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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區:20549
表格10-Q
☒ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年3月31日
或
☐ 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
佣金檔案編號1-44
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | 41-0129150 |
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | | (I.R.S.僱主識別號碼) |
| | | |
瓦克西路77號,套房4600 | | |
芝加哥, | 伊利諾伊州 | | 60601 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(312) 634-8100
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券: | | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,無面值 | 阿黴素 | 紐交所 |
2025年到期的1.000釐債券 | | 紐交所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合這樣的備案要求。是 ☒編號:☐.
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒第一位:沒有第二位。☐.
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。您可以參閲《交易法》第12b-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ | | |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐第一位:沒有第二位。☒.
註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量。
普通股,沒有面值-558,702,110股票
(2021年04月27日)
安全港聲明
本10-Q表格包含1995年“私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性信息,受風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素可能導致實際結果與此類前瞻性信息所預測、表達或暗示的結果大不相同。可能導致或導致這種差異的風險和不確定因素包括但不限於我們在截至2020年12月31日的年度10-K表格年度報告中所討論的“風險因素”,這些風險和不確定因素可能會在我們隨後的季度報告中更新。在適用法律允許的範圍內,公司不承擔因新信息或未來事件而更新任何前瞻性陳述的義務。
第一部分-財務信息
項目1.編制財務報表
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併收益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
| (單位:百萬,每股除外) | | | | |
| | | | | | | |
收入 | $ | 18,893 | | | $ | 14,970 | | | | | |
產品銷售成本 | 17,345 | | | 14,019 | | | | | |
毛利 | 1,548 | | | 951 | | | | | |
| | | | | | | |
銷售、一般和管理費用 | 749 | | | 664 | | | | | |
資產減值、退出和重組成本 | 59 | | | 41 | | | | | |
利息支出 | — | | | — | | | | | |
未合併關聯公司的權益(收益)虧損 | (125) | | | (140) | | | | | |
利息收入 | (13) | | | (40) | | | | | |
利息支出 | 87 | | | 83 | | | | | |
其他(收入)費用-淨額 | (33) | | | (32) | | | | | |
所得税前收益 | 824 | | | 375 | | | | | |
| | | | | | | |
所得税(福利)費用 | 131 | | | (16) | | | | | |
包括非控制性權益的淨收益 | 693 | | | 391 | | | | | |
| | | | | | | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收益 | 4 | | | — | | | | | |
| | | | | | | |
可歸因於控股權益的淨收益 | $ | 689 | | | $ | 391 | | | | | |
| | | | | | | |
平均流通股數量-基本 | 563 | | | 563 | | | | | |
| | | | | | | |
平均流通股數量-稀釋 | 564 | | | 564 | | | | | |
| | | | | | | |
普通股基本每股收益 | $ | 1.22 | | | $ | 0.69 | | | | | |
| | | | | | | |
稀釋後每股普通股收益 | $ | 1.22 | | | $ | 0.69 | | | | | |
| | | | | | | |
每股普通股股息 | $ | 0.37 | | | $ | 0.36 | | | | | |
請參閲合併財務報表附註。
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
綜合全面收益表(損益表)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
| (單位:百萬) | | | | |
| | | | | | | |
包括非控股權益的淨收益 | $ | 693 | | | $ | 391 | | | | | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | |
外幣折算調整 | 294 | | | (241) | | | | | |
税收效應 | (56) | | | (42) | | | | | |
税額淨額 | 238 | | | (283) | | | | | |
| | | | | | | |
養老金和其他退休後福利負債調整 | 18 | | | 4 | | | | | |
税收效應 | (5) | | | (12) | | | | | |
税額淨額 | 13 | | | (8) | | | | | |
| | | | | | | |
套期保值活動的遞延收益(虧損) | 101 | | | (82) | | | | | |
税收效應 | (25) | | | 14 | | | | | |
税額淨額 | 76 | | | (68) | | | | | |
| | | | | | | |
投資未實現收益(虧損) | (1) | | | 6 | | | | | |
税收效應 | — | | | (2) | | | | | |
税額淨額 | (1) | | | 4 | | | | | |
其他綜合收益(虧損) | 326 | | | (355) | | | | | |
含非控股權益的綜合收益(虧損) | 1,019 | | | 36 | | | | | |
| | | | | | | |
減去:可歸因於非控股權益的綜合收益(虧損) | 4 | | | 4 | | | | | |
| | | | | | | |
可歸因於控股權益的綜合收益(虧損) | $ | 1,015 | | | $ | 32 | | | | | |
請參閲合併財務報表附註。
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併資產負債表 | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 694 | | | $ | 666 | |
| | | |
分離的現金和投資 | 6,403 | | | 5,890 | |
貿易應收賬款 | 3,269 | | | 2,793 | |
盤存 | 12,764 | | | 11,713 | |
| | | |
其他流動資產 | 6,154 | | | 6,224 | |
流動資產總額 | 29,284 | | | 27,286 | |
| | | |
投資和其他資產 | | | |
對關聯公司的投資和墊款 | 4,998 | | | 4,913 | |
| | | |
商譽和其他無形資產 | 5,249 | | | 5,413 | |
使用權資產 | 1,071 | | | 1,102 | |
其他資產 | 1,077 | | | 1,054 | |
總投資和其他資產 | 12,395 | | | 12,482 | |
| | | |
物業、廠房和設備 | | | |
土地及土地改善工程 | 534 | | | 545 | |
建築物 | 5,500 | | | 5,522 | |
機器設備 | 19,165 | | | 19,154 | |
在建 | 1,097 | | | 1,118 | |
| 26,296 | | | 26,339 | |
累計折舊 | (16,497) | | | (16,388) | |
淨資產、廠房和設備 | 9,799 | | | 9,951 | |
| | | |
總資產 | $ | 51,478 | | | $ | 49,719 | |
| | | |
負債、臨時股權與股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
短期債務 | $ | 2,763 | | | $ | 2,042 | |
貿易應付款 | 4,011 | | | 4,474 | |
給經紀客户的應付款項 | 7,028 | | | 6,460 | |
應計費用和其他應付款 | 4,448 | | | 4,943 | |
流動租賃負債 | 262 | | | 261 | |
長期債務的當期到期日 | — | | | 2 | |
| | | |
流動負債總額 | 18,512 | | | 18,182 | |
| | | |
長期負債 | | | |
長期債務 | 8,437 | | | 7,885 | |
遞延所得税 | 1,385 | | | 1,302 | |
非流動租賃負債 | 830 | | | 863 | |
其他 | 1,371 | | | 1,391 | |
長期負債總額 | 12,023 | | | 11,441 | |
| | | |
臨時股權--可贖回的非控股權益 | 82 | | | 74 | |
| | | |
股東權益 | | | |
普通股 | 2,858 | | | 2,824 | |
再投資收益 | 20,261 | | | 19,780 | |
累計其他綜合收益(虧損) | (2,278) | | | (2,604) | |
非控制性權益 | 20 | | | 22 | |
總股東權益 | 20,861 | | | 20,022 | |
總負債、臨時股權和股東權益 | $ | 51,478 | | | $ | 49,719 | |
| | | |
請參閲合併財務報表附註。
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 截至三個月 三月三十一號, |
| 2021 | | 2020 |
| |
| | | |
經營活動 | | | |
包括非控股權益的淨收益 | $ | 693 | | | $ | 391 | |
將淨收益與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整 | | | |
折舊及攤銷 | 249 | | | 245 | |
資產減值費用 | 31 | | | 44 | |
遞延所得税 | (7) | | | 64 | |
關聯公司收益中扣除股息後的權益 | (81) | | | (115) | |
股票補償費用 | 76 | | | 51 | |
| | | |
| | | |
遞延現金流對衝 | 102 | | | (82) | |
出售資產和業務的收益 | (11) | | | — | |
其他-網絡 | 150 | | | 241 | |
經營性資產和負債的變動 | | | |
隔離投資 | 666 | | | 17 | |
貿易應收賬款 | (515) | | | (251) | |
盤存 | (1,138) | | | 182 | |
證券化應收賬款中的遞延對價 | — | | | (2,045) | |
其他流動資產 | 413 | | | (436) | |
貿易應付款 | (441) | | | (260) | |
給經紀客户的應付款項 | 561 | | | 811 | |
應計費用和其他應付款 | (450) | | | 488 | |
總經營活動 | 298 | | | (655) | |
| | | |
投資活動 | | | |
購買房產、廠房和設備 | (174) | | | (194) | |
出售資產和業務所得收益 | 14 | | | 7 | |
收購企業淨資產 | — | | | (8) | |
| | | |
出售有價證券所得款項 | 1 | | | 5 | |
對關聯公司的投資和墊款 | (4) | | | (3) | |
來自附屬公司的分銷 | 5 | | | — | |
證券化應收賬款留存權益投資 | — | | | (1,271) | |
證券化應收賬款留存權益收益 | — | | | 3,316 | |
其他-網絡 | (11) | | | 1 | |
總投資活動 | (169) | | | 1,853 | |
| | | |
融資活動 | | | |
長期債務借款 | 593 | | | 1,481 | |
長期償債 | — | | | (1) | |
信貸額度協議項下的淨借款(付款) | 729 | | | 2,188 | |
| | | |
股份回購 | — | | | (112) | |
現金股利 | (208) | | | (203) | |
| | | |
其他-網絡 | (37) | | | (11) | |
融資活動總額 | 1,077 | | | 3,342 | |
| | | |
增加(減少)現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物 | 1,206 | | | 4,540 | |
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物-期初 | 4,646 | | | 2,990 | |
| | | |
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物--期末 | $ | 5,852 | | | $ | 7,530 | |
| | | |
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物與合併資產負債表的對賬 | | | |
| | | |
現金和現金等價物 | $ | 694 | | | $ | 4,734 | |
獨立現金和投資中包括的限制性現金和限制性現金等價物 | 5,158 | | | 2,796 | |
現金總額、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物 | $ | 5,852 | | | $ | 7,530 | |
| | | |
補充披露非現金投資活動: | | | |
證券化應收賬款留存權益 | $ | — | | | $ | 2,105 | |
請參閲合併財務報表附註。
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭-公司
合併股東權益報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 再投資 收益 | | 累計 其他 全面 收益(虧損) | | 非控制性 利益 | | 總計 股東的 權益 |
(單位:百萬,每股除外) | 股票 | | 金額 | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
平衡,2020年12月31日 | 556 | | | $ | 2,824 | | | $ | 19,780 | | | $ | (2,604) | | | $ | 22 | | | $ | 20,022 | |
綜合收益 | | | | | | | | | | | |
淨收益 | | | | | 689 | | | | | 4 | | | |
其他綜合收益(虧損) | | | | | | | 326 | | | — | | | |
綜合收益總額 | | | | | | | | | | | 1,019 | |
已支付股息-$0.37每股 | | | | | (208) | | | | | | | (208) | |
| | | | | | | | | | | |
股票補償費用 | 3 | | | 76 | | | | | | | | | 76 | |
| | | | | | | | | | | |
其他 | — | | | (42) | | | — | | | | | (6) | | | (48) | |
平衡,2021年3月31日 | 559 | | | $ | 2,858 | | | $ | 20,261 | | | $ | (2,278) | | | $ | 20 | | | $ | 20,861 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
餘額,2019年12月31日 | 557 | | | $ | 2,655 | | | $ | 18,958 | | | $ | (2,405) | | | $ | 17 | | | $ | 19,225 | |
ASC 326的影響(見注1) | | | | | (8) | | | | | | | (8) | |
平衡,2020年1月1日 | 557 | | | 2,655 | | | 18,950 | | | (2,405) | | | 17 | | | 19,217 | |
綜合收益 | | | | | | | | | | | |
淨收益 | | | | | 391 | | | | | — | | | |
其他綜合收益(虧損) | | | | | | | (359) | | | 4 | | | |
綜合收益總額 | | | | | | | | | | | 36 | |
已支付股息-$0.36每股 | | | | | (203) | | | | | | | (203) | |
股份回購 | (3) | | | | | (112) | | | | | | | (112) | |
股票補償費用 | 1 | | | 51 | | | | | | | | | 51 | |
其他 | — | | | (16) | | | — | | | — | | | 3 | | | (13) | |
平衡,2020年3月31日 | 555 | | | $ | 2,690 | | | $ | 19,026 | | | $ | (2,764) | | | $ | 24 | | | $ | 18,976 | |
| | | | | | | | | | | |
請參閲合併財務報表附註。
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註
(未經審計)
注1.調查結果如下:陳述的基礎
所附未經審核綜合財務報表乃根據中期財務資料公認會計原則(GAAP)及表格10-Q及S-X條例第10條的指示編制。因此,這些報表不包括經審計財務報表普遍接受的會計原則所要求的所有信息和腳註。管理層認為,所有被認為是公平列報所必需的調整(由正常經常性應計項目組成)都已包括在內。截至2021年3月31日的三個月的經營業績不一定代表截至2021年12月31日的年度的預期結果。欲瞭解更多信息,請參閲公司截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的綜合財務報表及其附註。
合併原則
合併財務報表包括本公司及其子公司的賬目。*所有重大的公司間賬户和交易均已註銷。*本公司合併其擁有控股權的所有實體,包括可變利息實體(VIE)。就VIE而言,本公司評估其是否為適用會計準則所界定的主要受益人。對聯屬公司的投資,包括本公司通過其施加重大影響但不控制被投資人且不是被投資人活動的主要受益者的VIE,自收購以來在未分配收益中按成本加權益列賬,並在適當情況下根據投資餘額與被投資人相關淨資產之間的基差進行調整。*公司對某些聯屬公司的業績和某些VIE的業績採用可獲得的最新財務報表。*在每種情況下,財務報表都在93天內
隔離現金和投資
公司根據監管要求、商品交換要求和保險安排將某些現金、現金等價物和投資餘額分開。這些餘額包括從該公司註冊期貨佣金商户和商品經紀服務客户處收到的存款、向商品交易所票據交換所質押的現金保證金和證券,以及根據某些保險安排質押作為擔保的現金。單獨的現金和投資還包括該公司專屬保險業務的各種保險計劃的有限現金抵押品。從這些獨立餘額由現金和現金等價物組成的程度來看,它們在合併現金流量表上被視為限制性現金和現金等價物。
應收賬款
公司按應收賬款、其他流動資產和其他資產的應收賬款可變現淨值記錄應收賬款。這些金額包括預計壞賬準備共計#美元。98百萬美元和$100分別為2021年3月31日和2020年12月31日的600萬美元,以反映應收賬款餘額的任何預期虧損,包括應收賬款的任何應計利息。記錄在其他資產中的長期應收賬款對公司的整個應收賬款組合並不重要。
自2020年1月1日起,本公司採用會計準則編碼(ASC)第326號主題。金融工具--信貸損失(主題326),並開發了一種估計壞賬的新方法。在這種方法下,應收賬款是根據類型、地區、信用風險評級和年齡進行彙集的。每個儲備池都被分配了一個預期損失係數,以得出基於歷史沖銷的一般儲備,根據需要根據地區、經濟和其他前瞻性因素進行調整。由於其全球客户羣的龐大和多樣化性質,該公司將信用風險降至最低。ADM通過信用分析和審批、信用限額和監控程序來管理其對交易對手信用風險的敞口。截至2020年1月1日,公司對留存收益的累計影響調整為$8由於採用了326主題,產生了1000萬美元的收入。
公司在銷售、一般和行政費用中記錄了壞賬費用#美元。4百萬美元和$11截至2021年和2020年3月31日的三個月分別為100萬。
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
注1.陳述依據如下(續)
存貨計價
自2020年1月1日起,該公司將其某些農產品庫存的會計方法從後進先出(LIFO)法改為農業服務和油籽部門的市值。截至2019年12月31日,庫存使用後進先出法,以成本或可變現淨值中的較低者約代表10合併庫存的%。該公司認為市場價值更可取,因為它:(I)符合ADM公司大多數農業商品庫存所使用的庫存估值方法;(Ii)加強庫存成本與收入的匹配,更好地反映公司資產負債表上當前的庫存成本;以及(Iii)提供與公司同行更好的可比性。
該公司得出的結論是,會計變更對前幾個時期的財務報表沒有實質性影響,因此決定不追溯地應用這一變更。因此,該公司記錄的產品銷售成本減少了#美元。91百萬(美元)69税後百萬美元,相當於$0.12稀釋後每股)計算截至2020年3月31日的三個月變化的累積影響,不影響現金流量表。
注2.交易記錄。新會計準則
自2021年1月1日起,本公司採用ASC主題740修改後的指導意見。所得税(主題740),通過刪除主題740中一般原則的某些例外,簡化了所得税的核算。修正案還簡化和改進了740專題其他領域的一致適用。修訂後的指導意見的採納對公司的綜合財務報表沒有重大影響。
注3.交易記錄。待定會計準則
到2022年12月31日,本公司可以選擇採用ASC主題848的修訂指南。參考匯率改革,它為將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外,如果滿足某些標準的話。這些修訂僅適用於合約、套期保值關係和其他參考LIBOR或其他參考利率的交易,這些交易預計將因參考匯率改革而停止。修訂指引提供的權宜之計和例外不適用於在2022年12月31日之後訂立或評估的合同修改和對衝關係,但截至2022年12月31日存在的對衝關係除外,即實體已為對衝關係選擇了某些可選的權宜之計,並在對衝關係結束時保留。本公司計劃在2022年12月31日到期日之前採用修訂指引提供的權宜之計和例外,但尚未完成對合並財務報表影響的評估。
注4.交易記錄。收入
收入確認
該公司主要從銷售和運輸農產品以及用於食品、飲料、飼料、能源和工業應用的製成品以及人類和動物營養配料和解決方案中獲得收入。收入是根據與客户的合同中規定的對價計算的,不包括任何銷售獎勵和代表第三方收取的金額。該公司遵循一項政策,即在通過將產品或服務的控制權轉移給客户來履行其履約義務時,在單個時間點確認收入。公司與客户的大多數合同都有一項履約義務,合同期限為一年或更短。本公司適用ASC 606第10-50-14段中的實際權宜之計。與客户簽訂合同的收入(主題606),並且不披露關於最初預期期限為一年或更短的剩餘履約義務的信息。對於運輸服務合同,隨着駁船、遠洋輪船、卡車、鐵路或集裝箱貨運按照主題606的控制權轉移指南向目的地移動,公司將隨着時間的推移確認收入。該公司確認運輸服務合同收入為#美元。104百萬美元和$117截至2021年和2020年3月31日的三個月分別為100萬美元。對於不在主題606範圍內的實物結算的衍生銷售合同,按照ASC610-20的要求,當庫存控制權在主題606的含義內轉移時,公司確認收入。非金融資產解除確認的得失(主題610-20)。
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
注4.預估營收(續)
運費和搬運費
與與客户簽訂的貨物銷售合同相關的運輸和搬運成本被計入履行活動,並計入銷售產品的成本。因此,向客户開出的此類成本的金額作為收入的一部分計入。
向客户徵收並匯給政府當局的税款
本公司不包括由政府當局評估的税款,這些税款(I)在特定創收交易中徵收,(Ii)在衡量交易價格時向客户徵收,或作為銷售產品收入和成本的組成部分。
合同責任
合同責任涉及客户對公司尚未提供的商品和服務的預付款。合同負債#美元555百萬美元和$626截至2021年3月31日和2020年12月31日,應計費用和其他應付款分別記錄在合併資產負債表中。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,確認為收入的合同負債為#美元。282百萬美元。
收入分解
下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的收入,按確認時間和主要產品線分類。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的三個月 |
| 主題606收入 | 主題815(1) | 總計 |
| 時間點 | 隨着時間的推移 | 總計 | 收入 | 收入 |
| (單位:百萬) |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
農業服務和油料種子 | | | | | |
AG服務 | $ | 662 | | $ | 104 | | $ | 766 | | $ | 9,380 | | $ | 10,146 | |
壓碎 | 124 | | — | | 124 | | 2,618 | | 2,742 | |
精煉產品及其他 | 512 | | — | | 512 | | 1,607 | | 2,119 | |
總農業服務量和油籽 | 1,298 | | 104 | | 1,402 | | 13,605 | | 15,007 | |
碳水化合物溶液 | | | | | |
澱粉和甜味劑 | 1,361 | | — | | 1,361 | | 384 | | 1,745 | |
Vantage玉米加工機 | 478 | | — | | 478 | | — | | 478 | |
總碳水化合物溶液 | 1,839 | | — | | 1,839 | | 384 | | 2,223 | |
營養 | | | | | |
人類營養學 | 754 | | — | | 754 | | — | | 754 | |
動物營養 | 809 | | — | | 809 | | — | | 809 | |
全營養 | 1,563 | | — | | 1,563 | | — | | 1,563 | |
| | | | | |
其他事務 | 100 | | — | | 100 | | — | | 100 | |
總收入 | $ | 4,800 | | $ | 104 | | $ | 4,904 | | $ | 13,989 | | $ | 18,893 | |
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
注4.預估營收(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日的三個月 |
| 主題606收入 | 主題815(1) | 總計 |
| 時間點 | 隨着時間的推移 | 總計 | 收入 | 收入 |
| (單位:百萬) |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
農業服務和油料種子 | | | | | |
AG服務 | $ | 851 | | $ | 117 | | $ | 968 | | $ | 5,958 | | $ | 6,926 | |
壓碎 | 180 | | — | | 180 | | 2,133 | | 2,313 | |
精煉產品及其他 | 518 | | — | | 518 | | 1,322 | | 1,840 | |
總農業服務量和油籽 | 1,549 | | 117 | | 1,666 | | 9,413 | | 11,079 | |
碳水化合物溶液 | | | | | |
澱粉和甜味劑 | 1,240 | | — | | 1,240 | | 410 | | 1,650 | |
Vantage玉米加工機 | 666 | | — | | 666 | | — | | 666 | |
總碳水化合物溶液 | 1,906 | | — | | 1,906 | | 410 | | 2,316 | |
營養 | | | | | |
人類營養學 | 719 | | — | | 719 | | — | | 719 | |
動物營養 | 752 | | — | | 752 | | — | | 752 | |
全營養 | 1,471 | | — | | 1,471 | | — | | 1,471 | |
| | | | | |
其他事務 | 104 | | — | | 104 | | — | | 104 | |
總收入 | $ | 5,030 | | $ | 117 | | $ | 5,147 | | $ | 9,823 | | $ | 14,970 | |
(1) 主題815收入與公司銷售合同的實物交付或結算有關,這些合同作為衍生品入賬,不在主題606的範圍內。
農業服務和油料種子
農業服務和油籽部門的收入來自商品銷售、貨物運輸服務費、在其全球加工設施製造的產品的銷售,以及其結構性貿易融資活動。收入是根據合同中規定的對價計算的,不包括任何銷售獎勵和代表第三方收取的金額。當通過轉移對產品的控制權或向客户提供服務來履行履行義務時,收入即被確認。對於運輸服務合同,隨着駁船、遠洋輪船、卡車、鐵路或集裝箱貨運按照主題606的控制權轉移指南向目的地移動,公司將隨着時間的推移確認收入。確認的收入金額遵循合同規定的價格,其中可能包括運費或其他合同規定的成本部分。對於主題606範圍以外的實物結算衍生產品銷售合同,當按照主題610-20的要求在主題606的含義內轉移庫存控制權時,公司確認收入。
碳水化合物溶液
碳水化合物解決方案部門的收入來自銷售該公司在世界各地的全球玉米和小麥碾磨設施生產的產品。收入在產品控制權轉移到客户手中時確認。產品從公司的各種設施和存儲終端網絡運到客户手中。確認的收入數額以合同中規定的對價為基礎,其中可能包括運費和其他成本,具體取決於每份合同的具體運輸條款。對於主題606範圍以外的實物結算衍生產品銷售合同,當按照主題610-20的要求在主題606的含義內轉移庫存控制權時,公司確認收入。
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
注4.預估營收(續)
營養
營養部門銷售廣泛的配料和解決方案,包括植物性蛋白質、天然香料、風味系統、天然色素、乳化劑、可溶性纖維、多元醇、親水膠體、益生菌、益生菌、酶、植物提取物、食用豆類、配方飼料、動物保健和營養產品,以及其他特種食品和飼料配料。收入在產品控制權轉移到客户手中時確認。確認的收入金額以合同價格或雙方商定的產品價格為準。運費和航運被確認為收入的一個組成部分,同時控制轉移給客户。
其他事務
其他業務包括公司的期貨佣金業務,其主要收入來源是佣金和經紀收入,這些佣金和經紀收入是代表客户執行訂單和清算期貨合約和期貨合約期權所產生的。佣金和經紀收入在交易執行之日確認。其他業務還包括該公司的專屬自保業務,該業務通過從第三方再保險池中按比例分享保費來產生第三方收入。再保險費在基礎期間以直線方式確認E政策。
注5.交易記錄。公允價值計量
下表按級別列出了截至2021年3月31日和2020年12月31日按公允價值經常性核算的公司資產和負債。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日的公允價值計量 |
| 報價在 三個活躍的市場 表示相同 企業資產 三級(一級) | | 意義重大 其他 看不見的 三種輸入方式 一級(2級) | | 意義重大 看不見的 輸入量 (3級) | | 總計 |
| (單位:百萬) |
| | | | | | | |
資產: | | | | | | | |
在市場上結轉的庫存 | $ | — | | | $ | 5,933 | | | $ | 3,070 | | | $ | 9,003 | |
未實現的衍生收益: | | | | | | | |
商品合約 | — | | | 1,590 | | | 684 | | | 2,274 | |
外幣合約 | — | | | 215 | | | — | | | 215 | |
利率合約 | — | | | 130 | | | — | | | 130 | |
| | | | | | | |
現金等價物 | 302 | | | — | | | — | | | 302 | |
| | | | | | | |
隔離投資 | 995 | | | — | | | — | | | 995 | |
| | | | | | | |
總資產 | $ | 1,297 | | | $ | 7,868 | | | $ | 3,754 | | | $ | 12,919 | |
| | | | | | | |
負債: | | | | | | | |
未實現衍生品虧損: | | | | | | | |
商品合約 | $ | — | | | $ | 1,165 | | | $ | 648 | | | $ | 1,813 | |
外幣合約 | — | | | 302 | | | 11 | | | 313 | |
利率合約 | — | | | 2 | | | — | | | 2 | |
債務轉換選擇權 | — | | | — | | | 54 | | | 54 | |
庫存相關應付款 | — | | | 1,151 | | | 21 | | | 1,172 | |
| | | | | | | |
總負債 | $ | — | | | $ | 2,620 | | | $ | 734 | | | $ | 3,354 | |
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
注5.中國公允價值計量報告(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日的公允價值計量 |
| 報價在 三個活躍的市場 表示相同 企業資產 三級(一級) | | 意義重大 其他 看不見的 三種輸入方式 一級(2級) | | 意義重大 看不見的 輸入量 (3級) | | 總計 |
| (單位:百萬) |
| | | | | | | |
資產: | | | | | | | |
在市場上結轉的庫存 | $ | — | | | $ | 5,758 | | | $ | 2,183 | | | $ | 7,941 | |
未實現的衍生收益: | | | | | | | |
商品合約 | — | | | 1,905 | | | 859 | | | 2,764 | |
外幣合約 | — | | | 283 | | | — | | | 283 | |
利率合約 | — | | | 61 | | | — | | | 61 | |
現金等價物 | 297 | | | — | | | — | | | 297 | |
有價證券 | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
隔離投資 | 1,067 | | | — | | | — | | | 1,067 | |
| | | | | | | |
總資產 | $ | 1,365 | | | $ | 8,007 | | | $ | 3,042 | | | $ | 12,414 | |
| | | | | | | |
負債: | | | | | | | |
未實現衍生品虧損: | | | | | | | |
商品合約 | $ | — | | | $ | 1,116 | | | $ | 918 | | | $ | 2,034 | |
外幣合約 | — | | | 535 | | | — | | | 535 | |
利率合約 | — | | | 15 | | | — | | | 15 | |
債務轉換選擇權 | — | | | — | | | 34 | | | 34 | |
庫存相關應付款 | — | | | 498 | | | 11 | | | 509 | |
總負債 | $ | — | | | $ | 2,164 | | | $ | 963 | | | $ | 3,127 | |
在市場上結轉的存貨的估計公允價值是基於交易所報價,並根據當地市場和質量的差異進行調整,稱為基準。該公司存貨的市場估值是根據地點和質量(基礎)進行調整的,因為交易所報價代表了在商品、數量、未來交貨期、交貨地以及商品質量或等級方面有標準化條款的合同。基差調整一般是根據上市或場外(OTC)市場的經紀商或交易商報價或市場交易的投入來確定的,並被認為是可觀察到的。在某些情況下,基差調整是看不到的,因為它們得到的市場活動很少或沒有市場活動的支持。當不可觀察到的投入對公允價值的計量產生重大影響時,存貨被歸類為第三級。存貨公允價值的變動在合併收益表中確認為銷售產品成本的組成部分。
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
注5.中國公允價值計量報告(續)
衍生品合約包括交易所交易的商品期貨和期權合約、遠期商品買賣合約,以及主要與農業商品、能源、利率和外幣相關的場外交易工具。交易所交易的期貨和期權合約的估值基於活躍市場的未調整報價,並被歸類為1級。由於本公司的大部分交易所交易的期貨和期權合約是按日現金結算的,因此,遠期商品買賣合同的公允價值是根據根據當地市場的差異調整後的交易所報價估算的。*本公司遠期商品買賣合同的市場估值是根據地點(基礎)進行調整的,因為交易所報價代表的是在商品、數量、未來交貨期、交割地點以及商品質量或等級方面都有標準化條款的合約。基差調整一般是根據上市或場外市場的經紀商或交易商報價或市場交易的投入來確定的,並被認為是可觀察到的。在某些情況下,基差調整是看不到的,因為它們得到的市場活動很少或沒有市場活動的支持。當可觀察到的投入基本上在合同的整個期限內可用時,它被歸類為第二級。當不可觀察的投入對公允價值的計量產生重大影響(超過10%)時,該合同被歸類為第三級。除某些被指定為現金流量對衝的衍生品外,合同被歸類為第三級。, 商品相關衍生品的公允價值變動在綜合收益表中確認為銷售產品成本的組成部分。外幣相關衍生品公允價值的變動在合併收益表中確認為收入、銷售產品成本或其他(收益)費用淨額的組成部分,具體取決於合同的目的。被指定為有效現金流對衝的衍生工具的公允價值變動在綜合資產負債表中確認為累計其他全面收益(虧損)(AOCI)的組成部分,直至被套期保值項目計入收益或被套期保值交易很可能不再發生為止。
該公司的現金等價物由按市場報價估值的貨幣市場基金組成,被歸類為1級。
該公司的獨立投資由美國國債組成。美國國庫券使用報價市場價格進行估值,並被歸類為1級。
債務轉換選擇權是與2020年8月發行的可交換債券相關的股權掛鈎嵌入衍生品。嵌入衍生工具的公允價值計入長期債務,公允價值變動確認為利息,並在第三方定價服務(適用會計準則下的第三級計量)的協助下進行估值。
下表列出了在截至2021年3月31日的三個月內,使用重大不可觀察到的投入(第3級)按公允價值經常性計量的資產的前滾。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第3級公允價值資產計量 |
| 2021年3月31日 |
| 盤存 運輸地點: 中國市場 | | 商品 導數 合約 收益 | | 總計: 資產 |
| (單位:百萬) |
| | | | | |
平衡,2020年12月31日 | $ | 2,183 | | | $ | 859 | | | $ | 3,042 | |
計入銷售產品成本的已實現/未實現淨收益合計增加(減少)* | 730 | | | 243 | | | 973 | |
購買 | 6,385 | | | — | | | 6,385 | |
銷售額 | (6,632) | | | — | | | (6,632) | |
安置點 | — | | | (428) | | | (428) | |
轉入3級 | 516 | | | 23 | | | 539 | |
轉出級別3 | (112) | | | (13) | | | (125) | |
期末餘額,2021年3月31日 | $ | 3,070 | | | $ | 684 | | | $ | 3,754 | |
*包括未實現收益增加$847截至2021年3月31日,與仍持有的3級資產相關的100萬美元。
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
注5.中國公允價值計量報告(續)
下表列出了在截至2021年3月31日的三個月內,使用重大不可觀察到的投入(3級)按公允價值經常性計量的負債的前滾。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第3級公允價值負債計量 |
| 2021年3月31日 |
| 庫存- 與之相關的信息 應付賬款 | | 商品 導數 合約 損失 | | 外幣衍生品合約虧損 | | 債務轉換選擇權 | | 總計: 負債 |
| (單位:百萬) |
| | | | | | | | | |
平衡,2020年12月31日 | $ | 11 | | | $ | 918 | | | $ | — | | | $ | 34 | | | $ | 963 | |
銷售產品成本和利息費用中包含的已實現/未實現淨虧損合計增加(減少)* | — | | | 381 | | | — | | | 20 | | | 401 | |
購買 | 12 | | | — | | | — | | | — | | | 12 | |
銷售額 | (2) | | | — | | | — | | | — | | | (2) | |
安置點 | — | | | (566) | | | — | | | — | | | (566) | |
轉入3級 | — | | | 54 | | | 11 | | | — | | | 65 | |
轉出級別3 | — | | | (139) | | | — | | | — | | | (139) | |
期末餘額,2021年3月31日 | $ | 21 | | | $ | 648 | | | $ | 11 | | | $ | 54 | | | $ | 734 | |
*包括未實現虧損增加$383截至2021年3月31日,與3級負債相關的100萬美元。
下表列出了截至2020年3月31日的三個月內使用重大不可觀察到的投入(第3級)按公允價值經常性計量的資產的前滾。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第3級公允價值資產計量 |
| 2020年3月31日 |
| 盤存 運輸地點: 中國市場 | | 商品 導數 合約 收益 | | 總計: 資產 |
| (單位:百萬) |
| | | | | |
餘額,2019年12月31日 | $ | 1,477 | | | $ | 201 | | | $ | 1,678 | |
計入銷售產品成本的已實現/未實現淨收益合計增加(減少)* | 187 | | | 217 | | | 404 | |
購買 | 3,407 | | | — | | | 3,407 | |
銷售額 | (3,510) | | | — | | | (3,510) | |
安置點 | — | | | (45) | | | (45) | |
轉入3級 | 441 | | | 21 | | | 462 | |
轉出級別3 | (64) | | | (3) | | | (67) | |
期末餘額,2020年3月31日 | $ | 1,938 | | | $ | 391 | | | $ | 2,329 | |
*包括未實現收益增加$381截至2020年3月31日,與仍持有的3級資產相關的100萬美元。
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
注5.中國公允價值計量報告(續)
下表列出了截至2020年3月31日的三個月內使用重大不可觀察到的投入(第3級)按公允價值經常性計量的負債的前滾。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第3級公允價值負債計量 |
| 2020年3月31日 |
| 庫存- 與之相關的信息 應付賬款 | | 商品 導數 合約 損失 | | 總計: 負債 |
| (單位:百萬) |
| | | | | |
餘額,2019年12月31日 | $ | 27 | | | $ | 199 | | | $ | 226 | |
計入銷售產品成本的已實現/未實現淨虧損合計增加(減少)* | 3 | | | 205 | | | 208 | |
購買 | 6 | | | — | | | 6 | |
銷售額 | (16) | | | — | | | (16) | |
安置點 | — | | | (122) | | | (122) | |
轉入3級 | — | | | 36 | | | 36 | |
轉出級別3 | — | | | (9) | | | (9) | |
期末餘額,2020年3月31日 | $ | 20 | | | $ | 309 | | | $ | 329 | |
*包括未實現虧損增加$210截至2020年3月31日,與3級負債相關的百萬美元。
轉移至先前分類為第二級的資產及負債的第三級是由於不可觀察投入的相對價值佔若干產品及衍生合約的公允價值總計量的相對價值超過10%的門檻所致。
在某些情況下,導致存貨和商品買賣合同的交易所交易價格與當地價格之間存在差異的價格構成可以根據這些定價構成的現有報價來觀察,而在某些情況下,這種差異是不可觀察到的。這些價格構成主要包括運輸成本和因地點、質量或其他合同條款所需的其他調整。在下表中,這些其他調整稱為基準。無法觀察到的價格組成部分的變化是由每個設施和整個市場的特定本地供求特徵決定的。替代產品、天氣、燃料成本、合約條款和期貨價格等因素也會影響這些不可觀察到的價格成分的變動。
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
注5.中國公允價值計量報告(續)
下表列出了截至2021年3月31日和2020年12月31日,公司3級估值中包含的不可觀察價格成分的加權平均百分比。該公司的3級計量可能只包括基數、僅包括運輸成本,或者同時包括兩個價格組成部分。例如,對於有基礎的3級庫存,截至2021年3月31日的不可觀測組件是加權平均29.2資產總價的%,以及12.2負債總價的%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總價的加權平均百分比 |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
組件類型 | 資產 | | 負債 | | 資產 | | 負債 |
存貨及相關應付款 | | | | | | | |
基準面 | 29.2 | % | | 12.2 | % | | 4.3 | % | | 13.7 | % |
運輸成本 | 11.1 | % | | — | % | | 10.6 | % | | — | % |
| | | | | | | |
商品衍生品合約 | | | | | | | |
基準面 | 30.1 | % | | 37.7 | % | | 28.3 | % | | 0.7 | % |
運輸成本 | 1.1 | % | | 0.5 | % | | 1.9 | % | | 1.3 | % |
在該公司的某些主要市場,該公司依靠第三方的報價來評估其庫存和實物商品買賣合同的價值。在確定適用的市場價格時,公司一般不會進一步調整這些報價。在某些情況下,第三方報價僅限於一個或兩個獨立來源。在這些情況下,在沒有其他佐證證據的情況下,本公司認為這些報價100%無法觀察到,因此,這些項目的公允價值在第三級報告。
注6.交易記錄。衍生工具與套期保值活動
未被指定為對衝工具的衍生工具
本公司大部分衍生工具並未被指定為對衝工具。公司使用交易所交易期貨和交易所交易及場外期權合約來管理其商品殘障農產品庫存和遠期現金購銷合約的淨頭寸,以降低農產品和外幣市場波動造成的價格風險。此外,公司還使用交易所交易期貨和交易所交易及場外期權合約作為旨在提高利潤率的銷售策略的組成部分。這些策略的結果可能會受到交易所交易商品期貨合約價值與標的商品價值之間的相關性、交易對手合約違約以及貨運市場波動性等因素的顯著影響。衍生品,包括交易所交易合約和實物買賣合約,以及某些商殘農產品庫存的庫存(包括根據遞延定價合同獲得的金額)按市值列報。這些庫存不是衍生品,因此庫存的公允價值和公允價值變動不包括在下表中。
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
注6.統計衍生工具及對衝活動(續)
下表列出了截至2021年3月31日和2020年12月31日未被指定為對衝工具的衍生品的公允價值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| 資產 | | 負債 | | 資產 | | 負債 |
| (單位:百萬) |
| | | | | | | |
外幣合約 | $ | 215 | | | $ | 165 | | | $ | 283 | | | $ | 270 | |
| | | | | | | |
商品合約 | 2,274 | | | 1,813 | | | 2,764 | | | 2,034 | |
債務轉換選擇權 | — | | | 54 | | | — | | | 34 | |
總計 | $ | 2,489 | | | $ | 2,032 | | | $ | 3,047 | | | $ | 2,338 | |
下表列出了未被指定為對衝工具的衍生品的税前收益(虧損),這些衍生品已計入截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的綜合收益表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 其他費用(收入)-淨額 | | | | |
| | | 成本 | | | 利息 | | |
(單位:百萬) | 收入 | | 售出的產品 | | | 費用 | | |
截至2021年3月31日的三個月 | | | | | | | | | |
合併收益表 | $ | 18,893 | | | $ | 17,345 | | | $ | (33) | | | $ | 87 | | | |
| | | | | | | | | |
以下項目的税前收益(虧損): | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
外幣合約 | $ | 30 | | | $ | (262) | | | $ | 120 | | | $ | — | | | |
商品合約 | — | | | (782) | | | — | | | — | | | |
債務轉換選擇權 | — | | | — | | | — | | | (20) | | | |
在收益中確認的全部收益(虧損) | $ | 30 | | | $ | (1,044) | | | $ | 120 | | | $ | (20) | | | $ | (914) | |
| | | | | | | | | |
截至2020年3月31日的三個月 | | | | | | | | | |
合併收益表 | $ | 14,970 | | | $ | 14,019 | | | $ | (32) | | | $ | 83 | | | |
| | | | | | | | | |
以下項目的税前收益(虧損): | | | | | | | | | |
外幣合約 | $ | 35 | | | $ | (585) | | | $ | 124 | | | $ | — | | | |
商品合約 | — | | | 622 | | | 55 | | | — | | | |
在收益中確認的全部收益(虧損) | $ | 35 | | | $ | 37 | | | $ | 179 | | | $ | — | | | $ | 251 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
某些商業殘障農產品庫存、遠期現金購銷合約、交易所交易期貨以及交易所交易和場外期權合約的庫存市值變動,立即在收益中確認為銷售產品成本的組成部分。
被指定為現金流和淨投資對衝策略的衍生品
截至2021年3月31日和2020年12月31日,該公司有某些衍生品被指定為現金流和淨投資對衝。
對於被指定為淨投資對衝並符合條件的衍生工具,與外幣匯率變動相關的匯兑損益將在AOCI遞延,直至剝離相關投資。
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
注6.統計衍生工具及對衝活動(續)
該公司使用指定為淨投資對衝的交叉貨幣掉期和外匯遠期,以保護公司在外國子公司的投資不受外幣匯率變化的影響。該公司執行了美元固定對歐元固定的交叉貨幣掉期,名義總金額為#美元。1.3截至2021年3月31日和2020年12月31日的10億美元,以及外匯遠期,名義總金額為美元1.8截至2021年3月31日和2020年12月31日的10億美元。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,公司税後虧損為美元。116百萬美元和$202AOCI,分別與這些淨投資對衝交易的外匯損益相關。這筆金額在AOCI中遞延,直到剝離基礎投資。
對於被指定為高效現金流對衝(即對衝可歸因於特定風險的預期未來現金流變化的風險敞口)的衍生工具,衍生工具的損益在現金流量表中報告為累計其他全面收益(虧損)(AOCI)的組成部分和一項經營活動,並重新分類為受對衝交易影響的同一項目中的收益和被對衝交易影響收益的同一個或多個期間的收益,不包括在有效性評估和與終止對衝相關的損益評估中的其他對衝成分在當期綜合收益表中確認。
該公司的結構性貿易融資計劃使用被指定為現金流對衝的利率掉期來對衝銀行對某些信用證的預期利息支付。利率互換的條款與預測的利息支付條款相匹配。遞延損益在向銀行支付相關利息期間的收入中確認。這些金額記錄在收入中,因為相關結果也記錄在收入中。截至2021年3月31日和2020年12月31日,本公司有不同日期到期的利率掉期,名義總金額為$1.730億美元和30億美元3.3分別為20億美元。
該公司還使用被指定為現金流對衝的掉期鎖,以對衝由於基準利率在未來債券發行日期之前發生變化而導致的預測利息支付的變化。掉期鎖定的條款與預測的利息支付條款相匹配。遞延損益將在相關利息支付期間的利息支出中確認。截至2021年3月31日和2020年12月31日,本公司執行於不同日期到期的掉期鎖定,名義金額總計為$550百萬美元。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,公司的税後收益為美元。97百萬美元和$31分別與利率掉期和掉期鎖定相關的AOCI為100萬美元。該公司預計將在這些工具的有效期內在其綜合收益表中確認這一數額。
對於下文所述的每一套期保值計劃,衍生工具都被指定為現金流套期保值。此類衍生工具合約市值的變化在歷史上一直是,預計將繼續有效地抵消被套期保值項目價格變動的影響。*一旦被套期保值項目在收益中確認,套期保值產生的收益和損失將從AOCI重新分類為銷售產品的收入或成本(視情況而定)。*一旦被套期保值項目在收益中確認,套期保值產生的收益和損失將從AOCI重新分類為銷售產品的收入或成本(視情況而定)。截至2021年3月31日和2020年12月31日,公司的税後收益為美元。140百萬美元和$119AOCI中分別有100萬美元與這些計劃的收益和虧損有關。*公司預計將確認$140在未來12個月的合併收益報表中,2021年3月31日的税後收益為100萬美元。
該公司使用期貨或期權合約來對衝未來一個月將要收購和加工的預期玉米數量的收購價。該套期保值計劃的目標是減少與該公司預測的玉米購買量相關的現金流的變異性。*該公司的玉米加工廠通常大約碾磨約1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,00072每月百萬蒲式耳玉米。由於暫時閒置的幹磨資產,該公司大約56每月百萬蒲式耳玉米。在過去的12個月裏,該公司在21%和382021年4月,該公司恢復了其玉米幹磨設施的乙醇生產。截至2021年3月31日,公司已指定對衝,代表1%和33下一年預計每月玉米研磨量的%12月份。
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
注6.統計衍生工具及對衝活動(續)
該公司還不時使用期貨、期權和掉期來對衝某些乙醇銷售合約的銷售價格。此外,該公司還為乙醇銷售合約建立了套期保值計劃,這些合約與無鉛汽油價格和各種交易所交易的乙醇合約掛鈎。這些套期保值計劃的目標是減少與公司乙醇銷售相關的現金流的可變性。在過去的12個月裏,公司在以下幾個月之間進行了套期保值0和1根據這些計劃,每月銷售100萬加侖乙醇。該公司擁有不是截至2021年3月31日,與乙醇銷售相關的對衝。
該公司使用期貨和期權合約來對衝其某些美國大豆壓榨設施未來一個月將購買和加工的預期數量的大豆的收購價。該公司還使用期貨或期權合約來對衝與這些設施的大豆壓榨過程成比例的預期豆粕和豆油銷售價格。在過去12個月中,該公司在27%和100預計每月大豆壓榨量的%,用於在指定設施購買大豆以及銷售豆粕和豆油。截至2021年3月31日,公司已指定對衝,代表0%和100未來一年指定設施用於大豆採購和豆粕及豆油銷售的預計每月大豆壓榨量的%12月份。
下表列出了截至2021年3月31日和2020年12月31日被指定為對衝工具的衍生品的公允價值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| 資產 | | 負債 | | 資產 | | 負債 |
| (單位:百萬) |
| | | | | | | |
外幣合約 | $ | — | | | $ | 148 | | | $ | — | | | $ | 265 | |
利率合約 | 130 | | | 2 | | | 61 | | | 15 | |
總計 | $ | 130 | | | $ | 150 | | | $ | 61 | | | $ | 280 | |
下表列出了被指定為對衝工具的衍生品的税前收益(虧損),這些衍生品已計入截至2021年3月31日和2020年3月31日的前三個月的綜合收益表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 產品銷售成本 | | 利息支出 | | 其他費用(收入)-淨額 | | |
(單位:百萬) | 收入 | | | | | |
截至2021年3月31日的三個月 | | | | | | | |
合併收益表 | $ | 18,893 | | | $ | 17,345 | | | $ | 87 | | | $ | (33) | | | |
| | | | | | | | | |
在收益中確認的有效金額 | | | | | | | | | |
以下項目的税前收益(虧損): | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
商品合約 | $ | — | | | $ | 89 | | | $ | — | | | $ | — | | | |
利息合同 | (14) | | | — | | | — | | | — | | | |
在收益中確認的全部收益(虧損) | $ | (14) | | | $ | 89 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 75 | |
| | | | | | | | | |
截至2020年3月31日的三個月 | | | | | | | | | |
合併收益表 | $ | 14,970 | | | $ | 14,019 | | | $ | 83 | | | $ | (32) | | | |
| | | | | | | | | |
在收益中確認的有效金額 | | | | | | | | | |
以下項目的税前收益(虧損): | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
商品合約 | $ | 5 | | | $ | (24) | | | $ | — | | | $ | — | | | |
利息合同 | (25) | | | — | | | — | | | — | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
在收益中確認的全部收益(虧損) | $ | (20) | | | $ | (24) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (44) | |
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
注6.統計衍生工具及對衝活動(續)
其他淨投資對衝策略
該公司已指定歐元2.8十億歐元1.5分別從其截至2021年3月31日和2020年12月31日的未償還長期債務和商業票據借款中提取25億美元,作為其對一家外國子公司淨投資的對衝。截至2021年3月31日和2020年12月31日,公司税後虧損為美元。1百萬美元和$87AOCI,分別與這些淨投資對衝交易的外匯損益相關。這筆金額在AOCI中遞延,直到剝離基礎投資。
注7.交易記錄。其他流動資產
下表列出了其他流動資產中的項目:
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一號, | | 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
| (單位:百萬) |
| | | |
衍生工具合約的未實現收益 | $ | 2,619 | | | $ | 3,108 | |
| | | |
保證金存款和糧食賬户 | 624 | | | 500 | |
客户綜合應收賬款 | 924 | | | 860 | |
融資應收賬款-淨額(1) | 215 | | | 297 | |
應收保險費 | 21 | | | 35 | |
預付費用 | 370 | | | 290 | |
生物柴油税收抵免 | 118 | | | 101 | |
應收税金 | 637 | | | 680 | |
非貿易應收賬款(2) | 450 | | | 218 | |
其他流動資產 | 176 | | | 135 | |
| $ | 6,154 | | | $ | 6,224 | |
| | | |
(1)該公司向某些供應商(主要是巴西農民)提供融資,以資助供應商的部分生產成本。報告的數額是扣除津貼淨額#美元。42021年3月31日和2020年12月31日為100萬。融資應收賬款賺取利息#美元4百萬美元和$8截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的利息收入分別計入綜合收益表的利息收入。
(2) 非貿易應收賬款包括#美元。38百萬美元和$40截至2021年3月31日和2020年12月31日的再保險可收回金額分別為100萬美元。
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
注8.交易記錄。應計費用和其他應付款
下表列出了應計費用和其他應付款中的項目:
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一號, | | 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
| (單位:百萬) |
| | | |
衍生工具合約的未實現虧損 | $ | 2,128 | | | $ | 2,584 | |
應計補償 | 338 | | | 396 | |
應付所得税 | 137 | | | 41 | |
其他應付税款 | 140 | | | 127 | |
生物柴油應繳税額抵免 | 5 | | | 5 | |
| | | |
應付保險理賠 | 246 | | | 238 | |
合同責任 | 555 | | | 626 | |
| | | |
| | | |
其他應計項目和應付款項(1) | 899 | | | 926 | |
| $ | 4,448 | | | $ | 4,943 | |
(1)截至2021年3月31日,公司累計應計金額為451000萬美元與其子公司金花生(Golden Peanut)涉及的法律問題達成和解有關,其中包括71000萬美元之前於2020年12月31日應計。
注9.交易記錄。債務和融資安排
在……上面2021年3月25日,該公司在私募交易中發行了歐元500到期的定息至浮息優先債券本金總額為億元2022年9月25日.
截至2021年3月31日,公司長期債務的公允價值比賬面價值高出1美元。1.530億美元,使用報價市場價格(適用會計準則下的第2級計量)進行估計。
截至2021年3月31日,公司擁有信用額度,包括以下描述的應收賬款證券化計劃,總額為$11.5億美元,其中7.010億美元未使用。該公司總信貸額度的一部分,為$6.510億美元支持美國和歐洲合併的商業票據借款計劃,其中有1美元1.6截至2021年3月31日,未償還商業票據10億美元。
公司設有應收賬款證券化計劃(以下簡稱“計劃”)。這些計劃為公司提供了高達$2.0出售應收賬款產生的10億美元資金,其中#美元0.3截至2021年3月31日,10億未使用(有關這些計劃的更多信息,請參閲註釋15)。
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
注10.交易記錄。所得税
該公司的實際税率為15.9截至2021年3月31日的三個月為%,而税收優惠為4.3截至2020年3月31日的三個月的百分比。2020年有利的税率主要是由於2019年12月簽署成為法律的美國税收抵免的影響,其中包括1美元的税收抵免。73與45G鐵路維護費用相關的80萬項離散税收優惠。
公司在世界各地的許多司法管轄區都要接受所得税和例行審查,並經常面臨有關應繳税額的挑戰。這些挑戰包括公司在時間、性質和金額方面採取的立場,以及收入在不同税收管轄區之間的分配。*在對與各種報税頭寸相關的風險進行例行評估時,公司根據適用的會計準則,在必要時確認對公司估計的潛在税款的負債。通過與相關税務機關談判或通過訴訟解決相關税務問題,可能需要數年時間才能完成。因此,很難預測解決税務狀況的時間,本公司無法預測或保證這些正在進行的或未來的審查的最終結果。然而,本公司預計未確認的税收優惠總額在未來12個月內不會大幅增加或減少。鑑於解決税務頭寸所涉及的時間較長,本公司預計確認未確認的税收優惠不會在任何給定期間對本公司的實際所得税税率產生重大影響。
該公司在阿根廷的子公司ADM Agro SRL(前身為ADM阿根廷SA和Alfred C.Toepfer阿根廷SRL)收到的納税評估挑戰了1999至2011納税年度用於為糧食出口定價的轉移價格。截至2021年3月31日,這些評估總額為$9百萬美元的税收和39利息百萬美元(根據貨幣匯率的變化進行調整)。阿根廷税務當局對穀物和其他農產品的大型出口商和加工商繳納的所得税和其他税款進行了審查,結果指控他們逃税。該公司相信,它遵守了阿根廷的所有税法。截至目前,本公司尚未收到2011年後關閉年度的評估。雖然2012和2013納税年度的訴訟時效已經到期,但該公司不能排除在2013年後的幾年內收到挑戰用於為糧食出口定價的轉讓價格的額外評估,估計這些潛在評估可能約為$66百萬美元的税收和28利息(截至2021年3月31日,根據貨幣匯率的變化進行了調整)。本公司認為,它已對這些評估所涉及的交易進行了適當的評估,並根據阿根廷税法得出結論,其税收狀況將持續下去,因此,沒有記錄這些評估的納税義務。根據有關不確定税務狀況的會計規定,本公司並無就本次評税記錄不確定税項負債,原因是本公司已得出結論,基於其技術優點,本公司更有可能在該事項上勝訴,而且税務管轄區的程序並未提供低於全數評税金額的結算機制。本公司打算針對當前評估和2013年後可能發佈的任何類似評估大力捍衞其立場。
2014年,公司在荷蘭的全資子公司ADM Europe B.V.收到了荷蘭税務機關的納税評估,對2009年涉及其在荷蘭的兩家子公司的業務重組中的轉讓定價方面提出了質疑。截至2021年3月31日,這項評估為$95百萬美元的税收和34利息百萬美元(根據貨幣匯率的變化進行調整)。2019年9月,本公司收到關於其上訴的臨時決定,指示各方努力達成和解。2020年4月23日,法院做出了不利的裁決,並於2020年10月指派了一名第三方專家在2021年初之前建立估值。在2021年第一季度,第三方專家發佈了初步估值,很可能在今年第二季度敲定,之後法院將審查估值並做出裁決。隨後的上訴可能需要較長的時間,並可能導致高達整個評估金額的額外財務影響。本公司已仔細審閲初步估值及評估相關交易,並斷定為税務目的在重組時確認的收益金額是適當的。截至2021年3月31日,該公司已對其認為可能出現的訴訟結果進行了最佳估計,並將針對評估結果大力捍衞自己的立場。
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
注11.交易記錄。累計其他綜合收益
下表列出了截至2021年3月31日的三個月按組成部分劃分的AOCI變化,以及截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月AOCI的重新分類:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的三個月 |
| 外幣折算調整 | | 套期保值活動的遞延收益(虧損) | | 養老金負債調整 | | 投資未實現收益(虧損) | | 總計 |
| (單位:百萬) |
2020年12月31日的餘額 | $ | (2,424) | | | $ | 185 | | | $ | (365) | | | $ | — | | | $ | (2,604) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | 64 | | | 176 | | | 8 | | | (1) | | | 247 | |
淨投資套期收益(虧損) | 230 | | | — | | | — | | | — | | | 230 | |
從AOCI重新分類的金額 | — | | | (75) | | | 10 | | | — | | | (65) | |
税收效應 | (56) | | | (25) | | | (5) | | | — | | | (86) | |
税額淨額 | 238 | | | 76 | | | 13 | | | (1) | | | 326 | |
2021年3月31日的餘額 | $ | (2,186) | | | $ | 261 | | | $ | (352) | | | $ | (1) | | | $ | (2,278) | |
| | | | | | | | | |
| |
| | | | | | | | | |
| |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 從AOCI重新分類的金額 | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | | 合併損益表中受影響的項目 |
有關AOCI組件的詳細信息 | 2021 | 2020 | | | |
| (單位:百萬) | |
| | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
套期保值活動的遞延損失(收益) | | | | | | |
| $ | 14 | | $ | 20 | | | | | 收入 |
| (89) | | 24 | | | | | 產品銷售成本 |
| | | | | | |
| | | | | | |
| (75) | | 44 | | | | | 税前合計 |
| 21 | | (5) | | | | | 税收 |
| $ | (54) | | $ | 39 | | | | | 税後淨額 |
| | | | | | |
養老金負債調整 | | | | | | |
固定收益養卹金項目攤銷: | | | | | | |
以前的服務積分 | $ | (6) | | $ | (8) | | | | | 其他(收入)費用-淨額 |
精算損失 | 16 | | 8 | | | | | 其他(收入)費用-淨額 |
| 10 | | — | | | | | 税前合計 |
| (4) | | (11) | | | | | 税收 |
| $ | 6 | | $ | (11) | | | | | 税後淨額 |
| | | | | | |
本公司的會計政策是,當個人會計單位被出售、終止或消滅時,從AOCI中釋放所得税影響。
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
注12.交易記錄。其他(收入)費用-淨額
下表列出了其他(收入)費用中的項目:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | |
| 三月三十一號, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
| (單位:百萬) |
| | | | | | | |
出售資產的收益 | $ | (11) | | | $ | — | | | | | |
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其他-網絡 | (22) | | | (32) | | | | | |
其他(收入)費用-淨額 | $ | (33) | | | $ | (32) | | | | | |
在截至2021年3月31日的三個月裏,出售資產的收益包括在正常業務過程中處置個別微不足道的資產的收益。
其他-截至2021年3月31日的三個月的淨額包括養老金福利淨收入#美元的非服務部分。6百萬美元、外匯收益和其他收入。其他-截至2020年3月31日的三個月的淨額包括養老金福利淨收入#美元的非服務部分。13收入、外匯收益和其他收入被與公司期貨佣金和經紀業務相關的損失撥備部分抵消。
注13.交易記錄。段信息
公司的運營被組織、管理和分類為三可報告的業務部門:AG服務和油籽、碳水化合物解決方案和營養。這些細分市場中的每一個都是根據所提供的產品和服務的性質進行組織的。根據適用會計準則的定義,公司的剩餘業務不屬於可報告的部門,並歸類為其他業務。
農業服務和油籽業務包括與農業原材料的來源、銷售、運輸和儲存,以及將大豆和軟籽(棉籽、葵花籽、油菜籽、油菜籽和亞麻籽)等油籽粉碎和進一步加工為植物油和蛋白粉相關的全球活動。該細分市場生產和銷售的油籽產品包括食品、飼料、能源和工業客户的配料。該部門壓榨活動生產的粗植物油“按原樣”出售給可再生綠色柴油製造商和其他客户,或通過精煉、混合、漂白和除臭進一步加工成色拉油。色拉油按原樣出售,或者通過氫化和/或酯交換加工成人造黃油、起酥油和其他食品。部分精煉的油用於生產生物柴油和乙二醇,或出售給其他製造商用於化學品、油漆和其他工業產品。油籽蛋白粉主要銷售給第三方,作為商業畜禽飼料的配料。農業服務和油籽部門也是美國和出口市場花生和花生原料的主要供應商。在北美,棉質纖維素紙漿被製造並銷往化工、造紙和其他工業市場。農業服務和油籽部門的穀物採購、裝卸和運輸網絡(包括駁船、遠洋輪船、卡車、鐵路和集裝箱貨運服務)為公司的客户和農產品加工業務提供可靠和高效的服務。農業服務和油籽部門還包括農產品和飼料產品的進出口和全球分銷。, 和結構性貿易融資活動。結構性貿易融資的活動包括ADM在貼現的基礎上根據商品貿易流量為金融機構準備以美元計價的信用證的項目。這一部分還包括該公司在Wilmar國際有限公司(Wilmar)的股權投資結果的份額,以及它在Pacificor、Stratas Foods LLC、Edible Oils Limited、Olenex Sarl和SoyVen合資企業的結果份額。
ARcher-Daniels-Midland公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
注13.財報分部信息(續)
碳水化合物解決方案部門從事玉米和小麥的濕磨和幹磨以及其他活動。碳水化合物解決方案部門將玉米和小麥轉化為食品和飲料行業中使用的產品和配料,包括甜味劑、玉米和小麥澱粉、糖漿、葡萄糖、小麥麪粉和葡萄糖。葡萄糖和澱粉被碳水化合物解決方案部門用作其他下游工藝的原料。通過發酵葡萄糖,碳水化合物溶液部門生產酒精和其他食品和動物飼料成分。酒精是本公司生產的工業用產品,如洗手液、乙醇或飲料級。汽油中的乙醇會增加辛烷值,並被用作擴展劑和氧氣劑。玉米麩質飼料和膳食,以及酒糟,都是為了用作動物飼料原料而生產的。玉米胚芽是濕法碾磨過程的副產品,可進一步加工成植物油和蛋白粉。其他碳水化合物解決方案產品包括檸檬酸,用於各種食品和工業產品。這一部分還包括該公司在Hungrana有限公司、Almidones墨西哥公司、紅星酵母公司以及阿斯頓食品和食品配料公司的股權投資結果中的份額。
營養部分服務於各種終端市場,包括食品、飲料、營養補充劑以及牲畜、水產養殖和寵物食品的飼料和預混料。該部門從事各種配料和解決方案的製造、銷售和分銷,包括植物性蛋白質、天然香料、風味系統、天然色素、乳化劑、可溶性纖維、多元醇、親水性膠體、益生菌、益生菌、酶、植物提取物以及其他特種食品和飼料配料。營養部分包括與食用豆類的採購、加工和分銷相關的活動。該部分還包括與配方飼料、動物保健和營養產品的加工和分銷以及合同和自有品牌寵物食品的生產有關的活動。
其他業務包括公司與期貨、佣金和保險業務相關的金融業務部門。
部門間銷售額已記錄在接近市場的金額。每個部門的營業利潤是基於淨銷售額減去可識別的營業費用。每個部門的營業利潤中還包括基於權益會計方法的關聯公司收益中的權益。由於各業務部門的經營業績是由不包括這些項目的管理層評估的,因此包括在總營業利潤中的特定項目和某些公司項目不會分配給本公司的各個業務部門。公司業績主要包括後進先出相關調整的影響、未分配的公司費用、扣除投資收入後的利息成本以及ADM Ventures投資的早期初創公司的業績。
ARcher-Daniels-Midland公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
注13.財報分部信息(續)
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| 截至三個月 | | |
| 三月三十一號, | | |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | | | |
毛收入 | | | | | | | |
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農業服務和油料種子 | $ | 15,939 | | | $ | 12,350 | | | | | |
碳水化合物溶液 | 2,634 | | | 2,554 | | | | | |
營養 | 1,624 | | | 1,516 | | | | | |
其他事務 | 100 | | | 104 | | | | | |
段間淘汰 | (1,404) | | | (1,554) | | | | | |
毛收入總額 | $ | 18,893 | | | $ | 14,970 | | | | | |
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細分市場銷售 | | | | | | | |
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農業服務和油料種子 | $ | 932 | | | $ | 1,271 | | | | | |
碳水化合物溶液 | 411 | | | 238 | | | | | |
營養 | 61 | | | 45 | | | | | |
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部門間銷售總額 | $ | 1,404 | | | $ | 1,554 | | | | | |
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來自外部客户的收入 | | | | | | | |
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農業服務和油料種子 | | | | | | | |
AG服務 | $ | 10,146 | | | $ | 6,926 | | | | | |
壓碎 | 2,742 | | | 2,313 | | | | | |
精煉產品及其他 | 2,119 | | | 1,840 | | | | | |
總農業服務量和油籽 | 15,007 | | | 11,079 | | | | | |
碳水化合物溶液 | | | | | | | |
澱粉和甜味劑 | 1,745 | | | 1,650 | | | | | |
Vantage玉米加工機 | 478 | | | 666 | | | | | |
總碳水化合物溶液 | 2,223 | | | 2,316 | | | | | |
營養 | | | | | | | |
人類營養學 | 754 | | | 719 | | | | | |
動物營養 | 809 | | | 752 | | | | | |
全營養 | 1,563 | | | 1,471 | | | | | |
| | | | | | | |
其他事務 | 100 | | | 104 | | | | | |
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來自外部客户的總收入 | $ | 18,893 | | | $ | 14,970 | | | | | |
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ARcher-Daniels-Midland公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
注13.財報分部信息(續)
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| 截至三個月 | | |
| 三月三十一號, | | |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | | | |
分部營業利潤 | | | | | | | |
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農業服務和油料種子 | $ | 777 | | | $ | 422 | | | | | |
碳水化合物溶液 | 259 | | | 68 | | | | | |
營養 | 154 | | | 142 | | | | | |
其他事務 | 9 | | | 11 | | | | | |
指定項目: | | | | | | | |
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減值、重組和和解費用(1) | (94) | | | (44) | | | | | |
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部門總營業利潤 | 1,105 | | | 599 | | | | | |
公司 | (281) | | | (224) | | | | | |
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所得税前收益 | $ | 824 | | | $ | 375 | | | | | |
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(1)本季度的費用與某些長期資產的減值、重組和法律和解有關。上一季度與某些長期資產減值相關的費用。
注14.交易記錄。資產減值、退出和重組成本
截至2021年3月31日的三個月,資產減值、退出和重組成本包括$31與某些長期資產相關的減值百萬美元和23百萬美元的重組費用,在分部營業利潤中作為指定項目列報,以及#美元5公司重組費用為1.8億美元。
截至2020年3月31日的三個月的資產減值、退出和重組成本為美元41百萬美元,主要與某些無形資產和其他長期資產的減值有關,這些資產在分部營業利潤中作為特定項目列報。
注15.交易記錄。出售應收賬款
公司與某些商業票據管道購買者和承諾購買者(統稱為“第一購買者”)有一項應收賬款證券化計劃(“第一計劃”)。根據第一計劃,某些源自美國的貿易應收賬款被出售給全資擁有的遠離破產的實體ADM Receivables,LLC(“ADM Receivables”)。在2020年10月1日之前,ADM應收賬款根據應收賬款購買協議將該等採購應收賬款全部轉讓給首批購買者。作為轉讓應收賬款的交換條件,ADM應收賬款收到了高達一定金額的現金付款以及收取應收賬款時的額外金額(遞延對價)。2020年10月1日,公司對First Program進行了重組,從遞延收購價格調整為質押結構。在新的結構下,ADM應收賬款公司將某些購買的應收賬款轉移給每一位首批購買者,以及對其所有權利、所有權和剩餘購買應收賬款的權益的擔保權益。作為交換,ADM Receivables收到最高$的現金付款1.4億美元,比去年同期的30億美元有所增加。1.2截至2020年12月31日,轉移的應收賬款為100億美元。除非延期,否則第一個計劃將於2021年5月18日終止。
ARcher-Daniels-Midland公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
注15.銷售應收賬款統計(續)
公司還與某些商業票據管道購買者和承諾購買者(統稱為“第二購買者”)制定了應收賬款證券化計劃(“第二計劃”)。根據第二項計劃,某些非源自美國的貿易應收賬款被出售給一個全資擁有的、遠離破產的實體--ADM愛爾蘭應收賬款公司(ADM愛爾蘭應收賬款)。在2020年4月1日之前,ADM愛爾蘭應收賬款公司根據應收賬款購買協議將購買的應收賬款全部轉讓給第二個購買者。作為應收賬款轉移的交換,ADM愛爾蘭應收賬款收到了高達一定金額的現金付款,並在收取應收賬款時收到了額外的金額(遞延對價)。2020年4月1日,公司對第二期計劃進行了重組,從遞延收購價格調整為質押結構。在新的結構下,ADM愛爾蘭應收賬款公司將某些購買的應收賬款轉讓給第二個購買者中的每一個,以及對其所有權利、所有權和剩餘購買應收賬款的權益的擔保權益。作為交換,ADM愛爾蘭應收賬款收到高達$的現金付款0.6億(歐元)0.5億)的應收賬款。除非延期,否則第二個計劃將於2022年2月14日終止。
根據第一和第二計劃(統稱為“計劃”),ADM應收賬款和ADM愛爾蘭應收賬款使用向第一購買者和第二購買者(統稱“購買者”)轉讓應收賬款的現金收益和其他適用的對價,為從本公司和發起應收賬款的ADM子公司購買應收賬款提供資金。該公司將這些轉移記為銷售額。除收款和行政責任外,公司在轉讓的應收賬款中沒有保留權益。截至2021年3月31日和2020年12月31日,根據對維修費、類似交易的市值以及為出售的應收賬款提供服務的微不足道的成本的評估,公司沒有記錄與其保留責任相關的維修資產或負債。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,根據該計劃轉移給買方並從公司合併資產負債表中取消確認的貿易應收賬款的公允價值為1美元。1.710億美元和1.6分別為10億美元。已售出的應收賬款總額為$12.130億美元和30億美元8.7截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月分別為30億美元。已售出的應收賬款從客户那裏收取的現金為#美元。10.510億美元和8.5截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月分別為10億美元。其中,$3.310億美元是遞延應收賬款對價的現金收款,反映為截至2020年3月31日的三個月投資活動的現金流入。截至2021年3月31日和2020年12月31日,質押給買方的應收賬款為$0.630億美元和30億美元0.4分別為20億美元。
根據這些計劃以前的結構,公司在應收賬款轉移後的損失風險僅限於未償還的遞延應收賬款對價。本公司按公允價值計提遞延應收賬款代價,公允價值是通過計算預期將收到的現金金額確定的,主要基於可觀察到的投入(根據適用的會計準則進行的二級計量),其中主要包括經預期信貸損失調整並按適當市場匯率貼現的應收賬款面值。延期應收賬款對價的支付不會受到重大風險的影響,除了根據這些方案轉移的應收賬款的拖欠和信用損失,這在歷史上是微不足道的。
這些方案下應收賬款的轉移導致銷售損失費用#美元。4百萬美元和$2分別為截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的銷售費用、一般費用和行政費用,在綜合收益表中歸類為銷售費用、一般費用和行政費用。
根據主題230的修訂指引,該公司在其合併現金流量表中將與遞延應收賬款對價相關的現金流量反映為投資活動。所有其他現金流都被歸類為經營活動,因為鑑於本公司應收貿易賬款的短期性質,出售和收取應收賬款時從買方收到的現金不會受到重大利率風險的影響。
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
注16.交易記錄。後續事件
公司修訂了ADM退休計劃和小時工ADM養老金計劃(“計劃”),並於2021年3月26日簽訂了兩項具有約束力的購買協議:(1)從信安人壽保險公司(“委託人”)購買一份團體年金合同;(2)分別從美國普通人壽保險公司(“AGL”)和AGL的附屬公司美國紐約市人壽保險公司(“USL”)購買兩份團體年金合同,不可撤銷地轉移未來的福利。6,000退休人員和終止計劃中的既得利益參與者至校長、AGL和USL。集團年金合同的購買直接由計劃的資產提供資金,於2021年4月1日結算,使公司的養老金義務減少了約美元。0.71000億美元。作為這些交易的結果,該公司預計將確認一筆大約為#美元的非現金税前養老金結算費用。802021年第二季度為1.2億美元。
2021年4月1日,該公司宣佈根據當前市場狀況和需求前景的改善,恢復其位於愛荷華州錫達拉皮茲和內布拉斯加州哥倫布的玉米幹磨設施的乙醇生產,初步向客户交付乙醇從2021年4月開始,並在春季末全面交付。這些設施的乙醇生產在2020年4月暫時閒置。
第二項:公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
公司概況
本MD&A應與隨附的未經審計的合併財務報表一併閲讀。
ADM是人類和動物營養領域的全球領先者,也是世界一流的農產品原產地和加工公司之一。它是世界領先的人類和動物營養成分以及其他天然產品的生產商之一。該公司利用其龐大的全球資產基礎來發起和運輸農產品,連接到200個國家和地區的市場。此外,該公司還將玉米、油籽和小麥加工成食品、動物飼料、化工和能源產品。此外,該公司還從事特種產品的製造、銷售和分銷,包括天然風味成分、風味體系、天然色素、蛋白質、乳化劑、可溶性纖維、多元醇、親水性膠體、天然保健和營養產品以及其他特種食品和飼料配料。該公司利用其全球資產網絡、商業敏鋭性以及與供應商和客户的關係,有效地將收穫與家庭聯繫起來,從而為我們的股東帶來回報,主要是從這些活動中賺取的利潤。
該公司的業務被組織、管理和分類為三個可報告的業務部門:AG服務和油籽、碳水化合物解決方案和營養。這些細分市場中的每一個都是根據所提供的產品和服務的性質進行組織的。根據適用會計準則的定義,該公司的剩餘業務不屬於可報告的業務部門,並被歸類為其他業務。有關本公司應報告業務部門的財務信息載於本協議第一項“財務報表”中“合併財務報表附註”的附註13。
該公司最近的重大投資組合行動和宣佈包括:
•2021年3月23日宣佈了一項新的ADM政策,以保護森林、生物多樣性和社區,進一步促進公司對可持續、道德和負責任的生產的承諾;以及
•2021年4月1日宣佈恢復幹磨乙醇生產。
該公司通過三大支柱執行其戰略願景:優化核心、提高效率和戰略擴張,所有這些都得到其Ready努力的支持。該公司在其早期的1ADM和運營卓越計劃的基礎上,推出了Readness,通過數據分析、流程簡化和標準化以及行為和文化變革的組合,在公司現有業務中推動新的效率和改善客户體驗。
環境與社會責任
該公司保護森林、生物多樣性和社區的新政策包括促進保護農業景觀中的水資源和生物多樣性的條款,促進減少氣候變化和温室氣體排放的解決方案,以及支持農業,以此作為通過減少貧困和提高糧食安全來促進可持續發展的手段。此外,該政策確認了ADM保護人權捍衞者、舉報人、投訴人和社區發言人的承諾;ADM渴望與所有必要的各方合作,使他們能夠獲得公平和公正的補救;以及該公司針對供應商的不合規協議。到2022年底,該公司預計將在其在巴西、巴拉圭和阿根廷的大豆供應鏈中實現直接和間接採購的完全可追溯性。ADM的目標是在2030年之前消除公司所有供應鏈中的森林砍伐。
經營業績指標
該公司面臨以農業為基礎的商品業務固有的某些風險。這些風險在本公司截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中的第1A項“風險因素”中有進一步的描述。
項目二、公司管理層對財務狀況和經營成果的討論分析(續)
該公司的農業服務和油籽業務主要是以農業商品為基礎的業務,在這些業務中,
銷售價格隨以商品為基礎的農業原材料價格的變化而變動。因此,農產品價格的變動對產品銷售收入和成本的影響相對相等。因此,這些業務的收入變化並不一定與利潤率或毛利的變化相對應。因此,單位體積或公噸的毛利比毛利佔收入的百分比更有意義。
該公司的碳水化合物解決方案業務和營養業務也使用農產品(或從農產品衍生的產品)作為原材料。然而,在這些操作中,農產品市場價格的變化並不一定與產品銷售成本的變化相關。因此,這些業務的收入變化可能與利潤率或毛利的變化相對應。因此,毛利率作為這些業務的業績指標更有意義。
該公司在70多個國家和地區合併了子公司。對於公司設在美國以外的大多數子公司來説,當地貨幣是功能貨幣,但在瑞士的某些重要子公司除外,在瑞士,歐元是功能貨幣,在巴西和阿根廷,美元是功能貨幣。以外幣計價的收入和費用按適用期間的加權平均匯率換算成美元。對於該公司在巴西和阿根廷的大部分業務活動,功能貨幣是美元;然而,包括税收在內的某些交易是以當地貨幣進行的,需要以功能貨幣重新計量。收入的變化預計將與該公司報告的費用變化相關,這些變化是由於與美元相比,主要是歐元、英鎊、加元和巴西雷亞爾的匯率波動造成的。
該公司使用包括淨收益、毛利率、部門營業利潤、投資資本回報率、EBITDA、經濟增加值、製造費用以及銷售、一般和管理費用在內的關鍵財務指標來衡量其業績。由於能源價格波動、天氣狀況、作物種植、政府計劃和政策、貿易政策、全球需求的變化、全球經濟狀況、生活水平的變化以及類似和有競爭力的作物的全球產量等因素的變化,該公司的財務結果可能會有很大的不同。由於這些不可預測的因素,公司不負責更新“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中包含的任何前瞻性信息。
影響截至2021年3月31日的三個月的運營或業績的市場因素
本公司受多種影響本公司經營業績的市場因素影響。在農業服務和油籽方面,北美的原產量受益於強勁的出口需求,而南美的原產量則受到農民銷售活動較少和收成略有延遲的影響。壓榨利潤率受益於大豆庫存緊張。成品油需求強勁,原因是美國取消了對新冠肺炎的地區限制,以及對可再生綠色柴油的新需求。生物柴油利潤率受到較高植物油價格的負面影響。在碳水化合物解決方案領域,澱粉和甜味劑的利潤率保持穩定,儘管由於新冠肺炎的持續限制,甜味劑需求疲軟。澱粉需求繼續保持強勁。聯產產品價格在本季度上漲。隨着行業庫存的下降,乙醇需求和利潤率在整個季度都顯示出改善的跡象。營養受益於各種產品類別的總體強勁需求。在人類營養方面,對香料、風味系統、生物活性物質和纖維的需求很大。在動物營養方面,南美新冠肺炎導致的需求疲軟和投入成本上升,部分被寵物食品和牲畜的完整食品需求增長所抵消。由於全球供應環境趨緊,氨基酸價格有所改善。
項目二、公司管理層對財務狀況和經營成果的討論分析(續)
截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月
可歸因於控股權益的淨收益增加了2.98億美元,從3.91億美元增加到6.89億美元。該部門的營業利潤從5.99億美元增加到11億美元,增加了5.06億美元。本季度該部門的營業利潤包括9400萬美元的資產減值、重組和法律和解費用。該部門上一年季度的營業利潤包括4400萬美元的資產減值費用。調整後的部門營業利潤增加5.56億美元,達到12億美元,這主要是由於農業服務、壓榨、精製產品和其他、碳水化合物解決方案和人類營養方面的業績增加,但部分被動物營養和其他業務的業績下降以及Wilmar投資的股本收益下降所抵消。本季度公司業績為淨費用2.81億美元,而去年同期淨費用為2.24億美元。本季度的公司業績包括2020年8月發行的可交換債券的轉換選擇權按市值計價虧損2000萬美元,以及500萬美元的重組費用。上一年季度的公司業績包括與2020年1月1日生效的會計變化相關的後進先出準備金的消除帶來的9100萬美元的信貸。
所得税支出增加1.47億美元,至1.31億美元。該公司截至2021年3月31日的季度的有效税率為15.9%,而截至2020年3月31日的季度的税收優惠為4.3%。2020年有利的税率主要是由於2019年12月簽署成為法律的美國税收抵免的影響,其中包括與45G鐵路維護費用相關的7300萬美元的離散税收優惠。
對損益表的分析
本季度按產品劃分的加工量如下(單位:公噸):
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| 截至三個月 | |
| 三月三十一號, | | |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | 變化 |
油籽 | 8,960 | | | 9,163 | | | (203) | |
玉米 | 3,650 | | | 5,534 | | | (1,884) | |
*總計 | 12,610 | | | 14,697 | | | (2,087) | |
該公司一般在整體基礎上以產能或接近產能的方式運營其生產設施,並根據需要單獨調整設施,以應對當前的利潤率環境和季節性的當地供需狀況。油籽減少主要與北美天氣相關的影響和南美的收割延遲有關。玉米產量下降的主要原因是,由於乙醇需求較低,2020年第二季度愛荷華州錫達拉皮茲和內布拉斯加州哥倫布的兩個幹磨設施處於閒置狀態。該公司於2021年4月重新啟動了這些閒置的設施。
項目二、公司管理層對財務狀況和經營成果的討論分析(續)
本季度按部門劃分的收入如下:
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| 截至三個月 | | |
| 三月三十一號, | | |
| 2021 | | 2020 | | 變化 |
| (單位:百萬) |
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農業服務和油料種子 | | | | | |
AG服務 | $ | 10,146 | | | $ | 6,926 | | | $ | 3,220 | |
壓碎 | 2,742 | | | 2,313 | | | 429 | |
精煉產品及其他 | 2,119 | | | 1,840 | | | 279 | |
總農業服務量和油籽 | 15,007 | | | 11,079 | | | 3,928 | |
| | | | | |
碳水化合物溶液 | | | | | |
澱粉和甜味劑 | 1,745 | | | 1,650 | | | 95 | |
Vantage玉米加工機 | 478 | | | 666 | | | (188) | |
總碳水化合物溶液 | 2,223 | | | 2,316 | | | (93) | |
| | | | | |
營養 | | | | | |
人類營養學 | 754 | | | 719 | | | 35 | |
動物營養 | 809 | | | 752 | | | 57 | |
全營養 | 1,563 | | | 1,471 | | | 92 | |
| | | | | |
其他事務 | 100 | | | 104 | | | (4) | |
| | | | | |
總計 | $ | 18,893 | | | $ | 14,970 | | | $ | 3,923 | |
在商品銷售和加工業務中銷售的產品的收入和成本與基礎商品的價格和數量有很大的相關性。在大宗商品價格發生重大變化期間,本公司的基本業績更好地通過利潤率來評估,因為銷售產品的收入和成本,特別是農業服務和油籽,通常都會受到大宗商品價格變化的相對相等的影響,而大宗商品價格變化通常對毛利潤的影響不大。
由於更高的銷售價格(37億美元)和更高的銷售額(2億美元),收入增加了39億美元,達到189億美元。銷售價格上漲的主要原因是酒類、膳食、油脂、玉米、大豆、小麥和飼料價格上漲。銷售量的增長主要是由於玉米和大豆的銷量增加,但酒類和油類的銷量下降部分抵消了這一增長。AG服務和油籽收入增長35%,達到150億美元,這是由於更高的銷售價格(32億美元)和更高的銷售量(7億美元)。由於銷售量下降(4億美元),碳水化合物解決方案公司的收入下降了4%,降至22億美元,但部分被較高的銷售價格(3億美元)所抵消。由於更高的銷售價格和更好的產品結構(2億美元),營養收入增長了6%,達到16億美元,但部分被較低的銷售量(1億美元)所抵消。
銷售產品的成本增加了33億美元,達到173億美元,主要是由於平均商品成本上升。在上一年季度銷售的產品成本中包括一筆9100萬美元的信貸,這筆信貸來自與2020年1月1日起生效的會計變化相關的後進先出準備金的消除。製造支出減少7000萬美元,至14億美元。上一年季度的製造費用包括7300萬美元的鐵路維護費用。
外幣換算使銷售產品的收入和成本增加了3億美元。
毛利潤增加了6億美元,增幅為63%,達到15億美元,這主要是因為農業服務和油籽(3.95億美元)、碳水化合物解決方案(1.95億美元)和營養(3700萬美元)的業績增加。這些因素在第37頁的分部營業利潤討論中有解釋。
項目二、公司管理層對財務狀況和經營成果的討論分析(續)
銷售、一般和行政費用增加了8500萬美元,達到7.49億美元,這主要是由於繼續投資於IT和業務轉型,以及額外的3800萬美元的法律和解撥備。
資產減值、退出和重組成本增加了1800萬美元,達到5900萬美元。本季度的費用包括與某些長期資產有關的3100萬美元減值和2300萬美元的重組費用,這些費用在部門營業利潤中作為特定項目列報,以及500萬美元的公司重組費用。上一年季度的費用為4100萬美元,主要與某些無形資產和其他長期資產的減值有關,這些資產在部門營業利潤中作為特定項目列報。
利息支出增加了400萬美元,達到8700萬美元,這是由於與2020年8月發行的可交換債券的轉換選擇權相關的按市值計價的虧損調整,部分被較低的利率和前一年採取的有利的負債管理行動所抵消。
未合併附屬公司的股本收益減少了1500萬美元,降至1.25億美元,主要是由於公司對Wilmar的投資收益減少。
利息收入減少2700萬美元至1300萬美元,主要原因是公司期貨佣金和經紀業務的獨立基金利率下降。
其他收入-淨額增加100萬美元,達到3300萬美元。本季度的收入包括在正常業務過程中處置個別微不足道的資產的收益、養老金福利淨收入中的非服務部分、外匯收益和其他收入。上一年季度的收入包括外匯收益、養老金福利淨收入中的非服務部分以及其他收入,但與公司期貨佣金和經紀業務有關的虧損準備金部分抵消了這些收入。
項目二、公司管理層對財務狀況和經營成果的討論分析(續)
本季度的分部營業利潤(虧損)、調整後的分部營業利潤(非GAAP衡量標準)和所得税前收益如下:
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| 截至三個月 | | |
| 三月三十一號, | | |
分部營業利潤(虧損) | 2021 | | 2020 | | 變化 |
| (單位:百萬) |
| | | | | |
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農業服務和油料種子 | | | | | |
AG服務 | $ | 209 | | | $ | 164 | | | $ | 45 | |
壓碎 | 382 | | | 70 | | | 312 | |
精煉產品及其他 | 101 | | | 81 | | | 20 | |
威利馬 | 85 | | | 107 | | | (22) | |
總農業服務量和油籽 | 777 | | | 422 | | | 355 | |
| | | | | |
碳水化合物溶液 | | | | | |
澱粉和甜味劑 | 222 | | | 99 | | | 123 | |
Vantage玉米加工機 | 37 | | | (31) | | | 68 | |
總碳水化合物溶液 | 259 | | | 68 | | | 191 | |
| | | | | |
營養 | | | | | |
人類營養學 | 128 | | | 113 | | | 15 | |
動物營養 | 26 | | | 29 | | | (3) | |
全營養 | 154 | | | 142 | | | 12 | |
| | | | | |
其他事務 | 9 | | | 11 | | | (2) | |
| | | | | |
指定項目: | | | | | |
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資產減值、重組和結算費用 | (94) | | | (44) | | | (50) | |
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指定項目合計 | (94) | | | (44) | | | (50) | |
| | | | | |
部門營業利潤總額 | $ | 1,105 | | | $ | 599 | | | $ | 506 | |
| | | | | |
調整後的部門營業利潤(1) | $ | 1,199 | | | $ | 643 | | | $ | 556 | |
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分部營業利潤 | $ | 1,105 | | | $ | 599 | | | $ | 506 | |
公司 | (281) | | | (224) | | | (57) | |
所得税前收益 | $ | 824 | | | $ | 375 | | | $ | 449 | |
(1)調整後的分部營業利潤是指不包括上述指定項目的分部營業利潤。
項目二、公司管理層對財務狀況和經營成果的討論分析(續)
AG服務和油籽營業利潤增長了84%。AG Services的業績明顯高於2020年第一季度。在北美,出色的執行力幫助利用了中國強勁的需求,取得了出色的業績。由於農民銷售活動與去年同期相比減少,利潤率下降,包括略有延遲的收割和更高的運費成本的影響,南美地區的始發業績大幅下降。全球貿易業績受到與海運頭寸相關的負面時機效應的影響,這種影響將在未來幾個季度發生逆轉。壓榨業績較高,因為在強勁的植物油需求和緊張的大豆庫存的推動下,該業務利用其多元化的全球足跡,在大豆和油菜籽壓榨方面獲得了強勁的執行利潤率。精煉產品和其他業績同比上升。雖然總銷量因疫情影響而下降,但北美和歐洲、中東、亞洲和印度(EMEAI)成品油的利潤率較高。全球生物柴油的結果同比下降。Wilmar的股權收益低於去年同期。
碳水化合物解決方案公司的營業利潤增長了281%。澱粉和甜味劑的結果,包括濕磨坊生產的乙醇,要高得多。該業務很好地管理了風險,利用了乙醇綜合體價格上漲和利潤率提高和庫存下降的行業環境下有利的副產品價值。玉米油的業績明顯高於去年同期,這是受到按市場計價的重大影響的結果。總體而言,儘管餐飲服務部門對甜味劑和麪粉的需求仍低於去年同期,但本季度後期出現了加速的跡象。由於燃料乙醇分銷利潤率的提高和USP級酒精的強勁表現,Vantage玉米加工商的業績大幅提高。
營養品營業利潤增長8%. 人類營養業績顯著高於去年同期。在各個細分市場(特別是飲料)強勁銷售的推動下,口味類產品的業績有所上升。北美有利的產品組合、EMEAI利潤率的提高以及客户協議收入的加快也為業績做出了貢獻。特種配料的結果較低,主要是受需求影響的推動,包括上一年季度食品儲藏室裝載的影響,以及與COVID相關的質地需求變化。健康和健康的結果是強勁的,強勁的需求推動了生物活性物質和纖維的更高結果。動物營養結果低於2020年第一季度,主要原因是南美大流行影響導致需求下降和投入成本上升,部分抵消了產品結構改善推動的氨基酸方面的有利結果。
其他業務的營業利潤下降18%,主要是由於專屬自保保險業務的承保業績下降,部分被公司期貨佣金和經紀業務的較高業績所抵消。
本季度公司業績如下:
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| 截至三個月 | | |
| 三月三十一號, | | |
| 2021 | | 2020 | | 變化 |
| (單位:百萬) |
後進先出調整 | $ | — | | | $ | 91 | | | $ | (91) | |
利息支出-淨額 | (64) | | | (77) | | | 13 | |
未分配的公司成本 | (202) | | | (189) | | | (13) | |
| | | | | |
債務損失轉換期權 | (20) | | | — | | | (20) | |
重組(收費)調整 | (5) | | | 3 | | | (8) | |
其他收入(費用) | 10 | | | (52) | | | 62 | |
公司總數 | $ | (281) | | | $ | (224) | | | $ | (57) | |
項目二、公司管理層對財務狀況和經營成果的討論分析(續)
本季度公司業績為淨費用2.81億美元,而去年同期淨費用為2.24億美元。與2020年1月1日生效的會計變更相關的後進先出準備金的取消導致上一年季度出現9100萬美元的信貸。利息支出--淨減少1300萬美元,原因是利率下降和上一年採取的有利的負債管理行動。未分配的公司成本增加了1300萬美元,主要原因是對IT和業務轉型的持續投資,以及將成本從業務部門轉移到供應鏈和運營的專業知識集中中心。債務轉股期權虧損與2020年8月發行的可交換債券轉股期權按市值計價調整有關。本季度的其他收入包括養老金福利淨收入600萬美元的非服務部分和外匯收益。上一年季度的其他費用包括7300萬美元的鐵路維護費用,但被1300萬美元的養老金福利淨收入和外匯收益的非服務部分部分抵消。
非GAAP財務指標
該公司使用調整後的每股收益(EPS)、調整後的税息折舊及攤銷前收益(EBITDA)以及調整後的部門營業利潤(美國證券交易委員會定義的非GAAP財務指標)來評估公司的財務表現。這些業績衡量標準不是由美國普遍接受的會計原則定義的,應該被考慮作為GAAP財務衡量標準的補充,而不是替代。
調整後每股收益定義為根據特定項目對報告稀釋後每股收益的影響進行調整的稀釋每股收益。調整後的EBITDA被定義為扣除税項、利息、折舊和攤銷前的收益,並對特定項目進行了調整。該公司通過剔除特定項目的影響,並將利息、支出、折舊和攤銷金額加回所得税前收益來計算調整後的EBITDA。經調整的分部營業利潤是指對特定項目進行調整(如適用)的分部營業利潤。
管理層認為,調整後的每股收益、調整後的EBITDA和調整後的部門營業利潤是衡量公司業績的有用指標,因為它們為投資者提供了有關公司運營的更多信息,從而可以更好地評估基本業務業績,更好地進行期間間的可比性。調整後的每股收益、調整後的EBITDA和調整後的部門營業利潤並不打算分別取代或替代根據公認會計準則報告的最直接可比金額--稀釋每股收益、所得税前收益和部門營業利潤。
下表提供了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月稀釋每股收益與調整後每股收益的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 |
| 以百萬計 | | 每股 | | 以百萬計 | | 每股 |
平均流通股數量-稀釋 | 564 | | | | | 564 | | | |
| | | | | | | |
淨收益和報告每股收益(完全稀釋) | $ | 689 | | | $ | 1.22 | | | $ | 391 | | | $ | 0.69 | |
調整: | | | | | | | |
後進先出調整-税後淨額2200萬美元(1) | — | | | — | | | (69) | | | (0.12) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
債務轉換期權虧損-扣除税金淨額為0美元(2) | 20 | | | 0.04 | | | — | | | — | |
資產減值、重組和結算費用-2021年扣除税後淨額為2500萬美元,2020年為900萬美元 (2) | 74 | | | 0.13 | | | 32 | | | 0.06 | |
某些離散税收調整 | — | | | — | | | 7 | | | 0.01 | |
調整總額 | 94 | | | 0.17 | | | (30) | | | (0.05) | |
調整後淨收益和調整後每股收益 | $ | 783 | | | $ | 1.39 | | | $ | 361 | | | $ | 0.64 | |
| | | | | | | |
(1) 使用該公司的美國税率徵收的税款。後進先出會計從2020年1月1日起停止。
(2)使用美國和其他適用税率徵收的税款。
項目二、公司管理層對財務狀況和經營成果的討論分析(續)
下表提供了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的所得税前收益與調整後的EBITDA和調整後的EBITDA的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | |
| 三月三十一號, | | |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 變化 |
所得税前收益 | $ | 824 | | | $ | 375 | | | $ | 449 | |
利息支出 | 87 | | | 83 | | | 4 | |
折舊及攤銷 | 249 | | | 245 | | | 4 | |
後進先出 | — | | | (91) | | | 91 | |
| | | | | |
| | | | | |
鐵路維修費 | — | | | 73 | | | (73) | |
資產減值、重組和結算費用 | 99 | | | 41 | | | 58 | |
調整後的EBITDA | $ | 1,259 | | | $ | 726 | | | $ | 533 | |
| | | | | |
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| 截至三個月 | | |
| 三月三十一號, | | |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 變化 |
| | | | | |
| | | | | |
農業服務和油料種子 | $ | 871 | | | $ | 514 | | | $ | 357 | |
碳水化合物溶液 | 342 | | | 148 | | | 194 | |
營養 | 209 | | | 199 | | | 10 | |
其他事務 | 11 | | | 15 | | | (4) | |
公司 | (174) | | | (150) | | | (24) | |
調整後的EBITDA | $ | 1,259 | | | $ | 726 | | | $ | 533 | |
項目二、公司管理層對財務狀況和經營成果的討論分析(續)
流動性與資本資源
公司的目標是擁有足夠的流動性、資產負債表實力和財務靈活性,為資本密集型農業大宗商品業務的運營和資本需求提供資金。*公司依賴信貸市場準入,這可能會受到其信用評級和ADM控制之外的因素的影響,為其營運資本需求和資本支出提供資金。為ADM的運營、資本支出和增長戰略的推進提供資金的主要資金來源是運營和信用額度產生的現金,包括商業票據借款工具和應收賬款證券化計劃。*此外,該公司相信它可以從美國和國際市場的公共和私人股本以及債務資本市場獲得資金。
這三個月經營活動提供的現金為3億美元,而去年同期為7億美元。營運資本變化如下所述,與去年同期的15億美元相比,這三個月的現金減少了9億美元,其中包括遞延對價的影響。在2020年期間,該公司將其應收賬款證券化計劃從遞延收購價格調整為質押結構。因此,本期營業現金流不再包括遞延對價的影響,因為遞延對價減少了前幾年的現金流。
盤存增加由於庫存價格和數量增加,租賃了約11億美元。貿易應付賬款減少了約4億美元,主要反映了北美與收穫有關的穀物採購的季節性現金支付。
截至2020年3月31日的三個月,證券化應收賬款中20億美元的遞延對價被出售貿易應收賬款獲得的實益利息收到的相同淨對價所抵消。
這三個月用於投資活動的現金為2億美元,而去年同期提供的現金為19億美元。前三個月的資本支出為2億美元,與去年同期相當。這三個月沒有收購,而去年同期收購的企業淨資產為800萬美元。前三個月出售業務和資產的收益為1400萬美元,與出售某些其他資產有關,而去年同期為700萬美元。截至2020年3月31日的三個月,出售應收貿易賬款獲得的受益利息收到的淨對價為20億美元。
這三個月融資活動提供的現金為11億美元,而去年同期為33億美元。前三個月6億美元的長期債務借款包括2021年3月25日通過私募發行的2022年到期的固定利率至浮息優先債券本金總額5億歐元,而去年同期的長期債務借款為15億美元,其中包括2025年到期的2.75%債券和2030年到期的3.25%債券的5億美元和10億美元本金總額。這三個月的商業票據淨借款為7億美元,而去年同期為22億美元。這兩個時期的借款收益都用於一般公司用途。前一年的借款收益也用於減少短期債務。與去年同期的1億美元相比,這三個月的股票回購規模微不足道。這三個月的股息為2億美元,與去年同期持平。
截至2021年3月31日,該公司擁有7億美元的現金、現金等價物和短期有價證券,流動比率(定義為流動資產除以流動負債)為1.6比1。營運資本中包括90億美元的隨時可出售的商品庫存。截至2021年3月31日,公司的資本資源包括209億美元的股東權益和信用額度,包括下文所述的應收賬款證券化計劃,共計115億美元,其中70億美元未使用。截至2021年3月31日和2020年12月31日,公司長期債務與總資本之比(公司長期債務和股東權益之和)分別為29%和28%。該公司使用這一比率作為衡量公司長期負債和財務靈活性的指標。截至2021年3月31日和2020年12月31日,公司淨負債(短期債務、長期債務當期到期日和長期債務減去現金和現金等價物和短期有價證券之和)與資本(淨債務和股東權益之和)的比率分別為33%和32%。在該公司的總信用額度中,65億美元支持美國和歐洲合併的商業票據借款計劃,截至2021年3月31日,有16億美元的未償還商業票據。
項目二、公司管理層對財務狀況和經營成果的討論分析(續)
截至2021年3月31日,該公司擁有7億美元的現金和現金等價物,其中3億美元是外國子公司持有的現金,這些子公司的未分配收益被認為是無限期再投資。基於該公司歷史上從其美國業務中產生足夠現金流的能力,以及59億美元未使用和可用的美國信貸能力,該公司斷言,這些資金將無限期地再投資於美國以外的地區。
該公司與某些商業票據管道購買者和承諾購買者有應收賬款證券化計劃(“計劃”)。這些計劃為公司提供了高達20億美元的資金,比截至2020年12月31日的18億美元有所增加,以抵銷轉入這些計劃的應收賬款,並通過有效利用其資產負債表資產擴大了公司獲得流動性的機會(有關這些計劃的更多信息和披露,請參閲本文第1項“財務報表”中的“合併財務報表附註”附註15)。截至2021年3月31日,該公司在這些計劃下利用了17億美元的設施。
在截至2021年3月31日的三個月裏,公司的資本支出約為2億美元,股息約為2億美元。公司有股票回購計劃。根據該計劃,該公司在截至2021年3月31日的三個月內收購了數量微不足道的股票,並有1.045億股票剩餘,可能會回購到2024年12月31日。
2021年,該公司預計總資本支出約為9億至10億美元,股息約為8億美元,股票回購高達5億美元,這取決於資本的其他戰略用途。
合同義務和商業承諾
截至2021年3月31日和2020年12月31日,公司的採購義務分別為180億美元和197億美元,減少主要與採購數量較少的農產品庫存的義務有關。截至2021年3月31日,公司預計在未來12個月內支付與購買義務相關的167億美元。在截至2021年3月31日的季度裏,公司的合同義務沒有其他重大變化。
表外安排
2021年2月24日,該公司修改了第一個計劃,將貸款從12億美元增加到14億美元。有關第一個方案的更多信息,見本方案第1項“財務報表”中的“合併財務報表附註”附註15。在截至2021年3月31日的季度內,公司的表外安排沒有其他重大變化。
關鍵會計政策
在截至2021年3月31日的季度裏,公司的關鍵會計政策沒有重大變化。
第三項:加強關於市場風險的定量和定性披露
本公司的市場風險敏感型工具和頭寸所固有的市場風險是:商品市場價格因其與本公司的商品淨頭寸、外幣匯率和利率相關的不利變化而產生的潛在虧損。以下為截至2021年3月31日的季度的市場風險敏感型工具和頭寸的重大變化。*本公司在此期間因外幣匯率和利率的變化而產生的潛在虧損沒有重大變化。
有關公司的市場風險敏感型工具和頭寸的詳細信息,請參閲公司截至2020年12月31日的年度報告10-K表中的第7A項“關於市場風險的定量和定性披露”。
商品
由於天氣條件、作物病害、種植、政府計劃和政策、競爭、全球需求的變化、客户偏好和生活水平的變化以及類似和有競爭力的作物的全球產量等因素,農產品的可獲得性和價格受到廣泛波動的影響。
本公司商品頭寸的公允價值是通過對所有商品頭寸按當期市場報價估值(如有)或利用密切委託書為每種商品計算的公允價值的總和。該公司已經建立了監控市場風險敞口數量的指標,其中包括交易量限制和在險價值(VaR)限制。VaR以95%的置信度衡量一年內可能發生的潛在損失。每日監測體積極限,每週監測VaR計算和靈敏度分析。
除了使用VaR衡量一年內市場價格出現兩個標準差的反向變動(假設沒有相關性)所導致的假設虧損外,還進行了敏感性分析,以衡量假設市場價格出現10%的不利變動所導致的公允價值潛在虧損。最高、最低和平均每週倉位以及假設10%的不利價格變化帶來的市場風險如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 年終 |
| | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
長/(短)(單位:百萬) | | 公允價值 | | 市場風險 | | 公允價值 | | 市場風險 |
最高位置 | | $ | 1,426 | | | $ | 143 | | | $ | 966 | | | $ | 97 | |
最低位置 | | 826 | | | 83 | | | (842) | | | (84) | |
平均倉位 | | 1,197 | | | 120 | | | 111 | | | 11 | |
平均頭寸的公允價值變化是由於平均數量增加,較小程度上是由於每週商品頭寸基礎價格的增加。
項目4.管理控制和程序
截至2021年3月31日,在包括首席執行官和首席財務官在內的公司管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,對公司的“披露控制和程序”(根據1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)條的規定)的設計和運作的有效性進行了評估。基於這一評估,公司管理層,包括首席執行官和首席財務官,得出結論,公司的披露控制和程序是有效的,以確保公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息是:(I)在證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告,以及(Ii)積累並傳達給公司管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於要求披露的決定。在公司最近結束的會計季度中,公司對財務報告的內部控制沒有發生變化,這對公司的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對其產生重大影響。
2018年,該公司在其早期的1ADM和運營卓越計劃的基礎上,推出了Readness,通過數據分析、流程簡化和標準化以及行為和文化變革的組合,在公司現有業務中推動新的效率和改善客户體驗。作為這一轉變的一部分,該公司正在全球範圍內實施新的企業資源規劃(ERP)系統,預計將在未來幾年分階段實施。該公司還開始將其部分公司業務轉型為一家全球專業服務公司,預計將在2021財年末基本完成。本公司在設計和測試財務報告內部控制有效性時繼續考慮這些變化,並得出結論,作為上文所述評估的一部分,在這些情況下實施新的ERP系統以及將某些公司業務轉變為專業服務公司並未對其財務報告內部控制產生實質性影響。
第二部分-其他資料
項目1.開展法律訴訟
本公司經常捲入多項實際或威脅的法律訴訟,包括涉及指稱的人身傷害、勞動法、產品責任、知識產權、環境問題、指稱的税務責任(有關所得税事宜的資料見附註10),以及集體訴訟。公司還定期收到監管機構和其他政府機構關於我們業務各個方面的詢問,在任何給定的時間,公司都有處於不同解決階段的問題。這些事情的結果不在我們的完全控制之內,可能在很長一段時間內都不會知道。在一些訴訟中,索賠人尋求損害賠償,以及其他救濟,包括禁令救濟,這可能需要大量支出或導致收入損失。根據適用的會計準則,當已知或被認為可能發生虧損且金額可合理估計時,本公司在其合併財務報表中記錄重大或有損失的負債。如果對已知或可能的損失的合理估計是一個範圍,而該範圍內的任何金額都不是比其他任何金額更好的估計,則應計該範圍的最小金額。如果重大損失或有合理可能發生,但不為人所知或可能發生,且能夠合理估計,則估計損失或損失範圍在合併財務報表附註中披露。在確定估計損失或損失範圍時,需要作出重大判斷來估計要記錄的損失金額和時間。對涉及該公司的訴訟和政府訴訟可能造成的損失的估計本身就很難預測,特別是當事情還處於早期程序階段的時候, 不完整的事實或法律發現;涉及未經證實或不確定的損害賠償要求;可能涉及處罰、罰款、返還或懲罰性損害賠償;或可能導致商業慣例的改變。
2019年9月4日,AOT Holding AG(AOT)根據美國商品交易法(U.S.Commodity Exchange Act)向伊利諾伊州厄巴納的聯邦地區法院提起集體訴訟,指控該公司試圖操縱用於定價和結算在期貨交易所交易的乙醇衍生品的基準價格。AOT聲稱,由於該公司被指控的行為,這一推定類別的成員遭受了“數億美元的損害”。2020年7月14日,Green Plains Inc.及其相關實體向內布拉斯加州聯邦法院提起了一項可能的集體訴訟,聲稱基本相同的操作事實,試圖代表所有乙醇銷售商。2020年7月23日,中西部可再生能源有限責任公司(Midwest Renewable Energy,LLC)向伊利諾伊州聯邦法院提起了推定的集體訴訟,聲稱基本相同的操作事實,並根據謝爾曼法案(Sherman Act)主張索賠。2020年11月11日,六家乙醇生產商向伊利諾伊州聯邦法院提起訴訟,聲稱事實基本相同,並根據謝爾曼法案以及伊利諾伊州和威斯康星州的法律提出了索賠。該公司否認承擔責任,並在這些行動中積極為自己辯護。由於這些行動正在預審程序中,公司目前無法以任何合理的確定性預測最終結果,但相信結果不會對其財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響。
2019年9月5日,D&M農場、馬克·哈斯特和達斯汀·蘭德在弗吉尼亞州諾福克市的聯邦法院代表據稱是美國聯邦反壟斷法的一類花生種植者提起集體訴訟,指控該公司的子公司Golden花生和另一家花生去殼公司BirdSong合謀操縱他們支付給農民的生花生價格。原告隨後在此案中增加了第三家花生脱殼公司奧蘭(Olam)。2020年第四季度,奧蘭和BirdSong分別以約800萬美元和5000萬美元與原告達成和解。 2021年2月,金花生以4500萬美元與原告階層達成和解。法院於2021年4月5日批准了奧蘭和伯德桑和解協議,並於2021年4月23日初步批准了ADM和解協議。如果最終獲得批准,這些和解將解決所有級別原告在這件事上的索賠。
該公司目前沒有參與任何它認為會對其財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響的法律程序或環境索賠。
第1A項:不同的風險因素
下面提供的信息更新了第一部分“第1A項”中的風險因素,應與之一併閲讀。本公司截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中的“風險因素”。除下文所述外,在截至2021年3月31日的季度內,公司的風險因素沒有其他重大變化。
第二項:禁止未登記的股權證券銷售和收益使用
發行人購買股票證券
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期間 | | 購買的股份總數(1) | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數(2) | | 根據該計劃可以購買的剩餘股份數量(2) |
2021年1月1日至 | | | | | | | | |
2021年1月31日 | | 4,592 | | | $ | 40.588 | | | 178 | | | 104,506,834 | |
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2021年2月1日至 | | | | | | | | |
2021年2月28日 | | 1,016,237 | | | 55.684 | | | 85 | | | 104,506,749 | |
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2021年3月1日至 | | | | | | | | |
2021年3月31日 | | 1,325 | | | 57.458 | | | 244 | | | 104,506,505 | |
總計 | | 1,022,154 | | | $ | 55.618 | | | 507 | | | 104,506,505 | |
(1)購買的股份總數是指在公開市場購買的股份,這些股份是公司公開宣佈的下述股份回購計劃的一部分,作為行使股票期權行使價的付款而收到的股份,以及作為既有限制性股票獎勵的預扣税付款而收到的股份。在截至2021年3月31日的三個月內,收到了1,021,647股股票,用於支付既得限制性股票獎勵的最低預扣税和行使股票期權的行權價。
(2)2019年8月7日,公司董事會批准將股票回購計劃延長至2024年12月31日,並根據延長後的計劃額外回購至多1億股。
項目6.所有展品
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(3)(i) | | 經修訂的綜合公司註冊證書(通過參考公司截至2001年9月30日的季度報告Form 10-Q的附件3(I)併入)。 |
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(3)(Ii) | | 截至2019年5月1日修訂的公司章程(通過引用附件3(Ii)併入本公司於2019年5月7日提交的當前8-K表格報告的附件3(Ii)中)。 |
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(31.1) | | 根據修訂後的1934年證券交易法規則13a-14(A)和規則15d-14(A)認證首席執行官。 |
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(31.2) | | 根據修訂後的1934年證券交易法規則13a-14(A)和規則15d-14(A)認證首席財務官。 |
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(32.1) | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18篇第1350條規定的首席執行官證書。 |
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(32.2) | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18篇第1350條規定的首席財務官證書。 |
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(101) | | 為合併財務報表設置的內聯XBRL文件以及本季度報告第一部分第1項“財務報表”中的附註(Form 10-Q)。 |
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(104) | | 本季度報告封面的內聯XBRL,表格10-Q,包含在附件101內聯XBRL文件集中。 |
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簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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| 阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司 |
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| /s/R.G.Young |
| R·G·楊(R.G.Young) |
| 執行副總裁兼首席財務官 |
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| /s/D.C.Findlay |
| 華盛頓特區芬德利(D.C.Findlay) |
| 高級副總裁、總法律顧問兼祕書 |
日期:2021年4月28日