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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 美國證券交易委員會 華盛頓特區,郵編:20549 | | |
| | | | | | 表格 | 10-Q | | | | | | |
(標記一) | | | | | | | | | | | | |
☒ | | 根據本條例第13或15(D)條提交的季度報告 1934年證券交易法 | | |
| | | 在截至本季度末的季度內 | 2021年3月31日 | | |
| | | 或 | | |
☐ | | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 | | |
由_至_的過渡期 |
選委會 檔案 數 | | | 的確切名稱 註冊人 如所指定的 在它的憲章中 | | | 州或其他 的司法管轄權 參入 | | 美國國税局僱主 鑑定 數 |
1-12609 | | | PG&E公司 | 加利福尼亞 | | 94-3234914 |
1-2348 | | | 太平洋燃氣電力公司 | 加利福尼亞 | | 94-0742640 |
| | | | | | | | | | |
PG&E公司 | | | | | 太平洋燃氣電力公司 | | |
比爾街77號 | | | | | 比爾街77號 | | |
郵政信箱770000 | | | | | 郵政信箱770000 | | |
舊金山 | 加利福尼亞 | 94177 | | | | | 舊金山 | 加利福尼亞 | 94177 | | |
主要執行機構的地址,包括郵政編碼 |
| | | | | | | | | | |
PG&E公司 | | | | | 太平洋燃氣電力公司 | | |
415 | 973-1000 | | | | | | | 415 | 973-7000 | | |
註冊人的電話號碼,包括區號 |
| | | | | | | | |
根據該法第12(B)條登記的證券: |
| | |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,無面值 | PCG | 紐約證券交易所 |
權益單位 | PCGU | 紐約證券交易所 |
第一優先股,累計,面值每股25美元,5%A系列可贖回 | PCG-PE | 紐約證券交易所美國有限責任公司 |
第一優先股,累計,面值每股25美元,5%可贖回 | PCG-PD | 紐約證券交易所美國有限責任公司 |
第一優先股,累計,面值每股25美元,可贖回4.80% | PCG-PG | 紐約證券交易所美國有限責任公司 |
第一優先股,累計,面值每股25美元,4.50%可贖回 | PCG-PH | 紐約證券交易所美國有限責任公司 |
第一優先股,累計,面值每股25美元,4.36%A系列可贖回 | PCG-PI | 紐約證券交易所美國有限責任公司 |
第一優先股,累計,面值每股25美元,6%不可贖回 | PCG-PA | 紐約證券交易所美國有限責任公司 |
第一優先股,累計,面值每股25美元,5.50%不可贖回 | PCG-PB | 紐約證券交易所美國有限責任公司 |
第一優先股,累計,面值每股25美元,5%不可贖回 | PCG-PC | 紐約證券交易所美國有限責任公司 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
用複選標記表示是否 這個 註冊人(1)已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)已 在過去的90天裏一直遵守這樣的備案要求。 |
PG&E公司: | | | ☒ | 是 | ☐ | 不是 |
太平洋燃氣電力公司: | | | ☒ | 是 | ☐ | 不是 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規定必須提交的每個互動數據文件。 |
PG&E公司: | | | | ☒ | 是 | ☐ | 不是 |
太平洋燃氣電力公司: | | | | ☒ | 是 | ☐ | 不是 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。 |
PG&E公司: | ☒ | 大型加速濾波器 | ☐ | 加速文件管理器 |
| | ☐ | 非加速文件管理器 | | | | |
| | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ | 新興成長型公司 |
太平洋燃氣電力公司: | ☐ | 大型加速濾波器 | ☐ | 加速文件管理器 |
| | ☒ | 非加速文件服務器 | | | | |
| | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ | 新興成長型公司 |
| | | | | | | | | | |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 |
PG&E公司: | | ☐ | | | |
太平洋燃氣電力公司: | | ☐ | | | |
| | | | | | | | | | |
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。 |
PG&E公司: | | ☐ | 是 | ☒ | 不是 |
太平洋燃氣電力公司: | | ☐ | 是 | ☒ | 不是 |
| | | | | | | | | | |
在根據法院確認的計劃分配證券之後,用複選標記表示註冊人是否已提交1934年證券交易法第12、13或15(D)條要求提交的所有文件和報告。 |
PG&E公司: | | ☒ | 是 | ☐ | 不是 |
太平洋燃氣電力公司: | | ☒ | 是 | ☐ | 不是 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
註明號碼 截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的已發行股票數量。 |
截至2021年4月26日的已發行普通股: | | |
PG&E公司: | | 1,985,105,703 |
太平洋 燃氣電力公司: | | 264,374,809 |
| | | | | | | | |
PG&E公司和
太平洋燃氣電力公司
表格 10-Q
在截至本季度末的季度內 2021年3月31日
表格 的內容
| | | | | |
術語表 |
前瞻性陳述 |
第一部分:財務信息 |
| 項目1.簡明合併財務報表 |
| PG&E公司 |
| 簡明合併損益表 |
| 簡明綜合全面收益表 |
| 濃縮合並資產負債表 |
| 簡明合併現金流量表 |
| 簡明合併權益表 |
| 太平洋燃氣電力公司 |
| 簡明合併損益表 |
| 簡明綜合全面收益表 |
| 濃縮合並資產負債表 |
| 簡明合併現金流量表 |
| 簡明合併股東權益表 |
| 簡明合併財務報表附註(未經審計) |
| 注1:陳述的組織和依據 |
| 注2:申請破產 |
| 注3:重大會計政策 |
| 注4:監管資產、負債和餘額賬户 |
| 注5:債務 |
| 注6:股本 |
| 注7:每股收益 |
| 注8:衍生工具 |
| 注9:公允價值計量 |
| 注10:與野火有關的突發事件 |
| 注11:其他或有事項和承付款 |
| 項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 |
| 概述 |
| 行動結果 |
| 流動資金和財政資源 |
| 執法及訴訟事宜 |
| 監管事項 |
| 立法和監管舉措 |
| 環境問題 |
| 合同承諾 |
| 風險管理活動 |
| 關鍵會計政策 |
| 會計準則已發佈,但尚未採用 |
| 項目3.關於市場風險的定量和定性披露 |
| 項目4.控制和程序 |
第二部分:其他信息 |
| 項目1.法律訴訟 |
| 第1A項。危險因素 |
| 第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
| 項目6.展品 |
| 簽名 |
術語表
本報告正文中出現的下列術語和縮寫的含義如下。
| | | | | |
2019年野火緩解計劃 | 公用事業公司根據SB 901向CPUC提交的2019年野火緩解計劃,以前也稱為“2019年野火安全計劃” |
2020表格10-K | PG&E公司和太平洋燃氣電力公司截至2020年12月31日的Form 10-K合併年報 |
AB | 裝配單 |
AFUDC | 施工期間使用的資金撥備 |
ALJ | 行政法法官 |
阿羅 | 資產報廢義務 |
ASU | 美國財務會計準則委員會發布的最新會計準則 |
破產法 | 美國破產法 |
破產法庭 | 美國加利福尼亞州北區破產法院 |
CAISO | 加州獨立系統運營商 |
加州火災 | 加州林業和消防部 |
共同國家評估 | 社區選擇聚合器 |
CEMA | 災難性事件備忘錄帳户 |
第十一章 | 美國法典第11章第11章 |
第十一章案例 | PG&E Corporation和公用事業公司各自於2019年1月29日根據破產法第11章開始自願申請 |
紅隧 | 客户損害閾值 |
確認訂單 | 確認PG&E公司和公用事業公司以及股東支持者的聯合破產法第11章重組計劃的命令,日期為2020年6月20日,向破產法院提交 |
CPE | 中央採購實體 |
CPPMA | 新冠肺炎防疫備忘錄賬户 |
CPUC | 加州公用事業委員會 |
CRR | 擁堵收益權 |
球杆 | 加州公用事業員工聯盟 |
達 | 直接訪問 |
暗黑破壞神峽谷 | 暗黑破壞神峽谷核電站 |
DTSC | 有毒物質控制部 |
生效日期 | 2020年7月1日,《破產法》第11章案例中本計劃的生效日期 |
埃馬尼 | 歐洲核保險互助協會 |
EOEP | 加強監督和執法進程 |
易辦事 | 普通股每股收益 |
《交易所法案》 | 經修訂的1934年證券交易法 |
FASB | 財務會計準則委員會 |
FERC | 聯邦能源管理委員會 |
FHPMA | 防火備忘錄帳户 |
火災受害者信託基金 | 根據火災受害者索賠持有者利益計劃設立的信託,火災受害者的總體考慮(如計劃中所定義)已經納入,並將繼續獲得資金 |
公式費率訴訟程序 | TO18和TO20案件的合併訴訟程序 |
FRMMA | 減輕火警風險備忘錄帳户 |
公認會計原則 | 美國公認會計原則 |
GRC | 一般差餉個案 |
GT&S | 天然氣輸送和儲存 |
高頻TD | 火災高危區域 |
| | | | | |
HSM | 危險物質備忘錄帳户 |
借條 | 投資者所有的公用事業公司 |
國税局 | 國税局 |
湖畔建築 | 加利福尼亞州奧克蘭湖畔大道300號,郵編:94612 |
倫敦證交所 | 負載服務實體 |
兆瓦 | 1兆瓦(MW)=1000千瓦 |
兆瓦時 | 1兆瓦時(MWh)=連續1小時1兆瓦 |
MD&A | 管理層對本10-Q表第二項所列財務狀況和經營結果的討論和分析 |
MGP | 人造氣體工廠 |
監控器 | 作為遵守公用事業公司2017年1月27日聯邦刑事定罪量刑條款的一部分,保留了第三方監視器 |
NAV | 資產淨值 |
全國廣播公司 | 不可繞過的收費 |
尼爾 | 核電保險有限公司 |
NEM | 淨能量計量 |
核管制委員會 | 核管理委員會 |
油 | 提起調查的命令 |
OIR | 制定規則的命令 |
OSA | 中國人民政治協商會議分會安全倡導員辦公室 |
PCIA | 電費無差別調整 |
佩拉 | 新墨西哥州公共僱員退休協會 |
豆莢 | 審裁官的決定 |
PD | 建議的決定 |
請願日期 | 2019年1月29日 |
計劃 | 債務人和股東支持者聯合破產法第11章重組計劃,日期為2020年6月19日 |
PSP | 公共安全斷電 |
羅氏 | 資源充足性 |
坡道 | 風險評估緩解階段報告 |
羅 | 股本回報率 |
RSA | 重組支持協議(經修訂) |
RTBA | 風險轉移平衡賬户 |
某人 | 參議院法案 |
證交會 | 美國證券交易委員會 |
證券法 | 經修訂的1933年證券法 |
SED | 臨市局安全及執法部 |
SPD | 臨市局安全政策部 |
SPV | PG&E AR設施有限責任公司 |
代位權RSA | 2019年9月22日與某些保險代位權持有人簽訂的重組支持協議,經修訂 |
税法 | 2017年減税和就業法案 |
TCC | 侵權索賠人官方委員會 |
TCC RSA | 2019年12月6日與TCC以及某些火災受害者索賠持有人的律師和其他顧問和代理人簽署的重組支持協議(如其中所定義),經修訂 |
至 | 變速箱車主 |
轉圈 | 公用事業改革網 |
效用 | 太平洋燃氣電力公司 |
VIE | 可變利息實體 |
| | | | | |
VMBA | 植被管理平衡賬户 |
韋瑪 | 野火費用備忘錄帳户 |
野火基金 | 由AB 1054設立的全州基金,可供符合條件的電力公用事業公司支付因2019年7月12日之後發生的野火而由適用的電力公用事業公司的設備引起的債務的合格索賠 |
野火油 | 下令對2017年北加州野火和2018年營地大火進行調查 |
WMBA | 野火緩解平衡賬户 |
WMCE | 山火減災與災難性事件 |
WMP | 野火緩解計劃 |
WMPMA | 野火緩解計劃備忘錄帳户 |
水務署 | 野火安全處 |
前瞻性陳述
本報告包含前瞻性陳述,這些陳述必然會受到各種風險和不確定因素的影響。這些陳述反映了管理層的判斷和意見,這些判斷和意見基於對未來事件的當前估計、預期和預測,以及對這些事件的假設,以及截至本報告日期管理層對事實的瞭解。這些前瞻性陳述涉及與各種調查和訴訟有關的估計損失,包括罰款和罰款;資本支出的預測;關鍵會計政策中使用的估計和假設,包括與保險應收賬款、監管資產和債務、環境補救、訴訟、第三方索賠、Wildfire基金和其他債務有關的估計和假設;以及未來股權或債務發行的水平。這些陳述還可以通過諸如“假設”、“預期”、“打算”、“預測”、“計劃”、“項目”、“相信”、“估計”、“預測”、“預期”、“可能”、“應該”、“將”、“可能”、“潛在”和類似的表達方式來識別。PG&E公司和公用事業公司無法預測可能影響未來結果的所有因素。可能導致未來結果與前瞻性陳述明示或暗示的或與歷史結果大不相同的一些因素包括但不限於:
•PG&E公司和公用事業公司的歷史財務信息不能反映由於破產法第11章的案例而產生的未來財務業績,以及PG&E公司和公用事業公司最近因脱離破產法第11章而進行的財務和其他重組;
•PG&E公司和公用事業公司為運營和投資籌集資金的能力;
•與確認令上訴相關的風險和不確定性;
•與2019年10月23日開始的加利福尼亞州索諾馬縣蓋瑟維爾東北的野火(“2019年金卡德火災”)和2020年9月27日在加利福尼亞州沙斯塔縣伊戈以北的佐格礦路和珍妮鳥巷地區發生的野火(“2020年佐格火災”)相關的風險和不確定性,包括公用事業公司與2019年金卡德大火和2020年佐格火災有關的責任範圍,以及UOG是否應承擔與2019年金卡德火災和2020年佐格火災有關的責任索諾馬縣地區檢察官就2019年金卡德火災對公用事業公司提起的刑事訴訟的結果,包括對33項刑事指控的斷言;就2020年佐格火災向沙斯塔縣地區檢察官提交加州消防報告的時間和結果;以及如果CPUC或任何其他執行機構對此類火災採取執法行動,可能對公用事業公司處以罰款或處罰的潛在責任;
•與公用事業公司服務區域內發生的尚未確定原因的任何其他野火相關的風險和不確定性,包括公用事業公司與此類火災相關的責任範圍;
•公用事業公司的社區野火安全計劃幫助減少因氣候驅動的野火和極端天氣造成的野火威脅和改善安全的能力,包括公用事業公司遵守其理財計劃中規定的目標和指標的能力;公用事業公司是否能夠保留或簽約執行其社區野火安全計劃所需的勞動力;以及該計劃的成本和任何通過費率收回此類成本的訴訟結果的時間;
•PG&E Corporation和公用事業公司將與2017年10月8日開始的多起野火相關的75億美元成本證券化的能力,這些野火蔓延到北加州,包括納帕、索諾馬、巴特、洪堡、門多西諾、萊克、內華達州和尤巴縣,以及尤巴市周圍地區(2017年北加州野火),這是一項旨在對客户保持利率中性的融資交易;
•公用事業公司實施其PSPS計劃的影響,包括OII審查2019年末公共安全停電事件的時間和結果,以及與2019年10月PSPS事件的實施和2019年12月提起的據稱的公共安全停電集體訴訟相關的針對公用事業公司的提出訴訟的命令,以及是否會因此對公用事業公司施加任何罰款、處罰或民事損害賠償責任;與PSPS事件相關的成本,通過費率追回此類成本的任何訴訟的時間和結果,
•公用事業公司是否對未來的野火負有責任,以及AB 1054對與該等野火有關的潛在損失的影響,包括CPUC執行該等損失的賠償程序的情況;
•與AB 1054中要求公用事業公司根據加州公用事業規範第8389(E)節保持有效安全認證相關的風險和不確定性,以及在公用事業公司未能保持有效安全認證的情況下進入Wildfire基金和CPUC相關訴訟程序的潛在影響,這也可能導致CPUC指定獨立的第三方監督員作為EOEP的一部分來監督公用事業公司的運營;
•與公用事業公司使用Wildfire基金的能力相關的風險和不確定因素,包括Wildfire基金是否有足夠的剩餘資金;
•與對現任和前任高級管理人員和董事的某些賠償義務相關的風險和不確定性,以及與公用事業公司發行的某些票據的承銷商潛在的賠償義務有關的風險和不確定性,涉及三起據稱已合併和計價的集體訴訟在Re PG&E公司證券訴訟中,美國加利福尼亞州北區地區法院,案件編號18-035509,已根據該計劃禁止PG&E公司和公用事業公司,此類索賠將由破產法院解決,作為破產法第11章案件索賠和解過程的一部分;
•未來監管和立法發展的時機和結果,包括未來的野火改革、反向譴責改革和其他野火緩解措施或針對公用事業或其行業的其他改革;
•全球新冠肺炎大流行的嚴重性、範圍和持續時間及其對PG&E公司和公用事業公司的財務狀況、運營結果、流動性和現金流的影響,以及對公用事業公司服務區域內的能源需求的影響,公用事業公司收取客户應收賬款的能力,公用事業公司緩解這些影響(包括削減開支)的能力,公用事業公司彌補與新冠肺炎大流行相關的任何損失的能力,以及員工中斷的影響;
•公用事業公司是否能夠全數收回其大幅增加的保險費,以及追回保費的時間;
•公用事業公司未來是否能以合理的成本獲得野火保險,或者根本不能獲得野火保險,以及保險覆蓋範圍是否足以應對未來的損失或索賠;
•PG&E公司和公用事業公司面臨的具有挑戰性的政治和經營環境導致員工流失率增加;
•FERC TO 18和TO 19案件的時間和結果、2018年CEMA申請、WEMA申請、WMCE申請、FRMMA、CPPMA、WMPMA、VMBA、WMBA和RTBA記錄的金額的未來收回成本申請,資本訴訟的未來成本,以及其他費率制定和監管程序;
•公用事業公司在2017年聯邦刑事審判中被判有罪後,聯邦法院實施的緩刑和監督的結果,取消資格程序的時間和結果,北美電力可靠性公司(North American Electric Reliability Corporation)或西部電力協調委員會(Western Electric Hariability Council)可能實施的可靠性處罰或制裁,已經或可能開始的與公用事業公司遵守天然氣和電力相關法律法規有關的調查,以及公用事業公司可能因結果而招致的罰款、處罰和補救費用的最終金額,包括例如與公用事業公司植被管理計劃的任何實質性擴展相關的費用,以及額外的試用期條件對PG&E公司和公用事業公司向股東進行分配的能力的影響;
•簡明綜合財務報表附註10中“地區檢察官辦事處調查”一項所述,消委會的調查及執法程序,以及公用事業公司的刑事認罪等事宜對PG&E公司及公用事業公司聲譽的影響;
•作為EOEP的一部分或以其他方式可能採取的未來立法或監管行動的結果,例如要求公用事業公司將公用事業公司資產的所有權轉讓給市政當局或其他公共實體,或實施公司治理、運營或其他改革;
•公用事業公司能否將其經營成本控制在批准的開支水平內,並及時通過費率收回成本;公用事業公司能否繼續實施精簡的組織結構和實現項目節省;公用事業公司無法收回的成本高於該等成本預測的程度;以及因客户對電力和天然氣需求的變化或其他原因而導致的成本預測或計劃工程的範圍和時間的變化;
•公用事業公司及其第三方供應商和承包商是否能夠保護公用事業公司的運營網絡和信息技術系統免受網絡和物理攻擊或其他內部或外部危險;
•上訴法院就FERC於2020年3月17日拒絕重審的命令提出上訴的時間和結果,該命令授予公用事業公司50個基點的淨資產收益率(ROE)激勵加法器,以繼續參加CAISO;
•與公用事業公司遵守適用於其運營的法律、規則、法規或命令(包括其電力和天然氣設施的建設、擴建或更換、電網可靠性、審計、檢查和維護做法、客户賬單和隱私、物理和網絡安全、環境法律和法規)相關的當前和未來可能啟動的自我報告、調查或其他執法程序的結果;以及現有和未來SED違規通知的結果;
•公用事業公司所受政府法規(包括環境補救法律、法規和命令)的影響;履行公用事業公司已知和未知補救義務所產生的最終成本;以及公用事業公司能夠從費率或其他來源收回此類合規成本的程度;
•2018年9月10日簽署成為法律的SB 100的影響,該法案將加州電力組合中必須在2030年之前來自可再生能源的比例從50%提高到60%;並建立了州政策,到2045年,所有零售電力銷售必須100%來自可再生組合標準合格或無碳資源;
•CPUC和加州空氣資源委員會如何執行與温室氣體、可再生能源目標、能效標準、分佈式能源、電動汽車和類似事項有關的州環境法,包括公用事業公司是否能夠繼續收回相關的合規成本,如排放限額和限額交易法規下的補償成本;以及公用事業公司是否能夠及時收回相關的投資成本;
•加州州長於2018年1月26日發佈的行政命令,要求到2030年加州實現500萬輛零排放汽車上路的新目標,以及加州州長於2020年9月23日發佈的行政命令,要求到2035年所有新乘用車的銷售實現零排放,並採取額外措施消除交通部門的有害排放,這兩項行政命令的影響如何;
•公用事業公司因位於加利福尼亞州欣克利附近的天然氣壓縮機站和公用事業公司的化石燃料發電場地而招致的不可收回的最終環境成本;
•與核工業有關的新立法或NRC法規、建議、政策、決定或命令的影響,包括運營、地震設計、安全、安全、重新許可、乏核燃料的儲存、退役、冷卻水取水或其他問題;國家機構採取的潛在行動(如立法)的影響,這些行動可能會影響公用事業公司繼續運營暗黑破壞神峽谷的能力,直到其按計劃退役;
•野火、乾旱、洪水、大風、閃電或其他與天氣有關的條件或事件、氣候變化、自然災害、恐怖主義行為、戰爭、破壞(包括網絡攻擊)、電線倒塌和其他事件的影響,這些事件可能導致計劃外停機、減少發電量、中斷公用事業公司對客户的服務,或者損壞或中斷公用事業公司、其客户或公用事業公司所依賴的第三方擁有的設施、運營或信息技術和系統,以及賠償和其他成本公用事業公司是否對此類事件造成的財產損失或人身傷害向第三方承擔責任;公用事業公司是否受到與此類事件相關的民事、刑事或監管處罰;公用事業公司的保險範圍是否適用於這些類型的索賠,是否足以支付公用事業公司的責任;
•可能造成損害的設備的故障或故障,包括火災和計劃外停電;以及公用事業公司是否會受到與此類事件相關的調查、處罰和其他費用的影響;
•與SB 350(金州能源法案)相關的未來立法發展的結果,該法案於2020年6月30日簽署成為法律,授權加利福尼亞州州長創建一個新實體“金州能源”,這是一家非營利性公益公司,目的是在CPUC撤銷公用事業公司的公共便利和必要性證書的情況下,獲得公用事業公司的資產,並在公用事業公司的服務區域內為電力和天然氣提供服務;
•公用事業公司的氣候變化適應戰略是否成功;
•公用事業公司客户對電力和天然氣需求的減少,受客户離開CCA和DA供應商的推動,對公用事業公司通過費率進行投資和收回投資並賺取授權股本回報的能力產生的影響,以及公用事業公司是否成功地應對了分佈式和可再生發電資源不斷增長的影響,以及客户對其天然氣和電力服務需求的變化,以及公用事業公司是否成功應對了日益增長的分佈式和可再生發電資源的影響,以及客户對天然氣和電力服務需求的變化;
•電力、天然氣和核燃料的供應和價格;公用事業公司管理和應對能源商品價格波動的程度;公用事業公司及其交易對手提交或返還與價格風險管理活動有關的抵押品的能力;公用事業公司是否能夠通過費率(包括可再生能源採購成本)及時收回其發電和能源商品成本;
•反映第三方索賠可能責任的收費金額和時間;與第三方索賠或訴訟相關的費用可以通過保險、費率或從其他第三方收回的程度;以及公用事業公司是否可以繼續為未來的損失或索賠獲得足夠的保險,特別是在發生造成廣泛第三方損失的重大事件之後;
•與現有股東(包括火災受害者信託)未來大量出售PG&E公司普通股相關的風險和不確定性;
•監管公用事業公司及其控股公司的影響,包括當PG&E公司成為公用事業公司的控股公司時,CPUC如何解釋和執行施加於PG&E公司的財務和其他條件,以及與公用事業公司的試用期或執行事宜有關的不確定性是否會影響公用事業公司向PG&E公司分發產品的能力;
•聯邦或州税務審計的結果以及聯邦或州税收法律、政策、法規或其解釋的任何變化的影響;
•PG&E公司或公用事業公司是否經歷了1986年修訂的“國税法”(“國税法”)第382條所指的“所有權變更”,其結果是税收屬性可能受到限制;
•監管和經濟環境的變化,包括影響清潔能源和税收政策的潛在變化,這是現任聯邦政府和國會的結果;以及
•GAAP、準則、規則或政策變化的影響,包括與監管會計相關的影響,以及其解釋或應用變化的影響。
有關可能影響前瞻性陳述結果以及PG&E公司和公用事業公司未來財務狀況、運營結果、流動性和現金流的重大風險的更多信息,請參見項目1A。以下風險因素以及第2項中包含的對這些事項的詳細討論PG&E公司和公用事業公司不承擔任何義務更新前瞻性陳述,無論是為了響應新信息、未來事件或其他情況。
PG&E公司和公用事業公司經常在http://investor.pgecorp.com,的“監管文件”選項卡下提供公用事業公司在CPUC和FERC的主要監管程序的鏈接,這樣投資者在向相關機構提交文件時就可以獲得這些文件。PG&E公司和公用事業公司還定期分別在“PG&E進展”、“第11章”、“野火和安全更新”和“新聞和事件:事件和演示”選項卡下張貼或提供直接指向http://investor.pgecorp.com,投資者感興趣的演示文稿、文件和其他信息的鏈接,以便公開傳播此類信息。這些文件或其中包含的任何信息都有可能被視為重要信息。此類網站上包含的信息不是PG&E公司或公用事業公司向SEC提交或提供給SEC的本報告或任何其他報告的一部分。PG&E公司和公用事業公司向本網站提供的地址僅供投資者參考,並不打算將該地址作為活動鏈接。
第一部分財務信息
項目1.簡明合併財務報表
PG&E公司
簡明合併損益表
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| (未經審計) |
| 截至3月31日的三個月, |
(單位:百萬,每股除外) | 2021 | | 2020 |
營業收入 | | | |
電式 | $ | 3,395 | | | $ | 3,040 | |
天然氣 | 1,321 | | | 1,266 | |
營業總收入 | 4,716 | | | 4,306 | |
運營費用 | | | |
電費 | 590 | | | 545 | |
天然氣成本 | 307 | | | 284 | |
運維 | 2,336 | | | 1,967 | |
與野火相關的索賠,扣除保險賠償後的淨額 | 172 | | | — | |
野火基金支出 | 119 | | | — | |
折舊、攤銷和退役 | 888 | | | 855 | |
總運營費用 | 4,412 | | | 3,651 | |
營業收入 | 304 | | | 655 | |
利息收入 | 2 | | | 16 | |
利息支出 | (408) | | | (254) | |
其他收入,淨額 | 127 | | | 97 | |
重組項目,淨額 | — | | | (176) | |
所得税前收入 | 25 | | | 338 | |
所得税優惠 | (98) | | | (36) | |
淨收入 | 123 | | | 374 | |
子公司優先股股息要求 | 3 | | | 3 | |
普通股股東可獲得的收入 | $ | 120 | | | $ | 371 | |
加權平均普通股流通股,基本股 | 1,985 | | | 529 | |
加權平均未償還普通股,稀釋 | 2,131 | | | 648 | |
基本每股普通股淨收益 | $ | 0.06 | | | $ | 0.70 | |
稀釋後每股普通股淨收益 | $ | 0.06 | | | $ | 0.57 | |
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PG&E公司
簡明綜合全面收益表
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| (未經審計) |
| 截至3月31日的三個月, |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 |
淨收入 | $ | 123 | | | $ | 374 | |
其他綜合收益 | | | |
養老金和其他退休後福利計劃債務(扣除税後淨額#美元0及$0,分別) | 1 | | | — | |
其他綜合收益合計 | 1 | | | — | |
綜合收益 | 124 | | | 374 | |
子公司優先股股息要求 | 3 | | | 3 | |
普通股股東可獲得的全面收益 | $ | 121 | | | $ | 371 | |
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PG&E公司
壓縮合並資產負債表
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| (未經審計) |
| 餘額為 |
(單位:百萬) | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 229 | | | $ | 484 | |
受限現金 | 29 | | | 143 | |
應收賬款: | | | |
客户(扣除壞賬準備淨額#美元)212百萬美元和$146百萬元)(包括$1.6110億美元和1.63與VIE相關的10億美元,扣除可疑賬户撥備淨額$211百萬美元和$143各自日期的百萬美元) | 1,835 | | | 1,883 | |
應計未開單收入(包括$897百萬美元和$959在各自的日期與VIE相關的百萬美元) | 991 | | | 1,083 | |
監管平衡賬户 | 2,249 | | | 2,001 | |
其他 | 1,157 | | | 1,172 | |
監管資產 | 410 | | | 410 | |
庫存: | | | |
地下儲存的天然氣和燃料油 | 17 | | | 95 | |
材料和用品 | 533 | | | 533 | |
野火基金資產 | 464 | | | 464 | |
其他 | 1,153 | | | 1,334 | |
流動資產總額 | 9,067 | | | 9,602 | |
物業、廠房和設備 | | | |
電式 | 68,054 | | | 66,982 | |
氣態 | 24,548 | | | 24,135 | |
在建工程正在進行中 | 2,895 | | | 2,757 | |
其他 | 25 | | | 20 | |
全部財產、廠房和設備 | 95,522 | | | 93,894 | |
累計折舊 | (28,261) | | | (27,758) | |
淨資產、廠房和設備 | 67,261 | | | 66,136 | |
其他非流動資產 | | | |
監管資產 | 9,159 | | | 8,978 | |
核退役信託基金 | 3,592 | | | 3,538 | |
經營性租賃使用權資產 | 1,659 | | | 1,741 | |
野火基金資產 | 5,700 | | | 5,816 | |
應收所得税 | 68 | | | 67 | |
其他 | 2,052 | | | 1,978 | |
其他非流動資產合計 | 22,230 | | | 22,118 | |
總資產 | $ | 98,558 | | | $ | 97,856 | |
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PG&E公司
壓縮合並資產負債表
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| (未經審計) |
| 餘額為 |
(單位:百萬,不包括股份) | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
負債和權益 | | | |
當前 負債 | | | |
短期借款 | $ | 1,448 | | | $ | 3,547 | |
長期債務,歸類為流動債務 | 1,522 | | | 28 | |
應付帳款: | | | |
貿易債權人 | 2,141 | | | 2,402 | |
監管平衡賬户 | 1,368 | | | 1,245 | |
其他 | 708 | | | 580 | |
經營租賃負債 | 534 | | | 533 | |
應付利息 | 290 | | | 498 | |
有爭議的索賠和客户退款 | 244 | | | 242 | |
與野火相關的索賠 | 1,692 | | | 2,250 | |
其他 | 2,270 | | | 2,256 | |
流動負債總額 | 12,217 | | | 13,581 | |
非流動負債 | | | |
長期債務(包括#美元650百萬美元和$1.0在各自的日期與VIE相關的10億美元) | 37,801 | | | 37,288 | |
監管責任 | 11,204 | | | 10,424 | |
養老金和其他退休後福利 | 2,406 | | | 2,444 | |
資產報廢義務 | 6,494 | | | 6,412 | |
遞延所得税 | 1,468 | | | 1,398 | |
經營租賃負債 | 1,125 | | | 1,208 | |
其他 | 4,464 | | | 3,848 | |
非流動負債總額 | 64,962 | | | 63,022 | |
權益 | | | |
股東權益 | | | |
普通股,不是面值,授權3,600,000,000在各自日期的股票;1,985,105,703和1,984,678,673在各自日期發行的已發行股份 | 30,226 | | | 30,224 | |
再投資收益 | (9,073) | | | (9,196) | |
累計其他綜合損失 | (26) | | | (27) | |
股東總數 股權 | 21,127 | | | 21,001 | |
非控股權益--子公司優先股 | 252 | | | 252 | |
總股本 | 21,379 | | | 21,253 | |
負債和權益總額 | $ | 98,558 | | | $ | 97,856 | |
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PG&E公司
簡明合併現金流量表
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| (未經審計) |
| 截至3月31日的三個月, |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 |
經營活動的現金流 | | | |
淨收入 | $ | 123 | | | $ | 374 | |
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整: | | | |
折舊、攤銷和退役 | 888 | | | 855 | |
建設期間使用的股權資金撥備 | (32) | | | (10) | |
遞延所得税和税收抵免,淨額 | 78 | | | 197 | |
重組項目,淨額(附註2) | (46) | | | 50 | |
野火基金支出 | 119 | | | — | |
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其他 | 117 | | | 35 | |
營業資產和負債變動的影響: | | | |
應收賬款 | 111 | | | (22) | |
應收野火相關保險 | (28) | | | — | |
盤存 | 14 | | | 3 | |
應付帳款 | 143 | | | 245 | |
與野火相關的索賠 | (558) | | | — | |
應收/應付所得税 | — | | | — | |
其他流動資產和負債 | (175) | | | (123) | |
監管資產、負債和平衡賬户,淨額 | 340 | | | (310) | |
可能受到損害的負債 | — | | | 208 | |
其他非流動資產和負債 | 104 | | | 103 | |
經營活動提供的淨現金 | 1,198 | | | 1,605 | |
投資活動的現金流 | | | |
資本支出 | (1,778) | | | (1,641) | |
核退役信託投資的銷售收益和到期日 | 551 | | | 533 | |
購買核退役信託投資 | (578) | | | (552) | |
其他 | 9 | | | 5 | |
網 用於投資活動的現金 | (1,796) | | | (1,655) | |
融資活動的現金流 | | | |
債務人佔有信貸融資的收益 | — | | | 500 | |
債務人佔有信貸安排債務發行成本 | — | | | (3) | |
橋樑設施融資費 | — | | | (66) | |
循環信貸安排下的借款 | 1,985 | | | — | |
循環信貸安排項下的還款 | (4,440) | | | — | |
發行長期債券的收益,扣除貼現和發行成本為#美元。18 | 2,382 | | | — | |
償還長期債務 | (7) | | | — | |
出售輸電鐵塔牌照的未來收入,扣除費用後所得收益 | 350 | | | — | |
其他 | (41) | | | 9 | |
融資活動提供的現金淨額 | 229 | | | 440 | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨變化 | (369) | | | 390 | |
截至1月1日的現金、現金等價物和限制性現金 | 627 | | | 1,577 | |
截至3月31日的現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 258 | | | $ | 1,967 | |
減去:受限現金和受限現金等價物 | (29) | | | (7) | |
3月31日的現金和現金等價物 | $ | 229 | | | $ | 1,960 | |
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現金流量信息的補充披露 | | | |
支付的現金: | | | |
利息,扣除資本化金額後的淨額 | $ | (550) | | | $ | — | |
非現金的補充披露 投融資活動 | | | |
通過應付帳款融資的資本支出 | $ | 528 | | | $ | 326 | |
取得使用權資產所產生的經營租賃負債 | 4 | | | 13 | |
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請參閲簡明合併財務報表附註。 |
PG&E公司
簡明合併權益表
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(單位:百萬,不包括股份) | 普普通通 股票 股票 | | 普普通通 股票 金額 | | 再投資 收益 | | 累計 其他 全面 收入 (虧損) | | 總計 股東的 權益 | | 非 控管 利息- 擇優 庫存量為 子公司 | | 總計 權益 |
2020年12月31日的餘額 | 1,984,678,673 | | | $ | 30,224 | | | $ | (9,196) | | | $ | (27) | | | $ | 21,001 | | | $ | 252 | | | $ | 21,253 | |
淨收入 | — | | | — | | | 123 | | | — | | | 123 | | | — | | | 123 | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | | | — | | | 1 | |
已發行普通股,淨額 | 427,030 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基於股票的薪酬攤銷 | — | | | 2 | | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | 2 | |
2021年3月31日的餘額 | 1,985,105,703 | | | $ | 30,226 | | | $ | (9,073) | | | $ | (26) | | | $ | 21,127 | | | $ | 252 | | | $ | 21,379 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬,不包括股份) | 普普通通 股票 股票 | | 普普通通 股票 金額 | | 再投資 收益 | | 累計 其他 全面 (虧損) | | 總計 股東的 權益 | | 非 控管 利息- 擇優 庫存量為 子公司 | | 總計 權益 |
2019年12月31日的餘額 | 529,236,741 | | | $ | 13,038 | | | $ | (7,892) | | | $ | (10) | | | $ | 5,136 | | | $ | 252 | | | $ | 5,388 | |
淨收入 | — | | | — | | | 374 | | | — | | | 374 | | | — | | | 374 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
已發行普通股,淨額 | 549,155 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基於股票的薪酬攤銷 | — | | | (3) | | | — | | | — | | | (3) | | | — | | | (3) | |
2020年3月31日的餘額 | 529,785,896 | | | $ | 13,035 | | | $ | (7,518) | | | $ | (10) | | | $ | 5,507 | | | $ | 252 | | | $ | 5,759 | |
太平洋燃氣電力公司
簡明合併損益表
| | | | | | | | | | | |
| (未經審計) |
| 截至3月31日的三個月, |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 |
營業收入 | | | |
電式 | $ | 3,395 | | | $ | 3,040 | |
天然氣 | 1,321 | | | 1,266 | |
營業總收入 | 4,716 | | | 4,306 | |
運營費用 | | | |
電費 | 590 | | | 545 | |
天然氣成本 | 307 | | | 284 | |
運維 | 2,331 | | | 1,965 | |
與野火相關的索賠,扣除保險賠償後的淨額 | 172 | | | — | |
野火基金支出 | 119 | | | — | |
折舊、攤銷和退役 | 888 | | | 855 | |
總運營費用 | 4,407 | | | 3,649 | |
營業收入 | 309 | | | 657 | |
利息收入 | 2 | | | 16 | |
利息支出 | (348) | | | (252) | |
其他收入,淨額 | 133 | | | 93 | |
重組項目,淨額 | (2) | | | (93) | |
所得税前收入 | 94 | | | 421 | |
所得税優惠 | (83) | | | (30) | |
淨收入 | 177 | | | 451 | |
優先股股息要求 | 3 | | | 3 | |
可用於普通股的收入 | $ | 174 | | | $ | 448 | |
| | | |
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太平洋燃氣電力公司
簡明綜合全面收益表
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| (未經審計) |
| 截至3月31日的三個月, |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 |
淨收入 | $ | 177 | | | $ | 451 | |
其他綜合收益 | | | |
養老金和其他退休後福利計劃債務(扣除税後淨額#美元0及$0,分別) | — | | | — | |
其他綜合收益合計 | — | | | — | |
綜合收益 | $ | 177 | | | $ | 451 | |
| | | |
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太平洋燃氣電力公司
壓縮合並資產負債表
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| (未經審計) |
| 餘額為 |
(單位:百萬) | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 127 | | | $ | 261 | |
受限現金 | 29 | | | 143 | |
應收賬款: | | | |
客户(扣除壞賬準備淨額#美元)212百萬美元和$146百萬 日期)(包括$1.6110億美元和1.63與VIE相關的10億美元,扣除可疑賬户撥備淨額$211百萬美元和$143各自日期的百萬美元) | 1,835 | | | 1,883 | |
應計未開單收入(包括$897百萬美元和$959在各自的日期與VIE相關的百萬美元) | 991 | | | 1,083 | |
監管平衡賬户 | 2,249 | | | 2,001 | |
其他 | 1,161 | | | 1,180 | |
監管資產 | 410 | | | 410 | |
庫存: | | | |
地下儲存的天然氣和燃料油 | 17 | | | 95 | |
材料和用品 | 533 | | | 533 | |
野火基金資產 | 464 | | | 464 | |
其他 | 1,139 | | | 1,321 | |
流動資產總額 | 8,955 | | | 9,374 | |
物業、廠房和設備 | | | |
電式 | 68,054 | | | 66,982 | |
氣態 | 24,548 | | | 24,135 | |
在建工程正在進行中 | 2,895 | | | 2,757 | |
其他 | 23 | | | 18 | |
全部財產、廠房和設備 | 95,520 | | | 93,892 | |
累計折舊 | (28,259) | | | (27,756) | |
淨資產、廠房和設備 | 67,261 | | | 66,136 | |
其他非流動資產 | | | |
監管資產 | 9,159 | | | 8,978 | |
核退役信託基金 | 3,592 | | | 3,538 | |
經營性租賃使用權資產 | 1,655 | | | 1,736 | |
野火基金資產 | 5,700 | | | 5,816 | |
應收所得税 | 67 | | | 66 | |
其他 | 1,898 | | | 1,818 | |
其他非流動資產合計 | 22,071 | | | 21,952 | |
總資產 | $ | 98,287 | | | $ | 97,462 | |
| | | |
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太平洋燃氣電力公司
壓縮合並資產負債表
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| (未經審計) |
| 餘額為 |
(單位:百萬。(除股份金額外) | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
負債和權益 | | | |
流動負債 | | | |
短期借款 | $ | 1,448 | | | $ | 3,547 | |
長期債務,歸類為流動債務 | 1,496 | | | — | |
應付帳款: | | | |
貿易債權人 | 2,140 | | | 2,366 | |
監管平衡賬户 | 1,368 | | | 1,245 | |
其他 | 712 | | | 624 | |
經營租賃負債 | 531 | | | 530 | |
應付利息 | 264 | | | 444 | |
有爭議的索賠和客户退款 | 244 | | | 242 | |
與野火相關的索賠 | 1,692 | | | 2,250 | |
其他 | 2,259 | | | 2,248 | |
流動負債總額 | 12,154 | | | 13,496 | |
非流動負債 | | | |
長期債務(包括#美元650百萬美元和$1.0在各自的日期與VIE相關的10億美元) | 33,206 | | | 32,664 | |
監管責任 | 11,204 | | | 10,424 | |
養老金和其他退休後福利 | 2,295 | | | 2,328 | |
資產報廢義務 | 6,494 | | | 6,412 | |
遞延所得税 | 1,655 | | | 1,570 | |
經營租賃負債 | 1,124 | | | 1,206 | |
其他 | 4,502 | | | 3,886 | |
非流動負債總額 | 60,480 | | | 58,490 | |
股東權益 | | | |
優先股 | 258 | | | 258 | |
普通股,$5面值,授權800,000,000股份;264,374,809在各自日期發行的已發行股份 | 1,322 | | | 1,322 | |
額外實收資本 | 28,286 | | | 28,286 | |
再投資收益 | (4,208) | | | (4,385) | |
累計其他綜合損失 | (5) | | | (5) | |
股東權益總額 | 25,653 | | | 25,476 | |
總負債和股東權益 | $ | 98,287 | | | $ | 97,462 | |
| | | |
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太平洋燃氣電力公司
簡明合併現金流量表
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| (未經審計) |
| 截至3月31日的三個月, |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 |
經營活動的現金流 | | | |
淨收入 | $ | 177 | | | $ | 451 | |
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整: | | | |
折舊、攤銷和退役 | 888 | | | 855 | |
建設期間使用的股權資金撥備 | (32) | | | (10) | |
遞延所得税和税收抵免,淨額 | 92 | | | 202 | |
重組項目,淨額(附註2) | (15) | | | (11) | |
野火基金支出 | 119 | | | — | |
| | | |
其他 | 112 | | | 40 | |
營業資產和負債變動的影響: | | | |
應收賬款 | 115 | | | (30) | |
應收野火相關保險 | (28) | | | — | |
盤存 | 14 | | | 3 | |
應付帳款 | 107 | | | 221 | |
與野火相關的索賠 | (558) | | | — | |
應收/應付所得税 | — | | | — | |
其他流動資產和負債 | (150) | | | (121) | |
監管資產、負債和平衡賬户,淨額 | 340 | | | (310) | |
可能受到損害的負債 | — | | | 208 | |
其他非流動資產和負債 | 102 | | | 114 | |
經營活動提供的淨現金 | 1,283 | | | 1,612 | |
投資活動的現金流 | | | |
資本支出 | (1,778) | | | (1,641) | |
核退役信託投資的銷售收益和到期日 | 551 | | | 533 | |
購買核退役信託投資 | (578) | | | (552) | |
其他 | 9 | | | 5 | |
網 用於投資活動的現金 | (1,796) | | | (1,655) | |
融資活動的現金流 | | | |
債務人佔有信貸融資的收益 | — | | | 500 | |
債務人佔有信貸安排債務發行成本 | — | | | (3) | |
橋樑設施融資費 | — | | | (30) | |
循環信貸安排下的借款 | 1,985 | | | — | |
循環信貸安排項下的還款 | (4,440) | | | — | |
發行長期債券的收益,扣除貼現和發行成本為#美元。18 | 2,382 | | | — | |
出售輸電鐵塔牌照的未來收入,扣除費用後所得收益 | 350 | | | — | |
其他 | (12) | | | 9 | |
融資活動提供的現金淨額 | 265 | | | 476 | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨變化 | (248) | | | 433 | |
截至1月1日的現金、現金等價物和限制性現金 | 404 | | | 1,129 | |
截至3月31日的現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 156 | | | $ | 1,562 | |
減去:受限現金和受限現金等價物 | (29) | | | (7) | |
3月31日的現金和現金等價物 | $ | 127 | | | $ | 1,555 | |
| | | | | | | | | | | |
現金流量信息的補充披露 | | | |
支付的現金: | | | |
利息,扣除資本化金額後的淨額 | $ | (467) | | | $ | — | |
非現金投融資活動的補充披露 | | | |
通過應付帳款融資的資本支出 | $ | 528 | | | $ | 326 | |
取得使用權資產所產生的經營租賃負債 | 4 | | | 13 | |
| | | |
請參閲簡明合併財務報表附註。 |
太平洋燃氣電力公司
簡明合併股東權益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 擇優 股票 | | 普普通通 股票 金額 | | 其他內容 實繳 資本 | | 再投資 收益 | | 累計 其他 全面 收益(虧損) | | 總計 股東的 權益 |
2020年12月31日的餘額 | $ | 258 | | | $ | 1,322 | | | $ | 28,286 | | | $ | (4,385) | | | $ | (5) | | | $ | 25,476 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 177 | | | — | | | 177 | |
2021年3月31日的餘額 | $ | 258 | | | $ | 1,322 | | | $ | 28,286 | | | $ | (4,208) | | | $ | (5) | | | $ | 25,653 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 擇優 股票 | | 普普通通 股票 金額 | | 其他內容 實繳 資本 | | 再投資 收益 | | 累計 其他 全面 收益(虧損) | | 總計 股東的 權益 |
2019年12月31日的餘額 | $ | 258 | | | $ | 1,322 | | | $ | 8,550 | | | $ | (4,796) | | | $ | 1 | | | $ | 5,335 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 451 | | | — | | | 451 | |
2020年3月31日的餘額 | $ | 258 | | | $ | 1,322 | | | $ | 8,550 | | | $ | (4,345) | | | $ | 1 | | | $ | 5,786 | |
簡明合併財務報表附註(未經審計)
注1:陳述的組織和基礎
陳述的組織和基礎
PG&E Corporation是一家控股公司,其主要運營子公司是太平洋燃氣電力公司(Pacific Gas And Electric Company),這是一家服務於加州北部和中部的公用事業公司。公用事業公司的收入主要來自向客户銷售和輸送電力和天然氣。公用事業公司主要由CPUC和FERC監管。此外,NRC還監督公用事業公司核能發電設施的許可、建設、運營和退役。
這份Form 10-Q季度報告是PG&E Corporation和The Utility的合併報告。PG&E Corporation的簡明合併財務報表包括PG&E Corporation、The Utility以及其他全資和控股子公司的賬目。*公用事業公司的簡明綜合財務報表包括公用事業公司及其全資和控股子公司的賬目。*合併中取消了所有公司間交易。-合併財務報表附註同時適用於PG&E公司和公用事業公司。PG&E公司和公用事業公司在合併的基礎上評估財務業績並分配資源(即,公司在一段)。
隨附的簡明合併財務報表是根據公認會計準則並根據Form 10-Q的中期報告要求編制的,反映了管理層認為對公平列報PG&E公司和公用事業公司的財務狀況、經營業績和現金流量所需的所有調整。*本季度報告包含的簡明綜合資產負債表中截至2020年12月31日的信息來源於2020年Form 10-K第8項經審計的綜合資產負債表。本季度報告應與2020 Form 10-K一併閲讀。
按照公認會計原則編制財務報表需要使用影響資產、負債、收入和費用報告金額以及或有資產和負債披露的估計和假設。一些較重要的估計和假設涉及公用事業公司的監管資產和負債、與野火相關的負債、法律和監管或有事項、Wildfire基金、環境補救負債、ARO、應收保險以及養老金和其他退休後福利計劃債務。管理層相信其在簡明綜合財務報表中反映的估計和假設是適當和合理的。管理層估計或假設的變化可能會導致調整,這將對PG&E公司和公用事業公司在發生這種變化期間的財務狀況、運營結果、流動性和現金流產生實質性影響.
注2:申請破產
第十一章訴訟程序
在請願日,PG&E公司和公用事業公司開始向破產法院提起破產法第11章的案件。在生效日期之前,PG&E Corporation和公用事業公司繼續在破產法院的管轄下,按照破產法和破產法院命令的適用條款,以佔有債務人的身份經營業務。
2020年6月20日,破產法院進入確認令,確認2020年6月19日提交的計劃。PG&E公司和公用事業公司於2020年7月1日生效,脱離破產法第11章。
除該計劃、確認令或破產法院的另一命令另有規定外,基本上所有請願前債務均已根據該計劃清償。
未解決的破產法第11章索賠
PG&E公司和公用事業公司已經收到了超過100,000自請願書日期以來的索賠證明,其中大約80,000被引導到代位權野火信託和火災受害者信託。提交給代位訴訟Wildfire Trust和火災受害者信託的索賠將由此類信託解決,PG&E公司和公用事業公司不再對此類索賠承擔任何責任。PG&E公司和公用事業公司繼續審查和分析某些剩餘的索賠,包括主張的訴訟索賠、貿易債權人索賠、不合格福利計劃索賠以及其他税收和監管索賠,因此PG&E公司或公用事業公司對此類索賠的最終責任可能與此類索賠中聲稱的金額不同。允許的索賠將根據計劃和確認訂單進行支付。預計允許的金額在簡明綜合資產負債表中反映為流動或非流動負債。
破產法“規定,重組計劃的確認基本上免除了債務人在確認之前產生的所有債務,但該計劃或確認令規定的債務除外。
然而,某些索賠的持有人可能會聲稱,根據本計劃或破產法,他們有權在生效日期或之後繼續向PG&E Corporation和公用事業公司索賠,包括但不限於,因賠償或供款索賠引起的或與之相關的索賠,包括2018年11月8日開始的加利福尼亞州巴特縣天堂市附近的野火(2018年營火)、2017年北加州野火以及2015年9月9日開始的野火。
此外,在破產法院的索賠和解過程中,針對PG&E公司和公用事業公司的次級債務索賠和Holdco撤銷或損害索賠仍在繼續,針對某些前董事、現任和前任高級管理人員以及某些承銷商的索賠正在所謂的證券集體訴訟中進行,在附註10中以“證券集體訴訟”的標題進一步描述。
多家電力供應商在公用事業公司2001年根據美國破產法第11章提起的訴訟中提出索賠,要求支付2000年5月至2001年6月期間向公用事業公司客户供應的能源費用。在聯邦能源管制委員會和司法程序待決期間,公用事業公司尋求與電力供應商達成和解,並與多家電力供應商簽訂了多項和解協議,以解決其中一些有爭議的索賠,並解決公用事業公司向這些電力供應商提出的退款要求。 根據這些和解協議,在某些情況下,各方應支付的金額將根據FERC正在考慮的各種退款抵消和利息問題的結果進行調整。 一般而言,公用事業公司通過和解或通過各種FERC和司法程序的結束從電力供應商那裏獲得的任何淨退款、索賠補償或其他信用將在未來一段時間內通過費率退還給客户。於2021年3月31日及2020年12月31日,簡明綜合資產負債表分別反映#美元244300萬美元和300萬美元242在有爭議的索賠和客户退款中淨索賠1.5億美元。根據該計劃,在生效日期及之後,該等索償的持有人有權向重組後的公用事業公司提出索償,猶如第11章的個案尚未開始一樣。
2020年9月1日,PG&E Corporation和公用事業公司向破產法院提交了一項動議,要求法院批准解決有爭議的一般無擔保債權的替代糾紛解決程序,並在此過程中任命一個調解人小組。2020年9月25日,法院批准了這項動議,並任命了一個調解人小組。調解員的作用將是通過標準和簡化的調解程序協助各種索賠。
2020年10月27日,PG&E公司和公用事業公司提交了一項動議,要求輸入一項命令,延長PG&E公司和公用事業公司反對索賠的最後期限,要求增加180在2020年12月31日之後的幾天內處理索賠。2021年4月5日,破產法院下令進一步延長反對索賠的截止日期,直至2021年12月23日(包括2021年12月23日),但Cal Fire提出的某些索賠除外,其截止日期為2021年9月30日,在每種情況下,都不損害PG&E Corporation和公用事業公司尋求進一步延長索賠的權利。根據破產法院批准的規定,美國聲稱的某些索賠的反對截止日期為2021年7月30日或2021年9月30日,具體取決於索賠。
重組項目,淨額
重組項目淨額是指請願日之後因破產法第11章案件的直接結果而產生的金額,由專業費用和融資成本、扣除利息收入和其他費用組成。為重組項目支付的現金,淨額為$29300萬美元和300萬美元17在截至2021年3月31日的三個月裏,PG&E Corporation和公用事業公司分別為600萬美元與美元相比57300萬美元和300萬美元1172000萬霧RPG&E公司和公用事業公司分別在2020年同期。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的淨重組項目包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的三個月 |
(單位:百萬) | 效用 | | PG&E公司 (1) | | PG&E公司合併 |
債務人佔有融資成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
法律和其他 | 5 | | | (2) | | | 3 | |
其他 | (3) | | | — | | | (3) | |
重組項目總數(淨額) | $ | 2 | | | $ | (2) | | | $ | — | |
| | | | | |
(1) 在“PG&E公司”一欄中反映的PG&E公司金額不包括公用事業公司的賬户。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日的三個月 |
(單位:百萬) | 效用 | | PG&E公司 (1) | | PG&E公司合併 |
債務人佔有融資成本 | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | 3 | |
法律和其他(2) | 95 | | | 84 | | | 179 | |
利息收入 | (5) | | | (1) | | | (6) | |
重組項目總數(淨額) | $ | 93 | | | $ | 83 | | | $ | 176 | |
| | | | | |
(1) 在“PG&E公司”一欄中反映的PG&E公司金額不包括公用事業公司的賬户。
(2)包括過橋貸款手續費。
注3:重要會計政策摘要
有關PG&E公司和公用事業公司使用的重要會計政策的摘要,請參閲2020年Form 10-K第8項合併財務報表附註3。
可變利息實體
VIE是指在沒有其他各方額外附屬財務支持的情況下,沒有足夠的風險股本為其活動融資的實體,或其股權投資者缺乏任何控股財務權益的特徵。在VIE中擁有控股權的企業是主要受益者,需要合併VIE。
整合VIE
與2020年10月應收賬款證券化計劃(定義見下文附註5)相關而設立的SPV是一家由公用事業公司全資擁有的遠離破產的有限責任公司,其資產不可供PG&E Corporation或公用事業公司的債權人使用。根據應收款證券化計劃,公用事業公司出售其某些應收賬款和公用事業公司關於該等應收賬款的某些付款和義務的相關權利,以及SPV的某些其他相關權利,SPV進而從金融機構(“貸款人”)獲得由應收賬款擔保的貸款。從貸款人收到的金額、質押應收賬款和相應債務分別計入綜合資產負債表上的應收賬款和長期債務。截至2021年3月31日,貸款人發放的貸款本金總額不能超過$1.0任何時候都有1000億美元的未償還債務。應收賬款證券化計劃定於2022年10月5日終止,除非延長或提前終止。
SPV被認為是VIE,因為它的股本不足以支持其運營。對特殊目的機構經濟表現影響最大的活動是管理應收賬款的決策。公用事業公司被認為是主要受益者,並在做出這些決定時整合SPV。在截至2021年3月31日的期間,沒有向SPV提供額外的財務支持,或者預計未來將提供以前合同上沒有要求的財務支持。截至2021年3月31日和2020年12月31日,SPV的應收賬款淨額為$2.530億美元和30億美元2.6分別為15億美元和未償借款15億美元。650300萬美元和300萬美元1.0根據應收賬款證券化計劃,分別為20億美元。
非合併VIE
公用事業公司購電協議的一些對手方被認為是VIE。這些VIE中的每一個都被設計為擁有一座發電廠,該發電廠將產生電力出售給公用事業公司。為了確定公用事業公司是否在2021年3月31日是這些VIE中的任何一個的主要受益者,它評估了根據購電協議的條款,它是否吸收了VIE的任何預期損失或獲得VIE的任何預期剩餘回報,分析了VIE毛利率的變化,並考慮了VIE是否例如調度權以及操作和維護活動。公用事業公司的財務義務僅限於公用事業公司為交付的電力和容量支付的金額。公用事業公司沒有任何與任何對這些VIE的經濟表現最重要的活動相關的決策權。*由於公用事業公司在2021年3月31日不是這些VIE中的任何一個的主要受益者,它沒有合併任何這些VIE。
養老金和其他退休後福利
PG&E公司和公用事業公司發起了一項非供款固定收益養老金計劃和現金餘額計劃。這兩個計劃都包括在下面的“養老金福利”中。退休後的醫療和人壽保險計劃包括在下面的“其他福利”中。
PG&E公司截至2021年和2020年3月31日的三個月的簡明綜合財務報表中反映的定期福利淨成本如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 其他好處 |
| 截至3月31日的三個月, |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
所賺取利益的服務成本 (1) | $ | 147 | | | $ | 132 | | | $ | 16 | | | $ | 15 | |
利息成本 | 161 | | | 178 | | | 13 | | | 16 | |
計劃資產的預期回報率 | (261) | | | (261) | | | (35) | | | (34) | |
攤銷先前服務費用 | (1) | | | (1) | | | 4 | | | 3 | |
精算損失淨額攤銷 | 1 | | | 1 | | | (8) | | | (5) | |
淨定期收益成本 | 47 | | | 49 | | | (10) | | | (5) | |
監管賬户轉賬 (2) | 37 | | | 34 | | | — | | | — | |
總計 | $ | 84 | | | $ | 83 | | | $ | (10) | | | $ | (5) | |
| | | | | | | |
(1) 服務成本的一部分是根據公認會計準則資本化的。
(2) 公用事業公司將這些金額記錄到一個監管賬户,因為它們可能會在未來的費率中從客户那裏收回或退還給客户。
非服務成本反映在其他收入中,在簡明綜合損益表上為淨額。服務成本反映在簡明綜合收益表的運營和維護中。
就上述披露的信息而言,PG&E公司和公用事業公司之間沒有實質性差異。
報告從累計其他全面收入中重新分類的金額 (虧損)
PG&E公司累積的其他綜合收益(虧損)扣除所得税後的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金 效益 | | 其他 效益 | | 總計 |
(單位:百萬,扣除所得税後淨額) | 截至2021年3月31日的三個月 |
期初餘額 | $ | (39) | | | $ | 17 | | | $ | (22) | |
從其他全面收入重新分類的金額: (1) | | | | | |
攤銷先前服務費用(扣除税款淨額#美元0及$1,分別) | (1) | | | 3 | | | 2 | |
精算損失淨額攤銷(税後淨額#美元0及$2,分別) | 1 | | | (6) | | | (5) | |
監管賬户轉賬(扣除税款後淨額為#美元)0及$1,分別) | 1 | | | 3 | | | 4 | |
本期淨其他綜合損益 | 1 | | | — | | | 1 | |
期末餘額 | $ | (38) | | | $ | 17 | | | $ | (21) | |
| | | | | |
(1) 這些組成部分包括在計算定期養卹金淨額和其他退休後福利費用中。(更多詳情見上文“養卹金和其他退休後福利”表。)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 其他 效益 | | 總計 |
(單位:百萬,扣除所得税後淨額) | 截至2020年3月31日的三個月 |
期初餘額 | $ | (22) | | | $ | 17 | | | $ | (5) | |
從其他全面收入重新分類的金額: (1) | | | | | |
攤銷先前服務費用(扣除税款淨額#美元0及$1,分別) | (1) | | | 2 | | | 1 | |
精算損失淨額攤銷(税後淨額#美元0,及$2,分別) | 1 | | | (3) | | | (2) | |
監管賬户轉賬(扣除税款後淨額為#美元)0及$1,分別) | — | | | 1 | | | 1 | |
本期淨其他綜合損益 | — | | | — | | | — | |
期末餘額 | $ | (22) | | | $ | 17 | | | $ | (5) | |
| | | | | |
(1) 這些組成部分包括在計算定期養卹金淨額和其他退休後福利費用中。(更多詳情見上文“養卹金和其他退休後福利”表。)
就上述披露的信息而言,PG&E公司和公用事業公司之間沒有實質性差異。
收入確認
與客户簽訂合同的收入
公用事業公司在提供電力和天然氣服務時確認收入。公用事業公司記錄向客户交付但在期末尚未計費的估計能源金額的未開單收入。未開單收入包括在簡明綜合資產負債表上的應收賬款中。向客户收取的費率基於CPUC和FERC授權的收入要求。由於季節性、天氣和客户使用模式的不同,不同時期的收入可能會有很大差異。
監管平衡賬户收入
在公用事業公司的GRC和GT&S費率案例中,CPUC授權公用事業公司的大部分收入,這些收入將在2023年GRC中合併。在這些費率案例中,公用事業公司收回CPUC授權的收入要求的能力獨立於公用事業公司的電力和天然氣服務的銷售量,或與公用事業公司的電力和天然氣服務的銷售量相分離。公用事業公司確認已被授權收回費率的收入,客觀上是可確定的,有可能收回,預計將在24通常情況下,電力和天然氣運營收入在一年中按比例確認。公用事業公司記錄了客户賬單和授權收入要求之間的差額的平衡賬户資產或負債,這些差額可能會被收回或退款。
CPUC還授權公用事業公司收取額外的收入要求,以收回公用事業公司被授權轉嫁給客户的成本,包括購買電力和天然氣的成本,併為公共目的、需求響應和客户能效項目提供資金。通常,在發生成本時,滿足向客户收取直通成本的收入確認標準。公用事業公司記錄用於收回這些成本的已發生成本和客户賬單或授權收入之間的差額的監管平衡賬户資產或負債,前提是這些差額可能被收回或退款。因此,這些差異對淨利潤沒有影響。
下表顯示了公用事業公司按客户類型分類的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | | | |
電式 | | | | | | | |
與客户簽訂合同的收入 | | | | | | | |
*住宅 | $ | 1,464 | | | $ | 1,242 | | | | | |
中國商業銀行 | 1,013 | | | 1,007 | | | | | |
上海實業集團有限公司 | 327 | | | 341 | | | | | |
中國農業 | 152 | | | 123 | | | | | |
**公共街道和高速公路照明 | 17 | | | 17 | | | | | |
中國和其他國家 (1) | (64) | | | (66) | | | | | |
*與客户簽訂合同的總收入-電動 | 2,909 | | | 2,664 | | | | | |
監管平衡賬户 (2) | 486 | | | 376 | | | | | |
電力運營總收入 | $ | 3,395 | | | $ | 3,040 | | | | | |
| | | | | | | |
天然氣 | | | | | | | |
與客户簽訂合同的收入 | | | | | | | |
*住宅 | $ | 1,208 | | | $ | 1,066 | | | | | |
中國商業銀行 | 245 | | | 234 | | | | | |
僅限航空運輸服務 | 326 | | | 348 | | | | | |
中國和其他國家 (1) | (47) | | | (22) | | | | | |
*與客户簽訂合同的總收入--GAS | 1,732 | | | 1,626 | | | | | |
監管平衡賬户(2) | (411) | | | (360) | | | | | |
天然氣營業總收入 | 1,321 | | | 1,266 | | | | | |
營業總收入 | $ | 4,716 | | | $ | 4,306 | | | | | |
| | | | | | | |
(1) 這項活動主要與未開賬單收入和應退款金額的變化有關,但被其他雜項收入項目部分抵消。
(2) 這些金額代表授權向客户開具賬單或退款的收入。
對根據AB 1054設立的野火基金的初始和年度捐款
野火基金的資本預計為(I)美元。10.520億美元債券收益,由水利部延長向客户收取15年的費用支持;(Ii)$7.5200億美元的初始捐款來自加州的三大電子借條和(Iii)美元300加州三家大型電子借條每年支付2.5億美元的欠條,期限至少為10年。借據的貢獻實際上將由各自的股東承擔,因為他們將不被允許從客户那裏收回這些成本。首次供款和年度供款的費用根據AB 1054規定的“野火基金分配指標”在借條之間分配,該指標基於適用借條服務區域內的土地面積,被歸類為高火警威脅區,並根據風險緩解工作進行調整。公用事業公司的Wildfire基金分配指標為64.2%(代表大約$的初始捐款4.810億美元,每年的捐款約為5,000億美元193百萬)。
在生效日期,PG&E公司和公用事業公司根據AB 1054提供了大約#美元的初始捐款。4.830億美元,也是第一次每年貢獻約470億美元193向野火基金捐贈100萬美元,以確保公用事業公司參與其中。聖地亞哥燃氣電氣公司和南加州愛迪生公司於2019年9月向Wildfire基金會提供了初步捐款。2020年12月30日,公用事業公司第二次年度捐款為$193向野火基金捐贈2000萬美元。截至2021年3月31日,PG&E公司和公用事業公司八剩餘的年度繳款#美元1932000萬。PG&E公司和公用事業公司對Wildfire基金的捐款進行了核算,類似於預付保險,費用根據估計的承保期限按費率分配。
截至2021年3月31日,PG&E公司和公用事業公司記錄的美元193百萬美元的其他流動負債,$1.330億美元其他非流動負債,美元464百萬美元的流動資產-Wildfire Fund資產,以及$5.7非流動資產10億美元-壓縮綜合資產負債表中的Wildfire基金資產。在截至2021年3月31日的三個月內,公用事業公司記錄的攤銷和增值費用為#美元。119百萬美元。資產的攤銷、負債的增加以及資產的減值(如果適用)在合併綜合收益表中的Wildfire基金費用中反映。在PG&E Corporation和The Utility滿足參加Wildfire基金的所有資格要求之日,在簡明綜合資產負債表上記錄在Wildfire基金資產中的預期供款按10年期美國國庫率折現至現值。有用的生命週期15幾年來,野火基金的資產被用來攤銷。
AB 1054沒有具體説明承保期間;因此,這種會計處理受到重大會計判斷和估計的影響。在估計覆蓋期限時,PG&E公司和公用事業公司使用了蒙特卡羅模擬,該模擬始於12我們將收集數年來公開提供的電氣設備引起的野火的歷史火災損失數據,隨後計劃在接下來的一年中再增加一年的數據。歷史火災損失數據的時間段和加州電力公用事業公司緩解措施的有效性是用於估計使用壽命的重要假設。這些假設與下面的其他假設一起造成了與Wildfire基金的估計使用壽命相關的高度不確定性。該模擬創建了火災造成的潛在損失的年度分佈,這些損失可能歸因於參與的電力公用事業公司。以一個5一年的歷史數據,全州每年平均索賠或和解金額約為$6.5200億美元,相比之下,約為15億美元2.920億美元用於12-年的歷史數據,將把攤銷期限縮短到6好幾年了。類似地,一個十對當前和未來緩解努力有效性假設的百分比更改將使攤銷期限增加到17假設效率更高的年份,並將把攤銷期限縮短到12多年來假設效率較低。
用於估計使用壽命的其他假設包括:其他電力公用事業引起的野火的估計成本、野火索賠的和解金額、CPUC在電力公用事業引發的野火案件中可能做出的裁決、氣候變化的影響、電力公用事業公司未來的保險覆蓋水平、FERC可分攤的損失賠償部分,以及其他電力公用事業公司未來輸配權益費率基數的增長。這些估計中的任何一個的重大變化都可能對攤銷期限產生重大影響。
PG&E Corporation和公用事業公司每季度評估所有假設,或在Wildfire Fund就災難性野火提出索賠時進行評估,Wildfire Fund的預期壽命將根據需要進行調整。野火基金可供加州其他參與的公用事業公司使用,參與公用事業公司招致的索賠金額並不侷限於它們的個人繳費金額。PG&E公司和公用事業公司將評估Wildfire Fund資產的減值情況,如果參與的公用事業公司的電氣設備被發現是災難性野火的主要原因。如果點火發生在公用事業公司的服務範圍之外,任何此類損害的時間可能會滯後,因為出現足夠的原因和索賠信息可能需要很多個季度,並且可能僅限於公開披露參與的電力公用事業公司。自2019年7月12日以來,公用事業公司和其他參與的公用事業公司的服務區域發生了火災,包括目前原因不明的火災,未來可能會被確定為野火基金(Wildfire Fund)的保險範圍。截至2021年3月31日,沒有此類已知事件需要減少Wildfire Fund的資產,也沒有參與的公用事業公司對Wildfire Fund提出任何索賠或撤資。
金融工具--信貸損失
PG&E公司和公用事業公司在範圍內有三類金融資產,每一類都有自己的相關信用風險。PG&E公司和公用事業公司已經將前瞻性數據納入到他們對信貸損失的估計中,如下所示。應收貿易賬款以客户應收賬款為代表,存在與當前經濟狀況相關的信用風險。保險應收賬款與PG&E公司和公用事業承運人的責任保險單有關。應收保險風險與每個保險承運人的個人保單違約風險有關。最後,可供出售的債務證券要求每家公司確定公允價值的下降是否低於攤銷成本基礎,或者減值。此外,如果可供出售的債務證券存在減值,PG&E公司和公用事業公司將審查是否有出售的意圖,是否更有可能要求在收回之前出售,以及未實現虧損的一部分是否是信用損失的結果。在截至2021年3月31日的三個月中,預計信貸損失為76與貿易和其他應收賬款相關的信貸損失在簡明綜合收益表上記錄了700萬美元的運營和維護費用。其中,在截至2021年3月31日的三個月內記錄的金額為49300萬美元和300萬美元71.6億美元被認為有可能復甦,並分別被推遲到CPPMA和FERC的監管資產。
出售輸電鐵塔無線牌照
2021年2月16日,公用事業公司向SBA通信公司(SBA)的一家子公司(SBA)授予獨家許可證,使SBA能夠在超過700根據公用事業公司與SBA於二零二一年二月二日訂立的總交易協議(“交易協議”)預期,公用事業公司的輸電塔、電信塔、單極、建築物或其他構築物(統稱為“生效日期塔”)將轉讓予無線電訊運營商(“承運商”),以附連無線通訊設備,一如公用事業公司與SBA於二零二一年二月二日訂立的主交易協議(“交易協議”)所預期。根據交易協議,公用事業公司還向公用事業公司和運營商之間的SBA許可協議分配了生效日期塔樓上幾乎所有現有蜂窩站點的許可協議。
獨家許可是根據公用事業公司和SBA之間的主多站點許可協議(“許可協議”)授予的。許可協議的條款是100好幾年了。公用事業公司有權因某些監管或公用事業運營原因終止個別蜂窩站點的許可證,並向SBA支付相應的費用。根據許可協議,SBA有權在生效日期Towers獲得由Cell網站的新再許可產生的再許可收入,但公用事業公司有權從該等再許可收入中獲得一定比例的分許可收入。
公用事業公司與SBA還簽訂了主輸電鐵塔場地許可協議(“鐵塔場地協議”),根據該協議,SBA獲得獨家分許可及銷售最多28,000將公用事業公司的其他電力傳輸塔連接到運營商,以連接無線通信設備。塔址協議規定在公用事業公司和SBA之間分攤運營商的許可費。塔樓場地協議的許可期最長為15根據SBA在未來數年內取得的某些績效指標,在該許可期內獲得許可的任何網站將繼續受與許可協議相同期限的塔樓場地協議的約束。
此外,公用事業公司和SBA簽訂了管道小區站點交易協議,根據該協議,公用事業公司和SBA公司制定了在許可協議下增加額外小區站點的條款和條件。管道小區站點是公用事業公司在交易結束時為無線運營商定位新小區站點的位置。
作為獨家許可和簽訂許可協議的交換,SBA同意向公用事業公司支付#美元的購買價格9732000萬。SBA向公用事業公司支付了$946根據交易協議,在成交時,SBA將支付該等購買價格的600萬美元,該交易協議還考慮在交易完成後,在滿足某些條款和條件後,將額外的指定小區站點轉讓給SBA,SBA將為此向公用事業公司支付額外的購買價格。結賬結算還反映了公用事業公司在結賬前從運營商那裏收到的估計付款金額的調整,這些款項可以分配給結賬後時期的許可證。根據交易協議的條款,收購價格可能會在2021年6月30日之前進一步調整。
公用事業公司記錄了大約$365在這筆錢中,有400萬美元9462000萬銷售收益作為一項融資義務,因為現有蜂窩網站的這部分收益代表着未來收入的出售。公用事業公司記錄了大約$106在這筆錢中,有400萬美元9462000萬銷售收益作為合同負債(遞延收入),作為與小區場地再許可有關的收益的一部分,以及塔樓場地協議代表了使用公用事業公司資產上的空間的預付款。公用事業公司利用基於業務假設和估計的貼現現金流模型來確定融資義務和遞延收入之間的購買價格分配。融資義務和遞延收入在簡明綜合資產負債表的其他非流動負債中列示。
公用事業公司記錄了剩餘的大約$4752000萬(美元)471根據現有的收入分享做法,可能退還給客户的那部分銷售收益將承擔監管責任,其中600萬美元為非流動銷售收入。
公用事業公司將使用實際利息法在簡明綜合收益表上通過電力運營收入和利息支出攤銷融資義務,並將通過電力運營收入按比例攤銷遞延收入餘額。100-一年期限。
最近採用的會計準則
所得税
2019年12月,FASB發佈了ASU第2019-12號,所得税(話題740):簡化所得税會計,它修訂了現有的指導方針,以降低與所得税披露相關的複雜性。PG&E公司和公用事業公司於2021年1月1日採用了該ASU。採用這一ASU對PG&E公司或公用事業公司的簡明綜合財務報表和相關披露沒有實質性影響。
已發佈但尚未採用的會計準則
債務
2020年8月,FASB發佈了ASU第2020-06號,債務-帶有轉換和其他期權的債務(分主題470-20)和衍生工具和套期保值-實體自有股權的合同(分主題815-40):實體自有股權的可轉換工具和合同的會計它簡化了某些具有負債和權益特徵的金融工具的會計處理,包括可轉換工具和實體自有權益合同。此ASU將於2022年1月1日對PG&E公司和公用事業公司生效,並允許提前採用。PG&E公司和公用事業公司目前正在評估該指南將對他們的簡明綜合財務報表和相關披露產生的影響。
注4:監管資產、負債和餘額賬户
監管資產和負債
監管資產
長期監管資產包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 餘額為 |
(單位:百萬) | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
養老金福利 (1) | $ | 2,208 | | | $ | 2,245 | |
環境合規成本 | 1,038 | | | 1,112 | |
公用事業留存發電 (2) | 168 | | | 181 | |
價格風險管理 | 228 | | | 204 | |
重新獲得債務的未攤銷虧損,扣除收益後的淨額 | 46 | | | 49 | |
災難性事件備忘錄賬户(3) | 879 | | | 842 | |
野火費用備忘錄帳户(4) | 393 | | | 400 | |
防火備忘錄帳户(5) | 107 | | | 137 | |
火災風險緩解備忘錄帳户 (6) | 58 | | | 66 | |
野火緩解計劃備忘錄帳户(7) | 359 | | | 390 | |
遞延所得税(8) | 1,075 | | | 908 | |
保險費成本(9) | 225 | | | 294 | |
野火緩解平衡賬户(10) | 156 | | | 156 | |
一般差餉個案備忘錄賬目(11) | 349 | | | 376 | |
植被管理平衡賬户(12) | 594 | | | 592 | |
新冠肺炎大流行防護備忘錄賬户(13) | 132 | | | 84 | |
其他 | 1,144 | | | 942 | |
長期監管資產總額 | $ | 9,159 | | | $ | 8,978 | |
| | | |
(1) 養老金和其他福利計劃的支付基於年度繳費要求。隨着這些年度要求無限期地持續到未來,公用事業公司預計將繼續收回養老金福利。
(2) 關於PG&E公司、公用事業公司和CPUC在2003年達成的和解協議,以解決公用事業公司2001年根據破產法第11章提起的訴訟,CPUC授權公用事業公司追回$1.230億美元與公用事業公司保留的發電資產相關的成本。這些監管資產的各個組成部分正在基礎發電設施的各自壽命內攤銷,這與相關收入的確認期限一致。
(3) 包括應對已被聯邦或州主管當局宣佈為災難或緊急狀態的災難性事件的費用。截至2021年3月31日,美元54美元的新冠肺炎相關成本被記錄到CEMA監管資產中。CEMA費用的收回須經CPUC審查和批准。
(4) 包括CPUC於2018年6月批准跟蹤的2017年7月26日至2019年12月31日期間的野火責任保險費增量成本。WEMA費用的回收須經CPUC審查和批准。
(5) 包括執行為保護公眾免受與架空電力線設施和附近空中通信設施有關的潛在火災危險而通過的條例和要求的相關費用,這些設施以前未在另一程序中獲得授權。FHPMA費用的收回須經CPUC審查和批准。
(6) 包括2019年1月1日至2019年6月4日期間與2019年1月1日至2019年6月4日的WMP相關的成本。FRMMA費用的收回須經CPUC審查和批准。
(7)包括2019年6月5日至2019年12月31日期間的2019年理財計劃、2020年1月1日至2020年12月31日期間的2020年理財計劃以及2021年1月1日至2021年3月31日期間的2021年理財計劃相關成本。WMPMA費用的收回須經CPUC審查和批准。
(8)表示為制定費率目的確認的金額與根據公認會計原則確認的費用之間的累計差額。
(9) 代表記錄到RTBA的非當前超額責任保險費成本和在其他訴訟中確定的成本調整機制,分別在2020年GRC和2019年GT&S費率案例中授權。
(10) 包括2020年1月1日至2021年3月31日期間與某些野火緩解活動相關的成本。長期餘額代表高於成本的成本。115通過的收入要求的%,須經CPUC審查和批准。
(11) 一般費率案例備忘錄賬户記錄了2020年1月1日生效的天然氣和電力收入要求與2020年12月CPUC授權的2021年2月28日之間的差額。這些款項將以超過以下的税率退還。22幾個月,從2021年3月1日開始。
(12) 指以前在FRMMA/WMPMA中記錄的常規植被管理和強化植被管理活動的成本,以及以前在CEMA中記錄的樹木死亡和減少火災風險工作的成本。收回上述VMBA成本120通過的收入要求的百分比需要經過CPUC的審查和批准。
(13) 2020年4月16日,CPUC通過了一項決議,成立了CPPMA,以收回與客户保護相關的成本,包括與暫停住宅和小企業客户的電力和天然氣服務斷開相關的更高的無法收回的成本。CPPMA僅適用於住宅和小企業客户,並於2020年7月27日獲得批准,生效日期為2020年3月4日。截至2021年3月31日,公用事業公司記錄的未收集總額為#美元。1222000萬美元,代表着CPPMA生效期間以利率收取的增量壞賬支出。剩下的$10600萬美元與項目成本和更高的應收賬款融資成本相關。CPPMA費用的收回須經CPUC審查和批准。
監管責任
長期監管責任包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 餘額為 |
(單位:百萬) | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
遷移義務的費用 (1) | $ | 7,035 | | | $ | 6,905 | |
超過ARO的回收 (2) | 452 | | | 458 | |
公共目的項目 (3) | 983 | | | 948 | |
員工福利計劃 (4) | 1,002 | | | 995 | |
鐵塔許可證(5) | 471 | | | — | |
其他 | 1,261 | | | 1,118 | |
長期監管負債總額 | $ | 11,204 | | | $ | 10,424 | |
| | | |
(1) 表示移除資產的記錄成本與移除資產的預期成本費率中收取的金額之間的累計差額。
(2) 代表ARO費用和以費率收取的金額之間的累積差額。*與公用事業公司核設施相關的退役成本通過費率收回,並放入核退役信託基金。*這一監管責任還代表這些核退役信託投資的已實現和未實現損益的延期。)(參見下面的註釋9)
(3)表示從指定用於公共目的計劃的客户那裏收到的金額,預計在未來12個月後發生,主要與能效計劃有關。
(4)表示在退休後醫療計劃、退休後人壽計劃和長期傷殘計劃費率中收取的已發生成本和金額之間的累計差額。
(5)代表將返還給客户的從出售傳輸塔無線許可證中獲得的淨收益部分。在$4711000萬,$333300萬美元和300萬美元138100萬美元將分別退還給FERC和CPUC轄區客户。(請參閲上面的註釋3。)
監管平衡賬户
當前監管餘額應收賬款和應付賬款由以下各項組成:
| | | | | | | | | | | |
| 應收餘額為 |
(單位:百萬) | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
配電 | $ | 266 | | | $ | — | |
天然氣的分配和輸送 | 3 | | | 102 | |
能源採購 | 346 | | | 413 | |
公共目的項目 | 309 | | | 292 | |
防火備忘錄帳户 | 121 | | | 121 | |
火災風險緩解備忘錄帳户 | 33 | | | 33 | |
野火緩解計劃備忘錄帳户 | 161 | | | 161 | |
野火緩解平衡賬户 | 29 | | | 27 | |
一般差餉個案備忘錄賬目 | 468 | | | 313 | |
植被管理平衡賬户 | 49 | | | 115 | |
保險費成本 | 157 | | | 135 | |
其他 | 307 | | | 289 | |
監管結存應收賬款合計 | $ | 2,249 | | | $ | 2,001 | |
| | | | | | | | | | | |
| 應付餘額為 |
(單位:百萬) | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
配電 | $ | — | | | $ | 55 | |
電力傳輸 | 260 | | | 267 | |
天然氣的分配和輸送 | 280 | | | 76 | |
能源採購 | 116 | | | 158 | |
公共目的項目 | 372 | | | 410 | |
其他 | 340 | | | 279 | |
監管應付餘額合計 | $ | 1,368 | | | $ | 1,245 | |
有關詳情,請參閲2020年10-K表格第8項合併財務報表附註4。
注5:債務
信貸安排
下表彙總了PG&E Corporation和公用事業公司截至2021年3月31日的未償還借款及其信貸安排下的可用性:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 終端 日期 | | 設施限制 | | 未償還借款 | | 未付信用證 | | 設施 可用性 | |
公用事業循環信貸安排 | 2023年7月 | | $ | 3,500 | | (1) | $ | — | | | $ | 979 | | | $ | 2,521 | | |
公用事業定期貸款信貸安排(2) | 2022年1月 | | 1,500 | | | 1,500 | | | — | | | — | | |
公用事業應收賬款證券化計劃(3) | 2022年10月 | | 1,000 | | (4) | 650 | | | — | | | 350 | | (4) |
PG&E公司循環信貸安排 | 2023年7月 | | 500 | | | — | | | — | | | 500 | | |
總信貸額度 | | | $ | 6,500 | | | $ | 2,150 | | | $ | 979 | | | $ | 3,371 | | |
| | | | | | | | | | |
(1)包括$1.5數十億信用證昇華。
(2)2021年3月11日,公用事業公司全額預付了與美元有關的所有未付款項1.52021年6月30日到期的10億美元定期貸款。剩下的$1.52022年1月1日到期的1000億美元定期貸款仍未償還。
(3)2020年10月5日,公用事業公司簽訂了應收賬款證券化計劃(“應收賬款證券化計劃”),規定將公用事業公司的部分應收賬款出售給公用事業公司全資擁有的有限責任公司SPV。有關更多信息,請參見附註3中的“可變利息實體”。
(4) 公用事業公司在應收賬款證券化計劃下可能借入的金額僅限於貸款限額和貸款可用性兩者中較小的一個。貸款的可用性可能會根據公用事業公司擁有的有資格出售給SPV的應收賬款金額以及出售給SPV的有資格根據應收賬款證券化計劃獲得貸款人預付款的應收賬款部分而有所不同。截至2021年4月22日,應收賬款證券化計劃的最大借款基數為#美元。888300萬美元,並被全額提取。
長期債務發行和贖回
效用
2021年3月,公用事業公司發行了#美元1.530億美元的本金總額1.367%2023年3月10日到期的第一抵押債券,$450本金總額為,000,000,000,000美元3.252031年6月1日到期的第一抵押債券%和$450本金總額為,000,000,000,000美元4.202041年6月1日到期的第一抵押債券百分比。所得款項用於(I)預付全部#美元。1.51000億美元364根據公用事業公司之定期貸款信貸協議,(Ii)償還公用事業公司根據循環信貸協議之循環信貸安排下所有未償還借款,及(Iii)一般企業用途之未償還天期定期貸款安排(於2021年6月30日到期)。
PG&E公司
2020年6月23日,PG&E公司獲得了一筆2.75定期貸款信貸協議(“定期貸款協議”)項下的1,000億有擔保定期貸款(“定期貸款”)。除非PG&E Corporation根據定期貸款協議的條款延長期限,否則定期貸款將於2025年6月23日到期。根據定期貸款協議,PG&E公司必須償還未償還的定期貸款本金,金額相當於#美元。6.875每個季度的最後一天都會有1000萬美元。
2021年2月1日,PG&E Corporation根據定期貸款協議與貸款人簽訂了重新定價修正案,根據該修正案,除其他事項外,適用保證金從450基點為300基點,倫敦銀行間同業拆借利率下限從100基點為50基點。
注6:股權
PG&E公司修訂條款中的所有權限制
根據美國國税法第382條,如果一家公司(或一家合併集團)經歷“所有權變更”,結轉的淨營業虧損和其他税務屬性可能會受到某些限制(這可能會限制PG&E Corporation或公用事業公司利用這些遞延税項資產抵銷應税收入的能力)。一般而言,如果某些股東(通常為5%的股東,適用某些透視和聚合規則)在測試期間(通常為三年)內的最低持股百分比上增加了50%以上,就會發生所有權變更。PG&E公司和公用事業公司的修訂章程(“修訂條款”)限制將個人或實體(包括某些羣體)對PG&E公司股權證券的所有權增加到4.75在未經董事會批准的限制放行日期之前%或更多。根據火災受害者信託是被視為合格和解信託還是設保人信託,所有權百分比的計算可能會有所不同。
截至本報告日期,PG&E公司很可能沒有進行所有權變更,因此,其淨營業虧損結轉和其他税務屬性不受國税法第382條的限制。
此外,記錄的減税反映了PG&E公司截至2021年3月31日的結論,即火災受害者信託很有可能被視為美國聯邦所得税的“合格和解基金”,在這種情況下,相應的減税將在向火災受害者信託轉移現金和其他財產(包括PG&E公司普通股)時發生。2021年1月,PG&E Corporation收到美國國税局(IRS)的一項裁決,規定公用事業公司有資格就火災受害者信託基金進行美國聯邦所得税授予人信託選舉,並解決了某些(但不是全部)相關問題。PG&E公司相信,與“設保人信託”處理相關的利益,包括與火災受害者信託公司從出售火災受害者信託基金的股票中實現的收益相關的潛在更大的税收減免,是可以實現的,但前提是PG&E公司和火災受害者信託公司必須滿足美國國税法及其下的財政部條例中有關出售PG&E公司股票的某些要求。PG&E公司希望選擇授予人信託待遇,如果它能夠與火災受害者信託基金就此達成最終協議的話。2021年4月28日,破產法院口頭裁定,將批准PG&E公司、公用事業公司和火災受害者信託基金之間支持選舉授予人信託待遇的協議的實質性條款。不能保證各方將執行最終協議,也不能保證PG&E公司將能夠從授予人信託選舉中獲益。如果PG&E公司對火災受害者信託進行“授予人信託”選舉, 公用事業公司的減税只發生在火災受害者信託基金向火災受害者支付款項的時候,並將受到火災受害者信託基金出售股票的價格的影響,而不是這些股票被貢獻給火災受害者信託基金時的價格。
分紅
2017年12月20日,PG&E Corporation和公用事業公司董事會暫停了PG&E公司和公用事業公司普通股的季度現金股息,從2017年第四季度開始,以及公用事業公司的優先股,從截至2018年1月31日的三個月開始。
在符合2020年10-K表格第8項綜合財務報表附註6所述股息限制的情況下,未來宣派及派發股息的任何決定將由董事會酌情作出,並將取決於(其中包括)經營業績、財務狀況、現金需求、合同限制及董事會可能認為相關的其他因素。截至2021年3月31日,PG&E公司和公用事業公司何時開始支付其普通股的股息,以及公用事業公司何時開始支付優先股的股息尚不確定。
注7:每股收益
PG&E公司的基本EPS是以普通股股東可獲得的收入除以已發行普通股的加權平均數計算的,PG&E公司在計算攤薄EPS時採用了反映流通股補償稀釋效應的庫藏股方法。 以下是PG&E公司可供普通股股東使用的收入和用於計算稀釋每股收益的加權平均流通股:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
(單位:百萬,每股除外) | 2021 | | 2020 |
普通股股東應佔收益 | $ | 120 | | | $ | 371 | |
加權平均已發行普通股,基本股 | 1,985 | | | 529 | |
根據假定的轉換添加增量共享: | | | |
基於員工股份的薪酬 | 5 | | | — | |
權益單位 | 141 | | | 119 | |
加權平均已發行普通股,稀釋後 | 2,131 | | | 648 | |
稀釋後每股普通股總收入 | $ | 0.06 | | | $ | 0.57 | |
在PG&E公司發生淨虧損期間,所有可能稀釋的證券都不包括在稀釋基礎上的已發行普通股的計算中。
注8:衍生品
衍生工具的使用
公用事業公司因其電力和天然氣採購活動而面臨大宗商品價格風險。採購成本通過客户費率收回。公用事業公司使用衍生品和非衍生品合約來管理因大宗商品價格波動而導致的客户費率波動。電力衍生品包括在交易所或場外交易的合約,如購電協議、遠期、期貨、掉期、期權和CRR。
衍生工具根據各交易對手的主要淨額結算安排,於公用事業公司的簡明綜合資產負債表中按公允價值及按淨值列賬。*衍生工具的公允價值進一步由支付或收到的現金抵押品抵銷(如存在抵銷權及抵銷意圖)。
符合衍生工具定義的價格風險管理活動按公允價值計入簡明綜合資產負債表。這些工具並非為投機目的而持有,並受若干監管規定所規限。只要公用事業公司的價格風險管理活動按照CPUC指令進行,公用事業公司預計將在費率中完全收回與適用的費率制定機制下的衍生品相關的所有成本。因此,與這些衍生工具的公允價值變動相關的所有未實現收益和虧損均被遞延,並記錄在公用事業公司的監管資產和負債的簡明綜合資產負債表中。商品衍生工具的已實現淨收益或虧損計入電力成本或天然氣成本,並相應增加或減少到監管平衡賬户,以便向客户回收或退款。
公用事業公司為合格衍生品選擇正常購銷例外。合格衍生品是那些要求實物交割的衍生品,其數量預計公用事業公司在正常業務過程中的一段合理時期內使用,並且不包含與交付的商品無關的定價撥備。*這些項目不會按公允價值反映在簡明綜合資產負債表中。
衍生品活躍量
公用事業公司的未償還衍生品交易量如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 合同量在 |
底層產品 | | 儀器 | | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
天然氣(1)(MMBtus)(2)) | | 遠期、期貨和掉期 | | 219,348,075 | | | 146,642,863 | |
| | 選項 | | 17,080,000 | | | 14,140,000 | |
電力(兆瓦時) | | 遠期、期貨和掉期 | | 11,127,600 | | | 9,435,830 | |
| | 選項 | | 588,800 | | | — | |
| | 擁堵收益權(3) | | 264,206,953 | | | 266,091,470 | |
| | | | | | |
(1)顯示的金額是電動燃料和核心天然氣供應組合的合併頭寸。
(2)百萬英熱單位。
(3)CRR是一種金融工具,使持有者能夠管理由於輸電網限制而導致的電能擁堵費用的可變性。
衍生工具在財務報表中的列報
截至2021年3月31日,公用事業公司的未償還衍生工具餘額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商品風險 |
(單位:百萬) | 總導數 天平 | | 網目 | | 現金抵押品 | | 總計 導數 天平 |
流動資產-其他 | $ | 50 | | | $ | (3) | | | $ | 105 | | | $ | 152 | |
非流動資產-其他 | 136 | | | — | | | — | | | 136 | |
流動負債--其他 | (41) | | | 3 | | | 17 | | | (21) | |
非流動負債--其他 | (228) | | | — | | | 3 | | | (225) | |
商品總風險 | $ | (83) | | | $ | — | | | $ | 125 | | | $ | 42 | |
截至2020年12月31日,公用事業公司的未償還衍生工具餘額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商品風險 |
(單位:百萬) | 總導數 天平 | | 網目 | | 現金抵押品 | | 全導數 天平 |
流動資產-其他 | $ | 33 | | | $ | — | | | $ | 115 | | | $ | 148 | |
非流動資產-其他 | 136 | | | — | | | — | | | 136 | |
流動負債--其他 | (38) | | | — | | | 15 | | | (23) | |
非流動負債--其他 | (204) | | | — | | | 10 | | | (194) | |
商品總風險 | $ | (73) | | | $ | — | | | $ | 140 | | | $ | 67 | |
與衍生工具相關的現金流入和流出包括在公用事業公司簡明合併現金流量表的運營現金流量中。
公用事業公司的一些衍生品工具,包括購電協議,包含與公用事業公司從各大信用評級機構獲得的信用評級掛鈎的抵押品入賬條款,也被稱為與信用風險相關的或有特徵。多家信用機構繼續將公用事業公司的評級定在投資級以下,這導致公用事業公司發佈了額外的抵押品。截至2021年3月31日,公用事業公司履行或以其他方式解決了與信用風險相關的應急功能相關的義務。
注9:公允價值計量
PG&E公司和公用事業公司按公允價值計量其現金等價物、信託資產和價格風險管理工具。建立了一個三級公允價值層次結構,對用於計量公允價值的估值方法的輸入進行優先排序:
•一級-反映活躍市場中相同資產或負債的報價(未經調整)的可觀察投入。
•二級-在市場上可以直接或間接觀察到的其他投入。
•第三級-很少或沒有市場活動支持的不可觀察的投入。
公允價值層次要求一個實體在計量公允價值時最大限度地利用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入。
PG&E公司和公用事業公司的資產和負債按公允價值按經常性基礎計量如下。拉比信託基金持有的資產由PG&E公司持有,而不是公用事業公司。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值計量 |
| 2021年3月31日 |
(單位:百萬) | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 網目(1) | | 總計 |
資產: | | | | | | | | | |
短期投資 | $ | 228 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 228 | |
核退役信託基金 | | | | | | | | | |
短期投資 | 29 | | | — | | | — | | | — | | | 29 | |
全球股權證券 | 2,461 | | | — | | | — | | | — | | | 2,461 | |
固定收益證券 | 953 | | | 812 | | | — | | | — | | | 1,765 | |
按資產淨值計量的資產 | — | | | — | | | — | | | — | | | 27 | |
完全核退役信託基金(2) | 3,443 | | | 812 | | | — | | | — | | | 4,282 | |
價格風險管理工具(附註8) | | | | | | | | | |
電 | — | | | 17 | | | 165 | | | 1 | | | 183 | |
氣態 | — | | | 4 | | | — | | | 101 | | | 105 | |
總價格風險管理工具 | — | | | 21 | | | 165 | | | 102 | | | 288 | |
拉比信任 | | | | | | | | | |
固定收益證券 | — | | | 102 | | | — | | | — | | | 102 | |
人壽保險合同 | — | | | 76 | | | — | | | — | | | 76 | |
合計拉比信任度 | — | | | 178 | | | — | | | — | | | 178 | |
長期殘疾信託基金 | | | | | | | | | |
短期投資 | 5 | | | — | | | — | | | — | | | 5 | |
按資產淨值計量的資產 | — | | | — | | | — | | | — | | | 158 | |
長期殘疾信託基金總額 | 5 | | | — | | | — | | | — | | | 163 | |
總資產 | $ | 3,676 | | | $ | 1011 | | | $ | 165 | | | $ | 102 | | | $ | 5,139 | |
負債: | | | | | | | | | |
價格風險管理工具(附註8) | | | | | | | | | |
電 | — | | | 5 | | | 259 | | | (20) | | | 244 | |
氣態 | — | | | 5 | | | — | | | (3) | | | 2 | |
總負債 | $ | — | | | $ | 10 | | | $ | 259 | | | $ | (23) | | | $ | 246 | |
| | | | | | | | | |
(1)包括根據主淨額結算協議和保證金現金抵押品結算合同的合同能力的影響。
(2)表示扣除$之前的金額6902000萬美元,主要與投資價值增值的遞延税金有關。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值計量 |
| 2020年12月31日 |
(單位:百萬) | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 網目(1) | | 總計 |
資產: | | | | | | | | | |
短期投資 | $ | 470 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 470 | |
核退役信託基金 | | | | | | | | | |
短期投資 | 27 | | | — | | | — | | | — | | | 27 | |
全球股權證券 | 2,398 | | | — | | | — | | | — | | | 2,398 | |
固定收益證券 | 924 | | | 835 | | | — | | | — | | | 1,759 | |
按資產淨值計量的資產 | — | | | — | | | — | | | — | | | 25 | |
完全核退役信託基金(2) | 3,349 | | | 835 | | | — | | | — | | | 4,209 | |
價格風險管理工具(附註8) | | | | | | | | | |
電 | — | | | 2 | | | 166 | | | 2 | | | 170 | |
氣態 | — | | | 1 | | | — | | | 113 | | | 114 | |
總價格風險管理工具 | — | | | 3 | | | 166 | | | 115 | | | 284 | |
拉比信任 | | | | | | | | | |
固定收益證券 | — | | | 106 | | | — | | | — | | | 106 | |
人壽保險合同 | — | | | 79 | | | — | | | — | | | 79 | |
合計拉比信任度 | — | | | 185 | | | — | | | — | | | 185 | |
長期殘疾信託基金 | | | | | | | | | |
短期投資 | 9 | | | — | | | — | | | — | | | 9 | |
按資產淨值計量的資產 | — | | | — | | | — | | | — | | | 158 | |
長期殘疾信託基金總額 | 9 | | | — | | | — | | | — | | | 167 | |
總資產 | $ | 3,828 | | | $ | 1,023 | | | $ | 166 | | | $ | 115 | | | $ | 5,315 | |
負債: | | | | | | | | | |
價格風險管理工具(附註8) | | | | | | | | | |
電 | — | | | 1 | | | 238 | | | (25) | | | 214 | |
氣態 | — | | | 3 | | | — | | | — | | | 3 | |
總負債 | $ | — | | | $ | 4 | | | $ | 238 | | | $ | (25) | | | $ | 217 | |
| | | | | | | | | |
(1)包括根據主淨額結算協議和保證金現金抵押品結算合同的合同能力的影響。
(2)表示扣除$之前的金額6712000萬美元,主要與投資價值增值的遞延税金有關。
評估技術
以下介紹用於計量上表所示資產和負債公允價值的估值技術。*對可贖回投資的條款和條件沒有限制。*在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏,任何水平之間都沒有實質性的轉移。
信託資產
按公允價值計量的資產
一般來説,信託基金的投資面臨各種風險,如利率風險、信貸風險和市場波動風險。核退役信託資產和其他信託資產主要由股權和固定收益證券組成,還包括短期投資,即價值為1級的貨幣市場基金。
全球股本證券主要包括對普通股的投資,這些投資根據活躍市場的報價進行估值,並被歸類為1級。
固定收益證券主要由美國政府和機構證券、市政證券和其他固定收益證券組成,包括公司債務證券。美國政府和機構證券主要由美國國債組成,這些證券被歸類為1級,因為公允價值由活躍市場中的可觀察市場價格決定。市場法通常用於估計被歸類為2級的固定收益證券的公允價值,使用經紀報價等評估定價數據,對經可見差異調整的類似證券進行調整。估值模型中使用的重要輸入通常包括基準收益率曲線和發行人溢價如果適用,每種證券的票面利率和到期日都會在估值模型中考慮。
使用實際權宜之計按資產淨值計量的資產
使用每股資產淨值實用權宜之計以公允價值計量的核退役信託和長期殘疾信託的投資沒有在上面的公允價值層次表中進行分類。*公允價值金額包括在上面的表格中,以與簡明綜合資產負債表中顯示的金額相一致。這些投資包括混合基金,這些基金由在交易所公開交易的股權證券以及主要由美國政府證券和資產支持證券組成的固定收益證券組成。
價格風險管理工具
價格風險管理工具包括實物和金融衍生品合約,如在交易所或場外交易的購電協議、遠期、期貨、掉期、期權和CRR。
購電協議、遠期和掉期使用貼現現金流模型進行估值。使用標的大宗商品的可觀察市場遠期價格進行估值的交易所交易期貨被歸類為1級。與交易所交易期貨相同或使用經紀報價的遠期價格(與市場數據得到證實)估值的場外遠期和掉期被歸類為2級。交易所交易期權使用可觀察市場數據和市場證實的數據進行估值,並被歸類為2級。
使用重大不可觀測數據進行估值的長期購電協議被歸類為3級。當合同期限超過可獲得市場數據的期限時,這些3級合同的估值要麼使用來自流動性交易點的估計基數調整,要麼使用技術,包括根據可觀察價格進行推斷。市場和信用風險管理利用模型,使用經紀人的定價輸入和歷史數據得出公用事業公司3級工具估值的定價輸入。
公用事業公司持有CRR,以對衝CAISO在前一天市場徵收擁堵費的財務風險。*CAISO拍賣和拍賣日期之間都有有限的市場數據;因此,公用事業公司利用歷史價格預測遠期價格。CRR被歸類為3級.
第三級測量及不確定度分析
使用的投入和第3級工具的公允價值會逐期審查,並與市場狀況進行比較,以確定合理性。
任何該等投入的大幅增加或大幅減少將分別導致公允價值大幅上升或大幅下降。所有與第3級工具相關的合理成本預計均可通過客户費率收回;因此,該等工具的公允價值變動不會對淨收入造成影響。(見上文附註8)。
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| | 公允價值在 | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2021年3月31日 | | | | | | |
公允價值計量 | | 資產 | | 負債 | | 估值 技法 | | 看不見的 輸入 | | 量程(1) /加權平均價格 (2) |
擁堵收益權 | | $ | 148 | | | $ | 79 | | | 市場方法 | | CRR拍賣價格 | | $(320.25) - $320.25 / 0.27 |
購電協議 | | $ | 17 | | | $ | 180 | | | 貼現現金流 | | 遠期價格 | | $13.43 - $233.55 / 39.56 |
| | | | | | | | | | |
(1)表示每兆瓦時的價格。
(2) 不可觀察到的投入由工具的相對公允價值加權。
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| | 公允價值在 | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2020年12月31日 | | | | | | |
公允價值計量 | | 資產 | | 負債 | | 估價技術 | | 無法觀察到的輸入 | | 量程 (1)/加權平均價格 (2) |
擁堵收益權 | | $ | 153 | | | $ | 74 | | | 市場方法 | | CRR拍賣價格 | | $(320.25) - $320.25 / 0.3 |
購電協議 | | $ | 13 | | | $ | 164 | | | 貼現現金流 | | 遠期價格 | | $12.56 - $148.30 / 35.52 |
| | | | | | | | | | |
(1)表示每兆瓦時的價格。
(2) 不可觀察到的投入由工具的相對公允價值加權。
3級對賬
下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的3級文書對賬情況:
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| 價格風險管理工具 |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 |
截至1月1日的資產餘額 | $ | (72) | | | $ | 5 | |
已實現和未實現淨收益(虧損): | | | |
包括在監管資產和負債或平衡賬户中(1) | (22) | | | (10) | |
截至3月31日的資產(負債)餘額 | $ | (94) | | | $ | (5) | |
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(1) 與價格風險管理活動相關的成本在費率中完全轉嫁給客户。因此,未實現損益在監管負債和資產中遞延,淨收益不受影響。
金融工具
PG&E Corporation和公用事業公司在估計金融工具的公允價值時使用以下方法和假設:現金、應收賬款淨值、短期借款、應付賬款和客户存款的公允價值接近其於2021年3月31日和2020年12月31日的賬面價值,因為它們屬於短期性質。
PG&E Corporation和公用事業公司的長期債務工具的賬面價值和公允價值如下(下表不包括賬面價值接近其公允價值的金融工具):
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| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
(單位:百萬) | 賬面金額 | | 第2級公允價值 | | 賬面金額 | | 第2級公允價值 |
債務(附註5) | | | | | | | |
PG&E公司 | $ | 3,372 | | | $ | 2,118 | | | $ | 1,901 | | | $ | 2,175 | |
效用 | 32,056 | | | 33,200 | | | 29,664 | | | 32,632 | |
核退役信託投資公司
下表提供了股權證券和可供出售的債務證券的摘要:
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(單位:百萬) | 攤銷 成本 | | 未實現收益總額 | | 未實現虧損總額 | | 總公平 價值 |
截至2021年3月31日 | | | | | | | |
核退役信託基金 | | | | | | | |
短期投資 | $ | 29 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 29 | |
全球股權證券 | 527 | | | 1,963 | | | (2) | | | 2,488 | |
固定收益證券 | 1,689 | | | 94 | | | (18) | | | 1,765 | |
總計 (1) | $ | 2,245 | | | $ | 2,057 | | | $ | (20) | | | $ | 4,282 | |
截至2020年12月31日 | | | | | | | |
核退役信託基金 | | | | | | | |
短期投資 | $ | 27 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 27 | |
全球股權證券 | 543 | | | 1,881 | | | (1) | | | 2,423 | |
固定收益證券 | 1,610 | | | 152 | | | (3) | | | 1,759 | |
總計 (1) | $ | 2,180 | | | $ | 2,033 | | | $ | (4) | | | $ | 4,209 | |
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(1)表示扣除$之前的金額690百萬美元和$671截至2021年3月31日和2020年12月31日的期間分別為100萬美元,主要與投資價值增值的遞延税款有關。
固定收益證券按合同到期日計算的公允價值如下:
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| 自.起 |
(單位:百萬) | 2021年3月31日 |
不足1年 | $ | 32 | |
1-5年 | 501 | |
5-10年 | 427 | |
10年以上 | 805 | |
固定收益證券的總到期日 | $ | 1,765 | |
下表提供了固定收益證券和股權證券的活動摘要:
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| 截至3月31日的三個月, |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 |
出售核退役和信託投資的收益和到期日 | $ | 551 | | | $ | 533 | |
證券已實現毛利 | 55 | | | 18 | |
證券已實現虧損總額 | (13) | | | (9) | |
注10:與野火相關的突發事件
PG&E公司和公用事業公司在運營過程中出現了重大突發事件,包括與野火相關的突發事件。當負債很可能已經發生,並且負債的金額可以合理估計時,就記入或有損失準備金。PG&E公司和公用事業公司評估哪些潛在負債是可能的,以及合理估計損失的相關範圍,並記錄反映其最佳估計或範圍下限(如果沒有更好的估計)的費用。評估損失是否可能或合理可能,以及損失或一系列損失是否可估量,往往涉及對未來事件的一系列複雜判斷。每季度審查一次或有損失,並對估計進行調整,以反映所有已知信息的影響,如談判、發現、和解和付款、裁決、法律顧問的建議以及與特定事項有關的其他信息和事件。PG&E公司和公用事業公司的損失和費用撥備不包括預期的法律成本,這些成本在發生時計入費用。PG&E公司和公用事業公司的財務狀況、運營結果、流動性和現金流可能會受到以下事項結果的重大影響。
與TCC的重組支持協議
2019年12月6日,PG&E公司和公用事業公司簽訂了TCC RSA。TCC RSA(已納入本計劃)規定,除其他事項外,PG&E公司和公用事業公司將根據本計劃提供重組後PG&E公司的現金和普通股(連同某些額外權利,“火災受害者綜合考慮”),以便根據TCC RSA和計劃中規定的條款和條件,解決和解除火災受害者索賠。根據火災受害者索賠持有人利益計劃,已經資助和將資助火災受害者信託基金的火災受害者賠償總額包括:(A)#美元。5.4在該計劃生效之日提供的20億美元現金,(B)#美元1.3530億美元現金,包括(I)美元7582021年1月15日以現金支付的300萬美元和(Ii)剩餘餘額#592根據税收優惠支付協議(定義見下文)的條款,在每種情況下,將於2022年1月15日或之前以現金支付100萬美元,以及(C)重組後的PG&E公司的普通股金額,價值為14.9乘以標準化估計淨收入(如TCC RSA中所定義),但火災受害者信託在重組後的PG&E公司的股份所有權將不低於20.9%以重組後的PG&E公司截至本計劃生效日期的已發行完全稀釋股票數量為基礎,假設公用事業公司在TCC RSA日期的允許淨資產收益率(ROE)。根據2020年6月12日破產法院批准的一項規定,PG&E公司、公用事業公司、TCC和火災受害者信託的受託人同意火災受害者信託的所有權百分比為22.19PG&E公司於生效日期已發行股份的百分比,可能會作出調整。
在生效日期,根據該計劃,公用事業公司與火災受害者信託基金簽訂了税收優惠支付協議(“税收優惠支付協議”),根據該協議,公用事業公司同意以現金向火災受害者信託基金支付總額為#美元的款項。1.35200億美元,包括(I)至少$6502020財年與請願前野火有關的某些税收減免產生的税收優惠(“税收優惠”)將於2021年1月15日或之前支付,以及(Ii)剩餘的$1.352021年財政年度的1000億税收優惠將於2022年1月15日或之前支付。2021年1月15日,公用事業公司支付了第一批約為美元的税收優惠758根據税收優惠支付協議,剩餘約600萬美元5921000萬美元待支付。
2019金卡德之火
據加州消防局消息,2019年10月23日晚9時27分左右,加利福尼亞州索諾馬縣蓋瑟維爾東北部發生一場野火(簡稱2019年金卡德大火),該火災位於公用事業公司的服務區域內。加州火災金卡德火災事件更新日期為2019年11月20日上午11:02太平洋時間(《事件更新》),表明2019年金卡德大火已經消耗77,758英畝。在事件更新中,加州消防局報告説不是死亡人數和四急救人員受傷。事故更新還表明:建築物被毀,374(包括174住宅建築,11商業建築和189其他結構);和結構損壞,60(包括35住宅建築,一商業結構和商業結構24其他結構)。關於2019年金卡德火災,州和地方官員在不同時間對該地區的某些地區發佈了多項強制疏散命令和疏散警告。根據索諾馬縣的信息,PG&E公司和公用事業公司瞭解到,在2019年10月23日至2019年11月4日期間,受到強制疏散命令或疏散警告的地理區域包括大約200,000人。
2019年10月23日下午3點前太平洋時間,公用事業公司進行了一次PSPS活動,並關閉了電源,大約27,837索諾馬縣的客户,包括蓋瑟維爾和周邊地區。作為PSPS的一部分,公用事業公司在這些地區的配電線路被斷電。根據公用事業公司建立的和CPUC批准的PSPS協議和程序,這些地區的傳輸線仍然通電。
公用事業公司向CPUC提交了電力事件報告,表明:
•晚上9點19分左右太平洋時間2019年10月23日,公用事業公司意識到間歇泉#9拉克維爾230千伏線路的輸電水平中斷,當時該線路進行了中繼,沒有重合閘;
•間歇泉#9拉克維爾230kV線路上的各種發電設施檢測到了幹擾,並幾乎在同一時間分離;
•晚上9點21分左右太平洋時間,PG&E電網控制中心接到報告稱,001/006號輸電塔附近區域起火;
•上午7:30左右。太平洋時間2019年10月24日,一名在間歇泉#9號拉克維爾230千伏線路巡邏的公用事業公司的響應故障人員觀察到,Cal Fire已經用膠帶將2019年金卡德火災區域內的輸電塔001/006底座周圍區域隔開;以及
•在現場,加州消防局的工作人員讓肇事者注意到同一座塔上似乎有一個斷裂的跳線。
2020年7月16日,加州消防發佈了一份新聞稿,就2019年金卡德火災的原因發表了聲明。新聞稿稱,Cal Fire已經確定“金卡德火災是由位於蓋瑟維爾東北部的太平洋天然氣和電力公司(PG&E)擁有和運營的輸電線路引起的。Tinder乾燥的植被和強風,再加上低濕度和温暖的温度,導致了火勢的極端蔓延速度。“
2021年4月6日,索諾馬縣地區檢察官辦公室提起刑事訴訟,指控公用事業公司5重罪和28與2019年金卡德火災相關的輕罪。起訴書聲稱三魯莽引發火災造成嚴重身體傷害的重罪指控六消防員和(或)焚燒有人居住的建築物和/或其他建築物、有人居住的財產、林地和個人財產,違反“刑法”第452條;二魯莽排放空氣污染物造成嚴重身體傷害的重罪二未成年人,違反健康和安全法規42400.3(C)節;一違反健康和安全法規13001節,粗心大意或疏忽地投擲或放置可能導致火災的物質的輕罪指控;一過失引發火災,違反公共資源法典第4421條的輕罪指控;三違反《公用事業法典》第2110條的公用事業違規行為的輕罪指控;以及23輕罪罪名是魯莽或疏忽排放空氣污染物,違反健康和安全法規42400.3(B)和42400.1(A)節。如果指控中的任何一項罪名成立,公用事業公司可能會被罰款、處罰,並就受害者的經濟損失(包括財產損失、醫療和精神健康費用、工資損失、利潤損失、律師費和利息)以及監督要求等非金錢補救措施進行賠償。
2021年4月6日,PG&E公司宣佈對起訴書中的指控提出異議。該公司進一步宣佈,將接受Cal Fire的調查結果,即PG&E傳輸線導致了2019年金卡德火災,儘管PG&E Corporation無法獲得Cal Fire收集的證據。2021年4月20日,法院對此案進行了初步審理。
與2019年金卡德火災相關的潛在責任取決於各種因素,包括但不限於火災的起因、導致火災的原因(包括其他潛在原因、天氣和氣候相關問題)、受損或被毀建築物的數量、大小和類型、此類建築物和其他個人財產損失的內容、受損或被毀樹木的數量和類型、索賠人的律師費、任何人身傷害的性質和程度、滅火和清理費用的金額,以及如果被發現疏忽,公用事業公司可能承擔的其他損害。或法院或其他政府實體可能強加的恢復原狀。
如果司法認定公用事業公司的設施(如配電和輸電線路)是2019年金卡德火災的主要原因,並且適用反向譴責原則,公用事業公司可能會對財產損失、業務中斷、利息和律師費負責,而不會被發現存在疏忽。加州法院在財產持有人對公用事業公司提起的法律訴訟中,根據反向譴責原則規定了責任,理由是通過公共使用承諾造成財產損壞的人承擔的損失應在受益於此類承諾的社區範圍內分攤,並基於公用事業公司有能力從客户那裏收回這些成本的假設。此外,加州法院裁定,無論CPUC最終是否允許公用事業公司收回任何此類費用,反向譴責原則都適用。CPUC可以決定不授權收回成本,即使法院裁決公用事業公司因適用反向譴責原則而負有責任。(有關與野火相關的潛在成本回收的進一步信息,請參閲下面的“損失回收-監管回收”。)
根據有關反向譴責的法律現狀和PG&E Corporation和Utility目前可用的信息,包括電氣事件報告中包含的信息、Cal Fire對原因的確定、作為PG&E Corporation和Utility調查的一部分而收集的其他信息以及索諾馬縣地區檢察官辦公室、PG&E Corporation和Utility提出的指控,PG&E Corporation和Utility認為他們很可能會因2019年金卡德火災而蒙受損失。PG&E公司和公用事業公司記錄的費用總額為#美元。625在截至2020年12月31日的一年中(在可獲得保險之前)達到100萬美元。根據截至本文件提交之日公用事業公司可獲得的其他事實和情況,包括與某些代位實體以及某些縣和地方機構的談判狀況,PG&E公司和公用事業公司記錄了與2019年金卡德火災相關的潛在損失額外費用#美元。175截至2021年3月31日的三個月為100萬美元,總負債為$800百萬美元(在可獲得保險之前)。
總負債為#美元。800與2019年金卡德火災相關的索賠100萬英鎊(在可獲得保險之前)對應於PG&E Corporation和公用事業公司合理估計的損失範圍的較低端,可能會根據其他信息而發生變化。$800(I)法院或其他政府實體可能對PG&E Corporation或公用事業公司施加的任何潛在罰金、罰款或恢復原狀的金額,(Ii)任何懲罰性賠償,(Iii)除州消防費用以外的聯邦或州機構索賠的任何金額,(Iv)疏散費用,或(V)任何其他不可合理評估的金額,包括但不限於:(I)法院或其他政府實體可能對PG&E Corporation或公用事業公司施加的任何罰款、罰款或恢復原狀的金額;(Ii)任何懲罰性賠償;(Iii)州消防費用以外的聯邦或州機構提出的賠償要求的任何金額。
根據加州法律(包括刑法1202.4條),如果公用事業公司被判控訴中的任何一項罪名成立,量刑法院必須命令公用事業公司“按照法院命令確定的金額向一個或多個受害者賠償”,該金額“足以全額償還”公用事業公司的基本行為造成的每一項確定的經濟損失,以及利息和受害者或受害者的律師費。政府和受害者都不能免除這項全額賠償經濟損失的要求,受害者已經或可能從保險公司獲得的任何賠償都不能抵消這一要求。如果公用事業公司在起訴書中被判某些罪名成立,公用事業公司目前認為,根據將被判有罪的指控,其與2019年金卡德火災相關的總損失將大大超過#美元。800PG&E Corporation和公用事業公司記錄的總負債為100萬英鎊,以反映2019年金卡德火災民事索賠的合理可估測損失範圍的下限。公用事業公司目前無法確定此類額外損失數額的合理估計。公用事業公司預計不會有任何責任保險可用於支付主持刑事訴訟的法院下令支付的賠償款項。
公用事業公司相信,隨着訴訟或解決努力的進展,它將繼續從潛在索賠人那裏收到更多信息。任何此類附加信息都可能允許PG&E公司和公用事業公司完善此類估計,並可能導致應計項目根據所提供的信息發生變化。
PG&E公司和公用事業公司目前認為,損失金額可能超過#美元是合理的。800我們無法合理估計額外損失和上限,因為如上所述,有許多未知事實和法律考慮因素可能會影響任何潛在責任的金額,包括可能針對PG&E Corporation和公用事業公司提出的索賠的總範圍和性質,以及索諾馬縣地區檢察官辦公室對公用事業公司提起的刑事訴訟的結果。如果2019年金卡德火災的負債超過10億美元,公用事業公司有可能有資格根據AB 1054向Wildfire Fund提出超過這一金額的索賠,但須受破產前產生的索賠的40%限制。PG&E公司和公用事業公司打算繼續審查現有信息和其他信息,包括加州消防局或索諾馬縣地區檢察官辦公室擁有的證據、來自其他各方或由其他各方持有的證據、尚未提交的索賠,以及關於潛在損害性質和程度的其他信息。
估計與2019年金卡德大火相關的潛在索賠相關損失的過程要求管理層根據一系列假設和主觀因素做出重大判斷,包括上述因素和基於當前可獲得的信息和先前野火經驗的估計。隨着獲得更多信息,管理層對2019年金卡德火災潛在財務影響的估計和假設可能會發生變化。
公用事業公司有來自多家保險公司的責任保險,為2019年金卡德火災的第三方責任提供保險,總金額為$。430百萬美元。公用事業公司在認為有可能發生賠償時記錄保險賠償,並且公用事業公司可以合理地估計金額或其範圍。截至2021年3月31日,公用事業公司已記錄了全額$的應收保險430百萬美元。雖然公用事業公司計劃尋求賠償所有保險損失,但它無法預測此類保險賠償的最終金額和時間。
PG&E Corporation和公用事業公司已經收到了SED提出的與2019年金卡德火災有關的數據請求,並對迄今收到的所有數據請求做出了迴應,各種其他實體也可能正在調查這場火災。目前還不確定任何此類調查將於何時完成。
截至2021年4月28日,PG&E公司和公用事業公司已意識到25代表大約535原告與2019年金卡德火災有關,預計他們可能會收到更多此類投訴。這些投訴是向加州索諾馬縣高級法院(California Superior Court For The County Of Sonoma)和加州舊金山縣高級法院(California Superior Court For The County Of San Francisco)提起的,其中包括基於多種責任理論的索賠,包括反向譴責、疏忽、違反公用事業法規、違反健康與安全法規、房產責任、擅自侵入、公共滋擾和私人滋擾。每起訴訟的原告主要聲稱,PG&E Corporation和公用事業公司被指未能妥善維護、檢查和斷電傳輸線是2019年金卡德火災的原因。2020年12月3日,PG&E公司和公用事業公司向加州司法委員會提交了一份請願書,要求協調訴訟。2021年4月8日,協調動議法官下令協調案件,2021年4月16日,舊金山縣高級法院被選為協調訴訟地點。
除了財產損失、業務中斷、利息和律師費索賠外,PG&E Corporation和公用事業公司可能還需要承擔滅火費用、疏散費用、醫療費用、人身傷害損害賠償、懲罰性賠償和其他與2019年金卡德火災相關的責任理論,包括如果PG&E Corporation或公用事業公司被發現存在疏忽的話。
2020佐格火災
據加州消防局消息,2020年9月27日,加利福尼亞州沙斯塔縣伊戈以北的佐格礦道和珍妮·伯德巷一帶發生野火,位於公用事業公司服務區域內,這是一場名為《2020佐格大火》的火災。加州火災佐格火災事件更新日期為2020年10月16日下午3:08。太平洋時間(“事件更新”),表明2020年佐格大火已經消耗56,338英畝。事件更新報告四死亡人數和一受傷。事件更新還表明,27建築物受損,204建築物被毀。中的204建築物被毀,63根據沙斯塔縣資源管理部提供的損壞檢查報告,是獨棟房屋。
2020年10月9日,公用事業公司向中國人民政治協商會議提交了一份電力事件報告,表明:
•2020年9月27日的野火攝像機和衞星數據顯示,佐格礦道和珍妮·伯德巷地區在下午2點43分左右出現煙霧、高温或火災跡象。下午2點46分太平洋時間;
•根據公用事業公司的記錄,2020年9月27日,Zogg礦山路和Jenny Bird Lane地區的一個SmartMeter和一個線路重合器報告了從下午2點40分左右開始的警報和其他活動。到下午3點06分太平洋時間,線路重合器使為該地區服務的一條配電線路--Girvan 1101 12千伏電路的一部分斷電;以及
•公用事業公司目前可用的數據沒有確定Girvan 1101電路上活動的原因或這些原因的位置。
2021年3月22日,加州消防局發佈了一份新聞稿,確定2020年佐格火災是由一棵鬆樹接觸位於伊戈社區北部的公用事業公司擁有和運營的電力設施引起的。
加州消防局還表示,其調查報告已轉交給沙斯塔縣地區檢察官辦公室,該辦公室正在調查此事。PG&E公司和公用事業公司已經收到並正在迴應來自SED的數據請求和沙斯塔縣地區檢察官辦公室關於2020年佐格火災的文件請求,各種其他實體(可能包括其他執法機構)也可能正在調查這場火災。目前還不確定任何此類調查將於何時完成。PG&E公司和公用事業公司也在對2020年佐格火災的原因進行自己的調查。這項調查是初步的,PG&E公司和公用事業公司無法獲得加州消防局或其他第三方擁有的證據。
與2020年佐格火災有關的潛在責任取決於各種因素,包括但不限於火災的起因、導致火災的原因(包括其他潛在原因、天氣和氣候相關問題)、受損或被毀建築物的數量、大小和類型、此類建築物和其他個人財產損失的內容、受損或被毀樹木的數量和類型、索賠人的律師費、任何人身傷害(包括生命損失)的性質和程度、滅火和清理費用的數額、公用事業公司可能負責的其他損害。或政府實體可能強加的恢復原狀。
根據加利福尼亞州關於反向譴責的法律現狀,以及截至本文件提交之日PG&E Corporation和公用事業公司可獲得的事實和情況,包括PG&E Corporation和Utility調查中收集的信息,PG&E Corporation和Utility認為,他們很可能會因2020年佐格火災而蒙受損失。PG&E公司和公用事業公司記錄的費用總額為#美元。275在截至2020年12月31日的一年中(在可獲得保險之前)達到100萬美元。根據截至本申請之日公用事業公司可獲得的其他事實和情況,包括與某些機構的談判狀況和來自某些原告的其他損害賠償信息,PG&E公司和公用事業公司記錄了與2020年佐格火災有關的潛在損失的額外費用,金額為#美元。25截至2021年3月31日的三個月為100萬美元,總負債為$300百萬美元(在可獲得保險之前)。如果司法認定公用事業公司的設施(如配電線路)是佐格火災的主要原因,並且適用反向譴責原則,公用事業公司可能會對財產損失、業務中斷、利息和律師費負責,而不會被發現存在疏忽。有關反向譴責原則的更多信息,請參見上面的“2019年金卡德之火”(2019 Kincade Fire)。
總負債為#美元。300與2020年Zogg火災相關的索賠(在可獲得保險之前)相當於PG&E公司和公用事業公司合理估計的損失範圍的較低端,可能會根據其他信息而發生變化。這一美元300(I)政府實體可能對PG&E Corporation或公用事業公司施加的任何潛在罰金、罰款或恢復原狀的任何金額,(Ii)任何懲罰性賠償,(Iii)除州消防費用以外的聯邦或州機構索賠的任何金額,或(Iv)任何其他不可合理評估的金額,包括(I)政府實體可能對PG&E Corporation或公用事業公司施加的任何潛在罰款、罰款或恢復原狀的金額,(Ii)任何懲罰性賠償金額,(Iii)除州消防費用以外的聯邦或州機構索賠的任何金額。
PG&E公司和公用事業公司目前認為,損失金額有合理的可能超過#美元。300由於上文所述,有許多未知事實和法律考慮因素可能會影響任何潛在負債的金額,包括可能針對PG&E Corporation和公用事業公司提出的索賠的總範圍和性質,因此無法合理估計額外損失和上限,因此無法合理估計額外損失和上限。如果2020年佐格大火的負債超過10億美元,公用事業公司有可能有資格根據AB 1054向野火基金提出索賠,要求賠償超出的金額。PG&E公司和公用事業公司打算在獲得現有信息和其他信息時繼續審查這些信息和其他信息,包括加州消防局擁有的證據、來自其他各方的證據或由其他各方持有的證據、尚未提交的索賠,以及有關個人和企業財產損害和損失的性質和程度、人身傷害的性質、數量和嚴重程度的其他信息,以及通過發現過程提供的信息。特別是,PG&E公司和公用事業公司沒有獲得加州消防局或其他第三方獲得的所有證據。
估計與2020年佐格大火相關的潛在索賠相關損失的過程要求管理層根據一系列假設和主觀因素做出重大判斷,包括上述因素和基於當前可獲得的信息和先前的野火經驗的估計。隨着獲得更多信息,管理層對2020年佐格火災潛在財務影響的估計和假設可能會發生變化。
公用事業公司擁有來自多家保險公司的責任保險,為2020年佐格火災造成的第三方責任提供保險,總金額為$。6112000萬。這一數額是從美元減去的。867.5由於公用事業公司與2021年4月的野火責任保險續簽相關的某些保單的通勤,2020 Form 10-K中披露的承保範圍為100萬美元。公用事業公司在認為有可能發生賠償時記錄保險賠償,並且公用事業公司可以合理地估計金額或其範圍。截至2021年3月31日,公用事業公司已記錄了一筆應收保險金額為$。247與2020年佐格火災相關的可能的保險賠償100萬美元,相當於$300估計的百萬可能損失減去最初的自保保留額$60百萬,外加$7所產生的法律費用為百萬美元。PG&E公司和公用事業公司打算要求全額賠償所有保險損失。如果PG&E公司和公用事業公司無法收回其保險的全部金額,PG&E公司和公用事業公司的財務狀況,運營業績、流動性和現金流可能會受到重大影響。
截至2021年4月28日,PG&E公司和公用事業公司已意識到7代表大約266原告與2020年佐格火災有關,預計他們可能會收到更多此類投訴。這些投訴是向沙斯塔縣加州高級法院(California Superior Court For The County Of Shasta)和舊金山縣加州高級法院(California Superior Court For The County Of San Francisco)提起的,其中包括基於多種責任理論的索賠,包括反向譴責、疏忽、違反公用事業法規、違反健康與安全法規、房屋責任、擅自侵入、公共滋擾和私人滋擾。每起訴訟中的原告主要聲稱,PG&E公司和公用事業公司被指未能正確維護、檢查和斷電其配電線路是2020年佐格火災的原因。原告要求賠償,包括不當死亡、財產損失、經濟損失、懲罰性賠償、懲罰性賠償、律師費和其他損害賠償。2021年2月5日,某些原告向加州司法委員會提交了一份請願書,要求協調五在沙斯塔和舊金山縣的高級法院對公用事業公司和PG&E公司提起民事訴訟。請願書要求在舊金山高等法院協調這些案件。2021年3月15日,PG&E Corporation和公用事業公司提交了一份案情摘要,支持協調,但要求在沙斯塔縣高級法院或薩克拉門託縣高級法院(Sacramento County Superior Court)協調案件。2021年3月24日,經加利福尼亞州司法委員會授權,指定舊金山縣高等法院一名法官擔任協調動議法官,決定是否協調上述行動,如果應該,則建議協調訴訟在哪裏進行。聽證會定於2021年5月12日舉行。
除了財產損失、業務中斷、利息和律師費索賠外,PG&E公司和公用事業公司還可能負責滅火費用、疏散費用、醫療費用、不當死亡和人身傷害損害賠償、懲罰性賠償和其他與2020年佐格火災相關的責任理論,包括如果PG&E公司和公用事業公司被發現存在疏忽的話。
追回損失
PG&E公司和公用事業公司為包括野火在內的責任投保。此外,還有幾種機制可以從客户那裏收回成本。恢復的潛力如下所述。如果不能大量或全部收回與野火相關的成本,或得出任何認為不再可能收回成本的結論,都可能對PG&E公司和公用事業公司的財務狀況、運營業績、流動性和現金流產生重大影響。此外,無法及時收回成本可能會對PG&E公司和公用事業公司的財務狀況、運營結果、流動性和現金流產生實質性影響。
保險
保險承保範圍
2021年4月,公用事業公司購買了大約$2682021年4月12日至2022年4月1日期間的野火責任保險金額為100萬美元,約為322021年4月1日至2022年4月1日期間野火責任再保險100萬美元,費用約為$220百萬美元。這項保險不包括大約$112020年7月1日至2021年7月1日期間現有野火再保險100萬美元,約合600公用事業公司於2020年8月購買的現有野火責任保險,保期為2020年8月1日至2021年8月1日。2021年8月1日,這項現有的野火責任保險計劃在2021年8月1日至2022年8月1日期間續保,費用約為$516100萬美元,按多年保單條款支付。公用事業公司的野火責任保險最初的自保保留額為#美元。60百萬美元。對於非野火事件,公用事業費用約為$7002020年8月1日至2021年8月1日期間的保險金額為2000萬美元,費用約為$1522000萬。截至2021年3月31日,PG&E公司和公用事業公司的預付保險金額為#美元。313百萬美元,反映在簡明綜合資產負債表上的其他流動資產中。
適用於不同保險層次的各種承保限制可能會導致未來的重大未投保成本,具體取決於承保事件造成的損害金額和類型。
在公用事業公司2020年的GRC訴訟中,CPUC還批准了一項和解協議條款,允許公用事業公司收回高達$的年度保險費1.4一般責任保險覆蓋面達到200億美元。如果公用事業公司購買的額外保險超過$$,則需要提供通知函1.41000億美元的覆蓋範圍。
公用事業公司將不能在任何一年內從Wildfire Fund獲得任何與野火相關的損失的賠償,其總額不超過10億美元,也不能超過AB 1054所要求的保險金額。(見下文“AB 1054項下的野火基金”)
應收保險
PG&E公司和公用事業公司在被認為有可能收回記錄的損失時,將應收賬款記錄為保險賠償。截至2021年3月31日,PG&E公司和公用事業公司記錄了430與2019年金卡德火災相關的可能的保險賠償100萬美元,以及$247與2020年佐格火災相關的可能的保險賠償100萬美元。PG&E公司和公用事業公司已經收回了除#美元以外的所有保險。252017年北加州野火的100萬美元。PG&E公司和公用事業公司打算要求全額賠償所有保險損失。
如果PG&E公司和公用事業公司無法收回其保險的全部金額,PG&E公司和公用事業公司的財務狀況,運營業績、流動性和現金流可能會受到重大影響。
與野火有關的保險應收賬款餘額 包括在PG&E公司和公用事業公司的簡明綜合資產負債表中的其他應收賬款中:
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應收保險(百萬) | 2020年佐格火災 | | 2019年金卡德火災 | | 2017年北加州野火 | | 總計 |
2020年12月31日的餘額 | $ | 219 | | | $ | 430 | | | $ | 25 | | | $ | 674 | |
應計保險賠償 | 28 | | | — | | | — | | | 28 | |
報銷 | — | | | — | | | — | | | — | |
2021年3月31日的餘額 | $ | 247 | | | $ | 430 | | | $ | 25 | | | $ | 702 | |
監管復甦
2018年9月21日簽署成為法律的SB 901要求CPUC設立紅隧,指示CPUC限制某些折扣的總額,以便它們不會超過公用事業公司可以支付的最高金額,而不會損害客户或對其提供足夠和安全服務的能力造成實質性影響。SB 901還授權CPUC發佈融資令,允許通過發行恢復債券(也稱為“證券化”),收回CPUC認為公平合理的野火相關成本,僅就2017年北加州野火而言,收回超過紅隧的任何金額。
根據SB 901和CPUC在紅隧OIR中採用的方法,公用事業公司於2020年4月30日向CPUC提出申請,要求授權進行一項出現後的交易,將美元證券化。7.52017年野火索賠成本中的40億美元,旨在不影響向客户收取的金額,收益用於支付或償還公用事業公司與2017年北加州野火相關的野火索賠費用。對於擬議的交易,公用事業公司將報廢$6.030億美元的公用事業債務,並加速剩餘的美元592應向火災受害者信託基金支付2000萬美元(見上文“與TCC達成的重組支持協議”)。2021年4月23日,CPUC發佈了一項決定,批准公用事業公司申請$7.5數十億利率中性證券化。
2021年4月5日,ALJ發佈了一份PD,批准了公用事業公司的融資令申請,授權發行與出現後交易相關的恢復債券。2021年4月26日,公用事業公司提交了對PD的開場白。公用事業公司的回覆意見將於2021年5月3日截止。公用事業公司預計CPUC將在2021年5月6日之前就融資訂單做出決定。
如果不能大量或全部收回與野火相關的成本,可能會對PG&E公司和公用事業公司的財務狀況、運營結果、流動性和現金流產生重大影響。
有關詳情,請參閲2020年10-K表格第8項合併財務報表附註14。
與野火相關的衍生訴訟
二2017年11月16日和2017年11月20日,舊金山縣高級法院(San Francisco County Superior Court)分別向舊金山縣高級法院提起了據稱的衍生品訴訟,指控其違反受託責任和不當得利,將PG&E Corporation和公用事業公司的某些當時的現任和前任董事會成員以及某些當時的現任和前任高管列為被告。PG&E公司和公用事業公司被列為名義被告。這些訴訟於2018年2月14日由法院合併,並計價在Re California North Bay Fire衍生品訴訟(現已重新添加字幕特羅特訴威廉姆斯等人案。)。2018年4月13日,原告提起合併訴狀。在雙方就暫停衍生程序達成協議,等待上述侵權訴訟和與2017年北加州野火相關的任何監管程序得到解決後,2018年4月24日,法院做出了暫停的規定和命令。暫緩執行取決於原告在其他訴訟中獲得證據的某些條件。2019年1月28日,原告提交了解除暫緩執行的請求,目的是修改他們的訴狀,增加對2018年營火事件的指控。在原告要求解除擱置的請求得到解決之前,PG&E公司和公用事業公司啟動第11章的案件自動擱置了這一問題,如下所述。2020年11月12日,火災受害者信託基金的受託人提交了一項動議,要求介入,以取代原告擔任這一事件的原告,雙方後來對此做出了規定。2021年3月8日,法院批准了當事人的規定,以火災受害者信託的受託人代替其作為原告。另外,2021年2月24日,受託人在一在懸而未決的州法院派生訴訟中,Trotter訴Chew案下面討論的操作,斷言二對PG&E公司和公用事業公司的前董事和高級管理人員違反受託責任的索賠。2021年3月24日,修改後的起訴書進一步修改,以糾正某些程序缺陷。PG&E公司和公用事業公司都不是訴訟的一方。2021年3月18日召開了案例管理會議,二行動於2021年3月30日合併。被告抗辯者的聽證會和進一步的案件管理會議定於2021年7月15日舉行。審判定於2022年6月27日進行。
2018年8月3日,第三起據稱的衍生品訴訟,題為俄克拉荷馬州消防員養老金和退休制度訴Chew等人案。(現在有標題Trotter訴PG&E Corp.等人案。),被提交給加利福尼亞州北區美國地區法院,將PG&E公司和公用事業公司的某些當時的現任和前任董事會成員以及某些當時的和前任的高管列為被告。PG&E公司被列為名義被告。這起訴訟指控PG&E公司違反受託責任和不當得利,以及根據交易法第14(A)條提出的指控,稱PG&E公司和公用事業公司2017年的委託書包含關於兩家公司風險管理和安全計劃的失實陳述。2018年10月15日,PG&E公司提出暫緩訴訟動議。在這項動議的預定聽證會之前,PG&E公司和公用事業公司自動擱置了這一問題,啟動了破產法第11章的案件,如下所述。2020年12月14日,法院作出規定,裁定替代火災受害者信託受託人作為原告。2021年3月10日,法院批准了當事人自願不帶偏見地駁回訴訟的規定。
2018年10月23日,第四起據稱的衍生品訴訟,題為沃倫市警察和消防退休系統訴周等人案。,向舊金山縣高級法院提起訴訟,指控其違反受託責任、公司浪費和不當得利。它將PG&E公司的某些當時的現任和前任董事會成員以及某些當時的和前任的高管列為被告,並將PG&E公司列為名義被告。這件事與在Re California North Bay Fire衍生品訴訟2018年12月3日。原告於2019年1月23日在無偏見的情況下自願駁回此事。
2018年11月21日,第五起據稱的衍生品訴訟,題為威廉姆斯訴小厄利等人案。(現在有標題特羅特訴厄利等人案。),被提交給舊金山的聯邦法院,指控的索賠與俄克拉荷馬州消防員養老金和退休系統訴周等人案。以上列出的針對某些當時的現任和前任官員和董事的訴訟,並將PG&E公司和公用事業公司列為名義被告。這起訴訟包括與2017年北加州野火和2018年營地大火相關的指控。根據當事人的規定和法院於2018年12月21日的命令,這起訴訟被擱置,有待未決的證券集體訴訟的解決。2021年1月7日,法院作出規定,命令以火災受害者信託的受託人代替其作為原告。 2021年3月3日,法院批准了當事人自願撤銷訴訟的規定,不存在偏見。
2018年12月24日,第六起據稱的衍生品訴訟,題為鮑林格訴周等人案。(現在有標題Trotter訴Chew等人案.),向舊金山高等法院提起訴訟,指控與2018年針對某些當時和前任官員和董事的營地火災有關的違反受託責任、濫用控制、企業浪費和不當得利的索賠,並將PG&E公司和公用事業公司列為名義被告。2019年2月5日,原告提交了對該通知的回覆,聲稱自動中止不適用於他的索賠。PG&E Corporation和公用事業公司相應地向破產法院提交了一項動議,要求強制執行關於鮑林格行動,這是被批准的。2020年11月5日,法院作出規定,裁定替代火災受害者信託受託人作為原告。2021年2月24日,受託人提交了一份修改後的起訴書,該起訴書於2021年3月24日進行了修改,以糾正某些程序缺陷,聲稱二對某些前高級職員和董事違反受託責任的訴訟原因。第一個訴因指控與2017年北加州野火有關的受託責任被違反,第二個訴因指控與2018年營地大火有關的受託責任被違反。PG&E公司和公用事業公司不再被列為名義被告。2021年3月18日召開了案例管理會議。2021年3月30日,此行動與在Re California North Bay Fire衍生品訴訟。被告抗辯者的聽證會和進一步的案件管理會議定於2021年7月15日舉行。審判定於2022年6月27日進行。
2019年1月25日,第七起據稱的衍生品訴訟,題為Hagberg訴Chew等人案。,向舊金山高等法院提起訴訟,指控與2018年針對某些當時和前任官員和董事的營地火災有關的違反受託責任、濫用控制、企業浪費和不當得利的索賠,並將PG&E公司和公用事業公司列為名義被告。案例管理會議定於2021年7月7日舉行。
2019年1月28日,第八起據稱的衍生品訴訟,題為布萊克本訴梅瑟維等人案。(現在有標題Trotter訴Meserve等人案)向聯邦法院提起訴訟,指控PG&E公司違反受託責任、不當得利和浪費公司資產,這些指控與2017年北加州野火和2018年營地大火有關,並將PG&E公司列為名義被告。2021年1月8日,法院作出規定,命令以火災受害者信託的受託人代替其作為原告。2021年3月10日,法院批准了當事人自願不帶偏見地駁回訴訟的規定。
由於破產法第11章案件的開始,PG&E Corporation和公用事業公司於2019年2月1日在每一項訴訟中提交了通知,反映根據破產法第362(A)條,訴訟程序自動擱置至生效日期。PG&E公司和公用事業公司在針對PG&E公司和公用事業公司前高級管理人員和董事的衍生品索賠方面的權利已根據TCC RSA轉讓給火災受害者信託基金。外派自“計劃”生效之日起生效。
上述據稱的衍生品訴訟是代表PG&E公司或公用事業公司對被點名被告提起的。由於這些索賠被分配給火災受害者信託基金,任何基於這些索賠的追回都將支付給火災受害者信託基金。任何此類賠償僅限於任何保險公司為償還PG&E Corporation或公用事業公司根據其與該等訴訟因由有關的賠償義務而支付的金額而支付的任何董事和高級管理人員的保單收益的範圍。
證券集體訴訟
與野火相關的集體訴訟
2018年6月,二據稱,美國加州北區地區法院提起了所謂的證券集體訴訟,將PG&E公司及其當時的某些現任和前任官員列為被告,題為David C.Weston訴PG&E公司等人案。和喬恩·保羅·莫雷蒂訴PG&E公司等人案。,分別為。*投訴指控PG&E公司在各種公開披露中涉及植被管理和輸電線路安全等方面的重大失實陳述和遺漏。起訴書根據交易法第10(B)條和第20(A)條及其頒佈的第10b-5條提出索賠,並尋求未指明的金錢救濟、利息、律師費和其他費用。這兩起投訴都確定了擬議的上課時間為2015年4月29日至2018年6月8日。2018年9月10日,法院合併了這兩起案件,訴訟現在計價在Re PG&E公司證券訴訟中。法院還任命新墨西哥州公共僱員退休協會(“PERA”)為主要原告。原告於2018年11月9日提出合併修正訴狀。在原告請求許可修改其起訴書,增加有關2018年營火事件的指控後,原告於2018年12月14日提交了第二份修改後的合併起訴書。
由於破產法第11章案件的開始,PG&E公司和公用事業公司的訴訟程序自動擱置。2019年2月15日,PG&E Corporation和公用事業公司向破產法院提起訴訟,要求獲得初步和永久的禁令救濟,將暫緩執行範圍擴大到針對個別官員被告的索賠。
2019年2月22日,美國加利福尼亞州北區地區法院提起了第三起所謂的證券集體訴訟,名為約克縣代表約克縣退休基金等人。V.Rambo等人。(“約克郡行動”)。起訴書將某些當時的現任和前任高級管理人員和董事以及摩根士丹利的承銷商列為被告四2016年至2018年公開發行票據。PG&E公司和公用事業公司都沒有被列為被告。起訴書稱,與PG&E Corporation和公用事業公司的植被管理和野火安全措施等有關的票據發售存在重大失實或遺漏。起訴書根據證券法第11條和第15條提出索賠,並尋求未指明的金錢救濟、律師費和其他費用,以及禁令救濟。2019年5月7日,約克縣行動與在Re PG&E公司證券訴訟中。
2019年5月28日,合併證券訴訟的原告提交了第三份修訂後的合併集體訴訟起訴書,其中包括之前提起的訴訟中提出的索賠,並將PG&E Corporation、公用事業公司、某些現任和前任高管和前任董事以及承銷商列為被告。2019年8月28日,破產法院駁回了PG&E Corporation和公用事業公司關於將暫緩執行期限延長至針對高管、董事和承銷商被告的索賠的請求。2019年10月4日,高級職員、董事和承銷商被告提出動議,要求駁回第三次修改後的起訴書,這些動議正在向地區法院提交。根據該計劃,PG&E公司和公用事業公司的證券訴訟已被禁止,這些索賠將由破產法院解決,作為破產法第11章案件索賠和解過程的一部分。
清償持有公司撤銷或損害索賠和次級債務索賠
針對PG&E公司和公用事業公司的索賠,除其他外,涉及三聲稱已合併和計價的證券集體訴訟(如上所述)在Re PG&E公司證券訴訟中,美國加州北區地區法院,案件編號18-03509,將根據該計劃解決。如上所述,這些索賠包括根據聯邦證券法提出的請願前索賠,其中包括與植被管理和野火安全披露有關的涉嫌誤導性陳述或遺漏,並根據該計劃被劃分為不同的類別,每一類都受到破產法的從屬關係。第一類申索包括因PG&E Corporation普通股引起或與之有關的呈請書前申索(該等申索連同針對PG&E Corporation的若干其他類似申索,稱為“HoldCo撤銷或損害申索”)。第二類請願前申索包括該計劃下的兩個不同類別,包括PG&E Corporation和公用事業公司發行的債務證券引起的索賠(這類索賠與針對PG&E Corporation和公用事業公司的某些其他類似索賠一起被稱為“從屬債務索賠”,與HoldCo撤銷或損害索賠一起被稱為“從屬索賠”)。
雖然PG&E Corporation和公用事業公司相信他們對附屬索賠有免責辯護,並有可能就附屬索賠提供保險,但這些免責辯護可能不會佔上風,任何此類保險覆蓋範圍可能不足以支付全部允許索賠的金額。在這種情況下,根據該計劃,PG&E公司和公用事業公司將需要滿足下列索賠要求:
•允許持有撤銷或損害索賠的每個持有人將獲得相當於持有者持有的撤銷或損害索賠份額(該術語在本計劃中定義)的PG&E公司普通股數量;以及
•每位持有允許次級債務債權的人都將收到全額現金付款。
PG&E公司和公用事業公司一直在就附屬索賠進行和解努力。如果附屬債權未得到解決(任何此類決議須經破產法院批准),PG&E Corporation和公用事業公司預計,附屬債權將由破產法院在債權對賬過程中解決,並按照本計劃的上述方式處理。根據該計劃,在生效日期後,PG&E Corporation和公用事業公司有權妥協、和解、反對或以其他方式解決索賠證據,而破產法院保留審理與有爭議的索賠有關的糾紛的管轄權。對於從屬索賠,索賠和解過程可以包括對此類索賠的是非曲直的訴訟,包括提交動議、事實發現和專家發現。允許的從屬索賠的總數和金額(如果有)在生效日期尚未確定。在任何此類索賠被允許的情況下,此類索賠的總金額可能是實質性的,因此可能導致(A)就允許的HoldCo撤銷或損害索賠發行大量PG&E公司的普通股,或(B)就允許的次級債務索賠支付大量現金。不能保證此類索賠不會對PG&E公司和公用事業公司的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生重大不利影響。
此外,如果就允許持有的撤銷或損害索賠發行股票,則可以確定,根據該計劃,火災受害者信託應獲得PG&E公司的額外普通股(為此,假設就持有公司撤銷或損害索賠發行的股份是在生效日期發行的)。
合併證券訴訟中被點名的原告在開庭日期或之前向破產法院提交了索賠證明,反映了他們對PG&E公司和公用事業公司的證券訴訟索賠。2019年12月9日,合併證券訴訟的主要原告提出動議,尋求破產法院批准,將其債權證明視為類別債權證明。2020年2月27日,破產法院發佈了一項命令,駁回了這項動議,但將假定的班級成員提交索賠證據的禁止日期延長至2020年4月16日。2020年3月6日,首席原告就駁回其動議提出上訴通知。2021年3月8日,地方法院發佈駁回上訴的命令。
2020年7月2日,Pera向地區法院提交了關於確認令的上訴通知,僅限於尋求審查確認令中批准保險扣減(如計劃中定義的)與HoldCo撤銷或損害索賠份額確定公式有關的部分。上訴的可取之處已作全面介紹。2021年2月16日,侵權索賠委員會提出動議,駁回佩拉的上訴。2021年3月9日,佩拉提交了對駁回動議的反對意見,2021年3月16日,PG&E Corporation和公用事業公司就駁回動議提交了一份聲明。該動議定於2021年5月13日開庭審理。
2020年9月1日,PG&E Corporation和公用事業公司向破產法院提交了一項動議(“證券申索程序動議”),要求批准有助於解決附屬索賠的程序。除其他事項外,動議要求批准允許PG&E Corporation和公用事業公司收集有關從屬索賠的某些交易信息、從事另一種解決爭議的爭議解決程序以解決有爭議的從屬索賠,以及就從屬索賠提交某些綜合性索賠反對的程序,其中包括允許PG&E Corporation和公用事業公司收集關於從屬索賠的某些交易信息、參與解決有爭議的從屬索賠的替代爭議解決程序,以及就從屬索賠提交某些綜合性索賠異議的程序。佩拉和其他一些各方對證券索賠程序動議提出了反對意見。
2020年9月28日,Pera根據破產規則7023提出第二項動議,要求破產法院允許Pera代表次級債權持有人提交一份類別債權證明(“更新的7023動議”),尋求將其動議定位為證券索賠程序動議的替代方案。2020年12月4日,破產法院發佈口頭裁決,批准PG&E公司和公用事業公司的證券索賠程序動議,拒絕佩拉重新提出的7023動議。2021年1月25日,破產法院發佈了一項命令,批准證券索賠程序動議。2021年1月26日,破產法院發出書面命令,駁回了新的7023動議。
PG&E公司和公用事業公司一直在努力按照破產法院批准的程序解決附屬索賠,包括要求附屬索賠人提供信息。2021年3月17日,根據證券索賠程序,PG&E公司和公用事業公司向破產法院提交了對某些附屬索賠的綜合反對意見。2021年4月26日,破產法院發佈命令,拒絕和取消作為二的三綜合反對,以及關於第三綜合反對的某些從屬權利要求。第三項總括反對中餘下的附屬索償須作額外簡報。
斷電集體操作
2019年10月25日,美國加利福尼亞州北區地區法院提起了一起據稱是證券的集體訴訟,名為Vataj訴Johnson等人案。起訴書將PG&E公司當時的一名現任董事和某些當時的現任和前任官員列為被告。PG&E公司和公用事業公司都沒有被列為被告。起訴書稱,有關PG&E公司的野火預防和安全協議和政策(包括關於公用事業公司的公共安全斷電)的陳述存在重大虛假和誤導性,據稱導致PG&E公司證券持有人的損失和損害。起訴書根據交易法第10(B)條和第20(A)條及其頒佈的第10b-5條提出索賠,並尋求未指明的金錢救濟、律師費和其他費用。2020年2月3日,地區法院批准了一項規定,指定鋼鐵工人地方580聯合基金、鐵工地方40、361和417工會保障基金和羅伯特·阿盧斯蒂亞蒂共同領導原告,並批准選擇原告律師,並進一步責令各方在2020年2月13日之前提交擬議時間表。
2020年4月17日,原告提交了一份修改後的起訴書,聲稱提出了同樣的主張。修改後的起訴書增加了PG&E公司和PG&E公司的一名現任高管作為被告,不再對訴訟中之前點名的PG&E公司的某些現任和前任高管提出索賠。
2020年5月15日,警官被告提交了駁回瓦塔伊。2020年6月19日,首席原告對駁回動議提出反對意見。2020年7月10日,警官被告提交了答辯狀。2020年10月,當事人原則上達成和解協議,並於2020年10月29日提交聯合和解通知書,告知區法院原則上同意了結此事。
2021年2月16日,原告向地區法院提交了初步批准和解的動議,地區法院發佈命令,在沒有損害的情況下,終止這項懸而未決的駁回動議。根據和解條款,在符合某些條件的情況下:(1)PG&E公司將支付$102000萬美元存入一個有息託管賬户14在地方法院初步批准和解的幾天後;及(2)原告和和解團體(定義見和解條款)將釋放獲釋人員(定義見和解條款,包括PG&E公司和公用事業公司,以及他們的每一位高級職員、董事,以及在原始和修訂的起訴書中被點名的現任和前任高級職員),免除PG&E公司股東或其代表已經或本來可以主張的與以下內容有關的所有索賠:(A)主張或可能涉及(A)指控的PG&E Corporation股東或代表PG&E Corporation股東或代表PG&E Corporation股東提出的與以下內容有關的所有索賠:(A)主張或可能涉及(A)指控的PG&E公司股東或代表PG&E公司股東或代表PG&E公司股東提出的所有索賠瓦塔伊(B)在規定的和解協議指定的有關期間內對PG&E公司股票的投資。
和解協議須經區域法院批准,其條款可能會因和解批准程序而有所更改。初步和解批准聽證會於2021年3月11日舉行,地區法院要求提交某些補充文件,雙方於2021年3月18日提交。2021年4月20日,地區法院批准了初步批准和解的動議。2021年4月27日,雙方請求於2021年9月7日舉行最後一次公平和批准聽證會。如果區域法院批准和解,並基本上按照各方要求的形式作出判決,和解將在和解規定中規定的某些條件得到滿足時生效,包括對判決提出上訴的權利屆滿。
賠償義務與董事和高級職員的保險範圍
在法律允許的範圍內,PG&E公司和公用事業公司有義務在董事或高級管理人員擔任或正在擔任董事或高級管理人員期間發生的某些事件或事件中對董事和高級管理人員進行賠償,這些賠償義務延伸到在上文附註10“與Wildfire相關的衍生產品訴訟”標題下針對某些董事和高級管理人員提出的證券集體訴訟和訴訟事項中的索賠。PG&E公司和公用事業公司維持董事和高級職員的保險範圍,以減少他們承擔此類賠償義務的風險。PG&E Corporation和The Utility已向其保險承運人發出通知,通知他們的保險承運人在上文附註10中列舉的訴訟事項中提出的索賠,標題分別為“Wildfire相關證券訴訟”和“Wildfire相關衍生產品訴訟”,並正在與承運人就多年董事和高級管理人員保單對這些事項的適用性等問題進行仲裁。根據董事及高級人員保單就其中一宗訴訟事宜追討的款項,可能會影響董事及高級人員在其他事宜中可得的保險收益。
2021年3月17日,火災受害者信託基金的受託人提起訴訟,Trotter訴PG&E公司等人案。,在舊金山高等法院,除其他外,尋求一項聲明,允許火災受害者信託的受託人參與與承運人的仲裁。受託人將PG&E公司、公用事業公司和保險公司列為被告。2021年3月25日,PG&E公司和公用事業公司將訴訟移至破產法院。2021年3月29日,火災受害者信託基金提出動議,要求將訴訟發回州法院,破產法院於2021年4月20日駁回了該動議。
根據與公用事業公司票據發行相關的承銷協議,PG&E公司和公用事業公司還對公用事業公司票據發行的承銷商負有潛在的賠償義務。PG&E公司和公用事業公司對高級職員、董事和承銷商的賠償義務可能會受到破產法第11章等案件的限制或影響。
PG&E公司和公用事業公司收回董事和高級職員保險收益的程度可能對PG&E公司和公用事業公司的財務狀況、經營業績、流動性和現金流產生重大影響。
地區檢察官辦公室調查
在2018年營地火災發生後,巴特縣地區檢察官辦公室和加利福尼亞州總檢察長辦公室對2018年營地火災展開了刑事調查。PG&E公司和公用事業公司接到巴特縣地區檢察官辦公室和加利福尼亞州總檢察長辦公室的通知,巴特縣已經安排了一個大陪審團。
2020年3月17日,公用事業公司通過巴特縣地區檢察官辦公室(分別為“人民”和“巴特檢察官”)與加利福尼亞州人民簽訂了認罪協議和和解協議(“認罪協議”),以解決與2018年營地火災有關的對公用事業公司的刑事起訴。根據認罪協議的條款和條件,公用事業公司同意認罪84違反刑法第192(B)條和第192(B)條的過失殺人罪一根據“刑法”第452條,承認非法縱火罪,並根據“刑法”452.1(A)(2)、452.1(A)(3)和452.1(A)(4)條承認特別指控。
2021年1月15日,巴特縣高級法院就恢復原狀舉行了簡短的聽證會,其中涉及火災受害者信託基金的資金分配,該信託基金是根據公司在破產法院的重組計劃設立的,由一名受託人和一名債權管理人管理。法院將聽證會繼續進行到2021年8月20日,以獲得進一步的最新情況。
繼2019年金卡德火災後,索諾馬縣地區檢察官辦公室對2019年金卡德火災展開刑事調查。2021年4月6日,索諾馬縣地區檢察官辦公室對與2019年金卡德大火相關的公用事業公司提起刑事訴訟(《訴狀》)。更多信息請參見上面的《2019金卡德之火》。
2021年3月22日,加州消防局發佈了一份新聞稿,確定2020年佐格火災是由一棵鬆樹接觸位於伊戈社區北部的公用事業公司擁有和運營的電力設施引起的。加州消防局還表示,其調查報告已轉交給沙斯塔縣地區檢察官辦公室,該辦公室正在調查此事。有關更多信息,請參見上面的“2020佐格之火”。
2019年金卡德大火或2020年佐格大火可能會引發額外的調查和其他行動。任何此類調查的解決時間和結果都不確定。
SEC調查
2019年3月20日,PG&E Corporation獲悉,SEC舊金山地區辦公室正在對PG&E Corporation和公用事業公司的公開披露進行調查,並對2018年營地大火、2017年北加州野火和2015年巴特大火相關的損失進行核算。PG&E公司和公用事業公司無法預測調查的時間和結果。
AB 1054項下的野火基金
2019年7月12日,加利福尼亞州州長簽署了一項法案AB 1054,該法案規定設立一個全州基金,供符合條件的電力公用事業公司支付2019年7月12日之後發生的野火引起的責任的合格索賠,這些責任由適用的電力公用事業公司的設備造成,符合AB 1054的條款和條件。符合條件的索賠是指任何此類野火造成的第三方損害索賠,限於此類索賠中超過(I)任何一年總計10億美元和(Ii)根據AB 1054增加的公用事業法規第3293條規定為電力公司提供的保險金額(以較大者為準)的部分。
從野火基金撥款的電力公司只須償還由消委會在收回成本申請中裁定為不公平合理的款項,並以相等於欠條輸配權益基數百分之二十的免税額上限為限。就公用事業而言,免税額上限約為$2.7公用事業公司的總輸配權益費率基數將根據2020年的權益費率基數調整至20億歐元,並可根據公用事業公司的總輸配權益費率基數的變化進行調整,並將申請三個日曆年。免税額上限在某些情況下是不適用的,包括如果野火基金管理人認定電力公司導致適用野火的行為或不作為構成了“故意或故意無視他人的權利和安全”,或者電力公司未能保持有效的安全認證。臨市局認為公平合理的費用將不需要償還給野火基金,從而導致野火基金的支出。
公用事業公司必須每隔一年獲得CPUC的安全認證12幾個月,將在幾個月內發行90如果公用事業公司提供了符合AB 1054增加的《公用事業規範》第8389(E)節的安全認證要求的文件,則該公用事業公司必須在3天內完成安全認證。2021年1月14日,水務署批准了公用事業公司2020年的申請,並根據AB 1054的要求籤發了公用事業公司2020年安全證書。安全認證與CPUC的執法機構是分開的,並不排除CPUC就安全或其他適用的違規行為尋求補救措施。2020安全認證有效期為12幾個月或直到及時提出新的安全認證請求為止(以較晚發生的為準)。2021年1月26日,TURN向CPUC提交了對水務署頒發的安全認證進行審查的請求,但CPUC在2021年4月14日拒絕提供這一請求。
野火基金和免税額上限將在其金額用完後終止。野火基金的資本預計為(I)美元。10.520億美元債券收益,由水利部延長向客户收取15年的費用支持;(Ii)$7.5加利福尼亞州三大電子借條的初始捐款為200億美元,以及(Iii)美元300加州三家大型電子借條每年支付2.5億美元的欠條,期限至少為10年。有關向Wildfire基金捐款的更多信息,請參見上文附註3。
只要Wildfire基金中還有足夠的資金,Wildfire基金將只可用於支付符合條件的索賠。這類資金的耗盡速度可能比預期更快,包括加州其他參與的電力公用事業公司提出的索賠。Wildfire基金可用於支付公用事業公司自2019年7月12日(AB 1054生效日期)起的合格索賠,以AB 1054生效日期至公用事業公司脱離破產法第11章這段時間內產生的索賠金額的40%為限。40%的限額不適用於公用事業公司脱離破產法第11章後產生的合資格索賠。Wildfire基金另外限於超過以下兩項中較大的部分:(I)任何一年的總額10億美元;(Ii)根據公用事業守則第3293條規定電力公司必須投保的保險金額,該金額由AB公司增加。(I)根據公用事業守則第3293條,由AB公司添加的保險金額超過以下兩項中較大的一項:(I)合計10億美元;(Ii)根據《公用事業守則》第3293條,由AB增加的,須為電力公司提供的保險金額
AB 1054還規定,加州三家大型電子借條在各自批准的理財產品中用於緩解火災風險的資本支出合計50億美元,將不包括在各自的股本利率基礎中。50億美元的資本支出是根據Wildfire基金的分配標準在欠條之間分配的。公用事業公司的分配是$3.211000億美元。有關Wildfire基金分配指標的更多信息,請參見上面的註釋3。AB 1054考慮通過客户收費將此類資本支出證券化。
有關更多信息,請參閲上文“監管回收”,以及2020年10-K表格第8項合併財務報表附註的附註14。
注11:其他或有事項和承付款
PG&E公司和公用事業公司在運營過程中出現重大或有事項,包括與執法和訴訟事項以及環境補救有關的或有事項。當損失或有事項很可能已經發生,並且損失金額可以合理估計時,才記錄虧損或有事項準備金。PG&E公司和公用事業公司評估合理估計的損失範圍,並根據該範圍的較低端記錄撥備,除非該範圍內的金額比任何其他金額更好的估計。對損失是否可能或合理可能,以及損失或損失範圍是否可估量的評估,往往涉及對未來事件的一系列複雜判斷。每季度審查一次或有損失,並對估計進行調整,以反映所有已知信息的影響,如談判、發現、和解和付款、裁決、與監管合規有關的處罰、法律顧問的建議以及與特定事項有關的其他信息和事件。PG&E公司和公用事業公司的政策是將預期的法律成本從已發生的損失和費用撥備中剔除。
公用事業公司在支持其經營活動的協議方面也有大量的財務承諾。請參閲下面的“購買承諾”。
PG&E公司和公用事業公司的財務狀況、運營結果、流動性和現金流可能會受到以下事項結果的重大影響。
執行事宜
美國地區法院事務和緩刑
關於公用事業公司的緩刑程序,美國加州北區地區法院有權對公用事業公司施加額外的緩刑條件。如果實施額外的條件,可能會涉及廣泛,並將影響公用事業公司的運營、員工數量、成本和財務業績。根據這些額外要求的條款,與這些要求相關的成本可能會對PG&E公司和公用事業公司的財務狀況、運營結果、流動性和現金流產生重大影響。
CPUC和FERC的事務
下令對2017年北加州野火和2018年營地大火進行調查
2019年6月27日,CPUC發佈了Wildfire OII,以確定該公用事業公司是否“違反了加州公用事業法規、委員會一般命令或決定的任何規定,或其他適用的規則或要求,這些規定或要求涉及2017年在其服務領土內引發火災的電力設施的維護和運營。”2019年12月5日,指定的專員發佈了第二份修訂的範圍備忘錄和裁決,修改了本程序中要考慮的問題範圍,將2018年營火事件包括在內。
如之前披露的,2019年12月17日,公用事業公司、CPUC的SED、CPUC的OSA和CUE聯合向CPUC提交了一份與此程序相關的擬議和解協議,並共同動議批准。和解協議自生效之日起生效。
根據和解協議,公用事業公司同意(I)在今後的申請中不尋求收回與野火有關的費用和資本支出,金額為#美元。1.625200億美元,具體如下;(Ii)產生費用#美元50如和解協議中進一步描述的那樣,股東出資的系統增強倡議為1.6億美元。下表所列金額包括公用事業公司為履行其提供安全可靠服務的法定義務而發生或計劃發生的費用和資本支出,截至和解協議日期的實際記錄成本和預測成本估計。雖然某些成本類別的實際成本與和解協議中的假設有所不同,但公用事業公司已記錄了#美元。1.625到2021年3月31日,不允許的成本中的140億美元。
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(單位:百萬) | | | | | |
描述(1) | 費用 | | 資本 | | 總計 |
配電安全檢查和維修費(FRMMA/WMPMA) | $ | 236 | | | $ | — | | | $ | 236 | |
變速器安全檢修費(TO)(2) | 433 | | | — | | | 433 | |
植被管理支持成本(FHPMA) | 36 | | | — | | | 36 | |
2017北加州野火CEMA費用和資本(CEMA) | 82 | | | 66 | | | 148 | |
2018年營火CEMA費用(CEMA) | 435 | | | — | | | 435 | |
2018年營火CEMA修復資本(CEMA) | — | | | 253 | | | 253 | |
2018年營火CEMA臨時設施資本(CEMA) | — | | | 84 | | | 84 | |
總計 | $ | 1,222 | | | $ | 403 | | | $ | 1,625 | |
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(1)表中包括的所有金額都反映了2019年和2020年的實際記錄費用。
(2) 傳輸量受FERC的監管機構管轄。
當PG&E Corporation和公用事業公司都很可能無法通過向客户收取的差餉收回最近建成的工廠所發生或預計發生的成本,並且可以合理地估計免税額時,PG&E Corporation和公用事業公司都會記錄一項費用。
公用事業公司預計,根據和解協議,系統增強支出將持續到2025年。
2020年4月20日,指定的專員發佈了一項不同的決定,通過了修改後的審查請求中提出的修改建議。不同的決定(I)將不允許的野火支出增加了#美元。1981000萬美元(如“產品説明書”所述);。(Ii)增加股東對系統增強計劃的資助額,數額增加1,300萬元(見“產品説明書”);。642000萬美元(如“產品説明書”所列);。(Iii)徵收$。2001000萬美元的罰款,但永久暫停支付罰款;以及(Iii)將必須返還給客户的節税限制為不允許的運營支出產生的節餘。不同的裁決還駁回了所有懸而未決的POD上訴,並在一定程度上駁回了公用事業公司要求其他救濟的動議。2020年4月30日,公用事業公司提交了對與CPUC不同的決定的評論,接受了修改。2020年5月7日,CPUC以不同的方式批准了這一決定。
因為它與額外的$198在不同的決定中採用的不允許的成本為400萬美元,公用事業公司記錄的累計費用為#美元。172300萬美元,主要是WMPMA 到2021年3月31日,並打算記錄剩餘的費用$26到2021年底達到100萬。
在2020年6月8日,二雙方分別提出重審申請,其目的是挑戰CPUC對修改後的和解協議的批准。2020年6月23日,公用事業和CUE提交了一份聯合迴應,反對重審申請。2020年12月3日,中國人民政治協商會議作出駁回重審申請的決定。2021年1月4日,一該黨向加州上訴法院提交了對CPUC決定的複審請願書。對請願書的回覆於2021年3月25日提交。公用事業公司無法預測請願的時間和結果。
變速箱車主費率案例需要退款的收入
FERC確定授權收入要求的金額,包括電力傳輸資產的回報率,公用事業公司可能在To Rate情況下收取的費率。FERC通常授權公用事業公司在FERC做出最終決定之前,根據要求的收入要求收取新的費率,但需退款。公用事業公司根據其差餉申請中要求的金額開具賬單並記錄收入,並記錄估計可能退款的金額的準備金。可退還的費率分別於2017年3月1日、2018年3月1日和2019年5月1日生效,適用於2018年的To Rate案例(“To19”)和2019年的To Rate案例(“To20”)。
2018年10月1日,ALJ就TO18費率案發布了初步裁決,公用事業公司在2018年10月31日提交了初步簡報,以迴應ALJ的建議。2020年10月15日,FERC發佈了一項命令,部分確認和部分推翻了最初的決定。該命令重新開放記錄的目的有限,即允許各方有機會提交關於FERC在2020年5月21日發佈的第569-A號意見中採用的修訂後的淨資產收益率(ROE)方法的書面證據。最初的案情是在2020年12月14日提交的,回覆案情是在2021年2月12日提交的。此外,該命令還涉及其他一些問題,包括:(1)批准產生估計綜合折舊率的折舊率為2.94與公用事業公司的3.25%;(2)將預計資本、運營和維護成本以及債務支出成本降至費率案例期間發生的實際成本;以及(3)維持最初裁決的駁回,即公用事業公司直接將公共設施分配到輸電設備,並要求在CPUC和FERC管轄範圍內分配所有公共設施應基於運營和維護勞動力比率。(3)維持最初的裁決,即拒絕公用事業公司直接將公共工廠分配給輸電公司,並要求在CPUC和FERC管轄範圍內根據運營和維護勞動力比率分配所有公共工廠。在直接分配問題上,對某些公共工廠應用勞動比率將導致分配6.15與FERC相比,普通工廠佔FERC的百分比8.84%在實用程序的直接賦值方法下。公用事業公司提出了重新審理該命令某些方面的請求,但於2020年12月17日被FERC拒絕。公用事業公司於2021年2月11日向哥倫比亞特區上訴法院提交了對該命令的複審請願書,同一天,第九巡迴上訴法院的另外兩名當事人聯合提交了一份單獨的複審請願書。哥倫比亞特區上訴法院和第九巡迴上訴法院已發佈命令,將上訴分別擱置至2021年7月14日和2021年6月30日,以便FERC有時間在重審時發佈實質性命令。公用事業公司要求重新審理的某些項目上訴的最終結果也可能影響TO 19年和TO 20期間記錄的收入。2021年4月15日,FERC發佈了一項命令,拒絕了公用事業公司的重新審理請求,並批准了重新審理二締約方在2018年1月和2月就“税法”對18個税率的影響發表了意見。公用事業公司可以尋求重新審理FERC關於税法對18個税率的適用性的推翻,這可能會影響對FERC命令進行司法審查的時間,因為公用事業公司提出了重新審理的請求。
由於FERC於2021年4月15日發佈命令,拒絕對共同工廠分配進行重新聽證,公用事業公司將其對2017年至2021年第一季度至18年和2021年第一季度期間收取的金額的監管責任增加了約美元。2702000萬。這些公共設備成本的一部分預計將在CPUC的另一項申請中收回,因此,公用事業公司記錄了大約#美元。150600萬美元用於監管資產。
2018年9月21日,公用事業公司向FERC提交了一份各方和解協議,該協議於2018年12月20日獲得FERC批准,涉及TO19。作為和解協議的一部分,to19的收入要求將設定為98.85TO18的收入要求的%,這將在TO18程序中發佈最終的不可上訴的裁決時確定。
2020年12月30日,FERC批准了一項與TO20有關的各方和解協議。TO20解決了公用事業公司公式費率的所有問題。然而,一些公式費率問題取決於T18的結果,包括與普通、一般和無形工廠相關的成本分配。和解協議規定,公式税率將一直有效到2023年12月31日。公用事業公司需要在2023年提交後續費率申請,該申請將於2024年1月1日生效。
CEMA中期差餉寬免須退款
2018年3月30日,公用事業公司向CPUC提交了2018年CEMA申請,要求收回成本$1831000萬美元,與七2016年年中至2017年初,包括火災和風暴在內的災難性事件宣佈進入緊急狀態,以及4052016年和2017年,為削減或移走遭受多年乾旱和樹皮甲蟲侵襲的枯死或瀕臨死亡的樹木而開展的工作涉及600萬美元。
2019年4月25日,CPUC批准了公用事業公司的中期差餉減免請求,允許收回$373公用事業公司當時要求的100萬美元的費用。臨時費率減免自2019年10月1日起實施。中期差餉寬減所包括的費用須經審核及退還。2019年8月7日,公用事業公司提交了修訂的申請、修訂的證詞和修訂的工作文件,反映了新的收入要求要求為#美元。6692000萬美元,根據CPUC的一項裁決,允許這些變化。
2018年CEMA的申請不包括與2015年巴特大火、2017年北加州野火或2018年營地大火相關的費用。
2020年3月9日,CPUC發佈了修改後的範圍備忘錄和裁決。2020年5月4日,公用事業公司提交了一份修訂後的申請,其中包括2019年樹木死亡成本,反映了一項新的收入要求要求,即#美元。7571000萬美元,以及聘請獨立審計師審計所有植被管理成本和相關利息計算的費用。
2021年1月4日,開始對所有植被管理成本進行獨立審計,最終審計報告預計將於2021年7月初出爐。
2021年1月8日,公用事業公司提交了一份修訂後的申請,更新了收入要求,以包括額外的$5.6600萬美元的樹木死亡成本和聘請獨立審計師的成本。
實用程序無法預測此應用程序的時間和結果。
WMCE中期差餉寬免須退款
2020年9月30日,公用事業公司向CPUC提交了一份申請,要求收回與野火緩解、某些災難性事件和其他一些活動相關的已記錄支出的成本(“WMCE申請”)。已記錄的支出包括#美元,其中不包括因CPUC在2017年北加州野火和2018年營火中的OII決定而被禁止的金額。1.1830億美元的費用和801700萬美元的資本支出,因此擬議的收入需求約為#美元1.281000億美元。
WMCE申請中解決的費用主要涵蓋2017至2019年期間的活動,並且相對於公用事業公司2017年GRC和其他訴訟程序中之前授權的費用是遞增的。本申請中涉及的大部分成本反映了降低野火風險和應對2017至2019年期間發生的災難性事件所需的工作。公用事業公司要求的收入包括FHPMA的金額#美元。2932000萬美元,FRMMA和WMPMA為$7402000萬美元,CEMA為$2512000萬。申請中反映的CEMA成本的請求收入包括公用事業公司為響應十災難性的事件。
鑑於CPUC事先批准了#美元447在中期利率減免(包括利息)中,公用事業公司建議收回剩餘的$868超過400萬美元的收入要求,包括利息一-年度(在中期差餉寬減恢復結束後)。本申請書所要求的收回成本須經臨市局的合理審查,這可能導致部分或全部中期差餉寬減。4471000萬美元需要退款。
幹預者的證詞於2021年4月14日送達,公用事業公司的反駁證詞將於2021年4月30日到期。訴訟程序的範圍備忘錄和裁決要求在2021年9月發佈PD。
實用程序無法預測此應用程序的結果。如果PG&E公司和公用事業公司不能及時收回包括在本申請中的成本,PG&E公司和公用事業公司的財務狀況、運營結果、流動性和現金流可能會受到重大影響。
有關FHPMA、FRMMA、WMPMA和CEMA備忘錄賬户的更多信息,請參見上面的註釋4和2020 Form 10-K。
其他事項
PG&E公司和公用事業公司受到各種不同的索賠和訴訟,這些索賠和訴訟分別不被認為是實質性的。與這些事項有關的或有事項的應計項目(不包括與上文“執行和訴訟事項”中討論的或有事項有關的金額)共計#美元。134百萬美元和$1442021年3月31日和2020年12月31日分別為100萬。這些金額包括在簡明合併財務報表的其他流動負債中。PG&E公司和公用事業公司認為,這些問題的解決不可能對其財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
PSP集體訴訟
2019年12月19日,美國加州北區破產法院提起訴訟,指控PG&E公司和公用事業公司。原告尋求證明一個類別,該類別由所有加州居民和企業主組成,他們在2019年10月9日、10月23日、10月26日、10月28日或11月20日的停電和訴訟過程中發生的任何隨後的自願停電期間被公用事業公司切斷了電力。原告稱,2019年10月和11月停電事件的必要性是由於公用事業公司疏忽,未能妥善維護其電線和周圍植被。起訴書要求的金額高達美元。2.5200億美元的特殊和一般損害賠償、懲罰性和懲罰性損害賠償以及禁令救濟,要求公用事業公司妥善維護和檢查其電網。PG&E公司和公用事業公司認為這些指控是沒有根據的,並打算積極為這起訴訟辯護。
2020年1月21日,PG&E公司和公用事業公司提交了一項動議,要求駁回申訴或在另一種罷工中駁回集體訴訟指控。2020年3月30日,破產法院批准了公用事業公司駁回這起集體訴訟的動議,因為根據CPUC法典,原告的集體訴訟請求在法律上是先發制人的。2020年4月3日,破產法院在沒有修改許可的情況下進入了駁回訴訟的命令。
原告就駁回申訴的決定向地區法院提出上訴。2021年3月26日,地區法院確認破產法院駁回本訴訟,原告向第九巡迴上訴法院提交上訴通知書。上訴人的開庭陳詞截止日期是2021年6月24日,PG&E公司和公用事業公司的反對陳詞截止日期是2021年7月26日。上訴人的答覆摘要應在反對摘要提交後21天內提交。
公用事業公司無法確定此過程的時間和結果。
GT&S資本支出2011-2014年
2016年6月23日,CPUC批准了公用事業公司2015年GT&S費率案的最終第一階段裁決。第一階段的決定不包括在費率基數$6962011年至2014年的資本支出超過了之前GT&S利率案中採用的金額。該決定永久不允許$120300萬美元,並下令將剩餘的$5761000萬美元將接受CPUC工作人員進行或監督的合理性審查。審查於2020年6月1日完成,沒有導致任何額外的津貼。這份報告證明瞭$512為未來的復甦提供了100萬美元的資金。經證明的金額與美元之間的差額576之前不允許的3.8億美元主要是由於2015年GT&S費率案例中預測的資本支出與記錄的資本支出之間的差異。
2020年7月31日,公用事業公司提交了一份申請,要求收回對美元的收入要求512追溯至2015年1月1日的資本支出1.8億美元。2020年10月16日,指定的專員發佈了一份範圍備忘錄,確定了訴訟的範圍和時間表。2021年1月20日,公用事業公司提供了補充證詞和支持性工作底稿,説明資本支出的合理性。幹預者的證詞於2021年4月7日送達,公用事業公司的反駁證詞將於2021年5月5日到期。範圍劃分備忘錄要求在2021年第四季度發佈PD。
2020年11月10日,公用事業公司提交了一項動議,要求大約100假設CPUC在2021年底或2022年初就這件事做出最終決定,中期税率為1500萬美元。臨市局尚未就公用事業公司的動議作出裁決。
公用事業公司無法確定此過程的時間和結果。
CZU雷電綜合體消防違章通知
幾個政府實體對公用事業公司對2020年CZU Lightning Complex火災的緊急反應表示關切,包括加州消防局指控違反了與木材收穫條例和森林做法規則相關的公共資源法規部分,加州海岸委員會指控違反了海岸法案,涉及海岸區的未經許可的開發,中央海岸區域水質控制委員會指控未經許可向水域排放,以及聖克魯斯縣監事會通過決議向CPUC提出申訴。這些問題包括與移除危險樹和道路使用造成的侵蝕和沉澱有關的潛在環境影響,在敏感生境中的工作,以及木屑的管理。海委會於2020年11月20日向公用事業公司發出違章通知書,中部海岸區域水質管理委員會於2020年12月15日發出違章通知書,加州消防局已發出違章通知書。六違規通知截止日期為2021年4月7日,聖克魯斯縣於2021年1月25日向CPUC提出申訴。公用事業公司繼續與所有機構以及聖克魯斯縣合作,以解決任何懸而未決的問題。聖克魯斯縣已同意將公用事業公司答覆投訴並提交駁回動議的最後期限延長至2021年4月29日,這樣各方就可以討論和解機會。
根據目前可獲得的信息,PG&E公司和公用事業公司認為很可能已經發生了責任。公用事業公司無法合理估計可能發生的罰款金額或範圍,因為在確定罰款時可以考慮的因素很多。PG&E公司和公用事業公司不認為這些問題的解決會對他們的財務狀況、經營結果或現金流產生實質性影響。違規行為可能會導致處罰、補救和其他救濟。
環境補救應急措施
公用事業公司的環境補救責任主要包括在簡明綜合資產負債表上的非流動負債中,包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 餘額為 |
(單位:百萬) | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
託波克天然氣壓縮站 | $ | 298 | | | $ | 303 | |
欣克利角天然氣壓縮站 | 130 | | | 132 | |
公用事業公司或第三方擁有的前人造天然氣廠場地(1) | 693 | | | 659 | |
公用事業公司擁有的發電設施(化石燃料燃燒除外), 其他設施,以及第三方處置場(2) | 116 | | | 111 | |
化石燃料發電設施和場地(3) | 76 | | | 96 | |
環境修復責任總額 | $ | 1,313 | | | $ | 1,301 | |
| | | |
(1) 主要由以下地點驅動:舊金山海灘街、瓦列霍、納帕和舊金山東港。
(2) 主要由地熱垃圾填埋場和貝殼池塘場地驅動。
(3)主要由舊金山波特羅發電廠驅動。
公用事業公司的氣體壓縮機站、以前的人工天然氣廠場地、發電廠場地、集氣場地以及公用事業公司用於儲存、回收和處置潛在危險物質的場地,除受其他州危險廢物法律的約束外,還受美國環境保護局(Environmental Protection Agency)根據聯邦資源保護和回收法(Federal Resource Protection And Recovery Act)發佈的要求。公用事業公司有一套全面的計劃,旨在遵守與危險材料、廢物、補救活動和其他環境要求相關的聯邦、州和地方法律法規。公用事業公司評估和監測環境要求公用事業公司的補救活動由DTSC、幾個加州地區水質控制委員會以及各種其他聯邦、州和地方機構監督。
公用事業公司在2021年3月31日的環境補救責任,反映了基於當前評估數據和監管義務對未來可能的補救成本的最佳估計。未來的成本將取決於許多因素,包括實施最終補救計劃所需的工作範圍、公用事業公司的補救時間框架以及針對公用事業公司提出的意外索賠。公用事業公司未來可能產生與此估計大不相同的實際成本,這些成本可能會對記錄期間的運營結果、財務狀況和現金流產生實質性影響。截至2021年3月31日,公用事業公司預計將收回$1,017通過CPUC授權的各種差餉制定機制,為某些地點承擔數百萬美元的環境補救責任。
有關更多信息,請參閲下面的補救地點説明,並參見2020 Form 10-K第8項中合併財務報表附註的附註15。
天然氣壓縮站選址
公用事業公司有法律責任修復過去在公用事業公司天然氣壓縮站使用的六價鉻造成的地下水污染。公用事業公司亦須採取措施,減低污染對環境的影響。
Topock站點
公用事業公司在Topock現場的補救和減排工作受到加州DTSC和美國內政部的監管機構的制約。2018年4月24日,DTSC授權公用事業公司建造一個就地地下水處理系統,將六價鉻轉化為無毒和不溶性的鉻。建設活動於2018年10月開始,並將持續數年。公用事業公司與Topock網站相關的未打折的未來成本可能會增加高達$220如果污染程度或必要的補救措施比預期的更嚴重,將有100萬美元。與Topock現場環境修復相關的成本預計將主要通過HSM收回,其中90百分之百的成本是在差餉中收回的。
欣克利角遺址
公用事業公司一直在欣克利角核電站實施補救措施,以減少地下水中鉻羽流的質量,並監測和控制羽流的移動。公用事業公司在欣克利核電站的補救和減排工作受拉洪坦地區加州地區水質控制委員會的監管機構管轄。2015年11月,拉洪坦地區加州地區水質控制委員會通過了一項清理和減少令,指示公用事業公司遏制和修復地下六價鉻羽流及其潛在的環境影響。最後的命令規定,公用事業公司必須繼續並改進其補救工作,界定鉻羽流的邊界,並採取其他行動。此外,最終訂單設定了羽流捕獲要求,需要一個監測和報告計劃,幷包括公用事業公司滿足中期清理目標的最後期限。美國地質勘探隊目前正在對該地點進行背景研究,以更好地確定鉻柱的邊界。2020年1月收到了背景報告草稿,預計將於2021年定稿。公用事業公司與欣克利角選址相關的未打折的未來成本可能會增加高達$138如果污染程度或必要的補救措施比預期的更嚴重,將有100萬美元。欣克利角核電站與環境修復相關的費用將不會通過費率收回。
前人造氣體工廠
前MGPS在天然氣可用之前使用煤和石油生產天然氣,供公用事業公司的客户使用。這一過程的副產品和殘留物通常在MGPS本身處理。公用事業公司有一個計劃來管理製造過程中留下的殘留物;計劃中的許多地點都已經解決了。公用事業公司與MGP網站相關的未打折的未來成本可能會增加高達$436如果目前確定的MGP地點的污染程度或必要的補救措施比預期的更大,則可能會產生100萬美元的污染。與MGP站點的環境修復相關的成本通過HSM收回,其中90百分之百的成本是在差餉中收回的。
公用事業公司擁有的發電設施和第三方處置場
公用事業公司擁有的發電設施和第三方處置場所往往涉及長期補救。公用事業公司未來與公用事業公司擁有的發電設施和第三方處置地點相關的未打折的未來成本可能會增加高達$59如果污染程度或必要的補救措施比預期的更嚴重,將有100萬美元。與公用事業公司擁有的發電設施和第三方處置場相關的環境補救成本通過HSM收回,其中90百分之百的成本是在差餉中收回的。
化石燃料發電站
1998年,作為放鬆發電管制的一部分,公用事業公司剝離了其發電廠業務。儘管公用事業公司出售了其化石燃料發電廠,但公用事業公司保留了與每個地點相關的環境補救責任。公用事業公司與化石燃料發電廠相關的未打折的未來成本可能會增加高達$44如果污染程度或必要的補救措施比預期的更嚴重,將有100萬美元。與燃燒化石燃料的場地相關的環境修復費用將不會通過差餉收回。
核保險
公用事業公司通過Neil和Emani維護多份保單,涵蓋公用事業公司的所有核或非核事件二暗黑破壞神峽谷的核電機組和退役的洪堡灣3號機組。尼爾提供高達$的財產損失和業務中斷保險3.2每起核事件30億美元,以及美元2.5暗黑破壞神峽谷的每個非核事件都有10億美元。對於洪堡灣3號機組,尼爾提供了高達美元的資金50承保核和非核財產損害保險1.8億元。尼爾還為核電站恐怖主義行為造成的損害提供保險。通過尼爾,有高達$3.2可供會員使用的10億美元用於覆蓋這一風險敞口。作為第一筆$的一部分,Emani與Neil分擔損失400在目前的核保險計劃中有1.8億美元的保險範圍。Emani還提供額外的$200如果暗黑破壞神峽谷發生核或非核事件,該公用事業公司招致的財產損失和業務中斷損失的超額保險金額為1.6億美元。如果尼爾在任何保單年度的虧損超過累積資金,公用事業公司可能會接受追溯評估。如果尼爾進行這項評估,公用事業公司的年度追溯保費義務的最高總額將約為$42如果Emani在任何保單年度的損失超過累積資金,公用事業公司可能會受到大約$的追溯評估4有關公用事業公司核保險覆蓋範圍的更多信息,請參見2020年10-K表格第8項綜合財務報表附註15。
暗黑破壞神峽谷停電
暗黑破壞神峽谷2單元經歷了五2020年7月至2021年4月之間的停電,每次都是由於或與主發電機內部與過度振動相關的故障有關。在2號機組計劃於2021年春季停運燃料期間,對重新設計的發電機部件進行了額外的檢查和更換。受影響的部件是二級系統的一部分,不存在放射性物質泄漏到環境中的風險。該實用程序正在與提供受影響組件的供應商合作,以瞭解根本原因並制定適當的糾正措施。
如果未來發生更多停電,公用事業公司可能會產生增量成本或放棄額外的電力市場收入。公用事業公司還將接受對其在臨市局會議上所採取行動的合理性的審查。
暗黑破壞神峽谷承保尼爾和埃馬尼公司出具的財產損失和停電保險。
公用事業公司無法合理估計未來停電的發生或持續時間、維修發電機的成本、電力市場收入的損失,或CPUC合理性審查的結果。
税務事宜
截至本報告日期,PG&E公司很可能沒有進行所有權變更,因此,其淨營業虧損結轉和其他税務屬性不受國税法第382條的限制。
購買承諾
在正常業務過程中,公用事業公司簽訂各種協議,購買電力和電力容量;天然氣供應、運輸和儲存;核燃料供應和服務;以及各種其他承諾。截至2020年12月31日,公用事業公司的未貼現未來預期債務約為$35十億美元。(見2020年10-K表格第8項合併財務報表附註15)
奧克蘭總部租賃
於二零二零年六月五日,公用事業公司與TMG Bay Area Investments II,LLC(“TMG”)訂立協議,訂立租賃及購買選擇權(“該協議”)。該協議規定,視(I)破產法院發出命令,授權公用事業公司在若干條件下訂立協議及租賃協議(定義見下文),及(Ii)由TMG的全資附屬公司Ba2 300 Lakeside LLC(“業主”)收購湖畔大廈,公用事業公司與業主將訂立一份寫字樓租賃協議(“租賃協議”),租期約為910,000位於湖畔大廈的大樓內可出租的平方英尺空間,用作公用事業公司的主要行政總部(“租約”)。2020年6月9日,PG&E公司和公用事業公司向破產法院提出動議,授權他們簽訂協議並給予相關救濟。2020年6月24日,破產法院發佈了一項命令,批准了這項動議。
根據協議條款,在業主收購大廈的同時,公用事業公司與業主於2020年10月23日訂立租約,公用事業公司向業主發出(I)金額為#美元的選擇權付款信用證。75於租賃日或該日之前(定義見“協議”及“租賃協議”)及(Ii)一份金額為#美元的租賃擔保信用證。752000萬。
租期將於2022年3月1日左右開始。租賃期將於生效日期後34年11個月屆滿,除非根據租約條款提前終止。除基本租金外,公用事業公司將負責租約中規定的某些成本和費用,包括保險費、維護費和税金。
租約要求房東尋求批准,以細分其擁有的湖濱大廈周圍的房地產,以創建一個單獨的合法地塊,其中包含可以出售給公用事業公司的湖濱大廈(“物業”)。租約授予公用事業公司在這樣的細分之後以#美元的價格購買該物業的選擇權。8922000萬美元,須經某些調整(“收購價”)。購買價格要到2023年才會支付。
就訂立該協議而言,公用事業公司擬出售其目前位於加利福尼亞州舊金山Beale街77號、市場街215號、市場街245號及主街50號(郵編:94105)的寫字樓,以及由公用事業公司擁有的相關物業。出售SFGO須經消委會批准。2020年9月30日,公用事業公司向CPUC提交了一份申請,尋求授權出售SFGO。2021年4月21日,公用事業公司與某些其他各方簽訂了和解協議,並將和解協議提交中國人民政治協商會議批准。根據和解協議,雙方同意(1)公用事業公司的總部戰略,包括搬到奧克蘭、出售SFGO以及租賃協議的條款和購買湖濱大廈的選擇權是合理的,(2)出售SFGO的所有收益將從2022年開始在五年內返還給客户,(3)SFGO的銷售條款和與公用事業公司搬到湖濱大廈和開發相關的成本將在訴訟的後期階段和
截至2021年3月31日,租賃協議對PG&E公司和公用事業公司的簡明合併財務報表沒有影響。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
概述
PG&E Corporation是一家控股公司,其主要運營子公司是為加州北部和中部提供服務的公用事業公司Pacific Gas and Electric Company,該公用事業公司主要通過向客户銷售和輸送電力和天然氣來獲得收入。
公用事業公司主要由CPUC和FERC監管。CPUC對公用事業公司的電力和天然氣分配業務、發電以及天然氣運輸和儲存的費率、條款和服務條件擁有管轄權。FERC對公用事業公司的電力傳輸業務和州際天然氣運輸合同的費率、條款和條件具有管轄權。NRC監督公用事業公司核能發電設施的許可、建設、運營和退役。此外,公用事業公司還受
這是PG&E公司和公用事業公司的合併季度報告,應與每家公司的單獨簡明合併財務報表和本10-Q表中包含的簡明合併財務報表附註一起閲讀。此外,它還應與2020年10-K表一起閲讀。這是PG&E公司和公用事業公司的合併季度報告,應與每家公司的單獨簡明合併財務報表和本10-Q表中包含的簡明合併財務報表附註一起閲讀。
税務事宜
PG&E Corporation預計,到2021年底,美國聯邦淨營業虧損結轉約281億美元,加州淨營業虧損結轉262億美元。
根據美國國税法第382條,如果一家公司(或一個合併集團)經歷了“所有權變更”,結轉淨營業虧損和其他税務屬性可能會受到一定的限制。一般而言,如果某些股東(通常為5%的股東,適用某些透視和聚合規則)在測試期間(通常為三年)內的最低持股百分比上增加了50%以上,就會發生所有權變更。PG&E公司和公用事業公司的修訂條款限制未經董事會批准,在限制發佈日期之前將個人或實體(包括某些羣體)對PG&E公司股權證券的所有權增加到4.75%或更多的轉讓(定義見修訂條款)(“所有權限制”)。正如下面在“PG&E公司修訂條款中所有權限制的更新”中所討論的,根據火災受害者信託是被視為合格和解信託還是設保人信託,所有權百分比的計算(如修訂條款中所定義)可能會有所不同。截至本報告日期,PG&E公司很可能沒有進行所有權變更,因此,其淨營業虧損結轉和其他税務屬性不受國税法第382條的限制。
此外,記錄的減税反映了PG&E公司截至2021年3月31日的結論,即火災受害者信託更有可能被視為美國聯邦所得税的“合格和解基金”,在這種情況下,相應的減税發生在向火災受害者信託轉移現金和其他財產(包括PG&E公司普通股)時。2021年1月,PG&E Corporation收到美國國税局(IRS)的一項裁決,規定公用事業公司有資格就火災受害者信託基金進行美國聯邦所得税授予人信託選舉,並解決了某些(但不是全部)相關問題。PG&E公司相信,與“設保人信託”待遇相關的利益,包括與火災受害者信託公司從出售火災受害者信託基金的股份中實現的收益相關的潛在更大的税收減免,是可以實現的,但前提是PG&E公司和火災受害者信託公司必須滿足國內税法和財政部條例中與PG&E公司普通股銷售相關的某些要求。PG&E公司希望選擇授予人信託待遇,如果它能夠與火災受害者信託基金就此達成最終協議的話。2021年4月28日,破產法院口頭裁定,將批准PG&E公司、公用事業公司和火災受害者信託基金之間的協議的實質性條款,該協議支持選舉授予人信託待遇。不能保證各方將執行最終協議,也不能保證PG&E公司將能夠從授予人信託選舉中獲益。
截至2020年12月31日,PG&E公司的合併財務報表反映了“合格結算基金”待遇。如果PG&E公司對火災受害者信託基金進行“授予人信託”選舉,公用事業公司的減税將在火災受害者信託基金向火災受害者支付款項時進行,並將受到火災受害者信託基金出售股票的價格的影響。因此,2020年轉移到火災受害者信託基金的54億美元現金和45.4億美元PG&E公司普通股,在該信託向火災受害者支付款項之前,將不能從税收方面扣除。因此,PG&E公司的淨營業虧損將減少約100億美元。此外,在截至2020年12月31日的合併財務報表上,扣除税後的淨遞延税項資產將減少13億美元。PG&E公司隨後將在火災受害者信託出售股票時確認所得税優惠和相應的遞延税收資產。如果火災受害者信託基金被視為一個“合格的和解基金”,那麼扣除的價值可能與扣除的價值有實質性的不同。
PG&E公司修訂條款中所有權限制的最新情況
該計劃設想,火災受害者信託基金將被視為美國聯邦和州所得税用途的“合格和解基金”,但PG&E公司有能力選擇將火災受害者信託基金作為美國聯邦和州所得税用途的“授予人信託”。根據迄今已知的事實,PG&E公司認為,“授予人信託”待遇將有利於美國聯邦和州所得税的目的。(有關更多信息,請參閲上面的“税務事項”。)
如果PG&E公司對火災受害者信託基金進行“設保人信託”選舉,那麼火災受害者信託基金擁有的任何股票實際上都將被排除在已發行股本證券的總數之外,以達到修訂條款中4.75%所有權限制的目的。例如,儘管PG&E公司截至2021年4月26日有1,985,105,703股流通股,但就修訂後的條款中的所有權限制而言,只有1,507,362,113股(普通股流通股數量減去火災受害者信託持有的股票數量)將被算作流通股。因此,根據已發行股本證券的總數,並假設火災受害者信託公司沒有出售PG&E公司普通股的任何股票,就修訂後的條款而言,一個人的實際百分比所有權限制將為3.6%。據PG&E公司瞭解,截至2021年4月26日,火災受害者信託基金尚未出售PG&E公司的任何普通股。
企業淨利潤和每股收益變動情況彙總表
PG&E公司截至2021年3月31日的三個月的淨收入為1.2億美元,而2020年同期為3.71億美元。在截至2021年3月31日的三個月裏,PG&E Corporation確認了2020 GRC和2019年GT&S費率案例中授權的額外基本收入,與2020年同期相比。這一增長被與野火相關的索賠部分抵消,在截至2021年3月31日的三個月裏,扣除與2019年金卡德火災和2020年佐格火災相關的保險賠償1.72億美元,2020年同期沒有類似的費用。此外,PG&E Corporation在截至2021年3月31日的三個月中確認了1.19億美元的野火基金攤銷和增值費用,2020年同期沒有類似的費用。
影響財務業績的關鍵因素
PG&E Corporation和公用事業公司認為,他們的財務狀況、運營業績、流動性和現金流可能受到以下因素的重大影響:
•與任何未來野火、野火保險和AB 1054相關的不確定性。雖然PG&E公司和公用事業公司無法預測未來野火的發生、時間或損害程度,但環境條件(包括天氣和植被條件)以及野火風險緩解措施的效力等因素預計會影響未來野火的頻率和嚴重程度。如果未來在公用事業公司的服務區域內發生野火,公用事業公司可能會產生與調查此類火災的原因和起因相關的費用,即使隨後確定此類火災不是由公用事業公司的設施引起的。未來野火的財務影響可以通過保險、野火基金或其他形式的成本回收來緩解。然而,公用事業公司可能無法以合理的費用獲得足夠的野火保險,或者根本無法獲得足夠的野火保險,而且任何此類保險都可能包括可能導致大量未投保損失的限制,具體取決於承保事件造成的損害金額和類型。適用於不同保險層次的各種承保限制可能會導致未來的重大未投保成本,具體取決於承保事件造成的損害金額和類型。公用事業公司將不能在任何一年內從Wildfire Fund獲得任何與野火相關的損失的賠償,其總額不超過10億美元,也不能超過AB 1054所要求的保險金額。此外,AB 1054計劃的政策改革可能會影響未來野火對PG&E公司和公用事業公司的財務影響,如果發生任何此類野火的話。野火基金可供公用事業公司支付未來野火引起的責任的合格索賠,並作為傳統保險產品的替代產品, 只要公用事業公司滿足AB 1054規定的公用事業公司持續參與野火基金的條件,並且野火基金有足夠的剩餘資金。(請參閲第一項簡明綜合財務報表附註10內的“保險範圍”。)
然而,AB 1054對PG&E公司和公用事業公司的影響受到許多不確定性的影響,包括公用事業公司是否有能力向CPUC證明野火基金支付的與野火相關的成本是公平合理的,以及參與野火基金的好處最終是否超過其實質性成本。最後,即使公用事業公司滿足AB 1054中規定的持續資格和其他要求,對於2019年7月12日至2020年7月1日公用事業公司脱離破產法第11章期間發生的野火引發的針對公用事業公司的合格索賠,Wildfire Fund可用於支付此類索賠的上限為此類索賠金額的40%。(見第一項簡明綜合財務報表附註10“AB 1054項下的野火基金”)。
•公共安全斷電影響的不確定性。公用事業公司的野火風險緩解措施涉及大量和持續的支出,並可能涉及其他成本。公用事業公司能夠在多大程度上通過差餉收回這些支出和潛在的其他成本還不確定。PSPS計劃是公用事業公司在2019年WMP中概述幷包括在2020-2022年WMP中的野火風險緩解舉措之一,一直受到包括加州州長、CPUC和監督公用事業公司緩刑的法院在內的各種利益攸關方的密切關注和批評。2019年11月12日,CPUC發佈了一項命令,對與2019年10月PSPS事件實施相關的公用事業公司提出反對理由,2019年11月13日,CPUC設立了OII,以審查加州2019年末PSPS事件的欠條,並考慮採取執法行動。反過來,作為OII的幹預者審查2019年底的公共安全停電事件,以及Cal倡導者作為幹預者,為了顯示與2019年10月PSPS事件實施相關的公用事業的原因,每個人都提出了重大的經濟處罰。如果CPUC採納這種處罰,預計將對PG&E公司和公用事業公司的財務狀況、運營業績、流動性和現金流產生實質性影響。PSPS計劃已經對PG&E公司和公用事業公司在客户、監管機構和政策制定者中的聲譽產生了不利影響,未來的PSPS事件可能會增加這些負面看法。除了2019年PSPS活動之外, 公用事業公司在2020年第三季度和第四季度發起了幾次PSPS活動,並在2021年1月發起了一次,預計未來幾年還需要更多的PSPS活動。(見下文《監管事項》中的《審查2019年末公共安全停電事件的OII》和《OIR審查危險條件下電力線路斷電情況》)
•其他野火緩解措施的成本和執行情況。為了應對加州面臨的野火威脅,PG&E公司和公用事業公司已採取積極措施,以減輕災難性野火的威脅、野火發生時的蔓延以及PSPS事件的影響。PG&E Corporation和公用事業公司與2019年理財計劃相關的支出約為26億美元,截至2021年3月31日,與2020-2022年理財計劃相關的支出約為34億美元。雖然公用事業公司可能尋求收回其中某些費用和資本支出的成本,但公用事業公司已在WildFire OII中同意不尋求收回其在未來申請中已經發生或將發生的某些與野火相關的費用和資本支出18.23億美元。
公用事業公司必須遵守與其野火緩解工作相關的一系列法律和法規要求,這些要求要求定期檢查電力資產,並持續報告與這項工作相關的情況。儘管公用事業公司認為它基本上遵守了這些要求,但它正在進行審查,並發現了不符合的情況。公用事業公司打算在完成審查後更新CPUC的最新情況。公用事業公司可能面臨罰款、處罰、執法行動或其他不利的法律或監管後果,因為延遲檢查或其他與野火緩解努力相關的違規行為。
雖然PG&E公司和公用事業公司致力於採取積極的野火緩解行動,但如果施加超出當前預期的額外要求,這些要求可能會對PG&E公司和公用事業公司的財務狀況、運營業績、流動性和現金流產生重大影響。例如,監督公用事業公司緩刑的法院與公用事業公司的聯邦刑事訴訟有關,對公用事業公司施加了許多與其業務和運營相關的義務。公用事業公司的野火緩解工作的成功取決於許多因素,包括公用事業公司是否能夠留住或簽約執行其野火緩解行動所需的勞動力。(見項目1中簡明合併財務報表附註11中的“美國地區法院事項和緩刑”和“下令對2017年北加州野火和2018年營火事件展開調查”。)
•釐定差餉程序的時間和結果。公用事業公司的財務業績可能會受到以下因素的影響:FERC TO 18和TO 19費率案例的時間和結果、WMCE申請,以及它及時收回目前未計入費率的成本的能力,包括在CEMA、WEMA、WMPMA、FRMMA、CPPMA、VMBA、WMBA和RTBA中跟蹤的已經發生的成本和未來成本。監管程序的結果可能受到許多因素的影響,包括介入方的證詞、潛在的費率影響、公用事業公司的聲譽、監管和政治環境以及其他因素。公用事業公司尋求收回成本的能力也將因野火石油II的結果而受到限制。(見下文“簡明綜合財務報表附註”第1項附註4及附註11及“監管事宜”)
•2019年金卡德火災的影響。截至生效日期,與2019年金卡德火災相關的索賠仍未完全清償,這與破產法第11章的破產法有關。2020年7月16日,加州消防局發佈了一份新聞稿,聲明已確定“金卡德火災是由太平洋天然氣和電氣公司(PG&E)擁有和運營的輸電線路引起的。”2021年4月6日,索諾馬縣地區檢察官辦公室指控公用事業公司與2019年金卡德火災有關的5項重罪和28項輕罪。因此,如果PG&E Corporation或公用事業公司被確定對2019年金卡德火災負有責任,則此類負債可能非常重大,並可能超過或排除在適用保險單或AB 1054項下的Wildfire Fund下的可用金額,這可能對PG&E Corporation和公用事業公司的財務狀況、運營業績、流動性和現金流產生重大影響。截至2021年3月31日,PG&E Corporation和公用事業公司已記錄了2019年金卡德火災的8億美元損失(在可獲得保險之前),這一金額對應於合理估計的可能損失範圍的較低端,但不包括所有類別的潛在損害和損失。如果公用事業公司在刑事起訴書中被判某些罪名成立,該公用事業公司可能會被處以物質罰款、處罰和恢復原狀,以及監督要求等非金錢補救措施,因此公用事業公司目前認為,根據將被判有罪的指控,其與2019年金卡德火災相關的總損失將大大超過PG&E公司和公用事業公司記錄的8億美元的總負債。如果2019年金卡德大火的責任超過10億美元, 公用事業公司可能有資格根據AB 1054向Wildfire Fund提出該等超額金額的申索,但須受AB 1054項下破產前的申索限額40%及其他限制和規定所規限。截至2021年3月31日,公用事業公司還記錄了4.3億美元的應收保險。然而,公用事業公司預計其任何責任保險都不會涵蓋主持刑事訴訟的法院下令支付的賠償款項。(詳見第一項簡明合併財務報表附註10中的“2019年金卡德火災”。)
•2020年佐格大火的影響。在2020年的野火季節,公用事業公司的服務區域發生了大量野火。如果公用事業公司被指控或確定是一個或多個此類野火的原因,這種指控或確定可能會對PG&E公司和公用事業公司的財務狀況、運營結果、流動性和現金流產生實質性影響。2020年10月9日,加州消防局通知公用事業公司,作為加州消防局正在對2020年佐格火災進行的調查的一部分,它已經接管了公用事業公司的設備。2021年3月22日,加州消防發佈新聞稿,認定2020年佐格火災系鬆樹接觸電氣設施所致。加州消防局還表示,其調查報告已轉交給沙斯塔縣地區檢察官辦公室,該辦公室正在調查此事。因此,如果PG&E Corporation或公用事業公司被確定對2020年Zogg火災負有責任,該等負債可能會很大,並可能超過或排除在適用保險單或AB 1054項下的Wildfire Fund項下的可用金額,這可能會對PG&E Corporation和公用事業公司的財務狀況、運營業績、流動性和現金流產生重大影響。截至2021年3月31日,PG&E Corporation和公用事業公司(Utility)記錄了2020年佐格火災(在可獲得保險之前)的3億美元損失,這一金額對應於合理估計的可能損失範圍的較低端,但不包括所有類別的潛在損害。截至2021年3月31日,公用事業公司還記錄了與2020年佐格火災相關的2.47億美元的應收保險。(詳情見第一項簡明合併財務報表附註10中的“2020佐格火災”。)
•新冠肺炎大流行的影響。PG&E公司和公用事業公司的財務狀況、運營業績、流動性和現金流已經並可能繼續受到新冠肺炎爆發的重大影響。近期影響的主要領域包括流動性、財務業績和業務運營,這主要是由於公用事業公司客户持續的經濟困難、暫停對住宅和小型企業客户以及符合條件的大中型商業和工業客户的服務中斷、CPUC的“緊急授權和命令指示公用事業公司實施緊急客户新冠肺炎保護”以及觀察到的非住宅電力負荷的減少。公用事業公司繼續監測新冠肺炎大流行的總體影響;然而,公用事業公司預計,只要目前的情況持續下去,每月的現金收入就會受到重大影響。截至2021年3月31日,PG&E公司和公用事業公司可以獲得約36億美元的總流動資金,其中包括約1.27億美元的公用事業公司現金,1.02億美元的PG&E公司現金,以及公用事業公司和PG&E公司信貸安排下的34億美元可用資金。新冠肺炎對PG&E公司和公用事業公司的其他潛在影響包括運營中斷、勞動力中斷(包括人員可用性(包括合同勞動力資源減少)和部署)、公用事業運營中使用的材料的生產和運輸延遲、資本調整機制的成本導致收入減少、信用利差和借款成本上升的可能性以及增量融資需求。公用事業公司已經建立了一個備忘錄賬户,用於跟蹤與CPUC緊急授權和命令相關的成本,截至2021年3月31日, 是1.32億美元。公用事業公司打算在未來的申請中尋求恢復這一餘額,但須經CPUC合理性審查。有關新冠肺炎對PG&E公司和公用事業公司的影響的更多信息,請參見2020年Form 10-K第一部分項目1A中的“PG&E公司和公用事業公司的財務狀況、運營結果、流動性和現金流已經並可能繼續受到新冠肺炎大流行爆發的重大影響”。
PG&E公司和公用事業公司預計,新冠肺炎將在未來帶來額外的財務影響。PG&E公司和公用事業公司繼續評估新冠肺炎的整體影響,他們的分析可能會發生變化。
•其他執法、訴訟和監管事項以及其他政府提案的結果。公用事業公司的財務結果可能會繼續受到其他當前和未來執法、訴訟和監管事項的影響,包括上述事項,以及對PG&E公司和公用事業公司安全文化的OII結果,公用事業公司2017年1月27日聯邦刑事定罪的判刑條款,包括對公用事業公司緩刑的監督和監視器可能提出的建議,以及與公用事業公司安全和其他自我報告相關的潛在處罰。(見第一項簡明合併財務報表附註11。)。此外,公用事業公司的業務概況和財務業績可能會受到最近呼籲將公用事業公司的部分或全部業務市政化的結果、市政當局和其他公共實體提出在各自管轄範圍內收購公用事業公司的電力資產以及要求國家幹預(包括國家接管公用事業公司的可能性)的結果的影響。PG&E公司和公用事業公司無法預測任何此類情況的性質、發生情況、時間或程度,也不能保證任何此類情況不會涉及PG&E公司或公用事業公司的重大所有權或管理變動,包括加利福尼亞州。此外,某些當事人提交了關於確認令的上訴通知,包括與計劃中所載禁令有關的條款,該禁令將某些請願前與火災有關的索賠引導到信託,使其從信託的資產中得到滿足。我們不能保證任何此類上訴不會成功,即使上訴成功,也不能保證任何此類上訴不會對PG&E公司和公用事業公司造成重大不利影響。
•與加強監督和執法進程有關的不確定性。2021年4月15日,CPUC將公用事業置於EOEP的第一步。因此,公用事業公司將受到CPUC的額外報告要求、監測和監督。(見下文“執法和訴訟事項”中的“加強監督和執法程序”。)
有關可能對PG&E Corporation和公用事業公司的財務狀況產生重大影響的風險、運營結果、流動性和現金流,或者可能導致未來結果與歷史結果不同的更多信息,請參見“項目1A”。風險因素“在本10-Q表和2020年10-K表中。此外,本季度報告包含前瞻性陳述,這些陳述必然會受到各種風險和不確定性的影響。這些陳述反映了管理層基於當前估計、預期、對未來事件的預測和對這些事件的假設,以及截至本報告之日管理層對事實的瞭解。有關可能導致實際結果大不相同的一些因素的列表,請參閲上面標題為“前瞻性陳述”的部分。PG&E公司和公用事業公司無法預測可能影響未來結果的所有因素,也不承擔更新前瞻性陳述的義務,無論是針對新信息、未來事件還是其他情況。
行動結果
以下討論介紹了PG&E公司和公用事業公司截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的經營業績。 有關可能影響未來經營結果的因素的進一步討論,請參閲上文“影響財務結果的關鍵因素”。
PG&E公司
綜合經營結果主要由與公用事業公司有關的結果組成,這些結果將在下面的“公用事業”部分討論。-下表提供了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月普通股股東應佔淨收益(虧損)的摘要:
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| 截至3月31日的三個月, |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 |
合併合計 | $ | 120 | | | $ | 371 | |
PG&E公司 | (54) | | | (77) | |
效用 | $ | 174 | | | $ | 448 | |
PG&E公司的淨虧損主要包括所得税和長期債務利息支出。PG&E公司截至2020年3月31日的三個月的淨虧損也包括重組項目。
效用
下表顯示了公用事業公司截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的簡明綜合收益表中的某些項目。該表分別確定了影響收益的收入和成本,以及那些不影響收益的收入和成本。通常,公用事業公司被授權直接轉嫁給客户的費用(如購買電力和天然氣的成本,以及為公共目的項目提供資金的成本),以及為收回這些傳遞成本而收取的相應收入金額,不會影響收益。此外,已特別授權的費用(如能源採購費用)和公用事業公司為收回此類成本而被授權收取的相應收入不會影響收益。
影響收益的收入主要是CPUC和FERC授權收回公用事業公司擁有和運營其資產的成本,並使公用事業公司有機會賺取其授權的費率回報率的收入。影響收益的費用主要是公用事業公司擁有和運營其資產所產生的費用。
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| 截至三個月 2021年3月31日 | | 截至三個月 2020年3月31日 |
| 收入/成本: | | 收入/成本: |
(單位:百萬) | 這影響了收益。 | | 這並沒有影響收益。 | | 總效用 | | 這影響了收益。 | | 這並沒有影響收益。 | | 總效用 |
電力運營收入 | $ | 2,343 | | | $ | 1,052 | | | $ | 3,395 | | | $ | 2,155 | | | $ | 885 | | | $ | 3,040 | |
天然氣營業收入 | 897 | | | 424 | | | 1,321 | | | 864 | | | 402 | | | 1,266 | |
**總營業收入 | 3,240 | | | 1,476 | | | 4,716 | | | 3,019 | | | 1,287 | | | 4,306 | |
電費 | — | | | 590 | | | 590 | | | — | | | 545 | | | 545 | |
天然氣成本 | — | | | 307 | | | 307 | | | — | | | 284 | | | 284 | |
運維 | 1,708 | | | 623 | | | 2,331 | | | 1,463 | | | 502 | | | 1,965 | |
與野火相關的索賠,扣除保險賠償後的淨額 | 172 | | | — | | | 172 | | | — | | | — | | | — | |
野火基金支出 | 119 | | | — | | | 119 | | | — | | | — | | | — | |
折舊、攤銷和退役 | 888 | | | — | | | 888 | | | 855 | | | — | | | 855 | |
**總運營費用 | 2,887 | | | 1,520 | | | 4,407 | | | 2,318 | | | 1,331 | | | 3,649 | |
營業收入(虧損) | 353 | | | (44) | | | 309 | | | 701 | | | (44) | | | 657 | |
利息收入 | 2 | | | — | | | 2 | | | 16 | | | — | | | 16 | |
利息支出 | (348) | | | — | | | (348) | | | (252) | | | — | | | (252) | |
其他收入,淨額 | 89 | | | 44 | | | 133 | | | 49 | | | 44 | | | 93 | |
重組項目,淨額 | (2) | | | — | | | (2) | | | (93) | | | — | | | (93) | |
所得税前收入 | $ | 94 | | | $ | — | | | $ | 94 | | | $ | 421 | | | $ | — | | | $ | 421 | |
所得税優惠(1) | | | | | (83) | | | | | | | (30) | |
淨收入 | | | | | 177 | | | | | | | 451 | |
優先股股息要求 (1) | | | | | 3 | | | | | | | 3 | |
普通股應佔收入 | | | | | $ | 174 | | | | | | | $ | 448 | |
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(1) 這些項目影響了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的收益。
影響收益的公用事業收入和成本
以下討論介紹了公用事業公司截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的運營業績,重點是影響這些時期收益的收入和支出。
營業收入
與2020年同期相比,公用事業公司影響收益的電力和天然氣運營收入在截至2021年3月31日的三個月中增加了2.21億美元,增幅為7%,這主要是由於2020年GRC和2019年GT&S費率案例中授權的基本收入的增加。
運維
與2020年同期相比,在截至2021年3月31日的三個月裏,影響收益的公用事業公司的運營和維護費用增加了2.45億美元,增幅為17%,這主要是由於保險成本增加了約2億美元。此外,公用事業公司在截至2021年3月31日的三個月中,確認了與WMCE申請相關的臨時費率減免一起記錄的7900萬美元的先前遞延成本(參見下面的“Wildfire緩解和災難性事件成本回收申請”),2020年同期沒有可比成本。這些增加被截至2020年3月31日的三個月發生的2019年金卡德火災相關的4300萬美元的清理和維修費用部分抵消,2021年同期沒有可比的費用。
與野火相關的索賠,扣除保險賠償後的淨額
與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月,與影響收益的野火相關的成本增加了1.72億美元,增幅為100%。公用事業公司確認與2019年金卡德火災相關的税前費用為1.75億美元,與2020年佐格火災相關的税前費用為2500萬美元,在截至2021年3月31日的三個月中,可能的保險追回費用為2800萬美元,而2020年同期沒有可比成本。
野火基金支出
與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月,影響收益的野火基金支出增加了1.19億美元,增幅為100%。在截至2020年6月30日的季度內,公用事業公司有資格參與Wildfire基金,因此開始記錄與Wildfire基金覆蓋範圍相關的攤銷和增值費用。
折舊、攤銷和退役
與2020年同期相比,公用事業公司影響收益的折舊、攤銷和退役費用在截至2021年3月31日的三個月中增加了3300萬美元,增幅為4%,這主要是由於資本增加。
利息收入
利息收入沒有實質性變化,影響了報告期間的收益。
利息支出
與2020年同期相比,影響收益的利息支出在截至2021年3月31日的三個月增加了9600萬美元,增幅為38%,這主要是由於與脱離破產保護相關的新債務的發行。
其他收入,淨額
在截至2021年3月31日的三個月裏,與2020年同期相比,其他收入淨增加了4000萬美元,增幅為82%,這是因為貼現率的降低導致非服務養老金成本的支出減少。
重組項目,淨額
重組項目,與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月淨減少9100萬美元,降幅98%,主要原因是公用事業公司於2020年7月1日脱離破產法第11章。
所得税優惠
在截至2021年3月31日的三個月裏,所得税優惠與2020年同期相比增加了5300萬美元,這主要是由於2021年的税前收入與2020年同期相比有所下降。
下表將按聯邦法定税率計算的所得税費用與所得税規定相符:
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| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 |
聯邦法定所得税税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % |
所得税税率增加(降低)的原因有: | | | |
州所得税(扣除聯邦福利後的淨額) (1) | (16.7) | % | | 1.0 | % |
監管處理對固定資產差額的影響 (2) | (101.5) | % | | (23.4) | % |
税收抵免 | (3.1) | % | | (0.4) | % |
其他,淨額 | 13.1 | % | | (5.2) | % |
實際税率 | (87.2) | % | | (7.0) | % |
| | | |
(1) 包括狀態流通式費率制定處理的效果。
(2) 包括對某些與財產相關的成本的聯邦直通式費率制定處理的影響。對於這些暫時性的税收差異,公用事業公司確認本期遞延税收影響,並記錄抵消監管資產和負債的影響。因此,當這些差異出現和逆轉時,公用事業公司的有效税率就會受到影響。公用事業公司將這些差額確認為監管資產或負債,因為這些金額很可能在未來的費率中從客户那裏收回或退還給客户。2021年和2020年,這些金額還反映了由於2017年12月通過的税法,將退還給客户的超額遞延税收優惠攤銷的影響。
不影響收益的公用事業收入和成本
沒有影響收益的收入波動主要是由採購成本推動的。有關更多信息,請參見下面的內容。
電費
公用事業公司的電力成本包括從第三方購買電力的成本(包括可再生能源)、在其自身發電設施中使用的燃料和相關輸電成本、根據購電協議供應給其他設施的燃料和相關輸電成本、遵守加州限額交易計劃的成本以及價格風險管理活動的已實現損益。電力成本還包括CAISO電力市場的淨銷售額(公用事業公司擁有的發電和第三方)。(見第一項簡明綜合財務報表附註8)。公用事業的總購入電力受客户需求、淨CAISO電力市場活動(購入或銷售)、公用事業本身發電設施(包括暗黑破壞神峽谷及其水電站)的供應情況,以及每種電力來源的成本效益所驅動。
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| 截至3月31日的三個月, |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 |
購電成本,淨額 | $ | 530 | | | $ | 473 | |
發電設施使用的燃料 | 60 | | | 72 | |
總電費 | $ | 590 | | | $ | 545 | |
天然氣成本
公用事業公司的天然氣成本包括天然氣的採購、儲存和運輸成本,遵守加州限額交易計劃的成本,以及價格風險管理活動的已實現損益。(參見第一項中的簡明綜合財務報表附註8。)公用事業公司的天然氣成本受到天然氣市場價格、儲存和運輸成本的變化以及客户需求變化的影響。
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| 截至3月31日的三個月, |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 |
天然氣銷售成本 | $ | 270 | | | $ | 253 | |
銷售天然氣運輸成本 | 37 | | | 31 | |
天然氣總成本 | $ | 307 | | | $ | 284 | |
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運維費用
公用事業公司不影響收益的其他運營費用包括公用事業公司被授權在發生時收回的某些成本。如果公用事業公司的支出超過授權金額,這些支出可能會對收益產生影響。
其他收入,淨額
公用事業公司的其他收入,淨額不影響收益,包括養老金和其他退休後福利成本,這些成本主要隨着市場和利率的變化而波動。
流動資金和財政資源
概述
公用事業公司為運營提供資金、為資本支出融資、按計劃支付本金和利息以及向PG&E公司進行分配的能力取決於其運營現金流水平以及進入資本和信貸市場的機會。CPUC授權公用事業公司的資本結構、公用事業公司可能發行的長期和短期債務總額以及公用事業公司為收回資本成本而能夠收取的收入要求。公用事業公司一般利用保留收益、PG&E Corporation的股本出資和長期債務發行來維持CPUC授權的長期資本結構,包括52%的股權和48%的債務和優先股,並依賴短期債務(包括循環信貸安排)為臨時融資需求提供資金。2020年5月28日,CPUC批准了破產法第11章訴訟程序OII中的一項最終決定,其中包括給予公用事業公司五年的臨時豁免,使其不必遵守其授權的資本結構,以便在公用事業公司脱離破產法第11章後進行融資。
PG&E公司為運營提供資金、按計劃支付本金和利息以及向公用事業公司出資的能力取決於手頭的現金水平、從公用事業公司獲得的現金分配以及PG&E公司進入資本和信貸市場的機會。
PG&E Corporation和公用事業公司的信用評級可能會受到懸而未決的執法和訴訟事項最終結果的影響。信用評級下調可能會增加短期借款的成本和可獲得性,包括信貸安排和長期債務成本。此外,公用事業公司的一些商品合同包含與公用事業公司各主要信用評級機構的信用評級掛鈎的抵押品入賬條款。公用事業公司的一些電力和天然氣商品以及運輸和服務協議的抵押品入賬條款規定,如果公用事業公司的信用評級降至投資級以下,公用事業公司將被要求立即提交額外的現金,以完全抵押其部分或全部淨負債頭寸。公用事業公司的信用評級在2019年1月降至投資級以下,當時公用事業公司被要求根據其大宗商品購買協議提供額外的抵押品。進一步下調評級不會對採購活動的抵押品發佈產生實質性影響。(見第一項“簡明綜合財務報表附註”附註8及11)。
由於新冠肺炎、PG&E公司和公用事業公司的財務狀況,新冠肺炎的爆發已經並可能繼續對運營業績、流動性和現金流產生重大影響。公用事業公司繼續評估新冠肺炎疫情的總體影響;然而,公用事業公司預計,只要目前的情況持續下去,包括暫停對住宅和小型企業客户以及2021年6月30日之前的大中型商業和工業客户的服務中斷,該公用事業公司就會對每月的現金收入產生重大影響。截至2021年3月31日,公用事業公司在30天內的客户能源應收賬款餘額約為9.65億美元,比截至2020年3月31日的餘額高出5.44億美元。公用事業公司無法估計直接可歸因於新冠肺炎大流行的增加部分。公用事業公司預計,2021年,只要目前的新冠肺炎情況持續下去,每月的現金收取將繼續受到影響。
新冠肺炎的爆發以及隨之而來的經濟狀況和政府訂單已經並將繼續對公用事業公司的客户產生重大不利影響,因此,這些情況已經並將在不確定的一段時間內繼續影響公用事業公司。儘管公用事業公司正在尋求監管救濟,以減輕新冠肺炎大流行後果的影響,但不能保證即將出台任何救濟措施,或者如果實施任何救濟措施,也不能保證任何此類救濟措施將影響公用事業公司。2020年4月16日,CPUC批准了一項決議,授權公用事業公司建立備忘錄賬户,以跟蹤與遵守決議中描述的客户保護相關的增量成本。2020年5月1日,公用事業公司向CPUC提交了一封建議信,描述了在2021年4月16日之前實施緊急客户保護的所有合理和必要的行動,隨後於2020年6月2日和2020年7月15日進行了更新,以根據CPUC的指導修改和澄清備案。2020年7月27日,CPUC批准了公用事業公司的建議函。2021年2月和3月,CPUC將服務中斷暫停期限延長至2021年6月30日。此外,2021年4月19日,CPUC發佈終局決定,在2021年6月30日之前,對大中型工商業客户實施暫緩服務中斷。(有關詳細信息,請參閲下面的“緊急授權和訂單指導實用程序實施緊急客户新冠肺炎保護”。)
現金、現金等價物和限制性現金
現金和現金等價物包括現金和原始到期日為3個月或更短的短期、高流動性投資。PG&E Corporation和公用事業公司擁有單獨的銀行賬户,主要將現金投資於貨幣市場基金。除了現金和現金等價物外,公用事業公司還持有有限的現金,這些現金主要由託管的現金組成,用於支付破產相關的專業費用。
財務資源
出售輸電鐵塔無線牌照
於2021年2月16日,公用事業公司向SBA Communications Corporation的一間附屬公司(該等附屬公司,“SBA”)授予獨家許可證,使SBA可按日期為日期的總交易協議(“交易協議”)的設想,向無線電訊運營商(“運營商”)再許可及銷售位於超過700座公用事業公司的輸電塔、電信塔、單極、建築物或其他構築物(統稱為“生效日期塔”)上的無線通信設備附連地點(“蜂窩地點”)。根據交易協議,公用事業公司還向公用事業公司和運營商之間的SBA許可協議分配了生效日期塔樓上幾乎所有現有蜂窩站點的許可協議。
獨家許可是根據公用事業公司和SBA之間的主多站點許可協議(“許可協議”)授予的。許可協議的期限為100年。公用事業公司有權因某些監管或公用事業運營原因終止個別蜂窩站點的許可證,並向SBA支付相應的費用。根據許可協議,SBA有權在生效日期Towers獲得由Cell網站的新再許可產生的再許可收入,但公用事業公司有權從該等再許可收入中獲得一定比例的分許可收入。
公用事業公司與SBA還訂立了主輸電鐵塔場地許可協議(“鐵塔場地協議”),根據該協議,SBA獲得獨家分許可將最多28,000座公用事業公司的其他輸電鐵塔上的額外附屬位置出售給運營商,以安裝無線通信設備。塔址協議規定在公用事業公司和SBA之間分攤運營商的許可費。塔樓場地協議的授權期最長為15年,視乎SBA是否達到某些表現指標而定,而在該授權期內獲許可的任何場地將繼續受與許可協議相同期限的塔樓場地協議所規限。
此外,公用事業公司和SBA簽訂了管道小區站點交易協議,根據該協議,公用事業公司和SBA公司制定了在許可協議下增加額外小區站點的條款和條件。管道小區站點是公用事業公司在交易結束時為無線運營商定位新小區站點的位置。
作為獨家許可和簽訂許可協議的交換,SBA同意向公用事業公司支付9.73億美元的收購價。根據交易協議,SBA在成交時向公用事業公司支付了9.46億美元的此類收購價格,交易協議還考慮在滿足某些條款和條件後,將額外的指定小區站點轉讓給SBA,SBA將為此向公用事業公司支付額外的購買價格。結賬結算還反映了公用事業公司在結賬前從運營商那裏收到的估計付款金額的調整,這些款項可以分配給結賬後時期的許可證。根據交易協議的條款,收購價格可能會在2021年6月30日之前進一步調整。
公用事業公司將9.46億美元的銷售收益中的約3.65億美元記錄為融資義務,因為這部分現有蜂窩網站的收益代表着出售未來的收入。公用事業公司將9.46億美元的銷售收益中的約1.06億美元記錄為合同負債(遞延收入),作為與再許可蜂窩場地有關的收益的一部分,以及塔樓場地協議是公用事業公司資產上使用空間的預付款。公用事業公司利用基於業務假設和估計的貼現現金流模型來確定融資義務和遞延收入之間的購買價格分配。融資義務和遞延收入在簡明綜合資產負債表的其他非流動負債中列示。
公用事業公司記錄了剩餘的約4.75億美元(其中4.71億美元是非流動的)銷售收益,作為監管責任,根據現有的收入分享做法,可能會退還給客户的部分。
公用事業公司將使用實際利息法在簡明綜合收益表上通過電力運營收入和利息支出攤銷融資義務,並將在100年內通過電力運營收入按比例攤銷遞延收入餘額。
債務融資
效用
2021年3月,公用事業公司發行了本金總額15億美元、2023年3月10日到期的1.367%第一抵押債券、本金總額4.5億美元、2031年6月1日到期的3.25%第一抵押債券、以及本金總額4.5億美元、2041年6月1日到期的4.20%第一抵押債券。所得款項用於(I)預付公用事業公司定期貸款信貸協議項下所有尚未償還的15億美元364天定期貸款安排(2021年6月30日到期),(Ii)償還根據循環信貸協議根據循環信貸安排而尚未償還的所有借款,及(Iii)一般企業用途。
PG&E公司
2020年6月23日,PG&E Corporation根據一項定期貸款信貸協議(《定期貸款協議》)獲得27.5億美元的有擔保定期貸款(“定期貸款”)。除非PG&E Corporation根據定期貸款協議的條款延長期限,否則定期貸款將於2025年6月23日到期。根據定期貸款協議,PG&E Corporation必須在每個季度的最後一天償還未償還的定期貸款本金,金額相當於687.5萬美元。
2021年2月1日,PG&E Corporation根據定期貸款協議與貸款人簽訂了重新定價修正案,其中包括,適用保證金從450個基點降至300個基點,LIBOR下限從100個基點降至50個基點。
信貸安排
截至2021年3月31日,PG&E Corporation和公用事業公司分別擁有5億美元和60億美元的信貸安排,包括公用事業公司的定期貸款信貸安排和應收賬款證券化計劃。公用事業公司在應收賬款證券化計劃下可能借入的金額僅限於貸款限額和貸款可用性兩者中較小的一個。貸款的可用性可能會根據公用事業公司擁有的有資格出售給SPV的應收賬款金額以及出售給SPV的有資格根據應收賬款證券化計劃獲得貸款人預付款的應收賬款部分而有所不同。截至2021年4月22日,應收賬款證券化計劃的最高借款基數為8.88億美元,並已全部提取。
有關詳情,請參閲第一項簡明合併財務報表附註5中的“信貸安排”。
分紅
2017年12月20日,PG&E Corporation和公用事業公司董事會暫停了PG&E公司和公用事業公司普通股的季度現金股息,從2017年第四季度開始,以及公用事業公司的優先股,從截至2018年1月31日的三個月開始。
在符合2020年10-K表格第8項綜合財務報表附註6所述股息限制的情況下,未來宣派及派發股息的任何決定將由董事會酌情作出,並將取決於(其中包括)經營業績、財務狀況、現金需求、合同限制及董事會可能認為相關的其他因素。截至2021年3月31日,PG&E公司和公用事業公司何時開始支付其普通股的股息,以及公用事業公司何時開始支付優先股的股息尚不確定。
公用事業現金流
公用事業公司的現金流如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | $ | 1,283 | | | $ | 1,612 | |
用於投資活動的淨現金 | (1,796) | | | (1,655) | |
融資活動提供的現金淨額 | 265 | | | 476 | |
現金、現金等價物和限制性現金淨變化 | $ | (248) | | | $ | 433 | |
經營活動
公用事業公司經營活動的現金流主要包括來自客户的收入減去運營費用的支付,不包括折舊等不需要使用現金的費用。*在截至2021年3月31日的三個月內,經營活動提供的淨現金與2020年同期相比減少了3.29億美元。這主要是由於根據計劃向火災受害者信託基金支付了7.58億美元,以及支付了4.67億美元的利息,而2020年同期沒有支付類似的款項。這些付款被從SBA收到的與許可協議和塔址協議的一部分相關的5.81億美元現金(2020年同期沒有類似的現金收入)以及2020年GRC和2019年GT&S費率案例中授權的更高的基本收入部分抵消。
未來經營活動的現金流將受到各種因素的影響,包括:
•與2019年金卡德火災相關的費用的時間和金額以及相關保險追回的時間和金額;
•與2020年佐格火災相關的費用的時間和金額,以及相關保險賠償的時間和金額;
•與當前和未來的執行、訴訟和監管事項有關的可能產生的費用的時間和數額,包括罰款和罰款(更多信息請參見項目1的簡明合併財務報表附註11中的“執行事項”和下面的“監管事項”);
•全球新冠肺炎大流行的嚴重性、範圍和持續時間及其對公用事業公司服務區域的影響、公用事業公司收取客户發票的能力、公用事業公司客户及時全額支付公用事業公司賬單的能力、公用事業公司抵消這些影響的能力(包括削減開支)和公用事業公司從客户那裏收回與新冠肺炎有關的任何損失的能力,以及新冠肺炎對融資可用性或融資成本的影響;
•每年向野火基金捐款的時間和數額,以及如有必要,是否有資金可用於支付未來野火引起的責任的合格索賠;
•與2020-2022年理財計劃相關的大幅增加成本的時間和金額,以及與2019年理財計劃相關的以前發生的、目前未在差餉中收回的成本(有關更多信息,請參見下文“監管事項”);
•與野火保險有關的保費支付時間和金額(詳見第一項合併財務報表附註10中的“保險範圍”);
•根據税收優惠支付協議的條款向火災受害者信託基金支付最後款項的時間(詳情見第1項簡明合併財務報表附註10中的“與TCC的重組支助協議”);
•出售出售該公司所得收益退還客户的時間及金額;及
•FERC TO 18和TO 19個案例的時間和結果、2018年CEMA申請、WEMA申請、WMCE申請、FRMMA、CPPMA、WMPMA、VMBA、WMBA和RTBA記錄的金額的未來收回成本申請、資本訴訟的未來成本以及其他制定和監管法律程序的成本。
投資活動
與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月,用於投資活動的淨現金增加了1.41億美元。公用事業公司的投資活動主要包括建造必要的新設施和替代設施,為客户提供安全可靠的電力和天然氣服務。投資活動中使用的現金還包括出售核退役信託投資的收益,這些收益在很大程度上被用於購買新的核退役信託投資的現金所抵消。退役信託基金中的資金,連同累積的收益,專門用於退役和拆除公用事業公司的核能發電設施。
未來用於投資活動的現金流在很大程度上取決於資本支出的時間和金額。公用事業公司估計,2021年將產生75億至83億美元的資本支出,2022年將產生78億至82億美元的資本支出。此外,投資活動的未來現金流將受到擬議出售公用事業公司SFGO的時機和收到的金額的影響。
融資活動
與2020年同期相比,在截至2021年3月31日的三個月裏,融資活動提供的淨現金減少了2.11億美元。
融資活動提供或用於融資活動的現金是由公用事業公司的融資需求驅動的,這取決於公用事業公司提供或用於經營活動的現金水平、投資活動提供或使用的現金水平、資本市場狀況以及現有債務工具的到期日或預付款日期。此外,融資活動產生的未來現金流將受到公用事業公司申請出現後證券化交易和AB 1054證券化交易的時間和結果的影響。(詳見下文“事後證券化交易申請書”和“AB 1054證券化交易申請書”)
執法及訴訟事宜
PG&E Corporation和公用事業公司在其運營中產生重大或有事項,包括與簡明綜合財務報表附註10和11中第1項所述的執行和訴訟事項相關的或有事項。這些事項的結果,無論是單獨的還是合計的,都可能對PG&E公司和公用事業公司的財務狀況、運營結果、流動資金和現金流產生重大影響。此外,PG&E公司和公用事業公司還參與了2020 Form 10-K中描述的其他執法和訴訟事項。
美國地區法院事務和緩刑
2016年8月9日,在舊金山加州北區美國地區法院針對公用事業公司的聯邦刑事審判中,陪審團裁定,公用事業公司犯有一項妨礙聯邦機構訴訟的罪名,以及五項違反《天然氣管道安全法》(Natural Gas Pipeline Safety Act)管道完整性管理規定的罪名。2017年1月26日,法院對公用事業公司與定罪有關的案件作出判決。法院判處公用事業公司五年的企業試用期,在監視器的監督下五年,有權在三年後申請提前終止,向聯邦政府支付300萬美元的罰款,某些廣告要求,以及社區服務。
試用期要求公用事業單位在試用期內不犯任何地方、州或聯邦罪行。作為試用的一部分,公用事業公司保留監視器,費用由公用事業公司承擔。監測的目標是幫助確保公用事業公司採取合理和適當的措施來維護其天然氣和電力運營的安全,並在整個公用事業公司的基礎上保持有效的道德、合規和與安全相關的激勵計劃。
2020年8月7日,在涉及不同各方的多項申請之後,法院於2020年6月24日發佈了一項命令,採用了公用事業公司、監視器和司法部聯合提出的新條件。除其他事項外,這些條件要求公用事業公司配備一名內部植被檢查經理和大約30名額外的實地檢查員,以監督植被管理工作。此外,公用事業公司還需要實施一項計劃,以評估高度火災威脅地區某些電氣部件的使用年限和預期使用壽命,將這些信息納入其基於風險的資產管理計劃,並向監測員提供月度進度報告。公用事業公司還必須聘請額外的檢查員來監督其輸電資產的檢查,並在觀察到材料損失接近50%的高火災威脅區域實施90天的冷端硬件更換要求。
2020年12月29日,法院發佈了一項命令,要求公用事業公司提出理由,説明為什麼不應該增加額外的擬議緩刑條件。擬議的條件將要求公用事業公司在確定在PSPS事件期間對哪些配電線路斷電時:(I)考慮與這些線路接壤的植被不符合某些要求的程度,以及(Ii)在信息顯示此類植被在暴風雨情況下構成安全危險的情況下,就該配電線路作出具體決定並將其斷電,除非公用事業公司書面發現有具體理由相信不存在安全問題。公用事業公司於2021年1月20日提交了迴應,提出了補充語言,以澄清和具體説明公用事業公司將如何實施法院提出的新條件。有關此事的聽證會於2021年2月3日舉行。2021年2月4日,法院發佈了一項命令,表明如果做出某些修改,法院可能願意接受公用事業公司提出的修改後的條件,以取代法院2020年12月29日命令中提出的條件。公用事業公司、CPUC、加州州長緊急服務辦公室和Amici於2021年2月19日對該命令做出了迴應。CPUC和公用事業公司分別於2021年3月19日和2021年3月22日提交了進一步的答覆,CPUC於2021年3月23日提交了對其2021年3月19日提交的更正。聽證會於2021年3月23日舉行。2021年3月24日,法院發佈了一項命令,要求公用事業公司提供除其他信息外, 對擬議的試用期條件的修訂,根據樹木的高度和與架空電線的距離來考慮樹木墜落到架空電線上的可能性。公用事業公司於2021年3月29日提交了迴應。2021年4月20日,CPUC向法院提交了一封信,建議進一步修改其中一項擬議的緩刑條件。2021年4月21日,法院下令所有希望迴應CPUC 2021年4月20日備案的各方必須在2021年4月26日之前做出迴應。
2021年2月4日,法院發佈了一項命令,要求公用事業公司提出理由,説明為什麼不應該增加Amici在2021年1月27日提交的文件中建議的額外緩刑條件。擬議的條件將要求公用事業公司:(I)聘請一名首席數據運營官,負責審查公用事業公司的信息管理和記錄保存系統,並管理與運營的關係,包括植被管理工作和私人蔘與計劃;(Ii)採取步驟防止數據篡改或遺漏;(Iii)提出一項計劃,在第二級和第三級野火高度危險區標記樹木以供移除,並跟蹤植被管理的樹木移除過程的狀況;以及(Iv)提出改進其信息管理和記錄程序的步驟,以提高信息完整性。公用事業公司和美國的回覆是在2021年3月3日提交的,Amici的回覆是在2021年3月10日提交的。
2021年2月18日,法院發佈了一項命令,要求公用事業公司提出理由,説明為什麼要增加一項擬議的緩刑條件,這將要求公用事業公司“識別並移除任何傾斜於任何配電線路的樹或其部分,如果它可能從一側接觸線路或跌倒在線路上,並且必須這樣做不管這棵樹的健康狀況如何[,]“不應該加進去。公用事業公司的回覆是在2021年3月4日提交的,美國和CPUC和加州消防局(聯合)的回覆是在2021年3月11日提交的,公用事業公司的回覆是在2021年3月17日提交的。有關此事的聽證會於2021年3月23日舉行。
2021年4月20日,法院發佈命令,要求公用事業公司根據索諾馬縣地區檢察官辦公室提出的與2019年金卡德火災有關的指控,於2021年5月4日出庭,原因是可能違反緩刑規定。
在2021年期間,法院輸入了許多其他命令,包括與公用事業公司的植被管理、公用事業公司的PSPS計劃、2018年營地火災、2019年金卡德火災和2020年佐格火災有關的命令。
公用事業公司預計未來會收到法院的更多命令。
加強監督和執法進程
在考慮PG&E公司和公用事業公司重組計劃的OII最終決定中,CPUC通過了一項EOEP,旨在為CPUC如何持續監測公用事業公司的業績提供路線圖。EOEP包含由特定事件觸發的六個步驟,幷包括增強的報告要求以及額外的監測和監督。這些觸發事件包括未能獲得批准的理財計劃,未能遵守理財計劃中的監管報告要求,在獲得批准的安全或風險驅動的投資方面進展不足,以及未能遵守或證明在某些指標方面取得了足夠的進展(其中一些將在正在進行的監管程序中確定)。EOEP還包含公用事業公司在滿足特定標準的情況下治癒並永久退出EOEP的規定。如果公用事業公司被納入EOEP,採取的行動將與CPUC現有的正式和非正式報告要求和程序協調進行。EOEP不會取代或限制CPUC的監管權力,包括髮布提出理由的命令和啟動調查的命令以及施加罰款和處罰的權力。EOEP要求公用事業公司在公用事業公司任何高級管理層成員知道觸發事件發生的日期後五個工作日內向CPUC執行董事報告觸發事件的發生。
公用事業公司無法預測是否會施加額外的罰款或處罰,或者可能採取其他監管行動。
植被管理
2021年4月15日,CPUC將公用事業公司置於EOEP的第一步,並將對公用事業公司提出額外的報告要求。CPUC的決議指出,步驟1觸發事件的發生是因為公用事業公司“在批准的與其電子業務相關的安全或風險驅動的投資方面進展不足”。該決議發現,根據CPUC對公用事業公司2020年加強植被管理工作的評估,公用事業公司“沒有充分優先考慮其基於風險的加強植被管理(EVM)”,而且“沒有進行風險驅動的投資”。該決議還發現,公用事業公司在2020年完成的EVM工作中,只有不到5%的工作是在20條風險最高的輸電線上進行的,根據[它的]自己的風險排名。“
因此,公用事業公司必須在2021年5月6日之前向CPUC的執行董事提交一份糾正行動計劃,該計劃旨在糾正或防止步驟1觸發事件再次發生,或在可行的情況下儘快減輕任何持續的安全風險或影響。此後,公用事業公司需要每隔90天更新一次糾正行動計劃中包含的信息。在CPUC確定公用事業公司滿足糾正行動計劃的條件之前,公用事業公司將繼續執行EOEP的步驟1。如果公用事業公司在CPUC批准的時間範圍內不能充分滿足這些條件,CPUC可以將公用事業公司置於EOEP的更高階段,或者如果公用事業公司在滿足這些條件方面取得了足夠的進展,則公用事業公司可以保持在EOEP的步驟1。
公用事業公司正在制定一項糾正行動計劃,以解決決議草案中的問題。
公用事業公司無法預測這一監管過程的結果。
監管事項
公用事業公司受到CPUC、FERC、NRC和其他聯邦和州監管機構的嚴格監管。以下所述的訴訟程序和其他程序的決議可能會對PG&E公司和公用事業公司的財務狀況、運營結果、流動性和現金流產生重大影響。下面討論的是自提交2020 Form 10-K以來發生的重要監管動態。
對案例進行評級
2020年資本程序成本
2019年12月19日,CPUC批准了2020年資本成本程序的最終決定,將公用事業公司的普通股權益回報率維持在2019年10.25%的水平,從2020年1月1日開始的三年內。公用事業公司的年度資本成本調整機制也保持不變,該機制允許公用事業公司的授權淨資產收益率(ROE)和債務成本發生變化。在任何一年中,如果穆迪公用事業債券的平均利率(從10月到9月的12個月期間(指數)與4.5%(基準)之間的差額超過100個基點),公用事業公司的淨資產收益率(ROE)將被調整此類差額的一半,債務成本將調整至最近記錄的債務成本。公用事業公司必須在10月15日或之前提交建議函,以啟動這一調整機制,並於明年1月1日生效。該機制沒有在2020年9月觸發;然而,截至2021年4月27日,該指數比4.5%的基準低了100多個基點。如果該機制在2021年10月觸發,那麼2022年的淨資產收益率(ROE)和債務成本將進行相應調整。該決定將公用事業公司資本結構中的普通股部分維持在52%,並將其優先股部分從1%降至0.5%。該決定還批准了公用事業公司要求的債務成本。
2023年一般差餉個案
根據2020年1月16日CPUC費率案例計劃決定,公用事業公司必須於2021年6月30日向CPUC提交一份單一的“一般費率案例”申請,請求2023年測試年度和三個自然減損年度與GRC和GT&S相關的綜合收入要求。公用事業公司預計在2021年6月30日之前提交2023年GRC。
2020年6月30日,公用事業公司在其2023年GRC申請之前提交了2020年的斜坡報告。2020年11月25日,社民黨發佈了對公用事業公司2020年坡道報告的評估。社民黨發現“[t]他2020年的RAMP顯示,與之前的費率案例相比,風險建模的嚴謹性、數據質量和透明度都有了顯著的改善,“但他警告説,公用事業公司的”過往記錄要求PG&E繼續改進,並繼續受到歐盟委員會的嚴格監督。“2021年3月24日,TURN提交了一份提案,要求公用事業公司在2023年GRC中提供與通貨膨脹率相對應的替代預測。2021年4月8日,公用事業公司提交了一份反對TURN提案的申請。
2015年輸氣儲氣率案例
正如之前披露的那樣,在對公用事業公司2015年GT&S費率案的最終裁決中,CPUC將2011年至2014年6.96億美元的資本支出排除在費率基數之外。這是預計將記錄的金額超過2011年GT&S利率案件中採用的金額。該決定永久拒絕了這筆金額中的1.2億美元,並下令剩餘的5.76億美元接受CPUC工作人員監督的審計,公用事業公司可能會在未來的訴訟中尋求追回。審計報告於2020年6月2日發佈,沒有建議任何額外的津貼。2015年GT&S的決定授權公用事業公司通過單獨的申請,尋求收回審計不建議不予考慮的那些成本。2020年7月31日,公用事業公司提交了一份申請,要求收回與5.12億美元記錄的資本支出相關的3.733億美元收入。2020年10月16日,指定的專員發佈了一份範圍備忘錄,確定了訴訟的範圍和時間表。2021年1月20日,公用事業公司提供了補充證詞,説明資本支出的合理性。幹預者的證詞於2021年4月7日送達,公用事業公司的反駁證詞將於2021年5月5日到期。範圍劃分備忘錄要求在2021年第四季度發佈PD。
2020年11月10日,公用事業公司提交了一項動議,要求大約1億美元的臨時費率,前提是CPUC在2021年底或2022年初就此事做出最終決定。臨市局尚未就公用事業公司的動議作出裁決。
實用程序無法預測此應用程序的時間和結果。
輸電業主費率案例
2015年和2016年的輸電業主費率案例(分別為“至16”和“至17”費率案例)
正如之前披露的那樣,2018年1月8日,第九巡迴上訴法院發佈了一份意見,批准了FERC在TO16和TO17案件中的裁決的上訴,這些案件授予公用事業公司50個基點的ROE激勵加法器,以表彰其繼續參與CAISO。如果FERC認為公用事業公司不應該再被授權接受50個基點的淨資產收益率激勵加法器,那麼公用事業公司將分別為to16和to17承擔100萬美元和850萬美元的退款義務。這些利率案件的決定被髮回FERC,以便根據上訴法院的意見進行進一步的訴訟。
2019年7月18日,FERC發佈了還押命令,重申了它之前批准了公用事業公司關於50個基點的ROE加法器的請求。
2020年3月17日,FERC發佈了一項命令,拒絕了幾方之前提出的重審請求。2020年5月11日,CPUC和其他一些各方向第九巡迴上訴法院提交了對FERC命令的複審請願書。口頭辯論於2021年4月16日舉行。公用事業公司無法預測此程序的時間和結果。
有關更多信息,請參閲2020年的Form 10-K。
2017年變電所所有人費率案例(“to18”費率案例)
正如之前披露的那樣,2016年7月29日,公用事業公司向FERC提交了T18費率申請,要求2017年零售電力傳輸收入為17.2億美元,比2016年13.3億美元的收入要求增加3.87億美元。2017年預測的網絡傳輸速率基數為67億美元。公用事業公司尋求10.9%的ROE,其中包括公用事業公司繼續參與CAISO的50個基點的激勵部分。
此外,正如之前披露的那樣,2018年10月1日,ALJ在To18利率案中發佈了一項初步裁決,提議ROE為9.13%,而公用事業公司的要求為10.9%,估計綜合折舊率為2.94%,而公用事業公司的要求為3.25%。此外,ALJ建議將預計的資本和費用支出減少到費率案例期間發生的實際成本,建議從公用事業公司的費率基數和收入要求中刪除某些項目,並拒絕公用事業公司直接將公共工廠分配到輸電設備,並要求在CPUC和FERC轄區之間分配所有公共工廠必須基於運營和維護勞動力比率。
正如之前披露的那樣,2020年10月15日,FERC發佈了一項命令,部分確認了最初的決定,並部分推翻了最初的決定。除其他事項外,該命令拒絕公用事業公司將公共工廠直接分配給FERC,並要求在CPUC和FERC管轄範圍內分配所有公共工廠必須基於運營和維護勞動力比率。該命令重新開放記錄的目的有限,即允許訴訟參與者有機會提交關於FERC在2020年5月21日發佈的第569-A號意見中採用的修訂後的淨資產收益率(ROE)方法的書面證據。初步案情摘要和證詞於2020年12月14日提交,答覆於2021年2月12日提交。
正如之前披露的那樣,2020年12月17日,FERC拒絕了公用事業公司和幹預者之前提交的所有懸而未決的重新審理請求。2021年2月11日,公用事業公司向哥倫比亞特區上訴法院提交了對該命令的複審請願書,同日,第九巡迴上訴法院的另外兩名當事人聯合提交了一份單獨的複審請願書。哥倫比亞特區上訴法院和第九巡迴上訴法院已發佈命令,將上訴分別擱置至2021年7月14日和2021年6月30日,以便FERC有時間在重審時發佈實質性命令。2021年4月15日,FERC發佈了一項命令,拒絕了公用事業公司的重新聽證請求,並批准了雙方關於税法對2018年1月和2月税率的影響的重新聽證請求。公用事業公司可以尋求重新審理FERC關於税法對18個税率的適用性的推翻,這可能會影響對FERC命令進行司法審查的時間,因為公用事業公司提出了重新審理的請求。
由於FERC於2021年4月15日發佈命令,拒絕對共同工廠分配進行重新聽證,公用事業公司將其對2017年至2021年第一季度至18年和2021年第一季度期間收取的金額的監管責任增加了約2.7億美元。這些公共設備成本的一部分預計將在CPUC的另一項申請中收回,因此,公用事業公司已將約1.5億美元計入監管資產。
除了共同工廠分配的最終結果(有待進一步的上訴簡報和FERC關於淨資產收益率的進一步決定)外,FERC於2021年4月15日的命令預計不會對公用事業公司的財務狀況、運營結果、流動性和現金流產生實質性影響。一些將在最終和不可上訴的TO18裁決中決定的問題,包括共同的電廠分配,也將被納入公用事業公司的TO19和TO20費率案例中。(請參閲第一項簡明綜合財務報表附註11中的“輸電業主費率案須退還的收入”。)(請參閲第一項簡明綜合財務報表附註11中的“輸電業主費率個案須予退款的收入”。)
公用事業公司無法預測此程序的時間和結果。
有關更多信息,請參閲2020年的Form 10-K。
野火減災與災害性事件成本回收應用
2020年9月30日,公用事業公司向CPUC提交了一份申請,要求收回與野火緩解、某些災難性事件和其他一些活動相關的已記錄支出的成本(“WMCE申請”)。記錄的支出包括11.8億美元的費用和8.01億美元的資本支出,因此擬議的收入需求約為12.8億美元。其中不包括由於CPUC在OII中決定將不允許的金額計入2017年北加州野火和2018年營火。
WMCE申請中解決的費用主要涵蓋2017至2019年期間的活動,並且相對於公用事業公司2017年GRC和其他訴訟程序中之前授權的費用是遞增的。本申請中涉及的大部分成本反映了降低野火風險和應對2017至2019年期間發生的災難性事件所需的工作。公用事業公司要求的收入包括FHPMA的2.93億美元,FRMMA和WMPMA的7.4億美元,以及CEMA的2.51億美元。申請中反映的CEMA成本的請求收入包括公用事業公司因應對10個災難性事件而產生的成本。
鑑於消委會事先批准4.47億元中期差餉寬減(包括利息),公用事業公司建議在中期差餉寬減完成後的一年內,分一年收回餘下的8.68億元收入(包括利息)。本申請書所要求的收回成本,須視乎消委會的合理程度而定,這可能導致部分或全部4.47億元的中期差餉寬減須退還。
幹預者的證詞於2021年4月14日送達,公用事業公司的反駁證詞將於2021年4月30日到期。訴訟程序的範圍備忘錄和裁決要求在2021年9月發佈PD。
實用程序無法預測此應用程序的結果。如果PG&E公司和公用事業公司不能及時收回包括在本申請中的成本,PG&E公司和公用事業公司的財務狀況、運營結果、流動性和現金流可能會受到重大影響。
有關FHPMA、FRMMA、WMPMA和CEMA備忘錄賬户的更多信息,請參見項目1中簡明合併財務報表附註4和2020 Form 10-K。
申請收回在Wildfire費用備忘錄賬户中記錄的費用
2020年2月7日,公用事業公司提交了一份申請,要求收回WEMA中記錄的某些費用。在申請中,公用事業公司要求收回公用事業公司在2017年7月26日至2019年12月31日期間支付的保險費成本4.987億美元,這是2017年GRC或2020 GRC已經授權的保險成本的增量。這些增量成本與任何特定的野火事件無關。本申請不尋求追回野火索賠或有資格記錄到Wema的相關法律費用。
2020年4月2日,全國人大常委會就此事召開預審會議。2021年1月12日,CPUC發佈了一份範圍備忘錄,確定了訴訟的範圍和時間表。2021年2月26日,各方就公用事業公司的申請提交了證詞。公用事業公司於2021年3月19日提供了反駁證詞。2021年4月15日,公用事業公司通知CPUC,它已與訴訟中的多個當事人原則上達成和解。
公用事業公司無法預測此程序的時間和結果。
詳情見第一項簡明合併財務報表附註4。
災難性事件備忘錄賬户及應用
CPUC允許公用事業公司收回響應由聯邦或州主管當局通過CEMA宣佈為災難或緊急狀態的災難性事件的合理增量成本。2014年,CPUC指示公用事業公司進行額外的防火和植被管理工作,以應對加州的嚴重乾旱。與這項工作相關的成本在CEMA中進行跟蹤。在2020年的GRC決定中,CPUC要求公用事業公司從2020年1月1日開始在VMBA中跟蹤這些成本。公用事業公司的CEMA申請要經過CPUC的審查和批准。詳情見第一項簡明合併財務報表附註4。
緊急授權和命令指導公用事業公司實施緊急客户新冠肺炎保護
為了應對新冠肺炎疫情,2020年4月16日,CPUC通過了一項決議,命令公用事業公司實施一系列緊急客户保護措施,保護期限為一年,從2020年3月4日起至2021年4月16日止。
該決議還授權公用事業公司建立備忘錄賬户,以跟蹤與遵守該決議相關的增量成本。2021年2月11日,CPUC批准了一項決議,將暫停住宅和小企業客户服務中斷的期限延長至2021年6月30日。此外,2021年2月11日的決議要求公用事業公司提交建議函,其中包含各自與2021年6月30日終止緊急客户保護相關的過渡計劃。公用事業公司於2021年4月1日向CPUC提交了建議函和過渡計劃,供CPUC審查,並於2021年4月28日獲得CPUC批准。
2020年6月11日,CPUC發佈了一項最終決定,作為OIR的一部分,該決定將考慮新的斷開和重新連接方法,以改善能源獲取並控制成本,永久取消住宅客户的押金要求。2021年4月19日,CPUC發佈終局決定,在2021年6月30日前對大中型工商業客户實施暫緩服務中斷。要符合條件,中型或大型商業或工業客户必須在2021年6月30日之前登記並當前在付款計劃中。最終決定授權公用事業公司提交一封建議函,以建立一個備忘錄賬户,跟蹤2020年12月30日至2021年6月30日期間的增量成本。公用事業公司預計在2021年5月14日之前提交建議信。
PG&E公司和公用事業公司無法預測這一決議是否會擴展到更多的客户類別,這可能會對PG&E公司和公用事業公司的運營業績、財務狀況和現金流產生實質性影響。
有關更多信息,請參閲2020年的Form 10-K。
其他監管程序
申請出售綜合辦公樓
2020年9月30日,公用事業公司向消費者委員會提交申請,要求出售位於舊金山市中心市場街215號、市場街245號、Beale街77號、Main街50號、Beale街25號和Beale街45號的SFGO,並收回成本,將SFGO的員工搬遷到湖畔大樓的新總部,並對這些交易進行適當的差餉制定處理。
公用事業公司建議出售SFGO和總部轉移分幾個相互關聯的步驟進行:公用事業公司已就湖畔大樓簽訂了租約,並有權購買湖畔大樓;公用事業公司將營銷和出售SFGO,但須得到CPUC的批准;以及公用事業公司將與SFGO的買家簽訂協議,在多年搬遷期間回租空間(統稱為“交易”)。隨着現有租户的租約到期以及根據公用事業公司的規格完成物業的重新開發,湖畔大廈的空間可用,公用事業公司將從2022年開始,在幾年內分階段將員工和運營從SFGO和某些東灣寫字樓搬遷到湖濱大廈。
在本申請中,公用事業公司要求CPUC:(I)授權公用事業公司根據公用事業守則第851條出售SFGO,(Ii)批准公用事業公司的差餉制定建議,從2022年開始,在五年內將出售SFGO的所有收益分配給客户,(Iii)批准收回在建築物出售後回租SFGO的成本、租賃湖畔大樓的成本和其他過渡成本,以及(Iv)授權公用事業公司預測意向購買公用事業公司還建議建立一個平衡賬户,以記錄租賃付款、運營費用和資本費用的淨節省或成本、銷售收益、搬家成本和相關成本,以納入電費和煤氣費。
2020年12月15日,指定的專員發佈了一份範圍備忘錄,其中考慮了CPUC最早在2021年8月做出的最終決定,並根據銷售過程的速度提供了額外的時間表靈活性。2021年4月21日,公用事業公司與某些其他各方簽訂了和解協議,並將和解協議提交中國人民政治協商會議批准。根據和解協議,雙方同意(1)公用事業公司的總部戰略,包括搬到奧克蘭、出售SFGO以及租賃協議的條款和購買湖濱大廈的選擇權是合理的,(2)出售SFGO的所有收益將從2022年開始在五年內返還給客户,(3)SFGO的銷售條款和與公用事業公司搬到湖濱大廈和開發相關的成本將在訴訟的後期階段和
公用事業公司於2021年3月啟動了SFGO的營銷。
PG&E公司和公用事業公司無法預測這一訴訟的時間和結果。
申請後證券化交易
2020年4月30日,公用事業公司向CPUC提交了一份申請,要求授權一項緊急交易,通過證券化收回2017年野火索賠成本75億美元,證券化旨在對客户保持利率中性,所得資金用於支付或償還公用事業公司支付與2017年北加州野火相關的野火索賠成本。除了其他用途,作為擬議中的交易的結果,公用事業公司將註銷60億美元的公用事業債務,並加快應償還火災受害者信託基金的5.92億美元。具體地説,申請要求管理CHT OIR中批准的壓力測試方法,並確定2017年災難性野火成本和費用為壓力測試成本,有資格進行證券化。在這種情況下,證券化指的是一種融資交易,即特殊目的融資工具向公用事業公司的客户發行新的債務,並以新的回收費用的收益為擔保。申請還提出了一項客户信用額度,旨在等同於債券有效期內的債券費用,這將使客户免受與債券相關的客户賬單費用的影響。公用事業公司最初提議通過一個由股東資產組成的信託基金為客户信貸提供資金,該信託基金包括:(1)18億美元的初始捐款;(2)由某些股東税收優惠提供資金的高達75.9億美元的額外捐款;以及(3)信託基金資產的投資回報。公用事業公司還提議,在客户信用信託的生命週期結束時,與客户分享客户信用信託中股東資產盈餘的25%。
抗議和對申請的迴應應於2020年6月4日到期,公用事業公司於2020年6月12日提交了回覆。2020年6月18日舉行了預審會議。指定的專員於2020年7月28日發佈了範圍備忘錄,並指示公用事業公司在2020年8月7日之前根據其出現後的財務狀況提交最新的證詞(如果有的話)。2020年8月7日,公用事業公司提供了最新的證詞,其中討論了PG&E公司和公用事業公司的退出破產法第11章的融資以及相關的股權發行,包括與2020年7月1日完成計劃相關的火災受害者信託;發佈修訂的信用評級;更新公用事業公司的財務預測及其對證券化申請的影響,包括壓力測試成本和客户信貸信任;以及某些預期的税收影響。
幹預者證詞於2020年10月14日送達,公用事業公司的反駁證詞於2020年11月11日送達。證據聽證會於2020年12月7日至16日舉行。開庭簡報於2021年1月15日提交,回覆簡報於2021年2月1日提交。在聽證會後的簡報中,公用事業公司和訴訟程序中的其他各方包括了潛在的條件和替代方案,供CPUC考慮。在聽證會後的簡報中,公用事業公司提出了另一項建議,供CPUC考慮,其中包括四個要素:(1)將初始股東貢獻增加2億美元,從18億美元增加到20億美元,前提是2021年貢獻10億美元,2024年增加10億美元;(2)客户信貸信託的投資組合可能轉向固定收益投資的更大比例;(3)CPUC對2040年客户信貸信託餘額進行一次單一審查,如果需要,有一項或有補充股東貢獻。以及(4)將與客户的信託盈餘份額降至10%。
2021年1月6日,公用事業公司提交了一份申請,要求CPUC發佈融資令,授權發行與出現後交易相關的一個或多個系列恢復債券,以將上述2017年北加州野火相關的75億美元債權證券化。2021年1月7日,公用事業公司提交了一項動議,要求合併懸而未決的申請,尋求授權進行緊急交易和申請融資訂單。ALJ批准了公用事業公司關於將抗議時間縮短至2021年1月22日的動議,公用事業公司於2021年2月1日提交了答覆。2021年2月5日舉行了預審會議。2021年2月10日,某些幹預者提交了一項聯合動議,要求駁回公用事業公司的融資令申請。2021年2月17日,公用事業公司提交了一份迴應,反對駁回動議。同樣在2021年2月17日,鮑康如提交了一份回覆,支持駁回動議。開庭簡報於2021年3月1日提交,回覆簡報於2021年3月12日提交。
2021年3月23日,ALJ發佈了一份PD,批准了公用事業公司關於將75億美元證券化的事後交易的申請。2021年4月5日,ALJ發佈了一份PD,批准了公用事業公司的融資令申請,授權發行與出現後交易相關的恢復債券。2021年4月9日,臨市局就這兩項申請進行了口頭辯論。雙方於2021年4月12日提交了關於PD批准公用事業公司提出的75億美元證券化後交易申請的開場白,並於2021年4月19日回覆了意見。2021年4月21日,修訂後的PD發佈。2021年4月23日,CPUC發佈了一項決定,批准公用事業公司提出的75億美元證券化後交易的申請。雙方於2021年4月26日就PD批准公用事業公司的融資訂單申請提交了開庭意見,答覆意見截止日期為2021年5月3日。公用事業公司預計CPUC將在2021年5月6日之前就融資訂單做出決定。
申請AB1054證券化交易
2021年2月24日,公用事業公司向CPUC提交了一份申請,要求授權進行一項交易,將公用事業公司在2020年和2021年已經或將發生的11.9億美元的火災風險緩解資本支出證券化。 這11.9億美元反映了CPUC在2020年GRC批准的與公用事業公司的社區野火安全計劃相關的資本支出,其中包括2020年記錄的6.55億美元資本支出和2021年額外的5.35億美元預測資本支出。 最終金額為
申請要求CPUC發佈融資命令,授權一個或多個系列回收債券,確定通過固定回收費用發行和收取債券是公平合理的,符合公共利益,與傳統的公用事業融資機制相比,將在現值基礎上降低利率,並授權公用事業公司收取足以支付回收債券的債務利息的國家廣播公司。 申請還要求將證券化債務排除在公用事業公司制定費率的資本結構之外,並在發行回收債券後調整其2020年GRC收入要求。但時機可能會發生變化。
2021年3月30日,全國政協召開預審會議。指定的專員於2021年4月5日發佈了範圍備忘錄。雙方於2021年4月23日提交了開庭簡報,回覆簡報截止日期為2021年5月7日。公用事業公司預計CPUC將在2021年6月24日之前就融資訂單做出決定。
2020-2022年野火緩解計劃
正如之前披露的那樣,公用事業公司在2020年2月7日提交了2020年的WMP和公用事業調查。公用事業公司2020年WMP描述了公用事業公司的野火安全計劃,重點放在三個關鍵領域:降低電氣設備引發火災的可能性,降低火災蔓延的可能性,最大限度地減少公共安全斷電事件的頻率、範圍和持續時間,以及提供指南要求的歷史數據。公用事業公司2020年的WMP涵蓋2020-2022年的三年時間,但每年都會更新。
2020年6月11日,CPUC投票通過了兩項決議,有條件地批准了公用事業公司2020年的理財計劃。這些決議表明,雖然公用事業公司2020年的WMP達到了提交的最低要求,但發現的缺陷(分類為嚴重級別A、B或C級)需要公用事業公司和監督機構採取重大後續行動,以確保對缺陷進行適當的補救。公用事業公司總共收到了41個條件,第一套條件被歸類為A類條件,於2020年7月27日提交。第二套,B類條件,於2020年9月9日完成,第三套,C類條件,作為2021年WMP更新的一部分,於2021年2月5日提交。水務署在二零二零年十二月三十日發出不符合規定通知書,認為公用事業公司對甲級條件的迴應不足。水務署已要求公用事業公司在其2021年水質管理計劃中包括39項行動項目,以解決反應不足的問題。水務署在二零二一年一月八日發出不符合規定通知書,認為該公用事業公司的季度報告並不足以處理乙類情況。水務署指示公用事業公司在其2021年水資源管理計劃中或通過補充文件在2021年2月26日之前回應84個行動項目。公用事業公司的2021年WMP於2021年2月5日提交。2021年WMP更新了2020年WMP,並解決了公用事業公司的野火安全計劃,重點是減少與電氣設備相關的災難性野火的可能性,降低火災蔓延的可能性,並減少PSPS事件的影響。2021年2月26日,公用事業公司提交了補充文件,涉及水務署認定不足的A類和B類條件的剩餘行動項目。
如果不能糾正2020-2022年WMP中的不足之處,可能會導致CPUC採取執法行動,包括可能將公用事業公司置於EOEP,使公用事業公司無法獲得AB 1054安全認證,從而無法訪問Wildfire基金,這可能對PG&E Corporation和公用事業公司的財務狀況、運營結果、流動性和現金流產生實質性影響。
2021年3月4日,公用事業公司通知CPUC,它錯過了對受2020年理財計劃約束的HfTD地區一小部分資產的檢查。2021年3月12日,公用事業公司向CPUC提交了一份關於公用事業公司完成缺失檢查的最新進展情況的報告。公用事業公司正在對其電力資產檢查進行審查。有關詳細信息,請參閲下面的“電氣資產檢查”。
2021年4月27日,水務署延長了就公用事業公司2021年水質管理計劃做出決定的最後期限。公用事業公司預計水務署將要求通過發出修訂通知來修改水質管理計劃,預計臨市局將於2021年5月5日之前發出修訂通知。然後,公用事業公司將有30天的時間對修改通知做出迴應。公用事業公司無法預測CPUC關於2021年WMP的決定的時間或結果。
如果公用事業公司無法及時收回與FRMMA和WMPMA中記錄的2019年WMP、2020 WMP和2021年WMP相關的成本,PG&E Corporation和公用事業公司的財務狀況、運營結果、流動性和現金流可能會受到重大影響,公用事業公司預計這些成本將是巨大的。
關於微網格的OIR
如之前披露的,2019年9月19日,CPUC啟動了一項規則制定程序,以根據SB 1339審查微電網實施問題和彈性戰略。在這一進程的第一條軌道上,CPUC尋求在容易發生停電事件和野火的地區部署彈性規劃,宣佈的目標是在2020年春季或夏季(如果不是更早的話)將一些微電網和其他彈性戰略到位。在CPUC的指導下,公用事業公司於2020年1月21日提交了立即實施彈性戰略的提案。公用事業公司的提案包含三個組成部分,它尋求高達3.79億美元的費用和資本的範圍和成本回收授權。
2020年6月11日,CPUC通過了程序第一軌道的一項決定(“第一軌道決定”),該決定有條件地批准了公用事業公司的提議,並要求公用事業公司在新的備忘錄賬户中跟蹤成本,以便隨後進行監管審查和收回費率。
CPUC於2020年7月3日啟動了程序的第二個軌道,重點是進一步實施SB 1339,以及影響從柴油移動發電向替代的、更清潔的備用發電過渡的活動。2021年1月14日,全國人大常委會通過了程序第二軌道的終局決定(《第二軌道決定》)。軌道2的決定要求公用事業公司提交一份建議函,證明2021年野火季節變電站使用臨時發電量的合理性;如果可行,確定至少一個清潔變電站項目,以試點使用柴油發電替代變電站級微電網;在2021年6月30日之前提交申請,提出變電站發電解決方案的較長期框架,以緩解PSPS停電事件;並在2021年9月30日之前提交申請,收回2020年與使用臨時發電相關的成本。軌道2的決定還授權公用事業公司在備忘錄賬户中記錄變電站未來臨時發電的成本,並通過GRC或單獨的申請收回這些成本。任何清潔變電站項目的成本都可以通過第2軌道決定設立的單向平衡賬户收回,上限最高為3.5億美元,並受其他資格要求的限制。
2021年3月5日,公用事業公司提交了一封建議信,尋求授權跟蹤和記錄2021年PSPS活動期間為支持變電站級微電網而預留和運行高達168兆瓦臨時發電的成本。CPUC在2021年4月14日部分批准了這封建議信,特別批准了在2021年預留至多168兆瓦臨時發電的請求。CPUC的處置信沒有提到或解決公用事業公司在2021年建立任何清潔變電站項目的計劃,聲明它將單獨解決這個問題。
如果不能大量或全部收回成本,可能會對PG&E公司和公用事業公司的財務狀況、經營業績、流動資金和現金流產生重大影響。
區域化建議
2020年6月30日,公用事業公司向CPUC提交了區域化提案的審批申請。公用事業公司的提案將把其服務區域劃分為五個新區域,以進一步提高安全性和可靠性、核心運營,並更好地響應客户的需求。公用事業公司的區域化提案描述了這些地區的發展,計劃聘請新的地區領導人,以及一個新的地區組織結構。公用事業公司的申請要求CPUC批准一個備忘錄賬户,以記錄公用事業公司與開發和實施區域化有關的任何增加費用。備忘錄賬户提案在2020年10月2日指定專員的範圍備忘錄和裁決中獲得批准。公用事業公司於2021年2月26日向CPUC提交了最新的區域化提案。其他開場和回覆評論分別於2021年4月2日和2021年4月9日提交。
實用程序無法預測此應用程序的時間和結果。
野火基金不可旁通收費
為了迴應AB 1054中的指令,2019年7月26日,CPUC啟動了一項新的規則制定,以考慮授權NBC支持Wildfire Fund。2019年10月24日,中國人民政治協商會議作出終審決定,認定實施NBC是公正合理的。該決定還延續了之前水利部電力和債券收費收入要求在借條中分配野火收費收入要求的做法。該決定採用了4.046億美元的公用事業收入要求,這是基於平均每年的收藏量,將於2035年底到期。
2020年12月17日,CPUC授權公用事業公司在2021年1月1日至2021年12月31日期間向符合條件的客户收取野火基金全國廣播公司的費用,金額為每千瓦時0.00580美元。2020年12月30日,公用事業公司提交了一封包含最終費率的建議信,自2021年1月1日起生效。
2021年3月4日,CPUC發佈了一項最終決定,制定了2022年和2023年Wildfire不可繞過收費金額的新規則。新規則制定的聽證會於2021年4月26日舉行。預計CPUC將在2021年5月底之前發佈一份範圍備忘錄。
OIR將制定政策、流程和規則,以確保加州天然氣系統的安全和可靠,並執行長期天然氣規劃
正如之前披露的那樣,2020年1月16日,CPUC開設了一個OIR,以解決天然氣公用事業的可靠性和標準、改善天然氣公用事業和燃氣發電機之間的協調所需的監管改革,以及解決温室氣體減排問題(這將導致替代天然氣燃料技術)的立法任務帶來的影響,並預測天然氣需求將會減少。這一程序將審查最近的行業相關事件是否需要CPUC改變管理天然氣公用事業的規則、流程和法規,包括但不限於天然氣可靠性標準、長期合同、監管會計、報告和運營流程訂單的費率變化。
2021年2月26日,ALJ發佈了一項裁決,徵求對處罰和財政激勵以及潛在實施機制的意見。其他問題包括,CPUC是否應該制定新的規則,試圖降低潛在的天然氣供應問題導致的電價波動風險,以及某些管道操作程序是否應該在全州統一。各方於2021年3月19日提交了對這些問題的評論。根據修改後的程序時間表,2021年4月2日,各方提出動議,要求在第一階段送達證詞、提交案情摘要或要求舉行證據聽證會。
OIR檢查危險條件下電力線路的電力斷電
2018年12月13日,CPUC開通了OIR,以審查在加州發生威脅生命或財產的危險情況下斷電時對電力公用事業的通知、緩解和報告要求。
2019年5月30日,CPUC批准了這一程序第一階段的決定,該決定通過了電子借條的斷電通信和通知指南,以及對ESRB-8號決議中規定的要求的更新。
2020年5月28日,CPUC通過了PSPS第二階段指導方針,要求公用事業公司儘可能在PSPS活動結束後24小時內恢復能源;就PSPS活動的備用電力諮詢關鍵設施;以及在PSPS活動期間支持接入和功能需求人羣,包括為客户資源中心的醫療設備供電。
2020年12月2日,公用事業公司和其他各方在本訴訟程序中提交了評論,以迴應2020年8月3日在另一項與PSPS相關的訴訟程序OII中關於SED報告的範圍裁決,以審查2019年底的公共安全斷電事件。在他們的評論中,公用事業公司和其他各方評論説,SED報告中提出的問題應該在本OIR規則制定程序的第三階段解決。
2019年11月12日,指定的專員和ALJ發佈了一項命令,提出理由,指示公用事業公司説明為什麼不應該為2019年10月9-12日、2019年10月23-25日和2019年10月26日-11月1日的PSPS事件受到制裁。
各方於2020年10月30日提交了開庭簡報,其中包括一名幹預者,提議對公用事業公司處以1.66億美元的罰款。如果被CPUC採納,這種處罰可能會對PG&E公司和公用事業公司的財務狀況、運營業績、流動性和現金流產生實質性影響。各方於2020年11月17日提交了回覆簡報,包括公用事業公司,該公司反對施加任何處罰。
2021年2月19日,CPUC發佈了一份範圍備忘錄,建議在本程序的第三階段更新或增加新的指導方針。如果獲得通過,這些指導方針將要求公用事業公司提交年度季前和季後報告,將一定比例的社區資源中心設在室內,用其服務區域內流行的所有語言進行公開宣傳,建立一個網頁解釋“關鍵設施”要求,執行新的通知要求,並進行斷電模擬演習。各方在2021年3月發表了評論,預計PD將於2021年5月發佈,最終決定將於2021年6月做出。
公用事業公司無法預測此程序的結果。
OII將審查2019年底公共安全停電事件
2019年11月13日,CPUC發佈了一份OII,以確定“加州的欠條是否將安全放在首位,是否遵守了CPUC關於2019年末PSPS活動的規定和要求。”這一程序的第一階段側重於(1)公用事業公司將PSPS事件通知公眾的程序的有效性,(2)公用事業公司與急救人員、地方司法機構和州機構的溝通和協調,以及(3)公用事業公司對其資源的管理,以確保公共安全。在這一程序的後期階段,如果CPUC發現有人違反了法規或其決定或一般命令,可以考慮採取行動,並在必要時強制執行。
2020年8月3日,指定的專員發佈了一份裁決和範圍備忘錄,指示各方提交以下評論:(1)公用事業公司和2019年11月的其他大型電力借條在主動斷電和重新供電時是否符合適用法律法規中規定的標準,以及(2)CPUC應要求公用事業公司和其他大型電力借條在2019年底發生任何故障時採取哪些糾正措施,以遵守當時的PSPS指南。各大電子欠條於2020年9月2日提交意見,幹預者於2020年10月16日提交意見,各方於2020年11月16日提交回複意見。幾個締約方在其評論中提議,對沒有充分實施PSPS活動的公用事業公司施加懲罰。舉例來説,TURN建議消委會應將每名受私人蔘建計劃活動影響的客户視為一項獨立罪行,而該公用事業公司並未充分證明該活動所帶來的好處超過公眾安全風險,每項違例事項均可被處以不少於500元至不超過10萬元的罰款。在答覆意見時,公用事業公司辯稱,基於程序和實質性原因,不應採用擬議的懲罰措施。如果CPUC採納這種處罰,預計將對PG&E公司和公用事業公司的財務狀況、運營業績、流動性和現金流產生實質性影響。
2021年3月10日,主審法官指示公用事業公司和其他大型電子借條提供2019年和2020年在其服務地區發生的PSPS事件的賬目,以及這些PSPS事件如何影響税收。2021年4月7日,公用事業公司和聖地亞哥燃氣電氣公司提交了他們的賬目。公用事業公司估計,2019年和2020年PSPS活動對收入的影響分別約為1400萬美元和500萬美元。
2021年4月20日,CPUC發佈了一份PD,在2019年的某些PSPS活動中,發現每個大型電子借條都不符合CPUC要求的指導方針。民主黨提出了一項財政補救措施和一些糾正行動。財政補救措施將包括放棄向客户收取與未來私人蔘建計劃活動期間未售出的電力相關的收入,直到證明公用事業公司在確定是否發起私人蔘建計劃活動時在評估公共損害方面取得了改進。糾正措施涉及公用事業公司的流程、報告和PSPS計劃的其他方面。預計CPUC最早將於2021年5月20日做出最終決定。
電量無差別調整OIR
正如之前披露的那樣,2017年,CPUC啟動了PCIA規則制定,以完善PCIA,這是一種成本回收機制,以確保將公用事業捆綁服務留給非公用事業提供商(如DA或CCA提供商)的客户支付與代表他們做出的長期購電承諾和公用事業所有發電相關的高於市場的成本的公平份額。公用事業公司發電組合的高於市場的成本是使用能源、RA和可再生能源組合標準屬性的基準來計算的。
如之前披露的,2018年10月11日,CPUC批准了修改PCIA方法的第一階段決定。自2019年7月1日起,公用事業公司實施了修訂後的PCIA,在費率中反映了這一決定。
此外,正如之前披露的那樣,2019年10月10日,CPUC批准了一項最終決定,最終確定了新的PCIA方法的真實情況。
2020年3月26日,CPUC批准了關於出發負荷預測和PCIA賬單提交問題的最終決定,規定欠條應在所有客户賬單的關税和賬單彙總表中顯示PCIA行項目,並應在2021年最後一個工作日之前實施。
2020年8月6日,CPUC發佈了一項最終決定,將為非公用事業提供商提供提前償還其全部PCIA義務的選擇權。
訴訟程序目前正在審查公用事業公司如何處理其投資組合中因負荷損失而流向CCA和DA的過剩資源的結構和規則,包括公用事業公司投資組合的積極管理標準。2020年12月16日,指定的專員發佈了一份修訂的範圍備忘錄和裁決,擴大了規則制定的範圍,包括可能修改年度PCIA費率上限,以及可能改變公用事業公司的成本回收和費率設定程序,以改善PCIA和能源資源回收賬户的一致性。2021年4月5日,CPUC發佈了一份針對投資組合優化的PD。PD取消了PCIA費率上限和觸發機制,並採用了一項有限的投資組合管理建議,僅專注於公用事業公司的可再生能源投資組合標準合格資源。開場意見提交日期為2021年4月26日,回覆意見截止日期為2021年5月3日。
公用事業公司無法預測此程序的結果。
資源充足計劃的集中採購
2020年6月17日,CPUC發佈了關於RA項目集中採購的決定。該決定將CPUC RA計劃下的地方RA採購責任從所有LSE轉移到兩個分銷服務區的CPE,包括公用事業公司的分銷服務區,導致這些分銷服務區的當地RA採購從分散改為集中。該決定還通過了多年期地方RA集中採購的實施細節,命令公用事業公司和另一份借條作為各自分銷服務領域的CPE,並從2023年RA遵從年開始,為多年期地方RA計劃採用混合中央採購框架。
該決定要求公用事業公司作為其分銷服務區的CPE,對當地RA採購進行競爭性的全來源招標,包括任何現有的沒有合同的當地資源、任何可以及時上線以滿足招標要求的新的當地資源,或者任何有資格競標的現有當地RA合同的倫敦證交所或第三方。
隨後,在2020年12月3日,CPUC發佈了一項跟進決定,採用了一種補償機制,適用於CPE可能為減少CPE採購總需求而採購的某些本地資源。這一機制適用於新的首選本地資源和新的本地儲能資源,包括公用事業擁有的發電。公用事業公司對此類資源的採購和補償將在競爭性的全來源招標之外進行。
採用費用分攤機制方法作為費用回收機制,以彌補為履行中央採購職能而發生的採購費用。在費用分攤機制下,履行中央採購實體職能所產生的行政費用也可以收回。
2021年1月29日,公用事業公司提交了一封建議函,尋求CPUC能源部批准一份詳細的CPE採購計劃。2021年3月25日,CPUC能源部發布了一份處置函,將建議函轉換為僅供參考的提交文件,不需要獲得CPUC的批准。
集成資源計劃採購
2019年11月13日,CPUC發佈了一項決定,採取了一系列措施來解決從2021年開始可能出現的系統RA短缺問題。該決定要求在2021年至2023年期間,在CAISO平衡區內運營的所有LSE增量採購系統級合格RA容量3,300兆瓦,其中公用事業公司負責其捆綁客户部分的716.9兆瓦。該決定要求,到2021年8月1日,倫敦證交所至少有50%的資源責任上線,到2022年8月1日,至少有75%的倫敦證交所資源責任上線,到2023年8月1日,剩餘的資源責任上線。此外,該決定指示借條充當選擇不自願自行採購或在選擇根據該決定自行提供其分配的兆瓦系統RA容量後未能履行其採購責任的CCA和能源服務提供商(ESP)的後備採購代理。2020年4月15日,ALJ發佈了一項裁決,公用事業公司必須為選擇退出自願自我提供所需部分的LSE採購48.2兆瓦的RA容量。
公用事業公司已經通過CPUC批准的鋰離子電池儲能資源合同從第三方獲得了2021年8月1日裏程碑所需的RA容量,合同期限為10-15年。2020年12月22日,公用事業公司提交了一封建議信,要求中國消費者委員會批准另外一組類似的合同,以滿足公用事業公司2022年8月1日和2023年8月1日裏程碑採購義務的餘額。2021年4月15日,中國人民政治協商會議批准了這些合同。
CPUC正在制定一種改進的成本分配機制方法,根據該方法,公用事業公司將能夠收回在履行後盾採購職能時產生的採購和行政成本。
2021年2月22日,一家ALJ發佈了一項裁決,要求對CPUC工作人員對2024-2026年期間系統可靠性需求的分析發表評論,部分原因是南加州暗黑破壞神峽谷(Diablo Canyon)和一次冷卻天然氣工廠即將退役。ALJ的裁決包括CPUC工作人員的一項建議,即下令在2026年之前上線7500兆瓦的增量系統可靠性資源,並在CPUC管轄的LSE之間進行分配。預計將在2021年第二季度末做出決定。
OIR將進一步發展基於風險的電力和燃氣公用事業決策框架
2020年7月20日,CPUC啟動了一項規則制定程序,以考慮如何加強基於風險的決策框架,該框架監管能源公用事業用於評估、管理、緩解和最大限度地減少安全風險。規則的制定將建立在第一次安全模型評估程序中採用的公用事業風險框架要求的基礎上。CPUC的目標是進一步把電力和天然氣公用事業的安全放在首位。
2020年11月2日,指定的專員發佈了一份範圍備忘錄,確定了程序第一階段和第二階段的範圍、時間表和分類。第一階段於2020年11月開始,目前正在考慮(I)澄清基於風險的決策框架的技術要求;(Ii)安全和操作性能指標;(Iii)完善匝道程序要求。
2020年11月17日,指定的專員發佈了一項關於公用事業公司安全和運營指標制定的裁決。這項裁決指示公用事業公司提出一些指標,這些指標“適合用作增強監督和執法程序中規定的觸發事件”,並且“隨着時間的推移,適合委員會、幹預者和公眾潛在地用來衡量所有天然氣和電力欠條的安全和操作性能”。2021年1月15日,公用事業公司提交了一份迴應,提出了使用裁決概述的標準的12項安全和運營指標。2021年1月25日,各方提交了對公用事業公司提案的迴應。2021年1月28日,CPUC主辦了一次公開研討會,公用事業公司、其他借條和幹預者就公用事業公司的安全和運營指標提案發表了評論。各方於2021年3月1日就公用事業公司的安全和運營指標提交了評論。
2021年4月22日,社民黨發佈了一份關於公用事業公司安全和運營指標的工作人員提案草案。該提案建議了36項安全和運營指標,涉及工人和承包商的安全、電氣安全風險、可靠性、燃氣安全風險和客户滿意度。社民黨將於2021年5月4日主辦一次研討會,討論該提案,非正式評論截止日期為2021年5月10日。預計將於2021年5月和2021年8月分別對該提案和民主黨做出裁決。
OIR將重新審視淨能源計量電價
2020年8月17日,CPUC啟動了規則制定程序,以制定現有NEM關税的繼任者。後續關税正在根據AB 327的要求制定。根據AB 327,現行NEM電費的繼任者應根據所有客户的發電價值,向客户發電機提供其可再生設施產生的電力的信用或補償,並允許客户選址的可再生電力在不同類型的客户中可持續增長。
2020年11月19日,指定的專員和ALJ發佈了一份範圍備忘錄,並對這一訴訟做出了裁決。範圍劃分備忘錄將整個過程分為兩個階段。在第一階段,CPUC將解決幾個問題,包括確定協助制定和評估當前NEM關税後繼者的原則,評估現有關税研究中應向後繼者通報的信息,概述用於分析計劃要素和由此產生的建議的方法,以及確定應包括在後續關税中的計劃要素或具體功能。在第二階段,CPUC將考慮應該對客户採取哪些額外或加強的消費者保護措施,以及可能出現的其他問題,如虛擬淨能源計量電價、NEM綜合電價、可再生能源自發賬單信用轉讓計劃和NEM燃料電池電價。
2021年2月11日,CPUC發佈了一份最終決定,概述了幫助制定和評估現行NEM關税後續提案的某些指導原則。
2021年3月15日,多個締約方提交了改革現行NEM關税的提案。締約方在2021年3月23日和24日的研討會上提出了建議,2021年4月22日又舉行了一次研討會。預計PD將在2021年第四季度出現。
OIR將解決在冠狀病毒大流行期間積累的能源公用事業客户債務
2021年2月11日,CPUC啟動了一項規則制定程序,以考慮在暫停服務中斷結束後為公用事業客户減免拖欠的水電費。OIR將評估一個更全球化的項目,而不是目前批准的由公用事業公司客户資助的以低收入住宅客户為重點的欠款管理項目。OIR可能會考慮為這一擴大的債務減免提案提供各種融資方式,其中可能包括股東資金。
CPUC表示,預計將於2021年5月21日發佈PD,2021年6月24日做出最終決定。
公用事業公司無法預測此程序的結果。
電氣資產檢查
2020年11月17日,公用事業公司通知CPUC錯過了與公用事業公司的杆子測試和治療計劃相關的檢查。在一次審計中,公用事業公司無法找到記錄,證實大約41,000根電線杆根據CPUC General Order 165所要求的20年侵入性檢查週期接受了侵入性測試。公用事業公司正在審查其記錄,以協調現有數據,以確定對這些電線杆的檢查狀態。在記錄不確定或公用事業公司確認未進行檢查的情況下,公用事業公司將對電線杆進行檢查。公用事業公司也正在採取措施,以防止此問題在未來再次發生。公用事業公司每兩週向CPUC提供審查狀態的更新。公用事業公司還確定,一旦數據審查完成,有必要糾正先前的一般訂單165年度報告中的陳述。
2021年3月4日,公用事業公司通知CPUC,公用事業公司根據其2020年的WMP發現了與電力資產檢查相關的錯誤。公用事業公司確定,它沒有根據2020 WMP對HfTD第3級地區的大約24個水電站進行強化檢查,約佔本級變電站的43%。公用事業公司在快速的基礎上完成了補救檢查,以在2021年3月31日之前檢查HfTD Tier 3的水電站和HfTD Tier 2的大約三分之一的水力發電站。HfTD區域是CPUC指定的區域,在這些區域,電線起火和迅速蔓延的風險較高,並且適用更嚴格的消防安全法規。此外,公用事業公司正在採取糾正措施,以防止類似的錯誤繼續發生。在EOEP下,公用事業“失敗”[英]遵守,或[顯出]如果沒有取得足夠的進展,其批准的野火緩解計劃中規定的任何指標(I)都“構成第一步觸發事件”。公用事業公司可能會因通知中報告的錯誤而面臨處罰、執法行動或其他不利的法律或監管後果。公用事業公司無法預測與此相關的任何罰款或處罰的可能性和金額。
公用事業公司目前正在識別遺漏的電力資產檢查,超出了極點測試和處理審計或水電站補救檢查中確定的檢查範圍。公用事業公司打算在完成審查後更新CPUC的最新情況。公用事業公司可能會因延遲檢查而面臨處罰、執法行動或其他不利的法律或監管後果。公用事業公司無法預測與這些問題相關的潛在罰款或罰款的可能性和金額。
立法和監管舉措
“裝配條例草案”1054
2019年7月12日,加利福尼亞州州長簽署了一項法案AB 1054,該法案規定設立一個全州基金,供符合條件的電力公用事業公司支付2019年7月12日之後發生的野火引起的責任的合格索賠,這些責任由適用的電力公用事業公司的設備造成,符合AB 1054的條款和條件。符合條件的索賠是指任何此類野火造成的第三方損害索賠,限於此類索賠中超過(I)任何一年總計10億美元和(Ii)根據AB 1054增加的公用事業法規第3293條規定為電力公司提供的保險金額(以較大者為準)的部分。
AB 1054還規定,加州三家大型電子借條在各自批准的理財產品中用於緩解火災風險的資本支出合計50億美元,將不包括在各自的股本利率基礎中。50億美元的資本支出將根據Wildfire基金的分配標準在大型電子借條之間分配。(見第一項簡明合併財務報表附註3。)。AB 1054考慮通過客户收費將此類資本支出證券化。2021年2月24日,公用事業公司向CPUC提交了一份申請,要求授權進行證券化交易,本金最高約為11.9億美元,涉及公用事業公司在2020年和2021年已經或將發生的火災風險緩解資本支出。
加州的每一張大型電子借條都已選擇加入野火基金(Wildfire Fund)。2020年7月1日,在滿足公用事業公司參與野火基金的條件後,公用事業公司向野火基金存入了約50億美元,這是PG&E最初和第一次的年度捐款。2020年12月30日,公用事業公司第二次向野火基金捐贈1.93億美元。
環境問題
公用事業公司的運營必須遵守與保護環境以及公用事業公司員工和公眾的安全和健康有關的廣泛的聯邦、州和地方法律和許可。這些法律和要求涉及公用事業公司廣泛的活動,包括危險廢物的修復;二氧化碳和其他温室氣體排放的報告和減少;污染物排放到空氣、水和土壤中;天然氣儲存設施的安全和可靠性措施的報告;以及乏核燃料的運輸、處理、儲存和處置。(見本表格10-Q第1項的簡明綜合財務報表附註11,以及“1A項。風險因素“和2020年10-K表格第8項合併財務報表附註附註15)
合同承諾
PG&E公司和公用事業公司就未來的義務訂立合同承諾,這些義務與為客户購買電力和天然氣、購買運輸能力、購買可再生能源以及購買燃料和運輸以支持公用事業公司的發電活動有關。(請參閲項目1中簡明合併財務報表附註11中的“購買承諾”)。與融資安排有關的合同承諾包括長期債務、優先股和某些形式的監管融資。請參閲更深入地討論PG&E公司和見上文“流動資金和財政資源”以及2020年10-K表格第7項中的MD&A“合同承諾”。
表外安排
PG&E Corporation及公用事業並無任何表外安排對其財務狀況、財務狀況變化、收入或開支、營運結果、流動資金、資本開支或資本資源目前或未來產生重大影響,但於2020年Form 10-K第8項(該公用事業的商品採購協議)綜合財務報表附註15所述者除外。
風險管理活動
PG&E公司(主要通過其對公用事業公司的所有權)和公用事業公司面臨與商品價格、利率和交易對手信用的不利變化相關的風險。
公用事業公司通過旨在支持業務目標、阻止未經授權的冒險行為、降低商品成本波動性和管理現金流的風險管理計劃積極管理市場風險。公用事業公司僅將衍生工具用於風險緩解目的,而不是用於投機目的。公用事業公司的風險管理活動包括使用實物和金融工具,如遠期合約、期貨、掉期、期權和其他工具和協議,其中大部分被視為衍生品工具。*一些合同被計入租賃。公用事業公司管理與交易對手相關的信用風險,這些工具和協議被視為租賃。*公用事業公司的風險管理活動包括使用實物和金融工具,如遠期合約、期貨、掉期、期權和其他工具和協議,其中大部分被視為衍生品工具。*公用事業公司管理與交易對手相關的信用風險以及其他被認為合適的信用標準。定期監測信用額度和信用質量。這些活動在2020 Form 10-K中詳細討論。在截至2021年3月31日的三個月裏,公用事業公司和PG&E公司的風險管理活動沒有重大發展。
關鍵會計政策
根據公認會計原則編制簡明綜合財務報表涉及使用影響截至簡明綜合財務報表日期的資產和負債記錄金額以及報告期內報告的收入和支出金額的估計和假設。PG&E Corporation和公用事業公司將其監管資產和負債的會計政策、與環境補救責任相關的或有損失以及法律和監管事項、ARO、對Wildfire Fund的繳款以及養老金和其他退休後福利計劃視為關鍵會計政策。-PG&E Corporation和Utility將其監管資產和負債的會計政策、與環境補救責任相關的或有損失以及法律和監管事項、ARO、對Wildfire Fund的繳款以及養老金和其他退休後福利計劃視為關鍵會計政策。由於它們的複雜性,因為它們的應用對PG&E公司和公用事業公司的財務狀況和運營結果是相關的和實質性的,而且因為這些政策需要使用重要的判斷和估計。實際結果可能與這些估計和假設有很大不同。這些會計政策及其主要特徵將在2020年的10-K表格中詳細討論。
已發佈但尚未採用的會計準則
見上文第1項簡明合併財務報表附註3的討論。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
PG&E公司和公用事業公司的主要市場風險源於能源大宗商品價格的變化。PG&E公司和公用事業公司僅出於非交易目的從事價格風險管理活動。PG&E公司和公用事業公司都可以利用遠期合約、期貨、期權和掉期來從事這些價格風險管理活動,以對衝市場波動對能源商品價格和利率的影響。
項目4.控制和程序
根據對PG&E公司和公用事業公司截至2021年3月31日的披露控制和程序的評估,PG&E公司和公用事業公司各自的主要高管和主要財務官得出結論,這些控制和程序是有效的,以確保PG&E公司和公用事業公司在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息,在SEC規則和表格規定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,以及(Ii)積累並傳達給PG&E公司包括PG&E Corporation和公用事業公司各自的主要高管和主要財務官,或執行類似職能的人員,以便及時決定要求披露的信息。
在截至2021年3月31日的季度內,財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對PG&E公司或公用事業公司的財務報告內部控制沒有重大影響,或有合理的可能性產生重大影響。
第二部分:其他信息。
項目1.法律訴訟
PG&E Corporation和The Utility是其正常業務過程中各種訴訟和監管程序的當事人。有關重大訴訟和法律程序的更多信息,請參閲簡明合併財務報表附註第1項和第I部分MD&A:“執行和訴訟事項”中的附註2、10和11。
第1A項。危險因素
有關可能影響PG&E Corporation和公用事業公司財務狀況、運營結果、流動性、財務狀況和現金流的重大風險的信息,請參閲2020 Form 10-K表中題為“風險因素”的章節(如下補充)和本季度報告中題為“前瞻性陳述”的章節。
如果PG&E公司選擇將火災受害者信託基金作為“授予人信託”對待,PG&E公司修訂的公司章程中所定義的所有權限制的適用將根據一些流通股來決定,這些流通股數量可能與根據“交易法”在其定期報告封面上報告的流通股數量有很大不同。
該計劃設想,火災受害者信託基金將被視為美國聯邦和州所得税用途的“合格和解基金”,但PG&E公司有能力選擇將火災受害者信託基金作為美國聯邦和州所得税用途的“授予人信託”。2021年1月,PG&E Corporation收到美國國税局(IRS)的一項裁決,規定公用事業公司有資格就火災受害者信託進行美國聯邦所得税設保人信託選舉,並解決了某些(但不是全部)相關問題。PG&E公司相信,與“設保人信託”處理相關的利益,包括與火災受害者信託公司從出售火災受害者信託基金的股票中實現的收益相關的潛在更大的税收減免,是可以實現的,但前提是PG&E公司和火災受害者信託公司必須滿足美國國税法及其下的財政部條例中有關出售PG&E公司股票的某些要求。PG&E公司預計,如果它能夠與火災受害者信託基金達成最終協議,它將選擇授予人信託待遇。2021年4月28日,破產法院口頭裁定,將批准PG&E公司、公用事業公司和火災受害者信託基金之間支持選舉授予人信託待遇的協議的實質性條款。不能保證各方將執行最終協議,也不能保證PG&E公司將能夠從授予人信託選舉中獲益。
如果PG&E公司選擇將火災受害者信託公司視為“授予人信託”,那麼火災受害者信託公司擁有的任何股票實際上都將被排除在已發行股本證券的總數之外,因為所有權限制的目的而計算個人的所有權百分比(如修訂條款中所界定的)。例如,儘管截至2021年4月26日PG&E公司用於公司目的的流通股數量為1,985,105,703股,但就所有權限制而言,PG&E公司普通股的流通股數量將為1,507,362,113股(截至2021年4月26日的普通股流通股數量減去火災受害者信託公司擁有的股票數量)。因此,根據已發行股本證券的總數,並假設火災受害者信託公司沒有出售PG&E公司普通股的任何股份,就修訂後的條款而言,一個人的實際所有權百分比限制將為3.6%。PG&E公司不控制火災受害者信託基金持有的股份數量,也無法預先確定火災受害者信託基金將持有的股份數量。PG&E公司打算定期向投資者提供有關火災受害者信託公司在特定日期持有的普通股數量的信息,以達到所有權限制的目的,包括在提交給證券交易委員會的季度報告和年度報告中。
PG&E公司預計將公開宣佈其決定,決定是否在與火災受害者信託基金簽訂最終文件後,立即選擇將火災受害者信託基金視為“設保人信託”,以滿足實現與“設保人信託”待遇相關的利益所需的“國税法”和財政部條例的某些要求。如果PG&E公司對火災受害者信託基金做出“設保人信託”選擇,PG&E公司打算執行前段所述的所有權限制(火災受害者信託公司擁有的任何股份不包括在已發行股本證券的數量中),包括關於在該公告之前發生的轉讓(定義見修訂條款)的限制。然而,預計PG&E Corporation董事會將豁免2020年7月30日(PG&E Corporation最初宣佈正在考慮以截至2020年6月30日的季度10-Q表格形式將火災受害者信託視為設保人信託)之前向股東進行的轉讓,前提是如果根據火災受害者信託擁有的股份被視為流通股證券來實施所有權限制,則此類轉讓將符合所有權限制。為免生疑問,所有其他股權證券轉讓(包括受益於上一句所述豁免的股東在2020年7月30日及之後進行的收購)將繼續受到所有權限制的約束。建議所有現有股東和潛在股東在確定他們對PG&E公司普通股的所有權和收購時考慮上述因素。
PG&E Corporation和公用事業公司的財務狀況、運營業績、流動性和現金流可能會受到2019年金卡德火災、2020年佐格火災或未來野火的重大影響。
PG&E Corporation和公用事業公司的財務狀況、運營業績、流動性和現金流可能會受到2019年金卡德火災、2020年佐格火災或未來野火的重大影響。
根據截至本報告日期的事實和情況,PG&E Corporation和公用事業公司已確定,他們很可能會因2019年金卡德火災和2020年佐格火災而蒙受損失。儘管PG&E公司和公用事業公司已經記錄了與此類野火相關的可能損失的負債,但這些負債估計符合合理可估計損失範圍的較低端,不包括幾類不可合理估計的潛在損害,可能會根據新信息發生變化。
儘管圍繞Cal Fire對2019年金卡德火災和2020年Zogg火災的因果關係確定存在許多未知事實,但公用事業公司可能承擔超過AB 1054項下Wildfire Fund項下可用保險範圍或金額的重大責任,預計這將對PG&E Corporation和公用事業公司的財務狀況、運營業績、流動性和現金流產生重大影響。PG&E Corporation和公用事業公司也收到了CPUC SED關於2019年金卡德火災和2020年佐格火災的數據請求,並已經或正在對此做出迴應。此外,索諾馬縣地區檢察官辦公室已就2019年金卡德火災對公用事業公司提出刑事指控,沙斯塔縣地區檢察官辦公室正在對2020年佐格火災進行調查。如果公用事業公司被判刑事起訴書中的指控成立,公用事業公司可能會被罰款、處罰,並賠償受害者的經濟損失,以及監督要求等非金錢補救措施。公用事業公司預計不會有任何責任保險可用於支付主持刑事訴訟的法院下令支付的賠償款項。PG&E Corporation和公用事業公司可能會成為與2019年金卡德火災、2020年佐格火災或未來野火相關的額外調查、訴訟或執法行動的對象。
儘管公用事業公司已經採取了廣泛的措施來減少未來野火的威脅,但公用事業公司的設備將參與未來野火(包括災難性野火)的點燃的可能性很大。這一風險可能歸因於各種因素,並因各種因素而加劇,包括氣候(特別是季節性乾旱時間延長,加上高風速和其他風暴)、基礎設施和植被條件。儘管在改善基礎設施和管理植被的緩解措施上投入了大量資金,並實施了斷電戰略,但公用事業公司在降低未來野火風險方面可能不會成功。
此外,2019年金卡德火災和2020年佐格火災已經並可能繼續對公用事業公司的緩刑程序、公用事業公司與CPUC和FERC的訴訟程序(包括安全文化OII)以及未來的監管程序產生不利影響,包括未來申請AB 1054要求的安全認證。PG&E Corporation和公用事業公司還可能因2019年金卡德火災、2020年佐格火災或未來任何野火而遭受額外的聲譽損害,並面臨更具挑戰性的運營、政治和監管環境。有關2019年金卡德火災和2020年佐格火災的更多信息,請參見項目1中的註釋10。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
在截至2021年3月31日的季度裏,PG&E公司沒有向公用事業公司貢獻任何股權證券。同樣在截至2021年3月31日的季度裏,PG&E Corporation沒有根據證券法獲得註冊豁免,因此沒有出售任何未註冊的股權證券。
發行人購買股票證券
在截至2021年3月31日的季度裏,PG&E公司沒有贖回或回購任何已發行普通股。PG&E公司沒有任何已發行的優先股。在截至2021年3月31日的季度內,公用事業公司沒有贖回或回購其各種系列已發行優先股的任何股票。
項目6.展品
展品索引
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3.1 | | 修改和重新修訂的PG&E公司公司章程,自2002年5月29日起生效,經2020年6月22日的修正案修訂(合併時參考PG&E公司2020年6月20日的8-K表格(1-12609號文件)附件3.1),該章程自2002年5月29日起生效,經2020年6月22日的修正案修訂(通過引用PG&E公司2020年6月20日的8-K表格(文件編號1-12609)而併入附件3.1) |
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3.2 | | PG&E公司章程,自2020年6月22日修訂和重新修訂(引用PG&E公司於2020年6月20日的8-K表格(文件編號1-12609)附件3.3) |
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3.3 | | 修訂和重新修訂的《太平洋燃氣電力公司章程》,自2020年6月22日起生效(參照太平洋燃氣電力公司2020年6月20日的8-K表格(檔案號1-2348),附件3.2) |
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3.4 | | 太平洋燃氣電力公司章程,自2020年6月22日修訂和重新修訂(以引用方式併入2020年6月20日的表格8-K(第1-2348號文件),附件3.4) |
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4.1 | | 第八份補充契約,日期為2021年3月11日,與太平洋燃氣電力公司與受託人之間的抵押債券有關(包括每個系列的抵押債券形式)(通過參考太平洋燃氣電力公司日期為2021年3月8日的8-K表格(檔案編號1-2348),附件4.1併入) |
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10.1 | | 承銷協議,由太平洋燃氣電力公司、法國巴黎銀行證券公司、花旗全球市場公司、瑞士信貸證券(美國)有限責任公司和三菱UFG證券美洲公司簽署,日期為2021年3月8日(通過引用太平洋燃氣電力公司2021年3月8日的8-K表格(文件編號1-2348),附件1.1) |
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10.2 | | 重新定價修正案,日期為2021年2月1日,由PG&E Corporation、同意的貸款人、新貸款人(各自定義如下)和摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作為行政代理 |
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10.3 | | 買賣協議第1號修正案,日期為2021年1月14日,由PG&E AR Facility,LLC作為買方與太平洋天然氣和電力公司(以初始服務商和發起人的身份)簽訂和之間(通過引用PG&E Corporation於2021年2月25日的10-K表格(1-12609號文件)合併,附件10.75) |
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10.4 | | 應收賬款融資協議第1號修正案,日期為2021年1月14日,由PG&E AR Facility,LLC作為借款人、太平洋天然氣和電力公司(以個人身份和初始服務商)、不時當事人作為貸款人和集團代理以及三菱UFG銀行有限公司作為貸款方的行政代理(通過參考PG&E Corporation於2021年2月25日的10-K表格(文件編號1-12609),附件10.77合併而成) |
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10.5 | | 應收賬款融資協議第2號修正案,日期為2021年2月12日,由PG&E AR Facility,LLC作為借款人、太平洋天然氣和電力公司(以個人身份和初始服務商)、不時當事人作為貸款人和集團代理以及三菱UFG銀行有限公司作為貸款方的行政代理(通過引用PG&E Corporation於2021年2月25日的10-K表格(文件編號1-12609),附件10.78併入本公司),該協議於2021年2月12日由PG&E AR Facility,LLC作為借款人和初始服務商,作為貸款人和集團代理,以及三菱UFG銀行有限公司作為代表貸款方的行政代理(通過引用PG&E Corporation於2021年2月25日的10-K表格(文件編號1-12609),附件10.78合併) |
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10.6 | | 太平洋燃氣電力公司和金州許可有限責任公司之間的主交易協議,日期為2021年2月2日(通過參考PG&E公司日期為2021年2月25日的10-K表格(文件編號1-12609)合併,附件10.80) |
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10.7 | * | 太平洋燃氣電力公司和亞當·L·賴特的邀請函,日期為2021年1月16日 |
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10.8 | * | 亞當·L·賴特與太平洋燃氣電力公司簽訂的限制性股票單位協議,日期為2021年3月1日 |
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10.9 | * | 太平洋燃氣電力公司與瑪琳·M·桑托斯的邀請函,日期為2021年1月26日 |
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10.10 | * | PG&E公司與Marlene M.Santos之間的非年度限制性股票獎勵協議,日期為2021年3月15日 |
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10.11 | * | PG&E公司與克里斯托弗·A·福斯特簽訂的非年度限制性股票獎勵協議,日期為2021年3月22日 |
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10.12 | | 太平洋燃氣電力公司和傑森·M·格利克曼的邀請函,日期為2021年3月24日 |
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10.13 | * | PG&E公司2014年長期激勵計劃下2021年授予的限制性股票單位協議格式 |
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10.14 | * | 績效分享單位協議格式取決於客户體驗、公共安全和PG&E Corporation 2014長期激勵計劃下2021年的財務目標 |
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10.15 | * | 績效股單位協議格式,以PG&E Corporation 2014長期激勵計劃下2021年授予的股東總回報目標為準 |
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10.16 | * | PG&E公司及其子公司高級管理人員短期激勵計劃説明,自2021年1月1日起生效(引用PG&E公司2021年2月9日的8-K表格(1-12609號文件)) |
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31.1 | ** | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條的要求,PG&E公司首席執行官和首席財務官的證書 |
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31.2 | ** | 2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條要求的太平洋燃氣電力公司首席執行官和首席財務官證書 |
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32.1 | ** | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條的要求,PG&E公司首席執行官和首席財務官的證書 |
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32.2 | ** | 2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條要求的太平洋燃氣電力公司首席執行官和首席財務官證書 |
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101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SC | | XBRL分類擴展架構文檔 |
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101.CA | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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101.DE | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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104 | | 封面交互數據文件-封面XBRL標記嵌入到內聯XBRL文檔中 |
*管理合同或補償協議。
**根據SEC法規S-K第601(B)(32)項,這些證物是隨本報告一起提供的,而不是存檔。
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式簽署了這份表格10-Q的季度報告,並由正式授權的簽名人代表註冊人簽署。
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PG&E公司 |
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/s/克里斯托弗·A·福斯特(Christopher A.Foster) |
克里斯托弗·A·福斯特 執行副總裁兼首席財務官 (獲正式授權的人員及主要財務人員) |
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太平洋燃氣電力公司 |
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/s/大衞·S·託馬森 |
大衞·S·託馬森 副總裁、首席財務官兼財務總監 (獲正式授權的人員及主要財務人員) |
日期:2021年4月29日