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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
(標記一)
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 | |
在截至本季度末的季度內 | |
或 | |
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 | |
在從中國到日本的過渡期內,中國從中國到日本,從中國到日本的過渡期,都是從中國到中國的過渡時期。 |
佣金檔案編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)
(國際税務局僱主識別號碼)
(主要行政辦公室地址)
(
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
紐約證券交易所(“紐約證交所”) |
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告;以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個互動數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項):
þ | ◻加速 | ◻非加速 |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。◻
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是
註明發行人所屬各類普通股的流通股數量:
截至2021年4月16日:
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Waste Connections,Inc.
表格310-Q
目錄
頁面 | |||
第一部分-財務信息(未經審計) | |||
第一項。 |
| 財務報表 | |
簡明綜合資產負債表 | 1 | ||
簡明合併淨利潤報表 | 2 | ||
簡明綜合全面收益(虧損)表 | 3 | ||
簡明合併權益表 | 4 | ||
現金流量表簡明合併報表 | 6 | ||
簡明合併財務報表附註 | 7 | ||
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 29 | |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 50 | |
項目4. | 管制和程序 | 52 | |
第二部分-其他資料 | |||
第一項。 | 法律程序 | 53 | |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 53 | |
第6項 | 陳列品 | 54 | |
簽名 | 55 |
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第一部分:金融信息
第一項:財務報表
Waste Connections,Inc.
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
(以千美元計,不包括每股和每股金額)
2010年3月31日 | 2011年12月31日 | ||||||
| 2021 |
| 2020 | ||||
資產 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 | $ | | $ | | |||
應收賬款,扣除信貸損失準備金#美元 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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受限現金 | | ||||||
限制性投資 |
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財產和設備,淨額 |
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經營性租賃使用權資產 | | | |||||
商譽 |
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無形資產,淨額 |
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其他資產,淨額 |
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總資產 | $ | | $ | | |||
負債和權益 |
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流動負債: |
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應付帳款 | $ | | $ | | |||
圖書透支 |
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遞延收入 |
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應計負債 | |
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經營租賃負債的當期部分 |
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或有對價的本期部分 |
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長期債務和應付票據的當期部分 |
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流動負債總額 |
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債務和應付票據的長期部分 |
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經營租賃負債的長期部分 | | | |||||
或有對價的長期部分 |
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遞延所得税 |
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其他長期負債 |
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總負債 |
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承付款和或有事項(附註17) |
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股本: |
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|
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| |||
普通股: |
| |
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額外實收資本 |
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累計其他綜合收益(虧損) |
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| ( | |||
國庫股: |
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留存收益 |
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總廢物連接的公平性 |
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子公司的非控股權益 |
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總股本 |
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$ | | $ | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
1
目錄
Waste Connections,Inc.
簡明合併淨利潤報表
(未經審計)
(以千美元計,不包括每股和每股金額)
截至3月31日的三個月: | |||||||
| 2021 |
| 2020 |
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收入 | $ | | $ | | |||
運營費用: |
|
| |||||
運營成本 |
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銷售、一般和行政 |
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折舊 |
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無形資產攤銷 |
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減值和其他經營項目 |
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營業收入 |
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利息支出 |
| ( |
| ( | |||
利息收入 |
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其他收入(費用),淨額 |
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| ( | |||
所得税前收入撥備 |
| |
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所得税撥備 |
| ( | ( | ||||
淨收入 |
| |
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加上:可歸因於非控股權益的淨虧損 |
| | | ||||
可歸因於廢棄連接的淨收入 | $ | | $ | | |||
Waste Connections普通股股東的每股普通股收益: |
|
|
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基本信息 | $ | | $ | | |||
稀釋 | $ | | $ | | |||
每股計算中使用的股份: |
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| |||||
基本信息 |
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稀釋 |
| |
| | |||
每股普通股現金股息 | $ | | $ | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
2
目錄
Waste Connections,Inc.
簡明綜合全面收益表(虧損)
(未經審計)
(單位:千美元)
截至3月31日的三個月: |
| ||||||
| 2021 |
| 2020 | ||||
淨收入 | $ | | $ | | |||
税前其他全面收益(虧損): |
|
| |||||
利率互換金額重新分類為利息支出 |
| |
| ( | |||
利率互換的公允價值變動 |
| |
| ( | |||
外幣折算調整 |
| |
| ( | |||
税前其他綜合收益(虧損) |
| |
| ( | |||
與其他綜合收益(虧損)項目相關的所得税(費用)福利 |
| ( | | ||||
其他綜合收益(虧損),税後淨額 |
| |
| ( | |||
綜合收益(虧損) |
| |
| ( | |||
加:可歸因於非控股權益的綜合虧損 |
| | | ||||
可歸因於廢棄接頭的綜合收益(虧損) | $ | | $ | ( |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
3
目錄
Waste Connections,Inc.
簡明合併權益表
(未經審計)
(單位為千美元,不包括股票金額)
浪費連接的公平性 | |||||||||||||||||||||||||
累計 | |||||||||||||||||||||||||
附加 | 其他 | ||||||||||||||||||||||||
普通股 | 已繳費 | 全面 | 庫存股 | 保留 | 非控制性 | ||||||||||||||||||||
| 股份 |
| 金額 |
| 資本 |
| 損失 |
| 股份 |
| 金額 |
| 收益 |
| 興趣 |
| 共計 | ||||||||
2020年12月31日的餘額 | | $ | | $ | | $ | ( | | $ | — | $ | | $ | | $ | | |||||||||
出售以信託方式持有的普通股 |
| |
| |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
有限制股份單位的歸屬 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
基於業績的限售股的歸屬 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
從遞延薪酬計劃中釋放的限制性股票單位 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
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| — | |||||||
與股權薪酬淨份額結算相關的預扣税款 |
| ( |
| — |
| ( |
| — |
| — |
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| — |
| — |
| ( | |||||||
基於股權的薪酬 |
| — |
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| — |
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認股權證的行使 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
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| — |
| — |
| — | |||||||
普通股回購 | ( | ( | — | — | — | — | — | — | ( | ||||||||||||||||
普通股現金股利 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
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| ( |
| — |
| ( | |||||||
重新分類為税後收益的金額 |
| — |
| — |
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現金流量套期保值的公允價值變動(税後淨額) |
| — |
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| — |
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| — |
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外幣折算調整 |
| — |
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淨收益(虧損) |
| — |
| — |
| — | — |
| — |
| — |
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| ( |
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2021年3月31日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | |
| | $ | — | $ | | $ | | $ | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
4
目錄
Waste Connections,Inc.
簡明合併權益表
(未經審計)
(單位為千美元,不包括股票金額)
浪費連接的公平性 | |||||||||||||||||||||||||
累計 | |||||||||||||||||||||||||
附加 | 其他 | ||||||||||||||||||||||||
普通股 | 已繳費 | 全面 | 庫存股 | 保留 | 非控制性 | ||||||||||||||||||||
| 股份 |
| 金額 |
| 資本 |
| 收益(虧損) |
| 股份 |
| 金額 |
| 收益 |
| 興趣 |
| 共計 | ||||||||
2019年12月31日的餘額 | | $ | | $ | | $ | ( | | $ | — | $ | | $ | | $ | | |||||||||
出售以信託方式持有的普通股 | | | — | — | ( | — | — | — | | ||||||||||||||||
有限制股份單位的歸屬 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
基於業績的限售股的歸屬 | | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||
從遞延薪酬計劃中釋放的限制性股票單位 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
換取其他投資選擇的遞延補償計劃中普通股的公允價值調整 | — | — | ( | — | — | — | — | — | ( | ||||||||||||||||
與股權薪酬淨份額結算相關的預扣税款 |
| ( |
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| ( |
| — |
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| ( | |||||||
基於股權的薪酬 |
| — |
| — |
| |
| — |
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認股權證的行使 |
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| — |
| — |
| — |
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| — |
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普通股回購 |
| ( |
| ( |
| — |
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| — |
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| ( | |||||||
普通股現金股利 |
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| — |
| — |
| — |
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| ( |
| — |
| ( | |||||||
重新分類為税後收益的金額 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
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| — |
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| ( | |||||||
現金流量套期保值的公允價值變動(税後淨額) |
| — |
| — |
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| ( |
| — |
| — |
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| — |
| ( | |||||||
外幣折算調整 | — | — | — | ( | — | — | — | — | ( | ||||||||||||||||
淨收益(虧損) |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| ( |
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2020年3月31日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | ( |
| | $ | — | $ | | $ | | $ | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
5
目錄
Waste Connections,Inc.
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(單位:千美元)
截至3月31日的三個月: | |||||||
| 2021 |
| 2020 |
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經營活動的現金流: |
|
| |||||
淨收入 | $ | | $ | | |||
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整: |
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資產處置損失和減值 |
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折舊 |
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無形資產攤銷 |
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遞延所得税,扣除收購後的淨額 |
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債務發行成本攤銷 |
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基於股份的薪酬 |
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利息增值 |
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在收入中記錄的或有對價的支付 |
| ( |
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對或有對價的調整 |
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其他 | ( | | |||||
營業資產和負債淨變化(扣除收購因素) | | ( | |||||
經營活動提供的淨現金 |
| |
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投資活動的現金流: |
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收購付款,扣除收購現金後的淨額 |
| ( | ( | ||||
物業和設備的資本支出 |
| ( | ( | ||||
處置資產所得收益 |
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其他 |
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用於投資活動的淨現金 |
| ( |
| ( | |||
融資活動的現金流: |
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長期債務收益 |
| — | | ||||
應付票據和長期債務的本金支付 |
| ( | ( | ||||
購置日記錄的或有對價的支付 |
| ( | ( | ||||
賬面透支變動 |
| ( | ( | ||||
回購普通股的付款 |
| ( | ( | ||||
支付現金股利 |
| ( | ( | ||||
與股權薪酬淨份額結算相關的預扣税款 |
| ( | ( | ||||
發債成本 |
| — | ( | ||||
出售以信託方式持有的普通股所得款項 |
| | | ||||
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
| ( |
| | |||
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
| | ( | ||||
現金、現金等價物和限制性現金淨增長 |
| |
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期初現金、現金等價物和限制性現金 |
| | | ||||
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | | $ | | |||
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
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目錄
Waste Connections,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(美元金額以千美元表示,每股、每噸和每加侖金額除外)
1.陳述和總結的基礎
隨附的簡明綜合財務報表涉及Waste Connections,Inc.及其子公司(“本公司”)截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間。管理層認為,隨附的資產負債表和相關的淨收益、全面收益(虧損)、現金流量和權益中期報表包括其公允報表符合美國公認會計原則(“GAAP”)所需的所有調整,僅由正常經常性項目組成。編制財務報表要求管理層做出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和假設。例如,垃圾填埋場、自我保險應計項目、所得税、收購收購價的分配、或有對價應計項目和資產減值。另一個涉及估算的領域是,公司根據或有事項會計指引估算其在訴訟、索賠和評估方面可能面臨的潛在風險。所有估計的實際結果可能與公司在編制精簡合併財務報表時使用的估計和假設大不相同。
2019年冠狀病毒病大流行(“新冠肺炎”)對全球經濟構成的挑戰持續到2021年第一季度,並繼續以不同程度和不同方式影響着美國和加拿大以及各種業務線對公司服務的需求,包括商業收集和固體廢物以及非危險石油和天然氣勘探和生產(“E&P”)廢物處理、回收和處置服務。*為了應對新冠肺炎大流行,世界各地的國家和地方政府已經制定了某些措施,包括旅行禁令,禁止舉辦團體活動和集會,關閉某些企業,宵禁,就地避難令,以及練習社交距離的建議。*在這些措施中的一部分已被削減的一些市場,隨着活動水平的增加,對本公司服務需求的影響有所下降。新冠肺炎疫情對公司業務、經營業績、財務狀況和未來現金流的影響將在很大程度上取決於未來的發展,包括疫情在美國和加拿大的持續時間和蔓延情況、疫苗接種率、新冠肺炎變種的嚴重性、遏制這種冠狀病毒變種的行動以及正常的經濟和運營條件能夠以多快的速度和多大程度恢復,所有這些都是不確定的,目前無法預測。
中期業績不一定代表全年的業績。這些中期財務報表應與公司截至2020年12月31日財年的Form 10-K年度報告中包含的財務報表及其附註一併閲讀。
2.報告貨幣
作為母公司實體的本公司及其在美國的運營子公司的功能貨幣是美元。公司加拿大業務的本位幣是加元。本公司的報告貨幣為美元。公司的綜合加元財務狀況通過應用綜合資產負債表日的有效外幣匯率換算成美元。公司的綜合加元經營業績和現金流通過採用報告期內有效的平均外幣匯率換算成美元。由此產生的換算調整計入其他全面收益或虧損。外幣交易的損益計入當期收益。
7
目錄
Waste Connections,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(美元金額以千美元表示,每股、每噸和每加侖金額除外)
3.新會計準則
採用的會計準則
所得税--簡化所得税的會計核算。*2019年12月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了簡化所得税會計的指導意見,這是其總體舉措的一部分,目的是降低應用會計準則的複雜性,同時保持或提高提供給財務報表用户的信息的有用性。*修正案包括取消所得税一般原則的某些例外,以及簡化其他幾個領域,如部分基於收入的特許經營税的核算。該標準適用於提交美國證券交易委員會(“SEC”)文件的公共企業實體,其年限為2020年12月15日之後的年度期間,以及這些報告期內的過渡期。本公司自2021年1月1日起採用新標準。他説:採用這一新標準並未對公司的合併財務報表產生實質性影響。
即將採用的會計準則
參考匯率改革--促進參考匯率改革對財務報告的影響。-2020年3月,FASB發佈指導意見,為GAAP中關於合同修改和對衝會計的指導提供臨時的可選權宜之計和例外,以減輕與預期市場從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率(如有擔保隔夜融資利率(SOFR))過渡相關的財務報告負擔。一週和兩個月期美元LIBOR設置以及所有非美元LIBOR設置將於2021年12月31日停止發佈,而其餘美元LIBOR設置將於2023年6月30日停止發佈。*在新的指導方針下,如果滿足某些標準,實體可以選擇不對受參考匯率改革影響的合同應用某些修改會計要求。做出這一選擇的實體將不必在修改日期重新衡量合同或重新評估之前的會計確定。*在指導下,實體還可以選擇各種可選的權宜之計,如果滿足某些標準,這些權宜之計將允許它們繼續對受參考匯率改革影響的對衝關係應用對衝會計。
本指導意見自發布之日起施行。*合同修改指導意見將於2020年3月12日起前瞻性實施。*它也可以適用於在包括生效日期的過渡期早些時候對現有合同的修改。*套期保值指導適用於截至包括生效日期的過渡期開始時存在的合格套期保值關係,以及在過渡期開始後簽訂的新的合格套期保值關係。*減免是暫時的,通常不適用於2022年12月31日之後發生的合同修改,或者在該日期之後簽訂或評估的對衝關係。然而,某些可選的權宜之計可以適用於在2022年12月31日之後評估的對衝關係。*公司目前正在評估實施這一新指導方針對其合併財務報表的潛在影響. 如附註11所述,停止使用倫敦銀行同業拆息可能會影響本公司維持現金流量對衝會計的能力,預計寬免將允許本公司維持該現金流量對衝會計。
SEC修改MD&A和其他法規S-K披露要求。*2020年11月,SEC通過了對S-K條例的修正案,取消了某些披露要求,並修改了其他幾項要求,以使管理層討論和分析中提供的披露對投資者更有用。主要變化包括:(1)加強和澄清對流動性和資本資源的披露要求;(2)取消5年的選定財務數據;(3)用基於原則的要求取代目前對兩年季度表格披露的要求,只有在發生重大回溯性變化時才提供信息;(4)將SEC先前關於關鍵會計估計的指導編入法典;(5)取消合同義務的表格披露;以及(6)對外國私人發行人進行符合性修訂。修訂後的規則已公佈給聯邦政府。
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Waste Connections,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(美元金額以千美元表示,每股、每噸和每加侖金額除外)
註冊日期為2021年1月11日,並於2021年2月10日生效。*註冊人必須遵守新規定,從2021年8月9日或之後結束的第一個財年開始。*註冊人可以在生效日期之後的任何時間提前採用修訂後的規則(逐項),只要他們提供了對修訂項目的全部迴應的披露.
4.重新分類
如財務報表附註10所披露,本公司上一年度報告的分部信息已重新分類,以符合2021年的列報。
5.收入
該公司的業務主要包括提供無害化廢物收集、轉移、處置和回收服務、環保服務和多式聯運服務。下表按服務項目分列了公司在所指時期的收入:
截至3月31日的三個月: | |||||||
| 2021 |
| 2020 |
| |||
商品化 | $ | | $ | |
| ||
住宅 | | | |||||
工業和建築業滾滾而來 | | | |||||
總收藏量 | | | |||||
垃圾填埋場 | | | |||||
轉接 | | | |||||
再循環 | | | |||||
E&P | | | |||||
多式聯運和其他 | | | |||||
公司間 | ( | ( | |||||
總計 | $ | | $ | |
|
影響每個服務項目確認收入的時間和金額的因素可能會根據所執行服務的性質而有所不同。一般來説,公司在提供服務時確認收入。如果公司在業績之前為服務開具賬單,它會確認所開賬單金額的遞延收入,然後在提供服務時確認收入。*截至2020年12月31日記錄的幾乎所有遞延收入都在截至2021年3月31日的三個月內確認為收入,當時提供了這項服務。
有關按可報告部門劃分的收入的更多信息,請參見附註10。
合同採購成本
獲得合同的增量直接成本,包括銷售獎勵,在公司的簡明綜合資產負債表中確認為其他資產,並在相關客户關係的估計壽命內攤銷為銷售、一般和行政費用,範圍為
9
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Waste Connections,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(美元金額以千美元表示,每股、每噸和每加侖金額除外)
6.應收賬款
應收賬款在開票或應計時入賬,代表對第三方的索賠,將以現金結算。本公司應收賬款的賬面價值,扣除信貸損失撥備後,代表其估計的可變現淨值。
信貸損失撥備是基於管理層對具有類似風險特徵的資產集合的可收回性的評估。*由於所有貿易應收賬款具有相似的風險特徵,本公司將其應收貿易賬款作為一個整體池進行監控。*本公司根據歷史收款趨勢、未償還應收賬款的年齡、客户的地理位置、現有經濟狀況和合理預測來估計其信貸損失撥備。如果發生的事件或情況的變化表明特定的應收賬款餘額可能會減值,則會進一步考慮這些餘額的可收回性,並相應地調整撥備。逾期應收賬款餘額在公司內部催收工作未能成功收回到期款項時予以核銷。
截至3月31日的三個月: | ||||||
2021 |
| 2020 | ||||
期初餘額 | $ | | $ | | ||
本期預期信貸損失準備金 | | | ||||
從免税額中扣除的沖銷 | ( | ( | ||||
已收集的追討款項 | | | ||||
外幣變動的影響 | | ( | ||||
期末餘額 | $ | | $ | |
7.垃圾填埋場核算
截至2021年3月31日,該公司的垃圾填埋場包括
該公司的內部和第三方工程師至少每年進行一次調查,以估計其垃圾填埋場的剩餘處置能力。該公司現有的許多垃圾填埋場都有可能擴大處理能力,超過目前允許的處理量。該公司的垃圾填埋場消耗率是基於其擁有的垃圾填埋場和其運營但不擁有的垃圾填埋場的剩餘處置能力,考慮到許可的和可能的擴展空域,根據場地使用期限協議。該公司的垃圾填埋場消耗率是基於其運營的垃圾填埋場的運營協議條款,該運營的垃圾填埋場已將支出資本化。擴展空域包括通過尚未被允許的擴展來追求額外的處置能力。符合一定標準的擴展空域包括在總填埋空域的估算中。
10
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(美元金額以千美元表示,每股、每噸和每加侖金額除外)
根據截至2021年3月31日的剩餘許可容量和預計的年處理量,公司擁有的垃圾填埋場和根據現場有效期運營協議運營的垃圾填埋場的平均剩餘填埋場壽命估計約為
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內,公司支出了$
該公司保留在其擁有的垃圾填埋場和根據現場有效期運營協議運營的垃圾填埋場的預計最終封頂、關閉和關閉後維護義務。該公司計算其最終封頂、關閉和關閉後負債的淨現值,方法是以現值美元估計債務總額,根據預期支出日期擴大債務,並使用信用調整後的無風險利率將誇大的總債務折現為現值。任何導致估計未貼現現金流上調的預期變化都被視為新負債,並按反映當前市場狀況的利率進行膨脹和貼現。預期的任何變化導致估計的未貼現現金流量向下修正(或不修正),導致負債被誇大並按反映最初估計現金流量時的市場狀況的比率貼現。這一政策導致公司的最終封頂、關閉和關閉後負債被記錄在“層”中。為了計算2021年和2020年最終封頂、關閉和關閉後義務的“層”,公司的貼現率假設為
以下是本公司自2020年12月31日至2021年3月31日的最終封頂、關閉和關閉後負債餘額對賬:
截至2020年12月31日的最終封頂、關閉和關閉後責任 |
| $ | |
負債調整 |
| ( | |
與填埋義務相關的堆積費用 |
| | |
結算費 |
| ( | |
外幣折算調整 |
| | |
截至2021年3月31日的最終封頂、關閉和關閉後責任 | $ | |
負債調整數為#美元
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(美元金額以千美元表示,每股、每噸和每加侖金額除外)
合併資產負債表。*公司每年第一季度對其成本和產能估計進行年度審查。
在2021年3月31日和2020年12月31日,$
8.無形資產淨額
截至2021年3月31日,不包括商譽的無形資產包括:
| 毛 |
|
| 累計 |
| 網 | ||||||
攜載 | 累計 | 損損 | 攜載 | |||||||||
金額 | 攤銷 | 損失 | 金額 | |||||||||
有限壽命無形資產: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
長期特許經營協議和合同 | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | ||||
客户列表 |
| |
| ( |
| — |
| | ||||
許可證及其他 |
| |
| ( |
| — |
| | ||||
| |
| ( |
| — |
| | |||||
無限期居住的無形資產: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
固體廢物收集和運輸許可證 |
| |
| — |
| — |
| | ||||
材料回收設施許可證 |
| |
| — |
| — |
| | ||||
E&P設施許可證 |
| |
| — |
| ( |
| | ||||
| |
| — |
| ( |
| | |||||
無形資產,不包括商譽 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | |
截至2020年12月31日,不包括商譽的無形資產包括以下內容:
| 毛 |
|
| 累計 |
| 網 | ||||||
攜載 | 累計 | 損損 | 攜載 | |||||||||
金額 | 攤銷 | 損失 | 金額 | |||||||||
有限壽命無形資產: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
長期特許經營協議和合同 | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | ||||
客户列表 |
| |
| ( |
| — |
| | ||||
許可證及其他 |
| |
| ( |
| — |
| | ||||
| |
| ( |
| — |
| | |||||
無限期居住的無形資產: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
固體廢物收集和運輸許可證 |
| |
| — |
| — |
| | ||||
材料回收設施許可證 |
| |
| — |
| — |
| | ||||
E&P設施許可證 |
| |
| — |
| ( |
| | ||||
| |
| — |
| ( |
| | |||||
無形資產,不包括商譽 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | |
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(未經審計)
(美元金額以千美元表示,每股、每噸和每加侖金額除外)
未來五年與有限壽命無形資產相關的未來攤銷費用估計如下:
截至2021年12月31日的年度 |
| $ | |
截至2022年12月31日的年度 | $ | | |
截至2023年12月31日的年度 | $ | | |
截至2024年12月31日的年度 | $ | | |
截至2025年12月31日的年度 | $ | |
9.長期債務
下表顯示了公司截至2021年3月31日和2020年12月31日的長期債務:
2010年3月31日 | 2011年12月31日 | |||||
| 2021 |
| 2020 | |||
信貸協議項下的左輪手槍,利息範圍為 | $ | | $ | | ||
信貸協議項下的定期貸款,利息為 |
| |
| | ||
| |
| | |||
| |
| | |||
| |
| | |||
| |
| | |||
| |
| | |||
| |
| | |||
| |
| | |||
| |
| | |||
| | |||||
| | |||||
| | |||||
| | |||||
付給賣方和其他第三方的票據,利息範圍為 |
| |
| | ||
融資租賃,利息為 | | | ||||
| |
| | |||
較少的電流部分 |
| ( |
| ( | ||
減少未攤銷債務貼現和發行成本 |
| ( |
| ( | ||
$ | | $ | |
____________________
(a) |
(b) | 本公司贖回 |
(c) | 本公司已記錄 |
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(未經審計)
(美元金額以千美元表示,每股、每噸和每加侖金額除外)
信貸協議
信貸協議詳情如下:
2010年3月31日 | 2011年12月31日 |
| |||||
| 2021 |
| 2020 |
| |||
信貸協議項下的左輪手槍 |
|
|
|
| |||
可用 | $ | | $ | | |||
未付信用證 | $ | | $ | | |||
提取的總金額如下: | $ | | $ | | |||
取款金額-美國Libor利率貸款 | $ | | $ | | |||
適用利率-美國Libor利率貸款 | | % | | % | |||
提款金額-加拿大銀行家承兑 | $ | | $ | | |||
適用利率--加拿大銀行業者承兑 |
| | % |
| | % | |
承諾額-適用的費率 |
| | % |
| | % | |
信貸協議下的定期貸款 |
|
| |||||
從美國LIBOR貸款中提取的金額 | $ | | $ | | |||
適用利率-美國倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR) |
| | % |
| | % |
除了$
10.細分市場報告
該公司的收入來自收集、轉移、回收和處置非危險固體廢物以及處理、回收和處置非危險E&P廢物。
在2020年7月之前,公司通過以下方式管理其運營
在目前的定位下,公司的南段服務客户位於阿拉巴馬州、阿肯色州、佛羅裏達州、佐治亞州、路易斯安那州、密西西比州、新墨西哥州、北達科他州、俄克拉何馬州南部、田納西州西部、得克薩斯州、懷俄明州和墨西哥灣沿岸;公司的東段服務客户位於特拉華州、伊利諾伊州北部、肯塔基州、馬裏蘭州、馬薩諸塞州、新澤西州、紐約、北卡羅來納州、賓夕法尼亞州、羅賓夕法尼亞州。公司的中央部門為位於亞利桑那州、科羅拉多州、伊利諾伊州南部、愛荷華州、堪薩斯州、明尼蘇達州、密蘇裏州、內布拉斯加州、新墨西哥州、俄克拉何馬州、南達科他州、得克薩斯州西部、猶他州和懷俄明州東部的客户提供服務;以及公司的加拿大
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(未經審計)
(美元金額以千美元表示,每股、每噸和每加侖金額除外)
細分市場為密歇根州以及艾伯塔省、不列顛哥倫比亞省、馬尼託巴省、安大略省、魁北克省和薩斯喀徹温省的客户提供服務。
該公司的首席運營決策者評估經營部門的盈利能力,並根據幾個因素確定資源分配,其中主要的財務衡量標準是部門息税前利潤(EBITDA)。該公司將分部EBITDA定義為扣除利息、税項、折舊、攤銷、減值和其他經營項目以及其他收入(費用)前的收益。分部EBITDA不是GAAP下的營業收入、營業業績或流動性的衡量標準,可能無法與其他公司報告的類似標題的衡量標準相比較。公司管理層使用分部EBITDA來評估分部的經營業績,因為這是一種利潤衡量標準,通常在營業分部的控制範圍內。本附註10末尾包括分段EBITDA與所得税前收入撥備的對賬。
下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月公司可報告部門的財務信息摘要:
截至三個月 |
|
| 公司間 |
| 報道 |
| 線段 | |||||
2021年3月31日 | 收入 | 收入(b) | 收入 | EBITDA(c) | ||||||||
南方 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
東德 | | ( | | | ||||||||
西式 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
中區 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
加拿大 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
公司(a) |
| — |
| — |
| — |
| ( | ||||
$ | | $ | ( | $ | | $ | |
截至三個月 |
|
| 公司間 |
| 報道 |
| 線段 | |||||
2020年3月31日 | 收入 | 收入(b) | 收入 | EBITDA(c) | ||||||||
南方 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
東德 | | ( | | | ||||||||
西式 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
中區 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
加拿大 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
公司(a) |
|
|
|
| ( | |||||||
$ | | $ | ( | $ | | $ | |
____________________
(a) | 大部分公司費用分配給 |
(b) |
(c) |
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(未經審計)
(美元金額以千美元表示,每股、每噸和每加侖金額除外)
截至2021年3月31日和2020年12月31日,公司每個可報告部門的總資產如下:
2010年3月31日 | 2011年12月31日 | |||||
| 2021 |
| 2020 | |||
南方 | $ | | $ | | ||
東德 |
| |
| | ||
西式 | | | ||||
中區 | | | ||||
加拿大 | | | ||||
公司 | | | ||||
總資產 |
| $ | |
| $ | |
下表按可報告部門顯示了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月商譽的變化:
| 南方 |
| 東德 |
| 西式 |
| 中區 |
| 加拿大 |
| 總計 | |||||||
截至2020年12月31日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
獲得商譽 |
| — |
| — | |
| — | — |
| | ||||||||
商譽取得調整 | ( | | — | | ( | | ||||||||||||
外幣變動的影響 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| | ||||||
截至2021年3月31日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
| 南方 |
| 東德 |
| 西式 |
| 中區 |
| 加拿大 |
| 總計 | |||||||
截至2019年12月31日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
獲得商譽 |
| — | — | — | | — |
| | ||||||||||
商譽取得調整 | | ( | | — | — | ( | ||||||||||||
外幣變動的影響 |
| — |
| — |
| — |
| — | ( |
| ( | |||||||
截至2020年3月31日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
公司衡量部門盈利能力的主要指標(部門EBITDA)與簡明綜合淨收入報表中的所得税前收入撥備的對賬如下:
截至三個月 | |||||||
2010年3月31日 | |||||||
| 2021 |
| 2020 |
| |||
南段EBITDA | $ | | $ | | |||
東段EBITDA | | | |||||
西段EBITDA |
| |
| | |||
中央段EBITDA |
| |
| | |||
加拿大部分EBITDA |
| |
| | |||
小計應報告細分 |
| |
| | |||
未分配的公司間接費用 |
| ( | ( | ||||
折舊 |
| ( | ( | ||||
無形資產攤銷 |
| ( | ( | ||||
減值和其他經營項目 |
| ( | ( | ||||
利息支出 |
| ( | ( | ||||
利息收入 |
| | | ||||
其他收入(費用),淨額 |
| | ( | ||||
所得税前收入撥備 | $ | | $ | |
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(未經審計)
(美元金額以千美元表示,每股、每噸和每加侖金額除外)
11.衍生金融工具
本公司按公允價值確認簡明綜合資產負債表上的所有衍生品。本公司的所有衍生工具均被指定為現金流量對衝,因此,衍生工具的收益或虧損將在累計其他全面收益(虧損)(“AOCIL”)中確認,並重新分類為對衝交易影響收益的同期收益,並在與對衝項目的收益影響相同的損益表項目中列示。*公司在簡明現金流量表上對經營活動中衍生工具的現金流入和流出進行分類。
本公司利用衍生工具的目標之一,是減少因信貸協議項下若干借款的浮動利率變化而導致現金流波動的風險。為實現這一目標,該公司的戰略包括進行利率互換。截至2021年3月31日的未償還利率掉期被明確指定為信貸協議,並作為現金流對衝入賬。
於2021年3月31日,本公司的衍生工具包括
|
| 固定 |
| 變量 |
|
| |||||
概念上的 | 利息 | 利率 | |||||||||
輸入日期 | 金額 | **支付的税率** | 收到 | 生效日期 | 截止日期: | ||||||
$ | |
| | % |
|
| |||||
$ | |
| | % |
|
| |||||
$ | |
| | % |
|
| |||||
$ | |
| | % |
|
| |||||
$ | |
| | % |
|
| |||||
$ | |
| | % |
|
|
____________________
*加上適用的保證金。
截至2021年3月31日,被指定為現金流對衝的衍生工具的公允價值如下:
指定為現金的衍生品 | 資產管理衍生品 | 衍生工具的責任 | ||||||||
流量限制 |
| 資產負債表位置 |
| 公允價值 |
| 資產負債表位置 |
| 公允價值 | ||
利率互換 |
| 預付費用和其他流動資產 | $ | — |
| 應計負債(a) | $ | ( | ||
|
|
| 其他長期負債 | ( | ||||||
指定為現金流對衝的衍生品總額 | $ | — | $ | ( |
____________________
截至2020年12月31日,指定為現金流對衝的衍生工具的公允價值如下:
指定為現金的衍生品 | 資產管理衍生品 | 衍生工具的責任 | ||||||||
流量限制 |
| 資產負債表位置 |
| 公允價值 |
| 資產負債表位置 |
| 公允價值 | ||
利率互換 |
| 預付費用和其他流動資產 | $ | — |
| 應計負債 | $ | ( | ||
|
|
| 其他長期負債 |
| ( | |||||
指定為現金流對衝的衍生品總額 | $ | — | $ | ( |
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(美元金額以千美元表示,每股、每噸和每加侖金額除外)
下表彙總了公司現金流對衝對截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的經營業績、綜合收益(虧損)和AOCIL的影響:
衍生物 | 聲明日期: | 利潤(收益)或虧損金額重新分類 | ||||||||||||
指定為現金 | 確認損益或損益的金額 | 淨收入 | 從AOCIL進入盈利, | |||||||||||
流量限制 | 隨着AOCIL對金融衍生品的關注,淨減税(a) | 分類 | 税負淨額(b) | |||||||||||
截至三個月 | 截至三個月 | |||||||||||||
2010年3月31日 | 2010年3月31日 | |||||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
|
| 2021 |
| 2020 | ||||||
利率互換 | $ | | $ | ( | 利息支出 | $ | | $ | ( |
____________________
有關本公司對衝會計對其綜合綜合收益(虧損)和AOCIL的影響的進一步討論,請參閲附註15。他説:
12.金融工具的公允價值
該公司的金融工具主要包括現金和等價物、應收貿易賬款、限制性現金和投資、應付貿易賬款、債務票據、或有對價債務和利率掉期。截至2021年3月31日和2020年12月31日,現金及等價物、貿易應收賬款、限制性現金及投資、貿易應付款項及或有對價的賬面價值被視為代表各自的公允價值。本公司債務工具的賬面價值,不包括下表所列的某些票據,根據當前借款利率、當前剩餘平均到期日壽命和類似類型借款安排的借款人信用質量,接近其於2021年3月31日和2020年12月31日的公允價值,並在公允價值層次中被歸類為2級。本公司截至2021年3月31日和2020年12月31日賬面價值與公允價值不符的債務工具的賬面價值和公允價值如下:
將其價值保持在 | 公允價值**低於 | |||||||||||
2010年3月31日 | 2011年12月31日 | 2010年3月31日 | 2011年12月31日 | |||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | |
____________________
*
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(美元金額以千美元表示,每股、每噸和每加侖金額除外)
關於本公司利率掉期、限制性現金和投資以及或有對價的公允價值詳情,請參閲附註14。
13.每股淨收益信息
下表列出了計算截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月公司股東應佔基本和稀釋後每股普通股淨收入時使用的分子和分母的計算方法:
截至三個月 | |||||||
| 2021 |
| 2020 |
| |||
分子: | |||||||
基本每股收益和稀釋後每股收益中可歸因於廢棄連接的淨收入 | $ | | $ | | |||
分母: |
|
| |||||
已發行基本股票 |
| |
| | |||
股權獎勵的稀釋效應 |
| |
| | |||
稀釋後的流通股 |
| |
| |
14.公允價值計量
本公司採用三級公允價值層次結構對所有按公允價值計量的資產和負債進行分類和披露,這些資產和負債在首次計量後按公允價值經常性計量。這些層級包括:一級,定義為活躍市場對相同資產或負債的報價;二級,定義為除一級以外的直接或間接可觀察的投入,如類似資產或負債的報價,非活躍市場的報價,基於模型的估值技術,其所有重要假設在市場上均可觀察到,或其他可觀察到或可由資產或負債的全部期限的可觀察市場數據證實的投入;以及第三級,定義為不可觀測的。
公司按公允價值經常性記錄的金融資產和負債包括衍生工具和限制性現金及投資。截至2021年3月31日和2020年12月31日,該公司的衍生工具包括固定支付、接收可變利率掉期。該公司的利率掉期是根據從交易這些合約的金融機構收到的報價,按其估計的公允價值記錄的。該公司使用另一家金融機構截至編制財務報表的每個日期的類似報價來核實這些報價的合理性。就本公司的利率掉期而言,本公司在釐定該等工具在淨負債狀況下的公允價值計量時,亦會考慮本公司的信譽,而在釐定該等工具在淨資產狀況下的公允價值計量時,亦會考慮交易對手的信譽。公司的受限現金和投資按活躍市場上類似資產的市場報價計價,這些資產是公司從代表其持有此類投資的金融機構獲得的。該公司的限制性現金和按公允價值計量的投資主要投資於貨幣市場賬户、銀行定期存款、美國政府和機構證券以及加拿大銀行承兑票據。
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(美元金額以千美元表示,每股、每噸和每加侖金額除外)
本公司於2021年3月31日和2020年12月31日按公允價值經常性計量的資產和負債如下:
公允價值計量截止到2021年3月31日。 | ||||||||||||
|
| 中國報價: |
| 意義重大 |
| |||||||
活躍的房地產市場 | 其他 | 意義重大 | ||||||||||
對於完全相同的 | 可觀測 | 看不見的 | ||||||||||
資產 | 輸入量 | 輸入量 | ||||||||||
總計 | (一級) | (二級) | (第三級) | |||||||||
利率互換衍生工具-淨負債頭寸 | $ | ( | $ | — | $ | ( | $ | — | ||||
受限現金和投資 | $ | | $ | — | $ | | $ | — | ||||
或有對價 | $ | ( | $ | — | $ | — | $ | ( |
公允價值計量截止到2020年12月31日,使用 | ||||||||||||
|
| 中國報價: |
| 意義重大 |
| |||||||
活躍的房地產市場 | 其他 | 意義重大 | ||||||||||
對於完全相同的 | 可觀測 | 看不見的 | ||||||||||
資產 | 輸入量 | 輸入量 | ||||||||||
總計 | (一級) | (二級) | (第三級) | |||||||||
利率互換衍生工具-淨負債頭寸 | $ | ( | $ | — | $ | ( | $ | — | ||||
受限現金和投資 | $ | | $ | — | $ | | $ | — | ||||
或有對價 | $ | ( | $ | — | $ | — | $ | ( |
下表彙總了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月與或有對價相關的3級負債的公允價值變動情況:
截至3月31日的三個月: | ||||||
| 2021 |
| 2020 | |||
期初餘額 | $ | | $ | | ||
購置日記錄的或有對價的支付 |
| ( |
| ( | ||
| ( |
| — | |||
對或有對價的調整 | |
| — | |||
利息增值費用 |
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外幣折算調整 |
| ( |
| ( | ||
期末餘額 | $ | | $ | |
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(美元金額以千美元表示,每股、每噸和每加侖金額除外)
15.其他綜合收益(虧損)
其他綜合收益(虧損)包括符合對衝會計條件的利率掉期的公允價值變動。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月其他綜合收益(虧損)及相關税項影響構成如下:
| 截至2021年3月31日的三個月 | ||||||||
| 毛 |
| 税負效應 |
| 税金淨額 | ||||
利率互換金額重新分類為利息支出 | $ | | $ | ( | $ | | |||
利率互換的公允價值變動 |
| |
| ( |
| | |||
外幣折算調整 |
| |
| — |
| | |||
$ | | $ | ( | $ | |
| 截至2020年3月31日的三個月 | ||||||||
| 毛 |
| 税負效應 |
| 税金淨額 | ||||
利率互換金額重新分類為利息支出 | $ | ( | $ | | $ | ( | |||
利率互換的公允價值變動 |
| ( |
| |
| ( | |||
外幣折算調整 |
| ( |
| — |
| ( | |||
$ | ( | $ | | $ | ( |
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,AOCIL包括的税後淨額前滾如下:
|
| 外國 |
| 累計 | |||||
貨幣 | 其他 | ||||||||
利息 | 翻譯 | 全面 | |||||||
利率互換 | 調整,調整 | 收益(虧損) | |||||||
2020年12月31日的餘額 | $ | ( | $ | | $ | ( | |||
重新分類為收益的金額 | | — | | ||||||
公允價值變動 | | — | | ||||||
外幣折算調整 | — | | | ||||||
2021年3月31日的餘額 | $ | ( | $ | | $ | |
|
| 外國 |
| 累計 | |||||
貨幣 | 其他 | ||||||||
利息 | 翻譯 | 全面 | |||||||
利率互換 | 調整,調整 | 收益(虧損) | |||||||
2019年12月31日的餘額 | $ | ( | $ | | $ | ( | |||
重新分類為收益的金額 |
| ( |
| — |
| ( | |||
公允價值變動 |
| ( |
| — |
| ( | |||
外幣折算調整 |
| — |
| ( |
| ( | |||
2020年3月31日的餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
有關本公司衍生工具的進一步討論,請參閲附註11。
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(美元金額以千美元表示,每股、每噸和每加侖金額除外)
16.股東權益
基於股份的薪酬
限售股單位
截至2021年3月31日的三個月期間,與限制性股票單位(“RSU”)有關的活動摘要如下:
| 未歸屬的普通股 | |
截至2020年12月31日未償還 |
| |
授與 |
| |
沒收 |
| ( |
已歸屬並已發行 |
| ( |
截至2021年3月31日未償還 |
| |
於截至二零二一年三月三十一日止三個月期間,已授出之RSU相關普通股之加權平均授出日每股公平值為$。
參加本公司非限定遞延補償計劃的本公司RSU的接受者可能在2015年前選擇將其部分或全部RSU的歸屬推遲到他們選擇的一個或多個指定日期。在遞延期結束時,除非符合資格的參與者做出某些其他選擇,否則本公司向延期其RSU的接受者發行與遞延RSU相關的本公司普通股。在2021年3月31日和2020年3月31日,公司
基於業績的限售股單位
截至2021年3月31日的三個月期間,與基於業績的限制性股票單位(PSU)相關的活動摘要如下:
| 未歸屬的普通股 | |
截至2020年12月31日未償還 |
| |
授與 |
| |
沒收 |
| ( |
已歸屬並已發行 |
| ( |
截至2021年3月31日未償還 |
| |
在截至2021年3月31日的三個月內,公司薪酬委員會授予PSU
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(未經審計)
(美元金額以千美元表示,每股、每噸和每加侖金額除外)
遞延股份單位
截至2021年3月31日的三個月期間,與遞延股票單位(“DSU”)相關的活動摘要如下:
| 既得普通股 | |
截至2020年12月31日未償還 |
| |
授與 |
| |
截至2021年3月31日未償還 |
| |
DSU由累進廢物份額補償計劃(該計劃在累進廢物收購後由本公司繼續實施)和本公司自累進廢物收購後授予的DSU贈款組成。於截至二零二一年三月三十一日止三個月期間,已授出之DSU相關普通股之加權平均授出日每股公平值為$。
其他限售股單位
累進廢物股份補償計劃下未償還的RSU贈款在累進廢物收購後由本公司繼續發放,並允許在歸屬時向員工發行股份或現金結算。截至2021年3月31日的三個月期間,與漸進式廢物RSU有關的活動摘要如下:
截至2020年12月31日未償還 |
| |
現金結算 |
| ( |
截至2021年3月31日未償還 |
| |
基於股票的期權
累進廢物收購後,本公司繼續按累進廢物股份補償計劃發行以股份為基礎的未償還購股權,並允許在歸屬時向員工發行股份或現金結算。截至2021年3月31日的三個月期間,與基於遞進廢物份額的期權相關的活動摘要如下:
截至2020年12月31日未償還 |
| |
現金結算 |
| ( |
截至2021年3月31日未償還 |
| |
員工購股計劃
2020年5月15日,公司股東批准了2020年度員工購股計劃(以下簡稱ESPP)。根據ESPP,符合條件的員工可以選擇從他們的合格薪酬中扣除工資
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(未經審計)
(美元金額以千美元表示,每股、每噸和每加侖金額除外)
每個工資單日期,金額等於或大於
正常進程發行人投標
2020年7月23日,公司董事會在收到監管部門批准的情況下,批准了公司正常進程發行人投標的年度續期,以購買至多1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元的股票
根據多倫多證券交易所規則,通過多倫多證券交易所和加拿大另類交易系統進行的任何每日回購最多限制為
根據NCIB進行任何回購的時間和金額將取決於許多因素,包括公司的資本結構、普通股的市場價格和整體市場狀況。根據NCIB購買的所有普通股在回購後應立即註銷。
截至2021年3月31日止三個月,本公司回購
現金股利
2020年10月,公司宣佈董事會將定期季度現金股息增加1美元。
17.承諾和或有事項
在正常的業務過程中,由於政府對固體廢物和環保廢物行業進行了廣泛的監管,公司面臨着涉及加拿大監管機構以及美國聯邦、州和地方機構的各種司法和行政訴訟。在這些訴訟中,機構可以傳喚公司記錄,或尋求對公司處以罰款,或撤銷或拒絕續簽公司持有的授權,包括經營許可證。本公司亦可能不時受到特殊利益團體或其他團體、毗鄰土地擁有人或居民就準許及發牌以下事宜而提出的訴訟。
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(未經審計)
(美元金額以千美元表示,每股、每噸和每加侖金額除外)
垃圾填埋場、轉運站和E&P廢物處理、回收和處置作業,或指控環境破壞或違反公司經營所依據的許可證和許可證。該公司使用$
此外,本公司亦是多宗未決索償及訴訟的一方,這些索償及訴訟包括指稱對人身及財產造成損害、指稱違反若干法律,以及指稱因本公司業務正常運作期間發生的事項而產生的法律責任。除下文所述事項外,截至2021年3月31日,本公司並無認為涉及本公司或其財產的訴訟或訴訟會對其業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
下杜瓦米什航道超級基金選址流程
2012年11月,公司的子公司西北集裝箱服務有限公司(“西北集裝箱服務公司”)被美國環境保護局第10區(“EPA”)指定為潛在責任方(“PRP”),與其他100多家公司一起,根據“全面環境響應、補償和責任法案”(“CERCLA”或“超級基金”法),對下杜瓦米什水道超級基金場地(“LDW場地”)負有潛在責任。LDW遺址於2001年被列入國家優先事項名單,是華盛頓州西雅圖流入埃利奧特灣的杜瓦米什河(Duwamish River)的一段5英里長的河段。*由西雅圖市、金縣、西雅圖港口和波音公司組成的一個名為下杜瓦米什工作組(下杜瓦米什工作組)的PRP小組對下杜瓦米什工作組的選址進行了補救性調查/可行性研究。*2014年12月2日,EPA發佈了其決定記錄(“Rod”),描述了選定的清理補救措施,其中估計清理費用(以2014年11月的現值美元計算)總計約為#美元。
2016年8月16日,環保局向包括西北地區在內的每個LDW用地的PRPS發出了單獨的信函,聲明預計將在2018年初啟動與所有PRPS關於補救設計/補救行動(RD/RA)同意法令的談判。-RD/RA同意法令規定對整個場地進行清理,通常被稱為“全球解決”。2014年8月,西北地區與數十個其他PRPS和一箇中立分配者簽訂了一份替代爭端解決協議備忘錄,對據稱在LDW場地發生的某些過去的反應成本以及與清理相關的預期未來反應成本進行了保密和無約束力的分配。(編者注:在2014年8月,NWCS與其他幾十個PRPS和一箇中立的分配者簽訂了一份替代爭端解決協議備忘錄,對據稱在LDW現場發生的某些過去的反應成本以及與清理相關的預期未來反應成本進行了保密和非約束性的分配。2017年3月,PRPS向EPA發出通知,稱分配計劃要到2019年年中才會結束。後來的延期將分配結束日期首先推遲到2020年初,然後推遲到2020年7月。美國環保署被告知了這些變化。*分配機構的最新預測是,初步分配報告可能會在2021年4月底發佈。*最終分配報告僅在分配器考慮以下意見後才會發佈
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(未經審計)
(美元金額以千美元表示,每股、每噸和每加侖金額除外)
各方就初步報告進行了討論。-2020年9月,EPA通知了幾個PRPS的律師,EPA打算在2021年啟動和解談判,EPA被告知初步分配報告的發佈延遲。最近,美國環保署表示,和解談判將於2022年開始。在這一保密的分配過程中,NWCS正在大力為自己辯護。*在這一點上,本公司無法確定參與PRPS預期的分配過程完成的可能性、其具體分配,或各方隨後與EPA談判達成全球和解的可能性。因此,NWCS無法合理地確定此事的任何結果的可能性,包括其潛在的責任。
2016年2月11日,西北海岸收到美國商務部、國家海洋和大氣管理局(下稱“NOAA”)的一封信(下稱“信”),其中描述了埃利奧特灣受託人委員會(下稱“理事會”)開展的某些調查活動。委員會由LDW遺址的所有自然資源受託人以及附近的兩個超級基金遺址-海港島遺址和洛克希德西部遺址-組成。理事會成員包括美國,代表美國國家海洋和大氣管理局和美國內政部,華盛頓州生態部,以及蘇誇米什和穆克勒紹特印第安部落(統稱為受託人)。這封信似乎聲稱,西北部可能是一個潛在的責任方,據稱是導致LDW地點自然資源受損的危險物質泄漏的原因之一。對自然資源的破壞是除清理費用之外的額外費用。在這封信中,新世界CS認為已發送給所有或一組大型污水處理廠用地的PRPS的版本,也通知了收件人他們有機會參與受託人制定評估計劃,並根據海港島用地以及海港島東部和西部水道的評估計劃進行自然資源損害評估(NRDA)。NWCS及時回覆了NOAA總法律顧問辦公室的信件,當時拒絕了邀請。*NWCS不知道其他PRP如何迴應這封信,也沒有收到NOAA或受託人的任何進一步溝通。*受託人沒有迴應新世界CS的信。*受託人於2019年3月發佈了他們的評估計劃。*評估計劃沒有規定實施的時間表。在這一點上, 本公司無法確定與此事相關的針對西北水務的自然資源損害評估的可能性或金額。
加利福尼亞州洛杉磯縣垃圾填埋場擴建訴訟
A. | 奇基塔峽谷有限責任公司起訴洛杉磯縣 |
於二零零四年十月,本公司的附屬公司Chiquita Canyon,LLC(“CCL”)(“Chiquita Canyon,LLC”)(“CCL”)向洛杉磯縣(“縣”)區域規劃部(“DRP”)提交了一份有條件使用許可證(“CUP”)的申請,授權Chiquita Canyon垃圾填埋場(“垃圾填埋場”)繼續運營和擴建。該堆填區自1972年開始運作,作為地區性堆填區,已獲接納。
經過多年的審核和拖延,在縣工作人員的建議下,該縣區域規劃委員會於2017年4月19日批准了這一申請,但施加了運營條件、收費和徵税,大幅減少了歷史上的垃圾填埋場運營,並大幅增加了總税費。CCL反對歐盟委員會提出的許多要求。*目前根據世界盃對CCL施加的新成本估計超過#美元
CCL就委員會的決定向縣監事會提出上訴,但上訴未獲成功。*在隨後的聽證會上,2017年7月25日,監事會批准了世界盃。*2017年10月20日,CCL提交
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(未經審計)
(美元金額以千美元表示,每股、每噸和每加侖金額除外)
加利福尼亞州高級法院,洛杉磯縣,一份經核實的針對該縣和縣監事會的授權令和起訴書,標題為Chiquita Canyon,LLC訴洛杉磯縣,No.BS171262(洛杉磯超級CT公司)(“投訴”)。起訴書在13項指控中挑戰了世界盃的條款,普遍指控該縣違反了加州和聯邦的多項法規,以及加州和聯邦憲法的保護。CCL尋求以下救濟:(A)針對世界盃的某些運營限制、税收和費用的禁令和授權令,(B)聲明被質疑的條件是違憲的,違反州和聯邦法規,(C)補償因抗議而支付的任何此類非法費用,(D)損害賠償,(E)對徵用給予公正補償,(F)律師費,以及(G)所有其他適當的法律和公平救濟。
2018年和2019年,針對CCL挑戰世界盃的允許範圍,特別是世界盃的13個操作條件,進行了廣泛的動議實踐和中間上訴。2019年11月13日,高等法院做出了有利於CCL的裁決,認定該縣被禁止爭辯CCL已放棄挑戰13個運營條件合法性的權利。該縣在上訴法院尋求對高等法院的裁決進行中間複審,上訴法院於2020年2月7日駁回了該縣的請願。
在2020年6月22日就CCL的六個訴因進行了全面的簡報和口頭辯論後,高等法院於2020年7月2日發佈了裁決,部分批准了CCL的授權令申請,部分駁回了它。CCL在受到質疑的12項條件中佔上風,其中許多條件對垃圾填埋場徵收了新的費用和附加費。*在進入最終判決之前,高等法院將聽取CCL的剩餘訴因。*根據美國憲法第五修正案提起訴訟的理由是修改申訴的待決動議的主題。*一旦高等法院進入最終判決,CCL和縣將被允許向加州上訴法院上訴任何不利的裁決。*在輸入最終判決並解決任何上訴後,高等法院將發出令狀,指示縣監事會擱置其關於許可證的決定,涉及12項質疑條件。*董事會將被允許做出額外的調查結果,以支持其中四個條件,並根據高等法院的令狀重新考慮其許可決定。CCL將繼續大力起訴這起訴訟。然而,目前,本公司無法確定此事出現任何結果的可能性。
B. | CEQA起訴洛杉磯縣挑戰垃圾填埋場擴建的環境審查 |
2017年8月24日,社區活動人士提起了另一起涉及CCL和垃圾填埋場的訴訟,聲稱根據州法律,支撐世界盃的環境審查不充分。瓦勒維德公民協會、奇基塔峽谷垃圾填埋場合規公民組織和聖克拉裏塔規劃與環境組織向洛杉磯縣加利福尼亞州高等法院提交了一份針對該縣的授權書請願書,將CCL列為真正的利害關係方。這起訴訟尋求推翻該縣對垃圾填埋場擴建杯的批准,以及對最終環境影響報告的認證,理由是該報告違反了加州環境質量法案(California Environmental Quality Act)。根據世界盃第6條的規定,CCL必須對縣及其代理人、官員和員工進行辯護、賠償和保護,使其不受任何第三方攻擊、撤銷、廢止或撤銷世界盃批准而對縣提出的任何索賠或訴訟的損害,CCL同意向縣償還與訴訟辯護相關的法律費用。在此情況下,CCL同意向縣支付與訴訟辯護相關的法律費用。該條款要求CCL對縣及其代理人、官員和員工進行辯護,使其免受任何第三方對縣提出的攻擊、撤銷、無效或廢止世界盃批准的索賠或訴訟。作為真正的利害關係方,CCL有權通知並有機會就反對授權令狀的請願書發表意見。最初的案情陳述是在2018年提交的,審判日期定在2019年2月,後來重新安排在2019年8月舉行。法院於2019年10月10日作出終審判決,並於2019年12月4日作出終審判決,全面駁回令狀請願書。一名請願人,聖克拉裏塔規劃和環境組織(Santa Clarita Organization For Planning And The Environment)對判決提出上訴。所有感興趣的各方都在2020年7月1日之前提交了簡報,該縣沒有提交反對派簡報。*沒有提交法庭之友或“法庭之友”的案情摘要,所以該案在2020年7月1日得到了全面的簡報。法院於2020年11月18日聽取了口頭辯論。法院於2021年2月10日發佈了意見。, 全面維持初審法院的判決,駁回上訴人的上訴。2021年2月25日,原告提交重審請願書,上訴法院於2021年2月26日駁回。請願人沒有提交一份請願書,要求
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Waste Connections,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(美元金額以千美元表示,每股、每噸和每加侖金額除外)
向加州最高法院提出複審,尋求複審的時間已經到期。上訴法院支持該縣的環境影響報告和對世界盃的全面批准的裁決現在是最終的。
C. | 2017年12月11日,關於違反某些世界盃條件的通知。 |
該縣通過其DRP發佈了一份日期為2017年12月11日(“11月”)的違規通知,指控CCL違反了世界盃的某些條件,包括未能支付#美元的世界盃條件79(B)(6)。
2018年1月12日,CCL對11月1日涉嫌的違規行為提出上訴。隨後,CCL提出了額外的法律論點和證據,對11月1日的案件提出了異議。*2018年3月6日,一名被指定為聽證官的DRP員工維持了11月,包括美元
18.後續事件
在……上面
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第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
前瞻性陳述
以下討論應與我們的簡明合併財務報表以及本季度報告第I部分,表10-Q的第1項中包含的相關注釋一起閲讀。
我們在本季度報告中就Form 10-Q做出的陳述具有前瞻性。這些措施包括:
● | 關於我們的垃圾填埋場的聲明,包括容量、持續時間、特殊項目、可回收材料的需求和定價、填埋場替代品以及相關的資本支出; |
● | 討論競爭、合同損失、提價和額外的獨家和/或長期收集服務安排; |
● | 對運營所需現金流和自由現金流的預測,以降低槓桿率,以及我們利用信貸工具和進入資本市場進行再融資或擴張的能力; |
● | 關於我們完全或以有利條件進入資本資源或信貸市場的能力的聲明; |
● | 我們現有的和新購置的物業和設備的某些資本支出的計劃和金額; |
● | 有關燃料、石油和天然氣需求、價格和價格波動的陳述; |
● | 對監管發展和環境、健康、安全和税收法律法規的潛在變化進行評估;以及 |
● | 其他涉及各種主題的聲明,如新冠肺炎疫情、客户信用風險、季節性、勞動力/養老金成本和工會活動、運營和安全風險、收購、訴訟結果、商譽減損、保險成本和網絡安全威脅。 |
這些陳述可以通過使用“相信”、“預期”、“打算”、“可能”、“可能”、“將會”、“可能”、“應該”或“預期”等前瞻性術語或其否定或類似術語,或通過討論戰略來識別。
我們的業務和運營受到各種風險和不確定性的影響,因此,實際結果可能與任何前瞻性陳述中預測的大不相同。可能導致實際結果與預期結果不同的因素包括但不限於風險因素,這些風險因素在我們不時提交給美國證券交易委員會和加拿大證券委員會或類似監管機構的文件中詳述。他説:
可能還有其他風險,我們目前還不知道,或者我們目前認為可能對我們的業務產生不利影響是無關緊要的。我們不承諾修改或更新任何前瞻性聲明,以反映可能發生變化的事件或情況,除非適用的證券法要求。
我們的業務概述
我們是一家綜合性固體廢物服務公司,在美國43個州和加拿大6個省的大部分專屬和二級市場提供無害化廢物收集、轉移和處置服務,以及回收和資源回收服務。Waste Connections還在美國各地的幾個盆地提供非危險油田廢物處理、回收和處置服務,併為太平洋西北部的貨物和固體廢物集裝箱的運輸提供多式聯運服務。
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目錄
我們通常尋求避開競爭激烈的大城市市場,轉而瞄準那些我們可以通過獨家合同、垂直整合或資產定位獲得高市場份額的市場。在以獨家安排提供廢物收集服務的市場,或廢物處理由市政府擁有、資助或由多個市政來源提供的市場,我們相信以獨家安排提供收集服務來控制廢物流向,對我們的增長和盈利,往往比擁有或經營堆填區更為重要。我們還瞄準利基市場,如E&P垃圾處理和處置服務。
截至2021年3月31日,我們為美國43個州和加拿大6個省的住宅、商業、工業和E&P客户提供服務:阿拉巴馬州、阿拉斯加州、亞利桑那州、阿肯色州、加利福尼亞州、科羅拉多州、特拉華州、佛羅裏達州、佐治亞州、愛達荷州、伊利諾伊州、愛荷華州、堪薩斯州、肯塔基州、路易斯安那州、馬裏蘭州、馬薩諸塞州、密歇根州、明尼蘇達州、密西西比州、密蘇裏州、蒙大拿州。還有艾伯塔省、不列顛哥倫比亞省、馬尼託巴省、安大略省、魁北克省和薩斯喀徹温省。
固體廢物行業是地方性的,競爭激烈,需要大量的勞動力和資金資源。我們主要是以價格和服務質素來競爭收費帳户,而堆填區業務則是以小費、地理位置和運作質素來競爭。由於一系列因素,固體廢物行業一直在合併,並將繼續合併,其中包括與廢物管理業務和合規相關的成本和複雜性不斷增加。許多小型獨立運營商和市政當局缺乏在這種環境下有效運營所需的資本資源、管理、運營技能和技術專長。整合趨勢導致固體廢物公司運營更大的垃圾填埋場,這些垃圾填埋場擁有互補的收集路線,可以利用公司擁有的處置能力。隨着垃圾填埋場繼續關閉,處理能力從其服務的收集市場轉移到更遠的地方,控制從運輸機到垃圾填埋場的轉運點變得越來越重要。
一般來説,固體廢物行業中最有利可圖的經營者是那些垂直整合或簽訂長期收集合同的公司。垂直整合的運營商將受益於:(1)廢物的內部化,這將廢物帶到公司擁有的垃圾填埋場;(2)在填埋場或轉運站向第三方運輸商收取小費的能力;以及(3)能夠在填埋前在轉運站聚集和處理廢物所獲得的效率。
我們對環保廢物服務的需求,有賴於石油和天然氣的持續需求和生產。原油和天然氣價格歷史上一直波動。在宏觀經濟和地緣政治條件下,包括石油過剩和供應過剩導致的油價大幅下跌,以及新冠肺炎疫情等因素導致的需求減少,導致石油和天然氣勘探及生產活動減少,對勘探和生產廢物服務的需求也相應減少。*此外,正如幾家能源公司所指出的那樣,整個行業未來對石油和相關服務的需求存在不確定性,其中許多公司都是我們勘探和生產業務的客户。這些公司已經減記了其石油和天然氣資產的價值,因為預計其能源產品組合可能會脱碳,因為全球對減少温室氣體和應對氣候變化的關注日益增加。*全球需求的這種不確定性對我們運營的盆地的E&P廢物客户的投資和運營計劃產生了重大影響。即使原油和天然氣價格大幅下降,也可能導致生產活動水平和對我們E&P廢物服務的需求下降,這可能導致我們認識到
新冠肺炎疫情對我們經營業績的影響
2021年3月11日是新冠肺炎被世界衞生組織宣佈為全球流行病一週年。*相關的經濟中斷,主要與新冠肺炎大流行爆發後實施的關閉或限制措施有關,導致固體廢物商業收集、轉運站和填埋場數量下降,以及滾落活動。*在整個2020財年剩餘的時間裏,固體廢物收入和報告的數量在很大程度上反映了關閉和隨後重新開放活動的速度和形式,恢復的時間和幅度因市場而異。*2020年報告的固體廢物數量在第一季度略有下降,第二季度下降最多,下半年出現連續改善,結束了這一年
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目錄
第四季為負3.1%。*在2021年第一季度,也就是最後一個與新冠肺炎之前的活動水平進行同比比較的時期,固體垃圾量下降了3.2%,反映出疫情爆發前2020年的強勁開局,再加上2020年第二季度因閏年增加了一天的影響,以及2021年2月期間許多市場的極端冬季天氣的影響。與2020年3月相比,2021年3月的固體垃圾量增加了2.6%。
新冠肺炎疫情也導致了原油需求和價值的下降,這影響了勘探和開採活動,導致勘探和開採廢物收入下降,季度運行率從2020年第一季度的約6,000萬美元下降到2020年下半年的約2,500萬美元。他説:
自新冠肺炎疫情爆發以來,保護員工的健康、福利和安全一直是我們的首要任務。在認識到潛在的財政困難和其他挑戰後,我們希望在收入和家庭健康問題上為我們的員工提供安全網。為此,2020年,我們增加了3500多萬美元的新冠肺炎相關成本,主要是對一線員工的補充薪酬。*隨着我們繼續支持我們的員工及其家人,預計2021年此類成本將繼續,儘管幅度低於前一年,因為員工新冠肺炎案例和相關影響也在類似地減少。
新冠肺炎疫情對我們的業務、經營業績、財務狀況和未來現金流的影響在很大程度上將取決於未來的事態發展,包括疫情在美國和加拿大的持續時間和蔓延情況、疫苗接種率、新冠肺炎變異株的嚴重程度、遏制此類冠狀病毒變異株的行動以及恢復正常經濟和運營狀況的速度和程度。巴塞羅那
關鍵會計估計和假設
按照美國公認會計原則(GAAP)編制財務報表需要對簡明合併財務報表中資產和負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露產生影響的估計和假設。正如美國證券交易委員會所描述的那樣,關鍵會計估計和假設可能是重大的,這是由於解釋高度不確定的事項所需的主觀性和判斷力的水平,或者這些事項對變化的敏感性,並對公司的財務狀況或經營業績產生重大影響的那些估計和假設。這些關鍵的會計估計和假設適用於我們的可報告部門。有關我們的重要會計估計和假設的完整描述,請參閲我們最新的年度報告Form 10-K。
新會計公告
有關影響我們的新會計準則的説明,請參閲本季度報告第I部分,表格10-Q第1項中包含的簡明合併財務報表附註3。
31
目錄
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的經營業績
下表列出了我們的簡明合併淨利潤報表中的項目,單位為數千美元,佔所示期間收入的百分比。
截至3月31日的三個月: | ||||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
|
| |||||||
收入 | $ | 1,395,942 |
| 100.0 | % | $ | 1,352,404 |
| 100.0 | % | ||
運營成本 | 825,920 | 59.2 | 815,424 | 60.3 | ||||||||
銷售、一般和行政 | 141,422 | 10.1 | 136,052 | 10.1 | ||||||||
折舊 | 157,402 | 11.3 | 150,821 | 11.2 | ||||||||
無形資產攤銷 | 32,192 | 2.3 | 31,638 | 2.3 | ||||||||
減值和其他經營項目 | 634 | 0.0 | 1,506 | 0.1 | ||||||||
營業收入 |
| 238,372 |
| 17.1 |
| 216,963 |
| 16.0 | ||||
利息支出 |
| (42,425) | (3.0) | (37,990) | (2.8) | |||||||
利息收入 |
| 1,103 | 0.1 | 2,175 | 0.2 | |||||||
其他收入(費用),淨額 |
| 3,548 | 0.2 | (9,521) | (0.7) | |||||||
所得税撥備 |
| (40,291) | (2.8) | (28,734) | (2.1) | |||||||
淨收入 |
| 160,307 |
| 11.6 |
| 142,893 |
| 10.6 | ||||
可歸因於非控股權益的淨虧損 |
| 2 | 0.0 | 142 | 0.0 | |||||||
可歸因於廢棄連接的淨收入 | $ | 160,309 |
| 11.6 | % | $ | 143,035 |
| 10.6 | % |
收入截至2021年3月31日的三個月,總收入從截至2020年3月31日的13.52億美元增加到13.96億美元,增幅3.2%。
在截至2020年3月31日的三個月之後完成的收購增加了截至2021年3月31日的三個月的收入4370萬美元。
2020年3月31日之後剝離的業務使截至2021年3月31日的三個月的收入減少了320萬美元。
在截至2021年3月31日的三個月裏,我們現有業務向客户收取的價格淨增長為5220萬美元,其中包括5590萬美元的核心價格增長,但部分被附加費減少370萬美元所抵消。
在截至2021年3月31日的三個月裏,我們現有業務的銷量減少減少了4,050萬美元的固體廢物收入,這主要是由於前一年同期發生的閏年導致2021年減少了一個工作日,以及始於2020年3月並一直持續到2021年第一季度的新冠肺炎大流行造成的經濟中斷。除我們的西部市場外,我們的大多數市場在商業收集、傾倒收集、轉運站和垃圾填埋量方面都出現了下降,其中美國東北部和加拿大市場受到的影響最大。這些下降部分被產生額外住宅收集量的居所需求以及我們西區的轉運站和垃圾填埋場業務所抵消,這些轉運站和垃圾填埋場承認第三方收集商增加的收集量,從而在我們的處置地點處置增加的住宅收集量。
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏,公司擁有的設施的E&P收入減少了3470萬美元。新冠肺炎疫情造成的經濟中斷導致原油需求下降,導致原油價值下降,鑽探和生產活動水平下降,對我們勘探和生產廢物服務的總體需求減少。
加元對美元平均匯率的上升導致截至2021年3月31日的三個月收入增加了1030萬美元。在截至2021年和2020年3月31日的三個月裏,我們加拿大收入的平均加元兑美元匯率分別為0.7898和0.7447。
32
目錄
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏,自有設施的可回收商品銷售收入增加了1,130萬美元,這主要是因為舊瓦楞紙板和其他紙製品的價格上漲,以及從住宅回收客户那裏收集的數量增加,但部分被新冠肺炎疫情造成的經濟中斷導致收集的商業回收量下降所抵消。
在截至2021年3月31日的三個月中,其他收入增加了440萬美元,主要原因是與我們加拿大部門產生垃圾填埋氣相關的可再生能源信用價格上漲導致的600萬美元的增長,以及其他非核心收入來源的50萬美元的增長,但被主要由於客户損失導致多式聯運貨運量減少而導致的多式聯運收入減少210萬美元部分抵消。
運營成本截至2021年3月31日的三個月,總運營成本增加了1,050萬美元,增幅為1.3%,從截至2020年3月31日的三個月的8.154億美元增至8.259億美元。這一增長主要是由於在截至2020年3月31日的三個月後完成的收購帶來的額外運營成本2410萬美元,以及由於在可比報告期內有效的平均外幣匯率上升而產生的560萬美元的額外運營成本,但假設外幣平價,我們現有業務的運營成本減少了1720萬美元,以及在截至2020年3月31日的三個月後剝離的運營成本減少了200萬美元,這部分抵消了這一增長。
在截至2021年3月31日的三個月裏,假設外幣平價,我們現有業務的運營成本減少了,其中包括以下總計1,960萬美元的下降,這可歸因於固體廢物以及新冠肺炎疫情的影響造成的E&P數量損失:由於裁員,我們南部和東部部門的直接人工費用減少,我們的E&P業務減少了580萬美元;我們的東部、南部、中部和加拿大部門的第三方處置費用減少了450萬美元;我們的設備和設施維護和維修費用減少了柴油開支減少270萬元,機電工程分包營運開支減少210萬元,東區處理可循環再造商品的開支減少90萬元,這是由於收集到的商業回收量減少所致。
假設外幣平價,在截至2021年3月31日的三個月裏,我們現有業務240萬美元的剩餘運營成本增加,包括由於就診增加而增加的員工醫療福利費用360萬美元,主要是由於員工加薪超過本年度減少一個日曆和工作日的福利(由於上一年的閏年),我們西部和中部部門的勞動力費用增加了310萬美元。我們固體廢物業務的分包運輸服務增加了240萬美元,這是因為將某些非戰略性合同和商業收集客户的服務外包給了第三方運輸商,向非管理人員提供的現金激勵薪酬增加了220萬美元,以確認他們在新冠肺炎大流行期間提供的服務是基本工人,我們西區的第三方處理費用增加了170萬美元,這主要是因為需要在第三方設施處理的住宅收集量增加,以及100萬美元的其他淨支出增加。汽車和工人賠償索賠費用減少800萬美元,主要原因是上一年索賠嚴重程度提高,以及本年度記錄的調整,以減少2021年之前最初記錄的未決索賠的預計損失,部分抵消了減少的費用,多式聯運鐵路費用減少180萬美元,原因是客户損失導致貨運量減少, 滲濾液處理開支減少100萬元,原因是實地處理滲濾液的工作有所增加,而去年同期在新建堆填區處理滲濾液的成本上升,以及西區處理可循環再造物品的開支減少80萬元,原因是可循環再造物品的價值上升,令第三方循環再造處理商收取的價格下降。
在截至2021年3月31日的三個月裏,運營成本佔收入的比例從截至2020年3月31日的三個月的60.3%下降到59.2%,降幅為1.1個百分點。其中,佔收入的百分比下降了0.7個百分點,其中汽車和工人賠償索賠費用下降了0.7個百分點,維護和維修費用下降了0.3個百分點,處置費用下降了0.2個百分點。柴油費用下降0.2個百分點,利用現有人員支持某些價格帶動的收入增長0.2個百分點,但非管理人員現金激勵薪酬應計增加0.2個百分點,員工醫療福利支出增加0.2個百分點,所有其他淨變化增加0.1個百分點,部分抵消了這一影響。
33
目錄
SG&A在截至2021年3月31日的三個月裏,SG&A費用增加了530萬美元,增幅為3.9%,從截至2020年3月31日的三個月的136.1美元增加到1.414億美元。這一增長包括在截至2020年3月31日的三個月後完成的收購的運營地點產生的額外SG&A費用300萬美元,假設外幣平價,我們現有業務的SG&A費用增加了150萬美元,以及由於可比報告期間有效的平均外幣匯率上升而增加的100萬美元部分被截至2020年3月31日的三個月後剝離的業務SG&A費用減少20萬美元所抵消。
在截至2021年3月31日的三個月裏,假設外幣平價,我們現有業務的SG&A費用增加了150萬美元,其中包括遞延薪酬費用增加570萬美元,這是因為跟蹤員工遞延薪酬負債餘額的投資市值增加了570萬美元,我們管理層的應計經常性現金激勵薪酬支出增加了500萬美元,專業費用增加了160萬美元,這主要是由於上一年期間記錄的調整,以減少與未開賬單的法律服務相關的估計應計負債。基於股票的薪酬支出增加120萬美元,主要原因是當期股權獎勵的平均股價上漲,計入2016年6月1日之前授予累進廢物員工的負債,這些負債在每個時期都會根據公允價值的變化進行估值調整,以及由於就診增加而增加的員工醫療福利費用120萬美元,部分被差旅、會議、培訓和社區活動支出600萬美元,來自家庭住所以及由於新冠肺炎疫情對我們員工的其他限制,導致非必要的場外活動被取消;基於股權的薪酬支出減少340萬美元,這與上一年期間某些關鍵高管在我們遞延薪酬計劃中持有的普通股由於股票被交換為其他投資選擇而調整到公允價值有關;應收賬款費用減少80萬美元,主要是由於在本期收集了之前被認為無法收回的客户賬款。, 辦公用品和辦公公用事業減少70萬美元,原因是在家避難導致辦公室關閉,直接收購費用減少60萬美元,主要是由於2019年和2020年授予的基於業績的限制性股票單位數量減少,估計最終授予的業績限制股單位數量減少,以及110萬美元的其他淨支出減少。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,SG&A佔收入的比例均為10.1%。SG&A佔收入的百分比保持不變,原因是差旅、會議、培訓和社區活動費用減少了0.4個百分點,與我們遞延薪酬計劃中指定我們持有的普通股相關的基於股權的薪酬支出減少了0.3個百分點,以及截至2020年3月31日的三個月後完成的收購產生的SG&A費用淨影響下降了0.1個百分點,部分被現金激勵薪酬支出增加0.4個百分點和遞延薪酬支出增加0.4個百分點所抵消。
折舊截至2021年3月31日的三個月,其折舊支出增加了660萬美元,增幅為4.4%,從截至2021年3月31日的三個月的150.8美元增至1.574億美元。增加的部分包括500萬美元的折舊,這是由於增加了我們的機隊和購買的設備來支持我們現有的業務,400萬美元的折舊和損耗費用是在截至2020年3月31日的三個月之後完成的收購,還有110萬美元是由於可比報告期內有效的平均外幣匯率上升造成的。由於石油需求下降導致石油和天然氣勘探和生產活動水平下降,處置數量相應減少,以及在截至2020年3月31日的三個月後剝離的業務折舊和損耗費用減少80萬美元,主要是我們的勘探和生產填埋場的損耗費用減少了270萬美元,部分抵消了這一減損費用。
截至2021年3月31日的三個月,折舊費用佔收入的百分比從截至2020年3月31日的11.2%增加了0.1個百分點,達到11.3%。收入百分比的增長包括由於增加我們的機隊和設備的影響而導致的折舊費用增加0.3個百分點,但由於勘探和規劃填埋場數量減少而導致的損耗費用減少0.2個百分點部分抵消了這一增長。
34
目錄
無形資產攤銷在截至2021年3月31日的三個月裏,無形資產費用的攤銷增加了60萬美元,增幅為1.8%,從截至2020年3月31日的三個月的3,160萬美元增加到3,220萬美元。這一增長是因為在截至2020年3月31日的三個月後完成的收購中收購的無形資產減少了280萬美元,以及在可比報告期內有效的平均外幣匯率增加了30萬美元,但這一增加被2020年3月31日之後完全攤銷的某些無形資產減少了240萬美元和截至2020年3月31日的三個月之後剝離的業務減少了10萬美元所部分抵消。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,攤銷費用佔收入的比例均為2.3%。他説:
減值和其他經營項目。在截至2021年3月31日的三個月裏,減值和其他運營項目減少了90萬美元,淨虧損總額為60萬美元,而截至2020年3月31日的三個月的淨虧損總額為150萬美元。
截至2021年3月31日的三個月錄得的淨虧損為60萬美元,其中包括50萬美元的終止或註銷某些合同的賬面成本的費用,這些合同沒有或預計不會在最初的估計終止日期之前續簽,以及10萬美元的其他淨費用。
在截至2020年3月31日的三個月中錄得的150萬美元的淨虧損包括90萬美元的終止或註銷某些合同的賬面成本的費用,這些合同沒有或預計不會在最初的估計終止日期之前續簽,以及60萬美元的其他淨費用。
營業收入在截至2021年3月31日的三個月裏,公司的營業收入增長了2140萬美元,增幅為9.9%,從截至2020年3月31日的三個月的2.17億美元增加到2.384億美元。增長的主要原因是我們的固體廢物服務價格上漲,與垃圾填埋氣產生相關的可回收商品和可再生能源信貸的銷售增加帶來的營業收入貢獻,收購產生的營業收入在截至2020年3月31日的三個月後關閉,以及加元對美元平均匯率的上升。由於新冠肺炎疫情的影響,我們現有的固體廢物和垃圾處理量下降,部分抵消了這一影響。
截至2021年3月31日的三個月,營業收入佔收入的百分比從截至2020年3月31日的三個月的16.0%增加到17.1%,增幅為1.1個百分點。營業收入佔收入的百分比的增加包括運營成本增加1.1個百分點,減值和其他運營項目增加0.1個百分點,部分被折舊費用減少0.1個百分點所抵消。
利息支出截至2021年3月31日的三個月,其利息支出增加了440萬美元,增幅為11.7%,從截至2020年3月31日的三個月的3,800萬美元增至4,240萬美元。這一增長主要是由於我們的2050年高級票據(定義如下)在2020年3月發行的基礎上增加了300萬美元,由於我們的信貸協議下未償還借款的淨利率上升,增加了200萬美元,這主要是因為從2020年10月開始的利率互換協議的利率高於2020年9月至2020年10月到期的利率互換協議的5.75億美元,比我們2030年1月發行的2030年高級票據(定義如下)增加了90萬美元,以及其他淨增加60萬美元。部分被減少210萬美元所抵消,這是由於我們的信貸協議下的平均未償還借款減少所致。
利息收入截至2021年3月31日的三個月,美國的利息收入減少了110萬美元,從截至2020年3月31日的三個月的220萬美元降至110萬美元。減少的主要原因是本期再投資率較低。
其他收入(費用),淨額在其他收入(支出)中,淨增長1300萬美元,截至2021年3月31日的三個月的收入總額為350萬美元,而截至2020年3月31日的三個月的支出總額為950萬美元。
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目錄
在截至2021年3月31日的三個月中錄得的350萬美元的其他收入包括為我們的員工遞延補償義務提供資金而購買的投資所賺取的120萬美元的收入,減少前期收購中某些應計負債的120萬美元的調整,由於加元升值而增加的70萬美元的外幣交易收益以及其他淨收入來源的40萬美元的增加。
在截至2020年3月31日的三個月中記錄的950萬美元的其他支出包括為我們的員工遞延補償義務提供資金而購買的投資虧損470萬美元,為增加2016年漸進式廢物收購中收購的某些應計負債而進行的300萬美元的調整,以及由於加元貶值而增加的250萬美元的外幣交易損失,但被其他收入來源增加的70萬美元部分抵消。
所得税撥備截至2021年3月31日的三個月,我們的所得税增加了1,160萬美元,增幅為36.4%,從截至2020年3月31日的三個月的2,870萬美元增至4,030萬美元。我們截至2021年3月31日的三個月的有效税率為20.1%。截至2020年3月31日的三個月,我們的有效税率為16.7%。他説:
截至2021年3月31日的三個月的所得税撥備包括結算時在損益表中確認的基於股票的支付獎勵帶來的200萬美元的好處,以及我們內部融資的一部分按大大低於美國聯邦法定税率的實際税率徵税。
截至2020年3月31日的三個月的所得税撥備包括結算時在損益表中確認的基於股票的支付獎勵帶來的510萬美元的好處,以及我們內部融資的一部分按大大低於美國聯邦法定税率的實際税率徵税。
細分結果
一般信息
在本報告所述期間,沒有任何一份合同或客户在合併或可報告部門的總收入中所佔比例超過10%。下表按服務線列出了我們在指定期間的收入合計(以千美元為單位)。
截至3月31日的三個月: | ||||||
| 2021 |
| 2020 | |||
商品化 | $ | 426,395 | $ | 416,507 | ||
住宅 | 400,819 | 365,731 | ||||
工業和建築業滾滾而來 | 209,258 | 206,771 | ||||
總收藏量 | 1,036,472 | 989,009 | ||||
垃圾填埋場 | 271,936 | 266,218 | ||||
轉接 | 189,323 | 180,765 | ||||
再循環 | 32,448 | 18,108 | ||||
E&P | 28,012 | 65,377 | ||||
多式聯運和其他 | 35,634 | 30,018 | ||||
公司間 | (197,883) | (197,091) | ||||
總計 | $ | 1,395,942 | $ | 1,352,404 |
我們的首席運營決策者評估運營部門的盈利能力,並根據幾個因素確定資源分配,其中主要的財務衡量標準是部門EBITDA。我們將分部EBITDA定義為扣除利息、税項、折舊、攤銷、減值和其他營業項目及其他收入(費用)前的收益。分部EBITDA不是根據公認會計準則衡量營業收入、營業業績或流動性的指標,可能無法與其他公司報告的同名指標相比較。我們的管理層使用分部EBITDA來評估分部的經營業績,因為它是一種利潤衡量標準,通常在經營分部的控制範圍內。
36
目錄
在2020年7月之前,我們通過五個地理固體廢物運營部門和我們的E&P部門管理我們的運營,這也是我們需要報告的部門。截至2020年7月,我們的首席運營決策者確定E&P和南方運營部門滿足所有聚合標準,並通過將E&P部門的所有業務合併到南部部門取消了我們的E&P部門。在實施這一合併後,我們的可報告部門由我們的五個地理經營部門組成,不再包括單獨的市盈率部門。每個運營部門負責管理多個垂直整合的運營,這些運營由區域組成。這裏提供的區段信息反映了這些地區的重新調整。*本報告中反映的2020年度部門業績已重新分類,以反映我們的可報告部門的重新調整,以便與2021年同期進行比較。
2021年3月31日,在目前的定位下,我們的南段服務客户位於阿拉巴馬州、阿肯色州、佛羅裏達州、佐治亞州、路易斯安那州、密西西比州、新墨西哥州、北達科他州、俄克拉何馬州南部、田納西州西部、得克薩斯州、懷俄明州和墨西哥灣沿岸;我們的東段服務客户位於特拉華州、伊利諾伊州北部、肯塔基州、馬裏蘭州、馬薩諸塞州、新澤西州、紐約、北卡羅來納州、賓夕法尼亞州我們的Central Segment服務客户分佈在亞利桑那州、科羅拉多州、伊利諾伊州南部、愛荷華州、堪薩斯州、明尼蘇達州、密蘇裏州、內布拉斯加州、新墨西哥州、俄克拉何馬州、南達科他州、得克薩斯州西部、猶他州和懷俄明州東部;加拿大地區服務客户分佈在密歇根州以及艾伯塔省、不列顛哥倫比亞省、馬尼託巴省、安大略省、魁北克省和薩斯喀徹温省。
我們可報告部門的收入(扣除公司間抵銷後)顯示在下表中,單位為千美元,佔所示時期總收入的百分比如下:
截至3月31日的三個月: | |||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| |||||||
南方 | $ | 338,161 |
| 24.2 | % | $ | 369,256 | 27.3 | % | ||
東德 | 336,461 |
| 24.1 | 332,202 |
| 24.6 | |||||
西式 |
| 297,004 |
| 21.3 |
| 271,981 |
| 20.1 | |||
中區 |
| 235,386 |
| 16.9 |
| 208,542 |
| 15.4 | |||
加拿大 |
| 188,930 |
| 13.5 |
| 170,423 |
| 12.6 | |||
$ | 1,395,942 |
| 100.0 | % | $ | 1,352,404 |
| 100.0 | % |
下表顯示了我們的可報告部門的部門EBITDA,單位為數千美元,佔部門收入的百分比如下所示:
截至3月31日的三個月: | |||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| |||||||
西式 | $ | 93,825 |
| 31.6 | % | $ | 81,029 |
| 29.8 | % | |
南方 |
| 93,424 |
| 27.6 | % | 106,319 |
| 28.8 | % | ||
東德 |
| 89,121 |
| 26.5 | % |
| 84,662 |
| 25.5 | % | |
中區 |
| 79,040 |
| 33.6 | % |
| 73,151 |
| 35.1 | % | |
加拿大 |
| 73,940 |
| 39.1 | % |
| 59,398 |
| 34.9 | % | |
公司(a) |
| (750) |
| — |
| (3,631) |
| — | |||
$ | 428,600 | 30.7 | % | $ | 400,928 |
| 29.6 | % |
(a) | 公司的大部分費用都分配給了五個運營部門。*直接收購費用、與遞延補償計劃中持有的普通股相關的費用,以換取其他投資選擇,以及與2016年6月1日未償還的基於遞進廢物股份的贈款相關的基於股票的補償費用,這些費用不分配給五個運營部門,構成我們公司部門在本報告期間的EBITDA淨額。 |
分部EBITDA與所得税前收益撥備的對賬包括在本報告第一部分第21項我們的簡明合併財務報表附註10中。
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目錄
與截至2020年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月,我們可報告部門的收入和部門EBITDA的重大變化如下:
細分市場收入
截至2021年3月31日的三個月,我們南區的收入下降了3110萬美元,降幅為8.4%,從截至2020年3月31日的三個月的3.693億美元降至3.382億美元。減少的部分包括我們E&P業務收入下降3430萬美元,部分被我們固體廢物業務收入增加320萬美元所抵消。我們勘探和開採業務的收入減少3,430萬美元,這是由於新冠肺炎疫情造成的經濟中斷導致原油價值下降,鑽探和生產活動水平下降,以及對勘探和開採廢物服務的總體需求減少,導致對原油的需求減少。我們固體廢物業務的收入增加了320萬美元,其中包括淨價格上漲1,350萬美元,舊瓦楞紙板和其他紙製品價格上漲導致可回收商品銷售額增加160萬美元,以及其他收入增加30萬美元,但被固體廢物量減少1,040萬美元部分抵消,這主要是由於與新冠肺炎相關的經濟中斷導致商業收集、滾裝收集和城市固體廢物填埋場數量下降,以及資產剝離淨收入減少180萬美元。這些減少主要是由於與新冠肺炎有關的經濟幹擾導致商業收集、滾裝收集和城市固體廢物填埋場數量下降,以及資產剝離淨收入減少180萬美元。
在截至2021年3月31日的三個月裏,我們東區的收入增長了430萬美元,增幅為1.3%,從截至2020年3月31日的三個月的3.332億美元增至3.365億美元。增長的組成部分包括1320萬美元的淨價格上漲,截至2020年3月31日的三個月結束的收購淨收入增長960萬美元,以及舊瓦楞紙板和其他紙製品價格上漲,導致可回收商品的銷售額增加了560萬美元。部分因固體廢物數量減少2,410萬美元而被抵銷,這主要是由於我們東北部市場與新冠肺炎相關的經濟中斷導致商業收集、傾倒收集、轉運站和填埋場數量下降所致。
在截至2021年3月31日的三個月裏,我們西區的收入增長了2,500萬美元,增幅為9.2%,從截至2021年3月31日的三個月的2.72億美元增至297.0美元。雖然增長的組成部分包括由於住宅收集、轉運站和垃圾填埋場城市固體廢物數量增加而增加的固體廢物數量增加了980萬美元,但在截至2020年3月31日的三個月結束後,收購帶來的淨收入增長為850萬美元。淨價格上漲700萬美元,可回收商品收入增加180萬美元,主要原因是舊瓦楞紙板價格上漲和從住宅回收客户那裏收集的數量增加,但由於客户損失導致多式聯運貨運量減少,多式聯運收入減少210萬美元,部分抵消了這一增長。
在截至2021年3月31日的三個月裏,我們中央部門的收入增長了2,690萬美元,增幅為12.9%,從截至2020年3月31日的三個月的208.5美元增至2.354億美元。增長的組成部分包括截至2020年3月31日的三個月後完成的收購收入增長2,520萬美元,淨價格上漲940萬美元,以及其他收入增長20萬美元。部分被固體垃圾量減少650萬美元所抵消,這是由於與新冠肺炎相關的經濟中斷導致滾裝收集和填埋城市固體廢物數量減少,以及2020年3月31日之後關閉的資產剝離淨收入減少140萬美元。
截至2021年3月31日的三個月,我們加拿大部門的收入增加了1850萬美元,增幅為10.9%,從截至2020年3月31日的三個月的1.704億美元增至1.889億美元。增加的部分包括可比報告期內有效的平均外幣匯率上升導致的1,030萬美元、淨價格上漲920萬美元、與產生垃圾填埋氣相關的可再生能源信用價格上漲導致的600萬美元、主要由於舊瓦楞紙板價格上漲和從住宅回收客户那裏收取的數量增加而導致的可回收商品收入增加200萬美元以及其他收入增加30萬美元,但被固體廢物數量減少930萬美元(原因是與新冠肺炎有關的經濟幹擾導致的淨影響)部分抵消。
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部門EBITDA
截至2021年3月31日的三個月,我們西部地區的EBITDA增加了1280萬美元,增幅15.8%,從截至2020年3月31日的三個月的8100萬美元增至9380萬美元。這一增長主要是由於收入增加了2,500萬美元,多式聯運鐵路費用減少了180萬美元,原因是客户損失導致貨運量減少,旅行、會議、培訓和社區活動費用總共減少了90萬美元,原因是我們的員工在家中避難,以及新冠肺炎疫情導致我們的員工受到其他限制,導致非必要的場外活動被取消。汽車和工人索賠費用減少90萬美元,主要原因是本年度記錄的調整,以減少2021年之前最初記錄的未決索賠的預計損失,以及可回收商品加工費用減少80萬美元,原因是可回收商品的價值增加,導致第三方回收加工商降價,但因業務成本和收購運營的SG&A費用淨增加630萬美元,公司間接費用分配增加370萬美元,原因是公司增加了間接費用分配率人工費用增加190萬美元,主要原因是員工工資增長超過了本年度減少一個日曆和工作日的福利(由於上一年出現閏年),第三方處置費用增加170萬美元,主要是因為需要在第三方設施處置的住宅收集量增加, 第三方卡車運輸和運輸費用增加120萬美元,主要原因是住宅收集噸位增加,某些市場的轉運站和垃圾填埋量增加,需要到我們處置地點的運輸服務,以及由於就診增加和其他費用增加80萬美元,員工醫療福利費用增加100萬美元。
在截至2021年3月31日的三個月中,我們南段的部門EBITDA減少了1290萬美元,或12.1%,從截至2020年3月31日的三個月的1.063億美元降至9340萬美元。*減少的原因是E&P收入下降3430萬美元,我們固體廢物業務的企業間接費用分配增加了350萬美元,這是由於符合分配資格的公司費用增加導致間接費用分配率提高,由於將某些非戰略性合同和商業收集客户的服務外包給第三方運輸商,我們固體廢物業務的分包運輸服務增加了270萬美元,由於就診次數增加,員工醫療福利費用增加了140萬美元,而在截至2020年3月31日的三個月之後處置的業務減少了90萬美元,EBITDA減少了90萬美元。我們的固體廢物業務的汽車和工人賠償索賠費用減少了640萬美元,這主要是因為上一年的索賠嚴重程度提高,以及本年度記錄的調整以減少2021年之前最初記錄的未決索賠的預計損失,我們的固體廢物業務的收入增加了500萬美元,有機增長和收購帶來的收入增加了500萬美元,勞動力費用減少了230萬美元,主要是由於上一年的閏年導致本年度減少了一個日曆和工作日,以及由於商業和滾轉導致員工工作時間減少。我們固體廢物業務的第三方處理費用減少了170萬美元,這主要是由於商業和滾裝收集量的下降,以及差旅、會議和培訓的集體減少, 我們固體廢物業務的社區活動費用為100萬美元,原因是我們的員工在家中避難,以及新冠肺炎疫情對我們員工的其他限制導致非必要的場外活動被取消,我們固體廢物業務的燃料費用減少了90萬美元,原因是我們業務中使用的燃料量下降。我們固體廢物業務的所有其他費用淨減少120萬美元,我們的E&P業務的以下費用減少,這直接歸因於E&P數量的下降和E&P收入的相應下降:勞動力費用減少300萬美元,外包給第三方的經營活動減少210萬美元,設備和物業維修和維護費用減少210萬美元,公司間接費用分配減少70萬美元,因為公司的間接費用分配率是根據收入計算的。設備租賃費用減少60萬美元,燃料費用減少50萬美元,收入支付的特許權使用費費用減少50萬美元,差旅、會議和培訓費用減少50萬美元,第三方卡車運輸和運輸服務減少40萬美元,垃圾填埋場運營供應減少40萬美元,其他淨支出減少60萬美元。
在截至2021年3月31日的三個月裏,我們東區的部門EBITDA增加了440萬美元,增幅5.3%,從截至2020年3月31日的三個月的8470萬美元增加到8910萬美元。增長的主要原因是收入增加了430萬美元,第三方卡車運輸和運輸費用減少了170萬美元,原因是需要第三方運輸服務的商業和滾裝收款量下降。
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人工費用減少150萬美元,原因是為託收客户提供服務所需路線的減少導致員工人數減少,卡車、集裝箱、設備和設施維護和維修費用減少150萬美元,原因是路線車輛數量減少和設備運行時間減少,應收賬款費用減少140萬美元,主要原因是本期收取了前期被視為無法收回的客户賬款。滲濾液處理費用減少110萬美元,原因是滲濾液現場處理增加,前一年期間在新建垃圾填埋池處理滲濾液的費用增加,汽車和工人賠償索賠費用減少100萬美元,主要原因是本年度記錄的調整,以減少2021年之前最初記錄的未決索賠的預計損失,處理可回收商品的費用減少90萬美元,原因是商業回收量下降。燃料費用減少70萬美元,原因是收集路線和設備運行時間減少,導致我們運營中使用的燃料量下降;旅行、會議、培訓和社區活動費用總體減少50萬美元,原因是我們的員工在家中避難以及新冠肺炎疫情對員工的其他限制導致非必要的場外活動取消,但被業務成本和收購業務帶來的SG&A費用淨增加500萬美元部分抵消。公司間接費用分配增加390萬美元,原因是符合分配條件的公司費用增加導致間接費用分配率提高, 員工醫療福利費用增加110萬美元,原因是就診增加和其他費用增加20萬美元。
截至2021年3月31日的三個月,我們中央部門的EBITDA增加了580萬美元,增幅為8.0%,從截至2020年3月31日的三個月的7320萬美元增至7900萬美元。增加的主要原因是來自有機增長和收購的收入增加了2,830萬美元,旅行、會議、培訓和社區活動費用總共減少了50萬美元,原因是我們的員工在家中避難以及由於新冠肺炎疫情對我們員工的其他限制導致非必要的場外活動被取消,但被運營成本和收購業務帶來的SG&A費用淨增加1,570萬美元所部分抵消,公司間接費用分配增加了320萬美元,這是因為公司費用質量的提高導致間接費用分配率的提高勞動力費用增加150萬美元,主要原因是員工工資增長超過了本年度由於上一年的閏年減少一個日曆和營業日的福利,員工醫療福利費用增加了110萬美元,主要是由於上期受益於某些以前被認為無法收回的賬款的收取,導致應收賬款費用增加了90萬美元,以及其他費用增加了60萬美元,這主要是因為員工工資增加了,超過了本年度由於上一年的閏年減少了一個日曆和營業日的福利,由於就診次數增加,員工醫療福利費用增加了110萬美元,應收壞賬的費用增加了90萬美元,其他費用增加了60萬美元。
在截至2021年3月31日的三個月裏,我們加拿大部門的EBITDA增加了1450萬美元,增幅24.5%,從截至2020年3月31日的三個月的5940萬美元增加到7390萬美元。這一增長包括在可比報告期內假設外幣平價增加1080萬美元,以及在可比報告期內有效的較高平均外幣匯率增加370萬美元。假設外幣平價,增加1080萬美元的主要原因是收入增加820萬美元,第三方處置費用減少140萬美元,原因是需要在第三方地點處置的商業和滾動收款量下降,應收賬款費用減少80萬美元,這主要是由於前期被認為無法收回的客户賬款當期收款,以及差旅、會議、培訓、和社區活動支出40萬美元,原因是我們的員工在家中避難,以及新冠肺炎疫情對我們員工的其他限制,導致非必要的場外活動被取消。
在截至2021年3月31日的三個月裏,公司的部門EBITDA增加了290萬美元,從截至2020年3月31日的三個月的虧損360萬美元增加到虧損70萬美元。增加的原因是,由於有資格分配的費用增加,通過費用分配給我們部門的公司間接費用增加了1390萬美元,與前一年某些關鍵高管在我們遞延薪酬計劃中持有的普通股調整到公允價值相關的基於股權的薪酬支出減少了340萬美元差旅、會議、培訓和社區活動費用總共減少220萬美元,原因是我們的員工在家中避難,以及新冠肺炎疫情對我們員工的其他限制導致非必要的場外活動被取消,直接收購費用減少60萬美元,原因是可比時期收購活動減少,股權補償費用減少60萬美元,主要原因是基於業績的限制性股票數量減少
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2019年和2020年授予的單位估計最終授予的基礎是實現所需的財務業績業績,但部分抵消的是,我們管理層和非管理層員工的應計現金激勵薪酬支出增加了850萬美元,遞延薪酬支出增加了570萬美元,這是由於跟蹤員工遞延薪酬負債餘額的投資市值下降,專業費用增加了180萬美元,這主要是由於上一年期間記錄的調整,以減少與未開賬單的法律服務相關的估計應計負債。基於股票的薪酬支出增加120萬美元,主要是由於當期股權獎勵的平均股價價值上升,計入2016年6月1日之前授予進步浪費員工的負債,這些負債在每個時期都會根據公允價值的變化和60萬美元的其他淨支出增加進行估值調整。
流動性和資本資源
下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的某些現金流信息(單位:千美元):
| 截至三個月 |
| |||||
2010年3月31日 | |||||||
2021 |
| 2020 | |||||
經營活動提供的淨現金 | $ | 400,396 | $ | 369,586 | |||
用於投資活動的淨現金 |
| (100,553) |
| (133,626) | |||
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
| (165,482) |
| 627,389 | |||
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
| 403 |
| (2,364) | |||
現金、現金等價物和限制性現金淨增長 |
| 134,764 |
| 860,985 | |||
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
| 714,389 | 423,221 | ||||
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 849,153 | $ | 1,284,206 |
經營活動現金流
截至2021年3月31日的三個月,經營活動提供的淨現金為4.004億美元。截至2020年3月31日的三個月,經營活動提供的淨現金為3.696億美元。增加3080萬美元的主要原因如下:
1) | 收益增加我們通過經營活動提供的淨現金增加受到21.6美元的有利影響淨收益增加(不包括折舊、無形資產攤銷、基於股份的薪酬、在收益和資產處置虧損中記錄的或有對價的調整和支付)以及減值,主要是由於價格上漲,在截至2020年3月31日的三個月後完成的收購收益,與產生垃圾填埋氣相關的可回收商品銷售增加和可再生能源信貸產生的收益,以及加元對美元平均匯率的上升抵消了我們勘探和生產業務收益的下降,以及穩健 |
2) | 其他長期負債--資產負債表我們經營活動提供的淨現金增加受到了其他長期負債1930萬美元的有利影響,因為其他長期負債的變化導致截至2021年3月31日的三個月的運營現金流增加了610萬美元,而截至2020年3月31日的三個月的運營現金流減少了1320萬美元。三個月的漲幅截至2021年3月31日的幾個月的主要原因是收到了與購買運營設施的徵用權相關的資金,該運營設施將在未來一段時間內被新建成的設施取代。截至2020年3月31日的三個月的減少主要是由於分配導致我們的遞延補償負債下降,以及股權獎勵的現金結算被計入2016年6月1日之前授予漸進式浪費員工的負債。 |
3) | 預付費用:1-1我們經營活動提供的淨現金增加受到了1570萬美元預付費用的積極影響,這主要是由於預付保險和預付供應商付款的減少。*我們在2021年3月31日的預付費用包括4970萬美元的預付所得税。 |
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4) | 遞延收入-我們經營活動提供的淨現金增加受到遞延收入980萬美元的有利影響由於遞延收入的變化導致截至2021年3月31日的三個月的運營現金流增加了890萬美元,而截至2020年3月31日的三個月的運營現金流減少了90萬美元。在截至2021年3月31日的三個月中,由於我們先進的計費住宅和商業收集服務的價格上漲,雙月預付服務賬單的時間安排,以及我們南段的一個垃圾填埋場收到了330萬美元的未來處置服務預付款,遞延收入有所增加。在截至2020年3月31日的三個月中,我們的遞延收入下降,主要是因為2020年3月開始的新冠肺炎大流行導致商業託收客户關閉,減少了發送給我們客户的預付服務賬單金額。 |
5) | 遞延所得税-我們經營活動提供的淨現金增加受到遞延所得税1490萬美元的不利影響由於遞延所得税的變化導致截至2021年3月31日的三個月的運營現金流增加了840萬美元,而截至2020年3月31日的三個月的運營現金流增加了2330萬美元。上一年期間遞延税金增加較多,原因是提供税收優惠的資本支出增加税收加速折舊。 |
6) | 應付賬款和應計負債-我們經營活動提供的淨現金增加受到1080萬美元應付賬款和應計負債的不利影響,這主要是由於利息支付的時間和工資週期. |
截至2021年3月31日,我們的營運資本盈餘為3.971億美元,包括現金和等價物7.435億美元。我們的營運資本盈餘從2020年12月31日的379.6美元增加了1,750萬美元,包括現金和等價物6.173億美元,這主要是由於現金餘額增加、應付賬款減少和賬面透支減少的影響,部分被應付票據當前部分的增加、遞延收入增加和應收賬款減少所抵消。到目前為止,我們沒有損失或無法獲得我們的現金和等價物;然而,我們不能保證獲得我們的現金和等價物不會受到金融市場不利條件的影響。我們管理營運資本的戰略通常是使用我們的運營產生的現金,這些現金在滿足我們的營運資本和資本支出要求以及股票回購和股息計劃後剩餘,以減少我們在信貸協議下的未對衝債務部分,並將我們的現金餘額降至最低。
投資活動現金流
在截至2021年3月31日的三個月裏,用於投資活動的淨現金減少了3300萬美元,從截至2020年3月31日的三個月的1.336億美元減少到1.06億美元。減少的重要部分包括:
1) | 資本開支減少4,100萬元,原因是收集工作的車輛和堆填區費用減少;減少 |
2) | 為260萬美元的收購支付的現金增加。 |
融資活動現金流
在截至2021年3月31日的三個月裏,用於融資活動的淨現金增加了7.929億美元,達到1.655億美元,而截至2020年3月31日的三個月,融資活動提供的淨現金為6.274億美元。增長的重要組成部分包括:
1) | 與長期借款淨變化8.256億美元(長期借款在截至2021年3月31日的三個月減少540萬美元,截至2020年3月31日的三個月增加8.202億美元)相比有所增加,這主要是因為我們在2020年3月以現金形式保持了2050年優先票據發行收益的一部分,並在2020年3月利用我們的信貸安排借款,為我們提供了額外的可用現金儲備; |
2) | 賬面透支增加1,300萬美元,主要是因為我們的銀行賬户中保留了用於支付未付支票的額外資金;以及 |
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3) | 支付的現金股息增加590萬美元,主要是因為我們將截至2021年3月31日的三個月的季度股息率從截至2021年3月31日的三個月的每股0.185美元提高到每股0.205美元; |
4) | 回購我們普通股的支付減少3970萬美元,原因是回購的股票減少; |
5) | 債券發行成本比上年同期減少1090萬美元,其中包括髮行2030年優先債券和2050年優先債券的成本;以及 |
6) | 與股權薪酬淨額結算有關的預扣税款減少460萬美元,原因是股權薪酬獎勵的價值下降。 |
我們的業務是資本密集型的。我們的資本需求包括收購和資本支出,用於垃圾填埋場建設、垃圾填埋場開發、垃圾填埋場關閉活動和未來的多式聯運設施建設。
2020年7月23日,如果收到監管部門的批准,我們的董事會批准每年更新我們的正常課程發行人投標,即NCIB,在2020年8月10日至2021年8月9日期間或在NCIB根據我們的選擇完成或終止之前購買最多13,144,773股我們的普通股。股東可以免費向我們的執行副總裁兼首席財務官提出請求,通過(832)442-2200獲得我們的多倫多證券交易所表格12-意向正常過程發行者出價的通知的副本。*根據NCIB進行任何回購的時間和金額將取決於許多因素,包括我們的資本結構、我們普通股的市場價格和整體市場狀況。根據NCIB購買的所有普通股在回購後將立即取消。*有關我們NCIB的信息可在本季度報告(Form 10-Q)第I部分第1項包含的簡明綜合財務報表附註16的“股東權益”部分中找到,並通過引用併入本文。
我們的董事會於2010年10月授權啟動季度現金股息,並按年增加。2020年10月,我們的董事會批准將我們的定期季度現金股息從每股0.185美元增加到0.205美元。*在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中,分別支付了5390萬美元和4800萬美元的現金股息。我們不能向您保證未來分紅的金額或時間。
在截至2021年3月31日的三個月裏,我們的房地產和設備資本支出為9680萬美元,我們預計2021年的房地產和設備資本支出總額約為6.25億美元。*我們已經並打算主要通過手頭現金、內部產生的資金和我們信貸協議下的借款,為我們計劃的2021年資本支出的餘額提供資金。此外,我們可能會在收購土地和固體廢物業務方面投入大量額外資本支出。如果我們購買額外的堆填區處置設施,我們可能還需要投入大量開支,以使其符合適用的監管要求、獲得許可證或擴大我們現有的處置能力。我們目前不能確定這些開支的數額,因為這些開支須視乎所購置的堆填區處置設施的數目、性質、狀況和許可狀況而定。我們相信,我們的現金和等價物、信貸協議以及我們預期從運營中獲得的資金將提供足夠的現金,以滿足我們在可預見的未來的營運資金和其他現金需求。然而,資本和信貸市場的中斷可能會對我們動用信貸協議或籌集其他資本的能力產生不利影響。我們能否獲得信貸協議下的資金,取決於作為協議締約方的銀行履行其資金承諾的能力。如果這些銀行遇到資本和流動性短缺,或者如果它們在短期內遇到過多的借款請求,它們可能無法履行其融資承諾。
截至2021年3月31日,根據我們的信貸協議,定期貸款項下的6.5億美元和循環信貸安排項下的204.0美元未償還,不包括118.4美元的未償還備用信用證。截至2021年3月31日,我們還根據信貸協議以外的其他安排簽發了680萬美元的信用證。*我們的信用協議將於2023年3月到期。
我們是一家知名的經驗豐富的發行人,2018年5月向SEC提交了一份有效的S-3表格擱置註冊聲明,該聲明註冊了數額不詳的債務證券,包括債券、票據或其他類型的債務。*未來,我們可能會根據市場狀況和可用的定價,不時根據我們的擱置註冊聲明或私募發行債務證券。除非在相關文件中另有説明
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除發行文件外,我們預計將任何此類發行所得用於一般公司目的,包括償還、贖回或回購債務、收購額外資產或業務、資本支出和增加我們的營運資本。
截至2021年3月31日,我們有以下合同義務:
按期限到期的付款 | |||||||||||||||
(金額以美元計) | |||||||||||||||
|
| 低於 |
| 1月1日至3月3日 |
|
| 5歲以上 | ||||||||
記錄的債務 | 總計 | 1年前 | 年數 | 3年至5年 | 年數 | ||||||||||
長期債務 | $ | 4,744,690 | $ | 105,386 | $ | 1,340,226 | $ | 536,585 | $ | 2,762,493 | |||||
現金付息 | $ | 1,217,092 | $ | 160,761 | $ | 268,554 | $ | 203,981 | $ | 583,796 | |||||
或有對價 | $ | 86,498 | $ | 42,360 | $ | 5,724 | $ | 3,224 | $ | 35,190 | |||||
經營租約 | $ | 213,877 | $ | 28,245 | $ | 67,921 | $ | 43,115 | $ | 74,596 | |||||
最終封頂、封頂和封頂後 | $ | 1,500,547 | $ | 16,726 | $ | 40,739 | $ | 9,541 | $ | 1,433,541 |
____________________
長期債務償付包括:
1) | 根據我們的信貸協議,與我們的循環信貸安排相關的204.0美元本金將於2023年3月到期。我們可以選擇在我們的信貸協議上提取美元LIBOR利率貸款、美元基礎利率貸款、加拿大銀行承兑匯票和加拿大元最優惠利率貸款的金額。截至2021年3月31日,根據循環信貸安排提取的未償還借款中,2.0億美元是美國Libor利率貸款,這些貸款按LIBOR利率加適用保證金計息(當日總利率為1.31%),根據循環信貸安排提取的未償還借款中有400萬美元是加拿大的-按加元報價利率加適用的接受費計息(當日總利率為1.61%)。 |
2) | 根據我們的信貸協議,2023年3月到期的本金為650.0美元,與我們的定期貸款相關。定期貸款的未償還金額可以是基本利率貸款,也可以是倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)貸款。截至2021年3月31日,定期貸款項下所有未償還金額均為倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)貸款,按LIBOR利率加適用保證金計息(當日總利率為1.31%)。 |
3) | 與我們2021年優先債券相關的2021年到期本金支付100.0美元。2021年發行的優先債券的息率為4.64%。*我們於2021年4月1日贖回了2021年優先債券。 |
4) | 與我們新的2021年高級票據相關的2021年到期本金支付150.0美元。新發行的2021年優先債券的息率為2.39%。我們已將這一義務記錄在上表中1至3年期到期付款中,因為我們有意願和能力使用我們信貸協議下的借款在2021年6月1日贖回新的2021年優先票據。 |
5) | 與我們2022年優先債券相關的2022年到期本金支付125.0美元。2022年發行的優先債券的息率為3.09%。 |
6) | 與我們2023年優先債券相關的2023年到期本金支付200.0美元。2023年發行的優先債券的息率為2.75%。 |
7) | 與我們2024年優先債券相關的2024年到期本金支付150.0美元。2024年發行的優先債券的息率為3.24%。 |
8) | 與我們2025年優先債券相關的2025年到期本金支付375.0美元。2025年發行的優先債券的息率為3.41%。 |
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目錄
9) | 與我們2026年優先債券相關的2026年到期本金支付400.0美元。2026年發行的優先債券的息率為3.03%。 |
10) | 與我們2027年優先債券相關的2027年到期本金支付250.0美元。2027年發行的優先債券的息率為3.49%。 |
11) | 與我們2028年優先債券相關的2028年到期本金支付500.0美元。2028年發行的優先債券的息率為4.25%。 |
12) | 與我們2029年優先債券相關的2029年到期本金支付500.0美元。2029年發行的優先債券的息率為3.50%。 |
13) | 與我們2030年優先債券相關的2030年到期本金支付600.0美元。2030年優先債券的息率為2.60%。 |
14) | 與我們的2050年優先債券相關的2050年到期本金支付500.0美元。2050年優先債券的息率為3.05%。 |
15) | 3,800萬美元與我們應付給賣方和其他第三方的票據相關的本金付款。我們應付給賣家和其他第三方的票據在2021年3月31日的利率在2.42%到10.35%之間,到期日從2028年到2036年。 |
16) | 與我們的融資租賃相關的本金支付980萬美元。*我們的融資租賃於2021年3月31日按1.89%的利率計息,租賃到期日為2026年。 |
在計算現金利息支付時作了以下假設:
1) | 於2021年3月31日,我們使用LIBOR利率加上適用的LIBOR保證金、基本利率加上適用的基本利率保證金、加元報價利率加上適用的接受費以及加拿大最優惠利率加上適用的最優惠利率保證金來計算信貸協議的現金利息支付。我們假設信貸協議在2023年3月到期時得到償還。 |
2) | 我們使用掉期協議中規定的利率減去通過掉期期限或信貸安排期限較早到期的LIBOR利率來計算利率掉期的現金利息支付。 |
或有對價支付包括在我們截至2021年3月31日的簡明綜合財務報表中記錄為負債的6700萬美元,以及記錄的債務的未來利息增加1950萬美元。
我們是經營租賃協議和融資租賃的一方。這些租賃協議是在我們的正常業務過程中建立的,旨在使我們能夠以具有競爭力的、市場驅動的價格使用設施和設備。
上文所列的最終封頂、關閉和關閉後支出估計數以現值美元表示。
每個期限的承諾額和到期承諾額 | |||||||||||||||
(金額以美元計) | |||||||||||||||
低於 | 1月1日至3月3日 | 3點到5點 | 5歲以上 | ||||||||||||
未記錄的債務(1) |
| 總計 |
| 1年前 |
| 年數 |
| 年數 |
| 年數 | |||||
無條件購買義務 | $ | 116,619 | $ | 82,673 | $ | 33,946 | $ | — | $ | — |
____________________
(1) | 我們是無條件購買義務的一方。這些購買義務是在我們的正常業務過程中確立的,旨在為我們提供以具有競爭力的、市場驅動的價格獲得產品的機會。截至2021年3月31日,我們的無條件購買義務包括多份固定價格燃料購買合同,根據這些合同,我們還有4670萬加侖有待購買,總額為1.166億美元。現行燃油採購合同於當日或之前到期。 |
45
目錄
2023年12月31日在截至2021年3月31日的三個月內,這些安排沒有對我們的財務狀況、運營結果或流動性產生實質性影響,預計也不會對我們未來的財務狀況、運營結果或流動性產生實質性影響。 |
我們獲得了財務擔保債券,主要是為了支持我們的財務保證需求以及垃圾填埋場和E&P業務。截至2021年3月31日和2020年12月31日,我們為客户和各監管機構提供的擔保債券總額分別約為12.42億美元和1.210美元。在截至2021年3月31日的三個月內,這些安排沒有對我們的財務狀況、運營結果或流動性產生實質性影響,預計也不會對我們未來的財務狀況、運營結果或流動性產生實質性影響。
我們會不時評估現有業務及其對我們的戰略重要性。如果我們確定某一運營單位不具有未來的戰略重要性,我們可能會出售或以其他方式處置這些業務。雖然我們相信我們的報告單位不會受到此類處置的影響,但我們可能會因此而蒙受損失。
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內,我們在所有垃圾填埋場收到的處置噸位如下(以千噸為單位):
截至3月31日的三個月: | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
| 數 |
| 總計 |
| 數 |
| 總計 | |
所有網站的數量 | 噸 | 所有網站的數量 | 噸 | |||||
擁有運營的堆填區和根據場地有效期協議運營的堆填區 |
| 87 |
| 10,189 |
| 88 |
| 10,843 |
營運的堆填區 |
| 4 |
| 127 |
| 4 |
| 133 |
| 91 |
| 10,316 |
| 92 |
| 10,976 |
46
目錄
非GAAP財務指標
調整後的自由現金流
我們提出了調整後的自由現金流,這是一種非GAAP財務指標,作為補充,因為它被投資者廣泛用作固體廢物行業的估值和流動性指標。管理層使用調整後的自由現金流作為評估和監控我們業務持續財務業績的主要措施之一。我們將調整後的自由現金流量定義為經營活動提供的淨現金,加上或減去賬面透支的變化,加上處置資產的收益,減去財產和設備的資本支出以及向非控制性權益的分配。我們進一步調整這一計算,以排除項目管理認為會影響評估我們業務經營業績的能力的影響。這一指標不是GAAP流動性或財務指標的替代指標,應該與之結合使用。其他公司可能會以不同的方式計算調整後的自由現金流。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間,我們調整後的自由現金流計算如下(金額以千美元為單位):
截至三個月 | |||||||
2010年3月31日 | |||||||
| 2021 |
| 2020 |
| |||
經營活動提供的淨現金 | $ | 400,396 | $ | 369,586 | |||
減去:賬面透支的變化 |
| (16,849) |
| (3,848) | |||
另加:處置資產所得收益 |
| 2,080 |
| 3,499 | |||
減去:房地產和設備的資本支出 |
| (96,793) |
| (137,781) | |||
調整: |
|
| |||||
在收入中記錄的或有對價的支付(a) |
| 520 |
| — | |||
交易相關費用(b) |
| 526 |
| 1,146 | |||
以前存在的累進廢物份額補助金(c) |
| 97 |
| 6,440 | |||
税收效應(d) |
| (188) |
| (3,318) | |||
調整後的自由現金流 | $ | 289,789 | $ | 235,724 |
____________________
(a) | 反映因支付金額超過收購日記錄的或有對價的公允價值而在收益中記作支出和經營活動現金流的組成部分的或有對價的收購相關付款的加回。 |
(b) | 反映了與收購相關的交易成本的增加。 |
(c) | 反映期內以現金結算以前存在的累進廢物份額獎勵。 |
(d) | 腳註(A)至(C)項的合計税項影響是根據各自期間的適用税率計算的。 |
47
目錄
調整後的EBITDA
我們提出了調整後的EBITDA,這是一種非GAAP財務指標,作為補充,因為它被投資者廣泛用作固體廢物行業的業績和估值指標。管理層使用調整後的EBITDA作為評估和監控我們業務持續財務業績的主要指標之一。我們將調整後的EBITDA定義為可歸因於廢棄連接的淨收入,加上或減去可歸因於非控股權益的淨收入(虧損),加上所得税撥備,加上利息支出,減去利息收入,加上折舊和攤銷費用,加上關閉和關閉後的增值費用,加上或減去減值和其他經營項目的任何損失或收益,加上其他費用,減去其他收入。我們進一步調整這一計算,以排除管理層認為影響評估我們業務經營業績能力的其他項目的影響。這一衡量標準不能替代GAAP財務衡量標準,應該與GAAP財務衡量標準結合使用。其他公司可能會以不同的方式計算調整後的EBITDA。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間,我們調整後的EBITDA計算如下(金額以千美元為單位):
截至三個月 | |||||||
2010年3月31日 | |||||||
| 2021 |
| 2020 |
| |||
可歸因於廢棄連接的淨收入 | $ | 160,309 | $ | 143,035 | |||
減去:可歸因於非控股權益的淨虧損 |
| (2) |
| (142) | |||
另外:所得税條款 |
| 40,291 |
| 28,734 | |||
另外:利息支出 |
| 42,425 |
| 37,990 | |||
減去:利息收入 |
| (1,103) |
| (2,175) | |||
加價:折舊和攤銷 |
| 189,594 |
| 182,459 | |||
加號:閉合和閉合後的增長 |
| 3,709 |
| 3,908 | |||
另外:減值和其他經營項目 |
| 634 |
| 1,506 | |||
加(減):其他費用(收入),淨額 |
| (3,548) |
| 9,521 | |||
調整: |
|
| |||||
另外:與交易相關的費用(a) |
| 526 |
| 1,146 | |||
另外:股權獎勵的公允價值變化(b) | 339 |
| 2,541 | ||||
調整後的EBITDA | $ | 433,174 | $ | 408,523 |
____________________
(a) | 反映了與收購相關的交易成本的增加。 |
(b) | 反映了與某些股權獎勵相關的公允價值會計變更. |
48
目錄
可歸因於廢舊接頭的調整後淨收入和可歸因於廢舊接頭的調整後稀釋每股淨收入
我們列報可歸因於廢物連接的經調整淨收入和可歸因於廢物連接的經調整稀釋每股淨收入,這兩個指標都是非公認會計準則財務指標,作為補充,因為它們被投資者廣泛用作固體廢物行業的估值指標。管理層使用可歸因於廢棄連接件的調整後淨收入和可歸因於廢棄連接件的調整後稀釋後每股淨收入作為評估和監控我們業務持續財務業績的主要指標之一。我們提供可歸因於廢物連接的調整後淨收入,以排除項目管理認為會影響不同時期經營業績可比性的影響。可歸因於廢棄連接的調整後淨收益具有侷限性,因為它不包括對我們的財務狀況和運營結果有影響的項目。可歸因於廢舊接頭的調整後淨收入和可歸因於廢舊接頭的調整後稀釋每股淨收入不能替代GAAP財務指標,應與GAAP財務指標結合使用。其他公司可能會以不同的方式計算這些非GAAP財務指標。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間,我們調整後的可歸因於廢舊連接的淨收入和調整後的每股稀釋淨收入計算如下(金額以千美元為單位,不包括每股金額):
截至三個月 | |||||||
2010年3月31日 | |||||||
| 2021 |
| 2020 |
| |||
報告的可歸因於廢棄連接的淨收入 | $ | 160,309 | $ | 143,035 | |||
調整: |
|
| |||||
無形資產攤銷(a) |
| 32,192 |
| 31,638 | |||
減值和其他經營項目(b) |
| 634 |
| 1,506 | |||
交易相關費用(c) |
| 526 |
| 1,146 | |||
股權獎勵的公允價值變動(d) |
| 339 |
| 2,541 | |||
税收效應(e) |
| (8,543) |
| (9,304) | |||
可歸因於廢棄連接的調整後淨收入 | $ | 185,457 | $ | 170,562 | |||
Waste Connections普通股股東的稀釋後每股普通股收益: |
|
|
|
| |||
報告淨收入 | $ | 0.61 | $ | 0.54 | |||
調整後淨收益 | $ | 0.70 | $ | 0.65 |
____________________
(a) | 反映取消收購相關無形資產的非現金攤銷. |
(b) | 反映減值和其他經營項目的加數。 |
(c) | 反映了與收購相關的交易成本的增加。 |
(d) | 反映了與某些股權獎勵相關的公允價值會計變更. |
(e) | 腳註(A)至(D)項調整的合計税項影響是根據各自期間的適用税率計算的。 |
通貨膨脹
除了燃料價格、第三方經紀和某些市場的勞動力成本的波動外,通脹近年來並未對我們的運營產生實質性影響。按照行業慣例,我們的許多合同允許我們將某些成本轉嫁給我們的客户,包括增加垃圾填埋場傾倒費用,在某些情況下,還包括燃料成本的增加。但在燃料成本下降的程度上,在某些情況下,這些減少的一部分以較低的燃料和材料附加費的形式轉嫁給客户。因此,我們相信我們應該可以加價,以抵銷很多在正常經營過程中因通脹而增加的成本。然而,競爭壓力或合同規定的加息時間推遲,特別是在新冠肺炎疫情對經濟造成影響的情況下,可能需要我們至少消化部分成本增加,特別是如果成本增長超過平均通脹率的話。管理層對通貨膨脹的估計會影響我們對堆填區負債的會計處理。
49
目錄
季節性
根據歷史趨勢,剔除新冠肺炎疫情或經濟衰退的任何影響,我們預計我們的運營業績將隨季節變化,收入通常在第一季度最低,第二和第三季度較高,第四季度低於第二和第三季度。這種季節性反映了(A)由於加拿大和美國冬季幾個月的建設和拆卸活動減少,導致晚秋、冬季和早春產生的固體廢物數量減少,以及(B)惡劣天氣條件下的E&P活動減少,由於我們的最高和最低季度之間的季節性約為10%,預計會出現波動。此外,在冬季的幾個月裏,我們的一些運營成本可能會更高。惡劣的冬季天氣條件減緩了垃圾收集活動,導致更高的勞動力和運營成本。冬季更多的降水增加了收集的城市固體廢物的重量,導致更高的處理成本,這是以每噸為基礎計算的。
第三項。關於市場風險的定量和定性披露
在正常的業務過程中,我們面臨着市場風險,包括某些商品的利率和價格的變化,以及較小程度的外幣匯率風險。我們使用對衝協議來管理與利率和燃料價格相關的部分風險。雖然如果對衝協議的交易對手不履行,我們將面臨信用風險,但在所有情況下,此類交易對手都是評級較高的金融機構,我們預計在當前市場條件下不會出現違約。我們不為交易目的持有或發行衍生金融工具。我們通過定期評估市場頭寸,並對未對衝的燃料和可變利率債務頭寸進行敏感性分析,來監控我們的對衝頭寸。
截至2021年3月31日,我們的衍生品工具包括六項利率互換協議,這些協議有效地確定了我們可變利率債務的適用名義金額的利率,如下所示(以數千美元為單位):
|
| 固定 |
| 變量 |
|
| |||||
概念上的 | 利息 | 利率 | 期滿 | ||||||||
輸入日期 | 金額 | **支付的税率** | 收到 | 生效日期 | 日期 | ||||||
2017年8月 | $ | 100,000 |
| 1.900 | % | 1個月期倫敦銀行同業拆息 |
| 2019年7月 |
| 2022年7月 | |
2017年8月 | $ | 200,000 |
| 2.200 | % | 1個月期倫敦銀行同業拆息 |
| 2020年10月 |
| 2025年10月 | |
2017年8月 | $ | 150,000 |
| 1.950 | % | 1個月期倫敦銀行同業拆息 |
| 2020年2月 |
| 2023年2月 | |
2018年6月 | $ | 200,000 | 2.925 | % | 1個月期倫敦銀行同業拆息 | 2020年10月 | 2025年10月 | ||||
2018年6月 | $ | 200,000 | 2.925 | % | 1個月期倫敦銀行同業拆息 | 2020年10月 | 2025年10月 | ||||
2018年12月 | $ | 200,000 | 2.850 | % | 1個月期倫敦銀行同業拆息 | 2022年7月 | 2027年7月 |
____________________
*加上適用的保證金。
在衍生品和對衝指導下,利率掉期協議被認為是我們部分可變利率債務的現金流對衝,我們應用對衝會計來核算這些工具。掉期協議的名義金額及所有其他重要條款均與被對衝的浮動利率債務的條款及條款相符。
我們已經進行了敏感性分析,以確定市場利率變化將如何影響我們的未對衝浮動利率債務的公允價值。這樣的分析在本質上是有限的,因為它反映了一組單一的、假設的假設。實際市場走勢可能與我們的假設大相徑庭。公允價值敏感度並不一定表明我們將從假設的市場匯率變動中認識到的最終現金流或收益影響。由於2021年3月31日和2020年12月31日欠我們的未對衝浮動利率餘額分別為400萬美元和370萬美元的利率變化,我們面臨現金流風險,包括我們信貸協議下的浮動利率債務。截至2021年3月31日和2020年12月31日,我們的可變利率債務利率每提高一個百分點,我們的年度税前收入將分別減少約10萬美元和10萬美元。我們所有剩餘的債務工具都是固定利率的,或根據上述利率互換協議實際上是固定的;因此,這些工具下的市場利率變化不會對我們的現金流或經營業績產生重大影響,受到交易對手違約風險的影響。
50
目錄
柴油的市場價格是不可預測的,可能會有很大的波動。*由於我們每年的燃料量,燃料價格的大幅上漲可能會對我們的業務產生不利影響,並降低我們的運營利潤率。*為了管理部分風險,我們定期簽訂與預測柴油採購相關的燃料對衝協議,我們還簽訂固定價格的燃料採購合同。從2021年3月31日開始,我們沒有燃料對衝協議;然而,我們已經簽訂瞭如下所述的2021年固定價格燃料採購合同。
在截至2021年12月31日的財年,我們預計將購買約7960萬加侖燃料,其中4070萬加侖將按市場價購買,3890萬加侖將根據我們的固定價格燃料採購合同購買。我們已經進行了敏感性分析,以確定市場利率變化將如何影響我們購買的未對衝的市場利率柴油的公允價值。*這樣的分析本身是有限的,因為它反映了一組單一的、假設的假設。實際的市場變動可能與我們的假設大不相同。公允價值敏感性不一定表明我們將從假設的市場利率變動中認識到的最終現金流或收益影響。*在2021年4月1日至2021年12月31日的9個月期間,我們預計將按市場價格購買約3050萬加侖燃料;因此,在2021年剩餘的9個月內,燃料價格每加侖上漲0.10美元,將使我們在此期間的税前收入減少約310萬美元。
我們銷售各種可回收材料,包括堆肥、紙板、混合紙、塑料容器、玻璃瓶和黑色金屬和鋁金屬。我們擁有並經營回收業務,並將收集到的可回收材料銷售給第三方進行加工,然後再轉售。在可能的情況下,為減低我們在循環再造物料方面的商品價格風險,我們採取了向第三者收取回收量及加工費的定價策略。如果回收商品價格下降,回收商品平均價格比截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的平均價格下降10%,將分別對截至2021年和2020年3月31日的三個月的收入產生310萬美元和180萬美元的影響。
我們在加拿大有業務,在重要的地方,我們量化並描述了外幣兑換對收入組成部分的影響,包括運營收入和運營成本。然而,外匯的影響並沒有對我們在2020年或2021年的運營結果產生實質性影響。加元兑美元匯率每變動0.01美元,我們的年收入和EBITDA將分別影響約1010萬美元和400萬美元。
51
目錄
第四項。管制和程序
根據規則13a-15(B)的要求,根據1934年修訂的美國證券交易法或交易法,我們在我們的管理層(包括我們的總裁兼首席執行官以及我們的執行副總裁和首席財務官)的監督和參與下,對截至本季度報告表格所涵蓋的財政季度末我們的披露控制和程序(該術語在規則13a-15(E)中定義)的設計和運行的有效性進行了評估。在設計和評估披露控制和程序時,我們的管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼完善,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證,我們的管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本效益關係。
基於這一評估,我們的總裁兼首席執行官以及我們的執行副總裁兼首席財務官得出結論,截至2021年3月31日,我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的,以便我們的交易所法案報告中需要披露的信息:(1)在SEC的規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告;(2)積累並酌情傳達給我們的管理層,包括我們的總裁兼首席執行官、執行副總裁和首席財務官,以便及時做出關於所需披露的決定
在截至2021年3月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響,或有可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
52
目錄
第二部分--其他信息
第一項。法律程序
有關本公司法律程序的資料,請參閲本報告第I部分第21項所載本公司簡明綜合財務報表附註17,並以引用方式併入本報告。
第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用。
2020年7月23日,我們的董事會在收到監管部門批准的情況下,批准了我們NCIB的年度續簽,以便在2020年8月10日至2021年8月9日期間或在NCIB根據我們的選擇完成或終止之前購買最多13,144,773股我們的普通股。續簽是在我們的NCIB於2020年8月7日到期後結束的。我們於2020年8月5日獲得了多倫多證券交易所對NCIB年度續簽的批准。*根據NCIB,我們只能在公開市場(包括紐約證交所、多倫多證交所和/或加拿大替代交易系統)以交易時的現行市場價格進行股票回購。*根據NCIB進行任何回購的時間和金額將取決於許多因素,包括我們的資本結構、普通股的市場價格和整體市場狀況。*根據NCIB購買的所有普通股在回購後應立即取消。截至2021年3月31日,我們已根據NCIB回購了70萬股普通股,總成本為6600萬美元,平均價格為每股99.07美元。*下表反映了我們在截至2021年3月31日的三個月內進行的回購(以千美元為單位,不包括股票和每股金額):
|
|
| 總人數: |
| 最大數量 | ||||
購買了股份 | 中國股票的比例達到了這一水平 | ||||||||
總人數 | 平均值 | 作為公開討論的一部分 | 可能還沒有。 | ||||||
的股份 | 付出的代價 | 宣佈 | 在以下條件下購買的產品 | ||||||
期間 | 購得 | 每股收益:(1) | 計劃 | “中國計劃”(The Program) | |||||
1/1/21 - 1/31/21 |
| 200,000 | $ | 99.43 |
| 200,000 |
| 12,944,773 | |
2/1/21 - 2/28/21 |
| 466,184 | $ | 98.92 |
| 466,184 |
| 12,478,589 | |
3/1/21 - 3/31/21 |
| — | $ | - |
| — |
| 12,478,589 | |
| 666,184 | $ | 99.07 |
| 666,184 |
(1) | 這一金額代表每股普通股支付的加權平均價格。這一價格包括為所有回購支付的每股佣金。 |
53
目錄
第6項。陳列品
展品 |
| 展品介紹: |
3.1 | 修訂條款(參考2017年5月26日提交的註冊人表格8-K附件3.1併入) | |
3.2 | 合併章程(參考2016年6月7日提交的註冊人表格8-K附件3.2併入) | |
3.3 | 修訂條款(參考2016年6月7日提交的註冊人表格8-K附件3.1併入) | |
3.4 | 註冊人附例1號(參照2016年6月7日提交的註冊人表格8-K附件33.3合併) | |
31.1 | 根據交易法規則13a-14(A)/15d-14(A)認證主要行政人員 | |
31.2 | 根據交易法規則13a-14(A)/15d-14(A)認證首席財務官 | |
32.1 | 依據“美國法典”第18編第1350節對主要行政人員的認證 | |
32.2 | 根據“美國法典”第18編第1350節對首席財務官的認證 | |
101.INS | 實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 | |
101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔 | |
101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | |
101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | |
101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | |
101.DEF | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | |
104 | 封面交互式數據文件-封面交互式數據文件不會出現在交互式數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
54
目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
Waste Connections,Inc. | ||
日期:2021年4月29日 | 通過: | /s/值得一試的F.Jackman |
沃辛·F·傑克曼 | ||
總裁兼首席執行官 | ||
日期:2021年4月29日 | 通過: | 瑪麗·安妮·惠特尼 |
瑪麗·安妮·惠特尼 | ||
執行副總裁兼首席財務官 |
55