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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-K
(標記一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至的財政年度2020年12月31日
或
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☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_
| | | | | | | | | | | | | | |
選委會 文件號 | | 註冊人;公司註冊狀況; 地址;及電話號碼 | | 美國國税局僱主 識別號碼 |
| | | | |
001-09057 | | WEC能源集團,Inc. | | 39-1391525 |
(A 威斯康星州公司)
西密歇根街231號
郵政信箱1331號
密爾沃基, 無線53201
(414) 221-2345
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每節課的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01美元 | | WEC | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:
無
根據證券法第405條的規定,用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。
是☒*編號:☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15d節提交報告。
是☐ 不是☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
是☒*編號:☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
是☒*編號:☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速濾波器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ | |
| 非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否已提交報告並證明其管理層對
根據《薩班斯-奧克斯利法案》(美國聯邦法典第15編)第404(B)條對財務報告進行內部控制的有效性。
7262(B)),由編制或出具審計報告的註冊會計師事務所提供. ☒
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是☐*編號:☒
由非關聯公司持有的WEC能源集團公司普通股的總市值為#美元。27.610億美元,基於截至2020年6月30日此類證券的報告收盤價。
註明截至最後實際可行日期(2021年1月31日),註冊人所屬的每一類普通股的流通股數量:
普通股,面值0.01美元,315,434,531流通股
以引用方式併入的文件:
WEC能源集團(WEC Energy Group,Inc.)將於2021年5月6日召開年度股東大會,其關於時間表14A的最終委託書的部分內容通過引用併入本文件第III部分。
WEC能源集團,Inc.
10-K表格年報
截至2020年12月31日的年度
目錄
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 頁面 |
關於前瞻性信息的警示聲明 | 1 |
第一部分 | 3 |
第1項。 | 生意場 | 3 |
| A. | 引言 | 3 |
| B. | 公用事業能源運營 | 3 |
| C. | 輸電段 | 14 |
| D. | 非公用事業運營 | 14 |
| E. | 調節 | 15 |
| F. | 環境合規性 | 19 |
| G. | 人力資本 | 19 |
第1A項。 | 危險因素 | 22 |
1B項。 | 未解決的員工意見 | 33 |
第二項。 | 特性 | 34 |
第三項。 | 法律程序 | 36 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 37 |
| 關於我們執行官員的信息 | 38 |
第二部分 | 40 |
第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 40 |
第六項。 | 選定的財務數據 | 40 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 41 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 77 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 78 |
| A. | 獨立註冊會計師事務所報告 | 78 |
| B. | 合併損益表 | 81 |
| C. | 綜合全面收益表 | 82 |
| D. | 合併資產負債表 | 83 |
| E. | 合併現金流量表 | 84 |
| F. | 合併權益表 | 85 |
| G. | 合併財務報表附註 | 86 |
| | 附註1 | 重要會計政策摘要 | 86 | |
| | 附註2 | 收購 | 98 | |
| | 附註3 | 性情 | 100 | |
| | 注4 | 營業收入 | 101 | |
| | 注5 | 信用損失 | 103 | |
| | 注6 | 監管資產和負債 | 104 | |
| | 注7 | 物業、廠房和設備 | 107 | |
| | 注8 | 共同擁有的公用設施 | 108 | |
| | 注9 | 資產報廢義務 | 108 | |
| | 注10 | 商譽和無形資產 | 109 | |
| | 注11 | 普通股權益 | 110 | |
| | 注12 | 優先股 | 113 | |
| | 注13 | 短期債務和信用額度 | 114 | |
| | 附註14 | 長期債務 | 115 | |
| | 注15 | 租契 | 117 | |
| | 注16 | 所得税 | 121 | |
| | 注17 | 公允價值計量 | 123 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 注18 | 衍生工具 | 125 | |
| | 注19 | 擔保 | 126 | |
| | 注20 | 僱員福利 | 126 | |
| | 注21 | 對變速器附屬公司的投資 | 131 | |
| | 注22 | 段信息 | 133 | |
| | 注23 | 可變利息實體 | 135 | |
| | 附註24 | 承諾和或有事項 | 136 | |
| | 注25 | 補充現金流信息 | 140 | |
| | 附註26 | 監管環境 | 141 | |
| | 附註27 | 其他收入,淨額 | 147 | |
| | 注28 | 季度財務信息(未經審計) | 148 | |
| | 注29 | 新會計公告 | 148 | |
第九項。 | 會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧 | 150 |
第9A項。 | 控制和程序 | 150 |
第9B項。 | 其他信息 | 150 |
第三部分 | 151 |
第10項。 | 註冊人的董事、高管和公司治理 | 151 |
第11項。 | 高管薪酬 | 151 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保擁有權以及管理層和相關股東事宜 | 151 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 152 |
第14項。 | 主要會計費用和服務 | 152 |
第四部分 | 153 |
第15項。 | 展品和財務報表明細表 | 153 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 158 |
附表一-母公司簡明財務報表 | 159 |
| A. | 損益表 | 159 |
| B. | 全面收益表 | 160 |
| C. | 資產負債表 | 161 |
| D. | 現金流量表 | 162 |
| E. | 母公司財務報表附註 | 163 |
附表II-估值及合資格賬目 | 165 |
簽名 | 166 |
術語和縮略語詞彙
本報告通篇使用了以下縮寫和術語,其含義如下:
| | | | | | | | |
子公司和聯營公司 | | |
空管 | | 美國輸電公司有限責任公司 |
ATC Holdco | | ATC Holdco LLC |
ATC保持 | | ATC控股有限責任公司 |
主教希爾三世 | | 畢曉普·希爾能源III有限責任公司 |
盛開的小樹林 | | 盛開的格羅夫風能中心有限責任公司 |
藍水 | | 藍水天然氣控股有限公司 |
藍水儲氣庫 | | 藍水天然氣儲存有限責任公司 |
郊狼山脊 | | 郊狼嶺風有限責任公司(Coyote Ridge Wind,LLC) |
集成 | | Integrys Holding,Inc. |
MERC | | 明尼蘇達州能源資源公司 |
MGU | | 密歇根州天然氣公用事業公司 |
NSG | | 北岸燃氣公司 |
PDL | | WPS Power Development,LLC |
PELLC | | 人民能源有限責任公司 |
PGL | | 人民煤氣、輕工、焦炭公司 |
塔坦卡嶺 | | Tatanka Ridge Wind,LLC |
UMERC | | 上密歇根州能源資源公司 |
上游 | | 上游風能有限責任公司 |
WBS | | WEC商務服務有限責任公司 |
我們 | | 威斯康星州電力公司 |
我們為您提供動力 | | W.E.Power,LLC |
WEC能源集團 | | WEC能源集團,Inc. |
WECC | | 威斯康星州能源資本公司 |
WECI | | WEC基礎設施有限責任公司 |
WECI Wind Holding I | | WEC基礎設施Wind Holding I LLC |
工作組 | | 威斯康星州天然氣有限責任公司 |
Wispark | | Wispark LLC |
Wisvest | | Wisvest LLC |
WPS | | 威斯康星州公共服務公司 |
WRPC | | 威斯康星河電力公司 |
| | |
聯邦和州監管機構 |
環境保護局 | | 美國環境保護局 |
FERC | | 聯邦能源管理委員會 |
國際商會 | | 伊利諾伊州商務委員會 |
IDNR | | 伊利諾伊州自然資源部 |
IEPA | | 伊利諾伊州環境保護局 |
國税局 | | 美國國税局 |
MPSC | | 密歇根州公共服務委員會 |
MPUC | | 明尼蘇達州公用事業委員會 |
PSCW | | 威斯康星州公共服務委員會 |
證交會 | | 證券交易委員會 |
WDNR | | 威斯康星州自然資源部 |
| | |
會計術語 |
AFUDC | | 施工期間使用的資金撥備 |
阿羅 | | 資產報廢義務 |
ASC | | 會計準則編碼 |
ASU | | 會計準則更新 |
| | | | | | | | |
CWIP | | 正在進行的建築工程 |
FASB | | 財務會計準則委員會 |
公認會計原則 | | 公認會計原則 |
後進先出 | | 後進先出 |
OPEB | | 其他退休後員工福利 |
| | |
| | |
環境術語 |
王牌 | | 負擔得起的清潔能源 |
第141號法令 | | 2005年威斯康星州第141號法案 |
BATW | | 底灰輸水 |
BSERS | | 最佳減排系統 |
BTA | | 現有的最佳技術 |
CAA | | 《清潔空氣法》 |
公司2 | | 二氧化碳 |
CPP | | 清潔電源計劃 |
CSAPR | | 跨州空氣污染規則 |
ELG | | 蒸汽電流出物限制指南 |
煙氣脱硫 | | 煙氣脱硫 |
温室氣體 | | 温室氣體 |
GMZ | | 地下水管理區 |
| | |
| | |
NAAQS | | 國家環境空氣質量標準 |
十一月 | | 違例通知書 |
氮氧化物 | | 氮氧化物 |
NSPS | | 新的源代碼性能標準 |
多氯聯苯 | | 多氯聯苯 |
| | |
二氧化硫 | | 二氧化硫 |
vn | | 違章通知 |
| | |
量測 | | |
Bcf | | 十億立方英尺 |
潛伏期 | | 德卡瑟姆 |
MDTH | | 一千度塔瑟姆 |
兆瓦 | | 兆瓦 |
兆瓦時 | | 兆瓦時 |
| | |
其他術語和縮寫 |
2007年初級票據 | | WEC能源集團公司2007年次級債券將於2067年到期 |
銀 | | 司法部長 |
| | |
阿美族 | | 高級計量基礎設施 |
ARR | | 拍賣收益權 |
獾谷I號 | | 獾谷太陽能公園一期 |
獾谷II | | 獾谷太陽能公園II |
BSGF | | 藍天綠地風場 |
CCWP | | 鶴溪風電場 |
疾控中心 | | 疾病控制和預防中心 |
CFR | | 聯邦法規法典 |
賠償委員會 | | 董事會薪酬委員會 |
新冠肺炎 | | 冠狀病毒病-2019年 |
哥倫比亞特區巡迴上訴法院 | | 美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院 |
EGU | | 電力公用事業發電機組 |
ERGS | | 榆樹路發電站 |
ER1 | | 榆樹道發電站1號機組 |
ER2 | | 榆樹道發電站2號機組 |
| | | | | | | | |
ERP | | 企業資源規劃 |
ESG進度計劃 | | WEC能源集團2021-2025年效率、可持續性和增長的資本投資計劃 |
《交易所法案》 | | 經修訂的1934年證券交易法 |
| | |
FTR | | 金融傳播權 |
GCRM | | 煤氣成本回收機制 |
GUIC | | 天然氣公用事業基礎設施成本 |
控股公司法 | | 威斯康星州公用事業控股公司法案 |
國貿中心 | | 投資税收抵免 |
倫敦銀行間同業拆借利率 | | 倫敦銀行間同業拆借利率 |
LMP | | 區位邊際價格 |
液化天然氣 | | 液化天然氣 |
味噌 | | 中大陸獨立系統運營商,Inc. |
MISO能源市場 | | MISO能源和運營儲備市場 |
紐約商品交易所 | | 紐約商品交易所(New York Mercantile Exchange) |
OCPP | | 橡樹溪發電廠 |
OC 5 | | 橡樹溪發電廠5號機組 |
| | |
OC 7 | | 橡樹溪發電廠7號機組 |
OC 8 | | 橡樹溪發電廠8號機組 |
綜合性股票激勵計劃 | | WEC能源集團綜合股權激勵計劃修訂並重新實施,自2016年1月1日起施行 |
管道 | | 普雷克島發電廠 |
尖沙咀泳灘 | | 尖灘核電站 |
PPA | | 購電協議 |
PTC | | 生產税抵免 |
PUHCA 2005 | | 2005年公用事業控股公司法 |
PWGS | | 華盛頓港發電站 |
PWGS-1 | | 華盛頓港發電站1號機組 |
PWGS第2期 | | 華盛頓港發電站2號機組 |
QIP | | 符合條件的基礎設施工廠 |
碾壓混凝土 | | 替代資本公約(日期為2007年5月11日) |
錄製 | | 可再生能源證書 |
羅 | | 股本回報率 |
RTO | | 區域傳輸組織 |
SMP | | 天然氣系統現代化規劃 |
SOX | | 薩班斯-奧克斯利法案第404條 |
| | |
程控 | | 新冠肺炎專用收費 |
微衞星 | | 系統支持資源 |
| | |
税收立法 | | 2017年減税和就業法案 |
雷陣雨 | | 雷頭風能有限責任公司 |
蒂爾登 | | 蒂爾登礦業公司 |
兩條小溪 | | 兩條小溪太陽能公園 |
VApp | | 山谷發電廠 |
維塔 | | 可變所得税調整附加條件 |
誰 | | 世界衞生組織 |
關於前瞻性信息的警示聲明
在這份報告中,我們就我們的期望、信念、計劃、目標、目標、戰略以及未來的事件或業績發表聲明。這些陳述是“前瞻性陳述”,符合修訂後的1933年“證券法”第27A條和“交易法”第21E條的規定。提醒讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述。前瞻性陳述可以通過參考未來一個或多個時期或使用諸如“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“目標”、“指導”、“打算”、“可能”、“目標”、“計劃”、“可能”、“潛在”、“項目”、“尋求”、“應該”、“目標”、“目標”“遺囑”或這些術語的變體。
前瞻性表述包括但不限於有關管理層對盈利、資本項目完成、銷售和客户增長、利率行動和向監管機構提交的相關文件、環境和其他規定(包括相關合規成本、法律訴訟、股息支付率、實際税率、養老金和OPEB計劃、燃料成本、電力供應來源、煤炭和天然氣輸送、補救成本、氣候相關事項、流動性和資本資源)以及其他事項的預期和預測的表述。
前瞻性陳述會受到許多風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素可能導致我們的實際結果與陳述中明示或暗示的結果大不相同。這些風險和不確定性包括項目1A中描述的風險和不確定性。風險因素和以下確定的風險因素:
•影響公用事業運營的因素,如與天氣有關的災難性破壞、環境事故、設施計劃外停機和維修維護,以及輸電或天然氣管道系統的限制;
•影響電力和天然氣需求的因素,包括政治或法規發展、異常天氣、經濟狀況變化、客户增長和下降、大宗商品價格、節能努力,以及客户繼續採用分佈式發電;
•費率案件和談判的時間、解決方案和影響,包括收回遞延和當前成本以及獲得合理投資回報的能力,以及影響我們受監管運營的其他監管決定;
•衞生流行病,包括新冠肺炎疫情,對我們的業務功能、財務狀況、流動性和運營結果的影響;
•最近和未來聯邦、州和地方立法和/或法規變化的影響,包括費率設定政策或程序的變化、電力和/或天然氣公用事業行業的放松管制和重組、輸配電系統運行、新建築的審批程序、可靠性標準、管道完整性和安全標準、能源援助的分配、能效要求和税法,包括税收立法以及那些影響我們使用PTC和ITC的能力的法律;
•與環境有關的聯邦和州立法和監管變化,包括影響發電設施和可再生能源標準的氣候變化和其他環境法規,這些法律和法規的執行,監管機構對法規或許可條件的解釋變化,以及相關補救和合規成本的收回;
•由於零售選擇和替代電力供應商在我們的電力和天然氣市場競爭加劇,以及行業持續整合,獲得和留住客户(包括批發客户)的能力;
•在預算範圍內及時完成基本建設項目,並有能力通過差餉收回相關成本;
•影響我國“公約”實施的因素2排放和/或甲烷減排目標,以及與這些目標相關的機會和行動,包括相關的監管決定、材料、供應和勞動力的成本、技術進步以及與之競爭的發電項目的可行性;
•採取更積極行動進一步減少温室氣體排放以限制未來全球氣温上升的財務和業務可行性;
•與商品價格變化相關的風險,特別是天然氣和電力,以及天然氣和其他化石燃料來源的可用性,購買的電力,以及在我們的電力公司進行環境控制所需的材料
發電設施或供水,因需求高、短缺、運輸問題、電力或天然氣供應商不履行現有購電或天然氣供應合同或其他事態發展所致;
•由於全球信貸市場的波動、我們的資本結構以及市場對公用事業行業、我們或我們的任何子公司的看法而導致的信用評級、利率和我們進入資本市場的能力的變化;
•改變倫敦銀行間同業拆借利率的確定方法或以替代參考利率取代倫敦銀行同業拆借利率;
•訴訟、行政訴訟、調查、和解、索賠和查詢的費用和效果;
•恐怖襲擊和網絡安全入侵對我們業務造成的直接或間接影響,以及此類事件的威脅,包括未能維護個人身份信息的安全、保護我們的公用事業資產、技術系統和個人信息的相關成本,以及通知受影響人員緩解其信息安全擔憂和遵守州通知法的成本;
•各種融資安排和監管要求對我們子公司以現金股息、貸款或墊款形式向我們轉移資金的能力施加的限制,可能會阻止我們支付普通股股息、税款和其他費用,以及履行我們的債務義務;
•財務損失的風險,包括壞賬費用的增加,與我們的客户、交易對手和附屬公司無法履行其義務有關;
•與我們有合同安排的交易對手的信譽變化,包括能源交易市場和燃料供應商和運輸商的參與者;
•ATC的財務業績及其對我們收益的相應貢獻;
•我們員工福利計劃資產的投資表現,以及相關精算假設的意外變化,這可能會影響未來的資金需求;
•影響員工隊伍的因素,包括關鍵人員流失、內部重組、停工、集體談判協議以及與工會員工的談判;
•技術進步,以及支持使用該技術的相關立法或法規,導致競爭劣勢並可能造成現有資產減值;
•與我們的非公用事業可再生能源設施相關的風險,包括不利的天氣、以可接受的條件更換即將到期的長期PPA的能力,以及可靠的互聯和電網的可用性;
•與商譽和其他無形資產價值及其可能減值相關的風險;
•收購和處置不能保證按時或在預算內完成的資產或業務的潛在商業戰略,以及對非公用事業收購、投資或項目的立法或監管限制或上限,包括威斯康星州的公用事業控股公司法;
•任何與税務有關的審計、爭議和其他程序的時間和結果;
•能夠根據SOX保持有效的內部控制,同時繼續整合和鞏固我們的企業系統;
•準則制定機構定期發佈的會計公告的效力;以及
•在本文其他地方以及我們提交給證券交易委員會的其他報告或其他公開傳播的書面文件中披露的其他考慮事項。
除非法律另有要求,否則我們明確表示不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
第I部分
項目1.業務
A.引言
在本報告中,當我們提到“WEC能源集團”、“公司”、“我們”或“我們的”時,我們指的是WEC能源集團公司及其所有子公司。公用事業是指電力和天然氣公用事業公司受監管的活動,而非公用事業是指不受監管的電力和天然氣公司以及我們電力和藍水公司的活動。術語“不受監管”是指WECI的活動,該公司持有多家風力發電設施、WEC能源集團控股公司、Integrys控股公司、PELLC控股公司、Wispark、Wisvest、WECC、WBS和PDL的權益。對“附註”的提述是指本年度報告中以Form 10-K格式包含的合併財務報表附註。
有關我們業務運營的更多信息,請參見附註22,細分信息和項目7.管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析-運營結果。有關我們業務戰略的信息,請參閲項目7:管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--公司發展。
WEC能源集團,Inc.
我們於1981年在威斯康星州註冊成立,並於1986年成為一家多元化控股公司。我們在威斯康星州密爾沃基設有主要執行辦事處。2015年6月29日,我們收購了Integrys 100%的已發行普通股,並更名為WEC Energy Group,Inc.我們的全資子公司提供或投資受監管的天然氣和電力、可再生能源以及非受監管的可再生能源。我們擁有ATC(一家在伊利諾伊州、密歇根州、明尼蘇達州和威斯康星州運營的電力傳輸公司)約60%的股權。截至2020年12月31日,我們有六個可報告的細分市場,下面將進行討論。有關我們的可報告細分市場的更多信息,請參閲附註22,細分市場信息。
可用的信息
我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及對這些報告的任何修訂,在提交給SEC或提交給SEC後,將在合理可行的情況下儘快免費發佈在我們的網站www.wecenergygroup.com上。美國證券交易委員會設有一個互聯網網站,其中包含以電子方式向證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息,網址為www.sec.gov。
B.公用事業能源業務
威斯康星州分部
威斯康星州部門包括WE、WPS、WG和UMERC的電力和天然氣公用事業業務。
電力公用事業運營
在本Form 10-K年度報告中,我們的電力業務包括WE、WPS和UMERC的業務。
•我們向威斯康星州東南部(包括密爾沃基市)、威斯康星州中東部和威斯康星州北部的客户生產和分配電能。我們還為密歇根州上半島的鐵礦客户蒂爾登(Tilden)提供服務,直到2019年3月31日蒂爾登成為UMERC的客户。
•WPS向威斯康星州東北部和中部的客户生產和分配電能。
•UMERC生產電能並向密歇根州上半島的客户分配電能。UMERC在2019年3月31日新的天然氣發電實現商業運營後開始發電。
營業收入
有關我們截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度的營業收入的信息,請參閲附註4,營業收入。
電力銷售
我們的電能供應包括向零售、批發和轉售客户的供應和分銷銷售,以及向密歇根州上半島轉向替代電力供應商的客户的分銷銷售。2020年,零售收入佔全部電氣經營收入的91.9%,批發收入佔全部電氣經營收入的4.1%,轉售收入佔全部電氣經營收入的3.1%。有關按客户類別劃分的兆瓦小時銷售額的信息,請參閲項目7.管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析-運營結果-威斯康星州分部對普通股股東淨收入的貢獻。
我們的電力公用事業公司被授權在威斯康星州的指定地區提供零售電力服務,根據與其他公用事業公司的不確定許可和邊界協議建立的地區,以及根據市政當局授予的特許經營權在密歇根州的某些地區提供零售電力服務。
我們的電力公用事業公司通過參與MISO能源市場買賣批發電力。與我們的競爭對手相比,我們向MISO能源市場提供的單個發電的成本會影響我們發電機組的調度頻率,以及我們是根據客户的需求購買還是出售電力。我們為各種客户提供電力批發服務,包括電力合作社、市政聯合行動機構、其他投資者所有的公用事業公司、市政公用事業公司和能源營銷者。有關更多信息,請參見E.法規。
我們的大部分轉售銷售都是根據我們的發電量和市場需求,以市場價格出售給MISO運營的能源市場。零售燃料成本按收入超過從這些商機銷售中獲得的銷售成本的金額減去。
蒸汽銷售
我們有一家蒸汽公用事業公司,可以產生、分配和銷售由vApp提供的蒸汽給威斯康星州密爾沃基市的客户。蒸汽被客户用於加工、空間供暖、生活熱水和加濕。根據系統增長和天氣條件的變化,蒸汽的年銷售量每年都會波動。
電力銷售預測
由於新冠肺炎疫情的影響,我們的服務領域2020年經天氣正常化的零售額比2019年有所下降。我們目前預測,假設天氣正常,未來五年(不包括位於密歇根州上半島的Tilden礦)的電力零售量將比2020年增長1.0%至1.3%。預計未來五年電力高峯需求將增長0.5%至1.0%。
顧客
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
電力客户-年終 | | | | | | |
住宅 | | 1,459.3 | | | 1,449.7 | | | 1,441.3 | |
小型工商業 | | 175.8 | | | 174.6 | | | 173.2 | |
大型工商業 | | 0.8 | | | 0.9 | | | 0.9 | |
批發和其他 | | 3.0 | | | 2.7 | | | 2.7 | |
電力客户總數-年終 | | 1,638.9 | | | 1,627.9 | | | 1,618.1 | |
| | | | | | |
蒸汽客户-年終 | | 0.4 | | | 0.4 | | | 0.4 | |
電子商務和工業零售客户
我們為金屬和其他製造、造紙、政府、醫療服務、房地產和食品等行業的多元化客户羣提供電力公用事業服務。
發電和供電組合
我們的電力供應戰略是為我們的客户提供來自使用多種燃料組合的工廠的能源,預計將在穩定、可靠和負擔得起的電力供應與環境管理之間取得平衡。通過參與MISO能源市場,我們從自己擁有的發電廠向我們的客户提供大量電力。我們用長期PPA補充我們內部產生的電力供應,包括在“電力購買承諾”標題下討論的Point Beach PPA,以及通過在MISO能源市場的現貨購買。我們還在經濟實惠的時候向MISO能源市場出售多餘的電力供應,通過抵消購買電力的成本來降低淨燃料成本。所有選項,包括擁有的發電資源和購買的電力機會,都會持續實時評估,以選擇和調度可用於滿足系統負載要求的最低成本資源。
下表顯示了截至12月31日的三年中我們的電力供應佔銷售額的百分比,以及對2021年的估計:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 估計數(1) | | 實際 |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
公司擁有的發電機組: | | | | | | | | |
煤,煤 | | 33.2 | % | | 31.1 | % | | 36.3 | % | | 44.7 | % |
天然氣: | | | | | | | | |
聯合循環 | | 26.3 | % | | 27.8 | % | | 26.8 | % | | 19.7 | % |
汽輪機 | | 0.7 | % | | 1.0 | % | | 0.8 | % | | 0.6 | % |
天然氣/石油調峯裝置 | | 2.0 | % | | 2.4 | % | | 0.9 | % | | 1.7 | % |
可再生能源(2) | | 5.0 | % | | 5.3 | % | | 4.4 | % | | 4.1 | % |
公司自備發電機組總數 | | 67.2 | % | | 67.6 | % | | 69.2 | % | | 70.8 | % |
購電合同: | | | | | | | | |
核子 | | 19.6 | % | | 19.5 | % | | 19.8 | % | | 18.6 | % |
天然氣 | | 2.4 | % | | 1.9 | % | | 1.8 | % | | 1.5 | % |
可再生能源(2) | | 2.4 | % | | 1.9 | % | | 2.0 | % | | 2.4 | % |
其他 | | 1.8 | % | | 1.7 | % | | 1.8 | % | | 1.7 | % |
購電合同總額 | | 26.2 | % | | 25.0 | % | | 25.4 | % | | 24.2 | % |
從味佐購買的電力 | | 6.6 | % | | 7.4 | % | | 5.4 | % | | 5.0 | % |
總購電量 | | 32.8 | % | | 32.4 | % | | 30.8 | % | | 29.2 | % |
總電力供應 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
(1)因此,估計中包括的價值假設天然氣價格基於2020年12月的紐約商品交易所(NYMEX)。
(2)可再生能源包括水力發電、生物質能、太陽能和風能發電。
發電設施
我們的發電組合是具有不同運行特性的能源和燃料來源的組合,旨在平衡提供穩定、可靠和負擔得起的能源與環境管理。我們擁有7666兆瓦的發電能力,包括獨資和共同擁有的設施。WE Power的發電機組也包括在發電量中。我們的設施包括燃煤電廠、天然氣發電廠和可再生能源發電。我們的某些天然氣發電機組有能力在由於輸送限制而無法獲得天然氣的情況下燃燒石油。有關我們設施的更多信息,請參閲項目2.物業。
2020年11月2日,當WPS在威斯康星州馬尼託沃克縣新建的公用事業規模太陽能發電廠Two Creek實現商業運營時,我們增加了我們的發電組合。Two Creek的銘牌裝機容量為150兆瓦。WPS擁有兩條小溪100兆瓦的電力。
2019年3月31日,當UMERC在密歇根州上半島的183兆瓦額定容量的新天然氣發電機組實現商業運營時,我們增加了我們的發電組合。
創造可持續發展的未來
ESG進步計劃包括淘汰較老的化石燃料發電,取而代之的是建設零碳排放的可再生發電和天然氣發電。退休和新的投資加在一起,應該能更好地平衡我們的供應和需求,同時為我們的客户保持可靠、負擔得起的能源。退休將有助於實現我們降低CO的目標2我們發電產生的廢氣。
2019年,我們實現並超過了降低CO的原定目標2排放量比2005年減少40%。2020年7月,我們宣佈了降低CO排放的新目標2到2030年,我們的發電排放量將比2005年的水平減少70%,到2050年達到淨碳中性。我們在2020年11月增加了降低CO的近期目標2到2025年,排放量將比2005年的水平低55%。
自2018年初以來,我們已經退役了1800多兆瓦的燃煤發電,其中包括2019年退役的PIPP,以及2018年退役的Pleasant Prairie發電廠、Pulliam發電廠和聯合擁有的Edgewater 4號機組。有關這些發電廠退役的更多信息,請參見附註6,監管資產和負債。作為ESG進度計劃的一部分,我們預計到2025年將淘汰大約1800兆瓦的額外化石燃料發電。有關ESG進度計劃的更多信息,請參見第(7)項:管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析--公司發展。
可再生能源發電
我們的電力公司用各種可再生能源來滿足一部分電力供應,包括風能、水力發電、生物質能和太陽能。這有助本港的電力公司遵守可再生能源法例。這些可再生能源還有助於我們保持發電組合的多樣性,有效地作為未來燃料成本的價格對衝,並將有助於降低與未來對發電機的任何碳限制相關的潛在未知成本的風險。
2018年12月,我們獲得了PSCW對專用可再生能源試點計劃的批准,該計劃面向希望訪問我們將運營的位於威斯康星州的大型可再生能源項目的客户。該項目將有助於滿足我們的峯值需求,為我們的產品組合增加高達150兆瓦的可再生能源,並幫助這些較大的客户實現他們的可持續發展和可再生能源目標。
風
2021年2月,我們和WPS向PSCW提交了一份申請,要求批准加快對BSGF和CCWP的高達1.54億美元的資本投資,以重新為主要組件供電。為了應對新冠肺炎大流行,美國國税局發佈了指導意見,延長了設施完工的期限,以便在滿足某些要求的情況下有資格獲得臨時PTC。如果獲得批准,我們和WPS預計將獲得額外10年的PTCS,BSGF和CCWP將被允許繼續為客户提供可靠、經濟高效、零燃料成本、零排放的能力和能源。
太陽能
2021年2月,我們和WPS以及一家獨立的公用事業公司向PSCW提交了一份申請,要求批准收購和建設巴黎太陽能電池公園(Paris Solar-Battery Park),這是一個帶有電池儲能系統的公用事業規模的太陽能發電設施。該項目將位於威斯康星州基諾沙縣,以200兆瓦的太陽能發電和110兆瓦的電池儲存為特色。聯合申請者提議,我們將獲得75%的所有權權益,WPS將獲得15%的所有權權益,而獨立的公用事業公司將獲得剩餘的10%的所有權權益。如果獲得批准,我們在該項目成本中的份額預計約為3.85億美元,預計將於2022年開工,2023年底完工。
作為我們投資於零碳發電的承諾的一部分,我們已經獲得PSCW的批准,將在我們的威斯康星州部門投資300兆瓦的公用事業規模的太陽能。
•2019年8月,我們與一家獨立的公用事業公司合作建設了一個太陽能項目,獾谷II,該項目將位於威斯康星州愛荷華縣,預計將於2022年12月投入商業運營。一旦建成,我們將擁有這個項目的1億兆瓦。
•2019年4月,WPS與一家獨立的公用事業公司合作,在威斯康星州建設了兩個太陽能項目:兩個Creek項目,已於2020年11月投入使用,以及獾谷一號(Badger Hollow I),正在建設中,計劃於2021年第二季度完工。獾谷一號位於威斯康星州愛荷華縣,兩條小溪位於威斯康星州馬尼託沃克縣。WPS擁有Two Creek 100億兆瓦的股份,並將擁有100億兆瓦的獾谷I號,總計200兆瓦。
2018年12月,我們獲得了PSCW對Solar Now試點項目的批准,預計該項目將為WE的投資組合增加35億兆瓦的太陽能發電能力,允許非營利組織和政府實體以及商業和工業客户在其物業上安裝公用事業公司擁有的太陽能電池板。根據這一計劃,我們已經啟動了13個Solar Now項目,目前還有5個項目正在建設中,總裝機容量超過15兆瓦。
電力系統可靠性
PSCW要求我們保持高於預測的年度高峯需求預測的規劃備用餘量,以幫助確保向客户提供可靠的電力服務。這些規劃準備金要求與MISO計算的規劃準備金幅度一致。2008年,PSCW制定了14.5%的長期規劃準備金要求(規劃年限從兩年到十年)。對於短期規劃(規劃第一年),PSCW要求威斯康星州的公用事業公司遵循MISO建立的規劃預留餘量。MISO從2020年6月1日到2021年5月31日的規劃年度有18.0%的裝機容量預留餘量要求,從2021年6月1日到2022年5月31日的規劃年度有18.3%的裝機容量預留餘量要求。MISO的短期備用保證金要求每年都會出現波動,這主要是由於發電資源組合和MISO足跡內發電的平均強制停機率的變化。
密歇根州的立法要求所有電力供應商向MPSC證明,他們有足夠的資源來滿足客户的預期需求,從即將到來的規劃年度2021年6月1日開始,到2022年5月31日,至少連續四個規劃年。MPSC根據MISO進行的確定短期準備金要求的同一項研究,制定了未來規劃準備金要求。
在威斯康星州和密歇根州兩個司法管轄區,我們相信通過公司所有的發電機組和購電合同,我們有足夠的容量來滿足本規劃年度MISO計算的規劃備用保證金。我們亦充分預計,我們將有足夠能力滿足兩個司法管轄區下一個規劃年度的規劃備用保證金要求。
燃料和購買的電力成本
我們威斯康星州的零售電價是由PSCW制定的,包括燃料和購買電力成本的基本金額。PSCW制定的電動燃料規則允許我們推遲實際燃料和購買電力成本的少收或多收,以便隨後收回或退款,價格差異超過向客户收取的費率中包括的成本的2%。謹慎產生的燃料和購買的電力成本從我們密歇根州的零售電力客户那裏以美元換美元的方式收回。有關燃料規則的更多信息,請參見E.法規。
截至十二月三十一日止的年度內,我們按燃料類別劃分的每兆瓦時平均燃料成本及購入電力成本(包括運輸成本)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
煤,煤 | | $ | 20.16 | | | $ | 22.77 | | | $ | 23.54 | |
天然氣聯合循環 | | 16.24 | | | 19.55 | | | 21.69 | |
天然氣/石油調峯裝置 | | 39.37 | | | 51.80 | | | 49.06 | |
生物量 | | 130.76 | | | 102.99 | | | 97.33 | |
購電 | | 43.50 | | | 42.53 | | | 42.85 | |
我們和WPS簽訂了長期合同購買煤炭,這有助於穩定價格。過去,由於國內和世界範圍內對煤炭和柴油需求的變化,煤炭和相關運輸服務的價格容易受到波動的影響。我們和WPS已經批准了PSCW的一項對衝計劃,以緩和這種波動性敞口。這個程序允許他們
在36個月的時間裏,對衝公司與鐵路運輸燃油附加費風險敞口相關的潛在風險高達75%。這種套期保值計劃的結果在使用時會反映在購買電力的平均成本中。
我們在現貨市場上從天然氣營銷商、公用事業公司和生產商那裏為我們的工廠購買天然氣,並安排天然氣運輸到我們的工廠。我們有穩固和可中斷的運輸,以及平衡和儲存協議,旨在支持我們工廠的可變使用。我們和WPS還批准了PSCW的一項對衝計劃,以緩和與天然氣價格風險相關的波動性。這項計劃允許他們在36個月的時間內對衝高達75%的天然氣發電估計使用量。這一套期保值計劃的結果反映在天然氣的平均成本中。
煤炭供應
我們通過從懷俄明州和賓夕法尼亞州的幾個煤礦以及其他幾個州購買煤炭,使我們的發電設施和聯合工廠的煤炭供應多樣化。2021年,我們預計的840萬噸煤炭總需求中,約88%是根據固定價格合同簽訂的。有關合同項下煤炭採購量和煤炭交貨量的更多信息,請參見附註24,承諾和或有事項。
2021年和2022年的年度合同噸位金額如下。在2022年之後的幾年裏,我們沒有簽訂任何煤炭合同。
| | | | | | | | |
(單位:千) | | 年噸位 |
2021 | | 7,380 | |
2022 | | 2,100 | |
| | |
煤炭運輸
我們2021年和2022年的所有煤炭需求預計都將通過我們擁有或根據現有運輸協議租賃的單元列車運輸。這些機組列車從懷俄明州和賓夕法尼亞州的煤礦為發電設施運輸煤炭。額外的小批量協議也可能被用來補充我們設施的正常煤炭供應。
購電承諾
我們簽訂短期和長期購電承諾,以滿足我們預期的部分電力供應需求。我們與非關聯方的購電承諾為2021年1,379兆瓦,2022年至2025年每年1,133兆瓦,其中不包括規劃容量購買。這些金額中的每一個都包括每年1033兆瓦,與點灘發電的長期購買力平價相關。作為我們ESG進步計劃的一部分,我們在2018年和2019年淘汰了一些較老的、效率較低的燃煤發電。為了獲得額外的規劃能力,我們從MISO年度拍賣中購買了能力,以確保我們繼續遵守PSCW、MPSC和MISO建立的規劃儲備要求。
天然氣公用事業運營
我們、WPS和WG被授權在威斯康星州的指定地區提供零售天然氣分銷服務,這是根據與其他公用事業公司的不確定許可和邊界協議建立的。我們的威斯康星州天然氣公用事業公司在威斯康星州全州運營,包括密爾沃基市及其周邊地區、威斯康星州東北部以及威斯康星州中部和西部的大片地區。此外,UMERC有權在密歇根州上半島的指定地區提供天然氣零售分銷服務。
我們的威斯康星州天然氣公用事業部門為住宅、商業和工業以及運輸客户提供服務。服務的主要行業包括房地產、餐飲、食品、政府和紙業。有關威斯康星州和密歇根州上半島天然氣銷售量的信息,請參閲項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-經營結果-威斯康星州分部對普通股股東淨收入的貢獻。
營業收入
有關我們截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度的營業收入的信息,請參閲附註4,營業收入。
天然氣銷售預測
由於新冠肺炎大流行的影響,與2019年相比,2020年我們威斯康星州的聯合服務區經歷了更低的天氣正常化零售天然氣交貨量(不包括髮電天然氣交貨量)。我們目前預測,假設天氣正常,未來五年天然氣零售量將以1.0%至1.3%的速度增長,而2020年的增長率將在1.0%至1.3%之間。
顧客
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
客户-年終 | | | | | | |
住宅 | | 1,349.9 | | | 1,339.6 | | | 1,329.6 | |
工商業 | | 132.3 | | | 131.5 | | | 130.6 | |
運輸 | | 3.4 | | | 3.2 | | | 3.0 | |
客户總數 | | 1,485.6 | | | 1,474.3 | | | 1,463.2 | |
天然氣供應、管道能力和儲存
我們已經能夠履行與供應商和客户的合同義務。有關我們的天然氣公用事業供應和運輸合同的更多信息,請參見附註24,承諾和或有事項。
管道容量和存儲
為威斯康星州提供服務的州際管道起源於北美的主要天然氣產區:俄克拉何馬州和德克薩斯州盆地、加拿大西部和落基山脈。我們已經從這些來源中獲得了長期的公司產能合同。這一戰略反映了管理層的信念,即供應組合的地域多樣化增強了整體供應安全。
由於威斯康星州天然氣使用量的變化,我們的威斯康星州天然氣公用事業公司也簽訂了大量地下儲存容量的合同,主要是在密歇根州。我們、WPS和WG已經與藍水公司的全資子公司簽訂了天然氣儲存的長期服務協議。藍水公司在密歇根州擁有天然氣儲存設施,為我們威斯康星州的天然氣設施提供了目前約三分之一的儲存需求。我們的目標是將11月至3月的存儲庫存水平控制在預測需求的40%左右。天然氣供應的多樣性使我們能夠管理需求的重大變化,並優化我們的整體天然氣供應和產能成本。我們一般在春季和夏季將天然氣注入倉庫,在冬季提取。
我們與州際管道公司以及其他服務提供商簽訂了不同期限的長期合同,擁有每日運輸和儲存能力的權利。
根據合同,天然氣管道的運力和儲存以及天然氣供應可以在二級市場轉售。高峯或接近高峯的需求通常每年只出現幾次。當合同容量和供應超過公用事業需求時,二級市場促進了產能和供應的利用。這些交易的收益將根據我們批准的GCRM傳遞給客户。關於GCRM的信息,見附註1(D),營業收入。
為了確保在冬季高峯期有可靠的天然氣供應,我們在分銷系統中設有液化天然氣和丙烷設施。這些設施通常在極端需求條件下使用,以確保向我們的客户提供可靠的供應。除了現有的設施外,我們和WG各自計劃建造一個額外的液化天然氣設施。根據PSCW的批准,每個設施將提供大約1Bcf的天然氣供應,以滿足預期的高峯需求,而不需要建設額外的州際管道能力。液化天然氣設施的商業運營目標是在2023年底。
結合我們的儲存能力,管理層相信,合同中的天然氣數量足以滿足我們預測的高峯日和季節性需求。我們威斯康星州部分天然氣公用事業公司預測2020至2021年採暖季的設計高峯日吞吐量為3480萬熱量。我們的威斯康星州部分天然氣公用事業公司在2020年期間的日發電量峯值為2020年2月13日的2280萬熱度。
天然氣供應
我們與供應商簽訂了在芝加哥、伊利諾伊州市場中心和上述產區收購天然氣的合同。定期合約的定價以月初指數為基礎。
根據價格和其他情況,我們預計將繼續在現貨市場購買天然氣。我們與許多賣家有供應關係,我們在現貨市場從這些賣家那裏購買天然氣。
天然氣供應價格套期保值
我們、WPS和WG已經獲得PSCW批准,可以使用基於NYMEX的天然氣期權和期貨合約的組合來對衝高達60%的冬季計劃需求和15%的計劃夏季需求。這些批准允許這些公司通過各自的GCRM將100%的套期保值成本(保費、經紀費和虧損)和收益(收益)轉嫁給客户。
在機會開發和實物供應運營計劃支持的情況下,我們、WPS和WG還獲得了PSCW的批准,可以利用基於NYMEX的天然氣衍生品來捕捉有利的遠期市場價差。這些批准規定,相關收益的100%將計入這些公司各自的GCRM。
伊利諾伊州段
我們的伊利諾伊州部門包括PGL和NSG的天然氣公用事業業務。我們的客户位於芝加哥和芝加哥北郊。PGL和NSG為住宅、商業、工業和運輸客户提供服務。服務的主要行業包括房地產、非營利組織、教育、餐館和批發分銷商。有關按客户類別劃分的天然氣銷售量的信息,請參閲項目7.管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析-運營結果-伊利諾伊州分部對普通股股東淨收入的貢獻。
伊利諾伊州公用事業公司運營統計
營業收入
有關我們截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度的營業收入的信息,請參閲附註4,營業收入。
顧客
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
客户-年終 | | | | | | |
住宅 | | 895.9 | | | 870.6 | | | 863.2 | |
工商業 | | 71.4 | | | 71.8 | | | 72.1 | |
運輸 | | 74.8 | | | 88.7 | | | 97.5 | |
客户總數 | | 1,042.1 | | | 1,031.1 | | | 1,032.8 | |
天然氣供應、管道能力和儲存
我們管理天然氣供應合同、儲存服務和管道運輸服務組合,旨在滿足不同客户的使用模式,以最佳價值提供安全、可靠的天然氣供應。有關我們的天然氣公用事業供應和運輸合同的更多信息,請參見附註24,承諾和或有事項。
管道容量和存儲
我們與當地的分銷公司和州際管道簽訂合同,購買公司的運輸服務。我們相信,擁有多條管道為我們的天然氣服務區域服務,可以提高可靠性,提供多樣化的天然氣供應,並促進這些服務提供商之間的競爭,從而使我們的客户受益。在談判新的運輸和儲存服務協議時,這些好處可以為我們的伊利諾伊州公用事業公司帶來有利的條件。
我們擁有一個38.8Bcf的儲存場(位於伊利諾伊州中部的曼洛夫儲存場),並與其他各種地下儲存服務提供商簽訂了額外的儲存服務合同。儲存使我們能夠管理每日天然氣需求的重大變化,並在全年基礎上購買穩定水平的天然氣,這為供應成本波動提供了對衝。我們還擁有一條連接曼洛夫油田和芝加哥的天然氣管道系統,以及九條主要的州際管道。這些資產主要服務於受利率管制的零售客户,幷包括在我們的監管費率基礎內。我們還將這些公司擁有的儲存和管道資產的一部分用作天然氣樞紐,包括為我們的批發客户提供州際商業的運輸和儲存服務。客户通過向儲氣庫注入天然氣將天然氣輸送給我們進行儲存,我們通過從儲氣庫中提取天然氣,按照商定的時間表將天然氣歸還給客户。天然氣的所有權不會轉讓給我們。我們確認與提供給批發客户的天然氣樞紐服務相關的服務費。這些服務費降低了向零售客户收取的天然氣和服務的差餉成本。
根據合同,天然氣管道的運力和儲存以及天然氣供應可以在二級市場轉售。高峯或接近高峯的需求通常每年只出現幾次。當合同容量和供應超過公用事業需求時,二級市場促進了產能和供應的利用。這些交易的收益將根據我們批准的GCRM傳遞給客户。關於GCRM的信息,見附註1(D),營業收入。
結合我們的儲存能力,管理層相信,合同中的天然氣數量足以滿足我們預測的高峯日和季節性需求。我們的伊利諾伊州公用事業公司預測2020至2021年採暖季節的設計高峯日吞吐量為2630萬熱量。我們伊利諾伊州公用事業公司2020年期間的日發電量峯值為2020年2月13日的1570萬熱量。
天然氣供應
我們的天然氣供應需求是通過固定價格購買、指數價格購買、合同和自有儲存、調峯設施和天然氣供應看漲期權相結合的方式來滿足的。我們每年都會簽訂固定期限的天然氣供應合同,以滿足公司系統銷售客户的需求。為了補充天然氣供應和管理風險,我們在月度和每日現貨市場上額外購買天然氣供應。
天然氣供應價格套期保值
我們的伊利諾伊州公用事業公司通過使用金融工具(如商品期貨、掉期和期權)進一步降低供應成本波動性,作為其對衝計劃的一部分。他們的套期保值計劃受到國際刑事法院的審查,作為年度採購天然氣調整對賬的一部分。他們對天然氣購買的25%至50%進行對衝,目標是37.5%。
天然氣系統現代化規劃
PGL正在繼續SMP項目的工作,該項目將取代芝加哥2011年開始的約2000英里老化的天然氣管道基礎設施。PGL目前根據ICC批准的QIP附加條款,通過對客户賬單收取附加費來收回這些成本,該條款的有效期至2023年。有關與SMP相關的監管程序的信息,請參見注26,監管環境。
其他州分部
我們的其他州部門包括MERC和MGU的天然氣公用事業運營,以及MERC與客户維修家電相關的非公用事業運營。Merc為明尼蘇達州不同城市和社區的客户提供服務,MGU為密歇根州南部和西部的客户提供服務。Merc和MGU為住宅、商業、工業和運輸客户提供服務。服務的主要行業包括教育、批發分銷商、非營利組織、金屬製造和房地產。見項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--結果
運營-其他國家分部為普通股股東提供的淨收入中的一部分,用於提供該分部按客户類別劃分的天然氣銷售量的信息。
其他州公用事業運行統計數據
營業收入
有關我們截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度的營業收入的信息,請參閲附註4,營業收入。
顧客
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
客户-年終 | | | | | | |
住宅 | | 365.7 | | | 360.8 | | | 356.5 | |
工商業 | | 35.1 | | | 35.0 | | | 34.9 | |
運輸 | | 24.4 | | | 24.7 | | | 24.7 | |
客户總數 | | 425.2 | | | 420.5 | | | 416.1 | |
天然氣供應、管道能力和儲存
我們管理天然氣供應合同、儲存服務和管道運輸服務組合,旨在滿足不同客户的使用模式,以最佳價值提供安全、可靠的天然氣供應。有關我們的天然氣公用事業供應和運輸合同的更多信息,請參見附註24,承諾和或有事項。
管道容量和存儲
MGU擁有一個2.9Bcf的儲氣田(密歇根州的Partello),並與其他各種地下存儲服務提供商簽訂了額外的存儲服務合同。我們與當地的分銷公司和州際管道簽訂合同,購買公司的運輸服務。我們相信,擁有多樣化的容量和存儲將使我們的客户受益。
根據合同,天然氣管道的運力和儲存以及天然氣供應可以在二級市場轉售。高峯或接近高峯的需求通常每年只出現幾次。當合同容量和供應超過公用事業需求時,二級市場促進了產能和供應的利用。這些交易的收益將根據我們批准的GCRM傳遞給客户。關於GCRM的信息,見附註1(D),營業收入。
結合我們的儲存能力,管理層相信,合同中的天然氣數量足以滿足我們預測的高峯日和季節性需求。預計2020年至2021年採暖季,我們其他州公用事業公司的設計高峯日吞吐量為920萬熱量。我們其他州的公用事業公司在2020年期間的日發電量峯值是2020年2月13日的660萬熱量。
天然氣供應
我們的天然氣供應需求是通過固定價格購買、指數定價購買、合同和自有儲存以及天然氣供應看漲期權相結合的方式來滿足的。我們每年都會簽訂固定期限的天然氣供應合同,以滿足公司系統銷售客户的需求。為了補充天然氣供應和管理風險,我們在月度和每日現貨市場上額外購買天然氣供應。
天然氣供應價格套期保值
我們其他州的公用事業公司通過使用金融工具,如商品期貨、掉期和期權,作為其對衝計劃的一部分,進一步降低了供應成本的波動性。Merc已獲得MPUC批准,可以使用NYMEX金融工具對衝高達計劃冬季需求的30%。MGU已獲得MPSC的批准,可以使用NYMEX金融工具對其計劃的年度購買進行高達20%的對衝。
一般信息
季節性
電力公用事業運營-威斯康星州分部
我們的電力銷售受到季節性因素和多變的天氣條件的影響。由於住宅的冷負荷,我們在夏季的幾個月裏賣出了更多的電。我們不斷升級我們的配電系統,包括變電站、變壓器和線路,以滿足客户的需求。2020年,我們的發電廠在夏季最温暖的時期如期運行,所有確定合同下的購電承諾都已收到。在此期間,我們的電力公司沒有要求公眾呼籲節約能源,也沒有中斷或減少對參與負荷管理計劃的非公司客户的服務。WPS確實有經濟中斷事件,但對客户的服務並沒有減少。經濟中斷是在地區市場電價超過公司峯值發電運營成本的時候宣佈的。在此期間,可中斷用户可以選擇按批發市場價格繼續用電或減少負荷。
天然氣公用事業運營-威斯康星州、伊利諾伊州和其他州的部門
由於我們的大多數客户使用天然氣供暖,客户的使用對天氣很敏感,在冬季通常會更高。因此,我們全年的盈利和營運資金會因天氣變化而有所變動。這些天氣變化對收益的影響通過包括在PGL、NSG和MERC比率中的脱鈎機制來降低。這些機制因州而異,允許公用事業公司收回或退還某些客户類別的實際利潤率和授權利潤率之間的差額。
我們的天然氣公用事業公司的營運資金需求由運營產生的現金和債務(包括長期和短期)來滿足。天然氣收入的季節性導致現金收取的時間集中在1月至6月。冬季天然氣供應需求的一部分通常是從4月到11月購買和儲存的。此外,我們天然氣分銷設施的計劃資本支出集中在4月至11月。由於這些時間差異,客户的現金流通常會在夏末和秋季得到短期借款(來自外部來源)的暫時增加。短期債務通常在1月至6月期間減少。
競爭
電力公用事業運營-威斯康星州分部
我們的電力公用事業面臨着來自各種實體和客户可獲得的其他形式能源的競爭,包括客户自行發電和替代能源。我們的電力公用事業公司與其他公用事業公司競爭向市政當局和合作社出售電力,以及與其他公用事業公司和營銷商競爭批發電力業務。
天然氣公用事業運營-威斯康星州、伊利諾伊州和其他州的部門
我們的天然氣公用事業也面臨着來自其他實體和消費者可獲得的其他形式能源的不同程度的競爭。許多大型商業和工業客户有能力在天然氣和替代燃料之間切換。此外,我們的大多數天然氣客户都有機會選擇我們以外的天然氣供應商。我們的天然氣公用事業公司為選擇直接從第三方供應商購買天然氣的客户提供運輸服務。我們繼續從這些運輸客户那裏賺取分銷收入,因為他們使用我們的分銷系統將天然氣運輸到他們的設施。因此,我們的運輸客户從第三方供應商購買天然氣成本造成的收入損失對我們的淨收入幾乎沒有影響,因為天然氣成本的同等降低抵消了這一損失。
有關我們每個服務區域的競爭情況的更多信息,請參閲第7項:管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析-影響結果、流動性和資本資源的因素-競爭性市場。
C.輸電段
ATC是一家地區性輸電公司,在威斯康星州、密歇根州、伊利諾伊州和明尼蘇達州擁有、維護、監控和運營電力傳輸系統。預計ATC將為包括WE、WPS和UMERC在內的所有客户提供類似的服務,並在不偏袒任何市場參與者的情況下支持能源市場的有效競爭。ATC在所有費率條款和服務條件下都受到FERC的監管,是MISO的變速箱所有者成員。MISO保持對ATC傳輸系統的運營控制,我們、WPS和UMERC是MISO的非變速箱所有者成員和客户。截至2020年12月31日,我們在ATC的所有權權益約為60%。此外,我們還擁有ATC Holdco約75%的股份,這是一個獨立的實體,成立於2016年12月,目的是投資於ATC傳統足跡以外的傳動相關項目。有關更多信息,請參見附註21,投資於傳輸附屬公司。
2020年5月,FERC向包括ATC在內的所有MISO變速箱車主發佈了一項與授權基準ROE相關的命令。有關更多信息,請參見項目7.管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析-影響結果、流動性和資本資源的因素-其他事項-美國輸電公司允許的股權回報投訴。
D.非公用事業業務
非公用事業能源基礎設施細分市場
非公用事業能源基礎設施部門包括擁有發電設施並將其租賃給WE的We Power;擁有密歇根州地下天然氣儲存設施的Bluewater;以及持有多個風力發電設施所有權權益的WECI。有關我們的非公用事業能源基礎設施的更多信息,請參見項目2.屬性。
W.E.Power,LLC
WE Power通過全資子公司在威斯康星州設計和建造了約2,500兆瓦的發電機組。這一發電量由ERGS機組ER-1和ER-2以及PWGS機組PWGS-1和PWGS-2的產能組成,ERGS機組分別於2010年2月和2011年1月投入使用,PWGS-1和PWGS-2機組分別於2005年7月和2008年5月投入使用。兩家獨立實體合計擁有ER-1和ER-2約17%(約211兆瓦)的股份。WE Power在ERGS機組和兩臺PWGS機組中的份額都是以長期租賃的形式出租給WE的(ERGS機組的租期為30年,PWGS機組的租期為25年),並有能力繼續提供我們很大一部分發電需求。
由於建造這些發電機組所需的鉅額投資,我們根據威斯康星州的租賃發電法建造了這些發電廠,該法允許非公用事業附屬公司建造發電設施,並將其出租給公用事業公司。根據法例,已簽訂經公用事業電力公司(PSCW)批准的租約的公用事業公司,可在其零售電費中全數收回PSCW根據租約分配給該公用事業公司威斯康星州零售電力服務的任何付款部分,以及該公用事業公司操作和維修分配給該公用事業公司威斯康星州零售電力服務的發電設施而審慎招致的所有其他費用。此外,PSCW不得修改或終止其根據《租賃發電法》批准的租約,除非租約或PSCW批准租約的命令中有明確規定。這項法律有效地創造了監管的確定性,因為在建設這些單位方面進行了大量投資。所有四個單元都是根據PSCW批准的租約建造的。
我們正在收回這些單位的成本,包括隨後的資本增加,通過租賃付款從We Power向WE開具賬單,然後按照PSCW和FERC授權的WE費率收回。根據租賃條款,我們的回報率採用12.7%的淨資產收益率(ROE)計算,並假設ERGS單位的股本比率為55%,PWGS單位的股本比率為53%。
藍水天然氣控股有限公司
藍水公司位於密歇根州,為我們的威斯康星州天然氣公用事業公司提供天然氣儲存和樞紐服務。我們、WPS和WG已經與藍水公司的全資子公司簽訂了天然氣儲存的長期服務協議。
WEC基礎設施有限責任公司
在…2020年12月31日我們的非公用事業能源基礎設施部門包括WECI在風力發電設施中的所有權權益,如下表所示。
| | | | | | | | |
名字 | | 所有權權益 |
上游 | | 90.0 | % |
主教希爾三世 | | 90.0 | % |
郊狼山脊 | | 80.0 | % |
盛開的小樹林 | | 90.0 | % |
塔坦卡嶺 (1) | | 85.0 | % |
| | |
| | |
(1) 塔坦卡嶺於2021年1月5日實現商業運營。
主教希爾三世、郊狼嶺、布魯姆格羅夫和塔坦卡嶺已經與信譽良好的獨立第三方簽訂了承購協議,出售他們生產的所有能源。此外,通過與信譽良好的非關聯第三方簽訂協議,Upstream的收入在10年內基本上是固定的。根據税收立法,所有這些投資都有資格享受臨時避税。WECI有權按其所有權權益比例享受每個設施的税收優惠,但郊狼嶺和塔坦卡嶺除外。在商業運營的前11年,WECI有權享受郊狼嶺和塔坦卡嶺99%的税收優惠,之後WECI將有權享受與其所有權權益相等的税收優惠。WECI認可PTC,因為電力是在10年內產生的。
2019年8月,WECI簽署了一項協議,收購內布拉斯加州在建的300兆瓦風力發電設施Thunderhead的80%所有權權益。此外,2020年2月,WECI修改了這份協議,獲得了Thunderhead額外10%的所有權權益。該項目與一家獨立的第三方簽訂了承購協議,將在12年內生產該設施將生產的所有能源。根據税收立法,WECI對Thunderhead的投資預計將有資格獲得PTC。
有關這些風力發電設施的更多信息,請參見注2,收購。
季節性
我們的風力發電廠的發電量和收入在很大程度上依賴於風能條件,而風能條件是多變的。風力發電廠的運行結果在不同時期有很大不同,這取決於相關時期的風力狀況。從歷史上看,第一季度和第四季度的風力發電量都更大。
公司和其他細分市場
公司和其他部門包括WEC能源集團控股公司、Integrys控股公司和PELLC控股公司的運營,以及Wispark、WBS和PDL的運營(在出售其剩餘的太陽能設施之前,詳見附註3,處置)。這一細分市場還包括Wisvest和WECC,這兩家公司不再有重大業務。
威斯帕克主要在威斯康星州東南部開發和投資房地產。截至2020年12月31日,Wispark持有2880萬美元的房地產。
WBS是一家全資擁有的集中式服務公司,為我們的監管實體提供行政和一般支持服務。WBS還為我們不受監管的實體提供一定的管理和支持服務。
E.監管
我們是一家控股公司,必須遵守PUHCA 2005的要求。我們也有各種子公司符合PUHCA 2005中控股公司的定義,也受其要求的約束。
根據威斯康星州公用事業控股公司法的非公用事業資產上限條款,控股公司系統中所有非公用事業關聯公司的某些資產總和一般不得超過所有公用事業關聯公司資產的25%。然而,在其他項目中,該法律免除了與能源相關的資產,包括We Power建造的發電廠和我們非公用事業能源基礎設施部門的其他資產,只要它們是在
符合條件的企業。我們每年向PSCW報告我們遵守這項法律的情況,並提供證明文件,以表明我們的非公用事業資產低於非公用事業資產上限。
受監管的公用事業運營
除了上述和下面提到的具體法規外,我們的公用事業公司還必須遵守其他各種法規,這些法規主要包括:環境保護局、水資源保護局、環境保護局、環境保護局、密歇根州環境、五大湖和能源部(前身為密歇根州環境質量部)、密歇根州自然資源部、美國陸軍工程兵團、明尼蘇達州自然資源部和明尼蘇達州污染控制局(在適用的情況下)。
費率
我們的公用事業費率受各個州監管委員會和聯邦能源監管委員會(FERC)的監管和監督,如果適用的話。這些監管機構的決定可能會對我們的流動性、財務狀況和運營結果產生重大影響。下表比較了截至12月31日的三年中,我們按監管管轄區劃分的公用事業運營收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
(單位:百萬) | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 |
電式 | | | | | | | | | | | | |
威斯康星州 | | $ | 3,823.7 | | | 89.4 | % | | $ | 3,807.4 | | | 88.2 | % | | $ | 3,890.4 | | | 87.7 | % |
密西根 | | 127.2 | | | 3.0 | % | | 142.6 | | | 3.3 | % | | 152.4 | | | 3.4 | % |
FERC-批發 | | 323.1 | | | 7.6 | % | | 367.6 | | | 8.5 | % | | 396.1 | | | 8.9 | % |
總電氣量 | | 4,274.0 | | | 100.0 | % | | 4,317.6 | | | 100.0 | % | | 4,438.9 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | |
天然氣 | | | | | | | | | | | | |
威斯康星州 | | 1,196.2 | | | 41.2 | % | | 1,325.3 | | | 42.6 | % | | 1,351.8 | | | 42.3 | % |
伊利諾伊州 | | 1,321.9 | | | 45.5 | % | | 1,357.1 | | | 43.6 | % | | 1,400.0 | | | 43.8 | % |
明尼蘇達 | | 255.9 | | | 8.8 | % | | 281.5 | | | 9.0 | % | | 289.8 | | | 9.1 | % |
密西根 | | 131.5 | | | 4.5 | % | | 148.7 | | | 4.8 | % | | 152.4 | | | 4.8 | % |
天然氣總量 | | 2,905.5 | | | 100.0 | % | | 3,112.6 | | | 100.0 | % | | 3,194.0 | | | 100.0 | % |
公用事業營業總收入 | | $ | 7,179.5 | | | | | $ | 7,430.2 | | | | | $ | 7,632.9 | | | |
零售價
國家監管委員會對各自管轄範圍內的公用事業擁有一般監督和監管權力,包括但不限於批准零售公用事業費率和服務標準、合併、關聯交易、發電機組和天然氣設施的選址和建設,以及某些其他公用事業設施的附加和擴建。PSCW、ICC和MPUC還監管各自管轄範圍內的公用事業公司的安全問題。
從歷史上看,國家委員會批准的零售費率旨在為公用事業公司提供創造收入的機會,以收回所有審慎發生的成本,同時獲得足以支付債務利息和提供合理淨資產收益率(ROE)的投資回報。向客户收取的費率根據客户類別和費率管轄範圍的不同而有所不同。我們、WPS和WG都受到收益分享機制的約束,在該機制中,如果公用事業公司的收益高於其授權的淨資產收益率(ROE),則需要將部分收益退還給客户。有關這些收益分享機制的更多信息,請參見附註26,監管環境。
下表反映了2020年期間監管我們每一家公用事業公司零售價的各個州委員會,以及2020年期間每一家公用事業公司批准的淨資產收益率(ROE)和資本結構。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
受管制零售税率 | | 監管委員會 | | 授權ROE | | 平均普通股權益成分 |
| | | | | | |
我們-電力、天然氣和蒸汽 | | PSCW | | 10.0% | | 52.5% |
| | | | | | |
| | | | | | |
WPS-電力和天然氣 | | PSCW | | 10.0% | | 52.5% |
| | | | | | |
| | | | | | |
WG-天然氣 | | PSCW | | 10.2% | | 52.5% |
| | | | | | |
UMERC-ENGINE(前WE客户) | | MPSC | | 10.1% | | 55.3% |
UMERC-電動(前WPS客户) | | MPSC | | 10.2% | | 52.94% |
| | | | | | |
| | | | | | |
PGL-天然氣 | | 國際商會 | | 9.05% | | 50.33% |
| | | | | | |
NSG-天然氣 | | 國際商會 | | 9.05% | | 50.48% |
| | | | | | |
MERC-天然氣 | | MPUC | | 9.7% | | 50.9% |
| | | | | | |
MGU-天然氣 | | MPSC | | 9.9% | | 52.0% |
除了通過批准的基本費率向客户收取的金額外,我們的公用事業公司還建立了一定的回收機制,允許他們收回或退還與批准的基本費率不同的審慎發生的成本。
在我們的電力公用事業收費中,有一筆錢是用來收回燃料和購買電力的成本。威斯康星州零售燃料規則要求公用事業公司推遲任何低於或超過公用事業公司對稱燃料成本容忍度的燃料和購買電力成本的收取或過度收取,以便隨後進行費率回收或退款。PSCW通常將對稱燃料成本容忍度設定為公用事業公司批准的燃料和購買電力成本計劃的正負2%。延期的燃料和購買的電力成本要接受超額收入測試。如果公用事業公司在某一年的淨資產收益率(ROE)超過了PSCW授權的淨資產收益率(ROE),則未充分收集的燃料和購買的電力成本的回收將減去公用事業公司返還的超過授權金額的金額。謹慎產生的燃料和購買的電力成本從我們密歇根州的零售電力客户那裏以美元換美元的方式收回。
我們的天然氣設施在各自州監管機構批准的GCRM下運營。一般來説,GCRM允許以美元換美元的方式回收謹慎產生的天然氣成本。
有關我們的公用事業公司在2020年實施的重大機制的更多信息,請參見附註1(D),這些機制允許它們從費率案例批准的金額中收回或退還審慎發生的成本變化。
我們的公用事業公司定期向各自的州委員會提出請求,要求改變零售價。我們所有公用事業公司的費率請求都是基於前瞻性測試年份,這些年份反映了基礎設施的增加以及已發生或預計將發生的成本的變化。有關我們的監管程序的信息,請參閲附註26,監管環境。我們各自監管機構的訂單可以在以下網站上查看:
| | | | | | | | |
監管委員會 | | 網站 |
PSCW | | *https://psc.wi.gov/ |
國際商會 | | Https://www.icc.illinois.gov/ |
MPSC | | Http://www.michigan.gov/mpsc/ |
MPUC | | Http://mn.gov/puc/ |
這些網站上包含的材料和信息不打算作為本Form 10-K年度報告的一部分,也不會通過引用將其併入本年度報告中。
批發價
FERC監管我們的電力、容量和輔助服務的批發銷售。我們的電力公用事業公司已經從FERC獲得了基於市場的費率授權。基於市場的費率授權允許在MISO市場進行批發電力銷售,並根據交易的談判市場價值直接向第三方銷售。我們和WPS也根據基於成本的公式費率進行批發銷售。以成本為基礎的公式費率規定了收回公用事業公司的成本和批准的回報率。這個預先確定的公式最初是基於該公用事業公司上一年的費用,但最終經過調整以反映實際的當年成本。
電力傳輸、容量和能源市場
作為FERC批准的RTO,MISO運營着以投標為基礎的能源市場。MISO負責監測和確保其足跡內的電力傳輸系統的平等使用。
在MISO,基本輸電成本目前由位於每個MISO變速箱所有者服務區域的負荷服務實體支付。FERC之前已經確認使用當前的傳輸成本分配方法。新傳輸項目的某些額外成本在整個MISO足跡中分配。
作為MISO的一部分,基於市場的平臺用於評估以LMP系統為前提的傳輸阻塞。LMP系統包括通過ARR和FTR對衝傳輸擁塞成本的能力。ARR由MISO分配給市場參與者,FTR通過拍賣購買。2020年6月1日至2021年5月31日期間完成了新的分配和拍賣。由此產生的ARR分配和有擔保的FTR預計將減輕我們在這段時間內的傳輸擁堵風險。
MISO每年都有分區資源充足的要求,以確保有足夠的發電能力服務於MISO市場。為了滿足這一要求,可以通過MISO的年度能力拍賣、雙邊能力合同或通過發電或需求響應資源提供能力資源。從2020年6月1日到2021年5月31日的規劃年度內,我們的所有產能需求都得到了滿足。
其他電力規例
我們的電力設施受聯邦電力法和某些聯邦機構制定的相應法規的約束。2005年,“能源政策法案”修訂了“聯邦電力法案”,以使電力公用事業行業整合變得更加可行,授權FERC審查擬議的合併和發電設施的收購,改變適用於符合條件的熱電設施的FERC監管計劃,並修改適用於我們的能源法規和聯邦税收政策的某些其他方面。此外,能源政策法案設立了一個電力可靠性組織,由FERC監督,FERC制定了強制性的電力可靠性標準,並有權對未能遵守這些標準的人實施經濟制裁。
我們和WPS在威斯康星州受第141號法案的約束,UMERC在密歇根州受公共法案295和342的約束,這兩項法案包含對可再生能源發電的某些最低要求。
我們所有的水電設施都遵循FERC的指導方針和/或法規。
其他天然氣規例
我們分配的幾乎所有天然氣都是通過州際管道輸送到我們的分配系統的。管道的運輸和儲存服務,包括PGL的天然氣樞紐,受到FERC根據天然氣法案和1978年天然氣政策法案的監管。此外,根據美國交通部的規定,管道和危險材料安全管理局和州委員會負責監督和執行對我們的天然氣公用事業公司的管道安全合規計劃的要求。這些法規包括49 CFR第191部分(管道運輸天然氣和其他天然氣;年度報告、事故報告和安全相關狀況報告)、49 CFR第192部分(管道運輸天然氣和其他天然氣:最低聯邦安全標準)和49 CFR第195部分(管道運輸危險液體)。
我們被要求提供天然氣服務,並在我們的服務範圍內向客户提供信用(有適用的押金要求)。我們一般不允許在冬季暫停向沒有支付賬單的住宅供暖客户提供天然氣服務。聯邦政府和某些州政府都有一些計劃,為我們公用事業的低收入客户提供有限的資金援助。
非公用事業能源基礎設施運營
我們電力的全資子公司建造的發電設施將長期租賃給我們。運營這些設施所需的環境許可是運營實體的責任,我們。我們收到了電源
根據聯邦能源委員會的裁決,一旦以租賃方式將設施轉讓給WE,We Power的子公司將不被視為聯邦電力法下的公用事業公司,因此不受FERC的管轄。
藍水由FERC根據天然氣法案和1978年天然氣政策法案進行監管。此外,根據美國交通部的規定,管道和危險材料安全管理局負責監督和執行藍水公司對其管道的安全合規計劃的要求。這些規定包括49個CFR部件191、192和195。鑑於Bluewater需要通過加拿大輸送部分天然氣,還需要向美國能源部和加拿大國家能源局提交適用的報告和許可,以及與進出口相關的例行報告。
畢曉普三世、布魯姆格羅夫、郊狼嶺、塔坦卡嶺和上游都受到聯邦能源研究委員會根據聯邦電力法案對批發能源的監管。
合規成本
上述法規和監督對我們的運營環境有重大影響,可能導致我們產生合規和其他相關成本,並可能影響我們從公用事業客户那裏收回這些成本的能力。未來三年為遵守政府規定而預計的任何資本支出都包括在項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-流動性和資本資源-資本要求中描述的估計資本支出中。
F.環境合規性
我們的運營,特別是與我們的燃煤發電設施相關的運營,都受到州和聯邦環境機構的廣泛環境監管,這些法規涉及空氣和水質量、危險和固體廢物管理、環境補救和自然資源管理。與遵守這些要求相關的成本是巨大的。未來額外的環境法規或對現有法律的修訂,包括例如,與温室氣體排放、煤炭燃燒產品、空氣排放、用水或廢水排放以及其他氣候變化問題相關的額外法規,可能會顯著增加這些環境合規成本。
未來三年環境合規和某些補救問題的預期支出包括在項目7.管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析-流動資金和資本資源-資本要求中描述的估計資本支出中。有關影響我們的某些環境問題的討論,包括與空氣質量、水質、土地質量和氣候變化有關的規章制度,請參見説明24,承諾和意外情況。
G.人力資本
我們相信我們的員工是我們最重要的資源之一,因此對人力資本的投資對我們的成功至關重要。我們努力培養多樣化的勞動力和包容的工作場所,吸引、留住和發展人才,確保員工的安全和健康。
我們的董事會保留對全面風險監督的集體責任,包括可能影響我們可持續性的關鍵領域,如人力資本。管理層定期向董事會報告人力資本管理主題,包括企業文化、多樣性和包容性、員工發展以及安全和健康。董事會將特定的職責授權給其下屬的委員會。除了與高管薪酬相關的職責外,薪酬委員會還負責審查可能對我們產生重大影響的組織事項,包括繼任規劃。薪酬委員會審查招聘和發展計劃和優先事項,接收關鍵人才的最新信息,並評估整個組織的員工多樣性。
勞動力
截至2020年12月31日,我們擁有以下員工數量,包括根據工會協議代表的員工:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 僱員總數 | | 工會員工 |
我們 | | 2,460 | | | 1,923 | | |
WPS | | 1,127 | | | 814 | | (1) |
工作組 | | 378 | | | 259 | | |
PGL | | 1,492 | | | 1,046 | | |
NSG | | 160 | | | 111 | | |
MERC | | 207 | | | 43 | | |
MGU | | 141 | | | 92 | | |
WBS | | 1,308 | | | — | | |
員工總數 | | 7,273 | | | 4,288 | | |
(1) WPS與國際操作工程師聯盟Local 420的合同將於2021年4月到期。談判正在進行中,我們預計談判將在當前協議到期前結束。
我們在威斯康星州、伊利諾伊州、明尼蘇達州和密歇根州都有地方工會存在。我們相信,我們與我們的員工有着非常良好的整體關係。為了吸引和留住人才,我們根據員工的表現、角色、位置和市場數據為他們提供有競爭力的工資和福利。
多樣性和包容性
我們致力於培養多元化的勞動力和包容性的工作場所。我們的承諾是一項核心戰略能力,也是我們文化不可或缺的一部分。截至2020年12月31日,女性和少數族裔分別約佔我們勞動力的25%和26%。我們有許多舉措來促進勞動力的多樣化貢獻,教育員工關於多樣性和包容性的知識,並使我們的公司成為對不同背景的人具有吸引力的僱主。這些倡議包括八個商業資源小組(圍繞特定共同背景或興趣組織的自願、員工領導的小組)、指導計劃,以及針對領導者的培訓,內容涉及消除無意識的偏見、建立包容性團隊和防止工作場所騷擾。我們還支持外部領導和教育項目,以支持、培訓和促進我們所服務社區中的婦女和少數民族。
安全與健康
我們的執行安全委員會指導我們的安全和健康戰略,努力確保各小組之間的一致性,並加強我們持續的安全承諾,我們稱之為“目標零”。根據我們的零目標承諾,我們的最終目標是零事故、零事故和零傷害。我們的企業安全計劃提供了一個論壇,用於解決員工關注的問題,培訓員工和承包商瞭解當前的安全標準,並表彰那些表現出安全重點的人。我們監控和設定職業安全和健康管理局(OSHA)的目標-可記錄和丟失時間的事件,以及領先指標,這些指標共同提高了員工的安全意識,並指導了傷害預防活動。
我們還為員工提供各種福利和資源,旨在促進員工在工作和家庭中的健康生活。我們鼓勵員工接受預防性檢查,並通過免費健康篩查、健康挑戰和其他資源積極關心自己的健康。
2020年,為應對新冠肺炎疫情,我們實施了安全協議和新程序,以保護員工和客户。有關更多信息,請參閲影響業績、流動性和資本資源的因素-冠狀病毒病-2019年。
發展和培訓
員工培訓和技術和領導技能的發展是我們人力資本戰略不可或缺的方面。我們為員工提供廣泛的發展機會,包括在線培訓、模擬、現場課程和指導,以幫助他們的職業發展。這些計劃包括安全和技術工作技能培訓,以及專注於相關主題的軟技能計劃,包括溝通和變革管理。領導技能的發展仍然是重中之重,適合所有級別的員工。我們為有抱負的領導者和新的主管、經理和董事制定了具體的領導力計劃。員工的這種發展是我們繼任計劃中不可或缺的一部分,併為我們的高級領導層提供連續性。
第1A項。危險因素
我們面臨着各種各樣的風險,其中許多風險是我們無法控制的,這些風險可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。在作出投資決定時,您應仔細考慮以下風險因素,以及本報告和我們不時提交給SEC的其他文件中包含的其他信息。
與立法和監管有關的風險
我們的業務受到政府監管和監督的重大影響。
我們遵守重要的州、地方和聯邦政府法規,包括我們服務客户所在州的各種公用事業委員會的法規。這些規定嚴重影響了我們的運營環境,可能會影響我們向公用事業客户收回成本的能力,並導致我們產生大量合規和其他成本。法規的變化、法規的解釋或新法規的實施也可能對我們產生重大影響,包括要求我們改變業務運營。我們運營的許多方面都受到政府監管和影響,包括但不限於:我們向電力、天然氣和蒸汽零售客户收取的費率;我們公用事業的授權回報率;發電設施和電力和天然氣分配系統的建設和運營,包括收回這些成本的能力;發電設施退役、收回相關成本的能力,以及繼續收回這些設施的賬面淨值的能力;批發電力服務做法;電力可靠性要求和會計;參與州際天然氣管道運力市場;標準與關聯公司的交易;以及記賬做法。不遵守任何適用的規則或法規可能會導致客户退款、罰款和其他付款,這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們被允許向客户收取零售和批發服務的費率,包括根據乘客確定的調整,對我們的財務狀況、經營業績和流動性具有最重大的影響。費率監管為我們提供了一個機會,以收回審慎發生的成本,並賺取合理的投資資本回報率。然而,我們未來獲得利率調整的能力取決於監管機構的行動,也不能保證我們的監管機構會認為我們的所有成本都是謹慎發生的。此外,我們的費率程序可能並不總是導致完全收回我們的成本或提供合理的ROE的費率。根據監管機構的授權,我們將某些成本和收入作為監管資產和負債遞延,以便將來從客户那裏收回或向客户退款。未來收回監管資產不是有保證的,需要得到我們監管機構的審查和批准。如果監管資產的收回未獲批准或不再被認為是可能的,這些成本將在本期費用中確認,並可能對我們的運營業績、現金流和財務狀況產生重大不利影響。
我們相信,我們已經獲得了現有業務所需的許可、批准、授權、證書和許可證,在所有重要方面都遵守了所有相關條款,並且我們的業務是按照適用法律進行的。如果這些許可、批准、授權、證書和許可證的事實發展與發放時假定的事實有很大不同,則授予這些許可、批准、授權、證書和許可證的機構可以撤銷或修改這些許可、批准、授權、證書和許可證。此外,排放許可和其他批准和許可證的期限通常短於相關設施的預期壽命。許可證和許可證可能需要定期續簽,這可能會導致授權機構施加額外的要求。此外,聯邦、州和地方機構可能會修改或重新解釋現有法規,或者這些機構可能會採用適用於我們的新法律法規。我們無法預測這些機構的任何此類行動對我們的業務和經營結果的影響。
如果我們不能及時收回遵守法規的成本或其他與客户費率相關的成本,或者如果我們不能獲得、續簽或遵守這些政府許可、批准、授權、證書或執照,我們的運營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
我們面臨着遵守現有和未來環境法律法規的巨大成本。
我們的運營受到廣泛且不斷變化的聯邦、州和地方環境法律、法規以及與空氣排放(包括但不限於:CO)相關的許可要求的約束2, 甲烷,汞,所以2保護自然資源、水質、廢水排放,以及危險、有毒和固體廢物和物質的管理。例如,環境保護局通過並實施(或正在實施)管理氮氧化物排放的法規,因此2、細顆粒物、汞和其他空氣污染物通過NAAQS在CAA下,氣候變化
法規,包括ACE規則,以及其他空氣質量法規。環保局還最終確定了“清潔水法”(Clean Water Act)下的法規,這些法規管理着我們發電廠的冷卻水進水口結構,並修訂了蒸汽發電廠的污水排放指南。其中幾條規則正受到挑戰,這帶來了額外的不確定性。例如,哥倫比亞特區上訴法院於2021年1月取消了ACE規則。此外,聯邦、州或地方各級可能會修改現有的環境法律和法規,或者通過新的法律或法規。特別是,美國總統行政當局的更迭將如何影響幾項環境標準的最終解決或新的環境法律法規的通過,這一點還不確定。
我們需要大量的資本和運營資源來遵守這些環境法律、法規和要求,包括安裝污染控制設備以進一步限制我們運營的温室氣體排放的相關成本;對我們設施的運營限制;以及我們設施的環境監測、排放費和許可證。控制廢氣排放設備的操作,以及遵守有關取水和排放的規則,也可能增加我們的運營成本,減少我們發電廠的發電量。這些規定可能會以税收或排放津貼的形式產生大量額外成本,並可能影響化石燃料的供應和/或成本。不遵守這些法律、法規和要求,即使是由我們無法控制的因素造成的,也可能導致民事或刑事處罰和罰款。我們繼續評估遵守這些法規和其他環境法規的潛在成本,並探索不同的替代方案以符合這些法規和其他環境法規。
基於這些遵從規定的成本和其他因素,本港某些燃煤發電設施的維修和操作已變得不合乎經濟原則,以致這些機組須退役或改用另一種燃料。作為我們對清潔能源未來承諾的一部分,自2018年初以來,我們已經淘汰了1800多萬兆瓦的燃煤發電。根據ESG進度計劃,我們預計到2025年將淘汰大約1800兆瓦的額外化石燃料發電,取而代之的是建設零碳排放的可再生發電和天然氣發電。
我們的電力和天然氣公用事業公司還承擔着與調查和補救某些現有和以前的設施以及第三方擁有的場地的環境影響有關的重大責任。我們應計負債,並遞延與我們以前的人工煤氣廠場地相關的成本(記錄為監管資產)。這些成本包括我們預計將收回的迄今發生的所有成本、管理層對未來調查和補救成本的最佳估計以及相關的法律費用,並扣除從保險或其他第三方收回(或可能收回)的金額。由於未來可能實施更嚴格的標準和更嚴格的監管,其他潛在責任方可能不願意或在財政上不能支付清理費用、條件變化或發現額外的污染,我們的補救成本可能會增加,我們未來資本和/或運營支出的時間可能會加快,或者可能與目前積累的金額不同。
在美國各地,圍繞各種環境問題和索賠(包括財產損失、人身傷害、普通法滋擾和公民執行環境法律法規)的訴訟變得更加頻繁。除了與我們現有設施有關的索賠外,我們還可能承擔與我們以前擁有和運營的設施的環境狀況相關的潛在責任,無論這些責任是在我們擁有或運營這些設施之前、期間還是之後產生的。如果我們不遵守環境法律法規,或對環境或人員造成(或造成)損害,這種不遵守或損害可能導致對我們的民事處罰和損害評估。在任何與環境問題有關的人身傷害或財產損失訴訟中,發生重大環境責任或重大判決,可能會對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
如果我們將來無法從客户那裏收回所有環境支出和相關成本,我們的運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。此外,通過差餉收回的成本增加可能會導致對電力和天然氣的需求減少,這可能會對我們的運營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。
我們的運營、資本支出和財務業績可能會受到温室氣體立法、監管和減排目標的影響。
有關氣候變化的存在和程度的問題繼續受到科學和政治上的關注。管理層預計,這種關注將繼續下去,特別是在美國總統行政當局更迭的情況下。儘管之前發佈的ACE規則在2021年1月被取消,增加了額外的不確定性,但拜登總統已經表示,氣候變化將成為他的主要倡議之一,他的政府預計將在他的任期內採取重大行動。因此,我們預計環境保護局和各州將通過和實施額外的法規來限制温室氣體的排放。
與此類立法、法規和減排目標相關的成本可能會很高。未來可能在聯邦或州一級通過的温室氣體法規,可能會導致我們的環境合規支出與目前估計的金額有很大不同。這些法規,以及燃料市場的變化和技術的進步,可能會使額外的發電機組在維護或運營方面變得不經濟,可能會影響我們現有的化石燃料發電廠和生物質設施的運營方式,並可能影響未來根據ESG進度計劃做出的機組退役和更換決定。這些規定還可能對我們未來的經營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。不能保證我們將被允許完全收回因遵守這些和其他聯邦和州法規而產生的成本,也不能保證成本回收不會延遲或不受其他條件的限制。
此外,我們的天然氣輸送系統和儲氣場在正常運行和挖掘、建設、修復過程中可能會產生逃逸氣體。逃逸氣體通常排放到大氣中,主要由甲烷組成。公司2也是天然氣消費的副產品。我們服務範圍以外的某些州已經通過立法,禁止在新建築中使用天然氣,以限制這些温室氣體的排放。未來全州或全國範圍內監管温室氣體排放的行動可能會提高天然氣價格,限制天然氣的使用,導致我們加快更換和/或更新我們的天然氣輸送系統,並對我們運營天然氣設施的能力產生不利影響。天然氣價格的大幅上漲可能會提高我們天然氣客户的費率,這可能會減少天然氣需求。
我們還繼續監測採取更積極行動進一步減少温室氣體排放,以限制未來全球氣温上升的財務和業務可行性。我們計劃用零碳排放的可再生能源發電和天然氣發電取代較老的化石燃料發電,這將有助於實現與減少CO有關的目標2和甲烷排放。然而,我們實現這些目標的能力取決於許多外部因素,包括相關能源技術的發展。這些努力可能會影響我們的發電機組和天然氣設施的運營方式,並導致競爭和監管的加劇,所有這些都可能對我們的運營和財務狀況產生實質性的不利影響。
税法、美國國税局審計的變化,或我們無法使用某些税收優惠和結轉,都可能對我們的財務狀況、經營業績、現金流以及我們或我們子公司的信用評級產生不利影響。
税收法規可能會對我們的財務狀況、經營結果、現金流、流動性和信用評級等產生不利影響。未來公司税率或政策的變化,包括在美國新總統政府的領導下,可能需要我們對收入收取實質性費用。這些變化包括提高聯邦企業所得税税率,禁止使用某些税收優惠和結轉,限制利息扣除,以及改變資本支出的支出。我們無法管理這些變化、適用徵税轄區之一的不利決定,或者財政部、美國國税局或州所得税當局的額外解釋、實施條例、修訂或技術更正,都可能對我們的財務業績和現金流產生重大影響。
過去,我們通過税收抵免、淨營業虧損和慈善捐款扣除,大幅減少了聯邦和州的綜合所得税負擔。這些税收優惠的減少或取消可能會對我們的收益和現金流產生不利影響。我們在以前的納税申報中沒有充分利用這些允許的税收優惠,並將其結轉用於未來的應税收入。我們未來無法產生足夠的應税收入以在這些税收結轉到期之前充分利用它們,這可能會對我們的納税義務和財務業績產生重大影響。
此外,我們已經或計劃投資於可再生能源發電設施。這些設施產生了PTC或ITC,我們用它們來減少我們的聯邦税收義務。我們獲得的税收抵免金額取決於發電量、適用的税收抵免税率或在合格房產上的投資額。各種運營和經濟因素,包括輸電限制、惡劣天氣條件以及設備故障或故障,可能會顯著減少我們投資的風電場產生的PTC,從而對我們的財務狀況和運營業績造成重大不利影響。
我們也不確定信用評級機構、資本市場、聯邦能源監管委員會(FERC)或州公用事業委員會將如何對待未來聯邦或州税收立法的任何變化。這些影響可能會使我們或我們的任何子公司面臨信用評級下調。此外,信用評級機構使用的某些財務指標,如我們的運營資金與債務比率,可能會受到聯邦或州所得税立法變化的負面影響。
我們的電力公用事業可能會因為強制性的可靠性標準而受到更高的成本和懲罰。
我們的電力設施必須遵守北美電力可靠性公司(North American Electric Reliability Corporation)制定並由FERC執行的強制性可靠性和關鍵基礎設施保護標準。關鍵基礎設施保護標準側重於控制對關鍵物理和網絡安全資產的訪問。遵守強制性的可靠性標準可能會使我們的電力公用事業公司面臨更高的運營成本。如果我們的電力設施被發現不符合強制性的可靠性標準,它們可能會受到制裁,包括鉅額罰款,或者損害我們的聲譽。
威斯康星州公用事業控股公司法的條款限制了我們投資非公用事業業務的能力,並可能阻止願意為我們的普通股支付溢價的潛在買家收購我們的普通股。
根據控股公司法,我們仍然受到某些限制,這些限制有可能限制我們向非公用事業業務的多元化。根據控股公司法,控股公司系統中所有非公用事業關聯公司的某些資產總和一般不能超過該系統中所有公用事業關聯公司資產的25%,但能源相關資產的某些豁免除外。
此外,控股公司法禁止收購威斯康星州一家公用事業公司控股公司10%或以上的有表決權股份,除非PSCW首先確定收購符合公用事業客户、投資者和公眾的最佳利益。這一規定和控股公司法的其他要求可能會推遲或降低出售或變更WEC能源集團控制權的可能性。因此,股東可能被剝奪了以高於市場價的價格出售部分或全部普通股的機會。
與我們的業務運營相關的風險
持續的新冠肺炎疫情可能會對我們的業務功能、財務狀況、流動性和運營結果產生不利影響。
新冠肺炎的全球爆發被世衞組織和疾控中心宣佈為大流行,並已在全球蔓延,包括整個美國。關於新冠肺炎大流行本身的範圍和持續時間,以及目前試圖控制病毒的措施,如旅行禁令和限制、隔離、對商業運營的限制,以及疫苗廣泛獲得的時間,仍存在相當大的不確定性。雖然對我們的服務地區有效的就地避難令已經過期,但一些司法管轄區已經採納了其他限制各種業務容量的命令。此外,根據病毒繼續傳播和/或變異的方式,未來可能會採取類似或更具限制性的命令。儘管我們所有的監管機構都不再強制要求,但我們的公用事業子公司仍在繼續暫停斷電。
新冠肺炎疫情和相關政府應對措施的影響嚴重擾亂了我們服務地區的經濟活動。這些影響包括,並可能繼續包括對供應鏈和資本市場的長期中斷,勞動力可獲得性和生產率的降低,以及經濟活動的長期減少。這些影響可能會繼續對我們和我們的子公司產生各種不利影響,包括能源需求持續減少,特別是來自商業和工業客户的需求持續減少;商譽或長期資產減值;由於無法收取滯納金而導致收入持續下降;壞賬支出增加;逾期應收賬款餘額增加,我們和我們子公司開發、建造和運營設施的能力受損;以及成功從信貸和資本市場獲得資金的能力受損。
新冠肺炎疫情還造成了美國資本市場的重大混亂和波動,對資本市場的任何額外或揮之不去的影響都可能對我們和我們的子公司造成重大影響。例如,與我們的養老金和其他退休後福利計劃相關的成本在一定程度上是基於這些計劃的資產價值。這些資產的不利投資表現或養老金投資未能隨着時間的推移保持持續增長,可能會增加我們的計劃成本和資金需求。同樣,我們依賴於進入資本市場來為我們的一些業務和資本需求提供資金。如果進入資本市場的渠道受到新冠肺炎的不利影響,我們可能需要為我們的運營和營運資金考慮其他資金來源,這可能會增加我們的資本成本,並對我們獲得資金的渠道產生不利影響。
我們在員工衞生和設施清潔方面採取了預防措施,對員工實施了旅行限制,提供了額外的員工福利,並在適當的情況下實施了遠程工作政策。為保護客户、我們的客户和公眾,我們為前往客户場所的現場員工實施了其他協議。
作為對新冠肺炎疫情的反應,聯邦和州政府用於資助新冠肺炎救援措施的財政支出,加上與疫情相關的經濟活動減少帶來的税收下降,可能會增加從聯邦和州企業收入中增加税收的壓力,包括工資税或財產税在內的其他税收,對企業及其客户徵收新型税收,或者不允許某些扣除。
儘管我們努力應對新冠肺炎疫情的影響,但新冠肺炎可能會在多大程度上繼續影響我們,這取決於我們不知道或無法控制的因素。因此,我們目前無法確定新冠肺炎疫情可能會對我們的業務計劃和運營、流動性、財務狀況和運營結果產生哪些額外影響,但我們將繼續關注新冠肺炎的發展,並隨着情況的變化修改我們的計劃。
我們的運營受到發電、輸電和配電設施、天然氣基礎設施、可再生能源設施和其他設施的可靠性以及第三方輸電供應商的可靠性的影響。
我們的財務業績有賴於我們的發電、天然氣和配電設施以及可再生能源設施的成功運營。這些設施的操作涉及許多風險,包括操作員失誤以及設備或工藝的故障或故障。可能發生故障或故障的原因包括:惡劣天氣;災難性事件(如火災、地震、爆炸、龍捲風、洪水、乾旱、大流行性衞生事件等);水道水位顯著變化;燃料供應或運輸中斷;事故;員工勞資糾紛;施工延誤或成本超支;設備、材料和/或勞動力短缺或延誤;性能低於預期水平;環境或其他監管要求可能帶來的運營限制;恐怖襲擊;或網絡安全入侵。這些事件中的任何一項都可能導致重大財務損失,包括維護成本增加、意外的資本支出以及與我們的非公用事業可再生能源設施相關的收入減少。
由於我們的發電和可再生能源設施與第三方輸電設施互連,我們的設施的運作也可能因影響其系統的事件而受到不利影響。我們發電廠的計劃外停電可能會減少我們的收入,如果我們需要運行成本更高的發電機或購買替代電力來履行我們的義務,可能會導致我們產生巨大的成本,並可能導致額外的維護費用。
保險、保修、性能保證或通過監管程序恢復可能無法彌補任何或所有這些收入損失或增加的費用,這可能會對我們的運營業績和現金流產生不利影響。
我們的運營受到各種條件的影響,這些條件可能會導致對客户的能源銷售出現波動,包括我們服務區的客户增長和一般經濟狀況、不同的天氣條件以及節能努力。
我們的運營結果和現金流受到電力和天然氣需求的影響,這兩種需求可能會有很大差異,具體取決於:
•客户增長的波動和我們服務領域的總體經濟狀況。客户增長和能源使用可能會受到人口下降以及我們服務地區的經濟因素的負面影響,包括勞動力減少、工資增長停滯、州和地方政府對經濟發展支持水平的變化、企業關閉以及企業投資水平的降低。我們的電力和天然氣設施受到經濟週期和我們所服務的商業和工業客户競爭力的影響。任何經濟低迷、金融市場中斷或州政府對經濟發展的激勵減少都可能對我們客户的財務狀況以及對他們的產品或服務的需求產生不利影響。這些風險可能會直接影響對電力和天然氣的需求,以及對額外發電和發電設施的需求。如果客户無法支付賬單,我們還可能面臨更大的應收賬款註銷風險。
•氣象條件。在需要製冷和供暖的夏季和冬季,對電力的需求更大。此外,天然氣需求高峯出現在冬季取暖季節。因此,我們的整體業績可能會在季節性的基礎上大幅波動。此外,由於氣候變化或其他原因,夏季冷卻季和冬季採暖季的氣温較温和,可能會導致收入和淨收入下降。
•我們的客户持續關注節能。由於持續的個人節能努力,包括使用更節能的技術,我們的客户的電力和天然氣使用量已經減少。消費者還可以自願減少能源消耗,以應對可支配收入的減少和能源價格的上漲。能量守恆可能會受到某些聯邦和州計劃的影響,這些計劃旨在影響
消費者使用能源。例如,包括威斯康星州和密歇根州在內的幾個州已經採取了能效目標來降低能源消耗。
作為我們規劃過程的一部分,我們估計客户增長和總體經濟狀況、天氣和客户節能努力變化的影響,但風險仍然存在。這些問題中的任何一項,以及由於有效的保護措施或採用新技術而導致銷售額減少而導致的任何監管延遲調整費率,都可能對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們正積極參與數項重要的基本工程項目,這些工程項目存在不少風險和不明朗因素,可能會對工程成本和工程竣工造成不利影響。
我們的業務需要大量的資本支出,用於投資於發電設施、電力和天然氣分配基礎設施、天然氣儲存和其他項目(包括環保合規項目)等方面的資本改善。我們還預計將繼續建設和投資可再生能源發電設施,作為ESG進度計劃的一部分,包括為我們發電組合中的現有風力發電項目重新供電,以及作為我們非公用事業能源基礎設施部門的一部分。此外,WBS繼續投資於技術和軟件應用程序的開發,以支持我們的公用事業。
實現任何大型建設項目的預期效益都受到許多不確定因素的影響,其中一些我們將受到限制或無法控制,這可能會對項目成本和完工時間產生不利影響。例如,獾谷一號的時間就受到了新冠肺炎大流行的影響。其他風險包括但不限於:遵守既定預算和時間表的能力;按估計成本提供勞動力或材料的能力;承包商履行合同的能力;罷工;不利天氣條件;潛在的法律挑戰;適用法律或法規的變化;大流行衞生事件對全球供應鏈的影響;其他政府行動;公眾和政策制定者對此類項目的持續支持;以及全球經濟中的事件。此外,其中某些項目需要我們監管機構的批准。如果委員會批准的項目的建設與批准所依據的時間表、估計和預測有實質性和不利的偏離,我們的監管機構可能會認為額外的資本成本是輕率的,不允許通過差餉收回這些成本,否則可用於可再生能源項目的PTC和ITC可能會丟失或貶值。
如果出現延誤、成本無法收回、税收抵免損失或價值縮水,或者我們(或與我們投資和/或合作的第三方)無法有效管理和完成我們(或他們)的資本項目,我們的運營結果、現金流和財務狀況可能會受到不利影響。
我們的運營受到我們無法控制的風險的影響,包括但不限於網絡安全入侵、恐怖襲擊、戰爭行為或未經授權訪問個人身份信息。
我們不時受到未遂網絡攻擊,但這些攻擊並未對我們的系統或業務運營產生實質性影響。儘管實施了安全措施,但由於人為錯誤、供應商漏洞、恐怖攻擊或其他惡意行為造成的物理或網絡安全入侵,所有資產和系統都可能容易出現故障、故障或未經授權的訪問。這些威脅可能導致我們生產、傳輸、購買或分配電力或天然氣的能力完全或部分中斷,或造成環境影響。如果我們的資產或系統發生故障、物理損壞或被攻破,並且沒有及時恢復,我們可能無法執行關鍵業務功能,並且數據(包括敏感信息)可能會被泄露。
我們所在的行業需要使用複雜的信息技術系統和網絡基礎設施,這些系統控制與第三方共享的發電、配電和輸電系統的互聯繫統。儘管我們採取了安全措施或我們要求供應商採取的措施(包括遵守可靠性標準和關鍵基礎設施保護標準),但仍可能發生成功的物理或網絡安全入侵。成功的網絡安全入侵,包括針對我們發電設施使用的電子控制系統以及電力和天然氣傳輸、分配和儲存系統的入侵,可能會擾亂我們的運營,並導致失去對客户的服務。這些入侵可能會導致我們發電廠的計劃外停機,如果我們需要操作成本更高的發電機或購買替代電力來履行我們的義務,這可能會減少我們的收入或導致我們產生大量成本,並可能導致額外的維護費用。這類入侵的風險也可能會增加我們的資本和運營成本,因為我們必須實施更多的安全措施,以保護我們的信息技術和基礎設施。
我們不斷努力整合、鞏固和精簡我們的運營,這也導致我們更加依賴當前和最近完成的技術系統項目,包括但不限於客户信息和計費系統。
自動抄表系統,以及其他類似的技術工具和倡議。我們實施程序來保護我們的系統,但我們不能保證我們實施的防止未經授權訪問安全數據和系統的程序足以防止所有安全漏洞。任何這些或其他類似重要技術的失敗,或者我們無法在子公司中支持、更新、擴展和/或集成這些技術,都可能對我們的運營產生重大和不利影響,降低客户信心和我們的聲譽,大幅增加我們為防範這些風險而產生的成本,並使我們承擔可能的財務責任或更多的監管或訴訟。
我們的業務需要收集和保留客户、股東和員工的個人身份信息,他們希望我們能夠充分保護這些信息。安全漏洞可能使我們面臨丟失或濫用機密和專有信息的風險。個人身份信息的重大失竊、丟失或欺詐性使用可能導致通知和保護受影響人員的潛在鉅額成本,和/或可能導致我們遭受重大訴訟、成本、責任、罰款或處罰,其中任何一項都可能對我們的運營結果以及我們在客户、股東和監管機構等方面的聲譽產生實質性的不利影響。此外,我們可能需要承擔與應對此類入侵的政府行動相關的鉅額費用,或加強我們的信息和電子控制系統。我們可能還需要獲得與此類入侵威脅相關的額外保險。
這些對我們的資產和技術系統的持續威脅造成的任何運營中斷或環境影響都可能導致我們的收入大幅下降或重大重建或補救成本,這可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。維修我們設施的損壞、運營中斷、保護個人身份信息、通知受影響人員以及相關法律索賠的費用也可能無法在費率中收回,可能超過我們保單的保險限額,或者在某些情況下不在保險覆蓋範圍內。
技術的進步,以及支持這類技術的立法或法規,可能會削弱我們的發電設施的競爭力。
發電或降低能耗的新技術正在不斷進步,包括可再生能源技術、以客户為導向的發電、儲能設備和能效技術。我們在中央發電站、發電廠和公用事業規模的可再生發電設施發電,以實現規模經濟,並以具有競爭力的成本發電。有一些分佈式發電技術,包括燃料電池、微型渦輪機、風力渦輪機和太陽能電池,這些技術比過去更具成本競爭力。有可能通過立法或法規來支持這些技術的使用。還有一個風險是,技術的進步將繼續降低這些替代發電方法的成本,使其達到與中央電站和公用事業規模的可再生電力生產具有競爭力的水平。如果這些技術在成本上具有競爭力,並實現規模經濟,我們的市場份額可能會被侵蝕,我們發電設施的價值可能會降低。技術的進步也可能改變我們的電力客户購買或使用電力的渠道,這可能會減少我們的銷售和收入,或者增加我們的費用。
我們運輸、分配和儲存天然氣,這涉及許多風險,可能導致事故和其他運營風險和成本。
天然氣分銷活動中固有的各種危險和運營風險,如泄漏、意外爆炸和機械故障,可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。此外,這些風險可能導致員工和非員工嚴重受傷、生命損失、財產重大損失、環境污染、運營受損,以及我們的重大損失。天然氣管道和儲存設施位於居民區、商業中心和工業場所等人口聚居區附近,可能會增加這些風險造成的損害程度。這些活動可能會不時使我們面臨訴訟和/或行政訴訟,這可能會導致對我們的鉅額金錢判決、罰款或處罰,或者以不利的條款得到解決。
我們面臨着與我們的非公用事業可再生能源設施相關的風險,這些風險可能會影響我們的投資回報,或者對我們的財務狀況或運營結果產生負面影響。
風能的生產在很大程度上依賴於合適的風能條件,而風能條件是可變的。如果由於氣候變化或其他原因,風力條件不利或低於我們的預期,我們的發電量,以及我們從非公用事業可再生能源設施獲得的收入和PTC,可能會大大低於我們的預期。我們在決定收購和運營哪些地點時,部分依據的是長期風向和其他氣象數據的結果,以及在以下方面進行的研究:
建議的區域,測量風速、盛行方向和季節變化。然而,這些地點的實際情況可能與這些研究中的測量數據不一致。例如,如果天氣狀況的頻率和嚴重程度增加,我們網站的中斷可能會變得更加頻繁和嚴重。
對於我們的大多數非公用事業可再生能源業務,我們已經與少數客户簽訂了長期PPA協議,以購買我們設施產生的能源。雖然最初的協議通常是十年或更長時間,但在未來,我們可能無法將與我們的非公用事業可再生能源設施相關的即將到期的PPA替換為可接受條款的合同,包括以支持該設施在有利可圖的基礎上運營的價格。在我們的非公用事業可再生能源設施所在地區,傳統公用事業或其他清潔能源供應的電力零售價的下降可能會損害我們提供有競爭力的定價的能力,並可能損害我們與客户簽署PPA的能力。如果我們無法用一份可接受的新收入合同取代即將到期的PPA,我們可能需要以批發價出售該設施生產的電力,並面臨市場波動和風險,或者受影響的地點可能暫時或永久停止運營。如果我們無法用一份可接受的新合同取代過期的分佈式發電PPA,我們可能會被要求將可再生能源設施從現場移除,或者我們可能不得不出售資產,但出售價格可能不足以取代以前由可再生能源設施產生的收入。
我們能否購買新的非公用事業的可再生能源設施或從現有設施中獲得收入,取決於與輸電公司的聯網安排和可靠的電網。我們無法預測是否會在特定市場擴大輸電設施,以適應或增加進入這些市場的競爭性准入。此外,如果我們的一個或多個設施所連接的傳輸網絡因系統緊急情況、不可抗力、安全、可靠性、維護或其他操作原因而停機,我們可能會損失收入和PTC,並面臨客户的不良處罰和索賠。這種削減我們的非公用事業可再生能源設施的風險可能會導致我們的投資回報減少,我們可能得不到對損失的能源和輔助服務的補償。
我們是一家控股公司,依靠子公司的收益來履行我們的財務義務。
作為一家自己沒有業務的控股公司,我們履行財務義務的能力,包括但不限於償債、納税和其他費用,以及支付普通股股息的能力,取決於我們的子公司向我們支付金額的能力,無論是通過股息還是其他付款。我們的子公司是獨立的法人實體,不需要支付我們的任何義務,也不需要為此目的提供任何資金,也不需要為我們的普通股支付股息。我們子公司的支付能力取決於它們的收益、現金流、資本要求和一般財務狀況,以及監管限制。在向我們分配現金之前,我們的子公司有必須履行的財務義務,其中包括償債和優先股股息。此外,每家子公司向我們支付款項的能力取決於適用於該子公司的任何法律、法規和/或合同約束和限制,其中可能包括維持特定水平的債務或股權比率、營運資本或其他資產的要求。我們的公用事業子公司受到各個州公用事業委員會的監管,這些委員會通常擁有廣泛的權力,以確保公用事業客户的需求得到滿足。
我們可能無法吸引和留住有適當資歷的工作人口。
我們所在的行業需要我們的許多員工擁有獨特的技能。員工老齡化而沒有適當的替代人員、技能集與未來需求不匹配或合同資源不可用等事件可能會導致運營挑戰或成本增加。這些運營挑戰包括缺乏資源、知識缺失以及與技能發展相關的較長時間段。此外,現有員工和未來員工可能會確定他們不想為我們工作。如果不能僱傭和獲得替代員工,包括將重要的內部歷史知識和專業知識轉移給新員工的能力,可能會對我們管理和運營業務的能力產生不利影響。如果我們不能成功吸引和挽留合資格的工作人口,我們的經營業績可能會受到不利影響。
我們的交易對手可能無法履行他們的義務,包括根據購電、天然氣供應、天然氣管道運力和運輸協議承擔的義務。
我們面臨的風險是,欠我們錢、電、天然氣或其他商品或服務的各種安排的交易對手將無法履行他們的義務。如果這些安排的交易對手未能履行義務或產能不足,我們可能需要按當前市場價格更換基礎承諾,或者我們可能無法滿足客户的所有電力和天然氣需求,除非或直到替代供應安排到位。在這種情況下,我們可能會蒙受損失,我們的經營業績、財務狀況或流動性可能會受到不利影響。
我們已經與非關聯公司簽訂了幾項購電、天然氣供應、天然氣管道運力和運輸協議。收入取決於交易對手繼續履行其在這些協議下的義務。雖然我們有一個全面的信用評估過程和合同保護,但有可能有一個或多個交易對手未能履行他們的義務。如果發生這種情況,我們通常預計,最初分配給違約客户的購電、天然氣供應、天然氣管道運力或運輸協議的任何運營成本和其他成本都將在我們的零售客户之間重新分配。只要我們的監管機構不允許重新分配這些成本,或者監管機構在調整利率方面存在任何拖延,這些協議下的交易對手違約可能會對我們的運營業績和現金流產生負面影響。
與經濟和市場波動相關的風險
我們的業務依賴於我們成功進入資本市場的能力。
我們依賴信貸和資本市場來支持我們的資本要求,包括公用事業基礎設施的支出,並遵守未來的監管要求,但我們的運營產生的現金流無法滿足這一要求。我們歷來從各種渠道獲得資金,包括髮行短期和長期債務證券。我們的長期業務策略(包括資本投資)的成功實施有賴於我們能否以具有競爭力的條款和利率進入資本市場,包括銀行和商業票據市場。此外,我們依賴承諾的銀行信貸協議作為後備流動性,這使我們能夠進入低成本的商業票據市場。
由於以下任何風險和不確定性,我們或我們的子公司進入信貸和資本市場的機會可能會受到限制,或者我們或我們的子公司的資金成本可能會大幅增加:
•評級下調;
•不遵守債務契約的;
•經濟衰退或不確定性;
•現行的市場狀況和規則;
•對國外經濟狀況的擔憂;
•税收政策的變化;
•機構投資者投資標準的變化;
•戰爭或戰爭威脅;
•公用事業和金融機構行業的整體健康狀況和看法;以及
•改變倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的確定方法,或以替代參考利率取代LIBOR。
我們負債的一部分提供了浮動利率的利息,主要是基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)。倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)是國家、國際和其他監管指導和改革建議的對象,這可能導致LIBOR在2023年6月之後不復存在,或者表現與過去不同。雖然我們預計LIBOR的合理替代品將在2023年目標日期之前實施,但我們無法預測制定替代參考利率的後果和時間。向替代參考利率的過渡可能包括增加我們的利息支出。
如果任何這些風險或不確定性限制了我們進入信貸和資本市場的機會,或大幅增加了我們的資本成本,可能會限制我們實施業務計劃的能力,或增加實施我們業務計劃的成本,進而可能對我們的運營業績、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響,並可能限制我們維持目前普通股股息水平的能力。
如果我們或我們的任何子公司的信用評級被下調,可能會對我們或我們的子公司以合理成本獲得資本和/或要求提交抵押品的能力產生負面影響。
影響我們和我們子公司信用評級的因素有很多,包括但不限於資本結構、監管環境、滿足流動性要求的能力以及其他資本要求。如果評級機構認定我們、我們的公用事業或公用事業行業的業務或財務風險水平惡化,我們或我們的任何子公司都可能遭遇評級下調。評級機構改變評級方法也可能對信用評級產生負面影響。
評級機構的任何降級都可能:
•在某些現有信貸安排下提高借貸成本;
•要求在未來的融資中支付更高的利率,並可能減少債權人池;
•通過限制我們或我們的子公司進入商業票據市場來減少資金來源;
•限制為我們子公司的運營提供足夠的信貸支持;以及
•在各種合同中觸發抵押品要求。
大宗商品價格的波動可能會對我們的電力和天然氣公用事業運營產生負面影響。
我們的運營和流動性需求受到天然氣、煤炭、電力、可再生能源信貸和輔助服務遠期和當前市場價格變化的影響。
我們的電力公用事業公司在其幾個發電廠使用天然氣,在幾個燃煤電廠使用天然氣作為補充燃料。在許多情況下,購買電力的成本與天然氣成本掛鈎。天然氣成本可能增加,原因是天然氣供應中斷,原因是產量或分銷減少、國際市場狀況、天然氣需求、頁巖氣的可獲得性以及影響其可及性的潛在法規。
對於威斯康星州的電力零售客户,我們的公用事業公司承擔回收燃料和購買電力成本的風險,與各自費率結構中確定的燃料和購買電力成本預測相比,燃料和購買電力成本在對稱的2%燃料容忍範圍內。謹慎產生的燃料和購買的電力成本從我們的密歇根州零售電力客户和我們的批發電力客户那裏以美元換美元的方式收回。我們的天然氣公用事業公司從天然氣客户那裏得到了以美元換美元的方式收回謹慎產生的天然氣成本。
大宗商品價格的變化可能導致:
•營運資金需求增加,特別是與天然氣庫存、應收賬款和現金抵押品過賬有關;
•盈利能力下降,收入減少,壞賬增加,利息支出增加,無法通過利率收回;
•向客户收取更高的費率,這可能會影響我們的競爭地位;
•減少對能源的需求,這可能會影響收入和運營費用;以及
•發電成本超過市場電價的,關閉發電設施。
我們可能無法獲得足夠的煤炭供應,這可能會限制我們運營燃煤設施的能力。
我們擁有並經營着幾臺燃煤發電機組。雖然我們的發電設施通常備有足夠的煤炭庫存,以防止供應中斷或下降,但我們不能保證庫存水平將是足夠的。雖然我們已經簽訂了煤炭供應和運輸合同,但我們不能保證這些協議的對手方能夠履行向我們供應煤炭的義務,或者我們能夠接收所有合同約定的煤炭數量。如果我們無法根據煤炭供應和運輸合同獲得煤炭需求,我們可能會被要求以更高的價格購買煤炭,或者我們可能被迫減少燃煤機組的發電量,這可能會導致燃料成本增加。燃料成本的增加可能導致MISO能源市場淨銷售額的利潤率下降,MISO能源市場的淨銷售量減少,和/或MISO能源市場的淨電力購買量增加。我們不能保證我們能夠完全收回任何增加的差餉成本,也不能保證復甦不會延誤,因為這兩種情況都可能對我們的運營業績和現金流產生不利影響。
我們使用衍生品合約可能會導致財務損失。
我們使用掉期、期權、期貨和遠期等衍生工具來管理大宗商品價格敞口。我們可以確認由於這些合約的市場價值波動或交易對手未能履行合約而造成的財務損失。這些風險是通過風險管理政策來管理的,這些政策可能不會按計劃起作用,也不能完全消除與這些活動相關的風險。此外,儘管我們的公用事業的對衝計劃必須得到國家各委員會的批准,但為對衝目的而簽訂的衍生品合約可能無法抵消預期對衝的潛在風險,從而導致財務損失。在沒有積極報價的市場價格和來自外部來源的定價信息的情況下,這些金融工具的價值可能涉及管理層對估計的判斷或使用。基礎假設的變化或替代估值方法的使用可能會影響這些合同的報告公允價值。
受監管的能源行業的重組以及零售和批發市場的競爭可能會對我們的業務和收入產生負面影響。
受監管的能源行業繼續經歷重大結構性變化。在我們為客户提供服務的州,放松管制或其他法律變化可能會允許第三方供應商直接與客户簽訂天然氣和電力供應要求的合同。零售和批發市場的競爭加劇,可能會對我們的財政造成重大的不利影響。
我們運營的某些司法管轄區,包括密歇根州和伊利諾伊州,已經採用了零售選擇。根據密歇根州的法律,我們的零售客户可以選擇另一家電力供應商來提供供電服務。法律將客户的選擇限制在我們密歇根州零售負荷的10%。位於密歇根州上半島的鐵礦被排除在這一上限之外。當客户轉向其他電力供應商時,我們將繼續為客户提供分銷和客户服務功能。儘管伊利諾伊州採用了零售選擇,但目前對我們伊利諾伊州公用事業公司的淨收入影響很小,甚至沒有影響,因為他們仍然為這些客户運輸天然氣賺取配送費。目前還不確定威斯康星州或明尼蘇達州是否會實施零售選擇。
聯邦能源管制中心會繼續支持現有的影響這些廢物轉運站批發市場結構的轉運站。關於其作為FERC批准的RTO的地位,MISO實施了基於投標的能源市場,這是MISO能源市場的一部分。所有市場參與者,包括我們,都必須提前一天和/或實時提交MISO地區各個地點的能源報價和報價。然後,MISO計算當天所有進入市場的出價和報價的最有效解決方案,並建立反映能源市場價格的LMP。我們在調度發電機組時必須遵守MISO的指示,以支持MISO維護輸電系統穩定的責任。MISO還為運營儲備實施了輔助服務市場,將能源和輔助服務同時作為能源市場的一部分進行調度,從而可以更有效地利用MISO能源市場中的發電資產。這些市場設計繼續有可能增加輸電成本、與低效發電調度相關的成本、參與MISO能源市場的成本以及與估計付款結算相關的成本。
FERC與輸電相關的規則旨在通過向批發客户提供更大的靈活性和更多的選擇,包括旨在鼓勵整合可再生能源供應的舉措,促進受監管的公用事業公司、非公用事業發電機、批發電力營銷商和經紀商在電力批發市場上的競爭。此外,除了考慮實物交付能源的交易外,金融法律法規還會影響基於各種大宗商品交易所交易的期貨合約和衍生品以及場外交易的對衝和交易。電力和燃料行業的技術變革也對批發交易和相關成本產生了重大影響。我們目前無法預測這些和其他事態發展的影響,也無法預測批發供需水平變化的影響,這些影響是由我們無法控制的因素推動的。
由於假設和市場條件的變化,我們可能會遇到福利計劃持有量的投資表現不佳的情況。
我們有與養老金和OPEB計劃相關的重大義務。如果我們不能成功地管理我們的福利計劃資產和醫療成本,我們的現金流、財務狀況或經營結果可能會受到不利影響。我們提供這些計劃的成本取決於許多因素,包括實際計劃經驗、對計劃的更改以及對未來的假設。假設的類型包括計劃資產的收益、貼現率、用於衡量計劃所需最低資金水平的利率水平、未來的政府監管、退休人員的估計提取,以及我們對計劃的必要或自願貢獻。計劃資產會受到市場波動的影響,可能會產生低於預期回報率的回報。此外,在職和退休員工的醫療成本可能會以比我們目前預期高得多的速度增長。我們的資金需求可能會受到計劃資產市值下降、利率變化、人口結構(包括退休人數)或預期壽命假設變化的影響。
此外,我們維持拉比信託,為我們的遞延薪酬計劃提供資金,這些計劃不時持有受市場波動影響的股權和債務投資。這些資產投資業績的下降可能會對我們的運營結果、現金流和財務狀況產生重大不利影響。
一般風險
我們可能無法根據薩班斯-奧克斯利法案第404條維持有效的內部控制。
根據SOX,我們受到報告、披露控制和其他義務的約束。SOX包含的條款要求我們的管理層報告財務報告內部控制的有效性,並要求我們的獨立註冊會計師事務所證明我們的內部控制的有效性。我們已經並將繼續採取各種舉措,將我們的業務與技術整合、標準化、集中和精簡,包括但不限於實施幾個不同的ERP系統。有一種風險是,我們無法得出結論,認為我們對財務報告的內部控制是有效的,因為我們發現了重大弱點,無論是我們目前的控制和流程,還是圍繞這些新技術實施的新控制和流程。任何未能保持有效的內部控制或我們的獨立註冊會計師事務所認定我們的內部控制存在重大缺陷都可能導致投資者對我們財務報告的準確性或完整性失去信心,導致我們的普通股市場價格下跌,限制我們進入資本市場,或使我們受到SEC或其他監管機構的調查。
我們已經記錄了可能會受損的商譽。
我們每年或每當發生表明可能出現減值的事件或情況時評估減值商譽。如果商譽被視為受損,我們可能被要求支付非現金費用,這可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。截至2020年12月31日,我們的商譽為30.528億美元。
我們可能無法以可接受的條件購買保險,或者根本無法獲得保險,而且我們獲得的保險範圍可能不能為所有重大損失提供保障。
我們獲得保險的能力以及此類保險的成本和承保範圍可能會受到以下因素的影響:影響我們業務的事態發展;國際、國家、州或地方事件;以及為我們的利益而需要購買和維持保險的保險公司和承包商的財務狀況。保險覆蓋範圍可能不會繼續以與我們目前可獲得的費率或條款類似的費率或條款繼續提供。此外,我們的保險可能不是在所有情況下都足夠或有效,也不是針對我們可能承擔的所有危險或責任。任何我們沒有完全投保或根本不在保險範圍內的損失都可能對我們的經營業績、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。
1B項。未解決的員工意見
沒有。
項目2.屬性
我們完全擁有我們的主要財產。不過,本港大部分的電力公用設施配電線路、蒸汽公用設施配電總管、天然氣公用設施配電幹線和服務,均位於街道和高速公路之上或之下,由他人擁有,一般須獲批出地役權、同意書或許可證。
A.受監管
電氣設施
下表彙總了截至2020年12月31日我們的發電設施(包括自有和共同所有的設施)的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 位置 | | 燃料 | | 發電機組數量 | | 容量(以兆瓦為單位)(1) | |
燃煤電廠 | | | | | | | | | |
哥倫比亞 | | 威斯康星州波蒂奇 | | 煤,煤 | | 2 | | | 311 | | (2) |
ERGS | | 威斯康星州橡樹溪 | | 煤,煤 | | 2 | | | 1,059 | | (3) (4) |
OCPP | | 威斯康星州橡樹溪 | | 煤,煤 | | 4 | | | 1,076 | | |
韋斯頓 | | 威斯康星州羅斯柴爾德 | | 煤,煤 | | 2 | | | 719 | | (2) |
總燃煤電廠 | | | | | | 10 | | | 3,165 | | |
天然氣發電廠 | | | | | | | | | |
康科德 | | 威斯康星州沃特敦 | | 天然氣/石油 | | 4 | | | 362 | | |
德佩雷能源中心 | | 威斯康星州德佩爾 | | 天然氣/石油 | | 1 | | | 166 | | |
福克斯能源中心 | | 威斯康星州萊特斯敦 | | 天然氣 | | 3 | | | 574 | | |
日耳曼鎮 | | 威斯康星州日耳曼敦 | | 天然氣/石油 | | 5 | | | 268 | | |
| | | | | | | | | |
F.D.庫斯特 | | 密西西比州內高尼 | | 天然氣 | | 7 | | | 128 | | |
A.J.米姆 | | 密西西比州巴拉加 | | 天然氣 | | 3 | | | 55 | | |
巴黎 | | 威斯康星州聯合格羅夫 | | 天然氣/石油 | | 4 | | | 364 | | |
PWGS | | 威斯康星州華盛頓港 | | 天然氣 | | 2 | | | 1,228 | | (4) |
普利亞姆 | | 威斯康星州格林灣 | | 天然氣/石油 | | 1 | | | 81 | | |
VApp | | 密爾沃基,威斯康星州 | | 天然氣 | | 2 | | | 268 | | |
西馬裏內特 | | 威斯康星州馬裏內特 | | 天然氣/石油 | | 3 | | | 149 | | |
韋斯頓 | | 威斯康星州羅斯柴爾德 | | 天然氣/石油 | | 3 | | | 115 | | |
總天然氣發電廠 | | | | | | 38 | | | 3,758 | | |
可再生能源 | | | | | | | | | |
水電站(共30座) | | Wi和MI | | 水力發電 | | 81 | | | 100 | | (5) (6) |
羅斯柴爾德生物質廠 | | 威斯康星州羅斯柴爾德 | | 生物量 | | 1 | | | 45 | | (7) |
兩條小溪 | | 無線 | | 太陽能 | | 48 | | | 100 | | (2) |
風場(5個) | | Wi和IA | | 風 | | 350 | | | 498 | | (2) |
可再生能源總量 | | | | | | 480 | | | 743 | | |
全系統 | | | | | | 528 | | | 7,666 | | |
(1) 我們的發電設施(風能和太陽能發電設施除外)的容量是以額定容量為基礎的,額定容量是設備在給定年份的某個月處於平均維修狀態時,在平均運行條件下的淨髮電量。這些值主要基於測試確定的2021年夏季的淨可靠預期容量評級,每年可能會略有變化。夏季與產能規劃目的最為相關。這是夏季持續達到需求高峯的結果,主要是由於空調需求。風力發電設施的容量是以銘牌容量為基礎的,銘牌容量是渦輪機在最佳風速下應該產生的能源量。太陽能發電設施的容量是以銘牌容量為基礎的,銘牌容量是發電機在連續滿功率狀態下應該產生的最大輸出功率。
(2) 這些設施由WPS和其他各種公用事業公司共同擁有。每臺機組顯示的產能等於WPS根據其所有權百分比在工廠總產能中所佔的份額。
•威斯康星州電力和照明公司是一家獨立的公用事業公司,運營着哥倫比亞的機組。WPS持有哥倫比亞公司27.5%的所有權權益。
•WPS運營韋斯頓4號設施,並持有該設施70.0%的所有權權益。Dairland Power Cooperative是一家獨立的能源合作社,持有剩餘的30.0%的股份。
•Two Creek由WPS和一家獨立的公用事業公司共同擁有。WPS持有該設施66.7%的所有權權益。
•WPS和另外兩家獨立的公用事業公司擁有Forward Wind Energy Center。WPS擁有該設施44.6%的所有權權益,獨立的公用事業公司擁有剩餘的55.4%。有關Forward Wind Energy Center收購的更多信息,請參見附註2,收購。
(3) 該設施由We Power和另外兩個獨立實體共同擁有。我們的產能份額相當於We Power 83.34%的所有權權益。
(4) 這些設施是該公司非公用事業能源基礎設施部門的一部分。參見下面的B.非公用事業能源基礎設施部分。
(5) 我們所有的水電設施都遵循FERC的指導方針和/或法規。
(6) WRPC擁有並運營Castle、Rock和Petenwell部門。WPS持有WRPC 50.0%的所有權權益,並有權擁有Castle Rock和Petenwell總容量的50.0%。WPS在Castle Rock和Petenwell的產能份額分別為7.0兆瓦和10.3兆瓦。
(7) 我們有一個生物質發電廠,它使用木屑和木屑來發電,並用蒸汽來支持造紙廠的運營。發電廠的燃料由造紙廠提供,並通過與生物質供應商的合同提供。如果沒有木材廢料和木屑,該工廠還可以燃燒天然氣。
截至2020年12月31日,我們運營了約36,100公里架空配電線路和約34,900英里地下配電電纜,以及約450公里配電所和約507,900公里線路變壓器。
天然氣設施
截至2020年12月31日,我們的天然氣資產位於伊利諾伊州、威斯康星州、明尼蘇達州和密歇根州,包括以下內容:
•大約50300英里的天然氣分配幹管,
•大約1100英里長的天然氣輸送幹線,
•大約230萬個天然氣側線服務,
•大約五百個天然氣輸配門站,
•地下天然氣儲氣田的工作氣量約為68.2bcf:
◦藍水,位於密歇根州東南部的26.5bcf的田野,
◦曼洛夫,位於伊利諾伊州中部的38.8bcf油田,
◦Partello,位於密歇根州南部的2.9bcf油田,
•位於伊利諾伊州中部的一座2.0Bcf液化天然氣工廠,
•位於伊利諾伊州的調峯設施可儲存相當於約8萬立方米的液化石油氣,
•高峯期丙烷空氣系統,每天提供約2960個潛伏期,以及
•液化天然氣儲存廠,總髮運能力為每天73,600潛熱。
我們的天然氣分銷和儲存系統包括與Alliance Pipeline、ANR Pipeline Company、Centra Pipeline、Consumer Energy、Enbridge Gas、Great Lake Transport Company、Guardian Pipeline L.L.C.、Kinder Morgan Illinois Pipeline、密歇根聯合天然氣公司、中西部天然氣管道公司、美國天然氣管道公司、Nicor Gas、北方邊界管道公司、北方天然氣公司、PanHandle輸氣公司、Trunline天然氣管道公司等管道輸送系統相連的配氣和輸氣幹線我們的液化天然氣儲存廠以液化形式轉換和儲存在低消耗時期接收到的天然氣。
我們還在我們服務的某些社區擁有辦公樓、天然氣調節和計量站以及主要服務中心,包括車庫和倉庫設施。當輸電線和服務,以及天然氣輸氣管道和服務佔用私人物業時,我們在某些情況下,但並非所有情況下,均可在沒有審查業權紀錄或業權的情況下,從表面上的擁有人或擁有該等物業的人,就這些設施取得同意、許可證或地役權。
蒸汽設施
截至2020年12月31日,vApp提供的蒸汽系統包括約4000萬英里的高壓和低壓蒸汽管道,約400萬英里的可步行隧道,以及其他調壓設備。
一般信息
為了債券持有人的利益,PGL和NSG的幾乎所有財產都受到各自公司抵押契約的留置權的約束。
B.非公用事業能源基礎設施部分
非公用事業能源基礎設施部門包括We Power、Bluewater和WECI。WE Power和Bluewater被認為是非公用事業能源基礎設施運營,然而,它們的設施顯示在監管部分。我們電力公司擁有發電設施,並將其租賃給我們。WE Power在ERGS機組和兩個PWGS機組中的份額正以長期租約的形式出租給WE。藍水公司主要向WE、WPS和WG提供天然氣儲存和樞紐服務,也向幾家獨立的公司提供同樣的服務。WECI擁有五個風力發電設施的所有權權益。
下表彙總了截至2020年12月31日WECI風力發電設施的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 位置 | | 發電機組數量 | | 銘牌容量(MW)(1) | | |
風力發電設施 | | | | | | | | |
上游 | | 內布拉斯加州羚羊縣 | | 81 | | | 202.5 | | (2) | |
主教希爾三世 | | 伊利諾伊州亨利縣 | | 53 | | | 132.1 | | (3) | |
郊狼山脊 | | 南達科他州布魯金斯縣 | | 39 | | | 96.7 | | (4) | |
盛開的小樹林 | | 伊利諾伊州麥克萊恩縣 | | 94 | | | 250.0 | | (5) | |
塔坦卡嶺 | | 南達科他州迪爾縣 | | 56 | | | 155.0 | | (6) | |
總風力發電設施 | | | | 323 | | | 836.3 | | | |
(1) 銘牌容量是渦輪機在最佳風速下應該產生的能源量。
(2) 2019年1月,WECI完成了對Upstream 80%所有權權益的收購。2020年2月,WECI同意獲得該風電場額外10%的所有權權益。有關更多信息,請參見附註2,收購。
(3) 2018年8月,WECI完成了對畢曉普山三期80%所有權權益的收購,2018年12月,WECI額外獲得了該風電場10%的所有權權益。有關更多信息,請參見附註2,收購。
(4) 2018年12月,WECI完成收購郊狼嶺80%股權。有關更多信息,請參見附註2,收購。
(5) 2020年12月,WECI完成了對Bloaming Grove 90%股權的收購。有關更多信息,請參見附註2,收購。
(6) 2020年12月,WECI完成了對Tatanka Ridge 85%股權的收購,於2021年1月5日實現商業運營。有關更多信息,請參見附註2,收購。
2019年8月,WECI簽署了一項協議,收購內布拉斯加州羚羊縣和惠勒縣在建的300兆瓦風力發電設施Thunderhead的80%所有權權益。2020年2月,WECI同意獲得該風電場額外10%的所有權權益。有關更多信息,請參見附註2,收購。
項目3.法律訴訟
以下內容應與本報告中的附註24(承諾和或有事項)和附註26(監管環境)一起閲讀,以瞭解與我們和我們的子公司相關的重大法律程序和事項的更多信息。
除了附註24,承諾和或有事項,附註26,監管環境和下文中討論的法律程序外,我們目前並不時受到正常業務過程中產生的索賠和訴訟的影響。儘管
由於這些額外法律訴訟的結果無法確切預測,管理層在諮詢法律顧問後認為,這些訴訟的最終解決方案不會對我們的財務報表產生實質性影響。
環境問題
男式情場物質
2017年9月,石油和天然氣資源管理辦公室(IDNR)向PGL發出了與2016年12月PGL曼洛夫儲氣田一口井發生天然氣泄漏有關的VN。PGL在發現天然氣泄漏後,迅速關閉並永久封堵了油井,以遏制泄漏。泄漏導致天然氣從油井遷移到位於伊利諾伊州中部的穆罕默德含水層(Mahomet Aquifer),並影響了住宅淡水井。PGL一直在與可能受到天然氣泄漏影響的居民合作,並2017年10月,伊利諾伊州股份公司(Illinois AG)對PGL提起訴訟,指控其違反了伊利諾伊州環境保護法(Illinois Environmental Protection Act)和石油天然氣法(Oil And Gas Act)。PGL於2017年10月與伊利諾伊州達成了一項商定的臨時命令,並於2019年9月首次修訂了商定的臨時命令,根據該命令,PGL同意繼續其已經在積極採取的行動,包括在2019年8月向IEPA提交GMZ申請。2019年12月,IEPA收到了一份補充文件。對GMZ申請的擬議修改已於2020年5月提交給伊利諾伊州股份公司和IEPA。2020年9月,IEPA給PGL發了一封信,有條件地批准了GMZ的申請。
此外,2017年12月,IEPA向PGL發佈了VN,指控其與AG存在相同的違規行為。最後,2018年1月,IEPA發佈了一份VN,指控在泄漏地點建造和操作燃燒設備導致某些違反伊利諾伊州空氣排放規定的行為。該兩項有關IEPA越南船民的事宜,均已轉交警務處執行。
在起訴書中,按照這類訴訟的慣例,AG引用了法律允許的法定處罰。最終,AG可以酌情決定是否採取任何民事處罰。如果AG就最終訂單進行處罰,我們相信PGL在補救情況和與潛在受影響的房主合作方面的高度合作和快速行動將得到考慮。目前,我們相信民事處罰(如果有的話)不會對我們的財務報表產生實質性影響。
項目4.礦山安全披露
不適用。
關於我們執行官員的信息
下面列出了我們的高級管理人員的姓名、年齡和職位,以及他們在過去五年中的業務經驗。根據我們的附則,所有官員都將被任命,直到他們辭職、死亡或被免職。這些人員之間沒有家庭關係,也沒有任何人員與任何其他人之間達成任何協議或諒解,而該人員是根據這些協議或諒解被挑選出來的。
蓋爾·E·克拉帕。現年70歲。
•WEC能源集團-自2019年2月以來擔任執行主席。2017年10月至2019年2月和2004年5月至2016年5月擔任董事會主席兼首席執行官。2016年5月至2017年10月擔任董事會非執行主席。主席,自2003年4月至2013年8月。自2003年12月起擔任董事。
•我們-自2018年1月至2003年12月至2016年5月擔任董事。2018年1月至2019年2月和2004年5月至2016年5月擔任董事會主席。首席執行官,2018年1月至2019年2月,2003年8月至2016年5月。總統任期為2003年4月至2015年6月。
J·凱文·弗萊徹。現年62歲。
•WEC能源集團-自2019年2月以來擔任董事兼首席執行官。自2018年10月以來擔任總統。
•WE-自2019年2月以來擔任董事會主席兼首席執行官。自2015年6月以來一直擔任董事。總統任期為2016年5月至2018年11月。2015年6月至2016年4月,負責客户服務和運營的執行副總裁。
羅伯特·M·加爾文(Robert M.Garvin)現年54歲。
•WEC能源集團-自2015年6月以來擔任對外事務執行副總裁。
•我們自2015年6月起擔任負責對外事務的執行副總裁。
威廉·J·古德温(William J.GUC):現年51歲。
•WEC能源集團自2015年10月以來一直擔任財務總監。自2015年6月以來擔任副總統。
•我們-自2015年10月以來擔任副總裁兼主計長。
瑪格麗特·C·凱爾西。年齡56.
•WEC能源集團-自2018年1月以來擔任執行副總裁、公司祕書和總法律顧問。執行副總裁,2017年9月至2018年1月。
•WE-自2018年1月起擔任執行副總裁、公司祕書和總法律顧問。自2018年1月以來擔任董事。
•Modine製造公司-總法律顧問、公司祕書和副總裁-法律事務,2008年4月至2017年8月。2014年4月至2017年8月擔任企業公關副總裁。摩丁製造公司是一家生產熱管理系統和部件的公司。
丹尼爾·P·克魯格(Daniel P.Krueger)。現年55歲。
•WEC能源集團-自2019年1月起擔任WEC基礎設施執行副總裁。執行副總裁,2018年11月至2019年1月。
•WE-能源和燃料批發高級副總裁,任期為2015年6月至2018年11月。
斯科特·J·勞伯。他55歲。
•WEC能源集團-自2020年6月以來擔任高級執行副總裁兼首席運營官。高級執行副總裁兼首席財務官,任期為2019年10月至2020年6月。高級執行副總裁、首席財務官兼財務主管,任期為2019年2月至2019年10月。執行副總裁、首席財務官兼財務主管,2018年10月至2019年2月。執行副總裁兼首席財務官,2016年4月至2018年10月。副總裁兼財務主管,2013年2月至2016年3月。
•我們-自2020年6月以來擔任執行副總裁。執行副總裁兼首席財務官,任期為2019年10月至2020年6月,以及2016年4月至2018年10月。執行副總裁、首席財務官兼財務主管,2018年10月至2019年10月。副總裁兼財務主管,2013年2月至2016年3月。自2016年4月以來擔任董事。
夏柳(音譯)説。現年51歲。
•WEC能源集團-自2020年6月以來擔任執行副總裁兼首席財務官。
•WE-自2020年6月以來擔任執行副總裁兼首席財務官。自2020年6月以來一直擔任董事。
•CenterPoint Energy,Inc.-高級顧問,任期為2020年4月至2020年5月。執行副總裁兼首席財務官,任期為2019年4月至2020年4月。CenterPoint Energy,Inc.是一家公用事業控股公司,其運營子公司為南部和中西部部分地區的客户提供電力和天然氣服務。
•佐治亞州電力公司-執行副總裁、首席財務官兼財務主管,任期為2017年10月至2019年4月。佐治亞州電力公司是南方公司的公用事業子公司,為佐治亞州各地的客户提供電力服務。
•海灣電力公司-副總裁、首席財務官兼財務主管,2015年7月至2017年10月。海灣電力公司以前是南方公司的公用事業子公司,為佛羅裏達州西北部的客户提供服務。
查爾斯·R·馬修斯(Charles R.Matthews)。現年64歲。
•PELLC-自2015年6月以來擔任總裁。
•PGL-自2015年6月以來擔任董事、總裁兼首席執行官。
•NSG-自2015年6月以來擔任董事、總裁兼首席執行官。
湯姆·梅特卡夫(Tom Metcalfe)。現年53歲。
•我們-自2018年11月以來擔任總統。執行副總裁一代,從2016年4月至2018年11月。2014年1月至2016年3月,負責發電業務的高級副總裁。自2018年1月以來擔任董事。
安東尼·L·里斯(Anthony L.Reese)現年39歲。
•WEC能源集團-自2019年10月以來擔任副總裁兼財務主管。
•我們-自2019年10月以來擔任副總裁兼財務主管。
•控制器-伊利諾伊州,2015年9月至2019年9月。
瑪麗·貝絲·斯特拉卡(Mary Beth Straka):現年56歲。
•自2015年6月起擔任WEC能源集團負責企業溝通和投資者關係的高級副總裁。
某些高管還在WEC能源集團的其他重要子公司擔任高級管理人員和/或董事職務。
第二部分
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
普通股股東人數
截至2021年1月31日,根據WEC能源集團股東賬户的數量(包括我們股票購買和股息再投資計劃中的賬户),我們大約有42,000名註冊股東。
普通股上市與交易
我們的普通股在紐約證券交易所上市,股票代碼是“WEC”。
WEC能源集團普通股分紅
我們定期審查我們的股息政策。在受到任何監管限制或其他股息支付限制的情況下,未來的股息將由董事會酌情決定,並將取決於(除其他因素外)收益、財務狀況和其他要求。有關我們股息的更多信息,包括對我們子公司向我們支付股息的能力的限制,請參見附註11,普通股。
項目6.精選財務數據
WEC能源集團,Inc.
比較財務數據和其他統計數據
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日或截至12月31日的年度 | | | | | | | | | | |
(單位為百萬,每股信息除外) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 (1) | | 2016 |
營業收入 | | $ | 7,241.7 | | | $ | 7,523.1 | | | $ | 7,679.5 | | | $ | 7,648.5 | | | $ | 7,472.3 | |
歸屬於普通股股東的淨收入 | | 1,199.9 | | | 1,134.0 | | | 1,059.3 | | | 1,203.7 | | | 939.0 | |
總資產 | | 37,028.1 | | | 34,951.8 | | | 33,475.8 | | | 31,590.5 | | | 30,123.2 | |
子公司優先股 | | 30.4 | | | 30.4 | | | 30.4 | | | 30.4 | | | 30.4 | |
長期債務(不包括本期部分) | | 11,728.1 | | | 11,211.0 | | | 9,994.0 | | | 8,746.6 | | | 9,158.2 | |
| | | | | | | | | | |
加權平均已發行普通股 | | | | | | | | | | |
基本信息 | | 315.4 | | | 315.4 | | | 315.5 | | | 315.6 | | | 315.6 | |
稀釋 | | 316.5 | | | 316.7 | | | 316.9 | | | 317.2 | | | 316.9 | |
| | | | | | | | | | |
每股收益 | | | | | | | | | | |
基本信息 | | $ | 3.80 | | | $ | 3.60 | | | $ | 3.36 | | | $ | 3.81 | | | $ | 2.98 | |
稀釋 | | $ | 3.79 | | | $ | 3.58 | | | $ | 3.34 | | | $ | 3.79 | | | $ | 2.96 | |
| | | | | | | | | | |
普通股每股股息 | | $ | 2.53 | | | $ | 2.36 | | | $ | 2.21 | | | $ | 2.08 | | | $ | 1.98 | |
(1) 包括與税法導致的遞延税金重新計量相關的普通股股東淨收入增加2.067億美元。
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
企業發展
引言
我們是一家多元化控股公司,擁有天然氣和電力業務(為威斯康星州、伊利諾伊州、密歇根州和明尼蘇達州的客户提供服務),擁有美國輸電公司(American Transport Company LLC)約60%的股權(美國輸電公司是一家受FERC和某些州監管委員會監管的營利性電力公司),非公用事業能源基礎設施業務通過We Power(在威斯康星州擁有發電資產)、Bluewater(在密歇根州擁有地下天然氣儲存設施)和WEC Infrastructure LLC(在密歇根州擁有地下天然氣儲存設施)和WEC Infrastructure LLC(
企業戰略
我們的目標是繼續為我們的股東和客户建立和維持長期價值,重點放在我們業務的基本要素上:環境管理;可靠性;運營效率;財務紀律;卓越的客户關懷;以及安全。我們的2021-2025年效率、可持續和增長資本投資計劃,即我們的ESG進步計劃,為我們實現這一目標提供了路線圖。這是一項雄心勃勃的計劃,旨在減少排放,保持卓越的可靠性,為客户節省大量資金,並增加我們對未來能源的投資。
在我們的整個戰略規劃過程中,我們考慮到重要的發展、風險和機遇,包括新技術、客户偏好和大宗商品價格、能源彈性努力和可持續性。我們在2020年公佈了優先可持續發展問題評估的結果,確定了短期和長期對我們公司及其利益相關者最重要的問題。我們的風險和優先級評估形成了我們作為一家公司的方向。
創造可持續發展的未來
我們的ESG進步計劃包括淘汰較老的化石燃料發電,取而代之的是建設零碳排放的可再生發電和清潔天然氣發電。退休和新的投資加在一起,應該能更好地平衡我們的供應和需求,同時為我們的客户保持可靠、負擔得起的能源。退休將有助於實現我們減少二氧化碳(CO)的目標2)我們發電產生的廢氣。
2019年,我們實現並超過了降低CO的原定目標2排放量比2005年減少40%。2020年7月,我們宣佈了降低CO排放的新目標2到2030年,我們的發電排放量將比2005年的水平減少70%,到2050年達到淨碳中性。我們在2020年11月增加了降低CO的近期目標2到2025年,排放量將比2005年的水平低55%。
自2018年初以來,我們已經退役了1800多萬兆瓦的燃煤發電,其中包括2019年普雷斯克島發電廠的退役,以及2018年Pleasant Prairie發電廠、Pulliam發電廠和聯合擁有的Edgewater 4號機組的退役。有關這些發電廠退役的更多信息,請參見附註6,監管資產和負債。作為我們ESG進度計劃的一部分,我們預計到2025年將淘汰大約1800兆瓦的額外化石燃料發電。
除了淘汰這些較老的化石燃料工廠外,我們預計從2021-2025年將在威斯康星州的低成本可再生能源領域投資約20億美元。我們的計劃是,通過建造和擁有清潔的天然氣發電和零碳排放的可再生發電設施來取代部分退役產能,預計這些設施將包括以下新投資:
•800兆瓦的公用事業規模的太陽能;
•600兆瓦的電池儲存量;
•100兆瓦的風力;
•100兆瓦往復式內燃機(賴斯)天然氣發電;以及
•計劃購買西河畔能源中心(West Riverside Energy Center)200兆瓦的裝機容量,這是威斯康星州聯合能源公司(Alliant Energy)最近完工的一座新的聯合循環天然氣工廠。
以上討論的這些新投資是對目前正在進行的可再生項目的補充。
我們已獲準在威斯康星州部門投資300兆瓦的公用事業規模的太陽能。威斯康星州公共服務公司(WPS)與一家獨立的公用事業公司合作,在威斯康星州建設了兩個太陽能項目:目前正在運營的Two Creek Solar Park和預計於2021年第二季度完工的獾谷太陽能公園一號(Badger Hollow Solar Park I)。WPS擁有Two Creek 100兆瓦的股份,並將擁有100億兆瓦的獾谷I號,總計200億兆瓦。威斯康星州電力公司(WE)已與一家獨立的公用事業公司合作,建設獾谷太陽能公園II,預計將於2022年12月投入商業運營。一旦建成,我們將擁有這個項目的1億兆瓦。
2018年12月,我們獲得了威斯康星州公共服務委員會(PSCW)對兩個可再生能源試點項目的批准。Solar Now試點預計將為WE的投資組合增加35兆瓦的太陽能發電量,允許非營利和政府實體以及商業和工業客户在其物業上選址公用事業公司擁有的太陽能電池板。根據這一計劃,我們已經為13個Solar Now項目供電,目前另有5個項目正在建設中,總裝機容量超過1500萬兆瓦。第二個項目是專門的可再生能源試點項目,將允許大型商業和工業客户獲得我們將運營的可再生資源,為我們的投資組合增加高達150億兆瓦的可再生能源,並幫助這些較大的客户實現他們的可持續發展和可再生能源目標。
我們還制定了一個目標,到2030年,我們網絡中天然氣輸送線路的甲烷排放量在2011年的基礎上每英里減少30%。2019年底,我們距離實現這一目標已經過半。
可靠性
近年來,我們進行了大量與可靠性相關的投資,並根據我們的ESG進度計劃,預計將繼續加強和現代化我們的發電車隊和配電網絡,以進一步提高可靠性。我們的投資,再加上我們對運營效率和客户關懷的承諾,使We Energy在2020年因其電力輸送網絡的卓越可靠性而獲得獨立諮詢公司PA Consulting Group的認可。這是We Energy連續第10年被評為中西部最可靠的公用事業公司。
下面是一些已提出或目前正在進行的可靠性項目的示例。
•我們正在建設大約46英里長的天然氣輸送幹線,以增加威斯康星州東南部天然氣服務的數量和可靠性。這一項目名為湖濱橫向項目,預計將於2021年底完工。
•我們和威斯康星州天然氣有限責任公司(WG)各自計劃建造自己的液化天然氣(LNG)設施,以滿足預期的高峯需求。根據PSCW的批准,液化天然氣設施的商業運營目標是在2023年底。
•人民燃氣輕焦公司繼續致力於其天然氣系統現代化計劃,該計劃主要涉及將芝加哥天然氣輸送系統中的舊鐵管和設施更換為現代聚乙烯管道,以加強該系統的長期安全性和可靠性。
•WPS繼續在其系統現代化和可靠性項目上工作,該項目包括對其配電系統的部分進行現代化,包括埋設或升級線路。我們、WPS和WG還在繼續升級他們的電力和天然氣分配系統,以提高可靠性。
有關詳細信息,請參閲流動性和資本資源-資本資源和要求-資本要求-重要資本項目。
運營效率
我們不斷尋找優化公司運營效率的方法,並將根據ESG進度計劃繼續這樣做。例如,我們的高級計量基礎設施計劃正在取得進展,更換我們網絡和客户財產上老化的抄表設備。智能電錶、通信網絡和數據管理程序的集成系統可實現我們的公用事業公司和客户之間的雙向通信。該程序減少了斷開和重新連接的手動工作,並增強了停機管理功能。
我們繼續專注於整合我們所有業務的資源,尋找最佳和最高效的流程,同時滿足所有適用的法律和法規要求。
財務紀律
嚴格遵守財務紀律對於實現我們的收益預期、保持強勁的資產負債表、穩定的現金流、不斷增長的股息和高質量的信用評級至關重要。
我們遵循資產管理戰略,重點是根據我們的戰略計劃投資和收購資產,以及處置對運營不再具有戰略意義、不再按預期表現或具有不可接受的風險狀況的資產,包括房地產、廠房、設備和整個業務部門。有關出售某些WPS Power Development,LLC太陽能發電設施的信息,請參見附註3,處置。
我們的投資重點仍然是受監管的公用事業和非公用事業能源基礎設施業務,以及我們對ATC的投資。在我們的非公用事業能源基礎設施領域,我們已經收購或同意收購六個風電場的多數權益,這些風電場總共能夠提供超過1,000兆瓦的無碳能源。這些可再生能源資產代表着超過16億美元的承諾投資,並簽訂了長期協議,為我們傳統服務領域以外的客户提供服務。從這些風能投資中獲得的生產税抵免減少了我們的現金税費。我們還預計,這些投資將產生比我們受監管的業務更高的回報。有關這些交易的更多信息,請參見附註2,收購。
我們預計,從2021年到2025年,我們受監管的公用事業和非公用事業能源基礎設施業務的總資本支出約為150億美元。此外,我們目前預測,我們在ATC未來五年的預計資本支出中的份額將為11億美元。161億美元的ESG進度計劃中包括的具體項目將在下面的流動性和資本資源項下進行更詳細的討論。
卓越的客户關懷
我們的做法是以每天提供卓越的客户服務為重點。我們努力通過展示個人對結果的責任,利用我們的能力和專業知識,並使用創造性的解決方案來滿足或超過客户的期望,努力為客户提供最佳價值。
多年來的努力正在推動我們公司的數字客户服務採用標準化、無縫的方法。我們已將所有公用事業轉移到一個通用平臺,以提供所有面向客户的自助服務選項。使用通用系統和流程降低了成本,提供了更大的靈活性,並增強了向客户提供始終如一的卓越服務。
安全問題
在整個組織中,我們監控我們網絡的完整性,並進行全面的事件響應規劃,以增強我們運營的安全性。
在我們的“零目標”使命下,我們的最終目標是零事故、零事故和零傷害。我們還圍繞提高意識和促進有關員工安全的對話的傷害預防活動設定了目標。我們的企業安全計劃提供了一個論壇,用於解決員工關注的問題,培訓員工和承包商瞭解當前的安全標準,並表彰那些表現出安全重點的人。
行動結果
合併收益
下表比較了我們的合併結果,包括有利或較好的“B”和不利或較差的“W”差異:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 | | 2020與2019年 | | 2019年與2018年 |
(單位為百萬,每股數據除外) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | B(W) | | B(W) |
威斯康星州 | | $ | 690.4 | | | $ | 649.9 | | | $ | 617.0 | | | $ | 40.5 | | | $ | 32.9 | |
伊利諾伊州 | | 203.5 | | | 170.3 | | | 147.1 | | | 33.2 | | | 23.2 | |
其他州 | | 39.0 | | | 43.2 | | | 44.1 | | | (4.2) | | | (0.9) | |
電力傳輸 | | 112.6 | | | 87.4 | | | 82.8 | | | 25.2 | | | 4.6 | |
非公用事業能源基礎設施 | | 260.8 | | | 246.0 | | | 228.4 | | | 14.8 | | | 17.6 | |
公司和其他 | | (106.4) | | | (62.8) | | | (60.1) | | | (43.6) | | | (2.7) | |
歸屬於普通股股東的淨收入 | | $ | 1,199.9 | | | $ | 1,134.0 | | | $ | 1,059.3 | | | $ | 65.9 | | | $ | 74.7 | |
| | | | | | | | | | |
稀釋後每股收益 | | $ | 3.79 | | | $ | 3.58 | | | $ | 3.34 | | | $ | 0.21 | | | $ | 0.24 | |
2020年與2019年相比
與2019年相比,2020年收入增加了6590萬美元。影響6590萬美元收益增長的主要因素是:
•威斯康星州部門普通股股東的淨收入增加了4050萬美元。這一增長是由PSCW批准的威斯康星州費率訂單的影響(從2020年1月1日起生效)、較低的運營和維護費用以及收取燃料和購買電力成本的積極影響推動的。較低的電力和天然氣分配費用、與我們威斯康星州公用事業公司的收益分享機制相關的費用減少,以及較低的福利成本,所有這些都有助於降低運營和維護費用。這些積極影響被較高的折舊和攤銷以及零售量下降的影響部分抵消。銷量下降的原因是新冠肺炎大流行和2020年冬季天氣變暖的影響。
•伊利諾伊州部門普通股股東的淨收入增加3320萬美元,這是由於運營和維護費用降低,以及PGL在其QIP附加條款下繼續對SMP項目進行資本投資。較低的天然氣分銷維護成本、較低的客户服務費用和較低的效益成本推動了2020年運維費用的下降。
•在輸電子公司股本收益增加的推動下,我們電力傳動部門普通股股東的淨收入增加了2520萬美元。較高的股權收益主要是由於2019年11月和2020年5月發佈的FERC命令解決了與ATC淨資產收益率相關的投訴的影響。有關FERC命令的進一步討論,請參閲影響結果、流動性和資本資源的因素-其他事項-美國輸電公司允許的股本回報率投訴。ATC的持續資本投資也促進了傳輸附屬公司的更高股本收益。
•非公用事業能源基礎設施部門普通股股東的淨收入增加了1480萬美元,這主要是由於我們的Coyote Ridge風電場產生的風能PTC於2019年12月實現商業運營,推動了2020年所得税支出的下降。有關詳細信息,請參閲附註2,收購和附註16,所得税。
部分抵消了這些收益增長的是,在2020年與提前清償債務相關的整體保費的推動下,公司和其他部門普通股股東的淨虧損增加了4360萬美元。Wispark的淨營業虧損增加,拉比信託投資的淨收益減少,以及未確認税收優惠的變化也導致了淨虧損的增加。這些負面影響被較低的利息支出部分抵消。拉比信託投資的收益部分抵消了與遞延補償相關的福利成本,這些成本包括在我們的運營部門中。有關我們在Integrys Rabbi信託中持有的投資的更多信息,請參閲附註17,公允價值計量。
2019年與2018年相比
與2018年相比,2019年的收益增加了7470萬美元。影響7470萬美元收益增長的主要因素是:
•威斯康星州部門普通股股東的淨收入增加了3290萬美元。這一增長是由於與我們發電廠相關的運營和維護費用降低,這主要是因為與我們2019年和2018年工廠退休相關的維護和勞動力成本降低,以及2019年12月威斯康星州費率訂單中包括的決定導致某些與工廠相關的監管資產增加。運營和維護費用下降的積極影響部分被與零售量下降相關的電力利潤率下降(主要是由於2019年夏季天氣與2018年相比涼爽)以及折舊和攤銷費用上升(由我們繼續執行資本計劃而投入使用的資產推動)所部分抵消。
•伊利諾伊州部門普通股股東的淨收入增加了2320萬美元,這是由PGL在其QIP附加條款下對SMP項目的持續資本投資推動的。
•在2018年和2019年收購的三個風電場確認的風能PTC增加的推動下,非公用事業能源基礎設施部門普通股股東的淨收入增加了1760萬美元。
•在所得税支出下降的推動下,我們電力傳輸部門普通股股東的淨收入增加了460萬美元。所得税支出的減少是由於2018年與重新計量遞延所得税相關的税基調整以及我們子公司之間ATC投資所有權轉移導致的分部水平税率的變化所推動的。與税率變化相關的所得税支出的減少在公司和其他部門被抵消,因此對合並淨收入沒有影響。所得税降低的積極影響部分被2019年利息支出上升所抵消,這是由於ATC Holding在2019年9月和2018年12月發行了債務,以及我們在ATC投資的股權收益下降,原因是2019年11月發佈的FERC命令解決了與ATC允許的ROE相關的投訴。
公司和其它部門普通股股東的淨虧損增加了270萬美元,這部分抵消了收益的增加。淨虧損的增加是由2019年利息支出增加推動的,主要與我們各個部門的持續資本投資有關,以及淨運營虧損增加,主要是我們的中央服務公司WBS。WBS在2018年將資產轉移到我們受監管的公用事業公司,作為這些轉移的結果,這些資產的回報現在在我們受監管的公用事業業務中得到確認。與2018年的淨虧損相比,這些負面影響在很大程度上被2019年Integrys Rabbi信託投資的淨收益所抵消。
非GAAP財務指標
下面的討論討論了我們每個部門對普通股股東淨收入的貢獻。討論包括根據GAAP編制的財務信息,以及電力利潤率和天然氣利潤率,這些都不是根據GAAP衡量財務表現的指標。電力保證金(電力收入減去燃料和購買的電力成本)和天然氣保證金(天然氣收入減去天然氣銷售成本)是非GAAP財務指標,因為它們不包括其他運營和維護費用、折舊和攤銷,以及財產税和收入税。
我們相信,電力和天然氣利潤率為評估公用事業運營提供了有用的基礎,因為大部分審慎產生的燃料和購買電力成本以及謹慎產生的天然氣成本都按當前費率轉嫁給客户。因此,管理層在評估我們部門的經營業績時使用內部電力和天然氣利潤率,因為這些措施排除了這些費用變化造成的大部分收入波動。同樣,這裏公佈電力和天然氣利潤率的目的是向投資者提供有關我們經營業績的補充信息。
我們的電力利潤率和天然氣利潤率可能無法與其他公司提出的類似措施相媲美。此外,這些措施並不是為了取代根據GAAP確定的營業收入作為經營業績的指標。下面每個適用部門的討論都包括一個表格,提供電力利潤率和天然氣利潤率的計算(如果適用),以及與GAAP最直接可比性的衡量標準-營業收入的對賬。
威斯康星州分部對普通股股東淨收入的貢獻
威斯康星州部門在截至2020年12月31日的一年中對普通股股東淨收入的貢獻為690.4美元,比上年增加了4,050萬美元,增幅為6.2%。這一增長是由PSCW批准的威斯康星州費率訂單的影響(從2020年1月1日起生效)、較低的運營和維護費用以及收取燃料和購買電力成本的積極影響推動的。較低的電力和天然氣分配費用、與我們威斯康星州公用事業公司的收益分享機制相關的費用減少,以及較低的福利成本,所有這些都有助於降低運營和維護費用。這些增長被較高的折舊和攤銷以及零售量下降的影響部分抵消。銷量下降的原因是新冠肺炎大流行和2020年冬季天氣變暖的影響。
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| | 截至十二月三十一日止的年度 | | 2020與2019年 | | 2019年與2018年 |
(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | B(W) | | B(W) |
電力收入 | | $ | 4,274.0 | | | $ | 4,317.6 | | | $ | 4,438.9 | | | $ | (43.6) | | | $ | (121.3) | |
燃料和購買的電力 | | 1,238.1 | | | 1,341.9 | | | 1,418.1 | | | 103.8 | | | 76.2 | |
總電力邊際 | | 3,035.9 | | | 2,975.7 | | | 3,020.8 | | | 60.2 | | | (45.1) | |
| | | | | | | | | | |
天然氣收入 | | 1,199.5 | | | 1,329.5 | | | 1,355.8 | | | (130.0) | | | (26.3) | |
天然氣銷售成本 | | 595.2 | | | 748.0 | | | 792.1 | | | 152.8 | | | 44.1 | |
天然氣總邊際 | | 604.3 | | | 581.5 | | | 563.7 | | | 22.8 | | | 17.8 | |
| | | | | | | | | | |
電力和天然氣總利潤率 | | 3,640.2 | | | 3,557.2 | | | 3,584.5 | | | 83.0 | | | (27.3) | |
| | | | | | | | | | |
其他運維 | | 1,476.7 | | | 1,591.3 | | | 2,076.1 | | | 114.6 | | | 484.8 | |
折舊及攤銷 | | 674.5 | | | 617.0 | | | 546.6 | | | (57.5) | | | (70.4) | |
財產税和所得税 | | 156.2 | | | 159.3 | | | 161.6 | | | 3.1 | | | 2.3 | |
營業收入 | | 1,332.8 | | | 1,189.6 | | | 800.2 | | | 143.2 | | | 389.4 | |
| | | | | | | | | | |
其他收入,淨額 | | 52.8 | | | 68.7 | | | 65.4 | | | (15.9) | | | 3.3 | |
利息支出 | | 561.3 | | | 572.0 | | | 200.7 | | | 10.7 | | | (371.3) | |
所得税前收入 | | 824.3 | | | 686.3 | | | 664.9 | | | 138.0 | | | 21.4 | |
| | | | | | | | | | |
所得税費用 | | 132.7 | | | 35.2 | | | 46.7 | | | (97.5) | | | 11.5 | |
子公司優先股股息 | | 1.2 | | | 1.2 | | | 1.2 | | | — | | | — | |
歸屬於普通股股東的淨收入 | | $ | 690.4 | | | $ | 649.9 | | | $ | 617.0 | | | $ | 40.5 | | | $ | 32.9 | |
下表顯示了其他操作和維護的細目:
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| | 截至十二月三十一日止的年度 | | 2020與2019年 | | 2019年與2018年 |
(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | B(W) | | B(W) |
操作和維護不包括在以下行項目中 | | $ | 673.5 | | | $ | 670.7 | | | $ | 769.5 | | | $ | (2.8) | | | $ | 98.8 | |
傳輸(1) | | 518.0 | | | 418.1 | | | 420.7 | | | (99.9) | | | 2.6 | |
監管攤銷和其他轉嫁費用(2) | | 138.6 | | | 160.6 | | | 159.1 | | | 22.0 | | | (1.5) | |
我們為您提供動力(3) | | 119.3 | | | 140.9 | | | 506.9 | | | 21.6 | | | 366.0 | |
與報税流經有關的輸電費用(4) | | — | | | 67.2 | | | 77.8 | | | 67.2 | | | 10.6 | |
與税收立法相關的輸電費用(5) | | — | | | 65.3 | | | 67.7 | | | 65.3 | | | 2.4 | |
收益分享機制(6) | | 21.6 | | | 61.5 | | | 67.5 | | | 39.9 | | | 6.0 | |
其他 | | 5.7 | | | 7.0 | | | 6.9 | | | 1.3 | | | (0.1) | |
其他操作和維護合計 | | $ | 1,476.7 | | | $ | 1,591.3 | | | $ | 2,076.1 | | | $ | 114.6 | | | $ | 484.8 | |
(1) 根據PSCW對威斯康星州電力公用事業的ATC和MISO網絡傳輸費用進行第三方託管核算的批准,代表我們有權按費率收取的傳輸費用。因此,我們和WPS將實際傳輸成本與費率中包含的成本之間的差額作為監管資產或負債推遲,直到在未來的費率程序中授權收回或退款。2020、2019年和2018年,輸電提供商分別向我們的電力公用事業公司收取了4.818億美元、4.867億美元和4.382億美元的成本。
(2) 監管攤銷和其他傳遞費用在利潤率上被大幅抵消,因此對淨收入沒有重大影響。
(3) 代表與WE發電機組相關的成本,包括WE確認的運營和維護成本。2018年,這一金額還包括從We Power向WE開具賬單並隨後以WE的費率收回的租賃付款。我們通過了ASU 2016-02,租賃(主題842),從2019年1月1日起生效,修訂了之前關於租賃會計的指導方針。由於這一採用,從2019年開始,與We Power租賃相關的租賃費用不再歸類於其他運營和維護,而是根據主題842記錄為折舊和攤銷及利息費用。We Power租約不會影響我們的財務報表,因為與租約相關的所有金額都在綜合水平上註銷。
在2020、2019年和2018年,分別有1.151億美元、1.348億美元和4.853億美元的成本計入或發生在我們與We發電機組相關的成本中,開單或發生的成本差額以及確認的費用差額要麼遞延,要麼從監管資產中扣除。
(4) 代表2019年和2018年記錄的額外傳輸費用,與WE根據與PSCW達成的和解協議從2018年開始流轉其維修相關遞延税項負債的税收優惠相關,以將某些監管資產餘額維持在2017年12月31日的水平。這筆費用的減少被所得税所抵消。由於我們的輸電監管資產在2019年12月31日被取消,2020年沒有使用過税收優惠。
(5) 代表與2018年5月PSCW訂單相關的2019年和2018年記錄的額外輸電費用,該訂單要求我們使用其目前2018年税收優惠的80%,包括與遞延税收重估相關的攤銷,以減少其輸電監管資產餘額。由於我們的輸電監管資產在2019年12月31日被取消,2020年沒有使用過税收優惠。
(6) 有關更多信息,請參見附註26,監管環境 關於我們的收入分享機制。
下表按客户類別和天氣統計數據提供了有關發貨量的信息:
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| | 截至十二月三十一日止的年度 | | | | |
| | 兆瓦時(單位:千) | | 2020與2019年 | | 2019年與2018年 |
電力銷售量 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | B(W) | | B(W) |
客户類 | | | | | | | | | | |
住宅 | | 11,523.8 | | | 10,918.6 | | | 11,195.0 | | | 605.2 | | | (276.4) | |
小型工商業(1) | | 12,250.0 | | | 12,861.0 | | | 13,186.7 | | | (611.0) | | | (325.7) | |
大型工商業(1) | | 11,661.8 | | | 12,601.6 | | | 12,946.5 | | | (939.8) | | | (344.9) | |
其他 | | 158.7 | | | 164.8 | | | 169.0 | | | (6.1) | | | (4.2) | |
總零售額(1) | | 35,594.3 | | | 36,546.0 | | | 37,497.2 | | | (951.7) | | | (951.2) | |
批發 | | 3,088.4 | | | 3,314.3 | | | 3,612.7 | | | (225.9) | | | (298.4) | |
轉售 | | 6,189.9 | | | 6,006.0 | | | 6,019.3 | | | 183.9 | | | (13.3) | |
總銷售額(兆瓦小時)(1) | | 44,872.6 | | | 45,866.3 | | | 47,129.2 | | | (993.7) | | | (1,262.9) | |
(1) 包括向密歇根州替代電力供應商購買電力的客户的配電銷售。
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| | 截至十二月三十一日止的年度 | | | | |
| | 體温(單位:百萬) | | 2020與2019年 | | 2019年與2018年 |
天然氣銷售量 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | B(W) | | B(W) |
客户類 | | | | | | | | | | |
住宅 | | 1,090.8 | | | 1,195.6 | | | 1,131.1 | | | (104.8) | | | 64.5 | |
工商業 | | 656.7 | | | 740.9 | | | 733.1 | | | (84.2) | | | 7.8 | |
總零售額 | | 1,747.5 | | | 1,936.5 | | | 1,864.2 | | | (189.0) | | | 72.3 | |
運輸 | | 1,357.7 | | | 1,426.1 | | | 1,411.5 | | | (68.4) | | | 14.6 | |
以熱度計的總銷售額 | | 3,105.2 | | | 3,362.6 | | | 3,275.7 | | | (257.4) | | | 86.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 | | | | |
| | 學位日數 | | 2020與2019年 | | 2019年與2018年 |
天氣 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | B(W) | | B(W) |
我們和工作組(1) | | | | | | | | | | |
供暖(6618正常) | | 6,092 | | | 6,835 | | | 6,685 | | | (10.9) | % | | 2.2 | % |
冷卻(737正常) | | 938 | | | 727 | | | 929 | | | 29.0 | % | | (21.7) | % |
| | | | | | | | | | |
WPS(2) | | | | | | | | | | |
供暖(7450正常) | | 7,139 | | | 7,723 | | | 7,554 | | | (7.6) | % | | 2.2 | % |
冷卻(515正常) | | 660 | | | 504 | | | 678 | | | 31.0 | % | | (25.7) | % |
| | | | | | | | | | |
UMERC(3) | | | | | | | | | | |
供暖(8464正常) | | 8,189 | | | 8,971 | | | 8,611 | | | (8.7) | % | | 4.2 | % |
冷卻(330正常) | | 425 | | | 284 | | | 478 | | | 49.6 | % | | (40.6) | % |
(1) 正常氣温日是基於威斯康星州密爾沃基米切爾國際機場20年來的月平均氣温。
(2) 正常氣温日是基於威斯康星州格林灣氣象站20年來的月平均氣温。
(3) 正常氣温日是基於密歇根州鐵山氣象站20年來的月平均氣温。
2020年與2019年相比
電力公用事業利潤率
與2019年相比,威斯康星州的電力公用事業利潤率在2020年增加了6020萬美元。影響較高電力利潤率的重要因素是:
•根據與PSCW達成的和解協議,與2019年WE流動的負面影響相關的1.018億美元的利潤率增加,從而減少了與修復相關的遞延税收負債的税收優惠,以將某些監管資產維持在2017年12月31日的水平。這些税收優惠在2020年不再有效。利潤率的增加被所得税所抵消。有關更多信息,請參見附註26,監管環境。
•與費率中批准的成本相比,收取燃料和購買電力成本帶來的820萬美元的同比積極影響。根據威斯康星州的燃料規則,我們的電力公用事業公司的利潤率受到某些燃料和購買電力成本收取不足或過多的影響,這些成本與費率中包含的成本相差2%以內,超出2%價格差異的剩餘差異將被推遲,以供未來回收或退款給客户。
利潤率的增長被以下因素部分抵消:
•其他收入的利潤率減少了2650萬美元,這主要是由於第三方使用我們的資產的收入減少所致。
•由於銷售量下降(包括天氣的影響),利潤率淨下降990萬美元。我們發現,由於新冠肺炎疫情導致零售量下降,利潤率淨下降2,470萬美元。我們商業和工業客户的銷售量下降,主要與業務中斷和關閉有關,而住宅銷售量增加。這些數量的變化在很大程度上是由威斯康星州的避難所就地命令(從2020年3月25日到2020年4月24日生效)以及新冠肺炎大流行的持續影響推動的。由於夏季天氣轉暖,利潤率增加了1480萬美元,這部分抵消了利潤率的淨下降。以降温日數衡量,2020年密爾沃基和綠灣地區分別比2019年温暖29.0%和31.0%。
•利潤率淨減少560萬美元,與PSCW批准的威斯康星州費率訂單的影響有關,自2020年1月1日起生效。利潤率的下降包括與無保護的超額遞延税款相關的7390萬美元的負面影響,我們同意退還給客户,並在所得税中抵消。
天然氣公用事業利潤率
與2019年相比,威斯康星州部門的天然氣公用事業利潤率在2020年增加了2280萬美元。影響天然氣公用事業利潤率上升的最重要因素是與PSCW批准的威斯康星州費率訂單的影響有關的5360萬美元的增長,從2020年1月1日起生效。利潤率的增加包括與無保護的超額遞延税收相關的310萬美元的負面影響,我們同意退還給客户,並在所得税中抵消。
這一利潤率的增長被與銷售量下降相關的3590萬美元的利潤率下降部分抵消,這主要是由於2020年冬季天氣變暖所致。以採暖度日衡量,2020年密爾沃基和綠灣地區分別比2019年温暖10.9%和7.6%。除了天氣影響外,我們商業和工業客户銷售額的下降還受到業務中斷和關閉的推動,這在很大程度上與威斯康星州發佈的就地避難令有關,以及新冠肺炎疫情的持續影響。
其他運營費用(包括其他運營和維護費用、折舊和攤銷費用以及財產税和所得税)
與2019年相比,威斯康星州部門的其他運營費用在2020年減少了6020萬美元。影響營運費用下降的主要因素包括:
•2019年與税務維修流經有關的輸電費用減少6720萬美元,如上文其他運維表格下的註釋所述。輸電費用的減少被所得税所抵消。
•與PSCW的2018年5月訂單相關的傳輸費用減少了6530萬美元,這是因為我們需要處理與税收立法相關的税收優惠,這在上面其他運維表格下的註釋中進行了討論。傳輸費用的減少被利潤率的相應下降所抵消。
•電力和天然氣分銷費用減少4320萬美元,原因是維護和風暴恢復費用降低,以及我們對運營效率的關注。
•費用減少了3990萬美元,這與我們威斯康星州公用事業公司實施的收益分享機制有關。有關更多信息,請參見附註26,監管環境。
•福利成本減少2560萬美元,主要是由於遞延補償成本、基於股票的補償和醫療成本降低。
•監管攤銷和其他傳遞費用減少2,200萬美元,如上文其他運營和維護表下的附註所述。
•與We Power租賃相關的其他運營和維護費用減少2,160萬美元,如上文其他運營和維護表下的註釋所述。
運營費用的減少被以下各項部分抵消:
•PSCW的2019年費率訂單批准將輸電費用增加9990萬美元,這些訂單將於2020年1月1日生效。有關詳細信息,請參閲上面其他操作和維護表下的説明。
•折舊和攤銷增加5750萬美元,這是由於我們繼續執行資本計劃而投入使用的資產,以及與We Power租賃相關的增加。
•與我們的發電廠相關的其他運營和維護費用淨增加4600萬美元,原因是2019年12月威斯康星州費率訂單中包括的決定導致某些與工廠相關的監管資產發生變化。有關威斯康星州利率訂單的更多信息,請參見附註26,監管環境。由於2019年3月PIPP退役和OCPP運營減少,我們工廠的其他運營和維護費用減少,部分抵消了這些增長。
•與2020年5月一場重大降雨事件造成的設施損壞有關的費用為1250萬美元。有關這場重大降雨事件的更多信息,請參見附註7,財產、廠房和設備。
其他收入,淨額
其他收入,威斯康星州部門的淨收入在2020年比2019年減少了1590萬美元。這一下降主要是由於2019年推遲成本的影響,這些成本在其他損益表項目中被抵消,對普通股股東的淨收入沒有影響。由於持續的資本投資,AFUDC-Equity的增加部分抵消了這一下降。
利息支出
與2019年相比,威斯康星州部門的利息支出在2020年減少了1070萬美元,主要是由於短期債務利率下降和融資租賃負債利息支出下降。這一下降被2019年下半年7.5億美元的長期債務發行部分抵消。
所得税費用
與2019年相比,2020年威斯康星州部分的所得税支出增加了9750萬美元。這一增長主要是由於2019年與2017年威斯康星州税率結算相關的税收修復帶來的1.69億美元收益,以及税前收入的增加。部分抵消了這些增長的是7700萬美元的積極影響,這與2020年攤銷與PSCW批准的威斯康星州税率訂單相關的税收立法帶來的無保護超額遞延税收優惠有關,從2020年1月1日起生效。來自税法的無保障超額遞延税項利益的流轉和攤銷所產生的影響不會影響收益,因為它們在營業收入中被抵消了。有關更多信息,請參見附註16(所得税)和附註26(監管環境)。
2019年與2018年相比
電力公用事業利潤率
與2018年相比,2019年威斯康星州部門的電力利潤率下降了4510萬美元。影響較低電力利潤率的重要因素是:
•5410萬美元的下降與銷售額下降有關,主要是由於與2018年相比,2019年夏季天氣涼爽。以降温日數衡量,2019年密爾沃基和綠灣地區分別比2018年涼爽21.7%和25.7%。
•利潤率下降1370萬美元,原因是我們根據與PSCW達成的和解協議,從2018年開始減少了與維修相關的遞延税收負債的税收優惠,以將某些監管資產維持在2017年12月31日的水平。利潤率的下降被所得税所抵消。有關更多信息,請參見附註26,監管環境。
•利潤率下降了680萬美元,這與我們需要通過賬單抵免或減少其他監管資產返還給客户的税收立法節省的資金有關。利潤率的下降沒有影響淨收入,因為它被所得税減少2200萬美元以及折舊和攤銷費用增加1520萬美元的淨影響所抵消。我們在2018年5月收到了PSCW命令,其中要求WPS使用與税收立法相關的2018和2019年税收優惠的40%來減少某些監管資產。有關更多信息,請參見附註16(所得税)和附註26(監管環境)。
利潤率的下降被以下因素部分抵消:
•利潤率增加1,630萬美元,與位於密歇根州上半島的鐵礦有關。在2019年4月1日將礦山作為WE的全面要求客户轉讓給UMERC之前,根據PSCW的命令,為了威斯康星州零售電力客户的利益,礦山的保證金將被推遲。2019年3月31日,當上半島新的天然氣發電開始商業運營時,與蒂爾登簽訂的一項為期20年的新協議生效,根據該協議,蒂爾登開始從UMERC購買電力。根據這項協議,天然氣發電成本的一半將從蒂爾登手中收回。
•利潤率增加530萬美元,原因是UMERC新的天然氣發電機組於2019年3月31日在密歇根州上半島商業運營,導致燃料和購買電力成本淨下降。UMERC之前通過PPA履行了其市場義務。
天然氣公用事業利潤率
與2018年相比,2019年威斯康星州部門的天然氣公用事業利潤率增加了1780萬美元。影響天然氣公用事業利潤率上升的最重要因素是銷售量上升,部分原因是與2018年相比,2019年冬季天氣更冷,客户增長,以及每個住宅客户的使用量更高。以供暖度日衡量,2019年密爾沃基和綠灣地區比2018年冷2.2%。
其他運營費用(包括其他運營和維護費用、折舊和攤銷費用以及財產税和所得税)
與2018年相比,威斯康星州部門的其他運營費用在2019年減少了4.167億美元。威斯康星州部門的總體運營費用較低,與效率和有效的成本控制有關。與2018年相比,影響2019年運營費用下降的其他重要因素包括:
•與We Power租賃相關的其他運營和維護費用減少3.633億美元,如上文其他運營和維護表下的註釋所述。
•與我們的發電廠相關的其他運營和維護費用減少了1.076億美元,這是由於我們2019年和2018年工廠退休相關的維護和勞動力成本降低,以及2019年12月威斯康星州費率訂單中包括的決定導致某些與工廠相關的監管資產增加。工廠的退役包括2019年3月PIPP的退役,以及2018年Pleasant Prairie發電廠、Edgewater 4號機組和Pulliam 7號和8號機組的退役。有關工廠退役的更多信息,請參見附註7,財產、工廠和設備。有關威斯康星州利率訂單的更多信息,請參見附註26,監管環境。
•如上文其他運維表格下的註釋所述,2019年與税務維修流經有關的輸電費用減少了1060萬美元。輸電費用的減少被所得税所抵消。
•費用減少了600萬美元,這與我們威斯康星州公用事業公司實施的收益分享機制有關。有關更多信息,請參見附註26,監管環境。
運營費用的減少被以下各項部分抵消:
•折舊和攤銷增加7040萬美元,這是由於我們繼續執行資本計劃而投入使用的資產,以及與We Power租賃相關的增加。
•2019年風暴恢復費用增加1640萬美元。
•福利成本淨增加1630萬美元,主要與2019年遞延薪酬成本上升有關。
其他收入,淨額
其他收入,威斯康星州部門的淨收入在2019年比2018年增加了330萬美元,這是由於我們的定期養老金和OPEB淨成本中非服務部分的淨信用增加。有關我們的福利成本的更多信息,請參見附註20,員工福利。
利息支出
與2018年相比,威斯康星州部門的利息支出在2019年增加了3.713億美元,這主要是由於採用了ASU 2016-02租賃(主題842)。自2019年1月1日起,最低租賃付款不再歸類於銷售或其他運營和維護成本,而是根據主題842記錄為折舊和攤銷以及利息支出的組成部分。作為採用的結果,在截至2019年12月31日的年度,3.509億美元的最低租賃付款被記錄為融資租賃負債的利息支出。剩餘的增長是由2018年第四季度7.0億美元和2019年下半年7.5億美元的長期債務發行推動的。
所得税費用
與2018年相比,2019年威斯康星州部分的所得税支出減少了1150萬美元。這一下降是由2018年PSCW命令產生的2200萬美元的積極影響推動的,該命令解決了與税收立法相關的好處,以及與2017年威斯康星州税率和解相關的税收修復帶來的好處增加了310萬美元。這些項目沒有影響收益,因為它們在營業收入中被抵消了。税前收入的增加部分抵消了所得税支出的減少。
伊利諾伊州分部對普通股股東淨收入的貢獻
截至2020年12月31日的一年,伊利諾伊州部門對普通股股東淨收入的貢獻為2.035億美元,比上年增長3320萬美元,增幅19.5%。這一增長是由較低的運營和維護費用以及PGL在其QIP騎手下對SMP項目的持續資本投資推動的。較低的天然氣分銷維護成本、較低的客户服務費用和較低的效益成本推動了2020年運維費用的下降。
由於PGL和NSG的大多數客户使用天然氣供暖,歸屬於普通股股東的淨利潤對天氣敏感,在冬季的幾個月通常會更高。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 | | 2020與2019年 | | 2019年與2018年 |
(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | B(W) | | B(W) |
天然氣收入 | | $ | 1,321.9 | | | $ | 1,357.1 | | | $ | 1,400.0 | | | $ | (35.2) | | | $ | (42.9) | |
天然氣銷售成本 | | 330.9 | | | 401.4 | | | 480.5 | | | 70.5 | | | 79.1 | |
天然氣總邊際 | | 991.0 | | | 955.7 | | | 919.5 | | | 35.3 | | | 36.2 | |
| | | | | | | | | | |
其他運維 | | 435.4 | | | 461.1 | | | 472.3 | | | 25.7 | | | 11.2 | |
折舊及攤銷 | | 196.7 | | | 181.3 | | | 170.3 | | | (15.4) | | | (11.0) | |
財產税和所得税 | | 28.1 | | | 21.4 | | | 21.1 | | | (6.7) | | | (0.3) | |
營業收入 | | 330.8 | | | 291.9 | | | 255.8 | | | 38.9 | | | 36.1 | |
| | | | | | | | | | |
其他收入(費用),淨額 | | 2.3 | | | (2.4) | | | (5.7) | | | 4.7 | | | 3.3 | |
利息支出 | | 63.5 | | | 59.0 | | | 51.2 | | | (4.5) | | | (7.8) | |
所得税前收入 | | 269.6 | | | 230.5 | | | 198.9 | | | 39.1 | | | 31.6 | |
| | | | | | | | | | |
所得税費用 | | 66.1 | | | 60.2 | | | 51.8 | | | (5.9) | | | (8.4) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
歸屬於普通股股東的淨收入 | | $ | 203.5 | | | $ | 170.3 | | | $ | 147.1 | | | $ | 33.2 | | | $ | 23.2 | |
下表顯示了其他操作和維護的細目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 | | 2020與2019年 | | 2019年與2018年 |
(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | B(W) | | B(W) |
操作和維護不包括在以下行項目中 | | $ | 332.1 | | | $ | 362.2 | | | $ | 372.9 | | | $ | 30.1 | | | $ | 10.7 | |
騎手(1) | | 101.4 | | | 97.5 | | | 95.3 | | | (3.9) | | | (2.2) | |
監管攤銷(1) | | (2.6) | | | (1.5) | | | (1.4) | | | 1.1 | | | 0.1 | |
其他 | | 4.5 | | | 2.9 | | | 5.5 | | | (1.6) | | | 2.6 | |
其他操作和維護合計 | | $ | 435.4 | | | $ | 461.1 | | | $ | 472.3 | | | $ | 25.7 | | | $ | 11.2 | |
(1) 這些附加因素和監管攤銷在利潤率上被大幅抵消,因此不會對淨收入產生重大影響。
下表按客户類別和天氣統計數據提供了有關交貨銷售量的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 | | | | |
| | 體温(單位:百萬) | | 2020與2019年 | | 2019年與2018年 |
天然氣銷售量 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | B(W) | | B(W) |
客户類別 | | | | | | | | | | |
住宅 | | 832.6 | | | 904.8 | | | 896.2 | | | (72.2) | | | 8.6 | |
工商業 | | 326.1 | | | 368.6 | | | 358.3 | | | (42.5) | | | 10.3 | |
總零售額 | | 1,158.7 | | | 1,273.4 | | | 1,254.5 | | | (114.7) | | | 18.9 | |
運輸 | | 785.7 | | | 896.6 | | | 905.1 | | | (110.9) | | | (8.5) | |
以熱度計的總銷售額 | | 1,944.4 | | | 2,170.0 | | | 2,159.6 | | | (225.6) | | | 10.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 | | | | |
| | 學位日數 | | 2020與2019年 | | 2019年與2018年 |
天氣(1) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | B(W) | | B(W) |
供暖(6195正常) | | 5,597 | | | 6,479 | | | 6,327 | | | (13.6) | % | | 2.4 | % |
(1) 正常採暖度日是根據芝加哥奧黑爾機場12年的月平均氣温計算的。
2020年與2019年相比
天然氣公用事業利潤率
與2019年相比,伊利諾伊州部門的天然氣公用事業利潤率,扣除上表中提到的乘客帶來的390萬美元的影響,在2020年增加了3140萬美元。利潤率的增長主要是由於對SMP項目的持續資本投資增加了PGL的收入。PGL目前根據ICC批准的QIP附加條款,通過對客户賬單收取附加費,收回與SMP相關的成本,有效期至2023年。有關更多信息,請參見附註26,監管環境。
其他運營費用(包括其他運營和維護費用、折舊和攤銷費用以及財產税和所得税)
與2019年相比,2020年伊利諾伊州部門的其他運營費用減少了750萬美元,扣除上表中提到的乘客的影響。影響營運費用下降的主要因素包括:
•天然氣配送維護成本減少1360萬美元,這反映了2020年冬季天氣比正常天氣温暖的好處,以及執行某些服務的時機。
•福利成本減少710萬美元,主要是由於遞延補償成本、養老金結算成本、遣散費和基於股票的薪酬降低。
•客户服務費用減少650萬美元,主要原因是呼叫量和計量成本降低。
運營費用的減少被以下各項部分抵消:
•折舊費用增加1540萬美元,主要是由於PGL對SMP項目的持續資本投資。
•與2019年相比,與2019年相比,財產税和税收增加了670萬美元,原因是財產税增加了300萬美元,投資資本税增加了290萬美元,這與2020年投入使用的工廠更高相關。
其他收入(費用),淨額
伊利諾伊州部門有其他收入,2020年淨額為230萬美元,而2019年淨其他支出為240萬美元。與2019年的淨支出相比,2020年其他收入同比增長470萬美元是由我們的定期養老金和OPEB淨成本中非服務部分的淨信用推動的。有關我們的福利成本的更多信息,請參見附註20,員工福利。
利息支出
與2019年相比,伊利諾伊州部門的利息支出在2020年增加了450萬美元,主要是由於長期債務餘額增加。債務餘額的增加主要與持續的資本投資有關,但短期債務利率的下降部分抵消了債務餘額的增加。
所得税費用
與2019年相比,伊利諾伊州部門的所得税支出在2020年增加了590萬美元,這是由於税前收入的增加,部分抵消了2020年630萬美元未確認税收優惠的變化。有關更多信息,請參見附註16,所得税。
2019年與2018年相比
天然氣公用事業利潤率
與2018年相比,伊利諾伊州部門的天然氣公用事業利潤率在2019年增加了3400萬美元,扣除上表中提到的乘客帶來的220萬美元的影響。這一增長主要是由於對SMP項目的持續資本投資增加了PGL的收入。PGL目前根據ICC批准的QIP附加條款,通過對客户賬單收取附加費,收回與SMP相關的成本,有效期至2023年。有關更多信息,請參見附註26,監管環境。
其他運營費用(包括其他運營和維護費用、折舊和攤銷費用以及財產税和所得税)
與2018年相比,2019年伊利諾伊州部門的其他運營費用減少了210萬美元,扣除上表中提到的乘客的影響。影響運營費用下降的重要因素是與我們伊利諾伊州公用事業公司的分配系統相關的天然氣維護成本減少了2320萬美元。
其他運營費用的減少被以下各項部分抵消:
•折舊和攤銷增加1100萬美元,主要是由於PGL對SMP項目的持續資本投資。
•福利成本增加840萬美元,主要與2019年遞延薪酬成本上升有關。
其他費用,淨額
與2018年相比,2019年伊利諾伊州部門的其他費用淨額減少了330萬美元,這是由於我們的定期養老金淨額和OPEB成本中的非服務部分成本較低。
利息支出
在長期債務餘額增加的推動下,伊利諾伊州部門的利息支出在2019年比2018年增加了780萬美元。債務餘額的增加主要與持續的資本投資有關。
所得税費用
在税前收入增加的推動下,伊利諾伊州部門的所得税支出在2019年比2018年增加了840萬美元。
其他州分部對普通股股東淨收入的貢獻
在截至2020年12月31日的一年中,其他州部門對普通股股東淨收入的貢獻為3900萬美元,比上年減少420萬美元,降幅為9.7%。這一下降是由於天然氣利潤率下降,原因是冬季天氣轉暖和新冠肺炎對2020年銷售量產生了負面影響,以及折舊和攤銷增加。由於有效的成本控制,2020年運營費用下降部分抵消了淨收入的減少。
由於Merc和MGU的大多數客户使用天然氣供暖,歸屬於普通股股東的淨收入對天氣敏感,在冬季的幾個月通常會更高。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 | | 2020與2019年 | | 2019年與2018年 |
(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | B(W) | | B(W) |
天然氣收入 | | $ | 384.1 | | | $ | 426.0 | | | $ | 438.2 | | | $ | (41.9) | | | $ | (12.2) | |
天然氣銷售成本 | | 184.8 | | | 217.5 | | | 232.8 | | | 32.7 | | | 15.3 | |
天然氣總邊際 | | 199.3 | | | 208.5 | | | 205.4 | | | (9.2) | | | 3.1 | |
| | | | | | | | | | |
其他運維 | | 87.0 | | | 98.5 | | | 101.0 | | | 11.5 | | | 2.5 | |
折舊及攤銷 | | 33.5 | | | 27.5 | | | 24.1 | | | (6.0) | | | (3.4) | |
財產税和所得税 | | 17.2 | | | 17.2 | | | 11.5 | | | — | | | (5.7) | |
營業收入 | | 61.6 | | | 65.3 | | | 68.8 | | | (3.7) | | | (3.5) | |
| | | | | | | | | | |
其他收入(費用),淨額 | | 0.7 | | | — | | | (0.1) | | | 0.7 | | | 0.1 | |
利息支出 | | 10.2 | | | 8.5 | | | 8.7 | | | (1.7) | | | 0.2 | |
所得税前收入 | | 52.1 | | | 56.8 | | | 60.0 | | | (4.7) | | | (3.2) | |
| | | | | | | | | | |
所得税費用 | | 13.1 | | | 13.6 | | | 15.9 | | | 0.5 | | | 2.3 | |
歸屬於普通股股東的淨收入 | | $ | 39.0 | | | $ | 43.2 | | | $ | 44.1 | | | $ | (4.2) | | | $ | (0.9) | |
下表顯示了其他操作和維護的細目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 | | 2020與2019年 | | 2019年與2018年 |
(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | B(W) | | B(W) |
操作和維護不包括在以下行項目中 | | $ | 67.9 | | | $ | 76.4 | | | $ | 76.1 | | | $ | 8.5 | | | $ | (0.3) | |
監管攤銷和其他轉嫁費用(1) | | 18.9 | | | 22.0 | | | 24.8 | | | 3.1 | | | 2.8 | |
其他 | | 0.2 | | | 0.1 | | | 0.1 | | | (0.1) | | | — | |
其他操作和維護合計 | | $ | 87.0 | | | $ | 98.5 | | | $ | 101.0 | | | $ | 11.5 | | | $ | 2.5 | |
(1) 監管攤銷和其他傳遞費用在利潤率上被大幅抵消,因此對淨收入沒有重大影響。
下表按客户類別和天氣統計數據提供了有關發貨量的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 | | | | |
| | 體温(單位:百萬) | | 2020與2019年 | | 2019年與2018年 |
天然氣銷售量 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | B(W) | | B(W) |
客户類別 | | | | | | | | | | |
住宅 | | 309.6 | | | 345.2 | | | 336.1 | | | (35.6) | | | 9.1 | |
工商業 | | 200.5 | | | 238.2 | | | 218.5 | | | (37.7) | | | 19.7 | |
總零售額 | | 510.1 | | | 583.4 | | | 554.6 | | | (73.3) | | | 28.8 | |
運輸 | | 728.5 | | | 777.1 | | | 738.7 | | | (48.6) | | | 38.4 | |
以熱度計的總銷售額 | | 1,238.6 | | | 1,360.5 | | | 1,293.3 | | | (121.9) | | | 67.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 | | | | |
| | 學位日數 | | 2020與2019年 | | 2019年與2018年 |
天氣(1) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | B(W) | | B(W) |
MERC | | | | | | | | | | |
供暖(8030正常) | | 7,896 | | | 8,728 | | | 8,490 | | | (9.5) | % | | 2.8 | % |
| | | | | | | | | | |
MGU | | | | | | | | | | |
供暖(6259正常) | | 5,952 | | | 6,347 | | | 6,368 | | | (6.2) | % | | (0.3) | % |
(1) MERC和MGU的正常採暖度日分別基於各自地區不同氣象站的月平均氣温的20年移動平均值和15年移動平均值。
2020年與2019年相比
天然氣公用事業利潤率
與2019年相比,2020年天然氣公用事業利潤率下降了920萬美元。這一下降主要是由於2020年冬季天氣比正常天氣温暖以及新冠肺炎大流行的影響導致銷量下降,但與Merc GUIC騎手相關的收入增長部分抵消了這一影響。GUIC附加條款允許Merc收回之前批准的GUIC,這些GUIC是為了更換或修改天然氣設施而發生的,只要這項工作是州、聯邦或其他政府機構所要求的,並且超過了基本費率中包括的成本。Merc於2019年第二季度開始確認GUIC騎手項下的收入。
其他運營費用(包括其他運營和維護費用、折舊和攤銷費用以及財產税和所得税)
與2019年相比,2020年其他州部門的其他運營費用減少了550萬美元。營業費用的減少是由有效的成本控制推動的,但折舊和攤銷的增加部分抵消了這一影響。
利息支出
與2019年相比,2020年其他州部門的利息支出增加了170萬美元,主要是由於Merc和MGU在2020年4月分別發行了5000萬美元和6000萬美元的長期債務。債務餘額的增加主要與持續的資本投資有關。
所得税費用
與2019年相比,2020年其他州部門的所得税支出減少了50萬美元,這與税前收入下降有關。
2019年與2018年相比
天然氣公用事業利潤率
與2018年相比,2019年天然氣公用事業利潤率增加了310萬美元。這一增長主要是由於天氣轉冷和客户增長導致的銷售量增加,對天然氣公用事業基礎設施的資本投資,以及Merc確認GUIC附加條款下的收入。這些增長被體積賬單抵免部分抵消,MGU根據MPUC命令向客户提供體積賬單抵免,該命令旨在解決税收立法的影響,以從裁決中返還税收節省。有關更多信息,請參見附註16(所得税)和附註26(監管環境)。
其他運營費用(包括其他運營和維護費用、折舊和攤銷費用以及財產税和所得税)
與2018年相比,2019年其他州部門的其他運營費用增加了660萬美元。運營費用的增加在一定程度上是由於2018年較低的財產税和收入税,這是因為Merc收到了與財產税問題有關的有利判決。由於前幾年從差餉納税人那裏追回的財產税不足,Merc收到了判決中的480萬美元,其餘金額通過財產税追蹤器傳回給客户。
這一增長也是由於MPUC在2018年第二季度批准的一項折舊研究對2018年折舊和攤銷費用產生了210萬美元的積極影響。這些税率追溯至2017年1月。
所得税費用
與2018年相比,2019年其他州部門的所得税支出減少了230萬美元,這與税前收入下降有關。
輸電區段對普通股股東淨收益的貢獻
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 | | 2020與2019年 | | 2019年與2018年 |
(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | B(W) | | B(W) |
歸屬於普通股股東的淨收入 | | $ | 112.6 | | | $ | 87.4 | | | $ | 82.8 | | | $ | 25.2 | | | $ | 4.6 | |
2020年與2019年相比
與2019年相比,我們電力傳輸部門普通股股東的淨收入在2020年增加了2520萬美元,這主要是由於2019年11月和2020年5月發佈的解決與ATC ROE相關的投訴的FERC命令的影響,這主要是由於傳輸附屬公司的股權收益增加了4820萬美元。2019年11月發佈的FERC命令降低了ATC被允許收取的基本淨資產收益率(ROE),導致ATC在2019年的收益減少了1930萬美元。2020年5月發佈的FERC命令對用於計算基本ROE的方法進行了額外修訂,導致ATC被允許收取的基本ROE增加,追溯至2013年11月,並使ATC在2020年期間的收益增加了1,460萬美元。有關FERC命令的進一步討論,請參閲影響結果、流動性和資本資源的因素-其他事項-美國輸電公司允許的股本回報率投訴。ATC的持續資本投資也促進了更高的股本收益。
變速器附屬公司股本收益的增長被以下因素部分抵消:
•與2019年相比,2020年所得税支出增加了1660萬美元,這是由於税前收入增加和聯邦超額遞延所得税攤銷的變化帶來的1090萬美元的負面影響。
•利息支出增加630萬美元,原因是ATC Holding在2019年9月發行了2.35億美元的長期債務。
2019年與2018年相比
2019年,在所得税支出減少2660萬美元的推動下,我們電力傳輸部門普通股股東的淨收入比2018年增加了460萬美元。所得税支出的減少是由於2018年與重新計量遞延所得税相關的1230萬美元的税基調整,以及2019年税前收入下降的610萬美元的有利影響。造成這一下降的原因還包括780萬美元的減少,這是由於我們子公司之間的ATC投資所有權轉移導致分部水平的税率發生了變化。與税率變化相關的所得税支出的減少在公司和其他部門被抵消,因此對普通股股東的綜合淨收入沒有影響。
所得税支出減少帶來的收益增長被以下因素部分抵消:
•利息支出增加1280萬美元,原因是ATC Holding在2019年9月和2018年12月分別發行了2.35億美元和2.4億美元的長期債務。
•傳輸附屬公司的股權收益減少了910萬美元,主要與2019年11月發佈的FERC命令有關,該命令解決了與ATC允許的ROE相關的投訴,導致ATC的收益減少了1930萬美元。來自持續資本投資的收益增加,部分抵消了FERC命令的負面影響。
非公用事業能源基礎設施部門對普通股股東淨收入的貢獻
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 | | 2020與2019年 | | 2019年與2018年 | | | | | |
(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | B(W) | | B(W) | | | | | |
歸屬於普通股股東的淨收入 | | $ | 260.8 | | | $ | 246.0 | | | $ | 228.4 | | | $ | 14.8 | | | $ | 17.6 | | | | | | |
2020年與2019年相比
與2019年相比,2020年普通股股東的淨收入增加了1480萬美元,主要是因為與2019年相比,2020年所得税支出減少了1520萬美元,這得益於我們的郊狼嶺風電場產生的風能PTC於2019年12月實現商業運營。有關詳細信息,請參閲附註2,收購和附註16,所得税。
2019年與2018年相比
普通股股東的淨收入增加了1760萬美元,主要是因為與2018年相比,2019年所得税支出減少了1400萬美元,這得益於2018年和2019年收購的三個風電場確認的風能PTC。收益增加的另一個原因是We Power的營業收入增加了480萬美元,這是由於與We Power擁有和租賃給WE的工廠的資本增加相關的收入增加所推動的。上游和主教山III風力發電場的運營虧損240萬美元,部分抵消了這些增長。我們在風電場的所有權權益的大部分收益來自前面討論的風能PTC。
公司和其他部門對普通股股東淨收入的貢獻
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 | | 2020與2019年 | | 2019年與2018年 |
(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | B(W) | | B(W) |
歸屬於普通股股東的淨虧損 | | $ | (106.4) | | | $ | (62.8) | | | $ | (60.1) | | | $ | (43.6) | | | $ | (2.7) | |
2020年與2019年相比
與2019年相比,2020年公司和其他部門普通股股東的淨虧損增加了4360萬美元。影響較高淨虧損的重要因素是:
•3840萬美元的虧損與2020年支付完整保費有關,原因是10.3億美元的長期債務在到期前被贖回。
•Wispark淨營業虧損增加900萬美元,原因是2020年某些房地產相關投資的賬面價值下降,因為市場和其他因素表明,這些資產可能無法完全收回。
•其他收入減少850萬美元,淨原因是2020年Integrys Rabbi信託投資的淨收益下降。這些投資收益部分抵消了與遞延補償相關的福利成本,這些成本包括在我們運營部門的其他運營和維護費用中。有關我們在Integrys Rabbi信託中持有的投資的更多信息,請參閲附註17,公允價值計量。
•我們經營部門子公司的利息收入減少了520萬美元。這一下降是由UMERC利息收入下降推動的,因為UMERC使用2019年8月發行長期債券的收益來贖回其與WEC Energy Group的未償還長期債務。
歸因於普通股股東的淨虧損的這些增加被以下各項部分抵消:
•利息支出減少1690萬美元,這是由於2020年發行的新債務的利率低於年內償還的債務。此外,短期和可變利率長期債務的利率下降也是造成下降的原因之一。
•所得税優惠增加140萬美元,這是由於税前虧損增加帶來的1160萬美元的有利影響。與2019年相比,2020年未確認税收優惠的變化為820萬美元,與2019年相比,2020年與股票期權行使相關的已確認超額税收優惠減少了350萬美元,抵消了所得税優惠的增加。有關更多信息,請參見附註16,所得税。
2019年與2018年相比
與2018年相比,2019年公司和其他部門普通股股東的淨虧損增加了270萬美元。影響較高淨虧損的重要因素是:
•利息支出增加1510萬美元,主要是由於2019年長期債務餘額增加。債務餘額的增加主要與我們各個部門的持續資本投資有關。
•由於2018年將資產從WBS轉移到我們受監管的公用事業公司,淨運營虧損增加了1220萬美元。作為這些轉讓的結果,這些資產的回報現在在我們受監管的公用事業業務中得到確認。淨營業虧損增加的另一個原因是2018年錄得的收益,這與之前出售一項遺留業務有關。
•所得税優惠減少120萬美元,這是由780萬美元的好處推動的,這與我們子公司之間的ATC投資所有權轉移導致的部門税率變化有關。這一下降在電力傳輸部門被抵消,因此對普通股股東的綜合淨收入沒有影響。造成這一下降的另一個原因是與州淨運營虧損相關的同比變化相關的230萬美元。與2018年相比,2019年與股票期權行使相關的超額税收優惠增加了990萬美元,大大抵消了所得税優惠的減少。
歸因於普通股股東的淨虧損的這些增加,在很大程度上被其他收入增加了2300萬美元所抵消,這是由於2019年Integrys Rabbi信託投資的淨收益,而2018年則是淨虧損。
流動性和資本資源
以下對我們的流動性和資本資源的討論和分析包括對我們截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度的現金流進行比較。有關將我們截至2019年12月31日的年度的現金流與截至2018年12月31日的年度進行比較的類似討論,請參閲我們2019年年度報告Form 10-K第II部分中的項目7.管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析--流動性和資本資源。
現金流
下表彙總了我們在截至12月31日的年度內的現金流:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2020年較2019年的變化 |
現金由(用於): | | | | | | |
經營活動 | | $ | 2,196.0 | | | $ | 2,345.5 | | | $ | (149.5) | |
投資活動 | | (2,806.8) | | | (2,494.9) | | | (311.9) | |
融資活動 | | 601.1 | | | 85.6 | | | 515.5 | |
經營活動
2020年與2019年相比
與2019年相比,2020年經營活動提供的淨現金減少了1.495億美元,原因是:
•A現金減少2.093億美元,主要原因是與2019年相比,新冠肺炎大流行期間業務中斷和關閉,以及暫停斷線導致逾期餘額增加,以及2020年冬季天氣變暖導致銷售額下降,與2019年相比,現金減少了2.093億美元。
•現金淨減少5280萬美元,與2020年支付所得税的現金2790萬美元有關,而2019年所得税收到的現金為2490萬美元。現金減少的主要原因是2019年退還給我們的替代最低税收抵免。
•與2019年相比,2020年與養老金和OPEB計劃相關的繳費和付款增加,現金減少4730萬美元。
這些由經營活動提供的現金淨額的減少被以下各項部分抵消:
•現金增加1.09億美元,原因是與2019年相比,2020年我們工廠使用的燃料支付減少,原因是天然氣成本下降。與2019年相比,2020年期間天然氣平均單位成本下降了9.7%。燃料成本下降的原因還包括2020年冬季天氣轉暖導致銷售量下降,以及新冠肺炎大流行期間業務中斷和關閉。
•由於抵押品要求降低,現金增加3350萬美元,這是由於我們的天然氣衍生品資產的公允價值在2020年比2019年有所增加。
•與2019年相比,由於2020年ATC的更高分配,現金增加了2280萬美元。
投資活動
2020年與2019年相比
與2019年相比,2020年用於投資活動的淨現金增加了3.119億美元,原因是:
•於2020年12月以3.46億美元收購Bloaming Grove 90%的所有權權益,這是扣除2410萬美元的限制性現金收購後的淨額。有關更多信息,請參見附註2,收購。
•2020年12月,以2.399億美元收購Tatanka Ridge 85%的所有權權益。有關更多信息,請參見附註2,收購。
•現金減少3130萬美元,原因是與2019年相比,2020年ATC的建築成本報銷減少。有關更多信息,請參見附註21,投資於傳輸附屬公司。
•與2019年相比,2020年出售資產和業務獲得的收益減少了1730萬美元。有關更多信息,請參見附註3,處置。
用於投資活動的現金淨額增加被以下各項部分抵消:
•2019年1月以2.682億美元收購Upstream 80%的所有權權益,扣除現金和限制性現金收購的現金淨額為920萬美元。有關更多信息,請參見附註2,收購。
•與2019年相比,2020年傳輸附屬公司的資本繳款減少,導致現金增加3140萬美元。有關更多信息,請參見附註21,投資於傳輸附屬公司。
•2020年,與財產損失保險收益相關的現金增加了2320萬美元。有關詳細信息,請參閲附註7,物業、廠房和設備。
•與2019年相比,2020年用於資本支出的現金減少了2200萬美元,下文將更詳細地討論這一點。
•與2019年相比,2020年限制性現金淨增加1820萬美元,原因是出售Integrys拉比信託投資獲得的收益增加了5600萬美元,但2020年購買拉比信託投資的3780萬美元部分抵消了這一增長。
資本支出
截至12月31日的年度按部門劃分的資本支出如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可報告的細分市場 (單位:百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2020年較2019年的變化 |
威斯康星州 | | $ | 1,382.4 | | | $ | 1,378.6 | | | $ | 3.8 | |
伊利諾伊州 | | 652.7 | | | 624.9 | | | 27.8 | |
其他州 | | 144.3 | | | 109.1 | | | 35.2 | |
非公用事業能源基礎設施 | | 26.3 | | | 121.7 | | | (95.4) | |
公司和其他 | | 33.1 | | | 26.5 | | | 6.6 | |
資本支出總額 | | $ | 2,238.8 | | | $ | 2,260.8 | | | $ | (22.0) | |
2020年與2019年相比
與2019年相比,2020年威斯康星州部門為資本支出支付的現金增加,主要是由於2020年與獾谷一號、獾谷二號、Solar Now計劃以及WE天然氣分銷系統升級相關的資本支出增加。與2019年相比,與2019年相比,與兩條小溪相關的資本支出減少,密歇根州上半島UMERC天然氣發電設施的建設,WG天然氣分配系統的升級,自動抄表設備的升級,以及各種其他軟件項目的減少,部分抵消了用於資本支出的現金增加。
與2019年相比,2020年伊利諾伊州部門用於資本支出的現金增加,原因是自動抄表設備的升級,更多的儀表更換,以及2020年曼洛夫儲氣田的升級。這些用於資本支出的現金增加被2020年設施項目資本支出的減少部分抵消。
與2019年相比,2020年用於其他州部門資本支出的現金增加,主要是由於Merc和MGU安裝了自動抄表設備,並在2020年更換了更多的儀表。這些用於資本支出的現金增加被2019年與Merc天然氣分銷系統擴張相關的資本支出減少部分抵消。
與2019年相比,2020年非公用事業能源基礎設施部門支付的現金資本支出減少,主要是由於郊狼嶺(Coyote Ridge)的建設,其中大部分發生在收購後的2019年,以及2019年在ERGS完成的項目。有關更多信息,請參見附註2,收購。用於資本支出的現金減少部分被2020年與藍水公司的一個壓縮機項目相關的資本支出增加所抵消。
有關更多信息,請參閲下面的資本資源和要求-資本要求-資本支出和重大資本項目。
融資活動
2020年與2019年相比
與2019年相比,2020年融資活動提供的淨現金增加了5.155億美元,原因是:
•2020年商業票據淨借款6.061億美元,現金增加12.154億美元,而2019年商業票據淨償還6.093億美元。
•與2019年相比,2020年由於長期債務發行量增加,現金增加了4.786億美元。
•2020年,由於發放了364日定期貸款,現金增加了3.4億美元,以增強我們的流動性狀況,以應對新冠肺炎大流行。有關更多信息,請參閲影響業績、流動性和資本資源的因素-冠狀病毒病-2019年。
•與2019年相比,2020年購買的普通股股票數量和成本減少,現金增加4090萬美元,以滿足我們基於股票的薪酬計劃的要求。
融資活動提供的現金淨額增加被以下各項部分抵消:
•與2019年相比,2020年現金減少14.069億美元,原因是長期債務償還增加。
•與2019年相比,2020年我們普通股支付的股息增加,導致現金減少5350萬美元。2020年1月,我們的董事會將季度股息提高了每股0.0425美元(7.2%),從2020年3月的股息支付開始生效。
•與2019年相比,2020年由於支付與債務贖回相關的整體保費和更高的發行成本,現金減少了4330萬美元。
•於2020年4月以3,100萬美元收購Upstream額外10%的所有權權益。有關更多信息,請參見附註2,收購。
•與2019年相比,2020年行使的股票期權現金減少了2320萬美元。
重大融資活動
有關我們融資活動的更多信息,請參見附註13,短期債務和信用額度,以及附註14,長期債務。
資本來源和要求
資本資源
流動性
我們預計將根據市場狀況和其他因素,通過內部資金和短期借款以及發行中期或長期債務證券來滿足我們現有業務的資本需求。
我們目前可以進入資本市場,並能夠從內部和外部籌集資金,以滿足我們的資本需求。我們能否以合理的條件吸引所需的資金,對我們的整體策略計劃至為重要。我們目前相信,我們有足夠的能力通過現有的借款安排、進入資本市場和內部產生的現金為我們的運營提供資金。有關新冠肺炎大流行影響的更多信息,請參見影響結果的因素、流動性和資本資源-冠狀病毒病-2019年。
WEC Energy Group、WE、WPS、WG和PGL維持着銀行後備信貸安排,為每家公司在商業票據方面的義務和一般企業用途提供流動性支持。我們會持續評估我們的銀行後備信貸安排需求,並期望能夠維持足夠的信貸安排來支持我們的運營。2020年3月,為了加強我們的流動性狀況,以應對新冠肺炎大流行和隨之而來的商業票據市場的波動,WEC能源集團獲得了一筆3.4億美元的364天定期貸款,這筆貸款是用於償還商業票據。我們預計將有足夠的流動性在2021年3月定期貸款到期時償還。有關這些信貸協議的更多信息,請參見附註13,短期債務和信用額度。
下表顯示了截至2020年12月31日和2019年12月31日的我們的資本結構,以及我們認為與大多數評級機構目前對我們2007年初級票據的看法一致的調整後的資本結構:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
(單位:百萬) | | 實際 | | 調整後的 | | 實際 | | 調整後的 |
普通股股東權益 | | $ | 10,469.7 | | | $ | 10,719.7 | | | $ | 10,113.4 | | | $ | 10,363.4 | |
子公司優先股 | | 30.4 | | | 30.4 | | | 30.4 | | | 30.4 | |
長期債務(含本期部分) | | 12,513.9 | | | 12,263.9 | | | 11,904.2 | | | 11,654.2 | |
短期債務 | | 1,776.9 | | | 1,776.9 | | | 830.8 | | | 830.8 | |
總市值 | | $ | 24,790.9 | | | $ | 24,790.9 | | | $ | 22,878.8 | | | $ | 22,878.8 | |
| | | | | | | | |
債務總額 | | $ | 14,290.8 | | | $ | 14,040.8 | | | $ | 12,735.0 | | | $ | 12,485.0 | |
| | | | | | | | |
債務與總資本的比率 | | 57.6 | % | | 56.6 | % | | 55.7 | % | | 54.6 | % |
截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們資產負債表上的長期債務中包括2007年次級債券的本金5.0億美元。調整後的列報將2007年初級債券中的2.5億美元歸因於普通股股東權益,250.0美元歸因於長期債務。
我們的綜合資本化結構的調整列報是對我們根據公認會計原則列報的資本化結構的補充。管理層評估和管理我們的資本結構,包括我們的總債務與總資本比率,使用調整後的GAAP計算,以反映大多數評級機構對2007年初級票據的處理方式。因此,我們相信反映這一處理的非GAAP調整後的列報對於投資者理解管理層和評級機構如何評估我們的資本結構是有用的和相關的。
有關綜合基礎上未償長期債務的利率、期限和金額的摘要,請參閲附註14,長期債務。
正如附註11,普通股中所述,我們的子公司向我們轉移資金的能力存在某些限制。我們預計這些限制不會對我們的運營或履行現金義務的能力產生任何實質性影響。
截至2020年12月31日,我們遵守了與未償短期和長期債務有關的所有公約。我們希望在可預見的未來遵守所有這些債務契約。有關更多信息,請參見附註13,短期債務和信用額度,以及附註14,長期債務。
週轉金
截至2020年12月31日,我們的流動負債比流動資產高出20.651億美元。我們預計這不會對我們的流動性產生任何影響,因為我們相信我們有足夠的後備信貸額度用於我們正在進行的業務。我們還相信,如果有必要,我們可以利用資本市場為我們的建設項目提供資金,併為目前到期的長期債務進行再融資。
信用評級風險
我們沒有任何信貸協議要求支付時間表因信用評級下調而發生重大變化或終止。然而,我們有以大宗商品合同和員工福利計劃的形式達成的某些協議,如果信用評級變更為低於BBB-標準普爾全球評級公司(S&P Global Ratings)的標準普爾全球評級公司(S&P Global Ratings)和/或穆迪投資者服務公司(Moody‘s Investors Service,Inc.)的Baa3,我們可能需要抵押品或終止付款。我們還有其他大宗商品合同,一旦信用評級下調,可能會導致交易對手授予的無擔保信貸減少。
此外,以合理成本進入資本市場在很大程度上取決於信貸質量。任何信用評級下調都可能影響我們進入資本市場的能力。
視乎其他影響整體信貸市場的因素,我們相信我們目前的評級應可提供相當大程度的靈活性,讓我們能以具競爭力的條件取得資金。不過,這些安全評級僅反映評級機構的觀點。這些評級的重要性可以從評級機構那裏獲得解釋。這樣的評級並不是建議買入、賣出或持有證券。評級機構可以隨時上調、下調或撤銷任何評級。
如果我們不能成功採取行動繼續應對新冠肺炎疫情的任何影響,信用評級機構可能會將我們或我們子公司的信用評級置於負面展望,或下調我們或我們子公司的信用評級。信用評級機構的任何此類行動可能會增加我們和我們的子公司發行未來債務證券和某些其他類型融資的難度和成本,並可能增加我們和我們子公司的信貸安排下的借款成本。
有關更多信息,請參閲影響業績、流動性和資本資源的因素-冠狀病毒病-2019年。
資本要求
合同義務
截至2020年12月31日,我們有以下合同義務和其他商業承諾:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期到期付款(1) |
(單位:百萬) | | 總計 | | 不到1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 5年多來 |
長期債務義務(2) | | $ | 20,566.7 | | | $ | 1,238.8 | | | $ | 1,731.3 | | | $ | 2,591.2 | | | $ | 15,005.4 | |
融資租賃義務(3) | | 151.1 | | | 10.6 | | | 7.0 | | | 3.2 | | | 130.3 | |
經營租賃義務(4) | | 46.0 | | | 4.5 | | | 8.9 | | | 8.1 | | | 24.5 | |
能源和運輸採購義務(5) | | 10,979.4 | | | 1,179.6 | | | 2,127.1 | | | 1,613.6 | | | 6,059.1 | |
採購訂單(6) | | 849.2 | | | 430.6 | | | 280.3 | | | 67.8 | | | 70.5 | |
養卹金和OPEB供資義務(7) | | 43.4 | | | 13.7 | | | 29.7 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | |
合同義務總額 | | $ | 32,635.8 | | | $ | 2,877.8 | | | $ | 4,184.3 | | | $ | 4,283.9 | | | $ | 21,289.8 | |
(1) 表中包含的金額是使用當前市場價格、遠期曲線和其他估計來計算的。
(2) 長期債務的本金和利息支付(不包括融資租賃義務)。我們可變利率債務的到期利息是根據2020年12月31日生效的利率計算的。
(3) 為與太陽能項目相關的購電承諾和土地租賃提供融資義務。這一金額不包括在合併後被取消的We Power租賃給WE。有關更多信息,請參見附註15,租賃。
(4) 辦公場所、土地和軌道車輛租賃的經營租賃義務。有關更多信息,請參見附註15,租賃。
(5) 與公用事業和非公用事業運營有關的燃料、電力、天然氣供應和相關運輸的各種採購合同規定的能源和運輸採購義務。
(6) 與正常業務運營、信息技術和其他服務相關的購買義務。還包括與獾谷一號和獾谷二號有關的建造義務。
(7) 養老金和OPEB計劃的債務不能合理估計到2023年以後。
上表不包括與所得税不確定性會計處理有關的負債,因為我們目前無法對相關未來付款的金額和期限做出合理可靠的估計。有關這些負債的更多信息,請參閲附註16,所得税。
上表也沒有反映與截至2020年12月31日的532.9美元人造氣體工廠補救負債相關的估計未來付款,因為付款的金額和時間尚不確定。我們預計每年都會產生補救這些地點的費用。有關環境責任的更多信息,見附註24,承諾和或有事項。
5.135億美元的ARO不包括在上表中。這些債務的清償不能確定,但我們相信,這些債務中的大部分將在五年以上的時間內清償。有關更多信息,請參見附註9,資產退休義務。
公用事業運營的債務歷來作為費率制定過程的一部分包括在內,因此通常可以從客户那裏收回。
重要的基本工程項目
我們有數項基本工程計劃,在未來三年及以後需要大量的非經常開支。所有預計的資本需求都會定期審查,並可能與估計值有很大差異,這取決於許多因素。這些因素包括環境要求、監管約束和要求、税收法律法規的變化、收購和發展機會、市場波動、經濟走勢以及新冠肺炎疫情。我們對未來三年的資本支出和收購的估計如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | | | |
威斯康星州 | | $ | 1,763.4 | | | $ | 1,844.6 | | | $ | 2,070.2 | | | | | |
伊利諾伊州 | | 573.9 | | | 581.8 | | | 660.9 | | | | | |
其他州 | | 98.4 | | | 106.8 | | | 92.5 | | | | | |
非公用事業能源基礎設施 | | 640.0 | | | 504.9 | | | 434.1 | | | | | |
公司和其他 | | 17.1 | | | 10.1 | | | 3.7 | | | | | |
總計 | | $ | 3,092.8 | | | $ | 3,048.2 | | | $ | 3,261.4 | | | | | |
我們、WPS和WG繼續升級他們的電力和天然氣分配系統,以提高可靠性。這些升級包括AMI計劃。AMI是一個集成了智能電錶、通信網絡和數據管理系統的系統,可實現公用事業公司和客户之間的雙向通信。WPS還在繼續進行系統現代化和可靠性項目的工作。該項目包括對部分配電系統進行現代化改造,包括埋設或升級線路。該項目的重點是建設設施,以提高WPS向客户提供的電力服務的可靠性。2021年,WPS預計將在該項目上投資約5000萬美元,屆時該項目將基本完成。
我們致力於投資太陽能、風能和電池儲存。以下是提議或目前正在進行的可再生項目的例子。
•我們已獲準在威斯康星州部門投資300兆瓦的公用事業規模的太陽能。WPS已經與一家獨立的公用事業公司合作,在威斯康星州建造了兩個太陽能項目。Two Creek位於威斯康星州馬尼託沃克縣,獾谷I位於威斯康星州愛荷華縣。WPS擁有Two Creek的100兆瓦,於2020年11月實現商業運營,並將擁有100兆瓦的獾谷I號,總計200兆瓦。獾谷一號的商業運營目標是在2021年第二季度,WPS在這兩個項目的成本中所佔的份額估計約為2.6億美元。我們已經與一家獨立的公用事業公司合作,在威斯康星州的愛荷華縣建造了一個太陽能項目,獾谷二號(Badger Hollow II)。一旦建成,我們將擁有這個項目的100兆瓦。我們在這個項目成本中的份額估計為1.3億美元。獾谷二號的商業運營計劃於2022年12月進行。
•2021年2月,我們和WPS以及一家獨立的公用事業公司向PSCW提交了一份申請,要求批准收購和建設巴黎太陽能電池公園(Paris Solar-Battery Park),這是一個帶有電池儲能系統的公用事業規模的太陽能發電設施。該項目將位於威斯康星州基諾沙縣,以200兆瓦的太陽能發電和110兆瓦的電池儲存為特色。聯合申請者提議,我們將獲得75%的所有權權益,WPS將獲得15%的所有權權益,而獨立的公用事業公司將獲得剩餘的10%的所有權權益。如果獲得批准,我們和WPS在該項目成本中的總份額估計約為3.85億美元,預計將於2022年開工,2023年底完工。
•2021年2月,我們和WPS向PSCW提交了一份申請,要求批准加快對BSGF和CCWP的高達1.54億美元的資本投資,以重新為主要組件供電。這兩個項目預計都將在2022年底完成。
我們正在建設大約46英里長的天然氣輸送幹線,以增加威斯康星州東南部天然氣服務的數量和可靠性。該項目已於2020年6月由PSCW以書面形式批准,已被指定為湖濱橫向項目。該項目的成本估計在1.74億至1.8億美元之間。該項目於2020年12月開工建設,預計2021年底完工。
我們和WG各自計劃建造自己的液化天然氣設施。根據PSCW的批准,每個設施將提供大約1Bcf的天然氣供應,以滿足預期的高峯需求,而不需要建設額外的州際管道能力。這些設施預計將在冬季需求最高的日子裏降低WE和WG天然氣系統受到限制的可能性。這兩個項目的總成本估計約為3.7億美元,其中約一半由兩家公用事業公司投資。液化天然氣設施的商業運營目標是在2023年底。
PGL正在繼續SMP項目的工作,根據該項目,PGL將更換大約2000英里的芝加哥老化的天然氣管道基礎設施。PGL目前根據ICC批准的QIP附加條款,通過對客户賬單收取附加費來收回這些成本,該條款的有效期至2023年。PGL預計到2022年的年均投資在2.8億至3億美元之間。有關SMP的更多信息,請參見注26,監管環境。
上表中的非公用事業能源基礎設施部分項目包括WECI對Thunderhead的計劃投資。有關此風能項目的更多信息,請參見附註2,Acquisition(收購)。
我們預計從2021年到2023年向ATC提供的資本金總額(不包括在上表中)約為4500萬美元。在此期間,我們不希望對ATC Holdco做出任何貢獻。
有關新冠肺炎大流行對我們資本項目的影響的信息,請參閲影響結果、流動性和資本資源-冠狀病毒病-2019年。
普通股事項
有關我們普通股事宜的信息,請參閲附註11,普通股。
2021年1月21日,我們的董事會將季度股息提高到每股0.6775美元,從2021年第一季度起生效,股息支付增加了7.1%。這相當於每年每股派息2.71美元。此外,董事會確認了我們的股息政策,即繼續將股息支付率目標定為收益的65%-70%。
對外部信託基金的投資
我們使用外部信託來為我們的養老金和某些OPEB義務提供資金。截至2020年12月31日,這些信託基金的投資約為42億美元。這些信託基金持有的投資會受到股市和利率波動的影響。2020年和2019年,我們分別為養老金和OPEB計劃貢獻了1.132億美元和6590萬美元。未來對這些計劃的貢獻將取決於許多因素,包括現有計劃資產的表現和長期貼現率。有關更多信息,請參見附註20,員工福利。
表外安排
我們是各種金融工具的當事人,將表外風險作為我們正常業務過程的一部分,包括支持建設項目、商品合同和其他付款義務的財務擔保和信用證。我們認為,這些協議對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、經營結果、流動性、資本支出或資本資源目前或未來沒有、也不可能有實質性影響。有關更多信息,請參見附註13,短期債務和信用額度,附註19,擔保,以及附註23,可變利息實體。
影響業績、流動性和資本來源的因素
冠狀病毒病-2019年
新冠肺炎的全球爆發被世衞組織和疾控中心宣佈為大流行,並已在全球蔓延,包括整個美國。關於新冠肺炎大流行本身的範圍和持續時間,以及目前試圖控制病毒的措施,如旅行禁令和限制、隔離、對商業運營的限制,以及疫苗廣泛獲得的時間,仍存在相當大的不確定性。雖然對我們的服務地區有效的就地避難令已經過期,但一些司法管轄區已經採納了其他限制各種業務容量的命令。此外,根據病毒繼續傳播和/或變異的方式,未來可能會採取類似或更具限制性的命令。新冠肺炎疫情和相關政府應對措施的影響嚴重擾亂了我們服務地區的經濟活動。見第1A項。風險因素,瞭解更多與新冠肺炎疫情相關的風險信息。
流動性與金融市場
金融市場和全球經濟的波動性和不確定性對我們產生了多方面的影響。在2020年3月初至中旬,一些與新冠肺炎相關的避險指令初步頒佈後,商業票據市場變得更加昂貴,相關條款變得不那麼靈活。為了應對這些市場不穩定的跡象,美聯儲實施了一些措施,包括降低基準聯邦基金利率,並建立各種計劃,以恢復短期融資市場的流動性和穩定性。這些措施對商業票據利率和可獲得性起到了緩解作用。此外,新冠肺炎疫情最初對長債市場造成的幹擾已經平息。
為了應對上述因素,我們採取了幾項措施來增強我們的流動性狀況。2020年3月,我們獲得了一筆3.4億美元的364天定期貸款,用於償還商業票據。此外,雖然與新冠肺炎沒有直接關係,但我們在2020年完成了幾次長期債券發行和再融資,以便根據我們的長期資本計劃為資本投資融資,也是為了利用低利率環境。有關近期借款活動的更多信息,請參見附註14,長期債務。
我們的整體流動性狀況依然強勁。截至2020年12月31日,我們的信貸安排下約有14億美元可用,為我們的商業票據計劃提供了足夠的支持。
養老金和其他福利
截至2020年12月31日,我們的養老金和OPEB計劃資金充足,計劃總資產比總福利義務高出273.9美元。新冠肺炎疫情期間,全球資本市場出現了大幅波動,儘管由於政府的刺激和救援努力以及企業的逐步重啟,2020年第一季度疫情初期的市場損失在今年剩餘時間裏出現了逆轉。在截至2020年12月31日的一年中,我們確認我們的養老金和OPEB計劃信託基金持有的長期投資價值增加了4.512億美元,這是2020年最後三個季度確認的收益,超過了第一季度的虧損。
我們仍然可以看到與我們維護的某些其他福利計劃相關的收益波動,主要與我們授予某些員工的績效單位相關,以及我們的遞延薪酬計劃。與遞延補償計劃相關的某些負債與共同基金和我們的普通股掛鈎,與未完成業績單位相關的負債與我們的普通股掛鈎。這些負債在每個時期的收益中都以公允價值計價,收益隨着市場價格的下降而增加。我們在拉比信託基金中持有的投資部分緩解了與我們遞延薪酬計劃相關的收益波動。
信貸損失準備
我們綜合考慮各種因素來評估應收賬款和未開單收入餘額的可收回性。我們認為沒有反映在歷史準備金百分比中的已確定的風險將按季度進行評估,以確定是否需要進一步調整。新冠肺炎疫情造成的經濟混亂,包括失業率上升和一些企業無法從疫情中恢復,可能會導致更高比例的應收賬款無法收回。儘管監管機制和我們收到的某些新冠肺炎特定監管訂單減輕了與應收賬款餘額相關的業務對我們業績的影響,但我們經歷的逾期應收賬款的增加導致了更高的營運資金要求。截至2020年12月31日,逾期90天以上的應收賬款(扣除信貸損失準備金)總計1.228億美元,比2019年12月31日增加3860萬美元。
我們現有的監管機制減輕了我們對某些受監管公用事業客户的信貸損失的敞口。具體地説,與我們伊利諾伊州部門所有客户相關的費率,以及我們威斯康星州部門WE、WPS和WG的住宅費率,包括根據信貸損失實際撥備與費率中收回的金額之間的差額收回成本或退還壞賬費用的附加費用或其他機制。此外,我們還收到了與推遲與新冠肺炎疫情相關的某些成本(包括信貸損失)和放棄的收入相關的具體訂單。這些新冠肺炎特定監管命令提供的額外保護仍在評估中,將接受審慎審查。有關這些訂單的更多信息,請參見附註26,監管環境。
業務虧損
我們看到一些商業和工業客户的電力和天然氣消耗量下降,因為由於新冠肺炎大流行,他們對產品和服務的需求繼續下降。我們服務地區的許多企業仍未滿負荷運營。消費的減少將在多大程度上影響我們的運營結果和流動性,這取決於新冠肺炎疫情持續的時間以及我們客户恢復和繼續正常運營的能力。
供應鏈與資本項目
我們還沒有因為新冠肺炎疫情而經歷供應鏈的重大中斷。然而,如果大流行嚴重影響我們的主要供應商製造或交付關鍵設備和用品或提供服務的能力,我們執行某些維護和資本項目活動的能力可能會出現延誤。
獾谷一號的上映時間受到新冠肺炎疫情的影響。各方同意將預期的商業運營日期從2020年12月推遲到2021年第二季度,以便根據國家授權的新冠肺炎訂單將最初的人員增加降至最低。我們目前不知道新冠肺炎疫情導致我們的資本計劃有任何其他重大延誤或變化,儘管我們正在繼續持續監測潛在的影響。
員工安全
新冠肺炎疫情期間,我們員工的健康和安全至關重要,使我們能夠繼續為客户提供關鍵服務。
我們正在遵循疾控中心的指導方針,並在員工衞生和設施清潔方面採取了預防措施,對員工實施了旅行限制,提供了額外的員工福利,並在適當的情況下實施了遠程工作政策。我們已經啟動了一個事件管理團隊,並更新了我們的大流行連續性計劃,其中包括確定關鍵工作組和確保安全港計劃到位。我們已通過實施自我隔離措施將接觸新冠肺炎的不必要風險降至最低,併為我們的關鍵工作組採取了額外的預防措施。
為保護客户、我們的客户和公眾,我們為前往客户場所的現場員工實施了其他協議。我們已經修改了我們的工作規程,以確保遵守社交距離和遮臉的建議。
所有這些安全措施都導致我們產生額外的成本,根據新冠肺炎大流行的持續時間,可能會對我們的運營結果和流動性產生實質性影響。
監管環境
我們的公用事業公司已經採取行動,確保在新冠肺炎大流行期間,他們的服務區域內的客户可以獲得基本的公用事業服務。此外,PSCW、ICC、MPUC和MPSC都已就各自管轄範圍內需要採取的某些措施發佈了書面命令。見附註26,監管環境,瞭解有關這些訂單的更多信息,以及正在採取的措施可能收回的支出。
市場風險和其他重大風險
由於我們業務的性質以及這些業務所處的環境,我們面臨着市場和其他重大風險。以下將進一步詳細介紹這些風險,包括但不限於:
監管復甦
我們的公用事業公司按照財務會計準則委員會(FASB ASC)監管運營主題下的會計指導對其監管運營進行會計核算。我們的費率是由各個監管委員會決定的。有關這些佣金的更多信息,請參見項目1.商業-E法規。
被監管實體被允許推遲某些成本,否則這些成本將被計入費用,如果被監管實體認為這些成本很可能收回的話。我們根據監管機構發佈的一般和/或特定命令記錄監管資產。在未來利率中收回遞延成本須經該等監管機構審核及批准。我們承擔這些項目在未來費率中最終收回的風險和好處。如果我們的監管機構沒有批准收回遞延成本(包括下文提及的遞延成本),則成本將計入當期收入。監管機構可以在預期的基礎上,對之前從客户那裏收取的金額以及預計將退還給客户的金額徵收責任。我們將這些項目記錄為監管責任。截至2020年12月31日,我們的監管資產為35.441億美元,監管負債為39.791億美元。
由於税收立法,我們受監管的公用事業公司重新計量了他們的遞延税款,並記錄了25.29億美元的税收優惠。我們的公用事業公司一直在通過退款、賬單抵免、乘客和減少其他監管資產的方式將這一税收優惠返還給差餉納税人,我們預計這一做法將繼續下去。有關更多信息,請參見附註16(所得税)和附註26(監管環境)。
我們預計會要求或已經要求收回涉及我們公用事業公司的最近或未決費率訴訟、訂單和調查中討論的以下項目的相關成本:
•在被我們收購之前,Integrys啟動了一個信息技術項目,目的是改善其子公司的客户體驗。具體地説,該項目預計將為計費、呼叫中心和信用收集功能提供功能和技術上的好處。截至2020年12月31日,我們沒有收到任何關於這個項目產生的費用的重大折扣。WPS和MERC在其最新的費率訂單中獲得了收回這些成本的批准;然而,在我們的其他監管司法管轄區,該項目產生的成本仍需得到適用監管機構的批准。
•2014年1月,國際刑事法院批准PGL使用QIP騎手作為收回QIP投資相關成本的機制。這位騎手每年都要進行一次對賬,以確保成本的準確性和穩健性。2020年3月,PGL向國際刑事法院提交了2019年的和解文件,以及2018年、2017年和2016年的和解文件,目前仍懸而未決。截至2020年12月31日,不能保證在開放和解年期間根據QIP附加條款發生的所有成本都將被國際刑事法院視為可收回的。
有關涉及我們公用事業公司的最近和未決的費率訴訟、命令和調查的更多信息,請參見附註26,監管環境。
商品成本
在正常的能源供應過程中,煤炭、天然氣、購電、燃煤等價格都會受到市場波動的影響。我們通過與各種供應商簽訂的短期和長期採購合同來管理我們的燃料和天然氣供應成本,以採購煤炭、天然氣和燃料油。此外,我們還通過天然氣和電力對衝計劃來管理價格波動風險。
在我們的公用事業費率中包含了回收燃料、天然氣和購買電力成本的金額。我們的公用事業公司已經建立了回收機制,允許他們從費率案例批准的金額中收回或退還謹慎發生的燃料、天然氣和購買電力成本的全部或部分變化。有關這些機制的更多信息,請參見項目1.Business-E.法規。
更高的商品成本可能會增加我們的營運資金需求,導致更高的毛收税,並導致我們的客户增加能源效率投資,以減少公用事業使用和/或燃料替代。大宗商品成本上升,加上經濟狀況放緩,隨着更多客户無力支付賬單,我們也面臨着更大的應收賬款沖銷風險。有關騎手和其他允許收回成本或退還壞賬費用的機制的更多信息,請參見附註5,信用損失。
由於2021年2月全國中部地區氣温寒冷,風雪冰凍,為天然氣公用事業客户購買的天然氣價格暫時高於我們正常冬季天氣的預期。總體而言,我們估計,截至2021年2月25日,總增加額在3億至3.5億美元之間。我們所有的公用事業公司都設有監管機制,以收回所有審慎招致的煤氣成本。此外,我們有充足的流動性和進入資本市場的渠道,可以管理因復甦滯後而導致的任何短期營運資金增加。關於GCRM的信息,見附註1(D),營業收入。
天氣
我們的水電費是根據估計的正常温度計算的。我們的電力利潤率在夏季降温季節對低於正常温度非常敏感,在某種程度上,在冬季取暖季節則對高於正常温度敏感。我們的天然氣利潤率對冬季取暖季節高於正常温度的情況非常敏感。PGL、NSG和MERC都有解耦機制,有助於減少天氣的影響。脱鈎機制因州而異,允許公用事業公司收回或退還實際利潤率和授權利潤率之間的某些差額。我們的公用事業服務地區2020至2019年的實際天氣信息摘要(以度數衡量)可在運營結果中找到。
利率
由於我們的短期和長期借款以及預計的近期債務融資需求,我們面臨着利率風險。我們通過限制可變利率債務的數量和持續監測市場變化對利率的影響來管理利率風險敞口。如果這樣做是有利的,我們就會買入長期固定利率債券。我們還可以建立衍生金融工具,如掉期,以減輕利率風險。
根據2020年12月31日和2019年12月31日未償還的浮動利率債務,假設市場利率每提高一個百分點,2020年和2019年的年度利息支出將分別增加2030萬美元和1080萬美元。這一敏感性分析是在假設期間可變利率債務水平保持不變、利率立即上升的情況下進行的,在這段時期的剩餘時間內沒有其他變化。
有價證券回報
我們使用各種信託基金為我們的養老金和OPEB義務提供資金。這些信託基金投資於債務和股權證券。這些資產的市場價格變化可能會影響未來的養老金和OPEB支出。此外,未來的供款也會受到信託基金資產投資回報的影響。我們相信,通過各種公用事業監管機構未來的費率行動,與投資回報相關的財務風險將得到部分緩解。
我們信託基金資產的公允價值和預期長期回報大約為:
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(單位:百萬) | | 截至2020年12月31日 | | 2021年預期資產回報率 |
養老金信託基金 | | $ | 3,225.0 | | | 6.87 | % |
OPEB信託基金 | | $ | 951.4 | | | 7.00 | % |
對養老金和OPEB信託基金投資的受託監督是投資信託政策委員會的責任。委員會不斷與外部精算師和投資顧問合作,制定和監測投資戰略並確定資產配置目標。計劃負債的預測現金流根據年度估值結果定期更新。目標資產配置是利用預計收益支付、現金流和適當投資的風險分析來確定的。有針對性的資產分配旨在降低風險,為計劃提供長期財務穩定,並保持資金水平,以滿足長期計劃義務,同時為短期福利支付保留足夠的流動性。投資策略利用了多元化的資產類型和合格的外部投資經理。
我們每年諮詢我們的投資顧問,幫助我們預測計劃資產的預期長期回報,方法是審查實際歷史回報,並使用基金中使用的每個主要目標資產類別的長期市場回報的加權平均來計算預期的總信託回報。
經濟狀況
我們有電力和天然氣公用事業業務,為威斯康星州、伊利諾伊州、明尼蘇達州和密歇根州的客户提供服務。因此,我們面臨着中西部地區經濟的市場風險。此外,任何經濟低迷或國內或國際市場的中斷都可能對我們客户的財務狀況和對他們產品的需求產生不利影響,這可能會影響他們對我們產品的需求。
通貨膨脹率
我們繼續監測通貨膨脹的影響,特別是在醫療計劃、燃料、傳輸通道、建設成本以及監管和環境合規性方面的影響,以便在未來幾年通過定價策略、提高生產率和降低成本將其影響降至最低。我們不認為普遍通脹的影響會對我們未來的經營業績產生實質性影響。
有關風險因素(包括市場風險)的更多信息,請參見本報告開頭的“關於前瞻性信息的警示聲明”和第1A項。風險因素。
競爭激烈的市場
電力公用事業行業
FERC支持大型RTO,這直接影響到電力批發市場的結構。由於FERC對RTOS的支持,MISO使用MISO能源市場開展其業務,包括使用LMP來評估電力傳輸擁堵和損失。零售和批發市場的競爭加劇,可能會因重組工作而導致,這可能會對我們的財務造成重大和不利的影響。目前還不確定何時(如果有的話)零售選擇可能會在威斯康星州實施。然而,密歇根州採取了有限的零售選擇計劃。
威斯康星州
威斯康星州的電力公用事業收入由PSCW監管。PSCW繼續堅持是否在威斯康星州實施電子零售競爭的問題最終應由威斯康星州立法機構決定。到目前為止,威斯康星州還沒有出臺這樣的立法。
密西根
根據密歇根州的法律,我們的零售客户可以選擇另一家電力供應商來提供供電服務。因此,我們的一些小型零售客户已經轉向另一家電力供應商。2020年12月31日,密歇根州法律將客户選擇限制在一家電力公用事業公司零售負荷的10%。根據現行法律,我們的鐵礦客户蒂爾登(Tilden)可以免除10%的上限,但根據一項長期協議,蒂爾登必須在2039年3月之前從UMERC購買電力。此外,當各種條件存在時,已經使用替代電力供應商的設施增加的某些負荷仍然可以由其替代電力供應商提供服務,即使已經滿足上限。當客户轉向其他電力供應商時,我們將繼續為客户提供分銷和客户服務功能。
天然氣公用事業行業
我們為選擇直接從第三方供應商購買天然氣的客户提供天然氣運輸服務。由於這些運輸客户繼續使用我們的分銷系統將天然氣運輸到他們的設施,我們從他們那裏賺取分銷收入。因此,我們的運輸客户從第三方供應商購買天然氣成本造成的收入損失對我們的淨收入幾乎沒有影響,因為天然氣成本的同等降低基本上抵消了這一損失。
威斯康星州
我們的威斯康星州公用事業公司提供天然氣運輸服務和可中斷的天然氣銷售,使客户能夠更好地管理他們的能源成本。隨着經濟和服務選項的變化,客户每年繼續在固定系統供應、可中斷系統供應和運輸服務之間切換。由於PSCW之前在競爭環境下對天然氣行業進行了監管,PSCW目前為所有具有競爭市場的威斯康星州客户類別提供了選擇第三方天然氣供應商的選項。我們所有的威斯康星州客户類別都有有競爭力的市場選擇,因此可以直接從第三方供應商或當地天然氣公用事業公司購買天然氣。由於威斯康星州可以使用第三方供應商,PSCW還採用了公用事業公司及其天然氣營銷附屬公司之間的交易標準。我們目前無法預測未來潛在的行業重組對我們的運營結果或財務狀況的影響(如果有的話)。
伊利諾伊州
如無特殊情況,潛在競爭對手不得在PGL和NSG的服務區域內建設與之競爭的天然氣輸送系統。伊利諾伊州的一份憲章賦予PGL作為公用事業公司在芝加哥市提供天然氣分銷服務的權利。此外,“業內首創”和公眾利益標準限制了潛在競爭者在現有公用事業領域內運營的能力。此外,由於安裝成本高昂,我們認為興建互相競爭的重複分銷設施是不切實際的。
自2002年以來,PGL和NSG根據ICC批准的關税,為其客户提供了選擇第三方天然氣供應商的選擇。沒有州法律要求PGL和NSG向客户提供此選項,但由於此選項目前以關税形式提供給我們的伊利諾伊州客户,我們需要國際商會的批准才能取消它。
一條州際管道可能尋求直接向我們的伊利諾伊州最終用户提供運輸服務,這將繞過我們的天然氣運輸服務。然而,PGL和NSG已經通過了國際商會批准的繞過關税,這使得它們可以與潛在的繞過候選客户談判費率,以幫助確保這些客户繼續使用他們的運輸服務。
明尼蘇達
明尼蘇達州的天然氣公用事業公司沒有獨家特許經營服務區,根據法律和政策,天然氣公用事業公司可能會爭奪新的客户。然而,天然氣公用事業通常避免爭奪其他公用事業的現有客户,因為這樣會有重複的公用事業設施和/或增加客户的成本。如果改變這種做法,可能會導致公用事業公司之間為獲得客户而展開更激烈的競爭。
Merc提供天然氣運輸服務和可中斷的天然氣銷售,使客户能夠更好地管理他們的能源成本。隨着經濟和服務選項的變化,客户每年繼續在固定系統供應、可中斷系統供應和運輸服務之間切換。自2006年以來,Merc為其商業和工業客户提供了選擇第三方天然氣供應商的選擇。MPUC或州法律並不要求我們向客户提供此選項,但由於此選項目前提供給我們的明尼蘇達州商業和工業客户,我們需要MPUC的批准才能取消此選項。
密西根
自20世紀90年代末以來,UMERC的天然氣客户(原WPS的密歇根天然氣客户)和MGU的客户自2005年以來都可以選擇第三方天然氣供應商。MPSC或州法律並不要求我們向客户提供此選項,但由於此選項目前提供給我們的密歇根州客户,我們需要MPSC的批准才能取消此選項。
環境問題
有關影響我們的某些環境問題的討論,請參見説明24,承諾和意外情況,包括與空氣質量、水質、土地質量和氣候變化有關的規則和法規。
其他事項
2017年減税和就業法案
2017年12月,税法簽署成為法律。在2018年、2019年和2020年,PSCW和MPSC分別就如何向威斯康星州和密歇根州的差餉繳納人退還税收立法節省的某些税款發佈了書面命令。税收立法對我們威斯康星州業務的各種剩餘影響在PSCW於2019年12月發佈的税率命令中得到了解決。MPSC還於2018年5月批准了與Tilden達成的和解協議,該協議解決了税收立法的所有基本税率影響,FERC分別於2019年7月和2020年8月批准了WPS和WE的修訂公式税率關税,其中納入了對税收立法的影響。此外,國際刑事法院在2018年4月批准了伊利諾伊州的VITA,在明尼蘇達州,MPUC將税收立法的各種影響納入了Merc 2018年的最終税率命令。有關國家委員會對税收立法的迴應的更多信息,請參見注26,監管環境。
美國輸電公司允許股本回報投訴
2019年11月21日,FERC發佈了一項命令(2019年11月命令),涉及包括ATC在內的所有MISO變速器所有者計算基準ROE的方法。基於這一訂單,FERC擴大了其基本ROE方法,除了貼現現金流模型外,還包括資本-資產定價模型,以更好地反映投資者如何做出投資決策。FERC的修改後的方法降低了ATC被允許在未來基礎上收集的基本淨資產收益率(ROE),如下所述。作為對FERC決定的迴應,各方都提出了要求FERC重新審理2019年11月的全部命令的請求。
2020年5月21日,FERC發佈了一項命令(2020年5月命令),部分批准和部分拒絕了重新審理2019年11月命令的請求。在2020年5月的命令中,FERC對其基本ROE方法進行了額外修訂,包括增加了風險溢價模型的使用。如下所述,FERC所做的額外修訂提高了ATC在2019年11月訂單中授權的未來基本ROE。各方向FERC提交了重新審理2020年5月命令某些部分的請求,但FERC在2020年11月期間(2020年11月命令)發佈了一項命令,作為對重審請求的迴應,確認了2020年5月命令中授權的淨資產收益率(ROE)。對2019年11月的命令、2020年5月的命令的相關部分和2020年11月的命令的複審請願書也已提交給哥倫比亞特區巡迴上訴法院。
首次股權回報投訴
2013年11月,一批MISO工業客户組織向FERC提出申訴,要求將包括ATC在內的MISO變速箱所有者使用的基準ROE從12.2%降至9.15%。2016年9月,FERC發佈了一項命令,要求MISO變速器車主收取10.32%的降低基準ROE,以及FERC 2015年1月批准的針對MISO變速器車主的0.5%獎勵加法器。FERC隨後發佈了2019年11月的命令,此前FERC指示MISO變速器所有者和其他利益攸關方就擬議中的基礎ROE計算方法更改提供簡報和評論。2019年11月的命令進一步將包括ATC在內的所有MISO變速器所有者的基本淨資產收益率(ROE)降至9.88%,自2016年9月28日起生效,並具有前瞻性。2019年11月的命令還繼續允許徵收0.5%的ROE激勵加法器,這隻適用於2015年1月6日之後收取的收入。為了迴應與2019年11月命令相關的重審請求,FERC於2020年5月發佈了另一項命令。這份2020年5月的訂單將包括ATC在內的所有MISO變速器所有者的基本淨資產收益率(ROE)從2019年11月訂單中授權的9.88%提高到10.02%,自2016年9月28日起生效,並具有前瞻性。2020年5月的訂單還允許繼續收取0.5%的ROE激勵加法器。
ATC需要在2013年11月12日至2015年2月11日的15個月退款期間以及2016年9月28日至2020年11月19日期間提供帶息退款。因此,預計到2021年9月底,ATC將繼續向WE和WPS提供與他們在兩個退款期內支付的傳輸成本相關的退款。這些退款適用於WE和WPS的PSCW批准的第三方代管傳輸費用。
第二次股權回報投訴
2015年2月,第二起投訴提交給FERC,要求將包括ATC在內的MISO變速箱所有者使用的基本ROE降低至8.67%,退款生效日期追溯至2015年2月12日。FERC在2019年11月的命令中也解決了這第二起投訴。與第一起投訴類似,2019年11月的命令指出,在第二起投訴涵蓋的2015年2月12日至2016年5月10日期間,9.88%的基本淨資產收益率(ROE)和0.5%的激勵加法器是合理的。然而,在2019年11月的命令中,FERC依據聯邦權力法案的某些條款駁回了第二項投訴,並確定在此期間不允許退款。在2020年5月的命令中,FERC表示,在第二起申訴所涉期間,10.02%的新基準淨資產收益率(ROE)和0.5%的激勵加法器是合理的。然而,FERC依據聯邦權力法案的相同條款再次駁回了申訴,並決定在這段時間內不允許退款。FERC還拒絕了重新審理第二次申訴的請求,也拒絕了第二次申訴期間不允許退款的決定。
由於與2019年11月命令、2020年5月命令和2020年11月命令相關的各種未決請願書,第二個申訴期仍可能要求退款。因此,我們的財務繼續反映出3910萬美元的負債,減少了我們從ATC獲得的股權收益。這一責任基於第二個申訴期10.52%的淨資產收益率(ROE)。如果最終確定第二個投訴期需要退款,我們預計任何此類退款都不會對我們未來的財務報表或運營結果產生實質性影響。此外,我們和WPS將有權從ATC獲得部分退款,以造福於他們的客户。
關鍵會計政策和估算
按照公認會計原則編制財務報表和相關披露需要適用適當的技術會計規則和指南,並使用估計數。這些政策的應用必然涉及對未來事件的判斷,包括特定項目成功的可能性、法律和監管挑戰以及預期的成本回收。這些判斷本身可能會對基於不同假設的財務報表和披露產生重大影響。此外,財務和經營環境也可能對我們的業務運營產生重大影響,甚至對我們通過應用編制財務報表和相關披露時使用的會計措施報告的結果產生重大影響,即使所應用的會計政策的性質沒有改變。
下面列出了對描述我們的財務狀況和經營結果最重要的會計政策,這些政策需要管理層做出最困難、最主觀或最複雜的判斷。
監管會計
我們的公用事業運營遵循FASB ASC規範操作主題(主題980)下的指導。我們的財務報表反映了監管我們的各個司法管轄區所遵循的費率制定原則的影響。某些原本會立即確認為收入和支出的項目,根據我們的監管機構的授權,將作為監管資產和監管負債遞延,以便未來收回或退還給客户。
監管資產的未來回收,包括回收的及時性和我們賺取合理回報的能力,並不能得到保證,監管機構通常會在利率訴訟中審查審慎和合理等事項。一旦獲得批准,監管資產和負債將在利率回收或退款期間攤銷為收益。如果收回或退還成本未獲批准或不再被認為是可能的,這些監管資產或負債將在當期收益中確認。管理層會定期評估該等監管資產及負債是否有可能在未來收回或退款,評估的因素包括監管環境的改變、我們的電力及天然氣公用事業業務的盈利,以及任何懸而未決或潛在的撤銷管制法例的狀況。
如果我們公用事業運營的全部或可分離部分不再符合申請標準,則FASB ASC的受監管運營主題的應用將被終止。我們的監管資產和負債將在停產期間作為不尋常或不常見的項目從收入中註銷。截至2020年12月31日,我們有35.441億美元的監管資產和39.791億美元的監管負債。有關更多信息,請參見附註6,監管資產和負債。
商譽
我們完成了所有報告單位的年度商譽減值測試,這些單位截至2020年7月1日實現了商譽餘額。這些測試沒有記錄到任何損害。對於我們所有的報告單位,在第一步測試中計算的公允價值大於它們的賬面價值。報告單位的公允價值採用收益法和市場法相結合的方法計算。
對於收益法,我們使用內部預測來預測現金流。任何預測都包含一定程度的不確定性,這些現金流的變化可能會顯著增加或減少報告單位的計算公允價值。由於我們所有的報告單位都受到監管,因此我們假設審慎地為客户服務而產生的成本會得到公平的回收和回報。利率案的不利結果可能會導致我們報告單位的公允價值下降。
收益法中使用的關鍵假設包括淨資產收益率(ROE)、用於確定離散預測期末終值的長期增長率和貼現率。貼現率適用於估計的未來現金流量,是在收益法下確定公允價值的最重要假設之一。隨着利率上升,計算出的公允價值將會減少。貼現率以每個報告單位的加權平均資本成本為基礎,同時考慮了税後債務成本和股權成本。每種公用事業的最終年淨資產收益率(ROE)由其當前允許的淨資產收益率(ROE)決定。終端增長率主要基於每個公用事業服務領域的實際國內生產總值和個人收入的歷史和預測統計數據的組合。
對於市場法,我們採用了準則上市公司法和準則併購公司法的同等權重。指導方針上市公司方法使用來自類似上市公司的財務指標來
確定公允價值。準則併購公司法通過分析行業近期併購支付的實際價格來計算公允價值。我們將這兩種方法得出的倍數應用於我們報告單位的適當運營指標,以確定公允價值。
減值測試中使用的基本假設和估計是在某個時間點做出的。這些假設和估計的後續變化可能會改變測試結果。
就我們所有的報告單位而言,公允價值比賬面價值高出50%以上。基於這些結果,我們的報告單位不存在未能通過第一步商譽減值測試的風險。
截至2020年7月1日,我們的報告單位有以下商譽餘額:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬,百分比除外) | | 商譽 | | 總商譽百分比 |
威斯康星州 | | $ | 2,104.3 | | | 68.9 | % |
伊利諾伊州 | | 758.7 | | | 24.9 | % |
其他州 | | 183.2 | | | 6.0 | % |
非公用事業能源基礎設施 | | 6.6 | | | 0.2 | % |
總商譽 | | $ | 3,052.8 | | | 100.0 | % |
有關更多信息,請參見附註10,商譽和無形資產。
長壽資產
根據ASC 980-360“受管制經營-物業、廠房及設備”,當事件或環境變化顯示某些長期資產的賬面價值可能無法收回時,我們會定期評估該等長期資產的可回收性。事件或情況變化的例子包括但不限於市場價格大幅下降、用途發生重大變化、不利的法律因素或商業環境的變化、經營或現金流虧損,或對資產可能被出售的預期。這些評估需要管理層做出重大假設和判斷。需要接受減值評估的長期資產通常包括受監管業務中的任何資產,這些資產可能由於未來做出的監管決定而無法從我們的客户那裏完全收回,以及非受監管業務中建議出售或目前正在產生運營虧損的資產。
根據ASC 980-360,當發電機組可能在其使用年限結束前退役時,我們評估該發電機組是否符合報廢會計標準。被認為可能被廢棄的發電機組預計將在短期內停止運營,大大早於其最初估計的使用壽命結束。因此,這些資產的剩餘賬面淨值可能會很大。如果一臺發電機組符合被認為可能被放棄的適用標準,並且該機組已被廢棄,我們將評估該發電機組在每個報告期末收回剩餘賬面淨值的可能性。如果監管機構可能不允許完全收回或收回廢棄或可能廢棄的發電機組的剩餘賬面淨值,則可能需要減值損失。如果發電機組的剩餘賬面淨值大於預計從差餉繳納人處收回的金額的現值,將計入減值虧損。
Pleasant Prairie發電廠、Pulliam 7號和8號機組以及共同擁有的Edgewater 4號發電機組於2018年退役。皮普於2019年退休。自2019年12月PSCW發佈的費率命令生效後,我們和WPS獲得批准收取退役發電機組(不包括Pleasant Prairie發電廠)整個賬面淨值的回報。我們將收取Pleasant Prairie發電廠賬面淨值的全額回報,以及除1億美元以外的所有賬面淨值回報。根據2019年12月收到的PSCW費率命令,我們於2020年7月20日向PSCW提交了一份申請,要求融資訂單將Pleasant Prairie發電廠賬面價值中與某些環境控制相關的剩餘1億美元證券化,外加證券化過程中積累的1億美元的賬面成本和相關費用。2020年11月17日,PSCW發佈了批准該申請的書面命令。有關我們退役發電機組的更多信息,包括我們從FERC和PSCW獲得的各種批准,請參見附註6(監管資產和負債)和附註26(監管環境)。
養老金和其他退休後員工福利
提供非繳費固定養老金福利和OPEB的成本(見附註20,員工福利)取決於實際計劃經驗和對未來經驗的假設產生的許多因素。
養老金和OPEB成本受實際員工人口統計數據(包括年齡、薪酬水平和僱傭期限)、計劃繳費水平和計劃資產收益的影響。養老金和OPEB成本也可能受到關鍵精算假設變化的重大影響,這些假設包括計劃資產的預期回報率、死亡率和貼現率以及預期的醫療成本趨勢。計劃條款的變化也可能影響當前和未來的養老金和OPEB成本。
養老金和OPEB計劃資產主要由股權和固定收益投資組成。實際股本和固定收益市場回報的波動,以及一般利率的變化,可能會導致未來一段時期的福利成本增加或減少。我們相信,這些成本變動會透過釐定電費的過程,在我們的公用事業公司收回或退還。
下表顯示了某些精算假設的給定變化將如何影響預計福利義務和報告的定期養卹金淨成本。下面的每個因素僅根據該假設的變化來反映對更改的評估。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
精算假設 (單位:百萬,百分比除外) | | 假設中的百分比變化 | | 對預計福利義務的影響 | | 對2020年的影響 養老金成本 |
貼現率 | | (0.5) | | $ | 232.2 | | | $ | 21.7 | |
貼現率 | | 0.5 | | (198.7) | | | (17.8) | |
計劃資產收益率 | | (0.5) | | 不適用 | | 13.7 | |
計劃資產收益率 | | 0.5 | | 不適用 | | (13.7) | |
下表顯示了某些精算假設的給定變化將如何影響累計的OPEB債務和報告的定期OPEB淨成本。下面的每個因素僅根據該假設的變化來反映對更改的評估。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
精算假設 (單位:百萬,百分比除外) | | 假設中的百分比變化 | | 對退休後的影響 福利義務 | | 對2020年退休後的影響 效益成本 |
貼現率 | | (0.5) | | $ | 36.0 | | | $ | 3.9 | |
貼現率 | | 0.5 | | (31.2) | | | (3.3) | |
醫療費用趨勢率 | | (0.5) | | (18.8) | | | (4.1) | |
醫療費用趨勢率 | | 0.5 | | 21.6 | | | 4.7 | |
計劃資產收益率 | | (0.5) | | 不適用 | | 4.3 | |
計劃資產收益率 | | 0.5 | | 不適用 | | (4.3) | |
貼現率是根據假設的債券投資組合選擇的,這些債券投資組合由全期限的不可贖回的高質量公司債券組成。根據假設的債券投資組合,確定一個單一的利率,該利率等於購買的債券的市場價值等於該計劃預期未來福利支付的折現值。
我們基於對歷史和預期資產類別回報的考慮,以及福利信託投資組合的目標配置,來確定我們的預期資產回報率。假設的養老金計劃資產長期收益率在2020年為6.87%,2019年和2018年為7.12%。2020年、2019年和2018年,養老金計劃資產扣除費用後的實際回報率分別為12.65%、18.89%和(4.30%)。
在選擇假定的醫療費用趨勢率時,會考慮過去的表現和對醫療費用的預測。有關醫療保健成本趨勢比率的更多信息,以及顯示我們預計將為養老金和OPEB支付的未來付款的表格,請參見附註720,員工福利。
未開賬單的收入
當能源交付給我們的客户時,我們會記錄公用事業運營收入。然而,對個人客户的能源銷售的確定是基於他們的電錶讀數,整個月都是在系統的基礎上進行的。在.
每個月末,估計自客户上次抄表之日起交付給客户的電量,並計算相應的未開單收入。每月根據實際發電量和吞吐量、記錄的銷售額、按類別估計的客户使用量、天氣因素、估計的線路損耗和適用的客户費率來估計這些未開賬單的收入。未開單期間能源需求的大幅波動或客户類別構成的變化可能會影響未開單收入估計的準確性。2020年公用事業總運營收入約為72億美元,其中包括截至2020年12月31日的4.995億美元的未賬單公用事業收入。
所得税費用
作為編制綜合財務報表過程的一部分,我們被要求估算我們運營的每個司法管轄區的所得税。這一過程包括估計當前的所得税負債,以及評估因所得税和會計目的對摺舊等項目的不同處理而產生的暫時性差異。這些差異導致了遞延所得税資產和負債,這些資產和負債包括在我們的資產負債表中。我們還評估了我們的遞延所得税資產通過未來應納税所得額收回的可能性。在我們認為不太可能實現的程度上,我們建立了估值免税額,這一額度被我們損益表中所得税費用的調整所抵消。
與税務法規和條例的適用以及税務審計和上訴結果相關的不確定性要求在應計過程和實際税率的計算中作出判斷和估計。只有達到“更有可能”確認門檻的所得税優惠才能被確認或繼續被確認。未確認的税收優惠按季度重新評估,並根據新信息記錄變化,包括法院或税務機關發佈相關指導意見以及審查我們的納税申報表時發生的事態發展。
我們在釐定所得税撥備、遞延所得税資產及負債、未確認税項優惠的負債,以及根據遞延所得税資產記錄的任何估值津貼時,需要有重大的管理層判斷力。所涉及的假設得到歷史數據、合理預測以及對多個徵税轄區的適用税收法律和法規的解釋的支持。這些假設的重大變化可能會對我們的財務狀況和經營結果產生實質性影響。有關所得税會計的討論,請參見附註1(Q)(所得税)和附註16(所得税)。
我們預計我們2021年的年度有效税率將在13%至14%之間,其中包括估計6%的有效税率優惠,這是由於與2019年威斯康星州税率訂單相關的無保護超額遞延税收的攤銷。不包括這一估計的有效税率優惠,預計2021年的範圍將在19%至20%之間。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
見項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--影響結果、流動性和資本資源的因素--市場風險和其他重大風險,以及附註1(R),公允價值計量, 附註1(S)(衍生工具)和附註19(擔保),用於提供有關我們面臨的潛在市場風險的信息。
項目8.財務報表和補充數據
A.獨立註冊會計師事務所的報告
致WEC能源集團有限公司的股東和董事會。
對財務報表的意見
我們審計了WEC Energy Group,Inc.及其子公司(“本公司”)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表,截至2020年12月31日的三個年度內各年度的相關綜合收益表、全面收益表、權益表和現金流量表,以及列於指數第(15)項的相關附註和附表(統稱“財務報表”)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況,以及截至2020年12月31日的三個年度的運營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,對公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計內部控制-綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2021年2月25日的報告對公司的財務報告內部控制發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項,該事項已傳達或要求傳達給審計委員會,(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
監管資產和負債-利率監管對財務報表的影響-參見財務報表附註6和26
關鍵審計事項説明
本公司受監管的公用事業公司受各州和聯邦監管機構(統稱為“委員會”)的監管,這些機構對每個州的電力和天然氣分銷公司的費率擁有管轄權。管理層已經確定,該公司符合美國公認的會計原則的要求,可以應用財務會計準則委員會的會計準則編纂中的規範經營主題來編制其財務報表。
費率是在監管程序中根據對本公司提供公用事業服務的成本以及本公司在公用事業業務的投資回報和收回的分析而確定和批准的。監管決定可能會對收回成本、投資回報率以及按差餉收回資產的時間和金額產生影響。監察委員會對差餉的規管,是以收回審慎招致的成本和合理的投資資本回報率為大前提。本應立即確認為收入和支出的某些項目將根據公司監管機構的授權,作為監管資產和監管負債遞延,以便將來收回或退還給客户。委員會未來的決定將影響受監管業務的會計,包括關於費率中包括的允許成本和投資資本回報率的決定,以及可能要求的任何退款。
雖然該公司已表示預期會透過規管費率向客户收回成本,但委員會有可能不會批准:(1)全數收回提供公用事業服務的成本,(2)全數收回投資於公用事業業務的所有金額,並取得合理的投資回報,或(3)及時收回所產生的成本。截至2020年12月31日,該公司的監管資產和負債分別為35.44億美元和39.79億美元。
由於管理層作出重大判斷以支持其有關受影響賬户餘額和披露的斷言,以及在評估未來監管命令對財務報表的影響時涉及的主觀性,我們將利率監管的影響確定為一項關鍵審計事項。鑑於管理層的會計判斷可以基於對委員會未來決策結果的假設,由於其內在的複雜性,審計這些判斷需要關於費率監管和費率制定過程的專門會計知識。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序與委員會未來決定的不確定性有關,其中包括以下程序:
•我們測試了管理層對監管資產和負債的控制的有效性,包括管理層對記錄為監管資產的成本的識別的控制,以及對可能影響未來費率收回成本可能性的監管發展的監控和評估。
•吾等向本公司管理層查詢,並獨立取得及閲讀:(1)各委員會就本公司及各州其他公用事業公司發出的相關監管命令;(2)公司文件;(3)幹預者提交的文件;及(4)其他可公開獲得的資料,以根據委員會在類似情況下處理類似成本的先例,評估未來費率收回或未來費率下調的可能性。為了評估完整性,我們評估了獲得的信息,並將其與管理層記錄的監管資產和負債餘額進行了比較。
•對於正在處理中的監管事項,我們檢查了公司向委員會提交的文件,以及可能影響公司未來費率的幹預者向委員會提交的文件,以尋找可能與管理層的斷言相矛盾的任何證據。
•我們獲得了管理層對監管資產收回的可能性的分析,或對監管命令中尚未涉及的監管負債的退款或未來利率下調的可能性的分析,以評估管理層關於金額可能收回或未來利率下調的斷言。
•我們評估了該公司與利率監管影響相關的披露,包括記錄的餘額和監管發展。
/s/德勤律師事務所
威斯康星州密爾沃基
2021年2月25日
自2002年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
A.獨立註冊會計師事務所的報告
致WEC能源集團有限公司的股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們已根據下列準則對WEC能源集團有限公司及其子公司(“本公司”)截至2020年12月31日的財務報告進行了內部控制審計內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為,截至2020年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制-綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2020年12月31日和截至2020年12月31日年度的綜合財務報表和財務報表附表,以及我們2021年2月25日的報告,對這些綜合財務報表和財務報表附表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了保持。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行;(2)提供合理的保證,以便於根據公認的會計原則編制財務報表,以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理的保證,以記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/德勤律師事務所
威斯康星州密爾沃基
2021年2月25日
B.合併損益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度 | | | | | | |
(單位:百萬,每股除外) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
營業收入 | | $ | 7,241.7 | | | $ | 7,523.1 | | | $ | 7,679.5 | |
| | | | | | |
運營費用 | | | | | | |
銷售成本 | | 2,319.5 | | | 2,678.8 | | | 2,897.9 | |
其他運維 | | 2,032.2 | | | 2,184.8 | | | 2,270.5 | |
折舊及攤銷 | | 975.9 | | | 926.3 | | | 845.8 | |
財產税和所得税 | | 208.0 | | | 201.8 | | | 196.9 | |
總運營費用 | | 5,535.6 | | | 5,991.7 | | | 6,211.1 | |
| | | | | | |
營業收入 | | 1,706.1 | | | 1,531.4 | | | 1,468.4 | |
| | | | | | |
變速器關聯公司收益中的權益 | | 175.8 | | | 127.6 | | | 136.7 | |
其他收入,淨額 | | 79.5 | | | 102.2 | | | 70.3 | |
利息支出 | | 493.7 | | | 501.5 | | | 445.1 | |
債務清償損失 | | 38.4 | | | — | | | — | |
其他費用 | | (276.8) | | | (271.7) | | | (238.1) | |
| | | | | | |
所得税前收入 | | 1,429.3 | | | 1,259.7 | | | 1,230.3 | |
所得税費用 | | 227.9 | | | 125.0 | | | 169.8 | |
淨收入 | | 1,201.4 | | | 1,134.7 | | | 1,060.5 | |
| | | | | | |
子公司優先股股息 | | 1.2 | | | 1.2 | | | 1.2 | |
歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | | (0.3) | | | 0.5 | | | — | |
歸屬於普通股股東的淨收入 | | $ | 1,199.9 | | | $ | 1,134.0 | | | $ | 1,059.3 | |
| | | | | | |
每股收益 | | | | | | |
基本信息 | | $ | 3.80 | | | $ | 3.60 | | | $ | 3.36 | |
稀釋 | | $ | 3.79 | | | $ | 3.58 | | | $ | 3.34 | |
| | | | | | |
加權平均已發行普通股 | | | | | | |
基本信息 | | 315.4 | | | 315.4 | | | 315.5 | |
稀釋 | | 316.5 | | | 316.7 | | | 316.9 | |
合併財務報表附註是這些財務報表的組成部分。
C.綜合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度 | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨收入 | | $ | 1,201.4 | | | $ | 1,134.7 | | | $ | 1,060.5 | |
| | | | | | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | | | | | |
衍生品計入現金流對衝 | | | | | | |
衍生產品淨虧損,扣除税收優惠淨額#美元1.6, $1.3,及$0.8,分別 | | (4.3) | | | (3.5) | | | (2.1) | |
將淨(收益)虧損重新分類為税後淨收益 | | 1.5 | | | (0.8) | | | (1.2) | |
2018-02年度採用ASU的累積效果調整 | | — | | | — | | | 1.6 | |
現金流套期保值,淨值 | | (2.8) | | | (4.3) | | | (1.7) | |
| | | | | | |
固定福利計劃 | | | | | | |
本期間發生的養老金和OPEB調整,扣除税項支出(利益)$(0.2), $1.0,和$(1.2),分別 | | (0.5) | | | 2.6 | | | (3.1) | |
包括在扣除税後的定期收益淨成本中的養老金和OPEB成本攤銷 | | 0.6 | | | 0.2 | | | 0.3 | |
2018-02年度採用ASU的累積效果調整 | | — | | | — | | | (1.0) | |
固定福利計劃,淨額 | | 0.1 | | | 2.8 | | | (3.8) | |
| | | | | | |
其他綜合虧損,税後淨額 | | (2.7) | | | (1.5) | | | (5.5) | |
| | | | | | |
綜合收益 | | 1,198.7 | | | 1,133.2 | | | 1,055.0 | |
| | | | | | |
子公司優先股股息 | | 1.2 | | | 1.2 | | | 1.2 | |
歸因於非控股權益的綜合(收益)損失 | | (0.3) | | | 0.5 | | | — | |
普通股股東應佔全面收益 | | $ | 1,197.2 | | | $ | 1,132.5 | | | $ | 1,053.8 | |
合併財務報表附註是這些財務報表的組成部分。
D.合併資產負債表
| | | | | | | | | | | | | | |
12月31日 | | | | |
(百萬,不包括每股和每股金額) | | 2020 | | 2019 |
資產 | | | | |
流動資產 | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 24.8 | | | $ | 37.5 | |
應收賬款和未開單收入,扣除準備金#美元220.1及$140.0,分別 | | 1,202.8 | | | 1,176.5 | |
材料、供應和庫存 | | 528.6 | | | 549.8 | |
提前還款 | | 263.4 | | | 261.8 | |
其他 | | 63.4 | | | 68.0 | |
流動資產 | | 2,083.0 | | | 2,093.6 | |
| | | | |
長期資產 | | | | |
財產、廠房和設備,扣除累計折舊和攤銷淨額#美元9,364.7及$8,878.7,分別 | | 25,707.4 | | | 23,620.1 | |
監管資產 | | 3,524.1 | | | 3,506.7 | |
對輸電附屬公司的股權投資 | | 1,764.3 | | | 1,720.8 | |
商譽 | | 3,052.8 | | | 3,052.8 | |
其他 | | 896.5 | | | 957.8 | |
長期資產 | | 34,945.1 | | | 32,858.2 | |
總資產 | | $ | 37,028.1 | | | $ | 34,951.8 | |
| | | | |
負債和權益 | | | | |
流動負債 | | | | |
短期債務 | | $ | 1,776.9 | | | $ | 830.8 | |
長期債務的當期部分 | | 785.8 | | | 693.2 | |
應付帳款 | | 880.7 | | | 908.1 | |
應計工資總額和福利 | | 174.0 | | | 199.8 | |
其他 | | 530.7 | | | 550.8 | |
流動負債 | | 4,148.1 | | | 3,182.7 | |
| | | | |
長期負債 | | | | |
長期債務 | | 11,728.1 | | | 11,211.0 | |
遞延所得税 | | 4,059.8 | | | 3,769.3 | |
遞延收入,淨額 | | 412.2 | | | 497.1 | |
監管責任 | | 3,928.1 | | | 3,992.8 | |
環境修復責任 | | 532.9 | | | 589.2 | |
養老金和OPEB義務 | | 327.0 | | | 326.2 | |
其他 | | 1,229.4 | | | 1,128.9 | |
長期負債 | | 22,217.5 | | | 21,514.5 | |
| | | | |
承付款和或有事項(附註24) | | | | |
| | | | |
普通股股東權益 | | | | |
普通股-$0.01票面價值;325,000,000授權股份;315,434,531流通股 | | 3.2 | | | 3.2 | |
額外實收資本 | | 4,143.7 | | | 4,186.6 | |
留存收益 | | 6,329.6 | | | 5,927.7 | |
累計其他綜合損失 | | (6.8) | | | (4.1) | |
普通股股東權益 | | 10,469.7 | | | 10,113.4 | |
| | | | |
子公司優先股 | | 30.4 | | | 30.4 | |
非控制性權益 | | 162.4 | | | 110.8 | |
負債和權益總額 | | $ | 37,028.1 | | | $ | 34,951.8 | |
合併財務報表附註是這些財務報表的組成部分。
E.合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度 | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
經營活動 | | | | | | |
淨收入 | | $ | 1,201.4 | | | $ | 1,134.7 | | | $ | 1,060.5 | |
對經營活動提供的現金進行對賬 | | | | | | |
折舊及攤銷 | | 975.9 | | | 926.3 | | | 845.8 | |
遞延所得税和ITC,淨額 | | 209.4 | | | 162.9 | | | 297.3 | |
與養老金和OPEB計劃有關的繳款和付款 | | (113.2) | | | (65.9) | | | (77.6) | |
變速器附屬公司扣除分配後的權益收入 | | (29.1) | | | (2.9) | | | (18.6) | |
更改- | | | | | | |
應收賬款和未開單收入淨額 | | 16.1 | | | 98.2 | | | 23.5 | |
材料、供應和庫存 | | 21.2 | | | (1.5) | | | (8.8) | |
其他流動資產 | | 13.4 | | | (7.1) | | | (10.0) | |
應付帳款 | | (61.3) | | | 1.5 | | | 110.6 | |
其他流動負債 | | (41.2) | | | 78.7 | | | (67.6) | |
其他,淨額 | | 3.4 | | | 20.6 | | | 290.4 | |
經營活動提供的淨現金 | | 2,196.0 | | | 2,345.5 | | | 2,445.5 | |
| | | | | | |
投資活動 | | | | | | |
資本支出 | | (2,238.8) | | | (2,260.8) | | | (2,115.7) | |
收購Bloaming Grove,扣除收購的限制性現金淨額為$24.1 | | (364.6) | | | — | | | — | |
收購塔坦卡嶺(Tatanka Ridge) | | (239.9) | | | — | | | — | |
收購上游,扣除現金和限制性現金收購的淨額為$9.2 | | — | | | (268.2) | | | — | |
收購畢曉普·希爾三世,扣除收購的限制性現金#美元4.5 | | — | | | — | | | (162.9) | |
收購Forward風能中心 | | — | | | — | | | (77.1) | |
收購郊狼嶺(Coyote Ridge) | | — | | | — | | | (61.4) | |
對輸電關聯公司的出資 | | (21.2) | | | (52.6) | | | (53.5) | |
出售資產和企業的收益 | | 20.3 | | | 37.6 | | | 12.1 | |
出售拉比信託基金所持投資的收益 | | 56.2 | | | 0.2 | | | 118.6 | |
購買拉比信託基金持有的投資 | | (37.8) | | | — | | | (65.0) | |
空管的建築費用報銷 | | 1.1 | | | 32.4 | | | — | |
收到的財產損失保險收益 | | 23.2 | | | — | | | — | |
其他,淨額 | | (5.3) | | | 16.5 | | | 20.5 | |
用於投資活動的淨現金 | | (2,806.8) | | | (2,494.9) | | | (2,384.4) | |
| | | | | | |
融資活動 | | | | | | |
股票期權的行使 | | 43.8 | | | 67.0 | | | 29.1 | |
購買普通股 | | (99.2) | | | (140.1) | | | (72.4) | |
普通股支付的股息 | | (798.0) | | | (744.5) | | | (697.3) | |
發行長期債券 | | 2,373.6 | | | 1,895.0 | | | 1,740.0 | |
償還長期債務 | | (1,767.0) | | | (360.1) | | | (953.3) | |
發行短期貸款 | | 340.0 | | | — | | | — | |
其他短期債務的變動 | | 606.1 | | | (609.3) | | | (4.5) | |
支付債務清償和發行費用 | | (55.8) | | | (12.5) | | | (9.5) | |
從非控股權益購買上游額外所有權權益 | | (31.0) | | | — | | | — | |
其他,淨額 | | (11.4) | | | (9.9) | | | (5.7) | |
融資活動提供的現金淨額 | | 601.1 | | | 85.6 | | | 26.4 | |
| | | | | | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨變化 | | (9.7) | | | (63.8) | | | 87.5 | |
年初現金、現金等價物和限制性現金 | | 82.3 | | | 146.1 | | | 58.6 | |
年終現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 72.6 | | | $ | 82.3 | | | $ | 146.1 | |
合併財務報表附註是這些財務報表的組成部分。
F.合併權益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | WEC能源集團普通股股東權益 | | | | | | |
| | 普通股 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 普通股股東權益總額 | | 子公司優先股 | | 非控制性權益 | | 總股本 |
(單位:百萬,每股除外) | | | | | | | | |
2017年12月31日的餘額 | | $ | 3.2 | | | $ | 4,278.5 | | | $ | 5,176.8 | | | $ | 2.9 | | | $ | 9,461.4 | | | $ | 30.4 | | | $ | — | | | $ | 9,491.8 | |
歸屬於普通股股東的淨收入 | | — | | | — | | | 1,059.3 | | | — | | | 1,059.3 | | | — | | | — | | | 1,059.3 | |
其他綜合損失 | | — | | | — | | | — | | | (6.1) | | | (6.1) | | | — | | | — | | | (6.1) | |
普通股股息為#美元2.21每股 | | — | | | — | | | (697.3) | | | — | | | (697.3) | | | — | | | — | | | (697.3) | |
股票期權的行使 | | — | | | 29.1 | | | — | | | — | | | 29.1 | | | — | | | — | | | 29.1 | |
購買普通股 | | — | | | (72.4) | | | — | | | — | | | (72.4) | | | — | | | — | | | (72.4) | |
ASU 2018-02採用的累積效果調整 | | — | | | — | | | (0.6) | | | 0.6 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
收購非控制性權益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 23.8 | | | 23.8 | |
基於股票的薪酬和其他 | | — | | | 14.9 | | | — | | | — | | | 14.9 | | | — | | | (0.4) | | | 14.5 | |
2018年12月31日的餘額 | | $ | 3.2 | | | $ | 4,250.1 | | | $ | 5,538.2 | | | $ | (2.6) | | | $ | 9,788.9 | | | $ | 30.4 | | | $ | 23.4 | | | $ | 9,842.7 | |
歸屬於普通股股東的淨收入 | | — | | | — | | | 1,134.0 | | | — | | | 1,134.0 | | | — | | | — | | | 1,134.0 | |
可歸因於非控股權益的淨虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.5) | | | (0.5) | |
其他綜合損失 | | — | | | — | | | — | | | (1.5) | | | (1.5) | | | — | | | — | | | (1.5) | |
普通股股息為#美元2.36每股 | | — | | | — | | | (744.5) | | | — | | | (744.5) | | | — | | | — | | | (744.5) | |
股票期權的行使 | | — | | | 67.0 | | | — | | | — | | | 67.0 | | | — | | | — | | | 67.0 | |
購買普通股 | | — | | | (140.1) | | | — | | | — | | | (140.1) | | | — | | | — | | | (140.1) | |
收購非控制性權益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 69.0 | | | 69.0 | |
非控股權益出資 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 21.0 | | | 21.0 | |
對非控股權益的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2.1) | | | (2.1) | |
基於股票的薪酬和其他 | | — | | | 9.6 | | | — | | | — | | | 9.6 | | | — | | | — | | | 9.6 | |
2019年12月31日的餘額 | | $ | 3.2 | | | $ | 4,186.6 | | | $ | 5,927.7 | | | $ | (4.1) | | | $ | 10,113.4 | | | $ | 30.4 | | | $ | 110.8 | | | $ | 10,254.6 | |
歸屬於普通股股東的淨收入 | | — | | | — | | | 1,199.9 | | | — | | | 1,199.9 | | | — | | | — | | | 1,199.9 | |
歸因於非控股權益的淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.3 | | | 0.3 | |
其他綜合損失 | | — | | | — | | | — | | | (2.7) | | | (2.7) | | | — | | | — | | | (2.7) | |
普通股股息為#美元2.53每股 | | — | | | — | | | (798.0) | | | — | | | (798.0) | | | — | | | — | | | (798.0) | |
股票期權的行使 | | — | | | 43.8 | | | — | | | — | | | 43.8 | | | — | | | — | | | 43.8 | |
購買普通股 | | — | | | (99.2) | | | — | | | — | | | (99.2) | | | — | | | — | | | (99.2) | |
從非控股權益購買上游額外所有權權益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (31.0) | | | (31.0) | |
收購非控制性權益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 85.0 | | | 85.0 | |
對非控股權益的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2.7) | | | (2.7) | |
基於股票的薪酬和其他 | | — | | | 12.5 | | | — | | | — | | | 12.5 | | | — | | | — | | | 12.5 | |
2020年12月31日的餘額 | | $ | 3.2 | | | $ | 4,143.7 | | | $ | 6,329.6 | | | $ | (6.8) | | | $ | 10,469.7 | | | $ | 30.4 | | | $ | 162.4 | | | $ | 10,662.5 | |
合併財務報表附註是這些財務報表的組成部分。
G.合併財務報表附註
注1-重要會計政策摘要
(A)業務性質—WEC能源集團為大約1.6百萬電力客户和3.0百萬天然氣客户,擁有約60ATC的%。
本附註所用的“財務報表”是指合併財務報表。這包括損益表、全面收益表、資產負債表、現金流量表和權益表,除非另有説明。在我們的財務報表中,我們合併我們擁有多數股權的子公司,並將我們不擁有的部分實體的非控股權益作為合併股本的組成部分反映出來,獨立於我們股東應佔的股本。截至2020年12月31日,我們在資產負債表上報告為股權的非控股權益與第三方持有的Bishop Hill III、Coyote Ridge、Upstream、Bloom Grove和Tatanka Ridge的少數股權有關。
我們的財務報表包括多元化能源控股公司WEC能源集團的賬目,以及我們子公司在以下可報告部分的賬目:
•威斯康星州部門-由WE、WPS和WG組成,它們主要從事威斯康星州的發電和電力和天然氣分配;UMERC負責發電和向密歇根州上半島的客户分配電力和天然氣。
•伊利諾伊州分公司-由PGL和NSG組成,這兩家公司主要從事伊利諾伊州的天然氣分銷。
•其他州部門-由MERC和MGU組成,這兩家公司分別主要從事明尼蘇達州和密歇根州的天然氣分銷。
•電力傳輸部分-由我們的近似值組成60ATC是一家由FERC和某些州監管委員會監管的營利性電力傳輸公司,其所有權權益的百分比,以及我們的大約75ATC Holdco的%所有權權益,該公司投資於ATC傳統足跡以外的變速器相關項目。
•非公用事業能源基礎設施部門-包括We Power和Bluewater,前者主要擁有發電設施的所有權,並長期租賃給WE,後者在密歇根州擁有地下天然氣儲存設施。WECI持有我們在幾個風力發電設施的所有權權益,也包括在這一細分市場中。有關WECI風力發電設施的更多信息,請參見附註2,收購。
•公司和其他部門-由WEC能源集團控股公司、Integrys控股公司、PELLC控股公司、Wispark、Wisvest、WECC、WBS和PDL組成。有關出售我們剩餘的PDL太陽能設施的更多信息,請參見附註3,處置。
對不受我們控制但我們對被投資方的經營和財務政策有重大影響的公司的投資,採用權益法核算。我們使用累計收益法對現金流量表中收到的分配進行分類。在累積收益法下,我們將收到的分配與自成立以來的累積權益法收益進行比較。收到的任何不超過累計股本收益金額的分派都被視為投資回報,並在經營活動中分類。任何超額分配都被認為是投資回報,並歸類於投資活動。
我們的財務報表還反映了我們在某些共同擁有的公用事業設施中的比例權益。有關詳細信息,請參閲附註8,共同擁有的公用事業設施。
(B)提交依據—我們按照公認會計準則編制財務報表。我們作出的估計和假設會影響報告期內報告的資產和負債額、財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告的收入和費用。實際結果可能與這些估計不同。
(C)現金和現金等價物—現金和現金等價物包括原始到期日為三個月或者更少。
(D)營業收入—以下討論包括我們與營業收入相關的重要會計政策。有關營業收入分類的額外要求披露,請參見附註4,營業收入。
與客户簽訂合同的收入
電力公用事業營業收入
對住宅、商業和工業客户的電力銷售通常是通過需求合同完成的,這些合同規定根據客户的需要提供儘可能多的電力。這些合同代表分立的電力輸送,包括一隨着時間的推移,不同的履約義務得以履行,因為電力是由客户同時輸送和消費的。對於威斯康星州的住宅、商業和工業客户,以及密歇根州的大多數住宅、商業和工業客户,我們的履約義務捆綁在一起,包括銷售和交付電子商品。在我們的密歇根州服務區,只有有限數量的住宅、商業和工業客户可以從第三方購買商品。在這種情況下,電力的交付是我們唯一的履約義務。
住宅、商業和工業客户履約義務的交易價格採用經國家監管機構批准的我們受監管的電力公用事業電價中包含的費率、收費、條款和服務條件進行估值。這些費率通常有固定組成部分的客户收費和基於使用情況的可變組成部分收費。我們使用基於時間的產出方法確認固定組件客户每月收費的收入。我們以每月供電量為基礎,採用產出法確認基於用電量的可變成分電費的收入。我們在威斯康星州的零售電價包括燃料和購買電力成本的基本金額,這也影響了我們的收入。PSCW制定的電動燃料規則允許我們推遲實際燃料和購買電力成本的少收或多收,以便隨後的費率回收或退款。2與向客户收取的費率中包含的成本的價格差異百分比。我們的電力公用事業公司監督未收取的成本的延期,以確保這不會導致它們賺取比PSCW授權更高的淨資產收益率(ROE)。相比之下,我們密歇根州零售電力客户的費率包括一對一的燃料回收和購買電力成本。此外,WE和WPS的威斯康星州住宅電費包括根據實際無法收回的撇賬與以差餉收回的金額之間的差額收回成本或退還無法收回的費用的機制。有關新冠肺炎如何影響我們公用事業公司的成本回收機制的更多信息,請參見附註26,監管環境。
轉售電力的批發客户可以選擇將容量和電力服務捆綁在一起一與供應商簽訂合同,或分別從多家供應商購買產能和電力。此外,批發客户可以選擇讓我們的公用事業公司提供與客户負荷相匹配的發電,類似於需求合同,或者他們可以購買指定數量的電力和容量。與批發客户簽訂的合同包括與電力交付捆綁在一起的容量,其中包括二履約義務,因為容量和電力通常是在批發市場上分開交易的。在確認與這些合同相關的收入時,交易價格根據每個履約義務的相對獨立銷售價格分配給每個履約義務。收入確認為每個單獨組件的控制權轉移到客户手中。電力是我們的電力公用事業公司銷售的主要產品,代表着隨着時間的推移通過向客户分批交付而履行的單一履行義務。電力銷售收入通常確認為在生產月內生產並交付給客户的單位。容量代表發電設施的預留,並傳達在客户需要時召喚工廠發電的能力。我們的履約義務與能力有關,其性質是隨時準備交付權力。這代表隨時間轉移的單一履約義務,通常代表每月義務。因此,產能收入按月確認。
批發客户履約義務的交易價格使用FERC批准的費率、費用、條款和服務條件進行估值。這些批發價包括以一對一的方式從客户那裏回收燃料和購買電力的成本。對於我們的大多數批發客户來説,能源和容量的計費是基於公式的費率。基於公式的費率最初是根據上一年的費用來確定客户當年的費率。這是根據公用事業公司的成本和合理回報率得出的預先確定的公式。因為這些比率最終會調整以反映實際的當年成本,所以在某些情況下,它們代表了一種可變的考慮。隨着批發客户接收和消費容量和電力服務,隨着時間的推移,對可變對價進行估計和確認。
我們是MISO能源市場的積極參與者,在MISO能源市場,我們將我們的發電競標到前一天和實時市場,並以MISO能源市場確定的價格為我們的零售和批發客户採購電力。買賣交易使用MISO提供的結算信息進行記錄。這些買賣交易按每小時淨倉位計算。一小時內的淨購買量計入銷售成本中的購電量,一小時內的淨銷售額計入損益表中的轉售收入。對於轉售收入,我們的履約義務只有在將電力出售給MISO能源市場時才會產生。
對於我們所有的客户,與我們確認收入的時間一致,客户賬單通常按月進行,付款通常在30幾天。
天然氣公用事業營業收入
我們根據與住宅、商業、工業和運輸客户簽訂的要求合同確認天然氣公用事業運營收入,這些客户根據我們受監管的公用事業收費提供服務。資費為我們的客户提供與所提供服務相關的標準條款和條件,包括費率。需求合同規定根據客户需要輸送儘可能多的天然氣。這些要求合同代表天然氣的離散交付,並構成隨着時間的推移而滿足的單一履約義務。我們的履約義務是在天然氣交付給客户後將控制權移交給客户,並滿足這一義務。對於我們的大多數客户來説,天然氣是由客户同時輸送和消費的。履約義務可以捆綁在一起,既包括天然氣商品的銷售,也包括天然氣商品的交付。在我們的某些服務區域,客户可以從第三方購買商品。在這種情況下,履約義務僅包括向客户交付天然氣。
我們天然氣客户履約義務的交易價格是使用我們受監管的公用事業收費中包含的費率、收費、條款和服務條件進行估值的,這些費率、收費、條款和服務條件已得到州監管機構的批准。這些費率通常有固定組成部分的客户收費和基於使用情況的可變組成部分收費。我們使用基於時間的產出方法確認固定組件客户每月收費的收入。我們使用基於每月交付的天然氣的產出方法來確認基於使用量的可變成分費用的收入。
我們的天然氣公用事業的收費包括各種收費機制,讓它們可以從經批准的差餉金額中收回或退還審慎招致的成本變動。我們所有天然氣公用事業的費率都包括天然氣商品成本的一對一回收機制。我們將實際發生的天然氣成本與通過差餉收回的成本之間的差額作為流動資產或負債遞延。遞延餘額於全年每隔一段時間退還客户或向客户收回。此外,PGL和NSG的費率,以及WE、WPS和WG的住宅電費,包括基於實際無法收回的沖銷和以費率收回的金額之間的差額收回成本或退還壞賬費用的附加費用或其他機制。PGL和NSG的費率包括環境清理成本、節能和管理項目成本以及税收立法導致的所得税費用變化的成本回收費用。最後,PGL的費率包括SMP成本的成本回收機制,同樣,Merc的費率也包括回收更換或改造天然氣設施所需成本的附加條款。有關新冠肺炎如何影響我們公司的成本回收機制的更多信息,請參見附註26,監管環境。
與我們確認收入的時間一致,客户賬單通常按月進行,付款通常在30幾天。
其他天然氣營業收入
我們還有來自Bluewater的其他天然氣運營收入,這是我們的非公用事業能源基礎設施部門。藍水公司已經與WE、WPS和WG簽訂了天然氣儲存服務的長期服務協議,併為幾個獨立的客户提供服務。與向附屬公司提供的服務相關的所有金額都已在綜合水平上取消。
其他非公用事業營業收入
2020年,隨着新的收購,WECI在風力發電設施的所有權權益帶來的風力發電收入繼續增長。有關Bloaming Grove和Tatanka Ridge的更多信息,以及對其他風電場的收購,請參見附註2,收購。這些風力發電設施中的大多數都與獨立的第三方簽訂了承購協議,承購該設施將生產的所有能源,其中一些與產能和REC捆綁在一起。我們認為這些承購協議中捆綁的能源、產能和REC是不同的業績義務,因為每一項通常都是在市場上單獨交易的。什麼時候
確認與這些合同相關的收入後,交易價格根據每個履約義務的相對獨立銷售價格分配給每個履約義務。收入確認為每個單獨組件的控制權轉移到客户手中。這種可再生能源的銷售收入通常是在生產月內生產並交付給客户的單位確認的。容量代表可再生發電設施的預留,並傳達在客户需要時召喚風力發電設施發電的能力。我們的履約義務與能力有關,其性質是隨時準備交付權力。這代表隨時間轉移的單一履約義務,通常代表每月義務。因此,產能收入按月確認。可再生能源公司的業績義務是在某個時間點確認的;然而,收入確認的時間是相同的,因為可再生能源的生產和銷售是同時進行的。
作為We Power發電機組建設的一部分,我們在建設期間利用了包括房地產、廠房和設備在內的權益。在PSCW允許的情況下,我們在施工期間向我們的公用事業客户收取這些運輸成本。這些賬面成本中的權益部分被記錄為合同負債,我們在We Power與本公司的相關租賃期內不斷將遞延賬面成本攤銷為收入。在2020、2019年和2018年,我們記錄了22.91000萬,$25.42000萬美元,以及$25.3與這些遞延賬面成本相關的收入分別為100萬美元。這些合同負債在我們的資產負債表上顯示為遞延收入。
非公用事業營業收入還來自為MERC客户提供家用電器服務。這些合同的期限通常為一年或更少,並由隨時間履行的單一履行義務組成。我們使用基於時間的產出方法來確認每月服務費的收入。
分佈式可再生太陽能項目的收入主要來自可再生能源和PDL產生的太陽能REC的銷售。太陽能可再生能源的銷售是一項明顯的履約義務,因為它們通常與產生的可再生能源分開出售。儘管銷售可再生能源的履約義務是隨着時間的推移而確認的,太陽能可再生能源的履約義務是在某個時間點上確認的,但收入確認的時間是相同的,因為可再生能源的產生和太陽能REC的銷售是同時進行的。有關出售我們剩餘的PDL太陽能設施的更多信息,請參見附註3,處置。
其他營業收入
替代收入
替代收入來自監管機構授權的項目,這些項目允許我們的公用事業公司在未來通過調整費率來記錄額外收入,通常作為附加費應用於未來的賬單,以迴應過去的活動或完成的事件。替代收入計劃允許補償天氣異常、其他外部因素或需求側管理舉措的影響。如果公用事業公司實現了某些目標,在其他有限的情況下,替代收入計劃也可以提供激勵獎勵。當滿足監管機構指定的確認條件時,我們會記錄替代收入。我們在向客户開單時沖銷這些替代收入,此時這些收入將顯示為與客户簽訂合同的收入。
以下是我們公用事業公司的替代收入計劃摘要:
•PGL、NSG和MERC的比率包括解耦機制。這些機制因州而異,允許公用事業公司收回或退還某些客户類別的實際利潤率和授權利潤率之間的差額。有關更多信息,請參見附註26,監管環境。
•PGL和NSG被授權實施SPC附加條款,用於收回新冠肺炎疫情造成的增量直接成本、放棄的滯納金和重聯費以及與其賬單支付援助計劃相關的成本。有關更多信息,請參見附註26,監管環境。
•MERC的費率包括一項節能改進計劃,其中包括實現節能目標的財政獎勵。
•我們和WPS以基於市場的費率和FERC公式費率向客户提供批發電力服務。根據使用前一年實際成本和客户需求的公式,每年向客户收取基本費率。實際費用是根據支付給客户的費用中的需求部分與當年實際服務成本之間的差額來計算的,這一差額是根據支付給客户的費用中的需求部分與該年度的實際服務成本之間的差額計算的。真實情況可能會導致我們向客户追回或退款的金額。我們認為批發電力收入的真實部分是替代收入。
(E)信貸損失—以下討論包括我們與信用損失相關的重要會計政策。有關信貸損失的額外要求披露,請參閲附註5,信貸損失。
自2020年1月1日起,我們採用了FASB ASU 2016-13,金融工具-信貸損失(主題326):使用修改的追溯過渡法衡量金融工具的信用損失。本會計準則修訂減值模型,利用預期損失法取代金融工具(包括應收貿易賬款)的已發生損失法。修正案要求實體考慮更廣泛的信息來估計預期的信貸損失,這可能會導致更早確認損失。採用這一標準的累積影響對我們的財務報表並不重要。
我們面臨的信貸損失與我們的應收賬款和未開賬單的收入餘額有關,這些餘額主要來自我們受監管的公用事業運營出售電力和天然氣所產生的收入。與我們的公用事業運營相關的信貸損失在可報告部門層面進行分析,因為我們認為合同條款、政治和經濟風險以及監管環境在這一水平上是相似的,因為我們的可報告部門一般基於基礎公用事業運營的地理位置。
我們有與我們的非公用事業能源基礎設施部門相關的應收賬款和未開賬單收入餘額,與通過與幾家大型高信用質量交易對手達成協議從我們持有多數股權的風力發電設施出售電力有關。在企業和其他部門,我們在2020年初有與PDL住宅太陽能設施相關的應收賬款和未開單收入餘額,這些設施於2020年11月出售。有關更多信息,請參見附註3,處置。
我們綜合考慮各種因素來評估應收賬款和未開單收入餘額的可收回性。對於我們的一些較大的客户,以及在我們意識到特定客户無法履行其對我們的財務義務的情況下,我們記錄了特定的信貸損失撥備,以抵消到期金額,以便將確認的應收賬款淨額減少到我們合理地相信將會收回的金額。對於所有其他客户,我們使用應收賬款賬齡法來計算信用損失準備金。使用這種方法,我們將應收賬款分類到不同的賬齡區間,並根據歷史損失率計算每個賬齡區間的準備金百分比。計算的準備金百分比至少每年更新一次,以確保在計算中儘可能地反映最近的宏觀經濟、政治和監管趨勢。我們不相信在計算的準備金百分比中反映的風險會按季度進行評估,以確定是否需要進一步調整。
我們通過根據合同條款和到期日積極審查交易對手應收賬款餘額來監控我們持續的信用風險。我們的活動包括及時對賬、糾紛解決和付款確認。在可能的情況下,我們與逾期餘額的客户協商付款計劃,但如有必要,我們將在監管機構允許的情況下切斷與客户的聯繫,並聘請催收機構和法律顧問追討拖欠的應收賬款。對於我們的大客户,可能會在進行任何銷售之前執行詳細的信用審查程序。我們有時要求我們的大客户提供信用證、父母擔保、預付款或其他形式的信用保證,以減輕信用風險。參見附註26,監管環境,瞭解過去和/或正在採取的某些監管行動的信息,這些行動的目的是確保在新冠肺炎大流行期間向我們的客户提供基本的公用事業服務。
(F)材料、供應和庫存—我們截至12月31日的庫存包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 |
儲存中的天然氣 | | $ | 224.9 | | | $ | 227.7 | |
材料和用品 | | 218.1 | | | 234.2 | |
化石燃料 | | 85.6 | | | 87.9 | |
總計 | | $ | 528.6 | | | $ | 549.8 | |
PGL和NSG以購買天然氣供應成本的日曆年平均價格為天然氣儲存注入定價。從倉庫提款按後進先出成本法定價。在後進先出基礎上陳述的存貨約為22%和19分別為2020年12月31日和2019年12月31日的總庫存比例。2020年12月31日和2019年12月31日庫存天然氣的估計重置成本比後進先出成本高出1美元。31.5百萬美元和$9.8分別為百萬美元。在計算這些替換數量時,PGL和NSG使用的是芝加哥城門天然氣價格每DTH$。2.31截至2020年12月31日,和美元1.952019年12月31日。
基本上所有其他天然氣的儲存、材料和供應,以及化石燃料庫存都使用加權平均成本會計方法進行記錄。
(G)監管資產和負債—監管的經濟影響可能導致受監管公司將費率制定過程中允許的成本和收入記錄在與不受監管公司本應確認的時期不同的時期。當這種情況發生時,監管資產和監管負債都會記錄在資產負債表上。監管資產代表可能從客户那裏收回的遞延成本,否則這些成本將計入費用。監管責任指的是預期在未來費率中退還給客户的金額,或者已經在費率中向客户收取的未來成本。
監管資產和負債的收回或退還是基於我們監管機構確定的特定期限或發生在相關資產和負債的正常運營期內。如果以前記錄的監管資產不再有可能收回,該監管資產將減少到被認為可能收回的金額,並將減少的金額計入當期費用。有關更多信息,請參見附註6,監管資產和負債。
(H)財產、廠房和設備—我們按成本價記錄財產、廠房和設備。成本包括材料、人工、管理費用以及AFUDC的債務和權益部分。物業的增加和重大更換按成本價計入物業、廠房和設備;小項目計入其他運營和維護費用。公用事業財產折舊的成本減去剩餘價值,計入財產退役時的累計折舊。
我們使用適用監管機構批准的折舊率在公用事業財產的預計使用年限內記錄直線折舊費用。年度公用事業綜合折舊率如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
年公用事業綜合折舊率 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
我們 | | 3.19% | | 3.11% | | 3.18% |
WPS | | 2.63% | | 2.44% | | 2.50% |
工作組 | | 2.33% | | 2.29% | | 2.30% |
PGL | | 3.16% | | 3.20% | | 3.25% |
NSG | | 2.48% | | 2.48% | | 2.45% |
MERC(1) | | 2.47% | | 2.33% | | 1.95% |
MGU | | 2.67% | | 2.54% | | 2.61% |
UMERC | | 2.97% | | 2.87% | | 2.50% |
(1) 2018年的比率反映了MPUC於2018年5月批准的一項新的折舊研究的影響。批准的費率有效追溯至2017年1月。大約$1.42018年與本折舊研究相關的折舊費用減少了100萬英鎊。
我們在各種財產組件的預計使用年限內對我們的We Power資產進行折舊。這些組件的使用壽命介於10至45PWGS 1和PWGS 2的年份以及10至55ER1和ER2的年份。
我們將與內部使用的軟件相關的某些成本資本化,並將這些成本記錄到相關軟件的預計使用年限內的攤銷費用中,其範圍為3至15好幾年了。如果軟件在完全攤銷之前退役,差額將在損益表上記錄為虧損。
第三方向公用事業公司報銷某些資本項目的全部或部分支出。這種幫助建築成本的貢獻被記錄為房地產、廠房和設備的減少。
有關詳細信息,請參閲附註7,物業、廠房和設備。
(I)施工期間使用的資金津貼—AFUDC計入公用事業廠賬户,代表工廠建設過程中使用的借款成本(AFUDC公債),以及用於建設目的的股東資本回報(AFUDC公債)。AFUDC淨債務記為利息支出的減少,AFUDC淨資產記入其他收入,淨額記入AFUDC淨收益。
AFUDC的大部分記錄在WE、WPS、WBS、WG和UMERC。大致50WE、WPS、WG、UMERC和WBS零售轄區CWIP支出的%受AFUDC計算。WBS的AFUDC計算使用WPS AFUDC零售價,而我們的公用事業公司的AFUDC費率由各自的州委員會確定,每個委員會都有特定的要求。根據這些要求,我們的公用事業公司在2020、2019年或2018年沒有記錄顯著的AFUDC。AFUDC平均費率如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 |
| | AFUDC平均零售率 | | AFUDC平均批發率 |
我們 | | 8.68% | | 5.39% |
WPS | | 7.55% | | 5.59% |
工作組 | | 8.32% | | 不適用 |
UMERC | | 6.28% | | 不適用 |
WBS | | 7.55% | | 不適用 |
我們受監管的公用事業和WBS在截至12月31日的年度記錄了以下AFUDC:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
AFUDC-債務 | | | | | | |
我們 | | $ | 2.6 | | | $ | 1.5 | | | $ | 1.5 | |
WPS | | 4.6 | | | 2.4 | | | 1.9 | |
工作組 | | 0.6 | | | 0.5 | | | 0.2 | |
UMERC | | — | | | 1.3 | | | 2.4 | |
WBS | | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.2 | |
其他 | | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.7 | |
AFUDC-債務總額 | | $ | 8.0 | | | $ | 5.9 | | | $ | 6.9 | |
| | | | | | |
AFUDC-股權 | | | | | | |
我們 | | $ | 7.0 | | | $ | 3.7 | | | $ | 3.9 | |
WPS | | 11.8 | | | 5.7 | | | 4.6 | |
工作組 | | 1.6 | | | 1.3 | | | 0.6 | |
UMERC | | 0.1 | | | 3.3 | | | 5.4 | |
WBS | | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.6 | |
其他 | | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.1 | |
AFUDC合計-權益 | | $ | 20.9 | | | $ | 14.4 | | | $ | 15.2 | |
(J)屬於服務合同的雲計算託管安排—我們已經簽訂了幾項雲計算安排,作為與技術持續轉型相關的項目的一部分,這些安排是託管服務合同的一部分。這些項目包括開發集中的數據存儲庫以改進分析和報告、有針對性的ERP系統、項目管理工具和發電員工排班系統等。我們在資產負債表上提交預付託管費,這是預付款或其他長期資產中的服務合同,並在收到託管服務時攤銷。攤銷費用以及與託管安排相關的費用在我們的損益表中記錄在其他運營和維護費用中。
截至2020年12月31日,我們有1美元1.8的資本化實施成本與託管服務合同中的雲計算安排相關。一旦託管服務的組件準備好可供預期使用,我們將在雲計算服務安排期限內以直線方式攤銷實施成本。截至2020年12月31日的年度攤銷並不顯著。在預付託管費之後,將列報實施費用以及相關攤銷費用。
(K)資產減值—商譽和其他壽命不確定的無形資產須接受年度減值測試。中期減值測試是在有減損指標的情況下進行的。在每年第三季度,我們對所有商譽餘額的報告單位進行年度減值測試。如果報告單位淨資產的賬面價值超過報告單位的公允價值,則認為報告單位商譽的賬面價值不可收回。商譽賬面值超過其隱含公允價值的部分計入減值損失。有關更多信息,請參見附註10,商譽和無形資產。
當因素顯示某些長期資產的賬面價值可能減值或該等資產計劃出售時,我們會定期評估該等資產的可收回程度。這些評估需要管理層做出重大假設和判斷。需要接受減值評估的長期資產通常包括受監管業務中的任何資產,這些資產可能由於未來做出的監管決定而無法從我們的客户那裏完全收回,以及非受監管業務中建議出售或目前正在產生運營虧損的資產。當一項資產的賬面金額無法收回並超過該資產的公允價值時,確認減值損失。如果一項資產的賬面價值超過該資產的使用和最終處置預期產生的未貼現現金流的總和,則該資產的賬面價值不可收回。減值損失是指該資產的賬面價值相對於該資產的公允價值的超額部分。
當發電機組可能在其使用年限結束前退役時,我們會評估該發電機組是否符合報廢會計標準。被認為可能被廢棄的發電機組預計將在短期內停止運營,大大早於其最初估計的使用壽命結束。如果一臺發電機組符合被認為可能被廢棄的適用標準,並且該機組已被廢棄,我們將評估該發電機組在每個報告期末收回剩餘賬面淨值的可能性。如果監管機構很可能不允許完全收回或不允許廢棄或可能廢棄的發電機組的剩餘賬面淨值回報,則可能需要減值損失。如果發電機組的剩餘賬面淨值大於預期從差餉繳納人處收回的金額的現值,使用遞增借款利率將計入減值損失。有關更多信息,請參見附註6,監管資產和負債。
當因素顯示權益法投資的賬面價值可能受損時,我們會定期評估權益法投資的可回收性。權益法投資的減值評估是通過比較這些投資的公允價值與其賬面價值(如果公允價值評估已完成)或通過審查是否存在減值指標來進行的。如果存在減值,並且被確定為非臨時性的,減值損失被確認為等於賬面價值超過投資公允價值的金額。
(L)資產報廢義務—我們按公允價值確認因資產的收購、建設、開發和正常運營而產生的與長期資產報廢相關的法律義務。只要公允價值能夠合理估計,即使清償債務的時間或方法未知,這些債務的ARO負債在發生時也會被記錄下來。相關的報廢成本作為相關長期資產的一部分資本化,並在資產的使用年限內折舊。ARO負債是使用與ARO的預期結算日期相關的信貸調整後的無風險利率在每個期間增加的。這些費率是在發生債務時確定的。因修訂未貼現現金流量原始估計的時間或金額而導致的後續變化確認為負債賬面金額和相關資本化報廢成本的增加或減少。對於我們的受監管實體,我們確認監管資產或負債的時間差異在於我們何時收回利率中的ARO,以及我們確認相關退休成本的時間差異。有關更多信息,請參見附註9,資產退休義務。
(M)無形負債—我們有限期限的無形負債包括收入合同,包括PPA和代理收入互換,以及互聯協議,這些都是WECI通過收購我們非公用事業能源基礎設施部門的風力發電設施而獲得的。無形負債在其預計使用年限內按直線攤銷。收入合同的攤銷記錄在損益表的營業收入中。與聯網協議相關的攤銷在損益表的其他運營和維護中記錄。之所以使用直線法攤銷,是因為它最能反映無形資產的經濟效益被消耗或以其他方式使用的模式。分配給所承擔的無形負債的金額和使用年限會影響未來攤銷的金額和時間。
(N)股票薪酬—根據股東批准的綜合股票激勵計劃,我們通過股權向非員工董事、高級管理人員和其他關鍵員工提供長期激勵。該計劃規定授予股票期權、限制性股票、績效股票和其他基於股票的獎勵。獎勵可以用普通股、現金或兩者的組合支付。根據該計劃授權發行的普通股數量為34.32000萬。
我們在必要的服務期內以直線方式確認基於股票的薪酬費用。歸類為股權獎勵的獎勵以其授予日的公允價值為基礎進行計量。歸類為責任獎勵的獎勵在每個報告期均按公允價值記錄。我們在沒收發生時對其進行核算,而不是估計未來潛在的沒收並記錄在授權期內。
股票期權
我們授予不受限制的股票期權,這些期權通常是在斷崖式的基礎上授予的三年。該計劃下的股票期權的行權價格不能低於100我們普通股在授予日的公平市價的%。從歷史上看,所有股票期權的行權價格都等於授予當天我們普通股的公平市場價值。期權在退休、死亡或殘疾後立即授予;但不得在六個月除非控制權發生變化,否則不會在授予日期生效。期權到期時間不晚於10從撥款之日起數年。
我們的股票期權被歸類為股權獎勵。我們股票期權的公允價值是使用二項式期權定價模型計算的。下表顯示了授予的每股股票期權的估計加權平均公允價值,以及估值模型中使用的加權平均假設:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
已授予的股票期權 | | 554,594 | | | 476,418 | | | 710,710 | |
| | | | | | |
估計加權平均每股股票期權公允價值 | | $ | 10.94 | | | $ | 8.60 | | | $ | 7.71 | |
| | | | | | |
用於評估選項的假設: | | | | | | |
無風險利率 | | 0.2% – 1.9% | | 2.5% – 2.7% | | 1.6% – 2.8% |
股息率 | | 3.0 | % | | 3.6 | % | | 3.5 | % |
預期波動率 | | 16.3 | % | | 17.0 | % | | 18.0 | % |
預期壽命(年) | | 8.6 | | 8.5 | | 5.9 |
無風險利率以美國國庫券利率為基礎,期限與股票期權的預期壽命一致。股息收益率是根據我們在授予時的股息率和歷史股價計算的。預期波動性和預期壽命假設是基於我們的歷史經驗。
限售股
授予員工的限制性股票的歸屬期限一般為三年獎勵的三分之一在授予日的每個週年紀念日授予。授予某些高級職員和所有非僱員董事的限制性股份在一年.
我們的限制性股票被歸類為股權獎勵。
績效單位
根據WEC能源集團績效單位計劃,高級管理人員和其他關鍵員工被授予績效單位。根據該計劃,最終將授予的單位數量取決於我們的總股東回報(股價增值加上股息),而不是與其他公司集團的總股東回報相比。三年,以及薪酬委員會可能確定的其他績效指標。根據獎勵條款,參賽者可以在0%和175績效單位獎勵的%,基於我們的總股東回報。根據計劃的條款,這些百分比可以根據我們的表現,根據薪酬委員會採取的額外業績衡量標準(如果有的話)進行向上或向下調整。業績單位還應計額外業績單位形式的可沒收股息等價物。
績效單位的所有贈款均以現金結算,並相應計入責任獎勵。業績單位的公允價值反映了我們對獎勵最終預期價值的估計,這是基於我們在獎勵條款下的股價和業績成就。基於股票的薪酬成本通常記錄在績效期間,即三年.
有關我們基於股票的薪酬計劃的更多信息,請參見附註11,普通股。
(O)每股收益—我們計算每股基本收益的方法是,將歸屬於普通股股東的淨收入除以該期間已發行普通股的加權平均數。稀釋後每股收益以類似方式計算,但包括所有潛在攤薄證券的行使和/或轉換。這種稀釋性證券包括-
貨幣股票期權。不包括截至2020年12月31日的年度稀釋後每股收益的計算207,445具有反稀釋作用的股票期權。有幾個不是在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內具有反稀釋效應的證券。
(P)租契—2016年2月,FASB發佈了ASU 2016-02,租賃(主題842),修訂了之前關於租賃會計的指南(主題840)。修訂包括要求承租人在其資產負債表上確認每次租賃的租賃資產和租賃負債,包括初始期限超過12個月的經營租賃。此外,還擴大了與租賃協議相關的所需數量和質量披露。
按照要求,我們採用了主題842,自2019年1月1日起生效。在採納新的租賃指南時,我們使用了以下根據ASU 2016-02提供的實用權宜之計。
•我們沒有重新評估是否有任何到期或現有的合同是租約或包含租約。
•我們沒有重新評估任何到期或現有租約的租約分類(即根據主題840被分類為經營租賃的所有租約繼續被歸類為運營租賃,根據主題840被分類為資本租賃的所有租約被歸類為融資租賃)。
•我們沒有重新評估任何現有租約的初始直接成本的會計處理。
我們沒有選擇實際的權宜之計,允許實體將租賃合同中的非租賃部分作為與它們相關的單一租賃部分的一部分進行核算。相反,根據ASC 842-10-15-31,我們的政策是將每個租賃部分與合同的非租賃部分分開核算。
我們沒有選擇實際的權宜之計,在確定租賃期和評估我們使用權資產的減值時事後諸葛亮。不是減值損失計入了我們採用第842主題後對使用權資產的計量。
2018年1月,FASB發佈了ASU 2018-01,租賃(主題842):土地地役權實用權宜之計,過渡到主題842,這是ASU 2016-02的修正案。土地地役權(通常也稱為通行權)代表為特定目的使用、進入或穿越另一個實體的土地的權利。本指導意見允許一個實體選擇一個過渡性的實際權宜之計,在該實體通過842專題時,不對該專題842項下已經存在或已經到期的土地地役權進行評估,該過渡實際權宜之計應始終如一地適用。一旦採用了主題842,則要求實體前瞻性地將主題842應用於所有新的(或修改的)土地地役權,以確定該安排是否應被視為租賃。我們選擇了這個實際的權宜之計,結果無在我們採用主題842之後,我們的土地地役權被視為租約。
2018年7月,FASB發佈了ASU 2018-11,租賃(主題842):有針對性的改進,修訂了ASU 2016-02,並允許實體選擇在採用日期最初應用主題842,並確認在採用期間對留存收益期初餘額的累積影響調整(如果需要)。我們使用可選過渡方法從2019年1月1日起應用此指導,而不是自提供的最早時期起應用。我們不要求在通過主題842時進行累積效果調整。
通過主題842時記錄的與我們的經營租賃有關的使用權資產和相關租賃負債為#美元。49.0百萬美元和$48.8分別為百萬美元。關於我們的PPA,它符合融資租賃的標準,雖然主題842的採用改變了與此租賃相關的費用分類,但在預期的基礎上,它不是於本公司資產負債表上記錄的租賃資產及相關負債額不受影響,但對記錄的租賃費用總額沒有影響。
重大判斷和其他信息
我們目前是幾個地役權協議的締約方,這些協議允許我們獲得我們不擁有的土地,用於建造和維護某些電力和天然氣設備。我們支付的與地役權相關的大部分款項都與我們的風力發電設施有關。我們沒有將我們的地役權歸類為租賃,因為我們認為地役權協議中指定的整個地塊都是確定的資產,而不僅僅是包含我們地役權的那部分地塊。因此,我們得出的結論是,我們不控制與我們的地役權協議相關的已確定資產的使用,也不能獲得與這些共享使用資產相關的基本上所有經濟利益。
截至2021年2月25日,我們沒有簽訂任何尚未開始的實質性租賃。
有關更多信息,請參見附註15,租賃。
(Q)所得税—我們按負債法核算所得税。所得税的會計指導要求記錄遞延資產和負債,以確認我們的財務報表或納税申報表中已經反映的事件的預期未來税收後果,並對遞延税收餘額進行調整,以反映税率的變化。我們被要求評估我們的遞延税項資產在變現之前到期的可能性。如果我們得出結論認為某些遞延税項資產可能會在變現之前到期,我們將對這些資產建立估值免税額。公認會計準則要求,如果我們在未來一段時間得出結論認為,部分或全部遞延税項資產很可能在到期前變現,我們將在該期間撤銷相關的估值撥備。由於對遞延税項資產變現的判斷髮生變化而導致的免税額的任何變化,都將在所得税費用中報告。
與受監管業務相關的ITC將在資產壽命內遞延和攤銷。臨時票據是在產生這種信用的期間確認的。信用額度是根據我們合格發電設施的發電量計算的。我們提交一份合併的聯邦所得税申報單。因此,我們根據子公司的單獨納税計算和我們將合併的聯邦退税中的所有抵免貨幣化的能力,將聯邦當期税費、福利和抵免分配給子公司。有關更多信息,請參見附註16,所得税。
我們在損益表中確認所得税費用中與未確認税收優惠相關的應計利息和罰金。
2018年2月,FASB發佈了ASU 2018-02年度損益表-報告全面收益。此次更新中的修訂允許各實體將由於税收立法而擱置在累積其他全面收入中的所得税影響重新歸類為留存收益。這些修正案在財政年度和這些年度內的過渡期(從2018年12月15日之後開始)有效,並允許提前採用。我們在2018年第四季度提前通過了修正案,並將與税收立法相關的擱淺税收影響從累積的其他全面收益重新歸類為留存收益。截至2018年12月31日,我們的累計其他綜合收入減少了$0.6由於採用ASU,2018-02年度的收入為100萬美元。這一指導方針的採用產生了不是對我們的運營結果或現金流產生影響。
(R)公允價值計量—公允價值是在計量日在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格(退出價格)。
公允價值會計準則提供了公允價值層次結構,對用於計量公允價值的投入進行了優先排序。對於相同的資產或負債,該層次將活躍市場中未調整的報價給予最高優先級(1級衡量),對不可觀察到的投入給予最低優先級(3級衡量)。公允價值層次的三個層次定義如下:
第1級-截至報告日期,相同資產或負債的報價在活躍市場可用。活躍市場是指資產或負債交易發生的頻率和數量足以持續提供定價信息的市場。
級別2-定價輸入可以直接或間接觀察,但不包括在級別1中的報價。級別2包括那些在模型或其他估值方法中使用外部輸入進行估值的金融工具。
第三級-定價投入包括通常不太容易從客觀來源觀察到的重要投入。這些投入可以與內部開發的方法一起使用,從而產生管理層對公允價值的最佳估計。3級工具包括那些可能更具結構性或以其他方式根據客户需求量身定做的工具。
資產和負債根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行整體分類。我們使用中端市場定價慣例(買賣價格之間的中間價)作為評估某些衍生品資產和負債的實際衡量標準。我們主要使用市場方法進行經常性公允價值計量,並試圖使用估值技術,最大限度地利用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入。
在可能的情況下,我們根據活躍市場上相同資產和負債的報價對我們的衍生資產和負債進行估值。這些估值被歸類為第一級。未被歸類為第一級的某些合約的估值可能基於從交易對手那裏收到的市場報價和/或類似工具的可觀察投入。使用這些投入進行估值的交易被歸類為第二級。某些衍生品由於不可觀察到或內部開發的投入的重要性,被歸類為第三級。
有關更多信息,請參見附註17,公允價值計量。
(S)衍生工具—我們使用衍生品作為我們風險管理計劃的一部分,以管理與利率、購買的電力、發電和天然氣成本的價格波動相關的風險,以造福於我們的客户和股東。我們的方法是非投機性的,旨在降低風險。受監管的對衝計劃是由我們的州監管機構批准的。
我們在資產負債表上將衍生工具記錄為按公允價值計量的資產或負債,除非它們符合正常買賣例外條件,並已如此指定。我們不斷評估我們指定為正常的合同,如果不再滿足要求的標準,我們將停止正常對待這些合同。除非符合特定的對衝會計準則,或者我們對衍生品進行監管處理,否則衍生品公允價值的變化目前在收益中確認。對於我們受監管業務中符合衍生品資格的大多數與能源相關的實物和金融合同,我們的監管機構允許公允價值會計的影響抵消監管資產和負債的影響。
我們根據標的合約的到期日,在資產負債表上將衍生品資產和負債分為流動資產和長期資產。衍生活動的現金流量與我們現金流量表中在經營活動中對衝的項目在同一類別中列示。
衍生會計準則提供選擇權,以在資產負債表上淨列報某些資產和負債衍生頭寸,並將相關現金抵押品淨額計入這些淨衍生頭寸。我們決定不對這些商品加價。在我們的資產負債表上,提供給他人的現金抵押品反映在其他流動資產中。有關更多信息,請參見附註718,衍生品工具。
(T)擔保—我們遵循財務會計準則委員會(FASB ASC)擔保主題的指導,在某些情況下,要求擔保人承認在擔保開始時所承擔的義務的公允價值的責任。有關更多信息,請參見附註19,擔保。
(U)僱員福利—養老金和OPEB的成本是在員工提供服務期間支出的。這些成本根據當前的就業狀況和精算計算(如果適用)在我們的子公司之間分配。我們的監管機構允許收回根據GAAP計算的公用事業淨定期收益成本的費率。有關更多信息,請參見附註20,員工福利。
(V)客户存款和貸方餘額—當公用事業客户申請新服務時,他們可能被要求提供服務押金。客户存款記錄在我們資產負債表上的其他流動負債中。
公用事業客户可以選擇加入預算計劃。在這種類型的計劃下,每月的分期付款金額是根據估計的年使用量計算的。年內,每月分期付款金額會與實際使用量作比較,以作檢討。如有需要,我們會調整每月的金額。每年,預算計劃與實際年度使用量保持一致。超出實際客户使用量的付款記錄在我們資產負債表上的其他流動負債中。
(W)環境修復費用—我們受聯邦和州環境法律法規的約束,未來可能會要求我們支付已經或可能被確定為潛在責任方的地點的環境補救費用。在各種可能的地點,包括燃煤殘餘垃圾填埋場和人造氣體工廠地點,可能存在修復危險物質的或有損失。有關燃煤剩餘垃圾填埋場的更多信息,請參見附註9,資產退休義務;有關人造氣體廠址的更多信息,請參見附註24,承諾和意外情況。
當現場評估表明補救是可能的,並且我們可以合理地估計損失或損失範圍時,我們記錄環境補救責任。這一估計既包括我們承擔的責任份額,也包括其他潛在責任方或政府不會支付的任何額外金額。在可能的情況下,我們會使用特定地點的信息來估算成本,但也會考慮類似地點發生的費用的歷史經驗。針對某一特定地點的補救工作通常持續數年之久。在此期間,治理補救過程的法律以及場地條件可能會發生變化,這可能會影響補救的成本。
我們的公用事業公司已經獲得批准,可以通過監管資產推遲某些環境補救成本,以及估計的未來成本。遞延成本的收回須經適用的州監督管理委員會批准。
我們每年都會審查我們對人工煤氣廠場地和燃煤殘餘垃圾填埋場進行修復的估計成本。我們會適當調整負債及相關監管資產,以反映新的成本估計。成本估算中的任何重大變化都會在全年進行調整。
(X)信貸風險的客户集中度—我們客户的地理集中度對我們的整體信用風險敞口沒有重大影響。我們定期審查客户的信用評級、財務報表和歷史付款表現,並要求他們根據需要提供抵押品或其他擔保。WE、WPS、WG、PGL和NSG的信用風險敞口通過附註1(D)(營業收入)中討論的無法收回費用的回收機制而得到緩解。因此,截至2020年12月31日,我們沒有任何重大的信用風險集中。此外,還有不是客户佔比超過10在截至2020年12月31日的一年中,我們收入的1%.
注2-收購
2018年1月1日,我們通過了ASU 2017-01,企業合併(主題805):澄清企業的定義(ASU 2017-01)。本次更新中的修訂澄清了企業的定義,併為評估交易是否應計入資產或企業的收購(或處置)提供了指導。ASU 2017-01還澄清,交易成本在資產收購中資本化,但在業務合併中支出。
以下某些收購的收購價包括記錄為與PPA和互聯協議相關的長期負債的無形資產。有關更多信息,請參見附註10,商譽和無形資產。
收購南達科他州的風力發電設施
2020年12月,WECI完成了對一家85在塔坦卡嶺(Tatanka Ridge)擁有%的所有權權益155位於南達科他州迪爾縣的兆瓦風力發電設施,於2021年1月開始商業運營。WECI的總投資額為$239.92000萬美元,其中包括交易成本。Tatanka Ridge與一家投資級跨國公司的附屬公司簽訂了承購協議,將生產的所有能源12多年來,以及一個久負盛名的電力合作社,為多個州的公用事業公司提供服務10好幾年了。根據税收立法,WECI在Tatanka Ridge的投資有資格獲得臨時避税。WECI有權99第一次與此設施相關的税收優惠的百分比11在此之後,我們將有權享受相當於我們所有權利益的税收優惠。Tatanka Ridge包括在非公用事業能源基礎設施領域。
下表顯示了收購價格與收購之日收購的資產和承擔的負債的分配情況。
| | | | | | | | |
(單位:百萬) | | |
流動資產 | | $ | 37.3 | |
淨資產、廠房和設備 | | 301.2 | |
流動負債 | | (37.3) | |
長期負債 | | (19.3) | |
非控股權益 | | (42.0) | |
購買總價 | | $ | 239.9 | |
2018年12月,WECI收購了一家80擁有郊狼嶺(Coyote Ridge,a)的%所有權權益96.7位於南達科他州布魯金斯縣的兆瓦風力發電設施,耗資$61.42000萬美元,其中包括交易成本。2019年12月,郊狼嶺實現商業化運營,WECI追加投資美元。84.0300萬美元與該項目的資本支出有關,總投資為#美元145.42000萬。該項目與一家獨立的第三方簽訂了承購協議,承購該項目生產的所有能源12好幾年了。根據税收立法,WECI在Coyote Ridge的投資有資格享受PTC。WECI有權99第一次與此設施相關的税收優惠的百分比11在此之後,我們將有權享受相當於我們所有權利益的税收優惠。郊狼嶺包括在非公用事業能源基礎設施領域。
下表顯示了在收購之日收購的資產的收購價分配情況。
| | | | | | | | |
(單位:百萬) | | |
淨資產、廠房和設備 | | $ | 66.4 | |
非控股權益 | | (5.0) | |
購買總價 | | $ | 61.4 | |
收購內布拉斯加州的風力發電設施
2019年8月,WECI簽署了一項協議,收購了80擁有Thunderhead的%所有權權益,a300內布拉斯加州羚羊縣和惠勒縣在建的兆瓦風力發電設施,總投資約為美元338百萬美元。2020年2月,WECI同意額外收購10以$收購Thunderhead的%所有權權益43百萬美元。該項目與一家獨立的第三方簽訂了承購協議,該協議將由該設施生產的所有能源用於12好幾年了。根據税收立法,WECI對Thunderhead的投資預計將有資格獲得PTCS。該交易於2020年4月獲得FERC批准,初步預計2020年底開始商業運營。然而,由於法院裁定暫停一項關鍵許可證,以及當地公用事業公司隨後決定暫停所需變電站的建設,Thunderhead的商業運營可能會推遲到2021年秋季。這筆交易預計將在商業運營後完成。Thunderhead將包括在非公用事業能源基礎設施領域。
2019年1月,WECI完成了對安然的收購80擁有商業運營的Upstream的%所有權權益202.51兆瓦風力發電設施,價格為1美元268.2百萬美元,其中包括交易成本,扣除現金和獲得的限制性現金淨額為#美元9.22000萬美元。2020年2月,WECI簽署了一項協議,將獲得額外的10$在上游的%所有權權益31.02000萬。上游位於內布拉斯加州的羚羊縣,為西南電力池提供能源。上游的收入將在很大程度上固定在10通過與一家獨立的第三方簽訂了一份協議,已經持續了數年之久。根據税收立法,WECI在上游的投資有資格享受臨時税費。上游包括在非公用事業能源基礎設施部分。
下表顯示了收購Upstream最初80%所有權權益之日收購的資產和承擔的負債的收購價分配情況。
| | | | | | | | |
(單位:百萬) | | |
流動資產 | | $ | 0.4 | |
淨資產、廠房和設備 | | 341.6 | |
其他長期資產 | | 14.8 | |
流動負債 | | (4.6) | |
長期負債 | | (15.0) | |
非控股權益 | | (69.0) | |
購買總價 | | $ | 268.2 | |
收購伊利諾伊州的風力發電設施
2020年12月,WECI完成了對一家90在Bloaming Grove擁有%的股權,該公司是一家商業化運營的250位於伊利諾伊州麥克萊恩縣的兆瓦風力發電設施,總投資美元364.6百萬美元,其中包括交易成本,扣除獲得的限制性現金淨額為#美元24.12000萬。Bloaming Grove與兩家投資級跨國公司的附屬公司簽訂了承購協議,將生產的所有能源12好幾年了。根據税收立法,WECI在Bloaming Grove的投資有資格獲得臨時避税。Bloaming Grove包括在非公用事業能源基礎設施領域。
下表顯示了收購價格與收購之日收購的資產和承擔的負債的分配情況。
| | | | | | | | |
(單位:百萬) | | |
淨資產、廠房和設備 | | $ | 471.6 | |
長期負債 | | (64.0) | |
非控股權益 | | (43.0) | |
購買總價 | | $ | 364.6 | |
2018年8月,WECI完成了對安然的收購80畢曉普希爾三世(Bishop Hill III)的%所有權權益,該公司是一家商業運營的132.1位於伊利諾伊州亨利縣的兆瓦風力發電設施,耗資美元144.7百萬美元,其中包括交易成本,扣除獲得的限制性現金淨額為#美元4.5百萬美元。2018年12月,WECI完成了對另一家10畢曉普山三世的%擁有權權益,作價$18.2百萬美元,總購買價格為$162.92000萬。畢曉普·希爾三世與一家獨立公司簽訂了承購協議,將出售該設施生產的所有能源22好幾年了。根據税收立法,WECI在主教山三世的投資有資格享受臨時避税。畢曉普·希爾三世被包括在非公用事業能源基礎設施部門。
下表顯示了收購價格與收購之日收購的資產和承擔的負債的分配情況。
| | | | | | | | |
(單位:百萬) | | |
流動資產 | | $ | 1.4 | |
淨資產、廠房和設備 | | 190.2 | |
| | |
流動負債 | | (1.6) | |
長期負債 | | (8.3) | |
非控股權益 | | (18.8) | |
購買總價 | | $ | 162.9 | |
收購威斯康星州的一家風力發電設施
2018年4月,WPS與二獨立公用事業公司完成了對Forward Wind Energy Center的收購,該中心包括86位於威斯康星州的風力渦輪機,總裝機容量為138兆瓦。總購買價格為美元。172.9其中WPS的比例份額是44.6%或$77.1百萬美元。此外,WPS還產生了$1.9被記錄為監管資產的百萬交易成本。從2008年到被收購,WPS購買了44.6根據購買力平價協定,該設施的能源輸出的%。這項收購被計入資產收購。
下表顯示了在收購之日收購的資產的收購價分配情況,這些資產包括在費率基數中。
| | | | | | | | |
(單位:百萬) | | |
流動資產 | | $ | 0.2 | |
淨資產、廠房和設備 | | 76.9 | |
購買總價 | | $ | 77.1 | |
根據與該公司簽訂的共同所有權協議二對於其他公用事業,WPS有權分享等於其所有權權益的設施的發電能力和產出份額。WPS還支付其所有權份額的額外資本支出和運營費用。正向風能中心包括在威斯康星州的部分。有關詳細信息,請參閲附註8,共同擁有的公用事業設施。
注3-性情
公司和其他細分市場
出售某些WPS Power Development,LLC太陽能發電設施
2020年11月,我們以美元的價格出售了PDL擁有的一系列住宅太陽能設施。10.52000萬。這些太陽能設施位於加利福尼亞州和夏威夷。在2020年第四季度,我們記錄了銷售的税後收益3.02000萬美元主要與遞延ITC的確認有關,這些遞延ITC在我們的損益表中作為所得税支出的減少計入。出售中包括的資產不是實質性資產,因此沒有以持有待售的形式列報。這些設施的運營結果一直持續到銷售日期,因為此次出售並不代表我們公司戰略的轉變,也不會對我們的運營和財務業績產生重大影響。
2019年,我們銷售了四PDL擁有的太陽能發電設施,價格為$26.3百萬美元。這些太陽能設施位於馬薩諸塞州。2019年,我們的銷售額錄得税後收益$6.5100萬美元主要與遞延ITC的確認有關,這些遞延ITC在我們的損益表中作為所得税費用的減少計入。出售中包括的資產不是實質性資產,因此沒有作為持有待售資產列報。由於銷售並不代表我們公司戰略的轉變,對我們的運營和財務結果沒有重大影響,這些設施的運營結果在銷售日期前仍保持持續運營。
| | | | | | | | |
2020表格10-K | 100 | WEC能源集團,Inc. |
注4-營業收入
有關我們與營業收入相關的重要會計政策的更多信息,請參見附註1(D),營業收入。
營業收入分解
下表列出了我們按收入來源分類的營業收入。我們沒有任何與我們的電力傳輸部門相關的收入,其中包括使用權益法入賬的投資。我們將收入分成不同的類別,描述收入和現金流的性質、數量、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。對於我們的細分市場,收入進一步按電力和天然氣業務分類,然後按客户類別分類。我們電力和天然氣業務中的每個客户類別對服務、能源和需求要求有不同的期望,在其管轄範圍內的監管活動可能會受到不同的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 威斯康星州 | | 伊利諾伊州 | | 其他州 | | 總效用 運營 | | 非公用事業能源基礎設施 | | 公司 以及其他 | | 協調 淘汰 | | WEC能源集團合併 |
截至2020年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | | | | | | |
電式 | | $ | 4,266.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,266.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,266.1 | |
天然氣 | | 1,195.6 | | | 1,267.9 | | | 361.0 | | | 2,824.5 | | | 44.4 | | | — | | | (42.0) | | | 2,826.9 | |
監管收入總額 | | 5,461.7 | | | 1,267.9 | | | 361.0 | | | 7,090.6 | | | 44.4 | | | — | | | (42.0) | | | 7,093.0 | |
其他非公用事業收入 | | — | | | — | | | 17.1 | | | 17.1 | | | 66.6 | | | 1.7 | | | (9.1) | | | 76.3 | |
與客户簽訂合同的總收入 | | 5,461.7 | | | 1,267.9 | | | 378.1 | | | 7,107.7 | | | 111.0 | | | 1.7 | | | (51.1) | | | 7,169.3 | |
其他營業收入 | | 11.8 | | | 54.0 | | | 6.0 | | | 71.8 | | | 397.5 | | | 0.5 | | | (397.4) | | | 72.4 | |
營業總收入 | | $ | 5,473.5 | | | $ | 1,321.9 | | | $ | 384.1 | | | $ | 7,179.5 | | | $ | 508.5 | | | $ | 2.2 | | | $ | (448.5) | | | $ | 7,241.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 威斯康星州 | | 伊利諾伊州 | | 其他州 | | 總效用 運營 | | 非公用事業能源基礎設施 | | 公司 以及其他 | | 協調 淘汰 | | WEC能源集團合併 |
截至2019年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | | | | | | |
電式 | | $ | 4,307.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,307.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,307.7 | |
天然氣 | | 1,324.1 | | | 1,332.4 | | | 411.6 | | | 3,068.1 | | | 47.4 | | | — | | | (44.1) | | | 3,071.4 | |
監管收入總額 | | 5,631.8 | | | 1,332.4 | | | 411.6 | | | 7,375.8 | | | 47.4 | | | — | | | (44.1) | | | 7,379.1 | |
其他非公用事業收入 | | — | | | 0.1 | | | 16.6 | | | 16.7 | | | 55.2 | | | 4.0 | | | (5.7) | | | 70.2 | |
與客户簽訂合同的總收入 | | 5,631.8 | | | 1,332.5 | | | 428.2 | | | 7,392.5 | | | 102.6 | | | 4.0 | | | (49.8) | | | 7,449.3 | |
其他營業收入 | | 15.3 | | | 24.6 | | | (2.2) | | | 37.7 | | | 393.3 | | | 0.4 | | | (357.6) | | | 73.8 | |
營業總收入 | | $ | 5,647.1 | | | $ | 1,357.1 | | | $ | 426.0 | | | $ | 7,430.2 | | | $ | 495.9 | | | $ | 4.4 | | | $ | (407.4) | | | $ | 7,523.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 威斯康星州 | | 伊利諾伊州 | | 其他州 | | 總效用 運營 | | 非公用事業能源基礎設施 | | 公司 以及其他 | | 協調 淘汰 | | WEC能源集團合併 |
截至2018年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | | | | | | |
電式 | | $ | 4,432.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,432.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,432.4 | |
天然氣 | | 1,350.6 | | | 1,406.9 | | | 428.4 | | | 3,185.9 | | | 45.4 | | | — | | | (36.4) | | | 3,194.9 | |
監管收入總額 | | 5,783.0 | | | 1,406.9 | | | 428.4 | | | 7,618.3 | | | 45.4 | | | — | | | (36.4) | | | 7,627.3 | |
其他非公用事業收入 | | — | | | 0.2 | | | 16.1 | | | 16.3 | | | 34.6 | | | 7.9 | | | (5.8) | | | 53.0 | |
與客户簽訂合同的總收入 | | 5,783.0 | | | 1,407.1 | | | 444.5 | | | 7,634.6 | | | 80.0 | | | 7.9 | | | (42.2) | | | 7,680.3 | |
其他營業收入 | | 11.7 | | | (7.1) | | | (6.3) | | | (1.7) | | | 388.4 | | | 0.8 | | | (388.3) | | | (0.8) | |
營業總收入 | | $ | 5,794.7 | | | $ | 1,400.0 | | | $ | 438.2 | | | $ | 7,632.9 | | | $ | 468.4 | | | $ | 8.7 | | | $ | (430.5) | | | $ | 7,679.5 | |
| | | | | | | | |
2020表格10-K | 101 | WEC能源集團,Inc. |
與客户簽訂合同的收入
電力公用事業營業收入
下表將電力公用事業運營收入分解為客户類別:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 電力公用事業營業收入 |
| | 截至十二月三十一日止的年度 |
(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
住宅 | | $ | 1,743.9 | | | $ | 1,608.6 | | | $ | 1,636.3 | |
小型工商業 | | 1,325.9 | | | 1,384.6 | | | 1,408.6 | |
大型工商業 | | 821.5 | | | 871.9 | | | 912.2 | |
其他 | | 29.0 | | | 29.6 | | | 29.9 | |
零售總收入 | | 3,920.3 | | | 3,894.7 | | | 3,987.0 | |
批發 | | 174.0 | | | 189.5 | | | 210.1 | |
轉售 | | 130.4 | | | 163.1 | | | 192.2 | |
蒸汽 | | 21.3 | | | 23.3 | | | 24.1 | |
其他公用事業收入 | | 20.1 | | | 37.1 | | | 19.0 | |
電力公用事業營業總收入 | | $ | 4,266.1 | | | $ | 4,307.7 | | | $ | 4,432.4 | |
天然氣公用事業營業收入
下表將天然氣公用事業運營收入分解為客户類別:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 威斯康星州 | | 伊利諾伊州 | | 其他州 | | 天然氣公用事業營業總收入 |
截至2020年12月31日的年度 | | | | | | | | |
住宅 | | $ | 752.6 | | | $ | 802.2 | | | $ | 220.8 | | | $ | 1,775.6 | |
工商業 | | 338.1 | | | 221.0 | | | 115.8 | | | 674.9 | |
零售總收入 | | 1,090.7 | | | 1,023.2 | | | 336.6 | | | 2,450.5 | |
運輸 | | 79.1 | | | 215.6 | | | 31.5 | | | 326.2 | |
其他公用事業收入(1) | | 25.8 | | | 29.1 | | | (7.1) | | | 47.8 | |
天然氣公用事業營業總收入 | | $ | 1,195.6 | | | $ | 1,267.9 | | | $ | 361.0 | | | $ | 2,824.5 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 威斯康星州 | | 伊利諾伊州 | | 其他州 | | 天然氣公用事業營業總收入 |
截至2019年12月31日的年度 | | | | | | | | |
住宅 | | $ | 837.9 | | | $ | 857.8 | | | $ | 258.2 | | | $ | 1,953.9 | |
工商業 | | 419.9 | | | 261.7 | | | 148.7 | | | 830.3 | |
零售總收入 | | 1,257.8 | | | 1,119.5 | | | 406.9 | | | 2,784.2 | |
運輸 | | 72.6 | | | 245.3 | | | 31.6 | | | 349.5 | |
其他公用事業收入(1) | | (6.3) | | | (32.4) | | | (26.9) | | | (65.6) | |
天然氣公用事業營業總收入 | | $ | 1,324.1 | | | $ | 1,332.4 | | | $ | 411.6 | | | $ | 3,068.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 威斯康星州 | | 伊利諾伊州 | | 其他州 | | 天然氣公用事業營業總收入 |
截至2018年12月31日的年度 | | | | | | | | |
住宅 | | $ | 834.5 | | | $ | 877.5 | | | $ | 263.3 | | | $ | 1,975.3 | |
工商業 | | 436.7 | | | 266.9 | | | 140.0 | | | 843.6 | |
零售總收入 | | 1,271.2 | | | 1,144.4 | | | 403.3 | | | 2,818.9 | |
運輸 | | 70.8 | | | 244.1 | | | 31.8 | | | 346.7 | |
其他公用事業收入(1) | | 8.6 | | | 18.4 | | | (6.7) | | | 20.3 | |
天然氣公用事業營業總收入 | | $ | 1,350.6 | | | $ | 1,406.9 | | | $ | 428.4 | | | $ | 3,185.9 | |
| | | | | | | | |
2020表格10-K | 102 | WEC能源集團,Inc. |
(1) 包括從客户處收取(退還給)客户的汽油調整費。
其他天然氣營業收入
我們還有來自Bluewater的其他天然氣運營收入,這是我們的非公用事業能源基礎設施部門。藍水
已與WE、WPS和WG簽訂了天然氣儲存服務的長期服務協議,並向獨立客户提供有限的服務。所有與附屬公司服務相關的金額都已在綜合水平上取消。
其他非公用事業營業收入
其他非公用事業營業收入主要包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 |
(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
風力發電收入 | | $ | 34.6 | | | $ | 24.0 | | | $ | 3.6 | |
我們為收入提供動力 | | 22.9 | | | 25.4 | | | 25.3 | |
家電服務收入 | | 17.1 | | | 16.6 | | | 15.9 | |
分佈式可再生太陽能項目收入 | | 1.4 | | | 4.0 | | | 8.0 | |
其他 | | 0.3 | | | 0.2 | | | 0.2 | |
其他非公用事業營業收入總額 | | $ | 76.3 | | | $ | 70.2 | | | $ | 53.0 | |
其他營業收入
其他營業收入主要包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 |
(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
替代收入(1) | | $ | 38.8 | | | $ | (9.6) | | | $ | (45.6) | |
逾期付款費用 (2) | | 29.4 | | | 43.7 | | | 40.3 | |
其他 | | 4.2 | | | 39.7 | | | 4.5 | |
其他營業收入合計 | | $ | 72.4 | | | $ | 73.8 | | | $ | (0.8) | |
(1) 負金額可能是因為替代收入被沖銷為與客户簽訂的合同收入,因為客户被開具這些替代收入的賬單。負金額也可能來自退還給客户的收入,受脱鈎機制、批發調整、保護改進騎手調整和某些延遲付款費用的影響,如附註1(D),運營收入中所討論的。
(2) 滯納金的降低是我們的公用事業委員會為應對新冠肺炎疫情而下達的各種監管命令的結果,其中包括在指定的時間段內暫停收取滯納金。PGL和NSG被授權實施一項特別提款權,用於收回與新冠肺炎相關的逾期付款費用,從而允許它們將這些逾期付款費用記錄為替代收入。截至二零二零年十二月三十一日止年度,作為另類收入記錄的逾期付款費用總額為$。8.52000萬。有關更多信息,請參見附註26,監管環境。
注5-信用損失
下表按報告部門顯示了我們在2020年12月31日的第三方應收賬款總額和相關的信貸損失撥備。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 威斯康星州 | | 伊利諾伊州 | | 其他州 | | 總效用 運營 | | 非公用事業能源基礎設施 | | 公司 以及其他 | | WEC能源集團合併 |
應收賬款和未開票收入 | | $ | 899.8 | | | $ | 393.9 | | | $ | 79.8 | | | $ | 1,373.5 | | | $ | 45.0 | | | $ | 4.4 | | | $ | 1,422.9 | |
信貸損失撥備 | | 102.1 | | | 111.6 | | | 6.4 | | | 220.1 | | | — | | | — | | | 220.1 | |
應收賬款和未開單收入淨額(1) | | $ | 797.7 | | | $ | 282.3 | | | $ | 73.4 | | | $ | 1,153.4 | | | $ | 45.0 | | | $ | 4.4 | | | $ | 1,202.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
應收賬款總額,淨逾期超過90天(1) | | $ | 84.8 | | | $ | 34.5 | | | $ | 3.5 | | | $ | 122.8 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 122.8 | |
逾期超過90天-通過監管機制降低收款風險(1) | | 97.6 | % | | 100.0 | % | | — | % | | 95.5 | % | | — | % | | — | % | | 95.5 | % |
| | | | | | | | |
2020表格10-K | 103 | WEC能源集團,Inc. |
(1)我們現有的監管機制減輕了我們對某些受監管公用事業客户的信貸損失的敞口。具體地説,與我們伊利諾伊州部門所有客户相關的費率,以及我們威斯康星州部門WE、WPS和WG的住宅費率,包括基於信貸損失實際撥備與費率收回金額之間的差額收回成本或退還壞賬費用的附加費用或其他機制。因此,在2020年12月31日,美元679.41000萬美元,或56.5我們的應收賬款淨額和未開單收入餘額的%,都有監管保護措施,以減少信貸損失的風險敞口。此外,我們還收到了與推遲新冠肺炎疫情造成的某些成本(包括信貸損失)有關的具體訂單。這些訂單提供的與我們2020年12月31日應收賬款和未開單收入餘額相關的額外保護將接受審慎審查,目前仍在評估中。它們沒有反映在上表或本附註的百分比中。有關這些訂單的更多信息,請參見附註26,監管環境。
截至2020年12月31日的年度,按可報告類別劃分的信貸損失撥備前滾如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 威斯康星州 | | 伊利諾伊州 | | 其他州 | | 總效用 運營 | | 公司 以及其他 | | WEC能源集團合併 |
2019年12月31日的餘額 | | $ | 59.9 | | | $ | 75.9 | | | $ | 4.1 | | | $ | 139.9 | | | $ | 0.1 | | | $ | 140.0 | |
信貸損失準備金 | | 47.5 | | | 51.1 | | | 4.3 | | | 102.9 | | | — | | | 102.9 | |
為未來追回或退款而遞延的信貸損失撥備 | | 24.6 | | | 30.6 | | | — | | | 55.2 | | | — | | | 55.2 | |
從免税額中扣除的沖銷 | | (65.9) | | | (63.0) | | | (3.4) | | | (132.3) | | | — | | | (132.3) | |
追討先前沖銷的款額 | | 36.0 | | | 17.0 | | | 1.4 | | | 54.4 | | | — | | | 54.4 | |
出售PDL住宅太陽能設施 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | | | (0.1) | |
2020年12月31日的餘額 | | $ | 102.1 | | | $ | 111.6 | | | $ | 6.4 | | | $ | 220.1 | | | $ | — | | | $ | 220.1 | |
截至2020年12月31日的信貸損失撥備與2019年12月31日相比有所增加,原因是我們公用事業部門的逾期應收賬款餘額增加,主要與住宅客户有關。拖欠應收賬款餘額增加的原因是新冠肺炎疫情造成的經濟混亂,包括失業率上升。此外,由於新冠肺炎疫情和我們收到的相關監管命令,在截至2020年12月31日的一年中,我們無法斷開威斯康星州和伊利諾伊州的任何客户的連接。有關更多信息,請參見附註26,監管環境。
注6-監管資產和負債
截至12月31日,以下監管資產反映在我們的資產負債表上:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 | | 請參閲備註 |
監管資產(1) (2) | | | | | | |
養老金和OPEB成本(3) | | $ | 1,101.6 | | | $ | 1,066.6 | | | 20 |
工廠退役 | | 740.8 | | | 756.4 | | | |
環境修復成本(4) | | 638.2 | | | 685.5 | | | 24 |
所得税相關項目 | | 454.6 | | | 457.8 | | | 16 |
AROS | | 181.3 | | | 137.5 | | | 9 |
微衞星(5) | | 135.6 | | | 151.5 | | | 26 |
證券化 | | 105.2 | | | 100.0 | | | 26 |
無法收回的費用 | | 82.0 | | | 52.2 | | | 5 |
衍生物 | | 26.5 | | | 33.8 | | | 1(s) |
我們發電(6) | | 7.6 | | | 25.8 | | | |
其他,淨額 | | 70.7 | | | 60.5 | | | |
監管總資產 | | $ | 3,544.1 | | | $ | 3,527.6 | | | |
| | | | | | |
資產負債表列報 | | | | | | |
其他流動資產 | | $ | 20.0 | | | $ | 20.9 | | | |
監管資產 | | 3,524.1 | | | 3,506.7 | | | |
監管總資產 | | $ | 3,544.1 | | | $ | 3,527.6 | | | |
(1) 基於之前和目前的費率處理,我們相信我們的公用事業公司很可能會繼續從客户那裏收回本表中的監管資產。根據公認會計原則,我們的監管資產不包括為監管目的資本化的淨資產收益率(ROE)。這項津貼是$。34.2百萬美元和$24.32020年12月31日和2019年12月31日分別為100萬。
| | | | | | | | |
2020表格10-K | 104 | WEC能源集團,Inc. |
(2) 截至2020年12月31日,我們擁有238.8百萬美元的監管資產沒有賺取回報,$9.7根據短期利率賺取回報的監管資產為100萬美元,135.6數以百萬計的監管資產根據長期利率賺取回報。未賺取回報的監管資產主要涉及某些環境修復成本、無法收回的費用、新冠肺炎遞延成本、我們投資的資本税附加費、重新收購債務的未攤銷虧損,以及我們的電力實時市場定價計劃。表格中的其他監管資產要麼以適用公用事業公司的加權平均資本成本賺取回報,要麼現金尚未支出,在這種情況下,監管資產被負債抵消。
(3) 主要代表與我們的固定收益養老金和OPEB計劃相關的未確認的未來養老金和OPEB成本。我們有權在每個計劃的平均剩餘使用年限內收回這些監管資產。
(4) 截至2020年12月31日,我們的現金支出為美元。105.3與這些環境修復費用相關的100萬美元。剩下的$532.9百萬美元代表我們預計的未來現金支出。
(5) 我們在2019年12月從PSCW收到的利率命令授權在一年多的時間內追回SSR監管資產15-從2020年1月1日開始的一年。
(6) 代表可向客户收回的金額,與我們從威力租賃的發電機組的成本相關,包括隨後的資本增加。
截至12月31日,我們的資產負債表上反映了以下監管負債:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 | | 請參閲備註 |
監管責任 | | | | | | |
所得税相關項目 | | $ | 2,137.7 | | | $ | 2,248.8 | | | 16 |
搬遷費(1) | | 1,221.1 | | | 1,181.5 | | | |
養老金和OPEB福利(2) | | 378.1 | | | 354.9 | | | 20 |
輸電成本(3) (4) | | 78.5 | | | 42.2 | | | |
可通過費率調整退還的能源成本 | | 59.9 | | | 89.8 | | | 1(d) |
收益分享機制(3) | | 36.9 | | | 43.5 | | | 26 |
無法收回的費用 | | 25.5 | | | 39.1 | | | 5 |
衍生物 | | 16.4 | | | 6.7 | | | 1(s) |
能效計劃(5) | | 9.9 | | | 30.7 | | | |
解耦 | | 5.2 | | | 36.8 | | | 1(d) |
其他,淨額 | | 9.9 | | | 6.4 | | | |
監管總負債 | | $ | 3,979.1 | | | $ | 4,080.4 | | | |
| | | | | | |
資產負債表列報 | | | | | | |
其他流動負債 | | $ | 51.0 | | | $ | 87.6 | | | |
監管責任 | | 3,928.1 | | | 3,992.8 | | | |
監管總負債 | | $ | 3,979.1 | | | $ | 4,080.4 | | | |
(1) 代表從客户那裏收取的金額,用於支付法律上不要求的財產、廠房和設備遷移的未來成本。與移走財產、廠房和設備有關的法律義務記錄為ARO。有關我們的法律義務的更多信息,請參見附註9,資產退休義務。
(2) 主要代表與我們的固定收益養老金和OPEB計劃相關的未確認的未來養老金和OPEB福利。我們將在每個計劃的平均剩餘使用年限內將這些監管負債攤銷到淨定期福利成本中。
(3) 根據從PSCW收到的訂單,我們被要求在2019年將其收益分享機制應支付給客户的退款應用於其輸電託管。因此,$38.62019年12月31日,WE的盈利分享退款中有100萬反映在其輸電監管責任中。我們有過不是於2020年12月31日從其收益分享機制向客户退款。
(4) 根據PSCW對我們威斯康星州電力公司ATC和MISO網絡傳輸費用的第三方託管會計的批准,我們和WPS將實際傳輸成本與費率中包含的傳輸成本之間的差額作為監管資產或負債推遲,直到在未來的費率程序中授權收回或退款。
(5) 代表可退還給客户的金額,這些金額與公用事業公司為滿足能效標準而設計的計劃相關。
| | | | | | | | |
2020表格10-K | 105 | WEC能源集團,Inc. |
宜人的草原發電廠
歡喜草原發電廠於2018年4月10日退役。這座工廠的賬面淨值是$。602.7截至2020年12月31日,賬面價值減去移除成本和累計折舊。此外,與該工廠未收回的餘額相關的税收立法之前遞延的未受保護的税收優惠為#美元。19.62000萬。淨額$583.1由於工廠退役,600萬美元在我們的資產負債表上被歸類為監管資產。這項監管資產不包括以前記錄的某些其他遞延税項負債#美元。168.71.6億美元與退役的Pleasant Prairie發電廠有關。根據PSCW於2019年12月發佈的利率令,我們將繼續以直線方式攤銷這項監管資產,直至2039年,使用PSCW在該工廠退役前批准的綜合折舊率。攤銷包括在損益表的折舊和攤銷中。我們已獲得聯邦能源管制委員會的批准,可以繼續使用批准的綜合折舊率來收取Pleasant Prairie發電廠的賬面淨值,以及剩餘賬面淨值的回報。由於FERC完成了其審慎審查,並得出結論認為該工廠的退役是謹慎的,因此收取賬面淨值返還不再需要退款。我們在2019年12月獲得PSCW的批准,可以收取Pleasant Prairie發電廠賬面淨值的全額返還,以及除#美元以外的所有返還。100賬面淨值的1000萬美元。根據2019年12月收到的PSCW利率命令,我們於2020年7月20日向PSCW提交了申請,要求融資命令將剩餘的美元證券化。100Pleasant Prairie發電廠賬面價值的2500萬美元,加上應計的運輸成本100在證券化過程中的1000萬美元和相關費用。2020年11月17日,PSCW發佈了批准這一申請的書面命令。
普雷克島發電廠
根據MISO於2018年4月批准PIPP退役,這些單位於2019年3月31日退役。PIPP的賬面淨值為$161.0截至2020年12月31日,賬面價值減去移除成本和累計折舊。此外,與這些單位的未收回餘額有關的税收立法以前遞延的未受保護的税收優惠為#美元。6.02000萬。淨額$155.0由於工廠退役,600萬美元在我們的資產負債表上被歸類為監管資產。這項監管資產不包括以前記錄的某些其他遞延税項負債#美元。46.0700萬美元與退休的PIPP相關。在PIPP退役後,部分監管資產和相關的移除儲備成本被轉移到UMERC,以從其零售客户手中收回。自2019年12月PSCW發佈利率命令以來,我們獲得批准收取PIPP賬面淨值的返還及其份額,因此,我們將繼續使用PSCW批准的單位退役前的綜合折舊率,在2037年之前直線攤銷監管資產。UMERC還將繼續使用PSCW在單位退役前批准的綜合折舊率,以直線方式攤銷監管資產。攤銷包括在損益表的折舊和攤銷中。UMERC將與MPSC一起解決與PIPP退休相關的會計和監管待遇,並結合未來的費率案件。我們已經得到FERC的批准,可以繼續使用批准的綜合折舊率來收集PIPP的賬面淨值,以及賬面淨值的回報。然而,在和解程序的結果出來之前,這一批准將被退還。
普利亞姆發電廠
與MISO裁決有關,WPS於2018年10月21日退役了Pulliam 7號和8號機組。普利亞姆單位的賬面淨值為#美元。42.6截至2020年12月31日,賬面價值減去移除成本和累計折舊。由於工廠的退役,這筆金額在我們的資產負債表上被歸類為監管資產。自2019年12月PSCW發佈利率令以來,WPS獲得批准收取Pulliam機組整個賬面淨值的回報,因此,WPS將繼續使用PSCW在這些發電機組退役前批准的綜合折舊率,在2031年之前直線攤銷這項監管資產。攤銷包括在損益表的折舊和攤銷中。WPS獲得了FERC的批准,除了剩餘淨賬面價值的回報外,還可以繼續使用批准的綜合折舊率來收集Pulliam發電廠的賬面淨值。FERC已經完成了對Pulliam的審慎審查,結論是這家工廠的退役是謹慎的。
邊水4號機組
Edgewater 4號發電機組於2018年9月28日退役。發電機組的賬面淨值為#美元。4.7截至2020年12月31日,賬面價值減去移除成本和累計折舊。由於工廠的退役,這筆金額在我們的資產負債表上被歸類為監管資產。自2019年12月PSCW發佈利率令後,WPS獲得批准收取Edgewater 4發電機組全部賬面淨值的回報,因此,WPS將繼續以直線方式攤銷這項監管資產,直至2026年。
| | | | | | | | |
2020表格10-K | 106 | WEC能源集團,Inc. |
該發電機組退役前由PSCW批准的折舊率。攤銷包括在損益表的折舊和攤銷中。WPS獲得了FERC的批准,除了剩餘淨賬面價值的回報外,還可以繼續使用批准的綜合折舊率來收集Edgewater 4發電機組的賬面淨值。FERC已經完成了對Edgewater 4的審慎審查,結論是該工廠的退役是謹慎的。
工廠退役的遣散費責任
2017年12月,一筆#美元的遣散費負債29.4600萬美元記錄在我們資產負債表上與這些工廠退休相關的其他流動負債中。截至12月31日的年度,與這項遣散費負債有關的活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
1月1日的遣散費責任 | | $ | 2.1 | | | $ | 15.7 | | | $ | 29.4 | |
遣散費 | | (0.1) | | | (7.2) | | | (10.7) | |
其他 | | (1.3) | | | (6.4) | | | (3.0) | |
截至12月31日的遣散費總負債 | | $ | 0.7 | | | $ | 2.1 | | | $ | 15.7 | |
注7-物業、廠房和設備
截至12月31日,物業、廠房和設備包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 |
發電 | | $ | 7,015.3 | | | $ | 6,858.8 | |
配電 | | 7,455.5 | | | 7,018.1 | |
天然氣.分配、儲存和傳輸 | | 12,730.0 | | | 11,602.7 | |
| | | | |
其他 | | 1,896.1 | | | 1,696.7 | |
減去:累計折舊 | | 8,465.0 | | | 8,073.7 | |
網 | | 20,631.9 | | | 19,102.6 | |
CWIP | | 683.9 | | | 820.4 | |
淨公用事業和非公用事業財產、廠房和設備 | | 21,315.8 | | | 19,923.0 | |
| | | | |
我們發電 | | 3,238.8 | | | 3,245.7 | |
可再生能源發電 | | 1,213.3 | | | 716.5 | |
天然氣儲氣庫 | | 250.0 | | | 245.9 | |
淨非公用事業能源基礎設施 | | 4,702.1 | | | 4,208.1 | |
企業服務 | | 212.3 | | | 180.4 | |
其他 | | 41.8 | | | 88.8 | |
減去:累計折舊 | | 899.7 | | | 805.0 | |
網 | | 4,056.5 | | | 3,672.3 | |
CWIP | | 335.1 | | | 24.8 | |
淨值其他財產、廠房和設備 | | 4,391.6 | | | 3,697.1 | |
| | | | |
全部財產、廠房和設備 | | $ | 25,707.4 | | | $ | 23,620.1 | |
公共服務大樓
在2020年5月的一次重大降雨中,密爾沃基市中心的一條地下蒸汽隧道被淹,蒸汽排入我們的公共服務大樓。洪水和蒸汽對建築物造成的破壞很大,需要大量的維修和修復。截至2020年12月31日,我們已產生35.2與這些維修和恢復相關的成本為1.6億美元。我們收到了$20.0600萬美元的保險收入,用於支付部分費用和#2.71000萬美元被記錄為未來保險追回的應收賬款。剩下的$12.5700萬美元的成本包括在其他運營和維護費用中。我們預計,將來修復公共服務大樓所需的大部分資本支出將由保險支付,或者將向公共服務中心申請收回。因此,我們目前預計不會對我們未來的經營業績產生重大影響,儘管我們在不同時期的現金流時間可能會有所不同,但我們目前也預計這一事件不會對我們的長期現金流產生重大影響。
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注8-共同所有的公用設施
我們電力和WPS在某些發電設施中擁有共同所有權權益。他們有權分享每個設施的發電能力和產出,這與他們各自的所有權權益相等。他們支付自己的所有權份額,承擔額外的建設成本,併為所有共同擁有的項目提供自己的融資。我們將We Power和WPS在重要的共同擁有的發電設施中的比例份額作為財產、廠房和設備記錄在資產負債表上。
我們Power將其在ER1和ER2的所有權權益出租給WE,我們運營這些單位。我們和WPS記錄各自在燃料庫存採購和運營費用中的份額,除非執行了特定的協議,以限制他們最大限度地暴露於額外成本。我們和WPS在聯合運營這些工廠的直接費用中所佔的比例在損益表中記錄在運營費用中。
截至2020年12月31日,共有公用事業設施相關信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 我們為您提供動力 | | WPS |
(除百分比和MW外,以百萬為單位) | | 榆樹道發電站1號和2號機組 | | 韋斯頓大學第四單元 | | 哥倫比亞能源中心1號機組 和2 | | 正向風能中心 | | 兩條小溪(2) |
所有權 | | 83.34 | % | | 70.0 | % | | 27.5 | % | | 44.6 | % | | 66.7 | % |
容量份額(MW) (1) | | 1,059.4 | | | 385.0 | | | 311.1 | | | 61.5 | | | 100.0 | |
啟用日期 | | 2010年和2011年 | | 2008 | | 1975年和1978年 | | 2008 | | 2020 |
物業、廠房和設備 | | $ | 2,436.5 | | | $ | 613.5 | | | $ | 422.3 | | | $ | 118.9 | | | $ | 136.0 | |
累計折舊 | | $ | (447.2) | | | $ | (218.6) | | | $ | (145.5) | | | $ | (49.6) | | | $ | (0.7) | |
CWIP | | $ | 2.2 | | | $ | 3.8 | | | $ | 2.3 | | | $ | — | | | $ | — | |
(1) 除Forward Wind Energy Center和Two Creek外,我們共同擁有的發電設施的發電能力是基於額定容量的,額定容量是指設備在給定年份的某個月處於平均維修狀態的平均運行條件下的淨髮電量。這些值主要基於測試確定的2021年夏季的淨可靠預期容量評級,每年可能會略有變化。夏季與產能規劃目的最為相關。這是夏季持續達到需求高峯的結果,主要是由於空調需求。正向風能中心的容量基於銘牌容量,銘牌容量是渦輪機在最佳風速下應該產生的能源量。兩條小溪的容量是根據銘牌容量計算的,銘牌容量是發電機在連續滿功率狀態下應該產生的最大發電量。
(2) 2020年11月,兩條小溪實現了商業運營。
WPS已經與一家獨立的公用事業公司合作,建設一個太陽能項目,獾谷I號,該項目將位於威斯康星州愛荷華縣。一旦建成,WPS將擁有66.7%,或100獾谷一號的商業運營目標是2021年第二季度。我們已經與一家獨立的公用事業公司合作,在威斯康星州的愛荷華縣建造了一個太陽能項目,獾谷二號(Badger Hollow II)。一旦建成,我們將擁有66.7%,或100兆瓦,獾谷二號。商業運行目標是2022年12月。截至2020年12月31日,獾谷I和獾谷II的CWIP餘額為$115.3百萬美元和$10.8分別為2000萬人。
注9-資產報廢義務
我們的公用事業公司已經記錄了主要用於以下方面的ARO:清除天然氣分配幹管和供水管道(包括石棉和多氯聯苯);消除某些發電和變電設施、辦公樓和服務中心的石棉;拆除生物質和水力發電設施;拆除風力發電項目;拆除太陽能發電項目;處置受多氯聯苯污染的變壓器;關閉某些發電設施的燃煤剩餘垃圾填埋場;以及拆除地面儲水池。監管資產和負債由我們的公用事業公司建立,以記錄根據ARO會計規則進行的費用確認與適用監管機構授權的退休成本費率制定做法之間的差異。
WECI還記錄了拆除我們的非公用事業風力發電項目的ARO。
| | | | | | | | |
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在我們的資產負債表上,ARO計入其他長期負債。下表顯示了截至12月31日的年度內我們的ARO的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
截至1月1日的餘額 | | $ | 483.5 | | | $ | 461.4 | | | $ | 573.7 | | |
吸積 | | 20.7 | | | 22.1 | | | 28.0 | | |
對估計現金流的增補和修訂 | | 39.7 | | (1) | 39.1 | | (2) | (104.5) | | (3) |
已結清的負債 | | (30.4) | | | (39.1) | | | (35.8) | | |
截至12月31日的餘額 | | $ | 513.5 | | | $ | 483.5 | | | $ | 461.4 | | |
(1) AROS增加了$39.32020年,主要是由於PGL新的天然氣輸送線路投入使用,預計將有600萬美元的收入。同樣在2020年,AROS增加了$8.5這是由於法律要求在退休時拆除Two Creek太陽能發電項目而記錄的ARO所致。AROS減少了$9.22000萬美元,原因是對我們減少石棉的估計現金流進行了修訂。
(2) AROS增加了$40.12019年,這主要是由於PGL新的天然氣輸送線路投入使用。同樣在2019年,AROS增加了$10.7這是由於法律要求在退休時拆除某些非公用事業風力發電項目而記錄的ARO所致。AROS減少了$7.32000萬美元,原因是對我們減少石棉的估計現金流進行了修訂。
(3)*$127.32018年,由於對估計現金流進行了修訂,主要是由於PGL天然氣分配管道退役成本的變化。同樣在2018年,AROS增加了$10.7由於對WPS的Pulliam發電廠減少石棉的估計現金流進行了修訂,估計現金流為100萬美元,以及#美元10.9法律要求在退休時拆除某些風力發電項目,記錄了100萬ARO。
注10-商譽和無形資產
商譽
商譽是指收購成本超過收購的可識別淨資產公允價值的部分。下表顯示了我們在2020年12月31日按部門劃分的商譽餘額。我們有不是截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度商譽賬面值變動。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 威斯康星州 | | 伊利諾伊州 | | 其他州 | | 非公用事業能源基礎設施 | | 總計 |
商譽餘額(1) | | $ | 2,104.3 | | | $ | 758.7 | | | $ | 183.2 | | | $ | 6.6 | | | $ | 3,052.8 | |
(1) 我們有不是截至2020年12月31日,與我們商譽相關的累計減值損失。
2020年第三季度,我們所有截至2020年7月1日商譽餘額的報告單位都完成了年度減值測試。不是這些測試造成的損傷。
無形資產
截至2020年12月31日,我們擁有5.71億美元的無限期無形資產主要與通過收購獲得的MGU商號有關,該商號包括在我們資產負債表上的其他長期資產中。我們有不是該等無形資產於截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度的賬面金額變動。
| | | | | | | | |
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無形負債
以下無形負債均由WECI通過收購獲得,並在我們的資產負債表上歸類為其他長期負債。有關更多信息,請參見附註2,收購。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
(單位:百萬) | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 |
PPA(1) | | $ | 76.1 | | | $ | — | | | $ | 76.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
代理收入互換(2) | | 7.2 | | | (1.3) | | | 5.9 | | | 7.2 | | | (0.6) | | | 6.6 | |
互聯互通協議(3) | | 5.1 | | | (0.3) | | | 4.8 | | | 3.0 | | | (0.2) | | | 2.8 | |
無形負債總額 | | $ | 88.4 | | | $ | (1.6) | | | $ | 86.8 | | | $ | 10.2 | | | $ | (0.8) | | | $ | 9.4 | |
(1) 代表與收購Bloaming Grove和Tatanka Ridge相關的PPA,將於2030年至2032年到期。PPA的加權平均剩餘使用壽命為12好幾年了。
(2) 代表與交易對手達成的協議,將上游風力發電的市場收入換成固定的季度付款10三年,2029年到期。代理收益互換的剩餘使用期限為八年了.
(3) 代表與收購Tatanka Ridge和Bishop Hill III相關的互聯互通協議,分別於2040年和2041年到期。這些協議涉及支付費用,將我們的設施與另一家公用事業公司的基礎設施連接起來,以便將電力輸送到電網上。互聯互通協議的加權平均剩餘使用壽命為20好幾年了。
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,與這些無形資產相關的攤銷並不顯著。下一次攤銷五年估計為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 |
攤銷應計入營業收入 | | $ | 7.2 | | | $ | 7.2 | | | $ | 7.2 | | | $ | 7.2 | | | $ | 7.2 | |
攤銷須記錄在其他操作和維護中 | | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.2 | |
注11-普通股權益
基於股票的薪酬計劃
下表彙總了我們截至12月31日的年度的税前基於股票的薪酬支出和在收入中確認的相關税收優惠:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
股票期權 | | $ | 6.0 | | | $ | 4.4 | | | $ | 5.2 | |
限制性股票 | | 7.4 | | | 7.1 | | | 10.7 | |
績效單位 | | 22.3 | | | 38.7 | | | 20.2 | |
基於股票的薪酬費用 | | $ | 35.7 | | | $ | 50.2 | | | $ | 36.1 | |
相關税收優惠 | | $ | 9.8 | | | $ | 13.8 | | | $ | 9.9 | |
2020、2019年和2018年資本化的股票薪酬成本並不顯著。
| | | | | | | | |
2020表格10-K | 110 | WEC能源集團,Inc. |
股票期權
以下是我們2020年股票期權活動的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票期權 | | 選項數量 | | 加權平均行權價 | | 加權平均剩餘合同壽命 (以年為單位) | | 聚合內在價值(單位:百萬) |
截至2020年1月1日的未償還款項 | | 3,249,918 | | | $ | 54.98 | | | | | |
授與 | | 554,594 | | | $ | 91.51 | | | | | |
練習 | | (910,083) | | | $ | 48.10 | | | | | |
沒收 | | (6,969) | | | $ | 71.08 | | | | | |
截至2020年12月31日的未償還款項 | | 2,887,460 | | | $ | 64.13 | | | 6.4 | | $ | 80.6 | |
自2020年12月31日起可行使 | | 1,461,537 | | | $ | 53.17 | | | 4.8 | | $ | 56.8 | |
上表中未償還及可行使期權的內在價值合計,代表期權持有人假若於2020年12月31日行使所有期權,本應收到的税前內在價值總額。這是我們在2020年12月31日的收盤價與期權行權價之間的差額,乘以現金股票期權的數量。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內,行使的期權的內在價值為$47.1百萬,$62.4百萬美元,以及$32.4分別為百萬美元。同期期權的實際税收收益約為#美元。12.9百萬,$17.1百萬美元,以及$8.9分別為百萬美元。
截至2020年12月31日,大約2.2與未歸屬和未償還股票期權相關的未確認補償成本預計將在接下來的幾年中確認。1.8按加權平均數計算的年份。
在2021年第一季度,薪酬委員會授予530,612加權平均行權價為$的非合格股票期權91.06和加權平均授權日公允價值$13.20根據其授予長期激勵性薪酬的正常時間表,我們的某些官員和其他關鍵員工將獲得每一項選擇權。
限售股
2020年期間發生了以下限制性股票活動:
| | | | | | | | | | | | | | |
限售股 | | 股份數量 | | 加權平均授予日期公允價值 |
截至2020年1月1日的未償還和未歸屬 | | 134,109 | | | $ | 66.48 | |
授與 | | 91,873 | | | $ | 91.54 | |
放行 | | (122,043) | | | $ | 71.25 | |
沒收 | | (2,852) | | | $ | 74.31 | |
截至2020年12月31日的未償還和未歸屬 | | 101,087 | | | $ | 83.28 | |
被釋放的限制性股票的內在價值為$。11.1百萬,$13.4百萬美元、美元和300萬美元7.9截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。同年發行的限售股的實際税收優惠為#美元。3.1百萬,$3.7300萬美元、300萬美元和300萬美元2.2分別為百萬美元。
截至2020年12月31日,大約3.1與未歸屬和已發行的限制性股票相關的未確認補償成本預計將在接下來的幾年內確認。1.8按加權平均數計算的年份。
在2021年第一季度,薪酬委員會授予69,681根據其授予長期激勵性薪酬的正常時間表,向我們的某些董事、高級管理人員和其他關鍵員工發放限制性股票。這些獎項的授予日期公允價值為$。91.06每股。
績效單位
在2020、2019年和2018年期間,薪酬委員會授予153,465; 148,036及217,560根據WEC能源集團績效單位計劃,績效單位分別授予高級管理人員和其他關鍵員工。
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2020表格10-K | 111 | WEC能源集團,Inc. |
內在價值為$的績效單位34.5百萬,$18.7百萬美元、美元和300萬美元9.72020年、2019年和2018年分別有100萬人落户。同一年度業績單位分配的實際税收收益為#美元。8.4百萬,$4.4百萬美元,以及$2.2分別為百萬美元。
在2020年12月31日,我們有483,842未償還業績單位,包括股息等價物。負債$45.9截至2020年12月31日,我們的資產負債表上記錄了與這些未償還單位相關的100萬美元。截至2020年12月31日,大約16.7預計在接下來的一年中,將確認與未授予和突出業績單位相關的百萬未確認薪酬成本。1.6按加權平均數計算的年份。
在2021年第一季度,我們結算了內在價值為美元的績效單位27.4百萬美元。這些獎勵的實際税收收益為#美元。6.7百萬美元。2021年1月,薪酬委員會還授予152,382績效單位對我司部分幹部和其他骨幹員工按其正常時間表給予長期激勵薪酬。
限制
作為一家控股公司,我們支付普通股股息的能力主要取決於從我們的公用事業子公司We Power、Bluewater Gas Storage、ATC Holding和WECI獲得的資金的可用性。各種融資安排和監管要求對我們的子公司以現金股息、貸款或墊款的形式向我們轉移資金的能力施加了一定的限制。我們所有的公用事業子公司,除了UMERC和MGU,都被禁止直接或間接向我們提供貸款。
根據他們最近的利率指令,我們、wps和wg可能不會支付高於各自利率案例中反映的測試年度預測金額的普通股股息,如果這會導致他們的平均普通股權益比率在財務基礎上降至低於他們的授權水平,則不能支付超過其各自利率案例中反映的測試年度預測金額的普通股股息。52.5%。超過測試年度金額的資本返還可以由每家公司在年底支付,前提是它們各自的平均普通股權益比率不低於授權水平。
如果我們未支付已發行優先股的任何股息,則根據我們重新制定的公司章程,我們可能不會向我們支付普通股股息。另外,根據我們的條款,3.60%系列優先股,我們宣佈普通股股息的能力將被限制在75%或50在12個月內,如果其普通股權益佔總資本的百分比(如優先股名稱中定義的)小於25%和20%。
NSG的長期債務義務包含限制支付現金股息和購買或贖回其股本的條款和契約。
UMERC、Bluewater Gas Storage和ATC Holding的長期債務義務包含一項條款,要求它們保持總融資債務與資本比率為65%或更低。
WECI Wind Holding I的長期債務義務包含在WECI Wind Holding I進行任何現金分配之前必須滿足的各種條件。這些規定包括要求將償債覆蓋率維持在1.2或更大的12-分發前的一個月內。
WEC Energy Group和Integrys可以選擇不時推遲支付其次級票據的利息,一或更多時間段,最長可達10每期連續數年。在延期支付利息的任何期間,不得宣佈或支付各自普通股的任何股息或分配,也不得贖回、回購或收購各自的普通股。
有關與短期債務義務有關的某些金融契約的討論,見附註13,短期債務和信貸額度。
截至2020年12月31日,我們合併子公司的受限淨資產總額約為美元。8.6十億美元。我們按權益法計算的被投資人未分配收益中的權益約為#美元。386百萬美元。
我們認為這些限制在可預見的將來不會對我們的運營造成實質性影響,也不會限制任何股息支付。
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2020表格10-K | 112 | WEC能源集團,Inc. |
購股
我們已指示我們的獨立代理人在公開市場購買股票,以履行各種基於股票的員工福利和補償計劃下的義務,並向我們股息再投資和股票購買計劃的參與者提供股票。結果,不是普通股新股於2020年、2019年或2018年發行。
以下為截至12月31日止年度為履行行權股票期權及限制性股票獎勵而購入的股份摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
購買的股份 | | 1.0 | | | 1.8 | | | 1.1 | |
購買股份的成本 | | $ | 99.2 | | | $ | 140.1 | | | $ | 72.4 | |
普通股分紅
在截至2020年12月31日的一年中,我們的董事會宣佈了普通股股息,概述如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
宣佈的日期 | | 應付日期 | | 每股 | | 期間 |
2020年1月16日 | | 2020年3月1日 | | $0.6325 | | 第一季度 |
2020年4月16日 | | 2020年6月1日 | | $0.6325 | | 第二季度 |
2020年7月16日 | | 2020年9月1日 | | $0.6325 | | 第三季度 |
2020年10月15日 | | 2020年12月1日 | | $0.6325 | | 第四季度 |
2021年1月21日,我們的董事會宣佈季度現金股息為$0.6775每股,相當於每年派息$2.71每股。股息將於2021年3月1日支付給2021年2月14日登記在冊的股東。此外,董事會確認了我們的股息政策,即繼續將股息支付率目標定為65-70收入的%。
注12-優先股
下表顯示了2020年12月31日和2019年12月31日的授權優先股和未償還優先股:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬,不包括每股和每股金額) | | 授權股份 | | 已發行股票 | | 每股贖回價格 | | 總計 |
WEC能源集團 | | | | | | | | |
$0.01面值優先股 | | 15,000,000 | | | — | | | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
我們 | | | | | | | | |
$100票面價值,6%。優先股 | | 45,000 | | | 44,498 | | | — | | | 4.4 | |
$100面值,連續優先股3.60%系列 | | 2,286,500 | | | 260,000 | | | $ | 101 | | | 26.0 | |
$25面值,連續優先股 | | 5,000,000 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
WPS | | | | | | | | |
$100面值,優先股 | | 1,000,000 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
PGL | | | | | | | | |
$100面值,累計優先股 | | 430,000 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
NSG | | | | | | | | |
$100面值,累計優先股 | | 160,000 | | | — | | | — | | | — | |
總計 | | | | | | | | $ | 30.4 | |
| | | | | | | | |
2020表格10-K | 113 | WEC能源集團,Inc. |
注13-短期債務和信用額度
下表顯示了我們截至12月31日的短期借款及其對應的加權平均利率:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬,百分比除外) | | 2020 | | 2019 |
商業票據 | | | | |
截至12月31日的未償還金額 | | $ | 1,436.9 | | | $ | 830.8 | |
截至12月31日未償還款項的平均利率 | | 0.21 | % | | 2.00 | % |
定期貸款 | | | | |
截至12月31日的未償還金額 | | $ | 340.0 | | | $ | — | |
截至12月31日未償還款項的平均利率 | | 0.99 | % | | — | % |
我們根據2020年間每日未償還餘額計算的商業票據平均借款金額為#美元。788.9年內以加權平均利率計息的百萬元0.85%.
為了增強我們的流動性狀況,以應對新冠肺炎疫情,2020年3月,世界經濟共同體能源集團簽訂了一份價值美元的340.0百萬364將於2021年3月29日到期的天期貸款。這筆定期貸款的收益用於償還商業票據。截至2020年12月31日止年度的定期貸款加權平均利率為1.38%.
WEC Energy Group、WE、WPS、WG和PGL已簽訂銀行後備信貸安排,以維持短期信貸流動性,除其他條款外,這些條款要求它們在符合某些排除條件的情況下,維持總融資債務與資本比率為70.0%, 65.0%, 65.0%, 65.0%和65.0%或更低。截至2020年12月31日,所有公司均符合各自的比率。
下表中的信息涉及我們的定期貸款協議和用於支持我們的商業票據借款計劃的循環信貸安排,包括截至12月31日這些信貸協議下的剩餘可用產能:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 成熟性 | | 2020 |
定期貸款協議(WEC能源集團) | | 2021年3月 | | $ | 340.0 | |
循環信貸安排(WEC能源集團) | | 2022年10月 | | 1,200.0 | |
循環信貸安排(WE) | | 2022年10月 | | 500.0 | |
循環信貸安排(WPS) | | 2022年10月 | | 400.0 | |
循環信貸安排(WG) | | 2022年10月 | | 350.0 | |
循環信貸安排(PGL) | | 2022年10月 | | 350.0 | |
短期信貸總量 | | | | $ | 3,140.0 | |
| | | | |
更少: | | | | |
在信貸機構內部開立的信用證 | | | | $ | 2.3 | |
未償還定期貸款 | | | | 340.0 | |
未償還商業票據 | | | | 1,436.9 | |
現有協議下的可用容量 | | | | $ | 1,360.8 | |
每項循環信貸安排均有一項續訂撥備,以二延期,有待貸款人批准。每次延期的期限為一年.
銀行的後備信貸安排包含慣例契約,包括對各自公司出售資產能力的某些限制。信貸安排還包含常規違約事件,包括付款違約、陳述和擔保的重大不準確、契約違約、破產程序、某些判決、1974年“僱員退休收入保障法”違約和控制權變更。此外,根據WEC能源集團的信貸協議條款,我們必須確保我們的某些子公司遵守其中的幾個契約。
| | | | | | | | |
2020表格10-K | 114 | WEC能源集團,Inc. |
附註14-長期債務
下表為截至12月31日我們的長期未償債務(不含融資租賃)摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
(單位:百萬) | | 到期日 | | 加權平均利率 | | 天平 | | 加權平均利率 | | 天平 |
WEC能源集團高級債券(無抵押)(1) | | 2023-2033 | | 2.03 | % | | $ | 2,270.0 | | | 3.47 | % | | $ | 2,050.0 | |
WEC能源集團初級債券(無擔保)(1) (2) | | 2067 | | 3.65 | % | | 500.0 | | | 4.50 | % | | 500.0 | |
我們的債務(無擔保) | | 2021-2095 | | 4.26 | % | | 2,785.0 | | | 4.26 | % | | 2,785.0 | |
WPS高級票據(無抵押) | | 2021-2049 | | 4.04 | % | | 1,625.0 | | | 4.04 | % | | 1,625.0 | |
WG債券(無擔保) | | 2024-2046 | | 3.65 | % | | 640.0 | | | 3.65 | % | | 640.0 | |
綜合高級票據(無抵押) | | 2020 | | 不適用 | | — | | | 4.17 | % | | 250.0 | |
完整的次級票據(無擔保)(3) | | 2073 | | 6.00 | % | | 400.0 | | | 6.00 | % | | 400.0 | |
PGL優先償還抵押債券(有擔保)(4) | | 2024-2047 | | 3.45 | % | | 1,670.0 | | | 3.59 | % | | 1,520.0 | |
NSG第一抵押債券(有擔保) (5) | | 2027-2043 | | 3.81 | % | | 132.0 | | | 3.81 | % | | 132.0 | |
MERC高級票據(無抵押) | | 2025-2047 | | 3.27 | % | | 170.0 | | | 3.51 | % | | 120.0 | |
MGU高級債券(無抵押) | | 2025-2047 | | 3.18 | % | | 150.0 | | | 3.51 | % | | 90.0 | |
UMERC高級債券(無抵押) | | 2029 | | 3.26 | % | | 160.0 | | | 3.26 | % | | 160.0 | |
藍水儲氣庫高級票據(無擔保)(6) | | 2021-2047 | | 3.76 | % | | 117.8 | | | 3.76 | % | | 120.3 | |
空管公司持有高級票據(無抵押) | | 2025-2030 | | 4.05 | % | | 475.0 | | | 4.05 | % | | 475.0 | |
WE Power子公司票據(有擔保,無追索權) (6) (7) | | 2021-2041 | | 5.59 | % | | 970.8 | | | 5.57 | % | | 1,005.2 | |
WECC票據(無擔保) | | 2028 | | 6.94 | % | | 50.0 | | | 6.94 | % | | 50.0 | |
WECI Wind Holding I高級債券(有抵押)(6) (8) | | 2032 | | 2.75 | % | | 413.6 | | | 不適用 | | — | |
總計 | | | | | | 12,529.2 | | | | | 11,922.5 | |
整合收購公允價值調整 | | | | | | 8.4 | | | | | 14.3 | |
未攤銷債務發行成本 | | | | | | (65.2) | | | | | (52.9) | |
未攤銷折扣、淨額和其他 | | | | | | (21.9) | | | | | (25.6) | |
長期債務總額,包括當期債務(9) | | | | | | 12,450.5 | | | | | 11,858.3 | |
長期債務的當期部分 | | | | | | (777.7) | | | | | (686.9) | |
長期債務總額 | | | | | | $ | 11,672.8 | | | | | $ | 11,171.4 | |
(1) 關於我們未償還的2007年次級債券,我們簽署了一份RCC,並於2015年6月29日進行了修訂,以使購買、持有或出售我們特定系列長期債務(擔保債務)的人受益。我們的6.202033年4月1日到期的優先債券%已被指定為RCC下的擔保債務。RCC規定,我們不得在2037年5月15日或之前贖回、否決或購買任何2007年次級票據,我們的子公司也不得購買,除非受RCC中描述的某些限制的限制,我們已從出售合格證券中獲得指定金額的收益。
(2) 浮動利率每季度重置一次。利率是2.33%和4.02分別截至2020年12月31日和2019年12月31日。2018年7月12日,我們執行了二提供固定利率的利率掉期4.9765$的%250.0一百萬張未償還的鈔票。有效率3.65%和4.50截至2020年12月31日和2019年12月31日的百分比分別為浮動部分和固定部分的混合利率。
(3) 從2023年8月起,Integrys的美元400.02013年的百萬美元6.002073年到期的次級債券將以3個月期LIBOR加322個基點計息,並將按季度重置。
(4) PGL的第一批抵押債券受PGL於1926年1月2日發行的第一份抵押債券的條款和條件的約束,並補充了這些條款和條件。根據契約條款,PGL擁有的幾乎所有財產都被質押為這些未償還債務證券的抵押品。
PGL使用了某些第一抵押債券(First Mortgage Bonds)來確保免税利率。伊利諾伊州金融管理局已經發行了免税債券,出售這些債券的收益被借給了PGL。作為回報,PGL發行了等額的某些抵押第一抵押債券的本金。
(5) NSG的首批抵押債券須遵守NSG日期為1955年4月1日的首份抵押債券的條款和條件,並經補充。根據契約條款,NSG擁有的幾乎所有財產都被質押為這些未償還債務證券的抵押品。
(6) Bluewater、WECI Wind Holding I和We Power子公司的長期債務需要定期支付本金。
(7) We Power子公司的優先票據以We Power子公司與我們相關的PWGS和ERGS之間的租賃的抵押品轉讓為擔保(視情況而定)。
| | | | | | | | |
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(8) WECI Wind Holding I的高級債券以其子公司所有權權益的優先擔保權益以及WECI Wind Holding I的股權質押為擔保。
(9) 我們資產負債表上的長期債務包括#美元的融資租賃義務。63.4百萬美元和$45.92020年12月31日和2019年12月31日分別為100萬。
我們在債務期限內攤銷債務溢價、貼現和債務發行成本,並將成本計入利息支出。
WEC能源集團,Inc.
2020年5月,我們按面值贖回了所有美元400.0我們的百萬未付賬款2.45優先債券百分比,2020年6月15日到期。
2020年9月,我們發行了美元700.0百萬美元0.552023年9月15日到期的%高級債券,並將淨收益用於償還商業票據以及營運資金和其他一般公司用途。
2020年10月,我們發行了美元500.0百萬美元1.3752027年10月15日到期的優先債券百分比和$450.0300萬美元1.800優先債券將於2030年10月15日到期。我們用淨收益贖回了所有的美元。600.0我們的百萬未付賬款3.3752021年6月15日到期的優先債券百分比及全部$350.0我們的百萬未付賬款3.102022年3月8日到期的優先債券百分比,並用於其他一般公司用途。由於我們在到期日之前贖回了3.375%的優先債券和3.10%的優先債券,我們確認了$27.92020年10月,提前清償債務造成的損失為1.6億美元。虧損包括與提前贖回相關的整體溢價,以及截至贖回日未攤銷債務折扣和債務發行成本的註銷。
在2020年12月,我們贖回了美元80.0其中百萬美元500.0我們的百萬未付賬款3.552025年6月15日到期的優先票據,以及我們從發行商業票據中獲得的收益。由於到期前的贖回,我們確認了一美元10.5提前清償債務造成的損失為100萬美元。虧損包括與提前贖回相關的整體溢價,以及截至贖回日相關的未攤銷債務貼現和債務發行成本的沖銷。
Integrys Holding,Inc.
2020年11月,Integrys的美元250.0百萬美元4.17%優先票據到期,未償還本金用從WEC能源集團發行商業票據獲得的收益支付。
人民煤氣、輕工、焦炭公司
2020年8月,PGL按面值贖回所有美元50.0未償還的300萬美元1.8752033年2月1日到期的%系列WW債券。
2020年11月,PGL發行了$200.0百萬美元1.98%系列JJJ債券將於2030年12月1日到期,並將淨收益用於一般企業目的,包括資本支出和短期債務的再融資。
明尼蘇達州能源資源公司
2020年4月,Merc發行了$50.0百萬美元2.692025年5月1日到期的高級票據百分比,並將淨收益用於償還欠母公司Integrys的公司間短期債務,以及用於一般公司目的,包括資本支出。
密歇根州天然氣公用事業公司
2020年4月,MGU發行了$60.0百萬美元2.692025年5月1日到期的高級票據百分比,並將淨收益用於償還欠母公司Integrys的公司間短期債務,以及用於一般公司目的,包括資本支出。
WEC基礎設施Wind Holding I LLC
2020年12月,WECI Wind Holding I發行了$413.6百萬美元2.75%優先債券於2032年12月31日到期,並利用淨收益返還了WECI之前投資於WECI Wind Holding I子公司的部分資本。
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未償長期債務的到期日
下表為2020年12月31日起一年內到期的長期債務證券(不含融資租賃):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 利率,利率 | | 到期日(1) | | 本金金額 |
我們的債務(無擔保) | | 2.95% | | 九月 | | $ | 300.0 | |
WPS高級票據(無抵押) | | 3.35% | | 十一月 | | 400.0 | |
藍水儲氣庫高級票據(無擔保) | | 3.76% | | 每半年一次 | | 2.6 | |
WE Power子公司票據-PWGS(有擔保,無追索權) | | 4.91% | | 每月 | | 6.9 | |
WE Power子公司Notes-ERGS(有擔保、無追索權) | | 5.209% | | 每半年一次 | | 13.2 | |
WE Power子公司Notes-ERGS(有擔保、無追索權) | | 4.673% | | 每半年一次 | | 10.2 | |
WE Power子公司票據-PWGS(有擔保,無追索權) | | 6.00% | | 每月 | | 5.9 | |
WECI Wind Holding I高級債券(有抵押) | | 2.75% | | 每半年一次 | | 38.9 | |
總計 | | | | | | $ | 777.7 | |
(1) 每半年和每月列出的到期日與需要定期支付本金的債務相關。
下表顯示了截至2020年12月31日我們的長期未償債務(不包括融資租賃項下的債務)的未來到期日:
| | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 付款 |
2021 | | $ | 777.7 | |
2022 | | 83.3 | |
2023 | | 784.9 | |
2024 | | 613.7 | |
2025 | | 1,156.7 | |
此後 | | 9,112.9 | |
總計 | | $ | 12,529.2 | |
某些長期債務債務包含與到期支付本金和利息有關的財務和其他契約,維持某些融資債務與資本總額的比率,以及各種其他債務。不遵守這些公約可能會導致違約事件,這可能會導致未償債務的加速。
注15-租契
經營租約項下的債務
我們記錄了與下列經營租賃相關的使用權資產和租賃負債。
•辦公空間租賃,主要與我們在伊利諾伊州芝加哥怡安中心寫字樓租賃的幾層樓有關,儘管是2029年4月。
•我們租賃的與羅斯柴爾德生物質發電廠相關的土地將持續到2051年6月。
•我們租賃的火車車廂將把煤炭運輸到各種發電設施,直到2021年2月。
經營租賃通常要求我們支付與租賃物業相關的財產税、保險費以及運營和維護費用。我們的許多租約都有在租賃協議規定的初始期限之後續簽的選擇權。
融資租賃項下的債務
購電承諾
1997年,我們達成了一項25-與獨立發電商簽訂為期一年的購電合同。這份合同是為了236來自天然氣熱電聯產設施的固定裝機容量30兆瓦,包括零最低能源需求。當合同在2022年到期時,我們可以根據我們的選擇,在適當通知的情況下,續簽另一份合同。十年,以公平市價購買發電設施,或允許合同到期。在租賃開始時,我們記錄了這一租賃設施和相應的義務
| | | | | | | | |
2020表格10-K | 117 | WEC能源集團,Inc. |
在我們的資產負債表上,以工廠發電設施的估計公允價值計算。最低租賃費是236我們從工廠收到的固定裝機容量和租約中公佈的固定月度裝機容量。
在我們於2019年1月1日採用主題842之前,我們在主題980-840(受監管的運營-租賃)下對此融資租賃進行了如下核算:
•我們在損益表上將最低租賃費記為銷售成本中的購電費。
•我們將最低租賃付款與根據融資租賃會計規則計算的推定利息和攤銷成本之和之間的差額作為遞延監管資產記錄在我們的資產負債表上。
結合我們採用的主題842,雖然與本融資租賃相關的費用確認時間沒有改變,但租賃費用的分類更改如下:
•自2019年1月1日起,購電合同下的最低租賃付款不再歸類於我們損益表中的銷售成本,而是根據主題980-842,受監管的運營-租賃記錄為折舊和攤銷以及利息支出的組成部分。
•根據主題980-842,在採用主題842之後,該融資租賃的租賃費用的時間沒有改變,並且仍然類似於經營租賃的費用確認模式,因為使用權資產的攤銷從主題842下的融資租賃的通常記錄被修改。
•我們繼續將最低租賃付款與根據融資租賃會計規則計算的推定利息和未調整攤銷成本之和之間的差額作為遞延監管資產記錄在我們的資產負債表上。
由於最低租賃付款的時間和金額,監管資產增加到#美元。78.52009年,監管資產開始減少到零在合同的剩餘期限內。融資租賃項下的總債務為#美元。12.1到2020年12月31日,達到100萬,並將減少到零在合同的剩餘期限內。
兩條小溪太陽能公園
與對Two Creek的投資相關,WPS與一家獨立的公用事業公司在威斯康星州馬尼託沃克縣簽訂了幾份土地租約,租約於2019年第三季度開始。與非關聯方的租賃總額約為600幾英畝的土地。每份租約的初始期限為30幾年來,二任選10-延期一年。我們期待着二可選擇延期,因此,土地租約將在50-延長租約期限一年。租賃款是通過差餉收回的。
我們把這些土地契約視作經營契約,以釐定差餉。根據兩條小溪的融資租約,我們的總債務為#美元。7.9截至2020年12月31日,這一數字為100萬,並將減少到零租約的剩餘壽命。
獾谷太陽能公園一期
與對獾谷I的投資相關,WPS與一家獨立的公用事業公司在威斯康星州愛荷華縣簽訂了幾份土地租約,租約於2019年第三季度開始。這些租約的總租期約為1,400幾英畝的土地。每份租約都有一個初始建設期限,該期限在實現商業運營後結束,然後自動延長至25年限,並可選擇額外的25-延長一年。我們預期這項可選擇的續期將會實施,因此,土地契約將在延長的租契期限內攤銷。租賃費將通過差餉收回。
我們把這些土地契約視作經營契約,以釐定差餉。我們在獾谷一號融資租約下的總債務為#美元。20.3截至2020年12月31日,這一數字為100萬,並將減少到零租約的剩餘壽命。
獾谷太陽能公園II
與其在獾谷II的投資有關,我們與一家獨立的公用事業公司一起,在威斯康星州愛荷華縣簽訂了幾份土地租約,於2020年第二季度開始。這些租約的總租期約為1,500幾英畝的土地。每份租約都有一個初始建設期限,該期限在實現商業運營後結束,然後自動延長至25年限,並可選擇額外的25-延長一年。我們預期這項可選擇的續期將會實施,因此,土地契約將在延長的租契期限內攤銷。租賃費將通過差餉收回。
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2020表格10-K | 118 | WEC能源集團,Inc. |
我們把這些土地契約視作經營契約,以釐定差餉。我們在獾谷二期融資租約下的總債務為#美元。23.1截至2020年12月31日,這一數字將降至600萬美元,並將減少到零租約的剩餘壽命。
財務報表中確認的金額
截至12月31日的年度,與我們的租賃相關的租賃費用和補充現金流信息的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
融資租賃費用 | | | | | | |
使用權資產攤銷(1) | | $ | 6.3 | | | $ | 4.9 | | | |
租賃負債利息(2) | | 2.5 | | | 3.3 | | | |
資本租賃費用(3) | | | | | | $ | 7.7 | |
經營租賃費用(4) | | 5.4 | | | 5.5 | | | 5.6 | |
短期租賃費用(4) | | 0.3 | | | 0.6 | | | 1.5 | |
租賃總費用 | | $ | 14.5 | | | $ | 14.3 | | | $ | 14.8 | |
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其他資料 | | | | | | |
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為計入租賃負債的金額支付的現金 | | | | | | |
來自融資/資本租賃的運營現金流(5) | | $ | 2.5 | | | $ | 3.3 | | | $ | 7.7 | |
營業租賃的營業現金流 | | $ | 6.7 | | | $ | 6.0 | | | $ | 6.5 | |
融資租賃產生的現金流(5) | | $ | 6.3 | | | $ | 4.9 | | | |
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非現金活動: | | | | | | |
用融資租賃負債換取的使用權資產 | | $ | 22.8 | | | $ | 27.2 | | | |
用經營性租賃負債換取的使用權資產 | | $ | — | | | $ | 49.0 | | | |
| | | | | | |
加權平均剩餘租賃期限-融資租賃 | | 41.5年份 | | 31.5年份 | | |
加權平均剩餘租賃期限-經營租賃 | | 13.0年份 | | 12.9年份 | | |
| | | | | | |
加權平均貼現率-融資租賃(6) | | 4.9 | % | | 6.7 | % | | |
加權平均貼現率-經營租賃(6) | | 3.4 | % | | 4.4 | % | | |
(1) 使用權資產攤銷包括在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度折舊和攤銷費用的組成部分。
(2) 租賃負債的利息被包括在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的利息支出中。
(3) 與長期PPA相關的資本租賃費用計入截至2018年12月31日的年度銷售成本。
(4) 運營和短期租賃費用包括在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度的運營和維護費用中。
(5) 在我們於2019年1月1日採用主題842之前,與融資租賃相關的所有現金流都被記錄為運營現金流的組成部分。
(6) 由於我們的經營租賃不提供隱含回報率,我們根據類似評級公司可獲得的信息,使用完全抵押的遞增借款利率來確定我們經營租賃的租賃支付現值。對於符合融資租賃定義的購買力平價協議,租約中隱含的利率是很容易確定的。對於我們的太陽能土地租賃,即融資租賃,我們根據類似評級公司可獲得的信息,使用完全抵押的增量借款利率來確定租賃付款的現值。
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下表彙總了我們的融資租賃使用權資產,這些資產於12月31日計入我們資產負債表上的物業、廠房和設備:
| | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 | |
長期購電承諾 | | | | | |
在融資租賃項下 | | $ | 140.3 | | | $ | 140.3 | | |
累計攤銷 | | (132.3) | | | (126.6) | | |
長期購電承諾總額 | | $ | 8.0 | | | $ | 13.7 | | |
| | | | | |
兩個小溪地契 | | | | | |
在融資租賃項下 | | $ | 7.7 | | | $ | 7.7 | | |
累計攤銷 | | (0.2) | | | (0.1) | | |
總共兩份小溪地契 | | $ | 7.5 | | | $ | 7.6 | | |
| | | | | |
獾谷一期土地契約 | | | | | |
在融資租賃項下 | | $ | 19.5 | | | $ | 19.5 | | |
累計攤銷 | | (0.6) | | | (0.2) | | |
獾谷一期土地契約合計 | | $ | 18.9 | | | $ | 19.3 | | |
| | | | | |
獾谷二期土地契約 | | | | | |
在融資租賃項下 | | $ | 22.8 | | | $ | — | | |
累計攤銷 | | (0.2) | | | — | | |
獾谷II地契合計 | | $ | 22.6 | | | $ | — | | |
| | | | | |
融資租賃使用權資產總額 | | $ | 57.0 | | | $ | 40.6 | | |
與經營租賃有關的使用權資產為#美元。20.7百萬美元和$41.4截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日,這些資產為100萬美元,幷包括在我們資產負債表上的其他長期資產中。
我們的經營租賃和融資租賃下的未來最低租賃付款,以及截至2020年12月31日的我們最低租賃淨付款的現值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 營業租約合計 | | 購電承諾 | | 兩條小溪 | | 獾谷I號 | | 獾谷II | | 融資租賃合計 |
2021 | | $ | 4.5 | | | $ | 9.4 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.7 | | | $ | 0.3 | | | $ | 10.6 | |
2022 | | 4.4 | | | 4.2 | | | 0.2 | | | 0.7 | | | 0.3 | | | 5.4 | |
2023 | | 4.5 | | | — | | | 0.2 | | | 0.7 | | | 0.7 | | | 1.6 | |
2024 | | 4.3 | | | — | | | 0.2 | | | 0.7 | | | 0.7 | | | 1.6 | |
2025 | | 3.8 | | | — | | | 0.2 | | | 0.7 | | | 0.7 | | | 1.6 | |
此後 | | 24.5 | | | — | | | 22.6 | | | 52.7 | | | 55.0 | | | 130.3 | |
最低租賃付款總額 | | 46.0 | | | 13.6 | | | 23.6 | | | 56.2 | | | 57.7 | | | 151.1 | |
減去:利息 | | (10.2) | | | (1.5) | | | (15.7) | | | (35.9) | | | (34.6) | | | (87.7) | |
最低租賃付款現值 | | 35.8 | | | 12.1 | | | 7.9 | | | 20.3 | | | 23.1 | | | 63.4 | |
減去:減少短期租賃負債 | | (3.4) | | | (8.1) | | | — | | | — | | | — | | | (8.1) | |
長期租賃負債 | | $ | 32.4 | | | $ | 4.0 | | | $ | 7.9 | | | $ | 20.3 | | | $ | 23.1 | | | $ | 55.3 | |
與經營租賃相關的短期和長期租賃負債分別計入資產負債表上的其他流動負債和其他長期負債。與融資租賃相關的短期和長期租賃負債分別計入資產負債表上長期債務和長期債務的當期部分。
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附註16-所得税
所得税費用
下表為截至12月31日的年度所得税支出摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
當期税費(福利) | | $ | 49.2 | | | $ | (37.9) | | | $ | (127.5) | |
遞延所得税,淨額 | | 182.2 | | | 167.7 | | | 300.1 | |
ITC,網絡 | | (3.5) | | | (4.8) | | | (2.8) | |
所得税總支出 | | $ | 227.9 | | | $ | 125.0 | | | $ | 169.8 | |
法定費率調節
由於以下原因,截至12月31日的每一年度的所得税撥備不同於將適用的美國法定聯邦所得税税率適用於所得税前收入所確定的所得税金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | 有效 | | | | 有效 | | | | 有效 |
(單位:百萬) | | 金額 | | 税率 | | 金額 | | 税率 | | 金額 | | 税率 |
法定聯邦所得税 | | $ | 299.9 | | | 21.0 | % | | $ | 264.4 | | | 21.0 | % | | $ | 258.1 | | | 21.0 | % |
扣除聯邦税收優惠後的州所得税淨額 | | 90.5 | | | 6.3 | % | | 80.4 | | | 6.4 | % | | 71.8 | | | 5.8 | % |
聯邦超額遞延税攤銷-威斯康星州不受保護 (1) | | (57.6) | | | (4.0) | % | | — | | | — | % | | — | | | — | % |
風能PTCS | | (51.5) | | | (3.6) | % | | (34.1) | | | (2.7) | % | | (12.1) | | | (1.0) | % |
聯邦超額遞延税金攤銷 (2) | | (36.7) | | | (2.6) | % | | (34.9) | | | (2.8) | % | | (16.8) | | | (1.4) | % |
超額税收優惠-股票期權 | | (12.3) | | | (0.9) | % | | (15.8) | | | (1.3) | % | | (5.9) | | | (0.5) | % |
AFUDC–權益 | | (4.4) | | | (0.3) | % | | (3.0) | | | (0.2) | % | | (3.2) | | | (0.3) | % |
ITC已恢復 | | (3.5) | | | (0.2) | % | | (4.8) | | | (0.4) | % | | (2.8) | | | (0.2) | % |
税收修理費(3) | | 3.3 | | | 0.2 | % | | (122.8) | | | (9.8) | % | | (120.7) | | | (9.8) | % |
其他,淨額 | | 0.2 | | | — | % | | (4.4) | | | (0.3) | % | | 1.4 | | | 0.2 | % |
所得税總支出 | | $ | 227.9 | | | 15.9 | % | | $ | 125.0 | | | 9.9 | % | | $ | 169.8 | | | 13.8 | % |
(1) 根據2019年12月從PSCW收到的費率命令,我們的威斯康星州公用事業公司將在以下期限內攤銷這些不受保護的遞延税收優惠兩年至四年了,以減少對客户的短期費率影響。與遞延税項優惠攤銷有關的所得税支出的減少,被收益返還給客户時收入的減少所抵消,從而導致不是對淨利潤的影響。
(2) 税收立法要求我們受監管的公用事業公司重新計量其遞延所得税,我們從2018年開始按照正常化要求攤銷由此產生的超額保護性遞延所得税。與遞延税項優惠攤銷有關的所得税支出的減少,被收益返還給客户時收入的減少所抵消,從而導致不是對淨利潤的影響。
(3) 根據與PSCW達成的和解協議,我們在2018年和2019年通過了與修復相關的遞延税收負債的税收優惠,以將某些監管資產餘額保持在2017年12月31日的水平。通過處理維修相關遞延税項負債的流量抵消了持有監管資產水平對損益表的負面影響,導致不是對淨利潤的影響。2020年,根據和解協議,我們開始收取流向客户的税收維修福利的返還。客户將在接下來的一年中償還所有福利五十年.
有關税收立法和威斯康星州税率令的影響的更多信息,請參見注26,監管環境。
| | | | | | | | |
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遞延所得税資產和負債
截至12月31日的遞延所得税構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 |
遞延税項資產 | | | | |
税收總額上調項目 | | $ | 497.6 | | | $ | 519.8 | |
遞延收入 | | 104.2 | | | 106.3 | |
未來税收優惠 | | 102.5 | | | 101.0 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
其他 | | 197.2 | | | 159.8 | |
遞延税項資產總額 | | 901.5 | | | 886.9 | |
估值免税額 | | (2.3) | | | (2.3) | |
遞延税項淨資產 | | $ | 899.2 | | | $ | 884.6 | |
| | | | |
遞延税項負債 | | | | |
與物業相關 | | $ | 3,721.0 | | | $ | 3,609.0 | |
對關聯公司的投資 | | 647.2 | | | 531.7 | |
遞延成本--工廠退役 | | 255.4 | | | 232.0 | |
僱員福利和補償 | | 148.2 | | | 131.4 | |
| | | | |
其他 | | 187.2 | | | 149.8 | |
遞延税項負債總額 | | 4,959.0 | | | 4,653.9 | |
遞延税負淨額 | | $ | 4,059.8 | | | $ | 3,769.3 | |
與費率制定處理一致,上表中與我們受監管公用事業公司相關的遞延税款將被具有相關監管資產和負債的暫時性差異所抵消。
下表彙總了截至2019年12月31日、2020年和2019年與聯邦和州税收優惠結轉相關的遞延税項淨資產的組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020 (單位:百萬) | | 總值 | | 遞延税金效應 | | 估價免税額 | | 最早到期年份 |
截至2020年12月31日的未來税收優惠 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
聯邦税收抵免 | | $ | — | | | $ | 89.1 | | | $ | — | | | 2040 |
國家淨營業虧損 | | 88.8 | | | 5.5 | | | (2.3) | | | 2030 |
其他國家福利 | | — | | | 7.9 | | | — | | | 2023 |
截至2020年12月31日的餘額 | | $ | 88.8 | | | $ | 102.5 | | | $ | (2.3) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019 (單位:百萬) | | 總值 | | 遞延税金效應 | | 估價免税額 | | 最早到期年份 |
截至2019年12月31日的未來税收優惠 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
聯邦税收抵免 | | $ | — | | | $ | 75.4 | | | $ | — | | | 2037 |
國家淨營業虧損 | | 287.1 | | | 17.6 | | | (2.3) | | | 2023 |
其他國家福利 | | — | | | 8.0 | | | — | | | 2019 |
截至2019年12月31日的餘額 | | $ | 287.1 | | | $ | 101.0 | | | $ | (2.3) | | | |
未確認的税收優惠
未確認税收優惠的期初和期末金額對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 |
截至1月1日的餘額 | | $ | 17.9 | | | $ | 20.0 | |
增加前幾年的税收頭寸 | | 1.6 | | | 1.9 | |
基於與本年度相關的納税狀況的增加 | | 0.1 | | | 0.2 | |
前幾年税收頭寸減少額 | | (7.7) | | | (4.2) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
截至12月31日的餘額 | | $ | 11.9 | | | $ | 17.9 | |
| | | | | | | | |
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截至2020年12月31日和2019年12月31日的未確認税收優惠金額,不包括與所得税不確定性相關的遞延税收資產$1.9百萬美元和$2.0分別為百萬美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日,如果確認,將影響持續運營有效税率的未確認税收優惠淨額為5美元。10.1百萬美元和$15.9分別為2000萬人。
在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度,我們確認了0.3百萬利息收入,$0.1百萬美元的利息支出,以及0.5百萬美元的利息支出分別與我們損益表中未確認的税收優惠有關。在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度中,我們認識到不是與我們損益表中未確認的税收優惠相關的罰金。在截至2020年12月31日的一年中,我們有0.5累積了百萬美元的利息不是與我們資產負債表上未確認的税收優惠相關的應計罰金。在截至2019年12月31日的一年中,我們有0.8累積了百萬美元的利息不是與我們資產負債表上未確認的税收優惠相關的應計罰金。
雖然對我們未確認的税收優惠的分析仍在進行中,但據估計,在未來12個月內未確認的税收優惠總額可能減少約#美元。7.5與某些納税年度的訴訟時效相關的百萬美元。我們預計,在未來12個月內,未確認的税收優惠總額不會有任何重大增長。
我們在美國聯邦司法管轄區提交所得税申報單,並根據威斯康星州、伊利諾伊州、密歇根州和明尼蘇達州等主要州運營轄區的收入提交州納税申報單。我們還在其他州和地方司法管轄區提交納税申報單,但訴訟時效各不相同。截至2020年12月31日,除少數例外情況外,我們在我們的主要運營司法管轄區2015至2020納税年度接受聯邦和州或地方税務機關的審查如下:
| | | | | | | | |
管轄權 | | 年數 |
聯邦制 | | 2017–2020 |
伊利諾伊州 | | 2015–2020 |
密西根 | | 2015–2020 |
明尼蘇達 | | 2016–2020 |
威斯康星州 | | 2016–2020 |
附註17-公允價值計量
下表彙總了我們的金融資產和負債,這些資產和負債在公允價值層次結構中按公允價值在經常性基礎上按公允價值分類:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 |
(單位:百萬) | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
衍生資產 | | | | | | | | |
天然氣合同 | | $ | 11.7 | | | $ | 2.0 | | | $ | — | | | $ | 13.7 | |
FTRS | | — | | | — | | | 2.4 | | | 2.4 | |
煤炭合同 | | — | | | 1.8 | | | — | | | 1.8 | |
衍生資產總額 | | $ | 11.7 | | | $ | 3.8 | | | $ | 2.4 | | | $ | 17.9 | |
| | | | | | | | |
在拉比信託基金中持有的投資 | | $ | 79.6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 79.6 | |
| | | | | | | | |
衍生負債 | | | | | | | | |
天然氣合同 | | $ | 7.7 | | | $ | 6.4 | | | $ | — | | | $ | 14.1 | |
煤炭合同 | | — | | | 1.2 | | | — | | | 1.2 | |
利率互換 | | — | | | 6.8 | | | — | | | 6.8 | |
衍生負債總額 | | $ | 7.7 | | | $ | 14.4 | | | $ | — | | | $ | 22.1 | |
| | | | | | | | |
2020表格10-K | 123 | WEC能源集團,Inc. |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 |
(單位:百萬) | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
衍生資產 | | | | | | | | |
天然氣合同 | | $ | 1.4 | | | $ | 2.0 | | | $ | — | | | $ | 3.4 | |
FTRS | | — | | | — | | | 3.1 | | | 3.1 | |
煤炭合同 | | — | | | 0.4 | | | — | | | 0.4 | |
衍生資產總額 | | $ | 1.4 | | | $ | 2.4 | | | $ | 3.1 | | | $ | 6.9 | |
| | | | | | | | |
在拉比信託基金中持有的投資 | | $ | 85.3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 85.3 | |
| | | | | | | | |
衍生負債 | | | | | | | | |
天然氣合同 | | $ | 21.4 | | | $ | 1.3 | | | $ | — | | | $ | 22.7 | |
煤炭合同 | | — | | | 0.2 | | | — | | | 0.2 | |
利率互換 | | — | | | 6.0 | | | — | | | 6.0 | |
衍生負債總額 | | $ | 21.4 | | | $ | 7.5 | | | $ | — | | | $ | 28.9 | |
上表所列衍生資產和負債包括期權、掉期、期貨、實物商品合約和其他用於管理與商品價格和利率變化相關的市場風險的工具。它們還包括FTR,它被用來管理MISO能源市場的電力傳輸擁堵成本。
我們持有Integrys拉比信託基金的投資。這些投資受到限制,因為它們只能從信託中提取,以根據Integrys遞延補償計劃和某些Integrys非合格養老金計劃為參與者的福利提供資金。這些投資包括在我們資產負債表上的其他長期資產中。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,與期末持有的投資相關的收益中包括的未實現淨收益為#美元。6.3百萬美元和$18.7分別為百萬美元。截至2018年12月31日的年度收益中計入的未實現淨收益並不顯著。
下表彙總了截至12月31日公允價值層次中被歸類為3級的衍生品的變動情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
期初餘額 | | $ | 3.1 | | | $ | 7.4 | | | $ | 4.4 | |
購買 | | 7.6 | | | 12.8 | | | 18.4 | |
安置點 | | (8.3) | | | (17.1) | | | (15.4) | |
期末餘額 | | $ | 2.4 | | | $ | 3.1 | | | $ | 7.4 | |
金融工具的公允價值
下表顯示了截至12月31日我們資產負債表中未按公允價值計入的金融工具:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
(單位:百萬) | | 賬面金額 | | 公允價值 | | 賬面金額 | | 公允價值 |
子公司優先股 | | $ | 30.4 | | | $ | 32.3 | | | $ | 30.4 | | | $ | 29.5 | |
長期債務,包括當期債務(1) | | 12,450.5 | | | 14,343.2 | | | 11,858.3 | | | 13,035.9 | |
(1) 長期債務的賬面金額不包括#美元的融資租賃債務。63.4百萬美元和$45.92020年12月31日和2019年12月31日分別為100萬。
我們的長期債務和優先股的公允價值被歸類在公允價值等級的第二級。
| | | | | | | | |
2020表格10-K | 124 | WEC能源集團,Inc. |
附註18-衍生工具
下表顯示了我們的衍生資產和衍生負債,以及它們在資產負債表上的分類。我們的衍生品都沒有被指定為對衝工具,除了我們的利率掉期,它被指定為現金流對衝。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
(單位:百萬) | | 衍生資產 | | 衍生負債 | | 衍生資產 | | 衍生負債 |
其他電流 | | | | | | | | |
天然氣合同 | | $ | 13.0 | | | $ | 12.9 | | | $ | 3.4 | | | $ | 21.8 | |
FTRS | | 2.4 | | | — | | | 3.1 | | | — | |
煤炭合同 | | 1.6 | | | 0.8 | | | 0.2 | | | 0.2 | |
利率互換 | | — | | | 6.8 | | | — | | | 2.8 | |
其他電流合計 | | 17.0 | | | 20.5 | | | 6.7 | | | 24.8 | |
| | | | | | | | |
其他長期項目 | | | | | | | | |
天然氣合同 | | 0.7 | | | 1.2 | | | — | | | 0.9 | |
煤炭合同 | | 0.2 | | | 0.4 | | | 0.2 | | | — | |
利率互換 | | — | | | — | | | — | | | 3.2 | |
其他長期合計 | | 0.9 | | | 1.6 | | | 0.2 | | | 4.1 | |
總計 | | $ | 17.9 | | | $ | 22.1 | | | $ | 6.9 | | | $ | 28.9 | |
未指定為套期保值工具的衍生工具的已實現收益(虧損)主要記錄在損益表的銷售成本中。我們估計的名義銷售額和已實現收益(虧損)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
(單位:百萬) | | 卷數 | | 損益 | | 卷數 | | 損益 | | 卷數 | | 收益 |
天然氣合同 | | 188.6潛伏期 | | $ | (54.1) | | | 183.9潛伏期 | | $ | (27.1) | | | 173.2潛伏期 | | $ | 24.6 | |
石油產品合同 | | —加侖 | | — | | | —加侖 | | — | | | 6.0加侖 | | 1.6 | |
FTRS | | 29.8兆瓦時 | | 4.1 | | | 31.2兆瓦時 | | 16.3 | | | 30.5兆瓦時 | | 15.9 | |
總計 | | | | $ | (50.0) | | | | | $ | (10.8) | | | | | $ | 42.1 | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們發佈的現金抵押品為$18.9百萬美元和$34.4我們的保證金賬户中分別有100萬美元。
下表顯示瞭如果交易對手的衍生工具在我們的資產負債表上淨列示,衍生資產和衍生負債:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 | |
(單位:百萬) | | 衍生資產 | | 衍生負債 | | 衍生資產 | | 衍生負債 | |
在資產負債表上確認的總金額 | | $ | 17.9 | | | $ | 22.1 | | | $ | 6.9 | | | $ | 28.9 | | |
資產負債表上未抵銷的總額 | | (6.9) | |
| (7.7) | | (1) | (1.4) | | | (21.4) | | (2) |
淨額 | | $ | 11.0 | | | $ | 14.4 | | | $ | 5.5 | | | $ | 7.5 | | |
(1) 包括已過帳的現金抵押品$0.8百萬美元。
(2) 包括已過帳的現金抵押品$20.0百萬美元。
現金流對衝
截至2020年12月31日,我們有二合併名義價值為$的利率掉期250.0以對衝與我們2007年初級債券相關的浮動利率風險。掉期提供的固定利率為4.9765$的%250.0在這筆錢中,有80萬美元500.0截至2021年11月15日,未償還的2007年次級票據為100萬美元。由於該等掉期符合現金流量對衝會計處理資格,相關損益將於累計其他全面虧損中遞延,並於二零零七年次級票據應計利息時攤銷至利息開支。
| | | | | | | | |
2020表格10-K | 125 | WEC能源集團,Inc. |
我們之前簽訂了遠期利率互換協議,以減輕與發行與收購Integrys相關的長期債務相關的利率風險。這些掉期協議於2015年達成,我們繼續從累計的其他全面虧損中攤銷金額,在利息成本在收益中確認的期間內計入利息支出。
下表顯示了在截至12月31日的幾年中,與這些現金流對衝相關的金額記錄在其他全面虧損和收益中,以及我們在損益表上的總利息支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
在其他綜合損失中確認的衍生損失 | | $ | (5.9) | | | $ | (4.8) | | | $ | (2.9) | |
從累計其他綜合虧損重新分類為利息支出的衍生淨收益(虧損) | | (2.1) | | | 1.1 | | | 1.6 | |
損益表上的利息支出總額行項目 | | 493.7 | | | 501.5 | | | 445.1 | |
我們估計在接下來的12個月裏,5.5百萬美元將從累積的其他綜合虧損中重新歸類為利息支出的增加。
附註19-擔保
下表顯示了我們未履行的擔保:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 期滿 |
(單位:百萬) | | 截至2020年12月31日承諾的總金額 | | 不到1年 | | 1至3年 | | 超過3年 |
支持子公司交易的擔保(1) | | $ | 71.2 | | | $ | 11.7 | | | $ | 1.2 | | | $ | 58.3 | |
備用信用證(2) | | 69.2 | | | 0.1 | | | — | | | 69.1 | |
擔保債券 (3) | | 12.1 | | | 12.0 | | | 0.1 | | | — | |
其他擔保 (4) | | 10.5 | | | — | | | — | | | 10.5 | |
總保證金 | | $ | 163.0 | | | $ | 23.8 | | | $ | 1.3 | | | $ | 137.9 | |
(1) 由$組成4.2百萬,$8.2百萬美元,以及$58.8億美元,分別支持UMERC、Bluewater和WECI的業務運營。
(2) 應我們或我們子公司的要求,金融機構已為向我們子公司提供信貸的第三方開具備用信用證。這些金額沒有反映在我們的資產負債表上。
(3) 主要用於工人補償、自我保險計劃和獲得各種執照、許可證和通行權。這些金額沒有反映在我們的資產負債表上。
(4) 由$組成10.5與我們資產負債表上記錄的負債的工人賠償範圍相關的100萬美元。
注20-員工福利
養老金和其他退休後員工福利
我們和我們的子公司都有固定福利養老金計劃,幾乎覆蓋了我們所有的員工,以及幾個資金不足、不合格的退休計劃。此外,我們和我們的子公司還為員工提供多種OPEB計劃。這些計劃的一部分福利是通過不可撤銷的信託基金提供資金的,這是為了所得税的目的。我們還為在職員工及其家屬提供醫療、牙科和人壽保險福利。我們按所發生的費用來支付這些福利的費用。
一般來説,1995年後開始在威斯康星能源公司工作的前威斯康星能源公司員工將獲得基於其年薪百分比外加利息抵免的福利,而1996年之前開始工作的員工將獲得基於服務年限和最終平均工資的福利。威斯康星州能源公司(Wisconsin Energy Corporation)2014年12月31日之後招聘的管理員工和2017年5月1日之後招聘的某些新代表員工,將獲得公司對其401(K)儲蓄計劃的年度繳費,而不是登記在定義福利計劃中。
對於前Integrys員工,固定收益養老金計劃對所有新員工關閉。此外,自2013年1月1日起,非工會員工的固定福利養老金計劃的服務應計項目被凍結。這些員工每年都會收到一份
| | | | | | | | |
2020表格10-K | 126 | WEC能源集團,Inc. |
公司對他們的401(K)儲蓄計劃的貢獻,該計劃是根據年齡、工資和截至每年12月31日的全部歸屬服務年限計算的。
我們使用年終衡量日期來衡量我們所有養老金和OPEB計劃的資金狀況。由於我們業務的監管性質,我們得出的結論是,由於確認我們的養老金和OPEB計劃的資金狀況而產生的基本上所有未確認成本都符合監管資產的條件。
下表對我們計劃的福利義務和資產公允價值的變化進行了對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金福利 | | OPEB優勢 |
(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
福利義務的變更 | | | | | | | | |
1月1日的義務 | | $ | 3,123.7 | | | $ | 2,927.2 | | | $ | 558.6 | | | $ | 608.2 | |
服務成本 | | 50.1 | | | 47.0 | | | 15.2 | | | 16.3 | |
利息成本 | | 102.8 | | | 120.4 | | | 18.6 | | | 25.7 | |
參與者投稿 | | — | | | — | | | 13.3 | | | 12.3 | |
圖則修訂 | | — | | | — | | | (5.0) | | | (4.0) | |
精算損失(收益) | | 311.6 | | | 269.3 | | | (1.4) | | | (60.7) | |
福利支付 | | (241.8) | | | (240.2) | | | (46.1) | | | (42.3) | |
聯邦政府對已支付福利的補貼 | | 不適用 | | 不適用 | | 1.3 | | | 1.3 | |
轉接 | | — | | | — | | | 1.6 | | | 1.8 | |
12月31日的義務 | | $ | 3,346.4 | | | $ | 3,123.7 | | | $ | 556.1 | | | $ | 558.6 | |
| | | | | | | | |
計劃資產公允價值變動 | | | | | | | | |
1月1日的公允價值 | | $ | 3,007.0 | | | $ | 2,690.8 | | | $ | 879.6 | | | $ | 771.7 | |
計劃資產實際收益率 | | 348.1 | | | 494.1 | | | 103.1 | | | 134.3 | |
僱主供款 | | 111.7 | | | 62.3 | | | 1.5 | | | 3.6 | |
參與者投稿 | | — | | | — | | | 13.3 | | | 12.3 | |
福利支付 | | (241.8) | | | (240.2) | | | (46.1) | | | (42.3) | |
12月31日的公允價值 | | $ | 3,225.0 | | | $ | 3,007.0 | | | $ | 951.4 | | | $ | 879.6 | |
截至12月31日的資金狀況 | | $ | (121.4) | | | $ | (116.7) | | | $ | 395.3 | | | $ | 321.0 | |
在2020和2019年,我們與養老金福利義務相關的精算損失為#美元311.6300萬美元和300萬美元269.3這主要是由於我們的貼現率降低了。我們養老金福利的貼現率是2.67%, 3.41%和4.30%,分別在2020年、2019年和2018年。
與我們的OPEB福利義務相關的2020年精算收益並不顯著。2019年,我們與OPEB福利義務相關的精算收益為$60.72000萬美元,這主要是由於索賠和保費體驗好於預期,使用了新的死亡率表,以及廢除了某些與醫療保險相關的税收。這些收益被我們貼現率的下降部分抵消了。我們的OPEB福利的貼現率是3.39%和4.27%,分別在2019年和2018年。
截至12月31日,我們資產負債表上確認的與福利計劃資金狀況相關的金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金福利 | | OPEB優勢 |
(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
其他長期資產 | | $ | 182.9 | | | $ | 188.8 | | | $ | 418.0 | | | $ | 341.7 | |
養老金和OPEB義務 | | 304.3 | | | 305.5 | | | 22.7 | | | 20.7 | |
淨(負債)總資產 | | $ | (121.4) | | | $ | (116.7) | | | $ | 395.3 | | | $ | 321.0 | |
所有固定收益養老金計劃的累計福利義務為#美元。3,194.3百萬美元和$2,992.9分別截至2020年12月31日和2019年12月31日。
| | | | | | | | |
2020表格10-K | 127 | WEC能源集團,Inc. |
下表顯示累計福利義務超過計劃資產的養老金計劃的信息。提交的金額是截至12月31日的數字:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 |
累積利益義務 | | $ | 1,555.5 | | | $ | 1,754.2 | |
計劃資產的公允價值 | | 1,298.3 | | | 1,504.6 | |
下表顯示了計劃福利義務超過計劃資產的養老金計劃的信息。提交的金額是截至12月31日的數字:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 |
預計福利義務 | | $ | 2,034.1 | | | $ | 1,810.1 | |
計劃資產的公允價值 | | 1,729.8 | | | 1,504.6 | |
下表顯示累計福利義務超過計劃資產的OPEB計劃的信息。提交的金額是截至12月31日的數字:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 |
累積利益義務 | | $ | 25.7 | | | $ | 31.1 | |
計劃資產的公允價值 | | 3.0 | | | 10.4 | |
下表顯示了截至12月31日在我們的淨定期福利成本中尚未確認的金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金福利 | | OPEB優勢 |
(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
税前累計其他綜合虧損(1) | | | | | | | | |
淨精算損失(收益) | | $ | 10.4 | | | $ | 10.6 | | | $ | (1.4) | | | $ | (1.6) | |
以前的服務積分 | | — | | | — | | | (0.1) | | | (0.1) | |
總計 | | $ | 10.4 | | | $ | 10.6 | | | $ | (1.5) | | | $ | (1.7) | |
| | | | | | | | |
監管淨資產(負債)(2) | | | | | | | | |
淨精算損失(收益) | | $ | 1,101.2 | | | $ | 1,067.7 | | | $ | (288.7) | | | $ | (266.6) | |
前期服務成本(積分) | | 1.1 | | | 2.7 | | | (78.6) | | | (88.6) | |
總計 | | $ | 1,102.3 | | | $ | 1,070.4 | | | $ | (367.3) | | | $ | (355.2) | |
(1) 與非監管實體相關的金額計入累計其他綜合虧損。
(2) 與公用事業和WBS相關的金額被記錄為淨監管資產或負債。
截至12月31日的年度的淨定期福利成本(信貸)(包括計入我們資產負債表的金額)的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金福利 | | OPEB優勢 |
(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
服務成本 | | $ | 50.1 | | | $ | 47.0 | | | $ | 47.1 | | | $ | 15.2 | | | $ | 16.3 | | | $ | 23.7 | |
利息成本 | | 102.8 | | | 120.4 | | | 114.3 | | | 18.6 | | | 25.7 | | | 29.9 | |
計劃資產的預期回報率 | | (190.3) | | | (193.3) | | | (196.5) | | | (60.3) | | | (54.7) | | | (59.5) | |
計劃結算 | | 17.9 | | | 11.5 | | | 1.0 | | | — | | | — | | | — | |
攤銷先前服務成本(貸方) | | 1.6 | | | 2.2 | | | 2.7 | | | (15.0) | | | (15.4) | | | (15.4) | |
精算淨損失(收益)攤銷 | | 102.6 | | | 77.3 | | | 94.0 | | | (22.4) | | | (6.6) | | | 1.0 | |
淨定期收益成本(信用) | | $ | 84.7 | | | $ | 65.1 | | | $ | 62.6 | | | $ | (63.9) | | | $ | (34.7) | | | $ | (20.3) | |
| | | | | | | | |
2020表格10-K | 128 | WEC能源集團,Inc. |
用於確定這些計劃的福利義務的加權平均假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金福利 | | OPEB優勢 |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
貼現率 | | 2.67% | | 3.41% | | 2.60% | | 3.39% |
補償增長率 | | 4.00% | | 4.00% | | 不適用 | | 不適用 |
利息信用利率 | | 3.69% | | 3.70% | | 不適用 | | 不適用 |
假定醫療費用趨勢率(65年前) | | 不適用 | | 不適用 | | 5.85% | | 6.00% |
最終趨勢匯率(65之前) | | 不適用 | | 不適用 | | 5.00% | | 5.00% |
年最終趨勢率達到(65年前) | | 不適用 | | 不適用 | | 2028 | | 2028 |
假定醫療費用趨勢比率(65後) | | 不適用 | | 不適用 | | 5.80% | | 5.91% |
最終趨勢匯率(65後) | | 不適用 | | 不適用 | | 5.00% | | 5.00% |
達到年度最終趨勢率(65後) | | 不適用 | | 不適用 | | 2028 | | 2028 |
用於確定這些計劃的定期福利淨成本的加權平均假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金福利 |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
貼現率 | | 3.34% | | 4.21% | | 3.71% |
計劃資產的預期回報率 | | 6.87% | | 7.12% | | 7.12% |
補償增長率 | | 4.00% | | 3.66% | | 3.66% |
利息信用利率 | | 3.70% | | 3.72% | | 3.71% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | OPEB優勢 |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
貼現率 | | 3.39% | | 4.27% | | 3.63% |
計劃資產的預期回報率 | | 7.00% | | 7.25% | | 7.25% |
假定醫療費用趨勢率(65年前) | | 6.00% | | 6.25% | | 6.50% |
最終趨勢匯率(65之前) | | 5.00% | | 5.00% | | 5.00% |
年最終趨勢率達到(65年前) | | 2028 | | 2024 | | 2024 |
假定醫療費用趨勢比率(65後) | | 5.91% | | 6.01% | | 6.09% |
最終趨勢匯率(65後) | | 5.00% | | 5.00% | | 5.00% |
達到年度最終趨勢率(65後) | | 2028 | | 2028 | | 2028 |
我們每年諮詢我們的投資顧問,以幫助我們預測計劃資產的預期長期回報,方法是回顧歷史回報,並使用基金中使用的每一種主要目標資產類別的長期市場回報的加權平均來計算預期的總信託回報。2021年,預期資產回報率假設為6.87養老金計劃和7.00%用於OPEB計劃。
計劃資產
目前的養老金信託資產和金額預計將在未來貢獻給信託基金,預計將足以履行向當前和未來退休人員支付養老金的義務。
投資信託政策委員會負責監督與我們所有基金福利計劃相關的投資事宜。委員會不斷與外部精算師和投資顧問合作,制定和監測投資戰略並確定資產配置目標。計劃負債的預測現金流根據年度估值結果定期更新。目標分配是利用預計福利支付、現金流和適當投資的風險分析來確定的。它們旨在降低風險,為計劃提供長期財務穩定,並保持資金水平,以滿足長期計劃義務,同時為短期福利支付保留充足的流動性。
遺留的威斯康星能源公司養老金信託目標資產配置為35%股權投資,55固定收益投資的百分比,以及10%的私募股權和房地產投資。遺留的Integrys養老金信託目標資產配置為45%股權投資,45固定收益投資的百分比,以及10%的私募股權和房地產投資。威斯康星州的兩個遺產
| | | | | | | | |
2020表格10-K | 129 | WEC能源集團,Inc. |
能源公司OPEB信託基金的目標資產配置是50股權投資百分比和50固定收益投資的百分比,以及70股權投資百分比和30%的固定收益投資。Integrys的兩個最大的遺留OPEB信託具有相同的目標資產配置45股權投資百分比和55固定收益投資的百分比。股權證券包括對大盤股、中盤股和小盤股公司的投資。固定收益證券包括多元化行業公司的公司債券、抵押貸款和其他資產支持證券、商業票據和美國國債。
養老金和OPEB計劃投資按公允價值記錄。有關公允價值等級和根據使用的投入類型對公允價值計量進行分類的更多信息,請參閲附註1(R),公允價值計量。
下表按資產類別提供了我們投資的公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 |
| | 養老金計劃資產 | | OPEB資產 |
(單位:百萬) | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
資產類別 | | | | | | | | | | | | | | | | |
股權證券: | | | | | | | | | | | | | | | | |
美國股權 | | $ | 439.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 439.2 | | | $ | 141.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 141.4 | |
國際公平 | | 345.1 | | | — | | | — | | | 345.1 | | | 120.9 | | | — | | | — | | | 120.9 | |
固定收益證券:(1) | | | | | | | | | | | | | | | | |
美國債券 | | — | | | 1,056.4 | | | — | | | 1,056.4 | | | 143.0 | | | 179.9 | | | — | | | 322.9 | |
國際債券 | | — | | | 114.3 | | | — | | | 114.3 | | | — | | | 12.0 | | | — | | | 12.0 | |
| | $ | 784.3 | | | $ | 1,170.7 | | | $ | — | | | $ | 1,955.0 | | | $ | 405.3 | | | $ | 191.9 | | | $ | — | | | $ | 597.2 | |
按資產淨值計量的投資 | | | | | | | | $ | 1,270.0 | | | | | | | | | $ | 354.2 | |
總計 | | $ | 784.3 | | | $ | 1,170.7 | | | $ | — | | | $ | 3,225.0 | | | $ | 405.3 | | | $ | 191.9 | | | $ | — | | | $ | 951.4 | |
(1) 這一類別代表美國和來自不同行業的以美元計價的外國發行人的投資級債券。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 |
| | 養老金計劃資產 | | OPEB資產 |
(單位:百萬) | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
資產類別 | | | | | | | | | | | | | | | | |
股權證券: | | | | | | | | | | | | | | | | |
美國股權 | | $ | 335.6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 335.6 | | | $ | 103.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 103.0 | |
國際公平 | | 321.6 | | | 0.7 | | | — | | | 322.3 | | | 107.3 | | | 0.2 | | | — | | | 107.5 | |
固定收益證券:(1) | | | | | | | | | | | | | | | | |
美國債券 | | 94.3 | | | 887.4 | | | — | | | 981.7 | | | 119.1 | | | 165.9 | | | — | | | 285.0 | |
國際債券 | | 51.5 | | | 87.0 | | | — | | | 138.5 | | | 24.6 | | | 8.5 | | | — | | | 33.1 | |
| | $ | 803.0 | | | $ | 975.1 | | | $ | — | | | $ | 1,778.1 | | | $ | 354.0 | | | $ | 174.6 | | | $ | — | | | $ | 528.6 | |
按資產淨值計量的投資 | | | | | | | | $ | 1,228.9 | | | | | | | | | $ | 351.0 | |
總計 | | $ | 803.0 | | | $ | 975.1 | | | $ | — | | | $ | 3,007.0 | | | $ | 354.0 | | | $ | 174.6 | | | $ | — | | | $ | 879.6 | |
(1) 這一類別代表美國和來自不同行業的以美元計價的外國發行人的投資級債券。
現金流
我們預計將貢獻$11.6給養老金計劃的百萬美元和$2.1這取決於影響我們的各種因素,包括我們的流動性狀況和可能的税法變化。
| | | | | | | | |
2020表格10-K | 130 | WEC能源集團,Inc. |
下表顯示了我們預計在未來10年為養老金和OPEB支付的款項,反映了預期的未來服務:
| | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 養老金福利 | | OPEB優勢 | |
2021 | | $ | 237.4 | | | $ | 34.2 | | |
2022 | | 231.8 | | | 34.4 | | |
2023 | | 230.6 | | | 34.7 | | |
2024 | | 222.2 | | | 34.5 | | |
2025 | | 215.4 | | | 34.5 | | |
2026-2030 | | 989.9 | | | 169.0 | | |
儲蓄計劃
我們贊助401(K)儲蓄計劃,允許員工根據計劃規定的指導方針貢獻一部分税前和/或税後收入。我們通過將一定比例的繳款存入員工的儲蓄計劃賬户來匹配員工繳費的百分比,但不超過一定的限額。401(K)儲蓄計劃包括員工持股計劃。某些員工獲得僱主退休繳費,其中的金額根據員工的工資、年齡和服務年限存入員工的儲蓄計劃賬户。所有這些計劃產生的總費用為$。49.71000萬,$50.9百萬美元,以及$49.3分別在2020、2019年和2018年達到100萬。
注21-對變速器附屬公司的投資
我們大約擁有60ATC是一家營利性、僅限輸電的公司,由FERC監管服務成本,並由某些州監管委員會負責輸電項目的選址和選址。我們還擁有大約75ATC Holdco是一個獨立的實體,成立於2016年12月,投資於ATC傳統足跡以外的傳動相關項目。ATC的公司經理有一個十-董事會成員,ATC Holdco的公司經理四-董事會成員。我們有一每個董事會的代表。董事會的每位成員只有一投票吧。下表對我們在ATC和ATC Holdco的投資變化進行了核對:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 |
(單位:百萬) | | 空管 | | ATC Holdco | | 總計 |
1月1日的餘額 | | $ | 1,684.7 | | | $ | 36.1 | | | $ | 1,720.8 | |
新增:權益法投資收益 | | 174.3 | | | 1.5 | | | 175.8 | |
新增:出資 | | 21.2 | | | — | | | 21.2 | |
較少:分發 | | 146.7 | | | — | | | 146.7 | |
減去:資本返還 | | — | | | 6.8 | | | 6.8 | |
12月31日的結餘 | | $ | 1,733.5 | | | $ | 30.8 | | | $ | 1,764.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 |
(單位:百萬) | | 空管 | | ATC Holdco | | 總計 |
1月1日的餘額 | | $ | 1,625.3 | | | $ | 40.0 | | | $ | 1,665.3 | |
新增:權益法投資收益(虧損) | | 132.8 | | | (5.2) | | | 127.6 | |
新增:出資 | | 51.3 | | | 1.3 | | | 52.6 | |
較少:分發 | | 124.7 | | | — | | | 124.7 | |
| | | | | | |
12月31日的結餘 | | $ | 1,684.7 | | | $ | 36.1 | | | $ | 1,720.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2018 |
(單位:百萬) | | 空管 | | ATC Holdco | | 總計 |
1月1日的餘額 | | $ | 1,515.8 | | (1) | $ | 37.6 | | | $ | 1,553.4 | |
新增:權益法投資收益(虧損) | | 139.6 | | | (2.9) | | | 136.7 | |
新增:出資 | | 48.2 | | | 5.3 | | | 53.5 | |
較少:分發 | | 78.2 | | | — | | | 78.2 | |
較少:其他 | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | |
12月31日的結餘 | | $ | 1,625.3 | | | $ | 40.0 | | | $ | 1,665.3 | |
| | | | | | | | |
2020表格10-K | 131 | WEC能源集團,Inc. |
(1) 分配$39.92018年第一季度收到的1.8億美元在2017年12月31日被批准並記錄為ATC在其他流動資產中的應收賬款。
2019年11月和2020年5月,FERC發佈命令,解決與ATC允許的ROE相關的投訴。由於與這些訂單相關的各種懸而未決的請願書,我們的財務繼續包括$39.1對於ATC可能需要提供的潛在未來退款,我們承擔了80萬歐元的債務,從而減少了我們從ATC獲得的股權收益。這一負債反映了10.52投訴所涵蓋的所有時段的淨資產收益率(ROE)。
我們為ATC提供的網絡傳輸和其他相關服務付費。此外,我們還為ATC提供各種運營、維護和項目管理工作,這些工作由ATC報銷。我們還被要求為新一代項目所需的傳輸基礎設施升級建設提供初步資金。ATC擁有這些傳輸資產,並在新一代投入使用時向我們報銷這些費用。
下表彙總了我們在截至12月31日的年度內與ATC的重要關聯方交易:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
向空管收取服務費和建築費 | | $ | 27.5 | | | $ | 25.9 | | | $ | 21.8 | |
ATC收取網絡傳輸服務費 | | 350.5 | | | 348.1 | | | 338.1 | |
與FERC ROE訂單相關的ATC淨退款 | | 10.7 | | | — | | | — | |
與FERC審計相關的ATC退款 | | — | | | — | | | 22.0 | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們的資產負債表包括向ATC提供或從ATC收到的服務的以下應收款和應付款:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 |
向空管提供服務的應收賬款 | | $ | 3.7 | | | $ | 3.5 | | |
從空管收到的服務的應付帳款 | | 29.3 | | | 29.0 | | |
ATC應支付的傳輸基礎設施升級費用 | | 4.6 | | (1) | 2.8 | | (2) |
(1) 傳輸基礎設施的升級主要與WE和WPS的新太陽能項目“獾谷二號”和“獾谷一號”的建設有關。
(2) 傳輸基礎設施的升級與WPS的ITS建設有關二新的太陽能項目,獾谷一號和兩條小溪。2020年12月,隨着新一代飛機投入使用,ATC基本上償還了與兩條小溪有關的到期款項。
空管的彙總財務數據包含在下表中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 |
(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
損益表數據 | | | | | | |
營業收入 | | $ | 758.1 | | | $ | 744.4 | | | $ | 690.5 | |
運營費用 | | 372.5 | | | 373.5 | | | 358.7 | |
其他費用,淨額 | | 110.8 | | | 110.5 | | | 108.3 | |
淨收入 | | $ | 274.8 | | | $ | 260.4 | | | $ | 223.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 | | |
資產負債表數據 | | | | | | |
流動資產 | | $ | 92.7 | | | $ | 84.7 | | | |
非流動資產 | | 5,400.6 | | | 5,244.2 | | | |
總資產 | | $ | 5,493.3 | | | $ | 5,328.9 | | | |
| | | | | | |
流動負債 | | $ | 310.8 | | | $ | 502.6 | | | |
長期債務 | | 2,512.2 | | | 2,312.8 | | | |
其他非流動負債 | | 378.2 | | | 298.9 | | | |
會員權益 | | 2,292.1 | | | 2,214.6 | | | |
總負債和會員權益 | | $ | 5,493.3 | | | $ | 5,328.9 | | | |
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2020表格10-K | 132 | WEC能源集團,Inc. |
附註22-細分市場信息
從2020年12月31日起,我們將部門盈利能力的衡量標準從營業收入改為普通股股東的淨收入。2020年12月31日,我們報道六分段,如下所述。
•威斯康星州部門包括WE、WPS、WG和UMERC的電力和天然氣公用事業業務。
•伊利諾伊州部門包括PGL和NSG的天然氣公用事業業務。
•其他州部門包括MERC和MGU的天然氣公用事業和非公用事業業務。
•電力傳輸部分包括我們的近似值60ATC是一家營利性、僅限輸電的公司,由FERC監管服務成本,以及某些州監管委員會對輸電項目的選址和選址進行監管,ATC的所有權百分比和我們的大約75ATC Holdco的%所有權權益,該公司成立的目的是投資於ATC傳統足跡以外的變速器相關項目。
•非公用事業能源基礎設施部門包括:
◦WE Power擁有發電設施並將其租賃給WE,
◦Bluewater在密歇根州擁有地下天然氣儲存設施,為我們威斯康星州的天然氣公用事業公司提供了目前約三分之一的儲存需求,以及
◦WECI,它持有我們在以下風力發電設施的所有權權益:
▪90位於伊利諾伊州亨利縣的畢曉普希爾三世的%所有權權益,
▪80位於南達科他州布魯金斯縣的郊狼山脊的%所有權權益,
▪90位於內布拉斯加州羚羊縣的Upstream的%所有權權益,
▪90位於伊利諾伊州麥克萊恩縣的Bloaming Grove的%所有權權益,以及
▪85位於南達科他州迪爾縣的Tatanka Ridge的%所有權權益。
有關主教山三號、郊狼嶺、上游山、盛開小樹林和塔坦卡嶺的更多信息,請參見注釋2,收購。
•公司和其他部門包括WEC能源集團控股公司、Integrys控股公司、PELLC控股公司、Wispark、Wisvest、WECC、WBS和PDL的業務。有關出售我們剩餘的PDL太陽能設施的更多信息,請參見附註3,處置。
| | | | | | | | |
2020表格10-K | 133 | WEC能源集團,Inc. |
我們所有的業務和資產都位於美國境內。下表顯示了截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度與我們的可報告部門相關的彙總財務信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公用事業和運營 | | | | | | | | | | |
2020 (單位:百萬) | | 威斯康星州 | | 伊利諾伊州 | | 其他州 | | 總效用 運營 | | 電力傳輸 | | 非公用事業能源基礎設施 | | 公司和其他 | | 協調 淘汰 | | WEC能源集團合併 |
對外收入 | | $ | 5,473.5 | | | $ | 1,321.9 | | | $ | 384.1 | | | $ | 7,179.5 | | | $ | — | | | $ | 60.0 | | | $ | 2.2 | | | $ | — | | | $ | 7,241.7 | |
部門間收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 448.5 | | | — | | | (448.5) | | | — | |
其他運維 | | 1,476.7 | | | 435.4 | | | 87.0 | | | 1,999.1 | | | — | | | 24.9 | | | 17.4 | | | (9.2) | | | 2,032.2 | |
折舊及攤銷 | | 674.5 | | | 196.7 | | | 33.5 | | | 904.7 | | | — | | | 98.9 | | | 25.1 | | | (52.8) | | | 975.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
變速器關聯公司收益中的權益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 175.8 | | | — | | | — | | | — | | | 175.8 | |
利息支出 | | 561.3 | | | 63.5 | | | 10.2 | | | 635.0 | | | 19.4 | | | 60.8 | | | 124.0 | | | (345.5) | | | 493.7 | |
債務清償損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 38.4 | | | — | | | 38.4 | |
所得税費用(福利) | | 132.7 | | | 66.1 | | | 13.1 | | | 211.9 | | | 43.7 | | | 44.7 | | | (72.4) | | | — | | | 227.9 | |
淨收益(虧損) | | 691.6 | | | 203.5 | | | 39.0 | | | 934.1 | | | 112.6 | | | 261.1 | | | (106.4) | | | — | | | 1,201.4 | |
歸屬於普通股股東的淨收益(虧損) | | 690.4 | | | 203.5 | | | 39.0 | | | 932.9 | | | 112.6 | | | 260.8 | | | (106.4) | | | — | | | 1,199.9 | |
資本支出和資產收購 | | 1,382.4 | | | 652.7 | | | 144.3 | | | 2,179.4 | | | — | | | 661.8 | | | 33.1 | | | — | | | 2,874.3 | |
總資產(1) | | 24,599.2 | | | 7,471.8 | | | 1,336.2 | | | 33,407.2 | | | 1,764.7 | | | 4,455.2 | | | 762.2 | | | (3,361.2) | | | 37,028.1 | |
(1) 截至2020年12月31日的總資產反映出減少了1,824.5We Power和WE之間的所有租賃活動均為1000萬美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公用事業和運營 | | | | | | | | | | |
2019 (單位:百萬) | | 威斯康星州 | | 伊利諾伊州 | | 其他州 | | 總效用 運營 | | 電力傳輸 | | 非公用事業能源基礎設施 | | 公司和其他 | | 協調 淘汰 | | WEC能源集團合併 |
對外收入 | | $ | 5,647.1 | | | $ | 1,357.1 | | | $ | 426.0 | | | $ | 7,430.2 | | | $ | — | | | $ | 88.5 | | | $ | 4.4 | | | $ | — | | | $ | 7,523.1 | |
部門間收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 407.4 | | | — | | | (407.4) | | | — | |
其他運維 | | 1,591.3 | | | 461.1 | | | 98.5 | | | 2,150.9 | | | — | | | 19.7 | | | 14.0 | | | 0.2 | | | 2,184.8 | |
折舊及攤銷 | | 617.0 | | | 181.3 | | | 27.5 | | | 825.8 | | | — | | | 92.0 | | | 24.3 | | | (15.8) | | | 926.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
變速器關聯公司收益中的權益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 127.6 | | | — | | | — | | | — | | | 127.6 | |
利息支出 | | 572.0 | | | 59.0 | | | 8.5 | | | 639.5 | | | 13.1 | | | 62.1 | | | 140.9 | | | (354.1) | | | 501.5 | |
所得税費用(福利) | | 35.2 | | | 60.2 | | | 13.6 | | | 109.0 | | | 27.1 | | | 59.9 | | | (71.0) | | | — | | | 125.0 | |
淨收益(虧損) | | 651.1 | | | 170.3 | | | 43.2 | | | 864.6 | | | 87.4 | | | 245.5 | | | (62.8) | | | — | | | 1,134.7 | |
歸屬於普通股股東的淨收益(虧損) | | 649.9 | | | 170.3 | | | 43.2 | | | 863.4 | | | 87.4 | | | 246.0 | | | (62.8) | | | — | | | 1,134.0 | |
資本支出和資產收購 | | 1,378.6 | | | 624.9 | | | 109.1 | | | 2,112.6 | | | — | | | 389.9 | | | 26.5 | | | — | | | 2,529.0 | |
總資產(1) | | 23,934.8 | | | 6,932.5 | | | 1,237.8 | | | 32,105.1 | | | 1,723.1 | | | 3,654.1 | | | 814.0 | | | (3,344.5) | | | 34,951.8 | |
(1) 截至2019年12月31日的總資產反映減少了$1,896.7百萬美元,用於We Power和We之間的所有租賃活動。
| | | | | | | | |
2020表格10-K | 134 | WEC能源集團,Inc. |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公用事業和運營 | | | | | | | | | | |
2018 (單位:百萬) | | 威斯康星州 | | 伊利諾伊州 | | 其他州 | | 總效用 運營 | | 電力傳輸 | | 非公用事業能源基礎設施 | | 公司和其他 | | 協調 淘汰 | | WEC能源集團合併 |
對外收入 | | $ | 5,794.7 | | | $ | 1,400.0 | | | $ | 438.2 | | | $ | 7,632.9 | | | $ | — | | | $ | 37.9 | | | $ | 8.7 | | | $ | — | | | $ | 7,679.5 | |
部門間收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 430.5 | | | — | | | (430.5) | | | — | |
其他運維 | | 2,076.1 | | | 472.3 | | | 101.0 | | | 2,649.4 | | | — | | | 12.6 | | | 1.8 | | | (393.3) | | | 2,270.5 | |
折舊及攤銷 | | 546.6 | | | 170.3 | | | 24.1 | | | 741.0 | | | — | | | 75.7 | | | 29.1 | | | — | | | 845.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
變速器關聯公司收益中的權益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 136.7 | | | — | | | — | | | — | | | 136.7 | |
利息支出 | | 200.7 | | | 51.2 | | | 8.7 | | | 260.6 | | | 0.3 | | | 63.7 | | | 125.8 | | | (5.3) | | | 445.1 | |
所得税費用(福利) | | 46.7 | | | 51.8 | | | 15.9 | | | 114.4 | | | 53.7 | | | 73.9 | | | (72.2) | | | — | | | 169.8 | |
淨收益(虧損) | | 618.2 | | | 147.1 | | | 44.1 | | | 809.4 | | | 82.8 | | | 228.4 | | | (60.1) | | | — | | | 1,060.5 | |
歸屬於普通股股東的淨收益(虧損) | | 617.0 | | | 147.1 | | | 44.1 | | | 808.2 | | | 82.8 | | | 228.4 | | | (60.1) | | | — | | | 1,059.3 | |
資本支出和資產收購 | | 1,466.1 | | | 547.1 | | | 103.6 | | | 2,116.8 | | | — | | | 260.6 | | | 39.7 | | | — | | | 2,417.1 | |
總資產(1) | | 23,407.0 | | | 6,483.3 | | | 1,147.9 | | | 31,038.2 | | | 1,665.3 | | | 3,227.2 | | | 959.6 | | | (3,414.5) | | | 33,475.8 | |
(1) 截至2018年12月31日的總資產反映出減少了1,968.5百萬美元,用於We Power和We之間的所有租賃活動。
注23-可變利息實體
可變利益主體的主要受益人必須合併該主體的資產和負債。此外,可變利益實體的重要利益持有者需要進行某些披露。
我們評估我們與潛在可變利益實體的關係,例如我們的煤炭供應商、天然氣供應商、煤炭運輸商、天然氣運輸商以及與PPA、投資和合資企業相關的其他交易對手。在進行這項評估時,我們與其他因素一起考慮我們的合同或其他安排提供從屬財務支持的可能性、吸收實體損失的義務、獲得實體剩餘回報的權利,以及指導對實體經濟表現影響最大的活動的權力。
對變速器附屬公司的投資
我們大約擁有60ATC是一家營利性電力傳輸公司,受FERC和某些州監管委員會監管。我們已經確定ATC是一個可變利息實體,但不需要合併,因為我們不是ATC的主要受益人。由於我們的投票權有限,我們沒有權力指導對ATC經濟表現影響最大的活動。因此,我們將ATC計入權益法投資。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們對ATC的股權投資為$1,733.5百萬美元和$1,684.7分別為100萬美元,這大約是我們因參與ATC而面臨的最大損失。
我們還擁有大約75ATC Holdco是一個獨立的實體,成立於2016年12月,投資於ATC傳統足跡以外的傳動相關項目。我們已經確定ATC Holdco是一個可變利益實體,但不需要合併,因為我們不是ATC Holdco的主要受益人。由於我們的投票權有限,我們沒有權力指導對ATC Holdco的經濟表現影響最大的活動。因此,我們將ATC Holdco計入股權方法投資。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們對ATC Holdco的股權投資為$30.8百萬美元和$36.1分別為70萬美元,這大約是我們因參與ATC Holdco而面臨的最大損失敞口。
有關更多信息,請參閲附註21,對傳輸附屬公司的投資,包括與我們資產負債表上記錄的ATC和ATC Holdco相關的任何重大資產和負債。
| | | | | | | | |
2020表格10-K | 135 | WEC能源集團,Inc. |
購電協議
我們有一個代表可變利益的購買力平價(PPA)。這份協議是為了236從天然氣熱電聯產設施獲得固定產能的兆瓦,我們將其計入融資租賃。該協議包括不是剩餘期限內的最低能源需求約為一年。我們檢查了該實體的風險,包括運營、維護、派遣、融資、燃料成本和其他因素,並確定我們不是該實體的主要受益者。我們不持有該實體的股權或債務權益,而且不是與PPA相關的剩餘擔保。
我們有$13.6在本協議剩餘期限內支付所需運力付款的百萬美元。我們相信,根據本合同所需的運力付款將繼續按費率收回,我們面臨的最大損失僅限於這些運力付款。
附註24-承諾和或有事項
我們和我們的子公司因我們的運營而產生的重大承諾和或有事項,包括與無條件購買義務、環境事項以及執法和訴訟事項有關的承諾和或有事項。
無條件購買義務
我們的電力公用事業公司有義務向其客户分配和銷售電力,而我們的天然氣公用事業公司有義務向其客户分配和銷售天然氣。公用事業公司預計將在未來的客户費率中收回與這些義務相關的成本。為了履行這些義務,我們通常簽訂不同數量和時間長度的長期採購和銷售承諾。
風力發電設施是我們非公用事業能源基礎設施部門的一部分,它們有義務通過與客户簽訂長期承購協議,為所有生產的能源分配和銷售電力。這些項目還簽訂了與發電設施相關的地役權和其他協議。
下表顯示了截至2020年12月31日,我們與這些購買義務相關的最低未來承諾,包括我們子公司的承諾。
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| | | | | | 按期到期付款 |
(單位:百萬) | | 合同日期延長至 | | 承諾的總金額 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 後來的幾年 |
電力設施: | | | | | | | | | | | | | | | | |
核子 | | 2033 | | $ | 7,843.9 | | | $ | 501.1 | | | $ | 531.2 | | | $ | 563.1 | | | $ | 596.8 | | | $ | 632.6 | | | $ | 5,019.1 | |
煤炭供應和運輸 | | 2024 | | 600.1 | | | 257.8 | | | 190.6 | | | 151.0 | | | 0.7 | | | — | | | — | |
購電 | | 2051 | | 339.7 | | | 58.2 | | | 51.6 | | | 46.5 | | | 43.4 | | | 44.6 | | | 95.4 | |
天然氣公用事業: | | | | | | | | | | | | | | | | |
供應和運輸 | | 2048 | | 1,805.8 | | | 337.4 | | | 318.1 | | | 236.7 | | | 162.5 | | | 96.4 | | | 654.7 | |
非公用事業能源基礎設施: | | | | | | | | | | | | | | | | |
購電 | | 2061 | | 380.1 | | | 18.4 | | | 18.2 | | | 18.0 | | | 18.1 | | | 18.5 | | | 288.9 | |
天然氣儲運 | | 2048 | | 9.8 | | | 6.7 | | | 1.3 | | | 0.8 | | | — | | | — | | | 1.0 | |
總計 | | | | $ | 10,979.4 | | | $ | 1,179.6 | | | $ | 1,111.0 | | | $ | 1,016.1 | | | $ | 821.5 | | | $ | 792.1 | | | $ | 6,059.1 | |
環境問題
與能源行業的其他公司一樣,我們面臨着與當前和過去的運營相關的重大持續環境合規和補救義務。影響我們的具體環境問題包括但不限於目前和未來對空氣排放的監管,如so2這些項目包括:空氣、氮氧化物、細顆粒物、汞和温室氣體;水的吸收和排放;飛灰等燃煤產品的管理;以及受影響物業的修復,包括以前的人工煤氣廠址。
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我們繼續奉行積極進取的策略,以管理我們的環境合規義務,包括:
•開發新的可再生能源;
•增加改善水質事宜,例如處理技術以符合規定的排放限額,以及改善我們的冷卻水取水系統;
•在現有設施上增加排放控制設備,以符合環境空氣質量標準和聯邦清潔空氣規則;
•與公用設施建設項目相關的濕地、水道、瀕危物種和文化資源的保護;
•淘汰較老的燃煤發電廠,改用現代、高效的天然氣發電、超臨界煤粉發電和/或以可再生能源發電取代;
•燃煤和生物質發電機組的灰燼和其他產品的有益利用;
•修復以前的人造氣體工廠用地;以及
•通過升級基礎設施,減少整個天然氣分銷系統的甲烷排放量。
空氣質量
國家環境空氣質量標準
在完成對2008年臭氧標準的審查後,EPA於2015年10月發佈了最終規則,制定了一個比2008年NAAQS更嚴格的標準。2015年的臭氧標準降低了地面臭氧的8小時限制。2020年12月,EPA完成了對臭氧標準的5年審查,併發布了最終決定,保留現有的2015年標準,不做任何改變。
2018年4月,美國環保署發佈了2015年標準的最終非達標區指定。我們服務範圍內的以下縣被指定為部分不達標:霍爾、基諾沙、謝博伊根、馬尼託瓦克和北密爾沃基/歐佐基。年,這一重新指定在哥倫比亞特區巡迴上訴法院遭到質疑。清潔威斯康星州等人。五、美國環境保護局。在這種情況下,請願人爭辯説,密爾沃基、沃基沙、歐佐基和華盛頓縣(以及其他縣)的更多部分應該被指定為臭氧未達標。2019年11月,哥倫比亞特區巡迴上訴法院聽取了該案的口頭辯論。2020年7月發佈了一項決定,將該規則發回EPA進行進一步評估。我們預計,如果有必要,任何隨後的EPA重新指定都將在2021年進行。 威斯康星州提交了該州實施計劃的“基礎設施”部分,概述了它將如何實施、維護和執行2015年臭氧標準。該計劃還需接受美國環保署的審查和批准。此外,2021年1月,WDNR發佈了一份通知,稱它已經為將2015年標準納入國家行政法規的擬議規則準備了一份經濟影響分析草案。我們相信,我們能夠很好地滿足與臭氧標準相關的要求,並且不會因為遵守相關的州或聯邦法規而產生重大成本。
除了2015年的臭氧標準外,2020年12月,EPA完成了對2012年顆粒物(包括細顆粒物)標準的5年審查。環境保護局確定沒有必要對現行標準進行修訂。我們服務區域內的所有縣都達到了2012年的標準;然而,我們預計保留2012年標準不變的決定將受到某些州和非政府組織的挑戰。
氣候變化
ACE規則自2019年9月起生效,於2021年1月被哥倫比亞特區巡迴上訴法院撤銷。ACE規則取代了CPP,併為現有的燃煤發電機組提供了實現温室氣體減排的標準。目前還不清楚EPA下一步將採取什麼措施。EPA可以恢復CPP的更新版,也可以起草一項新的規則來監管温室氣體排放。
2018年12月,美國環保署提議修訂新建、改造和重建化石燃料發電廠温室氣體排放的NSPS。在擬議的規則中,美國環保署確定,新建、改造和改造的燃煤機組的BSER是高效發電,相當於較大機組的超臨界蒸汽條件和較小機組的亞臨界蒸汽條件。這項擬議的BSer將取代先前規則中的確定,後者將BSer確定為部分碳捕獲和封存。
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2021年1月,EPA最終敲定了NSPS,但沒有按照2018年的提議解決BSER問題。取而代之的是,EPA將重點轉移到最終敲定一項重大貢獻調查結果,目的是監管温室氣體排放的來源類別。雖然環保局確認EGU仍然是一個列出的來源類別,但EPA得出的結論是,不應該列出其他來源類別。美國環保署的結論是基於這樣一個事實,即除廢氣排放外,任何其他來源類別都不應導致温室氣體排放量超過3%閾值。BSER可能會在環境保護局未來的行動中得到解決。如果該規定不被廢除,它將於2021年3月生效。儘管存在這種不確定性,我們仍在繼續推進ESG進度計劃,該計劃的重點是減少温室氣體排放。
ESG進步計劃包括淘汰較老的化石燃料發電,取而代之的是建設零碳排放的可再生發電和天然氣發電。2019年,我們實現並超過了降低CO的原定目標2排放量由40到2030年,比2005年的水平低2%。2020年7月,我們宣佈了降低CO排放的新目標2 我們發電的排放量由70到2030年,比2005年的水平低20%,到2050年達到淨碳中性。我們在2020年11月增加了降低CO的近期目標2排放量由55到2025年,比2005年的水平低2%。我們已經退休了1,800自2018年初以來,中國的燃煤發電量達到了兆瓦。作為ESG進度計劃的一部分,我們預計大約1,800到2025年增加化石燃料發電兆瓦,並投資於威斯康星州的低成本可再生能源。我們的計劃是,通過建設和擁有天然氣發電和零碳排放可再生發電設施相結合的方式,取代部分退役產能。
我們還有一個目標,就是通過以下方式降低我們網絡中天然氣輸送線路的甲烷排放量30到2030年,在2011年基線的基礎上,每英里增加%。2020年底,我們距離實現這一目標已經過半。
我們被要求報告我們的CO2我們在EPA温室氣體報告計劃下運營的發電設施的當量排放量。根據我們對數據的初步分析,我們估計我們將報告CO2當量排放量約為20.12020年向美國環保署提供300萬公噸。一氧化碳水平2其他温室氣體排放量每年都不同,這取決於發電水平和燃料來源的組合,這主要取決於需求、發電機組的可用性、燃料消耗的單位成本以及MISO如何調度我們的機組。
我們還被要求報告CO2與我們的天然氣公用事業公司分配和銷售的天然氣相關的當量排放量。根據我們對數據的初步分析,我們估計我們將報告CO2當量排放量約為27.42020年向美國環保署提供300萬公噸。
國家危險大氣污染物排放標準--主要污染源分類
2020年11月,美國環保署發佈了一項最終規則,取消了國家危險空氣污染物排放標準中關於主要源和麪源分類的“總是一次進”的政策。最終規則修訂了“主要污染源”的定義,允許在污染源排放有害空氣污染物的潛力滿足一定標準時重新分類為面源。對這一最終規則的技術更正於2020年12月發佈。我們預計對主要來源分類的修訂不會對我們的財務狀況或運營結果產生實質性影響。
跨州空氣污染規則更新規則修訂
2015年,環保局認定,幾個上風向州未能提交州實施計劃,這些州未能提交涉及其“睦鄰”義務的州實施計劃(即,各州預計NOx排放極大地加劇了順風向持續的不達標和/或維護問題);因此,根據法律,EPA必須發佈聯邦實施計劃。2020年10月,EPA提出了CSAPR更新規則修訂,以保持九的21CSAPR將受影響的州(包括威斯康星州)作為第2組NOx臭氧季節交易計劃的來源,並發現之前的CSAPR更新足以履行其“好鄰居”義務。在這些區域內不需要進一步減少NOx排放九各州。我們預計,擬議的規則如果最終敲定,不會對我們的財務狀況或運營結果產生實質性影響。
水質
《清潔水法》冷卻水取水口結構規則
2014年8月,美國環保署根據《清潔水法》第316(B)條發佈了一項最終規定,要求現有發電廠的冷卻水進水口結構的位置、設計、施工和容量都要反映BTA,以最大限度地減少對環境的不利影響。這項規定於2014年10月生效,適用於所有現有的設有冷卻水取水口結構的發電設施,但ERGS機組除外,這是管理新設施的規則所允許的。
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我們已經收到了OC 5至OC 8、Weston 2、3和4單元以及vApp的BTA確定。雖然我們目前認為,PWGS的現有技術滿足BTA要求,但在該設施的排放許可證續簽之前,我們不會做出最終決定,預計該設施將於2021年續簽。我們預計,許可證續簽將包括最終的BTA決定,以滿足第316(B)條的所有規則要求。
由於我們和WPS過去完成了資本投資,以滿足第316(B)條的合規性,我們相信我們的船隊總體上處於有利地位,能夠滿足該法規,預計不會因遵守該法規而產生重大額外成本。
蒸汽電流出物限制指南
美國環保署2015年的最終ELG規則於2016年1月生效,並於2020年進行了修改,以修訂與現有設施的BATW和濕法煙氣脱硫廢水相關的處理技術要求。根據ELG規則,最新合規日期為2023年12月31日。這一規定對幾種類型的發電廠廢水提出了新的要求。這個二影響WE和WPS的新要求涉及BATW和濕法脱硫廢水的排放限制。由於WE和WPS過去的資本投資,我們相信我們的船隊已經做好了充分的準備,可以滿足現有的ELG法規。我們的發電廠設施已經安裝了先進的廢水處理技術,這些技術符合這一規則規定的許多排放限制。然而,需要對韋斯頓3號機組、OC 7號機組和OC 8號機組的BATW系統進行改造。對於OCPP和ERGS機組的濕法煙氣脱硫排放和現場廢水,將需要對廢水處理系統進行改造。根據工程成本估算,我們預計遵守ELG規則將需要大約$110百萬美元的資本投資。
土地質量
人工煤氣廠的修復
我們已經確定了我們的公用事業公司或前身公司擁有或運營人造天然氣工廠或儲存人造天然氣的地點。我們還確定了其他可能受到歷史人造天然氣廠活動影響的地點。我們的天然氣公用事業公司負責這些地點的環境修復,其中一些是EPA超級基金替代方法計劃的一部分。我們還在與各州司法管轄區合作進行調查和補救計劃。這些地點正處於調查、監測、補救和關閉的不同階段。
此外,我們正在協調對其中一些受環境保護局管轄的地點的調查和清理工作,這一計劃被稱為“多地點”計劃。該計劃包括確定現場要做的工作的優先順序,準備和批准所有現場共有的文件,以及在選擇補救措施時使用一致的方法。目前,我們無法估計與這些站點相關的未來補救成本,但不能超出下文所述的範圍。
詳細的現場勘測、未來補救和監測的未來成本取決於幾個變量,其中包括補救的程度、技術的變化和法規的變化。從歷史上看,我們的監管機構允許我們收回與修復人造天然氣廠場地相關的已發生成本(扣除保險賠償和潛在責任方的賠償)。因此,我們為與這些網站相關的成本建立了監管資產。
截至12月31日,我們已為人造天然氣廠場地建立了以下監管資產和儲備:
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(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 |
監管資產 | | $ | 638.2 | | | $ | 685.5 | |
為將來的環境修復預留資源 | | 532.9 | | | 589.2 | |
可再生能源、效率和節約
威斯康星州立法
2005年,威斯康星州頒佈了第141號法案,該法案確立了一個目標,即10威斯康星州每年消耗的電力中有%是由可再生資源產生的。我們和WPS已經達到了他們要求的可再生能源的百分比8.27%和9.74通過建設各種風力發電站、太陽能發電站、生物質設施,以及還依賴於可再生能源的購買,分別實現了3%的可再生能源消耗。我們和WPS繼續審查他們的可再生能源組合,並根據需要購買具有成本效益的可再生能源,以滿足其
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持續不斷地滿足需求。PSCW管理與第141號法案相關的可再生計劃,每個公用事業公司根據以下條件為該計劃提供資金1.2佔其年度零售營業收入的%。
密歇根州立法
2016年12月,密歇根州頒佈了第342號法案,該法案要求12.52019年和2020年,該州%的電力來自可再生能源,能源優化(效率)目標為1每年%。可再生能源需求增加到15.02021年為%。截至2020年12月31日,UMERC符合本法規的要求。立法繼續允許收回為達到標準而產生的費用,並規定不斷進行審查和修訂,以確保所採取的措施具有成本效益。
執法及訴訟事宜
我們和我們的子公司就正常業務過程中出現的問題向不同的法院和機構提起法律和行政訴訟。雖然我們無法預測這些事項的結果,但管理層相信已建立適當的儲備,這些行動的最終結算不會對我們的財務狀況或運營結果產生實質性影響。
同意法令
威斯康星州公共服務公司-韋斯頓發電廠和普利亞姆發電廠
2009年11月,EPA向WPS發出了11月的通知,指控CAA違反了CAA關於1994年至2009年在Weston核電站和Pulliam發電廠完成的某些項目的新污染源審查要求。WPS與環境保護局簽訂了一項同意法令,解決了這一問題。這項同意法令由威斯康星州東區美國地區法院於2013年3月頒佈。
隨着Pulliam 7號和8號機組於2018年10月退役,WPS完成了同意法令要求的緩解項目,並於2018年10月收到了EPA的完成函。有關退休的更多信息,請參見附註6,監管資產和負債。我們正在與環境保護局合作,完成同意法令的收尾程序。
聯合所有制發電廠-哥倫比亞和埃奇沃特
2009年12月,EPA向哥倫比亞和Edgewater工廠的運營商威斯康星州電力和照明公司(Wisconsin Power And Light Company)以及這些工廠的其他共同所有者,包括麥迪遜天然氣和電力公司(Madison Gas And Electric)、WE(Edgewater部門的前共同所有者)和WPS發出了11月的通知。11月份指控CAA違反了與這些工廠完成的某些項目相關的新污染源審查要求。WPS與威斯康星州電力和照明公司、麥迪遜燃氣和電氣公司以及我們一起,與EPA達成了一項同意法令,解決了今年11月的問題。這項同意法令由威斯康星州西區美國地區法院於2013年6月頒佈。由於繼續執行與哥倫比亞和Edgewater共同擁有的工廠相關的同意法令,Edgewater 4號發電機組於2018年9月退役。有關退休的更多信息,請參見附註6,監管資產和負債。威斯康星州電力和照明公司已經開始了結束這項同意法令的程序。
附註25-補充現金流信息
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| | 截至十二月三十一日止的年度 |
(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
利息支付的現金,扣除資本化金額後的淨額 | | $ | 492.9 | | | $ | 485.9 | | | $ | 441.5 | |
支付(收到)所得税的現金(淨額) | | 27.9 | | | (24.9) | | | 16.3 | |
重大非現金投資和融資交易: | | | | | | |
與建築成本相關的應付帳款 | | 153.1 | | | 159.9 | | | 65.9 | |
非控股權益的非現金出資 | | — | | | 21.0 | | | — | |
與法人擁有的人壽保險收益相關的應收賬款 | | — | | | — | | | 7.7 | |
現金流量表包括我們與現金、現金等價物和限制性現金相關的活動。我們的受限現金主要包括Integrys Rabbi信託中持有的現金,這些現金用於資助Integrys延期計劃下參與者的福利。
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補償計劃和某些完整性不合格的養老金計劃。拉比信託中持有的所有資產都受到限制,因為它們只能從信託中提取,以支付符合條件的福利支付。我們的受限現金還包括WECI收購某些風力發電項目所有權權益時收到的受限現金。這筆現金受到限制,因為它只能用於支付與這些風力發電設施建設相關的任何剩餘成本。有關收購這些風力發電項目的更多信息,請參見附註2,收購。
下表將截至12月31日在資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金金額與現金流量表上顯示的這些金額的總和進行了核對:
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(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
現金和現金等價物 | | $ | 24.8 | | | $ | 37.5 | | | $ | 84.5 | |
包括在其他流動資產中的受限現金 | | — | | | — | | | 2.5 | |
包括在其他長期資產中的限制性現金 | | 47.8 | | | 44.8 | | | 59.1 | |
現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 72.6 | | | $ | 82.3 | | | $ | 146.1 | |
附註26-監管環境
冠狀病毒病-2019年
世界衞生組織和疾控中心宣佈新冠肺炎在全球範圍內爆發為大流行。新冠肺炎已經擴展到全球,包括整個美國,反過來也包括我們的服務區域。我們監管公用事業運營的每個州都宣佈進入公共衞生緊急狀態,併發布就地避難令,以應對新冠肺炎大流行。自那以後,所有的原地避難令都已到期或被解除。PSCW、ICC、MPUC和MPSC都已發出書面命令,要求採取某些行動,以確保在各自司法管轄區內的客户能夠並繼續獲得必要的公用事業服務。以下是這些訂單的摘要。
威斯康星州
2020年3月24日,PSCW發佈了二應對新冠肺炎疫情的訂單。第一個命令要求威斯康星州的所有公用事業公司,包括WE、WPS和WG,暫時暫停斷開連接、評估滯納金和所有客户類別的押金要求。此外,它還要求公用事業公司重新連接之前斷開連接的客户,向所有客户提供延期付款安排,並簡化申請公用事業服務的客户的申請流程。
在2020年3月24日發佈的第二項命令中,PSCW授權威斯康星州公用事業公司推遲支出和某些因遵守第一項命令而放棄的收入,以及在宣佈的公共衞生緊急狀態期間為確保安全、可靠和負擔得起獲得公用事業服務而發生的其他支出。PSCW已經確認,延期的授權包括比目前收回的費率更高的無法收回費用的增量增加。由於我們、WPS和WG已有一個收回成本的機制,為住宅客户收回無法收回的費用,這項新的延期只會影響他們的商業和工業客户收回無法收回的費用。有關我們與新冠肺炎相關的信貸損失撥備的變化信息,請參見附註5,信貸損失。截至2020年12月31日,我們威斯康星州公用事業公司與新冠肺炎大流行相關的延期總額並不顯著。勞工及福利局常任祕書長會在日後的差餉訴訟程序中,檢討是否可收回任何遞延款項,並研究是否審慎。
2020年6月26日,PSCW發佈了一項書面命令,為解除2020年3月24日第一項命令中要求的臨時規定提供了時間表。自2020年7月25日和2020年7月31日起,公用事業公司被允許斷開商業和工業客户的連接,並要求為新服務支付押金。2020年8月15日之後,公用事業公司不再需要向所有客户提供延期付款安排。此外,公用事業公司被授權恢復滯納金,但第一個訂單和本補充訂單之間的時間除外。我們的威斯康星州公用事業公司於2020年8月下旬恢復收取滯納金。在第一筆訂單至2020年8月下旬期間開具的未付餘額不收取滯納金。
PSCW將暫停住宅客户斷電的期限延長至2020年11月1日。根據威斯康星州的規定,公用事業公司一般不允許在冬季禁令期間因未付款而切斷住宅客户的連接。冬季禁令從11月1日開始,至4月15日結束。公用事業公司被允許在冬季禁令期間繼續評估滯納金。
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伊利諾伊州
2020年3月18日,國際刑事法院向包括PGL和NSG在內的所有伊利諾伊州公用事業公司發佈了一項命令,要求在宣佈的公共衞生緊急狀態期間暫停切斷公用事業服務,暫停滯納金和罰款。這些規定適用於所有公用事業客户類別。伊利諾伊州的公用事業公司也被要求暫時制定更靈活的信貸和託收程序。
2020年6月18日,國際刑事法院發佈書面命令,批准由伊利諾伊州公用事業公司、國際刑事法院工作人員和某些幹預者談判達成的和解協議。和解協議的關鍵條款包括:
•暫停斷電和暫停滯納金和罰款的期限延長至2020年7月26日。
•如果在2020年8月25日之前請求重新連接,2019年6月18日之後斷開的客户可以重新連接,而不會被評估重新連接費用。
•要求向住宅、商業和工業客户提供靈活的延期付款安排,期限更長,首付要求更低。
•所有住宅客户的存款要求在2020年8月25日之前都是免除的,另外一個客户也可以免除存款要求。四個月對於口頭上表達了經濟困難的住宅客户。
•PGL和NSG被要求建立一個約為美元的賬單支付援助計劃。12.0300萬美元和300萬美元1.2分別為符合條件的住宅客户提供2000萬美元,以緩解高額拖欠。
除上述外,和解協議授權PGL和NSG實施一項特殊目的收費條款,用於收回新冠肺炎產生的增量直接成本、放棄的滯納金和重聯費,以及與其賬單支付援助項目相關的成本。PGL和NSG於2020年10月1日開始根據SPC附加條款收回成本。根據SPC附加條款延期的金額正在收回36幾個月的時間,並將接受國際刑事法院的審查和和解。截至2020年12月31日,PGL和NSG與新冠肺炎大流行相關的監管資產為19.4總體而言,是2.8億美元。
在和解協議獲得批准後,應國際商會的要求,PGL和NSG同意將對符合條件的低收入住宅客户和表達財務困難的住宅客户的停電禁令延長至2021年3月31日。伊利諾伊州一年一度的冬季禁令一般禁止PGL和NSG因未付款而切斷住宅客户的連接,該禁令從12月1日開始,至3月31日結束。此外,PGL和NSG自願將降低了對住宅、商業和工業客户的首付要求的延期付款安排的可獲得性延長至2021年3月31日。
明尼蘇達
2020年5月22日,MPUC發佈了一項書面命令,授權包括MERC在內的明尼蘇達州公用事業公司跟蹤和推遲新冠肺炎相關費用和某些放棄的收入。積金局會在日後的差餉訴訟中,檢討是否可以追討欠款,以及是否審慎處理任何遞延的款項。截至2020年12月31日,MERC與新冠肺炎大流行相關的遞延金額並不大。
2020年6月18日,MPUC口頭命令明尼蘇達州公用事業公司暫停連接,並免除所有住宅客户的重聯費、服務押金、滯納金、利息和罰款。此外,公用事業公司被要求立即重新連接之前被切斷連接的住宅客户。2020年8月13日,MPUC發佈書面命令,確認本暫行規定。該命令將一直有效,直到60在明尼蘇達州宣佈的和平時期緊急狀態到期幾天後。目前,和平時期的命令將於2021年3月15日到期,這意味着MPUC的命令將於2021年5月14日到期。明尼蘇達州和平時期緊急情況的到期日以及MPUC命令的相應到期日可能會發生變化。明尼蘇達州一年一度的冬季禁令一般禁止Merc因未付款而切斷住宅客户的連接,該禁令從2020年10月15日開始,直到2021年4月15日才結束。
在MPUC發佈口頭命令之前,Merc自願採取行動,確保其客户在疫情期間繼續獲得公用事業服務。這些行動包括(但不限於)暫時中斷連接,以及免除簽訂付款計劃的住宅和小型商業和工業客户的滯納金。
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密西根
2020年4月15日,MPSC發佈了一項書面命令,要求包括密歇根州州立大學和UMERC在內的密歇根州公用事業公司在新冠肺炎大流行期間實施某些最低限度的保護措施。該命令要求的最低保護措施包括暫停某些脆弱客户的斷線、滯納金、押金和重聯費。此外,公用事業公司被要求擴大對受新冠肺炎財務影響的客户的支付計劃的准入,並增強其靈活性。該命令將繼續有效,直至MPSC另行通知為止。
根據MPSC命令的要求,MGU和UMERC於2020年4月20日向MPSC提交了回覆,確認了他們正在採取的保護客户的行動。MGU和UMERC正在採取的行動為比MPSC命令所要求的更多的客户提供了保護。這些行動包括暫停所有住宅客户的斷線,免除新服務的押金要求,暫停評估已簽訂付款計劃的客户的滯納金,以及加強所有客户的付款計劃選項。
2020年4月15日的MPSC命令還授權所有密歇根州公用事業公司推遲2020年3月24日或之後發生的超過差餉收回金額的無法收回的費用,以備將來可能的回收。2020年7月23日,MPSC發佈了一項命令,否認密歇根州公用事業公司有能力推遲額外的新冠肺炎相關費用和某些放棄的收入。MPSC表示,公用事業公司仍然可以通過提交有關其請求細節的額外信息,尋求收回這些成本和放棄的收入。MGU和UMERC於2020年11月2日向MPSC提交了評論,表明他們沒有遇到任何與新冠肺炎相關的重大額外支出或放棄的收入,但他們將繼續監測這些情況,如果成為實質性的,將通知MPSC。截至2020年12月31日,我們的密歇根州公用事業公司沒有記錄到任何與新冠肺炎大流行相關的推遲。
2017年減税和就業法案
由於税收立法,我們受監管的公用事業公司推遲向差餉繳納人返還,通過未來的退款、賬單抵免、乘客或減少其他監管資產,估計税收優惠為$2,529由於遞延税額重估而產生的百萬美元。税收立法還將企業聯邦税率從最高35%降至21%,自2018年1月1日起生效。我們收到了PSCW和MPSC的書面命令,要求將某些税收優惠分別退還給威斯康星州和密歇根州的差餉繳納人。國際商會在伊利諾伊州批准了VITA,MPUC在2018年的費率命令中解決了對Merc的影響。有關更多信息,請參見下面的可變所得税調整騎手討論和2018年明尼蘇達州税率訂單討論。威斯康星州和密歇根州的命令摘要如下。
威斯康星州
2018年5月,PSCW發佈了一項關於税收立法相關好處的命令。PSCW訂單要求我們和WPS的電力運營部門使用80%和40分別為當前2018和2019年税收優惠的30%,以減少某些監管資產。剩下的20%和60WE和WPS的%分別以賬單積分的形式返還給電力客户。對於我們威斯康星州的天然氣公用事業運營,PSCW表示100目前2018、2019年的税收優惠應以票據抵免的形式返還給天然氣客户。關於與遞延税金重估相關的税收淨收益,根據正常化會計要求的攤銷被用於減少我們的電力公用事業公司的某些監管資產,並在我們的天然氣公用事業公司被遞延。與遞延税項重估相關的剩餘淨税收優惠退還的時間和方法在PSCW於2019年12月發佈的税率令中有所闡述。有關更多信息,請參閲下面關於2020年和2021年費率的討論。
密西根
2018年2月,MPSC發佈了一項命令,要求密歇根州的公用事業公司三與税收立法相關的文件。其中第一份文件於2018年3月提交,預期涉及聯邦税率從35%降至21%導致的税費變化對基本税率的影響。MGU和UMERC建議提供批量票據信貸,但須進行對賬和真實。2018年5月,MPSC發佈命令批准和解,導致MGU和UMERC的所有客户從2018年7月1日起獲得體積賬單信用。賬單抵免將一直有效,直到每家公司的下一次費率繼續進行。
2018年7月提交的第二份文件涉及從2018年1月1日至2018年7月1日聯邦税率從35%降至21%對税費變化的基本税率的影響。MGU和UMERC建議退税
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這幾個月通過多個月的批量賬單積分節省給客户的費用。MPSC於2018年9月發佈命令,批准和解。根據和解訂單,節省的資金通過2018年10月1日至2018年12月31日有效的體積賬單信用返還給MGU和UMERC的客户。
第三份申請是在2018年10月提交的,涉及税收立法對基本税率的剩餘影響-最引人注目的是對遞延税收餘額的重新衡量。MGU和UMERC建議提供體積賬單抵免,但需進行對賬和真實,以將税收立法的這些剩餘影響返還給客户。MPSC於2019年5月發佈命令,批准和解。結算訂單規定從2019年6月1日起向MGU和UMERC的客户提供體積賬單信用。對於MGU的客户和UMERC的電力客户,賬單抵免將一直有效,直到每家公司的下一次費率繼續進行。自2020年7月1日起,UMERC天然氣客户的賬單抵免暫時暫停。
我們,服務於一密歇根州的零售電氣客户與該客户達成和解。該和解協議於2018年5月獲得MPSC批准,並解決了税收立法的所有基本税率影響,這些影響通過賬單抵免退還給客户。
威斯康星州電力公司、威斯康星州公共服務公司和威斯康星州天然氣有限責任公司
2020年和2021年税率
2019年3月,我們、WPS和WG向PSCW提交了申請,要求從2020年1月1日起適當提高其電力、天然氣和蒸汽零售費率。2019年8月,所有三家公用事業公司都向PSCW提交了申請,要求批准與某些幹預者達成的和解協議,以解決每家公用事業公司各自費率案件中的幾個懸而未決的問題。2019年12月,PSCW發佈了書面命令,批准了和解協議,沒有進行實質性修改,並解決了和解協議中未包括的剩餘懸而未決的問題。新的費率於2020年1月1日生效。最終訂單反映如下:
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| | 我們 | | WPS | | 工作組 |
2020年有效費率增(降) | | | | | | | | | | | | |
電式(1) (2) | | $ | 15.3 | 1000萬美元 | / | 0.5% | | $ | 15.8 | 1000萬美元 | / | 1.6% | | 不適用 |
氣態(3) | | $ | 10.4 | 1000萬美元 | / | 2.8% | | $ | 4.3 | 1000萬美元 | / | 1.4% | | $ | (1.5) | 1000萬美元 | / | (0.2)% |
蒸汽 | | $ | 1.9 | 1000萬美元 | / | 8.6% | | 不適用 | | 不適用 |
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羅 | | 10.0% | | 10.0% | | 10.2% |
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按財務基礎計算的普通股權益組成部分平均數 | | 52.5% | | 52.5% | | 52.5% |
(1) 金額是扣除税收立法的某些遞延税收優惠後的淨額,這些遞延税收優惠被用來減少短期税率影響。WE和WPS税率訂單反映了從税收立法中攤銷的大部分不受保護的遞延税收優惠。兩年。對於我們來説,大約是$65數百萬的税收優惠將在2020年和2021年每年攤銷。對於WPS,大約是$112020年攤銷了100萬美元的税收優惠,約為392021年將攤銷100萬美元。與WE最近退役工廠的未收回餘額相關的無保護遞延税收優惠及其SSR監管資產被用於減少相關監管資產。不受保護的遞延税項優惠本質上有資格以我們的監管機構確定的適當方式和時間表返還給客户。
(2) 水漬費率訂單是扣除美元后的淨額。21與2018年收益分享機制相關的100萬退款。這些退款是按平均方式向顧客退款的。兩年,其中一半將於2020年歸還,其餘將於2021年歸還。
(3) WE金額包括來自税法的某些遞延税費,WPS和WG金額是扣除用於降低近期税率影響的税法的某些遞延税項優惠後的淨額。所有人都要付房租三天然氣公用事業公司反映了税收立法平均攤銷的所有未受保護的遞延税費和收益。四年了。對於我們來説,大約是$5每年將攤銷之前遞延的1.8億美元税費。對於WPS和WG,大約$5百萬美元和$3每年將分別攤銷100萬項以前遞延的税收優惠。無保障遞延税項支出和福利的性質,有資格以我們的監管機構確定的適當方式和時間表從客户那裏收回或退還給客户。
根據它的利率命令,我們在2020年7月20日向PSCW提交了一份申請,要求將美元證券化的融資令。100百萬美元的Pleasant Prairie發電廠的賬面價值,加上應計的運輸成本100在證券化過程中的費用和相關費用。2020年11月17日,PSCW發佈了批准該申請的書面命令。證券化預計將降低美元的賬面成本。100百萬美元,使客户受益。
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WPS費率訂單允許WPS收取超過授權美元的Reaction™成本之前遞延的收入要求275.0百萬級別。Reaction™項目的總成本為$342百萬美元。此監管資產將通過以下方式向客户收取八年了.
全三威斯康星州的公用事業公司將在2021年之前繼續實行收入分享機制。收益分享機制從以前的結構修改為與威斯康星州其他投資者所有的公用事業公司一致的結構。在新的收益分享機制下,如果公用事業公司的收益高於其授權的淨資產收益率:(I)公用事業公司保留100.0比授權淨資產收益率高出前25個基點的收益的百分比;(Ii)50.0接下來的50個基點的%退還給客户;及(Iii)100.0剩餘超額收益的%退還給客户。此外,費率訂單還要求WE、WPS和WG將住宅和小型商業電力和天然氣客户的固定費用維持在先前授權的費率,並維持WE和WPS針對大型工業客户的基於市場的費率計劃的現狀,直至2021年。
2018年和2019年税率
2017年4月,我們、WPS和WG向PSCW提交了一份申請,要求批准他們與多家工商業客户就2018年和2019年基本費率達成的和解協議。2017年9月,PSCW發佈命令批准和解協議,將WE、WPS和WG的電力、天然氣和蒸汽客户的基本費率凍結到2019年。根據PSCW訂單,WE、WPS和WG的授權ROE保持在10.2%, 10.0%和10.3%,我們所有威斯康星州公用事業公司的資本成本結構直到2019年都保持不變。
除了凍結基本利率外,和解協議還延長和擴大了面向大型商業和工業客户的電力實時市場定價計劃選項,並通過加快確認某些税收優惠,緩解了基本利率凍結期內WE某些託管成本的持續增長。我們在2018年和2019年享受了與修復相關的遞延税收負債的税收優惠,以將某些監管資產餘額維持在2017年12月31日的水平。雖然我們通常會遵循正常化會計方法,並利用税率制定中遞延税項負債的税收優惠作為税率基數的抵銷,隨着時間的推移使客户受益,但聯邦税法確實允許使用流通式會計方法更快地將這些與税收修復相關的福利傳遞給差餉納税人。通過處理維修相關遞延税項負債的流量抵消了持有監管資產水平對損益表的負面影響,導致不是更改為淨收入。
該協議還允許WPS延長至2019年,推遲Reaction™成本超過授權美元的收入要求。275.0與WPS的電力實時市場定價計劃和網絡傳輸費用相關的其他延期。
根據和解協議,WPS還同意從2018年開始採用WE和WG自2016年1月以來一直實施的收益分享機制,所有三公用事業公司同意將該機制維持到2019年。在這種收益分享機制下,如果我們、WPS或WG的收益高於其授權的ROE,50公用事業公司額外收益的前50個基點的%被要求退還給客户。所有超過前50個基點的公用事業收益也必須退還給客户。
液化天然氣設施
2019年11月,我們和WG向PSCW提交了聯合申請,要求批准每家公司建設自己的液化天然氣設施。如果獲得批准,每個設施將提供一Bcf的天然氣供應,以滿足高峯需求,而不需要建設額外的州際管道能力。這些設施預計將在冬季需求最高的日子裏降低WE和WG天然氣系統受到限制的可能性。這兩項工程的總成本估計約為$。370100萬美元,其中大約一半是由每一家公用事業公司投資的。PSCW預計將在2021年做出決定,液化天然氣設施的商業運營目標是在2023年底。
太陽能發電項目
2019年8月,我們與一家獨立的公用事業公司一起向PSCW提交了一份申請,要求批准收購擬議中的太陽能項目獾山谷II(Badger Hollow II)的所有權權益,該項目將位於威斯康星州愛荷華縣。一旦建成,我們將擁有100這個項目的MW。我們在這個項目中的費用份額估計為$。130百萬美元。PSCW於2020年3月發佈書面命令,批准收購該項目。獾谷二號的商業運營計劃於2022年12月進行。
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2018年5月,WPS與一家獨立的公用事業公司一起向PSCW提交了一份申請,要求批准獲得二威斯康星州的太陽能項目。獾谷一號位於威斯康星州愛荷華縣,兩條小溪位於威斯康星州馬尼託沃克縣。PSCW批准了對這些公司的收購二2019年4月的項目。2020年11月,兩條小溪實現了商業運營,並計劃在2021年第二季度為獾谷一號擁有100兆瓦有兩條小溪,並將擁有100總重量的獾谷I的2001兆瓦。WPS在這兩個項目成本中的份額估計約為#美元。2602000萬。
收購威斯康星州的一家風能發電設施
2017年10月,WPS與二其他獨立的公用事業公司,簽訂了購買Forward Wind Energy Center的協議,該中心包括86位於威斯康星州的風力渦輪機,總裝機容量為138MW.FERC於2018年1月批准了這筆交易,PSCW於2018年3月批准了這筆交易。這筆交易於2018年4月完成。有關更多信息,請參見附註2,收購。
人民燃氣輕焦公司和北岸燃氣公司
北岸燃氣公司2021年費率案例
2020年10月15日,NSG向國際刑事法院提交了提高天然氣價格的請求。NSG的要求是將利率提高1美元。7.6百萬(8.5%),並反映出10.0%ROE和普通股權益組成部分平均值為52.5%。擬議的天然氣費率上調主要是由於NSG自上次費率審查以來對其分銷系統的持續重大投資,上次費率審查導致基本費率修訂,自2015年1月1日起生效。新利率預計將於2021年9月生效。
伊利諾伊州訴訟程序
2015年12月,國際刑事法院下令舉辦一系列利益相關者研討會,以評估PGL的SMP,這些研討會於2016年3月完成。2016年7月,國際刑事法院啟動了一項程序,以審查該計劃的規劃、報告和監測,包括該計劃的目標結束日期,並於2018年1月發佈了最終命令。該訂單對PGL現有的SMP設計和執行沒有重大影響。2018年4月,伊利諾伊州股份公司(Illinois AG)提起了與最終訂單相關的上訴。2019年6月,伊利諾伊州上訴法院發佈裁決,確認國際刑事法院的最終命令。自那以後,這項裁決的上訴期限已經到期。
符合資格的基礎設施工廠參賽者
2013年7月,伊利諾伊州公共法案98-0057,天然氣消費者,安全和可靠性法案成為法律。這項法律為天然氣公用事業公司提供了一種成本回收機制,允許通過對客户賬單收取附加費來收取升級伊利諾伊州天然氣基礎設施所需的謹慎費用。2014年1月,國際刑事法院批准了PGL的QIP附加條款,有效期至2023年。
PGL的QIP騎手每年都要進行一次對賬,審查成本是否準確和謹慎。2020年3月,PGL向國際刑事法院提交了2019年的和解文件,以及2018年、2017年和2016年的和解文件,目前仍懸而未決。2019年7月,國際刑事法院批准了2015年和解協議,其中包括將費率基數降低#美元。7.0百萬澳元7.3向差餉繳納人退還百萬元差餉。2018年2月,PGL同意就2014年的對賬達成和解,其中包括將費率基數降低1美元。5.4百萬澳元4.7向差餉繳納人退還百萬元差餉。
截至2020年12月31日,可以有不是保證在開放的對賬年度內,PGL的QIP附加條款項下發生的所有費用將被視為可由國際刑事法院收回。
可變所得税調整附加條件
2018年4月,國際刑事法院批准了PGL和NSG提出的VITA。VITA從2018年1月25日生效的上一次PGL和NSG税率案件中使用的金額中,收回或退還因所得税税率差異以及遞延税收過度和不足(根據税法)攤銷而導致的所得税支出變化。
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明尼蘇達州能源資源公司
2018年明尼蘇達州費率訂單
2017年10月,Merc啟動了與MPUC的費率訴訟。2018年12月,MPUC向Merc發出了最終書面命令。該命令授權將天然氣零售價格提高1美元。3.13.8億美元(1.26%)。這些費率反映了9.7%ROE和普通股權益組成部分平均值為50.9%。最終費率於2019年7月1日起實施。最終批准的費率上調低於2018年至2019年6月30日向客户收取的臨時費率。因此,Merc退還了$8.22019年下半年為其客户提供了100萬美元。
最後的命令涉及税收立法的各種影響,包括重新衡量遞延税款餘額。税收立法的所有影響都已包括在基本税率中。該命令還批准Merc繼續使用其針對住宅客户的脱鈎機制。自2019年1月1日起,Merc的小型商業和工業客户不再納入脱鈎機制。
密歇根州天然氣公用事業公司
2021年費率申請
2020年2月,MGU向MPSC發出通知,表示有意申請提高MGU的天然氣價格,自2021年1月1日起生效。然而,MGU決定,在新冠肺炎大流行期間,它不會提起利率訴訟,並將在晚些時候重新評估提起利率訴訟的時間。
2020年5月,MGU向MPSC提交了一份申請,要求批准推遲$5.02021年期間與MGU自上一次利率案件以來進行的資本投資相關的折舊和利息支出為100萬美元。2020年7月,MPSC發佈了一份書面命令,批准了MGU的請求。延遲支付這些費用,將有助減輕延遲提交差餉個案所帶來的影響。
附註27-其他收入,淨額
其他收入總額,淨額如下:截至12月31日的年度:
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(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
定期淨收益成本中的非服務部分 | | $ | 41.2 | | | $ | 36.2 | | | $ | 26.0 | |
AFUDC-股權 | | 20.9 | | | 14.4 | | | 15.2 | |
在拉比信託基金中投資的收益(損失) | | 12.7 | | | 21.2 | | | (1.8) | |
其他,淨額 | | 4.7 | | | 30.4 | | | 30.9 | |
其他收入,淨額 | | $ | 79.5 | | | $ | 102.2 | | | $ | 70.3 | |
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附註28-季度財務信息(未經審計)
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(單位:百萬,每股除外) | | 第一季度 | | 第二季度 | | 第三季度 | | 第四季度 | | 總計 |
2020 | | | | | | | | | | |
營業收入 | | $ | 2,108.6 | | | $ | 1,548.7 | | | $ | 1,651.0 | | | $ | 1,933.4 | | | $ | 7,241.7 | |
營業收入 | | 626.6 | | | 338.8 | | | 370.2 | | | 370.5 | | | 1,706.1 | |
歸屬於普通股股東的淨收入 | | 452.5 | | | 241.6 | | | 266.8 | | | 239.0 | | | 1,199.9 | |
每股收益(1) | | | | | | | | | | |
基本信息 | | $ | 1.43 | | | $ | 0.77 | | | $ | 0.85 | | | $ | 0.76 | | | $ | 3.80 | |
稀釋 | | 1.43 | | | 0.76 | | | 0.84 | | | 0.76 | | | 3.79 | |
| | | | | | | | | | |
2019 | | | | | | | | | | |
營業收入 | | $ | 2,377.4 | | | $ | 1,590.2 | | | $ | 1,608.0 | | | $ | 1,947.5 | | | $ | 7,523.1 | |
營業收入 | | 542.8 | | | 314.6 | | | 310.9 | | | 363.1 | | | 1,531.4 | |
歸屬於普通股股東的淨收入 | | 420.1 | | | 235.7 | | | 234.3 | | | 243.9 | | | 1,134.0 | |
每股收益(1) | | | | | | | | | | |
基本信息 | | $ | 1.33 | | | $ | 0.75 | | | $ | 0.74 | | | $ | 0.77 | | | $ | 3.60 | |
稀釋 | | 1.33 | | | 0.74 | | | 0.74 | | | 0.77 | | | 3.58 | |
(1) 由於全年平均流通股數量和增加的可發行股票的變化,各個季度的每股收益可能不是年終每股收益總額的總和。
注29-新會計公告
雲計算
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-15《客户對雲計算安排(即服務合同)中發生的實施成本的會計處理》。該標準允許作為作為服務合同的託管安排中的客户的實體應用現有的內部使用軟件指南來確定將哪些實施成本資本化為與服務合同相關的資產,以及將哪些成本用於支出。指導意見規定了在財務報表中資本化執行成本和相關攤銷費用的分類,並要求進行額外的披露。ASU 2018-15的採用於2020年1月1日生效,並未對我們的財務報表和相關披露產生重大影響。
確定福利計劃的披露要求
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-14,披露框架:對固定福利計劃的披露要求的更改。該公告修改了固定收益養老金和OPEB計劃的披露要求。該指南刪除了不再被認為對成本有利的披露,澄清了披露的具體要求,並增加了被確定為相關的披露要求。這些修改會影響年度期間的披露,必須在追溯的基礎上適用於所有列報的期間。我們採納了ASU 2018-14年度的披露條款,自2020年12月31日起生效。這些披露修改包括在附註20,員工福利中。
簡化所得税的核算
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,簡化了所得税的會計處理。新標準取消了在中期執行期間內分配和計算所得税的某些例外情況,並增加了指導,以降低某些領域的複雜性,包括確認税收商譽的遞延税款,以及將税款分配給合併集團的成員。該指導意見在2020年12月15日之後開始的年度和中期有效。2019年1月1日生效的ASU在2019-12年採用,並未對我們的財務報表和相關披露產生重大影響。
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2020表格10-K | 148 | WEC能源集團,Inc. |
參考匯率改革
2020年3月,FASB發佈了ASU No.2020-04,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響,其中為將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外,如果滿足某些標準的話。這些修訂僅適用於合約、套期保值關係和其他參考LIBOR或其他參考利率的交易,這些交易預計將因參考匯率改革而停止。修正案自2020年3月12日起至2022年12月31日對所有實體有效。我們目前正在評估這一指南可能對我們的財務報表和相關披露產生的影響。
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項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
披露控制和程序
我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至本報告所涵蓋期間結束時我們的披露控制和程序(該術語在交易所法案下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)的有效性。基於這樣的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是,截至期末,我們的披露控制和程序是有效的:(I)及時記錄、處理、彙總和報告我們根據交易法提交或提交的報告中要求我們披露的信息;以及(Ii)確保積累我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息,並將其傳達給我們的管理層,包括我們的主要高管和首席財務官,以便及時做出關於要求披露的決定。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制,這一術語在交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義。在管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,我們根據#年的框架對我們及其子公司的財務報告內部控制的有效性進行了評估。內部控制–集成框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。根據評估,我們的管理層得出結論,我們和我們的子公司對財務報告的內部控制截至2020年12月31日是有效的。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。因此,即使是那些被確定為有效的系統,也只能在財務報表的編制和列報方面提供合理的保證。此外,對未來期間財務報告內部控制有效性的任何評估預測都有可能因為條件的變化而變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
財務報告內部控制的變化
2020年第四季度,我們對財務報告的內部控制(該術語在交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
獨立註冊會計師事務所報告書
關於德勤會計師事務所的獨立註冊會計師事務所報告,證明我們對財務報告的內部控制的有效性,請參閲第8項A節。
第9B項。其他信息
沒有。
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2020表格10-K | 150 | WEC能源集團,Inc. |
第III部
項目10.註冊人的董事、高級管理人員和公司治理
在我們將於2021年5月6日提交給證券交易委員會的關於附表14A的最終委託書中,“提案1:董事選舉-2022-2021年到期的董事提名人”、“拖欠第16(A)條報告”、“年會和投票信息-股東提名人和提案”以及“治理-董事會委員會-審計和監督”項下的信息(“2021年年會委託書”)被併入本文作為參考。另見本報告第一部分“關於我們的行政官員的信息”。
我們已經通過了一份書面的道德準則,稱為我們的商業行為準則,我們的所有董事、高管和員工,包括首席執行官、首席財務官和首席會計官,都必須遵守該準則。我們已經在我們的網站www.wecenergygroup.com上發佈了我們的商業行為準則。我們並未向任何董事、行政人員或其他僱員提供本守則的任何豁免。對“商業行為準則”的任何修訂或豁免,都將在我們的網站上或在當前的Form 8-K報告中披露。
我們的網站www.wecenergygroup.com還包含我們的公司治理準則以及我們的審計和監督、公司治理和薪酬委員會的章程。
我們的商業行為準則、公司治理準則和委員會章程也可以免費提供給任何登記在冊的股東或我們普通股的實益擁有人,方法是寫信給公司祕書瑪格麗特·C·凱爾西,地址是我們的主要業務辦公室,地址是西密歇根街231號,郵編:1331,密爾沃基,威斯康星州密爾沃基,郵編:53201。
項目11.高管薪酬
2021年年會委託書中“薪酬討論和分析”、“高管薪酬表格”、“治理-董事薪酬”和“治理-薪酬委員會聯鎖和內部人蔘與”項下的信息以參考方式併入本文。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
表格10-K的第(12)項要求的證券所有權信息通過引用2021年年會委託書中“WEC能源集團普通股所有權”中包含的該信息併入本文。
股權薪酬計劃信息
下表列出了截至2020年12月31日我們股權薪酬計劃的相關信息:
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計劃類型 | | 中國證券的數量: 待發 在行使 未償還期權, 權證和權利 (a) | | 加權平均 行使價格: 未償還期權, 權證和權利 (b) | | 根據股權補償計劃,未來可供發行的剩餘證券數量 (不包括第(A)欄反映的股份) (c) |
證券持有人批准的股權補償計劃 | | 2,887,460 | | | $ | 64.13 | | | 24,691,825 | | (1) |
未經證券持有人批准的股權補償計劃 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | |
總計 | | 2,887,460 | | | $ | 64.13 | | | 24,691,825 | | |
(1) 包括我們的綜合股票激勵計劃下未來可供發行的股票,所有這些股票都可以作為股票期權、股票增值權、業績單位、限制性股票或其他基於股票的獎勵授予。
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項目13.某些關係和相關交易,以及董事獨立性
2021年年會委託書中“治理-額外治理事項-關聯方交易”、“提案1:董事選舉-任期於2022年屆滿-董事會組成獨立性”和“治理-董事會委員會”項下的信息以參考方式併入本文。董事會用來決定董事獨立性的準則的完整説明載於公司治理準則的附錄A,可在公司網站的公司治理部分找到,網址為www.wecenergygroup.com/治理者/治理者.htm。
項目14.主要會計費用和服務
在2021年年會委託書中,關於支付給我們的獨立審計師的費用和提供的服務,以及我們的審計和監督委員會在“獨立審計師的費用和服務”項下的預先批准政策的信息被併入本文,以供參考。
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第IIIV部
項目15.證物和財務報表附表
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1. | 本報告第二部分所載獨立註冊會計師事務所的財務報表和報告 | | |
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| 描述 | | 10K頁碼 |
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| 獨立註冊會計師事務所報告。 | | 78 |
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| 截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的三年合併損益表。 | | 81 |
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| 截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的三個年度的綜合全面收益表。 | | 82 |
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| 截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表。 | | 83 |
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| 截至2020年12月31日、2020年、2019年和2018年12月31日的三個年度的合併現金流量表。 | | 84 |
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| 截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的三個年度的合併權益報表。 | | 85 |
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| 合併財務報表附註。 | | 86 |
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2. | 本報告第四部分所列財務報表明細表 | | |
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| 附表一,簡明母公司財務報表,包括截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的三個年度的損益表、全面收益表和現金流量表以及截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日的資產負債表。 | | 159 |
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| 附表II,估值和合格賬户,截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的三年。 | | 165 |
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| 其他附表被省略,是因為沒有需要這些附表的條件,或者因為財務報表或附註中提供了所需的信息。 | | |
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3. | 展品和展品索引 | | |
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| 關於WEC Energy Group,Inc.(檔案號001-09057)的報告中提交或提供了以下展品,或通過引用將其併入其中。星號(*)表示該展品先前已向SEC提交,並通過引用併入本文。根據表格10-K第15(B)項的規定,要求作為本報告的展品提交的每份管理合同和補償計劃或安排在下文中由兩個星號(**)標識,該星號緊跟在展品的描述之後。 |
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| 數 | | 展品 |
| 3 | | 法團章程及附例 |
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| | | 3.1* | WEC Energy Group,Inc.重述的公司章程,自2012年5月21日起修訂。(威斯康星州能源公司06/30/12表格10-Q的附件3.1) |
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| | | 3.2* | 修訂後的WEC能源集團公司重新制定的公司章程修正案。(附件3.1至WEC Energy Group的06/29/15 Form 8-K) |
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| | | 3.3* | WEC能源集團公司章程,修訂至2020年4月16日。(WEC能源集團04/20/20表格8-K的附件3.1) |
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| 數 | | 展品 |
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| 4 | | 界定擔保持有人權利的文書,包括契約 |
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| | | 4.1* | 請參閲《重新制定的公司章程》第三條和WEC能源集團公司的章程(見附件)。3.1和3.3(上圖) |
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| | | 4.2* | WEC能源集團普通股説明。(WEC能源集團2019年12月31日10-K表格的附件4.2) |
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| | | 4.3* | 替代資本公約,日期為2007年5月11日,由威斯康星能源公司為其中指定的某些債券持有人的利益。(威斯康星能源公司05/08/07表格8-K的附件4.2) |
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| | | 4.4* | 替代資本公約修正案,日期為2015年6月29日。(威斯康星能源公司06/29/15表格8-K的附件4.1) |
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| | | 契約和證券決議: |
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| | | 4.5* | 威斯康星電力公司債務證券契約(“威斯康星電力公司”),日期為1995年12月1日。(附件(4)-1,檔案號E1-1245,我們的表格是12/31/95,10-K) |
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| | | 4.6* | 威斯康星州電力公司根據威斯康星州電力公司的第291號證券決議,日期為1995年12月5日。(附件1-1245下的附件1-1245下的附件4-2,我們是12/31/95表格10-K) |
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| | | 4.7* | 威斯康星州電氣公司根據威斯康星州電氣公司的第293號證券決議,日期為1998年5月27日。(附件2(4)-1在1-1245號文件下,我們是06/30/98 Form 10-Q。) |
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| | | 4.8* | 威斯康星電氣公司根據威斯康星電氣公司的第295號證券決議,日期為2003年5月1日。(2003年5月6日提交的表格S-3(文件編號333-101054)上的附件4.47Wisconsin Electric的註冊聲明的生效後修正案1。) |
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| | | 4.9* | 威斯康星州電氣公司根據威斯康星州電氣公司的第7號證券決議,日期為2006年11月2日。(附件4.1在1-1245號文件下,我們是11/02/06 Form 8-K。) |
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| | | 4.10* | 威斯康星州電氣公司根據威斯康星州電氣公司的第11號證券決議,日期為2011年9月7日。(附件4.1,編號1-1245,我們是09/07/11 Form 8-K。) |
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| | | 4.11* | 威斯康星州電氣公司根據威斯康星州電氣公司的第12號證券決議,日期為2012年12月5日。(附件4.1在1-1245號文件下,我們是12/05/12 Form 8-K。) |
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| | | 4.12* | 威斯康星州電氣公司根據威斯康星州電氣公司的第14號證券決議,日期為2014年5月12日。(附件4.1在1-1245號文件下,我們是05/12/14 Form 8-K。) |
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| | | 4.13* | 威斯康星州電氣公司根據威斯康星州電氣公司的第15號證券決議,日期為2015年5月14日。(附件4.1在1-1245號文件下,我們是05/14/15 Form 8-K。) |
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| | | 4.14* | 威斯康星州電氣公司根據威斯康星州電氣公司的第16號證券決議,日期為2015年11月13日。(附件4.1在1-1245號文件下,我們是11/13/15 Form 8-K。) |
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| | | 4.15* | 威斯康星州電氣公司根據威斯康星州電氣公司的第17號證券決議,日期為2018年10月1日。(附件4.1在1-1245號文件下,我們是10/01/18 Form 8-K。) |
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| | | 4.16* | 威斯康星州電氣公司根據威斯康星州電氣公司的第18號證券決議,日期為2019年12月3日。(附件4.1在1-1245號文件下,我們是12/3/19 Form 8-K。) |
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| | | 4.17* | 威斯康星能源公司債務證券契約(“威斯康星能源公司”),日期為1999年3月15日,由WEC能源集團和紐約梅隆銀行信託公司(作為芝加哥第一國家銀行的繼任者)作為受託人。(威斯康星州能源公司03/25/99表格8-K的附件44.46) |
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| | | 4.18* | 威斯康星能源公司根據威斯康星能源公司的第294號證券決議,日期為2003年3月17日。(2003年3月20日提交的表格S-3(文件編號333-69592)上的附件4.12與威斯康星能源公司註冊聲明的生效後修正案1一起提交。) |
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| 數 | | 展品 |
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| | | 4.19* | 威斯康星能源公司根據威斯康星能源公司的第5號證券決議,自2007年5月8日起生效。(威斯康星州能源公司05/08/07表格8-K的附件4.1) |
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| | | 4.20* | 威斯康星能源公司根據威斯康星能源公司的第6號證券決議,自2015年6月4日起生效。(威斯康星能源公司06/04/15表格8-K的附件4.1) |
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| | | 4.21* | WEC Energy Group根據威斯康星州能源公司(Wisconsin Energy Indenture)通過的第9號證券決議,自2020年9月14日起生效。(WEC能源集團09/14/20表格8-K的附件4.1) |
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| | | 4.22* | WEC Energy Group根據威斯康星州能源公司(Wisconsin Energy Indenture)通過的第10號證券決議,自2020年10月5日起生效。(WEC能源集團10/05/20表格8-K的附件4.1) |
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| | | 4.23* | 威斯康星州公共服務公司(WPS)和美國銀行全國協會(Firstar Bank Milwaukee,N.A.,National Association)之間的契約,日期為1998年12月1日(1998年12月18日提交的Firstar Bank Milwaukee,N.A.,National Association)(附件4A至Form 8-K)(文件號1-3016)。 |
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| | | 4.24* | 第一補充契約,日期為1998年12月1日,由WPS和Firstar Bank,N.A.,National Association合作(附件4C至Form 8-K於1998年12月18日提交)(檔案號1-3016)。 |
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| | | 4.25* | 第五補充契約,日期為2006年12月1日,由WPS和美國銀行全國協會提供(2006年11月30日提交的附件4.1至Form 8-K)(文件編號1-3016)。 |
| | | | |
| | | 4.26* | 第九補充契約,日期為2012年12月1日,由WPS和美國銀行全國協會(WPS)和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)之間簽署(2012年11月29日提交的附件4.1至Form 8-K)(文件編號1-3016)。 |
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| | | 4.27* | 第十補充契約,日期為2013年11月1日,由WPS和美國銀行全國協會(WPS)和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)之間提供(2013年11月18日提交的附件4.1至Form 8-K)(文件號1-3016)。 |
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| | | 4.28* | 第十二補充契約,日期為2018年11月21日,由WPS和美國銀行全國協會(WPS)和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)之間提供(2018年11月21日提交的附件4.1至Form 8-K)(文件號1-3016)。 |
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| | | 4.29* | 第十三補充契約,日期為2019年8月14日,由WPS和美國銀行全國協會(WPS)和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)之間提供(附件4.1至表格8-K於2019年8月14日提交)(文件號1-3016)。 |
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| | | | 在相關指示允許的情況下,有關未登記長期債務的某些協議和文書在合併基礎上不超過註冊人及其子公司總資產的10%已被省略。註冊人同意根據S-K法規第601(B)(4)項,應要求向證券交易委員會提供所有此類協議和文書的副本。 |
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| 10 | | 材料合同 |
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| | | 10.1* | WEC能源集團補充養老金計劃,修訂並重新發布,自2018年1月1日起生效。** |
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| | | 10.2* | 遺留威斯康星州能源公司高管延期薪酬計劃,自2018年1月1日起修訂和重新實施。** |
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| | | 10.3* | WEC能源集團高管延期薪酬計劃,修訂並重新生效,自2018年1月1日起生效。** |
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| | | 10.4* | 遺留威斯康星州能源公司董事延期補償計劃,修訂並重新生效,自2017年1月1日起生效。(WEC能源集團12/31/16表格10-K的附件10.4)** |
| | | | |
| | | 10.5* | WEC能源集團董事延期薪酬計劃,修訂並重新生效,自2017年1月1日起生效。(WEC能源集團12/31/16表格10-K的附件10.5)** |
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| | | 10.6* | WEC能源集團非合格退休儲蓄計劃,修訂並重新生效,自2018年1月1日起生效。** |
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| | | 10.7* | WEC能源集團補充長期殘疾計劃,修訂並重新生效,自2017年1月1日起生效。** |
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| 數 | | 展品 |
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| | | 10.8* | WEC能源集團短期績效計劃,修訂並重新生效,自2019年1月1日起生效。** |
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| | | 10.9* | 威斯康星能源公司2014年拉比信託,由威斯康星能源公司和北方信託公司於2015年2月23日簽署,關於為幫助履行威斯康星能源公司或其子公司與各種計劃參與者之間制定的各種非限定遞延補償計劃下的債務而設立的信託基金。(威斯康星能源公司14年12月31日10K表格的附件10.13)** |
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| | | 10.10* | WEC Energy Group,Inc.和Gale E.Klappa之間的信函協議,日期為2019年12月20日。(WEC能源集團2019年12月23日8-K表格的附件10.1)** |
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| | | 10.11* | WEC Energy Group,Inc.和Gale E.Klappa之間的信函協議,日期為2020年10月21日。(WEC能源集團2020年10月21日8-K表格的附件10.1)** |
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| | | 10.12* | 威斯康星能源公司和羅伯特·加文之間的信件協議,日期為2011年1月31日。(威斯康星能源公司03/31/11年度10-Q表格的附件10.1)** |
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| | | 10.13* | 威斯康星能源公司和約瑟夫·凱文·弗萊徹之間的信件協議,日期為2011年8月17日。(威斯康星能源公司2009/30/11年度10-Q表格的附件10.1)** |
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| | | 10.14* | WEC能源集團公司和瑪格麗特·C·凱爾西之間的信件協議,日期為2017年7月19日。(WEC能源集團09/30/17年度10季度表格的附件10.1)** |
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| | | 10.15* | WEC Energy Group,Inc.和Frederick D.Kuester之間的信函協議,日期為2018年2月23日。(WEC能源集團2018年3月31日10季度表格的附件10.1)** |
| | | | |
| | | 10.16* | WEC能源集團綜合股票激勵計劃,修訂並重新生效,自2016年1月1日起生效(WEC能源集團12/31/15表格10-K附件10.19)** |
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| | | 10.17* | WEC能源集團綜合股票激勵計劃下非限制性股票期權獎勵的條款和條件。(威斯康星能源公司2007年9月30日10-Q表格的附件10.1)** |
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| | | 10.18* | 2016 WEC能源集團條款和條件管理WEC能源集團綜合股票激勵計劃下的董事限制性股票獎勵。(WEC能源集團12/31/15表格10-K的附件10.24)** |
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| | | 10.19* | WEC能源集團綜合股票激勵計劃下的董事限制性股票獎勵條款和條件。(WEC能源集團12/01/16表格8-K的附件10.2)** |
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| | | 10.20* | WEC能源集團績效單位計劃,修訂並重述,自2017年1月1日起生效。(WEC能源集團12/01/16表格8-K的附件10.1)** |
| | | | |
| | | 10.21* | 2016 WEC能源集團限制性股票獎勵條款和條件管理WEC能源集團綜合股票激勵計劃下的獎勵。(WEC能源集團12/31/15表格10-K的附件10.27)** |
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| | | 10.22* | 威斯康星州能源公司管理非限定股票期權獎勵的條款和條件根據2014年12月4日批准的WEC能源集團綜合股票激勵計劃獲得期權獎勵。(威斯康星能源公司12/04/14表格8-K的附件10.3)** |
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| | | 10.23* | 2016 WEC能源集團管理非限定股票期權獎勵的條款和條件WEC能源集團綜合股票激勵計劃下的期權獎勵。(WEC能源集團12/31/15表格10-K的附件10.29)** |
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| | | 10.24* | 作為出租人的華盛頓港發電站有限責任公司與作為承租人的威斯康星州電力公司之間的華盛頓第一港設施租賃協議,日期為2003年5月28日。(WE的06/30/03表格10-Q的附件10.7(文件編號001-01245)。) |
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| | | 10.25* | 作為出租人的華盛頓港發電站有限責任公司與作為承租人的威斯康星州電力公司之間的華盛頓第二港設施租賃協議,日期為2003年5月28日。(附件10.8WE的06/30/03表格10-Q(文件編號001-01245)。) |
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2020表格10-K | 156 | WEC能源集團,Inc. |
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| 數 | | 展品 |
| | | 10.26* | 榆樹路I號設施租賃協議由榆樹路發電站超臨界有限責任公司作為出租人,威斯康星州電力公司作為承租人,日期為2004年11月9日。(威斯康星能源公司12/31/04年度10-K表格的附件10.56) |
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| | | 10.27* | 榆樹路II設施租賃協議由榆樹路發電站超臨界有限責任公司作為出租人,威斯康星州電力公司作為承租人,日期為2004年11月9日。(威斯康星能源公司12/31/04年度10-K表格的附件10.57) |
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| | | 10.28* | FPL Energy Point Beach,LLC與威斯康星州電力公司簽訂的尖灘核電站電力採購協議,日期為2006年12月19日(下稱“PPA”)。(威斯康星能源公司03/31/08 10-Q表格的附件10.1) |
| | | | |
| | | 10.29* | 威斯康星州電力公司和FPL能源點海灘有限責任公司於2007年10月31日簽署的書面協議,該協議對PPA進行了修正。(威斯康星能源公司2007年12月31日10-K表格的附件10.45) |
| | | | |
| | | 10.30* | Integrys Energy Group,Inc.遞延薪酬計劃,自2016年1月1日起修訂並重新生效。(WEC能源集團06/30/16表格10-Q的附件10.1)** |
| | | | |
| | | 10.31* | Integrys Energy Group,Inc.養老金恢復和補充退休計劃,修訂並重新啟動,自2017年1月1日起生效。(WEC能源集團06/30/17年度10季度表格的附件10.1)** |
| | | | |
| | | 10.32* | PELLC董事延期補償計劃,經修訂和重述,2004年4月7日。(附件10(A)在PELLC的06/30/04表格10-Q中,檔案號為B1-5540下)** |
| | | | |
| | | 10.33* | 修訂和恢復了PELLC董事遞延補償計劃、董事股票和期權計劃、高管遞延補償計劃和補充退休福利計劃下的信託,日期為2003年8月13日。(附件10(A),編號1-5540,PELLC的09/30/03表格10-Q)** |
| | | | |
| | | 10.34* | 截至2006年7月24日,對PELLC董事遞延補償計劃、董事股票和期權計劃、高管遞延補償計劃和補充退休福利計劃下修訂和重新設定的信託的第一號修正案。(附件10(E),編號1-5540,PELLC的09/30/06表格10-Q)** |
| | | | |
| | | 10.35* | WEC能源集團公司和Scott J.Lauber之間的信件協議,日期為2020年3月31日。(WEC能源集團03/31/20表格8.K的附件10.1)** |
| | | | |
| | | 10.36* | WEC能源集團公司與夏柳之間的信函協議,日期為2020年3月24日。(WEC能源集團03/31/20表格8-K的附件10.2)** |
| | | | |
| | | 10.37* | WEC能源集團公司和弗雷德裏克·D·庫斯特之間的諮詢協議,日期為2020年6月29日。(WEC能源集團06/29/20表格8-K的附件10.1)** |
| | | | |
| 21 | | 註冊人的子公司 |
| | | | |
| | | 21.1 | WEC能源集團的子公司。 |
| | | | |
| 23 | | 專家和律師的同意 |
| | | | |
| | | 23.1 | 德勤會計師事務所,威斯康星州密爾沃基,WEC能源集團獨立註冊會計師事務所同意。 |
| | | | |
| 31 | | 規則13a-14(A)/15d-14(A)認證 |
| | | | |
| | | 31.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的規則第13a-14(A)或15d-14(A)條的認證。 |
| | | | |
| | | 31.2 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的規則第13a-14(A)或15d-14(A)條的認證。 |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | | | | | |
2020表格10-K | 157 | WEC能源集團,Inc. |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 數 | | 展品 |
| 32 | | 第1350節認證 |
| | | | |
| | | 32.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的美國法典第18編第1350條的認證。 |
| | | | |
| | | 32.2 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的美國法典第18編第1350條的認證。 |
| | | | |
| 101 | | 交互式數據文件 |
| | | | |
| | | 101.INS | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
| | | | |
| | | 101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構 |
| | | | |
| | | 101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫 |
| | | | |
| | | 101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase |
| | | | |
| | | 101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase |
| | | | |
| | | 101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫 |
| | | | |
| 104 | | 封面交互日期文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
項目16.表格10-K總結
沒有。
| | | | | | | | |
2020表格10-K | 158 | WEC能源集團,Inc. |
附表I-縮寫
母公司財務報表
WEC能源集團,Inc.(僅限母公司)
A.損益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度 | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
運營費用 | | $ | 5.3 | | | $ | 4.7 | | | $ | 5.0 | |
子公司收益中的權益 | | 1,283.8 | | | 1,210.5 | | | 1,108.3 | |
其他收入,淨額 | | 1.3 | | | 6.3 | | | 6.8 | |
利息支出 | | 96.9 | | | 122.3 | | | 104.1 | |
債務清償損失 | | 38.4 | | | — | | | — | |
所得税前收入 | | 1,144.5 | | | 1,089.8 | | | 1,006.0 | |
所得税優惠 | | 55.4 | | | 44.2 | | | 53.3 | |
歸屬於普通股股東的淨收入 | | $ | 1,199.9 | | | $ | 1,134.0 | | | $ | 1,059.3 | |
簡明母公司財務報表附註是這些財務報表的組成部分。
| | | | | | | | |
2020表格10-K | 159 | WEC能源集團,Inc. |
B.全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度 | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
歸屬於普通股股東的淨收入 | | $ | 1,199.9 | | | $ | 1,134.0 | | | $ | 1,059.3 | |
| | | | | | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | | | | | |
衍生品計入現金流對衝 | | | | | | |
衍生產品淨虧損,扣除税收優惠淨額#美元1.6, $1.3,及$0.8,分別 | | (4.3) | | | (3.5) | | | (2.1) | |
將淨(收益)虧損重新分類為税後淨收益 | | 1.5 | | | (0.8) | | | (1.2) | |
2018-02年度採用ASU的累積效果調整 | | — | | | — | | | 1.6 | |
現金流套期保值,淨值 | | (2.8) | | | (4.3) | | | (1.7) | |
| | | | | | |
固定福利計劃 | | | | | | |
期間發生的養老金和OPEB調整(扣除税收) | | (0.4) | | | 0.4 | | | (0.9) | |
包括在扣除税後的定期收益淨成本中的養老金和OPEB成本攤銷 | | 0.3 | | | 0.2 | | | 0.2 | |
2018-02年度採用ASU的累積效果調整 | | — | | | — | | | (0.3) | |
固定福利計劃,淨額 | | (0.1) | | | 0.6 | | | (1.0) | |
| | | | | | |
子公司扣除税後的其他綜合收益(虧損) | | 0.2 | | | 2.2 | | | (2.8) | |
| | | | | | |
其他綜合虧損,税後淨額 | | (2.7) | | | (1.5) | | | (5.5) | |
| | | | | | |
普通股股東應佔全面收益 | | $ | 1,197.2 | | | $ | 1,132.5 | | | $ | 1,053.8 | |
簡明母公司財務報表附註是這些財務報表的組成部分。
| | | | | | | | |
2020表格10-K | 160 | WEC能源集團,Inc. |
C.資產負債表
| | | | | | | | | | | | | | |
12月31日 | | | | |
(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 |
資產 | | | | |
流動資產 | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 4.0 | | | $ | 0.5 | |
關聯方應收賬款 | | 0.7 | | | 0.7 | |
關聯方應收票據 | | 110.8 | | | 22.5 | |
預付税款 | | 54.4 | | | 46.5 | |
其他 | | 0.1 | | | — | |
流動資產 | | 170.0 | | | 70.2 | |
| | | | |
長期資產 | | | | |
對附屬公司的投資 | | 14,248.3 | | | 13,433.1 | |
其他 | | 15.7 | | | 23.0 | |
長期資產 | | 14,264.0 | | | 13,456.1 | |
總資產 | | $ | 14,434.0 | | | $ | 13,526.3 | |
| | | | |
負債和權益 | | | | |
流動負債 | | | | |
短期債務 | | $ | 820.4 | | | $ | 334.7 | |
長期債務的當期部分 | | — | | | 400.0 | |
應付關聯方賬款 | | 31.7 | | | 2.5 | |
應付關聯方票據 | | 303.0 | | | 489.3 | |
其他 | | 19.6 | | | 17.9 | |
流動負債 | | 1,174.7 | | | 1,244.4 | |
| | | | |
長期負債 | | | | |
長期債務 | | 2,754.8 | | | 2,141.6 | |
其他 | | 34.8 | | | 26.9 | |
長期負債 | | 2,789.6 | | | 2,168.5 | |
| | | | |
普通股股東權益 | | 10,469.7 | | | 10,113.4 | |
負債和權益總額 | | $ | 14,434.0 | | | $ | 13,526.3 | |
簡明母公司財務報表附註是這些財務報表的組成部分。
| | | | | | | | |
2020表格10-K | 161 | WEC能源集團,Inc. |
D.現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度 | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
經營活動 | | | | | | |
歸屬於普通股股東的淨收入 | | $ | 1,199.9 | | | $ | 1,134.0 | | | $ | 1,059.3 | |
對經營活動提供的現金進行對賬 | | | | | | |
子公司權益收益,扣除分配後的淨額 | | (385.7) | | | (475.2) | | | (419.4) | |
遞延所得税 | | 12.7 | | | 9.1 | | | 14.4 | |
債務清償損失 | | 38.4 | | | — | | | — | |
更改- | | | | | | |
關聯方應收賬款 | | — | | | 3.3 | | | (2.1) | |
預付税款 | | (7.9) | | | (46.5) | | | 17.5 | |
應付關聯方賬款 | | 29.2 | | | (5.2) | | | 4.6 | |
其他流動負債 | | (2.4) | | | 1.5 | | | 4.7 | |
其他,淨額 | | 9.6 | | | 7.0 | | | 5.6 | |
經營活動提供的淨現金 | | 893.8 | | | 628.0 | | | 684.6 | |
| | | | | | |
投資活動 | | | | | | |
對附屬公司的出資 | | (1,026.1) | | | (602.3) | | | (448.7) | |
子公司的資本返還 | | 602.8 | | | 337.3 | | | 290.2 | |
應收關聯方短期票據淨額 | | (88.3) | | | 48.5 | | | (6.9) | |
發行UMERC的長期應收票據 | | — | | | — | | | (100.0) | |
贖回UMERC應收長期票據 | | — | | | 150.0 | | | — | |
其他,淨額 | | 3.7 | | | (0.6) | | | 6.4 | |
用於投資活動的淨現金 | | (507.9) | | | (67.1) | | | (259.0) | |
| | | | | | |
融資活動 | | | | | | |
股票期權的行使 | | 43.8 | | | 67.0 | | | 29.1 | |
購買普通股 | | (99.2) | | | (140.1) | | | (72.4) | |
普通股支付的股息 | | (798.0) | | | (744.5) | | | (697.3) | |
發行長期債券 | | 1,650.0 | | | 350.0 | | | 600.0 | |
償還長期債務 | | (1,430.0) | | | — | | | (300.0) | |
發行短期貸款 | | 340.0 | | | — | | | — | |
其他短期債務的變動 | | 145.7 | | | (213.7) | | | 53.6 | |
應付關聯方的短期票據,淨額 | | (186.3) | | | 90.4 | | | (6.2) | |
支付債務清償和發行費用 | | (47.3) | | | (0.8) | | | (1.2) | |
其他,淨額 | | (1.1) | | | (1.5) | | | (2.4) | |
用於融資活動的淨現金 | | (382.4) | | | (593.2) | | | (396.8) | |
| | | | | | |
現金和現金等價物淨變化 | | 3.5 | | | (32.3) | | | 28.8 | |
年初現金及現金等價物 | | 0.5 | | | 32.8 | | | 4.0 | |
年終現金和現金等價物 | | $ | 4.0 | | | $ | 0.5 | | | $ | 32.8 | |
簡明母公司財務報表附註是這些財務報表的組成部分。
| | | | | | | | |
2020表格10-K | 162 | WEC能源集團,Inc. |
附表I-簡明
母公司財務報表
WEC能源集團,Inc.(僅限母公司)
E.母公司財務報表附註
注1-重要會計政策摘要
僅母公司列報時,對子公司的投資採用權益法核算。我們使用累計收益法對現金流量表中收到的分配進行分類。
母公司簡明財務報表和附註應與本年度報告中以10-K表格出現的WEC能源集團的合併財務報表和附註一併閲讀。
注2-從子公司收到的現金股息
在截至12月31日的年度裏,從我們子公司收到的股息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
我們 | | $ | 395.0 | | | $ | 360.0 | | | $ | 310.0 | |
我們為您提供動力 | | 240.9 | | | 192.5 | | | 223.0 | |
ATC保持(1) | | 112.6 | | | 87.4 | | | 105.8 | |
工作組 | | 70.0 | | | 60.0 | | | 50.0 | |
UMERC | | 46.0 | | | 10.0 | | | — | |
WECI(2) | | 33.6 | | | 25.4 | | | — | |
Wisvest | | — | | | — | | | 0.1 | |
總計 | | $ | 898.1 | | | $ | 735.3 | | | $ | 688.9 | |
(1) 我們還收到了歸類為資本返還的金額#美元。19.61000萬,$220.62000萬美元,以及$290.2分別在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內來自ATC Holding的1.6億美元。
(2) 我們還收到了歸類為資本返還的金額#美元。583.2300萬美元和300萬美元116.7在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內,分別從WECI獲得3.8億美元。
附註3--長期債務
下表顯示了截至2020年12月31日我們長期未償債務的未來到期日:
| | | | | | | | |
(單位:百萬) | | |
2021 | | $ | — | |
2022 | | — | |
2023 | | 700.0 | |
2024 | | — | |
2025 | | 420.0 | |
此後 | | 1,650.0 | |
總計 | | $ | 2,770.0 | |
WECC是我們的子公司,擁有$50.0一百萬未償還的長期票據。在WECC與我們之間的支持協議中,我們同意向WECC提供足夠的流動資產出資,使WECC能夠在債務到期時償還債務。
| | | | | | | | |
2020表格10-K | 163 | WEC能源集團,Inc. |
附註4-公允價值計量
下表顯示了截至12月31日,我們資產負債表中包含的未按公允價值計入的金融工具:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
(單位:百萬) | | 賬面金額 | | 公允價值 | | 賬面金額 | | 公允價值 |
| | | | | | | | |
長期債務,包括當期債務 | | $ | 2,754.8 | | | $ | 2,836.9 | | | $ | 2,541.6 | | | $ | 2,619.4 | |
我們長期債務的公允價值被歸類在公允價值等級的第二級。
附註5-補充現金流量資料
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
支付利息的現金 | | $ | 98.5 | | | $ | 117.7 | | | $ | 102.9 | |
收到的所得税現金,淨額 | | (61.5) | | | (4.9) | | | (85.9) | |
重大非現金投資和融資交易: | | | | | | |
與Wisvest結算短期應付票據 | | — | | | — | | | 0.9 | |
附註6--應收關聯方短期票據
下表為我行截至12月31日未償還的關聯方短期應收票據:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 |
集成 | | $ | 68.1 | | | $ | — | |
UMERC | | 30.7 | | | 9.0 | |
Wispark | | 12.0 | | | 13.5 | |
總計 | | $ | 110.8 | | | $ | 22.5 | |
附註7-應付關聯方的短期票據
下表顯示我們截至12月31日應付關聯方的未償還短期票據:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 |
WBS | | $ | 149.0 | | | $ | 168.9 | |
WECC | | 110.0 | | | 111.7 | |
藍水儲氣庫 | | 44.0 | | | 41.8 | |
集成 | | — | | | 166.9 | |
總計 | | $ | 303.0 | | | $ | 489.3 | |
| | | | | | | | |
2020表格10-K | 164 | WEC能源集團,Inc. |
附表II
WEC能源集團,Inc.
估值和合格賬户
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
壞賬準備 (單位:百萬) | | 期初餘額 | | 費用(1) | | 延期 | | 淨註銷(2) | | 出售業務 | | 期末餘額 |
2020年12月31日 | | $ | 140.0 | | | $ | 102.8 | | | $ | 55.3 | | | $ | (77.9) | | | $ | (0.1) | | | $ | 220.1 | |
2019年12月31日 | | 149.2 | | | 85.8 | | | 11.4 | | | (106.4) | | | — | | | 140.0 | |
2018年12月31日 | | 143.2 | | | 94.7 | | | (5.5) | | | (83.2) | | | — | | | 149.2 | |
(1) 扣除回收後的淨額。
(2) 代表扣除監管資產調整後沖銷準備金的金額。
| | | | | | | | |
2020表格10-K | 165 | WEC能源集團,Inc. |
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
| | WEC能源集團,Inc. |
| | |
| 通過 | /s/J.凱文·弗萊徹 |
日期: | 2021年2月25日 | J·凱文·弗萊徹 |
| | 總裁兼首席執行官 |
| | | | | | | | |
2020表格10-K | 166 | WEC能源集團,Inc. |
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
| | | | | | | | |
/s/J.凱文·弗萊徹 | | 2021年2月25日 |
J.凱文·弗萊徹,總裁兼首席執行官兼董事-- | | |
首席執行官 | | |
| | |
/s/劉霞 | | 2021年2月25日 |
執行副總裁兼首席財務官劉霞-- | | |
首席財務官 | | |
| | |
/s/William J.GUC | | 2021年2月25日 |
威廉·J·古爾德,副總裁兼財務總監-- | | |
首席會計官 | | |
| | |
/s/蓋爾·E·克拉帕 | | 2021年2月25日 |
蓋爾·E·克拉帕(Gale E.Klappa),執行主席兼董事 | | |
| | |
/s/Patricia W.Chadwick | | 2021年2月25日 |
帕特里夏·W·查德威克,董事 | | |
| | |
/s/Curt S.Culver | | 2021年2月25日 |
柯特·S·卡爾弗(Curt S.Culver),導演 | | |
| | |
/s/丹尼·L·坎寧安 | | 2021年2月25日 |
丹尼·L·坎寧安,導演 | | |
| | |
威廉·M·法羅三世 | | 2021年2月25日 |
威廉·M·法羅三世,導演 | | |
| | |
/s/託馬斯·J·費舍爾(Thomas J.Fischer) | | 2021年2月25日 |
託馬斯·J·費舍爾(Thomas J.Fischer),導演 | | |
| | |
克里斯蒂娜·A·加西亞-託馬斯 | | 2021年2月25日 |
克里斯蒂娜·A·加西亞-託馬斯,導演 | | |
| | |
/s/瑪麗亞·C·格林 | | 2021年2月25日 |
瑪麗亞·C·格林(Maria C.Green),導演 | | |
| | |
/s/亨利·W·克努佩爾 | | 2021年2月25日 |
亨利·W·克努佩爾(Henry W.Knueppel)導演 | | |
| | |
/s/託馬斯·K·萊恩 | | 2021年2月25日 |
託馬斯·K·萊恩(Thomas K.Lane),導演 | | |
| | |
/s/小烏麗斯·佩恩(Ulice Payne,Jr.) | | 2021年2月25日 |
Ulice Payne,Jr.導演 | | |
| | |
/s/Mary Ellen Stanek | | 2021年2月25日 |
瑪麗·艾倫·斯坦內克(Mary Ellen Stanek),董事 | | |
| | | | | | | | |
2020表格10-K | 167 | WEC能源集團,Inc. |