九巴-20210331
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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
(標記一)
☒    根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年3月31日
或
☐    根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
從_的過渡期
佣金檔案編號1-225
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/55785/000005578521000037/kmb-20210331_g1.jpg
金佰利公司
(註冊人的確切姓名與其章程中規定的名稱相同

特拉華州 39-0394230
(述明或其他司法管轄權
成立為法團)		 (税務局僱主
識別號碼)
郵政信箱619100
達拉斯,泰克斯
75261-9100
(主要行政辦公室地址)
(郵政編碼)
(972) 281-1200
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股九巴紐約證券交易所
2024年到期的0.625釐債券KMB24紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)註冊人在過去90天內是否符合此類提交要求。    是  x   *否  o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。 是  x    不是  o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器
x
  加速的文件管理器☐
非加速文件服務器☐  規模較小的新聞報道公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。 是  ☐    不是 x
截至2021年4月16日，有 337,431,588公司已發行普通股的股份。


目錄
 
第一部分-財務信息
1
第一項：財務報表
1
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月未經審計的綜合收益表
1
截至2021年和2020年3月31日的三個月未經審計的綜合全面收益表
2
截至2021年3月31日(未經審計)和2020年12月31日的合併資產負債表
3
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月未經審計的股東權益綜合報表
4
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月未經審計的綜合現金流量表
5
未經審計中期綜合財務報表附註
6
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
14
項目4.控制和程序
21
第二部分-其他資料
22
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
22
項目6.展品
23









第一部分-財務信息
項目1.編制財務報表
金佰利公司及其子公司
合併損益表
(未經審計)

截至三個月
三月三十一日
(百萬美元，不包括每股金額)20212020
淨銷售額$4,743 $5,009 
產品銷售成本3,154 3,218 
毛利1,589 1,791 
市場營銷、研究和一般費用815 873 
其他(收入)和費用，淨額4 14 
營業利潤770 904 
營業外費用(6)(11)
利息收入1 2 
利息支出(63)(61)
所得税和股權前收益702 834 
所得税撥備(147)(197)
股權前收益555 637 
股權公司淨收入份額39 38 
淨收入594 675 
可歸因於非控股權益的淨收入(10)(15)
可歸因於金佰利公司的淨收入$584 $660 
每股基準
可歸因於金佰利公司的淨收入
基本信息$1.73 $1.93 
稀釋$1.72 $1.92 
見未經審計的中期綜合財務報表附註。

1

金佰利公司及其子公司
綜合全面收益表
(未經審計)

 截至三個月
三月三十一日
(百萬美元)20212020
淨收入$594 $675 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額
**未實現的貨幣換算調整(215)(399)
增加員工退休後福利18 34 
中國和其他國家36 32 
扣除税後的其他綜合收益(虧損)合計(161)(333)
綜合收益433 342 
*可歸因於非控股權益的綜合(收入)虧損(3)(3)
可歸因於金佰利公司的全面收入$430 $339 
見未經審計的中期綜合財務報表附註。

2

金佰利公司及其子公司
綜合資產負債表
(2021年數據未經審計)

(百萬美元)2021年3月31日2020年12月31日
資產
流動資產
現金和現金等價物$320 $303 
應收賬款淨額2,199 2,235 
盤存1,956 1,903 
其他流動資產668 733 
流動資產總額5,143 5,174 
物業、廠房和設備、淨值7,887 8,042 
對股權公司的投資349 300 
商譽1,820 1,895 
其他無形資產，淨額805 832 
其他資產1,222 1,280 
總資產$17,226 $17,523 
負債和股東權益
流動負債
一年內應付的債務$1,274 $486 
應付貿易賬款3,152 3,336 
應計費用和其他流動負債1,883 2,262 
應付股息385 359 
流動負債總額6,694 6,443 
長期債務7,548 7,878 
非在職員工福利839 864 
遞延所得税698 723 
其他負債673 718 
子公司的可贖回優先證券28 28 
股東權益
金佰利公司
優先股-不是面值-授權20.0百萬股，無已發佈
— — 
普通股-$1.25面值-授權1.210億股；已發行378.6 2021年3月31日和2020年12月31日的百萬股
473 473 
額外實收資本658 657 
以庫房形式持有的普通股，按成本價-41.0和39.92021年3月31日和2020年12月31日分別為百萬股
(5,050)(4,899)
留存收益7,764 7,567 
累計其他綜合收益(虧損)(3,327)(3,172)
金佰利公司股東權益總額518 626 
非控制性權益228 243 
股東權益總額746 869 
總負債和股東權益$17,226 $17,523 
見未經審計的中期綜合財務報表附註。
3

金佰利公司及其子公司
合併股東權益報表
(未經審計)



截至2021年3月31日的三個月
(百萬美元，千股，每股除外)普通股
已發佈		額外實收資本庫存股留存收益累計其他綜合收益(虧損)非控制性權益股東權益總額
股票金額股票金額
2020年12月31日的餘額378,597 $473 $657 39,873 $(4,899)$7,567 $(3,172)$243 $869 
股東權益淨收益，不包括可贖回權益份額— — — — — 584 — 9 593 
其他綜合收益，扣除税金後，
不包括可贖回權益的份額		— — — — — — (154)(7)(161)
行使或歸屬的基於股票的獎勵— — (24)(315)34 — — — 10 
回購股份— — — 1,398 (185)— — — (185)
對股票薪酬的再認識— — 22 — — — — — 22 
宣佈的股息($1.14每股)
— — — — — (385)— (18)(403)
其他— — 3 — — (2)(1)1 1 
2021年3月31日的餘額378,597 $473 $658 40,956 $(5,050)$7,764 $(3,327)$228 $746 


截至2020年3月31日的三個月
(百萬美元，千股，每股除外)普通股
已發佈		額外實收資本庫存股留存收益累計其他綜合收益(虧損)非控制性權益股東權益總額
股票金額股票金額
2019年12月31日的餘額378,597 $473 $556 37,149 $(4,454)$6,686 $(3,294)$227 $194 
股東權益淨收益，不包括可贖回權益份額— — — — — 660 — 14 674 
扣除税後的其他綜合收益，不包括可贖回權益的份額。— — — — — — (321)(12)(333)
行使或歸屬的基於股票的獎勵— — (14)(1,065)121 — — — 107 
回購股份— — — 1,677 (229)— — — (229)
對股票薪酬的再認識— — 15 — — — — — 15 
宣佈的股息($1.07每股)
— — — — — (365)— (17)(382)
其他— — 2 — — (3)— 1 — 
2020年3月31日的餘額378,597 $473 $559 37,761 $(4,562)$6,978 $(3,615)$213 $46 

見未經審計的中期綜合財務報表附註。
4

金佰利公司及其子公司
合併現金流量表
(未經審計)
 
截至三個月
三月三十一日
(百萬美元)20212020
經營活動
淨收入$594 675 
折舊及攤銷189 213 
資產減值3 — 
基於股票的薪酬22 15 
遞延所得税(35)(9)
資產處置淨(收益)損失4 7 
股權公司的收益(超過)少於支付的股息(39)(38)
營運資本(400)(144)
退休後福利(15)(14)
其他(2)(1)
運營部門提供的現金321 704 
投資活動
資本支出(298)(352)
定期存款投資(159)(105)
定期存款的到期日207 96 
其他5 2 
用於投資的現金(245)(359)
融資活動
支付的現金股息(359)(357)
短期債務的變化744 (282)
債務收益5 1,241 
償還債務(253)(252)
行使股票期權所得收益10 108 
為國庫收購普通股(169)(214)
其他(30)(24)
用於融資的現金(52)220 
匯率變動對現金及現金等價物的影響(7)(28)
現金和現金等價物的變動17 537 
現金和現金等價物-期初303 442 
現金和現金等價物-期末$320 $979 
見未經審計的中期綜合財務報表附註。

5


金佰利公司及其子公司
未經審計中期綜合財務報表附註
(未經審計)
注1。會計政策
陳述的基礎
隨附的未經審核中期綜合財務報表乃根據美國公認的中期財務資料會計原則(“GAAP”)及10-Q表格指示及S-X規則第10條編制。因此，它們不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和腳註。管理層認為，所有正常和經常性的重大調整都已反映，這些調整是公平列報各期業績所必需的。除非另有説明，否則美元金額以百萬美元為單位報告，每股美元金額除外。
有關更多信息，請參閲我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的合併財務報表和腳註。術語“公司”、“金佰利”、“K-C”、“我們”、“我們”和“我們”指的是金佰利公司及其合併子公司。
阿根廷的高通脹會計
GAAP指導要求對三年累計通貨膨脹率超過100%的國家使用高通貨膨脹率會計。2018年第二季度，公佈的通脹指數顯示，阿根廷三年累計通脹率超過100%，截至2018年7月1日，我們選擇對阿根廷子公司(K-C阿根廷)採用高通脹會計。在高度通貨膨脹的會計制度下，K-C阿根廷的功能貨幣變成了美元，其損益表和資產負債表都是使用當前和歷史匯率以美元計算的。匯率變化對比索計價貨幣資產和負債的影響已經反映在其他(收入)和支出的收益中，淨額並不是實質性的。截至2021年3月31日，K-C阿根廷公司的淨比索貨幣頭寸較小。K-C阿根廷公司的淨銷售額約為1截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，佔我們合併淨銷售額的百分比。
近期採用的會計準則
2019年，財務會計準則委員會發布了會計準則更新號2019-12，簡化所得税會計(主題740)。新的指導方針簡化了所得税的會計處理，取消了與期間內税收分配方法、企業合併後商譽的計税基礎以及確認外部基礎差異的遞延税項負債有關的某些例外情況。新的指導意見還改變了混合税影響的計算方法和過渡期所得税的計算方法。我們從2021年1月1日起採用該標準，根據該標準的要求，我們可以採用前瞻性的方法，也可以採用修改後的回溯性方法。由於金額不大，留存收益沒有記錄累計影響調整。這一標準對我們的財務狀況、經營業績和現金流的影響並不大。
注2.交易記錄。2018年全球重組計劃
2018年1月，我們宣佈了2018年全球重組計劃，通過精簡和簡化我們的製造業供應鏈和間接組織來降低我們的結構性成本基礎。我們預計將關閉或出售大約10家制造工廠，並擴大其他幾家工廠的產能。我們預計將退出或剝離一些利潤率較低的業務，這些業務約佔我們淨銷售額的1%。重組預計將影響我們在所有主要地區的組織。預計裁員人數將在6,300至6,400.
重組預計將於2021年完成，總成本預計在美元左右。2.010億美元至30億美元2.110億美元税前(美元1.510億美元至30億美元1.6税後10億美元)。現金成本預計為#美元。1.110億美元至30億美元1.1510億美元，主要與裁員有關。所有非現金費用預計為$900至$950税前費用將主要包括遞增折舊、資產沖銷以及養老金結算和削減費用。2021年的重組費用預計為美元。180至$280税前(美元)135至$215税後)。
6

與2018年全球重組計劃相關的費用淨額如下：
截至三個月
三月三十一日
20212020
產品銷售成本：
裁員收費(調整)$(2)$— 
資產減值3 — 
資產核銷1 6 
增量折舊4 35 
其他退出成本19 29 
總計25 70 
營銷、研究和一般費用：
裁員收費(調整)(2)(3)
其他退出成本11 26 
總計9 23 
其他(收入)和費用，淨額— — 
總收費34 93 
所得税撥備(7)(18)
淨收費27 75 
與股權公司和非控股權益相關的淨影響(1)(1)
可歸因於金佰利公司的淨費用$26 $74 
以下是重組負債活動的摘要：
20212020
截至1月1日的重組負債$93 $132 
裁員費用和其他現金退出費用26 50 
現金支付(50)(64)
貨幣和其他(4)(7)
截至3月31日的重組負債$65 $111 
重組負債#美元50及$77計入應計費用和其他流動負債以及#美元。15及$34分別記錄在截至2021年3月31日和2020年3月31日的其他負債中。與重組費用相關的影響在我們的綜合現金流量表中酌情記錄在營運資本和其他經營活動中。
截至2021年3月31日，2018年全球重組計劃的累計税前費用為1.910億(美元)1.4税後10億美元).
注3。2020年收購
在2020年10月1日(“收購日期”)，我們以大約$的全現金交易收購了軟銀印尼公司。1.2十億美元。交易價格取決於營運資金和淨債務調整，初步收購價為#美元。1.1截至2020年12月31日的10億美元，此外，軟銀印尼在成交時承擔了一定的債務。與軟銀印尼公司相關的購買對價分配在2020年第四季度基本完成。我們繼續評估截至收購日期可能存在的潛在或有事項，預計不遲於2021年第四季度敲定收購價格分配。
有關初步收購價格分配、估值方法和其他與Softex印度尼西亞收購相關的信息，請參閲我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中的合併財務報表附註3收購。
7

注4.公允價值信息
以下公允價值信息基於公允價值層次結構，該層次結構對用於計量公允價值的估值技術的輸入進行了優先排序。層次結構中用於衡量公允價值的三個級別是：
第1級-相同資產和負債在報告日期可進入的活躍市場的未調整報價。
第2級-活躍市場中類似資產或負債的報價。不被視為活躍市場的相同或相似資產及負債的報價，或所有重要投入均可直接或間接觀察到的金融工具的報價。
級別3-需要對估值有重要影響且不可觀察的輸入的價格或估值。
公允價值層次結構中的金融工具水平基於對公允價值計量有重要意義的任何投入中的最低水平。
在截至2021年3月31日的三個月內和2020年全年，沒有重大轉移到第3級公允價值確定或從第3級公允價值確定轉移。
衍生資產和負債按公允價值按經常性基礎計量。截至2021年3月31日和2020年12月31日，衍生品資產為美元41及$44，衍生負債為#美元。62及$92，分別為。用於管理利率風險和大宗商品價格風險的衍生品公允價值分別基於LIBOR利率和利率互換曲線以及NYMEX報價。用於管理外匯風險的對衝工具的公允價值基於現貨匯率和遠期點數的公佈報價，這些報價被轉換為隱含遠期貨幣匯率。我們衍生資產和負債的計量被認為是二級計量。有關衍生工具的分類及使用的其他資料載於附註7。
子公司的可贖回優先證券按公允價值按經常性基礎計量，價值為28截至2021年3月31日和2020年12月31日。它們不在活躍的市場交易。可贖回證券的公允價值基於折現現金流估值模型。對可贖回優先證券的衡量被認為是3級衡量。
公司擁有的人壽保險(“COLI”)資產按公允價值按經常性基礎計量。Coli資產為$73分別於2021年3月31日和2020年12月31日。COLI政策主要是我們不合格員工福利的資金來源，幷包括在其他資產中。COLI保單按公允價值計量，使用每股資產淨值作為實際權宜之計，因此不在公允價值層次中分類。
下表包括我們要求披露公允價值的金融工具的公允價值：
公允價值層級賬面金額估計公允價值賬面金額估計公允價值
2021年3月31日2020年12月31日
資產
現金和現金等價物(a)
1$320 $320 $303 $303 
定期存款(b)
1302 302 364 364 
負債
短期債務(c)
2963 963 223 223 
長期債務(d)
27,859 8,878 8,141 9,627 

(a)現金等價物包括存單、定期存款和其他原始到期日在90天以內的計息投資。現金等價物按接近公允價值的成本入賬。
(b)定期存款由原始到期日超過90天但不足一年的存款和原始到期日大於一年的工具組成，視情況計入其他流動資產或合併資產負債表中的其他資產。定期存款按成本計入，接近公允價值。
(c)短期債務由美國商業票據和/或非美國子公司發行的其他類似短期債務組成，所有這些債務都按成本計入，接近公允價值。
(d)長期債務包括這些債務工具的當期部分。公允價值乃根據所有重大投入均可直接或間接觀察到的金融工具的報價而估計。
8

注5。每股收益(EPS)
在計算每股收益時，不需要對淨收入進行調整。已發行普通股的平均數量與基本和稀釋每股收益計算中使用的數量進行了調整，如下所示：
截至三個月
三月三十一日
(百萬股)20212020
基本信息338.2 341.4 
股票期權和限售股獎勵的稀釋效應1.2 2.7 
稀釋339.4 344.1 
由於行使價格高於普通股平均市場價格而未包括在稀釋每股收益計算中的已發行期權的影響微乎其微。截至2021年3月31日和2020年3月31日，已發行普通股數量為337.6百萬和340.8分別為百萬美元。
注6。股東權益
因換算海外附屬公司資產及負債而產生的未實現貨幣淨收益或虧損(高通脹經濟體除外)計入累計其他全面收益(“AOCI”)。對於這些業務，匯率的變化通常不會影響現金流；因此，未實現的換算調整計入AOCI，而不是淨收入。在出售或基本上完全清算任何該等附屬公司後，適用的未實現換算將從AOCI中刪除，並作為出售或清算的損益的一部分報告。
未實現折算金額還包括匯率變化對長期投資性質的公司間餘額和指定為外國淨投資對衝的交易的影響。
截至2021年3月31日的三個月，未實現貨幣換算淨額的變化主要是由於外幣兑美元走弱，特別是巴西雷亞爾、歐元、印尼盾和韓元。
可歸因於金佰利公司(Kimberly-Clark)税後淨額的AOCI組成部分變化如下：
未實現的翻譯固定收益養老金計劃其他退休後福利計劃現金流對衝和其他
截至2019年12月31日的餘額$(2,271)$(979)$(13)$(31)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)
(386)19 5 31 
(收入)損失從AOCI重新分類— 10 (a)— (a)— 
本期淨其他綜合收益(虧損)(386)29 5 31 
截至2020年3月31日的餘額$(2,657)$(950)$(8)$— 
截至2020年12月31日的餘額$(2,157)$(912)$(40)$(63)
以前的其他綜合收益(虧損)
*重新分類*		(205)— 2 22 
(收入)損失從AOCI重新分類— 14 (a)— (a)12 
本期淨其他綜合收益(虧損)(205)14 2 34 
截至2021年3月31日的餘額$(2,362)$(898)$(38)$(29)
(a) 包括在淨定期收益成本的計算中。
注7。使用衍生工具的目標和策略
作為一家跨國企業，我們面臨着金融風險，如外幣匯率、利率和大宗商品價格的變化。我們採用多種做法來管理這些風險，包括經營和融資活動，以及在適當情況下使用衍生工具。
9

截至2021年3月31日和2020年12月31日，衍生品資產為美元41及$44，衍生負債為#美元。62及$92分別主要由外幣兑換合約組成。衍生資產計入其他流動資產或其他資產(視情況而定)，衍生負債計入應計費用及其他流動負債或其他負債(視情況而定)。
外幣匯率風險
折算調整是將外國實體的財務報表從其本位幣折算成美元的結果。任何特定實體的淨資產風險都會在一定程度上降低，因為該實體是由當地貨幣借款提供資金的。我們為某些附屬公司提供的資產負債表折算風險的一部分，是由於附屬公司的功能貨幣與美元之間的折算率變化而產生的，這部分風險是通過交叉貨幣掉期合約和某些被指定為淨投資對衝的外幣債務進行對衝的。某些非功能性貨幣計價的貨幣資產和負債(主要是公司間貸款和應付賬款)的外幣風險主要通過非指定衍生工具進行對衝。
簽訂衍生工具是為了對衝以外幣計價的預測現金流的一部分，這些現金流用於非美國業務購買以美元計價的原材料，以及主要以美元和歐元計價的公司間製成品和在製品的進口。用於管理這些風險敞口的衍生工具被指定為現金流對衝。
利率風險
利率風險是使用由短期和長期工具組成的可變和固定利率債務組合來管理的。利率互換合約可用於促進維持浮動和固定利率債務的預期比率，並被指定為公允價值對衝。我們還不時地對預期發行的固定利率債券進行對衝，這些合約被指定為現金流對衝。
商品價格風險
我們使用遠期合約等衍生工具來對衝因某些大宗商品價格變化而產生的市場風險敞口的有限部分。這些衍生品被指定為預期在未來幾個月購買的特定數量標的商品的現金流對衝。此外，我們利用協商的短期合同結構，包括固定價格合同，來管理我們部分大宗商品成本的波動性。
公允價值對衝
被指定為公允價值套期保值的衍生工具主要用於管理利率風險。該等利率衍生工具的公允價值(視何者適用而定)記為資產或負債，抵銷記入利息開支。相關債務公允價值變動的抵銷也計入利息支出。對衝利率風險的衍生品的任何已實現損益在相關債務的存續期內攤銷為利息支出。截至2021年3月31日，受指定為公允價值對衝的未償還利率合約約束的債務的名義價值和賬面價值合計為1美元。300及$314，分別為。在截至2021年和2020年3月31日的三個月裏，利率掉期的利息支出確認的收益或虧損並不顯著。
現金流對衝
對於被指定並符合現金流量對衝資格的衍生工具，衍生工具的收益或虧損最初記錄在扣除相關所得税的AOCI中，並在同一收益錶行和期間的收益中確認被對衝的風險敞口影響收益。截至2021年3月31日，未平倉商品遠期合約已到位，以對衝我們在2021年剩餘時間和未來期間對相關基礎商品的有限部分估計需求。截至2021年3月31日，指定為現金流對衝的未償還外匯衍生品合約的名義總價值為1美元。732。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中，沒有重大損益被重新分類為利息支出、銷售產品的成本或其他(收入)和支出，這是由於最初的預測交易不再可能發生而導致現金流對衝中斷所致的淨額。截至2021年3月31日，將從AOCI重新分類為利息費用、銷售產品成本或其他(收入)和費用，預計未來12個月的淨額不會是實質性的。2021年3月31日到位的現金流對衝最長到期日為2023年3月。
淨投資對衝
至於被指定為淨投資對衝並符合資格的衍生工具，總名義價值為#美元。1.62021年3月31日為10億美元。我們將交叉貨幣掉期合約的應計利息和外匯遠期合約的遠期點數排除在對衝有效性的評估和衡量之外。我們在利息支出內的收益中確認交叉貨幣掉期合約的利息應計。我們將外匯合約的遠期點數攤銷為在套期保值關係有效期內的利息支出內的收益。*淨投資公允價值變動
10

套期保值記錄在AOCI中，抵消了被套期保值的淨投資價值的變化。*截至2021年3月31日的三個月，未實現收益為$42與淨投資相關的對衝公允價值變動記錄在AOCI中，沒有重大金額從AOCI重新分類到利息支出。
截至2021年3月31日，淨投資、公允價值或現金流對衝有效性的評估沒有排除重大金額。
未指定的套期保值工具
非指定外匯套期保值工具的損益立即計入其他(收入)和費用淨額。損失$9及$4分別在截至2021年和2020年3月31日的三個月內記錄在案。使用這些非指定衍生品對收益的影響基本上被標的資產和負債上記錄的交易損益所抵消。截至2021年3月31日，這些未指定衍生品工具的名義價值約為1美元。1.51000億美元。
注8。業務細分信息
我們根據產品分組被組織成不同的運營部門。這些運營部門已被彙總為三個可報告的全球業務部門：個人護理、消費者紙巾和K-C Professional。可報告的部門是根據我們的首席運營決策者和我們的執行經理制定和執行全球戰略以推動增長和盈利的方式確定的。這些戰略包括品牌和產品定位的全球計劃、技術、研究和開發計劃、包括供應鏈管理在內的成本削減，以及對每項業務的產能和資本投資。部門管理是根據幾個因素進行評估的，包括營業利潤。部門營業利潤不包括與業務部門持續運營無關的其他(收入)和費用、淨額以及收入和費用，包括與附註2所述的2018年全球重組計劃相關的公司決策成本。
下面介紹每個全球業務部門的主要收入來源：
•個人護理各品牌通過一系列創新的解決方案和產品，如一次性尿布、培訓和青少年褲、泳褲、嬰兒濕巾、女性和大小便失禁護理產品以及其他相關產品，為我們的消費者提供一個值得信賴的合作伙伴，幫助他們照顧自己和他們的家人，通過各種創新的解決方案和產品提供信心、保護和謹慎。這一細分市場的產品以Huggie、引體向上、小遊泳者、GoodNites、DryNites、Swety、Kotex、U by Kotex、Intimus、Depend、Plenitud、Softex、Poise等品牌銷售。
•消費者紙巾提供各種創新的解決方案和值得信賴的品牌，負責任地改善世界各地家庭的日常生活。這一細分市場的產品包括面部和浴室紙巾、紙巾、餐巾紙和相關產品，並以面巾紙、斯科特、Cottonelle、Viva、Andrex、Scottex、Neve等品牌銷售。
•K-C專業人員與企業合作創建卓越的工作場所，通過一系列解決方案和配套產品(如雨刷、紙巾、毛巾、服裝、肥皂和消毒液)，幫助使工作場所更健康、更安全、更高效。我們的品牌，包括面巾紙、斯科特、WypAll、Kimtech和KleenGuard，都以質量著稱，並受到信任，可以幫助世界各地的人們更好地工作。
11

下表顯示了有關按業務部門劃分的合併業務的信息：
截至3月31日的三個月
20212020變化
淨銷售額
個人護理$2,462 $2,422 +2 %
消費者紙巾1,510 1,723 -12 %
K-C專業人員752 848 -11 %
公司和其他19 16 新墨西哥州
總淨銷售額$4,743 $5,009 -5 %
營業利潤
個人護理$481 $527 -9 %
消費者紙巾269 365 -26 %
K-C專業人員126 181 -30 %
公司和其他(a)
(102)(155)新墨西哥州
其他(收入)和費用，淨額(a)
4 14 -71 %
營業利潤總額$770 $904 -15 %
(a)    公司和其他以及其他(收入)和費用，淨額包括與業務部門無關的收入和費用，包括與2018年全球重組計劃相關的費用。與個人護理、消費紙巾和K-C專業業務部門相關的重組費用$15, $16及$3分別為截至2021年3月31日的三個月和美元34, $42及$15分別為截至2020年3月31日的三個月。
N.M.-沒有意義
主要產品銷售情況
截至3月31日的三個月
(數十億美元)20212020
嬰幼兒護理產品1.7 1.7 
消費紙巾產品1.5 1.7 
出門在外的專業產品0.8 0.8 
所有其他0.7 0.8 
整合$4.7 $5.0 
注9.補充資產負債表數據
以下明細表按主要類別提供了庫存彙總：
2021年3月31日2020年12月31日
後進先出非後進先出總計後進先出非後進先出總計
原料$132 $261 $393 $131 $263 $394 
在製品112 84 196 103 86 189 
成品532 721 1,253 453 749 1,202 
供應品和其他— 270 270 — 263 263 
776 1,336 2,112 687 1,361 2,048 
超出FIFO或加權平均成本超過
降低後進先出成本		(156)— (156)(145)— (145)
總計$620 $1,336 $1,956 $542 $1,361 $1,903 
存貨按先進先出法或加權平均成本法確定的成本或可變現淨值中的較低者計價，按後進先出成本法確定的成本或市價中的較低者計價。
12

下表彙總了財產、廠房和設備(淨額)：
2021年3月31日2020年12月31日
土地$170 $174 
建築物2,902 2,932 
機器設備14,390 14,382 
在建738 845 
18,200 18,333 
減去累計折舊(10,313)(10,291)
總計$7,887 $8,042 

13

第二項：公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
引言
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)旨在讓投資者瞭解我們最近的業績、財務狀況和前景。除非另有説明，否則美元金額以百萬美元報告，每股美元金額除外。以下內容將進行討論和分析：
•2021年第一季度業績概覽
•新冠肺炎的影響
•行動結果及相關資料
•流動性與資本資源
•有關前瞻性陳述的信息
我們將我們在北美以外的業務分為兩組-發展中國家和新興市場(“D&E”)和發達市場。研發市場包括東歐、中東和非洲、拉丁美洲和亞太地區(不包括澳大利亞和韓國)。發達市場包括西歐和中歐、澳大利亞和韓國。我們有三個需要報告的業務部門：個人護理、消費紙巾和K-C專業人員。這些業務分部在未經審核的中期綜合財務報表附註8中有更詳細的描述。
本節討論和分析我們2021年第一季度的淨銷售額、營業利潤和其他與瞭解運營結果相關的信息。此外，我們還提供關於有機銷售增長的評論，其中描述了銷量、淨銷售價和產品組合的變化對淨銷售額的影響。外幣匯率的變化和收購也影響淨銷售額的同比變化。我們的分析將截至2021年3月31日的三個月的業績與2020年同期進行了比較。
在整個MD&A中，我們指的是沒有按照美國公認的會計原則或GAAP計算的財務指標，因此被稱為非GAAP財務指標。這些衡量標準包括調整後的毛利和營業利潤、調整後的淨收入、調整後的每股收益、調整後的其他(收入)和費用、淨税率和調整後的有效税率。我們相信，這些措施為我們的投資者提供了有關我們潛在業績和趨勢的更多信息，以及對用於評估管理層的一些財務措施的洞察。
非GAAP財務指標不應單獨考慮或作為可比GAAP指標的替代品，僅應與我們根據GAAP編制的未經審計的中期合併財務報表一起閲讀。*這些非GAAP財務指標存在侷限性，因為它們不是按照GAAP編制的，而且由於計算方法和被排除項目的潛在差異，它們可能無法與其他公司的同名指標相媲美。我們通過使用這些非GAAP財務指標作為GAAP指標的補充，並與其他公司的同名指標進行比較，以彌補這些限制。我們將這些非GAAP財務指標用作GAAP指標的補充，並將其作為GAAP指標的補充，從而彌補這些限制。此外，由於計算方法和排除項目的潛在差異，這些非GAAP財務指標可能無法與其他公司的同名指標相提並論。
非GAAP財務指標在本MD&A後面包括的對賬中指出的相關時間段內不包括以下項目：
•2018年全球重組計劃-2018年，我們啟動了這一重組計劃，通過精簡和簡化我們的製造業供應鏈和管理費用組織來降低我們的結構性成本基礎。詳情見未經審計中期合併財務報表附註2第1項。
2021年第一季度業績概覽
•淨銷售額為47億美元，與去年同期相比下降了5%，其中有機銷售額下降了8%。
•2021年營業利潤為770美元，2020年為904美元。2021年，可歸因於金佰利公司的淨收入為584美元，而2020年為660美元；2021年稀釋後每股收益為1.72美元，而2020年為1.92美元。2021年和2020年的業績包括與2018年全球重組計劃相關的費用。


14

新冠肺炎的影響
我們將繼續積極應對新冠肺炎形勢及其對全球的影響。我們相信，我們將從這些事件中脱穎而出，為長期增長做好準備，儘管我們無法合理估計這場全球大流行的持續時間和嚴重程度，或其對全球經濟、我們的業務和結果的最終影響。
隨着消費者適應不斷變化的環境，我們的一些產品的需求波動性增加。從2020年第一季度開始，特別是從3月份開始，我們所有主要地區的消費紙巾和個人護理業務部門的需求都有所增加，因為消費者因新冠肺炎而增加了家庭庫存水平。增長之後是一段時間的需求疲軟，因為消費者使用了現有的房屋庫存，需求恢復到更正常的水平。雖然我們的消費紙巾產品的需求在2020年全年都在上升，但家庭庫存的使用在2021年第一季度推動了需求疲軟。我們的K-C專業業務在整個2020年和2021年第一季度經歷了業務量的下降，反映了離家需求的減少。
在2020年和2021年第一季度，我們經歷了某些設施的臨時關閉，儘管我們沒有經歷工廠關閉的實質性影響，我們的設施在很大程度上豁免或部分免除了政府的關閉令。在我們的許多工廠，員工缺勤人數一直在增加，目前的情況可能會繼續下去。
在2020年和2021年第一季度，我們也經歷了外幣匯率和大宗商品價格波動加劇的情況，一些國家因新冠肺炎的形勢而經歷了宏觀經濟波動加劇的情況。
行動結果及相關資料
本節討論和分析我們2021年第一季度的淨銷售額、營業利潤和其他與瞭解運營結果相關的信息。
整合
精選財務結果截至3月31日的三個月
20212020百分比變化
淨銷售額：
北美$2,351 $2,601 -10 %
北美以外地區2,470 2,484 -1 %
跨地區銷售(78)(76)+3 %
總淨銷售額4,743 5,009 -5 %
營業利潤：
北美508 659 -23 %
北美以外地區367 414 -11 %
公司和其他(a)
(101)(155)新墨西哥州
其他(收入)和費用，淨額(a)
4 14 -71 %
營業利潤總額770 904 -15 %
股權公司淨收入份額39 38 +3 %
可歸因於金佰利公司的淨收入
584 660 -12 %
稀釋後每股收益1.72 1.92 -10 %
(A)公司和其他及其他(收入)和費用，淨額包括與業務部門無關的收入和費用，包括非GAAP協調中顯示的調整。
N.M.-沒有意義
15

GAAP對選定財務結果的非GAAP調整
截至2021年3月31日的三個月
AS
報道		2018全球
重組
計劃		AS
調整後的
非GAAP
產品銷售成本$3,154 $25 $3,129 
毛利1,589 (25)1,614 
市場營銷、研究和一般費用815 9 806 
營業利潤770 (34)804 
所得税撥備(147)7 (154)
實際税率20.9 %—20.9 %
可歸因於非控股權益的淨收入(10)1 (11)
可歸因於金佰利公司的淨收入584 (26)610 
稀釋後每股收益(a)
1.72 (0.08)1.80 

截至2020年3月31日的三個月
AS
報道		2018全球
重組
計劃		AS
調整後的
非GAAP
產品銷售成本$3,218 $70 $3,148 
毛利1,791 (70)1,861 
市場營銷、研究和一般費用873 23 850 
營業利潤904 (93)997 
所得税撥備(197)18 (215)
實際税率23.6 %—23.2 %
可歸因於非控股權益的淨收入(15)1 (16)
可歸因於金佰利公司的淨收入660 (74)734 
稀釋後每股收益(a)
1.92 (0.22)2.13 
(A)“經調整的非公認會計準則”可能不等於“報告的”加上四捨五入後的“調整”。


16

合併結果分析
淨銷售額截至三個月的百分比變動
2021年3月31日		調整後的營業利潤截至三個月的百分比變動
2021年3月31日
卷(10)卷(21)
淨價1 淨價6 
混合/其他1 投入成本(14)
採辦(e)
2 
節省成本(c)
11 
貨幣— 貨幣換算1 
總計(a)
(5)
其他(d)
(2)
有機(b)
(8)總計(19)
(A)總量不得等於數量、淨價、混合/其他的總和，收購和由於四捨五入，貨幣。
(B)數量、淨價和組合/其他變化的綜合影響。
(C)FORCE(專注於降低各地成本)計劃和2018年全球重組計劃的綜合好處。
(D)包括產品組合、營銷、研究和一般費用、外幣交易影響和其他製造成本變化的影響。
(E)收購印尼軟銀。
第一季度淨銷售額為47億美元，與去年同期相比下降了5%。對軟銀印尼公司的收購使銷售額增加了2%，外幣匯率的變化使銷售額略有增加。銷量下降了10%，而去年同期增長了8%以上，而淨銷售價格和產品組合的變化分別使銷售額增加了1%。
數量比較反映出去年同期出貨量的增加，以支持與新冠肺炎爆發相關的消費者庫存。庫存影響到了所有的業務部門，特別是消費者組織，以及所有主要的地理位置。此外，2021年北美消費品的銷量受到與美國南部2月份發生的惡劣天氣條件有關的供應鏈中斷的負面影響。這些中斷包括我們的幾個製造設施暫時關閉，以及供應商提供的原材料減少，主要影響到我們的個人護理部門。
在北美，消費品的有機銷售額下降了10%，K-C Professional下降了8%。在北美以外，D&E市場的有機銷售下降了1%，發達市場下降了14%。
2021年第一季度營業利潤為770美元，2020年為904美元。這兩個時期的業績都包括與2018年全球重組計劃相關的費用。2021年第一季度調整後的營業利潤為804美元，2020年為997美元。業績受到銷售量下降和投入成本上升135美元的影響，這是由紙漿、其他材料和分銷成本推動的。其他製造成本較高，包括與新冠肺炎相關的成本和生產量減少帶來的效率低下，外幣交易影響也對比較產生了負面影響。業績得益於更高的淨銷售價格，我們的FORCE計劃節省了65美元的成本，2018年全球重組計劃節省了40美元的成本。在行政成本的推動下，營銷、研究和一般費用同比下降。
2021年第一季度有效税率為20.9%，2020年為23.6%。2021年第一季度調整後的有效税率為20.9%，2020年為23.2%。2021年的比率得益於某些規劃舉措。
我們在第一季度股權公司淨收入中的份額在2021年為39美元，2020年為38美元。
2021年第一季度稀釋後每股淨收益為1.72美元，2020年為1.92美元。2021年第一季度調整後每股收益為1.80美元，與2020年的2.13美元相比下降了15%。
17

按業務部門劃分的結果
個人護理
截至3月31日的三個月


截至3月31日的三個月
2021202020212020
淨銷售額$2,462 $2,422 營業利潤$481 $527 
淨銷售額百分比變化營業利潤百分比變化
卷(3)卷(8)
淨價— 淨價(2)
混合/其他1 投入成本(9)
採辦(e)
4 
節省成本(c)
10 
貨幣(1)貨幣換算1 
總計(a)
2 
其他(d)
(1)
有機(b)
(2)總計(9)
(A)由於四捨五入，總數可能不等於數量、淨價、混合/其他、收購和貨幣的總和。
(B)數量、淨價和組合/其他變化的綜合影響。
(C)FORCE計劃和2018年全球重組計劃的綜合效益。
(D)包括產品組合、營銷、研究和一般費用、外幣交易影響和其他製造成本變化的影響。
(E)收購印尼軟銀。
第一季度北美的淨銷售額下降了7%。在前面提到的供應鏈中斷的推動下，銷量下降了約7%，所有主要產品類別的銷量都有所下降。
D&E市場的淨銷售額增長了12%。對軟銀印尼公司的收購使銷售額增加了11%，而外幣匯率的變化使銷售額減少了5%。銷量增長了4%，淨銷售價格和產品組合變化的綜合影響使銷售額增加了2%。巴西、中國、東歐、印度和南非的有機食品銷售有所增長，但以色列和拉丁美洲大部分其他地區的有機食品銷售有所下降。
北美以外的發達市場的淨銷售額增長了5%。外幣匯率的變化使銷售額增加了9%。銷量下降了5%，而產品組合的變化使銷售額增加了1%。
營業利潤為481美元，下降了9%。業績受到投入成本膨脹、產量下降、其他製造成本增加以及不利的外幣交易影響的影響。這一比較得益於成本節約、產品結構的改善以及更低的一般和管理成本。
消費者紙巾
截至3月31日的三個月


截至3月31日的三個月
2021202020212020
淨銷售額$1,510 $1,723 營業利潤$269 $365 
淨銷售額百分比變化營業利潤百分比變化
卷(14)卷(24)
淨價— 淨價2 
混合/其他(1)投入成本(12)
貨幣1 
節省成本(c)
9 
總計(a)
(12)貨幣換算2 
其他(d)
(3)
有機(b)
(14)總計(26)
(A)由於四捨五入，總數可能不等於數量、淨價、混合/其他和貨幣的總和。
(B)數量、淨價和組合/其他變化的綜合影響。
(C)FORCE計劃和2018年全球重組計劃的綜合效益。
(D)包括營銷、研究和一般費用、外幣交易影響和其他製造成本變化的影響。
18

第一季度北美的淨銷售額下降了14%。銷量下降了14%，產品組合的變化使銷售額下降了2%，而淨銷售價格的變化使銷售額增加了2%。銷量的下降反映了去年同期的庫存和2021年的品類疲軟，主要是浴室和麪部紙巾。
D&E市場的淨銷售額下降了11%，其中包括外幣匯率變化帶來的2%的負面影響。銷量下降了10%，淨銷售價格的變化使銷售額下降了2%，而產品結構的變化使銷售額增加了1%。對軟銀印尼公司的收購使銷售額增加了2%。
北美以外的發達市場的淨銷售額下降了10%。在西歐/中歐的推動下，銷量下降了16%，淨銷售價格的變化使銷售額下降了1%。外幣匯率的變化使銷售額增加了7%。
營業利潤為269美元，下降了26%。這一比較受到有機銷售下降、投入成本上升和其他製造成本增加的影響。業績得益於成本節約、廣告支出減少以及一般和行政成本的降低
K-C專業人員
截至3月31日的三個月


截至3月31日的三個月
2021202020212020
淨銷售額$752 $848 營業利潤$126 $181 
淨銷售額百分比變化營業利潤百分比變化
卷(21)卷(43)
淨價7 淨價32 
混合/其他2 投入成本(24)
貨幣1 
節省成本(c)
12 
總計(a)
(11)貨幣換算1 
有機(b)
(13)
其他(d)
(8)
總計(30)
(A)由於四捨五入，總數可能不等於數量、淨價、混合/其他和貨幣的總和。
(B)數量、淨價和組合/其他變化的綜合影響。
(C)FORCE計劃和2018年全球重組計劃的綜合效益。
(D)包括產品組合、營銷、研究和一般費用、外幣交易影響和其他製造成本變化的影響。
第一季度北美的淨銷售額下降了8%。銷量下降了18%，而淨銷售價格的變化使銷售額增加了約8%，產品結構的變化使銷售額增加了3%。衞生間產品的銷售額大幅下降。雨刷、安全和其他產品的銷售額增長了兩位數，主要是由於更高的淨銷售價格和有利的產品組合。
D&E市場的淨銷售額下降了18%，其中包括外幣匯率變化帶來的2%的負面影響。銷量下降了21%，所有主要地區的銷量都出現了顯著下降，而淨銷售價格的變化使銷售額增加了5%。
北美以外的發達市場的淨銷售額下降了14%。在西歐/中歐的推動下，銷量下降了30%，而淨銷售價格和產品組合的變化分別使銷售額增加了7%和2%。外幣匯率的變化使銷售額增加了7%。
營業利潤為126美元，下降了30%。這一比較受到產量下降、投入成本上升和其他製造成本上升的影響。業績得益於淨銷售價格的提高、成本節約、一般和行政成本的降低以及產品結構的改善。
2018年全球重組計劃
2021年第一季度，2018年全球重組計劃的税前節省金額為40美元，累計節省金額達到465美元。有關更多信息，請參閲未經審計的中期合併財務報表附註2第1項。
為了實施這一計劃，我們預計到2021年底將產生大約600至700美元的增量資本支出。
19

流動性與資本資源
運營部門提供的現金
2021年前三個月，運營部門提供的現金為321美元，而去年同期為704美元。這一下降是由營運資本增加(包括支付應計費用)和收益下降推動的。
投資
在截至2021年3月31日的三個月裏，我們的資本支出為298美元，而去年同期為352美元。我們預計全年資本開支將在12億至13億美元之間。
融資
截至2021年3月31日，我們的短期債務(包括原始到期日長達90天的美國商業票據和/或非美國子公司發行的其他類似短期債務)為963美元(包括在合併資產負債表上一年內應付的債務)。2021年第一季的短債月末平均餘額為772美元。這些短期借款為支持我們的運營提供了補充資金。短期債務水平通常根據運營現金流的數量以及客户收付股息和所得税等項目的時間而波動。
截至2021年3月31日和2020年12月31日，總債務分別為88億美元和84億美元。
我們維持着20億美元的循環信貸安排(將於2023年6月到期)和750美元的循環信貸安排(將於2021年6月到期)。這些目前未使用的設施支持我們的商業票據計劃，並將在我們因任何原因無法進入商業票據市場的情況下提供流動性。
2017年7月，監管倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的英國金融市場行為監管局宣佈，打算在2021年底前逐步淘汰LIBOR。我們目前正在評估最終取代倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的潛在影響，但我們預計影響不會很大。
根據公開宣佈的股票回購計劃，我們會不時回購金佰利公司普通股。在2021年的前三個月，我們回購了1.3百萬股我們的普通股，代價是 $175通過公開市場的經紀人。我們預計我們全年的回購額將在650至750美元之間。
根據GAAP的要求，K-C阿根廷從2018年7月1日起開始將其業務核算為高通脹。在高度通脹會計下，K-C阿根廷的功能貨幣成為美元，其損益表和資產負債表使用當前匯率和歷史匯率以美元衡量。匯率變化對比索計價的貨幣資產和負債的影響已反映在其他(收入)和費用、淨收益和非實質性收益中。截至2021年3月31日，K-C阿根廷有一個很小的淨比索貨幣頭寸。在截至2021年3月31日的三個月裏，K-C阿根廷的淨銷售額約佔我們合併淨銷售額的1%。
我們相信，我們從運營中產生現金的能力以及我們發行短期和長期債務的能力足以為營運資本、2018年全球重組計劃的支付、資本支出、養老金繳款、股息和可預見的未來的其他需求提供資金。此外，我們預計，在可預見的未來，對匯回美國境外持有的現金的限制或税收不會對我們的整體業務、流動性、財務狀況或運營結果產生實質性影響。
有關前瞻性陳述的信息
本報告中包含的有關業務前景的某些事項，包括原材料、能源和其他投入成本、我們的FORCE計劃預計節省的成本、2018年全球重組計劃的成本和節省、現金流和現金使用、增長計劃、創新、營銷和其他支出、淨銷售額、預期匯率和匯率風險，包括在阿根廷的影響、有效税率、或有事項和金佰利的預期交易，包括股息、股票回購和養老金繳款。構成1995年“私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”，基於管理層對影響金佰利公司的未來事件的預期和信念。我們不能保證這些未來事件會按預期發生，也不能保證我們的結果會如估計的那樣發生。這些前瞻性陳述僅説明瞭它們作出的日期，我們沒有義務公開更新它們。“
作為前瞻性陳述基礎的假設包括許多估計，這些估計除其他外，取決於未來成本節約的實現情況和預計的銷量增長。此外，許多我們無法控制的因素，包括流行病(包括正在爆發的新冠肺炎)、流行病、外幣匯率波動、我們原材料的價格和可獲得性、新冠肺炎導致的供應鏈中斷、惡劣天氣條件或政府
20

貿易或類似的監管行動、我們產品銷售價格的潛在競爭壓力、能源成本、全球和我們開展業務的市場的一般經濟和政治條件，以及我們保持關鍵客户關係和實現軟銀印尼收購的預期效益和協同效應的能力，可能會影響這些估計的實現。
有關可能導致我們的未來結果與這些前瞻性陳述中表達的不同的某些因素的描述，請參閲我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中題為“風險因素”的項目1A項。其他我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的因素也可能影響我們的業務運營和財務業績。
項目4.管理控制和程序
截至2021年3月31日，在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對我們的披露控制程序和程序的設計和運營的有效性進行了評估。基於這一評估，包括首席執行官和首席財務官在內的管理層得出結論，截至2021年3月31日，我們的披露控制和程序是有效的。在本報告所涵蓋的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
21

第二部分-其他資料
第二項：禁止未登記的股權證券銷售和收益使用
發行人及關聯購買人購買股權證券
根據公開宣佈的股票回購計劃，我們會不時回購金佰利公司普通股。我們在2021年第一季度的所有股票回購都是通過公開市場的經紀人完成的。
下表包含2021年第一季度回購的股票信息。本表中的任何股票都不是直接從我們的任何高級管理人員或董事手中回購的。
期間(2021年)
總人數
的股份
購得(a)
平均值
付出的代價
每股		總人數
購買了股份
作為公開討論的一部分
宣佈了新的計劃
或程序
最大數量
那一年5月的股票
但仍將被購買
根據計劃或
節目(b)
1月1日至1月31日401,900 $132.95 35,708,376 44,291,624 
2月1日至2月28日428,000 131.47 36,136,376 43,863,624 
3月1日至3月31日488,200 133.24 36,624,576 43,375,424 
總計1,318,100 
(a)股份回購是根據我們董事會於2014年11月13日批准的股份回購計劃進行的。該計劃允許回購4000萬股股票，回購金額不超過50億美元(“2014計劃”)。
(b)包括2014計劃下的股票，以及我們董事會於2021年1月22日授權的股票回購計劃下的可用股票，該計劃允許回購4000萬股票，金額不超過50億美元。
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項目6.所有展品
(a)陳列品
證物編號：(3)a.2009年4月30日修訂並重訂的公司註冊證書，通過引用附件編號併入。(3)該公司於2009年5月1日提交的現行8-K表格報告的a部分.
證物編號：(3)b.經2019年5月2日修訂的附例，以引用本公司於2019年5月3日提交的現行8-K表格報告第X(3)b號附件的方式併入。
證物編號：(4)。定義長期債務持有者權利的文書副本將應要求提供給證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。
證物編號：(10)茲提交修訂並重述的遣散費計劃，自2021年1月1日起生效。
證物編號：(10)q.茲提交的2011年度業績限制性股票參股計劃獎勵協議格式.
證物編號：(31)a.茲提交經修訂的“1934年證券交易法”(“交易法”)第13a-14(A)條或第15d-14(A)條規定的行政總裁證明。
證物編號：(31)b.茲提交經修訂的1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第13a-14(A)條或第15d-14(A)條規定的首席財務官證明。
證物編號：(32)a.茲提供《交易法》第13a-14(B)條或第15d-14(B)條以及《美國法典》第18編第63章第1350節所要求的首席執行官證明。
證物編號：(32)b.茲提供《交易法》第13a-14(B)條或第15d-14(B)條以及《美國法典》第18編第63章第1350節所要求的首席財務官證明。
證物編號：(101).INS XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中
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圖104本報告的封面格式為內聯XBRL的Form 10-Q



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簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
 
金佰利公司
(註冊人)
由以下人員提供： /s/安德魯·德雷克斯勒
 安德魯·德雷克斯勒
 副總裁兼財務總監
 (首席會計官)
2021年4月23日
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