依據第424(B)(4)條提交
註冊號碼333-254981

招股説明書

38,236,000股

Aveanna Healthcare Holdings Inc.

普通股

這是Aveanna Healthcare Holdings Inc.(Aveanna Healthcare Holdings Inc.)普通股的首次公開發行(普通股)。我們將提供38,236,000股普通股。

在這次發行之前，我們的普通股還沒有公開市場。我們普通股的首次公開募股價格為每股12.00美元 。我們的普通股已獲準在納斯達克全球精選市場(Nasdaq Global Select Market)(納斯達克精選市場)上市，交易代碼為Avah。

本次發行完成後，保薦人的關聯公司(如本文定義)將擁有我們已發行普通股的約72.0%(如果承銷商全面行使購買額外股票的選擇權，則佔我們已發行普通股的69.8%)。因此，我們將成為納斯達克公司治理規則意義上的受控公司。參見管理？受控公司例外。？

投資 我們的普通股風險很高。請參閲第25頁開始的風險因素，瞭解在購買我們普通股之前應考慮的因素。

美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有 確定本招股説明書是否真實或完整。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

		人均 分享				總計
首次公開發行(IPO)價格		$	12.00			$	458,832,000
承保折扣和佣金(1)		$	0.69			$	26,382,840
未扣除費用的收益給我們		$	11.31			$	432,449,160

(1)	我們已同意向承銷商報銷與此次發行相關的某些費用。參見 ？承保(利益衝突)。

我們還授予承銷商為期30 天的選擇權，可以按上述相同條款額外購買最多5,735,400股我們的普通股，以彌補超額配售(如果有的話)。見承保(利益衝突)。

巴克萊資本公司(Barclays Capital Inc.)的一家附屬公司將獲得此次發行淨收益的5%以上，用於償還 某些債務。因此，根據金融行業監管局(FINRA)規則5121，巴克萊資本公司被視為存在利益衝突，本次發行是根據FINRA規則5121的 適用條款進行的，包括要求合格的獨立承銷商參與招股説明書的準備，並就此類參與 行使通常的盡職調查標準。摩根大通證券有限責任公司(J.P.Morgan Securities LLC)已同意擔任此次發行的合格獨立承銷商。見承保(利益衝突)。

普通股將於2021年5月3日左右交割。

巴克萊				摩根大通
蒙特利爾銀行資本市場				瑞士信貸(Credit Suisse)

美國銀行證券		德意志銀行證券		傑弗瑞		加拿大皇家銀行資本市場		Truist證券

雷蒙德·詹姆斯		斯蒂芬斯公司		德雷克塞爾·漢密爾頓		西伯特·威廉姆斯·尚克

日期為2021年4月28日的招股説明書

Aveanna醫療保健私人護理療養院健康和臨終關懷腸內營養個人護理療法家庭醫療的未來

目錄

關於本招股説明書			II
行業和市場數據			四.
招股説明書摘要			1
風險因素			25
有關前瞻性陳述的注意事項			65
收益的使用			67
資本化			68
股利政策			70
稀釋			71
未經審計的備考簡明合併財務信息			74
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析			87
業務			127
管理			163
高管薪酬			172
某些關係和關聯方交易			186
主要股東			190
對某些債項的描述			193
股本説明			198
符合未來出售條件的股票			205
美國聯邦所得税對非美國普通股持有者的重要考慮			207
承銷(利益衝突)			211
法律事項			221
專家			221
在那裏您可以找到更多信息			221
合併財務報表索引			F-1

除本招股説明書或提交給美國證券交易委員會(SEC)的任何免費書面招股説明書中包含的信息外，我們或任何承銷商均未授權任何人提供任何信息或作出任何 陳述。我們和任何承銷商都不對他人可能向您提供的任何其他信息的可靠性承擔責任，也不能提供 任何保證。我們僅在允許出售和出售普通股的司法管轄區出售普通股，並尋求購買普通股的要約。本招股説明書中包含的信息 僅在本招股説明書發佈之日是準確的，與本招股説明書的交付時間或普通股的任何出售時間無關。自此日起，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能會發生變化 。

對於美國以外的投資者，我們和任何承銷商都沒有做任何 會允許在除美國以外的任何司法管轄區為此目的而採取行動的發行或擁有或分發本招股説明書的行為。您必須告知您自己，並遵守與此次發行以及在美國以外地區分發本招股説明書有關的任何限制 。

截至2021年5月23日 (本招股説明書日期後第25天)(包括該日)，所有進行這些證券交易的交易商，無論是否參與此次發行，都可能被要求提交招股説明書。這是交易商在擔任承銷商和未售出的配售或認購時， 交付招股説明書的義務之外的義務。

i

關於這份招股説明書

如本招股説明書中所用，除非上下文另有説明，否則任何提及Aveanna、本公司、The 公司、JOU、YOWE和本公司的內容，在成立(如本文定義)之前是指美國兒科服務公司及其合併子公司，在成立之後是指Aveanna Healthcare控股公司(Aveanna Healthcare Holdings Inc.)，即特此發售的普通股的發行人及其合併子公司。(br}Aveanna Healthcare Holdings Inc.)是指Aveanna Healthcare Holdings Inc.，Aveanna Healthcare Holdings Inc.是指在此發售的普通股的發行人及其合併子公司。

陳述的基礎

Aveanna截至2019年12月28日和2021年1月2日的各個時期以及截至2018年12月29日、2019年12月28日和2021年1月2日的財政年度的合併財務數據來自我們已審計的合併財務報表，這些報表包括在本招股説明書的其他部分。我們的會計年度在離給定年份的12月31日 最近的星期六結束，因此會計年度為52周或53周。？2019財年和2018年財年 分別指截至2019年12月28日和2018年12月29日的52周財年。？2020財年是指截至2021年1月2日的53周財年 。

本招股説明書還包括未經審計的簡明合併備考財務信息，以便 在備考的基礎上反映本次發行的影響及其收益的預期用途，以及我們在2020財年對摘要中描述的業務的收購。請參閲 3未經審計的備考簡明合併財務信息。

本招股説明書其他部分包括的某些金額、百分比和其他數字 可能會進行四捨五入的調整。因此，在某些表格或圖表中顯示為合計的數字可能不是其前面的數字的算術聚合，在正文中表示為 百分比的數字可能不是100%的總和，或者在適用的情況下，聚合時可能不是其前面的百分比的算術聚合。

非GAAP財務指標

在本招股説明書中，我們介紹了某些未按照美國公認會計原則(GAAP) 計算的財務指標，在此稱為非GAAP指標。您應在考慮 此類非GAAP指標時仔細查看對賬和隨附的披露，並注意我們計算這些指標的方式可能無法與其他公司採用的同名指標相比較。具體地説，我們使用非GAAP財務衡量標準？EBITDA、調整後的EBITDA、收購調整後的EBITDA、？現場貢獻？和現場貢獻邊際。

EBITDA、調整後的EBITDA、收購調整後的EBITDA、現場貢獻和現場貢獻毛利已在本招股説明書中作為財務業績的補充指標列示 ，這些指標不是GAAP所要求的，也不是根據GAAP列報的。我們認為，EBITDA、調整後的EBITDA和收購調整後的EBITDA通過排除我們認為不能反映我們核心運營業績的項目，幫助投資者在一致的基礎上比較我們在 報告期內的運營業績。管理層認為，現場貢獻和現場貢獻利潤率有助於突出我們核心運營業績的趨勢，並評估我們分支機構和地區業績的趨勢，這些趨勢每年可能會有所不同。我們使用現場貢獻和現場貢獻利潤率來制定業務決策，評估核心現場運營在扣除與我們的現場運營沒有直接關係的公司成本和其他成本之前提供的運營業績和結果 。這些指標也很重要，因為它們可以指導我們確定分支機構和區域管理費用的規模是否適當，以支持我們的護理人員和指導患者護理操作。此外，現場貢獻和現場貢獻毛利決定了我們在管理與支持我們提供服務和銷售產品相關的現場監督和 管理成本方面的效率。管理層用非GAAP財務補充GAAP結果

II

比單獨的GAAP結果更全面地瞭解影響我們業務的因素和趨勢的措施。EBITDA、調整後的EBITDA、收購調整後的EBITDA、現場 貢獻和現場貢獻毛利不在GAAP下確認，不應被視為根據GAAP得出的任何業績衡量標準(包括淨收益(虧損))的替代指標。非GAAP指標的陳述作為分析工具有其侷限性，不應孤立地考慮，或作為GAAP報告的結果分析的替代品。由於並非所有公司都使用相同的 計算方法，因此非GAAP指標的表述可能無法與其他公司的其他類似名稱的指標相比較，因此各公司之間可能會有很大差異。有關這些衡量標準的使用和最直接可比GAAP衡量標準的協調的討論，請參閲彙總彙總歷史和預計合併財務數據以及管理層對非GAAP財務衡量標準的財務狀況和經營結果的討論和分析。 非GAAP財務衡量標準。

三、

行業和市場數據

除非另有説明，否則本招股説明書中包含的有關我們的行業、競爭地位和我們經營的市場的信息均基於來自獨立行業和研究機構、其他第三方來源和管理層評估的信息。管理層評估是根據第三方發佈的公開信息以及我們內部研究的數據得出的，並基於我們在審查這些數據以及我們對此類行業和市場的經驗和了解後做出的假設，我們認為這些假設是合理的。任何行業預測都基於各種專業人士的數據 (包括第三方數據)、模型和經驗，並基於各種假設，所有這些都可能會在不另行通知的情況下發生變化。此外，對 我們所在行業的未來業績以及我們未來業績的預測、假設和估計必然會受到各種因素的不確定性和風險的影響，這些因素包括風險因素和前瞻性 表述中的警示説明中描述的那些因素。這些因素和其他因素可能會導致結果與獨立各方和我們的估計中所表達的結果大不相同。

四.

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

15

16

17

18

19

20

21

22

23

24

危險因素

投資我們的普通股有很高的風險。在購買我們的普通股之前，您應仔細考慮以下風險因素和本招股説明書中包含的所有其他 信息。如果發生以下任何風險，我們的業務、財務狀況和經營業績都可能受到重大不利影響。在這種情況下，我們普通股的交易價格 可能會下跌，您可能會損失部分或全部投資。本招股説明書還包含涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述和估計。由於特定因素(包括下文描述的風險和不確定性)，我們的實際結果可能與前瞻性陳述中預期的結果大不相同。另請參閲有關前瞻性陳述的警示説明。此外，新冠肺炎大流行的影響和經濟環境的任何惡化都可能加劇下述風險，其中任何一項都可能對我們產生實質性影響。變化可能很快，可能會產生我們目前不知道的其他影響 。

與我們的工商業有關的風險

家庭健康、臨終關懷和耐用醫療設備公司之間的競爭非常激烈。

家庭健康和臨終關懷服務以及耐用醫療設備行業競爭激烈。我們在提供家庭健康和臨終關懷服務以及耐用醫療設備方面與其他 公司競爭，其中一些公司可能擁有更多的財政和其他資源，並且可能在各自的社區更有地位。競爭公司可能會提供比我們提供的服務更新或 不同的服務，因此可能會吸引目前正在接受我們的家庭健康和臨終關懷服務以及耐用醫療設備的客户。如果我們不能對新的發展做出有競爭力的反應，我們的運營 結果可能會受到影響。在我們的家庭健康、臨終關懷和耐用醫療設備計劃所在的許多領域，我們與大量組織展開競爭，包括：

•

以社區為基礎的家庭保健提供者；

•

全國性、地區性和地方性公司；

•

國家、地區和地方臨終關懷機構；

•

以醫院為基礎的家庭健康機構；以及

•

養老院。

我們當前和潛在的一些競爭對手已經或可能獲得比我們已有或可能獲得的營銷和財務資源多得多的營銷和財務資源。 我們還與許多非營利性組織競爭，這些非營利性組織可以免税為收購和資本支出提供資金，或者接受我們無法獲得的慈善 捐款。我們的競爭依據是人員的可用性、服務的質量、員工的專業知識，在某些情況下，還取決於我們服務的價格。

在不需要需求證書(Con？)或批准許可證(POA)的家庭健康和臨終關懷市場，進入門檻相對較少。相應地，其他公司(包括目前未提供服務的醫院和其他醫療保健組織)可能會擴展其服務範圍，以包括家庭健康和臨終關懷服務或類似的 服務。如果擁有現行CON法律的州消除這些壁壘，我們可能會在這些州面臨更激烈的競爭。我們未來可能會遇到更激烈的競爭，這可能會對轉診給我們的患者產生負面影響，限制我們 保持或提高市場地位的能力，並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。

如果目前沒有與我們直接競爭的任何大型國家醫療保健實體進入家庭健康或臨終關懷市場， 競爭可能會顯著加劇。規模較大的國家醫療保健實體擁有大量的財政資源和廣泛的技術基礎設施。此外，目前在我們的某些服務上競爭的公司可以通過收購現有公司或從頭擴展到這些服務來開始 與其他服務的競爭。我們的競爭對手還可能與提供商、推薦源和付款人建立合資企業，這可能會導致競爭加劇 。

25

託管醫療組織，如健康維護組織(HMOS)和 首選提供者組織(PPO)以及其他第三方付款人繼續整合，這增強了他們影響醫療服務提供的能力。因此，美國患者的醫療需求越來越多地由數量較少的管理型醫療機構來滿足。這些組織通常與數量有限的提供商簽訂服務協議。如果這些組織終止我們的提供商身份和/或聘用我們的競爭對手作為首選或獨家提供商，我們的業務和綜合財務狀況、 運營結果和現金流可能會受到重大不利影響。此外，如果私人付款人(包括管理醫療付款人) 尋求協商折扣費用結構，或醫療保健提供者通過預付費按人頭支付安排承擔全部或部分財務風險，我們的業務和綜合財務狀況、運營結果和 現金流可能會受到重大不利影響。

如果我們無法與現有的患者轉介來源保持關係，我們的業務 和合並的財務狀況、運營結果和現金流可能會受到重大不利影響。

我們的成功 取決於我們所服務社區的醫生、醫院和其他來源的轉介，以及我們與現有轉介來源保持良好關係的能力。我們的轉介來源沒有合同義務將患者轉介給 我們，並且可能會將他們的患者轉介給其他提供者。此外，我們與轉介來源的關係必須遵守聯邦和州醫療保健法，例如聯邦反回扣法令和斯塔克法。我們的增長和 盈利能力在一定程度上取決於我們是否有能力與這些患者轉介來源建立和保持密切的工作關係，遵守與此類關係相關的適用法律，以及提高我們的轉介來源及其患者對家庭健康和臨終關懷服務 好處的認識和接受程度。也不能保證其他市場參與者不會試圖將患者引導到與之競爭的醫療服務提供商那裏。我們失去或未能 維護現有關係或未能發展新的推薦關係可能會對我們的業務產生重大不利影響。

我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到新冠肺炎疫情的實質性不利影響。

新冠肺炎疫情對全球的經濟活動和經濟狀況產生了不利影響，包括勞動力、流動性、資本市場、消費者行為、供應鏈和宏觀經濟狀況。新冠肺炎疫情對我們的業務和運營業績的全面影響程度將取決於高度不確定和無法準確預測的未來發展，包括可能出現的有關新冠肺炎的新信息，以及遏制它或處理其影響的行動。我們可能面臨 服務需求下降、服務提供中斷、流動性狀況下降限制了我們償還債務的能力以及未來產生額外債務或融資的能力，以及 增加的服務成本。所有這些可能性都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

雖然我們在2020上半年對我們服務的需求沒有出現實質性下降，但不能保證我們 在未來一段時間內不會遇到與新冠肺炎疫情相關的需求大幅下降。本公司的大部分收入來自提供家庭健康服務，我們的大多數家庭健康服務患者都是面臨複雜醫療挑戰的個人，他們中的許多人在大流行或其他公共衞生災難期間可能比普通公眾更容易受到傷害。對家庭健康服務的需求可能會 大幅減少，因為我們的患者對家庭健康就診導致接觸新冠肺炎的風險的焦慮加劇。我們的員工也面臨着更大的感染傳染病的風險，因為他們與易受感染的患者的接觸增加了。大多數地方和州政府都對某些醫療服務的提供施加了限制，我們相信我們服務的社區中的許多成員都在避免 醫療就診和程序。這些額外的因素可能會減少對我們的家庭健康和臨終關懷服務的需求。

我們為患者提供服務的能力 首先取決於我們的註冊護士、有限執業護士、執業治療師、註冊護士助理、家庭健康助理的健康和安全。

26

治療助理和其他類似提供者。雖然我們已經採取了重大預防措施，使我們的醫療保健提供者能夠在大流行期間繼續安全地向我們的患者提供我們的重要服務 ，但我們繼續提供這些服務的能力可能會受到幹擾。我們採取了以下步驟來支持我們的員工：向直接受新冠肺炎影響的員工提供帶薪休假，原因是生病或隔離、關閉工作場所或由於強制關閉而無法獲得託兒服務；為我們的公司和行政支持 員工制定了遠程工作安排；允許員工暫時停止任何401(K)計劃貸款扣除；允許員工退出與冠狀病毒相關的401(K)計劃，而不會招致額外的10%提前提取罰款； 允許員工使用電話並推出了新冠肺炎資源中心，每天更新員工、臨牀和運營資源。對於我們的患者，我們 進行了以下業務更改：在各個地點增加個人防護用品，以便可以根據患者護理的需要立即實施感染控制措施；在我們的辦公室執行所有與佩戴適當口罩和個人防護用品相關的州要求 以及與患者護理相關的個人防護用品 ；為臨牀醫生治療新冠肺炎有症狀和陽性患者制定了個人防護用品工具包、陽性患者治療規程和個人防護用品政策，這要求我們的臨牀醫生使用N-95口罩、手套、禮服和麪罩。 這也要求我們的臨牀醫生使用N-95口罩、手套、禮服和麪罩。併為所有關鍵個人防護設備創建了集中式 配送中心，使我們能夠在每個護理中心靈活調整庫存, 基於需求和需求。儘管個人防護用品(PPE)定期短缺，供應商之間的個人防護用品定價也存在很大差異，但我們 能夠在可預見的未來採購足以滿足我們需求的個人防護裝備。在未來，如果我們因用品短缺或其他原因而無法獲得必要的個人防護用品以確保員工的安全，如果由於擔心新冠肺炎相關風險而導致可用的醫療服務提供者減少，如果我們的醫療保健提供者感染新冠肺炎，或者如果我們的患者 家屬因擔心新冠肺炎而拒絕允許我們為患者提供護理，我們為患者提供服務的能力可能會嚴重中斷或暫停。

除了可能對我們的服務需求和我們為患者提供服務的能力產生不利影響的許多因素外，我們 可能會因為新冠肺炎而經歷護理成本增加和報銷減少的情況。特別值得一提的是，由於個人防護設備的利用率和成本提高，以及其他醫療用品、清潔和消毒材料的採購增加，我們已經經歷了更高的成本。我們的供應商和供應商也同樣改變了他們的經營方式。如果由此造成的經濟混亂嚴重，我們可能會看到一些供應商停業 ，導致供應受限，增加了成本或延誤了滿足我們患者的需求。如果我們的患者罹患疾病(包括新冠肺炎)的發病率和併發症增加，我們為患者提供護理的成本將會增加。如果通過聯邦醫療保險、醫療補助和商業醫療保健計劃 計劃不調整患者和其他資格以應對與新冠肺炎相關的變化，我們的服務報銷也可能會減少。

符合 州和地方呆在家裏在與新冠肺炎相關的訂單發佈後，我們的許多員工已 過渡到在家工作。雖然我們已經實施並維護了一項旨在保護我們的IT和數據系統免受攻擊的網絡安全計劃，但我們更多的員工在我們的網絡安全計劃可能效率較低、IT安全可能不那麼強大的地方工作。隨着未遂攻擊在世界各地的複雜性和數量不斷提高，我們的操作系統(或我們的第三方服務提供商的操作系統)或與我們的操作(或我們的第三方服務提供商的操作系統)相關的處理數據受到損害的風險也在增加。如果我們的任何系統或我們的第三方服務提供商的系統損壞、無法正常運行或 不可用，我們可能會產生大量的維修或更換成本，可能會遇到關鍵數據的丟失或損壞，以及我們執行關鍵功能的能力中斷或延遲，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生不利影響。 我們的系統或我們的第三方服務提供商的系統中的任何故障、損害、破壞或中斷都可能由惡意軟件、計算機病毒、黑客 嘗試或其他第三方瀆職等問題引起，都可能導致我們的運營中斷、患者不滿、我們的聲譽受損以及患者或收入的損失。我們和我們的第三方服務提供商為開發、 實施和維護安全措施(包括惡意軟件和防病毒軟件和控制)所做的努力可能無法成功阻止這些事件的發生，任何與網絡和信息系統相關的事件都可能需要我們花費 大量資源來補救

27

事件。未來，我們可能需要花費更多資源來繼續增強我們的信息安全措施和/或調查和修復信息安全漏洞 。

新冠肺炎大流行對我們業務的影響程度將取決於 未來的事態發展，這些事態發展高度不確定，無法有把握地預測，包括大流行的範圍、嚴重程度和持續時間，為遏制大流行或減輕其影響而採取的行動，以及大流行和遏制措施的直接和間接經濟影響 。

醫療費用主要由政府和私人保險計劃提供資金。 如果此類資金減少、限制或不再可用，我們的業務可能會受到不利影響。

包括Medicare、Medicaid和私人健康保險付款人在內的第三方付款人 為我們的家庭健康和臨終關懷服務提供了幾乎所有的資金，我們無法控制報銷費率。在過去幾年中，成人居家護理和臨終關懷領域的第三方醫療保健付款人(如聯邦和州政府、保險公司和僱主)採取了成本控制措施。作為努力的一部分，此類付款人越來越多地要求折扣的費用結構 或醫療保健提供者承擔與支付所提供的醫療服務相關的全部或部分財務風險，通常是為了換取對其福利計劃的獨家或優先參與。我們預計政府和其他第三方付款人將繼續努力實施更大的 折扣和更嚴格的成本控制，從而減少我們收到的服務付款。例如，醫療補助誠信計劃(Medicaid Integrity Program)正在加強對醫療補助 付款的審查，並可能導致收回所謂的多付款項。同樣，私人第三方付款人可能成功地通過談判減少了我們服務的報銷時間表。固定收費表、按人頭付費安排、 被排除在私人保險組織或政府資助計劃之外或無法與其達成協議、減少或取消付款或以低於我們 成本增幅的速度增加付款，或其他影響我們無法控制的醫療服務付款的因素，都可能對我們的業務、前景、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。此外，我們不能向您保證我們的 服務將被第三方付款人視為具有成本效益, 該報銷將繼續可用，或者第三方付款人報銷政策的更改不會對我們在盈利的基礎上銷售我們的 服務的能力產生重大不利影響(如果有的話)。

我們提供的家庭健康和臨終關懷服務的報銷主要通過 聯邦醫療保險、醫療補助和管理型醫療服務提供者。從聯邦醫療保險收到的付款可能會通過聯邦立法和監管做出改變。從醫療補助收到的款項可能會因州而異。這些付款受 有關患者資格要求、資金水平和計算付款或報銷方法的法律和法規變更、行政裁決、解釋和決定的影響。實施此類更改後，我們 還必須相應地修改我們的內部計費流程和程序，這可能需要大量的時間和費用。我們不能向您保證，根據政府付款人計劃(包括補充保險 保單)支付的報銷金額將保持在與當前水平相當的水平，或者足以支付根據這些計劃有資格獲得報銷的患者可分攤的費用。這些變化，包括追溯調整，如果CMS在未來 採用，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生重大不利影響。

更改Medicare 費率或管理我們服務的Medicare付款方式可能會對我們的業務產生重大負面影響。

我們從醫療保險中獲得可觀的收入，用於我們的成人家庭健康和臨終關懷服務。降低醫療保險費率或改變醫療保險支付服務的方式可能會導致我們這些服務的收入下降，也許是實質性的。 聯邦醫療保險報銷減少可能由多種因素導致，包括：

•

根據適用的預期支付制度對基本費率進行行政或立法調整；

•

降低或者取消年增長率；

28

•

醫療保險強加或增加機制，將一部分付款的更多責任轉嫁給 受益人，如共同支付；

•

調整用於確定報銷費率的工資指數的相關組成部分；

•

改變病例組合或治療閾值；以及

•

家庭衞生資源羣體的重新分類。

我們根據向患者提供的護理水平從聯邦醫療保險(Medicare)獲得成人家庭健康和臨終關懷服務的付款。因此，我們的盈利能力在很大程度上取決於我們管理提供這些服務的成本的能力。我們不能保證政府付款人計劃(包括聯邦醫療保險)下的報銷支付將保持在與目前 相當的水平，或將足以支付患者服務的可分配費用。任何變化都可能對我們的業務和綜合財務狀況、經營結果和現金流產生實質性的不利影響。目前，聯邦醫療保險(Medicare) 規定根據醫療支出的增減(可能低於實際通脹率)每年調整各種付款率，例如我們的家庭護理服務的基本插件率。此 調整可以在任何給定年份取消或減少。

此外，從2013年4月1日開始，聯邦醫療保險報銷根據2011年預算控制法案和2011年美國納税人救濟法的規定，通過自動減支再削減2%，並將持續到未來。此外，醫療保險通常會對家庭健康資源羣體進行重新分類。 這些重新分類的結果是，根據我們服務的患者的病例組合，我們可能會獲得較低的報銷率。如果我們提供服務的成本增加超過每年的聯邦醫療保險價格調整，或者如果這些重新分類 導致報銷費率降低，我們的運營結果、淨收入和現金流可能會受到不利影響。

此外，CMS 改變了家庭健康預期支付系統(HHPPS)病例組合調整方法，使用了一種新的患者驅動分組模式(PDGM？)用於家庭健康支付。此 更改於2020年1月1日實施，還包括將支付單位從60天付款期更改為30天付款期，並取消了 在確定付款時使用就診治療。雖然這些變化旨在以預算中立的方式對行業實施，但最終的影響將因提供商而異，具體取決於患者組合和入院來源 來源等因素。此外，在得出預算中性的費率計算時，CMS對行為變化做出了許多假設。這些假設的應用可能會對我們的報銷率產生負面影響，並對我們的業務和綜合財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。

替代支付模式的實施以及醫療補助和醫療保險受益人向管理型醫療組織的過渡可能會限制我們的市場份額，並可能對我們的收入產生不利影響。

醫療保健行業總體上面臨着與確定和實施替代交付支付模式和可行的協調護理相關的不確定性 。許多政府和商業付款人正在向旨在提高成本效益、質量和醫療協調的替代支付模式過渡。例如，責任護理 組織(ACOS)激勵醫院、醫生團體和其他提供者組織和協調患者護理，同時降低不必要的成本。從概念上講，只要維持護理質量的基準，ACO就可以從護理協調中獲得超過特定 閾值所產生的任何節省的一部分。然後，提供者根據他們向患者提供的服務的總體價值和質量(由結果決定)而不是他們提供的服務的 數量來支付報酬。根據患者保護和平價醫療法案以及醫療教育和和解法案(統稱為ACA)，CMS建立了幾個單獨的ACO計劃，其中最大的一個是聯邦醫療保險共享儲蓄計劃(MSSP)。CMS建立了MSSP，以促進醫療服務提供者之間的協調和合作，以提高醫療保險的護理質量按服務收費

29

受益者和降低成本。符合條件的提供者、醫院和供應商可以通過創建、參與ACO或與ACO簽訂合同來參與MSSP。CMS 採用的ACO規則極其複雜，有待CMS進一步完善。根據CMS的數據，截至2021年1月1日，477名MSSP ACO為1070萬患者提供服務。如果我們不包括在這些計劃中，或者如果ACOS建立的計劃與我們的服務重疊 ，我們將面臨失去市場份額的風險，包括當前業務的損失。政府和商業付款人可能會提出其他替代支付模式，以控制使我們公司面臨財務風險的成本 。廣泛實施新的交付支付模式將代表着我們和整個醫療行業的一次重大變革。幾乎可以肯定，開發新的交付和支付系統將花費大量的時間和費用。我們目前無法預測替代支付模式可能會對我們公司產生什麼影響。

我們也可能同樣 受到管理醫療計劃中聯邦醫療保險和醫療補助受益人蔘保人數增加的影響，從傳統的按服務收費模特們。根據管理的 聯邦醫療保險計劃(也稱為聯邦醫療保險優勢)，聯邦政府與私營醫療保險公司簽訂合同，提供聯邦醫療保險福利，保險公司可以選擇提供補充福利。2020年，大約五分之二的聯邦醫療保險 受益人蔘加了聯邦醫療保險優勢計劃，這一數字還在繼續增長。從2019年開始，CMS允許Medicare Advantage計劃提供某些個人護理服務作為補充福利。參加託管 醫療補助計劃的人數也在增加，因為各州越來越依賴託管醫療組織提供醫療補助計劃服務，將其作為控制成本和管理資源的戰略。我們不能向您保證，我們將成功地將 納入托管計劃網絡，我們將能夠與所有或部分託管醫療機構簽訂有利的合同，我們在這些計劃下的報銷金額將保持在當前水平， 服務的授權將保持在當前水平，或者我們的盈利能力將保持與過去業績一致的水平。由於國家監管和限制，我們還可能面臨管理醫療合同的競爭加劇。此外， 操作流程可能沒有明確定義為將醫療補助接受者轉變為管理型醫療服務的狀態。例如，要提供的服務的會員資格、新推薦和相關授權可能會延遲，這可能會導致 向消費者交付服務或支付所提供服務的費用延遲。與新的管理型醫療合同相關的運營流程方面的困難可能會對我們提供的服務的收入增長率、現金流和盈利能力產生負面影響。

由於我們控制服務報銷率的能力有限，如果我們不能維持或降低提供此類服務的成本，我們的業務可能會受到重大不利影響 。

我們從我們最重要的付款人聯邦醫療保險(Medicare)和醫療補助(Medicaid)那裏獲得通過聯邦和州立法確定的固定費率 支付我們的服務。因此，我們的盈利能力在很大程度上取決於我們管理提供這些服務的成本的能力。我們不能保證 聯邦醫療保險和醫療補助計劃下的報銷金額將保持在與當前水平相當的水平，或者足以支付根據這些計劃有資格獲得報銷的患者的可分配費用。此外，非政府支付人的差餉對我們來説是很難協商的，因為這些支付人承受着降低自己成本的壓力。因此，我們尋求管理成本，以實現理想的 盈利水平，包括但不限於各種流程的集中化、技術的使用和員工數量的管理。如果我們不能繼續精簡流程和降低成本，我們的業務 以及合併的財務狀況、運營結果和現金流可能會受到實質性的不利影響。

我們的應收賬款收款或不收款的延遲，特別是在業務整合過程中，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生不利影響。

及時的賬單和收款是我們流動性的重要因素，我們的業務特點是從我們提供 服務到收到這些服務的付款之間存在延遲。我們向眾多不同的付款人開具賬單，如醫療保險、醫療補助和私人保險付款人。這些不同的付款人通常有不同的計費要求，在收到所提供服務的付款之前必須滿足 。

30

報銷通常以我們記錄醫療需要和正確應用診斷代碼為條件。不正確或不完整的文檔和賬單信息可能會導致無法對所提供的服務付款。我們的聯邦醫療保險和醫療補助應收賬款的開票和收款進一步受到管理聯邦醫療保險和醫療補助報銷的複雜法規以及非政府付款人強加的 規則的約束。例如，最近的努力集中在改善提供個人護理服務的各種醫療補助計劃之間的監管協調。修訂後的21世紀治療法案要求各州實施電子訪問驗證(EVV)，該驗證用於收集家訪數據，例如訪問開始和結束的時間。在幾個州，提供商現在被要求獲得州許可證或註冊，並且必須遵守規範實踐標準的法律和法規。提供商必須投入大量資源以確保持續遵守所有適用的法規，並且可能需要大量支出才能 提供新服務或拓展新市場。如果不遵守監管要求，可能會導致終止參與聯邦和州政府贊助項目的權利，並暫停或吊銷執照。我們 認為，新的許可要求和法規(包括EVV)、對改善健康結果的日益關注、運營成本和複雜性的上升、技術以及由於政府資源有限而導致的報銷費率壓力，可能會阻礙新的提供商，並可能鼓勵行業整合。此外，未能在聯邦規定的EVV最後期限內完成的州可能會在沒有申請充分理由延期的情況下輸掉比賽。, 金額不斷攀升的 他們的資金。如果各州未能正確實施EVV，或我們未能遵守新的EVV數據收集和賬單提交要求，我們的內部運營可能會受到負面影響。我們無法根據這些法規和規則及時開具賬單和 收款，可能會導致付款延遲，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生重大不利影響。

此外，開票和收款的時間延遲可能會導致營運資金短缺。營運資金管理，包括及時和 勤奮的賬單和收款，是我們財務狀況和運營結果以及維持流動性的重要因素。聯邦醫療保險、醫療補助、文檔支持、系統問題或其他提供商問題或 行業趨勢，特別是對於我們運營經驗有限的新收購實體，可能會延長我們的收款期，這可能會對我們的營運資金產生重大不利影響，而我們的營運資金管理 程序可能無法成功緩解此風險。

聯邦醫療保險和醫療補助計劃下的付款時間受到 政府預算限制，這可能會導致在特定計劃下提交索賠和後續付款之間的時間間隔增加，尤其是在聯邦醫療保險和醫療補助管理的醫療計劃下，在許多情況下，由於聯邦醫療保險和醫療補助管理的醫療計劃所需的更復雜的授權、賬單和收集流程，這兩項計劃的支付索賠速度明顯慢於傳統的聯邦醫療保險或州醫療補助計劃。聯邦醫療保險、醫療補助和醫療保險/醫療補助管理計劃的報銷 分別佔我們截至2021年1月2日年度收入的3.1%、27.1%和59.8%。此外，我們可能會因為 未能收到與收購或其他設施的所有權變更申請相關的及時審批，或由於我們或其他第三方信息系統故障導致的延遲而延遲報銷。此外，Medicare和 Medicaid Managed Care計劃的激增可能會對我們的運營結果產生重大不利影響，因為此類計劃實施了更復雜的授權、計費和收取要求。

我們對應收賬款收款估計的改變或應收賬款收回的延遲可能會對我們的運營業績和流動性產生不利影響 。這些估計基於各種因素，包括應收賬款逾期的時間長度、重大一次性事件、合同權利、客户資金和/或政治壓力、與客户的討論以及歷史經驗。延遲收取我們的應收賬款或無法收回應收賬款，包括但不限於與我們 被收購公司的過渡和整合相關的，以及隨之而來的基礎賬單和收款操作從遺留系統轉移到未來系統，可能會對我們的運營結果和流動性產生重大負面影響， 可能需要在我們的財務報表上記錄減值費用。

31

如果不能維護我們信息系統的安全和功能，或未能防禦或 以其他方式阻止網絡安全攻擊或入侵，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性造成不利影響。

我們收集、存儲、使用、保留、披露、轉移和以其他方式處理來自我們的實際和潛在患者和員工的大量機密、敏感和個人 信息，包括税務信息、患者健康信息和工資單數據。除了內部資源，我們還依賴第三方服務提供商提供我們的 服務，包括為任何受保護的數據提供持續維護、增強和安全性。這些第三方服務提供商可以訪問我們的患者和員工的機密、敏感和個人信息，其中一些服務提供商轉包給其他第三方服務提供商。我們的業務還支持使用EVV通過我們提供的家庭健康服務收集訪問提交信息。為了遵守當前 和未來有關EVV使用的州和聯邦法規，我們使用了幾個不同的供應商。在採用開放模式的州，我們可以選擇首選的EVV供應商。在強制EVV供應商(封閉式系統)的州， 我們使用州強制要求的任何供應商。在這兩種情況下，我們都在EVV供應商和各自分支機構使用的患者記賬系統之間建立了接口。如果我們的EVV供應商未能支持這些 流程，我們的內部運營可能會受到負面影響。通過合同條款和第三方風險管理流程，我們採取措施要求我們的服務提供商及其分包商保護我們的機密、 敏感和個人信息。但是，由於我們技術平臺和服務的規模和複雜性、我們存儲的機密、敏感和個人信息的數量，以及患者、員工和能夠訪問機密的第三方服務提供商的數量 , 由於我們可能會受到各種有意和無意的網絡安全攻擊以及其他與安全相關的事件和威脅， 這些事件和威脅可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性造成實質性的不利影響，因此，我們可能會受到各種敏感和個人信息的影響，因此我們很可能會受到各種有意和無意的網絡安全攻擊和其他與安全相關的事件和威脅。

我們的信息 技術系統和數據安全面臨的威脅可能有多種形式。黑客可能開發和部署病毒、蠕蟲和其他惡意軟件程序來攻擊我們的網絡和數據中心或我們的服務提供商的網絡和數據中心。此外， 未經授權的人可能試圖訪問我們的系統或設施，或與我們有業務往來的第三方的系統或設施，通過欺詐、欺騙或其他形式欺騙我們的員工或承包商、直接社交工程、網絡釣魚、 憑據填充、勒索軟件、拒絕或降級服務攻擊以及針對我們任何或所有人、我們的患者和我們的服務提供商的類似類型的攻擊。其他威脅包括我們的員工、患者、服務提供商和其他業務合作伙伴無意中的安全漏洞或盜竊、濫用、 未經授權的訪問或其他不當行為。網絡安全攻擊和其他與安全有關的事件越來越頻繁，性質也在不斷演變。

我們實施了政策、程序、技術、物理和行政控制，旨在保護我們的網絡、應用程序、 銀行賬户以及委託給我們的機密、敏感和個人信息免受此類威脅。具體地説，我們在我們的網絡和護理點平板電腦上安裝了隱私保護系統和設備，以防止 未經授權訪問我們數據庫中的信息。但是，鑑於網絡安全攻擊和其他安全相關事件的時間、性質和範圍的不可預測性，我們的技術可能無法充分保護我們在數據庫中維護的機密 健康信息和個人身份信息，也不能保證我們或我們的服務提供商實施的任何安全程序和控制措施將足以防止此類 事件發生。此外，由於攻擊和欺騙的方法經常發生變化，並且日益複雜和複雜，而且來源多種多樣，包括服務提供商等第三方，甚至民族國家行為者，因此我們可能無法預測、檢測、適當反應和響應所有網絡安全攻擊和其他與安全相關的事件，或者無法實施有效的預防措施來防範所有網絡安全攻擊和其他與安全相關的事件，因此我們可能無法預測、檢測、適當反應和響應，或對所有網絡安全攻擊和其他與安全相關的事件實施有效的預防措施。因此，我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性可能會受到重大不利影響。

發生任何實際或企圖的網絡安全攻擊或其他與安全相關的事件，報告此類事件(無論是否準確)，或者我們未向 進行充分或及時的披露

32

任何此類事件發生後的公眾或執法機構，無論是由於延遲發現或未遵守現有協議，都可能導致對我們的患者和/或監管機構承擔責任，這可能導致政府機構和其他監管機構、患者或第三方對我們或我們的服務提供商進行鉅額罰款、訴訟處罰、命令、制裁、不利宣傳、訴訟或行動，這可能會對我們的業務、綜合財務狀況、運營結果、現金流和流動性產生重大不利影響。 如果發生此類事件，公眾或執法機構可能會對我們的患者和/或監管機構承擔責任，這可能會導致政府機構和其他監管機構、患者或第三方對我們或我們的服務提供商進行鉅額罰款、訴訟處罰、命令、制裁、不利宣傳、訴訟或訴訟。任何此類訴訟或行動，任何相關的賠償義務，即使我們不承擔責任，以及由此產生的任何負面宣傳，都可能損害我們的業務，損害我們的聲譽，迫使我們為這些訴訟招致鉅額費用，增加我們開展業務的成本，分散管理層的注意力 或導致施加財務責任。

我們可能需要投入大量資本和其他資源來保護 免受網絡安全攻擊和安全漏洞的威脅，或緩解漏洞造成的問題，包括未經授權訪問存儲在我們信息系統中的患者數據和個人身份信息、向我們的系統引入計算機病毒或其他惡意軟件程序、網絡安全攻擊、電子郵件釣魚計劃、網絡中斷、拒絕服務攻擊、惡意軟件和勒索軟件。繞過我們、我們的患者或第三方服務提供商信息系統安全的網絡安全攻擊或其他事件可能會導致安全漏洞，這可能會導致我們的信息系統基礎設施或業務受到實質性破壞，並可能涉及業務或患者健康信息以及其他機密、敏感或個人信息的重大損失。如果網絡安全攻擊或其他未經授權嘗試訪問我們的系統或設施，或訪問我們的患者或第三方服務提供商，如果成功，可能會導致機密、敏感或個人信息或知識產權被盜、破壞、丟失、挪用或泄露，並可能導致運營或業務 延遲，這可能會對我們提供各種醫療服務的能力產生實質性影響。任何成功的網絡安全攻擊或其他未經授權嘗試訪問我們的系統或設施，或我們患者或第三方服務提供商的系統或設施， 還可能導致負面宣傳，這可能會損害我們在患者、轉診來源、付款人或其他第三方中的聲譽或品牌，並可能使我們受到實質性的制裁、罰款和損害以及根據《健康保險攜帶和責任法案》(HIPAA)的其他額外民事和刑事處罰。 , 醫療信息技術促進經濟和臨牀健康法案(HITECH法案)、HIPAA綜合規則(綜合規則)和其他聯邦和州隱私法，以及與受影響者的訴訟。

我們、我們的患者和我們的第三方服務提供商 過去都是此類威脅、攻擊和安全漏洞的受害者。任何安全措施、程序、技術或準備數量都不能保證免受這些威脅，也不能確保 我們、我們的患者和我們的第三方服務提供商將來不會再次成為受害者。過去，網絡安全攻擊曾中斷或導致未經授權訪問我們的網絡、應用程序和機密、個人或敏感數據，以及我們患者或服務提供商的網絡、應用程序和機密、個人或敏感數據。 未來可能會再次發生成功的攻擊。

例如，在2020年2月，公司通知民權辦公室、某些可能受影響的人員和適用的州總檢察長，消費者信息(包括社保號碼和金融帳户信息)可能已被未經授權的第三方 非法訪問。該公司聘請了領先的法醫公司來支持其調查，評估其系統，並採取措施加強其安全。根據調查，公司確定 入侵者可能在2019年7月9日至2019年8月24日期間訪問了某些員工電子郵件帳户。公司通知大約170,000名現任和既往患者，某些信息可能被複制和轉移。 儘管沒有確認因該事件而獲得、披露、使用或訪問此類信息的任何未經授權的行為。事件發生後，本公司收到通知，已向美國佐治亞州北區地區法院提出了針對本公司的集體訴訟 。起訴書稱，除其他事項外，本公司未能採取必要的安全預防措施來保護患者信息和防止數據泄露 ，並且本公司未能及時和充分地通知受影響的人其個人信息已受到未經授權的訪問。由於這件事的早期階段和訴訟的不確定性，我們 不能預測這件事的最終解決方案，也不能估計與此有關的潛在損失的金額或範圍(如果有的話)。

33

正在繼續。該公司打算積極為這起訴訟辯護，並已提出動議駁回此案，目前該案仍在審理中。此外，公司已收到要求 提供有關數據泄露的信息和公司對民權辦公室的迴應，以及州總檢察長的其他詢問。本公司正在回覆所有這些詢問，並 提供所要求的信息。由於這些調查，該公司可能面臨罰款或處罰。但是，由於這些問題的早期階段，我們無法預測最終解決方案或估計 潛在損失的金額或範圍(如果有的話)。本公司為某些與數據泄露有關的潛在責任制定了保險覆蓋範圍和應急計劃。然而，承保範圍可能不足以支付所有與此相關的索賠和債務， 本公司將負責免賠額和超出保險承保範圍可能產生的任何其他費用。

未能 維護我們的信息系統和相關軟件的安全和功能，或未能防禦網絡安全攻擊或其他試圖未經授權訪問我們的系統、設施或患者健康信息的行為，可能會使我們面臨 許多不良後果，其中絕大多數是不能投保的，包括但不限於我們的運營中斷、監管和其他民事和刑事處罰、罰款、調查和執法行動(包括但不限於，SEC、聯邦貿易委員會、衞生和公眾服務部(HHS)、衞生與公眾服務部(HHS)、美國證券交易委員會(SEC)、聯邦貿易委員會(Federal Trade Commission)、衞生與公眾服務部(HHS Office Of Inc.))的行動(包括但不限於，SEC、聯邦貿易委員會(Federal Trade Commission)、衞生與公眾服務部(HHS Office of Inc.)患者損失、與付款人的糾紛 以及運營費用增加，這些單獨或總體上都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生重大不利影響。

醫療改革和其他法規可能會對我們的客户產生不利影響，這可能會對他們及時 就我們的產品和服務向我們付款的能力產生不利影響。

聯邦政府和州政府正在繼續努力改革政府醫療保健計劃，這可能會導致國家和州一級的醫療保健提供和補償制度發生重大變化。ACA和其他法律法規限制或限制向我們的客户支付Medicare和Medicaid 可能會對我們的客户產生不利影響，導致他們無法為我們的服務向我們付款或及時向我們付款。聯邦法院繼續努力廢除或大幅修改ACA的條款。 廢除、大幅修改、取消或減少ACA資金的努力的最終結果尚不清楚。ACA的任何重大修改或廢除對我們的業務、運營或財務狀況的影響無法預測，但可能對我們造成重大不利影響。政府正在繼續努力改革醫療保健計劃，這可能會導致國家和州一級的醫療保健提供和報銷制度發生重大變化，包括直接影響我們服務的報銷制度的變化。雖然我們無法預測會採用哪些改革建議(如果有的話)，但醫療改革和立法可能會對我們的業務和財務狀況、運營結果 和現金流產生實質性的不利影響，因為減少了對我們服務的支付。請參閲風險因素與與我們的監管框架相關的風險。

我們患者病例組合的變化，以及付款人組合和支付方法的變化，可能會對我們的盈利能力產生重大 不利影響。

我們患者收入的來源和金額由許多因素決定， 包括患者組合和第三方付款人的報銷率。我們患者的病例組合以及聯邦醫療保險(Medicare)、醫療補助(Medicaid)和私人支付者之間的第三方支付者組合的變化可能會顯著影響我們的盈利能力 。特別是，我們的聯邦醫療保險或醫療補助人口的任何大幅增加或醫療保險或醫療補助付款的減少都可能對我們的財務狀況、 運營結果和現金流產生實質性的不利影響，特別是如果運營這些計劃的州繼續限制或更積極地尋求限制報銷費率或服務水平的話。

第三方付款人更改支付方法可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響 。2018年11月，CMS發佈2019年曆年

34

家庭健康最終規則，該規則規定自2010年以來首次提高家庭健康提供者的費率。在2019年的規定中，CMS還發布了2020年聯邦醫療保險(Medicare)家庭醫療服務提供者的擬議支付更改 。這些擬議的變化包括通過使用新的家庭健康付款PDGM來改變HHPPS病例組合調整方法。因此，支付單位 從60天的付款期改為30天的付款期，在確定付款時不再使用就診治療。雖然建議的更改應以預算中立的方式對行業實施，但最終影響將因提供商而異，具體取決於患者組合和入院來源等因素。2019年10月31日，CMS發佈了根據HHPPS為家庭健康機構制定2020日曆年最終規則的通知(2020 HH規則)。2020年HH規則最終確定了2020年PDGM的實施。除了上面討論的與PDGM相關的家庭健康報銷模式的重大變化 之外，2020 HH規則還要求額外的質量報告措施，並從2022年開始大幅增加提供者收集的標準化患者評估數據元素。關於醫療保險報銷費率， 2020年HH規則實施了1.3%的市場籃子淨增(市場籃子更新1.5%，農村支付附加因素延長減少0.2%)。2020 HH規則隨後將基本 付款率降低4.4%，以抵消CMS假設PDGM將推動的提供商行為變化。因此，PDGM的實施可能會對我們服務患者的醫療保險費報銷率產生負面影響，並對我們的業務和綜合財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。

如果我們無法提供始終如一的高質量護理，我們的業務將受到不利影響。

提供優質的患者護理是我們 業務的基礎。我們相信，醫院、醫生和其他轉介來源將患者轉介給我們，很大程度上是因為我們提供優質醫療服務的聲譽。臨牀質量在我們的行業中正變得越來越重要。自2012年10月起，聯邦醫療保險(Medicare)開始對出院後30天內患者再住院率過高的醫院實施經濟處罰。我們相信，這一規定為家庭醫療服務提供者提供了競爭優勢，他們可以根據質量區分自己，特別是通過實現較低的患者急性護理住院再住院率，以及實施旨在響應轉診醫院服務的患者需求的疾病管理計劃 。我們專注於改善我們的患者結果，特別是我們的患者急性護理住院再住院率。如果我們無法實現急診再住院率和 其他質量指標的目標，我們預計我們產生轉診的能力將受到不利影響，這可能會對我們的業務和綜合財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。此外， 聯邦醫療保險還建立了面向消費者的網站，家庭健康比較和臨終關懷比較，這些網站提供了我們在某些質量指標上與州和全國平均水平相比的表現數據。如果我們無法達到或超過這些 平均值，可能會影響我們產生推薦的能力，這可能會對我們的業務和綜合財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。

質量報告要求可能會對聯邦醫療保險報銷產生負面影響。

臨終關懷質量報告是由ACA授權的，ACA指導HHS部長建立臨終關懷 項目的質量報告要求。未能提交所需的質量數據將導致該財年的市場籃子百分比增加2%。該質量報告程序目前正在？按報告付費、？這意味着提交數據的行為決定了是否符合計劃要求。

2014年改善醫療保險急性護理後轉型法案(Impact Act Of 2014)要求 家庭健康機構提交標準化數據。具體地説，《影響法案》要求，除其他重要活動外，報告有關質量衡量、資源使用和其他衡量標準的患者評估數據。未按 要求報告數據將使提供商當時的市場籃子價格降低2%。此外，與“影響法案”相關的報告活動預計將相當繁重。

35

同樣，在2015年日曆年家庭健康最終規則中，CMS建議建立一個新的 ·按報告付費性能要求？可用來衡量供應商對質量報告計劃要求的遵從性。未向CMS提交質量測量數據的家庭健康機構 的年度家庭健康支付更新百分比將減少2%。家庭健康機構必須報告至少70%在2015年7月1日或之後發生護理事件的患者的處方質量評估數據 。此合規性閾值在隨後的兩個時段中各增加10%(即，對於2016年7月1日或之後至2017年6月30日之前的劇集，家庭健康機構必須至少獲得80%的評分，而對於2017年7月1日或之後開始的劇集，所需的績效級別至少為90%)。不能保證我們所有的家庭健康和臨終關懷機構在未來將繼續滿足質量報告要求 ，這可能會導致我們的一個或多個家庭健康或臨終關懷機構看到其聯邦醫療保險報銷減少。無論如何，我們與其他醫療保健提供商一樣，可能會產生額外的 費用，以滿足額外且不斷變化的質量報告要求。

我們的臨終關懷業務受到年度醫療保險 上限的限制。如果我們的任何臨終關懷提供者超過這些上限，我們的業務和綜合財務狀況、運營業績和現金流可能會受到重大不利影響。

臨終關懷中心的醫療保險付款受住院上限金額和總付款上限金額的限制，這些金額由 CMS在11月1日至10月31日期間每年計算和公佈。如果我們的任何臨終關懷業務收到的付款超過其中任何一個上限，我們可能會被要求報銷超過 上限的醫療保險付款，這可能會對我們的業務和綜合財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。

我們 未能協商有利的管理保健合同，或失去現有的有利管理保健合同，可能會對我們的業務和綜合財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。

我們認為，患者使用管理型醫療服務的趨勢越來越大。因此，我們尋求通過增加我們與管理型醫療保健公司(如HMO和PPO)的業務，使我們的支付方來源多樣化 。然而，我們在這些努力中可能不會成功。還有一種風險是，我們擁有的任何有利的管理型醫療合同可能會在 短時間內終止，因為管理型醫療合同通常允許付款人無故終止合同，通常是在90天通知後終止，但在某些情況下會在較短的通知期內終止。在沒有 原因的情況下短時間通知終止的能力可能會為此類公司提供減少數量或獲得優惠價格的籌碼，這不利於我們的業務戰略，而且由於重新談判和續簽，管理型醫療合同可能會頻繁更改。我們未能 談判、確保和維護有利的管理保健合同，可能會對我們的業務和綜合財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。此外，管理型醫療合同通常有 複雜的授權、計費和收取條款。我們無法正確獲得託管醫療計劃的授權或準確開具託管醫療計劃的賬單，可能會導致重大拒絕索賠，或使我們承擔重大 償還義務，從而對我們的運營結果產生重大不利影響。

家庭健康和臨終關懷行業歷來缺乏合格的員工和管理人員，對合格人員的競爭可能會增加我們的勞動力成本並降低盈利能力。

我們與其他醫療保健提供商爭奪我們的員工，包括專業員工和管理層。如果我們不能吸引和 留住合格的人員，我們的服務質量可能會下降，我們可能會失去病人和轉診來源，這可能會對我們的業務和綜合財務狀況、運營結果和現金流 產生實質性的不利影響。我們吸引和留住合格人才的能力取決於幾個因素，包括我們是否有能力為這些人員提供有吸引力的任務和有競爭力的薪酬和福利。在新冠肺炎大流行期間，我們吸引和留住合格人員的能力也可能取決於我們適當保護這些人員免受病毒感染的能力。我們不能保證我們會在上述任何領域取得成功 。在一些市場，缺乏醫務人員是所有醫療保健提供者面臨的一個重大運營問題。如果未來移民受到更多限制，而且新冠肺炎大流行，這個問題可能會加劇。

36

如果家庭健康和/或臨終關懷服務的需求超過了可用的合格人員的供應，我們和我們的競爭對手可能會被迫提供更高的薪酬和其他福利來吸引和留住他們。即使我們提供更高的薪酬和其他福利，也不能保證 這些人會選擇加入或繼續為我們工作。此外，如果我們將業務擴展到醫療保健提供者歷來成立工會的地理區域，或者如果我們的任何員工加入工會， 受集體談判協議約束可能會對我們及時、成功招聘合格人員的能力產生負面影響，並可能增加我們的運營成本。我們目前沒有工會員工，因此工會 活動的增加可能會對我們的勞動力成本產生重大影響。此外，競爭激烈的市場對這些勞動力造成了人員流動，因為許多人尋求利用現有職位的供應，每個職位都提供新的、更具吸引力的工資和福利待遇 。除了這種環境下固有的工資壓力外，培訓新員工的成本在流失率的影響下可能會對我們的經營業績造成額外的壓力。如果我們的人力成本增加，我們可能無法 經歷報銷費率或價格上漲來抵消這些額外成本。我們轉嫁增加的勞動力成本的能力有限，這可能會對我們的業務和綜合財務狀況、 運營結果和現金流產生重大影響。

任何經濟下滑、經濟下滑加深或聯邦和州預算壓力都可能導致 付款和承保服務減少。

雖然我們認為我們的服務通常對聯邦和州經濟的普遍下滑不敏感 ，但普遍的經濟低迷導致税基的侵蝕可能會導致聯邦和州政府獲得融資的能力受到限制，並導致支出下降。在2008年經濟衰退之後，大多數州面臨前所未有的税收下降，結果是創紀錄的預算缺口。如果經濟陷入衰退(例如，由於全球 新冠肺炎疫情)，欠我們錢的我們的政府付款人或其他交易對手可能會延遲獲得或無法獲得滿足其現金流需求的必要資金和/或融資 。因此，我們可能面臨更大的定價壓力、合同終止、醫療保險和醫療補助以及其他政府付款人的報銷費率下調或報銷延遲，這可能會對我們的運營結果和現金流產生不利影響 。

美國的不利發展可能會導致聯邦政府支出減少，包括 我們參與的政府資助的計劃，如聯邦醫療保險和醫療補助。此外，如果聯邦政府在任何時候都無法償還債務，除非提高聯邦債務上限，而且提高債務上限的立法沒有通過，聯邦政府可能會停止或推遲支付其義務，包括聯邦醫療保險和醫療補助的資金。如果聯邦政府未能根據這些計劃付款，可能會對我們的業務和綜合財務狀況、運營結果和現金流產生重大 不利影響。此外，如果美國國會未能完成聯邦預算流程併為政府運營提供資金，可能會導致 聯邦政府關門，這可能會導致我們在沒有聯邦醫療保險和/或醫療補助項下報銷的情況下產生鉅額成本，這可能會對我們的業務和綜合財務狀況、 運營結果和現金流產生實質性的不利影響。例如，2011年聯合特別委員會未能實現其赤字削減目標，導致某些聯邦醫療保險(Medicare)家庭健康支出自動減少。醫療補助支出也可能受到州預算壓力的顯著 影響，我們可以預期，我們服務的醫療補助支出將面臨持續的成本控制壓力。

此外，持續的不利經濟狀況可能會影響參加管理式醫療計劃的患者數量和管理式醫療公司的盈利能力，這可能會導致付款率降低，並可能對我們的業務和綜合財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利 影響。

37

冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(CARE)法案(CARE法案)以及其他現有或未來的刺激立法(如果有)的實施和影響存在高度不確定性。不能保證我們將獲得的財政援助總額或援助類型， 我們將能夠遵守適用的條款和條件來保留此類援助，我們將能夠從旨在增加醫療保健提供者獲得資源的機會和減輕監管負擔的條款中受益，或者 將頒佈額外的刺激立法。 我們不能保證我們將能夠遵守適用的條款和條件來保留此類援助，我們將能夠受益於旨在增加醫療保健提供者獲得資源的機會和減輕監管負擔的條款，或者 將頒佈額外的刺激立法。

CARE法案是一項2萬億美元的經濟刺激計劃，於2020年3月27日簽署成為法律，以應對新冠肺炎疫情。為了穩定美國經濟，CARE法案規定向個人支付現金，向小企業提供貸款和贈款，以及其他措施。CARE法案還向HHS撥款1000億美元，用於醫院和其他醫療保健提供者，通過之前設立的公共衞生和社會服務緊急基金( )分配。隨着CARE法案的通過，2020年4月24日，H.R.266，也就是通常所説的Paycheck Protection Program and Health Care Enhancation Act(PPPHCE Act)被簽署為法律，它以與CARE法案相同的條款和條件向PHSSEF提供了額外的750億美元撥款。這些資金旨在補償符合條件的提供者和供應商與醫療保健相關的費用或新冠肺炎造成的收入損失。

收款人無需償還PHSSEF資金，前提是他們證明並遵守某些條款和條件，包括餘額賬單限制和使用PHSSEF資金報銷其他來源有義務報銷的費用或損失的限制。HHS最初分配了500億美元的CARE法案提供者救濟基金(PRF)，用於向受新冠肺炎影響的醫療保險提供者進行一般分配，並按比例分配給2018年患者收入的提供者份額。 HHS還向符合條件的醫療補助和芯片提供者分配了180億美元，這些提供者在2018年1月1日至5月31日期間尚未從原始PRF的500億美元一般分配分配和開單的州醫療補助計劃或醫療補助管理的醫療保健計劃 中獲得與醫療保健相關的服務的付款。 HHS還向符合條件的醫療補助和芯片提供者分配了180億美元，這些提供者尚未收到原始PRF 500億美元的一般分配分配和計費的州醫療補助計劃或醫療補助管理的醫療 計劃，該公司於2020年6月開始申請這些醫療補助PRF付款。此外，衞生與公眾服務部還針對受新冠肺炎影響特別 的地區的提供者、農村提供者、醫療保險報銷比例較低或主要服務於醫療補助人羣的服務提供者以及要求報銷未參保美國人的治療 的提供者等進行有針對性的分配。正在分配一部分可用資金，用於補償提交索賠申請的醫療保健提供者 與新冠肺炎相關的按照醫療保險費率對未參保的患者進行治療。衞生和公眾服務部尚未宣佈確定或分配PHSSEF未來所有付款的確切方法，因此目前尚不清楚對我們的潛在影響。截至2021年1月2日，由於公司提出的申請，我們已收到2510萬美元的PRF付款；我們於2021年3月5日全額償還了這筆款項。 公司未來可能會收到遞增的Medicaid PRF付款。

CARE法案還向醫療保健提供者提供其他形式的財政援助 ，包括聯邦醫療保險和醫療補助支付調整，以及擴大聯邦醫療保險加速和預付款計劃，該計劃允許預付聯邦醫療保險基金，以增加流向醫療保健提供者的現金 。某些州已經通過了救濟和刺激立法和計劃。例如，2020年5月28日，賓夕法尼亞州大會批准將通過 CARE Act收到的刺激資金分配給家庭健康和家庭護理機構。截至2021年1月2日，該公司從賓夕法尼亞州聯邦收到了約480萬美元的刺激付款，但並未申請；我們將其中50萬美元確認為2020財年的收入，並於2021年2月4日償還了剩餘的430萬美元。如果我們能夠證明並遵守 資金的條款和條件，包括證明收到的分配已用於醫療保健相關支出或新冠肺炎造成的收入損失，則無需償還這些付款。如果我們無法證明或遵守當前或未來的條款和條件，我們 保留收到的部分或全部分發內容的能力可能會受到影響，目前尚不清楚。除賓夕法尼亞州外，該公司還沒有從其他任何州獲得刺激資金。

38

由於CARE法案、PPPHCE法案和其他立法最近頒佈，它們的實施仍存在高度不確定性，新冠肺炎大流行仍在繼續演變。允許靈活提供醫療服務和為醫療保健提供者提供各種財政支持的一些措施只有在新冠肺炎大流行的公共衞生緊急情況(Phe)結束之前才可用，目前尚不清楚Phe聲明是否或延長多長時間 。目前的PHE決定於2021年1月7日續簽，目前將於2021年4月20日到期。只要緊急情況繼續存在，衞生與公眾服務部部長可以選擇在連續90天 期間續簽PHE聲明，並可以在他確定PHE不再存在時終止聲明。聯邦政府和州政府可能會考慮額外的刺激和救濟措施，但 我們無法預測是否會頒佈額外的刺激措施或其影響。無法保證根據CARE法案、PPPHCE法案或未來的 立法(如果有的話)，我們將獲得多少財政和其他類型的援助，而且很難預測此類立法對我們運營的影響。我們未來收購的公司可能已根據CARE法案、 PPPHCE法案或未來立法(如果有)獲得或選擇接受財務或其他類型的援助，並且我們可能會產生額外的成本，以使這些被收購的公司符合此類法律或我們根據這些法律進行的選舉。此外，不能保證PRF或其他 救濟計劃的條款和條件不會更改或被解釋為影響我們將來遵守這些條款和條件的能力(這可能會影響我們保留援助的能力), 我們將獲得的刺激資金總額或 我們參與此類刺激資金的資格。

衞生和公眾服務部表示，像Aveanna這樣的營利性商業組織在決定是否需要進行某些審計時，必須包括PRF付款。如果HHS進行的審計導致發現或指控未遵守 使用此類PRF付款的適用要求，則可能導致我們承擔重大付款義務。我們將繼續監督我們對PRF條款和條件的遵守情況，包括證明 收到的分發已用於醫療保健相關支出或新冠肺炎造成的收入損失。如果我們無法證明或遵守當前或未來的條款和條件，則我們保留 部分或全部收到的分發內容的能力可能會受到影響。我們將繼續評估新冠肺炎和政府應對疫情對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流的潛在影響。

此外，與實施CARE法案相關的規則和條例，包括PRF的條款和 條件，尚未最後敲定，可能會公佈和更改。雖然CMS已經發布了臨時和非正式的指導意見，但最終的規則和條例可能與我們目前的理解有很大的不同。最終規則和條例中的此類更改 可能會對我們使用和保留PRF付款的能力產生重大影響，並可能改變我們對此類資金使用的會計處理。

我們的業務依賴於內部和外部信息系統和IT服務的可用性、完整性和安全性，但存在與新業務系統和技術計劃相關的業務中斷風險 。

我們依賴於我們的信息系統和相關軟件程序的正常 功能、可用性和不間斷運行。我們的信息系統需要持續投入大量資源來維護、保護和增強現有系統，並 開發新系統，以跟上技術的持續變化、不斷髮展的行業和法規標準以及不斷變化的患者偏好。與實施新的或 升級的系統和技術或維護或充分支持現有系統相關的成本、潛在問題和中斷也可能擾亂或降低我們的業務效率。我們還可能產生與任何新系統、程序和控制相關的額外成本， 為了確保有效集成，可能需要額外的管理注意，這會給我們的內部資源帶來負擔。此外，支持我們業務和信息系統的某些軟件是由第三方軟件開發商 授權給我們的。我們或此類第三方無法繼續維護和升級我們的信息系統和軟件，可能會擾亂或降低我們的運營效率。我們 開發或從第三方採購的硬件、軟件或應用程序可能包含設計或製造方面的缺陷或其他可能意外危及信息安全的問題。

39

在正常業務過程中，我們為各種業務實施新的或升級的業務和信息技術系統 以滿足我們的運營需求。實施中斷或新系統和技術計劃未能按照預期運行可能會對我們的 業務、財務狀況、運營結果和流動性產生重大不利影響。此外，對於最近和未來的收購，我們有必要繼續從被收購的各種實體中創建一個綜合業務。這需要 建立一個共同的管理團隊來指導被收購的公司，將眾多信息系統轉換為一個共同的操作系統，為被收購的公司建立品牌標識，精簡 運營結構以優化效率和客户服務，並重新評估庫存和供應商基礎以確保以具有競爭力的價格提供產品。作為我們歷史收購活動的結果，我們 獲得了更多信息系統。我們一直在採取措施減少我們運行的系統數量，升級和擴大我們的信息系統能力，並逐步向更少的信息系統遷移。 不能保證可以在短時間內在不中斷業務的情況下完成這些不同的操作，也不能保證能夠實現預期的運營績效改善。

儘管我們已採取措施保護我們的信息系統以及這些系統中維護的患者健康信息和其他數據的安全，但不能保證我們的安全和安保措施以及災難恢復計劃(以及我們的第三方服務提供商的安全措施和災難恢復計劃)將防止我們的信息 系統和操作受損、中斷或泄露。我們的IT和信息系統可能無法正常運行(例如，錯誤地捕獲患者數據)，或者由於我們無法控制的事件而癱瘓。例如，我們的信息系統 容易受到火災、洪水、地震、恐怖襲擊、自然災害、斷電、電信故障、入侵、惡意第三方攻擊、操作不當、計算機病毒、未經授權進入、數據丟失、網絡安全攻擊、行為或戰爭以及類似事件的破壞或中斷。我們的某些系統不是完全宂餘的，我們的災難恢復規劃可能不足以應對所有可能發生的情況。 此外，由於用於獲取未經授權的訪問、禁用或降級服務或破壞系統的技術經常變化，可能很長一段時間內很難檢測到，因此我們可能無法預測這些技術或 實施足夠的預防措施。IT和信息系統的任何此類故障都可能對我們的聲譽、我們實現交易和服務客户和商家的能力、擾亂我們的業務或導致濫用患者或患者數據、財務損失或對患者的責任、失去供應商或監管幹預或聲譽損害造成不利影響。出現問題或失敗, 我們的技術和系統或與此類技術和系統相關的任何系統升級或編程更改 可能會對數據捕獲、醫療文檔、賬單、收集、內部控制評估以及管理和報告能力以及我們的 業務、財務狀況、運營結果和流動性產生重大不利影響。

我們在內部開發和維護部分臨牀軟件系統。 我們的系統發生故障或出現問題可能會損害我們的業務和運營結果。

我們開發和利用臨牀、 預約安排和計費軟件系統，包括我們的Aveanna Connect軟件，根據既定的醫療標準收集評估數據、記錄患者就診、生成醫療訂單、安排患者預約並監控治療和 結果。該系統集成了帳單和收款功能以及由第三方提供的會計、人力資源、工資和員工福利計劃。我們的技術和系統出現問題或 故障可能會對數據捕獲、計費、收集以及管理和報告能力產生負面影響。任何此類問題或故障都可能對我們的運營和聲譽造成不利影響，給我們帶來巨大的 成本，並削弱我們未來提供服務的能力。此外，我們的軟件使用開源軟件以及此類開源軟件中的任何缺陷或安全漏洞，或任何要求向我們的軟件公開披露所有 或部分源代碼或以不利條款或免費提供開源代碼的任何衍生作品的任何要求，都可能損害我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性。 糾正任何錯誤或問題所產生的成本可能非常高，可能會對公眾對我們服務的看法產生負面影響，並可能對我們的盈利能力產生負面影響。

40

如果我們的任何家庭健康或臨終關懷機構未能遵守參與聯邦醫療保險計劃的條件，該機構可能會被終止參加聯邦醫療保險，這可能會對我們的收入和淨收入產生不利影響。

我們的家庭健康和臨終關懷機構必須遵守參加聯邦醫療保險計劃的廣泛條件。這些條件通常要求我們的家庭健康和臨終關懷機構滿足與人員、患者權利、患者護理、患者記錄、行政報告和法律合規性相關的特定標準。如果家庭健康機構或臨終關懷機構未能滿足參加聯邦醫療保險的任何條件，該家庭健康機構或臨終關懷機構可能會收到來自適用的調查員或認證機構的 缺陷通知。如果家庭健康機構或臨終關懷院未能在調查員或認證機構提供的時間段內製定糾正計劃以糾正不足之處，則該家庭健康機構或臨終關懷院可能會被終止參加聯邦醫療保險計劃。在正常過程中，我們會對檢驗員或認證員發出的缺陷通知作出迴應。如果我們的一個或多個家庭健康或臨終關懷機構因未能滿足聯邦醫療保險的參保條件而被終止參加聯邦醫療保險 計劃，可能會對我們的收入和淨收入產生不利影響。

我們可能無法 充分獲取和維護我們的知識產權和專有權利，這可能會削弱我們保護和執行知識產權和我們品牌的能力。

我們依靠商標法、商業祕密保護、合同限制和其他知識產權法律以及 保密程序來建立和保護我們的專有權利。我們沒有申請任何專利，也不能保證我們會提出任何專利申請，或者如果提出了專利申請，我們就會批准。

隨着時間的推移，我們可能會通過額外的商標、專利和其他知識產權申請 來戰略性地增加我們的知識產權投資，這可能既昂貴又耗時，而且不能保證會導致註冊的發放。即使我們成功地獲得了特定的專利、商標或版權註冊， 執行我們的權利也是昂貴的，包括通過維護費、監控、發送請求函、提起行政訴訟和提起訴訟。

除了註冊材料和符合條件的知識產權外，我們還在一定程度上依賴於合同限制，以防止 其他人利用我們的知識產權。然而，這些條款的可執行性受到各種州和聯邦法律的制約，因此是不確定的。如果我們不能開發和妥善管理新的知識產權，可能會損害我們的市場地位和商機。 此外，美國知識產權法最近的變化可能會危及我們知識產權組合的可執行性和有效性。

雖然我們通常已採取措施保護我們的知識產權，但不能保證我們為保護我們的知識產權而採取的步驟 將防止第三方侵犯或挪用我們的知識產權，或阻止他人自主開發同等或更高級的知識產權。如果我們無法強制執行我們的權利，或者如果我們沒有發現或確定未經授權使用我們知識產權的程度，我們將無法 保護我們的知識產權。如果我們無法阻止第三方採用、註冊或使用侵犯、稀釋或以其他方式侵犯我們商標權的商標和商業外觀，我們的品牌價值可能會降低，我們的業務可能會受到不利影響。我們的知識產權可能被 侵犯、挪用或挑戰，這可能導致其範圍縮小或被宣佈為無效或不可執行。

同樣，我們對商業祕密和機密信息等非專利專有信息的依賴在一定程度上取決於我們與員工、獨立承包商和其他第三方簽訂的協議，這些協議分配知識產權的所有權，並對此知識產權的使用和披露進行限制。這些協議可能 不足或可能被違反，在任何一種情況下，都可能導致未經授權使用或披露我們的商業祕密和其他知識產權，包括向我們的競爭對手披露，這可能導致我們失去由此知識產權產生的任何競爭優勢 ，

41

我們不能確定是否會對任何違規行為採取足夠的補救措施。我們不能保證我們已經與可能或曾經訪問我們的 商業祕密或專有信息或以其他方式為我們開發的知識產權(包括我們的軟件、技術和流程)的每一方簽訂了此類協議。不受發明轉讓協議約束的個人可能對我們當前和未來的知識產權提出不利的所有權主張。此外，如果我們的員工、獨立承包商或與我們有業務往來的其他第三方在為我們工作時使用他人擁有的知識產權，則可能會因 相關或由此產生的專有技術和發明的權利而引起爭議。不能保證我們的知識產權足以保護我們免受其他提供的產品或服務的侵害，這些產品或服務 與我們的產品或服務大體相似，並與我們的業務構成競爭。

我們可能會受到知識產權糾紛的影響，這可能代價高昂，並可能使我們承擔重大責任並增加業務成本。

我們可能會捲入 保護或強制執行我們的知識產權的訴訟，我們可能會受到第三方的索賠，稱我們侵犯、挪用或以其他方式侵犯了他們的知識產權。即使我們認為與知識產權相關的索賠 沒有法律依據，也可能需要訴訟來確定知識產權或其他人的專有權利的範圍和有效性，或者保護或執行我們的知識產權。任何指控的最終結果往往是不確定的 ，無論結果如何，任何此類索賠，無論是否合理，都可能耗費時間，導致昂貴的訴訟，轉移管理層的時間和注意力，並要求我們重新設計 或停止提供我們的產品或服務，支付鉅額款項來滿足判決或解決索賠或訴訟，支付鉅額版税或許可費，或履行我們與我們 有關係的某些方的賠償義務。

我們相信，我們擁有來自第三方的所有必要許可，可以使用我們 並不擁有的技術和軟件。但是，第三方可能會聲稱我們正在侵犯其權利，這可能會阻止我們以商業合理的條款從第三方獲得許可(如果有的話)，或者導致第三方對我們提起訴訟。 我們未能獲得必要的許可或其他權利，或因知識產權問題而引起的訴訟或索賠，可能會損害或限制我們的業務。即使我們能夠獲得許可，它也可能是非排他性的，從而使我們的競爭對手和其他第三方能夠訪問向我們許可的相同技術。此外，如果我們被發現故意侵犯專利或其他知識產權，我們可能會被判對重大金錢損害負責，包括三倍損害賠償 和律師費。任何此類訴訟或未能獲得任何必要的許可證或其他權利，都可能對我們的業務、財務 狀況、運營結果和流動性產生不利影響。

我們負債累累，這將增加我們在一般不利經濟和行業狀況下的脆弱性 ，並可能限制我們尋求戰略替代方案、應對業務和行業變化或支付股息的能力。

我們有大量的債務。截至2021年1月2日，我們有9.647億美元的優先擔保債務本金未償還(其中5520萬美元可通過循環信貸安排借款)，以及2.4億美元的次優先級優先擔保債務未償還本金總額。截至2021年1月2日，在調整後的預計基礎上，我們將有8.647億美元的優先擔保債務本金未償(其中1.802億美元可用於循環信貸 貸款)。請參見大寫。

我們的高槓杆率可能會對我們的投資者產生重要影響。例如， 這可能會使我們更難支付高級擔保信貸工具(如對某些債務的描述中所定義的)；增加我們在一般經濟和行業條件下的脆弱性，包括 經濟衰退以及嚴重通貨膨脹和金融市場波動的時期；使我們面臨利率上升的風險，因為我們的某些借款(包括高級擔保信貸工具下的借款)的利息是可變的 ；要求我們使用運營現金流的很大一部分來償還債務

42

對現有債務進行再融資的能力(以優惠條件或完全不融資)，或在未來借入額外資金以滿足營運資金、收購或償債要求的能力 限制我們在規劃或應對業務和我們所在行業的變化方面的靈活性，並使我們與負債較少的競爭對手相比處於競爭劣勢。

此外，管理高級擔保信貸安排的協議包含慣例限制性契約，這些契約限制了我們 從事可能符合我們長期最佳利益的活動的能力。這些公約包括對我們產生額外債務、產生留置權、支付股息和支付與 股本有關的其他款項、進行收購、投資、貸款和墊款、轉讓或出售資產以及與我們的附屬公司進行某些交易等方面的限制。我們不遵守這些契約可能會導致違約事件，如果不治癒或 放棄，可能會導致我們在高級擔保信貸安排下的所有債務加速。請參閲對某些債務的描述。任何此類違約或加速事件都可能對我們普通股的交易價格產生不利影響。

此外，我們未來可能承擔的任何債務的條款可能會有更多的限制性公約。我們未來可能無法 保持對這些公約的遵守，如果我們無法保持遵守，我們不能向您保證我們將能夠從貸款人那裏獲得豁免或修改這些公約。

我們的浮動利率負債使我們面臨利率風險，這可能會導致我們的債務還本付息義務大幅增加。

未來利率可能會波動。因此，高級擔保信貸安排下的利率 或其他 浮動利率負債可能高於或低於當前水平。如果利率上升，我們的 我們浮動利率債務的償債義務將會增加，即使借入的金額 保持不變， 我們的淨收入和現金流，包括可用於償還債務的現金， 會相應減少。此外，從倫敦銀行間同業拆借利率(FOR)過渡到 此風險因素的目的， 倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)作為確定適用利率的基準可能會影響 在高級擔保信貸安排下償還我們債務的成本。英國金融市場行為監管局 英國宣佈 計劃在2021年底之前逐步淘汰倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)。紐約聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank Of New York)已開始發佈有擔保的隔夜融資利率(SOFR)，旨在取代美元倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)， 其他幾個司法管轄區的央行也宣佈了為其他貨幣提供替代參考利率的計劃。這些改革可能導致LIBOR表現與以往不同，或者完全消失。因此，我們可能需要重新協商我們的 高級擔保信貸安排或招致其他債務，逐步取消LIBOR可能會對此類債務的條款產生負面影響。此外，倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的逐步淘汰或替換可能會擾亂整個金融市場 。金融市場的混亂可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。

償還債務需要大量現金。我們產生足夠現金的能力取決於許多我們無法控制的因素，我們 可能無法產生足夠的現金流來償還債務。

我們的業務可能無法從經營活動中產生足夠的現金流 來償還債務。我們償還債務和為債務再融資的能力，以及為計劃中的資本支出提供資金的能力，取決於我們未來產生現金的能力。在某種程度上，這受到 我們無法控制的一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他因素的影響。

如果我們無法 從運營中產生足夠的現金流來償還債務和履行其他承諾，我們可能需要對全部或部分債務進行再融資，出售重要資產或運營，推遲資本支出，或籌集額外債務或 股本。我們可能不能以商業上合理的條款或根本不能及時實施這些行動中的任何一項，並且這些行動可能不足以滿足我們的要求。

43

資本要求。此外，我們現有或未來債務協議的條款可能會限制我們尋求任何這些替代方案。

儘管目前的債務水平，我們和我們的子公司可能仍然能夠招致更多的債務。這可能會進一步加劇與我們大量槓桿相關的風險 。

我們和我們的子公司未來可能會招致大量額外債務。 儘管管理我們高級擔保信貸安排的協議包含對產生額外債務的限制，但這些限制受到一些限制和例外的約束，遵守這些限制所產生的債務可能會很大。 此外，我們可能會成功地獲得這些限制的豁免。如果我們產生高於當前有效水平的額外債務，與我們的槓桿相關的風險(包括上述 )將會增加。

我們可能無法確定、收購、成功整合和獲得戰略性和增值性收購的融資 。

我們定期評估收購其他公司的機會，並且已經並可能在未來進行 戰略性和增值性收購。就我們未來的增長戰略包括戰略性和增值性收購而言，我們不能向您保證，我們將成功確定合適的收購候選者，為此類 收購獲得融資，如有必要，完成此類潛在收購，或有效整合任何被收購實體，或因我們的收購而成功拓展到新市場。如果我們在未來不能成功執行這樣的戰略，我們未來的增長可能會受到限制。

我們認為存在與收購公司相關的風險，包括為收購 支付過高價格、失去被收購公司或遺留公司的關鍵員工、未能有效整合被收購公司、承擔被收購分支機構、地區和公司 業務的負債和承擔不可預見的負債，以及未能實現潛在的協同效應或消除過渡、整合或非經常性成本。從歷史上看，我們主要通過我們的信貸安排為收購提供資金， 不能保證我們能夠以優惠的條款為未來的任何收購獲得融資(如果有的話)。此外，在某些情況下，如果收購未完成，我們可能會被要求支付或捲入與終止費或違約金有關的糾紛 。如果我們有義務支付解約費或違約金，這筆款項可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。

收購完成後，整合過程可能會轉移管理層的注意力，過渡過程中遇到的任何困難或問題 都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。尤其是，整合流程可能會暫時重定向以前專注於降低服務成本的資源 ，從而降低與銷售相關的毛利潤。合併公司的過程可能會導致各自業務的活動中斷或失去動力，這可能會對合並後的業務產生不利影響 。此外，在一些收購中，我們可能不得不重新談判，或者冒着失去一個或多個第三方支付方合同的風險。當我們 將付款人的支付系統和賬户與我們自己的系統進行調整時，我們也可能無法立即收回被收購實體的應收賬款。最後，某些交易可能需要更改許可證，這反過來會導致服務支付中斷。

我們也可能不時進行戰略性資產剝離。對於任何資產剝離，我們可能很難找到潛在的 收購者或其他以優惠條款進行資產剝離的選項。任何資產剝離都可能影響我們的盈利能力，原因是出售業務或服務的損益、此類出售造成的營業收入損失或收購方未承擔的 成本或負債(即擱淺成本)，這些成本或負債可能會對資產剝離後的盈利能力產生負面影響。公司還可能被要求確認因撤資而產生的減值費用。

44

聯邦法規可能會削弱我們完成收購或開設新護理中心的能力。

聯邦法律或法規的變化可能會對未來的收購產生實質性的不利影響。例如，《社會保障法》(Social Security Act) 授權衞生與公眾服務部部長在認為有必要打擊政府計劃下的欺詐、浪費或濫用行為時，暫時暫停新的醫療保險提供者的投保。雖然沒有有效的 聯邦醫療保險暫停，但不能保證CMS將來不會暫停新的提供者。此外，2010年，CMS實施並修訂了一項名為36個月規則的規定，該規定適用於家庭 衞生機構收購。除某些例外情況外，36個月規則禁止某些家庭健康機構的購買者購買已登記參加聯邦醫療保險或在收購前不到36個月改變多數所有權的購買者，不得享有所收購護理中心的聯邦醫療保險賬單特權。36個月規則可能會限制真正的交易，並可能阻止對家庭健康機構的新投資。聯邦法律和法規的這些變化，以及未來類似的變化，可能會進一步加劇對收購目標的競爭，並可能對任何收購戰略產生實質性的不利影響。

我們面臨着與法律程序、索賠和政府調查相關的各種風險，這些風險可能會對我們的經營業績產生不利影響。我們的業務性質使我們面臨各種責任索賠，這可能超出我們的保險覆蓋範圍，這意味着我們的保險可能無法完全保護我們。

在我們正常的業務過程中，我們是訴訟、索賠和政府調查的一方。見《商務與法律程序》和《政府事務》 。

為了應對針對我們的訴訟以及我們可能發起的政府調查或法律行動， 通常成本高昂、耗時長，而且會中斷正常的業務運營。此外，複雜的法律程序和政府調查的結果很難預測。這些索賠、訴訟和 政府調查的不利結果可能會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生不利影響，我們可能會招致鉅額金錢責任和/或被要求改變我們的業務做法。

我們的業務性質使我們面臨專業責任和重大損害賠償的固有風險。近年來，醫療保健提供者 受到越來越多指控醫療事故或相關法律理論的法律訴訟，其中許多涉及鉅額金錢索賠和鉅額辯護費用。總體而言，我們協調對醫療脆弱的兒童和成人的護理，並壽命終止通過我們自己的全職和兼職臨牀醫生網絡，包括註冊護士、有限執業護士、執業治療師、註冊護士助理、家庭健康助理、治療助理和其他類似提供者，為成年人提供護理。儘管我們仔細篩選我們網絡中的所有提供者，並積極刪除低於特定 質量閾值的提供者，但我們不能確定提供者在治療我們轉診的患者時不會招致侵權責任(包括醫療事故)。在這種情況下，作為推薦方，如果我們的篩選和 監控程序被認為不充分，我們可能會被發現疏忽。我們僱用的護士和其他醫療保健專業人員可能被視為我們的代理人，因此，我們可能要為他們的醫療疏忽承擔責任。此外，鑑於新冠肺炎大流行， 如果我們的新冠肺炎篩查、監測和/或安全協議被認為不足以阻止新冠肺炎病毒從我們的護士和醫療保健專業人員傳播給我們的患者，我們可能會承擔責任。

此外，儘管我們不批准、拒絕或裁決福利支付索賠，我們也不相信我們從事 企業行醫或提供醫療服務，但不能保證我們不會受到與授權或拒絕支付福利索賠相關的索賠或訴訟，因為我們被指控 從事可能被州法律禁止的費用拆分，或我們從事企業行醫或提供醫療服務的指控。

雖然我們不設計或製造MS部門銷售的產品，但不能保證我們不會 受到與此類產品相關的產品責任索賠，也不能保證此類索賠不會導致超出我們保險範圍的責任。

45

此外，我們還可能面臨與遵守 聯邦或州一級的各種法律和政府法規相關的潛在訴訟，例如與殘疾人保護、就業、健康、安全、保障以及我們運營所依據的其他法規相關的法律和法規。

我們維護專業責任保險，為我們和我們的子公司提供針對這些訴訟索賠和潛在訴訟風險的保險。但是，我們不能向您保證將來的索賠不會超過我們的保險限額，也不能向您保證，任何此類索賠如果成功並超過此類限額，不會對我們的業務和綜合財務狀況、經營業績和現金流產生實質性的不利 影響。我們不能保證我們維持的保險將滿足針對我們的索賠，也不能保證我們將繼續以商業合理的費率、充足的金額或令人滿意的條款購買保險 。任何針對我們的索賠，無論其價值或最終結果如何，都可能損害我們的聲譽和業務，以及我們吸引和留住患者和 員工的能力。

我們的資產負債表包括大量商譽和無形資產。商譽賬面價值的減值可能 對我們的綜合經營業績和總資產產生負面影響。

我們的資產負債表包括大量的商譽和無形資產。截至2021年1月2日，商譽和無形資產淨值合計約佔我們資產負債表上總資產的75.4%。這些資產中很大一部分的減值將對我們的財務狀況或運營結果產生負面影響 。我們定期評估是否發生了事件和情況，表明我們的無形資產和商譽的任何部分可能無法收回。當因素表明 無形資產和商譽應評估可能的減值時，我們可能需要降低這些資產的賬面價值。例如，在我們2017年3月16日至2017年12月30日期間的年度商譽減值測試中，我們發現我們的五個報告單位的賬面價值超過了估計的公允價值。因此，我們確定與我們的報告單位相關的商譽受損，並記錄了減值 費用(扣除税收影響)約2.411億美元，以減少與我們的報告單位相關的商譽。我們目前無法估計未來賬面價值減少的時間和金額。

此外，當我們收購一家企業時，我們將商譽記錄為收購日轉讓的對價加上目標中任何非控股權益的公允價值超過收購的可識別淨資產公允價值的部分。根據會計準則編纂主題350？無形資產和其他，我們每年測試商譽減值，如果因素或指標變得明顯，需要進行臨時測試，我們會在臨時日期測試商譽減值。

在評估商譽減值的可能性時，我們會對未來的經營業績、業務趨勢以及 市場和經濟狀況做出假設。這樣的分析進一步要求我們對推薦人、銷售額、營業利潤率、增長率和貼現率做出判斷假設。存在與這些因素相關的固有不確定性，以及管理層在將這些因素應用於商譽可回收性評估時的判斷。如果我們遇到業務中斷、經營業績意外大幅下滑或我們業務的重要組成部分被剝離，我們可能需要在年度評估之前評估商譽的可恢復性。 我們可能會被要求在年度評估之前評估商譽的可恢復性。 經營業績出現重大意外下滑或我們業務的一個重要組成部分被剝離。

我們不能 保證在未來一段時間內不會發生重大減損費用。這種減值可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。

如果我們無法維護公司聲譽，或者出現負面宣傳或公眾對我們服務的看法發生變化，我們的業務可能會 受到影響。

我們的成功取決於我們維護公司聲譽的能力，包括我們提供優質患者護理的聲譽，以及遵守適用的聯邦醫療保險和醫療補助要求以及

46

我們必須遵守的其他法律。例如，雖然我們相信我們提供的服務是高質量的，但如果我們的質量指標(由 CMS每年在線發佈)被認為不是最高價值，我們的聲譽可能會受到負面影響。圍繞我們業務的任何方面的負面宣傳，包括我們未能提供適當的護理、訴訟、公眾對我們 服務看法的改變，或我們方面未能遵守適用的聯邦醫療保險和醫療補助要求或我們必須遵守的其他法律，都可能對我們公司的整體聲譽以及轉介來源將 患者轉介給我們和患者使用我們服務的意願產生負面影響。

我們對可能對我們的運營產生不利影響的地區天氣情況非常敏感。

我們的行動在短期內直接受到我們某些作業區天氣狀況的影響， 特別是美國沿海地區，這些地區可能會受到颶風的影響。天氣條件，包括龍捲風、大雨、雪、雨夾雪、凍雨或冰凍，或其他我們無法控制的因素(如野火)，可能 打亂患者日程，使我們的患者和照顧者流離失所，或迫使我們的某些設施暫時或在較長時間內關閉。因此，我們的業務對這些地區的天氣狀況很敏感。雖然我們 已經制定了災難恢復系統和業務連續性計劃，但災難恢復系統的任何中斷或這些系統無法按預期運行可能會限制我們有效監視和控制運營的能力，從而對我們的 運營結果產生不利影響，具體取決於問題的嚴重程度。雖然我們維持保險範圍，但我們不能保證我們的保險範圍足以彌補任何損失，也不能保證我們將來能夠 以合理的費用維持保險。因此，我們的經營業績可能因季度而異，具體取決於這些天氣狀況的影響，如果我們因此類天氣狀況造成的業務中斷或財產損失超過我們投保的金額，我們的經營業績和財務狀況將受到不利影響。

由於患者的性質，我們可能比其他企業更容易受到公共衞生災難的影響，而地區性或全球性的社會政治或其他災難性事件可能會嚴重擾亂我們的業務。

我們認為，我們的大多數患者都是面臨複雜醫療挑戰的個人，在大流行或其他公共衞生災難期間，他們中的許多人可能比普通公眾更脆弱。我們的員工也面臨着更大的感染傳染病的風險，因為他們與易受感染的患者的接觸增加了 。例如，如果發生另一場大流行，我們的消費者人口可能遭受重大損失，或者我們員工的可用性減少，並以高昂的成本被要求 僱用受影響的工人的替代者。如果家庭決定在健康大流行期間不應該把醫護人員帶到家裏，我們服務的註冊人數可能會急劇下降。地方、地區或國家政府可能會 限制或禁止公共互動，以阻止或延遲導致業務中斷和我們中心暫時關閉的疾病的傳播。因此，某些公共衞生災難可能會對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

其他不可預見的事件，包括暴力、戰爭、恐怖主義和其他國際事件， 地區或當地的不穩定或衝突(包括勞工問題)、禁運、自然災害(如地震)，無論是發生在美國還是國外，都可能限制或擾亂我們的行動。例如，我們的支持服務或日間健康中心的註冊人數可能會急劇下降，因為患者及其家人可能會因為這些事件中的一個或多個而避免在公共場合冒險。

我們依賴於我們的高管和其他關鍵員工的服務。

我們在很大程度上依賴於我們的高管和其他關鍵員工的努力來管理我們的運營。我們相信，未來的成功將 取決於我們是否有能力繼續吸引、激勵和留住高技能的管理、銷售和營銷、部門、區域和機構主管人員。這些高管或其他關鍵員工中的任何一位的流失或離職都可能 對我們的業務和綜合財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。

47

我們使用淨營業虧損來抵消未來應税收入的能力可能會受到某些 限制。

一般而言，根據修訂後的1986年美國國税法(The Code)第382節，經歷所有權變更的 公司利用變更前淨營業虧損(NOL)來抵消未來應税收入的能力受到限制。在此基礎上，根據修訂後的《美國國税法》(The U.S.Internal Revenue Code of 1986)第382條，經歷所有權變更的 公司利用變更前淨營業虧損(NOL)抵消未來應税收入的能力受到限制。A 第382條？所有權變更通常發生在一個或多個持有我們股票至少5%的股東或股東組在滾動三年期間內，其所有權比其最低所有權百分比增加50個百分點以上 。類似的規則可能適用於州税法。截至2021年1月2日，我們結轉了110萬美元的美國聯邦淨運營虧損，以及1.611億美元的州和地方淨運營虧損 結轉。由於之前的所有權變更，我們使用NOL的能力目前可能受到限制。此外，我們股票所有權的未來變化(其中一些不在我們的控制範圍內)可能導致根據本守則第382條的所有權變更 ，從而進一步限制我們在未來利用此類所有權變更之前產生的NOL的能力。還有一種風險是，由於法律或法規的變化，例如暫停使用NOL，或其他 不可預見的原因，我們現有的NOL可能到期或無法用於抵消未來的所得税債務。我們已經記錄了可歸因於我們的聯邦NOL的遞延税項資產的全額估值津貼。

税法的意外變化或因審查我們的收入或其他納税申報單而產生的不利結果可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響 。

我們要交美國聯邦、州和地方税務機關的税。我們未來的有效税率 可能會受到多種因素的波動或不利影響，包括：

•

在不同司法管轄區之間分配費用；

•

我們遞延税項資產和負債的估值變化；

•

預計發放任何税收估值免税額的時間和金額；

•

股權薪酬的税收效應；

•

與公司間重組相關的成本；

•

税法、税收條約、法規及其解釋的變更；

•

我們法定税率較低的司法管轄區的預期未來收益低於預期，而我們法定税率較高的司法管轄區的預期未來收益高於 。

此外，我們可能會 接受美國聯邦、州和地方税務機關對我們的收入、銷售額和其他税收的審計。這些審計結果可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。

此外，在CARE法案允許的情況下，我們已選擇推遲支付本應在2020年3月27日至2020年12月31日結束的期間內繳納的僱主份額的社會保障税 的某些款項。CARE法案允許僱主在2021年12月31日或之前繳存50%的遞延税款，其餘50%在2022年12月31日之前繳存。截至2021年1月2日，該公司已決定推遲向美國財政部支付約4960萬美元的僱主社會保障税。考慮到CARE法案和隨後發佈的指導意見的税收影響，需要進行復雜的新計算，並在解釋立法時做出重要判斷。可能會發布與我們的解釋不同的有關如何應用或以其他方式管理CARE法案條款的其他指導意見。新冠肺炎大流行對我們業務的影響程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有很高的不確定性， 無法有把握地預測。如果我們的經營業績受到新冠肺炎疫情的重大不利影響，我們可能需要借入額外資金或從其他來源獲得資金 來償還遞延的僱主社會保障税義務，這可能會對我們的流動性和財務狀況產生負面影響。

48

與我們的監管框架相關的風險

我們是在公司誠信協議下運營的。違反本協議可能導致重大處罰或被排除在 參加聯邦醫療保險計劃之外。

2015年7月27日，在沒有承認責任的情況下，Aveanna的前身PSA 與美國司法部就其某些臨牀和業務運營達成和解協議。請參閲業務、法律訴訟和政府事務。在簽訂此 協議的同時，PSA與OIG簽訂了公司誠信協議(CIA？)。作為PSA的繼任者，Aveanna承擔了遵守和完成CIA的責任。中情局的任期為五年，它將現有道德和合規計劃的各個方面正規化，幷包含旨在幫助確保持續遵守聯邦醫療保健計劃要求的其他要求。Aveanna在CIA項下的合規義務已於2020年7月27日終止，Aveanna於2020年10月15日向OIG提交了最終年度報告。CIA第II B段規定，第七、X和第十一節應在OIG收到以下內容後120天內失效：(1) PSA id的最終報告；或(2)PSA根據OIG的請求提交的任何額外材料，以較晚的時間為準。2021年1月8日，我們向OIG提交了一份補充報告，以回答我們的 年度報告中提出的幾個問題。隨着補充報告的提交，如果沒有收到OIG的進一步詢問，中央情報局的所有實質性義務應在2021年5月4日左右終止。OIG將通過 封閉信正式終止CIA。

醫療改革啟動了美國醫療體系的重大變革。

ACA頒佈後，各種醫療改革條款成為法律。ACA中包含的改革在某種程度上影響了我們的每個業務 。其中幾項改革非常重要，最終可能會改變我們服務的性質、服務的支付方式以及基本的監管環境。這些改革包括可能 修改付款資格條件，捆綁付款以涵蓋急性和急性後護理，以及對新提供者施加註冊限制。

ACA還規定減少家庭健康機構的年度市場籃子付款更新，這可能導致 報銷比前幾年更低，並根據CMS為家庭健康機構確定的年度市場籃子付款更新，額外降低生產率調整。

此外，ACA要求改變醫療保險下的家庭健康福利。對於家庭健康，ACA要求創建基於價值的 採購計劃，制定質量措施，減少從2014財年開始並在四年內分階段實施的家庭健康報銷，以及降低離羣值 上限。此外，ACA要求衞生和衞生部長測試不同的提供護理的模式，其中一些將涉及家庭健康服務。它還要求國務卿為患有某些疾病的 患者建立一個全國性的綜合護理試點計劃，將急性醫院護理、醫生服務、門診醫院服務(包括急診科服務)和急性後護理服務(包括家庭健康)的費用捆綁在一起。部長 還需要進行一項研究，評估高效的家庭健康機構在獲得護理和治療不同嚴重程度的聯邦醫療保險受益人方面的成本和護理質量，並向美國國會提交報告。

對於臨終關懷，ACA要求兒童的州醫療補助福利包括臨終關懷和疾病修正治療。此外，ACA要求創建臨終關懷質量報告計劃，確保臨終關懷質量數據的公開報告。臨終關懷未能提交高質量數據將導致下一年臨終關懷報銷減少2%。 ACA還要求降低市場籃子指數，從2013年開始，通過每年波動的生產率調整和0.3%的額外調整來降低市場籃子指數，從而減少Medicare臨終關懷支付。市場籃子指數的這些下調延長至2019年。對於在臨終關懷中心登記超過6個月的患者，ACA要求面對面請諮詢醫生或 執業護士，以確認是否仍需要登記臨終關懷。

49

美國國會廢除、修訂、修改或撤回ACA各方面資金的潛在努力增加了ACA對我們和醫療保健行業最終影響的不確定性。

此外，醫療改革的一個主要目標是降低成本，其中包括減少支付給我們和其他醫療保健提供者的報銷 。此外，醫療改革可能會對保險公司、其他第三方付款人、我們的患者以及其他醫療保健提供者產生負面影響，這反過來可能會對我們的業務產生負面影響。因此，ACA導致的醫療改革和變化(包括對其的任何廢除、修訂、修改或撤回)，以及其他類似的醫療改革，包括我們提供的服務性質的任何潛在變化、我們收到的此類服務的支付方式或金額以及潛在的監管環境，都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。請參閲與我們的監管框架相關的風險因素和風險 。？

我們在一個監管嚴格的行業開展業務，法規的變化、這些法規的執行或違反法規可能會導致成本增加或制裁，從而降低我們的收入和盈利能力。

在我們的正常業務過程中，我們會定期接受聯邦和州機構的詢問和審計，這些機構監督適用的 醫療保健計劃參與和支付法規。我們也在接受政府的調查。我們認為，圍繞醫療保健行業大部分領域的監管環境依然緊張。影響醫療保健行業的廣泛聯邦和州法規包括(但不限於)與許可、計費、提供服務、運營、允許成本和服務價格、設施人員要求、 員工資質和執照、環境和職業健康與安全以及健康相關信息的機密性和安全性相關的法規，這些法規包括但不限於：許可、計費、提供服務、運營、允許成本和服務價格、設施人員配備要求、 員工資質和執照、環境和職業健康與安全，以及健康相關信息的機密性和安全性。特別是，各種法律，包括根據《社會保障法》制定的《反回扣條例》、反欺詐和反濫用 修正案，禁止可能影響根據聯邦醫療保險和醫療補助可報銷的醫療服務的提供和成本的某些商業行為和關係，包括支付或接受 轉介患者的報酬，這些患者的醫療費用將由聯邦醫療保險或其他政府計劃支付。對違反這些反回扣、反欺詐和反濫用修正案的制裁包括刑事處罰、民事制裁、罰款，以及 可能被排除在聯邦醫療保險和醫療補助等政府計劃之外。

聯邦和州政府繼續執行密集的執法政策，導致大量調查、檢查、審計、監管缺陷和其他監管制裁，包括要求退還多付款項、終止聯邦醫療保險和醫療補助計劃、禁止新入院的聯邦醫療保險和醫療補助支付以及民事罰款或刑事處罰。 聯邦和州政府繼續執行嚴格的執法政策，導致大量調查、檢查、審計、引證和其他監管制裁，包括要求退還多付款項、終止聯邦醫療保險和醫療補助計劃、禁止新入院的醫療保險和醫療補助付款，以及民事罰款或刑事處罰。我們預計，CMS恢復審計承包商(RAC)計劃、CMS目標調查和教育(TPE)計劃、統一計劃誠信承包商(UPIC)計劃以及其他評估服務醫療必要性的聯邦和州審計將進一步加強圍繞醫療行業的監管環境，因為CMS和其他公司聘請的第三方公司將對索賠數據以及醫療和其他記錄進行廣泛審查，以確定根據聯邦醫療保險和醫療補助計劃向醫療保健提供者支付的不當款項。如果我們未能 遵守適用於我們業務的廣泛法律、法規和禁令，我們可能沒有資格獲得政府計劃報銷，遭受民事或刑事處罰，或者被要求對我們的 業務做出重大改變。此外，我們可能被迫花費大量資源，以迴應與這些法律、法規或禁令有關的調查、審計或其他執法行動。如果我們的員工未能滿足適用的許可 要求，或我們的家庭健康和臨終關懷業務未能滿足適用的許可和認證要求，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生重大不利影響。

我們無法預測聯邦和州監管或立法的未來進程，包括聯邦醫療保險和醫療補助法規和 法規，或者聯邦和州執法行動的強度。監管框架的變化，包括與醫療改革相關的變化，以及各種執法行動的制裁，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。

50

許多州都有CON法律或其他監管規定，這可能會對我們 拓展新市場的能力產生不利影響，從而限制我們增長和增加收入的能力。

許多州都頒佈了CON法律，要求 州政府事先批准才能提供新的或擴大的醫療服務，或在現有設施開設新的醫療設施或擴大服務。在這些州，現有提供商的擴張或新提供商進入市場僅在存在給定數量的未得到滿足的需求時才被允許 ，這些需求是由於人口增加或競爭提供商減少而導致的。這些州通過CON流程對新提供商或服務的進入以及現有提供商或服務在其 市場的擴張進行配給，該流程會根據適用的州法律的要求定期評估和更新。該流程旨在促進全面的醫療規劃，協助以儘可能低的 成本提供高質量的醫療，並通過確保只建設和開放所需的醫療設施、服務和運營來避免不必要的重複。我們在以下康涅狄格州經營家庭健康中心和/或臨終關懷服務：阿拉巴馬州、佐治亞州、北卡羅來納州、田納西州和華盛頓州。在每個需要的州，我們的家庭健康辦公室、臨終關懷中心和護理中心都擁有州衞生當局頒發的許可證和/或CON，以確定 家庭健康辦公室、臨終關懷中心或護理中心的當地服務區域。

一般來説，開設家庭健康辦公室、護理中心或臨終關懷中心的流程 首先是提供者向州和聯邦監管機構提交許可證和認證申請，然後完成初始許可證和認證調查，然後是 測試期，將申請人的數據傳輸到CMS。此過程完成後，提供商將收到提供商協議和相應的號碼，並可以開始對其提供的服務進行計費，除非需要CON。對於那些 需要CON的州，提供商還必須先完成單獨的申請流程，然後才能開始計費並獲得超過規定閾值的資本支出所需的審批。我們在尋求運營的任何新的 CON州獲得CON的成本可能會很高，我們不能向您保證我們將來能夠獲得CON或其他所需的批准。我們未能或無法獲得所需的CON、許可證或任何必要的 批准可能會對我們拓展新市場以及在現有市場擴展我們的服務和設施的能力造成不利影響。此外，如果我們投資醫療保健中心或其他 設施所依賴的CON或其他事先批准通過上訴程序被撤銷或丟失，我們可能無法收回我們投資的價值。

CMS和州醫療補助機構可在一段時間內暫停特定類型服務的額外醫療補助投保，前提是確定有必要暫停投保以防止欺詐、浪費或濫用，或限制某一類型的醫療補助提供者在一個州內數量過多。例如，2013年7月31日，CMS在佛羅裏達州邁阿密-戴德縣和伊利諾伊州庫克縣對新的聯邦醫療保險(和聯邦醫療補助)家庭健康機構實施了為期六個月的暫停。暫停更多家庭健康機構加入聯邦醫療保險(和醫療補助計劃)是打擊欺詐、浪費和濫用的一種方式，同時確保患者獲得護理。在過去的 年裏，CMS已經多次延長並將暫停令擴展到整個佛羅裏達州、伊利諾伊州、密歇根州和德克薩斯州。

CMS 對新的聯邦醫療保險家庭健康機構的暫停於2019年1月1日解除；然而，佛羅裏達州要求CMS延長暫停新家庭健康機構加入其醫療補助計劃的期限。佛羅裏達州暫停醫療補助之家 醫療機構提供者的註冊已多次延長，目前的延期有效期至2021年7月29日，可能還會進一步延長。

佛羅裏達州暫停參加醫療補助計劃限制了新進入醫療補助計劃的市場，除非是通過合併或收購 ，因為暫停所有權變更是一個例外；因此，它為現有的醫療補助機構提供了競爭優勢。

此外，我們無法預測其他州是否會採取類似的醫療補助暫停措施。在我們尋求或目前正在運營的任何州暫停運營可能會阻止我們分別在該州引入或處置業務，這可能會影響我們未來在某些州的擴張或資產剝離機會。

51

根據我們與聯邦和州政府機構及其他付款人的合同，我們目前面臨並正在接受審查、審計和調查，這些審查、審計和調查可能會產生不利的結果，可能會對我們的業務產生負面影響。

由於我們參加了聯邦醫療保險和醫療補助計劃，並根據我們中央情報局的要求，我們面臨和 目前正在接受各種政府審查、審計和調查，以核實我們是否遵守這些計劃和適用的法律法規。越來越多的政府和私人資源正投入到對聯邦醫療保險和醫療補助計劃中欺詐和濫用指控的 調查中，聯邦和州監管機構對社會保障法案、聯邦醫療保險和醫療補助計劃以及其他適用法律對醫療保健提供者的要求也越來越嚴格。我們經常接受各種政府計劃的審計，包括RAC計劃、TPE計劃和UPIC計劃，在這些計劃中，CMS聘請第三方公司 對索賠數據以及醫療和其他記錄進行廣泛審查，以確定根據Medicare計劃向醫療保健提供者支付的潛在不當款項。

此外，與其他醫療保健提供者一樣，我們也在接受OIG、美國司法部(DoJ)和州總檢察長的持續調查，調查對象是向Medicare和Medicaid患者提供的服務的賬單情況，包括此類服務是否有適當的記錄和賬單，所提供的服務是否符合醫療需要，以及 是否符合參與Medicare和Medicaid計劃的條件。私人支付來源，如第三方保險和管理醫療實體，通常也保留進行審計的權利。我們應對和辯護任何此類審查、審計和調查的成本都很高，而且在當前的執法環境下可能會增加。這些審計和調查可能要求我們退還或追溯調整根據 相關政府計劃或從其他付款人支付的金額。此外，不利的審查、審計或調查可能導致其他不良後果，特別是如果發現潛在行為是普遍的或系統性的。這些後果包括： (1)州或聯邦機構對我們實施鉅額罰款、處罰和其他制裁；(2)我們失去參與Medicare或Medicaid計劃或一個或多個第三方付款人網絡的權利；(3)患者和我們為其提供服務的其他人提出的賠償要求 ；以及(4)我們在各個市場的聲譽受損，這可能會對我們吸引患者和員工的能力產生不利影響。如果發生這種情況，這些後果可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。

我們受到廣泛而複雜的聯邦 和州政府法律法規的約束，這些法規管理和限制我們與醫生和其他轉介來源的關係。

反回扣法規、斯塔克法、虛假申報法(FCA)和類似的州法律實質上限制了我們與醫生和其他轉介來源的關係。我們與推薦或影響患者轉診到我們醫療機構的轉診來源有各種財務關係，這些法律管理着這些 關係。OIG已經頒佈了避風港法規，概述了被認為是反回扣法規保護不受起訴的做法。

2020年11月20日，OIG公佈了修訂《反回扣條例》安全港的最終規則，旨在減少醫療協調的監管障礙，加快醫療體系向更好地支付價值和促進醫療協調的轉變。OIG最終規則實施了七個新的安全港，並修改了四個現有的安全港 。例如，最終規則澄清了耐久醫療設備公司可以如何參與涉及數字健康技術的受保護護理協調安排；修改了現有的個人服務和 管理合同安全港，為某些基於結果的支付和兼職安排增加了靈活性；擴大和修改了農村地區當地運輸的里程限制；並擴大了網絡安全技術和 服務的新安全港，以涵蓋網絡安全相關硬件形式的薪酬。《反回扣條例》的這些修訂於2021年1月19日生效。在我們努力遵守安全港的同時，我們目前的大多數 安排，包括與醫生和其他人的安排

52

推薦來源可能不符合安全港保護條件。未能獲得避風港資格並不意味着這一安排必然違反反回扣法規，但可能會使 安排受到更嚴格的審查。然而，我們不能保證在安全港以外的做法不會被發現違反“反回扣法令”(Anti-Kickback Statement)。

任何與轉診醫生及其直系親屬的財務關係都必須符合斯塔克法律，符合 例外。我們嘗試構建我們的關係以滿足斯塔克法律的例外情況，但實施這些例外情況的規定既詳細又複雜，我們不能保證每種關係都完全符合斯塔克法律。與反回扣法規不同，未能滿足斯塔克法下的例外可能會導致違反斯塔克法，即使這種違反是技術性質的。

此外，如果我們違反了《反回扣條例》或《斯塔克法》，或者如果我們對我們的服務進行了不當的收費，我們可能會被發現違反了 FCA，無論是由政府提起的訴訟，還是由個人提起的Qui Tam訴訟或告密者訴訟，都可能被發現違反了FCA。

如果 我們未能遵守《反回扣條例》、《斯塔克法》、《FCA》或其他適用的法律法規，我們可能會受到民事處罰(包括吊銷經營一個或多個設施或 醫療保健活動的執照)，將一個或多個設施或醫療保健活動排除在聯邦醫療保險、醫療補助以及其他聯邦和州醫療保健計劃之外，如果違反某些法律法規，將受到刑事 處罰。

我們並不總是受益於這些法律法規的重大監管或司法解釋。在 未來，對這些法律和法規的不同解釋或執行可能會使我們當前或過去的做法受到不當或非法行為的指控，或者可能要求我們在設施、設備、人員、 服務、資本支出計劃和運營費用方面做出改變。確定我們違反了這些法律，或者公開宣佈我們正在接受可能違反這些法律的調查，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響，我們的商業聲譽可能會受到嚴重影響。此外，聯邦或州一級的其他法律或法規可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生重大 不利影響。

如果我們被發現違反了HIPAA、HITECH法案、 綜合規則或任何其他適用的隱私和安全法律法規以及合同義務，我們可能會受到制裁、罰款、損害賠償和其他額外的民事或刑事處罰，這可能會增加我們的 責任，損害我們的聲譽，並對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。

在保護、 收集、存儲、使用、保留、安全、披露、傳輸和其他處理機密、敏感和個人信息(包括某些患者健康信息，如患者記錄)方面，有許多聯邦和州法律、規則和法規以及合同義務。現有法律法規正在 不斷演變，美國各級政府都在推出適用於我們業務的新法律法規。在許多情況下，這些法律和法規不僅適用於第三方交易，也適用於我們、我們的附屬公司和與我們有業務往來的其他方之間的信息傳輸。這些法律和法規可能會隨着時間的推移和不同司法管轄區的不同而被不同地解釋和應用， 它們的解釋和應用方式可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。我們關注地方、州和聯邦層面的數據隱私和安全法規的法律發展，但是，全球數據隱私和安全的監管框架正在不斷演變和發展，因此，在可預見的未來，解釋和實施標準以及執法實踐可能仍然不確定。

53

受保護健康信息(PHI)的管理受到聯邦層面的多項 法規的約束，包括HIPAA和HITECH法案。HIPAA隱私和安全法規通過限制醫療記錄和其他個人健康信息的使用和披露，賦予個人訪問、修改和尋求對其自身健康信息進行核算的權利，並將大部分健康信息的使用和披露限制在實現預期目的所需的合理最低數量，從而保護醫療記錄和其他個人健康信息。HITECH法案加強了HIPAA的執行條款，並授權州總檢察長對違反HIPAA的行為提起民事訴訟。它允許衞生和公眾服務部對HIPAA的合規性進行審計，並施加重大的民事罰款，即使我們不知道或合理地 不可能知道該違規行為。綜合規則將某些隱私和安全法規擴展到處理受保護健康信息的商業夥伴及其分包商，並對HIPAA商業夥伴合同提出了新的要求 。綜合規則還明確了覆蓋實體(醫療保健提供者、健康計劃或醫療信息交換所)在不安全的受保護健康信息被泄露的情況下的通知和報告要求 。這一報告義務是對州法律的補充，州法律也可能要求在個人信息被泄露時通知。如果我們被發現違反了HIPAA隱私或安全法規或其他保護患者健康或個人信息機密性的聯邦或州法律，包括但不限於HITECH法案和綜合規則，我們可能會受到制裁、罰款、損害賠償和其他額外的民事或刑事處罰， 包括與受影響者的訴訟，這可能會增加我們的責任。, 損害我們的聲譽，並對我們的業務、財務狀況、經營業績和流動性產生實質性的不利影響。

許多其他聯邦和州法律保護PHI的機密性、隱私性、可用性、完整性和安全性。例如，加州和馬薩諸塞州等多個州已實施隱私法律法規，如《加州醫療信息保密法》，對個人可識別信息(包括PHI)的使用和披露實施了限制性要求。在許多情況下，這些法律比HIPAA規則更具限制性，而且可能不會被HIPAA規則搶先，可能會受到法院和政府機構的不同解釋，造成複雜的合規問題，並可能使我們面臨額外的費用、負面宣傳和責任。我們還預計，各個司法管轄區將繼續提出並頒佈有關隱私、數據保護和信息安全的新法律、法規和行業標準。 過去幾年，美國國會已經審議了幾項全面的聯邦數據隱私法案，但尚未通過，例如旨在類似於具有里程碑意義的 2018年歐盟一般數據保護法規的同意法案。我們預計聯邦數據隱私法將繼續演變。

在州和地方 層面，越來越重視對機密、敏感和個人信息的收集、存儲、使用、保留、安全、披露、傳輸和其他處理進行監管。近年來，我們看到美國各地的數據隱私法規發生了重大變化 ，包括頒佈了2018年加州消費者隱私法案(CCPA)，該法案於2020年1月1日生效。CCPA在覆蓋企業上創建了新的消費者權利和相應的義務 ，涉及訪問、刪除和共享覆蓋企業收集的個人信息，包括消費者選擇退出其個人信息的某些銷售的權利。CCPA規定了對違規行為的民事處罰，以及對某些導致個人信息丟失的數據泄露行為的私人訴權。此私人訴訟權利可能會增加數據泄露的可能性和相關風險 訴訟。目前尚不清楚CCPA的各項條款將如何解釋和執行。此外，加州選民在2020年11月3日的選舉中通過了一項新的隱私法，即加州隱私權法案(CPRA) 。從2023年1月1日起，CPRA將大幅修改CCPA，包括擴大消費者對某些敏感個人信息的權利。CPRA還創建了一個新的國家機構， 將被授予實施和執行CCPA和CPRA的權力。其他各州提出或頒佈的新立法將繼續塑造全國範圍內的數據隱私環境。對於機密、敏感和個人信息，某些州法律可能比聯邦法律、國際法律或其他州法律更嚴格或範圍更廣，或者提供更大的個人權利。, 而且這些法律可能彼此不同，這可能會使合規工作複雜化 。

54

此外，美國所有50個州和哥倫比亞特區都頒佈了違反 通知法，可能要求我們在未經授權訪問或披露我們或我們的服務提供商經歷的個人或機密信息時通知患者、員工或監管機構。這些法律並不一致， 如果發生大範圍的數據泄露，則很難遵守，而且成本可能會很高。此外，各州一直在頻繁修改現有法律，要求關注不斷變化的監管要求。根據合同，我們還可能需要 通知患者或其他交易對手安全漏洞。儘管我們與我們的服務提供商可能有合同保護，但任何實際或感知的安全漏洞都可能損害我們的聲譽和品牌，使我們承擔潛在責任，或者 要求我們在數據安全和應對任何此類實際或感知的漏洞時投入大量資源。我們可能從服務提供商那裏獲得的任何合同保護可能不足以充分保護我們免受任何此類 責任和損失，並且我們可能無法執行任何此類合同保護。除政府監管外，隱私權倡導者和行業組織已經並可能在未來不時提出自律標準。 這些標準和其他行業標準可以合法地或合同地適用於我們，或者我們可以選擇遵守這些標準。

遵守這些不同的法律、規則、法規和標準，以及對現有法律的任何新的法律或法規更改，可能會導致我們產生大量成本，這些成本可能會隨着時間的推移而增加，要求我們以不利於我們業務的方式改變我們的業務做法，轉移其他計劃和項目的資源，並限制涉及數據的產品和服務的提供方式，所有這些都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。例如，我們已經 為遵守CCPA和其他類似法規而招致並預計將繼續招致額外費用。但是，將來我們可能無法以商業上合理的方式對我們的業務實踐進行此類更改和修改 ，或者根本無法進行此類更改和修改。鑑於網絡安全和數據隱私法的快速發展，我們預計會遇到對這些法律和法規的解釋和執行不一致，以及這些法律和法規的頻繁修改， 這些法律和法規可能會使我們因違規行為面臨重大處罰或責任，可能會被罰款、訴訟(包括集體訴訟隱私訴訟)、監管調查、刑事或民事制裁、 審計、不良媒體報道、公眾譴責、其他索賠、鉅額補救費用和損害我們的聲譽，或者以其他方式對我們的業務和運營產生實質性的不利影響。任何不能充分解決數據 隱私或安全相關問題的行為，即使沒有根據，或無法遵守適用的法律、法規、標準和其他與數據隱私和安全相關的義務，都可能導致我們承擔額外的成本和責任，損害我們與患者的 關係，並對我們的業務產生重大不利影響。

我們通過隱私政策、網站上提供的信息和新聞聲明公開聲明我們使用和披露 個人信息。儘管我們努力遵守我們的公開聲明和文檔，但我們有時可能無法遵守或被指控未能 遵守。如果我們的隱私政策和其他對數據隱私和安全提供承諾和保證的聲明的發佈被發現具有欺騙性、不公平或與我們的實際做法不符，可能會使我們面臨潛在的政府或法律行動。此外，有時可能會有人擔心我們的產品和服務是否會損害患者和其他人的隱私。對我們的數據隱私和安全實踐的任何擔憂，即使是毫無根據的，都可能損害我們業務的聲譽，阻礙潛在患者使用我們的產品和服務，並對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們受到聯邦、州和地方法律法規的約束，這些法規管理着我們的僱傭行為，包括最低工資、最低生活工資和帶薪休假要求。不遵守這些法律法規，或者這些法律法規的變化增加了我們與僱傭相關的費用，可能會對我們的運營產生不利影響。

我們必須遵守與僱傭相關的所有適用的聯邦、州和地方法律法規，包括職業安全和健康要求、工資和工時及其他補償要求、員工福利、提供休假和病假工資、就業保險、將員工正確歸類為員工或獨立承包商、移民和平等就業機會法 。這些法律和法規在不同的司法管轄區之間可能有很大差異，並且可能具有很高的技術性。與這些要求相關的成本和費用是一項重要的運營費用，可能會因以下原因而增加

55

事情，聯邦、州或地方法律或法規的變化，或其解釋，要求僱主向員工提供特定福利或權利， 最低工資和當地最低生活工資條例的增加，現有福利水平的提高或失業救濟金期限的延長。我們可能無法抵消任何增加的成本和開支。此外， 任何不遵守這些法律要求的行為，即使是看起來很小的違規行為，都可能導致重大處罰，這可能會損害我們的聲譽，並對我們的業務產生實質性的不利影響。此外，禁止某些個人和 實體(稱為被排除人員)從他們向Medicaid、Medicare和其他聯邦和州醫療保健計劃受益人提供的服務中獲得報酬。如果我們無意中僱用了被排除在外的人或與其簽訂了合同， 或者如果我們現有的任何員工或承包商在我們不知情的情況下在未來成為被排除在外的人，我們可能會受到重大的民事處罰，包括被排除在外的人向 聯邦或州醫療保健計劃受益人提供的每個項目或服務最高2萬美元，最高為索賠金額的三倍的評估，並被排除在該計劃之外。由於我們每年平均僱傭至少50名全職員工，因此我們必須在2020年為95%的全職員工提供 最低水平的醫療保險，否則將受到年度處罰。

州醫療保健、執照或保險法的變化可能會影響我們的業務。

各州通常對參與醫療保健提供的各方進行監管。 例如，許多州都有費用拆分禁令，以及各自版本的聯邦反回扣和斯塔克法律。這些法規一般禁止支付或收取報酬以 誘導或交換轉診，並禁止醫生將患者轉診到與醫生有財務關係的實體，從而限制了醫療保健提供者和可能影響轉診到這些提供者的其他 方之間可以支付的付款類型。這些法規中的許多還沒有被解釋到與其聯邦類似的程度，因此在它們的範圍和適用方面不是那麼清楚。此類 解釋的進一步發展可能會導致我們現有的做法被視為不合規，因此可能會對我們施加成本，作為不合規的懲罰或重組我們的關係的結果。

各州也有不同的執照要求。根據類似的要求，我們目前必須在一些州持有許可證，才能 交付耐用的醫療設備，並提供家庭健康技能探視和臨終關懷服務。儘管我們認為我們在實質上遵守了此類許可要求，但我們也有可能不符合一個或多個州的 要求，並且這種不符合可能會給我們帶來成本。一些州的許可要求還涉及並規範所謂的首選提供者組織(或 執行類似功能的類似實體)，以及執行醫療保健交付利用審查等操作的實體。這種類型的監管可能會擴大到涵蓋我們的業務，而這種擴展 可能會給我們帶來成本。

各州也對保險公司進行監管。該規定既包括執照要求，也包括對承運人活動的更多 直接操作限制。我們不相信我們是從事保險業務，所以我們不相信我們是受這方面的規管。但是，我們的一些付款人是受國家監管的保險公司 。任何州的保險法律或法規或其解釋的改變可能會改變我們的一些付款人選擇與我們做生意的方式，或者可能使保險法規直接適用於我們 。這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。

我們業務的某些活動可能會受到消費者保護或其他法律的挑戰。

聯邦政府和各州都有消費者保護法，這些法律一直是與醫療保健服務的交付和提供保險相關的調查、訴訟和多個州和解的基礎。此類調查、訴訟和和解針對的問題包括金融獎勵交換、欺騙性計費行為和非法計費價格結構。儘管據我們所知，我們尚未成為任何此類調查、訴訟或和解的對象，但 這些法律可能適用於我們業務的某些活動。

56

與本次發行和持有我們普通股相關的風險

我們的管理團隊將對此次發行的淨收益的使用擁有立即和廣泛的自由裁量權，可能無法有效地使用這些淨收益。

我們打算將此次發行的淨收益用於償還某些債務，並用於一般公司用途。請參閲收益的使用。但是，我們的管理層將在淨收益的應用上擁有廣泛的自由裁量權。我們的股東可能不同意我們管理層選擇的分配此次發行淨收益的方式 ，並且將沒有機會作為其投資決策的一部分來評估淨收益是否得到了適當的使用。如果我們的管理層不能有效地使用這些資金，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。在使用之前，我們可能會將此次發行的淨收益以不產生價值的方式進行投資。我們管理層做出的決策可能不會給您的 投資帶來正回報，您將沒有機會評估我們管理層做出決策所依據的經濟、財務或其他信息。

無論我們的經營業績如何，我們的普通股價格可能會波動或下跌，您可能無法以或高於 首次公開募股(IPO)價格轉售您的股票。

在此次發行之前，我們的普通股 股票還沒有公開交易市場。在此次發行之後，活躍的交易市場可能不會發展或持續，或者，如果發展起來，任何市場都將持續下去，這可能會使您很難以有吸引力的 價格出售您的普通股股票，甚至根本無法出售。我們普通股的首次公開發行價格是由我們與承銷商代表根據一系列因素進行談判確定的，可能並不代表本次發行完成後將在 公開市場上流行的價格。請參閲承銷(利益衝突)。因此，您可能無法以等於或高於您在此 發行中支付的價格出售您的普通股。

許多我們無法控制的因素可能會導致我們普通股的市場價格大幅波動 ，包括本風險因素一節和本招股説明書中其他地方描述的因素，以及以下因素：

•

我們的經營業績和財務業績及前景；

•

我們或我們的競爭對手發佈新產品、服務、戰略投資或收購；

•

公眾對我們的新聞稿、其他公開公告和提交給證券交易委員會的文件的反應；

•

我們普通股的交易量；

•

證券分析師對財務估計的報道或變更，或未能達到其預期；

•

市場和行業對我們在實施增長戰略方面的成功或不足的看法；

•

法律、法規的變化，對我們的行業或我們造成不利影響；

•

會計準則、政策、指引、解釋或者原則的變更；

•

高級管理人員或者關鍵人員的變動；

•

發行、交換或出售，或預期發行、交換或出售我們的股本；

•

我們股利政策的變化；

•

一般的經濟、市場和政治條件(如最近新冠肺炎全球大流行的影響)；以及

•

其他影響我們、我們的行業或我們的競爭對手的發展。

57

這些廣泛的市場和行業因素可能會大幅降低我們普通股的市場價格，而不管我們的經營業績如何。此外，如果我們普通股的公開流通股和交易量較低，價格波動可能會更大。因此，你的投資可能會蒙受損失。

我們可能會發行優先股，其條款可能會對我們普通股的投票權或價值產生不利影響。

我們經修訂的章程授權我們在未經股東批准的情況下發行一個或多個類別或系列的優先股，其名稱、優先權、限制和相對權利 由我們的董事會決定，包括在股息和分派方面相對於我們普通股的優先權。一個或多個類別或系列的優先股 的條款可能會對我們普通股的投票權或價值產生不利影響。例如，我們可能會授予優先股持有人在所有情況下或在特定事件發生時選舉一定數量的董事的權利，或 否決特定交易的權利。同樣，我們可能分配給優先股持有人的回購或贖回權利或清算優先權可能會影響普通股的剩餘價值。

在可預見的未來，我們不打算分紅。

我們目前打算保留所有可用資金和任何未來收益，為我們業務的發展和增長提供資金，因此我們 預計在可預見的未來不會支付任何現金股息。由於我們目前的股息政策，除非您以高於購買價格 的價格出售我們的普通股，否則您可能無法從對我們普通股的投資中獲得任何回報。未來宣佈和支付現金股息(如果有的話)的任何決定將完全由我們的董事會酌情決定，並將取決於當時的條件，包括我們的收益、資本要求、 經營業績、財務狀況、業務前景以及我們的董事會認為相關的任何其他因素。我們支付股息的能力取決於我們從運營子公司收到的現金股息，這可能會 由於其管轄範圍的法律或我們子公司的組織或協議(包括管理我們當前和未來債務的協議)而進一步限制我們支付股息的能力。有關更多信息，請參閲 ？股利政策。

本次發行後，我們或我們現有股東在公開市場上的未來銷售或對未來銷售的看法可能會導致我們普通股的市場價格下跌。

在公開市場上出售我們 普通股的大量股票，或認為此類出售可能發生的看法，可能會損害我們普通股的現行市場價格。這些出售，或這些出售可能發生的可能性，也可能使 我們在未來以我們認為合適的價格出售股權證券變得更加困難。

關於本次發行，我們約99%的已發行普通股的高級管理人員、董事和持有者與本次發行的承銷商簽訂了鎖定協議，除某些例外情況外，禁止簽字方出售、簽約出售或以其他方式處置任何可轉換或可交換為普通股的普通股或證券，或簽訂任何轉讓 我們普通股所有權的經濟後果的安排，期限最長為180天，自與此相關的招股説明書提交之日起計。 我們的高級管理人員、董事和持有者與本次發行的承銷商簽訂了鎖定協議，禁止簽約方出售、簽約出售或以其他方式處置任何可轉換或可交換為普通股的普通股或證券，或簽訂任何轉讓我們普通股所有權的經濟後果的安排，期限最長為180天。

隨着轉售限制的結束 ，如果這些限制股的持有者出售或被市場認為打算出售，我們普通股的市場價格可能會大幅下降。這些因素還可能使 我們更難通過未來發行我們的普通股或其他證券來籌集額外資金。有關此次發行 完成後可用於未來銷售的股票的更詳細説明，請參閲符合未來銷售條件的股票。

58

我們將選擇利用受控公司對上市公司的公司 治理規則的豁免，這可能會降低我們的普通股對一些投資者的吸引力，或者以其他方式損害我們的股價。

由於根據公開上市公司的公司治理規則，我們符合受控公司的資格，因此根據納斯達克的適用規則，我們不需要 擁有大多數董事會成員是獨立的，也不要求我們擁有完全由獨立董事組成的薪酬委員會或公司治理和提名委員會。 鑑於我們是一家受控公司，我們的董事會已經成立了薪酬委員會和公司治理和提名委員會，在發行股票時，這兩個委員會可能不只由獨立成員組成。此外，我們的董事會可能不會由大多數獨立董事組成。因此，如果我們發起人的利益與其他股東的利益不同，其他股東可能不會獲得 受所有上市公司公司治理規則約束的公司股東所享有的同等保護。我們作為受控公司的地位可能會降低我們的普通股對一些投資者的吸引力，或者以其他方式損害我們的股價。

我們的贊助商可能會對我們的業務和事務產生重大影響，並可能在未來與我們發生利益衝突。

本次發行完成後，保薦人關聯公司將共同擁有我們約72.0%的普通股(或 如果承銷商行使超額配售選擇權全額購買額外股票，則約為69.8%)。因此，保薦人附屬公司有能力阻止任何需要股東批准的交易，包括 董事選舉、合併和收購要約，無論其他人是否認為批准這些事項符合我們的最佳利益。

此外，我們的贊助商從事投資公司的業務，可能會不時收購和持有與我們直接或間接競爭的 業務的權益。我們的一個或兩個贊助商也可能尋求與我們的業務互補的收購機會，因此，我們可能無法獲得這些收購機會。因此， 只要我們的發起人，或由我們的發起人控制或與我們的發起人有關聯的基金，繼續持有我們普通股的大量流通股，即使金額低於50%，我們的發起人將繼續能夠對我們產生強大的 影響。我們修訂後的憲章規定，我們的任何贊助商或其任何附屬公司均無義務不(I)在我們或我們的附屬公司目前從事或計劃從事的相同或類似行業中從事企業機會，或(Ii)以其他方式與我們或我們的附屬公司競爭。參見《股本説明》《公司機會原則》。

與上市公司相關的義務將涉及鉅額費用，並需要大量資源和管理 關注，這可能會偏離我們的業務運營。

作為此次發行的結果，我們將遵守修訂後的1934年《證券交易法》(The Exchange Act)和《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)的報告 要求。《交易法》要求我們提交有關業務和財務狀況的年度、季度和當前報告 。薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)要求我們建立和保持對財務報告的有效內部控制。該公司在過去幾年中通過大量併購採用不同操作系統和技術的 公司而發展壯大。雖然公司不斷致力於將其收購的公司整合到通用平臺，但公司有大量流程和系統必須符合薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley)。因此，我們將產生鉅額的法律、會計和其他費用，這是我們以前沒有發生的。我們的整個管理團隊和許多其他員工將需要投入大量時間來合規， 並且可能無法有效或高效地管理我們向上市公司的過渡。

此外，建立上市公司所需的公司基礎設施的需要也可能會分散管理層對實施我們業務戰略的注意力，這可能會阻礙我們改進我們的

59

業務、經營業績和財務狀況。我們已經並將繼續對財務報告的內部控制進行更改，包括IT控制以及財務報告和會計系統的程序 ，以履行我們作為上市公司的報告義務。然而，我們採取的措施可能不足以履行我們作為一家上市公司的義務。如果我們不繼續開發和實施正確的流程和工具來管理我們不斷變化的企業並保持我們的文化，我們成功競爭和實現業務目標的能力可能會受損，這可能會對我們的業務、財務狀況和 運營結果產生負面影響。此外，我們無法預測或估計為遵守這些要求而可能招致的額外成本。我們預計這些成本將大幅增加我們的一般和行政費用。

這些規則和法規會導致我們產生法律和財務合規成本，並會使某些活動更加耗時和成本高昂。例如，我們預計這些規則和法規將使我們獲得董事和高級管理人員責任保險變得更加困難和昂貴，我們可能被要求接受降低的保單限額和承保範圍，或者為獲得相同或類似的承保範圍而招致的費用 大幅上升。因此，我們可能更難吸引和留住合格的人才加入我們的董事會、董事會委員會或擔任高管。

作為一家公開報告公司，我們將遵守SEC不時制定的有關我們對 財務報告的內部控制的規章制度。如果我們不能建立和保持對財務報告和披露控制程序的有效內部控制，我們可能無法準確報告或及時報告我們的財務結果。

本次發行完成後，我們將成為一家公開報告公司，遵守SEC和Nasdaq不時制定的規則和法規 。這些規章制度將要求我們建立並定期評估有關財務報告內部控制的程序。作為一家上市公司，報告義務可能會給我們的財務和管理系統、流程和控制以及我們的人員帶來相當大的壓力。

此外，作為一家上市公司，我們將被要求根據薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)的 第404條記錄和測試我們對財務報告的內部控制，以便我們的管理層可以證明我們對財務報告的內部控制的有效性。薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404(A)條或第404(A)條要求管理層從我們首次公開募股(IPO)後的第二份年度報告開始，每年評估和報告我們對財務報告的內部控制的有效性，並找出我們對財務報告的內部控制 中的任何重大弱點。為了遵守這些規定，我們預計會產生額外的費用，並投入更多的管理努力。為了保持和提高我們的信息披露控制和程序的有效性，我們需要投入大量資源，僱用更多員工，並提供額外的管理監督。我們無法預測或估計我們因成為上市公司而可能招致的額外成本金額或這些成本的時間。

未來我們的財務報告內部控制可能存在重大缺陷或重大缺陷。任何未能 保持財務報告內部控制的行為都可能嚴重抑制我們準確報告財務狀況或運營結果的能力。我們的控制和程序的有效性可能受到多種因素的限制， 包括：

•

人類錯誤的判斷和簡單的錯誤、遺漏或錯誤；

•

個人欺詐或者二人以上勾結的；

•

不適當的管理超越程序；以及

•

任何對控制和程序的增強可能仍不足以確保及時和 準確的財務控制。

如果我們的高級管理層不能得出結論認為我們對財務報告進行了有效的內部控制，或無法證明此類控制的有效性，或者如果我們的獨立註冊會計師事務所

60

無法在必要的時間對管理層的評估和我們財務報告內部控制的有效性發表無保留意見，或者如果發現我們的財務報告內部控制存在重大 漏洞，我們可能會受到監管機構的審查、公眾和投資者信心的喪失以及投資者和股東的訴訟，這可能會對我們的業務和我們的股票價格產生實質性的不利 影響。(br}如果發現我們的財務報告的內部控制存在重大缺陷 ，我們可能會受到監管審查、公眾和投資者信心的喪失以及投資者和股東的訴訟，這可能會對我們的業務和股票價格產生實質性的不利 影響。此外，如果我們沒有足夠的財務和管理人員、流程和控制，我們可能無法有效地管理我們的業務或及時準確地報告我們的財務業績 ，這可能導致我們的普通股價格下跌，並對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。如果不遵守《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)，我們可能會受到美國證券交易委員會(SEC)、納斯達克(Nasdaq)或其他監管機構的制裁或 調查，這將需要額外的財務和管理資源。

反收購 我們的管理文件和特拉華州法律中的反收購條款可能會使收購我們的公司變得更加困難，限制我們的股東更換或撤換我們目前管理層的嘗試，並限制我們普通股的市場價格。

我們修訂的章程、修訂的章程和特拉華州法律包含的條款可能會使我們董事會認為不可取的收購變得更加困難、 延遲或阻止。除其他事項外，我們經修訂的約章及/或經修訂的附例包括以下條文：

•

交錯董事會，也就是説我們的董事會分為三類，交錯三年任期，董事只能因此被免職；？

•

對召開特別股東大會的限制，這可能會使我們的股東很難 採納所需的治理變革；

•

禁止股東從發起人及其各自關聯公司停止實益擁有總計至少50%的已發行普通股之日起及之後通過書面同意採取行動(觸發事件？)；

•

論壇選擇條款，即某些針對我們的訴訟只能在特拉華州提起；

•

從觸發事件開始和之後，只有在 持有我們當時有權投票的所有已發行普通股的至少662/3%投票權的持有者投贊成票的情況下，才能出於原因罷免董事；

•

在觸發事件發生前後，需要持有當時所有已發行普通股至少662/3%投票權的持有者投贊成票 修改我們章程中與我們的業務管理、我們的董事會、股東行動、召開股東特別會議、 競爭和公司機會、特拉華州公司法(DGCL)第203條、論壇選擇和我們董事的責任有關的條款，或者修改、更改、撤銷或重複

•

授權非指定優先股，其條款可以確定，其股票可以 發行，而無需我們的股東採取進一步行動；以及

•

預先通知程序適用於股東提名候選人蔘加董事選舉或 將問題提交年度股東大會審議。

這些條款單獨或共同可能會推遲或阻止 敵意收購、控制權變更或管理層變動。我們已選擇退出DGCL的第203條。但是，我們修改後的憲章包含類似的條款，規定我們在股東成為利益股東之後的三年內不得與任何利益股東進行某些業務的合併，除非(I)在股東成為利益股東之前， 董事會批准了導致該股東成為利益股東的交易，(Ii)在導致該股東成為利益股東的交易完成後，

61

擁有至少85%普通股的有利害關係的股東或(Iii)在董事會批准後，業務合併獲得持有至少三分之二已發行普通股的股東的批准，而該股東在年度或特別股東大會上不持有該股東持有的已發行普通股。我們修訂後的憲章規定，發起人及其各自的附屬公司，以及 其各自的任何直接或間接受讓人以及此類人士所屬的任何集團，就本條款而言不構成有利害關係的股東。

此外，我們修訂後的憲章規定，美國聯邦地區法院將是解決任何 根據證券法提出的訴因投訴的獨家論壇，但論壇選擇條款將不適用於為執行交易法規定的義務或責任而提出的索賠。

我們修訂的憲章、修訂的章程或特拉華州法律中任何具有延遲、防止或阻止控制權變更的條款都可能限制我們的股東從他們持有的普通股獲得溢價的機會，還可能影響一些投資者願意為我們的普通股支付的價格。見《資本金説明》 股份反收購條款。？

我們修訂後的憲章指定特定法院作為可能由我們的股東 發起的某些訴訟的獨家法庭，這可能會限制我們的股東在與我們或我們的董事、高級管理人員或員工的糾紛中獲得有利的司法法庭的能力。

我們修改後的憲章規定，除非我們書面同意選擇替代論壇，否則在法律允許的最大範圍內，對於(1)代表我們提起的任何派生訴訟或訴訟、(2)任何聲稱違反我們的任何現任或前任董事、高級管理人員或其他員工或股東對我們或我們的股東、債權人或其他組成人員負有的受託責任的訴訟，或關於協助和教唆任何此類違反受託責任的索賠，均為唯一和排他性的法庭。(3)任何針對吾等或吾等任何董事或高級職員或其他僱員或股東而提出的訴訟，或任何旨在解釋、適用、強制執行本公司或吾等經修訂憲章或經修訂附例的任何條文下的任何權利、義務或補救或決定其有效性的訴訟，或就DGCL賦予特拉華州衡平法院管轄權的任何訴訟；(4)任何聲稱受內務原則管轄的索賠的訴訟；(3)任何針對本公司或本公司任何董事或高級職員或其他僱員或股東而提出的訴訟，或任何旨在解釋、適用、強制執行本公司或本公司經修訂憲章或修訂附例的任何權利、義務或補救措施或決定其有效性的訴訟，或(4)任何聲稱受內務原則管轄的索賠的訴訟。或(5)根據DGCL 主張內部公司索賠的任何其他訴訟應為特拉華州衡平法院(或者，如果且僅當衡平法院沒有標的管轄權，則為特拉華州的另一個州法院，或者，如果且僅當特拉華州的衡平法院和 任何在特拉華州開庭的州法院都不具有標的管轄權，則特拉華州聯邦地區法院)(特拉華論壇條款)儘管如此，, 我們修訂後的憲章規定： 特拉華論壇條款不適用於根據證券法或交易法提起的任何訴訟。交易法第27條規定，聯邦政府對為執行交易法或其下的規則和條例規定的任何義務或責任而提起的所有訴訟享有專屬聯邦管轄權。我們修訂後的憲章進一步規定，除非我們書面同意選擇替代法院，否則特拉華州地區的聯邦地區法院應在法律允許的最大範圍內成為解決根據證券法(聯邦論壇條款)提出訴因的任何投訴的唯一和獨家論壇。

特拉華論壇條款和聯邦論壇條款可能會限制股東在司法論壇上提出其認為有利於與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻礙針對我們以及我們的董事、高級管理人員和其他員工的訴訟。或者，如果法院發現特拉華論壇條款或聯邦論壇條款在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會產生與在其他司法管轄區解決此類訴訟相關的額外成本，這可能會損害我們的業務、財務狀況或運營結果。 任何購買或以其他方式獲得我們股本股份權益的個人或實體，應被視為已通知並同意特拉華論壇條款和聯邦論壇條款，但不會被視為放棄了我們的 我們的

62

我們修訂後的憲章規定，公司機會原則不適用於 未受僱於我們或我們的子公司的任何高級管理人員、董事或股東。

我們修訂後的憲章規定，公司機會原則不適用於發起人或其各自的任何高級管理人員、董事、代理、股東、成員、合作伙伴、附屬公司和子公司(我們和我們的 子公司除外)。公司機會理論一般規定，公司受託人不得利用公司資源或以其公司身份獲得的信息為其個人利益開發機會，不得獲得與公司的個人利益相反的 權益，也不得獲得與公司當前或未來業務合理相關的財產，或公司在當前或預期的利益中擁有合理的財產，除非該機會首先提交給公司，而公司選擇不追逐該機會。公司機會原則旨在阻止高級管理人員、董事或其他受託人個人受益於屬於公司的機會 。我們經修訂的章程在特拉華州法律允許的範圍內，確實放棄我們在 不時向發起人或其任何高級管理人員、董事、代理、股東、成員、合作伙伴、聯屬公司和附屬公司(除我們和我們的子公司以外)提供的任何特定商機中擁有的任何權益或預期，或有權參與該等指定業務機會，包括擔任本公司董事或 高級管理人員的任何上述人員。因此，該人員沒有義務向我們傳達或提供公司機會，並有權為其(及其附屬公司)自己的帳户和利益持有任何公司機會，或向我們以外的人員推薦、分配或以其他方式轉讓該公司機會，包括向任何高級管理人員推薦、分配或轉讓此類公司機會。, 董事或股東或他們各自的關聯公司(不包括本公司或其 子公司的僱員)。

因此，保薦人或其各自的高級管理人員、董事、代理、股東、會員、合作伙伴、 關聯公司和子公司(我們和我們的子公司除外)不被禁止經營或投資於相互競爭的業務。因此，我們可能會發現自己在與這樣的人競爭，我們可能不知道或無法 進行可能對我們有利的交易。因此，我們可能會失去企業機會或遭受競爭損害，這可能會對我們的業務或前景產生負面影響。

我們董事和高級管理人員的賠償要求可能會減少我們的可用資金，以滿足成功的第三方對我們的索賠，並可能 減少我們的可用資金。

我們修訂的章程和修訂的章程規定，我們將在特拉華州法律允許的最大範圍內，對我們的董事和高級管理人員 進行賠償。我們修改後的章程還允許我們的董事會對其他員工進行賠償。該賠償將擴大到支付針對 高級管理人員和董事的訴訟的判決，以及償還為了結該等索賠或訴訟而支付的金額，並可能適用於對公司有利的判決或支付給公司的和解金額。這項賠償還將擴大到支付律師費以及高級職員和董事在起訴他們時的律師費和費用，其中高級職員或董事本着善意行事，並以他或她合理地相信符合或不反對本公司最佳利益的方式行事，並且， 就任何刑事訴訟或訴訟而言，他或她沒有合理理由相信他或她的行為是非法的。這項賠償權利並不排除該高級職員或董事在法律上有權享有的任何權利，並應擴大並適用於已故高級職員和董事的遺產。

我們的普通股沒有預先的市場，我們普通股的活躍交易市場可能永遠不會發展或持續下去。

在此次發行之前，我們的普通股尚未公開上市 。我們普通股的首次公開募股價格是通過承銷商代表與我們之間的談判確定的，可能會與本次發行完成後我們普通股的市場價格有所不同 。雖然我們普通股的股票已被授權在納斯達克交易，但我們普通股的活躍交易市場可能不會在該交易所或其他地方發展，或者，如果發展起來，該市場可能不會

63

有效。因此，如果我們普通股的活躍交易市場沒有發展或維持，我們普通股的流動性、您在需要時出售您的普通股 股票的能力以及您可能獲得的普通股價格將受到不利影響。

如果證券分析師不 發表關於我們公司的研究或報告，或者如果他們對我們或我們的行業發表不利的評論，或者下調我們的普通股評級，我們的普通股價格可能會下跌。

我們普通股的交易市場將在一定程度上取決於第三方證券分析師發佈的關於我們 公司和我們經營的行業的研究和報告。我們可能無法或緩慢地吸引研究報道，如果一位或多位分析師停止對我們公司的報道，我們證券的價格和交易量可能會受到負面影響。如果 任何可能涵蓋我們的分析師改變了對我們證券的不利建議，或對我們的競爭對手提供了更有利的相對建議，我們證券的價格可能會下跌。如果任何可能 報道我們的分析師停止報道我們或未能定期發佈有關我們的報告，我們可能會在金融市場失去可見性，這可能會導致我們證券的價格或交易量下降。此外，如果追蹤我們的一位或多位分析師下調了我們的普通股評級，或者如果我們的報告結果不符合他們的預期，我們普通股的市場價格可能會下跌。

如果我們在任何給定時期的運營和財務表現沒有達到或超過我們向公眾提供的指導， 我們普通股的市場價格可能會下跌。

我們可能(但沒有義務)就未來期間的預期運營和財務業績 提供公開指導。如果我們選擇發佈這樣的指導，它將由受本招股説明書中描述的風險和不確定性影響的前瞻性陳述構成。我們的實際結果可能並不總是符合或超過我們提供的任何 指導，特別是在經濟不確定時期。如果在未來，我們某一特定時期的運營或財務業績不符合我們提供的任何指導或投資分析師的預期，或者如果我們降低對未來期間的 指導，我們普通股的市場價格可能會下降。

參與此次發行的投資者將立即經歷重大的 稀釋，未來可能還會經歷進一步的稀釋。

基於每股12.00美元的首次公開募股價格， 本次發售中普通股的購買者將立即經歷每股16.54美元的預計稀釋，即普通股調整後每股有形賬面淨值與首次公開募股價格的比較，而我們的 預計在本次發售生效後，截至2021年1月2日的調整後有形賬面淨值將為每股4.54美元。這種稀釋在很大程度上是由於早期投資者在購買股票時支付的價格遠遠低於首次公開募股(IPO)價格 。參見稀釋。

此外，我們未來可能需要籌集更多資金 來為我們的運營提供資金和/或收購補充業務。如果我們在未來發行中以低於每股首次公開募股(IPO)價格的方式獲得資本，那麼您普通股的每股價格 可能會縮水。此外，如果我們在未來的發行中發行額外的股本證券，而您不參與此類發行，您在本公司的持股百分比實際上將被稀釋 。

我們將在未來根據附加計劃或個別協議向某些現任或未來高級管理人員、董事、 員工和顧問授予股票期權和其他獎勵。如果適用，授予、行使、歸屬和/或和解這些獎勵將產生稀釋您在公司的所有權權益的效果。我們還可能在與其他類型的交易相關的情況下發行 額外的股本證券，包括作為收購資產或其他公司的購買價格的一部分發行的股票，或與戰略合作伙伴關係或合資企業相關的股票，或者作為對管理層或其他向我們提供資源的供應商的激勵。這類增發很可能會產生同樣的稀釋效應。

64

有關前瞻性陳述的警示説明

本招股説明書包含符合適用證券法的前瞻性陳述。本招股説明書中有關我們的前景、計劃、財務狀況和業務戰略的所有陳述( 歷史事實陳述除外)都可能構成前瞻性陳述。前瞻性陳述一般可以通過使用術語 來識別，如相信、預期、預期、意向、計劃、估計、尋求、將會、可能、應該、預測、項目、潛在、繼續或這些術語的否定或它們的變體或類似的表達。這些陳述是基於我們根據我們在該行業的經驗以及我們對歷史趨勢、當前狀況、預期未來發展以及我們認為在這些情況下合適的其他因素的看法而做出的某些假設。當您閲讀和考慮本招股説明書時，您應該明白這些聲明並不是 業績或結果的保證。它們涉及風險、不確定性和假設。許多因素可能會影響我們的實際結果，並可能導致實際結果與前瞻性陳述中表達的結果大不相同。 本招股説明書中包含的前瞻性陳述會受到風險的影響，這些風險可能會導致實際結果與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同，包括但不限於以下 風險：

•

家庭健康、臨終關懷和耐用醫療設備公司之間的激烈競爭；

•

我們與現有患者轉介來源保持關係的能力；

•

我們的業務、財務狀況和經營結果可能受到新冠肺炎疫情的實質性不利影響的可能性 ；

•

我們有能力讓第三方付款人為我們的服務提供資金，包括醫療保險、醫療補助和私人健康保險公司 ；

•

更改聯邦醫療保險或醫療補助費率或管理聯邦醫療保險或醫療補助支付的方法，以及實施替代支付模式 ；

•

我們控制服務報銷率的能力有限；

•

我們應收賬款的收款或不收款延遲， 特別是在業務整合過程中；

•

醫療改革和其他法規；

•

我們患者病例組合的變化，以及付款人組合和支付方法 ；

•

現有有利的管理型護理合同的任何損失；

•

我們有能力吸引和留住有經驗的員工和管理人員；

•

未能維護我們信息系統的安全和功能，或未能防禦或 以其他方式阻止網絡安全攻擊或入侵；

•

我們的鉅額債務，這將增加我們在一般不利經濟和行業條件下的脆弱性 ，並可能限制我們尋求戰略選擇和對業務和行業變化做出反應的能力；

•

我們識別、收購、成功整合和獲得戰略性和增值性收購融資的能力 ；

•

與法律訴訟、索賠和政府調查相關的風險，因為我們的業務性質使我們面臨各種責任索賠，這些索賠可能超出我們的保險覆蓋範圍；以及

•

本招股説明書中風險因素項下描述的其他風險。

此外，我們的運營環境競爭激烈，變化迅速。新的風險時有出現， 我們的管理層無法預測所有風險，也無法評估所有風險的影響

65

影響我們業務的因素或任何因素或因素組合可能導致實際結果與我們可能做出的任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度 。鑑於這些風險、不確定性和假設，本招股説明書中包含的前瞻性陳述可能被證明是不準確的，您不應過度依賴它們或以其他方式依賴它們作為對未來事件的預測 。所有可歸因於我們或代表我們行事的人的前瞻性陳述都明確地受到前述警告性聲明的限制。所有此類聲明僅在發佈日期發表，我們承諾 沒有義務公開更新或修改任何前瞻性聲明，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因，除非法律另有要求。

66

收益的使用

我們估計，在扣除承銷折扣和佣金以及我們預計應支付的發售費用後，本次發售中出售普通股給我們帶來的淨收益約為4.256億美元。 扣除承銷折扣和佣金以及預計應支付的發售費用後，我們將獲得約4.256億美元的淨收益。如果承銷商行使超額配售選擇權全額購買額外股份，我們獲得的淨收益約為4.905億美元。

我們打算用此次發行的淨收益償還第一留置期貸款項下約1.0億美元的債務 和第二留置期貸款項下約3.07億美元的債務。如果本次發行的任何收益在償還後仍然存在，我們打算將剩餘的收益用於 一般企業用途。

截至2021年1月2日，第一留置權定期貸款的加權平均利率為5.91%，到期日為2024年3月16日。截至2021年1月2日，第二留置權期限安排下的借款利率為9.00%，到期日為2025年3月16日。根據第一筆留置權定期貸款 需要償還的金額包括作為第一筆留置權第四修正案定期貸款的一部分提取的1.85億美元中的1.0億美元，這筆貸款主要用於資助2020年的PDS收購和Five Points Healthcare，LLC的收購。根據第二留置期安排償還的 金額包括作為2021年4月16日收購Doctor‘s Choice，LLC一部分資金的增量借款的一部分提取的6700萬美元。

我們不能確切地説明我們將從此次發行中獲得的淨收益的所有用途。因此，我們將在這些收益的應用方面擁有廣泛的 自由裁量權，我們的投資者將依賴於我們管理層對此次發行淨收益的應用做出的判斷。

67

大寫

下表列出了截至2021年1月2日我們的現金和現金等價物以及資本化情況：

•

在實際基礎上；

•

在2021年收購和相關融資生效後，按形式計算；以及

•

在調整後的形式基礎上，在實施此類形式調整和(1)我們以每股12.00美元的發行價發行和出售我們在本次發售中提供的普通股後，扣除承銷折扣和佣金以及我們估計應支付的發售費用，以及(2)在本次發售完成之前，我們經修訂的憲章的歸檔和效力以及我們經修訂的附則的效力，以及 該等收益的運用。 在本次發售完成之前， 該等收益的使用情況如下：(1)我們在本次發售中以每股12.00美元的發行價發行和出售我們的普通股股票，以及 扣除承銷折扣和佣金以及預計應支付的發售費用後， 該等收益的運用。

您應將此表與管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析、我們的合併財務報表以及本招股説明書中其他部分的相關注釋一起閲讀。

		截至2021年1月2日
(千美元)		實際				形式上的				形式上的已調整(1)
現金和現金等價物		$	137,345			$	99,881			$	120,637
長期債務，包括長期債務的當期部分：
循環信貸安排(2)			-				-				-
第一留置期貸款(3)			964,732				964,732				864,732
第二留置權期限安排(4)			240,000				307,000				-
應付票據--融資協議			2,872				2,872				2,872
減去：未攤銷遞延融資成本			(31,332	)			(33,033	)			(22,545	)
融資租賃義務			2,015				2,028				2,028
長期債務總額			1,178,287				1,243,599				847,087
遞延限制性股票單位			2,135				2,135				2,135
股東權益：
優先股，無面值，授權500萬股，未發行或已發行，實際 和預計數；500萬股已授權股，未發行或已發行，調整後預計數			—				—				—
普通股，授權1,000,000,000股，已發行和已發行股份141,928,184股，實際和預計金額 ；面值0.01美元，授權股份1,000,000,000股，已發行和已發行股份180,164,184股，調整後預計金額			1,419				1,419				1,801
額外實收資本			721,247				721,247				1,146,934
累計赤字			(457,632	)			(459,389	)			(470,297	)
股東權益總額：			265,034				263,277				678,438
總市值		$	1,445,456			$	1,509,011			$	1,527,660

68

(1)	我們打算用此次發行的淨收益償還第一留置期貸款的約1.0億美元債務(在註銷150萬美元未攤銷遞延融資成本之前)和大約3.07億美元的債務(在註銷900萬美元的未攤銷遞延融資成本之前)。 第二留置期融資工具的債務約為3.07億美元(在註銷900萬美元的未攤銷遞延融資成本之前)，我們打算用來償還第一留置期貸款的債務(在註銷150萬美元的未攤銷遞延融資成本之前)和大約3.07億美元的債務(在註銷未攤銷的遞延融資成本之前)。見對某些債務的描述和收益的使用。

(2)	循環信貸安排下沒有未償還借款，截至2021年1月2日，循環信貸安排的可用借款能力為5520萬美元，不包括約1980萬美元的未償還信用證。2021年3月11日，該公司修改了循環信貸安排，將最高可獲得性提高到200.0美元 百萬美元，但前提是首次公開募股(IPO)的發生。修訂還將到期日延長至2023年3月；條件是首次公開募股發生時，到期日將成為該首次公開募股完成後五年 的日期；此外，如果本公司未能在2023年12月之前對其定期貸款進行再融資，到期日將成為2023年12月。

(3)	由(A)5.631億美元的初始定期貸款和(B)4.017億美元的額外定期貸款組成 根據第一修正案和第四修正案(此處的定義)產生的額外定期貸款。見對某些債務的描述。

(4)	表示此類貸款的本金金額。預計包括6700萬美元的增量本金 ，與為2021年收購提供部分資金的額外金額相關。

本次發行後將發行的我們 普通股的股票數量以截至2021年4月3日我們已發行普通股的141,928,184股為基礎，不包括：

•

(1)行使時間歸屬期權可發行6,722,144股普通股，以購買截至2021年4月3日已發行普通股 ，加權平均行權價為每股6.12美元；(2)6,722,144股普通股，可通過行使業績歸屬期權購買截至2021年4月3日已發行普通股 ，加權平均行權價為每股6.12美元；以及(3)2,129,610股，以購買截至2021年4月3日已發行普通股 ，加權平均行權價為每股6.12美元，以及(3)2,129,610股，以購買截至2021年4月3日已發行普通股 ，加權平均行權價為每股6.12美元，以及(3)2,129,610股2021年，加權平均行權價為每股9.76美元；

•

在授予遞延限制性股票的未償還獎勵時可發行的普通股194,750股 個單位；

•

4,257,846股根據特別提款權可供未來發行的普通股；以及

•

根據2021年計劃，未來可發行的普通股為14,413,135股。

69

股利政策

我們目前打算保留所有可用資金和任何未來收益，為我們業務的發展和增長提供資金；因此，我們 預計在可預見的未來不會支付任何現金股息。未來宣佈和支付股息(如果有的話)的任何決定將由我們的董事會酌情決定，前提是遵守管理我們當前和未來債務的協議中的合同限制和契約 。任何此類決定將取決於當時的現有條件，包括我們的收益、資本要求、運營結果、財務狀況、業務前景以及我們董事會認為相關的任何其他因素。

我們的業務是通過我們的子公司進行的。我們子公司的股息、分配和其他付款以及產生的現金將成為我們償還債務、基金運營和支付股息的主要現金來源。因此，我們向股東支付股息的能力取決於我們子公司的收益和資金分配。此外，管理我們現有債務的協議中的契約，包括高級擔保信貸安排，大大限制了我們的 子公司向我們支付股息或以其他方式轉移資產的能力。？請參閲與我們的業務和行業相關的風險因素和某些債務的説明。我們有大量的債務，這將 增加我們在一般不利的經濟和行業條件下的脆弱性，並可能限制我們尋求戰略替代方案以及對我們的業務和行業的變化做出反應或支付股息的能力。

因此，您可能需要出售您持有的普通股以實現投資回報，並且您可能無法以或高於您購買的價格出售您的 股票。見？風險因素？與本次發行和我們普通股所有權相關的風險？我們在可預見的未來不打算支付股息。

70

稀釋

如果您在本次發行中投資於我們的普通股，您的所有權權益將立即稀釋至普通股每股首次公開發行價格與調整後普通股每股有形賬面淨值之間的預計差額 ，從而使本次發行生效。稀釋的原因是普通股的每股發行價 大大高於現有股東持有的普通股的每股賬面價值(虧損)。

截至2021年1月2日，我們的有形賬面淨值(赤字)為11.278億美元，或每股7.95美元。每股有形賬面淨值 (虧損)是指我們的有形資產總額減去我們在行使已發行的限制性股票單位時可發行的總負債和普通股股份(不包括在股東權益中)的金額， 除以截至2021年1月2日我們已發行普通股的數量。

截至2021年1月2日，我們預計有形賬面淨值(赤字)為12.368億美元，或每股8.71美元。預計每股有形賬面淨值(赤字)指的是在2021年1月2日收購生效後，我們的有形資產總額減去我們因 行使未計入股東權益的已發行限制性股票單位而可發行的總負債和普通股股份的金額，除以我們已發行普通股的數量(預計自2021年1月2日起)。

在實施(1)以每股12.00美元的首次公開發行價格(br})出售我們在此發售的普通股後，在扣除我們估計的承銷折扣和佣金以及我們應支付的估計發售費用之後，以及應用題為“收益的使用”一節中所述的收益， (2)在本次發售完成之前，我們經修訂的憲章的備案和效力以及我們經修訂的章程的效力，我們的備考表格將被視為調整後的有形賬面淨值(赤字)。2021年將約為818.7美元，或每股普通股約4.54美元。這一數額意味着我們的現有股東的預計有形賬面淨值(赤字)立即增加了4.17美元，對於以初始發行價購買本次發行普通股的新投資者來説，預計有形賬面淨值(赤字)立即稀釋了約16.54美元。

對新投資者的每股攤薄是通過從新投資者為普通股支付的 現金金額中減去預計值，即調整後的每股有形賬面淨值(赤字)來確定的。

71

下表説明瞭這種稀釋(不影響 承銷商對購買額外股票的超額配售選擇權的任何行使)：

首次公開發行(IPO)每股價格						$	12.00
截至2021年1月2日的每股有形賬面淨值(虧損)		$	(7.95	)
每股減少可歸因於上述備考調整			(0.76	)
預計2021年1月2日每股有形賬面淨值(虧損)			(8.71	)
預計每股有形賬面淨值增加，這是由於新投資者在此次發行中購買了普通股 並使用了此次發行所得資金			4.17
預計為本次發售生效後調整後的每股有形賬面淨值(虧損)							(4.54	)
對購買本次發行普通股的新投資者的每股攤薄						$	16.54

如果承銷商行使超額配售選擇權全數購買額外股份，在發售生效後調整後的有形賬面淨值預計為每股4.06美元，對現有股東的調整後有形賬面淨值的預計增加額為每股0.48美元，向新投資者攤薄的每股攤薄 將為每股16.06美元，均在發售生效和首次公開募股價格每股12.00美元之後。

下表彙總了截至2021年1月2日，我們的現有股東和購買本次發行股票的新投資者向我們購買的普通股數量之間的差異，以現金支付給我們的總對價和現有股東為本次發行前發行的普通股支付的每股平均價格，以及 新投資者在此次發行中購買普通股的價格。以下計算基於每股12.00美元的首次公開募股(IPO)價格，然後扣除估計的承銷折扣和佣金以及我們應支付的估計發售費用 。

		購買的股份								總對價								平均值 單價 分享
		股票				百分比				金額				百分比
現有股東			141,928,184				78.8	%		$	722,666,000				61.2	%		$	5.09
新投資者			38,236,000				21.2	%			458,832,000				38.8	%			12.00
總計			180,164,184				100	%		$	1,181,498,000				100	%		$	8.55

本次發行後將發行的普通股數量基於截至2021年4月3日已發行普通股的141,928,184股 ，不包括：

•

(1)行使時間歸屬期權可發行6,722,144股普通股，以購買截至2021年4月3日已發行普通股 ，加權平均行權價為每股6.12美元；(2)6,722,144股普通股，可通過行使業績歸屬期權購買截至2021年4月3日已發行普通股 ，加權平均行權價為每股6.12美元；以及(3)2,129,610股，以購買截至2021年4月3日已發行普通股 ，加權平均行權價為每股6.12美元，以及(3)2,129,610股，以購買截至2021年4月3日已發行普通股 ，加權平均行權價為每股6.12美元，以及(3)2,129,610股2021年，加權平均行權價為每股9.76美元；

72

•

在授予遞延限制性股票的未償還獎勵時可發行的普通股194,750股 個單位；

•

4,257,846股普通股，根據我們的股票特別提款權計劃可供未來發行；以及

•

根據我們的2021年計劃，未來可發行的普通股為14,413,135股。

只要行使了任何未償還期權，新投資者的權益就會進一步稀釋。如果截至2021年1月2日，所有這些未償還期權都已行使，本次發售生效後調整後的每股有形賬面淨值預計將為4.37美元，對新投資者的總稀釋將為每股16.37美元。

如果承銷商行使超額配售選擇權全數購買額外股份，我們的現有股東將擁有76.3%的股份， 在本次發行中購買我們普通股的投資者將擁有緊隨本次發行完成後我們已發行普通股總數的23.7%。

73

未經審計的備考壓縮合並財務信息

以下未經審計的備考簡明綜合財務信息和相關説明顯示了我們截至2021年1月2日的財政年度的 未經審計的備考簡明綜合經營報表和截至2021年1月2日的未經審計的備考簡明綜合資產負債表。未經審計的形式簡明的合併運營報表已準備就緒，以使我們對Total Care，Inc.、首選兒科家庭醫療保健、Evergreen Home Healthcare、LLC、Five Points Healthcare，LLC和Recover Health，Inc.的業務的收購具有形式上的效力，這些業務在2020財年的摘要和最近的發展中描述(統稱為2020年的收購和每一項單獨的2020年的收購)。2020年的收購不是 重大的，無論是單獨的還是總體的。與2020年收購相關的未經審核的備考簡明綜合經營報表是通過彙總我們的歷史合併財務報表和2020年收購的 歷史財務報表(包括對該等彙總財務報表的某些備考調整以使2020收購生效)而得出的，就好像每一項收購都發生在2019年12月29日，也就是我們2020財年的第一個 天。未經審計的形式簡明的合併財務信息還使2021年4月16日收購Doctor‘s Choice Holdings，LLC(Doctor S Choice LLC)生效(2021年收購 收購，連同2020年的收購，收購)。2021年的收購資金來自我們現有的第二留置期融資機制下6530萬美元的增量融資, 從資產負債表中扣除遞延融資成本 170萬美元和3510萬美元現金後的淨額。與2021年收購相關的未經審核備考簡明綜合財務信息是通過彙總我們的歷史綜合財務報表 和Doctor‘s Choice的歷史財務報表而得出的，包括對該等綜合財務報表的某些備考調整，以使2021年收購生效，就好像發生在2019年12月29日的未經審核備考簡明綜合經營報表一樣。未經審計的預計合併資產負債表使2021年的收購生效，就像它發生在2021年1月2日，也就是我們最近的資產負債表日期一樣。

未經審計的備考簡明綜合財務信息還通過進行以下備考調整(統稱為IPO交易)使本次發售生效：

•

我們在本次發行中發行和出售我們的普通股，扣除承銷折扣和 佣金以及我們應支付的預計發售費用(假設承銷商沒有行使其超額配售選擇權從我們手中購買額外的普通股)；以及

•

償還我們現有高級擔保信貸安排下未償還的某些本金餘額4.07億美元 。這些金額包括我們的第一筆留置權第四修正案貸款中的1.85億美元，部分用於為2020年的收購提供資金，以及我們的第二筆留置權定期貸款項下的6700萬美元的增量借款，為2021年的部分收購提供資金。

我們將 收購和IPO交易的備考調整統稱為交易。未經審計的備考簡明綜合營業報表使交易生效，就好像它們發生在2019年12月29日，也就是最近完成的財年的 開始。未經審計的預計合併資產負債表使IPO交易生效，就像它們發生在2021年1月2日，也就是我們最近的資產負債表日期一樣。下文提供的未經審核備考簡明綜合財務信息的備考調整所依據的 假設在附註中描述，這些附註應與未經審核備考簡明綜合財務信息一起閲讀。 未經審核備考簡明綜合財務信息的基本假設在附註中説明，該附註應與未經審核備考簡明綜合財務信息一起閲讀。

未經審核的備考簡明綜合財務資料乃 根據公認會計原則及S-X規例第11條編制，以説明交易的影響。有關這些備考調整的信息會受到風險和 不確定性的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際結果與我們未經審計的備考濃縮綜合財務信息大不相同。

74

我們認為，反映上述交易影響所需的所有調整都已包括在內，並基於我們認為截至本招股説明書日期的當前可用信息和假設；但是，此類調整可能會發生變化。 這些估計和假設所依據的任何因素都可能發生變化，或被證明與預期大不相同。未經審計的備考簡明綜合財務信息也不旨在代表我們的實際運營結果和財務 狀況，如果交易發生在指定日期，它們也不打算代表或預測我們未來的財務狀況或運營結果或財務狀況。

未經審計的備考簡明綜合財務信息和附註僅供參考和 説明之用，應與我們的歷史審計綜合財務報表和本招股説明書中其他地方包含的附註以及本招股説明書中其他地方出現的財務和其他信息一起閲讀，包括標題為？風險因素、？收益的使用、？資本化？以及？管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析的章節中所包含的信息。 ？

75

AVEANNA Healthcare Holdings Inc.和子公司

截至2021年1月2日未經審計的備考簡明綜合資產負債表

(千美元，不包括每股和每股金額)

		歷史學Aveanna截至 一月二日， 2021				歷史性的2021年 收購截止日期 2021年1月2日				交易 會計學 調整 2021年 採辦				附註2		形式上的 2021年 採辦				交易 會計學 調整 為. 供奉				附註2		形式上適用於 2021年收購 而供品呢？
資產
流動資產：
現金和現金等價物		$	137,345			$	13,212				(50,676	)		(A)、(B)、(F) (G)、(H)		$	99,881			$	20,756			(K)、(L)、(M)		$	120,637
患者應收賬款			172,887				11,645				—						184,532				—						184,532
保險項目下的應收賬款			7,992				142				—						8,134				—						8,134
預付費用			11,080				409				—						11,489				—						11,489
其他流動資產			11,340				1,319				—						12,659				—						12,659
流動資產總額			340,644				26,727				(50,676	)					316,695				20,756						337,451
財產和設備，淨額			32,650				468				—						33,118				—						33,118
經營性租賃使用權資產			46,217				936				—						47,153				—						47,153
商譽			1,316,385				10,402				90,270			(e)			1,417,057				—						1,417,057
無形資產，淨額			73,572				—				6,500			(c)			80,072				—						80,072
保險項目下的應收賬款			23,990				312				—						24,302				—						24,302
遞延所得税			2,931				—				617			(j)			3,548				—						3,548
其他長期資產			7,627				104				—						7,731				(2,926	)		(m)			4,805
總資產		$	1,844,016			$	38,949			$	46,711					$	1,929,676			$	17,830					$	1,947,506
負債、遞延限制性股票單位和股東權益
流動負債：
應付賬款和其他應計負債		$	56,668			$	3,651			$	643			(D)、(F)、(I)、(J)		$	60,962			$	(819	)		(m)		$	60,143
應計工資總額和員工福利			56,834				3,163				—						59,997				—						59,997
應計利息			2,398				141				(141	)		(A)、(B)			2,398				—						2,398
應付票據			2,872				—				—						2,872				—						2,872
保險準備金的當期部分--投保計劃			7,992				142				—						8,134				—						8,134
保險準備金當期部分			12,294				—				—						12,294				—						12,294
長期債務的當期部分			9,910				750				(750	)		(A)、(B)			9,910				—						9,910
經營租賃負債的當期部分			11,884				521				—						12,405				—						12,405
遞延工資税的當期部分			24,824				1,751				—						26,575				—						26,575
政府刺激債務			29,444				—				—						29,444				—						29,444
其他流動負債			45,293				11,485				—						56,778				—						56,778
流動負債總額			260,413				21,604				(248	)					281,769				(819	)					280,950
循環信貸額度			—				—				—						—				—						—
長期債務，減少流動部分			1,163,490				11,971				53,328			(A)、(G)、(H)			1,228,789				(396,512	)		(L)、(N)			832,277
長期保險準備金-投保計劃			23,990				312				—						24,302				—						24,302
保險準備金的長期部分			30,336				21				—						30,357				—						30,357
經營租賃負債，減去流動部分			40,246				429				—						40,675				—						40,675
遞延工資税			24,824				—				—						24,824				—						24,824
遞延所得税			2,591				—				—						2,591				—						2,591
其他長期負債			30,957				—				—						30,957				—						30,957
總負債		$	1,576,847			$	34,337			$	53,080					$	1,664,264			$	(397,331	)				$	1,266,933
承擔和或有事項(附註13)
遞延限制性股票單位			2,135				—				—						2,135				—						2,135
股東權益：
優先股，無面值，授權500萬股，未發行或已發行，實際； 500萬股已授權，未發行或已發行，預計；			—				—				—						—				—						—
普通股，授權1,000,000,000股，已發行和流通股141,928,184股，實際；面值0.01美元，授權1,000,000,000股，已發行和已發行180,164,184股，預計			1,419				—				—						1,419				382			(k)			1,801
醫生選擇普通股							1				(1	)		(j)			—				—						—
額外實收資本			721,247				43				(43	)		(j)			721,247				425,687			(K)、(M)、(O)			1,146,934
累計赤字			(457,632	)			4,568				(6,325	)		(j)			(459,389	)			(10,908	)		(N)、(O)			(470,297	)
股東權益總額			265,034				4,612				(6,369	)					263,277				415,161						678,438
總負債、遞延限制性股票單位和股東權益		$	1,844,016			$	38,949			$	46,711					$	1,929,676			$	17,830					$	1,947,506

附註是這份未經審計的備考簡明綜合資產負債表的組成部分。

76