FCFS-20210331
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12020-03-31
目錄
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549

表格10-Q
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告

截至本季度的季度報告2021年3月31日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期

佣金檔案編號001-10960
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/840489/000084048921000052/fcfs-20210331_g1.jpg
FirstCash，Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州75-2237318
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)(國際税務局僱主識別號碼)

西7街1600號, 沃斯堡, 德克薩斯州76102
(主要行政辦公室地址)(郵編)

(817) 335-1100
(註冊人電話號碼，包括區號)

不適用
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)

根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元FCF納斯達克股市

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。☒ 是   ☐ 不是

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交併張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。☒ 是   ☐不是


目錄
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
☒大型加速濾波器☐加速文件管理器
☐非加速文件服務器☐規模較小的報告公司
☐新興成長型公司

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。.☐是☒不是

截至2021年4月20日，有41,027,426已發行普通股的股份。




目錄
FirstCash，Inc.
截至2021年3月31日的季度的Form 10-Q

索引
第一部分：
財務信息
第一項。
財務報表(未經審計)
1
合併資產負債表
1
合併損益表
2
綜合全面收益表(損益表)
3
合併股東權益變動表
4
合併現金流量表
6
合併財務報表附註
7
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
15
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
32
項目4.
管制和程序
32
第二部分。
其他信息
第一項。
法律程序
32
第1A項
風險因素
32
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
33
第三項。
高級證券違約
33
項目4.
礦場安全資料披露
33
第五項。
其他資料
33
第6項
陳列品
34
簽名
35


目錄
關於可能影響未來結果的風險和不確定性的警告性聲明

前瞻性信息

本季度報告包含有關FirstCash公司及其全資子公司(統稱為“公司”)的業務、財務狀況和前景的前瞻性陳述。根據1995年“私人證券訴訟改革法”中的定義，前瞻性陳述可以通過使用“相信”、“項目”、“預期”、“可能”、“估計”、“應該”、“計劃”、“目標”、“打算”、“可能”、“將會”、“預期”、“潛在”、“自信”、“樂觀”或其負面或其他變體等前瞻性術語來識別。或類似的術語，或通過對戰略、目標、估計、指導、期望和未來計劃的討論。前瞻性陳述也可以通過這些陳述並不嚴格地與歷史或當前問題相關這一事實來識別。相反，前瞻性陳述涉及預期或預期的事件、活動、趨勢或結果。由於前瞻性陳述涉及尚未發生的事項，這些陳述固有地受到風險和不確定性的影響。

雖然公司相信前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但不能保證這樣的預期將被證明是準確的。請證券持有人注意，此類前瞻性陳述涉及風險和不確定因素。某些因素可能導致結果與本季度報告中的前瞻性陳述所預期的大不相同。此類因素可能包括但不限於：(1)與新冠肺炎大流行相關的風險、不確定性和監管動態，包括新冠肺炎大流行的未知持續時間和嚴重程度(可能會受到新冠肺炎病毒變體的影響)，以及新冠肺炎疫苗在公司運營所在司法管轄區的時間、供應和效力，已經並可能在未來實施的針對大流行的政府應對措施的影響，包括可能對貸款需求產生不利影響的刺激計劃，以及可能對公司繼續全面運營的能力產生不利影響的法規。可能影響本公司典當貸款和零售產品需求的消費者行為和購物模式的潛在變化、美國和拉丁美洲經濟狀況的變化(可能影響可自由支配的消費者支出或影響典當貸款產品的需求)以及貨幣波動，主要涉及墨西哥比索和(2)本公司最近提交給美國證券交易委員會(SEC)的Form 10-K年度報告中討論和描述的風險，包括第1部分第1A項“風險因素”中所描述的風險；(2)可能影響本公司典當貸款和零售產品需求的消費者行為和購物模式的潛在變化，包括第1部分第1A項“風險因素”中描述的風險，主要涉及墨西哥比索，以及(2)本公司最近提交給美國證券交易委員會(SEC)的Form 10-K年度報告中討論和描述的那些風險。以及公司隨後向美國證券交易委員會提交的其他報告。其中許多風險和不確定性超出了公司的控制能力，在許多情況下，公司也無法預測, 所有可能導致其實際結果與前瞻性陳述所表明的大不相同的風險和不確定性。本季度報告中包含的前瞻性陳述僅代表截至本季度報告發布之日的情況，公司明確表示不承擔任何義務或承諾報告任何此類陳述的更新或修訂，以反映公司預期的任何變化或任何此類陳述所依據的事件、條件或環境的任何變化，除非法律另有要求。



目錄
第一部分財務信息

項目1.財務報表
FirstCash，Inc.
綜合資產負債表
(未經審計，單位為千)
 三月三十一號，十二月三十一日，
 202120202020
資產   
現金和現金等價物$54,641 $75,464 $65,850 
應收費用和服務費35,334 40,121 41,110 
典當貸款265,438 314,296 308,231 
盤存185,336 227,876 190,352 
應收所得税8,236 4,279 9,634 
預付費用和其他流動資產8,629 10,736 9,388 
流動資產總額557,614 672,772 624,565 
財產和設備，淨額384,617 329,066 373,667 
經營性租賃使用權資產287,418 280,840 298,957 
商譽974,051 927,290 977,381 
無形資產，淨額83,229 84,999 83,651 
其他資產9,365 9,188 9,818 
遞延税項資產3,869 8,718 4,158 
總資產$2,300,163 $2,312,873 $2,372,197 
負債和股東權益   
應付賬款和應計負債$79,575 $74,805 $81,917 
客户存款38,727 39,728 34,719 
應付所得税7,139 9,832 1,148 
租賃負債，流動86,529 82,355 88,622 
流動負債總額211,970 206,720 206,406 
循環無擔保信貸安排44,000 355,519 123,000 
高級無擔保票據493,108 296,744 492,916 
遞延税項負債73,020 64,728 71,173 
租賃負債，非流動186,972 181,787 194,887 
總負債1,009,070 1,105,498 1,088,382 
股東權益：   
普通股493 493 493 
額外實收資本1,218,323 1,224,113 1,221,788 
留存收益811,921 749,126 789,303 
累計其他綜合損失(130,767)(180,472)(118,432)
國庫持有的普通股，按成本計算(608,877)(585,885)(609,337)
股東權益總額1,291,093 1,207,375 1,283,815 
總負債和股東權益$2,300,163 $2,312,873 $2,372,197 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
1

目錄
FirstCash，Inc.
合併損益表
(未經審計，單位為千，每股金額除外)
 截至三個月
 三月三十一號，
 20212020
收入：  
商品零售額$272,042 $296,629 
典當貸款手續費115,522 142,115 
廢舊珠寶批發銷售20,375 26,371 
消費貸款及信貸服務費— 1,375 
總收入407,939 466,490 
收入成本：  
零售商品銷售成本157,153 184,695 
批發廢舊珠寶首飾的成本17,197 22,847 
消費貸款及信貸服務損失準備金— (361)
總收入成本174,350 207,181 
淨收入233,589 259,309 
費用和其他收入：  
門店運營費用137,324 153,500 
行政費用30,999 32,902 
折舊及攤銷10,612 10,674 
利息支出7,230 8,418 
利息收入(158)(185)
併購費用166 68 
外匯損失267 2,685 
註銷某些與現金美國公司合併相關的租賃無形資產878 3,630 
某些其他資產的減值— 1,900 
總費用和其他收入187,318 213,592 
所得税前收入46,271 45,717 
所得税撥備12,556 12,799 
淨收入$33,715 $32,918 
每股收益：  
基本信息$0.82 $0.79 
稀釋$0.82 $0.78 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
2

目錄
FirstCash，Inc.
綜合全面收益表(損益表)
(未經審計，單位為千)
 截至三個月
 三月三十一號，
 20212020
淨收入$33,715 $32,918 
其他全面收益(虧損)：  
貨幣換算調整(12,335)(83,503)
綜合收益(虧損)$21,380 $(50,585)
*附註是這些合併財務報表的組成部分。

3

目錄
FirstCash，Inc.
合併股東權益變動表
(未經審計，單位為千，每股金額除外)
截至2021年3月31日的三個月
普普通通
股票		其他內容
實繳
資本		留用
收益		累積-
受控制的
其他
壓縮-
黑體字
損失		普通股
存放在財政部		總計
股票-
持有者的
權益
 股票金額   股票金額 
截至2020年12月31日49,276 $493 $1,221,788 $789,303 $(118,432)8,238 $(609,337)$1,283,815 
根據以股份為基礎的薪酬計劃發行的股票，淨額28股票淨結算額
— — (7,090)— — (73)5,427 (1,663)
基於股份的薪酬費用
— — 3,625 — — — — 3,625 
淨收入— — — 33,715 — — — 33,715 
現金股息(美元)0.27每股)
— — — (11,097)— — — (11,097)
貨幣換算調整
— — — — (12,335)— — (12,335)
購買庫存股
— — — — — 84 (4,967)(4,967)
截至2021年3月31日49,276 $493 $1,218,323 $811,921 $(130,767)8,249 $(608,877)$1,291,093 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
4

目錄
FirstCash，Inc.
合併股東權益變動表
續
(未經審計，單位為千，每股金額除外)
截至2020年3月31日的三個月
普普通通
股票		其他內容
實繳
資本		留用
收益		累積-
受控制的
其他
壓縮-
黑體字
損失		普通股
存放在財政部		總計
股票-
持有者的
權益
 股票金額   股票金額 
截至2019年12月31日49,276 $493 $1,231,528 $727,476 $(96,969)6,947 $(512,493)$1,350,035 
根據以股份為基礎的薪酬計劃發行的股票，淨額46股票淨結算額
— — (10,266)— — (93)6,939 (3,327)
基於股份的薪酬費用— — 2,851 — — — — 2,851 
淨收入— — — 32,918 — — — 32,918 
現金股息(美元)0.27每股)
— — — (11,268)— — — (11,268)
貨幣換算調整— — — — (83,503)— — (83,503)
購買庫存股— — — — — 981 (80,331)(80,331)
截至2020年3月31日49,276 $493 $1,224,113 $749,126 $(180,472)7,835 $(585,885)$1,207,375 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
5

目錄
FirstCash，Inc.
合併現金流量表
(未經審計，單位為千)
 截至三個月
三月三十一號，
 20212020
經營活動的現金流：  
淨收入$33,715 $32,918 
將淨收入與經營活動提供的淨現金流量進行調整：  
消費貸款信用損失準備的非現金部分— (729)
基於股份的薪酬費用3,625 2,851 
折舊及攤銷費用10,612 10,674 
債務發行成本攤銷395 387 
註銷某些與現金美國公司合併相關的租賃無形資產878 3,630 
某些其他資產的減值— 1,900 
遞延所得税，淨額2,010 4,239 
扣除業務合併後的營業資產和負債淨額變化：  
應收費用和服務費5,394 3,673 
直接從客户、批發商或製造商購買的庫存1,442 6,951 
預付費用和其他資產868 355 
應付賬款、應計負債和其他負債3,122 9,755 
所得税7,113 781 
經營活動提供的淨現金流量69,174 77,385 
投資活動的現金流：  
應收貸款淨額(1)
42,394 52,279 
購買傢俱、固定裝置、設備和裝修(9,491)(10,581)
購買商店不動產(14,441)(9,617)
收購典當行，扣除收購的現金(1,204)(5,477)
投資活動提供的淨現金流量17,258 26,604 
融資活動的現金流：  
從無擔保信貸機構借款45,000 106,925 
償還無擔保信貸安排(124,000)(88,000)
已支付的發債成本— (130)
購買庫存股(4,967)(80,331)
限制性股票單位獎勵股票淨結算預扣税的繳納(1,663)— 
支付的股息(11,097)(11,268)
用於融資活動的淨現金流量(96,727)(72,804)
匯率對現金的影響(914)(2,248)
現金及現金等價物變動(11,209)28,937 
期初現金及現金等價物65,850 46,527 
期末現金和現金等價物$54,641 $75,464 

(1)包括為新貸款提供資金，扣除現金償還和通過出售沒收典當抵押品獲得的存貨收回本金。

附註是這些合併財務報表不可分割的一部分。




6

目錄
FirstCash，Inc.
合併財務報表附註(未經審計)

注1-一般信息

陳述的基礎

隨附的截至2020年12月31日的綜合資產負債表來自經審計的財務報表，而未經審計的綜合財務報表(包括附註)包括FirstCash，Inc.及其全資子公司(合稱“本公司”)的賬目。本公司定期進行收購，自收購之日起，被收購門店的經營結果均已合併。所有重要的公司間賬户和交易都已取消。

這些未經審計的綜合財務報表是根據美國中期財務信息公認會計原則(“GAAP”)和Form 10-Q報告規則和規定編制的。因此，它們不包括全面財務報表所需的某些信息和披露。這些中期財務報表應與公司的合併財務報表一起閲讀，合併財務報表包含在公司於2021年2月1日提交給美國證券交易委員會(SEC)的截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中。截至2021年3月31日、2021年3月和2020年3月31日的合併財務報表，以及截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間的合併財務報表未經審計，但管理層認為，包括所有被認為必要的調整(僅包括正常經常性調整)，以公平地呈現這些中期的財務狀況、運營業績和現金流。截至2021年3月31日的經營業績不一定代表全年可能預期的業績。

該公司在拉丁美洲有業務，在墨西哥、危地馬拉和哥倫比亞，功能貨幣是墨西哥比索、危地馬拉魁扎爾和哥倫比亞比索。因此，這些子公司的資產和負債按每個資產負債表日的有效匯率換算成美元，由此產生的調整在其他全面收益(虧損)中累積，作為股東權益的一個單獨組成部分。收入和支出按各自期間的平均匯率換算。該公司在薩爾瓦多也有業務，那裏的報告和職能貨幣是美元。

新冠肺炎的持續影響

新冠肺炎於2020年3月在美國開通，隨後不久又在拉丁美洲開通，對公司的運營和收益業績產生了重大影響。大多數國家、州和其他地方政府官員的迴應是，制定了隔離、原地避難和其他命令，要求關閉非必要的企業，限制旅行和其他措施，以努力減少新冠肺炎的傳播。這些措施大大降低了消費者的正常支出水平，再加上美國廣泛的刺激計劃和增加的失業救濟金，為該公司的許多客户提供了大量前所未有的流動性，這大大抑制了對典當貸款的正常需求，這反過來又減少了從沒收的典當貸款中獲得的庫存量。

新冠肺炎將在多大程度上繼續影響公司的運營、運營結果、流動性和財務狀況，這將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有高度的不確定性，無法有信心地預測，包括新冠肺炎大流行的未知持續時間和嚴重程度，可能受到新冠肺炎病毒變體的影響，公司運營所在司法管轄區的新冠肺炎疫苗的時間、供應和有效性，為遏制新冠肺炎的影響而採取的行動，以及為限制由此產生的經濟影響而採取的進一步行動。特別是，政府刺激和其他轉移計劃已經並可能繼續對未來一段時期的典當貸款需求產生實質性的不利影響。

預算的使用

根據公認會計原則編制中期財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響報告的資產和負債金額以及相關收入和費用，並在財務報表日期披露或有損益。這些估計和假設會受到許多風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能會導致實際結果與公司的估計大不相同。新冠肺炎對公司運營、運營結果、流動性和財務狀況的影響程度，包括公司在計算和評估賺取但未收取的典當貸款費用、商譽和其他無形資產減值以及流動和遞延税項資產和負債的應計費用時使用的估計和假設，將取決於未來
7

目錄
在這方面，我們將繼續關注高度不確定和無法有信心預測的事態發展，包括新冠肺炎大流行的未知持續時間和嚴重程度、為遏制其影響而採取的行動以及為限制由此產生的經濟影響而採取的行動等。公司未來對新冠肺炎疫情的嚴重程度和持續時間的評估，以及其他因素，可能會對公司未來報告期的財務報表造成實質性影響。

重新分類

截至2020年3月31日及截至2020年3月31日的三個月的合併財務報表中的某些金額已重新分類，以符合2021年的列報。

近期會計公告

2019年12月，財務會計準則委員會發布了ASU第2019-12號文件，《所得税(專題740)：簡化所得税的會計處理》(《ASU 2019-12》)。ASU 2019-12刪除了公認會計原則主題740中一般原則的某些例外。ASU 2019-12在2020年12月15日之後的財年對公共實體有效，允許提前採用。採用ASU 2019-12對公司目前的財務狀況、經營業績或財務報表披露沒有實質性影響。

2020年3月，財務會計準則委員會發布了ASU第2020-04號文件，“參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響”(“ASU 2020-04”)。ASU 2020-04為GAAP關於合同修改和對衝會計的指導提供了臨時的可選權宜之計和例外，以減輕與預期的市場從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率過渡相關的財務報告負擔。ASU 2020-04從2020年3月12日開始生效，公司可以選擇在2022年12月31日之前實施這些修正案。公司預計ASU 2020-04年度不會對公司目前的財務狀況、經營業績或財務報表披露產生實質性影響。

注2-每股收益

下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法(單位為千，每股金額除外)：
截至三個月
三月三十一號，
 20212020
分子：  
淨收入$33,715 $32,918 
分母：  
計算基本每股收益的加權平均普通股41,034 41,912 
稀釋證券的影響：  
股票期權和限制性股票單位獎勵22 95 
用於計算稀釋每股收益的加權平均普通股41,056 42,007 
每股收益：  
基本信息$0.82 $0.79 
稀釋$0.82 $0.78 


8

目錄
注3-經營租約

本公司根據經營租約租賃其大部分當鋪位置，並在開始時確定安排是否為租約或包含租約。許多租賃既包括租賃部分，也包括非租賃部分，公司將其分開核算。租賃部分包括租金、税費和保險費，而非租賃部分包括公共區域或其他維護成本。經營租賃計入綜合資產負債表中的經營租賃使用權資產、租賃負債、流動和租賃負債、非流動資產。本公司並無任何融資租賃。

租賃設施的租期一般為三至五年具有一個或多個續訂選項以續訂附加三至五年，通常由公司自行決定。此外，這些租約中的大部分可以在法律發生不利變化時提前終止，這對商店的盈利能力產生了負面影響。本公司定期評估續期及終止選擇權，以確定本公司是否合理確定將行使選擇權，並將該等選擇權排除於確認經營租賃使用權資產及租賃負債所包括的租賃期內，直至該等確定性存在為止。截至2021年3月31日和2020年3月31日的經營租賃加權平均剩餘租期為4.1年和3.9分別是幾年。

經營租賃、使用權、資產和租賃負債按開始日租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。本公司的租約並無提供隱含利率，因此，本公司採用基於租賃開始日可得資料的遞增借款利率來釐定租賃付款的現值。該公司利用投資組合方法來確定適用於具有相似特徵的租賃組的遞增借款利率。截至2021年3月31日和2020年3月31日，用於衡量租賃負債的加權平均貼現率為6.7%和7.8%。

該公司在墨西哥有某些以美元計價的經營租約。與這些租賃相關的負債被視為貨幣負債，需要在每個報告期使用報告日期匯率重新計量為本位幣(墨西哥比索)。重新計量導致在每個報告期確認外幣匯兑損益，這可能會產生一定程度的收益波動。該公司確認了一項外幣損失#美元。0.6百萬美元和$4.4在截至2021年和2020年3月31日的三個月內，分別有100萬美元與這些美元計價的經營租賃的重新計量有關，這些美元計價的經營租賃在隨附的綜合收益表中計入匯兑損失。

租賃費用在租賃期限內以直線方式確認，可變租賃費用在發生此類付款的期間確認。下表詳細説明瞭截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月綜合損益表中包括在門店運營費用中的租賃費用組成部分(單位：千)：
截至三個月
三月三十一號，
20212020
經營租賃費用$31,065 $31,210 
可變租賃費用(1)
3,834 3,545 
經營租賃總費用$34,899 $34,755 

(1)可變租賃成本主要包括根據出租人發生的實際成本支付的税款、保險和公共區域或其他維護成本，因此可能會隨租賃期的不同而變化。

下表詳細説明瞭截至2021年3月31日所有經營性租賃的租賃負債到期日(單位：千)：
截至2021年12月31日的9個月$78,410 
202284,948 
202364,926 
202442,188 
202518,221 
此後23,966 
總計$312,659 
減去相當於利息的租賃額(39,158)
租賃付款現值合計$273,501 
9

目錄
下表詳細説明瞭截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月與經營租賃相關的補充現金流信息(單位：千)：
截至三個月
三月三十一號，
20212020
為計入經營租賃負債的金額支付的現金$28,186 $28,835 
以租賃資產換取新的經營租賃負債$16,778 $24,983 

注4-長期債務

下表詳細説明瞭該公司的長期債務，分別為本金金額，扣除優先無擔保票據的未攤銷債務發行成本(以千為單位)：
截止到三月三十一號，截止到十二月三十一號，
202120202020
循環無擔保未承諾信貸安排，2023年到期(1)
$— $25,519 $— 
循環無擔保信貸安排，2024年到期(1)
44,000 330,000 123,000 
5.3752024年到期的優先無擔保票據百分比(2)
— 296,744 — 
4.6252028年到期的優先無擔保票據百分比(3)
493,108 — 492,916 
長期債務總額$537,108 $652,263 $615,916 

(1)與公司循環無擔保信貸安排相關的債務發行成本包括在隨附的綜合資產負債表中的其他資產中。

(2)截至2020年3月31日，遞延債務發行成本為3.3百萬美元包括在所附綜合資產負債表中直接從2024年到期的優先無抵押票據的賬面金額中扣除。

(3)截至2021年3月31日和2020年12月31日，遞延債務發行成本為6.9百萬美元和$7.1分別從2028年到期的高級無擔保票據的賬面金額中直接扣除所附綜合資產負債表中的百萬美元。

循環無擔保信貸安排

截至2021年3月31日，本公司與一批總部位於美國的商業貸款人(“信貸安排”)維持了一項無擔保信貸額度，金額為#美元。500.0百萬美元。信貸安排將於2024年12月19日到期。截至2021年3月31日，該公司擁有44.0未償還借款百萬美元和美元3.4信貸安排項下未償還信用證100萬美元，剩餘#美元452.6100萬美元，可供未來借款，但須符合某些金融契約。信貸安排是無抵押的，根據公司的選擇，利息為(1)現行的LIBOR(利息期限為1周或1、2、3或6個月，由公司選擇)加上固定利差2.5%或(2)現行最優惠利率或基本利率加上固定利差1.5%。該協議的倫敦銀行同業拆借利率下限為0%。此外，該公司還需每年支付#%的承諾費。0.325信貸安排承諾的日均未使用部分的%。截至2021年3月31日，信貸安排下未償還金額的加權平均利率為2.82基於1周倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)的%。根據信貸安排的條款，該公司須維持若干財務比率及遵守若干財務契約。信貸安排還包含對公司產生額外債務、授予留置權、進行投資、完成收購以及類似的具有慣例分拆和籃子的負面契約的能力的慣常限制。截至2021年3月31日，該公司遵守了信貸安排的契約。在截至2021年3月31日的三個月內，公司淨支付了$79.0根據信貸安排，貸款總額為100萬美元。

循環無擔保未承諾信貸安排

截至2021年3月31日，公司在墨西哥的主要子公司FirstCash S.A.de C.V.在墨西哥的一家銀行(“墨西哥信貸安排”)維持着由FirstCash，Inc.擔保的無擔保和未承諾的信貸額度，金額為#美元。600.0百萬墨西哥比索。墨西哥信貸工具的利息為墨西哥中央銀行的銀行間均衡利率(TIE)加上固定利差2.5%，2023年3月9日到期。根據墨西哥信貸安排的條款，該公司必須保持一定的財務比率，並遵守某些財務契約。截至2021年3月31日，該公司遵守了墨西哥信貸安排的契約。截至2021年3月31日，公司擁有不是墨西哥信貸安排下的未償還金額和#美元600.0100萬墨西哥比索可供借款。
10

目錄
2028年到期的高級無擔保票據

2020年8月26日，該公司發行了美元500.0百萬美元4.625%於2028年9月1日到期的優先無抵押票據(“票據”)，目前均未償還。債券的利息每半年支付一次，分別於3月1日及9月1日到期支付。債券由本公司所有現有及未來為其信貸安排提供擔保的本地附屬公司共同及個別以優先無抵押方式提供全面及無條件擔保。如本公司的綜合總負債比率(“淨負債比率”)低於以下水平，則債券將容許本公司作出有限制的付款，例如購買其股票的股份及派發現金股息，金額不限，前提是本公司在形式上為支付該等款項而招致的任何債務生效後，該公司的綜合總負債比率(“淨負債比率”)低於2.75在管理票據的契約中，淨負債比率一般定義為(1)本公司的綜合總債務減去本公司的現金和現金等價物與(2)本公司的綜合往績12個月息税前利潤(EBITDA)之比，經調整後不包括某些非經常性支出，並對在計量期間收購的業務給予形式上的影響。

該公司利用發行債券所得款項淨額贖回全部300.0本公司的本金總額為700萬美元5.3752024年到期的優先票據，並償還公司信貸安排的一部分。

注5-金融工具的公允價值

金融工具的公允價值乃參考各種市場數據及其他估值技術(視乎情況而定)釐定。金融資產和負債根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行分類。本公司對公允價值計量的特定投入的重要性的評估需要判斷，這可能會影響資產和負債的公允價值的估值及其在公允價值層級中的配置。這三個公允價值水平是(從最高到最低)：

第1級：相同資產或負債的活躍市場報價。
第2級：市場數據證實的可觀察到的基於市場的投入或不可觀察到的投入。
第三級：未經市場數據證實的不可觀察到的投入。

經常性公允價值計量

截至2020年3月31日、2021年3月31日及2020年12月31日，本公司並無任何按公允價值經常性計量的金融資產或負債。

公允價值非經常性計量

本公司在非經常性基礎上或當事件或情況顯示資產的賬面價值可能減值時，按公允價值計量非金融資產和負債，如財產和設備以及無形資產。在截至2020年3月31日的三個月內，公司錄得1.9與合併資產負債表中包括在其他資產中的非金融、非經營性資產相關的減值百萬美元。


11

目錄
未按公允價值計量的金融資產和負債

本公司截至2021年3月31日和2020年12月31日的綜合資產負債表中未按公允價值計量的金融資產和負債如下(單位：千)：
賬面價值估計公允價值
三月三十一號，三月三十一號，公允價值計量使用
202120211級2級3級
金融資產：
現金和現金等價物$54,641 $54,641 $54,641 $— $— 
應收費用和服務費35,334 35,334 — — 35,334 
典當貸款265,438 265,438 — — 265,438 
$355,413 $355,413 $54,641 $— $300,772 
財務負債：
循環無擔保信貸安排$44,000 $44,000 $— $44,000 $— 
優先無擔保票據(未償還本金)500,000 506,000 — 506,000 — 
$544,000 $550,000 $— $550,000 $— 

賬面價值估計公允價值
三月三十一號，三月三十一號，公允價值計量使用
202020201級2級3級
金融資產：
現金和現金等價物$75,464 $75,464 $75,464 $— $— 
應收費用和服務費40,121 40,121 — — 40,121 
典當貸款314,296 314,296 — — 314,296 
$429,881 $429,881 $75,464 $— $354,417 
財務負債：
循環無擔保信貸安排$355,519 $355,519 $— $355,519 $— 
優先無擔保票據(未償還本金)300,000 276,000 — 276,000 — 
$655,519 $631,519 $— $631,519 $— 

賬面價值估計公允價值
十二月三十一日，十二月三十一日，公允價值計量使用
202020201級2級3級
金融資產：
現金和現金等價物$65,850 $65,850 $65,850 $— $— 
應收費用和服務費41,110 41,110 — — 41,110 
典當貸款308,231 308,231 — — 308,231 
$415,191 $415,191 $65,850 $— $349,341 
財務負債：
循環無擔保信貸安排$123,000 $123,000 $— $123,000 $— 
優先無擔保票據(未償還本金)500,000 516,000 — 516,000 — 
$623,000 $639,000 $— $639,000 $— 

12

目錄
由於現金和現金等價物的到期日少於三個月，現金和現金等價物的賬面價值接近公允價值。由於典當貸款的到期日較短，典當貸款及應收手續費的賬面價值接近公允價值。

截至2021年3月31日和2020年12月31日，無擔保信貸安排的賬面價值接近公允價值。無抵押信貸安排的公允價值是根據具有類似特徵的債務發行的市場價值或類似條款的債務目前可獲得的利率來估計的。此外，無擔保信貸安排根據倫敦銀行同業拆借利率(Libor)或tiie的固定利差浮動利率，並根據libor或tiie的任何變化重新定價。優先無擔保票據的公允價值是根據非活躍市場的報價估計的。

注6-段信息

該公司將其業務組織成二可報告的細分市場如下：

•美國業務
•拉丁美洲業務-包括在墨西哥、危地馬拉、哥倫比亞和薩爾瓦多的業務

公司開支和收入，包括行政費用、公司折舊和攤銷、利息費用、利息收入、併購費用、外匯損失、某些租賃無形資產的註銷和某些其他資產的減值，在美國和拉丁美洲都發生或賺取，但在合併的基礎上列報，不在美國業務部門和拉丁美洲業務部門之間分配。

下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間的可報告細分市場信息(以千為單位)：
截至2021年3月31日的三個月
 美國
運營		拉丁美洲
運營		公司整合
收入：   
商品零售額$189,957 $82,085 $— $272,042 
典當貸款手續費76,397 39,125 — 115,522 
廢舊珠寶批發銷售9,203 11,172 — 20,375 
總收入275,557 132,382 — 407,939 
收入成本：    
零售商品銷售成本106,530 50,623 — 157,153 
批發廢舊珠寶首飾的成本7,513 9,684 — 17,197 
總收入成本114,043 60,307 — 174,350 
淨收入161,514 72,075 — 233,589 
費用和其他收入：    
門店運營費用95,247 42,077 — 137,324 
行政費用— — 30,999 30,999 
折舊及攤銷5,382 4,263 967 10,612 
利息支出— — 7,230 7,230 
利息收入— — (158)(158)
併購費用— — 166 166 
外匯損失— — 267 267 
註銷某些與現金美國公司合併相關的租賃無形資產— — 878 878 
總費用和其他收入100,629 46,340 40,349 187,318 
所得税前收入(虧損)$60,885 $25,735 $(40,349)$46,271 
13

目錄
截至2020年3月31日的三個月
 美國
運營		拉丁美洲
運營		公司整合
收入：   
商品零售額$195,966 $100,663 $— $296,629 
典當貸款手續費97,857 44,258 — 142,115 
廢舊珠寶批發銷售15,478 10,893 — 26,371 
消費貸款及信貸服務費(1)
1,375 — — 1,375 
總收入310,676 155,814 — 466,490 
收入成本：    
零售商品銷售成本119,529 65,166 — 184,695 
批發廢舊珠寶首飾的成本14,006 8,841 — 22,847 
消費貸款及信貸服務損失準備金 (1)
(361)— — (361)
總收入成本133,174 74,007 — 207,181 
淨收入177,502 81,807 — 259,309 
費用和其他收入：    
門店運營費用107,706 45,794 — 153,500 
行政費用— — 32,902 32,902 
折舊及攤銷5,401 4,063 1,210 10,674 
利息支出— — 8,418 8,418 
利息收入— — (185)(185)
併購費用— — 68 68 
外匯損失— — 2,685 2,685 
註銷某些與現金美國公司合併相關的租賃無形資產— — 3,630 3,630 
某些其他資產的減值— — 1,900 1,900 
總費用和其他收入113,107 49,857 50,628 213,592 
所得税前收入(虧損)$64,395 $31,950 $(50,628)$45,717 

(1)自2020年6月30日起，該公司不再在美國提供無擔保消費貸款產品。







14

目錄
第二項。 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

以下對FirstCash，Inc.及其全資子公司(合稱“本公司”)的財務狀況、經營業績、流動性和資本資源的討論應結合本季度報告第I部分10-Q表第1項下的公司綜合財務報表和附註，以及本公司截至2020年12月31日的年度報告10-K表中的經審計的綜合財務報表和附註以及管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析來閲讀。

一般信息

該公司是以零售為基礎的典當行的領先運營商，在美國和拉丁美洲擁有2770多家門店。該公司的典當行的零售銷售額主要來自通過抵押、沒收和從客户那裏場外購買而獲得的商品。此外，這些商店通過提供無追索權典當貸款和直接從客户那裏購買商品來幫助客户滿足小額短期現金需求。個人財產，如珠寶、電子產品、工具、電器、體育用品和樂器，作為典當貸款的抵押品，由本公司在典型的30天貸款期限外加規定的寬限期內持有。

該公司的長期業務計劃是通過開設新的(“新的”)零售典當店、收購戰略市場中現有的典當店以及增加現有商店的收入和營業利潤來增加收入和收入。

該公司將其業務組織成兩個可報告的部門。美國業務部門包括在美國的所有業務，拉丁美洲業務部門包括在墨西哥、危地馬拉、哥倫比亞和薩爾瓦多的所有業務。

運營和地點

截至2021年3月31日，該公司擁有2,771家門店，其中包括美國24個州和哥倫比亞特區的1,046家門店，墨西哥32個州的1,637家門店，危地馬拉的60家門店，哥倫比亞的15家門店和薩爾瓦多的13家門店。

下表詳細説明瞭商店計數活動：
截至2021年3月31日的三個月
美國拉丁美洲
 運營細分市場運營細分市場總位置
總地點，期初1,046 1,702 2,748 
新店開張— 24 24 
獲得的位置2 — 2 
合併現有典當位置(1)
(2)(1)(3)
總地點、期末1,046 1,725 2,771 

(1)門店合併主要是在過去四年中收購的地點，這些地點與重疊的門店相結合，公司預計將在合併後的地點保持收購客户基礎的很大一部分。

關鍵會計政策

該等財務報表乃根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制。公司認為有助於充分理解和評估其報告的財務結果最關鍵的重要會計政策已在公司2020年年報Form 10-K中進行了報告。截至2021年3月31日的三個月，公司的重大會計政策沒有變化。


15

目錄
經營業績(未經審計)

新冠肺炎的持續影響

新冠肺炎於2020年3月在美國開通，隨後不久又在拉丁美洲開通，對公司的運營和收益業績產生了重大影響。大多數國家、州和其他地方政府官員的迴應是，制定了隔離、原地避難和其他命令，要求關閉非必要的企業，限制旅行和其他措施，以努力減少新冠肺炎的傳播。這些措施大大降低了正常的消費者支出水平，再加上美國廣泛的刺激計劃和增加的失業救濟金，為公司的許多客户提供了大量前所未有的流動性，這極大地抑制了從2020年第二季度開始對典當貸款的正常需求。隨着針對新冠肺炎的大範圍停擺在2020年下半年開始緩解，典當借貸活動開始緩慢復甦。即便如此，截至2020年12月31日的典當餘額仍比上年年底下降了17%。

2021年第一季度，美國額外支付的兩筆聯邦刺激資金導致美國典當貸款需求進一步下降，而拉丁美洲的典當貸款活動繼續恢復到接近大流行前的水平，因為該地區的政府刺激計劃有限。截至2021年3月31日，合併典當貸款餘額仍比去年同期下降16%。由此產生的典當貸款費用在2021年第一季度受到負面影響，原因是典當貸款餘額較低。

在該公司經營業務的大多數市場，典當行被指定為“必需品業務”，並在因新冠肺炎而大範圍關閉期間繼續營業。因此，客户對消費電子產品和體育用品等“居家”產品的需求十分旺盛。此外，2020年美國聯邦政府向消費者支付的刺激性支出也推動了大多數產品的零售需求。然而，零售量的增加和典當應收賬款減少導致的庫存沒收減少對2020年下半年的庫存餘額產生了負面影響。2020年12月31日的庫存餘額與上年年底相比下降了28%。較低的期初庫存水平對2021年第一季度的零售額產生了負面影響，但由於2021年第一季度兩項額外的聯邦刺激支出增加了消費者流動性，美國的額外零售需求部分抵消了這一影響。此外，2021年第一季度，美國和拉丁美洲的零售利潤率都比去年同期大幅增長，這是因為對高價值二手商品的持續零售需求，直接從客户那裏購買商品的增加，以及陳舊庫存水平的降低，所有這些都限制了正常折扣的需要。2021年第一季度的零售毛利潤比去年同期增長了3%。

新冠肺炎將在多大程度上繼續影響公司的運營、運營結果、流動性和財務狀況，這將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有高度的不確定性，無法有信心地預測，包括新冠肺炎大流行的未知持續時間和嚴重程度，可能受到新冠肺炎病毒變體的影響，公司運營所在司法管轄區的新冠肺炎疫苗的時間、供應和有效性，為遏制新冠肺炎的影響而採取的行動，以及為限制由此產生的經濟影響而採取的進一步行動。特別是，政府刺激和其他轉移計劃已經並可能繼續對未來一段時期的典當貸款需求產生實質性的不利影響。


16

目錄
不變貨幣結果

公司管理層在不變貨幣的基礎上對拉丁美洲的經營業績進行審查和分析，因為公司認為這更能代表公司的基本業務趨勢。不變貨幣結果是非GAAP財務指標，不包括外幣換算的影響，通過按上年平均匯率換算本年度結果來計算。拉丁美洲的廢舊珠寶批發銷售是以美元計價和結算的，不受外幣兑換的影響，拉丁美洲的一小部分運營和管理費用也是如此，這些費用是以美元結算和支付的。

在墨西哥、危地馬拉和哥倫比亞的商業運營是用墨西哥比索、危地馬拉魁扎萊斯和哥倫比亞比索進行交易的。該公司在薩爾瓦多也有業務，那裏的報告和職能貨幣是美元。下表提供了本年度和上年期間墨西哥比索、危地馬拉魁扎爾和哥倫比亞比索的匯率：
三月三十一號，有利/
 20212020(不利)
墨西哥比索/美元匯率：   
期末20.623.512 %
截至三個月20.319.9(2)%
危地馬拉魁扎爾/美元匯率：
期末7.77.7— %
截至三個月7.87.7(1)%
哥倫比亞比索/美元匯率：
期末3,7374,0658 %
截至三個月3,5533,533(1)%

在不變貨幣基礎上列報的金額就是這樣表示的。有關不變貨幣經營業績的其他討論，請參閲“非GAAP財務信息”。


17

目錄
截至2021年3月31日的三個月的經營業績與截至2020年3月31日的三個月的經營業績比較

美國運營部門

下表詳細介紹了收益資產，其中包括典當貸款和庫存，以及截至2021年3月31日與2020年3月31日相比，美國運營部門的其他收益資產指標(除另有説明外，以千美元為單位)：
截止到三月三十一號，增加/
 20212020(減少)
美國運營部門   
盈利資產：
典當貸款$169,642 $224,121 (24)%
盤存128,308 162,142 (21)%
$297,950 $386,263 (23)%
平均未償還典當貸款額(單位：1)$215 $182 18 %
典當抵押品的構成：
一般商品30 %31 %
珠寶70 %69 %
 100 %100 %
庫存構成：
一般商品44 %42 %
珠寶56 %58 %
100 %100 %
庫存使用年限超過一年的百分比2 %3 %
庫存週轉率(過去12個月商品銷售成本除以平均庫存)3.3倍2.9倍

18

目錄
下表顯示了截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月相比，美國運營部門的部門税前營業收入和其他運營指標(以千美元為單位)。商店運營費用包括商店級別員工的工資和福利費用、佔用成本、銀行手續費、保安、保險、水電費、用品和商店發生的其他費用。
截至三個月
三月三十一號，
20212020減少量
美國運營部門
收入：
商品零售額$189,957 $195,966 (3)%
典當貸款手續費76,397 97,857 (22)%
廢舊珠寶批發銷售9,203 15,478 (41)%
消費貸款及信貸服務費 (1)
— 1,375 (100)%
總收入275,557 310,676 (11)%
收入成本：  
零售商品銷售成本106,530 119,529 (11)%
批發廢舊珠寶首飾的成本7,513 14,006 (46)%
消費貸款及信貸服務損失準備金(1)
— (361)(100)%
總收入成本114,043 133,174 (14)%
淨收入161,514 177,502 (9)%
細分市場費用：  
門店運營費用95,247 107,706 (12)%
折舊及攤銷5,382 5,401 — %
部門總費用100,629 113,107 (11)%
分部税前營業收入$60,885 $64,395 (5)%
運營指標：
商品零售利潤率44 %39 %
批發廢舊珠寶銷售利潤率18 %10 %
淨營收利潤率59 %57 %
分部税前營業利潤率22 %21 %

(1)自2020年6月30日起，該公司不再在美國提供無擔保消費貸款產品。

零售商品銷售業務

與2020年第一季度的1.96億美元相比，2021年第一季度美國商品零售額下降了3%，至1.9億美元。與2020年第一季度相比，2021年第一季度同店零售額下降了5%。2021年第一季度，美國零售商品銷售毛利率為44%，而2020年第一季度為39%，這抵消了零售收入的小幅下降，導致2021年第一季度的零售淨收入(毛利潤)比2020年第一季度增長了9%。利潤率上升主要是由於零售對物有所值的二手商品的需求持續增加，直接向客户購買商品的數量增加，以及陳舊庫存水平降低，限制了正常折扣的需要。


19

目錄
美國庫存從2020年3月31日的1.621億美元下降到2021年3月31日的1.283億美元，降幅為21%。截至2021年3月31日，美國一年以上的庫存為2%，而2020年3月31日為3%。庫存下降的主要原因是期初庫存水平大大低於正常水平，沒收的典當貸款產生的庫存減少，以及直接向消費者支付的兩筆額外的聯邦刺激付款產生的額外零售需求，部分被本季度直接從客户那裏購買的商品比去年同期增加所抵消。

典當出借業務

2021年第一季度，美國典當貸款手續費下降22%，至7640萬美元，而2020年第一季度為9790萬美元。與2020年第一季度相比，2021年第一季度的同店典當費下降了23%。截至2021年3月31日，典當貸款應收賬款總額與2020年3月31日相比下降了24%，同店基礎上下降了25%。

應收典當款項總額和同店典當貸款費用的下降主要是由於2021年第一季度的期初典當貸款水平明顯低於正常水平，以及由於本季度額外支付了兩筆政府刺激資金而改善了客户流動性，導致發起活動減少。

廢舊珠寶批發業務

2021年第一季度，美國以黃金銷售為主的廢舊珠寶批發收入下降了41%，至920萬美元，而2020年第一季度為1,550萬美元。如上所述，廢料收入下降主要與庫存水平下降有關。美國的廢舊珠寶毛利率為18%，而去年同期的毛利率為10%，廢舊珠寶毛利率的增加主要是因為2021年第一季度黃金的平均售價比2020年有所上漲。

分部費用和分部税前營業收入

與2020年第一季度的1.077億美元相比，2021年第一季度美國門店運營費用下降了12%，至9520萬美元，同店運營費用也比去年同期下降了12%。總運營費用和同店運營費用的減少主要是由於為應對新冠肺炎而採取的成本節約舉措。

2021年第一季度美國部門的税前營業收入為6090萬美元，税前營業利潤率為22%，而上年同期分別為6440萬美元和21%。該分部税前營業收入的減少反映出典當手續費收入的減少，這是由於2020年典當貸款應收賬款下降，以及消費貸款和信貸服務產品的淨收入因停止消費貸款業務而減少，但被零售和廢品銷售毛利潤的增加以及運營費用的減少部分抵消。


20

目錄
拉丁美洲運營部門

與截至2020年3月31日的三個月相比，截至2021年3月31日的三個月拉丁美洲的運營業績受到墨西哥比索兑美元平均價值2%不利變化的影響。截至2021年3月31日，與2020年3月31日相比，截至2021年3月31日拉丁美洲盈利資產的折算價值得益於墨西哥比索兑美元期末價值12%的有利變化。

下表詳細介紹了收益資產，其中包括典當貸款和庫存以及截至2021年3月31日與2020年3月31日相比拉丁美洲運營部門的其他收益資產指標(除非另有説明，否則以千美元為單位)：
不變貨幣基礎
自.起
三月三十一號，增加/
截止到三月三十一號，增加/2021(減少)
 20212020(減少)(非GAAP)(非GAAP)
拉丁美洲運營部門    
盈利資產：
典當貸款$95,796 $90,175 6 %$84,498 (6)%
盤存57,028 65,734 (13)%50,324 (23)%
$152,824 $155,909 (2)%$134,822 (14)%
平均未償還典當貸款額(單位：1)
$76 $56 36 %$67 20 %
典當抵押品的構成：
一般商品66 %70 %
珠寶34 %30 %
100 %100 %
庫存構成：
一般商品58 %62 %
珠寶42 %38 %
100 %100 %
庫存使用年限超過一年的百分比
2 %1 %
庫存週轉率(過去12個月商品銷售成本除以平均庫存)4.4倍3.9倍



21

目錄
下表列出了截至2021年3月31日的三個月拉丁美洲運營部門的税前營業收入和其他運營指標，與截至2020年3月31日的三個月相比(以千美元為單位)。商店運營費用包括商店級別員工的工資和福利費用、佔用成本、銀行手續費、保安、保險、水電費、用品和商店發生的其他費用。
不變貨幣基礎
三個月
告一段落
截至三個月三月三十一號，增加/
三月三十一號，增加/2021(減少)
 20212020(減少)(非GAAP)(非GAAP)
拉丁美洲運營部門
收入：
商品零售額$82,085 $100,663 (18)%$83,937 (17)%
典當貸款手續費39,125 44,258 (12)%40,010 (10)%
廢舊珠寶批發銷售11,172 10,893 3 %11,172 3 %
總收入132,382 155,814 (15)%135,119 (13)%
收入成本：   
零售商品銷售成本50,623 65,166 (22)%51,763 (21)%
批發廢舊珠寶首飾的成本9,684 8,841 10 %9,902 12 %
總收入成本60,307 74,007 (19)%61,665 (17)%
淨收入72,075 81,807 (12)%73,454 (10)%
細分市場費用：   
門店運營費用42,077 45,794 (8)%42,960 (6)%
折舊及攤銷4,263 4,063 5 %4,350 7 %
部門總費用46,340 49,857 (7)%47,310 (5)%
分部税前營業收入
$25,735 $31,950 (19)%$26,144 (18)%
運營指標：
商品零售利潤率38 %35 %38 %
批發廢舊珠寶銷售利潤率13 %19 %11 %
淨營收利潤率54 %53 %54 %
分部税前營業利潤率19 %21 %19 %

零售商品銷售業務

2021年第一季度，拉丁美洲商品零售額下降了18%(按不變貨幣計算為17%)，降至8210萬美元，而2020年第一季度為1.07億美元。與2020年第一季度相比，2021年第一季度同店零售額下降了21%(按不變貨幣計算為19%)。2021年第一季度，零售商品銷售毛利率為38%，而2020年第一季度為35%，部分抵消了零售收入的下降。

拉丁美洲的庫存從2020年3月31日的6570萬美元下降到2021年3月31日的5700萬美元，降幅為13%(按不變貨幣計算為23%)。截至2021年3月31日，拉丁美洲超過一年的庫存為2%，2020年3月31日為1%。


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目錄
庫存的減少限制了第一季度的零售額，這主要是因為期初庫存水平大大低於正常水平，以及沒收的典當貸款產生的庫存減少，部分抵消了本季度直接從客户購買的商品比去年同期增加的影響。零售量下跌被零售毛利上升所部分抵銷，毛利上升主要是由於零售業對物有所值的二手商品的需求持續增加，以及直接向顧客購買商品的增加，限制了正常折扣的需要。

典當出借業務

拉丁美洲的典當貸款手續費下降了12%(按不變貨幣計算為10%)，2021年第一季度總計3910萬美元，而2020年第一季度為4430萬美元。與2020年第一季度相比，2021年第一季度同店典當費用下降了13%(按不變貨幣計算為11%)。截至2021年3月31日，典當貸款應收賬款與2020年3月31日相比增加了6%(按不變貨幣計算減少了6%)，而同店典當應收賬款增加了5%(按不變貨幣計算減少了7%)。

典當應收賬款總額和同店不變貨幣應收賬款及由此產生的典當貸款費用下降，主要是由於期初典當貸款水平明顯低於正常水平，但被2021年第一季度典當貸款發放活動的持續改善部分抵消。

廢舊珠寶批發業務

2021年第一季度，拉丁美洲批發廢珠寶收入(主要包括黃金銷售)增長3%(按不變貨幣計算也為3%)，達到1,120萬美元，而2020年第一季度為1,090萬美元。2021年第一季度，拉丁美洲的廢舊珠寶毛利率為13%(按不變貨幣計算為11%)，而去年同期的利潤率為19%。

分部費用和分部税前營業收入

2021年第一季度，門店運營費用下降了8%(按不變貨幣計算為6%)，降至4210萬美元，而2020年第一季度為4580萬美元。總門店運營費用下降的主要原因是響應新冠肺炎的成本節約舉措，但拉丁美洲加權平均門店數量增加了3%，部分抵消了這一影響。同店運營費用下降了11%(在不變貨幣基礎上下降了9%)。

2021年第一季度，拉丁美洲門店折舊和攤銷增加了5%(按不變貨幣計算為7%)，達到430萬美元，而2020年第一季度為410萬美元，這主要是由於門店數量的增加。

該部門2021年第一季度的税前營業收入為2570萬美元，税前營業利潤率為19%，而去年同期分別為3200萬美元和21%。該部門税前營業收入和利潤率的下降主要是由於零售銷售和典當貸款費用的下降以及墨西哥比索平均價值2%的不利變化，但零售利潤率的增加和商店運營費用的下降部分抵消了這一下降。




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目錄
綜合運營結果

下表將上文討論的公司美國業務部門和拉丁美洲業務部門的税前營業收入與截至2021年3月31日的三個月的綜合淨收入與截至2020年3月31日的三個月的綜合淨收入(以千美元為單位)進行了核對：
截至三個月
三月三十一號，增加/
 20212020(減少)
綜合運營結果
部門税前營業收入：
美國業務$60,885 $64,395 (5)%
拉丁美洲業務
25,735 31,950 (19)%
合併分部税前營業收入86,620 96,345 (10)%
公司費用和其他收入：  
行政費用30,999 32,902 (6)%
折舊及攤銷967 1,210 (20)%
利息支出7,230 8,418 (14)%
利息收入(158)(185)(15)%
併購費用166 68 144 %
外匯損失267 2,685 (90)%
註銷某些與現金美國公司合併相關的租賃無形資產878 3,630 (76)%
某些其他資產的減值— 1,900 (100)%
公司總支出和其他收入40,349 50,628 (20)%
所得税前收入46,271 45,717 1 %
所得税撥備12,556 12,799 (2)%
  
淨收入$33,715 $32,918 2 %

公司費用和税費

與2020年第一季度的3,290萬美元相比，2021年第一季度的行政費用下降了6%，降至3,100萬美元，主要原因是差旅成本降低和其他因新冠肺炎而採取的成本節約舉措，以及墨西哥比索平均價值出現2%的不利變化，導致美元換算費用下降，但合併加權平均門店數量增加了2%，部分抵消了這一影響。2021年第一季度，行政費用佔收入的8%，2020年第一季度為7%。

與2020年第一季度的840萬美元相比，2021年第一季度的利息支出下降了14%，降至720萬美元，這主要是由於公司無擔保信貸安排的平均餘額減少，以及2021年第一季度的平均利率比2020年第一季度下降。請參閲“流動性和資本資源”。

由於匯率波動，2021年第一季度的外匯損失與2020年第一季度的270萬美元相比下降了90%，至30萬美元。

2021年第一季度，本公司記錄了90萬美元的某些與合併相關的租賃無形資產的沖銷，而2020年第一季度的某些與合併相關的租賃無形資產的沖銷為360萬美元。2020年第一季度，該公司還記錄了與一項非經營性資產相關的190萬美元減值。
2021年第一季度和2020年第一季度合併有效所得税率分別為27.1%和28.0%。實際税率下降的主要原因是美國國税局於2020年7月敲定了
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目錄
美國聯邦税法中針對海外業務的全球無形低税所得税(“GILTI”)條款基本上消除了遞增的GILTI税對公司的影響。

流動性和資本資源

截至2021年3月31日，公司的主要流動資金來源是5460萬美元的現金和現金等價物，4.818億美元的公司循環無擔保信貸安排下的可用資金和未使用的資金，符合某些金融契約的條件，3.008億美元的客户貸款和應收手續費和服務費，以及1.853億美元的庫存。截至2021年3月31日，該公司的營運資金為3.456億美元。

截至2021年3月31日，該公司與一批總部設在美國的商業貸款人(“信貸安排”)保持着總額為5.0億美元的無擔保信貸額度。信貸安排將於2024年12月19日到期。截至2021年3月31日，該公司在信貸安排下有4400萬美元的未償還借款和340萬美元的未償還信用證，剩餘4.526億美元可用於未來借款，但須遵守某些金融契約。該信貸安排為無抵押貸款，利息為(1)現行倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)(利息期限為1周或1、2、3或6個月，由本公司選擇)加固定利差2.5%，或(2)現行最優惠或基本利率加固定利差1.5%，根據公司的選擇，利息為(1)現行倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)加1、2、3或6個月的固定利差。該協議的LIBOR下限為0%。此外，本公司須就信貸安排承諾的平均每日未使用部分支付0.325%的年度承諾費。截至2021年3月31日，信貸安排下未償還金額的加權平均利率為2.82%，基於1周倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)。根據信貸安排的條款，該公司須維持若干財務比率及遵守若干財務契約。信貸安排還包含對公司產生額外債務、授予留置權、進行投資、完成收購以及類似的具有慣例分拆和籃子的負面契約的能力的慣常限制。截至2021年3月31日，本公司遵守了信貸安排的契約，目前有能力根據最具限制性的契約借入信貸安排下的大量可用資金。在截至2021年3月31日的三個月內，公司根據信貸安排淨支付7900萬美元。

截至2021年3月31日，公司在墨西哥的主要子公司FirstCash S.A.de C.V.在墨西哥的一家銀行(“墨西哥信貸安排”)維持着由FirstCash公司擔保的6.0億墨西哥比索的無擔保和無承諾信貸額度。墨西哥信貸安排以墨西哥央行銀行間均衡利率外加2.5%的固定利差計息，2023年3月9日到期。根據墨西哥信貸安排的條款，該公司必須保持一定的財務比率，並遵守某些財務契約。截至2021年3月31日，該公司遵守了墨西哥信貸安排的契約。截至2021年3月31日，該公司在墨西哥信貸安排下沒有未償還的金額，可供借款的墨西哥比索為6.0億美元。

於2020年8月26日，本公司發行了5.0億美元於2028年9月1日到期的4.625%優先無抵押票據(“票據”)，這些票據目前均未償還。債券的利息每半年支付一次，分別於3月1日及9月1日到期支付。債券由本公司所有現有及未來為其信貸安排提供擔保的本地附屬公司共同及個別以優先無抵押方式提供全面及無條件擔保。如本公司的綜合總負債比率(“淨負債比率”)低於2.75比1，則債券將容許本公司作出有限制的付款，例如購買其股票的股份及派發現金股息，款額不限。在管理債券的契約中，淨負債比率一般定義為(1)本公司的綜合總負債減去本公司的現金及現金等價物與(2)本公司的現金及現金等價物的比率。(2)本公司的綜合債務總額減去本公司的現金及現金等價物後，本公司的綜合總負債比率(下稱“淨負債比率”)將低於2.75比1。在管理票據的契約中，淨負債比率一般定義為(1)本公司的總綜合債務減去本公司的現金及現金等價物與(2)本公司的經調整以剔除某些非經常性開支，並對在計量期內收購的業務給予形式上的影響。截至2021年3月31日，淨負債率為2.1比1。有關淨負債率計算的更多信息，請參閲《非GAAP財務信息》。

該公司利用發售債券的淨收益贖回了2024年到期的公司5.375%優先債券的全部本金總額3.00億美元，並償還了公司的部分信貸安排。

該公司定期評估優化其資本結構的機會，包括考慮發行債務或股權、現有債務的再融資、償還或重組，以及進行利率對衝交易，如利率互換協議，以滿足持續的現金需求，如一般公司用途、增長計劃以及股息和股票回購計劃。


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目錄
新冠肺炎疫情的持續發展和流動性使得很難預測新冠肺炎對公司流動性的影響，並帶來了重大的不確定性，可能會對公司未來的經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。該公司的現金流在很大程度上依賴於其商店的不間斷運營和足夠的客户活動，因為該公司目前沒有提供在線典當貸款或支付平臺。如果公司倒閉或客户對公司零售和貸款產品的需求大幅下降，公司的現金流將受到重大損害，公司可以尋求從各種來源籌集或保留更多資金，包括但不限於將在拉丁美洲持有的多餘現金匯回國內、出售資產、減少運營費用、資本支出、股息和股票回購、容忍或推遲運營費用、發行債務或股權證券、利用公司目前擁有的未抵押房地產和/或公司流動資產的特點，特別是快速清算黃金首飾庫存(約佔總庫存的52%)的能力，使公司在必要時具有迅速增加現金流的靈活性。

其他因素，如一般客户流量和需求、貸款餘額、貸款價值比、典當費收取、商品銷售、庫存水平、季節性、運營費用、行政費用、與併購活動相關的費用、税率、金價、外幣匯率以及新店擴張和收購的速度等，都會影響公司的流動資金。影響公司運營的監管動態也可能影響盈利能力和流動性。請參閲“監管發展”。收益和EBITDA的長期減少可能會限制公司未來在當前槓桿契約下根據其信貸安排充分借款的能力。此外，新冠肺炎對公司業務造成的潛在幹擾可能會對公司未來的流動資金產生不利影響。

該公司打算通過主要在拉丁美洲開設新店以及在美國和拉丁美洲進行收購來繼續擴張。此外，隨着合理估值的機會出現，本公司可能會繼續在現有商店從業主手中購買房地產，或在收購典當行的同時繼續購買房地產。

在截至2021年3月31日的三個月裏，總共新開了24家門店。新冠肺炎的影響可能會將2021年在拉丁美洲開設的全方位服務典當門店總數限制在50至60家。未來的門店開張仍然受到與新冠肺炎疫情相關的不確定性的影響，包括但不限於繼續建設項目並獲得必要的許可證和許可證、公用事業服務、門店設備、用品和人員配備的能力。

該公司不斷尋找潛在的收購機會，並將根據增長潛力、收購價格、可用流動資金、債務契約限制、戰略適合性和管理人員的素質等因素對潛在收購進行評估。在截至2021年3月31日的三個月裏，該公司收購了美國的兩家典當行，收購價格為130萬美元，扣除收購的現金後，未來可能會進行收盤後的調整。此外，在截至2021年3月31日的三個月中，該公司主要從現有商店的房東手中購買了12個門店的房地產，累計購買價格為1440萬美元。

下表列出了有關該公司現金和其他關鍵流動性指標的來源和使用的某些歷史信息(以千美元為單位)：
 截至三個月
三月三十一號，
20212020
經營活動提供的現金流$69,174 $77,385 
投資活動提供的現金流$17,258 $26,604 
用於融資活動的現金流$(96,727)$(72,804)
截止到三月三十一號，
20212020
營運資金$345,644 $466,052 
電流比2.6:13.3:1
負債權益比0.8:10.9:1
淨負債率(1)
2.1:11.9:1

(1)調整後的EBITDA是淨負債率的一個組成部分，是非GAAP財務衡量標準。有關淨負債率的計算，請參閲“非公認會計準則財務信息”。

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目錄
經營活動提供的淨現金減少820萬美元，或11%，從截至2020年3月31日的三個月的7740萬美元降至截至2021年3月31日的三個月的6920萬美元，原因是某些非現金調整的淨變化，以協調淨收益與運營現金流以及其他運營資產和負債的淨變化(詳見綜合現金流量表)，以及淨收益增加80萬美元。

投資活動提供的淨現金從截至2020年3月31日的三個月的2,660萬美元減少到截至2021年3月31日的三個月的1,730萬美元，降幅為35%。投資活動的現金流包括收購典當行的資金、購買傢俱、固定裝置、設備和裝修的資金，其中包括改善現有門店、新開門店和其他公司資產的資本支出，以及可自由支配的門店不動產購買。此外，與典當貸款淨融資/償還相關的現金流也包括在投資活動中。在截至2021年3月31日的三個月裏，該公司支付了120萬美元與當前和上年門店收購相關的現金，950萬美元用於傢俱、固定裝置、設備和裝修，1440萬美元用於非必需的門店不動產購買，而去年同期分別為550萬美元、1060萬美元和960萬美元。在截至2021年3月31日的三個月裏，該公司從典當貸款淨減少了4240萬美元，而在截至2020年3月31日的三個月裏，典當貸款淨減少了5230萬美元。

用於融資活動的淨現金從截至2020年3月31日的三個月的7,280萬美元增加到截至2021年3月31日的三個月的9,670萬美元，增幅為33%。在截至2021年3月31日的三個月裏，信貸安排的淨付款為7900萬美元，而截至2020年3月31日的三個月的淨借款為1890萬美元。在截至2021年3月31日的三個月裏，該公司為價值500萬美元的股票回購提供了資金，並支付了1110萬美元的股息，相比之下，在截至2020年3月31日的三個月裏，為價值8030萬美元的股票回購提供了資金，並支付了1130萬美元的股息。此外，在截至2021年3月31日的三個月裏，公司為限制性股票單位獎勵的淨股票結算支付了170萬美元的預扣税。

2021年4月，公司董事會宣佈第二季度普通股流通股每股0.30美元的現金股息，或根據2021年3月31日的股票清點總數為1230萬美元，將於2021年5月28日支付給截至2021年5月14日登記在冊的股東。雖然公司目前預期將繼續按季派發現金股利，但未來(按季或非按季)現金股利的宣派將由董事會作出，惟須視乎公司的財務狀況、經營業績、業務要求、合規情況、債務契約限制及其他相關因素，包括新冠肺炎的影響而不時作出。

在截至2021年3月31日的三個月內，公司總共回購了84,000股普通股，總成本為500萬美元，平均每股成本為59.06美元；在截至2020年3月31日的三個月，公司回購了98.1萬股普通股，總成本為8,030萬美元，平均每股成本為81.84美元。根據目前授權的股票回購計劃，該公司還有大約1.169億美元的剩餘可用資金。雖然公司打算根據其積極的股票回購計劃繼續回購股票，但未來的股票回購受到多種因素的影響，包括但不限於現金餘額水平、信貸可獲得性、債務契約限制、一般商業條件、監管要求、公司股票的市場價、股息政策、包括收購在內的替代投資機會的可用性，以及新冠肺炎的影響。

下表提供了公司在截至2021年3月31日的三個月內根據有效的每個股票回購計劃購買的普通股(以千美元為單位)：
計劃授權日期計劃完成日期授權的美元金額
2021年購買的股份
2021年購買的美元金額
授權未來購買的剩餘美元金額
2020年1月28日當前處於活動狀態$100,000 84,000 $4,967 $16,860 
2021年1月27日當前處於活動狀態100,000 — — 100,000 
總計84,000 $4,967 $116,860 

截至2021年3月31日，該公司有合同承諾，將在2021年4月至2021年12月期間以每盎司1855美元的加權平均價交付總計1.2萬盎司黃金。這段時間內需要交付的盎司在歷史廢金數量範圍內，本公司預計將有所需的盎司黃金來履行到期承諾。

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目錄
監管事態發展：

本公司在其經營的所有司法管轄區內，其典當及一般業務運作仍須受嚴格監管。現有法規和法規發展在公司於2021年2月1日提交給美國證券交易委員會(SEC)的2020年Form 10-K年度報告第一部分第1項中的“政府法規”中有進一步和更完整的描述。自2020年12月31日以來，直接影響本公司的監管事態發展沒有發生重大變化。

2021年1月，伊利諾伊州議會通過了掠奪性貸款預防法案(PDLA)，該法案將大多數消費者貸款的年有效利率上限定為36%，包括髮薪日貸款和汽車所有權貸款。2021年3月23日，伊利諾伊州州長簽署了PDLA，使其立即生效。本公司不相信PDLA適用於抵押典當貸款，到目前為止，監管機構還沒有做出任何努力來斷言它適用。然而，不能保證伊利諾伊州當局或其他感興趣的利益相關者未來會將PDLA解釋為包括抵押典當貸款。截至2021年3月31日，該公司在伊利諾伊州有25家典當行。

非GAAP財務信息

公司使用某些財務計算方法，如調整後的淨收入、調整後的稀釋後每股收益、EBITDA、調整後的EBITDA、自由現金流量、調整後的自由現金流量和不變貨幣結果，作為衡量和評估公司經營業績和同期增長的因素。該公司根據GAAP以外的方法進行這些財務計算，主要是通過從可比GAAP計量中剔除公司認為不能代表其實際經營業績的某些項目。這些財務計算是美國證券交易委員會規則中定義的“非GAAP財務衡量標準”。該公司在經營業務時使用這些非GAAP財務衡量標準，因為管理層認為這些衡量標準不太容易受到實際經營業績變化的影響，這些變化可能由排除的項目、其他不常見的費用和匯率波動造成。公司向投資者展示這些財務措施是因為管理層認為，這些措施有助於投資者評估驅動公司核心經營業績的主要因素，併為公司的經營結果提供更大的透明度。然而，在計算這些非GAAP財務指標時排除的項目以及其他調整和假設是理解和評估公司財務業績的重要組成部分。這些非GAAP財務指標應與公司的GAAP財務指標一起進行評估，而不能替代這些財務指標。此外，由於這些非GAAP財務指標不是根據GAAP確定的，因此容易受到不同計算的影響，因此所列的非GAAP財務指標可能無法與其他公司的其他類似名稱的指標相比較。

雖然收購是公司整體戰略的重要組成部分，但公司已經調整了適用的財務計算，排除了合併和收購費用，以便更準確地將財務結果與上一季度進行比較。此外，本公司並不認為該等併購開支與被收購業務的有機營運或其持續營運有關，該等開支一般與評估或估計被收購業務的長期業績無關，而併購開支包括與併購活動直接相關的增量成本，包括專業費用、律師費、遣散費、留任及其他與員工相關的成本、違約成本及與整合技術系統及公司設施有關的成本等。

該公司在墨西哥有某些以美元計價的租約。這些美元計價租賃的租賃負債被認為是一種貨幣負債，使用當期匯率重新計量為墨西哥比索，從而確認外幣匯兑損益。公司已經調整了適用的財務措施，以排除這些重新計量損益，因為它們是非現金、非營業項目，可能會由於重新計量期末租賃負債的規模而導致公司綜合經營業績的波動，並提高與以前期間列報的本期的可比性。

結合2016年的Cash America合併，本公司記錄了與Cash America高於或低於市場租賃負債相關的某些租賃無形資產，這些負債計入綜合資產負債表上的經營租賃使用權資產。由於公司繼續在某些Cash America商店機會主義地從業主手中購買房地產，相關的無形租賃(如果有的話)將被註銷，並確認收益或損失。考慮到這些交易的規模和時間的多變性，以及它們是非現金、營業外收益或虧損，公司已經調整了適用的財務措施，以排除這些收益或虧損。該公司認為，這提高了本期經營業績與上期業績的可比性。
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目錄
調整後淨收益和調整後稀釋每股收益

管理層認為，調整後淨收益和調整後稀釋後每股收益的列報為投資者提供了更大的透明度，並通過排除管理層認為非營業性質和不能代表公司持續經營的核心經營業績的項目，更全面地瞭解了公司的財務業績和未來前景。此外，管理層認為，以下所示的調整對投資者是有用的，以便他們能夠將本公司本期的財務業績與前幾期的財務業績進行比較。

下表提供了根據GAAP計算的淨收入和稀釋每股收益與調整後淨收益和調整後稀釋每股收益之間的對賬，這些調整後的淨收益和調整後稀釋後每股收益均顯示為税後淨額(除每股金額外，以千計)：
截至3月31日的三個月，
 20212020
以千計每股以千計每股
如報告所示，淨收益和稀釋後每股收益
$33,715 $0.82 $32,918 $0.78 
調整，税後淨額：
併購費用116 — 50 — 
與租賃負債相關的非現金外幣損失421 0.01 3,069 0.07 
某些與現金美國公司合併相關的租賃無形資產的非現金沖銷676 0.02 2,795 0.07 
某些其他資產的非現金減值(1)
— — 1,463 0.04 
調整後淨收益和稀釋後每股收益
$34,928 $0.85 $40,295 $0.96 

(1)與非經營性資產有關的減值，在該資產中，公司確定截至2020年3月31日存在臨時性減值以外的其他減值。

下表提供了對上表所列調整的毛金額、所得税影響和淨金額的對賬(以千為單位)：
截至3月31日的三個月，
 20212020
税前税收税後税前税收税後
併購費用$166 $50 $116 $68 $18 $50 
與租賃負債相關的非現金外幣損失602 181 421 4,384 1,315 3,069 
某些與現金美國公司合併相關的租賃無形資產的非現金沖銷878 202 676 3,630 835 2,795 
某些其他資產的非現金減值— — — 1,900 437 1,463 
調整總額$1,646 $433 $1,213 $9,982 $2,605 $7,377 

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目錄
扣除利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)和調整後EBITDA

該公司將EBITDA定義為扣除所得税、折舊和攤銷、利息支出和利息收入前的淨收入，調整後的EBITDA為經調整的EBITDA，經調整後的EBITDA經以下所列項目調整，管理層認為這些項目不具有營業外性質，不能代表其實際經營業績。該公司認為，EBITDA和調整後的EBITDA通常被投資者用來評估公司的財務業績，調整後的EBITDA用於計算公司優先無擔保票據契約中定義的淨債務比率。下表提供了淨收入與EBITDA和調整後的EBITDA的對賬(以千美元為單位)：
落後的十二個
截至三個月截至的月份
三月三十一號，三月三十一號，
2021202020212020
淨收入$33,715 $32,918 $107,376 $154,881 
所得税12,556 12,799 36,877 56,604 
折舊及攤銷
10,612 10,674 42,043 42,704 
利息支出7,230 8,418 28,156 34,083 
利息收入(158)(185)(1,513)(1,036)
EBITDA
63,955 64,624 212,939 287,236 
調整：
併購費用166 68 1,414 1,685 
與租賃負債相關的非現金外幣損失(收益)602 4,384 (2,533)3,791 
債務清償損失
— — 11,737 — 
某些與現金美國公司合併相關的租賃無形資產的非現金沖銷878 3,630 4,303 3,630 
某些其他資產的非現金減值
— 1,900 — 1,900 
消費貸款清盤成本和資產減值
— — 109 3,454 
調整後的EBITDA
$65,601 $74,606 $227,969 $301,696 
淨負債率計算：
債務總額(未償還本金)
$544,000 $655,519 
減去：現金和現金等價物
(54,641)(75,464)
淨債務
$489,359 $580,055 
調整後的EBITDA
$227,969 $301,696 
淨債務比率(淨債務除以調整後的EBITDA)
2.1 :11.9 :1

30

目錄
自由現金流和調整後的自由現金流

就內部流動性評估而言，公司考慮自由現金流和調整後的自由現金流。本公司將自由現金流量定義為經營活動的現金流量減去傢俱、固定裝置、設備和裝修的購買以及應收貸款的資金/償還淨額，該等現金流量被本公司視為經營性質，但包括在投資活動的現金流量中。經調整自由現金流量定義為經管理層認為非營運性質的已支付合並及收購費用調整後的自由現金流量。

自由現金流和經調整的自由現金流通常被投資者用作衡量業務運營產生的現金的額外指標，這些現金可用於償還預定的債務到期日和償債，或在支付該等債務義務和其他非酌情項目後，可用於通過新的業務發展活動或收購、回購股票、支付現金股息或在到期前償還債務義務來投資於未來的增長。這些指標還可以用來評估公司從業務運營中產生現金流的能力，以及這種現金流對公司流動性的影響。然而，自由現金流和調整後的自由現金流作為分析工具具有侷限性，不應單獨考慮，也不應作為根據公認會計原則編制的經營活動或其他損益表數據的現金流的替代品。下表將經營活動的現金流調整為自由現金流和調整後的自由現金流(以千為單位)：
落後的十二個
截至三個月截至的月份
三月三十一號，三月三十一號，
2021202020212020
經營活動現金流
$69,174 $77,385 $214,053 $237,284 
來自某些投資活動的現金流：
應收貸款淨額 (1)
42,394 52,279 97,123 44,469 
購買傢俱、固定裝置、設備和裝修
(9,491)(10,581)(36,453)(45,234)
自由現金流
102,077 119,083 274,723 236,519 
已支付的併購費用，扣除税收優惠後的淨額116 50 1,057 1,222 
調整後的自由現金流$102,193 $119,133 $275,780 $237,741 

(1)包括為新貸款提供資金，扣除現金償還和通過出售沒收典當抵押品獲得的存貨收回本金。

不變貨幣結果

該公司的報告貨幣是美元。然而，本報告中討論的某些績效指標是在“不變貨幣”的基礎上提出的，這被認為是一種非GAAP財務衡量標準。該公司管理層使用不變貨幣結果來評估拉丁美洲業務的經營結果，這些業務主要以當地貨幣進行交易。

該公司認為，不變貨幣業績提供了有關其在拉丁美洲業務的基本業績的有價值的補充信息，這與公司管理層對這些業績和經營業績的評估是一致的。本文報告的不變貨幣結果是通過使用上一年可比期間(而不是當前可比期間)的匯率換算某些以當地貨幣計價的資產負債表和損益表項目來計算的，以排除外幣匯率波動的影響，以便評估期間間的比較。墨西哥、危地馬拉和哥倫比亞的業務運營是以墨西哥比索、危地馬拉格查爾和哥倫比亞比索進行交易的。該公司在薩爾瓦多也有業務，那裏的報告和職能貨幣是美元。有關報告的GAAP金額的某些不變貨幣金額的額外對賬，請參閲上文“運營結果”中的拉丁美洲運營分段表。
31

目錄
項目3.關於市場風險的定量和定性披露

與公司經營有關的市場風險主要是由於利率、金價和外幣匯率的變化造成的，這些風險在公司2020年的Form 10-K年報中有詳細描述。本文第一部分第2項將進一步討論當年黃金價格和外幣匯率波動的影響。本公司不從事投機或槓桿交易，也不持有或發行用於交易目的的金融工具。自2020年12月31日以來，本公司的市場風險敞口沒有發生實質性變化。

項目4.控制和程序

信息披露控制和程序的評估

公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的監督和參與下，評估了截至2021年3月31日(“評估日期”)公司信息披露控制和程序(見1934年證券交易法第13a-15(E)條規定)的有效性。根據這項評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至評估日期，公司的披露控制和程序是有效的。

財務報告內部控制的變化

在截至2021年3月31日的季度內，公司財務報告內部控制沒有發生重大影響，或合理地可能對公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。

對控制和程序有效性的限制

公司管理層，包括首席執行官和首席財務官，預計公司的披露控制和程序或內部控制不會防止所有可能的錯誤和欺詐。然而，公司的披露控制和程序旨在為實現其目標提供合理保證，公司首席執行官和首席財務官已得出結論，公司的披露控制和程序在該合理保證水平下是有效的。

第二部分：其他信息

項目1.法律訴訟

公司在2020年年報Form 10-K中報告的法律訴訟狀況沒有發生實質性變化。

第1A項。危險因素

可能對公司未來一段時間的業務、財務狀況或經營結果產生重大影響的重要風險因素在公司2020年年報10-K表格第I部分第1A項“風險因素”中進行了描述。這些因素在本季度報告第I部分第2項“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”和“監管發展”以及本公司2020年年報10-K表第I部分第1項“政府監管”中討論的因素是補充的。與公司2020年10-K年度報告第I部分第1A項“風險因素”中的風險因素相比，公司的風險因素沒有發生實質性變化。

32

目錄
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用

在截至2021年3月31日的三個月裏，公司總共回購了8.4萬股普通股，總成本為500萬美元，平均每股成本為59.06美元。該公司打算根據其積極的股票回購計劃繼續回購股票，包括根據修訂後的1934年《交易法》下的規則10b5-1和規則10b-18通過公開市場交易計劃進行的回購，這取決於各種因素，包括但不限於現金餘額水平、信貸可獲得性、債務契約限制、一般商業條件、監管要求、公司股票的市場價、股息政策、包括收購在內的替代投資機會的可用性，以及新冠肺炎的影響，這些因素包括但不限於：現金餘額水平、信貸可獲得性、債務契約限制、一般商業條件、監管要求、公司股票的市場價、股息政策、包括收購在內的替代投資機會的可獲得性，以及新冠肺炎的影響。

下表提供了在截至2021年3月31日的三個月內，公司在股票計劃生效的每個月購買其普通股的信息(以千美元為單位，每股金額除外)：
總計
數
的股份
購得		平均值
價格
付訖
每股		總人數
購買的股份
作為公開活動的一部分
已宣佈的計劃		根據該計劃可能尚未購買的股份的大約美元價值
2021年1月1日至1月31日— $— — $121,827 
2021年2月1日至2月28日84,000 59.06 84,000 116,860 
2021年3月1日至3月31日— — — 116,860 
總計84,000 59.06 84,000 

下表提供了公司在截至2021年3月31日的三個月內根據有效的每個股票回購計劃購買的普通股(以千美元為單位)：
計劃授權日期計劃完成日期授權的美元金額2021年購買的股份2021年購買的美元金額授權未來購買的剩餘美元金額
2020年1月28日當前處於活動狀態$100,000 84,000 $4,967 $16,860 
2021年1月27日當前處於活動狀態100,000 — — 100,000 
總計84,000 $4,967 $116,860 

項目3.高級證券違約

不適用。

項目4.礦山安全披露

不適用。

第5項：其他信息

沒有。

33

目錄
項目6.展品
  通過引用併入本文 
證物編號：展品説明形式文件編號展品申報日期在此提交
3.1
修訂及重訂的公司註冊證書
定義14A0-19133B04/29/2004
3.2
修訂及重新簽發的公司註冊證書
8-K001-109603.109/02/2016
3.3
修訂及重新制定附例
X
31.1
首席執行官裏克·L·韋塞爾(Rick L.Wessel)根據薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302條提供的認證
    X
31.2
根據薩班斯-奧克斯利法案第302條由首席財務官R·道格拉斯·奧爾提供的認證
    X
32.1
根據美國法典第18編第1350條的認證，該認證是根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的，由首席執行官裏克·L·韋塞爾(Rick L.Wessel)提供
    X
32.2
由首席財務官R·道格拉斯·奧爾根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的《美國法典第18編第1350條》的認證
    X
101.INS內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中X
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔X
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔X
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔X
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔X
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔X
104封面交互數據文件(嵌入在附件101中包含的內聯XBRL文檔中)X


34

目錄
簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
日期：2021年4月26日FirstCash，Inc.
 (註冊人)
  
 /s/裏克·L·韋塞爾(Rick L.Wessel)
 裏克·L·韋塞爾(Rick L.Wessel)
 首席執行官
 (代表註冊人)
  
 /s/R.道格拉斯或R
 R·道格拉斯·奧爾
 執行副總裁兼首席財務官
 (擔任首席財務會計官)
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