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目錄

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

☒			根據1934年證券交易法第13或15(D)節的年度報告1934年證券交易法

截至的財政年度12月31日, 2020

-或者-

☐			根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告

由_至_的過渡期

委託文件編號：001-15185

第一地平線公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

全氮									62-0803242
(州或其他司法管轄區 組織成立為法團)									(美國國税局僱主 識別號碼)
麥迪遜大道165號
孟菲斯,			田納西州						38103
(主要行政辦公室地址)									(郵政編碼)

註冊人的電話號碼，包括區號：901-523-4444

根據該法第12(B)條登記的證券：

每節課的標題			交易代碼			註冊的交易所名稱
面值為.625美元的普通股			FHN			紐約證券交易所有限責任公司
存托股份，每股相當於 A股非累積永久優先股，A系列			FHN PR A			紐約證券交易所有限責任公司
存托股份，每股相當於 A股非累積永久優先股，B系列			FHN PR B			紐約證券交易所有限責任公司
存托股份，每股相當於 A股非累積永久優先股，C系列			FHN PR C			紐約證券交易所有限責任公司
存托股份，每股相當於 A股非累積永久優先股，D系列			FHN PR D			紐約證券交易所有限責任公司
存托股份，每股相當於 非累積永久優先股，E系列			FHN PR E			紐約證券交易所有限責任公司

根據該法第12(G)條登記的證券：無

根據證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。☒：是*☐No

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。☐：是的，☒不是

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。☒：是*☐No

---

目錄

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。☒：是*☐No

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件服務器

☒

加速的文件管理器

☐

非加速文件管理器

☐

規模較小的新聞報道公司

☐

新興市場成長型公司

☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第9.13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。-☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐*是，☒不是

截至2020年6月30日，註冊人的非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值約為#美元。3.010億美元，基於當天報告的收盤價。在2021年1月29日，註冊人擁有555,468,634已發行普通股的股份。

通過引用併入的文件：

與定於2021年4月27日召開的年度股東大會有關的向股東提供的委託書部分：本報告第三部分

---

目錄

表格10-K的年報內容

項目

頁面

項目

頁面

縮略語和術語詞彙

3

第8項。

財務報表和補充數據

105

主要投資風險摘要

5

前瞻性陳述

7

第9項

會計與財務信息披露的變更與分歧

230

第一部分

第一項。

業務

8

第9A項。

管制和程序

232

第1A項

風險因素

26

第9B項。

其他資料

232

第1B項。

未解決的員工意見

46

第三部分

第二項。

特性

46

第10項。

註冊人的董事和行政人員

232

第三項。

法律程序

47

第11項。

高管薪酬

233

項目4.

礦場安全資料披露

47

第12項。

某些實益擁有人的擔保擁有權

補充第I部分信息

48

以及管理層和相關股東事宜

234

第二部分

第五項。

註冊人普通股、相關股東事項和發行人的市場

第13項。

某些關係和相關交易

234

購買股票證券

50

第14項。

首席會計師費用及服務

234

第6項

[保留區]

51

第IV部

第7項。

管理學的探討與分析

第15項。

展品和財務報表明細表

236

財務狀況和經營業績

52

第16項。

表格10-K摘要

240

第7A項。

關於市場風險的定量和定性披露

104

簽名

241

MD&A和財務報表參考

在這份報告中：“2020年MD&A“和”2020年MD&A(項目7)“一般指的是管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析，包括精選財務術語詞彙表和縮略語，載於本報告第二部分項目7； 而且，“2020年財務報表“和”2020年財務報表(第8項)“泛指我們的綜合資產負債表、綜合收益表、綜合全面收益表、綜合權益變動表、綜合現金流量表和綜合財務報表附註，所有這些都列在本報告第二部分的第8項中。

縮略語和術語詞彙

以下是本報告中使用的常用縮略語和術語列表：

ACL標準，美國標準，中國標準。信貸損失撥備

adr*

AFS     所有可供銷售的產品都是可供銷售的。

空氣應計應收利息

美國鋁業(Alco)*委員會

全部*

ALM應用程序、應用程序和應用程序之間存在差異。資產/負債管理

AOCI*積累了其他綜合收入。

ASC*--FASB會計準則編纂

助理總裁兼首席執行官受僱於FHN的人員

ASU*會計準則更新

銀行第一地平線銀行

博利*銀行擁有的人壽保險

C&I**包括商業、金融和工業貸款組合

中國科學院*

《關愛法案》是美國的一項重要法案。冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法

芝加哥聯邦儲備銀行(CBF)、美國銀行(CBF)和中國銀行(UF資本銀行金融

CCAR*

光盤*

第一地平線公司			3			2020 Form 10-K年度報告

---

目錄

CECL*

首席執行官*首席執行官

CFPB*消費者金融保護局

CMO*

公司業績表現良好。第一地平線公司

公司總部設在北京。第一地平線公司

CRA*社區再投資法案

克雷*

CRMC*信用風險管理委員會(Credit Risk Management Committee)主席

DSCR*償債覆蓋率*

差熱*遞延税項資產

DTI*債務收入比*

DTL*遞延納税義務

ECP*股權補償計劃

易辦事*

員工持股計劃*員工持股計劃

FASB*財務會計準則委員會(FASB)

FDIC*聯邦存款保險公司(FDIC)

聯邦儲備銀行。美國聯邦儲備委員會

儲備

美聯儲、美聯儲和美聯儲都在討論這一問題。美國聯邦儲備委員會

FFP*聯邦基金購買*

FFS*聯邦基金出售

FHA*聯邦住房管理局(Federal Housing Administration)

FHLB*聯邦住房貸款銀行(Federal Home Loan Bank)

FHLMC表示支持。*美國聯邦住房貸款抵押公司(Freddie Mac)

FHN*First Horizon Corporation(第一地平線公司)

FHNF對美國和中國進行了調查。FHN Financial； FHN固定收益部門

菲科*艾薩克公司

FINRA*

FNMA美國聯邦儲備委員會(Fannie Mae)是聯邦國家抵押貸款協會(Fannie Mae)的成員。

第一地平線(First Horizon)：第一地平線公司

FRB美國聯邦儲備銀行(美聯儲/FED)或聯邦儲備委員會(美聯儲/FED)主席

FTBNA美國田納西州第一銀行全國協會(原田納西州銀行名稱)

FTE*

Fthc*第一田納西住房公司

FTNFFHNF的前身是FTN Financial(原名FHNF)。

FTNMC*成立第一家田納西州新市場公司

FTRESC**英國《金融時報》房地產證券公司(FT Real Estate Securities Company，Inc.)

公認會計原則中國會計準則是公認的會計原則。

GNMA*政府全國抵押貸款協會(Ginnie Mae)

GSE在這份文件中，除了政府資助的企業外，還提到了房利美(Fannie Mae)和房地美(Freddie Mac)

HELOC表示同意。*房屋淨值信貸額度

HFS*

HTM*

平顯住房和城市發展部

IBKC表示，這是一項非常重要的計劃。IBERIABANK公司

首次公開募股*首次公開募股(IPO)

ISDA*國際掉期和衍生工具協會

國税局*美國國税局(IRS)

LEP*虧損浮現期。

LGD在違約的情況下，美國銀行將面臨更大的損失。

倫敦銀行間同業拆借利率倫敦銀行間同業拆借利率：倫敦銀行間同業拆借利率

LIHTC*

有限責任公司*有限責任公司

LMC*

LOCOM成本或市場更低：成本更低；成本更低；市場更低

LRRD*

LTV*

MBS*

MD&A*管理層對財務狀況及經營成果的討論與分析

米*私人按揭保險公司

MSR*

MSRB*市政證券規則制定委員會

NAICS*北美產業分類體系

NII*

尼姆*淨息差

NM公司、日本公司、日本公司和日本公司。沒有意義

NMTC*新市場税收抵免

否*

NPA*不良資產

非PCD*未購買的信貸惡化金融資產

第一地平線公司			4			2020 Form 10-K年度報告

---

目錄

不良貸款*不良貸款

NSF*資金不足

OCC*貨幣監理署(The Comptroller Of The Curtroller Of The Curtroller)

OIS*隔夜指數掉期

奧利奧*

非處方藥**一次性關閉，這是一種抵押產品，允許將建築貸款簡化為永久融資

OTTI*

PCAOB美國上市公司會計監督委員會

PCD與美國、印度、日本、日本等國的合作伙伴關係密切。購買的信用惡化的金融資產

PCI*購買的信用受損

PD*降低違約概率。

下午*投資組合經理。

購買力平價決定了美國和日本之間的關係。工資保障計劃

PSU*業績股

關於*

雷姆他們是客户關係經理，他們是客户關係經理。

羅亞*

ROCE*平均普通股股東權益回報率：*--平均普通股股東權益回報率

RoTCE*有形普通股權益回報率較低

柔*

RPL*

RSU*限制股單位

RWA*風險加權資產*

SBA*小企業管理局(SBA)

證交會美國聯邦儲備委員會(SEC)和美國證券交易委員會(SEC)

SVaR*強調風險價值(Value-at-Risk)

標記*有形資產

泰斯*

TCJA在美國、中國和日本都是如此。2017年減税和就業法案

TDR*

TRUP*信託優先貸款

UPB*未付本金餘額。

美國農業部*美國農業部

變量*

VIE*可變利益實體

我們/我們/我們的**第一地平線公司(First Horizon Corporation)

本金投資風險摘要

本節提供與我們的股權或債務證券投資相關的主要風險的執行摘要。我們的業務很複雜，與之相關的風險也很複雜。本摘要並不是潛在投資者或當前投資者應考慮的風險的完整陳述。

•經濟。我們的企業和行業與美國經濟緊密交織在一起。我們傾向於在經濟條件有利的時候表現更好，當經濟較弱時我們的表現往往較弱。這種關係可能相當牢固，這可能會使我們的收入和其他關鍵業績指標出現波動，特別是與許多其他行業的公司相比。經濟傾向於以一種難以預測的週期性方式起伏，這反過來又使我們的表現難以預測。有關其他信息，請參見週期性從第15頁開始經濟下滑和變化帶來的風險從第31頁開始。

•信用損失。我們的貸款業務--約佔我們收入的一半--在很大程度上依賴於我們的客户是否有能力向我們付款。

背。這種能力通常取決於經濟條件，但許多個人因素也可能是至關重要的。如果客户拖欠貸款，我們通常會經歷財務損失，這種損失通常只會通過支持貸款的抵押品來減少，而不是消除。會計規則要求我們每個季度評估當前預期信用損失(CECL)，根據我們的預期計入損失。這一過程可能導致每個季度確認信貸損失的模式高度不穩定。基於與新冠肺炎大流行相關的經濟和商業中斷，2020年前兩個季度展示了這種波動性。有關其他信息，請參見中電聯會計與新冠肺炎從第12頁開始，信用風險從第33頁開始，並且與新冠肺炎大流行相關的風險從第35頁開始。

•貸款損失與貸款利潤。貸款通常是一項高交易量、低利潤率的業務。這意味着我們往往需要從多筆貸款中獲得利潤來彌補一筆貸款的損失。為了我們的收益強勁，我們需要將貸款損失控制在非常低的水平，這使得我們的信貸質量管理對我們來説是一項關鍵的職能。這

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虧損和盈利之間的不平衡會放大我們收益波動的可能性。有關其他信息，請參見信用風險從第33頁開始。

•利率條件。利率，尤其是收益率曲線的形狀，是我們貸款利潤率的關鍵驅動因素。如果收益率曲線是平坦的-長期利率僅略高於短期利率-我們的貸款利潤率就會收縮，我們的淨利息收入也會收縮。利率政策是由聯邦機構和市場力量控制的，而不是我們。有關其他信息，請參見貨幣政策轉向從第12頁開始，週期性從第15頁開始，與貨幣事件相關的風險從第31頁開始，並且利率和收益率曲線風險從第40頁開始。

•資金餘額。在我們的貸款業務中，我們聚合資金，並以超過成本的利率將其借出。我們必須不斷地平衡我們的資金來源(存款和借款)和我們的資金需求(貸款)。失衡往往會損害我們的收益。如果資源變得太大，通常我們可以削減短期借款或將多餘的資金進行投資，但我們的收益可能會略有下降。如果資金來源變得太少，我們可能不得不放棄有利可圖的貸款，或者通過提高存款或借款成本來增加資金。有關其他信息，請參見流動性和融資風險從第39頁開始。

•競爭。我們行業對客户和人才的競爭非常激烈，而且不太可能減弱。在我們行業的許多領域，爭奪關鍵的創收人才是獲得新客户關係的關鍵方法。這些領域的競爭可能會迫使我們向客户做出讓步，並增加工資成本。有關其他信息，請參見競爭從第13頁開始，並且傳統競爭風險從第27頁開始。

•銀行業合併。自20世紀80年代出現全國性分支機構以來，銀行業經歷了幾次實質性的整合浪潮。在過去的20年裏，技術的進步使機構在保持足夠的客户服務的同時變得非常大，而且由於與可擴展技術相關的成本效益，最大的機構獲得了不成比例的回報，促使銀行更大、更快地發展。整合可能會突然改變我們市場的競爭環境。此外，當我們像2017年和2020年那樣參與整合行動時，通常會在我們集成系統、整合分支機構以及採取其他與整合相關的行動時，造成一段時間的內部中斷和費用。

此外，在我們的行業中，市場在一段時間內傾向於對進行重大合併的銀行的股價進行折價，部分原因是上述交易和整合費用，加上合併可能無法實現管理層的戰略或戰術目標的風險。有關其他信息，請參見過去五年的重大業務發展從第10頁開始，戰略交易從第14頁開始，並且傳統戰略風險與宏觀風險從第27頁開始。

•行業顛覆。技術創新，以及客户偏好的相關變化，正在從根本上改變我們的行業以及向客户提供金融服務的方式。跟上步伐既昂貴又困難，而對於像這樣規模的銀行來説，要成為始終如一的創新領導者幾乎是不可能的。此外，快速創新有可能對我們行業的傳統公司造成破壞，就像它在其他行業已經做的和正在做的那樣。有關其他信息，請參見行業顛覆從第28頁開始。

•受管制行業。我們的主要業務受到嚴格監管。我們的兩個主要銀行監管機構可以審查我們，導致我們改變業務運營，並極大地限制我們追求業務線的能力，而這種方式不適用於大多數其他行業的公司。我們還有幾個二級監管機構，每個監管機構的權力都很大，但涵蓋面較小。監管機構的主要任務是保護整個銀行體系，保護聯邦政府的存款保險基金和計劃，以及保護客户；沒有任何監管機構是為了提高我們的盈利能力或促進我們投資者的利益。此外，監管機構是政府機構，因此，噹噹選的政府部門經歷這樣的變化時，監管機構可能會經歷重大的政策變化。有關其他信息，請參見監管、立法和法律風險從第36頁開始。

•安全與技術。欺詐和盜竊一直是銀行面臨的重大風險。技術使得這些風險大幅增加。無論是直接還是通過我們的客户或供應商，不良行為者都可以從世界各地日夜影響我們。通常，系統越被構建為安全和健壯，該系統的靈活性和適應性就越差。此外，高安全性通常與次優的用户體驗相關。有關其他信息，請參見操作風險從第30頁開始。

•費用控制。在當前的低利率環境下，美國的銀行關注的焦點是

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儘可能降低運營成本。有關其他信息，請參見操作風險從第30頁開始，並且費用控制的風險從第38頁開始。

有關與我們的業務和運營以及對我們證券的投資相關的風險的更全面的討論，請參閲第26頁開始的項目1A，風險因素。

前瞻性陳述

這份關於Form 10-K的報告(包括納入其中的材料)包含符合1995年“私人證券訴訟改革法”的前瞻性陳述，涉及FHN的信念、計劃、目標、預期和估計。前瞻性陳述並不代表歷史信息，而是與未來的運營、戰略、財務結果或其他發展有關。“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“估計”、“應該”、“很可能”、“將會”、“向前看”以及其他表示未來事件和趨勢的表達都是前瞻性表述。

前瞻性陳述必須基於估計和假設，這些估計和假設本身就會受到重大業務、運營、經濟和競爭不確定性和意外事件的影響，其中許多是我們無法控制的，其中許多關於未來的業務決策和行動(包括收購和資產剝離)可能會發生變化。除其他重要因素外，不確定性和偶然性的例子包括：

•IBKC合併的預期收益不能按預期實現的可能性，或根本不能實現的可能性，包括兩家公司整合的影響或產生的問題，或者由於FHN任何或所有市場領域的經濟實力和競爭因素的結果；

•IBKC合併可能比預期的成本更高，包括由於意想不到的因素或事件的結果；

•IBKC合併對業務或關聯關係造成的潛在不良反應或變化；

•全球、整體和當地的經濟和商業狀況，包括經濟衰退或蕭條；

•新冠肺炎疫情對聯邦快遞業務的潛在影響，包括隔離、市場下跌和波動帶來的負面影響，以及與新冠肺炎疫情相關的客户行為的變化；

•住宅和商業房地產市場的價值和活動的穩定性或波動性；

•FHN回購或補償以前出售或證券化的抵押貸款或基於此類抵押貸款的證券的潛在要求；

•聲稱抵押貸款服務失敗的潛在索賠，無論是個別的、分類的，還是作為證券化貸款的主要服務機構；

•與參與政府項目，特別是貸款或其他金融服務項目有關的潛在索賠；

•對利率變動的預期和實際時間和金額，包括收益率曲線的斜率和形狀，這可能對金融服務機構產生重大影響；

•市場和貨幣波動，包括抵押貸款市場的波動；

•借款人和其他交易對手的財務狀況；

•金融服務業內外的競爭；

•發生天災人禍、全球大流行、衝突、恐怖襲擊或者其他不利的外部事件；

•FHN套期保值做法的有效性和成本效益；

•欺詐、盜竊或通過傳統、電子或其他方式直接或間接影響FHN或其客户、業務對手或競爭對手的其他入侵行為；

•能夠使產品和服務適應不斷變化的行業標準和客户偏好；

•發放、出售、服務和持有貸款和基於貸款的資產所固有的風險，包括提前還款風險、定價優惠、美國住房和其他房地產價格的波動、抵押品價值的波動以及客户資料的變化；

•美國金融服務業監管的變化；

•法律、法規和行政行為的變化，包括行政命令，無論是否針對金融服務業；

•會計政策、準則和解釋的變更；

•根據適用的監管規則制定資本和流動性標準；

•會計政策和程序要求管理層對不確定的事項作出估計；以及

•其他可能影響FHN未來結果的因素。

FHN不承擔更新或修改本報告中以Form 10-K或任何其他陳述所作的任何前瞻性陳述的義務，

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不時地發佈、報告或歸檔。實際結果可能會不同，預期可能會因為一個或多個因素而發生變化，可能是實質性的，這些因素包括上文列出的或本報告其他地方列出的因素，或者通過引用納入本報告的材料中列出的那些因素。在……裏面

為了評估前瞻性陳述和評估我們的前景，本報告的讀者應仔細考慮上述因素以及本報告第1項和第1A項以及2020年MD&A(第7項)討論的其他風險因素。

第一部分

			項目1.業務

我們的業務

第一地平線公司是田納西州的一家公司。我們成立於1968年，總部設在田納西州孟菲斯。根據《銀行控股公司法》，我們是一家銀行控股公司，根據《格拉姆-利奇-布利利法》，我們是一家金融控股公司。我們的普通股在紐約證券交易所上市，代碼是“FHN”。2020年，我們縮短了多年來一直是第一地平線國家公司(First Horizon National Corporation)的公司名稱。截至2020年12月31日，我們的合併資產總額為840億美元。我們主要通過我們的主要子公司第一地平線銀行提供多樣化的金融服務。本銀行是田納西州的一家銀行公司，總部設在田納西州孟菲斯。

2020年，我們大約47%的綜合收入來自手續費和其他非利息收入，大約53%的收入來自淨利息收入。

作為一家金融控股公司，我們協調合並企業的財務資源，並維持旨在協調選定政策和活動的財務、運營和行政控制系統，包括第II部分第9A項所述的政策和活動。

The Bank of the Bank(銀行)

世界銀行成立於1864年，當時是孟菲斯第一國民銀行。2020年，通過包括合併子公司在內的各種業務，該行報告的收入(淨利息收入加上非利息收入)約為32億美元。該行創造了First Horizon綜合收入的很大一部分。截至2020年12月31日，該行總資產為840億美元，存款總額為710億美元，貸款和租賃總額為580億美元(扣除非勞動收入和信貸損失準備金後的淨額)。

業務部門

我們的運營財務業績是通過運營業務部門報告的，這些業務部門與我們子公司的法律結構關係不大。由於我們最近與IBERIABANK Corporation合併了EQUALS(見過去五年的重大業務發展從下面的第10頁開始)，在2020年，我們改變了我們的細分市場。在合併之前，我們通過四個業務部門運營：地區性銀行業務、固定收益業務、企業業務和非戰略性業務。到2020年底和未來，我們將通過三個細分市場運營：地區銀行、專業銀行和企業銀行。2020年的季度業績最初使用以前的分部報告，而第四季度和全年的業績使用當前分部報告。在本報告中，與前期相關的分部信息已重新分類，以與當前分部保持一致。

有關我們部門的財務和其他附加信息-包括有關資產、收入和財務業績的信息-出現在我們2020年的MD&A(第7項)和2020年財務報表附註20(第8項)中。

主營業務和品牌

由於我們最近與IBERIABANK Corporation合併了EQUALS(見過去五年的重大業務發展從下面第10頁開始)，在2020年底，我們的許多主要業務主要是在兩個或更多品牌下進行的。一旦我們兩家公司的轉換和整合完成，我們預計將簡化我們的品牌推廣，隨着時間的推移逐步淘汰某些品牌。我們年終的主要品牌彙總在表1.1中。

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表1.1

主營業務和品牌

在年底

業務			品牌
一般銀行及金融服務業			•First Horizon&First Horizon銀行 •IBERIABANK
固定收益/資本市場			•FHN金融 •IBERIABANK資本市場
按揭貸款			•第一地平線銀行 •IBERIABANK抵押貸款
標題服務			•貸款人頭銜組
保險經紀及管理服務			•First Horizon Advisors •伊比利亞金融服務公司
財富管理和經紀服務			•First Horizon Advisors •伊比利亞財富顧問公司 •伊比利亞金融服務公司

實際業務位置

截至2020年12月31日，First Horizon的子公司在美國23個州擁有500多個營業地點，不包括場外自動取款機。這些地點中的大多數都是銀行中心。截至年底，First Horizon在12個州擁有492個銀行中心：

表1.2

銀行中心將於年底落成

狀態			#			狀態			#
田納西州			165			佐治亞州			12
弗羅裏達			97			南卡羅來納州			11
北卡羅萊納州			89			德克薩斯州			10
路易斯安那州			64			維吉尼亞			8
阿肯色州			16			密西西比			5
阿拉巴馬州			14			紐約			1

許多銀行中心都有財富管理和抵押貸款等特殊服務領域。截至年底，first Horizon還設有不在銀行中心的客户服務辦公室，包括固定收益、產權服務、住房抵押貸款、財富管理和商業貸款辦公室。這些辦公室中規模最大的是：全美18個州的29個固定收益辦公室；阿肯色州、田納西州和路易斯安那州的29個產權服務辦公室；以及7個州的15個獨立抵押貸款辦公室。First Horizon還設有運營和行政辦公室。

貸存

貸款和存款是我們的核心業務。我們為放貸提供資金的最大來源是我們的存款基礎。截至2020年底，我們的貸款總額(扣除非勞動收入淨額)為580億美元，淨貸款總額(扣除非勞動收入和信貸損失準備金淨額)為570億美元，存款總額為700億美元。

我們的大部分貸款和存款都存放在我們的地區性銀行和專業銀行部門。我們的大部分貸款是商業貸款，其中大部分是傳統的、無擔保的商業、金融和工業貸款，或“C&I”貸款。另外兩個主要的貸款組合是有擔保的商業房地產貸款，或“CRE”貸款，以及有擔保的消費房地產貸款。表1.3概述了我們在2020年12月31日的貸款和存款餘額，或2020年的平均餘額。

表1.3

按類型劃分的貸款和存款

貸款*									存款**
商品化			78		%				儲蓄			38		%
消費者			22		%				定期存款			8		%
商業投資組合									其他利益			23		%
C&I			73		%				無息			31		%
克雷			27		%
消費者投資組合
房地產			91		%
信用卡/其他			9		%

*截至2020年12月31日的百分比；包括某些租賃。

**2020年平均存款百分比。

由於四捨五入的原因，百分比之和可能不等於100%。

截至2020年12月31日，C&I投資組合佔總貸款的一半以上，為331億美元。如表1.4所示，在進出口銀行內部，約有26%的貸款是借給金融服務業的業務，包括按揭貸款公司，其餘的貸款則在多個行業。

表1.4

C&I貸款*按業務分類

抵押貸款人			16		%
金融和保險			10		%
醫療保健和社會救助			8		%
房地產租賃與租賃			7		%
住宿和餐飲服務			7		%
批發貿易			6		%
製造業			6		%
零售業			5		%
其他C&I			35		%

*截至2020年12月31日，C&I投資組合的百分比。

由於四捨五入的原因，百分比之和可能不等於100%。

從地理上看，我們的大部分貸款來自五個州：田納西州、佛羅裏達州、路易斯安那州、北卡羅來納州和德克薩斯州。我們貸款的地理分佈在我們的三個主要貸款組合中差別很大，如表1.5所示。

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表1.5

按地域劃分的主要貸款組合

C&I貸款(330億美元)*									CRE貸款(120億美元)*									消費再融資貸款(120億美元)*
田納西州			21		%				弗羅裏達			28		%				弗羅裏達			31		%
弗羅裏達			12		%				北卡羅萊納州			12		%				田納西州			25		%
德克薩斯州			9		%				路易斯安那州			11		%				路易斯安那州			10		%
路易斯安那州			8		%				德克薩斯州			11		%				北卡羅萊納州			9		%
北卡羅萊納州			8		%				田納西州			9		%				德克薩斯州			5		%
加利福尼亞			7		%				佐治亞州			8		%				所有其他州			20		%
佐治亞州			5		%				所有其他州			21		%
所有其他州			30		%

*截至2020年12月31日，每個投資組合中的美元和百分比。

由於四捨五入的原因，百分比之和可能不等於100%。

關於存款和我們的其他主要資金來源的更多信息見附註9、10和11，分別從第168、169和170頁開始，出現在我們2020年財務報表(第8項)中，並在標題下提供存款，短期借款，和定期借款分別從我們2020年的MD&A(第7項)第65、66和67頁開始。有關我們貸款的更多信息見附註4，從第149頁開始，出現在我們2020年的財務報表(第8項)中，並在標題下提供財務狀況分析從我們2020年的MD&A(第7項)第62頁開始。

我們提供的服務

截至2020年12月31日，我們通過子公司和事業部提供以下服務：

•面向消費者、企業、金融機構和政府的一般銀行服務

•固定收益銷售和交易；符合銀行資格的證券和其他有資格由金融子公司承銷的固定收益證券的承銷；貸款銷售；諮詢服務；衍生產品銷售

•按揭銀行服務

•產權保險和結貸服務

•經紀服務

•代理銀行業務

•交易處理：全國支票清算服務和匯款處理

•信託、受託和代理服務

•信用卡產品

•設備金融服務

•投資和金融諮詢服務

•作為代理銷售共同基金

•代理零售保險銷售

有關我們從最大類別的產品和服務中獲得的淨利息收入和非利息收入的信息顯示在標題下。運營結果-2020年與2019年比較從2020年MD&A(第7項)第54頁開始。

過去五年的重大業務發展

五年來，我們的戰略重點是：

•有針對性地拓展消費者和商業銀行產品和市場；

•機會主義地擴大商業貸款，主要是通過收購交易、人才開發和人才收購；

•嚴格的費用管理，持續投資於創收活動；

•管理業務部門和產品，高度重視經風險調整的投資資本回報；

•提供卓越的客户體驗，作為我們從競爭對手中脱穎而出的主要手段；以及

•對可擴展技術和其他基礎設施進行投資，以吸引和留住客户並支持擴張。

我們實施這些優先事項的例子包括：

•2020年7月，我們完成了與IBERIABANK公司的EQULS交易合併，並從Truist Bank購買了30家分行，使2020年成為變革性的一年。看見IBKC對等合併和30個分支機構收購有關其他信息，請參閲下面這一項。

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•如下所述，新冠肺炎疫情導致我們在2020年確認了大量信貸損失撥備，導致我們的交易量和收入減少。看見中電聯會計與新冠肺炎從本項目1的第12頁開始。然而，當聯邦政府在2020年第二季度創建Paycheck Protection Program(PPP)時，傳統的First Horizon和傳統的IBKC都能夠在短短几周內幫助客户獲得20億美元的PPP貸款(總計超過40億美元)。通過這樣做，我們幫助我們的客户獲得經濟救濟，以維持他們在經濟低迷時期的業務。我們從受影響的客户那裏收到了重要的積極反饋，並從PPP中賺取了發起費用，其中1500萬美元我們捐贈給了中低收入社區。

•2017年，我們與資本銀行金融公司(Capital Bank Financial Corp.)合併，後者擁有100億美元的總資產，在美國南部四個州擁有近200個銀行中心。

•在此期間進行的其他收購包括：一家全國領先的小企業協會貸款的交易、證券化與分析

(2017)；以及一個重要的餐廳特許經營金融業務和投資組合(2016)。

•我們在整個公司的關鍵領域進行了關鍵人才招聘，主要集中在我們傳統市場內外有機增長的經濟利潤業務領域。

•我們已經削減和調整了我們的實體銀行中心網絡，以反映客户使用銀行中心的長期趨勢，並正在更有效地利用其他實體設施。相應地，我們擴大和提升了我們的數字銀行產品和服務。

•在專業貸款領域，有機商業貸款增長一直很強勁，比如向抵押貸款公司放貸，這些領域的利潤率往往更高，但未償還餘額往往會季節性和週期性波動。

表1.6提供了過去五年有關收入、費用、資產、負債和股東權益的精選數據。

表1.6

選定的合併財務數據

(百萬美元；截至12月31日的期末財務狀況數據)

			2020			2019			2018			2017			2016
淨利息收入			$	1,662		$ 1,210			$ 1,220			$ 842			$ 729
信貸損失撥備(撥備信貸)			503			45			8			(1)			10
非利息收入			1,492			654			723			490			552
普通股股東可獲得的淨收入			822			435			539			159			221
貸款和租賃總額			58,232			31,061			27,536			27,659			19,590
總資產			84,209			43,311			40,832			41,423			28,555
總存款			69,982			32,430			32,683			30,620			22,672
定期借款總額			1,670			791			1,171			1,218			1,041
總負債			75,902			38,235			36,047			36,843			25,850
優先股			470			96			96			96			96
股東權益總額			8,307			5,076			4,785			4,580			2,705

影響同比比較的事件

2020年IBKC對等合併

2020年7月，我們完成了與IBERIABANK Corporation(“IBKC”)的對等合併。IBKC是總部設在路易斯安那州拉斐特的IBERIABANK的母公司。截至2019年年底，IBKC擁有317億美元的總資產-幾乎是我們當時規模的75%-並在11個州運營着190多個銀行中心：路易斯安那州、德克薩斯州、阿肯色州、田納西州、密西西比州、阿拉巴馬州、佐治亞州、佛羅裏達州、北卡羅來納州和南卡羅來納州以及紐約州。IBKC最大的銀行中心集中在路易斯安那州和佛羅裏達州。我們和IBKC提供許多相同的金融服務

在合併之前，IBKC在幾個領域超過了我們，最顯著的是在設備融資、抵押和產權服務方面。

關閉後，我們的董事會擴大到17名董事，其中9名來自遺留的first Horizon，8名來自遺留的IBKC。IBKC股東總共獲得2.43億股first Horizon普通股(按淨值計算)，佔我們2020年底已發行普通股的44%。

根據適用的會計指導，IBKC在合併前確認的任何收入或費用都不包括在我們2020年的收入或費用中。因此，我們2020年的經營業績

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基本上包括兩個季度的遺留First Horizon加上合併後的First Horizon和IBKC的兩個季度。此外，2020年的經營業績受到與合併相關的費用和兩個重大會計影響的重大影響，見IBKC合併對會計的重大影響下面。

2020年30家分支機構收購

2020年7月，我們從SunTrust Bank(現在的Truist Bank)購買了北卡羅來納州(20家)、弗吉尼亞州(8家)和佐治亞州(2家)的30家分行。這些分支機構所在的市場是我們在7月份之前沒有提供服務的，或者我們在這些市場上沒有領先的市場地位。除了分行設施，我們還獲得了4億美元的相關貸款，並承擔了22億美元的存款。

IBKC合併對會計的重大影響

在適用的會計指導下，7月份完成IBKC合併對我們2020年的經營業績產生了兩個重大影響。首先，雖然我們被要求在結算日按公允價值記錄IBKC的貸款，但我們也被要求將某些收購貸款的當前預期信貸損失估計確認為信貸撥備費用。與30家分支機構購買相關的貸款也出現了類似的過程，但數字要小得多。2020年第三季度記錄的總體增量支出為1.47億美元。此外，我們還被要求初步記錄合併帶來的5.33億美元的免税收購會計收益，這是由於2020年與新冠肺炎疫情相關的股市下跌所致。這兩個影響的最終結果是2020年我們的税前收入增加了3.86億美元，與我們業務的正常運營無關。

與IBKC合併相關的費用

完成IBKC合併，整合業務運營和系統，並進行必要的改變，以實現預期成本和其他協同效應，導致2020年非利息支出超過1.4億美元。與集成和優化相關的額外鉅額費用將在2021年產生。

2019年之前的低信用損失率

2016-2019年，我們的信貸損失撥備異常低，儘管在2019年開始正常化。當撥備較低時，每年的差異可能是特殊的，只有幾個客户推動。

中電聯會計與新冠肺炎

從2020年開始，會計準則發生了變化，要求我們確認所有貸款的“當前預期信用損失”。與以前的指導意見相比，新的指導意見的效果是，在一般經濟狀況迅速惡化時，加快了對撥備費用的確認。從2020年3月開始，政府和

公眾對新冠肺炎疫情的反應造成了重大而迅速的、此前意想不到的商業中斷和經濟惡化。這些事件極大地改變了我們對2020年上半年未來信貸損失的預期，因此，我們的撥備費用大幅上升。2020年晚些時候，預期的積極變化部分緩解了這一影響。此外，新的指導方針沒有追溯到前幾年，使得撥備費用的同比比較不那麼有用。

固定收益波動性

在這些年中的幾年裏，我們的固定收益業務的市場狀況相當低迷。然而，從2019年開始，市場波動性增加和利率下行導致該業務的交易量和非利息收入大幅增加。看見週期性--固定收益在本項目中，從第16頁開始，瞭解更多信息。

2018年Visa B類股票的出售

2018年，我們出售了剩餘的Visa遺留股票，顯著增加了當年的非利息收入。

2017年首都銀行合併

許多年終資產負債表數字(貸款、存款等)由於資本銀行的交易，2017年大幅增長。在2018年之前，全年運營業績受到的影響較小，因為資本銀行的交易於2017年底完成。

2017年的税制改革

2017年12月的公司税改革導致遞延税淨資產餘額出現重大負調整，導致當年第四季度出現鉅額淨虧損。相比之下，2017年後的財務業績明顯受益於與前幾年相比較低的税率。

貨幣政策轉向

儘管以歷史標準衡量，這些年的利率都相當低，但從2015年開始，短期利率小幅上調，2018年上調力度更大。2019年和2020年分別降低了短期利率，後者是為了應對大流行。美聯儲(Federal Reserve)的其他行動也給長期利率帶來了下行壓力，特別是在2020年。這些變化影響了我們的淨息差，在此期間有升有降。淨利差是衡量我們從貸款和其他盈利資產上獲得的利潤與我們的存款和其他資金來源的成本之間的關係。由於融資成本不可能實際降至零以下，2020年非常低的利率環境導致我們的淨息差水平處於歷史低位。

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目錄

趨勢

在此期間值得注意的趨勢包括：

•2019年的淨貸款增長(與2018年相比)純粹是有機的。其他年份也出現了有機貸款增長，但被併購交易掩蓋了。

•在淨貸款增長、利率上升和(2018年)首都銀行合併的推動下，2018年淨利息收入增長顯著。2019年增長趨平，因為淨貸款增長，特別是抵押貸款倉庫貸款的增長，被淨息差下降所抵消。利潤率在2020年繼續下降，但隨着IBERIABANK合併，貸款大幅增加。

•2016年和2017年，非利息收入總體下降趨勢主要是由於具有挑戰性的市場狀況推動固定收益收入下降。2018年的大幅增長主要是由於Visa出售股票，以及資本銀行(Capital Bank)合併後的上漲。2016-17年度的趨勢在2019年逆轉，並在2020年繼續，因為利率下降，市場波動性增加，固定收益收入顯著改善。此外，在IBERIABANK合併後，2020年下半年的非利息收入大幅增長，特別是與消費者抵押貸款發放和相關服務有關的收入。

•2017年和2020年存款的大幅上升在很大程度上是由首都銀行、IBERIABANK和30家分行的交易推動的。也在

2020年，聯邦支付寶保護計劃(PPP)推動了存款增長，因為PPP貸款的收益增加了平均存款賬户餘額。核心銀行客户存款的有機增長在整個期間都在增長，即使在利率極低的2019年和2020年也是如此。在某些年份，這種核心增長被故意減少(更昂貴的)市場指數化存款所掩蓋，在另一些年份，這種核心增長被那些大額交易掩蓋了。

•整個2020年，與新冠肺炎疫情相關的經濟和商業中斷給我們的客户和我們的公司帶來了巨大的挑戰。幹擾在春季達到頂峯，在夏季顯著減少，並在秋季和冬季恢復。儘管大流行造成的重大破壞將在未來某個時候結束，但我們無法有把握地預測哪些大流行前的趨勢將恢復，哪些將結束或改變。

退出的企業

在過去的十年裏，我們專注於傳統銀行和固定收益產品和服務。我們在2008年退出了遺留下來的全國抵押貸款銀行業務，儘管我們繼續管理相關的法律敞口和相關貸款組合的清盤。我們也部分或全部退出了其他業務。退出的業務目前在我們的公司部門管理，以前在我們的非戰略部門管理。

競爭

在我們從事的所有業務方面，我們都面臨着來自在我們市場開展業務的銀行以及來自儲蓄和貸款協會、信用合作社、其他金融機構、消費金融公司、信託公司、投資諮詢公司、貨幣市場和其他共同基金、保險公司和機構、證券公司、抵押貸款銀行公司、對衝基金和其他提供金融產品或服務的公司的激烈競爭。

銀行業

我們的地區性銀行業務主要在美國南部那些我們擁有銀行中心的地區展開競爭。然而，我們行業的競爭正趨向於脱離傳統的地理足跡模式。這一趨勢在整個行業都在發生，但不同類型的客户、產品和服務之間的變化速度非常不均勻。

我們的地區銀行業務為消費者和商業客户提供服務。消費者業務仍然與我們的實體銀行中心位置緊密相關，儘管我們向消費者提供的金融服務越來越專注於流行的非實物交付方式，如在線銀行和手機銀行。網上銀行和手機銀行導致了銀行中心使用率的下降，但(到目前為止)銀行中心和消費者客户之間的聯繫並沒有受到侵蝕。然而，消費者越來越多地能夠通過一家機構管理他們在多家機構的金融賬户。如果跨機構管理功能變得流行起來，它們可能會加速消費者與實體銀行中心網絡的脱鈎。

我們的商業業務，特別是我們的專業銀行部門，也有地理上的聯繫，但這種聯繫較弱。一些專業貸款領域，如特許經營金融和某些其他專業業務(請參閲固定收入下面)是

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在範圍上是多地區或全國性的，而不是高度集中在銀行中心位置。

我們許多市場的主要傳統競爭對手包括富國銀行(Wells Fargo Bank N.A.)、美國銀行(Bank of America N.A.)、第一公民銀行和信託公司(First-Citizens Bank&Trust Company)(數據庫管理員這些銀行包括第一公民銀行(First Civil Bank)、Synovus銀行、Truist銀行、地區銀行、摩根大通銀行全國協會、PNC銀行全國協會、聯合銀行(BankUnited)、漢考克·惠特尼銀行(Hancock Whitney Bank)和頂峯銀行(Pinnacle Bank)，以及許多其他銀行，包括許多社區銀行和信用社。

一些由非銀行創建或運營的最新技術已經整合到傳統銀行使用的金融系統中，例如ATM卡演變為借記卡/信用卡，借記卡/信用卡演變為智能手機。這些漸進式的技術往往擴大了銀行服務的整體市場，同時將這些服務的部分收入從銀行手中抽走。以前提供這些服務的方法被打亂了，但往往是以除了最弱的銀行之外的所有銀行都能承受的速度。

最近，出現了一些進化壓力，這些壓力可能會被證明不那麼漸進，更具破壞性。例如，在財務規劃和財富管理方面，非傳統銀行的公司，包括歷史悠久的公司(如先鋒)和新公司(如Betterment)，都開發了高度互動的系統和應用程序。這些服務在提供個人理財建議方面與傳統銀行直接競爭。這些“機器人顧問”服務的低成本、高速特性對年輕、不太富裕的客户和潛在客户特別有吸引力。我們和其他傳統銀行提供類似的服務，但這樣做可能會蠶食這些服務的傳統商業模式。

近年來，某些傳統上不是銀行的金融公司或其附屬公司已經

能夠在存款和其他傳統銀行服務和產品方面更直接地與銀行競爭。跨越傳統邊界的流動性增加很可能會持續下去。與我們爭奪傳統銀行產品和服務的非傳統公司包括投資銀行、經紀公司、保險公司關聯公司、P2P貸款安排公司、非銀行存款接受者、提供支付便利化服務的公司(如PayPal和預付費借記卡發行商)，以及極短期的消費貸款公司。

固定收入

我們的固定收益業務是我們專業銀行部門的一部分，為機構客户服務，這些機構客户大致分為託管機構(包括銀行、儲蓄機構和信用社)和非託管機構(包括資金管理公司、保險公司、政府單位和機構、公共基金、養老基金和對衝基金)。這兩個客户羣體在地理上分佈廣泛，主要分佈在美國境內。我們在這兩個羣體中都有許多競爭對手，包括主要的美國和國際證券公司以及眾多地區和當地公司。

附加信息

有關FHN和銀行的競爭地位的更多信息，請參閲上文本項目1中的“一般”小節。也請參閲標題為監督和監管和政府政策的效果，這兩個都與我們的競爭對手的分析相關。由於金融服務業競爭激烈，我們不能表示我們的競爭地位已經或將會保持不變，也不能預測將來會如何改變。

其他一般信息

戰略交易

我們業務戰略的一個要素是考慮收購和資產剝離，這將提高長期股東價值。過去三年完成的重大收購和資產剝離在我們2020年財務報表的附註2(第8項)中進行了描述。

過去五年中最重要的交易是2020年我們與IBKC的對等合併，以及2017年我們與Capital Bank Financial Corp.的合併。2020年7月完成交易後，IBKC的資產約佔我們總資產的七分之三。資本銀行的資產大約包括一項-

2017年11月完成交易後，緊隨其後的是我們總資產的四分之一。我們在2018年完成了資本銀行交易的系統集成，預計在2021年下半年完成與IBKC的集成。

其他重大交易包括我們在2020年7月收購了30個銀行中心，相關存款超過20億美元，以及我們在2017年收購了SBA貸款交易和證券化領域的領先者Coastal Securities，Inc.。

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子公司

FHN截至2020年12月31日的合併運營子公司列於附件21。技術和監管細節如下：

•本銀行受監督和監管，如中所述監督和監管在下面的這一項中。

•該銀行是一家政府證券交易商。該銀行的FHN金融部門在SEC註冊為市政證券交易商，FHN Financial City Advisors部門在SEC註冊為市政顧問。

•Martin and Company，Inc.、First Horizon Advisors，Inc.和FHN Financial Main Street Advisors，LLC在證券交易委員會註冊為投資顧問。

•First Horizon Advisors，Inc.、FHN Financial Securities Corp.和Iberia Capital Partners LLC在證券交易委員會和它們開展業務需要註冊的所有州註冊為經紀交易商。2020年年底後，伊比利亞資本合夥公司(Iberia Capital Partners LLC)開始撤回註冊。

•First Horizon Insurance Services，Inc.，Lender Title Company，United Title&Abstract L.L.C.，United Title&Abstract L.L.C.，United Title of Louisiana，Inc.和First Horizon Insurance Agency，Inc.在它們開展業務所在的所有州都獲得了保險代理的許可。First Horizon Insurance Agency，Inc.處於非活動狀態。

•First Horizon Advisors，Inc.在其業務所在的州獲得保險代理許可證，銷售年金產品需要獲得許可證。

•根據Gramm-Leach-Bliley法案，我們的金融子公司是：American Abstract&Title Company；Asset Exchange，Inc.；FHIS，Inc.；FHN Financial Securities Corp.；First Horizon Advisors，Inc.；First Horizon Insurance Agency，Inc.；First Horizon Insurance Services，Inc.；Iberia Capital Partners LLC；Lders Title Company；United Title&Abstract L.L.C.和United Title of Louisiana，Inc.。

客户集中

我們和我們的任何重要子公司都不依賴於單個客户或極少數客户。

歷年季節性

我們沒有經歷過物質季節性。我們確實在某些收入、支出和信貸趨勢上經歷了季節性變化。從歷史上看，這些變化在一定程度上增加了地區和專業銀行部門的某些支出，減少了某些收入，主要是在每年的第一季度。此外，我們還經歷了某些資產和負債餘額的季節性變化，主要是在第四季度。

第一季度(消費者抵押貸款、相關產權服務、與消費者抵押貸款相關的商業貸款、某些交易餘額和某些與關聯相關的準備金)和第一季度(消費者抵押貸款、相關產權服務和與消費者抵押貸款相關的商業貸款)。

週期性

銀行業

金融服務在關鍵方面促進了商業和消費經濟活動。在許多關鍵方面，現代金融服務使現代類型和數量的經濟活動成為可能。更簡單地説，當我們的客户做得好的時候，我們就做得好，而且反之亦然。因此，我們的銀行業務廣泛而強烈地依賴於美國經濟的規模和實力。

一般來説，當美國經濟處於商業週期的擴張階段時，我們的貸款餘額上升，貸款收入趨於上升(假設利率不變)，信貸損失趨於下降，手續費收入趨於增加。在簽約階段，這些模式往往會發生逆轉。這些因素對我們的經營業績的影響可能是巨大的，特別是如果它們同時持續上升或下降的話。

我們的傳統銀行業務在很大程度上依賴於利率水平、聯邦貨幣政策是寬鬆還是緊縮，以及利率收益率曲線的形狀。這些因素也是週期性的，與上述商業週期有着複雜的聯繫。

這些因素及其對我們的影響往往是混合的，而不是一貫的積極或消極。例如：低利率減少了我們賺取的利息收入，降低了我們的融資成本，往往會刺激經濟活動和貸款增長，而且通過降低償債能力，往往會緩解客户的財務壓力，降低違約風險。如果收益率曲線保持相對陡峭，長期利率明顯高於短期利率，我們的淨息差往往不會受到較低利率環境的顯著壓縮，因為較低的短期利率將壓低我們的存款成本，而較高的長期利率將支持我們可以收取的貸款利率。但如果利率降得足夠低(就像最近幾年那樣)，收益率曲線將變得平坦，我們的利潤率將受到影響。此外，美聯儲傾向於降低利率，以應對或避免經濟疲軟。經濟疲軟往往會減少客户借款和其他有利於我們業績的活動。

現介紹有關這些主題的更多信息：在項目1A中，載於經濟下滑和變化帶來的風險(p. 31), 與貨幣事件相關的風險(p. 31), 流動性和融資風險(第39頁)；及利率和收益率曲線風險(第40頁)；及

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2020年內MD&A(第7項)，2020 財務業績摘要 (p. 53), 利率風險管理(第90頁)，及市場不確定性與未來趨勢 (p. 98).

固定收入

我們的固定收益和資本市場業務被報告為我們專業銀行部門的一部分，它受到利率週期的重大影響，而利率週期又受到一般經濟和商業週期的影響。

從廣義上講，美聯儲利率和貨幣政策對我們固定收益業務的典型影響彙總在表1.7中。

表1.7

美聯儲政策對

固定收益業績

			美聯儲政策階段
			收緊			中性			放鬆
固定收益業績 往往是			較弱的			平均值			更強

“緊縮”可以包括美聯儲提高短期利率、提高長期利率、收緊信貸、收縮貨幣供應和減緩經濟活動的行動。“寬鬆”可以包括美聯儲降低短期利率、降低長期利率、放鬆信貸、擴大貨幣供應和加快經濟活動的行動。對政策行動的預期可能會產生與行動本身類似的影響。

就緊縮與寬鬆而言，美聯儲(Federal Reserve)的政策階段有時是清楚的，但有時又不是。儘管美聯儲(Federal Reserve)在給定時間的行動可以始終如一地支持一個階段，但它們往往是混合的。例如，美聯儲(Federal Reserve)可能想要通過提高短期利率同時降低長期利率來平坦收益率曲線，或者通過採取相反的行動來陡化收益率曲線。此外，新冠肺炎疫情等主要外生因素可能會對資本市場和我們固定收益業務的業績產生重大影響。從廣義上講，表1.8總結了這些關係。

表1.8

關鍵驅動因素

固定收益業績

司機			如果驅動程序為：			FI收入往往是：
利率			升騰			更低的位置
			跌落			更高
市場波動性			低			更低的位置
			適度			更高
收益率曲線			更平易近人			更低的位置
			更陡峭			更高
信用利差			更窄一些			更低的位置
			更寬一些			更高
經濟前景			正性			更低的位置
			負性			更高

在許多情況下，這些驅動因素對固定收益表現的影響喜憂參半，有些人推得更高，另一些人推得更低，或者一些驅動因素推動得較弱，而另一些驅動因素則更強。如果大多數或所有司機同時強烈推動同一方向，固定收益業績通常會受到強烈影響。強“高”年份的收入水平可能是強“低”年份的兩倍多。因此，固定收益的表現可能每年都有很大的變化。

按揭貸款及相關服務

美國消費者抵押貸款活動的強勁影響了我們的三項業務：抵押貸款發放和相關服務、產權服務以及向其他抵押貸款機構提供商業貸款。

抵押貸款活動與利率週期密切相關。經濟活動往往與當前的抵押貸款利率成反比：當利率高時，購房和再融資減少，當利率低時，購房和再融資增加。此外，隨着借款人爭先恐後地避免未來加息或等待未來降息，對近期未來抵押貸款利率的預期可能會加速或推遲這些影響。

人力資源管理

第一力量文化

我們的主要業務是為客户提供金融服務。雖然今天許多金融服務都可以通過技術提供，但我們相信，我們客户與我們同事的經驗是我們區別於競爭對手的關鍵方式。具體地説，我們要求我們的員工利用每一個機會預測客户的需求，並超越客户的期望。

為了使這一“差異化體驗”戰略取得成功，我們必須建立和培育一種多樣化和包容性的工作場所文化，努力通過補償來吸引、聘用和留住最優秀的人才。

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同樣重要的是，公平對待員工；確保員工在公司內有職業成長和晉升的機會；為員工提供適當的工作場所資源和培訓；促進建設性的合作和工作場所社區意識；鼓勵創新和開發更好的方法來應對業務挑戰；在公司內部公開承認員工取得的成就，無論是大的還是小的；促進為客户提供一流服務的行為。在First Horizon，我們稱這種文化為“第一力量”(Firstpower)。

我們已經將Firstpower作為我們教育部的一部分，將這兩個組織的各個方面-擴展的專業知識、資源和地理足跡-融入到我們公司的文化中。我們制定了以下宗旨、承諾和原則，以指導我們的員工樹立我們的核心價值觀和理念。

我們的目標是：First Horizon是一家以關係為導向的領先金融解決方案提供商。

我們的承諾：以加強我們同事、客户和社區的生活。

我們的原則是：

•工作的好地方 -提供協作和包容的工作場所，促進員工發展、績效和成功

•建立牢固的關係-瞭解客户的獨特需求，超越客户的期望

•交付結果-始終如一地為股東帶來價值

•回饋社會 -投資於戰略合作伙伴關係，以建設強大的社區

•堅韌 -正直、負責、敏捷、適應力和同情心

我們使用許多工具和資源-計劃、活動、促銷、溝通渠道-來培育和提升我們的Firstpower文化。我們專注於提供各種機會，以促進指導、健康、實習、多樣性、包容性、志願服務、非正式大喊和正式認可、職業管理和繼續教育、資源小組以及父母和照顧者的支持。

我們相信Firstpower對我們獲得的獎勵和認可負有責任。我們最近獲得的表彰包括：福布斯美國最佳大僱主；福布斯全球最佳銀行；財富金融保險最佳工作場所；全美女性高管協會-高管女性50強公司；戴夫·託馬斯的可領養工作場所；多元化最佳實踐包容性；以及彭博2019年性別平等指數。

除了我們的Firstpower文化，我們還為我們的多樣性、公平性和包容性計劃制定了五大戰略支柱，這些支柱建立在我們成功的記錄基礎上，有助於確保整個組織的採用，並確定了一條可持續發展的道路。我們通過以下方式實現我們的DEI戰略：

•確保不同人才的代表性

•加強領導能力和責任追究

•通過公平和透明促進包容和平等

•更好地服務於不同的市場和客户

•為社區福利投資

年終統計資料

在2020年12月31日*，First Horizon擁有：

•6802名員工，或6697名相當於全職員工的員工，不包括某些服務的合同工：

◦68%的白人，19%的非裔美國人，8%的拉丁裔，3%的亞洲人，1%的兩個或更多的種族或民族

◦66%的女性和34%的男性

•1661名企業經理：

◦78%的白人，11%的非裔美國人，8%的拉丁裔，1%的亞洲人，以及1.1%的兩個或更多種族或民族

◦57%的女性和43%的男性

__________

*由於四捨五入，百分比之和可能不等於100%

與此報告相關的其他信息

有關我們業務的更多信息，請參閲2020 MD&A(項目7)。

外部信息

我們目前的互聯網地址是Www.firsthorizon.com。在我們互聯網網站的投資者關係欄目的SEC備案選項卡下，我們向公眾免費提供我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、8-K表格當前報告、委託書，以及在我們向美國證券交易委員會提交此類材料後，在合理可行的範圍內儘快對其進行修訂。從第232頁開始，本報告第10項提供了有關我們網站上可用材料的更多信息。除非另有特別説明，本報告及其展品以外的任何信息均不納入本報告。

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監督和監管

本節的範圍

本節介紹適用於銀行和金融控股公司及其附屬公司以及從事證券和保險活動的公司的監管框架的某些重要要素。它還提供了關於我們的某些具體信息。在以下信息描述法律和法規條款的範圍內，通過明確引用每個特定的法規和法規條款，這些信息的全部內容都是有保留的。適用法律、法規或監管政策的變化可能會對我們的業務產生實質性影響。

概述

地鐵公司

First Horizon Corporation是經修訂的1956年銀行控股公司法(下稱“BHCA”)所指的銀行控股公司和金融控股公司，並在美聯儲註冊。根據BHCA，我們受到美聯儲的監管和監督，並接受美聯儲的審查。我們被要求向美聯儲提交年度報告，以及美聯儲根據BHCA可能要求的其他信息。

不是金融控股公司的銀行控股公司，僅限於從事“銀行業務”和美聯儲認定的“與銀行業務密切相關的活動”。選擇成為金融控股公司的符合條件的銀行控股公司可以隸屬於證券公司和保險公司，從事“金融性質”的活動。“金融”活動的範圍比那些“與銀行業密切相關”的活動範圍更廣。看見銀行業以外的金融活動從下面的第23頁開始。

美聯儲可以批准銀行控股公司收購收購方主要經營州以外的銀行的申請，而不考慮交易是否被州法律禁止，儘管州法律仍可能施加某些要求。看見州際分支和合並從第23頁開始，並且社區再投資法案(“CRA”)從第23頁開始。

1974年《田納西州銀行結構法》(Tennessee Bank Structure Act)除其他規定外，禁止銀行控股公司(除某些例外情況外)收購總部位於田納西州的銀行(田納西州銀行)，條件是該公司在完成收購後，將直接或間接控制投保存款機構總存款的30%或更多。

田納西州。截至2020年6月30日，FDIC報告稱，該行持有約16%的此類存款。

The Bank of the Bank(銀行)

First Horizon Bank是我們最重要的子公司，是一家田納西州的銀行公司，受到TDFI的監管和監督，並接受TDFI的審查。除了一般的監督和審查權力外，TDFI還有權批准與世行的合併、世行發行優先股或資本票據、設立銀行中心，以及許多其他企業行動。

世行已選擇成為美聯儲成員，因此，美聯儲是世行的主要聯邦監管機構。作為會員銀行，世行必須在其所在地區的聯邦儲備銀行購買並持有相當於其股本和盈餘的6%的股票。該銀行根據其投資獲得股息，利率隨10年期美國國債利率變化，上限為6%。銀行不能出售其在聯邦儲備銀行股票的投資，這筆投資使銀行無法控制聯邦儲備系統。

田納西州的法律要求，作為美聯儲(Federal Reserve)成員的銀行，必須遵守聯邦資本和許多其他監管要求，而不是州政府的要求，有時甚至是州要求之外的要求。出於這個原因，這一“監督和監管”部分集中於聯邦政府對許多與世行相關的主題的要求，只在有意義的地方提到州要求。

從1864年到2019年10月，世界銀行是一個全國性的銀行協會，受到貨幣監理署的監管和監督，並接受其審查。2019年10月，世行從一家全國性銀行轉變為田納西州州立銀行。轉換並沒有顯著改變銀行的活動範圍：田納西州的法律通常允許田納西州的銀行採取田納西州的國家銀行可以採取的任何行動。

本行由聯邦存款保險公司承保，並受聯邦存款保險公司監管，並在某些方面受CFPB監管。銀行還受到聯邦和州法律的各種要求和限制，包括保持存款準備金的要求，對可以發放的貸款的類型和金額以及可能收取的利息的限制，對可以進行的投資類型的限制，可以進行的活動

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所從事的工作，以及可能提供的服務類型。各種消費者法律法規也影響着銀行的運作。此外，如中所述，世行的幾家子公司受到單獨監管子公司從本報告第15頁開始。

除了監管的影響，商業銀行還受到美聯儲(Federal Reserve)行動的重大影響，因為美聯儲試圖控制貨幣供應和信貸供應，以影響經濟。此外，本行及其若干附屬公司不得參與某些與信貸延期、物業租賃或出售、或提供產品或服務有關的搭售安排。

管理銀行和金融業的監管框架主要是為了保護儲户和聯邦存款保險基金，而不是為了保護我們的銀行或證券持有人。

基於資產規模的監管層級

許多涉及關鍵監管主題的規則在很大程度上或完全基於資產規模將銀行劃分為不同級別。不同的主題在層次上有不同的分界點。在每個主題中，不同的規則適用於不同的層。

截止點差異很大。然而，作為一個粗略的概括，對於許多監管主題來説，關鍵的分界點是100億美元、1000億美元和2500億美元。100億美元以下的公司在幾個重要方面受到的監管比我們少，而2500億美元或更多的公司在許多重要方面受到的監管要比我們嚴格得多。因此，根據現行法律，合規成本和限制隨着規模的擴大而增長，隨着公司進入下一階段，它們往往會突然變化，而我們在許多方面處於中間水平。

剩下的部分監督和監管根據我們目前的資產規模，討論的重點是適用於FHN的現行規則。

大型銀行監管風險類別

聯邦監管機構已經建立了四個基於風險的類別，用於應用增強的審慎標準(針對較大的銀行進行增強)。第一類適用於具有全球系統重要性的公司。第二類、第三類和第四類(除某些例外情況外)分別適用於總合並資產至少為7000億美元、2500億美元和1000億美元的機構。目前，我們和銀行都低於第四類的下限，因此，一般而言，我們不受加強的審慎標準的約束。

支付股息

第一地平線公司是一個獨立於第一地平線銀行和其他子公司的法人實體。我們現金流的主要來源，

包括支付股票股息或支付本金(包括溢價，如果有的話)和債務證券利息的現金流，都是銀行的股息。本行向本行支付股息，以及本行向股東支付股息，均有法定及監管限制。

地鐵公司

根據田納西州公司法，如果在實施現金股息支付後，我們將無法償還在正常業務過程中到期的債務，或者我們的總資產將少於我們的總負債之和，加上我們解散時滿足任何優先權利所需的任何金額，我們將不被允許支付現金股息。此外，在決定是否宣佈任何特定規模的股息時，我們的董事會必須考慮我們目前和未來的資本、流動性和其他需要，包括我們有義務支持的銀行的需要。

The Bank of the Bank(銀行)

根據田納西州公司法，如果銀行無法在到期時償還債務，或者如果銀行的資產在解散時不足以支付債務和優先權利，則銀行(與上文討論的公司一樣)可能不會支付股息。同樣，銀行董事會在作出宣佈股息的決定時，必須考慮當前和未來的需要。

此外，為了支付現金股息，如果銀行董事會在任何日曆年宣佈的所有股息總額超過(I)銀行當年的留存淨收入加上(Ii)銀行前兩年的留存淨收入減去某些必要的資本轉移，則銀行必須事先獲得美聯儲和TDFI專員的批准。低於該上限，一般不需要批准(但請參閲影響股息的其他因素緊接着這次討論之後)。根據適用的規則，在2021年1月1日，銀行可以合法地宣佈銀行普通股或優先股總計約8.97億美元的現金股息，而無需獲得批准。以下各節將更詳細地討論這些限制對銀行的適用情況，所有這些內容均通過引用併入本項目1：在標題下流動性風險管理在我們2020年的MD&A(項目7)中，從本報告第92頁開始；在標題下對派息的限制附註13--我們2020年財務報表的監管資本和限制(第8項)，從第175頁開始。

影響股息的其他因素

如果美聯儲認為，我們或銀行正在或即將從事不安全或不健全的做法(這取決於

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FHN或銀行的財務狀況，可能包括支付股息)，美聯儲可能會要求我們或銀行停止這種做法。聯邦銀行機構已經表示，支付將存款機構或控股公司的資本基礎耗盡到不足水平的股息將是一種不安全和不健全的銀行做法。

此外，根據聯邦存款保險法，FDIC保險的存款機構(如銀行)不得進行任何資本分配，不得向其控股公司支付任何管理費，或在資本不足或此類支付會導致資本不足的情況下支付任何股息。

本行或本行派發現金股息亦可能受到其他因素的影響或限制，例如須維持充足資本高於監管指引及債務契約的規定。例如，如資本充足率從第20頁開始，如果資本比率低於最低監管要求加上資本保護緩衝，我們支付股息的能力將受到限制。

美聯儲(Federal Reserve)通常要求投保銀行和銀行控股公司僅從當前運營收益中支付股息。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)發佈了一封監管信，建議除其他事項外，銀行控股公司應通知美聯儲，並在以下情況下取消、推遲或大幅減少其股息：(I)銀行控股公司過去四個季度可供股東使用的淨收入(扣除該期間以前支付的股息)不足以為股息提供全部資金；(Ii)銀行控股公司的預期收益率與銀行控股公司的資本需求以及當前和未來的整體財務狀況不一致；(Ii)銀行控股公司的預期收益率與銀行控股公司的資本需求以及當前和未來的整體財務狀況不一致；或(Iii)銀行控股公司不能達到或有可能不能達到其最低監管資本充足率。

與關聯公司的交易

本行向母公司或非銀行子公司(包括本款規定，在某些情況下為本行子公司)放貸或提供信貸的能力受到限制。本行及其附屬公司向吾等或任何其他附屬公司發放的信貸一般不得超過本行股本及盈餘的10%，而向所有該等附屬公司發放的信貸總額不得超過其股本及盈餘的20%。本行與吾等或該等其他關聯公司之間的信貸及其他交易之展期，必須以與本行當時與非關聯公司進行可比交易時實質上相同或至少同樣有利之條款及情況(包括信用標準)為條件。此外，類型，

必須保證這種信貸擴展的抵押品的數量和質量都受到監管。

以下方面也有類似的法律限制：本行購買吾等及吾等非銀行附屬公司的證券或投資於吾等及其非銀行附屬公司的資產；本行以吾等及吾等非銀行附屬公司的證券或義務作抵押向第三方提供貸款或授信；代表吾等及吾等非銀行附屬公司簽發擔保書、承兑匯票及信用證；以及與吾等及吾等非銀行附屬公司進行的某些銀行交易，或吾等及吾等非銀行附屬公司作為代理、參與或擁有財務權益的某些銀行交易。

資本充足率

聯邦金融業監管機構要求受監管機構維持最低資本水平。美國的資本規定基於被稱為“巴塞爾III”的國際標準。這些美國規則要求以下內容：

•普通股一級資本比率。對於所有受監管的金融機構，包括我們和本行，普通股一級資本與風險加權資產的比率(“普通股一級資本比率”)必須至少為4.5%。要想“資本充足”，普通股一級資本比率必須至少為6.5%。普通股一級資本由一級資本的核心組成部分組成。核心部分包括普通股加上扣除商譽的留存收益、其他無形資產和某些其他必需的扣除項目。截至2020年12月31日，我們的普通股一級資本充足率為9.68%，銀行為10.46%。

•一級資本比率。對於所有受監管的金融機構，包括我們和銀行，一級資本與風險加權資產的比率必須至少為6%。要想“資本充足”，一級資本充足率必須至少達到8%。一級資本包括緊接上文項目符號段落所述的一級核心組成部分，加上非累積永久優先股、合併子公司權益賬户中有限數量的少數股東權益、有限數額的累積永久優先股、商譽淨值、其他無形資產以及若干其他所需扣除項目。截至2020年12月31日，我們的一級資本充足率為10.74%，銀行為10.93%。

•總資本比率。對於所有受監管的金融機構，包括我們和銀行，總資本與風險加權資產的比例必須至少為8%。要想“資本充足”，總資本比率必須至少達到10%。截至2020年12月31日，我們的總資本比率為12.57%，銀行的總資本比率為12.52%。

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•資本保護緩衝。如果不維持比最低要求的普通股一級資本比率、一級資本比率和總資本比率高出2.5%的資本保護緩衝，將對資本分配(如股息和股票回購)以及某些補償性獎金施加特殊限制。

•槓桿率-基準。對於所有受監管的金融機構，包括我們或世行，槓桿率必須至少為4%。要想“資本充足”，槓桿率必須至少達到5%。槓桿率為一級資本除以季度平均資產扣除商譽、某些其他無形資產和某些規定扣除項目。截至2020年12月31日，我們的槓桿率為8.24%，世行的槓桿率為8.36%。

•槓桿率-補充。對於最大的國際活躍的受監管金融機構(不包括我們或世行)，必須維持最低補充槓桿率，以考慮到某些表外風險敞口。

我們相信，截至2020年12月31日，我們和銀行都符合適用的最低資本金要求。

聯邦監管機構已將市場和利率風險部分納入其基於風險的資本標準。這些標準明確指出，信用風險集中和非傳統活動產生的某些風險，以及對這些風險的管理，是評估一家機構整體資本充足率時需要考慮的重要定性因素。

聯邦監管機構的市場風險規定適用於覆蓋機構--那些總交易資產和交易負債至少佔其總資產10%或至少10億美元的機構。我們和世行都是受規則保護的機構。這些規則規定了計算

與交易資產相關的風險加權資產，除其他事項外，還包括增加強調風險價值的組成部分。該規則取消了在計算某些債務和證券化頭寸的特定風險資本要求時使用信用評級的做法。信用的替代標準用於特定的標準化風險，如主權債務、公共部門實體、其他銀行機構、公司債務和證券化的風險敞口。此外，8%的資本附加費適用於某些承保機構，不包括我們或銀行。

此外，美聯儲(Federal Reserve)表示，在評估擴張或新活動的提案時，它會考慮“有形的一級資本槓桿率”(扣除所有無形資產)和其他資本實力指標。

不符合資本準則的銀行可能會受到各種執法補救措施的影響，包括聯邦存款保險公司終止存款保險，以及對其業務進行某些限制，在某些情況下還可能任命管理人或接管人。看見快速糾正措施(PCA)如需更多信息，請立即點擊下面的鏈接。

此外，根據TDFI對世行業務和風險的評估，世行必須擁有TDFI認為足夠的資本結構。如果發現資本金不足，TDFI可能會要求銀行增加資本金。

快速糾正措施(PCA)

聯邦銀行業監管機構必須對不符合最低資本金要求的FDIC保險存款機構“迅速採取糾正行動”。為此，參保存款機構分為五大資本類別。適用於我們的具體要求彙總在表1.9中

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表1.9

PCA大寫類別的要求

資本充足			•普通股一級資本充足率至少為6.5% •一級資本充足率至少為8% •總資本比率至少10% •槓桿率至少為5% •不受滿足和維持特定資本水平的指令、命令或書面協議的約束
資本充足			•普通股一級資本充足率至少為4.5% •一級資本充足率至少為6% •總資本比率至少為8% •槓桿率至少為4% •不受滿足和維持特定資本水平的指令、命令或書面協議的約束
資本不足			沒有維持任何充足資本化的要求
資本嚴重不足			未能維持普通股一級資本充足率至少3%、一級資本充足率至少4%、總資本充足率至少6%或槓桿率至少3%
資本嚴重不足			未能維持相當於總資產至少2%的有形權益水平

截至2020年12月31日，根據上文討論的監管資本要求，該銀行有足夠的資本來滿足“資本充足”的要求。如果一家機構的審查評級不令人滿意，它可能被視為資本類別低於其實際資本狀況所表明的類別。各院校一般不允許公開披露考試成績。

FDIC保險的存款機構通常被禁止向其控股公司進行任何資本分配(包括支付股息)或向其控股公司支付任何管理費，如果該存款機構此後資本不足的話。資本不足的存款機構受到從美聯儲系統借款的限制。此外，資本不足的存款機構受到增長限制，並被要求提交資本恢復計劃。受保存款機構的控股公司必須為資本計劃提供擔保，最高金額為存款機構資本不足時資產的5%，或機構未能遵守計劃時的資本缺口金額，以適用的聯邦監管機構接受該計劃的金額為限。(二)保險存款機構的控股公司必須為資本計劃提供擔保，最高金額為存款機構資本不足時資產的5%或機構未能遵守計劃時的資本缺口金額，以使該計劃獲得適用的聯邦監管機構的接受。聯邦銀行機構可能不會接受資本計劃，除非確定該計劃是基於現實的假設，並有可能成功恢復存款機構的資本。如果一家存款機構未能提交一份可接受的計劃，它將被視為資本嚴重不足。

資本嚴重不足的存款機構可能會受到一些要求和限制，包括命令出售足夠的有表決權股票以使資本充足，要求減少總資產，以及停止接受代理銀行的存款。

資本嚴重不足的存款機構需要任命一名接管人或託管人，通常在資本嚴重不足之日起90天內。

流動性覆蓋率

LCR的規定不適用於資產低於1,000億美元的機構，因此也不適用於我們或本行。對於較大的機構，這一要求是根據銀行的資產規模而定的。

控股公司結構與子公司的支持

由於吾等是控股公司，吾等在任何附屬公司清盤或重組時參與該附屬公司資產的權利，將受制於該附屬公司的債權人(包括本行的儲户)的優先債權，但如吾等可能是對該附屬公司有公認債權的債權人，則不在此限。此外，在銀行清盤時，銀行的存户，以及作為其代位人的聯邦存款保險公司，將有權優先於其他債權人。

根據美聯儲(Federal Reserve)的政策，預計我們將成為世行的資金來源，並投入資源支持世行。這種支持有時可能是需要的，即使在沒有美聯儲(Federal Reserve)政策的情況下，我們可能不希望提供這種支持。此外，銀行控股公司向其任何附屬銀行發放的任何資本性貸款，在支付權上從屬於該附屬銀行的存款和某些其他債務。在一家銀行控股公司破產的情況下，該銀行控股公司向聯邦銀行監管機構做出的維持子公司資本的任何承諾，都將由破產受託人承擔，並有權優先獲得償付。

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交叉擔保責任

由聯邦存款保險公司承保的存款機構可對聯邦存款保險公司因(I)共同控制的聯邦存款保險公司違約或(Ii)聯邦存款保險公司向任何“有違約危險”的共同控制的聯邦存款保險機構提供的任何援助而招致或合理預期發生的任何損失負責。“違約”一般被定義為指定管理人或接管人，而“有違約危險”一般被定義為存在某些條件，表明在沒有監管協助的情況下很可能發生違約。聯邦存款保險公司的損害賠償要求高於受保存託機構股東或其控股公司的債權，但從屬於共同控制的受保存託機構的儲户、擔保債權人和次級債務持有人(關聯方除外)的債權。

目前，本行是我們唯一的存款機構子公司。如果我們擁有或經營另一家存款機構，FDIC在一家附屬銀行遭受的任何損失很可能導致交叉擔保條款的主張、對我們其他附屬銀行的估計損失的評估，以及我們對我們附屬銀行的投資的潛在損失。

州際分支和合並

如上所述，銀行通常必須獲得TDFI的批准才能建立一個新的銀行中心(嚴格來説，是“分行”)。對於位於田納西州以外的新銀行中心，田納西州法律要求銀行遵守適用於新銀行中心所在州的分行法律。聯邦法律允許銀行在另一個州設立或收購分行，其程度與在另一個州特許的銀行被允許在田納西州設立或收購分行的程度相同。

對於州際合併或收購：收購行必須擁有良好的資本和良好的管理；不得超過負債和存款的集中限制；監管機構必須評估交易的增量系統性風險；收購行必須至少擁有聯邦社區再投資法案(如下所述)下的“令人滿意”的地位。

一旦一家銀行通過以下途徑在一個州設立了分行從頭或獲得分行或通過州際合併交易，銀行然後可以在該州設立或收購更多分行，其程度與在該州註冊的銀行被允許在該州設立或收購分行的程度相同。

社區再投資法案(“CRA”)

CRA要求每家美國銀行在安全和穩健的運營下，幫助滿足銀行接受存款的每個社區的信貸需求，包括中低收入(LMI)社區。美聯儲(Federal Reserve)定期評估該銀行對CRA的遵守情況，並將評估結果公之於眾。世行的LMI業務和活動傳統上是這些評估的關鍵焦點。

低於“令人滿意”的CRA評級可能會減緩或阻止銀行通過分支、收購或合併的擴張計劃，並可能阻止銀行控股公司成為金融控股公司。在2017年發佈的最近一次CRA評估中，世行獲得了“令人滿意”的評級。在本報告提交時，下一次CRA評估正在進行中。

2020年末，美聯儲(Federal Reserve)提議修改CRA下的監管規定。除其他事項外，該提案將在CRA評估中增加量化措施，以及幾個新的測試類別。目前，美聯儲、OCC和FDIC都有尚未完成的CRA現代化提案，這三個提案彼此不同。

銀行業以外的金融活動

聯邦法律

聯邦法律一般允許金融控股公司擁有廣泛的權力，可以從事金融性質的活動或附屬於金融活動的活動。這些活動包括：保險承保和經紀業務；商業銀行業務；證券承銷、交易和做市業務；房地產開發；以及美聯儲與財政部長磋商後確定為金融性質或附帶的其他活動。銀行控股公司可以直接從事這些活動，也可以通過子公司以“金融控股公司”的資格從事這些活動。要符合金融控股公司的資格，銀行控股公司必須向美聯儲提交一份初步聲明，證明其所有子公司存款機構管理良好，資本充足。

聯邦法律還允許銀行通過金融子公司從事某些此類活動。銀行控制或持有金融子公司的權益，必須符合下列條件：

(1)銀行必須獲得其主要聯邦監管機構的批准，金融子公司才能從事這些活動。

(二)銀行及其存款機構關聯機構必須資本充足，管理良好。

(三)銀行所有金融子公司的合併資產總額不得超過銀行合併總額的45%，以較小者為準

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資產；或500億美元(取決於通脹指數)。

(4)銀行必須有足夠的政策和程序，以識別和管理財務和操作風險，並保留銀行和財務附屬公司的獨立身份和有限責任。

(5)如果銀行在100家最大銀行之列，銀行必須達到美聯儲和美國財政部長不時採用的長期債務評級或替代標準。如果在銀行控制或持有金融附屬公司的權益後，第五項要求不再符合，則銀行不能向該附屬公司投資額外資本，直至再次符合該要求為止。

除非銀行及其所有存款機構附屬機構至少擁有“令人滿意”的CRA評級，否則不得開始新的活動。如果銀行控股公司或銀行未能繼續滿足上述一項或多項要求，則適用某些限制。

此外，聯邦法律還包含其他一些可能影響銀行運營的條款，包括對客户信息的使用和向第三方披露的限制。

截至2020年12月31日，我們是一家金融控股公司，本行擁有多家金融子公司，如中所述子公司從本報告第15頁開始。

田納西州法律

田納西州法律沒有明確限制銀行控股公司或其非銀行附屬公司的活動。然而，如果附屬銀行從事聯邦法律不允許銀行控股公司、金融控股公司、國家銀行或國家銀行子公司從事的活動，田納西州銀行不得在其附屬公司的辦公場所內設立分行。田納西州法律允許田納西州的銀行在田納西州設立子公司，從事任何允許田納西州的全國性銀行從事的活動，但必須遵守田納西州為維護銀行安全和穩健而進行此類活動的相關規定。

交換費限制

法規嚴格限制了銀行可能向商家收取的借記卡交易交換費。

沃爾克規則

沃爾克規則(1)一般禁止銀行從事自營交易，即作為委託人(為銀行自己的賬户)買賣一種或多種特定類型的

金融工具，以及(2)限制銀行投資或贊助對衝基金或私募股權基金的能力。

CFPB對消費者的監管

CFPB採納和管理影響消費貸款和消費金融服務的重要規則。銀行的主要規則包括對抵押貸款服務做法的詳細監管，以及對抵押貸款發放和承銷做法的詳細監管。在其他方面，後一項規則使用傳統的承保做法，包括首付、信用記錄、收入水平和核實等，確立了“合格抵押貸款”的定義。這些規定並不禁止，但確實傾向於阻止貸款人發放不合格的抵押貸款。

數據隱私和安全

聯邦法律限制銀行出於營銷和/或非營銷目的與關聯公司和非關聯公司共享某些信息的能力，或與客户聯繫提供營銷優惠的能力。聯邦法律還要求銀行實施全面的信息安全計劃，包括行政、技術和物理保障。

數據隱私和保護日益成為立法、監管和社會關注的重要問題。這種擔憂是由過去20年來重大的技術和社會變革推動的，領頭的是相對不受監管的公司，如亞馬遜(Amazon.com)、阿里巴巴(Alibaba)、Facebook和谷歌(Google)，以及它們在全球的許多客户。這些公司收集了數百萬人的大量個人信息，現在有能力分析這些數據，並迅速採取行動。這些公司尋求對一個人有足夠的瞭解，以便在他做之前就知道他想要什麼。

銀行(如上所述)已經受到嚴格的隱私法規的約束。或許正因為這個原因，銀行業如今並不是這些擔憂的政治中心。即便如此，銀行可能會受到更廣泛的立法和監管迴應的影響，以應對感知到的問題。到目前為止，兩個突出的迴應包括歐盟一般數據保護條例和加州數據隱私保護法。這兩項都不是銀行業的監管，但都適用於與某些客户相關的銀行。到目前為止，這兩家銀行都沒有對世行產生實質性影響。

FDIC保險評估；DFA

美國銀行存款一般由FDIC管理的存款保險基金(“DIF”)承保。聯邦存款保險公司收取的保險費費率體系包括一個費率網格結構，其中基本費率每年由5至35個基點不等，而完全調整的費率由2.5至45個基點不等。

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每年加分。(一個基點等於0.01%。)網格中的關鍵因素包括：該機構的風險類別(I至IV)；該機構是否被認為規模大且高度複雜；該機構是否有資格進行無擔保債務調整；以及該機構是否揹負着經紀存款調整的負擔。其他因素可能會影響適用費率所依據的基數，包括(例如)是否實現淨虧損。

聯邦存款保險公司可以在發現機構從事不安全和不健全的做法、處於不安全或不健全的狀態以繼續運營，或違反任何適用的法律、法規、規則、命令或聯邦銀行監管機構施加的條件時，終止存款保險。

儲户偏好

聯邦法律規定，在任何接管人對此類機構的“清算或其他解決辦法”中，針對受保存款機構的存款和某些行政費用和相關賠償債權將優先於針對此類機構的其他一般無擔保債權，包括聯邦基金和信用證。

證券監管

我們的若干附屬公司須遵守其所在司法管轄區的監管機構及交易所當局頒佈的各項證券法律法規及資本充足率要求。

我們的註冊經紀-交易商子公司受美國證券交易委員會的淨資本規則，規則15c3-1的約束。該規定要求維持最低淨資本，並限制經紀自營商向母公司或附屬公司轉移大量資本的能力。遵守該規定可能會限制承銷和交易等需要密集使用資本的業務。

我們的某些子公司是註冊投資顧問，受1940年“投資顧問法案”的監管。根據這些法律，與客户的諮詢合同在投資顧問轉讓合同時自動終止，除非獲得適當的同意。

保險活動

我們的某些子公司作為代理人在多個州銷售各種類型的保險。保險活動受此類業務所在州的監管。雖然這類監管大多集中在保險公司及其保險產品上，但保險代理人及其活動也受到各州的監管，其中包括許可、營銷和銷售做法。

薪酬與風險管理

美聯儲(Federal Reserve)發佈了指導意見，旨在確保金融機構的激勵性薪酬安排考慮到風險，並與安全穩健的做法保持一致。該指導意見基於三個“關鍵原則”，要求激勵性薪酬計劃：適當平衡風險和回報；與有效的控制和風險管理相兼容；以及以強有力的公司治理為後盾。作為迴應：我們運行增強的風險管理流程來評估激勵薪酬計劃中的風險；幾個關鍵激勵計劃使用淨利潤方法，而不是僅考慮收入的方法；幾個關鍵計劃(包括高管計劃)使用了強制性延期功能。

2016年，聯邦機構提出了可能會顯着改變金融機構激勵性薪酬計劃監管的規定。該提案將根據資產規模創建四級機構。排名前兩位的機構將受到比目前有效的更詳細和更具禁止性的規則的約束。如果監管機構積極解讀，擬議中的規則可能會被用來在實際問題上阻止較大的機構從事某些業務領域，在這些行業中，大量佣金和獎金池安排是常態。在2016年的提案中，排名前兩位的機構包括資產超過500億美元的機構。我們和世行目前將屬於這兩個最高級別中的較低級別。然而，在2016年後的立法大幅提高了幾個法定資產規模級別的推動下，如果這項建議今天最終敲定，500億美元的下限可能會大幅提高，使我們能夠保持在第三級。我們無法預測最終規則可能會被採納，也無法預測它們將如何實施。

政府政策的效果

世行受到監管機構政策的影響，包括美聯儲、TDFI和CFPB。美聯儲還為美國製定和管理貨幣政策。在後一種角色中，美聯儲從國會獲得的任務是追求物價穩定和充分就業。

美聯儲使用的貨幣政策工具包括：在市場上買賣美國政府和其他證券；改變貼現率(任何存款機構向美聯儲借款必須支付的利率)；改變存款機構的準備金要求；改變銀行存款準備金率和超額準備金

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美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)的存款；以及聯邦基金利率的變化，聯邦基金利率是存款機構之間隔夜拆借餘額的利率。這些工具旨在影響經濟和貨幣增長、利率水平和通脹。

美聯儲的貨幣政策和其他政府政策在過去曾對商業銀行的經營業績產生過重大影響，預計今年還會繼續如此。

未來。由於國內外經濟和貨幣市場形勢的變化，以及貨幣和財政當局採取行動的結果，我們無法確切地預測未來利率、存款水平、貸款需求或業務和經營業績的變化，或者經濟狀況的變化對經營和收益是積極的還是消極的影響。

其他建議

美國國會、田納西州議會和其他州立法機構偶爾會提出法案，我們的監管機構偶爾會提出法規，其中任何一項都可能影響我們的業務、財務業績和財務狀況。

我們無法預測國會、州立法機構或監管機構未來將頒佈或實施的變化(如果有的話)，也無法預測這些行動將對我們產生什麼影響。

資金來源和可獲得性

有關我們業務的資金來源和可獲得性的信息可以在我們的2020 MD&A(第7項)中找到，包括題為

流動性風險管理在本報告的第92-94頁上，該材料通過引用併入本文。

			第1A項。危險因素

本項目概述了可能影響我們各種業務的競爭能力、改變我們的風險狀況或對我們的經營業績或財務狀況產生重大影響的具體風險。我們的經營環境在不斷演變，新的風險也在不斷湧現。為了應對這一挑戰，我們有一個風險管理治理結構，它監督不斷變化的風險的監測過程，並監督旨在管理和控制我們潛在風險的各種舉措。

本項目強調了可能會對我們產生實質性影響的風險，因為這些風險會導致未來的結果不同

與過去的業績有實質性的不同，導致未來的結果與當前的預期有實質性的不同，或者通過導致我們的財務狀況發生重大變化。在這一項中，我們概述了我們認為目前對我們重要的風險。然而，其他風險可能在未來被證明是重要的，而且隨時可能出現新的風險。我們無法預測可能對我們的財務表現或狀況產生重大影響的所有潛在發展。

第一地平線公司			26			2020 Form 10-K年度報告

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項目1A主題表

話題			頁面									話題			頁面
傳統競爭風險..			27									費用控制風險..			38
傳統戰略和宏觀風險.			27									地理Risks.			38
行業Disruption...			28									Insurance...			39
運營Risks...			30									流動資金和資金風險..			39
經濟下滑和變化帶來的風險……			31									瑞士信貸(Credit Ratings...)			40
與金融事件有關的風險..			31									利率及收益率曲線風險..			40
與我們可能退出的業務相關的風險.			32									資產清點及市場風險..			42
聲譽Risks...			32									按揭業務風險.			43
瑞士信貸(Credit Risks...)			33									2009年前按揭業務風險..			44
服務Risks...			35									會計及税務風險..			44
與新冠肺炎大流行有關的風險...			35									持股及管治風險..			45
監管、立法和法律風險.			36

傳統競爭風險

我們面臨着激烈的客户競爭，競爭的性質正在迅速變化。. 我們的主要競爭領域包括：消費者和商業存款、商業貸款、消費貸款(包括住房抵押貸款和信用額度)、財務規劃和財富管理、固定收益產品和服務、產權保險服務，以及其他消費者和商業金融產品和服務。我們在這些領域的競爭對手包括全國性、州級和非美國的銀行、儲蓄和貸款協會、信用合作社、消費金融公司、信託公司、投資諮詢公司、貨幣市場和其他共同基金、保險公司和機構、證券公司、抵押貸款銀行公司、對衝基金以及在我們市場服務的其他金融服務公司。非傳統、顛覆性服務提供商的出現(請參見行業顛覆從第28頁開始)加劇了競爭環境。

一些競爭對手是傳統銀行，受到與我們相同的監管框架，而其他競爭對手不是銀行，在許多情況下，監管程度明顯不同或降低。

監管較少的活動包括支票兑現服務、獨立的自動取款機服務和“點對點”貸款，即投資者直接向借款人提供債務融資和/或資本。

我們預計，在我們的大多數產品和服務方面，競爭將繼續變得更加激烈。競爭加劇往往會給受影響項目的收入帶來下行壓力，給營銷和其他促銷成本帶來上升壓力，或者兩者兼而有之。有關客户競爭的其他信息，請參閲競爭從本報告第13頁開始的項目1內。

我們在競爭 為了人才。我們在客户方面最重要的競爭對手也往往是我們在頂尖人才方面最重要的競爭對手。看見操作風險從本項目1A的第30頁開始，瞭解有關此風險的其他信息。

我們在競爭 籌集資金 資本 在股票和債券市場。看見流動性和融資風險從本項目1A第39頁開始，瞭解有關此風險的其他信息。

傳統戰略風險與宏觀風險

我們可能無法成功實施我們的戰略，以發展我們的商業和消費者銀行業務以及我們的固定收益業務。儘管我們目前的戰略預計將隨着業務條件的變化而發展，但在2021年，我們的戰略主要是在整合First Horizon和IBKC的業務和運營時，將資源投入我們的銀行業務，並尋求利用機會實現成本和收入協同效應。有機增長，包括利用收入協同效應，預計將與重點放在強勁和穩定的資本回報上進行協調。

我們通過有針對性的招聘和營銷，有機地提高了我們在傳統銀行市場的市場份額，向其他具有類似特徵的美國南部市場擴張，並通過專業商業貸款和私人客户銀行業務擴張。

未來，我們預計將繼續培育盈利的有機增長。如果在我們當前市場內外出現合適的機會，我們可能會尋求收購或戰略交易。

第一地平線公司			27			2020 Form 10-K年度報告

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如果不能實現成功的有機增長所需的一個或多個關鍵要素，將對我們的業務和收益產生不利影響。我們認為，成功實現有機增長取決於若干關鍵因素，包括：

•我們有能力在我們的銀行市場領域吸引和留住客户，特別是在我們整合First Horizon和IBKC的情況下；

•我們在追求新商機的同時，實現並保持盈利增長的能力；

•我們能夠保持高水平的客户服務，同時由於客户需求的變化而優化我們的實體銀行中心數量，同時擴展我們的遠程銀行服務，並有效和高效地擴展或增強我們的信息處理、技術、合規性和其他運營基礎設施；

•我們有能力管理與增長相關的流動性和資本需求，特別是有機增長和現金融資收購；以及

•我們有能力有效和高效地管理複雜、繁重和不斷髮展的監管環境所需的變化和適應。

我們已經制定了戰略，以實現目前對我們具有重要意義的那些要素。我們的挑戰是執行這些戰略，並隨着情況的變化進行調整，或者採取新的戰略。

如果不能實現成功的業務收購所需的一個或多個關鍵要素，將對我們的業務和收益產生不利影響。關於2020年完成的IBKC合併和30家分行的收購，以及我們未來從事銀行或非銀行業務收購的程度，我們面臨各種額外的風險，包括：

•我們有能力在交易完成後的合理時間內實現計劃的戰略和戰術目標，包括運營效率和收入協同效應；

•我們有能力識別、分析和正確評估收購中的執行、信用、或有和其他風險，並對交易進行適當定價；

•我們有能力正確評估目標企業貸款組合中固有的損失；

•我們能夠快速、經濟高效地整合收購企業的運營、客户和物業；

•我們通過併購管理與增長相關的文化同化風險的能力，這可能是併購中經常被忽視、往往是關鍵的失敗點；

•我們有能力將兩家公司的特許經營權價值結合在一起，而不會因為品牌更名和其他類似的變化而造成重大損失；以及

•我們留住核心客户和關鍵員工的能力。

一種戰略收購--所謂的“對等合併”，即我們名義上收購的公司具有相似的規模、運營貢獻或價值--既提供了獨特的機會，也帶來了獨特的風險。與IBKC交易相關的那些特殊風險仍然存在，包括：

•如果我們不能在一段合理的時間內有效地整合兩間公司，可能會增加和重複的營運開支；以及

•在實現實質性規模經濟或有效發展實質性收入協同效應之前，可能需要大幅延長時間範圍的潛力。

行業顛覆

通過技術創新和客户習慣的改變，客户使用金融服務的方式繼續快速變化。我們提供大量的遠程(在線和移動)服務，整個行業的實體銀行中心使用率多年來一直處於長期下降的狀態。技術幫助我們降低了成本，改善了服務，但也削弱了傳統的地理和關係聯繫，並允許顛覆者進入傳統的銀行領域。

通過數字營銷和服務平臺，許多銀行正在讓客户進入與實體存在無關的領域。這種競爭風險尤其是

來自美國最大的銀行和純在線銀行，部分原因是它們能夠持續在數字平臺上進行投資。

像貝寶(一家在線支付清算所)和星巴克(一家大型連鎖咖啡館)這樣不同的公司提供支付和兑換服務，這些服務以傳統上不可能的方式直接與銀行競爭。最近，一些政府領導人討論了讓美國郵局提供銀行服務的問題。

技術驅動對我們行業的顛覆的性質正在發生變化，在某些情況下試圖取代傳統的金融服務提供商。

第一地平線公司			28			2020 Form 10-K年度報告

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目錄

而不是僅僅加強傳統服務或其交付。一些最新的技術已經與現有的金融系統和傳統銀行合作，例如ATM卡演變為借記卡/信用卡，借記卡/信用卡演變為智能手機。這類技術往往擴大了銀行服務的整體市場，同時將這些服務的部分收入從銀行手中抽走，並擾亂了以前提供這些服務的方法。但最近的一些創新可能傾向於取代傳統銀行成為金融服務提供商，而不僅僅是加強這些服務。

例如，聲稱提供基於人工智能的應用和服務的公司，正開始在涉及個人建議的領域與傳統金融服務公司展開更直接的競爭，包括財務規劃和財富管理等高利潤率服務。這些“機器人顧問”服務的低成本、高速特性對年輕、不太富裕的客户和潛在客户以及對“自助式”投資管理感興趣的人特別有吸引力。其他行業變化，例如某些能夠利用交易作為虧損領導者的大公司提供的零佣金交易，可能會放大這一趨勢。

同樣，基於區塊鏈技術的發明最終可能是大大增強整個銀行業交易安全性的基礎，但也最終可能減少銀行作為安全存款保管人和中介機構的需要。

我們相信，在我們行業由技術驅動的演變過程中，即使許多客户越來越不去銀行中心或進行面對面的現場互動，那些能夠了解他們的客户並讓這些客户感到自己是熟人的機構將是“贏家”。實現與此類客户的心理聯繫的兩個關鍵是(1)使用人工智能過程的數據管理和分析，這允許機構在交互點為客户提供差異化、個性化的體驗，以及(2)通過語音、聊天或其他方式無縫集成客户與人的實時聯繫。

成功的數據分析(允許與客户進行實時差異化交互)的一個關鍵因素是如何獲取、管理和訪問傳統上未捕獲的、非結構化的或孤立的數據。一些銀行正在試驗不同的方法來滿足這一業務需求，還會有更多銀行效仿。此外，外部供應商正在開發提供解決方案的流程。所有這些努力的一個基本挑戰是如何集成對極其不同形式的

數據，並在每個客户聯繫中以大多數客户不僅接受，而且有價值的方式利用這些分析。

在競爭對手之前開發可行的專有解決方案來應對數據分析挑戰，需要在信息技術系統和創新方面進行大量投資。即使擁有可觀的IT預算，我們的支出也無法超過、甚至無法與美國最大的銀行機構相提並論。因此，像大多數美國銀行一樣，我們的戰略必須專注於利用我們力所能及的產品和解決方案，包括那些由外部供應商開發的產品和解決方案。我們的目標必須是跟上行業發展的步伐，專注於通過識別和響應客户需求來改善客户與我們的差異化體驗。

技術創新傾向於降低基於成本的進入門檻。換句話説，一旦有人在我們的行業中找到了一種新的、更好的方法來完成一項任務，其他人往往能夠複製或改進這種方法，有時速度相當快。因此，我們面臨的關鍵風險是，我們是否能夠：足夠快地趕上突破，避免客户流失；足夠頻繁地採用和加強突破，而不出現重大技術故障，以吸引競爭對手的客户；以及，如果我們能夠真正創新，在競爭對手採用我們的優勢之前迅速發揮我們的優勢。

為了在我們的行業被顛覆時蓬勃發展，我們需要接受一些科技公司的態度，並擺脱一些傳統銀行的態度。這需要並將繼續要求我們的企業文化發生演變，而這反過來又會帶來實施風險。在這個過程中，我們不能忽視我們的客户如何使用我們和我們的系統，包括那些仍然想要傳統交付的服務的客户，那些尋求並接受最新創新的客户，以及那些只希望服務方便、個性化和易於理解的客户，這一點至關重要。

正如由新技術和新客户偏好驅動的顛覆性業務變化會對我們和我們的整個行業產生負面影響一樣，類似的事件也會對我們的商業客户產生負面影響。隨着時間的推移，一次重大的業務中斷可能會導致佔主導地位的企業倒閉，並可能導致整個業務線萎縮甚至終結。百視通視頻分銷連鎖店和大多數其他視頻分銷商店的業務失敗，以及Netflix和類似服務的崛起就是一個例子。如今，在許多行業，包括出版、零售、新聞，以及音頻和視頻娛樂的創作和發行，還有許多其他類似的例子正在進行。在多大程度上，中斷會影響我們的

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目錄

對於客户，我們可能會遇到更高的貸款損失和正在進行的業務的損失，而我們可能無法通過新客户重新獲得這些損失。

操作風險

欺詐是我們和所有銀行面臨的一個主要且不斷增加的操作風險。兩個傳統領域，存款欺詐(支票詐騙、電匯欺詐等)和貸款詐騙，仍然是詐騙企圖和損失的主要來源。隨着技術的變化，用於實施和打擊欺詐的方法也在不斷髮展。除了網絡安全風險(下面討論)之外，新技術還使不良行為者更容易獲取和使用客户個人信息、模仿簽名，或者以其他方式創建看起來真實的虛假文檔。

我們的反欺詐行動既是預防性的(預測攻擊路線，教育員工和客户等)。和響應性(補救實際攻擊)。我們的監管機構要求我們及時報告欺詐行為，監管機構經常向銀行通報新的計劃，以便整個行業能夠儘快適應。然而，一定程度的欺詐損失是不可避免的，重大損失的風險是無法消除的。

我們管理和發展業務的能力在一定程度上取決於我們創建、維護、擴展和發展適當的運營和組織基礎設施、管理費用以及招聘和留住具有管理複雜業務能力的人員的能力。運營風險可能以多種方式出現，包括：與物理、操作、信息技術或其他流程失敗或不充分有關的錯誤；計算機或其他技術系統故障或失效；欺詐、盜竊、物理安全漏洞、電子數據和相關安全漏洞，或同夥或第三方的其他犯罪行為；以及暴露在其他外部事件中。不足之處可能會以無數種方式呈現出來。為管理一個風險而採取的行動可能對其他風險無效。例如，信息技術系統可能沒有足夠的宂餘來抵禦火災、入侵、惡意軟件或其他重大傷亡，並且它們可能不能充分適應新的業務條件或機遇。讓系統變得更健壯的努力可能會使它們的適應性變得更差，而且反之亦然。此外，我們努力控制開支，這對我們來説是一個重要的優先事項，這增加了我們的運營挑戰，因為我們努力以高質量和低成本保持客户服務和合規。

嚴重的信息技術安全(網絡安全)漏洞可能會造成重大破壞，同時即使發生後也很難發現。除其他外，這種損害可能是由於直接盜竊或敲詐勒索造成的。

我們的資金、對客户實施的欺詐或身份盜竊，或與違規相關的負面宣傳及其潛在影響。肇事者可能是同事、客户和某些供應商，所有這些人都可以合法訪問我們系統的某些部分，也可以是沒有合法訪問權限的外部人員。由於與這些風險相關的潛在非常嚴重的後果，我們的電子系統及其升級需要在很大程度上解決內部和外部的安全問題，我們的系統必須符合適用的銀行和其他有關銀行安全和客户保護的法規。雖然我們的許多防禦都是系統的和高度技術性的，但其他的要古老得多，更基本。例如，我們定期培訓我們的所有員工識別與欺詐、盜竊和其他電子犯罪相關的危險信號，我們還通過定期和時斷時續的面向安全的溝通來教育我們的客户。我們預計，隨着技術和犯罪技術的不斷髮展，我們的系統和監管要求也會繼續發展。

我們外包給第三方的運營功能可能會遇到類似的中斷，這可能會對我們產生不利影響，我們對此的控制有限，在某些情況下，快速獲得替代供應商的能力也有限。如果我們依賴第三方供應商來執行或協助運營職能，那麼管理相關風險的挑戰可能會變得更加困難。

業務對手方的運營職能可能會遇到中斷，這可能會對我們產生不利影響，我們可能無法控制或控制這些中斷。例如，近年來，許多以消費者為導向的主要美國公司遭遇了數據系統入侵，據報道，這些入侵導致數百萬客户的信用卡和借記卡信息、在線賬户信息和其他數據被盜。這些入侵影響到許多銀行(包括我行)發行的信用卡和開立的存款賬户。雖然我們的系統在第三方入侵中沒有被攻破，但這些事件可能會增加賬户欺詐，並可能導致我們重新發行大量的銀行卡，並採取其他代價高昂的步驟，以避免給我們的銀行和我們的客户造成重大盜竊損失。在許多情況下，我們彌補損失的能力在法律上或實踐上都是有限的。可能的入侵或中斷點不在我們的控制範圍內，包括零售商、公用事業公司、保險公司、醫療保健服務公司

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目錄

服務提供商、互聯網服務和電子郵件提供商、社交媒體門户網站、遠程服務器(“雲”)服務提供商、電子數據安全提供商、電信公司和智能手機制造商。

未能構建和維護必要的運營基礎設施，或外包必要的運營基礎設施，該基礎設施無法履行其功能，或者如果主要基礎設施組件受損，我們的備災計劃將失敗，這些都可能導致失去對客户的服務、法律訴訟和不符合適用的法規標準的風險。關於操作風險和我們對其的管理的其他信息，所有這些信息都通過本參考併入本項目1A中，該標題下提供了有關操作風險和我們對操作風險的管理的其他信息操作風險管理從我們2020年的MD&A(第7項)第91頁開始。

向客户和其他人提供金融服務越來越依賴於新的技術、系統和多方基礎設施，造成或增強了其他地方討論的幾個風險。廣泛和迅速採用相對未經測試的技術造成或增強的風險包括：安全入侵；操作故障或其他中斷；以及專利或其他知識產權侵權的法律索賠。

對人才的競爭十分激烈，而且愈演愈烈。此外，一些地區的收入增長

業務線越來越依賴頂尖人才。近年來，我們僱傭和留住頂尖創收人才的成本有所增加，而且這一趨勢可能會繼續下去。我們用來吸引和留住人才的主要工具有：工資；佣金、獎勵和留任補償計劃；退休福利；控制遣散費福利的變化；健康和其他福利；以及我們的企業文化。在我們無法有效使用這些工具的程度上，我們面臨的風險是，隨着時間的推移，我們最優秀的人才將離開我們，我們將無法有效地取代這些人。

激勵措施可能運作不佳或產生意想不到的不利影響。。激勵計劃很難設計得很好，即使經常設計得很好，也必須進行更新，以應對我們業務的變化。設計不佳的激勵計劃-目標太難、太容易或與預期結果關係不大-可能不會為關鍵員工提供有用的激勵，可能會增加營業額，並可能影響客户保留率。此外，即使避免了這些陷阱，激勵計劃也可能產生意想不到的不利後果。例如，一個完全專注於收入生產的項目，如果沒有適當的控制，可能會導致成本增長快於收入增長。

經濟下滑和變化帶來的風險

一般來説，在經濟低迷時期，我們已實現的信用損失增加，對我們產品和服務的需求下降，我們貸款組合的信用質量下降。在經濟低迷期間，由於客户流動性問題的增加和抵押品價值的下行壓力，違約率和已實現的信貸損失通常會增加。同樣，在經濟低迷期間，對貸款(在給定的信用水平下)、存款和其他產品以及金融服務的需求可能會下降，並可能受到其他國家、地區或地方經濟因素的不利影響，這些因素影響着對貸款和其他產品的需求。

金融產品和服務。例如，這些因素包括就業率、利率、房地產價格的變化，或者關於利率或價格的預期。因此，經濟低迷或其他不利的經濟變化(本地、地區、全國或全球)可能會損害我們的財務業績，表現為更高的貸款損失、更低的貸款生產水平、更低的存款水平、我們的淨利差壓縮，以及交易和服務費用的下降。從技術上講，這些影響可能會在經濟低迷結束後持續多年。

與貨幣事件相關的風險

美聯儲(Federal Reserve)實施了重大的經濟戰略，這些戰略影響了利率、通脹、資產價值和收益率曲線的形狀。這些戰略已經並將繼續對我們的業務和我們的許多客户產生重大影響。為了應對2008年的經濟衰退和隨之而來的不均衡復甦，美聯儲實施了一系列

旨在降低利率和使信貸更容易獲得的國內貨幣舉措。美聯儲(Federal Reserve)在2015年改變了路線，在2018年之前多次加息。2018年的上一次加薪伴隨着股市的大幅廣泛下跌。2019年，美聯儲開始降低利率。2020年，為了應對與新冠肺炎大流行相關的經濟混亂，

第一地平線公司			31			2020 Form 10-K年度報告

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目錄

美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)迅速將短期利率降至極低水平，並採取行動影響市場也降低了長期利率。對於2021年，美聯儲(Federal Reserve)表示，未來的行動將取決於經濟數據的變化。

美聯儲的策略可以，而且通常是為了影響國內貨幣供應、通貨膨脹、利率和收益率曲線的形狀。對收益率曲線的影響通常在曲線的短端最為明顯，這對我們和其他銀行尤其重要。其中，寬鬆策略意在降低利率，拉平收益率曲線，擴大貨幣供應量，刺激經濟活動；緊縮策略意在提高利率，使收益率曲線陡峭，收緊貨幣供應，抑制經濟活動。

許多外部因素可能會干擾這些計劃的效果，或者導致它們改變，有時會很快改變。這些因素包括重大的經濟趨勢或事件以及重大的國際貨幣政策和事件。這樣的策略也可能以一種難以預測的方式影響美國和世界各地的金融體系。與利率和收益率曲線有關的風險在本項目1A的標題下討論。利率和收益率曲線風險從第40頁開始。

我們可能會受到美國以外的經濟和政治局勢的不利影響。美國經濟和我們許多客户的業務與美國以外的經濟和市場狀況密切相關，特別是在北方和

中美洲、歐洲和亞洲，以及越來越多的南美洲。雖然我們對非美元計價資產或非美國主權債務的直接敞口很小，但未來美國以外的重大不利事件可能會對我們產生重大的間接不利影響。可能產生這種影響的關鍵潛在事件包括：(I)主權債務違約(一個或多個政府債務違約)，(Ii)銀行和/或公司債務違約，(Iii)市場和其他流動性中斷，如果壓力變得特別嚴重，(Iv)政府、聯盟或貨幣的崩潰，以及(V)軍事衝突。此類事件可能對我們產生負面影響的方法多種多樣，但大致包括：我們的借貸資金成本上升，或在最糟糕的情況下無法通過傳統市場獲得借款；對我們的對衝和其他交易對手的影響；對我們客户的影響；對美國經濟的影響，特別是在就業率、房地產價值、利率和通貨膨脹率/通貨膨脹率方面的影響；以及我們監管環境對我們的影響，這些影響可能會從政治上產生重大而不可預測的變化，尤其是在應對重大金融中斷的可能政治對策方面。

與我們可能退出的業務相關的風險

我們可能無法成功地處置或關閉不再符合我們戰略計劃的業務或單位。隨着我們繼續適應不斷變化的商業和監管環境，我們可能會關閉和剝離資產。與退出業務相關的主要風險包括：

•我們有能力對銷售交易進行適當的定價，並以其他方式協商可接受的條款；

•我們識別和實施關鍵客户、人員、技術系統和其他過渡的能力

避免或儘量減少對留存業務的負面影響的行動；

•我們有能力減少退出業務產生的任何税前收入的損失；

•我們有能力評估和管理退出的業務與我們保留的業務之間的任何協同效應損失；以及

•如果退出導致重大遺留現金支出或財務損失，我們管理資本、流動性和其他挑戰的能力。

聲譽風險

我們經營和發展業務的能力，以及獲得和留住客户的能力，高度依賴於外界對我們的業務實踐和財務穩定性的看法。因此，我們的聲譽是我們的關鍵資產。我們的聲譽主要受我們的業務做法以及人們如何看待這些做法的影響

被其他人理解。對我們競爭對手的做法或整個行業的負面看法也可能對我們的聲譽造成負面影響。此外，對與我們有重要關係的各方的負面看法可能會對我們的聲譽造成負面影響。高級管理層監督

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聲譽風險監控、評估和管理流程。

我們聲譽的受損可能會阻礙我們進入資本市場的能力或影響我們的流動性，可能會阻礙我們吸引新客户和留住現有客户的能力，可能會影響我們股票的市值，可能會造成或加劇監管困難，可能會削弱我們吸引和留住優秀員工的能力，等等。對我們的聲譽或行業聲譽的不利影響也可能導致更嚴格的監管和/或立法審查，這可能導致法律或法規改變或限制我們的業務或運營。導致我們聲譽受損的事件也可能增加我們的訴訟風險。

美國的政治和社會分化，再加上社交媒體平臺的使用，可能會增加聲譽風險，這可能是傳統手段無法輕易避免的。銀行業的主導文化仍然是傳統的：為了維護自己的商業聲譽，銀行通常傾向於避免直接、公開地捲入政治或社會爭議。

然而，某些羣體--擁有高度具體的政治或社會議程，並有能力利用社交媒體平臺有效地交流觀點--越來越難以維持傳統的做法。例如，一羣人可能公開批評一家銀行作為客户擁有一家“剝削”財力有限的人的業務，而另一羣人可能批評一家銀行沒有作為客户擁有同樣的業務，而在許多企業避免的社區裏，這種業務是為這些人“服務”的。作為另一個例子，一個集團可能要求銀行根據客户所在的行業或特定的商業慣例，停止與該特定商業客户的業務往來，因為該行業或慣例雖然合法，但對該集團來説是令人反感的。雖然這種要求的可能性一直存在，但今天的特殊利益集團更有能力和願意公開批評，有些人願意用事實誇大和煽動性的語言向公眾發表意見。反過來，這些批評最終可能會被立法者或監管機構採取行動。

信用風險

我們面臨的風險是，我們的客户可能無法償還貸款，抵押品的可變現價值可能不足以避免沖銷。我們還面臨其他交易對手在廣泛的情況下可能無法履行向我們付款的義務的風險。在我們的業務中，某種程度的信貸沖銷是不可避免的，總的信貸沖銷水平可能會隨着時間的推移而變化很大。在COVID之前的上一個信貸週期中，2007年的淨沖銷為1.32億美元，2008年和2009年分別增加到5.73億美元和8.32億美元。從2010年開始，淨沖銷開始下降，到2017年達到1300萬美元，到2019年一直保持在歷史最低水平。然而，在3月份開始的COVID引發的經濟衰退的強勁推動下，2020年的淨沖銷上升到1.2億美元。

我們管理信用風險的能力主要取決於我們評估貸款客户和其他交易對手的信譽以及包括房地產在內的任何抵押品的價值。我們通過使我們的貸款組合多樣化、管理貸款組合的粒度、遵循每個關係的貸款限額以及根據上述因素和適用的會計規則記錄和管理貸款和租賃損失撥備來進一步管理信用風險。我們還以各種方式管理其他交易對手的信用風險，其中一些在本條款1A的其他部分進行了討論，所有這些方法的主要目標都是避免過多的風險集中在任何一個交易對手身上。

我們根據會計和監管的指導方針和規則記錄貸款沖銷。如本項目1A標題下所示會計和税務風險從第44頁開始，這些指導方針和規則可能會發生變化，導致撥備費用或沖銷更加不穩定，或者加速確認，原因並不總是與我們投資組合的潛在表現相關。事實上，正如那裏提到的，從2020年開始，就進行了這樣的會計改革，當COVID衰退從3月份開始發生時，貸款損失的確認速度大大加快。此外，SEC或PCAOB可能會採取適用於我們控股公司的會計立場，而這些立場可能與美聯儲或其他銀行業監管機構採取的立場不一致。

我們面臨的一個重大挑戰是，根據我們在發放貸款和償還貸款組合方面的經驗，不斷更新我們用來發放和管理貸款的信貸和其他模式和方法，以考慮到競爭環境、房地產價格和其他抵押品價值、經濟和監管環境等方面的變化。模型的變化可能會對我們報告的財務結果和狀況產生重大影響。此外，我們還使用這些模型和方法來管理我們的貸款組合和貸款業務。如果我們的模型和方法與潛在的真實世界條件不一致，我們的管理決策可能會被誤導或以其他方式受到影響，給我們帶來實質性的不利後果。

第一地平線公司			33			2020 Form 10-K年度報告

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最近的低利率環境提升了貸款人和投資者面臨的傳統挑戰，即在承擔更高風險與追求更高收入或收益之間取得平衡。這一挑戰不僅適用於貸款活動中的信用風險，也適用於與投資有關的違約和評級風險。

當利率最終上升時，違約風險可能也會上升。隨着借款人支付利息的義務增加，財務弱點通常變得更加明顯。最初，這會導致較低的消費者信用評分和較低的商業貸款評級，後來又會導致較高的違約率。

已實現的信貸損失往往會以週期性的方式增加和減少，儘管任何給定信貸週期的持續時間和時間都不可能準確預測。到2019年，我們和其他美國銀行經歷了一段很長時間的非常低的信貸損失。

信貸週期被新冠肺炎打亂。隨着新冠肺炎疫情及其衰退，我們對2020年虧損的預期大幅上升，儘管在許多情況下，實際虧損明顯滯後。儘管經濟影響可能會隨着2021年疫苗的分發而消退，但在一段時間內，貸款撥備和最終損失可能會增加的風險很大。無論如何，我們不知道一旦大流行的影響完全結束，新的“正常”貸款損失水平會是什麼，也不知道大流行將對信貸週期產生什麼長期影響。對於銀行和投資者來説，要知道什麼時候信貸損失的上升只是一種特殊現象，或者相反，預示着一場重大的信貸週期變化，這是極其困難的。

新冠肺炎大流行期間發佈的監管立場可能會掩蓋某些貸款羣體信用惡化的真實程度。對於符合條件的借款人，貸款機構或信用局不會將貸款延期和其他通常會引發違約狀態的事件視為違約。暫時，這些頭寸可能會掩蓋這些貸款的信用質量惡化。

我們貸款的構成本身就增加了我們對某些信用風險的敏感度。截至2020年12月31日，商業、金融和工業(C&I)投資組合約佔總貸款和租賃的57%，而消費房地產投資組合約佔20%。

截至年底，C&I投資組合中最大的組成部分是對抵押貸款公司的貸款，這一組成部分當時約佔C&I投資組合的16%。第二大組成部分是對金融和保險公司的貸款。因此，大約26%的C&I投資組合對金融服務業的影響很敏感。正如本項目1A中關於我們公司的其他部分所討論的，金融服務業更多的是

對利率和收益率曲線的變化、貨幣政策、監管政策、房地產和其他資產價值的變化以及一般經濟狀況的變化的敏感度，超過了許多其他行業。對該行業的負面影響可能會抑制這些業務領域的新貸款，並可能對我們投資組合中的貸款產生信貸影響。

消費性房地產投資組合包含多個影響投資組合信用風險評估的集中度。

•產品集中度。消費房地產投資組合主要由消費分期付款貸款組成，其餘大部分由房屋淨值信用額度組成。

•兼併集中度。這整個類別都是由住宅房地產保障的。大約14%的消費房地產投資組合包括以第二留置權為基礎的擔保貸款。

•地理集中。到年底，大約66%的消費房地產投資組合與佛羅裏達州、田納西州和路易斯安那州的客户有關。

消費性房地產類別對消費者客户和住宅房地產價值的經濟影響高度敏感。失業或工作向下遷移，以及離婚、死亡或殘疾等重大人生事件，都會對投資組合的信用評估產生重大影響。此外，與其他貸款類型相比，上文和本項目1A其他部分討論的監管變化更有可能影響消費者類別和我們對信貸損失的會計估計。

石油和天然氣行業的波動可能會影響我們。截至年底，我們的貸款總額中約有3%與石油和天然氣行業直接相關。除了本項目1A中其他地方提到的一般信貸和其他風險外，這些企業及其相關資產對該行業特有的一些因素非常敏感。其中關鍵是與供應相關的全球對石油和天然氣的能源和其他產品的需求。供需平衡的變化最簡單地體現在價格上。重大的油價波動，如2020年經歷的那樣，可以而且經常通過增加撥備和沖銷以及減少貸款需求來影響我們在該行業的整體業務。該行業特有的另一組風險涉及環境問題，包括加強監管或其他政府幹預的風險，以及消費習慣或公眾看法普遍發生不利變化的風險。

有關信用風險和我們對信用風險的管理的更多信息列在標題下。

第一地平線公司			34			2020 Form 10-K年度報告

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目錄

資產質量從我們2020 MD&A(項目7)的第70頁開始。

服務風險

我們 提供 範圍廣泛的 為客户提供服務， 並且提供這些服務可以 創建 對我們提出的索賠 我們 以損害客户或第三方的方式提供它們，或者 不符合適用的法律或規則。我們的服務包括貸款、貸款服務、信託、託管、存託、基金管理、保險和諮詢服務等。我們主要通過培訓計劃來管理這些風險，

合規計劃和監督流程。有關這些風險以及我們對這些風險的管理的其他信息，所有這些信息都通過本參考併入本項目1A中，這些信息都出現在標題下面操作風險管理和合規風險管理，分別從我們2020年的MD&A(項目7)的第91頁和第92頁開始。

與新冠肺炎大流行相關的風險

新冠肺炎疫情導致金融、大宗商品(包括石油和天然氣)和其他市場出現大幅波動，對我們正常開展業務的能力產生了不利影響，對我們的客户產生了不利影響，並可能損害我們的業務和未來的運營業績。

2019年末，中國報告了一種冠狀病毒(新冠肺炎)，並迅速傳播到世界上大多數國家。從2020年2月下旬開始，金融市場波動性急劇增加，原因是人們擔心新冠肺炎以及許多國家正在採取的緩解其蔓延的措施，將嚴重擾亂經濟活動。

2020年3月，金融市場波動性進一步加劇，幾次單日股市波動導致市場大幅下跌。此外，在3月份：除美國國債外，幾乎所有行業和資產類別的市場價格都出現了惡化；世界衞生組織(World Health Organization)宣佈新冠肺炎為大流行病；美國總統宣佈新冠肺炎大流行為全國緊急狀態，允許各州和城市訪問幾個聯邦災難計劃；美國許多州和城市宣佈進入衞生緊急狀態、封鎖、旅行限制和隔離，禁止人數超過少數人的集會，並下令或敦促大多數企業和工作場所關閉或以非常有限的方式運營；美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)降低了短期利率，並啟動了旨在降低長期利率和促進獲得信貸的“量化寬鬆”計劃；10年期和30年期美國國債的有效收益率創下歷史新低；美國國會頒佈了救濟立法。美國政府的行動包括由銀行和其他私營部門貸款人管理的貸款計劃，由美國財政部管理的流動性計劃，以及

對某些貸款延期給予(貸款人)有利的會計和監管待遇。

2020年夏天，美國的感染率和住院率下降，許多地區政府放鬆了對企業和公眾的限制。今年晚些時候，發現了一種新的病毒株，同時感染率和住院率大幅上升，促使許多政府在2021年之前重新實施了限制措施。

在2020年和2021年初，這些和相關行動和事件在美國產生的經濟影響包括：大量企業部分或全部關閉；大量人被暫時解僱或下崗；失業率大幅上升；大量工人在家工作；以及大量消費者不願進行重大的可自由支配支出。此外，全球對石油的需求下降，導致油價和與石油相關的資產價值大幅下降。

我們無法預測2021年這些仍在變化的環境對我們業務的影響，儘管我們預計2021年的總體影響將小於2020年。新冠肺炎大流行和其他我們無法控制的事件造成的影響的全面程度將取決於不確定的未來發展，包括可能出現的關於新的柯薩奇病毒株的嚴重程度的新信息，現有和新株疫苗的有效性，以及各國政府可能採取的進一步行動，以減緩病毒的傳播，治療疾病，分發疫苗，並幫助受影響的企業。

此外，大流行對我們造成了適度的業務中斷。在許多市場，客户進入銀行中心的實體通道都受到了斷斷續續的限制，許多非面向客户的員工基本上都是在遠程工作。未來更重大的中斷可能會

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目錄

對我們的業務、財務狀況和經營業績造成不利影響。我們合併後的整合努力可能會被推遲，並受到大流行的不利影響，而且可能會變得更加昂貴。

疫苗提供了在2021年實質性結束新冠肺炎造成的經濟混亂的希望；然而，有效分發給美國人口以及在接種疫苗的人中形成有效免疫力所需的準備時間意味着，經濟混亂可能會在今年持續一段重要時期。據報道，疫苗的有效率異常高，美國已經開發並批准用於公眾的疫苗，並於2021年初由各州分發。在美國的分銷受到特殊設備的阻礙，這些設備需要在非常低的温度下運輸和儲存疫苗材料。其他疫苗已經開發出來，預計將於2021年第一季度在美國獲得批准。據報道，這些疫苗在第一次接種後的五到六週內不會完全有效。此外，一些政界和其他知名領導人一開始公開表示對疫苗的安全性或有效性表示懷疑。這些因素和其他類似因素使人們很難預測經濟限制何時會

大幅放鬆或結束，或者當關鍵比例的人口不再害怕大流行的時候。

如上所述，由於美聯儲行動和市場力量導致的利率變化，對我們的淨利差(適用於貸款的平均利潤率的衡量標準)產生了負面影響。當經濟狀況明顯改善時，利率應該會開始正常化，但正常化的時間和程度無法預測。 此外，2020年“利差”(美國國債借款利率與私營部門借款利率之差)擴大。對於COVID後的貸款，更大的利差應該有助於緩解淨息差壓縮。然而，COVID前的價差是由基於COVID前定價的貸款合同固定的。

我們的客户和供應商受到了政府和社會對新冠肺炎的迴應的不利影響。這些對客户的影響減少了非利息收入，造成了貸款向下遷移(貸款評級降低)，並增加了信貸損失撥備。

監管、立法和法律風險

監管環境繼續充滿挑戰。我們在一個監管嚴格的行業中運營。我們的監管負擔，包括運營限制和持續的合規成本，都是巨大的。

除了適用於所有在美國證券市場上市的公司，特別是在紐約證券交易所(New York Stock Exchange)上市的規則外，我們還必須遵守許多銀行、存款、保險、證券經紀和承銷以及消費貸款方面的規定。不遵守適用法規可能會導致財務、結構和運營處罰。此外，遵守適用法規的努力可能會增加我們的成本和/或限制我們追求某些商業機會的能力。看見監督和監管在本報告第1項中，從第18頁開始，提供有關金融業監管的更多信息。聯邦和州的法規極大地限制了我們作為一家金融機構可能從事的活動類型。此外，我們還受到一系列其他法規的約束，這些法規管理着我們如何經營業務的其他方面，例如在就業和知識產權領域。聯邦和州立法和監管當局越來越多地考慮改變這些規定或採用新的規定。這樣的行動可能會進一步限制我們可以收取的利息或費用，可能會進一步限制我們收取貸款或抵押品變現的能力，可能會影響條款或

我們所提供的產品和服務的盈利能力，或可能在其他方面對我們產生重大影響。

以下段落重點介紹了目前與監管事項相關的某些具體重要風險領域。這些段落沒有詳盡地描述這些風險，也沒有描述我們目前面臨的所有這些風險。此外，特定風險的重要性將隨着情況的變化而增加或減少。

我們和我們的銀行都被要求保持一定的監管資本水平和比率。美國資本標準在本報告的第1項中以表格和敍述的形式在標題下進行了討論資本充足率從第20頁開始。在不斷變化的經濟中保持適當的資本水平和滿足業務需求的壓力可能會導致稀釋或以其他方式對我們的股東不利的行動。此類行動可能包括：減少或取消股息；發行普通股或優先股，或可轉換為股票的證券；或發行任何類別的股票，其權利與我們現有類別的普通股或優先股持有者的權利相反。

關於這些風險和我們對這些風險的管理的附加信息，所有這些信息都通過本參考併入本項目1A中：在標題下資本充足率和快速糾正措施(PCA)在本報告的項目1中，從

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分別為第20頁和第21頁；在標題下資本, 資本風險管理與資本充足率，及市場不確定性與未來趨勢分別從我們2020年的MD&A(項目)第67、91和97頁開始；並在標題下監管資本附註13-監管資本和限制，從我們2020年財務報表第173頁開始(項目8)。

法律糾紛是企業不可避免的一部分，懸而未決或受到威脅的訴訟的結果無法確定地預測。我們面臨着來自客户、同事、供應商、合同方和其他人的訴訟風險，無論是單獨訴訟還是集體訴訟，以及來自聯邦或州監管機構的訴訟。我們通過內部控制、人員培訓、保險、訴訟管理、合規和道德流程以及其他方式來管理這些風險。然而，訴訟的開始、結果和規模不能有任何確定的預測或控制。

通常，直到訴訟過程相對較晚的時候，我們才能估計我們的法律索賠損失敞口，這可能會使我們對訴訟損失的財務確認不可預測，而且從一個時期到下一個時期高度不均勻。對於我們大多數懸而未決的法律問題，我們要麼沒有建立應計(準備金)，要麼沒有建立顯着的準備金。財務會計準則要求，在建立準備金(在資產負債表上作為負債記錄)之前，訴訟損失既是可估量的，也是可能的。在這一指導下，通常在駁回或縮小案件的初步動議得到解決、證據發現實質上正在進行之後，以及(在許多情況下)關於和解的初步提議已經發生之後，才會為大多數訴訟事項建立準備金。在確認任何損失並建立準備金之前，潛在的重大案件往往要等待數年。此外，許多案件在很長一段時間內相對進展不大，隨後又經歷了短暫的快速發展時期。最後，雖然大多數案件的解決對我們來説損失很小或沒有損失，但對於其他案件，我們的損失通常要麼一次性全部確認(接近解決時間)，要麼在案件的整個生命週期內非常不均衡地確認。

關於訴訟風險和我們對訴訟風險的管理的其他信息，所有這些信息都通過本參考併入本項目1A中：在標題下2009年前按揭業務風險從本報告第44頁開始；在標題下回購義務、表外安排和其他合同義務, 回購計提方法論, 市場不確定性與未來趨勢，及或有負債分別從2020年MD&A(項目7)的第95、95、97和101頁開始；並在標題下偶然事件在附註17中-

或有事項和其他披露，從我們2020年財務報表第181頁開始(項目8)。

聯邦政府內部的政治功能失調和波動，無論是在監管層面還是國會層面，都可能導致聯邦政策在銀行監管、税收和經濟方面發生重大而突然的轉變，其中任何一項都可能對我們的業務和財務業績產生重大影響。此外，政府部門內部和部門之間的政治衝突，以及政府機構內部和之間的政治衝突，可能會上升到日常職能可能中斷或受損的程度。

數據隱私正成為一個主要的政治問題。管理它的法律是新的，而且很可能會演變和擴大。許多不受監管的非銀行公司收集了數百萬人的大量個人信息，並有能力分析這些數據，並迅速採取行動。這種情況促使政府做出迴應。兩個突出的迴應是歐盟一般數據保護條例和加州消費者隱私法。這兩項都不是銀行業的監管，但都適用於與某些客户相關的銀行。進一步的一般性監管保護數據隱私似乎是可能的，銀行業的監管也可能會擴大。

公眾對企業控制二氧化碳、甲烷和其他温室氣體排放的期望可能會增加我們未來的運營成本，而不會相應增加收入，可能會削減我們業務的某些方面，或者兩者兼而有之。目前，環境法規沒有要求我們監控與建造、運營或維護我們的物理設施相關的直接或間接温室氣體排放，也沒有對這些排放徵税或罰款，因為根據聯邦法律，這些氣體通常不被視為污染物。不斷變化的預期可能會迫使我們實際測量、監測和減少直接排放，並估計間接排放或影響，最終可能導致法律要求採取這些行動或為測量或估計的排放買單。無論是否有法律要求，我們採取的任何此類行動都會增加我們的運營成本。此外，這樣的預期可能會迫使我們中斷與某些客户或客户羣體的業務關係，這些客户或客户羣在排放方面的聲譽不佳。

雖然目前還沒有公佈任何建議，但未來的法規可能會阻止我們向某些被判定為環境高風險的行業的客户放貸，即使這些高風險因素有很長的時間。

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地平線或出於其他原因是投機性的。這類變化可能會削弱我們追求有利可圖的商機的能力。

費用控制的風險

我們成功管理開支的能力對我們的長期成功很重要，但在一定程度上會受到我們無法控制的風險的影響。很多因素都會影響我們的開銷，以及它們增長的速度。隨着我們業務的變化-無論是通過收購、擴張還是收縮-資產購買、結構重組、不斷演變的業務戰略和不斷變化的法規等可能會產生額外的費用。

我們通過各種方式管理可控的費用和風險，包括有選擇地外包或多源各種職能以及採購協調和流程。近年來，我們積極尋求提高戰略業務的效率，主要是通過投資於技術、重新思考和調整我們的物理設施，以及重新考慮和調整我們的員工隊伍和激勵計劃。這些努力通常會帶來額外的短期支出，包括技術採購和實施、設施關閉或翻新成本以及遣散費，而預期收益的實現通常會在未來存在一些不確定性。

我們還關注我們的業務活動和前景所產生的經濟利潤。

而不是強調收入或普通利潤。經濟利潤分析試圖將普通利潤與為創造利潤而使用的資本聯繫起來，目標是從整體上實現更高(更有效率)的資本回報。資本使用量高的活動在經濟效益分析中負擔較重。這一過程旨在使我們能夠更有效地管理投資和資源利用。經濟利潤分析涉及對資本配置的重大判斷。這些判斷的錯誤可能會導致資源的錯誤配置，並從長遠來看，降低盈利能力。

儘管我們做出了努力，但由於不利的結構變化或市場變化，我們的成本可能會上升。例如，我們的健康保險福利的總成本在很大程度上取決於監管因素和我們無法控制的市場力量。

地理風險

我們在不同的司法管轄區經營都會面臨風險。我們的銀行業務在很大程度上面臨着經濟、監管、自然災害和其他風險，這些風險主要影響到我們開展大部分傳統銀行業務的美國東南部和中南部各州。如果美國的這些地區經歷了美國其他地區沒有經歷過的逆境，我們很可能會經歷到與那些擁有更廣泛或不同地區足跡的競爭對手不同的程度的逆境。這類風險的例子包括：孟菲斯的地震；佛羅裏達州、路易斯安那州、卡羅萊納州海岸或德克薩斯州海岸的颶風；醫療保險法的重大變化，影響到田納西州中部的許多醫療保健公司；以及汽車工業工廠的關閉。

我們擁有國際資產，主要以貸款和信用證的形式存在。持有非美國公司

資產產生了許多風險：美國或其他國家可能設置或增加税收、費用、禁令和其他障礙和限制，從而影響我們的持有量；貨幣匯率可能出現不利變動，從而降低資產的美元價值或擴大負債的美元價值；以及對外國交易對手的法律追索權可能以意想不到的方式受到限制的風險。我們管理這些風險和其他風險的能力取決於一系列因素，包括：我們識別和預測適用於客户、監管機構、供應商和其他業務夥伴和交易對手的法律、文化和其他預期差異的能力；以及我們識別和管理我們面臨的任何匯率風險的能力。

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保險

我們的財產和意外傷害保險可能不包括或不足以覆蓋我們面臨的風險，我們正在或可能受到保險公司違約的不利影響。我們使用保險來管理一些風險，包括損壞或破壞財產以及法律和其他責任。並非所有此類風險都已投保，在任何特定的投保情況下，我們的保險可能不足以承保所有損失，而且我們面臨的許多風險都是不能投保的。對於那些已投保的風險，我們還面臨着保險公司可能違約或保險公司可能拒絕履行義務的風險。我們將違約風險視為一種信用風險，我們通過審查我們使用的保險公司，並在可行的情況下努力使用多家保險公司來管理違約風險。拒絕的風險，無論是由於誠實的分歧還是不守信用，在任何合同情況下都是固有的。

我們消費貸款組合的一部分涉及抵押貸款違約保險。如果違約保險商遭遇信用評級大幅下調或破產，可能會對該公司承保的貸款的賬面價值產生不利影響，這可能導致我們的貸款損失撥備立即增加，或在我們的資產負債表上減記這些貸款的賬面價值，無論是哪種情況，都會對我們的財務業績產生相應的影響。如果許多違約保險公司同時遭遇評級下調或資不抵債，造成財務影響的風險將被放大。

我們擁有某些銀行擁有的人壽保險單，作為我們賬面上的資產。其中一些政策是

“一般賬户”和其他賬户是“分開賬户”。一般賬户政策面臨運營商可能遭遇重大降級或資不抵債的風險。單獨賬户保單不太容易受到承運人風險的影響，但作為這些保單基礎的證券的價值波動風險確實較高。這兩種風險都是通過定期審查運營商和潛在的安全價值來管理的。然而，特別是對於一般賬户保單，我們在預期承運人發生不利事件時清算保單的能力受到適用的保險合同和法規以及在保單提前終止時可能徵收的鉅額税收處罰的顯著限制。

當我們為某些風險敞口提供自我保險時，我們對未來支出的估計可能不足以應付實際發生的支出。例如，我們為我們的助理健康保險福利計劃提供自我保險。我們估計未來的支出，並根據估計建立應計項目(準備金)。如果未來一段時間的實際支出超過我們的估計，我們未來的支出可能會出現不利和意外的增加。

流動性和融資風險

流動性對我們的業務模式至關重要，缺乏流動性或流動性成本增加，可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。一般來説，我們的資金成本直接影響我們的經營成本，因此，可能會對我們的財務業績產生積極或消極的影響。2020年，我們的資金需求主要通過存款、其他金融機構融資和資本市場融資來滿足。

傳統上，存款提供了我們最負擔得起的資金，也是迄今為止最大的資金來源。然而，存款趨勢可能會隨着經濟狀況的變化而變化。如果利率下降，我們銀行的存款水平可能會下降，如果達到臨界點，可能會相當快，因為儲户對風險更加放心，並通過其他工具尋求更高的回報。這可能會迫使我們提高存款利率，如果貸款利率不相應上調，這可能會縮小我們的淨利差。

在過去的兩年裏，存款利率已經下降，降到了非常低的水平。儘管股票市場價值攀升(廣義而言)，存款水平也在攀升。雖然很難明確解釋，但有可能的是，雖然相當大一部分可用資本持有人對風險感到滿意，但鑑於2018年、2019年和2020年股市經歷的嚴重波動，另有相當一部分人高度厭惡風險。

銀行間的存款市場可能會受到現行資本金規定的影響。這些規定通常為核心礦藏提供了優惠待遇。資產規模在1,000億美元以下的機構不需要維持最低流動性覆蓋率。1000億美元或以上，這一要求隨着規模和某些活動的增加而增加。必須保持最高最低比率的最大銀行可能會受到激勵，積極爭奪核心存款。雖然像我們這樣的中型銀行只受到這一規則的輕微影響，但如果我們市場上的一些大型銀行採取激進行動

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我們可能會失去存款份額，或者被迫調整存款定價和做法，這可能會增加我們的成本。

我們還依賴私人機構或其他投資者通過資本市場融資。2020年春，在我們完成IBKC合併之前，我們發行和出售了1.5億美元的優先股，以及總計13億美元的優先和次級票據。目前，我們相信，如果我們願意的話，我們可以再次進入資本市場。然而，由於我們無法控制的原因，資本市場可能變得不可用，這一風險依然存在。

一些更普遍的因素可能會使融資變得更加困難、更昂貴或無法以負擔得起的條件獲得，包括但不限於我們的財務業績、組織或政治變化、對我們聲譽的不利影響、我們業務合作伙伴活動的變化、資本市場的中斷、對金融服務業產生不利影響的特定事件、交易對手。

這些因素可能會影響我們的可獲得性，影響我們貸款組合或其他資產的變化，影響我們公司和監管結構的變化，利率波動，評級機構的行動，一般經濟狀況，以及管理我們融資交易的法律、監管、會計和税收環境。此外，我們籌集資金的能力受到美國和世界經濟和金融市場的總體狀況以及美國政府及其機構的政策和能力的強烈影響，由於經濟和其他我們無法控制的因素，我們的籌資能力可能仍然很難或變得越來越困難。與倫敦銀行同業拆借利率相關的變化也可能影響我們的融資能力；請參閲利率和收益率曲線風險從第40頁開始。

影響利率、市場和其他因素的事件可能會對我們固定收益業務的產品和服務需求產生不利影響。因此，這些領域的中斷可能會對我們在該業務部門的收益產生不利影響。

信用評級

我們的信用評級直接影響我們無擔保資金的可用性和成本。我們的控股公司(本公司)和我們的銀行目前獲得了幾家評級機構對無擔保借款的評級。低於投資級的評級通常會降低可獲得性，並增加基於市場的融資成本。穆迪投資者服務公司(Moody‘s Investors Service)的債務評級為Baa3或更高，或惠譽評級(Fitch Ratings)的BBB-或更高評級，在許多情況下都被視為投資級。在2020年12月31日，兩家評級機構都將該公司和該銀行的無擔保優先債務評級為投資級。穆迪和惠譽對該公司和該銀行的評級展望均為穩定。在某種程度上，如果我們的債務評級進一步下調，特別是如果我們的債務評級降至投資級以下，那麼未來我們可能會依賴機構借款以及資本市場提供資金和資本，因此我們可能會經歷流動性下降和無擔保融資成本上升的情況。此外，評級機構的其他行動可能會給我們未來的評級帶來不確定性，從而可能對融資成本和可獲得性產生不利影響，包括將我們置於負面展望或觀察名單上。請注意，信用評級不是購買、出售或持有證券的建議，可以隨時修改或撤銷，並且應獨立於任何其他評級進行評估。

我們信用評級的降低可能會導致交易對手減少或終止與我們的關係。與我們有業務往來的一些人可能有內部政策限制可以與信用評級低於一定門檻的金融機構(如銀行)進行業務。

降低我們的信用評級可能會讓一些交易對手終止交易，並立即迫使我們結算某些衍生品協議，並可能迫使我們就某些衍生品協議提供額外的抵押品。根據我們的保證金協議，我們必須向大多數衍生品交易對手提供與我們的衍生品負債頭寸相當的抵押品。目前，只有一個交易對手有明確的觸發和抵押品門檻，參考標準普爾金融服務有限責任公司(Standard&Poor‘s Financial Services LLC)或穆迪(Moody’s)評級中較低的一個。如果信用評級在2020年12月31日發生下調，我們被要求提供的最大指定額外抵押品將不到100萬美元。與其他交易對手簽訂的合同沒有明確的門檻，FHN可能被要求根據信用評級和衍生品價值的變化提供數額不詳的抵押品。

利率和收益率曲線風險

我們面臨利率風險，因為我們很大一部分業務涉及

借錢和借錢，以及投資金融工具。我們的相當一部分

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資金來自短期和活期存款，而我們的貸款和投資中有相當大一部分是中長期工具。利率的變化直接影響我們的收入和支出，並可能擴大或壓縮我們的淨利差。我們積極管理我們的資產負債表，以控制普通利率波動帶來的淨息差縮小的風險。此外，當利率下降或市場波動時，我們的固定收益業務往往表現更好，這往往會部分抵消淨息差壓縮的影響。

平坦或倒置的收益率曲線可能會降低我們的淨息差，並對我們的貸款和固定收益業務產生不利影響。收益率曲線反映了適用於短期和長期債務的利率。當短期利率遠低於長期利率時，收益率曲線是陡峭的；當短期利率和長期利率接近時，收益率曲線是平坦的；當短期利率超過長期利率時，收益率曲線是倒置的。從歷史上看，收益率曲線通常是向上傾斜的(長期利率更高)。不過，收益率曲線可以相對平坦，也可以倒置(向下傾斜)，這在過去幾年已經發生過幾次。收益率曲線平坦或倒置往往會降低淨息差，這將對我們的貸款業務產生不利影響，而且它往往會減少對長期債務證券的需求，這將對我們固定收益業務的收入產生不利影響。

就利率政策而言，我們似乎處於極端“寬鬆”的一端，沒有明確的時間表，何時可能恢復“緊縮”；未來利率行動的規模和時機的不確定性可能會對我們產生不利影響。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)在2020年大幅放鬆了政策，以應對COVID大流行。此外，美聯儲還通過公開市場購買各種債券資產類別和引入幾種流動性工具，提供了其他刺激措施。因此，利率不可能在不轉為負值的情況下大幅走低。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)似乎決心只有在經濟顯著和持續改善、最大限度就業和通脹符合長期目標的情況下，才會開始利率正常化。我們無法預測何時會出現這些情況。與此同時，我們認為目前的低利率、低利潤率環境還將持續一段時間。看見與貨幣事件相關的風險請從本報告第31頁開始查看更多信息。

市場指數化存款產品對短期利率的變化非常敏感，我們使用這些產品會增加我們對這種變化的風險敞口。如果市場利率上升，我們可能需要提高這些存款利率，才能實現類似的貸款利率上調。

市場對未來利率走勢的預期可能會影響對固定收益投資的需求，這反過來又會影響我們固定收益業務的收入。在市場利率尚未反映出強烈預期的時候，或者預期特別疲弱或不確定的時候，這種風險表現得最為明顯。

預計倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)將不再作為可行的基準利率，這可能會對我們的業務和我們的經營業績產生不利影響。2017年，負責監管倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的英國金融市場行為監管局(FCA)首席執行官宣佈，打算在2021年之後停止説服或強制銀行提交計算LIBOR的利率。2020年末，ICE Benchmark Administration(倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的管理人)發佈了一份關於發佈美元LIBOR的最終結束日期的諮詢意見，在該日期中，某些美元LIBOR期限可能會在2021年之後繼續以某種形式發佈。署長以及國內外監管機構的諮詢反饋和迴應正在等待中。因此，2021年之後是否會有任何LIBOR條款繼續發佈還不得而知。

目前還不確定哪些參考利率或哪些利率可能成為LIBOR的公認替代品。這種不確定性既構成了特殊的風險，也構成了整個系統的風險。另類參考利率委員會(“ARRC”)是由美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)和紐約聯儲(New York Fed)召集的一組私人市場參與者，旨在幫助確保從美元倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)成功過渡到更強勁的參考利率。研究局建議採用有抵押隔夜融資利率(SOFR)作為首選方案。SOFR由紐約聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank Of New York)發佈，但不能直接與倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)相提並論，也不能輕易或簡單地在未償還工具中取代SOFR。兩者的主要區別在於：SOFR基於擔保借貸，而LIBOR不是；SOFR歷史上只以隔夜利率公佈，而LIBOR則以許多短期前瞻性到期期限公佈。

由於SOFR基於擔保貸款，因此通常被認為是“無風險利率”，而LIBOR包括隱性信用利差。目前還沒有明確的解決方案或市場接受的做法來完全解決SOFR與LIBOR的第一個不同之處。

作為對第二個差異的迴應，紐約聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank Of New York)已經開始公佈之前30天、90天和180天期間的複合平均SOFR利率。目前尚不清楚市場將如何使用這些數據。

另一個潛在的選擇是美國銀行間同業拆借利率(AMBERIBOR)指數，它是

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由美國金融交易所(American Financial Exchange)製作，已經獲得了一些市場認可，但受到了限制。目前尚不清楚AMERIBOR在未來是否會被廣泛接受。不同的供應商正在開發其他新的指數、價差調整和方法。

SOFR可能成為某些金融產品(如衍生品和可調利率抵押貸款)的主要參考利率替代品。然而，其他產品並沒有明顯的市場領先者。此外，採用SOFR或其他替代方案對基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的證券和可變利率貸款的價值的影響是不可能預測的。

作為貸款人、證券所有者或合同對手方，我們對倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的主要敞口是可變利率貸款和對衝交易。我們無法確定倫敦銀行間同業拆借利率中斷對我們的影響。使用LIBOR的簡單性和悠久歷史，缺乏明確的替代方案，以及不同的替代方案最終可能在不同的情況下使用，這意味着LIBOR繼續在許多新的工具中使用。

我們發行的一些工具，包括某些系列的優先股和某些信託優先債券，都是基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的浮動利率條款，或者是固定利率，稍後將轉換為基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的浮動利率條款。如上所述，目前尚不清楚LIBOR將以可行形式持續多久。我們有風險在倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)過渡之後出現不利結果

預期的終止可能會增加我們的利息、股息和與這些工具相關的其他成本。如果倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)無限期保持不變，我們可能無法以將這些成本降低到預期水平的條款為這些工具進行再融資。此外，其中一些合同受紐約州法律管轄，在紐約州，懸而未決的立法將直接影響倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)後利率的設定。聯邦和州一級現有和將來可能採取的其他立法行動可能會以不確定的方式影響這些和其他設施。

從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的過渡可能會影響我們使用對衝會計的能力，這可能會影響我們作為貸款人、證券所有者、交易對手或發行人的地位。然而，會計和税務機構已經發布了初步指導意見，可能會簡化過渡。2020年末，國際掉期交易商協會(ISDA)發佈了LIBOR後備協議，作為衍生品合約LIBOR過渡的擬議標準化方法。不過，衍生工具的中央結算對手(下稱“中央結算對手”)目前正考慮另一種方法，以過渡已結算衍生工具合約的倫敦銀行同業拆息(LIBOR)，該方法在多個方面與ISDA協議有所不同。雖然這件事的最終結果目前還不確定，但中央結算公司正在考慮的替代方法如果最終敲定，可能會對我們的衍生品合約的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)過渡過程產生運營和會計影響。

資產庫存與市場風險

我們的固定收益業務中持有的交易證券、庫存和待售貸款都受到市場和信用風險的影響。在該業務過程中，我們持有交易證券庫存和貸款頭寸的目的是為了向客户分銷，我們面臨某些市場風險，主要是由於與這些資產相關的信用風險和利率風險。我們通過某些市場風險管理政策和程序來管理持有證券和貸款庫存的風險，例如，包括對衝活動和在險價值(“VaR”)限制、交易政策、建模和壓力分析。2020年固定收益交易證券(多頭頭寸)平均為14億美元，2019年為14億美元，2018年為16億美元。2020年、2019年和2018年的平均固定收益交易負債(空頭頭寸)分別為4.57億美元、5.03億美元和6.83億美元。2020、2019年和2018年，我們固定收益業務的平均待售貸款分別為5.54億美元、4.85億美元和5.63億美元。有關這些風險和我們的

在標題下顯示了對它們的管理，所有這些都通過引用併入到本項目1A中市場風險管理從我們2020年的MD&A(項目7)的第88頁開始。

市場或市場價格的下降、中斷或急劇變化可能會對我們的費用和其他收入來源產生不利影響。我們賺取與經紀業務和客户資產管理相關的手續費和其他收入。市場或市場價格的下降、中斷或急劇變化可能會對這些收入來源產生不利影響。

證券市場表現的重大變化可能會對我們的資產、負債和財務業績產生實質性影響。我們有許多資產和債務與主要證券市場直接或間接相關。市場表現的重大變化可能會對我們的資產、負債和財務業績產生實質性影響。

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這種聯繫的一個例子是我們有義務為我們的養老金計劃提供資金，以便它可以滿足未來的福利要求。我們的養老金籌資義務通常取決於對福利索賠的精算估計，用於估計這些索賠的現值的貼現率，以及對計劃資產價值的估計。我們為該計劃提供資金的義務可能會受到這三個因素中任何一個因素變化的影響。因此，如果計劃的投資表現好於預期，或者如果預計會有更好的表現而改變估計，我們的義務就會減少，如果這些投資表現不佳，或者如果預期惡化，我們的義務就會增加。利率上升可能會對計劃中持有的固定收益資產的價值產生負面影響，但也會導致用於衡量未來福利支付現值的貼現率上升。同樣，我們的義務可能會受到死亡率表或其他精算投入變化的影響。我們通過將計劃資產投資於到期日與預期支付時間一致的固定收益證券來管理利率變化的風險。由於沒有新的參與者，精算投入的風險應該會隨着時間的推移而慢慢降低。

隨着時間的推移，我們資金義務的變化通常會轉化為我們養老金支出的積極或消極變化，這反過來又會影響我們的財務業績。我們與計劃相關的義務和費用可能會受到許多其他因素的影響，包括參與計劃的員工的變化

人口和計劃本身的變化。雖然我們已採取措施緩和這一領域未來的波動性，但某種程度的波動性風險是不可避免的。

我們的套期保值活動可能無效，可能沒有充分對衝我們的風險，並受到信用風險的影響。在我們正常的業務過程中，我們試圖對各種(儘管不是全部)金融風險進行部分或全部的經濟對衝。例如：我們的固定收益部門通過空頭頭寸、期貨和期權合約管理其交易組合一部分的利率風險；我們對衝與我們發放抵押貸款和出售抵押貸款之間的差距相關的利率變動風險；我們使用衍生品，包括掉期、掉期、上限、遠期合約、期權和項圈，這些衍生品旨在緩解利率變化對收益的影響。一般來説，在最後一個例子中，這些對衝項目包括某些定期借款和某些持有至到期的貸款。

套期保值為我們創造了一定的風險，包括對衝交易的另一方將無法履行的風險(交易對手風險，這是信用風險的一種)，以及套期保值不能完全保護我們免受預期損失的風險(對衝失敗風險)。意想不到的交易對手失敗或對衝失敗可能會對我們的流動性和收益產生重大不利影響。

按揭業務風險

我們的抵押貸款業務存在合同風險。我們傳統的抵押貸款業務主要包括幫助客户獲得我們出售而不是持有的住房抵押貸款，或者有資格獲得政府擔保計劃的住房抵押貸款。抵押條款符合抵押購房者或政府機構的要求，我們向這些購房者或代理機構就每筆抵押貸款在發起時的符合性作出陳述。雖然買家和中介機構通常承擔抵押貸款違約的風險，但我們保留我們的陳述存在重大錯誤的風險。在這種情況下，買方或代理機構通常有權迫使我們收回貸款的面值，或使買方或代理機構承擔全部損失。

一些政府抵押貸款計劃可能會對我們在獲得該計劃下的福利時的虛假陳述施加懲罰。處罰可能會很嚴厲，最高可達該機構損失的三倍。因此，抵押貸款發放過程需要強調徹底和正確，符合所有機構的標準。這些過程往往會減緩抵押貸款的速度。

為客户辦理手續，增加了文書工作的複雜性。

抵押貸款服務業務帶來了監管風險。服務需要與消費者客户持續互動。聯邦、州，有時還有地方法律規定我們何時以及如何與消費者客户互動。這些要求對我們來説可能很複雜，也很難管理，特別是如果客户在抵押貸款方面有困難的話。不遵守適用規則可能會給我們帶來重大處罰或其他損失。

抵押貸款服務業務產生了財務報告估值風險。就財務報告而言，我們的還本付息合同權利通常被視為一種資產。維修權最初按公允價值確認，這會影響出售相關貸款時確認的收益。此後，維修權被攤銷，並對減值進行審查。維修權的估值取決於一些需要管理層判斷的投入和假設。如果我們的維修權相對於我們的整體規模變得更大，特別是在動盪時期，

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目錄

估值變化可能很大，也很難預測。

2009年前按揭業務風險

我們在2008年退出的抵押貸款相關業務存在風險，包括抵押貸款回購和損失償還風險，對不當止贖做法的索賠，以及對不遵守合同和監管要求的索賠。2008年，我們退出了全國抵押貸款和相關貸款業務。我們保留對我們在經營這些業務過程中與之打交道的客户和合同方承擔的責任風險。

有關我們以前的抵押貸款業務和我們的管理的風險的更多信息

在標題下陳述了它們，所有這些都通過引用併入到本項目1A中回購義務、表外安排和其他合同義務從第95頁開始，並且或有負債從我們2020年MD&A(項目7)的第101頁開始；在標題下2009年前抵押貸款業務的風險敞口和按揭貸款回購和止贖責任，均從2020年財務報表附註17--或有事項和其他披露的第182頁開始(項目8)。

會計和税務風險

按照美國公認會計原則編制我們的合併財務報表要求管理層作出影響財務報表的重大估計。我們一貫最關鍵的估計之一是信貸損失撥備的水平。 然而，其他估計可能在不連續的時間或在不同長度的時期內非常重要，例如我們遞延税項資產的估值(或減值)。估計是在特定的時間點進行的。隨着實際事件的展開，估計值也會相應調整。由於這些估計的固有性質，我們可能會在未來某個時候大幅增加信貸損失撥備和/或承受明顯高於撥備的信貸損失，或者我們可能會確認大量的資產減值撥備，或者我們可能會做出與我們今天的估計有實質性不同的其他一些調整。在未來的某個時候，我們可能會大幅增加信貸損失撥備和/或承受明顯高於撥備撥備的信貸損失，或者我們可能會確認重大的資產減值撥備，或者我們可能會做出與今天的估計大不相同的調整。此外，在某些情況下，特別是在關鍵信息不足的訴訟和其他應急事項方面，我們往往在漫長的過程中相當晚才能做出估計。

重大合併或收購需要我們做出許多估計，包括收購資產和負債的公允價值。對於較大規模的交易，公允價值和其他估計可能需要長達四個季度的時間才能敲定。這些估計及其修訂可能會對交易完成後我們的財務狀況和經營業績的呈現產生重大影響。此外，我們在合併或收購中“支付”的價值超過收購資產的公允價值，扣除承擔的負債後，計入商譽。商譽受到定期減值的影響。

評估，這是一個可能導致重大而突然的減值費用的過程。

會計規則的變化會對我們記錄和報告資產、負債、收入、費用和收益的方式產生重大影響。雖然這些變化通常會影響到特定行業的所有公司，但實際上，由於同一行業內公司的環境或業務運營的不同，這些變化有時會產生不同的影響。

其中一個這樣的會計變化，ASU 2016-13年度的“金融工具信用損失計量”，大幅修訂了某些資產(包括大多數貸款)的信用損失的計量和確認，這種方式極大地改變了我們確認貸款損失的時間和方式。ASU 2016-13於2020年1月1日對我們生效。根據ASU 2016-13年度的規定，當我們發放或獲得一筆新貸款時，我們必須立即確認該貸款的“當前預期信用損失”或“CECL”。我們還將在每個季度重新評估CECL的貸款未償還情況。CECL是我們的成本與我們在貸款有效期內預期收取的淨額之間的差額，我們使用某些估計方法，這些方法結合了宏觀經濟預測和我們對其他類似貸款的經驗。相比之下，2020年前的會計準則推遲確認，直到“可能”出現虧損(很有可能)。我們從2020年開始採用ASU 2016-13和CECL會計，對監管資本的影響有一個逐步實施的時期。從2020年開始，與CECL之前的做法相比，對估計信貸損失的確認速度大大加快，這一點因大流行的實際和預計影響而加劇。有關亞利桑那州立大學2016-13年度及其對我們的影響的更多信息見附註1-摘要

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2020年財務報表(第8項)標題下的重要會計政策會計變更彙總表從第135頁開始，在標題下的第1項中中電聯會計與新冠肺炎從第12頁開始，所有這些信息通過引用併入本項目1A。

與以前的(2020年前)準則相比，CECL會計可能會繼續：在貸款增長的任何時期，包括有機增長和收購或合併帶來的增長，導致我們的信貸損失撥備(費用)和撥備(準備金)大幅增加；通過增加撥備，對我們的收益以及相應的監管資本水平產生不利影響；並增加貸款損失撥備和撥備水平的波動性，從季度到季度和每年都如此，特別是在經濟轉型或經歷重大波動的時期。此外，一旦全面分階段實施，CECL將激勵銀行在經濟週期的“下行”階段減少新增貸款，以減少損失確認並節省監管資本。這種不正當的激勵可能會，

在全國範圍內，延長經濟下行週期，推遲復甦。

監管規則的變化可能會給我們帶來重大的會計影響。由於我們在一個受監管的行業運營，我們根據監管會計準則編制監管財務報告。這些標準的變化可能會對我們在法規遵從性方面產生重大影響。此外，這些變化可能會影響我們的普通財務報告，與監管變化相關的不確定性可能會給我們的財務報告帶來不確定性。

我們的控制和程序可能會失敗或被規避。內部控制、披露控制和程序以及公司治理政策和程序(“控制和程序”)必須有效，才能保證財務報告在實質上是準確的。未能或規避我們的控制和程序，或未能遵守與控制和程序相關的法規，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

持股與治理風險

支付股票股息以及償還債務的現金流的主要來源是銀行的股息和分配，如果沒有監管部門的批准，銀行可能無法向我們支付股息。First Horizon公司主要依靠銀行的普通股股息作為現金，為我們支付給普通股和優先股股東的股息提供資金，並償還我們的未償債務。監管限制可能會限制或阻止世行在未經監管部門批准的情況下，在2021年向我們宣佈和支付股息。根據適用的監管規則，在2021年1月1日，銀行可以合法地宣佈銀行普通股或優先股約8.97億美元的現金股息，而無需獲得監管部門的批准。

此外，我們還被要求向世行提供資金支持。因此，在任何給定的時間，我們的資金的一部分可能需要用於該目的，因此將無法用於分紅。

此外，美聯儲(Federal Reserve)發佈了政策聲明，一般要求投保銀行和銀行控股公司只從當前運營收益中支付股息。美聯儲發佈了一封監管信，建議銀行控股公司，除其他事項外，作為一般事項，銀行控股公司應通知美聯儲，並應取消、推遲或大幅減少其股息，條件是：(I)銀行控股公司

(Ii)銀行控股公司的預期收益率與銀行控股公司的資本需求以及當前和未來的整體財務狀況不符；或(Iii)銀行控股公司將不會達到或有可能達不到其最低監管資本充足率的要求，或(Iii)銀行控股公司過去四個季度可供股東使用的淨收入不足以為股息提供全部資金；(Ii)銀行控股公司的預期收益率與銀行控股公司的資本需求以及當前和未來的整體財務狀況不符；或(Iii)銀行控股公司將無法達到或有可能無法達到其最低監管資本充足率。

如果我們募集資金，我們的股東可能會受到稀釋 資本通過 公共或私人的 股權融資，為我們的運營提供資金，增加我們的資本，或擴大規模。如果我們通過發行股本證券或可轉換為股本證券的工具來籌集資金，我們現有普通股股東的持股比例將會降低，新的股本證券可能擁有比我們普通股或未償還優先股更好的權利和優先權，額外發行的股票可能會以稀釋現有股東的銷售價格發行。我們也可以直接發行股權證券，作為我們可能進行的收購的對價，這些收購將在投票權和所有權份額方面稀釋股東，並可能在財務或經濟上稀釋。

例如，IBKC的合併導致我們的流通股大幅增加。我們向前IBKC股東發行了普通股

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目錄

約佔我們收盤後流通股44%的股份。

我們發行優先股增加了監管資本，但不發行普通股，但創造或擴大了我們在支付任何普通股股息之前支付所有優先股息的一般義務。目前我們有六個系列的已發行優先股，一個由銀行發行，五個由第一地平線公司發行。視乎資金需求及市場情況，日後或會增發系列債券。

田納西州法律的規定，以及我們憲章和附例中的某些規定，可能會使第三方更難獲得對我們的控制權，或者可能產生阻止第三方試圖獲得對我們的控制權的效果。。這些條款可能會使第三方更難收購我們，即使收購的價格可能對我們的許多股東具有吸引力。此外，聯邦銀行法禁止非金融業公司擁有銀行，任何銀行控制權的變更都需要監管部門的批准。

我們的普通股和與我們的優先股B、C和D系列相關的存托股份持有人向我們或存託機構索賠的某些法律權利(如果適用)受到我們的章程和存款協議條款的限制。我們的章程規定，除非我們以書面形式同意另一個法庭，否則位於田納西州謝爾比縣的州或聯邦法院將是唯一和排他性的法庭，審理(I)以我們的權利或名義提起的任何派生訴訟或法律程序，(Ii)任何聲稱我們的任何董事、高級管理人員或其他聯繫人違反對我們或我們的股東的受託責任的訴訟，(Iii)任何聲稱對我們或我們的股東負有受託責任的訴訟。

根據田納西州商業公司法、本公司章程或附例的任何條款，或(Iv)針對本公司或本公司受內部事務原則管轄的任何董事、高級職員或其他聯繫人提出索賠的任何訴訟，吾等或吾等的任何董事、高級職員或其他聯繫人士。此外，我們與存託機構之間的每份存託協議都規定，任何因存託協議而引起或以任何方式與存託協議相關的訴訟或程序只能在紐約州的州法院或紐約州南區的美國地區法院提起，這些協議管轄與我們的B、C和D系列優先股相關的存托股份的權利，因此，我們與存託機構之間的每一項存託協議都規定，任何因存托股份而產生或以任何方式與存託協議相關的訴訟或程序都只能在紐約州法院或紐約南區美國地區法院提起。

上述排他性論壇條款可能具有阻止針對我們或我們的董事、高級管理人員或其他聯繫人，或針對託管機構(視情況而定)的訴訟的效果。排他性法院條款還可能導致索賠成本增加，或者可能限制我們普通股或存托股份的持有者在他們認為有利的司法法院提出索賠的能力。

此外，我們的章程和存款協議中的獨家法庭條款可能適用於根據聯邦證券法可能發生的訴訟或訴訟，具體取決於所稱索賠的性質。由於這些排他性論壇條款限制了我們普通股或存托股份的持有者可以根據聯邦證券法提出索賠的法院，因此法院是否會執行這些條款存在不確定性。這些獨家論壇條款並不意味着我們普通股或存托股份的持有者放棄了我們遵守聯邦證券法及其規則和條例的義務。

			1B項。未解決的員工意見

不適用。

			項目2.屬性

我們不擁有或租賃任何我們認為對我們的財務狀況或運營結果具有重大意義的有形財產。

我們的銀行中心，我們的固定收益和資本市場辦公室，我們的產權服務辦公室，我們的財富

總體而言，管理辦公室和我們的其他實體辦公室對於我們向大部分客户提供金融服務的能力仍然很重要。多年來，客户對銀行中心的使用率一直在緩慢下降，多年來，我們一直在緩慢地整合銀行中心的位置。

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對不斷變化的使用模式做出響應。我們預計這一長期趨勢將持續下去。有關我們於2020年底的營業地點，包括銀行中心及其他面向客户的設施的資料，載於本報告第1項的標題下。實際業務位置從第9頁開始，該信息通過引用併入本第2項。

除了第一項中提到的銀行中心和其他辦公室外，我們還擁有或租賃其他辦公室和辦公樓，如我們的總部。

位於田納西州孟菲斯市中心麥迪遜大道165號的大樓。雖然其中一些其他辦事處設有銀行中心或其他面向客户的辦事處，但它們主要用於運營和行政職能。我們的運營和行政辦公室位於幾個城市，我們在這些城市設有銀行中心。

在2020年12月31日，我們相信我們的物理屬性對於我們開展的業務是合適和足夠的。

			項目3.法律訴訟

這個偶然事件附註17-“或有事項及其他披露”一節載於本報告第181-183頁，載於本公司2020年財務報表(第8項)，在此併入作為參考。

			項目4.礦山安全披露

不適用。

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			補充第I部分信息

註冊人的行政人員

以下是根據美國證券交易委員會(Securities and Exchange Commission，簡稱SEC)規則定義的我們高管名單，以及某些補充信息，所有這些信息都是截至2021年2月20日提交的。執行人員一般在4月份的董事會會議上(股東年會之後)選舉產生，任期一年，直到選出他們的繼任者並獲得資格為止。

姓名和年齡			現任(首次當選的年份)和最近擔任的職務和職位
特里·L·艾金斯 年齡：57歲			First Horizon&Bank高級執行副總裁兼首席風險官(2020) 在First Horizon和IBKC完成對等合併後，Akins女士擔任First Horizon和世行的高級執行副總裁兼首席風險官。在合併之前，她從2002年開始在IBERIABANK Corporation和IBERIABANK擔任過幾個職位，最近的職位是高級執行副總裁兼首席風險官(2017-2020年)。
伊麗莎白·A·阿多因 年齡：51歲			First Horizon&世行高級執行副總裁兼首席公關官(2020) 在First Horizon和IBKC完成對等合併後，Ardoin女士擔任First Horizon和世行的高級執行副總裁兼首席公關官。在合併之前，她從2002年開始在IBERIABANK Corporation和IBERIABANK擔任過幾個職位，最近的職位是高級執行副總裁兼公關總監(2002-2020年)，負責營銷、公關、人力資源和企業房地產，她還擔任過首席執行官的幕僚長。
邁克爾·J·布朗 年齡：57歲			First Horizon地區銀行總裁&世行(2020) 在First Horizon和IBKC完成對等合併後，布朗先生擔任First Horizon和IBKC地區銀行業務總裁。在合併之前，他從2001年開始在IBERIABANK Corporation和IBERIABANK擔任過幾個職務，最近的職務是副董事長兼首席運營官(2010-2020年)。在這個角色中，他負責 銀行市場管理、金庫管理和財富管理。
達裏爾·G·伯德 年齡：66歲			First Horizon&世行董事會執行主席(2020) 在First Horizon和IBKC完成對等合併後，伯德先生擔任First Horizon董事會和世行執行主席。在合併之前，他曾擔任IBERIABANK Corporation和IBERIABANK的總裁(1999-2020年)和首席執行官(2000-2020年)。
傑夫·L·弗萊明 年齡：59歲 首席會計官			First Horizon&Bank執行副總裁兼首席財務官兼公司總監(2012年) Fleming先生於2012年擔任執行副總裁兼首席會計官兼公司財務總監。在此之前，從1984年開始，他在我們公司擔任過多個職位，最近(在擔任現任職務之前)擔任執行副總裁兼公司總監(2010-2011)。
D.布萊恩·喬丹 年齡：59歲 首席執行官			First Horizon&Bank總裁兼首席執行官(2008) 喬丹先生於2008年成為總裁兼首席執行官。他從2012年開始擔任董事會主席，直到2020年我們完成了first Horizon和IBKC之間的對等合併。2007年至2008年，喬丹先生擔任FHN和世行執行副總裁兼首席財務官。2000年至2002年，喬丹先生擔任主計長，2002年至2007年，喬丹先生擔任地區金融公司首席財務官，在此期間，他還擔任地區執行副總裁和高級執行副總裁。
塔米·S·洛卡西奧 年齡：52歲			First Horizon&世行高級執行副總裁兼首席人力資源官(2020) 在First Horizon和IBKC完成對等合併後，LoCascio女士擔任First Horizon和世行的高級執行副總裁兼首席人力資源官。在合併之前，從2011年開始，她在世行擔任過幾個職務，最近(在擔任現任職務之前)擔任過負責消費者銀行業務的執行副總裁(2017-2020)。在這一職位上，她領導零售、私人客户/財富管理、抵押貸款和小企業部門。

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威廉·C·洛施三世 年齡：50歲 首席財務官			First Horizon&Bank高級執行副總裁兼首席財務官(2009年) Losch先生於2009年擔任First Horizon&Bank執行副總裁兼首席財務官，並於2020年在他的頭銜上增加了“高級”的頭銜。從1997年到2009年，洛施先生在美聯銀行及其前身工作。最近，他擔任美聯銀行(Wachovia)總行部門的高級副總裁兼首席財務官(2006-2009年)。
大衞·T·波普韋爾 年齡：61歲			First Horizon&Bank專業銀行總裁(2020) 在First Horizon和IBKC完成對等合併後，Popwell先生擔任First Horizon和IBKC的專業銀行部總裁。在合併之前，從2007年開始，他擔任過幾個職位，最近的(在他目前的職位之前)是地區銀行總裁(2013-2020)。2004年至2007年，Popwell先生擔任SunTrust Bank孟菲斯分部總裁，在此之前是美國國家商業金融公司(National Commerce Financial Corp.)執行副總裁。
安東尼·J·雷斯特爾 年齡：51歲			First Horizon&Bank高級執行副總裁兼首席運營官(2020) 在First Horizon和IBKC完成對等合併後，Restel先生擔任First Horizon和世行的高級執行副總裁兼首席運營官。在合併之前，他從2001年開始在IBERIABANK Corporation和IBERIABANK擔任過幾個職務，最近的職務是副董事長兼首席財務官(2005-2020年)。在擔任首席財務官期間，Restel先生還曾擔任IBERIABANK的首席信貸官(2007-2009年)。
蘇珊·L·斯普林菲爾德 年齡：56歲			First Horizon&Bank高級執行副總裁兼首席信貸官(2013年) Springfield女士於2013年擔任First Horizon&Bank執行副總裁兼首席信貸官，並於2020年在頭銜上增加了“高級”一詞。在此之前，從1998年開始，她在世行擔任過幾個職位，最近的一次(在她目前的職位之前)是商業銀行執行副總裁(2011-2013)

選定的其他公司高級管理人員

小克萊德·A·比林斯(Clyde A.Billings，Jr.)

高級副總裁兼助理總幹事

法律顧問、公司祕書

戴恩·P·史密斯

高級副總裁

公司司庫

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目錄

第二部分

			第五項登記人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

我們普通股的市場；普通股股東

我們唯一的一類普通股，面值0.625美元，在紐約證券交易所有限責任公司上市交易，代碼為FHN。截止到十二月三十一號，

到2020年，我們的普通股大約有9987名登記在冊的股東。

出售未登記的普通股和優先股

普通股。不適用。

優先股。不適用。

我們回購我們的普通股

根據董事會的授權，我們可以根據市場狀況、超額股本的積累、審慎的資本管理以及法律和監管限制，不時回購股票，用於一般用途，以及我們的股票期權和其他補償計劃。我們評估資本水平，並根據股東的利益採取旨在產生或使用資本的行動。

有關2020年最後三個月回購活動的更多信息見表15a和15b，以及標題下的周圍註釋和其他文本普通股購買計劃從我們的2020 MD&A(項目7)第69頁開始，該信息通過引用併入本文。

股東總回報業績圖表

以下“2015-2020年股東總回報”績效圖表包括投資回報表格信息，是本報告的“提供”而非“存檔”，不被視為徵集材料。儘管本報告或我們之前根據1933年證券法(修訂本)或1934年證券交易法(修訂本)提交的任何文件中有任何相反規定，但這些文件可能會通過參考納入未來的文件，包括本報告的全部或部分內容，以下“2015-2020年度股東總回報”業績圖表不應通過引用納入任何此類文件中。

下圖將我們累計總股東回報的年度百分比變化與

基於標準普爾500指數和Keefe，Bruyette&Woods(KBW)納斯達克指數和地區銀行指數的回報。該圖假設在2015年12月31日投資了100美元，股息進行了再投資。回報是按市值加權的。

在2019年年底及更早的時候，First Horizon被納入KBW地區銀行指數。2020年底，First Horizon被納入KBW Nasdaq銀行指數。指數的變化是由於First Horizon和IBERIABANK Corporation在2020年進行了對等合併。

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投資回報			2015			2016			2017			2018			2019			2020
第一地平線公司			$100.00			$ 140.37			$ 143.10			$ 96.82			$ 126.29			$ 103.34
標準普爾500指數			$100.00			$ 111.95			$ 136.38			$ 130.39			$ 171.44			$ 202.96
KBW納斯達克銀行指數(BKX)			$100.00			$ 128.51			$ 152.41			$ 125.42			$ 170.72			$ 153.12
KBW地區銀行指數(KRX)			$100.00			$ 139.12			$ 141.63			$ 116.86			$ 144.76			$ 132.18

消息來源：彭博社

			第六項。

[保留區]

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			項目7.管理層對財務問題的討論和分析 作業情況和結果

引言

FHN是一家金融控股公司，總部設在田納西州孟菲斯。FHN主要通過其主要子公司第一地平線銀行(First Horizon Bank)提供多樣化的金融服務。First Horizon銀行的主要部門和子公司以First Horizon Bank、IBERIABANK、First Horizon Advisors和FHN Financial的品牌運營。FHN通過First Horizon系列公司提供地區銀行、抵押貸款、產權保險、專業商業貸款、商業租賃和設備融資、經紀、財富管理和資本市場服務。FHN Financial部分通過第一地平線銀行(First Horizon Bank)的一個部門運營，部分通過子公司運營，是面向美國和海外機構客户的固定收益銷售、交易和戰略方面的行業領先者。First Horizon Bank在12個州設有490多個銀行辦事處，FHN Financial在全美18個州設有29個辦事處。此外，FHN在3個州設有29個產權服務辦事處，在7個州設有15個獨立的抵押貸款辦事處。

下面的討論和分析旨在幫助讀者瞭解FHN的綜合財務狀況和運營結果。閲讀時應結合本表格10-K第II部分第8項中的合併財務報表和合並財務報表附註，以及本報告中包含的其他信息。

高管概述

近期事件

兼併與分支機構收購

2020年7月1日，FHN和IBKC完成了對等合併交易。根據合併協議，IBKC每股普通股將轉換為4.584股FHN普通股。FHN發行了2.43億股FHN普通股和三個新的優先股系列，交易價值25億美元。據FHN報道，截至交易結束時，IBKC在12個州設有319個辦事處，大部分位於美國南部。

初步採購價格分配，確認了5.33億美元的採購會計收益。

2020年7月17日，第一地平線銀行完成對Truist Bank 30家分行的收購。作為交易的一部分，FHN以3.40%的存款溢價承擔了22億美元的分行存款，併購買了4.23億美元的分行貸款。收購的分支機構分佈在北卡羅來納州(20個分支機構)、弗吉尼亞州(8個分支機構)和佐治亞州(2個分支機構)的社區。

就這些交易而言，法蘭克福機場的經營業績包括收購資產和承擔的負債在各自交易日期之後的經營結果。有關更多信息，請參閲注2-收購和資產剝離。

新冠肺炎大流行

新冠肺炎大流行已經並將繼續對國家經濟以及法蘭克福機場足跡內的當地經濟造成前所未有的重大破壞。FHN繼續密切監測疫情及其對客户和FHN開展業務的金融市場的影響。大流行對2020年結果的影響在本MD&A的運營結果部分進行了討論，關於FHN對大流行的反應的進一步細節在本MD&A中包括的市場不確定性和預期趨勢部分進行了討論。

採用CECL

從2020年1月1日起，FHN通過了ASU 2016-13年度的“金融工具信用損失衡量”(CECL)，導致ALLL增加了1.07億美元，無資金支持的貸款承諾準備金增加了2400萬美元，導致留存收益(税後淨額)減少了9600萬美元。有關更多信息，請參閲注1-重要會計政策。

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其他近期交易

2020年4月，第一地平線銀行發行了4.5億美元的5.75%次級債券，2030年5月1日到期。利息支付每半年一次，從2020年11月1日開始，分別於5月1日和11月1日到期。這些票據的出售為FHN帶來了大約4.47億美元的淨收益。這些票據有資格成為世行和FHN的二級資本，少數資本工具的監管限制不超過某些限制。

2020年5月，FHN發行了4.5億美元2023年5月26日到期的3.55%優先債券和3.5億美元2025年5月26日到期的4.00%優先債券。利息支付每半年一次，從2020年11月26日開始，分別於5月26日和11月26日到期。出售這些票據為FHN帶來了大約7.95億美元的淨收益。

2020年5月，FHN發行了1500股，E系列非累積永久優先股的總清算優先權為1.5億美元，淨收益約為1.44億美元。E系列優先股的股息如果宣佈，將按季度遞增和支付，年利率為6.50%。對於此次發行，FHN發行了存托股份，每一股都代表着FHN優先股的一部分所有權權益。E系列優先股有資格成為FHN的一級資本。

2020年財務業績摘要

FHN公佈普通股股東可獲得的淨收入為8.22億美元，或每股稀釋後收益1.89美元，而2019年受2020年7月1日IBKC合併的影響，淨收益為4.35億美元，或每股稀釋後收益1.38美元。FHN 2020年的運營業績產生了1.33%的平均資產回報率和13.66%的平均普通股股本回報率，而2019年分別為1.08%和9.60%。

總收入為32億美元，比2019年增加了13億美元。淨利息收入為17億美元，比上年增加4.52億美元。

淨利息收入的增長是由於IBKC合併和Truist分行收購導致平均可賺取利息的資產增加。業績還反映了存款定價紀律和購買力平價貸款的好處，這有助於部分抵消利率下降的影響。在IBKC合併的影響下，與2019年相比，15億美元的非利息收入增加了8.38億美元，其中包括5.33億美元的初步購買會計收益。業績還反映出固定收益和抵押銀行業務和所有權收入幫助部分抵消了傳統銀行手續費的減少。

非利息支出總計17億美元，比2019年增長39%，這主要是IBKC合併的結果。業績還反映了慈善捐款的增加，但部分被重組和品牌重塑費用的下降所抵消。

信貸損失撥備為5.03億美元，高於2019年的4,500萬美元，原因是採用CECL以及與新冠肺炎大流行相關的整體宏觀經濟前景惡化。業績還反映了IBKC合併和Truist分行收購的影響，包括與收購的非PCD貸款相關的撥備。

截至2020年12月31日的總資產為842億美元，比2019年12月31日增加409億美元。IBKC的合併和Truist分行的收購貢獻了360億美元的總資產，其中包括263億美元的貸款和租賃。有關這些交易的期初餘額的更多詳細信息，請參閲附註2-收購和資產剝離。

在IBKC合併和Truist分行收購的推動下，截至2020年12月31日的總存款為700億美元，比2019年增加了376億美元，貢獻了304億美元的總存款。

FHN維持了強勁的資本措施。截至2020年12月31日，一級風險資本和總風險資本比率分別為10.74%和12.57%，而2019年12月31日分別為10.15%和11.22%。截至2020年12月31日，CET1比率為9.68%，而前一年為9.20%。

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表1-主要性能指標

			截至12月31日止年度，
(百萬美元，每股數據除外)			2020						2019						2018
預留淨收入(A)			$	1,436					$	631					$	722
稀釋後每股普通股收益			$	1.89					$	1.38					$	1.65
平均資產回報率(B)			1.33		%				1.08		%				1.38		%
平均普通股權益回報率(C)			13.66		%				9.60		%				12.75		%
平均有形普通股權益回報率(A)(D)			19.03		%				14.71		%				20.28		%
淨息差(E)			2.86		%				3.28		%				3.45		%
手續費收入佔總收入的比例(F)			47.41		%				35.08		%				29.48		%
效率比(G)			54.37		%				66.15		%				70.54		%
貸款和租賃損失撥備佔貸款和租賃總額的比例			1.65		%				0.64		%				0.66		%
平均貸款和租賃的淨沖銷			0.26		%				0.09		%				0.06		%
期末權益總額與期末資產之比			9.86		%				11.72		%				11.72		%
有形普通股權益與有形資產之比(A)			6.89		%				7.48		%				7.15		%
宣佈的每股普通股現金股息			$	0.60					$	0.56					$	0.48
普通股每股賬面價值			$	13.59					$	15.04					$	13.79
每股普通股有形賬面價值(A)			$	10.23					$	10.02					$	8.81
普通股一級股權			9.68		%				9.20		%				9.77		%
市值			$	7,082.2					$	5,157.9					$	4,192.4

(a)表示在表28中的非GAAP到GAAP對帳中對帳的非GAAP度量。

(b)用淨收入除以平均資產來計算。

(c)計算方法為普通股股東可獲得的淨收入除以平均普通股權益。

(d)計算方法為普通股股東可獲得的淨收入除以平均有形普通股權益。

(e)淨息差是根據假設法定聯邦所得税税率為21%的FTE基礎上調整的淨利息收入總額計算的，在適用的情況下，還包括州所得税。

(f)不含證券收益(虧損)的手續費收入與不含證券收益(虧損)的總收入之比。

(g)非利息支出佔總收入(不包括證券收益(損失))的比率。

運營結果--2020年與2019年相比

淨利息收入

淨利息收入是FHN最大的收入來源，是從生息資產(通常是貸款、租賃和投資證券)賺取的利息與與計息負債(通常是存款和借入的資金)相關的利息支出之間的差額。淨利息收入水平主要取決於平均生息資產的實際收益率與有息負債的實際成本之間的差額。這些因素受有息資產和有息負債的定價和組合影響，而有息資產和有息負債的定價和組合又受外圍因素影響，例如本地經濟狀況、借貸和存款的競爭、財政儲備局的貨幣政策和市場利率等。

在IBKC的影響下，2020年淨利息收入為17億美元，比2019年增長37%

合併和真實的分行收購，幫助抵消了具有挑戰性的利率環境的影響。

FHN的淨息差較2019年減少42個基點至2020年的2.86%，同期淨息差減少22個基點至2.68%。淨息差和淨息差受到盈利資產收益率下降113個基點的不利影響，因為較低的短期利率的影響被購買、會計增值和購買力平價貸款的好處部分抵消。盈利資產收益率的下降，部分被有紀律的存款定價推動的有息負債成本下降91個基點所抵消。

FHN固定收益活動的活動水平和相關資金影響淨息差。通常情況下，固定收益活動會壓縮保證金，特別是在交易庫存水平較高的情況下，因為其戰略是通過對資產負債表上的部分庫存進行經濟對衝來降低市場風險。

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下表列出了淨利息收入和淨息差的主要組成部分：

表2--平均餘額、淨利息收入和收益率/利率

(百萬美元)						2020																		2019																		2018
資產：						平均餘額						利息收入/費用						成品率/成交率						平均餘額						利息收入/費用						成品率/成交率						平均餘額						利息收入/費用						成品率/成交率
盈利資產：
貸款和租賃：
商業貸款和租賃						$	36,146					$	1,324					3.66		%				$	22,385					$	1,091					4.87		%				$	20,079					$	973					4.84		%
消費貸款						10,037						407						4.05						6,804						311						4.57						7,135						322						4.51
貸款和租賃總額						46,183						1,731						3.75						29,189						1,402						4.80						27,214						1,295						4.76
持有待售貸款						835						30						3.60						578						31						5.39						724						45						6.23
投資證券						6,464						106						1.64						4,510						121						2.69						4,728						130						2.77
證券交易						1,433						35						2.44						1,415						47						3.33						1,604						59						3.70
其他盈利資產：
出售的聯邦基金						42						—						0.21						48						1						2.63						38						1						2.47
根據轉售協議購買的證券						505						2						0.45						555						11						1.96						745						12						1.63
銀行的有息存款						3,006						5						0.14						871						20						2.18						624						13						1.89
其他盈利資產合計						3,553						7						0.19						1,474						32						2.11						1,407						26						1.77
盈利資產總額/利息收入總額						$	58,468					$	1,909					3.26		%				$	37,166					$	1,633					4.39		%				$	35,677					$	1,555					4.36		%
非盈利資產：
現金和銀行到期款項						852																		602																		585
商譽和其他無形資產淨額						1,696																		1,575																		1,570
房舍和設備，淨值						604																		467																		522
貸款和租賃損失準備						(700)																		(191)																		(188)
其他資產						3,426																		2,125																		2,059
總資產						$	64,346																	$	41,744																	$	40,225
負債和股東權益：
有息負債：
有息存款：
儲蓄						$	19,780					$	82					0.41		%				$	11,663					$	144					1.24		%				$	11,289					$	108					0.95		%
其他有息存款						11,973						31						0.26						8,345						79						0.94						7,932						56						0.70
定期存款						4,347						39						0.90						4,262						84						1.97						3,682						53						1.44
有息存款總額						36,100						152						0.42						24,270						307						1.27						22,903						217						0.95
購買的聯邦基金						862						3						0.34						738						15						2.08						405						8						1.89
根據回購協議出售的證券						1,109						5						0.46						701						13						1.89						714						10						1.40
貿易負債						457						6						1.24						503						13						2.48						683						19						2.83
其他短期借款						626						6						0.92						538						13						2.34						1,046						19						1.82
定期借款						1,578						64						4.02						1,117						53						4.77						1,212						53						4.38
有息負債總額/利息支出總額						$	40,732					$	236					0.58		%				$	27,867					$	414					1.49		%				$	26,963					$	326					1.21		%
無息負債：
無息存款						15,779																		8,133																		8,001
其他負債						1,226																		824																		644
總負債						57,737																		36,824																		35,608

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股東權益						6,314																		4,625																		4,322
非控股權益						295																		295																		295
股東權益總額						6,609																		4,920																		4,617
總負債和股東權益						$	64,346																	$	41,744																	$	40,225
淨收益資產/淨利息收入(TE)/淨息差						$	17,736					$	1,673					2.68		%				$	9,299					$	1,219					2.90		%				$	8,714					$	1,229					3.15		%
應税等值調整												(11)						0.18												(9)						0.38												(9)						0.30
淨利息收入/淨利差(A)												$	1,662					2.86		%										$	1,210					3.28		%										$	1,220					3.45		%

(A)使用經FTE調整後的淨利息收入總額計算，假設法定聯邦所得税税率為21%，並在適用的情況下計算州所得税。

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下表列出了由於平均交易量和平均利率的變化而導致的利息收入和利息支出的變化。

表3-淨利息收入變動分析

						2020年與2019年相比																		2019年與2018年相比
						因…而增加(減少)(a)																		因…而增加(減少)(a)
(百萬美元)						率(b)						卷(b)						*總計						率(b)						卷(b)						*總計
利息收入：
貸款和租賃						$	(361)					$	689					$	328					$	13					$	95					$	108
持有待售貸款						(12)						11						(1)						(6)						(8)						(14)
投資證券						(58)						42						(16)						(4)						(6)						(10)
證券交易						(12)						—						(12)						(5)						(7)						(12)
其他盈利資產：
**聯邦基金出售						(1)						—						(1)						—						—						—
根據轉售協議購買的證券						(8)						(1)						(9)						2						(3)						(1)
中國政府將有息存款存入銀行						(30)						15						(15)						2						5						7
其他盈利資產合計						(39)						14						(25)						4						2						6
利息收益型資產的總變動						$	(482)					$	756					$	274					$	2					$	76					$	78
利息支出：
有息存款：
儲蓄						$	(129)					$	66					$	(63)					$	33					$	4					$	37
定期存款						(47)						2						(45)						21						9						30
其他有息存款						(72)						25						(47)						20						3						23
有息存款總額						(248)						93						(155)						74						16						90
購買的聯邦基金						(14)						2						(12)						1						7						8
根據回購協議出售的證券						(13)						5						(8)						3						—						3
貿易負債						(6)						(1)						(7)						(2)						(5)						(7)
其他短期借款						(9)						2						(7)						5						(11)						(6)
定期借款						(9)						20						11						4						(4)						—
利息支出-有息負債的總變動						(299)						121						$	(178)					85						3						$	88
淨利息收入						$	(183)					$	635					$	452					$	(83)					$	73					$	(10)

(A)利率及成交量所引致的利息變動，已按利率及成交量的變動與兩者變動的絕對值及金額的比例分配予因利率及因成交量而變動的利息。

(B)方差是逐行計算的，是非累加的。

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信貸損失準備金

信貸損失準備金包括貸款和租賃損失準備金以及無資金貸款承諾準備金。信貸損失撥備是將全部貸款總額和無資金貸款承諾的應計費用維持在適當水平，以吸收管理層對貸款和租賃組合以及無資金貸款承諾組合的預期信貸損失的估計。

信貸損失撥備在2020年增至5.03億美元，而2019年為4500萬美元，原因是

CECL的採用和新冠肺炎大流行的影響。業績還反映了IBKC合併和Truist分支機構收購的影響，其中包括1.47億美元與非PCD貸款有關的影響。有關一般資產質量趨勢的其他信息，請參閲本MD&A中的資產質量部分。

非利息收入

下表反映了過去三年的非利息收入：

表4--非利息收入

																								2020與2019年												2019年與2018年
(百萬美元)						2020						2019						2018						$CHANGE						%變化						$CHANGE						%變化
非利息收入：
固定收益						$	423					$	279					$	168					$	144					52		%				$	111					66		%
存款交易和現金管理						148						132						133						16						12		%				(1)						(1)		%
按揭銀行業務及業權收入						129						10						11						119						NM						(1)						(9)		%
經紀、管理費和佣金						66						55						55						11						20		%				—						—		%
信託服務和投資管理						39						30						30						9						30		%				—						—		%
銀行卡收入						37						28						29						9						32		%				(1)						(3)		%
證券收益(虧損)，淨額						(6)						—						213						(6)						NM						(213)						NM
採購會計收益						533						—						—						533						NM						—						NM
其他收入						123						120						84						3						3		%				36						43		%
非利息收入總額						$	1,492					$	654					$	723					$	838					128		%				$	(69)					(10)		%

NM-沒有意義

2020年、2019年和2018年的非利息收入分別為15億美元、6.54億美元和7.23億美元，分別佔總收入的47%、35%和37%。2020年非利息收入增幅為受IBKC合併的影響，幷包括5.33億美元的初步購買會計收益。結果也反映了年內固定收益收入強勁，抵押貸款銀行業務和產權收入增加，IBKC的加入。

固定收益收入的主要部分來自作為委託人和代理人的固定收益證券的買賣。其他

這一項目內的非利息收入主要包括衍生產品銷售、投資組合諮詢服務和貸款銷售的費用。證券庫存頭寸由銷售人員採購分配給客户。2020年，固定收益增加了52%，即1.44億美元，達到4.23億美元。固定收益產品收入增長63%，即1.43億美元，主要是受到包括市場波動和存款流動性增加在內的有利市場條件的推動，而來自其他產品的收入在2020年增長了2%，即100萬美元，這主要是由於衍生品銷售和投資組合諮詢服務的費用上升，但貸款銷售費用的下降在一定程度上抵消了這一增長。

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表5-固定收益

																								%變化
(百萬美元)						2020						2019						2018						2020與2019年						2019年與2018年
非利息收入：
固定收益						$	371					$	228					$	132					63		%				73		%
其他產品收入						52						51						36						2		%				42		%
固定收益非利息收入總額						$	423					$	279					$	168					52		%				66		%

2020年存款交易和現金管理活動的費用為1.48億美元，比2019年增加了1,600萬美元，增幅為12%。這一增長主要是由IBKC合併和收購Truist分支機構的影響推動的，這些影響部分抵消了與大流行相關的影響，包括交易量下降和費用減免。

受IBKC合併的影響，2020年抵押貸款銀行和產權收入為1.29億美元，高於2019年的1000萬美元以及由於低利率環境導致的更高的活躍度。

在IBKC合併以及年金收入和諮詢費增加的影響下，經紀、管理費和佣金從2019年的5500萬美元增加到6600萬美元。經紀、管理費和佣金包括投資組合管理費、交易佣金以及年金和共同基金銷售費用。

在IBKC合併的推動下，信託服務和投資管理收入為3900萬美元，比2019年增加了900萬美元。

受IBKC合併的影響，2020年銀行卡收入為3700萬美元，比2019年增加了900萬美元。

非利息支出

下表反映了過去三年的非利息支出：

表6-非利息費用

																								2020與2019年												2019年與2018年
(百萬美元)						2020						2019						2018						$ 變化						%變化						$CHANGE						%變化
非利息支出：
人事費用						$	1,033					$	695					$	658					$	338					49		%				$	37					6		%
入住費淨額						116						80						85						36						45		%				(5)						(6)		%
計算機軟件						85						61						61						24						39		%				—						—		%
律師費和專業費						84						72						57						12						17		%				15						26		%
運營服務						56						46						56						10						22		%				(10)						(18)		%
捐款						41						11						1						30						NM						10						NM
設備費用						42						34						39						8						24		%				(5)						(13)		%
無形資產攤銷						40						25						26						15						60		%				(1)						(4)		%
通信和交付						31						25						30						6						24		%				(5)						(17)		%
廣告和公共關係						18						34						25						(16)						(47)		%				9						36		%
其他費用						172						150						183						22						15		%				(33)						(18)		%
總非利息費用						$	1,718					$	1,233					$	1,221					$	485					39		%				$	12					1		%

NM-沒有意義

在IBKC合併的影響下，17億美元的非利息支出總額增加了4.85億美元

以及真實的分支機構收購，這在一定程度上是因為兩者都減少了非利息支出

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新冠肺炎關停及費用紀律，包括合併帶來的好處節省成本.

在2019年的影響下，10億美元的人事支出比2019年增加了3.38億美元IBKC合併和Truist分支機構收購。結果也反映了與由於固定收益和抵押貸款銀行業務收入增加，某些員工獲得一次性獎金，以及與COVID相關的度假結轉應計成本，基於收入的薪酬增加。2019年至2020年重組成本的下降部分抵消了這些變化。

在IBKC合併和Truist分行收購的影響下，2020年淨入住費為1.16億美元，比2019年增長了45%。

2020年計算機軟件費用為8500萬美元，與2019年的6100萬美元相比增長39%，主要原因是IBKC在2020年下半年計入了計算機軟件和服務費用，其次是與合併和整合相關的費用。

2020年，法律和專業費用增加了1200萬美元，增幅為17%，達到8400萬美元，主要是與合併和整合相關的費用增加和納入IBKC的結果，部分被2019年確認的與效率舉措相關的較低重組成本所抵消。

2020年，運營服務支出增加了1000萬美元，增幅為22%，達到5600萬美元，主要原因是2020年下半年計入了IBKC的支出。

年捐款增加3000萬美元2020，主要是由於2000萬加元向路易斯安那州第一地平線基金會(Louisiana First Horizon Foundation)捐贈與IBKC合併有關的資金1500萬美元向First Horizon基金會捐贈Paycheck Protection Plan費用，以幫助低收入和中等收入社區。

受IBKC合併和Truist分支機構收購的影響，2020年設備支出增加了800萬美元，增幅為24%。

與2019年相比，2020年無形資產攤銷4000萬美元增加了1500萬美元，這主要是由於IBKC合併產生的無形資產。

所得税

FHN在2020年記錄的所得税支出為7600萬美元，而2019年為1.34億美元，導致

實際税率分別為8.2%和22.8%。2019年至2020年實際税率的下降主要是IBKC合併的初步採購會計收益的結果，這是免税的。

FHN的有效税率受到經常性項目的有利影響，如銀行擁有的人壽保險、免税收入、税收抵免和來自税收抵免投資的其他税收優惠。實際利率受到FHN一部分FDIC保費、高管薪酬和合並費用不可扣除的不利影響。有效税率還可能受到任何給定時期可能發生但不同時期不一致的項目的影響，例如未確認税收優惠的變化。

遞延税項資產或遞延税項負債是根據財務報表賬面金額與現有資產和負債的計税基礎之間的暫時性差異產生的税務後果確認的。税收後果是通過對這些暫時性差異適用已制定的適用於未來幾年的法定税率來計算的。截至2020年12月31日和2019年12月31日，FHN的淨DTA分別不到100萬美元和6900萬美元。

截至2020年12月31日，FHN已遞延與聯邦和州所得税結轉相關的税收資產餘額4700萬美元和900萬美元，這些餘額將在不同的日期到期。有關更多信息，請參閲附註15-所得税。

截至2020年12月31日和2019年12月31日，FHN扣除估值津貼後的DTA總額分別為4.71億美元和2.5億美元。根據目前的分析，FHN認為其實現剩餘DTA的能力更有可能。FHN每季度監測其DTA和對估值津貼的需求。如果FHN的應税收益前景發生重大不利變化，可能會導致需要估值津貼。

FHN及其符合條件的子公司包括在綜合聯邦所得税申報單中。FHN為沒有資格包括在綜合聯邦所得税申報單中的子公司單獨提交申報單。根據FHN開展業務的適用州的法律，FHN可以提交合並、合併或單獨的申報單。除了少數例外，FHN的納税申報單目前不在聯邦或州税務審查之下。2020年，FHN完成了對FHN 2013年至2015年聯邦合併納税申報單和2010年至2012年首都銀行金融公司聯邦合併納税申報單的美國國税局(IRS)審查。 年IBKC的聯邦合併納税申報單

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2017年和2018年目前正在接受美國國税局的審查。 有關更多信息，請參閲附註15-所得税。

業務細分結果

在2020年第四季度，FHN重組了其內部管理結構，並相應地重組了其部門報告結構。從歷史上看，FHN的主要業務部門是地區銀行、固定收益、公司和非戰略性業務。2020年7月1日，FHN和IBKC完成了對等合併交易。這筆交易促使組織變革，更好地整合和執行合併後的公司在所有業務領域的戰略優先事項。因此，FHN修訂了其可報告的部門，如下所述。

 

•地區銀行部門主要向美國南部和其他選定市場的消費者和商業客户提供金融產品和服務，包括傳統的貸款和存款。地區銀行還為消費者客户提供投資、財富管理、財務規劃、信託和資產管理服務。

•專業銀行部門由提供具有專業行業知識的產品和服務的業務線組成。 專業銀行的業務範圍包括基於資產的貸款、抵押倉庫貸款、商業房地產、特許經營金融、代理銀行、設備金融、抵押貸款和所有權保險。 除了傳統的借貸和接受存款外，專業銀行還提供資金管理解決方案、貸款銀團、國際銀行和SBA貸款。 此外，Specialty Banking的業務重點是面向美國和海外機構客户的固定收益證券銷售、交易、承銷和策略，以及貸款銷售、投資組合諮詢服務和衍生品銷售。

•公司部門主要由公司支持職能組成，包括風險管理、審計、會計、財務、執行辦公室和公司溝通。人力資源、財產、技術、信用風險和銀行業務等共享支持服務被分配給地區銀行、專業銀行和公司的活動。 此外，公司部門還包括資本和資金的集中管理，以支持公司的業務活動，包括批發資金、流動性和資本的管理

管理和分配。最後，公司部門還包括與次要業務相關的收入和費用，如2009年前的抵押貸款銀行元素、次要消費者和信託優先貸款組合，以及其他退出的業務。

2020年前的分部業績已重新預測，以適應分部報告結構的重新調整。有關FHN運營部門的更多披露，請參見附註20-業務部門信息。

地區性銀行業務

2020年，地區銀行部門的税前收入減少了5400萬美元，降幅為13%，反映出信貸損失和非利息支出撥備的增加，但收入的增加在一定程度上抵消了這一影響。

2020年淨利息收入增加5.34億美元，增幅69%，受與合併相關的盈利資產增長、存款定價紀律和PPP貸款的推動，但部分被低利率環境的負面影響所抵消。

非利息收入增加了5400萬美元，增幅為19%，這主要是由於IBKC的加入推動了其他費用收入的增加。

信貸損失撥備從2019年的2400萬美元增加到2020年的3.92億美元，主要原因是採用了CECL，可歸因於新冠肺炎大流行的影響導致經濟預測惡化，以及與收購的非PCD貸款相關的撥備。

2020年的非利息支出為9億美元，與2019年相比增加了2.74億美元，這主要是由於IBKC的加入。

專業銀行業務

2020年，專業銀行部門的税前收入為5.51億美元，而2019年為3.74億美元。2020年業績的改善是由更高的收入推動的，收入的增長超過了費用的增長。

2020年淨利息收入增加1.39億美元，增幅為31%，主要受到與合併相關的盈利資產增長的推動，但部分被低利率環境的負面影響所抵消。

非利息收入比2019年增加了2.58億美元，增幅為81%，主要是由強勁的固定收入推動的

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有利的市場條件帶來的收入，以及IBKC合併帶來的更高的抵押銀行業務和所有權收入，以及低利率環境帶來的活動增加。

由於上述地區銀行部門的相同因素，信貸損失撥備從2019年的3700萬美元增加到1.17億美元。

2020年，非利息支出增加了1.4億美元，增幅為40%，達到4.91億美元，這在很大程度上要歸因於下半年IBKC的增加。在這一增長中，人員支出貢獻了1.28億美元，這是合併和分支機構收購導致的員工人數增加以及更高的激勵性薪酬的結果。

公司

2020年，公司部門的税前收入為2400萬美元，而2019年的税前虧損為2億美元，這主要是由IBKC合併帶來的初步購買會計收益推動的。

2020年淨利息支出為2.28億美元，而2019年為700萬美元。淨利息支出受到資金轉移定價方法的不利影響，地區銀行業務部分抵消了這一影響。

非利息收入為5.73億美元，高於2019年的4700萬美元，主要來自與IBKC合併相關的初步購買會計收益。

非利息支出從2019年的2.56億美元增加到2020年的3.27億美元，主要是與合併和整合相關的費用和費用增加了1.16億美元

IBKC的成本，在一定程度上被2019年確認的4000萬美元的重組、重新定位和效率倡議成本所抵消。

重組、重新定位和提高效率計劃

從2019年第一季度開始，FHN啟動了對全公司業務實踐的審查，目標是優化其費用基礎，以提高盈利能力並創造能力，將節省的資金再投資於技術和收入生產活動。2019年重組、重新定位和效率計劃的淨費用為4000萬美元，主要與專業費用、資產減值、遣散費和其他員工成本相關。這些指控在2020年是微不足道的。由於正在採取的行動具有廣泛的性質，預計許多費用組成部分將從提高效率倡議中受益。有關更多信息，請參閲附註25-重組、重新定位和效率。

運營結果-2019年與2018年相比

有關FHN 2019年運營業績的説明，請參閲我們2019年Form 10-K中第7項的“損益表回顧-2019與2018年相比；2018與2017年相比”一節。

財務狀況分析

投資證券

下表列出了截至12月31日各年度按類別劃分的證券賬面價值：

表7-證券組合組合

			2020												2019
(百萬美元)			天平						混料						天平						混料
可供出售的證券：
美國國債			$	613					8		%				$	—					—
政府機構發行MBS和CMO			6,218						77		%				4,019						90		%
其他美國政府機構(A)			684						9		%				307						7
公司債務和其他債務			40						—		%				40						1
各州和直轄市			460						6		%				60						1
SBA-僅限利息條帶			32						—		%				19						1
可供出售的證券總額			$	8,047					100		%				$	4,445					100		%

(A)包括由政府支持的實體發行的證券，這些證券沒有得到美國政府完全信任和信用的支持。

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FHN的投資組合主要包括債務證券，包括政府機構發行的抵押貸款支持證券和抵押抵押債券，所有這些都被歸類為AFS。證券組合提供收入和流動性的來源，是平衡貸款和存款組合利率風險的重要工具。證券組合是根據既定的資產負債管理目標定期評估的，不斷變化的市場狀況可能會影響投資組合的盈利能力、監管環境和利率風險水平。

哪個FHN被曝光了。這些評估可能會導致採取措施調整整體資產負債表的定位。

2020年12月31日和2019年12月31日，投資證券分別為80億美元和44億美元，佔這兩個時期總資產的10%。投資證券的增加主要是由於IBKC合併，貢獻了35億美元的證券。詳情見第8項附註3--投資證券。

下表分析了債務證券組合的攤銷成本、剩餘合同到期日以及按合同到期日計算的加權平均收益率。

表8--投資證券合約到期日

			截至2020年12月31日
															1年後												5年後
			1年內												5年內												在10年內												十年後
(百萬美元)			金額						收益率(B)						金額						收益率(B)						金額						收益率(B)						金額						收益率(B)
可供出售的證券：
政府機構發行的按揭證券及按揭證券(A)			$	21					2.85			%			$	428					1.82			%			$	1,224					1.50			%			$	4,429					1.41			%
美國國債			613						0.13						—						—						—						—						—						—
其他美國政府機構			126						2.78						43						2.62						32						1.16						471						1.65
各州和直轄市			2						3.08						92						0.63						152						1.15						199						2.44
公司債務和其他債務			15						5.96						25						4.04						—						—						—						—
可供出售的證券總額			$	777					0.75			%			$	588					1.78			%			$	1,408					1.45			%			$	5,099					1.47			%

(A)代表政府機構發行的按揭證券和抵押按揭債券，經提前還款調整後，估計平均壽命為3.5年。

(B)加權平均收益率是按全額應課税等值基準使用攤銷成本計算的，假設税率為25%(如適用)。

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貸款和租賃

下表提供了有關FHN的貸款和租賃的詳細信息：

表9-貸款和租賃

 

(百萬美元)						2020 (a)						佔總數的百分比						2020(A)增速						2019						佔總數的百分比						2019年增長率						2018						佔總數的百分比						2018年增長率
商業廣告：
商業、金融和工業(B)						$	33,104					57		%				65		%				$	20,051					65		%				21		%				$	16,514					60		%				3		%
商業地產						12,275						21						183						4,337						14						8						4,031						15						(4)
總商業廣告						45,379						78						86						24,388						79						19						20,545						75						1
消費者：
消費房地產(C)						11,725						20						90						6,177						20						(5)						6,472						23						(4)
信用卡和其他						1,128						2						127						496						1						(4)						518						2						(16)
總消費額						12,853						22						93						6,673						21						(5)						6,990						25						(5)
貸款和租賃總額						$	58,232					100		%				87		%				$	31,061					100		%				13		%				$	27,535					100		%				—		%

(A)2020年包括2020年7月1日IBKC合併和2020年7月17日Truist Bank分行收購相關餘額的影響。

(B)包括設備融資貸款和租賃。

(C)2018年的貸款包括1,600萬美元的限制性和擔保房地產貸款。截至2020年12月31日或2019年12月31日，沒有這樣的限制性和擔保貸款。

在推動下，2020年12月31日的貸款和租賃總額為582億美元，高於2019年12月31日的311億美元主要是通過收購IBKC和Truist Bank貸款，以及PPP貸款的發起。

C&I貸款是貸款和租賃組合中最大的組成部分，佔2020年貸款和租賃總額的57%，2019年佔65%。與2019年相比，C&I貸款增加了65%，即131億美元，這主要是由於收購貸款和PPP貸款來源，以及專業銀行的抵押貸款倉庫貸款組合和地區銀行和專業銀行的商業投資組合中的強勁貸款增長。

銀行業。專業銀行內部其他專業貸款領域的增長，如能源和醫療保健，也對2019年以來C&I貸款的整體增長做出了有意義的貢獻。2020年，商業房地產貸款增加了183%，達到123億美元，這也主要是由收購的IBKC貸款推動的。

消費貸款總額比2019年底增加了93%，即62億美元，這主要是由於地區銀行部門的房地產分期貸款和房屋淨值信貸額度的增長，這是由收購的IBKC貸款推動的，但被公司部門投資組合的持續縮減所抵消。

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下表提供了2020年12月31日合約到期日的詳細情況。

表10-貸款和租賃的合同到期日

			截至2020年12月31日
(百萬美元)			1年內						1年後 5年內						在15年內的5年後						15年後						總計
商業、金融和工業			$	10,004					$	17,371					$	5,278					$	451					$	33,104
商業地產			2,553						7,022						2,618						82						12,275
消費性房地產			292						1,093						2,550						7,790						11,725
信用卡和其他			267						318						154						389						1,128
**貸款和租賃總額			$	13,116					$	25,804					$	10,600					$	8,712					$	58,232
對於固定利率的一年以上的到期債券：
商業、金融和工業									$	7,784					$	2,556					$	79					$	10,419
商業地產									2,274						805						17						3,096
消費性房地產									944						1,952						1,880						4,776
信用卡和其他									122						134						41						297
按固定利率計算的貸款和租賃總額									$	11,124					$	5,447					$	2,017					$	18,588
對於一年以上的浮動利率到期債券：
商業、金融和工業									$	9,587					$	2,722					$	372					$	12,681
商業地產									4,748						1,813						65						6,626
消費性房地產									149						598						5,910						6,657
信用卡和其他									196						20						348						564
按浮動利率計算的貸款和租賃總額									$	14,680					$	5,153					$	6,695					$	26,528
一年以上的總到期日									$	25,804					$	10,600					$	8,712					$	45,116

由於各種因素，消費貸款的合同到期日並不能反映這類貸款的實際期限。FHN貸款組合的一個重要組成部分是消費房地產貸款，其中大部分是房屋淨值信用額度和房屋淨值分期貸款。這些貸款有一個初始期限，借款人只需支付定期利息。在只收利息的期限過後，貸款將需要在剩餘期限內同時支付本金和利息。許多因素可以影響房屋淨值額度或分期付款貸款的實際壽命。因此，房屋淨值額度和貸款的實際平均壽命很難預測，這些因素中的任何一個的變化都可能導致平均壽命預測的變化。

持有待售貸款

FHN獲得IBKC的抵押貸款銀行業務，包括髮放和提供住宅第一留置權抵押貸款，這些抵押貸款主要包括IBKC發起的、承諾在年內出售的固定利率單户住宅抵押貸款。

二級市場。遺留的FHN Loans HFS投資組合包括小企業、其他消費貸款、抵押貸款倉庫、美國農業部、學生和房屋淨值貸款。住房公積金貸款平均餘額增加至8.35億美元在.上2020從…$5782019年將達到100萬。2020年12月31日，貸款HFS10億美元N，比2019年12月31日增加4.28億美元。E貸款增加主要是由IBKC合併所帶來的額外按揭貸款額所帶動。止贖過程中的住宅房地產抵押的持有待售消費按揭貸款總額為200萬美元和700萬美元，分別為2020年12月31日和2019年。

存款

截至2020年12月31日，總存款為700億美元，比2019年底的324億美元增加了376億美元，這得益於收購的IBKC存款282億美元和收購的Truist存款22億美元。此外，從2020年3月開始，隨着經紀客户退出股票市場，大量客户存款流入，存款餘額受到影響。

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考慮到新冠肺炎疫情引發的市場波動，市政當局收到了聯邦刺激資金，購買力平價資金開始提供，政府開始持有現金頭寸。隨着短期利率回落，尤其是在今年下半年，銀行存款向機構客户提供隔夜流動性，利率具有競爭力，而且往往高於其他短期現金管理選擇。此外，還有一個顯著的轉變，那就是從

在FHN的許多機構關係中，從有息存款到無息存款。下表彙總了FHN在2020、2019年和2018年的存款。有關平均存款(包括支付的平均利率)的信息，請參見表2--本報告中的平均餘額、淨利息收入和收益率/利率。

表11-存款

(百萬美元)						2020						佔總銷售額的百分比						2020年增長率						2019						佔總銷售額的百分比						2019年增長率						2018						佔總銷售額的百分比						2018年經濟增長率
儲蓄						$	27,324					39		%				134		%				$	11,665					36		%				(3)		%				$	12,064					37		%				11		%
定期存款						5,070						7						40						3,618						11						(12)						4,106						12						24
其他有息存款						15,415						22						77						8,718						27						4						8,372						26						—
有息存款						47,809						68						99						24,001						74						(2)						24,542						75						9
不計息						22,173						32						163						8,429						26						4						8,141						25						1
總存款						$	69,982					100		%				116		%				$	32,430					100		%				(1)		%				$	32,683					100		%				7		%

表12-未投保存款總額

						截至12月31日的年度，
(百萬美元)						2020						2019						2018
無保險存款						$	33,057					$	12,176					$	12,263

表13-按到期日劃分的無保險定期存款

(百萬美元)						2020年12月31日
超過保險限額的美國定期存款部分						$	925
期限為以下期限的無保險定期存款：
3個月或更短時間						300
超過3個月至6個月						224
超過6個月至12個月						275
超過12個月						126

短期借款

短期借款包括購買的聯邦基金、根據回購協議出售的證券、交易負債和其他短期借款。截至2020年12月31日，短期借款總額為26億美元，比2019年12月31日減少15億美元，原因是其他短期借款和交易負債減少，部分抵消了根據回購協議購買的聯邦基金和出售的證券的增加。

其他短期借款的餘額在很大程度上基於貸款需求、存款水平和資產負債表融資策略導致的FHLB借款水平的波動。2020年其他短期借款的減少主要是由於FHLB預付款減少，因為FHN能夠利用客户存款支持資產負債表融資。交易負債根據各種因素而波動，包括交易證券的水平和對衝策略。購買的聯邦基金根據FHN代理銀行客户的超額資金數額而波動。根據轉售協議出售的證券餘額根據相對於FHLB借款水平的成本吸引力以及向這種水平質押證券的能力而波動

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交易。有關更多信息，請參閲附註10-短期借款。

定期借款

定期借款包括原始到期日超過一年的優先借款和次級借款。截至2020年12月31日，定期借款總額為17億美元，比2019年12月31日的7.91億美元增加了8.79億美元。這一增長主要是由於第一地平線銀行發行了4.5億美元的次級票據，FHN發行了8億美元的優先票據，以及從IBKC收購了1.2億美元的初級次級債務。這些增幅被贖回5億美元優先票據所抵銷。有關更多信息，請參閲附註11-定期借款。

資本

管理層的目標是提供足夠的資本來彌補FHN業務的固有風險，將過剩資本保持在資本充足的標準，並確保隨時進入資本市場。總股本從2019年12月31日的51億美元增加到2020年12月31日的83億美元，增幅為32億美元。這一增長主要歸因於與IBKC合併相關的25億美元股本發行。此外，FHN還發布了2020年5月發行1,500股E系列非累積永久優先股，淨收益1.44億美元。其他重大變化包括8.57億美元的淨收入和9900萬美元的AOCI增長，這些變化被宣佈的2.86億美元普通股和優先股股息以及與採用CECL相關的9600萬美元調整部分抵消。

下表對綜合資產負債表中的股東權益、普通股一級、一級資本和監管資本總額以及某些選定的資本比率進行了調整：

表14-監管資本和比率

(百萬美元)						2020年12月31日						2019年12月31日
股東權益						$	8,012					$	4,781
改性氯化鈰過渡量(A)						191						—
FHN非累積永久優先						(470)						(96)
監管調整前普通股一級資本						$	7,733					$	4,685
監管調整：
不允許的商譽和其他無形資產						(1,757)						(1,506)
可供出售證券的未實現(收益)淨虧損						(108)						(31)
養老金和其他退休後計劃的淨未實現(收益)虧損						260						274
現金流套期保值的未實現(收益)淨虧損						(12)						(3)
不允許的遞延税項資產						(5)						(9)
普通股權益第1級的其他扣除						(1)						(1)
普通股一級股權						$	6,110					$	3,409
FHN非累積永久優先(B)						377						96
符合條件的非控股權益-第一地平線銀行優先股						295						256
一級資本						$	6,782					$	3,761
二級資本						1,153						394
監管資本總額						$	7,935					$	4,155
風險加權資產
第一地平線公司						$	63,140					$	37,046
第一地平線銀行						62,508						36,627
槓桿率的平均資產
第一地平線公司						82,347						41,583
第一地平線銀行						81,709						40,867

 

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						2020年12月31日												2019年12月31日
						比率						金額						比率						金額
普通股一級股權
第一地平線公司						9.68		%				$	6,110					9.20		%				$	3,409
第一地平線銀行						10.46						6,530						9.38						3,434
第1層
第一地平線公司						10.74						6,782						10.15						3,760
第一地平線銀行						10.93						6,825						10.18						3,729
總計
第一地平線公司						12.57						7,935						11.22						4,155
第一地平線銀行						12.52						7,819						10.77						3,945
第1級槓桿
第一地平線公司						8.24						6,782						9.04						3,760
第一地平線銀行						8.36						6,825						9.12						3,729
其他資本比率
期末權益總額與期末資產之比						9.86												11.72
有形普通股權益與有形資產之比(C)						6.89												7.48
調整後的有形普通股權益與風險加權資產之比(C)						8.82												8.34

(A)經修訂的CECL過渡額按銀行業監管機構於2020年8月26日發佈的最終規則中的定義計算，包括最初採用CECL對留存收益的全額影響，加上自FHN最初採用CECL以來至2020年12月31日調整後信貸損失撥備變化的25%。

(B)於2020年12月31日，D系列優先股的9,300萬美元賬面價值不符合一級資本的資格，因為最早贖回日期距離發行日不足五年。

(C)有形普通股權益與有形資產之比和調整後有形普通股權益與風險加權資產之比均為非GAAP衡量標準，在非GAAP至GAAP對賬中調整為總股本與總資產之比(GAAP)--表28。

銀行業監管機構規定了銀行控股公司及其銀行子公司的最低資本充足率。根據銀行業監管機構規定的資本規則和定義，如果任何存款機構的資本充足率降至預定水平以下，它將受到一系列日益嚴格的監管行動的影響。該系統將存款機構的資本頭寸分為五類，從資本充足到資本嚴重不足。FHN的規模要符合資本充裕的要求，普通股一級資本、一級資本、總資本和槓桿資本比率必須分別至少為6.50%、8.00%、10.00%和5.00%。此外，從2019年1月1日開始，普通股一級資本、一級資本和總資本比率必須保持比這些水平高出50個基點的資本保護緩衝，以避免對股息、股票回購和某些可自由支配獎金的限制。截至2020年12月31日，FHN和First Horizon Bank各自都有足夠的資本符合資本充裕機構的資格，並滿足資本節約緩衝要求。截至2020年12月31日，FHN和First Horizon Bank的資本充足率都是根據銀行業監管機構於2020年8月下旬發佈的最終規則計算的，該規則旨在推遲

CECL對監管資本的影響為期兩年，隨後是三年的過渡期。

對於FHN和First Horizon Bank，2020年基於風險的監管資本比率與2019年相比都有所增加，主要原因是與IBKC合併相關的優先股和普通股的發行，但被IBKC合併和Truist Bank分行收購中產生的無形資產所抵消。監管資本比率也受到2020年淨收益減去股息的影響。僅就銀行而言，基於風險的監管資本比率受到其在其金融子公司FHN金融證券公司的股本投資減少1.15億美元的影響。此外，FHN的一級資本比率受益於發行1.5億美元的非累積永久優先股E系列。FHN和First Horizon Bank的總資本比率都受益於銀行發行4.5億美元的二級合格次級票據。FHN和First Horizon Bank的一級槓桿率都有所下降，因為2020年槓桿的平均資產相對於2019年有所增加，主要與IBKC合併有關。2021年期間，資本充足率預計將保持在資本充裕的標準加上所需的資本保護緩衝之上。

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壓力測試

從2018年開始，《經濟增長、監管救濟和消費者保護法案》(Economic Growth，Regulatory Release，and Consumer Protection Act)以及一份跨機構監管聲明有效地免除了FHN和First Horizon Bank的多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)壓力測試要求。

對於2020年，FHN和First Horizon Bank使用2020年9月發佈的全面資本分析和審查(CCAR)重新提交方案完成了一項公司運行壓力測試。 這些測試的結果表明，在2020年CCAR重新提交嚴重不利情景的假設嚴重全球衰退下，FHN和First Horizon Bank都能夠保持遠遠高於巴塞爾III充足資本標準的資本。這些結果的摘要於2020年12月28日發佈在FHN投資者關係網站的“新聞和事件-壓力測試結果”部分。FHN的壓力測試帖子或FHN網站上的任何其他材料都不是本報告的一部分，也不包含在本報告中。

FHN預計，作為其資本和風險管理流程的一部分，它將繼續進行年度企業範圍的壓力測試。測試結果將提交給執行管理層和董事會。

這一“壓力測試”部分披露的信息包括前瞻性陳述。有關此類陳述的特點和侷限性的更多信息，請參閲“前瞻性陳述”。

普通股購買計劃

根據董事會的授權，FHN可以不時回購其普通股，並將評估資本水平並採取旨在採取的行動

在法律和法規的限制下，為股東的利益酌情產生或使用資本。下面討論目前授權的兩個普通股票購買計劃。FHN董事會尚未授權優先股購買計劃。

2021年1月，FHN董事會批准了一項新的5億美元普通股購買計劃，該計劃將於2023年1月31日到期。新計劃不與任何補償計劃掛鈎，取代了董事會終止的下文提到的一般股票回購計劃。購買可以在公開市場或通過私下協商的交易進行，包括根據規則10b5-1計劃以及加速股票回購和其他結構性交易。普通股回購的時間和確切金額將受到各種因素的影響，包括FHN的資本狀況、財務表現、戰略舉措的資本影響、市場狀況和監管考慮。

表15a-發行人購買普通股--一般授權

2018年1月23日，FHN宣佈了一項2.5億美元的股票購買權，到期日為2020年1月31日。2019年1月29日，FHN宣佈將這一授權增加2.5億美元，並將到期日延長至2021年1月31日。購買可以在公開市場或通過私下協商的交易進行，並受到各種因素的影響，包括FHN的資本狀況、財務業績、戰略舉措的資本影響、市場狀況和監管考慮。截至2020年12月31日，根據這一授權，已以每股15.09美元的平均價格(不包括佣金的15.07美元)進行了2.29億美元的收購。

(美元價值和成交量以千為單位，每股數據除外)						總人數 的股份 購得						平均價格 按股支付(A)						總人數： 購買了股份 作為公開討論的一部分 宣佈了新的計劃						根據這些計劃可能尚未購買的最大和大約美元價值(B)
2020
十月一日至十月三十一日						—						不適用						—						$	270,654
十一月一日至十一月三十日						—						不適用						—						$	270,654
12月1日至12月31日						—						不適用						—						$	270,654
總計						—						不適用						—
(A)代表包括已支付佣金在內的總費用
(B)2020年12月31日，根據該計劃可以購買的股票的最高美元價值為2.71億美元。2021年1月，目前的計劃被終止，FHN董事會批准了一項新的5億美元普通股回購計劃。
不適用-不適用

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2021年1月27日，FHN宣佈了一項5億美元的股票購買權，到期日為2023年1月31日。這一新的權力機構取代了以前的權力機構。購買可能在公開市場或通過私下協商的交易進行，並受到各種因素的影響，包括FHN的資本狀況、財務業績、戰略舉措的資本影響、市場狀況和監管考慮。

表15b-發行人購買普通股-補償機構

2004年8月6日宣佈了一項綜合薪酬計劃股票購買計劃。該計劃將所有以前授權的薪酬計劃股票計劃合併到一個股票購買計劃中，並更新購買股票的授權，以便與股票購買權限已到期的兩個薪酬計劃相關。總計

根據這一綜合薪酬計劃股票購買計劃(包括2006年4月24日的計劃修正案)授權的金額為2960萬股，在對截至2011年1月1日分配的股票股息進行調整之前計算。減少了與補償計劃有關的那部分的授權，因為沒有任何選擇餘地。這些股票可能在2023年12月31日或之前的各種補償計劃的期權行權期內購買。購買可能在公開市場或通過私下協商的交易進行，並受到各種因素的影響，包括FHN的資本狀況、財務業績、戰略舉措的資本影響、市場狀況和監管考慮。截至2020年12月31日，根據該計劃可能購買的最大股票數量為2,400萬股。管理層目前預計在2021年期間不會根據這一授權購買大量股票。

(成交量以千為單位，每股數據除外)						總人數 的股份 購得						平均價格 按股支付						總人數： 購買了股份 作為公開討論的一部分 宣佈了新的計劃						最大數量 的股份，這些股份可能 但仍將被購買 在這些計劃下，
2020
十月一日至十月三十一日						9						$	9.93					9						24,036
十一月一日至十一月三十日						—						不適用						—						24,036
12月1日至12月31日						5						$	12.68					5						24,031
總計						14						$	10.92					14
不適用-不適用

資產質量

貸款和租賃組合組合

FHN根據反映ALLL建立方式以及信用風險如何衡量、監控和報告的內部分類，將其貸款分組為投資組合部分。有時，如果情況是某些細分市場受到經濟或市場狀況的獨特影響，或者比貸款組合的其他組成部分經歷了更嚴重的惡化，管理層可能會在更細粒度的水平上確定ALLL。商業貸款由C&I貸款和CRE貸款組成。消費貸款由消費房地產貸款和信用卡等貸款組成。2020年第一季度，FHN將其永久抵押貸款組合整合為消費房地產。以前被歸類為永久抵押的貸款包括p主要是鉅額抵押貸款和一次性完成的建築貸款，這些貸款都是通過2009年前的抵押貸款業務產生的。

承保政策和程序

以下各節介紹了每個投資組合以及每個投資組合的一般承保程序。隨着經濟和房地產條件的發展，加強承保和信貸政策和程序可能是必要的或可取的。所有投資組合的貸款政策和程序都由信用風險工作組和由業務部門經理和信用管理專業人員組成的管理風險委員會以及FHN內部的各種其他審查機構進行審查。政策和程序由領導適用信用風險工作組的主要高管和/或高級管理人員以及管理風險委員會批准。

信用風險工作組和管理風險委員會努力確保已批准的政策和程序處理相關風險，並建立合理的承保標準，適當地降低風險。政策和程序定期審查、修訂和重新發布，地址為

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如果經濟環境、投資組合業績、投資組合規模或行業集中度或監管指導的變化需要提前審查，則確定的審查日期或更早。

商業貸款和租賃組合

FHN的商業貸款審批流程根據工作描述、經驗和表現授予放貸權限。貸款權限被授權給業務線(市場經理、部門經理、區域總裁、關係經理(RM)和投資組合經理(PM)以及信用風險經理)。雖然個人限額有所不同，但審批權限的主要數量賦予了信用風險管理功能。不同投資組合的投資組合、行業和借款人集中度限制由執行管理層制定，並經董事會執行和風險委員會批准。

FHN的商業貸款流程包括大多數商業信貸的RM和PM。這種模式正在傳統的IBKC市場實施。RM主要負責與借款人溝通和維持關係，而PM負責評估借款人的信用質量，從最初的承保開始，一直持續到整個服務期。其他專家和指定的RM/PM被組織成稱為交易團隊的單位。交易團隊由特定的工作屬性構成，這些屬性有助於FHN識別、緩解、記錄和管理持續風險的能力。PMS和信用分析師在貸款發放和服務期間提供增強的分析支持，包括監測借款人的財務狀況和跟蹤貸款協議的遵守情況。收貸官員和建築貸款管理股專門負責貸款文件和建築貸款流程的管理。FHN努力通過全面的政策和指導方針、有針對性的投資組合審查、更頻繁地為評級較低的借款人提供服務以及強調頻繁評級，及早發現問題資產。對於較小的商業信貸(通常為500萬美元或更少)，以及向非專業房地產開發商和較小的專業房地產投資者/開發商提供的創收CRE信貸超過1000萬美元，FHN使用一個集中的承銷單位，以便更有效和一致地發起小企業貸款並對其評級。

FHN可能會利用擔保人/保薦人的可用性來支持信貸承銷過程中的商業貸款決策，並在確定

內部貸款等級的分配。依賴擔保作為可行的次級還款來源是一種分析的功能，該分析證明瞭支付能力，並將流動性和直接/間接現金流等因素考慮在內。FHN還考慮為所有全球債務提供的擔保的數量和金額以及實現的可能性。FHN假定擔保人願意履行義務，直到有任何當前或事先的跡象或未來預期，擔保人可能不願意和自願根據擔保條款履行義務。在FHN的風險評級方法中，一般認為，當貸款被評級為不合格時，財務支持通常是必要的，這反映了明確定義的弱點。在這一點上，如果適當地展示了支持的意願和能力，強大的、法律上可強制執行的擔保可以降低違約或損失的風險，證明不那麼嚴重的評級是合理的，從而降低原本可能被認為合適的津貼或沖銷水平。

C&I

截至2020年12月31日，C&I投資組合為331億美元，由用於一般商業用途的貸款組成。典型的產品包括營運資金信用額度，業主自住房地產和固定資產的定期貸款融資，直接融資和銷售型租賃，以及通過信用證提高貿易信用。截至2020年12月31日，餘額的最大地理集中度在田納西州(21%)、佛羅裏達州(12%)、德克薩斯州(9%)、路易斯安那州(8%)、北卡羅來納州(8%)、加利福尼亞州(7%)和佐治亞州(5%)，沒有其他州佔投資組合的5%以上。

C&I貸款是根據明確的信貸發放流程承保的。此流程包括應用最低承保標準，以及在PM授權限制以上的交易規模上分離發起和信貸審批角色。承保通常包括對借款人和借款人的適用行業進行盡職調查、分析借款人現有的財務信息、識別和分析各種還款來源以及識別主要風險屬性。壓力測試借款人的財務能力，遵守貸款文件要求，以及使用內部開發的記分卡分配信用風險等級，也用於在適當的時候幫助量化風險。承銷參數還包括貸款與價值比率，該比率根據抵押品類型、擔保用途、貸款協議要求以及其他建議條款(如股本要求、攤銷和到期日)而有所不同。審批決定還會考慮各種財務比率和業績。

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借款人的衡量標準，如現金流和資產負債表槓桿、流動性、固定費用覆蓋率和營運資本。此外，審批決策還會考慮借款人的資本結構、贊助商以及抵押品的質量/價值。通常，指導方針和政策例外會在審批過程中識別和緩解。C&I貸款的定價是基於確定的特定於個人借款人的信用風險。這些貸款的浮動利率通常與倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或最優惠利率加或減適當的保證金掛鈎。

下表提供了截至2020年12月31日按行業劃分的C&I投資組合的構成以及2019。出於本公開的目的，行業是根據NAICS行業代碼確定的，這些行業代碼由聯邦統計機構在對商業機構進行分類時使用，用於收集、分析和發佈與美國商業經濟相關的統計數據。

表16-按行業劃分的C&I貸款組合

 

						2020年12月31日												2019年12月31日
(百萬美元)						金額						百分比						金額						百分比
工業：
向按揭公司提供的貸款						$	5,404					16		%				$	4,411					22		%
金融保險						3,130						10						2,778						14
醫療保健和社會救助						2,689						8						1,499						7
房地產租賃和租賃(A)						2,365						7						1,454						7
住宿和餐飲服務						2,303						7						1,365						7
批發貿易						2,079						6						1,372						7
製造業						1,907						6						1,151						6
零售業						1,531						5						847						4
其他(能源、建築、專業、科學和技術等)(B)						11,696						35						5,174						26
C&I貸款組合總額						$	33,104					100		%				$	20,051					100		%

(a)租賃、租賃房地產、設備和貨物。

(b)2020年，這一類別的每個行業所佔比例都不到5%。

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行業集中度

如果一家金融機構向大量從事類似活動的借款人提供貸款，而這些活動會導致他們受到類似的經濟或其他條件的影響，則認為該金融機構存在貸款集中。國家統計局。26%的FHN的C&I貸款對象是金融和保險行業的抵押貸款公司或借款人，因此可能會受到對金融服務業產生獨特影響的項目的影響。除以下討論的“抵押貸款公司貸款”和“金融保險”外，於2020年12月31日，FHN在任何單一行業的C&I貸款均未達到總貸款的10%或以上。

向按揭公司提供的貸款

截至2020年12月31日，抵押貸款公司的貸款餘額佔C&I投資組合的16%，截至2019年12月31日，佔C&I投資組合的22%，其中包括與購房和再融資活動相關的餘額。這一投資組合類別通常隨抵押貸款利率和季節性因素而波動，包括向合格抵押貸款公司提供的商業信用額度，主要用於在借款人將符合條件的抵押貸款出售給第三方投資者之前臨時儲存符合條件的抵押貸款。一般而言，抵押貸款機構的貸款在m下降時會增加。定額費率，並在費率上升時遞減。按揭貸款公司的貸款按年增加，是由於客户數目增加、使用率提高及信貸額度略為增加所致。2020年，大約40%的貸款是購房貸款，60%是再融資貸款。南希交易記錄。

金融保險

截至2020年12月31日，金融和保險部分佔C&I投資組合的10%。ED到14%作為結束2019 幷包括TruPS(即向銀行和保險相關業務提供的長期無擔保貸款)、向銀行控股公司提供的貸款以及向消費金融公司提供的基於資產的貸款。截至2020年12月31日，以資產為基礎的貸款消費金融公司約佔金融和保險部分的12億美元。

TruPS貸款最初是作為一種“過橋”融資形式提供給集合信託優先證券化計劃的參與者，該計劃主要通過FHN的固定收益業務向規模較小的銀行(總資產通常不到150億美元)和保險機構提供。TruPS貸款的起源於2008年初停止。對單個TruP重新評級

至少每季度一次，作為FHN商業貸款審查過程的一部分。這些貸款的條款通常包括預定的30年氣球還款，幷包括一項最多連續20個季度延期支付利息的選擇權。好的。截至2020年12月31日，沒有Trup關係處於利息延期狀態。截至2020年12月31日，UPB信託優先貸款總額為2.28億美元。包括1800萬美元的TruPS攤銷折扣在內，TruPS和其他銀行相關貸款的總準備金(ALLL加上攤銷折扣)為2800萬美元，佔未償還UPB的12%。

商業地產

截至2020年12月31日，CRE投資組合為123億美元，比2019年12月31日增加79億美元，增幅183%。這一增長主要是由於IBKC CRE貸款的納入。CRE投資組合既包括商業建設融資，也包括非建設貸款融資。

截至2020年12月31日，餘額的最大地理集中度在佛羅裏達州(28%)、北卡羅來納州(12%)、路易斯安那州(11%)、德克薩斯州(11%)、田納西州(9%)和佐治亞州(8%)，沒有其他州佔投資組合的5%以上。這一投資組合包含貸款，並利用貸款額度和信用證向商業房地產開發商提供建設和創收房地產的小型永久融資。收入類別包括多户家庭(27%)、寫字樓(22%)、零售業(19%)、酒店業(11%)、工業(10%)、土地/土地開發(2%)和其他(9%)。

住宅CRE貸款包括向住宅建築商和開發商提供的貸款，用於建造獨棟住宅、共管公寓和聯排別墅，並在有限的基礎上用於開發住宅分區。在短期內履行現有的承諾後，住宅CRE級將處於逐漸關閉的狀態，預計在可預見的未來將出現全面徑流。

創收的CRE貸款是根據信貸政策和承銷指導方針承銷的，這些政策和承銷指導方針至少每年審查一次，並根據市場狀況在必要時進行修訂。貸款是根據項目類型、規模、地點、贊助和其他特定市場數據進行承銷的。一般來説，股本、償債覆蓋率和預租活動水平的最低要求是根據每個子類別中的感知風險確定的。貸款價值比(價值定義為成本或市場中的較低者)的上限被設定在監管規定的上限以下，通常是在範圍內。

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50%至80%之間，具體取決於基礎產品集。期限和攤銷要求是根據中期房地產貸款的審慎標準設定的。股本要求是根據主要還款來源的質量和流動性確定的。例如，投機性建築項目或土地貸款所需的股本，將比完全出租給信貸租户或租户名冊的房產所需的股本更多。通常情況下，借款人必須將至少15%的成本投資於一個項目，FHN才會為貸款提供資金。收益型物業要求在項目開始或穩定時，基於貸款攤銷和最低承保利率，實現大於或等於125%的償債覆蓋率。一些風險狀況較高的產品類型需要更高的股本水平，以及更高的償債覆蓋率門檻。專有的最低承保利率用於計算承保標準的合規性。一般來説，收益型房產的建築貸款必須滿足特定的預租水平。全球現金流分析是在贊助商層面進行的。該投資組合的大部分是基於浮動利率，與倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的適當利差掛鈎。

信用管理和持續監控由多個內部控制流程組成。建築貸款由一個集中控制單位關閉和管理。承銷商和信貸審批人員利用利率、空置率和貼現率等多種屬性強調借款人/項目的財務能力。關鍵信息是從各種投資組合中獲取的，然後在總體水平上強調這些信息。結果被用來幫助評估ALLL的充分性，並指導投資組合管理策略。

消費貸款組合

消費性房地產

截至2020年12月31日，消費房地產投資組合為117億美元，主要由房屋淨值額度和分期付款貸款組成。

截至2020年12月31日，餘額的最大地理集中度在佛羅裏達州(31%)、田納西州(25%)、路易斯安那州(10%)、北卡羅來納州(9%)和德克薩斯州(5%)，沒有其他州佔投資組合的5%以上。

截至2020年12月31日，大約86%的消費房地產投資組合處於第一留置權。

位置。截至2020年12月31日，該投資組合發起時的加權平均FICO得分為753分，刷新後的FICO得分平均為763分，與截至2019年12月31日的FICO得分755分和753分相比沒有明顯變化。

一般來説，這個投資組合的表現會受到生活事件的影響，這些事件會影響借款人的財務狀況、失業水平和房價。

截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，FHN分別持有至到期的由房地產擔保的消費抵押貸款總額分別為3600萬美元和1900萬美元，這些貸款正在喪失抵押品贖回權的過程中。

截至2020年12月31日，房屋淨值信貸額度佔消費房地產投資組合的24億美元。FHN的HELOC通常有5年或10年的提款期，然後分別有10年或20年的還款期。在提款期間，借款人可以在這條線上支取，只需支付利息。如果借款人逾期還款，這條線路就會被凍結。一旦提款期結束，貸款額度就會關閉，借款人必須每月支付本金和利息，直到貸款到期。本金支付通常是全額攤銷，但當可變利率重置時，支付金額將進行調整，以反映最優惠利率的變化。

截至2020年12月31日，FHN約86%的HELOC處於抽取期，而前一年年底這一比例為76%。根據額度協議規定的提款期結束時間，預計在未來60個月內，目前處於提款期的HELOC中將有4.55億美元(21%)進入還款期。一般來説，已進入還款期的HELOC的拖欠率最初高於仍處於提款期的HELOC，原因是最低還款額提高了；但經過一些調整後，這些貸款的表現通常開始穩定下來。消費性房地產投資組合的房屋淨值額度受到密切監控，以供那些接近提款期結束的人使用，並在還款期開始前至少6個月與借款人聯繫，提醒客户他們的協議條款，並告知他們可選方案。

下表顯示了目前處於提款期的HELOC以及轉換到還款期的預期時間。

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表17-HELOC抽籤至還款時間表

 

						2020年12月31日												2019年12月31日
(百萬美元)						還款 金額						百分比						還款 金額						百分比
抽獎期間剩餘月數：
0-12						$	73					4		%				$	47					5		%
13-24						66						3						59						6
25-36						62						3						66						7
37-48						67						3						68						7
49-60						187						8						75						7
>60						1,662						79						666						68
總計						$	2,117					100		%				$	981					100		%

包銷

對於這個投資組合中的大多數貸款，承銷決定都是通過一個集中的貸款承銷中心做出的。要獲得消費性房地產貸款，貸款申請人在大多數情況下必須首先達到最低合格FICO分數。最低FICO評分要求是由管理層為房地產貸款和非房地產貸款設定的。管理層還為每個消費性房地產產品設定了最高貸款額、貸款與價值比率和債務與收入比率。申請者必須有財務能力(或可用收入)，通過不超過計算出的債務收入比來償還債務。貸款金額以抵押品的當前評估價值或銷售價格中較小者為限。已確定的指導方針和政策例外情況需要已確定的緩解因素，這些因素已被信用風險管理部門批准使用。

HELOC利率是可變的，並隨着貸款協議中規定的指數利率的變動而調整。這類貸款的違約風險可能會上升，特別是在利率上升的環境下，這可能會給借款人以更高利率償還貸款的能力帶來壓力。FHN目前的承銷做法要求HELOC借款人根據敏感化利率(高於當前票據利率)、全額攤銷付款方法獲得資格。FHN的承銷指引要求借款人符合條件的利率為較票據利率加碼200個基點。這減輕了在相對較短的時間內利率大幅上升時FHN面臨的風險。

HELOC投資組合風險管理

FHN進行持續的HELOC賬户審查，以確定高風險的房屋淨值額度，並啟動預防和糾正措施。審查考慮了一些賬户活動模式和特徵，如最近一段時間內的拖欠次數、信用局評分自發起以來的變化、評分降級、第一留置權的履行情況以及賬户利用率。根據FHN對監管指導的解釋，FHN可能會阻止未來從賬户中提取資金，以減輕FHN的損失風險。

信用卡和其他

在收購的IBKC貸款的推動下，截至2020年12月31日，FHN的信用卡和其他投資組合比上年年底增加了6.32億美元，達到11億美元，主要包括與消費者相關的信貸，包括房屋淨值和其他個人消費貸款、信用卡應收賬款和汽車貸款。

貸款和租賃損失準備

自2020年1月1日起，聯邦住房金融局通過了ASU 2016-13“金融工具信用損失的衡量”和相關ASU的規定。有關該標準及其對FHN的影響的更多信息，請參閲註釋1-重要會計政策。

管理層的政策是將ALLL維持在足夠的水平在貸款攤餘成本基礎上確認當前預期的信貸損失公文包。貸款和租賃損失撥備總額在12月31日增至9.63億美元。

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2020年，或貸款和租賃總額的1.65%，較2019年底增加7.63億美元或101個基點。截至2020年12月31日的全部貸款以及從2019年開始增加的全部貸款反映了採用ASU2016-13年度，可歸因於新冠肺炎大流行的經濟預測大幅下降，收購的PCD貸款的初始津貼為2.87億美元，以及從IBKC合併和Truist分行收購獲得的非PCD貸款確認的1.47億美元。

貸款和租賃損失撥備是將ALLL維持在足夠水平所必需的收益的費用(或釋放)，反映管理層在貸款組合的攤銷成本基礎上對當前預期虧損的估計。2020年的撥備支出為4.89億美元，而2019年為4700萬美元。這一增長主要是由於在IBKC合併和Truist銀行分行收購中獲得的1.47億美元的非PCD資產撥備，以及可歸因於新冠肺炎疫情導致的經濟預測下降。

資產質量趨勢可能會受到可歸因於新冠肺炎大流行的經濟不確定性的影響。C&I投資組合反映了廣泛的類別組合，其中最集中的是向信用風險最小的抵押貸款公司提供的貸款。截至2020年12月31日的C&I投資組合包括根據SBA的Paycheck Protection Program發放的41億美元貸款。購買力平價貸款完全由政府向小企業管理局提供擔保。由於有政府擔保和寬恕條款，PPP貸款被認為沒有信用風險。由於州和地方政府設定的旅行和入住率限制影響到中鐵酒店和中鐵零售，中鐵投資組合指標可能會受到新冠肺炎疫情的影響。如果消費者失業率繼續居高不下，客户無法繼續償還貸款，消費者投資組合可能會受到新冠肺炎疫情的影響。然而，消費者投資組合是高質量的，沒有次級風險敞口，對其他傳統類別的高風險貸款的敞口最小。

淨沖銷

2020年淨沖銷為1.2億美元，而2019年為2700萬美元。2020年淨沖銷不包括立即沖銷的貸款(相關撥備減少)，這些貸款與收購前已沖銷的IBKC貸款有關(無論是全部或部分)，或在收購時符合FHN的沖銷政策。有關更多信息，請參閲附註5-信貸損失撥備。

在本年度能源沖銷增加的推動下，C&I投資組合的淨沖銷為1.2億美元，比2019年增加了9300萬美元。商業地產投資組合的淨沖銷微乎其微。在消費者投資組合中，本年度和上一年的淨回收額都很低，因為1000萬美元的消費房地產投資組合的淨回收額被信用卡和其他投資組合900萬美元的淨沖銷所抵消。

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表18-貸款和租賃損失及沖銷撥備分析

									12月31日
(百萬美元)									2020						2019						2018
貸款和租賃損失撥備(A)
			C&I						$	453					$	123					$	99
			克雷						242						36						31
			消費性房地產						242						28						37
			信用卡及其他						26						13						13
			**貸款和租賃損失總撥備						$	963					$	200					$	180
期末貸款和租賃(B)
			C&I						$	33,104					$	20,051					$	16,514
			克雷						12,275						4,337						4,031
			消費性房地產						11,725						6,177						6,472
			信用卡及其他						1,128						496						519
			*期末貸款和租賃總額						$	58,232					$	31,061					$	27,536
全部貸款/貸款及租賃%(A)
			C&I						1.37		%				0.62		%				0.60		%
			克雷						1.97		%				0.83		%				0.78		%
			消費性房地產						2.07		%				0.45		%				0.58		%
			信用卡及其他						2.34		%				2.68		%				2.46		%
			**總貸款總額/貸款和租賃%						1.65		%				0.64		%				0.66		%
淨沖銷(收回)
			C&I						$	120					$	27					$	11
			克雷						1						1						—
			消費性房地產						(10)						(12)						(11)
			信用卡及其他						9						11						16
			**淨沖銷總額						$	120					$	27					$	16
平均貸款和租賃(B)
			C&I						$	27,638					$	18,283					$	15,873
			克雷						8,508						4,102						4,206
			消費性房地產						9,191						6,299						6,582
			信用卡及其他						846						505						553
			**平均貸款和租賃總額						$	46,183					$	29,189					$	27,214
沖銷%
			C&I						0.43		%				0.15		%				0.07		%
			克雷						0.01		%				0.02		%				0.01		%
			消費性房地產						NM						NM						NM
			信用卡及其他						1.04		%				2.25		%				2.83		%
			**總沖銷%						0.26		%				0.09		%				0.06		%
全部/淨沖銷
			C&I						3.76		x				4.53		x				8.76		x
			克雷						436.70		x				52.13		x				70.47		x

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消費性房地產

N/M

N/M

N/M

信用卡及其他

2.99

x

1.17

x

0.81

x

*資產負債總額/淨沖銷

8.08

x

7.39

x

11.18

x

ALLL/NPLS

C&I

3.15

x

1.66

x

2.47

x

克雷

4.15

x

19.73

x

10.47

x

消費性房地產

1.33

x

0.33

x

0.36

x

信用卡及其他

13.13

x

38.92

x

20.40

x

**ALLL/NPLS總數

2.49

x

1.24

x

1.22

x

NM-沒有意義

(a)2020年全部債務增加的原因是採用了ASU2016-13年度預算、已獲得的非PCD貸款上記錄的津貼以及新冠肺炎大流行導致的經濟預測下降。

(b)2020年期末和平均貸款和租賃增加的主要原因是獲得了263億美元的貸款和租賃。

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不良資產

不良貸款是指在以下情況下放在非應計項目上的貸款：全部本金和利息的收回明顯面臨風險，如果減值由於抵押品價值不足和逾期狀態而被確認為本金餘額的部分沖銷，或者(根據具體情況)如果FHN繼續收到付款，但存在其他特定於借款人的問題。非應計項目包括FHN繼續收到付款的貸款，包括借款人已通過破產解除個人債務的住宅房地產貸款。不良貸款與OREO(不包括政府擔保的抵押貸款中的OREO)一起代表不良資產。

在收購的不良資產的推動下，2020年12月31日，不良資產總額(包括不良貸款HFS)增加了2.24億美元，達到4.06億美元。不良資產比率

截至2020年12月31日，(不包括不良貸款的不良資產HFS佔期末貸款總額加上OREO和其他資產)為0.69%，與截至2019年12月31日的0.57%相比增長了12個基點。不良貸款的增加主要是由C&I和消費房地產投資組合推動的。

截至2020年12月31日，ALLL與不良貸款的比率為2.49倍，而截至2019年12月31日，這一比率為1.24倍。商業和消費者投資組合中的某些不良貸款都被認為是抵押品相關的，並被計入抵押品價值減去出售成本的估計值。由於估計損失已通過部分沖銷確認，因此通常不記錄ALLL。

表19--非應計/不良貸款、喪失抵押品贖回權的資產和其他披露(A)(B)

									12月31日
(百萬美元)									2020						2019						2018
期末貸款和租賃
			C&I						$	33,104					$	20,051					$	16,514
			克雷						12,275						4,337						4,031
			消費性房地產						11,725						6,177						6,472
			信用卡及其他						1,128						496						519
			*期末貸款和租賃總額						$	58,232					$	31,061					$	27,536
剩餘的未籌措資金的承付款									$	20,796					$	12,355					$	10,885
平均貸款和租賃，扣除非勞動收入									$	46,183					$	29,189					$	27,214
不良貸款和租賃
			C&I						$	144					$	74					$	40
			克雷						58						2						3
			消費性房地產						182						86						104
			信用卡及其他						2						—						1
			*不良貸款和租賃總額(C)(D)						$	386					$	162					$	148
待售不良貸款(D)									$	5					$	4					$	5
喪失抵押品贖回權的房地產和其他資產(E)									15						16						22
			不良資產總額(D)(F)						$	406					$	182					$	175
不良貸款率
			C&I						0.43		%				0.37		%				0.24		%
			克雷						0.48		%				0.04		%				0.07		%
			消費性房地產						1.56		%				1.39		%				1.61		%
			信用卡及其他						0.18		%				0.07		%				0.12		%
			**總不良貸款率						0.66		%				0.52		%				0.54		%

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應計重組貸款和租賃(G)
			C&I						$	77					$	10					$	13
			克雷						6						—						1
			消費性房地產						79						110						128
			信用卡及其他						—						1						1
			**應計重組貸款總額						$	162					$	121					$	143
非應計重組貸款和租賃(G)(H)
			C&I						$	66					$	32					$	24
			克雷						18						1						—
			消費性房地產						61						52						62
			信用卡及其他						—						—						—
			*非應計重組貸款和租賃總額						$	145					$	85					$	86
30+拖欠率(累計)
			C&I						$	15					$	9					$	11
			克雷						23						1						2
			消費性房地產						69						43						54
			信用卡及其他						10						5						8
			*總計30多起違約率						$	117					$	58					$	75
30+Delinq.%(A)
			C&I						0.05		%				0.05		%				0.06		%
			克雷						0.19		%				0.02		%				0.06		%
			消費性房地產						0.58		%				0.70		%				0.83		%
			信用卡及其他						0.87		%				0.93		%				1.63		%
			*總計30%以上的拖欠率						0.20		%				0.19		%				0.27		%

(a)2019年和2018年的餘額不包括PCI貸款，儘管客户可能在合同上逾期。PCI貸款在收購時按公允價值入賬，並在貸款剩餘期限內累加利息收入。PCI貸款在採用CECL後轉換為PCD狀態。

(b)除非另有説明，否則2019年至2020年餘額的增加主要是由收購的不良資產推動的。2019年比2018年增長是由三個關係轉變為非應計項目推動的。

(c)根據貸款的原始條款，預計2020年、2019年和2018年的利息收入分別約為1800萬美元、1100萬美元和900萬美元。

(d)不包括逾期90天或以上且仍在累積利息的貸款和租賃。

(e)截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日，GNMA貸款中喪失抵押品贖回權的房地產總額分別為200萬美元、200萬美元和300萬美元。

(f)餘額不包括政府承保的喪失抵押品贖回權的房地產。2019年和2018年的餘額也不包括PCI貸款。PCI貸款在採用CECL後轉換為PCD狀態。

(g)不包括被歸類為持有待售的TDR，幾乎所有這些TDR都在公允價值選項下計入。

(h)金額也包括在上述不良貸款中。

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不良C&I貸款從2019年12月31日增加了7,000萬美元，到2020年12月31日達到1.44億美元，而不良貸款率增加了6個基點，達到0.43%，這主要是由從IBKC收購的不良貸款推動的。截至2020年12月31日和2019年12月31日，30%以上的違約率均為總貸款的0.05%。2020年淨沖銷為1.2億美元，比2019年高出9300萬美元，主要受能源投資組合虧損的推動。

在CRE投資組合中，不良貸款比2019年12月31日增加了5600萬美元。截至2020年12月31日，不良貸款佔CRE貸款總額的比例比2019年增加了44個基點，達到0.48%。截至2020年12月31日，應計拖欠佔期末貸款的百分比增加了17個基點，達到0.19%，應計拖欠總額增加了2200萬美元。2020年和2019年的淨沖銷都很小。

總體而言，2020年消費者房地產投資組合的表現保持穩定，儘管一些指標與上年相比略有惡化。雖然不良貸款率比前一年上升了17個基點，但30+違約率比2019年12月31日下降了12個基點。在收購貸款的推動下，沒有Nperf自2019年底以來，定向貸款增加了9600萬美元，到2020年12月31日達到1.82億美元。截至2020年12月31日，拖欠30天或更長時間且仍在應計的貸款增加了2600萬美元，達到6900萬美元。該投資組合在2020年實現了1000萬美元的淨回收，而2019年的淨回收為1200萬美元。

與消費房地產投資組合類似，信用卡和其他消費貸款投資組合的資產質量在2020年保持穩定。儘管不良貸款率上升，但截至2020年12月31日，30+違約率降至總貸款的0.87%。

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下表按業務細分提供了不良資產：

表20-按細分市場劃分的不良資產

						12月31日
(百萬美元)									2020						2019						2018
不良貸款和租賃(A)(B)
			地區性銀行業務						$	216					$	45					$	42
			專業銀行業務						117						68						37
			公司						53						49						69
			**合併後的公司						$	386					$	162					$	148
喪失抵押品贖回權的房地產(C)
			地區性銀行業務						$	12					$	12					$	18
			專業銀行業務						1						1						—
			公司						2						3						4
			**合併後的公司						$	15					$	16					$	22
不良資產(A)(B)(C)
			地區性銀行業務						$	228					$	57					$	60
			專業銀行業務						118						69						37
			公司						55						52						73
			**合併後的公司						$	401					$	178					$	170
不良貸款率
			地區性銀行業務						0.54		%				0.27		%				0.27		%
			專業銀行業務						0.68						0.51						0.35
			公司						5.70						5.22						5.64
			**合併後的公司						0.66		%				0.52		%				0.54		%
NPA%(D)
			地區性銀行業務						0.57		%				0.34		%				0.38		%
			專業銀行業務						0.68						0.52						0.35
			公司						5.87						5.48						5.94
			**合併後的公司						0.69		%				0.57		%				0.62		%

以前報告的某些金額已重新分類，以符合當前的列報方式。

(a)不包括逾期90天或以上且仍在累積利息的貸款和租賃。

(b)不包括分類為持有待售的貸款。

(c)不包括2020年、2019年和2018年分別為500萬美元、1000萬美元和300萬美元的止贖房地產和與政府擔保抵押貸款相關的應收賬款。

(d)不良資產比率是指與貸款和租賃組合相關的不良資產佔總貸款的比例，加上喪失抵押品贖回權的房地產和其他資產。

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下表提供了2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日OREO餘額的活動前滾。截至2020年12月31日，不包括政府擔保抵押貸款庫存的OREO餘額減少了100萬美元，至1500萬美元，因為從IBKC收購的OREO被年內的處置所抵消。

表21-OREO的前滾

 

(百萬美元)						2020						2019
期初餘額，1月1日						$	16					$	22
後天						9						—
估值調整						(1)						(1)
新的止贖財產						2						9
處置						(11)						(14)
期末餘額，12月31日(A)						$	15					$	16

(a)不包括截至2020年12月31日和2019年12月31日的OREO和與政府擔保抵押貸款相關的應收賬款分別為500萬美元和1000萬美元。

逾期貸款和潛在問題資產

逾期貸款是指合同規定的逾期未付利息或本金，但尚未轉為非權責發生狀態的貸款。根據2020年發佈的修訂後的機構間指導意見，FHN不需要因為此類延期而將為迴應新冠肺炎而發放的延期貸款指定為逾期貸款。如果借款人延遲付款，可能不會導致任何合同付款逾期，因此，貸款在延期期間不會被視為逾期，因此不會被排除在下面的表格和討論之外。有關借款人延期的更多信息，請參閲本報告“市場不確定性和預期趨勢”部分中的“借款人貸款援助”。

截至2020年12月31日，投資組合中逾期90天或更長時間且仍在累計的貸款為1700萬美元，與2019年12月31日相比減少了500萬美元。截至2020年12月31日，逾期30至89天的貸款比2019年底增加了6400萬美元，達到1億美元。這個

增長是由收購貸款推動的，最引人注目的是CRE和消費房地產投資組合。

潛在問題資產是指有關借款人可能的信用問題的信息已導致管理層嚴重懷疑借款人是否有能力遵守當前還款條款的資產，包括逾期90天或更長時間且仍在累積的貸款。這一定義被認為與聯邦銀行監管機構對於被歸類為不合標準的貸款。截至2020年底，貸款組合中的潛在問題資產從2019年12月31日增加了3.71億美元，從2020年9月30日增加了2000萬美元，到2020年12月31日增加了7.18億美元。潛在問題資產的同比增長是由於2020年收購的貸款以及C&I投資組合中分類商業貸款的淨增長。管理層在評估貸款和租賃損失撥備是否充足時，已將目前對潛在問題資產虧損的預期納入了分析之中。

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表22-應計拖欠和其他信貸披露

 

						12月31日
(百萬美元)									2020						2019						2018
逾期90天或以上而仍在累積的貸款(A)(B)：
商業廣告：
			商業、金融和工業						$	—					$	2					$	2
			商業地產						—						—						2
總商業廣告									—						2						4
消費者：
			消費性房地產						16						18						27
			信用卡服務和其他						1						2						2
總消費額									17						20						29
逾期90天或以上而仍在累積的貸款總額(A)(B)									$	17					$	22					$	33
貸款逾期30至89天									$	100					$	36					$	43
貸款逾期30至89天的擔保部分(C)									—						—						—
逾期30至89天的待售貸款(B)									6						4						6
逾期30至89天的待售貸款擔保部分(B)(C)									5						3						5
逾期90天的待售貸款(B)									12						6						7
逾期90天的待售貸款擔保部分(B)(C)									10						6						7
潛在問題資產(D)									$	718					$	347					$	317

(a)不包括分類為持有待售的貸款。

(b)金額不包括在不良/非應計貸款中。

(c)擔保貸款包括聯邦住房管理局(FHA)、退伍軍人管理局(VA)和GNMA通過GNMA收購計劃回購的貸款。

(d)包括逾期貸款。

問題債務重組和貸款修改

作為FHN正在進行的風險管理實踐的一部分，FHN試圖在適當的時候與借款人合作，延長或修改貸款條款，以更好地與他們目前的償還能力保持一致。貸款的延期和修改是根據符合監管指導的內部政策和指導方針進行的。每個事件對於借款人來説都是獨一無二的，並分別進行評估。在經濟特許權被授予正在經歷財務困難的借款人的情況下，FHN將該貸款識別並報告為TDR。

對於在截至2020年12月31日的一年中做出的符合CARE法案(CARE Act)(經CAA延長)或修訂後的機構間指南中概述的TDR救濟條款的貸款修改，FHN已將這些修改排除在TDR考慮之外，並在隨後的信息和討論中將具有這些限定修改的貸款排除在指定為TDR之外。見附註1-重要會計政策

和附註4-貸款和租賃，以供關於TDR和貸款修改的進一步討論。

商業貸款修改

作為FHN信用風險管理治理流程的一部分，貸款恢復和回收部門(LRRD)負責管理與借款人的大多數商業關係，這些借款人的財務狀況惡化到了以下程度：考慮減值、分類為不合格或更糟糕、處於非應計狀態、喪失抵押品贖回權或正在喪失抵押品贖回權，或者處於積極或預期的訴訟中。LRRD有權和責任與陷入困境的商業借款人簽訂解決方案和/或修復協議，以減輕和/或最大限度地減少從這些問題資產中確認的信貸損失。雖然每種情況都不同，但LRRD通常會使用容忍協議(通常為6-12個月)作為商業貸款安排的一個要素，其中可能包括降低利率、減少還款額、釋放擔保人或簽訂賣空協議。

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根據與問題債務重組相關的會計準則編纂主題(“ASC310-40”)完成的商業貸款個人減值評估包括被歸類為TDR的貸款以及管理層可能已修改但尚未歸類為TDR的貸款。例如，管理層通常不會認為是TDR的貸款條款的修改可能是暫時延長到期日，以允許借款人完成資產出售，從而支付此類交易的收益以償還未償債務。此外，延長貸款期限但不涉及減少本金或應計利息的修改不被視為TDR，在該修改中，利率被調整以反映處境相似的借款人的當前市場利率。儘管如此，每次評估都會考慮任何修訂條款，並將是全面的，以確保適當的減值評估。如果確認個人減值，管理層將就減值金額持有特定準備金，或者，如果貸款依賴抵押品，則將資產的賬面價值減記為抵押品的可變現淨值。

消費貸款修改

FHN目前沒有參與任何由美國政府贊助的貸款修改計劃，但通常會使用前住房負擔得起的修改計劃的參數來構造修改後的消費貸款。一般來説，在任何此類專有計劃下修改的大部分貸款都被歸類為TDR。

在消費者投資組合部分的HELOC和RE分期貸款類別中，TDR通常通過降低利率(在長達5年的時間內以25個基點的增量增加到最低1%)和可能的到期日延長來修改，以達到負擔得起的住房債務與收入比率。5年後，利率一般會恢復到修改前的原始利率；對於某些修改，修改後的利率每年增加2%，直到達到修改前的原始利率。永久抵押貸款TDR通常是通過降低利率(在最長5年內以25個基點的增量降至最低2%)和可能的到期日延長來達到負擔得起的住房債務與收入比率來修改的。5年後，利率每年上升1%，直到達到聯邦住房貸款抵押貸款公司每週調查利率上限。永久抵押貸款的合同到期日可以延長到40年，消費房地產貸款的合同到期日可以延長到30年。在消費者投資組合的信用卡類別中，TDR通常通過短期信用卡困難計劃或長期信用卡進行修改。

健身計劃。在信用卡困難計劃中，借款人可以獲得6個月至1年的利率和還款減免。在信用卡鍛鍊計劃中，客户可以將利率降低到0%，並延長期限最多5年，以償還剩餘的餘額。

在被歸類為TDR之後，消費者投資組合中的修改後的貸款(以前根據其較小的餘額和同質性確定的集體基礎進行減值評估)將受到ASC 310-10-35中的減值指導，該指南要求對債務進行單獨的減值評估。然而，在適用的會計指導允許的情況下，當這些受損貸款具有共同的風險特徵時，FHN可能會彙總某些較小余額的同類TDR，並使用歷史統計數據，如累計沖銷金額和收回的平均金額，以及綜合有效利率來衡量減值。

在2020年12月31日和2019年12月31日，FHN分別有3.07億美元和2.06億美元的投資組合貸款被歸類為TDR。對於貸款組合中的TDR，截至2020年12月31日和2019年12月31日，FHN的貸款損失準備金分別為1200萬美元和2000萬美元，分別佔TDR餘額的4%和10%。此外，截至2020年底和2019年底，FHN分別有4200萬美元和5100萬美元的HFS貸款被歸類為TDR。持有至到期的TDR總額增加1.01億美元，這一增長歸因於本年度IBKC TDR的增加，主要是在商業投資組合中。

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下表提供了截至2020年12月31日和2019年12月31日的TDR摘要。根據監管指導，在截至2020年12月31日的年度內修改的貸款，其修改符合CARE法案或修訂後的機構間聲明中概述的標準的貸款不計入TDR，已從下表中排除。

表23--問題債務重組

 

(百萬美元)						自.起 2020年12月31日						自.起 2019年12月31日
持有至到期：
消費地產(A)：
當前						$	77					$	105
違法者						2						5
非權責發生制(B)						61						52
總消費性房地產						140						162
信用卡和其他：
當前						1						1
違法者						—						—
非應計項目						—						—
信用卡和其他合計						1						1
商業貸款：
當前						82						10
違法者						—						—
非應計項目						84						33
商業貸款總額						166						43
持有至到期總額						$	307					$	206
持有待售：
當前						$	36					$	39
違法者						5						8
非應計項目						1						4
持有待售總額						42						51
問題債務重組總額						$	349					$	257

(a)2020年，永久抵押貸款組合被併入消費房地產組合。為了具有可比性，以前的所有期間都進行了修訂。

(b)截至2020年12月31日和2019年12月31日的餘額分別包括1,100萬美元和1,300萬美元的已解除破產。

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風險管理

FHN的收入來自提供服務，在許多情況下，為了盈利而承擔和管理風險，這使FHN面臨需要持續監督和管理的商業戰略和聲譽、利率、流動性、市場、資本充足率、運營、合規和信用風險。FHN有一個企業範圍的風險治理、衡量、管理和報告方法，包括與用於衡量風險調整回報的風險概況相聯繫的經濟資本分配過程。通過董事會批准的全公司風險治理結構和風險容忍度聲明，管理層不斷評估風險/回報和收益波動性與股東價值之間的平衡。

FHN的全企業風險治理結構始於董事會。董事會與董事會的執行風險與風險委員會合作，通過批准為FHN願意承擔的風險的性質和水平提供標準的政策和限制，確立了FHN的風險容忍度。董事會主要通過董事會的執行委員會、風險委員會和審計委員會定期收到管理層在FHN風險承受能力方面的業績報告。

為了進一步支持董事會提供的風險治理，FHN已經建立了責任、控制程序、程序和管理治理結構，旨在使整個FHN的風險管理與風險承擔保持一致。控制程序與FHN的風險治理的四個組成部分保持一致：(1)具體的風險委員會；(2)風險管理組織；(3)業務部門風險管理；(4)獨立擔保職能。

1.具體的風險委員會：董事會已授權首席執行官在董事會的監督下管理業務戰略和聲譽風險，以及FHN的一般業務事務。首席執行官利用執行管理團隊和管理風險委員會履行這些職責，分析現有的和新出現的戰略和聲譽風險，並確定適當的行動方案。管理風險委員會由首席執行官和首席執行官指定的某些官員組成。管理風險委員會得到一組專門的風險委員會的支持，這些委員會專注於獨特的風險類型(例如，流動性、

信用、運營等)。這些風險委員會提供了一種機制，彙集了管理團隊的必要專業知識和觀點，以討論新出現的風險問題，監控FHN的冒險活動，並評估具體的交易和風險敞口。這些委員會還監測與業務戰略和市場狀況相關的風險方向和趨勢，並指導管理層應對風險問題。

2.風險管理組織：FHN的風險管理組織由首席風險官和首席信貸官領導，對冒險活動進行客觀監督。風險管理組織將FHN的總體風險承受能力轉化為批准的限額和正式政策，並得到公司員工職能的支持，包括公司祕書、法律、財務、人力資源和技術部門。風險管理還與業務單位和職能專家合作，建立適當的操作標準，並監控與這些標準相關的業務實踐。此外，風險管理部門積極與業務部門和高級管理層合作，將管理重點放在FHN的主要風險和可能改變FHN風險狀況的新興趨勢上。首席風險官對企業風險管理和綜合風險報告負有全面責任和問責。

3.業務部門風險管理：FHN的業務部門負責識別、確認、量化、減輕和管理其各自部門內出現的所有風險。他們確定並執行其業務戰略，這使他們最接近不斷變化的風險性質，並且他們最有能力採取必要的行動來管理和緩解這些風險。業務單位由風險管理組織提供支持，該組織在制定業務決策時幫助識別和考慮風險。管理流程、結構和政策旨在幫助確保遵守法律法規，並提供

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權威、決策和責任的組織清晰度。風險治理結構支持和促進將重大項目升級到執行管理層和董事會。

4.獨立擔保職能：內部審計、信用擔保服務和模型驗證為FHN內部控制系統的設計和執行提供獨立和客觀的評估，包括管理流程、風險治理以及政策和程序。這些小組的活動旨在提供合理的保證，確保風險得到適當的識別和溝通；資源得到保護；重要的財務、管理和運營信息完整、準確和可靠；員工的行為符合FHN的政策和適用的法律法規。內部審計和CAS向首席審計長報告，首席審計長由董事會審計委員會任命並向董事會審計委員會報告。內部審計每季度向董事會審計委員會報告，而CAS每季度向董事會執行與風險委員會報告。向首席風險官提交模型驗證報告，並每年向董事會審計委員會報告。

市場風險管理

市場風險是指市場狀況的變化將對資產或負債的價值產生不利影響，或以其他方式對FHN的收益產生負面影響的風險。市場風險是與FHN運營相關的金融工具固有的，主要是FHN Financial內部的交易活動，但也通過主要受FHN內部ALCO管理的利率風險影響的非交易活動。

FHN面臨與FHN Financial持有的與其固定收益分銷活動相關的交易、證券、庫存和貸款相關的市場風險。銷售人員採購各種類型的證券庫存頭寸，分發給客户。當這些證券延遲結算時，它們被視為遠期合約。請參閲附註24-資產和負債公允價值的“公允價值的確定-交易證券和交易負債”部分，該部分通過引用併入本MD&A。

FHN的市場風險偏好由董事會執行和風險委員會批准，並通過ALCO和FHN金融風險委員會的管理政策和程序執行。這些保單包含各種市場風險限制，例如，交易證券庫存的VaR限制，以及有信用風險的產品的個人頭寸限制和行業限制等。風險衡量標準每天都會進行計算和審查，以確保符合市場風險管理政策。

風險價值和壓力測試

VaR是一種統計風險衡量指標，用於估計假設的固定持有期內，在規定的置信度水平內，不利市場波動造成的潛在價值損失。FHN使用一個模型來計算其交易證券庫存的每日VaR衡量標準。FHN使用歷史模擬計算VaR，回溯期為1年，置信度為99%，時間跨度為1天和10天。此外，FHN還計算應力VaR度量。SVaR計算使用相同的模型，但模型輸入反映了連續12個月的歷史數據，反映了一段適合我們交易證券組合的重大財務壓力時期。

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FHN針對1天和10天期限的VaR和SVaR指標摘要如下：

表24-VaR和SVaR衡量標準

						截至2020年12月31日的年度																		自.起 2020年12月31日
(百萬美元)						平均						高						低
1天
變量						$	3					$	7					$	1					$	2
SVaR						5						18						1						2
10天
變量						13						25						2						10
SVaR						18						43						6						10
						截至2019年12月31日的年度																		自.起 2019年12月31日
(百萬美元)						平均						高						低
1天
變量						$	1					$	2					$	1					$	1
SVaR						6						10						3						5
10天
變量						3						7						1						2
SVaR						17						28						9						15

由於與新冠肺炎大流行相關的經濟不確定性導致的極端波動性，2020年風險值和風險值增加。

FHN的整體VaR指標既包括利率風險，也包括信用利差風險。這些組件風險的單獨度量如下：

表25-VaR包含的風險明細表

						截至2020年12月31日。												截至2019年12月31日。
(百萬美元)						1天						10天						1天						10天
利率風險						$	1					$	2					$	1					$	4
信用利差風險						2						6						—						1

FHN的VaR指標反映的潛在損失風險假設交易證券庫存是靜態的。由於FHN Financial採購固定收益證券以分銷給客户為目的，其交易證券庫存定期週轉。此外，FHNF交易員在每個交易日內積極管理交易證券庫存。因此，FHN的交易證券庫存是高度動態的，而不是靜態的。因此，FHNF在其固定收益活動中產生負收入日的情況將很少出現，達到其VaR衡量標準所示的水平。

除了在FHN的日常市場風險管理流程中使用外，FHN還根據市場風險資本規則計算其監管市場風險資本要求時使用VaR和SVaR指標。對於更多信息

有關FHN資本充足率的信息請參閲本MD&A的“資本”部分。

FHN還對其交易證券組合進行壓力測試，以計算各種假設市場情景下的潛在損失。這些測試中使用的主要假設應力為：

下行25bps-假設利率收益率曲線上所有點的利率瞬間下移25個基點。

最高可達25bps-假設利率收益率曲線上所有點的利率瞬間上升25個基點。

曲線展平-假設利率收益率曲線通過

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短期利率上升，長期利率下降。假設美國國債收益率曲線上的2年期基點增加15個基點，10年期國債收益率曲線上的基點下降15個基點。收益率曲線上其他點的變動是根據它們與2年期和10年期點的相關性來預測的。

曲線變陡-假設通過降低短期利率和增加長期利率，利率收益率曲線瞬間陡峭。假設美國國債收益率曲線上的2年期基點減少15個基點，10年期國債收益率曲線上的基點增加15個基點。收益率曲線上其他點的變動是根據它們與2年期和10年期點的相關性來預測的。

信貸利差擴大-假設信用利差(國債和非國債收益率之差)瞬間增加25個基點。

模型驗證

FHN Financial內部的交易風險管理人員主要負責與FHN用來計算其VaR度量和對交易庫存進行壓力測試的模型相關的模型風險管理。在其他程序中，這些人員監控模型結果並執行定期回測，作為驗證模型準確性的持續過程的一部分。這些模型風險管理活動受到FHN模型驗證小組的年度審查，該小組是一個獨立的保證小組，負責監督FHN的模型風險管理。

利率風險管理

利率風險是指利率變動對收益或資本造成的風險。美國鋁業公司負責在董事會確定的風險容忍度範圍內監督公司現有的和新出現的利率風險的管理。FHN主要通過構建資產負債表來管理利率風險，以維持所需的相關收益水平，並保護FHN資本的經濟價值。

 

淨利息收入和權益價值受到市場利率水平變化的影響，這是由於資產和負債的不同重新定價特徵、貸款客户持有的提前還款期權的行使、存款客户持有的提前提取期權以及用於為資產和負債定價的各種收益率曲線之間的基礎和形狀的變化。至

分離總體利率風險的重新定價、基準、期權和收益率曲線組件，FHN使用由資產負債表模擬模型生成的差距、在險收益和股權經濟價值分析。

淨利息收入模擬分析

本節提供的信息，包括關於模擬分析和匯率衝擊分析結果的討論，是前瞻性的。如果假設的情景發生，實際結果可能會因利率變動、管理層執行業務計劃的能力以及其他因素(包括本報告前瞻性陳述部分提出的因素)而有所不同。

管理層使用模擬模型來衡量利率風險，並在FHN的利率風險、流動性和資本準則範圍內制定戰略，以改善資產負債表定位、收益或兩者兼而有之。利率敞口是通過預測各種利率情景下的12個月NII，並將每種情景下NII的百分比變化與利率保持不變的基本情況進行比較來衡量的。對未來資產負債表的構成、利率變動以及貸款和存款定價做出假設。此外，還對資產提前還款的規模和比預期更早的存款提取做出假設。這些情景的結果有助於FHN制定管理利率風險敞口的戰略。儘管管理層認為其模擬中使用的假設和選擇的情景是合理的，但模擬建模只提供了對任何給定利率變化風險敞口的估計，而不是精確計算。

根據截至2020年12月31日的靜態資產負債表，假設利率衝擊為+25個基點、50個基點、100個基點和200個基點，未來12個月的NII敞口估計與基準NII相比分別具有2.0%、3.8%、7.5%和12.6%的有利差異。收益率曲線趨陡的情景是，長期利率增加50個基點，短期利率保持不變，導致有利的NII方差為1.0%。在收益率曲線趨平的情況下，長期利率下降50個基點，短期利率保持不變，導致不利的NII方差為1.1%。假設沒有負利率，負25個基點和50個基點的利率衝擊會導致1.9%和2.1%的不利NII差異。這些假設場景被用來製造風險

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這是一個衡量框架，並不一定代表管理層對未來利率或市場發展的當前看法。

聯邦快遞的淨利息收入已經，並可能繼續受到新冠肺炎大流行和低利率環境的影響。失業率的上升、客户貸款延期請求、政府援助計劃的影響以及其他事態發展都影響了淨利息收入的結果。FHN正在密切關注當前的經濟趨勢和潛在的風險敞口。

公允價值衝擊分析

利率風險和收益率曲線的斜率也會影響反映在非利息收入中的FHN交易庫存的公允價值。

一般來説，收益率曲線正傾斜的低利率或下降利率往往會通過提高對固定收益產品的需求來增加收入。此外，由於當前利率與交易庫存中固定收益證券利率之間的差異，FHN的交易庫存的公允價值可能會波動。

衍生物

在正常業務過程中，FHN利用各種金融工具(包括衍生合約和與信貸相關的協議)來管理某些金融工具公允價值的不利變化所產生的損失風險，這些金融工具通常由利率變化引起，包括FHN的證券庫存、某些定期借款和某些貸款。此外，FHN可以簽訂衍生品合同，以滿足客户的需求。然而，這類衍生品合約通常會與與上游交易對手簽訂的衍生品合約相抵銷，以減輕與利率變化相關的風險。

上面討論的模擬模型和相關的套期保值策略排除了費用收入和非利息支出可能受到實際利率變化或預期變化影響的動態因素。有關這些工具的更多討論，請參見附註22-派生工具。

資本風險管理和資本充足率

FHN的資本管理目標是提供足夠的資本，以覆蓋FHN業務中固有的風險，保持過剩資本達到資本充裕的標準和董事會政策，並確保隨時進入資本市場。--由高級副總裁擔任主席的資本和壓力測試委員會

總裁兼公司財務主管，向ALCO報告，負責資本管理監督，併為解決與資本充足率相關的管理問題提供論壇。該委員會審查資本的來源和用途、關鍵資本比率、部門經濟資本分配方法、協調年度企業範圍的壓力測試過程，以及監控和管理當前資本水平的其他因素，以及潛在的未來資本來源和用途。資本和壓力測試委員會還建議資本管理政策，必要時提交ALCO和執行風險委員會和董事會批准。

操作風險管理

運營風險是指內部流程、人員或系統不充分或故障，或外部事件(包括FHN或影響FHN或其客户的第三方的數據或網絡安全漏洞)造成損失的風險。這種風險在所有企業中都是固有的。操作風險分為以下風險領域，這些領域是在公司級別建立的，以應對整個組織中的這些風險：

•業務連續性規劃

•記錄管理

•合規性/法律

•計劃治理

•受託機構

•金融犯罪(包括銀行保密法、瞭解客户、安全和欺詐)

•財務(包括披露控制和程序)

•信息技術(包括網絡安全)

•賣主

操作風險的管理、衡量和報告由操作風險委員會、信託委員會、財務治理委員會、FHN財務風險委員會和投資合理化委員會監督。來自業務部門、運營單位和支持單位的主要代表將視情況在這些委員會中派代表參加。這些治理委員會通過設定標準、監控活動、啟動行動以及報告暴露和結果來管理整個FHN的各個操作風險類型。委員會的關鍵活動和決策將報告給適當的治理委員會，或包括在企業風險報告中，該報告是對組織內部風險的季度分析，並提供給執行和風險委員會。重點是改進流程和工具以幫助

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在衡量和管理重大業務風險以及培養意識和問責文化方面。

合規風險管理

合規風險是指由於未能遵守適用於FHN活動的法律、法規、規則、自律組織標準和行為準則而導致的法律或法規制裁、重大財務損失或聲譽損失的風險。合規風險的管理、衡量和報告由操作風險委員會監督。委員會中有來自業務部門、法律、風險管理和服務部門的主要高管。委員會活動和決定的摘要報告將提供給適當的治理委員會。報告包括監管活動的狀態、內部合規計劃倡議、合規測試結果以及對新興合規風險領域的評估。

信用風險管理

信用風險是指借款人或交易對手根據商定的條款履行其財務義務的能力發生不利變化而造成損失的風險。FHN在貸款、交易、投資、流動性/融資和資產管理活動中面臨信用風險，儘管貸款活動面臨的信用風險最大。信用風險的性質和數額取決於交易的類型、交易的結構、收到的抵押品、擔保人的用途和有關各方。

FHN通過一系列政策、流程、測量系統和控制來評估和管理信用風險。信用風險管理委員會負責在董事會確定的廣泛風險容忍度範圍內監督公司現有和新出現的信用風險的管理。CRMC通過管理風險委員會進行報告。信用風險管理職能由首席信貸官領導，通過維護政策、監督信貸審批、評估新的信貸產品、戰略和流程以及管理投資組合和業績，提供戰略和戰術信貸領導。

雖然信用風險職能部門負責監督FHN的信用風險管理，但為了管理FHN的信用風險並保持強大的資產質量，各業務部門和信用風險職能部門之間存在着重要的協調。信用風險功能向的執行和風險委員會建議投資組合、行業/部門和個人客户限額

董事會等待批准。遵守這些批准的限額受到信用風險的嚴格監控，信用風險提供了放慢或停止向業務部門放貸的建議，作為接近既定放貸限額的承諾。信用風險還確保主題專家提供監督、支持和信貸審批，特別是在需要行業特定知識的專業貸款領域。管理層強調一般投資組合服務，以便能夠及早發現新出現的風險，以糾正潛在的缺陷，防止信用進一步惡化，並減輕信用損失。

信用風險管理功能評估資產質量趨勢和結果，以及貸款流程、對承保準則的遵守情況(特定於投資組合的承保準則將在資產質量趨勢部分進一步討論)，並利用這些信息向管理層通報當前的信用質量狀況，並將其作為確定貸款損失撥備的估算流程的一個因素。CRMC定期審查由擔保職能部門發佈的各種報告，這些職能部門對貸款服務的充分性、評級準確性和其他關鍵職能進行獨立評估。此外，CRMC還介紹並討論了各種投資組合、貸款活動和與貸款相關的項目。

上述所有活動均由FHN的信用保證服務組進行獨立審查。中科院向首席核數師報告，首席核數長由董事會審計委員會委任並向董事會審計委員會報告，並向董事會執行與風險委員會提交季度報告。中科院負責向董事會執行與風險委員會和執行管理層提供對FHN投資組合質量、信貸政策和信貸風險管理流程的獨立、客觀和及時的評估。

流動性風險管理

美國鋁業還負責流動性管理：為具有適當期限的負債的資產提供資金，同時降低意外現金需求的風險。美國鋁業和董事會已經採取了流動性政策。流動性政策的目標是確保FHN以具有成本效益的方式和最高程度的可靠性迅速履行其現金和抵押品義務。維持足夠的資產和負債流動性水平，應該會使FHN有能力滿足預期和意外的現金和抵押品需求。主要流動性比率、資產流動性水平和資金來源的可用金額定期向ALCO報告。FHN的流動性

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政策規定了被認為適合FHN風險狀況的流動性限制。

根據流動性政策，ALCO通過動態、實時的預測方法管理FHN的流動性風險敞口。基本流動性預測由ALCO審查，並根據財務狀況進行更新。除了基線流動性報告外，還會定期審查對假設和資金可用性的穩健壓力測試。FHN維持一項應急資金計劃，如果在獲得資金方面出現意外困難，影響FHN、整個行業或兩者，則可能會執行該計劃。根據市場狀況和不時遵守適用的法規要求，資金可從多種來源獲得，包括可供出售的證券組合、交易商和商業客户回購協議、進入隔夜和定期聯邦基金市場的機會、增量借款上限F處的容量HLB(截至2020年12月31日可用147億美元)、經紀存款、貸款銷售、銀團和進入聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank)。

核心存款是一個重要的資金來源，歷史上一直是銀行穩定的流動性來源。一般來説，核心存款代表着來自金融機構客户羣的資金，這些客户提供了廉價、可預測的定價。聯邦存款保險公司在法律授權的範圍內為這些存款提供保險。一般來説，有息及無息户口的限額為每個户主25萬元。2020年12月31日，不包括貸款HFS和限制性房地產貸款的總貸款與核心存款的比率為97%，而2019年12月31日為98%。

FHN還可能使用無擔保短期借款作為流動性來源。從代理銀行客户購買的聯邦基金被認為比聯邦基金在全國經紀市場購買的基金要穩定得多，因為FHN向這些代理銀行提供的銀行服務具有長期、歷史和互惠的性質。FHN批發短期借款的其餘部分包括根據回購協議出售的證券，回購交易被視為與商業客户或經紀交易商交易對手的擔保借款。

FHN和First Horizon Bank都可以進入債務市場，以便根據市場條件和遵守適用的監管要求，通過發行優先或次級無擔保債務提供資金。2020年5月，FHN發行了8億美元的優先票據。2020年4月，第一地平線銀行(First Horizon Bank)發行了4.5億美元的次級票據。這些附屬票據符合條件

作為第一地平線銀行(First Horizon Bank)和FHN的二級資本，少數股權資本工具的監管上限。

FHN和First Horizon Bank都有能力通過發行優先股和(對於FHN)發行普通股來產生流動性，具體取決於市場條件和遵守適用的監管要求。截至2020年12月31日，FHN擁有4.7億美元的未償還非累積永久優先股，其中包括2020年5月發行的1.45億美元。截至2020年12月31日，First Horizon Bank及其子公司的已發行優先股為2.95億美元，在合併資產負債表上反映為非控股權益。

母公司流動資金主要由從子公司收取的股息和利息產生的現金流提供。這些現金來源是向FHN的股東支付現金股息以及向債券持有人支付本金和利息的主要資金來源。通過First Horizon Bank普通股股息支付給母公司的金額作為FHN整體現金管理流程的一部分進行管理，受適用的監管限制。對於第一地平線銀行以現金、普通股股息、貸款或預付款的形式向FHN轉移資金的能力，存在一定的監管限制。在任何時候，這些監管限制的相關部分允許第一地平線銀行在沒有事先監管批准的情況下宣佈優先股息或普通股股息，總額相當於第一地平線銀行最近兩個完整年度的留存淨收入加上本年度迄今的留存淨收入。*在任何時期，第一地平線銀行的留存淨收入通常等於第一地平線銀行宣佈的優先股息和普通股股息減去的第一地平線銀行的監管淨收入。在應用根據適用的聯邦和州規則實施的股息限制(如上文所述)的情況下，第一地平線銀行可以宣佈優先股息或普通股股息，總額相當於第一地平線銀行最近兩個完成年度的留存淨收入加上本年度迄今的留存淨收入。因此，在那一天，銀行可以向其唯一的普通股股東FHN或其優先股東支付不超過該數額的普通股股息，而無需事先獲得監管部門的批准。此外，必須保持資本保護緩衝(如本報告的資本部分所述)，以避免對股息的限制。

First Horizon Bank宣佈並向母公司支付普通股股息，2020年為1.8億美元，2019年為3.45億美元。2021年1月，第一地平線銀行宣佈並向母公司支付1.83億美元的普通股股息。第一地平線銀行宣佈

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並在2020年和2019年每個季度支付優先股息，並在2021年第一季度宣佈優先股息，這些股息將於2021年4月支付。

向FHN股東支付股息取決於董事會考慮的幾個因素。這些因素包括FHN的當前和預期資本、流動性和其他需求、適用的監管限制，以及通過第一地平線銀行的股息向FHN提供資金的可能性。FHN還必須滿足資本保存緩衝要求，以避免對股息的限制。此外，銀行業監管機構通常要求投保銀行和銀行控股公司僅從當前運營收益中支付現金股息。因此，FHN是否將支付未來股息以及股息金額的決定將受到當前經營業績的影響。FHN於2021年1月4日支付了每股普通股0.15美元的現金股息。聯邦航空公司於2021年1月11日支付了現金股息，A系列優先股每股1,550美元，E系列優先股每股1,625美元，2021年2月1日B系列優先股每股331.25美元，C系列優先股每股165美元。此外，董事會在2021年1月批准了以下金額的每股現金股息：

股息/股份

記錄日期

付款日期

普通股

$

0.15

3/12/2021

4/1/2021

優先股

系列A

$

1,550.00

3/26/2021

4/12/2021

C系列

$

165.00

4/16/2021

5/3/2021

D系列

$

305.00

4/16/2021

5/3/2021

E系列

$

1,625.00

3/26/2021

4/12/2021

信用評級

FHN目前能夠通過核心存款為資產負債表的大部分提供資金，核心存款通常不像其他類型的資金那樣對FHN的信用評級敏感。然而，如果FHN需要以有吸引力的利率從其他來源獲得資金，包括長期債務發行和某些經紀存款，保持足夠的債務和優先股信用評級對於流動性至關重要。核心存款以外的資金的可獲得性和成本還取決於市場對FHN財務穩健的看法，其中包括資本水平、資產質量和聲譽等因素。核心存款資金的可獲得性受到聯邦存款保險的穩定，聯邦存款保險只有在特殊情況下才能取消，但也可能在一定程度上受到影響其他資金來源的相同因素的影響。FHN的信用評級也在協議中的各個方面被提及

與某些衍生品交易對手，如附註22-衍生品中所述。

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下表提供了FHN的最新信用評級：

表26-信用評級

穆迪(Moody‘s)(A)

惠譽(Fitch)(B)

第一地平線公司

整體信用評級：長期/短期/展望

Baa3/--/穩定

BBB/F2/穩定

長期優先債

Baa3

血腦屏障

次級債務(C)

Baa3

BBB-

次級債(C)

BA1

BB-

優先股

Ba2

BB-

第一地平線銀行

整體信用評級：長期/短期/展望

BaA3/P-2/穩定

BBB/F2/穩定

長期/短期存款

A3/P-2

BBB+/F2

長期/短期優先債務

BaA3/P-2

BBB/F2

次級債

Baa3

BBB-

優先股

Ba2

BB-

FT房地產證券公司

優先股

BA1

評級不是買入、賣出或持有證券的建議，可以隨時修改或撤銷，應獨立於任何其他評級進行評估。

(A)評級最後一次更改是在2015年5月14日；評級/展望確認是在2019年11月5日。

(B)最近一次評級變化是在2020年5月6日，前景得到肯定。

(C)差餉是初步/隱含的。

回購義務、表外安排和其他合同義務

回購計提方法論

在2008年9月之前，FHN通過其2009年前的Mort發起貸款Gage業務，主要是第一留置權住房貸款，意在出售它們。如附註17-或有事項及其他披露所述，FHN對該等活動的剩餘風險主要涉及(I)承銷商、貸款購買者及其他人士提出的賠償要求，聲稱FHN源自的貸款造成或促成了FHN有法律責任賠償的損失，及(Ii)與FHN提供2009年前按揭貸款有關的賠償或其他要求。

聯邦住房金融局確定回購和喪失抵押品贖回權準備金的充分性的方法已經演變，有時是實質性的，基於可獲得的信息的變化。回購/整體價-根據購買者、年份和索賠類型的不同而有所不同。對於那些回購或由全額付款覆蓋的貸款，累計平均損失嚴重性在UPB的50%至60%之間。

回購應計法

在確定潛在損失內容時，索賠按購買者、年份和索賠類型進行分析。FHN

考慮各種輸入，包括索賠率估計、歷史平均回購和損失嚴重程度、抵押保險取消和抵押保險削減請求。投入被應用於活躍管道中的索賠，以及歷史平均流入，以估計與未來潛在流入相關的損失內容。管理層還評估已售出貸款的購買者和/或服務商索賠的性質，以確定質量調整是否合適。

回購和止贖責任

回購和止贖負債包括應計項目，以彌補正在進行的抵押貸款回購、整頓、止贖/服務需求和某些相關風險敞口中的估計損失內容、估計的未來流入，以及與目前未包括在正在進行的管道中的某些已知索賠有關的估計損失內容。該責任考慮回購/整體和損害賠償義務，以及與被排除在與GSE和解之外的貸款人羣相關的可能發生的損失估計，以及在與GSE達成和解之前出售的其他整體貸款、抵押貸款保險取消、撤銷以及包括在大宗服務銷售中的貸款。FHN將根據適用的損失估計方法為各個時期確定的估計可能發生的損失與當前準備金水平進行比較。估計所需負債水平的變動如下

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根據需要通過回購和喪失抵押品贖回權條款進行記錄。回購和止贖負債從2019年12月31日的1500萬美元增加到2020年12月31日的1600萬美元。

其他合同義務

養老金義務由FHN提供資金，為FHN的非繳費、固定收益養老金計劃的參與者提供當前和未來的福利。在2020年12月31日，年度計量日期，養老金義務(代表估計未來福利支付的現值)，包括無資金計劃的義務，為合格計劃的義務提供資金，合格計劃信託中有8.96億美元的資產(按當前公允價值計量)。2020年合格養老金計劃的貼現率為2.63%，非合格補充高管退休計劃的貼現率為2.24%，這是通過使用假設的AA收益率曲線確定的，該曲線由一系列從半年到30年的年化個人貼現率表示。養老金和不合格的補充性高管退休計劃的貼現率是根據FHN的計劃和參與人口的特定數據選擇的。有關更多信息，請參閲附註18-養老金、儲蓄和其他員工福利。截至2020年12月31日，計劃資產超過符合條件的養老金計劃的預計受益義務和累計受益義務。向該計劃捐款的決定是基於《養老金保護法》規定的養老金資金要求，即根據《國税法》可扣除的最高金額，實際

計劃資產的表現，以及監管環境中的趨勢。FHN在2020年和2019年對合格養老金計劃沒有貢獻，在2018年對合格養老金計劃貢獻微不足道。管理層目前預計，FHN將在2021年為合格的養老金計劃做出貢獻。

不合格的養老金計劃和其他退休後福利計劃(不包括退休人員醫療計劃)沒有資金。2020年，不合格計劃下的福利支付為500萬美元。FHN預計2021年的福利支出為500萬美元。

FHN還有各種其他財務義務，可能需要未來的現金支付。下表列出了截至2020年12月31日所需的和潛在的現金流出的合同義務。購買義務是指協議規定的購買商品或服務的義務，這些商品或服務在FHN上是可強制執行和具有法律約束力的，並規定了所有重要條款，包括要購買的固定或最低數量；固定、最低或可變價格規定；以及交易的大致時間。此外，FHN還承諾向借款人提供信貸，包括貸款承諾、備用信用證和商業信用證。

這些承付款不一定代表未來的現金需求，因為這些承付款往往到期而未動用，也不包括在表格中。

表27-截至2020年12月31日的合同義務

						按期間(A)分期付款
						少於						**1年-						工作時間為3年-						在5點之後
(百萬美元)						1年																		年份						總計
合同義務：
定期存款到期日(B)(C)						$	3,952					$	933					$	153					$	32					$	5,070
定期借款(B)(D)						—						450						—						1,274						1,724
不可撤銷租契下的年度租金承擔(B)(E)						52						93						78						257						480
購買義務						153						132						53						13						351
合同義務總額						$	4,157					$	1,608					$	284					$	1,576					$	7,625

(a)不包括7000萬美元的未確認税收優惠，因為支付時間無法合理估計。

(b)金額不包括利息。

(c)詳情見附註9-存款。

(d)詳情見附註11-定期借款。

(e)詳情見附註6--房舍、設備和租約。

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市場不確定性和未來趨勢

FHN未來的結果可能會受到幾個已知趨勢的積極和負面影響。其中的關鍵是美國和全球經濟和前景的變化，影響利率的政府行動，以及經濟刺激措施的可用性和管理。其他影響包括疫情如何影響FHN的客户，以及政治不確定性、聯邦政策的潛在變化及其對我們客户的潛在影響，以及FHN的戰略舉措。

全球新冠肺炎疫情導致金融大宗商品(包括石油和天然氣)和其他市場出現大幅波動，對法蘭克福機場及其客户的正常業務能力產生了不利影響，並可能損害法蘭克福機場的業務和未來的運營業績。

2020年3月，美聯儲(Federal Reserve)兩次下調短期利率，並啟動了一項旨在降低長期利率和促進獲得信貸的“量化寬鬆”計劃。10年期和30年期美國國債的有效收益率創下歷史新低，美國國會頒佈了救濟性立法，其中包括向因新冠肺炎疫情相關的政府和公共行動而面臨倒閉風險的企業提供緊急信貸，並緩解經濟衰退的嚴重程度。利率的這些變化和市場的波動對FHN的淨利差產生了負面影響。與政府救助計劃(包括Paycheck Protection Program)相關的淨手續費的攤銷，抵消了淨息差下降的一部分。

新冠肺炎疫情的經濟影響顯著改變了美國和全球的企業，導致企業部分或全部關閉，個人被迫休假或下崗，失業率大幅上升，工人被部分或全部勒令在家工作。由於政府和社會對新冠肺炎的迴應對法蘭克福機場的客户造成的幹擾，對法蘭克福機場的貸款和存款手續費收入產生了不利影響，造成了貸款向下遷移，並相應增加了信貸損失撥備。此外，貸款沖銷可能會隨着時間的推移而增加，特別是如果與新冠肺炎疫情相關的經濟中斷持續較長一段時間的話。此外，CARE法案和其他指導下的政府計劃旨在通過臨時修改和

延期，在某些情況下可能會掩蓋或推遲信用問題和潛在違約的報告。在這種情況下，當前的信用質量指標可能無法反映FHN投資組合的潛在健康狀況。

很難預測這些仍在變化的環境對FHN未來業務的影響，儘管我們預計2021年的整體影響將小於2020年。新冠肺炎大流行和其他我們無法控制的事件造成的影響的全面程度將取決於不確定的未來發展，包括可能出現的關於新的柯薩奇病毒株的嚴重程度的新信息，現有和新株疫苗的有效性，以及各國政府可能採取的進一步行動，以減緩病毒的傳播，治療疾病，分發疫苗，並幫助受影響的企業。

聯邦衞生署對新冠肺炎大流行的反應

這場大流行對FHN造成了適度的運營中斷。在許多市場，客户進入銀行中心的實體通道都受到了斷斷續續的限制，許多非面向客户的員工基本上都是在遠程工作。FHN還實施了 為員工提供額外的病假和兒童護理援助.

FHN正在行動密切關注新冠肺炎疫情及其對客户和聯邦快遞信用質量的影響。FHN繼續與客户接觸，討論挑戰和解決方案，為現有客户提供劃線和新的延期，通過購買力平價(PPP)和其他刺激計劃為小企業提供支持，以及通過延期和免收費用提供貸款和存款援助。此外，在某些部門，FHN已經減少或停止了新的貸款。

工資保障計劃

2020年，國會為PPP奠定了基礎，根據該計劃，符合條件的企業可以從FHN等私人貸款機構獲得貸款，這些貸款由小企業管理局(Small Business Administration)全額擔保。這些貸款可能是部分或全部可以免除的，這取決於借款人對資金的使用和就業水平的維持；在得到寬恕的情況下，借款人可以免除還款，而貸款人仍然可以從該計劃中獲得支付。國會在2020年期間多次修訂了最初的PPP，並根據2020年12月簽署成為法律的2021年綜合撥款法案創建了第二輪PPP貸款。發放購買力平價貸款的貸款人是由小企業支付費用的

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行政管理。總貸款費從貸款額的1%到5%不等。代理人可能被用來協助準備購買力平價申請，代理人的費用可能從總貸款費中支付。此外，發起銀行在發起購買力平價貸款方面有一定的內部成本。

截至2020年12月31日，FHN擁有32,510筆PPP貸款，本金總額為41億美元。對於這些貸款，FHN預計將獲得大約3700萬美元的淨貸款人費用，這與年底持有的PPP貸款有關。FHN已決定保留其PPP貸款用於投資。因此，扣除總直接發起成本的SBA費用金額將作為PPP貸款的記錄賬面價值的折扣額遞延。這一折扣預期將攤銷為利息收入。SBA貸款寬免金被認為是相關貸款的預付款。根據現行會計原則，若確定有可能提前還款，且時間和金額均可合理估計，則淨髮起費用的攤銷可反映預期的提前還款活動。根據PPP貸款的當前條款，包括預期的付款延遲期結束，FHN估計，隨着這些貸款的免除，現有PPP貸款中基本上所有符合預付款條件的部分都將在2021年底之前預付。這些估計的預付款導致類似數額的淨費用在利息收入中確認。

由於購買力平價貸款有全額SBA擔保，它們不存在任何信用風險，也不會影響所記錄的撥備和ALLL金額。出於監管資本的目的，FHN已將PPP貸款的風險權重定為零。

為借款人提供貸款援助

其他客户支持舉措包括通過延遲付款計劃和免除費用為借款人提供增量貸款援助。下表提供了截至2020年12月31日已處理的與授予FHN客户的延期相關的貸款的UPB。

(百萬美元)						截至2020年12月31日
商業廣告：
工商業						$	104
向按揭公司提供的貸款						—
商業地產						194
商業總金額						$	298
消費者：
HELOC						$	14
再分期付款貸款						202
信用卡和其他						4
總消費者						$	220
總計						$	518

我們不同業務線處理的商業延期是主要由專業商業地產(44%或1.32億美元)、一般商業地產(40%或1.19億美元)和私人客户(12%或3600萬美元)組成。

倫敦銀行間同業拆借利率改革

2017年，負責監管金融市場行為的英國金融市場行為監管局(FCA)首席執行官倫敦銀行間拆放款利率(LIBOR)，宣佈打算在2021年之後停止説服或強制銀行提交計算LIBOR的利率。因此，目前操作的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)在2021年之後可能不會繼續下去。FHN目前無法預測從LIBOR過渡到FHN將對FHN產生的影響；然而，由於FHN擁有基於LIBOR的浮動利率條款的工具，FHN在2021年之後可能會經歷相對於這些工具的利息、股息和其他成本的增加。此外，從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的過渡可能會影響或改變FHN的對衝會計做法。FHN已開始努力：1)編制受影響貸款、證券和衍生工具的清單；2)根據需要評估和評估修改，以解決倫敦銀行間同業拆借利率中斷時未償還貸款的問題；3)瞭解適用證券和衍生工具的潛在影響；4)評估實施替代參考利率所需的系統、流程和定價修訂；以及(5)更新參考倫敦銀行間同業拆借利率的所有新貸款的後備語言。2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04“促進參考匯率改革對財務報告的影響”，其中提供了幾個可選的權宜之計和例外，以減輕參考匯率改革的潛在會計負擔。ASU 2020-04的範圍隨着2021年1月ASU 2021-01“範圍”的發佈而擴大。有關更多信息，請參閲附註1-重要會計政策中已發佈但當前未生效的會計變更部分。

此外，美國國税局已經發布了指導意見，旨在促進現有的

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從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)到新的參考利率的合約，而不會觸發對這些合約的修改、會計處理或應税兑換處理。本指南規定了要符合有益過渡方法的資格必須滿足哪些條件，FHN正在考慮該指南在其過渡計劃中。

關鍵會計政策和估算

貸款和租賃損失準備

管理層的政策是將所有貸款總額維持在足以吸收貸款和租賃組合中預期信貸損失的水平。管理層對其貸款和租賃投資組合進行定期和系統的詳細審查，以確定趨勢並評估投資組合的總體可收集性。管理層認為，與ALLL有關的會計估計是一種“關鍵會計估計”，因為：(1)它的變化會對貸款和租賃損失撥備和淨收入產生重大影響；(2)它要求管理層預測借款人償還的可能性或能力，包括對固有的不確定未來經濟狀況的評估；(3)必須預測提前還款活動，以估計往往短於合同期限的貸款的壽命。(4)需要估計貸款組合部分的信貸損失的合理和可支持的預測期，然後才能在貸款剩餘壽命內恢復到歷史損失水平；(5)必須估計先前沖銷的金額的預期未來回收。因此，這是一個高度主觀的過程，需要大量的判斷，因為很難評估當前和未來與整個信貸週期相關的經濟狀況，也很難估計預計在貸款估計壽命結束之前發生的損失事件的時間和程度。ALLL因貸款和租賃損失及收回撥備而增加，而因註銷貸款和租賃而減少。本金貸款金額在貸款或貸款的任何部分被視為無法收回的期間從ALLL中沖銷。由風險管理、財務、信貸和財政部的代表組成的管理委員會對FHN的ALLL分析模型中使用的假設進行季度審查, 對貸款和租賃組合進行定性評估，並確定是否應建議將定性調整添加到建模結果中。作為企業風險報告和討論的一部分，管理層每季度與FHN董事會執行和風險委員會討論信貸儲備充足率和信貸損失問題。

FHN認為，管理層做出會計估計的關鍵假設包括：(1)商業貸款組合是否根據特定行業的借款人信息和與單一借款人有關的特定問題進行了適當的風險評級；(2)向FHN提供的借款人特定信息是最新和準確的；(3)貸款組合已被適當劃分，個別貸款具有類似的信用風險特徵，將有類似的行為；(4)貸款組合池的壽命已得到適當估計，包括考慮預期的提前還款；(5)用於模擬預期信貸損失的經濟預測是否反映了未來的經濟狀況；(6)所有貸款組合部門的特定實體和歷史損失信息已得到適當評估，作為估計預期信貸損失的初始基礎；(7)貸款組合部門的合理和可支持期限已正確確定；(8)從合理和可支持的期限過渡到使用歷史損失率的恢復方法和時間框架是合理的；(9)對先前沖銷金額的預期收回進行了適當估計；(10)對模擬損失結果的定性調整合理地反映了截至財務報表日期的預期未來信貸損失。

雖然管理層使用可獲得的最佳信息來建立ALLL，但如果經濟或其他條件與作出估計時使用的假設有很大不同，則可能需要對ALLL和方法進行未來調整。如有需要，該等對原來估計的調整是在該等因素及其他相關考慮顯示虧損水平與先前估計有所不同的期間作出的。

有關FHN確定ALLL的流程、模型和方法的詳細信息，請參閲附註1-重要會計政策和附註5-信貸損失撥備。

業務合併

根據適用的會計準則，FHN一般確認收購的資產，包括已確認的無形資產，以及收購中承擔的負債，其公允價值為收購日的公允價值，相關的交易成本在發生的期間支出。特定項目(如作為出租人的租賃淨投資、作為承租人的已獲得經營租賃資產和負債、員工福利計劃和所得税相關餘額)根據會計準則確認，該等會計準則的計量可能與公允價值不同。確定公平

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收購資產的價值，包括已確認的無形資產和假設的負債，遵循附註24-資產和負債公允價值中描述的公允價值層次。這通常涉及基於內部或第三方估值的估計，其中包括評估、現金流貼現分析或其他估值技術，其中可能包括對自然減少率、通貨膨脹率、資產增長率、貼現率、信用風險、市盈率或其他相關因素的估計。公允價值的確定可能需要管理層對貼現率、未來預期現金流、市場狀況和其他可能具有波動性和評估挑戰性的未來事件做出時間點估計。雖然FHN使用最佳的估計和假設來準確評估收購日收購的資產和承擔的負債，但該估計本身具有不確定性，需要進行改進。PCD資產的信貸撥備在業務合併會計中確認。非PCD資產的信貸撥備在與業務合併相同的報告期確認為撥備費用。收購貸款和租賃的估計信貸損失是使用附註1-重要會計政策中描述的方法確定的。

收購的AFS債務證券以及為投資而持有的貸款和租賃的溢價和折扣攤銷為其估計剩餘壽命的利息收入，在某些情況下可能包括預付款估計。已獲得債務的溢價和折扣在其剩餘壽命內攤銷為利息支出。此外，確定已確認的有限壽命無形資產將在哪些使用年限內攤銷是主觀的。無形資產一般採用反映適用估值中使用的現金流預測的加速方法進行攤銷。

所得税

FHN受美國及其運營所在州和司法管轄區的所得税法律約束。聯邦住房金融局根據美國會計準則第740號“所得税”核算所得税。在確定綜合所得税費用時，需要作出重大判斷和估計。FHN所得税費用、遞延税項資產和負債以及未確認税收優惠的負債反映了管理層對當前和未來應繳納税款的最佳估計。

所得税費用包括當期税和遞延税。當期所得税費用是對當期應繳納或退還的税款的估計，包括與不確定税種有關的所得税費用。DTA或DTL被確認為臨時性的税收後果

財務報表賬面金額與現有資產和負債的計税基礎之間的差異。遞延税項可能會受到適用於未來年度的税率變化的影響，這可能是由於法定變化或可能改變納税司法管轄區的業務變化造成的。此外，遞延税項須接受一項“較可能不會”的測試，以決定應否在財務報表中全數變現遞延税項。FHN根據當時可獲得的正面和負面證據來評估實現差價協議的可能性，包括(視情況而定)DTLS的預定逆轉、預計的未來應税收入、税務籌劃戰略和最近的財務表現。實現有賴於在可歸因於或就差價協議產生的結轉期滿之前產生足夠的應税收入。在預測未來的應税收入時，FHN納入了一些假設，包括未來州和聯邦税前營業收入的數額、暫時差異的逆轉以及可行和謹慎的税收規劃戰略的實施。這些假設需要對未來應税收入的預測做出重大判斷，並與用於管理基礎業務的計劃和估計一致。如果“極有可能”的測試不能達到，則必須針對差餉物業估價協議設立估值免税額。

FHN運營所在司法管轄區的所得税法很複雜，納税人和相關政府税務當局對此有不同的解釋。在建立所得税費用撥備時，FHN必須對這些固有的複雜税法的適用做出判斷和解釋。税務機關在審查解釋時，可能會對解釋進行審查，並可能就各自的納税立場產生爭議。FHN試圖解決税務審查和審計過程中可能出現的糾紛。然而，某些糾紛最終可能通過聯邦和州法院系統解決。

FHN監督相關税務機關，並按季度修訂應計所得税估計數。由於所得税法的變化以及法院和監管機構對其解釋，估計可能會發生變化。所得税計劃和所得税爭議的解決也可能導致對估計數的修正。這種對估計的修正可能會對任何給定時期的經營業績產生重大影響。

另請參閲附註15-所得税以瞭解更多信息。

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或有負債

如果債務的數額或結果目前尚不清楚，但將來可能會因為一些不確定的未來事件的發生而為人所知，那麼負債就是或有負債。FHN根據管理層對結果概率的估計以及他們估計風險敞口範圍的能力來估計其或有負債。會計準則要求，如果管理層確定損失很可能已經發生，並且損失可以合理估計，則應記錄負債。此外，損失必須有可能在將來的某個事件中得到確認。作為評估過程的一部分，管理層需要對本質上高度不確定的事項做出假設。

對或有負債(包括法律或有事項)的評估涉及關鍵估計、假設和判斷的使用。管理層的估計是基於他們的信念，即未來的事件將證實目前關於這些風險敞口的最終結果的假設。然而，不能保證未來的事件，如法院裁決或仲裁員的裁決，不會與管理層的評估不同。只要可行，管理層就會諮詢第三方專家(例如律師、會計師、索賠管理員等)。協助收集和評估與或有負債有關的信息。根據內部和/或外部準備的評估，管理層決定潛在風險是否需要在財務報表中計提。

更多信息見附註17--或有事項和其他披露。

過渡期延長帶來的會計變化

有關已發佈但當前未生效的會計準則的詳細信息，請參閲注1-重要會計政策，本MD&A中包含了該章節的內容。

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非GAAP信息

本MD&A中的敍述和表格中包含的某些措施是“非GAAP”的，這意味着它們不是按照美國GAAP提出的，也沒有被編入目前適用於FHN的美國銀行法規中。儘管其他實體可能使用與FHN用於非GAAP衡量的計算方法不同的計算方法，但FHN的管理層認為，這些衡量標準與瞭解FHN的資本狀況或財務結果有關。非GAAP措施通過各種內部報告報告給FHN的管理層和董事會。

監管措施的提出，即使是那些不是公認會計準則的監管措施，也為與受FHN相同監管的其他金融機構進行比較提供了一個有意義的基礎，銀行業監管機構在審查金融機構資本充足率時使用這些措施就證明瞭這一點。雖然不是公認會計準則

根據美國財務報告規則，這些監管措施只要符合監管標準，就不被視為“非GAAP”。本MD&A中使用的監管措施包括：普通股一級資本，通常定義為普通股權益減去商譽、其他無形資產和某些其他要求的監管扣除；一級資本，通常定義為根據基於風險的資本法規對某些項目進行調整的核心資本(包括普通股和不能由持有人選擇贖回的工具)的總和；以及風險加權資產，用於確定監管資本比率，風險加權資產是對信貸和市場風險進行調整後的表內和表外資產總額的衡量標準。

本文件中提出的非GAAP衡量標準是有形普通股權益的平均回報率、有形普通股權益與有形資產的比率以及調整後的有形普通股權益與風險加權資產的比率。

下表提供了本MD&A中提出的非GAAP項目與最具可比性的GAAP演示文稿之間的對賬：

表28-非GAAP到GAAP對帳

(百萬美元；千股)						2020						2019						2018
預提淨收入(非GAAP)
淨利息收入(GAAP)						$	1,662					$	1,210					$	1,220
加：非利息收入(GAAP)						1,492						654						723
總收入(GAAP)						3,154						1,864						1,943
減去：非利息支出(GAAP)						1,718						1,233						1,221
預提淨收入(非GAAP)						$	1,436					$	631					$	722
有形普通股權益(非GAAP)
(A)總股本(GAAP)						$	8,307					$	5,076					$	4,785
減去：非控股權益(A)						295						295						295
減去：優先股(A)						470						96						96
(B)普通股總股本						7,542						4,685						4,394
減去：商譽和其他無形資產(GAAP)(B)						1,865						1,563						1,588
(C)有形普通股權益(非公認會計準則)						5,677						3,122						2,806
減去：AFS證券的未實現收益(虧損)，税後淨額						108						31						(76)
(D)調整後有形普通股權益(非公認會計準則)						$	5,569					$	3,091					$	2,882
有形資產(非GAAP)
(E)總資產(GAAP)						$	84,209					$	43,311					$	40,832
減去：商譽和其他無形資產(GAAP)(B)						1,865						1,563						1,588
(F)有形資產(非公認會計準則)						$	82,344					$	41,748					$	39,244
平均有形普通股權益(非GAAP)
平均總股本(GAAP)						$	6,609					$	4,920					$	4,617
減去：平均非控股權益(A)						295						295						295
減去：平均優先股(A)						297						96						96
(G)總平均普通股權益						6,017						4,529						4,226
減去：平均商譽和其他無形資產(GAAP)(B)						1,696						1,575						1,570

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(H)平均有形普通股權益(非公認會計準則)						$	4,321					$	2,954					$	2,656
普通股股東可獲得的淨收入
(I)普通股股東可獲得的淨收入						$	822					$	435					$	539
風險加權資產
(J)風險加權資產(C)						$	63,140					$	37,046					$	33,003
期末流通股
(K)期末已發行股份						555,031						311,469						318,573
比率
(A)/(E)期末權益與期末資產之比(GAAP)						9.86		%				11.72		%				11.72		%
(C)/(F)有形普通股權益與有形資產之比(非公認會計準則)						6.89						7.48						7.15
(D)/(J)調整後的有形普通股權益與風險加權資產之比(非公認會計準則)						8.82						8.34						8.73
(I)/(G)平均普通股權益回報率(GAAP)						13.66						9.60						12.75
(I)/(H)平均有形普通股權益回報率(非公認會計原則)						19.03						14.72						20.28
(B)/(K)每股普通股賬面價值(GAAP)						$	13.59					$	15.04					$	13.79
(C)/(K)每股普通股有形賬面價值(非公認會計準則)						$	10.23					$	10.02					$	8.81

(a)計入綜合資產負債表的總股本。

(b)包括商譽和其他無形資產，扣除攤銷後的淨額。

(c)由適用於FHN的銀行法規定義和計算。

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			第7A項。關於市場風險的定量和定性披露

本項要求提供的信息以引用方式併入本文：2020 MD&A(第7項)；以及附註22-衍生品和附註23-主要淨額結算和類似協議-2020年財務報表的回購、逆回購和證券借款交易(第8項)，分別載於2020年第202-209頁和第210-211頁

財務報表(第8項)。在2020年內的MD&A中，這些部分與本項目7A特別相關：市場風險管理和利率風險管理見本報告第88-90頁和第90-91頁。

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			項目8.財務報表和補充數據

財務報表、相關附註以及本項目所需的某些報告和其他信息將在本頁之後提供。

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管理報告

淺談財務報告的內部控制

First Horizon公司的管理層負責根據1934年“證券交易法”第13a-15(F)和15d-15(F)條的規定，建立和維持對財務報告的充分內部控制。首先，Horizon公司對財務報告的內部控制是一個旨在根據公認會計原則對財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程。

即使是有效的內部控制，無論設計得多麼好，也有其固有的侷限性，如人為錯誤的可能性、規避或推翻控制的可能性，以及考慮成本與控制效益的關係。此外，必須根據內部控制的現有技術水平來考慮有效性。此外，由於條件的變化，內部控制的有效性可能會隨着時間的推移而減弱。

管理層評估了First Horizon Corporation截至2020年12月31日的財務報告內部控制的有效性。這項評估是根據#年建立的標準進行的。內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。

根據我們的評估和這些標準，管理層認為First Horizon Corporation截至2020年12月31日對財務報告保持了有效的內部控制。

2020年7月1日，First Horizon Corporation(FHN)和IBERIABANK Corporation(IBKC)完成了對等合併交易。有關更多信息，請參閲附註2-合併財務報表的收購和剝離。截至2020年12月31日，IBKC約佔我們合併總資產的33%，約佔我們截至該年度合併總收入的18%。經美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)允許，管理層已選擇從2020年12月31日起將IBKC排除在財務報告內部控制評估之外。

審計FHN財務報表的獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所(KPMG LLP)發佈了一份關於FHN財務報告內部控制的審計報告。該報告將出現在下一頁。

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獨立註冊會計師事務所報告書

致股東和董事會

第一地平線公司：

財務報告內部控制之我見

我們審計了First Horizon Corporation及其子公司(本公司)截至2020年12月31日的財務報告內部控制，依據內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。我們認為，截至2020年12月31日，本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合資產負債表，截至2020年12月31日的三年期間各年度的相關綜合收益表、全面收益表、權益變動表和現金流量表，以及相關附註(統稱為綜合財務報表)，我們於2021年2月25日的報告對該等綜合財務報表表達了無保留意見。

本公司在截至2020年12月31日的年度內收購了IBERIABANK公司，管理層將IBERIABANK公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制有效性的評估剔除，IBERIABANK公司對財務報告的內部控制佔公司截至2020年12月31日和截至2020年12月31日的年度合併財務報表中總資產的約33%和總收入的約18%。我們對公司財務報告內部控制的審計也排除了對IBERIABANK公司財務報告內部控制的評估。

意見基礎

本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在隨附的《財務報告內部控制管理報告》中。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定是否在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制，評估存在重大缺陷的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括在這種情況下執行我們認為必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及其侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，保證交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行；(2)提供合理的保證，以便於根據公認的會計原則編制財務報表，以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(2)提供合理的保證，以記錄必要的交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。

第一地平線公司			107			2020 Form 10-K年度報告

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由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

田納西州孟菲斯

2021年2月25日

第一地平線公司			108			2020 Form 10-K年度報告

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獨立註冊會計師事務所報告書

致股東和董事會

第一地平線公司：

對合並財務報表的幾點看法

我們審計了First Horizon Corporation及其子公司(本公司)截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合資產負債表、截至2020年12月31日的三年期間各年度的相關綜合收益表、全面收益表、權益變動表和現金流量表，以及相關附註(統稱為綜合財務報表)。我們認為，合併財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況，以及截至2020年12月31日的三年期間每年的運營結果和現金流，符合美國公認會計原則。

我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，對公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計內部控制-綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2021年2月25日的報告對公司財務報告內部控制的有效性發表了無保留意見。

會計原則的變化

如合併財務報表附註1所述，自2020年1月1日起，由於採用ASC主題326，本公司已改變其確認和計量信貸損失的會計方法。金融工具--信貸損失.

意見基礎

這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜性的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見，而吾等亦不會透過傳達以下關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與該等事項相關的賬目或披露提供單獨意見。

採用ASC326和對集體評估減值的貸款計提貸款損失準備

正如合併財務報表附註1所述，截至2020年1月1日，公司採用了美國會計準則第2016-13號，金融工具-信貸損失(ASC主題326)。貸款總額度

第一地平線公司			109			2020 Form 10-K年度報告

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截至2020年1月1日的損失為1.07億美元，其中一部分與集體評估的貸款損失撥備有關(2020年1月1日集體ALLL)。正如綜合財務報表附註1和附註5所述，本公司的貸款損失撥備為9.63億美元，其中一部分與2020年12月31日(2020年12月31日集體ALLL)的貸款損失撥備有關。2020年1月1日的集體ALLL和2020年12月31日的集體ALLL(兩者都是集體ALLL)包括對那些具有類似風險特徵的貸款在集體(彙集)基礎上的預期貸款損失的衡量。本公司採用現行的預期貸款損失方法估計整體整體貸款損失，該方法基於有關歷史經驗、當前狀況以及影響貸款餘額可收回性的合理和可支持的預測的相關信息。預期的貸款損失是在未貼現的基礎上乘以公司對違約概率(PD)、違約損失(LGD)和個人貸款水平違約風險(EAD)的估計的乘積。該公司使用模型來開發PD和LGD，其中包括四年內合理且可支持的預測期內的單一宏觀經濟預測。在合理和可支持的預測期過後，本公司立即恢復其在歷史觀察期內評估的貸款剩餘壽命的歷史平均虧損。該公司使用提前還款模式，在貸款期限內預測提前還款。為了捕捉PD、LGD和提前還款模式下貸款組合的獨特風險，公司將貸款組合劃分為池, 納入商業貸款的貸款等級。在當前貸款特徵與歷史損失信息不同的情況下，以及最近經濟狀況、宏觀經濟預測和其他因素的變化，公司使用定性調整來調整歷史損失信息。

我們將集體ALLL的評估確定為一項重要的審計事項。由於重大的測量不確定性，評估涉及到高度的審計工作，包括專業技能和知識，以及主觀和複雜的審計師判斷。具體地説，評估包括對集體ALLL方法的評估，其中包括用於估計以下各項的方法和模型：(1)PD、LGD和預付款及其重要假設，包括投資組合細分、經濟預測情景和宏觀經濟假設、合理和可支持的預測期、歷史觀察期以及商業貸款的貸款評級；(2)定性調整及其重要假設，包括確定和評估模型和數據限制，以及評估最容易受到新冠肺炎影響的壓力貸款組合。評估還包括對PD、LGD和預付款模式的概念合理性和性能進行評估。此外，還需要審計師的判斷力來評估所獲得的審計證據的充分性。

以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們對設計進行了評估，並測試了某些內部控制的運行有效性，這些內部控制與公司對所有總成本估計的測量有關，包括對以下各項的控制：

•集體ALLL方法論的發展

•PD、LGD和提前還款模型的發展

•2020年12月31日集體ALLL的PD、LGD和預付費模式的性能監控

•識別和確定PD、LGD和提前還款模型中使用的重要假設

•質量調整的發展，包括在質量調整測量中使用的重要假設

•對彙總的ALLL結果、趨勢和比率進行分析。

我們通過測試公司使用的某些數據來源、因素和假設，並考慮了這些數據、因素和假設的相關性和可靠性，評估了公司制定總體ALLL估計的過程。此外，我們還聘請了具有專門技能和知識的信用風險專業人員，他們在以下方面提供了幫助：

•評估公司的集體ALLL方法是否符合美國公認的會計原則

第一地平線公司			110			2020 Form 10-K年度報告

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•通過與相關公司特定指標和趨勢以及適用的行業和法規實踐進行比較，評估公司對PD、LGD和預付款模式的開發和性能測試做出的判斷

•通過檢查模型文檔以確定模型是否適合其預期用途，評估PD、LGD和預付款模型的概念可靠性和性能測試

•對照公司經營環境和相關行業實踐，對經濟預測情景的選擇進行評估

•通過比較特定投資組合的風險特徵和趨勢，評估歷史觀察期的長度和合理和可支持的預測期的長度

•通過與公司的經營環境和相關行業慣例進行比較，確定貸款組合是否被相似的風險特徵劃分

•通過評估借款人的財務表現、還款來源、基礎抵押品和相關擔保，為選定的商業貸款借款人關係測試個人信用風險評級。

•評估用於制定定性調整的方法，以及這些調整與相關信用風險因素和與信貸趨勢的一致性比較，以及這些調整對整體ALL的影響，並確定潛在量化模型的侷限性。

我們還通過評估以下各項來評估所獲得的與集體ALLL相關的審計證據的充分性：

•審核程序的累積結果

•公司會計實務的質量方面

•會計估計中的潛在偏差。

對收購IBERIABANK公司時集體評估的貸款損失撥備的評估

如合併財務報表附註2和5所述，於2020年7月1日，First Horizon Corporation完成了與IBERIABANK Corporation(IBKC)的對等合併。該公司對集體評估的收購貸款的貸款損失撥備為4.31億美元，其中很大一部分與2020年7月1日(2020年7月1日IBKC集體ALLL)的IBKC有關。正如綜合財務報表附註1和附註5所述，本公司的貸款損失撥備為9.63億美元，其中一部分與2020年12月31日(2020年12月31日IBKC集體ALLL)集體評估的IBKC貸款的貸款損失撥備有關。2020年7月1日IBKC集體ALLL和2020年12月31日IBKC集體ALLL(兩者都是IBKC集體ALLL)包括對那些具有類似風險特徵的貸款在集體(彙集)基礎上的預期貸款損失的衡量。本公司使用當前預期貸款損失方法估算IBKC的整體ALLL，該方法基於有關歷史經驗、當前狀況以及影響貸款餘額可收回性的合理和可支持的預測的相關信息。預期的貸款損失是在未貼現的基礎上乘以公司對違約概率(PD)、違約損失(LGD)和個人貸款水平違約風險(EAD)的估計的乘積。該公司使用模型來開發PD和LGD，其中包括四年內合理且可支持的預測期內的單一宏觀經濟預測。在合理和可支持的預測期過後，公司立即恢復其歷史平均虧損水平，並在歷史觀察期內進行評估, 貸款的剩餘期限。該公司使用提前還款模式，在貸款期限內預測提前還款。為了在PD、LGD和預付款模式下捕捉貸款組合的獨特風險，公司將貸款組合劃分為池，納入C&I和CRE建築貸款的貸款等級。公司用質的調整來調整歷史

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當前貸款特徵與歷史損失信息不同的情況下的損失信息，以及最近經濟狀況、宏觀經濟預測和其他因素的變化。

我們將IBKC集體ALLL的評估確定為一項重要的審計事項。由於重大的測量不確定性，評估涉及到高度的審計工作，包括專業技能和知識，以及主觀和複雜的審計師判斷。具體地説，評估包括對IBKC集體ALLL方法的評估，包括用於估計(1)PD、LGD和預付款及其重要假設的方法和模型，包括投資組合細分、經濟預測情景和宏觀經濟假設、合理和可支持的預測期、歷史觀察期和C&I和CRE建築貸款的貸款等級，以及(2)定性調整和它們的重要假設，包括識別和評估模型和數據限制，以及評估最容易受到影響的壓力貸款組合。評估還包括對PD、LGD和預付款模式的概念合理性和性能進行評估。此外，還需要審計師的判斷力來評估所獲得的審計證據的充分性。

以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們評估了與公司對IBKC總體ALLL估計的測量相關的某些內部控制的設計，包括對以下各項的控制：

•IBKC集體ALLL方法學的發展

•PD、LGD和提前還款模型的發展

•2020年12月31日IBKC集合ALLL的PD、LGD和預付款模式的性能監控

•識別和確定PD、LGD和提前還款模型中使用的重要假設

•質量調整的發展，包括在質量調整測量中使用的重要假設

•IBKC彙總ALLL結果、趨勢和比率的分析。

此外，我們評估了與公司測量2020年7月1日IBKC集體ALL相關的某些內部控制的設計和運行有效性，包括對風險評級的適當性的控制，以及對評估2020年7月1日IBKC集體ALL所使用的方法和假設的評估，包括制定定性調整和分析結果。

我們通過測試公司使用的某些數據來源、因素和假設，並考慮了這些數據、因素和假設的相關性和可靠性，評估了公司制定IBKC總體ALLL估計的過程。此外，我們還聘請了具有專門技能和知識的信用風險專業人員，他們在以下方面提供了幫助：

•評估公司的IBKC集體ALLL方法是否符合美國公認的會計原則

•通過將公司與特定於公司的相關指標和趨勢以及適用的行業和法規實踐進行比較，評估公司對PD、LGD和預付款模式的開發和性能測試做出的判斷

•通過檢查模型文檔以確定模型是否適合其預期用途，評估PD、LGD和預付款模型的概念可靠性和性能測試

•對照公司經營環境和相關行業實踐，對經濟預測情景的選擇進行評估

第一地平線公司			112			2020 Form 10-K年度報告

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•通過比較特定投資組合的風險特徵和趨勢，評估歷史觀察期的長度和合理和可支持的預測期的長度

•通過與公司的經營環境和相關行業慣例進行比較，確定貸款組合是否被相似的風險特徵劃分

•通過評估借款人的財務表現、還款來源、基礎抵押品和相關擔保，測試選定的C&I和CRE建築貸款借款人關係的個人信用風險評級

•評估用於制定質量調整的方法，以及這些調整對IBKC整體ALLL的影響，將其與相關信用風險因素進行比較，並與信貸趨勢保持一致，並確定潛在量化模型的侷限性。

我們還通過評估以下各項來評估獲得的與IBKC集體ALLL相關的審計證據的充分性：

•審核程序的累積結果

•公司會計實務的質量方面

•會計估計中的潛在偏差。

收購IBERIABANK公司中獲得的貸款和無形核心存款的估值

如綜合財務報表附註2及7所述，於2020年7月1日，First Horizon Corporation(本公司)完成與IBERIABANK Corporation的等額交易(合併)。按照採購法，收購的資產和承擔的負債一般要求在收購之日按公允價值計量。該公司收購了公允價值260億美元的貸款和租賃，並建立了公允價值2.07億美元的核心存款無形資產(CDI)。收購貸款和租賃的公允價值基於貼現現金流方法，該方法使用市場隱含信用損失(違約概率、違約損失)、貼現率和預付率的關鍵假設來預測本金和利息支付。CDI資產的公允價值基於收益法，根據該方法，預計淨現金流收益是通過估計存款成本與替代融資成本相比得出的，幷包括與貼現率、利息成本、存款流失率、替代資金成本和淨維護成本相關的關鍵假設。

我們將收購的貸款和租賃以及合併中的CDI資產的估值確定為一項關鍵的審計事項。這些公允價值計量涉及高度的測量不確定性和主觀性，需要專門的技能和知識才能進行評估。具體地説，對這些公允價值計量的評估包括評估用於計量收購貸款和租賃以及CDI資產的公允價值的方法，包括關鍵假設和用於制定關鍵假設的投入。此外，還需要審計師的判斷力來評估所獲得的審計證據的充分性。

以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們對設計進行了評估，並測試了與公司對收購貸款和租賃以及CDI資產的估值相關的某些內部控制的操作有效性，包括對以下各項的控制：

•公允價值方法論的發展

•關鍵假設的確定和確定

•對整體估值的評估。

我們通過測試公司使用的某些數據來源和假設，並考慮這些數據和假設的相關性和可靠性，對公司制定收購貸款和租賃以及CDI資產估值的過程進行了評估。我們聘請了具有專業技能和知識的評估專業人員，他們在以下方面提供幫助：

第一地平線公司			113			2020 Form 10-K年度報告

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•評估公司用來評估某些收購貸款和租賃以及CDI資產的公允價值是否符合美國公認會計原則的總體公允價值方法

•為某些收購的貸款和租賃制定獨立的公允價值範圍，包括利用市場數據對隱含信用損失、貼現率和預付率假設進行獨立假設

•通過與獨立開發的範圍進行比較，評估公司對某些收購貸款和租賃的公允價值估計

•為CDI資產製定一個獨立的公允價值範圍，包括1)通過使用公司的賬户關閉數據計算存款流失率，並將其與公開獲得的存款流失數據進行比較，評估存款流失率；2)從公開獲得的數據推導出淨維護成本、替代資金成本和利息成本；3)利用市場數據，制定一個獨立的貼現率假設

•通過將CDI資產與獨立開發的範圍進行比較，評估公司對CDI資產的公允價值估計。

我們還評估了獲得的與收購貸款和CDI資產估值相關的審計證據的充分性，方法是評估：

•審核程序的累積結果

•公司會計實務的質量方面

•會計估計中的潛在偏差。

自2002年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

田納西州孟菲斯

2021年2月25日

第一地平線公司			114			2020 Form 10-K年度報告

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綜合資產負債表

						12月31日
(百萬美元，每股除外)						2020						2019
資產
現金和銀行到期款項						$	1,203					$	634
銀行的有息存款						8,351						482
根據轉售協議出售的聯邦基金和購買的證券						445						633
證券交易						1,176						1,346
可按公允價值出售的證券						8,047						4,445
持有待售貸款(包括$405及$14分別按公允價值計算)						1,022						594
貸款和租賃(包括#美元16及$—分別按公允價值計算)						58,232						31,061
貸款和租賃損失準備						(963)						(200)
淨貸款和租賃淨額						57,269						30,861
房舍和設備						759						455
商譽						1,511						1,433
其他無形資產						354						131
其他資產						4,072						2,297
總資產						$	84,209					$	43,311
負債
無息存款						$	22,173					$	8,429
有息存款						47,809						24,001
總存款						69,982						32,430
貿易負債						353						506
短期借款						2,198						3,518
定期借款						1,670						791
其他負債						1,699						990
總負債						75,902						38,235
權益
非累積永久優先股，無面值；授權5,000,000股票；已發行26,250和1,000分別為股票						470						96
普通股，$0.625面值；授權700,000,000和400,000,000分別發行的股票555,030,652和311,469,056分別為股票						347						195
資本盈餘						5,074						2,931
留存收益						2,261						1,798
累計其他綜合虧損淨額						(140)						(239)
FHN股東權益						8,012						4,781
非控股權益						295						295
總股本						8,307						5,076
負債和權益總額						$	84,209					$	43,311

以前報告的某些金額已重新分類，以符合當前的列報方式。

請參閲合併財務報表附註。

第一地平線公司			115			2020 Form 10-K年度報告

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合併損益表

						截至十二月三十一日止的年度
(百萬美元，每股數據除外；股票以千股為單位)						2020						2019						2018
利息收入
貸款和租賃的利息和費用						$	1,722					$	1,394					$	1,286
持有作出售用途的貸款的利息及費用						30						31						45
可供出售的證券的利息						104						120						130
買賣證券的利息						35						47						59
其他盈利資產的利息						7						32						26
利息收入總額						1,898						1,624						1,546
利息支出
存款利息						152						307						217
營業負債利息						6						13						19
短期借款利息						14						41						37
定期借款利息						64						53						53
利息支出總額						236						414						326
淨利息收入						1,662						1,210						1,220
信貸損失準備金						503						45						8
扣除信貸損失撥備後的淨利息收入						1,159						1,165						1,212
非利息收入
固定收益						423						279						168
存款交易和現金管理						148						132						133
按揭銀行業務及業權收入						129						10						11
經紀、管理費和佣金						66						55						55
信託服務和投資管理						39						30						30
銀行卡收入						37						28						29
證券收益(虧損)，淨額						(6)						—						213
採購會計收益						533						—						—
其他收入						123						120						84
非利息收入總額						1,492						654						723
非利息支出
人事費用						1,033						695						658
入住費淨額						116						80						85
計算機軟件						85						61						61
律師費和專業費						84						72						57
運營服務						56						46						56
捐款						41						11						1
設備費用						42						34						39
無形資產攤銷						40						25						26
通信和交付						31						25						30
廣告和公共關係						18						34						25
其他費用						172						150						183
總非利息費用						1,718						1,233						1,221
所得税前收入						933						586						714
所得税費用						76						134						157
淨收入						$	857					$	452					$	557

第一地平線公司			116			2020 Form 10-K年度報告

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可歸因於非控股權益的淨收入						12						11						12
可歸因於控股權益的淨收入						$	845					$	441					$	545
優先股股息						23						6						6
普通股股東可獲得的淨收入						$	822					$	435					$	539
基本每股收益						$	1.90					$	1.39					$	1.66
稀釋後每股收益						$	1.89					$	1.38					$	1.65
加權平均普通股						432,125						313,637						324,375
稀釋平均普通股						433,954						315,657						327,445

以前報告的某些金額已重新分類，以符合當前的列報方式。

請參閲合併財務報表附註。

第一地平線公司			117			2020 Form 10-K年度報告

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綜合全面收益表

 

						截至十二月三十一日止的年度
(百萬美元)						2020						2019						2018
淨收入						$	857					$	452					$	557
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
可供出售證券的未實現淨收益(虧損)						77						107						(49)
現金流量套期保值未實現淨收益(虧損)						9						15						(4)
養老金和其他退休後計劃的未實現淨收益(虧損)						13						15						—
其他綜合收益(虧損)						99						137						(53)
綜合收益						956						589						504
可歸因於非控股權益的綜合收益						12						11						12
可歸因於控股權益的全面收益						$	944					$	578					$	492
其他綜合所得項目的所得税費用(效益)：
可供出售證券的未實現淨收益(虧損)						$	25					$	35					$	(16)
現金流量套期保值未實現淨收益(虧損)						3						5						(1)
養老金和其他退休後計劃的未實現淨收益(虧損)						3						5						—

請參閲合併財務報表附註。

第一地平線公司			118			2020 Form 10-K年度報告

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合併權益變動表

						優先股												普通襪子
(百萬美元，除每股數據外，股票以千股為單位)						股票						金額						股票						金額						資本 盈餘						留存收益						累計 其他 全面 收入(虧損)(A)						非控股權益						總計
餘額，2017年12月31日						1,000						$	96					326,736						$	204					$	3,148					$	1,103					$	(265)					$	295					$	4,581
調整以反映2018-02年度採用ASU						—						—						—						—						—						58						(58)						—						—
調整後的期初餘額						1,000						96						326,736						204						3,148						1,161						(323)						295						4,581
淨收入						—						—						—						—						—						545						—						12						557
其他綜合收益(虧損)						—						—						—						—						—						—						(53)						—						(53)
綜合收益(虧損)						—						—						—						—						—						545						(53)						12						504
宣佈的現金股息：
優先股($6,200每股)						—						—						—						—						—						(6)						—						—						(6)
普通股$.48每股)						—						—						—						—						—						(158)						—						—						(158)
普通股回購(B)						—						—						(6,708)						(4)						(101)						—						—						—						(105)
普通股發行對象：
股票期權和限制性股票股權獎勵						—						—						926						1						4						—						—						—						5
收購股權調整						—						—						(2,374)						(1)						(45)						—						—						—						(46)
基於股票的薪酬費用						—						—						—						—						23						—						—						—						23
宣佈股息-子公司優先股的非控股權益						—						—						—						—						—						—						—						(12)						(12)
其他						—						—						(7)						—						—						—						—						—						—
餘額，2018年12月31日						1,000						96						318,573						200						3,029						1,542						(376)						295						4,786
調整以反映2016-02年度採用ASU						—						—						—						—						—						(1)						—						—						(1)
調整後的期初餘額						1,000						96						318,573						200						3,029						1,541						(376)						295						4,785
淨收入						—						—						—						—						—						441						—						11						452
其他綜合收益(虧損)						—						—						—						—						—						—						137						—						137
綜合收益(虧損)						—						—						—						—						—						441						137						11						589
宣佈的現金股息：
優先股($6,200每股)						—						—						—						—						—						(6)						—						—						(6)
普通股($.56每股)						—						—						—						—						—						(178)						—						—						(178)
普通股回購(B)						—						—						(9,100)						(6)						(128)						—						—						—						(134)
普通股發行對象：
股票期權和限制性股票股權獎勵						—						—						1,996						1						8						—						—						—						9
基於股票的薪酬費用						—						—						—						—						22						—						—						—						22
宣佈股息-子公司優先股的非控股權益						—						—						—						—						—						—						—						(11)						(11)
餘額，2019年12月31日						1,000						96						311,469						195						2,931						1,798						(239)						295						5,076
調整以反映2016-13年度採用ASU						—						—						—						—						—						(96)						—						—						(96)
調整後的期初餘額						1,000						96						311,469						195						2,931						1,702						(239)						295						4,980
淨收入						—						—						—						—						—						845						—						12						857
其他綜合收益(虧損)						—						—						—						—						—						—						99						—						99
綜合收益(虧損)						—						—						—						—						—						845						99						12						956
宣佈的現金股息：
優先股						—						—						—						—						—						(23)						—						—						(23)
普通股($.60每股)						—						—						—						—						—						(263)						—						—						(263)
優先股發行(1,500以美元價格發行的股票100,000(扣除發行成本後每股淨額)						1,500						144						—						—						—						—						—						—						144
普通股回購(B)						—						—						(426)						—						(4)						—						—						—						(4)
普通股發行對象：
股票期權和限制性股票股權獎勵						—						—						1,726						—						7						—						—						—						7
企業合併發行(C)						23,750						230						243,015						152						2,115						—						—						—						2,497
基於股票的薪酬費用						—						—						—						—						32						—						—						—						32
宣佈股息-子公司優先股的非控股權益						—						—						—						—						—						—						—						(12)						(12)
其他(D)						—						—						(753)						—						(7)						—						—						—						(7)
平衡，2020年12月31日						26,250						$	470					555,031						$	347					$	5,074					$	2,261					$	(140)					$	295					$	8,307

請參閲合併財務報表附註。

(a)由於FHN及其子公司發行的優先股的性質，其他全面收益(虧損)的所有組成部分都完全歸因於FHN作為控股股東。

第一地平線公司			119			2020 Form 10-K年度報告

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(b)2020、2019和2018包括$4百萬，$130百萬美元，以及$99根據股票回購計劃，分別回購了2000萬股。

(c)有關更多信息，請參閲注2-收購和資產剝離。

(d)代表因解決剩餘CBF持不同政見者的評估過程而取消的股票，並涵蓋作為合併的一部分自動授予的IBKC股權補償贈款的税款。

第一地平線公司			120			2020 Form 10-K年度報告

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合併現金流量表

						截至十二月三十一日止的年度
(百萬美元)						2020						2019						2018
經營活動
淨收入						$	857					$	452					$	557
將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：
信貸損失準備金						503						45						8
遞延所得税費用(福利)						(18)						14						104
房地和設備的折舊和攤銷						52						44						47
無形資產攤銷						40						25						26
淨其他攤銷和增加額						(30)						(3)						(14)
衍生品淨(增)減						(223)						(134)						42
採購會計收益						(533)						—						—
基於股票的薪酬費用						32						22						23
證券(收益)損失淨額						6						—						(213)
出售/處置固定資產淨(收益)虧損						8						22						(1)
BOLI(收益)損失						(5)						(5)						(4)
持有待售貸款：
購買和原創						(4,710)						(2,075)						(2,345)
結算和銷售的毛收入						2,907						818						919
(收益)因公允價值調整和其他原因造成的損失						(81)						(7)						20
其他經營活動，淨額						1,367						1,612						1,065
調整總額						(685)						378						(323)
經營活動提供(用於)的現金淨額						172						830						234
投資活動
出售可供出售的證券所得款項						629						192						21
可供出售的證券到期日所得收益						4,099						800						676
購買可供出售的證券						(4,740)						(630)						(473)
出售房舍和設備所得收益						12						20						30
購置房舍和設備						(58)						(49)						(48)
出售收益和償還分類為持有至到期的貸款						—						20						50
BOLI的收益						12						14						13
貸款和租賃淨(增)減						(819)						(3,570)						105
銀行有息存款淨(增)減						(6,187)						795						(92)
收購收到的現金(已支付)，淨額						2,071						—						(46)
其他投資活動，淨額						14						18						244
投資活動提供(用於)的現金淨額						(4,967)						(2,390)						480
融資活動
普通股：
行使的股票期權						7						9						5
支付的現金股息						(222)						(171)						(139)
股份回購(A)						(4)						(134)						(105)
普通股註銷						(7)						—						—
優先股發行						144						—						—
支付的現金股利-優先股-非控股權益						(12)						(11)						(12)
支付的現金股息-優先股						(17)						(6)						(6)
存款淨增(減)						7,143						(253)						2,093
短期借款淨增(減)						(1,529)						2,384						(2,549)
發行定期借款所得款項						1,249						—						—
定期借款的付款/到期日						(1,570)						(406)						(69)
有限制和有擔保的定期借款增加(減少)						(6)						10						21
融資活動提供(用於)的現金淨額						5,176						1,422						(761)

第一地平線公司			121			2020 Form 10-K年度報告

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現金及現金等價物淨增(減)						381						(138)						(47)
期初現金及現金等價物						1,267						1,405						1,452
期末現金和現金等價物						$	1,648					$	1,267					$	1,405
補充披露
已支付的總利息						$	261					$	411					$	308
已繳税款總額						105						71						43
已退還的全部税款						36						28						48
從貸款轉移到OREO						2						9						12
從貸款HFS轉到證券交易						1,742						1,321						1,389
從貸款轉貸款HFS						9						31						—

以前報告的某些金額已重新分類，以符合當前的列報方式。

請參閲合併財務報表附註。

 

(a)2019年和2018年包括$130百萬美元和$99根據股票回購計劃，分別回購了100萬股。

第一地平線公司			122			2020 Form 10-K年度報告

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合併財務報表附註

目錄

注1-重大會計政策

會計學基礎。FHN(包括其子公司)的綜合財務報表是按照美國普遍接受的會計原則編制的，並遵循其經營行業的一般慣例。這項準備工作要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表和附註中報告的金額。這些估計和假設是基於截至財務報表日期可獲得的信息，可能與實際結果不同。

與IBERIABANK公司合併。2020年7月1日，FHN和IBERIABANK公司完成了對等合併交易。合併結束前的歷史時期僅反映了遺留的FHN業務的結果。交易結束後，業績反映了合併後的所有活動。有關交易的更多信息，請參閲注2-收購和資產剝離。

重新分類。與IBKC合併有關，合併資產負債表和合並損益表、貸款類別和各部門內的業務活動的某些標題進行了調整。代表法蘭克福機場合並前財務結果的前幾期合併財務報表中報告的金額已經重新分類，以符合當前的表述。

鞏固原則。合併財務報表包括FHN和它在其中擁有控股權的其他實體的賬户。FHN或子公司已被確定為主要受益人的可變利息實體也被合併。FHN不被認為是主要受益人且FHN沒有控股財務權益的附屬公司按權益法核算。這些投資包括在其他資產中，FHN按比例分攤的收入或虧損包括在非利息收入中。所有重要的公司間交易和餘額都已被取消。

企業合併。聯邦住房金融局對符合ASC 805“企業合併”定義的收購進行會計處理，該定義要求收購的資產和負債(除税收外，某些福利計劃)

資產負債及某些與租賃相關的資產和負債)將按公允價值入賬。業務合併包括在各自收購日期的財務報表中。與收購相關的成本在發生時計入費用。

收入。當與客户的合同條款下的履約義務得到履行時，收入就會確認，金額反映了FHN預計有權獲得的對價。FHN很大一部分收入來自收費服務。交易費用的非利息收入一般在交易完成後立即確認。服務費的非利息收入通常在FHN提供服務期間確認。在一段時間內執行的任何服務通常要求FHN在每個時期提供服務，因此FHN根據時間推移衡量完成這些服務的進度，並將收入確認為發票。

以下是對FHN在ASC 606“與客户的合同收入”範圍內的主要收入的討論，除非另有説明。

固定收益。固定收益包括不在與客户的合同收入範圍內的固定收益證券銷售、交易和策略、貸款銷售和衍生產品銷售。固定收益還包括與承銷債務證券和提供投資組合諮詢服務相關的服務賺取的投行手續費。FHN對承保服務的履約義務在交易日履行，而諮詢服務隨着時間的推移而履行。

抵押銀行業務和產權收入。由於2020年7月1日IBKC的合併，抵押貸款銀行和產權收入已成為更重要的收入來源。按揭銀行業務及產權收入包括按揭服務收入、產權收入、按揭貸款的發放及銷售、衍生工具結算，以及按揭貸款及衍生工具的公允價值變動。抵押銀行1)銷售貸款、2)衍生品結算、3)貸款、衍生品和償還權的公允價值變動以及4)償還貸款的收入不在與客户簽訂合同的收入範圍內。所有權收入是當FHN在服務完成的時間點履行其履行義務時賺取的。

存款交易和現金管理。存款交易和現金管理活動包括與消費和現金管理有關的服務費。

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目錄

注1-財務信息(續)

商業存款產品(如支票賬户的服務費)、現金管理產品和服務，如電子交易處理(自動結算所和電子數據交換)、對賬服務、金庫服務、密碼箱處理以及向大公司客户報告信息。FHN對基於交易的服務的義務在交易時服務交付時履行，而FHN對基於服務的費用的義務在每個月的過程中履行。

經紀、管理費和佣金。經紀、管理費和佣金包括投資組合管理費、交易佣金、年金和共同基金銷售費用。資產管理費是根據客户資產的市值收取的。與這些收入相關的服務，包括投資建議和客户資產的積極管理，通常在一個月或一個季度內執行和確認。交易性收入基於客户指示執行的交易的規模和數量，通常在交易日確認。

信託服務和投資管理。信託服務和投資管理費包括投資管理、個人信託、員工福利和託管信託服務。信託服務的義務通常是隨着時間的推移而履行的，但對於某些交易性質的活動，可能會在某個時間點得到履行。

銀行卡收入。銀行卡收入包括信用交換和網絡收入以及各種與卡有關的費用。交換收入在每天提供服務的同時確認。與卡相關的費用，如滯納金、貨幣兑換和現金預付款等與貸款相關，不在ASC 606的範圍內。

合同餘額。截至2020年12月31日，與產品和服務相關的非利息收入應收賬款為$102000萬。截至2020年12月31日止年度，FHN非利息應收賬款無重大減值虧損，截至2020年12月31日綜合資產負債表亦無記錄重大合同資產、合同負債或遞延合同成本。每個報告期都會對這些應收賬款進行信用風險評估，估計無法收回的應收賬款金額並不重要。

分配給剩餘履約義務的交易價格。在截至2020年12月31日的一年中，從與前期相關的業績義務中確認的收入不是實質性的。預計在未來任何一年確認的與剩餘履約義務有關的收入，不包括與最初預期期限為#年的合同有關的收入。一年或一年以下收入被確認為發票的合同不是實質性的。

有關按主要產品線和可報告部門分類的收入對賬，請參閲附註20-業務部門信息。

債務投資證券。可能在到期前出售的債務證券被歸類為AFS，並按公允價值列賬。債務證券AFS(包括不存在信用減值的證券)的未實現損益從收益中剔除，並在股東權益和綜合全面收益表中作為其他全面收益的組成部分報告(扣除税後)。管理層有意圖和能力持有至到期日的債務證券按攤銷成本報告。被歸類為證券AFS的純利息條帶按選定的公允價值估值。更多信息見附註24--資產和負債公允價值。債務投資證券的已實現損益(即銷售損益)由特定的確認方法確定，並在非利息收入中列報。

在2019年之後的一段時間裏，HTM債務證券的信用風險評估反映了下文所述的投資貸款過程。AFS債務證券在個人安全水平上被審查是否存在潛在的信用減損。信用風險評估包括考慮第三方和政府擔保(無論是顯性的還是隱性的)、優先或從屬地位、發行人的信用評級、購買以來利率變化的影響以及可觀察到的市場信息，如發行人特定的信用利差。AFS債務證券的信貸損失一般通過建立不能超過攤銷成本超過公允價值的信貸損失撥備來確認。沖銷記錄為抵押品攤銷成本和信用津貼的減少。隨後估計的信貸損失的改善會導致信貸津貼的減少，但不會超過零。然而，如果FHN有出售的意圖，或者如果它更有可能被迫出售一種有未確認損失的證券，則該證券的賬面價值和公允價值之間的差額為

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注1-財務信息(續)

按盈利確認，併為該證券建立新的攤餘成本基礎(即不確認信貸損失撥備)。

FHN已選擇在評估AFS債務證券是否經歷信用減值時，將應計應收利息從AFS債務證券的公允價值和攤銷成本基礎上剔除。此外，FHN基於其及時沖銷壞賬利息的政策，選擇不衡量AFS債務證券的空中信貸損失撥備，這通常發生在所有證券類型的拖欠不超過90天時。任何這樣的沖銷都被確認為利息收入的減少。AFS債務證券的AIR包括在綜合資產負債表中的其他資產中。

在2020年前，AFS和HTM證券都每季度進行一次審查，以確定是否存在非臨時性的可能減值。審查包括對每筆投資的事實和情況進行分析，如虧損程度、公允價值低於成本的時間長度、對該證券表現的預期、發行人的信譽以及FHN持有該證券的意圖和能力。

根據FHN對與個人投資相關的事實和情況(包括FHN有意出售的證券)的分析，判斷為OTTI的價值下降是由特定的識別方法確定的。對於HTM債務證券，OTTI確認通常與信貸相關，並在非利息收入中報告。對於FHN不打算出售也不要求在收回前出售但存在信貸損失的受損AFS債務證券，OTTI確認在非利息收入中報告的與信貸損失相關的減值總額與作為股東權益中其他全面收益的組成部分和綜合全面收益表中報告的扣除税後的所有其他因素相關的減值之間進行了分配。

股權投資證券。股權證券歸入其他資產。根據州法律成立的銀行可以申請成為聯邦儲備系統的成員。每一家成員銀行都被要求持有其所在地區聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank)的股票。根據這一要求，不得出售、交易或質押FRB股票作為貸款抵押品。聯邦住房貸款銀行網絡的成員資格要求擁有股本。會員銀行有權從FHLB借入資金，並

要求抵押貸款作為抵押品。在FHLB的投資是不可轉讓的，通常情況下，成員資格的保留主要是為了在需要時提供流動性來源。FRB和FHLB的股票按成本入賬，並接受減值審查。FHN的子公司第一地平線銀行(First Horizon Bank)在整個2020年都是一家成員國銀行。

其他股權投資主要由共同基金組成，這些基金通過收益計入公允價值。沒有可輕易釐定公允價值的較小股本投資餘額按成本減去減值入賬，並按同一發行人相同或相似投資的有序交易中可見價格變動的收益作出調整。

聯邦基金賣出和買入。出售和購買的聯邦基金是美聯儲系統參與者之間的無擔保隔夜融資安排，主要是為了幫助銀行滿足監管的現金儲備要求。每個報告期都會對出售的聯邦基金進行信用風險評估。由於每筆交易的持續時間較短，且沒有信用損失的歷史，因此沒有確認信用損失。

根據轉售協議購買的證券和根據回購協議出售的證券。FHN根據轉售協議購買短期證券，這些證券被計入抵押融資，除非FHN沒有協議在到期前以固定或可確定的價格出售相同或基本上相同的證券。根據轉售協議購買的所有FHN證券都被確認為抵押融資。根據這些交易交付的證券要麼交付給FRB的交易商託管賬户，要麼交付給適用的交易對手。根據回購協議出售的證券作為自動擔保投資賬户提供給現金管理客户。根據回購協議出售的證券也被消費者/商業銀行用來為其購買的資金獲得有利的借款利率。根據回購協議出售的所有FHN證券都是有擔保的借款。

抵押品每天進行估值，FHN可能要求交易對手存入額外的證券或現金作為抵押品，或者FHN可能會退還現金或之前由交易對手質押的證券，或者FHN可能需要根據這些交易的合同要求提交額外的證券或現金作為抵押品。

FHN的固定收益業務利用證券借款安排作為其交易的一部分

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注1-財務信息(續)

運營部。證券借貸交易通常要求FHN向證券貸款人存入現金。預付現金金額計入根據協議在綜合資產負債表中轉售而購買的證券內。這些交易不被視為購買，借入的證券不被FHN認可。FHN不進行證券出借交易。

根據轉售協議和證券借款安排購買的證券在每個報告期都會評估信用風險。如附註23-總淨額結算及類似協議-回購、逆回購及證券借貸交易所載，該等協議以與交易對手訂立的相關證券及抵押品維持撥備作抵押，包括按特定交易基準進行補充及調整。這種抵押品既包括每筆交易的證券抵押品，也包括根據與同一交易對手達成的回購協議出售的抵銷證券。鑑於這些交易沒有信用損失和抵押性質的歷史，沒有信用損失被確認。

持有待售貸款。管理層無意持有的已發放或已購買的貸款計入綜合資產負債表中持有的待售貸款。FHN通常以攤銷成本或市值較低的價格持有待售貸款，但某些持有待售抵押貸款和未由政府承保的回購貸款除外，這些貸款是根據報告的公允價值選項進行的。

2020年7月1日，作為IBKC合併的一部分，FHN獲得了產生兩種持有待售貸款的業務：

•公允價值選項選擇。這些貸款佔IBKC持有的待售貸款組合的大部分，包括IBKC發起並承諾在二級市場銷售的固定利率單户住宅按揭貸款。這些抵押貸款的損益包括在抵押銀行業務和產權收入中。

•持有待售的其他貸款。對於這些貸款，未實現淨虧損(如果有的話)通過計入非利息收入的估值津貼確認。

貸款和租賃。一般來説，貸款是按未償還本金扣除非勞動收入計算的。貸款利息按本金適用利率按權責發生制確認。

未付金額。貸款發放費和直接成本以及溢價和折扣作為各自貸款期限的水平收益率調整攤銷。未攤銷淨費用或成本、保費和折扣在提前償還貸款時計入利息收入。從貸款中收取的現金在收購前已全部註銷，在非利息收入中確認。貸款承諾費一般在承諾期內按直線遞延和攤銷。

作為IBKC合併的結果，FHN獲得了對商業客户的設備融資租賃，主要分為直接融資和銷售型租賃。設備融資租賃按租賃投資淨額報告，淨租賃投資是指租賃期內的最低租賃付款與估計剩餘價值減去未賺取利息收入後的總和。利息收入以租賃淨投資為基礎，在租賃期內應計。發起租賃所產生的費用將遞延，並確認為租賃收益的調整。

FHN還獲得了為投資IBKC合併而持有的少量貸款，這些貸款按選定的公允價值入賬。關於這些貸款的進一步討論，見附註24--資產和負債的公允價值。

FHN已選擇將應計應收利息從其持有投資貸款組合的攤銷成本基礎上剔除。FHN還選擇不衡量為投資而持有的貸款的空中信貸損失撥備，這是基於其及時註銷壞賬利息的政策，當貸款處於非應計狀態時就會發生這種情況。這種沖銷被認為是利息收入的減少。持有投資貸款的空氣計入綜合資產負債表中的其他資產。

聯邦住房抵押貸款公司繼續從貸款中計息，這些貸款的延期付款期限已延長至受新冠肺炎疫情影響的借款人。延期通常以三個月或六個月為增量。六個月或更長時間的累計延期超出了FHN對應計利息的正常沖銷做法。因此，這些利息延期不符合FHN不承認應計利息信用損失津貼的資格。因此，FHN估計了新冠肺炎利息延期的信貸損失，這些延期利息包括在綜合資產負債表中其他資產的空氣中。

非應計和逾期貸款。一般説來，如果貸款變得明顯，貸款就被置於非應計項目狀態。

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注1-財務信息(續)

由於本金和利息的全額收取存在風險，減值已被確認為由於抵押品價值不足和逾期狀態而部分沖銷本金餘額，或者如果FHN繼續收到付款，則在個案基礎上確認減值，但還有其他特定於借款人的問題。

•商業TDR的應計狀態政策遵循與其他商業組合貸款相同的內部政策和程序。

•未經借款人確認的在破產中解除的住宅房地產擔保貸款(“解除破產”)被列為非應計項目，而不論其拖欠狀況如何，並被報告為TDR。

•當前的第二留置權住宅房地產貸款低於第一留置權，如果第一留置權逾期90天或更長時間，是破產或陷入困境的債務重組，則被置於非應計狀態。

•消費性房地產(HELOC和住宅房地產分期付款貸款)，如果根據上述情況，如果貸款在修改時拖欠30天或更長時間，並且也被確定為TDR，則被置於非應計項目。

•政府擔保/保險的住宅按揭貸款仍然是應計的(即使貸款屬於上述類別之一)，因為本金和利息的收取得到了合理的保證。

對於每個投資組合部門和類別中已被置於非應計狀態的商業和消費貸款，當貸款被置於非應計狀態時，應計但未收取的利息將被沖銷，並從利息收入中扣除。當抵押品的估計可變現淨值足以收回本金餘額和應計利息時，管理層可選擇繼續計息。非權責發生貸款的利息支付通常首先用於未償還本金。一旦收到全部本金，額外的利息支付將在現金基礎上確認為利息收入。

通常，如果所有本金和利息都是當期的，並且FHN預計全額償還剩餘的合同本金和利息，每個投資組合部門和類別中已被置於非應計狀態的商業和消費貸款可以恢復到應計狀態。這通常要求借款人在恢復應計狀態之前按照合同條款支付一段持續的時間(一般至少為六個月)。對於TDR，FHN也可以考慮借款人的持續

在評估借款人是否能滿足重組條款時，應評估借款人在重組前一段合理時間內的歷史還款表現，因為這可能表明借款人是否有能力償還修訂條款下的債務水平。

通過破產法第七章解除且未經借款人確認的住宅房地產貸款不會恢復應計狀態。對於由於第一留置權逾期90天或以上或者是TDR或破產而被置於非應計留置權的當前第二留置權，第二留置權可以在第一留置權清償或治癒後返還給應計留置權。

沖銷。對於所有商業和消費貸款組合，在貸款被視為無法收回的期間，所有本金損失都計入ALLL。

對於消費貸款，全部或部分沖銷的時間通常取決於貸款類型和拖欠情況。一般來説，對於消費房地產和永久抵押貸款組合部分，當貸款逾期180天時，將部分或全部註銷。此時，如果抵押品價值不支持喪失抵押品贖回權，餘額將全部沖銷，並尋求其他恢復途徑。如果抵押品價值支持喪失抵押品贖回權，貸款將被記入可變現淨值(抵押品價值減去出售的估計成本)，並被置於非應計狀態。對於在破產法第7章解除且未經借款人確認的住宅房地產貸款，抵押品頭寸的公允價值在FHN被告知清償並將貸款計入可變現淨值(抵押品價值減去預計銷售成本)時進行評估。在信用卡和其他投資組合中，由汽車擔保的信用卡和分期付款貸款通常在逾期180天時註銷，而其他非房地產消費貸款則在逾期120天時註銷。

對於已收購的PCD貸款，其貸款餘額在收購前已全部或部分沖銷，且仍在積極收集工作中，如果FHN現有沖銷政策要求，在收購時記錄的ALLL將立即沖銷。此外，FHN在決定是否沖銷任何金融資產時，必須考慮其現有政策，無論前身公司是否記錄了沖銷。在PCD資產上確認的初始ALLL包括因先前由前身公司沖銷的貸款或在收購日符合FHN沖銷政策的貸款立即沖銷而減少的貸款餘額總額。指控-

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注1-財務信息(續)

扣除與此類收購的PCD貸款相關的津貼不會對損益表造成影響。

購買的信用惡化貸款。 2019年之後，在收購時，FHN會評估所有收購的貸款，以確定它們自發放以來是否經歷了信用質量的微不足道的惡化。PCD貸款可以在1)個人或2)集合的基礎上進行識別，當這些貸款具有相似的風險特徵時。FHN評估各種絕對因素，以幫助識別PCD貸款，包括現有的PCD狀態、特別提及或更低的風險評級、非應計或減值狀態、以前TDR的識別以及拖欠狀態。FHN還利用相關因素來識別PCD貸款，如商業貸款等級遷移、借款人信用利差擴大、外部風險評級下降以及消費者貸款特徵的變化(例如，FICO下降或LTV增加)。此外，在釐定個人理財貸款時，亦會考慮反映整體經濟因素的因素。這些因素包括借款人經營的行業、抵押品類型和地理位置。與收購貸款類似的新貸款產生的內部因素也會被評估，以評估貸款的PCD狀態，包括要求的收益率增加，借款人是否需要提供額外的抵押品和/或擔保，以及可接受貸款期限的變化。其他指標也可用於評估貸款的PCD狀態，這取決於借款人的具體溝通和行動，如公開聲明、啟動貸款修改討論以及從替代來源獲得緊急資金。

收購後，預期的信貸損失將分配給個人PCD貸款的購買價格，以確定每項個人資產的攤銷成本基礎，這通常會導致預期增加的利息收入的折扣減少。於收購日期及預期，只有未付本金餘額計入PCD貸款的預期信貸損失估計內。否則，估計預期信貸損失的過程與下面討論的過程是一致的。如下文所述，FHN採用未貼現現金流方法估計預期信貸損失，導致計入相關PCD貸款攤餘成本基礎的收購信貸損失計算金額超過貸款估值中包含的估計信貸損失的折現值。

對於所有或部分貸款餘額以前已被註銷或根據FHN的沖銷政策將被沖銷的PCD貸款，

在收購時計入總收入貸款餘額的初始ALLL立即被註銷，導致期末備用金餘額為零，對ALLL前滾沒有任何影響。

購買信用減值貸款。 在2020年前，ASC 310-30“轉讓中收購的某些貸款或債務證券的會計處理”為收購貸款確立了指導方針，這些貸款在發起和收購期間信用質量惡化，且利息和本金的及時收回得不到合理保證。PCI貸款最初按公允價值記錄，該公允價值是通過對收購日的預期現金流進行貼現而估計的。預期現金流包括所有合同預期金額(包括利息)，並納入了對未來預期信貸損失、預付款假設和市場參與者的收益率要求等的估計。在可能的範圍內，某些PCI貸款被聚合到具有綜合利率和現金流的池中，預計將為池收取現金流。匯聚成貸款池的基礎是共同的風險特徵，包括類似的信用風險或風險評級，以及一個或多個主要風險特徵。每個PCI池都被視為一個單元。

可增加收益最初是在收購時確定的，是收購時預期的現金流超過貸款初始投資的部分，並在貸款剩餘期限內的利息收入或貸款池中確認。不可增值差額最初是在收購時確定的，是收購時合同要求的付款與收購時預期收取的現金流之間的差額。FHN估計PCI貸款的預期現金流是按季度計算的。自上次計量以來預期現金流的增加導致任何不可增加的差額(或之前記錄的貸款和租賃損失撥備)發生逆轉，對利息收入產生預期的積極影響。預期現金流減少導致貸款和租賃損失撥備通過撥備費用增加。

由於利息收入增加，FHN沒有將PCI貸款報告為不良貸款。此外，已經彙集並隨後修改的PCI貸款沒有報告為問題債務重組，因為池是衡量單位。

2019年之後，PCI貸款已過渡到購買信用惡化狀態，並如上所述進行了核算。

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注1-財務信息(續)

信貸損失撥備。FHN確定適當ACL的過程的性質需要進行相當多的判斷。關於FHN的ACL方法的討論，以及對商業和消費貸款組合估算過程中使用的模型的描述，請參見附註5-信貸損失撥備。這裏的討論反映了實施2020年1月1日生效的信用損失估計流程變化之前和之後的時期。

如果經濟或其他條件與做出估計時使用的假設有很大不同，或者如果監管機構要求，基於他們審查時的信息或未來的監管指導，可能有必要對ACL進行未來的調整。如有需要，該等對原來估計的調整是在該等因素及其他相關考慮顯示虧損水平與先前估計有所不同的期間作出的。

2019年以後

管理層對貸款和租賃組合中預期信貸損失的估計記錄在ALLL和無資金支持的貸款承諾準備金(統稱為ACL)中。ACL維持在管理層認為足以吸收貸款和租賃組合中當前預期的信貸損失以及無資金支持的貸款承諾的水平。管理層使用分析模型估計貸款和租賃組合中的預期信貸損失，以及截至資產負債表日期的無資金支持的貸款承諾。仔細審查這些模型，以確定建模損失估計中可能無法捕捉到的趨勢。管理層對模型虧損信息中未反映的那些項目進行定性調整，如模型計算中使用的宏觀經濟預測最近的變化、額外壓力建模情景的結果、影響特定行業或地理區域借款人的觀察和/或預期變化、對大額貸款關係的風險敞口以及預期收回先前沖銷。定性調整還用於適應模型計算中固有的某些假設和不確定性的不精確性，以及使收購的貸款組合使用的模型中的某些差異與本文所述的政策保持一致。按選定公允價值計入的貸款不包括在CECL計量中。

貸款和租賃損失準備金增加了ALLL，貸款沖銷減少了ALLL。ALLL是根據ASC 326-20“金融工具-信貸損失”確定的。信用

損失估計是基於貸款的攤銷成本，包括以下內容：

1.原始資產的未付本金餘額或購買資產的收購價格

2.應計利息(見前面討論的選舉)

3.保費、折扣和遞延費用或成本淨額的累加或攤銷

4.現金收款

5.沖銷

保費、折扣和淨遞延發端成本/費用會影響預期信貸損失的計算金額，但在確定記錄的預期信貸損失金額時不會考慮這些因素。

根據CECL，當一筆貸款與其他貸款具有相似的風險特徵時，必須將其彙集起來。不具有相似風險特徵的貸款將單獨評估。預期信貸損失是對貸款剩餘壽命進行估計，僅限於剩餘的合同期限，並根據提前還款估計進行調整，這些估計作為單獨的投入計入模擬損失估計。除非續簽和延期包含在現有貸款文件中，而且貸款人不能無條件取消續簽和延期，否則不會預期續簽和延期。然而，損失是在合理預期的TDR的估計剩餘壽命內估計的，這可能會超過當前剩餘的合同期限。

管理層開發了多個當前預期信貸損失模型，這些模型按借款人類型和貸款或租賃類型劃分貸款和租賃組合，以估計具有相似風險特徵的貸款和租賃的預期終身預期信貸損失。對預期信貸損失的估計納入了對現有信息的考慮，這些信息與評估未來現金流的可收集性有關。這包括與過去事件有關的內部和外部信息、當前狀況以及對未來狀況的合理和可支持的預測。FHN使用所有可用歷史期間的內部和外部歷史損失信息(如適用)作為估計預期信貸損失的起始點。考慮到可獲得的歷史信息的持續時間，FHN認為其內部損失歷史完全納入了之前信貸週期的影響。歷史損失信息可能會在當前貸款特徵(例如，承保標準)與歷史損失發生時存在的情況不同的情況下進行調整。歷史損失信息也會根據經濟狀況、宏觀經濟預測和其他因素的差異進行調整。

第一地平線公司			129			2020 Form 10-K年度報告

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注1-財務信息(續)

管理層認為在超過被認為合理和可支持的計量日期之後的一段時間內是相關的。

FHN通常使用未貼現現金流方法來衡量預期的信貸損失。在估計無法收回的現金流時，會考慮非獨立的信用增強措施(例如，擔保人)。對涉及抵押品維護條款的貸款協議的預期信貸損失的估計包括對抵押品的價值和補充要求的考慮，最大損失限於貸款的攤銷成本與抵押品的公允價值之間的差額。可能喪失抵押品贖回權的貸款的預期信用損失以抵押品的公允價值計量，減去預期出售時的估計出售成本。此外，對於遇到財務困難的借款人，某些貸款按抵押品的公允價值估值，而抵押品的操作預計將提供大量償還。當抵押品預期通過出售抵押品償還時，抵押品的公允價值被減去估計出售成本。TDR的預期信貸損失是根據ASC 310-40計量的，這通常需要貼現現金流方法，根據該方法，貸款是根據按貸款的原始有效利率貼現的預期未來付款的現值來計量的。

預期收回的先前已註銷金額也包括在估計預期信貸損失時作為質的調整，這減少了已確認的撥備金額。計入貸款損失撥備的先前沖銷資產的估計收回金額不超過個別貸款或集合先前沖銷和預計將沖銷的金額的總和。

由於CECL要求估計貸款整個預期年限的信貸損失，因此損失估計對宏觀經濟預測的變化高度敏感，特別是在這些預測在短時間內發生巨大變化的情況下。此外，根據CECL，在貸款增長期，信貸損失估計更有可能迅速增加。

無資金承諾的預期信貸損失是在FHN不能無條件取消承諾的時期估計的。對無資金承擔的預期信貸損失的計量反映了貸款的預期信貸損失，加上對未來提取利率(時間和金額)的額外估計。與貸款有關的承諾所固有的信貸損失的責任，如信用證和無資金貸款承諾，計入下列其他負債：

綜合資產負債表和通過計入信貸損失準備金而建立的資產負債表。

2020年前

ALLL維持在管理層認為足以吸收貸款組合中估計可能發生的損失的水平。貸款損失和貸款收回撥備增加了ALLL，貸款沖銷減少了ALLL。ALLL是根據ASC 450-20-50“或有事項--或有損失應計項目”確定的，由基於信用分級貸款池評估的商業貸款準備金和餘額較小的同質消費者和商業貸款池準備金組成。適用於這些資金池的準備金係數是根據管理層對具有類似特徵的貸款的歷史淨虧損的評估，估計可能發生的損失。此外，ALLL還包括根據ASC 310-10-35為管理層確定的個別減值貸款建立的特定準備金，以及與PCI貸款相關的準備金。管理層使用分析模型來估計截至資產負債表日期的貸款組合中可能發生的損失。這些模型主要是由歷史損失驅動的，經過仔細審查，以確定模型中使用的歷史損失因素可能沒有反映的趨勢。管理層對模型中尚未捕捉到的那些項目進行了定性調整，如當時的時事、投資組合中的最近趨勢、當前的承保指導方針以及當地和宏觀經濟趨勢等。

評估過程的主要組成部分如下：(1)管理層確定為個別減值貸款的商業貸款被單獨評估，具體準備金是根據未償還貸款額與抵押品估計可變現淨值(如果依賴抵押品)、預期未來現金流的現值或可觀察到的市場價格之間的差額確定的；(2)根據類似的信用風險特徵對未被視為個別減值的商業貸款進行細分，並以集合為基礎進行評估；(3)商業部分的準備金利率是根據歷史淨沖銷計算的，管理層可能會根據當前的事件、趨勢和條件(包括經濟考慮和趨勢)進行調整；。(4)管理層對可能發生的損失的估計反映了針對貸款組合中商業部分的貸款餘額應用的準備金利率；。(5)消費貸款一般是根據貸款類型進行細分的；。(6)

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注1-財務信息(續)

每個消費者投資組合的準備金金額是根據拖欠趨勢和淨虧損經驗使用分析模型計算的，管理層可能會對其進行調整，以反映當前的事件、趨勢和條件(包括經濟考慮和趨勢)；以及(7)每個消費者投資組合的準備金金額反映了管理層對貸款投資組合消費者部分可能發生的損失的估計。

與個人減值貸款相關的減值是根據ASC 310-10衡量的。所有商業投資組合部門、商業TDR及其他個別減值商業貸款均根據按貸款實際利率貼現的預期未來付款現值(“貼現現金法”)、可觀察到的市場價格或完全依賴抵押品償還的貸款的可變現淨值(抵押品價值減去估計出售成本)來計量。不良貸款還包括消費者TDR。

房舍和設備。房舍和設備按成本減去累計折舊和攤銷計算，包括大幅延長現有房舍和設備使用壽命的額外費用。所有其他維護和維修費用均在發生時計入費用。持有待售的房舍和設備一般按評估價值估值，該估值參考了類似物業類型的最近處置價值，但也考慮了空置物業的適銷性折扣。持有待售房舍和設備的估值減去出售的估計成本。減值和隨後的任何恢復都記錄在非利息支出中。處置的收益和損失分別反映在非利息收入和費用中。

折舊和攤銷在資產的預計使用年限內按直線法計算，並記為非利息費用。租賃改進採用直線法按租賃期或估計使用年限中較短的時間攤銷。用於確定傢俱、固定裝置和設備以及建築物折舊的使用壽命為三年至十五年和七年了至四十五年，分別為。

擁有的其他房地產。喪失抵押品贖回權或其他不動產所有的不動產包括為償還債務而取得的財產。這些物業按未償還貸款額或估計公允價值減去出售房地產的估計成本兩者中較低者列賬。在獲取時，並與從

對於向OREO提供的貸款，如果估計公允價值減去出售成本低於貸款的成本基礎，則對ALLL進行沖銷。隨後的公允價值下降和處置損益(如果有的話)在合併損益表中計入其他費用。在2015年1月1日之前，根據HUD維修指南喪失抵押品贖回權所獲得的財產包括在OREO中，並按基礎政府保險或擔保的估計金額計入。

與在建收購物業相關的必要開發成本被資本化，幷包括在確定物業的估計可變現淨值時，該估計可變現價值定期進行審查，任何減記都從當前收益中扣除。

商譽和其他無形資產。商譽是指被收購企業不可識別的無形資產的成本超過淨資產的部分。FHN每年或在必要時更頻繁地評估商譽的減值。其他無形資產主要包括客户名單和關係、收購的合同、不競爭的契約以及購買存款的溢價，這些都在估計的使用年限內攤銷。與收購存款基礎相關的無形資產主要攤銷於10幾年來，使用一種加速的方法。管理層評估是否發生了表明無形資產攤銷剩餘使用年限或賬面價值應該修訂的事件或情況。其他無形資產還包括數量較少的非攤銷無形資產，用於所有權工廠和州銀行牌照。

維修權。FHN確認償還抵押貸款和其他貸款的權利是獨立的資產，這些資產在購買時或在合同上通過出售與相關貸款分離時記錄在綜合資產負債表的其他資產中，但保留維護權。對於保留服務的貸款銷售，服務權(通常是一項資產)在出售時按公允價值計入，用於償還已出售貸款的權利。所有維修權都按類別確定，並在貸款的剩餘壽命內攤銷，並定期審查減值情況。

金融資產轉讓。轉讓金融資產，或其符合參與權益定義的部分，在放棄對資產的控制權時計入出售。在下列情況下，轉讓資產的控制權被視為放棄：1)該資產在法律上已與FHN隔離；2)受讓人有權無條件地質押或交換該資產

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注1-財務信息(續)

限制受讓人，併為FHN提供的好處不是微不足道的，以及3)FHN沒有對轉讓的資產保持有效的控制。如果轉賬不滿足所有三個標準，交易將被記錄為擔保借款。如果轉移被計入出售，轉移的資產將從FHN的資產負債表中取消確認，並確認出售時的收益或損失。如果轉移被計入擔保借款，轉移的資產仍保留在FHN的資產負債表上，交易收益被確認為負債。

衍生金融工具。FHN根據ASC 815對衍生金融工具進行會計處理，該規定要求通過對股東權益內累積的其他全面收益或當前收益進行調整，將資產負債表上的所有衍生工具確認為按公允價值計量的資產或負債。公允價值被定義為在交易日在市場參與者之間有序交易中出售衍生資產或支付轉移衍生負債所收取的價格。公允價值是根據現有市場信息和適當的估值方法確定的。FHN已選擇在綜合資產負債表中列報其衍生資產和負債總額。除非抵押品金額被視為相關衍生品頭寸的合法結算，否則過賬或收到的抵押品金額並未計入相關衍生品。有關衍生品淨額結算的討論，見附註22-衍生品。

FHN準備書面對衝文件，確定風險管理目標，並將衍生工具指定為公允價值對衝或現金流對衝(視情況而定)，或作為經濟對衝或滿足客户需求而訂立的獨立衍生工具。所有被指定為ASC 815套期保值的交易必須在開始時並持續評估衍生工具在抵消套期保值項目公允價值或現金流量變化方面的有效性。對於公允價值對衝，衍生工具的公允價值變動和對衝資產或負債的公允價值變動應歸因於對衝風險，目前在收益中確認。對於現金流對衝，衍生工具的公允價值變動記錄在累計其他全面收益中，隨後由於對衝交易影響淨收入而重新分類為收益。對於公允價值對衝，包括在有效性評估中的套期保值工具的整個公允價值變動計入用於顯示被套期項目的收益影響的同一財務報表項目(如利息支出)。為

在進行現金流量對衝時，包括在對衝效果評估中的套期保值工具的整個公允價值變動最初記錄在其他全面收益中，後來由於被套期保值交易影響淨收入而循環計入收益，其損益表影響記錄在用於展示被套期保值項目的收益影響的同一財務報表項目中(例如利息收入)。對於獨立衍生工具，公允價值變動在當前收益中確認。有關更多信息，請參見附註22-衍生品。

衍生工具合約的現金流量在合併現金流量表上報告為經營活動。

租約。在開始時，對所有安排進行評估，以確定它們是否包含租賃，該租賃被定義為合同或合同的一部分，該合同轉讓在一段時間內控制已確定的財產、廠房或設備的使用的權利，以換取對價。當出租人授予和承租人既有權從使用確定的資產中獲得實質上所有的經濟利益，又有權在整個使用期內指導使用確定的資產時，控制權被視為存在。

承租人。作為承租人，FHN確認租賃期限超過一年的所有租賃安排的租賃(使用權)資產和租賃負債。租賃資產及租賃負債按估計未來租賃付款(包括估計續期期間)的現值確認，貼現率反映完全抵押利率與估計租賃期限相匹配。如續約選擇權被視為有合理把握行使，則會計入估計租賃期內。如果有理由確定終止選擇權所涵蓋的期限不會被行使，則終止選擇權所涵蓋的期限將包括在租賃期內。此外，預付或應計租賃付款、租賃獎勵以及與租賃安排相關的初始直接成本在使用權資產中確認。每份租賃都被歸類為融資租賃或經營性租賃，這取決於承租人的權利與租賃資產的經濟價值之間的關係。對於融資租賃，租賃負債的利息與收益中使用權資產的攤銷分開確認，導致租賃期較早部分的費用較高。對於經營租賃，計算單一租賃成本，以便租賃成本按一般直線基礎在租賃期內分攤。FHN幾乎所有的承租人安排都被歸類為經營租賃。對於租期在12個月或以下的租賃，FHN不確認租賃資產和租賃負債和費用為

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注1-財務信息(續)

一般在租賃期內以直線方式確認。

租賃假設和分類在發生導致估計租賃期限或對價發生變化的事件時重新評估。對租賃合同的修改進行評估，以確定1)是否已獲得使用額外資產的權利，2)是否僅修訂了租賃期限和/或對價，或3)是否發生了全部或部分終止。如果已獲得額外的使用權-資產，則將該變更作為單獨的合同處理，並將其分類作為新的租賃安排進行評估。如果只改變租賃期限或代價，租賃負債將被重估，並與租賃資產相抵，租賃分類將被重新評估。如果修訂導致租賃全部或部分終止，租賃負債將通過收益重估，相關租賃資產的價值將按比例減少，隨後的費用確認類似於新的租賃安排。

租賃資產在觸發事件發生時進行減值評估，例如關於租賃空間繼續佔用的管理意圖的變化。如果租賃資產減值，則減記為估計未來現金流的現值，該租賃的預期費用確認遵循適用於融資租賃的加速費用確認方法，即使該租賃仍被歸類為經營租賃。

分租安排的會計處理與下文所述出租人會計一致。對分租安排進行評估，以確定是否有理由改變對主要租賃的估計，或分租條款是否反映相關租賃資產的減值。

租賃資產在綜合資產負債表的其他資產中確認，租賃負債在其他負債中確認。由於FHN幾乎所有的租賃安排都與房地產有關，FHN在綜合收益表中將租賃費用和任何相關的分租收入記錄在佔用費用內。

出租人。作為出租人，FHN還評估其租賃安排，以確定是否存在融資租賃或經營租賃，並利用租賃安排中隱含的利率作為貼現率來計算未來現金流的現值。根據個別協議的條款，融資租賃可以是銷售型租賃，也可以是直接融資租賃，這兩種租賃都需要取消確認與之一起租賃的資產。

抵銷對與貸款類似的減值評估的應收租賃款的確認。除作為商業租賃融資安排一部分簽訂的設備租賃外，FHN的所有出租人安排均被視為經營租賃。

經營性租賃的租賃收入在租賃期內確認，一般以直線為基礎。租賃獎勵和初始直接成本在租賃的預計壽命內資本化和攤銷。租賃收入於任何報告期均不顯着，並在綜合收益表中歸類為佔用費用的減少。

投資税收抵免。在與IBKC合併的同時，FHN已經選擇對產生投資税收抵免的收購投資使用遞延方法。這包括太陽能和歷史性的税收抵免投資。根據這種方法，投資税收抵免被記錄為資產負債表上相關投資的抵銷。貸方金額在投資期間的收益中確認，與投資使用的收益或費用賬户相同。

廣告和公共關係。廣告和公關費用一般在發生時計入費用。

所得税。法蘭克福機場公司按照美國會計準則第740號“所得税”規定的資產和負債法核算所得税，這要求確認財務報表中已包括的事件的預期未來税收後果的遞延税項資產和負債。根據這一方法，FHN的遞延税項資產和負債是根據財務報表賬面金額與某些資產和負債的相應税基之間的差額確定的，該差額採用預計差額將逆轉的年度的現行税率。税率變化對直接納税所得額和直接税額的影響在包括頒佈日期的期間的收入中確認。

此外，遞延税項須接受一項“較可能不會”的測試，以決定是否應在財務報表中確認全部遞延税項。FHN根據當時可獲得的正面和負面證據來評估實現差價協議的可能性，包括(視情況而定)DTLS的預定逆轉、預計的未來應税收入、税務籌劃戰略和最近的財務表現。如果“極有可能”的測試不能達到，則必須針對差餉物業估價協議設立估值免税額。如果FHN確定DTA在未來可變現超過其淨記錄金額，FHN將

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注1-財務信息(續)

對估值免税額進行調整，這將減少所得税支出。

FHN根據ASC 740記錄不確定的税務頭寸，這是一個分兩步進行的過程，其中(1)根據頭寸的技術優點確定是否更有可能維持這些税收頭寸，(2)對於那些更有可能滿足確認門檻的税務頭寸，確認在與相關税務機關最終結算時可能實現的50%以上的最大税收優惠金額。(2)對於那些更有可能滿足確認門檻的税務頭寸，確認在與相關税務機關最終結算時有可能實現超過50%的最大税收優惠。FHN的ASC 740政策是將與未確認的税收優惠相關的利息和罰款確認為所得税費用的一個組成部分。應計利息和罰金計入合併資產負債表中相關的税務資產/負債項目。

FHN及其符合條件的子公司包括在綜合聯邦所得税申報單中。FHN為沒有資格包括在綜合聯邦所得税申報單中的子公司單獨提交申報單。根據FHN開展業務所在的適用州的法律，FHN可以提交合並、合併或單獨的申報單。

每股收益。每股收益的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收入或虧損除以每期已發行普通股的加權平均數。淨收益期的稀釋每股收益的計算方法是，普通股股東可獲得的淨收入除以已發行普通股的加權平均數，調整後的加權平均數包括如果業績股和單位、限制性股票和單位以及根據FHN的股權補償計劃和遞延補償安排授予的期權產生的潛在稀釋普通股已經發行，將會發行的額外普通股數量。FHN在此計算中使用庫存股方法。稀釋後每股收益不反映普通股股東存在淨虧損期間對潛在攤薄股票的調整。

股權補償。FHN在其員工股票薪酬計劃中使用獎勵的授予日期公允價值來確定獎勵有效期內要確認的費用。股票期權是使用期權定價模型(如Black-Scholes)進行估值的。限制性和履約股以及股份單位按授予日的股價估值。具有歸屬後轉讓限制的獎勵使用反映市場對流動性不足的考慮的模型進行貼現。對於具有服務歸屬標準的獎勵，

費用在必要的服務期(通常是授權期)內採用直線法確認。沒收行為在發生時會得到確認。對於基於業績衡量的獎勵授予，預期業績預計將確定預期授予的獎勵數量，相應的總費用將進行調整，以反映績效期間的已過去部分。如果績效期限超過了要求的服務期限，總費用將根據績效期限結束前估計績效的變化進行調整。一些業績獎勵包括股東總回報修改量(“TSR修改量”)，該修改量在業績標準確定後生效，僅影響在達到最低業績門檻時發放的獎勵數量。TSR修改器的影響包括在授予日期的相關績效獎勵的公允價值中，使用蒙特卡羅估值技術。有現金支付要求的股權獎勵的公允價值，以及無法在授予日估計其公允價值的獎勵，在每個報告期至歸屬日期重新計量。具有授予前業績標準的績效獎勵在從績效期間開始到服務授予期限結束的一段時間內支出。獎勵是使用非實質性歸屬方法攤銷的，該方法要求與只有服務歸屬標準且在退休後繼續歸屬的獎勵相關的費用應在不晚於員工退休資格日期結束的期間內確認。

作為IBKC合併的結果，截至2020年7月1日，FHN根據各種計劃向董事、高級管理人員和其他關鍵員工承擔了影子股票獎勵。影子股票獎勵被計入責任獎勵，並在每個報告期根據其公允價值的變化重新計量，公允價值是基於普通股價格的變化，直到結算之日。截至結算為止的每個報告期的薪酬成本基於每個報告期的虛擬股票獎勵公允價值的變化(或部分變化，取決於報告日提供的必要服務的百分比)。

回購和止贖條款。回購和止贖撥備是將負債維持在一定水平所必需的收益費用，該水平反映了管理層對先前在全部貸款銷售或證券化中轉移的貸款的回購相關損失的最佳估計，或者在資產負債表日期提出完整請求。有關FHN回購此類貸款的義務的討論，見附註17--或有事項和其他披露。

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注1-財務信息(續)

法律費用。一般來説，法律費用在產生時計入費用。與股票發行相關的成本從資本盈餘中扣除。與債務發行相關的成本包括在定期借款中記錄的債務發行成本中。

或有應計項目。或有負債是在正常業務過程中產生的，包括與訴訟、仲裁、調解和其他形式的訴訟有關的負債。聯邦住房金融局根據美國會計準則450-20-50“或有事項--或有損失的應計項目”，為損失既可能又可合理估計的事項確定或有損失責任。如果一件事的損失是可能的，並且一系列可能的損失結果是可獲得的最佳估計，會計準則通常要求在該範圍的低端確定負債。從保險和賠償安排獲得的預期賠償如果被認為與相關或有損失同等可能且可合理估計，直至估計損失的已確認金額，則予以確認。超過相關記錄估計損失的保險和賠償安排的或有收益和預期回收一般在收到時確認。確認的回收在綜合損益表中作為相關費用的抵銷入賬。收益或有事項的有利解決通常會導致在合併損益表中確認其他收入。企業合併中假設的或有事項在一年結業後計量期末進行評估。如果在計量期間能夠確定或有事項的收購日期公允價值，則確認為被收購業務的收購日期公允價值的一部分。如果或有事項的收購日期公允價值無法確定，但截至收購日期的損失被認為是可能的，並可以在計量期間內合理估計，則估計金額將計入收購會計。如果未滿足將或有事項作為收購一部分的要求, 隨後對或有事項的確認包括在收益中。

業務合併

在企業合併中收購的資產和負債一般按收購日的公允價值確認，相關交易成本在發生的期間支出。特定項目，如作為出租人的租賃淨投資、作為承租人的已獲得的經營租賃資產和負債、員工福利計劃和與所得税相關的餘額等，按照

導致計量結果可能與公允價值不同的會計準則。聯邦住房金融局可以根據現有信息記錄收購時的暫定金額。如取得有關於收購日期存在的事實及情況的新資料，而該等事實及情況(如知悉)將會影響於該日期確認的金額的計量，則暫定估值估計可於收購日期起計最長一年(“計量期”)內作出調整。在測算期內記錄的調整在當前報告期確認。

購買價格超過具體確定的資產和負債估值的部分計入商譽。在某些情況下，收購的資產和負債的淨值可能超過購買價格，這在非利息收入中確認為購買會計收益。

會計變更摘要。

2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13年度《金融工具信用損失計量》，對以攤銷成本計量的資產(如HTM貸款和債務證券)和AFS債務證券的信用損失計量和確認進行了修訂。根據ASU 2016-13年度，對於以攤餘成本計量的資產，當前預期信貸損失(CECL)是以攤餘成本與預計收回的淨金額之間的差額來計量的。這與以前的公認會計準則背道而馳，因為確認信貸損失的“已發生損失”方法推遲了確認，直到很可能已經發生了損失。根據CECL，預期信貸損失的全部金額將在貸款發放時確認。當前預期信貸損失的計量是基於過去事件的相關信息，包括歷史經驗、當前狀況以及影響報告金額可收回性的合理和可支持的預測。此外，目前披露的與融資應收賬款攤銷成本有關的信用質量指標進一步按來源年份分類。ASU 2016-13年度維持衡量AFS債務證券信用損失的方法基本不變，最大信用損失代表攤銷成本與公允價值之間的差額。然而，此類信貸損失是通過信貸損失撥備來確認的，這允許在情況發生變化時收回之前確認的信貸損失。

ASU 2016-13年度還修訂了對購買的金融資產的信貸損失的確認，這些資產的信用惡化幅度超過了微不足道的程度。

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注1-財務信息(續)

來源(“PCD資產”)。對於PCD資產，最初的信貸損失撥備被添加到購買價格中。只有信用損失準備的後續變化才被記錄為PCD資產的信用損失費用。PCD資產的利息收入根據實際利率確認，不包括可歸因於收購方對收購時信貸損失評估的購買價中的折扣。以前，購買的信用受損資產的信用損失被計入資產的初始基礎，隨後的信用下降導致費用，而隨後的信用改善反映為資產未來收益率的增加。對於非PCD資產，預期的信貸損失通過收購時的收益以及在貸款剩餘壽命內增加的利息收入的全部溢價或折扣確認。收購的非PCD資產的信貸撥備是通過立即確認信貸損失費用(類似於原始貸款)建立的，不考慮與估計信貸損失相關的購買折扣。

ASU 2016-13年度的規定一般是通過對採用當年第一個報告期開始時的留存收益進行累積效果調整而採用的。對於以前已確認非臨時性減值(“OTTI”)的債務證券，需要進行預期實施。先前於採納日在累計其他全面收益(“AOCI”)中確認的與預期將收取的現金流改善有關的金額，將繼續在資產剩餘壽命內計入收入。以前與採納日之後現金流改善有關的核銷金額的收回在收到時計入收益。對現有PCD資產採用預期過渡方法，在採用時增加攤餘成本基礎，以抵消最初確認的信貸損失撥備。因此，一家實體不需要重新評估其在通過之日已存在的已購買金融資產，以確定它們在收購時是否會滿足自成立以來信用惡化程度超過微不足道的新標準。實體按採納日的實際利率將剩餘的非信貸貼現(按修訂後的攤餘成本法)計入利息收入。

ASU 2016-13財年在2019年12月15日之後的財年有效，包括這些財年內的過渡期。FHN最重要的實施活動包括審查貸款組合細分和類別，確定和

評估抵押品依賴貸款及以抵押品補充安排作抵押的貸款、選擇計量方法及相關模型開發、數據積累及核實、制定貸款年期估計、確定合理及可支持的預測期、選擇回覆至未經調整歷史信息的時間線及方法、多重初步分析(包括與現有貸款損失估計程序平行進行)，以及設計及評估新估計程序的內部控制。FHN對貸款使用非貼現現金流方法，但問題債務重組除外，這需要使用貼現現金流方法。

ASU 2016-13年度採用影響的很大一部分涉及消費者投資組合中準備金的增加，因為其中許多產品的合同到期日更長，以及之前考慮購買折扣的收購貸款準備金增加。根據其實施努力，FHN記錄了以下采用調整，自2020年1月1日起生效。

(百萬美元)						2020年1月1日
貸款及租賃(A)						$	3
貸款和租賃損失準備						(107)
其他資產(遞延税金)						32
總資產						$	(72)
其他負債(無資金來源的承付款)						$	24
留存收益						(96)
負債和權益總額						$	(72)

(A)對貸款的影響是為確認個人存款公司貸款的信貸損失撥備而增加的攤銷成本。

FHN還評估了CECL範圍內的貸款以外的幾個資產類別，並確定這些類別對信用風險計量變化的採用影響微乎其微。這包括出售的聯邦基金，由於存續期短(通常是隔夜)和交易對手風險評估過程，這些基金沒有信貸損失的歷史。這還包括根據轉售協議借入的證券和根據轉售協議購買的證券，這些證券的抵押品維護協議包含總淨額結算條款，導致截至任何日期的無抵押頭寸最少，如附註23-總淨額結算和類似協議-回購、逆回購和證券借款交易中提供的披露所證明的那樣。此外，FHN還評估了其AFS證券的構成，並確定ASU 2016-13年度的變化不會對當前的投資組合產生影響。

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注1-財務信息(續)

2019年4月，FASB發佈了ASU 2019-04，“對主題326，金融工具-信貸損失，主題815，衍生工具和對衝，以及主題825，金融工具的編纂改進，”

該條款規定，可以選擇1)不計量應收利息撥備，或者2)單獨計量應計應收利息撥備。選擇不計量應收利息準備金的實體必須及時沖銷壞賬。此外，還規定可以選擇將壞賬沖銷記錄為利息收入的沖銷，或者計入信貸損失準備金，或者兩者兼而有之。信息披露要求取決於所做的選擇。

ASU 2019-04還澄清，當貸款和證券在資產負債表類別之間轉移時(例如，從持有用於投資的貸款轉移到持有供出售的貸款，或者從持有到到期的證券轉移到可供出售的證券)，相關的信貸損失撥備應逆轉為收益，預期會計遵循新分類的要求。此外，ASU 2019-04澄清，收回款項應納入信貸損失撥備的估計範圍。預期收回金額不應超過先前核銷和預期未來核銷的總和。在某些情況下，將預期回收納入預期信貸損失的衡量可能會導致負信貸額度。此外，對於抵押品依賴型金融資產，計入攤銷成本基礎的信貸損失準備不應超過先前註銷的金額。

當使用貼現現金流方法來衡量預期的信貸損失時，ASU 2019-04也做出了幾項改變。ASU 2019-04取消了ASU 2016-03在使用貼現現金流方法衡量可變利率金融工具的預期信貸損失時，禁止使用對未來利率環境的預測。如果一家實體使用對未來利率環境的預測或預期來估計預期現金流，則在確定用於貼現這些預期現金流的實際利率時應使用相同的假設。實際利率也應進行調整，以考慮預期提前還款對預期未來現金流計時的影響。ASU 2019-04提供了一個選項，以調整用於貼現預期現金流的有效利率，以隔離衡量信用損失撥備的信用風險。此外，如果一項金融資產在問題債務重組中進行重組，貼現率不應因預期提前還款的後續變化而進行調整。

與抵押品依賴的金融資產相關，ASU 2019-04要求在實體打算出售而不是運營抵押品的情況下，在衡量預期信貸損失時計入估計的出售成本。此外，當實體打算出售抵押品而不是經營抵押品時，出售的估計成本不應打折。

最後，ASU 2019-04規定，在確定金融資產的合同條款時，如果續簽或延期期權(被視為衍生品的期權除外)包括在報告日期的原始或修改的合同中，如果實體不能無條件取消這些期權，則應將其包括在確定金融資產的合同條款中。

ASU 2019-04這些組件的生效日期和過渡要求與ASU 2016-13的要求一致，FHN在其實施工作中納入了這些更改和修訂。根據以前及時核銷無法收回的空氣的現有做法，FHN選擇不計量航空信貸損失撥備，並繼續確認相關核銷為利息收入的沖銷。

2019年5月，FASB發佈了ASU 2019-05《金融工具-信貸損失，定向過渡救濟》，其中提供了一個選項，為之前按攤餘成本計量的某些金融資產提供了不可撤銷的公允價值選項，這些資產在ASU 2016-13年度的範圍內，逐個工具地適用。公允價值期權選擇不適用於HTM債務證券。ASU 2019-05的生效日期和過渡要求與ASU 2016-13的要求一致。FHN沒有選擇將公允價值選項應用於CECL範圍內的任何資產類別。

2019年11月，FASB發佈了ASU 2019-11《對主題326，金融工具-信貸損失的編纂改進》，其中澄清預期收回應包括在先前註銷或預計將在PCD資產估值津貼中註銷的攤銷成本基礎中。ASU 2019-11年度還澄清，未攤銷非信貸折扣或溢價的收回或預期收回不應包括在信貸損失撥備中。ASU 2019-11為現有的問題債務重組提供了具體的過渡減免，並將ASU 2019-04對應計應收利息餘額的披露減免擴大到涉及攤銷成本基礎的額外相關披露。與抵押資產信用風險評估相關，ASU 2019-11

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注1-財務信息(續)

表明實體應評估其是否合理地預期借款人能夠持續補充擔保金融資產的抵押品，以適用ASU 2016-13年的實際權宜之計，同時還要求估計攤銷成本基礎金額大於擔保金融資產的抵押品公允價值之間的任何差額的預期信貸損失。

ASU 2019-11年度的生效日期和過渡要求與ASU 2016-13年度的要求一致，FHN在其實施工作中納入了這些更改和修訂，其影響體現在ASU 2016-13年度的採用效果中。與非PCD資產一致，在某些情況下，將回收率和預期回收率計入PCD資產的預期信貸損失計量可能導致負信貸額度。

2020年3月22日，聯邦儲備系統理事會、聯邦存款保險公司、國家信用合作社管理局、貨幣監理署和消費者金融保護局發佈了指導意見，解釋但不暫停與TDR識別相關的ASC 310-40。同樣在那一天，財務會計準則委員會發表了一份聲明，指出機構間指導意見是在與同意這一方法的財務會計準則委員會工作人員協商後製定的。跨機構指導指出，貸款人可以得出這樣的結論，即借款人在以下情況下沒有遇到財務困難：1)為應對新冠肺炎大流行的經濟影響而進行的短期(例如，6個月)修改，例如延期付款、免除費用、延長還款期限或與貸款有關的其他付款延遲，其中，在實施修改計劃時，借款人的合同付款逾期不到30天，或者2)修改或推遲計劃是由聯邦政府強制進行的，或者2)修改或推遲計劃是由聯邦政府強制進行的，或者2)修改或推遲計劃是由聯邦政府強制進行的，或者是與貸款相關的其他無關緊要的延遲，即在實施修改計劃時，借款人的合同付款逾期不到30天，或者2)修改或推遲計劃是由聯邦政府強制進行的，或者因此，為應對新冠肺炎疫情而做出的任何貸款修改，只要符合這兩種實際手段中的任何一種，都不會被視為TDR，因為借款人沒有經歷財務困難。與這一觀點一致，金融機構通常不會因為延期而將新冠肺炎發放的延期貸款指定為逾期或非應計項目。

2020年3月27日，CARE法案簽署成為法律。CARE法案提供了對美國公認會計原則(GAAP)某些要求的救濟。CARE法案第4013條為實體提供了可選的臨時救濟，使其不受以下會計和披露要求的限制

在某些情況下使用ASC 310-40下的TDRS。CARE法案第4013條允許暫停ASC310-40，因為金融機構為應對新冠肺炎疫情而做出的貸款修改符合以下條件：1)借款人截至2019年12月31日的逾期不超過30天，以及2)這些修改與推遲或推遲本金或利息的支付，或改變貸款利率的安排有關。CARE條款適用於2020年3月1日至2020年12月31日早些時候或與新冠肺炎相關的國家緊急狀態結束後60天內與新冠肺炎相關的貸款修改。

2020年4月3日，證券交易委員會的總會計師發表了一份聲明，表示工作人員不會反對這樣的結論，即在此類選舉期間選擇性地適用CARE法案的條款符合GAAP。

2020年4月7日，修訂後的機構間指南發佈，以反映CARE法案條款和機構間指南的相互作用，澄清CARE法案指南可用於監管目的。CARE法案範圍之外的貸款修改和選擇不適用CARE法案指南的組織應繼續適用機構間指南所解釋的ASC 310-40。

2020年12月27日，2021年綜合撥款法案(CAA)簽署成為法律。民航局將CARE法案TDR救濟條款延長至適用於2020年3月1日至(1)新冠肺炎國家緊急狀態結束之日起60天和(2)2022年1月1日之間執行的修改。

聯邦住房金融局已經評估了CARE法案和與新冠肺炎大流行導致的貸款修改計劃相關的機構間指導意見的規定。FHN的計劃主要包括推遲支付本金和利息、免除費用和修改抵押貸款，以迴應政府的修改要求。隨着大流行的經濟影響持續，FHN在2020年第三季度啟動了額外的修改計劃，以延長某些借款人的期限，導致總延期超過6個月或暫時將攤銷貸款轉換為只計息狀態。因此，FHN已將CARE法案的規定適用於其最新的修改計劃。

第一地平線公司			138			2020 Form 10-K年度報告

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注1-財務信息(續)

過渡期延長帶來的會計變化

2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04“促進參考匯率改革對財務報告的影響”，其中提供了幾個可選的權宜之計和例外，以減輕在核算(或承認)參考匯率改革對財務報告的影響方面的潛在負擔。ASU 2020-04的規定主要影響1)在預期參考利率(例如LIBOR)將被終止的情況下進行的合同修改(例如貸款、租賃、債務和衍生品)，以及2)對受這些修改影響的現有關係應用套期保值會計。ASU 2020-04的規定在發佈後生效，僅適用於參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或其他預期因參考匯率改革而停止的參考利率的合約、套期保值關係和其他交易。ASU 2020-04提供的權宜之計和例外不適用於在2022年12月31日之後簽訂或評估的合同修改和套期保值關係，但截至2022年12月31日存在的套期保值關係除外，即實體已為其選擇了某些可選的權宜之計並保留到套期保值關係結束。FHN一直在識別受參考匯率改革影響的合同，併為這些合同制定修改計劃。如下所述，FHN已選擇利用ASU 2020-04提供的可選的權宜之計和例外情況進行2020年的某些合同修改。FHN預計，它將繼續利用這些權宜之計和例外情況，以減輕不能如實代表管理層意圖或風險管理活動的潛在會計結果，這與準則的目的是一致的。

2021年1月，FASB發佈了ASU 2021-01“範圍”，以擴大ASU 2020-04的範圍，以適用於衍生品清算所於2020年10月實施的某些合同修改，這些合同修改使用安全隔夜融資利率(SOFR)對集中清算的衍生品(包括用於對衝關係的衍生品)進行貼現、保證金和價格對齊。ASU 2021-01也適用於受貼現慣例改變影響的衍生品合約，無論它們是否被集中清算(即，雙邊合約也可以修改)，也無論它們是否參考LIBOR。ASU 2021-01在允許追溯申請的情況下發布後立即生效。FHN之所以選擇追溯適用ASU 2021-01的規定，是因為其集中清算的衍生品

受貼現慣例改變的影響，並因為它有其他雙邊衍生品合約，可能會進行修改，以符合SOFR進行貼現的使用。採用沒有對FHN的報告財務狀況或收益產生重大影響。

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注2-收購和資產剝離

2020年7月1日，FHN和IBERIABANK公司完成了對等合併交易。FHN發佈了大約2432000萬股FHN普通股，外加三新的優先股系列(B系列、C系列和D系列)，交易價值為$2.51000億美元。在關閉時，IBKC運營319辦公室位於12美國各州，大部分在美國南部。

等額交易的合併已作為企業合併入賬。因此，收購的資產和承擔的負債一般按合併日期的公允價值列報。公允價值的確定要求管理層對貼現率、未來預期現金流、市場狀況和其他具有高度主觀性並可能發生變化的未來事件做出估計。

以下時間表詳細説明瞭合併對價的初步分配，以評估截至2020年7月1日從IBKC收購的可識別有形和無形資產以及承擔的負債。

(百萬美元)																		IBERIABANK公司
資產：
現金和銀行到期款項																		$	395
銀行的有息存款																		1,683
可按公允價值出售的證券																		3,544
持有待售貸款																		320
貸款及租賃(A)																		25,921
貸款和租賃損失準備																		(284)
其他無形資產																		240
房舍和設備																		311
奧利奧																		9
其他資產																		1,153
收購的總資產																		$	33,292
負債：
存款																		$	28,232
短期借款																		209
定期借款																		1,200
其他負債																		616
承擔的總負債																		$	30,257
取得的淨資產																		$	3,035
支付的對價：
已發行普通股的對價																		$	2,243
股權獎勵的代價																		28
優先股的對價																		231
已支付的總代價																		$	2,502
初步購進會計收益																		$	(533)

(A)費用包括$1.3銷售型和直接融資租賃的初始淨投資1000億美元。

關於對等合併，FHN記錄了初步的#美元。5332000萬購買會計收益，代表收購淨資產的收購會計價值(扣除遞延税金)下的收購價格缺口。初步採購會計收益不納税。由於後臺職能(包括貸款和存款處理)仍未整合，對合並後活動的評估，以及

為了正確記錄收購的資產和負債所需的信息收集和管理審查程序，FHN認為其對IBKC的貸款和租賃、其他資產、應收税金和應付款、其他負債和收購的或有事項的估值是臨時的，因為管理層繼續識別和評估有關這些資產和負債的性質的信息，並審查相關的估值。

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注2-收購和資產剝離(續)

假設和方法論。因此，當期和遞延税項資產和負債的記錄金額也被認為是臨時的，因為FHN繼續評估所假定的收購資產和負債的賬面和税基之間的永久性和臨時性(時間)差異的性質和程度。此外，

FHN和IBKC的會計政策都在詳細審查中。審核完成後，可以確定符合性調整或財務報表重新分類。

以下是用來確定上述假定的重大收購資產和負債的公允價值的方法的説明。

銀行的現金和到期存款以及銀行的有息存款：這些資產的賬面價值是根據這些資產的短期性質對公允價值的合理估計。

可供出售的證券：證券的公允價值是基於可用的市場報價。如果沒有報價的市場價格，公允價值估計是基於從類似證券的市場交易中獲得的可觀察到的投入。根據FHN的成交意圖，持有至到期的證券被重新分類為可供出售的證券。

貸款：貸款的公允價值基於貼現現金流量法，該方法考慮了貸款類型和相關抵押品、分類狀況、貸款剩餘期限、固定利率或浮動利率、攤銷狀況和當前貼現率等因素。預期現金流是使用與管理層對津貼計量的信用風險評估一致的投入，並根據公允價值計量概念進行調整得出的。對大額貸款進行了專門審查，以評估信用風險。貸款是單獨估值的，儘管在適當情況下對具有相似特徵的貸款應用了多種投入。貼現率不包括信貸損失的明確因素，因為這是作為估計現金流的減少計入的。

租約：銷售型及直接融資租賃按租賃投資淨額估值，該淨投資包括應收租賃款項(包括剩餘租賃付款及擔保剩餘資產價值)及無擔保剩餘資產(如有)。應收租賃的貼現是使用租賃中隱含的利率進行的。無擔保剩餘資產指標的資產的公允價值與應收租賃的差額，因此包括對租賃中所有條款和條件的對價。

無形資產：核心存款無形資產代表了與存款客户關係的價值。 核心存款無形資產的公允價值是根據貼現現金流量法估計的，該方法適當考慮了

預期客户流失率、存款基礎的淨維護成本、資金的替代成本以及與客户存款相關的利息成本。核心存款無形資產將在其估計使用年限內攤銷，預計使用年限約為十年利用一種加速的方法。客户關係無形資產採用貼現現金流方法進行估值，該方法反映了客户關係未來淨收益的估計價值，其中包括對估計自然減員的調整。

持有待售貸款：持有待售貸款(主要是符合條件的抵押貸款)的估值反映了直接來自購買金融機構對這些貸款的報價或出價。

貸款和租賃損失撥備：如附註1所述，採用ASU 2016-13影響了為獲得的貸款確定信貸損失撥備的方式。在IBKC合併之前，2020年1月1日，IBKC還通過開發多個當前預期信用損失模型(ECL模型)採用了ASU 2016-13，這些模型按借款人和貸款類型劃分IBKC的貸款和租賃組合，以估計貸款和租賃的終身預期信用損失。在每個ECL模型中，貸款和租賃根據特定於該貸款或租賃類型的額外風險特徵進一步分離，ECL模型使用內部和外部歷史損失數據(視情況而定)。

雖然舊有FHN和舊有IBKC採用ASU 2016-13的方式有很大相似之處，但已經採取了許多步驟來協調IBKC流程，以確保在IBKC合併時以及在隨後所有報告期中報告的ACL與附註1-重要會計政策和附註5-信貸損失撥備中概述的ACL政策一致。這包括使IBKC的某些假設(例如，對未來經濟狀況的合理和可支持的預測，以及合理和可支持的預測期等)符合FHN的假設。這主要是通過對準的定性調整來實現的。

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注2-收購和資產剝離(續)

衍生品：衍生資產和負債計入其他資產和其他負債。遠期銷售合同使用涉及相同證券的當前交易進行估值。利率掉期、利率鎖定、利率環、利率下限和股票指數衍生品是使用具有相似特徵和可觀察到的投入的金融工具的價格來估計的。風險參與還包括對信用風險的估計。

租賃資產和租賃負債：租賃資產和租賃負債 使用一種方法進行計量，該方法包括估計剩餘租賃期內的未來租金支付，並使用完全擔保貼現率進行貼現。個別租約的租約期乃根據管理層對行使現有續期選擇權的可能性的評估而釐定。租賃中任何場外條款的淨影響也被貼現並應用於租賃資產的餘額。

房舍和設備：持有以供使用的土地及樓宇按評估價值估值，該評估價值反映類似物業類別的近期處置價值，並根據個別物業的特性作出調整。持有待售的地點按評估價值估值，評估價值也參考了類似物業類型的最近處置價值，但也考慮了空置物業的適銷性折扣。持有待售地點的估值減去出售的估計成本。其他固定資產採用折現現金流量法進行估值，這種方法向假設買家反映了對資產未來價值的估計。

奧利奧：奧利奧房地產的估值是估計公允價值減去出售房地產的估計成本。估計公允價值按評估價值釐定，評估價值包括考慮類似物業類別的近期處置價值，並對個別物業的特性作出調整。

存款：根據定義，活期存款和儲蓄存款使用的公允價值等於收購日的即期應付金額。定期存款的公允價值是使用貼現現金流分析估計的，該分析將目前提供的利率應用於此類定期存款的合同利率。

短期借款：這些負債的賬面價值是根據這些負債的短期性質對公允價值的合理估計。

定期借款：長期債務工具的公允價值按工具(如有)或類似工具(如無)的報價市場價格估計。對於可贖回債務工具，對債務條款進行了與當前融資選擇的比較評估，以評估贖回價值是否代表與市場參與者相關的公允價值。如果無法獲得類似工具的定價，則根據類似類型工具的估計當前借款利率進行貼現現金流分析，並考慮債務目前是否可贖回。估計折扣率是從合併後合併實體的角度確定的，而不是從被收購方和/或原始發行人的角度確定的。

FHN截至2020年12月31日的年度經營業績包括IBKC在2020年7月1日EQUALS交易合併後收購的資產和承擔的負債的經營結果。由於IBKC於二零二零年下半年進行多項系統轉換，以及其他精簡及將經營活動整合至本公司的經營活動，故前IBKC業務的歷史報告並不可行，因此披露收購後一段期間的收購資產收入及所得税前收益並不可行。

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注2-收購和資產剝離(續)

下表提供了形式信息，就好像IBKC交易發生在2019年1月1日一樣。形式信息不一定反映如果兩家公司在2019年1月1日合併將會發生的運營結果。此外，與這筆交易相關的成本節約和其他業務協同效應沒有反映在預計金額中。

												*截至年度的備考信息
(百萬美元)												--2020年12月31日						2019年12月31日(甲)
淨利息收入												$	2,247					$	2,256
非利息收入												1,071						888
淨收益(虧損)												677						881

(A)不包括2020年1月1日通過的CECL的影響。

截至2020年12月31日和2019年12月31日確認的IBKC合併的合併和整合費用總額如下表所示：

(百萬美元)						2020						2019
法律及專業費用(A)						$	41					$	8
人事費用(B)						61						3
供款費用(C)						20						—
雜項費用(D)						18						—
IBKC合併總費用						$	140					$	11

(A)費用主要包括法律、會計和合並諮詢費。

(B)費用主要包括遣散費和留職費。

(C)包括與設立路易斯安那第一地平線基金會有關的捐款費用。

(D)費用主要包括旅費和娛樂費、合同工費用和其他雜項費用。

2020年7月17日，第一地平線銀行完成對30真實銀行的分行。作為交易的一部分，FHN假設大約為$2.2數十億美元的分支機構存款3.40%存款溢價，併購買了大約$423分支機構貸款1.8億美元。這些分支機構位於北卡羅來納州的社區(20分支機構)，弗吉尼亞州(8分支機構)和佐治亞州(2分支)。這筆交易符合商業合併的條件。

截至2020年12月31日，Truist分行收購所獲得的資產和負債的估值為最終估值。

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注2-收購和資產剝離(續)

以下時間表詳細説明瞭截至2020年7月17日從Truist Bank收購的可識別有形和無形資產以及承擔的負債的公允價值。

(百萬美元)																		真實銀行
資產：
現金和銀行到期款項																		$	2,202
貸款和租賃																		423
貸款和租賃損失準備																		(2)
其他無形資產																		7
房舍和設備																		11
其他資產																		27
收購的總資產																		$	2,668
負債：
存款																		$	2,195
其他負債																		30
承擔的總負債																		$	2,225
取得的淨資產																		$	443
支付的對價：
現金																		$	521
已支付的總代價																		$	521
商譽																		$	78

關於此次收購，FHN記錄了#美元781000萬歐元商譽，代表收購對價超過收購淨資產估計公允價值的部分。所有商譽都歸於法蘭克福機場的地區銀行部門(更多信息請參閲附註7-無形資產)。這一商譽是預期的協同效應、運營效率和其他因素的結果。

截至2020年12月31日的年度，FHN的經營業績包括Truist Bank在2020年7月17日收購後收購的資產和承擔的負債的經營結果。與FHN的合併和整合活動相關的費用記錄在FHN的公司部門。

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注2-收購和資產剝離(續)

截至2020年12月31日和2019年12月31日確認的其他合併和整合費用總額如下表所示：

						截至十二月三十一日止的年度，
(百萬美元)						2020						2019
法律及專業費用(A)						$	2					$	11
人事費用(B)						6						1
合同制僱傭和外包(C)						1						—
佔用費用淨額(D)						1						1
雜項費用(E)						4						2
所有其他費用(F)						6						7
總計						$	20					$	22

以前報告的某些金額已重新分類，以符合當前的列報方式。

(A)費用主要包括法律、會計和合並諮詢費。

(B)費用主要包括遣散費和留職費。

(C)費用主要涉及合併和整合活動的臨時助理人員費用。

(D)費用主要涉及與租賃退出相關的費用。

(E)費用包括運營服務費、通信和快遞費、設備租賃費、折舊和維護費、用品費、旅行和娛樂費、計算機軟件費以及廣告和公關費。

(F)成本主要涉及合同終止費用、內部技術開發成本、股東事項成本和資產減值，以及其他雜項費用。

除上述交易外，FHN不時在被視為業務合併或剝離但對FHN個別或整體並不重要的交易中收購或剝離資產。2019年4月，FHN出售了2017年作為CBF合併的一部分收購的一家子公司，該子公司不符合FHN的風險狀況。這筆交易的結果是轉移了大約#美元。25從FHN綜合資產負債表上持有的待售貸款中獲得100萬UPB的次級消費貸款。

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注3-投資證券

下表彙總了FHN在2020年12月31日和2019年12月31日的投資證券：

						2020年12月31日
(百萬美元)						攤銷 成本						毛 未實現 收益						毛 未實現 損失						公平 價值
可供出售的證券：
美國國債						$	613					$	—					$	—					$	613
政府機構發行的抵押貸款支持證券						3,722						92						(2)						3,812
政府機構發佈CMO						2,380						29						(3)						2,406
其他美國政府機構						672						12						—						684
公司債務和其他債務						40						1						(1)						40
各州和直轄市						445						15						—						460
						$	7,872					$	149					$	(6)					8,015
通過收益以公允價值記錄的AFS證券：
SBA-僅限利息條帶(A)																								32
可供出售的證券總額(B)																								$	8,047

(a)SBA-僅利息條帶按選定的公允價值記錄。更多信息見附註24--資產和負債公允價值。

(b)包括$6.410億美元的證券承諾獲得公共存款，根據回購協議出售的證券，以及用於其他目的的證券。

						2019年12月31日
(百萬美元)						攤銷 成本						毛 未實現 收益						毛 未實現 損失						公平 價值
可供出售的證券：
美國國債						$	—					$	—					$	—					$	—
政府機構發行的抵押貸款支持證券						2,316						35						(3)						2,348
政府機構發佈CMO						1,668						10						(7)						1,671
其他美國政府機構						304						4						(1)						307
公司債務和其他債務						40						—						—						40
各州和直轄市						57						3						—						60
						$	4,385					$	52					$	(11)					4,426
通過收益以公允價值記錄的AFS證券：
SBA-僅限利息條帶(A)																								19
可供出售的證券總額(B)																								$	4,445

(a)SBA-僅利息條帶按選定的公允價值記錄。更多信息見附註24--資產和負債公允價值。

(b)包括$3.810億美元的證券承諾獲得公共存款，根據回購協議出售的證券，以及用於其他目的的證券。

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附註3-投資證券(續)

可供出售債務證券組合於2020年12月31日的攤銷成本和按合同到期日計算的公允價值如下：

 

																		可供出售
(百萬美元)																		攤銷 成本						公平 價值
1年內																		$	756					$	758
一年到五年後																		160						162
五年到十年後																		184						192
十年後																		670						717
小計																		1,770						1,829
政府機構發行的按揭證券及按揭證券(A)																		6,102						6,218
總計																		$	7,872					$	8,047

 

(a)預期到期日將不同於合同到期日，因為借款人可能有權催繳或預付債務，無論是否有催繳或預付罰款。

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，債務投資證券銷售的毛利微不足道。出售債務投資證券的總虧損為#美元。4截至2020年的一年為3.5億美元，截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度為微不足道。2020年至2019年期間，出售可供出售證券的現金收益為#美元。629百萬美元和$192百萬美元，分別為不是2018年測試材料。

下表提供了截至2020年12月31日和2019年12月31日可供出售投資組合中未實現虧損的投資信息：

 

						截至2020年12月31日
						少於12個月												12個月或更長時間												總計
(百萬美元)						公允價值						未實現虧損						公允價值						未實現虧損						公允價值						未實現虧損
美國國債						$	307					$	—					$	—					$	—					$	307					$	—
政府機構發行的抵押貸款支持證券						426						(2)						—						—						426						(2)
政府機構發佈CMO						586						(3)						—						—						586						(3)
其他美國政府機構						80						(1)						—						—						80						(1)
各州和直轄市						1						—						—						—						1						—
總計						$	1,400					$	(6)					$	—					$	—					$	1,400					$	(6)

 

						截至2019年12月31日
						少於12個月												12個月或更長時間												總計
(百萬美元)						公允價值						未實現虧損						公允價值						未實現虧損						公允價值						未實現虧損
政府機構發行的抵押貸款支持證券						$	175					$	(1)					$	193					$	(2)					$	368					$	(3)
政府機構發佈CMO						379						(2)						361						(5)						740						(7)
其他美國政府機構						98						(1)						—						—						98						(1)
各州和直轄市						4						—						—						—						4						—
總計						$	656					$	(4)					$	554					$	(7)					$	1,210					$	(11)

在2019年之後的時期，FHN根據其確認信貸損失的會計政策評估了所有處於未實現虧損頭寸的AFS債務證券。沒有AFS債務證券

我們確定有信貸損失，因為價值下降的主要原因是利率的變化。未計入AFS債務證券公允價值或攤銷成本基礎的AIR總額為#美元22截至2020年12月31日，為1.2億美元。

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附註3-投資證券(續)

與FHN對相關證券的審查一致，在報告期內，AFS證券沒有發生與信貸相關的AIR減記。此外，對於截至資產負債表日有未實現虧損的AFS債務證券，FHN不打算出售它們，而且FHN很可能不會被要求在收回之前出售它們。因此，在報告期內，沒有發生這些投資按公允價值減記的情況。

在2020年前，FHN根據其對OTTI的會計政策審查了處於未實現虧損狀態的債務投資證券，不認為它們是暫時減值的。對於有未實現虧損的債務證券，FHN不打算出售，而且FHN更有可能不會出售

需要在回收前出售。貨幣價值的下降主要是由於利率的變化，而不是信貸損失。

沒有易於確定的公允價值的股權投資的賬面價值為$。57百萬美元和$26在2020年12月31日和2019年12月31日，

分別為。今年到目前為止，2020年和2019年的估值上調和下調總額並不顯著。

未實現收益$7百萬美元和未實現虧損$72020年和2019年分別確認了100萬美元，用於公允價值易於確定的股權投資。

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注4-貸款和租賃

截至2020年12月31日的表格和數據包括IBKC合併和Truist Bank分行收購中獲得的貸款和租賃餘額，這些餘額在各自的交易完成日按公允價值記錄。有關詳細信息，請參閲注2-收購和資產剝離。

如附註1-重要會計政策中所述，ALLL估算流程於2020年1月1日進行了修訂，以反映ASU 2016-13的採用情況。*以下披露中包含的所有信息反映了2019年之後採用ASU 2016-13的要求。*2020年前的信息已保留，內容與先前披露的內容一致。

貸款和租賃組合被分解成投資組合部分，然後進一步分解成類別，以便進行某些披露。GAAP將投資組合細分定義為實體發展的水平，並記錄了確定其信貸損失撥備的系統方法。一個類別通常是一個投資組合部分的分解，通常是根據貸款的風險特徵以及FHN監測和評估信用風險和業績的方法來確定的。FHN的貸款和租賃組合細分為商業和消費者。貸款和租賃的類別是：(1)商業、金融和工業，包括商業和工業貸款、租賃和抵押貸款公司的貸款；(2)商業房地產；(3)消費房地產，包括房地產分期和房屋淨值信用額度；(4)信用卡和其他。

下表提供了截至2020年12月31日和2019年12月31日按投資組合細分和類別劃分的貸款和租賃的攤餘成本基礎，不包括應計利息#美元。180300萬美元和300萬美元85600萬美元，分別計入綜合資產負債表中的其他資產。

						十二月三十一日，
(百萬美元)						2020						2019
商業廣告：
工商業(甲)(乙)						$	27,700					$	15,640
向按揭公司提供的貸款						5,404						4,411
**商業、金融和工業總計						33,104						20,051
商業地產						12,275						4,337
消費者：
HELOC						2,420						1,287
房地產分期貸款						9,305						4,890
**總消費性房地產						11,725						6,177
信用卡和其他						1,128						496
貸款和租賃						$	58,232					$	31,061
貸款和租賃損失準備						(963)						(200)
貸款和租賃淨額合計						$	57,269					$	30,861

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附註4-貸款及租賃(續)

(a)2020年12月31日餘額包括設備融資租賃$5872000萬。

(b)包括由小型企業管理局(SBA)提供全額擔保的購買力平價貸款$4.1截至2020年12月31日。

限制

賬面價值為#美元的貸款和租賃38.630億美元和30億美元19.2截至2020年12月31日和2019年12月31日，分別有1000億美元被質押作為借款抵押品。

在2020年12月31日和2019年12月31日，FHN承諾提供7.830億美元和30億美元5.2數十億美元的商業貸款，以確保從聯邦儲備銀行獲得潛在的貼現窗口借款，其中包括聯邦儲備銀行的所有第一和第二留置權抵押貸款、HELOC和商業房地產貸款，以確保從FHLB-辛辛那提獲得潛在借款。

信用風險集中

FHN的大部分業務活動都是與位於美國南部的客户進行的。FHN的放貸活動集中在這些州的市場區域。截至2020年12月31日，FHN向抵押貸款公司提供的貸款總額為美元。5.4200億美元，以及向金融和保險公司提供的貸款總額3.1十億美元。結果,26C&I部門的%對金融服務業的影響很敏感。

信用質量指標

FHN採用雙等級商業風險分級方法，使用特定於不同行業、投資組合或產品細分的因素，對每筆商業貸款的違約概率和違約損失進行估計，這些因素導致風險的等級排序和等級的分配

PD1至PD16。這個信用評級系統旨在通過分析評級類別之間的遷移來識別和衡量貸款和租賃組合的信用質量。它也是用於確定全部貸款總額的估算方法的組成部分，因為根據分配的信用等級為商業貸款池設立了免税額。每個PD等級對應一個估計的一年違約概率百分比。PD等級會持續評估，但每年都需要正式的記分卡。作為對新冠肺炎疫情的迴應，聯邦住房金融局確定了其商業投資組合中需要每季度重新評級的一部分。隨着借款人的復甦，在徵得信貸員的同意後，他們可以被從季度重新評級過程中剔除。

PD1通過PD12是“及格”成績。鈀等級13-16與監管機構定義的特別提及的類別相對應(13)、不合標準(14)，值得懷疑的(15)和損失(16)。特別提到的貸款和租賃存在潛在的弱點，如果不加以糾正，可能會導致FHN的信用狀況在未來某個日期惡化。不合標準的商業貸款和租賃有明確的弱點，其特點是，如果缺陷得不到糾正，聯邦住房金融局可能會蒙受一些損失。不良商業貸款和租賃與不合格貸款和租賃有相同的弱點，但增加了損失概率高和不可能全額收回的特點。

下表提供了截至2020年12月31日的商業貸款和租賃組合的攤餘成本基礎(按發起年份和信用質量指標劃分)：

						C&I
(百萬美元)						2020						2019						2018						2017						2016						2016年前						落馬洲(A)						旋轉 貸款						旋轉 轉換後的貸款 定期貸款(B)						總計
信用質量指標：
及格(PD等級1至12)(C)						$	9,081					$	5,145					$	2,640					$	1,762					$	1,161					$	2,163					$	5,404					$	4,575					$	62					$	31,993
特別説明(PD等級13)						89						93						70						31						37						64						—						127						1						512
不合格、可疑或丟失(PD等級14、15和16)						161						70						102						36						42						40						—						91						57						599
C&I合計						$	9,331					$	5,308					$	2,812					$	1,829					$	1,240					$	2,267					$	5,404					$	4,793					$	120					$	33,104

(a)LMC包括向合格抵押貸款公司提供的非循環商業信貸額度，主要用於在借款人將符合條件的抵押貸款出售給第三方投資者之前臨時儲存這些抵押貸款。這些貸款期限較短，期限不到一年。

(b)    $502020年，C&I貸款中有1.8億筆從循環貸款轉換為定期貸款。

(C)2020年的餘額包括PPP貸款。

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附註4-貸款及租賃(續)

						克雷
(百萬美元)						2020						2019						2018						2017						2016						2016年前						旋轉 貸款						旋轉 轉換後的貸款 到定期貸款						總計
信用質量指標：
及格(PD 1至12級)						$	2,501					$	3,311					$	1,750					$	1,140					$	946					$	1,800					$	277					$	19					$	11,744
特別説明(PD等級13)						48						24						117						75						71						54						—						—						389
不合格、可疑或丟失(PD等級14、15和16)						6						13						21						42						27						33						—						—						142
總CRE						$	2,555					$	3,348					$	1,888					$	1,257					$	1,044					$	1,887					$	277					$	19					$	12,275

下表提供了截至2019年12月31日商業貸款組合類別及其相關津貼的餘額，按PD等級分列：

(百萬美元)						C&I(A)						貸款給 抵押貸款 公司						克雷						總計						百分比 佔總數的百分比						津貼 申請貸款 損失
PD等級：
及格(PD 1至12級)						$	15,036					$	4,411					$	4,252					$	23,699					98		%				$	114
特別説明(PD等級13)						233						—						34						267						1						8
不合格、可疑或丟失(PD等級14、15和16)						263						—						44						307						1						30
集體評估減損情況						15,532						4,411						4,330						24,273						100						152
單獨評估損害情況						82						—						2						84						—						6
購入的信用減值貸款						26						—						5						31						—						1
商業貸款總額						$	15,640					$	4,411					$	4,337					$	24,388					100		%				$	159

(a)C&I包括TruPS貸款，淨額為$191000萬估值免税額。

消費者投資組合主要由較小的餘額貸款組成，這些貸款在性質上非常相似，因為大多數都是標準產品，並以住宅房地產為後盾。由於消費貸款類型的相似性，FHN能夠利用FICO

除了其他屬性外，評分還可以評估消費者借款人的信用質量。FICO評分每季度刷新一次，試圖反映借款人最近的風險狀況。應計拖欠金額是信用卡和其他消費者投資組合中資產質量的指標。

下表反映了截至2020年12月31日的消費者房地產貸款的攤銷成本基礎(按發起年份和更新後的FICO得分)。在消費房地產中，類別包括HELOC和房地產分期付款。HELOC是指在提款期間被歸類為循環貸款的貸款。一旦提款期結束，貸款進入還款期，貸款就會轉換為定期貸款，並被歸類為轉換為定期貸款的循環貸款。下表中分類為循環貸款或轉換為定期貸款的循環貸款的所有貸款均為HELOC。房地產分期貸款起源於固定期限貸款，並按2016至2020年前的年份分類如下。下表中的所有貸款按年份分類均為房地產分期付款貸款。

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附註4-貸款及租賃(續)

						消費性房地產
(百萬美元)						2020						2019						2018						2017						2016						2016年前						循環貸款						循環貸款轉為定期貸款(A)						總計
FICO得分740或以上						$	1,186					$	1,167					$	703					$	610					$	674					$	1,719					$	1,275					$	159					$	7,493
FICO得分720-739						157						158						100						77						92						197						186						29						996
FICO得分700-719						122						107						78						76						73						221						177						34						888
FICO得分660-699						130						141						123						75						85						296						264						59						1,173
FICO得分620-659						45						61						37						28						35						127						92						36						461
FICO得分低於620分						107						36						52						54						95						261						61						48						714
總計						$	1,747					$	1,670					$	1,093					$	920					$	1,054					$	2,821					$	2,055					$	365					$	11,725

(a) $362020年，HELOC有1.8億筆貸款從循環貸款轉換為定期貸款。

下表反映了截至2020年12月31日的信用卡和其他貸款的按發起年份和刷新的FICO分數劃分的攤銷成本基礎。

						信用卡和其他
(百萬美元)						2020						2019						2018						2017						2016						2016年前						循環貸款						循環貸款轉為定期貸款						總計
FICO得分740或以上						$	57					$	52					$	59					$	37					$	23					$	116					$	159					$	5					$	508
FICO得分720-739						7						7						9						8						8						27						91						2						159
FICO得分700-719						9						8						9						8						4						38						37						3						116
FICO得分660-699						30						12						15						9						9						48						46						3						172
FICO得分620-659						5						5						7						5						10						24						20						1						77
FICO得分低於620分						14						7						8						11						9						26						20						1						96
總計						$	122					$	91					$	107					$	78					$	63					$	279					$	373					$	15					$	1,128

下表反映了截至2019年12月31日，HELOC和房地產分期付款貸款類別的未償還餘額百分比(按刷新後的FICO平均得分計算)：

						HELOC									重新分期付款 貸款
FICO得分740或以上						62		%							72		%
FICO得分720-739						8									8
FICO得分700-719						8									6
FICO得分660-699						11									8
FICO得分620-659						5									3
FICO得分低於620(A)						6									3
總計						100		%							100		%

(a)對於這一羣體來説，大多數貸款餘額在發起時的FICO評分超過620，但後來隨着貸款的增加而惡化。

應計和逾期貸款和租賃

貸款和租賃被置於非權責發生制如果本金和利息的全部收回明顯存在風險，減值已確認為本金餘額的部分沖銷，原因是

抵押品價值和逾期狀態不足，或者如果FHN繼續收到付款，但存在其他特定於借款人的情況，則視具體情況而定

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附註4-貸款及租賃(續)

問題。非應計項目包括FHN繼續接受付款的貸款，包括借款人已通過破產解除個人債務的住宅房地產貸款。

逾期貸款是指合同規定的逾期未付利息或本金，但尚未轉為非權責發生狀態的貸款。根據2020年發佈的修訂後的機構間指南，FHN是

不需要將為迴應新冠肺炎而發放的延期貸款指定為逾期貸款，因為存在此類延期。如果借款人延遲付款，可能會導致沒有任何合同付款逾期，因此，在延期期間，貸款不會被視為逾期，因此，在下表中，逾期30-89天的貸款和逾期90天以上的貸款不包括在內。

下表按類別反映了2020年12月31日的應計和非應計貸款和租賃：

						應計																								非應計項目
(百萬美元)						當前						30-89 日數 逾期付款						90+ 日數 逾期付款						總計 應計						當前						30-89 日數 逾期付款						90+ 日數 逾期付款						總計 非 應計						總計 貸款
商業、金融和工業：
C&I(A)(B)						$	27,541					$	15					$	—					$	27,556					$	88					$	12					$	44					$	144					$	27,700
向按揭公司提供的貸款						5,404						—						—						5,404						—						—						—						—						5,404
商業、金融和工業合計						32,945						15						—						32,960						88						12						44						144						33,104
商業地產：
克雷						12,194						23						—						12,217						10						42						6						58						12,275
消費房地產：
HELOC						2,336						13						11						2,360						43						3						14						60						2,420
再分期付款貸款						9,138						40						5						9,183						63						9						50						122						9,305
總消費性房地產						11,474						53						16						11,543						106						12						64						182						11,725
信用卡和其他：
信用卡						279						3						1						283						—						—						—						—						283
其他						838						6						—						844						1						—						1						2						845
信用卡總金額和其他						1,117						9						1						1,127						1						—						1						2						1,128
貸款和租賃總額						$	57,730					$	100					$	17					$	57,847					$	205					$	66					$	115					$	386					$	58,232

(a) $101C&I貸款中有1.8億是非權責發生貸款，經過專門審查減值，沒有相關撥備。

(B)C&I貸款包括TruPS貸款#美元2102000萬美元，這是扣除攤銷折扣$的淨額182000萬。

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附註4-貸款及租賃(續)

下表按類別反映了2019年12月31日的應計和非應計貸款：

						應計																								非應計項目
(百萬美元)						當前						30-89 日數 逾期						90+ 日數 逾期付款						總計 應計						當前						30-89 日數 逾期付款						90+ 日數 逾期付款						總計 非 應計						總計 貸款
商業、金融和工業：
C&I(A)						$	15,533					$	7					$	—					$	15,540					$	36					$	14					$	24					$	74					$	15,614
向按揭公司提供的貸款						4,411						—						—						4,411						—						—						—						—						4,411
購入的信用減值貸款						24						—						2						26						—						—						—						—						26
商業、金融和工業合計						19,968						7						2						19,977						36						14						24						74						20,051
商業地產：
總商業地產						4,329						1						—						4,330						—						1						1						2						4,332
購入的信用減值貸款						5						—						—						5						—						—						—						—						5
總商業地產						4,334						1						—						4,335						—						1						1						2						4,337
消費房地產：
HELOC						1,217						9						6						1,232						43						4						8						55						1,287
再分期付款貸款						4,812						13						9						4,834						21						1						9						31						4,865
購入的信用減值貸款						19						3						3						25						—						—						—						—						25
總消費性房地產						6,048						25						18						6,091						64						5						17						86						6,177
信用卡和其他：
信用卡						199						1						1						201						—						—						—						—						201
其他						292						2						1						294						—						—						—						—						294
購入的信用減值貸款						—						—						—						—						—						—						—						—						1
信用卡總金額和其他						491						3						2						496						—						—						—						—						496
貸款總額						$	30,841					$	36					$	22					$	30,899					$	100					$	20					$	42					$	162					$	31,061

以前報告的某些金額已重新分類，以符合當前的列報方式。

(A)所有商業票據及保險貸款包括$1,000,000,000,000,000,000元2182000萬美元的TruPS貸款，扣除#美元的估值津貼後淨額列報19百萬美元。

抵押品依賴型貸款

抵押品依賴型貸款的定義是指借款人在財務上遇到困難，預計通過經營或出售抵押品獲得大量償還的貸款。每筆貸款的抵押品估計價值至少等於當前的賬面價值。

截至2020年12月31日，FHN擁有C&I貸款，攤銷成本約為泰利$1671.6億美元，這是基於基礎抵押品的價值。這些貸款的抵押品一般由商業資產組成，包括土地、建築物、設備和金融資產。在截至2020年12月31日的一年中，FHN確認的總沖銷金額約為美元361000萬美元抵押品

受撫養人貸款與減少估計抵押品價值，$26截至2020年12月31日，其中1.8億美元依賴抵押品依賴貸款。

消費者HELOC和分期貸款，攤銷成本以t為基礎房地產抵押品的價值約為$。9300萬美元和300萬美元26截至2020年12月31日，分別為3.8億美元。截至該年度的撇賬2020年12月31日對任何一個投資組合類別都不重要。

問題債務重組

作為FHN正在進行的風險管理實踐的一部分，FHN在必要時嘗試與借款人合作，延長或修改貸款條款，以更好地與他們目前的償還能力保持一致。貸款的延期和修改是根據內部政策和指導方針進行的，這些政策和指導方針符合

第一地平線公司			154			2020 Form 10-K年度報告

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附註4-貸款及租賃(續)

監管指導。每個事件對於借款人來説都是獨一無二的，並分別進行評估。

如果借款人遇到財務困難，並確定FHN已向借款人授予特許權，則修改被歸類為TDR。如果借款人目前在其任何債務上違約，或者如果借款人很可能在可預見的未來違約，FHN可能會確定借款人正在經歷財務困難。在確定借款人是否遇到財務困難時，會評估借款人的財務狀況的許多方面。優惠可能包括延長到期日、降低利率(這可能使具有類似風險的新貸款的利率低於當前市場)、減免或免除應計利息，或本金減免。借款人是否正經歷(或相當可能會遇到)財政困難，以及是否已獲批出優惠，這些評估屬主觀性質，在決定一項修訂是否被歸類為TDR時，須由管理層作出判斷。根據監管指引，貸款未計入TDR，並已從以下披露中剔除。對於在截至2020年12月31日的一年中做出的符合CARE法案(CARE Act)(經CAA延長)或修訂後的機構間指南中概述的TDR救濟條款的貸款修改，FHN已將這些修改排除在TDR考慮之外，並在隨後的信息和討論中將具有這些限定修改的貸款排除在指定為TDR之外。有關TDR和貸款修改的進一步討論，請參閲附註1-重要會計政策和附註4-貸款和租賃。

對於商業投資組合細分市場中的所有類別，TDR通常通過容忍協議進行修改(通常6至12月)。忍耐協議可能包括降低利率、減少付款、釋放擔保人或簽訂賣空協議。FHN的消費者貸款專有修改計劃通常使用美國政府資助的計劃的參數進行結構調整，例如前住房可負擔得起的修改計劃

程序。在消費者投資組合部分的HELOC和RE分期貸款類別中，TDR通常通過降低利率(以25基點降至最低1最高可達%5並可能延長到期日，以達到負擔得起的住房債務與收入之比。之後5年內，利率一般恢復到修改前的原利率；對於某些修改，修改後的利率會增加。2%，直至達到修改前的原始利率。永久抵押貸款TDR通常通過降低利率(以25基點降至最低2最高可達%5並可能延長到期日，以達到負擔得起的住房債務與收入之比。之後5幾年後，利率就會上升1直到達到聯邦住房貸款抵押貸款公司每週調查利率上限。合同到期日可延長至40永久抵押貸款的年限和30消費房地產貸款的年限。在消費者投資組合的信用卡類別中，TDR通常通過短期信用卡困難計劃或長期信用卡鍛鍊計劃進行修改。在信用卡困難計劃中，借款人可以獲得以下優惠的利率和付款優惠：6幾個月後1年。在信用卡鍛鍊計劃中，客户可以獲得降低利率的優惠0%和期限延期，最高可達5用幾年的時間來還清剩餘的餘額。

儘管沒有貸款修改，但通過破產程序解除個人責任被認為是一種讓步。因此，FHN將所有在破產法第7章中解除的非重申住宅房地產貸款歸類為非應計TDR。

在2020年12月31日和2019年12月31日，FHN有$307百萬美元和$206分別有數百萬的投資組合貸款被歸類為TDR。對於貸款組合中的TDR，FHN的ALLL為$12百萬美元，或4截至2020年12月31日的百分比，以及$20百萬美元，或10截至2019年12月31日。此外，$42百萬美元和$51截至2020年12月31日和2019年12月31日，分別有100萬筆待售貸款被歸類為TDR。

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附註4-貸款及租賃(續)

下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內在TDR中修改的貸款的期末餘額：

						2020																		2019
(百萬美元)						數						修改前 出類拔萃 已記錄的投資						修改後 出類拔萃 已記錄的投資						數						修改前 出類拔萃 已記錄的投資						修改後 出類拔萃 已記錄的投資
商業、金融和工業：
C&I						112						$	195					$	188					4						$	14					$	14
商業地產：
克雷						19						15						15						—						—						—
消費房地產：
HELOC						64						5						5						74						8						8
再分期付款貸款						117						20						19						104						12						12
總消費性房地產						181						25						24						178						20						20
信用卡和其他						56						1						1						85						1						1
總TDR						368						$	236					$	228					267						$	35					$	35

下表列出了2020年和2019年期間再次違約的TDR，以及哪些修改發生在重新違約之前12個月或更短的時間。出於本公開的目的，FHN通常將付款違約定義為逾期30天或更長時間。

						2020												2019
(百萬美元)						數						錄下來 投資						數						錄下來 投資
商業、金融和工業：
C&I						9						$	1					—						$	—
消費房地產：
HELOC						8						—						7						1
再分期付款貸款						18						1						4						—
總消費性房地產						26						1						11						1
信用卡和其他						24						—						32						—
總TDR						59						$	2					43						$	1

在信用質量惡化的情況下獲得的貸款

在FHN採用CECL後，PCD貸款按初始攤銷成本記錄，該成本是購買價格和ALLL中記錄的估計信貸損失的總和。在這一初步確認之後，PCD貸款按照與非PCD貸款相同的方法入賬。

如附註2所述，2020年7月1日，FHN和IBKC完成了對等合併交易。2020年7月17日，第一地平線銀行完成對30真實銀行的分行。在……裏面

與這些交易相關的是，FHN收購了大約$25.9從IBKC獲得了10億美元的貸款，併購買了大約423從Truist Bank獲得了1.8億美元的分行貸款。

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附註4-貸款及租賃(續)

對於2020年收購或購買的PCD貸款，下表列出了未償還本金餘額、在收購日欠FHN的合同現金流以及購買價格的對賬。

(百萬美元)						C&I						克雷						消費性房地產						信用卡和其他						總計
面值(UPB)						$	4,075					$	6,435					$	2,394					$	193					$	13,097
貸款和租賃損失準備						(138)						(100)						(44)						(5)						(287)
(折扣)保險費						(64)						3						(32)						—						(93)
購貨價格						$	3,873					$	6,338					$	2,318					$	188					$	12,717

購買的信用減值貸款

在2020年1月1日採用CECL之前，FHN將ASC 310-30中的指導應用於在收購日被確定為PCI貸款的貸款。下表顯示了截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度可增加收益率的前滾：

						截至十二月三十一日止的年度，
(百萬美元)						2019						2018
期初餘額						$	13					$	16
吸積						(6)						(10)
對收益進行調整						(2)						(4)
沖銷調整						(1)						(1)
提高可增加產量(A)						6						13
其他						—						(1)
期末餘額						$	10					$	13

 

(a)包括由於來自不可增值差額的轉移以及預期現金流時間變化的影響而導致的可增值收益率的變化。

截至2019年12月31日，與PCI貸款相關的ALLL為$2百萬美元。與PCI貸款相關的淨沖銷

2019年為$6百萬美元，而不是$72018年將達到100萬。2019年和2018年與PCI貸款相關的貸款損失準備金為#美元。1百萬美元。

下表反映了截至2019年12月31日收購的PCI貸款的未償還本金餘額和賬面金額：

						2019年12月31日
(百萬美元)						賬面價值						未付餘額
商業、金融和工業						$	25					$	26
商業地產						5						5
消費性房地產						23						26
信用卡和其他						1						1
總計						$	54					$	58

不良貸款

下表提供了ASC主題310之前要求的與FHN 2019年12月31日餘額相關的額外披露。截至2019年12月31日的不良貸款信息如下：

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附註4-貸款及租賃(續)

						2019年12月31日
(百萬美元)						錄下來 投資						未付 校長 天平						相關 津貼						平均記錄 投資						利息 收入 公認
未記錄相關撥備的不良貸款：
商業廣告：
C&I						$	53					$	64					$	—					$	61					$	1
向按揭公司提供的貸款						—						—						—						9						—
克雷						1						1						—						2						—
總計						$	54					$	65					$	—					$	72					$	1
消費者：
HELOC(A)						$	5					$	10					$	—					$	7					$	—
再分期付款貸款(A)						7						10						—						8						—
總計						$	12					$	20					$	—					$	15					$	—
已記錄相關撥備的減值貸款：
商業廣告：
C&I						$	30					$	32					$	6					$	17					$	—
消費者：
HELOC						$	56					$	59					$	7					$	61					$	2
再分期付款貸款						94						104						13						104						3
信用卡和其他						1						1						—						1						—
總計						$	151					$	164					$	20					$	166					$	5
總商業廣告						$	84					$	97					$	6					$	89					$	1
總消費額						$	163					$	184					$	20					$	181					$	5
減值貸款總額						$	247					$	281					$	26					$	270					$	6

(a)所有已解除的破產貸款均記入可變現淨值的估計值，不計入任何津貼。

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注5-信貸損失準備

管理層對貸款和租賃組合中預期信貸損失的估計記錄在ALLL和無資金支持的貸款承諾準備金(統稱為ACL)中。在採用CECL於2020年1月1日生效後，FHN的ACL方法改變為估計貸款和租賃合同期限內的預期信貸損失。有關FHN在2020年前的ACL方法的進一步討論，請參閲注1-重要會計政策。

如前所述，2020年7月1日，FHN完成了與IBKC的合併。這導致2020年第三季度ACL有所增加，以反映收購的IBKC貸款組合的預期信貸損失估計。在增加的資金中，美元284100萬美元反映了通過購買信用惡化而獲得的IBKC遺留貸款的初始津貼。有關ACL策略一致性的討論，請參閲注2-收購和資產剝離。

ACL維持在管理層認為合適的水平，以吸收貸款和租賃組合的合同期限內預期的終身信貸損失以及無資金的貸款承諾。ACL的確定基於對貸款和租賃組合以及無資金支持的貸款承諾的定期評估，考慮了一些相關的基本因素，包括關鍵假設以及對定量和定性信息的評估。

預期的貸款損失是在未貼現的基礎上乘以FHN對違約概率(PD)、違約損失(LGD)和個人貸款水平違約風險敞口(EAD)的估計的乘積。FHN使用模型來開發PD和LGD，它結合了四年內合理和可支持的預測期內的單一宏觀經濟預測。在合理和可支持的預測期過後，本公司立即恢復其在歷史觀察期內評估的貸款剩餘估計壽命的歷史平均虧損。FHN使用提前還款模式，這種模式在貸款有效期內預測提前還款。為了捕捉PD、LGD和提前還款模式下貸款組合的獨特風險，FHN將貸款組合劃分為池，納入商業貸款的貸款等級。FHN使用定性調整來調整歷史損失

當前貸款特徵與歷史損失信息不同的情況下的信息，以及經濟狀況、宏觀經濟預測和其他因素的差異。

定量和定性信息的評估是通過對具有相似風險特徵的資產組以及與集體組不具有相似風險特徵的某些個別貸款和租賃進行評估來進行的。如附註4-貸款和租賃所述，貸款一般按產品類型分組，重要的貸款組合使用分析模型評估信用損失。對ACL充分性的定量評估以單一的經濟預測為基礎，主要基於分析模型，這些模型使用截至資產負債表日期的已知或估計數據以及合理和可支持期間的預測數據。ACL還可能受到各種定性因素的影響，FHN認為這些因素反映了當前對各種事件和風險的判斷，這些事件和風險沒有在統計程序中進行衡量。

根據其會計政策選擇，FHN不確認單獨的航空預期信貸損失撥備，並將航空業務的逆轉記錄為利息收入的減少。當一項資產處於非應計狀態時，FHN將沖銷以前應計但未收取的利息。截至2020年12月31日，FHN確認了約美元1為不符合選舉資格的新冠肺炎推遲支付預期信貸損失提供800萬歐元的津貼，下表中沒有反映出來。AIR和預期信貸損失的相關撥備作為其他資產的組成部分計入。在截至2020年12月31日的一年中，以非權責發生狀態發放的貸款的利息逆轉總額和非應計貸款確認的收入總額並不重要。

無資金承諾的預期信貸損失是在承諾不能無條件取消的期間估計的。對無資金承諾的預期信貸損失的計量反映了貸款和租賃的預期信貸損失，並對未來提取利率(時間和金額)進行了額外估計。

下表按投資組合類型提供了貸款和租賃損失撥備以及無資金貸款承諾準備金的前滾，分別為2020年12月31日、2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日：

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附註5-信貸損失撥備(續)

(百萬美元)						商業、金融和工業(甲)						商品化 房地產						消費者 房地產						信用卡 以及其他						總計
貸款和租賃損失撥備：
截至2020年1月1日的餘額						$	123					$	36					$	28					$	13					$	200
採用ASU 2016-13						19						(7)						93						2						107
截至2020年1月1日的調整後餘額						142						29						121						15						307
沖銷(B)						(129)						(5)						(8)						(14)						(156)
恢復						9						4						18						5						36
信用惡化時購買的貸款的初始免税額(B)						138						100						44						5						287
貸款和租賃損失準備金(C)						293						114						67						15						489
截至2020年12月31日的餘額						453						242						242						26						963
無資金貸款承諾儲備金：
截至2020年1月1日的餘額						4						2						—						—						6
採用ASU 2016-13						17						1						6						—						24
截至2020年1月1日的調整後餘額						21						3						6						—						30
已購入貸款的初始準備金						12						26						3						—						41
為無資金來源的貸款承諾撥備						32						(19)						1						—						14
截至2020年12月31日的餘額						$	65					$	10					$	10					$	—					$	85
貸款損失撥備：
截至2019年1月1日的餘額						$	99					$	31					$	37					$	13					$	180
沖銷						(34)						(1)						(8)						(16)						(59)
恢復：						7						1						20						4						32
貸款損失撥備(撥備信貸)。						51						5						(21)						12						47
截至2019年12月31日的餘額						123						36						28						13						200
無資金貸款承諾儲備金：
截至2019年1月1日的餘額						4						3						—						—						7
為無資金的貸款承諾撥備(撥備信貸)						—						(1)						—						—						(1)
截至2019年12月31日的餘額						$	4					$	2					$	—					$	—					$	6
貸款損失撥備：
截至2018年1月1日的餘額						$	98					$	28					$	53					$	10					$	189
沖銷						(15)						(1)						(10)						(20)						(46)
恢復：						4						1						21						4						30
貸款損失撥備(撥備信貸)。						12						3						(27)						19						7
截至2018年12月31日的餘額						99						31						37						13						180
無資金貸款承諾儲備金：
截至2018年1月1日的餘額						3						2						—						—						5
為無資金的貸款承諾撥備(撥備信貸)						1						1						—						—						2
截至2018年12月31日的餘額						$	4					$	3					$	—					$	—					$	7

(A)截至2020年12月31日的C&I貸款包括$4.1200億美元的PPP貸款，由於政府的擔保和寬恕條款，這些貸款被認為沒有信用風險，因此沒有ALLL。

(B)截至2020年12月31日的年度不包括第一天沖銷，PCD貸款的相關初始津貼是扣除這些金額後的淨額。根據新的CECL標準，PCD資產最初確認的ALLL包括額外的$237收購前已沖銷的貸款(無論是全部或部分)或在收購時符合FHN沖銷政策的沖銷貸款。在收購後立即沖銷這些金額後，淨影響為#美元。287用於PCD貸款的額外ALLL達100萬美元。

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附註5-信貸損失撥備(續)

(c) 截至2020年12月31日的年度貸款和租賃損失準備金包括#美元。147從IBKC合併和Truist分支機構收購中確認的非PCD貸款為3.8億美元。

截至2020年12月31日的ACL與2019年12月31日的差異繼續受到公司於2020年1月1日採用CECL的推動，以及新冠肺炎疫情及其對經濟(包括經濟預測)的影響。此外，ACL在2020年第三季度增加，以反映收購的IBKC貸款組合的預期信貸損失估計。

在為其貸款和租賃投資組合制定信用損失估算時，FHN選擇穆迪的基準預測作為其宏觀經濟投入的主要來源，其中包括與藍籌股經濟指標大體一致的假設，包括：

•2021年和2022年的失業率分別為7.4%和6.2%

•2021年和2022年GDP增長率分別為4.1%和4.7%

•沒有與新冠肺炎相關的進一步嚴重業務中斷，以及

•2023年末之前，聯邦基金的目標區間保持不變。

由於不能確定實際經濟表現是否會準確遵循任何具體的宏觀經濟預測，FHN還評估了穆迪提供的其他宏觀經濟預測，並通過定性調整調整了建模的產出，以考慮到宏觀經濟預測過程中固有的不確定性。此外，如果模型中使用的宏觀經濟預測變量沒有影響聯邦刺激措施和銀行支持的延期支付和忍耐計劃對等級轉移時間和虧損內容確認的影響，管理層調整後的模型輸出定性地説明瞭這種幫助。

在截至2020年12月31日的一年中，FHN還利用了對壓力較大的貸款組合或受新冠肺炎影響最大的行業進行的有針對性的審查，包括特許經營金融、能源、非營利性組織、藝術和娛樂、特許經營金融以外的餐廳、C&I部門的護理/輔助生活和酒店以及商業房地產部門的CRE-酒店和CRE-零售。這項分析評估了新冠肺炎的影響程度，以及180天后需要額外財政援助的可能性。這一分析被用來制定定性調整，以增加記錄的可歸因於這些成分的ALLL，超出建模結果。FHN審查了消費者延期付款和忍耐付款率，以分析客户在交易結束後難以付款的可能性

延期或忍耐期結束。這一分析被用來開發額外的定性調整，以增加消費房地產貸款的記錄ALLL。管理層還根據對先前沖銷和回收水平的審查，對與個別借款人的鉅額餘額相關的違約風險、由於特定投資組合風險而未反映在歷史因素中的估計損失金額以及被認為收購貸款的有限數據被認為影響建模結果的情況進行了定性調整，以反映估計的回收水平。

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注6-房舍、設備和租約

截至2020年12月31日和2019年12月31日，房地和設備包括：

(百萬美元)						2020年12月31日						2019年12月31日
土地						$	182					$	99
建築物						594						429
租賃權的改進						73						50
傢俱、固定裝置和設備						269						205
持有待售固定資產(A)						18						10
總房舍和設備						1,136						793
減去累計折舊和攤銷						(377)						(338)
房舍和設備，淨值						$	759					$	455

(A)主要由土地和建築物組成.

在2020和2019年，FHN確認了12百萬美元和$27與分支機構關閉相關的固定資產減值和放棄租賃費用分別為100萬歐元，這些費用包括在綜合收益表的其他費用中。在2020和2019年，FHN的金額微不足道，2淨收益分別與銀行分支機構的銷售有關，這些銀行分支機構包括在綜合收益表上的其他收入中。

作為承租人的第一地平線

FHN為分支機構、公司辦公室和某些設備提供運營、融資和短期租賃。基本上所有這些租約都被歸類為經營性租約。

下表提供了包括在綜合資產負債表中的FHN使用權資產和租賃負債的詳細分類。

(百萬美元)						2020年12月31日						2019年12月31日
租賃使用權資產：			分類
經營性租賃使用權資產			其他資產			$	367					$	202
融資租賃使用權資產			其他資產			4						2
租賃使用權資產總額						$	371					$	204
租賃負債：
經營租賃負債			其他負債			$	407					$	223
融資租賃負債			其他負債			4						3
租賃負債總額						$	411					$	226

第一地平線公司			162			2020 Form 10-K年度報告

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注6--房舍、設備和租約(續)

上表中ROU資產和租賃負債的計算金額受租賃期限的長短和用於最低租賃付款現值的貼現率的影響。這個

下表詳細説明瞭截至2020年12月31日和2019年12月31日，FHN運營和融資租賃的加權平均剩餘租期和貼現率。

			2020年12月31日						2019年12月31日
加權平均剩餘租賃期限
經營租約			12.49年份						12.36年份
融資租賃			11.45年份						9.61年份
加權平均貼現率
經營租約			2.39		%				3.24		%
融資租賃			3.05		%				4.77		%

下表詳細列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度租賃費用構成和其他租賃信息：

(百萬美元)			2020						2019
租賃費
經營租賃成本			$	39					$	25
轉租收入			(1)						—
總租賃成本			$	38					$	25
其他資料
(收益)使用權資產減值損失--經營租賃			$	6					$	3
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
營業租賃的營業現金流			41						23
以新的租賃義務換取的使用權資產：
經營租約			216						48
融資租賃			2						1

下表提供了截至2020年12月31日FHN的經營和融資租賃負債到期日詳情：

(百萬美元)						2020年12月31日
2021						$	52
2022						49
2023						44
2024						40
2025						38
2026年及其後						257
租賃付款總額						480
減去租賃負債利息						(69)
總計						$	411

截至2020年12月31日，對於尚未開始的租賃安排，FHN沒有總計的未折扣合同義務。

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注6--房舍、設備和租約(續)

作為出租人的First Horizon

作為出租人，FHN主要通過直接融資和銷售型租賃向商業客户租賃設備。直接融資和銷售型租賃與其他形式的分期付款貸款類似，因為出租人通常不保留附帶於租賃財產所有權的利益和風險。這種安排本質上是融資交易，允許承租人獲得和使用財產。作為出租人，租賃期內所有最低租賃付款和估計剩餘價值減去未賺取利息收入的總和，於開始日期記為租賃投資淨額，並計入綜合資產負債表中的貸款和租賃。利息收入以租賃淨投資為基礎，在租賃期內應計。發起租賃所產生的費用在開始之日遞延，並確認為租賃收益的調整。

FHN的直接融資和銷售型租賃組合包含以下條款2至23好幾年了。其中一些租約包含可將租約延長最多12三個月和/或一年內終止租約。這些直接融資和銷售類型的租賃通常包括在租賃開始時設定的支付結構，並且不提供任何額外服務。與租賃設備相關的費用，如維護費和保險費，由承租人直接支付給第三方。租賃協議通常包含承租人在租賃期結束時以租賃物的剩餘價值或特定價格購買租賃物的選擇權。在所有情況下，FHN預計在租賃期結束時出售或重新租賃設備。由於FHN的直接融資和銷售型租賃的性質和結構，這些交易不存在出售利潤或虧損。

截至2020年12月31日，該公司租賃淨投資的組成部分如下：

(百萬美元)
應收租賃			$	535
非勞動收入			(99)
保證殘差			92
無擔保殘差			68
淨投資總額			$	596

截至2020年12月31日止年度，直接融資或銷售型租賃的利息收入合計為1美元。10百萬美元。截至2020年12月31日止年度，直接融資或銷售型租賃於開始日期並無確認損益。

截至2020年12月31日，該公司的應收租賃款項到期日如下：

(百萬美元)						2020年12月31日
2021						$	97
2022						92
2023						75
2024						54
2025						38
2026年及其後						179
未來最低租賃付款總額						$	535

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注7-商譽和其他無形資產

商譽

2020年7月1日，FHN完成了與IBERIABANK公司的EQUALS交易合併。在與合併有關的情況下，FHN記錄了1美元5331000萬購買會計收益，基於初步公允價值估計。

2020年7月17日，FHN完成了對30真實銀行的分行。關於此次收購，FHN記錄了#美元78根據初步公允價值估計，商譽為1.2億歐元。見附註2-收購和資產剝離 有關這些交易的更多信息，請訪問。

截至2020年10月1日，FHN進行了所需的年度商譽減值測試。年度減損測試並未顯示以下任何一項減損

截至測試日期，FHN的報告單位。在測試日期之後，管理層對可能表明商譽可能受損的事件和情況進行了評估，並得出結論，沒有必要進行後續的臨時測試。

正如附註20-業務部門信息中進一步討論的那樣，FHN在2020年第四季度重組了其管理報告結構，並相應地重組了其部門報告結構和商譽報告單位。關於重組，管理層使用相對公允價值方法將商譽重新分配給新的報告單位。

對FHN未來的業績和現金流以及其他主流市場因素(如利率、經濟趨勢等)進行了會計估計和假設。在商譽減值測試中確定公允價值時。雖然管理層使用現有的最佳信息來估計每個報告單位的未來業績，但如果情況與作出估計時使用的假設有很大不同，則可能有必要對管理層的預測進行未來調整。

下表列出了在2020年12月31日分配給每個可報告部門的商譽：

(百萬美元)						地區性 銀行業						專業 銀行業						總計
(2017年12月31日)						$	773					$	614					$	1,387
加法						29						17						46
2018年12月31日						$	802					$	631					$	1,433
加法						—						—						—
2019年12月31日						$	802					$	631					$	1,433
加法						78						—						78
2020年12月31日						$	880					$	631					$	1,511

其他無形資產

在IBKC合併和Truist分行收購方面，FHN記錄了#美元207300萬美元和300萬美元7核心存款無形資產分別為3.8億歐元。核心存款無形資產須在一年內攤銷。十一年的時間段。關於IBKC合併，FHN記錄

$14600萬客户關係無形資產，$10購買的信用卡無形資產為3.8億美元，10700萬的標題工廠與標題公司的運營相關。下表列出了合併資產負債表中包括的其他無形資產，其中不包括完全攤銷的無形資產：

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附註7-商譽和其他無形資產(續)

						2020年12月31日																		2019年12月31日
(百萬美元)						總運載量 金額						累計 攤銷						淨載客量 價值						總運載量 金額						累計 攤銷						淨載客量 價值
核心存款無形資產						$	371					$	(81)					$	290					$	157					$	(47)					$	110
客户關係						37						(8)						29						78						(60)						18
其他(A)項						41						(6)						35						6						(3)						3
總計						$	449					$	(95)					$	354					$	241					$	(110)					$	131

(a)包括競業禁止契約和購買的信用卡無形資產。還包括不受攤銷影響的所有權、廠房、無形資產和國家銀行牌照。

攤銷費用為$40百萬，$25百萬美元，以及$26截至2019年12月31日的幾年中，

分別是2020年、2019年和2018年。截至2020年12月31日，預計累計攤銷費用預計為：

 

(百萬美元)
年						攤銷
2021						$	56
2022						51
2023						48
2024						44
2025						37

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注8-按揭銀行業務

2020年7月1日，作為IBKC合併的一部分，FHN獲得了IBKC抵押貸款銀行業務，其中包括髮起和提供住宅第一留置權抵押貸款，這些抵押貸款符合美國住房抵押貸款的主要投資者GSE建立的標準，但也可以包括由住宅物業擔保的初級留置權貸款。這些貸款主要出售給與GSE沒有關聯的私營公司，並以服務放行的方式發放。這些抵押貸款的損益計入綜合收益表中的抵押銀行業務和產權收入。之前

合併後，FHN的抵押貸款銀行業務規模不大；然而，截至2020年12月31日，FHN的抵押貸款銀行業務約為552009年前抵押貸款業務剩餘的1.8億美元貸款。與2009年前按揭貸款相關的活動主要限於2020年的付款和註銷，沒有新的發款或貸款銷售，只有微不足道的回購金額，不包括在下文披露的範圍內。

下表為截至2020年12月31日止年度持有待售住宅按揭貸款活動摘要：

(百萬美元)						截至2020年12月31日的年度
期初餘額						$	4
後天						320
來源和購買						2,499
銷售額，扣除收益後的淨額						(2,405)
按揭貸款轉移至持有以供投資						(9)
期末餘額						$	409

抵押服務權

隨着IBKC合併的生效，FHN選擇以成本或市值較低的價格記錄抵押貸款償還權，並在考慮到預付款假設的情況下，在貸款的剩餘使用期限內攤銷。

抵押貸款償還權包括在綜合資產負債表的其他資產中。截至所示期間，抵押貸款償還權的賬面價值如下。

						2020年12月31日
(百萬美元)						總運載量 金額						累計 攤銷						淨賬面金額
抵押貸款償還權						$	28					$	(3)					$	25

此外，截至2020年12月31日和2019年12月31日，非抵押貸款和商業服務權的數量微不足道。包括在按揭銀行業務和產權收入中的按揭服務費總額為#美元。2截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度.

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注9-存款

存款構成見下表：

(百萬美元)						2020						2019
儲蓄						$	27,324					$	11,665
定期存款						5,070						3,618
其他有息存款						15,415						8,718
有息存款						47,809						24,001
不計息						22,173						8,429
總存款						$	69,982					$	32,430

定期存款超過T超過t截至2020年12月31日和2019年12月31日，FDIC的保險限額為25萬美元。1.410億美元和0.9分別為20億美元。

截至2020年12月31日的定期存款預定到期日如下：

(百萬美元)
2021						$	3,952
2022						776
2023						157
2024						91
2025						62
2026年及以後						32
總計						$	5,070

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注10-短期借款

下表列出了2020、2019年和2018年的短期借款摘要：

(百萬美元)						貿易負債						購買的聯邦基金						根據回購協議出售的證券						其他短期借款
2020
平均餘額						$	457					$	862					$	1,109					$	626
年終餘額						353						845						1,187						166
最高月末未償還金額						983						1,487						1,661						4,061
全年平均費率						1.24		%				0.34		%				0.46		%				0.92		%
年終平均匯率						0.77						0.10						0.26						0.09
2019
平均餘額						$	503					$	738					$	701					$	538
年終餘額						506						548						717						2,253
最高月末未償還金額						754						1,282						772						2,276
全年平均費率						2.48		%				2.08		%				1.89		%				2.34		%
年終平均匯率						2.07						1.55						1.72						2.14
2018
平均餘額						$	683					$	405					$	714					$	1,047
年終餘額						335						257						763						115
最高月末未償還金額						891						503						891						2,229
全年平均費率						2.83		%				1.89		%				1.40		%				1.82		%
年終平均匯率						3.21						2.50						1.66						2.48

根據回購協議購買的聯邦基金和出售的證券的到期日一般小於90幾天。交易負債，即證券的空頭頭寸，通常持有不到90天。其他短期借款的原始期限為一年或更短。2020年12月31日，固定收益交易公允價值為美元的證券2100萬人承諾獲得其他短期借款。

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注11-定期借款

下表列出了與12月31日的定期借款有關的信息：

(百萬美元)						2020						2019
第一地平線銀行：
附屬票據(A)
到期日-2030年5月1日-5.752020年12月31日%						$	447					$	—
其他擔保借款-到期日-2037年12月22日
0.52在2020年12月31日和2.192019年12月31日%(B)						82						81
其他擔保借款--小型企業管理局貸款(C)						15						22
第一地平線公司：
高級註釋
到期日-2020年12月15日-3.502019年12月31日(D)%						—						496
到期日-2023年5月26日-3.552020年12月31日%						447						—
到期日-2025年5月26日-4.002020年12月31日%						348						—
次級債券(E)
到期日-2031年7月31日-3.512020年12月31日%						7						—
到期日-2032年11月15日-3.502020年12月31日%						9						—
到期日-2033年3月26日-3.402020年12月31日%						5						—
到期日-2033年6月17日-3.402020年12月31日%						9						—
到期日-2034年3月17日-3.022020年12月31日%						6						—
到期日-2034年9月20日-2.252020年12月31日%						8						—
到期日-2035年6月28日-1.90在2020年12月31日和3.572019年12月31日%						3						3
到期日-2035年12月15日-1.59在2020年12月31日和3.262019年12月31日%						18						18
到期日-2036年3月15日-1.62在2020年12月31日和3.292019年12月31日%						9						9
到期日-2036年3月15日-1.76在2020年12月31日和3.432019年12月31日%						12						12
到期日-2036年6月30日-1.56在2020年12月31日和3.282019年12月31日%						27						26
到期日-2036年7月7日-1.79在2020年12月31日和3.542019年12月31日%						18						18
到期日-2036年10月7日-1.882020年12月31日%						6						—
到期日-2036年12月30日-1.842020年12月31日%						10						—
到期日-2037年6月15日-1.87在2020年12月31日和3.542019年12月31日%						51						51
到期日-2037年9月6日-1.66在2020年12月31日和3.322019年12月31日%						9						9
到期日-2037年9月15日-1.652020年12月31日%						7						—
到期日-2037年12月15日-2.762020年12月31日%						10						—
到期日-2037年12月15日-2.972020年12月31日%						10						—
到期日-2038年6月15日-3.722020年12月31日%						6						—
應付票據-新的市場税收抵免投資，7至35一年的期限，1.27%至4.952020年12月31日%						45						—
FT房地產證券公司：
累計優先股(F)
到期日-2031年3月31日-9.50%						46						46
總計						$	1,670					$	791

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附註11--定期借款(續)

(a)根據第一地平線銀行(First Horizon Bank)和第一地平線公司(First Horizon Corporation)基於風險的資本指導方針，有資格獲得二級資本，少數股權資本工具的上限為某些限制。

(b)由信託優先貸款擔保。

(c)與不符合銷售標準的SBA貸款銷售相關的抵押借款。貸款的剩餘期限為2至24好幾年了。這些借款的加權平均利率為3.90%和3.95分別為2020年12月31日和2019年12月31日。

(d)提前贖回於2020年11月15日。可歸因於利率風險的債務的公允價值變動進行了對衝。請參閲附註22-衍生工具。

(e)在收購CBF和與IBKC合併的同時收購。根據基於風險的資本指導方針，一部分有資格獲得二級資本。

(f)2020年，根據第一地平線銀行(First Horizon Bank)和第一地平線公司(First Horizon Corporation)的風險資本指導方針，有一部分符合二級資本要求。2019年，只有一部分有資格成為二級資本。

截至2020年12月31日的年度還本要求如下：

(百萬美元)
2021						$	—
2022						—
2023						450
2024						—
2025年及以後						1,274

在進行交易的同時，FHN獲得了次級債券，這些債券由一家全資信託持有，該信託向外部投資者發行了信託優先證券，並將資金作為次級債務借給了FHN。每次發行的賬面價值代表截至結算日的購買會計公允價值減去相關折扣的累計攤銷(如果適用)。通過各種合同安排，FHN承擔了全面和無條件的

為各信託對證券的義務提供擔保。而到期日通常是30自原發行日期起計數年，FHN有權在任何未來付息日按面值贖回每份次級債券，這將引發相關信託優先證券的贖回。根據基於風險的資本指導方針，FHN的部分初級次級票據符合二級資本的要求。

第一地平線公司			171			2020 Form 10-K年度報告

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注12-優先股

FHN優先股

下表彙總了FHN的非累積永久優先股：

																																							十二月三十一日，
																																							2020						2019
(百萬美元)			發行日期						最早贖回日期(A)						年度股息率						股息支付						已發行股票						清算金額						賬面金額						賬面金額
系列A			1/31/2013						4/10/2018						6.200		%				季刊						1,000						$	100					$	96					$	96
B系列			7/2/2020						8/1/2025						6.625		%	(b)			每半年一次						8,000						80						77						—
C系列			7/2/2020						5/1/2026						6.600		%	(c)			季刊						5,750						58						59						—
D系列			7/2/2020						5/1/2024						6.100		%	(d)			每半年一次						10,000						100						93						—
E系列			5/28/2020						10/10/2025						6.500		%				季刊						1,500						150						145						—
																											26,250						$	488					$	470					$	96

(A)表示最早的可選贖回日期。如果發生某些監管資本事件，在FHN的選舉中，提前贖回是可能的。

(B)固定股息率將於2025年8月1日重置為3個月期倫敦銀行同業拆息加4.262%

(C)固定股息率將於2026年5月1日重置為3個月期倫敦銀行同業拆息加4.920%

(D)固定股息率將於2024年5月1日重置為3個月期LIBOR加3.859%

子公司優先股

第一地平線銀行已發行300,000清算優先權為$的A類非累積永久優先股(A類優先股)股票1,000每股。如果宣佈，A類優先股的股息每季度應計和支付，拖欠，浮動利率等於三個月倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)和三個月倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)的較大者0.85%或3.75每年的百分比。這些證券完全有資格成為First Horizon Bank的一級資本，而對於FHN，它們有資格部分作為一級資本，部分作為二級資本。2020年12月31日和2019年12月31日，$295800萬股A類優先股被確認為綜合資產負債表上的非控股權益。

FHN的間接子公司FT房地產證券公司(FTRESC)已發行50的股份9.50累計優先股百分比，B類(B類優先股)，清算優先權為$1每股百萬股；在這些股票中，47都是發給非附屬公司的。FTRESC是一家旨在收購、持有和管理房地產抵押資產的房地產投資信託基金。B類優先股的股息是累積的，每半年支付一次。於2020年12月31日，B類優先股部分符合二級監管資本的條件。在列報的所有期間，這些證券在綜合資產負債表中作為定期借款列示。

B類優先股可於2031年3月31日強制贖回，如果B類優先股無法計入二級監管資本，或存在就B類優先股支付的股息不能完全扣除税收的重大風險，FTRESC可酌情贖回。

第一地平線公司			172			2020 Form 10-K年度報告

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注13-監管資本和限制

監管資本。FHN受到聯邦銀行機構管理的各種監管資本要求的約束。未能滿足最低資本金要求可能會引發監管機構採取某些強制性的、可能的額外自由裁量性行動，如果採取這些行動，可能會對FHN的財務報表產生直接的實質性影響。根據資本充足率指導方針和迅速採取糾正行動的監管框架，FHN必須滿足特定的資本指導方針，這些指導方針涉及根據監管指令計算的資產、負債和某些表外項目的量化指標。資本額和分類也受到監管機構的定性判斷，如資本構成、資產風險權重和其他因素。

管理層認為，截至2020年12月31日，FHN和First Horizon Bank滿足了它們必須遵守的所有資本充足率要求。自.起

2020年12月31日，第一地平線銀行(First Horizon Bank)被歸類為資本充足的監管框架，以便迅速採取糾正行動。要被歸類為資本充足，機構必須保持下表所列的基於總風險、一級風險、普通股一級和一級的最低槓桿率。管理層認為，年終之後沒有發生會改變這一稱謂的事件或變化。

監管規定為確保資本充足而制定的量化措施要求FHN保持下表所列的最低比率。FHN和First Horizon Bank還必須遵守2.5%的資本保護緩衝，這一數額高於旨在確保銀行資本充足的最低水平，即使在不利的經濟情景下也是如此。

第一地平線公司			173			2020 Form 10-K年度報告

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注13-監管資本及限制(續)

FHN和First Horizon Bank的實際資本額和比率見下表。

(百萬美元)						第一地平線公司												第一地平線銀行
						金額						比率						金額						比率
2020年12月31日
實際：
總資本						$	7,935					12.57		%				$	7,819					12.52		%
第1級資本						6,782						10.74						6,825						10.93
普通股一級股權						6,110						9.68						6,530						10.46
槓桿						6,782						8.24						6,825						8.36
資本充足率的最低要求：
總資本						5,051						8.00						5,001						8.00
第1級資本						3,788						6.00						3,751						6.00
普通股一級股權						2,841						4.50						2,813						4.50
槓桿						3,294						4.00						3,268						4.00
根據即時糾正措施規定資本金充足的最低要求：
總資本																		6,251						10.00
第1級資本																		5,001						8.00
普通股一級股權																		4,063						6.50
槓桿																		4,085						5.00
2019年12月31日
實際：
總資本						$	4,155					11.22		%				$	3,945					10.77		%
第1級資本						3,761						10.15						3,729						10.18
普通股一級股權						3,409						9.20						3,434						9.38
槓桿						3,761						9.04						3,729						9.12
資本充足率的最低要求：
總資本						2,964						8.00						2,930						8.00
第1級資本						2,223						6.00						2,198						6.00
普通股一級股權						1,667						4.50						1,648						4.50
槓桿						1,663						4.00						1,635						4.00
根據即時糾正措施規定資本金充足的最低要求：
總資本																		3,663						10.00
第1級資本																		2,930						8.00
普通股一級股權																		2,381						6.50
槓桿																		2,043						5.00

第一地平線公司			174			2020 Form 10-K年度報告

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注13-監管資本及限制(續)

對現金和銀行到期的限制。根據《聯邦儲備法》和法規D，第一地平線銀行被要求維持一定數額的現金儲備。然而，由於新冠肺炎疫情的爆發，美聯儲宣佈將存款準備金率降至零，因此，在2020年12月31日，第一地平線銀行在考慮了1美元后，不再需要維持現金儲備。397平均有百萬金庫現金。2019年12月31日，第一地平線銀行的淨準備金率為$396百萬美元。剩餘的淨準備金要求由聯邦儲備銀行存款來滿足。

對股息的限制。現金股息由FHN從其資產中支付，這些資產主要由子公司的股息提供。First Horizon Bank以現金、股息、貸款或墊款的形式向FHN轉移資金的能力存在一定的監管限制。截至2020年12月31日，First Horizon Bank的未分割利潤為美元。1.810億美元，其中有限的金額可以在沒有事先監管批准的情況下作為股息分配給FHN。在任何時候，這些監管限制的相關部分允許第一地平線銀行在沒有事先監管批准的情況下宣佈優先股息或普通股股息，金額相當於第一地平線銀行最近兩個完整年度的留存淨收入加上本年度迄今的淨收入。在任何時期，First Horizon Bank的“留存淨收入”通常等於First Horizon Bank的監管淨收入減去First Horizon Bank宣佈的優先股息和普通股股息。根據適用的聯邦和州規則實施的股息限制，第一地平線銀行可用於股息的總金額為#美元。8972021年1月1日為100萬人。第一地平線銀行宣佈並向母公司支付普通股股息#美元。1802020年為100萬美元，3452019年將達到100萬。2020年和

2019年，First Horizon Bank根據附註12-優先股中註明的發行支付條款宣佈並支付優先股股息。

FHN和First Horizon Bank的現金股息支付也可能受到其他因素的影響或限制，比如要求在監管指引之上保持充足的資本。此外，美聯儲(Federal Reserve)通常要求投保銀行和銀行控股公司只從當前運營收益中支付股息。

對公司間交易的限制。根據現行的聯邦銀行法，第一地平線銀行不得與任何附屬公司(包括母公司和某些金融子公司)進行擔保交易，金額超過10定義為銀行資本存量和盈餘的%，或$804百萬，2020年12月31日。涵蓋交易包括向聯屬公司貸款或擴大信貸、購買或投資聯屬公司發行的證券，以及接受聯屬公司發行的證券作為任何貸款或擴大信貸的抵押品。對銀行某些金融子公司的股權投資，包括留存收益，也被視為備兑交易。2020年12月31日，母公司承保的交易金額不到$1First Horizon Bank及其兩家金融子公司FHN Financial Securities Corp.和First Horizon Advisors，Inc.支付了First Horizon Bank總計美元的交易。394百萬美元和$42分別為百萬美元。此外，根據定義，與所有附屬公司的承保交易總額限制為20定義為銀行資本存量和盈餘的%，或$1.620億美元，2020年12月31日。截至2020年12月31日，First Horizon Bank與包括母公司在內的所有附屬公司的覆蓋交易總額為$436百萬美元。

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附註14-其他全面收益(虧損)的組成部分

下表提供了截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度按構成部分、税後淨額劃分的累計其他綜合收益(虧損)的變化：

(百萬美元)						美國證券交易委員會(Securities And AFS)						現金流 籬笆						養老金和 退休後 平面圖						總計
截至2017年12月31日的餘額						$	(22)					$	(6)					$	(237)					$	(265)
調整以反映2018-02年度採用ASU						(5)						(2)						(51)						(58)
截至2017年12月31日的調整後餘額						(27)						(8)						(288)						(323)
未實現淨收益(虧損)						(49)						(6)						(9)						(64)
從AOCI重新分類的金額						—						2						9						11
其他綜合收益(虧損)						(49)						(4)						—						(53)
截至2018年12月31日的餘額						(76)						(12)						(288)						(376)
未實現淨收益(虧損)						107						11						8						126
從AOCI重新分類的金額						—						4						7						11
其他綜合收益(虧損)						107						15						15						137
截至2019年12月31日的餘額						31						3						(273)						(239)
未實現淨收益(虧損)						74						15						3						92
從AOCI重新分類的金額						3						(6)						10						7
其他綜合收益(虧損)						77						9						13						99
截至2020年12月31日的餘額						$	108					$	12					$	(260)					$	(140)

AOCI的重新分類以及相關的税收影響如下：

(百萬美元)
有關AOCI的詳細信息						2020						2019						2018						報告淨收入的報表中受影響的行項目
證券AFS：
證券已實現(收益)虧損AFS						$	4					$	—					$	—					證券收益(虧損)，淨額
税費(福利)						(1)						—						—						所得税費用
						3						—						—
現金流對衝：
現金流套期保值的已實現(收益)虧損						(8)						5						3						貸款和租賃的利息和費用
税費(福利)						2						(1)						(1)						所得税費用
						(6)						4						2
養老金和退休後計劃：
攤銷先前服務費用和淨精算(收益)損失						13						10						12						所有其他費用
税費(福利)						(3)						(3)						(3)						所得税費用
						10						7						9
從AOCI完全重新分類						$	7					$	11					$	11

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注15-所得税

包括在截至12月31日的綜合收益表和綜合權益變動表中的所得税總額如下：

(百萬美元)						2020						2019						2018
綜合損益表：
所得税費用						$	76					$	134					$	157
合併權益變動表：
與以下項目相關的所得税支出(福利)：
養老金和其他退休後計劃的未實現淨收益						3						5						—
可供出售證券的未實現淨收益(虧損)						25						35						(16)
現金流量套期保值未實現淨收益(虧損)						3						5						(1)
總計						$	107					$	179					$	140

截至12月31日的年度所得税支出(福利)構成如下：

(百萬美元)						2020						2019						2018
目前：
聯邦制						$	80					$	106					$	43
狀態						14						14						10
延期：
聯邦制						(15)						5						82
狀態						(3)						9						22
總計						$	76					$	134					$	157

TCJA於2017年底簽署成為法律，公司被提供最多一年的時間來完成對其影響的評估。2018年，FHN

記錄了$的税收優惠7與2017年納税申報單的税目敲定有關的600萬美元。

2020年、2019年和2018年分別按21%的聯邦法定税率計算的預期所得税支出(福利)與所得税總支出的對賬如下：

(百萬美元)						2020						2019						2018
聯邦所得税税率						21%						21%						21%
按法定税率計算的税款						$	196					$	123					$	151
由以下原因引起的增加(減少)：
州所得税，扣除聯邦所得税優惠後的淨額						9						15						25
銀行人壽保險						(6)						(5)						(4)
401(K)-員工持股計劃						(1)						(1)						(1)
免税利息						(8)						(6)						(7)
不可扣除的費用						13						11						8
LIHTC信用和福利，扣除攤銷後的淨額						(9)						(4)						(7)
其他税收抵免						(5)						—						(3)
未確認税收優惠的其他變化						(9)						4						6
採購會計收益						(112)						—						—
TCJA的效果						—						—						(7)
其他						8						(3)						(4)
總計						$	76					$	134					$	157

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附註15--所得税(續)

截至2020年12月31日，FHN與聯邦和州所得税結轉相關的遞延税淨資產餘額為1美元。47百萬美元和$9百萬美元，將於不同日期到期，具體日期如下：

(百萬美元)						到期日						遞延税金淨額 資產餘額
虧損-聯邦						2026 - 2035						$	44
淨營業虧損-州						2026 - 2040						9
信用-聯邦						2040						3

DTA或DTL被確認為財務報表賬面金額與現有資產和負債的計税基礎之間的暫時性差異的税收後果。税收後果是通過對這些暫時性差異適用已制定的適用於未來幾年的法定税率來計算的。為了支持對DTA的承認，FHN的管理層必須相信DTA更有可能實現。FHN根據當時可獲得的正面和負面證據來評估實現差價協議的可能性，包括(視情況而定)DTLS的預定逆轉、預計的未來應税收入、税務籌劃戰略和最近的財務表現。實現有賴於在可歸因於差價協議的結轉期滿之前產生足夠的應税收入。在投射中

考慮到未來的應税收入，FHN納入了一些假設，包括未來州和聯邦税前營業收入的估計金額、暫時差異的逆轉以及可行和謹慎的税收規劃戰略的實施。這些假設需要對未來應税收入的預測做出重大判斷，並與用於管理基礎業務的計劃和估計一致。

截至2020年12月31日，FHN的淨DTA不到100萬美元，而去年同期為300萬美元。692019年12月31日為100萬。截至2020年12月31日，FHN的總DTA(扣除估值津貼)和總DTL為$471百萬美元和$471分別為百萬美元。雖然不能保證實現，但FHN相信，它更有可能滿足在扣除估值津貼後的淨DTA的要求。

導致2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日產生遞延税項資產和遞延税項負債的暫時性差異如下：

(百萬美元)						2020						2019
遞延税項資產：
損失準備金						$	205					$	58
僱員福利						86						68
應計費用						7						4
租賃責任						100						56
結轉聯邦虧損						44						44
結轉國有虧損						9						1
其他						20						19
遞延税項總資產						471						250
遞延税項負債：
折舊及攤銷						$	83					$	51
債務證券投資(ASC 320)(A)						35						10
股權投資						11						4
其他無形資產						93						56
預付費用						15						10
ROU租賃資產						89						50
租賃						135						—
其他						10						—
遞延税項總負債						471						181
遞延税項淨資產						$	—					$	69

(A)在逐個擔保的基礎上追蹤未實現損益的税收影響。

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附註15--所得税(續)

截至2020年12月31日和2019年12月31日，未確認的税收優惠總額為$70百萬美元和$24分別為百萬美元。在截至2020年12月31日的未確認税收優惠隨後得到確認的範圍內，$29數百萬的税收優惠可能會影響税收支出和FHN未來的有效税率。

FHN目前正在幾個司法管轄區接受審計。合理地説，與聯邦和州風險敞口相關的未確認税收優惠可能會減少#美元。44百萬美元和$7在2021年期間，如果審計完成和結算，以及如果

適用的訴訟時效將如期失效。

FHN確認所得税支出中與未確認税收優惠相關的應計利息和罰款。FHN大約有$11百萬美元和$3截至2020年12月31日和2019年12月31日，應計利息分別為100萬英鎊。2020和2019年綜合收益表確認的利息和罰款總額為#美元。8百萬美元和$1分別為2000萬人。

未確認的税收優惠的前滾如下所示：

(百萬美元)
2018年12月31日的餘額						$	20
與上一年度税收狀況有關的增加						3
與本年度税收狀況有關的增加						2
法規失效						(1)
2019年12月31日的餘額						$	24
與上一年度税收狀況有關的增加						56
與本年度税收狀況有關的增加						1
安置點						(10)
法規失效						(1)
2020年12月31日的餘額						$	70

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附註16-每股收益

下表提供了普通股股東可用淨收入與平均基本普通股流通股和平均稀釋後流通股之間的差額的對賬：

 

(百萬美元，除每股數據外，股票以千股為單位)						2020						2019						2018
淨收入						$	857					$	452					$	557
可歸因於非控股權益的淨收入						12						11						12
可歸因於控股權益的淨收入						845						441						545
優先股股息						23						6						6
普通股股東可獲得的淨收入						$	822					$	435					$	539
加權平均已發行普通股-基本						432,125						313,637						324,375
稀釋證券的影響						1,829						2,020						3,070
加權平均已發行普通股-稀釋						433,954						315,657						327,445
普通股基本每股收益						$	1.90					$	1.39					$	1.66
稀釋後每股普通股收益						$	1.89					$	1.38					$	1.65

下表列出了未償還期權和其他股權獎勵，這些期權和其他股權獎勵被排除在稀釋後每股收益的計算之外，因為它們要麼是反稀釋的(行使價格高於這一時期的加權平均市場價格)，要麼是業績條件沒有得到滿足：

 

(千股)						2020						2019						2018
股票期權不計入稀釋後每股收益的計算						4,595						2,359						2,256
不計入稀釋每股收益計算的股票期權加權平均行權價						$	17.47					$	21.12					$	24.33
不包括在稀釋每股收益計算中的其他股權獎勵						3,639						2,224						608

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附註17-或有事項及其他披露

或有事件

或有負債概覽

或有負債是在正常業務過程中產生的。它們通常與訴訟、仲裁、調解和其他形式的訴訟有關。針對FHN及其子公司的各種訴訟事項受到威脅或懸而未決。此外，FHN有時會收到聯邦、州和地方監管機構、其他政府機構和其他各方關於FHN當前或以前業務的各種事項的信息請求、傳票或其他詢問。在大多數情況下，這類問題都是懸而未決的，當這些問題出現時，FHN通常會進行合作。未決和威脅的訴訟事項有時由雙方當事人解決，有時未決事項在法庭或仲裁員面前解決，或被撤回。無論解決方式如何，一個問題的狀況往往在很短的時間內發生最重大的變化，往往是在很長一段時間內幾乎沒有實質性活動之後發生的。鑑於預測這些事件的結果本身存在困難，特別是在索賠人尋求非常大的或不確定的損害賠償的情況下，或者在案件提出新的法律理論或涉及大量當事人的情況下，或者在可能提出索賠或其他訴訟但尚未提起的情況下，FHN無法合理地確定這些事件的最終結果是什麼，這些事件最終解決的時間可能是什麼，或者與每個事件相關的最終損失或影響可能是什麼。FHN根據適用的財務會計準則的規定，在損失既可能又可以合理評估的情況下，為訴訟事項確立損失或有責任。如果一件事的損失是可能的，並且一系列可能的損失結果是可獲得的最佳估計，會計準則要求在該範圍的低端確定負債。

根據現有知識，在諮詢律師後，管理層認為，與受到威脅或未決的訴訟事項有關的或有損失不應對FHN的綜合財務狀況產生重大不利影響，但可能對FHN在任何特定報告期的經營業績產生重大影響，部分取決於該期間的結果。

重大損失或有事項

摘要

正如本説明中所使用的，除據報告已實質性解決或以其他方式實質性解決的事項外，FHN的“重大損失或有事項”一般至少屬於以下類別之一：(I)FHN已確定重大損失是可能的，並已根據適用的財務會計準則確定重大損失責任；(Ii)FHN已確定重大損失是可能的，但不能合理地估計重大損失責任的金額或範圍；或(Iii)FHN已確定重大損失不可能發生，但確實如此。根據適用會計準則的定義，如果FHN出現重大虧損結果的可能性很小，則虧損是合理可能的。FHN每季度為某些懸而未決或受到威脅的訴訟事項提供或有事項披露，包括第(I)或(Ii)類中提到的所有事項，偶爾也會披露第(Iii)類中提到的某些事項。此外，在本説明中，還討論了與FHN 2009年前的抵押貸款發放和服務業務相關的某些其他事項或事項組。在本筆記中討論的所有訴訟事項中，除非達成和解或以其他方式解決，否則FHN認為它有可取的辯護理由，並打算積極採取這些辯護措施。

隨着訴訟事項的進展，FHN每季度都會重新評估訴訟事項的責任。截至2020年12月31日，為所有此類或有損失事項建立的負債總額為#美元。1百萬美元。這些負債與標題下討論的負債是分開的。抵押貸款 貸款回購和止贖責任下面。

在每個重大損失或有事項中，除非另有説明，否則發生以下任何結果的可能性都很小：原告勝訴；抗辯勝訴；原告部分勝訴；或者案件由雙方解決。截至2020年12月31日，FHN估計，對於所有重大損失或有事項，未來時期可估計的合理可能損失超過目前確定的負債，合計可能在0至不到$之間。12000萬。

由於上面討論的一般不確定性和下面提到的每一事項的具體不確定性，有可能

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附註17--或有事項和其他披露(續)

FHN在任何特定事項上遭受的最終未來損失可能會大大超過該事項目前確定的責任金額(如果有的話)。

重大事項

CBF的一名前股東已經提起了一項可能的集體訴訟，Searles訴DeMartini等人，編號2020-0136(特拉華州大法官)，指控CBF的某些前董事、高管和股東，以及其他指控，其中包括被告在2017年CBF與FHN合併時違反了某些受託責任。原告要求與合併對價和機會損失相關的未指明的損害賠償。由於以下方面的重大不確定性，FHN無法估計這一問題的RPL範圍：一個類別是否會得到認證，如果是，類別的組成；可能判給的潛在損害金額(如果有)；任何此類損害金額，FHN將有義務賠償的金額；適用保險的可用性；以及發現的結果。

2009年前抵押貸款業務的風險敞口

FHN正在與與“出售的其他整筆貸款”相關的賠償要求抗爭，這些貸款是FHN在2009年之前發起的抵押貸款，並在FHN證券化之外出售。這些索賠一般聲稱，FHN發放的貸款造成了與貸款買方證券化的抵押貸款有關的損失。索賠一般不包括FHN出售的特定貸款的具體缺陷。相反，索賠一般聲稱，FHN對索賠人損失的一部分負有責任，該損失是通過評估FHN出售給索賠人的其他全部貸款相對於索賠人證券化的較大數量的貸款總額而估計的。由於以下方面的重大不確定性，FHN無法估計這些問題的RPL範圍：索賠人聲稱的貸款來源的數量和背後的事實；FHN的合同賠償契約對這些事實和來源的適用性；以及在賠償索賠可能得到支持的情況下，任何法律辯護、反索賠、其他反立場或第三方索賠是否可能取消或減少對FHN的索賠或其對FHN的影響。

FHN也有與服務義務相關的賠償要求。最重要的是來自Nationstar Mortgage LLC，該公司目前以“庫珀先生”的身份開展業務。Nationstar是2013年和2014年FHN抵押貸款服務義務和資產的買家，也是FHN的次級服務商。Nationstar主張與抵押貸款相關的幾類賠償義務

根據次級服務安排和購買交易。這件事目前還沒有在訴訟中，但未來訴訟是有可能的。由於以下方面的重大不確定性，FHN無法估計這一問題的RPL範圍：Nationstar的每一項索賠的確切性質及其對每項索賠的立場；被索賠的可賠償事件的數量和背後的事實；FHN的合同賠償契約對這些事實和事件的適用性；以及在事實和事件可能支持賠償索賠的情況下，任何法律抗辯、反索賠、其他反立場或第三方索賠是否可能取消或減少索賠

FHN有與其2009年前的抵押貸款業務相關的額外潛在敞口。其中一些問題已經成為訴訟，FHN目前估計這些訴訟是無關緊要的，一些是非訴訟索賠或威脅，一些只是傳票或其他信息請求，在某些領域，FHN沒有跡象表明有任何活躍或威脅到的糾紛。這些事項中，有些可能最終達成和解，有些可能最終導致不利的訴訟結果，但都不包括在上文提到的重大損失或或有負債中，也沒有包括在上文提到的RPL範圍內。

按揭貸款回購和止贖責任

FHN的回購和止贖負債主要與其2009年前的抵押貸款業務有關，包括應計項目，以彌補正在進行的抵押貸款回購、整頓、止贖/服務需求和某些相關風險敞口中的估計損失內容、估計的未來流入，以及與目前未包括在正在進行的某些已知索賠相關的估計損失內容。FHN將根據適用的損失估計方法為各個時期確定的估計可能發生的損失與當前準備金水平進行比較。在必要時，通過回購和喪失抵押品贖回權條款記錄估計所需負債水平的變化。

根據目前可獲得的信息和經驗，FHN已經評估了其貸款回購、整體補償、喪失抵押品贖回權和某些相關風險，並已累計損失#美元。16百萬美元和$15分別截至2020年12月31日和2019年12月31日。FHN對這些債務的估計應計負債反映在綜合資產負債表上的其他負債中。增加/減少負債的費用/費用沖銷包括在綜合損益表的其他收入中。

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附註17--或有事項和其他披露(續)

這些估計是基於目前可獲得的信息和事實模式，這些信息和事實模式在每個資產負債表日期都存在，未來可能會發生變化。這些因素中的任何一個的變化都可能嚴重影響對FHN負債的估計。

其他披露

賠償協議和擔保

在正常業務過程中，FHN就針對其董事和高級管理人員的法律訴訟訂立賠償協議，並就承銷協議、合併和收購協議、貸款銷售、合同承諾和各種其他商業交易或安排訂立標準陳述和擔保。

FHN在這些協議下的義務範圍取決於未來事件的發生；因此，無法估計此類協議可能需要的最大潛在支付金額。

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附註18-養老金、儲蓄和其他員工福利

養老金計劃。FHN向2007年9月1日或之前受僱或重新受僱的員工贊助一項非繳費的、合格的固定福利養老金計劃。養老金福利基於服務年限、臨近退休或其他離職的平均補償以及估計的年齡社保福利。65。該計劃下的福利被“凍結”，因此2012年後的服務年限和薪酬變化不會影響應得的福利。最低繳費是根據精算確定的為總福利義務提供資金所需的金額。根據“養老金保護法”的養老金資金要求、“國內收入法”規定的最高可扣減額、計劃資產的實際表現以及監管環境的趨勢，決定向該計劃繳費。FHN在2020年和2019年對合格養老金計劃沒有貢獻，在2018年對合格養老金計劃貢獻微不足道。管理層目前預計，FHN將在2021年為合格的養老金計劃做出貢獻。

FHN還維持着不合格的計劃，包括一項補充退休計劃，該計劃涵蓋某些員工，這些員工在合格養老金計劃下的福利受到税收規則的限制。這些其他不合格計劃是沒有資金的，對這些計劃的貢獻涵蓋了根據不合格計劃支付的所有福利。根據不合格計劃支付的款項為$52020年為600萬美元。FHN預計將根據不合格的計劃支付#美元的福利。52021年將達到100萬。

儲蓄計劃。FHN為所有符合條件的全職員工提供參與FHN納税資格的機會ED401(K)儲蓄計劃。合格計劃允許員工推遲收到賺取的工資，最高可達税法限制，涉及税收-有利的基礎。以信託形式持有的賬户可以投資於各種共同基金和FHN普通股。在達到税法限制的情況下，FHN提供100第一個匹配的百分比6遞延工資的百分比，公司根據參與者當前的投資選擇進行等額投資。通過不合格的儲蓄恢復計劃，FHN為某些參與儲蓄計劃且繳費選擇受到税收限制限制的高薪員工提供恢復性福利。

FHN還提供“靈活的美元”來幫助員工支付年度福利的費用和/或允許員工向他或她的合格儲蓄計劃賬户繳費。這些“靈活的”

美元“是税前繳費，是根據僱員的服務年限和合格薪酬計算的。FHN通過靈活福利計劃和公司匹配做出的貢獻為$372020年為百萬美元，$282019年為100萬美元，292018年為100萬。

其他員工福利。FHN為某些員工提供退休後人壽保險福利，也為符合退休條件的員工提供退休後醫療保險福利。退休後醫療計劃是繳費的，FHN為某些參與者提供固定金額。FHN的退休後福利包括某些處方藥福利。

精算假設。FHN制定養老金計劃資產的長期預期回報率的過程是基於資本市場敞口作為投資組合回報的來源。資本市場敞口是指該計劃將其資產配置到資產類別，這些資產類別主要代表固定收益投資。FHN還主要根據每種資產類別的歷史風險溢價來考慮對通脹、實際利率和各種風險溢價的預期。預期收益是基於以下時間範圍的：三十年。鑑於其資金狀況，合格養老金計劃的資產配置戰略使用的固定收益工具與估計的支付義務期限密切匹配。因此，FHN選擇了一個3.45符合條件的固定收益養老金計劃2020年的假設百分比和0.90假設百分比為 退休後醫療計劃資產，專門用於1993年1月1日之前退休的員工。FHN選擇為6.40用於1993年1月1日之後退休的員工的退休後醫療計劃資產的2020年%假設。

截至2020年的三年，養老金和其他福利的貼現率是通過使用假設的AA收益率曲線確定的，該曲線由一系列年化個人貼現率從一半到三十年。貼現率是根據特定於FHN計劃和員工人數的數據選擇的。用於創建假設收益率曲線的債券受到幾項要求的約束，以確保所產生的利率代表管理層將選擇的債券，以履行公司的融資義務。除AA評級外，僅包括不可贖回債券。每一次發行的債券都被要求至少有$300每期發行面值為100萬面值，因此每期都有足夠的銷路。最後，去掉了與平均收益率相差超過兩個標準差的債券。在選擇貼現率時，FHN

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附註18--養老金、儲蓄和其他僱員福利(續)

將高質量債券的期限與截至衡量日期的計劃義務期限相匹配。在提交的所有年份中，

福利義務和淨定期福利成本的計量日期為12月31日。

固定收益養卹金計劃和其他僱員福利計劃使用的精算假設如下：

						福利義務																		淨定期收益成本
						2020						2019						2018						2020						2019						2018
貼現率
合格養老金						2.63%						3.31%						4.43%						3.31%						4.43%						3.75%
不合格的養老金						2.24%						3.08%						4.26%						3.08%						4.26%						3.59%
其他不合格養老金						1.41%						2.57%						3.83%						2.57%						3.83%						3.19%
退休後福利						1.92%-2.81%						2.85% - 3.44%						4.03% - 4.56%						2.87%-3.44%						4.04% - 4.56%						3.35% - 3.87%
預期長期收益率
合格養老金/ 退休後福利						不適用						不適用						不適用						3.45%						4.80%						4.20%
退休後福利(1993年1月1日後退休人員)						不適用						不適用						不適用						6.40%						6.85%						5.95%
退休後福利(1993年1月1日前退休人員)						不適用						不適用						不適用						0.90%						0.05%						2.15%

由於固定收益養老金計劃中的福利被凍結，因此補償增長率對合格的養老金福利沒有影響。

FHN有一養老金計劃，參與者的福利受到利率的影響。該計劃截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的預計福利義務和各自年度的利率抵免利率為：

(百萬美元)						2020						2019						2018
預計福利義務						$	15					$	16					$	17
利息貸記利率						8.2		%				9.66		%				10.12		%

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附註18--養老金、儲蓄和其他僱員福利(續)

2020、2019年和2018年計劃年度的定期福利淨費用構成如下：

(百萬美元)						養老金福利																		其他好處
						2020						2019						2018						2020						2019						2018
淨定期收益成本的構成
利息成本						$	24					$	30					$	28					$	1					$	1					$	1
計劃資產的預期回報率						(26)						(37)						(33)						(1)						(1)						(1)
未確認攤銷：
精算(收益)損失						13						10						12						—						—						—
淨定期收益成本						$	11					$	3					$	7					$	—					$	—					$	—

在確定計劃資產的預期收益率時，將長期預期收益率應用於計劃資產的市場相關價值。聯邦住房金融局使用經計算的價值來確定計劃資產的市場相關價值，該價值在公認會計原則允許的情況下確認計劃資產在五年內公允價值的變化。

FHN利用即期利率方法，將全收益率曲線中的特定期限利率應用於估計的未來福利支付，以確定利息成本。

下表列出了2020和2019年計劃的福利義務和計劃資產：

(百萬美元)						養老金福利												其他好處
						2020						2019						2020						2019
福利義務的變更
福利義務，年初						$	836					$	765					$	42					$	35
利息成本						24						30						1						1
圖則修訂						—						—						—						1
精算(收益)損失(A)						70						103						4						7
實際支付的福利						(37)						(38)						(1)						(2)
購買年金所支付的保費(B)						—						(24)						—						—
福利義務，年終						$	893					$	836					$	46					$	42
計劃資產變更
計劃資產的公允價值，年初						$	826					$	731					$	20					$	18
計劃資產實際收益率						103						154						3						3
僱主供款						4						3						1						1
實際支付的福利--結算付款						(36)						—						(1)						(2)
實際支付的福利--其他付款						(1)						(38)						—						—
購買年金所支付的保費(B)						—						(24)						—						—
計劃資產的公允價值，年終						$	896					$	826					$	23					$	20
計劃的資金(無資金)狀態						$	3					$	(10)					$	(23)					$	(22)
資產負債表中確認的金額
其他資產						$	40					$	27					$	20					$	18
其他負債						(37)						(37)						(43)						(40)
年末淨資產(負債)						$	3					$	(10)					$	(23)					$	(22)

(a)精算(收益)損失的差異是由於正常活動造成的，例如貼現率的變化、參與者人口統計信息的更新以及預期壽命假設的修訂。

(b)2019年的金額代表年內發生的合格養老金計劃中某些退休參與者的結算。

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附註18--養老金、儲蓄和其他僱員福利(續)

無資金計劃的預計福利義務如下：

						養老金福利												其他好處
(百萬美元)						2020						2019						2020						2019
預計福利義務						$	37					$	37					$	43					$	39

截至2020年12月31日，合格養老金計劃的資金超支了美元。41百萬美元。由於截至2012年底的養老金凍結，養老金福利義務和累計福利義務於2020年12月31日和

2019年。截至2019年12月31日，合格養老金計劃的資金超支了$27百萬美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日，FHN的資金支持的退休後計劃也處於資金過剩狀態。

未確認的精算損益和未確認的先前服務費用和貸項被確認為累積的其他全面收入的組成部分。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，在税前累計其他全面收入中反映的餘額包括：

(百萬美元)						養老金福利												其他好處
						2020						2019						2020						2019
在累計其他綜合收益中確認的金額
淨精算(收益)損失						$	342					$	363					$	1					$	(2)

2020-2019年在其他綜合收益中確認的税前金額如下：

(百萬美元)						養老金福利												其他好處
						2020						2019						2020						2019
在其他全面收益中確認的計劃資產和福利義務的變化
測算期內產生的淨精算(收益)損失						$	(8)					$	(14)					$	3					$	5
在測算期內攤銷的項目：
精算淨收益(虧損)						(13)						(10)						—						—
在其他全面收益中確認的總額						$	(21)					$	(24)					$	3					$	5

FHN使用最小攤銷法來確定計入計劃費用的精算損益金額。根據這種方法，超過某一門檻的遞延精算淨損益將在在職計劃參與人的平均剩餘服務期內攤銷。閾值以下列值中的較大者衡量：10百分比

計劃截至年初的預計福利義務或10年初計劃資產市場相關價值的百分比。FHN使用剩餘參與者的估計平均剩餘預期壽命攤銷精算損益，因為所有參與者都被認為由於凍結而不活躍。

下表提供了預期福利付款的詳細信息，這些付款反映了預期的未來服務(視情況而定)：

(百萬美元)						養老金 效益						其他 效益
2021						$	41					$	2
2022						41						2
2023						43						2
2024						44						2
2025						45						2
2026-2030						231						12

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附註18--養老金、儲蓄和其他僱員福利(續)

計劃資產。FHN的總體投資目標是在養老金計劃和退休人員醫療計劃的整個生命週期內創建一個充足的、具有足夠流動性的資產池，以支持對參與者、退休人員和受益人的合格養老金福利義務，以及部分支持對退休人員和受益人的醫療義務。因此，合格養老金計劃和退休人員醫療計劃尋求實現與預計福利義務變化相一致的投資回報水平。

合格的養老金計劃資產主要由固定收益證券組成，其中包括美國國債、多元化行業公司債券、市政債券和外國債券。固定收益投資通常有較長的持續期。

與FHN估計的養老金負債一致。這一期限匹配策略旨在對衝該計劃與未來福利支付相關的基本上所有風險。退休醫療基金是短期投資，主要是貨幣市場基金和共同基金。在2020年12月31日和2019年12月31日，FHN在與養老金計劃或退休人員醫療計劃相關的計劃資產內沒有任何顯著的風險集中。

下表顯示了FHN養老金計劃資產在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的公允價值，按公允價值計量層次分類的資產類別。有關公允價值計量的更多詳情，請參閲附註24-資產和負債公允價值。

(百萬美元)						2020年12月31日
						1級						2級						3級						總計
現金等價物和貨幣市場基金						$	23					$	—					$	—					$	23
固定收益證券：
美國國債						—						6						—						6
公司債券、市政債券和外國債券						—						488						—						488
共同基金和集體基金：
固定收益						—						379						—						379
總計						$	23					$	873					$	—					$	896

(百萬美元)						2019年12月31日
						1級						2級						3級						總計
現金等價物和貨幣市場基金						$	9					$	—					$	—					$	9
固定收益證券：
美國國債						—						5						—						5
公司債券、市政債券和外國債券						—						515						—						515
共同基金和集體基金：
固定收益						—						297						—						297
總計						$	9					$	817					$	—					$	826

養卹金和儲蓄投資委員會由本組織內的高級管理人員組成，定期開會審查資產業績和潛在的投資組合修訂。

對合格養老金計劃資產配置的調整主要反映了計劃福利預期流動性需求的變化。

FHN在2020年12月31日和2019年12月31日的退休醫療計劃資產按資產類別的公允價值如下：

(百萬美元)						2020年12月31日
						1級						2級						3級						總計
共同基金：
股票型共同基金						$	15					$	—					$	—					$	15
固定收益共同基金						8						—						—						8
總計						$	23					$	—					$	—					$	23

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附註18--養老金、儲蓄和其他僱員福利(續)

(百萬美元)						2019年12月31日
						1級						2級						3級						總計
共同基金：
股票型共同基金						$	13					$	—					$	—					$	13
固定收益共同基金						7						—						—						7
總計						$	20					$	—					$	—					$	20

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附註19-股票期權、限制性股票和股息再投資計劃

股權補償計劃

FHN目前有兩個授權授予新的基於股票的獎勵的計劃，即股權薪酬計劃(ECP)和IBERIABANK Corporation 2019年股票激勵計劃(SIP)。根據ECP，新的獎勵可以授予FHN的任何董事、高級管理人員或合夥人。根據SIP設立的新獎項僅限於在合併結束前在IBKC擔任過一項或多項職務的董事、高級管理人員和合夥人。年底的大多數未償還獎勵都是根據這些計劃授予的，儘管在幾個不再活躍的計劃下，較舊的股票期權和某些遞延股票單位仍然未償還。

ECP授權廣泛的獎勵類型，包括限制性股票、股票單位和股票期權。股票單位可以用股票或現金支付，具體取決於獎勵條款。不過，歐洲央行也授權授予股票增值權。不是這樣的撥款已經發放。SIP授權以股票期權、限制性股票和限制性股票單位的形式授予獎勵。非歸屬獎勵具有必須滿足的服務和/或業績條件，才能使股票歸屬。獎勵通常有服務授予條件，這意味着合夥人必須在FHN工作一段時間才能獲得獎勵。一些傑出的獎項也有業績條件，其中一個傑出的獎項有與FHN股價相關的業績條件。FHN通過建立獎勵計劃來運作ECP，每個獎勵計劃都旨在滿足特定的需求。程序會根據需要的變化而創建、更改或終止。

2020年12月31日，有3,115,117可根據ECP和ECP獲得新獎勵的股票10,558,375根據SIP可獲得新獎勵的股票。ECP對包括在總限額內的全價值(非期權)獎勵施加了單獨的限制。截至2020年12月31日，有2,311,791根據ECP可授予的全價值獎勵的股票以及5,279,187根據SIP計劃，可作為全價值獎勵授予的股票。

服務條件全價值獎勵。獎勵只能在服務條件下授予。近年來，使用這些獎勵的計劃包括針對高管和選定的管理助理的年度計劃，針對與所賺取的年度獎金掛鈎的高管的強制性延期計劃，其他強制性或選擇性延期計劃，各種留任計劃，以及特殊計劃。

招聘激勵情況。獎勵的細節因計劃而異，但大多數在授予時以股票而不是現金結算，而且授予很少早於授予一週年，也很少超過授予五週年。年度計劃傾向於使用多個年度歸屬日期，而保留計劃傾向於使用單個歸屬日期，但也有例外。

績效條件獎。根據FHN的長期激勵和公司績效計劃，績效股票單位(PSU)(高管)和現金單位(選定的管理層員工)每年都會獲得獎勵，只有在滿足預定的績效標準時才會授予。這些措施每年都會根據發放時的目標和情況而改變。近年來，表演期一直是三年，服務歸屬接近撥款三週年。2014年後授予的PSU在背心後的持有期也是兩年。最近的年度績效獎要求按比例沒收表現在門檻和最高水平之間的績效。績效獎勵有時被用來向單個人或小團體提供狹隘的、有針對性的激勵；其中一個這樣的獎勵包括對FHN首席執行官的市場表現條件，將在下一段討論。在2020年期間支付的年度計劃獎勵或2020年12月31日未償還的年度計劃獎勵中：2018年歸屬的2015個單位及其歸屬後的兩年持有期在2019年、2019年和2020年歸屬的2015個單位和2017個單位的持有期分別為2019年、2019年和2020年104.2%的派息水平，並保持在歸屬後的兩年持有期；三年2018年單位的業績期間已經結束，但業績是相對於同行衡量的，尚未確定；以及三年2019年和2020年機組的績效期尚未結束。

市況獎。2016年，FHN向FHN的首席執行官特別授予了績效股票單位，這將在七年了。該獎項沒有規定根據部分業績按比例支付。該獎項的業績目標是基於業績期間實現特定水平的股東總回報。

導演獎。根據董事會批准的計劃，非僱員董事獲得現金和服務條件股票單位的年度贈款。在IBKC合併歸屬前一年於#年授予的董事股票單位

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注19-股票期權、限制性股票和股息再投資計劃(續)

格蘭特，要求延期付款兩年，並在延期後以股票結算。在2020和2019年，每位董事獲得了85,000或按比例相當於股票單位，代表其年度定金的一部分。自2020年7月1日IBKC合併以來，董事股票單位的年度授予增加到$122,000或按比例分攤

這相當於股票單位，當時在任的所有董事都獲得了一項補充補助金，使所有董事達到新的年度補助金水平。在2005年之前，董事可以選擇推遲以折扣價股票期權的形式支付現金薪酬，其中一些仍未償還。

股票和股票單位獎。 截至2020年12月31日的一年中，限制性和業績股票和單位活動摘要如下：

						股份/ 單位(A)						加權 平均值 授予日期 公允價值 (每股) (b)
2020年1月1日						4,709,987						$	16.25
從IBKC轉換的股份/單位						2,663,116						9.40
已授股份/單位						2,610,929						9.89
已歸屬/已分配的股份/單位						(1,551,877)						15.15
股份/單位已取消						(161,939)						12.55
2020年12月31日						8,270,216						$	12.47

(a)僅包括以股份結算的單位；非既得績效單位包括在100%支出級別。

(b)於2019年及2018年授出的股份/單位之加權平均授出日期公允價值為$。16.25及$18.70，分別為。

在2020年12月31日，有$38與非既得性限制性股票獎勵相關的未確認補償成本為100萬美元。這一成本預計將在加權平均期內確認2.5好幾年了。2020、2019年和2018年期間授予的股份公允價值總額為$24百萬，$15百萬美元，以及$13分別為百萬美元。

股票期權獎勵。目前，FHN只運營一項單一的期權計劃，要求每年向高管授予服務授權期權。然而，在過去，期權計劃在用途和條款上差別很大，許多根據ECP或其前身計劃授予的舊計劃期權至今仍未完成。自2005年以來授予的所有期權都規定，FHN普通股在授予日以其公平市場價值確定的價格發行。除了轉換後的期權和2016年授予首席執行官的特別保留股票期權獎勵外，自2008年以來授予的所有期權都不遲於第四個期權完全授予

授予週年紀念日，且所有此類期權均到期7從授予之日起數年。在2019年11月3日(合併協議日期)前授予的CBF轉換期權和IBKC轉換期權全部歸屬併到期十從授予之日起數年。IBKC在合併協議後授予的轉換期權將不遲於授予日五週年之前完全授予併到期十從授予之日起數年。2016年留任獎從授予四週年開始，一直延續到授予六週年。2005年終止的延期計劃允許放棄補償加上行使價格，如果受讓人同意接受期權代替補償，就等於授予當天股票的公平市場價值。仍未償還的延期期權到期20從授予之日起數年。

第一地平線公司			191			2020 Form 10-K年度報告

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注19-股票期權、限制性股票和股息再投資計劃(續)

截至2020年12月31日的年度股票期權活動摘要如下：

						選項 出類拔萃						加權 平均值 行權價格 (每股)						加權 平均值 剩餘 合同條款 (年)						集料 內在價值 (百萬)
2020年1月1日						4,931,781						$	15.61
轉換後的IBKC						3,597,856						14.39
授予的期權						584,881						15.90
行使的期權						(597,686)						11.55
選項已過期/已取消						(767,750)						17.44
2020年12月31日						7,749,082						$	15.20					3.85						$	5
可行使的期權						5,766,528						15.02						3.16						4
預計將授予的期權						1,982,554						15.70						5.86						—

2020、2019年和2018年期間行使的期權的內在價值總計為#美元。3百萬，$4百萬美元，以及$3分別為百萬美元。在2020年12月31日，有$1與非既得股票期權相關的未確認補償成本為百萬美元。這一成本預計將在加權平均期內確認2.6三年了。

FHN授予或轉換4,182,737, 530,787和394,296具有加權平均公允價值的股票期權

價值$2.13, $2.69，及$3.89分別在2020、2019年和2018年授予日的每個選項。

FHN使用Black-Scholes期權定價模型估計了2020、2019年和2018年授予或轉換的股票期權的公允價值，並假設：

						2020						2019						2018
預期股息收益率						3.77%						3.63%						2.57%
授予期權的預期加權平均壽命						6.25年份						6.24年份						6.21年份
預期加權平均波動率						23.94%						24.76%						24.61%
預期波動區間						23.32 - 24.56%						23.07 - 26.45%						23.95 - 25.26%
無風險利率						1.47%						2.53%						2.69%

授予期權的預期壽命是根據期權的歸屬期限、歷史行使模式和合同期限確定的。FHN使用歷史波動率和隱含波動率的混合來確定預期波動率。加權平均波動率的一部分是通過彙編一段歷史時期內接近期權預期壽命的每日收盤價得出的。此外，由於經濟狀況導致的市場波動和對金融機構股價的影響，FHN還納入了隱含波動率的衡量標準，以便在估計未來波動性時納入更新的市場狀況。

幽靈股票獎勵。作為IBKC合併的結果，FHN根據各種計劃向高級管理人員和其他關鍵合夥人提供了影子股票獎勵。獎勵的歸屬期限為五年限，並在歸屬時以現金支付。這個

每個歸屬期間支付的金額按歸屬股份等價物數量乘以本公司普通股股票在歸屬日的收盤價計算。股票等價物在授予日計算為總授予的美元價值除以授予日公司普通股的收盤價。截至2020年12月31日，共有659,597已發行的影子股票獎勵的股票等價物。有關FHN的影子股票獎勵的更多討論，請參見注1-重要會計政策。

補償成本。已列入與股票獎勵有關的綜合收益表的補償費用為#美元。32百萬，$22百萬美元，以及$232020年、2019年和2018年分別為100萬。相應確認的所得税優惠總額為#美元。82020年為100萬美元，62019年為100萬美元，62018年將達到100萬。

第一地平線公司			192			2020 Form 10-K年度報告

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注19-股票期權、限制性股票和股息再投資計劃(續)

授權。根據田納西州法律，只有授權但未發行的股票可以用於任何FHN普通股的發行，這可能是基於股票的補償獎勵所需的。FHN已獲得董事會的授權，可以根據ECP和幾個較舊的股票獎勵計劃回購最多一定數量的與發行相關的股票。這些授權針對股票拆分和股票分紅進行了自動調整。回購可在公開市場或通過私下協商的交易進行，並將受到市場狀況、過剩股本的積累、法律和監管限制以及審慎的資本管理的限制。FHN目前預計在2021年期間不會根據與薪酬計劃相關的回購計劃回購大量股票。

股息再投資計劃。股息再投資和股票購買計劃授權將FHN的普通股從公開市場上獲得的股票出售給選擇將全部或部分現金股息投資或支付可選現金支付#美元的股東。25至$10,000每季度不付佣金。在公開市場上購買的股票的價格是支付的平均價格。

第一地平線公司			193			2020 Form 10-K年度報告

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注20-業務細分信息

在2020年第四季度，FHN重組了其內部管理結構，並相應地重組了其部門報告結構。從歷史上看，FHN的可報告業務部門包括地區銀行業務、固定收益業務、公司業務和非戰略業務。2020年7月1日，FHN和IBKC完成了對等合併交易。這筆交易促使組織變革，更好地整合和執行合併後的公司在所有業務領域的戰略優先事項。因此，FHN修訂了其可報告的部門，如下所述。上期分部信息已重新分類，以符合本期列報。

FHN由以下運營部門組成：

•地區銀行部門主要向美國南部和其他選定市場的消費者和商業客户提供金融產品和服務，包括傳統的貸款和存款。地區銀行還為消費者客户提供投資、財富管理、財務規劃、信託和資產管理服務。

•專業銀行部門由提供具有專業行業知識的產品和服務的業務線組成。 專業銀行的業務範圍包括基於資產的貸款、抵押倉庫貸款、商業房地產、特許經營金融、代理銀行、設備金融、抵押貸款和所有權保險。 除了傳統的借貸和接受存款外，專業銀行還提供資金管理解決方案、貸款銀團、國際銀行和SBA貸款。 此外，專業銀行還擁有

專注於為美國和海外機構客户銷售固定收益證券、交易、承銷和策略，以及貸款銷售、投資組合諮詢服務和衍生品銷售的一系列業務。

•公司部門主要由公司支持職能組成，包括風險管理、審計、會計、財務、執行辦公室和公司溝通。人力資源、財產、技術、信用風險和銀行業務等共享支持服務被分配給地區銀行、專業銀行和公司的活動。 此外，公司部門還包括資本和資金的集中管理，以支持公司的業務活動，包括批發資金、流動性以及資本管理和分配的管理。公司部門還包括與分流業務相關的收入和費用，如2009年前的抵押貸款銀行元素、分流的消費者和信託優先貸款組合，以及其他退出的業務。

FHN定期調整其細分市場，以反映管理或戰略變化。FHN還可能修改其在部門之間分配費用和股權的方法，這可能會改變歷史部門的結果。業務部門的收入、費用、資產和權益水平反映的是那些具體可識別的或基於內部分配方法分配的收入、費用、資產和權益水平。因為分配是基於內部制定的分配和分配，在一定程度上是主觀的。一般而言，所有任務和撥款在所列的所有期間都得到了一致的應用。

第一地平線公司			194			2020 Form 10-K年度報告

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注20-業務分類信息(續)

下表列出了截至12月31日的年度每個可報告部門的財務信息：

(百萬美元)						2020						2019						2018
整合
淨利息收入						$	1,662					$	1,210					$	1,220
信貸損失準備金(A)						503						45						8
非利息收入						1,492						654						723
非利息支出						1,718						1,233						1,221
所得税前收入						933						586						714
所得税費用						76						134						157
淨收入						$	857					$	452					$	557
平均資產						$	64,346					$	41,744					$	40,225
折舊及攤銷						46						65						59
用於長期資產的支出						379						49						38
(A)2020年信貸損失撥備增加的主要原因是與IBKC合併和Truist分行收購中獲得的非PCD貸款相關的撥備，以及可歸因於新冠肺炎疫情的經濟預測。

第一地平線公司			195			2020 Form 10-K年度報告

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注20-業務分類信息(續)

(百萬美元)						2020						2019						2018
地區性銀行業務
淨利息收入						$	1,307					$	773					$	815
信貸損失準備金						392						24						4
非利息收入						343						289						264
非利息支出						900						626						707
所得税前收入						358						412						368
所得税費用						77						94						82
淨收入						$	281					$	318					$	286
平均資產						$	31,802					$	18,252					$	17,263
折舊及攤銷						(46)						22						18
用於長期資產的支出						283						29						36
專業銀行業務
淨利息收入						$	583					$	444					$	417
貸款損失準備金						117						37						15
非利息收入						576						318						210
非利息支出						491						351						302
所得税前收入						551						374						310
所得税費用						134						93						76
淨收入						$	417					$	281					$	234
平均資產						$	19,713					$	15,508					$	14,420
折舊及攤銷						3						14						19
用於長期資產的支出						6						4						2
公司
淨利息支出						$	(228)					$	(7)					$	(12)
為貸款損失撥備信貸						(6)						(16)						(11)
非利息收入(A)						573						47						249
非利息支出(B)(C)(D)						327						256						212
所得税前收入(虧損)						24						(200)						36
所得税優惠						(135)						(53)						(1)
淨收益(虧損)						$	159					$	(147)					$	37
平均資產						$	12,831					$	7,984					$	8,542
折舊及攤銷						89						29						22
用於長期資產的支出						90						16						—

以前報告的某些金額已重新分類，以符合當前的列報方式。

(A)2020年的預算包括美元5332000萬與IBKC合併相關的購買會計收益；2018年包括一美元213出售Visa B類股的税前收益為100萬美元。

(B)2019年預算包括與效率舉措相關的重組相關成本；有關更多信息，請參閲附註25-重組、重新定位和效率。2020、2019年和2018年包括與合併相關的費用；有關更多信息，請參閲注2-收購和資產剝離。

(C)2019年預算包括美元21與品牌重塑計劃相關的資產減值、專業費用以及其他與客户聯繫和技術相關的費用高達數百萬美元。

(D)2020年和2019年預算包括美元41300萬美元和300萬美元11分別向FHN基金會捐贈了100萬美元。

第一地平線公司			196			2020 Form 10-K年度報告

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注20-業務分類信息(續)

下表反映了FHN在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度中按主要產品線和報告部門劃分的非利息收入：

						2020年12月31日
(百萬美元)						地區性銀行業務						專業銀行業務						公司						整合
非利息收入：
固定收益(A)						$	1					$	422					$	—					$	423
存款交易和現金管理						131						11						6						148
按揭銀行業務及業權收入						—						128						1						129
經紀、管理費和佣金						66						—						—						66
信託服務和投資管理						39						—						—						39
銀行卡收入						34						2						1						37
證券收益(虧損)，淨額(B)						—						—						(6)						(6)
採購會計收益						—						—						533						533
其他收入(C)						72						13						38						123
*非利息收入總額						$	343					$	576					$	573					$	1,492
						2019年12月31日
(百萬美元)						地區性銀行業務						專業銀行業務						公司						整合
非利息收入：
固定收益(A)						$	—					$	278					$	1					$	279
存款交易和現金管理						114						11						7						132
按揭銀行業務及業權收入						—						8						2						10
經紀、管理費和佣金						55						—						—						55
信託服務和投資管理						30						—						—						30
銀行卡收入						26						2						—						28
其他收入(C)						64						19						37						120
*非利息收入總額						$	289					$	318					$	47					$	654
						2018年12月31日
(百萬美元)						地區性銀行業務						專業銀行業務						公司						整合
非利息收入：
固定收益(A)						$	—					$	164					$	4					$	168
存款交易和現金管理						110						17						6						133
按揭銀行業務及業權收入						—						8						3						11
經紀、管理費和佣金						55						—						—						55
信託服務和投資管理						30						—						—						30
銀行卡收入						28						1						—						29
證券收益(虧損)，淨額(B)						—						—						213						213
其他收入(C)						41						20						23						84
*非利息收入總額						$	264					$	210					$	249					$	723

以前報告的某些金額已重新分類，以符合當前的列報方式。

(a)截至2020年、2019年和2018年的年度，包括$391000萬，$34百萬美元和$29在ASC 606的範圍內，承保、投資組合諮詢和其他非利息收入分別為100萬美元，即“與客户簽訂合同的收入”。2019年和2018年包括$1百萬美元和$4分別從先前估值調整的逆轉中獲得收益，這是由於出售和償還被排除在ASC 606公司部門範圍之外的TruPS貸款。

(b)代表被排除在ASC 606範圍之外的非利息收入。列報的金額僅供參考，以核對全部非利息收入。2018年包括税前收益$213出售FHN剩餘持有的Visa B類股所得3.8億美元。

(c)包括ASC 606範圍內的其他服務費、自動櫃員機和交換費、電子銀行費和保險佣金。

第一地平線公司			197			2020 Form 10-K年度報告

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注21-可變利息實體

FHN根據GAAP的定義，對各種被視為VIE的實體進行股權投資。VIE通常沒有足夠的風險股本來為其活動提供資金，而沒有其他各方的額外從屬財務支持。該公司的可變利息來自該實體的合同、所有權或其他貨幣利益，這些利益隨着該實體淨資產公允價值的波動而變化。如果VIE是實體的主要受益人，則FHN合併該VIE。如果可變利益使FHN有權指導對VIE影響最大的活動，並有權獲得可能對VIE產生重大影響的利益(或承擔損失的義務)，則FHN是VIE的主要受益者。為了確定持有的可變權益是否可能對VIE具有重要意義，FHN考慮了有關其參與VIE的性質、規模和形式的定性和定量因素。FHN持續評估它是否是VIE的主要受益者。

合併可變利息實體

FHN已經建立了與向其員工提供遞延薪酬計劃相關的某些拉比信託基金。FHN提供員工現金補償，延期給信託公司，並指導信託公司進行的基礎投資。只有在FHN破產的情況下，這些信託基金的資產才可供FHN的債權人使用。這些信託被認為是VIE，因為這些信託沒有股權風險，因為FHN向其員工提供股權，以換取所提供的服務。FHN被認為是拉比信託的主要受益者，因為它有權通過指導拉比信託進行的基礎投資，來指導對拉比信託的經濟表現影響最大的活動。此外，由於FHN有權獲得超過債務償付的任何資產價值，以及有義務為超過拉比信託資產的任何員工債務提供資金，FHN可能會獲得對信託公司來説意義重大的利益或損失。

下表彙總了截至2020年12月31日和2019年12月31日，與用於遞延薪酬計劃的拉比信託相關的資產和負債的賬面價值，這些計劃由FHN合併：

 

									2020年12月31日												2019年12月31日
(百萬美元)
資產：
其他資產												$	164											$	92
總資產												$	164											$	92
負債：
其他負債												$	142											$	71
總負債												$	142											$	71

非合併可變利息實體

低收入住房税收抵免夥伴關係。第一地平線銀行通過指定的全資子公司，作為各種合作伙伴的有限合夥人進行股權投資，這些合作伙伴利用LIHTC資助經濟適用房項目。這些投資的目的是實現令人滿意的資本回報，並支持FHN的社區再投資倡議。LIHTC合夥企業由有權指導活動的無關普通合夥人管理。

這對合夥企業的業績影響最大。因此，FHN不是任何LIHTC合作伙伴關係的主要受益者。因此，FHN不合並這些VIE，並將這些投資計入合併資產負債表中的其他資產。

根據比例攤銷法，FHN佔LIHTC所有符合條件的投資。根據這一方法，實體按收到的税收抵免和其他税收優惠的比例攤銷投資的初始成本，並將淨投資業績確認為所得税費用的組成部分。不符合條件的LIHTC投資

第一地平線公司			198			2020 Form 10-K年度報告

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附註21--可變利息實體(續)

對於比例攤銷法，採用權益法核算。費用

與不符合條件的LIHTC投資相關的項目在2020、2019年和2018年期間並不重要。

下表彙總了LIHTC投資在比例攤銷法下計入的截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的綜合收益表對所得税支出的影響。

(百萬美元)						2020						2019						2018
所得税費用(福利)：
符合條件的LIHTC投資攤銷						$	23					$	15					$	11
低收入住房税收抵免						(22)						(14)						(10)
與符合條件的LIHTC投資相關的其他税收優惠						(10)						(6)						(7)

其他税收抵免投資。通過指定的子公司，第一地平線銀行作為非管理成員定期對各種有限責任公司進行股權投資，這些有限責任公司贊助利用NMTC的社區發展項目。First Horizon Bank還作為有限合夥人或非管理成員對從太陽能和歷史税收抵免中獲得税收抵免的實體進行股權投資。這些投資的目的是實現令人滿意的資本回報，並支持FHN的社區再投資倡議。這些實體被認為是VIE，因為First Horizon Bank的子公司代表風險股權投資的持有者，但沒有能力指導對實體業績影響最大的活動。

小發行人信託首選控股。第一地平線銀行在為小型銀行和保險企業發行強制可贖回優先資本證券(“信託優先股”)的信託中持有可變權益。第一地平線銀行(First Horizon Bank)對這些信託的活動沒有投票權。信託的唯一資產是發行企業的次級債券。信託的債權人對第一地平線銀行的資產沒有追索權。由於First Horizon Bank僅是信託證券的持有者，因此它沒有權力指導對信託的經濟表現影響最大的活動，因此它不被視為信託的主要受益者。第一地平線銀行(First Horizon Bank)沒有向這些信託公司提供財務支持的合同要求。

資產負債表內信託優先證券化。2007年，First Horizon Bank對某些小發行人信託優先股進行了證券化，其基礎信託符合VIE的定義，因為有風險的股權投資的持有者無權通過投票權或類似權利來指導對實體經濟表現影響最大的活動。由於第一地平線銀行不保留服務或其他決策權，第一地平線銀行不是主要受益者，因為它沒有權力指導

對信託的經濟表現影響最大的活動。因此，First Horizon Bank在其綜合資產負債表中將通過證券化收到的資金作為長期借款入賬。第一地平線銀行(First Horizon Bank)沒有為該信託提供財務支持的合同要求。

持有機構抵押貸款支持證券。FHN持有各種機構證券化信託發行的證券。基於信託的限制性，信託符合VIE的定義，因為面臨風險的股權投資的持有者沒有權力通過投票權或類似權利來指導對實體經濟表現影響最大的活動。根據信託活動的性質和FHN所持股份的規模，FHN可能會獲得對信託公司來説重大的利益或吸收損失。然而，FHN只是信託證券的持有者，沒有權力指導對信託的經濟表現影響最大的活動，也不被視為信託的主要受益者。FHN沒有合同要求向這些信託提供財務支持。

商業貸款問題債務重組。對於某些陷入困境的商業貸款，第一地平線銀行(First Horizon Bank)會重組借款人的債務條款，以努力增加收到合同到期金額的可能性。在有問題的債務重組之後，借款人實體通常符合VIE的定義，因為必須重新考慮對實體是否為VIE的初步確定，因為事件證明，如果沒有額外的從屬財務支持或重組其融資條款，該實體的股本不足以使其能夠為其活動提供資金。由於第一地平線銀行沒有權力指導對此類陷入困境的商業借款人的運營產生最重大影響的活動，即使根據提供的融資規模，第一地平線銀行面臨潛在的重大風險敞口，它也不被視為主要受益者。

第一地平線公司			199			2020 Form 10-K年度報告

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附註21--可變利息實體(續)

借款主體的損益。First Horizon Bank沒有合同要求向借款實體提供財務支持，但在重組債務條款時確定的某些資金承諾之外，這些承諾允許準備出售的基礎抵押品。

專有信託優先發行。在收購的同時，FHN收購了以多次發行信託優先債為基礎的次級債務。所有信託都被視為VIE，因為在評估信託中有風險的股權投資持有人是否有能力指導對實體經濟表現影響最大的活動時，這些信託的資本出資的所有權權益不會被視為“有風險”。因此，FHN不能成為信託的主要受益人，因為它在信託中的所有權權益不被視為可變利益，因為它們不被視為“有風險”。因此，沒有一個信託基金被FHN合併。

其他的。在2020年前，FHN有其他被確定為VIE的投資，其中包括出售

回租交易和自營住房抵押貸款證券化。

第一地平線銀行與一家單一的資產租賃實體簽訂了一項協議，根據該協議，第一地平線銀行與租賃實體簽訂了一項建築貸款協議，用於翻新大樓。採用ASU 2016-02後，該交易符合賣方融資回租的條件。第一，地平線銀行不被視為主要受益人，因此被排除在合併租賃實體之外。截至2019年12月31日的最大損失敞口為$182000萬。

在2020年之前，FHN還持有2008年前成立的自營住宅抵押貸款證券化信託基金的可變權益，作為其抵押貸款銀行業務的流動性來源。第一地平線銀行不被視為主要受益人，因此沒有合併租賃實體。截至2019年12月31日的最大損失敞口為$12000萬。

下表彙總了截至2020年12月31日的FHN非合併VIE：

 

(百萬美元)						極大值 損失和風險敞口						負債 公認						分類
類型：
低收入住房合作伙伴關係						$	338					$	132					(a)
其他税收抵免投資(B)						64						42						其他資產
小發行人信託優先持股(C)						210						—						貸款和租賃
表內信託優先證券化						32						82						(d)
持有機構抵押貸款支持證券(C)						7,063						—						(e)
商業貸款問題債務重組(F)						186						—						貸款和租賃
專有信託優先發行(G)						—						287						定期借款

(A)最高損失風險為#美元206百萬美元的當前投資和132應計合同資金承諾的百萬美元。應計資金承諾代表對未來資金事件的無條件合同義務，並在其他負債中確認。FHN目前預計將被要求在2024年底之前為這些應計承諾提供資金。

(B)最大損失敞口代表當前投資的價值。

(C)最大損失敞口代表當前投資的價值。責任不被承認，因為FHN只是信託證券的持有者。

(D)包括$112百萬美元歸類為貸款和租賃，以及$2被歸類為交易性證券的百萬美元82百萬被歸類為定期借款。

(E)包括$0.8被歸類為交易證券的10億美元和6.210億美元歸類為可供出售的證券。

(F)最高損失風險為#美元176當期應收賬款百萬美元和美元10與陷入困境的債務重組的商業借款人相關的貸款合同資金承諾達數百萬美元。

(G)不會因FHN參與的性質而蒙受損失。

第一地平線公司			200			2020 Form 10-K年度報告

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附註21--可變利息實體(續)

下表彙總了截至2019年12月31日的FHN非合併VIE：

(百萬美元)						極大值 損失和風險敞口						負債 公認						分類
類型：
低收入住房合作伙伴關係						$	238					$	136					(a)
其他税收抵免投資(B)和(C)						6						—						其他資產
小型發行人信託優先持股(D)						238						—						貸款和租賃
表內信託優先證券化						33						81						(e)
自營住房抵押貸款證券化						1						—						證券交易
持有機構抵押貸款支持證券(D)						4,538						—						(f)
商業貸款問題債務重組(G)						45						—						貸款和租賃
售後租回交易						18						—						(h)
專有信託優先發行(一)						—						167						定期借款

(a)最大損失敞口為$101百萬美元的當前投資和137應計合同資金承諾的百萬美元。應計資金承諾是對未來資金事件的無條件合同義務，也在其他負債中確認。

(b)負債不會被確認，因為投資是在相關税收抵免的有效期內減記的。

(c)最大損失敞口代表當前投資餘額。截至2019年12月31日，沒有通過社區發展企業貸款融資的投資。

(d)最大損失敞口代表當前投資的價值。責任不被承認，因為FHN只是信託證券的持有者。

(e)包括$112歸類為貸款和租賃的百萬美元和$2被歸類為交易證券的百萬美元，抵消了$81百萬被歸類為定期借款。

(f)包括$0.5被歸類為交易證券的10億美元和4.010億美元歸類為可供出售的證券。

(g)最大損失敞口為$43當期應收賬款百萬美元和美元2與陷入困境的債務重組的商業借款人相關的貸款合同資金承諾達數百萬美元。

(h)最大損失敞口是指當前貸款餘額加上額外的資金承諾減去從買方-出租方收到的金額。

(i)由於FHN參與的性質，沒有遭受損失的風險。

第一地平線公司			201			2020 Form 10-K年度報告

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附註22-衍生物

在正常業務過程中，FHN通過其固定收益和風險管理業務利用各種金融工具(包括衍生品合同和與信貸相關的協議)，作為其風險管理戰略的一部分，並作為滿足客户需求的一種手段。衍生工具所承受的信貸和市場風險超過公認會計準則要求在資產負債表上記錄的金額。這些金融工具的合同金額或名義金額不一定代表信貸或市場風險的金額。然而，它們可以用來衡量參與各種類型金融工具的程度。已經建立了對這些工具的控制程序和監測程序，並定期重新評估。ALCO控制、協調和監督這些金融工具的使用和有效性。

信用風險是指如果交易一方未能按照合同條款履行義務，可能發生的潛在損失。信用敞口的衡量標準是具有正公允價值的合同的重置成本。FHN通過國家交易所、一級交易商或經批准的交易對手進行金融工具交易，並儘可能使用相互保證金和主淨額結算協議，以限制潛在的風險敞口，從而管理信用風險。FHN還維持與某些交易對手的抵押品入賬要求，以限制信用風險。在中央票據交換所公佈或收到的每日保證金被視為相關衍生品合約的合法結算，這將導致淨列報

合併資產負債表中的每一份合同。將每日保證金視為結算對對衝會計或適用衍生工具合約的損益並無影響。分別在2020年12月31日和2019年12月31日，FHN有$280百萬美元和$137百萬美元的現金應收賬款和166百萬美元和$53總淨額結算安排下與抵押品過帳有關的應付現金百萬元，包括與抵押品過帳門檻可調的合約及與衍生工具交易對手的過度抵押頭寸有關的抵押品。對於交易所交易的合約，信用風險僅限於使用的票據交換所。對於非交易所交易工具，當金融工具的公允價值有收益，交易對手未能按照合同條款履行和/或抵押品被證明價值不足時，可能會發生信用風險。有關主淨額結算協議和抵押品過帳要求的其他討論，請參閲本説明後面“主淨額結算和類似協議”標題下的討論。市場風險是指由於以下原因造成的潛在損失

主要由利率或債務工具價格變化引起的金融工具價值的下降。FHN通過建立和監控可能承擔的風險類型和程度的限制來管理市場風險。FHN通過使用衡量在險價值和在險收益的模型來持續衡量這一風險。

衍生品公司。FHN簽訂各種衍生品合約既是為了方便客户交易，也是作為一種風險管理工具。在為客户創建了合同的地方，FHN與交易商進行上游交易，以抵消其風險敞口。與需要中央清算的交易商簽訂的合同將被續簽給成為FHN交易對手的清算代理。衍生品也被用作風險管理工具，以對衝FHN在利率變化或其他確定的市場風險中的敞口。

遠期合約是一種場外合約，雙方同意以特定價格買賣特定數量的金融工具，並在指定日期交割或結算。期貨合約是交易所交易的合約，雙方同意以指定的價格買賣特定數量的金融工具，並在指定的日期交割或結算。利率期權合約賦予購買者權利，但不是義務，在規定的時間內以規定的價格買入或賣出規定數量的金融工具。上限和下限是與名義本金金額和基礎指數利率掛鈎的期權。利率互換是指在不交換任何標的本金的情況下，雙方以指定的時間間隔交換利息支付。掉期是利率掉期的期權，它賦予購買者權利，但不是義務，在指定的時間段內達成利率掉期協議。

貿易活動

FHNF交易美國國債、美國機構、政府擔保貸款、抵押貸款、公司和市政固定收益證券以及其他證券，向客户分銷。當這些證券延遲結算時，它們被視為遠期合約。FHNF還為客户簽訂利率合同，包括上限、掉期和下限。此外，FHNF簽訂期貨和期權合約，以經濟地對衝與其部分資產相關的利率風險。

第一地平線公司			202			2020 Form 10-K年度報告

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附註22-衍生工具(續)

證券庫存。這些交易按公允價值計量，公允價值變動在非利息收入中確認。相關資產和負債在綜合資產負債表中作為衍生資產和衍生負債計入其他資產和其他負債。FHNF風險委員會和信用風險管理委員會合作降低與這些交易相關的信用風險。信用風險通過以下途徑控制

信貸審批、風險控制限額和持續監控程序。總交易收入為$371百萬，$228百萬美元和$132截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。交易收入包括衍生金融工具和非衍生金融工具，並在綜合收益表中計入固定收益。

下表彙總了截至2020年12月31日和2019年12月31日與FHNF交易活動相關的衍生品：

						2020年12月31日
(百萬美元)						概念上的						資產						負債
客户利率合約						$	3,950					$	207					$	7
抵消上游利率合約						3,950						2						17
購買的遠期和期貨						10,795						62						—
賣出的遠期和期貨						11,633						1						65

 

						2019年12月31日
(百萬美元)						概念上的						資產						負債
客户利率合約						$	2,698					$	66					$	7
抵消上游利率合約						2,698						3						4
購買的期權合同						40						—						—
購買的遠期和期貨						9,217						17						3
賣出的遠期和期貨						9,403						4						17

利率風險管理

FHN的ALCO專注於通過控制和限制可歸因於利率變化的收益波動來管理市場風險。利率風險的存在程度是因為有息資產和有息負債具有不同的到期日或重新定價特徵。FHN使用衍生品，主要是掉期，旨在緩解利率變化對收益的影響。FHN用來對衝長期債務公允價值的掉期支付或收到的利息被確認為其風險正在管理的負債的利息支出的調整。FHN的利率風險管理政策是利用衍生品對衝利率風險或資產或負債的市值，而不是投機。此外，作為向商業客户提供的產品的一部分，FHN已經簽訂了某些利率掉期和上限

包括客户衍生品與上游抵銷市場工具，這些工具完成後旨在降低利率風險。這些合同不符合套期保值會計條件，按公允價值計量，損益計入綜合損益表中非利息支出的當期收益。

FHN在對衝策略中指定了衍生品交易，以管理#美元的利率風險。4002019年到期前的3.8億美元優先債務和5002020年12月到期的100萬優先債務。這些交易符合使用長途法進行對衝會計的資格。FHN提前贖回美元4002019年的優先債務為2000萬美元，5002020年11月的優先債務為1.8億美元。

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目錄

附註22-衍生工具(續)

下表彙總了截至2020年12月31日和2019年12月31日FHN與利率風險管理活動相關的衍生品：

						2020年12月31日
(百萬美元)						概念上的						資產						負債
客户利率合約套期保值。
套期保值工具和套期保值項目：
客户利率合約						$	6,868					$	436					$	1
抵消上游利率合約						6,868						5						35

 

						2019年12月31日
(百萬美元)						概念上的						資產						負債
客户利率合約套期保值
套期保值工具和套期保值項目：
客户利率合約						$	3,044					$	90					$	4
抵消上游利率合約						3,044						4						10
債務對衝
對衝工具：
利率互換						$	500					不適用						$	—
套期保值項目：
定期借款：
帕爾						不適用						不適用						$	500
累計公允價值對衝調整						不適用						不適用						(2)
未攤銷溢價(折扣)和發行成本						不適用						不適用						(1)
總賬面價值						不適用						不適用						$	497

下表彙總了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度FHN與利率風險管理活動相關的衍生品收益(虧損)：

						截至十二月三十一日止的年度，
						2020						2019						2018
(百萬美元)						損益						損益						損益
客户利率合約套期保值
套期保值工具和套期保值項目：
客户利率合約(A)						$	357					$	92					$	2
抵銷上游利率合約(A)						(357)						(92)						(2)
債務對衝
對衝工具：
利率互換(B)						$	2					$	13					$	(2)
套期保值項目：
定期借款(A)(C)						(2)						(13)						2

(a)收益(虧損)計入合併損益表內的其他費用。

(b)計入利息支出的損益。

(c)代表可歸因於ASC 815-20套期保值關係中指定的利率風險導致的公允價值變化的損益。

現金流對衝

FHN擁有出色的浮動薪酬，接受固定利率掉期，旨在管理其對與利息相關的現金流變化的敞口

債務工具的支付，主要由持有至到期的信託優先貸款組成。在IBKC合併的同時，FHN收購了利率合約(下限和領子)，這些合約已被重新指定為現金流對衝。債務工具主要由持有至到期的債務工具組成。

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目錄

附註22-衍生工具(續)

以1個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)為基礎支付浮動利息的商業貸款。

在現金流對衝中，利率互換的公允價值的全部變化包括在

對衝有效性的評估最初記錄在保監處，隨後從保監處重新分類為當期收益(利息收入或利息支出)，與被對衝項目影響收益的同期相比。

下表總結了截至2020年12月31日和2019年12月31日，FHN與現金流對衝相關的衍生品活動：

						2020年12月31日
(百萬美元)						概念上的						資產						負債
現金流對衝：
套期保值工具：中國
利率合約						$	1,500					$	32					$	—
套期保值項目：
與債務工具(主要是貸款)有關的現金流的可變性						不適用						$	1,500					不適用

 

2019年12月31日

(百萬美元)

概念上的

資產

負債

現金流對衝

套期保值工具：中國

利率合約

$

900

不適用

$

—

套期保值項目：

與債務工具(主要是貸款)有關的現金流的可變性

不適用

$

900

不適用

下表彙總了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度FHN與現金流對衝相關的衍生品收益(虧損)：

						截至十二月三十一日止的年度，
						2020						2019						2018
(百萬美元)						損益						損益						損益
現金流對衝
對衝工具：
利率合約(A)						$	3					$	21					$	(6)
在其他綜合收益(虧損)中確認的損益						15						11						(6)
損益從AOCI重新分類為利息收入						(6)						4						2

(a)大約$28預計在未來12個月內，100萬美元的税前收益將重新歸類為收益。

其他衍生工具

作為與IBKC合併的一部分，FHN收購了抵押貸款銀行業務，包括向二級市場發放和銷售貸款。作為貸款來源的一部分，FHN與借款人簽訂利率鎖定承諾。

此外，FHN還與買家簽訂遠期銷售合同，以便在未來交付貸款。這兩份合約都符合獨立衍生品的資格，並通過收益按公允價值確認。這些合同的名義價值和公允價值見下表。IBKC合併前一段時間的餘額和活動並不顯著。

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附註22-衍生工具(續)

						2020年12月31日
(百萬美元)						概念上的						資產						負債
抵押貸款銀行對衝
簽訂的期權合同						$	667					$	20					$	—
購買的遠期合約						725						—						6

下表彙總了截至2020年12月31日的年度，FHN與抵押貸款銀行活動相關的衍生品的收益(虧損)。

									截至2015年底的一年 十二月三十一日，
									2020
(百萬美元)									損益
抵押貸款銀行對衝
簽訂的期權合同									$	15
購買的遠期合約									(37)

在2010年和2011年出售部分Visa B類股的同時，FHN和買方達成了衍生品交易，根據該交易，每當Visa B類股到Visa A類股的轉換比例發生調整時，FHN將支付或接受現金支付。FHN還被要求定期向買家支付融資款項，直到Visa涵蓋的所有訴訟事項得到解決。2018年第三季度，FHN出售了剩餘的Visa B類股票，與交易對手達成了類似的衍生品安排。所有這些衍生品都延長到Visa涵蓋的訴訟事項結束。2018年9月，Visa就其支付卡互換事宜中的一類原告達成初步和解，後來於2019年12月獲得法院最終批准。根據協議條款，幾名個人原告選擇退出和解，並有機會分別尋求與Visa達成和解。這一問題尚未與第二類原告達成和解，其他涵蓋的訴訟事項也在等待司法解決。因此，Visa涵蓋的訴訟事項的價值和完成時間是不確定的。

2018年第三季度執行的衍生品交易包括一項基於FHN和First Horizon Bank信用評級的或有加速終止條款。FHN尚未收到或支付與本合同相關的抵押品。

截至2020年12月31日和2019年12月31日，與出售Visa B類股相關的衍生品負債為美元。13百萬美元和$23分別為百萬美元。有關這些Visa相關衍生品的估值輸入和流程的討論，請參閲附註24-資產和負債的公允價值。

FHN利用交叉貨幣掉期和交叉貨幣利率掉期在經濟上對衝其對非美元計價貸款的外幣風險和利率風險的敞口。截至2020年12月31日和2019年12月31日，這些貸款的價值為美元。12百萬美元和$18分別為百萬美元。資產負債表金額和與這些衍生品相關的損益並不顯著。

與其貸款參與/銀團活動有關，FHN簽訂風險參與協議，根據該協議，它承擔借款人在基礎利率衍生品合約上的表現的風險，或接受對其表現的賠償。FHN在這些合同中的交易對手是參與貸款參與/銀團安排的其他貸款機構，其基礎利率衍生品合同旨在為借款人對衝利率風險。如果借款人違約，則FHN將為風險參與支付(其他機構為牽頭行)或接收(FHN為牽頭行)，前提是借款人未能履行其與牽頭行達成的利率衍生品協議條款下的履行義務。截至2020年12月31日，FHN風險參與的名義價值為$2332000萬美元的衍生品資產和4641.8億美元的衍生品負債。風險參與/辛迪加協議的名義價值與參與貸款安排的百分比一致。FHN在風險分擔協議中的最大風險敞口或利益取決於借款人在違約時處於負債地位的基礎利率衍生合約的公允價值。FHN通過相同的信用風險評估過程來監控與風險參與相關的借款人的信用風險

第一地平線公司			206			2020 Form 10-K年度報告

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目錄

附註22-衍生工具(續)

對其貸款組合的信貸損失估計。這些信用風險估計包括在確定風險參與方的公允價值中。截至2020年12月31日，FHN已確認美元280數以萬計的衍生品資產和820數以千計與風險參與協議相關的衍生品負債。

在IBKC合併的同時，FHN獲得了某些基於股票指數的回報率的存單，該股票指數被視為一種嵌入式衍生品，作為一種必須單獨承認的書面期權。書面期權的風險通過購買條款與書面期權相對應的期權來抵消，該期權也以公允價值計入公司的綜合資產負債表。截至2020年12月31日，FHN已確認美元1與這些合同相關的資產和負債均為1.6億美元。

總淨額結算和類似協議

FHN使用主淨額結算協議、相互保證金協議和抵押品入賬要求，將衍生品合約的信用風險降至最低。當交易對手擁有多個允許“抵消權”的衍生品合約時，就會使用主淨額結算和類似的協議，這意味着交易對手可以根據合同向同一交易對手淨額抵銷頭寸和抵押品，以確定應收或應付淨額。以下討論概述了這些安排，這些安排可能會因衍生品類型和執行衍生品交易的市場而有所不同。

利率衍生品須遵守與ISDA標準協議格式一致的協議。目前，所有利率衍生工具合約均以場外交易形式訂立，抵押品入賬要求是根據與各交易對手的淨資產或負債狀況而訂立。對於需要集中清算的合同，向有權進入票據交換所的交易對手進行更新，並公佈初始保證金。被視為衍生合約結算的已收(過帳)現金保證金計入各自的衍生資產(負債)價值。被認為是利率衍生品收到(過帳)抵押品的現金保證金在FHN的綜合資產負債表上被確認為負債(資產)。

客户是較小金融機構的利率衍生品通常需要FHN的交易對手提供抵押品。這種抵押品受到一個門檻的限制，每天都會根據衍生頭寸的水平或公允價值的變化進行調整。頭寸和相關抵押品

在違約的情況下可以淨賺。交易對手質押的抵押品通常是現金或證券。抵押為抵押品的證券不在FHN的綜合資產負債表中確認。與貸款安排相關的利率衍生品與相關貸款共享抵押品。如果發生違約，衍生品和貸款頭寸可能會被淨額結算。出於披露的目的，所有抵押品金額都分配給了貸款。

所有抵押品入賬門檻可調的衍生工具，由個別交易對手釐定的公允淨值為$。200百萬美元的資產和52020年12月31日的負債為100萬美元，63百萬美元的資產和62019年12月31日的百萬負債。截至2020年12月31日和2019年12月31日，FHN已收到抵押品美元。320百萬美元和$149百萬美元，併發布抵押品$34百萬美元和$18在與這些協議相關的正常業務過程中，分別為600萬美元。

在所需的中央結算之前簽訂的某些協議還包含加速終止條款，包括如果交易對手的信用評級降至特定水平以下時的抵銷權。如果交易對手的債務評級(包括FHN和First Horizon Bank的)降至這些最低水平以下，這些條款將被觸發，交易對手可以終止協議，並要求立即結算協議下的所有衍生品合同。所有附有信貸風險或有加速終止條款的利率衍生工具的公平淨值(由個別交易對手釐定)為$。216百萬美元的資產和172020年12月31日的負債為100萬美元，63百萬美元的資產和102019年12月31日的百萬負債。截至2020年12月31日和2019年12月31日，FHN已收到抵押品美元。343百萬美元和$149百萬美元，併發布抵押品$53百萬美元和$23在與這些合同相關的正常業務過程中，分別為600萬美元。

FHNF為其客户買賣各種類型的證券。當這些證券延遲結算時，它們被視為遠期合約，通常不受主淨額結算協議的約束。對於期貨和期權，FHN通過第三方進行交易，交易受到保證金和抵押品維護要求的約束。如果發生違約，未平倉頭寸可以與相關抵押品一起抵銷。

對於本披露，FHN考慮了主淨額結算和其他類似協議的影響，這些協議

第一地平線公司			207			2020 Form 10-K年度報告

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附註22-衍生工具(續)

允許FHN以淨額結算與單一交易對手的所有合同，並用相關的證券和現金抵押品抵消淨衍生品資產或負債頭寸。的應用

抵押品不能將淨衍生資產或負債頭寸減少到零以下，因此任何多餘的抵押品都不會反映在下表中。

下表提供了截至2020年12月31日和2019年12月31日在合併資產負債表上列報的衍生品資產和抵押品的詳細信息：

																								總金額不是很高 抵消了中國經濟增長的影響 資產負債表
(百萬美元)						總金額 %的人被認可 資產						總金額 抵消了中國經濟增長的影響 資產負債表						淨資產總額為美元 已列示資產 在過去的資產負債表中，(A)						衍生負債 可用於 偏移量						抵押品 收到						淨資產金額
衍生資產：
2020年12月31日
利率衍生品合約						$	702					$	—					$	702					$	(7)					$	(327)					$	368
遠期合約						63						—						63						(14)						(20)						29
						$	765					$	—					$	765					$	(21)					$	(347)					$	397
2019年12月31日
利率衍生品合約						$	162					$	—					$	162					$	(6)					$	(143)					$	13
遠期合約						21						—						21						(13)						(2)						6
						$	183					$	—					$	183					$	(19)					$	(145)					$	19

(a)計入綜合資產負債表中的其他資產。截至2020年12月31日和2019年12月31日，美元4百萬美元和$0.1由於一般不受總淨額結算或類似協議的約束，分別有100萬美元的衍生品資產被排除在這些表之外。

第一地平線公司			208			2020 Form 10-K年度報告

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附註22-衍生工具(續)

下表提供了截至2020年12月31日和2019年12月31日在綜合資產負債表上列示的衍生品負債和抵押品的詳細情況：

																								債務總額不能完全抵消 在中國，這是一件很重要的事情 資產負債表
(百萬美元)						總金額 已被認可的 負債						毛 金額： 抵消了中國經濟增長的影響 資產負債表						淨資產總額為美元 已呈列負債 在資產負債表中(A)						衍生資產 可用於 偏移量						抵押品 已承諾的						淨資產金額
衍生負債：
2020年12月31日
利率衍生品合約						$	60					$	—					$	60					$	(7)					$	(31)					$	22
遠期合約						65						—						65						(14)						(51)						—
						$	125					$	—					$	125					$	(21)					$	(82)					$	22
2019年12月31日
利率衍生品合約						$	24					$	—					$	24					$	(6)					$	(18)					$	—
遠期合約						20						—						20						(13)						(7)						—
						$	44					$	—					$	44					$	(19)					$	(25)					$	—

(a)計入綜合資產負債表的其他負債。截至2020年12月31日和2019年12月31日，美元22百萬美元和$23由於一般不受主要淨額結算或類似協議的約束，衍生負債(主要是與Visa相關的衍生品)已分別從這些表中剔除。

第一地平線公司			209			2020 Form 10-K年度報告

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注23-主要淨額結算和類似協議-回購、逆回購和證券借款交易

對於回購、逆回購和證券借款交易，FHN和各交易對手有能力在發生違約時抵消所有未平倉倉位和相關抵押品。由於這些交易的性質，每筆交易的抵押品價值接近相應的應收或應付金額。對於通過FHN的固定收益業務(根據轉售協議購買的證券和根據回購協議出售的證券)的回購協議，交易以證券和/或政府擔保貸款為抵押，這些貸款在結算日交付，並在整個交易期限內保持不變。對於FHN通過銀行活動達成的回購協議(根據回購協議出售的證券)，證券通常在結算時質押，直到到期才會發行。對於資產頭寸，抵押品不包括在FHN的綜合資產負債表中。為

除了債務頭寸，FHN質押的證券抵押品通常代表在FHN的交易或可供出售的證券投資組合中。

對於本次披露，FHN考慮了主要淨額結算和其他類似協議的影響，這些協議允許FHN在淨額基礎上結算與單一交易對手的所有合同，並用相關的證券抵押品抵消淨資產或負債頭寸。抵押品的運用不能將淨資產或負債頭寸降至零以下，因此任何多餘的抵押品都不會反映在下表中。

根據轉售協議購買的證券包括在綜合資產負債表中根據轉售協議出售的聯邦基金和購買的證券。根據回購協議出售的證券包括在短期借款中。

下表提供了截至12月31日根據轉售協議購買的證券和交易對手質押的抵押品的細節：

 

																								債務總額不會完全抵消年內的損失 資產負債表
(百萬美元)						總金額 已被認可的 資產						總金額 中的偏移量 資產負債表						淨資產總額為美元 已列示資產 在全球資產負債表中						偏移量 證券已售出 根據協議 回購						證券和抵押品 (在上未識別 (FHN的資產負債表)						淨資產金額
根據轉售協議購買的證券：
2020						$	380					$	—					$	380					$	—					$	(379)					$	1
2019						587						—						587						(21)						(563)						3

下表提供了截至12月31日根據回購協議出售的證券和FHN質押的抵押品的細節：

 

																								債務總額不會完全抵消年內的損失 資產負債表
(百萬美元)						總金額 已被認可的 負債						總金額 中的偏移量 資產負債表						淨資產總額為美元 已呈列負債 在全球資產負債表中						偏移量 證券 在以下條件下購買的產品 協議將繼續轉售						證券/ 政府 擔保貸款 抵押品						淨資產金額
根據回購協議出售的證券：
2020						$	1,187					$	—					$	1,187					$	—					$	(1,187)					$	—
2019						717						—						717						(21)						(696)						—

第一地平線公司			210			2020 Form 10-K年度報告

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附註23-總淨額結算及類似協議-回購、逆回購及證券借貸交易(續)

由於根據回購協議出售的證券期限較短，以及所涉及抵押品的性質，與這些交易相關的風險被認為是微乎其微的。下表提供了

按抵押品類型劃分，截至12月31日根據回購協議出售的證券的剩餘合同到期日細節：

 

			2020年12月31日
(百萬美元)			一夜之間， 連續式						最多30天						總計
根據回購協議出售的證券：
美國國債			$	284					$	—					$	284
政府機構發行的抵押貸款支持證券			616						—						616
政府機構發佈CMO			10						—						10
其他美國政府機構			151						—						151
政府擔保貸款(SBA和USDA)			126						—						126
根據回購協議出售的證券總額			$	1,187					$	—					$	1,187
			2019年12月31日
(百萬美元)			一夜之間， 連續式						最多30天						總計
根據回購協議出售的證券：
美國國債			$	41					$	—					$	41
政府機構發行的抵押貸款支持證券			341						5						346
其他美國政府機構			55						—						55
政府擔保貸款(SBA和USDA)			275						—						275
根據回購協議出售的證券總額			$	712					$	5					$	717

第一地平線公司			211			2020 Form 10-K年度報告

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附註24-資產負債公允價值

FHN根據資產和負債的交易市場以及用於確定公允價值的假設的可靠性，將其按公允價值計量的資產和負債分為三個水平。這一層次要求聯邦住房金融局在確定公允價值時，最大限度地利用可觀察到的市場數據，並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。每項公允價值計量都根據重要投入的最低水平被安排到適當的水平。這些級別是：

 

•第1級-估值基於在活躍市場交易的相同工具的報價。

•第2級-估值以活躍的類似工具的報價為基礎

•這些工具包括非活躍市場中相同或類似工具的報價，以及所有重要假設均可在市場上觀察到的基於模型的估值技術。

•第三級-估值是由基於模型的技術產生的，這些技術使用了市場上看不到的重大假設。這些無法觀察到的假設反映了管理層對市場參與者將用來為資產或負債定價的假設的估計。估值技術包括使用期權定價模型、貼現現金流模型和類似技術。

第一地平線公司			212			2020 Form 10-K年度報告

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附註24--資產和負債公允價值(續)

經常性公允價值計量

下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日按公允價值經常性計量的資產和負債餘額： 

						2020年12月31日
(百萬美元)						1級						2級						3級						總計
證券交易：
美國國債						$	—					$	81					$	—					$	81
政府機構發行的抵押貸款支持證券						—						633						—						633
政府機構發佈CMO						—						212						—						212
其他美國政府機構						—						62						—						62
各州和直轄市						—						7						—						7
公司債務和其他債務						—						181						—						181
總交易證券						—						1,176						—						1,176
持有待售貸款(選擇公允價值)						—						393						12						405
為投資而持有的貸款(選定公允價值)						—						—						16						16
可供出售的證券：
美國國債						—						613						—						613
政府機構發行的抵押貸款支持證券						—						3,812						—						3,812
政府機構發佈CMO						—						2,406						—						2,406
其他美國政府機構						—						684						—						684
各州和直轄市						—						460						—						460
公司債務和其他債務						—						40						—						40
只收利息的條帶(選定的公允價值)						—						—						32						32
可供出售的證券總額						—						8,015						32						8,047
其他資產：
遞延補償共同基金						118						—						—						118
股票、共同基金和其他						25						—						—						25
衍生品、遠期和期貨						63						—						—						63
衍生品、利率合約						—						702						—						702
衍生工具，其他						—						4						—						4
其他資產總額						206						706						—						912
總資產						$	206					$	10,290					$	60					$	10,556
交易負債：
美國國債						$	—					$	307					$	—					$	307
政府發行的機構MBS						—						3						—						3
公司債務和其他債務						—						43						—						43
總貿易負債						—						353						—						353
其他負債：
衍生品、遠期和期貨						71						—						—						71
衍生品、利率合約						—						60						—						60
衍生工具，其他						—						4						14						18
其他負債總額						71						64						14						149
總負債						$	71					$	417					$	14					$	502

第一地平線公司			213			2020 Form 10-K年度報告

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目錄

附註24--資產和負債公允價值(續)

						2019年12月31日
(百萬美元)						1級						2級						3級						總計
證券交易：
美國國債						$	—					$	135					$	—					$	135
政府機構發行的抵押貸款支持證券						—						268						—						268
政府機構發佈CMO						—						250						—						250
其他美國政府機構						—						125						—						125
各州和直轄市						—						121						—						121
公司債務和其他債務						—						445						—						445
股票、共同基金和其他						—						1						—						1
總交易證券						—						1,345						—						1,345
證券交易-抵押銀行業務						—						—						1						1
持有待售貸款(選擇公允價值)						—						—						14						14
可供出售的證券：
政府機構發行的抵押貸款支持證券						—						2,349						—						2,349
政府機構發佈CMO						—						1,670						—						1,670
其他美國政府機構						—						306						—						306
各州和直轄市						—						61						—						61
公司債務和其他債務						—						40						—						40
只收利息的條帶(選定的公允價值)						—						—						19						19
可供出售的證券總額						—						4,426						19						4,445
其他資產：
遞延補償共同基金						47						—						—						47
股票、共同基金和其他						23						—						—						23
衍生品、遠期和期貨						20						—						—						20
衍生品、利率合約						—						163						—						163
其他資產總額						90						163						—						253
總資產						$	90					$	5,934					$	34					$	6,058
交易負債：
美國國債						$	—					$	407					$	—					$	407
公司和其他債務						—						99						—						99
總貿易負債						—						506						—						506
其他負債：
衍生品、遠期和期貨						20						—						—						20
衍生品、利率合約						—						24						—						24
衍生工具，其他						—						—						23						23
其他負債總額						20						24						23						67
總負債						$	20					$	530					$	23					$	573

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附註24--資產和負債公允價值(續)

經常性第3級公允價值計量的變化

截至2020年12月31日、2020年、2019年和2018年12月31日止年度按公允價值計量的經常性三級資產和負債變動摘要如下： 

						截至2020年12月31日的年度
(百萬美元)						交易 證券						僅限利息條-AFS						持有待售貸款						為投資而持有的貸款						淨資產衍生工具 負債
2020年1月1日的餘額						$	1					$	19					$	14					$	—					$	(23)
後天						—						—						—						14						—
淨收益(虧損)包括在淨收入中的合計淨收益(虧損)						(1)						(6)						1						—						(1)
購買						—						6						—						—						—
銷售額						—						(11)						—						(4)						—
安置點						—						—						(3)						(3)						10
淨轉入(轉出)3級						—						24			(b)			—						9						—
2020年12月31日餘額						$	—					$	32					$	12					$	16					$	(14)
計入淨收入的未實現淨收益(虧損)						$	—		(a)			$	(4)		(c)			$	1		(a)			$	—					$	(1)		(d)

 

						截至2019年12月31日的年度
(百萬美元)						交易 證券						僅限利息條-AFS						持有待售貸款						淨資產衍生工具 負債
2019年1月1日餘額						$	2					$	10					$	16					$	(32)
淨收益(虧損)包括在淨收入中的合計淨收益(虧損)						—						(5)						2						(4)
購買						—						—						—						—
銷售額						—						(47)						—						—
安置點						(1)						—						(4)						13
淨轉入(轉出)3級						—						61			(b)			—						—
2019年12月31日餘額						$	1					$	19					$	14					$	(23)
計入淨收入的未實現淨收益(虧損)						$	—		(a)			$	(2)		(c)			$	2		(a)			$	(4)		(d)

						截至2018年12月31日的年度
(百萬美元)						交易 證券						僅限利息條-AFS						持有待售貸款						淨資產衍生工具 負債
2018年1月1日餘額						$	2					$	1					$	19					$	(6)
淨收益(虧損)包括在淨收入中的合計淨收益(虧損)						1						—						1						(5)
購買						—						—						—						(28)			(e)
銷售額						—						(17)						—						—
安置點						(1)						—						(4)						7
淨轉入(轉出)3級						—						26			(b)			—						—
2018年12月31日餘額						$	2					$	10					$	16					$	(32)
計入淨收入的未實現淨收益(虧損)						$	—		(a)			$	(1)		(c)			$	1		(a)			$	(5)		(d)

(a)主要計入綜合損益表中的抵押銀行業務和產權收入。

(b)轉移到純利息條帶-AFS級別3以經常性基礎衡量，反映了持有待售貸款的變動(級別2非經常性)。

(c)主要計入綜合損益表的固定收益。

(d)包括在其他費用中。

(e)增加與簽證相關的衍生工具，見附註22-衍生工具。

有幾個不是第三級資產和負債的未實現淨收益(虧損)

截至2020年12月31日、2019年12月31日、2018年12月31日的綜合收益。

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附註24--資產和負債公允價值(續)

非經常性公允價值計量

有時，FHN可能需要根據GAAP按公允價值在非經常性基礎上計量某些其他金融資產。對公允價值的這些調整通常是由於採用成本或市價(“LOCOM”)較低會計方法或個別資產減記所致。為

分別於2020年12月31日、2019年12月31日及2018年12月31日仍在綜合資產負債表上按公允價值計量的非經常性資產，下表提供了用於確定各項調整及相關賬面價值的估值假設水平。

 

						2020年12月31日的賬面價值																								截至2020年12月31日的年度
(百萬美元)						1級						2級						3級						總計						淨收益(虧損)
持有待售貸款-SBAS和USDA						$	—					$	508					$	1					$	509					$	(3)
持有待售貸款--第一按揭						—						—						1						1						—
貸款及租賃(A)						—						—						77						77						(12)
奧利奧(B)						—						—						15						15						(1)
其他資產(C)						—						—						9						9						(2)
																														$	(18)

 

						2019年12月31日的賬面價值																								截至2019年12月31日的年度
(百萬美元)						1級						2級						3級						總計						淨收益(虧損)
持有待售貸款-SBAS和USDA						$	—					$	493					$	1					$	494					$	(2)
持有待售貸款--第一按揭						—						—						1						1						—
貸款及租賃(A)						—						—						42						42						(7)
奧利奧(B)						—						—						16						16						(1)
其他資產(C)						—						—						11						11						(2)
																														$	(12)

 

						2018年12月31日的賬面價值																								截至2018年12月31日的年度
(百萬美元)						1級						2級						3級						總計						淨收益(虧損)
持有待售貸款-其他消費者						$	—					$	19					$	—					$	19					$	(2)
持有待售貸款-SBAS和USDA						—						577						1						578						(2)
持有待售貸款--第一按揭						—						—						1						1						—
貸款及租賃(A)						—						—						48						48						(1)
奧利奧(B)						—						—						22						22						(2)
其他資產(C)						—						—						9						9						(5)
																														$	(12)

(a)代表貸款的賬面價值，需要根據抵押品的評估價值減去估計的出售成本進行調整。這些貸款的減記被確認為信貸損失撥備的一部分。

(b)代表被取消抵押品贖回權的財產的公允價值和相關損失，這些財產是在最初歸類為OREO之後計量的。餘額不包括與政府擔保抵押貸款相關的OREO。

(c)表示按權益法入賬的税收抵免投資。

2020年，FHN確認了美元7固定資產減值1.8億美元和1,700萬美元6租賃資產減值100萬美元，主要與持續的合併和收購整合努力有關，這些努力與減少租賃辦公空間和分支機構優化相關。這些金額主要在公司部門確認。

2019年，FHN確認了$5百萬美元的減值和1分別與處置所購財產有關的減值沖銷100萬美元和#美元2租賃資產減值百萬美元，與減少租賃辦公空間和分支機構優化相關的持續收購整合努力有關。與它的重組有關，

第一地平線公司			216			2020 Form 10-K年度報告

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附註24--資產和負債公允價值(續)

重新定位和提高效率的努力，FHN確認了$14百萬美元的減值和1有形長期資產和租賃資產的減值沖銷分別為100萬美元。與其品牌重塑計劃相關的是，FHN承認了$7與FHN的品牌重塑計劃有關的長期有形資產(主要是標牌)減值數百萬美元。這些金額已在公司部門確認。

2018年，FHN確認了$4數百萬美元的長期資產減值，主要與其設施的優化工作有關。此外，2018年，美元2之前於2017年確認的公司部門減值費用百萬美元已根據適用地點的處置價格沖銷。

2020年和2019年確認的租賃資產減值是指在合同租賃到期之前退出的租賃相關使用權資產的價值減少。

減值是使用折現現金流方法來衡量的，這被認為是3級估值。

長期有形資產的減值反映了相關土地和建築物擁有或租賃的地點。所擁有土地的公允價值是根據評估和經紀人意見的估計銷售價格減去估計銷售成本，並在最終處置時進行調整來確定的。租賃土地的自有資產(例如租賃改進)的公允價值是根據相關資產的修訂估計使用年限採用貼現現金流量法確定的。這兩種計量方法都被認為是3級估值。處置地點時確認的減值調整被視為二級估值。

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附註24--資產和負債公允價值(續)

3級測量

下表提供了截至2020年12月31日和2019年12月31日在確定3級經常性和非經常性計量的公允價值時使用的不可觀察投入的信息：

(百萬美元)

利用的價值

3級課程

2020年12月31日的公允價值

估值技術

無法觀察到的輸入

量程

加權平均值(D)

可供出售證券SBA-僅限利息條帶

$

32

貼現現金流

恆定預付率

12%

12%

債券當量收益率

15% - 17%

15%

持有待售貸款-住宅房地產

$

13

貼現現金流

提前還款速度-第一按揭

5% - 15%

5%

喪失抵押品贖回權損失

59% - 70%

63%

損失嚴重趨勢-第一抵押貸款

3% - 19UPB的百分比

12%

持有待售貸款-小企業管理局貸款的無擔保利息

$

1

貼現現金流

恆定預付率

8% - 12%

10%

債券當量收益率

7%-8%

7%

為投資而持有的貸款

$

16

貼現現金流

恆定預付率

0% - 26%

11%

恆定違約率

0% - 14%

1%

損失嚴重程度趨勢

0% -100%

11%

衍生負債，其他

$

14

貼現現金流

簽證涵蓋的訴訟解決金額

$5.410億美元-美元6.0十億

$5.8十億

解決方案的概率

10% - 50%

16%

解決問題的時間

3 - 27月份

19月份

貸款及租賃(A)

$

77

來自可比房產的評估

針對特定物業的適銷性調整

0% - 10評估的百分比

NM

其他抵押品估值

借款基礎憑證調整

20% - 50總值的百分比

NM

財務報表/拍賣價值調整

0% - 25報告價值的百分比

NM

奧利奧(B)

$

15

來自可比房產的評估

自評估以來對價值變化的調整

0% - 10評估的百分比

NM

其他資產(C)

$

9

貼現現金流

調整特定物業的當前銷售收益率

0% - 15收益率調整百分比

NM

來自可比房產的評估

針對特定物業的適銷性調整

0% - 25評估的百分比

NM

NM-沒有意義。

(a)代表貸款的賬面價值，需要根據抵押品的評估價值減去估計的出售成本進行調整。這些貸款的減記被確認為信貸損失撥備的一部分。

(b)表示在初始分類為OREO之後測量的喪失抵押品贖回權的財產的公允價值。餘額不包括與政府擔保抵押貸款相關的OREO。

(c)表示按權益法入賬的税收抵免投資。

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附註24--資產和負債公允價值(續)

(d)加權平均值由工具的相對公允價值或對工具公允價值的相對貢獻決定。

(百萬美元)

利用的價值

3級課程

2019年12月31日的公允價值

估值技術

無法觀察到的輸入

量程

加權平均值(D)

可供出售證券SBA-僅限利息條帶

$

19

貼現現金流

恆定預付率

12%

12%

債券當量收益率

16% - 17%

16%

持有待售貸款-住宅房地產

$

15

貼現現金流

提前還款速度-第一按揭

3% - 14%

4%

預付款速度-HELOC

0% - 12%

8%

喪失抵押品贖回權損失

50% - 66%

64%

損失嚴重趨勢-第一抵押貸款

3% - 24UPB的百分比

14%

損失嚴重趨勢-HELOC

0% - 72UPB的百分比

50%

持有待售貸款-小企業管理局貸款的無擔保利息

$

1

貼現現金流

恆定預付率

8% - 12%

10%

債券當量收益率

9%

9%

衍生負債，其他

$

23

貼現現金流

簽證涵蓋的訴訟解決金額

$5.410億美元-美元6.0十億

$5.8十億

解決方案的概率

10% - 50%

16%

解決問題的時間

15 - 39月份

29月份

貸款及租賃(A)

$

42

來自可比房產的評估

針對特定物業的適銷性調整

0% - 10評估的百分比

NM

其他抵押品估值

借款基礎憑證調整

20% - 50總值的百分比

NM

財務報表/拍賣價值調整

0% - 25報告價值的百分比

NM

奧利奧(B)

$

16

來自可比房產的評估

自評估以來對價值變化的調整

0% - 10評估的百分比

NM

其他資產(C)

$

11

貼現現金流

調整特定物業的當前銷售收益率

0% - 15收益率調整百分比

NM

來自可比房產的評估

針對特定物業的適銷性調整

0% - 25評估的百分比

NM

NM-沒有意義。

(a)代表貸款的賬面價值，需要根據抵押品的評估價值減去估計的出售成本進行調整。這些貸款的減記被確認為信貸損失撥備的一部分。

(b)表示在初始分類為OREO之後測量的喪失抵押品贖回權的財產的公允價值。餘額不包括與政府擔保抵押貸款相關的OREO。

(c)表示按權益法入賬的税收抵免投資。

(d)加權平均值由工具的相對公允價值或對工具公允價值的相對貢獻決定。

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附註24--資產和負債公允價值(續)

證券AFS。預計提前還款利率和債券等值收益率的增加(減少)僅對SBA利息條的價值產生負面(正向)影響。管理層還會考慮相關SBA-Only利息條帶的基礎貸款是拖欠的、違約的還是提前還款的，並根據違約時間的長短將公允價值下調20%-100%。

持有待售貸款。止贖損失和提前還款率是FHN持有的待售住宅房地產貸款的公允價值計量中不可觀察的重要投入。損失嚴重程度趨勢也被評估，以評估折現現金流方法產生的公允價值估計的合理性，以及估計新回購的貸款和接近喪失抵押品贖回權的貸款的公允價值。這些投入中的任何一項單獨大幅增加(減少)將導致公允價值計量大幅降低(增加)。所有可觀察到和不可觀察到的輸入都每季度重新評估一次。

預計提前還款利率和債券等值收益率的增加(減少)對SBA貸款中無擔保權益的價值產生了負面(積極)影響。由於信用風險估計，持有待售的SBA貸款中的無擔保利息按低於未償還餘額的價格計入。如果可能提前還款或實現一致的付款歷史，信用風險調整可能會減少。管理層還會考慮其他因素，如拖欠或違約，並相應調整公允價值。

為投資而持有的貸款。恆定提前還款率、恆定違約率和損失嚴重程度趨勢是用於衡量持有的投資貸款的公允價值的重要而不可觀察的輸入。這些投入中的每一項單獨增加(減少)都會對相關貸款的估值產生負面(正面)影響。

衍生負債。在出售Visa B類股的同時，FHN和買家達成了衍生品交易，根據這些交易，每當Visa B類股到Visa A類股的轉換比例發生調整時，FHN將支付或接收現金付款。FHN使用貼現現金流方法來估計FHN與之前出售Visa B類股票相關的衍生負債的公允價值。該方法包括估計Visa涵蓋的訴訟事項的解決金額以及在解決之前的時間長度。單獨對這兩項投入中的任何一項進行大幅增加(減少)將導致衍生負債的公允價值計量大幅增加(降低)。

此外，FHN還執行概率加權多分辨率方案來計算這些衍生負債的估計公允價值。將較高(較低)概率分配給較大的潛在處置方案將導致衍生負債的估計公允價值增加(減少)。由於這一估計過程需要在制定重大不可觀察的投入時應用判斷，以確定可能的結果和分配給每個情景的概率權重，因此這些衍生工具在公允價值計量披露中被歸類為第三級。

貸款和租賃及擁有的其他房地產。抵押品依賴型貸款和OREO主要是根據可比房產在相同或相似市場的銷售情況進行估值的。其他抵押品(應收賬款、存貨、設備等)通過借款基礎憑證、財務報表和/或拍賣估值進行估值。這些估值是根據報告質量、對抵押品的可市場性/可收集性的瞭解以及歷史處置利率進行折現的。

其他資產-税收抵免投資。根據權益法入賬的税項抵免投資的估計公允價值一般是根據該等投資的收購人預期的收益率(即未來將收到的税項抵免)相對於當前新股發行及/或二級市場交易的收益率而釐定。因此，當税收抵免被確認時，市場參與者的未來收益就會減少，從而導致個人投資的持續減值。每季度對個別投資進行減值審查，其中可能包括考慮與特定投資相關的額外市場適銷性折扣，這通常包括對標的物業的評估價值的考慮。

公允價值期權

FHN在預期基礎上選擇了公允價值選項，用於銷售目的的幾乎所有類型的抵押貸款，但利用從CBF收購的平臺的抵押貸款業務除外。FHN確定，選舉減少了某些時間差異，並使此類貸款的價值變化與選舉時用作這些資產的經濟對衝的衍生品和遠期交付承諾的價值變化更好地匹配。

在IBKC合併前進行的與按揭銀行業務有關的回購貸款，在按公允價值按公允價值出售的貸款中確認。

第一地平線公司			220			2020 Form 10-K年度報告

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附註24--資產和負債公允價值(續)

回購時間，包括對貸款資信狀況和預計清算價值的考量。FHN已選擇在重新收購後的一段時間內繼續以公允價值確認這些貸款。由於絕大多數回購貸款的信用不良性質，以及回購時經歷的相關損失嚴重，FHN認為，公允價值選擇提供了對回購後發生的這些貸款價值變化的更及時的確認。如果沒有公允價值選擇，這些貸款將按倫敦銀行同業拆借價格估值，這將防止後續

價值不會超過回購時確定的初始公允價值，但需要確認隨後的價值下降。因此，公允價值選擇規定了更及時地確認任何潛在的未來資產價值恢復，而不影響確認隨後價值下降的要求。

FHN還持有一部分用於投資的抵押貸款，這些貸款在發起時選擇了公允價值選擇權，並繼續按公允價值計入。

下表反映了根據管理層的選擇按公允價值計量的待售住宅房地產貸款和為投資而持有的住宅房地產貸款的公允價值賬面值與FHN根據合同有權在到期時收到的未償還本金總額之間的差異。

						2020年12月31日
(百萬美元)						公允價值 攜載 金額						集料 未付工資 本金						公允價值和賬面價值 未支付的總金額較少 本金
持有待售住宅房地產貸款按公允價值報告：
貸款總額						$	405					$	442					$	(37)
非權責發生制貸款						2						5						(3)
按公允價值報告的投資貸款：
貸款總額						16						17						(1)
非權責發生制貸款						1						1						—
						2019年12月31日
(百萬美元)						公允價值 攜載 金額						集料 未付工資 本金						公允價值和賬面價值 未支付的總金額較少 本金
持有待售住宅房地產貸款按公允價值報告：
貸款總額						$	14					$	19					$	(5)
非權責發生制貸款						4						7						(3)

根據公允價值選擇入賬的資產和負債最初按公允價值計量，隨後的公允價值變動在收益中確認。資產公允價值的這種變化

FHN選擇公允價值選項的負債包括在本期收益中，分類反映在下表所示的利潤錶行項目中： 

			截至十二月三十一日止的年度，
(百萬美元)			2020						2019						2018
計入淨收入的公允價值變動：
按揭銀行業務及業權非利息收入
持有待售貸款			$	4					$	2					$	1

在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，持有待售的住宅房地產貸款金額包括可歸因於特定工具信用風險變化的税前收益的微不足道的收益。公允價值調整中與信用風險有關的部分為

根據估計違約率和估計損失嚴重性確定。持有待售住宅房地產貸款的利息收入按公允價值計算，按貸款的票據利率計算，並計入綜合收益表的利息收入部分，作為持有待售貸款的利息。

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附註24--資產和負債公允價值(續)

FHN已選擇計入以公允價值通過收益記錄在可供出售證券中的擔保SBA貸款中的僅保留利息條帶。由於這些證券面臨提前還款可能導致FHN無法收回其全部或部分記錄投資的風險，公允價值選擇導致更及時地確認通過收益而不是通過定期審查非臨時性減值的其他全面收益來確認估計提前還款的影響。損益通過固定收益收入確認，並在經常性計量表格中列示。

公允價值的確定

公允價值是基於在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移負債而收到的價格。以下描述用於估計在綜合資產負債表中按公允價值記錄的金融工具的公允價值以及用於估計公允價值已披露的金融工具的公允價值的假設和方法。

短期金融資產。出售的聯邦基金、根據轉售協議購買的證券以及在其他金融機構和美聯儲的計息存款按歷史成本計價。賬面金額是對公允價值的合理估計，因為票據的產生和預期實現之間的時間相對較短。

交易證券和交易負債。交易證券和交易負債通過當期收益按公允價值確認。為經紀-交易商操作而持有的交易庫存包括在證券交易和交易負債中。經紀商-交易商的多頭頭寸在買賣價差中以買入價估值。空頭頭寸按要價估值。庫存頭寸的估值使用可觀察到的輸入，包括當前的市場交易、基準收益率、信用利差和共識提前還款速度。交易貸款的估值使用可觀察到的輸入，包括當前的市場交易、掉期利率、抵押貸款利率和共識提前還款速度。

在2020年12月31日之前，證券交易還包括符合金融資產資格的先前抵押貸款證券化的留存權益，其中主要包括僅限本金的條帶。FHN使用包括收益率曲線、信用利差和提前還款速度在內的輸入來確定僅限本金的條帶的公允價值。

可供出售的證券。可供出售證券的估值是使用從類似證券的市場交易中獲得的可觀察到的信息來進行的。典型的投入包括基準收益率、共識提前還款速度和信貸利差。來自類似證券和經紀商報價的交易被用來支持這些估值。

僅計息條帶根據內部估值模型基於收益法按選定的公允價值進行估值。內部估值模型包括關於未來現金流、預付款率、違約率和僅限利息條款的假設。這些證券承擔貸款提前還款或違約的風險，可能導致FHN無法收回其記錄的全部或部分投資。在適當情況下，估值會根據各種因素進行調整，包括基礎SBA貸款的違約或提前還款狀態。由於估值的內在不確定性，這些估計價值可能高於或低於證券現成市場的使用價值，並可能在短期內發生變化。

持有待售貸款。FHN使用當前交易價格或貼現現金流模型確定持有待售貸款的公允價值。公允價值是根據當前交易價格和/或類似資產的價值(如果可用)確定的，包括對特定貸款或貸款組合的承諾投標。未承諾的投標可能會根據其他可用的市場信息進行調整。

使用貼現現金流模型確定的待售住宅房地產貸款的公允價值包含了可觀察和不可觀察的投入。貼現現金流模型的輸入包括類似產品的當前抵押貸款利率、估計的提前還款額、喪失抵押品贖回權的損失，以及各種貸款表現指標(拖欠、LTV、信用評分)。對拖欠和貸款特徵的其他差異的調整通常反映在模型的貼現率中。在評估嚴重拖欠貸款和喪失抵押品贖回權的貸款的適當公允價值時，損失嚴重程度趨勢和基礎抵押品的價值也被考慮在內。HELOC的估值還納入了預計將出現違約的貸款的估計撤銷率。

持有待售的非按揭消費貸款根據對特定貸款或貸款組合的承諾投標或類似資產的當前市場定價進行估值，並根據信用狀況(拖欠、類似貸款的歷史違約率)、收益率、抵押品價值和預付款率的差異進行調整。如果

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附註24--資產和負債公允價值(續)

由於沒有類似資產的定價，因此採用貼現現金流方法，將所有這些因素納入折扣率的投資者所需收益率的估計中。

FHN利用類似工具的市場報價或經紀商和交易商的報價對SBA和USDA擔保的貸款進行估值。FHN根據個人貸款特徵(如行業類型和支付歷史)對SBA-持有的待售貸款中的無擔保權益進行估值，這些特徵通常遵循收入法。此外，這些估值會根據提前還款預估的變化進行調整，並因交易限制而降低。持有待售的其他非住宅房地產貸款的公允價值以其賬面價值根據當前交易價值近似計算。

按公允價值選擇權持有的投資抵押貸款。按公允價值期權投資而持有的按揭貸款的公允價值由第三方使用貼現現金流模型確定，該模型使用關於未來貸款表現的各種假設(恆定預付率、恆定違約率和虧損嚴重趨勢)和市場貼現率。

為投資而持有的貸款。按揭貸款的公允價值乃採用退出價格法估計，該方法以現值為基礎，採用類似貸款向具有類似風險的借款人收取的利率，按不同到期日加權，並根據完成與市場參與者的銷售交易的估計時間段的流動資金折扣進行調整。

其他貸款及租賃以現值為基準進行估值，採用適用於每類工具的類似工具向具有類似風險的借款人收取的利率，並根據完成與市場參與者的銷售交易的估計時間段進行流動資金折扣調整。

對於使用抵押品的估計公允價值減去銷售成本來計量的貸款，公允價值是使用抵押品的評估來估計的。如果確定估計的抵押品價值進一步下降，則對抵押品價值進行監測，並確認額外的減記。預計出售成本是根據類似資產的當前處置成本金額計算的。賬面價值被認為反映了這些貸款的公允價值。

衍生資產和負債。遠期合約和期貨合約的公允價值是基於當前涉及相同證券的交易。期貨合約是交易所交易的，因此沒有

被指定為違約風險的信用風險因素僅限於所使用的票據交換所。

其他衍生品(主要是利率合約)的估值是基於在活躍的類似工具市場上觀察到的投入。通常的投入包括基準收益率、期權波動率和期權偏度。從2020年10月開始，按照票據交換所的要求，使用SOFR對集中清算的衍生品進行貼現。在衡量這些衍生資產和負債的公允價值時，FHN選擇根據對個別交易對手的淨敞口來考慮信用風險。通過使用相互保證金和總淨額結算協議以及抵押品入賬要求，這些工具的信用風險得到了緩解。對於每日現金保證金要求被視為結算的衍生品合約，每日保證金金額計入衍生品資產或負債。與利率衍生工具相關的任何剩餘信用風險在確定公允價值時都會通過評估其他因素(如客户貸款等級和債務評級)予以考慮。與外幣相關的衍生品在確定公允價值時也使用可觀察到的匯率。FHN與之前出售Visa B類股相關的衍生負債的公允價值的確定在公允價值計量披露中被歸類在公允價值計量披露的第3級，正如之前在不可觀察到的投入討論中所討論的那樣。

風險參與的公允價值是參考參與結構中借款人與牽頭行之間的相關衍生合約的公允價值確定的，該公允價值的確定與上文討論的估值過程一致。這個值是根據參考衍生工具名義價值的比例部分和對參考借款人的信用風險評估進行調整的。

奧利奧。奧利奧主要由為償還債務而獲得的財產組成。這些物業按未償還貸款額或估計公允價值減去出售房地產的估計成本兩者中較低者列賬。估計公允價值是使用評估價值確定的，並對最近一次評估中沒有反映的價值惡化進行後續調整。

其他資產。就披露而言，其他資產包括税項抵免投資、FRB及FHLB股票、遞延補償共同基金及公平值易於釐定的股票投資(包括其他共同基金)。根據權益法入賬的税項抵免投資按季度根據相關税項的估計價值減記至估計公允價值。

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附註24--資產和負債公允價值(續)

信用，包括對假想投資者所需收益的估計。所有其他税收抵免投資的公允價值是根據最近的交易信息估計的，並對個別投資的差異進行了調整。遞延補償共同基金按公允價值確認，公允價值基於活躍市場的報價。

對聯邦儲備銀行和聯邦住房貸款銀行股票的投資在綜合資產負債表中按歷史成本確認，這被認為是近似公允價值。對共同基金的投資是按照基金報告的收盤資產淨值來衡量的。對股權證券的投資在可用時使用報價的市場價格進行估值。

規定的到期日存款。這些存款的公允價值是通過將未來現金流貼現到其現值來估計的。未來現金流通過使用適用於剩餘期限的類似工具的當前市場利率進行貼現。出於披露目的，定義的到期日存款包括所有定期存款。

短期金融負債。購買的聯邦基金、根據回購協議出售的證券和其他短期借款的公允價值近似於賬面價值。賬面金額是對公允價值的合理估計，因為票據的產生和預期實現之間的時間相對較短。

貸款承諾。這些承諾的公允價值是基於簽訂類似協議所收取的費用，同時考慮到協議的剩餘條款和交易對手的信用狀況。

其他承諾。這些承諾的公允價值基於簽訂類似協議所收取的費用。

以下公允價值估計是利用各種假設和估計在特定時間點確定的。假設和各種估值技術的使用，以及某些金融工具缺乏二級市場，降低了金融機構之間公允價值披露的可比性。由於市場流動性不足，截至2020年12月31日和2019年12月31日，貸款和租賃、待售貸款和定期借款的公允價值涉及對這些行項目的某些組成部分使用內部開發的重大定價假設。本披露所使用的假設和估值被認為反映了截至計量日期市場參與者將在涉及這些工具的交易中使用的投入。遺留資產的估值，特別是公司部門內的消費者貸款和TruPS貸款，受到自創立以來經濟狀況的變化以及金融部門的風險認知的影響。這些考慮因素會影響潛在收購者對這些資產的資本成本和現金流波動性假設的估計，由此產生的公允價值計量可能會大大偏離FHN對這些資產內在價值的內部估計。

非金融工具的資產和負債未計入下表，例如與存款和信託客户、房地和設備、商譽和其他無形資產、遞延税金以及某些其他資產和其他負債的長期關係的價值。此外，這些測量僅針對截至測量日期的金融工具，沒有考慮我們各個業務線的盈利潛力。因此，公允價值總額不代表，也不應被解釋為代表FHN的潛在價值。

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附註24--資產和負債公允價值(續)

下表彙總了截至2020年12月31日和2019年12月31日綜合資產負債表中記錄的金融工具的賬面價值和估計公允價值：

						2020年12月31日
						書 價值						公允價值
(百萬美元)												1級						2級						3級						總計
資產：
貸款和租賃，扣除貸款和租賃損失準備後的淨額
商業廣告：
商業、金融和工業						$	32,651					$	—					$	—					$	32,582					$	32,582
商業地產						12,033						—						—						12,079						12,079
消費者：
消費房地產(A)						11,483						—						—						11,903						11,903
信用卡及其他						1,102						—						—						1,131						1,131
貸款和租賃總額，扣除貸款和租賃損失準備後的淨額						57,269						—						—						57,695						57,695
短期金融資產：
銀行的有息存款						8,351						8,351						—						—						8,351
出售的聯邦基金						65						—						65						—						65
根據轉售協議購買的證券						380						—						380						—						380
短期金融資產總額						8,796						8,351						445						—						8,796
證券交易(B)						1,176						—						1,176						—						1,176
持有待售貸款：
按揭貸款(選擇公允價值)(B)						405						—						393						12						405
USDA和SBA貸款-LOCOM						509						—						511						1						512
其他貸款-LOCOM						31						—						31						—						31
抵押貸款(簡寫為LOCOM)						77						—						—						77						77
持有待售貸款總額						1,022						—						935						90						1,025
可供出售的證券(二)						8,047						—						8,015						32						8,047
衍生資產(B)						770						63						706						—						769
其他資產：
税收抵免投資						400						—						—						371						371
遞延補償共同基金						118						118						—						—						118
股票、共同基金和其他(C)						288						25						—						263						288
其他資產總額						806						143						—						634						777
總資產						$	77,886					$	8,557					$	11,277					$	58,451					$	78,285
負債：
限定期限存款						$	5,070					$	—					$	5,083					$	—					$	5,083
貿易負債(B)						353						—						353						—						353
短期金融負債：
購買的聯邦基金						845						—						845						—						845
根據回購協議出售的證券						1,187						—						1,187						—						1,187
其他短期借款						166						—						166						—						166
短期金融負債總額						2,198						—						2,198						—						2,198
定期借款：
房地產投資信託基金-優先考慮						46						—						—						47						47
定期借款-新的市場税收抵免投資						45						—						—						45						45
擔保借款						15						—						—						15						15
次級債券						238						—						—						223						223
其他長期借款						1,326						—						1,455						—						1,455
定期借款總額						1,670						—						1,455						330						1,785
衍生負債(B)						149						71						64						14						149
總負債						$	9,440					$	71					$	9,153					$	344					$	9,568

(a)2020年第一季度，永久抵押貸款組合被合併為消費房地產組合，所有前期都進行了修訂，以實現可比性。

(b)定期和非定期度量表中詳細説明瞭類別。

(c)第一級主要由公允價值易於確定的共同基金組成。3級包括對FHLB-辛辛那提股票的限制性投資，金額為#美元。61百萬美元，FRB股票為$202百萬美元。

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附註24--資產和負債公允價值(續)

						2019年12月31日
						書 價值						公允價值
(百萬美元)												1級						2級						3級						總計
資產：
貸款和租賃，扣除貸款和租賃損失準備後的淨額
商業廣告：
商業、金融和工業						$	19,929					$	—					$	—					$	20,096					$	20,096
商業地產						4,301						—						—						4,301						4,301
消費者：
消費性房地產						6,149						—						—						6,334						6,334
信用卡及其他						482						—						—						487						487
貸款和租賃總額，扣除貸款和租賃損失準備後的淨額						30,861						—						—						31,218						31,218
短期金融資產：
銀行的有息存款						482						482						—						—						482
出售的聯邦基金						46						—						46						—						46
根據轉售協議購買的證券						587						—						587						—						587
短期金融資產總額						1,115						482						633						—						1,115
證券交易(A)						1,346						—						1,345						1						1,346
持有待售貸款：
按揭貸款(選擇公允價值)(A)						14						—						—						14						14
USDA和SBA貸款-LOCOM						494						—						496						1						497
其他貸款-LOCOM						5						—						5						—						5
抵押貸款(簡寫為LOCOM)						81						—						—						81						81
持有待售貸款總額						594						—						501						96						597
可供出售的證券(A)						4,445						—						4,426						19						4,445
持有至到期的證券						10						—						—						10						10
衍生資產(A)						183						20						163						—						183
其他資產：
税收抵免投資						247						—						—						245						245
遞延補償資產						47						47						—						—						47
股票、共同基金和其他(B)						229						23						—						207						230
其他資產總額						523						70						—						452						522
總資產						$	39,077					$	572					$	7,068					$	31,796					$	39,436
負債：
限定期限存款						$	3,618					$	—					$	3,631					$	—					$	3,631
營業負債(A)						506						—						506						—						506
短期金融負債：
購買的聯邦基金						548						—						548						—						548
根據回購協議出售的證券						717						—						717						—						717
其他短期借款						2,253						—						2,253						—						2,253
短期金融負債總額						3,518						—						3,518						—						3,518
定期借款：
房地產投資信託基金-優先考慮						46						—						—						47						47
擔保借款						22						—						—						22						22
次級債券						145						—						—						142						142
其他長期借款						578						—						574						—						574
定期借款總額						791						—						574						211						785
衍生負債(A)						67						20						24						23						67
總負債						$	8,500					$	20					$	8,253					$	234					$	8,507

以前報告的某些金額已重新分類，以符合當前的列報方式。

(a)定期和非定期度量表中詳細説明瞭類別。

(b)第一級主要由公允價值易於確定的共同基金組成。3級包括對FHLB-辛辛那提股票的限制性投資，金額為#美元。76百萬美元，FRB股票為$131百萬美元。

第一地平線公司			226			2020 Form 10-K年度報告

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附註24--資產和負債公允價值(續)

下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的無資金支持貸款承諾和備用及其他承諾的合同金額和公允價值：

						合同金額												公允價值
(百萬美元)						2020年12月31日						2019年12月31日						2020年12月31日						2019年12月31日
資金不足的承付款：
貸款承諾						$	20,796					$	12,355					$	2					$	4
待命和其他承諾						751						459						6						6

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附註25-結構調整、重新定位、提高效率

從2019年開始，FHN啟動了一項全公司範圍的業務實踐審查，目標是優化其費用基礎，以提高盈利能力，並創造能力，將節省的資金再投資於技術和收入生產活動。2020年，與這些企業驅動的行動相關的重組、重新定位和效率費用並不多，僅為美元402019年將達到100萬。這些費用包括在公司部門。因下列行動而產生的鉅額費用：

•遣散費和其他員工成本主要與

企業和銀行服務職能，歸類為非利息支出中的人事支出。

•費用在很大程度上與確定組織內的效率機會有關，這反映在法律和專業費用中。

•與資產減值相關的費用，反映在其他費用中。

清償當前舉措產生的債務的資金將來自業務現金流。

截至2019年12月31日的年度確認的總費用如下表所示：

(百萬美元)												截至2019年12月31日的年度
人事費用												$	11
律師費和專業費												16
入住費淨額												1
其他												12
總重組、重新定位和效率費用												$	40

第一地平線公司			228			2020 Form 10-K年度報告

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附註26-母公司財務信息

以下是母公司的聲明：

資產負債表						十二月三十一日，
(百萬美元)						2020						2019
資產：
現金						$	827					$	369
應收票據						3						3
對子公司的投資：
銀行						8,176						5,039
非銀行機構						88						18
其他資產						274						171
總資產						$	9,368					$	5,600
負債和權益：
應計僱員福利和其他負債						$	322					$	177
定期借款						1,034						642
總負債						1,356						819
總股本						8,012						4,781
負債和權益總額						$	9,368					$	5,600

損益表						截至十二月三十一日止的年度，
(百萬美元)						2020						2019						2018
股息收入：
銀行						$	180					$	345					$	420
非銀行機構						—						1						1
股息收入總額						180						346						421
其他收入						—						1						—
總收入						180						347						421
信貸損失撥備(撥備信貸)						—						(1)						—
利息支出-定期借款						39						31						31
薪酬、員工福利和其他費用						54						53						54
總費用						93						83						85
所得税前收入						87						264						336
所得税優惠						(18)						(19)						(39)
子公司未分配淨收入中的權益前收益						105						283						375
子公司未分配淨收入(虧損)的權益：
銀行						736						160						171
非銀行機構						4						(2)						(1)
可歸因於控股權益的淨收入						$	845					$	441					$	545

第一地平線公司			229			2020 Form 10-K年度報告

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注26-母公司財務信息(續)

現金流量表
(百萬美元)						2020						2019						2018
經營活動：
淨收入						$	845					$	441					$	545
子公司未分配淨收入減少						740						158						170
子公司未分配淨收入前收益						105						283						375
將收入調整為經營活動提供的現金淨額：
扣除折舊、攤銷和其他費用						—						(1)						—
減少衍生品交易的淨(利)損						4						—						—
**遞延所得税支出						5						4						3
**基於股票的薪酬支出						32						22						23
*其他經營活動，淨額						21						28						7
調整總額						62						53						33
經營活動提供的淨現金						167						336						408
投資活動：
證券出售和預付的收益						—						1						—
購買證券						(5)						—						—
(對子公司的)投資回報率						(2)						—						2
企業合併收到(支付)的現金淨額						103						—						(40)
投資活動提供(用於)的現金淨額						96						1						(38)
融資活動：
發行優先股所得款項						144						—						—
支付的現金股息-優先股						(17)						(6)						(6)
普通股：
**行使股票期權						7						9						4
*支付現金股息						(222)						(171)						(139)
*股票回購計劃						(4)						(134)						(105)
發行定期借款所得款項						795						—						—
償還定期借款						(500)						—						(45)
其他融資活動，淨額						(8)						—						—
融資活動提供(用於)的現金淨額						195						(302)						(291)
現金及現金等價物淨增加情況						458						35						79
年初現金及現金等價物						369						334						255
年終現金和現金等價物						$	827					$	369					$	334
已支付的總利息						$	33					$	29					$	29
從子公司收到的所得税						33						43						49

			項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧

不適用。

第一地平線公司			230			2020 Form 10-K年度報告

---

			第9A項。控制和程序

信息披露控制和程序的評估

我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序(如交易所法案規則13a-15(E)所定義)的有效性。根據這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告所述期間結束時，我們的披露控制和程序是有效的。

關於財務報告內部控制的報告

S-K條例第308(A)項所要求的管理報告和S-K條例第308(B)項所要求的認證報告，見本公司2020年財務報表(第8項)第106-108頁，並通過引用併入本文。

財務報告內部控制的變化

除以下解釋外，於第四財季，我們對財務報告的內部控制並無任何重大影響，或合理地可能會對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

2020年7月1日，FHN和IBERIABANK Corporation(簡稱IBKC)完成了對等合併交易。AS

經美國證券交易委員會(Securities and Exchange Commission，簡稱SEC)規則允許，我們已選擇將IBKC排除在截至2020年12月31日的財務報告內部控制評估之外。我們將IBKC的系統和流程與我們自己的系統和流程進行整合，這可能會導致我們在未來一段時間內對財務報告的內部控制發生變化。

			第9B項。其他信息

不適用。

第一地平線公司			231			2020 Form 10-K年度報告

---

第三部分

			項目10.註冊人的董事和高級管理人員

必填項目10信息

2020年，我們在標題下的2021年委託書中描述了這些程序沒有實質性的修改董事提名人的股東推薦；股東提名，證券持有人可藉此推薦我們董事會的提名人選。

我們的章程包含一個程序，如果滿足某些條件，股東可以在年度會議之前提名一名人士參加董事會選舉，並要求我們在年度會議委託書中包括這一提名。有關這一過程的更多信息，請參閲我們的2021年委託書，標題如下：董事提名人的股東推薦；股東提名和股東提案和提名截止日期該信息在此引用作為參考。

我們的董事會通過了一項《高級財務官道德守則》，適用於首席執行官、首席財務官和首席會計官，也適用於所有

在FHN及其子公司的財務、會計或審計領域服務的專業人員。作為本報告的附件14，該守則的副本已經存檔或合併，並張貼在我們目前的互聯網網站上(網址：www.firsthorizon.com：點擊網頁底部的“投資者關係”，然後將鼠標懸停在頁面頂部的“投資者關係”框上，然後將鼠標懸停在“公司治理”上，最後點擊“治理文件”。)如有書面要求，可向我們的公司祕書免費索取一份《守則》紙質副本，地址為田納西州38103，孟菲斯麥迪遜大道165號。我們打算通過在我們的互聯網網站上張貼這些信息來履行我們根據表格8-K第5.05項與守則修訂或豁免相關的披露義務，其地址在上文本段列出。

本項目要求的與表10.1中提到的主題相關的其他信息通過參考表中所示的公開內容併入本文。

表10.1

項目10主題			成立為法團的披露
FHN董事及董事提名人、董事會審計委員會、審計委員會委員、審計委員會財務專家			獨立性與分類標準, 委員會章程及委員會組成, 審計委員會，及投票項目1--選舉董事在我們的2021年委託書中(不包括審計委員會報告和關於審計委員會章程的存在和地點的陳述)
行政主任			註冊人的行政人員在本報告第4項之後的補充第一部分資料中
遵守1934年證券交易法第16(A)條			不適用

第一地平線公司			232			2020 Form 10-K年度報告

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第一地平線董事會(2021年2月20日)

表10.2

哈里·V·巴頓，Jr. 66歲 註冊會計師，註冊投資顧問，業主， 巴頓諮詢服務有限責任公司 一家投資諮詢公司			肯尼斯·A·伯迪克 62歲 退休的執行副總裁， 產品和市場， 森特內公司， 一家醫療服務公司			達裏爾·G·伯德 66歲 尊敬的董事會執行主席， 第一地平線公司 一家金融服務公司
約翰·N·卡斯本 72歲 尊敬的執行副總裁， 美國第一產權保險公司 一家產權保險公司			約翰·C·康普頓 59歲 合作伙伴， Clayton，Dubilier&Rice，LLC 一傢俬募股權公司			温迪·P·戴維森 51歲 美洲部總裁， Glanbia Performance Nutrition， 一家全球性的營養公司
威廉·H·芬斯特梅克 72歲 主席兼行政總裁， C.H.Fensteraker and Associates，LLC 一家測量、測繪、工程和環境諮詢公司			D.布萊恩·喬丹 59歲 總統和 首席執行官 第一地平線公司 一家金融服務公司			J·邁克爾·坎普(J.Michael Kemp)，老 50歲 創始人兼首席執行官 KEMP管理解決方案， 一種計劃管理和 諮詢公司
裏克·E·梅普斯 62歲 已退休的投資銀行業務聯席主管， 斯蒂費爾金融公司(Stifel Financial Corp.) 一家金融服務公司			維基·R·帕爾默 67歲 尊敬的總統先生， 帕爾默集團有限責任公司 一家綜合諮詢公司			科林·V·裏德 73歲 董事會主席和 首席執行官 萊曼酒店地產公司(Ryman Hotitality Properties，Inc.) 房地產投資信託基金
E·斯圖爾特·謝伊三世 69歲 私人投資者			塞西莉亞·D·斯圖爾特 62歲 美國消費者和商業銀行退休總裁， 花旗集團(Citigroup，Inc.) 一家金融服務公司			拉傑什·薩布拉馬尼亞姆 55歲 總統和 首席運營官， 聯邦快遞公司(FedEx Corp.) 運輸、電子商務和商業服務提供商
羅莎·蘇格拉內斯(Rosa Sugrañes) 63歲 創始人和前任 首席執行官 伊比利亞瓷磚， 一家瓷磚製造商						R·尤金·泰勒 73歲 退休的董事會主席和 首席執行官 資本銀行金融公司， 一家金融服務公司

			項目11.高管薪酬

本項目要求提供的信息通過參考我們2021年委託書的以下部分併入本文：薪酬委員會, 薪酬委員會聯鎖與內部人士參與, 薪酬探討與分析, 近期薪酬, 離職後補償, 董事薪酬, 其他法律披露，以及這些部分中引用的委託書的每個附錄。

我們2021年委託書的小節標題為補償風險，在薪酬委員會部分提供了有關我們管理與薪酬政策和實踐相關的某些風險的信息。我們認為這些風險不太可能產生實質性的不利影響。

因此，我們不認為有必要在這一項中提供信息。

規則S-K第407(E)(5)項所要求的信息在我們的2021年委託書中提供薪酬委員會小節下面的小節標題下的小節薪酬委員會報告。在該項目的説明允許的情況下，該小節下的信息不會與本報告一起“存檔”。

第一地平線公司			233			2020 Form 10-K年度報告

---

			項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項

根據股權補償計劃授權發行的證券

根據S-K條例第201(D)項的規定，該項目所需的信息在我們的2021年委託書的標題下提供股權薪酬計劃信息。該信息通過引用併入本項目。

法人股的實益所有權

根據S-K條例第403(A)和(B)項的規定，該項目所需的信息在我們的2021年委託書的標題下提供股權信息。該信息以引用的方式併入本項目

更改管制安排

我們不知道有任何安排可能會導致第一地平線公司控制權的變更。

			項目13.某些關係和相關交易

我們的2021年委託書的以下部分提供了本項目要求提供的信息：獨立性與分類標準, 關聯方交易的審批、監測和批准程序，及與關聯人的交易。這些信息被合併到這個

按引用列出項目。我們的獨立董事和被提名人在獨立內部討論獨立性與分類標準我們2021年委託書的一節。

			項目14.首席會計師費用和服務

董事會審計委員會有一項政策，規定所有審計和非審計服務必須事先批准由我們的註冊會計師事務所(我們的“審計師”)進行審計，該會計師事務所對我們的綜合財務報表進行審計。服務可以由審計委員會根據具體情況預先批准(“具體預先批准”)，也可以預先批准(“預先批准”)。先期預製-

核準要求委員會事先確定可提供的具體服務類型和適用於這些服務類型的收費限額，這些限額可表示為按服務類型或按服務類別的限額。所有提供事先批准的服務的請求必須在提供該等服務之前提交給首席會計官，以確定所提供的服務是

第一地平線公司			234			2020 Form 10-K年度報告

---

類型，並在預先批准的費用限額內。除非我們的審計師提供的服務類型已根據政策事先獲得預先批准，並且此類服務的費用在預先批准的限額之內，否則該項服務將需要委員會的具體預先批准。

年度審計的條款和費用必須事先得到委員會的具體批准。政策中定義的“審計”、“審計相關”、“税務”和“所有其他”服務，必須事先獲得委員會的事先批准，但只有在委員會指定的範圍內，且其金額不得超過委員會規定的收費限額。這種預先核準的期限為預先核準之日後12個月，除非委員會特別規定不同的期限。除非委員會另有特別決定，本財年所有其他服務的預批費用總額不得超過審計服務、審計相關服務以及代表税務合規或報税準備的税務服務預批費用總額的75%(75%)。該政策授權委員會主席預先批准我們的審計師將提供的服務(年度審計約定及其任何變更除外)。然而，主席不得作出導致超過上述75%限制的決定。主席預先核準的任何服務都將在委員會下次定期會議上報告。

關於我們的審計師畢馬威有限責任公司最近兩個會計年度向FHN收取的費用的信息，本文引用了我們的2021年委託書中標題為表決項目4--批准任命核數師。審計委員會未根據S-X條例第2-01(C)(7)(I)(C)條批准任何服務。

第一地平線公司			235			2020 Form 10-K年度報告

---

第四部分

			項目15.證物和財務報表附表

下列標題下列出的文件作為本報告的一部分歸檔：

財務報表及相關報告

我們的綜合財務報表及其附註，以及管理層和獨立會計師的報告，如下所列，通過參考下文所示的2020年財務報表(第8項)頁面併入本文。

表15.1

項目8頁			併入第15項的聲明、説明或報告
106			財務報告內部控制管理報告
107-114			獨立註冊會計師事務所報告
115			截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表
116-117			截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的綜合損益表
118			截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的綜合全面收益表
119-120			截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的綜合權益變動表
121-122			截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的合併現金流量表
123-230			合併財務報表附註

財務報表明細表

不適用。

陳列品

在下面的展覽表中：“在此存檔”一欄表示與本報告一起存檔或提供(視情況而定)的每一件展品；“管理人員”一欄表示每一件代表管理合同或補償計劃或安排的展品，該等管理合同或補償計劃或安排需要被確認為管理合同或補償計劃或安排；“已提供”一欄表示根據18U.S.C.第1350條或其他條款“提供”的每一件展品，並且沒有作為本報告的一部分或作為單獨的披露文件“存檔”；以及短語“2020被點名的行政人員”。凡提及“First Horizon National Corporation”或

“第一田納西國家公司”指的是我們，以前的公司名稱。

在許多作為證據提交的協議中，每一方都向其他各方作出陳述和保證。這些陳述和保證僅針對商業合同中的其他當事人併為其利益而作出。此類陳述和保證的例外情況可由此類當事人自行決定部分或全部放棄，或不強制執行。任何其他人不得出於任何目的依賴此類陳述或保證。

第一地平線公司			236			2020 Form 10-K年度報告

---

10K展臺

表15.2

EXH編號

這份10-K報告的展品説明

在此歸檔

管理EXH

裝修精美

通過引用結合於

形式

EXH編號

申報日期

企業展品

2.1

First Horizon National Corporation和IBERIABANK Corporation之間的合併協議和計劃，日期為2019年11月3日

8-K

2.1

11/7/2019

3.1

重述“第一地平線公司憲章”(First Horizon Corporation)

8-K

3.1

10/29/2020

3.2

First Horizon Corporation重新制定的章程修訂細則

8-K

3.1

12/1/2020

3.3

第一地平線公司章程，自2020年11月30日起修訂並重述

8-K

3.2

12/1/2020

4.1

存款協議，日期為2013年1月31日，由First Horizon National Corporation、北卡羅來納州富國銀行(Wells Fargo Bank)作為託管人以及其中所述的不時存託憑證持有人簽署 [系列A]

8-K

4.1

1/31/2013

4.2

代表以下人士的證明書的格式系列A優先股

8-K

4.1

1/31/2013

4.3

存託憑證格式--系列A(作為本報告附件4.1的一部分)

8-K

4.1

1/31/2013

4.4

存款協議，日期為2020年7月1日，由First Horizon National Corporation、作為託管人的Equiniti Trust Company和其中所述存託憑證的不時持有人簽署[B系列]

8-K

4.1

7/2/2020

4.5

存託憑證格式--B系列(作為本報告附件4.4的一部分)

8-K

4.4

7/2/2020

4.6

存款協議，日期為2020年7月1日，由First Horizon National Corporation、作為託管人的Equiniti Trust Company和其中所述存託憑證的不時持有人簽署[C系列]

8-K

4.2

7/2/2020

4.7

存託憑證格式--C系列(作為本報告附件4.6的一部分)

8-K

4.5

7/2/2020

4.8

存款協議，日期為2020年7月1日，由First Horizon National Corporation、作為託管人的Equiniti Trust Company和其中所述存託憑證的不時持有人簽署[D系列]

8-K

4.3

7/2/2020

4.9

存託憑證格式--D系列(作為本報告附件4.8的一部分)

8-K

4.6

7/2/2020

4.10

存款協議，日期為2020年5月28日，由First Horizon National Corporation、作為託管人的Equiniti Trust Company和其中所述存託憑證的不時持有人簽署[E系列]

8-K

4.1

5/28/2020

4.11

代表以下人士的證明書的格式E系列優先股

8-K

4.2

5/28/2020

4.12

存託憑證格式--E系列(作為本報告附件4.10的一部分)

8-K

4.3

5/28/2020

4.13

根據1934年證券交易法第12條登記的註冊人證券説明

10-Q 3Q20

4.13

11/5/2020

4.14

FHN同意應要求向美國證券交易委員會(SEC)提供一份定義FHN及其合併子公司的優先和次級長期債務持有人權利的每份文書的副本

股權獎勵計劃

10.1 (a)

股權補償計劃(2016年4月26日修訂重述)

X

2016代理

應用程序。一個

3/14/2016

10.1 (b)

IBERIABANK公司2019年股票激勵計劃

X

X

10.1 (c)

IBERIABANK公司2016年股票激勵計劃

X

X

10.1 (d)

IBERIABANK公司2010年股票激勵計劃

X

X

10.1 (e)

1997員工股票期權計劃，在2008年12月15日之前重新聲明進行修訂

X

10-Q 2Q09

10.2(d)

8/6/2009

10.1 (f)

2000非僱員董事遞延薪酬股票期權計劃，重述以供修訂，至2008年12月15日

X

10-Q 2Q09

10.1(e)

8/6/2009

基於績效的股權獎勵文件

第一地平線公司			237			2020 Form 10-K年度報告

---

EXH編號

這份10-K報告的展品説明

在此歸檔

管理EXH

裝修精美

通過引用結合於

形式

EXH編號

申報日期

10.2 (a)

特殊保留股份單位批出通知書表格[2016]

X

10-Q 1Q16

10.6

5/6/2016

10.2 (b)

執行業績股票單位授權書表格[2018]

X

10-Q 1Q18

10.1

5/8/2018

10.2 (c)

執行業績股票單位授權書表格[2019]

X

10-Q 1Q19

10.1

5/8/2019

10.2 (d)

執行業績股票單位授權書表格[2020]

X

10-Q 1Q20

10.1

5/8/2020

股票期權獎勵文件

10.3 (a)

認股權行使後延遲收取股份的協議格式

X

10-Q 2Q17

10.1

8/8/2017

10.3 (b)

股票期權授予通知書格式

X

10-K 2004

10.5(e)

3/14/2005

10.3 (c)

田納西州首個股票期權增強計劃

X

10-K 2006

10.5(o)

2/28/2007

10.3 (d)

經理股票期權授權書表格[2014]

X

10-Q14第一季度

10.3

5/8/2014

10.3 (e)

經理股票期權授權書表格[2015]

X

10-Q15第一季度

10.2

5/7/2015

10.3 (f)

經理股票期權授權書表格[2016]

X

10-Q16第一季度

10.2

5/6/2016

10.3 (g)

特別保留股票期權授權書表格[2016]

X

10-Q16第一季度

10.5

5/6/2016

10.3 (h)

經理股票期權授權書表格[2017]

X

10-Q1/17

10.2

5/8/2017

10.3 (i)

經理股票期權授權書表格[2018]

X

10-Q1/18

10.2

5/8/2018

10.3 (j)

經理股票期權授權書表格[2019]

X

10-Q19第一季度

10.2

5/8/2019

10.3 (k)

經理股票期權授權書表格[2020]

X

10-Q1Q20

10.2

5/8/2020

10.3 (l)

IBERIABANK公司股票期權協議格式

X

X

其他股權獎勵文件

10.4 (a)

行政限售股授權書表格[2018]

X

10-Q1/18

10.3

5/8/2018

10.4 (b)

行政限售股授權書表格[2019]

X

10-Q19第一季度

10.3

5/8/2019

10.4 (c)

行政限售股授權書表格[2020]

X

10-Q1Q20

10.3

5/8/2020

10.4 (d)

MIP驅動現金結算限制性股票單位授權書表格(FHN Financial)[2020]

X

10-Q1Q20

10.3

5/8/2020

10.4 (e)

特別高管限售股授予通知格式：IBKC合併成交獎勵[2019]

X

10-K 2019

10.4(e)

2/28/2020

10.4 (f)

IBERIABANK公司限制性股票協議格式

X

X

10.4 (g)

與薪酬有關的董事政策章節，2020年7月28日修訂

X

10-Q第三季度20

10.2

11/5/2020

管理現金獎勵計劃單據

10.5 (a)

管理激勵計劃(2016年4月26日修訂重述)

X

2016代理

應用程序B

3/14/2016

與就業、退休、離職或分居有關的其他展品

10.6 (a)

2007年2月FHN與其執行人員之間的控制權變更遣散費協議格式

X

8-K

10.7(a2)

2/26/2007

10.6 (b)

2007年2月修訂表格FHN與其執行人員之間的控制權變更遣散費協議表格

X

10-Q 3Q07

10.7(a4)

11/7/2007

10.6 (c)

2007年10月FHN與其執行人員之間的控制權變更遣散費協議格式

X

10-Q 3Q07

10.7(a5)

11/7/2007

10.6 (d)

2008年11月至2021年1月期間向高級管理人員提供的變更控制權解除協議表格

X

8-K

10.2

11/24/2008

10.6 (e)

管理層變更控制分流計劃

X

8-K

10.1

1/29/2021

10.6 (f)

養老金恢復計劃表格(2008年1月1日修訂重述)

X

10-Q07第三季度

10.7(e)

11/7/2007

第一地平線公司			238			2020 Form 10-K年度報告

---

EXH編號

這份10-K報告的展品説明

在此歸檔

管理EXH

裝修精美

通過引用結合於

形式

EXH編號

申報日期

10.6 (g)

退休金恢復計劃修訂表格

X

10-K 2009

10.7(d2)

2/26/2010

10.6 (h)

退休金恢復計劃修訂第3號表格

X

10-Q3Q11

10.2

11/8/2011

10.6 (i)

First Horizon公司儲蓄恢復計劃表格

X

8-K

10.1

7/17/2012

10.6 (j)

First Horizon和D.Bryan Jordan之間的信函協議，日期為2019年11月3日

X

8-K

10.1

11/7/2019

10.6 (k)

保留協議的格式[與First Horizon的某些高管簽訂合同，2019年11月]

X

8-K

10.2

11/7/2019

10.6 (l)

2001年8月20日IBERIABANK公司與達裏爾·G·伯德之間的修訂和重新簽署的協定

X

X

10.6 (m)

IBERIABANK公司和達裏爾·G·伯德之間的信函協議，日期為2019年11月3日

X

X

10.6 (n)

First Horizon National Corporation和Daryl G.Byrd之間的信函協議，日期為2019年11月3日

X

8-K

99.1

11/7/2019

10.6 (o)

書面協議的格式[與IBERIABANK公司的某些高管簽訂協議，2019年11月]

X

X

10.6 (p)

安東尼·J·里斯特爾留任協議，日期為2019年11月3日

X

8-K

10.1

7/2/2020

與其他延期計劃和計劃相關的文檔

10.7 (a)

董事和高管遞延薪酬計劃[最初採用的是1985年]，經修訂和重述[2017]，連同延期協議格式和2007年延期協議附錄

X

10-Q2Q17

10.4

8/8/2017

10.7 (b)

董事及行政人員遞延薪酬計劃修訂表格

X

10-Q07第三季度

10.1(a3)

11/7/2007

10.7 (c)

適用於董事及行政人員遞延薪酬計劃下的參與董事及高級職員的薪酬

X

10-Q第三季度20

10.3

11/5/2020

10.7 (d)

延期協議表[非僱員董事，1995]

X

10-K 2018

10.7(d)

2/28/2019

10.7 (e)

First Horizon National Corporation經修訂和重新修訂的延期補償計劃表格[前身為第一田納西國家公司非限定延期補償計劃]

X

10-Q07第三季度

10.1(c)

11/7/2007

10.7 (f)

FHN財務延期補償計劃表格修訂並重新啟動，自2008年1月1日起生效

X

10-Q07第三季度

10.1(j)

11/7/2007

10.7 (g)

FHN股權補償計劃和Fennessee National Corporation First Tennessee National Corporation非限定延期補償計劃下使用的延期補償協議表格，以及工資、佣金和年度獎金延期計劃概覽表格、延期股票期權(“DSO”)計劃摘要表格和股票收據延期功能説明

X

8-K

10(z)

1/3/2005

與管理層或董事有關的其他展品

10.8 (a)

遺屬福利計劃，經修訂和重述，2006年7月18日

X

10-Q06第三季度

10.8

11/8/2006

10.8 (b)

非僱員董事的其他薪酬及福利安排

X

X

10.8 (c)

長期殘疾計劃説明

X

10-Q2Q17

10.2

8/8/2017

10.8 (d)

與董事及行政人員簽訂的彌償協議格式[2004年表格]

X

10-Q2Q17

10.3

8/8/2017

10.8 (e)

2004年與董事及行政人員簽訂的彌償協議格式的修訂格式

X

8-K

10.4

4/28/2008

10.8 (f)

與董事及行政人員簽訂的彌償協議書表格(2008年4月修訂本)

X

8-K

10.5

4/28/2008

10.8 (g)

行政人員可享有的若干福利一覽表

X

X

10.8 (h)

2020年被任命高管的2021年薪金標準説明

X

X

其他展品

14

高級財務官道德守則

10-K 2008

14

2/26/2009

21

第一地平線公司的子公司

X

23

會計同意書

X

第一地平線公司			239			2020 Form 10-K年度報告

---

EXH編號

這份10-K報告的展品説明

在此歸檔

管理EXH

裝修精美

通過引用結合於

形式

EXH編號

申報日期

24

授權書

X

31(a)

規則13a-14(A)首席執行官證書(根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條)

X

31(b)

規則13a-14(A)首席財務官證書(根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條)

X

32(a)

18南加州大學首席執行官1350證書(根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條)

X

X

32(b)

18南加州大學1350名CFO證書(根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條)

X

X

XBRL展品

101

以下財務信息摘自First Horizon Corporation截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K，格式為內聯XBRL： (I)2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表 (Ii)截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度合併收益表 (三)截至2020年12月31日、2019年12月31日、2018年12月31日的綜合全面收益表。 (Iv)截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度的合併權益變動表。 (V)截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的合併現金流量表。 (六)合併財務報表附註

X

101.慣導系統

XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中

X

101.舍爾

內聯XBRL分類擴展架構

X

101.卡爾

內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫

X

101.DEF

內聯XBRL分類擴展定義Linkbase

X

101.化驗室

內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase

X

101.預

內聯XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫

X

104

封面交互數據文件，格式為內聯XBRL(包含在附件101中)

X

			項目16.表格10-K總結

不適用。

第一地平線公司			240			2020 Form 10-K年度報告

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簽名

根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。

    

第一地平線公司

日期：2021年2月25日

由以下人員提供：

/s/威廉·C·洛施三世(William C.Losch III)

姓名：

威廉·C·洛施三世

標題：

高級執行副總裁兼首席財務官

(正式授權人員兼首席財務官)

根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。

簽名*

標題

日期*

簽名*

標題

日期*

D.布萊恩·喬丹 D.布萊恩·喬丹

總裁、首席執行官和一名董事(首席執行官)

*

威廉·C·洛施三世 威廉·C·洛施三世

高級執行副總裁兼首席財務官(首席財務官)

*

傑夫·L·弗萊明 傑夫·L·弗萊明

執行副總裁兼首席會計官(首席會計官)

*

哈里·V·巴頓，Jr. 哈里·V·巴頓，Jr.

導演

*

肯尼斯·A·伯迪克 肯尼斯·A·伯迪克

導演

*

達裏爾·G·伯德 達裏爾·G·伯德

導演

*

約翰·N·卡斯本 約翰·N·卡斯本

導演

*

約翰·C·康普頓 約翰·C·康普頓

導演

*

温迪·P·戴維森 温迪·P·戴維森

導演

*

威廉·H·芬斯特梅克 威廉·H·芬斯特梅克

導演

*

J·邁克爾·坎普(J.Michael Kemp)，老 J·邁克爾·坎普(J.Michael Kemp)，老

導演

*

裏克·E·梅普斯 裏克·E·梅普斯

導演

*

維基·R·帕爾默 維基·R·帕爾默

導演

*

科林·V·裏德 科林·V·裏德

導演

*

E·斯圖爾特·謝伊三世 約翰·E·斯圖爾特·謝伊三世(E.Stewart Shea III)

導演

*

塞西莉亞·D·斯圖爾特 塞西莉亞·D·斯圖爾特

導演

*

拉傑什·薩布拉馬尼亞姆 拉傑什·薩布拉馬尼亞姆

導演

*

羅莎·蘇格拉內斯(Rosa Sugrañes) 羅莎·蘇格拉內斯(Rosa Sugrañes)

導演

*

R·尤金·泰勒 R·尤金·泰勒

導演

*

*由：小克萊德·A·比林斯(Clyde A.Billings，Jr.)

2021年2月25日

小克萊德·A·比林斯(Clyde A.Billings，Jr.)

作為事實律師

第一地平線公司			241			2020 Form 10-K年度報告