MSCI-10q_20210331.htm
錯誤2021Q10001408198--12-31112021美國公認會計準則：其他應計負債當前P8Y9M29D00014081982021-01-012021-03-31Xbrli：共享00014081982021-04-20Iso4217：美元00014081982021-03-3100014081982020-12-31Iso4217：美元Xbrli：共享00014081982020-01-012020-03-310001408198美國-GAAP：CommonStockMember2020-12-310001408198美國-GAAP：SecuryStockMember2020-12-310001408198US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001408198美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-12-310001408198Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001408198美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-03-310001408198US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-03-310001408198Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-03-310001408198美國-GAAP：CommonStockMember2021-01-012021-03-310001408198美國-GAAP：SecuryStockMember2021-01-012021-03-310001408198美國-GAAP：CommonStockMember2021-03-310001408198美國-GAAP：SecuryStockMember2021-03-310001408198US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-03-310001408198美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-03-310001408198Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-310001408198美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-310001408198美國-GAAP：SecuryStockMember2019-12-310001408198US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001408198美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-310001408198Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-3100014081982019-12-310001408198美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-03-310001408198美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-12-310001408198Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-12-310001408198US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310001408198Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310001408198美國-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-03-310001408198美國-GAAP：SecuryStockMember2020-01-012020-03-310001408198美國-GAAP：CommonStockMember2020-03-310001408198美國-GAAP：SecuryStockMember2020-03-310001408198US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310001408198美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-03-310001408198Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-3100014081982020-03-31MSCI：客户0001408198US-GAAP：客户集中度風險成員美國-GAAP：SalesRevenueProductLineMember2021-01-012021-03-310001408198US-GAAP：客户集中度風險成員美國-GAAP：SalesRevenueProductLineMember2020-01-012020-03-31Xbrli：純0001408198MSCI：BlackrockIncMemberUS-GAAP：客户集中度風險成員美國-GAAP：SalesRevenueProductLineMember2021-01-012021-03-310001408198MSCI：BlackrockIncMemberUS-GAAP：客户集中度風險成員美國-GAAP：SalesRevenueProductLineMember2020-01-012020-03-310001408198MSCI：BlackrockIncMember摩根士丹利資本國際(MSCI)：IndexMemberUS-GAAP：客户集中度風險成員美國-GAAP：SalesRevenueProductLineMember2021-01-012021-03-310001408198MSCI：BlackrockIncMember摩根士丹利資本國際(MSCI)：IndexMemberUS-GAAP：客户集中度風險成員美國-GAAP：SalesRevenueProductLineMember2020-01-012020-03-310001408198摩根士丹利資本國際(MSCI)：分析成員US-GAAP：客户集中度風險成員美國-GAAP：SalesRevenueProductLineMember2021-01-012021-03-310001408198摩根士丹利資本國際(MSCI)：分析成員US-GAAP：客户集中度風險成員美國-GAAP：SalesRevenueProductLineMember2020-01-012020-03-310001408198摩根士丹利資本國際(MSCI)：ESG和氣候成員US-GAAP：客户集中度風險成員美國-GAAP：SalesRevenueProductLineMember2021-01-012021-03-310001408198摩根士丹利資本國際(MSCI)：ESG和氣候成員US-GAAP：客户集中度風險成員美國-GAAP：SalesRevenueProductLineMember2020-01-012020-03-310001408198摩根士丹利資本國際(MSCI)：所有其他私人資產成員US-GAAP：客户集中度風險成員美國-GAAP：SalesRevenueProductLineMember2021-01-012021-03-310001408198摩根士丹利資本國際(MSCI)：所有其他私人資產成員US-GAAP：客户集中度風險成員美國-GAAP：SalesRevenueProductLineMember2020-01-012020-03-3100014081982020-01-012020-12-310001408198MSCI：遞歸訂閲成員摩根士丹利資本國際(MSCI)：IndexMember2021-01-012021-03-310001408198MSCI：遞歸訂閲成員摩根士丹利資本國際(MSCI)：分析成員2021-01-012021-03-310001408198MSCI：遞歸訂閲成員摩根士丹利資本國際(MSCI)：ESG和氣候成員2021-01-012021-03-310001408198MSCI：遞歸訂閲成員摩根士丹利資本國際(MSCI)：所有其他私人資產成員2021-01-012021-03-310001408198MSCI：遞歸訂閲成員2021-01-012021-03-310001408198MSCI：AssetBasedFeesMember摩根士丹利資本國際(MSCI)：IndexMember2021-01-012021-03-310001408198MSCI：AssetBasedFeesMember2021-01-012021-03-310001408198MSCI：非遞歸成員摩根士丹利資本國際(MSCI)：IndexMember2021-01-012021-03-310001408198MSCI：非遞歸成員摩根士丹利資本國際(MSCI)：分析成員2021-01-012021-03-310001408198MSCI：非遞歸成員摩根士丹利資本國際(MSCI)：ESG和氣候成員2021-01-012021-03-310001408198MSCI：非遞歸成員摩根士丹利資本國際(MSCI)：所有其他私人資產成員2021-01-012021-03-310001408198MSCI：非遞歸成員2021-01-012021-03-310001408198摩根士丹利資本國際(MSCI)：IndexMember2021-01-012021-03-310001408198摩根士丹利資本國際(MSCI)：分析成員2021-01-012021-03-310001408198摩根士丹利資本國際(MSCI)：ESG和氣候成員2021-01-012021-03-310001408198摩根士丹利資本國際(MSCI)：所有其他私人資產成員2021-01-012021-03-310001408198MSCI：遞歸訂閲成員摩根士丹利資本國際(MSCI)：IndexMember2020-01-012020-03-310001408198MSCI：遞歸訂閲成員摩根士丹利資本國際(MSCI)：分析成員2020-01-012020-03-310001408198MSCI：遞歸訂閲成員摩根士丹利資本國際(MSCI)：ESG和氣候成員2020-01-012020-03-310001408198MSCI：遞歸訂閲成員摩根士丹利資本國際(MSCI)：所有其他私人資產成員2020-01-012020-03-310001408198MSCI：遞歸訂閲成員2020-01-012020-03-310001408198MSCI：AssetBasedFeesMember摩根士丹利資本國際(MSCI)：IndexMember2020-01-012020-03-310001408198MSCI：AssetBasedFeesMember2020-01-012020-03-310001408198MSCI：非遞歸成員摩根士丹利資本國際(MSCI)：IndexMember2020-01-012020-03-310001408198M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美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

 

表格10-Q

 

☒

根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告

在截至本季度末的季度內2021年3月31日

或

☐

根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

的過渡期                    至                    

佣金檔案編號001-33812

 

MSCI Inc.

(註冊人的確切姓名載於其約章)

 

 

特拉華州

 

13-4038723

(述明或其他司法管轄權

公司或組織)

 

(税務局僱主

識別號碼)

 

 

 

世貿中心7號樓

格林威治街250號，49號地板

紐約, 紐約

 

10007

(主要行政辦公室地址)

 

(郵政編碼)

註冊人電話號碼，包括區號：(212) 804-3900

根據該法第12(B)節登記的證券：

 

每節課的標題

 

交易代碼

 

註冊的每個交易所的名稱

普通股，每股面值0.01美元

 

摩根士丹利資本國際

 

紐約證券交易所

 

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是  ☒*☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ☒*☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

 

大型加速文件管理器

☒

加速的文件管理器

☐

非加速文件服務器

☐

規模較小的新聞報道公司

☐

 

 

新興成長型公司

☐

 

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐*☒

截至2021年4月20日，有82,422,647註冊人的普通股，面值0.01美元，已發行。

 

 

 

 

 

截至2021年3月31日的季度

目錄

 

 

 

 

 

頁面

 

 

第一部分-財務信息

 

 

第一項。

 

財務報表

 

4

第二項。

 

管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

 

20

第三項。

 

關於市場風險的定量和定性披露

 

36

第四項。

 

管制和程序

 

37

 

 

 

 

 

 

 

第II部分-其他信息

 

 

第一項。

 

法律程序

 

38

項目1A。

 

風險因素

 

38

第二項。

 

未登記的股權證券銷售和收益的使用

 

38

第6項。

 

陳列品

 

39

 

2

 

 

現有信息

我們公司總部位於紐約格林威治街250號49層世貿中心7號，郵編：10007，電話號碼是(212)8043900.我們在互聯網上有一個網站，網址是www.msor.com。本網站的內容並不是本10-Q表格季度報告的一部分，也不包含在本季度報告中作為參考。

我們向美國證券交易委員會提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。SEC維護着一個網站，其中包含我們以電子方式向SEC提交的報告、委託書和信息聲明以及其他信息，網址為www.sec.gov。我們還在以電子方式提交給SEC或向SEC提交這些報告、委託書和其他信息後，在合理可行的情況下儘快在我們的網站上或通過我們的網站免費提供這些報告、委託書和其他信息。要訪問這些信息，請點擊我們投資者關係主頁(http://ir.msci.com).)上的“證券交易委員會備案”鏈接

我們還使用我們的投資者關係主頁、企業責任主頁和企業Twitter賬户(@MSCI_INC)作為發佈公司信息的渠道。我們通過這些渠道發佈的信息可能會被認為是重要的。

因此，投資者除了關注我們的新聞稿、美國證券交易委員會(SEC)文件以及公開電話會議和網絡廣播外，還應該關注這些渠道。此外，當您註冊您的電子郵件地址時，通過訪問我們投資者關係主頁(http://ir.msci.com/alerts.cfm.)的“電子郵件提醒訂閲”部分，您可能會自動收到有關我們的電子郵件提醒和其他信息然而，我們網站的內容，包括我們的投資者關係主頁、企業責任主頁和社交媒體渠道，並不是本季度報告Form 10-Q的一部分，也不作為參考納入本季度報告。

前瞻性陳述

我們在這份Form 10-Q季度報告中包含了某些構成前瞻性陳述的陳述，這些陳述可能會在我們的公開文件、新聞稿或其他公開聲明中不時作出。此外，我們的管理層可能會向分析師、投資者、媒體代表和其他人發表前瞻性聲明。這些前瞻性陳述不是歷史事實，僅代表摩根士丹利資本國際公司對未來事件的信念，其中許多事件本質上是不確定的，超出了我們的控制範圍。

在某些情況下，您可以通過使用諸如“可能”、“可能”、“預期”、“打算”、“計劃”、“尋求”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛力”或“繼續”等詞語，或者這些術語或其他類似術語的負面含義來識別前瞻性陳述。有關我們的財務狀況、業務戰略和未來運營的計劃或目標的陳述屬於前瞻性陳述。您不應過度依賴前瞻性陳述，因為它們涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些風險、不確定性和其他因素在某些情況下是我們無法控制的，可能會對我們的實際結果、活動水平、業績或成就產生重大影響。這些風險和不確定因素包括在2021年2月12日提交給證券交易委員會的2020年10-K表格年度報告第I部分第1A項中的“風險因素”中列出的那些風險和不確定因素。其他可能對實際結果、活動水平、業績或成就產生重大影響的因素可在提交或提交給證券交易委員會的Form 10-Q季度報告和Form 8-K當前報告中找到。本報告中的前瞻性陳述僅反映其發表時的情況，不一定反映我們在任何其他時間點的展望。我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或任何其他原因。因此，讀者應仔細閲讀我們不時向美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)提交的其他報告或文件中列出的風險因素。

3

 

第一部分-財務信息

第一項。

財務報表

MSCI Inc.

簡明合併財務狀況表

(單位為千，每股和共享數據除外)

 

 

 

自.起

 

 

 

3月31日，

 

 

12月31日，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

 

(未經審計)

 

資產

 

 

 

 

 

 

 

 

流動資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

現金和現金等價物

 

$

1,747,147

 

 

$

1,300,521

 

應收賬款，扣除津貼後的淨額

 

 

506,849

 

 

 

558,569

 

預繳所得税

 

 

13,657

 

 

 

20,097

 

預付資產和其他資產

 

 

38,986

 

 

 

46,411

 

流動資產總額

 

 

2,306,639

 

 

 

1,925,598

 

財產、設備和租賃改進，淨額

 

 

75,712

 

 

 

80,446

 

使用權資產

 

 

150,716

 

 

 

153,330

 

商譽

 

 

1,566,541

 

 

 

1,566,022

 

無形資產，淨額

 

 

229,595

 

 

 

234,748

 

權益法投資

 

 

187,889

 

 

 

190,898

 

遞延税項資產

 

 

24,131

 

 

 

23,627

 

其他非流動資產

 

 

24,306

 

 

 

23,978

 

總資產

 

$

4,565,529

 

 

$

4,198,647

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

負債和股東權益(赤字)

 

 

 

 

 

 

 

 

流動負債：

 

 

 

 

 

 

 

 

應付帳款

 

$

7,259

 

 

$

14,253

 

應付所得税

 

 

25,764

 

 

 

26,195

 

應計薪酬和相關福利

 

 

66,392

 

 

 

161,557

 

長期債務的當期到期日

 

 

496,425

 

 

 

—

 

其他應計負債

 

 

157,433

 

 

 

143,894

 

遞延收入

 

 

672,054

 

 

 

675,870

 

流動負債總額

 

 

1,425,327

 

 

 

1,021,769

 

長期債務

 

 

3,369,469

 

 

 

3,366,777

 

長期經營租賃負債

 

 

149,296

 

 

 

152,342

 

遞延税項負債

 

 

14,414

 

 

 

12,774

 

其他非流動負債

 

 

88,605

 

 

 

88,219

 

總負債

 

 

5,047,111

 

 

 

4,641,881

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

承付款和或有事項(見附註7)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股東權益(赤字)：

 

 

 

 

 

 

 

 

優先股(面值$0.01, 100,000,000授權股份；不是已發行股份)

 

 

—

 

 

 

—

 

普通股(面值$0.01; 750,000,000授權普通股；133,130,562

和132,829,175已發行普通股和已發行普通股82,422,314和82,573,407常見

(分別於2021年3月31日和2020年12月31日發行的流通股)

 

 

1,331

 

 

 

1,328

 

庫存股，按成本計算(50,708,248和50,255,7682021年3月31日持有的普通股

(分別為2020年12月31日和2020年12月31日)

 

 

(4,529,709

)

 

 

(4,342,535

)

額外實收資本

 

 

1,421,445

 

 

 

1,402,537

 

留存收益

 

 

2,685,167

 

 

 

2,554,295

 

累計其他綜合損失

 

 

(59,816

)

 

 

(58,859

)

股東權益合計(虧損)

 

 

(481,582

)

 

 

(443,234

)

總負債和股東權益(赤字)

 

$

4,565,529

 

 

$

4,198,647

 

 

請參閲簡明合併財務報表附註(未經審計)

4

 

MSCI Inc.

簡明合併損益表

(單位為千，每股數據除外)

 

 

 

截至三個月

 

 

 

 

3月31日，

 

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

 

 

(未經審計)

營業收入

 

$

478,423

 

 

$

416,780

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

運營費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

收入成本

 

 

85,780

 

 

 

74,609

 

 

銷售和營銷

 

 

56,467

 

 

 

55,549

 

 

研發

 

 

24,862

 

 

 

26,562

 

 

一般和行政

 

 

34,728

 

 

 

30,833

 

 

無形資產攤銷

 

 

15,068

 

 

 

13,776

 

 

財產、設備和資產的折舊和攤銷

*租賃權的改進

 

 

7,143

 

 

 

7,567

 

 

總運營費用

 

 

224,048

 

 

 

208,896

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業收入

 

 

254,375

 

 

 

207,884

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息收入

 

 

(386

)

 

 

(3,483

)

 

利息支出

 

 

37,584

 

 

 

40,231

 

 

其他費用(收入)

 

 

1,149

 

 

 

8,287

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他費用(收入)，淨額

 

 

38,347

 

 

 

45,035

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

所得税撥備前收益

 

 

216,028

 

 

 

162,849

 

 

所得税撥備

 

 

19,209

 

 

 

14,724

 

 

淨收入

 

$

196,819

 

 

$

148,125

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本普通股每股收益

 

$

2.38

 

 

$

1.75

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

稀釋後普通股每股收益

 

$

2.36

 

 

$

1.73

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

用於計算的加權平均流通股

**每股收益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本信息

 

 

82,640

 

 

 

84,870

 

 

稀釋

 

 

83,493

 

 

 

85,548

 

 

 

請參閲簡明合併財務報表附註(未經審計)

5

 

MSCI Inc.

簡明綜合全面收益表

(單位：千)

 

 

 

截至三個月

 

 

 

 

3月31日，

 

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

 

 

(未經審計)

淨收入

 

$

196,819

 

 

$

148,125

 

 

其他綜合(虧損)收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

外幣折算調整

 

 

(1,705

)

 

 

(12,363

)

 

所得税效應

 

 

612

 

 

 

2,468

 

 

外幣折算調整，淨額

 

 

(1,093

)

 

 

(9,895

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

養卹金和其他退休後調整

 

 

256

 

 

 

306

 

 

所得税效應

 

 

(120

)

 

 

(36

)

 

養卹金和其他退休後調整，淨額

 

 

136

 

 

 

270

 

 

其他綜合(虧損)收入，税後淨額

 

 

(957

)

 

 

(9,625

)

 

綜合收益

 

$

195,862

 

 

$

138,500

 

 

 

請參閲簡明合併財務報表附註(未經審計)

6

 

MSCI Inc.

股東權益簡明合併報表(虧損)

(單位：千)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

累計

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他內容

 

 

 

 

 

 

其他

 

 

 

 

 

 

 

普普通通

 

 

財務處

 

 

已繳入

 

 

留用

 

 

全面

 

 

 

 

 

 

 

股票

 

 

股票

 

 

資本

 

 

收益

 

 

收益(虧損)

 

 

總計

 

 

 

(未經審計)

 

2020年12月31日的餘額

 

$

1,328

 

 

$

(4,342,535

)

 

$

1,402,537

 

 

$

2,554,295

 

 

$

(58,859

)

 

$

(443,234

)

淨收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

196,819

 

 

 

 

 

 

 

196,819

 

宣佈的股息($0.78每股普通股)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(65,947

)

 

 

 

 

 

 

(65,947

)

以股票支付的股息

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

66

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

66

 

其他綜合收益(虧損)，税後淨額

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(957

)

 

 

(957

)

已發行普通股

 

 

3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3

 

為預扣税款和演練而扣繳的股份

 

 

 

 

 

 

(52,814

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(52,814

)

應以普通股支付的補償

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

18,842

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

18,842

 

普通股回購並存入國庫

 

 

 

 

 

 

(134,340

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(134,340

)

發行給董事的普通股和(持有)/從國庫中釋放的普通股

 

 

 

 

 

 

(20

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(20

)

2021年3月31日的餘額

 

$

1,331

 

 

$

(4,529,709

)

 

$

1,421,445

 

 

$

2,685,167

 

 

$

(59,816

)

 

$

(481,582

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2019年12月31日的餘額

 

$

1,324

 

 

$

(3,565,784

)

 

$

1,351,031

 

 

$

2,199,294

 

 

$

(62,579

)

 

$

(76,714

)

淨收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

148,125

 

 

 

 

 

 

 

148,125

 

累積效應調整

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

631

 

 

 

 

 

 

 

631

 

宣佈的股息($0.68每股普通股)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(59,233

)

 

 

 

 

 

 

(59,233

)

以股票支付的股息

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

78

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

78

 

其他綜合收益(虧損)，税後淨額

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(9,625

)

 

 

(9,625

)

已發行普通股

 

 

4

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4

 

因代扣代繳税款而被扣繳的股份

 

 

 

 

 

 

(47,195

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(47,195

)

應以普通股支付的補償

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

15,333

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

15,333

 

普通股回購並存入國庫

 

 

 

 

 

 

(325,699

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(325,699

)

發行給董事的普通股和(持有)/從國庫中釋放的普通股

 

 

 

 

 

 

(36

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(36

)

2020年3月31日的餘額

 

$

1,328

 

 

$

(3,938,714

)

 

$

1,366,442

 

 

$

2,288,817

 

 

$

(72,204

)

 

$

(354,331

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

請參閲簡明合併財務報表附註(未經審計)

7

 

MSCI Inc.

簡明合併現金流量表

(單位：千)

 

 

 

截至三個月

 

 

 

3月31日，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

 

(未經審計)

 

經營活動現金流

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

$

196,819

 

 

$

148,125

 

將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整：

 

 

 

 

 

 

 

 

無形資產攤銷

 

 

15,068

 

 

 

13,776

 

基於股票的薪酬費用

 

 

18,910

 

 

 

15,163

 

不動產、設備和租賃改進的折舊和攤銷

 

 

7,143

 

 

 

7,567

 

使用權資產攤銷

 

 

6,128

 

 

 

5,989

 

發債費用攤銷

 

 

1,107

 

 

 

1,089

 

債務清償損失

 

 

—

 

 

 

9,966

 

遞延税金

 

 

1,142

 

 

 

(5,165

)

其他調整

 

 

3,363

 

 

 

337

 

資產負債變動情況：

 

 

 

 

 

 

 

 

應收賬款

 

 

50,630

 

 

 

15,926

 

預繳所得税

 

 

6,312

 

 

 

3,330

 

預付資產和其他資產

 

 

5,611

 

 

 

296

 

應付帳款

 

 

(7,901

)

 

 

(1,536

)

應計薪酬和相關福利

 

 

(94,323

)

 

 

(98,658

)

應付所得税

 

 

1,709

 

 

 

2,229

 

其他應計負債

 

 

12,888

 

 

 

(3,563

)

遞延收入

 

 

(2,790

)

 

 

2,252

 

長期經營租賃負債

 

 

(5,898

)

 

 

(6,078

)

其他

 

 

(461

)

 

 

1,725

 

經營活動提供的淨現金

 

 

215,457

 

 

 

112,770

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投資活動的現金流

 

 

 

 

 

 

 

 

收購權益法投資

 

 

—

 

 

 

(190,822

)

資本化的軟件開發成本

 

 

(9,696

)

 

 

(7,203

)

資本支出

 

 

(664

)

 

 

(3,613

)

用於投資活動的淨現金

 

 

(10,360

)

 

 

(201,638

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

融資活動的現金流

 

 

 

 

 

 

 

 

借款收益，包括保費

 

 

503,750

 

 

 

405,000

 

償還借款

 

 

—

 

 

 

(307,875

)

回購國庫持有的普通股

 

 

(187,154

)

 

 

(372,894

)

支付股息

 

 

(66,087

)

 

 

(59,378

)

支付與債務有關的債務發行費用

 

 

(4,967

)

 

 

(4,934

)

融資活動提供(用於)的現金淨額

 

 

245,542

 

 

 

(340,081

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

匯率變動的影響

 

 

(4,013

)

 

 

(10,762

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

現金淨增(減)

 

 

446,626

 

 

 

(439,711

)

期初現金和現金等價物

 

 

1,300,521

 

 

 

1,506,567

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

現金和現金等價物，期末

 

$

1,747,147

 

 

$

1,066,856

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

補充披露現金流信息：

 

 

 

 

 

 

 

 

支付利息的現金

 

$

19,326

 

 

$

40,495

 

繳納所得税的現金，扣除收到的退款後的淨額

 

$

9,014

 

 

$

5,684

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

補充披露非現金投資活動

 

 

 

 

 

 

 

 

其他應計負債的財產、設備和租賃改進

 

$

3,687

 

 

$

4,987

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

補充披露非現金融資活動

 

 

 

 

 

 

 

 

已宣佈但尚未支付的現金股利

 

$

1,208

 

 

$

616

 

 

 

請參閲簡明合併財務報表附註(未經審計)

8

 

MSCI Inc.

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

 

 

1.引言和陳述依據

摩根士丹利資本國際公司(MSCI Inc.)及其全資子公司(“本公司”或“MSCI”)提供關鍵的決策支持工具和服務，為全球金融市場帶來更大的透明度。摩根士丹利資本國際的工具和服務包括指數；投資組合構建工具和風險管理服務；環境、社會和治理(“ESG”)和氣候解決方案；以及房地產基準、回報分析服務和市場洞察；客户可以通過多種渠道和平臺訪問其中大部分內容。

預算的列報和使用依據

這些未經審計的簡明綜合財務報表包括MSCI及其全資子公司的賬目，幷包括公平陳述截至2021年3月31日和2020年12月31日的財務狀況、截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的經營業績、全面收益和股東權益(赤字)以及截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的現金流量所需的正常、經常性的所有調整。以及截至12月3日的未經審計的簡明財務狀況綜合報表和相關財務報表信息。根據2020年經審核綜合財務報表編制，但不包括美國普遍接受的會計原則(“GAAP”)要求的所有披露。隨附的未經審計的簡明綜合財務報表應與MSCI截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中包括的經審計的綜合財務報表和附註一併閲讀。“中期經營業績不一定代表全年的業績。”(注：中英文對照：Form 10-K；Form 10-K)

公司未經審計的簡明綜合財務報表是根據公認會計準則編制的。這些會計原則要求公司作出某些估計和判斷，這些估計和判斷可能會影響截至未經審計的簡明合併財務報表之日報告的資產和負債金額，以及報告的報告期間的營業收入和費用金額。管理層作出的重大估計和假設包括收入、研發和軟件資本化的遞延和確認、長期資產減值評估、應計薪酬、所得税、遞增借款利率和其他影響未經審計的簡明綜合財務報表和相關披露的事項。本公司認為，編制這些未經審計的簡明合併財務報表所使用的估計是合理的；然而，實際結果可能與這些估計大不相同。公司間餘額和交易在合併中被沖銷。

某些前期金額已重新分類，以符合本期列報。自2021年1月1日起，ESG和氣候運營部門將作為單獨的可報告部門提交。房地產和Burgiss Group，LLC(“Burgiss”)的經營部門沒有單獨達到部門報告門檻，並已合併並作為所有其他-私人資產應報告部門的一部分列報。該公司在為私人資本提供投資決策工具的全球供應商Burgiss的所有權權益被歸類為權益法投資。因此，所有其他私人資產部分不包括公司在營業收入和與Burgiss相關的調整後EBITDA中的比例份額。該公司在Burgiss的權益法投資的收入或虧損的比例份額不是調整後EBITDA的組成部分，因為它被報告為其他(費用)收入淨額的組成部分。

濃度值

在截至2021年和2020年3月31日的三個月裏，貝萊德(BlackRock，Inc.)12.0%和11.3分別佔公司綜合營業收入的3%。在截至2021年和2020年3月31日的三個月裏，貝萊德(BlackRock，Inc.)19.2%和18.5分別佔指數部門營業收入的%。不是在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，單一客户佔Analytics、ESG和Climate以及所有其他私人資產部門營業收入的10.0%或更多。

應收賬款信用損失準備

隨着會計準則更新第2016-13號的通過，“金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量，“自2020年1月1日起，本公司將根據預計不收取的賬單金額，在開票時記錄客户賬户的津貼。”

9

 

2019年12月31日至2021年3月31日期間應收壞賬信用損失準備變動情況如下：

 

 

 

金額

 

 

 

(在 數千人)

 

截至2019年12月31日的餘額

 

$

1,715

 

增加(減少)信用損失費用

 

 

1,712

 

核銷，扣除回收後的淨額

 

 

(1,844

)

截至2020年12月31日的餘額

 

$

1,583

 

增加(減少)信用損失費用

 

 

290

 

調整和註銷，扣除回收後的淨額

 

 

(137

)

截至2021年3月31日的餘額

 

$

1,736

 

 

2.最近的會計準則更新

目前尚無預計會對本公司產生重大影響的待定會計準則更新。

 

3.收入確認

摩根士丹利資本國際(MSCI)的收入以產品類型為特徵，這大致反映了它們被確認的性質。該公司的收入類型包括經常性訂閲、基於資產的費用和非經常性收入。該公司還按部門報告收入。

下表列出了所示期間的分類收入：

 

 

 

截至2021年3月31日的三個月

 

 

 

分段

 

 

 

 

 

(單位：千)

 

索引

 

 

分析

 

 

ESG與氣候

 

 

所有其他-私人資產

 

 

總計

 

收入類型

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

經常性訂閲

 

$

155,117

 

 

$

131,672

 

 

$

34,140

 

 

$

16,803

 

 

$

337,732

 

基於資產的費用

 

 

126,706

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

126,706

 

非重複性

 

 

10,668

 

 

 

2,345

 

 

 

610

 

 

 

362

 

 

 

13,985

 

總計

 

$

292,491

 

 

$

134,017

 

 

$

34,750

 

 

$

17,165

 

 

$

478,423

 

 

 

 

 

截至2020年3月31日的三個月

 

 

 

分段

 

 

 

 

 

(單位：千)

 

索引

 

 

分析

 

 

ESG與氣候

 

 

所有其他-私人資產

 

 

總計

 

收入類型

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

經常性訂閲

 

$

139,840

 

 

$

124,065

 

 

$

24,901

 

 

$

15,619

 

 

$

304,425

 

基於資產的費用

 

 

100,196

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

100,196

 

非重複性

 

 

9,220

 

 

 

1,443

 

 

 

332

 

 

 

1,164

 

 

 

12,159

 

總計

 

$

249,256

 

 

$

125,508

 

 

$

25,233

 

 

$

16,783

 

 

$

416,780

 

 

 

下表列出了所示日期之間應收賬款和遞延收入的變化：

 

 

 

應收賬款

 

 

遞延收入

 

 

 

(單位：千)

 

開幕(12/31/2020)

 

$

558,569

 

 

$

675,870

 

閉幕(03/31/2021)

 

 

506,849

 

 

 

672,054

 

增加/(減少)

 

$

(51,720

)

 

$

(3,816

)

 

 

 

應收賬款

 

 

遞延收入

 

 

 

(單位：千)

 

開幕(2019年12月31日)

 

$

499,268

 

 

$

574,656

 

閉幕(03/31/2020)

 

 

481,990

 

 

 

574,472

 

增加/(減少)

 

$

(17,278

)

 

$

(184

)

 

 

10

 

 

反映合同負債額的期初當期遞延收入中確認的收入為#美元。270.3百萬美元和$212.4截至2021年和2020年3月31日的三個月分別為100萬美元。公司遞延收入的期初餘額和期初餘額之間的差額主要是由於遞延收入攤銷到營業收入的增加，部分被賬單的增加所抵消。截至2021年3月31日，摩根士丹利資本國際(MSCI)的長期遞延收入餘額微不足道，在其未經審計的簡明綜合財務狀況表(Conducted Consolidation Financial Condition)上反映為“其他非流動負債”的一部分。

對於期限不超過一年的合同，公司沒有披露截至報告期末的剩餘履約義務，也沒有披露公司預計確認收入時的剩餘履約義務。期限超過一年的合同的剩餘履約義務及其預計確認的期限如下：

 

 

 

自.起

 

 

 

3月31日，

 

 

 

2021

 

 

 

(單位：千)

 

第一12-月期

 

$

337,369

 

第二12-月期

 

 

195,485

 

第三12-月期

 

 

59,023

 

週期此後

 

 

19,339

 

總計

 

$

611,216

 

 

4.普通股每股收益

每股基本收益(“EPS”)的計算方法是淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。已發行普通股包括普通股和既得限制性股票單位獎勵，在這些獎勵中，接受者已滿足明確的歸屬條款。攤薄每股收益反映了所有攤薄證券的假定轉換。

下表列出了基本每股收益和稀釋每股收益的計算方法：

 

 

 

截至三個月

 

 

 

3月31日，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

(單位為千，每股數據除外)

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

$

196,819

 

 

$

148,125

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本加權平均已發行普通股

 

 

82,640

 

 

 

84,870

 

稀釋證券的影響：

 

 

 

 

 

 

 

 

股票期權和限制性股票單位

 

 

853

 

 

 

678

 

稀釋加權平均已發行普通股

 

 

83,493

 

 

 

85,548

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本普通股每股收益

 

$

2.38

 

 

$

1.75

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

稀釋後普通股每股收益

 

$

2.36

 

 

$

1.73

 

 

 

 

11

 

 

5.財產、設備和租賃改進，淨額

截至指定日期，財產、設備和租賃改進淨額包括以下內容：

 

 

 

自.起

 

 

 

3月31日，

 

 

12月31日，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

 

(單位：千)

 

計算機及相關設備

 

$

185,390

 

 

$

186,786

 

傢俱和固定裝置

 

 

14,949

 

 

 

15,276

 

租賃權的改進

 

 

55,993

 

 

 

56,537

 

在製品

 

 

1,118

 

 

 

2,996

 

小計

 

 

257,450

 

 

 

261,595

 

累計折舊和攤銷

 

 

(181,738

)

 

 

(181,149

)

財產、設備和租賃改進，淨額

 

$

75,712

 

 

$

80,446

 

 

不動產、設備和租賃改進的折舊和攤銷費用為#美元。7.1百萬美元和$7.6截至2021年和2020年3月31日的三個月分別為100萬美元。

 

 

6.商譽和無形資產淨額

商譽

下表按可報告部門列出商譽：

 

(單位：千)

 

索引

 

 

分析

 

 

ESG與氣候

 

 

所有其他-私人資產

 

 

總計

 

2020年12月31日的商譽

 

$

1,205,758

 

 

$

290,976

 

 

$

48,047

 

 

$

21,241

 

 

$

1,566,022

 

外匯換算調整

 

 

321

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

198

 

 

 

519

 

2021年3月31日的商譽

 

$

1,206,079

 

 

$

290,976

 

 

$

48,047

 

 

$

21,439

 

 

$

1,566,541

 

 

無形資產淨額

下表列出了所示期間按類別劃分的與無形資產相關的攤銷費用金額：

 

 

截至三個月

 

 

 

3月31日，

 

(單位：千)

 

2021

 

 

2020

 

收購無形資產攤銷費用

 

$

8,368

 

 

$

8,778

 

內部開發的攤銷費用

大寫軟件

 

 

6,700

 

 

 

4,998

 

無形資產費用攤銷總額

 

$

15,068

 

 

$

13,776

 

12

 

 

 

與公司無形資產相關的賬面總額和累計攤銷金額如下：

 

 

 

自.起

 

 

 

3月31日，

 

 

12月31日，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

 

(單位：千)

 

無形資產總額：

 

 

 

 

 

 

 

 

客户關係

 

$

356,700

 

 

$

356,700

 

商標/商號

 

 

207,300

 

 

 

207,300

 

技術/軟件

 

 

300,607

 

 

 

290,908

 

專有數據

 

 

28,627

 

 

 

28,627

 

小計

 

 

893,234

 

 

 

883,535

 

外匯換算調整

 

 

(4,795

)

 

 

(5,262

)

無形資產總額

 

$

888,439

 

 

$

878,273

 

累計攤銷：

 

 

 

 

 

 

 

 

客户關係

 

$

(258,925

)

 

$

(253,465

)

商標/商號

 

 

(145,490

)

 

 

(143,207

)

技術/軟件

 

 

(238,361

)

 

 

(231,496

)

專有數據

 

 

(16,202

)

 

 

(15,730

)

小計

 

 

(658,978

)

 

 

(643,898

)

外匯換算調整

 

 

134

 

 

 

373

 

累計攤銷總額

 

$

(658,844

)

 

$

(643,525

)

無形資產淨值：

 

 

 

 

 

 

 

 

客户關係

 

$

97,775

 

 

$

103,235

 

商標/商號

 

 

61,810

 

 

 

64,093

 

技術/軟件

 

 

62,246

 

 

 

59,412

 

專有數據

 

 

12,425

 

 

 

12,897

 

小計

 

 

234,256

 

 

 

239,637

 

外匯換算調整

 

 

(4,661

)

 

 

(4,889

)

無形資產淨值合計

 

$

229,595

 

 

$

234,748

 

 

下表列出了截至2021年12月31日的本年度剩餘時間及隨後幾年的預計攤銷費用：

 

截至12月31日的年度，

 

攤銷

費用

 

 

 

(單位：萬人)

 

2021年剩餘時間

 

$

46,478

 

2022

 

 

55,353

 

2023

 

 

44,685

 

2024

 

 

36,164

 

2025

 

 

21,026

 

此後

 

 

25,889

 

總計

 

$

229,595

 

 

 

13

 

 

7.承擔及或有事項

高級無擔保票據。 該公司總共有$3,900.0截至2021年3月31日，未償還的高級無擔保票據(統稱“高級票據”)100萬美元，如下表所示：

 

 

 

 

 

校長

金額

出類拔萃

在…

 

 

攜載

價值在

 

 

攜載

價值在

 

 

公平

價值在

 

 

公平

價值在

 

 

 

到期日

 

2021年3月31日

 

 

2021年3月31日

 

 

2020年12月31日

 

 

2021年3月31日

 

 

2020年12月31日

 

 

 

(單位：千)

 

長期債務

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4.752026年到期的優先無擔保票據百分比

 

2026年8月1日

 

 

500,000

 

 

 

496,425

 

 

 

496,257

 

 

 

518,240

 

 

 

522,325

 

5.3752027年到期的優先無擔保票據百分比

 

2027年5月15日

 

 

500,000

 

 

 

495,982

 

 

 

495,819

 

 

 

535,995

 

 

 

538,100

 

4.0002029年到期的優先無擔保票據百分比

 

2029年11月15日

 

 

1,000,000

 

 

 

990,637

 

 

 

990,364

 

 

 

1,029,700

 

 

 

1,073,040

 

3.6252030年到期的優先無擔保票據百分比

 

2030年9月1日

 

 

900,000

 

 

 

893,697

 

 

 

395,458

 

 

 

917,955

 

 

 

419,428

 

3.8752031年到期的優先無擔保票據百分比

 

2031年2月15日

 

 

1,000,000

 

 

 

989,153

 

 

 

988,879

 

 

 

1,022,250

 

 

 

1,063,430

 

長期債務總額

 

 

 

$

3,900,000

 

 

$

3,865,894

 

 

$

3,366,777

 

 

$

4,024,140

 

 

$

3,616,323

 

 

高級債券的利息支付如下表所示：

 

 

 

第一次半年度利息

付款日期

 

第二期半年度報告

付息日期

高級註釋

 

 

 

 

4.75%2026年到期的優先無擔保票據

 

二月一日

 

八月一日

2027年到期的5.375%優先無擔保票據

 

五月十五日

 

十一月十五日

2029年到期的4.000%優先無擔保票據

 

五月十五日

 

十一月十五日

2030年到期的3.625%優先無擔保票據

 

三月一日

 

9月1日

2031年到期的3.875%優先無擔保票據

 

六月一日

 

十二月一日

 

該公司債務的公平市場價值代表二級估值。該公司採用市場方法，從使用經紀人報價和第三方定價服務的供應商那裏獲得證券定價，以確定公允價值。

2021年3月26日，該公司發行了美元500.0本金總額為百萬美元3.6252030年到期的高級無抵押債券(“2030年高級債券”)，構成進一步發行，完全可與美元互換，與美元並列，並與美元組成單一系列400.0以百萬元計的本金總額3.6252030年3月4日發行的2030年到期的優先無擔保票據。關於此次發行的完成，該公司宣佈，它打算將此次發行所得資金淨額的一部分連同可用現金用於提前贖回或回購全部$500.0未償還本金總額(百萬美元)4.7502026年到期的優先無抵押票據百分比(“2026年優先票據”)。在……上面2021年4月12日該公司完成了所有2026年優先債券的到期前贖回，這將反映在截至2021年6月30日的三個月中。2026年優先債券的提前贖回將帶來約$21.8在截至2021年6月30日的三個月中，滅火損失將計入其他費用(收入)，其中包括大約$的適用保費18.2100萬美元(詳見管理2026年高級票據條款的契約)，並註銷約#美元3.6與2026年優先債券相關的未攤銷債務發行成本為100萬美元。

2030年優先債券定於2030年到期，並將於2030年9月1日. 在2025年3月1日之前的任何時候，公司可以贖回全部或部分2030年優先債券，贖回價格相當於(I)本金的100%，加上(Ii)贖回日的整體溢價，加上(Iii)截至贖回日的應計未付利息和額外利息(如果有)的總和。此外，公司可能在2025年3月1日或之後，按管理2030年優先債券的契約中規定的贖回價格贖回全部或部分2030年優先債券，以及應計和未支付的利息。在2023年3月1日之前的任何時候，公司可以使用某些股票發行的收益贖回最多352030年優先債券本金總額(包括任何獲準額外債券)的百分比，贖回價格相當於103.625本金的%加上應計和未付利息(如果有)，到贖回日為止。

 

左輪手槍。自二零一四年十一月二十日起，本公司與銀行銀團維持循環信貸協議(經修訂為“循環信貸協議”)。本公司於2021年3月29日訂立循環信貸協議第4號修正案(“第四修正案”)。第四修正案，除其他事項外，(一)將可借入的總承諾額增加#美元100.0百萬美元到總計$500.0在2024年11月之前，該條款下的可獲得性為100萬美元，屆時

14

 

積分承諾總額為$467.5百萬美元，而且(Ii)將期限延展至2026年3月. 在…3月31日， 2021，循環信貸協議未提取。

關於高級債券發行的結束、簽訂循環信貸協議以及隨後的修訂，本公司支付了若干融資費用，連同與先前信貸安排相關的現有費用，這些費用將在其相關壽命內攤銷。2021年3月31日，$36.5遞延融資費和保費中仍有100萬美元未攤銷0.5其中400萬美元包括在“預付和其他資產”中。1.9其中400萬美元計入“其他非流動資產”。3.6其中百萬美元計入“當前長期債務到期日”和#美元。30.5其中100萬美元計入未經審計的簡明綜合財務狀況表中的“長期債務”。

 

8.租契

該公司總共確認了$7.6百萬美元和$9.0截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的運營租賃費用分別為100萬美元。與可變租賃成本、短期租賃成本和轉租收入相關的金額在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中的任何一個月都不是實質性的。

公司截至2021年3月31日已到位的經營租賃的未來最低承諾、未經審計的綜合財務狀況報表中的利息和其他相關項目如下：

 

租賃負債到期日

 

運營中

 

(單位：千)

 

租契

 

2021年剩餘時間

 

$

20,543

 

2022

 

 

26,447

 

2023

 

 

25,334

 

2024

 

 

20,008

 

2025

 

 

19,528

 

此後

 

 

88,134

 

租賃付款總額

 

$

199,994

 

減去：利息

 

 

(28,363

)

租賃負債現值

 

$

171,631

 

 

 

 

 

 

其他應計負債

 

$

22,335

 

長期經營租賃負債

 

$

149,296

 

 

本公司截至2021年3月31日的營業租賃租期和折扣率如下：

 

 

 

自.起

 

 

 

3月31日，

 

租期和貼現率

 

2021

 

加權平均剩餘租賃年限(年)

 

 

8.83

 

加權平均貼現率

 

 

3.32

%

 

本公司截至2021年3月31日止三個月的已落實經營租約的其他資料如下：

 

 

 

截至三個月

 

其他資料

 

3月31日，

 

(單位：千)

 

2021

 

用於經營租賃的經營現金流

 

$

7,632

 

以租賃資產換取新的經營租賃負債

 

$

4,144

 

 

 

9.股東權益(虧損)

資本返還

2020年10月29日，董事會批准了一項股票回購計劃，最高可回購美元1,000.0價值100萬美元的摩根士丹利資本國際(MSCI)普通股804.5根據先前存在的股票回購計劃(“2020回購計劃”)，當時仍有100萬的授權，總額為$1,804.5百萬股回購授權。

根據2020年回購計劃進行的股票回購可以在公開市場或基於市場和其他條件不時私下協商的交易中進行。董事會可隨時修改、暫停或終止這一授權，恕不另行通知。截至2021年3月31日，1,594.42020年回購計劃下仍有100萬可用授權。

15

 

下表提供了有關在公開市場回購公司普通股的信息：

 

截至三個月

 

平均值

價格

付費單位

分享

 

 

總計

數量

股票

已回購

 

 

美元

價值

股票

已回購

 

 

 

 

 

 

 

(單位：千)

 

2021年3月31日

 

$

407.70

 

 

 

330

 

 

$

134,340

 

2020年3月31日

 

$

248.65

 

 

 

1,310

 

 

$

325,699

 

 

下表列出了宣佈的每股普通股紅利以及所示期間宣佈、分配和遞延的總金額：

 

 

 

分紅

 

(以千元計，每股除外)

 

每股收益

 

 

聲明

 

 

分佈式

 

 

(已發佈)/延期

 

截至2021年3月31日的三個月

 

$

0.78

 

 

$

65,947

 

 

$

66,153

 

 

$

(206

)

截至2020年3月31日的三個月

 

$

0.68

 

 

$

59,233

 

 

$

59,455

 

 

$

(222

)

 

普通股。

下表列出了截至2021年3月31日的三個月內發行和回購普通股的相關活動：

 

 

 

普通股

 

 

財務處

 

 

普通股

 

 

 

已發佈

 

 

股票

 

 

出類拔萃

 

2020年12月31日的餘額

 

 

132,829,175

 

 

 

(50,255,768

)

 

 

82,573,407

 

應付/支付股息

 

 

160

 

 

 

(48

)

 

 

112

 

已發行普通股

 

 

301,227

 

 

 

—

 

 

 

301,227

 

因代扣代繳税款而被扣繳的股份

 

 

—

 

 

 

(122,924

)

 

 

(122,924

)

根據股票回購計劃回購的股份

 

 

—

 

 

 

(329,508

)

 

 

(329,508

)

向董事發行的股份

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

2021年3月31日的餘額

 

 

133,130,562

 

 

 

(50,708,248

)

 

 

82,422,314

 

 

 

10.所得税

該公司的所得税撥備為#美元。19.2百萬美元和$14.7截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月分別為100萬美元。這些金額反映了8.9%和9.0截至2021年和2020年3月31日的三個月分別為3%。

的實際税率8.9截至2021年3月31日的三個月的%反映了公司對該期間實際税率的估計，並受到某些優惠離散項目的影響，總額為$22.3百萬美元。在截至2021年3月31日的三個月裏，這些離散項目主要與美元有關20.4已確認的百萬超額税收優惠基於股份的薪酬歸屬問題研究句號。

的實際税率9.0截至2020年3月31日的三個月的%反映了公司對該期間實際税率的估計，並受到某些優惠的離散項目的影響，總額為$22.4百萬美元。在截至2020年3月31日的三個月裏，這些離散項目主要與美元有關18.9在此期間，在基於股份的薪酬中確認的超額税收優惠百萬美元和#美元2.6百萬美元與期內確認的債務清償損失的税收影響有關。離散項目還包括$0.8與重估視為匯回外國收益的成本有關的100萬福利。

公司正在接受美國國税局和某些司法管轄區的其他税務機關的審查，包括外國司法管轄區(如英國、瑞士和印度)以及公司在其有重要業務的州(如紐約州)。目前正在審查的納税年度因司法管轄區的不同而不同，但包括的年份範圍從2008穿過2020.

16

 

本公司定期評估在其提交所得税申報單的每個納税管轄區進行額外評估的可能性。公司已經確定了未確認的税收優惠，公司認為這些優惠對於額外評估的可能性來説是足夠的。一旦確定，公司只有在獲得更多信息或發生需要改變的事件時，才會調整未確認的税收優惠。根據目前所得税審計的狀況，公司認為未確認福利總額可能會減少約#美元，這是合理的。14.8由於税務審查的結果，在接下來的12個月裏將有600萬美元的收入。

 

 

11.細分市場信息

 

本公司擁有五運營部門：指數、分析、ESG和氣候、房地產和Burgiss，如下所示四可報告部門：指數、分析、ESG和氣候以及所有其他-私人資產。

 

自2021年1月1日起，公司開始四可報告部門，ESG和氣候運營部門作為單獨的可報告部門列報。房地產和Burgiss的經營部門沒有單獨達到部門報告門檻，並已合併並作為所有其他-私人資產應報告部門的一部分列報。該公司在Burgiss的所有權權益被歸類為權益法投資。因此，所有其他私人資產部分不包括公司在營業收入和與Burgiss相關的調整後EBITDA中的比例份額。該公司在Burgiss的權益法投資的收入或虧損的比例份額不是調整後EBITDA的組成部分，因為它被報告為其他(費用)收入淨額的組成部分。上期金額已重新計算，以反映當前的列報情況。

 

指數運營部門提供股票和固定收益指數。這些指數用於投資過程的許多領域，包括創建與指數掛鈎的產品(例如，交易所交易基金(ETF)和期貨和期權)、業績基準、投資組合構建和再平衡、經紀-交易商結構性產品和資產配置。

 

Analytics運營部門提供風險管理、業績歸屬和投資組合管理內容、應用程序和服務，為客户提供對風險和回報的綜合看法，以及對所有主要資產類別的市場、信貸、流動性和交易對手風險的分析，涵蓋短期、中期和長期。客户通過MSCI自己的專有應用程序和應用程序編程接口、第三方應用程序或直接通過自己的平臺訪問Analytics內容。此外，Analytics運營部門還提供各種託管服務來幫助客户更高效地運營，包括整合來自各種來源的客户投資組合數據、審查和核對輸入數據和結果，以及定製報告。

 

ESG和氣候運營部門提供產品和服務，幫助機構投資者瞭解ESG和氣候因素如何影響其投資組合和個人安全級別投資的長期風險和回報。此外，摩根士丹利資本國際ESG研究數據和評級以及氣候解決方案被用於構建股票和固定收益指數，以幫助機構投資者更有效地基準ESG和氣候投資業績，發行基於指數的投資產品，以及管理、衡量和報告ESG和氣候任務。

 

房地產運營部門提供研究、報告、市場數據和基準服務，為基金、投資者和經理提供房地產業績分析。房地產業績和風險分析的範圍從企業範圍的分析到特定於物業的分析。房地產運營部門還為世界各地的房地產業主、經理、開發商和經紀人提供商業智能。

 

Burgiss運營部門代表着公司對Burgiss的股權方法投資，Burgiss是一家為私人資本提供投資決策支持工具的全球供應商。

 

可報告部門的變化並未導致摩根士丹利資本國際(MSCI)的首席運營決策者(“CODM”)或我們2020年度報告(Form 10-K)中披露的部門盈利基礎發生任何變化。CODM繼續根據部門營業收入以及調整後的EBITDA和其他衡量標準來衡量和評估可報告的部門。本公司在分部調整後的EBITDA中不包括以下項目：所得税、其他費用(收入)、財產、設備和租賃改進的淨額、折舊和攤銷、無形資產的攤銷，有時CODM沒有考慮某些其他交易或調整，以便在各分部之間分配資源或評估分部業績。雖然這些金額不包括在分部調整後的EBITDA中，但它們包括在報告的綜合淨收入中，幷包括在隨後的對賬中。

17

 

下表按可報告部門列出了所指時期的營業收入：

 

 

 

截至三個月

 

 

 

3月31日，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

 

(單位：千)

 

營業收入

 

 

 

 

 

 

 

 

索引

 

$

292,491

 

 

$

249,256

 

分析

 

 

134,017

 

 

 

125,508

 

ESG與氣候

 

 

34,750

 

 

 

25,233

 

所有其他-私人資產

 

 

17,165

 

 

 

16,783

 

總計

 

$

478,423

 

 

$

416,780

 

 

下表列出了各部門的盈利能力以及與所指時期的淨收入的對賬情況：

 

 

 

截至三個月

 

 

 

3月31日，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

 

(單位：千)

 

指數調整後的EBITDA

 

$

219,879

 

 

$

183,587

 

分析調整後的EBITDA

 

 

45,731

 

 

 

36,317

 

ESG和氣候調整後的EBITDA

 

 

5,045

 

 

 

3,626

 

所有其他-私人資產調整後的EBITDA

 

 

5,931

 

 

 

5,697

 

總運營部門盈利能力

 

 

276,586

 

 

 

229,227

 

無形資產攤銷

 

 

15,068

 

 

 

13,776

 

財產折舊和攤銷，

*設備和租賃權的改進

 

 

7,143

 

 

 

7,567

 

營業收入

 

 

254,375

 

 

 

207,884

 

其他費用(收入)，淨額

 

 

38,347

 

 

 

45,035

 

所得税撥備

 

 

19,209

 

 

 

14,724

 

淨收入

 

$

196,819

 

 

$

148,125

 

 

按地理位置劃分的營業收入基於使用該產品的最終客户的發貨地址。下表顯示了所示期間按地理區域劃分的收入：

 

 

 

截至三個月

 

 

 

3月31日，

 

 

 

 

2021

 

 

 

2020

 

 

 

(單位：千)

 

營業收入

 

 

 

 

 

 

 

 

美洲：

 

 

 

 

 

 

 

 

美國

 

$

196,689

 

 

$

181,046

 

其他

 

 

20,173

 

 

 

17,756

 

總美洲

 

 

216,862

 

 

 

198,802

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

歐洲、中東和非洲(EMEA)：

 

 

 

 

 

 

 

 

英國

 

 

79,081

 

 

 

65,061

 

其他

 

 

106,194

 

 

 

87,929

 

歐洲、中東和非洲地區總數

 

 

185,275

 

 

 

152,990

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

亞洲和澳大利亞：

 

 

 

 

 

 

 

 

日本

 

 

21,642

 

 

 

19,392

 

其他

 

 

54,644

 

 

 

45,596

 

道達爾亞洲和澳大利亞

 

 

76,286

 

 

 

64,988

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

總計

 

$

478,423

 

 

$

416,780

 

18

 

 

 

長期資產包括財產、設備和租賃改進、使用權資產和內部開發的資本化軟件，扣除累計折舊和攤銷後的淨額。下表顯示了在指定日期按地理區域劃分的長期資產：

 

 

 

自.起

 

 

 

3月31日，

 

 

12月31日，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

 

(單位：千)

 

長壽資產

 

 

 

 

 

 

 

 

美洲：

 

 

 

 

 

 

 

 

美國

 

$

180,605

 

 

$

182,776

 

其他

 

 

14,852

 

 

 

13,949

 

總美洲

 

 

195,457

 

 

 

196,725

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

歐洲、中東和非洲地區：

 

 

 

 

 

 

 

 

英國

 

 

19,508

 

 

 

19,678

 

其他

 

 

33,101

 

 

 

33,561

 

歐洲、中東和非洲地區總數

 

 

52,609

 

 

 

53,239

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

亞洲和澳大利亞：

 

 

 

 

 

 

 

 

日本

 

 

1,621

 

 

 

1,896

 

其他

 

 

35,835

 

 

 

37,946

 

道達爾亞洲和澳大利亞

 

 

37,456

 

 

 

39,842

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

總計

 

$

285,522

 

 

$

289,806

 

 

12.後續活動

在……上面2021年4月26日，董事會宣佈季度現金股息為#美元0.78截至2021年6月30日的三個月(“2021年第二季度”)的每股收益。2021年第二季度股息將於2021年5月28日致截至以下日期收盤時登記在冊的股東2021年5月14日.

 

19

 

 

第二項。管理學的探討與分析財務狀況和經營業績

以下對公司財務狀況和經營結果的討論和分析應與本10-Q表其他部分以及我們截至2020年12月31日的財政年度10-K表年度報告中包含的簡明合併財務報表和相關附註一起閲讀(“10-K表”)。本討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與下面討論的結果大不相同。可能導致或促成這種差異的因素包括但不限於以下確定的因素和在我們的報告表格10-K中的“項目1A-風險因素”中討論的因素。

除上下文另有説明外，術語“MSCI”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”是指MSCI公司及其子公司。

概述

 

我們是為全球投資界提供關鍵決策支持工具和服務的領先供應商。利用我們對全球投資流程的知識和我們在研究、數據和技術方面的專業知識，我們的可行解決方案使我們的客户能夠了解和分析風險和回報的關鍵驅動因素，並自信而高效地建立更有效的投資組合，從而推動更好的投資決策。.

 

世界各地的投資者使用我們的工具和服務來洞察和提高整個投資過程的透明度，包括幫助定義他們的投資領域、通知和分析他們的資產配置和投資組合構建決策、衡量和管理投資組合的表現和風險、進行業績歸因、實施可持續和其他投資策略、設計和發行etf和其他指數化金融產品，以及促進向利益相關者報告。.  

 

我們領先的研究增強型產品和服務包括指數；投資組合構建和風險管理分析；ESG和氣候解決方案；以及房地產基準、回報分析和市場洞察。通過我們的綜合特許經營，我們為我們的產品和服務提供解決方案，以支持我們客户的動態和複雜需求。我們的客户可以通過多種渠道和平臺訪問我們的內容和功能.  

 

根據不斷變化的投資趨勢和日益複雜的行業，我們專注於產品創新，以滿足客户不斷變化的需求。為了最有效地服務我們的客户，我們致力於推動基於集成解決方案的方法，實現卓越的服務，增強我們的差異化研究和內容，並提供靈活、尖端的技術和平臺。.      

 

我們的客户涵蓋全球投資行業的廣泛領域，包括以下主要客户類型：

 

 

•

資產所有者(養老基金、捐贈基金、基金會、中央銀行、主權財富基金、家族理財室和保險公司)

 

•

資產管理公司(機構基金和賬户、共同基金、對衝基金、ETF、保險產品、私人銀行和房地產投資信託基金)

 

•

金融中介機構(銀行、經紀自營商、交易所、託管人、信託公司和投資顧問)

 

•

財富管理公司(包括機器人顧問和自我導向的經紀公司)

 

•

公司制

截至2021年3月31日，我們提供了超過4400項服務1客户遍及90多個國家。截至2021年3月31日，我們在20多個國家的30多個城市設有辦事處，幫助服務我們多樣化的客户基礎，我們45.4%的收入來自美洲客户，38.7%來自歐洲、中東和非洲地區，15.9%來自亞洲和澳大利亞。

我們的主要業務模式通常是對我們的大部分指數、分析和ESG以及氣候產品和服務的年度、經常性訂閲進行許可，並在服務期之前支付費用。我們還為我們的大多數房地產產品發放年度定期訂閲許可證，費用主要在產品交付後拖欠支付，但市場信息產品除外，因為市場信息產品的費用通常是預先支付的。我們的部分費用來自使用我們的指數作為指數掛鈎投資產品基礎的客户。此類費用主要基於客户管理的資產(“AUM”)、交易量和費用水平。

 

1 

表示其各自父實體下的所有相關客户端的合計。

20

 

 

在評估我們的財務業績時，我們將重點放在收入和利潤增長上，包括根據美國公認會計原則(“GAAP”)以及非GAAP衡量標準對公司整體和運營部門進行會計核算的結果。此外，我們專注於運營指標，包括運行率、訂閲銷售額和留存率，以管理業務。我們的業務不是高度資本密集型的，因此，我們預計未來將繼續將高比例的利潤轉化為超額現金。我們的增長戰略包括：(A)在所有資產類別中擴大研究增強型內容的領先地位；(B)加強分銷和內容支持技術；(C)擴大支持客户定製的解決方案；(D)加強現有和發展新的客户關係；以及(E)與互補的內容和技術公司建立戰略關係和進行收購。

在接下來的討論中，我們提供了排除外幣匯率波動影響的某些差異。外幣匯率波動反映了報告的本期業績與使用可比上期有效外幣匯率重新計算的本期業績之間的差異。雖然根據外幣波動的影響調整的營業收入包括已根據外幣波動的影響進行調整的基於資產的費用，但作為基於資產的費用的主要組成部分的基礎AUM沒有根據外幣波動進行調整。超過五分之三的AUM投資於以美元以外的貨幣計價的證券，因此，任何此類影響都不包括在披露的外幣調整後的差異中。

 

我們對截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的經營業績的討論如下。中期的經營業績可能不能預示未來的業績。

 

 

經營成果

下表列出了所示期間的業務結果：

 

 

截至三個月

 

 

 

 

 

 

3月31日，

 

 

 

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

 

 

 

 

(單位為千，每股數據除外)

 

營業收入

$

478,423

 

 

$

416,780

 

 

 

14.8

%

運營費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

收入成本

 

85,780

 

 

 

74,609

 

 

 

15.0

%

銷售和營銷

 

56,467

 

 

 

55,549

 

 

 

1.7

%

研發

 

24,862

 

 

 

26,562

 

 

 

(6.4

%)

一般和行政

 

34,728

 

 

 

30,833

 

 

 

12.6

%

無形資產攤銷

 

15,068

 

 

 

13,776

 

 

 

9.4

%

財產折舊和攤銷，

*設備和租賃權的改進

 

7,143

 

 

 

7,567

 

 

 

(5.6

%)

總運營費用

 

224,048

 

 

 

208,896

 

 

 

7.3

%

營業收入

 

254,375

 

 

 

207,884

 

 

 

22.4

%

其他費用(收入)，淨額

 

38,347

 

 

 

45,035

 

 

 

(14.9

%)

所得税撥備前收益

 

216,028

 

 

 

162,849

 

 

 

32.7

%

所得税撥備

 

19,209

 

 

 

14,724

 

 

 

30.5

%

淨收入

$

196,819

 

 

$

148,125

 

 

 

32.9

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本普通股每股收益

$

2.38

 

 

$

1.75

 

 

 

36.0

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

稀釋後普通股每股收益

$

2.36

 

 

$

1.73

 

 

 

36.4

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業利潤率

 

53.2

%

 

 

49.9

%

 

 

 

 

 

營業收入

我們的收入按以下類型分組：經常性訂閲、基於資產的費用和非經常性。我們還按主要產品或可報告部門將收入分組如下：指數、分析、ESG和氣候以及所有其他-私人資產，其中包括房地產產品線。

21

 

下表按類型列出了所示期間的營業收入：

 

 

截至三個月

 

 

 

 

 

 

 

3月31日，

 

 

 

 

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

%的更改

 

 

 

(單位：千)

經常性訂閲

$

337,732

 

 

$

304,425

 

 

 

10.9

%

 

基於資產的費用

 

126,706

 

 

 

100,196

 

 

 

26.5

%

 

非重複性

 

13,985

 

 

 

12,159

 

 

 

15.0

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業總收入

$

478,423

 

 

$

416,780

 

 

 

14.8

%

 

 

截至2021年3月31日的三個月，總營業收入增長14.8%，達到4.784億美元，而截至2020年3月31日的三個月為4.168億美元。經外幣匯率波動的影響調整後，截至2021年3月31日的三個月，與截至2020年3月31日的三個月相比，增幅為14.0%。

截至2021年3月31日的三個月，經常性訂閲的營業收入增長了10.9%，達到3.377億美元，而截至2020年3月31日的三個月，經常性訂閲的運營收入為3.044億美元，主要是由於指數產品的增長，增加了1530萬美元，或10.9%，ESG和Climate產品的強勁增長，增加了920萬美元，或37.1%，以及分析產品的增長，增加了760萬美元，或6.1%。經外幣匯率波動的影響調整後，截至2021年3月31日的三個月，與截至2020年3月31日的三個月相比，增幅為9.9%。

截至2021年3月31日的三個月，來自資產費用的運營收入增長了26.5%，達到1.267億美元，而截至2020年3月31日的三個月，營業收入為1.02億美元。基於資產的費用的增加是由我們所有指數化投資產品類別的收入增長推動的，包括與摩根士丹利資本國際(MSCI)股票指數掛鈎的ETF收入的增長，這主要是由於ETF的平均AUM增加了33.3%，但部分被某些產品的費用水平的變化所抵消。基於資產的費用收入的增長，也是由於新基金以及對ESG產品和氣候產品的需求增加，導致與摩根士丹利資本國際(MSCI)指數掛鈎的非ETF指數基金的收入增加。與摩根士丹利資本國際(MSCI)指數掛鈎的交易所交易期貨和期權合約的收入也有所增加，這主要是由價格上漲推動的，但部分被成交量下降所抵消。外幣匯率波動對基於資產的費用收入的影響可以忽略不計。

下表列出了與摩根士丹利資本國際(MSCI)股票指數掛鈎的ETF中AUM的價值，以及截至每個指定時期結束時此類資產的連續變化：

 

 

 

期間已結束

 

 

 

2020

 

 

2021

 

(單位：十億)

 

三月

31,

 

 

六月

30,

 

 

九月

30,

 

 

十二月

31,

 

 

三月

31,

 

與摩根士丹利資本國際(MSCI)股票指數掛鈎的ETF中的AUM(1), (2)

 

$

709.5

 

 

$

825.4

 

 

$

908.9

 

 

$

1,103.6

 

 

$

1,209.6

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

價值的連續變化

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

市場升值/(貶值)

 

$

(216.5

)

 

$

117.4

 

 

$

57.0

 

 

$

135.7

 

 

$

43.2

 

現金流入

 

 

(8.4

)

 

 

(1.5

)

 

 

26.5

 

 

 

59.0

 

 

 

62.8

 

總變化量

 

$

(224.9

)

 

$

115.9

 

 

$

83.5

 

 

$

194.7

 

 

$

106.0

 

下表列出了與摩根士丹利資本國際(MSCI)股票指數掛鈎的ETF在所示時期的AUM平均值：

 

 

 

2020

 

 

2021

 

(單位：十億)

 

三月

 

 

六月

 

 

九月

 

 

十二月

 

 

三月

 

與摩根士丹利資本國際(MSCI)股票指數掛鈎的ETF中的AUM(1), (2)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

季度平均值

 

$

877.1

 

 

$

776.9

 

 

$

893.4

 

 

$

999.2

 

 

$

1,169.2

 

年初至今的平均水平

 

$

877.1

 

 

$

827.0

 

 

$

849.1

 

 

$

886.7

 

 

$

1,169.2

 

 

(1)

截至本月最後一天，與我們的股票指數掛鈎的ETF的AUM歷史值和每月平均餘額可在我們的投資者關係主頁上的“與MSCI股票指數掛鈎的ETF的AUM”鏈接下找到，網址為Http://ir.msci.com。此信息每月中旬更新一次。我們網站上包含的信息不會以引用方式併入本Form 10-Q季度報告或提交給SEC的任何其他報告中。ETF的AUM亦包括交易所買賣債券的AUM，其價值少於呈報AUM金額的1.0%。

(2)

與摩根士丹利資本國際(MSCI)股票指數掛鈎的ETF中的AUM價值，是通過將股票ETF的資產淨值乘以流通股數量來計算的。

 

截至2021年3月31日的三個月，與摩根士丹利資本國際(MSCI)股票指數掛鈎的ETF中AUM的平均價值為11,692億美元，比截至2020年3月31日的三個月的8,771億美元增加了2,921億美元，漲幅為33.3%。

 

22

 

 

截至2021年3月31日的三個月，非經常性收入增長15.0%，達到1400萬美元，而截至2020年3月31日的三個月，非經常性收入為1220萬美元，主要受指數產品增長的推動，指數產品增加了140萬美元，增幅為15.7%。

下表按可報告部門和收入類型列出了所示期間的營業收入：

 

 

截至三個月

 

 

 

 

 

 

 

3月31日，

 

 

 

 

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

%的更改

 

 

 

(單位：千)

營業收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

索引

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

經常性訂閲

$

155,117

 

 

$

139,840

 

 

 

10.9

%

 

基於資產的費用

 

126,706

 

 

 

100,196

 

 

 

26.5

%

 

非重複性

 

10,668

 

 

 

9,220

 

 

 

15.7

%

 

索引合計

 

292,491

 

 

 

249,256

 

 

 

17.3

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

分析

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

經常性訂閲

 

131,672

 

 

 

124,065

 

 

 

6.1

%

 

非重複性

 

2,345

 

 

 

1,443

 

 

 

62.5

%

 

分析總數

 

134,017

 

 

 

125,508

 

 

 

6.8

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ESG與氣候

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

經常性訂閲

 

34,140

 

 

 

24,901

 

 

 

37.1

%

 

非重複性

 

610

 

 

 

332

 

 

 

83.7

%

 

ESG和氣候合計

 

34,750

 

 

 

25,233

 

 

 

37.7

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

所有其他-私人資產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

經常性訂閲

 

16,803

 

 

 

15,619

 

 

 

7.6

%

 

非重複性

 

362

 

 

 

1,164

 

 

 

(68.9

%)

 

所有其他--私人資產總額

 

17,165

 

 

 

16,783

 

 

 

2.3

%

 

營業總收入

$

478,423

 

 

$

416,780

 

 

 

14.8

%

 

 

有關部門收入的進一步討論，請參閲下面標題為“部門結果”的部分.

 

 

運營費用

我們將運營費用分為以下活動類別：

 

•

收入成本；

 

•

銷售和市場營銷；

 

•

研發(R&D)；

 

•

一般和行政(“G&A”)；

 

•

無形資產攤銷；以及

 

•

財產、設備和租賃改進的折舊和攤銷。

23

 

 

成本根據費用的性質分配到這些活動類別中，如果不能直接歸因於費用，則根據所涉及的工作類型進行估計分配。

下表按活動類別列出了指定期間的運營費用：

 

 

截至三個月

 

 

 

 

 

 

3月31日，

 

 

 

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

%的更改

 

 

(單位：千)

 

運營費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

收入成本

$

85,780

 

 

$

74,609

 

 

 

15.0

%

銷售和營銷

 

56,467

 

 

 

55,549

 

 

 

1.7

%

研發

 

24,862

 

 

 

26,562

 

 

 

(6.4

%)

一般和行政

 

34,728

 

 

 

30,833

 

 

 

12.6

%

無形資產攤銷

 

15,068

 

 

 

13,776

 

 

 

9.4

%

財產折舊和攤銷，

*設備和租賃權的改進

 

7,143

 

 

 

7,567

 

 

 

(5.6

%)

總運營費用

$

224,048

 

 

$

208,896

 

 

 

7.3

%

 

截至2021年3月31日的三個月，總運營費用增長7.3%，達到2.24億美元，而截至2020年3月31日的三個月為2.089億美元。經外幣匯率波動的影響調整後，截至2021年3月31日的三個月，與截至2020年3月31日的三個月相比，增幅為5.4%。

收入成本

收入成本支出包括與產品和服務的生產和服務相關的成本，主要包括相關的信息技術成本，包括數據中心、雲服務、平臺和基礎設施成本；獲取、生產和維護市場數據信息的成本；支持和維護現有產品的研究成本；產品管理團隊的成本；支持客户需求的客户服務和顧問團隊的成本；以及直接歸因於收入成本的其他支持成本，包括某些人力資源、財務和法律成本。

截至2021年3月31日的三個月的收入成本增長了15.0%，達到8580萬美元，而截至2020年3月31日的三個月的收入成本為7,460萬美元，反映了所有四個可報告部門的增長。這一變化是由薪酬和福利成本增加推動的，主要涉及獎勵薪酬、工資、薪金和福利成本的上升，以及非薪酬成本的上升，反映出信息技術成本、專業費用和市場數據成本的上升，但部分被差旅和娛樂成本的下降所抵消。

銷售和市場營銷

銷售和營銷費用包括與獲得新客户或向現有客户銷售新產品或產品更新相關的成本，主要包括我們銷售和營銷團隊的成本，以及與獲得新業務相關的其他部門發生的成本，包括產品管理、研究、技術和銷售運營。

截至2021年3月31日的三個月，銷售和營銷費用增長1.7%，達到5650萬美元，而截至2020年3月31日的三個月為5550萬美元，這是由ESG和氣候可報告部門成本上升推動的，但部分被Analytics可報告部門成本下降所抵消。這一變化是由薪酬和福利成本(包括遣散費、工資和薪金以及激勵性薪酬)的增加推動的，但非薪酬成本的下降部分抵消了這一增長，這主要與差旅和娛樂成本、營銷成本和招聘成本的下降有關。

研究與開發

研發費用包括開發新產品或增強現有產品的成本，以及為交付我們的產品和服務而開發新的或改進的技術和服務平臺的成本，主要包括開發、研究、產品管理、項目管理以及與這些努力相關的技術支持的成本。

截至2021年3月31日的三個月，研發費用下降6.4%，至2490萬美元，而截至2020年3月31日的三個月為2660萬美元，反映出所有細分市場中符合資本化條件的項目的資源分配增加，導致薪酬和福利成本(主要是工資和薪金)作為研發支出下降。

24

 

一般事務和行政事務

併購費用包括主要與財務運營、人力資源、首席執行官辦公室、法律、公司技術、公司發展和某些其他行政成本相關的成本，這些成本並不直接歸因於產品或服務，而是分配給產品或服務。

截至2021年3月31日的三個月，G&A支出增長12.6%，至3470萬美元，而截至2020年3月31日的三個月為3080萬美元，反映出所有四個可報告部門的增長。這一變化是由薪酬和福利成本增加推動的，主要與更高的激勵性薪酬有關。

下表顯示了指定期間使用報酬和非報酬類別(而不是使用活動類別)的運營費用：

 

 

截至三個月

 

 

 

 

 

 

3月31日，

 

 

 

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

%的更改

 

 

(單位：千)

 

薪酬和福利

$

151,517

 

 

$

137,262

 

 

 

10.4

%

非補償費用

 

50,320

 

 

 

50,291

 

 

 

0.1

%

無形資產攤銷

 

15,068

 

 

 

13,776

 

 

 

9.4

%

財產折舊和攤銷，

*設備和租賃權的改進

 

7,143

 

 

 

7,567

 

 

 

(5.6

%)

總運營費用

$

224,048

 

 

$

208,896

 

 

 

7.3

%

 

薪酬和福利

薪酬和福利成本是我們最重要的支出，通常約佔運營支出的65%，或調整後EBITDA支出的70%以上。截至2021年3月31日和2020年3月31日，我們分別擁有3728名和3459名員工，員工數量增長了7.8%。我們在世界各地新興市場中心的持續增長是我們管理和控制薪酬和福利費用增長的重要因素。截至2021年3月31日，我們64.9%的員工位於新興市場中心，而截至2020年3月31日，這一比例為63.3%。

截至2021年3月31日的三個月，薪酬和福利成本增長10.4%，達到1.515億美元，而截至2020年3月31日的三個月為1.373億美元，原因是激勵性薪酬、工資和福利成本上升，部分被較低的遣散費成本抵消。

運營費用中激勵性薪酬部分的很大一部分是基於多項財務和運營指標的實現情況。在營業收入增長和盈利能力放緩的情況下，激勵性薪酬預計將相應減少。

非補償費用

截至2021年3月31日的三個月的非薪酬支出為5030萬美元，與截至2020年3月31日的三個月相比保持不變。

固定成本構成了運營費用中非補償部分的很大一部分。然而，在運營收入增長放緩的情況下，運營費用中可自由支配的非薪酬部分可能會在短期內減少。

無形資產攤銷

無形資產攤銷費用涉及過去收購和內部資本化軟件項目在其預計使用壽命內確認的確定壽命的無形資產。截至2021年3月31日的三個月的無形資產攤銷費用增長了9.4%，達到1510萬美元，而截至2020年3月31日的三個月的無形資產攤銷費用為1380萬美元，這主要是由於內部開發的資本化軟件的攤銷增加。

25

 

財產、設備和租賃改進的折舊和攤銷

物業、設備及租賃改進之折舊及攤銷包括與折舊或攤銷傢俱及固定裝置、電腦及相關設備及租賃改進之成本有關之費用，超過資產之估計使用年限。截至2021年3月31日的三個月，房地產、設備和租賃改進的折舊和攤銷下降5.6%，至710萬美元，而截至2020年3月31日的三個月為760萬美元。減少的主要原因是計算機及相關設備、軟件和租賃改進的折舊減少，但被傢俱折舊增加部分抵消。

其他費用(收入)，淨額

截至2021年3月31日的三個月，其他支出(收入)淨額為3830萬美元，下降了14.9%，而截至2020年3月31日的三個月為4500萬美元。開支淨額減少的主要原因是，在截至2020年3月31日的三個月內，與贖回2024年到期的本金總額5.250%的未償還優先無抵押票據(“2024年優先票據贖回”)相關的債務清償虧損沒有1,000萬美元。

所得税

本公司於截至2021年及2020年3月31日止三個月的所得税撥備分別為1,920萬美元及1,470萬美元，而這些金額分別反映截至2021年及2020年3月31日止三個月8.9%及9.0%的有效税率。

截至2021年3月31日的三個月的實際税率為8.9%，反映了該公司對這一時期受某些優惠離散項目影響的實際税率的估計，這些項目總計2230萬美元。在截至2021年3月31日的三個月裏，這些離散項目主要與在此期間授予的基於股票的薪酬確認的2040萬美元的超額税收優惠有關。

截至2020年3月31日的三個月的實際税率為9.0%，反映了公司對受某些優惠離散項目影響的這一時期的實際税率的估計，這些項目總計2240萬美元。在截至2020年3月31日的三個月中，這些獨立項目主要涉及1890萬美元的超額税收優惠(在此期間歸屬於基於股票的薪酬)和260萬美元(與同期確認的債務清償虧損的税收影響有關)。這些單獨項目還包括80萬美元的福利，這與外國收入被視為匯回國內的費用重估有關。

淨收入

由於上述因素，截至2021年3月31日的三個月的淨收入增長了32.9%，達到1.968億美元，而截至2020年3月31日的三個月的淨收入為1.481億美元。

加權平均股份

與截至2020年3月31日的三個月相比，用於計算截至2021年3月31日的三個月的基本和稀釋後每股收益的加權平均流通股分別下降了2.6%和2.4%。這一下降主要反映了根據股票回購計劃進行的股票回購的影響。

 

 

調整後的EBITDA

“調整後的EBITDA”是管理層用來評估經營業績的一種非GAAP衡量標準，它被定義為扣除(1)所得税撥備、(2)其它費用(收入)、淨額、(3)財產、設備和租賃改進的折舊和攤銷、(4)無形資產的攤銷，有時還包括(5)某些其它交易或調整之前的淨收入。

“調整後的EBITDA費用”是管理層用來評估經營業績的一種非GAAP衡量標準，其定義為營業費用減去財產、設備和租賃改進的折舊和攤銷，以及無形資產的攤銷，有時還包括某些其它交易或調整。

調整後的EBITDA和調整後的EBITDA開支被認為是衡量公司經營業績的有意義的指標，因為它們對重大的一次性、不尋常或非經常性項目進行了調整，並消除了某些資本支出和收購的會計影響，這些影響並不直接影響管理層認為的公司在這一時期的持續經營業績。並不是所有公司都以相同的方式計算調整後的EBITDA和調整後的EBITDA費用。這些衡量標準可能因公司而異，這主要取決於有關資本結構、公司經營所在的税收管轄區和資本投資等方面的長期戰略決策。因此，本公司對調整後EBITDA和調整後EBITDA費用計量的計算可能無法與其他公司計算的同名計量進行比較。

26

 

下表列出了所示期間的調整後EBITDA的計算：

 

 

截至三個月

 

 

 

 

 

 

3月31日，

 

 

 

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

%的更改

 

 

(單位：千)

 

營業收入

$

478,423

 

 

$

416,780

 

 

 

14.8

%

調整後的EBITDA費用

 

201,837

 

 

 

187,553

 

 

 

7.6

%

調整後的EBITDA

$

276,586

 

 

$

229,227

 

 

 

20.7

%

調整後的EBITDA利潤率%

 

57.8

%

 

 

55.0

%

 

 

 

 

營業利潤率%

 

53.2

%

 

 

49.9

%

 

 

 

 

 

截至2021年3月31日的三個月，調整後的EBITDA增長了20.7%，達到2.766億美元，而截至2020年3月31日的三個月，調整後的EBITDA為2.292億美元。截至2021年3月31日的三個月，調整後的EBITDA利潤率增至57.8%，而截至2020年3月31日的三個月的調整後EBITDA利潤率為55.0%。調整後EBITDA利潤率的增加反映出營業收入的增長率高於調整後EBITDA開支的增長率。

調整後EBITDA與淨收入的對賬和調整後EBITDA費用與營業費用的對賬

下表列出了調整後的EBITDA與所示時期的淨收入的對賬情況：

 

 

 

截至三個月

 

 

 

3月31日，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

 

(單位：千)

 

指數調整後的EBITDA

 

$

219,879

 

 

$

183,587

 

分析調整後的EBITDA

 

 

45,731

 

 

 

36,317

 

ESG和氣候調整後的EBITDA

 

 

5,045

 

 

 

3,626

 

所有其他-私人資產調整後的EBITDA

 

 

5,931

 

 

 

5,697

 

合併調整後EBITDA

 

 

276,586

 

 

 

229,227

 

無形資產攤銷

 

 

15,068

 

 

 

13,776

 

財產折舊和攤銷，

*設備和租賃權的改進

 

 

7,143

 

 

 

7,567

 

營業收入

 

 

254,375

 

 

 

207,884

 

其他費用(收入)，淨額

 

 

38,347

 

 

 

45,035

 

所得税撥備

 

 

19,209

 

 

 

14,724

 

淨收入

 

$

196,819

 

 

$

148,125

 

 

下表列出了調整後的EBITDA費用與所示期間的營業費用的對賬情況：

 

 

 

截至三個月

 

 

 

3月31日，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

 

(單位：千)

 

指數調整後的EBITDA費用

 

$

72,612

 

 

$

65,669

 

Analytics調整後的EBITDA費用

 

 

88,286

 

 

 

89,191

 

ESG和氣候調整後的EBITDA費用

 

 

29,705

 

 

 

21,607

 

所有其他-私人資產調整後的EBITDA費用

 

 

11,234

 

 

 

11,086

 

合併調整後EBITDA費用

 

 

201,837

 

 

 

187,553

 

無形資產攤銷

 

 

15,068

 

 

 

13,776

 

財產折舊和攤銷，

*設備和租賃權的改進

 

 

7,143

 

 

 

7,567

 

總運營費用

 

$

224,048

 

 

$

208,896

 

 

對分段結果的討論如下所示。

 

 

27

 

 

細分結果

索引分段

下表顯示了索引段在指定期間的結果：

 

 

截至三個月

 

 

 

 

 

 

3月31日，

 

 

 

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

%的更改

 

 

(單位：千)

 

營業收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

經常性訂閲

$

155,117

 

 

$

139,840

 

 

 

10.9

%

基於資產的費用

 

126,706

 

 

 

100,196

 

 

 

26.5

%

非重複性

 

10,668

 

 

 

9,220

 

 

 

15.7

%

營業收入總額

 

292,491

 

 

 

249,256

 

 

 

17.3

%

調整後的EBITDA費用

 

72,612

 

 

 

65,669

 

 

 

10.6

%

調整後的EBITDA

$

219,879

 

 

$

183,587

 

 

 

19.8

%

調整後的EBITDA利潤率%

 

75.2

%

 

 

73.7

%

 

 

 

 

 

截至2021年3月31日的三個月，與指數產品相關的收入增長了17.3%，達到2.925億美元，而截至2020年3月31日的三個月為2.493億美元。

截至2021年3月31日的三個月的經常性訂閲量增長了10.9%，達到1.551億美元，而截至2020年3月31日的三個月的經常性訂閲量為1.398億美元。這一增長主要是由市值加權指數產品的強勁增長推動的。外幣匯率波動對經常性訂閲收入的影響可以忽略不計。

截至2021年3月31日的三個月，基於資產的費用收入增長了26.5%，達到1.267億美元，而截至2020年3月31日的三個月，收入為1.02億美元。基於資產的費用的增加是由我們所有指數化投資產品類別的收入增長推動的，包括與摩根士丹利資本國際(MSCI)股票指數掛鈎的ETF收入的增長，這主要是由於ETF的平均AUM增加了33.3%，但部分被某些產品的費用水平的變化所抵消。基於資產的費用收入的增長，也是由於新基金以及對ESG產品和氣候產品的需求增加，導致與摩根士丹利資本國際(MSCI)指數掛鈎的非ETF指數基金的收入增加。與摩根士丹利資本國際(MSCI)指數掛鈎的交易所交易期貨和期權合約的收入也有所增加，這主要是由價格上漲推動的，但部分被成交量下降所抵消。外幣匯率波動對基於資產的費用收入的影響可以忽略不計。

截至2021年3月31日的三個月，指數部門調整後的EBITDA支出增長10.6%，至7260萬美元，而截至2020年3月31日的三個月為6570萬美元，反映出收入成本和G&A費用活動類別的支出增加。經外幣匯率波動的影響調整後，截至2021年3月31日的三個月，與截至2020年3月31日的三個月相比，增幅為8.4%。

分析細分市場

下表顯示了分析部分在指定期間的結果：

 

 

截至三個月

 

 

 

 

 

 

3月31日，

 

 

 

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

%的更改

 

 

(單位：千)

 

營業收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

經常性訂閲

$

131,672

 

 

$

124,065

 

 

 

6.1

%

非重複性

 

2,345

 

 

 

1,443

 

 

 

62.5

%

營業收入總額

 

134,017

 

 

 

125,508

 

 

 

6.8

%

調整後的EBITDA費用

 

88,286

 

 

 

89,191

 

 

 

(1.0

%)

調整後的EBITDA

$

45,731

 

 

$

36,317

 

 

 

25.9

%

調整後的EBITDA利潤率%

 

34.1

%

 

 

28.9

%

 

 

 

 

 

截至2021年3月31日的三個月，分析部門的收入增長了6.8%，達到1.34億美元，而截至2020年3月31日的三個月，分析部門的收入為1.255億美元，這主要是由多資產類別和股票分析產品的增長推動的。經外幣匯率波動的影響調整後，截至2021年3月31日的三個月，與截至2020年3月31日的三個月相比，增幅為6.6%。

28

 

分析部門截至三個月的調整後EBITDA費用2021年3月31日 減少1.0%至$88.3百萬與美元相比89.2截至三個月的百萬美元2020年3月31日，主要由較低各地區的開支研發以及銷售和市場營銷費用硒活度類別，部分偏移更高各地區的開支G&A 和收入成本費用交易類別IES. 根據外幣匯率波動的影響進行調整後，降幅將為2.4截至三個月的百分比2021年3月31日與截至今年第一季度的三個月相比2020年3月31日.

ESG與氣候區段

下表顯示了ESG和氣候段在指定期間的結果：

 

 

截至三個月

 

 

 

 

 

 

3月31日，

 

 

 

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

%的更改

 

 

(單位：千)

 

營業收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

經常性訂閲

$

34,140

 

 

$

24,901

 

 

 

37.1

%

非重複性

 

610

 

 

 

332

 

 

 

83.7

%

營業收入總額

 

34,750

 

 

 

25,233

 

 

 

37.7

%

調整後的EBITDA費用

 

29,705

 

 

 

21,607

 

 

 

37.5

%

調整後的EBITDA

$

5,045

 

 

$

3,626

 

 

 

39.1

%

調整後的EBITDA利潤率%

 

14.5

%

 

 

14.4

%

 

 

 

 

 

截至2021年3月31日的三個月，ESG和氣候部門的收入增長了37.7%，達到3480萬美元，而截至2020年3月31日的三個月為2520萬美元。ESG和氣候產品收入的增長主要是由評級和氣候產品的強勁增長推動的。經外幣匯率波動的影響調整後，截至2021年3月31日的三個月，ESG和Climate的營業收入將比截至2020年3月31日的三個月增長31.8%。

截至2021年3月31日的三個月，ESG和氣候部門調整後的EBITDA費用增長了37.5%，達到2970萬美元，而截至2020年3月31日的三個月為2160萬美元，反映出所有費用活動類別的費用都有所增加。經外幣匯率波動的影響調整後，截至2021年3月31日的三個月，與截至2020年3月31日的三個月相比，增幅為34.0%。

所有其他-私人資產部門

下表顯示了所有其它-專用資產段在指定期間的結果：

 

 

截至三個月

 

 

 

 

 

 

3月31日，

 

 

 

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

%的更改

 

 

(單位：千)

 

營業收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

經常性訂閲

$

16,803

 

 

$

15,619

 

 

 

7.6

%

非重複性

 

362

 

 

 

1,164

 

 

 

(68.9

%)

營業收入總額

 

17,165

 

 

 

16,783

 

 

 

2.3

%

調整後的EBITDA費用

 

11,234

 

 

 

11,086

 

 

 

1.3

%

調整後的EBITDA

$

5,931

 

 

$

5,697

 

 

 

4.1

%

調整後的EBITDA利潤率%

 

34.6

%

 

 

33.9

%

 

 

 

 

 

截至2021年3月31日的三個月，所有其他私人資產部門的收入增長了2.3%，達到1720萬美元，而截至2020年3月31日的三個月為1680萬美元。所有其他私人資產收入的增長主要是由有利的外幣匯率波動推動的，但部分抵消了之前披露的截至2020年3月31日的三個月期間沒有確認的一次性數據許可費的影響。經外幣匯率波動的影響調整後，截至2021年3月31日的三個月，所有其他私人資產的營業收入將比截至2020年3月31日的三個月下降5.6%。

所有其他-私人資產部門調整後的EBITDA費用在截至2021年3月31日的三個月增長1.3%，達到1,120萬美元，而截至2020年3月31日的三個月為1,110萬美元，主要是由於收入成本和G&A費用活動類別的費用增加，部分被研發以及銷售和營銷費用活動類別的費用下降所抵消。經外幣匯率波動的影響調整後，截至2021年3月31日的三個月，所有其他私人資產部門調整後的EBITDA支出將比截至2020年3月31日的三個月下降2.2%。

29

 

 

 

運行率

“運行率”在特定時間點估計我們的客户許可協議(“客户合同”)下未來12個月經常性收入(“客户合同”)的年化價值，假設所有需要續簽的客户合同都已續簽，並假設當時的貨幣匯率，但須遵守下文所述的調整和排除。對於任何費用與投資產品的資產或交易量/費用掛鈎的客户合同，運行率計算反映了ETF在最後一個交易日的市值，對於期貨和期權，反映了最近一個季度的成交量和/或報告的交易所費用，對於其他非ETF產品，反映了客户報告的最新資產。運行率不包括與“一次性”和其他非經常性交易相關的費用。此外，當我們執行客户合同時，我們在運行率中增加了經常性新銷售的年化手續費價值，無論是對現有客户還是新客户，即使許可證開始日期和相關的收入確認可能要到較晚的日期才會生效。我們從運行率中剔除與我們在此期間收到終止或不續訂通知的任何客户合同下的產品或服務相關的年化費用值，並已確定該通知證明客户終止或不續訂適用的產品或服務的最終決定，即使該通知直到較晚的日期才生效。

我們經常性收入的變化通常滯後於運行率的變化。我們在接下來的12個月中實現的實際經常性收入將與運行率有所不同，原因有很多，包括：

 

•

與新的經常性銷售相關的收入波動；

 

•

根據規定的通知要求，修改、取消和不續簽現有客户合同；

 

•

經常性許可證開始日期與客户合同執行日期之間的差異，例如，由於具有入職期或免費期的合同；

 

•

基於資產的費用的波動，這可能是由於某些投資產品的總費用比率、市場波動(包括外匯匯率)的變化，或者是由於與我們的指數掛鈎的投資產品的投資流入和流出；

 

•

根據與我們的指數掛鈎的期貨和期權合約的交易量計算的費用波動；

 

•

我們為對衝基金投資者提供投資信息和風險分析的對衝基金數量的波動；

 

•

價格變動或者折扣；

 

•

美國公認會計準則下的收入確認差異，包括與我們某些產品和服務的實施時間和報告交付時間相關的差異；

 

•

外幣匯率的波動；以及

 

•

收購和資產剝離的影響。

30

 

 

下表顯示了截至指定日期的運行率和指定期間的增長百分比：

 

 

自.起

 

 

 

 

 

 

3月31日，

 

 

3月31日，

 

 

%

 

 

 

2021

 

 

 

2020

 

 

變化

 

 

(單位：千)

 

 

 

索引：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

經常性訂閲

$

634,565

 

 

$

574,132

 

 

 

10.5

%

基於資產的費用

 

503,207

 

 

 

348,218

 

 

 

44.5

%

索引合計

 

1,137,772

 

 

 

922,350

 

 

 

23.4

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

分析

 

556,997

 

 

 

528,378

 

 

 

5.4

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ESG與氣候

 

147,334

 

 

 

103,781

 

 

 

42.0

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

所有其他-私人資產

 

56,900

 

 

 

49,671

 

 

 

14.6

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

總運行率

$

1,899,003

 

 

$

1,604,180

 

 

 

18.4

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

經常性訂閲總數

$

1,395,796

 

 

$

1,255,962

 

 

 

11.1

%

基於資產的費用

 

503,207

 

 

 

348,218

 

 

 

44.5

%

總運行率

$

1,899,003

 

 

$

1,604,180

 

 

 

18.4

%

 

截至2021年3月31日，總運行率增長18.4%，至18.99億美元，而截至2020年3月31日，總運行率為16.042億美元。截至2021年3月31日，經常性訂閲運行率增長11.1%，至13.958億美元，而截至2020年3月31日，經常性訂閲運行率為12.56億美元。經外幣匯率波動的影響調整後，截至2021年3月31日，經常性訂閲運行率將比2020年3月31日增加10.3%。

截至2021年3月31日，資產費用的運行率從截至2020年3月31日的3.482億美元增加了44.5%，至5.032億美元，主要原因是與摩根士丹利資本國際(MSCI)股票指數掛鈎的ETF的AUM更高，與摩根士丹利資本國際(MSCI)指數掛鈎的非ETF指數基金的價格更高，以及期貨和期權價格更高。與摩根士丹利資本國際(MSCI)股票指數掛鈎的ETF中AUM增加的影響部分抵消了某些產品費用水平的變化，這是平均基點費用從2020年3月31日的2.71降至2021年3月31日的2.61的主要驅動因素。截至2021年3月31日，與摩根士丹利資本國際(MSCI)股票指數掛鈎的ETF中的AUM價值為12,096億美元，比截至2020年3月31日的7,095億美元增加了5001億美元，增幅為70.5%。增加的5,001億元包括市場升值3,533億元及淨流入1,468億元。

截至2021年3月31日，指數經常性訂閲運行率增長10.5%，至6.346億美元，而截至2020年3月31日，指數經常性訂閲運行率為5.741億美元，這主要是由市值加權指數產品的增長推動的，反映了所有地區和所有客户羣的增長。

截至2021年3月31日，Analytics Products的運行率增長了5.4%，達到5.57億美元，而截至2020年3月31日的運行率為5.284億美元，這主要是由多資產類別和股票分析產品的增長推動的。經外幣匯率波動的影響調整後，截至2021年3月31日，Analytics的運行率將增長4.7%。

截至2021年3月31日，ESG和Climate產品的運行率增長了42.0%，達到1.473億美元，而截至2020年3月31日，ESG和Climate產品的運行率為1.038億美元，這主要是由評級和Climate產品的強勁增長推動的。經外幣匯率波動的影響調整後，截至2021年3月31日，ESG和氣候運行率將比2020年3月31日增加38.8%。

截至2021年3月31日，所有其他私人資產產品的運行率增長了14.6%，達到5690萬美元，而截至2020年3月31日的運行率為4970萬美元，這主要是由於企業分析和全球英特爾產品的強勁增長，以及房地產氣候風險價值產品新銷售的增長。經外幣匯率波動的影響調整後，截至2021年3月31日，所有其他私人資產運行率將比2020年3月31日增長7.4%。

銷售額

銷售額代表客户承諾從MSCI購買的產品和服務的年化價值，並將帶來額外的運營收入。非經常性銷售額代表在此期間簽訂的客户協議的實際價值，不是運行率的組成部分。新的經常性訂閲銷售代表額外的銷售活動，例如新的客户協議、對現有協議的增加或在此期間發生的價格上漲，這些都是運行率的增加。訂閲取消反映了客户在此期間的活動，例如停產的產品和服務和/或價格降低，導致運行率降低。新經常性認購淨銷售額代表期內新經常性認購銷售額扣除認購取消後的淨額，反映了期內對運行率的淨影響。

31

 

總銷售額表示新的經常性訂閲銷售額和非經常性銷售額的總和。總淨銷售額表示扣除訂閲取消影響後的總總銷售額.  

下表按可報告部分列出了我們在指定時期的經常性訂閲銷售額、取消銷售額和非經常性銷售額：

 

 

截至三個月

 

 

 

 

 

 

3月31日，

 

 

3月31日，

 

 

%

 

 

2021

 

 

2020

 

 

變化

 

 

(單位：千)

 

新的經常性訂閲銷售

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

索引

$

20,856

 

 

$

19,054

 

 

 

9.5

%

分析

 

12,210

 

 

 

11,218

 

 

 

8.8

%

ESG與氣候

 

11,640

 

 

 

6,994

 

 

 

66.4

%

所有其他-私人資產

 

1,684

 

 

 

1,175

 

 

 

43.3

%

新的經常性訂閲銷售總額

 

46,390

 

 

 

38,441

 

 

 

20.7

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

訂閲取消

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

索引

 

(5,198

)

 

 

(5,116

)

 

 

1.6

%

分析

 

(5,879

)

 

 

(8,244

)

 

 

(28.7

%)

ESG與氣候

 

(1,052

)

 

 

(1,503

)

 

 

(30.0

%)

所有其他-私人資產

 

(698

)

 

 

(550

)

 

 

26.9

%

訂閲取消總數

 

(12,827

)

 

 

(15,413

)

 

 

(16.8

%)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

新的經常性訂閲淨銷售額

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

索引

 

15,658

 

 

 

13,938

 

 

 

12.3

%

分析

 

6,331

 

 

 

2,974

 

 

 

112.9

%

ESG與氣候

 

10,588

 

 

 

5,491

 

 

 

92.8

%

所有其他-私人資產

 

986

 

 

 

625

 

 

 

57.8

%

新的經常性訂閲淨銷售額合計

 

33,563

 

 

 

23,028

 

 

 

45.7

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非經常性銷售

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

索引

 

11,205

 

 

 

10,283

 

 

 

9.0

%

分析

 

2,973

 

 

 

3,265

 

 

 

(8.9

%)

ESG與氣候

 

697

 

 

 

151

 

 

 

361.6

%

所有其他-私人資產

 

886

 

 

 

880

 

 

 

0.7

%

非經常性銷售總額

 

15,761

 

 

 

14,579

 

 

 

8.1

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

總銷售額

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

索引

$

32,061

 

 

$

29,337

 

 

 

9.3

%

分析

 

15,183

 

 

 

14,483

 

 

 

4.8

%

ESG與氣候

 

12,337

 

 

 

7,145

 

 

 

72.7

%

所有其他-私人資產

 

2,570

 

 

 

2,055

 

 

 

25.1

%

總銷售額

$

62,151

 

 

$

53,020

 

 

 

17.2

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨銷售額

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

索引

$

26,863

 

 

$

24,221

 

 

 

10.9

%

分析

 

9,304

 

 

 

6,239

 

 

 

49.1

%

ESG與氣候

 

11,285

 

 

 

5,642

 

 

 

100.0

%

所有其他-私人資產

 

1,872

 

 

 

1,505

 

 

 

24.4

%

總淨銷售額

$

49,324

 

 

$

37,607

 

 

 

31.2

%

 

32

 

 

A MSCI公司很大一部分營業收入來自產品和服務的訂閲或許可證，這些產品和服務是在合同約定的期限內提供的，這些期限可以在當前合同條款結束時續訂或取消。

保留率

下表顯示了我們在指定期間按可報告細分市場劃分的留存率：

 

 

截至三個月

 

 

3月31日，

 

 

 

2021

 

 

 

2020

 

索引

96.6%

 

 

96.3%

 

分析

95.8%

 

 

93.7%

 

ESG與氣候

97.0%

 

 

94.1%

 

所有其他-私人資產

95.1%

 

 

95.7%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

總計

96.3%

 

 

95.0%

 

年度保留率表示保留訂閲運行率(財政年度開始時的訂閲運行率減去年度內實際取消的訂閲運行率)佔財政年度開始時訂閲運行率的百分比。留存率是一個重要的衡量標準，因為隨着時間的推移，訂閲取消會降低我們的運行率，並最終降低我們未來的運營收入。

非年度期間的保留率是按年率計算的，方法是將吾等已收到終止通知或吾等認為在非年度期間內無意續簽的取消通知計算在內，吾等相信該通知或意向證明客户終止或不續簽適用協議的最終決定，即使該通知在稍後的日期才生效。然後，這個年化取消數字除以本財年開始時的訂閲運行率，即可計算出取消費率。然後從100%減去這個取消率，得出該期間的年化留存率。

保留率是根據各個產品/服務的運營部門計算的。一般情況下，如果客户減少了某個部門內訂購的產品或服務的數量，或者在部門內的產品或服務之間切換，我們會將其視為取消，以計算我們的保留率，但管理層認為是替換產品或服務的產品或服務切換除外。在這些替換情況下，只有客户端訂閲的淨更改(如果減少)才會報告為取消。在Analytics和ESG and Climate運營部門中，幾乎所有的產品或服務交換機都被視為替代產品或服務，並以這種方式進行淨額結算，而在我們的指數和房地產運營部門中，被視為替代產品或服務並接受淨額結算處理的產品或服務交換機僅在某些有限的情況下發生。此外，我們將同一產品或服務降價導致的任何費用降低視為取消降價。我們不計算可歸因於與指數掛鈎的投資產品或期貨和期權合約中的資產的運行率的那部分留存率，在每種情況下，都與我們的指數掛鈎。

留存率通常在前三個季度較高，第四季度較低，因為第四季度傳統上是一年中最大的續約期。

 

關鍵會計政策和估算

我們在10-K表格中包含的合併財務報表附註的附註1“引言和列報基礎”中描述了我們的重要會計政策。自截至2020年12月31日的財年結束以來，我們的會計政策或關鍵會計估計沒有重大變化。

流動性與資本資源

我們需要資金為持續運營、內部增長計劃和收購提供資金。我們的主要流動資金來源是我們運營產生的現金流、現有的現金和現金等價物以及我們現有信貸安排下的信貸能力。此外，我們相信我們可以從公共和私人市場獲得更多資金。我們打算利用這些流動性來源來償還我們現有和未來的債務，為資本支出、投資、收購和股息支付以及回購普通股所需的營運資本提供資金。根據我們的業務戰略，我們定期評估收購和戰略合作機會。我們相信，我們的流動性，加上其他融資選擇，將提供必要的資本，為這些交易提供資金，並實現我們計劃中的增長。

33

 

高級票據和信貸協議

我們與一個銀行銀團有總計39.00億美元的未償還優先債券和5.0億美元的未提取循環信貸協議。2021年4月12日，我們支付了5.182億美元，其中包括1820萬美元的溢價，用於提前贖回所有2026年發行的未償還優先債券。有關我們的優先票據和循環信貸協議的更多信息，請參閲本文包含的簡明綜合財務報表附註(未經審計)的附註7“承諾和或有事項”。

優先票據及循環信貸協議由佔吾等及吾等附屬公司綜合資產超過5%的直接或間接全資境內附屬公司(若干除外附屬公司(“附屬擔保人”)除外)全面及無條件及共同及個別擔保。循環信貸協議項下的應付金額為吾等及附屬擔保人的優先無抵押債務，與優先票據及吾等任何其他無抵押、無附屬債務並列，優先於吾等的任何次級債務，並在擔保該等債務的資產範圍內實際上從屬於吾等的擔保債務。

我們(每個附屬擔保人)與作為受託人的富國銀行全國協會(Wells Fargo Bank，National Association)之間管理我們優先票據的契約(“契約”)包含的契約限制了我們和我們的某些子公司產生留置權、進行出售/回租交易以及合併、合併或出售我們所有或幾乎所有資產的能力，其中包括限制我們和某些子公司產生留置權、達成出售/回租交易以及合併、合併或出售我們所有或基本上所有資產的能力。此外，這些契約限制了我們的非擔保人子公司在沒有此類非擔保人子公司擔保優先票據的情況下創造、承擔、招致或擔保額外債務的能力。平價通行證根據。

循環信貸協議包含肯定和限制性契約，除其他事項外，這些契約限制了我們現有或未來子公司的能力和能力，以：

 

•

產生留置權；

 

•

如果我們的子公司不是循環信貸協議下的擔保人，則會招致額外的債務；

 

•

合併、解散、清算、與他人合併或併入他人，或以合併方式出售公司及其子公司的全部或實質所有資產；

 

•

進行銷售/回租交易；

 

•

就我們的股本支付股息或進行其他分配，或進行股票回購、贖回和其他限制性付款；或

 

•

改變我們的業務性質。

循環信貸協議和契約還包含常規違約事件，包括與不付款、違反陳述、擔保或契約、交叉違約和交叉加速、破產和資不抵債事件有關的事件，就循環信貸協議而言，除前述事項外，還包括貸款文件失效或減損、控制權變更和習慣性ERISA違約。上述限制預計都不會影響我們有效運營業務的能力。

循環信貸協議亦要求吾等及我們的附屬公司在終止循環信貸協議後，在綜合基礎上取得足以維持符合以下財務比率的財務及經營業績：(1)按季度滾動計算的最高綜合槓桿率(定義見循環信貸協議)不應超過4.25：1.00(或在重大收購後的兩個會計季度為4.50：1.00)及(2)按季計算的最低綜合利息覆蓋率(定義見循環信貸協議)。基準應至少為4.00：1.00。截至2021年3月31日，我們的綜合槓桿率為3.53：1.00，綜合利息覆蓋率為7.57：1.00。截至2021年3月31日，循環信貸協議下沒有提取和未償還的金額。

34

 

優先票據項下的非擔保人附屬公司包括：(I)佔本公司及其附屬公司綜合資產5%或以下的本公司境內附屬公司，以及(Ii)本公司的任何外國或境內附屬公司，該等附屬公司被視為1986年經修訂的《國税法》第957條所指的受控外國公司。我們的非擔保人子公司約佔$1,035.4百萬美元，或58.9%，佔我們截至過去12個月總收入的2021年3月31日，大約$375.2百萬美元，或40.3%，佔我們截至過去12個月的綜合營業收入2021年3月31日，和大約$1,058.0百萬美元，或23.2%，佔我們合併總資產(不包括公司間資產)的%和$688.3百萬美元，或13.6%，佔我們合併總負債的百分比，在每種情況下，截至2021年3月31日.

股份回購

下表提供了有關根據公開市場回購回購公司普通股的信息：

 

截至三個月

 

平均值

價格

付費單位

分享

 

 

總計

數量

股票

已回購

 

 

美元

價值

股票

已回購

 

 

 

 

 

 

 

(單位：千)

 

2021年3月31日

 

$

407.70

 

 

 

330

 

 

$

134,340

 

2020年3月31日

 

$

248.65

 

 

 

1,310

 

 

$

325,699

 

 

截至2021年3月31日，2020年回購計劃下仍有15.944億美元的可用授權。

現金股利

2021年4月26日，董事會宣佈截至2021年6月30日的三個月季度現金股息為每股0.78美元。2021年第二季度的股息將於2021年5月28日支付給截至2021年5月14日收盤時登記在冊的股東。

 

現金流

 

 

 

自.起

 

 

 

3月31日，

 

 

12月31日，

 

 

 

 

2021

 

 

 

2020

 

 

 

(單位：千)

 

現金和現金等價物

 

$

1,747,147

 

 

$

1,300,521

 

 

截至2021年3月31日和2020年12月31日，現金和現金等價物分別為17.471億美元和13.05億美元。出於一般運營目的，我們通常尋求將全球最低現金餘額維持在大約2億至2.5億美元。截至2021年3月31日和2020年12月31日，分別有4.737億美元和4.233億美元的現金和現金等價物由外國子公司持有。匯回一些外國現金可能需要繳納當地司法管轄區的某些預扣税和其他分銷限制。維持的全球現金和現金等價物餘額將可用於滿足我們的全球需求，無論是出於一般公司目的還是其他需求，包括收購或擴大我們的產品。

我們相信，來自業務的全球現金流，加上我們現有信貸安排下現有的現金和現金等價物和資金，以及我們進入債務和資本市場獲得額外資金的能力，將繼續足以為我們的全球運營活動提供資金，併為投資和融資活動(如物質資本支出和股票回購)提供現金承諾，至少在接下來的12個月和此後的可預見未來，這些現金和現金承諾將足以為我們的全球運營活動提供資金，併為投資和融資活動(如物質資本支出和股票回購)提供現金承諾。此外，我們預計，至少在未來12個月以及此後可預見的未來，來自業務的外國現金流以及現有的現金和現金等價物將繼續足以為我們的海外經營活動提供資金，併為投資活動(如物質資本支出)提供現金承諾。

 

35

 

 

經營、投資和融資活動提供(用於)的現金淨額

 

 

 

截至三個月

 

 

 

3月31日，

 

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

 

(單位：千)

 

經營活動提供的淨現金

 

$

215,457

 

 

$

112,770

 

用於投資活動的淨現金

 

 

(10,360

)

 

 

(201,638

)

融資活動提供(用於)的現金淨額

 

 

245,542

 

 

 

(340,081

)

匯率變動的影響

 

 

(4,013

)

 

 

(10,762

)

現金淨增(減)

 

$

446,626

 

 

$

(439,711

)

 

經營活動的現金流

經營活動產生的現金流量包括經某些非現金項目調整後的淨收入以及資產和負債的變動。截至2021年和2020年3月31日的三個月，經營活動提供的現金分別為2.155億美元和1.128億美元。同比增長的主要原因是客户的現金收入增加。

我們從經營活動中獲得的現金主要用於支付現金補償費用、辦公室租金、技術成本、市場數據成本、利息費用和所得税。從歷史上看，當我們支付與上一財年相關的可自由支配的員工薪酬時，用於薪酬和福利的現金支付在第一季度處於最高水平。

投資活動的現金流

截至2021年3月31日的三個月，投資活動中使用的現金為1040萬美元，而截至2020年3月31日的三個月為2.016億美元。與去年同期相比的變化主要是由於沒有對Burgiss進行1.908億美元的權益法投資。

融資活動的現金流

截至2021年3月31日的三個月，融資活動提供的現金為2.455億美元，而截至2020年3月31日的三個月，融資活動使用的現金為3.401億美元。與去年同期相比的變化主要是由於沒有2024年高級債券贖回，股票回購減少，以及截至2021年3月31日的三個月新優先債券發行收益增加的影響。

表外安排

我們與未合併的實體或金融合夥企業沒有任何關係，例如經常被稱為結構性融資或特殊目的實體的實體，它們的成立目的是促進表外安排或其他合同上狹隘或有限的目的。

 

 

第三項。

關於市場風險的定量和定性披露

外幣風險

我們承受外幣匯率波動風險。匯率變動可能會影響我們以非美元貨幣計價的收入、支出、資產和負債的美元報告價值，或者這些項目的貨幣與記錄這些項目的實體的本位幣不同。

我們通常以美元向客户開具發票，但我們會以歐元、英鎊、日元和少量其他非美元貨幣向我們的部分客户開具發票。在截至2021年和2020年3月31日的三個月裏，我們收入的15.0%和14.0%分別受到外幣匯率風險的影響，主要包括以外幣結算的客户以及非美元外國經營實體的美元敞口。在截至2021年3月31日的三個月中，15.0%的非美元敞口中，40.9%是歐元，24.8%是英鎊，24.7%是日元。在截至2020年3月31日的三個月中，14.0%的非美元敞口中，38.9%是歐元，26.6%是日元，23.3%是英鎊。

36

 

收入從…基於資產的費用s 代表26.5%和24.0%的營業收入截至2021年3月31日的三個月和2020，分別。雖然我們有很大一部分基於資產費用是以美元開具的，費用是根據中的資產投資產品，其中多過 三-五分之一投資於以美元以外貨幣計價的證券。因此，這些其他貨幣對美元的貶值將減少根據此類許可證向我們支付的費用。此外，這些貨幣對美元的貶值可能會影響此類投資產品的吸引力，導致資金淨流出，這將進一步降低根據此類許可證支付的費用。

在我們的某些運營成本中，我們面臨着額外的外匯風險。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，我們的運營費用中分別約有42.7%和41.3%是以外幣計價的，其中大部分以英鎊、印度盧比、匈牙利福林、歐元、瑞士法郎、港元和墨西哥比索計價。隨着我們將業務擴展到美國以外，以外幣支付的費用可能會增加。

我們有某些貨幣資產和負債以當地功能金額以外的貨幣計價，當這些餘額重新計量為其當地功能貨幣時，功能貨幣相對於原始貨幣價值的變化將產生收益或虧損。我們管理外幣匯率風險，部分是透過使用主要由外幣遠期合約組成的衍生金融工具，而這些遠期合約在會計上並未被指定為對衝工具。衍生工具的目的是儘量減少某些外幣金額波動對損益表的影響。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，我們確認外匯兑換虧損總額為60萬美元，收益為190萬美元。

 

第四項。

管制和程序

截至2021年3月31日，我們的首席執行官和首席財務官對我們的披露控制和程序進行了評估，這些披露控制和程序由修訂後的1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)規則13a-15(E)或15d-15(E)所定義，並得出結論，這些披露控制和程序是有效的，可以確保我們在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告。旨在確保我們根據“交易所法案”提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給管理層(包括首席執行官和首席財務官)的控制和程序，以便及時做出有關要求披露的決定。根據這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告所述期間結束時，我們的披露控制和程序是有效的。

在截至2021年3月31日的三個月內，我們對財務報告的內部控制(根據外匯法案下的規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生了重大影響。

37

 

第二部分-其他資料

 

項目1.

在正常業務過程中，針對本公司的各種訴訟、索賠和法律程序已經或可能被提起或主張。雖然索賠金額可能很大，但由於存在相當大的不確定性，目前無法確定最終責任。因此，MSCI在特定時期的業務、經營業績、財務狀況或現金流可能會受到某些或有事項的重大影響。然而，根據目前掌握的事實，管理層認為，目前懸而未決或斷言的事項的處置不會對MSCI的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大影響，無論是個別的還是整體的。

 

項目1A.

風險因素

 

本公司已知並在截至2020年12月31日的財政年度的10-K報表中披露的重大風險因素和不確定性沒有發生實質性變化，如果它們成為現實或發生，將單獨或整體對MSCI的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大影響。

 

有關影響公司的風險因素的討論，請參閲我們2020財年Form 10-K年度報告第I部分第1A項中的“風險因素”。

 

第二項。

未登記的股權證券銷售和收益的使用

沒有未登記的股權證券銷售。

下表列出了公司或代表公司在截至2021年3月31日的三個月內購買其普通股的信息。

 

發行人購買股票證券

 

期間

 

總計

數量

股票

購得(1)

 

 

平均價格

付訖

每股

 

 

總計

數量

股票

購得

作為

公開

宣佈

平面圖

或程序

 

 

近似值

美元

股份價值

那個五月還沒有呢

vt.是，是

購得

在……下面

計劃或

節目(2)

 

2021年1月1日-2021年1月31日

 

 

719

 

 

$

446.43

 

 

 

—

 

 

$

1,728,753,000

 

2021年2月1日-2021年2月28日

 

 

121,941

 

 

$

429.57

 

 

 

—

 

 

$

1,728,753,000

 

2021年3月1日-2021年3月31日

 

 

329,772

 

 

$

407.71

 

 

 

329,508

 

 

$

1,594,416,000

 

總計

 

 

452,432

 

 

$

413.66

 

 

 

329,508

 

 

$

1,594,416,000

 

 

(1)

包括：(I)公司根據股票回購計劃在公開市場購買的股份；(Ii)因歸屬和交付相關限制性股票單位的流通股而代為履行預扣税款義務而預扣的股份；(Iii)因行使和交付流通股相關股票期權而代為履行預扣税款義務和行使價而預扣的股份；以及(Iv)根據MSCI公司非僱員董事遞延計劃以庫房形式持有的股份。為履行預扣税款義務而預扣的股票價值是根據預扣當日公司普通股的公允市值，採用公司確立的估值方法確定的。

(2)

有關我們的股票回購計劃的更多信息，請參閲本文中包含的未經審計的簡明綜合財務報表附註9“股東權益(虧損)”。

 

38

 

 

第6項。

陳列品 

展品索引

 

 

  

展品

數

  

描述

 

 

 

 

  

3.1

  

第三次修訂和重新簽署的公司註冊證書(作為公司10-Q表格的附件3.1(文件編號：0001-33812)，於2012年5月4日提交給美國證券交易委員會，並在此引用作為參考)

 

 

 

 

 

 

  

3.2

  

修訂和重新修訂的章程(作為公司8-K表格的附件3.1提交(文件編號001-33812)，於2021年1月11日提交給證券交易委員會，並通過引用併入本文)

 

 

 

 

4.1

 

摩根士丹利資本國際公司票據表格2030年9月1日到期的3.625%高級票據(包括在摩根士丹利資本國際公司於2020年3月4日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告(文件編號001-33812)的附件4.1中)。

 

 

 

 

 

 

 

10.1

 

對循環信貸協議的第4號修正案，日期為2021年3月29日，由MSCI Inc.(MSCI Inc.)、其每個附屬擔保方、作為行政代理的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)、信用證發行方和其他貸款方(通過引用MSCI Inc.於2021年3月30日提交的當前Form 8-K報告的附件10.1合併而成)。

 

 

 

 

 

 

 

 

*

 

10.2†

 

摩根士丹利資本國際公司(MSCI Inc.)和C.D.貝爾·佩蒂特(C.D.Baer Pettit)於2021年4月27日簽署的聘書。

 

 

  

11

  

報表Re：普通股每股收益的計算(每股收益的計算見簡明合併財務報表(每股普通股收益)第I部分第1項附註4，根據S-K法規第601項(B)(11)節的規定略去)

 

 

 

 

 

*

  

31.1

  

規則13a-14(A)首席執行官的證明

 

 

 

 

 

*

  

31.2

  

細則13a-14(A)首席財務官的證明

 

 

 

 

 

**

  

32.1

  

第1350條對行政總裁及財務總監的證明

 

 

 

 

 

 

 

 

*

  

101.INS

  

內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。

 

 

 

 

 

*

  

101.SCH

  

內聯XBRL分類擴展架構文檔

 

 

 

 

 

*

  

101.CAL

  

內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔

 

 

 

 

 

*

  

101.LAB

  

內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔

 

 

 

 

 

*

  

101.PRE

  

內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔

 

 

 

 

 

*

  

101.DEF

  

內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔

 

 

 

 

 

*

  

104

  

封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

 

 

*

  

謹此提交。

**

  

隨信提供。

 

†

  

表示管理層薪酬計劃、合同或安排。

 

 

39

 

 

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。

日期：2021年4月28日

 

 

MSCI Inc.

(註冊人)

 

 

 

 

由以下人員提供：

/s/Andrew C.Wiechmann

 

 

安德魯·C·維奇曼

首席財務官

(首席財務官)

 

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