美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
(標記一)
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至該季度的
或
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根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
佣金檔案編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
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(税務局僱主 識別號碼) |
(主要行政辦公室地址)
註冊人電話號碼，包括區號：(
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根據該法第12(B)節登記的證券：
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每節課的標題 |
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交易代碼 |
每個交易所的名稱 在其上註冊的 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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☒ |
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加速的文件管理器 |
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☐ |
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非加速文件服務器 |
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☐ |
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規模較小的新聞報道公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》規則第312b-2條所定義)。
截至2021年4月27日，有
目錄
第一部分
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項目 |
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頁面 |
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1. |
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財務報表 |
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3 |
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2. |
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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
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21 |
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3. |
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關於市場風險的定量和定性披露 |
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28 |
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4. |
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管制和程序 |
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28 |
第二部分
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1. |
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法律程序 |
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30 |
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1A. |
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風險因素 |
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30 |
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2. |
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未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
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31 |
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6. |
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陳列品 |
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32 |
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2
第一部分-財務信息
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第一項： |
財務報表 |
丘奇和德懷特公司(Church&Dwight Co.，Inc.)和子公司
簡明合併損益表
(未經審計)
(單位為百萬，每股數據除外)
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截至三個月 |
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三月三十一號， |
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三月三十一號， |
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2021 |
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2020 |
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淨銷售額 |
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銷售成本 |
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毛利 |
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營銷費用 |
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銷售、一般和行政費用 |
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營業收入 |
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關聯公司收益中的權益 |
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淨投資收益 |
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其他收入(費用)，淨額 |
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利息支出 |
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所得税前收入 |
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所得税 |
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淨收入 |
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加權平均流通股-基本 |
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加權平均流通股-稀釋 |
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每股淨收益-基本 |
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每股淨收益-稀釋後收益 |
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每股現金股息 |
$ |
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$ |
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簡明綜合全面收益表
(未經審計)
(單位：百萬)
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截至三個月 |
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三月三十一號， |
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三月三十一號， |
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2021 |
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2020 |
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淨收入 |
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其他綜合收入，税後淨額： |
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外匯換算調整 |
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固定福利計劃調整損益 |
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衍生產品協議的收益(虧損) |
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其他綜合收益(虧損) |
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( |
) |
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綜合收益 |
$ |
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$ |
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請參閲簡明合併財務報表附註(未經審計)。
3
丘奇和德懷特公司(Church&Dwight Co.，Inc.)和子公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
(以百萬為單位，不包括每股和每股數據)
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三月三十一號， |
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十二月三十一日， |
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2021 |
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2020 |
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資產 |
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流動資產 |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款，減去$的備用金 |
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盤存 |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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物業、廠房和設備、淨值 |
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對附屬公司的股權投資 |
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商號和其他無形資產，淨額 |
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商譽 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債與股東權益 |
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流動負債 |
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短期借款 |
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應付賬款和應計費用 |
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應付所得税 |
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企業收購負債 |
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流動負債總額 |
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長期債務 |
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遞延所得税 |
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遞延負債和其他長期負債 |
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企業收購負債 |
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總負債 |
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承諾和或有事項 |
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股東權益 |
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優先股，$ |
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普通股，$ *截至2021年3月31日和2020年12月31日的* |
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額外實收資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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國庫普通股，按成本計算： |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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請參閲簡明合併財務報表附註(未經審計)。
4
丘奇和德懷特公司(Church&Dwight Co.，Inc.)和子公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(單位：百萬)
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截至三個月 |
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三月三十一號， |
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三月三十一號， |
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2021 |
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2020 |
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經營活動現金流 |
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淨收入 |
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將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整： |
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折舊費用 |
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攤銷費用 |
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企業收購負債公允價值變動 |
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遞延所得税 |
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關聯公司淨收益中的權益 |
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來自未合併附屬公司的分配 |
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非現金補償費用 |
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出售資產的收益 |
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其他 |
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資產負債變動情況： |
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應收賬款 |
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盤存 |
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其他流動資產 |
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應付賬款和應計費用 |
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應付所得税 |
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其他經營性資產和負債，淨額 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動的現金流 |
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物業、廠房和設備的附加費 |
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出售資產所得收益 |
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其他 |
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用於投資活動的淨現金 |
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融資活動的現金流 |
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短期債務借款，扣除(還款)後的淨額 |
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行使股票期權所得收益 |
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支付現金股利 |
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遞延融資和其他 |
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融資活動提供的淨現金(用於) |
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匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
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現金及現金等價物淨變動 |
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期初現金及現金等價物 |
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期末現金和現金等價物 |
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請參閲簡明合併財務報表附註(未經審計).
5
丘奇和德懷特公司(Church&Dwight Co.，Inc.)和子公司
簡明合併現金流量表-續
(未經審計)
(單位：百萬)
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截至三個月 |
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三月三十一號， |
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三月三十一號， |
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2021 |
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2020 |
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期內支付的現金用於： |
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利息(扣除資本化金額後的淨額) |
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所得税 |
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補充披露非現金投資活動： |
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財產、廠房和設備支出計入應付賬款 |
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請參閲簡明合併財務報表附註(未經審計)。
6
丘奇和德懷特公司(Church&Dwight Co.，Inc.)和子公司
股東權益簡明合併報表
(未經審計)
(單位：百萬)
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股份數量 |
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金額 |
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普普通通 股票 |
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財務處 股票 |
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普普通通 股票 |
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其他內容 實繳 資本 |
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留用 收益 |
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累計 其他 全面 收益(虧損) |
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財務處 股票 |
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總計 股東的 權益 |
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2019年12月31日 |
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淨收入 |
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其他綜合性 營業收入(虧損) |
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現金股利 |
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基於股票的薪酬 預算費用和股票期權計劃 三筆交易 |
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2020年3月31日 |
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2020年12月31日 |
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淨收入 |
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其他綜合性 營業收入(虧損) |
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現金股利 |
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股票購買 |
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基於股票的薪酬 預算費用和股票期權計劃 三筆交易 |
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2021年3月31日 |
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請參閲簡明合併財務報表附註(未經審計)。
7
丘奇與德懷特公司(Church&Dwight Co.，Inc.)和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(單位為百萬，每股數據除外)
|
1. |
陳述的基礎 |
這些簡明的合併財務報表是由Church&Dwight Co.，Inc.(以下簡稱“公司”)編制的。管理層認為，所有必要的調整(僅包括正常的經常性調整)都已完成，以便公平地呈現所有期間的財務狀況、運營結果和現金流。中期的運營結果可能不能代表全年的預期結果。
按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被簡略或遺漏。這些簡明的合併財務報表應與公司截至2020年12月31日的10-K表格年度報告(“10-K表格”)中包含的財務報表及其附註一併閲讀。
該公司在2021年第一季度和2020年第一季度發生的研發費用為美元
|
|
|
2. |
新會計公告 |
最近採用的會計公告
2020年3月，FASB發佈了新的會計指導意見，旨在為美國GAAP關於合同修改和對衝會計的指導提供臨時性的可選權宜之計和例外，以減輕與預期的市場從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率過渡相關的財務報告負擔。*該指導意見從2020年3月12日開始生效，公司可能會前瞻性地將修正案應用於截至2022年12月31日進行的合同修改或訂立或評估的關係。*本指導意見的採納並未當期經營業績或現金流。*本公司將在2022年12月31日之前繼續評估本指導意見對未來合同修改的影響。
本公司並無發出但尚未採納的其他會計聲明，預期會對本公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
|
3. |
盤存 |
庫存包括以下內容：
|
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三月三十一號， |
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十二月三十一日， |
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2021 |
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2020 |
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原材料和供應品 |
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在製品 |
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成品 |
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總計 |
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8
|
4. |
物業、廠房和設備，淨值(“PP&E”) |
PP&E包括以下內容：
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三月三十一號， |
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|
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十二月三十一日， |
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2021 |
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2020 |
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土地 |
$ |
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$ |
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建築物及改善工程 |
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機器設備 |
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軟體 |
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辦公設備和其他資產 |
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在建 |
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PP&E總額 |
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減去累計折舊和攤銷 |
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淨PP&E |
$ |
|
|
|
|
$ |
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|
截至三個月 |
|
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|||||
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|
三月三十一號， |
|
|
三月三十一號， |
|
|
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|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
||
|
關於PP&E的折舊和攤銷 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
5. |
每股收益(EPS) |
基本每股收益是根據公司普通股(“普通股”)持有者可獲得的收入和報告期內已發行股票的加權平均數量計算的。稀釋後每股收益包括根據行使已發行股票期權可發行的潛在普通股的額外攤薄。
下表列出了已發行普通股的加權平均數量與稀釋基礎上的已發行股票的加權平均數量之間的對賬：
|
|
截至三個月 |
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|||||
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|
三月三十一號， |
|
|
三月三十一號， |
|
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2021 |
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|
2020 |
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||
|
加權平均已發行普通股-基礎股 |
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|
股票期權的稀釋效應 |
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加權平均已發行普通股-稀釋 |
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|
已發行的反稀釋股票期權 |
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6. |
基於股票的薪酬計劃 |
下表提供了選項活動的摘要：
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加權 |
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平均值 |
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加權 |
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剩餘 |
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|
平均值 |
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合同 |
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集料 |
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鍛鍊 |
|
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術語 |
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|
內在性 |
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選項 |
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價格 |
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(以年為單位) |
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價值 |
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在2020年12月31日未償還 |
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$ |
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|
練習 |
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( |
) |
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截至2021年3月31日未償還 |
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$ |
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|
$ |
|
|
|
可於2021年3月31日行使 |
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$ |
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$ |
|
|
9
下表提供了有關行使股票期權的內在價值以及與股票期權獎勵相關的股票補償費用的信息：--
|
|
截至三個月 |
|
|||||
|
|
三月三十一號， |
|
|
三月三十一號， |
|
||
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|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
行使股票期權的內在價值 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
與股票期權獎勵相關的股票補償費用 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
7. 股份回購
2017年11月1日，董事會批准了一項股份回購計劃，根據該計劃，公司可以回購至多$
於2020年12月，本公司與一家商業銀行訂立加速股份回購協議(“ASR”)，以購買普通股。
8.公允價值計量
下表列出了公司其他金融工具在2021年3月31日和2020年12月31日的賬面價值和估計公允價值：
|
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2021年3月31日 |
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2020年12月31日 |
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||||||||||
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輸入 |
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攜載 |
|
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公平 |
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|
攜載 |
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|
公平 |
|
||||
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|
水平 |
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金額 |
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|
價值 |
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金額 |
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價值 |
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金融資產： |
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現金等價物 |
1級 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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財務負債： |
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短期借款 |
2級 |
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|
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|
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|
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|
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|
2022年5月1日到期的定期貸款 |
2級 |
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|
|
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|
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|
|
|
2級 |
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|
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|
|
|
|
|
2級 |
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2級 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2級 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
利率互換鎖定協議資產(負債) |
2級 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
企業收購負債 |
3級 |
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|
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|
|
|
|
|
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|
|
截至活動實際日期，公司確認投入水平之間的轉移。*在截至2021年3月31日的三個月內，投入水平之間沒有轉移。
請參閲表格10-K中的附註2，瞭解用於估算簡明綜合資產負債表中反映的每類金融工具公允價值的方法和假設。
業務收購負債是指為收購包含或有對價條款的業務而支付的未來額外或有對價的估計公允價值。業務收購負債的公允價值是持續評估的，並基於被視為3級投入的管理層估計和特定於實體的假設。*在2021年第一季度，本公司將無瑕疵收購的業務收購負債的公允價值估計(定義見附註10)減少了#美元。
10
與齊卡姆有關收購(定義見附註10).任何時候都可以。收購Zicam可能需要支付的費用業務收購責任是要支付的
本公司已訂立利率掉期鎖定協議(“利率掉期鎖定協議”)，用於對衝因預期發行債務而導致的基準美元LIBOR利率變化導致利息支付變化的風險。
截至2021年3月31日和2020年12月31日，應收賬款以及應付賬款和應計費用的賬面價值大致相當於估計的公允價值。
|
9. |
衍生工具與風險管理 |
利率、外匯匯率、普通股價格和大宗商品價格的變化使本公司面臨市場風險。*本公司通過使用衍生工具管理這些風險，如現金流和公允價值對衝、柴油和商品對衝合約、股票衍生品和外匯遠期合約。*本公司不使用衍生品進行交易或投機。有關本公司截至2020年12月31日生效的每種衍生工具的討論，請參閲10-K表格中的附註3。
衍生工具的名義金額是用來計算該工具付款的名義金額或面值。下表列出了以下名義金額：
|
|
|
概念上的 |
|
|
概念上的 |
|
||
|
|
|
金額 |
|
|
金額 |
|
||
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|
2021年3月31日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
||
|
指定為對衝工具的衍生工具 |
|
|
|
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|
外匯合約 |
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$ |
|
|
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$ |
|
|
|
利率互換鎖定 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
柴油合約 |
|
|
|
|
|
|
||
|
商品合約 |
|
|
|
|
|
|
||
|
未被指定為對衝工具的衍生工具 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外匯合約 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
股票衍生品 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
剔除附註8所披露的利率掉期鎖定協議，與上述所披露衍生工具相關的收益及其他全面收益(“保監處”)中確認的公允價值及損益金額對本公司於2021年第一季度的簡明綜合財務報表並無重大影響。
11
|
10. |
收購 |
於2020年12月1日，本公司收購了Zicam™品牌及感冒藥產品業務的所有者Consumer Health Holdco LLC的全部已發行股權(“Zicam收購”)。
收購淨資產的初步公允價值如下：
|
庫存和其他營運資金 |
$ |
|
|
|
財產、廠房和設備 |
|
|
|
|
商號 |
|
|
|
|
其他無形資產 |
|
|
|
|
商譽 |
|
|
|
|
流動負債 |
|
( |
) |
|
遞延所得税 |
|
( |
) |
|
長期負債 |
|
( |
) |
|
現金收購價(扣除購入現金後的淨值) |
$ |
|
|
這些商號和其他無形資產是使用貼現現金流模型進行估值的。從Zicam收購中確認的所有無形資產都有一個有用的壽命，從...*商譽乃被收購業務與本公司合併營運所產生的預期協同效應的結果。由於收購的影響對本公司的綜合財務業績並無重大影響，故不呈列預計的業績。此外，與Zicam收購相關的商譽及其他無形資產不能在美國課税。.
2019年5月1日，本公司完成了此前宣佈從Ideavillage Products Corporation(簡稱Ideavillage)手中收購完美業務(“Flawless Acquisition”)的交易。該公司支付了$
取得的淨資產的公允價值列示如下：
|
商號 |
$ |
|
|
|
其他無形資產 |
|
|
|
|
商譽 |
|
|
|
|
或有對價 |
|
( |
) |
|
現金收購價 |
$ |
|
|
由於公司購買資產，與無瑕疵收購相關的商譽和其他無形資產可在美國納税時扣除。此外，商號和其他無形資產是使用貼現現金流模型進行估值的。所有從無瑕疵收購中確認的無形資產都有一個有用的年限，範圍在以下幾個範圍內：
12
|
11. |
商譽和其他無形資產，淨額 |
下表提供了除商譽以外的所有無形資產的賬面價值相關信息：
|
|
2021年3月31日 |
|
|
|
|
2020年12月31日 |
|
||||||||||||||||||
|
|
毛 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
攤銷 |
|
毛 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
攜載 |
|
|
累計 |
|
|
|
|
|
|
期間 |
|
攜載 |
|
|
累計 |
|
|
|
|
|
||||
|
|
金額 |
|
|
攤銷 |
|
|
網 |
|
|
(年) |
|
金額 |
|
|
攤銷 |
|
|
網 |
|
||||||
|
可攤銷無形資產： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
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商號 |
$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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|
|
客户關係 |
|
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|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
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|
專利/配方 |
|
|
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|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
總計 |
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
無限期活體無形資產-賬面總額
|
|
三月三十一號， |
|
|
十二月三十一日， |
|
|
|
|
||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
|
|
||
|
商號 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
無形攤銷費用為#美元。
無限期活體無形資產的公允價值是基於“特許權使用費減免”或“超額收益”貼現現金流方法估算的，該方法包含許多變量，這些變量可能會隨着業務狀況的變化而變化，因此可能會影響未來的公允價值。確定公允價值時使用的關鍵假設是銷售增長、盈利能力利潤率、税率和貼現率。本公司根據預測的現金流和盈利能力確定，截至2020年12月31日的三年期間，所有無限期活着無形資產的公允價值均超過其各自的賬面價值。然而，近幾年來，該公司的特洛伊木馬業務，特別是避孕套類別，沒有增長，競爭加劇，導致預期未來現金流減少。因此，特洛伊木馬業務的銷售額和利潤下降，侵蝕了該商號在展會和賬面價值之間的部分超額收入，這可能會導致減值。*木馬商號的賬面價值為$1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元，
此外，公司的護照食品安全業務在新冠肺炎疫情和新的競爭活動的壓力下，由於對其產品的需求減少，可能導致相關商號和其他無形資產減值，銷售額和利潤都在下降。這些資產目前的賬面淨值約為#美元。
商譽的賬面金額如下：
|
|
消費者 |
|
|
消費者 |
|
|
專業 |
|
|
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|
|
|||
|
|
國內 |
|
|
國際 |
|
|
產品 |
|
|
總計 |
|
||||
|
2020年12月31日的餘額 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
2021年3月31日的餘額 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
13
本公司於2020年第二季度初進行的年度商譽減值測試結果確定，估計公允價值大幅超過所有報告單位的賬面價值。*公允價值的確定包含許多變量，這些變量可能會隨着業務狀況的變化而變化，因此可能會影響未來的公允價值。*本公司從未發生商譽減值費用。
|
12. |
租契 |
該公司租賃某些製造設施、倉庫、辦公場所、軌道車輛和設備。初始租期為12個月或以下的租約不計入壓縮綜合資產負債表，所有記錄的租約均歸類為經營性租賃，租賃費用按租賃期內直線確認。對於2019年開始的租賃，租賃組成部分(基本租金成本)與非租賃組成部分(例如公共區域維護成本)分開核算。對於沒有提供隱含利率的租賃，本公司使用基於開始日期可獲得的信息的估計擔保增量借款利率來確定租賃付款的現值。
14
該公司的租賃信息摘要如下：
|
|
|
三月三十一號， |
|
十二月三十一日， |
|
||
|
|
分類 |
2021 |
|
2020 |
|
||
|
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
使用權資產 |
其他資產 |
$ |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流動租賃負債 |
應付賬款和應計費用 |
$ |
|
|
$ |
|
|
|
長期租賃負債 |
遞延負債和其他長期負債 |
|
|
|
|
|
|
|
租賃總負債 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他資料 |
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均剩餘租賃年限(年) |
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均貼現率 |
|
|
|
% |
|
|
% |
|
|
三個月 |
|
|
三個月 |
|
||
|
|
告一段落 |
|
|
告一段落 |
|
||
|
|
2021年3月31日 |
|
|
2020年3月31日 |
|
||
|
損益表 |
|
|
|
|
|
|
|
|
租賃費(1) |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他資料 |
|
|
|
|
|
|
|
|
以租賃資產換取新的租賃負債(2) |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
為計入租賃負債的金額支付的現金 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
(1) |
|
|
|
(2) |
|
|
|
|
運營中 |
|
|
|
|
|
租契 |
|
|
|
2021 |
|
$ |
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
|
2026年及其後 |
|
|
|
|
|
未來最低租賃承諾額合計 |
|
|
|
|
|
減去：推定利息 |
|
|
( |
) |
|
租賃負債現值 |
|
$ |
|
|
15
|
13. |
應付賬款和應計費用 |
應付賬款和應計費用包括以下內容：
|
|
三月三十一號， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
應付貿易賬款 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
應計營銷和促銷成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
應計工資和相關福利成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他應計流動負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
14. |
短期借款和長期債務 |
短期借款和長期債務包括以下內容：
|
|
三月三十一號， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
短期借款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
商業票據發行 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
欠國際銀行的各種債務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
短期借款總額 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
長期債務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2022年5月1日到期的定期貸款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2.45%優先債券，2022年8月1日到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
減價：折扣 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
優先債券，利率2.875釐，於2022年10月1日到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
減價：折扣 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
3.15%優先債券，2027年8月1日到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
減價：折扣 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
利率3.95%的優先債券，2047年8月1日到期 |
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減價：折扣 |
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( |
) |
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( |
) |
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債券發行成本(淨額) |
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( |
) |
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( |
) |
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長期淨負債 |
$ |
|
|
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$ |
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16
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15. |
累計其他綜合收益(虧損) |
累計其他綜合收益(虧損)變動的構成如下：
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累計 |
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外國 |
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定義 |
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其他 |
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貨幣 |
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效益 |
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導數 |
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全面 |
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調整 |
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平面圖 |
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協議 |
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收益(虧損) |
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2019年12月31日的餘額 |
$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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重新分類前的其他綜合收益(虧損) |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
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重新分類到合併報表的金額 一年的收入。(a) |
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税收優惠(費用) |
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其他綜合收益(虧損) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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2020年3月31日的餘額 |
$ |
( |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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2020年12月31日的餘額 |
$ |
( |
) |
|
$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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重新分類前的其他綜合收益(虧損) |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
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重新分類到合併報表的金額 一年的收入。(a) |
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|
|
税收優惠(費用) |
|
|
|
|
|
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|
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( |
) |
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|
( |
) |
|
其他綜合收益(虧損) |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2021年3月31日的餘額 |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
(a) |
|
16.承諾、或有事項和擔保
承付款
A.本公司與一家開採和加工鈉基礦藏的原材料供應商建立了合作伙伴關係。此外，本公司的大部分鈉基原材料需求都是從該合作伙伴關係中採購的。合夥協議在任何一方發出兩年書面通知後終止。根據合夥協議，本公司有年度購買承諾
B.截至2021年3月31日，該公司的承諾額約為
C.截至2021年3月31日，公司擁有各種擔保和信用證共計$
d. 關於無瑕疵收購，公司有義務根據銷售業績通過以下方式支付額外金額
關於對Zicam的收購，該公司推遲了額外的現金支付#美元。
17
法律程序
E.此外，在公司收購和剝離活動的同時，公司就履行公司在適用買賣協議下的承諾達成了精選的履約擔保和賠償。這些安排一般會賠償買方或賣方因違約、在成交日期後陳述和擔保中的不準確以及對適用合同下保留的債務和承諾的清償而造成的損害。在成交日期之後的陳述和擔保通常有效期最長為五年或到期。*在銷售交易方面，本公司亦會定期簽訂不同時期的競業禁止協議。有關收購及資產剝離活動的其他擔保及賠償，如被觸發，可能會對本公司的財務狀況、經營業績及現金流產生重大不利影響。
F.除上述事項外，在正常業務過程中，本公司不時成為各種未決或威脅的法律、法規或政府訴訟或其他訴訟的標的或一方，這些訴訟包括但不限於知識產權、商業交易、產品責任、據稱的消費者集體訴訟、僱傭事務、反壟斷、環境、健康、安全和其他合規相關事項。所有此類訴訟一般都存在相當大的不確定性，其結果和任何相關損害可能無法合理預測或評估。財務狀況、經營結果或現金流。
18
17.關聯方交易
以下彙總了公司與Armand Products Company(“Armand”)和ArmaKleen Company(“ArmaKleen”)之間的餘額和交易，在這兩個公司中，公司分別持有
|
|
阿爾芒 |
|
|
ArmaKleen |
|
||||||||||
|
|
截至三個月 |
|
|
截至三個月 |
|
||||||||||
|
|
三月三十一號， |
|
|
三月三十一號， |
|
|
三月三十一號， |
|
|
三月三十一號， |
|
||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
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|
按公司分類的採購量 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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按公司劃分的銷售額 |
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$ |
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$ |
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未付應收賬款 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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應付未付賬款 |
$ |
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$ |
|
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
行政和管理監督處(1) |
$ |
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(1) |
|
|
18. |
分段 |
段信息
本公司經營
部門收入來自以下產品的銷售：
|
線段 |
|
|
產品 |
|
|
國內消費者 |
|
家用和個人護理產品 |
||
|
國際消費者 |
|
主要是個人護理產品 |
||
|
SPD |
|
特種化工產品 |
||
公司部門收入包括關聯公司收益中的股權。*截至2021年3月31日，本公司持有
19
包括在國際消費部門的某些子公司生產和銷售個人護理產品給國內消費部門。但這些銷售將從下表所述的國際消費部門的業績中剔除。
分部淨銷售額和所得税前收入如下：
|
|
消費者 |
|
|
消費者 |
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|
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國內 |
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|
國際 |
|
|
SPD |
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|
公司(3) |
|
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總計 |
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|
淨銷售額(1) |
|
|
|
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2021年第一季度 |
$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
2020年第一季度 |
|
|
|
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所得税前收入(2) |
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|
|
2021年第一季度(4) |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
2020年第一季度(5) |
|
|
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|
|
(1) |
|
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(2) |
|
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(3) |
|
|
(4) |
|
|
(5) |
|
來自外部客户的產品線收入如下：*
|
|
截至三個月 |
|
|||||
|
|
三月三十一號， |
|
|
三月三十一號， |
|
||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
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|
家用產品 |
$ |
|
|
|
$ |
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個人護理產品 |
|
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國內總消費額 |
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國際消費總額 |
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總SPD |
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合併淨銷售額合計 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
家用產品包括洗衣、除臭和清潔產品，個人護理產品包括避孕套、妊娠包、口腔護理產品、護膚和護髮產品以及口香糖膳食補充劑。
20
丘奇與德懷特公司(Church&Dwight Co.，Inc.)和子公司
(單位為百萬，每股數據除外)
|
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
最新發展動態
新冠肺炎爆料
新冠肺炎疫情對我們的某些業務產生了積極影響，同時也對其他業務的短期業績產生了負面影響。在截至2021年3月31日的第一季度，我們的一些產品繼續出現需求增長，包括維他命和L‘il Critters口香糖維生素、驗孕試劑盒、女性電子美容和奧拉傑爾。一些產品受到一些非必要零售商暫時關閉、其他零售商永久關閉、這些品牌銷售額佔很大比例的零售商消費者客流量減少的負面影響，以及持續的社會疏遠措施的負面影響。總體而言，我們的在線銷售額繼續增長。我們已採取措施提高清潔產品(包括洗衣粉、小蘇打和清潔劑)和保健品(包括維生素和鼻部衞生)的短期生產能力，並繼續與供應商、合同製造商和零售合作伙伴密切合作，確保持續供應，以跟上需求增長的步伐。我們還投資於擴大長期內部和第三方製造能力。2021年第一季度，原材料和運輸成本上升，部分原因是大流行和德克薩斯州凍結的影響。
新冠肺炎未來對我們運營和財務業績的影響程度將取決於未來的事態發展，包括疫情的持續時間、蔓延和強度、疫苗的影響、我們生產和分銷產品的持續能力，以及未來影響消費者和整體經濟的任何政府行動，考慮到快速變化的形勢，所有這些都是不確定和難以預測的。新冠肺炎疫情期間，我們的優先事項仍然是保護員工的健康和安全；最大限度地提供產品，幫助消費者滿足他們的健康、衞生和清潔需求；以及利用我們員工的才華和資源幫助社會應對和克服當前的挑戰。
有關影響以及我們對新冠肺炎大流行的應對措施以及可能影響我們業績的風險的更多信息，請參閲我們截至2020年12月31日的財年Form 10-K年度報告第一部分中的“管理層對財務狀況和運營結果的討論與分析”和“風險因素”。
21
經營成果
合併結果
|
|
截至三個月 |
|
|
更改與 |
|
|
截至三個月 |
|
||
|
|
2021年3月31日 |
|
|
上一年 |
|
|
2020年3月31日 |
|
||
|
淨銷售額 |
$ |
1,238.9 |
|
|
6.3% |
|
|
$ |
1,165.2 |
|
|
毛利 |
$ |
550.9 |
|
|
3.6% |
|
|
$ |
532.0 |
|
|
毛利率 |
|
44.5 |
% |
|
-120個基點 |
|
|
|
45.7 |
% |
|
營銷費用 |
$ |
98.7 |
|
|
2.4% |
|
|
$ |
96.4 |
|
|
淨銷售額百分比 |
|
8.0 |
% |
|
-30個基點 |
|
|
|
8.3 |
% |
|
銷售、一般和行政費用 |
$ |
149.6 |
|
|
23.6% |
|
|
$ |
121.0 |
|
|
淨銷售額百分比 |
|
12.1 |
% |
|
+170個基點 |
|
|
|
10.4 |
% |
|
營業收入 |
$ |
302.6 |
|
|
-3.8% |
|
|
$ |
314.6 |
|
|
營業利潤率 |
|
24.4 |
% |
|
-260個基點 |
|
|
|
27.0 |
% |
|
每股淨收益-稀釋後收益 |
$ |
0.88 |
|
|
-4.3% |
|
|
$ |
0.92 |
|
2021年第一季度稀釋後每股淨收入為0.88美元，而2020年第一季度為0.92美元。
2021年第一季度，我們根據最新的銷售預測，將與2019年收購完美脱毛業務相關的業務收購負債的公允價值減少了19.0美元(税後14.3美元，稀釋後每股0.05美元)。此外，業務收購負債調整被記錄為SG&A費用的減少。
在2020年第一季度，我們根據更新的銷售預測和時間推移，將與Flawless收購相關的業務收購負債的公允價值減少了27.0美元(税後20.2美元或稀釋後每股0.08美元)。因此，業務收購負債調整被記錄為SG&A費用的減少。
2021年第一季度，無瑕疵業務收購負債被重新歸類為流動負債。
同樣在2020年第一季度，我們完成了Perl Weiss®牙膏品牌在德國的銷售，在SG&A費用中記錄了3.0美元的收益(税後2.2美元或稀釋後每股0.01美元)。
淨銷售額
截至2021年3月31日的季度，淨銷售額為1238.9美元，與2020年同期相比增加了73.7美元，增幅為6.3%。淨銷售額增長的組成部分如下：
|
|
截至三個月 |
|
|
|
|
三月三十一號， |
|
|
|
淨銷售額-合併 |
2021 |
|
|
|
產品銷量 |
|
3.1 |
% |
|
定價/產品組合 |
|
1.8 |
% |
|
外匯匯率波動 |
|
0.9 |
% |
|
收購的產品線(資產剝離後的淨額)(1) |
|
0.5 |
% |
|
淨銷售額增長 |
|
6.3 |
% |
|
(1) |
2020年12月1日，我們收購了Zicam™品牌和感冒藥產品業務的所有者Consumer Health Holdco LLC的全部未償還股權(“Zicam收購”)。自收購之日起，此次收購的結果就包含在我們的業績中。*在2020年第一季度，我們完成了Perl Weiss品牌的出售。 |
在截至2021年3月31日的三個月裏，銷量變化反映了國內消費者和國際消費者的產品銷售額增加細分市場， 隨着交易量的下降，S特價產品(“SPD”)細分市場在截至2021年3月31日的三個月裏，國內消費者和SPD部門的價格/組合是有利的，但部分被國際消費部門的不利價格/組合所抵消。
毛利/毛利率
截至2021年3月31日的三個月，我們的毛利潤為550.9美元，與2020年同期相比增長了18.9%。與2020年同期相比，2021年第一季度的毛利率下降了120個基點(Bps)，原因是
22
對.的影響更高的製造成本250 Bps (部分 由於與新冠肺炎大流行相關的費用), 更高通信ODITY以及200個基點的運輸成本，和增量關税導致成本上升40個基點，部分被優惠抵消價格/數量/組合200BPS(主要是由於貿易促銷和優惠券減少)，以及170個基點的生產力計劃的影響。
運營費用
截至2021年3月31日的三個月的營銷費用為98.7美元，與2020年同期相比增加了2.3美元或2.4%。較高的營銷費用是由於新產品發佈、消費者研究和數字廣告背後的投資。2021年第一季度，營銷費用佔淨銷售額的百分比與2020年同期的8.3%相比，下降了30個基點至8.0%，原因是淨銷售額增加的槓桿率為50個基點，部分抵消了費用增加的20個基點.
2021年第一季度SG&A費用為149.6美元，比2020年同期增加28.6%或23.6%。2021年第一季度，SG&A佔淨銷售額的比例增加了170個基點，達到12.1%，而2020年同期為10.4%。*這一增長是由於支出增加230個基點，部分被與銷售額增加相關的60個基點的槓桿率所抵消。截至2021年3月31日的三個月期間的較高費用主要是由於與收購Zicam相關的較高費用(包括攤銷)，對無瑕疵業務收購負債公允價值的同比有利調整較低，信息系統和研發成本增加，以及出售Perl Weiss的前一年收益.
其他(收入)支出，截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，淨額為名義淨額。
與2020年同期相比，截至2021年3月31日的三個月的利息支出減少了2.3美元，降至14.0美元，這主要是由於利率下降。
所得税
截至2021年3月31日的三個月的有效税率為24.2%，而2020年同期為23.2%。税率的提高主要是因為與股票期權行使相關的税收優惠較低。
細分結果
我們經營三個可報告的細分市場：國內消費者、國際消費者和社保。 這些細分市場是根據產品性質以及組織和所有權結構的不同而確定的。
|
線段 |
|
|
產品 |
|
|
國內消費者 |
|
家用和個人護理產品 |
||
|
國際消費者 |
|
主要是個人護理產品 |
||
|
SPD |
|
特種化工產品 |
||
公司部門收入包括聯屬公司收益中的權益。截至2021年3月31日，我們分別持有Armand Products Company(“Armand”)和ArmaKleen Company(“ArmaKleen”)各50%的所有權權益。我們在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中分別持有Armand和ArmaKleen收益的權益合計為2.6美元和1.6美元。*包括在國際消費部門的某些子公司製造個人護理產品並向國內消費部門銷售。 這些銷售額將從下文所述的國際消費者部門業績中剔除。
23
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的部門淨銷售額和所得税前收入如下：
|
|
消費者 |
|
|
消費者 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
國內 |
|
|
國際 |
|
|
SPD |
|
|
公司(3) |
|
|
總計 |
|
|||||
|
淨銷售額(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2021年第一季度 |
$ |
942.4 |
|
|
$ |
216.4 |
|
|
$ |
80.1 |
|
|
$ |
0.0 |
|
|
$ |
1,238.9 |
|
|
2020年第一季度 |
|
891.0 |
|
|
|
198.6 |
|
|
|
75.6 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
1,165.2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税前收入(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2021年第一季度(4) |
$ |
240.9 |
|
|
$ |
38.2 |
|
|
$ |
9.3 |
|
|
$ |
2.6 |
|
|
$ |
291.0 |
|
|
2020年第一季度(5) |
|
250.8 |
|
|
|
38.2 |
|
|
|
8.8 |
|
|
|
1.6 |
|
|
|
299.4 |
|
|
(1) |
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，國際消費者對國內消費者的部門間銷售額(未反映在表中)分別為2.6美元和3.0美元. |
|
(2) |
在確定所得税前收入時，利息支出、投資收益以及其他收入和支出的某些方面根據每個部門的相對運營收入在各個部門之間進行分配。 |
|
(3) |
公司部門包括Armand和ArmaKleen附屬公司截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的收益股本。 |
|
(4) |
2021年的業績包括減少19.0美元的SG&A費用，以調整無瑕疵業務收購負債，其中16.1美元記入消費者國內，2.9美元記入國際消費者。 |
|
(5) |
2020年的業績包括減少了27.0美元的SG&A費用，以調整無瑕疵業務收購負債，其中23.0美元記錄到Consumer Internal，4.0美元記錄到Consumer International。在2020年間，我們在德國出售了Perl Weiss®牙膏品牌，導致Consumer International記錄的SG&A費用減少了3.0美元。 |
來自外部客户的產品線收入如下：
|
|
截至三個月 |
|
|||||
|
|
三月三十一號， |
|
|
三月三十一號， |
|
||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
家用產品 |
$ |
495.2 |
|
|
$ |
494.3 |
|
|
個人護理產品 |
|
447.2 |
|
|
|
396.7 |
|
|
國內總消費額 |
|
942.4 |
|
|
|
891.0 |
|
|
國際消費總額 |
|
216.4 |
|
|
|
198.6 |
|
|
總SPD |
|
80.1 |
|
|
|
75.6 |
|
|
合併淨銷售額合計 |
$ |
1,238.9 |
|
|
$ |
1,165.2 |
|
家用產品包括洗衣、除臭和清潔產品，個人護理產品包括避孕套、妊娠包、口腔護理產品、護膚和護髮產品以及膠狀膳食補充劑。
國內消費者
2021年第一季度國內消費淨銷售額為942.4美元，比2020年同期增長51.4%或5.8%.淨銷售額變化的構成如下：
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截至三個月 |
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三月三十一號， |
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淨銷售額-國內消費者 |
2021 |
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產品銷量 |
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3.3 |
% |
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定價/產品組合 |
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1.8 |
% |
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收購的產品線(1) |
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0.7 |
% |
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淨銷售額增長 |
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5.8 |
% |
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(1) |
包括自收購之日起對Zicam的收購。 |
24
截至2021年3月31日的三個月，淨銷售額的增長反映了收購Zicam的影響，VITAFUSION®和L‘il Critters®口香糖維生素、Waterpik®口腔護理產品、Flaawless®美容產品、ARM&HAMMER®塊狀貓砂、KaBOOM®浴室清潔劑和Viviscal®頭髮稀釋劑的淨銷售額增加。
避孕套使用率下降，原因是18-24歲人口減少，節育選擇替代，對艾滋病的恐懼減少，性行為減少。由於使用量下降，以及競爭加劇，導致對我們產品類別的需求下降。主要是由於最近與新冠肺炎疫情相關的社會疏遠要求，避孕套使用量繼續下降，儘管我們預計隨着疫苗的不斷推出和社交距離限制的減少，避孕套類別將會復甦。因此，我們認為，隨着疫苗的不斷推出和社交距離限制的減少，避孕套的使用量繼續下降。因此，我們認為，隨着疫苗的不斷推出和社交距離限制的減少，避孕套的使用量繼續下降木馬業務經歷了銷售額和利潤的下滑，侵蝕了該商號公允價值和賬面價值之間的部分超額部分，這可能會導致減值。截至2020年12月31日，木馬商標的賬面價值為176.4美元，公允價值比賬面價值高53%.因此，這種無限期的無形資產容易受到減值風險的影響。雖然管理層可以而且已經實施了應對風險的策略，包括降低我們的生產成本，投資於新的產品創意，以及開發新的創意廣告，但運營計劃的重大變化或未來的不利變化可能會減少用於估計公允價值的潛在現金流。因此，這可能導致公允價值下降，從而可能引發該商號未來的減值費用。
2021年第一季度消費者所得税前國內收入為240.9美元，比2020年第一季度減少9.9億美元。下降的主要原因是不利的製造和分銷費用為30.2億美元，SG&A費用增加23.7億美元(部分原因是公允價值調整對完美的業務收購責任)部分抵消的是銷量增加帶來的23.9美元的收益，16.7美元的有利價格/組合，2.1美元的較低利息和其他費用，以及1.5美元的較低營銷費用。
國際消費者
2021年第一季度國際消費者淨銷售額為216.4美元，與2020年同期相比增加17.8%或9.0%.淨銷售額變化的組成部分如下：
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截至三個月 |
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三月三十一號， |
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淨銷售額-國際消費者 |
2021 |
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產品銷量 |
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3.5 |
% |
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定價/產品組合 |
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(0.3 |
%) |
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外匯匯率波動 |
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5.8 |
% |
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淨銷售額增長 |
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9.0 |
% |
剔除匯率的影響，截至2021年3月31日的第一季度銷售額上升主要是由全球市場集團的Waterpik、ARM&HAMMER液體洗滌劑、OxiClean®和Femfresh®、德國的Waterpik和英國的Anusol®推動的。
2021年第一季度，國際消費者所得税前收入為38.2美元，與2020年同期相比沒有變化。較高的銷售額為4.0美元，有利的匯率為2.7美元，較低的利息和其他費用為0.8美元，有利的製造和大宗商品成本為0.1美元，但被較高的SG&A成本5.5美元(部分原因是公允價值調整對完美的業務收購責任)，更高的營銷費用為2.0美元，以及不利的價格/產品組合為0.1美元。
特產(“SPD”)
2021年第一季度SPD淨銷售額為80.1美元，與2020年同期相比增加4.5美元或6.0%，淨銷售額變化的組成部分如下：
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截至三個月 |
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三月三十一號， |
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淨銷售額-SPD |
2021 |
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產品銷量 |
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(1.6 |
%) |
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定價/產品組合 |
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7.6 |
% |
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淨銷售額增長 |
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6.0 |
% |
25
淨銷售額增加的原因是乳製品市場定價較高，但部分被較低的銷量所抵消。
2021年第一季度SPD所得税前收入為9.3美元，與2020年同期相比增加了0.5美元，主要原因是有利的價格/產品組合為5.7美元，SG&A成本降低了0.5美元，但部分被4.7美元的不利製造成本、1.0美元的銷售額下降和0.1美元的營銷費用增加所抵消。
公司
公司部門包括Armand和ArmaKleen附屬公司2021年第一季度和2020年第一季度的收益股本。2021年第一季度，公司部門的所得税前收入為2.6美元，而2020年同期為1.6美元。
26
流動性與資本資源
2019年5月1日，我們修訂了信貸協議(“信貸協議”)，其中規定了我們1,000.0美元的無擔保循環信貸安排(“循環信貸安排”)，將循環信貸安排的期限從2023年3月29日延長至2024年3月29日。“我們繼續有能力將我們的借款增加到額外的600.0美元，這取決於貸款人的承諾和信貸協議中描述的某些條件。信貸協議下的所有借款可用於一般企業用途。”
截至2021年3月31日，我們擁有127.5美元的現金和現金等價物，通過循環信貸安排和我們的商業票據計劃可用約717.0美元。*為了保持我們的流動性，我們主要將現金投資於政府貨幣市場基金、優質貨幣市場基金、短期商業票據和短期銀行存款。
當前的經濟環境帶來的風險可能會對我們的流動性產生不利後果。我們可以參閲我們截至2020年12月31日的財年10-K表格年度報告(以下簡稱“Form 10-K”)第1A項中的“風險因素”項下的“不利的經濟狀況可能對我們產品的需求產生不利影響”。“儘管新冠肺炎疫情對我們未來業績的影響存在不確定性，但我們相信我們高效的商業模式和強大的資產負債表使我們能夠管理我們的業務，度過這場危機。”我們繼續管理我們業務的方方面面，包括但不限於監控我們的客户、供應商和其他第三方關係的財務健康狀況，實施毛利率提升戰略，以及開發新的增長機會。我們預計目前的經濟狀況不會對我們遵守信貸協議中的財務契約的能力產生不利影響，因為我們目前正在並預計我們將繼續遵守信貸協議下的最高槓杆率要求。
2021年1月29日，董事會宣佈將定期季度股息從每股0.2美元增加到0.2525美元，相當於向截至2021年2月16日登記在冊的股東支付的年度股息每股1.01美元。這一增加將年度股息支付從237.0美元提高到大約250.0美元。
2020年12月，我們與一家商業銀行簽訂了加速股票回購合同，以購買普通股。我們向銀行支付了300.0美元(含手續費)，收到了相當於270.0美元的首期股票交割，即310萬股。我們使用手頭現金和短期借款為初始收購價提供資金。*在2021年2月結束的加速股票回購完成後，銀行向我們額外交付了40萬股。最終交付給我們的股票是由銀行在購買期間支付的每股平均價格確定的。所有350萬股都是根據我們的常青樹股票回購計劃購買的。
根據董事會批准的股票回購計劃，最初500.0美元的股票回購計劃中仍有210.0美元可供回購2017年11月1日(《2017年股份回購計劃》)截至2021年3月31日。
我們預計，我們來自運營的現金，加上我們目前的借款能力，將足以在管理層實施的範圍內為我們的股票回購計劃提供資金，在到期時支付債務和利息，並按最新批准的利率支付股息，並滿足我們的資本支出計劃成本，預計2021年資本支出計劃成本約為140美元，主要用於洗衣房、垃圾和維生素方面的產能投資，以支持預期的未來銷售增長。*我們沒有任何強制性的固定利率債務本金在2021年到期。-Cash，以及我們目前的借款
現金流分析
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截至三個月 |
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三月三十一號， |
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三月三十一號， |
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2021 |
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2020 |
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經營活動提供的淨現金 |
$ |
100.2 |
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$ |
236.5 |
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用於投資活動的淨現金 |
$ |
(30.0 |
) |
|
$ |
(11.4 |
) |
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融資活動提供的現金淨額(用於) |
$ |
(125.0 |
) |
|
$ |
670.1 |
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27
經營活動提供的淨現金-我們的主要流動性來源是經營活動提供的現金流，這取決於淨收入和營運資本的變化。在截至2021年3月31日的前三個月，我們由經營活動提供的淨現金減少了136.3美元，降至100.2美元，而2020年同期為236.5美元，原因是營運資本的增加部分被更高的現金收益(經摺舊、攤銷、非現金補償以及業務收購負債和遞延税項變化調整後的淨收入)所抵消。營運資本的變化主要是由於庫存增加，以支持預期的銷售增長，以及主要與銷售時機有關的應收賬款增加，以及應付賬款和應計費用的減少。*我們根據現金轉換週期衡量營運資本效率。下表顯示了截至2021年3月31日和2020年3月31日的季度的現金轉換週期信息：
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自.起 |
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2021年3月31日 |
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2020年3月31日 |
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變化 |
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應收賬款銷售未付天數(“DSO”) |
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29 |
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27 |
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2 |
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庫存未付天數(“DIO”) |
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68 |
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58 |
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10 |
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應付帳款未付天數(“DPO”) |
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74 |
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66 |
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(8 |
) |
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現金轉換週期 |
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23 |
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19 |
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4 |
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我們的現金轉換週期(定義為DSO和DIO減去DPO的總和)採用兩期平均法計算，比上一年增加了4天，原因是庫存增加，以支持預期的銷售增長和主要與銷售時機有關的應收賬款增加，但由於付款時機的原因，應付賬款減少部分抵消了這一週期。現金轉換週期的增加主要是因為建立庫存以支持預期的銷售增長。我們繼續專注於降低營運資金要求。
用於投資活動的淨現金-2021年前三個月用於投資活動的淨現金為30.0美元，主要反映為房地產、廠房和設備增加26.3美元。2020年前三個月用於投資活動的資金為11.4美元，主要反映16.8美元用於房地產、廠房和設備的增建，但部分被在德國出售Perl Weiss®牙膏品牌的7.0美元現金收益所抵消。
融資活動提供的淨現金(用於)-2021年前三個月用於融資活動的淨現金為125.0美元，反映了69.0億美元的債務淨支付和61.9億美元的現金股息支付，部分被股票期權行使的5.9億美元收益所抵消。2020年前三個月融資活動提供的淨現金為670.1美元，反映了719.9美元的債務淨借款和9.3億美元的股票期權行使收益，部分被59億美元的現金股息支付所抵消。
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第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
市場風險
有關影響本公司的市場風險的定量和定性披露，請參閲表格10-K第II部分第7A項中的“關於市場風險的定量和定性披露”。
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第四項。 |
控制和程序 |
A)評估披露控制和程序
在本報告所涉期間結束時，公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的參與下，評估了公司的披露控制和程序(如1934年《證券交易法》(下稱《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的有效性。根據評估結果，首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告所涉期間結束，公司的披露控制和程序如下：(I)在美國證券交易委員會(“委員會”)的規則和表格指定的時間內記錄、處理、彙總和報告本公司必須披露的信息，以及(Ii)積累並傳達給本公司管理層(包括首席執行官和首席財務官)(視情況而定)，以便及時做出有關披露的決定，這一點是有效的，並可提供合理保證，以確保(I)在美國證券交易委員會(“委員會”)的規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告本公司必須披露的信息，以及(Ii)積累並傳達給公司管理層(包括首席執行官和首席財務官)。
28
B)財務報告內部控制的變化
在公司最近一個會計季度內，公司財務報告的內部控制(如交易法第13a-15(F)和15d-15(F)條規定)沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。(注：根據“交易法”第13a-15(F)和15d-15(F)條的規定)，公司財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
關於前瞻性信息的警示説明
本報告包含前瞻性表述，除其他外，包括與以下方面有關的表述：淨銷售額和收益增長；新冠肺炎疫情的影響和公司的應對措施；毛利率變化；貿易和營銷支出；營銷費用佔淨銷售額的百分比；運營現金流是否充足；每股收益；新會計聲明的影響；成本節約計劃；消費者需求和支出；競爭的影響；產品組合的影響；銷量增長，包括新產品進入新類別和現有類別的影響；避孕套使用量的下降；公司的對衝。外匯、關税和大宗商品價格波動的影響；減值和其他費用；公司在合資企業中的投資；收購和資產剝離的影響；資本支出；公司的實際税率；税務審計的影響；税收變化和適用訴訟時效的失效；信用環境對公司流動性和資本資源的影響；公司的固定利率債務；遵守公司債務工具的契諾；公司的商業票據計劃；公司當前和預期的未來借款能力，以滿足資本支出。和公司的股票回購計劃；股息的支付；環境和監管事項；原材料的可用性和充分性，包括trona儲量和此類儲量的轉換；以及客户和消費者對我們產品中某些成分的接受程度。本報告中的其他前瞻性表述一般是通過使用“可能”、“可能”、“預期”、“打算”、“相信”、“計劃”、“估計”、“預測”、“項目”、“預期”等術語來識別的。, “製造”或其他類似術語。這些陳述代表了公司的意圖、計劃、預期和信念，基於公司認為合理但可能被證明是不正確的假設。此外，這些陳述會受到風險、不確定性和其他因素的影響，其中許多因素不在公司的控制範圍之內，可能導致實際結果與前瞻性陳述大不相同。可能導致這種差異的其他因素包括市場增長、零售商分佈和消費者需求的下降(除其他因素外，政治、經濟和市場條件和事件的結果)。包括與傳染病爆發有關的問題；新冠肺炎疫情及其對公司運營、客户、供應商、員工和其他組成部分的其他影響，全球、全國或局部或地區性疫情或感染增加造成的市場波動和對經濟的影響(包括造成衰退狀況)，公司無法成功執行應對大流行病或局部疫情的應對計劃的風險以及相應的不確定性；與新冠肺炎大流行相關的監管變化或政策的影響，包括各司法管轄區零售和其他業務繼續或重新關閉的影響；CARE法案和其他政府行動的影響；消費者行為持續轉變的影響，包括加速轉向網購；原材料和能源價格的意外上漲；製造或分銷中的延誤或其他問題；運輸成本的增加；惡劣天氣對原材料和運輸成本的影響；影響主要客户和供應商財務狀況的不利事態發展；競爭；營銷和促銷支出的變化；各種產品類別的增長或下降，以及客户為應對消費者需求和經濟的變化而採取的行動的影響，包括增加貨架空間或在線佔自有品牌和零售商品牌產品的份額，或零售環境的其他變化；消費者和競爭對手對此的反應以及客户的接受度本公司將產品質量和特性維持在客户和消費者可以接受的水平的能力；銀行體系和金融市場的中斷；外匯匯率波動；英國退出歐盟的影響；美國經濟政策的轉變；美國和其他國家進出口和貿易法律、法規和政策的潛在變化，包括任何增加的貿易限制或關税，包括美國對中國商品徵收關税的實際和潛在影響；美國和其他國家對本公司產品的監管增加或改變。市場波動；與公司信息技術和控制有關的問題；自然災害(包括與氣候變化有關的自然災害)對公司及其客户和供應商(包括第三方信息技術服務提供商)的影響；資產的收購或剝離；意外事件的結果，包括訴訟、未決的監管程序和環境問題；以及監管環境的變化。
除美國聯邦證券法要求外，公司不承擔公開更新任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。不過，建議您參考公司在提交給美國證券交易委員會(“委員會”)的文件中就相關主題所作的任何進一步披露。
29
第二部分-其他資料
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第一項。 |
法律程序 |
一般信息
本公司在其正常業務過程中，不時受到各種未決或威脅的法律訴訟、政府調查和訴訟，包括但不限於與商業交易、產品責任、據稱的消費者集體訴訟、僱傭事宜、反壟斷、環境、健康、安全和其他合規相關事項有關的訴訟或訴訟。此類訴訟存在許多不確定性，某些未決或威脅的法律訴訟的結果可能無法合理預測，任何相關損害可能無法估量。但某些法律行動可能會給我們帶來不利的結果。財務狀況、經營業績和現金流。
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項目1A。 |
危險因素 |
除了本報告中列出的其他信息外，您還應仔細考慮10-K表格中第1A項“風險因素”中討論的因素，這些因素可能會對公司的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。
30
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第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
根據其公開宣佈的股票回購計劃，該公司不定期回購其普通股股票。
於2020年12月，本公司與一家商業銀行訂立加速股份回購合約，以購買普通股。本公司向銀行支付300.0美元(含手續費)，並收到相當於270.0美元或310萬股的首期交割股份。*本公司使用手頭現金及短期借款為初始收購價提供資金。*於2021年2月結束的加速股份回購完成後，銀行向本公司額外交付了40萬股。最終交付給本公司的股票是由銀行在購買期間支付的每股平均價格確定的。所有350萬股股票都是根據本公司的常青樹計劃購買的。*由於本公司近年來的股票回購，截至2021年3月31日，根據2017年股票回購計劃，仍有210.0美元的股票回購可用。
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期間 |
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總計 數量 股票 購得(1) |
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平均值 支付的價格 每股 |
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總人數 購買的股份 作為公開活動的一部分 已宣佈的計劃 或程序 |
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近似美元 以下股票的價值 可能還會在所有 節目 |
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2021年1月1日至2021年1月31日 |
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- |
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$ |
- |
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- |
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$ |
210,000,000 |
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2021年2月1日至2021年2月28日 |
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406,934 |
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73.72 |
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406,934 |
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|
$ |
210,000,000 |
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2021年3月1日至2021年3月31日 |
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- |
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- |
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|
- |
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$ |
210,000,000 |
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總計 |
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406,934 |
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|
$ |
73.72 |
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|
406,934 |
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(1) |
公司沒有預扣普通股，以履行與歸屬限制性股票相關的預扣税款義務。 |
31
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第六項。 |
展品 |
展品索引
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(3.1) |
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修訂和重訂的公司註冊證書，通過參考本公司截至2020年6月30日的季度報告10-Q表的附件3.1註冊而成。 |
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(3.2) |
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自2020年5月1日起修訂和重述的本公司章程，通過引用附件3.2併入本公司於2020年5月1日提交的當前8-K表格報告中。 |
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• |
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(31.1) |
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根據證券交易法第13a-14(A)條對公司首席執行官的證明。 |
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• |
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(31.2) |
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根據證券交易法第13a-14(A)條對公司首席財務官的證明。 |
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• |
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(32.1) |
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根據“交易法”第13a-14(B)條和“美國法典”第18編第1350條對公司首席執行官的證明。 |
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• |
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(32.2) |
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根據“交易法”第13a-14(B)條和“美國法典”第18編第1350條對公司首席財務官的證明。 |
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(101.INS) |
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內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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(101.SCH) |
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內聯XBRL分類擴展架構文檔。
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(101.CAL) |
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
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(101.DEF) |
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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。
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(101.LAB) |
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
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(101.PRE) |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
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(104) |
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封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
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• |
註明隨函存檔的文件。 |
32
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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丘奇和德懷特公司. |
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(註冊人) |
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日期： |
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2021年4月29日 |
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/s/理查德·A·迪爾克(Richard A.Dierker) |
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理查德·A·迪爾克 |
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執行副總裁 |
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和首席財務官 |
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(首席財務官) |
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日期： |
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2021年4月29日 |
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/s/約瑟夫·J·隆戈(Joseph J.Longo) |
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約瑟夫·J·隆戈 |
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副總統兼 |
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控制器 |
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(首席會計官) |
33