CHRW-202103310001043277--12-312021Q1錯誤00010432772021-01-012021-03-31Xbrli:共享00010432772021-04-28Iso4217:美元00010432772021-03-3100010432772020-12-31Iso4217:美元Xbrli:共享0001043277CHRW:TransportationCustomersFreightMember2021-01-012021-03-310001043277CHRW:TransportationCustomersFreightMember2020-01-012020-03-310001043277CHRW:SourcingMember2021-01-012021-03-310001043277CHRW:SourcingMember2020-01-012020-03-3100010432772020-01-012020-03-310001043277美國-GAAP:CommonStockMember2020-12-310001043277US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001043277美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-12-310001043277Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001043277美國-GAAP:SecuryStockMember2020-12-310001043277美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-03-310001043277Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-03-310001043277美國-GAAP:CommonStockMember2021-01-012021-03-310001043277US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-03-310001043277美國-GAAP:SecuryStockMember2021-01-012021-03-310001043277美國-GAAP:CommonStockMember2021-03-310001043277US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-03-310001043277美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-03-310001043277Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-310001043277美國-GAAP:SecuryStockMember2021-03-310001043277美國-GAAP:CommonStockMember2019-12-310001043277US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001043277美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-310001043277Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001043277美國-GAAP:SecuryStockMember2019-12-3100010432772019-12-310001043277美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-03-310001043277Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310001043277美國-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-03-310001043277US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310001043277美國-GAAP:SecuryStockMember2020-01-012020-03-310001043277美國-GAAP:CommonStockMember2020-03-310001043277US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310001043277美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-03-310001043277Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310001043277美國-GAAP:SecuryStockMember2020-03-3100010432772020-03-310001043277Chrw:NorthAmericanServiceTransportationNASTMember2020-12-310001043277CHRW:GlobalForwardingMember2020-12-310001043277美國-公認會計準則:公司和其他成員2020-12-310001043277Chrw:NorthAmericanServiceTransportationNASTMember2021-01-012021-03-310001043277CHRW:GlobalForwardingMember2021-01-012021-03-310001043277美國-公認會計準則:公司和其他成員2021-01-012021-03-310001043277Chrw:NorthAmericanServiceTransportationNASTMember2021-03-310001043277CHRW:GlobalForwardingMember2021-03-310001043277美國-公認會計準則:公司和其他成員2021-03-310001043277US-GAAP:客户合同成員2021-03-310001043277US-GAAP:客户合同成員2020-12-310001043277美國-GAAP:商標會員2021-03-310001043277美國-GAAP:商標會員2020-12-310001043277美國-GAAP:商標會員2021-03-310001043277美國-GAAP:商標會員2020-12-310001043277美國-公認會計準則:公允價值輸入級別3成員2020-12-310001043277美國-公認會計準則:公允價值輸入級別3成員2021-03-31Xbrli:純0001043277美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2021-03-310001043277美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2020-12-310001043277美國-GAAP:老年人注意事項成員CHRW:SeriesANotesMember2021-03-310001043277美國-GAAP:老年人注意事項成員CHRW:SeriesANotesMember2020-12-310001043277CHRW:SeriesBNotesMember美國-GAAP:老年人注意事項成員2021-03-310001043277CHRW:SeriesBNotesMember美國-GAAP:老年人注意事項成員2020-12-310001043277CHRW:SeriesCNotesMember美國-GAAP:老年人注意事項成員2021-03-310001043277CHRW:SeriesCNotesMember美國-GAAP:老年人注意事項成員2020-12-310001043277CHRW:SeniorNotesDue2028成員美國-GAAP:不安全債務成員2021-03-310001043277CHRW:SeniorNotesDue2028成員美國-GAAP:不安全債務成員2020-12-310001043277美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP:LineOfCreditMemberUS-GAAP:FederalFundsEffectiveSwapRateMember2021-01-012021-03-310001043277美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP:倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員US-GAAP:LineOfCreditMember2021-01-012021-03-310001043277美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP:LineOfCreditMemberSRT:最小成員數2021-01-012021-03-310001043277美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP:LineOfCreditMemberSRT:最大成員數2021-01-012021-03-310001043277CHRW:注意購買協議成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2013-08-270001043277CHRW:注意購買協議成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2021-03-310001043277CHRW:注意購買協議成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2021-01-012021-03-310001043277CHRW:SeniorNotesDue2028成員美國-GAAP:不安全債務成員2021-01-012021-03-310001043277US-GAAP:LineOfCreditMemberCHRW:USBankMember2021-03-310001043277US-GAAP:備用LettersOfCreditMemberCHRW:USBankMember2021-03-310001043277美國-GAAP:SecuredDebtMemberCHRW:應收賬款SecuriizationFacilityMember2020-12-170001043277美國-GAAP:SecuredDebtMemberUS-GAAP:倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員CHRW:應收賬款SecuriizationFacilityMember2020-12-172020-12-1700010432772021-03-312021-03-310001043277美國-GAAP:員工股票期權成員2021-01-012021-03-310001043277美國-GAAP:員工股票期權成員2020-01-012020-03-310001043277CHRW:StockAwardsMember2021-01-012021-03-310001043277CHRW:StockAwardsMember2020-01-012020-03-310001043277CHRW:EmployeeStockPurche 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
☒ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度的季度報告2021年3月31日
☐ 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
在從日本向日本過渡的過渡期內,我們將繼續努力。
委託文件編號:000-23189
C.H.羅賓遜全球公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 特拉華州 | | 41-1883630 | |
| (述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (税務局僱主 識別號碼) | |
查爾遜道14701號
伊甸園草原, 錳55347
(主要行政人員地址,包括郵政編碼)
952-937-8500
註冊人的電話號碼,包括區號
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.10美元 | CHRW | 納斯達克全球精選市場 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)註冊人在過去90天內是否遵守了此類備案要求。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動日期文件。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ | | 新興成長型公司 | ☐ |
| | | | | | | |
非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ | | | |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐*☒
截至2021年4月28日,註冊人普通股流通股數量為每股面值0.10美元132,988,670.
C.H.羅賓遜全球公司
目錄
| | | | | | | | |
| | |
| 第一部分金融信息 | |
| | |
第一項。 | 財務報表(未經審計) | 3 |
| 截至2021年3月31日和2020年12月31日的精簡合併資產負債表 | 3 |
| 截至2021年3月31日和2020年3月31日三個月的簡明綜合經營報表和全面收益表 | 4 |
| 截至2021年和2020年3月31日的三個月股東投資簡明合併報表 | 5 |
| 截至2021年3月31日和2020年3月31日三個月的簡明現金流量表 | 6 |
| 簡明合併財務報表附註 | 7 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 17 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 27 |
項目4. | 管制和程序 | 27 |
| | |
| 第二部分:其他信息 | |
| | |
第一項。 | 法律程序 | 28 |
第1A項 | 風險因素 | 28 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 28 |
第三項。 | 高級證券違約 | 28 |
項目4. | 礦場安全資料披露 | 28 |
第五項。 | 其他資料 | 29 |
第6項 | 陳列品 | 29 |
| 簽名 | 30 |
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
C.H.羅賓遜全球公司
簡明綜合資產負債表
(未經審計,單位為千,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 217,611 | | | $ | 243,796 | |
應收賬款,扣除信貸損失準備淨額#美元35,103及$38,113 | 2,874,463 | | | 2,449,577 | |
合同資產,扣除信貸損失準備後的淨額 | 240,488 | | | 197,176 | |
預付費用和其他費用 | 77,547 | | | 51,152 | |
| | | |
流動資產總額 | 3,410,109 | | | 2,941,701 | |
財產和設備,扣除累計折舊和攤銷後的淨額 | 174,119 | | | 178,949 | |
商譽 | 1,483,560 | | | 1,487,187 | |
其他無形資產,扣除累計攤銷後的淨額 | 105,969 | | | 113,910 | |
使用權租賃資產 | 313,463 | | | 319,785 | |
遞延税項資產 | 24,572 | | | 18,640 | |
其他資產 | 84,831 | | | 84,086 | |
總資產 | $ | 5,596,623 | | | $ | 5,144,258 | |
| | | |
負債與股東投資 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 1,399,464 | | | $ | 1,195,099 | |
未付支票 | 76,241 | | | 88,265 | |
應計費用: | | | |
補償 | 110,003 | | | 138,460 | |
交通費 | 177,618 | | | 153,574 | |
所得税 | 71,056 | | | 43,700 | |
其他應計負債 | 150,337 | | | 154,460 | |
流動租賃負債 | 66,188 | | | 66,174 | |
債務的當期部分 | 250,000 | | | — | |
流動負債總額 | 2,300,907 | | | 1,839,732 | |
| | | |
長期債務 | 1,093,517 | | | 1,093,301 | |
非流動租賃負債 | 262,559 | | | 268,572 | |
應付非流動所得税 | 24,682 | | | 26,015 | |
遞延税項負債 | 32,236 | | | 22,182 | |
其他長期負債 | 14,535 | | | 14,523 | |
總負債 | 3,728,436 | | | 3,264,325 | |
股東投資: | | | |
優先股,$0.10面值,20,000授權股份;不是已發行或已發行股份 | — | | | — | |
普通股,$0.10面值,480,000授權股份;179,206和179,232發行的股票,133,243和134,298傑出的 | 13,324 | | | 13,430 | |
額外實收資本 | 568,209 | | | 566,022 | |
留存收益 | 4,476,532 | | | 4,372,833 | |
累計其他綜合損失 | (53,284) | | | (45,998) | |
按成本價計算的庫存股(45,963和44,934股票) | (3,136,594) | | | (3,026,354) | |
股東總投資 | 1,868,187 | | | 1,879,933 | |
總負債和股東投資 | $ | 5,596,623 | | | $ | 5,144,258 | |
見簡明合併財務報表附註。
C.H.羅賓遜全球公司
簡明合併經營報表和全面收益表
(未經審計,除每股數據外,以千為單位)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
收入: | | | | | | | |
交通運輸 | | | | | $ | 4,560,227 | | | $ | 3,542,118 | |
貨源 | | | | | 243,642 | | | 262,890 | |
總收入 | | | | | 4,803,869 | | | 3,805,008 | |
成本和費用: | | | | | | | |
購買的運輸和相關服務 | | | | | 3,881,285 | | | 3,000,113 | |
採購用於轉售的產品 | | | | | 220,204 | | | 236,942 | |
人事費用 | | | | | 360,835 | | | 330,220 | |
其他銷售、一般和行政費用 | | | | | 118,216 | | | 128,293 | |
總成本和費用 | | | | | 4,580,540 | | | 3,695,568 | |
營業收入 | | | | | 223,329 | | | 109,440 | |
利息和其他費用 | | | | | (11,260) | | | (15,228) | |
所得税撥備前收益 | | | | | 212,069 | | | 94,212 | |
所得税撥備 | | | | | 38,764 | | | 16,066 | |
淨收入 | | | | | 173,305 | | | 78,146 | |
其他綜合虧損,税後淨額 | | | | | (7,286) | | | (32,195) | |
綜合收益 | | | | | $ | 166,019 | | | $ | 45,951 | |
| | | | | | | |
每股基本淨收入 | | | | | $ | 1.29 | | | $ | 0.58 | |
稀釋後每股淨收益 | | | | | $ | 1.28 | | | $ | 0.57 | |
| | | | | | | |
基本加權平均流通股 | | | | | 134,508 | | | 135,474 | |
已發行股票獎勵的稀釋效應 | | | | | 1,237 | | | 495 | |
稀釋加權平均流通股 | | | | | 135,745 | | | 135,969 | |
見簡明合併財務報表附註。
C.H.羅賓遜全球公司
股東投資簡明合併報表
(未經審計,單位為千,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通 股票 出類拔萃 | | 金額 | | 其他內容 實繳 資本 | | 留用 收益 | | 累計 其他 全面 損失 | | 財務處 股票 | | 總計 股東的 投資 |
餘額2020年12月31日 | 134,298 | | | $ | 13,430 | | | $ | 566,022 | | | $ | 4,372,833 | | | $ | (45,998) | | | $ | (3,026,354) | | | $ | 1,879,933 | |
淨收入 | | | | | | | 173,305 | | | | | | | 173,305 | |
扣除税收後的外幣調整 | | | | | | | | | (7,286) | | | | | (7,286) | |
宣佈的股息,$0.51每股 | | | | | | | (69,606) | | | | | | | (69,606) | |
為員工福利計劃發行的股票 | 357 | | | 36 | | | (21,805) | | | | | | | 18,766 | | | (3,003) | |
發行限制性股票,扣除沒收後的淨額 | (26) | | | (3) | | | 3 | | | | | | | | | — | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 23,989 | | | | | | | — | | | 23,989 | |
普通股回購 | (1,386) | | | (139) | | | | | | | | | (129,006) | | | (129,145) | |
餘額2021年3月31日 | 133,243 | | | 13,324 | | | 568,209 | | | 4,476,532 | | | (53,284) | | | (3,136,594) | | | 1,868,187 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通 股票 出類拔萃 | | 金額 | | 其他內容 實繳 資本 | | 留用 收益 | | 累計其他綜合損失 | | 財務處 股票 | | 總計 股東的 投資 |
餘額2019年12月31日 | 134,895 | | | $ | 13,490 | | | $ | 546,646 | | | $ | 4,144,834 | | | $ | (76,149) | | | $ | (2,958,091) | | | $ | 1,670,730 | |
淨收入 | | | | | | | 78,146 | | | | | | | 78,146 | |
| | | | | | | | | | | | | |
扣除税收後的外幣調整 | | | | | | | | | (32,195) | | | | | (32,195) | |
宣佈的股息,$0.51每股 | | | | | | | (69,871) | | | | | | | (69,871) | |
為員工福利計劃發行的股票 | 343 | | | 34 | | | (24,192) | | | | | | | 21,632 | | | (2,526) | |
發行限制性股票,扣除沒收後的淨額 | 321 | | | 32 | | | (32) | | | | | | | | | — | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 11,397 | | | | | | | — | | | 11,397 | |
普通股回購 | (973) | | | (97) | | | | | | | | | (68,466) | | | (68,563) | |
餘額2020年3月31日 | 134,586 | | | 13,459 | | | 533,819 | | | 4,153,109 | | | (108,344) | | | (3,004,925) | | | 1,587,118 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
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見簡明合併財務報表附註。
C.H.羅賓遜全球公司
現金流量表簡明合併報表
(未經審計,單位為千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 |
經營活動 | | | |
淨收入 | $ | 173,305 | | | $ | 78,146 | |
將淨收入調整為經營活動提供的淨現金(用於): | | | |
折舊及攤銷 | 23,278 | | | 24,393 | |
信貸損失準備金 | (1,250) | | | 5,675 | |
基於股票的薪酬 | 23,989 | | | 11,397 | |
遞延所得税 | 3,869 | | | 1,622 | |
股票薪酬的超額税收優惠 | (7,853) | | | (3,737) | |
其他經營活動 | 488 | | | 788 | |
扣除收購因素後的經營要素變化: | | | |
應收賬款 | (437,862) | | | (133,142) | |
合同資產 | (43,495) | | | 8,713 | |
預付費用和其他費用 | (26,692) | | | (11,038) | |
應付帳款和未付支票 | 206,237 | | | 98,946 | |
應計補償 | (27,977) | | | (23,879) | |
應計運輸費用 | 24,044 | | | (7,294) | |
應計所得税 | 34,087 | | | 5,196 | |
其他應計負債 | (1,959) | | | 1,829 | |
其他資產和負債 | 1,099 | | | 884 | |
經營活動提供的現金淨額(用於) | (56,692) | | | 58,499 | |
| | | |
投資活動 | | | |
購置物業和設備 | (5,435) | | | (7,841) | |
軟件採購和開發 | (8,071) | | | (6,862) | |
收購,扣除收購的現金後的淨額 | — | | | (223,617) | |
| | | |
| | | |
用於投資活動的淨現金 | (13,506) | | | (238,320) | |
| | | |
融資活動 | | | |
為員工福利計劃發行股票的收益 | 17,709 | | | 11,269 | |
投標以支付預扣税的股票 | (20,712) | | | (13,795) | |
普通股回購 | (130,204) | | | (68,563) | |
現金股利 | (70,030) | | | (69,871) | |
| | | |
| | | |
短期借款收益 | 816,000 | | | 765,600 | |
短期借款的償付 | (566,000) | | | (587,600) | |
| | | |
| | | |
融資活動提供的現金淨額 | 46,763 | | | 37,040 | |
| | | |
匯率對現金和現金等價物的影響 | (2,750) | | | (10,505) | |
現金和現金等價物淨變化 | (26,185) | | | (153,286) | |
期初現金和現金等價物 | 243,796 | | | 447,858 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 217,611 | | | $ | 294,572 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
見簡明合併財務報表附註。
C.H.羅賓遜全球公司
簡明合併財務報表附註
注1。陳述的基礎
C.H.Robinson Worldwide,Inc.及其子公司(“本公司”、“本公司”、“本公司”或“本公司”)是運輸服務和物流解決方案的全球供應商,通過設在北美、歐洲、亞洲、大洋洲和南美的辦事處網絡開展業務。合併財務報表包括C.H.Robinson Worldwide,Inc.以及我們擁有和控制的多數子公司的賬目。我們在子公司中的少數股權並不重要。所有公司間交易和餘額已在合併財務報表中沖銷。
我們需要報告的部分是NAST和Global Forwarding,所有其他部分包括在所有其他部分和公司。所有其他和公司應報告的部門包括Robinson Fresh、管理服務、北美以外的其他水陸運輸以及其他雜項收入和未分配的公司開支。有關我們可報告部門的財務信息,請參閲附註9,細分市場報告.
未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和規定編制的。我們認為,這些財務報表包括公平列報中期財務報表所需的所有調整(僅包括正常經常性調整)。中期業績不一定代表全年業績。
根據證券交易委員會的規則和規定,我們已濃縮或省略了某些信息和腳註披露,這些信息和腳註披露通常包括在根據美國普遍接受的會計原則編制的年度財務報表中。閣下應閲讀本公司截至2020年12月31日止年度10-K表格中的簡明綜合財務報表及相關附註,以及綜合財務報表及附註。
近期發佈的會計準則
2020年3月,財務會計準則委員會發布了會計準則更新(ASU)2020-04,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響,這為簡化參考匯率改革的核算提供了可選的實用權宜之計。除了其他實際的便利措施外,此次更新還允許對某些應收賬款和債務合同由於參考利率改革而進行的合同修改,通過前瞻性調整實際利率來核算。本ASU中的修正案從2020年3月12日開始對所有實體生效,公司可以選擇在2022年12月31日之前前瞻性地實施修正案。截至2021年3月31日,公司尚未使用本ASU中討論的任何權宜之計。我們將繼續評估我們的協議,以確定是否包括LIBOR,以及在2022年12月31日之前的允許期限內是否會利用這些權宜之計。
重要會計政策摘要
截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中的合併財務報表附註1包括編制合併財務報表所使用的重要會計政策和方法的摘要。
注2。商譽和其他無形資產
商譽賬面金額變動情況如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 納斯特 | | 全球轉發 | | 所有其他和公司 | | 總計 |
平衡,2020年12月31日 | $ | 1,203,972 | | | $ | 213,982 | | | $ | 69,233 | | | $ | 1,487,187 | |
收購 | 243 | | | — | | | — | | | 243 | |
翻譯 | (1,974) | | | (1,386) | | | (510) | | | (3,870) | |
餘額2021年3月31日 | $ | 1,202,241 | | | $ | 212,596 | | | $ | 68,723 | | | $ | 1,483,560 | |
商譽至少每年在11月30日進行減值測試,如果事件或環境變化表明資產可能減值,則會更頻繁地測試商譽。我們首先進行定性評估,以確定我們報告單位的公允價值是否更有可能低於其各自的賬面價值(“零步分析”)。如果第零步分析顯示我們報告單位的公允價值很可能低於其各自的賬面價值,則會進行額外的減值評估(“第一步分析”)。我們考慮到情況是否有任何改變,顯示我們的商譽可能受損,包括考慮到新型冠狀病毒的影響。
我們對金融市場和我們的業務運營進行了評估,並確定很有可能沒有達到標準,因此截至2021年3月31日不需要進行第一步分析。
可識別無形資產包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| 成本 | | 累計攤銷 | | 網 | | 成本 | | 累計攤銷 | | 網 |
有限生命的無形資產 | | | | | | | | | | | |
客户關係 | $ | 170,223 | | | $ | (72,854) | | | $ | 97,369 | | | $ | 171,684 | | | $ | (67,312) | | | $ | 104,372 | |
商標 | — | | | — | | | — | | | 1,875 | | | (937) | | | 938 | |
總的有限壽命無形資產 | 170,223 | | | (72,854) | | | 97,369 | | | 173,559 | | | (68,249) | | | 105,310 | |
無限生存的無形資產 | | | | | | | | | | | |
商標 | 8,600 | | | — | | | 8,600 | | | 8,600 | | | — | | | 8,600 | |
總無形資產 | $ | 178,823 | | | $ | (72,854) | | | $ | 105,969 | | | $ | 182,159 | | | $ | (68,249) | | | $ | 113,910 | |
其他無形資產攤銷費用如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
攤銷費用 | | | | | $ | 7,086 | | | $ | 8,376 | |
截至2021年3月31日,按可報告部分劃分的有限壽命無形資產將在其剩餘壽命內攤銷如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 納斯特 | | 全球轉發 | | 所有其他和公司 | | 總計 |
剩餘的2021年 | $ | 6,132 | | | $ | 11,687 | | | $ | 479 | | | $ | 18,298 | |
2022 | 8,096 | | | 15,582 | | | 639 | | | 24,317 | |
2023 | 8,096 | | | 12,787 | | | 639 | | | 21,522 | |
2024 | 7,944 | | | 3,815 | | | 639 | | | 12,398 | |
2025 | 7,857 | | | 2,500 | | | 639 | | | 10,996 | |
此後 | 9,167 | | | 406 | | | 265 | | | 9,838 | |
總計 | | | | | | | $ | 97,369 | |
注3。公允價值計量
關於某些金融資產和負債的公允價值計量的會計準則要求,按公允價值計入的資產和負債應當按照下列三類之一進行分類和披露:
•級別1-相同資產或負債的活躍市場報價。
•第2級-市場數據證實的可觀察到的基於市場的投入或不可觀察到的投入。
•第3級-反映報告實體自身假設的不可觀察的輸入或來自不活躍市場的外部輸入。
層次結構內的金融資產或負債的分類是根據對公允價值計量重要的最低投入水平確定的。
我們有不是截至2021年3月31日和2020年12月31日止期間的3級資產或負債。在此期間,各級別之間沒有轉移。
注4.融資安排
我們的短期和長期債務以及相關利率的構成如下(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止日期的平均利率 | | | | 賬面價值截至 |
| | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 | | 成熟性 | | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
循環信貸安排 | | 1.21 | % | | — | % | | 2023年10月 | | $ | 250,000 | | | $ | — | |
高級筆記,A系列 | | 3.97 | % | | 3.97 | % | | 2023年8月 | | 175,000 | | | 175,000 | |
高級筆記,B系列 | | 4.26 | % | | 4.26 | % | | 2028年8月 | | 150,000 | | | 150,000 | |
高級筆記,C系列 | | 4.60 | % | | 4.60 | % | | 2033年8月 | | 175,000 | | | 175,000 | |
| | | | | | | | | | |
高級註釋(1) | | 4.20 | % | | 4.20 | % | | 2028年4月 | | 593,517 | | | 593,301 | |
債務總額 | | | | | | | | 1,343,517 | | | 1,093,301 | |
減去:當前到期日和短期借款 | | | | | | | | (250,000) | | | — | |
長期債務 | | | | | | | | $ | 1,093,517 | | | $ | 1,093,301 | |
____________________________________________
(1) 扣除未攤銷折扣和發行成本後的淨額。
優先無擔保循環信貸安排
我們有一項高級無擔保循環信貸安排(“信貸協議”),總可用金額為#美元。110億美元,到期日為2023年10月24日。信貸協議項下的借款一般按定價表或基準利率(其為(A)行政代理的最優惠利率、(B)聯邦基金利率加0.50百分比,或(C)適用的LIBOR加1.13百分比)。此外,在貸款項下,每份信用證每日平均未支取的金額須收取承諾費,最低限額為0.075百分比至0.200百分比。由於債務到期日較短,記錄的未償還借款金額(如有)接近公允價值。
信貸協議包含各種限制和契約,要求我們保持一定的財務比率,包括最高槓杆率為3.50到1.00。信貸協議還包含常規違約事件。如果信貸協議項下的違約事件發生並仍在繼續,則行政代理可以宣佈信貸協議項下的任何未償債務立即到期和支付。此外,如果我們成為任何破產、資不抵債或類似法律下自願或非自願程序的對象,那麼信貸協議下的任何未償債務將自動成為立即到期和應付的債務。
票據購買協議
二零一三年八月二十三日,吾等與若干機構投資者(“買方”)訂立票據購買協議。2013年8月27日,買方購買的本金總額為$500我們發行了100萬份高級債券、A系列、B系列高級債券和C系列高級債券(統稱為“債券”)。該批債券的利息每半年派息一次。債券的公允價值約為$。544.6截至2021年3月31日,為100萬人。
票據購買協議載有多項限制及契諾,要求我們維持某些財務比率,包括最高槓杆率為3.00至1.00,最低利息覆蓋率為2.00至1.00,合併優先債務與合併總資產的最高比率為15百分比。
票據購買協議規定了通常的違約事件。違約事件的發生將允許某些購買者宣佈某些當時未償還的票據立即到期和支付。根據債券購買協議的條款,債券可於以下時間贖回全部或部分債券:100贖回本金的百分之百連同“整筆金額”(定義見票據購買協議),以及每張票據的應計和未付利息。根據票據購買協議和票據,公司的義務由特拉華州的C.H.羅賓遜公司和公司的全資子公司C.H.羅賓遜公司以及明尼蘇達州的C.H.羅賓遜公司和公司的間接全資子公司擔保。
高級註釋
2018年4月9日,我們通過公開發行高級無擔保票據(“高級票據”)。優先債券的年息率為4.20每半年支付一次,於4月15日和10月15日支付一次,直至2028年4月15日到期。計及原始發行折讓及所有包銷及發行開支攤銷後,優先債券到期的實際收益率約為4.39每年的百分比。優先債券的公允價值(不包括債務折扣和發行成本)約為$。677.3截至2021年3月31日,主要基於外部來源報價的市場價格。高級債券的賬面價值為$。593.5截至2021年3月31日,100萬。
我們可在高級債券到期前任何時間及不時按高級債券所述的適用贖回價格贖回全部或部分優先債券。當發生高級債券所界定的“控制權變更觸發事件”時(一般來説,我們的控制權變更伴隨着高級債券的信用評級下調),我們一般將被要求向持有人提出回購優先債券的要約,回購價格為101本金的百分比加上回購之日的應計利息和未付利息。
優先票據是根據一份契約發行的,該契約載有若干契約,對我們產生留置權或進行超過某些限額的出售和回租交易,以及在綜合基礎上合併、或合併或轉讓我們和我們子公司的大部分資產的能力施加了一定的限制。它還規定了違約的習慣性事件(在某些情況下,受習慣性寬限期和治療期的約束),其中除其他外,包括不付款、違反契約中的契約,以及某些破產和無力償債的事件。如果高級票據發生並持續發生違約事件,受託人或至少25未償還優先債券本金的百分比可宣佈所有未償還優先債券的本金及應計及未付利息(如有)到期及應付。這些契約和違約事件受制於契約中描述的一些重要的限制、限制和例外。該契約不包含我們必須遵守的任何財務比率或特定的淨值或流動資金水平。
除上述融資協議外,我們還有一筆$15美國銀行的百萬可自由支配信貸額度,其中8截至2021年3月31日,100萬美元目前用於與保險抵押品相關的備用信用證。這些備用信用證每年續簽一次,截至2021年3月31日未開立。
我們主要使用預期現值技術估計我們融資安排的公允價值,該技術基於可觀察到的市場投入,使用類似信用、期限相似和剩餘期限的公司目前可獲得的利率,並考慮我們的風險。這些被認為是二級金融負債。
美國貿易應收賬款證券化
我們有一項應收賬款證券化安排(“應收賬款證券化安排”)已於2020年12月17日到期,並且沒有續期。應收賬款證券化機制是基於對我們某些美國貿易應收賬款的證券化,並提供了高達#美元的資金。2502000萬。該貸款項下的應收貿易賬款由C.H.Robinson Receivables LLC所有,C.H.Robinson Worldwide,Inc.和我們的子公司的債權人無法獲得這些賬款。應收賬款證券化安排下的借款利率以一個月期倫敦銀行同業拆息加碼為基準。0.65百分比。我們還需要為設施中任何未使用的部分支付承諾費。
注5。所得税
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,我們的有效税率為18.3百分比和17.1百分比。截至2021年3月31日止三個月的實際所得税率低於法定的聯邦所得税率,主要是由於基於股份的支付獎勵的税收影響,這使得實際税率降低了3.2一個百分點。對海外收入徵税也導致了較低的聯邦所得税税率,在截至2021年3月31日的三個月裏,我們的有效税率降低了1.7一個百分點。這些影響被國家所得税支出部分抵消,從而提高了有效所得税税率。截至2020年3月31日止三個月,我們的有效税率低於法定聯邦所得税率,主要是由於基於股份的支付獎勵的税收影響,使實際税率降低了3.6這兩個百分點和外國税收的影響,但部分被州所得税支出所抵消,這提高了實際税率。
我們聲稱,我們有限數量的外國子公司的未匯出收益將永久再投資,以支持我們國際業務的擴張。如果我們將所有被認為是永久再投資的外國收入匯回國內,估計對應付所得税的影響將增加大約$。2.0截至2021年3月31日,為1.2億美元。
3月27日,美國政府頒佈了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(簡稱“CARE法案”),以應對新冠肺炎疫情。CARE法案允許僱主將聯邦工資税的份額推遲到2020年12月31日。遞延金額的50%將於2021年12月31日到期,其餘50%將於2022年12月31日到期。這一條款允許我們推遲某些聯邦工資存款,並將這些現金重新投資到企業中,而不需要任何利息成本。CARE法案還規定,如果員工在2020年3月17日至2021年6月30日期間的工作受到新冠肺炎的影響,可以獲得與工資和醫療福利相關的税收抵免。綜合撥款法案於2020年12月27日簽署成為法律,將税收抵免延長至2021年6月30日,並將每位員工的最高抵免從2020年的每年5000美元提高到2021年的每季度7000美元。到2021年3月31日,我們已經確認了1美元的工資延期和税收抵免28.5300萬美元和300萬美元0.7根據CARE法案和綜合撥款法案,分別為1000萬美元。我們將在2021年剩餘時間繼續評估這兩項法案的影響。
截至2021年3月31日,我們有$41.8數百萬未確認的税收優惠以及相關利息和罰款。由於訴訟時效的失效和與税務當局的和解,未確認的税收優惠金額可能會在未來12個月內發生變化。預計未確認税收優惠的總負債將減少約#美元。2.6由於訴訟時效的失效,在未來12個月內將有100萬美元。除了極少數例外,我們在2014年前不再接受美國聯邦、州和地方或非美國所得税申報單的審計。我們目前正在接受美國國税局(Internal Revenue Service)2015、2016和2017納税年度的審計。
注6。股票獎勵計劃
基於股票的薪酬成本在授予日以獎勵價值為基礎進行計量,並在授予時確認為費用。我們的簡明綜合營業報表和基於股票的薪酬綜合收益中確認的總薪酬費用匯總如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
股票期權 | | | | | $ | 3,967 | | | $ | 5,013 | |
股票獎勵 | | | | | 18,948 | | | 5,403 | |
ESPP折扣中的公司費用 | | | | | 1,074 | | | 981 | |
基於股票的薪酬總費用 | | | | | $ | 23,989 | | | $ | 11,397 | |
2019年5月9日,我們的股東批准了2013年股權激勵計劃(“計劃”)的修訂和重述,將授權獎勵的股票數量增加到4,000,000股份。該計劃允許我們向我們的主要員工和外部董事授予某些股票獎勵,包括按公允市場價值的股票期權、績效股票和限制性股票單位。最多17,041,803在修改和重述之後,可以根據本計劃授予股票。大致1,782,168截至2021年3月31日,根據該計劃,股票可用於股票獎勵。根據該計劃,到期或在不交割股票的情況下被取消或以現金結算的股票通常可以再次發行。
股票期權-到2020年,我們已經向某些關鍵員工授予了股票期權。這些期權的公允價值是根據授予日的市場價格確定的,該價格是用Black-Scholes期權定價模型計算得出的。計量的股票價格波動性和利率的變化是公允價值變化的主要原因。這些贈款是根據獎勵條款支出的。截至2021年3月31日,與股票期權相關的未確認薪酬支出為美元。38.82000萬。未來要確認的費用數額將根據時間的推移和員工的繼續就業情況而定。
股票大獎-到2020年,我們已經授予了基於業績的限制性股票。我們還向某些關鍵員工和非員工董事授予基於業績的限制性股票單位和基於時間的限制性股票單位。基於業績的獎勵受到基於我們的收益和調整後的毛利增長的某些歸屬要求的約束。以時間為基礎的獎勵主要基於員工的連續受僱情況。這些獎勵還包含對獲獎者在指定時間內出售或轉讓既得獎勵的能力的限制。這些獎勵的公允價值是根據授予日的市場價格確定的,由於歸屬後的持有限制而貼現。未付助學金的折扣從12百分比至23百分比,並使用Black-Scholes期權定價模型-保護性看跌期權方法計算。持有後限制、衡量的股價波動性和利率的差異是折價變化的主要原因。這些贈款是根據獎勵條款支出的。
我們同意280,255基於業績的限制性股票單位和619,6892021年2月3日基於時間的限制性股票單位。績效獎勵和時間獎勵的加權平均授予日期公允價值為#美元。74.76及$71.28,並有資格在三年制首次歸屬日期為2021年12月31日的期間。以業績為基礎的獎勵基於我們的收益和調整後的毛利增長,幷包括200%在實現既定收益和調整後的毛利增長目標後。
我們還向某些關鍵員工和非員工董事發行了限制性股票單位,這些股票在發行時完全授予。這些單位對獲獎者在指定時間內出售或轉讓既得單位的能力作出限制。這些單位的公允價值是使用上文討論的相同方法確定的。這些助學金已在賺取的年度內支出。
截至2021年3月31日,有未確認的補償費用為美元。157.0與之前授予的全額獎勵相關的100萬美元。未來要確認的費用數額將根據時間的推移、公司的收益和調整後的毛利增長以及某些其他條件而定。
員工購股計劃-我們1997年的員工股票購買計劃(“ESPP”)允許我們的員工貢獻最多$10,000他們的年度現金補償中的一部分用於購買公司股票。購買價格是根據每個季度最後一天的收盤價確定的,折扣率為15百分比。股票立即歸屬。以下是員工購股計劃活動摘要(單位:千美元):
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年3月31日的三個月 |
購買了股份 按員工 | | 總成本 致員工 | | 費用已確認 由公司負責 |
75,029 | | | $ | 6,086 | | | $ | 1,074 | |
注7。訴訟
我們不會受到任何懸而未決或受到威脅的訴訟,但在我們的正常業務過程中出現的常規訴訟除外,包括某些或有汽車責任案件。對於一些法律訴訟,我們累積的金額反映了被認為可能和可估測的總負債,但這一金額對我們的濃縮綜合財務狀況、經營業績或現金流並不重要。由於很多訴訟屬初步性質、難以確定與很多訴訟有關的適用事實、很多訴訟對索償的處理不一致,以及很多訴訟的和解金額難以預測,我們往往無法估計任何合理可能的損失的數額或範圍。然而,根據我們的歷史經驗,這些訴訟的解決預計不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
注8。收購
優質分銷服務
2020年3月2日,我們以1美元收購了北美領先的零售整合服務提供商Prime Distribution Services(“Prime Distribution”)的全部流通股222.7百萬現金。此次收購為我們的零售整合平臺增加了規模和增值倉儲能力,增加了我們的全球服務套件。
以下為收購Prime Distribution的購買代價分配至估計資產淨值的摘要。
| | | | | |
流動資產 | $ | 8,879 | |
財產和設備 | 7,356 | |
使用權租賃資產 | 35,017 | |
其他無形資產 | 55,000 | |
商譽 | 176,727 | |
總資產 | 282,979 | |
| |
流動負債 | 12,243 | |
租賃負債 | 35,017 | |
遞延税項負債 | 13,001 | |
取得的淨資產 | $ | 222,718 | |
可識別無形資產和估計使用壽命如下(以千美元為單位):
有一塊錢176.7與收購Prime Distribution有關的百萬商譽記錄。優質分銷的商譽是收購和保留優質分銷員工的結果,以及預期將其業務整合到我們的業務所帶來的協同效應。採購會計被認為是完整的。商譽不能在納税時扣除。此次收購於2020年2月29日生效,因此Prime Distribution的運營結果自2020年3月1日起作為北美地面運輸部門的一部分計入我們的合併財務報表。
注9.細分市場報告
我們的可報告部門基於我們的內部報告方法,該方法通常按服務線及其向客户提供的主要服務來分隔部門。我們確定二除以下彙總的所有其他和公司部門外,還應報告的部門:
•北美地面運輸-NAST通過在美國、加拿大和墨西哥的辦事處網絡在北美提供貨運服務。NAST提供的主要服務包括卡車運輸服務和小於卡車運輸服務(“LTL”)。
•全球發貨-Global Forwarding通過在北美、亞洲、歐洲、大洋洲和南美的辦事處組成的國際網絡提供全球物流服務,並與世界各地的獨立代理簽訂合同。環球貨運提供的主要服務包括海運服務、空運服務和報關服務。
•所有其他和公司-所有其他和公司業務包括我們的Robinson Fresh和Managed Services部門,以及北美以外的其他水陸運輸業務,以及其他雜項收入和未分配的公司費用。Robinson Fresh提供採購服務,包括新鮮水果、蔬菜和其他易腐爛物品的購買、銷售和營銷。託管服務提供運輸管理服務,或託管TMS®。其他地面運輸收入主要由歐洲地面運輸公司賺取。歐洲地面運輸提供運輸和物流服務,包括整個歐洲的卡車和集團公司服務。
分部的內部報告部分是根據我們的首席運營決策者(“CODM”),也就是我們的首席執行官所使用的報告和審核流程來定義的。我們可報告部門的會計政策與重要會計政策摘要中描述的相同。我們沒有按可報告部門向我們的CODM報告部門間收入,也不認為它們是評估我們可報告部門業績的有意義的指標。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的可報告部門信息如下(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 納斯特 | | 全球轉發 | | 所有其他和公司 | | 整合 |
截至2021年3月31日的三個月 | | | | | | | |
總收入 | $ | 3,211,423 | | | $ | 1,156,039 | | | $ | 436,407 | | | $ | 4,803,869 | |
營業收入(虧損) | 136,784 | | | 90,589 | | | (4,044) | | | 223,329 | |
折舊及攤銷 | 6,625 | | | 5,649 | | | 11,004 | | | 23,278 | |
總資產(1) | 3,218,084 | | | 1,582,967 | | | 795,572 | | | 5,596,623 | |
平均人數 | 6,537 | | | 4,735 | | | 3,725 | | | 14,997 | |
| | | | | | | |
| 納斯特 | | 全球轉發 | | 所有其他和公司 | | 整合 |
截至2020年3月31日的三個月 | | | | | | | |
總收入 | $ | 2,823,745 | | | $ | 530,384 | | | $ | 450,879 | | | $ | 3,805,008 | |
營業收入(虧損) | 98,526 | | | 11,959 | | | (1,045) | | | 109,440 | |
折舊及攤銷 | 5,254 | | | 9,149 | | | 9,990 | | | 24,393 | |
總資產(1) | 2,942,719 | | | 934,625 | | | 970,976 | | | 4,848,320 | |
平均人數 | 7,038 | | | 4,824 | | | 3,588 | | | 15,450 | |
_________________________________________
(1)所有現金和現金等價物都包括在所有其他和公司的現金和現金等價物中。
注10。與客户簽訂合同的收入
以下是截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,我們每個可報告部門按主要服務線和收入確認時間分類的總收入摘要(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的三個月 |
| 納斯特 | | 全球轉發 | | 所有其他和公司 | | 總計 |
主要服務線路 | | | | | | | |
運輸和物流服務(1) | $ | 3,211,423 | | | $ | 1,156,039 | | | $ | 192,765 | | | $ | 4,560,227 | |
貨源(2) | — | | | — | | | 243,642 | | | 243,642 | |
總計 | $ | 3,211,423 | | | $ | 1,156,039 | | | $ | 436,407 | | | $ | 4,803,869 | |
| | | | | | | |
| 截至2020年3月31日的三個月 |
| 納斯特 | | 全球轉發 | | 所有其他和公司 | | 總計 |
主要服務線路 | | | | | | | |
運輸和物流服務(1) | $ | 2,823,745 | | | $ | 530,384 | | | $ | 187,989 | | | $ | 3,542,118 | |
貨源(2) | — | | | — | | | 262,890 | | | 262,890 | |
總計 | $ | 2,823,745 | | | $ | 530,384 | | | $ | 450,879 | | | $ | 3,805,008 | |
____________________________________________
(1)運輸和物流服務的履約義務是隨着時間的推移而完成的。
(2)採購績效義務是在某個時間點完成的。
在我們的履約義務完成之前,我們通常不會收到對價,客户也沒有到期金額,因此,截至2021年3月31日的合同負債,以及截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月確認的合同負債收入並不顯著。合同資產和應計費用-運輸費用主要根據期末的在途發貨情況而波動。
注11.租契
我們在開始時就確定我們的合同協議是否包含租賃。當合同允許我們在一段時間內控制已確定的資產以換取對價時,租賃就是確定的。我們的租賃協議主要包括辦公空間、倉庫、辦公設備和少量多式聯運集裝箱的經營租賃。我們沒有實質性的融資租賃。我們經常與各種各樣的運輸公司簽訂貨運能力的合同關係,並利用這些關係來高效和經濟地安排我們客户的貨物運輸。這些合同的期限通常為12個月或更短,不允許我們直接使用或獲得具體確定的資產的基本上所有經濟利益。因此,這些協議不被視為租賃。此外,我們已作出政策選擇,不會將ASC 842的指引適用於該標準所允許的12個月或以下的租約。這些租賃在租賃期內按直線原則確認為費用。
我們的經營租賃作為使用權租賃資產和租賃負債計入綜合資產負債表。使用權租賃資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利,而租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款的義務。流動及非流動租賃負債於開始日期按租賃付款現值確認,包括主要由公用地方維護費組成的非租賃部分。使用權租賃資產也在開始之日確認為總租賃負債加上預付租金,減去ASC 840項下存在的任何遞延租金負債。租約,在過渡時。由於我們的大部分租賃沒有提供隱含利率,我們使用基於開始日期可獲得的信息的完全抵押增量借款利率來確定租賃付款的現值。遞增借款利率受我們的信用評級和租賃期限的影響,因此可能會因個別租賃而有所不同。
我們的租賃協議通常不包含可變租賃付款、剩餘價值擔保、購買選擇權或限制性契約。我們的許多租約包括續簽幾個月到幾年的選擇權。我們的租約期限可能包括在合理確定我們將行使選擇權時續簽的選擇權,儘管這種情況很少發生。我們與租賃組成部分(例如租金支付)和非租賃組成部分(例如公共區域維護和停車費)簽訂了租賃協議,這些組成部分都作為一個單獨的租賃組成部分入賬。
我們沒有尚未開始的重大租賃協議,預計截至2021年3月31日將產生重大權利或義務。
以下是截至2021年3月31日和截至2021年3月31日的三個月的租賃費用、剩餘租賃期限、折扣率和其他精選租賃信息的信息(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月, |
租賃費 | | | | | 2021 | | 2020 |
經營租賃費用 | | | | | $ | 21,562 | | | $ | 19,974 | |
短期租賃費用 | | | | | 1,601 | | | 2,572 | |
租賃總費用 | | | | | $ | 23,163 | | | $ | 22,546 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
其他租賃信息 | 2021 | | 2020 |
營業租賃的營業現金流 | $ | 21,114 | | | $ | 19,112 | |
以新租賃負債換取的使用權租賃資產 | 15,253 | | | 60,281 | |
| | | | | |
租期和貼現率 | 截至2021年3月31日 |
加權平均剩餘租期(年)(1) | 6.7 |
加權平均貼現率 | 3.1 | % |
____________________________________________
(1) 加權平均剩餘租賃期限受15-與伊利諾伊州芝加哥辦公空間相關的為期一年的租賃,始於2018年。不包括本租約,我們協議的加權平均剩餘租期為4.6好幾年了。
截至2021年3月31日的租賃負債到期日如下(單位:千):
| | | | | | | | |
租賃負債到期日 | | 經營租約 |
剩餘的2021年 | | $ | 55,864 | |
2022 | | 73,152 | |
2023 | | 60,689 | |
2024 | | 41,169 | |
2025 | | 31,071 | |
此後 | | 107,345 | |
租賃付款總額 | | 369,290 | |
減去:利息 | | (40,543) | |
租賃負債現值 | | $ | 328,747 | |
除了最低租賃付款外,根據我們的租賃協議,我們通常有責任按比例支付我們租賃空間所在建築物的維護費、普通費和房地產税。根據ASC 842,我們已選擇將公共區域維修和停車場等非租賃組成部分作為單一租賃組成部分進行核算。
注12。信貸損失撥備
我們的信用損失撥備是根據一系列因素來計算的,包括我們過去的信用損失經驗、客户應付金額的老化程度、客户的信用評級,以及其他客户具體因素。我們還評估了當前的宏觀經濟環境,包括新冠肺炎的影響,以確定應收賬款和合同資產的信用損失期末撥備。合同資產的信貸損失撥備不大。
以下是截至2021年3月31日的三個月我們的應收賬款餘額的信用損失撥備的前滾:
| | | | | |
平衡,2020年12月31日 | $ | 38,113 | |
備抵 | (1,434) | |
核銷 | (1,576) | |
平衡,2021年3月31日 | $ | 35,103 | |
在截至2021年3月31日的三個月裏,之前註銷的金額的收回並不顯著。
注13.累計其他綜合虧損變動情況
累積的其他全面虧損計入股東在我們簡明綜合資產負債表上的投資。2021年3月31日和2020年12月31日的記錄餘額為美元。53.3百萬美元和$46.0分別為百萬美元。累計其他綜合虧損完全由外幣調整組成,扣除2021年3月31日和2020年12月31日的相關所得税影響。其他綜合虧損為$。7.3300萬美元和300萬美元32.2截至2021年和2020年3月31日的三個月分別為100萬美元。其他綜合損失包括外幣調整,包括外幣換算,扣除相關所得税影響淨額#美元。1.0300萬美元和300萬美元1.5截至2021年和2020年3月31日的三個月分別為100萬美元。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下有關我們的財務狀況和經營結果的討論應與我們的簡明綜合財務報表和相關附註一起閲讀。
前瞻性信息
我們的Form 10-Q季度報告,包括對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析,以及我們關於市場風險的披露,都包含某些“前瞻性陳述”。這些陳述代表我們對未來事件的預期、信念、意圖或戰略,這些事件本質上涉及風險和不確定性。前瞻性陳述包括有關我們未來業績、歷史趨勢的延續、我們的資金來源對未來需求的充足程度、收購或處置的影響、最近發佈的會計聲明的預期影響以及訴訟結果或影響的陳述。可能導致實際結果與我們當前預期大不相同的風險包括但不限於:經濟條件的變化,包括消費者需求不確定;市場需求的變化和我們服務定價的壓力;燃料價格的漲跌或燃料短缺;全球物流業的競爭和增長率;運費水平和卡車運力或替代貨運方式成本和可用性的增加;與現有合同卡車、鐵路、海運和航空公司關係的變化;我們的客户羣因客户之間可能的整合而發生的變化;與網絡安全相關的風險;與美國境外業務相關的風險;我們將被收購公司的業務與我們的歷史業務成功整合的能力;與訴訟相關的風險,包括或有汽車責任和保險覆蓋範圍;與取消倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)相關的風險;與政府法規變化的潛在影響相關的風險;與農產品行業相關的風險, 這些風險和不確定性因素包括:食品安全和污染問題;戰爭對經濟的影響;我們的資本結構發生變化;由災難性事件(如新冠肺炎)引發的變化以及其他風險和不確定性因素;這些風險和不確定性在我們的年度報告和季度報告中詳細闡述。因此,基於這些和其他風險和不確定性(包括第1A項中描述的風險和不確定性),實際結果可能與我們的預期大不相同。我們於2021年2月19日向美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)提交的截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中的風險因素,以及本文第二部分“第1A項風險因素”中對這些風險因素的更新。
任何前瞻性陳述僅説明截至該陳述發表之日,我們沒有義務更新該陳述以反映該日期之後發生的事件或情況。
概述
C.H.羅賓遜全球公司(C.H.Robinson Worldwide,Inc.)是世界上最大的物流平臺之一。我們的使命是通過我們的人員、流程和技術改善世界供應鏈,為我們的客户和供應商提供卓越的價值。我們為各行各業的各種規模的公司提供貨運服務和物流解決方案。我們通過在北美、歐洲、亞洲、大洋洲和南美的辦事處網絡開展業務。我們提供全球一整套服務,使用由供應鏈專家為其打造的量身定做的、市場領先的技術。我們的全球供應鏈專家網絡與我們的客户合作,通過利用我們的經驗、數據、技術和規模來推動更好的供應鏈成果。
我們調整後的毛利和調整後的毛利率是非GAAP財務指標。調整後的毛利計算為毛利,不包括用於直接為我們的客户和合同承運商提供服務的內部開發軟件的攤銷。調整後的毛利率計算方法為調整後的毛利除以總收入。我們相信,調整後的毛利和調整後的毛利率是衡量我們採購、增值和銷售第三方提供的服務和產品的能力的有用指標,我們認為調整後的毛利是主要的業績衡量標準。因此,對我們經營業績的討論往往集中在我們調整後的毛利和調整後的毛利率的變化上。毛利與調整後的毛利、毛利率與調整後的毛利率的對賬如下(單位:千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 |
收入: | | | | | | | |
交通運輸 | $ | 4,560,227 | | | | | $ | 3,542,118 | | | |
貨源 | 243,642 | | | | | 262,890 | | | |
總收入 | 4,803,869 | | | | | 3,805,008 | | | |
成本和費用: | | | | | | | |
購買的運輸和相關服務 | 3,881,285 | | | | | 3,000,113 | | | |
採購用於轉售的產品 | 220,204 | | | | | 236,942 | | | |
直接內部開發的軟件攤銷 | 4,647 | | | | | 3,745 | | | |
總直接成本 | 4,106,136 | | | | | 3,240,800 | | | |
毛利/毛利率 | 697,733 | | | 14.5 | % | | 564,208 | | | 14.8 | % |
另外:直接內部開發的軟件攤銷 | 4,647 | | | | | 3,745 | | | |
調整後毛利/調整後毛利率 | $ | 702,380 | | | 14.6 | % | | $ | 567,953 | | | 14.9 | % |
我們調整後的營業利潤率是一個非GAAP財務指標,計算方法為營業收入除以調整後的毛利。我們相信,與調整後的毛利相比,調整後的營業利潤率是衡量我們盈利能力的有用指標,我們認為調整後的毛利是如上所述的主要業績指標。營業利潤率與調整後的營業利潤率的對賬如下(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, |
| | 2021 | | 2020 |
| | | | |
總收入 | | $ | 4,803,869 | | | $ | 3,805,008 | |
營業收入 | | 223,329 | | | 109,440 | |
營業利潤率 | | 4.6 | % | | 2.9 | % |
| | | | |
調整後毛利 | | $ | 702,380 | | | $ | 567,953 | |
營業收入 | | 223,329 | | | 109,440 | |
調整後的營業利潤率 | | 31.8 | % | | 19.3 | % |
市場動向
北美地面運輸市場繼續受到長途司機持續短缺導致的承運人能力收緊的影響。隨着企業試圖補充較低的庫存水平,以滿足經濟重新開放和額外財政刺激推動的消費者需求上升,運輸需求繼續改善。這些情況導致了購買交通工具的價格創歷史新高。根據CASS貨運指數衡量,2021年第一季度行業貨運量比2020年第一季度增長了約7.5%。我們用來衡量市場狀況的指標之一是我們託管服務業務的載重路線指南深度。路線指南深度表示在採購運輸供應商時,在驗收之前聯繫的承運商數量。2021年第一季度的平均路線指南招標深度為1.7,這表明在大多數情況下,託運人路線指南中的第一或第二承運人正在執行發貨。這一路由指南滲透率與2020年第一季度的1.2相比,反映出2021年第一季度運營商容量日益緊張。隨着運力繼續收緊,路線指南繼續降級,更多的貨物轉移到現貨市場,推動採購運輸成本大幅上升。
由於港口擁堵、航運集裝箱短缺,以及新冠肺炎疫情導致的商業航班減少導致的持續航空貨運能力短缺,全球貨運市場繼續面臨前所未有的破壞。這些中斷再加上大多數行業(尤其是零售業)的強勁需求,導致海運和空運的採購運輸成本大幅上升。此外,持續的航空貨運能力短缺繼續導致包機增加,發貨量超過正常水平。
商業趨勢
我們2021年第一季度的地面運輸結果與上面總結的整體市場趨勢基本一致,儘管我們確實經歷了略低於卡斯運費指數(CASS Freight Index)衡量的行業趨勢的運量增長。行業貨運量比我們合併的Nast卡車貨運量增長了約7.5%,每個工作日低於卡車貨運量(“LTL”)7.0%的增幅。在2021年第一季度,我們繼續與客户合作,以履行我們的合同承諾,同時調整我們的定價,以反映不斷上升的成本環境。需求的改善和承運人運力條件的緊張導致我們每英里的平均卡車線路運輸成本(不包括燃料成本)在2021年第一季度上漲了33.5%。我們向客户收取的平均卡車運費(不包括燃油附加費)在2021年第一季度增長了約33.0%。
在我們的全球貨運業務中,由於影響全球貨運市場的中斷和運力短缺,我們的海運和空運採購運輸成本繼續大幅上升。加上貨運量的增加,我們的海運和空運服務公司的總收入和運輸成本都出現了三位數的百分比增長。2020年第一季度,我們服務的所有地區的海運量都出現了強勁增長,這得益於現有客户獎勵規模的提高、新客户的增長以及新冠肺炎疫情對海運量的不利影響,海運量增長了27.0%。
2020年3月2日,我們以2.227億美元現金收購了北美領先的零售整合服務提供商Prime Distribution Services(“Prime Distribution”)的全部流通股。此次收購為我們的零售整合平臺增加了規模和增值倉儲能力,增加了我們的全球服務套件。此次收購於2020年2月29日生效,因此Prime Distribution的運營結果自2020年3月1日起作為北美地面運輸部門的一部分計入我們的合併財務報表。
重大發展
在截至2021年3月31日的三個月內,我們的財務業績和運營受到上述新冠肺炎疫情的影響,並在整個項目2“管理層對財務狀況和運營業績的討論和分析”中進行了討論。新冠肺炎大流行對我們2021年剩餘時間和未來財務業績和運營的影響程度將取決於高度不確定和無法預測的未來事態發展,包括疫情嚴重程度的波動以及正在採取的控制和治療行動。
我們採取了各種措施來確保我們關鍵基礎設施的可用性、連續性和安全性,確保我們全球員工的健康和安全,併為我們的客户和合同承運商提供服務和供應鏈連續性,以便交付關鍵和必要的貨物和服務。我們繼續遵循公共和私營部門的政策和倡議,以減少新冠肺炎的傳播,例如要求社交距離,戴口罩,限制員工數量在辦公室時低於50%的容量,此外還取消所有非必要的旅行。我們還採取了在家工作的安排,截至2021年3月31日,我們超過80%的員工正在遠程工作,履行他們的職責。我們認為這些政策和舉措不會對我們的運營產生不利影響。
由於疫情的嚴重性和持續時間持續存在不確定性,我們目前無法估計新冠肺炎可能對我們2021年剩餘時間和未來的財務業績和運營產生的影響。然而,這種影響在所有業務領域都可能是實質性的,在未來任何直接或間接受到這場大流行影響的時期也可能是實質性的。許多企業繼續經歷產量和產量的減少,這可能導致一些行業的貨運量下降,這可能會減少我們的合同和現貨市場機會。此外,我們的大量合同承運人可能會根據動盪的市場狀況減少運力或收取更高的價格,這可能會降低我們在履行合同運費時調整後的毛利率。
選定的經營業績和其他重要項目
以下彙總了精選的2021年第一季度與2020年第一季度的運營同比比較:
•總收入增長26.3%,達到48億美元,這主要是由於我們大多數服務系列的更高定價和更大數量推動的。
•毛利潤增長23.7%,達到6.977億美元。調整後的毛利潤增長23.7%,達到7.024億美元,這主要是由於我們的載重、海運和空運服務線路的價格上漲,我們的海洋、LTL和空運服務線路的運量增加,以及收購Prime Distribution的貢獻。
•人員支出增長9.3%,達到3.608億美元,主要是由於激勵性薪酬成本上升。平均員工人數減少了2.9%,儘管Prime收購貢獻了大約一個百分點的增長。
•其他銷售、一般和行政(“SG&A”)費用減少7.9%,降至1.182億美元,主要是因為差旅費用和信貸損失減少。
•營業收入總計2.233億美元,由於調整後的毛利潤增加,增長了104.1%。
•調整後的營業利潤率為31.8%,增加了1250個基點。
•利息和其他費用總計1130萬美元,主要包括1220萬美元的利息支出,由於平均債務餘額和平均利率下降,與去年相比減少了40萬美元。第一季度還包括外幣升值帶來的290萬美元的不利影響,並實現了外幣損益。
•該季度的有效税率為18.3%,而去年第一季度為17.1%。這一增長主要是由於利潤增加。
•稀釋後每股收益增長124.6%,達到1.28美元。
•在截至2021年3月31日的三個月裏,由於營運資金的大幅增加,運營現金流減少了1.152億美元。
綜合經營成果
下表彙總了我們的運營結果(千美元,每股數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2021 | | 2020 | | 更改百分比 | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | |
交通運輸 | $ | 4,560,227 | | $ | 3,542,118 | | 28.7 | % | | | | | | |
貨源 | 243,642 | | 262,890 | | (7.3) | % | | | | | | |
總收入 | 4,803,869 | | 3,805,008 | | 26.3 | % | | | | | | |
成本和費用: | | | | | | | | | | | |
購買的運輸和相關服務 | 3,881,285 | | 3,000,113 | | 29.4 | % | | | | | | |
採購用於轉售的產品 | 220,204 | | 236,942 | | (7.1) | % | | | | | | |
人事費用 | 360,835 | | 330,220 | | 9.3 | % | | | | | | |
其他銷售、一般和行政費用 | 118,216 | | 128,293 | | (7.9) | % | | | | | | |
總成本和費用 | 4,580,540 | | 3,695,568 | | 23.9 | % | | | | | | |
營業收入 | 223,329 | | 109,440 | | 104.1 | % | | | | | | |
利息和其他費用 | (11,260) | | (15,228) | | (26.1) | % | | | | | | |
所得税撥備前收益 | 212,069 | | 94,212 | | 125.1 | % | | | | | | |
所得税撥備 | 38,764 | | 16,066 | | 141.3 | % | | | | | | |
淨收入 | $ | 173,305 | | $ | 78,146 | | 121.8 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
稀釋後每股淨收益 | $ | 1.28 | | | $ | 0.57 | | | 124.6 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
平均人數 | 14,997 | | | 15,450 | | | (2.9) | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
調整後的毛利率百分比(1) | | | | | | | | | | | |
交通運輸 | 14.9 | % | | 15.3 | % | | (0.4)分 | | | | | | |
貨源 | 9.6 | % | | 9.9 | % | | (0.3)分 | | | | | | |
調整後毛利率合計 | 14.6 | % | | 14.9 | % | | (0.3)分 | | | | | | |
________________________________
(1)調整後的毛利率是上文解釋的非公認會計準則財務指標。
我們的可報告部門與我們的綜合業績的對賬可在附註9中找到,分部報告,在第一部分,本季度報告的財務資料為Form 10-Q。
綜合經營業績-截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月
總收入和直接成本。運輸總收入的增長是由於我們的卡車、海運和空運服務線路的價格上漲,以及我們的海洋和LTL服務線路的運量增加。卡車、海運和空運的價格上漲是由承運人能力收緊推動的,正如上文市場趨勢部分所討論的那樣。貨運量的減少部分抵銷了這些增長。採購的運輸和相關服務總額增加,這是由於每英里平均卡車運輸成本上升,以及海運和空運服務線路運力成本上升,以及海洋和LTL服務線路運量增加。我們的採購總收入和採購用於轉售的產品減少了,原因是定價和每箱成本降低,以及數量下降。
毛利潤和調整後的毛利潤。我們的運輸調整後的毛利潤增加,這是由於卡車運價的改善,以及我們的海運和空運服務線路的強勁表現,以及LTL運量的增加。我們的運輸調整後毛利率由於大多數服務線路的下降而下降,但部分被卡車調整後毛利率的改善所抵消。採購調整後的毛利潤下降,原因是零售業的箱子數量減少和每箱調整後的毛利潤下降。
運營費用。人員支出增加的主要原因是激勵性薪酬的增加,但平均人數的減少部分抵消了這一增長。平均員工人數減少了2.9%,儘管Prime Distribution的收購貢獻了大約一個百分點的增長。由於差旅費用和信貸損失減少,SG&A費用減少。
利息和其他費用。利息和其他費用主要包括2021年第一季度1220萬美元的利息支出和290萬美元外幣升值和已實現外幣損益的不利影響。這些費用被亞洲地方政府為達到特定業績標準而提供的290萬美元補貼部分抵消,這一補貼幾乎完全被所得税撥備內外國税收抵免的減少所抵消。與2020年第一季度相比,2021年第一季度的平均債務餘額和平均利率下降,利息支出略有下降。2020年第一季度包括290萬美元的外幣重估不利影響,實現了外幣損益。
所得税撥備。我們2021年第一季度的有效所得税税率為18.3%,而2020年第一季度為17.1%。截至2021年3月31日的第一季度的實際所得税税率低於法定的聯邦所得税税率,主要是因為基於股份的支付獎勵的税收影響,這將實際税率降低了3.2個百分點。對外國收入徵税也導致了較低的聯邦所得税税率,在截至2021年3月31日的三個月裏,我們的有效税率降低了1.7個百分點。這些影響被國家所得税支出部分抵消,從而提高了有效所得税税率。2020年第一季度的有效所得税税率低於法定的聯邦所得税税率,原因是基於股份的支付獎勵(這使有效税率降低了3.6個百分點)和截至2020年3月31日的三個月記錄的外國税收優惠的税收影響,但部分被州所得税、聯邦福利和外國所得税淨額所抵消。
最後一批運營業績
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月, |
(千美元) | | | | | | | 2021 | | 2020 | | 更改百分比 |
總收入 | | | | | | | $ | 3,211,423 | | | $ | 2,823,745 | | | 13.7 | % |
成本和費用: | | | | | | | | | | | |
購買的運輸和相關服務 | | | | | | | 2,790,315 | | | 2,450,967 | | | 13.8 | % |
人事費用 | | | | | | | 183,929 | | | 172,832 | | | 6.4 | % |
其他銷售、一般和行政費用 | | | | | | | 100,395 | | | 101,420 | | | (1.0) | % |
總成本和費用 | | | | | | | 3,074,639 | | | 2,725,219 | | | 12.8 | % |
營業收入 | | | | | | | $ | 136,784 | | | $ | 98,526 | | | 38.8 | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | | | 2021 | | 2020 | | 更改百分比 |
平均人數 | | | | | | | 6,537 | | | 7,038 | | | (7.1) | % |
服務線業務量統計 | | | | | | | | | | | |
滿載貨物 | | | | | | | | | | | (6.5) | % |
立特 | | | | | | | | | | | 15.0 | % |
| | | | | | | | | | | |
調整後毛利(1) | | | | | | | | | | | |
滿載貨物 | | | | | | | $ | 280,304 | | | $ | 243,686 | | | 15.0 | % |
立特 | | | | | | | 120,117 | | | 112,330 | | | 6.9 | % |
其他 | | | | | | | 20,687 | | | 16,762 | | | 23.4 | % |
調整後毛利總額 | | | | | | | $ | 421,108 | | | $ | 372,778 | | | 13.0 | % |
________________________________
(1)調整後的毛利率是上文解釋的非公認會計準則財務指標。
截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月
總收入和直接成本。 N由於卡車價格的上漲和我們LTL服務線銷量的增加,AST的總收入和直接成本都有所增加。卡車運價的上漲是由於承運人運力收緊,正如上文市場趨勢部分所討論的那樣。貨運量的減少部分抵銷了這些增長。購買的運輸和相關服務總額增加,這是由於每英里平均卡車運輸成本上升以及LTL服務線運量增加所致。
毛利潤和調整後的毛利潤。上一卡車調整後的毛利潤增長,主要是由於卡車定價的改善和LTL銷量的增加。卡車定價的改善是現貨市場機會增加和持續進展的結果,重新定價我們的合同卡車業務,以反映不斷上升的成本環境。與2020年第一季度相比,我們向客户收取的平均每英里卡車線運率(不包括燃油附加費)在2021年第一季度增長了約33.0%。我們的卡車運輸成本,不包括燃油附加費,增加了大約33.5%。
Nast LTL調整後毛利潤增加,原因是交易量增加,包括收購導致的毛利潤增加,但被每筆交易調整後毛利潤下降部分抵消。2021年第一季度,收購Prime Distribution為LTL調整後的毛利增長貢獻了3.0個百分點。
其他調整後的毛利增長主要是由於與收購Prime Distribution相關的倉儲服務增加所致。
運營費用。上一次人員支出增加的主要原因是激勵性薪酬的增加,但平均員工人數的減少部分抵消了這一增長。收購Prime Distribution為Nast Average員工人數貢獻了2.5個百分點的增長。由於信貸損失準備金的減少、其他購買服務的減少以及差旅費用的減少,NAST SG&A費用略有下降。這些減少在很大程度上被Prime Distribution的持續費用增加所抵消。NAST和所有其他部門的運營費用包括已分配的公司費用。
全球轉發業務部門的運營結果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
(千美元) | 2021 | | 2020 | | 更改百分比 | | | | | | |
總收入 | $ | 1,156,039 | | | $ | 530,384 | | | 118.0 | % | | | | | | |
成本和費用: | | | | | | | | | | | |
購買的運輸和相關服務 | 941,739 | | | 402,070 | | | 134.2 | % | | | | | | |
人事費用 | 81,009 | | | 70,893 | | | 14.3 | % | | | | | | |
其他銷售、一般和行政費用 | 42,702 | | | 45,462 | | | (6.1) | % | | | | | | |
總成本和費用 | 1,065,450 | | | 518,425 | | | 105.5 | % | | | | | | |
營業收入 | $ | 90,589 | | | $ | 11,959 | | | 657.5 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2021 | | 2020 | | 更改百分比 | | | | | | |
平均人數 | 4,735 | | 4,824 | | (1.8) | % | | | | | | |
服務線業務量統計 | | | | | | | | | | | |
海洋 | | | | | 27.0 | % | | | | | | |
空氣 | | | | | 7.0 | % | | | | | | |
海關 | | | | | 13.5 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
調整後毛利(1) | | | | | | | | | | | |
海洋 | $ | 135,396 | | | $ | 69,810 | | | 93.9 | % | | | | | | |
空氣 | 45,247 | | | 26,877 | | | 68.3 | % | | | | | | |
海關 | 24,223 | | | 21,193 | | | 14.3 | % | | | | | | |
其他 | 9,434 | | | 10,434 | | | (9.6) | % | | | | | | |
調整後毛利總額 | $ | 214,300 | | | $ | 128,314 | | | 67.0 | % | | | | | | |
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(1)調整後的毛利率是上文解釋的非公認會計準則財務指標。
截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月
總收入和直接成本。全球貨運總收入和直接成本增加的原因是我們的海運服務線路的價格和運量大幅上升,而我們的航空貨運服務線路的價格和運量的提高程度較小。海運價格上漲是由於影響該行業的重大幹擾,導致承運人能力收緊,再加上上文市場趨勢部分討論的強勁需求。航空貨運定價繼續受到貨運能力下降的顯著影響,原因是新冠肺炎大流行導致商業航班減少,包機增加,發貨量超過正常水平,這創造了一個定價異常高的環境。
毛利潤和調整後的毛利潤。遠洋運輸調整後的毛利潤在價格大幅上漲和運量增加的推動下增長。航空運輸調整後的毛利潤也有所增長,主要原因是價格上漲,其次是運量增加。在交易量增加的推動下,海關調整後的毛利潤有所增加。
運營費用。2021年第一季度,由於調整後的毛利潤增長強勁,激勵性薪酬增加推動了人員支出的增加。這一增長被平均員工人數的減少部分抵消了。由於攤銷和差旅費用減少,SG&A費用減少。
所有其他和公司部門的運營業績
所有其他和公司業務包括我們的Robinson Fresh和Managed Services部門,以及北美以外的其他水陸運輸業務,以及其他雜項收入和未分配的公司費用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
(千美元) | 2021 | | 2020 | | 更改百分比 | | | | | | |
總收入 | $ | 436,407 | | | $ | 450,879 | | | (3.2) | % | | | | | | |
營業收入 | (4,044) | | | (1,045) | | | N/M | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
調整後毛利(1) | | | | | | | | | | | |
羅賓遜新鮮 | 24,948 | | | 27,458 | | | (9.1) | % | | | | | | |
託管服務 | 25,556 | | | 22,527 | | | 13.4 | % | | | | | | |
其他地面運輸 | 16,468 | | | 16,876 | | | (2.4) | % | | | | | | |
調整後毛利總額 | $ | 66,972 | | | $ | 66,861 | | | 0.2 | % | | | | | | |
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(1)調整後的毛利率是上文解釋的非公認會計準則財務指標。
截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月
由於我們的羅賓遜生鮮業務定價較低和銷量下降,總收入下降。
羅賓遜新調整後的毛利潤下降,原因是箱量和零售業調整後的每箱毛利較低。在交易量增加的推動下,託管服務調整後的毛利潤有所增加。其他地面運輸調整後的毛利潤由於歐洲卡車運量下降而下降。
流動性和資本資源
從歷史上看,我們從運營中產生了大量現金,這使我們能夠在支付現金股息和回購股票的同時,為我們的有機增長提供資金。此外,我們維持附註4所述的下列債務安排:融資安排(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
描述 | | 截至2021年3月31日的賬面價值 | | 借款能力 | | 成熟性 |
循環信貸安排 | | $ | 250,000 | | | $ | 1,000,000 | | | 2023年10月 |
高級筆記,A系列 | | 175,000 | | | 175,000 | | | 2023年8月 |
高級筆記,B系列 | | 150,000 | | | 150,000 | | | 2028年8月 |
高級筆記,C系列 | | 175,000 | | | 175,000 | | | 2033年8月 |
| | | | | | |
高級註釋(1) | | 593,517 | | | 600,000 | | | 2028年4月 |
債務總額 | | $ | 1,343,517 | | | $ | 2,350,000 | | | |
______________________________________________
(1) 扣除未攤銷折扣和發行成本後的淨額。
我們預計將利用我們目前的債務安排以及未來可能發生的其他債務,幫助我們繼續為營運資本、資本支出、可能的收購、股息和股票回購提供資金。
截至2021年3月31日,現金和現金等價物總計217.6美元,截至2020年12月31日,現金和現金等價物總計2.438億美元。截至2021年3月31日,美國境外持有的現金和現金等價物總計2.048億美元,截至2020年12月31日,現金和現金等價物總計2.309億美元。
我們優先考慮投資以發展業務,因為我們需要一些營運資金和相對較少的資本支出來實現增長。我們一直在尋求收購,但這些收購必須符合我們的文化,並增強我們的增長機會。
下表彙總了我們現金和現金等價物的主要來源和用途(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 | | 更改百分比 |
現金來源(用途): | | | | | |
經營活動提供的現金(用於) | $ | (56,692) | | | $ | 58,499 | | | (196.9) | % |
| | | | | |
資本支出 | (13,506) | | | (14,703) | | | |
收購,扣除收購的現金後的淨額 | — | | | (223,617) | | | |
| | | | | |
用於投資活動的現金 | (13,506) | | | (238,320) | | | (94.3) | % |
| | | | | |
普通股回購 | (130,204) | | | (68,563) | | | |
現金股利 | (70,030) | | | (69,871) | | | |
債務淨借款 | 250,000 | | | 178,000 | | | |
其他融資活動 | (3,003) | | | (2,526) | | | |
融資活動提供的現金 | 46,763 | | | 37,040 | | | 26.3 | % |
匯率對現金和現金等價物的影響 | (2,750) | | | (10,505) | | | |
現金和現金等價物淨變化 | $ | (26,185) | | | $ | (153,286) | | | |
經營活動產生的現金流。由於營運資金的不利變化,截至2021年3月31日的三個月,經營活動的現金流與截至2020年3月31日的三個月相比大幅下降。營運資金的不利變化主要與應收賬款和合同資產的連續增加部分被應收賬款和應計運輸費用的相關增加所抵消。這兩個增長都是由2021年第一季度幾乎所有服務線更高的定價和數量推動的。儘管應收賬款有所增加,但我們沒有看到應收賬款餘額的質量惡化,本季度的結果包括信用損失和逾期應收賬款比例的環比和同比改善。此外,鑑於新冠肺炎的流行,我們正在密切關注信貸和託收活動,以將風險降至最低,並與我們的客户合作,在確保及時付款的同時,促進貨物在其供應鏈中的流動。
用於投資活動的現金。資本支出主要包括對信息技術的投資,這些投資旨在提高員工生產率,自動化與客户和簽約運營商的互動,並改善我們的內部工作流程,以幫助擴大我們調整後的運營利潤率和業務增長。在截至2020年3月31日的三個月裏,我們使用了223.1美元收購Prime Distribution。
用於融資活動的現金體型。截至2021年3月31日的三個月的債務淨借款和2020是為了滿足營運資金需求。用於股票回購的現金增加是由於在截至2021年3月31日的三個月裏,我們在2020年第一季度末暫停了股票回購活動,繼續評估新冠肺炎疫情的影響,因此回購的股票數量有所增加。我們在未來期間回購的股票數量(如果有的話)將根據我們的現金狀況、現金的其他潛在用途以及市場狀況而變化。從長遠來看,我們仍然致力於季度分紅和股票回購,以提高股東價值。這類回購(如果有的話)將取決於當時的市場狀況、我們的流動性要求、合同限制和其他因素。我們可能尋求註銷或通過公開市場現金購買、私下談判交易或其他方式購買我們的未償還優先債券。
雖然新冠肺炎疫情對我們未來業績的預期影響存在不確定性,但我們相信,假設我們目前的業務計劃不發生變化,我們的可用現金,加上預期未來運營產生的現金、我們信貸安排下的可用金額以及市場上可用的信貸,將足以滿足我們至少在未來12個月內對營運資金、資本支出和現金股息的預期需求。我們還相信,如果需要,我們可以在短時間內通過信用額度或其他形式的債務獲得資金。
截至2021年3月31日,我們遵守了信貸協議、票據購買協議和高級票據下的所有契約。
最近發佈的會計公告。
請參閲附註1,陳述的基礎,包含在本季度報告和公司2020年年度報告Form 10-K中,以討論最近發佈的會計聲明。
關鍵會計政策和估算
有關我們的關鍵會計政策和估計的完整討論,請參閲公司2020年度報告Form 10-K。截至2021年3月31日,我們的關鍵會計政策和估計沒有實質性變化。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
有關公司市場風險的完整討論,請參閲公司2020年度報告(Form 10-K)。截至2021年3月31日,與公司2020年年報中披露的Form 10-K相比,市場風險沒有實質性變化。
項目4.控制和程序
(A)評估披露控制和程序。
我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,並不期望我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法(“交易法”)下的規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)或我們對財務報告的內部控制(如交易法下的規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義)能夠防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統,無論設計和操作得多麼好,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標能夠實現。此外,控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,並且控制的好處必須相對於其成本來考慮。由於所有控制系統的固有侷限性,任何控制評估都不能絕對保證公司內部的所有控制問題和欺詐(如果有的話)都已被檢測到。這些固有的限制包括這樣的現實,即決策過程中的判斷可能是錯誤的,故障可能會因為簡單的錯誤和錯誤而發生。控制也可以通過某些人的個人行為、兩個或更多人的串通,或者通過控制的管理超越性來規避。任何控制系統的設計在一定程度上都是基於對未來事件可能性的某些假設。由於具有成本效益的控制系統的固有限制,由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生,並且不會被檢測到。此外,對未來期間控制和程序有效性的任何評估預測都有可能會因為條件的變化而使控制和程序變得不適當,或者控制和程序的遵守程度可能會惡化。
截至2021年3月31日,我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了我們的披露控制和程序(如《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的有效性。我們的管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作得多麼好,都只能為實現其目標提供合理的保證,而管理當局在評估可能的控制和程序的成本效益關係時,必須運用其判斷。我們的首席執行官和首席財務官根據上述評估得出結論,截至2021年3月31日,我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
(B)財務報告內部控制的變化。
在截至2021年3月31日的三個月內,我們對財務報告的內部控制(該術語在交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)沒有發生任何變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分-其他資料
項目1.法律訴訟
我們不會受到任何懸而未決或受到威脅的訴訟,但在我們的正常業務過程中出現的常規訴訟除外。對於一些法律訴訟,我們累積的金額反映了被認為可能和可估測的總負債,但這一金額對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流並不重要。由於很多訴訟屬初步性質、難以確定與很多訴訟有關的適用事實、很多訴訟對索償的處理不一致,以及很多訴訟的和解金額難以預測,我們往往無法估計任何合理可能的額外損失的數額或範圍。然而,根據我們的歷史經驗,這些訴訟的解決預計不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
第1A項。危險因素
除了本報告中列出的其他信息外,您還應仔細考慮第一部分中披露的因素。“第1A項風險因素,”我們可能會在截至2020年12月31日的年度10-K表格年度報告中明確表示,這可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。我們在Form 10-K年度報告中描述的風險並不是我們公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
下表提供了公司在截至2021年3月31日的季度內購買公司普通股的信息。
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| 總人數 的股份 (或單位) 購得 (1) | | 平均價格 付費單位 分享 (或單位) | | 總人數: 股份(或單位) 購買了該產品,作為產品的一部分 公開宣佈 計劃或計劃(2) | | 最大數量為 股份(或單位) 那可能還會發生 根據協議購買的產品 計劃或計劃(2) |
2021年1月 | 445,490 | | | $ | 94.78 | | | 430,000 | | | 7,359,752 | |
2021年2月 | 654,418 | | | 90.00 | | | 448,599 | | | 6,911,153 | |
2021年3月 | 512,642 | | | 95.07 | | | 507,619 | | | 6,403,534 | |
2021年第一季度 | 1,612,550 | | | $ | 92.93 | | | 1,386,218 | | | 6,403,534 | |
(1)根據交易日期購買的股票總數包括:(I)根據下述授權購買的1,386,218股普通股;以及(Ii)226,332股普通股,以履行我們的股票激勵計劃規定的最低法定納税義務。
(2)2018年5月,董事會將授權回購的股份數量增加1500萬股。截至2021年3月31日,仍有6,403,534股股票可供未來回購。購買可以在公開市場或私下協商的交易中進行,包括規則10b5-1計劃和加速回購計劃。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第5項:其他信息
沒有。
項目6.展品和展覽
向本報告提交的或通過引用併入本報告的證據:
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31.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席執行官的認證 |
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31.2 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證首席財務官 |
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32.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條對首席執行官的認證 |
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32.2 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條認證首席財務官 |
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101 | 來自公司截至2021年3月31日的Form 10-Q季度報告的財務報表,格式為內聯XBRL(嵌入內聯XBRL文檔) |
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104 | 公司截至2021年3月31日的Form 10-Q季度報告的封面,格式為內聯XBRL(嵌入內聯XBRL文檔內) |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已於2021年4月30日正式授權以下簽字人代表其簽署本報告。
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C.H.羅賓遜全球公司 |
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由以下人員提供: | | /s/小羅伯特·C·比斯特菲爾德(Robert C.Biesterfeld,Jr.) |
| | 小羅伯特·C·比斯特菲爾德(Robert C.Biesterfeld,Jr.) |
| | 首席執行官 |
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由以下人員提供: | | /s/Michael P.Zechmeister |
| | 邁克爾·P·澤克邁斯特 |
| | 首席財務官 |