NOVA-2021033100017726952021Q1錯誤12月31日NOVA:會計標準更新202006年成員美國-公認會計準則:其他負債當前美國-公認會計準則:其他負債當前US-GAAP:其他資產非流動US-GAAP:其他資產非流動Us-gaap:LiabilitiesOtherThanLongtermDebtNoncurrenUs-gaap:LiabilitiesOtherThanLongtermDebtNoncurren00017726952021-01-012021-03-31Xbrli:共享00017726952021-04-26Iso4217:美元00017726952021-03-3100017726952020-12-31Iso4217:美元Xbrli:共享0001772695Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2021-03-310001772695Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2020-12-3100017726952020-01-012020-03-3100017726952019-12-3100017726952020-03-310001772695美國-GAAP:CommonStockMember2019-12-310001772695Nova:AdditionalPaidinCapitalCommonStockMember2019-12-310001772695美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-310001772695美國-GAAP:母公司成員2019-12-310001772695美國-公認會計準則:非控制性利益成員2019-12-310001772695美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-12-310001772695Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美國-GAAP:母公司成員2019-12-310001772695Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-12-310001772695美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-03-310001772695美國-GAAP:母公司成員2020-01-012020-03-310001772695美國-公認會計準則:非控制性利益成員2020-01-012020-03-310001772695美國-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-03-310001772695Nova:AdditionalPaidinCapitalCommonStockMember2020-01-012020-03-310001772695美國-GAAP:CommonStockMember2020-03-310001772695Nova:AdditionalPaidinCapitalCommonStockMember2020-03-310001772695美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-03-310001772695美國-GAAP:母公司成員2020-03-310001772695美國-公認會計準則:非控制性利益成員2020-03-310001772695美國-GAAP:CommonStockMember2020-12-310001772695Nova:AdditionalPaidinCapitalCommonStockMember2020-12-310001772695美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-12-310001772695美國-GAAP:母公司成員2020-12-310001772695美國-公認會計準則:非控制性利益成員2020-12-310001772695美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2020-12-310001772695Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美國-GAAP:母公司成員2020-12-310001772695Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2020-12-310001772695美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-03-310001772695美國-GAAP:母公司成員2021-01-012021-03-310001772695美國-公認會計準則:非控制性利益成員2021-01-012021-03-310001772695美國-GAAP:CommonStockMember2021-01-012021-03-310001772695Nova:AdditionalPaidinCapitalCommonStockMember2021-01-012021-03-310001772695美國-GAAP:CommonStockMember2021-03-310001772695Nova:AdditionalPaidinCapitalCommonStockMember2021-03-310001772695美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-03-310001772695美國-GAAP:母公司成員2021-03-310001772695美國-公認會計準則:非控制性利益成員2021-03-3100017726952020-01-012020-12-31NOVA:客户NOVA:州0001772695SRT:最小成員數2021-01-012021-03-310001772695SRT:媒體成員2021-01-012021-03-310001772695SRT:最大成員數2021-01-012021-03-31NOVA:續訂選項(_O)0001772695Nova:租賃和電源採購協議PPAMember2021-01-012021-03-3100017726952019-07-292021-03-310001772695SRT:場景先前報告的成員2019-12-310001772695SRT:重新調整成員2019-12-310001772695美國-公認會計準則:非控制性利益成員SRT:場景先前報告的成員2019-12-310001772695美國-公認會計準則:非控制性利益成員SRT:重新調整成員2019-12-310001772695SRT:場景先前報告的成員2020-01-012020-03-310001772695SRT:重新調整成員2020-01-012020-03-310001772695美國-公認會計準則:非控制性利益成員SRT:場景先前報告的成員2020-01-012020-03-310001772695美國-公認會計準則:非控制性利益成員SRT:重新調整成員2020-01-012020-03-310001772695SRT:場景先前報告的成員2020-03-310001772695SRT:重新調整成員2020-03-310001772695美國-公認會計準則:非控制性利益成員SRT:場景先前報告的成員2020-03-310001772695美國-公認會計準則:非控制性利益成員SRT:重新調整成員2020-03-310001772695NOVA:電池和組件成員2021-03-310001772695NOVA:電池和組件成員2020-12-310001772695NOVA:模塊和逆變器成員2021-03-310001772695NOVA:模塊和逆變器成員2020-12-310001772695Nova:MetersMember2021-03-310001772695Nova:MetersMember2020-12-310001772695Nova:PowerPurche 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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
_______________________________________________________________________________
表格10-Q
_______________________________________________________________________________
(標記一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內2021年3月31日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
委託文件編號:001-38995
_______________________________________________________________________________
Sunnova Energy International Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
_______________________________________________________________________________
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | 30-1192746 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (税務局僱主 識別號碼) |
東綠道廣場20號,540套房
休斯敦, 德克薩斯州77046
(主要執行辦公室的地址,包括郵政編碼)
(281) 892-1588
(註冊人電話號碼,包括區號)
_______________________________________________________________________________
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.0001美元 | 諾瓦 | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☐ | | 加速文件管理器 | ☒ |
非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是☐不是☒
註冊人有111,970,130截至2021年4月26日已發行的普通股。
關於前瞻性陳述的特別説明
本報告包含符合1933年證券法(“證券法”)第27A條和1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E條含義的前瞻性陳述。除非上下文另有要求,否則術語“Sunnova”、“本公司”、“我們”、“我們”和“我們”均指Sunnova Energy International Inc.(“SEI”)及其合併子公司。前瞻性陳述一般與未來事件或Sunnova未來的財務或經營業績有關。 實際結果和結果可能與這些前瞻性陳述中表達或預測的內容大不相同。在某些情況下,您可以識別這些語句,因為它們包含諸如“預期”、“相信”、“考慮”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“未來”、“目標”、“打算”、“可能”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“尋求”、“應該”、“目標”“將”或這些詞的否定或其他與我們的期望、戰略、計劃或意圖有關的類似術語或表達。本報告中包含的前瞻性陳述包括但不限於關於以下方面的陳述:
•收購的好處;
•收購後我們未來的運營和財務表現;
•冠狀病毒(“新冠肺炎”)疫情對我們的業務和運營、運營業績和財務狀況的影響;
•聯邦、州和地方法律、法規和政策;
•美國國税局(“IRS”)確定我們太陽能系統的公平市場價值;
•集中公用事業發電和其他來源、技術用電的價格;
•電網運營者施加的技術和容量限制;
•退税、抵免和獎勵的可用性,包括改變聯邦税收抵免的税率或到期,以及相關避風港的可用性;
•我們需要和有能力籌集資金,為安裝和購買分佈式住宅太陽能系統提供資金,為現有債務進行再融資,或以其他方式滿足我們的流動性需求;
•我們對與第三方關係的期望,包括我們經銷商的吸引、保留、業績和繼續存在;
•我們有能力管理我們的供應鏈和分銷渠道,以及自然災害和其他我們無法控制的事件(如新冠肺炎疫情)的影響;
•我們有能力留住或提升現有客户,進一步滲透現有市場或拓展新市場;
•我們對我們平臺和新產品產品的投資,以及對我們平臺和產品產品的需求和預期收益;
•我們的太陽能系統、儲能系統或其他產品因任何原因運行或輸送能源的能力,包括我們所依賴的互聯或傳輸設施變得不可用的情況;
•我們有能力維護我們的品牌,保護我們的知識產權和客户數據;
•我們有能力管理太陽能系統、儲能系統和我們提供的服務的成本;
•我們的經銷商和供應商履行各自保修和其他合同義務的意願和能力;
•我們對訴訟和行政訴訟的期望;以及
•我們有能力以優惠價格或長期續簽或更換即將到期、取消或終止的太陽能服務協議。
由於許多因素的影響,我們對這些事件的實際結果和時間可能與這些前瞻性陳述中預期的大不相同,包括但不限於在“風險因素”一節和本季度報告10-Q表的其他地方討論的那些因素。此外,我們的經營環境競爭激烈,瞬息萬變,不時會出現新的風險。我們的管理層不可能預測所有風險,也不能評估所有因素對我們業務的影響,也不能評估任何因素或因素組合可能導致實際結果與我們可能做出的任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。鑑於這些風險、不確定性和假設,本季度報告中討論的前瞻性事件和情況可能不會發生,實際結果可能與前瞻性表述中預期或暗示的結果大不相同。我們沒有義務在本季度報告(Form 10-Q)發佈之日之後,以任何理由公開更新任何前瞻性陳述,以使這些陳述與實際結果或我們預期的變化保持一致,除非法律另有要求。
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
第一部分-財務信息 |
第一項。 | 未經審計的簡明合併資產負債表 | 4 |
| 未經審計的簡明合併經營報表 | 5 |
| 未經審計的現金流量表簡明合併報表 | 6 |
| 未經審計的可贖回非控股權益簡明合併報表 | 8 |
| 未經審計的簡明合併財務報表附註 | 9 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 29 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 47 |
項目4. | 管制和程序 | 47 |
| | |
第二部分-其他資料 |
第一項。 | 法律程序 | 49 |
第1A項 | 風險因素 | 49 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 49 |
第三項。 | 高級證券違約 | 49 |
項目4. | 礦場安全資料披露 | 49 |
第五項。 | 其他資料 | 49 |
第6項 | 陳列品 | 50 |
| 簽名 | 51 |
第一部分-財務信息
第一項財務報表
桑諾瓦能源國際公司。
未經審計的簡明綜合資產負債表
(單位為千,不包括股票金額和股票面值)
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| 截止日期: 2021年3月31日 | | 截止日期: --2020年12月31日 |
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資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金 | $ | 150,892 | | | $ | 209,859 | |
應收賬款--貿易,淨額 | 11,802 | | | 10,243 | |
應收賬款-其他 | 21,536 | | | 21,378 | |
| | | |
其他流動資產,扣除#美元的免税額837及$707分別截至2021年3月31日和2020年12月31日 | 192,580 | | | 215,175 | |
流動資產總額 | 376,810 | | | 456,655 | |
| | | |
財產和設備,淨額 | 2,446,103 | | | 2,323,169 | |
應收客户票據,扣除$淨額20,082及$16,961分別截至2021年3月31日和2020年12月31日 | 622,901 | | | 513,386 | |
其他資產 | 310,794 | | | 294,372 | |
總資產(1) | $ | 3,756,608 | | | $ | 3,587,582 | |
| | | |
負債、可贖回的非控制性權益和股權 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 33,903 | | | $ | 39,908 | |
應計費用 | 44,309 | | | 34,049 | |
長期債務的當期部分 | 116,205 | | | 110,883 | |
其他流動負債 | 22,932 | | | 26,013 | |
流動負債總額 | 217,349 | | | 210,853 | |
| | | |
長期債務,淨額 | 1,994,734 | | | 1,924,653 | |
其他長期負債 | 183,618 | | | 171,395 | |
總負債(1) | 2,395,701 | | | 2,306,901 | |
| | | |
承付款和或有事項(附註14) | | | |
| | | |
可贖回的非控股權益 | 137,122 | | | 136,124 | |
| | | |
股東權益: | | | |
普通股,108,553,802和100,412,036截至2021年3月31日和2020年12月31日分別發行的股票價格為$0.0001面值 | 11 | | | 10 | |
額外實收資本-普通股 | 1,547,375 | | | 1,482,716 | |
累計赤字 | (524,511) | | | (530,995) | |
股東權益總額 | 1,022,875 | | | 951,731 | |
非控制性權益 | 200,910 | | | 192,826 | |
總股本 | 1,223,785 | | | 1,144,557 | |
總負債、可贖回的非控股權益和權益 | $ | 3,756,608 | | | $ | 3,587,582 | |
(1) 截至2021年3月31日和2020年12月31日的合併資產包括1,510,026及$1,471,796可變利息實體(“VIE”)的資產只能用於清償VIE的債務。這些資產包括#美元現金。15,532及$13,407分別截至2021年3月31日和2020年12月31日;應收賬款-貿易淨額為#美元3,822及$2,953分別截至2021年3月31日和2020年12月31日;應收賬款-其他813及$583分別截至2021年3月31日和2020年12月31日;其他流動資產為121,832及$182,646分別截至2021年3月31日和2020年12月31日;財產和設備淨額為#美元1,349,815及$1,257,953分別截至2021年3月31日和2020年12月31日;其他資產為18,212及$14,254分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。截至2021年3月31日和2020年12月31日的合併負債包括$35,959及$32,345債權人對Sunnova Energy International Inc.沒有追索權的VIE的負債。這些負債包括應付賬款#美元。3,303及$2,744分別截至2021年3月31日和2020年12月31日;應計費用為#美元886及$827分別截至2021年3月31日和2020年12月31日;其他流動負債為$3,740及$3,284分別截至2021年3月31日和2020年12月31日;以及其他長期負債$28,030及$25,490分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
桑諾瓦能源國際公司。
未經審計的簡明合併經營報表
(以千為單位,不包括每股和每股金額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月30日的三個月。 三月三十一日, |
| | | | | 2021 | | 2020 | | |
收入 | | | | | $ | 41,276 | | | $ | 29,829 | | | |
| | | | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | | | |
收入成本-折舊 | | | | | 17,408 | | | 12,986 | | | |
收入成本-其他 | | | | | 1,234 | | | 1,043 | | | |
運維 | | | | | 3,620 | | | 2,219 | | | |
一般和行政 | | | | | 42,320 | | | 27,893 | | | |
其他營業收入 | | | | | — | | | (6) | | | |
總運營費用(淨額) | | | | | 64,582 | | | 44,135 | | | |
| | | | | | | | | |
營業虧損 | | | | | (23,306) | | | (14,306) | | | |
| | | | | | | | | |
利息支出,淨額 | | | | | 8,051 | | | 67,318 | | | |
| | | | | | | | | |
利息收入 | | | | | (7,180) | | | (4,620) | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
其他收入 | | | | | (113) | | | — | | | |
所得税前虧損 | | | | | (24,064) | | | (77,004) | | | |
| | | | | | | | | |
所得税 | | | | | — | | | — | | | |
淨損失 | | | | | (24,064) | | | (77,004) | | | |
可贖回非控股權益和非控股權益應佔淨收益(虧損) | | | | | 8,919 | | | (5,929) | | | |
股東應佔淨虧損 | | | | | $ | (32,983) | | | $ | (71,075) | | | |
| | | | | | | | | |
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普通股股東每股淨虧損--基本虧損和稀釋虧損 | | | | | $ | (0.31) | | | $ | (0.85) | | | |
加權平均已發行普通股-基本普通股和稀釋普通股 | | | | | 106,359,220 | | | 84,001,151 | | | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
桑諾瓦能源國際公司。
未經審計的簡明合併現金流量表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月30日的三個月。 三月三十一日, |
| 2021 | | 2020 | | |
經營活動的現金流 | | | | | |
淨損失 | $ | (24,064) | | | $ | (77,004) | | | |
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行調整: | | | | | |
折舊 | 19,543 | | | 14,946 | | | |
處置減值和損失,淨額 | 326 | | | 331 | | | |
遞延融資成本攤銷 | 2,164 | | | 3,494 | | | |
債務貼現攤銷 | 1,720 | | | 4,663 | | | |
| | | | | |
股權薪酬計劃的非現金效應 | 7,924 | | | 2,690 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
衍生工具的未實現(收益)損失 | (18,705) | | | 7,596 | | | |
公允價值期權工具的未實現收益 | (113) | | | — | | | |
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| | | | | |
其他非現金項目 | (3,644) | | | 3,424 | | | |
營業資產和負債組成部分變動情況: | | | | | |
應收賬款 | (1,771) | | | (2,755) | | | |
| | | | | |
其他流動資產 | (26,808) | | | 4,124 | | | |
其他資產 | (7,501) | | | (8,682) | | | |
應付帳款 | (756) | | | 13,768 | | | |
應計費用 | 10,626 | | | (17,227) | | | |
其他流動負債 | (6,869) | | | (6,446) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他長期負債 | (1,980) | | | (1,034) | | | |
用於經營活動的現金淨額 | (49,908) | | | (58,112) | | | |
| | | | | |
投資活動的現金流 | | | | | |
購置物業和設備 | (117,459) | | | (141,231) | | | |
投資付款和應收客户票據 | (122,532) | | | (50,448) | | | |
應收客户票據收益 | 13,459 | | | 6,940 | | | |
州公用事業退税和税收抵免 | 111 | | | 135 | | | |
其他,淨額 | 208 | | | 289 | | | |
用於投資活動的淨現金 | (226,213) | | | (184,315) | | | |
| | | | | |
融資活動的現金流 | | | | | |
長期債務收益 | 311,280 | | | 583,681 | | | |
償還長期債務 | (174,800) | | | (408,695) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
應付票據的付款 | (2,254) | | | (2,398) | | | |
遞延融資成本的支付 | (6,273) | | | (10,619) | | | |
債務貼現的支付 | (20) | | | (229) | | | |
發行普通股所得款項淨額 | (1,037) | | | (41) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
可贖回的非控制性權益和非控制性權益的出資 | 40,802 | | | 102,342 | | | |
對可贖回的非控制性權益和非控制性權益的分配 | (2,833) | | | (1,373) | | | |
支付與可贖回的非控制權益和非控制權益有關的費用 | (3,146) | | | (1,295) | | | |
其他,淨額 | (28) | | | (1) | | | |
融資活動提供的現金淨額 | 161,691 | | | 261,372 | | | |
現金和限制性現金淨增(減)額 | (114,430) | | | 18,945 | | | |
期初現金和限制性現金 | 377,893 | | | 150,291 | | | |
期末現金和限制性現金 | 263,463 | | | 169,236 | | | |
包括在其他流動資產中的受限現金 | (43,603) | | | (30,502) | | | |
包括在其他資產中的受限現金 | (68,968) | | | (65,298) | | | |
期末現金 | $ | 150,892 | | | $ | 73,436 | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月30日的三個月。 三月三十一日, |
| 2021 | | 2020 | | |
非現金投融資活動: | | | | | |
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與購置財產和設備有關的應付帳款和應計費用變動 | $ | 3,272 | | | $ | 9,357 | | | |
與投資和應收客户票據付款有關的應付帳款和應計費用變動 | $ | (9,107) | | | $ | (4,523) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
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| | | | | |
普通股可轉換優先票據的非現金轉換 | $ | 95,648 | | | $ | — | | | |
| | | | | |
補充現金流信息: | | | | | |
支付利息的現金 | $ | 28,180 | | | $ | 25,369 | | | |
繳納所得税的現金 | $ | — | | | $ | — | | | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
桑諾瓦能源國際公司。
未經審計的可贖回非控股權益和權益簡明合併報表
(單位為千,份額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可贖回的 非控制性 利益 | | | 普通股 | | 其他內容 實繳 資本- 普普通通 股票 | | 累計 赤字 | | 總計 股東的 權益 | | 非控制性 利益 | | 總計 權益 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | 股票 | | 金額 | | | | | |
2019年12月31日 | $ | 127,129 | | | | 83,980,885 | | | $ | 8 | | | $ | 1,007,751 | | | $ | (361,824) | | | $ | 645,935 | | | $ | 45,176 | | | $ | 691,111 | |
累積效應調整 | — | | | | — | | | — | | | — | | | (9,908) | | | (9,908) | | | — | | | (9,908) | |
淨收益(虧損) | 1,576 | | | | — | | | — | | | — | | | (71,075) | | | (71,075) | | | (7,505) | | | (78,580) | |
普通股發行,淨額 | — | | | | 45,405 | | | — | | | 214 | | | — | | | 214 | | | — | | | 214 | |
可贖回的非控制性權益和非控制性權益的出資 | 3,170 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 99,172 | | | 99,172 | |
分配給可贖回的非控股權益 | (1,373) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
與可贖回的非控制性權益和非控制性權益有關的費用 | 187 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (894) | | | (894) | |
母公司應佔子公司權益 | 145 | | | | — | | | — | | | — | | | 24,164 | | | 24,164 | | | (24,309) | | | (145) | |
股權薪酬費用 | — | | | | — | | | — | | | 2,690 | | | — | | | 2,690 | | | — | | | 2,690 | |
其他,淨額 | (44) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3) | | | (3) | |
2020年3月31日 | $ | 130,790 | | | | 84,026,290 | | | $ | 8 | | | $ | 1,010,655 | | | $ | (418,643) | | | $ | 592,020 | | | $ | 111,637 | | | $ | 703,657 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可贖回的 非控制性 利益 | | | 普通股 | | 其他內容 實繳 資本- 普普通通 股票 | | 累計 赤字 | | 總計 股東的 權益 | | 非控制性 利益 | | 總計 權益 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | 股票 | | 金額 | | | | | |
2020年12月31日 | $ | 136,124 | | | | 100,412,036 | | | $ | 10 | | | $ | 1,482,716 | | | $ | (530,995) | | | $ | 951,731 | | | $ | 192,826 | | | $ | 1,144,557 | |
累積效應調整 | — | | | | — | | | — | | | — | | | 2,254 | | | 2,254 | | | — | | | 2,254 | |
淨收益(虧損) | 2,110 | | | | — | | | — | | | — | | | (32,983) | | | (32,983) | | | 6,809 | | | (26,174) | |
普通股發行,淨額 | — | | | | 8,141,766 | | | 1 | | | 65,541 | | | — | | | 65,542 | | | — | | | 65,542 | |
債務工具的權益部分 | — | | | | — | | | — | | | (8,807) | | | — | | | (8,807) | | | — | | | (8,807) | |
非控股權益的貢獻 | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 40,802 | | | 40,802 | |
對可贖回的非控制性權益和非控制性權益的分配 | (1,090) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,743) | | | (1,743) | |
與非控制性權益有關的成本 | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (55) | | | (55) | |
母公司應佔子公司權益 | 40 | | | | — | | | — | | | — | | | 37,213 | | | 37,213 | | | (37,253) | | | (40) | |
股權薪酬費用 | — | | | | — | | | — | | | 7,924 | | | — | | | 7,924 | | | — | | | 7,924 | |
其他,淨額 | (62) | | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | | | (476) | | | (475) | |
2021年3月31日 | $ | 137,122 | | | | 108,553,802 | | | $ | 11 | | | $ | 1,547,375 | | | $ | (524,511) | | | $ | 1,022,875 | | | $ | 200,910 | | | $ | 1,223,785 | |
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見未經審計的簡明合併財務報表附註。
(1) 業務描述和呈報依據
我們是一家領先的住宅太陽能和儲能服務提供商,為116,000客户數量超過25美國(“U.S.”)州和領地。Sunnova Energy Corporation於2012年10月22日在特拉華州註冊成立,並於2019年4月1日作為特拉華州的一家公司成立了Sunnova Energy International Inc.(“SEI”)。我們於2019年7月29日完成了首次公開募股(IPO);與我們的IPO相關的是,Sunnova Energy Corporation的所有所有權權益都貢獻給了SEI。除非上下文另有要求,本報告中提及的“Sunnova”、“公司”、“我們”或類似術語均指SEI及其合併子公司。
我們有一個差異化的住宅太陽能經銷商模式,我們與當地經銷商合作,這些經銷商代表我們發起、設計和安裝我們客户的太陽能系統和儲能系統。我們專注於我們的經銷商模式,使我們能夠利用經銷商在當地市場的專業知識、關係和經驗來推動客户的產生,同時為我們的經銷商提供以具有競爭力的價格獲得高質量產品的機會,以及技術監督和專業知識。我們相信,這種結構提供了運營靈活性,減少了勞動力短缺的風險,並相對於我們的同行降低了固定成本,進一步增強了我們的競爭優勢。
我們通過長期的住宅太陽能服務協議提供服務,擁有多元化的高信用質量客户羣。我們的太陽能服務協議通常是以合法形式向客户租賃太陽能系統或儲能系統(“租賃”)、根據購電協議(“PPA”)向客户出售太陽能系統的輸出或通過我們提供的融資購買太陽能系統或儲能系統(“貸款”)。我們太陽能服務協議的初始期限通常是10, 15或25在此期間,我們向客户提供或安排持續服務,包括監控、維護和保修服務。我們的租賃和PPA協議通常包括讓客户續訂最多額外費用的機會10年,通過二五年期續訂選項。客户付款和費率可以在太陽能服務協議期間固定,也可以每年按預定的百分比遞增。我們還從租賃和PPA中獲得税收優惠和其他激勵措施,其中一部分我們通過税收權益、無追索權債務結構和對衝安排進行融資,以便為我們的前期成本、管理費用和增長投資提供資金。我們未來的成功在一定程度上取決於我們從第三方投資者和商業來源籌集資金的能力。我們有從不同來源吸引資金的既定記錄。從我們成立到2021年3月31日,我們已經籌集了超過$6.9股權、債務和税收股權投資者的總資本承諾為10億美元。
陳述的基礎
隨附的中期未經審核簡明綜合財務報表(“中期財務報表”)包括吾等的綜合資產負債表、經營表、可贖回非控制權益及權益表及現金流量表,並根據美國公認會計原則(“GAAP”)根據吾等保存的記錄編制。我們已根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)有關中期財務報告的適用規則和規定,濃縮或遺漏了通常包含在根據GAAP編制的財務報表中的某些信息和附註披露。因此,這些中期財務報表應與我們於2021年2月25日提交給SEC的Form 10-K年度報告中包括的2020年度審計綜合財務報表和附註一起閲讀。我們的中期財務報表反映了所有正常的經常性調整,我們認為,這是公平地陳述我們在報告期內的財務狀況和經營結果所必需的。由於我們的持續增長、電力需求的季節性波動、維護和其他支出的時間安排、利息支出的變化和其他因素,中期報告的金額可能不代表全年。
我們的中期財務報表包括我們的賬目和我們擁有控股權的子公司的賬目。根據財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂(ASC)810的規定,整固,我們整合任何我們是主要受益者的VIE。我們在正常的業務過程中與我們的投資者組成VIE,以促進與我們的太陽能系統相關的某些屬性的融資和貨幣化。控股財務權益的典型條件是持有實體的多數表決權權益。然而,通過不涉及持有多數投票權權益的安排,在VIE等實體中也可能存在控制性財務權益。主要受益方的定義是:(A)有權指導VIE的活動,從而對VIE的經濟表現產生最重大的影響;(B)有義務承擔VIE的損失或從VIE獲得可能對VIE產生重大影響的利益。當我們不被認為是主要受益人時,我們不會合並我們擁有多數股權的VIE。我們已考慮合約安排內的條文,賦予我們權力管理和作出影響我們的VIE運作的決定,包括決定哪些太陽能系統對VIE有貢獻,以及太陽能系統的安裝、營運和維修。我們考慮根據
合同安排在性質上更具保護性,而不是實質性的參與權。因此,我們已確定我們是VIE的主要受益者,並持續評估我們與VIE的關係,以確定我們是否繼續是VIE的主要受益者。我們已經在合併中消除了所有的公司間交易。
修訂
我們已經修訂了我們之前發佈的中期財務報表,以糾正與A類成員在我們某些税收權益基金中的權益有關的非實質性分類錯誤。我們錯誤地將A類成員的利益歸類為可贖回的非控制性權益,而這些權益本應歸類為非控制性權益。這些錯誤分類影響了我們可贖回的非控股權益和權益的合併報表。下表列出了這些修訂對財務報表的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可贖回的 非控制性 利益 | | 非控制性 利益 |
| 和以前一樣 報道 | | 修訂 | | AS 修訂後 | | 和以前一樣 報道 | | 修訂 | | AS 修訂後 |
| (單位:千) |
2019年12月31日 | $ | 172,305 | | | $ | (45,176) | | | $ | 127,129 | | | $ | — | | | $ | 45,176 | | | $ | 45,176 | |
淨收益(虧損) | (5,929) | | | 7,505 | | | 1,576 | | | — | | | (7,505) | | | (7,505) | |
可贖回的非控制性權益和非控制性權益的出資 | 102,342 | | | (99,172) | | | 3,170 | | | — | | | 99,172 | | | 99,172 | |
分配給可贖回的非控股權益 | (1,373) | | | — | | | (1,373) | | | — | | | — | | | — | |
與可贖回的非控制性權益和非控制性權益有關的費用 | (707) | | | 894 | | | 187 | | | — | | | (894) | | | (894) | |
母公司應佔子公司權益 | (24,164) | | | 24,309 | | | 145 | | | — | | | (24,309) | | | (24,309) | |
其他,淨額 | (47) | | | 3 | | | (44) | | | — | | | (3) | | | (3) | |
2020年3月31日 | $ | 242,427 | | | $ | (111,637) | | | $ | 130,790 | | | $ | — | | | $ | 111,637 | | | $ | 111,637 | |
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冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行
正在進行的新冠肺炎大流行已經並可能繼續對全球經濟造成廣泛的不利影響。我們應對這場流行病的第一要務一直是我們員工、客户和經銷商的健康和安全。為此,我們迅速實施了預防措施,以最大限度地減少不必要的暴露風險,我們一直在遵循這一點。隨着新冠肺炎病毒繼續在我們運營的州和美國領土上傳播,我們的業務運營受到了一些由此造成的中斷。
為了適應聯邦社交疏遠指導方針、居家訂單和類似的政府措施,我們的經銷商擴大了數字工具和發起渠道的使用,並創造了新的方法,抵消了他們與潛在新客户面對面的能力受到的限制。在新冠肺炎大流行期間,太陽能系統的服務和安裝仍在繼續。這反映了住宅太陽能服務被指定為我們所有服務地區的一項基本服務。為了遵守所有適用的州和聯邦健康和安全指南,我們和我們的經銷商已轉向安裝人員和服務技術人員的非接觸式流程。此外,越來越多的管轄當局以及當地公用事業公司正在接受以電子方式提交的許可證,並通過視頻通話和其他電子手段在許多地點進行檢查。在整個新冠肺炎疫情中,我們看到對我們供應鏈的影響微乎其微,因為我們的技術人員和經銷商基本上能夠成功採購維修和安裝太陽能系統所需的設備。
由於許多不確定性,我們目前無法預測新冠肺炎大流行或資本市場目前正在經歷的重大幹擾和波動將對我們的業務、現金流、流動性、財務狀況和運營結果產生多大影響。最終的影響將取決於未來的發展,其中包括
這些風險和不確定性與前瞻性因素有關,包括但不限於以下因素:新冠肺炎病毒的最終持續時間;疫苗的分發、接受度和效力;經濟低迷的深度和持續時間以及新冠肺炎大流行的其它經濟影響;政府及其他旨在防止新冠肺炎病毒傳播的措施的後果;政府當局、客户、供應商、經銷商和其他第三方採取的行動;我們的客户、潛在客户和經銷商適應在變化的環境中經營的能力;以及正常的經濟和經營狀況恢復的時間和程度。
(2) 重大會計政策
以下是我們2020年度審計綜合財務報表中披露的重要會計政策的更新。
預算的使用
在編制中期財務報表時應用公認會計原則要求我們做出影響中期財務報表和附註中報告金額的估計和假設。我們的估計是基於歷史經驗和各種其他被認為合理的假設,這些假設的結果構成了對資產和負債賬面價值的判斷的基礎。實際結果可能與這些估計大不相同。
應收帳款
應收帳款—交易。減少應收賬款—貿易主要是指住宅客户的貿易應收賬款,通常在下個月收回。應收賬款—交易記錄是扣除信用損失準備後的淨額,這是基於我們對客户賬户可收集性的評估,這是基於當時可獲得的最佳數據。我們會考慮可能影響客户支付能力的因素,如歷史經驗、客户信用評級、合同期限、老化類別和當前經濟狀況,以確定存在潛在糾紛或收款問題的客户,從而審查免税額。當我們認為應收賬款無法收回時,我們就予以核銷。截至2021年3月31日,我們沒有遇到拖欠客户賬户的大幅增加,也沒有對與應收賬款相關的信用損失撥備進行任何重大調整。—新冠肺炎大流行導致的貿易問題。下表列出了從應收賬款中計入的信貸損失準備的變化。—貿易,未經審計的精簡合併資產負債表中的淨額:
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| | | | | 截止到三月三十一號, |
| | | |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | (單位:千) |
期初餘額 | | | | | $ | 912 | | | $ | 960 | |
採用ASC 326的影響 | | | | | — | | | (240) | |
當前預期信貸損失撥備 | | | | | 396 | | | 402 | |
| | | | | | | |
壞賬核銷 | | | | | (496) | | | (385) | |
恢復 | | | | | 36 | | | 9 | |
其他,淨額 | | | | | — | | | 1 | |
期末餘額 | | | | | $ | 848 | | | $ | 747 | |
應收賬款-其他。應收賬款-其他主要指與出售庫存有關的應收賬款。
庫存
存貨採用先進先出法,以成本和可變現淨值中較低者表示。庫存主要是指原材料,如能源儲存系統、光伏組件、逆變器、電錶和其他購買的相關設備。這些材料通常出售給經銷商,或作為新太陽能系統的原始部件或現有太陽能系統的替換部件持有。我們將這些物品從庫存中刪除並記錄交易,通常採用以下方式之一:(A)作為太陽能系統的更換部件安裝時的運營和維護費用,(B)直接銷售時的銷售成本費用,或(C)作為太陽能系統的原始部件安裝時的財產和設備資本化。我們根據對未來需求和市場狀況的假設,定期評估庫存中是否有無法使用和陳舊的物品。在此評估的基礎上,為編寫庫存做了準備。
降到市場價值。下表列出了未經審計的簡明綜合資產負債表中其他流動資產記錄的庫存明細:
| | | | | | | | | | | |
| 截止日期: 2021年3月31日 | | 截止日期: --2020年12月31日 |
| |
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| (單位:千) |
儲能系統和部件 | $ | 29,769 | | | $ | 18,122 | |
模塊和逆變器 | 77,277 | | | 83,904 | |
米 | 638 | | | 563 | |
總計 | $ | 107,684 | | | $ | 102,589 | |
截至2021年3月31日和2020年12月31日,我們記錄的應計費用為13.5百萬美元和$8.9分別用於庫存採購的100萬美元。
金融工具的公允價值
公允價值是一個退出價格,代表在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售資產或支付轉移負債所收到的金額。因此,公允價值是一種基於市場的計量,應該根據市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設來確定。用於計量公允價值的估值技術必須最大限度地利用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入。ASC 820建立了一個三級公允價值層次結構,該層次結構對可用於計量公允價值的輸入進行了優先排序,如下所示:
•第1級-可觀察到的投入,反映在計量日期可獲得的相同資產或負債在活躍市場的未調整報價市場價格。
•第2級-第1級價格以外的可觀察輸入,例如活躍市場中類似資產或負債的報價、非活躍市場中的報價或其他可觀察到或可由資產或負債整個期限的可觀察市場數據所證實的輸入。
•第三級-很少或沒有市場活動支持的、對資產或負債的公允價值有重大影響的不可觀察的投入。
在某些情況下,用於計量公允價值的投入可能屬於公允價值層次的不同級別。在這種情況下,公允價值層次結構中的水平必須基於對公允價值計量重要的最低水平輸入來確定。評估特定投入對整個公允價值計量的重要性需要判斷和考慮資產或負債特有的因素。我們的金融工具包括應收賬款、應收票據、應付賬款、應計費用、長期債務和利率互換。應收賬款、應付賬款和應計費用的賬面價值接近公允價值,因為它們具有短期性質(一級)。我們根據類似期限和條款(第3級)的貸款計劃目前提供的利率來估計我們的應收客户票據的公允價值。我們根據目前為期限和期限相似的債務提供的利率(第3級)來估計我們的固定利率長期債務的公允價值。利率衍生品交易的公允價值是基於現金流貼現的方法,使用交易的合同條款來確定的。浮動利率基於與利息現金流頻率一致的可觀察利率(第2級)。見附註6,應收客户票據,附註7,長期債務和附註8,衍生工具。
收入
下表列出了未經審計的簡明綜合經營報表中記錄的收入詳情:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月30日的三個月。 三月三十一日, |
| | | | | 2021 | | 2020 | | |
| | | | | (單位:千) |
購買力平價(PPA)收入 | | | | | $ | 16,834 | | | $ | 12,633 | | | |
租賃收入 | | | | | 16,397 | | | 11,542 | | | |
太陽能可再生能源證書收入 | | | | | 5,957 | | | 4,363 | | | |
貸款收入 | | | | | 1,195 | | | 599 | | | |
其他收入 | | | | | 893 | | | 692 | | | |
總計 | | | | | $ | 41,276 | | | $ | 29,829 | | | |
我們在履行我們的履約義務時確認與客户的合同收入,交易價格反映了基於估計回報率的對價金額。我們在客户合同中將這一回報率表示為每千瓦時太陽能電價(“千瓦時”)。我們確認的收入金額不等於客户現金支付,因為我們在收到現金之前履行了履行義務,或者在我們隨時提供對太陽能系統的持續訪問時平均履行了履行義務。我們在應收賬款、其他資產或遞延收入(視情況而定)中反映收入確認和收到的現金支付之間的差異。分配給剩餘履約義務的收入是我們尚未確認的合同收入,包括遞延收入以及將在未來期間開具發票並確認為收入的金額。簽約但尚未確認的收入約為$1.7截至2021年3月31日,我們預計將確認其中大約4接下來的%12月份。我們預計,在未來大約20年內,年度認可不會有太大變化,因為現有的絕大多數太陽能服務協議還有至少20年的剩餘時間。,考慮到合同中太陽能系統艦隊的平均使用年限低於四年了.
PPA我們允許客户根據PPA向我們購買電力。根據ASC 606,我們根據遠程監控設備按照PPA規定的太陽能費率確定的發電量確認收入。所有客户必須通過我們的信用評估過程。PPA通常有一個期限為25客户有機會續訂的年限,最多可再續訂一次10年,通過二五年期續訂選項。
租契.*我們是太陽能系統和儲能系統租賃協議項下的出租人,該等系統不符合ASC 842項下的租賃定義,並按ASC 606項下與客户簽訂的合同入賬。我們在合同期限內以直線方式確認收入,因為我們履行了提供持續使用太陽能系統的義務。所有客户必須通過我們的信用評估過程。租賃協議的期限一般為25客户有機會續訂的年限,最多可再續訂一次10年,通過二五年期續訂選項。
我們根據租賃協議向客户提供性能保證,保證每個太陽能系統將達到特定的最低太陽能發電量,這是其預期發電量的很大比例。指定的最低太陽能發電量可能無法實現,原因包括天氣的自然波動,或由於暴露和損耗超出我們控制範圍而導致的設備故障等。我們根據許多不同的因素來確定保證輸出量,這些因素包括:(A)與電池板的傾斜、電池板的方位(從參考方向順時針方向測量的水平角度)、系統大小和現場遮陽有關的特定場地信息;(B)基於歷史平均天氣數據計算出的可用輻照度(給定平面朝向特定方向的能源量);以及(C)計算出的太陽能系統的能量輸出量。雖然實際輻照度水平可能會因天氣的自然波動而每年發生重大變化,但我們預計,在未來一年內,實際輻照度水平將平均計算出來。25年此外,我們還應考慮租賃金額和確定履約擔保金額時所用的大致水平。一般來説,天氣波動是太陽能系統可能無法達到特定的最低太陽能發電量的最有可能的原因。
如果太陽能系統沒有產生保證的生產量,我們需要退還之前匯出的客户付款的一部分,償還金額是(A)短缺生產量和(B)在整個合同期限內固定的每千瓦時的美元金額(保證率)的乘積。這些匯款是一筆
如果需要,客户的付款應在第一個月結束後的1月份支付三年太陽能系統投入使用的日期,然後每年一次。見附註14,承付款和或有事項。
太陽能可再生能源證書。*每個太陽能可再生能源證書(“SREC”)代表一兆瓦時(1,000千瓦時)由太陽能系統產生。SREC的銷售可以包含或不包含與基於可再生能源的發電相關的實際電力。我們將我們從太陽能系統中產生的SREC視為政府的激勵措施,不會產生獲得它們的成本,也不考慮這些SREC的潛在太陽能系統的產出。我們將這些SREC歸類為庫存,直到銷售並交付給第三方。由於我們沒有產生獲得這些政府獎勵的成本,因此SREC的庫存賬面價值為#美元。0截至2021年3月31日和2020年12月31日。我們通過遠期合約進行與SREC預期產量相關的經濟對衝。合同要求我們在結算時實物交付SREC。我們在履行將SREC轉讓給所述交易對手的履約義務後確認ASC 606項下的相關收入。付款通常在以下時間內收到一個月將SREC轉讓給交易對手。與銷售SREC相關的成本通常僅限於經紀人費用(記錄在收入成本-其他中),這些費用只在與某些交易相關的情況下支付。在某些情況下,我們需要在公開市場上購買SREC,以滿足我們遠期合同中的最低交付要求。
貸款。*投資者可能會看到關於貸款收入的討論貸款“下面的章節。
其他收入。此外,其他收入包括某些國家和公用事業激勵措施、直接向客户銷售儲能系統的收入以及銷售服務計劃的收入。我們在收入期間確認來自國家和公用事業激勵的收入。我們確認在儲能部件投入使用期間直接銷售儲能系統的收入。太陽能系統最初不是由Sunnova銷售的客户可以獲得服務計劃。我們確認服務計劃合同在合同有效期內的收入,這通常是五年或十年.
貸款
我們提供貸款計劃,根據該計劃,客户通過太陽能服務協議為購買太陽能系統或儲能系統提供資金,期限通常為10, 15或25好幾年了。根據我們的貸款計劃,我們確認每月從客户那裏收到的現金付款:(A)利息收入,歸因於為客户購買太陽能系統或儲能系統提供資金的合同的賺取利息;(B)資產負債表上應收票據的減少,歸因於為客户購買太陽能系統或儲能系統提供資金的合同本金的返還(無論是預定的還是預付的);以及(C)收入,歸因於我們提供的運營和維護服務付款。要獲得貸款計劃的資格,客户必須通過我們的信用評估過程,這要求客户至少擁有FICO。®分數為650至720根據特定情況,我們通過太陽能系統或儲能系統融資來獲得貸款。在客户與我們簽訂太陽能服務協議時,對每個客户執行一次信用評估流程。
我們對與貸款計劃相關的太陽能系統和儲能系統的投資尚未投入使用,在綜合資產負債表中記錄在其他資產中,並在投入使用後轉移到應收客户票據。應收客户票據按攤銷成本扣除信貸損失準備(如下所述)計入其他流動資產和綜合資產負債表中的應收客户票據。與我們的客户應收票據相關的應計利息記錄在應收賬款交易中,在合併資產負債表中為淨額。應收客户票據的利息收入在綜合經營報表中計入利息收入。本公司應收客户票據的攤餘成本等於未付客户票據的本金餘額,不包括應計應收利息。應收客户票據繼續計息,直到沖銷備抵為止,這發生在餘額為180逾期天數或更長時間,除非餘額正在收款過程中。根據貸款協議的合同條款,應收客户票據在到期日後一天被視為逾期。在所有情況下,客户應收票據餘額都被置於非應計狀態,或者在被認為無法收回的較早日期註銷。預期收回金額不超過先前核銷和預期核銷金額的總和。處於非應計狀態的應收客户票據的應計利息被記為利息收入的減少額。該等應收客户票據所收利息按現金計算,直至應收客户票據符合返回權責發生制狀態為止。當不再有任何本金或利息逾期,且對未來付款有合理保證時,應收客户票據返回應計狀態。
信用損失準備從客户應收票據攤銷成本中扣除,以表示預計收回的淨金額。如果存在相似的風險特徵(如金融資產類型、客户信用評級、合同期限和年份),則以集合(池)為基礎進行衡量。在確定信貸損失撥備時,我們確定
如果客户有潛在的糾紛或收款問題,請考慮我們的信用損失歷史水平和當前的經濟趨勢,這可能會影響未來的信用損失水平。對歷史損失信息的調整是根據當前貸款特定風險特徵的不同,如承保標準的不同而進行的。預期信貸損失是根據當時可獲得的最佳數據在貸款協議的合同期限內估計的,並在適當的時候根據預期的提前還款進行調整。合同條款不包括預期的延期、續訂和修改,除非以下任何一項適用:(A)我們在報告日期合理預期將與個別客户執行問題債務重組,或(B)延長或續訂選項包括在報告日期的原始或修改的合同中,並且我們不能無條件地取消。截至2021年3月31日,我們沒有遇到拖欠應收客户票據的大幅增加,也沒有對我們因新冠肺炎疫情而導致的與貸款相關的信用損失撥備做出任何重大調整。請參閲附註6,應收客户票據。
遞延收入
遞延收入包括尚未達到收入確認標準的金額,包括(A)客户的首付款和部分或全部預付款,(B)由於某些類型的PPA的發電時間與計費時間的差異,以及(C)貸款計劃中未履行的履約義務的付款,這些款項將在各自太陽能服務協議的剩餘期限內以直線方式確認。。遞延收入為$58.9截至2019年12月31日,100萬。下表為未經審計的簡明綜合資產負債表中其他流動負債和其他長期負債中記錄的遞延收入明細:
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| 截止日期: 2021年3月31日 | | 截止日期: --2020年12月31日 |
| |
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| (單位:千) |
貸款 | $ | 122,583 | | | $ | 93,859 | |
PPA和租約 | 13,599 | | | 11,787 | |
SREC | 290 | | | 1,163 | |
總計(1) | $ | 136,472 | | | $ | 106,809 | |
(1)在這筆款項中,$9.0百萬美元和$3.8截至2021年3月31日和2020年12月31日,其他流動負債中分別記錄了100萬美元。
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏,我們確認的收入為2.5百萬美元和$997,000分別從各自年度初在遞延收入中記錄的金額中扣除。
新會計準則
新的會計公告由財務會計準則委員會或其他準則制定機構發佈,並自指定的生效日期起採用。
2020年8月,FASB發佈了ASU第2020-06號,債務-有轉換的債務和其他期權、衍生工具和套期保值-實體自有股權的合同:實體自有股權的可轉換工具和合同的會計,通過取消具有現金轉換特徵的可轉換債券和具有有益轉換特徵的可轉換工具的分離模式,簡化某些具有負債和股權特徵的金融工具的會計處理。本ASU還擴大了與可轉換工具的條款和特徵、工具的報告方式以及可能影響如何評估實體與這些工具相關的未來現金流金額或時間的事件、條件和情況的信息相關的必要披露。本ASU在2022年的年度和中期報告期內有效。我們在2021年1月採用了這一ASU,採用了修改後的回溯法,導致股東權益的累積效果調整為#美元。2.3百萬美元。
(3) 財產和設備
下表列出了未經審計的簡明綜合資產負債表中記錄的財產和設備淨額的詳細情況:
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| 有用的生命 | | 截止日期: 2021年3月31日 | | 截止日期: --2020年12月31日 |
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| (以年為單位) | | (單位:千) |
太陽能系統 | 35 | | $ | 2,447,218 | | | $ | 2,298,427 | |
在建 | | | 151,166 | | | 160,618 | |
資產報廢義務 | 30 | | 37,811 | | | 35,532 | |
信息技術系統 | 3 | | 35,649 | | | 35,077 | |
計算機和設備 | 3-5 | | 1,913 | | | 1,727 | |
租賃權的改進 | 3-6 | | 2,776 | | | 2,770 | |
傢俱和固定裝置 | 7 | | 811 | | | 811 | |
車輛 | 4-5 | | 1,638 | | | 1,638 | |
其他 | 5-6 | | 157 | | | 157 | |
財產和設備,毛額 | | | 2,679,139 | | | 2,536,757 | |
減去:累計折舊 | | | (233,036) | | | (213,588) | |
財產和設備,淨額 | | | $ | 2,446,103 | | | $ | 2,323,169 | |
太陽能系統公司。據報道,上表中包括的太陽能系統和幾乎所有正在進行的建設都與我們的客户合同(包括PPA和租賃)有關。這些資產累計折舊#美元。206.1百萬美元和$188.8分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。
(4) 某些資產負債表標題的詳細信息
下表列出了未經審計的簡明綜合資產負債表中記錄的其他流動資產的詳細情況:
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| 截止日期: 2021年3月31日 | | 截止日期: --2020年12月31日 |
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| (單位:千) |
庫存 | $ | 107,684 | | | $ | 102,589 | |
受限現金 | 43,603 | | | 73,020 | |
應收客户票據的當期部分 | 29,077 | | | 24,035 | |
其他預付資產 | 9,318 | | | 8,645 | |
預付庫存 | — | | | 3,352 | |
遞延應收賬款 | 2,075 | | | 2,678 | |
其他應收票據的當期部分 | 820 | | | 853 | |
其他 | 3 | | | 3 | |
總計 | $ | 192,580 | | | $ | 215,175 | |
下表列出了未經審計的簡明綜合資產負債表中記錄的其他資產的詳細情況:
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| 截止日期: 2021年3月31日 | | 截止日期: --2020年12月31日 |
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| (單位:千) |
受限現金 | $ | 68,968 | | | $ | 95,014 | |
在建工程--應收客户票據 | 102,242 | | | 85,604 | |
與經銷商的排他性和其他獎金安排,淨額 | 62,600 | | | 55,709 | |
直線收入調整,淨額 | 35,877 | | | 33,411 | |
衍生資產 | 14,291 | | | — | |
其他 | 26,816 | | | 24,634 | |
總計 | $ | 310,794 | | | $ | 294,372 | |
下表列出了未經審計的簡明綜合資產負債表中記錄的其他流動負債的詳細情況:
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| 截止日期: 2021年3月31日 | | 截止日期: --2020年12月31日 |
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| (單位:千) |
應付利息 | $ | 10,318 | | | $ | 17,718 | |
遞延收入 | 9,026 | | | 3,754 | |
履約保證義務的當期部分 | 2,349 | | | 3,308 | |
經營和融資租賃負債的當期部分 | 1,217 | | | 1,206 | |
其他 | 22 | | | 27 | |
總計 | $ | 22,932 | | | $ | 26,013 | |
(5) 資產報廢債務(“ARO”)
ARO主要包括移除太陽能系統資產的成本和將太陽能系統場地恢復到原始狀態的成本,這是我們根據當前市場價格估計的成本。對於每個太陽能系統,我們將ARO的公允價值確認為負債,並將該成本資本化為相關太陽能系統成本基礎的一部分。相關資產按直線折舊。30這是一個太陽能系統在拆除之前預計在某一地點安裝的平均時間,相關負債在同一時間段內增加到全部價值。我們根據最近的實際經驗修訂我們估計的未來負債,包括第三方成本估計、太陽能系統的平均規模和通貨膨脹率,我們至少每年評估一次。我們估計的未來負債的變化被記錄為剩餘未攤銷資產和ARO賬面金額的減少或增加,並前瞻性地減少或增加我們的折舊和增值費用金額。下表列出了未經審計的簡明綜合資產負債表中其他長期負債中記錄的ARO的變化:
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| 截止到三月三十一號, |
| 2021 | | 2020 |
| (單位:千) |
期初餘額 | $ | 41,788 | | | $ | 31,053 | |
產生的額外債務 | 2,290 | | | 2,067 | |
增值費用 | 652 | | | 489 | |
| | | |
其他 | (16) | | | (15) | |
期末餘額 | $ | 44,714 | | | $ | 33,594 | |
(6) 應收客户票據
我們提供貸款計劃,根據該計劃,客户通過太陽能服務協議為購買太陽能系統或儲能系統提供資金,期限為10, 15或25好幾年了。下表列出了未經審計的簡明綜合資產負債表中記錄的應收客户票據的詳細情況和相應的公允價值:
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| 截止日期: 2021年3月31日 | | 截止日期: --2020年12月31日 |
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| (單位:千) |
應收客户票據 | $ | 672,897 | | | $ | 555,089 | |
信貸損失撥備 | (20,919) | | | (17,668) | |
應收客户票據,淨額(1) | $ | 651,978 | | | $ | 537,421 | |
估計公允價值淨額 | $ | 664,534 | | | $ | 548,238 | |
(1)在這筆款項中,$29.1百萬美元和$24.0截至2021年3月31日和2020年12月31日,其他流動資產分別記錄了100萬美元。
下表為未經審計的簡明綜合資產負債表中記錄的與應收客户票據相關的信貸損失準備變動情況:
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| | | | | 截止到三月三十一號, |
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| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | (單位:千) |
期初餘額 | | | | | $ | 17,668 | | | $ | 1,091 | |
採用ASC 326的影響 | | | | | — | | | 9,235 | |
當期預期信貸損失撥備(1) | | | | | 3,251 | | | 1,811 | |
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其他,淨額 | | | | | — | | | (1) | |
期末餘額 | | | | | $ | 20,919 | | | $ | 12,136 | |
(1)此外,我們還確認了$62,000及$53,000分別為截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的當前預期信貸損失撥備,與我們客户租賃的長期應收賬款相關。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,我們投資了102.2百萬美元和$85.6貸款太陽能系統和尚未投入使用的儲能系統分別為100萬美元。截至2021年和2020年3月31日的三個月,與我們的客户應收票據相關的利息收入為$7.1百萬美元和$4.4分別為百萬美元。截至2021年3月31日和2020年12月31日,與我們的應收客户票據相關的應計利息為$1.8百萬美元和$1.2分別為百萬美元。截至2021年3月31日和2020年12月31日,不是客户票據沒有應計利息,因此,沒有記錄非應計狀態的貸款撥備。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,利息收入為0確認為非應計狀態貸款和應計應收利息#美元0通過轉回利息收入進行了沖銷。
我們考慮客户應收票據投資組合的表現及其對信用損失撥備的影響。我們還根據年齡狀態和支付活動對信用質量進行了評估。下表列出了應收客户票據攤銷成本的賬齡:
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| 截止日期: 2021年3月31日 | | 截止日期: --2020年12月31日 |
| |
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| (單位:千) |
逾期1-90天 | $ | 9,202 | | | $ | 8,504 | |
逾期91-180天 | 1,815 | | | 1,733 | |
逾期180天以上 | 6,780 | | | 6,855 | |
逾期合計 | 17,797 | | | 17,092 | |
未逾期 | 655,100 | | | 537,997 | |
總計 | $ | 672,897 | | | $ | 555,089 | |
截至2021年3月31日和2020年12月31日,我們逾期超過90天但不是應計狀態的應收客户票據的攤銷成本為$8.6百萬美元。下表顯示了基於付款活動的我們的應收客户票據的起始年份的攤銷成本。
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| 按起始年份劃分的攤銷成本 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 在先 | | 總計 |
| (單位:千) |
付款績效: | | | | | | | | | | | | | |
表演 | $ | 129,799 | | | $ | 261,183 | | | $ | 131,093 | | | $ | 84,994 | | | $ | 30,426 | | | $ | 28,622 | | | $ | 666,117 | |
不良資產(1) | — | | | 267 | | | 1,319 | | | 1,874 | | | 1,931 | | | 1,389 | | | $ | 6,780 | |
總計 | $ | 129,799 | | | $ | 261,450 | | | $ | 132,412 | | | $ | 86,868 | | | $ | 32,357 | | | $ | 30,011 | | | $ | 672,897 | |
(1)不良貸款是指客户違約,並在181天或更長時間內未按計劃支付本金或利息的貸款。
(7) 長期債務
我們有長期債務的子公司包括SEI,Sunnova Energy Corporation,Helios Issuer,LLC(“Heli”),Sunnova EZ-Owner Portfolio,LLC(“EZOP”),Sunnova Helios II Issuer,LLC(“HELII”),Sunnova Ray I Issuer,LLC(“RAYSI”),Sunnova Helios III Issuer,LLC(“HELIII”),Sunnova TEP HoldingsSunnova Sol II Issuer,LLC(“SOLII”)和Sunnova Helios V Issuer,LLC(“Helv”)。下表列出了未經審計的簡明綜合資產負債表中記錄的長期債務的詳細情況,淨額記錄在未經審計的簡明綜合資產負債表中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 2021年3月31日 加權平均 有效利息 費率 | | 截至2021年3月31日 | | 年終 2020年12月31日 加權平均 有效利息 費率 | | 截至2020年12月31日 |
| 長期 | | 當前 | | 長期 | | 當前 |
| (單位為千,利率除外) |
塞伊 | | | | | | | | | | | |
9.75%可轉換優先票據 | 21.70 | % | | $ | — | | | $ | — | | | 14.53 | % | | $ | 95,648 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | |
債務貼現,淨額 | | | — | | | — | | | | | (37,394) | | | — | |
遞延融資成本,淨額 | | | — | | | — | | | | | (239) | | | — | |
森諾瓦能源公司 | | | | | | | | | | | |
應付票據 | 8.39 | % | | — | | | — | | | 7.14 | % | | — | | | 2,254 | |
直升機 | | | | | | | | | | | |
太陽能資產支持票據 | 6.65 | % | | 201,759 | | | 6,538 | | | 6.55 | % | | 205,395 | | | 6,329 | |
債務貼現,淨額 | | | (2,020) | | | — | | | | | (2,241) | | | — | |
遞延融資成本,淨額 | | | (3,607) | | | — | | | | | (4,004) | | | — | |
EZOP | | | | | | | | | | | |
循環信貸安排 | 3.65 | % | | 109,400 | | | — | | | 4.39 | % | | 171,600 | | | — | |
債務貼現,淨額 | | | (1,266) | | | — | | | | | (1,431) | | | — | |
HELII | | | | | | | | | | | |
太陽能資產支持票據 | 5.80 | % | | 221,668 | | | 10,606 | | | 5.71 | % | | 227,574 | | | 11,707 | |
債務貼現,淨額 | | | (40) | | | — | | | | | (42) | | | — | |
遞延融資成本,淨額 | | | (4,896) | | | — | | | | | (5,085) | | | — | |
RAYSI | | | | | | | | | | | |
太陽能資產支持票據 | 5.57 | % | | 119,281 | | | 5,744 | | | 5.49 | % | | 120,391 | | | 5,836 | |
債務貼現,淨額 | | | (1,334) | | | — | | | | | (1,376) | | | — | |
遞延融資成本,淨額 | | | (4,229) | | | — | | | | | (4,334) | | | — | |
HELIII | | | | | | | | | | | |
太陽能貸款支持票據 | 4.06 | % | | 119,044 | | | 12,295 | | | 4.01 | % | | 122,047 | | | 13,065 | |
債務貼現,淨額 | | | (2,395) | | | — | | | | | (2,423) | | | — | |
遞延融資成本,淨額 | | | (2,298) | | | — | | | | | (2,326) | | | — | |
TEPH | | | | | | | | | | | |
循環信貸安排 | 5.73 | % | | 304,570 | | | — | | | 5.81 | % | | 239,570 | | | — | |
債務貼現,淨額 | | | (3,332) | | | — | | | | | (3,815) | | | — | |
TEPINV | | | | | | | | | | | |
循環信貸安排 | 12.19 | % | | 27,434 | | | 22,302 | | | 10.80 | % | | 25,240 | | | 29,464 | |
債務貼現,淨額 | | | (997) | | | — | | | | | (1,322) | | | — | |
遞延融資成本,淨額 | | | (1,442) | | | — | | | | | (1,758) | | | — | |
索利 | | | | | | | | | | | |
太陽能資產支持票據 | 3.94 | % | | 379,771 | | | 15,383 | | | 3.91 | % | | 384,258 | | | 15,416 | |
債務貼現,淨額 | | | (110) | | | — | | | | | (113) | | | — | |
遞延融資成本,淨額 | | | (8,660) | | | — | | | | | (8,915) | | | — | |
HELIV | | | | | | | | | | | |
太陽能貸款支持票據 | 4.10 | % | | 125,659 | | | 16,127 | | | 3.97 | % | | 129,648 | | | 16,515 | |
債務貼現,淨額 | | | (849) | | | — | | | | | (885) | | | — | |
遞延融資成本,淨額 | | | (3,754) | | | — | | | | | (3,905) | | | — | |
AP8 | | | | | | | | | | | |
循環信貸安排 | 5.56 | % | | 21,205 | | | 4,395 | | | 5.31 | % | | 42,047 | | | 4,386 | |
SOLII | | | | | | | | | | | |
太陽能資產支持票據 | 3.28 | % | | 246,872 | | | 5,853 | | | 3.18 | % | | 248,789 | | | 5,911 | |
債務貼現,淨額 | | | (79) | | | — | | | | | (80) | | | — | |
遞延融資成本,淨額 | | | (5,825) | | | — | | | | | (5,866) | | | — | |
幫助 | | | | | | | | | | | |
太陽能貸款支持票據 | 2.31 | % | | 169,760 | | | 16,962 | | | | | — | | | — | |
債務貼現,淨額 | | | (949) | | | — | | | | | — | | | — | |
遞延融資成本,淨額 | | | (3,607) | | | — | | | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
總計 | | | $ | 1,994,734 | | | $ | 116,205 | | | | | $ | 1,924,653 | | | $ | 110,883 | |
可用性。**截至2021年3月31日,我們有$281.1根據我們的各種融資安排,可獲得的借款能力為百萬美元,其中包括90.6EZOP循環信貸安排下的百萬美元,$156.1天水圍循環信貸安排下的百萬元及$34.4AP8循環信貸安排下的100萬美元。在我們的任何其他融資安排下,都沒有可用的借款能力。截至2021年3月31日,我們遵守了融資安排下的所有債務契約。
加權平均實際利率。*上表披露的加權平均實際利率為每種債務工具的加權平均規定利率加上其他歸類為利息支出的項目對利息支出的影響,如遞延融資成本的攤銷、債務貼現的攤銷以及債務未使用餘額在指定期間的承諾費。
SEI債務在截至2021年3月31日的三個月內,我們的剩餘持有者9.75%可轉換優先票據已轉換約$97.1本金總額為百萬美元,包括截至每次轉換之日的應計利息和未付利息。9.75%可轉換優先票據為普通股。見附註11,股東權益。
TEPH債務在2021年1月,我們修訂了TEPH循環信貸安排,其中包括:(A)允許在SREC中進行某些交易(或從這些交易中獲得的收益)和相關的對衝安排,並將某些此類金額排除在可用於償還債務的淨現金流的計算中,以及(B)允許就某些輔助組件進行借款。
高負債。從2021年2月開始,我們將符合條件的太陽能貸款和相關應收賬款彙集並轉移到HELV,這是一個特殊目的實體,發行了$150.1本金總額為2021年系列-A類太陽能貸款支持票據和美元38.6本金總額為2021年系列-A類B類太陽能貸款支持票據(統稱“HELV票據”),到期日為2048年2月。HELV債券的發行價格為0.001A類和2.487B類利率為%,按年利率計息1.80%和3.15%。這些太陽能貸款產生的現金流用於支付HELV票據的每月本金和利息,並滿足HELV的開支,任何剩餘的現金都可以分配給HELV的唯一成員Sunnova Helios V Depositor,LLC。關於HELV註釋,我們的某些附屬公司根據管理和服務協議收取管理和維修太陽能系統的費用。此外,Sunnova Energy Corporation擔保(其中包括)(A)我們的某些子公司有義務根據管理和服務協議管理和服務太陽能系統,以及(B)我們的子公司有義務回購或替換根據相關銷售和貢獻協議最終出售給HELV的某些不符合條件的太陽能貸款。HELV還需要為HELV票據持有人的利益維持一定的儲備賬户,每個賬户的資金必須始終達到HELV票據中指定的水平。HELV票據的持有人對我們的其他資產沒有追索權,除非HELV票據中明確規定。
EZOP和AP8債務。從2021年2月開始,HELV票據的收益被用來償還#美元。107.3百萬美元和$29.5未償還EZOP和AP8債務的本金總額分別為100萬美元。在2021年3月,我們修訂了EZOP循環信貸安排,其中包括:(A)將到期日延長至2023年11月;以及(B)將最高貸款金額從200.0百萬至$350.0百萬美元。
長期債務的公允價值……我們長期債務的公允價值及相應的賬面金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日 | | 截至2020年12月31日 |
| |
| | | |
| 攜載 價值 | | 估計數 公允價值 | | 攜載 價值 | | 估計數 公允價值 |
| (單位:千) |
塞伊9.75%可轉換優先票據 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 95,648 | | | $ | 100,482 | |
Sunnova Energy Corporation應付票據 | — | | | — | | | 2,254 | | | 2,254 | |
合力太陽能資產支持票據 | 208,297 | | | 216,578 | | | 211,724 | | | 220,941 | |
EZOP循環信貸安排 | 109,400 | | | 109,400 | | | 171,600 | | | 171,600 | |
HELII太陽能資產支持票據 | 232,274 | | | 266,817 | | | 239,281 | | | 286,579 | |
RAYSI太陽能資產支持票據 | 125,025 | | | 138,191 | | | 126,227 | | | 146,506 | |
HELIII太陽能貸款支持票據 | 131,339 | | | 139,181 | | | 135,112 | | | 149,489 | |
天保循環信貸安排 | 304,570 | | | 304,570 | | | 239,570 | | | 239,570 | |
TEPINV循環信貸安排 | 49,736 | | | 49,736 | | | 54,704 | | | 54,704 | |
Soli Soli太陽能資產支持票據 | 395,154 | | | 404,116 | | | 399,674 | | | 427,511 | |
HELIV太陽能貸款支持票據 | 141,786 | | | 136,672 | | | 146,163 | | | 145,433 | |
AP8循環信貸安排 | 25,600 | | | 25,600 | | | 46,433 | | | 46,433 | |
SOLII太陽能資產支持票據 | 252,725 | | | 241,066 | | | 254,700 | | | 254,674 | |
HELV太陽能貸款支持票據 | 186,722 | | | 182,359 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
總計(1) | $ | 2,162,628 | | | $ | 2,214,286 | | | $ | 2,123,090 | | | $ | 2,246,176 | |
(1)數額不包括遞延融資淨成本(按債務分類)和淨債務貼現#美元51.7百萬美元和$87.6分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。
就EZOP、TEPH、TEPINV及AP8債務而言,估計公允價值大致與賬面金額相若,主要是由於相關工具利率的變動性質所致。就應付票據而言,估計公允價值與賬面金額大致相同,主要是由於票據的短期性質所致。對於可轉換優先票據和HELI、HELII、RAYSI、HELIII、SOLI、HELIV、SOLII和HELV債務,我們根據同類債務的收益率分析確定了估計公允價值。
(8) 衍生工具
EZOP債務的利率互換。**在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏,EZOP解除了名義金額為美元的利率掉期131.7百萬美元和$0,並錄得已實現虧損#美元。68,000及$59,000,分別為。
下表列出了未償還衍生工具的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日 | | 截至2020年12月31日 |
| |
| | | |
| 有效 日期 | | 終端 日期 | | 固定 利息 率 | | 集料 概念上的 金額 | | 有效 日期 | | 終端 日期 | | 固定 利息 率 | | 集料 概念上的 金額 |
| (單位為千,利率除外) |
EZOP | 2021年3月 | | 2033年7月 | | 1.000% | | $ | 180,181 | | | 2020年6月- 2020年11月 | | 2029年9月- 2031年2月 | | 0.483% - 2.620% | | $ | 130,373 | |
TEPH | 2018年9月- 2023年1月 | | 2023年1月- 2038年4月 | | 0.121% - 2.534% | | 270,170 | | | 2018年9月- 2023年1月 | | 2023年1月- 2038年1月 | | 0.528% - 2.114% | | 202,272 | |
TEPINV | 2019年12月 | | 2022年12月 | | 2.500% | | 40,132 | | | 2019年12月 | | 2022年12月 | | 2.500% | | 51,025 | |
總計 | | | | | | | $ | 490,483 | | | | | | | | | $ | 383,670 | |
下表為未經審計的簡明綜合資產負債表中記錄的利率互換的公允價值:
| | | | | | | | | | | |
| 截止日期: 2021年3月31日 | | 截止日期: --2020年12月31日 |
| |
| | | |
| (單位:千) |
其他資產 | $ | 14,291 | | | $ | — | |
| | | |
其他長期負債 | — | | | (13,407) | |
合計,淨額 | $ | 14,291 | | | $ | (13,407) | |
我們沒有將利率掉期指定為會計目的的對衝工具。因此,我們立即在利息支出淨額中確認公允價值的變化。下表列出了未經審計的簡明綜合經營報表中記錄的利率互換的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月30日的三個月。 三月三十一日, |
| | | | | 2021 | | 2020 | | |
| | | | | (單位:千) |
已實現虧損 | | | | | $ | 591 | | | $ | 31,898 | | | |
未實現(收益)損失 | | | | | (18,705) | | | 7,596 | | | |
總計 | | | | | $ | (18,114) | | | $ | 39,494 | | | |
(9) 所得税
我們的實際所得税税率是0截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月。所得税總額不同於主要由於我們的估值津貼而對所得税前虧損應用法定所得税税率計算的金額。我們評估我們是否在已提交的報税表中持有任何重大的不確定税務頭寸、計劃在未來的納税申報單或索賠中持有或以其他方式受到解讀,並根據該頭寸的技術價值,經審查(包括解決任何相關的上訴或訴訟程序)後確定沒有任何重大不確定的税務頭寸,或在可能事先尋求批准的情況下預期獲得批准。因此,我們沒有為不確定的税收狀況記錄任何準備金。如果有必要為與未確認的税收優惠相關的任何利息或罰款撥備,我們的政策是在我們的所得税賬户中應計這類利息或罰款。有幾個不是截至2021年3月31日和2020年12月31日的應計項目,我們預計未來12個月未確認税收優惠總額不會有重大變化。我們2011年後的納税年度仍需接受美國國税局(IRS)以及我們所在州和地區的税務當局的審查。
(10) 可贖回的非控制性權益和非控制性權益
截至2021年3月31日和2020年12月31日,可贖回非控股權益的賬面價值等於或大於贖回價值。參見附註15,後續事件。
(11) 股東權益
普通股
在截至2021年3月31日的三個月內,我們的9.75%可轉換優先票據已轉換約$97.1本金總額為百萬美元,包括截至每次轉換之日的應計利息和未付利息。9.75%可轉換優先票據為7,196,035我們普通股的股份。
(12) 基於股權的薪酬
2021年3月,根據2019年長期激勵計劃(LTIP)獎勵可能發行的普通股總數增加了2,214,561,連同根據長期投資協議可供批出的剩餘股份,該款額相等於5,020,602,或5佔截至2020年12月31日已發行普通股數量的%。
股票期權
下表彙總了股票期權活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數 的庫存 選項 | | 加權 平均值 鍛鍊 價格 | | 加權 平均值 剩餘 合同 期限(年) | | 加權 平均值 授予日期 公允價值 | | 集料 內在性 價值 |
| | | | | | | | | (單位:千) |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
傑出,2020年12月31日 | 3,266,348 | | | $ | 16.06 | | | 5.82 | | | | $ | 94,962 | |
授與 | 75,031 | | | $ | 40.50 | | | 9.97 | | $ | 18.35 | | | |
練習 | (491,125) | | | $ | 16.30 | | | | | | | $ | 15,549 | |
| | | | | | | | | |
出色,2021年3月31日 | 2,850,254 | | | $ | 16.66 | | | 5.69 | | | | $ | 68,865 | |
可行使,2021年3月31日 | 2,775,223 | | | $ | 16.01 | | | 5.57 | | | | $ | 68,841 | |
已歸屬和預期歸屬,2021年3月31日 | 2,850,254 | | | $ | 16.66 | | | 5.69 | | | | $ | 68,865 | |
| | | | | | | | | |
非既得利益者,2021年3月31日 | 75,031 | | | | | | | $ | 18.35 | | | |
截至2021年和2020年3月31日的三個月內,授予的股票期權數量為0和265,207,分別為。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內,授予日期授予的股票期權的公允價值為$。0及$791,000,分別為。截至2021年3月31日,1.4與股票期權相關的未確認薪酬支出總額的百萬美元,預計將在以下加權平均期間確認2.23好幾年了。
限售股單位
下表彙總了限制性庫存單位活動:
| | | | | | | | | | | |
| 數量 受限 股票單位 | | 加權 平均值 授予日期 公允價值 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
傑出,2020年12月31日 | 2,059,184 | | | $ | 11.95 | |
授與 | 426,243 | | | $ | 38.95 | |
既得 | (657,484) | | | $ | 18.50 | |
沒收 | (11,294) | | | $ | 16.22 | |
出色,2021年3月31日 | 1,816,649 | | | $ | 15.89 | |
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內,歸屬的限制性股票單位數量為657,484和27,083,分別為。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內歸屬的限制性股票單位的授予日期公允價值為$12.2百萬美元和$325,000,分別為。截至2021年3月31日,26.4與限制性股票單位相關的未確認薪酬支出總額的百萬美元,預計將在#年的加權平均期間確認1.99好幾年了。
(13) 每股基本和稀釋淨虧損
下表列出了我們的基本淨虧損和稀釋後每股淨虧損的計算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月30日的三個月。 三月三十一日, |
| | | | | 2021 | | 2020 | | |
| | | | | (以千為單位,不包括每股和每股金額) |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
普通股股東應佔淨虧損--基本虧損和攤薄虧損 | | | | | $ | (32,983) | | | $ | (71,075) | | | |
| | | | | | | | | |
普通股股東每股淨虧損--基本虧損和稀釋虧損 | | | | | $ | (0.31) | | | $ | (0.85) | | | |
加權平均已發行普通股-基本普通股和稀釋普通股 | | | | | 106,359,220 | | | 84,001,151 | | | |
下表列出了普通股等價物的加權平均份額,這些股份被排除在本報告所述期間每股稀釋淨虧損的計算之外,因為計入這些股份將是反稀釋的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月30日的三個月。 三月三十一日, |
| | | | | 2021 | | 2020 | | |
基於股權的薪酬獎勵 | | | | | 4,902,790 | | | 5,872,563 | | | |
| | | | | | | | | |
可轉換優先票據 | | | | | 1,682,132 | | | 4,230,768 | | | |
(14) 承諾和或有事項
法律界人士表示,這是不合理的。我們是許多訴訟、索賠和政府訴訟的當事人,這些訴訟、索賠和政府訴訟都是與我們的業務相關的普通、例行公事。此外,在正常的業務過程中,我們會定期與經銷商和客户發生糾紛。我們預計這些事項的結果不會對我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響,無論是個別的還是總體的。
履約保障義務。*截至2021年3月31日,我們記錄了2.9百萬美元,與我們根據租賃和貸款對某些指定的最低太陽能產量的保證有關,其中#2.3百萬美元記入其他流動負債和#美元。556,000在未經審計的簡明綜合資產負債表中計入其他長期負債。截至2020年12月31日,我們記錄了5.7與這些擔保有關的百萬美元,其中#3.3百萬美元記入其他流動負債和#美元。2.4百萬美元在未經審計的簡明綜合資產負債表中計入其他長期負債。我們的總體履約保證義務的變化如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截止到三月三十一號, |
| 2021 | | 2020 |
| (單位:千) |
期初餘額 | $ | 5,718 | | | $ | 6,468 | |
已發行債務的應計項目 | 433 | | | 683 | |
| | | |
現金結算 | (3,246) | | | (3,844) | |
期末餘額 | $ | 2,905 | | | $ | 3,307 | |
經營租賃和融資租賃我們在經營租賃項下租賃房地產和某些辦公設備,在融資租賃項下租賃車輛和某些其他辦公設備。下表列出了未經審計的簡明綜合經營報表中分別記錄在一般和行政費用及其他營業收入中的租賃費用和租賃收入的詳細情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月30日的三個月。 三月三十一日, |
| | | | | 2021 | | 2020 | | |
| | | | | (單位:千) |
經營租賃費用 | | | | | $ | 336 | | | $ | 336 | | | |
融資租賃費用: | | | | | | | | | |
融資租賃攤銷費用 | | | | | 25 | | | 2 | | | |
租賃負債利息 | | | | | 3 | | | — | | | |
短期租賃費用 | | | | | 10 | | | 16 | | | |
可變租賃費用 | | | | | 261 | | | 7 | | | |
| | | | | | | | | |
總計 | | | | | $ | 635 | | | $ | 361 | | | |
下表列出了在其他資產和租賃負債中記錄的使用權資產和租賃負債的詳細情況其他流動負債/未經審計的簡明綜合資產負債表中的其他長期負債:
| | | | | | | | | | | |
| 截止日期: 2021年3月31日 | | 截止日期: --2020年12月31日 |
| |
| | | |
| (單位:萬人) |
使用權資產: | | | |
經營租約 | $ | 8,558 | | | $ | 8,779 | |
融資租賃 | 367 | | | 391 | |
總使用權資產 | $ | 8,925 | | | $ | 9,170 | |
| | | |
流動租賃負債: | | | |
經營租約 | $ | 1,108 | | | $ | 1,094 | |
融資租賃 | 110 | | | 112 | |
長期租賃負債: | | | |
經營租約 | 9,885 | | | 9,742 | |
融資租賃 | 178 | | | 203 | |
租賃總負債 | $ | 11,281 | | | $ | 11,151 | |
有關租約的其他資料如下:
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月30日的三個月。 三月三十一日, |
| 2021 | | 2020 | | |
| (單位:千) |
為計量租賃負債所包括的金額支付(收到)的現金: | | | | | |
營業租賃的營業現金流(1) | $ | (42) | | | $ | 11 | | | |
融資租賃的營業現金流 | 3 | | | — | | | |
融資租賃產生的現金流 | 28 | | | 1 | | | |
以租賃義務換取的使用權資產: | | | | | |
經營租約 | — | | | — | | | |
融資租賃 | — | | | — | | | |
(1)包括2021年的報銷金額$423,000用於改善租賃權。
| | | | | | | | | | | |
| 截止日期: 2021年3月31日 | | 截止日期: --2020年12月31日 |
| |
| | | |
加權平均剩餘租賃年限(年): | | | |
經營租約 | 8.23 | | 8.47 |
融資租賃 | 3.74 | | 3.99 |
加權平均貼現率: | | | |
經營租約 | 3.93 | % | | 3.93 | % |
融資租賃 | 3.38 | % | | 3.39 | % |
截至2021年3月31日,我們不可取消租賃下的未來最低租賃付款如下:
| | | | | | | | | | | |
| 運營中 租契 | | 金融 租契 |
| (單位:萬人) |
剩餘的2021年 | $ | 1,155 | | | $ | 91 | |
2022 | 1,559 | | | 88 | |
2023 | 1,594 | | | 69 | |
2024 | 1,616 | | | 55 | |
2025 | 1,633 | | | — | |
2026年及其後 | 5,984 | | | — | |
總計 | 13,541 | | | 303 | |
相當於利息的數額 | (2,021) | | | (15) | |
相當於租賃獎勵的金額 | (527) | | | — | |
未來付款的現值 | 10,993 | | | 288 | |
租賃負債的當期部分 | (1,108) | | | (110) | |
租賃負債的長期部分 | $ | 9,885 | | | $ | 178 | |
信用證關於寫字樓租賃的各種擔保安排,我們有一張未付信用證,金額為$。375,000截至2021年3月31日和2020年12月31日。信用證為等額或較少金額的現金抵押,這些現金被分類為記錄在其他流動資產和未經審計的簡明綜合資產負債表中的其他資產中的限制性現金。
擔保或彌償我們簽訂的合同包括賠償和擔保條款。一般而言,我們訂立合約時,會就違反合約所載的陳述、保證和契諾及/或某些指定的法律責任等事宜,作出彌償。這些合同的例子包括交易商協議、債務協議、資產購買和銷售協議、服務協議和採購協議。在觸發付款的事件發生之前,我們無法估計我們在這些協議下的最大潛在風險敞口。根據這些協議,我們預計不會支付任何實質性款項。
經銷商承諾。**截至2021年3月31日和2020年12月31日,因獨家和其他類似安排而向經銷商支付的未攤銷淨收支平衡為美元62.6百萬美元和$55.7分別為百萬美元。根據這些協議,我們支付了$3.7百萬美元和$5.3在截至2021年和2020年3月31日的三個月中,分別為100萬美元。我們可能有義務支付最高金額,如果達到更高的門檻,則不包括按每瓦計算的額外金額,如下所示:
| | | | | |
| 經銷商 承付款 |
| (單位:萬人) |
剩餘的2021年 | $ | 31,530 | |
2022 | 40,118 | |
2023 | 18,110 | |
2024 | 7,970 | |
2025 | 938 | |
2026年及其後 | — | |
總計 | $ | 98,666 | |
採購承諾。在2019年8月之前,我們修改了與一家供應商的協議,其中我們同意購買最低數量的儲能系統和組件,用於五年。2020年12月,我們修改了與一家供應商的協議,協議中我們同意購買一定數量的儲能系統和組件,用於一年。這些
購買量計入合併資產負債表中其他流動資產的存貨。根據這些協議,我們的最低購買量如下:
| | | | | |
| 購進 承付款 |
| (單位:萬人) |
剩餘的2021年 | $ | 15,642 | |
2022 | 26,810 | |
2023 | 26,605 | |
2024 | 19,807 | |
2025 | — | |
2026年及其後 | — | |
總計 | $ | 88,864 | |
信息技術承諾。他説:我們有與信息技術軟件服務和許可證相關的某些長期合同承諾。截至2021年3月31日的未來承諾如下:
| | | | | |
| 信息 技術 承付款 |
| (單位:萬人) |
剩餘的2021年 | $ | 8,026 | |
2022 | 2,216 | |
2023 | 26 | |
2024 | 26 | |
2025 | 7 | |
2026年及其後 | — | |
總計 | $ | 10,301 | |
(15) 後續事件
收購SunStreet。從2021年2月開始,我們與我們的某些子公司SunStreet Energy Group,LLC(特拉華州有限責任公司(以下簡稱SunStreet))和Len X,LLC(佛羅裏達州有限責任公司,SunStreet的唯一成員,Lennar Corporation的全資子公司)簽訂了合併協議和合並計劃(以下簡稱“合併協議”),其中包括特拉華州有限責任公司SunStreet Energy Group LLC(“SunStreet”)和Lennar Corporation的全資子公司Len X,後者是SunStreet能源集團的唯一成員和Lennar Corporation的全資子公司。根據合併協議,吾等於2021年4月收購Lennar Corporation的住宅太陽能平臺SunStreet,以換取最多6,984,225我們普通股的股份(“收購”),包括3,095,329收盤時發行的初始對價股票,可根據收購價進行調整,最高可達3,888,896收購完成後可作為溢價發行的股票。
非控制性利益。2021年4月,我們接納了一名税務股權投資者作為Sunnova TEP V-D,LLC(以下簡稱TEPVD)的A級成員,Sunnova TEP V-D Manager,LLC的子公司是TEPVD的B級成員,Sunnova TEP V-D Manager,LLC是Sunnova TEP V-D,LLC的B級成員。TEPVD的A類成員承諾的總資本約為#美元。50.0百萬美元。
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
以下討論和分析包含受風險、不確定性和假設影響的前瞻性陳述。由於許多因素的影響,我們對所選事件的實際結果和時間可能與這些前瞻性聲明中預期的結果有實質性差異,包括但不限於上述“關於前瞻性聲明的特別説明”和“關於前瞻性聲明的特別説明”、“風險因素”以及在2021年2月25日提交給美國證券交易委員會(SEC)的10-K表年報以及本10-Q表季報其他部分所討論的內容。此外,我們的經營環境競爭激烈,瞬息萬變,不時會出現新的風險。我們的管理層不可能預測所有風險,也不能評估所有因素對我們業務的影響,也不能評估任何因素或因素組合可能導致實際結果與我們可能做出的任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。鑑於這些風險、不確定性和假設,本季度報告中討論的前瞻性事件和情況可能不會發生,實際結果可能與前瞻性表述中預期或暗示的結果大不相同。除文意另有所指外,術語“Sunnova”、“本公司”和“本公司”均指SEI及其合併子公司。
公司概況
我們是領先的住宅太陽能和儲能服務提供商,為超過25個美國(“美國”)的11.6萬多個客户提供服務。州和領地。我們的目標是成為為消費者提供清潔、負擔得起和可靠的能源的領先供應商,我們的運營使命很簡單:能源獨立,這樣房主就可以自由地不受幹擾地生活。我們成立的目的是以更優惠的價格為客户提供更好的能源服務;通過我們提供的太陽能和太陽能加儲能服務,我們正在顛覆傳統的能源格局以及21世紀客户生產和消費電力的方式。
我們有一個差異化的住宅太陽能經銷商模式,我們與當地經銷商合作,這些經銷商代表我們發起、設計和安裝我們客户的太陽能系統和儲能系統。我們專注於我們的經銷商模式,使我們能夠利用經銷商在當地市場的專業知識、關係和經驗來推動客户的產生,同時為我們的經銷商提供以具有競爭力的價格獲得高質量產品的機會,以及技術監督和專業知識。我們相信,這種結構提供了運營靈活性,減少了勞動力短缺的風險,並相對於我們的同行降低了固定成本,進一步增強了我們的競爭優勢。
我們為客户提供價格實惠的太陽能為他們的家庭供電的產品。與基於公用事業的零售價相比,與太陽能和太陽能加儲能相結合,我們能夠節省客户的前期費用,而且在後者的情況下,我們還能夠提供能源彈性。我們還使一些州的客户有可能獲得新的屋頂和其他輔助產品,作為其太陽能貸款的一部分。我們的太陽能服務協議採取租賃、購電協議(“PPA”)或貸款的形式。我們太陽能服務協議的初始期限通常為10年、15年或25年。服務是我們協議中不可或缺的一部分,包括運營和維護、監控、維修和更換、設備升級、為客户進行現場電源優化(針對供應和需求)、根據需要在太陽能電池板、電網和儲能系統之間高效切換電源的能力,以及診斷。在合同有效期內,我們有機會整合相關和不斷髮展的家庭服務和監控技術,以提高靈活性並降低客户的能源供應成本。
就租賃和PPA而言,我們目前還從聯邦、州和地方政府獲得税收優惠和其他激勵措施,其中一部分我們通過税收權益、無追索權債務結構和對衝安排進行融資,以便為我們的前期成本、管理費用和增長投資提供資金。我們有從不同來源吸引資金的既定記錄。從我們成立到2021年3月31日,我們已經從股權、債務和税收股權投資者那裏籌集了超過69億美元的資本承諾。
除了作為我們太陽能服務協議的標準組成部分提供持續服務外,我們還向通過第三方購買太陽能系統的客户提供持續能源服務。根據這些安排,我們同意在這些客户與我們簽訂的服務合約有效期內,為他們提供監察、保養和維修服務。我們相信,我們全面的能源服務產品的質量和範圍,無論是通過我們還是通過另一方獲得太陽能系統的客户,都是我們與競爭對手的關鍵區別。
我們於2013年1月開始運營,並於2013年4月開始在我們的第一個太陽能系統下提供太陽能服務。從那時起,我們的品牌、創新和專注的執行推動了我們的市場份額和我們平臺上的客户數量的顯著、快速增長。我們運營着美國最大的住宅太陽能系統之一,擁有超過860兆瓦的發電能力,為超過11.6萬名客户提供服務。
最新發展動態
收購SunStreet
於2021年2月,吾等與若干附屬公司訂立合併協議及計劃(“合併協議”),這些附屬公司包括特拉華州有限責任公司SunStreet Energy Group LLC(“SunStreet”)及佛羅裏達州有限責任公司Len X,Len X是SunStreet的唯一成員及Lennar Corporation(“Lennar Corporation”)的全資附屬公司(“Len X”)。x“)。根據合併協議,吾等於2021年4月收購Lennar Corporation的SunStreet(“Lennar”)住宅太陽能平臺,以換取最多6,984,225股我們的普通股(“收購事項”),其中包括3,095,329股於完成交易時發行的初步代價(須經收購價調整)及最多3,888,896股可於收購完成後作為溢價發行的股份(“收購事項”),如下所述。在此次收購中,我們達成了一項協議,根據協議,我們將成為Lennar在全美擁有太陽能的新住宅社區的獨家住宅太陽能和存儲服務提供商,為期四年。此次收購預計將提供一條新的戰略途徑,進一步擴大我們的業務規模,並在美國各地開發清潔、有彈性的住宅微電網。
溢價協議
根據我們與萊恩簽訂的溢價協議x,鏡頭x將有能力在與此次收購相關的五年內賺取高達3888,896股額外普通股。溢價支付的條件是SunStreet滿足某些與實現特定發起目標相關的商業里程碑。溢價安排有兩個要素。首先,我們將發行最多2,777,784股股份,只要我們和我們的子公司(包括SunStreet)通過SunStreet現有的住宅建設流程將目標數量的太陽能系統投入使用,並簽訂與該等太陽能系統相關的合格客户協議。根據這項溢價可發行的2,777,784股普通股可按年分四期賺取(如果每一年的募集目標實現)或在四年期末(如果在第四年也就是最後一年實現合計募集目標),年期從收購結束日開始。收益的第二個要素與微電網社區的發展有關。根據這部分溢價,如果我們在收購截止日期五週年之前就微電網社區的發展達成具有約束力的協議,我們將發行最多1,111,112股。
税收公平承諾
關於此次收購,Lennar承諾向四隻Sunnova税收股權基金貢獻總計2億美元(“資金承諾”),每隻基金在2021年開始的連續四年(每一年為一個“貢獻年”)期間每年成立。這四個税收股權基金中的每一個獲得的太陽能服務協議和相關太陽能系統通常將由SunStreet發起,儘管如果SunStreet發起的太陽能服務協議沒有充分利用Lennar在特定繳款年度的資金承諾,一定數量的太陽能服務協議可能會由我們的經銷商發起。在第一個和第二個捐款年度未使用的任何數額將使第三個和第四個捐款年度的供資承諾增加該數額。在第三個捐款年度未使用的任何金額將使第四個捐款年度的資金承諾額增加該數額。在資金承諾方面,每個税務股權基金將簽署典型的税務股權基金交易文件,包括開發和購買協議、服務協議和有限責任公司協議。看見"-流動資金和資本資源-融資安排-税收股權基金承諾"下面。
新冠肺炎大流行
正在進行的新冠肺炎大流行已經並可能繼續對全球經濟造成廣泛的不利影響。我們應對這場流行病的第一要務一直是我們員工、客户和經銷商的健康和安全。為此,我們迅速實施了預防措施,以最大限度地減少不必要的暴露風險,我們一直在遵循這一點。隨着新冠肺炎病毒繼續在我們運營的州和美國領土上傳播,我們的業務運營受到了一些由此造成的中斷。
社交疏遠指導方針、呆在家裏的命令和與新冠肺炎大流行相關的類似政府措施,以及個人為減少潛在接觸該病毒而採取的行動,導致了疫情來源的下降。這一下降反映出我們的經銷商無法根據某些地點的居家訂單進行面對面銷售。為了適應政府的這些措施,我們的經銷商擴大了數字工具和發起渠道的使用,並創造了新的方法,抵消了他們與潛在新客户見面的能力受到的限制。這些努力推動了新合同簽訂數量的增加。我們已經看到使用網站、視頻會議和其他虛擬
工具作為我們發起過程的一部分,得到了廣泛的擴展,併為我們的發展做出了貢獻。然而,地方、州或聯邦政府延長新冠肺炎疫情應對措施可能會進一步擾亂面對面銷售的恢復,這可能會由於我們的經銷商無法適應虛擬銷售方法,或者因為事實證明此類方法對潛在客户不太成功,而對我們的業務、現金流、流動性、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
在新冠肺炎大流行期間,太陽能系統的服務和安裝仍在繼續。這反映了住宅太陽能服務被指定為我們所有服務地區的一項基本服務。為了遵守所有適用的州和聯邦健康和安全指南,我們和我們的經銷商已轉向安裝人員和服務技術人員的非接觸式流程。此外,越來越多的管轄當局以及當地公用事業公司正在接受以電子方式提交的許可證,並通過視頻通話和其他電子手段在許多地點進行檢查。我們希望我們經銷商的安裝能力和我們服務太陽能系統的能力將以這種方式繼續下去。但是,如果新冠肺炎病毒進一步爆發或採用更嚴格的健康和安全指南,我們和我們的經銷商繼續執行安裝和服務呼叫的能力可能會受到不利影響。
在整個新冠肺炎疫情中,我們看到對我們供應鏈的影響微乎其微,因為我們的技術人員和經銷商基本上能夠成功採購維修和安裝太陽能系統所需的設備。我們已經建立了一個地理上不同的供應商集團,這有助於確保我們的經銷商和客户能夠獲得負擔得起的、有效的太陽能和存儲選項,儘管存在潛在的貿易、地緣政治或事件驅動的風險。此外,我們在2019年實施了一項戰略,因此,我們已經可以獲得在2021年期間安裝和維修大部分太陽能系統所需的設備。目前,我們預計不會有能力為我們的太陽能系統或儲能系統採購零部件。然而,如果由於新冠肺炎病毒的進一步爆發或實施更嚴格的健康和安全指南而導致供應鏈嚴重中斷,我們安裝和維護太陽能系統的能力可能會受到不利影響。
作為我們將不必要的暴露風險降至最低和防止感染的預防措施的一部分,我們繼續對休斯頓總部的員工實施在家工作的政策。所有員工都必須遵守嚴格的社交距離和健康安全指南,符合疾病控制和預防中心、世界衞生組織以及其他政府和監管機構鼓勵的限制和最佳做法。在整個新冠肺炎疫情期間,我們的呼叫中心一直保持開放,並配備了適當的工作人員,以滿足客户的需求。如果客户要求服務技術人員到訪,這些技術人員隨時可用,而且幾乎所有情況下都可以在不進入客户家中的情況下完成服務。我們正在繼續解決人們的擔憂,以保護我們員工以及我們客户和經銷商的健康和安全,這包括在修改和補充與健康相關的指南時做出改變,以符合這些指南。
政府和其他試圖減緩新冠肺炎病毒傳播的措施的範圍和持續時間存在相當大的不確定性,比如大規模的旅行禁令和限制、邊境關閉、隔離、就地避難令以及企業和政府關閉。一些已經開始採取措施重啟經濟的州隨後經歷了新冠肺炎案例的激增,導致這些州在某些情況下停止了此類重啟措施,在另一些情況下重新實施了限制。這種性質的限制已經並可能繼續導致我們和我們的經銷商遭遇運營延誤,並可能導致與我們的獨家安排相關的里程碑或最後期限被錯過。到目前為止,我們還沒有收到經銷商關於新冠肺炎疫情導致的性能延遲的通知。然而,隨着時間的推移,不斷惡化的經濟狀況可能會導致這樣的結果,這將影響我們未來的財務表現。此外,與新冠肺炎疫情相關的經濟低迷的影響可能會增加失業率,降低消費者信用評級和信用可用性,這可能會對新客户來源和我們現有客户就其太陽能服務協議付款的能力產生不利影響。高失業率和缺乏信貸的時期可能會導致違約率和違約率上升。到目前為止,我們的違約率或拖欠率並沒有大幅上升。然而,如果目前的經濟狀況持續很長一段時間或惡化,太陽能服務協議的拖欠可能會增加,這也將對我們未來的財務表現產生負面影響。
截至本報告之日,我們應對上述條件帶來的挑戰,將對我們業務的影響降至最低,取得了令人鼓舞的結果。然而,我們未來的成功也取決於我們從第三方投資者和商業來源籌集資金的能力。在新冠肺炎大流行的最初幾周,我們看到進入資本市場的機會普遍減少。雖然資本市場尚未完全恢復強勢,但自那以來,我們能夠在這段充滿挑戰的時期籌集到資金。如果我們無法重新進入資本市場,或無法通過我們的税收股權和倉庫融資交易以具有競爭力的條件籌集資金,這將對我們為我們的太陽能系統和能源儲存系統的部署提供資金的能力以及我們未來的財務業績產生不利影響。
由於許多不確定性,我們目前無法預測新冠肺炎大流行或資本市場目前正在經歷的重大幹擾和波動將對我們的業務、現金流、流動性、財務狀況和運營結果產生多大影響。最終影響將取決於未來的發展,其中包括但不限於新冠肺炎病毒的最終持續時間、疫苗的分發、接受度和效力、經濟低迷和其他新冠肺炎大流行經濟影響的深度和持續時間、政府為防止新冠肺炎病毒傳播而採取的其他措施的後果、政府當局、客户、供應商、經銷商和其他第三方採取的行動、我們的客户、潛在客户和經銷商適應在變化的環境中經營的能力以及恢復正常經濟和經營條件的時間和程度。有關與新冠肺炎大流行相關風險的更多討論,請參見“風險因素“本季度報告中表格10-Q的其他部分。
融資交易
2021年4月,我們接納了一位税務股權投資者,總資本承諾約為5000萬美元。看見"-流動資金和資本資源-融資安排-税收股權基金承諾"下面。
於2021年1月,吾等修訂了與我們的一間擁有若干税項股本基金的融資附屬公司有關的循環信貸安排(“TEPH循環信貸安排”),以(A)允許在SREC的某些交易(或從該等交易所得款項)及相關對衝安排中進行某些交易,並在計算可用於償還債務的現金流量淨額時剔除若干此類金額,以及(B)容許就某些附屬成分借款。於2021年3月,我們修訂了於2017年4月訂立的循環信貸安排(“EZOP循環信貸安排”),其中包括:(A)將到期日延長至2023年11月;及(B)將最高貸款額由2.0億美元提高至3.5億美元。見“-流動性和資本資源-融資安排-倉庫和其他債務融資“下面。
2021年2月,我們的一家子公司發行了本金總額為150.1美元的2021年系列A類太陽能貸款支持票據和本金總額為3,860萬美元的2021年系列A類B類太陽能貸款支持票據(統稱為HELV票據),到期日為2048年2月。HELV債券的年利率分別為1.80%和3.15%,A類和B類債券的年利率分別為1.80%和3.15%。見“-流動性和資本資源-融資安排-證券化“下面。
2021年1月和2月,我們9.75%可轉換優先票據的剩餘持有人將我們9.75%可轉換優先票據的本金總額約9710萬美元(包括截至每次轉換之日的應計和未付利息)轉換為我們普通股的7196,035股。截至2021年2月23日,我們9.75%可轉換優先票據的所有持有人已將其票據轉換為普通股。因此,不再有任何9.75%的可轉換優先票據未償還。見“-流動性和資本資源-融資安排-可轉換優先票據“下面。
證券化
作為長期融資來源,我們將符合條件的太陽能系統、儲能系統和相關太陽能服務協議證券化為特殊目的實體,這些實體向機構投資者發行太陽能資產支持票據和太陽能貸款支持票據。我們還將我們某些間接全資子公司的會員權益產生的現金流證券化,這些子公司是一個税收股權基金的管理成員,該基金擁有由我們的一家全資子公司發起的太陽能系統、能源儲存系統和相關太陽能服務協議池。聯邦政府目前根據修訂後的1986年“美國國税法”第48(A)節(“第48(A)ITC”節)和第25D節(“25D節抵免”)提供商業投資税收抵免和住宅能源抵免。我們不會證券化第48(A)條作為這些安排的一部分,國貿中心將提供與太陽能系統和儲能系統相關的獎勵措施。我們使用這些太陽能系統和儲能系統產生的現金流來支付票據的月度、季度或半年度本金和利息,並滿足特殊目的實體的開支和準備金要求,任何剩餘的現金都分配給它們的唯一成員,這些成員通常是我們的間接全資子公司。與這些證券化相關的是,我們的某些附屬公司根據管理、服務、設施行政和資產管理協議收取管理和維修太陽能系統和能源儲存系統的費用。特殊目的實體通常還被要求維持一個流動性儲備賬户和設備更換儲備賬户,在某些情況下,為適用系列票據下的持有人的利益,為基金購買選擇權/提款權行使或存儲系統更換提供融資的儲備賬户,每個票據的資金來自初始存款或現金流量,達到其中規定的水平。除票據條款明確規定外,這些特殊目的實體的債權人對我們的其他資產沒有追索權。從我們成立到2021年3月31日,我們已經發行了18億美元的太陽能資產支持票據和太陽能貸款支持票據。
税收權益基金
我們能否提供長期太陽能服務協議,在一定程度上取決於我們是否有能力通過與税務股權投資者(如重視由此產生的客户應收賬款和第48(A)條ITC、加速税收折舊和其他與太陽能系統和能源儲存系統相關的激勵措施的税務股權投資者)共同投資,為太陽能系統和能源儲存系統的安裝提供資金,主要是通過被稱為“税收股權”的結構性投資。税金股權投資通常是無追索權的項目融資,也就是所謂的“税金股權基金”。在分佈式發電太陽能的背景下,税務股權投資者根據里程碑預先或分階段出資,以換取太陽能系統和儲能系統基礎投資組合產生的部分税收屬性和現金流。在這些税收股權基金中,美國聯邦税收屬性抵消了投資者其他業務應繳納的税款。每個税務股票基金的條款和條件因投資者和基金的不同而有很大差異。我們繼續與潛在投資者談判,以創建額外的税收股權基金。
一般而言,我們的税務權益基金是採用“合夥翻轉”的結構。在合夥翻轉結構下,我們和我們的税務股權投資者向合夥企業貢獻現金。該合夥關係使用該等現金收購由吾等開發的長期太陽能服務協議、太陽能系統及儲能系統,並向客户出售來自該等太陽能系統及儲能系統的能源(如適用)或直接向客户租賃太陽能系統及儲能系統(如適用)。我們根據具體基金的標準,將這些太陽能服務協議、太陽能系統、能源儲存系統和相關激勵措施分配給我們的税收股權基金。在這種轉讓和滿足某些條件的前提下,我們可以提取税收股本基金的承擔額。融資的前提條件在我們的税收權益基金中有所不同,但通常要求我們與客户簽訂太陽能服務協議,客户滿足某些信用標準,太陽能系統預計符合第48(A)ITC條款,我們最近有獨立評估師的評估,確定太陽能系統的公平市場價值,並且該物業處於批准的州或地區。某些税收股權投資者同意獲得一個最低目標回報率,通常是在税後的基礎上,這一點因税收股權基金的不同而有所不同。在收到合同回報率或合同安排中指定的日期之前,税務權益投資者會收到幾乎所有可歸因於太陽能系統和儲能系統的非現金價值,其中包括加速折舊和第48(A)條規定的ITC,以及可歸因於客户付款的很大一部分價值;然而,我們通常會收到大部分現金分配。, 通常是按季度支付的。在税收權益投資者收到其合同回報率或在指定日期之後,我們基本上可以獲得所有的現金和税收分配。
出於會計目的,我們已確定我們是這些税收權益基金的主要受益者。因此,我們將這些合夥企業的資產、負債和經營業績合併到我們的合併財務報表中。我們確認税權投資者在税權基金淨資產中的份額在我們的綜合資產負債表中為可贖回的非控制性權益和非控制性權益。反映在我們的綜合經營報表中的這些收益或虧損分配可能會在我們報告的經營業績中造成很大的波動,包括可能將股東應佔淨虧損改變為股東應佔淨收益,反之亦然。
我們通常有權收購,我們的税務股權投資者可能有權撤回並要求我們購買我們的税務股權投資者在税務股權基金中持有的所有股權,從每個税務股權基金的最後一個太陽能系統運行大約六年後開始。如果我們或我們的税務股權投資者行使這一選擇權,我們通常被要求至少支付税務股權投資者股權的公平市值,在某些情況下,我們還需要支付合同最低金額。在此之後,我們將在太陽能服務協議的剩餘期限內收到100%的客户付款。從我們成立到2021年3月31日,我們已經收到了7.895億美元的承諾 通過使用税收股權基金,總共籌集了6.694億美元。
關鍵財務和運營指標
我們定期審查一系列指標,包括以下關鍵的運營和財務指標,以評估我們的業務、衡量我們的業績和流動性、確定影響我們業務的趨勢、制定我們的財務預測和做出戰略決策。
客户數量。根據Sunnova與個人或Sunnova與第三方之間的書面協議,我們將客户數量定義為包括擁有正在使用的太陽能系統的每個獨特的個人,Sunnova有義務為該系統提供服務。對於我們安裝的所有太陽能系統,運行中是指相關的太陽能系統以及(如果適用)儲能系統必須滿足所有要求才能開始運行並與電網互聯。我們的客户數量中不包括租約、PPA或貸款協議下的任何客户,這些客户已經機械完成,但沒有從當地公用事業公司獲得運營許可,或者沒有得到當地公用事業公司或其代理人的許可。
我們已經終止了合同,拆除了太陽能系統。我們的客户數量中也不包括任何根據其太陽能服務協議違約超過六個月的客户。我們跟蹤客户總數,以此作為我們歷史增長和一段時期內增長率的指標。
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| 截止日期: 2021年3月31日 | | 截止日期: --2020年12月31日 | | 變化 |
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客户數量 | 116,400 | | 107,500 | | 8,900 |
系統的加權平均數。我們根據客户在給定測量期內投入使用的月數和與太陽能系統相關的任何額外服務義務來計算系統的加權平均數量。系統的加權平均數量反映了一個期間開始時的系統數量,加上在該期間內添加的新系統總數,調整後的係數説明瞭這些新系統的部分期間性質。出於此計算的目的,我們假設一個月內添加的所有新系統都是在該月中旬添加的。任何期末的系統數量將超過上述定義的同一期末的客户數量,因為我們還包括客户或第三方為同一住宅的附加工作執行的附加服務和/或合同。我們跟蹤加權平均系統計數,以便準確反映在測量期內適當數量的系統對關鍵財務指標的貢獻。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月30日的三個月。 三月三十一日, |
| | | | | 2021 | | 2020 | | |
系統加權平均數(不包括貸款協議) | | | | | 91,800 | | | 70,100 | | | |
有貸款協議的系統加權平均數 | | | | | 20,800 | | | 11,800 | | | |
系統加權平均數 | | | | | 112,600 | | | 81,900 | | | |
調整後的EBITDA。我們將調整後的EBITDA定義為淨收益(虧損)加上淨利息支出、折舊和攤銷費用、所得税費用、融資交易成本、自然災害損失和相關費用、淨額、向經銷商支付的獨家銷售和其他獎金安排的攤銷、法律和解,以及排除某些我們認為不能反映公司持續經營業績的非經常性項目的影響,例如,但不限於首次公開募股(IPO)的成本、收購成本、不可執行合同的損失、公允價值期權工具及其他非現金項目的已實現和未實現損益,如非現金補償費用、資產報廢債務(“ARO”)增值費用、當期預期信貸損失撥備和非現金存貨減值準備。
調整後的EBITDA是我們用作業績衡量的非GAAP財務指標。我們相信,投資者和證券分析師也會使用調整後的EBITDA來評估我們的經營業績。這一計量不符合美國公認的會計原則(“GAAP”),不應被視為GAAP業績計量的替代方案。GAAP衡量標準與調整後的EBITDA最直接的可比性是淨收益(虧損)。調整後EBITDA的列報不應被解讀為暗示我們未來的業績將不受非現金或非經常性項目的影響。此外,我們對調整後EBITDA的計算不一定與其他公司計算的調整後EBITDA可比。
我們相信,調整後的EBITDA對管理層、投資者和分析師是有用的,可以提供調整後的核心財務業績衡量標準,以便在一致的基礎上比較不同報告期的運營結果。這些調整旨在排除不能反映企業持續經營業績的項目。調整後的EBITDA也被我們的管理層用於內部計劃目的,包括我們的綜合運營預算,並被我們的董事會用於設定基於績效的薪酬目標。調整後的EBITDA不應被視為GAAP結果的替代方案,而應與GAAP結果一起看待,因為我們認為,與GAAP單獨衡量標準相比,調整後的EBITDA提供了對持續業務表現和趨勢的更全面的瞭解。調整後的EBITDA作為一種分析工具有其侷限性,您不應孤立地考慮它,也不應將其作為GAAP報告的我們業績分析的替代品。
我們使用每個系統的指標,包括每個加權平均系統的調整後運營費用(如下所述),作為評估我們業績的另一種方法。具體地説,我們認為這些指標在不同時期的變化是根據我們在整個客户羣中經歷的變化來評估我們的業績的一種方式。雖然調整後的運營費用數字為我們的整體業績提供了一個有價值的指標,但在單位基礎上評估這一指標可以讓管理層、投資者和分析師進一步細緻入微地瞭解每個額外系統的財務影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月30日的三個月。 三月三十一日, |
| | | | | 2021 | | 2020 | | |
| | | | | (單位:千) |
淨虧損與調整後EBITDA的對賬: | | | | | | | | | |
淨損失 | | | | | $ | (24,064) | | | $ | (77,004) | | | |
利息支出,淨額 | | | | | 8,051 | | | 67,318 | | | |
| | | | | | | | | |
利息收入 | | | | | (7,180) | | | (4,620) | | | |
| | | | | | | | | |
折舊費用 | | | | | 19,543 | | | 14,946 | | | |
攤銷費用 | | | | | 32 | | | 9 | | | |
EBITDA | | | | | (3,618) | | | 649 | | | |
非現金補償費用 | | | | | 7,924 | | | 2,690 | | | |
ARO增長費用 | | | | | 652 | | | 489 | | | |
融資交易成本 | | | | | 1 | | | 116 | | | |
自然災害損失及相關費用,淨額 | | | | | — | | | 31 | | | |
| | | | | | | | | |
採購成本 | | | | | 4,010 | | | — | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
公允價值期權工具的未實現收益 | | | | | (113) | | | — | | | |
| | | | | | | | | |
攤銷向經銷商支付的排他性和其他獎金安排 | | | | | 614 | | | 351 | | | |
| | | | | | | | | |
當前預期信貸損失撥備 | | | | | 3,313 | | | 1,864 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
調整後的EBITDA | | | | | $ | 12,783 | | | $ | 6,190 | | | |
應收客户票據的利息收入和本金支付。根據我們的貸款協議,客户從我們獲得購買太陽能系統的融資,我們同意在整個協議期限內運營和維護太陽能系統。根據貸款協議的條款,客户向我們支付預定的本金和利息,並有權隨時預付部分或全部本金。鑑於我們通常將租約和PPA項下客户的付款確認為收入,我們確認根據貸款協議從客户收到的付款:(A)利息收入,可歸因於為客户購買太陽能系統提供資金的合同的賺取利息;(B)資產負債表上應收票據的減少,可歸因於為客户購買太陽能系統提供資金的合同的本金(無論是預定的還是預付的)的返還;以及(C)作為收入,可歸因於為客户購買太陽能系統提供資金的合同的本金(無論是預定的還是預付的);以及(C)作為收入,可歸因於為客户購買太陽能系統提供資金的合同的賺取利息。
雖然調整後的EBITDA有效地捕捉了我們租賃和PPA的經營業績,但它只反映了我們貸款協議下的經營業績的服務部分。在評估我們的運營業績時,我們不會以不同的方式考慮我們的太陽能服務協議類型。為了提供一種在不考慮我們三類太陽能服務協議之間不同會計處理的情況下提供可比性的經營業績衡量標準,我們將來自應收客户票據的利息收入和來自應收客户票據的本金收益(扣除相關收入)視為關鍵業績衡量標準。我們認為,這兩個指標提供了一種更有意義和統一的方法來分析我們的運營業績,這與我們在三種主要類型的太陽能服務協議中的其他關鍵績效指標相比。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月30日的三個月。 三月三十一日, |
| | | | | 2021 | | 2020 | | |
| | | | | (單位:千) |
應收客户票據利息收入 | | | | | $ | 7,097 | | | $ | 4,372 | | | |
應收客户票據本金收益,扣除相關收入 | | | | | $ | 12,302 | | | $ | 6,378 | | | |
調整後的營業現金流。我們將經調整營運現金流量定義為經營活動中使用的現金淨額加上應收客户票據、融資性保險付款及分派至可贖回非控股權益及非控股權益的本金所得款項,減去因融資結構變化而產生的衍生工具發起及分派費用、支付給交易商的獨家經營及其他紅利安排付款、存貨淨額及預付存貨(銷售)購買、支付與首次公開發售(IPO)相關的未資本化成本、收購及股權發行的本金,以及相關太陽能系統通過貸款融資的直接銷售成本。調整後的營業現金流是一種非GAAP財務衡量標準,我們將其用作
流動性衡量標準。這一衡量標準不符合公認會計原則,不應被視為衡量流動性的公認會計原則的替代方案。GAAP計量與調整後的營業現金流量最直接的可比性是經營活動中使用的淨現金。我們相信,調整後的營業現金流是一項對管理層、分析師、投資者、貸款人和評級機構有用的補充財務措施,作為我們為發起活動、服務或產生額外債務和償還合同義務提供內部資金的能力的指標。我們相信,投資者和分析師將使用調整後的運營現金流來評估我們的流動性和履行合同義務的能力。然而,調整後的營業現金流作為一種分析工具是有侷限性的,因為它沒有考慮到業務的所有未來支出和財務義務,或者反映了可能影響我們未來現金流的不可預見的情況,所有這些都可能對我們的財務狀況和運營結果產生實質性影響。此外,我們對調整後營業現金流的計算不一定與其他公司提出的流動性指標可比。投資者不應依賴這些衡量標準來替代任何GAAP衡量標準,包括經營活動中使用的淨現金。
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| 截至3月30日的三個月。 三月三十一日, |
| 2021 | | 2020 | | |
| (單位:千) |
將經營活動中使用的淨現金與調整後的經營現金流進行對賬: | | | | | |
用於經營活動的現金淨額 | $ | (49,908) | | | $ | (58,112) | | | |
應收客户票據本金收益 | 13,459 | | | 6,940 | | | |
融資保險付款 | (2,254) | | | (2,398) | | | |
融資結構變化帶來的衍生產品發端和分手費 | 8,936 | | | 31,122 | | | |
對可贖回的非控制性權益和非控制性權益的分配 | (2,833) | | | (1,373) | | | |
向經銷商支付排他性和其他獎金安排 | 3,665 | | | 5,344 | | | |
淨庫存和預付庫存(銷售)採購量 | 20,854 | | | (1,593) | | | |
| | | | | |
支付與收購相關的未資本化成本 | 2,051 | | | — | | | |
支付與股權發行相關的未資本化成本 | 609 | | | — | | | |
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調整後的營業現金流 | $ | (5,421) | | | $ | (20,070) | | | |
調整後的運營費用。我們將調整後的運營費用定義為總運營費用減去折舊和攤銷費用,融資交易成本,自然災害損失和相關費用,淨額,支付給經銷商的獨家和其他獎金安排的攤銷,法律和解,不包括某些我們認為不能反映我們持續運營業績的非經常性項目的影響,例如,我們的IPO成本,收購成本,不可執行合同的損失和其他非現金項目,如非現金補償費用,ARO增值費用,調整後的營業費用是我們用作業績衡量的非GAAP財務指標。我們相信投資者和證券分析師也會使用調整後的運營費用來評估我們的業績。這一衡量標準不符合GAAP,不應被視為GAAP績效衡量標準的替代方案。GAAP計量與調整後的營業費用最直接的可比性是總營業費用。我們相信,調整後的運營費用是對管理層、分析師、投資者、貸款人和評級機構有用的補充財務措施,可以作為我們在報告期之間運營效率的指標。調整後的營業費用不應被視為GAAP總營業費用的替代方案,而應與GAAP總營業費用一起看待,因為我們認為,與GAAP指標相比,調整後的營業費用能更全面地瞭解我們的業績。調整後的運營費用作為一種分析工具有其侷限性,您不應孤立地考慮它,也不應將其作為根據GAAP報告的我們業績(包括總運營費用)分析的替代品。
我們使用調整後的每個加權平均系統的運營費用作為評估我們業績的另一種方法。具體地説,我們認為這一指標在不同時期的變化是根據我們在整個客户羣中經歷的變化來評估我們的業績的一種方式。雖然調整後的運營費用數字為我們的整體業績提供了一個有價值的指標,但在每個系統的基礎上評估這一指標可以讓我們、投資者和分析師更多地瞭解我們的業績,瞭解每個額外系統的財務影響。
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| | | 截至3月30日的三個月。 三月三十一日, |
| | | | | 2021 | | 2020 | | |
| | | | | (單位為千,每個系統數據除外) |
調整後的營業費用淨額與總營業費用的對賬: | | | | | | | | | |
總運營費用(淨額) | | | | | $ | 64,582 | | | $ | 44,135 | | | |
折舊費用 | | | | | (19,543) | | | (14,946) | | | |
攤銷費用 | | | | | (32) | | | (9) | | | |
非現金補償費用 | | | | | (7,924) | | | (2,690) | | | |
ARO增長費用 | | | | | (652) | | | (489) | | | |
融資交易成本 | | | | | (1) | | | (116) | | | |
自然災害損失及相關費用,淨額 | | | | | — | | | (31) | | | |
| | | | | | | | | |
採購成本 | | | | | (4,010) | | | — | | | |
| | | | | | | | | |
攤銷向經銷商支付的排他性和其他獎金安排 | | | | | (614) | | | (351) | | | |
| | | | | | | | | |
當前預期信貸損失撥備 | | | | | (3,313) | | | (1,864) | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
調整後的運營費用 | | | | | $ | 28,493 | | | $ | 23,639 | | | |
調整後的每個加權平均系統的運營費用 | | | | | $ | 253 | | | $ | 289 | | | |
估計合同客户總價值。我們按照下面的定義計算估計的合同客户總價值。我們相信,估計的合同客户總價值可以作為投資者和分析師比較客户合同剩餘價值與同行合同價值的有用工具。
截至特定計量日期的估計合同客户總價值是指我們預計在租賃和PPA的初始合同期(通常為25年)內從現有客户那裏獲得的剩餘估計未來淨現金流的現值之和,加上我們預計從現有合同或未來銷售中出售相關太陽能可再生能源證書(“SREC”)的未來淨現金流的現值,加上我們預計將從電網服務等能源服務項目獲得的現金流,加上我們的從這些估計初始現金流合計中,我們減去可贖回非控股權益和非控股權益的估計現金分配淨額的現值,以及與太陽能服務協議相關的估計運營、維護和管理費用。這些估計的未來現金流反映了我們的太陽能服務協議有效期內預計的每月客户付款,並取決於各種因素,包括但不限於太陽能服務協議類型、合同費率、預期太陽小時數和安裝的太陽能設備的預計生產能力。為了計算這一指標,我們將所有未來現金流貼現為4%。
在計算估計合同客户價值時包括的預期運營、維護和管理費用包括(除其他事項外)與會計、報告、審計、保險、維護和維修有關的費用。總體而言,我們估計,這些費用最初為每千瓦每年20美元,通脹因素每年增加2%,另外每年額外增加81美元,其中包括儲能系統的非升級費用。我們不包括逆變器和類似設備的維護和維修費用,因為這些費用大部分由適用的產品和經銷商在產品生命週期內保修,但我們確實包括僅在10年保修範圍內的儲能系統的額外費用。對税權投資者的預期分配在不同的税權基金之間有所不同,並基於個別税權基金的合同條款。
估計的合同客户總價值是在特定日期預測的。它是前瞻性的,我們使用判斷來發展用於計算它的假設。可能影響估計合同客户總價值的因素包括(但不限於)客户付款違約、公用事業費率下降或在某些情況下(包括安裝前)提前終止合同。下表顯示了使用4%的折扣率計算截至2021年3月31日和2020年12月31日的估計合同客户總價值。
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| 截止日期: 2021年3月31日 | | 截止日期: --2020年12月31日 |
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| (單位:百萬) |
估計合同客户總價值 | $ | 3,264 | | | $ | 2,997 | |
靈敏度分析。估計的合同客户總價值和相關運營指標的計算要求我們對未來的收入和成本做出一些假設,這些假設可能被證明是不準確的。因此,我們在下面介紹了一系列假設條件下的敏感性分析。根據最近的交易,我們認為4%的貼現率是合適的,這些交易表明,住宅太陽能服務協議組合是一種可以長期成功證券化的資產類別,票面利率低於4%。根據行業實踐,我們還以4%的貼現率提出了這些指標。由於通脹水平、利率上升、我們的資金成本以及消費者對太陽能系統的需求,這些估計的適當貼現率未來可能會發生變化。此外,如果使用不同的累計客户流失率假設,下表還提供了一系列估計的合同客户總價值金額。我們提供此信息僅用於説明目的,並與我們同行發佈的信息進行比較。
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估計合同客户總價值 |
| 截至2021年3月31日 |
| 貼現率 |
累計客户流失率 | 2% | | 4% | | 6% |
| (單位:百萬) |
5% | $ | 3,534 | | | $ | 3,062 | | | $ | 2,702 | |
0% | $ | 3,808 | | | $ | 3,264 | | | $ | 2,853 | |
影響我們業務的重要因素和趨勢
隨着時間的推移,我們的運營結果和業務增長能力可能會受到影響我們整個行業的一些因素和趨勢的影響,以及我們未來可能收購或尋求收購的新服務和產品的提供。此外,我們的業務集中在某些市場,這使我們面臨特定地區中斷的風險,例如不利的經濟、監管、政治、天氣和其他條件。見“風險因素在我們於2021年2月25日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告和Form 10-Q季度報告中 進一步討論影響我們業務的風險。
融資可獲得性。我們未來的增長在很大程度上取決於我們能否以有競爭力的條件從第三方投資者那裏籌集資金,以幫助根據我們的太陽能服務協議為我們的太陽能系統的起源提供資金。我們歷史上一直使用債務,如可轉換優先票據、資產支持和貸款支持的證券化和倉庫設施、税收股權、優先股權和其他融資策略,以幫助為我們的運營提供資金。從我們成立到2021年3月31日,我們已經從股權、債務和税收股權投資者那裏籌集了超過69億美元的資本承諾。在税收股權方面,潛在的税收股權投資者數量有限,對這一投資資本的爭奪非常激烈。我們行業的税收權益投資者所依賴的主要税收抵免是第48(A)條ITC。從2020年1月1日開始,第48(A)條ITC的金額相當於2020年前開始建設的合格太陽能物業(如果在2026年前投入使用)的30%。根據法規,對於2020年、2021年或2022年開始建設的符合條件的太陽能物業,第48(A)ITC的百分比降至26%,2023年降至22%,如果在2023年之後開始建設,或如果該物業在2025年之後投入使用,則降至10%。第48(A)條ITC的減少可能會減少我們未來對税收股權融資的使用,除非第48(A)條ITC被增加或取代。美國國税局的指導意見包括一個安全港,當納税人(或在某些情況下,承包商)在適用年度結束前支付或產生太陽能系統成本的5%或更多(“5%ITC安全港”)時,即使太陽能系統在該年結束後才投入使用,該安全港也可能適用。對於2021年的安裝, 我們在2020年前購買了幾乎所有我們估計將根據租賃和PPA協議部署的逆變器,我們預計通過滿足5%的ITC安全港,相關太陽能系統將符合ITC第48(A)條30%的要求。然而,基於各種市場因素,並不是所有在2021年安裝的太陽能系統都符合ITC第48(A)條規定的30%。對於在2021年安裝的太陽能系統,如果不滿足30%的第48(A)ITC條款的所有要求,此類太陽能系統預計將符合第26%的第48(A)ITC條款的要求。此外,我們可能會在未來幾個時期進行進一步的庫存採購,以延長每個時期的第48(A)條ITC的可獲得性。我們從第三方投資者那裏籌集資金的能力受到總體經濟狀況、資本市場狀況、通脹水平以及對我們行業或業務的擔憂的影響。
太陽能系統的成本。儘管太陽能電池板市場供應增加,但由於太陽能行業增長、監管政策變化、關税和關税以及需求增加,可能會出現價格上漲壓力。由於這些發展,我們可能會在進口太陽能組件上支付更高的價格,這可能會使我們服務於某些市場變得不經濟。儲能系統的附着率呈上升趨勢,而購買價格則呈下降趨勢,這使得增加儲能系統成為我們潛在的增長領域。
儲能系統。我們的儲能系統提高了客户對集中式公用事業的獨立性
當因暴風雨、野火、其他自然災害和供電或輸電問題導致的一般電力故障導致電網中斷時,提供現場備用電力。此外,有時從電網中消耗更少的能源,或者將太陽能輸出回電網,可能會更經濟。最近儲能系統的技術進步使儲能系統能夠通過控制電力的流入和流出來適應價格和公用事業費率的變化,從而使客户能夠增加其太陽能系統加儲能系統的價值。儲能系統在白天充電,使其儲存的能量在需要時可供家庭使用。它還具有軟件功能,可以為個別客户定製電力使用情況,提供備用電力,優化太陽能消耗與電網消耗的對比,或者根據需要防止出口到電網。該軟件是根據公用事業監管、經濟指標和電網條件量身定做的。能源控制、更強的能源彈性和獨立於電網的結合是客户採用太陽能和儲能的強烈動機。隨着儲能系統及其相關軟件功能變得更加先進,我們預計會看到儲能系統越來越多地被採用。
政府的法規、政策和激勵措施。我們的增長戰略在很大程度上取決於政府的政策和激勵措施,這些政策和激勵措施可以促進和支持太陽能,並提高分佈式住宅太陽能的經濟可行性。這些激勵措施有多種形式,包括淨計量、加速折舊資格(如修改後的加速成本回收系統)、SREC、減税、退税、可再生目標、激勵計劃和税收抵免,特別是第48(A)條ITC和25D條抵免。要求在新房子或新屋頂上安裝太陽能的政策,如加利福尼亞州和紐約市頒佈的政策,也支持了分佈式太陽能的增長。從歷史上看,出售SREC一直是我們收入的重要組成部分。SREC價值的變化或其他政策的變化或此類激勵措施的損失或減少可能會降低分佈式住宅太陽能對我們、我們的經銷商和我們在適用市場的客户的吸引力,這可能會減少我們的客户獲取機會。由於我們的太陽能服務協議下的收入或收入減少,這樣的損失或減少也可能降低我們尋求某些客户收購的意願。此外,這種損失或減少還可能影響第三方融資的條款和可用性。如果這些政府法規、政策或激勵措施中的任何一項被不利修改、延遲、取消、減少、追溯更改或未延長至當前到期日之後,或者最近的聯邦法律修改或提議產生負面影響,我們的經營業績以及對分佈式住宅太陽能的需求和經濟性可能會下降,這可能會損害我們的業務。
經營成果的構成要素
收入。我們在履行我們的履約義務時確認與客户的合同收入,交易價格反映了基於估計回報率的對價金額。我們在客户合同中將這一回報率表示為每千瓦時太陽能電價(“千瓦時”)。我們確認的收入金額不等於客户現金支付,因為我們在收到現金之前履行了履行義務,或者在我們隨時提供對太陽能系統的持續訪問時平均履行了履行義務。我們在應收賬款、其他資產或遞延收入(視情況而定)中反映收入確認和收到的現金支付之間的差異。
PPA。我們已確定客户向我們購買電力的太陽能服務協議應計入與客户簽訂的合同收入。我們根據遠程監控設備按合同規定的太陽能費率確定的發電量確認收入。PPA的期限通常為25年,客户可以通過兩個5年續訂選項再續訂最多10年。
租賃協議。我們是太陽能系統和儲能系統租賃協議的出租人,我們將這些系統作為與客户合同的收入進行核算。我們在合同期限內以直線方式確認收入,因為我們履行了提供持續使用太陽能系統的義務。租賃協議的期限通常為25年,客户可以通過兩個5年的續訂選項,有機會續簽至多10年。
我們根據租賃協議向客户提供性能保證,保證每個太陽能系統將達到特定的最低太陽能發電量。指定的最低太陽能發電量可能無法實現,原因包括天氣的自然波動,或由於暴露和損耗超出我們控制範圍而導致的設備故障等。我們根據多個不同因素來釐定保證輸出量,這些因素包括(A)與電池板傾斜有關的特定場地資料、電池板的方位角(從參考方向順時針方向量度的水平角度)、太陽能系統的大小和現場的遮陽情況;(B)根據歷史平均天氣數據計算出的可用輻照度(某一平面朝向特定方向的能源量);以及(C)計算出的太陽能系統的能量輸出量。
如果太陽能系統沒有產生保證的生產量,我們需要提供帳單信用或退還之前匯出的客户付款的一部分,其中賬單信用或償還是根據(A)短缺生產量和(B)在整個期限內固定的每千瓦時的美元金額(保證率)的乘積來計算的。
合約。如果需要,客户付款的這些賬單信用或匯款將在太陽能系統投入使用的前三年結束後的1月份支付,然後每年支付一次。請參閲本季度報告Form 10-Q中包含的中期未經審計簡明綜合財務報表(“中期財務報表”)的附註14“承諾和或有事項”。
貸款協議。我們確認根據貸款協議從客户那裏收到的付款:(A)利息收入,歸因於為客户購買太陽能系統提供資金的合同的賺取利息;(B)資產負債表上應收票據的減少,歸因於為客户購買太陽能系統提供資金的合同本金的返還(無論是計劃的還是預付的);以及(C)作為收入,歸因於為客户購買太陽能系統提供的運營和維護服務付款。與我們的租賃協議類似,我們根據我們的貸款協議向客户提供履約保證,保證每個太陽能系統將實現特定的最低太陽能發電量,這是其預期發電量的很大比例。
SREC。每個SREC代表太陽能系統產生的1兆瓦時(1000千瓦時)。我們將SREC出售給公用事業公司和其他第三方,他們使用SREC來滿足可再生能源組合標準,並且可以在有或沒有與基於可再生能源的發電來源相關的實際電力的情況下這樣做。我們將由我們擁有的太陽能系統產生的SREC,而不是我們客户擁有的SREC,視為政府的激勵措施,而不會產生獲得它們的成本,並且不考慮這些SREC的潛在太陽能系統的產出。我們將SREC歸類為在出售並交付給第三方之前一直持有的庫存。我們通過遠期合約與主要金融機構就SREC的預期產量進行經濟對衝,以部分緩解SREC市場利率下降的風險。合同要求我們在結算時實物交付SREC。我們確認將SREC轉讓給交易對手時的相關收入。與銷售SREC相關的成本通常僅限於經紀交易的費用。因此,在一段時間內出售SREC通常會對我們在這一時期的經營業績產生有利影響。在某些情況下,我們需要在公開市場上購買SREC,以滿足我們遠期合同中的最低交付要求。
其他收入。其他收入包括一些州和公用事業激勵措施,直接向客户銷售儲能系統的收入,以及銷售服務計劃的收入。我們在收入期間確認來自國家和公用事業激勵的收入。我們確認在儲能部件投入使用期間直接銷售儲能系統的收入。太陽能系統最初不是由Sunnova銷售的客户可以獲得服務計劃。我們確認服務計劃合同在合同有效期內的收入,通常為五年或十年。
收入成本-折舊。收入成本-折舊是指租賃協議下太陽能系統和已投入使用的PPA的折舊。
收入成本-其他。收入成本-其他指在公開市場上購買SREC的成本、SREC經紀費和其他被視為向客户或潛在客户提供售電服務的成本,例如為貸款協議提供服務的若干成本、根據統一商法典提交申請以維護業權、業權搜索、在簽訂初始合同時對潛在客户進行信用檢查的成本,以及其他類似成本,通常與客户和潛在客户的數量直接相關。
運維費用。運營和維護費用是指支付給第三方的太陽能系統維護和維修費用、財產保險和財產税。此外,運營和維護費用包括自然災害損失的減損,扣除在我們的業務中斷下追回的保險收益和自然災害的財產損失保險,與庫存調整相關的減記和註銷,處置損失和其他減值。
一般和行政費用。一般和行政費用是指員工的成本,如工資、獎金、福利和所有其他與員工相關的成本,包括基於股票的薪酬、與法律、會計、人力資源、財務和培訓相關的專業費用、信息技術和軟件服務、營銷和通信、首次公開募股(IPO)成本、收購成本、差旅和租金以及其他與辦公相關的費用。一般和行政費用還包括未歸類為太陽能系統的資產的折舊,包括信息技術軟件和開發項目、車輛、傢俱、固定裝置、計算機設備和租賃改進以及ARO的增值費用。我們將與直接參與太陽能系統設計、建造、安裝和測試但與特定資產沒有直接關聯的員工相關的一般和行政成本(例如與工資相關的成本)的一部分資本化。我們還將與直接與內部信息技術軟件和開發項目相關並將時間投入內部信息技術軟件和開發項目的員工的一般和行政成本(例如與工資相關的成本)的一部分資本化,以直接花費在此類軟件項目的應用和開發階段的時間為限。
利息支出,淨額。利息支出,淨額代表我們在各種債務安排下借款的利息,以及債務折扣和遞延融資成本的攤銷。
利息收入。利息收入是指我們貸款計劃下應收票據的利息收入和與金融機構進行短期投資的收入。
其他收入。其他收入主要代表某些金融工具的公允價值變動。
所得税。我們根據會計準則彙編740核算所得税,所得税。因此,我們根據因税務和財務報告目的對項目的不同處理而產生的暫時性差異來確定遞延税項資產和負債。我們使用已制定的税率來衡量遞延所得税資產和負債,這些税率預計將適用於那些暫時性差異有望逆轉的年份的應税收入。此外,我們必須評估遞延税項資產從未來應納税所得額中扣除的可能性。我們對我們的遞延税項資產有全額估值津貼,因為我們認為我們的遞延税項資產更有可能無法變現。我們每季度評估遞延税項資產的可回收性。目前,出於美國所得税的目的,沒有所得税撥備或福利,因為到目前為止,我們已經遭受了損失。
可贖回非控股權益和非控股權益的淨收益(虧損)。可贖回非控股權益和非控股權益應佔淨收益(虧損)是指基於賬面價值假設清算的某些合併子公司淨收益或虧損中的第三方權益。
運營業績-截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月
下表列出了我們未經審計的簡明綜合經營報表數據。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月30日的三個月。 三月三十一日, | | |
| 2021 | | 2020 | | 變化 |
| (單位:千) |
收入 | $ | 41,276 | | | $ | 29,829 | | | $ | 11,447 | |
| | | | | |
運營費用: | | | | | |
收入成本-折舊 | 17,408 | | | 12,986 | | | 4,422 | |
收入成本-其他 | 1,234 | | | 1,043 | | | 191 | |
運維 | 3,620 | | | 2,219 | | | 1,401 | |
一般和行政 | 42,320 | | | 27,893 | | | 14,427 | |
其他營業收入 | — | | | (6) | | | 6 | |
總運營費用(淨額) | 64,582 | | | 44,135 | | | 20,447 | |
| | | | | |
營業虧損 | (23,306) | | | (14,306) | | | (9,000) | |
| | | | | |
利息支出,淨額 | 8,051 | | | 67,318 | | | (59,267) | |
| | | | | |
利息收入 | (7,180) | | | (4,620) | | | (2,560) | |
| | | | | |
| | | | | |
其他收入 | (113) | | | — | | | (113) | |
所得税前虧損 | (24,064) | | | (77,004) | | | 52,940 | |
| | | | | |
所得税 | — | | | — | | | — | |
淨損失 | (24,064) | | | (77,004) | | | 52,940 | |
可贖回非控股權益和非控股權益應佔淨收益(虧損) | 8,919 | | | (5,929) | | | 14,848 | |
股東應佔淨虧損 | $ | (32,983) | | | $ | (71,075) | | | $ | 38,092 | |
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月30日的三個月。 三月三十一日, | | |
| 2021 | | 2020 | | 變化 |
| (單位:千) |
購買力平價(PPA)收入 | $ | 16,834 | | | $ | 12,633 | | | $ | 4,201 | |
租賃收入 | 16,397 | | | 11,542 | | | 4,855 | |
SREC收入 | 5,957 | | | 4,363 | | | 1,594 | |
貸款收入 | 1,195 | | | 599 | | | 596 | |
其他收入 | 893 | | | 692 | | | 201 | |
總計 | $ | 41,276 | | | $ | 29,829 | | | $ | 11,447 | |
與截至2020年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月收入增加了1140萬美元,這主要是由於投入使用的太陽能系統數量增加。加權平均系統數量(不包括有貸款協議的系統)從截至2020年3月31日的三個月的約70,100個增加到截至2021年3月31日的三個月的約91,800個。不包括SREC收入和我們貸款協議下的收入,在加權平均系統數量的基礎上,收入從截至2020年3月31日的三個月的每個系統355美元增加到2021年同期的每個系統372美元(增長5%)。與截至2020年3月31日的三個月相比,SREC在截至2021年3月31日的三個月中的收入增加了160萬美元,這主要是由於服務中的太陽能系統數量的增加,這導致了SREC的額外產量。這個
SREC收入在不同時期的波動還受到太陽能系統總數、天氣季節性以及與SREC銷售時間相關的對衝和現貨價格的影響。在加權平均系統數量的基礎上,我們貸款協議下的收入從截至2020年3月31日的三個月的每個系統51美元增加到2021年同期的每個系統57美元(增長13%),這主要是由於(A)更高的電池配置率和(B)貸款中包括的預期電池更換成本增加,從而導致客户貸款餘額增加。
收入成本-D精煉
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月30日的三個月。 三月三十一日, | | |
| 2021 | | 2020 | | 變化 |
| (單位:千) |
收入成本-折舊 | $ | 17,408 | | | $ | 12,986 | | | $ | 4,422 | |
與截至2020年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月的收入折舊成本增加了440萬美元。這一增長主要是由於加權平均系統數量(不包括有貸款協議的系統)從截至2020年3月31日的三個月的約70,100個增加到截至2021年3月31日的三個月的約91,800個。在加權平均系統數量的基礎上,截至2020年3月31日的三個月,收入-折舊成本相對持平,為每個系統185美元,而2021年同期為每個系統190美元(增長2%)。
收入成本-其他
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月30日的三個月。 三月三十一日, | | |
| 2021 | | 2020 | | 變化 |
| (單位:千) |
收入成本-其他 | $ | 1,234 | | | $ | 1,043 | | | $ | 191 | |
收入成本-與截至2020年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月增加了19.1萬美元。這一增長的主要原因是,由於數量增加,統一商法典要求保持標題、標題搜索和信用檢查所需的與申請有關的費用增加。
運維費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月30日的三個月。 三月三十一日, | | |
| 2021 | | 2020 | | 變化 |
| (單位:千) |
運維 | $ | 3,620 | | | $ | 2,219 | | | $ | 1,401 | |
與截至2020年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月的運營和維護費用增加了140萬美元,主要原因是更換電錶的成本和財產保險增加。每個加權平均系統的運營和維護費用,不包括自然災害淨損失和非現金庫存減值,從截至2020年3月31日的三個月的每個系統31美元增加到截至2021年3月31日的三個月的每個系統39美元。
一般和行政費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月30日的三個月。 三月三十一日, | | |
| 2021 | | 2020 | | 變化 |
| (單位:千) |
一般和行政 | $ | 42,320 | | | $ | 27,893 | | | $ | 14,427 | |
在截至2021年3月31日的三個月中,與截至2020年3月31日的三個月相比,一般和行政費用增加了1,440萬美元,主要原因是:(A)工資和員工相關費用增加了760萬美元,主要原因是股權薪酬支出和招聘人員以支持增長,(B)400萬美元的購置成本,(C)140萬美元的當前預期信貸損失準備金和(D)754,000美元的信息技術費用。
費用。
利息支出,淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月30日的三個月。 三月三十一日, | | |
| 2021 | | 2020 | | 變化 |
| (單位:千) |
利息支出,淨額 | $ | 8,051 | | | $ | 67,318 | | | $ | (59,267) | |
與截至2020年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月的利息支出淨額減少了5930萬美元。這一減少主要是由於2020年終止某些債務安排導致利率互換的已實現虧損減少了3130萬美元,利率互換的未實現收益增加了2630萬美元,債務貼現攤銷減少了290萬美元。由於簽訂新的融資安排後本金債務餘額增加,利息支出增加250萬美元,部分抵消了這一增長。
利息收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月30日的三個月。 三月三十一日, | | |
| 2021 | | 2020 | | 變化 |
| (單位:千) |
利息收入 | $ | 7,180 | | | $ | 4,620 | | | $ | 2,560 | |
與截至2020年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月的利息收入增加了260萬美元。這一增長主要是由於簽訂貸款協議的加權平均系統數量從截至2020年3月31日的三個月的約11,800個增加到截至2021年3月31日的三個月的約20,800個。在加權平均系統數量的基礎上,貸款利息收入從截至2020年3月31日的三個月的每個系統371美元下降到截至2021年3月31日的三個月的每個系統341美元,這主要是由於市場狀況導致新貸款的年利率下降。
所得税
我們沒有因税前虧損和截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月記錄的完整估值津貼而產生的所得税費用或福利。見“-經營業績的組成部分-所得税".
可贖回非控股權益和非控股權益應佔淨收益(虧損)
截至2021年3月31日的三個月,可贖回非控股權益和非控股權益的淨收入(虧損)與截至2020年3月31日的三個月相比增加了1480萬美元,這主要是由於2020年增加的税收股權基金非控股權益的收入。
流動性與資本資源
截至2021年3月31日,我們的現金總額為2.635億美元,其中1.509億美元不受限制,根據我們的各種融資安排,我們有2.811億美元的可用借款能力。我們尋求保持多元化和具有成本效益的資金來源,以資助和維持我們的運營,為資本支出(包括收購客户)提供資金,並履行我們因負債而產生的義務。從歷史上看,我們的主要流動性來源包括無追索權和追索權債務、投資者資產支持和貸款支持證券化以及運營產生的現金。我們的業務模式需要大量的外部融資安排,以發展業務並促進更多太陽能系統的部署。我們將尋求籌集額外的所需資本,包括從新的和現有的税收股權投資者、額外的借款、證券化和其他潛在的債務和股權融資來源。截至2021年3月31日,我們遵守了融資安排下的所有債務契約。
融資安排
以下是對我們各種融資安排的最新描述。見“管理層對財務狀況和經營成果--流動性和資本資源--融資安排的探討與分析在我們於2021年2月25日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告中,詳細描述了我們的各種融資情況
安排好了。
税收權益基金承諾
截至2021年3月31日,我們在税收股權基金項下的未提取承諾資本約為9540萬美元,這些資金只能用於購買和安裝太陽能系統。此外,在此次收購方面,Lennar已承諾向四隻Sunnova税收股權基金貢獻總計2億美元,每隻基金在2021年開始的連續四年內每年成立。2021年4月,我們接納了一位税務股權投資者,總資本承諾約為5000萬美元。
倉庫和其他債務融資
2021年1月,我們修訂了與我們的一家擁有某些税收股權基金的融資子公司相關的TEPH循環信貸安排,以(A)允許在SREC中進行某些交易(或從這些交易中獲得的收益)和相關的對衝安排,並在計算可用於償還債務的淨現金流量時剔除某些此類金額,以及(B)允許與某些輔助組件有關的借款。2021年2月,我們的兩家子公司用HELV票據的收益償還了根據其融資安排未償還的本金總額分別為1.073億美元和2950萬美元。2021年3月,我們修訂了EZOP循環信貸安排,其中包括:(A)將到期日延長至2023年11月,以及(B)將最高額度從2億美元提高至3.5億美元。
證券化
2021年2月,我們的一家子公司發行了2021年系列A類太陽能貸款支持票據本金總額150.1美元和2021年系列A類B類太陽能貸款支持票據本金總額3,860萬美元,到期日為2048年2月。HELV債券的年利率分別為1.80%和3.15%,A類和B類債券的年利率分別為1.80%和3.15%。
可轉換優先債券
2021年1月和2月,我們9.75%可轉換優先票據的剩餘持有人將我們9.75%可轉換優先票據的本金總額約9710萬美元(包括截至每次轉換之日的應計和未付利息)轉換為我們普通股的7196,035股。截至2021年2月23日,我們9.75%可轉換優先票據的所有持有人已將其票據轉換為普通股。因此,不再有任何9.75%的可轉換優先票據未償還。
歷史現金流-截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月
下表彙總了我們在指定時期的現金流:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月30日的三個月。 三月三十一日, | | |
| 2021 | | 2020 | | 變化 |
| (單位:千) |
用於經營活動的現金淨額 | $ | (49,908) | | | $ | (58,112) | | | $ | 8,204 | |
用於投資活動的淨現金 | (226,213) | | | (184,315) | | | (41,898) | |
融資活動提供的現金淨額 | 161,691 | | | 261,372 | | | (99,681) | |
現金和限制性現金淨增(減)額 | $ | (114,430) | | | $ | 18,945 | | | $ | (133,375) | |
經營活動
與截至2020年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月,經營活動中使用的淨現金減少了820萬美元。這一下降主要是由於支付給經銷商的排他性和其他獎金安排減少,2021年淨流出370萬美元,而2020年為530萬美元。這一減少的另一個原因是,與2020年的3990萬美元淨流出相比,2021年的淨流出減少了1480萬美元,原因是:(A)我們2021年的淨虧損2410萬美元,不包括920萬美元的非現金運營項目,主要來自折舊、減值和處置損失、遞延融資成本和債務折扣的攤銷、衍生工具的未實現淨收益、公允價值期權證券的未實現淨收益和基於股權的薪酬費用,這導致淨流出
(B)2020年淨虧損7700萬美元,不包括3710萬美元的非現金運營項目,主要來自折舊、減值和處置虧損、遞延融資成本和債務折扣的攤銷、衍生品未實現淨虧損和基於股權的補償費用,導致淨流出3990萬美元。這兩個時期之間的這些淨差額導致2021年運營現金流與2020年相比淨變化2510萬美元,但庫存採購和預付庫存增加2240萬美元抵消了這一變化。
投資活動
與截至2020年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月,用於投資活動的淨現金增加了4190萬美元。這一增長主要是因為與2020年的5040萬美元相比,2021年投資和應收客户票據的付款增加了1.225億美元。2021年房地產和設備(主要是太陽能系統)的購買額為1.175億美元,而2020年為1.412億美元,2021年的應收客户票據收益為1350萬美元(其中1060萬美元為預付),而2020年為690萬美元(其中550萬美元為預付),部分抵消了這一增長。
融資活動
與截至2020年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月,融資活動提供的淨現金減少了9970萬美元。這一減少主要是由於2021年我們債務工具項下的淨借款比2020年的1.726億美元減少了1.342億美元,2021年我們的可贖回非控股權益和非控股權益的淨貢獻比2020年的1.01億美元減少了3800萬美元。與2020年的1080萬美元相比,2021年支付的遞延融資成本和債務折扣增加了630萬美元,部分抵消了這一減少。
季節性
我們的太陽能系統的發電量在一定程度上取決於資產所在的日照或輻射量。由於冬季較短的白天時間和雨雪造成的惡劣天氣條件導致的輻射較少,太陽能系統的輸出將根據季節或年份的不同而有所不同。雖然我們預計會出現季節性變化,但我們資產的地理多樣性有助於緩解我們的總體季節性變化。
我們的Easy Plan可變計費PPA受季節性影響,因為我們以每千瓦時固定價格向客户出售所有太陽能系統的能量輸出。我們的Easy Plan PPA採用平衡計費,在給定的一年內不受季節性(從現金流角度或客户角度)的影響,因為客户的付款是按年計算的,因此我們使客户不受每月產量波動的影響。然而,從收入的角度來看,我們的平衡計費的Easy Plan PPA受季節性的影響,因為與可變計費的Easy Plan PPA類似,我們將太陽能系統的所有能量輸出都出售給客户。我們的租賃協議在給定的一年內不受季節性的影響,因為我們以固定的月租率將太陽能系統租賃給客户,並且任何生產保證金的參考期為一整年。最後,我們的貸款協議在給定的一年內不受季節性的影響,因為客户購買太陽能系統融資的每月分期付款是固定的,任何生產擔保的參考期都是整整一年。
此外,天氣可能會影響我們經銷商安裝太陽能系統和儲能系統的能力。例如,在美國東北部冬季的幾個月裏安裝太陽能系統和儲能系統的能力是有限的。這可能會影響太陽能系統和儲能系統何時可以安裝,以及我們何時可以從太陽能系統和儲能系統獲得並開始產生收入的時間。
表外安排
截至2021年3月31日和2020年12月31日,我們沒有任何表外安排。我們整合了我們所有的證券化工具和税收股權基金。
關鍵會計政策和估算
我們對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的中期財務報表為基礎的,中期財務報表是根據公認會計準則編制的。GAAP要求我們做出影響資產、負債、收入和費用、現金流和相關披露的報告金額的估計和判斷。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。在許多情況下,我們可以合理地使用不同的會計估計,而在其他情況下,
會計估計在不同時期發生的可能性是合理的。實際結果可能與這些估計不同。如果我們的實際結果與這些估計大不相同,我們未來的財務報表將受到影響。有關我們重要會計政策的更多信息,請參閲我們於2021年2月25日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告中的附註2,重要會計政策,以及本季度報告中其他部分包括的中期財務報表的附註2,重要會計政策。
我們確定我們最關鍵的會計政策是那些對描述我們的財務狀況和經營結果最普遍和最重要的政策,這些政策需要管理層對本質上不確定的事項的估計做出最困難、最主觀和/或最複雜的判斷。我們相信與我們的合併原則相關的假設和估計、我們太陽能系統的預計使用壽命、關於ARO的估值假設以及關於可贖回非控股權益和非控股權益的估值假設對我們的中期財務報表具有最大的主觀性和影響。因此,我們認為這些是我們的關鍵會計政策和估計。我們在Form 10-K年度報告中描述的關鍵會計政策和估計沒有實質性變化。
近期會計公告
見我們中期財務報表的附註2,重要會計政策,包括在本季度報告的10-Q表格中。
第三項關於市場風險的定量和定性披露。
我們在正常的業務過程中面臨各種市場風險。市場風險是指與我們的業務或現有或預測的金融或商品交易相關的市場變化可能導致的潛在損失。我們的主要風險敞口包括利率的變化,因為某些借款以倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或類似指數加特定保證金為基礎的浮動利率計息。我們有時會通過簽訂衍生工具來對衝我們在某些債務工具上的全部或部分利率敞口,從而管理我們在浮動利率債務上的利率敞口。我們不會為交易或投機目的而訂立任何衍生工具。經濟狀況的變化可能導致利率上升,從而增加我們的利息支出和運營支出,並減少可用於資本投資、運營和其他目的的資金。假設我們可變利率債務工具的利率提高10%,將使我們在截至2021年3月31日的三個月的利息支出增加50萬美元。
項目4.控制和程序
財務報告的內部控制
信息披露控制和程序的評估
我們根據交易所法案第13a-15(E)和15d-15(E)條規則,在包括首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”)在內的管理層的監督和參與下,對截至本季度報告(Form 10-Q)所涵蓋期間結束時的披露控制和程序的有效性進行了評估。在這項評估中,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序是有效的,旨在提供合理的保證,以確保在截至2021年3月31日的SEC規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告所需披露的信息,並視情況積累此類信息並傳達給我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關所需披露的決定。“交易法”規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義的“披露控制和程序”一詞是指公司的控制和其他程序,旨在確保公司在根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序,旨在確保公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息被積累並傳達給公司管理層,包括公司的主要高管和主要財務官,或酌情履行類似職能的人員,以便及時決定所需披露的信息。管理層認可任何控制和程序,無論設計和操作有多好, 只有對實現其目標提供合理的保證,管理層才有必要在評估可能的控制和程序的成本-效益關係時應用其判斷。
財務報告內部控制的變化
2021年第一季度,我們的財務報告內部控制沒有發生任何變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或者很可能會對其產生重大影響。
對控制和程序有效性的限制
我們的披露控制和程序旨在為實現上述目標提供合理保證。然而,我們的管理層,包括我們的主要高管和主要財務官,並不期望我們的披露控制和程序能夠防止或發現所有的錯誤和欺詐。任何管制系統,無論其設計和運作如何完善,都是建基於某些假設,只能提供合理而非絕對的保證,確保其目標能夠達到。此外,任何控制評估都不能絕對保證由於錯誤或欺詐導致的錯誤陳述不會發生,或者我們公司內部的所有控制問題和欺詐(如果有的話)都已被檢測到。
第二部分-其他資料
第1項法律訴訟
雖然我們可能會不時涉及正常業務過程中出現的訴訟、索賠和政府訴訟,但我們並不參與我們認為會對我們的財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響的任何訴訟或政府或其他訴訟程序。在正常的業務過程中,我們會與經銷商和客户發生糾紛。一般而言,訴訟索賠或監管程序的提起或抗辯可能既昂貴又耗時,可能會導致管理層的注意力和資源從我們的業務和業務目標上轉移,並可能導致和解或損害,這可能會對我們的財務業績和業務行為產生重大影響。
第1A項風險因素。
我們面臨的風險沒有實質性變化,正如我們於2021年2月25日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告中所描述的那樣。
第二項股權證券的未登記銷售和所得資金的使用。
不適用。
第3項高級證券違約
不適用。
第四項礦山安全信息披露
不適用。
第5項其他資料
沒有。
第六項展品
| | | | | | | | |
證物編號: | | 描述 |
2.1 | | Sunnova Energy International Inc.、MoonRoad LLC、Sunnova Energy Corporation、SunStreet Energy Group,LLC和Len X,LLC之間的合併協議,日期為2021年2月17日(通過引用附件2.1合併到2021年2月19日提交的8-K表格)。 |
4.1∞ | | Sunnova Helios V Issuer,LLC和Wells Fargo Bank,National Association之間的契約,日期為2021年2月16日(通過引用附件4.13併入,形成於2021年2月25日提交的10-K表格)。 |
4.2 | | Sunnova Energy International Inc.、Lennar Corporation和Len X,LLC之間的股東協議,日期為2021年4月1日(通過引用附件4.1合併到2021年4月1日提交的8-K表格)。 |
10.1∞ | | 修訂和重新簽署的信貸協議第7號修正案,由Sunnova EZ-Owner Portfolio,LLC,Sunnova SLA Management,LLC,Sunnova Asset Portfolio 7 Holdings,LLC,貸款方,資金代理方和瑞士信貸股份公司紐約分行,日期為2021年3月9日。 |
10.2∞ | | Sunnova TEP Holdings,LLC,Sunnova TE Management,LLC,Credit Suisse AG,New York Branch,不時的融資代理方,不時的貸款人和富國銀行全國協會(Wells Fargo Bank,National Association)於2021年1月29日簽署的《信貸協議第十修正案和豁免書》(通過引用附件10.9.10合併為2021年2月25日提交的10-K表格)。 |
10.3∞ | | 票據購買協議,由Sunnova Helios V Issuer,LLC,Sunnova Helios V Depositor,LLC,Sunnova Energy Corporation和Credit Suisse Securities(USA)LLC簽署,日期為2021年2月8日(通過引用附件10.25併入,於2021年2月25日提交的Form 10-K)。 |
10.4 | | Len X,LLC和Sunnova Energy International Inc.之間的溢價協議,日期為2021年2月17日(通過引用附件10.1合併到2021年2月19日提交的8-K表格)。 |
10.5∞ | | 修訂和重新簽署的信貸協議,由Sunnova TEP Holdings,LLC,Sunnova TE Management,LLC,Credit Suisse AG,New York Branch,不時的融資代理方,不時的貸款方,富國銀行,全國協會和美國銀行全國協會,日期為2021年3月29日,以及由Sunnova TEP Holdings,LLC,Sunnova TE Management,LLC,Credit Suisse AG,New York Branch,不時的融資代理方,貸款人,富國銀行,全國協會和美國銀行全國協會共同修訂和重新簽署。 |
10.6 | | 修訂和重新調整了母公司擔保,日期為2021年3月29日,由Sunnova Energy Corporation,Sunnova TEP Holdings,LLC和Credit Suisse AG紐約分行共同完成。 |
10.7∞ | | 信貸協議第二修正案,由Sunnova TEP Inventory,LLC,Credit Suisse AG,紐約分行,貸款人和資金代理方,Sunnova Energy Corporation,Sunnova Inventory質押人,LLC,Sunnova TEP OpCo,LLC和Sunnova TEP Developer,LLC簽署,日期為2021年3月29日。 |
10.8 | | Sunnova Energy International Inc.和Len X,LLC之間的股票購買協議,日期為2021年4月1日。 |
31.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條頒發的首席執行官證書。 |
31.2 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席財務官的認證。 |
32.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。 |
32.2 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350條對首席財務官的認證。 |
101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中,因為它的標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH | | XBRL分類擴展架構鏈接庫文檔。 |
101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
104 | | 封面交互式數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中)。 |
__________________
∞説,這個展品有一半的部分被遺漏了。
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
| | | | | | | | |
| 桑諾瓦能源國際公司。 |
| | |
日期:2021年4月29日 | 由以下人員提供: | /s/威廉·J·伯傑(William J.Berger) |
| | 威廉·J·伯傑 |
| | 首席執行官兼董事 |
| | (首席行政主任) |
| | | | | | | | |
日期:2021年4月29日 | 由以下人員提供: | /s/羅伯特·L·萊恩 |
| | 羅伯特·L·萊恩 |
| | 首席財務官 |
| | (首席財務官) |