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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格：
(標記一)
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內
或
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名載於其章程)
公司註冊狀態 | 美國國税局僱主識別碼 |
主要執行辦公室地址 | ( 註冊人電話號碼(包括區號) |
根據該法第12(B)款登記的證券：
每節課的標題 |
| 交易代碼 |
| 註冊的每個交易所的名稱 |
根據該法第(12)(G)款登記的證券：無
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。◻是☑不是
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法的第(13)節或第(15)(D)節提交報告。◻是☑不是
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第F13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)註冊人在過去90天內是否遵守了此類提交要求：☑
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交併張貼在其公司網站上(如果有)，並根據S-T規則第405條規定提交和張貼的每個互動數據文件
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見《交易法》(勾選一)規則第312B-2條中對《大型加速申報公司》、《加速申報公司》、《小型報告公司》和《新興成長型公司》的定義：
大型企業加速了Filer的運營。☐ | 非加速文件服務器☐ | 規模較小的中國報告公司 | 新興市場是公司的增長點 |
如果是一家新興成長型公司，如果註冊人已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第9.13(A)節提供的任何、新的或修訂的財務會計準則，請通過複選標記啟動。
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法規則第312b-2條所定義)
有幾個
目錄
獵户座集團控股有限公司。
截至2021年3月31日的Form 10-Q季度報告
索引
頁面 | ||
第I部分 | 財務信息 | |
第一項。 | 財務報表(未經審計) | |
截至2021年3月31日和2020年12月31日的簡明合併資產負債表 | 3 | |
截至2021年和2020年3月31日的三個月簡明綜合經營報表 | 4 | |
截至2021年和2020年3月31日止三個月簡明綜合全面收益表 | 5 | |
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月股東權益簡明合併報表 | 6 | |
截至2021年3月31日和2020年3月31日三個月的簡明現金流量表 | 7 | |
簡明合併財務報表附註 | 8 | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 34 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 43 |
第四項。 | 管制和程序 | 44 |
第II部 | 其他信息 | |
第一項。 | 法律程序 | 44 |
項目1A。 | 風險因素 | 44 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 44 |
第三項。 | 高級證券違約 | 45 |
第四項。 | 礦場安全資料披露 | 45 |
第五項。 | 其他資料 | 45 |
第6項。 | 陳列品 | 45 |
簽名 | 46 | |
2
目錄
部分
第一部分：財務信息
第1項。財務報表
獵户座集團控股有限公司及其子公司
簡明綜合資產負債表
(以千為單位，不包括股票和每股信息)
| 三月三十一號， |
| 十二月三十一日， | |||
2021 |
| 2020 | ||||
(未經審計) | ||||||
流動資產： |
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現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
應收賬款： |
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貿易，扣除信貸損失準備金#美元后的淨額 |
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定額 |
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應收所得税 |
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其他電流 |
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庫存 |
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合同資產 |
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預付費用和其他費用 |
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流動資產總額 |
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財產和設備，扣除折舊後的淨額 |
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經營性租賃使用權資產，扣除攤銷後的淨額 | | | ||||
融資租賃使用權資產，攤銷後淨額 | | | ||||
庫存，非流動 |
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無形資產，扣除攤銷後的淨額 |
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遞延所得税資產 | | | ||||
其他非當前 |
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總資產 | $ | | $ | | ||
負債和股東權益 |
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流動負債： |
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經常債務，扣除債務發行成本後的淨額 | $ | | $ | | ||
應付帳款： |
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貿易 |
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定額 |
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應計負債 |
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應付所得税 |
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合同責任 |
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經營租賃負債的當期部分 | | | ||||
融資租賃負債的當期部分 | | | ||||
流動負債總額 | | | ||||
長期債務，扣除債務發行成本 |
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經營租賃負債 | | | ||||
融資租賃負債 | | | ||||
其他長期負債 |
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遞延所得税負債 |
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利率互換負債 |
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總負債 |
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股東權益： |
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優先股--$ |
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普通股--$ |
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國庫股， |
| ( |
| ( | ||
累計其他綜合損失 |
| ( |
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額外實收資本 |
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留存損失 |
| ( |
| ( | ||
股東權益總額 |
| |
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總負債和股東權益 | $ | | $ | | ||
附註是這些精簡綜合財務報表的組成部分。
3
目錄
獵户座集團控股有限公司及其子公司
簡明合併操作報表
(以千為單位，不包括股票和每股信息)
(未經審計)
截至3月31日的三個月， | |||||||
| 2021 |
| 2020 |
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合同收入 | $ | | $ | | |||
合同收入成本 |
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毛利 |
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銷售、一般和行政費用 |
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無形資產攤銷 | | | |||||
資產處置收益，淨額 |
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營業收入 |
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其他(費用)收入： |
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其他收入 |
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利息收入 |
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利息支出 |
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其他費用，淨額 |
| ( |
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所得税前收入 |
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所得税費用 |
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淨收入 | $ | | $ | | |||
基本每股收益 | $ | | $ | | |||
稀釋後每股收益 | $ | | $ | | |||
用於計算每股收益的股票： |
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基本信息 |
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稀釋 |
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附註是這些精簡綜合財務報表的組成部分。
4
目錄
獵户座集團控股有限公司及其子公司
簡明綜合全面收益表
(單位：千)
(未經審計)
截至3月31日的三個月： | |||||||
| 2021 |
| 2020 |
| |||
淨收入 | $ | | $ | | |||
現金流量對衝的公允價值變動，扣除税費淨額#美元 |
| |
| ( | |||
綜合收益總額 | $ | | $ | | |||
附註是這些精簡綜合財務報表的組成部分。
5
目錄
獵户座集團控股有限公司及其子公司
股東權益簡明合併報表
(以千為單位，不包括股票和每股信息)
(未經審計)
| 普普通通 |
| 財務處 |
| 累計其他 |
| 其他內容 |
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| |||||||||||||
股票 | 股票 |
| 全面 |
| 實繳 |
| 留用 | |||||||||||||||
股票 |
| 金額 | 股票 |
| 金額 |
| 損失 |
| 資本 | 收益(虧損) | 總計 | |||||||||||
平衡，2020年12月31日 | | $ | | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
基於股票的薪酬 | — | — | — | — | — | | — | | ||||||||||||||
股票期權的行使 | | — | — | — | — | | — | | ||||||||||||||
與股票薪酬預扣税金相關的付款 | ( | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
現金流對衝 | — | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
淨收入 |
| — | — | — | — | — | — | | | |||||||||||||
平衡，2021年3月31日 | | $ | |
| ( | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | |||||||
| 普普通通 |
| 財務處 |
| 累計其他 |
| 其他內容 |
|
| |||||||||||||
股票 | 股票 |
| 全面 |
| 實繳 |
| 留用 | |||||||||||||||
股票 |
| 金額 | 股票 |
| 金額 |
| 損失 |
| 資本 | 收益(虧損) | 總計 | |||||||||||
餘額，2019年12月31日 |
| | $ | |
| ( | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
基於股票的薪酬 |
| — |
| — |
| — |
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發行限制性股票 |
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| — |
| — |
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沒收限制性股票 |
| ( |
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現金流對衝 |
| — |
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| — |
| — |
| ( |
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| ( | ||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
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平衡，2020年3月31日 |
| | $ | |
| ( | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
附註是這些精簡綜合財務報表的組成部分。
6
目錄
獵户座集團控股有限公司及其子公司
現金流量表簡明合併報表
(單位：千)
(未經審計)
截至3月31日的三個月， | ||||||
| 2021 |
| 2020 | |||
經營活動的現金流： |
|
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淨收入 | $ | | $ | | ||
將淨收入與經營活動中使用的淨現金進行調整： |
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經營活動： |
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折舊及攤銷 |
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ROU經營租約攤銷 | | | ||||
ROU融資租賃攤銷 | | | ||||
遞延債務發行成本攤銷 | | | ||||
遞延所得税 |
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基於股票的薪酬 |
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資產處置收益，淨額 |
| ( |
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信貸損失撥備 |
| — |
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營業資產和負債變動情況： |
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應收賬款 |
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應收所得税 |
| — |
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庫存 |
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| ( | ||
預付費用和其他費用 |
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合同資產 |
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應付帳款 |
| ( |
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應計負債 |
| ( |
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經營租賃負債 | ( | ( | ||||
應付所得税 |
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| ( | ||
合同責任 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動的現金流： |
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出售財產和設備所得收益 |
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購置房產和設備 |
| ( |
| ( | ||
對CSV人壽保險的繳費 |
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與財產和設備有關的保險索賠收益 | | | ||||
投資活動提供(用於)的現金淨額 |
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| ( | ||
融資活動的現金流： |
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| ||||
從信貸機構借款 |
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從信貸工具借款的付款 |
| ( |
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支付融資租賃負債 | ( | ( | ||||
與股票薪酬預扣税金相關的付款 | ( | — | ||||
股票期權的行使 |
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用於融資活動的淨現金 |
| ( |
| ( | ||
現金、現金等價物和限制性現金淨變化 |
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期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | | $ | | ||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
受限現金 | — | | ||||
現金總額、現金等價物和限制性現金如上所示 | $ | | $ | | ||
現金流量信息的補充披露： |
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期內支付的現金用於： |
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利息 | $ | | $ | | ||
税，扣除退税後的淨額 | $ | ( | $ | | ||
附註是這些精簡綜合財務報表的組成部分。
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目錄
獵户座集團控股有限公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(表格金額以千為單位，不包括每股和每股金額)
(未經審計)
1.業務描述和呈報依據
業務説明
Orion Group Holdings，Inc.、其子公司和附屬公司(以下統稱為“公司”)在美國大陸、阿拉斯加、加拿大和加勒比海盆地的基礎設施、工業和建築部門提供廣泛的專業建築服務。該公司的海洋部門通過海洋運輸設施建設、海洋管道建設、海洋環境結構、航道、航道和港口疏浚、環境疏浚、設計和專業服務，為基礎設施部門提供服務。其混凝土部門為建築部門提供交鑰匙混凝土施工服務，包括澆築和完工、污物處理、佈局、成型、鋼筋和輕質商業、結構和其他相關業務領域的網格。該公司總部設在得克薩斯州休斯敦，在其經營區域設有辦事處。
首席運營決策者(“CODM”)用於分配資源和評估績效的工具基於
雖然我們在本報告中從公司提供的服務、客户基礎和經營領域來描述業務，但公司已確定其業務目前包括
在作出這項決定時，本公司考慮了構成其海洋部門的業務的類似經濟特徵。對於海洋部分，提供海洋建築服務所使用的方法和採用的內部流程在整個部分都是相似的，包括標準化估算、項目控制和項目管理。這一細分市場擁有相同的客户，具有相似的融資驅動因素，並遵守由美國陸軍工程兵團(U.S.Army Corps of Engineers)、美國魚類和野生動植物管理局(U.S.Fish and Wildlife Service)、美國環境保護局(U.S.Environmental Protection Agency)和美國職業安全與健康管理局(U.S.Production Safety and Health Administration，簡稱“OSHA”)等聯邦機構推動的監管環境。此外，該分部受宏觀經濟考慮因素推動，包括進出口海運水平、能源相關基礎設施的發展、郵輪公司的擴建和運營、海上橋樑基礎設施的發展、航道管道的穿越以及航道的維護。這些考慮因素和其他因素是未來前景的關鍵催化劑，在整個細分市場中都是類似的。
對於具體業務，本公司還考慮了這些業務的相似經濟特徵。在整個部門中，提供混凝土施工服務所使用的方法和採用的內部流程是相似的，包括標準化估算、項目控制和項目管理。此部分符合OSHA等法規環境。此外，這一細分市場是由宏觀經濟考慮推動的，包括人口流動、商業房地產開發、機構融資和擴張以及娛樂發展，特別是在德克薩斯州的大都市地區。這些考慮因素和其他因素是未來前景的關鍵催化劑，在整個細分市場中都是類似的。
8
目錄
陳述的基礎
本文所附的簡明綜合財務報表和財務信息是根據Form 10-Q的中期報告要求編制的。因此，按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的財務報表中通常包含的某些信息和附註披露已被濃縮或省略。本報告的讀者亦應閲讀本公司的綜合財務報表及其附註，該報表載於截至2020年12月31日的財政年度年報10-K表(“2020-10-K表”)，以及第(7)項-管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析也包括在2020年的10-K表格中。
管理層認為，隨附的未經審計的簡明綜合財務報表包含所有被認為是公平列報公司財務狀況、經營業績和所列期現金流量所必需的調整。這樣的調整是正常的重複性調整。截至2021年3月31日的三個月的中期運營業績不一定表明截至2021年12月31日的財年可能預期的結果。
2.重要會計政策摘要
根據美國公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用金額。管理層的估計、判斷和假設不斷根據現有信息和經驗進行評估；但是，實際金額可能與這些估計值不同。
在持續的基礎上，該公司評估用於編制其簡明綜合財務報表的重要會計政策，包括但不限於與以下內容相關的政策：
| ● | 建築合同收入確認； |
| ● | 應收賬款和信用損失準備； |
| ● | 財產、廠房和設備； |
| ● | 租約； |
| ● | 有限和無限壽命的無形資產，測試減值指標； |
| ● | 以股票為基礎的薪酬； |
| ● | 所得税；以及 |
| ● | 自我保險 |
收入確認
該公司的收入來自提供海上建造、疏浚、交鑰匙混凝土服務和其他專業服務的合同。該公司的項目通常工期較短，通常跨度較大
9
目錄
不到一年的時間。公司在開工前為每份合同確定適當的會計處理方式，通常會在一段時間內記錄合同上的收入。
履約義務是合同中向客户轉讓不同商品或服務的承諾，是主題606下的記賬單位。本公司的合同和相關變更單通常代表單一的履約義務，因為本公司提供的是綜合服務，單個商品和服務不能單獨識別。收入是隨着時間的推移確認的，因為控制權不斷轉移到客户手中。對於有多項履約義務的合同，該公司使用其對每種不同商品或服務的獨立銷售價格的最佳估計，將合同的交易價分配給每項履約義務。進度是通過迄今發生的實際合同成本與每份合同的總估計成本的百分比來衡量的。之所以使用這種方法，是因為管理層認為發生的合同成本是衡量這些合同進展情況的最好辦法。合同成本包括所有直接成本，如材料和勞動力，以及與合同履行有關的間接成本，如工資税和保險。一般和行政費用在發生時計入費用。前期成本，如履行履約義務之前調動人員和設備的成本，在合同履約期內資本化和攤銷。
工作績效、工作條件和估計盈利能力的變化，包括最終合同結算引起的變化，可能會導致成本和報告收入的修訂，並在確定修訂的期間確認。合同收入或合同成本估計變動的影響被確認為在累積追趕基礎上對確認收入的調整。當預計未完成合同的損失時，全部損失在確定此類損失的期間確認。收入是扣除代表客户徵收和支付的任何銷售税後的淨額(如果適用)。
合同收入來自經商定的變更單修改的原始合同價格，以及與激勵費和變更單或索賠相關的可變對價估計，客户尚未就其價格達成一致。該公司根據其對其預計有權獲得的最有可能金額的評估，估計可變對價。在收入的估計確認中計入可變對價，但累計確認收入很可能不會發生重大逆轉。確定是否可能收取索賠是基於對合同條款的遵守以及公司履行合同條款的程度，但不保證全額收回。
從與客户簽訂的合同中衍生的資產和負債包括：
| ● | 應收賬款：貿易，扣除津貼後的淨額*-代表客户開具的賬單和當前到期的金額，並按其估計的可變現淨值陳述。 |
| ● | 應收賬款：預留*-代表由於施工合同中的預留條款而未向客户開單或支付的金額，這些金額通常在合同完成並由客户接受時支付。 |
| ● | 合同資產*-代表確認的收入超過開單金額，管理層認為這些收入將在合同完成後一年內開具賬單和收取，並記錄為流動資產，直到收到或註銷此類金額。 |
| ● | 合同責任B-代表超過確認收入的賬單，並記錄為流動負債，直到基礎義務已經履行或解除。 |
10
目錄
流動資產和流動負債的分類
本公司在流動資產和負債中計入在正常合同完成過程中可變現和應付的金額。
現金、現金等價物和限制性現金
本公司認為所有購買時到期日在三個月或以下的高流動性投資均為現金等價物。有時，金融機構持有的現金可能會超過聯邦保險的限額。從歷史上看，該公司的現金餘額沒有超過聯邦保險限額的損失。2021年3月31日和2020年12月31日的現金等價物主要由隔夜銀行存款組成。
該公司擁有
風險集中
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括應收賬款。
該公司取決於其繼續獲得聯邦、州和地方政府合同的能力，並間接取決於這些機構可用於新的和現有的政府項目的資金數額。因此，該公司的部分業務取決於政府資助的水平和時機。法定機械留置權在私人業主因財務困難而喪失抵押品贖回權的情況下為公司提供了高度優先的權利，從而將私人客户的信用風險降至最低。
應收帳款
應收賬款按扣除信用損失準備後的歷史賬面價值列報。截至2021年3月31日和2020年12月31日，該公司在已開票和未開票應收賬款方面有大量投資。應收帳款是指根據合同條款和里程碑成就完成小額合同和大型合同的進度賬單時開具的金額。合同上的未開票應收賬款包括在合同資產中，隨着收入隨着時間的推移而確認，就會產生。合同上的未開單金額代表尚未開具賬單的可收回成本和應計利潤。如果適用，與這些賬單相關的收入將在扣除任何銷售税後入賬。
超過90天的逾期餘額和其他更高的風險金額將被單獨審查是否可收回。在建立信用損失準備時，本公司評估其合同應收賬款和合同資產，並全面審查歷史收款經驗、客户的財務狀況、賬單糾紛和其他因素。如果確定不會收回應收賬款或達成和解金額低於賬面價值，本公司將從信貸損失撥備中註銷可能無法收回的應收賬款。截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司已記錄信貸損失撥備為$。
向客户開具帳單但未根據施工合同中的保留金條款支付的餘額一般在合同完成並由業主接受後支付。截至2021年3月31日的定額總額為$
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目錄
公司與客户協商變更訂單和索賠事宜。索賠談判不成功可能導致合同收入的變化少於以前記錄的金額，這可能導致在差額金額中記錄損失。索賠談判的成功可能導致追回之前記錄的損失。應收賬款的重大虧損可能會對公司的財務狀況、經營業績和整體流動資金產生不利影響。
廣告費
該公司主要通過公開招標程序獲得合同，因此廣告費不是費用的重要組成部分。廣告費用在發生時計入費用。
環境成本
與環境修復有關的費用計入費用。其他環境成本也被計入費用，除非它們增加了財產的價值和/或提供了未來的經濟效益，在這種情況下，成本被資本化。環境責任(如果有的話)在支出被認為是可能的並且其數額可以合理估計時予以確認。截至2021年3月31日或2020年12月31日，公司未確認任何環境責任。
公允價值計量
該公司根據美國公認會計原則(U.S.GAAP)對附帶的簡明合併財務報表中包含的某些金額進行評估並按“公允價值”列報。美國公認會計原則要求公司根據市場參與者在有序交易中將用來為資產或負債定價的假設來進行估計，並建立一個確定公允價值信息優先順序的層次結構。參考注：8有關公允價值確定的更多信息，請訪問。
本公司一般在非經常性基礎上應用公允價值估值技術，與以下事項相關：(1)評估與業務合併和其他交易相關的資產和負債；(2)評估與長期資產相關的潛在減值損失；以及(3)評估與商譽和無限期無形資產相關的潛在減值損失。(2)評估與商業合併和其他交易相關的資產和負債；(2)評估與長期資產相關的潛在減值損失；以及(3)評估與商譽和無限期無形資產相關的潛在減值損失。
庫存
當前庫存包括在正常業務過程中使用的零部件和小型設備，按成本(使用歷史平均成本)或可變現淨值中較低的值進行估值。如果運輸和搬運費用是由公司產生的，這些費用包括在庫存中，並在使用時計入合同收入成本。非流動庫存包括製造或製造需要特殊訂單或較長提前期的備件(包括髮動機、刀具和齒輪)，但必須保留在手頭以減少停機時間，並按成本(使用歷史平均成本)或可變現淨值中較低的值進行估值。
財產和設備
財產和設備按成本入賬。沒有改善或延長資產使用壽命的普通維護和維修在發生時計入費用。設備的重大更新和改進一般在以下時間段資本化和折舊至
當財產和設備報廢或以其他方式處置時，成本和累計折舊從賬目中扣除，由此產生的任何損益都計入各自公司的經營業績中。
12
目錄
句號。為編制財務報表，使用直線法對相關資產的估計使用年限計算折舊，如下所示：
汽車和卡車 |
| |
建築物及改善工程 |
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建築設備 |
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船隻及其他設備 |
| |
辦公設備 |
|
公司通常在適當的情況下出於税收目的使用加速折舊法。
幹船塢成本採用直線法進行資本化和攤銷，時間跨度為至
只要發生事件或環境變化表明一項資產或資產組的賬面金額可能無法收回，就會審查財產和設備的減值情況。將持有和使用的資產的可回收性是通過將資產的賬面價值與資產預期產生的預計未貼現未來現金流量進行比較來衡量的。如果資產的賬面金額超過其估計的未來現金流量，則在資產賬面金額超過資產公允價值的金額中確認減值費用。待處置的資產在資產負債表中單獨列示，並按賬面價值或公允價值中較低者報告，減去出售成本，不再折舊。有幾個
租契
管理層在合同開始或合同修改時確定合同是否為租約或包含租約。如果合同轉讓了在一段時間內控制已確定資產的使用權以換取對價，則該合同是租賃或包含租賃。對已確定資產的使用控制權意味着承租人既有權(A)有權從資產的使用中獲得幾乎所有的經濟利益，(B)也有權指導資產的使用。
融資及經營租賃ROU資產及負債乃根據未來最低租賃付款於開始日期的預期租賃期的現值確認。由於本公司大部分租約中的隱含利率不能確定，管理層使用基於開始日期可獲得的信息的公司遞增借款利率來確定未來付款的現值。預期租賃期包括在合理確定公司將行使選擇權時延長或終止租約的選擇權。最低租賃付款的租賃費用在預期租賃期限內以直線基礎確認。
該公司的租賃安排包括租賃和非租賃兩部分。預期租期為12個月或以下的租賃不計入資產負債表，相關租賃費用在預期租賃期內按直線確認。
13
目錄
本公司的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。
看見注：18有關租賃的詳細信息，請參閲。
無形資產
壽命有限的無形資產要攤銷。此外，公司還評估每個報告期內無形資產的剩餘使用壽命，以確定事件和情況是否需要修訂剩餘的攤銷期限。如果對無形資產剩餘使用年限的估計發生變化，該資產的剩餘賬面價值將在修訂後的剩餘使用年限內預期攤銷。擁有無限壽命的無形資產不攤銷，但如果事件或情況表明資產可能減值，則至少每年或更頻繁地進行減值測試。
本公司擁有
看見注：9有關無形資產和商號減值測試的其他討論。
基於股票的薪酬
本公司根據授予日股權獎勵的公允價值確認歸屬期間的股權獎勵補償費用。這些獎勵的計算公允價值被確認為員工提供服務期間的非現金成本，這通常是獎勵的獲得期。授予期權的公允價值在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型進行估算。Black-Scholes期權定價模型要求在計算中使用主觀假設。這些假設的變化可能會導致期權獎勵的公允價值出現重大波動。限制性股票授予的公允價值相當於授予日發行的股票的公允價值，以授予日股票的收盤價計量。
薪酬費用只對預期授予的基於股票的付款予以確認。該公司根據歷史經驗和未來預期估計在授予之日的沒收金額。此評估將定期更新。看見注：15以進一步討論公司的股票薪酬計劃。
所得税
該公司使用美國公認會計原則規定的資產和負債方法確定其綜合所得税撥備，該方法要求確認當期應付或可退還税額的所得税支出，以及確認已在實體的財務報表或納税申報表中確認的事件的未來税收後果的遞延税項負債和資產。公司必須做出重大假設、判斷和估計，以確定其目前的所得税撥備，其
14
目錄
遞延税項資產和負債，以及任何遞延税項資產應計入的任何估值津貼。目前的所得税規定是基於現行税法和公司對這些法律的解釋，以及任何税務審計的可能結果。任何遞延税項淨資產的價值取決於對未來應納税所得額和類別減去公司預計不會實現的任何税收優惠金額的估計。實際經營業績以及未來幾年的基本收入金額和類別可能會使目前對可收回遞延淨税款的假設、判斷和估計不準確，從而影響公司的財務狀況和經營業績。本公司採用負債法計算遞延所得税。根據負債法，遞延税項資產及負債按現有資產及負債的財務報表賬面值與其各自税基之間的差額而產生的未來税項後果確認。遞延税項資產和負債使用制定的税率計量，預計適用於預計收回或結算這些臨時差額的未來幾年的應税收入。根據負債法，税率變化對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。
根據美國會計準則第740條的規定，本公司對不確定的税收頭寸進行會計處理。所得税它規定了在合併納税申報表上所採取或預期採取的納税頭寸的財務報表披露的確認門檻和計量屬性。本公司根據管理層在審核並最終與其經營所在税務管轄區的税務機關達成和解後認為更有可能維持的金額，評估並記錄任何不確定的税務狀況。
看見注：13有關所得税的額外討論。
保險承保範圍
該公司為其業務和運營提供保險。與財產、設備、汽車、一般責任和部分工傷賠償相關的保險不是通過傳統保單提供的，但須有免賠額或免賠額。該公司的部分工人補償風險通過共同協會承保，該協會受到補充催繳的限制。(工業和信息化部電子科學技術情報研究所陳皓)
海洋航段保持
如果發生索賠，並且有可能獲得保險賠償，那麼即將發生的收益將與相關損失分開確認。只有在索賠被認為可能收回時，才會確認追回至損失金額，任何超額收益都將屬於或有會計處理，並且只有在實現後才會確認。由於索賠責任的金額是在沒有考慮從第三方獲得的預期保險賠償的情況下確定的，因此本公司不會將相關索賠責任的保險賠償淨額計算在內。
另外，公司海運部門員工的醫療保健由公司的一般資產支付，目前由第三方管理。管理人已購買了適當的止損保險。這些保單最高可扣除金額的損失是基於已發生的已知索賠和已發生但未報告的索賠估計而應計的。應計項目是根據已知事實、歷史趨勢和
15
目錄
行業平均值，以確定最終預期損失的最佳估計。實際申領人數可能與預估不同。對該等儲備的任何調整均計入其知悉期間的綜合經營業績。公司的具體部門員工醫療保健通過以下方式提供
保險索賠負債的應計總額為#美元。
2021年採用的會計準則
財務會計準則委員會(“FASB”)發佈會計準則，並不時更新(每個ASU)其會計準則編纂(“ASC”)，這是美國公認會計準則(GAAP)的主要來源。該公司定期監測華碩的發行情況，並考慮是否適用於其業務。所有華碩都是在各自的到期日之前，按照財務會計準則委員會規定的方式通過的。
2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，所得税：簡化所得税核算(主題740)。本標準簡化了所得税的會計處理，取消了第740專題中關於期間內税收分配方法、過渡期所得税計算方法和確認外部基差遞延税項負債的指導意見的某些例外情況。該準則還簡化了特許經營税的會計核算，並頒佈了税法或税率的變化，並澄清了導致商譽税基上升的交易的會計處理。ASU 2019-12財年從2020年12月15日之後開始的財年和該年內的過渡期有效。
3.收入
合同收入在承諾的商品或服務的控制權轉移給客户時確認，金額反映了公司預期有權換取這些商品或服務的對價。下表按服務項目對公司海運和混凝土部門的合同收入進行了分類：
截至3月31日的三個月， | ||||||
| 2021 |
| 2020 | |||
海洋航段 |
|
|
|
| ||
施工 | $ | | $ | | ||
疏浚 |
| |
| | ||
專業服務 |
| |
| | ||
海運分部合同收入 | $ | | $ | | ||
混凝土段 |
|
|
|
| ||
結構性 | $ | | $ | | ||
輕商業 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
混凝土節段合同收入 | $ | | $ | | ||
16
目錄
合同總收入 | $ | | $ | |
該公司已確定它已
海洋航段
建築服務包括建造、修復、維護、疏浚和修理海上交通設施、海洋管道、橋樑和堤道以及海洋環境結構。疏浚服務一般通過清除或補充土壤、沙子或巖石來增強或保護航道的通航能力或保護海岸線。專業服務包括設計、打撈、拆除、測量、拖曳、潛水和水下檢查、挖掘和修復。
混凝土段
結構服務包括柱、高架樑和結構牆等產品的高架混凝土澆築。輕型商業服務包括用於人行道、坡道、斜牆和戰壕等產品的水平澆築混凝土。其他服務包括與混凝土澆注相關的勞動力，如鋼筋安裝和泵送服務，通常支持公司的結構和輕型商業服務。
4.風險集中與全企業範圍的信息披露
這兩個可報告部門的應收賬款包括向政府機構和私人客户開出的賬單金額，不計息。向客户開具帳單但未根據保留金條款支付的餘額一般在合同完成並被業主接受後支付。
下表分別列出了2021年3月31日和2020年12月31日的客户應收賬款(貿易和保留金)集中度：
2021年3月31日 | 2020年12月31日 |
| |||||||||
聯邦政府 |
| $ | |
| | % | $ | |
| | % |
州政府 |
| |
| - | % |
| — |
| - | % | |
地方政府 |
| |
| | % |
| |
| | % | |
私營公司 |
| |
| | % |
| |
| | % | |
應收賬款總額 | | | % | | | % | |||||
信貸損失撥備 | ( | ( | |||||||||
應收賬款淨額 | $ | |
| $ | |
| |||||
17
目錄
2021年3月31日
此外，下表分別表示截至2021年3月31日和2020年3月31日的前三個月按客户類型劃分的合同收入集中度：
截至3月31日的三個月， |
| |||||||||
2021 |
| % |
| 2020 |
| % |
| |||
聯邦政府 | $ | |
| | % | $ | |
| | % |
州政府 |
| |
| - | % |
| |
| | % |
地方政府 |
| |
| | % |
| |
| | % |
私營公司 |
| |
| | % |
| |
| | % |
合同總收入 | $ | |
| | % | $ | |
| | % |
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的前三個月，
本公司不相信失去任何一位客户會對本公司或其附屬公司及聯屬公司造成重大不利影響，因為沒有任何一位特定客户能夠長期維持如此大比例的應收賬款或合同收入。
混凝土部分主要從選定的供應商處購買混凝土。失去這些供應商中的任何一個都可能對短期運營產生不利影響。
在美國以外產生的合同收入總計
5.正在進行的合同
截至2021年3月31日和2020年12月31日進行中的合約如下：
| 三月三十一號， |
| 2011年12月31日 | |||
2021 | 2020 | |||||
未完成合約所招致的費用 | $ | | $ | | ||
預計收益 |
| |
| | ||
| |
| | |||
減：到目前為止的比林斯 |
| ( |
| ( | ||
$ | ( | $ | ( | |||
包括在隨附的簡明綜合資產負債表中，標題如下： |
|
|
|
| ||
合同資產 | $ | | $ | | ||
合同責任 |
| ( |
| ( | ||
$ | ( | $ | ( | |||
包括在合同資產中的金額約為$
18
目錄
會計政策本公司的簡明綜合財務報表，供討論這些索賠的會計處理。
剩餘履約義務代表尚未完成或部分完成工作的客户的確定訂單或其他書面合同承諾的交易價格，不包括未行使的合同選擇權和潛在訂單。截至2021年3月31日，剩餘履約債務總額約為$
6.財產和設備
以下為2021年3月31日和2020年12月31日的物業設備摘要：
| 三月三十一號， |
| 2011年12月31日 | |||
2021 | 2020 | |||||
汽車和卡車 | $ | | $ | | ||
建築和改善 |
| |
| | ||
建築設備 |
| |
| | ||
船隻及其他設備 |
| |
| | ||
辦公設備 |
| |
| | ||
| |
| | |||
減去：累計折舊 |
| ( |
| ( | ||
折舊資產賬面淨值 |
| |
| | ||
在建 |
| |
| | ||
土地 |
| |
| | ||
$ | | $ | | |||
截至2021年3月31日和2020年3月31日的前三個月，折舊費用為$
該公司幾乎所有的長期資產都位於美國。
看見附註2本公司的簡明綜合財務報表中包含了關於財產和設備的進一步討論。
7.其他應收活期賬款
截至2021年3月31日和2020年12月31日的其他經常應收賬款包括：
| 2021年3月31日 |
| 2020年12月31日 | |||
應收保險理賠 | $ | | $ | | ||
應收意外損失 |
| |
| | ||
其他當期應收賬款 | |
| | |||
其他往來應收賬款合計 | $ | | $ | | ||
19
目錄
8.公允價值
經常性公允價值計量
金融工具的公允價值是指該工具在有意願的各方之間的當前交易中可以交換的金額。由於屬短期性質，本公司相信其應收賬款、其他流動資產、應付賬款及其他流動負債的賬面價值接近其公允價值。
該公司根據用於按優先順序計量公允價值的投入，將金融資產和負債分為以下三個級別：
| ● | 1級-公允價值是基於可觀察到的投入，例如相同資產或負債在活躍市場上的報價； |
| ● | 第2級非公允價值基於相同資產和負債的活躍市場報價以外的定價投入，截至計量日期可以直接或間接觀察；以及 |
| ● | 3級-公允價值基於難以觀察到的投入，其中很少或根本沒有市場數據。 |
金融資產和負債根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行整體分類。本公司對公允價值的特定投入的重要性的評估需要判斷，並可能影響資產和負債在公允價值層級中的配置。
下表按公允價值等級列出了公司截至2021年3月31日和2020年12月31日按公允價值經常性核算的經常性金融資產和負債：
公允價值計量 | |||||||||
| 賬面價值 |
| 1級 |
| 2級 |
| 3級 | ||
2021年3月31日 |
|
|
|
| |||||
資產： |
|
|
|
|
|
|
|
| |
壽險保單現金退保額 | $ | |
| — |
| |
| — | |
負債： |
|
|
|
|
|
|
|
| |
衍生物 | $ | |
| — |
| |
| — | |
2020年12月31日 |
|
|
|
| |||||
資產： |
|
|
|
|
|
|
|
| |
壽險保單現金退保額 | $ | |
| — |
| |
| — | |
負債： |
|
|
|
|
|
|
|
| |
衍生物 | $ | |
| — |
| |
| — | |
該公司的衍生品由利率掉期組成，採用貼現現金流分析進行估值，該分析結合了可觀察到的市場參數，如反映我們或交易對手違約概率所必需的利率收益率曲線和信用風險調整。這些衍生工具被歸類為公允價值體系中的二級計量。看見注：11有關本公司衍生工具的更多信息，請訪問。
20
目錄
我們的具體部分有人壽保險單，總面值為$。
非經常性公允價值計量
本公司一般在非經常性基礎上應用公允價值估值技術，涉及(1)評估與業務合併和其他交易相關的資產和負債；(2)評估與長期資產相關的潛在減值損失；(3)評估與無限壽命無形資產相關的潛在減值損失。
其他公允價值計量
公司債務在2021年3月31日和2020年12月31日的公允價值接近其賬面價值#美元。
9.商譽與無形資產
無形資產
下表列出了壽命有限的無形資產的活動和攤銷情況：
| 三月三十一號， |
| 2011年12月31日 | |||
2021 | 2020 | |||||
有限壽命無形資產，期初 | $ | | $ | | ||
加法 |
| |
| — | ||
有限壽命無形資產總額，期末 | $ | | $ | | ||
累計攤銷，期初 | $ | ( | $ | ( | ||
當年攤銷 |
| ( |
| ( | ||
累計攤銷總額 |
| ( |
| ( | ||
有限年限無形資產淨值，期末 | $ | | | |||
無限生存的無形資產 | | | ||||
無形資產淨值合計 | $ | | $ | | ||
剩餘的有限壽命無形資產淨值作為2015年收購TAS和2017年收購TBC的一部分進行收購，幷包括客户關係。客户關係的價值約為美元。
21
目錄
未來費用餘額約為$
2021 |
| | |
2022 |
| | |
2023 |
| | |
2024 |
| | |
$ | |
此外，該公司還擁有
10.應計負債
截至2021年3月31日和2020年12月31日的應計負債包括：
| 2021年3月31日 |
| 2020年12月31日 | |||
應計薪金、工資和福利 | $ | | $ | | ||
保險索賠負債的應計項目 |
| |
| | ||
銷售税 |
| |
| | ||
財產税 |
| |
| | ||
售後回租安排 | | | ||||
會計和審計費用 | | | ||||
利息 |
| |
| | ||
設備採購 | | | ||||
其他應計費用 |
| |
| | ||
應計負債總額 | $ | | $ | | ||
11.長期債務和信用額度
本公司於2018年7月31日與地區銀行(作為行政代理和抵押品代理)以及以下聯合銀團代理簽訂了經修訂的銀團信貸協議(“信貸協議”)(“信貸協議”也稱為“第四修正案”)：美國銀行，N.A.，BOKF，德克薩斯州NA dba銀行，KeyBank National Association，NBH Bank，IBERIABANK，Trustmark National Bank，First Tennessee Bank NA，以及分行和信託公司。信貸安排將於2023年7月31日到期。
信貸協議(可不時修訂)就循環信貸額度及定期貸款(統稱為“信貸安排”)下的借款作出規定。信貸安排由本公司的子公司擔保，以本公司的資產(包括其子公司持有的股票)作擔保。
22
目錄
並可用於為一般公司和營運資本目的融資、為資本支出融資、為現有債務再融資、為允許的收購和相關費用融資，以及支付信貸安排的所有相關費用。利息是到期的，並根據貸款的指定計算，可選擇基本利率貸款(基本利率加適用保證金)或調整後的LIBOR利率貸款(調整後的LIBOR利率加適用保證金)。基本利率貸款的利息在每個季度末的最後一天到期，調整後的LIBOR利率貸款的利息在LIBOR利率期末到期。根據信貸安排提取的本金餘額可在任何時候全部或部分預付，無需支付保險費或違約金。根據循環信貸額度償還的金額可以重新借款。
第四修正案的債務發行總成本約為#美元，其中包括承銷商費用、律師費和辛迪加費用。
該公司於2020年6月8日與地區銀行簽訂了一項新的銀團信貸協議(“364天循環信貸安排”)，地區銀行作為行政代理和抵押品代理，以及以下聯合銀團代理：美國銀行(北卡羅來納州)和BOKF(德克薩斯州NA dba銀行)。與此同時，本公司與其現有貸款人簽署了一項關於執行364天循環信貸安排的唯一意圖和結果的信貸協議修正案(也稱為“第七修正案”)。
可不時修訂的364天循環信貸安排規定在新的循環信貸額度下借款。364天循環信貸安排由本公司的子公司擔保，以本公司的資產(包括其子公司持有的股票)為抵押，可用於為一般公司和營運資本目的提供融資，為允許的收購提供資金，並支付與完成第七修正案相關的交易費、成本和費用。利息是到期的，並根據指定的或調整後的LIBOR利率貸款(調整後的LIBOR利率加上適用的保證金)。基本利率貸款的利息在每個季度末的最後一天到期，調整後的LIBOR利率貸款的利息在LIBOR利率期末到期。根據364天循環信貸安排提取的本金餘額可在任何時候全部或部分預付，無需支付保費或罰款。根據364天循環信貸安排償還的金額可以重新借款。這項為期364天的循環信貸安排將於2021年6月7日到期。
364天循環信貸安排的總髮債成本，包括承銷商費用、律師費和辛迪加費用約為#美元。
自2020年10月9日起，本公司與Regions Bank作為行政代理和抵押品代理，以及美國銀行，N.A.，BOKF，德克薩斯州NA dba銀行，Iberiabank，NBH Bank，Truist簽訂了銀團信貸協議(“第八修正案”)修正案(“第八修正案”)，其中包括Regions Bank作為行政代理和抵押品代理，以及美國銀行，N.A.，BOKF，NA dba Bank of Texas，Iberiabank，NBH Bank，Truist
23
目錄
銀行和Trustmark National Bank作為貸款人。第八修正案規定了對信貸協議的行政修訂，包括改變非自願資產處置的償還要求，以及改變自願資產處置的償還時間。
截至2021年3月31日，信貸安排的季度加權平均利率為
該公司根據債務安排承擔的義務包括：
2021年3月31日 | 2020年12月31日 | |||||||||||||||||
|
| 發債 |
|
|
| 發債 |
| |||||||||||
校長 | 費用(1) | 總計 | 校長 | 費用(1) | 總計 | |||||||||||||
定期貸款-流動貸款 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
總活期債務 |
| |
| ( |
| |
| |
| ( |
| | ||||||
循環信貸額度 |
| — |
| — |
| — |
| |
| ( |
| | ||||||
定期貸款--長期貸款 |
| |
| ( |
| |
| |
| ( |
| | ||||||
長期債務總額 | | ( | | | ( | | ||||||||||||
債務總額 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
| (1) | 發債總成本包括承銷商費用、律師費和銀團費用以及與執行信貸協議第四、五、六、七和八項修正案相關的費用。 |
循環信貸額度的規定
公司在循環信貸額度和擺動額度貸款(定義見信貸協議)下的最高借款額度為#美元。
應公司要求，循環貸款可指定為基本利率貸款或調整後的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)貸款，總最低支取金額必須為#美元
本公司須為循環信貸額度下的最高借款可獲得性中未使用的部分支付承諾費。應每季度拖欠的承諾費等於循環承付款總額超過未償還循環總額的每日實際金額的適用差額。根據修訂的信貸安排的條款，循環信貸額度終止日期為信貸安排終止日期(2023年7月31日)或未償還餘額永久減少至零的日期，以較早者為準。
根據循環信貸額度提取的金額的到期日是貸款終止日期2023年7月31日或未償還餘額永久減少到零的日期中較早的日期。
截至2021年3月31日，公司擁有
24
目錄
公司提款$
364天循環信貸安排的規定
本公司在以下條款下有最高借款可獲得性循環信貸安排#美元
本公司須就364天循環信貸安排下最高借款可獲得性的未使用部分繳付承諾費。應每季度拖欠的承諾費等於循環承付款總額超過未償還循環總額的每日實際金額的適用差額。
截至2021年3月31日，有
定期貸款條款
原本金$
下表概述了通過信貸安排到期的定期貸款每年的剩餘支付總額：
2021 |
| | |
2022 | | ||
2023 | | ||
$ | |
在截至2021年3月31日的三個月內，公司按計劃支付了季度本金$
金融契約
信貸安排下的限制性金融契約包括：
| ● | 在每個註明的期間內，綜合固定費用覆蓋率不得低於以下規定： |
| - | 截至2019年12月31日的財政季度及其之後的每個財政季度，不得低於 |
| ● | 在每個註明的期間內，綜合槓桿率不得超過以下規定： |
| - | 截至2020年3月31日的財政季度及其之後的每個財政季度，不得超過 |
25
目錄
此外，信貸安排包含類似安排中常見和慣常的違約事件，包括不支付本金、利息或費用；違反陳述和擔保未及時補救；違反契諾；破產和無力償債事件；以及構成控制權變更的事件。
截至2021年3月31日，該公司遵守了所有財務契約。
衍生金融工具
2015年9月16日，本公司簽訂了一系列收入浮動、支付固定的利率掉期，以對衝
26
目錄
12.其他長期負債
截至2021年3月31日和2020年12月31日的其他長期負債包括：
| 2021年3月31日 |
| 2020年12月31日 | |||
售後回租安排 | $ | | $ | | ||
CARE法案遞延工資税 | | — | ||||
遞延補償 |
| |
| | ||
保險索賠負債的應計項目 | |
| | |||
其他長期負債總額 | $ | | $ | | ||
售後回租安排
2019年9月27日，本公司簽訂買賣協議(《購銷協議》)。根據買賣協議的條款，本公司出售其位於得克薩斯州香奈爾維尤市場街17300及17140號的位置(“該物業”)，收購價為。$
CARE法案
2020年3月27日，美國政府頒佈了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)，其中包括可選擇推遲支付僱主部分的社會保障税，否則應在2020年12月31日之前支付。該公司選擇延期付款約$。
13.所得税
該公司的有效税率是基於其可獲得的預期收入、法定税率和税務籌劃機會。在中期財務報告方面，公司根據預計的全年應税收入估算其年度税率，並根據預期的年率記錄季度税款撥備。
27
目錄
公司附帶的簡明綜合營業報表中包括的所得税費用如下(除百分比外，以千計)：
截至三個月 |
| |||||
三月三十一號， | ||||||
2021 | 2020 |
| ||||
所得税費用 | $ | | $ | | ||
實際税率 |
| | % |
| | % |
截至2021年3月31日的三個月的有效利率不同於公司法定的聯邦利率
於截至2020年12月31日止年度，本公司評估其遞延税項資產的變現能力，並確定部分或全部遞延税項資產極有可能無法變現，因此就遞延税項淨資產計入估值津貼。本公司評估現有的正面和負面證據，以估計未來是否會產生足夠的應税收入來使用現有的遞延税項資產。該公司在進行這項評估時考慮了遞延税項負債的預定沖銷情況、可用的結轉期和納税籌劃策略。在截至2021年3月31日的期間，該公司在確定更有可能變現的遞延税項資產數額時，評估了所有積極和消極的證據。根據對現有證據的審查，管理層認為，在2021年3月31日對遞延税項淨資產計提估值津貼仍然是合適的。
該公司預計，截至2021年3月31日，某些聯邦所得税事項的未確認税收優惠不會因為未來12個月的任何和解和/或訴訟時效到期而發生重大變化。這些税收頭寸的最終結果尚未確定。如果確認該公司不確定的税收優惠，將影響該公司的實際税率。
14.每股收益
每股基本收益是根據每期已發行普通股的加權平均數計算的。稀釋每股收益是基於已發行普通股的加權平均數以及產生淨收入的每個時期內所有稀釋普通股等價物的影響。截至2021年3月31日和2020年3月31日的前三個月，本公司
28
目錄
下表協調了計算基本每股收益和稀釋後每股收益時使用的分母：
截至3月31日的三個月： | |||||
| 2021 |
| 2020 |
| |
基本： |
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|
|
|
|
加權平均流通股 |
| |
| |
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稀釋： |
|
|
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已發行基本加權平均股票總數 |
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潛在稀釋證券的影響： |
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|
|
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普通股期權 |
| |
| |
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假設稀釋的已發行加權平均股票總數 |
| |
| |
|
15.基於股票的薪酬
公司董事會薪酬委員會負責公司股權激勵計劃的管理，包括2011年長期激勵計劃(“2011年長期激勵計劃”)和2017年長期激勵計劃(“2017年長期激勵計劃”)下的剩餘股份，該計劃於2017年5月經股東批准，並授權發行的股票總數上限為
本公司申請
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中，與未償還股票獎勵相關的薪酬支出為1美元
在截至2021年3月31日的三個月裏，有
截至2021年3月31日，與未歸屬股票和期權相關的未確認薪酬支出總額約為$
16.承諾和或有事項
2020年8月21日，一艘名為Waymon L.Boyd的公司挖泥船在科珀斯克里斯蒂港口的一個項目中工作時被大火燒燬。
29
目錄
調查。到目前為止，
此外，本公司涉及多項其他法律及其他附帶法律程序，管理層認為這些程序均不會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。管理層認為，它已記錄了足夠的應計負債，並認為它有足夠的保險覆蓋範圍，或對這些其他索賠和或有正當理由提出抗辯。
一件法律問題以$達成了對公司有利的和解。
17.段信息
該公司目前在
30
目錄
根據所提供的片段製備。管理層使用營業收入來評估
| 截至三個月 | |||||
三月三十一號， | ||||||
2021 | 2020 | |||||
海軍陸戰隊 | ||||||
合同收入 | $ | | $ | | ||
營業收入 |
| ( |
| | ||
折舊及攤銷費用 |
| ( |
| ( | ||
總資產 | $ | | $ | | ||
財產和設備，淨額 |
| |
| | ||
混凝土 |
|
|
|
| ||
合同收入 | $ | | $ | | ||
營業收入 |
| |
| | ||
折舊及攤銷費用 |
| ( |
| ( | ||
總資產 | $ | | $ | | ||
財產和設備，淨額 |
| |
| | ||
只有不到一美元
31
目錄
18.租契
該公司擁有辦公空間、設備和車輛的運營和融資租賃。
資產負債表上記錄的租賃包括以下內容：
| 三月三十一號， | 十二月三十一日， | |||
租契 | 2021 | 2020 | |||
資產 | |||||
經營性租賃使用權資產，淨額(1) | $ | | $ | | |
融資租賃使用權資產淨額(2) |
| |
| | |
總資產 | $ | | $ | | |
負債 |
|
|
|
| |
當前 |
|
|
|
| |
運營中 | $ | | $ | | |
融資 |
| |
| | |
總電流 |
| |
| | |
非電流 |
|
|
|
| |
運營中 |
| |
| | |
融資 |
| |
| | |
全無電流 |
| |
| | |
總負債 | $ | | $ | | |
| (1) | 經營租賃使用權資產記入累計攤銷淨額#美元。 |
| (2) | 融資租賃使用權資產計入累計攤銷淨額#美元。 |
與租期和折扣率相關的其他信息如下：
三月三十一號， |
| 十二月三十一日， |
| |
2021 |
| 2020 |
| |
加權平均剩餘租期(年) |
|
| ||
經營租約 | ||||
融資租賃 | ||||
加權平均貼現率 |
| |||
經營租賃(1) | | % | | % |
融資租賃 | | % | | % |
| (1) | 採用新租賃標準後，用於現有經營租賃的貼現率於2019年1月1日確立。 |
32
目錄
租賃費用的構成如下：
截至3月31日的三個月， | ||||||
| 2021 |
| 2020 | |||
運營租賃成本： |
|
|
|
| ||
經營租賃成本 | $ | | $ | | ||
短期租賃費(1) |
| |
| | ||
融資租賃成本： |
|
|
|
| ||
租賃負債利息 |
| |
| | ||
使用權資產攤銷 |
| |
| | ||
總租賃成本 | $ | | $ | | ||
| (1) | 包括租期超過一個月但不到一年的租賃相關費用。 |
與租賃相關的補充現金流量信息如下：
截至3月31日的三個月， | |||||
2021 | 2020 | ||||
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： | |||||
營業租賃的營業現金流 | $ | | $ | | |
融資租賃的營業現金流 | $ | | $ | | |
融資租賃的現金流融資 | $ | | $ | | |
非現金活動： |
|
|
|
| |
為換取新的經營租賃負債而獲得的淨資產 | $ | | $ | | |
為換取新的融資租賃負債而獲得的淨資產 | $ | | $ | | |
租賃負債的到期日摘要如下：
經營性租賃 |
| 融資租賃 | ||||
截至十二月三十一日止的年度： | ||||||
2021年(不包括截至2021年3月31日的三個月) | $ | | $ | | ||
2022 |
| |
| | ||
2023 |
| |
| | ||
2024 |
| |
| | ||
2025 |
| |
| | ||
此後 |
| |
| | ||
未來最低租賃付款總額 |
| |
| | ||
較少-代表利息的金額 |
| |
| | ||
未來最低租賃付款現值 |
| |
| | ||
流動較少的租賃義務 |
| |
| | ||
長期租賃義務 | $ | | $ | | ||
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目錄
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
關於前瞻性陳述的警告性聲明
除非上下文另有説明，本季度報告中提及的“獵户座”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”均指獵户座集團控股有限公司及其子公司作為一個整體.
本季度報告Form 10-Q中的某些信息，包括但不限於管理層對財務狀況和經營結果(“MD&A”)的討論和分析，可能構成前瞻性陳述，因為該術語的定義符合1933年證券交易法(修訂)第27A節和1934年證券交易法(1934年)第21E節的“安全港”條款的定義。
除歷史事實以外的所有陳述，包括表達信念、期望或意圖的陳述，均為前瞻性陳述。前瞻性陳述可能包括對具體項目的時機和成功以及我們未來的生產、收入、收入和資本支出的預測和估計。我們的前瞻性陳述通常伴隨着諸如“估計”、“項目”、“預測”、“相信”、“預期”、“預期”、“潛在”、“計劃”、“目標”或其他表達未來事件或結果不確定性的詞語。
這些前瞻性陳述是基於我們目前對未來事件的預期和假設做出的。雖然我們的管理層認為這些預期和假設是合理的，但它們固有地受到重大商業、經濟、競爭、監管和其他風險、意外事件和不確定性的影響，其中大多數風險和不確定性很難預測，其中許多是我們無法控制的，包括COVID19大流行的持續時間和此後經濟的彈性、項目執行中遇到的意想不到的生產率延遲和其他困難、政府資金水平或其他政府預算限制，以及由客户自行決定取消合同。這些和其他重要因素，包括公司截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K(“2020 Form 10-K”)第1A項“風險因素”中描述的那些因素，可能會導致我們的實際結果、業績或成就與這些前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。本季度報告(Form 10-Q)中的前瞻性陳述僅代表截至本報告發布之日的情況；除非證券法要求，否則我們不承擔任何更新這些陳述的義務，我們提醒您不要過度依賴這些陳述。
MD&A提供了一份敍述性分析，解釋了公司(I)自上一財年末以來的財務狀況發生重大變化的原因，以及(Ii)本財年迄今和本財季的經營結果與上一財年同期相比的情況。為了更好地理解這些變化，本MD&A應與公司2020財年經審計的綜合財務報表及其附註一起閲讀，這些附註包括在我們的2020-10-K表格中，第7項管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析包括在我們的2019年10-K表格中，以及我們未經審計的簡明綜合財務報表和相關附註出現在本季度報告的其他地方。
概述
Orion Group Holdings，Inc.及其子公司和附屬公司(以下統稱為“公司”)在美國大陸、阿拉斯加和加勒比海盆地的基礎設施、工業和建築部門提供廣泛的專業建築服務。該公司的海事部門服務於
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目錄
通過海洋運輸設施建設、海洋管道建設、海洋環境建設、航道、航道和港口疏浚、環境疏浚、設計和專業服務，在基礎設施領域取得重大進展。其混凝土部門為建築部門提供交鑰匙混凝土施工服務，包括澆築和完工、泥土工程、佈局、成型、鋼筋和輕型商業結構及其他相關業務領域的網格。該公司總部設在得克薩斯州休斯敦，在其經營區域設有辦事處。
我們的合同主要是通過競標獲得的，以迴應聯邦、州和地方機構的“徵求建議書”，並通過與私營部門和總承包商的談判和競標獲得。我們的投標活動和策略受到以下因素的影響：我們的積壓、設備和其他資源的當前利用率、工作地點、我們獲得必要擔保債券的能力以及競爭考量。授予合同的時間和地點可能會導致我們的運營結果出現不可預測的波動。
我們的大部分收入來自固定價格合同。我們通常會記錄一段時間內建築合同的收入，衡量標準是到目前為止發生的實際合同成本佔每份合同估計成本總額的百分比。有許多因素可能會造成合同履行的多變性，從而影響我們的運營結果。其中最重要的包括：
| ● | 原始標書的完整性和準確性； |
| ● | 混凝土、鋼材和燃料等大宗商品價格上漲； |
| ● | 由於天氣和環境限制，客户延誤、停工和其他成本； |
| ● | 工人的可獲得性和技術水平；以及 |
| ● | 設備和材料的可獲得性和接近性方面的變化。 |
所有這些因素都會對我們的合同績效產生負面影響，這可能會對收入確認的時機和最終的合同盈利能力產生不利影響。我們在計劃我們的運營和投標活動時考慮到了這些因素，這些因素在過去通常沒有對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
2021年第一季度總結和2021年展望
在截至2021年3月31日的季度，我們錄得1.533億美元的收入，其中7210萬美元來自我們的海洋部門，其餘8120萬美元來自我們的混凝土部門。此外，本季度末，我們的合併積壓訂單為3.648億美元。與去年同期相比，我們本季度的收入下降了8.0%，淨收入為90萬美元，而去年同期的淨收入為270萬美元。
展望2021年的平衡，公司將繼續專注於通過有機增長、綠地擴張和戰略收購機會，開發基礎設施、工業和建築行業的機會。
新冠肺炎的蔓延影響了全球經濟，導致供應鏈中斷。隨着世界各國使用“社交疏遠”和“留在家裏的訂單”等策略來減緩和阻止新冠肺炎的傳播，需求破壞導致失業率上升，消費者信心減弱。雖然到目前為止，公司還沒有經歷過新冠肺炎帶來的實質性負面影響，比如廣泛的項目
35
目錄
如果停止/取消應收賬款或減緩/停止應收賬款的收回，未來獎勵時間的任何延誤都可能在公司的項目交付時間表上造成跨季度的缺口。
聯邦和州政府增加了支出，作為緩解新冠肺炎對經濟影響的努力的一部分。*此類支出的金額和時機將直接受到遏制新冠肺炎所需努力的持續時間，以及病毒造成的負面影響及其對經濟的影響的嚴重程度的影響。他説：*儘管到目前為止在聯邦基礎設施法案和聯邦基礎設施法案方面進展甚微，但本公司將繼續跟蹤和監測聯邦基礎設施法案的任何進展，這可能會為本公司創造投標機會。
海洋航段
鑑於我們在該領域的差異化能力和服務提供，對我們的海洋建築服務的需求仍在繼續。我們繼續看到幫助維護和擴大基礎設施的投標機會，這些基礎設施促進了貨物和人員在水路上或水上的流動。然而，我們對郵輪公司的短期前景有一些擔憂，並正在密切關注它們的短期和長期資本支出，因為它們目前的需求已經受到新冠肺炎的嚴重影響。此外，雖然我們目前看到私營部門能源相關客户的投標機會，因為他們正在擴大與國內生產的能源儲存、運輸和提煉相關的海洋設施，我們認識到，由於COIVD-19相關的不確定性，油價的波動可能會影響項目授予的時間。完畢從長遠來看，我們預計石化相關企業、能源出口商和液化天然氣設施將在這一領域看到投標機會。從長遠來看，來自當地港口當局的機會也將繼續存在，其中許多機會與拓寬的巴拿馬運河有關。此外，通過“墨西哥灣沿岸國家資源和生態系統可持續性、旅遊機會和復興經濟法案”(“恢復法案”)提供資金的與沿海恢復有關的投標機會可能會出現到2021年。我們相信，我們現有的設備艦隊將使我們能夠更好地滿足市場對我們公共和私人客户項目的需求。
從長遠來看，我們看到終端市場對我們服務的需求出現了積極的趨勢，包括：
| ● | 繼續需要修復和改善正在退化的美國海洋基礎設施； |
| ● | 下游能源相關公司的長期需求將受到更大的資本項目以及維修召喚工作的推動； |
| ● | 預計貨運量的增長和過境巴拿馬運河的大型船舶未來的需求將要求墨西哥灣沿岸和大西洋沿岸的港口擴大港口基礎設施，並提供額外的疏浚服務； |
| ● | “水資源改革和發展法”(“水資源改革和發展法”)可能創造的工作機會授權用於保護和開發國家水道的支出，以及解決港口維護信託基金內的資金短缺問題； |
| ● | 重新將重點放在墨西哥灣沿岸的沿海恢復上，特別是通過使用恢復法資金，這些資金是根據2010年墨西哥灣漏油事件收取的罰款計算的； |
| ● | 根據FAST法案後續法案為公路和交通提供資金； |
| ● | 美國聯邦經濟委員會提供了近70億美元的聯邦資金，用於德克薩斯州的災難恢復；以及， |
36
目錄
| ● | 與即將出台的聯邦基礎設施法案相關的潛在機會。 |
混凝土段
對我們混凝土部門服務的需求仍在繼續，儘管某些新項目的發佈時間可能會由於與新冠肺炎相關的宏觀經濟影響而推遲。我們目前看到德克薩斯州建築業對我們的混凝土建築服務的長期需求，這些地區作為德克薩斯州的四大大都市區和不斷擴大的郊區，繼續保持着它們作為人口和商業增長領先目的地的地位。我們整個市場的人口增長繼續推動新的配送中心、教育設施、寫字樓擴建、零售和雜貨設施、新的多户住宅單元，以及用於商業、住宅或混合用途的結構塔樓。德克薩斯州經濟的多元化為我們提供了多種競標機會。作為聯邦基礎設施法案的一部分，我們市場對具體服務的額外需求可以通過工作來提供。
從長遠來看，我們看到終端市場對我們服務的需求出現了積極的趨勢，包括：
| ● | 美國聯邦經濟委員會提供了近70億美元的聯邦資金，用於德克薩斯州的災難恢復；以及， |
| ● | 與即將出台的聯邦基礎設施法案相關的潛在機會。 |
綜合運營結果
積壓信息
我們的積壓合同代表了我們對根據尚未履行的合同部分預期實現的收入的估計。考慮到我們合同的典型期限，通常不到一年，我們在任何時間點的積壓通常只佔我們預計在12個月內實現的收入的一部分。我們過去沒有受到合同取消或修改的不利影響，我們可能會在未來，特別是在經濟不確定的時期。
截至以下期限的積壓情況如下(以百萬為單位)：
2021年3月31日 |
| 2020年12月31日 |
| 2020年9月30日 |
| 2020年6月30日 |
| 2020年3月31日 | |||||||
海洋航段 | $ | 154.8 | $ | 202.6 | $ | 241.7 | $ | 312.2 | $ | 344.6 | |||||
混凝土段 |
| 210.0 |
| 236.9 |
| 187.1 |
| 216.2 |
| 247.3 | |||||
整合 | $ | 364.8 | $ | 439.5 | $ | 428.8 | $ | 528.4 | $ | 591.9 | |||||
之前報告的積壓金額已在附表中進行了調整，以糾正基礎計算文件中的一個文書錯誤，即已採取哪些步驟防止再次發生。因此，報告的積壓在2020年3月31日終了期間減少了1,760萬美元。最近積壓的訂單減少的趨勢，在很大程度上是由於新冠肺炎大流行在某些終端市場領域造成的逆風。然而，我們對我們的終端市場和正在出現的機會保持樂觀。
37
目錄
在我們的各個市場，正如所證明的那樣 截至季度末，未完成的報價約19億美元，其中我們預計的1.34億美元，表明截至2021年3月31日的季度末，在截至2021年3月31日的季度末，顯然出價較低的投標人尚未獲得合同。
這些估計數字可能會根據所提供的服務範圍，以及影響完成計劃所需時間的因素而有所變動。積壓並不一定預示着未來的結果。除了我們的合同積壓外，我們在任何時候都有相當數量的項目在談判或等待授予。
截至2021年3月31日的三個月，而截至2020年3月31日的三個月
截至3月31日的三個月， | ||||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
|
| |||||||
| 金額 |
| 百分比 |
| 金額 |
| 百分比 |
| ||||
(美元金額(千美元)) | ||||||||||||
合同收入 | $ | 153,309 |
| 100.0 | % | $ | 166,620 |
| 100.0 | % | ||
合同收入成本 |
| 137,854 |
| 89.9 | % |
| 146,862 |
| 88.1 | % | ||
毛利 |
| 15,455 |
| 10.1 | % |
| 19,758 |
| 11.9 | % | ||
銷售、一般和行政費用 |
| 14,630 |
| 9.6 | % |
| 15,869 |
| 9.6 | % | ||
無形資產攤銷 | 380 | 0.2 | % | 516 | 0.3 | % | ||||||
資產處置收益，淨額 | (1,610) | (1.0) | % | (992) | (0.6) | % | ||||||
營業收入 |
| 2,055 |
| 1.3 | % |
| 4,365 |
| 2.6 | % | ||
其他(費用)收入： |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
其他收入 |
| 37 |
| — | % |
| 97 |
| 0.1 | % | ||
利息收入 |
| 26 |
| — | % |
| 40 |
| — | % | ||
利息支出 |
| (1,040) |
| (0.6) | % |
| (1,402) |
| (0.8) | % | ||
其他費用，淨額 |
| (977) |
| (0.6) | % |
| (1,265) |
| (0.7) | % | ||
所得税前收入費用 |
| 1,078 |
| 0.7 | % |
| 3,100 |
| 1.9 | % | ||
所得税費用 |
| 150 |
| 0.1 | % |
| 377 |
| 0.3 | % | ||
淨收入 | $ | 928 |
| 0.6 | % | $ | 2,723 |
| 1.6 | % | ||
合同收入。截至2021年3月31日的三個月的合同收入為1.533億美元，與去年同期的1.666億美元相比下降了1330萬美元，降幅為8.0%。下降的主要原因是惡劣的冬季天氣，2021年期間德克薩斯州大部分地區關閉了7至10天，以及前期海洋部分項目的時機和組合。
毛利。*截至2021年3月31日的前三個月，毛利潤為1550萬美元，而去年同期為1980萬美元，減少了430萬美元，降幅為21.8%。第一季度毛利潤佔合同總收入的10.1%，而去年同期為11.9%。毛利、美元和百分比的下降主要是由於上述冬季天氣延誤導致設備和勞動力利用率下降所致。
銷售、一般和行政費用。截至2021年3月31日的三個月， 的銷售、一般和行政(SG&A)費用為1,460萬美元，而去年同期為1,590萬美元。SG&A費用佔合同總收入的百分比保持不變。SG&A費用下降的部分原因是業務發展減少，這是基於本年度期間項目追求、預算和差旅相關成本的時間安排。
38
目錄
資產處置收益，淨額。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內，我們分別實現了160萬美元和100萬美元的淨收益資產處置。
扣除費用後的其他收入。其他費用主要反映我們借款的利息，部分被利息收入和營業外收益或虧損所抵消。
所得税費用。在截至2021年3月31日的三個月裏，我們記錄的税費為20萬美元，而去年同期的税費為40萬美元。截至2021年3月31日的三個月，我們的有效税率為13.9%，不同於聯邦法定税率21%，主要是因為本年度活動的估值免税額、州所得税和其他永久性項目的不可抵扣。
細分結果
下表列出了各部門的營業數據報表，部門收入佔合併收入的百分比，部門營業(虧損)收入佔部門收入的百分比：
截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月相比。
截至3月31日的三個月， | |||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||
| 金額 |
| 百分比 |
| 金額 |
| 百分比 |
| |||
(美元金額(千美元)) | |||||||||||
合同收入 | |||||||||||
海洋航段 |
| ||||||||||
公營部門 | $ | 41,669 | 57.8 | % | $ | 53,511 | 62.3 | % | |||
私營部門 | 30,477 | 42.2 | % | 32,438 | 37.7 | % | |||||
海運航段合計 | $ | 72,146 | 100.0 | % | $ | 85,949 | 100.0 | % | |||
混凝土段 |
|
| |||||||||
公營部門 | $ | 4,779 | 5.9 | % | $ | 16,052 | 19.9 | % | |||
私營部門 | 76,384 | 94.1 | % | 64,619 | 80.1 | % | |||||
混凝土節段合計 | $ | 81,163 | 100.0 | % | $ | 80,671 | 100.0 | % | |||
總計 | $ | 153,309 |
| $ | 166,620 |
| |||||
營業收入(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
| |||
海洋航段 | $ | (9) |
| (0.0) | % | $ | 2,855 |
| 3.3 | % | |
混凝土段 |
| 2,064 |
| 2.5 | % |
| 1,510 |
| 1.9 | % | |
總計 | $ | 2,055 | $ | 4,365 |
|
| |||||
海洋航段
截至2021年3月31日的前三個月，我們海洋部門的收入為7210萬美元，而截至2020年3月31日的前三個月為8590萬美元，減少了1380萬美元，降幅為16.1%。減少的主要原因是德克薩斯州的冬季風暴以及項目的時機和組合。
截至2021年3月31日的前三個月，我們海洋部門的運營虧損不到10萬美元，而截至2020年3月31日的前三個月的運營收入為290萬美元，減少了2.9美元
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目錄
百萬美元。營業收入下降的主要原因是收入減少，設備利用率下降，保險費增加。
混凝土段
截至2021年3月31日的前三個月，我們混凝土部門的收入為8120萬美元，而截至2021年3月31日的前三個月為8070萬美元，增長了50萬美元，增幅為0.6%。這一收入增長主要是因為受生產量增加的推動。
截至2021年3月31日的前三個月，我們混凝土部門的營業收入為210萬美元，而截至2020年3月31日的前三個月為150萬美元，增長了60萬美元，增幅為36.7%。營業收入的增加主要是由於增加有效的項目勞務管理。
流動性與資本資源
我們的主要流動性需求是為營運資金提供資金，為資本支出提供資金，並進行戰略收購。從歷史上看，我們的流動性來源一直是我們的經營活動提供的現金和我們信貸安排下的借款。
考慮到我們項目的規模、範圍和交付時間的不同，營運資金的變化在我們的業務中是正常的。截至2021年3月31日，我們的營運資本為6070萬美元，而截至2020年12月31日，我們的營運資本為5480萬美元。截至2021年3月31日，我們手頭有460萬美元的無限制現金。截至2021年3月31日，我們的借款能力約為6830萬美元。
我們預計至少在未來12個月內，將從我們經營活動產生的資金中，通過資本支出購買、租賃和大修來滿足我們未來的內部流動性和營運資本需求，並維護或更換我們的設備機隊。我們相信，我們的現金狀況足以滿足我們上面討論的一般業務需求，並足以償還我們的債務。
下表提供了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的現金流和資本支出信息：
截至三個月 | |||||||
2010年3月31日 | |||||||
| 2021 |
| 2020 | ||||
淨收入 | $ | 928 | $ | 2,723 |
| ||
扣除非現金和非經營性項目的調整 | 6,895 | 8,582 | |||||
經非現金和非經營性項目調整後的淨收入現金流量 | 7,823 | 11,305 | |||||
營運資產和負債變動(營運資本) | 1,295 | 4,148 | |||||
經營活動提供的現金流 | $ | 9,118 | $ | 15,453 | |||
投資活動提供(用於)的現金流 | $ | 772 | $ | (325) | |||
用於融資活動的現金流 | $ | (6,837) | $ | (2,692) | |||
資本支出(包括在上述投資活動中) | $ | (1,618) | $ | (2,753) | |||
經營活動。在截至2021年3月31日的三個月裏，我們的經營活動產生了大約910萬美元的現金。現金淨流入包括淨收益中約780萬美元的現金流入，經非現金項目調整後，以及與淨工作變化有關的130萬美元現金流入
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目錄
資本。營運資本淨額的變動在我們的簡明綜合現金流量表中反映為營業資產和負債的變動，主要是由於根據期內項目進展和賬單的相對時間和重要性而流入1,050萬美元，以及從其他營運資本項目流入30萬美元，但因期內我們的應收賬款和應付賬款淨頭寸減少加上應計負債而流出830萬美元，以及期內經營租賃負債減少120萬美元，部分抵消了這一變動的影響。在此期間，淨營運資本變動反映為營業資產和負債的變動，主要是由於期內項目進展和賬單的相對時間和重要性而流入1,050萬美元，以及其他營運資本項目流入30萬美元，但因期內我們的應收賬款和應付賬款淨額減少以及應計負債減少而部分抵消。
投資活動。在截至2021年3月31日的三個月裏，我們機隊的資本資產增加和改善為160萬美元，而截至2020年3月31日的三個月為280萬美元。
這些變化主要是由於購買資本資產的時機所致。
融資活動。
在截至2021年3月31日的三個月裏，我們從循環信貸額度中提取了500萬美元，償還了循環信貸額度中的1000萬美元，並定期償還了120萬美元的定期貸款。
資金來源
2018年7月31日，我們與地區銀行(Regions Bank)作為行政代理和抵押品代理，以及以下聯合銀團代理簽訂了一份修訂的銀團信貸協議(也稱為“第四修正案”)：美國銀行，N.A.，BOKF，德克薩斯州NA dba銀行，KeyBank National Association，NBH Bank，IBERIABANK，Trustmark National Bank，First Tennessee Bank NA，以及分支烘焙和信託公司。信貸協議的主要目的是為公司提供更大的靈活性，因為它規定了調整後的EBITDA的計算，該調整後的EBITDA增加了各種項目具體成本。此外，我們還在2019年3月實施了第五修正案，自2018年12月31日起生效，在2019年5月實施了第六修正案，在2020年6月實施了第七修正案，在2020年10月實施了第八修正案。
信貸協議(可不時修訂)就循環信貸額度及定期貸款(統稱為“信貸安排”)下的借款作出規定。信貸安排由本公司附屬公司擔保，以本公司資產(包括其附屬公司持有的股票)作抵押，並可用於為一般公司及營運資本目的融資、為資本開支融資、為現有債務再融資、為準許收購及相關費用提供融資，以及支付信貸安排的所有相關開支。利息是根據貸款的指定計算的，可以選擇基本利率貸款(基本利率加適用保證金)或調整後的LIBOR利率貸款(調整後的LIBOR利率加適用保證金)。基本利率貸款的利息在每個季度末的最後一天到期，調整後的LIBOR利率貸款的利息在LIBOR利率期末到期。根據信貸安排提取的本金餘額可在任何時候全部或部分預付，無需支付保險費或違約金。根據循環信貸額度償還的金額可以重新借款。信貸安排將於2023年7月31日到期。
我們於2020年6月8日與地區銀行(Regions Bank)作為行政代理和抵押品代理，以及以下聯合銀團代理簽訂了一項新的銀團信貸協議(“364天循環信貸安排”)：美國銀行(Bank of America，N.A.)和德克薩斯州的NA dba銀行(NA Dba Bank Of Texas)。與此同時，本公司與其現有貸款人簽署了一項關於執行364天循環信貸安排的唯一意圖和結果的信貸協議修正案(也稱為“第七修正案”)。
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目錄
根據364天循環信貸安排，該公司的最高借款額度為2000萬美元。根據公司的要求，這些借款可被指定為基本利率貸款或調整後的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)貸款，其最低支取總額必須為100萬美元，超出該額度的整數倍必須為25萬美元。本公司可能會不時轉換、更改或修改費率名稱。
本公司須就364天循環信貸安排下最高借款可獲得性的未使用部分繳付承諾費。應每季度拖欠的承諾費等於循環承付款總額超過未償還循環總額的每日實際金額的適用差額。我們沒有在364天循環信貸安排下進行任何借款。
自2020年10月9日起，本公司就其銀團信貸協議(“信貸協議”)訂立了一項修正案(“第八修正案”)，由Regions Bank作為行政代理和抵押品代理，與美國銀行、N.A.、BOKF、德克薩斯州NA dba銀行、伊比利亞銀行、NBH銀行、Truist Bank和Trustmark National Bank作為貸款人。第八修正案規定了對信貸協議的行政修訂，包括改變非自願資產處置的償還要求，以及改變自願資產處置的償還時間。
看見注：11在財務報表的附註中(本表格10-Q)，供進一步討論公司的債務。
金融契約
信貸安排下的限制性金融契約包括：
| ● | 在每個註明的期間內，綜合固定費用覆蓋率不得低於以下規定： |
-截至2019年12月31日的財政季度及之後的每個財政季度，不得低於1.25%至1.00。
| ● | 在每個註明的期間內，綜合槓桿率不得超過以下規定： |
-截至2020年3月31日的財政季度及之後的每個財政季度，不得超過3.00至1.00。
此外，信貸安排包含類似安排中常見和慣常的違約事件，包括不支付本金、利息或費用；違反陳述和擔保未及時補救；違反契諾；破產和無力償債事件；以及構成控制權變更的事件。
該公司預計將在至少未來12個月內從其經營活動產生的資金中，通過資本支出購買、租賃和大修來滿足其未來的內部流動資金和營運資金需求，並通過資本支出購買、租賃和大修來維護或更換其設備機隊。該公司相信，其現金狀況和可用借款，加上其運營的現金流，足以滿足一般業務需求，並足以償還債務。截至2021年3月31日，該公司遵守了所有財務契約。
衍生金融工具
2015年9月16日，公司簽訂了一系列接收可變、支付固定的利率掉期，以對衝地區未償還定期貸款本金總額50%的利息支付的變異性，從名義金額6750萬美元開始。為實現套期保值頭寸，每年8月31日共有五次連續利率互換，除最後一次掉期外，現有利率互換均按計劃到期，並立即換成新的利率互換，直至2020年7月31日最終互換到期。2018年12月6日，本公司達成第六次接收浮動、支付固定利率掉期，以對衝利息支付的可變性。第六次掉期於2020年7月31日開始，名義金額為2700萬美元，對衝了利率的波動
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目錄
支付地區未償還定期貸款的預定本金總額。第六期掉期定於2023年7月31日到期。起初，這些利率掉期被指定為對衝會計的現金流對衝，因此，未實現市值變化的有效部分記錄在其他全面收益(虧損)中，並在對衝的預測交易影響收益的期間重新分類為收益。對衝無效的收益和損失在當期收益中確認。截至2021年3月31日及2020年3月31日止可比期間的掉期公平市值變動，反映於股東權益簡明綜合報表中的累計其他全面虧損，分別約為(20萬)美元及100萬美元。截至2021年3月31日，掉期的公平市場價值在簡明綜合資產負債表上反映為140萬美元的負債。看見注：8欲瞭解更多有關本公司衍生工具公允價值的信息。
售後回租安排
2019年9月27日，本公司簽訂買賣協議(《購銷協議》)。根據買賣協議的條款，本公司以1,910萬元的買入價出售其位於得克薩斯州香奈爾維尤的市場街17300號及17140號(“該物業”)。在出售該物業的同時，本公司訂立為期約十五年的租賃協議(“租賃協議”)，根據該協議，本公司將以約150萬美元的年租金租回該物業，但須受每年租金增加約2.0%的規限。根據租賃協議，本公司擁有兩個連續選擇權，每個選擇權可將租賃期延長十年。這筆交易被記錄為失敗的售後回租。本公司就所收款項記錄負債，將繼續對資產的非土地部分進行折舊，並已計入利率，以便金融負債和剩餘資產的賬面淨值在初始租賃期結束時為零。在出售的同時，該公司支付了1820萬美元，作為公司信貸安排定期貸款部分的額外本金支付，這與第六修正案的條款一致。
粘合能力
我們經常被要求提供各種類型的擔保債券，為我們的客户提供額外的擔保，以確保我們在某些政府和私營部門合同下的表現。我們獲得擔保債券的能力取決於我們的資本、營運資金、過去的表現和外部因素，包括整個擔保市場的容量。截至2021年3月31日，我們目前的保税安排下的產能至少為5億美元，約有1.7億美元的項目正在保税。我們相信，我們強勁的資產負債表和營運資本狀況將使我們能夠繼續利用我們的債券能力。
通貨膨脹的影響
我們受到通貨膨脹的影響，因為原材料以及燃料、混凝土和鋼鐵等其他項目的成本增加。由於我們項目的持續時間相對較短，我們通常能夠將預期的價格上漲計入我們的投標成本中。
第(3)項：上市公司需要對市場風險進行定量和定性的披露。
在正常經營過程中，我們的經營結果會受到與商品價格波動和利率波動相關的風險的影響。從歷史上看，我們對外幣波動的風險敞口並不大，僅限於我們在國外開展工作的臨時外地賬户。在本報告所述期間，外匯波動無關緊要。
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目錄
商品價格風險
我們受到混凝土、鋼材和燃料等大宗商品價格波動的影響。雖然我們經常試圖從供應商那裏獲得確定的報價，但我們通常不會對衝大宗商品價格上漲的風險。大宗商品價格風險可能會對我們的運營結果產生影響，因為我們的許多合同都是固定價格的，儘管我們項目的短期期限可能允許我們在投標成本中計入價格上漲。
利率風險
截至2021年3月31日，我們的信貸安排下有2890萬美元的未償還借款，加權平均結束利率為2.38%。此外，我們還簽訂了一系列收入可變、支付固定的利率掉期，以對衝未償還信貸安排定期貸款部分本金總額的利息支付的可變性。起初，這些利率互換被指定為對衝會計的現金流對衝。我們管理利率風險的目標是降低我們的整體借貸成本，並限制我們的收益和現金流的利率變化。為了實現這一目標，我們密切關注利率的變化，如果有必要，我們會利用運營所得的現金來減少債務頭寸。
項目4.行政管理、行政管理、行政控制和程序。
信息披露控制和程序的評估
按照要求，公司管理層在其首席執行官和首席財務官的參與下，對截至本季度報告所涵蓋期間結束時公司的披露控制和程序(該術語在1934年證券交易法(修訂後)下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)的有效性進行了評估。在本季度報告涵蓋的期間結束時，公司管理層已經對公司的披露控制和程序(該術語在1934年證券交易法(經修訂)下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)的有效性進行了評估。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序自2021年3月31日起有效。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年3月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制(根據交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分。其他信息
第一項：訴訟程序、訴訟程序、訴訟程序。
有關涉及本公司的訴訟資料，請參閲本報告第I部分的簡明綜合財務報表附註16，我們已將附註16納入第II部分的第1項。
第1A項。危險因素
我們2020年的10-K表格第I部分第1A項“風險因素”中披露的風險因素沒有發生實質性變化。
第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用
在截至2021年3月31日的期間內，沒有出售股權證券。
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目錄
第三項。高級證券違約
沒有。
第(4)項：礦場安全信息披露；礦場安全信息披露
不適用。
第5項：信息來源--信息來源：信息來源--信息來源--信息
沒有。
第6項：展覽、展覽。
展品 |
| 描述 |
|---|---|---|
3.1 | 修訂和重訂的《獵户座集團控股有限公司註冊證書》(本文參考2016年8月5日提交給美國證券交易委員會的公司截至2016年6月30的季度報告FORM 10-Q(文件編號：0001-33891)附件3.1併入本文)。 | |
3.2 | 修訂並重新修訂《獵户座集團控股有限公司章程》(本文參考2016年8月5日提交給美國證券交易委員會的公司截至2016年6月30的季度報告FORM 10-Q(文件編號：0001-33891)附件33.2併入本文)。 | |
*31 .1 | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法規則第13a-14(A)/15d-14(A)條對首席執行官進行認證。 | |
*31 .2 | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法規則第13a-14(A)/15d-14(A)條對首席財務官進行認證。 | |
†32 .1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的認證。 | |
*101.INS | XBRL實例文檔。 | |
*101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 | |
*101.CAL | 內聯XBRL擴展計算鏈接庫文檔。 | |
*101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 | |
*101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 | |
*101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 | |
*104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) |
*隨函提交的文件*
隨函提供†。
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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式安排由正式授權的以下簽名者代表其簽署本報告。
獵户座集團控股有限公司。 | ||
2021年4月30日 | 由以下人員提供： | /s/Mark R.Stauffer |
馬克·R·施陶弗 | ||
2021年4月30日 | 由以下人員提供： | /s/Robert L.Tabb |
羅伯特·L·塔布 |
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