0001304421--12-312021Q1錯誤0001304421美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-03-310001304421美國-公認會計準則：非控制性利益成員2021-03-310001304421US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-03-310001304421Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-310001304421美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-12-310001304421美國-公認會計準則：非控制性利益成員2020-12-310001304421US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001304421Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001304421Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美國-GAAP：會計標準更新201613成員美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-03-310001304421Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美國-GAAP：會計標準更新201613成員2020-03-310001304421美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-03-310001304421美國-公認會計準則：非控制性利益成員2020-03-310001304421US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310001304421Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310001304421美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-310001304421美國-公認會計準則：非控制性利益成員2019-12-310001304421US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001304421Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001304421SRT：ScenarioForecastMember2021-04-262021-04-260001304421美國-公認會計準則：受限的股票成員2021-03-310001304421US-GAAP：PerformanceSharesMember2021-03-310001304421美國-公認會計準則：受限的股票成員2020-12-310001304421US-GAAP：PerformanceSharesMember2020-12-310001304421美國-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2021-01-012021-03-310001304421Cnsl：SubsidiesMember2021-01-012021-03-310001304421Cnsl：NetworkAccessMember2021-01-012021-03-310001304421Cnsl：Consumer 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ermLoanFacilityMember2021-01-150001304421Cnsl:SixPointFiveZeroPercentSeniorSecuredNotesDue2028Member2020-10-020001304421Cnsl：老年人注意6.50%Due2022成員2020-10-020001304421SRT：最大成員數美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員2021-01-012021-03-310001304421SRT：最大成員數美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberCnsl:DebtInstrumentAlternateVariableRateBaseMember2021-01-012021-03-310001304421Cnsl：TermLoanMember2021-03-310001304421Cnsl:SixPointFiveZeroPercentSeniorSecuredNotesDue2028Member2021-03-310001304421Cnsl:FivePercentSeniorSecuredNotesDue2028Member2021-03-310001304421Cnsl：FinanceLeasesMember2021-03-310001304421Cnsl：TermLoanMember2020-12-310001304421Cnsl:SixPointFiveZeroPercentSeniorSecuredNotesDue2028Member2020-12-310001304421Cnsl：FinanceLeasesMember2020-12-310001304421美國-GAAP：CommonStockMember2021-03-310001304421美國-GAAP：CommonStockMember2020-12-310001304421美國-GAAP：CommonStockMember2020-03-310001304421美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-310001304421SRT：重新調整成員美國-GAAP：會計標準更新201613成員2020-01-012020-03-3100013044212019-12-310001304421美國-公認會計準則：受限的股票成員2021-01-012021-03-310001304421US-GAAP：PerformanceSharesMember2021-01-012021-03-310001304421美國-公認會計準則：受限的股票成員2020-01-012020-03-310001304421US-GAAP：PerformanceSharesMember2020-01-012020-03-310001304421Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-03-310001304421Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-03-310001304421Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-12-310001304421Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-12-310001304421US-GAAP：InterestRateSwapMemberUs-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-03-310001304421US-GAAP：InterestRateSwapMemberUs-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-12-3100013044212020-03-3100013044212021-04-260001304421美國-GAAP：CommonStockMember2021-01-012021-03-310001304421US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-03-310001304421美國-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-03-310001304421US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310001304421US-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-03-310001304421US-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-12-310001304421美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2021-01-012021-03-310001304421SRT：最大成員數Cnsl：RevenueRelatedAssessmentsMember2017-05-310001304421Cnsl:AffiliateOfSearchlightCapitalPartnersL.p.Member美國-GAAP：從屬債務成員Cnsl：投資協議成員2021-01-012021-03-310001304421SRT：ScenarioForecastMember2022-01-012022-12-310001304421SRT：ScenarioForecastMember2021-01-012021-12-310001304421Cnsl：TermLoanMember2020-10-020001304421Cnsl:AffiliateOfSearchlightCapitalPartnersL.p.MemberCnsl：投資協議成員2020-09-132020-09-130001304421SRT：最大成員數Cnsl：IncrementalTermLoanFacilityMember2020-10-020001304421Cnsl:AffiliateOfSearchlightCapitalPartnersL.p.MemberCnsl：投資協議成員2020-10-020001304421Cnsl：PittsburghSMSA LimitedPartnership Member2021-03-310001304421Cnsl:GTEMobilnetOfSouthTexasLimitedPartnershipMember2021-03-310001304421Cnsl：PittsburghSMSA LimitedPartnership Member2020-12-310001304421Cnsl:GTEMobilnetOfSouthTexasLimitedPartnershipMember2020-12-310001304421Us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2021-03-310001304421Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2021-03-310001304421美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2021-03-310001304421SRT：ScenarioForecastMemberCnsl：第二次修改為TermLoanMember2021-04-052021-04-050001304421Cnsl：TermLoanMember2020-01-012020-12-310001304421Cnsl：TermLoanMember2020-10-022020-10-020001304421SRT：最大成員數2021-03-310001304421美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2020-10-020001304421Cnsl：IncrementalTermLoanFacilityMember2020-10-020001304421Cnsl:AffiliateOfSearchlightCapitalPartnersL.p.MemberSRT：ScenarioForecastMemberCnsl：投資協議成員2021-04-262021-04-260001304421Cnsl:AffiliateOfSearchlightCapitalPartnersL.p.MemberSRT：ScenarioForecastMemberCnsl：投資協議成員2021-01-012021-12-3100013044212021-03-3100013044212020-12-310001304421Cnsl:AffiliateOfSearchlightCapitalPartnersL.p.MemberCnsl：投資協議成員2020-10-022020-10-020001304421Cnsl:AffiliateOfSearchlightCapitalPartnersL.p.Member2021-01-012021-03-3100013044212021-01-012021-03-3100013044212020-01-012020-03-310001304421Cnsl:AffiliateOfSearchlightCapitalPartnersL.p.MemberSRT：ScenarioForecastMemberCnsl：投資協議成員2021-12-310001304421Cnsl:AffiliateOfSearchlightCapitalPartnersL.p.MemberCnsl：投資協議成員2021-03-310001304421Cnsl:AffiliateOfSearchlightCapitalPartnersL.p.MemberCnsl：投資協議成員2020-12-310001304421Cnsl:AffiliateOfSearchlightCapitalPartnersL.p.MemberSRT：最大成員數美國-GAAP：從屬債務成員Cnsl：投資協議成員2020-09-130001304421SRT：最小成員數2021-01-012021-03-310001304421SRT：最大成員數2021-01-012021-03-31Iso4217：美元Xbrli：純Cnsl：項目UTR：MICnsl：子公司Cnsl：員工Xbrli：共享Iso4217：美元Xbrli：共享Cnsl：州

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格：10-Q

[ X ]根據第(13)或(15)(D)條提交季度報告

1934年證券交易法

在截至本季度末的季度內2021年3月31日

或

[]根據第(13)或(15)(D)條提交過渡報告

1934年證券交易法

佣金檔案編號000-51446

聯合通信控股公司(Consolidation Communications Holdings，Inc.)

(註冊人的確切姓名載於其章程)

	特拉華州				02-0636095
	(州或其他司法管轄區				(税務局僱主
	指公司或組織)				識別號碼)

	2116號南17號街道, 馬通, 伊利諾伊州				61938

	(主要行政辦公室地址)				(郵政編碼)

(217) 235-3311

(註冊人電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：


每節課的標題	商品代號	註冊的每個交易所的名稱
普通股-面值0.01美元	CNSL	這個納斯達克全球精選市場

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)註冊人在過去90天內是否符合此類提交要求。

是 X 編號_

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。

是 X 編號_

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小的報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速濾波器加速文件管理器 X

非加速文件服務器_ 規模較小的報告公司 ____ 新興成長型公司 ____

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。____

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。

是不是 X

2021年4月26日，註冊人79,983,431已發行普通股。

		頁面

第一部分：財務信息

第一項。	財務報表	1

第二項。	管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析	22

第三項。	關於市場風險的定量和定性披露	38

項目4.	管制和程序	39

第二部分：其他信息

第一項。	法律程序	40

第6項	陳列品	41

簽名		42

第一部分財務信息

項目1.財務報表

聯合通信控股公司(Consolidation Communications Holdings，Inc.)和子公司

簡明合併業務報表

(未經審計；除每股金額外，以千計)


	截至的季度
	三月三十一號，
	2021		2020
淨收入	$	324,766	$	325,662

運營費用：
服務和產品成本(不包括折舊和攤銷)		143,979		137,755
銷售、一般和行政費用		66,850		67,817
折舊及攤銷		75,611		82,738
營業收入		38,326		37,352

其他收入(費用)：
利息支出，扣除利息收入後的淨額		(48,415)		(32,095)
清償債務所得(損)		(11,980)		234
投資收益		9,556		10,579
或有支付權公允價值變動		(57,588)		—
其他，淨額		2,718		4,594
所得税前收入(虧損)		(67,383)		20,664

所得税費用(福利)		(5,300)		5,041

淨收益(虧損)		(62,083)		15,623
減去：可歸因於非控股權益的淨收入		16		76
普通股股東應佔淨收益(虧損)	$	(62,099)	$	15,547

普通股股東應佔每股基本普通股和稀釋後普通股的淨收益(虧損)	$	(0.80)	$	0.22

請參閲隨附的説明。

聯合通信控股公司(Consolidation Communications Holdings，Inc.)和子公司

簡明綜合全面收益表(虧損)

(未經審計；金額以千計)


	截至的季度
	三月三十一號，
	2021		2020

淨收益(虧損)	$	(62,083)	$	15,623
養老金和退休後義務：
精算損失攤銷和前期服務成本與收益之比(税後淨額)		162		336
指定為現金流對衝的衍生工具：
衍生工具扣除税後公允價值變動		313		(11,944)
已實現虧損重新分類為税後淨收益		3,436		1,608
綜合收益(虧損)		(58,172)		5,623
減去：可歸因於非控股權益的綜合收益		16		76
普通股股東應佔綜合收益(虧損)總額	$	(58,188)	$	5,547

請參閲隨附的説明。

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壓縮合並資產負債表

(未經審計；除每股和每股金額外，以千計)


	三月三十一號，		十二月三十一日，
	2021		2020
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	325,142	$	155,561
應收賬款，扣除信貸損失準備後的淨額		125,677		137,646
應收所得税		1,072		1,072
預付費用和其他流動資產		48,574		46,382
流動資產總額		500,465		340,661

財產、廠房和設備、淨值		1,772,678		1,760,152
投資		110,801		111,665
商譽		1,035,274		1,035,274
客户關係，網絡		103,522		113,418
其他無形資產		10,590		10,557
其他資產		140,490		135,573
總資產	$	3,673,820	$	3,507,300

負債和股東權益
流動負債：
應付帳款	$	27,174	$	25,283
預付賬單和客户押金		49,144		49,544
應計補償		64,971		74,957
應計利息		41,439		21,194
應計費用		86,978		81,931
長期債務和融資租賃義務的當期部分		5,018		17,561
流動負債總額		274,724		270,470

長期債務和融資租賃義務		2,105,779		1,932,666
遞延所得税		167,096		171,021
養老金和其他退休後債務		291,273		300,373
可轉換擔保權益		241,027		238,701
或有支付權		180,829		123,241
其他長期負債		80,586		81,600
總負債		3,341,314		3,118,072

承擔和或有事項(附註13)

股東權益：
普通股，面值$0.01每股；100,000,000授權股份，79,983,431和79,227,607分別截至2021年3月31日和2020年12月31日的流通股		800		792
額外實收資本		527,115		525,673
累計赤字		(96,613)		(34,514)
累計其他綜合虧損淨額		(105,507)		(109,418)
非控股權益		6,711		6,695
股東權益總額		332,506		389,228
總負債和股東權益	$	3,673,820	$	3,507,300

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簡明合併股東權益變動表

(未經審計；金額以千計)


								累計
				額外費用		留存的		其他類型		非
	普通股			實繳費用		收益		全面		控制力
	股票	金額		資本		(赤字)		虧損，淨額		利息		總計

2019年12月31日的餘額	71,961	$	720	$	492,246	$	(71,217)	$	(80,868)	$	6,370	$	347,251
根據員工計劃發行的股票，扣除沒收後的淨額	1,081		11		(11)		—		—		—		—
非現金、基於股票的薪酬	—		—		890		—		—		—		890
其他綜合收益(虧損)	—		—		—		—		(10,000)		—		(10,000)
累計調整：2016-13年度採用ASU	—		—		—		(105)		—		—		(105)
淨收益(虧損)	—		—		—		15,547		—		76		15,623
2020年3月31日的餘額	73,042	$	731	$	493,125	$	(55,775)	$	(90,868)	$	6,446	$	353,659

2020年12月31日的餘額	79,228	$	792	$	525,673	$	(34,514)	$	(109,418)	$	6,695	$	389,228
根據員工計劃發行的股票，扣除沒收後的淨額	755		8		(8)		—		—		—		—
非現金、基於股票的薪酬	—		—		1,450		—		—		—		1,450
其他綜合收益(虧損)	—		—		—		—		3,911		—		3,911
淨收益(虧損)	—		—		—		(62,099)		—		16		(62,083)
2021年3月31日的餘額	79,983	$	800	$	527,115	$	(96,613)	$	(105,507)	$	6,711	$	332,506

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簡明合併現金流量表

(未經審計；金額以千計)


	截至3月31日的三個月，
	2021		2020
經營活動的現金流：
淨收益(虧損)	$	(62,083)	$	15,623
對淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷		75,611		82,738
來自無線合作伙伴的現金分配超過(低於)當前收益		11		(307)
超過費用的養老金和退休後繳費		(8,770)		(8,571)
基於股票的薪酬費用		1,450		890
遞延融資成本和貼現攤銷		4,283		1,196
清償債務的損失(收益)		11,980		(234)
或有支付權公允價值變動損失		57,588		—
其他，淨額		7,507		(4,138)
營業資產和負債變動情況：
應收賬款淨額		11,969		1,204
應收所得税		(5,305)		5,024
預付費用和其他資產		(3,992)		(1,826)
應付帳款		1,891		(11,034)
應計費用和其他負債		6,350		4,425
經營活動提供的淨現金		98,490		84,990

投資活動的現金流：
購置房產、廠房和設備，淨額		(75,960)		(42,389)
出售資產所得收益		24		2,187
出售投資所得收益		1,198		426
用於投資活動的淨現金		(74,738)		(39,776)

融資活動的現金流：
債券發行收益		400,000		—
發行長期債券所得款項		150,000		10,000
支付融資租賃債務		(1,598)		(2,674)
償還長期債務		(397,000)		(46,588)
優先票據的作廢		—		(4,208)
融資成本的支付		(5,573)		—
融資活動提供(用於)的現金淨額		145,829		(43,470)
現金及現金等價物變動		169,581		1,744
期初現金及現金等價物		155,561		12,395
期末現金和現金等價物	$	325,142	$	14,139

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未經審計的簡明合併財務報表附註

1.重要會計政策摘要

業務與會計基礎

聯合通信控股公司(以下簡稱“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)是一家控股公司，設有運營子公司(統稱為“綜合”)，為全球的消費者、商業和運營商客户提供通信解決方案。23--國家服務區。

利用我們的高級光纖網絡47,400除了光纖路由里程外，我們還提供住宅高速互聯網、視頻、電話和家庭安全服務，以及多服務住宅和小型企業捆綁包。此外，我們的業務產品套件包括：數據和互聯網解決方案、語音、數據中心服務、安全服務、託管和IT服務，以及擴展的雲服務套件。*截至2021年3月31日，我們大約有768,000語音連接，794,000數據連接和74,000視頻連接。

管理層認為，隨附之未經審核簡明綜合資產負債表及相關簡明綜合經營報表、全面收益(虧損)、股東權益及現金流量，包括根據美國公認中期財務信息會計原則(“美國公認會計原則”或“公認會計原則”)及根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)規則及規定公平列報所需的所有調整(僅由正常經常性項目組成)。*根據美國公認會計原則編制的年度財務報表中通常包括的某些信息和腳註披露已根據該等SEC規則和法規以及適用於中期的會計原則進行了濃縮或省略。資產負債表日之後的所有事件均已進行評估，以納入隨附的簡明綜合財務報表，直至發佈之日為止。管理層認為，所披露的信息足以使所提供的信息不具誤導性。中期業績不一定代表全年業績。-本10-Q表格中提供的信息應與管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析以及我們提交給SEC的2020年10-K表格年度報告中包括的合併財務報表及其財務報表附註(以下簡稱“附註”)一起閲讀。

最新發展動態

Searchlight投資公司

於2020年9月13日，我們與Searchlight Capital Partners，L.P.(“Searchlight”)的一家關聯公司簽訂了一項投資協議(“投資協議”)。*關於投資協議，Searchlight的附屬公司已承諾投資總額高達$425.0，並假設滿足投資協議所載的若干條件，將持有永久A系列優先股和最多約35佔公司已發行普通股的%。有關該交易的更完整討論，請參閲附註4。

新冠肺炎

我們正密切監察目前爆發的一種新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)及其變種對我們業務的影響。我們正在採取預防措施，以確保員工、客户和業務合作伙伴的安全，同時確保業務連續性以及對客户的可靠服務和支持。*雖然到目前為止，我們還沒有看到新冠肺炎對我們的財務業績產生重大不利影響，但如果大流行繼續對經濟狀況造成重大負面影響，我們的運營業績、財務狀況和流動性可能會受到實質性的不利影響。

3月27日，美國政府頒佈了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)，作為緊急經濟刺激方案，其中包括支出和税收減免，以加強美國經濟，併為在全國範圍內遏制新冠肺炎的經濟影響提供資金。*CARE法案包括在內，其中

其他方面，推遲某些僱主工資税的支付，以及某些所得税法的修改。*2020年，我們推遲了大約$的付款12.02020年到期的社會保障税僱主部分的100萬美元將推遲50%在2021年12月31日之前到期，其餘50到2022年12月31日。2021年3月11日，美國頒佈了《2021年美國救援計劃法案》，為應對新冠肺炎持續的經濟影響提供了進一步的經濟救濟。*這些行為預計不會對我們的合併財務報表產生實質性影響，我們將繼續監測這些行為和其他未來立法的任何影響。

應收賬款與信用損失準備

應收賬款(“應收賬款”)主要由正常業務活動欠本公司的款項組成。我們根據我們的歷史損失經驗、當前狀況和預測的變化(包括但不限於與經濟、我們的行業和業務相關的變化)維持信用損失準備金(“ACL”)。當內部催收努力失敗時，壞賬將被核銷(從AR中移除，並從ACL中計入)。隨後，如果從客户那裏收到付款，則收回款項將記入ACL。

下表彙總了截至2021年3月31日和2020年3月31日的季度ACL中的活動：


	截至的季度三月三十一號，
(單位：萬人)	2021		2020
年初餘額	$	9,136	$	4,549
2016-13年度採用ASU後的累計調整		—		144
計入費用的撥備		2,246		2,083
核銷，恢復較少		(1,760)		(1,814)
年終餘額	$	9,622	$	4,962

近期會計公告

自2021年1月1日起，我們通過了ASU第2020-06號(“ASU 2020-06”)，可轉換票據和合同在實體自有權益中的會計處理。ASU 2020-06簡化了對實體自有股本中可轉換工具和合同的會計指導，包括計算稀釋後每股收益。本指引的採納並未對我們的簡明綜合財務報表及相關披露產生影響。

自2021年1月1日起，我們通過了ASU第2019-12號(“ASU 2019-12”)，所得税。*ASU 2019-12通過消除某些例外並在ASC 740的總體框架中添加某些要求，簡化了所得税的會計處理。所得税。新的指導方針將被前瞻性地應用。採納這一指導方針並未對我們的簡明綜合財務報表和相關披露產生實質性影響。

2020年3月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了ASU第2020-04號(“ASU 2020-04”)，促進參考匯率改革對財務報告的影響。ASU 2020-04為將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外，前提是滿足某些標準.2021年1月，FASB發佈了ASU 2021-01號(“ASU 2021-01”)，參考匯率改革(主題848)：範圍。ASU 2021-01澄清，主題848中關於合同修改和對衝會計的某些可選權宜之計和例外適用於受貼現過渡影響的衍生品。ASU 2020-04和ASU 2021-01都是可選的，自發布之日起至2022年12月31日有效。我們目前正在評估這些更新將對我們的精簡合併財務報表和相關披露產生的影響。

2.政府收入

與客户簽訂的合同的性質

我們與客户簽訂的收入合同可能包括一項或多項承諾，承諾交付設備等商品和/或寬帶、視頻或語音服務等服務。承諾的商品和服務被認為是不同的，因為客户可以單獨或與客户隨時可用的其他資源一起從商品或服務中受益，並且公司向客户轉讓商品或服務的承諾與合同中的其他承諾是分開識別的。*本公司將商品和服務作為單獨的履約義務進行會計處理。*每項服務都被認為是一項單一的履行義務，因為它提供了一系列基本上相同且具有相同轉移模式的不同服務。

交易價格是在合同開始時確定的，反映了我們預期有權獲得的對價金額，以換取將商品或服務轉讓給客户。*這一金額通常等於合同中承諾的商品和/或服務的市場價格，並可能包括促銷折扣。*交易價格不包括代表第三方收取的金額，如銷售税和監管費用。相反，不可退還的預付費用(如服務激活和設置費)包括在交易價格中。在確定交易價格時，我們會考慮我們在合同中可執行的權利和義務。我們不考慮合同被取消、續簽或修改的可能性。

交易價格根據商品或服務的獨立銷售價格(扣除相關折扣後)分配給每項履約義務(如果適用)。

收入在通過將商品或服務的控制權轉移給客户而履行履約義務時或作為履行義務時確認。

收入的分類

下表彙總了截至2021年3月31日和2020年3月31日的季度與客户的合同收入：


	截至的季度
	三月三十一號，
(單位：萬人)	2021		2020
營業收入
商業和運營商：
數據和傳輸服務(包括VoIP)	$	90,348	$	89,572
語音服務		44,279		45,720
其他		9,719		11,712
		144,346		147,004
消費者：
寬帶(VoIP和數據)		65,755		64,076
視頻服務		16,781		19,131
語音服務		40,420		43,176
		122,956		126,383
補貼		17,339		18,454
網絡訪問		31,603		31,465
其他產品和服務		8,522		2,356
營業總收入	$	324,766	$	325,662

合同資產負債

下表提供了有關我們與客户簽訂的收入合同中的應收賬款、合同資產和合同負債的信息：


	三月三十一號，
(單位：萬人)	2021		2020
應收賬款淨額	$	125,677	$	122,340
合同資產		21,016		19,704
合同責任		55,646		52,905

合同資產包括合同收購的增量成本。增量成本是指獲得合同直接產生的成本，或者如果沒有獲得合同就不會發生的成本，主要與銷售佣金有關。*這些成本將在預期客户壽命內遞延和攤銷。我們確定預期客户壽命是預期受益期，因為續簽合同的佣金與初始合同的佣金不相稱。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的季度中，公司確認的費用為2.6百萬美元和$2.1百萬美元，分別與遞延合同收購成本有關。

合同負債包括與服務預付款相關的遞延收入，以及不可退還的預付服務激活和設置費用，這些費用通常在預期客户壽命內遞延和攤銷，因為續訂而不支付預付費用的選項為客户提供了實質性的權利。*在截至2021年3月31日和2020年3月31日的季度中，公司確認了之前遞延的收入$116.2百萬美元和$111.2分別為百萬美元。

應收賬款在公司提供商品或服務期間確認，當公司的對價權利是無條件的。發票金額的付款條件一般是30至60天.

履行義務

會計準則編纂(“ASC”)主題606，與客户簽訂合同的收入(“ASC 606”)，要求公司披露分配給截至2021年3月31日未履行的剩餘履約義務的交易價格總額。*指導意見提供了某些實際的權宜之計，限制了這一要求。*公司的服務收入合同符合ASC 606提供的以下實用便利：

履約義務是合同的一部分，合同最初的預期期限為一一年或更短的時間。

根據ASC 606-10-55-18，收入從履行履約義務的履行情況中確認，金額為應向客户支付的金額。

公司選擇了這些實用的權宜之計。與我們的服務收入合同相關的履約義務通常會隨着時間的推移而履行。對於隨時間轉移的服務，收入根據向客户開出的發票金額確認，因為公司已得出結論，發票金額與向客户提供的服務的價值直接對應。管理層認為這是對控制權轉移的真實描述，因為服務基本上是相同的，在合同有效期內具有相同的轉移模式。因此，與未履行的績效義務相關的收入將在未來期間開具賬單，但尚未披露。

3.每股收益(虧損)

基本及攤薄每股普通股收益(“EPS”)均採用兩類法計算，這是一種收益分配法，考慮到已宣佈的股息和未分配收益的參與權，確定每類普通股和參與證券的每股收益。*與本公司若干限制性股票獎勵相關的普通股以及於2020年10月2日向Searchlight發行的或有支付權(“CPR”)，如附註4所述，被視為參與證券，因為持有人有權在歸屬期限內獲得不可沒收的股息(如果宣佈)。他説：

本公司限制性股票獎勵的潛在稀釋影響是使用庫存股方法確定的。*根據庫存股方法，若期內平均市價超過行權價，則該等工具被視為已行使行權所得款項，用於按期內平均市價回購普通股。*假設發行和回購的股份數量之間的任何增量差異都包括在稀釋股份計算中。

稀釋每股收益包括在報告期內可能稀釋基本每股收益的證券。當一家公司報告持續運營的淨虧損時，稀釋證券不包括在每股虧損的計算中，因為影響將是反稀釋的。

按兩級法計算的普通股股東應佔基本每股收益和攤薄後每股收益計算如下：


	截至的季度
	三月三十一號，
(單位為千，每股除外)	2021		2020
淨收益(虧損)	$	(62,083)	$	15,623
減去：可歸因於非控股權益的淨收入		16		76
分配收益給參股證券前普通股股東應佔收益(虧損)		(62,099)		15,547
減去：分配給參與證券的收益		—		247
扣除分配給參與證券的收益後的普通股股東應佔淨收益(虧損)	$	(62,099)	$	15,300

加權平均已發行普通股數量		78,029		71,153

普通股股東應佔每股普通股淨收益(虧損)-基本和攤薄	$	(0.80)	$	0.22

截至2021年3月31日的季度普通股股東應佔稀釋每股收益不包括19.4與我們的基於股份的補償計劃和CPR相關的100萬股潛在普通股，因為納入潛在普通股將產生反稀釋效應。*截至2020年3月31日的季度，普通股股東應佔稀釋每股收益不包括在內。1.1根據我們的基於股份的薪酬計劃，可能發行的潛在普通股為100萬股。

4.Searchlight投資

關於2020年9月13日簽訂的投資協議，Searchlight的附屬公司承諾投資總額高達$425.0公司裏有一百萬美元。投資承諾的結構是二舞臺。*在交易的第一階段(於2020年10月2日完成)，Searchlight投資了美元350.0百萬美元的公司股份，以換取6,352,842股票，或大約8%的公司普通股和可轉換的CPR，在收到某些監管機構和股東的批准後，可轉換為額外的17,870,012共享，或16.9公司普通股的%。*此外，Searchlight還收到了無擔保次級票據的權利，本金總額約為$395.5百萬元(“註釋”)。他説：

在交易的第二階段，Searchlight將額外投資$75.0該票據將可轉換為本公司新一系列永久優先股的股份，總清算優先權相等於票據的本金金額加上於兑換日期的應計利息。當某些事件發生時，票據可能會在交易的第二階段結束之前向Searchlight發行。此外，在股東批准和收到適用的監管批准後，CPR將可轉換為額外的15,115,899股票，或附加的10.1%，佔公司普通股的百分比。*完成這兩個階段後，向Searchlight發行的普通股和CPR將約佔35在轉換後的基礎上佔公司普通股的%。*交易第二階段的完成取決於收到聯邦通信委員會(FCC)和哈特·斯科特·羅迪諾(Hart Scott Rodino)的批准，以及某些

其他習慣成交條件。我們已根據哈特-斯科特-羅迪諾法案獲得批准，並於2021年4月26日，公司股東批准向Searchlight發行相當於20佔公司已發行普通股的%或更多。我們預計第二階段的關閉將於2021年第三季度完成。

投資協議的預期收益總額在投資的各個組成部分之間分配，並按截至2020年10月2日的估計公允價值記錄。收益首先按其全部估計公允價值分配給CPR，包括因缺乏市場流通性而產生的折扣，然後分配給發行普通股，其餘收益分配給票據。*截至2020年10月2日，投資協議各組成部分的估計公允價值如下：


(單位：千)
收到的資產：
	現金收益	$	350,000
	來自Searchlight的應收賬款，扣除$折扣後的淨額612		74,388
	減去：發行成本		(14,474)
	總對價	$	409,914

交換的資產：
	6,352,842普通股，面值$0.01每股，扣除發行成本$1,473	$	26,779
	心肺復甦術16.9普通股額外股份百分比		79,469
	心肺復甦術10.1普通股額外股份百分比		67,221
	作為無擔保次級票據權利發行的可轉換證券權益，扣除#美元的折價。146,018發行成本為$13,001		236,445
		$	409,914

在2021年3月31日和2020年12月31日，額外投資的應收賬款淨現值為75.0交易第二階段完成後，預計從Searchlight收到的百萬美元為74.9百萬美元和$74.7分別為百萬美元，並計入綜合資產負債表中的其他資產。

CPR在綜合資產負債表中按其長期負債內的估計公允價值報告。公允價值的後續變動反映在簡明綜合經營報表的其他收入和費用內的收益中。截至2021年3月31日和2020年12月31日，CPR的估計公允價值為#美元。180.8百萬美元和$123.2百萬美元，在截至2021年3月31日的季度內，我們確認了虧損$57.6增加CPR公允價值的百萬美元。

票據的利息為9.0自交易第一階段結束之日起每年支付%，每半年支付一次。*於票據轉換後，優先股的股息將按清盤優先股的每日股息比率9.0年息%，每半年支付一次。*票據和優先股包括實物支付(PIK)選項五年期從2020年10月2日開始。*公司打算至少在2022年之前行使票據的PIK利息選擇權。附註的期限為10年並將於2029年10月1日到期。*於2021年3月31日，票據的賬面淨值為$241.0百萬美元，扣除未攤銷折價和發行成本$143.5百萬美元和$10.9分別為百萬美元。*於2020年12月31日，票據的賬面淨值為$238.7百萬美元，扣除未攤銷折價和發行成本$144.8百萬美元和$12.0分別為百萬美元。未攤銷折價及發行成本將按票據的合約期按實際利息方法攤銷。

5.項目投資

我們的投資如下：


	三月三十一號，		十二月三十一日，
(單位：千)	2021		2020
壽險保單的現金退保額	$	2,699	$	2,536
按成本計算的投資：
南得克薩斯州有限合夥企業GTE Mobilnet(2.34利息(%)		21,450		21,450
匹茲堡SMSA有限合夥公司(3.60利息(%)		22,950		22,950
CoBank，ACB股票		7,867		8,882
其他		273		273
權益法投資：
德克薩斯州RSA#17有限合夥企業的GTE Mobilnet(20.51利息(%)		19,932		20,299
賓夕法尼亞州RSA 6(I)有限合夥企業(16.67利息(%)		7,398		7,482
賓夕法尼亞州RSA 6(II)有限合夥企業(23.67利息(%)		28,232		27,793
總計	$	110,801	$	111,665

按成本計算的投資

我們擁有2.34南得克薩斯州有限合夥企業的GTE Mobilnet的%(“移動網絡南方合夥企業”)。Mobilnet South Partnership的主要活動是在德克薩斯州的休斯頓、加爾維斯頓和博蒙特等大都市地區提供蜂窩服務。我們還擁有3.60匹茲堡SMSA有限合夥公司(Pittsburgh SMSA Limited Partnership)擁有匹茲堡SMSA Limited Partnership%的股份。由於我們對這些合作伙伴關係的影響有限，我們以初始成本減去任何減值來核算這些投資，因為這些投資的公允價值並不容易獲得。他説：不是在截至2021年或2020年3月31日的季度內，任何投資都存在減值指標。*對於這些投資，我們調整我們所有權權益的任何購買或出售的賬面價值(如果有的話)。我們將從這些投資中獲得的分配記錄為營業外收入(費用)中的投資收入。*在截至2021年3月31日和2020年3月31日的季度，我們從這些合作伙伴那裏獲得的現金分配總額為$4.3百萬美元和$5.3分別為百萬美元。

CoBank，ACB(下稱“CoBank”)是一家由客户所有的合作銀行。CoBank每年根據公司與CoBank的未償還貸款餘額，以現金和股票的形式在合作社分配客户，CoBank傳統上是公司信貸安排中的重要貸款人。對CoBank的投資代表CoBank向本公司支付的股權資助金的積累。

權益法

我們擁有20.51德克薩斯州RSA#17有限合夥企業GTE Mobilnet的%(“RSA#17”)，16.67賓夕法尼亞州RSA 6(I)有限合夥企業(“RSA 6(I)”)的百分比23.67賓夕法尼亞州RSA 6(Ii)Limited Partnership(“RSA 6(II)”)的百分比。RSA#17為德克薩斯州有限的農村地區提供蜂窩服務。*RSA 6(I)和RSA 6(Ii)在我們賓夕法尼亞州的服務區域內和周圍提供蜂窩服務。*因為我們對這些公司的運營和財務政策有重大影響三對於實體，我們採用權益法核算投資。收入被確認為投資收入，非營業收入(費用)在我們按比例分配的收益中被確認為投資收入，現金分配被記錄為我們投資的減少。*在截至2021年3月31日和2020年3月31日的季度，我們從這些合作伙伴那裏獲得的現金分配總額為$5.1百萬美元和$4.8分別為百萬美元。

6.公允價值計量

我們與利率互換協議相關的衍生工具必須按公允價值經常性計量。*利率掉期的公允價值是使用估值模型確定的，並被歸類為2級

由於估值投入基於類似工具的報價和可觀察到的市場數據，因此公允價值分級的價值。有關我們的利率互換協議的進一步討論，請參見附註8。

截至2021年3月31日和2020年12月31日，我們按公允價值經常性計算的利率互換協議如下：


			截至2021年3月31日
			報價		意義重大
			處於活動狀態		其他		意義重大
			市場：		可觀測		看不見的
			相同的資產		輸入量		輸入量
(單位：千)	總計		(1級)		(2級)		(3級)
流動利率互換負債	$	(3,612)	$	—	$	(3,612)	$	—
長期利率互換負債		(20,321)		—		(20,321)		—
總計	$	(23,933)	$	—	$	(23,933)	$	—


			截至2020年12月31日
			報價		意義重大
			處於活動狀態		其他		意義重大
			市場：		可觀測		看不見的
			相同的資產		輸入量		輸入量
(單位：千)	總計		(1級)		(2級)		(3級)
流動利率互換負債	$	(6,297)	$	—	$	(6,297)	$	—
長期利率互換負債		(22,958)		—		(22,958)		—
總計	$	(29,255)	$	—	$	(29,255)	$	—

或有付款義務

我們的或有付款義務是指向Searchlight發出的與投資協議相關的CPR。吾等須以市值法為基礎，利用可見市價及市價折讓，按其估計公允價值經常性計量CPRS。*截至2021年3月31日和2020年12月31日，CPR的估計公允價值為$180.8百萬美元和$123.2在公允價值等級中被歸類為第二級。

我們沒有為我們的任何其他資產或負債選擇公允價值選項。-其他金融工具的賬面價值，包括現金、應收賬款、應付賬款和應計負債，由於到期日較短，其賬面價值接近公允價值。下表列出了截至2021年3月31日和2020年12月31日，其他不按公允價值列賬但需要公允價值披露的金融工具。


	截至2021年3月31日				截至2020年12月31日
(單位：萬人)	賬面價值		公允價值		賬面價值		公允價值
長期債務，不包括融資租賃	$	2,137,268	$	2,205,286	$	1,978,694	$	2,039,790

成本法和權益法投資

截至2021年3月31日和2020年12月31日，我們的投資按成本和權益法計算，主要包括在各種移動電話有限合夥企業中的少數股權以及我們對CoBank的投資。*確定這些投資的公允價值是不切實際的。

長期債務

我們的優先票據的公允價值是基於報價的市場價格，而我們的信貸安排下的借款的公允價值是根據類似類型的借款安排的當前市場利率來確定的。我們已將長期債務歸類為公允價值層次中的2級。

7.長期債務

長期債務，扣除未攤銷折扣後的淨額，包括以下內容：


	三月三十一號，		十二月三十一日，
(單位：萬人)	2021		2020
高級擔保信貸安排：
定期貸款，扣除$折扣後的淨額12,607及$18,181分別於2021年3月31日和2020年12月31日	$	987,268	$	1,228,694
6.502028年到期的優先票據百分比		750,000		750,000
5.002028年到期的優先票據百分比		400,000		—
融資租賃		16,692		17,467
		2,153,960		1,996,161
減去：長期債務和融資租賃的當前部分		(5,018)		(17,561)
減去：遞延債務發行成本		(43,163)		(45,934)
長期債務總額	$	2,105,779	$	1,932,666

信貸協議

於二零二零年十月二日，本公司透過若干全資附屬公司與多家金融機構訂立信貸協議(經修訂，“信貸協議”)，以全面取代本公司先前的信貸協議。*信貸協議由最初總額為#美元的定期貸款組成1,250.0100萬美元(“初始定期貸款”)和#美元的循環貸款安排。250.0百萬美元。*信貸協議還包括一項增量貸款安排，該貸款安排能夠在符合某些條款和條件的情況下，借入總額最高可達(A)元(以較大者為準)的增量貸款300.0百萬加(B)不會導致其高級擔保槓桿率不超過的數額3.70：1.00(“增量融資”)。除若干例外情況外，信貸協議項下的借款以本公司及其附屬公司的幾乎所有資產作抵押。他説：

最初的定期貸款的原始本金總額為#美元。1,250.0百萬美元，到期日為2027年10月2日，原始發行折扣為1.5%或$18.8100萬美元，這筆錢將在貸款期限內攤銷。*最初的定期貸款要求每季度本金支付#美元3.1100萬美元，從2020年12月31日開始，利率為4.75%加倫敦銀行間同業拆借利率(“LIBOR”)，受1.00%LIBOR地板。

2021年1月15日，公司簽訂了信貸協議第1號修正案，在該修正案中，我們額外借入了$150.0增量定期貸款(“增量定期貸款”)的本金總額為百萬美元。增量定期貸款的條款和條件與初始定期貸款相同，包括相同的到期日和利率。根據信貸協議，初始定期貸款和增量定期貸款(統稱“定期貸款”)將構成單一類別的定期貸款。

2021年3月18日，公司償還了$397.0未償還定期貸款中的100萬美元，其中淨收益來自發行#美元400.0本金總額為百萬美元5.002028年到期的優先擔保票據百分比(“5.00高級註釋%“)，如下所述。-定期貸款的償還直接按到期日順序用於剩餘本金支付，從而消除了通過貸款剩餘期限支付所需的季度本金。*關於償還定期貸款，我們確認了一筆債務清償損失#美元。12.0在截至2021年3月31日的季度內，

循環信貸安排的到期日為2025年10月2日，適用保證金(由我們選擇)為4.00基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的借款或3.00對於備用基本利率借款，為%，其中0.25如果信貸協議中定義的綜合第一留置權槓桿率不超過3.20到1.00。*截至2021年3月31日和2020年12月31日，有不是循環信貸安排項下未償還的借款。金額為$的備用信用證18.1截至2021年3月31日，在我們的循環信貸安排下，有100萬美元未償還。*備用信用證每年可續簽，減少了循環信貸安排下的借款可獲得性。*截至2021年3月31日，$231.9根據循環信貸安排，有100萬美元可供借款。

在我們的信貸安排下，未償還借款的加權平均利率為5.75截至2021年3月31日和2020年12月31日。利息至少每季度支付一次。

信貸協議契約遵從性

信貸協議載有多項條款和契諾，其中包括對支付股息、招致額外債務和發行某些股本的能力的限制。*我們已同意維持某些財務比率，包括信貸協議中定義的最高綜合第一留置權槓桿率。*除其他事項外，僅就循環信貸安排而言，如果我們截至任何財政季度末的合併第一留置權槓桿率大於5.85：1.00。截至2021年3月31日，我們在信貸協議下的綜合第一留置權槓桿率為3.90：1.00。截至2021年3月31日，我們遵守了信貸協議契約。

信貸協議的再融資

於2021年4月5日，本公司訂立信貸協議第二修正案(“第二修正案”)，為未償還的定期貸款再融資#美元。999.9百萬美元。信貸協議的條款及條件大致相同及不變，但適用於定期貸款的利率及若干其他條款除外。由於第二修正案的結果，定期貸款的利率降至3.50%加倫敦銀行同業拆借利率，以0.75%LIBOR地板。2027年10月2日的定期貸款到期日不變。關於加入第二修正案，我們預計將確認債務清償損失，範圍可能從大約#美元到#美元。3.0百萬至$6.0在截至2021年6月30日的季度裏，這一數字為100萬美元。他説：

高級註釋

2020年10月2日，我們完成了$750.0本金總額為百萬美元6.502028年到期的無附屬擔保票據百分比(“6.50高級註釋百分比“)。這個6.50優先債券按面值定價，息率為6.50%，從2021年4月1日開始，每半年支付一次，時間為每年的4月1日和10月1日。這個6.50高級債券將於2028年10月1日到期。*發行債券的淨收益6.50優先票據用於贖回當時未償還的$440.5本金總額為百萬美元6.502022年10月到期的優先債券百分比，價格相當於100本金總額的%加上截至贖回日的應計及未付利息，以償還先前信貸協議項下的部分未償還借款，作為2020年10月再融資的一部分，並支付相關費用及開支。他説：

2021年3月18日，我們發行了美元400.0百萬本金總額5.00高級票據百分比，連同6.50高級債券百分比(“高級債券”)。這個5.00優先債券按面值定價，息率為5.00每年%，從2021年10月1日開始，每半年支付一次，分別於每年的4月1日和10月1日支付。這個5.00高級債券將於2028年10月1日到期。*遞延債務發行成本為$3.8因發行債券而招致的百萬元5.00高級債券按實際利息方法在高級債券期限內攤銷的百分比。*發行債券的淨收益5.00高級票據用於償還$的百分比397.0信貸協議項下未償還定期貸款的100萬美元。

優先票據是本公司的非附屬擔保債務，以擔保本公司在信貸協議下的義務的抵押品的優先留置權為抵押。優先債券由本公司及本公司大部分全資附屬公司以優先擔保方式提供全面及無條件擔保。*高級債券的發行尚未根據1933年修訂的證券法或任何州證券法註冊。他説：

高級註釋遵守公約

除若干例外及限制條件外，管理優先債券的契諾載有慣例契諾，除其他事項外，該等契諾限制本公司及其受限制附屬公司：招致額外債務或發行某些優先股；支付股息或就股本作出其他分派或預付次級債務；購買

或贖回任何股權；進行投資；設定留置權；出售資產；簽訂協議，限制受限制子公司的股息或其他支付；合併、合併或轉讓其全部或幾乎所有資產；與其關聯公司進行交易；或進行任何出售和回租交易。*契約還包含違約的慣例事件。*截至2021年3月31日，公司遵守了優先債券契約下的所有條款、條件和契諾。

回購2022年到期的優先債券

在截至2020年3月31日的季度中，我們回購了$4.5當時未償還本金總額的百萬美元6.502022年10月到期的優先債券百分比(“2022年債券”)，金額為$4.2百萬美元，並確認了清償債務的收益#美元0.2百萬美元。他説：

8.衍生金融工具

我們使用衍生金融工具來管理與利率波動相關的風險敞口。我們的利率互換協議有效地將部分浮動利率債務轉換為固定利率債務，從而減少了利率變化對未來現金利息支付的影響。這些衍生金融工具在我們的簡明綜合資產負債表中按公允價值記錄。*我們可能會將我們的某些利率掉期指定為我們預期未來利息支付的現金流對衝。*對於被指定為現金流對衝的衍生工具，公允價值的變化被確認為累計其他全面收益(虧損)(“AOCI”)的組成部分，並被確認為被對衝項目影響收益期間的收益調整。當利率互換協議終止時，任何由此產生的損益將按對衝工具的剩餘原始期限或標的債務的剩餘期限中較短的期限確認。*如果衍生工具被撤銷指定，於撤銷指定日期的AOCI的剩餘損益將攤銷至對衝工具剩餘期限內的收益。對於未被指定為套期保值的衍生金融工具(包括那些已被取消指定的衍生金融工具)，公允價值的變動在收益中按當期基準確認。*套期保值活動的現金流與我們簡明綜合現金流量表中套期保值項目的現金流分類在同一類別下。

截至2021年3月31日，以下利率掉期未平倉：


	概念上的
(單位：萬人)	金額		2021年資產負債表位置	公允價值
現金流對衝：
固定至1個月浮動倫敦銀行同業拆息(有下限)	$	705,000	應計費用	$	(3,612)
固定至1個月浮動倫敦銀行同業拆息(有下限)	$	500,000	其他長期負債		(20,321)
總公允價值				$	(23,933)

我們的利率互換協議在2021年7月至2023年7月之間的不同日期到期。他説：

截至2020年12月31日，以下利率掉期未平倉：


	概念上的
(單位：萬人)	金額		2020年度資產負債表位置	公允價值
現金流對衝：
固定至1個月浮動倫敦銀行同業拆息(有下限)	$	705,000	應計費用	$	(6,297)
固定至1個月浮動倫敦銀行同業拆息(有下限)	$	500,000	其他長期負債		(22,958)
總公允價值				$	(29,255)

我們的各種掉期交易對手都是評級較高的金融機構。無互換協議中規定吾等或交易對手可提供抵押品，協議亦不包括任何與綜合或交易對手財務狀況有關的契諾。*根據我們的信貸安排的定義，任何作為貸款人的交易對手的掉期都與其他債權人一起在信貸安排下獲得擔保。*每項互換協議都規定在

如果合併或交易對手申請破產，雙方之間的任何欠款都將被抵消，以確定雙方之間應支付的淨金額。他説：

至少每季度，該公司評估是否預計利率互換在對衝關係的剩餘期限內仍將非常有效。由於2021年4月信貸協議的再融資，由於LIBOR下限的變化，確定利率互換協議的某些關鍵條款不再與我們的浮動利率債務的條款相匹配。T基於使用迴歸分析和假設導數方法進行的回顧性和前瞻性評估，利率互換協議被確定為截至2021年3月31日仍具有高度有效性。他説：

截至2021年3月31日和2020年12月31日，與我們計入AOCI的利率互換協議相關的税前未實現虧損總額為(20.2)百萬元及(25.2)分別為100萬。*從截至2021年3月31日AOCI的餘額中，我們預計將確認約$11.0在接下來的12個月裏會有百萬美元的收入。

有關我們現金流對衝交易的信息如下：


	截至的季度
	三月三十一號，
(單位：萬人)	2021		2020
AOCI税前確認的未實現收益(虧損)	$	423	$	(16,152)
遞延損失從AOCI重新分類為利息支出	$	(4,648)	$	(2,175)

9.租契

出租人

我們有各種安排來使用我們作為出租人的網絡資產，包括塔樓空間、某些代管、管道和暗光纖安排。這些租約符合經營性租賃分類標準。*與這些類型的租賃相關的租賃收入不是實質性的。偶爾，我們會達成期限可能為資產剩餘經濟壽命的主要部分的安排，例如符合銷售型租賃分類標準的暗光纖或導管的不可行使權(IRU)安排。*在截至2021年3月31日和2020年3月31日的季度內，我們沒有達成任何此類安排。他説：

10.權益

基於股份的薪酬

我們的董事會可能會授予股東批准的、經修訂和重新確認的聯合通信控股公司2005年長期激勵計劃(以下簡稱“計劃”)的基於股份的獎勵。*該計劃允許董事會薪酬委員會酌情以股票期權、股票增值權、股票授予、股票單位授予和其他基於股權的獎勵形式向符合條件的董事和員工發放獎勵。*2021年4月26日，股東批准了對計劃的修正案，將增加5,400,000股份根據本計劃授權發行的我們普通股的股數。加上修正案，大約10,050,000本計劃授權發行本公司普通股，條件是不超過300,000股票可在任何日曆年以股票期權或股票增值權的形式授予任何符合條件的員工或董事。*除非更早終止，否則該計劃將持續到2028年4月30日。

下表彙總了截至2021年3月31日和2020年3月31日的季度內確認的基於股票支付的總薪酬成本：


	截至的季度
	三月三十一號，
(單位：千)	2021		2020
限制性股票	$	765	$	848
業績股		685		42
總計	$	1,450	$	890

以股份為基礎的薪酬支出包括在附帶的簡明綜合經營報表中的銷售、一般和行政費用中。

截至2021年3月31日，與非既有限制性股票獎勵(“RSA”)和業績股份獎勵(“PSA”)相關的未確認薪酬總成本為$9.8百萬美元，並將在加權平均期內確認，加權平均期約為1.6好幾年了。

下表彙總了截至2021年3月31日的三個月期間的RSA和PSA活動：


	RSA			公益廣告
		加權			加權
		平均助學金			平均助學金
	股票	公允價值日期		股票	公允價值日期
已發行非既得股-2020年12月31日	833,973	$	7.81	365,040	$	11.06
已授股份	—	$	—	788,054	$	6.31
被沒收、註銷或停用的股份	(16,931)	$	8.09	(15,299)	$	8.81
已發行非既得股-2021年3月31日	817,042	$	7.80	1,137,795	$	7.79

累計其他綜合損失

下表彙總了截至2021年3月31日的三個月期間按組成部分劃分的累計其他綜合虧損(税後淨額)的變化：


	養老金和
	退休後		導數
(單位：千)	義務		儀器		總計
2020年12月31日的餘額	$	(90,887)	$	(18,531)	$	(109,418)
改分類前的其他綜合損失		—		313		313
從累計其他全面虧損中重新分類的金額		162		3,436		3,598
本期淨其他綜合收益(虧損)		162		3,749		3,911
2021年3月31日的餘額	$	(90,725)	$	(14,782)	$	(105,507)

下表彙總了截至2021年3月31日和2020年3月31日的季度累計其他綜合虧損的重新分類情況：


	截至3月31日的季度，				中受影響的行項目
(單位：千)	2021		2020		損益表
養老金和退休後項目攤銷：
前期服務積分(成本)	$	195	$	(442)	(a)
精算損益		(415)		(12)	(a)
		(220)		(454)	税前合計
		58		118	税收優惠
	$	(162)	$	(336)	税後淨額

現金流套期保值的收益(虧損)：
利率衍生品	$	(4,648)	$	(2,175)	利息支出
		1,212		567	税收優惠(費用)
	$	(3,436)	$	(1,608)	税後淨額

(a)

這些項目包括在我們的養老金和其他退休後福利計劃的定期淨福利成本的組成部分中。有關我們的養老金和其他退休後福利計劃的進一步討論，請參見附註11。

11.退休金計劃及其他退休後福利

固定福利計劃

我們贊助合格的固定收益養老金計劃，這些計劃是非繳費的，基本上涵蓋了我們根據集體談判協議支付的幾乎所有符合最低年齡和服務要求的小時工和某些受薪員工。*固定收益養老金計劃對所有新進入者關閉。我們所有的固定收益養老金計劃現在對所有現有員工都是凍結的，而且不是根據這些計劃，每月將積累額外的養老金福利。

我們也有不合格的補充退休計劃(“補充計劃”，與固定收益養老金計劃一起，稱為“養老金計劃”)。補充計劃向某些前僱員提供補充退休福利，規定增加養老金支付，以部分抵消如果不是聯邦所得税條例規定的限制，根據合格的固定福利養老金計劃應支付的金額的減少。補充計劃被凍結，以便不是個人有資格成為新參與者。這些計劃沒有資金，而且不是資產。*根據補充計劃支付的福利從公司的一般運營基金中支付。

下表彙總了截至2021年3月31日和2020年3月31日的季度我們養老金計劃的定期養老金淨成本的組成部分：


	截至的季度
	三月三十一號，
(單位：萬人)	2021		2020
利息成本		5,681		6,520
計劃資產的預期回報率		(9,263)		(8,645)
攤銷淨虧損		557		311
前期服務成本攤銷淨額		30		30
定期養老金淨額	$	(2,995)	$	(1,784)

除服務成本部分外的定期養老金淨額部分包括在簡明綜合經營報表的其他收入(費用)內的其他淨額中。

退休後福利義務

我們贊助各種醫療和人壽保險計劃(“退休後計劃”)，為特定的退休員工羣體提供退休後的醫療和人壽保險福利。某些計劃被凍結，以便不是個人有資格成為新參與者。退休人員分擔醫療福利的成本，繳費定期調整-要麼基於集體談判協議，要麼因為計劃的總成本發生了變化。退休人員健康福利的覆蓋費用在發生時支付。退休後的人壽保險福利是全額投保的。大多數醫療保健計劃都沒有資金，而且不是資產和福利從公司的一般營運基金中支付。然而，某個醫療保健計劃的資金來自養老金計劃中單獨指定的資產，其唯一目的是為該特定計劃提供退休人員醫療福利的支付。他説：

下表彙總了截至2021年3月31日和2020年3月31日的季度我們退休後計劃的定期淨成本的組成部分：


	截至的季度
	三月三十一號，
(單位：萬人)	2021		2020
服務成本	$	222	$	258
利息成本		657		884
計劃資產的預期回報率		(50)		(46)
攤銷淨收益		(142)		(299)
前期服務成本(信用)攤銷淨額		(225)		412
退休後定期淨費用	$	462	$	1,209

服務成本部分以外的退休後定期福利淨成本部分包括在簡明綜合經營報表的其他收入(費用)內的其他淨額。

捐款

我們預計將貢獻大約$20.7百萬美元用於我們的養老金計劃8.82021年為我們的退休後計劃提供100萬美元。*截至2021年3月31日，我們已貢獻了$4.2百萬美元和$2.0養老金計劃和退休後計劃的年度繳費分別為100萬美元。

12.所得税

截至2021年3月31日和2020年12月31日，我們未確認的税收優惠為4.9百萬美元。如果確認，將對實際税率產生影響的未確認税收優惠淨額為#美元。4.7截至2021年3月31日和2020年12月31日。我們預計在2021年剩餘時間內，我們未確認的税收優惠不會有任何實質性變化。

我們的做法是在利息費用和銷售、一般費用和行政費用中分別確認與所得税有關的利息和罰款。截至2021年3月31日，我們沒有實質性的利息或罰款責任，也沒有實質性的利息或罰款費用。

我們的聯邦退還需要審查的時間是2017年到2019年。我們州申報單的審核期限為2016至2019年。*此外，如果本公司以前年度的淨營業虧損結轉在未來使用，則前幾個納税年度可能會受到聯邦或州税務當局的審查。我們目前正在接受國家税務機關的審查。我們預計考試可能導致的任何和解或付款不會對我們的結果或現金流產生實質性影響。

我們的實際税率是7.9%和24.4截至2021年3月31日和2020年3月31日的季度分別為6%。*有效税率與聯邦和州法定税率不同，主要是由於與Searchlight交易相關的各種永久性所得税差異，其他各種永久性差異，以及公司可分配收入的差異

州税務申報文件。不包括這些調整，我們截至2021年和2020年3月31日的季度的有效税率將大約為26.0%和24.4%。他説：

截至2021年3月31日，美國救援計劃並未對公司所得税頭寸產生實質性影響。我們會繼續評估制定法例及日後立法的影響。

13.承諾額和或有事項

訴訟、監管程序和其他或有事項

毛收税

二在我們的子公司中，賓夕法尼亞聯合通信有限責任公司(“CCPA”)和聯合通信企業服務公司(“CCES”)在不同時間收到了賓夕法尼亞州聯邦税務局(“DOR”)的評估通知和/或審計評估通知，增加了賓夕法尼亞州總收入税的金額，並對2008至2016納税年度進行了審計。*對於我們的CCES和CCPA子公司，DOR審計師計算的2008至2016納税年度的額外税負總額(包括利息)約為$6.1百萬美元和$7.4我們向司法部上訴委員會提交了2008至2016納税年度的重新評估請願書，對這些審計評估提出異議。這些案件仍在等待審理，並處於不同的上訴階段。

2017年5月，我們達成了一項協議，為DOR的任何潛在債務提供擔保，最高可達#美元。5.0百萬美元。我們認為，DOR關於CCPA和CCES在2008至2016納税年度的額外納税義務的某些調查結果(我們已對此提起上訴)仍然缺乏可取之處。然而，在2019年，CCES和CCPA最終就2008至2013納税年度的州內和州際納税義務達成和解，但2010年CCPA上訴除外，上訴最終告一段落。和解的結果是我們向DOR支付了#美元。2.1100萬美元，這是該公司之前預留的。根據2008至2013納税年度的初步和解提議以及本公司對2010納税年度(CCPA)和2014至2018納税年度(CCPA和CCES)潛在額外税負的最佳估計，我們已預留$1.5百萬美元和$0.7百萬美元，包括利息，分別用於我們的CCES和CCPA子公司。我們預計2014至2018納税年度的申請將在類似於最初和解的晚些時候結算。雖然我們仍然相信所有剩餘的有爭議的索賠都有可能得到解決，但目前我們無法預測這些案件的最終解決方案是什麼，也無法評估如果發生這樣的結果，出現有利或不利結果的可能性或潛在的損失(或收益)。我們不認為這些索賠的結果會對我們的財務業績或現金流產生實質性的不利影響。

我們可能會不時地捲入訴訟，我們認為這是我們行業公司常見的類型，包括監管問題。雖然這些索賠的結果無法確切預測，但我們不相信任何這些法律事項的結果會對我們的業務、運營業績、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。

第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。

美國證券交易委員會(“SEC”)鼓勵公司披露前瞻性信息，以便投資者能夠更好地瞭解公司的未來前景，並做出知情的投資決定。本季度報告(Form 10-Q)中的某些陳述，包括與我們進入新通信市場對未來收入來源的影響、待決和未來的監管命令、電信網絡的持續擴張以及我們收入和成本結構的預期變化有關的陳述，均為前瞻性陳述，是根據1995年證券訴訟改革法案的安全港條款作出的。這些前瞻性陳述反映了我們目前的期望、計劃、戰略和預期的財務結果。*存在許多風險、不確定性和條件，可能導致我們的實際結果與這些前瞻性聲明中明示或暗示的結果大不相同，包括正在進行的新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行的影響和我們對此的反應。但這些情況中的許多都超出了我們的控制或預測能力。此外，前瞻性陳述必然涉及我們方面的假設。這些前瞻性陳述通常由“相信”、“預期”、“預期”、“估計”、“項目”、“打算”、“計劃”、“應該”、“可能”、“將會”或類似的表述來識別。此類前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素，這些風險、不確定性和其他因素可能導致聯合通信控股公司及其子公司(“聯合通信控股公司”，“公司”)的實際結果、業績或成就。, “我們”或“我們的”)與前瞻性陳述中明示或暗示的內容不同。*所有可歸因於我們或代表我們行事的人的前瞻性陳述都明確地受到本報告通篇中出現的警告性聲明的限制。*對這些和其他可能導致實際結果和事件與此類前瞻性陳述大不相同的風險和不確定性的詳細討論包括在我們提交給SEC的2020年年度報告10-K表格和本報告的第1A項-“風險因素”中。此外，不應過分依賴前瞻性陳述，因為這些陳述只反映了它們作出之日的情況。除非聯邦證券法或SEC的規章制度要求，否則我們沒有任何意圖或義務公開更新或修改任何前瞻性聲明。*管理層的討論和分析(“MD&A”)應與我們截至2021年3月31日及截至2021年3月31日的季度的未經審計的簡明綜合財務報表和財務報表附註(“附註”)一起閲讀，這些附註包括在本季度報告第I部分第1項中的Form 10-Q。

在整個MD&A中，我們指的是某些不符合美國公認會計原則(“美國公認會計原則”或“公認會計原則”)的財務業績衡量標準。我們相信，在綜合基礎上使用這些非GAAP衡量標準為讀者提供了有助於理解我們的經營結果和趨勢的額外信息。這些措施應被視為根據公認會計準則編制的措施之外的措施，而不是替代這些措施。有關這些措施的使用和計算的更詳細討論，請參見下面的“非GAAP措施”部分。

概述

聯合公司是一家寬帶和商務通信提供商，在23個州的服務區為消費者、商業和運營商客户提供廣泛的通信解決方案。我們運營着一個先進的光纖網絡，跨越許多農村地區和城市社區，光纖路線里程約為47400英里。*我們的業務產品套件包括：數據和互聯網解決方案、語音、數據中心服務、安全服務、託管和IT服務，以及擴展的雲服務套件。我們為無線和有線運營商以及其他服務提供商提供批發解決方案，包括數據、語音、網絡連接以及定製光纖構建和最後一英里連接。我們提供住宅高速互聯網、視頻、電話和家庭安全服務，以及多服務住宅和小企業捆綁包。他説：

我們的大部分綜合運營收入主要來自向商業和住宅客户銷售的寬帶、數據和傳輸服務(統稱“寬帶服務”)的月度訂閲。商業和運營商服務是我們運營收入的最大來源，預計將成為未來的關鍵增長領域。*我們專注於擴大我們的寬帶和商業產品套件，並不斷增強我們的商業產品供應，以滿足我們的商業客户的需求。*我們將利用我們先進的光纖網絡，通過開發適合商業客户具體需求的解決方案，為他們量身定製我們的服務。*我們將利用我們的先進光纖網絡，通過開發適合商業客户特定需求的解決方案，為他們量身定做我們的服務。*我們專注於擴展我們的寬帶和商業產品套件，並不斷增強我們的商業產品供應，以滿足我們的商業客户的需求。

需要。此外，我們正在不斷增強我們的託管和雲服務套件，這些服務提高了效率，併為企業提供了更好的可擴展性和可靠性。我們預計，隨着這些產品獲得吸引力，以及客户對額外帶寬和基於數據的服務的需求，商業和運營商服務將出現未來的發展勢頭。巴塞羅那

我們通過推出具有競爭力的寬帶服務來營銷我們的住宅服務。隨着消費者對帶寬的需求持續增加，我們的重點是顯著增強我們的寬帶服務和升級數據速度。我們在選定的市場提供高達1Gbps的數據速度，在尚未提供1Gbps的市場提供高達100 Mbps的數據，具體取決於地理區域。截至2021年3月31日，我們在傳統整合網絡上服務的家庭中，大約59%的家庭可獲得高達100 Mbps或更高的寬帶速度。我們新英格蘭北部服務區的大多數家庭都可以使用20 Mbps或更低的寬帶速度。隨着我們不斷提高寬帶速度，我們還能夠同時擴展網絡提供的各種服務和內容。

我們在更具競爭力的寬帶速度上的投資對我們的長期成功至關重要。這個與Searchlight Capital Partners L.P.(“Searchlight”)的戰略投資，再加上我們資本結構的再融資(如下所述)，為我們提供了額外的資本，以加快我們的光纖擴展計劃，併為我們的消費者、商業和運營商客户帶來重大利益。通過戰略投資，我們打算加強我們的光纖基礎設施，並加快我們在高增長和競爭領域的投資。*通過利用我們現有的密集核心光纖網絡和加速建設計劃，我們將能夠大幅提高數據速度，擴大我們的多千兆覆蓋範圍，並從戰略上擴展我們的網絡，覆蓋我們強大的現有商業和運營商足跡，以吸引更多網內和近網機會。作為我們光纖擴展計劃的一部分，我們計劃在未來五年內在選定的服務區域升級大約160萬次通過，以便為這些家庭和小型企業提供支持多GG的服務，包括在我們的新英格蘭北部服務區內有100多萬人次通過。我們的光纖建設計劃包括在2021年對大約300,000户家庭和小企業進行升級。在截至2021年3月31日的季度裏，我們升級了45800次旅行。

我們極具競爭力的寬帶速度使我們能夠滿足消費者對任何設備上的流媒體直播節目或點播內容日益增長的需求，從而滿足對更高帶寬的需求。*消費者對流媒體服務的需求，無論是為了擴大他們目前的視頻訂閲計劃，還是為了完全取代他們的視頻訂閲，都可能影響我們未來的視頻訂户基礎，從而降低我們的視頻收入和視頻節目成本。*截至2021年3月31日，視頻連接總數與2020年相比下降了10%。*我們相信，消費者觀看習慣變化的趨勢將繼續影響我們的業務結果，並補充我們為消費者提供更高寬帶速度以促進流媒體內容的戰略。2019年，我們在新英格蘭北部市場推出了CCiTV，這是一項可定製的雲視頻服務，支持各種觀看習慣。這些內容可以高清晰度質量傳輸到大屏幕電視，也可以傳輸到平板電腦和移動設備。*CCiTV使用基於應用的視頻方法幫助我們的產品供應與消費者習慣保持一致，並降低我們的運營成本。*我們於2020年6月將CCiTV擴展到我們德克薩斯州市場的客户，並於2020年10月將CCiTV擴展到我們的加利福尼亞州和伊利諾伊州市場。他説：

運營收入也繼續受到預期的全行業語音服務、接入線路和相關網絡接入收入下降趨勢的影響。許多客户選擇訂閲替代通信服務，對這些用户的競爭繼續加劇。截至2021年3月31日，語音連接總數與2020年相比下降了6%。*近年來，在我們服務的市場上，來自無線提供商、競爭激烈的市話運營商和有線電視提供商的競爭有所增加。*我們已經能夠通過營銷舉措和產品供應來緩解一些接入線路損失，例如

正如下面“監管事項”部分所討論的，我們的運營收入受到聯邦和州一級的立法或監管變化的影響，這可能會減少或取消我們目前獲得的補貼收入。*一些訴訟和最近的命令與普遍服務改革、運營商間補償(“ICC”)和網絡接入費有關。*已經發布的訂單存在各種持續的法律挑戰。*因此，目前還不可能完全確定監管變化對我們運營的影響。

最新發展動態

Searchlight投資公司

2020年9月13日，我們與Searchlight簽訂了投資協議(《投資協議》)。*關於投資協議，Searchlight的關聯公司已承諾向公司投資總計4.25億美元。*投資承諾分兩個階段進行。*在交易的第一階段(於2020年10月2日完成)，Searchlight向公司投資3.5億美元，以換取6,352,842股公司普通股，或約8%的普通股，以及一項或有支付權(“CPR”)，在收到某些監管和股東批准後，可轉換為額外的17,870,012股，或公司普通股的16.9%。*此外，Searchlight將獲得本金總額約3.955億美元的無擔保附屬票據(“票據”)的權利。他説：

在交易的第二階段，Searchlight將額外投資7500萬美元，並將發行票據，票據將可轉換為公司新的一系列永久優先股的股票，總清算優先權相當於票據的本金金額加上轉換日期的應計利息。在交易的第二階段，Searchlight將額外投資7500萬美元，並將發行票據，這些票據將可轉換為公司新系列永久優先股的股票，總清算優先權等於票據的本金金額加上轉換日期的應計利息。*當某些事件發生時，票據可能會在交易的第二階段結束之前向Searchlight發行。*票據由第一階段交易完成之日起計，年息9.0%，每半年支付一次。*於轉換票據後，優先股的股息將按清盤優先權每日累算，年利率為9.0%，每半年支付一次。此外，在股東批准和收到適用的監管批准後，CPR將可額外轉換為15,115,899股，或額外10.1%的公司普通股。*在這兩個階段完成後，向Searchlight發行的普通股和CPR將在轉換後的基礎上約佔公司普通股的35%。*交易第二階段的完成取決於收到FCC和Hart Scott Rodino的批准，以及滿足某些其他慣例完成條件。我們已根據哈特-斯科特-羅迪諾法案獲得批准，2021年4月26日，公司股東批准向Searchlight增發相當於公司已發行普通股20%或更多的普通股。我們預計第二階段的關閉將於2021年第三季度完成。與Searchlight的戰略投資為我們提供了一個寶貴的合作伙伴，在我們繼續執行以光纖為重點的戰略和發展寬帶服務的過程中，我們在部署寬帶基礎設施方面擁有豐富的經驗。他説：

長期債務的再融資

2020年10月2日，本公司及其若干全資子公司通過發行22.5億美元的新擔保債務完成了對我們長期債務的再融資，並註銷了我們當時尚未償還的所有現有債務。*如“流動性和資本資源”一節所述，我們簽訂了一項新的信貸協議，併發行了本金總額為7.5億美元、2028年到期的6.50%優先擔保票據。2021年1月15日，公司根據信貸協議額外發放了本金總額為1.5億美元的增量定期貸款。*於2021年3月18日，我們發行了本金總額5.00%的高級債券4.0億美元，並用發行票據的淨收益償還了信貸協議下未償還的3.97億美元定期貸款。最近的再融資延長了我們債務的到期日，改善了我們的流動性，再加上與Searchlight的戰略投資，為我們提供了立竿見影的靈活性，以支持我們計劃中的光纖網絡擴張和收入增長計劃。

新冠肺炎大流行

我們正在密切關注新冠肺炎疫情爆發對我們業務的影響。我們正在採取預防措施，以確保員工、客户和業務合作伙伴的安全，同時確保業務連續性以及對客户的可靠服務和支持。*實施的健康和安全措施包括過渡到遠程在家工作政策，為我們的現場技術人員提供個人防護設備和額外的安全培訓，練習社交距離，以及為必須在客户場所內執行的工作增加電話通知。我們正在積極監測和擴大我們的網絡容量，以滿足疫情期間由於在家工作和遠程學習應用程序的使用量增加而對數據使用的更高要求。由於這場流行病，我們的消費者、商業和運營商客户對帶寬升級的需求有所增加。我們現有的網絡使我們能夠有效地應對和適應這段時間內互聯網流量的增長。他説：

雖然到目前為止，我們還沒有看到新冠肺炎對我們的財務業績產生重大不利影響，但新冠肺炎疫情未來對我們業務的影響程度高度不確定，很難預測。資本市場和美國經濟也受到疫情和經濟衰退的重大影響。新冠肺炎造成的不利經濟和市場狀況也可能對我們的產品和服務的需求產生不利影響，還可能影響我們的客户履行對我們義務的能力。如果大流行繼續對經濟狀況造成重大負面影響，我們的運營結果、財務狀況和流動性可能會受到實質性的不利影響。他説：

3月27日，美國政府頒佈了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)，作為緊急經濟刺激方案，其中包括支出和税收減免，以加強美國經濟，併為在全國範圍內遏制新冠肺炎的經濟影響提供資金。CARE法案包括，除其他外，推遲某些僱主工資税的支付和某些所得税法的修改。*2020年，我們推遲支付約1200萬美元的僱主部分社會保障税，否則將於2020年到期，其中50%將在2021年12月31日之前支付，其餘50%將在2022年12月31日之前支付。2021年3月11日，美國頒佈了《2021年美國救援計劃法案》，為應對新冠肺炎持續的經濟影響提供了進一步的經濟救濟。*這些行為預計不會對我們的合併財務報表產生實質性影響，我們將繼續監測這些行為和其他未來立法的任何影響。

經營成果

下表反映了我們截至2021年3月31日和2020年3月31日的季度的綜合財務業績和關鍵運營指標。

財務數據


	截至3月31日的季度，
(單位：百萬美元，除1%外)	2021		2020		$ 變化		% 變化
營業收入
商業和運營商：
數據和傳輸服務(包括VoIP)	$	90.3	$	89.6	$	0.7	1	%
語音服務		44.3		45.7		(1.4)	(3)
其他		9.7		11.7		(2.0)	(17)
		144.3		147.0		(2.7)	(2)
消費者：
寬帶(數據和VoIP)		65.8		64.1		1.7	3
視頻服務		16.8		19.1		(2.3)	(12)
語音服務		40.4		43.2		(2.8)	(6)
		123.0		126.4		(3.4)	(3)
補貼		17.4		18.4		(1.0)	(5)
網絡訪問		31.6		31.5		0.1	0
其他產品和服務		8.5		2.4		6.1	254
營業總收入		324.8		325.7		(0.9)	(0)

運營費用
服務和產品成本(不包括折舊和攤銷)		144.0		137.8		6.2	4
銷售、一般和行政成本		66.9		67.8		(0.9)	(1)
折舊及攤銷		75.6		82.7		(7.1)	(9)
總運營費用		286.5		288.3		(1.8)	(1)
營業收入		38.3		37.4		0.9	2
利息支出，淨額		(48.4)		(32.1)		16.3	51
清償債務所得(損)		(12.0)		0.2		(12.2)	(6,100)
或有支付權公允價值變動		(57.6)		—		(57.6)	100
其他收入，淨額		12.3		15.2		(2.9)	(19)
所得税費用(福利)		(5.3)		5.1		(10.4)	(204)
淨收益(虧損)		(62.1)		15.6		(77.7)	(498)
可歸因於非控股權益的淨收入		—		0.1		(0.1)	(100)
普通股股東應佔淨收益(虧損)	$	(62.1)	$	15.5	$	(77.6)	(501)

調整後的EBITDA ⁽¹⁾	$	126.6	$	131.6	$	(5.0)	(4)	%

(1)	非公認會計準則的衡量標準。有關更多信息以及與最直接可比的GAAP衡量標準的對賬，請參閲下面的“非GAAP衡量標準”部分。

關鍵操作統計信息


	截止到三月三十一號，
	2021	2020	變化	%變化
消費者客户	545,061	574,597	(29,536)	(5)	%

語音連接	768,083	820,620	(52,537)	(6)
數據連接	794,224	786,125	8,099	1
視頻連接	73,986	82,633	(8,647)	(10)
連接總數	1,636,293	1,689,378	(53,085)	(3)	%

營業收入

商業和運營商

數據和運輸服務

我們為各種規模的企業客户提供各種商務通信服務，包括通過我們先進的光纖網絡提供的許多服務。此外，我們提供的服務包括可擴展的高速寬帶互聯網接入和VoIP電話服務，範圍從基本服務計劃到虛擬託管系統。除了互聯網和VoIP服務，我們還在選定的市場提供各種商業數據連接服務，包括以太網服務；專線數據服務；軟件定義的廣域網和多協議標籤交換。*我們的網絡服務包括從2.5 Mbps到10 Gbps的點對點和多點部署，以適應我們的業務客户的增長模式。*我們提供一套基於雲的服務，其中包括託管統一通信解決方案，以取代客户的現場電話系統和數據網絡、託管網絡安全服務和數據保護服務。我們的數據中心和災難恢復解決方案為商業客户提供了可靠的本地代管選項。*我們還為地區和國家的互通和無線運營商提供批發服務，包括蜂窩回程和其他光纖傳輸解決方案。

在截至2021年3月31日的季度裏，數據和傳輸服務收入比2020年同期增加了70萬美元，這主要是由於城域以太網和VoIP服務的持續增長。

語音服務

語音服務包括面向商業客户的基本本地電話和長途服務套餐。此外，這些計劃還包括語音信箱、電話會議、鏈接多個辦公地點的選項，以及來電顯示、呼叫轉移、快速撥號和呼叫等待等其他自定義呼叫功能。這些服務可以按固定月費、計量費率收費，也可以按折扣率與選定的服務捆綁在一起。*與2020年同期相比，在截至2021年3月31日的季度裏，語音服務收入減少了140萬美元，這主要是由於商業客户越來越多地選擇替代技術(包括我們自己的VoIP產品)以及基於互聯網的語音服務可以提供的廣泛功能，接入線路下降了7%。

其他

其他服務包括商務設備銷售以及相關的硬件和維護支持、視頻服務和其他雜項收入，包括9-1-1服務收入。我們是一家提供全方位服務的9-1-1提供商，並已經安裝和維護了兩個全州範圍內最先進的交鑰匙下一代應急9-1-1系統。這些位於緬因州和佛蒙特州的系統依靠呼叫者的位置信息進行路由，已經處理了數百萬個電話。截至2020年10月29日，我們不再是佛蒙特州的9-1-1服務提供商。下一代緊急9-1-1系統是對傳統9-1-1系統的改進，預計將為處理未來的通信模式(如短信和視頻)提供基礎。

在截至2021年3月31日的季度裏，與2020年同期相比，其他服務收入減少了200萬美元，這主要是因為我們在佛蒙特州的9-1-1服務合同到期，以及定製建築項目和商業系統銷售的下降。

消費者

寬帶服務

寬帶服務包括住宅客户為訂購我們的VoIP和數據產品而獲得的收入。我們提供高達1 Gbps的高速互聯網接入，這取決於可用的網絡設施的性質、選擇的服務級別和位置。我們的VoIP數字電話服務也在某些市場上提供，作為傳統電話線的替代方案。我們的CCiTV是一種可定製的雲視頻服務，支持各種觀看習慣，並提供基於應用程序的視頻服務方法。這些內容可以高清晰度質量傳輸到大屏幕電視，也可以傳輸到平板電腦和移動設備。

在截至2021年3月31日的季度裏，寬帶服務收入與2020年同期相比增加了170萬美元，儘管數據和VoIP連接分別下降了4%和16%，這主要是由於2020年和2021年第一季度實施的漲價，以及2020年在其他市場推出的CCiTV收入的增長。

視頻服務

根據地理市場的可獲得性，我們的視頻服務範圍從有限的基本服務到高級數字電視，包括多個計劃，每個計劃都有數百個地方、國家和音樂頻道，包括付費頻道和按次付費頻道，以及視頻點播服務。*某些客户還可能訂購我們的高級視頻服務，包括高清電視、數字錄像機(“DVR”)和/或全家DVR。*我們的TV Everywhere服務允許我們的視頻訂閲者在任何設備上觀看他們最喜歡的節目、電影和直播流。此外，我們還提供其他點播流媒體內容，包括：ATT TV、FuboTV、Philo和HBO Now®。

與2020年同期相比，在截至2021年3月31日的季度裏，視頻服務收入減少了230萬美元，主要原因是連接減少了11%，因為消費者選擇訂閲替代視頻服務，如Over-the-top流媒體服務。

語音服務

我們提供幾種不同的基本本地電話服務套餐和長途電話計劃，包括無限制的固定費率呼叫計劃。這些計劃包括語音郵件和其他自定義呼叫功能(如來電ID、呼叫轉移和呼叫等待)的選項。在截至2021年3月31日的季度中，中國語音服務收入與2020年同期相比減少了280萬美元，主要原因是接入線路下降了8%。*服務中的本地接入線路數量直接影響我們從最終用户那裏產生的經常性收入，並繼續受到整個行業接入線路下降的影響。我們預計，由於來自替代技術(包括我們自己的競爭對手VoIP產品)的競爭，語音連接將繼續受到侵蝕。

補貼

補貼包括聯邦和州補貼，旨在促進農村地區以負擔得起的價格和更高的數據速度提供廣泛可用的高質量寬帶服務。在截至2021年3月31日的季度裏，與2020年同期相比，補貼收入減少了100萬美元主要是由於國家補貼支持的減少。

網絡接入服務

網絡接入服務包括州際和州內交換接入、網絡特殊接入和最終用户接入。交換接入收入包括到其他通信運營商的接入服務，以便在我們的網絡上終止或發起長途呼叫。*特殊接入電路為企業客户和

國際交換運營商。在截至2021年3月31日的季度裏，網絡接入服務收入比2020年同期增加了10萬美元，這主要是由於2021年第一季度聯邦普遍服務基金貢獻係數的增加，但被州際費率、使用分鐘數、語音連接和運營商電路的持續下降所抵消。

其他產品和服務

其他產品和服務包括電話簿出版、視頻廣告、計費和支持服務的收入以及其他雜項收入。*我們已經與新罕布夏州的幾個城鎮簽訂了多項公私合作協議，以建設新的FTTP互聯網網絡。*建成後，新的城鎮網絡將為一些家庭和企業提供高達1Gbps的寬帶速度。*公私合作伙伴關係是Consolidated擴大農村寬帶接入承諾的關鍵組成部分。

與2020年同期相比，截至2021年3月31日的季度，其他產品和服務收入增加了610萬美元，這主要是由於2021年第一季度公私合作伙伴關係建設項目的收入確認。

運營費用

服務和產品成本

與2020年同期相比，在截至2021年3月31日的季度中，服務和產品成本增加了620萬美元，這主要是因為如上所述，與公私合作伙伴關係協議的光纖成本相關的接入費用增加。2021年，由於年度資金率提高，聯邦普遍服務基金(USF)的所需捐款增加。由於年費率增加和CCiTV成本增加，視頻節目成本也有所增加，CCiTV於2020年擴展到某些市場。但服務和產品成本的這些增長在一定程度上是由於2021年光纖網絡擴展的資本化成本增加導致員工勞動力成本下降。此外，由於運營效率的提高，合同人工成本和維修維護費用也有所下降。

銷售、一般和行政成本

在截至2021年3月31日的季度裏，與2020年同期相比，銷售、一般和行政成本減少了90萬美元，這主要是由於本年度裁員導致員工工資和福利下降。然而，廣告費用因本年度增加的廣播和電視廣告而增加，以促進我們新的光纖寬帶速度。與銷售佣金攤銷有關的客户獲取成本也有所增加。他説：

折舊及攤銷

在截至2021年3月31日的季度裏，折舊和攤銷費用與2020年同期相比減少了710萬美元，這主要是由於某些收購的資產全部折舊或攤銷。*客户關係的攤銷費用下降，這些關係在加速法下攤銷。由於2020年出售位於新罕布夏州的電線杆，折舊費用也有所下降。*折舊和攤銷費用的下降部分被與消費者和商業服務的基於成功的資本項目相關的持續資本支出以及光纖網絡擴展和客户服務改善所抵消。

監管事項

我們的收入受到廣泛的聯邦和/或州法規的約束，其中包括本地電話服務、網絡接入服務和長途電話服務等電信服務。*電信業受到聯邦、州和地方的廣泛監管。根據1996年的《電信法》，聯邦和州監管機構共同負責實施和執行旨在鼓勵競爭的法規和法規，並以負擔得起的價格維護和推進廣泛可用的高質量電話服務。

在聯邦層面，聯邦通信委員會通常對當地交換運營商(如我們的農村電話公司)的設施和服務行使管轄權，只要它們被用來提供、發起或終止州際或國際通信。*聯邦通信委員會有權對未能遵守適用的聯邦法律或聯邦通信委員會規則、法規和政策的我們的運營權限進行條件、修改、取消、終止或撤銷。對於任何這些違規行為，聯邦通信委員會也可能被處以罰款或處罰。

州監管委員會通常對運營商用於提供、發起或終止州內通信的設施和服務行使管轄權。尤其是，州監管機構對我們農村電話公司的競爭對手的互聯和網絡接入有實質性的監督。此外，市政和其他地方政府機構監管安裝和運營網絡所需的公共通行權。如果我們違反相關法律或法規，州監管機構可以制裁我們的農村電話公司或吊銷我們的證書。

FCC事務

總體而言，在農村地區提供電信服務比在城市地區提供服務的成本更高。但較低的客户密度意味着交換機和其他設施服務的客户更少，環路通常更長，需要每個客户更大的建設和維護支出。通過支持農村市場的高運營成本，美國聯邦補貼促進了農村地區以負擔得起的價格提供廣泛、高質量的電話服務。

我們目前通過FCC的Connect America Fund(“CAF”)第二階段資金提供的年度支持在2021年之前為4810萬美元，如下所述。*與CAF第二階段資金相關的具體義務包括有義務在2020年12月31日之前為大約124,500個地點提供服務(中期里程碑分別在2017年12月、2018年和2019年12月前完成40%、60%和80%)；向那些下行速度為10 Mbps、上行速度為1 Mbps的地點提供寬帶服務；實現低於100毫秒的延遲；每月提供至少100 GB的數據；以及提供與城市地區的定價合理相當的定價。

除了科羅拉多州和堪薩斯州，我們在所有運營州都接受了CAF第二階段支持，在這兩個州，我們拒絕了提供的CAF第二階段支持。我們在科羅拉多州和堪薩斯州繼續獲得每年100萬美元的凍結CAF第一階段支持，直到2019年4月，FCC CAF第二階段拍賣將支持分配給了另一家提供商。

FCC年度價格上限申請於2020年6月15日提交，並於2020年7月1日生效。*這份文件反映了我們公司的終端局轉換率的最後階段下調。*淨影響是2020年7月至2021年6月關税期間的網絡接入和CAF ICC支持資金減少了約200萬美元。

2019年4月，FCC宣佈了農村數字機會基金(RDOF)的計劃，這是CAF計劃的下一階段。RDOF是一項204億美元的基金，旨在為美國未得到服務和服務不足的地區帶來25 Mbps的下行速度和3 Mbps的上行速度。*FCC在2019年8月的公開委員會會議上發佈了擬議規則制定的通知。該命令通過向傳統寬帶提供商提供顯著的權重優勢，優先將地面寬帶作為通往農村5G網絡的橋樑。這筆資金將分兩個階段進行，第一階段拍賣160億美元，第二階段拍賣44億美元，每個階段都將在10年內分配。*獲得資金所需的最低速度是下行25 Mbps，上行3 Mbps。針對價格上限控股公司的CAF第二階段資金已延長至2021年12月31日。*FCC發佈了最終的人口普查區組，包括地點和保留價。我們於2020年7月14日提交了RDOF簡短申請，並於2020年10月13日被FCC列為合格投標人，並參與了拍賣。*拍賣從2020年10月29日開始，到2020年11月24日結束。聯合贏得了在七個州服務的246個人口普查小組。*我們中標的是下行1 Gbps和上行500 Mbps的速度等級，覆蓋大約27,000個地點，資金水平為10年內每年590萬美元。Consolidation於2021年1月29日提交了詳細的申請和支持文件，我們預計將在2021年第三季度獲得批准。

國家事務

德克薩斯州

德克薩斯普遍服務基金(“TUSF”)由全國交易所運營商協會(“NECA”)管理。“德克薩斯州公用事業監管法案”(Texas Public Utilities Regulatory Act)指示德克薩斯州公用事業委員會(“PUCT”)採納和執行規定，要求當地交換運營商向州普遍服務基金捐款，幫助電信提供商在高成本農村地區以合理的費率提供基本的本地電信服務。TUSF還用於補償電信提供商因提供生命線服務而損失的收入。我們德克薩斯州的農村電話公司從這個基金獲得付款。

我們德克薩斯州現有的本地交換運營商(“ILEC”)歷來得到兩個州基金的支持，即小型和農村現有本地交換公司PLAN高成本基金(“HCF”)和高成本援助基金(“HCAF”)。*2020年12月，PUCT宣佈了TUSF的資金缺口，並將從2021年1月15日開始將所有資助的運營商的支持減少64%。Consolidated是成員之一的德克薩斯州電話協會(Texas Telephone Association)提起訴訟，試圖推翻PUCT的決定以及關於削減資金的臨時禁令。我們預計法院將在2021年第二季度做出裁決。*潛在影響是每年減少約400萬美元的支持。

CARE法案資助

各州正在審查利用聯邦CARE法案資金幫助在各自州內未得到服務和服務不足的地區部署寬帶的機會。然而在2020年，新漢普郡撥出了5000萬美元的CARE法案資金，用於資助將寬帶擴展到全州未得到服務和服務不足的地點。聯合公司獲得了高達350萬美元的撥款，用於為新漢普郡的丹伯裏、斯普林菲爾德和梅森等城鎮的家庭和企業建設高速互聯網網絡。*國家預付10%的資金，其餘部分在2020年12月項目完成後收到。巴塞羅那

新冠肺炎

2020年3月13日，FCC發佈了一項承諾，將使美國在2020年5月13日之前保持聯繫，後來這一承諾被延長至2020年6月30日。*承諾要求所有通信提供商不要因為任何住宅或小企業客户因冠狀病毒大流行造成的中斷而無法支付賬單而終止他們的服務；免除任何住宅或小企業客户因與冠狀病毒大流行相關的經濟狀況而產生的任何滯納金；並向任何需要的美國人開放他們的Wi-Fi熱點。聯合公司在2020年6月30日之前簽署了這一承諾。有幾個州進一步做出了FCC的承諾，在州長宣佈進入緊急狀態期間，不允許任何航空公司切斷本州的服務，Consolidated也支持這一承諾。大多數州的斷電禁令已經到期；然而，包括馬薩諸塞州、紐約州和華盛頓州在內的某些州被延長至2021年第三季度。

其他監管事項

我們還受到聯邦和州一級發生的一些監管程序的影響，這些程序可能會對我們的運營產生實質性影響。FCC和國家委員會有權發佈與我們業務相關的規章制度。*一些訴訟正在等待或預計中，這些訴訟與競爭、互聯、接入費、ICC、寬帶部署、消費者保護和普遍服務改革等電信問題有關。*一些訴訟可能授權新服務與我們現有的服務競爭。*與我們有線電視運營相關的訴訟程序包括關於機頂盒、節目傳輸、行業整合和促進額外競爭的方式的規則制定。*範圍內正在進行的各種法律挑戰目前還不可能完全確定FCC相關規章制度對我們運營的影響。

非經營性項目

利息支出，淨額

與2020年同期相比，截至2021年3月31日的季度，扣除利息收入後的利息支出增加了1630萬美元。在截至2021年3月31日的季度內，作為2020年10月簽訂的投資協議的一部分，我們確認了向Searchlight發行的票據的利息支出(包括攤銷成本)1020萬美元。在截至2021年3月31日的季度裏，我們的未償還優先票據的利息支出也有所增加，這是我們2020年10月長期債務再融資的一部分，詳見下文“流動性和資本資源”一節。

債務清償收益

如以下“流動資金及資本資源”一節所述，於截至2021年3月31日的季度內，我們因償還信貸協議項下的3.97億美元未償還定期貸款而清償債務1,200萬美元而蒙受虧損。

在截至2020年3月31日的季度裏，我們回購了2022年到期的6.50%優先債券本金總額中的450萬美元，並確認了與部分回購債券相關的20萬美元債務清償收益。

或有支付權的公允價值變動

我們必須按公允價值衡量我們的或有支付權，直到它們轉換為公司普通股的股份。*在截至2021年3月31日的季度裏，我們確認了因向Searchlight發行的或有支付權公允價值增加而虧損5760萬美元。

其他收入

與2020年同期相比，截至2021年3月31日的季度其他收入減少了290萬美元。在截至2021年3月31日的季度裏，我們的無線合作伙伴權益帶來的投資收入減少了100萬美元。此外，在截至2020年3月31日的季度中，我們確認出售我們的39 GHz無線頻譜許可證獲得了370萬美元的收益，這是FCC回收廣播電視頻譜以供無線使用的努力的一部分。然而，養老金和退休後支出減少了190萬美元。有關我們的養老金和退休後計劃的更詳細討論，請參閲精簡合併財務報表的附註11。他説：

所得税

與2020年同期相比，截至2021年3月31日的季度所得税減少了1040萬美元。*截至2021年和2020年3月31日的季度，我們的有效税率分別為7.9%和24.4%。實際税率與聯邦和州法定税率不同，主要是因為與Searchlight交易有關的各種永久性所得税差異、其他各種永久性差異以及該公司提交的州税務申報的可分配收入的差異。不包括這些調整，我們截至2021年和2020年3月31日的季度的有效税率分別約為26.0%和24.4%。

非GAAP衡量標準

除了根據美國公認會計原則報告的結果外，我們還使用某些非GAAP指標，如EBITDA和調整後的EBITDA來評估經營業績，並便於比較我們的歷史結果和趨勢。這些財務指標不是根據美國公認會計原則衡量財務業績的指標，不應單獨考慮，也不應作為衡量業績的淨收入和作為流動性指標的經營活動提供的淨現金的替代品。它們本身並不一定表明根據公認會計原則確定的可用於滿足現金需求的現金。這些非GAAP指標的計算可能無法與其他公司使用的同名指標相比較。這些非GAAP指標與根據GAAP列示的最直接可比財務指標的對賬如下。

EBITDA被定義為扣除利息支出、所得税和折舊及攤銷前的淨收益。*調整後的EBITDA由EBITDA組成，根據我們的信貸安排允許或要求的某些項目進行調整，如下面的對賬所述。*這些指標是衡量電信業經營業績的常用指標，與其他數據一起，作為評估我們為估計的現金使用提供資金的能力的一種手段是有用的。

下表是截至2021年3月31日和2020年3月31日的季度的淨收益(虧損)與調整後的EBITDA的對賬：


	截至的季度
	三月三十一號，
(以10萬為單位，未經審計)	2021		2020
淨收益(虧損)	$	(62,083)	$	15,623
加(減)：
利息支出，扣除利息收入後的淨額		48,415		32,095
所得税費用(福利)		(5,300)		5,041
折舊及攤銷		75,611		82,738
EBITDA		56,643		135,497

對EBITDA的調整：
其他，淨額⁽¹⁾		(10,409)		(14,639)
投資分佈⁽²⁾		9,377		10,064
債務清償損失(收益)		11,980		(234)
或有支付權公允價值變動		57,588		—
非現金、基於股票的薪酬		1,450		890
調整後的EBITDA	$	126,629	$	131,578

(1)	包括我們投資的權益收益、股息收入、子公司非控股權益的應佔收入、收購和交易相關成本(包括整合和遣散費)、非現金養老金和退休後福利以及某些其他雜項項目。

(2)	包括從我們的投資中收到的所有現金股息和其他現金分配。

流動性與資本資源

展望和概述

我們的運營需求歷來來自我們業務產生的現金流和我們信貸安排下的借款。我們預計，我們未來的運營需求將繼續來自運營活動的現金流、現有的現金和現金等價物，如果需要，我們循環信貸安排下的借款以及我們獲得未來外部融資的能力。我們預計，我們將繼續使用我們現金流的很大一部分為我們的加速光纖網絡擴展和增長計劃的資本支出提供資金，並投資於未來的商機。

下表彙總了我們的現金流：


	截至3月31日的三個月，
(單位：萬人)	2021		2020
現金流由(用於)：
經營活動	$	98,490	$	84,990
投資活動		(74,738)		(39,776)
融資活動		145,829		(43,470)
現金及現金等價物變動	$	169,581	$	1,744

經營活動提供的現金流

在截至2021年3月31日的三個月裏，運營活動提供的淨現金為9850萬美元，比2020年同期增加了1350萬美元。費用增加的主要原因是營運資金的變化以及支出和現金收入的時間安排。與2020年同期相比，截至2021年3月31日的季度，我們固定收益養老金計劃的現金繳費也減少了180萬美元。

用於投資活動的現金流

在截至2021年3月31日的三個月裏，投資活動中使用的淨現金為7470萬美元，主要包括用於資本支出的現金。*資本支出仍然是我們的主要經常性投資活動，在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間，資本支出分別為7600萬美元和4240萬美元。*2021年的資本支出預計為4.0億至4.2億美元，這些資金將用於支持商業、運營商和消費者計劃的基於成功的資本項目，以及我們計劃的光纖項目和寬帶網絡擴展，其中將包括在2021年升級30多萬條具有多千兆數據速度的通道。我們預計將繼續投資於增強和擴展我們的光纖網絡，以便通過更廣泛的產品和擴大的網絡足跡來留住和獲得更多客户。

用於融資活動的現金流

用於融資活動的現金淨額主要包括我們長期借款和債務回購的收益和本金支付。

長期債務

信貸協議

於二零二零年十月二日，本公司透過若干全資附屬公司與多家金融機構訂立信貸協議(經修訂，“信貸協議”)，以全面取代本公司先前的信貸協議。*信貸協議包括原始總額為12.5億美元的定期貸款(“初始定期貸款”)和2.5億美元的循環貸款安排。*信貸協議亦包括一項增量貸款安排，該貸款安排可在若干條款及條件的規限下，提供總額高達(A)30000百萬美元加(B)不會導致其優先擔保槓桿率不超過3.70：1.00(“增量貸款”)的增量貸款，總額最高可達(A)3億美元加(B)不超過3.70：1.00(“增量貸款”)。除若干例外情況外，信貸協議項下的借款以本公司及其附屬公司的幾乎所有資產作抵押。他説：

初始定期貸款的原始本金總額為12.5億美元，到期日為2027年10月2日，幷包含1.5%或1880萬美元的原始發行折扣，這些折扣將在貸款期限內攤銷。*最初的定期貸款需要每季度支付310萬美元的本金，從2020年12月31日開始，利率為4.75%加倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)，LIBOR下限為1.00%。

2021年1月15日，本公司簽訂了信貸協議第1號修正案，在該修正案中，我們額外借入了1.5億美元的增量定期貸款(“增量定期貸款”)本金總額。增量定期貸款的條款和條件與初始定期貸款相同，包括相同的到期日和利率。根據信貸協議，初始定期貸款和增量定期貸款(統稱“定期貸款”)將構成單一類別的定期貸款。塞舌爾

2021年3月18日，本公司用發行本金總額4.0億美元、2028年到期的5.00%優先擔保票據(“5.00%優先擔保票據”)所得的淨收益償還了3.97億美元的未償還定期貸款，詳情如下。-定期貸款的償還直接按到期日順序用於剩餘本金支付，從而消除了通過貸款剩餘期限支付所需的季度本金。*在償還定期貸款方面，我們在截至2021年3月31日的季度中確認了1200萬美元的債務清償虧損。

循環信貸安排的到期日為2025年10月2日，基於LIBOR的借款的適用保證金為4.00%，替代基準利率借款的適用保證金為3.00%，如果信用協議中定義的綜合第一留置權槓桿率不超過3.20%至1.00，則每種情況下均可降低0.25%。*截至2021年3月31日和2020年12月31日，循環信貸安排下沒有未償還的借款。截至2021年3月31日，我們循環信貸安排項下的備用信用證餘額為1810萬美元。*備用信用證每年可續簽，減少了循環信貸安排下的借款可獲得性。*截至2021年3月31日，循環信貸安排下可供借款的資金為2.319億美元。

截至2021年3月31日和2020年12月31日，我們信貸安排下未償還借款的加權平均利率為5.75%。利息至少每季度支付一次。

信貸協議契約遵從性

信貸協議載有多項條款和契諾，其中包括對支付股息、招致額外債務和發行某些股本的能力的限制。*我們已同意維持某些財務比率，包括信貸協議中定義的最高綜合第一留置權槓桿率。*除其他事項外，如果我們截至任何財季末的合併第一留置權槓桿率大於5.85：1.00，則僅就循環信貸安排而言，這將是違約事件。截至2021年3月31日，我們在信貸協議下的綜合第一留置權槓桿率為3.90：1.00。截至2021年3月31日，我們遵守了信貸協議契約。

信貸協議的再融資

2021年4月5日，本公司對信貸協議進行了第二次修訂(“第二次修訂”)，為9.999億美元的未償還定期貸款進行再融資。信貸協議的條款及條件大致相同及不變，但適用於定期貸款的利率及若干其他條款除外。*由於第二修正案的結果，定期貸款的利率降至3.50%加LIBOR，但LIBOR下限為0.75%。2027年10月2日的定期貸款到期日不變。關於簽訂第二修正案，我們預計在截至2021年6月30日的季度內確認債務清償損失，範圍可能在大約300萬美元到600萬美元之間。他説：

高級註釋

於2020年10月2日，本公司完成發售本金總額7.5億美元、2028年到期的6.50%無附屬擔保票據(“6.50%優先票據”)。*息率6.50%的優先債券按面值定價，息率6.50%，由2021年4月1日開始，每半年派息一次，日期為每年4月1日及10月1日。*6.50%的優先債券將於2028年10月1日到期。*發行6.50%優先債券的淨收益用於贖回我們當時未償還的4.405億美元本金總額6.50%於2022年10月到期的優先債券，贖回價格相當於本金總額的100%加上截至贖回日的應計和未償還利息，作為2020年10月再融資的一部分，償還上一份信貸協議下的部分未償還借款，並支付相關費用和開支。他説：

我們於2021年3月18日發行了本金總額為5.00%的優先債券，連同6.50%的優先債券(“高級債券”)。*5.00%的優先債券按面值定價，息率為年息5.00%，由2021年10月1日開始，每半年派息一次，日期為每年4月1日及10月1日。*5.00%高級債券將於2028年10月1日到期。*與發行5.00%優先債券有關的380萬美元遞延債務發行成本正在使用實際利息法在優先債券期限內攤銷。*發行5.00%優先債券所得款項淨額用於償還信貸協議項下未償還的3.97億元定期貸款。

優先票據是本公司的非附屬擔保債務，以擔保本公司在信貸協議下的義務的抵押品的優先留置權為抵押。優先債券由本公司及本公司大部分全資附屬公司以優先擔保方式提供全面及無條件擔保。這個

高級債券的發行尚未根據修訂後的1933年證券法或任何州證券法註冊。他説：

高級註釋遵守公約

除若干例外及限制條件外，管理優先債券的契約載有慣例契約，除其他事項外，限制本公司及其受限制附屬公司：招致額外債務或發行某些優先股；就股本支付股息或作出其他分派或預付次級債務；購買或贖回任何股權；進行投資；設定留置權；出售資產；訂立協議限制受限制附屬公司派發股息或其他付款；合併、合併或轉讓其全部或實質所有資產；與受限制附屬公司進行交易。*契約還包含違約的慣例事件。*截至2021年3月31日，公司遵守了優先債券契約下的所有條款、條件和契諾。

回購2022年到期的優先債券

於截至2020年3月31日的季度內，我們以420萬美元回購了當時於2022年10月到期的6.50%未償還優先債券(“2022年債券”)本金總額中的450萬美元，並確認了20萬美元的債務清償收益

融資租賃

我們根據各種融資租賃租賃某些設施和設備，這些租賃將在2021年至2040年之間到期。截至2021年3月31日，最低剩餘租賃承諾的現值約為1670萬美元，其中500萬美元到期並在未來12個月內支付。截至2021年3月31日，租約需要支付的剩餘租金總額為1,960萬美元。

Searchlight投資公司

2020年10月2日，我們與Searchlight完成了3.5億美元戰略投資的第一階段。*Searchlight將向Consolidation投資總計4.25億美元，假設投資協議中規定的某些條件得到滿足，Searchlight將持有永久A系列優先股和最高35%的公司已發行普通股的組合。Searchlight的投資將使我們能夠在多年內加快對我們網絡的投資。這項投資的結構是在短期內最大限度地為公司帶來收益，這樣我們就可以立即投資於我們的網絡，然後在收到某些必要的監管批准後，投資就會轉換為類似股權的結構。我們預計第二階段投資將於2021年第三季度完成，屆時我們將從Searchlight獲得7500萬美元的額外投資。

現金資源的充足性

下表列出了有關我們財務狀況的精選信息。


	三月三十一號，		十二月三十一日，
(單位：千，但不包括其比率)	2021		2020
現金和現金等價物	$	325,142	$	155,561
營運資金		225,741		70,191
電流比		1.82		1.26

截至2021年3月31日，我們的淨營運資本比2020年12月31日增加了1.556億美元，這主要是由於現金和現金等價物增加了1.696億美元。如上所述，2021年1月15日，根據我們的信貸協議，我們額外借入了1.5億美元的增量定期貸款本金總額。營運資本也有所改善，因為2021年3月提前償還了3.97億美元的未償還定期貸款，消除了通過貸款剩餘期限支付所需的季度本金，導致長期債務和融資租賃債務的當前部分下降了1250萬美元。*然而，營運資本減少了

應計利息增加了2020萬美元，這與我們的高級票據每半年支付一次利息的時間有關，而在截至2021年3月31日的季度裏，Searchlight票據的額外應計利息為790萬美元。他説：

我們在2021年剩餘時間最重要的資金使用預計將用於：(I)支付1.01億至1.06億美元的債務利息；以及(Ii)3.24億至3.44億美元的資本支出。我們最近對資本結構進行的再融資，加上對Searchlight的投資，為我們提供了資本和財務靈活性，為我們加速的光纖網絡擴張和增長計劃提供資金。*未來，我們使用現金的能力可能會受到我們對現金的其他預期用途的限制，我們產生額外債務的能力也將受到我們現有和未來的債務協議的限制。

我們相信，來自經營活動的現金流，加上我們現有的現金和循環信貸安排下的借款，至少在未來12個月內將足以為我們目前預期的現金使用提供資金。在此之後，我們為預期的現金使用提供資金的能力，以及遵守我們債務協議下的財務契約的能力，將取決於未來運營的結果、業績和現金流。*我們能否從未來業務的結果中為預期用途提供資金，將受到當前經濟狀況以及金融、商業、監管、立法和其他因素的影響，其中許多因素都不是我們所能控制的。由於新冠肺炎疫情對我們業務的潛在影響存在不確定性和不可預測性，我們將繼續密切管理我們的現金並監控流動性。他説：

如果我們的業務計劃或預測發生變化或被證明是不準確的，我們可能需要額外的融資或比我們目前預期的更早融資。額外融資來源可能包括商業銀行借款、其他戰略性債務融資、出售非戰略性資產、供應商融資或私下或公開出售股權和債務證券。*不能保證我們未來能夠從運營中產生足夠的現金流，不能保證預期的收入增長將實現，或者未來的借款或股票發行的金額將足以提供足夠的現金來源，為我們預期的現金使用提供資金。如果不能在必要時獲得足夠的融資，我們可能需要大幅減少我們的運營或資本支出水平，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外，新冠肺炎疫情擾亂了資本市場，這可能會使獲得額外融資變得更加困難，我們可能無法以優惠條件獲得融資，甚至根本無法獲得融資。

我們可能無法獲取我們子公司的現金流，因為我們的某些子公司是信貸或其他借款協議的一方，或者受到法律或法規的限制，這些限制支付股息或進行公司間貸款和投資，而在可預見的未來，這些子公司可能會繼續受到此類限制和禁止。此外，我們子公司可能簽訂的管理債務條款的未來協議可能會限制我們的子公司以任何其他方式向我們支付股息或預付現金的能力。

擔保債券

在正常業務過程中，我們按照我們提供服務的某些司法管轄區的要求籤訂擔保、履約擔保和類似的擔保。截至2021年3月31日，我們約有610萬美元的此類債券未償還。

固定收益養老金計劃

根據需要，我們向符合條件的固定養老金計劃和不符合條件的補充退休計劃(統稱為“養老金計劃”)和其他退休後福利計劃繳費，這些計劃向某些合資格的員工提供退休福利，如本報告第I部分第1項“財務報表”中的簡明綜合財務報表附註11所述。繳款的目的是提供迄今服務所帶來的福利。我們的資助政策是每年按精算確定的金額捐款，符合適用的聯邦所得税規定。

我們養老金計劃的維持成本和未來的資金需求受到幾個因素的影響，包括養老金計劃持有的資產的預期投資回報，用於計算養老金支出的貼現率的變化，以及未確認損益的攤銷。從歷史上看，養老金計劃資產產生的回報為養老金計劃支付的福利提供了很大一部分資金。我們估計，中國經濟的長期增長率

資產回報率將為6.00%。*養老金計劃投資於受金融市場變化影響的有價證券。新冠肺炎還對金融市場產生了負面影響，這可能會顯著影響我們計劃資產的回報。*如果金融市場持續低迷，回報率低於我們的估計，我們可能需要為養老金計劃做出實質性貢獻，這可能會對我們的運營現金流產生不利影響。

2021年，我們預計將為我們的養老金計劃貢獻總計約2070萬美元，為我們的其他退休後福利計劃貢獻880萬美元。截至2021年3月31日，我們已經分別為我們的養老金計劃和其他退休後福利計劃貢獻了420萬美元和200萬美元。我們的供款金額符合員工福利和税法規定的最低資金要求。

所得税

所得税的現金支付時間受美國國税局(Internal Revenue Service)和其他税務管轄區的管轄，與根據公認會計原則報告的税費和遞延所得税的記錄時間將有所不同。例如，現行税法關於報税的加速折舊或“獎金”折舊導致的現金支出少於公認會計準則税費。加快減税可能最終導致現金支付超過GAAP税費的情況。

關鍵會計估計

我們的簡明綜合財務報表和附註是根據美國公認會計原則編制的。編制財務報表要求管理層做出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和假設。這些估計和假設受到管理層會計政策應用的影響。我們的判斷是基於歷史經驗和各種其他被認為在當時情況下是合理的假設，這些假設的結果構成了對資產和負債賬面價值的估計的基礎，而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看不是很明顯。有關我們的會計估計和假設的全面討論，請參閲我們提交給證券交易委員會的2020年年度報告Form 10-K，這些估計和假設在我們的精簡合併財務報表的編制過程中是至關重要的。

近期會計公告

有關最近某些會計聲明的影響的信息，請參閲本報告第I部分--第1項“財務報表”中的附註1“重要會計政策摘要”。

第三項：關於市場風險的定量和定性披露

我們面臨的市場風險主要與利率波動對我們債務義務的影響有關。市場風險是指因我們的浮動利率義務的市場利率不利變化而產生的潛在損失。*為了管理與利率變化相關的波動性，我們利用利率掉期等衍生金融工具來維持固定和可變利率債務的組合。我們不會將衍生品用於交易或投機目的。*我們的利率互換協議有效地將我們的部分浮息債務轉換為固定利率債務，從而降低了利率變化對未來現金利息支付的影響。我們通過確定假設利率上調對我們不受可變利率下限或通過利率掉期協議對衝的可變利率債務部分的影響，計算市場利率變化導致的利息支出的潛在變化。

截至2021年3月31日，我們的大部分可變利率債務的倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)下限為1.00%。*2021年4月5日，該公司對其信貸協議進行了修訂，將LIBOR下限降至0.75%。*根據我們截至2021年3月31日的未償浮動利率債務，市場利率每提高1.00%，年度利息支出將增加約120萬美元。由於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)下限為0.75%，當前利率下降1.00%不會影響我們可變利率債務的年度利息支出。

截至2021年3月31日，我們利率互換協議的公允價值相當於淨負債2390萬美元。*截至2021年3月31日，與我們的利率互換協議相關的税前遞延虧損總額包括在累積的其他綜合虧損中，為2020萬美元。

第四項：安全控制和程序

我們維持1934年“證券交易法”(下稱“交易法”)第13a-15(E)條和第15d-15(E)條規定的披露控制和程序，旨在確保我們在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息：(I)在SEC規則和表格規定的時間內進行記錄、處理、彙總和報告；以及(Ii)積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出關於所需信息的決定任何披露控制和程序制度的有效性都有固有的侷限性，包括人為錯誤的可能性以及規避或凌駕控制和程序的可能性。因此，即使是有效的披露控制和程序也只能為實現其控制目標提供合理的保證。關於提交本10-Q表格，管理層在我們的首席執行官和首席財務官的監督下，在我們的首席財務官的參與下，評估了設計的有效性，以提供合理的保證，以實現他們的目標，並運行我們截至2021年3月31日的披露控制程序。*基於這一評估，並符合上述規定，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2021年3月31日起有效。

財務報告內部控制的變化

根據我們管理層在首席執行官和首席財務官的參與下進行的評估，在截至2021年3月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響，或有可能對公司的財務報告內部控制產生重大影響。他説：

對控制措施有效性的限制

我們有責任建立和保持對財務報告的充分內部控制。我們的內部控制系統旨在向公司管理層、董事會和審計委員會提供關於財務報告的可靠性和根據公認會計原則編制已公佈財務報表的合理保證。

第二部分：其他信息

項目1.其他法律程序

我們可能會不時地捲入訴訟，我們認為這是我們行業公司常見的類型，包括監管問題。雖然這些索賠的結果無法確切預測，但我們不相信任何這些法律事項的結果會對我們的業務、運營業績、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。關於與這些法律程序有關的最新事態發展的討論，見本報告第一部分--“財務報表”--“簡明綜合財務報表”附註13。

項目6.展品


4.1	聯合擔保協議，日期為2021年2月1日，由聯合通信公司、聯合通信控股公司的子公司和富國銀行全國協會的子公司共同簽署，作為行政代理(通過參考我們2021年2月1日的8-K表格中的附件4.1併入本報告中)，並於2021年2月1日由聯合通信公司、聯合通信控股公司的子公司和全國富國銀行協會作為行政代理(通過引用本公司2021年2月1日的8-K表格中的附件4.1併入本報告)。

4.2	作為抵押品代理的聯合通信控股公司和全國協會富國銀行的子公司之間簽訂了日期為2021年2月1日的安全協議第一號副刊(通過引用我們2021年2月1日的8-K表格的當前報告中的附件4.2併入)。

4.3	截至2021年2月1日，聯合通信公司、聯合通信控股公司的子公司和富國銀行全國協會的子公司作為抵押品代理簽訂了截至2021年2月1日的質押協議第一號副刊(通過引用我們2021年2月1日的8-K表格當前報告的附件4.3併入)。

4.4	第一補充契約，日期為2021年2月1日，由聯合通信公司、聯合通信控股公司的子公司和富國銀行全國協會的子公司作為受託人和票據抵押品代理(通過引用我們2021年2月1日的8-K表格中的附件4.4合併而成)。

4.5	契約，日期為2021年3月18日，由聯合通信公司、聯合通信控股公司(聯合通信控股公司)、聯合通信控股公司(聯合通信控股公司)作為受託人和票據抵押品代理，由聯合通信公司、聯合通信控股公司(聯合通信控股公司)作為受託人和票據抵押品代理(通過引用我們2021年3月18日的8-K表格當前報告中的附件4.1併入)。

4.6	2028年到期的5.000%高級擔保票據的表格(作為我們目前報告的表格8-K的附件A，日期為2021年3月18日)。

10.1	第1號修正案，日期為2021年1月15日，在聯合通信控股公司、聯合通信公司、作為增量定期貸款貸款人的摩根大通銀行和作為行政代理的富國銀行(Wells Fargo Bank，National Association)之間(通過引用附件10.1併入我們2021年1月15日的當前8-K表格報告中)。

10.2	購買協議，日期為2021年3月4日，由聯合通信控股公司、其某些子公司和摩根士丹利有限責任公司作為其中列出的幾個初始購買者的代表簽署(通過引用附件10.1併入本公司日期為2021年3月4日的8-K報表)。

31.1	根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節頒發首席執行官證書。

31.2	根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節對首席財務官進行認證。

32.1	根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350節對首席執行官和首席財務官的認證。

101	以下財務信息來自聯合通信控股公司截至2021年3月31日的季度報告10-Q表，格式為內聯XBRL(可擴展商業報告語言)：(I)簡明合併經營報表，(Ii)簡明全面收益表(虧損)，(Iii)簡明綜合資產負債表，(Iv)簡明股東權益變動表，(V)簡明股東權益變動表，(V)簡明全面收益表，(V)簡明股東權益變動表，(V)簡明股東權益變動表，(V)簡明全面損益表，(V)簡明股東權益變動表，(V)簡明全面損益表，(V)簡明股東權益變動表

104	封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中，包含在附件101中)。

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。

聯合通信控股公司(Consolidation Communications Holdings，Inc.)

(註冊人)


2021年4月30日	由以下人員提供：	小羅伯特·尤德爾(Robert Udell Jr.)
		C·羅伯特·尤德爾(C.Robert Udell Jr.)
		首席執行官
		(首席行政主任)

2021年4月30日	由以下人員提供：	/s/Steven L.Childers
		史蒂文·L·奇爾德斯
		首席財務官
		(首席財務官和首席會計官)