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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
__________________________________________________________________________________________________________________________
表格10-K
__________________________________________________________________________________________________________________________
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至的財政年度12月31日, 2020
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
佣金檔案編號001-34652
__________________________________________________________________________________________________________________________
森薩塔科技控股PLC
(註冊人的確切姓名載於其章程)
__________________________________________________________________________________________________________________________
| | | | | | | | | | | | | | | |
英格蘭和威爾士 | | 98-1386780 | |
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) | |
歡樂街529號, 阿特爾伯勒, 馬薩諸塞州, 02703, 美國
(主要執行機構地址,包括郵政編碼)
+1 (508) 236 3800
(註冊人電話號碼,包括區號)
__________________________________________________________________________________________________________________________
根據該法第12(B)節登記的證券:
| | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的交易所名稱 |
普通股--每股面值0.01歐元 | 聖 | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記的證券:無
__________________________________________________________________________________________________________________________
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。是 ☒*¨
用複選標記表示註冊人是否不需要根據法案的第13節或第15(D)節提交報告。¨ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內),(1)已提交了1934年《證券交易法》第(13)或15(D)節要求提交的所有報告;以及(2)在過去90天內,註冊人一直遵守此類備案要求。是 ☒*¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒*¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☒ | | 加速的文件管理器 | o |
非加速文件服務器 | o | | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐*☒
截至2020年6月30日,非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值約為美元。5.810億美元,這是基於這類股票在當天的紐約證券交易所收盤價計算的。
截至2021年1月29日,157,645,484普通股是流通股。
以引用方式併入的文件
本報告的第三部分納入了註冊人最終委託書的某些部分的信息,這些委託書將在註冊人截至2020年12月31日的財政年度的120天內提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。
目錄
| | | | | | | | |
第一部分 | | 4 |
第一項。 | 業務 | 4 |
項目A. | 風險因素 | 14 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 26 |
第二項。 | 特性 | 27 |
第三項。 | 法律程序 | 27 |
項目4. | 礦場安全資料披露 | 27 |
| | |
第II部 | | 28 |
第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 28 |
第6項。 | 選定的財務數據 | 30 |
項目7。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 32 |
項目7A。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 61 |
第8項。 | 財務報表和補充數據 | 64 |
項目9。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 127 |
項目9A。 | 管制和程序 | 127 |
項目9B。 | 其他資料 | 130 |
| | |
第III部 | | 130 |
第(10)項。 | 董事、高管與公司治理 | 130 |
第11項。 | 高管薪酬 | 130 |
項目12。 | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | 130 |
項目13.. | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 130 |
第(14)項。 | 首席會計費及服務 | 130 |
| | |
第四部分 | | 131 |
第15項。 | 展品、財務報表明細表 | 131 |
| 簽名 | 136 |
有關前瞻性陳述的警告性陳述
本Form 10-K年度報告(以下簡稱“報告”),包括本文引用的任何文件,包括“1995年私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述涉及基於對未來結果的預測和對尚未確定的數額的估計的分析和其他信息。這些前瞻性陳述還涉及我們的未來前景、發展和業務戰略。這些前瞻性陳述可以通過諸如“可能”、“將會”、“可能”、“應該”、“預期”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“項目”、“預測”、“繼續”、“打算”、“計劃”以及類似的術語或短語來識別,或者這些術語的負面含義,包括對假設的引用。然而,這些術語並不是識別此類聲明的唯一手段。
本文或我們所作的其他陳述中包含的前瞻性陳述是基於管理層對影響我們的未來事件的預期和信念作出的。這些陳述會受到與我們的運營和商業環境有關的不確定性和其他重要因素的影響,所有這些都是難以預測的,其中許多是我們無法控制的,這可能會導致我們的實際結果與前瞻性陳述中明示或暗示的情況大不相同。儘管我們相信這些前瞻性陳述中反映或暗示的我們的計劃、意圖和預期是合理的,但我們不能保證這些前瞻性陳述中預期的任何事件都會發生,或者如果它們中的任何一個發生了,它們將對我們的運營結果和財務狀況產生什麼影響。
我們認為,以下重要因素(包括本報告其他地方的第1A項“風險因素”中描述的因素)可能會影響我們未來的表現以及我們證券的流動性和價值,並導致我們的實際結果與我們或代表我們所作的前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同:
•與冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行相關的未來風險和現有不確定性,它繼續對我們的業務和運營產生重大不利影響,包括:(I)政府法令授權我們的設施全部或部分關閉,(Ii)由於政府行動而調整某些成本的能力有限,(Iii)嚴重的旅行限制和“在家工作”命令限制了我們勞動力的可用性,(Iv)供應商限制和供應鏈中斷,(V)物流挑戰和限制,(Vi)某些客户的需求減少。(Vi)與經濟長期放緩有關的不明朗因素,可能會對客户和供應商的財政狀況造成負面影響;及。(Vii)全球資本市場的不明朗因素和波動性;。
•全球市場的不穩定和變化,包括監管、政治、經濟、政府和軍事事務,如英國最近的退出。來自歐洲聯盟(“歐盟”);
•我們所依賴的行業(包括汽車行業)的不利條件或競爭;
•因知識產權、產品責任、保修和召回索賠而造成的損失和成本;
•新產品引進和產品創新的市場接受度;
•無法實現我們目前正在開發的受現有采購訂單約束的產品的所有收入或預期毛利率;
•供應商中斷或不履行,限制我們獲得製造的部件或原材料;
•與收購、處置業務或業務重組相關的風險;
•勞動力中斷或勞動力成本增加;
•來自客户的競爭壓力,可能要求我們降價或導致需求減少;
•安全漏洞、對我們知識產權的網絡盜竊以及對我們信息技術基礎設施的其他破壞,或者不正當地披露機密、個人或專有數據;
•我們有能力吸引和留住關鍵的高級管理人員和合格的技術、銷售等人員;
•外匯風險、社會經濟條件的變化、貨幣政策和財政政策的變化;
•我們的負債水平,或我們無法履行償債義務或遵守信貸協議和優先票據契約中包含的契約;
•世界各國政府改變現行政策,如貿易關税;
•與潛在商譽減值相關的風險;
•徵税當局對我們的歷史和未來税收狀況或我們在子公司之間的應税收入分配提出的挑戰的影響,我們開展業務的國家的税收情緒的不利發展,以及歐盟委員會和經濟合作與發展組織(OECD)對歐盟成員國主權税收制度的挑戰;
•改變或不能遵守各種法規,包括税法、進出口法規、反賄賂法、環境、健康和安全法以及其他政府法規;以及
•與我們在英國的住所相關的風險。
此外,新冠肺炎疫情在多大程度上將繼續影響我們未來的業務和財務業績,將取決於未來的事態發展,例如危機的持續時間和嚴重程度、危機可能捲土重來、政府未來應對危機的行動、以及新冠肺炎疫情對全球經濟和資本市場的整體影響,以及許多其他因素,所有這些因素仍然具有高度的不確定性和不可預測性。
可歸因於我們或代表我們行事的所有前瞻性陳述僅在本報告發表之日發表,其全部內容明確地受到本報告中警告性陳述的限制。我們沒有義務更新或修訂前瞻性陳述,這些前瞻性陳述可能反映發生日期之後發生的事件或情況,或反映意外事件的發生。我們敦促讀者仔細審閲本報告和我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中描述的風險因素。您可以在以下位置閲讀這些文檔Www.sec.gov或在我們的網站上Www.sensata.com.
第一部分
第一項:商業銀行業務
“公司”(The Company)
報告公司是根據英格蘭和威爾士法律註冊成立的上市有限公司Sensata Technologies Holding plc及其全資子公司,統稱為“公司”、“Sensata”、“我們”、“我們”和“我們”。
我們是一家全球性工業技術公司,開發、製造和銷售傳感器、電氣保護產品和其他產品,這些產品用於關鍵任務系統和應用,為我們的客户和最終用户提供有價值的商業洞察力。100多年來,我們一直提供廣泛的定製、傳感器豐富的解決方案,以滿足日益複雜的工程和操作性能要求,幫助我們的客户解決汽車、重型車輛和越野(“HVOR”)、工業和航空航天行業中最困難的挑戰。我們在兩個可報告的細分市場運營和報告財務信息:性能檢測和檢測解決方案。
原始設備製造商(“OEM”)正在生產更安全、更清潔、更高效、更電氣化、連接越來越緊密的產品。我們的客户使用我們的傳感器將物理參數(如壓力、温度、位置或物體位置)轉換為電子信號,客户的產品和解決方案可以根據這些信號採取行動。我們的電氣保護產品組合由各種傳感器、控制器、接收器和軟件組成,幷包括嵌入系統中的高壓接觸器和其他產品,以最大限度地提高效率並保護它們免受過熱或過流的影響。
我們與地理位置各異的領先原始設備製造商和其他跨國公司有着長期的合作關係。在我們缺乏與客户建立關係的地理和產品市場,我們依賴第三方分銷商來銷售我們的產品。我們與前十大客户的關係平均有31年之久。在截至2020年12月31日的一年中,我們最大的客户約佔我們淨收入的7%。
經營策略
我們的業務戰略包括利用某些新的和新興的技術趨勢來補充我們現有的產品,以提供關鍵任務系統和應用中使用的產品,為我們的客户和最終用户提供有價值的業務洞察力。每一種趨勢,我們稱之為“大趨勢”,都有望極大地改變我們經營的行業。參考大趨勢部分,瞭解我們認為對我們的戰略至關重要的新技術和新興技術的更多詳細信息。
這些大趨勢也為我們的產品創造了更大的長期需求,導致我們服務的許多市場的增長超過了終端市場產量的增長,這是我們公司的一個決定性特徵。我們稱之為“市場”。
它描述了我們在客户系統和應用中使用的產品數量和價值不斷增加的影響,與我們服務的市場中正常的單位需求波動只有鬆散的相關性。
由於法規和消費者需求,我們的客户面臨着越來越多的要求,要求他們的產品更清潔、更高效、更安全,同時提供更多與舒適性相關的功能。我們的傳感器正被用於關鍵任務系統和應用,以滿足這些需求,包括幫助:工業客户製造更高效的泵和鍋爐;汽車客户滿足排放和污染控制立法標準;車隊管理人員主動監控其車輛健康狀況,進行主動維護,優化車隊運營,並提高駕駛員安全。我們認為這些能力是我們取得歷史性成功的核心,並將繼續成為未來增長的重要驅動力。
我們相信,內燃機動力總成產品的中長期前景將隨着更環保、更依賴電氣化的汽車的出現而發展(定義見大趨勢下一節)和其他相鄰技術。因此,我們正專注於擴大我們在電氣化平臺上的市場份額,包括傳感器和電氣保護產品。我們歷史上開發和生產的許多組件和子系統將在這一擴張中發揮重要作用,但我們也將尋求戰略合作伙伴關係和收購,以加快我們產品組合的增長和轉型。通過建立這樣的關係,我們獲得了新的技術和解決方案,我們可以利用現有的專業知識來優化和擴大我們的產品組合。除了電氣化,我們還認識到自動駕駛汽車和先進的駕駛員輔助系統(“ADAS”)的潛在市場影響,並正在開發傳感器,以促進車輛(輕型、重型和越野車)和材料裝卸設備製造商開發這一市場。
此外,在我們的Hvor業務中,我們正在努力將我們現有的產品與軟件和服務以及數據收集、分析和洞察能力相結合,這將為整個細分市場提供巨大的機遇。我們亦相信,採用輔助駕駛技術,例如雷達,無論是由政府立法(例如歐洲聯盟(下稱“歐盟”)的行人安全規定)強制實施,或是由原始設備製造商先於規例採納,都是一個增長的領域。
我們還在尋求擴大我們的業務,並在我們認為未來將經歷高速增長的其他領域加快市場份額,例如為建築物、工廠和倉庫部署物聯網(IoT)解決方案。這是由對更智能、更互聯的傳感器的需求推動的,這些傳感器可以收集、分析並洞察特定的工業環境是如何運行的,並最終提高該環境的生產力和效率。我們還相信,工業市場將更多地採用自主技術來提高生產率,從而對我們的雷達解決方案產生更高的需求。
大趨勢
預計將對我們的客户和我們的業務戰略產生重大影響的新技術和新興技術趨勢包括電氣化、智能互聯和工業物聯網。
電氣化
我們電氣化計劃的目標是成為支持更加環保和高效的未來的解決方案的領先和基礎性參與者,包括(1)電動汽車、充電站和充電器中的清潔能源運輸系統和部件,以及(2)採用先進智能電網技術的高價值解決方案的關鍵任務高壓部件和子系統。電氣化為我們在汽車、工業和HVOR行業擴大傳感器和電氣保護產品的使用提供了一個重要機會。例如,在汽車行業,隨着客户尋求擴大電池續航範圍和提高電動汽車的效率,他們正在整合電氣子系統,這需要額外的傳感器來監視、控制和優化車輛內發生的事情。此外,更高電壓的電池系統也推動了對電氣保護的需求增加。傳感器還可用於熱管理應用,以幫助電池保持最佳温度,以及電機和熱泵。我們正在擴大我們在電氣化方面的能力,包括通過第三方合作,並預計這一計劃在我們的汽車、HVOR和工業業務中將繼續實質性擴展。
智能互聯
我們智能互聯計劃的目標是成為向船隊運營商和船東提供診斷洞察力和預測的領導者。智能互聯為重型、中型和輕型車輛提供了巨大的市場機會。利用我們現有輪胎中的某些傳感器產品以及嵌入式和無線系統專業知識
作為壓力監測產品組合的一部分,我們正在開發智能、互聯、模塊化和全棧解決方案,這些解決方案通過互聯的車輛區域網絡從無線傳感器或相關車輛系統信息收集數據,並通過移動應用程序、門户網站和雲應用程序編程接口(API)向司機、維護人員和後臺人員提供可行的見解,以便集成到其他企業系統中。這些解決方案使車隊管理人員能夠主動監控車輛的健康狀況、進行主動維護、優化車隊運營並提高駕駛員安全。我們正在利用我們在輪胎壓力監測系統以及車隊運營中的車輛和使用案例方面的領先地位,為互聯生態系統中的各種參與者提供可擴展的平臺,包括一級供應商、原始設備製造商、遠程信息處理服務提供商和車隊。
工業物聯網
我們在工業物聯網/工廠和倉庫數字化計劃中的目標是成為工廠智能傳感和邊緣智能領域的領導者,提供機器健康和材料跟蹤方面的解決方案。工廠和倉庫的數字化代表着快速增長的機遇,我們相信這些機遇將推動我們的工業業務贏得新業務並實現市場增長。帶來我們的產品以加強材料處理和電氣化充電基礎設施代表着快速增長的機會,我們相信這些機會將推動工業業務內容和市場的增長。
性能感測
性能感知可報告部門歷史上也是一個運營部門。正如我們在本10-K年度報告(下稱“報告”)中其他地方的經審計綜合財務報表及其附註(我們的“財務報表”)的附註20“分部報告”中進一步討論的那樣,2020年第四季度,我們基於各種因素決定將績效感測運營部門劃分為汽車和HVOR兩個運營部門。汽車和hvor運營部門符合彙總到績效感知可報告部門的標準,並且績效感知可報告部門的整體組件或由其開展的業務沒有發生任何變化。(C)汽車和hvor運營部門符合彙總到績效傳感可報告部門的標準,且績效傳感可報告部門的整體組件或由其開展的業務沒有變化。因此,沒有任何前期信息被重新預測。
性能傳感在2020財年約佔我們淨收入的73%,主要通過開發和製造傳感器、高壓接觸器以及其他任務關鍵型系統和應用中使用的解決方案(例如,輪胎壓力監測、熱管理、電氣保護、再生制動、動力總成(發動機/變速器)和尾氣管理),以及在汽車、公路卡車和越野設備(例如,輪胎壓力監測、熱管理、電氣保護、再生制動、動力總成(發動機/變速器)和尾氣管理)中使用的其他解決方案,為汽車和高壓汽車行業提供服務。我們的產品用於改善運營性能和效率的子系統,並在世界繼續朝着這些方向發展的同時,為環境可持續和安全的解決方案做出貢獻。
顧客
我們的客户包括領先的全球汽車、公路卡車、建築和農業原始設備製造商、直接向這些原始設備製造商(稱為一級供應商)供應零部件的公司,以及各種售後市場分銷商。我們相信,大型原始設備製造商和其他跨國公司越來越需要在全球開展業務,為他們在世界各地的關鍵平臺提供傳感器和電氣保護產品。隨着我們的客户開發共同的全球電氣化平臺,以提高其全球市場的規模和效率,我們處於有利地位,可以通過我們的全球製造和技術中心為他們提供服務。我們為我們的客户提供遍佈全球的技術和製造服務,使他們能夠在全球取得成功。
市場
全球傳感器市場的特點是在一系列不同的細分市場中有廣泛的產品和應用。根據Strategy Analytics,Inc.編制的一份2020年10月的報告,由於冠狀病毒(新冠肺炎)大流行造成的全球經濟影響,2020年全球汽車傳感器市場為203億美元,而2019年為237億美元。
隨着我們服務的市場繼續推動安全、效率和性能的提高,我們處於有利地位,能夠在這一不斷擴大的市場機遇中實現增長。我們的汽車解決方案存在於各種汽車系統和子系統中,在確保車輛運行的功能性和安全性方面發揮着至關重要的作用。在燃燒和電氣化推進架構中,我們提供各種傳感器解決方案(如電機位置、汽油直接噴射、油壓監控、燃油輸送等),以實現卓越的功能、效率和優化性能,以減少對環境的影響。進一步保護環境的是我們用於閉環反饋控制的排氣後處理裝置,以減少傳統動力總成和混合動力總成的排放。我們的底盤(即輪胎壓力監控系統)、熱管理、電氣保護(即高壓接觸器)和安全(即制動和電子穩定控制)
傳感器/產品解決方案在提高電動汽車和內燃機動力系統的安全性、改善性能、提高效率和續航里程方面都發揮着至關重要的作用。
我們所服務的應用要求我們與OEM或其一級供應商之間進行密切的工程協作。解決方案旨在通過客户特定的適配性、外形和功能來滿足應用特定的要求。因此,OEM和一級供應商在選擇、集成和測試傳感器方面投入了大量資金,作為其產品開發的一部分。一旦我們的解決方案被設計成應用程序,由於高度的傳感器定製化和應用程序/車輛平臺認證,我們將成為該應用程序的主要供應商。一旦傳感器被設計到特定的系統或平臺中,這將導致汽車和HVOR製造商的高切換成本。我們認為,這是傳感器在平臺生命週期中很少更換的原因之一,就汽車行業而言,生命週期通常持續五到七年。原始設備製造商和一級供應商希望與在質量、按時交貨和性能以及工程和製造規模/資源方面有良好記錄的供應商建立合作伙伴關係,以滿足這些高度工程化車輛和系統在多年生命週期中的需求。隨着電氣化和自動駕駛汽車平臺的不斷髮展和增長,我們預計OEM和Tier 1供應商將需要傳感合作伙伴,這些合作伙伴能夠繼續滿足他們對任務關鍵型傳感器和支持其全球車輛戰略的解決方案日益增長的需求。我們繼續推動對新技術、能力和解決方案的投資,這些新技術、能力和解決方案將使我們的客户在轉向電氣化世界的過程中取得成功。汽車行業為傳感器提供了最大的市場之一,與那些只參與更小、更利基的工業和醫療市場的參與者相比,在這個市場上存在的參與者具有顯著的規模優勢。
市場走勢
我們認為,性能傳感服務的汽車和HVOR傳感器市場的淨收入增長曆來受到三個主要趨勢的推動,包括(1)全球生產車輛數量的增長,(2)每輛車傳感器數量和類型的擴大,以及(3)更高價值傳感器商業化的努力。此外,我們認為汽車和HVOR傳感器市場在短期內將繼續受到當前大趨勢(主要是電氣化)以及其他趨勢(如連通性和ADAS)的重大影響。
輕型汽車生產:在2019年開始進入平臺期之前,全球輕型車產量在過去十年的大部分時間裏一直保持穩定的年化增長。當時,這一點在2019年第四季度LMC Automotive《全球轎車和卡車預測》(Global Car&Truck Forecast)中得到了證明,該報告顯示,2019年財年全球輕型汽車產量同比下降5.0%。根據LMC Automotive發佈的2020財年第四季度“全球轎車和卡車預測”(Global Car&Truck Forecast),2020財年的產量大幅下降。該預測顯示,2020財年全球輕型車產量比上一財年進一步下降16.2%,至約7490萬輛。我們預計2021財年全球輕型車產量將出現強勁反彈,儘管還沒有回到2019年產量的水平。由於新興市場人口增長和汽車使用量增加,輕型車產量的這種增長趨勢預計將持續到2021年以後。目前的估計預計,到2028財年,全球輕型車產量將接近1億輛。
淺談公路貨車生產:2019年之前,全球重型卡車產量也出現了持續增長。根據行業數據,2020財年,全球產量比2019財年下降了約5%。我們預計2021財年北美和歐洲的卡車產量將有所改善。由於全球貨運量增加,卡車產量的這種增長趨勢預計將持續到2021年以後。
每輛車的傳感器數量:我們相信,每輛車使用的傳感器數量將繼續受到汽車排放、效率、安全性和舒適性相關控制系統需求的增加,這些控制系統依賴於傳感器才能正常運行,如電子穩定性控制、輪胎壓力監測、先進的駕駛員輔助以及先進的燃燒和尾氣後處理應用。例如,政府對排放的監管,包括美國國家公路交通安全管理局(National Highway Traffic Safety Administration,簡稱NHTSA)的企業平均燃油經濟性要求等燃油經濟性標準。歐洲的“歐6d”、中國的“中國國家6號”和印度的“巴拉特第六階段”等排放要求需要先進的傳感器才能達到這些性能指標。傳感器是車輛系統和子系統滿足日益增長的車輛運行要求的關鍵因素。
越來越多的安全要求和電氣化需求也是推動車輛傳感器含量增加的主要趨勢。這些趨勢正在推動先進的制動系統從傳統的液壓制動系統向機電制動和再生制動系統過渡,從而推動壓力和力傳感的更多內容。此外,電動汽車正在運行更復雜的熱管理系統,以控制整個車輛的加熱和冷卻系統,並在電池管理系統中增加內容,以隨着電池電壓的增加優化行駛里程和電氣保護的安全性。
更高價值的傳感器:我們相信,隨着我們的傳感器不斷從傳統傳感器轉向更固態的傳感器和相關解決方案(包括控制器、接收器和軟件),我們的收入增長得到了提升,而且隨着我們的傳感器通過更多嵌入式算法變得更“智能”,我們的收入還將繼續增長。在努力提高我們為市場和客户帶來的價值的同時,我們也在不斷尋求推動從我們的基礎傳感解決方案中獲得更多基於數據的洞察力。我們能夠向客户提供對我們所服務的系統/子系統的洞察,提高了我們產品的價值,並提高了性能、安全性、效率和對環境的影響。我們專注於通過我們的解決方案向市場提供更高的價值,使我們能夠隨着市場需求的不斷髮展而推動有利可圖的收入增長。
新技術:汽車和重型車輛不斷髮展,正在開發新的替代技術,使這些車輛變得更高效、更可靠、更經濟可行和更安全。我們相信,在可預見的未來,這一趨勢有可能推動我們業務的增長,特別是在電氣化、智能互聯、ADAS和自主領域。此外,我們相信,我們廣泛的客户基礎、全球多元化和不斷髮展的產品組合為我們提供了基礎,使我們能夠在不同的市場中與這些大趨勢一起增長。
例如,我們預計這一增長將包括混合動力汽車和電動汽車的內容增長。混合動力汽車需要系統和傳感器來驅動整個動力系統的高效率,管理更好的診斷,更有效的燃燒和減少排放。此外,我們在市場佔有率較高的汽車氣候控制和熱管理系統上的傳感器含量也在增加。這是由對電池電動汽車加熱和冷卻系統中的熱管理進行高效控制的需求推動的,因為汽車製造商希望提高車輛續航里程,因為在這種情況下,車輛上的熱負荷變得至關重要。隨着遠程插電式混合動力和全電池電動汽車獲得市場份額,需要跨電池、電子設備和座艙系統的多個高效熱管理實例來保護和管理車輛,這推動了當今市場上提供的更多核心Sensata傳感器和電氣保護內容。
混合動力汽車和電動汽車的安全和效率系統也在不斷髮展。新的和新興的能源回收技術,如再生電機,需要額外的傳感內容來管理和有效地在傳統制動系統和再生制動之間切換。此外,裝有先進駕駛員輔助系統的半自動車輛受益於更高效、更快速的機電制動系統,驅動額外的傳感器內容來控制這些剎車。這些系統中的每一個都能夠更有效地利用能源,從而實現更大的電動汽車續航里程。
我們2018財年收購GIGAVAC,LLC(“GIGAVAC”)在高壓電氣保護方面的新內容滿足了發展中的電動汽車動力總成系統的許多需求,這些系統具有更高的電壓系統,隨着車輛電壓和電流的增加,這些系統必須得到適當的控制和保護。這種保護保護了用於為車輛提供動力的昂貴電子設備,並允許提高功率級別以縮短充電時間。
新興市場:我們在新興市場的地位由來已久,包括在中國的業務已有20多年。隨着我們在中國的業務,我們相信我們的汽車和HVOR業務將處於良好的增長狀態。隨着中國持續的汽車現代化和監管收緊,我們預計我們在中國的每輛車的含量將繼續增加,接近我們在發達市場看到的水平。除了中國,我們還將在下一波新興市場(如印度)發展壯大,我們將能夠憑藉龐大的全球傳感解決方案組合和技術/製造能力滿足市場需求。
產品類別
下表列出了與Performance Sensing產品類別相關的主要產品、解決方案、應用程序、系統和終端市場:
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主要產品/解決方案 | | 關鍵應用程序/系統 | | 主要終端市場 |
產品類別:傳感器 |
壓力傳感器 速度和位置傳感器 高温傳感器 | | 熱管理和空調系統 動力總成 排氣後處理 懸吊 制動,制動 輪胎壓力監測 操作員控制 雷達解決方案 | | 汽車 Hvor |
產品類別:電氣保護 |
高壓接觸器 電池管理系統 | | 電氣保護 電力傳動系統 電池管理 | | 汽車 Hvor |
下表列出了在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度中,我們的傳感器產品類別在Performance Sensing中產生的淨收入金額,並與部門淨收入總額進行了核對:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 | |
淨收入: | | | | | | |
感應器 | $ | 2,171,364 | | | $ | 2,489,644 | | | $ | 2,532,631 | | |
電氣保護(1) | 35,366 | | | 41,273 | | | 7,423 | | |
其他(1) | 17,080 | | | 15,099 | | | 87,597 | | |
業績感官淨收入 | $ | 2,223,810 | | | $ | 2,546,016 | | | $ | 2,627,651 | | |
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(1)從截至2020年12月31日的一年開始,我們調整了產品類別,以更好地反映我們對產品的看法。我們以前稱為“控制”的產品類別被重新命名為“電氣保護”,我們的GIGAVAC產品,以前被歸類為“其他”,現已被重新塑造為“電氣保護”。截至2019年12月31日和2018年12月31日止年度,Performance Sense的收入由“其他”調整為“電氣保護”的金額分別為4,130萬美元和740萬美元。“傳感器”產品類別沒有變化。
競爭對手
在性能檢測的每個主要產品類別中,我們都與各種獨立供應商競爭。我們相信,這一細分市場的關鍵競爭因素是關鍵任務操作環境中的產品性能、質量、服務、可靠性、製造足跡和商業競爭力。我們相信,我們在全球設計和生產定製解決方案的能力、產品供應的廣度和規模、技術專長和開發能力、產品服務和響應能力以及具有商業競爭力的產品,使我們處於有利地位,能夠在這些市場取得成功。我們是我們服務的應用領域的專家,使我們能夠為我們的客户提供行業領先的解決方案。隨着我們邁向清潔能源、安全和效率至上的電氣化未來,我們為能夠成為客户的戰略合作伙伴而感到非常自豪。
傳感解決方案
傳感解決方案在2020財年佔我們淨收入的約27%,主要通過開發和製造廣泛的專用傳感器和電氣保護產品組合為工業和航空航天行業服務,這些產品組合用於各種工業市場,包括家電、供暖、通風和空調(“HVAC”)、半導體、材料搬運、工廠自動化和水管理市場以及航空航天市場。
該細分市場銷售的一些產品包括壓力和位置傳感器、電機和壓縮機保護器、高壓接觸器、固態繼電器、雙金屬機電控制、熱和磁液斷路器、電源逆變器、充電控制器和物聯網解決方案。我們的產品具有多種功能,包括防止過熱或電流損壞、優化系統性能、低功耗電路控制以及從直流(“DC”)電源到交流(“AC”)電源轉換。我們相信,在我們參與競爭的大多數關鍵應用和系統中,我們都是電氣保護產品的領先供應商。
顧客
我們的客户包括多個終端市場的各種工商業製造商和供應商,主要是氣候控制、家電、半導體、醫療、能源和基礎設施、數據/電信、材料處理、工廠自動化和航空航天行業的原始設備製造商,以及一級航空航天和電機和壓縮機供應商。
市場
對我們傳感器產品的需求是由許多與汽車和HVOR傳感器市場相同的因素推動的:對排放的監管、更高的能效和安全性,以及消費者對新功能的需求。本地生產總值(“本地生產總值”)增長是衡量本港綜合工業市場長遠需求的廣泛指標。我們使用採購經理人指數(“PMI”)來衡量我們服務的市場的短期趨勢。
我們繼續致力於擴大我們在全球所有地區的業務,無論是新興的還是發達的,並以高效和低成本的方式為我們的全球客户服務。我們的客户包括老牌跨國公司。
以及中國、印度、東歐和土耳其等新興市場的當地生產商。中國仍然是我們的重點,因為它的出口重點和使用我們設備的產品在國內的消費不斷增加。
產品類別
下表列出了Sensation Solutions提供的重要產品類別以及相應的關鍵產品、解決方案、應用、系統和終端市場:
| | | | | | | | | | | | | | |
主要產品/解決方案 | | 關鍵應用程序/系統 | | 主要終端市場 |
產品類別:電氣保護裝置 |
雙金屬機電控制 電動機保護器 電機起動器 恆温器 開關 斷路器 熱斷路器 磁液斷路器 高壓接觸器 電池管理系統 | | 暖通空調/製冷 工業設備 小家電/大家電 照明 直流電機 商用和軍用飛機 海事/工業 數據和電信設備 醫療設備 休閒車 | | 航空航天與國防 工業 暖通空調/製冷 汽車 海軍陸戰隊 醫療 能源/太陽能 |
產品類別:傳感器 |
線性和旋轉式位置傳感器 線性可變差動變壓器 壓力傳感器 飛機控制 | | 暖通空調/製冷 空氣壓縮機 水力機械 運動控制系統 泵和儲油罐 商用和軍用飛機 物聯網解決方案 | | 航空航天與國防 工業自動化 暖通空調/製冷 馬達 海軍陸戰隊 能量 |
下表列出了截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度,我們的傳感器和電氣保護產品類別在傳感解決方案中產生的淨收入金額,與部門淨收入總額進行了調整:
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| 截至2011年12月31日的第一年, |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨收入: | | | | | |
電氣保護(1) | $ | 468,635 | | | $ | 532,358 | | | $ | 514,749 | |
感應器 | 209,244 | | | 223,282 | | | 222,649 | |
其他(1)(2) | 143,889 | | | 148,975 | | | 156,578 | |
傳感解決方案淨收入 | $ | 821,768 | | | $ | 904,615 | | | $ | 893,976 | |
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(1)從截至2020年12月31日的一年開始,我們調整了產品類別,以更好地反映我們對產品的看法。我們以前稱為“控制”的產品類別被重新命名為“電氣保護”,我們的GIGAVAC產品,以前被歸類為“其他”,現已被重新塑造為“電氣保護”。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的財年中,傳感解決方案的收入分別為5060萬美元和600萬美元。“傳感器”產品類別沒有變化。
(2)該產品主要包括熱管理解決方案、DC-AC電源轉換器和無刷直流電機。
競爭對手
在傳感解決方案的每個主要產品類別中,我們與大型跨國工業公司的部門和市場份額較小的公司競爭,這些公司主要在特定市場、應用、系統或產品上競爭。我們認為,這些市場的關鍵競爭因素是產品性能、質量和可靠性。
技術與知識產權
我們開發的產品可滿足日益複雜的工程和運營性能要求,以幫助我們的客户解決汽車、HVOR、工業和航空航天行業中最困難的挑戰。我們相信,對研發(“R&D”)的持續集中投資對我們未來的增長和保持我們在所服務市場的領先地位至關重要。我們的研發努力與及時開發對我們的業務戰略至關重要的新產品和增強型產品直接相關。我們不斷開發我們的技術,以滿足不斷變化的客户需求和新產品推出。我們在我們認為將增加我們的
長期收入增長。我們的開發費用通常與將核心技術平臺設計為特定應用程序以及進行重大升級以提高現有產品的功能或降低成本相關。正如上面的大趨勢部分所討論的,我們關注的領域之一是智能互聯。該計劃將基於我們目前的許多產品和技術(與嵌入式和無線系統相關),但將涉及更復雜的軟件、系統和解決方案。此外,我們還在不斷考慮可能擁有潛在投資或收購專業知識的新技術。
我們越來越多的研發活動針對的是我們認為具有未來顯著增長潛力的技術和大趨勢,但涉及的產品目前不在我們的核心業務範圍內,或者包括現有產品的新特性和功能。與我們更主流的發展活動相比,與這些活動相關的支出不太可能導致近期收入增加。
我們在早期階段受益於許多發展機會,原因有幾個:(1)我們是我們主要客户的許多系統的現任者;(2)我們擁有強大的設計和服務能力;(3)我們的全球工程團隊位於地區商業中心的關鍵客户附近。我們與客户密切合作,提供滿足客户需求的解決方案。由於我們的產品具有較長的開發週期和嵌入式特性,我們在客户產品的設計和開發階段與他們密切合作。我們客户的系統開發通常需要多年的認證和資格認證投資,這通常是政府或客户的強制要求。我們認為,一旦客户設計並將特定傳感器安裝到系統中,這一過程所需的資金承諾和時間會顯著增加切換成本。
我們主要依靠專利、商業祕密、製造訣竅、保密程序和許可安排來維護和保護我們的知識產權。雖然我們認為我們的專利是有價值的資產,但我們不認為我們的整體競爭地位依賴於專利保護,也不認為我們的整體業務依賴於任何一項專利或一組相關專利。我們的許多專利保護我們產品中的特定功能,其他專利包括降低製造成本的工藝或技術。
下表顯示了截至2020年12月31日我們的專利和專利申請信息:
| | | | | | | | | | | |
| 美國 | | 非美國 |
專利 | 313 | | | 483 | |
在過去五年內提交的未決專利申請 | 120 | | | 283 | |
我們的專利有效期從2020年到2042年不等。我們還擁有一系列商標,並授權各種專利和商標。“Sensata”和我們的徽標是商標。
我們對傳感器和電氣保護產品中提供的某些技術使用許可安排。2006年,我們與我們的前所有者德州儀器公司簽訂了一項永久的、免版税的交叉許可協議,允許雙方在其業務中使用對方擁有的特定技術。任何許可證都不能根據協議終止,即使在發生重大違約的情況下也是如此。
原料
我們在性能傳感和傳感解決方案部門的產品製造中使用了廣泛的製造部件、組件和原材料,包括含有某些商品、樹脂和稀土金屬的產品,這些產品的價格和供應可能會因新的法律或法規(包括關税、貿易壁壘和爭端的影響)以及全球經濟或政治事件(包括政府行動、勞工罷工、供應商對其他採購商的分配、供應商的生產中斷、外幣匯率變化和現行價格)等因素而出現重大波動。一般情況下,製造零部件和原材料的漲價很難以漲價的形式轉嫁給我們的客户。因此,這些產品的價格大幅上漲或供應減少可能會大幅增加我們的運營成本,並對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。
汽車行業供應鏈目前正面臨全球半導體短缺的問題,半導體是製造微芯片的技術,導致某些車輛停產,並增加了採購微芯片的成本。正如本報告其他部分的第7項“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”(“MD&A”)所討論的那樣,我們相信這種短缺將對我們2021財年的運營成本產生不利影響。如果短缺的影響比我們預期的更嚴重,可能會導致我們的業績進一步惡化,可能會持續比目前預期更長的一段時間。
季節性
由於我們經營的市場具有多樣化的全球性質,我們的淨收入只受到季節性因素的適度影響。然而,Sensation Solutions經歷了一些季節性,特別是在空調和製冷產品方面,隨着春季和夏季銷售的庫存增加,空調和製冷產品往往會在今年前兩個季度達到頂峯。此外,隨着汽車原始設備製造商為即將到來的車型年重新裝備生產線,今年第三季度的績效感測淨收入往往較弱。
人力資本資源
截至2020年12月31日,我們約有19,200名員工,其中約8%位於美國。截至2020年12月31日,我們只有不到100名員工受到集體談判協議的覆蓋。此外,在很多國家,當地的法律都要求我們參與勞資議會。截至2020年12月31日,我們大約56%的員工是女性。我們還在多個地點僱傭合同工,主要是為了經濟高效地管理生產量的變化,但也是為了執行工程和其他一般服務。截至2020年12月31日,我們在全球擁有約2600名合同工。我們相信我們與員工的關係很好。
我們的員工,我們稱之為團隊森薩塔(Team Sensata),負責堅持我們的宗旨-幫助我們的客户和合作夥伴安全地提供一個更清潔、更高效、電氣化和互聯的世界-並將我們的價值觀體現在日常工作的方方面面。我們的企業價值觀是我們身份的精髓,提供了一個水平設定的基礎,也是我們能夠改善我們文化的關鍵途徑。我們的價值觀是熱情、卓越、正直、靈活和“OneSensata”。
多樣性、公平性和包容性
我們相信尊重和有尊嚴地對待所有人。我們努力創造和培育一個相互支持和理解的環境,讓所有人都能在公司內最大限度地發揮自己的潛力,而不考慮他們的差異。每個員工都有個人責任來維護一個尊重和包容的工作場所。
我們相信,每個人都有獨特而有價值的技能和視角,因為他們的背景和經歷各不相同。包容的文化是創新和解決問題的基礎。森薩塔的政策和做法是僱傭個人,而不考慮年齡、膚色、殘疾、種族、家庭或婚姻狀況、性別認同或表達、語言、國籍、政治背景、種族、宗教、性取向、社會經濟地位、退伍軍人身份或其他使我們的員工獨一無二的特徵。這項政策適用於所有就業條款和條件,包括招聘和遴選;薪酬和福利;專業發展和培訓;晉升;調動;社會和娛樂計劃;裁員;解僱;以及在性別和多樣性、公平和包容的前提下不斷髮展工作環境。
我們的員工資源組(“ERG”)是由公司贊助的員工組,支持公司確定的包容性、多樣性和公平性目標。森薩塔ERG的存在是為了通過內部和外部的戰略性工作來造福和促進其集團成員的發展。他們也為森薩塔的市場成功做出了貢獻。截至2020年12月31日,我們在全球有11個ERG,專注於以下領域-婦女賦權和職業成長;文化意識;黑人和西班牙裔遺產;以及新興專業人員。
學習與發展
我們相信,通過提供廣泛的學習和發展計劃和機會,我們將繼續成功地執行我們的業務戰略。2017年,我們推出了在線全球學習管理系統Sensata Learning,使員工能夠訪問講師指導的課堂、虛擬課程或自定進度的課程。截至2020年12月31日,我們提供了63,000小時的培訓,涵蓋各種必修課、專業發展和許多專門關於多樣性、包容性和道德的課程。我們有健全的人才和繼任規劃流程,並建立了專門的計劃,以支持我們的人才管道的發展,以滿足管理、工程和運營方面的關鍵角色。我們每年都會與我們的首席執行官、首席人力資源官以及我們的業務和職能領導人一起進行領導力評估。
社會和人權事務
我們有與我們在各種社會和人權問題上的立場相關的政策,包括童工、強迫勞動、人口販運、健康和安全、非歧視和環境問題。這些政策中的每一項都可以在我們的網站www.Sensata.com上找到。森薩塔的人權期望適用於我們的所有人員、業務合作伙伴和其他與我們的業務、產品或服務直接相關的各方;因此,森薩塔致力於尊重聯合國商業和人權指導原則(2011)及其在我們的業務和供應鏈中的原則。
森薩塔致力於在人權和工作條件領域採取負責任的企業做法,並與行業標準建議的做法保持一致,如全球汽車可持續性實踐指南和澳大利亞央行行為準則,其中納入了國際人權法案,即世界人權公約(1948年)、經濟、社會、文化權利國際公約和公民權利和政治權利國際公約及其兩項任擇議定書(1966年)。
森薩塔還遵守國際勞工組織(“勞工組織”)基本公約中規定的原則,即“強迫勞動公約”(1930年)、“最低年齡公約”(1973年)、“最惡劣形式童工公約”(1999年)和“勞工組織關於工作中的基本原則和權利的宣言”(1998年)。我們員工的工作條件至少符合國際公認的勞工標準和我們所在國家的法律。當國家法律與國際人權標準直接衝突或不完全符合時,森薩塔將想方設法尊重國際公認的人權。
僱員敬業度
我們的長期成功有賴於長期聘用、留住、培訓、獎勵和吸引員工。我們努力通過提供有競爭力的薪酬和福利待遇以及富有挑戰性和回報的工作體驗來留住和聘用員工。我們希望我們的員工感覺與業務和公司戰略、我們的目標以及我們正在做的為他們、我們的客户和我們的投資者增加價值的工作息息相關。我們有能力創造一個自由分享想法的環境,這是確保我們的員工發揮他們真正的潛力的根本,這賦予了我們創新的能力。每個人都帶來了獨特的價值,無論他們的性別、種族、年齡、教育程度或出生地。我們相信包容的文化至關重要。
倫理
我們已經通過了一項商業行為和道德準則,規範我們員工的行為,包括我們的首席執行官、首席財務官、首席會計官和財務總監,以及執行類似職能的人員。此外,我們還通過了“高級財務員工道德守則”。最新的“商業行為和道德準則”以及“高級財務員工道德準則”的副本可在公司治理下我們網站www.Sensata.com的投資者關係頁面上找到。我們每年都會對我們的在線全球學習管理系統Sensata Learning進行必要的培訓。
我們相信,我們的管理團隊擁有有效執行我們的戰略並提升我們的產品和技術領先地位所需的經驗。我們的首席執行官和商界領袖平均擁有約25年的行業經驗。他們得到了一支經驗豐富、才華橫溢的管理團隊的支持,他們致力於保持和擴大我們作為行業全球領先者的地位。有關吸引和留住管理人員和執行管理人員的風險的討論,見本報告其他部分所列項目1A“風險因素”。
環境和政府法規
我們的運營和設施受到眾多國內外環境、健康和安全法律法規的約束,包括有關空氣排放、化學品使用、水排放、危險物質和廢物的管理和處置以及污染場地清理的法律法規。然而,我們不知道有任何威脅或懸而未決的重大環境調查、訴訟或涉及我們或我們的運營的索賠。
我們的許多產品都受材料含量限制和報告要求的制約,其中包括:歐盟法規,如化學品註冊、評估、授權和限制(REACH)、有害物質限制(RoHS)和報廢車輛(ELV);美國法規,如多德-弗蘭克(Dodd-Frank)“華爾街改革和消費者保護法”(Dodd-Frank Wall Street改革and Consumer Protection Act)中的衝突礦產要求;以及其他國家的類似法規。此外,所有終端市場的眾多客户都要求我們提供合規性聲明,或在某些情況下提供額外的材料內容文檔,作為與他們開展業務的要求。
我們必須遵守管理貨物和服務進出口的法律法規。我們的某些產品受“國際武器販運條例”(“ITAR”)的管制。許多此類由ITAR控制的產品的出口需要獲得美國國務院國防貿易管制局的個人有效許可證。國務院根據產品類型、最終使用目的地、最終用户、國家安全和外交政策做出許可決定。我們有一個貿易合規團隊和其他制度,以申請許可證,並在其他方面遵守進出口法規。任何不遵守國內外貿易法規的行為都可能限制我們在不同司法管轄區進出口原材料和製成品的能力。這些法律法規可能會發生變化,任何這樣的變化都可能需要我們改變技術或產生支出來遵守這些法律法規。
遵守環境和政府法規以及滿足客户要求增加了我們以各種方式開展業務的成本,並可能在未來繼續這樣做。我們目前預計2021財年不會有任何實質性的資本支出用於環境控制設施。我們也不相信現有或未決的法律、法規或國際條約或協議,無論是與環境法規或其他政府法規相關的,在可預見的未來都不會合理地對我們的業務或我們所服務的市場產生重大不利影響,也不會對我們的運營結果、資本支出、收益、競爭地位或財務狀況產生重大不利影響。
可用的信息
我們在我們的互聯網網站(Www.sensata.com)我們的年度報告Form 10-K、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告,以及根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交或提交的報告,在我們以電子方式向美國證券交易委員會(SEC)提交或提供這些材料後,在合理可行的情況下儘快進行修訂。我們的網站及其包含或合併的信息不打算納入本報告。
SEC維護一個互聯網網站,其中包含以電子方式向SEC提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息,網址為Www.sec.gov。本網站或我們網站上的內容或可通過本網站訪問的內容不包含在本文件中。此外,我們對SEC網站和我們網站的URL的引用僅作為非活動文本引用。
第1A項:不同的風險因素
以下是可能導致實際結果或事件與我們或代表我們作出的任何前瞻性陳述中包含的結果或事件大不相同的重要因素。投資者在投資我們的證券之前,應仔細考慮這些風險和本報告中的所有其他信息。下面描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們的業務也受到影響其他許多公司的一般風險的影響。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的額外風險和不確定性也可能損害我們的業務、運營、流動性和財務狀況。以下列出的許多風險正在並將因新冠肺炎大流行和任何經濟環境的惡化而加劇。
如果管理層採取的限制、監測或控制企業風險敞口的行動不成功,我們的業務和合並財務報表可能會受到重大不利影響。在這種情況下,我們普通股和債權證券的交易價格可能會下跌,投資者可能會損失全部或部分投資。
業務和運營風險
我們面臨着與公共衞生危機相關的各種風險,包括新冠肺炎大流行,這些風險已經並可能在未來對我們的業務、財務狀況、流動性和運營結果產生實質性和不利影響。
在我們開展業務的國家,任何傳染性疾病的爆發和其他不利的公共衞生事態發展都可能對我們的業務、財務狀況、流動性和運營結果產生實質性的不利影響。例如,新冠肺炎疫情對我們2020財年的業務造成了廣泛的幹擾。在2020年第一季度,這些中斷主要限於我們在中國的製造業務,由於政府的要求,部分業務在1月底和2月上半月關閉。隨着病毒從3月份開始蔓延到世界其他地區,我們在中國以外的所有其他業務也受到了影響。這些影響在整個2020財年都在不同程度上持續存在,因為各地區在減輕病毒影響方面取得了不同程度的成功,導致了不同程度的重新開放。截至2020年12月31日,我們仍在經歷中斷,其中包括,根據具體位置,政府法令規定的設施部分關閉,政府行動限制我們調整某些成本的能力,嚴重的旅行限制,“在家工作”命令,我們勞動力的可獲得性有限,
供應商限制、供應鏈中斷、物流挑戰和限制,以及某些客户需求的減少。
此外,在這些充滿挑戰和動態的環境中,我們正在努力保護我們的員工,保持業務連續性和持續運營,包括確保我們在世界各地的工廠和配送中心工作的員工的安全和保護,他們中的許多人支持製造和交付被適用的地方或國家政府視為關鍵基礎設施或基本業務一部分的產品。新冠肺炎疫情在多大程度上將在多大程度上繼續影響我們的業務和未來的財務業績,將取決於未來的事態發展,例如危機的持續時間和嚴重程度、危機可能捲土重來、政府未來應對危機的行動、以及新冠肺炎流行病對全球經濟和資本市場的總體影響,以及許多其他因素,所有這些因素仍然具有高度的不確定性和不可預測性。
此外,新冠肺炎大流行增加了本項目1A“風險因素”中其他地方討論的其他風險的可能性和潛在嚴重性。這些措施包括但不限於以下各項:
•長期的經濟低迷可能會對我們所服務的行業和客户的財務狀況產生負面影響,這可能會導致破產或破產人數增加,付款延遲,銷售額下降。
•新冠肺炎疫情造成的資源匱乏或其他困難可能會導致民族主義、保護主義和政治緊張局勢加劇,這可能會導致政府和/或其他實體採取行動,對我們、我們的供應商和我們的客户開展業務的能力產生重大負面影響。
•新冠肺炎疫情的影響可能會導致我們在未來進一步重組業務或剝離部分業務或產品線,這可能會對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
•為了緩解新冠肺炎的蔓延,我們已將相當一部分員工過渡到遠程工作環境,這可能會加劇我們業務面臨的各種網絡安全風險,包括對信息技術(IT)資源的需求增加、網絡釣魚和其他網絡安全攻擊的風險增加,以及敏感個人信息或專有或機密信息未經授權傳播的風險增加。
•新冠肺炎疫情擾亂了供應鏈,我們在以穩定的價格水平獲得持續的材料供應方面可能會遇到更大的困難。
•如果我們業務的財務業績因新冠肺炎疫情而大幅下滑,我們可能會在損益表中計入商譽和其他無形資產減值的重大非現金費用。
•新冠肺炎在全球的持續傳播導致全球資本市場的混亂和波動,這可能會增加資本的成本,並對資本的獲取產生不利影響。
•如果我們的企業的財務業績因新冠肺炎疫情而在很長一段時間內大幅下滑,我們可能會面臨遵守信貸安排中包含的公約的挑戰。
我們的業務面臨眾多全球風險,包括監管、政治、經濟、政府和軍事方面的擔憂和不穩定。
我們的業務,包括我們的員工、客户和供應商,遍佈世界各地。我們在美國以外僱傭了大約92%的員工。我們的客户分佈在世界各地,我們在美國以外有許多製造、管理和銷售設施。我們位於美國以外的子公司在2020財年創造了約64%的淨收入,其中約21%來自中國,我們預計來自非美國市場的銷售額將繼續佔我們總淨收入的很大一部分。國際銷售和運營受到當地政府法規和政策的影響,包括與關税和貿易壁壘、投資、税收、外匯管制和收益匯回有關的法規和政策。
因此,我們面臨許多全球性、區域性和地區性風險,這些風險可能會減少收入和/或增加開支,從而降低我們的盈利能力。此類風險可能源於經濟或政治條件的不穩定、通貨膨脹、經濟衰退和/或實際或預期的軍事或政治衝突,包括但不限於:貿易法規,包括海關、進出口事項、關税、貿易壁壘和爭端;當地僱傭成本、法規和條件;保護我們知識產權的困難和成本;收回應收賬款方面的挑戰;税法和監管變化,包括税務機關的審查、各國税法的差異、所得税條約條款的變化,以及高效率匯回的困難。經濟或政治狀況的不穩定、通貨膨脹、經濟衰退、實際或預期的軍事或政治衝突,以及聯合王國即將退出的潛在影響。來自歐盟(“英國退歐”)的影響;以及上述每一項對我們的業務運營、製造和供應鏈的影響。
此外,我們的非美國業務還存在其他風險,包括社會經濟條件和/或貨幣和財政政策的潛在變化、知識產權保護困難和爭端、通過某些外國法律制度解決法律糾紛、應收賬款的收取、可能的徵用或其他政府行動、不穩定的政治條件以及可能的恐怖襲擊。這些因素和其他因素可能會對我們的非美國業務產生實質性的不利影響,從而影響我們的業務和運營結果。
英國退歐於2020年1月31日完成。2020年12月24日,歐盟和英國就未來的貿易關係達成協議,即貿易與合作協議。我們是在英國註冊成立的,我們在那裏有大量的業務和大量的勞動力,因此根據英國的歐盟成員國身份享有一定的福利。貿易與合作協定的條款,特別是有關金融法律法規、税收和自由貿易協定、移民法和就業法的條款,可能會影響我們的業務和運營。此外,還有其他國家可能決定退出歐盟的風險。儘管在達成貿易與合作協議方面取得了進展,但圍繞英國退歐的不確定性仍然存在,這不僅與我們在英國和歐盟的業務潛在影響有關,也與全球經濟狀況和全球金融市場穩定有關,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生實質性的不利影響。
我們在中國有相當大的業務,包括兩個主要的製造基地。中國的經濟和政治狀況一直是,也可能繼續是動盪和不確定的,特別是在美國和中國繼續討論貿易政策並存在分歧的情況下。正如MD&A中討論的那樣,增加的關税成本增加了我們2020財年的收入成本佔淨收入的百分比。此外,中國的法律和監管體系仍在發展中,並可能發生變化。我們在中國的業務和與客户的交易可能會繼續受到關税上調的不利影響,而且可能會受到市場條件的其他變化、監管環境的變化或中國法律解釋的不利影響。
我們所依賴的行業(包括汽車業)的不利條件已經並可能在未來對我們的業務產生不利影響。
我們依賴市場動態來銷售我們的產品,我們的經營業績可能會受到這些市場週期性和需求減少的不利影響。我們客户行業的週期性低迷可能會顯著減少對我們某些產品的需求,這可能會對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
我們的大部分業務依賴於全球汽車業,並直接受到全球汽車業的影響。2020財年,我們汽車終端市場的銷售額約佔我們總淨收入的58%。正如MD&A中所討論的,我們所服務的汽車終端市場的需求比前一年有所下降。如上所述的需求持續下降,以及我們在過去幾年中在汽車業看到的其他不利發展,包括但不限於客户破產和對我們更低價格的要求增加,可能會對我們的運營業績產生不利影響,並可能影響我們的流動性和履行限制性債務契約的能力。此外,這些相同的條件可能
對我們某些供應商的財務償付能力造成不利影響,從而給我們帶來潛在的負債或額外成本,以確保向我們的客户提供不間斷的供應。
我們可能會因產品責任、保修和召回索賠而招致重大損失和成本。
如果我們的產品實際或據稱未能按預期運行,或者使用我們的產品導致或被指控導致死亡、人身傷害和/或財產損失,我們一直並將繼續面臨產品責任和保修索賠。因此,我們可能會在未來遭遇重大保修或產品責任損失,併產生鉅額費用來為這些索賠辯護。此外,如果我們的任何產品有缺陷或被指控有缺陷,我們可能會被要求參與召回潛在的最終產品,特別是如果該缺陷或被指控的缺陷與產品安全有關的話。根據我們提供產品的條款,OEM可能會要求我們對保修範圍內產品的部分或全部維修或更換費用負責,因為所提供的產品未按所述方式運行。此外,產品召回可能會對我們的業務產生大量負面宣傳,並在我們尋求修復受影響的產品時幹擾我們的製造計劃和產品交付義務。我們與產品責任、保修和召回索賠相關的成本可能是實質性的。
我們未來的收入依賴於市場對我們新產品推出和產品創新的接受程度,我們可能無法從現有獎項或我們目前正在開發的產品中實現所有收入或實現預期的毛利率。
我們經營的幾乎所有市場都受到技術變革或消費者品味和偏好變化的影響,這些變化在某些市場上很快。我們的經營業績在很大程度上取決於我們持續設計、開發、推出和銷售新的和創新的產品、修改現有產品和定製產品以滿足此類變化驅動的客户需求的能力。這些過程中存在許多固有的風險,包括我們無法預測技術變革的方向;我們無法在競爭對手之前或及時開發和銷售有利可圖的新產品和應用程序以滿足客户需求;投入大量時間和資源的可能性不會成功;市場不接受我們的產品或服務的可能性;我們無法留住採用我們新產品或服務的客户的風險;以及與這些努力相關的額外責任的風險。
我們從等待客户獎勵的產品中創造收入的能力受到許多重要風險和不確定性的影響,其中許多風險和不確定性是我們無法控制的,包括我們的客户將實際生產的產品數量以及生產的時間。我們的許多客户協議規定為特定的應用或平臺提供一定份額的客户需求,而不是提供特定數量的產品。在某些情況下,如果客户選擇購買比我們預期的少,我們沒有補救辦法。如果客户確實向我們做出了最低數量承諾,我們對他們未能達到這些最低數量的補救措施可能僅限於提高客户向我們購買的產品的價格或重新談判其他合同條款。不能保證這樣的提價或新條款會抵消預期收入的缺口。此外,在某些情況下,我們的一些客户可能有權終止計劃或用其他供應商替換我們。因此,我們目前承擔開發費用的產品可能根本不是由我們的客户生產的,或者可能比目前預期的數量少。因此,我們預期未來來自與現有客户獎勵或產品開發關係相關的產品的收入可能不會產生最初合同金額的客户確定訂單。我們還產生資本支出和其他成本,並根據估計的生產量為我們的產品定價。如果實際生產量明顯低於預期,我們來自這些新產品的預期收入和毛利率將受到不利影響。我們無法預測客户產品的最終需求, 我們也無法預測我們能夠在多大程度上將意想不到的單位成本增長轉嫁給我們的客户。
製造部件和原材料的成本增加或供應或獲取的限制可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們在性能傳感和傳感解決方案部門的產品製造中使用了廣泛的製造部件、組件和原材料,包括含有某些商品、樹脂和稀土金屬的產品,這些產品的價格和供應可能會因新的法律或法規(包括關税、貿易壁壘和爭端的影響)以及全球經濟或政治事件(包括政府行動、勞工罷工、供應商對其他採購商的分配、供應商的生產中斷、外幣匯率變化和現行價格)等因素而出現重大波動。一般情況下,製造零部件和原材料的漲價很難以漲價的形式轉嫁給我們的客户。因此,這些產品的價格大幅上漲或供應減少可能會大幅增加我們的運營成本,並對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。我們已就某些金屬達成套期保值安排,這些金屬用於
我們希望我們的產品能夠將商品價格波動降至最低,並可能在未來繼續這樣做。這樣的對衝在經濟上可能不會成功。此外,根據美國公認的會計原則,這些套期保值不符合會計套期保值的要求。因此,這些套期保值的公允價值變化會立即在收益中確認,這可能會導致我們的運營業績在季度間出現波動。
汽車行業供應鏈目前正面臨全球半導體短缺的問題,半導體是製造微芯片的技術,導致某些車輛停產,並增加了採購微芯片的成本。正如MD&A中所討論的,我們相信這種短缺將對我們2021財年的運營成本產生不利影響。如果短缺的影響比我們預期的更嚴重,可能會導致我們的業績進一步惡化,可能會持續比目前預期更長的一段時間。
在我們公司戰略的實施過程中,我們面臨着與收購業務、被收購業務的整合以及這些業務的增長和發展相關的風險。
在推行公司戰略的過程中,我們經常收購其他業務。這一戰略的成功取決於我們是否有能力確定適當的收購目標,以有利的條件談判交易,完成交易,併成功地將它們整合到我們現有的業務中。不能保證我們將實現與收購相關的預期協同效應或成本節約,包括但不限於收入增長和運營效率,也不能保證在我們估計的時間框架內實現這些目標。我們可能無法成功整合和精簡未來收購的重疊功能,而且整合的成本可能比我們預期的更高。此外,由於合併後的公司規模和範圍不斷擴大,我們在管理方面可能會遇到困難。
根據我們的負債條款,我們可能會用運營現金、額外的債務和/或發行額外的股本證券為未來的收購提供資金。此外,我們可能面臨與產生額外債務相關的金融風險,例如減少我們的流動性,限制我們進入融資市場的機會,以及增加我們債務的償還額。為未來的收購融資的債務可能會受到限制,我們進行未來收購的能力也可能會受到限制。有關與我們負債水平相關的風險的其他信息,請參閲單獨的風險因素。
此外,在我們實施增長戰略之前,我們收購和開發的許多業務的運營規模可能會小得多。如果我們不能管理這些日益複雜的業務,包括改進、完善或修改我們的系統和運營實踐,擴大業務的規模和範圍,我們的業務可能會受到不利影響。其他風險包括髮展新業務的知識和經驗,將收購的業務整合到我們的系統和文化中,招聘專業人員,以及發展和利用與經驗豐富的市場參與者的新關係。外部因素,如遵守新的或修訂的法規、競爭性替代方案和不斷變化的市場偏好,也可能影響新業務線的成功實施。如果在收購或開發新業務時不能管理這些風險,可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
重組我們的業務或在未來剝離我們的一些業務或生產線可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
在追求公司戰略的過程中,我們繼續評估特定業務和產品的戰略契合度,偶爾會處置或退出業務和產品。這一戰略的成功取決於我們是否有能力確定適當的處置目標,以有利的條件談判交易,並完成交易。任何資產剝離都可能導致重大減記,包括與商譽和其他無形資產相關的減記,這可能會對我們的運營業績和財務狀況產生重大不利影響。資產剝離可能涉及額外的風險,包括業務、服務、產品和人員分離的困難;管理層注意力從其他業務上轉移;業務中斷;以及關鍵員工的潛在流失。不能保證我們會成功地解決這些或遇到的任何其他重大風險。
我們還可能在未來通過搬遷業務、處置某些資產或整合業務來重組我們的業務。不能保證我們業務的任何重組都不會對我們的財務狀況、槓桿或經營結果產生不利影響。此外,我們業務的任何重大重組都將需要管理層的高度關注,這些關注可能會從我們的其他業務中轉移出來。
勞動力中斷或勞動力成本增加已經並可能在未來對我們的業務產生不利影響。
我們一個或多個製造或業務設施的重大勞動力中斷或停工可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。此外,在我們的許多客户運營的行業,如汽車行業,停工事件發生得相對頻繁。如果我們的一個或多個較大的客户要體驗
如果因任何原因停工,該客户可以停止或限制購買我們的產品。這可能導致我們降低生產水平或關閉與這些產品相關的生產設施,這可能會對我們的業務、運營結果和/或財務狀況產生重大不利影響。
我們在競爭激烈的市場中運營,競爭壓力可能要求我們降低價格或導致對我們產品的需求減少。
我們在競爭激烈的市場中運營,我們以產品在任務關鍵型操作環境中的性能、質量、服務、可靠性、製造足跡以及我們所服務的行業和終端市場的商業競爭力為基礎進行競爭。我們競爭戰略的一個重要組成部分是以具有商業競爭力的價格設計和製造滿足客户需求的高質量產品,特別是在這樣的市場中,低成本的國家供應商(主要是在中國的傳感解決方案部門)已經進入市場,或者通過向當地OEM提供低成本產品來增加這些市場的單位銷售額。此外,我們在汽車傳感器市場的某些競爭對手受到主要原始設備製造商或供應商的影響或控制,從而限制了我們接觸這些客户。我們的許多客户還依賴我們作為他們的唯一供應來源,因為我們歷史上向他們銷售的許多產品都是我們的。這些客户可能選擇與其他供應商發展關係,或者選擇在內部生產部分或全部這些產品,主要是為了降低交貨中斷的風險,或者作為從我們那裏獲取更多價值的一種手段。我們的某些客户目前擁有或將來可能會發展出在內部生產我們銷售給他們的產品的能力,並可能在這些產品和其他產品以及其他客户方面與我們競爭。
我們的許多客户,包括汽車製造商和其他工商業原始設備製造商,都要求每年降價。如果我們不能通過提高經營效率和減少開支來抵消持續降價的影響,這些降價可能會對我們的經營業績和現金流產生實質性的不利影響。此外,我們的客户偶爾會要求更改工程、設計或生產。在某些情況下,我們可能無法通過漲價來彌補這些變化的成本。此外,隨着我們的客户不斷擴大,他們可能會越來越多地要求我們以獨家方式向他們提供我們的產品,這可能會限制銷售,導致我們必須攜帶的產品數量增加,從而增加我們的庫存水平和營運資金要求。我們的某些客户,特別是汽車行業的客户,越來越多地要求他們的供應商同意他們的標準採購條款,以此作為進行未來商業交易的條件,其中許多交易都在提高保修要求。因此,我們可能很難以對我們商業合理的條款與這類客户達成協議。
我們IT基礎設施的安全漏洞和其他中斷可能會干擾我們的運營,泄露機密信息,並使我們承擔責任,這可能會對我們的業務和聲譽造成重大負面影響。
在日常業務過程中,我們依賴IT網絡和系統(其中一些由第三方管理)來處理、傳輸和存儲電子信息,並管理或支持各種業務流程和活動。
我們面臨着越來越多的對手通過越來越複雜的方法發動攻擊的風險。由於用於獲取未經授權的訪問或破壞系統的技術經常變化,我們可能無法預見這些技術或實施足夠的預防措施。此外,我們可能無法及時發現IT系統中的漏洞或評估漏洞的嚴重程度或影響。我們的系統和網絡經常受到攻擊,並不時遇到網絡安全漏洞,例如計算機病毒和惡意軟件、未經授權的人員訪問我們的IT系統以及類似事件,這些事件迄今尚未對我們的業務產生實質性影響。如果我們不能高效地維護和升級我們的系統安全措施,我們可能會招致意想不到的成本,我們的某些系統可能會變得更容易受到未經授權的訪問。雖然我們仔細選擇第三方供應商,但供應商的IT系統出現問題,包括供應商提供的通信服務出現故障或其他中斷、供應商未能處理當前或更大數量的產品、網絡攻擊以及供應商的安全漏洞,都可能對我們向客户提供產品和服務以及以其他方式開展業務的能力產生不利影響。此外,我們是一個貪得無厭的組織,整合我們收購的企業的信息系統的過程很複雜,並使我們面臨額外的風險,因為我們可能沒有充分識別目標信息系統中的弱點,這可能會使我們面臨意想不到的責任或使我們自己的系統更容易受到攻擊。
儘管我們採取了網絡安全措施(包括員工和第三方培訓、監控網絡和系統、維護備份和保護系統以及維護網絡安全保險),但我們的IT網絡和基礎設施仍可能容易受到黑客攻擊、入侵、員工錯誤或瀆職、停電、計算機病毒、惡意軟件和勒索軟件、電信或公用設施故障、系統故障、自然災害或其他災難性事件的破壞、中斷或關閉。我們還面臨着支持我們的舊系統和
實施必要的升級。
此外,隨着我們繼續開發包含複雜IT系統的產品,旨在支持當今日益互聯的車輛,這些系統也可能容易受到類似的中斷,包括未經授權訪問的可能性。此外,隨着我們過渡到提供更多基於雲的解決方案,這些解決方案依賴互聯網或其他網絡隨着用户的增加而運行,我們可能會成為惡意軟件、拒絕服務、外部對手或內部威脅等網絡威脅的更大目標。
此類影響我們或我們的第三方供應商的事件可能會導致知識產權或其他機密信息丟失或被盜,包括客户、員工或公司數據。任何此類事件都可能導致法律索賠或訴訟、隱私法下的責任或處罰、運營中斷以及我們的聲譽受損,這可能會對我們的業務造成實質性的不利影響。此外,如果任何中斷或安全漏洞導致我們的數據丟失或損壞,或機密信息的不當披露,可能會對我們的聲譽造成重大損害,影響我們與客户的關係,導致對我們的索賠,並最終損害我們的業務、財務狀況和/或運營結果。
不恰當地披露機密、個人或專有數據可能會導致監管審查、法律責任或損害我們的聲譽。數據保護法的變化、新的客户要求以及國際數據傳輸規則的變化可能會帶來新的負擔。智能汽車的新發展改變了我們的風險狀況,因為Sensata用其產品和洞察力創建了新的個人數據類別。
我們的重要職責之一是維護員工和客户的機密和專有信息的安全和隱私。我們維護旨在保護這些信息的安全和隱私的政策、程序和技術保障措施,並定期審查Sensata運營所在州的合規性變更。然而,我們無法消除人為錯誤、員工或供應商瀆職或網絡攻擊的風險,這些風險可能導致Sensata或我們的供應鏈不當訪問、披露或轉移機密、個人或專有信息。此類訪問權限轉讓可能會損害我們的聲譽,並根據我們的合同和保護個人數據的法律法規,使我們承擔責任,從而導致成本增加、收入損失和客户流失。機密信息的泄露還可能導致受影響的個人、業務合作伙伴或監管機構對我們提起訴訟或其他訴訟,而此類訴訟的結果(可能包括處罰或罰款)可能會對我們的業務產生重大負面影響。
在許多司法管轄區,我們受到與使用該信息相關的法律法規的約束。這些問題正變得越來越複雜,可能會在我們開展業務的各個司法管轄區之間發生衝突。我們未能遵守不斷變化的監管要求的流程,可能會導致法律責任、監管機構的鉅額處罰和罰款,或者損害我們在市場上的聲譽。
我們在智能互聯計劃中正在開發的技術能力給我們的公司帶來了新的風險。智能汽車的法律法規預計將在全球多個司法管轄區繼續演變,這可能會影響我們的產品組合和運營。此外,管理和保護我們的產品以及我們合作伙伴的產品收集的個人數據對我們來説是一個新的、不斷變化的風險。我們還必須準備和調整與構建這些新解決方案相關的快速設計理念。
我們未來的成功在一定程度上取決於我們能否吸引和留住關鍵的高級管理人員以及合格的技術、銷售和其他人員。
我們未來的成功在一定程度上取決於我們繼續留住關鍵高管的能力,以及我們吸引和留住合格技術、銷售和其他人員的能力。對這類人員存在着激烈的競爭,我們不能保證留住我們的主要高管、技術和銷售人員,也不能保證我們有能力吸引、整合和留住未來可能需要的其他此類人員。我們不能保證員工不會離開,並隨後與我們競爭。如果我們不能吸引和留住關鍵人員,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
金融風險
我們面臨貨幣匯率波動的風險,這可能會對我們的財務業績和現金流產生負面影響。
我們的淨收入、費用、應收賬款和應付賬款的一部分是以美元以外的貨幣計價的。因此,我們面臨美元以外貨幣匯率不利波動的風險,這種匯率可能會隨着時間的推移而變化,並可能影響我們的財務業績和現金流。出於財務報告的目的,我們和每個
我們的子公司以美元功能貨幣運營,因為美元對我們的運營有重大影響。在某些情況下,我們進行以美元以外的貨幣計價的交易。在該交易確認之日,交易產生的每項資產、負債、收入、費用、收益或損失均以美元計量和記錄,並使用該日的有效匯率進行記錄。在每個資產負債表日期,確認的貨幣餘額以美元以外的貨幣計價,使用資產負債表日期的匯率調整為美元,收益或虧損在綜合經營報表中確認為其他淨額。在美元疲軟的時期,我們以美元以外的貨幣確認的收入可能會增加,因為非美元貨幣將轉化為更多的美元。相反,在美元走強期間,我們以美元以外的貨幣確認的收入可能會減少,因為當地貨幣將轉化為更少的美元。
我們的負債水平可能會對我們的財政狀況和我們經營業務的能力產生不利影響,包括我們償還債務和/或遵守相關公約的能力。
管限吾等擔保信貸安排的信貸協議(經修訂,“信貸協議”)提供優先擔保信貸安排(“高級擔保信貸安排”),包括定期貸款安排(“定期貸款”)、4.2億美元循環信貸安排(“循環信貸安排”),以及在某些情況下可發放額外抵押信貸安排的遞增可用性(“手風琴”)。截至2020年12月31日,我們有40.366億美元的未償債務總額,包括各批優先票據(“高級票據”)。有關我們未償債務的更多信息,請參閲我們財務報表的附註14“債務”。
我們的鉅額債務可能會產生重要的後果。例如,它可能使我們更難履行債務義務;限制我們進行戰略性收購;限制我們回購股票的能力;限制我們計劃或應對業務和未來商機變化的靈活性,從而使我們在競爭對手沒有那麼高槓杆率的情況下處於競爭劣勢;增加我們在一般不利經濟和市場狀況下的脆弱性;或者如果我們不保持特定的財務比率或無法為我們的債務進行再融資,我們將需要將運營現金流的很大一部分用於償還債務。
此外,手風琴允許我們將來在某些情況下增加擔保信貸安排,但須受發行高級票據的契約所界定的某些限制所規限。這可能使我們能夠發行額外的擔保債務或增加循環信貸安排的能力。如果我們通過在循環信貸安排下借款來增加債務,或者在手風琴下產生其他新的債務,上述風險就會增加。
我們不能保證我們能夠獲得足夠的資本來償還債務,併為我們計劃的資本支出和商業計劃提供資金。如果我們完成更多的收購,我們的償債要求也可能會增加。如果我們不能償還債務,我們可能不得不採取行動,如出售資產,尋求額外的股權投資,或者減少或推遲資本支出、戰略收購、投資和聯盟,這些都可能對我們的運營產生實質性的不利影響。此外,如有必要,我們可能無法以商業上合理的條款或根本無法實施此類行動。
如果我們在我們的任何債務工具下遇到違約事件,而這些違約債務沒有得到治癒或豁免,違約債務的持有人可能會導致該債務的所有未償還金額立即到期並支付,這反過來又會導致我們其他債務工具下的交叉違約。如果在違約時加速,我們的資產和現金流可能不足以全額償還借款。
如有需要,吾等無法根據信貸協議償還、再融資或重組債務,或無法修訂信貸協議所載契約,或如發生其他違約情況,則高級抵押信貸安排下的貸款人可:選擇終止其在該協議下的承諾;停止發放更多貸款;宣佈所有未償還借款連同累積利息及其他費用即時到期及應付;對擔保高級抵押信貸安排借款的資產提起止贖程序;以及阻止吾等就優先票據付款。任何此類行動都可能迫使我們破產或清算,在這種情況下,我們可能無法償還債務。
政府貿易政策的改變,包括加徵關税,可能會對我們的經營結果產生實質性影響。
我們評估所有影響我們的貿易政策,並調整我們的操作戰略,以減輕這些政策的影響。然而,貿易政策,包括配額、關税、關税、税收或其他對我們產品進出口的類似限制,可能會發生變化,我們不能確保未來採取的任何緩解策略仍可用。
或者,我們將能夠抵消與關税相關的成本,或者保持我們產品的有競爭力的定價。採取和擴大貿易限制,發生貿易戰,或其他與關税或貿易協議或政策相關的政府行動,都有可能對我們的產品需求、我們的成本、我們的客户、我們的供應商和全球經濟產生不利影響,進而可能對我們的業務、運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
現有的自由貿易法律和法規,如美國-墨西哥-加拿大協定,為符合條件的進出口規定了某些有益的關税和關税,但須符合適用的分類和其他要求。管理對外貿易條款的法律或政策的變化,特別是增加對來自我們製造產品的國家(如中國和墨西哥)的進口產品的貿易限制、關税或税收,可能會對我們的業務和財務業績產生實質性的不利影響。正如MD&A中討論的那樣,增加的關税成本增加了我們2020財年的收入成本佔淨收入的百分比。此外,我們在墨西哥的大部分設施都是根據墨西哥的Maquiladora計劃運營的。這一計劃規定了降低關税和放寬進口規定;我們可能會因此類計劃的變化或我們未能遵守其要求而受到不利影響。
可能會對我們產品的其他進口產品徵收進一步的關税,或者我們的業務可能會受到中國或其他國家為迴應美國現有或未來關税而採取的報復性貿易措施的進一步影響。我們可能會提高徵收此類關税的產品的價格,以與客户分擔成本,這可能會損害我們的經營業績,或導致我們的客户尋找替代供應商。此外,我們可能會尋求將部分中國製造轉移到其他國家,這可能會導致額外的成本和業務中斷。我們的產品也銷往全球,因此,我們的出口銷售可能會受到關税的影響。銷售額的任何實質性下降都可能對我們的經營業績產生重大不利影響。
我們已經記錄了大量商譽和其他可識別的無形資產,我們可能需要確認商譽或無形資產減值,這將減少我們的收益。
我們已經記錄了大量商譽和其他可識別的無形資產。截至2020年12月31日,商譽和其他無形資產的淨額約為38億美元,佔我們總資產的48%。截至2020年12月31日,商譽約為31億美元,佔我們總資產的40%。商譽代表在企業合併中收購的其他資產產生的未來經濟利益,這些資產沒有單獨確定和單獨確認。商譽及其他可識別無形資產於相應收購日期按公允價值確認。商譽和其他可識別無形資產的減值可能源於我們業績的惡化、不利的市場狀況、法律或法規的不利變化、資產用途的重大意外或計劃變化,以及各種其他因素。我們綜合考慮定量和定性因素,以確定報告單位是否有未能通過商譽減值測試第一步的風險,這些因素包括:我們最近一次定量減值測試的時間和報告單位的公允價值超過其當時賬面價值的相對金額,我們估值模型背後的投入和假設,以及我們的公允價值計量對這些輸入和假設的敏感性,不利的經濟或市場狀況可能對我們長期運營預測中固有的不確定性程度產生的影響,以及報告單位淨資產的賬面價值自那時以來的變化。
任何量化減值的金額都必須立即作為費用計入營業收入,這可能會影響我們的融資能力。如果在制定報告單位公允價值時使用的某些假設發生變化,我們可能需要確認商譽或其他無形資產減值。有關我們的商譽和其他可識別無形資產的更多信息,請參閲我們財務報表的附註11,“商譽和其他無形資產淨值”。參考關鍵會計政策和估算,包括在MD&A中,以獲取與我們報告單位公允價值的制定中使用的假設相關的附加信息。
我們的全球有效税率受到各種不同因素的影響,這些因素可能會造成該税率的波動,使我們承擔比預期更大的税收負債,或者導致我們調整之前確認的税收資產和負債。
我們在英國、中國、墨西哥、美國和許多其他司法管轄區都要繳納所得税。因此,我們的全球有效税率可能會受到許多因素的影響,包括税法的變化,税率和税法的變化,我們的收入的司法組合,全球融資結構的使用,我們收入的税收特徵,遵守不同國家法律下的轉讓定價要求對我們收入和成本的影響,業務和業務部門的收購和處置的後果,產生足夠的未來應税收入來實現我們的遞延税項資產,以及子公司收入在母公司司法管轄區內的徵税,無論子公司的收入是否在母公司的司法管轄區內徵税。在確定我們在全球範圍內的所得税撥備(或從中受益)時,需要做出重大判斷,我們對税負金額的確定總是受到適用税務機關的審查。有關所得税會計的更多信息,請參閲我們財務報表的附註7,“所得税”。
我們不能就我們在任何時期的税率提供任何保證,因為除其他外,我們未來在任何特定司法管轄區的業務活動的性質和範圍以及這些司法管轄區的税法存在不確定性,以及美國和其他税法、條約和法規的變化,特別是與美國政府因新政府就任而提出的税法相關的變化,這可能會增加我們的納税負擔。我們的實際全球税率可能與我們的預期不同,這種差異可能是實質性的。我們持續監測所有全球監管動態,並考慮替代方案以限制其有害影響。然而,並不是所有不利的發展都可以緩和,因此我們可能會經歷對我們的有效税率和現金流的不利影響。因此,我們不能保證未來一段時間我們的税率會是多少。
例如,歐盟委員會(European Commission)一直在對國家援助進行調查,並將重點放在歐盟主權國家的法律或裁決是否為納税人提供了與其對歐盟法律的解釋相沖突的優惠待遇。歐盟委員會的調查結果可能具有追溯力,在我們認為自己完全符合當地法律的情況下,可能會導致税負增加。此外,代表多個司法管轄區開展業務的經濟合作暨發展組織(“經合組織”),現正建議修改大部分跨國公司沿用已久的税務原則。按照目前的草案,經合組織的指導方針將催生森薩塔未來的增量税收負擔。然而,經合組織指導方針的時機和對我們的影響仍不明朗。我們繼續關注事態發展,並將做出相應反應。
我們未來可能要接受這些外國和國內税務機關進行的審計,此類審計的解決方案可能會影響我們未來的税率,任何重新分類或其他變化(如適用的會計規則中的變化)都會增加我們在合併財務報表中為所得税撥備的金額。我們不能保證我們會成功地試圖減輕法律、審計和其他事項的任何變化所造成的不利影響。我們無法減輕法律、審計和其他事項的任何變化帶來的負面後果,可能會導致我們的全球税率上升,我們的現金使用量增加,我們的財務狀況和運營業績受到影響。
我們是一家控股公司,因此可能無法從我們的子公司獲得所需金額的股息或其他付款。
我們是一家控股公司,是一個獨立於我們的經營實體的法律實體。作為一家本身沒有重大業務的控股公司,我們的主要資產是我們子公司的股本股份。我們依靠這些子公司的股息、利息和其他付款來履行我們支付未償債務本金和利息、回購普通股和公司費用的義務。我們的某些子公司受到其運營所在司法管轄區的監管要求或其他限制,這些限制可能會限制子公司向我們支付股息或其他款項的金額。不能保證法律、監管行動或其他可能限制我們子公司向我們支付股息或以其他方式付款的能力的情況不會發生進一步的變化。此外,不能保證我們的子公司能夠及時向我們付款,以便我們履行我們的義務。
法律和監管風險
我們可能會因違反美國“反海外腐敗法”(“FCPA”)、英國“反賄賂法”以及類似的全球反賄賂法律而受到不利影響。
美國的《反海外腐敗法》、英國的《反賄賂法》以及類似的全球反賄賂法律一般都禁止公司及其中介機構為了獲得或保留業務而向政府官員支付不當款項。我們的政策要求遵守這些反賄賂法律。我們在世界上許多地方開展業務,這些地區在一定程度上經歷了政府腐敗,在某些情況下,嚴格遵守反賄賂法律可能會與當地的習俗和做法相沖突。儘管我們有培訓和合規計劃,但我們不能保證我們的內部控制政策和程序將保護我們免受員工或代理人的魯莽或犯罪行為的影響。違反這些法律或對此類違規行為的指控可能會擾亂我們的業務,並對我們的運營結果、財務狀況和/或現金流造成實質性的不利影響。
我們產品的出口受各種出口管制法規的約束,可能需要獲得美國國務院、美國商務部或美國財政部的許可。任何不遵守這些規定的行為都可能導致政府採取執法行動、罰款、處罰或其他補救措施,這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們的某些產品要求我們遵守美國出口管理法規(ITAR)以及外國資產控制辦公室(OFAC)實施的制裁、法規和禁運。我們的產品有軍用功能
應用程序列在ITAR的彈藥清單上,需要經過個人驗證的許可證才能出口到某些司法管轄區。這些限制也適用於此類ITAR控制產品的設計、開發、生產、使用、維修和維護的技術數據。出口ITAR控制的產品或技術數據需要獲得美國國務院國防貿易管制局的個人有效許可證。
我們還出口受其他出口法規約束的產品。這些出口法規的任何變化都可能進一步限制我們產品的出口,我們可能無法根據現有法規獲得我們產品的出口許可證。就監管發展而言,這一領域仍然不穩定。如果我們根據現有法規需要出口許可證,許可過程所需的時間長短可能會有所不同,可能會推遲產品的發貨和相應收入的確認。我們無法控制辦理出口許可證所需的時間。任何對我們重要產品線或大量產品出口的限制都可能導致收入的大幅減少。
我們過去已經發現,將來也可能會發現,我們的OFAC和ITAR合規計劃存在缺陷。儘管我們繼續加強這些合規性計劃,但我們不能向您保證,任何此類改進都將確保我們始終遵守適用的法律和法規,或者適用的機構不會提出合規性問題或執行審計以確認我們遵守了適用的法律和法規。如果我們不遵守適用的法律和法規,可能會導致政府執法行動、罰款或處罰、刑事和/或民事訴訟或其他補救措施,其中任何一項都可能對我們的業務、經營結果和/或財務狀況產生重大不利影響。
現有環境或安全法律、法規和項目的變化可能會減少對我們產品的需求,這可能會導致我們的收入下降。
我們的大量業務是直接或間接產生的,這是現有法律、法規和與環境保護、燃油經濟性、能源效率和安全監管相關的計劃的結果。因此,放鬆或廢除這些法律法規,或改變政府關於資助、實施或執行這些項目的政策,可能會導致對環境和/或安全產品的需求下降,這可能會對我們的收入產生實質性的不利影響。
我們的業務使我們面臨重大環境責任、訴訟、政府執法行動和聲譽風險。
在我們運營和產品銷售的各個國家,我們受到眾多聯邦、州和地方環保、健康和安全法律法規的約束。除其他事項外,這些法律和法規還管轄危險物質的產生、儲存、使用和運輸;向環境中排放或排放物質;調查和補救不同地點的危險物質或材料;温室氣體排放;產品危險物質含量;以及我們員工的健康和安全。
我們可能沒有,也可能不總是遵守所有的環境、健康和安全法律和法規。如果我們違反了這些法律,我們可能會被罰款、刑事指控,或者受到監管機構的制裁。此外,環境、健康和安全法律正變得更加嚴格,導致成本和合規負擔增加。
某些環境法評估房地產的現任或前任所有者或經營者在其處置危險物質的物業或物業調查、移除和補救危險物質或材料的費用。根據某些聯邦和州法律,調查、清除和補救費用的責任具有追溯性、嚴格性和連帶責任。除了政府當局提出的清理行動外,私人當事人還可能因存在或接觸危險物質而提出人身傷害或其他索賠。
我們不能保證我們遵守當前或未來環保、健康和安全法律的成本,或我們過去或未來釋放或暴露危險物質所產生的債務不會超出我們的估計或對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響,也不能保證我們將來不會因我們過去、現在或未來的業務活動而受到人身傷害、財產損失和/或清理的額外環境索賠。
此外,我們的產品還受到與化學品使用、危險材料含量和回收利用相關的各種要求的約束。歐盟、中國和銷售我們產品的其他司法管轄區已經或正在提議頒佈法律,解決產品處置、在產品中使用危險材料、在製造過程中使用化學品、產品在使用壽命結束時回收以及其他相關事項對環境和其他方面的影響。這些法律包括但不限於歐盟RoHS、ELV和廢舊電器電子設備指令;歐盟REACH法規;以及中國電子信息產品污染控制管理辦法法。這些法律禁止在生產我們的產品時使用某些物質,並直接或間接地對生產流程的修改、註冊、化學測試、標籤和其他事項提出各種要求。這些法律繼續在這些和其他司法管轄區擴散和擴展,以處理我們產品製造和銷售的其他材料和方面。這些法律可能會使我們的產品製造或銷售變得更加昂貴或不可能,可能會限制我們在某些司法管轄區銷售產品的能力,並可能導致產品召回、處罰或其他索賠的責任。
我們有效競爭的能力在一定程度上取決於我們保持產品和技術的專有性的能力。
電子行業的特點是涉及專利和其他知識產權的訴訟。在這個行業內,公司在主張和捍衞針對競爭對手的專利主張方面變得更加積極。我們不能保證我們將來不會因某些知識產權受到侵犯或無效而被起訴,也不能保證我們不會為保護我們的產權而提起訴訟。根據所涉及的技術、產品、專利、商標或商業祕密的重要性,其中一項問題的不利結果可能會對我們的運營結果、財務狀況和/或現金流產生重大不利影響。
我們可能會受到指控,稱我們的產品或工藝侵犯了他人的知識產權,這可能會導致我們支付意想不到的訴訟費用或損害賠償,修改我們的產品或工藝,或阻止我們銷售我們的產品。
第三方可能會聲稱我們的流程和產品侵犯了他們的知識產權。無論這些索賠是否合理,我們都可能面臨昂貴和耗時的法律訴訟,這可能會分散管理層對我們業務運營的注意力。如果針對我們的索賠成功,我們可能會被要求支付鉅額損害賠償金,支付未來的版税,和/或可能被阻止銷售我們的部分或全部產品。我們也有義務在任何此類訴訟中賠償我們的業務夥伴或客户。此外,我們可能需要從這些第三方獲得許可,或者大幅重新設計或重新命名我們的產品,以避免侵權。此外,我們可能無法以可接受的條款獲得必要的許可,或者根本無法獲得必要的許可,或者無法成功地重新設計或重新命名我們的產品。如果我們的部分或全部產品被阻止銷售,我們的銷售可能會受到實質性的不利影響。
我們是業務過程中各種訴訟的被告,這些訴訟可能會對我們的運營結果、財務狀況和/或現金流造成實質性的不利影響。
在正常的業務過程中,我們不時會成為訴訟的被告,包括侵犯知識產權、反競爭行為、產品責任、違約和與僱傭有關的索賠。在某些情況下,專利侵權和反壟斷法允許勝訴的原告獲得三倍的損害賠償。對這些訴訟的辯護可能會轉移我們管理層的注意力,我們可能會在為這些訴訟辯護時產生鉅額費用。此外,我們可能被要求支付損害賠償金或和解,或受到禁令或其他衡平法補救措施的約束,這可能會對我們的運營結果、財務狀況和/或現金流造成實質性的不利影響。
英國户籍風險
作為一間根據英格蘭和威爾斯法律註冊成立的公共有限公司,我們在資本管理的某些方面可能沒有太大的靈活性。
英國法律對某些公司行為施加了額外的限制。例如,英國法律規定,董事會只能在獲得股東事先授權的情況下配發或發行證券,這種授權最高可達總面值的股份,最長期限為5年,每種授權均由公司章程或相關股東決議規定。英國法律通常也賦予股東在新股發行換取現金時的優先購買權;然而,公司章程或股東在股東大會上也有可能排除優先購買權。這種排除優先購買權的期限最長可達五年,如公司章程或相關股東決議所規定的那樣。我們目前只有權在我們的股本下發行股票。
不包括優先購買權的計劃,直到我們下一次年度股東大會。這一授權和排除需要我們的股東定期更新,我們打算在每次年度股東大會上更新授權和排除。
英國法律還要求我們擁有可用的“可分配準備金”,用於回購股票或向股東支付股息。可分配儲備可以通過英國母公司的收益或其他行動來創建。雖然我們打算維持足夠的可分配儲備水平,但不能保證我們會繼續產生足夠的收益,以維持進行股票回購或派發股息所需的可分配儲備水平。
英國法律一般也禁止公司在未經股東事先批准的情況下,以“場外購買”的方式回購自己的股票。此類批准的最長期限為五年。我們的股票在紐約證券交易所交易,而紐約證券交易所不是英國公認的投資交易所。因此,任何回購我們股票的行為目前都被認為是“場外購買”。我們當前的授權將於2025年5月28日到期,我們打算定期續訂此授權。
作為一間根據英格蘭及威爾斯法律註冊成立的公眾有限公司,向我們執行民事責任可能會較為困難。
由於我們是一家根據英格蘭和威爾士法律註冊成立的上市有限公司,投資者在美國法院執行對我們不利的判決可能會比在美國公司遇到更大的困難。此外,在英國法院對我們提出某些類型的索賠可能比在美國法院對美國公司提出類似索賠更困難(或不可能)。
作為一家根據英格蘭和威爾士法律註冊成立的上市有限公司,根據美國聯邦證券法的民事責任條款,我們可能無法在美國境內向我們送達訴訟程序,以執行美國法院對我們不利的判決。
在英格蘭和威爾士,在最初的訴訟中或在執行美國法院判決的訴訟中,完全基於美國聯邦證券法的民事責任的可執行性是值得懷疑的。然而,英國法院將把我們根據美國判決支付的任何金額視為債務,並可在英國法院啟動新的訴訟程序,以強制執行對我們的債務。英國法院執行美國判決所產生的債務必須滿足以下條件:(1)美國法院在訴訟開始時已根據英國法律衝突原則和英國國際私法的規則對原審程序擁有管轄權;(2)除非被告同意或被告隨後服從法院的管轄權,否則美國的訴訟程序沒有違反管轄權或仲裁條款;(2)美國法院沒有違反管轄權或仲裁條款;(2)美國法院必須滿足以下條件:(1)美國法院在啟動訴訟時根據英國的法律衝突原則和規則對最初的訴訟程序擁有管轄權;(2)除非得到被告的同意或被告隨後服從法院的管轄權,否則美國的程序沒有違反管轄權或仲裁條款;(3)美國的判決是終局的和決定性的,在宣判它的法院是終局的和不可更改的,並要求一定的金額;(4)承認或執行(視情況而定)美國的判決沒有足夠重大地違反英國的公共政策,也沒有違反1998年“人權法”(或根據該法案制定的任何附屬立法,在適用的範圍內);(5)美國判決並非就税款或其他類似性質的收費,或就罰金或罰款而須支付的款項,或以英國法院認為是刑法或税法的美國法律為依據;(6)美國判決並非以加倍、三倍或以其他方式乘以評估為補償所蒙受損失或損害的款額而作出的;(5)美國判決並非就税款或類似性質的其他收費或罰款而須支付的款項,或以其他方式根據英國法院認為是刑法或税法的美國法律而作出的判決;, 並且不是違反1980年《保護貿易利益法》第5條的判決,或者是基於國務卿根據該法案第1條指定的措施的判決;(7)美國的判決不是通過欺詐或違反英國的自然正義原則獲得的;(8)美國的判決不是先前由英國法院或其判決有權在英格蘭獲得承認(或執行)的另一法院在涉及與該法院早先判決相沖突的同一當事人的訴訟中就某一事項作出的判決;(8)美國的判決不是先前由英國法院或其判決有權在英格蘭獲得承認(或執行)的另一法院在涉及同一當事人的訴訟中作出的判決,而該訴訟涉及與該法院早先的判決相沖突的同一方;(9)尋求強制執行的一方(不是通常居住在英國某一地區或居住在歐盟成員國的一方)提供費用擔保(如果英國法院命令這樣做的話);及(10)在相關時效期限內啟動的英國強制執行程序。
如果英國法院就美國判決應支付的金額作出判決,英國判決將可通過通常可用於此目的的方法強制執行。這些方法通常允許英國法院酌情規定執行方式。此外,在任何強制執行程序中,判定債務人可提出假若訴訟最初在英國提起則本可提出的任何反訴,除非反訴的標的是有爭議的,並在美國的訴訟中被駁回。
1B項。路透社報道了未解決的員工評論。
沒有。
項目2.管理所有財產
截至2020年12月31日,我們佔據了以下地點的主要製造設施和商業中心:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 可報告的細分市場 | | 近似正方形素材(以千為單位) |
| | | | | | 性能感測 | | 傳感解決方案 | |
國家 | | 位置 | | | | | | 擁有 | | 租賃 |
保加利亞 | | 博特夫格勒 | | | | X | | | | 169 | | — |
保加利亞 | | 普羅夫迪夫 | | | | X | | | | 125 | | — |
保加利亞 | | 索菲亞 | | | | X | | | | — | | 121 |
中國 | | 寶應(1) | | | | X | | X | | 296 | | 385 |
中國 | | 常州 | | | | X | | X | | 335 | | 256 |
馬來西亞 | | 蘇邦再也 | | | | X | | | | 138 | | — |
墨西哥 | | 阿瓜斯卡連特斯 | | | | X | | X | | 489 | | — |
墨西哥 | | 提華納 | | | | X | | X | | — | | 235 |
荷蘭 | | 亨格洛 | | | | X | | X | | — | | 94 |
英國 | | 安特里姆 | | | | X | | | | — | | 137 |
| | | | | | | | | | | | |
英國 | | 斯温頓 (2) | | | | X | | | | — | | 34 |
美國 | | 馬薩諸塞州阿特爾伯勒 (3) | | | | X | | X | | — | | 443 |
美國 | | 加利福尼亞州卡平特里亞 | | | | X | | X | | — | | 50 |
美國 | | 加州千橡樹 | | | | X | | X | | — | | 115 |
| | | | | | | | | | 1,552 | | 1,870 |
__________________________________________
(1)他們表示,該位置物業的自有部分僅為傳感解決方案部門提供服務。
(2)我們的英國總部就設在這個設施裏。
(3) 我們的美國總部就設在這個設施裏。
這些設施主要用於研究、開發、工程、製造和組裝。除了這些主要設施外,我們還在世界各地擁有製造、工程、倉儲、行政和銷售設施,這些設施主要是租賃的。
我們認為我們的製造設施足以滿足我們目前的運營要求。對我們產品的需求增加可能需要我們擴大產能,這可能需要我們確定併購買或租賃更多的製造設施。我們相信將根據需要提供合適的附加或替代設施;但是,如果我們無法獲得、集成和投入生產所需的設施、設備和人員來滿足這種需求增長,我們的客户關係、運營結果和/或財務狀況可能會受到嚴重影響。涵蓋我們目前佔用的主要租賃設施的租約將在未來16年內在不同的日期到期。我們預計,透過續租、按月租用,或以同等設施取代租用的設施,保留租用率不會有困難。
根據高級擔保信貸安排,我們擁有的物業和設備中有很大一部分受到留置權的約束。有關高級擔保信貸安排的更多信息,請參閲我們財務報表的附註14“債務”。
項目3.開展法律訴訟
我們經常處理一些在日常業務過程中出現的索賠和訴訟事宜。雖然根據我們的經驗和我們已知的現有信息預測這些事件的結果是不可行的,但我們預計這些事件的結果,無論是個別的還是總體的,都不會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。
項目4.披露煤礦安全信息
不適用。
第二部分
第五項:建立註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
市場信息
我們的普通股在紐約證券交易所交易,代碼是“ST”。
性能圖表
下圖將我們普通股自2015年12月31日以來的股東總回報與標準普爾500指數和標準普爾500工業指數自該日以來的總股東回報進行了比較。該圖假設在2015年12月31日,我們普通股和每個指數的投資價值為100.00美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
自2015年12月31日起,股東總投資回報為100.00美元 |
| | 截止到十二月三十一號, |
| | 2015 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 |
森薩塔 | | $ | 100.00 | | | $ | 84.56 | | | $ | 110.96 | | | $ | 97.35 | | | $ | 116.96 | | | $ | 114.50 | |
標準普爾500指數 | | $ | 100.00 | | | $ | 111.96 | | | $ | 136.40 | | | $ | 130.42 | | | $ | 171.49 | | | $ | 203.04 | |
標準普爾500指數(S&P500 Industrial) | | $ | 100.00 | | | $ | 116.08 | | | $ | 137.60 | | | $ | 116.96 | | | $ | 148.34 | | | $ | 161.70 | |
上圖和表格中的信息不是“徵集材料”,也不被認為是向美國(“美國”)提交的“備案”信息。在我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的任何文件中,無論是在本10-K表格年度報告(“本報告”)之前或之後提交的,我們都不會通過引用將這些信息納入我們的任何文件中,除非我們特別以引用的方式將此類信息併入本公司的10-K表格年度報告(以下簡稱“報告”)之前或之後提交的任何文件中(經修訂的1933年“證券法”或“1934年證券交易法”(Securities Exchange Act))。圖表上顯示的股東總回報代表過去的業績,不應被視為未來價格表現的指標。
股東
截至2021年1月29日,有三我們普通股的記錄持有者,主要是cede&co.(作為存託信託公司的指定股東)。
分紅
我們從未宣佈或支付過普通股的任何股息,目前我們也不打算在可預見的未來宣佈任何此類股息。由於我們是一家控股公司,我們支付普通股現金股息的能力可能會受到限制,因為我們通過從子公司分紅獲得足夠資金的能力受到限制,包括
根據管理我們債務的協議條款的限制。在這方面,我們的間接全資子公司Sensata Technologies B.V.(“STBV”)向其直接母公司以及最終向我們支付股息或以其他方式進行分配的能力可能會受到限制。有關股息限制的更多信息,請參閲本報告其他部分包括的經審計的綜合財務報表的附註14“債務”和附註(“財務報表”)。
此外,我們的某些子公司支付股息或進行其他分配的能力可能受到限制,條件是該子公司的股東權益超過法律或其公司章程規定的準備金。根據英格蘭和威爾士的法律,我們只能從法定資產負債表上的可分配準備金中宣佈股息、進行分配或回購股票。可分配準備金是公司以前沒有分配或資本化使用的累計已實現利潤減去公司累計已實現虧損(如果以前未在適當進行的資本減少或重組中沖銷)。已實現準備金是根據編制相關賬目時公認的會計原則確定的。如果我們的淨資產數額當時少於我們的已發行和繳足股本以及不可分配儲備的總和,或者如果分配將使我們的淨資產低於該數額,則我們不被允許進行分配。在這些限制的約束下,未來現金股息的支付(如果有的話)將取決於收益水平、資本要求、合同限制、我們的整體財務狀況以及我們的股東和董事會認為相關的任何其他因素。
根據現行聯合王國(“U.K.”)根據税收法規,我們未來支付的任何股息將不會因為英國税而被扣繳或扣除,無論收款股東的納税居住地或個人情況如何。股東應諮詢他們的税務顧問,瞭解他們的特殊税務情況以及從我們那裏獲得的任何潛在股息收入的所得税後果。
發行人購買股票證券
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | | 購買的股份總數 (以股份計算)(1) | | 加權平均數 價格 每股支付股息 | | 總人數: 購買的股票是作為公開募集的一部分 宣佈的計劃或計劃 | | 根據該計劃或計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值 (單位:百萬) |
2020年10月1日至10月31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 302.3 | |
2020年11月1日至11月30日 | | 10,499 | | | $ | 43.71 | | | — | | | $ | 302.3 | |
2020年12月1日至12月31日 | | 2,301 | | | $ | 50.97 | | | — | | | $ | 302.3 | |
季度合計 | | 12,800 | | | $ | 45.02 | | | — | | | $ | 302.3 | |
__________________________
(1)據報道,發行的普通股數量在歸屬受限證券時被扣留,以支付員工預扣税。這些扣繳發生在公開宣佈的回購計劃之外。
項目6.統計精選財務數據
我們從我們的財務報表中得出了截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的精選綜合運營報表和其他財務數據,以及截至2020年12月31日和2019年12月31日的精選綜合資產負債表數據。我們從未包括在本報告中的經審計的合併財務報表中得出了截至2017年12月31日和2016年12月31日的精選合併經營報表和其他財務數據,以及截至2018年12月31日、2018年12月31日和2016年的精選合併資產負債表數據。
以下信息應與我們的財務報表以及本報告其他部分(“MD&A”)中包含的第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一併閲讀。我們的歷史結果並不一定代表未來任何時期的預期結果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 森薩塔技術控股公司(Sensata Technologies Holding Plc)(合併後)(a) |
| 截至2013年12月31日的年度, |
(單位為千,每股數據除外) | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
運營數據報表:(b) | | | | | | | | | |
淨收入 | $ | 3,045,578 | | | $ | 3,450,631 | | | $ | 3,521,627 | | | $ | 3,306,733 | | | $ | 3,202,288 | |
運營成本和費用: | | | | | | | | | |
收入成本 | 2,119,044 | | | 2,267,433 | | | 2,266,863 | | | 2,138,898 | | | 2,084,159 | |
研發 | 131,429 | | | 148,425 | | | 147,279 | | | 130,127 | | | 126,656 | |
銷售、一般和行政 | 294,725 | | | 281,442 | | | 305,558 | | | 301,896 | | | 293,506 | |
無形資產攤銷 | 129,549 | | | 142,886 | | | 139,326 | | | 161,050 | | | 201,498 | |
重組和其他費用,淨額 (c) | 33,094 | | | 53,560 | | | (47,818) | | | 18,975 | | | 4,113 | |
總運營成本和費用 | 2,707,841 | | | 2,893,746 | | | 2,811,208 | | | 2,750,946 | | | 2,709,932 | |
營業收入 | 337,737 | | | 556,885 | | | 710,419 | | | 555,787 | | | 492,356 | |
利息支出,淨額 | (171,757) | | | (158,554) | | | (153,679) | | | (159,761) | | | (165,818) | |
其他,淨額(d) | (339) | | | (7,908) | | | (30,365) | | | 6,415 | | | (5,093) | |
税前收入 | 165,641 | | | 390,423 | | | 526,375 | | | 402,441 | | | 321,445 | |
所得税撥備/(受益於)所得税撥備(e) | 1,355 | | | 107,709 | | | (72,620) | | | (5,916) | | | 59,011 | |
淨收入 | $ | 164,286 | | | $ | 282,714 | | | $ | 598,995 | | | $ | 408,357 | | | $ | 262,434 | |
每股基本淨收入 | $ | 1.04 | | | $ | 1.76 | | | $ | 3.55 | | | $ | 2.39 | | | $ | 1.54 | |
稀釋後每股淨收益 | $ | 1.04 | | | $ | 1.75 | | | $ | 3.53 | | | $ | 2.37 | | | $ | 1.53 | |
加權平均普通股流通股-基本 | 157,373 | | | 160,946 | | | 168,570 | | | 171,165 | | | 170,709 | |
加權平均普通股已發行-稀釋 | 158,134 | | | 161,968 | | | 169,859 | | | 172,169 | | | 171,460 | |
其他財務數據:(b) | | | | | | | | | |
由/(用於)提供的淨現金: | | | | | | | | | |
經營管理活動 | $ | 559,775 | | | $ | 619,562 | | | $ | 620,563 | | | $ | 557,646 | | | $ | 521,525 | |
投資活動 | $ | (182,092) | | | $ | (208,777) | | | $ | (237,606) | | | $ | (140,722) | | | $ | (174,778) | |
為活動提供資金支持 | $ | 710,178 | | | $ | (366,499) | | | $ | (406,213) | | | $ | (15,263) | | | $ | (337,582) | |
增加物業、廠房和設備以及資本化軟件 | $ | (106,719) | | | $ | (161,259) | | | $ | (159,787) | | | $ | (144,584) | | | $ | (130,217) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號, |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
資產負債表數據:(b) | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,861,980 | | | $ | 774,119 | | | $ | 729,833 | | | $ | 753,089 | | | $ | 351,428 | |
營運資金(f) | $ | 1,484,815 | | | $ | 1,330,906 | | | $ | 1,277,211 | | | $ | 1,218,796 | | | $ | 758,189 | |
總資產 | $ | 7,844,202 | | | $ | 6,834,519 | | | $ | 6,797,687 | | | $ | 6,641,525 | | | $ | 6,240,976 | |
總債務,淨額,包括融資租賃和其他融資債務 | $ | 3,998,883 | | | $ | 3,255,613 | | | $ | 3,264,941 | | | $ | 3,270,269 | | | $ | 3,273,594 | |
股東權益總額 | $ | 2,705,486 | | | $ | 2,573,755 | | | $ | 2,608,434 | | | $ | 2,345,626 | | | $ | 1,942,007 | |
__________________________________________
(a)2018年3月28日,森薩塔技術控股公司(Sensata Technologies Holding N.V.)的跨境合併而Sensata Technologies Holding plc(“Sensata plc”)已經完成,Sensata plc是尚存的實體(“合併”)。在合併之日,Sensata plc成為之前由Sensata N.V.控制的子公司的上市母公司,合併前Sensata N.V.正在進行的業務沒有任何變化。由於合併的各種法律方面的原因,Sensata plc保留了Sensata N.V.的歷史數據,不需要因合併而重鑄或調整。
(b)我們在2018財年收購了GIGAVAC,LLC(“GIGAVAC”)。預計金額沒有顯示。我們在2018財年出售了Schrader Bridgeport International,Inc.和奧古斯特法國控股公司SAS(統稱為“閥門業務”)的股本。上一年的金額沒有重新計算。
(c)截至2020年12月31日、2019年12月31日、2018年、2017年和2016年的年度,重組和其他費用淨額包括以下內容(另請參閲我們財務報表的附註5,“重組和其他費用淨額”):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
2020年第二季度全球重組計劃(i) | $ | 24,458 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
其他重組費用 | | | | | | | | | |
遣散費,淨額(I)(Ii) | 3,042 | | | 29,240 | | | 7,566 | | | 11,125 | | | 813 | |
設施和其他退出費用(Iii) | 1,323 | | | 808 | | | 877 | | | 7,850 | | | 3,300 | |
出售閥門業務的收益(i) | — | | | — | | | (64,423) | | | — | | | — | |
其他(i) | 4,271 | | | 23,512 | | | 8,162 | | | — | | | — | |
重組和其他費用,淨額 | $ | 33,094 | | | $ | 53,560 | | | $ | (47,818) | | | $ | 18,975 | | | $ | 4,113 | |
__________________________________________
(I)有關截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的每一年度確認的金額的更多信息,請參閲我們財務報表的附註5“重組和其他費用(淨額)”。
(Ii)截至2017年12月31日的年度預算,包括與關閉我們在德國明登的設施有關的840萬美元的費用,我們在2015財年收購Custom Sensors&Technologies Ltd.(簡稱CST)的某些子公司時獲得了這一地點。
(Iii)在截至2017年12月31日的年度預算中,這些金額包括與關閉我們在德國明登的工廠相關的320萬美元成本,以及與整合歐洲另外兩個製造基地相關的310萬美元成本。截至2016年12月31日的年度,這些金額主要用於將生產線從我們在多米尼加共和國的工廠遷至墨西哥的製造工廠。
(d)其他,截至2020年12月31日、2019年12月31日、2018年、2017年和2016年的淨額包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
與外幣匯率有關的損益(i) | $ | 4,071 | | | $ | (4,577) | | | $ | (16,835) | | | $ | 2,423 | | | $ | (12,471) | |
商品遠期合約的損益 | 10,027 | | | 4,888 | | | (8,481) | | | 9,989 | | | 7,399 | |
債務融資損失 | — | | | (4,364) | | | (2,350) | | | (2,670) | | | — | |
| | | | | | | | | |
淨定期收益成本,不包括服務成本 | (9,980) | | | (3,186) | | | (3,585) | | | (3,402) | | | (192) | |
其他 | (4,457) | | | (669) | | | 886 | | | 75 | | | 171 | |
其他,淨額 | $ | (339) | | | $ | (7,908) | | | $ | (30,365) | | | $ | 6,415 | | | $ | (5,093) | |
__________________________________________
(I)成本包括外幣重新計量和外幣遠期合約的淨虧損和淨收益。有關更多信息,請參閲我們財務報表的附註6,“其他淨額”。
(e)在截至2020年12月31日的一年中,我們完成了無形財產的轉讓,從而獲得了5420萬美元的遞延税收優惠。在截至2018年12月31日的一年中,這一金額包括與實現之前被估值津貼抵消的美國遞延税項資產相關的1.221億美元的所得税優惠。有關更多信息,請參閲我們財務報表的附註7,“所得税”。在截至2017年12月31日的一年中,這一金額包括與2017年第四季度美國税收立法頒佈相關的7,370萬美元的所得税優惠。
(f)我們把營運資本定義為流動資產減去流動負債。
第七項:公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
下面的討論和分析旨在幫助讀者瞭解我們的業務、財務狀況、經營結果、流動性和資本來源。您應該閲讀以下討論,同時閲讀本報告其他部分包括的項目1“業務”項目6“財務數據精選”以及我們的財務報表。
本次討論中有關行業前景、我們對未來業績、流動性和資本資源的預期以及其他非歷史性陳述均為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述會受到許多風險和不確定因素的影響,包括但不限於本報告其他部分包括的項目1A“風險因素”中描述的風險和不確定因素。我們的實際結果可能與任何前瞻性陳述中包含或暗示的結果大不相同。
概述
Sensata Technologies Holding plc是Sensata N.V.及其全資子公司的後續發行商,統稱為“公司”、“Sensata”、“我們”、“我們”和“我們”,是一家全球性工業技術公司,開發、製造和銷售傳感器、電氣保護產品和其他用於關鍵任務系統和應用的產品,為我們的客户和最終用户創造寶貴的商業洞察力。
原始設備製造商(“OEM”)正在生產更安全、更清潔、更高效、更電氣化、連接越來越緊密的產品。我們的客户使用我們的傳感器將物理參數(如壓力、温度、位置或物體位置)轉換為電子信號,客户的產品和解決方案可以根據這些信號採取行動。我們的電氣保護產品組合由各種傳感器、控制器、接收器和軟件組成,其中包括嵌入系統中的高壓接觸器和其他產品,以最大限度地提高效率並保護它們免受過熱或過流的影響。
我們的業務戰略包括利用某些新的和新興的技術趨勢來補充我們現有的產品,以提供關鍵任務系統和應用中使用的產品,為我們的客户和最終用户提供有價值的業務洞察力。每一種趨勢,我們稱之為“大趨勢”,都有望極大地改變我們經營的行業。這些大趨勢也為我們的產品創造了更大的長期需求,導致我們服務的許多市場的增長超過了終端市場產量的增長,這是我們公司的一個決定性特徵。我們將其稱為“市場增長”,它描述了我們的產品在客户系統和應用中的數量和價值不斷增加的影響,與我們服務的市場中正常的單位需求波動只有鬆散的關聯。有關我們的業務戰略和大趨勢的更多信息,請參閲本報告其他部分中的項目1“業務”。
由於法規和消費者需求,我們的客户面臨着越來越多的要求,要求他們的產品更清潔、更高效、更安全,同時提供更多與舒適性相關的功能。我們的傳感器正被用於關鍵任務系統和應用,以滿足這些需求,包括幫助:工業客户製造更高效的泵和鍋爐;汽車客户滿足排放和污染控制立法標準;車隊管理人員主動監控其車輛健康狀況,進行主動維護,優化車隊運營,並提高駕駛員安全。我們認為,對更安全的車輛、更高的燃油效率和更低排放的監管要求,如美國國家公路交通安全管理局(National Highway Traffic Safety Administration)的企業平均燃油經濟性要求、歐洲的“歐6d”要求、中國的“中國國家6號”要求和印度的“巴拉特第六階段”(Bharat Stage VI)要求,以及客户對操作員生產率和便利性的需求,推動了對動力總成管理、效率、安全性和操作員控制的改進。這些進步導致傳感器增長率超過我們許多關鍵終端市場的潛在需求,我們預計這些市場將繼續為我們提供巨大的增長機會。
然而,在我們的汽車業務中,我們相信內燃機動力總成產品的中長期前景將隨着更環保的汽車的出現而發展,這些汽車更嚴重地依賴電氣化和其他鄰近技術。有關我們的電氣化大趨勢計劃的更多信息,請參閲項目1“業務”中的“大趨勢”部分。因此,我們正專注於擴大我們在電氣化平臺上的市場份額,包括傳感器和電氣保護產品。我們歷史上開發和生產的許多組件和子系統將在這一擴張中發揮重要作用,但我們也將尋求戰略合作伙伴關係和收購,以加快我們產品組合的增長和轉型。通過建立這樣的關係,我們獲得了新的技術和解決方案,我們可以利用現有的專業知識來優化和擴大我們的產品組合。除了電氣化,我們還認識到自動駕駛汽車和先進的駕駛員輔助系統的潛在市場影響,並正在開發傳感器,以促進車輛(輕型、重型和越野車)和材料裝卸設備製造商開發這一市場。
我們產品的技術驅動型、高度定製化和集成性要求客户在認證和資格鑑定方面投入巨資,以確保嵌入我們產品的系統正常運行。我們相信,一旦特定傳感器被設計並安裝到系統中,這一過程所需的資金承諾和時間將大大增加我們客户的切換成本。因此,我們的傳感器在產品生命週期內很少被更換,而在傳統汽車市場中,這一生命週期通常持續五到七年。我們專注於新應用,這些應用將幫助我們確保新業務、推動長期增長,並提供與客户協作定義領先應用技術的機會。
與嵌入我們產品的系統的成本相比,我們利用核心技術平臺和專注於大容量應用的戰略使我們能夠以相對較低的成本為客户提供高度定製化的產品。我們通過不斷向成本最低的製造地點遷移和轉型、全球成本最低的採購、產品設計改進和持續的生產率提升計劃,實現了目前的成本定位。
新冠肺炎
自2020年第一季度以來,冠狀病毒(“新冠肺炎”)疫情已經對我們的公司、員工、客户、供應商和社區造成了廣泛的破壞。我們很早就意識到了新冠肺炎疫情的全球影響,並在整個組織範圍內採取了廣泛的行動,旨在造福員工的健康和安全,同時也使我們能夠在疫情期間響應客户需求並增強我們的財務靈活性。我們正在繼續與許多國家的地方、州和聯邦政府衞生機構合作,採取措施幫助保護員工,並將新冠肺炎在我們社區的傳播降至最低。
2020年第三季度和第四季度,全球經濟在經歷了一段時間的商業封鎖和隔離後繼續反彈,以應對今年早些時候新冠肺炎的傳播。我們對這一反彈的反應使我們的收入在2020財年下半年得以連續增長,因為我們繼續實現強勁的市場增長。在2020財年,我們的重型車輛和越野(“HVOR”)業務實現了880個基點的市場增長,汽車業務實現了690個基點的市場增長。我們繼續監控我們的所有終端市場和客户,以確保我們的資源與預測保持平衡,並優先考慮關鍵的增長機會。
部分由於新冠肺炎疫情導致2020年初大規模停產,汽車行業供應鏈目前面臨全球半導體短缺的局面,半導體是製造微芯片的技術,導致某些車輛停產,微芯片採購成本增加。我們相信,這種短缺將對我們2021財年的運營成本產生不利影響。如果短缺的影響比我們預期的更嚴重,可能會導致我們的業績進一步惡化,可能會持續比目前預期更長的一段時間。
新業務勝出
在2020財年,我們完成了4.65億美元的新業務成功(NBO),其中包括1.8億美元的電氣化成功,高於過去五年的平均水平。我們將NBO定義為我們當前業務基礎的增量收入,預計將在簽訂協議後的第五年平均確認,屆時該計劃通常會達到其正常數量。我們已經展示了在電氣化等大趨勢倡議方面取得的進展,並打算繼續這些努力,以擴大我們的市場,併為未來提供強勁的增長和差異化。我們仍然相信,對這些大趨勢的投資,包括與第三方的技術合作和夥伴關係,以擴大我們的技術能力,將促進我們終端市場的多元化,提高我們的長期增長率,並在這些趨勢改變我們的世界時提供重要的競爭優勢。此外,我們認為,整體市場環境可能提供有意義的機會,通過具有戰略重要性、創造價值的收購進一步加強我們的投資組合。
財務靈活性
我們採取了多項措施來增強我們的財務靈活性。在第二季度,我們實施了各種成本削減活動,包括臨時減薪和休假,包括政府補貼的影響,第二季度節省了約2180萬美元。這些減薪和休假在第三或第四季度沒有繼續下去。然而,我們繼續努力使我們的長期運營成本與未來的預期需求水平保持一致,保持較低的可自由支配支出水平,並將某些設施的產量保持在與終端市場需求相符的必要水平。此外,我們減少了本年度的資本支出,並正在謹慎地管理我們的營運資金。同樣在第二季度,我們啟動了2020年第二季度全球重組計劃,下面將更詳細地討論這一計劃。
我們相信,我們今天的財務狀況很好,在2020財年創造了5.598億美元的運營現金流。此外,在2020年第三季度,我們利用歷史較低的利率發行了本金總額為7.5億美元、2031年到期的3.75%優先債券(“3.75%優先債券”),其日期為2020年8月17日。此外,我們在2021年2月3日宣佈,我們打算全額贖回2021年3月到期的7.5億美元本金總額6.25%優先債券(“6.25%優先債券”)的未償還餘額。有關此次計劃贖回的更多信息,請參閲我們財務報表的附註14“債務”。通過採取這些行動,我們正在延長我們的債務狀況的到期日,並降低我們的資金成本。
2020年第二季度全球重組計劃
2020年6月30日,為了應對新冠肺炎疫情引發的全球金融和健康危機對我們業務的潛在長期影響,我們承諾實施一項業務重組計劃(“2020年第二季度全球重組計劃”),其中包括自願和非自願的有效裁員和某些站點關閉,以使我們的成本結構與我們預期的未來幾個季度的需求水平保持一致。這一計劃預計將影響大約880個職位。我們已經採取了2020年第二季度全球重組計劃下設想的很大一部分行動,其中大部分預計將在2021年6月30日或之前完成。
在2020年第二季度全球重組計劃的有效期內,我們預計與現行裁員相關的重組費用在3100萬至3370萬美元之間,與關閉網站相關的重組費用在800萬至1000萬美元之間。我們希望用手頭的現金結清這些費用。
在2020財年,我們確認了與2020年第二季度全球重組計劃相關的2450萬美元遣散費。截至2020年12月31日,我們與2020年第二季度全球重組計劃相關的遣散費負債為1080萬美元。有關2020年第二季度全球重組計劃的更多信息,請參閲我們財務報表的附註5,“重組和其他費用,淨額”。
我們繼續實現與2020年第二季度全球重組計劃相關的節省,並通過持續的成本削減活動和支出控制實現節省。在2020財年,這樣節省的資金約為1300萬美元。我們預計,2020年第二季度全球重組計劃所採取的行動將在2021年之前每年節省約4300萬美元的人事和設施相關成本。
選定的細分市場信息
我們在兩個可報告的細分市場運營和報告財務信息:性能檢測和檢測解決方案。
下面陳述的是針對所呈現的時段的這些分段中的每一個的選定信息。下表中的金額和百分比是根據未四捨五入的數字計算的。因此,由於四捨五入的影響,某些金額可能看起來不會重新計算。
下表按部門列出了確定期間的淨收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
(百萬美元) | 金額 | | 佔總數的百分比 | | 金額 | | 佔總數的百分比 | | 金額 | | 佔總數的百分比 |
淨收入: | | | | | | | | | | | |
性能感測 | $ | 2,223.8 | | | 73.0 | % | | $ | 2,546.0 | | | 73.8 | % | | $ | 2,627.7 | | | 74.6 | % |
傳感解決方案 | 821.8 | | | 27.0 | | | 904.6 | | | 26.2 | | | 894.0 | | | 25.4 | |
總淨收入 | $ | 3,045.6 | | | 100.0 | % | | $ | 3,450.6 | | | 100.0 | % | | $ | 3,521.6 | | | 100.0 | % |
下表以美元表示部門營業收入,並以部門淨收入佔部門淨收入的百分比表示(上期信息已重新編制,以反映我們財務報表附註20“部門報告”中討論的修訂列報方式):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
(百萬美元) | 金額 | | 百分比: 線段 淨利潤 | | 金額 | | 百分比: 線段 淨利潤 | | 金額 | | 百分比: 線段 淨利潤 |
部門營業收入: | | | | | | | | | | | |
性能感測 | $ | 532.5 | | | 23.9 | % | | $ | 670.5 | | | 26.3 | % | | $ | 728.3 | | | 27.7 | % |
傳感解決方案 | 241.2 | | | 29.4 | % | | 294.0 | | | 32.5 | % | | 295.0 | | | 33.0 | % |
部門總營業收入 | $ | 773.7 | | | | | $ | 964.4 | | | | | $ | 1,023.2 | | | |
有關部門總營業收入與合併營業收入的對賬,請參閲我們財務報表的附註20,“部門報告”。
選定的地理信息
我們是一家全球性企業,在世界各地都有重要的業務,按地理位置、客户和終端市場劃分有不同的收入組合。下表顯示了所確定時期內按地理區域劃分的房地產、廠房和設備、淨額(PP&E)和淨收入(佔總額的百分比):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PP&E,截至12月31日的淨額, | | 截至12月31日的年度淨收入, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
美洲 | 33.1 | % | | 34.8 | % | | 39.3 | % | | 42.3 | % | | 42.0 | % |
歐洲 | 24.4 | % | | 23.2 | % | | 26.8 | % | | 28.1 | % | | 29.2 | % |
亞洲和世界其他地區 | 42.5 | % | | 42.0 | % | | 33.9 | % | | 29.6 | % | | 28.8 | % |
有關我們的PP&E、截至2020年12月31日和2019年12月31日的選定地理區域淨收入以及截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度按選定地理區域淨收入的其他信息,請參閲我們財務報表的附註20(分部報告)。
按終端市場劃分的淨收入
我們截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的淨收入來自以下終端市場(金額是根據不捨入的數字計算的,可能不會重新計算):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
(佔總數的百分比) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
汽車 | 57.5 | % | | 58.8 | % | | 60.4 | % |
Hvor | 16.7 | % | | 16.2 | % | | 15.6 | % |
工業 | 11.0 | % | | 10.2 | % | | 9.6 | % |
暖氣、通風及空調(“暖通空調”) | 6.2 | % | | 5.8 | % | | 5.9 | % |
航空航天 | 4.5 | % | | 5.1 | % | | 4.7 | % |
其他 | 4.1 | % | | 3.9 | % | | 3.8 | % |
我們是這些終端市場中多個原始設備製造商的重要供應商,從而降低了客户集中風險。
影響我們經營業績的因素
以下討論描述了合併經營報表的組成部分以及影響這些組成部分的因素。請參閲我們財務報表的附註2,“重要會計政策”,以及關鍵會計政策和估算包括在本MD&A的其他地方,以獲得與這些組成部分相關的會計政策和估計的更多信息。
淨收入
我們的收入主要來自有形產品的銷售。因為我們收入的很大一部分
從銷售到汽車終端市場,汽車行業的狀況可能會對我們確認的收入產生重大影響。然而,在汽車行業之外,我們向廣泛的行業、終端市場和地理區域的終端用户銷售我們的產品。因此,這些產品的需求驅動因素差異很大,並受到這些行業、終端市場或地理區域條件的影響。
我們的整體淨收入受到各種因素的影響,我們將這些因素描述為“有機”或“無機”。有機因素反映了我們正在進行的運營。非自然因素要麼不能反映我們的歷史業務,要麼與我們幾乎無法控制的情況有關(例如,外幣匯率的變化)。
我們的淨收入可能受到以下有機因素的影響:
•我們所在地理區域內整體經濟活動的波動;
•我們一個或多個核心終端市場的潛在增長,無論是在全球範圍內,還是在我們運營的特定地區;
•由於法規或其他因素,在現有應用中使用的我們產品的數量,或需要這些產品的新應用的開發;
•銷售產品的“組合”,包括新產品或升級產品的比例及其相對於現有產品的定價;
•產品銷售價格變動(包括數量折扣、返利、即時付款的現金折扣);
•我們產品面臨的競爭水平的變化,包括競爭對手推出新產品;以及
•我們成功開發、發佈和銷售新產品和應用程序的能力。
我們的淨收入可能受到以下無機因素的影響:
•外幣匯率的波動;以及
•收購和資產剝離。
雖然上述因素可能會影響我們每個可報告部門的淨收入,但這些因素對我們可報告部門的影響可能會有所不同。有關與我們業務相關的收入風險的更多信息,請參閲本報告其他部分包含的項目1a,“風險因素”。
收入成本
我們生產大部分產品,只將有限數量的產品分包給第三方。因此,我們的收入成本主要包括以下各項:
•生產材料成本。我們在全球最低成本的基礎上購買了生產中使用的大部分材料,但我們仍然受到全球和當地市場狀況的影響,包括外幣匯率的波動。我們的部分生產材料含有某些商品、樹脂和稀土金屬,這些材料的成本可能會因標的價格而異。然而,我們簽訂遠期合約是為了在經濟上對衝與某些大宗商品相關的潛在價格變化的一部分敞口。這些合同的條款規定了與這些商品相關的各種名義金額的未來日期的價格。這些衍生工具確認的收益和損失記錄在其他淨額中,不包括在收入成本中。有關更多信息,請參閲我們財務報表的附註6,“其他淨額”。
•員工成本。員工成本包括參與制造業務和某些工程活動的員工的工資和福利,包括可變激勵薪酬。這些成本中的很大一部分可能在總體基礎上波動,與生產量的變化直接相關。作為淨收入的百分比,這些成本可能會因為與產量增加相關的規模經濟而下降,反之,可能會隨着產量減少而增加。這些成本也會根據當地市場情況而波動。在某些地區,我們依靠合同工提供直接勞動。截至2020年12月31日,我們在全球擁有約2500名直接勞動合同工。
•持續工程活動成本。這些成本與修改現有產品以供新老客户在熟悉的應用中使用有關。
•其他的。我們剩餘的收入成本主要包括:
•被指定為現金流套期保值的某些外幣遠期合約的損益;
•材料產量;
•進口原材料的成本,如關税;
•製造過程中使用的固定資產折舊;
•運費;
•倉儲費用;
•維修費用;
•運營用品;以及
•其他一般製造費用,如能源消耗費用、經營租賃費用等。
收入成本佔淨收入百分比的變化歷來受到多種因素的影響,包括:
•原材料價格變化,包括關税等原材料進口成本變化的影響;
•為客户提供降價服務;
•實施旨在提高生產率的成本改進措施,包括降低固定生產成本、改進庫存管理、設計和流程驅動的變革以及協調各子公司內部和業務一級的採購;
•產品生命週期,因為我們通常會產生與新產品開發相關的較高收入成本(與產品發佈初期的過剩製造能力和較高的生產成本有關),以及在逐步淘汰停產產品期間;
•生產量的變化-生產成本在正常生產量的基礎上在庫存中資本化,隨着收入的增加,這些成本的固定部分不會;
•將生產轉移到我們的低成本製造設施;
•折舊費用變動,包括與收購相關的PP&E調整為公允價值所產生的變動;
•外幣匯率波動;
•產品結構的變化;
•物流成本的變化;
•收購和剝離-收購和剝離業務產生的收入成本佔淨收入的比例可能高於或低於我們的核心業務;以及
•由於與收購相關的採購會計的應用,調整為公允價值的存貨賬面價值的增加。
研發費用
我們開發的產品可滿足日益複雜的工程和運營性能要求,以幫助我們的客户解決汽車、HVOR、工業和航空航天行業中最困難的挑戰。我們相信,對研發(“R&D”)的持續集中投資對我們未來的增長和保持我們在所服務市場的領先地位至關重要。我們的研發努力與及時開發對我們的業務戰略至關重要的新產品和增強型產品直接相關。我們不斷開發我們的技術,以滿足不斷變化的客户需求和新產品推出。我們在我們認為將增加我們的
長期收入增長。我們的開發費用通常與將核心技術平臺設計為特定應用程序以及進行重大升級以提高現有產品的功能或降低成本相關。此外,我們還在不斷考慮可能擁有潛在投資或收購專業知識的新技術。
我們越來越多的研發活動針對的是我們認為具有未來顯著增長潛力的技術和大趨勢,但涉及的產品目前不在我們的核心業務範圍內,或者包括現有產品的新特性和功能。與我們更主流的發展活動相比,與這些活動相關的支出不太可能導致近期收入增加。
研發費用包括與產品設計、開發和工藝工程相關的成本。與修改現有產品以供新老客户在熟悉的應用中使用相關的成本在收入成本中列示,不包括在研發費用中。任何時期的研發費用水平都與開發中的產品數量、開發過程的階段、底層技術的複雜程度、產品成功商業化後的潛在規模以及我們的探索性研究水平有關。
銷售、一般和行政費用
銷售、一般和行政費用(“SG&A”)包括與我們產品的銷售和營銷相關的所有費用,以及行政管理費用,包括:
•銷售和市場營銷人員和行政人員的工資和福利費用;
•股權激勵薪酬支出;
•與辦公用房使用和維護有關的費用,包括折舊費;
•其他行政費用,包括與信息系統、人力資源以及法律和會計服務有關的費用;
•其他與銷售和營銷有關的費用,例如與旅行和通訊有關的費用;以及
•與收購相關的交易成本。
SG&A費用佔淨收入的百分比的變化歷來受到多種因素的影響,包括:
•銷售量的變化,因為更高的銷售量使我們能夠將銷售、營銷和行政費用的固定部分分攤到更高的收入中(例如,與我們的銷售和營銷人員有關的費用可能會因銷售量的長期趨勢而波動,而與行政人員有關的費用通常不會隨着銷售量的變化而直接增加或減少);
•為客户提供降價服務;
•我們銷售的產品組合發生變化,因為某些產品可能比其他產品需要更多的客户支持和銷售努力;
•在現有和新市場推出新產品,因為這些產品在整合到客户應用程序和系統之前,通常涉及更激烈的銷售和營銷活動;
•我們客户基礎的變化,因為新客户可能需要不同程度的銷售和營銷關注;
•外幣匯率的波動;以及
•收購和剝離-收購和剝離的業務可能需要不同水平的SG&A費用佔淨收入的百分比,而不是我們的核心業務。
折舊費用
折舊費用包括PP&E的折舊,其中包括融資租賃持有的資產,以及租賃改進的攤銷。折舊費用包括在收入成本或SG&A費用中,具體取決於資產作為製造資產或管理資產的用途。折舊費用將根據現有PP&E的年齡和資本支出水平而有所不同。
攤銷費用
我們已經確認了相當數量的固定壽命無形資產。與收購相關的固定壽命無形資產按照資產的使用年限按經濟效益攤銷,不能可靠確定經濟效益模式的,按直線攤銷。與固定生活無形資產相關的攤銷費用金額取決於收購固定生活無形資產的金額和時間,以及以前收購的固定生活無形資產處於其預計生命週期的位置。一般來説,一定壽命的無形資產的經濟效益集中在其使用壽命的開始階段。
重組和其他費用,淨額
重組和其他費用,淨額包括遣散費、重新安置、其他離職福利以及設施和其他退出成本。這些費用可能是作為已宣佈的重組計劃的一部分發生的,也可能是與被收購的企業或有限數量的員工的解僱有關的確認的個別費用,這些費用並不代表啟動了更大的重組計劃。除重組和其他費用外,淨額還包括出售業務產生的扣除交易成本的淨收益,以及營業收入中沒有在其他地方列報的其他營業收入或費用。
在重組和其他費用中確認的金額,淨額將根據我們重組計劃的程度以及營業收入中沒有在其他地方列報的其他收入或支出項目而有所不同。
利息支出,淨額
截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們的未償債務總額分別為40.366億美元和32.918億美元。這筆債務包括擔保信貸安排和優先無擔保票據。有關更多信息,請參閲我們財務報表的附註14“債務”。
管限吾等抵押信貸融資的信貸協議(經修訂,“信貸協議”)規定優先擔保信貸融資(“高級擔保信貸融資”),包括定期貸款融資(“定期貸款”)、4.2億美元循環信貸融資(“循環信貸融資”),以及在某些情況下可發放額外擔保信貸融資的遞增可用性(“手風琴”)。
我們各自的優先無抵押票據(“高級票據”)按固定利率計息。然而,定期貸款和循環信貸安排以可變利率計息,這推動了淨利息支出的一些變化。有關我們對可變利率潛在變化的風險敞口的更多信息,請參閲本報告其他部分的項目7A,“關於市場風險的定量和定性披露”。
利息收入是從綜合經營報表的利息支出中扣除的,涉及我們的現金和現金等值餘額所賺取的利息,並根據這些投資的餘額和提供的利率而變化。
其他,淨額
其他,淨額主要包括與將非美元計價的貨幣資產和負債重新計量為美元相關的損益、未指定為現金流對衝的衍生金融工具的公允價值變動、債務融資交易以及不包括服務成本的定期收益淨成本。
在其他淨額中確認的金額根據外幣匯率的變化、我們對衝的外幣和商品遠期價格的變化、我們進行的債務融資交易的數量和規模以及我們養老金和其他退休後福利計劃資金狀況的變化而變化。
有關其他NET組件的更多信息,請參閲我們財務報表的附註6“Other,NET”。有關我們對外幣匯率和大宗商品價格潛在變化的風險敞口的更多信息,請參閲本報告其他部分的項目7A,“關於市場風險的定量和定性披露”。有關我們債務融資交易的更多信息,請參閲我們財務報表的附註14“債務”。
所得税撥備/(受益於)所得税撥備
我們在經營業務的各個司法管轄區都要繳納所得税。所得税撥備/(受益)包括:
•當期税費,主要涉及我們在非美國税務管轄區的盈利業務,以及與利息、特許權使用費和國外收益匯回相關的預扣税;以及
•遞延税項支出(或收益),這是賬面税基差異的調整,主要與在企業合併交易中獲得的固定資產和無形資產(包括商譽)公允價值的增加、淨營業虧損的利用、税率的變化以及我們對遞延税項資產變現能力的評估變化有關。
我們目前的税收支出受到固定壽命無形資產攤銷以及從我們的運營和資本結構中獲得的其他税收優惠的有利影響,包括英國和中國的税收優惠以及墨西哥的優惠税收地位。此外,我們的税收結構利用了參與豁免制度,允許接受公司間股息,而不會在這些司法管轄區產生應税收入。
雖然我們未來的税負程度尚不確定,但購買會計對過去和未來收購的影響,我們子公司債務和股權資本的變化,以及我們各個子公司履行的職能和承擔的風險的重新調整,都是決定我們每個子公司和整個森薩塔未來賬面和應税收入的因素。
由於各種因素,我們的有效税率通常不等於美國法定税率,其中最重要的因素如下所述。由於這些因素每年都在波動,我們的實際税率也會發生變化。這些因素包括但不限於:
•設立或釋放一部分與我們的遞延税金總額相關的估值免税額;
•外國税率差異-我們在美國以外的地區開展業務,包括百慕大、保加利亞、中國、馬來西亞、荷蘭、韓國和英國,這些地區的法定税率歷來與美國法定税率不同。這可能會導致外國税率差異,這可能反映税收優惠或不利。這一外國税率差異可以根據收入的管轄組合以及當前和未來制定的税率、免税期以及我們某些外國子公司可獲得的優惠税收制度的變化而每年變化;
•税法的變化,包括新興的經濟合作與發展組織(OECD)指導方針和歐盟委員會(European Commission)對歐盟主權成員國的挑戰;
•在某些司法管轄區發生的損失,目前無法受益,因為相關遞延税項資產在可預見的未來變現的可能性不大;
•外匯匯兑損益;
•由於所得税審計結算、最終評估或適用的訴訟時效失效,我們可能會確認所得税費用或利益,包括以前應計利息和罰款的沖銷;以及
•在某些司法管轄區,我們確認公司間支付(包括股息)的預扣税和其他税。
季節性
請參閲本報告其他部分的項目1“業務”,以討論我們對與業務相關的季節性的評估。
通貨膨脹率
除了外幣匯率波動的影響,這在本MD&A中的其他地方討論,如果是實質性的,我們不相信通貨膨脹在最近幾年對我們的財政狀況或經營結果有實質性的影響。
法律程序
有關與我們業務相關的法律程序的討論,請參閲本報告其他部分的第3項“法律訴訟”。
經營成果
我們對經營結果的討論和分析是以我們的財務報表為基礎的。財務報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的。財務報表的編制要求我們作出影響其報告金額的估計和判斷。我們基於歷史經驗和在這種情況下被認為是合理的假設來進行我們的估計,並且我們不斷地重新評估這些估計。在不同的假設或條件下,實際結果可能與我們的估計不同。我們的重要會計政策和估計在我們財務報表的附註2“重要會計政策”中有更全面的描述。關鍵會計政策和估算包括在本MD&A的其他地方。
下表顯示了我們歷史上的運營結果,單位為數百萬美元,佔淨收入的百分比。我們從我們的財務報表中得出了這些經營結果。下表中的金額和百分比是根據未四捨五入的數字計算的。因此,由於四捨五入的影響,某些金額可能看起來不會重新計算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 金額 | | 百分比: 淨利潤 | | 金額 | | 百分比: 淨利潤 | | 金額 | | 百分比: 淨利潤 |
淨收入: | | | | | | | | | | | |
性能感測 | $ | 2,223.8 | | | 73.0 | % | | $ | 2,546.0 | | | 73.8 | % | | $ | 2,627.7 | | | 74.6 | % |
傳感解決方案 | 821.8 | | | 27.0 | | | 904.6 | | | 26.2 | | | 894.0 | | | 25.4 | |
總淨收入 | 3,045.6 | | | 100.0 | % | | 3,450.6 | | | 100.0 | % | | 3,521.6 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
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運營成本和費用 | 2,707.8 | | | 88.9 | | | 2,893.7 | | | 83.9 | | | 2,811.2 | | | 79.8 | |
營業收入 | 337.7 | | | 11.1 | | | 556.9 | | | 16.1 | | | 710.4 | | | 20.2 | |
利息支出,淨額 | (171.8) | | | (5.6) | | | (158.6) | | | (4.6) | | | (153.7) | | | (4.4) | |
其他,淨額 | (0.3) | | | 0.0 | | | (7.9) | | | (0.2) | | | (30.4) | | | (0.9) | |
税前收入 | 165.6 | | | 5.4 | | | 390.4 | | | 11.3 | | | 526.4 | | | 14.9 | |
所得税撥備/(受益於)所得税撥備 | 1.4 | | | 0.0 | | | 107.7 | | | 3.1 | | | (72.6) | | | (2.1) | |
淨收入 | $ | 164.3 | | | 5.4 | % | | $ | 282.7 | | | 8.2 | % | | $ | 599.0 | | | 17.0 | % |
淨收入-總體
2020財年淨營收下降11.7%,主要原因是新冠肺炎疫情導致終端市場萎縮。剔除外幣匯率變化導致的0.2%的增長,2020財年的淨收入在有機基礎上下降了11.9%。這代表着市場增長了600個基點。在整個MD&A中呈現的有機收入增長(或下降)是一種財務指標,並不符合美國公認會計原則(GAAP)。請參閲標題為非GAAP財務指標以下是與我們使用有機收入增長(或下降)相關的其他信息。
2019財年淨收入下降2.0%,主要原因是汽車終端市場略顯疲軟。不包括與收購和資產剝離相關的下降0.2%和與外幣匯率變化相關的下降0.7%,2019財年的淨收入在有機基礎上下降了1.1%。
淨收入-業績感測
2020財年與2019財年
在2020財年,績效傳感公司的淨收入下降了12.7%,這主要是受新冠肺炎疫情的影響。剔除外幣匯率變動導致的0.1%的增長,Performance Sense淨收入在有機基礎上下降了12.8%。2020財年的整體淨收入降幅在下半年有所減少,因為OEM客户在下半年提高了工廠的產量,以努力彌補今年早些時候停產期間損失的產量。2020財年的業績感測結果代表着770個基點的市場增長。此外,主要面向汽車客户的1.5%降價導致Performance Sensing的有機收入下降。
2020財年,我們汽車業務的淨收入下降了13.6%,有機基礎上下降了13.9%。這些結果代表了690個基點的市場增長,而汽車市場下降了18.5%,加上OEM客户降低庫存的影響。這一市場增長繼續由新產品帶動。
推出排放、電氣化和與安全相關的應用和系統。第四季度汽車產量處於較高水平,導致客户使用更多手頭庫存來完成訂單,對2020財年的收入產生了負面影響。然而,隨着我們的客户在2021年補充庫存,我們預計將收復大部分下降。預計2021財年全球汽車產量將增長,因為該行業尋求解決2020年底的低庫存水平問題。此外,我們預計2021財年我們汽車業務的市場增長將在400至600個基點之間。
在報告和有機基礎上,我們的hvor業務在2020財年的淨收入下降了9.2%。這些結果代表着市場增長了880個基點,而hvor市場下降了18.0%。由於NS6排放法規的加速實施,我們的中國公路卡車業務繼續實現好於預期的增長。我們預計,2021財年,我們hvor業務的市場增長將在600至800個基點之間。
2019財年與2018財年
2019財年,績效傳感淨收入下降了3.1%。不包括與收購和資產剝離相關的下降1.9%和與外幣匯率變化相關的下降0.7%,Performance Sense淨收入在有機基礎上下降了0.5%。此外,主要面向汽車客户的1.6%的降價導致Performance Sensing的有機收入下降。
2019財年,我們汽車業務的淨收入下降了4.3%,有機基礎上下降了0.9%。與下降5.6%的汽車市場相比,這些結果代表了市場的增長。我們所有的主要地理市場都為這一市場增長做出了貢獻,但最引人注目的是中國。
我們hvor業務的淨收入在2019財年增長了1.6%,或在有機基礎上增長了0.9%。與下降5.5%的hvor市場相比,這些結果代表了市場的增長。這一市場增長主要與我們在中國的業務以及農業和公路卡車市場有關。
淨收入傳感解決方案
2020財年與2019財年
傳感解決方案公司2020財年的淨收入在報告和有機基礎上下降了9.2%。這一下降是工業、家電和暖通空調以及航空航天終端市場同比下降的結果。全球工業和家電以及暖通空調終端市場於2020年第四季度開始復甦,除了供應鏈補充庫存外,這還反映了暖通空調和5G應用的強勁增長。航空航天行業的下滑持續了全年,反映出OEM產量減少,空中交通量大幅下降。第四季度新產品的發佈,主要是在國防市場,部分抵消了這一下降。
2019財年與2018財年
傳感解決方案2019財年淨收入增長1.2%。不包括與收購和資產剝離相關的4.6%的增長和與外幣匯率變化相關的0.7%的下降,傳感解決方案公司的淨收入在有機基礎上下降了2.7%。有機收入下降的主要原因是我們服務的工業市場疲軟。這種市場疲軟與某些需求指標的趨勢一致,例如全球製造業採購經理人指數(PMI)數據,該數據表明需求持續收縮,與客户生產放緩和庫存減少一致。我們在中國的工業增長尤其疲軟,因為關税和全球貿易行動導致中國的出口進一步放緩。
運營成本和費用
下表列出了截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度運營成本和支出,單位為百萬美元,佔收入的百分比。下表中的金額和百分比是根據未四捨五入的數字計算的。因此,由於四捨五入的影響,某些金額可能看起來不會重新計算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 金額 | | 百分比: 淨利潤 | | 金額 | | 百分比: 淨利潤 | | 金額 | | 百分比: 淨利潤 |
運營成本和費用: | | | | | | | | | | | |
收入成本 | $ | 2,119.0 | | | 69.6 | % | | $ | 2,267.4 | | | 65.7 | % | | $ | 2,266.9 | | | 64.4 | % |
研究與開發 | 131.4 | | | 4.3 | | | 148.4 | | | 4.3 | | | 147.3 | | | 4.2 | |
銷售、一般和行政 | 294.7 | | | 9.7 | | | 281.4 | | | 8.2 | | | 305.6 | | | 8.7 | |
無形資產攤銷 | 129.5 | | | 4.3 | | | 142.9 | | | 4.1 | | | 139.3 | | | 4.0 | |
重組和其他費用,淨額 | 33.1 | | | 1.1 | | | 53.6 | | | 1.6 | | | (47.8) | | | (1.4) | |
總運營成本和費用 | $ | 2,707.8 | | | 88.9 | % | | $ | 2,893.7 | | | 83.9 | % | | $ | 2,811.2 | | | 79.8 | % |
收入成本
2020財年收入成本佔淨收入的百分比增加,主要原因是(1)產量下降導致的生產率逆風,由此導致的產能低於正常水平,以及與新冠肺炎大流行相關的成本增加,(2)2020年第一季度華西卡金融有限公司(Wasica Finance GmbH)對施雷德公司做出的知識產權訴訟中對我們不利的判決造成的2,920萬美元損失(於2020年第三季度達成和解),以及(3)為留住和激勵關鍵員工人才而提高的薪酬,這一損失被(1)部分抵消(2)外幣匯率變動的有利影響;(3)2020年第二季度臨時成本削減(包括減薪和休假)節省的成本。有關與Wasica的知識產權訴訟的更多信息,請參閲我們財務報表的附註15“承諾和或有事項”。
我們預計,作為2020年第二季度全球重組計劃的一部分採取的行動將在未來幾個季度改善我們的收入成本佔收入的百分比。請參閲本MD&A前面的2020年第2季度全球重組計劃部分,以更詳細地討論2020年第2季度全球重組計劃下的預期節省。然而,我們認為,整個行業目前正在經歷的全球微芯片短缺的影響將對我們2021財年的運營成本產生不利影響。
2019財年收入成本佔淨收入的百分比增加,主要原因是(1)有機收入下降,(2)新產品發佈造成的負組合,(3)收購和資產剝離的影響,以及(4)關税成本增加,但部分被(1)外幣匯率變化的有利影響和(2)可變薪酬降低所抵消。
研發費用
2020財年研發費用下降的主要原因是2019年和2020財年採取的成本削減活動帶來的持續節約的影響,但與我們的大趨勢計劃相關的研發費用增加在一定程度上抵消了這一影響。2020財年,與我們的大趨勢計劃相關的研發費用為2610萬美元,比2019財年增加了680萬美元。我們目前預計2021年與大趨勢相關的總支出約為5000萬至5500萬美元,其中大部分預計將用於研發。
與2018財年相比,2019財年的研發支出沒有實質性變化,因為支持新設計勝利和資助大趨勢的設計和開發努力的增加被外幣匯率變化(主要是歐元和英鎊)的有利影響所抵消。
銷售、一般和行政費用
2020財年SG&A費用增加的主要原因是(1)更高的薪酬以留住和激勵關鍵員工人才,(2)與增強和改進我們的全球運營流程以提高生產率相關的成本增加,以及(3)與收購業務相關的增量SG&A費用增加,但被(1)2019年和2020財年採取的成本削減活動帶來的持續節省的影響以及(2)2020年第二季度臨時成本削減(包括減薪和休假)節省的影響部分抵消。
SG&A費用在2019財年下降,主要是由於(1)可變薪酬降低,(2)銷售成本降低,(3)剝離閥門業務,(4)外幣匯率變化(主要是歐元、人民幣和英鎊)的有利影響,以及(5)與上一財年搬遷相關的成本降低,部分被與GIGAVAC相關的額外SG&A費用所抵消。
無形資產攤銷
2020會計年度的攤銷費用減少,主要是由於攤銷的經濟效益方法的影響。我們預計2021財年的攤銷費用約為1.175億美元。請參閲我們財務報表附註11,“商譽和其他無形資產,淨額”,瞭解有關定期無形資產和相關攤銷的更多信息。
2019年攤銷費用增加的主要原因是與GIGAVAC收購的無形資產,但部分被經濟效益攤銷方法的影響所抵消。
重組和其他費用,淨額
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度的重組和其他費用淨額包括以下內容(金額是根據不捨入的數字計算的,因此,由於舍入的影響,某些金額可能看起來不會重新計算):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
(單位:百萬) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
2020年第二季度全球重組計劃(1) | $ | 24.5 | | | $ | — | | | $ | — | |
其他重組費用 | | | | | |
遣散費,淨額(2) | 3.0 | | | 29.2 | | | 7.6 | |
設施和其他退出費用 | 1.3 | | | 0.8 | | | 0.9 | |
出售的收益閥門業務 (3) | — | | | — | | | (64.4) | |
其他(4) | 4.3 | | | 23.5 | | | 8.2 | |
重組和其他費用,淨額 | $ | 33.1 | | | $ | 53.6 | | | $ | (47.8) | |
_______________________________________
(1) 參考2020年第二季度全球重組計劃本MD&A的其他部分,以瞭解與2020年第二季度全球重組計劃相關的其他討論。
(2) 在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的每一年,這些費用包括與製造、工程和行政職位裁員相關的離職福利,包括取消與現場整合相關的某些職位(扣除沖銷)。在截至2020年12月31日的年度,這些費用與北愛爾蘭和比利時運營地點關閉和搬遷產生的終止福利有關。在截至2019年12月31日的一年中,這些費用包括根據自願退休激勵計劃向美國有限數量的合格員工提供的約1270萬美元的福利,以及根據與關閉和搬遷德國運營地點相關的一次性福利安排提供的650萬美元的解僱福利。
(3)在截至2018年12月31日的年度內,我們完成了閥門業務的出售。此次出售的收益記錄在重組和其他費用(淨額)中。
(4) 表示未包括在任何其他分類中的費用。在截至2020年12月31日的一年中,我們解決了Wasica對Schrader提起的知識產權訴訟,並釋放了1170萬美元的相關責任。這份新聞稿在很大程度上抵消了法院代表瓦西卡在截至2020年6月30日的三個月中授予判決前利息相關裁決所產生的1210萬美元的費用。有關這一事項的更多信息,請參閲我們財務報表的附註15“承付款和或有事項”。在截至2019年12月31日的年度內,我們確認了與終止與金屬印章精密有限公司(以下簡稱“金屬印章”)訴訟相關的供應協議相關的1,780萬美元損失。在截至2018年12月31日的年度,我們產生了590萬美元的增量直接成本,以處理閥門業務的出售。在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的每個年度,我們記錄了與我們在截至2018年12月31日的年度收購GIGAVAC相關的遞延補償安排相關的費用。
營業收入
2020財年,營業收入減少2.191億美元,降幅39.4%,至3.377億美元(佔淨收入的11.1%),而2019年為5.569億美元(佔淨收入的16.1%)。這一下降主要是由以下因素推動的:
•新冠肺炎疫情的影響,最顯著的是收入下降,我們的製造設施低於正常產能帶來的生產率逆風,以及新冠肺炎相關成本的增加;
•與Wasica對Schrader提起的知識產權訴訟相關的指控,該訴訟於第三季度達成和解,其中包括2020年第一季度確認的2920萬美元;
•2020財年確認的與2020年第二季度全球重組計劃相關的遣散費2450萬美元;以及
•更高的薪酬成本,以留住和激勵關鍵員工人才。
這些導致營業收入減少的驅動因素被以下因素部分抵消:
•如我們財務報表附註5“重組和其他費用,淨額”所述,從2019年財政年度起不再發生某些重組和其他費用,包括與終止與金屬印章訴訟有關的供應協議有關的1780萬美元損失,以及與自願退休激勵計劃提供的福利相關的費用;
•由於臨時減薪、休假和政府補貼,2020年第二季度實現了約2180萬美元的成本節約;
•2019年和2020財政年度開展的成本削減活動帶來的持續節餘的影響;
•外幣匯率變動的有利影響;以及
•由於經濟效益攤銷法的影響,降低了無形攤銷費用。
我們預計,作為2020年第二季度全球重組計劃的一部分採取的行動將帶來節省,這將有利於未來幾個季度的運營收入。參考2020年第二季度全球重組計劃本MD&A部分的前面部分,以更詳細地討論2020年第二季度全球重組計劃下的預期節省。然而,我們認為,整個汽車業目前正在經歷的全球微芯片短缺的影響將對2021財年的運營成本產生不利影響。
2019財年,營業收入減少1.535億美元,降幅21.6%,至5.569億美元(佔淨收入的16.1%),而2018財年為7.104億美元(佔淨收入的20.2%)。這一減少主要是由於(1)2018年第三季度剝離閥門業務(包括銷售收益),(2)部分由於新產品發佈規模擴大而造成的淨生產率逆風,(3)與與Metal Seal訴訟有關的供應協議終止有關的1,780萬美元虧損,(4)遣散費增加,(5)關税增加的影響,以及(6)銷量下降。
營業收入減少的這些驅動因素被(1)較低的可變薪酬、(2)較低的銷售費用、(3)外幣匯率變化的有利影響以及(4)收購GIGAVAC的影響部分抵消。
利息支出,淨額
利息開支淨額於2020年財政年度增加,主要是由於(1)與2019年發行的本金總額為4.375%的優先票據(“4.375%優先票據”)有關的全年利息開支,(2)與2020年發行的3.75釐優先票據有關的部分利息開支,(3)2020財政年度循環信貸安排未償還餘額的利息,以及(4)由於利率下降而導致現金利息收入下降。這些增長部分被定期貸款利息支出下降所抵消,定期貸款在發行4.375釐優先債券後於2019年財政年度部分償還。2020年4月1日,鑑於新冠肺炎疫情帶來的普遍不確定性,為了增強我們的財務靈活性,我們從循環信貸安排中提取了4.0億美元。2020年8月17日,我們利用利率處於歷史低位的機會發行了3.75%的優先債券。鑑於市況改善及金融市場轉強,我們決定用部分收益償還循環信貸安排下的4.0億元未償還借款。
我們在2021年2月3日宣佈,我們打算在2021年3月全額贖回6.25%優先債券的未償還餘額。6.25%的優先債券相當於每年大約4690萬美元的利息支出。我們將贖回債券,溢價為已發行債券本金總額的103.125%,約2,340萬美元。因此,雖然我們預計2021財年將因此次贖回而減少利息支出,但2022財年的減少幅度將明顯更大。
利息支出,2019年淨增長,主要是由於與更高的可變利率相關的利息支出增加,以及通過發行4.375%的優先債券(固定利率債務)對部分定期貸款(可變利率債務)進行再融資的影響。4.375釐優先債券的應計利息利率高於2019年財政年度定期貸款的平均利率。
其他,淨額
其他,截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度淨額由以下組成(金額是根據不捨入的數字計算的,因此,由於舍入的影響,某些金額可能看起來不會重新計算):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度, |
(單位:百萬) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
貨幣淨資產的貨幣重計量損益(1) | $ | 10.8 | | | $ | (6.8) | | | $ | (18.9) | |
外幣遠期合約(虧損)/收益(2) | (6.8) | | | 2.2 | | | 2.1 | |
商品遠期合約的損益(2) | 10.0 | | | 4.9 | | | (8.5) | |
債務融資損失(3) | — | | | (4.4) | | | (2.4) | |
| | | | | |
淨定期收益成本,不包括服務成本 | (10.0) | | | (3.2) | | | (3.6) | |
其他 | (4.5) | | | (0.7) | | | 0.9 | |
其他,淨額 | $ | (0.3) | | | $ | (7.9) | | | $ | (30.4) | |
_______________________________________________
(1) 涉及將非美元計價的貨幣資產和負債重新計量為美元。
(2)這與未被指定為套期保值的衍生金融工具的公允價值變動有關。有關與我們的商品和外匯遠期合約相關的損益的更多信息,請參閲我們財務報表的附註19“衍生工具和套期保值活動”。請參閲本報告其他部分所列項目7A“關於市場風險的定量和定性披露”,以分析其他淨額對外幣匯率和商品價格變化的敏感性。
(3)欲瞭解與我們的債務融資交易相關的其他信息,請參閲我們財務報表的附註14“債務”。
所得税撥備/(受益於)所得税撥備
下表更詳細地介紹了截至2020年12月31日、2020年、2019年和2018年12月31日止年度的所得税撥備/(受益)撥備的組成部分(金額是根據不捨入的數字計算的,因此,由於舍入的影響,某些金額可能看起來不會重新計算):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度, |
(單位:百萬) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
按法定税率21%計算的税款(1) | $ | 34.8 | | | $ | 82.0 | | | $ | 110.5 | |
無形財產轉讓(2) | (54.2) | | | — | | | — | |
國外税率差異(3) | (22.0) | | | (19.1) | | | (41.2) | |
估值免税額(4) | 8.9 | | | 19.6 | | | (123.4) | |
預扣税款不可抵扣 | 12.2 | | | 9.5 | | | 8.7 | |
税法或税率的改變 | 11.2 | | | 5.1 | | | (22.3) | |
研發激勵措施(5) | (7.4) | | | (8.4) | | | (19.5) | |
税收風險準備金 | (0.2) | | | 20.1 | | | 10.8 | |
| | | | | |
其他(6) | 18.0 | | | (1.1) | | | 3.7 | |
所得税撥備/(受益於)所得税撥備 | $ | 1.4 | | | $ | 107.7 | | | $ | (72.6) | |
_______________________________________________
(1) 代表合併營業報表中報告的適用法定税率與税前收入的乘積。
(2)截至2020年第四季度,我們完成了無形資產的轉讓,淨遞延税收優惠5420萬美元。
(3) 我們在美國以外的地區開展業務,包括百慕大、保加利亞、中國、馬來西亞、荷蘭、韓國和英國,這些地區的法定税率歷來與美國法定税率不同。這可能會導致外國税率差異,這可能反映税收優惠或不利。這一外國税率差異可以根據收入的司法組合以及當前和未來制定的税率的變化而每年變化。我們的某些子公司目前有資格或已經有資格在各自的司法管轄區獲得免税或降低税率。
(4) 在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度內,我們建立/(釋放)了一部分估值津貼,並確認了遞延税費/(福利)。截至2020年12月31日和2019年12月31日的估值津貼分別為2.021億美元和1.468億美元。我們的估值津貼中有很大一部分是針對利息結轉的,這是因為我們根據對未來應税收入的預測評估了我們無法利用這些結轉。剩餘的估值津貼主要涉及美國以外司法管轄區的外國税收抵免資本損失、商譽税基和淨營業虧損。在可預見的未來,這些屬性更有可能得不到利用。然而,由於這一評估的變化而導致的這一估值免税額的全部或部分未來釋放將影響我們未來的所得税撥備/(受益於)所得税。
(5) 根據“專利箱”制度,我們英國子公司的某些收入有資格享受較低的税率,導致我們的某些知識產權收入的税率低於英國法定税率。在中國,我們受益於研發超級扣除制度。在2018財年,我們基本上完成了對我們在美國申請研發抵免能力的評估。評估的結果是,我們確認了1000萬美元的税收優惠。在2018財年之前,與這些研發抵免相關的遞延税項資產將被估值津貼抵消。
(6) 請參閲我們財務報表的附註7,“所得税”,瞭解與我們匯率調節的其他部分相關的更多信息。
我們不相信有任何與上述調節項目相關的已知趨勢會合理地導致我們的流動資金以任何實質性的方式增加或減少。
非GAAP財務指標
本節提供有關某些非GAAP財務指標的額外信息,包括我們的管理層、董事會和投資者使用的有機收入增長(或下降)、調整後的營業收入、調整後的營業利潤率、調整後的每股收益(EPS)、自由現金流、淨槓桿率以及調整後的利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)。我們在內部使用這些非GAAP財務衡量標準來做出運營和戰略決策,包括準備我們的年度運營計劃,評估我們的整體業務表現,並將其作為確定某些員工薪酬的一個因素。“
我們的非公認會計準則財務指標的使用有侷限性。它們應被視為補充性的,不應與報告的淨收入增長(或下降)、營業收入、營業利潤、淨收入、稀釋每股收益、營業現金流、部門營業利潤、總債務、融資租賃和其他融資義務或EBITDA(根據美國公認會計原則計算的EBITDA)分開考慮,也不應作為報告的淨收入增長(或下降)的替代。此外,我們的有機收入增長(或下降)、調整後的營業收入、調整後的營業利潤率、調整後的淨收入、調整後的每股收益、自由現金流、淨槓桿率和調整後的EBITDA的指標可能與其他公司提出的類似非GAAP財務指標不同,也不能與之相比。
有機收入增長(或下降)
有機收入增長(或下降)被定義為根據美國公認會計原則(GAAP)計算的淨收入的報告百分比變化,不包括外幣匯率差異的期間對比影響,以及各自交易日之後12個月期間重大收購和資產剝離的淨影響。
我們認為,有機收入增長(或下降)為投資者提供了有關我們經營業績的有用信息,我們使用有機收入增長(或下降)來評估我們正在進行的業務,以及用於內部規劃和預測目的。我們認為,有機收入增長(或下降)為評估我們的業務結果提供了有用的信息,因為它排除了我們認為不能反映持續業績或我們認為影響與上年同期具有可比性的項目。
調整後的營業收入、調整後的營業利潤率、調整後的淨收入和調整後的每股收益
我們將調整後的營業收入定義為根據美國公認會計原則(GAAP)確定的營業收入,不包括下文所述的某些非GAAP調整。調整後的營業利潤率的計算方法是將調整後的營業收入除以根據美國公認會計原則計算的淨收入。我們將調整後的淨收入定義如下:根據美國公認會計原則確定的淨收入,不包括中描述的某些非GAAP調整非GAAP調整下面。調整後每股收益的計算方法是將調整後的淨收入除以當期已發行的稀釋加權平均普通股數量。
管理層使用調整後的營業收入、調整後的營業利潤率、調整後的淨收入和調整後的每股收益作為經營業績的衡量標準,用於計劃目的(包括編制年度經營預算),分配資源以提高我們業務的財務業績,評估我們業務戰略的有效性,與我們的董事會和投資者就我們的財務業績進行溝通,並作為確定某些員工薪酬的因素。我們相信,投資者和證券分析師在評估我們的業績和其他類似公司的業績時,也會使用這些非GAAP財務指標。這些非GAAP財務指標不是衡量流動性的指標。
自由現金流
自由現金流的定義是由經營活動提供/(用於)經營活動的淨現金減去PP&E和資本化軟件的增加額。我們相信,自由現金流對管理層和投資者是有用的,因為這是一種衡量業務運營產生的現金的指標,這些現金將用於償還預定的債務到期日,並可用於為收購提供資金,回購普通股,和(或)加速償還債務。
調整後的EBITDA
調整後的EBITDA代表根據美國公認會計原則(GAAP)確定的淨收益,不包括利息支出、淨額、所得税撥備/(收益)、折舊費用、無形資產攤銷,以及以下非GAAP調整(如果適用):(1)與重組和其他相關的調整,(2)與融資和交易相關的調整,(3)商品和其他衍生工具的遞延收益或虧損,以及(4)增加存貨攤銷。參考非GAAP調整有關這些調整的其他討論,請參見下面的説明。
淨槓桿率
淨槓桿率是淨債務(總債務、融資租賃和其他融資義務減去現金和現金等價物)除以過去12個月(“LTM”)調整後的EBITDA。我們相信,淨槓桿率是管理層和投資者瞭解我們整體財務狀況趨勢的有用指標。
非GAAP調整
我們的許多非GAAP調整與管理層制定的一系列戰略舉措有關,這些舉措旨在更好地定位我們未來的收入增長和改善的成本結構。這些措施已不時作出修訂,以反映整體市場情況和我們業務所面對的競爭環境的變化。這些舉措包括收購、資產剝離、某些業務、供應鏈或公司活動的重組,以及各種融資交易。下面我們將更詳細地描述這些調整。
•與重組相關的和其他:包括費用、與某些重組和其他退出活動相關的淨額,以及我們認為在確定的報告期內獨一無二或不尋常的其他成本(或收入),我們認為這些成本(或收入)與上一時期的經營業績進行了影響比較。這些成本包括與優化我們的製造流程以提高生產率相關的費用。這種類型的活動定期發生,但是每個動作都是獨特的、離散的,並且由各種事實和環境驅動。這些數額不包括在內部財務報表和管理層用於財務規劃的分析中,也不包括在審查和評估我們的經營和財務業績,包括我們部門的業績時使用的財務報表和分析。然而,與重組相關的費用和其他費用不包括與整合被收購業務有關的費用,包括確認為重組和其他費用的費用,這些費用在合併經營報表中淨額。這一調整是扣除當前税收影響後的淨額。
•融資和其他交易成本:包括與債務融資交易有關的損失或收益,與剝離業務有關的損失或收益,與終止長期不利供應協議有關的損失或收益,以及直接相關的發生的成本,包括法律、會計和其他專業服務的成本
涉及收購、資產剝離或股權融資交易。在公佈的任何時期內,都沒有與這一調整相關的當前税收影響。
•衍生工具的遞延損益:包括不符合對衝會計資格的衍生工具的未實現虧損或收益,以及相對於我們商品遠期合約的執行價格,大宗商品價格對我們原材料成本的影響。在公佈的任何時期內,都沒有與這一調整相關的當前税收影響。
•遞增折舊和攤銷:包括與企業合併相關的收購資產(如PP&E、確定壽命的無形資產和存貨)公允價值上升相關的折舊和攤銷費用。當前遞增折舊和攤銷的税收影響在所列任何時期都不是實質性的,無論是單獨的還是總體的。
•遞延税金及其他與税務有關的税項:包括對賬面税基差異的調整,這主要是由於固定資產和無形資產以及商譽的公允價值增加,淨營業虧損的利用,以及與某些收購和美國税法變化相關的美國估值津貼的調整。其他與税收相關的項目包括對未確認的税收頭寸進行某些調整,以及將外國收入匯回國內的預扣税。
•債務發行成本攤銷。在公佈的任何時期內,都沒有與這一調整相關的當前税收影響。
•在適用的情況下,非GAAP調整的當前税收影響。
我們對調整後淨收入的定義不包括上述所得税和其他税收相關項目的遞延撥備/(受益)。由於我們將遞延所得税視為計算調整後淨收入的調整,與下文所列對賬項目相關的遞延所得税影響不會改變所列任何期間的調整後淨收入。
非公認會計準則對賬
下表提供了根據美國公認會計原則(U.S.GAAP)計算的某些財務指標與所述期間相關的非GAAP財務指標的對賬。參考非GAAP調整有關這些調整的其他信息,請參閲上文部分。金額和百分比是基於未四捨五入的數字計算的,因此,由於四捨五入的影響,某些金額可能看起來不會重新計算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日的年度 |
(百萬美元,每股除外) | | 營業收入 | | 營業利潤率 | | 淨收入 | | 稀釋每股收益 |
報告(GAAP) | | $ | 337.7 | | | 11.1 | % | | $ | 164.3 | | | $ | 1.04 | |
非GAAP調整: | | | | | | | | |
與重組相關的和其他(c) | | 87.4 | | | 2.9 | | | 93.8 | | | 0.59 | |
融資和其他交易成本 | | 8.2 | | | 0.3 | | | 6.4 | | | 0.04 | |
遞增折舊和攤銷 | | 125.7 | | | 4.1 | | | 125.7 | | | 0.79 | |
衍生工具的遞延損失/(收益) | | 3.1 | | | 0.1 | | | (7.0) | | | (0.04) | |
債務發行成本攤銷 | | — | | | — | | | 6.9 | | | 0.04 | |
遞延税金及其他與税務有關的税項 | | — | | | — | | | (40.9) | | | (0.26) | |
調整總額 | | 224.4 | | | 7.4 | | | 184.9 | | | 1.17 | |
調整後(非GAAP) | | $ | 562.1 | | | 18.5 | % | | $ | 349.2 | | | $ | 2.21 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日的年度 |
(百萬美元,每股除外) | | 營業收入 | | 營業利潤率 | | 淨收入 | | 稀釋每股收益 |
報告(GAAP) | | $ | 556.9 | | | 16.1 | % | | $ | 282.7 | | | $ | 1.75 | |
非GAAP調整: | | | | | | | | |
與重組相關的和其他(c) | | 61.9 | | | 1.8 | | | 62.2 | | | 0.38 | |
融資和其他交易成本 | | 28.9 | | | 0.8 | | | 34.9 | | | 0.22 | |
遞增折舊和攤銷 | | 139.6 | | | 4.0 | | | 139.6 | | | 0.86 | |
衍生工具的遞延收益 | | (1.6) | | | (0.0) | | | (6.5) | | | (0.04) | |
債務發行成本攤銷 | | — | | | — | | | 7.8 | | | 0.05 | |
遞延税金及其他與税務有關的税項 | | — | | | — | | | 55.2 | | | 0.34 | |
調整總額 | | 228.8 | | | 6.6 | | | 293.2 | | | 1.81 | |
調整後(非GAAP) | | $ | 785.7 | | | 22.8 | % | | $ | 575.9 | | | $ | 3.56 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年12月31日的年度 |
(百萬美元,每股除外) | | 營業收入 | | 營業利潤率 | | 淨收入 | | 稀釋每股收益 |
報告(GAAP) | | $ | 710.4 | | | 20.2 | % | | $ | 599.0 | | | $ | 3.53 | |
非GAAP調整: | | | | | | | | |
與重組相關的和其他(c) | | 25.4 | | | 0.7 | | | 28.0 | | | 0.17 | |
融資和其他交易成本(a) | | (47.0) | | | (1.3) | | | (40.3) | | | (0.24) | |
遞增折舊和攤銷 | | 141.2 | | | 4.0 | | | 141.2 | | | 0.83 | |
衍生工具的遞延損失 | | 2.0 | | | 0.1 | | | 12.5 | | | 0.07 | |
債務發行成本攤銷 | | — | | | — | | | 7.3 | | | 0.04 | |
遞延税金及其他與税務有關的税項(b) | | — | | | — | | | (128.3) | | | (0.76) | |
調整總額 | | 121.5 | | | 3.5 | | | 20.4 | | | 0.12 | |
調整後(非GAAP) | | $ | 832.0 | | | 23.6 | % | | $ | 619.4 | | | $ | 3.65 | |
__________________________________________
(a)2018財年的額外融資和其他交易成本主要包括出售閥門業務帶來的6440萬美元的收益和590萬美元的相關交易成本。
(b)在2020財年,我們完成了無形財產的轉讓,獲得了5420萬美元的遞延税收優惠。在2018財年,我們確認了1.441億美元的遞延税項優惠,其中主要包括與釋放部分美國估值津貼相關的1.221億美元遞延税項優惠,這一點在我們財務報表的附註7“所得税”中進行了討論。
(c)*下表列出了我們對2020、2019年和2018財年淨收入的重組相關和其他非GAAP調整的組成部分(金額是根據未舍入的數字計算的,因此,由於舍入的影響,某些金額可能看起來不會重新計算):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | |
(單位:百萬) | 2020 | | 2019 | | 2018 | | |
業務和公司重新定位(i) | $ | 35.8 | | | $ | 40.1 | | | $ | 8.8 | | | |
供應鏈的重新定位和轉型(Ii) | 30.8 | | | 16.0 | | | 15.3 | | | |
收購前法律事務(Iii) | 31.5 | | | 5.3 | | | 2.9 | | | |
其他 | — | | | 2.7 | | | 1.0 | | | |
所得税效應(Iv) | (4.2) | | | (1.8) | | | — | | | |
與非公認會計準則相關的重組總額和其他(v) | $ | 93.8 | | | $ | 62.2 | | | $ | 28.0 | | | |
__________________________________________
i.2020財年包括2020年第二季度全球重組計劃產生的費用,以及其他業務和公司員工合理化的費用。2019財年包括自願退休激勵計劃提供的福利、與關閉和搬遷德國運營地點相關的成本,以及其他業務和企業勞動力合理化的費用。
二、主要包括與優化我們的製造流程以提高生產率和使我們的製造足跡合理化以及供應鏈勞動力合理化相關的成本。
三、代表與被收購企業相關的法律事務相關的費用,其新信息在企業合併的計量期結束後被披露,但其責任與我們收購該企業之前發生的事件或活動有關。2020財年主要包括Wasica對Schrader提起的知識產權訴訟的和解。
四、我們將遞延税金視為非公認會計準則調整。相應地,重組相關和其他非GAAP調整的税收效應僅指當期税收效應。就截至2018年12月31日的年度而言,當前的税收影響不是實質性的,無論是個別影響還是總體影響。
v.列報總額是對淨收入的非公認會計準則調整。這些調整中的某些部分是非經營性的,不包括在營業收入的非GAAP調整中。
下表根據美國公認會計原則對經營活動提供的現金淨額與自由現金流進行了對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
經營活動提供的淨現金 | | $ | 559.8 | | | $ | 619.6 | | | $ | 620.6 | |
增加物業、廠房和設備以及資本化軟件 | | $ | (106.7) | | | $ | (161.3) | | | $ | (159.8) | |
自由現金流 | | $ | 453.1 | | | $ | 458.3 | | | $ | 460.8 | |
下表提供了根據美國公認會計原則調整後的EBITDA的淨收入對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨收入 | | $ | 164.3 | | | $ | 282.7 | | | $ | 599.0 | |
利息支出,淨額 | | 171.8 | | | 158.6 | | | 153.7 | |
所得税撥備/(受益於)所得税撥備 | | 1.4 | | | 107.7 | | | (72.6) | |
折舊費用 | | 125.7 | | | 115.9 | | | 106.0 | |
無形資產攤銷 | | 129.5 | | | 142.9 | | | 139.3 | |
EBITDA | | 592.6 | | | 807.7 | | | 925.4 | |
非GAAP調整 | | | | | | |
與重組相關的和其他 | | 93.1 | | | 64.1 | | | 28.0 | |
融資和其他交易成本 | | 6.4 | | | 34.9 | | | (40.3) | |
衍生工具的遞延(收益)/虧損 | | (7.0) | | | (6.5) | | | 12.5 | |
加大存貨攤銷力度 | | — | | | — | | | 0.9 | |
調整後的EBITDA | | $ | 685.1 | | | $ | 900.1 | | | $ | 926.5 | |
下表根據美國公認會計原則(GAAP)與淨槓桿率對總債務、融資租賃和其他融資義務進行了對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
長期債務、融資租賃和其他融資義務的當期部分 | | $ | 757.2 | | | $ | 6.9 | | | $ | 14.6 | |
融資租賃和其他融資義務,減去流動部分 | | 27.9 | | | 28.8 | | | 30.6 | |
長期債務,淨額 | | 3,213.7 | | | 3,219.9 | | | 3,219.8 | |
債務總額、融資租賃和其他融資義務 | | 3,998.9 | | | 3,255.6 | | | 3,264.9 | |
減價:折扣 | | (9.6) | | | (11.8) | | | (15.2) | |
減去:遞延融資成本 | | (28.1) | | | (24.5) | | | (23.2) | |
總負債總額 | | 4,036.6 | | | 3,291.8 | | | 3,303.3 | |
減去:現金和現金等價物 | | 1,862.0 | | | 774.1 | | | 729.8 | |
淨債務 | | $ | 2,174.6 | | | $ | 2,517.7 | | | $ | 2,573.4 | |
| | | | | | |
調整後的EBITDA(LTM) | | $ | 685.1 | | | $ | 900.1 | | | $ | 926.5 | |
淨槓桿率 | | 3.2 | | 2.8 | | 2.8 |
流動性與資本資源
截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們在以下地區持有現金和現金等價物:
| | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號, |
(單位:百萬) | 2020 | | 2019 |
英國 | $ | 25.3 | | | $ | 8.8 | |
美國 | 17.2 | | | 7.0 | |
荷蘭 | 1,514.1 | | | 522.9 | |
中國 | 185.2 | | | 119.3 | |
其他 | 120.2 | | | 116.1 | |
總計 | $ | 1,862.0 | | | $ | 774.1 | |
由於各種因素,這些地區持有的現金和現金等價物的數量全年都在波動,例如我們對公司間貸款和股息的使用,以及正常業務過程中現金收付的時間安排。我們的收益不會被視為永久再投資於它們所在的某些司法管轄區。我們確認對這些未匯出的收益的遞延納税義務,如果該等收益的匯款不能以免税方式收回的話。
我們在2021年2月3日宣佈,擬在2021年3月悉數贖回6.25釐優先債券的未償還餘額,利率為103.125%。用於贖回的現金,或大約7.734億美元(不包括費用)將從荷蘭的手頭現金中支付。
現金流
下表彙總了截至2018年12月31日、2020年、2019年和2018年12月31日的主要現金來源和用途。我們從我們的財務報表中得出了現金流量的彙總報表。下表中的金額是根據未四捨五入的數字計算得出的。因此,由於四捨五入的影響,某些金額可能看起來不會重新計算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2011年12月31日的第一年, |
(單位:百萬) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
由/(用於)提供的淨現金: | | | | | |
經營活動: | | | | | |
經非現金項目調整後的淨收入 | $ | 405.3 | | | $ | 630.3 | | | $ | 687.5 | |
營業資產和負債變動,淨額 | 154.5 | | | (10.7) | | | (66.9) | |
經營活動 | 559.8 | | | 619.6 | | | 620.6 | |
投資活動 | (182.1) | | | (208.8) | | | (237.6) | |
融資活動 | 710.2 | | | (366.5) | | | (406.2) | |
淨變化量 | $ | 1,087.9 | | | $ | 44.3 | | | $ | (23.3) | |
經營活動
與2019年相比,2020財年經營活動提供的現金減少主要是因為盈利能力下降,但被庫存減少以及供應商付款和客户接收的時間安排部分抵消。
與2018財年相比,2019財年運營活動提供的現金減少,主要原因是運營盈利能力下降以及供應商付款和客户接收的時間安排。
投資活動
投資活動包括與增加PP&E和資本化軟件相關的現金流、收購或剝離業務或資產,以及收購或出售某些債務和股權證券。
與2019年相比,2020財年用於投資活動的現金減少主要是因為資本支出減少,但被收購支付的額外現金部分抵消。
2019財年,用於投資活動的淨現金減少,主要原因是用於收購的現金減少,因為GIGAVAC合併於2018財年完成。這部分被剝離閥門業務的影響所抵消,該業務的收益在2018財年收到,從Metal Seal收購資產所支付的現金,以及用於收購債務和股權證券的現金。
在2021財年,我們預計PP&E和資本化軟件的新增資金約為1.6億至1.7億美元,我們預計這些資金將來自運營現金流。
融資活動
2020財年,融資活動提供的現金為7.102億美元,而2019財年融資活動使用的現金為3.665億美元。這一變化主要是由於發行了3.75%的優先債券和股份回購數量減少所致。
我們在2021年2月3日宣佈,我們打算在2021年3月全額贖回6.25釐優先債券的未償還餘額,利率為103.125%。用於贖回的現金,或約7.734億美元(不包括費用),將在2021年第一季度以現金形式用於融資活動。
在2019年財年,用於融資活動的淨現金減少,主要原因是普通股回購數量減少。
負債和流動性
下表詳細説明瞭截至2020年12月31日我們的未償債務總額,以及當時結束的年度的相關利息支出:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 截至2020年12月31日的餘額 | | 利息支出,截至2020年12月31日的年度淨額 |
定期貸款 | $ | 456.1 | | | $ | 11.0 | |
4.875釐高級債券 | 500.0 | | | 24.4 | |
5.625釐高級債券 | 400.0 | | | 22.5 | |
年息5.0釐的高級債券 | 700.0 | | | 35.0 | |
6.25釐高級債券(1) | 750.0 | | | 46.9 | |
4.375釐高級債券 | 450.0 | | | 19.7 | |
年息3.75釐的優先債券 | 750.0 | | | 10.5 | |
循環信貸安排 | — | | | 2.1 | |
融資租賃和其他融資義務 | 30.5 | | | 2.6 | |
未償債務總額 | $ | 4,036.6 | | | |
其他利息支出,淨額(2) | | | (2.9) | |
利息支出,淨額 | | | $ | 171.8 | |
__________________________________________
(1)在2021年2月3日,我們宣佈,我們打算在2021年3月全額贖回6.25%優先債券的未償還餘額。因此,截至2020年12月31日,這些票據在我們的綜合資產負債表上被歸類為流動票據。
(2) 其他利息支出,淨額包括利息收入、債務發行成本攤銷和根據財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂(ASC)小主題835-20資本化的利息成本。利息資本化.
債務工具
有關我們債務工具條款的信息,請參閲我們財務報表的附註14“債務”。
資本資源
我們的流動資金來源包括手頭現金、運營現金流和循環信貸安排下的可用能力。此外,高級擔保信貸安排提供了手風琴,在手風琴下可以發行額外的擔保債務或增加循環信貸安排的能力。手風琴下的可獲得性根據我們是否達到信貸協議條款和發行優先票據的契約(“高級票據契約”)中所載的某些財務指標而在每個時期內有所不同。在手風琴下的可獲得性取決於我們是否達到信貸協議條款中規定的某些財務指標以及我們發行優先票據的契約(“高級票據契約”)。截至2020年12月31日,手風琴的可獲得性約為6億美元。
我們相信,根據我們截至2020年12月31日止年度的經營業績所反映的我們目前的經營水平,並考慮到下文討論的信貸協議和高級票據契約以及我們財務報表附註14(“債務”)中所包括的限制和契諾,以及下文討論的6.25%優先票據的贖回,這些流動性來源將足以為我們的運營、資本支出、普通債券和
股票回購(如果和當恢復時),以及至少在接下來的12個月內的償債。然而,我們不能保證我們的業務將從運營中產生足夠的現金流,或者我們未來的借款金額將足以支付我們的債務或為我們的其他流動性需求提供資金。此外,我們的高槓杆性質可能會限制我們未來獲得額外融資的能力。
2020年4月1日,鑑於新冠肺炎疫情帶來的普遍不確定性,為了增強我們的財務靈活性,我們從循環信貸安排中提取了400.0美元。2020年8月17日,我們用發行和出售3.75%優先債券的部分收益償還了循環信貸安排的未償還餘額。截至2020年12月31日,我們在循環信貸安排下有4.161億美元可用,扣除與根據該安排簽發的未償還信用證相關的390萬美元債務。未償信用證的簽發主要是為了某些經營活動的利益。截至2020年12月31日,沒有從這些未償還信用證中提取任何金額。2021年2月3日,我們宣佈打算全額贖回2021年3月到期的6.25%優先債券的7.5億美元未償還本金總額。這筆贖回將用手頭的現金支付。
信貸協議規定,若吾等的高級擔保淨槓桿率超過指定水平,吾等須使用信貸協議所界定的部分由經營、投資或融資活動產生的超額現金流,以預付高級擔保信貸融資項下的部分或全部未償還借款。信貸協議亦規定,在發生若干資產處置及意外事故時,以及在產生若干債務(不包括任何準許債務)時,須強制預付高級抵押信貸安排下的未償還借款,每宗個案均受若干再投資權規限。這些規定在截至2020年12月31日的年度內沒有觸發。
高級擔保信貸安排項下的所有債務均由我們的某些子公司(“擔保人”)無條件擔保。高級擔保信貸融資項下該等借款的抵押品包括本公司間接全資附屬公司Sensata Technologies B.V.(“STBV”)及擔保人目前及未來的所有財產及資產。
我們籌集額外融資的能力以及我們的借款成本,可能會受到獨立評級機構給予的短期和長期債務評級的影響,這些評級在很大程度上是基於我們的表現,這些評級是以利息覆蓋率和槓桿率等某些信用指標來衡量的。截至2021年1月29日,穆迪投資者服務公司對STBV的企業信用評級為BA2,展望為穩定,標準普爾對STBV的企業信用評級為BB+,展望為負面。標準普爾的展望較其截至2019年12月31日的“穩定”展望有所下降。前景的變化反映了新冠肺炎疫情給市場帶來的不確定性。未來對STBV信用評級的任何下調都可能增加我們未來的借款成本,但不會減少信貸協議下的可獲得性。
信貸協議和高級票據契約包含限制和契諾(在我們的財務報表附註14“債務”中有更詳細的描述),這些限制和契諾限制了STBV及其子公司產生後續債務、出售資產、支付股息和進行其他限制性付款的能力。這些限制和契約受到信貸協議和高級票據契約中規定的重要例外和資格的約束,在制定我們的股票回購計劃時已經考慮到了這些限制和契約,並就未來的潛在資金定期進行評估。我們不認為這些限制和契約會阻止我們在股票回購計劃下用可用現金和運營現金流為股票回購提供資金,如果我們決定這樣做的話。截至2020年12月31日,我們相信我們遵守了信貸協議和高級票據契約下的所有契諾和違約條款。
股份回購計劃
我們的董事會不時會批准各種股票回購計劃,董事會可能會隨時修改或終止這些計劃。根據這些計劃,我們可以在公開市場或私下協商的交易中回購普通股,回購金額由我們的管理層根據市場條件、法律要求和其他公司考慮因素確定,前提是此類交易是根據我們的股東在年度股東大會上批准的協議和第三方完成的。2019年7月,我們的董事會批准了我們目前價值5.0億美元的股票回購計劃(簡稱2019年7月計劃)。2020年4月2日,我們宣佈暫停2019年7月計劃,該計劃將繼續保持不變,直到市場狀況出現更大改善和穩定。截至2020年12月31日,根據2019年7月計劃,仍有約3.023億美元可用。
在截至2020年12月31日的年度內,我們根據2019年7月計劃,以每股39.17美元的加權平均價回購了約90萬股普通股。
根據這些計劃,我們以每股48.87美元的加權平均價回購了大約720萬股普通股。2018年10月計劃在2019年7月計劃開始時終止。
合同義務和商業承諾
下表反映了截至2020年12月31日我們的合同義務。我們在2021年2月3日宣佈,我們打算在2021年3月全額贖回6.25%優先債券的未償還餘額。由於這一宣佈,截至2020年12月31日,6.25%的優先票據已被歸類為我們綜合資產負債表上的流動負債。下面的表格已經進行了重塑,以反映這一分類。我們在未來期間支付的金額可能會與表中反映的金額有所不同。下表中的金額是根據未四捨五入的數字計算得出的。因此,由於四捨五入的影響,某些金額可能看起來不會重新計算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期到期付款 |
(單位:百萬) | 總計 | | 不到一年 | | 一到三年 | | 三到五年 | | 超過 五年 |
債務本金(1) | $ | 4,006.1 | | | $ | 754.6 | | | $ | 509.3 | | | $ | 1,109.3 | | | $ | 1,632.9 | |
債務義務利息(2) | 919.3 | | | 187.8 | | | 275.9 | | | 205.2 | | | 250.4 | |
融資租賃義務本金(3) | 30.3 | | | 2.1 | | | 3.1 | | | 3.8 | | | 21.3 | |
融資租賃義務利息(3) | 19.2 | | | 2.5 | | | 4.6 | | | 4.0 | | | 8.2 | |
其他融資義務本金(4) | 0.2 | | | 0.2 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
經營租賃義務(5) | 70.0 | | | 14.6 | | | 21.0 | | | 12.6 | | | 21.8 | |
不可取消的購買義務(6) | 63.2 | | | 41.4 | | | 21.4 | | | 0.3 | | | 0.2 | |
合同義務總額(7)(8) | $ | 5,108.3 | | | $ | 1,003.2 | | | $ | 835.3 | | | $ | 1,335.2 | | | $ | 1,934.8 | |
__________________________________________
(1)除上文討論的6.25%優先債券外,代表根據規定的付款時間表,對截至2020年12月31日我們現有債務的合同要求的本金支付。本金總額為6.25%的7.5億美元優先債券的贖回反映為2021財年的資金流出。
(2)代表根據要求的付款時間表,對我們截至2020年12月31日存在的債務支付合同要求的利息。與我們的可變利率債務在2020年12月31日之後支付的下一筆利息相關的現金流是使用2020年12月31日之前的最新利率重置日期的有效利率加上適用的利差計算的。2021年財政年度的流出反映了截至2021年3月5日與6.25%優先債券利息相關的現金流出2,600萬美元,以及與提前贖回所欠貸款人的3.125溢價相關的現金流出2,340萬美元。這一時間表還進行了調整,以反映由於提前贖回6.25%的優先債券,到2025財年每年節省約4690萬美元的現金利息,2026財年節省2360萬美元。
(3)代表根據要求的付款時間表,根據我們截至2020年12月31日存在的融資租賃義務,合同要求的付款。對於這些租約在當前期限之外的續簽,沒有做出任何假設。
(4)代表根據要求的付款時間表,根據我們截至2020年12月31日的現有融資義務,合同要求支付的款項。對於在當前條款之外續訂這些融資安排,沒有做出任何假設。
(5)代表根據要求的付款時間表,根據我們截至2020年12月31日存在的經營租賃義務,合同要求的付款。對於這些租約在當前期限之外的續簽,沒有做出任何假設。
(6)代表截至2020年12月31日我們現有的各種採購義務下的合同要求付款。對於在初始條款到期時續簽採購義務,沒有做出任何假設。
(7)以外幣計價的合同義務是利用截至2020年12月31日有效的美元對本幣匯率計算的。
(8)此表不包括與我們的養老金和其他退休後福利計劃相關的合同義務。截至2020年12月31日,我們已確認淨福利負債5150萬美元,代表固定福利和退休醫療計劃的淨無資金福利義務。請參閲我們財務報表的附註13“養老金和其他退休後福利”,瞭解與我們的養老金和其他退休後福利相關的更多信息,包括未來10年的預期福利支付。此表也不包括截至2020年12月31日的2470萬美元未確認税收優惠,因為我們無法對何時與税務機關進行現金結算(如果有的話)做出合理可靠的估計,因為審查的時間和最終解決方案尚不確定。有關我們未確認的税收優惠的更多信息,請參閲我們財務報表的附註7,“所得税”。
關鍵會計政策和估算
正如我們的財務報表附註2“重要會計政策”中所討論的,它更全面地描述了我們的重要會計政策,根據美國公認會計原則編制合併財務報表需要我們在應用我們的會計政策的過程中作出判斷。它還要求我們對未來事件做出估計和假設,這些事件會影響合併財務報表和附註中報告的金額。下面列出了我們認為對描述我們的財務狀況和經營結果最關鍵的會計政策和估計。我們認為,在評估內在不確定性的影響時,這些政策需要做出最困難、最主觀、最複雜的判斷。
收入確認
下面的討論詳細説明瞭我們根據FASB ASC主題606作出的關於收入確認的最重要的判斷和估計,與客户簽訂合同的收入。根據FASB ASC主題606,我們確認收入來描述向客户轉讓承諾商品的金額,該金額反映了我們預期有權使用五步模型交換這些商品的對價。在實施此模型時,我們做出的最關鍵的判斷和估計涉及識別與客户的合同以及確定與合同中的履約義務相關的交易價格,特別是與可變對價相關的交易價格。
雖然與我們客户的許多協議規定了某些條款和條件,適用於雙方之間的任何交易,其中許多條款和條件在規定的期限內有效,但這些協議中的絕大多數都不會產生合同(如FASB ASC主題606中所定義的),因為它們不會對雙方產生可強制執行的權利和義務。具體地説,(1)在我方收到並接受客户採購訂單之前,雙方不承諾按照規定的條款和條件履行任何義務,(2)雙方均有權隨時終止協議,而不對另一方進行賠償。因此,我們的絕大多數合同(如FASB ASC主題606中所定義)是客户採購訂單。如果這一評估發生變化,可能會導致一段時期內確認的淨收入金額發生實質性變化。
交易價格是指實體在將承諾的商品或服務轉讓給客户後預期有權獲得的對價金額。在確定與合同有關的交易價格時,我們確定合同中承諾的金額是否包括可變金額(可變對價)。可變對價可在客户採購訂單中、在另一份確定交易條款和條件的協議中指定,或基於我們的習慣做法。我們已經確定了與我們的合同相關的交易價格中可能包含的某些類型的可變對價,包括銷售退貨(通常包括有缺陷或不合格產品的退貨權)和交易折扣(包括追溯批量折扣和提前付款獎勵)。從歷史上看,這種可變的對價並不重要。然而,如果我們對可變對價的判斷和估計發生變化,可能會導致一段時期內確認的淨收入金額發生實質性變化。
商譽、無形資產和長期資產
被收購的企業在收購之日按其公允價值確認,超過收購的可識別資產和負債的公允價值的部分被確認為商譽。被收購的無形資產可以包括有期限的無形資產或無限期的無形資產,或者兩者兼而有之。根據FASB ASC主題350,無形資產-商譽和其他、商譽和被確定具有無限期使用年限的無形資產不攤銷。相反,這些資產每年都會進行減值評估,每當事件或商業狀況發生變化時,都可能表明資產減值。
商譽
我們對商譽減值指標是否存在的判斷基於幾個因素,包括我們客户服務的終端市場的表現,以及我們報告單位的實際財務表現,以及
他們各自的長期財務預測。我們在每個會計年度的第四季度評估商譽和無限期無形資產的減值,除非發生觸發需要更早進行減值審查的事件。
報告單位的標識。我們的報告單位是根據FASB ASC主題350中提供的定義和指導確定的。報告單位的確定包括對構成我們每個經營部門的組成部分的分析,其中包括考慮我們經營業務的方式和離散財務信息的可用性。如果經營部門的組成部分具有相似的經濟特徵,則將這些組成部分彙總為一個報告單位。我們定期審查這些報告單位,以確保它們繼續反映業務運營的方式。
從歷史上看,我們確定了六個報告單位。在2020年第四季度,結合我們對這些報告部門的審查,並與我們確定我們的績效傳感運營部門現在是兩個獨立的運營部門相一致,我們確定我們的績效傳感報告部門現在是兩個獨立的報告部門,汽車和HVOR。有關這一決定的更多信息,請參閲我們財務報表的附註20,“分部報告”。我們按照FASB ASC主題350的要求,將包括商譽在內的資產和負債重新分配給這些新的報告單位。這並未導致任何一個報告單位的商譽減損。因此,我們現在有七個報告單位,汽車、HVOR、電氣保護、工業傳感、航空航天、電力管理和互聯。
向報告單位轉讓資產、負債和商譽。有些資產和負債涉及多個報告單位的業務。我們根據我們認為合理和可支持的方法將這些資產和負債分配給報告單位。我們每年都在一致的基礎上應用這種分配方法。其他資產和負債,如債務、現金和現金等價物,以及與我們的公司辦事處相關的PP&E,被視為公司性質。因此,我們不會將這些資產和負債分配給我們的報告單位。
在我們重組業務的情況下,我們使用合理和可支持的方法在受影響的報告單位之間重新分配資產(包括商譽)和負債。當企業被收購時,我們將收購的資產(包括商譽)和承擔的負債分配給截至收購日的新的或現有的報告單位。如果出售集團符合業務定義,商譽將根據出售集團相對於相關報告單位留存部分的相對公允價值分配給該出售集團。
商譽減值評估。我們可以選擇首先評估定性因素,以確定是否必須進行定量分析。定性分析的目的是評估報告單位的公允價值是否比其賬面價值更有可能低於賬面價值。我們根據宏觀經濟狀況、行業和市場考慮、成本因素、整體財務表現以及其他相關因素進行評估。如果我們選擇不使用這一選項,或者如果我們確定報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值,則我們將準備貼現現金流量分析,以確定報告單位的賬面價值是否超過其估計公允價值。如果報告單位的賬面價值超過其估計公允價值,我們將根據FASB會計準則更新(“ASU”)第2017-04號的指導意見,確認超出部分的商譽減值。無形資產-商譽和其他(主題350),簡化商譽減損測試,我們從2020年1月1日起採用。
我們採用定量和定性相結合的方法評估了截至2020年10月1日各報告單位的減值商譽。這次評估的結果是,我們確定我們的報告單位中沒有一個受到損害。對於使用量化方法評估的報告單位,我們使用貼現現金流量法估計報告單位的公允價值。對於這種方法,我們為報告單位編制了隨後五個會計年度(“離散預測期”)未來現金流量的詳細年度預測。我們通過對預計的最終年度EBITDA應用倍數來估計第五財年(“最終年度”)以後的現金流的價值。離散預測期及期末年度的現金流量按適用於各報告單位的估計加權平均資本成本(“WACC”)折現。估計的WACC部分是從適用於每個報告單位的可比公司中得出的。我們相信,我們估計貼現未來現金流(包括年終估值)的程序是合理的,並符合公認的估值慣例。
編制收入增長及盈利預測以供長期預測之用、折現率之選擇,以及估值期末年度所用之倍數之估計,涉及重大判斷。這些假設的變化可能會影響我們一個或多個報告單位的估計公允價值,並可能導致未來一段時間的商譽減值費用。
可能導致商譽減損的事件類型。如上所述,我們報告單位公允價值的量化計算所使用的假設,包括長期預測、貼現率的選擇,以及對用於評估年終年度的倍數或長期增長率的估計涉及重大判斷。這些假設的變化可能會影響我們前幾年計算的報告單位的估計公允價值,並可能導致未來一段時期的商譽減值費用。我們認為,某些因素,如未來的經濟衰退、汽車行業和我們經營的其他行業的任何重大不利條件,以及本報告其他部分包括的第1A項“風險因素”中確定的其他因素,可能會導致我們修訂長期預測,並可能降低用於確定年終價值的倍數。這樣的修訂可能會導致未來的商譽減值費用。
我們綜合考慮定量和定性因素,以確定報告單位是否有未能通過商譽減值測試第一步的風險,這些因素包括:我們最近一次定量減值測試的時間和報告單位的公允價值超過其當時賬面價值的相對金額,我們估值模型背後的投入和假設,以及我們的公允價值計量對這些輸入和假設的敏感性,不利的經濟或市場狀況可能對我們長期運營預測中固有的不確定性程度產生的影響,以及報告單位淨資產的賬面價值自那時以來的變化。根據這項分析的結果,我們認為我們的任何報告單位都不存在未能通過商譽減值測試第一步的風險。
其他無形資產減值評估
無限期的無形資產。與商譽類似,我們在每個會計年度的第四季度對我們的無限期無形資產進行年度減值審查,除非發生觸發需要更早進行減值審查的事件。我們可以選擇首先評估定性因素,以確定一項無限期無形資產是否更有可能減值。如果我們選擇不使用這一選項,或者我們確定資產更有可能減值,我們將進行量化減值分析,在該分析中,我們估計無限期無形資產的公允價值,並將該金額與其賬面價值進行比較。在進行這項分析時,我們使用特許權使用費減免法來估計公允價值,即我們對影響我們無限期無形資產公允價值的未來條件做出假設,包括預計增長率、資本成本、實際税率和特許權使用費税率。減值(如有)是根據這些資產的賬面價值超過公允價值計算的。
我們評估了我們截至2020年10月1日的無限期無形資產的減值(使用量化方法),並確定這些資產的估計公允價值超過了其在該日的賬面價值。如果在開發我們的無限期無形資產的公允價值時使用的某些假設發生變化,我們可能需要在未來確認減值費用。
固定存在的無形資產。我們定期進行審核,以確定是否存在事實或情況表明我們將持有和使用的固定壽命無形資產的賬面價值已減值。如果我們確定存在此類事實或情況,我們將通過將與這些資產相關的預計未貼現現金流量與其各自的賬面價值進行比較來估計這些資產的可回收性。如果預計未貼現淨現金流量的總和低於資產的賬面價值,則減值費用按賬面價值超過該資產的公允價值計量。我們根據確定的無形資產的性質,使用適當的收益法估值方法來確定公允價值。
長期資產減值評估
當事件或環境變化顯示長期資產的賬面價值可能無法收回時,我們會定期重新評估該等資產的賬面價值及估計可用年限。我們使用對長期資產的未貼現現金流的估計來確定此類資產的賬面價值是否可以在資產剩餘使用年限內收回。這些估計包括對我們未來業績和我們服務的終端市場業績的假設。如果一項資產被確定為減值,減值是指其賬面價值超過其公允價值的金額。這些評估是在離散現金流可以歸因於單個資產或一組資產的水平上進行的。
所得税
作為編制財務報表過程的一部分,我們需要估計我們在每個司法管轄區的所得税撥備(或受益)。這包括估計我們當前的實際税務風險,包括評估與税務審計相關的風險,以及評估因税務和會計目的對項目的不同處理而產生的暫時性差異。這些差異導致遞延税項資產和負債。
在確定我們所得税撥備(或受益)的各種要素時,需要管理層的判斷,包括不確定税收頭寸的税收優惠金額,以及應確認的遞延税項資產。
根據FASB ASC主題740,所得税,我們在兩步流程的基礎上記錄不確定的税收頭寸。首先,我們會根據税務倉位的技術價值,決定是否更有可能維持該等倉位。其次,對於那些更有可能達到確認門檻的税務職位,我們確認最終與相關税務機關達成和解後可能實現的最大税收優惠金額超過50%。在評估我們的税務狀況是否符合這兩個步驟的過程中,需要做出重要的判斷。在每個報告期內必須達到極有可能的確認門檻,以支持繼續確認任何申報的税收優惠,無論是在本年度,還是在資產負債表日仍開放供相關税務機關審查的任何年度。與不確定的税收狀況相關的罰金和利息可能被歸類為所得税或合併經營報表中的另一個費用項目。我們在綜合經營報表的所得税撥備/(受益)項中對與不確定税收狀況相關的利息和罰金進行分類。
我們確認遞延税項資產的程度是,我們認為這些資產更有可能變現。在衡量我們的遞延税項資產時,我們會考慮所有可獲得的證據,包括現有應税暫時性差異的未來逆轉、預計的未來應税收入、税務籌劃策略以及最近在不同司法管轄區的經營結果,以根據這些證據的權重來確定是否需要對全部或部分遞延税項資產計入估值津貼。在考慮這些項目的相對影響時,需要做出重大判斷,以及應給予每一類別的權重,與其可被客觀核實的程度相稱。存在的負面證據越多,需要的正面證據就越多,就越難支持不需要估值津貼的結論。此外,我們利用FASB ASC主題740中建立的“更有可能”的標準來確定是否應該確認遞延税項資產的未來税收利益。
歸根結底,實現遞延税項資產的能力是基於我們對未來應税收入的評估,而評估是基於估計的未來結果。如果實際結果與這些估計不同,或者我們未來調整我們的估計,我們可能需要調整我們的估值免税額評估,這可能會對我們的綜合財務狀況和運營業績產生重大影響。
養老金和其他退休後福利
我們贊助各種養老金和其他退休後福利計劃,覆蓋我們在幾個國家的現任和前任員工。
養老金和其他退休後福利計劃的資金狀況以計量日的計劃資產公允價值與福利義務之間的差額來衡量。養老金或其他退休後福利計劃資金狀況的變化在發生變化的當年通過對已確認(淨)負債或資產進行調整,並對淨收入或其他全面收益進行抵消性調整來確認。
我們最困難和主觀的判斷和估計與我們福利義務的估值有關。福利義務代表養老金公式在計量日期之前提供的員工服務所產生的所有福利的精算現值,可分為預計福利義務或累積福利義務。預計福利承付款的價值考慮了各種精算假設,包括未來的賠償水平和計量日期與預期支付日期之間的支付可能性。累計福利義務與預計福利義務的不同之處在於,它們不包括對未來補償水平的假設。
用於確定計劃的資金狀況和淨定期福利成本的最重要假設與貼現率、計劃資產的預期回報率和醫療成本的增長率有關。這些假設每年都會進行審查。請參閲我們財務報表的附註13,“養老金和其他退休後福利”,瞭解與過去三個會計年度為每個假設確定的價值相關的更多信息。
貼現率反映了考慮到計劃參與者預期付款的時間,養老金和其他退休後負債可以有效清償的當前比率。它用於對計劃的估計未來債務與財務報表中反映的負債現值進行貼現。在估計擁有高質量固定收益投資市場的國家的這一利率時,我們考慮了這些投資的回報率,包括在各種債券指數中,並進行了調整,以消除贖回撥備的影響,以及與債券相關的現金流出時間和金額的差異。在其他不存在高質量固定收益投資市場的國家,我們使用政府債券收益率或長期通貨膨脹率來估計貼現率。
計劃資產的預期回報率反映了為提供預計福利義務中包括的福利而投資的資金的預期平均收益率。為了確定計劃資產的預期回報,我們考慮了類似投資資產獲得的歷史回報,計劃資產未來的預期回報率,以及我們相對於計劃資金的投資策略和資產組合。
醫療費用的增長速度直接影響我們對未來與退休後醫療福利相關的義務的估計。我們對醫療成本趨勢的估計是基於類似設計的計劃下醫療成本的歷史增長、未來醫療成本的預期增長水平以及基礎計劃的設計特點。
使用的其他假設包括員工人口統計因素,如薪酬增長、退休模式、員工流失率和死亡率。我們對人口統計假設的審查包括分析歷史模式和/或參考行業標準表,並結合我們對未來薪酬和人員配備戰略的預期。這些假設與我們的實際經驗之間的差異導致確認精算損益。
假設的未來變化,或實際和預期結果之間的差異,可能會對我們未來的定期淨收益成本、預計收益義務以及累積的其他全面損失產生重大影響。
基於股份的薪酬
FASB ASC主題718,薪酬-股票薪酬要求公司以公允價值衡量與員工的任何新的或修改後的基於股票的薪酬安排,如股票期權和限制性證券,並將必要服務期內的公允價值確認為薪酬支出。
我們使用Black-Scholes-Merton期權定價模型估計股票期權授予日的公允價值。該模型中使用的主要假設是(1)標的普通股的公允價值,(2)我們預計股票期權將流出的時間段(預期期限),(3)我們普通股價格的預期波動率,(4)無風險利率,(5)預期股息率。預期期限和預期波動率是我們認為在估計股票期權獎勵的公允價值(以及相關的基於股票的薪酬費用)時最關鍵和最主觀的判斷。
預期期限是根據我們自己的已行使和未償還股票期權的歷史平均期限確定的。我們在估計股票期權的預期波動率時,會考慮我們自己的歷史波動率,以及我們的隱含波動率。隱含波動率提供了前瞻性指標,並可能提供對預期波動率的洞察。
使用的其他假設包括無風險利率和預期股息收益率。無風險利率基於期限與相關股票期權授予的預期期限相似的美國國債的收益率。這一假設取決於假設的預期期限。0%的股息率是基於我們從未宣佈或支付過普通股任何股息的歷史,以及我們目前打算在可預見的未來不宣佈股息的情況。有關我們支付股息能力的限制的更多信息,請參閲本報告其他部分包括的第5項,“註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股票證券”。
我們的某些受限證券包括要求我們估計履約條件的可能結果的履約條件。這項評估是基於管理層使用內部制定的預測作出的判斷,並在每個報告期進行評估。如果有可能達到績效條件,則確認補償費用。
我們選擇確認FASB ASC主題718所允許的扣除估計沒收後的基於股份的薪酬支出淨額,因此只確認預期在必要的服務期內授予的那些獎勵的薪酬支出。罰沒率是根據我們在考慮了歷史罰沒率後對計劃參與者的沒收所做的估計。每項獎勵確認的補償費用最終反映了實際授予的單位數量。
這些假設中的任何一項的重大變化都可能對我們對股票期權的估值產生重大影響,並最終影響合併經營報表中確認的基於股票的薪酬支出。
表外安排
我們不時地執行合同,要求我們賠償合同的其他當事人。這些賠償義務通常在兩種情況下產生。首先,就某些交易而言,例如剝離業務或發行債務證券或股票證券,協議通常會載有標準條款,要求我們就買方違反協議所載的陳述及保證向買方作出賠償。這些賠償通常受到時間和責任的限制。第二,我們在正常業務過程中籤訂協議,例如客户合同,這些協議可能包含有關產品質量、知識產權侵權、政府法規和僱傭相關事項的賠償條款,以及其他典型的賠償條款。在某些情況下,法律規定了賠償義務。
我們相信,我們的賠償義務與我們競爭市場上的其他公司是一致的。這些賠償義務中的任何一項的履行通常都會因違反合同條款或第三方索賠而觸發。從歷史上看,我們只經歷過與這些賠償相關的非實質性和非常規損失。因此,這些賠償所帶來的任何未來責任都不能合理地估計或累算。
有關我們表外安排的更多信息,請參閲我們財務報表的附註15“承諾和或有事項”。
近期會計公告
近期發佈的當期採用的會計準則:
2017年1月,FASB發佈了ASU No.2017-04,無形資產-商譽和其他(主題350),簡化商譽減損測試以簡化後續商譽的計量。本指引改變了商譽減值的計算方法。在之前的指導下,商譽減值分兩步計算。在第一步,一家實體將對是否發生減值進行定性評估,或將我們報告單位的估計公允價值與其各自的賬面價值(包括商譽)進行比較。如果步驟1的結果表明已發生減值,將執行步驟2,計算報告單位的商譽隱含價值,並就商譽隱含價值與記錄的商譽金額之間的差額確認減值。根據FASB ASU No.2017-04,雖然這一過程的第一步沒有改變,但上述第二步已被取消,並就報告單位的賬面價值超過其估計公允價值的金額記錄減值費用。FASB ASU No.2017-04在2019年12月15日之後的財年對年度和中期商譽減值測試有效。自2020年1月1日起,我們採用了FASB ASU No.2017-04。這項採用對我們的財務報表沒有影響,因為在截至2020年12月31日的年度內,我們的任何報告單位都沒有被確定其賬面價值超過公允價值。
最近發佈的未來一段時期將採用的會計準則:
預計未來期間將採用的會計準則不會對我們的綜合財務狀況或經營業績產生重大影響,而最近發佈的會計準則將不會對我們的綜合財務狀況或經營業績產生重大影響。
第7A項。**加強對市場風險的定量和定性披露
我們面臨外幣匯率變化的風險,因為我們進行各種外幣交易。我們還面臨生產中使用的某些大宗商品(主要是金屬)價格變化的風險。這些外幣匯率和大宗商品價格的變化可能會對未來的現金流和收益產生影響。我們監控我們對這些風險的風險敞口,並可能使用衍生金融工具來限制這些風險敞口所產生的收益和現金流的波動性。根據FASB ASC主題815,我們使用的衍生品合約可能被指定為對衝會計處理,也可能不被指定為對衝會計處理。衍生工具與套期保值,這可能會導致收益的波動,這取決於基礎市場的波動。
通過使用衍生工具,我們受到信用和市場風險的影響。該等衍生工具的公平市價以估值模型為基礎,而估值模型的投入是利用市場可觀察到的輸入(包括外幣匯率及商品現貨及遠期匯率)而得出,並反映於各報告期末的資產及負債狀況。當衍生產品合約的公允價值為正時,交易對手對我們負有責任,從而給我們帶來應收風險。如果我們的衍生品協議的交易對手不履行,我們將面臨交易對手信用(或償還)風險。我們試圖通過與投資級信用評級的主要金融機構進行交易,將這種風險降至最低。
利率風險
正如我們的財務報表附註14“債務”中進一步討論的那樣,信貸協議規定了高級擔保信貸安排,包括定期貸款、循環信貸安排以及在某些情況下可以發放額外擔保信貸安排的增量可獲得性。
根據信貸協議的條款,定期貸款按浮動利率計息,該利率目前基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加上利差。
靈敏度分析
截至2020年12月31日,我們的定期貸款(不包括債務貼現和遞延融資成本)的未償還餘額為4.561億美元。與2020年12月31日的定期貸款相關的適用利率為1.90%。這一利率每提高100個基點,2021財年的利息支出將增加440萬美元。這一利率再提高100個基點,將導致2021財年利息支出增加870萬美元。
截至2019年12月31日,我們的定期貸款(不包括債務貼現和遞延融資成本)的未償還餘額為4.607億美元。2019年12月31日與定期貸款相關的適用利率為3.59%。這一利率每提高100個基點,2020財年的利息支出將增加470萬美元。如果這一利率再提高100個基點,2020財年的利息支出將增加470萬美元。
外幣風險
為了符合我們減少現金流變化風險的風險管理目標和戰略,出於非交易目的,我們簽訂了符合現金流對衝資格的外幣匯率衍生品,旨在抵消匯率波動對預測銷售額和某些製造成本的影響。我們還簽訂不是為了對衝會計目的而指定的外幣遠期合約。有關截至2020年12月31日未償還的外幣遠期合約的更多信息,請參閲我們財務報表的附註19“衍生品工具和套期保值活動”。
靈敏度分析
下表列出了我們截至2020年12月31日和2019年12月31日的外幣遠期合約,以及外幣匯率走強/走弱10%對未來税前收益的估計影響:
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| | | (減少)/增加未來税前收益,原因是: |
(單位:百萬) | 截至2020年12月31日的淨(負債)/資產餘額 | | 10%--外幣兑美元匯率走強 | | 10%--外幣兑美元貶值 |
歐元 | $ | (21.3) | | | $ | (41.9) | | | $ | 41.9 | |
人民幣 | $ | (2.2) | | | $ | (16.5) | | | $ | 16.5 | |
日圓 | $ | 0.0 | | | $ | 0.9 | | | $ | (0.9) | |
韓元 | $ | (1.0) | | | $ | (1.5) | | | $ | 1.5 | |
馬來西亞林吉特 | $ | 0.0 | | | $ | 0.5 | | | $ | (0.5) | |
墨西哥比索 | $ | 12.3 | | | $ | 15.9 | | | $ | (15.9) | |
英鎊,英鎊 | $ | 3.7 | | | $ | 7.5 | | | $ | (7.5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | (減少)/增加未來税前收益,原因是: |
(單位:百萬) | 截至2019年12月31日的淨資產/(負債)餘額 | | 10%--外幣兑美元匯率走強 | | 10%--外幣兑美元貶值 |
歐元 | $ | 12.6 | | | $ | (41.2) | | | $ | 41.2 | |
人民幣 | $ | (0.7) | | | $ | (10.7) | | | $ | 10.7 | |
日圓 | $ | 0.0 | | | $ | 0.5 | | | $ | (0.5) | |
韓元 | $ | 0.3 | | | $ | (2.1) | | | $ | 2.1 | |
馬來西亞林吉特 | $ | 0.0 | | | $ | 0.5 | | | $ | (0.5) | |
墨西哥比索 | $ | 8.5 | | | $ | 15.5 | | | $ | (15.5) | |
英鎊,英鎊 | $ | 0.8 | | | $ | 6.7 | | | $ | (6.7) | |
商品風險
我們面臨着與我們產品生產中使用的某些商品相關的潛在價格變化的風險。我們通過簽訂遠期合約來抵消部分風險敞口,這些遠期合約將與這些商品相關的各種名義金額的價格確定在未來的某個日期。這些遠期合約不被指定為會計套期保值。有關截至2020年12月31日未平倉商品遠期合約的更多信息,請參閲我們財務報表的附註19“衍生品工具和套期保值活動”。
靈敏度分析
下表列出了我們截至2020年12月31日和2019年12月31日的大宗商品遠期合約,以及每種大宗商品相關遠期價格上漲/(下跌)10%對税前收益的估計影響:
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| 截至的淨資產/(負債)餘額 2020年12月31日 | | 截至2020年12月31日的單位平均遠期價格 | | 增加/(減少)税前收益,原因是 |
(單位為百萬,單位金額除外) | | | 10%的漲幅 在預測遠期價格中 | | 10%的降幅 在預測遠期價格中 |
白銀 | $ | 4.4 | | | $ | 26.47 | | | $ | 2.0 | | | $ | (2.0) | |
黃金 | $ | 1.2 | | | $ | 1,901.03 | | | $ | 1.4 | | | $ | (1.4) | |
鎳 | $ | 0.2 | | | $ | 7.58 | | | $ | 0.1 | | | $ | (0.1) | |
鋁 | $ | 0.1 | | | $ | 0.91 | | | $ | 0.2 | | | $ | (0.2) | |
銅 | $ | 1.2 | | | $ | 3.52 | | | $ | 0.6 | | | $ | (0.6) | |
白金 | $ | 1.1 | | | $ | 1,064.51 | | | $ | 0.8 | | | $ | (0.8) | |
鈀 | $ | 0.4 | | | $ | 2,423.24 | | | $ | 0.2 | | | $ | (0.2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的淨資產/(負債)餘額 2019年12月31日 | | 截至2019年12月31日的單位平均遠期價格 | | 增加/(減少)税前收益,原因是 |
(單位為百萬,單位金額除外) | | | 10%的漲幅 在預測遠期價格中 | | 10%的降幅 在預測遠期價格中 |
白銀 | $ | 1.2 | | | $ | 18.15 | | | $ | 1.6 | | | $ | (1.6) | |
黃金 | $ | 1.1 | | | $ | 1,539.13 | | | $ | 1.2 | | | $ | (1.2) | |
鎳 | $ | 0.0 | | | $ | 6.41 | | | $ | 0.1 | | | $ | (0.1) | |
鋁 | $ | (0.2) | | | $ | 0.84 | | | $ | 0.3 | | | $ | (0.3) | |
銅 | $ | (0.0) | | | $ | 2.81 | | | $ | 0.7 | | | $ | (0.7) | |
白金 | $ | 0.6 | | | $ | 986.68 | | | $ | 0.7 | | | $ | (0.7) | |
鈀 | $ | 0.4 | | | $ | 1,873.95 | | | $ | 0.2 | | | $ | (0.2) | |
第八項:財務報表及補充數據
1.財務報表
Sensata Technologies Holding plc的以下經審計的綜合財務報表包含在本年度報告的Form 10-K中:
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獨立註冊會計師事務所報告書 | 65 |
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合併資產負債表 | 67 |
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合併業務報表 | 68 |
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綜合全面收益表 | 69 |
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合併現金流量表 | 70 |
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合併股東權益變動表 | 71 |
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合併財務報表附註 | 72 |
2.財務報表明細表
本年度報告10-K表格的其他部分包括以下附表:
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附表I-註冊人的簡明財務信息 | 121 |
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附表II-估值及合資格賬目 | 126 |
由於未提供所需資料,或所列金額不足以要求呈交附表,或所需資料已包括在經審核的綜合財務報表或附註中,上述所列以外的附表已被遺漏。
獨立註冊會計師事務所報告書
致本公司股東及董事會
Sensata Technologies Holding Plc
對財務報表的意見
我們已審核Sensata Technologies Holding plc(本公司)於2020年12月31日及2019年12月31日的隨附綜合資產負債表、截至2020年12月31日止三年內各年度的相關綜合經營報表、全面收益、現金流量及股東權益變動,以及列於指數第15(A)項的相關附註及財務報表附表(統稱“綜合財務報表”)。我們認為,合併財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況,以及截至2020年12月31日的三年中每一年的運營結果和現金流,符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準,對公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計,我們於2021年2月12日發佈的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
以下傳達的關鍵審計事項是指已傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見,而吾等亦不會透過傳達以下關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與該等事項相關的賬目或披露提供單獨意見。
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商譽的估值 |
對該事項的描述 | 截至2020年12月31日,公司商譽餘額為31億美元。自收購之日起,公司的商譽最初分配給其報告單位。正如綜合財務報表附註2所述,商譽在報告單位層面進行減值測試。該公司評估了截至2020年10月1日的減值商譽。該公司使用定量和定性相結合的方法來評估其報告單位的減值情況。 |
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| 審計管理層對採用量化方法的報告單位的商譽減值分析是複雜和判斷的,因為在確定報告單位的公允價值時需要進行估計。尤其是,公允價值估計包括重大假設,如長期預測、貼現率的選擇,以及對受對未來市場或經濟狀況的預期影響的最終年度估值所使用的倍數或長期增長率的估計。 |
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我們是如何在審計中解決這一問題的 | 我們對本公司的量化商譽減值審核流程進行了瞭解、評估設計並測試了控制措施的操作有效性。例如,我們測試了對管理層審查其估值模型中使用的數據的控制,並審查了上文討論的確定報告單位公允價值時使用的重要假設。 |
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| 為了測試本公司報告單位的估計公允價值,在我們估值專業人員的協助下,我們的審計程序包括評估公允價值方法和測試上文討論的重大假設。我們將管理層使用的重大假設與當前的行業和經濟趨勢、公司的歷史趨勢進行了比較,並考慮了公司業務、客户基礎或產品組合以及其他相關因素的變化。我們評估了管理層估計的歷史準確性,並對重大假設進行了敏感性分析,以評估假設變化將導致的報告單位公允價值的變化。我們還評估了報告單位的估計公允價值合計與公司市值的協調情況。 |
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所得税--不確定的税收狀況 |
對該事項的描述 | 如附註7所述,截至2020年12月31日,該公司約有2.014億美元的未確認税收優惠與不確定的税收狀況有關。由於税法受解釋的影響,税收狀況可能會出現不確定性。該公司使用重大判斷來(1)確定税務狀況的技術優點是否更有可能持續,以及(2)衡量有資格確認的税收優惠金額。 |
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| 審計與不確定税收頭寸相關的税務頭寸的確認和計量涉及重要的審計師判斷和使用具有專門技能和知識的税務專業人員,因為税務頭寸的確認和計量都是複雜的、高度判斷的,並基於對税法和法律裁決的解釋。 |
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我們是如何在審計中解決這一問題的 | 我們獲得了了解,評估了設計,並測試了對公司識別和記錄不確定税收狀況準備金的過程的控制措施的操作有效性。例如,我們測試了對管理層評估税收頭寸的技術價值和確定不確定的税收頭寸的控制,以及衡量這些税收頭寸收益的控制,包括管理層對投入的審查和對不確定税收頭寸造成的未確認税收利益的計算。 |
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| 為了測試記錄為不確定税務頭寸的金額,我們請我們的税務專業人士評估了公司所得税頭寸的技術價值。我們的程序包括評估公司獲得的所得税技術分析或其他第三方建議,以及檢查相關税務機關的通信、評估和結算。我們還運用我們在應用聯邦、外國和州所得税法方面的知識和經驗來評估公司對這些税收職位的會計處理。我們分析了公司用於確定税收優惠金額的假設和數據,以確認和測試計算的準確性。我們還評估了本公司在附註7中披露的與這些事項相關的所得税信息。 |
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自2005年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
波士頓,馬薩諸塞州
2021年2月12日
森薩塔科技控股PLC
合併資產負債表
(單位為千,每股除外)
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| 截止到十二月三十一號, |
| 2020 | | 2019 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,861,980 | | | $ | 774,119 | |
應收賬款,扣除備用金淨額#美元19,033及$15,129分別截至2020年12月31日和2019年12月31日 | 576,647 | | | 557,874 | |
盤存 | 451,005 | | | 506,678 | |
預付費用和其他流動資產 | 90,340 | | | 126,981 | |
流動資產總額 | 2,979,972 | | | 1,965,652 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 803,825 | | | 830,998 | |
商譽 | 3,111,349 | | | 3,093,598 | |
其他無形資產,淨額 | 691,549 | | | 770,904 | |
遞延所得税資產 | 84,785 | | | 21,150 | |
其他資產 | 172,722 | | | 152,217 | |
總資產 | $ | 7,844,202 | | | $ | 6,834,519 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
長期債務、融資租賃和其他融資義務的當期部分 | $ | 757,205 | | | $ | 6,918 | |
應付帳款 | 393,907 | | | 376,968 | |
應付所得税 | 19,215 | | | 35,234 | |
應計費用和其他流動負債 | 324,830 | | | 215,626 | |
流動負債總額 | 1,495,157 | | | 634,746 | |
遞延所得税負債 | 259,857 | | | 251,033 | |
養老金和其他退休後福利義務 | 48,002 | | | 36,100 | |
融資租賃和其他融資義務,減去流動部分 | 27,931 | | | 28,810 | |
長期債務,淨額 | 3,213,747 | | | 3,219,885 | |
其他長期負債 | 94,022 | | | 90,190 | |
總負債 | 5,138,716 | | | 4,260,764 | |
承付款和或有事項(附註15) | | | |
股東權益: | | | |
普通股,歐元0.01每股面值,177,069授權股份及173,266和172,561分別於2020年和2019年12月31日發行的股票 | 2,220 | | | 2,212 | |
國庫股,按成本價計算,15,631和14,733分別截至2020年12月31日和2019年12月31日的股票 | (784,596) | | | (749,421) | |
額外實收資本 | 1,759,668 | | | 1,725,091 | |
留存收益 | 1,777,729 | | | 1,616,357 | |
累計其他綜合損失 | (49,535) | | | (20,484) | |
股東權益總額 | 2,705,486 | | | 2,573,755 | |
總負債和股東權益 | $ | 7,844,202 | | | $ | 6,834,519 | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
森薩塔科技控股PLC
合併業務報表
(單位為千,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨收入 | $ | 3,045,578 | | | $ | 3,450,631 | | | $ | 3,521,627 | |
運營成本和費用: | | | | | |
收入成本 | 2,119,044 | | | 2,267,433 | | | 2,266,863 | |
研究與開發 | 131,429 | | | 148,425 | | | 147,279 | |
銷售、一般和行政 | 294,725 | | | 281,442 | | | 305,558 | |
無形資產攤銷 | 129,549 | | | 142,886 | | | 139,326 | |
重組和其他費用,淨額 | 33,094 | | | 53,560 | | | (47,818) | |
總運營成本和費用 | 2,707,841 | | | 2,893,746 | | | 2,811,208 | |
營業收入 | 337,737 | | | 556,885 | | | 710,419 | |
利息支出,淨額 | (171,757) | | | (158,554) | | | (153,679) | |
其他,淨額 | (339) | | | (7,908) | | | (30,365) | |
税前收入 | 165,641 | | | 390,423 | | | 526,375 | |
所得税撥備/(受益於)所得税撥備 | 1,355 | | | 107,709 | | | (72,620) | |
淨收入 | $ | 164,286 | | | $ | 282,714 | | | $ | 598,995 | |
每股基本淨收入 | $ | 1.04 | | | $ | 1.76 | | | $ | 3.55 | |
稀釋後每股淨收益 | $ | 1.04 | | | $ | 1.75 | | | $ | 3.53 | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
森薩塔科技控股PLC
綜合全面收益表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨收入 | $ | 164,286 | | | $ | 282,714 | | | $ | 598,995 | |
其他綜合(虧損)/收入,税後淨額: | | | | | |
現金流對衝 | (23,279) | | | 7,362 | | | 37,363 | |
固定福利和退休人員醫療保健計劃 | (5,772) | | | (1,668) | | | (377) | |
其他綜合(虧損)/收入 | (29,051) | | | 5,694 | | | 36,986 | |
綜合收益 | $ | 135,235 | | | $ | 288,408 | | | $ | 635,981 | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
森薩塔科技控股PLC
合併現金流量表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
經營活動的現金流: | | | | | |
淨收入 | $ | 164,286 | | | $ | 282,714 | | | $ | 598,995 | |
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整: | | | | | |
折舊 | 125,680 | | | 115,862 | | | 106,014 | |
債務發行成本攤銷 | 6,854 | | | 7,804 | | | 7,317 | |
出售業務的收益 | — | | | — | | | (64,423) | |
基於股份的薪酬 | 19,125 | | | 18,757 | | | 23,825 | |
債務融資損失 | — | | | 4,364 | | | 2,350 | |
無形資產攤銷 | 129,549 | | | 142,886 | | | 139,326 | |
遞延所得税 | (44,900) | | | 27,623 | | | (144,068) | |
衍生工具及其他資產的未實現虧損 | 4,709 | | | 30,292 | | | 18,176 | |
扣除收購和資產剝離影響後的營業資產和負債變化: | | | | | |
應收賬款淨額 | (16,668) | | | 26,605 | | | (34,877) | |
盤存 | 58,390 | | | (10,924) | | | (55,445) | |
預付費用和其他流動資產 | 36,431 | | | 10,073 | | | (11,891) | |
應付賬款和應計費用 | 90,479 | | | (34,563) | | | 48,371 | |
應付所得税 | (16,019) | | | 2,308 | | | (353) | |
其他 | 1,859 | | | (4,239) | | | (12,754) | |
經營活動提供的淨現金 | 559,775 | | | 619,562 | | | 620,563 | |
投資活動的現金流: | | | | | |
收購,扣除收到的現金後的淨額 | (64,432) | | | (32,465) | | | (228,307) | |
增加物業、廠房和設備以及資本化軟件 | (106,719) | | | (161,259) | | | (159,787) | |
債務和股權證券投資 | (22,963) | | | (9,950) | | | — | |
出售業務所得收益,扣除售出現金後的淨額 | — | | | — | | | 149,777 | |
其他 | 12,022 | | | (5,103) | | | 711 | |
用於投資活動的淨現金 | (182,092) | | | (208,777) | | | (237,606) | |
融資活動的現金流: | | | | | |
行使股票期權和發行普通股所得款項 | 15,457 | | | 15,150 | | | 6,093 | |
繳納員工限制性股票預扣税 | (2,911) | | | (6,990) | | | (3,674) | |
債務借款收益 | 1,150,000 | | | 450,000 | | | — | |
償還債務 | (408,914) | | | (464,605) | | | (15,653) | |
回購普通股的付款 | (35,175) | | | (350,004) | | | (399,417) | |
債務和股權發行成本的支付 | (8,279) | | | (10,050) | | | (9,931) | |
其他 | — | | | — | | | 16,369 | |
融資活動提供的(用於)現金淨額 | 710,178 | | | (366,499) | | | (406,213) | |
現金和現金等價物淨變化 | 1,087,861 | | | 44,286 | | | (23,256) | |
現金和現金等價物,年初 | 774,119 | | | 729,833 | | | 753,089 | |
現金和現金等價物,年終 | $ | 1,861,980 | | | $ | 774,119 | | | $ | 729,833 | |
補充現金流量項目: | | | | | |
支付利息的現金 | $ | 164,494 | | | $ | 169,543 | | | $ | 163,478 | |
繳納所得税的現金 | $ | 65,823 | | | $ | 61,031 | | | $ | 72,924 | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
森薩塔科技控股PLC
合併股東權益變動表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 庫存股 | | 其他內容 實繳 資本 | | 留存收益 | | 累計 其他 全面 損失 | | 總計 股東的 權益 |
| 數 | | 金額 | | 數 | | 金額 | |
截至2017年12月31日的餘額 | 178,437 | | | $ | 2,289 | | | (7,076) | | | $ | (288,478) | | | $ | 1,663,367 | | | $ | 1,031,612 | | | $ | (63,164) | | | $ | 2,345,626 | |
交出股份以代扣税款 | — | | | — | | | (71) | | | (3,674) | | | — | | | — | | | — | | | (3,674) | |
行使的股票期權 | 114 | | | 1 | | | 58 | | | 2,250 | | | 3,998 | | | (156) | | | — | | | 6,093 | |
受限制證券的歸屬 | 257 | | | 3 | | | — | | | — | | | — | | | (3) | | | — | | | — | |
普通股因合併而報廢 | (7,018) | | | (89) | | | 7,018 | | | 286,228 | | | — | | | (286,139) | | | — | | | — | |
普通股回購 | — | | | — | | | (7,571) | | | (399,417) | | | — | | | — | | | — | | | (399,417) | |
普通股的其他報廢 | (71) | | | (1) | | | 71 | | | 3,674 | | | — | | | (3,673) | | | — | | | — | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 23,825 | | | — | | | — | | | 23,825 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 598,995 | | | — | | | 598,995 | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 36,986 | | | 36,986 | |
截至2018年12月31日的餘額 | 171,719 | | | 2,203 | | | (7,571) | | | (399,417) | | | 1,691,190 | | | 1,340,636 | | | (26,178) | | | 2,608,434 | |
交出股份以代扣税款 | — | | | — | | | (149) | | | (6,990) | | | — | | | — | | | — | | | (6,990) | |
行使的股票期權 | 537 | | | 6 | | | — | | | — | | | 15,144 | | | — | | | — | | | 15,150 | |
受限制證券的歸屬 | 454 | | | 5 | | | — | | | — | | | — | | | (5) | | | — | | | — | |
普通股回購 | — | | | — | | | (7,162) | | | (350,004) | | | — | | | — | | | — | | | (350,004) | |
普通股的報廢 | (149) | | | (2) | | | 149 | | | 6,990 | | | — | | | (6,988) | | | — | | | — | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 18,757 | | | — | | | — | | | 18,757 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 282,714 | | | — | | | 282,714 | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,694 | | | 5,694 | |
截至2019年12月31日的餘額 | 172,561 | | | 2,212 | | | (14,733) | | | (749,421) | | | 1,725,091 | | | 1,616,357 | | | (20,484) | | | 2,573,755 | |
交出股份以代扣税款 | — | | | — | | | (96) | | | (2,911) | | | — | | | — | | | — | | | (2,911) | |
行使的股票期權 | 452 | | | 5 | | | — | | | — | | | 15,452 | | | — | | | — | | | 15,457 | |
受限制證券的歸屬 | 349 | | | 4 | | | — | | | — | | | — | | | (4) | | | — | | | — | |
普通股回購 | — | | | — | | | (898) | | | (35,175) | | | — | | | — | | | — | | | (35,175) | |
普通股的報廢 | (96) | | | (1) | | | 96 | | | 2,911 | | | — | | | (2,910) | | | — | | | — | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 19,125 | | | — | | | — | | | 19,125 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 164,286 | | | — | | | 164,286 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (29,051) | | | (29,051) | |
截至2020年12月31日的餘額 | 173,266 | | | $ | 2,220 | | | (15,631) | | | $ | (784,596) | | | $ | 1,759,668 | | | $ | 1,777,729 | | | $ | (49,535) | | | $ | 2,705,486 | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
森薩塔科技控股PLC
合併財務報表附註
1. 業務描述和陳述依據
業務説明
隨附的經審計的綜合財務報表反映了Sensata Technologies Holding plc(“Sensata plc”)及其全資子公司(統稱為“公司”、“Sensata”、“WE”、“Our”和“US”)的財務狀況、經營業績、全面收益、現金流和股東權益的變化。Sensata Plc是一家根據英格蘭和威爾士法律註冊成立的公共有限公司,其全資子公司統稱為“公司”、“Sensata”、“WE”、“Our”和“US”。
在2018年3月28日之前,我們的母公司發行人是根據荷蘭法律註冊成立的Sensata Technologies Holding N.V.(“Sensata N.V.”)。2018年3月28日,Sensata plc完成了與Sensata N.V.的跨境合併(“合併”),將我們的註冊地點從荷蘭改為英格蘭和威爾士,但沒有改變我們或我們的子公司正在開展的業務。
我們是一家全球性工業技術公司,開發、製造和銷售傳感器、電氣保護產品和其他產品,這些產品用於關鍵任務系統和應用,為我們的客户和最終用户提供有價值的商業洞察力。我們的客户使用我們的傳感器將物理參數(如壓力、温度、位置或物體位置)轉換為電子信號,客户的產品和解決方案可以根據這些信號採取行動。這些可操作的洞察力將帶來更安全、更清潔、更高效、更電氣化、越來越互聯的產品。我們的電氣保護產品組合由各種傳感器、控制器、接收器和軟件組成,幷包括嵌入系統中的高壓接觸器和其他產品,以最大限度地提高效率並保護它們免受過熱或過流的影響。
森薩塔公司通過子公司開展業務,這些子公司主要在比利時、保加利亞、中國、丹麥、法國、印度、日本、荷蘭、韓國、英國(“英國”)和美國(“美國”)設有業務和產品開發中心;製造業務主要在保加利亞、中國、馬來西亞、墨西哥、英國和美國。
我們經營業務,併為其報告財務信息,二可報告的細分市場:性能檢測和檢測解決方案。有關我們每個細分市場的其他信息,請參閲註釋20,“細分市場報告”。
陳述的基礎
隨附的經審計的綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的,並單獨列報了我們的財務狀況、經營業績、全面收益、現金流量和股東權益的變化。
所有公司間餘額和交易均已註銷。除每股金額外,所有美元(“美元”)和股票金額均以千計,除非另有説明。為符合本期列報,對前幾期進行了某些重新分類。
2. 重大會計政策
預算的使用
根據美國公認會計原則編制合併財務報表要求我們在應用會計政策的過程中作出判斷。它還要求我們作出估計和假設,以影響報告期內報告的資產和負債數額、財務報表日期的或有事項披露以及報告的淨收入和費用數額。
估計用於核算某些項目,如壞賬準備和銷售退貨、存貨陳舊、資產減值(包括商譽和其他無形資產)、或有事項、某些股權獎勵的價值和基於股份的薪酬的計量、應計費用的確定、某些資產估值、所得税的會計、廠房和設備的使用年限、我們退休後福利義務的計量,以及在企業合併中收購的可識別無形資產的確認、估值和確定。編制合併財務報表時使用的會計估計可能會發生新的變化
當獲得更多經驗、獲得更多信息以及操作環境變化時,事件就會發生。實際結果可能與這些估計不同。
收入確認
我們確認的收入描述了向客户轉讓承諾貨物的金額,反映了我們預期有權換取這些貨物的對價。為了實現這一點,我們使用財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂(ASC)主題606中概述的五步模型,與客户簽訂合同的收入。這五步模型要求我們確定與客户的合同,確定合同中的履約義務,確定交易價格,將交易價格分配給履約義務,並在履行履約義務時(或作為履行義務)確認收入。
我們的絕大多數合同(如FASB ASC主題606中所定義)是客户採購訂單,要求我們將特定數量的有形產品轉移給我們的客户。這些履約義務一般在短時間內履行。在控制權轉移後,支付給我們客户的運輸和處理費用被確認為收入,我們產生的相關成本在收入成本中列示。
在確定交易價格時,吾等評估合同中承諾的對價是否包括可變金額,如果適用,我們僅在與可變對價相關的不確定性隨後得到解決時,只有在與可變對價相關的不確定性得到解決時,才在交易價格中包括部分或全部可變對價,從而很可能不會出現確認的累計收入金額的重大逆轉。可變對價可以在合同中明確規定,也可以根據我們的慣例默示。在我們的合同中,可變對價的例子包括有缺陷或不合格產品的退貨權,以及貿易折扣,包括提前付款折扣和追溯批量折扣。從歷史上看,這種可變對價對我們的淨收入並不重要。
我們的合同條款一般要求客户在裝船後不久(即不到一年)付款。在這種情況下,我們在確定交易價格時不考慮重大融資成分的影響。最後,我們在確定交易價格時不包括增值税和其他類似税種。
當產品控制權轉移到客户手中時,我們的業績義務得到履行,收入得到確認。控制權的轉移通常發生在產品從我們的倉庫發貨的時間點,或者較少發生在客户收到產品的時間點,具體取決於安排的具體條款。我們的許多產品都是為滿足客户規格而設計和設計的。這些活動以及對我們產品的測試,以確定是否符合這些規範,都是在確認任何收入之前進行的。然後,產品被製造並出售給客户。然而,在某些情況下,生產前活動是客户採購訂單中的履約義務,在履行履約義務時確認收入。客户安排不涉及安裝後或售後測試和驗收。
根據FASB ASC主題606,我們的標準銷售條款為我們的客户提供工藝缺陷和使用有缺陷材料的保修,這不被視為一項明確的履約義務。根據產品的不同,我們通常會提供一段時間的保修。十二至18個月自我們將產品發貨給客户之日起或一段時間內12個月自客户轉售我們的產品之日起,以先到者為準。我們與此保修相關的責任是由我們選擇維修產品、更換產品或向客户提供信用。我們不提供單獨定價的延長保修或產品維護合同。
我們還根據協商協議或接受客户的購買條款向客户銷售產品。在這些情況下,我們可能會根據不同的終端市場實踐提供更長期限的額外保修,並且我們的責任不受限制。此外,許多銷售發生在商法典或民法典或其他法律暗示各種擔保和限制責任限制的情況下。
有關合並營業報表中確認的淨收入的更多信息,請參閲附註3,“收入確認”。
基於股份的薪酬
我們以公允價值衡量與員工的任何新的或修改後的基於股票的薪酬安排,如股票期權和限制性證券,並根據FASB ASC主題718將必要服務期內的公允價值確認為補償費用。薪酬-股票薪酬。基於股份的薪酬支出通常被確認為銷售、一般和行政(“SG&A”)支出的組成部分,這與相關員工成本的列報情況一致,然而,如果滿足某些標準,該等成本或部分成本可能會資本化。
基於股份的獎勵可能受到懸崖歸屬(即,特定日期的全部獎勵歸屬)或分級歸屬(即,不同時間點的部分獎勵歸屬)的影響。根據FASB ASC主題718,與受懸崖歸屬的基於股票的獎勵相關的補償費用必須在直線基礎上確認。對於沒有績效條件但需要分級授予的獎勵,公司可以選擇以直線或加速方式確認薪酬支出。我們選擇在直線基礎上確認這些獎勵的補償費用。然而,同時受分級歸屬和績效條件約束的獎勵必須在加速的基礎上支出。
我們使用Black-Scholes-Merton期權定價模型估計授予日期權的公允價值。此模型中使用的關鍵輸入和假設如下:
•標的普通股的公允價值。此價格為本公司普通股於授出日在紐約證券交易所(“紐約證券交易所”)的收市價。
•預期期限。這是根據我們自己的已行使期權和未償還期權的歷史平均期限確定的。
•預期的波動性。我們在估計股票期權的預期波動率時,會考慮我們自己的歷史波動率以及我們的隱含波動率。隱含波動率提供了前瞻性指標,並可能提供對預期波動率的洞察。
•無風險利率。無風險利率是基於美國國債的收益率,其到期日與相關期權授予的預期期限相似。
•預期股息收益率。的股息收益率0%是基於我們從未宣佈或支付過普通股任何股息的歷史,以及我們目前打算在可預見的未來不宣佈股息。
限制性證券的估值使用我們普通股在授予日在紐約證券交易所的收盤價。我們的某些受限證券包括要求我們估計履約條件的可能結果的履約條件。如果有可能達到績效條件,則確認補償費用。
我們選擇確認FASB ASC主題718允許的基於股份的薪酬費用淨額(扣除估計的沒收金額)。因此,我們只確認那些預期在必要的服務期內授予的獎勵的補償費用。每項獎勵確認的補償費用最終反映了實際授予的單位數量。
有關基於股份的薪酬的更多信息,請參閲附註4,“基於股份的支付計劃”。
金融工具
我們的重要金融工具包括衍生工具、債務工具、股權投資和應收貿易賬款。
衍生金融工具:我們根據FASB ASC主題820對我們的衍生金融工具進行會計處理。公允價值計量和披露和FASB ASC主題815,衍生工具與套期保值。根據FASB ASC主題815,我們以公允價值確認資產負債表上的所有衍生品。我們衍生金融工具的公允價值是使用被廣泛接受的估值技術來確定的,包括對每種工具的預期現金流進行貼現現金流分析。這些分析利用了可觀察到的基於市場的投入,包括外幣匯率和大宗商品遠期曲線,並反映了這些工具的合同條款,包括到期日。
被指定為資產、負債或承諾公允價值變動風險的套期保值的衍生工具,以及可歸因於特定風險(如利率風險)的衍生工具被視為公允價值套期保值。被指定為對預期未來現金流的可變性敞口進行套期保值的衍生工具被認為是現金流套期保值。衍生工具也可以被指定為對外國業務淨投資的外幣風險敞口的套期保值。目前,我們所有被指定為會計套期保值的衍生工具都是現金流套期保值。我們還持有未被指定為會計套期保值的衍生品工具。
我們的現金流量對衝的公允價值變動的會計處理取決於我們是否為會計目的選擇將衍生工具指定為對衝工具,以及套期保值關係是否滿足應用對衝會計所需的標準。根據FASB ASC主題815,被指定和符合條件的現金流量對衝衍生工具的公允價值變化的有效和無效部分都在累計其他全面虧損中確認,隨後重新分類為對衝預測交易影響收益的期間的收益。未被指定為會計套期保值的衍生工具的公允價值變動予以確認。
馬上就進了別人的網。請參閲附註16,“股東權益”和附註19,“衍生工具和對衝活動”,瞭解有關將累積的其他全面虧損金額重新分類為收益的更多信息。
我們以與相關對衝項目相關的現金流的列報方式列報衍生金融工具產生的現金流。
我們將信用估值調整納入公允價值計量,以便在公允價值計量中適當反映我們自身的非履約風險和各自交易對手的非履約風險。在調整衍生品合約的公允價值以應對非履約風險時,我們考慮了淨額結算和任何適用的信用增強的影響,如抵押品過帳、門檻、相互看跌和擔保。我們不會將衍生工具確認的公允價值金額抵銷為收回現金抵押品權利或返還現金抵押品義務而確認的公允價值金額。
我們與主要金融機構保持投資級信用評級的衍生品工具,並監控任何一家發行人的信用風險敞口。我們認為,我們的衍生品工具沒有明顯的風險集中度。
有關我們衍生工具的更多信息,請參閲附註19,“衍生工具和套期保值活動”。
債務工具:債務工具的溢價或折價在資產負債表上確認為對債務負債賬面價值的調整。一般來説,支付給債權人的金額被認為是從發行債務中獲得的收益的減少,並被計入發行溢價或折扣的組成部分,而不是發行成本。
與發行債務工具相關的直接和增量成本,如支付給債權人以外的各方的律師費、印刷費和承銷商費用等,也在綜合資產負債表中作為債務減少列報和列報。
發債成本及溢價或折價按實際利率法於有關融資安排期限內攤銷。這些金額的攤銷作為利息支出的一個組成部分計入合併營業報表中的淨額。
在債務再融資交易的會計核算中,我們適用FASB ASC子標題470-50的規定。改裝和滅火。我們在FASB ASC子主題470-50項下對會計進行的評估是在逐個債權人的基礎上進行的,以確定債務條款是否有實質性差異,並因此決定是否應用修改會計或終止會計。在現有債務的個人持有人沒有投資於新債務的情況下,我們適用清償會計。與非現有債務持有人的個人新債務持有人相關的借款被計入新發行債券。
有關我們的債務工具和交易的更多信息,請參閲附註14,“債務”。
股權投資:我們以公允價值計量股權投資(不包括權益法下計入的投資、導致被投資方合併的投資和某些其他投資),或在某些情況下,通過使用FASB ASC主題321中規定的計量替代方案,以公允價值計量淨收益中確認的公允價值變化,或在某些情況下,通過使用FASB ASC主題321中規定的計量替代方案來計量股權投資。投資--股票證券。根據計量替代方案,該等投資按成本減去任何減值,加上或減去同一發行人的相同或相似投資在有序交易中可見的價格變動所導致的變動而計量。
有關我們計量金融工具(包括股權投資)的更多信息,請參閲附註18,“公允價值計量”。
應收貿易賬款:應收貿易賬款按發票金額確認,不計息。應收貿易賬款減去應收賬款損失準備。與應收貿易賬款有關的風險集中通常是有限的,因為不同行業的客户數量眾多,而且分散在幾個地理區域。雖然我們預計與這些應收賬款相關的信用風險不會偏離歷史經驗,但還款取決於這些個人客户的財務穩定性。我們估計應收賬款的信用損失準備金的金額相當於我們在應收賬款生存期內預計的信用損失。我們的合同條款一般要求客户在裝船後不久(即不到一年)付款。我們最大的客户約佔7佔我們截至2020年12月31日的年度淨收入的3%。
應收賬款損失準備
應收賬款損失準備金用於列報應收賬款,淨額代表我們對根據FASB ASC主題606確認為收入的相關交易價格的估計。撥備是對我們應收賬款壽命內預期信貸損失的估計,即使損失被認為是微乎其微的,並反映了預期收回之前註銷的金額。我們根據個別評估減值的特定確認應收賬款以及參考過去違約經驗確定的剩餘應收賬款的統計分析來估計撥備。我們認為有必要調整歷史信息,以反映我們預計當前情況和合理預測與所考慮的歷史時期存在的情況不同的程度。客户一般不需要提供購買抵押品。應收賬款損失準備還包括銷售退貨準備(可變對價)。
管理判斷用於確定何時註銷應收賬款壞賬。我們根據應收賬款的年齡、客户的信用質量、當前的經濟狀況以及其他可能影響客户支付能力和意願的因素做出判斷。
從歷史上看,應收賬款的虧損並不嚴重。
商譽和其他無形資產
被收購的企業在收購之日按其公允價值確認,超過收購的可識別資產和負債的公允價值的部分被確認為商譽。被收購的無形資產可以包括有期限的無形資產或無限期的無形資產,或者兩者兼而有之。
根據FASB ASC主題350中的指導,無形資產-商譽和其他、商譽和被確定具有無限期使用年限的無形資產不攤銷。相反,這些資產每年都會進行減值評估,每當事件或商業狀況發生變化時,都可能表明資產減值。我們在每個會計年度的第四季度評估商譽和無限期無形資產的減值,除非發生觸發需要更早進行減值審查的事件。
商譽:我們的報告單位是根據FASB ASC主題350中提供的定義和指導確定的。報告單位的確定包括對構成我們每個經營部門的組成部分的分析,其中包括考慮我們經營業務的方式和離散財務信息的可用性。如果經營部門的組成部分具有相似的經濟特徵,則將這些組成部分彙總為一個報告單位。我們定期審查這些報告單位,以確保它們繼續反映業務運營的方式。
有些資產和負債涉及多個報告單位的業務。我們根據我們認為合理和可支持的方法將這些資產和負債分配給相關報告單位。我們每年都在一致的基礎上應用這種分配方法。與公司辦公室相關的其他資產和負債,如債務、現金和現金等價物,以及財產、廠房和設備淨額(“PP&E”),均被視為公司性質。因此,我們不會將這些資產和負債分配給我們的報告單位。
在我們重組業務的情況下,我們使用合理和可支持的方法在受影響的報告單位之間重新分配資產(包括商譽)和負債。當企業被收購時,我們將收購的資產(包括商譽)和承擔的負債分配給截至收購日的新的或現有的報告單位。如果出售集團符合業務定義,商譽將根據出售集團相對於相關報告單位留存部分的相對公允價值分配給該出售集團。
我們可以選擇首先評估定性因素,以確定是否必須進行定量分析。定性分析的目的是評估報告單位的公允價值是否比其賬面價值更有可能低於賬面價值。我們根據宏觀經濟狀況、行業和市場考慮、成本因素、整體財務表現以及其他相關因素進行評估。如果我們選擇不使用這一選項,或者如果我們確定報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值,則我們將準備貼現現金流量分析,以確定報告單位的賬面價值是否超過其估計公允價值。如果報告單位的賬面價值超過其估計公允價值,我們將根據FASB會計準則更新(“ASU”)第2017-04號的指導意見,確認超出部分的商譽減值。無形資產-商譽和其他(主題350),簡化商譽減損測試,我們從2020年1月1日起採用。
無限期居住的無形資產:與商譽類似,我們在每個會計年度的第四季度對我們的無限期無形資產進行年度減值審查,除非發生觸發需要提前減值的事件。
複習一下。我們可以選擇首先評估定性因素,以確定一項無限期無形資產是否更有可能減值。如果我們選擇不使用這一選項,或者我們確定資產更有可能減值,我們將進行量化減值分析,在該分析中,我們估計無限期無形資產的公允價值,並將該金額與其賬面價值進行比較。在這項分析中,我們使用特許權使用費減免法來估計公允價值,即我們對影響我們無限期無形資產公允價值的未來條件做出假設,包括預計增長率、資本成本、實際税率和特許權使用費税率。減值(如有)是根據這些資產的賬面價值超過公允價值計算的。
已確定存續的無形資產:與收購相關的固定壽命無形資產按照資產的使用年限按經濟效益攤銷,不能可靠確定經濟效益模式的,按直線攤銷。資本化軟件和資本化軟件許可證在合併資產負債表中作為無形資產列示。資本化的軟件許可在許可期限或軟件的預計使用壽命中較短的時間內以直線方式攤銷。資本化的軟件在其預計使用年限內按直線攤銷。
我們會定期進行審核,以確定是否存在事實或情況表明我們的固定壽命無形資產的賬面價值已減值。如果我們確定存在此類事實或情況,我們將通過將與這些資產相關的預計未貼現現金流量與其各自的賬面價值進行比較來估計這些資產的可回收性。如果預計未貼現淨現金流量的總和小於資產的賬面價值,則減值費用按賬面價值超過該資產的公允價值計量。我們使用適當的收益法估值方法來確定公允價值,這取決於確定的無形資產的性質。
有關我們的商譽和其他無形資產的更多信息,請參閲附註11,“商譽和其他無形資產,淨額”。
所得税
我們估計在我們運營的每個司法管轄區的所得税撥備(或從中受益)。所得税撥備(或受益)包括我們的活期税和遞延税敞口。我們的遞延税項風險是採用資產負債法計量的,根據資產負債法,遞延所得税被確認,以反映每個資產負債表日資產和負債税基與其財務報告金額之間差異的未來税收後果,這是基於頒佈的税法和適用於預期差異逆轉或結算期間的法定税率。法定税率變動對遞延税項資產和負債的影響在綜合經營報表中確認為對包括頒佈日期在內的期間所得税費用的調整。
在衡量我們的遞延税項資產時,我們會考慮所有可獲得的證據,包括正面和負面的證據,以根據這些證據的權重來確定是否需要對全部或部分遞延税項資產計入估值津貼。如果確定與遞延税項資產相關的未來税收優惠更有可能無法實現,則提供估值免税額。因此,我們維持對在最近期間發生虧損的司法管轄區的遞延税項資產的估值額度,在這些司法管轄區內,該等遞延税項資產在可預見的未來更有可能不會被利用。
根據FASB ASC主題740,所得税,我們在兩步流程的基礎上記錄不確定的税收頭寸。首先,我們會根據税務倉位的技術價值,決定是否更有可能維持該等倉位。其次,對於那些更有可能達到確認門檻的税務職位,我們確認最終與相關税務機關達成和解後可能實現的最大税收優惠金額超過50%。在評估我們的税務狀況是否符合這兩個步驟的過程中,需要做出重要的判斷。在每個報告期內必須達到極有可能的確認門檻,以支持繼續確認任何申報的税收優惠,無論是在本年度,還是在資產負債表日仍開放供相關税務機關審查的任何年度。與不確定的税收狀況相關的罰金和利息可能被歸類為所得税或合併經營報表中的另一個費用項目。我們在綜合經營報表的所得税撥備/(受益)項中對與不確定税收狀況相關的利息和罰金進行分類。
有關我們所得税的更多信息,請參閲附註7,“所得税”。
養老金和其他退休後福利
我們贊助各種養老金和其他退休後福利計劃,覆蓋我們在幾個國家的現任和前任員工。
養老金和其他退休後福利計劃的資金狀況,在我們的綜合資產負債表上被確認為資產、流動負債或長期負債,以計劃資產的公允價值與福利之間的差額來衡量。
在測量日期的義務。一般來説,計量日期與我們的會計年度結束時間一致,然而,某些重大事件,例如(1)計劃修訂、(2)業務合併、(3)和解或削減或(4)計劃合併,可能會觸發對計劃資產和福利義務進行中期計量的需要。
福利義務是指截至計量日期養老金公式計算的所有福利的精算現值,這些福利歸因於在該日期之前提供的員工服務。福利義務的價值考慮了各種財務假設,包括假定的貼現率和醫療成本的增長率,以及人口假設,包括補償率增加、退休模式、員工流失率和死亡率。我們每年都會審查這些假設。
我們對人口統計假設的審查包括分析歷史模式和/或參考行業標準表,並結合我們對未來薪酬和人員配備戰略的預期。這些假設與我們的實際經驗之間的差異導致確認精算損益。精算損益直接計入其他綜合收益或虧損。如果累計其他全面虧損中包括的總精算淨損益超過預計福利義務或計劃資產的市場相關價值(以較大者為準)的門檻約10%,則必須攤銷,並在參與養老金或退休後福利計劃的員工的平均剩餘服務年限內計入定期福利成本淨額的一部分。
貼現率反映了考慮到計劃參與者預期付款的時間,養老金和其他退休後負債可以有效清償的當前比率。它用於對計劃的估計未來債務與財務報表中反映的負債現值進行貼現。在估計擁有高質量固定收益投資市場的國家的這一比率時,我們考慮到這些投資的回報率包括在各種債券指數中,並進行了調整,以消除贖回撥備的影響以及與債券相關的現金流出時間和金額的差異。在其他不存在高質量固定收益投資市場的國家,我們使用政府債券收益率或長期通貨膨脹率來估計貼現率。
計劃資產的預期回報率反映了為提供預計福利義務中包括的福利而投資的資金的預期平均收益率。為了確定計劃資產的預期回報,我們使用計劃資產的公允價值,並考慮類似投資資產獲得的歷史回報、計劃資產未來的預期回報率,以及我們相對於計劃資金的投資策略和資產組合。
福利義務的變化也可以通過和解或削減來啟動。固定福利義務的結算是一項不可撤銷的交易,它免除了我們(或計劃)對固定福利義務的主要責任,並消除了與用於實現結算的義務和資產相關的重大風險。全部或超過一小部分養卹金債務的清償構成需要確認在累計其他全面損失中遞延的全部或部分精算淨收益或損失的事件。我們的政策是,如果某一特定計劃年初至今的結算金額超過該特定計劃的預計全年服務成本和利息成本之和,我們就會應用結算會計。
削減是指大幅減少在職員工的預期服務年限或取消相當數量的員工部分或全部未來服務的固定福利應計金額的事件。削減會計撥備是在逐個計劃的基礎上應用的。削減產生的總損益是兩個不同要素的總和:(1)以前的服務成本核銷和(2)削減損益。我們的政策是,削減事件意味着我們預計未來服務年限將減少10%(或更多),或部分或全部未來服務的固定福利將減少10%(或更多)。
對養卹金和其他退休後福利計劃的繳款在合併現金流量表中作為業務使用的現金列報。
我們在收入成本、研究與開發(R&D)成本和SG&A費用項目中提出了淨週期效益成本的服務成本構成,在其他淨成本中提出了非服務成本構成。
有關我們的養老金和其他退休後福利計劃的更多信息,請參閲附註13,“養老金和其他退休後福利”。
盤存
存貨按成本或估計可變現淨值中較低者列報。原材料、在製品和產成品的成本是根據先進先出的原則確定的,包括材料、人工和適用的製造費用。我們對銷售和陳舊進行季度庫存審查,認為不太可能出售的庫存將調整為可變現淨值。
有關我們庫存餘額的更多信息,請參閲附註9,“庫存”。
不動產、廠房和設備及其他資本化成本
PP&E按成本計價,如果是廠房和設備,則在其估計的經濟使用年限內按直線折舊。廠房和設備的折舊年限如下:
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建築物及改善工程 | 2 – 40五年了 |
機器設備 | 2 – 15五年了 |
租賃改進採用直線法攤銷,以剩餘租賃期或改進的估計經濟使用年限中較短者為準。租賃改進的攤銷計入折舊費用。
根據融資租賃持有的資產以最低租賃付款現值或租賃資產在租賃開始時的公允價值中的較低者確認。與融資租賃相關的折舊費用按資產的估計使用年限或相關租賃期中較短的時間使用直線法計算,除非所有權在租賃結束前轉讓或存在討價還價購買選擇權,在這種情況下,資產按資產被擁有後將分配的使用年限進行折舊,通常採用直線折舊。
維護和維修的支出在發生時計入費用,而增加資產價值和延長使用壽命的重大改進則計入資本化。
請參閲附註10,“物業、廠房和設備”,瞭解與我們的PP&E餘額相關的其他信息。
租契
我們為我們在世界各地的許多設施簽訂了租賃協議。我們使用租賃的設施,初始條款最高可達20好幾年了。我們的租賃協議經常包括續簽更多期限或購買租賃資產的選項,通常要求我們支付税款、保險費和維護費。
根據租賃的具體條款,我們的義務有兩種形式:融資租賃和經營租賃。對於這兩種形式的租賃,我們在合併資產負債表上確認相關的租賃負債和使用權資產。我們的租賃負債最初按尚未支付的租賃付款的現值計量,在與剩餘租賃期相當的期間使用我們的遞增借款利率貼現。我們使用我們的增量借款利率,對抵押進行了調整,因為我們租賃中隱含的貼現率通常不容易確定。
對於融資租賃,綜合經營報表包括單獨確認租賃負債的利息和攤銷使用權資產。就經營租賃而言,綜合經營報表包括單一租賃成本,該成本的計算使得租賃成本以直線為基礎在租賃期內分攤。
經營活動的現金流包括(1)融資租賃負債利息和(2)經營租賃產生的付款。融資活動產生的現金流包括償還融資租賃負債的本金部分。
我們還租賃某些車輛和設備,一般租期為一年或者更少。我們選擇使用與FASB ASC主題840下的經營租賃模型類似的方法來核算一年或更短期限的租賃(短期租賃)。租契(即它們未記錄在合併資產負債表上)如FASB ASC主題842所允許的,租契.
請參閲附註17,“租賃”,瞭解與我們租賃相關的合併財務報表中確認的金額的更多信息。
外幣
我們很大一部分淨收入來自美國以外的市場。出於財務報告的目的,我們所有子公司的功能貨幣都是美元,因為美元對我們的運營有重大影響。在某些情況下,我們進行以美元以外的貨幣計價的交易。在該交易確認之日,交易產生的每項資產、負債、收入、費用、收益或損失均以美元計量和記錄,並使用該日的有效匯率進行記錄。在每個資產負債表日期,以美元以外的貨幣計價的記錄貨幣餘額將使用資產負債表日期的匯率調整為美元,收益或虧損在合併經營報表中確認為其他淨額。
現金和現金等價物
現金包括手頭現金。現金等價物是短期、高流動性的投資,可以很容易地轉換為已知金額的現金,價值變化風險不大,原始到期日不超過三個月。
近期發佈的當期採用的會計準則:
2017年1月,FASB發佈了ASU No.2017-04,無形資產-商譽和其他(主題350),簡化商譽減損測試以簡化後續商譽的計量。本指引改變了商譽減值的計算方法。在之前的指導下,商譽減值分兩步計算。在第一步,一家實體將對是否發生減值進行定性評估,或將我們報告單位的估計公允價值與其各自的賬面價值(包括商譽)進行比較。如果步驟1的結果表明已發生減值,將執行步驟2,計算報告單位的商譽隱含價值,並就商譽隱含價值與記錄的商譽金額之間的差額確認減值。根據FASB ASU No.2017-04,雖然這一過程的第一步沒有改變,但上述第二步已被取消,並就報告單位的賬面價值超過其估計公允價值的金額記錄減值費用。FASB ASU No.2017-04在2019年12月15日之後的財年對年度和中期商譽減值測試有效。自2020年1月1日起,我們採用了FASB ASU No.2017-04。這項採用對我們的財務報表沒有影響,因為在截至2020年12月31日的年度內,我們的任何報告單位都沒有被確定其賬面價值超過公允價值。
最近發佈的未來一段時期將採用的會計準則:
預計未來期間將採用的會計準則不會對我們的綜合財務狀況或經營業績產生重大影響,而最近發佈的會計準則將不會對我們的綜合財務狀況或經營業績產生重大影響。
3. 收入確認
我們確認的收入描述了向客户轉讓承諾貨物的金額,反映了我們預期有權換取這些貨物的對價。我們的絕大部分收入來自有形產品的銷售,產品的控制權在某個時間點轉移給客户,我們在某個時間點確認收入,基礎合同是一份在短期內確立堅定購買承諾的採購訂單。我們的標準銷售條款為我們的客户提供工藝缺陷和使用有缺陷材料的保修。我們不提供單獨定價的延長保修或產品維護合同。有關更多信息,請參閲附註2,“重要會計政策”。
我們選擇採用某些實際的權宜之計,允許比FASB ASC主題606要求的披露更有限的信息,包括(1)披露期末分配給剩餘未履行履行義務的交易價格,(2)解釋我們預計何時確認相關收入。
我們認為,我們的終端市場是最能説明收入和現金流的性質、數量、時機和不確定性如何受到經濟因素影響的類別。下表列出了截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度按細分市場和最終市場分類的淨收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 性能感測 | | 傳感解決方案 | | 總計 |
| 截至12月31日的年度, | | 截至12月31日的年度, | | 截至12月31日的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
汽車 | $ | 1,715,749 | | | $ | 1,986,537 | | | $ | 2,076,834 | | | $ | 35,621 | | | $ | 42,446 | | | $ | 49,961 | | | $ | 1,751,370 | | | $ | 2,028,983 | | | $ | 2,126,795 | |
Hvor(1) | 508,061 | | | 559,479 | | | 550,817 | | | — | | | — | | | — | | | 508,061 | | | 559,479 | | | 550,817 | |
工業 | — | | | — | | | — | | | 336,506 | | | 351,942 | | | 336,617 | | | 336,506 | | | 351,942 | | | 336,617 | |
家電和暖通空調(2) | — | | | — | | | — | | | 189,782 | | | 201,745 | | | 208,482 | | | 189,782 | | | 201,745 | | | 208,482 | |
航空航天 | — | | | — | | | — | | | 136,167 | | | 176,505 | | | 164,294 | | | 136,167 | | | 176,505 | | | 164,294 | |
其他 | — | | | — | | | — | | | 123,692 | | | 131,977 | | | 134,622 | | | 123,692 | | | 131,977 | | | 134,622 | |
淨收入 | $ | 2,223,810 | | | $ | 2,546,016 | | | $ | 2,627,651 | | | $ | 821,768 | | | $ | 904,615 | | | $ | 893,976 | | | $ | 3,045,578 | | | $ | 3,450,631 | | | $ | 3,521,627 | |
__________________________________________
(1)中國製造重型車輛和越野車
(2)包括供暖、通風和空調。
此外,請參閲附註20“分部報告”,瞭解按產品類別和地理區域分列的淨收入情況。
合同資產負債
應收賬款是我們唯一的合同資產。合同責任,即我們從客户那裏獲得的與我們承諾在未來履行履行義務有關的付款,並不是實質性的。
4. 股份支付計劃
我們根據Sensata Technologies Holding plc首次修訂和重新修訂的2010年股權激勵計劃(“2010年股權激勵計劃”)發放基於股票的薪酬獎勵。2010年股權激勵計劃的目的是通過為我們現在和未來符合資格的董事、高級管理人員和員工提供激勵,讓他們為我們的成功做出貢獻並參與其中,從而促進長期增長和盈利。確實有10.0根據2010年股權激勵計劃授權授予獎勵的普通股100萬股,其中 1.8百萬截至2020年12月31日可用。
有關我們基於股份的薪酬會計政策的更多信息,請參閲附註2,“重要會計政策”。
以股份為基礎的薪酬獎勵
我們根據2010年股權激勵計劃授予期權、限制性股票單位(“RSU”)和基於業績的限制性股票單位(“PRSU”)獎勵。對於期權和RSU獎勵,授予通常只受服務條件的限制。對於PRSU獎項,授予也取決於服務條件,但最終授予的單位數量也取決於是否達到某些預先定義的績效標準。我們的獎勵包括對符合退休條件的員工的持續歸屬條款。在這份Form 10-K年度報告中,RSU和PRSU獎勵通常統稱為“受限證券”。
選項
下表列出了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的股票期權活動摘要(金額是根據未舍入的股票計算的):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 選項數量(千) | | 加權平均 行使每個期權的價格 | | 加權平均 剩餘 合同條款 (年) | | 集料 內在價值 |
截至2017年12月31日的餘額 | 3,606 | | | $ | 37.69 | | | 6.0 | | $ | 50,130 | |
授與 | 307 | | | $ | 51.83 | | | | | |
沒收或過期 | (39) | | | $ | 45.59 | | | | | |
練習 | (172) | | | $ | 35.31 | | | | | $ | 3,143 | |
截至2018年12月31日的餘額 | 3,702 | | | $ | 38.89 | | | 5.3 | | $ | 27,846 | |
授與 | 382 | | | $ | 46.92 | | | | | |
沒收或過期 | (83) | | | $ | 48.92 | | | | | |
練習 | (537) | | | $ | 28.21 | | | | | $ | 11,690 | |
截至2019年12月31日的餘額 | 3,464 | | | $ | 41.19 | | | 5.0 | | $ | 44,696 | |
| | | | | | | |
沒收或過期 | (155) | | | $ | 48.30 | | | | | |
練習 | (452) | | | $ | 34.22 | | | | | $ | 5,117 | |
截至2020年12月31日的餘額 | 2,857 | | | $ | 41.90 | | | 4.4 | | $ | 31,955 | |
截至2020年12月31日已授予並可行使的期權 | 2,445 | | | $ | 40.92 | | | 3.8 | | $ | 29,896 | |
已歸屬且預計將於2020年12月31日歸屬 | 2,831 | | | $ | 41.85 | | | 4.3 | | $ | 31,829 | |
下表彙總了截至2020年12月31日我們的未歸屬期權的狀況,以及當時結束的年度內的變化(金額是根據未舍入的股份計算的):
| | | | | | | | | | | |
| 選項數量(千) | | 加權平均數-授予日期公允價值 |
截至2019年12月31日的餘額 | 818 | | | $ | 14.33 | |
| | | |
於年內歸屬 | (333) | | | $ | 13.17 | |
年內被沒收 | (73) | | | $ | 14.58 | |
截至2020年12月31日的餘額 | 412 | | | $ | 15.22 | |
在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內授予的股票期權的公允價值為$4.4百萬, $7.8百萬美元,以及$5.5分別為百萬美元。
根據2010年股權激勵計劃授予員工的期權獎勵通常授予25每年超過%四年了從授予之日起。我們以直線方式確認期權在必要服務期內的補償費用,該服務期通常與歸屬期間相同。期權通常到期十年自授予之日起生效。
對於在2019年4月之前授予的期權,除非具體期權獎勵協議另有規定,否則如果參與者停止受僱於我們,尚未授予的期權一般到期並在終止日被沒收,完全授予的期權一般到期。60參賽者受僱終止後的幾天內。被解僱員工的一般保單的例外情況包括因原因解僱(在這種情況下,期權在參與者的離職日期到期)和因死亡或殘疾而被解僱(在這種情況下,任何未授予的期權應立即授予並失效)。六個月在參與者的終止日期之後)。
對於在2019年4月或之後授予的期權,適用相同的條款,只是完全授予的期權到期90參與者因任何原因終止僱傭後的天數(在這種情況下,期權在參與者的終止日期到期)、因死亡或殘疾而終止(在這種情況下,期權到期)以外的任何原因終止參與者的僱傭(在這種情況下,期權在參與者的終止日期到期)、由於死亡或殘疾而終止(在這種情況下,期權到期一年參與者終止日期之後)以及合格退休的終止(在這種情況下,期權將繼續授予併到期十年從授予之日起)。
我們做到了不是在截至2020年12月31日的一年中,我們不會授予任何期權。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內授予的每個期權的加權平均授予日期公允價值為$13.90及$15.70,分別為。期權的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes-Merton期權定價模型估計的。在估計截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度期權授予日公允價值時使用的加權平均關鍵假設如下:
| | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2013年12月31日的年度, |
| | | 2019 | | 2018 |
預期股息收益率 | | | 0.00 | % | | 0.00 | % |
預期波動率 | | | 25.00 | % | | 25.00 | % |
無風險利率 | | | 2.35 | % | | 2.62 | % |
預期期限(年) | | | 6.0 | | 6.0 |
基礎普通股每股公允價值 | | | $ | 46.92 | | | $ | 51.83 | |
受限證券
我們授予懸崖授予的RSU獎一年和三年從授予之日起,我們授予PRSU獎勵懸崖背心三年在授予日期之後。對於PRSU獎項,最終授予的單位數量取決於滿足特定績效標準的程度,如下表所述。對於在2019年4月或之後授予的限制性證券,條款包括允許繼續或加速授予合格退休的條款。從2020年4月開始,我們開始授予RSU應税授權三年,從授予之日的一週年起,每年支付三分之一。這些RSU將在2023年4月至2023年12月期間的不同日期完全歸屬。
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內授予的受限證券摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 可以歸屬的單位百分比範圍(1) |
| | | | | 0.0%至150.0% | | 0.0%至172.5% | | |
(獎勵以千為單位) | 授予RSU獎 | | 加權平均 授予日期 公允價值 | | 授予PRSU獎 | | 加權平均 授予日期 公允價值 | | 授予PRSU獎 | | 加權平均 授予日期 公允價值 | | | | |
2020 | 806 | | | $ | 29.06 | | | — | | | $ | — | | | 401 | | | $ | 28.22 | | | | | |
2019 | 298 | | | $ | 47.73 | | | 76 | | | $ | 46.92 | | | 138 | | | $ | 46.92 | | | | | |
2018 | 218 | | | $ | 51.05 | | | 63 | | | $ | 51.83 | | | 118 | | | $ | 51.83 | | | | | |
__________________________________________
(1) 表示可根據獎勵條款授予的PRSU獎勵單位的百分比範圍。此表所列金額並不反映我們目前根據業績條件的實現情況或預期實現情況對歸屬的可能結果進行的評估。
截至2020年12月31日的年度的薪酬支出反映了我們對截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度授予的PRSU獎勵相關績效條件可能結果的估計。
下表列出了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度與未償還限制性證券相關的活動摘要(金額是根據未舍入的股票計算的):
| | | | | | | | | | | |
| 受限證券(千) | | 加權平均 授予日期 公允價值 |
截至2017年12月31日的餘額 | 1,081 | | | $ | 44.43 | |
授與 | 399 | | | $ | 51.40 | |
沒收 | (121) | | | $ | 48.28 | |
既得 | (240) | | | $ | 53.01 | |
截至2018年12月31日的餘額 | 1,119 | | | $ | 44.66 | |
授與 (1) | 555 | | | $ | 46.73 | |
沒收 | (115) | | | $ | 47.07 | |
既得 | (454) | | | $ | 39.62 | |
截至2019年12月31日的餘額 | 1,105 | | | $ | 47.51 | |
授與 | 1,207 | | | $ | 28.78 | |
沒收 | (284) | | | $ | 37.89 | |
既得 | (349) | | | $ | 43.54 | |
截至2020年12月31日的餘額 | 1,679 | | | $ | 36.49 | |
__________________________________________
(1) 包括43由於超過100%的歸屬而授予的1000個PRSU獎勵。
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的受限證券內在價值合計信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
出類拔萃 | $ | 88,534 | | | $ | 59,526 | | | $ | 50,161 | |
預計將授予 | $ | 58,675 | | | $ | 34,717 | | | $ | 44,203 | |
截至2020年12月31日、2020年、2019年和2018年12月31日,限制失效的加權平均剩餘期限如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
出類拔萃 | 1.1 | | 1.1 | | 1.2 |
預計將授予 | 1.1 | | 1.0 | | 1.2 |
預期授予受限證券的計算依據是對所有未償還受限證券應用沒收比率假設,以及我們對滿足與PRSU獎勵相關的所需履約條件的概率的評估。
基於股份的薪酬費用
下表列出了與我們的股權獎勵相關的非現金薪酬費用,這些費用在合併運營報表中的SG&A費用中確認,在確定的期間內:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
股票期權 | $ | 2,868 | | | $ | 6,552 | | | $ | 5,739 | |
受限制的證券 | 16,257 | | | 12,205 | | | 18,086 | |
基於股份的薪酬費用 | $ | 19,125 | | | $ | 18,757 | | | $ | 23,825 | |
在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度中,我們確認了2.5百萬,$3.2百萬美元,以及$3.0與基於股份的薪酬支出相關的所得税優惠分別為100萬美元。
下表列出了每類獎勵在2020年12月31日未確認的補償費用,以及此費用需要確認的剩餘預期期限:
| | | | | | | | | | | |
| 無法識別 補償費用 | | 預期 表彰年限(年) |
選項 | $ | 5,280 | | | 1.0 |
受限制的證券 | 21,943 | | | 1.7 |
未確認的賠償費用總額 | $ | 27,223 | | | |
5. 重組和其他費用,淨額
2020年6月30日,為應對冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行引發的全球金融和健康危機對我們業務的潛在長期影響,我們承諾了一項業務重組計劃(“2020年Q2全球重組計劃”)。2020年第二季度全球重組計劃已經啟動,包括自願和非自願的有效裁員和某些站點關閉,以使我們的成本結構與我們預期的未來幾個季度的需求水平保持一致。我們已經採取了2020年第二季度全球重組計劃下設想的很大一部分行動,預計大部分行動將在2021年6月30日或之前完成。
有效裁員受計劃採取行動的國家的法律法規制約,預計將影響大約880各就各位。在2020年第二季度全球重組計劃的有效期內,我們預計將產生必和必拓的重組費用EN$31.0百萬美元和$33.7與有效裁員有關的百萬美元至8.0百萬美元和$10.0與以下項目相關的百萬美元站點關閉。我們希望用手頭的現金結清這些費用。我們預計這些重組費用將對我們的業務部門和公司職能產生如下影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 有效減幅 | | 網站關閉 |
(百萬美元) | 職位 | | 最低要求 | | 極大值 | | 最低要求 | | 極大值 |
性能感測 | 180 | | | $ | 10.7 | | | $ | 11.6 | | | $ | 3.0 | | | $ | 4.0 | |
傳感解決方案 | 286 | | | 8.9 | | | 9.6 | | | 5.0 | | | 6.0 | |
公司和其他 | 414 | | | 11.4 | | | 12.5 | | | — | | | — | |
總計 | 880 | | | $ | 31.0 | | | $ | 33.7 | | | $ | 8.0 | | | $ | 10.0 | |
在截至2020年12月31日的年度內,由2020年第二季度全球重組計劃產生的確認費用按以下分部列出。大約$0.6這些費用中有1.3億與Sensation Solutions中的網站關閉有關。
| | | | | | | | | | | |
| | | 截至年底的年度 2020年12月31日 | | | | |
性能感測 | | | $ | 9,073 | | | | | |
傳感解決方案 | | | 6,445 | | | | | |
公司和其他 | | | 8,940 | | | | | |
2020年第二季度全球重組計劃,NET | | | $ | 24,458 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,重組和其他費用淨額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
2020年第二季度全球重組計劃,NET | | $ | 24,458 | | | $ | — | | | $ | — | |
其他重組費用 | | | | | | |
遣散費,淨額(1) | | 3,042 | | | 29,240 | | | 7,566 | |
設施和其他退出費用 | | 1,323 | | | 808 | | | 877 | |
出售閥門業務的收益(2) | | — | | | — | | | (64,423) | |
其他(3) | | 4,271 | | | 23,512 | | | 8,162 | |
重組和其他費用,淨額 | | $ | 33,094 | | | $ | 53,560 | | | $ | (47,818) | |
__________________________________________
(1) 在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的每一年,這些費用包括與製造、工程和行政職位裁員相關的離職福利,包括取消與現場整合相關的某些職位(扣除沖銷)。在截至2020年12月31日的年度,這些費用與北愛爾蘭和比利時運營地點關閉和搬遷產生的終止福利有關。截至2019年12月31日的年度,這些費用包括大約$12.7根據自願退休激勵計劃向美國有限數量的合格員工提供的福利中的100萬美元,以及6.5根據一項一次性福利安排提供的解僱福利中,有數百萬美元與德國的一個運營地點的關閉和搬遷有關。
(2)截至2018年12月31日止年度,我們完成了Schrader Bridgeport International,Inc.和奧古斯特法國控股公司SAS(統稱為“閥門業務”)股本的出售。此次出售的收益記錄在重組和其他費用(淨額)中。
(3)這兩個類別中的一個代表不包括在其他分類中的費用。在截至2020年12月31日的一年中,我們解決了華西卡金融有限公司(Wasica Finance GmbH)對Schrader提起的知識產權訴訟,並釋放了美元11.7相關責任中的1.8億美元。這一釋放在很大程度上抵消了一筆#美元的費用。12.1在截至2020年6月30日的三個月裏,法院代表華西卡批准了一項與利息相關的判決前裁決,產生了600萬美元。有關這一事項的更多信息,請參閲附註15,“承付款和或有事項”。在截至2019年12月31日的一年中,我們確認了17.8與終止與金屬印章精密有限公司(“金屬印章”)訴訟有關的供應協議有關的百萬美元損失。在截至2018年12月31日的一年中,我們產生了5.9為處理閥門業務的銷售,增加了數百萬美元的直接成本。在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的每個年度,我們記錄了與我們在截至2018年12月31日的年度收購GIGAVAC,LLC(“GIGAVAC”)達成的遞延補償安排相關的費用。
下表顯示了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度我們重組義務的遣散費部分的前滾。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第二季度計劃 | | 其他 | | 總計 | | | |
截至2018年12月31日的餘額 | | $ | — | | | $ | 6,591 | | | $ | 6,591 | | | | |
費用,扣除沖銷後的淨額 | | — | | | 29,240 | | | 29,240 | | | | |
付款 | | — | | | (21,095) | | | (21,095) | | | | |
外幣重新計量 | | — | | | 43 | | | 43 | | | | |
截至2019年12月31日的餘額 | | — | | | 14,779 | | | 14,779 | | | | |
費用,扣除沖銷後的淨額 | | 23,824 | | | 3,042 | | | 26,866 | | | | |
付款 | | (13,853) | | | (13,969) | | | (27,822) | | | | |
外幣重新計量 | | 871 | | | 185 | | | 1,056 | | | | |
截至2020年12月31日的餘額 | | $ | 10,842 | | | $ | 4,037 | | | $ | 14,879 | | | | |
截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日的遣散費負債全部記錄在我們綜合資產負債表的應計費用和其他流動負債中。請參閲附註12,“應計費用和其他流動負債”。
6. 其他,淨額
其他,淨額包括截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
貨幣淨資產的貨幣重計量損益(1) | $ | 10,833 | | | $ | (6,802) | | | $ | (18,905) | |
外幣遠期合約(虧損)/收益(2) | (6,762) | | | 2,225 | | | 2,070 | |
商品遠期合約的損益(2) | 10,027 | | | 4,888 | | | (8,481) | |
債務融資損失(3) | — | | | (4,364) | | | (2,350) | |
| | | | | |
淨定期收益成本,不包括服務成本(4) | (9,980) | | | (3,186) | | | (3,585) | |
其他 | (4,457) | | | (669) | | | 886 | |
其他,淨額 | $ | (339) | | | $ | (7,908) | | | $ | (30,365) | |
__________________________________________
(1) 涉及將非美元計價的貨幣淨資產和負債重新計量為美元。參考外幣有關更多信息,請參閲附註2“重要會計政策”部分。
(2)會計準則涉及未指定為現金流對衝的衍生金融工具的公允價值變動。有關我們的商品和外幣遠期合約損益的更多信息,請參閲附註19,“衍生工具和套期保值活動”。
(3)有關我們債務融資交易的其他信息,請參閲附註14“債務”。
(4)有關包括在其他淨額中的定期淨福利成本的詳細信息,請參閲附註13,“養老金和其他退休後福利”。
7. 所得税
自二零零六年四月二十七日(成立)起,在完成對德州儀器有限公司(“德州儀器”)傳感器及控制業務(“S&C”)的收購(“2006收購”)的同時,我們開始作為獨立實體在荷蘭提交納税申報單。2018年3月28日,本公司將其位於英國的總部重新註冊。我們在子公司註冊和/或運營的國家提交所得税申報單,這些國家包括比利時、保加利亞、中國、法國、德國、日本、馬來西亞、墨西哥、荷蘭、韓國、美國和英國。2006年的收購會計以及合併後公司各子公司的相關債務和股權資本化,以及各子公司履行的職能和承擔的風險的重新調整,對未來的決定具有重要意義。
有關所得税相關會計政策的詳細討論,請參閲附註2“重要會計政策”。
税前收入
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度的税前收入按司法管轄區分類如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 | | 非美國 | | 總計 |
2020 | $ | (80,856) | | | $ | 246,497 | | | $ | 165,641 | |
2019 | $ | 13,183 | | | $ | 377,240 | | | $ | 390,423 | |
2018 | $ | 68,027 | | | $ | 458,348 | | | $ | 526,375 | |
所得税撥備/(受益於)所得税撥備
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的所得税撥備/(受益)按司法管轄區分類如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國聯邦儲備委員會 | | 非美國 | | 美國國務院 | | 總計 |
2020 | | | | | | | |
當前 | $ | (2,624) | | | $ | 48,572 | | | $ | 307 | | | $ | 46,255 | |
延期 | (14,776) | | | (34,252) | | | 4,128 | | | (44,900) | |
總計 | $ | (17,400) | | | $ | 14,320 | | | $ | 4,435 | | | $ | 1,355 | |
2019 | | | | | | | |
當前 | $ | 5,643 | | | $ | 73,947 | | | $ | 496 | | | $ | 80,086 | |
延期 | 9,687 | | | 17,339 | | | 597 | | | 27,623 | |
總計 | $ | 15,330 | | | $ | 91,286 | | | $ | 1,093 | | | $ | 107,709 | |
2018 | | | | | | | |
當前 | $ | 5,700 | | | $ | 64,666 | | | $ | 1,082 | | | $ | 71,448 | |
延期 | (109,663) | | | (18,770) | | | (15,635) | | | (144,068) | |
總計 | $ | (103,963) | | | $ | 45,896 | | | $ | (14,553) | | | $ | (72,620) | |
有效税率調節
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止的年度,按美國法定税率計算的所得税主要對賬項目如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
按法定税率21%計算的税款 | $ | 34,785 | | | $ | 81,989 | | | $ | 110,539 | |
無形財產轉讓 | (54,188) | | | — | | | — | |
國外税率差異 | (21,994) | | | (19,107) | | | (41,200) | |
估值免税額 | 8,869 | | | 19,640 | | | (123,426) | |
預扣税款不可抵扣 | 12,198 | | | 9,509 | | | 8,734 | |
税法或税率的改變 | 11,229 | | | 5,121 | | | (22,264) | |
研發激勵措施 | (7,408) | | | (8,410) | | | (19,475) | |
美國州税,扣除聯邦福利後的淨額 | 3,504 | | | 863 | | | (11,499) | |
未實現外幣匯兑損失/(收益),淨額 | 2,650 | | | (43) | | | 11,346 | |
| | | | | |
税收風險準備金 | (171) | | | 20,079 | | | 10,775 | |
免税項目和其他 | 11,881 | | | (1,932) | | | 3,850 | |
所得税撥備/(受益於)所得税撥備 | $ | 1,355 | | | $ | 107,709 | | | $ | (72,620) | |
無形財產轉讓
在截至2020年12月31日的一年中,我們的有效税率下降,主要原因是54.22020年第四季度與無形財產轉讓相關的淨所得税優惠為100萬美元。
國外税率差異
我們在美國以外的地區開展業務,包括比利時、百慕大、保加利亞、中國、馬來西亞、荷蘭、韓國和英國,這些國家的法定税率歷來與美國法定税率不同。這可能會導致外國税率差異,這可能反映税收優惠或不利。這一外國税率差異可以根據收入的司法組合以及當前和未來制定的税率的變化而每年變化。
我們在中國常州的子公司目前有資格享受15%,有效期至2021年。免税期和免税期對當期税費的影響計入法定税率與實際税率對賬中的國外税率差別線。遞延税項資產和負債的重新計量包括在税法或税率變化項中。
估值免税額對税費的影響
在截至2018年12月31日的一年中,我們針對我們在美國的遞延税項資產發放了相當大一部分估值津貼。我們繼續對我們的某些利息、商譽税基、外國税和州税收抵免結轉維持估值津貼。
預扣税款不可抵扣
預扣税可能適用於公司間利息、特許權使用費、管理費以及向第三方支付的某些款項。如果這些税款不能抵扣收税人在其居住國的納税義務,則可予以扣除。此外,還考慮了與未匯出收入相關的預扣税以及收款人獲得此類税收抵免的能力。收益不會被認為無限期地再投資於它們所在的司法管轄區。在某些司法管轄區,我們確認公司間支付(包括股息)的預扣税和其他税的遞延税負。
研發激勵措施
根據“專利箱”制度,我們英國子公司的某些收入有資格享受較低的税率,導致我們的某些知識產權收入的税率低於英國法定税率。根據中國的研發超級扣除制度,某些研發費用有資格獲得獎金扣除。在2018財年,我們基本上完成了對我們在美國申請研發抵免能力的評估。評估的結果是,我們確認了1美元的税收優惠10.0百萬美元。
遞延所得税資產和負債
截至2020年12月31日和2019年12月31日,遞延所得税資產和負債的主要組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號, |
| 2020 | | 2019 |
遞延税項資產: | | | |
淨營業虧損、利息支出和其他結轉 | $ | 342,689 | | | $ | 283,094 | |
預付和應計費用 | 67,221 | | | 67,143 | |
無形資產和商譽 | 110,382 | | | 20,457 | |
養老金負債及其他 | 14,241 | | | 7,158 | |
財產、廠房和設備 | 13,789 | | | 14,749 | |
基於股份的薪酬 | 9,609 | | | 10,288 | |
庫存和相關儲備 | 9,329 | | | 16,712 | |
未實現匯兑損失 | 3,182 | | | 1,959 | |
| | | |
遞延税項資產總額 | 570,442 | | | 421,560 | |
估值免税額 | (202,101) | | | (146,775) | |
遞延税金淨資產 | 368,341 | | | 274,785 | |
遞延税項負債: | | | |
無形資產和商譽 | (480,082) | | | (440,009) | |
子公司未分配收益税 | (35,254) | | | (31,636) | |
經營性租賃使用權資產 | (11,324) | | | (12,522) | |
財產、廠房和設備 | (16,110) | | | (13,762) | |
未實現匯兑收益 | (643) | | | (6,739) | |
遞延税項負債總額 | (543,413) | | | (504,668) | |
遞延納税淨負債 | $ | (175,072) | | | $ | (229,883) | |
估值撥備和淨營業虧損結轉
我們確認遞延税項資產的程度是,我們認為這些資產更有可能變現。在衡量我們的遞延税項資產時,我們會考慮所有可獲得的證據,包括正面和負面的證據,以根據這些證據的權重來確定是否需要對全部或部分遞延税項資產計入估值津貼。在考慮消極證據和積極證據的相對影響時,需要作出重大判斷,給予每類證據的權重與其可被客觀核實的程度相稱。存在的負面證據越多,需要的正面證據就越多,就越難支持不需要估值津貼的結論。此外,我們利用FASB ASC主題740中建立的“更有可能”的標準來確定未來是否
應確認遞延税項資產的税收優惠。因此,我們已在已發生淨營業虧損的司法管轄區為遞延税項資產設立估值免税額,而在這些司法管轄區,該等虧損在可預見的將來更有可能不會被利用。
截至每個報告日期,我們都會考慮新的證據,無論是積極的還是消極的,這些證據都可能影響我們對未來遞延税項資產變現的看法。我們在某些司法管轄區結轉的利息支出受到限制。我們在評估正面和負面證據時會考慮這些限制。我們對這些限制的評估得出的結論是,我們結轉的部分利息受到估值津貼的限制。
出於税務目的,某些商譽和無限期無形資產一般可以攤銷。6至20好幾年了。出於賬面目的,商譽和無限期無形資產不攤銷,但每年進行減值測試。商譽和無限期無形資產的税攤銷將產生應税暫時性差異,除非相關賬面商譽或無限期無形資產減值或註銷,否則不會沖銷。這項負債不能用於支持可扣除的暫時性差異,例如結轉的淨營業虧損,這些差額可能在一定期限內到期。
總估值免税額增加#美元。55.3在截至2020年12月31日的一年中,10.3在截至2019年12月31日的一年中,在我們2020年的無形財產轉讓中,我們記錄了#美元的估值免税額。43.2百萬美元。隨後報告的與截至2020年12月31日的遞延税項資產估值準備相關的税收優惠將分配給合併經營報表中確認的所得税優惠。
截至2020年12月31日,我們有美國聯邦淨營業虧損結轉$801.1百萬美元,其中$446.62000萬美元將於2028年至2037年到期,354.51000萬美元不會過期。我們在有限和無限的生命中結轉國家淨營業虧損。我們的有限壽命州淨營業虧損將從2021年開始到期。截至2020年12月31日,我們已暫停利息支出結轉$339.1百萬,它們的生命是無限的。我們在外國司法管轄區結轉的淨營業虧損為$。239.7100萬美元,這筆錢將於2021年開始到期。
未確認的税收優惠
未確認的税收優惠金額的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
年初餘額 | | $ | 117,591 | | | $ | 89,609 | | | $ | 59,884 | |
與本年度税收狀況有關的增加 | | 46,329 | | | 17,378 | | | 15,676 | |
與上一年度税收狀況有關的增加 | | 43,082 | | | 15,356 | | | 14,609 | |
與業務合併相關的增長 | | — | | | 450 | | | 1,000 | |
與税務機關結算有關的費用減少 | | (5,183) | | | (3,515) | | | — | |
與上一年度税收頭寸相關的減少額 | | (1,294) | | | (1,773) | | | (1,144) | |
與適用訴訟時效失效有關的減少額 | | (452) | | | (87) | | | — | |
與外幣匯率相關的變動 | | 1,337 | | | 173 | | | (416) | |
年終餘額 | | $ | 201,410 | | | $ | 117,591 | | | $ | 89,609 | |
我們在綜合經營報表和綜合資產負債表中確認與未確認税收優惠相關的利息和罰金。下表列出了截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度,與在綜合經營表中確認的此類利息和罰款相關的費用/(收入),以及截至2020年12月31日和2019年12月31日在綜合資產負債表上記錄的利息和罰款金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 運營報表 | | 資產負債表 |
| 截至12月31日的年度, | | 截止到十二月三十一號, |
(單位:百萬) | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 |
利息 | $ | 0.4 | | | $ | 0.9 | | | $ | (0.2) | | | $ | 1.7 | | | $ | 1.3 | |
罰則 | $ | 0.2 | | | $ | (0.1) | | | $ | (0.2) | | | $ | 0.4 | | | $ | 0.3 | |
到2020年12月31日,我們預計未確認税收優惠的負債可能減少高達$56.8因部分訴訟時效期滿或者與税務機關解決審查或者問題,在未來12個月內不超過100萬美元的。截至2020年12月31日,如果確認將影響我們的有效税率的未確認税收優惠金額為$109.2百萬美元。
我們的主要税務管轄區包括比利時、保加利亞、中國、法國、德國、日本、馬來西亞、墨西哥、荷蘭、南韓、英國和美國。這些司法管轄區一般會在2006年至2020年期間接受有關税務機關的審查。
彌償
我們與TI、霍尼韋爾、威廉·布萊爾、Tomkins Limited和Custom Sensors&Technologies Ltd等各方制定了各種賠償條款。這些條款規定,我們未來支付的與被收購企業(包括S&C、First Technology Automotive and Special Products、Airpax Holdings,Inc.、奧古斯特Cayman Company,Inc.(“Schrader”)、CST和GIGAVAC)收購前有關的税款將得到償還。
8. 每股淨收益
每股基本和攤薄淨收入的計算方法是淨收入除以期內已發行的基本和攤薄加權平均普通股數量。截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度,用於計算基本和稀釋後每股淨收入的加權平均已發行普通股如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
基本加權平均已發行普通股 | 157,373 | | | 160,946 | | | 168,570 | |
股票期權的稀釋效應 | 275 | | | 600 | | | 822 | |
非既得性限制性證券的稀釋效應 | 486 | | | 422 | | | 467 | |
稀釋加權平均已發行普通股 | 158,134 | | | 161,968 | | | 169,859 | |
淨收入和每股淨收入在綜合經營報表中列示。
某些潛在普通股被排除在我們的稀釋加權平均已發行普通股計算之外,因為它們會對每股淨收入產生反稀釋效應,或者它們與或有可能發行的股權獎勵有關,而或有事項尚未得到滿足。有關我們股權獎勵的更多信息,請參閲附註4,“基於股份的支付計劃”。這些潛在普通股如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
反攤薄股份除外 | 1,575 | | | 1,170 | | | 930 | |
或有可發行股票除外 | 995 | | | 641 | | | 687 | |
9. 盤存
截至2020年12月31日和2019年12月31日的庫存構成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號, |
| 2020 | | 2019 |
成品 | $ | 170,488 | | | $ | 197,531 | |
在製品 | 87,006 | | | 104,007 | |
原料 | 193,511 | | | 205,140 | |
盤存 | $ | 451,005 | | | $ | 506,678 | |
有關我們與庫存相關的會計政策的討論,請參閲附註2,“重要會計政策”。
10. 物業、廠房和設備、淨值
PP&E,截至2020年12月31日和2019年12月31日的淨額包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止到十二月三十一號, |
| | 2020 | | 2019 |
土地 | | $ | 17,880 | | | $ | 17,880 | |
建築物及改善工程 | | 273,899 | | | 266,864 | |
機器設備 | | 1,428,793 | | | 1,367,293 | |
財產、廠房和設備合計 | | 1,720,572 | | | 1,652,037 | |
累計折舊 | | (916,747) | | | (821,039) | |
財產、廠房和設備、淨值 | | $ | 803,825 | | | $ | 830,998 | |
PP&E的折舊費用,包括租賃改進的攤銷和融資租賃項下資產的折舊,總額為#美元。125.7百萬,$115.9百萬美元,以及$106.0截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。
PP&E,截至2020年12月31日和2019年12月31日的淨額包括融資租賃項下的以下資產:
| | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號, |
| 2020 | | 2019 |
房地產、廠房和設備融資租賃項下的資產 | $ | 49,714 | | | $ | 49,714 | |
累計折舊 | (26,107) | | | (24,316) | |
房地產、廠房和設備融資租賃項下的資產,淨額 | $ | 23,607 | | | $ | 25,398 | |
有關我們與PP&E,NET相關的會計政策的討論,請參閲附註2,“重要的會計政策”。
11. 商譽和其他無形資產淨額
下表概述了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度按部門劃分的淨商譽變化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 性能感測 | | 傳感解決方案 | | 總計 |
截至2018年12月31日的餘額 | $ | 2,155,633 | | | $ | 925,669 | | | $ | 3,081,302 | |
GIGAVAC收購 | 16,387 | | | (16,564) | | | (177) | |
其他收購 | — | | | 12,473 | | | 12,473 | |
截至2019年12月31日的餘額 | 2,172,020 | | | 921,578 | | | 3,093,598 | |
| | | | | |
其他收購 | 17,751 | | | — | | | 17,751 | |
截至2020年12月31日的餘額 | $ | 2,189,771 | | | $ | 921,578 | | | $ | 3,111,349 | |
在2020年12月31日、2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日,累計商譽減值為$0.0與績效感測相關的百萬美元和$18.5與傳感解決方案相關的百萬美元。
歸因於收購的商譽反映了我們對收購價格與收購的某些資產和承擔的負債的估計公允價值的分配,並已根據使用業務組成部分預期未來收益的方法計入我們的部門。
我們擁有克利克森號® 和Airpax®商標名,它們是無限期的無形資產,因為每個商標名都已經連續使用了超過65幾年了,我們沒有計劃停止使用這兩種藥物中的任何一種。我們已經記錄了$59.1百萬美元和$9.4在與這些商號相關的合併資產負債表上,分別為600萬歐元。此外,在截至2020年12月31日的一年中,我們確認了無限期居住的無形資產為1美元。6.9在2020財年的業務合併交易中收購的與正在進行的研發相關的600萬美元。
我們使用定量和定性相結合的方法評估了截至2020年10月1日的商譽和其他無限期無形資產的減值。在定性方法下,我們根據各種因素(包括宏觀經濟狀況、行業和市場考慮因素、成本因素、整體財務表現以及其他適用的相關因素)評估報告單位的公允價值是否比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。如果定性分析結果顯示報告單位的公允價值不太可能低於其賬面價值,則不再準備進一步的分析。否則,我們進行定量分析,在此基礎上準備貼現現金流分析,以確定報告單位的公允價值是否小於其賬面價值。
基於這些分析,我們已經確定,截至2020年10月1日,我們每個報告單位和無限期無形資產的公允價值都超過了它們的賬面價值。
我們綜合考慮定量和定性因素,以確定報告單位是否有未能通過商譽減值測試第一步的風險,這些因素包括:我們最近一次定量減值測試的時間和報告單位的公允價值超過其當時賬面價值的相對金額,我們估值模型背後的投入和假設,以及我們的公允價值計量對這些輸入和假設的敏感性,不利的經濟或市場狀況可能對我們長期運營預測中固有的不確定性程度產生的影響,以及報告單位淨資產的賬面價值自那時以來的變化。根據這項分析的結果,我們認為我們的任何報告單位都不存在未能通過商譽減值測試第一步的風險。
下表概述了截至2020年12月31日和2019年12月31日的固定壽命無形資產的構成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日 |
加權的- 平均值 壽命(年) | | 毛 攜載 金額 | | 累計 攤銷 | | 累計 損損 | | 網 攜載 價值 |
成套技術 | 14 | | $ | 781,508 | | | $ | (578,178) | | | $ | (2,430) | | | $ | 200,900 | |
客户關係 | 11 | | 1,858,998 | | | (1,501,960) | | | (12,144) | | | 344,894 | |
| | | | | | | | | |
商號 | 21 | | 66,654 | | | (19,816) | | | — | | | 46,838 | |
大寫軟件和其他(1) | 7 | | 69,227 | | | (45,680) | | | — | | | 23,547 | |
總計 | 12 | | $ | 2,776,387 | | | $ | (2,145,634) | | | $ | (14,574) | | | $ | 616,179 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日 |
加權的- 平均值 壽命(年) | | 毛 攜載 金額 | | 累計 攤銷 | | 累計 損損 | | 網 攜載 價值 |
成套技術 | 14 | | $ | 770,608 | | | $ | (529,926) | | | $ | (2,430) | | | $ | 238,252 | |
客户關係 | 11 | | 1,827,998 | | | (1,430,515) | | | (12,144) | | | 385,339 | |
競業禁止協議 | 8 | | 23,400 | | | (23,400) | | | — | | | — | |
商號 | 21 | | 66,654 | | | (16,598) | | | — | | | 50,056 | |
大寫軟件和其他(1) | 7 | | 67,784 | | | (38,997) | | | — | | | 28,787 | |
總計 | 12 | | $ | 2,756,444 | | | $ | (2,039,436) | | | $ | (14,574) | | | $ | 702,434 | |
__________________________________________
(1)在截至2020年12月31日和2019年12月31日的幾年中,我們註銷了大約$0.1百萬美元和$0.3分別有100萬個未使用的全攤銷資本化軟件。
下表概述了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的定期無形資產攤銷:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
與收購相關的確定存續無形資產 | $ | 122,915 | | | $ | 136,087 | | | $ | 132,235 | |
大寫軟件 | 6,634 | | | 6,799 | | | 7,091 | |
無形資產攤銷 | $ | 129,549 | | | $ | 142,886 | | | $ | 139,326 | |
下表列出了未來五年每年固定壽命無形資產的估計攤銷情況:
| | | | | |
截至12月31日的年度, | |
2021 | $ | 117,489 | |
2022 | $ | 104,101 | |
2023 | $ | 90,208 | |
2024 | $ | 73,544 | |
2025 | $ | 45,629 | |
12. 應計費用和其他流動負債
截至2020年12月31日和2019年12月31日的應計費用和其他流動負債包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號, |
| 2020 | | 2019 |
應計薪酬和福利 | $ | 85,140 | | | $ | 52,394 | |
應計利息 | 53,630 | | | 42,803 | |
外幣和商品遠期合約 | 19,627 | | | 1,925 | |
應計遣散費 | 14,879 | | | 14,779 | |
經營租賃負債的當期部分 | 11,389 | | | 11,543 | |
養卹金和退休後福利義務的當期部分 | 3,498 | | | 3,220 | |
其他應計費用和流動負債 | 136,667 | | | 88,962 | |
應計費用和其他流動負債 | $ | 324,830 | | | $ | 215,626 | |
13. 養老金和其他退休後福利
我們為現任和前任員工提供各種養老金和其他退休後計劃,包括固定福利、固定繳費和退休人員醫療福利計劃。有關與我們的養老金和其他退休後福利計劃相關的會計政策的詳細討論,請參閲附註2“重要的會計政策”。
美國福利計劃
美國的主要退休計劃包括合格的固定收益養老金計劃和固定繳款計劃。此外,我們還為某些員工提供退休後醫療保險和不合格福利。
固定收益養老金計劃
合格固定收益養老金計劃下的福利是使用基於服務年限和最高年限的公式確定的五連續幾年的補償。
德州儀器向1997年11月後受僱的參與者關閉了合格的固定收益養老金計劃。此外,截至2006年4月26日,根據TI計劃有資格退休的參與者可以選擇繼續參加合格固定收益養老金計劃,或者根據合格固定收益養老金計劃退休,然後參加增強的固定繳款計劃。
我們打算向合格的固定收益養老金計劃提供一定數額的資金,以滿足聯邦法律和法規的最低資金要求,外加我們認為合適的額外金額。在截至2020年12月31日的年度內,我們沒有為符合條件的固定收益計劃做出貢獻。我們預計在2021財年為合格的固定收益養老金計劃做出貢獻。
我們還發起了一個不合格的固定收益養老金計劃,該計劃不對新參與者開放,也沒有資金。
自2012年1月31日起,我們凍結了固定收益養老金計劃,並取消了未來的福利應計項目。
固定繳款計劃
我們為美國員工定義了一個繳費計劃,該計劃規定僱主匹配的繳費最高可達4員工符合條件的年收入的%。與固定繳款計劃相關的總費用為#美元。4.3百萬, $5.5百萬美元,以及$5.7截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。
退休人員醫療福利計劃
我們為我們的一些美國員工提供退休期間的團體醫療保險。我們為某些退休人員支付那些退休人員醫療福利的費用。繳費率基於不同的因素,其中最重要的是僱員的聘用日期、退休日期、服務年限和享受醫療保險福利的資格。費用的餘額由該計劃的參與者承擔。在截至2020年12月31日的一年中,我們沒有也預計不會獲得任何金額的聯邦醫療保險D部分聯邦補貼。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們預計的福利義務不包括聯邦補貼的假設。
非美國福利計劃
非美國員工的退休保險通過單獨的固定福利和固定繳款計劃提供。退休福利通常基於員工的服務年限和薪酬。資金需求是在單個國家和計劃的基礎上確定的,並取決於當地國家的做法和市場情況。我們預計在2021年期間不會為非美國的固定福利計劃做出貢獻。
對財務報表的影響
淨定期收益的構成要素成本/(信用)與我們的固定福利和退休人員醫療保健計劃相關的截至2020年12月31日、2019年和2018年的年度如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 美國的計劃 | | 非美國計劃 | | 美國的計劃 | | 非美國計劃 | | 美國的投資計劃 | | 非美國計劃 |
| 確定的優勢 | | 退休人員醫療保健 | | 確定的優勢 | | 確定的優勢 | | 退休人員醫療保健 | | 確定的優勢 | | 確定的優勢 | | 退休人員醫療保健 | | 確定的優勢 |
服務成本 | $ | — | | | $ | 10 | | | $ | 3,522 | | | $ | — | | | $ | 7 | | | $ | 2,836 | | | $ | — | | | $ | 50 | | | $ | 3,122 | |
利息成本 | 762 | | | 155 | | | 1,466 | | | 1,483 | | | 203 | | | 1,344 | | | 1,473 | | | 272 | | | 1,310 | |
計劃資產的預期回報率 | (1,339) | | | — | | | (712) | | | (1,694) | | | — | | | (702) | | | (1,710) | | | — | | | (929) | |
淨虧損攤銷 | 1,184 | | | 16 | | | 1,204 | | | 946 | | | — | | | 766 | | | 1,080 | | | 5 | | | 407 | |
前期服務(貸方)淨攤銷/成本 | — | | | (1,029) | | | 5 | | | — | | | (1,306) | | | 9 | | | — | | | (1,728) | | | 6 | |
結算損失 | 5,026 | | | — | | | 2,712 | | | 565 | | | — | | | 1,572 | | | 1,047 | | | — | | | 1,461 | |
削減損失 | — | | | 530 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 891 | |
定期收益淨成本/(信用) | $ | 5,633 | | | $ | (318) | | | $ | 8,197 | | | $ | 1,300 | | | $ | (1,096) | | | $ | 5,825 | | | $ | 1,890 | | | $ | (1,401) | | | $ | 6,268 | |
下表概述了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度固定福利和退休人員醫療福利計劃的福利義務和計劃資產的前滾情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度, |
| 2020 | | 2019 |
| 美國的計劃 | | 非美國計劃 | | 美國的計劃 | | 非美國計劃 |
| 確定的優勢 | | 退休人員醫療保健 | | 確定的優勢 | | 確定的優勢 | | 退休人員醫療保健 | | 確定的優勢 |
福利義務的變化: | | | | | | | | | | | |
期初餘額 | $ | 45,548 | | | $ | 5,588 | | | $ | 74,172 | | | $ | 45,169 | | | $ | 6,017 | | | $ | 65,691 | |
服務成本 | — | | | 10 | | | 3,522 | | | — | | | 7 | | | 2,836 | |
利息成本 | 762 | | | 155 | | | 1,466 | | | 1,483 | | | 203 | | | 1,344 | |
計劃參與者的繳費 | — | | | 696 | | | 35 | | | — | | | 474 | | | 31 | |
| | | | | | | | | | | |
精算損失/(收益) | 7,526 | | | (1,213) | | | 13,006 | | | 1,711 | | | (92) | | | 9,344 | |
減損 | — | | | 530 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
已支付的福利 | (17,568) | | | (719) | | | (8,507) | | | (2,815) | | | (1,021) | | | (5,235) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
外幣重新計量 | — | | | — | | | 4,618 | | | — | | | — | | | 161 | |
期末餘額 | $ | 36,268 | | | $ | 5,047 | | | $ | 88,312 | | | $ | 45,548 | | | $ | 5,588 | | | $ | 74,172 | |
計劃資產變更: | | | | | | | | | | | |
期初餘額 | $ | 44,870 | | | $ | — | | | $ | 43,906 | | | $ | 39,875 | | | $ | — | | | $ | 39,868 | |
計劃資產實際收益率 | 2,333 | | | — | | | 2,071 | | | 4,484 | | | — | | | 4,125 | |
僱主供款 | 19 | | | 23 | | | 7,714 | | | 3,326 | | | 547 | | | 4,889 | |
計劃參與者的繳費 | — | | | 696 | | | 35 | | | — | | | 474 | | | 31 | |
已支付的福利 | (17,568) | | | (719) | | | (8,507) | | | (2,815) | | | (1,021) | | | (5,235) | |
| | | | | | | | | | | |
外幣重新計量 | — | | | — | | | 3,254 | | | — | | | — | | | 228 | |
期末餘額 | $ | 29,654 | | | $ | — | | | $ | 48,473 | | | $ | 44,870 | | | $ | — | | | $ | 43,906 | |
年終資金狀況 | $ | (6,614) | | | $ | (5,047) | | | $ | (39,839) | | | $ | (678) | | | $ | (5,588) | | | $ | (30,266) | |
年終累計福利義務 | $ | 36,268 | | | 北美 | | $ | 77,886 | | | $ | 45,548 | | | 北美 | | $ | 65,633 | |
下表概述了截至2020年12月31日和2019年12月31日在合併資產負債表中確認的資金狀況金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號, |
| 2020 | | 2019 |
| 美國的計劃 | | 非美國計劃 | | 美國的計劃 | | 非美國計劃 |
| 確定的優勢 | | 退休人員醫療保健 | | 確定的優勢 | | 確定的優勢 | | 退休人員醫療保健 | | 確定的優勢 |
非流動資產 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,788 | | | $ | — | | | $ | — | |
流動負債 | (1,091) | | | (586) | | | (1,821) | | | (952) | | | (717) | | | (1,551) | |
非流動負債 | (5,523) | | | (4,461) | | | (38,018) | | | (2,514) | | | (4,871) | | | (28,715) | |
資金狀況 | $ | (6,614) | | | $ | (5,047) | | | $ | (39,839) | | | $ | (678) | | | $ | (5,588) | | | $ | (30,266) | |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日,在累計其他全面虧損中確認的、未確認為税後淨定期福利成本組成部分的餘額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 美國的計劃 | | 非美國計劃 | | 美國的計劃 | | 非美國計劃 | | 美國的計劃 | | 非美國計劃 |
| 確定的優勢 | | 退休人員醫療保健 | | 確定的優勢 | | 確定的優勢 | | 退休人員醫療保健 | | 確定的優勢 | | 確定的優勢 | | 退休人員醫療保健 | | 確定的優勢 |
前期服務淨成本/(積分) | $ | — | | | $ | 1,094 | | | $ | (20) | | | $ | — | | | $ | 306 | | | $ | (16) | | | $ | — | | | $ | (692) | | | $ | (10) | |
淨損失 | $ | 19,026 | | | $ | (131) | | | $ | 22,833 | | | $ | 18,780 | | | $ | 809 | | | $ | 17,151 | | | $ | 20,759 | | | $ | 880 | | | $ | 14,425 | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日,累計福利義務超過計劃資產的計劃信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號, |
| 2020 | | 2019 |
| 美國的計劃 | | 非美國計劃 | | 美國的計劃 | | 非美國計劃 |
預計福利義務 | $ | 36,268 | | | $ | 88,312 | | | $ | 3,465 | | | $ | 74,020 | |
累積利益義務 | $ | 36,268 | | | $ | 77,886 | | | $ | 3,465 | | | $ | 65,633 | |
計劃資產 | $ | 29,654 | | | $ | 48,473 | | | $ | — | | | $ | 43,754 | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日,預計福利義務超過計劃資產的計劃的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號, |
| 2020 | | 2019 |
| 美國的計劃 | | 非美國計劃 | | 美國的計劃 | | 非美國計劃 |
預計福利義務 | $ | 41,315 | | | $ | 88,312 | | | $ | 9,053 | | | $ | 74,020 | |
計劃資產 | $ | 29,654 | | | $ | 48,473 | | | $ | — | | | $ | 43,754 | |
計劃資產和福利義務的其他變化,扣除税後,確認於其他綜合收益/(虧損)截至2018年12月31日、2020年、2019年和2018年的年度如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 美國的計劃 | | 非美國計劃 | | 美國的計劃 | | 非美國計劃 | | 美國的計劃 | | 非美國計劃 |
| 確定的優勢 | | 退休人員醫療保健 | | 確定的優勢 | | 確定的優勢 | | 退休人員醫療保健 | | 確定的優勢 | | 確定的優勢 | | 退休人員醫療保健 | | 確定的優勢 |
淨(得)/虧 | $ | 4,997 | | | $ | (928) | | | $ | 8,425 | | | $ | (824) | | | $ | (71) | | | $ | 4,365 | | | $ | 2,002 | | | $ | (124) | | | $ | 3,669 | |
淨虧損攤銷 | (906) | | | (12) | | | (839) | | | (723) | | | — | | | (539) | | | (1,080) | | | (5) | | | (298) | |
攤銷前服務信貸淨額/(成本) | — | | | 562 | | | (4) | | | — | | | 998 | | | (6) | | | — | | | 1,728 | | | (4) | |
資產剝離 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (228) | |
圖則修訂 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,243) | | | — | |
沉降效應 | (3,845) | | | — | | | (1,904) | | | (432) | | | — | | | (1,100) | | | (1,047) | | | — | | | (1,023) | |
削減效應 | — | | | 226 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 30 | |
其他綜合(收益)/虧損合計 | $ | 246 | | | $ | (152) | | | $ | 5,678 | | | $ | (1,979) | | | $ | 927 | | | $ | 2,720 | | | $ | (125) | | | $ | (1,644) | | | $ | 2,146 | |
假設和投資政策
用於計算截至2020年12月31日和2019年12月31日我們的固定福利和退休人員醫療福利計劃的預計福利義務的加權平均假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號, | |
| 2020 | | 2019 | |
| 確定的優勢 | | 退休人員醫療保健 | | 確定的優勢 | | 退休人員醫療保健 | |
美國假定貼現率 | 1.65 | % | | 1.80 | % | | 2.60 | % | | 2.80 | % | |
非美國假設貼現率 | 1.97 | % | | 北美 | | 1.90 | % | | 北美 | |
非美國長期平均薪級 | 2.93 | % | | 北美 | | 2.87 | % | | 北美 | |
用於計算截至2020年12月31日、2020年、2019年和2018年12月31日的年度我們的固定福利和退休人員醫療福利計劃的淨定期福利成本的加權平均假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | |
| 確定的優勢 | | 退休人員醫療保健 | | 確定的優勢 | | 退休人員醫療保健 | | 確定的優勢 | | 退休人員醫療保健 | |
美國假定貼現率 | 2.60 | % | | 2.80 | % | | 3.79 | % | | 3.90 | % | | 3.45 | % | | 3.10 | % | |
非美國假設貼現率 | 5.53 | % | | 北美 | | 5.76 | % | | 北美 | | 5.87 | % | | 北美 | |
美國計劃資產的平均長期回報率 | 4.29 | % | | 北美 | | 4.53 | % | | 北美 | | 4.57 | % | | 北美 | |
計劃資產的非美國長期平均回報率 | 1.61 | % | | 北美 | | 1.77 | % | | 北美 | | 2.26 | % | | 北美 | |
非美國長期平均薪級 | 4.83 | % | | 北美 | | 4.43 | % | | 北美 | | 4.82 | % | | 北美 | |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日,美國退休人員醫療福利計劃的假設醫療成本趨勢比率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
假設明年的醫療保健趨勢率: | | | | | |
歸因於65歲以下 | 6.00 | % | | 6.30 | % | | 6.60 | % |
歸因於65歲或以上 | 6.30 | % | | 6.70 | % | | 7.10 | % |
最終趨勢率 | 4.50 | % | | 4.50 | % | | 4.50 | % |
達到最終趨勢率的年份: | | | | | |
歸因於65歲以下 | 2038 | | 2038 | | 2038 |
歸因於65歲或以上 | 2038 | | 2038 | | 2038 |
下表概述了預計在今後每年支付給參與者的福利,並酌情考慮到預期的未來服務。大部分款項將從計劃資產而不是公司資產中支付。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 預期福利支付 |
截至12月31日的年度, | 美國定義的利益 | | 美國退休人員醫療保健 | | 非美國定義福利 |
2021 | $ | 12,177 | | | $ | 586 | | | $ | 3,546 | |
2022 | $ | 3,378 | | | $ | 561 | | | $ | 3,809 | |
2023 | $ | 4,221 | | | $ | 487 | | | $ | 3,777 | |
2024 | $ | 2,548 | | | $ | 460 | | | $ | 3,766 | |
2025 | $ | 2,506 | | | $ | 415 | | | $ | 4,639 | |
2026 - 2030 | $ | 7,928 | | | $ | 1,463 | | | $ | 24,768 | |
計劃資產
我們在美國、日本、荷蘭和比利時為我們的固定收益計劃持有資產。下面詳細介紹每個計劃的資產信息。有關該水平的其他信息,請參閲附註18,“公允價值計量”根據FASB ASC主題820的公允價值分層結構。
美國計劃資產
我們對美國固定收益計劃的目標資產配置是83固定收益百分比和17%股權證券。為了達到目標資產配置,我們和我們的投資顧問使用歷史數據以及該計劃的精算估值來評估市場機會,以確保可接受的回報和風險水平得到明確定義和監控。
下表顯示了截至2020年12月31日該計劃的目標和實際資產配置信息:
| | | | | | | | | | | |
| 目標資源分配 | | 截至2020年12月31日的實際分配 |
美國大盤股 | 7% | | 9% |
美國中小盤股 | 2% | | 2% |
全球管理波動率基金 | 3% | | 3% |
國際(非美國)股權 | 4% | | 5% |
固定收益(美國投資級) | 68% | | 70% |
高收益固定收益 | 2% | | 2% |
國際(非美國)固定收益 | 1% | | 1% |
貨幣市場基金 | 13% | | 9% |
__________________________________________
該投資組合每月都會受到監控,以實現自動再平衡。
下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日按公允價值計量的計劃資產的信息:
| | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號, |
| 2020 | | 2019 |
美國大盤股 | $ | 2,548 | | | $ | 2,221 | |
美國中小盤股 | 706 | | | 637 | |
全球管理波動率基金 | 826 | | | 849 | |
國際(非美國)股權 | 1,362 | | | 1,195 | |
股票型共同基金總額 | 5,442 | | | 4,902 | |
固定收益(美國投資級) | 20,801 | | | 18,830 | |
高收益固定收益 | 594 | | | 561 | |
國際(非美國)固定收益 | 277 | | | 264 | |
固定收益共同基金總額 | 21,672 | | | 19,655 | |
貨幣市場基金 | 2,540 | | | 20,313 | |
計劃總資產 | $ | 29,654 | | | $ | 44,870 | |
上述所有公允價值計量均歸類於公允價值層次的第一級。對共同基金的投資是基於一年中最後一個營業日公開報價的最終資產淨值。
允許的資產類別包括美國和非美國股票、美國和非美國固定收益、現金和現金等價物。固定收益包括投資級和非投資級。允許的投資工具包括共同基金、個人證券、衍生品和長期固定收益證券。雖然允許投資於個人證券、衍生品、長期固定收益證券、現金和現金等價物,但截至2020年12月31日和2019年12月31日,該計劃沒有持有這些類型的投資。
禁止的投資包括房地產、商品、未登記證券、未擔保期權、貨幣兑換合同和自然資源(如木材、石油和天然氣)的直接投資。
日本計劃資產
這個日本固定收益計劃的目標資產配置為50固定收益證券和50股權證券、現金和現金等價物的百分比,包括40任一方向的偏差百分比。我們與該計劃資產的受託人一起,根據歷史回報和當前信用評級的指標,徹底評估潛在投資,從而將投資風險降至最低。此外,投資按類型和地理位置多樣化。
下表顯示了截至2020年12月31日該計劃的目標資產配置信息,以及實際配置情況:
| | | | | | | | | | | |
| 目標資源分配 | | 截至2020年12月31日的實際分配 |
固定收益證券、現金和現金等價物 | 10%-90% | | 72% |
股權證券 | 10%-90% | | 28% |
下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日按公允價值計量的計劃資產的信息:
| | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號, |
| 2020 | | 2019 |
美國股票 | $ | 2,736 | | | $ | 2,413 | |
國際(非美國)股權 | 6,724 | | | 6,343 | |
總股本證券 | 9,460 | | | 8,756 | |
美國固定收益 | 3,091 | | | 3,835 | |
國際(非美國)固定收益 | 11,142 | | | 9,716 | |
固定收益證券總額 | 14,233 | | | 13,551 | |
現金和現金等價物 | 9,793 | | | 9,726 | |
計劃總資產 | $ | 33,486 | | | $ | 32,033 | |
上面提出的所有公允價值衡量標準都屬於公允價值層次結構的第一級,但美國固定收益證券為#美元。0.3股票和固定收益證券的公允價值是基於一年中最後一個營業日的公開報價的股票和債券的收盤價,這些股票和固定收益證券的公允價值是根據一年中最後一個營業日的公開報價的股票和債券的收盤價計算的。
允許的資產類別包括在各自國家的官方證券交易所交易的股權證券、具有一定信用評級的固定收益證券、現金和現金等價物。
荷蘭計劃資產
荷蘭固定收益計劃的資產是保險單。我們對計劃的貢獻用於購買保險單,這些保險單為計劃參與者提供特定的福利支付。福利公式由我們自主決定。當個人計劃參與者退休時,購買的保險合同被轉換為為參與者提供特定的福利。我們支付的供款與其他僱主為投資目的向保險公司支付的供款混合在一起,以降低計劃管理成本。但是,此已定義福利計劃不被視為多僱主計劃。
下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日按公允價值計量的計劃資產的信息:
| | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號, |
| 2020 | | 2019 |
保險單 | $ | 12,905 | | | $ | 10,472 | |
上述所有公允價值計量均歸類於公允價值層次的第三級。下表顯示了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度這些資產的前滾情況:
| | | | | |
| 保險單 |
截至2018年12月31日的餘額 | $ | 8,897 | |
截至報告日仍持有的計劃資產實際回報率 | 1,821 | |
購買、銷售、結算和匯率變動 | (246) | |
截至2019年12月31日的餘額 | 10,472 | |
截至報告日仍持有的計劃資產實際回報率 | 1,373 | |
購買、銷售、結算和匯率變動 | 1,060 | |
截至2020年12月31日的餘額 | $ | 12,905 | |
保險合同的公允價值是根據保險公司在沒有實際交出保單的情況下轉投另一家保險公司將支付給既得利益計劃參與者的未來福利來衡量的。在這種情況下,保險公司將保證支付退休時根據該計劃應計的既得利益,以目前的工資和迄今的服務為基礎(即,沒有未來加薪或養老金增加的津貼)。未來福利支付的現金流使用相同的貼現率進行貼現,貼現率與用於評估相關固定福利計劃負債的貼現率相同。
比利時計劃資產
比利時固定福利計劃的資產是保險單。截至2020年12月31日和2019年12月31日,這些資產的公允價值為1美元。1.5百萬美元和$1.3分別為百萬美元。這些公允價值計量屬於公允價值層次的第三級。
14. 債務
截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日,我們的長期債務和融資租賃及其他融資義務包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截止到十二月三十一號, |
| 到期日 | | 2020 | | 2019 |
定期貸款 | 2026年9月20日 | | $ | 456,096 | | | $ | 460,725 | |
4.875高級註釋百分比 | 2023年10月15日 | | 500,000 | | | 500,000 | |
5.625高級註釋百分比 | 2024年11月1日 | | 400,000 | | | 400,000 | |
5.0高級註釋百分比 | 2025年10月1日 | | 700,000 | | | 700,000 | |
6.25高級註釋百分比(1) | 2026年2月15日 | | 750,000 | | | 750,000 | |
4.375高級註釋百分比 | 2030年2月15日 | | 450,000 | | | 450,000 | |
3.75高級註釋百分比 | 2031年2月15日 | | 750,000 | | | — | |
減去:債務貼現 | | | (9,605) | | | (11,758) | |
減去:遞延融資成本 | | | (28,114) | | | (24,452) | |
減:當前部分 | | | (754,630) | | | (4,630) | |
長期債務,淨額 | | | $ | 3,213,747 | | | $ | 3,219,885 | |
融資租賃和其他融資義務 | | | $ | 30,506 | | | $ | 31,098 | |
減:當前部分 | | | (2,575) | | | (2,288) | |
融資租賃和其他融資義務,減去流動部分 | | | $ | 27,931 | | | $ | 28,810 | |
___________________________
(1)在2021年2月3日之前,我們宣佈打算全額贖回美元750.0未償還的本金總額為百萬美元6.252021年3月到期的2026年優先債券百分比。因此,截至2020年12月31日,這些票據在我們的綜合資產負債表上被歸類為流動票據。
有幾個不是我們美元的未償還借款420.0截至2020年12月31日和2019年12月31日,循環信貸安排(“循環信貸安排”)100萬美元。
擔保信貸安排
管限吾等擔保信貸安排的信貸協議(經修訂,“信貸協議”)規定優先擔保信貸安排(“高級擔保信貸安排”),包括定期貸款安排(“定期貸款”)、循環信貸安排,以及在某些情況下可發放額外抵押信貸安排的遞增可獲得性。
定期貸款
定期貸款的本金以等額的季度分期攤銷,每年的總金額相當於1.0於2019年9月20日訂立的信貸協議第十次修訂(“第十次修訂”)完成後定期貸款本金總額的百分比,餘額於到期時到期。
根據信貸協議的條款,我們可以隨時選擇定期貸款作為基本利率貸款或歐洲美元利率貸款(每種貸款在信貸協議中的定義),每種貸款代表不同的利率確定。定期貸款的利差固定為,截至2020年12月31日,0.75%和1.75基本利率貸款和歐洲美元利率貸款分別為%,下限為1.00%和0.00基本利率貸款和歐洲美元利率貸款分別為%。截至2020年12月31日,我們將定期貸款維持為歐洲美元利率貸款,應計利息為1.90%.
循環信貸安排
根據信貸協議的條款,循環信貸機制下的借款可根據我們的選擇不時作為基本利率貸款、歐洲美元利率貸款或歐洲銀行同業拆借利率(EURIBOR)貸款(每種貸款均在信貸協議中定義)保留,每種貸款代表不同的利率確定。循環信貸機制下的息差及信用證費用如下(每項費用視乎我們的優先擔保淨槓桿率而定):(I)基本利率貸款的息差由0.00%至0.50%;(Ii)歐洲美元利率和歐洲銀行同業拆借利率的利差為1.00%至1.50%;及(Iii)信用證費用由0.875%至1.375%.
我們被要求每季度向我們的循環信貸貸款人支付循環信貸安排未使用部分的承諾費。承諾費從0.125%至0.250%,取決於我們的高級擔保淨槓桿率。
截至2020年12月31日,416.1循環信貸安排下可用的百萬美元,淨額為#美元3.9與根據其簽發的未償還信用證有關的債務為百萬美元。未償信用證的簽發主要是為了某些經營活動的利益。截至2020年12月31日,不是已從這些未付信用證中提取金額。循環信貸安排下的可用性可能會被借入、償還和再借入,以滿足我們的營運資金需求,並用於其他一般公司目的。
提前贖回年息6.25%的優先債券
2021年2月3日,我們宣佈打算全額贖回美元750.0未償還的本金總額為百萬美元6.252021年3月到期的2026年優先債券百分比。於2021年2月15日,6.25%優先債券的“整體”溢價將到期,我們將根據6.25%高級債券契約的條款及贖回通知的條款贖回6.25%優先債券。我們預計將於2021年3月5日贖回6.25%的優先債券,贖回價格相當於103.125未償還的6.25釐優先債券本金總額的%,另加贖回日(但不包括)的應計及未付利息。
2020財年交易
2020年4月1日,考慮到與新冠肺炎大流行相關的普遍不確定性,為了增強我們的財務靈活性,我們提取了$400.0來自循環信貸安排的100萬美元。2020年8月17日,我們用發行美元所得的一部分償還了這些借款。750.0本金總額為百萬美元3.752031年到期的3.75%優先債券(“3.75%優先債券”),由我們的間接全資子公司Sensata Technologies Inc.(“STI”)發行。
2019財年交易記錄
2019年3月27日,Sensata plc的某些間接全資子公司,包括Sensata Technologies B.V.(“STBV”),簽訂了信貸協議的第九修正案(“第九修正案”)。在對信貸協議的其他修改中,第九修正案(I)將循環信貸安排的到期日延長至2024年3月27日;(Ii)增加英鎊作為循環信貸安排下循環信貸貸款和信用證的可用貨幣;(Iii)降低與循環信貸安排相關的利差(取決於我們的高級擔保淨槓桿率);(Iv)降低信用證費用(取決於我們的高級擔保淨槓桿率);(V)降低我們的循環信貸承諾費(取決於我們的高級擔保淨槓桿率);(V)降低我們的循環信貸承諾費(取決於我們的高級擔保淨槓桿率)以及(Vi)修改優先擔保淨槓桿率金融契約,以提高循環信貸安排利用門檻,超過該門檻即可測試此類金融契約。10%至20為滿足循環信貸機制下任何借款或其他用途的條件,取消了測試該比率(無論其用途如何)的要求。
2019年6月13日,我們當時是信貸協議借款人的子公司與行政代理簽訂了信貸協議修正案,以更正信貸協議中的某些技術性和非實質性錯誤。
2019年9月20日,我們的某些子公司,包括STBV和STI,生效了第十修正案。根據第十修正案的條款,除其他對信貸協議的修改外,(I)定期貸款的最終到期日延長至2026年9月20日;(Ii)STI成為信貸協議項下的唯一借款人,並基本上承擔了STBV和Sensata Technologies Finance Company,LLC(“STFC”)根據信貸協議承擔的幾乎所有義務;(Iii)STBV成為STI在信貸協議項下義務的擔保人,STFC不再是信貸協議的擔保人;(Iv)先前擔保STBV和/或STFC在信貸協議下的義務的某些STBV子公司(“解除擔保人”)在滿足某些測試(“解除擔保”)後,解除了其在信貸協議下的擔保;。(V)增加了信貸協議下產生增量額外債務的許可;。及(Vi)STBV及其受限制附屬公司所受的高級擔保信貸融資的若干營運及限制性契諾及其他條款及條件已予修改,以提供更大的靈活性及根據該等條款及條件給予吾等更大的靈活性及許可(包括在沒有違約或違約事件的情況下,以相當於#美元的金額作出限制性付款(包括股息)的許可);及(Vi)STBV及其受限制附屬公司須受該等條款及條件所約束50.0在遵守特定的高級擔保淨槓桿率的情況下,這一額度可以增加到不受限制的數額)。
高級擔保信貸安排項下的所有債務由我們的某些子公司無條件擔保,並由STBV及其擔保人子公司目前和未來的幾乎所有財產和資產擔保。
信貸協議規定,若吾等的高級擔保淨槓桿率超過指定水平,吾等須使用信貸協議所界定的部分由經營、投資或融資活動產生的超額現金流,以預付高級擔保信貸融資項下的未償還借款。信貸協議亦規定,在發生若干資產處置及意外事故(每宗個案均受若干再投資權規限)及產生若干債務(不包括任何準許債務)時,須強制預付高級抵押信貸安排下的未償還借款。這些規定在截至2020年12月31日的年度內沒有觸發。
高級註釋
我們有各種未償還的高級票據。有關這些高級票據(統稱為“高級票據”)的資料載於下表。優先票據由下表所列發行人、作為受託人的紐約梅隆銀行及各優先票據契約所指名的我們的擔保人附屬公司以契據(“高級票據契約”)方式發行,發行機構包括紐約梅隆銀行(Bank Of New York Mellon)作為受託人的紐約梅隆銀行(Bank Of New York Mellon)及各優先票據契約所指名的我們的擔保人附屬公司。每份高級債券均按面值發行,每半年支付一次利息,日期見下表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 4.875釐高級債券 | | 5.625釐高級債券 | | 5.000釐高級債券 | | 6.250釐高級債券(1) | | 4.375釐高級債券 (2) | | 3.750釐高級債券 |
本金總額 | $ | 500,000 | | | $ | 400,000 | | | $ | 700,000 | | | $ | 750,000 | | | $ | 450,000 | | | $ | 750,000 | |
利率,利率 | 4.875 | % | | 5.625 | % | | 5.000 | % | | 6.250 | % | | 4.375 | % | | 3.750 | % |
發行人 | STBV | | STBV | | STBV | | STUK | | STI | | STI |
發行日期 | 2013年4月 | | 2014年10月 | | 2015年3月 | | 2015年11月 | | 2019年9月 | | 2020年8月 |
到期利息 | 四月十五日 | | 五月一日 | | 四月一日 | | 二月十五日 | | 二月十五日 | | 二月十五日 |
到期利息 | 10月15日 | | 十一月一日 | | 十月一日 | | 八月十五日 | | 八月十五日 | | 八月十五日 |
到期日 | 2023年10月 | | 2024年11月 | | 2025年10月 | | 2026年2月 | | 2030年2月 | | 2031年2月 |
__________________________________________
(1)後來,6.25%的高級債券由我們的間接全資子公司Sensata Technologies UK Finding Co.pl.(簡稱STUK)根據截至2015年11月27日的契約發行(“6.25%的高級債券契約”)。在此之前,我們的間接全資子公司Sensata Technologies UK Finding Co.pl.(“STUK”)根據一份日期為2015年11月27日的契約發行了6.25%的高級債券。2021年2月3日,我們宣佈打算全額贖回美元750.0我們的6.25%高級債券將於2021年3月到期,未償還本金總額為100萬美元。
(2)隨後,發行4.375釐優先債券所得款項用於償還與加入第十修正案同時發放的部分定期貸款。
救贖
除下文就3.75釐高級債券及4.375釐高級債券所述外,我們可隨時及不時選擇贖回全部或部分優先債券,贖回價格相等於100贖回債券本金的%,另加截至贖回日(但不包括贖回日)的應計及未付利息(如有),另加有關高級債券契約所載的“全額”溢價。
在二零二九年十一月十五日或以後贖回年息4.375釐的優先債券,將不須支付“整筆”溢價。在2026年2月15日或之後,我們將不會就3.75釐優先債券的贖回支付“全部”溢價;在該日或之後,我們可以選擇按以下價格(以本金的百分比表示)贖回全部或部分3.75釐優先債券,另加截至但不包括贖回日期的應計及未付利息(如有):
| | | | | |
|
從2月15日開始, | 價格 |
2026 | 101.875 | % |
2027 | 100.938 | % |
2028年及其後 | 100.000 | % |
一旦發生某些特定的控制權變更事件,我們將被要求在以下時間提出回購票據101本金的%,另加截至回購日(但不包括回購日)的應計利息和未付利息(如有)。
如果某些税法或條約的變更,或任何相關課税管轄區官方適用、管理或解釋的變更生效,將對任何高級票據或其擔保的付款徵收預扣税或其他扣除,我們可以選擇全部但不是部分贖回相關高級票據,贖回價格相當於100本金的1%,另加應計及未付利息(如有),但不包括贖回日期、溢價(如有)及所有於贖回日到期的額外款項(如有關高級債券契約所述)。
擔保
優先債券發行人的責任由STBV及其所有附屬公司(不包括相關優先債券的發行人)擔保,該等附屬公司為STI在信貸協議項下的責任提供擔保(在根據第十修正案解除擔保後)。獲發擔保人並非3.75釐高級債券或4.375釐高級債券的擔保人,而在第十修正案完成後,獲發擔保人對其他高級債券的擔保亦已解除。
違約事件
高級票據契約就違約事件作出規定,包括(其中包括)到期不支付本金或利息、違反相關高級票據契約的契諾或其他條文、拖欠若干其他債務、若干破產或無力償債事件、未能支付若干判決,以及重要附屬公司擔保的十足效力及效力終止。通常,如果發生違約事件,受託人或至少25根據有關高級債券契約發行的當時未償還高級債券的本金%可宣佈所有有關高級債券的本金及所有有關高級債券的應計但未付利息立即到期應付。有關違約情況下的補救措施的所有條款均以相關的高級票據契約為準。
限制及契諾
截至2020年12月31日,STBV及其所有子公司必須遵守信貸協議和高級票據契約下的某些限制性契約。在某些情況下,STBV可以為信貸協議的目的將一家子公司指定為“不受限制的”,在這種情況下,其下的限制性契諾將不適用於該子公司;高級票據契約不包含這種許可。STBV沒有指定任何子公司為不受限制的子公司。受這些限制限制的STBV的淨資產總額為#美元。2,726.2截至2020年12月31日,為100萬。
信貸協議
信貸協議包含非金融限制性契約(受信貸協議中規定的重要例外和限制),這些契約限制了我們的能力,其中包括:
•產生債務或留置權,提前償還次級債務,或修改次級債務條款;
•貸款、投資(含收購)或者出售資產;
•改變我們的業務或會計政策,合併、合併、解散或清算,或修改我們組織文件的條款;
•進行關聯交易;
•支付股息和其他限制性付款;
•簽訂某些繁重的合同義務。
此外,根據信貸協議,STBV及其附屬公司須維持不超過高級擔保淨槓桿率。5.0:1.0在某些期間結束時,未按全部面值以現金作抵押的未償還貸款和信用證超過20循環信貸安排下承諾額的%。
高級票據假牙
高級票據契約包含限制性契約(受高級票據契約中規定的重要例外和限制),這些契約限制STBV及其子公司的能力,除其他事項外:
•產生留置權;
•發生或擔保債務而不擔保優先票據;
•從事銷售和回租交易;或者
•進行合併或合併,或出售、轉讓、租賃或以其他方式處置STBV及其子公司的全部或實質所有資產。
如果高級債券被標準普爾評級服務公司或穆迪投資者服務公司給予投資級評級,並且在當時沒有發生違約並在繼續的話,其中一些公約將被暫停。如果高級債券不再被任何一家評級機構授予投資級評級,或在此時發生並持續發生違約事件,暫停執行的契諾將被恢復。截至2020年12月31日,沒有一隻高級債券獲得任何一家評級機構的投資級評級。
對支付股息的限制
除了適用的公司法規定的限制外,STBV的子公司向STBV支付股息或以其他方式分配資金的能力通常不受限制。
然而,根據信貸協議,STBV向其直接母公司以及最終向Sensata plc支付股息或以其他方式分配的能力有限。具體地説,信貸協議禁止STBV向其母公司支付股息或進行分配,但以下目的除外:
•該等母公司在正常業務過程中發生的慣常及合理的營運費用、法律及會計費用及管理費用,但合計不得超過$20.0任何一個財政年度都有百萬美元;
•股息及其他分派總額不得超過$200.0百萬加一定金額,包括超額現金流的留存部分,但僅在不存在違約或違約事件且優先擔保淨槓桿率低於2.0:1.0按形式計算;
•只要不存在違約或違約事件,股息和其他分配總額不得超過$50.0任何日曆年(任何一年的未使用部分將結轉到下一年)加無限制的額外金額,但僅限於優先擔保淨槓桿率低於2.5:1.0按形式計算;及
•其他股息及其他分派總額不得超過$150.0百萬美元,只要不存在違約或違約事件。
高級票據契約一般允許STBV向其母公司支付股息和進行其他分配。
遵守金融和非金融契約
截至2020年12月31日以及當時結束的財年,我們遵守了所有與我們的債務相關的金融和非金融契約和違約條款。
債務融資交易會計
於截至二零二零年十二月三十一日止年度內,與加入3.75釐高級債券有關,吾等已招致$8.4數百萬相關第三方成本,在我們的綜合資產負債表上作為長期債務的減少列示。
在截至2019年12月31日的年度內,由於加入第九修正案,我們產生了$2.4債權人費用和相關的第三方成本,在我們的綜合資產負債表上作為長期債務的減少列示。
於截至2019年12月31日止年度,由於發行4.375釐優先票據、加入第十修正案及其後部分償還定期貸款,吾等確認虧損#美元。4.4百萬美元,列報在我們合併經營報表的另一淨額行,以及$5.0百萬美元的遞延融資成本,在我們的綜合資產負債表上顯示為長期債務的減少。
在截至2018年12月31日的年度內,我們就合併支付了$5.8為了獲得我們現有貸款人的同意,我們需要支付數百萬美元的債權人手續費和相關的第三方成本。因此,根據FASB ASC子標題470-50中規定的應用,我們確認了一筆$3.5對長期債務賬面價值的百萬美元調整,淨額和#美元2.4其他淨虧損百萬美元。
有關我們有關債務融資交易的會計政策的更多信息,請參閲附註2,“重要會計政策”。
融資租賃和其他融資義務
有關我們融資租賃的更多信息,請參閲附註17,“租賃”。
債務到期日
每批優先債券的本金總額將於到期日悉數到期。定期貸款必須在最終到期日或之前全額償還。根據循環信貸安排發放的貸款必須在到期日全額償還,並可在到期日之前按面值償還。根據該條款簽發的所有信用證將在循環信貸安排最終到期日終止,除非在此之前以現金作抵押。
下表列出了截至2021年12月31日及之後的每一年,長期債務的剩餘強制性本金償還,不包括融資租賃付款、其他融資義務和酌情回購債務。2021年2月3日,我們宣佈打算全額贖回美元750.01,000,000,000美元的未償還本金總額6.252021年3月到期的2026年優先債券百分比。此次贖回在下表中反映在2021財年。按照6.25釐優先債券的條款,贖回日期為103.125未償還本金總額的%,將意味着大約$的額外現金流出23.42021財年為1000萬美元,下文未列出。
| | | | | |
截至2013年12月31日的年度, | 總到期日 |
2021 | $ | 754,630 | |
2022 | 4,630 | |
2023 | 504,630 | |
2024 | 404,630 | |
2025 | 704,630 | |
此後 | 1,632,946 | |
長期債務本金支付總額 | $ | 4,006,096 | |
15. 承諾和或有事項
與各種供應商簽訂了不可取消的採購協議,主要是信息技術支持等服務。這些協議的條款是固定的和可確定的。截至2020年12月31日,我們有以下購買承諾:
| | | | | |
截至2013年12月31日的一年, | |
2021 | $ | 41,355 | |
2022 | 14,517 | |
2023 | 6,889 | |
2024 | 149 | |
2025 | 132 | |
此後 | 196 | |
購買承諾總額 | $ | 63,238 | |
表外安排
我們不時地執行合同,要求我們賠償合同的其他當事人。這些賠償義務通常在兩種情況下產生。首先,就某些交易而言,例如剝離業務或發行債務證券或股票證券,協議通常會載有標準條款,要求我們就買方違反協議所載的陳述及保證向買方作出賠償。這些賠償通常受到時間和責任的限制。第二,我們在正常業務過程中籤訂協議,例如客户合同,這些協議可能包含有關產品質量、知識產權侵權、政府法規和僱傭相關事項的賠償條款,以及其他典型的賠償條款。在某些情況下,法律規定了賠償義務。
我們相信,我們的賠償義務與我們競爭市場上的其他公司是一致的。這些賠償義務中的任何一項的履行通常都會因違反合同條款或第三方索賠而觸發。從歷史上看,我們只經歷過與這些賠償相關的非實質性和非常規損失。因此,這些賠償帶來的任何未來責任都不能合理地估計或應計。
作為合同和協議的一部分提供的賠償
我們是以下類型協議的一方,根據這些協議,我們有義務就某些事項賠償第三方。
高級職員和董事:我們的公司章程規定,我們將在適用法律允許的最大程度上對董事和高級管理人員進行賠償,無論是現行法律還是以後可能修改的法律(但就修正案而言,只有在該修正案允許比其之前允許的更廣泛的賠償權利的範圍內),才能對任何和所有人進行賠償。
法律責任,包括所有費用(包括律師費)、判決、罰款以及他或她實際和合理地支付的與該訴訟、訴訟或訴訟相關的和解金額,只要他或她本着善意行事,並以他或她合理地相信符合或不反對我們的最大利益的方式行事,並且就任何刑事訴訟或訴訟而言,他或她沒有合理理由相信他或她的行為是非法的或超出其授權範圍。這些條款沒有對賠償項下的最高未來付款(如果有的話)提供限制。對於該人在代表我們履行職責時因嚴重疏忽或故意行為不當而被判定負有責任的任何索賠、問題或事項,不作任何賠償規定。
此外,我們還有一份責任保險單,在某些情況下為董事和高級管理人員提供辯護、和解或支付索賠和判決的費用的保險。某些賠款可能不在我們董事和高級職員的保險範圍之內。
高級債券的首次購買者:根據與我們的私募優先票據發售相關訂立的購買協議的條款,吾等有責任賠償優先債券的初始購買者因該等初始購買者所依賴的各種文件中對重大事實的任何不真實陳述或被指控不真實陳述而導致的某些責任,或分擔初始購買者可能被要求就此支付的款項。購買協議沒有對這些賠償下的最高未來付款(如果有的話)做出限制。
知識產權和產品責任賠償:我們通常在銷售條款中包含有限的知識產權和產品責任賠償。從歷史上看,我們只有與這些賠償相關的非實質性和非常規損失。因此,這些賠償導致的任何未來負債都不能合理地估計或應計。
產品保修責任
參考收入確認在註釋2“重要會計政策”中,瞭解與我們向客户提供的保修相關的更多信息。
如果存在基於缺陷材料的保修索賠,我們可能能夠向向其購買材料的供應商追回部分索賠費用。我們收回部分成本的能力將取決於我們在購買材料時商定的條款和條件。當提出保修索賠時,我們唯一可用的抵押品就是提出保修索賠的客户退還庫存。從歷史上看,當客户提出保修要求時,我們要麼更換產品,要麼向客户提供信用。我們通常不返工退貨的產品。
我們的政策是在損失既可能又可估量的情況下應計保修索賠。這是通過在確認相關收入時計提更換產品的估計回報和估計成本來實現的。從歷史上看,保修索賠的責任並不重要。在某些情況下,客户可能會就他們招致的費用或與索賠相關的其他損害提出索賠。
環境修復責任
我們的運營和設施受美國和非美國法律法規的約束,以保護環境和我們的員工,包括空氣排放、化學品使用、水排放、危險物質和廢物的管理和處置以及污染場地的清理。如果違反這些法律法規或承擔責任,或不遵守我們設施所需的環境許可,我們可能會招致鉅額成本,包括清理費用、罰款、民事或刑事制裁,或第三方財產損失或人身傷害索賠。為了遵守將來可能通過或強制實施的環境法,可能需要大量的潛在支出。然而,我們不知道有任何威脅或懸而未決的重大環境調查、訴訟或涉及我們或我們的運營的索賠。
法律訴訟和索賠
我們經常處理一些在日常業務過程中出現的索賠和訴訟事宜。雖然根據我們的經驗和我們已知的最新信息預測這些事件的結果是不可行的,但我們預計這些事件的結果,無論是個別的還是總體的,都不會對我們的運營結果、財務狀況和/或現金流產生實質性的不利影響。
我們根據FASB ASC主題450對訴訟和索賠損失進行核算。偶然事件。根據FASB ASC主題450,根據我們對損失的最佳估計,或當不能作出最佳估計時,根據我們對最小損失的估計,為可能和可估計的損失確認或有損失撥備。這些估計通常是在瞭解
最終損失的數額,需要應用相當大的判斷,並在每個會計期間隨着附加信息的瞭解而細化。因此,我們最初往往不能對損失做出最佳估計,因此,最低金額被確認,可能是一個無形的金額。當信息已知時,要麼增加最低損失金額,要麼做出最好的估計,通常會導致額外的損失撥備。當事件導致對比先前預期更有利的結果的預期時,最佳估計值可能被更改為更低的值。
待決訴訟及申索:
截至2020年12月31日,沒有重大待決訴訟和未決索賠。
本年度解決的訴訟和索賠:
我們是一場訴訟的被告,Wasica Finance GmbH等人訴Schrader International Inc.等人,案件編號13-1353-CPS,美國特拉華州USDC在這起訴訟中,索賠人指控他們的專利(5,602,524美元)與我們的某些輪胎壓力監測系統產品有關。有問題的專利已經過期,因此,索賠人要求賠償過去被指控的侵權行為,並支付利息和費用。這項聲稱的專利是一項德國專利的美國對應物,此前德國的一項專利曾被指控針對施萊德(Schrader)。施雷德成功地證明瞭那項德國專利是無效的。2020年2月14日,陪審團裁定我們有責任賠償金額為#美元的損害賠償。31.22000萬。因此,我們記錄了#美元的損失。29.2在截至2020年3月31日的三個月中,通過收入成本實現了3.5億美元。2020年7月6日,法院額外判給12.1原告和我們因判決前利息相關損害賠償1000萬美元,因此,在截至2020年6月30日的三個月裏,我們錄得損失$12.1億元通過重組等收費,淨額,以反映法院的命令。雙方於2020年9月18日簽署並完成了一項訴訟和解和許可協議,以美元了結此事。31.62000萬。作為這項和解的結果,在截至2020年9月30日的三個月裏,我們確認了以下收益:11.72000萬美元,計入重組和其他費用,淨額。2020年9月22日,地區法院(D.Del)正式駁回了這起訴訟,2020年9月24日,美國聯邦巡迴上訴法院(U.S.Court of Appeals for the Federal Circuit)正式駁回了這起訴訟。
16. 股東權益
庫存股
我們回購的普通股被確認,按成本計量,並在我們的綜合資產負債表上作為庫存股列示,導致股東權益減少。
與合併有關,所有當時已發行的庫存股根據英國法律被註銷。因此,我們(1)取消確認這些庫存股的總購買價格,(2)確認減持普通股的金額等於該等股份的總面值,以及(3)確認減少留存收益的金額相當於總回購價格超過當時已發行庫存股的總面值,或$。286.1百萬美元。
我們的董事會不時會批准各種股票回購計劃,董事會可能會隨時修改或終止這些計劃。根據這些計劃,我們可以在公開市場或私下協商的交易中回購普通股,回購金額由我們的管理層根據市場條件、法律要求和其他公司考慮因素確定,前提是此類交易是根據我們的股東在年度股東大會上批准的協議和第三方完成的。我們的各種股票回購計劃的授權金額可能會被我們的董事會隨時修改或終止。我們目前有一個$500.0本公司董事會於2019年7月批准的百萬股回購計劃(《2019年7月計劃》)。2020年4月2日,我們宣佈暫停2019年7月計劃,該計劃將繼續保持不變,直到市場狀況出現更大改善和穩定。截至2020年12月31日,大約302.3根據2019年7月的計劃,仍有1.8億美元可用。
由於英國法律的某些方面的原因,在合併完成後,我們停止了重新發行庫藏股作為我們基於股票的補償計劃的一部分的做法。合併完成前重新發行的庫存股數量並不重要。
累計其他綜合損失
累計其他綜合損失構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現金流對衝 | | 固定福利和退休人員醫療保健計劃 | | 累計其他綜合損失 |
截至2017年12月31日的餘額 | $ | (28,179) | | | $ | (34,985) | | | $ | (63,164) | |
税前本期變動 | 49,817 | | | (1,183) | | | 48,634 | |
税收效應 | (12,454) | | | 806 | | | (11,648) | |
截至2018年12月31日的餘額 | 9,184 | | | (35,362) | | | (26,178) | |
税前本期變動 | 9,816 | | | (2,198) | | | 7,618 | |
税收效應 | (2,454) | | | 530 | | | (1,924) | |
截至2019年12月31日的餘額 | 16,546 | | | (37,030) | | | (20,484) | |
税前本期變動 | (31,114) | | | (7,848) | | | (38,962) | |
税收效應 | 7,835 | | | 2,076 | | | 9,911 | |
截至2020年12月31日的餘額 | $ | (6,733) | | | $ | (42,802) | | | $ | (49,535) | |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,扣除税後的其他綜合(虧損)/收入組成部分詳情如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | 現金流對衝 | | 固定福利和退休人員醫療保健計劃 | | 總計 | | 現金流對衝 | | 固定福利和退休人員醫療保健計劃 | | 總計 | | 現金流對衝 | | 固定福利和退休人員醫療保健計劃 | | 總計 |
其他綜合(虧損)/改敍前收入 | | $ | (17,738) | | | $ | (12,494) | | | $ | (30,232) | | | $ | 28,795 | | | $ | (3,470) | | | $ | 25,325 | | | $ | 26,859 | | | $ | (2,120) | | | $ | 24,739 | |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | | (5,541) | | | 6,722 | | | 1,181 | | | (21,433) | | | 1,802 | | | (19,631) | | | 10,504 | | | 1,743 | | | 12,247 | |
其他綜合(虧損)/收入 | | $ | (23,279) | | | $ | (5,772) | | | $ | (29,051) | | | $ | 7,362 | | | $ | (1,668) | | | $ | 5,694 | | | $ | 37,363 | | | $ | (377) | | | $ | 36,986 | |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度,從累計其他綜合虧損中重新分類的(損益)/虧損詳情如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 從累計其他全面虧損中重新分類的(損益)金額 | | |
| | 截至12月31日的年度, | | 合併業務報表中受影響的行 |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 | |
被指定為現金流對衝並符合條件的衍生工具: | | | | | | | | |
外幣遠期合約 | | $ | (10,785) | | | $ | (26,180) | | | $ | 18,072 | | | 淨收入(1) |
外幣遠期合約 | | 3,397 | | | (2,397) | | | (5,442) | | | 收入成本(1) |
外幣遠期合約 | | — | | | — | | | 1,376 | | | 其他,淨額(1) |
税前合計 | | (7,388) | | | (28,577) | | | 14,006 | | | 税前收入 |
所得税效應 | | 1,847 | | | 7,144 | | | (3,502) | | | 所得税撥備/(受益於)所得税撥備 |
合計(扣除税金) | | $ | (5,541) | | | $ | (21,433) | | | $ | 10,504 | | | 淨收入 |
| | | | | | | | |
固定福利和退休人員醫療保健計劃 | | $ | 9,118 | | | $ | 2,552 | | | $ | 1,993 | | | 其他,淨額(2) |
固定福利和退休人員醫療保健計劃 | | — | | | — | | | 228 | | | 重組和其他費用,淨額(3) |
税前合計 | | 9,118 | | | 2,552 | | | 2,221 | | | 税前收入 |
所得税效應 | | (2,396) | | | (750) | | | (478) | | | 所得税撥備/(受益於)所得税撥備 |
合計(扣除税金) | | $ | 6,722 | | | $ | 1,802 | | | $ | 1,743 | | | 淨收入 |
__________________________________________
(1)有關未來期間將從累積的其他全面虧損中重新分類的金額的更多信息,請參閲附註19“衍生品工具和對衝活動”。
(2)有關定期淨福利成本的更多信息,請參閲附註13“養老金和其他退休後福利”。
(3)這一金額代表了2018財年出售的閥門業務的股權部分。請參閲附註5,“重組和其他費用,淨額”。
17. 租契
下表顯示了使用權資產和租賃負債額以及列報這些金額的財務報表行項目:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
經營租賃使用權資產: | | | |
其他資產 | $ | 49,980 | | | $ | 55,333 | |
經營租賃使用權資產總額 | $ | 49,980 | | | $ | 55,333 | |
經營租賃負債: | | | |
應計費用和其他流動負債 | $ | 11,389 | | | $ | 11,543 | |
其他長期負債 | 43,307 | | | 45,457 | |
經營租賃負債總額 | $ | 54,696 | | | $ | 57,000 | |
融資租賃使用權資產: | | | |
物業、廠房和設備,按成本計算 | $ | 49,714 | | | $ | 49,714 | |
累計折舊 | (26,107) | | | (24,316) | |
財產、廠房和設備、淨值 | $ | 23,607 | | | $ | 25,398 | |
融資租賃負債: | | | |
長期債務、融資租賃和其他融資義務的當期部分 | $ | 2,403 | | | $ | 1,974 | |
融資租賃和其他融資義務,減去流動部分 | 27,931 | | | 28,669 | |
融資租賃負債總額 | $ | 30,334 | | | $ | 30,643 | |
我們的絕大多數融資租賃義務是針對位於中國寶應和馬薩諸塞州阿特爾伯勒的設施。截至2020年12月31日和2019年12月31日,這些設施的未償還融資租賃債務總額為#美元。29.4百萬美元和$29.4分別為百萬美元。
下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度因取得使用權資產而產生的租賃負債:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2020 | | 2019 |
經營租約 | $ | 3,232 | | | $ | 5,423 | |
融資租賃 | $ | — | | | $ | — | |
下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的總租賃成本(截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,短期租賃成本並不重要):
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2020 | | 2019 |
經營租賃成本 | $ | 16,658 | | | $ | 16,124 | |
| | | |
融資租賃成本: | | | |
使用權資產攤銷 | $ | 1,794 | | | $ | 1,808 | |
租賃負債利息 | 2,565 | | | 2,695 | |
融資租賃總成本 | $ | 4,359 | | | $ | 4,503 | |
截至2018年12月31日的年度(採用FASB ASC主題842之前)的租金費用為$21.0百萬美元。
下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度與我們的運營和融資租賃相關的已支付現金:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2020 | | 2019 |
營業租賃的營業現金流 | $ | 16,489 | | | $ | 15,911 | |
融資租賃的營業現金流 | $ | 2,262 | | | $ | 2,731 | |
融資租賃產生的現金流 | $ | 944 | | | $ | 1,933 | |
下表列出了我們的經營性和融資性租賃的加權平均剩餘租期(以年為單位):
下表顯示了我們截至2020年12月31日的加權平均貼現率:
下表列出了截至2020年12月31日有效的與我們的經營租賃負債和融資租賃負債相關的義務的到期日分析:
| | | | | | | | | | | |
| 經營租約 | | 融資租賃 |
截至十二月三十一日止的年度: | | | |
2021 | $ | 14,608 | | | $ | 4,572 | |
2022 | 12,176 | | | 3,848 | |
2023 | 8,829 | | | 3,813 | |
2024 | 7,561 | | | 3,873 | |
2025 | 5,048 | | | 3,934 | |
此後 | 21,808 | | | 29,486 | |
與租賃負債相關的未貼現現金流總額 | 70,030 | | | 49,526 | |
扣除的利息 | (15,334) | | | (19,192) | |
租賃總負債 | $ | 54,696 | | | $ | 30,334 | |
18. 公允價值計量
我們按公允價值記錄的資產和負債已根據FASB ASC主題820的公允價值層次進行了分類。公允價值層次結構的級別如下所述:
•第一級投入利用活躍市場的報價(未經調整),以獲得我們在計量日期有能力獲得的相同資產和負債。
•第2級投入利用第1級中所包括的報價以外的可直接或間接觀察到的資產或負債的投入。第2級投入包括活躍市場中類似資產和負債的報價、非活躍市場中的報價以及資產或負債中可觀察到的報價以外的其他輸入,如可按通常報價間隔觀察到的利率和收益率曲線。
•第三級投入是資產或負債的不可觀察的投入,允許資產或負債的市場活動很少(如果有的話)的情況。
以循環方式衡量
截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們的資產和負債按公允價值經常性計量的公允價值如下表所示。所有提出的公允價值計量都歸類於公允價值等級的第二級。
| | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號, |
| 2020 | | 2019 |
按公允價值計量的資產: | | | |
外幣遠期合約 | 16,163 | | | 23,561 | |
商品遠期合約 | 8,902 | | | 3,623 | |
按公允價值計量的總資產 | 25,065 | | | 27,184 | |
按公允價值計量的負債: | | | |
外幣遠期合約 | 24,660 | | | 1,959 | |
商品遠期合約 | 310 | | | 462 | |
按公允價值計量的負債總額 | 24,970 | | | 2,421 | |
有關用於估計我們金融工具公允價值的方法的更多信息,請參閲附註2,“重要會計政策”;有關用於確定這些公允價值計量的投入和這些衍生工具意在減輕的風險性質的更多信息,請參閲附註19,“衍生工具和對衝活動”。
雖然我們已確定,用於評估我們的衍生工具的大部分投入屬於公允價值等級的第2級,但與我們的衍生工具相關的信用估值調整利用第3級投入,例如對當前信用利差的估計,以在公允價值計量中適當反映我們自身的非履約風險和各自交易對手的非履約風險。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們已經評估了信用估值調整對我們衍生品頭寸整體估值的影響的重要性,並
確定信用估值調整對我們衍生品的整體估值並不重要。因此,我們已經確定,我們的衍生品全部被歸類為公允價值層次中的第二級。
以非經常性基礎衡量
我們評估了截至2020年10月1日的商譽和其他無限期無形資產的減值。有關更多信息,請參閲附註11,“商譽和其他無形資產,淨額”。基於這些分析,我們確定不需要減損。截至2020年12月31日,沒有發生會引發對商譽或其他無限期無形資產進行額外減值審查的事件或情況變化。
未按公允價值記錄的金融工具
下表顯示截至2020年12月31日和2019年12月31日綜合資產負債表中未按公允價值計入的金融工具的賬面價值和公允價值。所有提出的公允價值計量均歸類於公允價值等級的第二級。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號, |
| 2020 | | 2019 |
| 賬面價值 (1) | | 公允價值 | | 賬面價值 (1) | | 公允價值 |
定期貸款 | $ | 456,096 | | | $ | 454,955 | | | $ | 460,725 | | | $ | 464,181 | |
4.875高級註釋百分比 | $ | 500,000 | | | $ | 538,750 | | | $ | 500,000 | | | $ | 532,500 | |
5.625高級註釋百分比 | $ | 400,000 | | | $ | 448,000 | | | $ | 400,000 | | | $ | 444,000 | |
5.0高級註釋百分比 | $ | 700,000 | | | $ | 777,000 | | | $ | 700,000 | | | $ | 759,500 | |
6.25高級註釋百分比 | $ | 750,000 | | | $ | 778,125 | | | $ | 750,000 | | | $ | 808,125 | |
4.375高級註釋百分比 | $ | 450,000 | | | $ | 487,125 | | | $ | 450,000 | | | $ | 457,875 | |
3.75高級註釋百分比 | $ | 750,000 | | | $ | 776,250 | | | $ | — | | | $ | — | |
__________________________________________
(1) 不包括任何相關債務折扣和遞延融資成本。
除上述外,我們持有某些不能輕易確定公允價值的股權投資,我們使用財務會計準則委員會第321主題中規定的計量替代方案。. 該等投資按成本減去任何減值,加上或減去同一發行人的相同或相似投資在有序交易中可見的價格變動所導致的變動而計量。該等投資並無因可見交易而減值或變動,亦未對其賬面值作出任何調整。
有關採用計量替代方案的股權投資的賬面價值,請參閲下表,該等權益投資在綜合資產負債表中作為其他資產的組成部分列示。
| | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號, |
| 2020 | | 2019 |
全能系統公司 | $ | 50,000 | | | $ | 50,000 | |
其他 | 15,000 | | | 3,700 | |
總計 | $ | 65,000 | | | $ | 53,700 | |
19. 衍生工具與套期保值活動
我們使用衍生工具,這些工具被指定為我們對預期未來現金流的可變性的風險敞口的對衝。套期保值會計一般規定這些套期保值工具的損益確認時間與被套期保值預測交易的收益影響相匹配。即使我們選擇不應用FASB ASC主題815項下的套期保值會計,我們也可以簽訂其他旨在經濟上對衝某些風險的衍生品合約。未被指定為套期保值的衍生金融工具用於管理我們對某些風險的敞口,而不是用於交易或投機目的。有關衍生工具和套期保值活動的估值技術和會計政策的更多信息,請參閲附註2,“重要會計政策”。
外幣風險
我們面臨着某些外幣相對於我們的功能貨幣美元的價值波動的風險。我們簽訂遠期合約來管理這一風險敞口。我們目前擁有未償還的外幣遠期合約,這些合約符合現金流對衝的資格,旨在抵消匯率波動對預測銷售額的影響,以及某些
製造成本。我們也有未償還的外幣遠期合約,旨在保留外幣計價的貨幣資產和負債的經濟價值,這些資產和負債不是根據FASB ASC主題815指定用於對衝會計處理的。
在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的每一年,被排除在我們的外幣遠期合約有效性評估之外的金額都不是實質性的。截至2020年12月31日,我們估計,9.7在截至2021年12月31日的12個月期間,100萬的淨虧損將從累積的其他綜合虧損重新歸類為收益。
截至2020年12月31日,我們有以下未平倉外幣遠期合約:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
概念上的 (單位:百萬) | | 生效日期 | | 到期日 | | 指數(匯率) | | 加權平均罷工率 | | 樹籬指定(1) |
22.0歐元 | | 2020年12月29日 | | 2021年1月29日 | | 歐元兑美元 | | 1.23美元 | | 未指定 |
317.3歐元 | | 2019年2月至2020年12月期間的各種 | | 2021年1月至2022年12月期間的各種 | | 歐元兑美元 | | 1.17美元 | | 現金流對衝 |
584.0元人民幣 | | 2020年12月28日 | | 2021年1月29日 | | 美元兑人民幣(“CNY”) | | 6.57元人民幣 | | 未指定 |
500.0元人民幣 | | 2020年11月5日 | | 2021年1月至12月的各種 | | 美元兑人民幣 | | 6.74元人民幣 | | 現金流對衝 |
897.0日圓 | | 2020年12月28日 | | 2021年1月29日 | | 美元兑日元(“JPY”) | | 103.53日圓 | | 未指定 |
17,321.7KRW | | 2019年3月至2020年12月期間的各種 | | 2021年1月至2022年12月期間的各種 | | 美元兑韓元(“韓元”) | | 1,167.03KRW | | 現金流對衝 |
22.0麥爾 | | 2020年12月30日 | | 2021年1月29日 | | 美元兑馬來西亞林吉特(“馬幣”) | | 4.06麥爾 | | 未指定 |
284.0MXN | | 2020年12月29日 | | 2021年1月29日 | | 美元兑墨西哥比索(“MXN”) | | 19.95MXN | | 未指定 |
2,963.5MXN | | 2019年2月至2020年12月期間的各種 | | 2021年1月至2022年12月期間的各種 | | 美元兑MXN | | 22.56MXN | | 現金流對衝 |
6.0英鎊 | | 2020年12月29日 | | 2021年1月29日 | | 英鎊兑美元 | | 1.35美元 | | 未指定 |
48.9英鎊 | | 2019年2月至2020年12月期間的各種 | | 2021年1月至2022年12月期間的各種 | | 英鎊兑美元 | | 1.29美元 | | 現金流對衝 |
______________________________________
(1) 未被指定為套期保值的衍生金融工具用於管理我們對貨幣匯率風險的敞口。它們的目的是保存經濟價值,而不是用於交易或投機目的。
商品風險
我們訂立大宗商品遠期合約,是為了限制因標的金屬價格變動而引起的原材料成本變動的風險敞口。這些遠期合約的條款規定了未來某一日期與這些商品相關的各種名義金額的價格。根據FASB ASC主題815,這些工具不被指定用於對衝會計處理。
截至2020年12月31日,我們有以下未平倉商品遠期合約:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
商品 | | 概念上的 | | 剩餘合同期 | | 加權平均 執行價:單位價格 |
白銀 | | 742,939特洛伊·奧茲。 | | 2021年1月至2022年12月 | | $ | 20.54 | |
黃金 | | 7,326特洛伊·奧茲。 | | 2021年1月至2022年12月 | | $ | 1,733.35 | |
鎳 | | 165,037磅 | | 2021年1月至2022年12月 | | $ | 6.62 | |
鋁 | | 2,224,837磅 | | 2021年1月至2022年12月 | | $ | 0.86 | |
銅 | | 1,803,323磅 | | 2021年1月至2022年12月 | | $ | 2.83 | |
白金 | | 7,440特洛伊·奧茲。 | | 2021年1月至2022年12月 | | $ | 911.09 | |
鈀 | | 831特洛伊·奧茲。 | | 2021年1月至2022年12月 | | $ | 1,988.33 | |
金融工具列報
下表顯示了截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們的衍生金融工具的公允價值及其在綜合資產負債表中的分類:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 資產衍生品 | | 負債衍生工具 |
| | 資產負債表 位置 | | 截止到十二月三十一號, | | 資產負債表 位置 | | 截止到十二月三十一號, |
| | | 2020 | | 2019 | | | 2020 | | 2019 |
指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | | | | | |
外幣遠期合約 | | 預付費用和其他流動資產 | | $ | 11,281 | | | $ | 20,957 | | | 應計費用和其他流動負債 | | $ | 18,834 | | | $ | 1,055 | |
外幣遠期合約 | | 其他資產 | | 4,728 | | | 2,530 | | | 其他長期負債 | | 5,182 | | | 428 | |
總計 | | | | $ | 16,009 | | | $ | 23,487 | | | | | $ | 24,016 | | | $ | 1,483 | |
未被指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | | | | | |
商品遠期合約 | | 預付費用和其他流動資產 | | $ | 7,598 | | | $ | 3,069 | | | 應計費用和其他流動負債 | | $ | 149 | | | $ | 394 | |
商品遠期合約 | | 其他資產 | | 1,304 | | | 554 | | | 其他長期負債 | | 161 | | | 68 | |
外幣遠期合約 | | 預付費用和其他流動資產 | | 154 | | | 74 | | | 應計費用和其他流動負債 | | 644 | | | 476 | |
總計 | | | | $ | 9,056 | | | $ | 3,697 | | | | | $ | 954 | | | $ | 938 | |
這些公允價值計量都屬於公允價值等級的第二級。有關這些公允價值計量在公允價值層次中的分類的更多信息,請參閲附註18,“公允價值計量”。
下表顯示了我們的衍生金融工具對截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的綜合經營表和綜合全面收益表的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
被指定為對衝工具的衍生品。 | | 在其他綜合(虧損)/收入中確認的遞延(虧損)/收益金額 | | 從累計其他綜合虧損中重新分類為淨收益的淨收益/(虧損)的位置 | | 從累計其他全面虧損中重新歸類為淨收益的淨收益/(虧損)金額 |
| 截至12月31日的年度, | | | 截至12月31日的年度, |
| 2020 | | 2019 | | | 2020 | | 2019 |
外幣遠期合約 | | $ | (25,866) | | | $ | 23,881 | | | 淨收入 | | $ | 10,785 | | | $ | 26,180 | |
外幣遠期合約 | | $ | 2,140 | | | $ | 14,512 | | | 收入成本 | | $ | (3,397) | | | $ | 2,397 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未被指定為對衝工具的衍生工具 | | 在淨收入中確認的損益金額 | | 淨收益/(虧損)在淨收益中確認的地點 |
| 截至12月31日的年度, | |
| 2020 | | 2019 | |
商品遠期合約 | | $ | 10,027 | | | $ | 4,888 | | | 其他,淨額 |
外幣遠期合約 | | $ | (6,762) | | | $ | 2,225 | | | 其他,淨額 |
信用風險相關或有特徵
我們與我們的衍生品交易對手簽訂了協議,其中包含一項條款,根據該條款,如果我們拖欠債務,而貸款人已加快償還債務,那麼我們也可能被宣佈拖欠衍生品債務。
截至2020年12月31日,負債狀況下未償還衍生品的終止值(不包括對不履行風險的任何調整)為$25.1百萬美元。截至2020年12月31日,我們有不是T公佈了與這些協議相關的任何現金抵押品。如果吾等違反上述任何債務的任何違約條款,吾等可能被要求按衍生工具協議的終止價值清償我們的債務。
20. 細分市場報告
在截至2020年6月30日的三個月裏,我們改變了衡量部門營業收入的方式,以便與提供給我們的首席運營決策者並由其使用的業績衡量標準的變化保持一致,以便進行評估
性能,並決定如何向每個細分市場分配資源。雖然與我們的大趨勢計劃相關的研發和SG&A費用歷來分配給我們的運營部門,但從2020財年開始,這些金額在公司和其他部門中列報。上期信息已重新編排,以反映這一修訂後的列報。
我們在歷史上操作並報告了以下財務信息二可報告的細分市場:性能檢測和檢測解決方案,每個細分市場也是一個運營細分市場。2020年第四季度,我們的首席運營決策者改變了對我們業務的評估重點,以便就資源分配做出決策,此外還有其他因素,如鞏固報告結構以適應這一重點,需要重新評估我們關於績效感知是一個運營部門的結論。基於我們對這些因素的評估,我們決定將性能感測運營部門劃分為兩個運營部門,汽車和HVOR。我們還確定這些操作部分中的每一個都滿足FASB ASC主題280中的聚集標準,可報告的細分市場。傳感解決方案沒有任何變化,它仍然是一個運營部門。上述變化均未對我們的可報告部門的整體構成造成任何影響,因此不需要為這一變化重塑以前的期間。
經營部門的業績主要根據部門營業收入進行評估,其中不包括無形資產的攤銷、重組和其他費用、淨額和某些與該部門的運營無關的公司成本/信用,包括基於股份的薪酬支出和與收購相關的資產相關的部分折舊費用。不包括在運營(和可報告)部門業績之外的公司成本和其他成本在下文中單獨列出,還包括與財務、信息技術、法律和人力資源等職能領域相關的成本。我們認為,如上所述,分部營業收入是評估我們分部經營業績的適當指標。然而,這一衡量標準應被視為是對根據美國公認會計原則編制的營業收入或其他財務績效衡量標準的補充,而不是替代或優於這些衡量標準。我們每個運營和可報告部門的會計政策與附註2“重要會計政策”中描述的會計政策實質上是一致的。
如上所述,性能感測可報告部門代表着汽車和HVOR運營部門的集合,這些部門主要服務於汽車和HVOR行業,通過開發和製造傳感器、高壓接觸器以及其他在任務關鍵型系統和應用中使用的解決方案,例如在汽車、公路卡車和越野設備的子系統中使用的解決方案(例如輪胎壓力監測、熱管理、電氣保護、再生制動、動力總成(發動機/變速器)和尾氣管理)。我們的產品用於改善運營性能和效率的子系統,並在世界繼續朝着這些方向發展的同時,為環境可持續和安全的解決方案做出貢獻。
傳感解決方案主要服務於工業和航空航天行業,開發和製造廣泛的專用傳感器和電氣保護產品組合,用於各種工業市場,包括家電、暖通空調、半導體、材料搬運、工廠自動化和水管理市場以及航空航天市場。
下表列出了截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度,報告部門的淨收入和部門運營收入以及未分配給報告部門的其他運營結果(之前的期間已按上文討論的方式進行了重新預測):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨收入: | | | | | |
性能感測 | $ | 2,223,810 | | | $ | 2,546,016 | | | $ | 2,627,651 | |
傳感解決方案 | 821,768 | | | 904,615 | | | 893,976 | |
總淨收入 | $ | 3,045,578 | | | $ | 3,450,631 | | | $ | 3,521,627 | |
部門營業收入(如上定義): | | | | | |
性能感測 | $ | 532,529 | | | $ | 670,470 | | | $ | 728,251 | |
傳感解決方案 | 241,218 | | | 293,967 | | | 294,996 | |
部門總營業收入 | 773,747 | | | 964,437 | | | 1,023,247 | |
公司和其他 | (273,367) | | | (211,106) | | | (221,320) | |
無形資產攤銷 | (129,549) | | | (142,886) | | | (139,326) | |
重組和其他費用,淨額 | (33,094) | | | (53,560) | | | 47,818 | |
營業收入 | 337,737 | | | 556,885 | | | 710,419 | |
利息支出,淨額 | (171,757) | | | (158,554) | | | (153,679) | |
其他,淨額 | (339) | | | (7,908) | | | (30,365) | |
税前收入 | $ | 165,641 | | | $ | 390,423 | | | $ | 526,375 | |
在報告的任何一段時間內,沒有客户超過我們淨收入的10%。
下表列出了截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度按產品類別劃分的淨收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 性能感測 | | 傳感解決方案 | | 截至2013年12月31日的年度, |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨收入: | | | | | | | | | |
感應器 | X | | X | | $ | 2,380,608 | | | $ | 2,712,926 | | | $ | 2,755,280 | |
電氣保護(1) | X | | X | | 504,001 | | | 573,631 | | | 522,172 | |
其他(1) | X | | X | | 160,969 | | | 164,074 | | | 244,175 | |
淨收入 | | | | | $ | 3,045,578 | | | $ | 3,450,631 | | | $ | 3,521,627 | |
(1)從截至2020年12月31日的一年開始,我們調整了產品類別,以更好地反映我們對產品的看法。我們以前稱為“控制”的產品類別被重新命名為“電氣保護”,我們的GIGAVAC產品,以前被歸類為“其他”,現已被重新塑造為“電氣保護”。截至2019年12月31日和2018年12月31日止年度,由“其他”轉為“電氣保護”的收入為#美元。91.9百萬美元和$13.4分別為百萬美元。“傳感器”產品類別沒有變化。
下表列出了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度我們可報告部門的折舊和攤銷費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
折舊和攤銷: | | | | | |
性能感測 | $ | 91,522 | | | $ | 85,511 | | | $ | 72,067 | |
傳感解決方案 | 16,564 | | | 16,678 | | | 16,798 | |
公司和其他(1) | 147,143 | | | 156,559 | | | 156,475 | |
折舊及攤銷總額 | $ | 255,229 | | | $ | 258,748 | | | $ | 245,340 | |
__________________________________________
(1)公司和其他部分包括與先前收購中確認的公允價值增加相關的折舊和攤銷費用,以及重組行動中確認的加速折舊。我們不會分配與PP&E公允價值上升相關的額外折舊和攤銷費用,以及與這些收購相關的無形資產或與重組行動相關的加速折舊
進入我們的細分市場。這種處理方式與我們首席運營決策者審核的財務信息是一致的。
下表顯示了截至2020年12月31日和2019年12月31日我們的可報告部門的總資產:
| | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號, |
| 2020 | | 2019 |
資產: | | | |
性能感測 | $ | 1,447,885 | | | $ | 1,515,396 | |
傳感解決方案 | 459,544 | | | 479,455 | |
公司和其他(1) | 5,936,773 | | | 4,839,668 | |
總資產 | $ | 7,844,202 | | | $ | 6,834,519 | |
__________________________________________
(1)以下是截至2020年12月31日和2019年12月31日的公司和其他項目:商譽為$3,111.3百萬美元和$3,093.6分別為100萬美元;其他無形資產,淨額為#美元691.5百萬美元和$770.9分別為百萬美元;現金和現金等價物為$1,862.0百萬美元和$774.1分別為百萬美元;以及PP&E,淨額為$41.7百萬美元和$41.2分別為百萬美元。這種處理方式與我們首席運營決策者審核的財務信息是一致的。
下表列出了截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度,我們可報告細分市場的PP&E和資本化軟件的新增內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
增加房地產、廠房和設備以及大寫軟件: | | | | | |
性能感測 | $ | 79,252 | | | $ | 125,412 | | | $ | 130,234 | |
傳感解決方案 | 16,885 | | | 19,520 | | | 12,492 | |
公司和其他 | 10,582 | | | 16,327 | | | 17,061 | |
房地產、廠房和設備以及資本化軟件的總增加額 | $ | 106,719 | | | $ | 161,259 | | | $ | 159,787 | |
地理區域信息
下表顯示了截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度按地理區域和重要國家/地區劃分的淨收入。在這些表格中,淨收入是根據我們子公司的位置彙總的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨收入: | | | | | |
美洲 | $ | 1,197,846 | | | $ | 1,460,101 | | | $ | 1,480,567 | |
歐洲 | 816,287 | | | 969,470 | | | 1,028,534 | |
亞洲和世界其他地區 | 1,031,445 | | | 1,021,060 | | | 1,012,526 | |
淨收入 | $ | 3,045,578 | | | $ | 3,450,631 | | | $ | 3,521,627 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨收入: | | | | | |
美國 | $ | 1,082,671 | | | $ | 1,333,532 | | | $ | 1,360,590 | |
荷蘭 | 482,020 | | | 576,804 | | | 585,036 | |
中國 | 641,516 | | | 575,211 | | | 560,938 | |
韓國 | 172,229 | | | 188,226 | | | 188,114 | |
英國 | 122,403 | | | 151,674 | | | 163,963 | |
所有其他 | 544,739 | | | 625,184 | | | 662,986 | |
淨收入 | $ | 3,045,578 | | | $ | 3,450,631 | | | $ | 3,521,627 | |
下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的PP&E、淨額、按地理區域和重要國家/地區劃分的PP&E。在這些表格中,PP&E,NET是根據我們子公司的位置彙總的。
| | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號, |
| 2020 | | 2019 |
財產、廠房和設備,淨值: | | | |
美洲 | $ | 266,378 | | | $ | 289,300 | |
歐洲 | 196,132 | | | 192,772 | |
亞洲和世界其他地區 | 341,315 | | | 348,926 | |
財產、廠房和設備、淨值 | $ | 803,825 | | | $ | 830,998 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號, |
| 2020 | | 2019 |
財產、廠房和設備,淨值: | | | |
美國 | $ | 108,615 | | | $ | 97,226 | |
中國 | 257,935 | | | 266,161 | |
墨西哥 | 157,576 | | | 191,861 | |
保加利亞 | 147,103 | | | 138,644 | |
英國 | 34,453 | | | 40,003 | |
馬來西亞 | 78,752 | | | 78,310 | |
所有其他 | 19,391 | | | 18,793 | |
財產、廠房和設備、淨值 | $ | 803,825 | | | $ | 830,998 | |
21. 未經審計的季度數據
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度未經審計的季度經營業績摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三個月內 |
| 2020年12月31日 | | 2020年9月30日 | | 2020年6月30日 | | 2020年3月31日 |
淨收入 | $ | 906,491 | | | $ | 788,313 | | | $ | 576,505 | | | $ | 774,269 | |
毛利 | $ | 296,551 | | | $ | 258,058 | | | $ | 164,062 | | | $ | 207,863 | |
淨收入 | $ | 121,667 | | | $ | 76,729 | | | $ | (42,541) | | | $ | 8,431 | |
每股基本淨收入 | $ | 0.77 | | | $ | 0.49 | | | $ | (0.27) | | | $ | 0.05 | |
稀釋後每股淨收益 | $ | 0.77 | | | $ | 0.49 | | | $ | (0.27) | | | $ | 0.05 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 在截至的三個月內 |
| 2019年12月31日 | | 2019年9月30日 | | 2019年6月30日 | | 2019年3月31日 |
淨收入 | $ | 846,691 | | | $ | 849,715 | | | $ | 883,726 | | | $ | 870,499 | |
毛利 | $ | 290,209 | | | $ | 294,805 | | | $ | 308,491 | | | $ | 289,693 | |
淨收入 | $ | 53,538 | | | $ | 70,675 | | | $ | 73,436 | | | $ | 85,065 | |
每股基本淨收入 (1) | $ | 0.34 | | | $ | 0.44 | | | $ | 0.45 | | | $ | 0.52 | |
稀釋後每股淨收益 | $ | 0.34 | | | $ | 0.44 | | | $ | 0.45 | | | $ | 0.52 | |
__________________________________________
(1) 由於四捨五入,四個季度的每股淨收益之和不等於全年每股淨收益。
新冠肺炎
與2019年同期相比,2020年第一季度、第二季度和第三季度收入下降,很大程度上與新冠肺炎疫情對我們業務的影響有關。2020年第二季度受到的影響最大,我們在2020年第三季度經歷了部分復甦。
重組和其他費用,淨額
下表列出了在重組和其他費用中確認的金額,包括所列期間的淨額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三個月內 |
| 十二月三十一日, | | 9月30日, | | 六月三十日, | | 三月三十一號, |
2020 | $ | 897 | | | $ | (10,519) | | | $ | 38,218 | | | $ | 4,498 | |
2019 | $ | 25,520 | | | $ | 6,421 | | | $ | 16,310 | | | $ | 5,309 | |
| | | | | | | |
2020年6月30日,我們啟動了2020年第二季度全球重組計劃,並確認了大約24.12020年第二季度,與該項目相關的遣散費為1.8億美元。在2020年第三季度,我們解決了Wasica對Schrader提起的知識產權訴訟,導致幾乎整個12.1我們在2020年第二季度記錄的600萬美元賠償責任是由法院代表華西卡做出的判決前利息相關裁決造成的。
在2019財年,重組和其他費用淨額包括1美元17.8第四季度與終止與金屬印章訴訟有關的供應協議有關的損失,$6.5第三季度,根據一項與德國一家運營地點關閉和搬遷有關的一次性福利安排提供的解僱福利為1.8億美元,以及#億美元12.7今年第二季度,根據一項自願退休激勵計劃向美國有限數量的合格員工提供的福利中,有1.8億美元。
有關重組和其他費用的更多信息,請參閲附註5,“重組和其他費用(淨額)”。
所得税
為應對新冠肺炎疫情引發的全球金融和健康危機,美國聯邦政府於2020年3月27日頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》。由於這項立法,聯邦政府對利息扣除的限制減少了,我們記錄了#美元的遞延税收優惠。7.5在截至2020年3月31日的三個月裏,我們獲得了600萬美元的收入,因為我們能夠利用之前受到估值津貼限制的額外利息支出。
在2020年第四季度,我們確認了一項淨所得税優惠為#美元。54.2與無形財產轉讓有關的100萬美元。
訴訟
在2020年第一季度,我們確認了一筆29.2由於我們在Wasica對Schrader提起的知識產權訴訟中做出的損害賠償判決,收入成本損失了100萬美元。我們在2020年第三季度解決了這起訴訟。已確認的與這起訴訟相關的額外金額在重組和其他費用中列報,淨額如上所述。有關與Wasica的知識產權訴訟的更多信息,請參見附註15,“承諾和或有事項”。
22. 後續事件
2021年2月3日,我們宣佈打算全額贖回美元750.01,000,000,000美元的未償還本金總額6.252021年3月到期的2026年優先債券百分比。這導致高級票據在我們2020年12月31日的綜合資產負債表上被歸類為當前票據。有關此次贖回條款的更多信息,請參閲附註14,“債務”。
2021年2月11日,我們簽訂了一項證券購買協議(“SPA”),收購Xirgo Technologies,LLC(“Xirgo”)的所有未償還股權,總購買價為#美元。4002000萬美元,可對某些結賬和結賬後項目進行調整。Xirgo是一家領先的遠程信息處理和數據洞察提供商,總部設在加利福尼亞州的卡馬裏洛。Xirgo提供的產品和技術將增強我們現有的產品組合,推動我們的智能互聯大趨勢計劃。我們希望將Xirgo整合到我們的Performance Sensation可報告部門中。這個
SPA計劃的交易預計將在2021年第一季度完成,這取決於哈特-斯科特-羅迪諾法案(Hart-Scott-Rodino Act)的批准以及某些慣常完成條件的滿足。
附表一-註冊人的簡明財務資料
森薩塔科技控股PLC
(僅限母公司)
資產負債表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號, |
| 2020 | | 2019 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 664 | | | $ | 238 | |
公司間應收賬款 | 837 | | | — | |
子公司應收公司間票據 | 65,972 | | | 43,673 | |
預付費用和其他流動資產 | 1,821 | | | 1,246 | |
流動資產總額 | 69,294 | | | 45,157 | |
遞延所得税資產 | 506 | | | 570 | |
其他非流動資產 | 51 | | | — | |
對子公司的投資 | 2,726,216 | | | 2,554,954 | |
總資產 | $ | 2,796,067 | | | $ | 2,600,681 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 414 | | | $ | 572 | |
對子公司的公司間應付帳款 | 12,937 | | | 1,909 | |
應付給子公司的公司間票據 | 76,482 | | | 23,216 | |
應計費用和其他流動負債 | 748 | | | 1,229 | |
流動負債總額 | 90,581 | | | 26,926 | |
| | | |
總負債 | 90,581 | | | 26,926 | |
股東權益總額 | 2,705,486 | | | 2,573,755 | |
總負債和股東權益 | $ | 2,796,067 | | | $ | 2,600,681 | |
附註是這些簡明財務報表的組成部分。
森薩塔科技控股PLC
(僅限母公司)
運營報表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨收入 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
運營成本和費用: | | | | | |
銷售、一般和行政 | 12,477 | | | 8,860 | | | 10,153 | |
總運營成本和費用 | 12,477 | | | 8,860 | | | 10,153 | |
運營虧損 | (12,477) | | | (8,860) | | | (10,153) | |
公司間股息收入 | — | | | 700,000 | | | — | |
公司間利息支出,淨額 | (479) | | | (23,294) | | | (4,709) | |
其他,淨額 | 115 | | | (21) | | | 474 | |
(虧損)/未計所得税和權益的子公司淨收入 | (12,841) | | | 667,825 | | | (14,388) | |
子公司淨收益/(虧損)權益 | 182,733 | | | (401,715) | | | 613,383 | |
所得税(撥備)/受益於所得税 | (5,606) | | | 16,604 | | | — | |
淨收入 | $ | 164,286 | | | $ | 282,714 | | | $ | 598,995 | |
附註是這些簡明財務報表的組成部分。
森薩塔科技控股PLC
(僅限母公司)
全面收益表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至12月31日的財年中, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨收入 | $ | 164,286 | | | $ | 282,714 | | | $ | 598,995 | |
其他綜合(虧損)/收入,税後淨額: | | | | | |
固定福利計劃 | — | | | — | | | 535 | |
子公司其他綜合(虧損)/收益 | (29,051) | | | 5,694 | | | 36,451 | |
其他綜合(虧損)/收入 | (29,051) | | | 5,694 | | | 36,986 | |
綜合收益 | $ | 135,235 | | | $ | 288,408 | | | $ | 635,981 | |
附註是這些簡明財務報表的組成部分。
森薩塔科技控股PLC
(僅限母公司)
現金流量表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
用於經營活動的現金淨額 | $ | (7,911) | | | $ | (14,989) | | | $ | (14,253) | |
投資活動的現金流: | | | | | |
| | | | | |
從子公司收到的股息 | — | | | 700,000 | | | — | |
投資活動提供的淨現金 | — | | | 700,000 | | | — | |
融資活動的現金流: | | | | | |
行使股票期權和發行普通股所得款項 | 15,457 | | | 15,150 | | | 6,093 | |
公司間借款的收益/(付款) | 30,966 | | | (344,018) | | | 410,190 | |
回購普通股的付款 | (35,175) | | | (350,004) | | | (399,417) | |
支付員工限制性股票預扣税 | (2,911) | | | (6,990) | | | (3,674) | |
融資活動提供的(用於)現金淨額 | 8,337 | | | (685,862) | | | 13,192 | |
現金和現金等價物淨變化 | 426 | | | (851) | | | (1,061) | |
現金和現金等價物,年初 | 238 | | | 1,089 | | | 2,150 | |
現金和現金等價物,年終 | $ | 664 | | | $ | 238 | | | $ | 1,089 | |
附註是這些簡明財務報表的組成部分。
1. 業務陳述和描述的依據
Sensata Technologies Holding plc(母公司)-附表I-Sensata Technologies Holding plc(以下簡稱“Sensata plc”)包含在本10-K表格年度報告(以下簡稱“報告”)中的Sensata Technologies Holding plc(以下簡稱“Sensata plc”)的簡明財務信息提供符合美國(下稱“美國”)規定的所有母公司信息。美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)關於財務報表明細表的規則和條例。隨附的簡明財務報表是根據證券交易委員會允許的減少披露要求編制的。森薩塔公司及其子公司經審計的合併財務報表包括在本報告的其他部分。
2017年9月28日,森薩塔技術控股公司(Sensata Technologies Holding N.V.)董事會一致通過了一項計劃,將我們的註冊地點從荷蘭改為英國(“英國”)。為了實現這一變化,Sensata N.V.的股東於2018年2月16日批准了Sensata N.V.與Sensata plc之間的跨境合併,Sensata plc是一家根據英格蘭和威爾士法律註冊成立的新成立的上市有限公司,Sensata plc是尚存的實體(以下簡稱“合併”)。
我們獲得了英國高等法院的批准,合併於2018年3月28日完成。因此,Sensata plc成為之前由Sensata N.V.控制的子公司的上市母公司,合併前我們正在進行的業務沒有任何變化。由於合併是共同控制下的實體之間的業務合併,交換的資產和負債按賬面價值入賬。
森薩塔公司(Sensata Plc)進行有限的獨立運營,主要作為一家控股公司。森薩塔公司沒有直接的未償債務。然而,Sensata Technologies B.V.是Sensata plc的一家間接全資子公司,根據其高級擔保信貸安排和管理優先票據的契約,其向其直接母公司以及最終向Sensata plc支付股息或以其他方式分配的能力有限。有關Sensata plc子公司債務義務的討論,請參閲Sensata plc的附註14“債務”以及本報告其他部分包括的子公司經審計的綜合財務報表(“綜合財務報表”)。
除每股金額外,所有美元金額均以千計,除非另有説明。
2. 承諾和或有事項
有關Sensata plc子公司的承諾和或有事項的討論,請參閲合併財務報表附註15“承諾和或有事項”。
附表II-估值及合資格賬目
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 銀行收支平衡 開始於 這段時間 | | 加法 | | 扣減 | | 年末餘額: 第三個時期 |
收費,扣除反轉後的淨額, 扣減開支/扣減收入 | |
截至2020年12月31日的年度 | | | | | | | |
應收賬款備抵 | $ | 15,129 | | | $ | 5,654 | | | $ | (1,750) | | | $ | 19,033 | |
截至2019年12月31日的年度 | | | | | | | |
應收賬款備抵 | $ | 13,762 | | | $ | 3,005 | | | $ | (1,638) | | | $ | 15,129 | |
截至2018年12月31日的年度 | | | | | | | |
應收賬款備抵 | $ | 12,947 | | | $ | 2,194 | | | $ | (1,379) | | | $ | 13,762 | |
第九項。會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
我們的首席執行官、首席財務官和首席會計官所需的證書作為附件31.1、31.2和31.3包含在本年度報告的Form 10-K中。本項目第(9A)項規定的披露包含有關我們的披露控制和程序的評估、管理層關於財務報告內部控制的報告以及這些認證中提到的財務報告內部控制的變化的信息。這些認證應與本項目9A結合閲讀,以便更全面地瞭解認證所涵蓋的事項。
信息披露控制和程序的評估
在我們首席執行官、首席財務官和首席會計官的參與下,我們評估了截至2020年12月31日我們的披露控制程序的有效性。根據1934年修訂的《證券交易法》(下稱《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)條中的定義,“披露控制和程序”一詞是指公司的控制和其他程序,旨在確保公司在根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序,旨在確保公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息被積累並傳達給公司管理層,包括其主要高管和主要財務官(視情況而定),以便及時做出有關要求披露的決定。管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作得多麼好,都只能為實現其目標提供合理的保證,管理人員必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本-效益關係。根據對我們截至2020年12月31日的披露控制和程序的評估,我們的首席執行官、首席財務官和首席會計官得出結論,截至該日期,我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年12月31日的財年第四季度,我們對財務報告的內部控制(根據外匯法案規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)沒有發生重大影響或合理地很可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
管理層關於財務報告內部控制的報告
森薩塔技術控股公司(以下簡稱“公司”)的管理層負責建立和維護交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義的對財務報告的充分內部控制。公司的內部控制系統旨在根據公認的會計原則為公司管理層、董事會和股東提供關於編制和公平列報公司已公佈財務報表的合理保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:
•與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產交易和處置的記錄有關;
•提供合理保證,保證必要時記錄交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且僅根據公司管理層的授權進行收支;以及
•提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權獲取、使用或處置我們的資產。
任何財務報告內部控制系統的有效性都有其固有的侷限性。因此,即使是一個有效的財務報告內部控制系統,也只能根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則,對財務報表的編制和列報提供合理的保證。我們對財務報告的內部控制受到各種固有限制,包括成本限制、決策時使用的判斷、對未來事件可能性的假設、我們系統的健全性、人為錯誤的可能性以及欺詐風險。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能不充分,以及遵守政策或程序的程度可能隨着時間的推移而惡化的風險。
管理層評估了截至2020年12月31日公司財務報告內部控制的有效性。管理層在對財務報告內部控制進行評估時,採用了特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)於2013年5月發佈的標準。
根據本次評估的結果,包括首席執行官、首席財務官和首席會計官在內的管理層得出結論,截至2020年12月31日,公司對財務報告的內部控制是有效的。
公司的獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所也發佈了一份關於公司財務報告內部控制的審計報告,該報告包含在本年度報告Form 10-K的其他部分。
斯温登,英國
2021年2月12日
獨立註冊會計師事務所報告書
致本公司股東及董事會
Sensata Technologies Holding Plc
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中建立的標準,審計了Sensata Technologies Holding plc截至2020年12月31日的財務報告內部控制。在我們看來,Sensata Technologies Holding plc(本公司)根據COSO標準,截至2020年12月31日,在所有重要方面對財務報告保持有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,審計了本公司截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的綜合資產負債表,截至2020年12月31日的三年內各年度的相關綜合經營報表、全面收益、現金流量和股東權益變動,以及列入指數第15(A)項的相關附註和財務報表明細表(統稱為“財務報表”),以及我們於2021年2月12日的報告
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定是否在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行;(2)提供合理的保證,以便於根據公認的會計原則編制財務報表,以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理的保證,以記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
波士頓,馬薩諸塞州
2021年2月12日
第9B項。其他信息
2021年2月12日,Sensata Technologies Holding plc(“本公司”)的全資間接子公司Sensata Technologies,Inc.宣佈達成一項證券購買協議(SPA),以4億美元收購Xirgo Technologies Intermediate Holdings,LLC和Xirgo Holdings,Inc.(統稱為“Xirgo”)。Xirgo的年收入預計將在2021年超過1億美元,預計未來幾年的收入增長將超過20%。預計這筆交易將增加森薩塔2021年調整後的每股淨收益。收購價格受到營運資金和其他調整的影響。SPA包含慣例陳述、保證和契約。我們預計將在2021年第一季度完成SPA設想的交易,條件是滿足慣常的成交條件,其中包括根據哈特-斯科特-羅迪諾法案(Hart-Scott-Rodino Act)的許可。該公司打算利用手頭的可用現金為這筆交易提供資金。
公司將於美國東部時間2021年2月12日上午8點召開電話會議,討論收購Xirgo事宜。電話會議的撥入號碼是1-844-784-1726或+1-412-380-7411。打電話的人應該參考“Sensata Xirgo收購電話會議”(Sensata Xirgo Acquisition Conference Call)。網絡直播和電話會議重播也將在森薩塔公司網站的投資者關係頁面上播出,網址是:Http://investors.sensata.com。此外,電話會議的重播將持續到2021年2月18日。要收聽重播,請撥打1-877-344-7529或1-412-317-0088,並輸入確認碼:10152411。
前述對SPA的描述通過參考SPA全文進行驗證,SPA全文作為附件10.42附在本10-K表格年度報告中,並通過引用併入本報告。宣佈加入SPA的新聞稿副本作為附件99.1附在本報告中,以供參考。
第三部分
第10項。董事、高管和公司治理
本第10項所要求的信息在此引用自Sensata Technologies Holding plc(“本公司”)的最終委託書,該委託書將在本公司截至2020年12月31日的財政年度的120天內提交給美國證券交易委員會(SEC)。
第11項。高管薪酬
本第11項所要求的信息在此引用自公司的最終委託書,該委託書將在公司截至2020年12月31日的財政年度的120天內提交給證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。
第12項。某些實益擁有人的擔保擁有權以及管理層和相關股東事宜
本第12項所要求的信息在此引用自公司的最終委託書,該委託書將在公司截至2020年12月31日的財政年度的120天內提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。
第13項。某些關係和相關交易,以及董事獨立性
本條款13所要求的信息在此引用自公司的最終委託書,該委託書將在公司截至2020年12月31日的財政年度的120天內提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。
第14項。主要會計費用和服務
本第14項所要求的信息在此引用自公司的最終委託書,該委託書將在公司截至2020年12月31日的財政年度的120天內提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。
第四部分
第15項。展品、財務報表明細表
(a)
1.財務報表-見本年度報告表格10-K第(8)項“財務報表和補充數據”下的“財務報表”。
2.財務報表附表-見本年度報告表格10-K第8項“財務報表和補充數據”下的“財務報表明細表”。
3.陳列品
展品索引
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2.1 | | 2017年10月26日Sensata Technologies Holding N.V.和Sensata Technologies Holding plc之間以及Sensata Technologies Holding N.V.之間跨境合法合併的共同條款草案(合併內容參考註冊人於2017年11月1日提交的當前8-K表格報告的附件2.1)。 |
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2.2 | | Sensata Technologies Holding N.V.和Sensata Technologies Holding plc董事會提出的合併提案(合併內容參考Sensata Technologies Holding plc於2017年12月22日提交的S-4/A表格註冊聲明(歐盟委員會文件第333-220735號)附件A)。 |
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3.1 | | Sensata Technologies Holding plc協會章程(通過引用註冊人於2018年3月28日提交的8-K表格當前報告的附件3.1合併而成)。 |
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4.1 | | 契約,日期為2013年4月17日,由Sensata Technologies B.V.(其中指名的擔保人)和紐約梅隆銀行(作為受託人)簽署(通過參考註冊人於2013年4月18日提交的8-K表格當前報告(委員會文件第001-34652號)的附件4.1合併而成)。 |
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4.2 | | 2023年到期的4.875%高級票據的表格(通過參考註冊人於2013年4月18日提交的表格8-K的當前報告(委員會檔案第001-34652號)的附件4.2併入)(包括作為附件A的附件A至其附件4.1)。 |
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4.3 | | 契約,日期為2014年10月14日,由Sensata Technologies B.V.(其中指名的擔保人)和紐約梅隆銀行作為受託人(通過引用註冊人於2014年10月17日提交的8-K表格當前報告(委員會文件第001-34652號)的附件4.1合併而成)。 |
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4.4 | | 2024年到期的5.625%高級票據的表格(通過引用註冊人於2014年10月17日提交的表格8-K(委員會檔案第001-34652號)附件4.1併入其中)(作為附件A包括在內)。 |
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4.5 | | 契約,日期為2015年3月26日,由Sensata Technologies B.V.(其中指名的擔保人)和紐約梅隆銀行(Bank Of New York Mellon)作為受託人(通過引用註冊人於2015年4月1日提交的當前8-K表格報告的附件4.1合併而成)。 |
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4.6 | | 2025年到期的5.0%優先票據表格(通過引用註冊人於2015年4月1日提交的當前8-K表格報告的附件4.1併入)(作為附件A包括在內)。 |
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4.7 | | 契約,日期為2015年11月27日,由Sensata Technologies UK Finding Co.pl.(其中指名的擔保人)和紐約梅隆銀行(Bank Of New York Mellon)作為受託人(通過引用註冊人於2015年12月2日提交的當前8-K表格報告的附件4.1合併而成)。 |
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4.8 | | 於2026年到期的6.25釐優先票據表格(以註冊人於2015年12月2日提交的8-K表格現行報告的附件4.1併入本表格)(包括於附件A)。 |
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4.9 | | 日期為2017年10月10日的第六份補充契約,修訂了日期為2013年4月17日的契約,據此,森薩塔技術公司(Sensata Technologies B.V.)、其擔保方和作為受託人的紐約梅隆銀行(Bank Of New York Mellon)發行了4.875%的優先債券(合併內容參考註冊人於2017年10月13日提交的當前8-K表格報告的附件4.1)。 |
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4.10 | | 日期為2017年10月10日的第五份補充契約,修訂了日期為2014年10月14日的契約,據此,森薩塔技術公司(Sensata Technologies B.V.)、其擔保方和作為受託人的紐約梅隆銀行(Bank Of New York Mellon)發行了5.625%的優先債券(通過參考註冊人於2017年10月13日提交的當前8-K表格報告的附件4.2合併而成)。 |
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4.11 | | 日期為2017年10月10日的第六份補充契約,修訂了截至2015年3月26日的契約,根據該契約,森薩塔技術公司(Sensata Technologies B.V.)、其擔保方和作為受託人的紐約梅隆銀行(Bank Of New York Mellon)發行了5.000%的優先債券(通過參考註冊人於2017年10月13日提交的當前8-K表格報告的附件4.3合併而成)。 |
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4.12 | | 日期為2017年10月10日的第三份補充契約,修訂了截至2015年11月27日的契約,根據該契約,森薩塔技術英國融資有限公司(Sensata Technologies UK Finding Co.pl.)、其擔保方和紐約梅隆銀行(Bank Of New York Mellon)作為受託人(通過引用註冊人於2017年10月13日提交的當前8-K表格報告的附件4.4合併)發行了6.250%的優先債券。 |
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4.13 | | 契約,日期為2019年9月20日,由Sensata Technologies,Inc.(其中點名的擔保人)和紐約梅隆銀行(Bank Of New York Mellon)作為受託人(通過引用註冊人於2019年9月26日提交的當前8-K表格報告的附件4.1合併而成)。 |
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4.14 | | 2030年到期的4.375%優先債券表格(通過參考註冊人於2019年9月26日提交的當前8-K表格報告的附件4.1併入)(作為附件A包括在內)。 |
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4.15 | | Sensata Technologies Holding plc證券簡介根據1934年證券交易法第12條註冊的證券(通過引用2020年2月11日提交的註冊人10-K表格年度報告的附件4.15合併而成)。 |
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4.16 | | 契約,日期為2020年8月17日,由Sensata Technologies,Inc.(其中指名的擔保人)和紐約梅隆銀行(Bank Of New York Mellon)作為受託人(通過引用註冊人於2020年8月20日提交的當前8-K表格報告的附件4.1合併而成)。 |
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4.17 | | 2031年到期的3.750%優先債券表格(通過參考註冊人於2020年8月20日提交的當前8-K表格報告的附件4.1併入表格)(作為附件A包括在內)。 |
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10.1 | | 德州儀器公司、Sensata Technologies B.V.和Potazia Holding B.V.於2006年4月27日簽署的交叉許可協議(通過引用2006年12月29日提交的Sensata Technologies B.V.表格S-4註冊聲明的附件10.10合併)。 |
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10.2 | | 賠償協議表格,由Sensata Technologies Holding N.V.(前身為Sensata Technologies Holding B.V.)簽訂以及附表所列的某些執行人員和董事(通過參考2010年1月22日提交的註冊人S-1表格註冊説明書第2號修正案附件10.51併入)。† |
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10.3 | | 信貸協議,日期為2011年5月12日,由Sensata Technologies B.V.、Sensata Technologies Finance Company,LLC、Sensata Technologies Intermediate Holding B.V.、作為行政代理的Sensata Technologies Intermediate Holding B.V.、摩根士丹利高級融資公司(Morgan Stanley Advanced Funding,Inc.)、其中指定的初始l/c發行人和初始擺動額度貸款人以及其他貸款方簽訂(通過引用註冊人於2011年5月17日提交的8-K表格當前報告第001-34652號附件10.1合併)。 |
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10.4 | | 由Sensata Technologies Finance Company,LLC,Sensata Technologies,Inc.,Sensata Technologies Massachusetts,Inc.和每個其他擔保人不時作出的以擔保方為受益人的國內擔保,日期為2011年5月12日(通過引用註冊人於2011年5月17日提交的8-K表格當前報告第001-34652號的附件10.2)。 |
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10.5 | | Sensata Technologies B.V.於2011年5月12日作出的以擔保方為受益人的擔保(如其中所定義)(通過引用註冊人於2011年5月17日提交的8-K表格當前報告的附件10.3,委員會檔案號第001-34652號合併而成)。 |
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10.6 | | 外國擔保,日期為2011年5月12日,由Sensata Technologies Holland Company US B.V.,Sensata Technologies Holland,B.V.,Sensata Technologies Holding Company墨西哥,B.V.,Sensata Technologies de México,S.de R.L.de C.V.,Sensata Technologies Japan Limited,Sensata Technologies Malaysia Sdn各自提供。巴赫德。每一個額外的擔保人不時地成為以擔保方為受益人(如其中所定義的)的一方(通過引用註冊人於2011年5月17日提交的8-K表格當前報告的附件10.4,委員會檔案號第001-34652號合併)。 |
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10.7 | | Sensata Technologies Finance Company,LLC,Sensata Technologies,Inc.和Sensata Technologies Massachusetts,Inc.各自向摩根士丹利高級融資公司(Morgan Stanley Advanced Funding,Inc.)作為抵押品代理簽訂的專利擔保協議,日期為2011年5月12日(合併內容參考註冊人於2011年5月17日提交的8-K表格當前報告第001-34652號附件10.5)。 |
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10.8 | | Sensata Technologies Finance Company,LLC,Sensata Technologies,Inc.和Sensata Technologies Massachusetts,Inc.各自向摩根士丹利高級融資公司(Morgan Stanley Advanced Funding,Inc.)作為抵押品代理簽訂的商標擔保協議,日期為2011年5月12日(合併時參考註冊人於2011年5月17日提交的8-K表格當前報告第001-34652號附件10.6)。 |
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10.9 | | 國內質押協議,日期為2011年5月12日,由Sensata Technologies B.V.和Sensata Technologies Holding Company US B.V.各自作為抵押品代理向摩根士丹利高級融資公司(Morgan Stanley Advanced Funding,Inc.)簽訂,作為抵押品代理(合併時參考註冊人於2011年5月17日提交的8-K表格當前報告的附件10.7,委員會檔案號第001-34652號)。 |
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10.10 | | 國內證券協議,日期為2011年5月12日,由森薩塔技術金融公司,有限責任公司,森薩塔技術公司和森薩塔技術馬薩諸塞州公司各自作為抵押品代理向摩根士丹利高級融資公司簽訂(合併時參考註冊人於2011年5月17日提交的8-K表格當前報告第001-34652號附件10.8)。 |
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10.11 | | 董事期權協議表格(通過引用註冊人於2012年7月27日提交的Form 10-Q季度報告附件10.1,委員會文件第001-34652號合併而成)。† |
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10.12 | | 由森薩塔技術公司、森薩塔技術金融公司、森薩塔技術中間控股有限公司、森薩塔技術中間控股公司(其附屬擔保方)、摩根士丹利高級融資公司和巴克萊銀行之間於2012年12月6日對截至2011年5月12日的信貸協議進行的第1號修正案(通過引用註冊人於2012年12月10日提交的8-K表格當前報告的附件10.1,委員會文件第001-34652號合併而成)。 |
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10.13 | | Sensata Technologies,Inc.和Steven Beringhause之間的僱傭協議,日期為2013年1月1日(引用註冊人於2013年1月4日提交的8-K表格當前報告的附件10.2,委員會文件第001-34652號)。†‡ |
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10.14 | | 截至2013年12月11日的信貸協議第2號修正案,由森薩塔技術公司(Sensata Technologies B.V.)、森薩塔技術金融公司(Sensata Technologies Finance Company LLC)、森薩塔技術中間控股公司(Sensata Technologies Intermediate Holding B.V.)(其附屬擔保方)和摩根士丹利高級融資公司(Morgan Stanley Advanced Funding,Inc.)於2013年12月11日提交的信貸協議的第2號修正案(合併內容參考註冊人於2013年12月11日提交的8-K表格當前報告的附件10.1,委員會文件第001-34652號)。 |
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10.15 | | 僱傭協議,由森薩塔技術公司和保羅·S·瓦辛頓於2014年2月4日簽訂(合併內容參考註冊人於2014年2月4日提交的8-K表格當前報告的附件10.1,委員會文件第001-34652號)。†‡ |
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10.16 | | Sensata Technologies B.V.、Sensata Technologies Finance Company LLC、Sensata Technologies Intermediate Holding B.V.、Sensata Technologies Intermediate Holding B.V.(附屬擔保方)、巴克萊銀行(Barclays Bank PLC)和其他貸款方以及摩根士丹利高級融資公司(Morgan Stanley Advanced Funding,Inc.)對截至2014年10月14日的信貸協議的第3號修正案(通過引用註冊人於2014年10月17日提交的當前8-K表格報告的附件10.1合併而成 |
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10.17 | | 信貸協議第4號修正案,日期為2014年11月4日,由Sensata Technologies B.V.、Sensata Technologies Finance Company,LLC、Sensata Technologies Intermediate Holding B.V.、其附屬擔保方、摩根士丹利高級融資公司(Morgan Stanley Advanced Funding,Inc.)和其他貸款人之間進行的,日期為2011年5月12日的信貸協議修正案(通過引用註冊人於2014年11月10日提交的當前8-K表格報告的附件10.1,委員會文件第001-34652號合併而成) |
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10.18 | | 信貸協議第5號修正案,日期為2015年3月26日,由Sensata Technologies B.V.、Sensata Technologies Finance Company,LLC、Sensata Technologies Intermediate Holding B.V.、其附屬擔保方、摩根士丹利高級融資公司(Morgan Stanley Advanced Funding,Inc.)及其其他貸款方(通過引用註冊人於2015年4月1日提交的當前表格8-K的附件10.1合併)對截至2011年5月12日的信貸協議進行修訂。 |
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10.19 | | 截至2015年5月11日的信貸協議第6號修正案,日期為2011年5月12日的信貸協議,由Sensata Technologies B.V.、Sensata Technologies Finance Company,LLC、Sensata Technologies Intermediate Holding B.V.、Morgan Stanley Advanced Funding,Inc.和Barclays Bank PLC作為聯合牽頭安排人和簿記行,摩根士丹利Advanced Funding,Inc.作為代表信貸協議貸款方的行政代理以及貸款方(通過引用附件10.1合併 |
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10.20 | | 信貸協議的第7號修正案,日期為2015年9月29日,由Sensata Technologies B.V.、Sensata Technologies Finance Company,LLC、Sensata Technologies Intermediate Holding B.V.、其附屬擔保方、摩根士丹利高級融資公司(Morgan Stanley Advanced Funding,Inc.)及其其他貸款方(通過引用註冊人於2015年10月2日提交的當前8-K報表的附件10.1合併而成)。 |
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10.21 | | 截至2017年11月7日的信貸協議第8號修正案,日期為2011年5月12日的信貸協議,由Sensata Technologies B.V.、Sensata Technologies Finance Company,LLC、Sensata Technologies Intermediate Holding B.V.、其附屬擔保方、摩根士丹利高級融資公司(Morgan Stanley Advanced Funding,Inc.)和其其他貸款方之間進行。(通過引用註冊人於2017年11月14日提交的當前8-K表格報告的附件10.1併入)。 |
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10.22 | | 森薩塔技術控股公司(Sensata Technologies Holding Plc)第二次修訂和重新修訂了2006年管理期權計劃(通過引用附件10.2併入註冊人於2018年3月28日提交的當前8-K表格報告中)。 |
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10.23 | | Sensata Technologies Holding plc首次修訂和重新啟動了2010年股權激勵計劃(通過引用附件10.1併入註冊人於2018年3月28日提交的當前8-K表格報告中)。 |
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10.24 | | 對信貸協議的第9號修正案,日期為2019年3月27日,由Sensata Technologies B.V.、Sensata Technologies Finance Company,LLC、Sensata Technologies Intermediate Holding B.V.、其附屬擔保方、摩根士丹利高級融資公司(Morgan Stanley Advanced Funding,Inc.)及其其他貸款人之間進行的,日期為2011年5月12日的信貸協議修正案(通過引用註冊人於2019年4月2日提交的當前8-K報表的附件10.1,委員會檔案號001- |
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10.25 | | 對截至2019年6月13日的信貸協議的技術修訂,對截至2011年5月12日的信貸協議的技術修訂,由Sensata Technologies B.V.、Sensata Technologies Finance Company,LLC和Morgan Stanley Advanced Funding,Inc.作為信貸協議出借方的行政代理(通過引用2019年7月30日提交的註冊人季度報告10-Q表格的附件10.1併入)。 |
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10.26 | | Steven Beringhause和Sensata Technologies,Inc.於2019年8月1日簽署的信函協議(通過參考2019年10月30日提交的註冊人季度報告Form 10-Q的附件10.2併入)。† |
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10.27 | | 信貸協議第10號修正案和國內擔保和外國擔保第1號修正案,日期為2019年9月20日,由Sensata Technologies Inc.、Sensata Technologies Intermediate Holding B.V.、Sensata Technologies B.V.、其其他擔保方、Morgan Stanley Advanced Funding,Inc.和其他貸款方之間進行,日期為2019年9月20日(通過引用註冊人於2019年9月26日提交的當前Form 8-K報告的附件10.1併入)。 |
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10.28 | | 傑弗裏·科特和森薩塔技術公司於2020年3月1日簽訂的第三次修訂和重新簽署的僱傭協議(通過參考註冊人於2020年4月29日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1合併而成)。† |
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10.29 | | 瑪莎·沙利文和森薩塔技術公司於2020年3月1日簽訂的第三次修訂和重新簽署的僱傭協議(通過參考註冊人於2020年4月29日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.2合併而成)。† |
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10.30 | | 與Sensata Technologies Holding plc簽訂的瑪莎·沙利文獎勵協議修正案,日期為2020年2月29日(引用註冊人於2020年4月29日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.3)。† |
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10.31 | | Yann Etienvre和Sensata Technologies Inc.於2020年3月5日修訂並重新簽署的僱傭協議(合併內容參考註冊人於2020年4月29日提交的Form 10-Q季度報告附件10.4)。† |
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10.32 | | Vineet Nargolwala和Sensata Technologies Inc.於2020年3月5日修訂並重新簽署的僱傭協議(通過參考註冊人於2020年4月29日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.5合併而成)。† |
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10.33 | | 漢斯·利德福斯和森薩塔技術公司於2020年3月5日修訂並重新簽署的僱傭協議(通過參考註冊人於2020年4月29日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.6而併入)。† |
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10.34 | | 2020年4月1日至2020年6月30日高管減薪同意書(合併內容參考註冊人於2020年4月29日提交的Form 10-Q季度報告附件10.7)。† |
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10.35 | | 香農·沃塔瓦公司和森薩塔技術公司之間的僱傭協議,日期為2020年5月26日(引用註冊人於2020年7月28日提交的Form 10-Q季度報告附件10.1)。† |
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10.36 | | Lynne Caljouw和Sensata Technologies Inc.之間的僱傭協議,日期為2020年6月15日(引用註冊人於2020年7月28日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.2)。† |
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10.37 | | 修改Allisha Elliott和Sensata Technologies,Inc.之間僱傭協議的信函協議,日期為2020年5月15日(通過參考註冊人於2020年7月28日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.3合併而成)。† |
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10.38 | | 保羅·舒拉與森薩塔技術公司於2020年7月24日簽訂的分離和解除索賠協議(合併內容參考註冊人於2020年8月5日提交的8-K/A表格當前報告的附件10.1)。† |
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10.39 | | 胡安·皮孔和森薩塔技術公司之間的僱傭協議,日期為2020年8月16日(引用註冊人於2020年10月27日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.2)。† |
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10.40 | | 根據森薩塔技術控股公司第一次修訂和重新啟動的2010年股權激勵計劃(通過引用2020年10月27日提交的註冊人的10-Q表格季度報告的附件10.3併入),對限制性股票單位的2020年修訂獎勵協議的格式。†(Sensata Technologies Holding Plc首次修訂和重新啟動的2010年股權激勵計劃通過引用註冊人於2020年10月27日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.3併入)。 |
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10.41 | | 根據森薩塔技術控股公司首次修訂和重新修訂的2010年股權激勵計劃,2020年修訂的業績限制性股票單位獎勵協議的格式。†* |
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10.42 | | 證券購買協議,日期為2021年2月11日,由Xirgo Technologies Intermediate Holdings,LLC,Xirgo Holdings,Inc.,Sensata Technologies,Inc.,以及本文指定的賣方代表簽署,並由Xirgo Technologies Intermediate Holdings,LLC,Xirgo Holdings,Inc.,Sensata Technologies,Inc.,以及本文指定的個人、賣方和期權持有人簽署。* |
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21.1 | | Sensata Technologies Holding plc的子公司* |
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23.1 | | 安永律師事務所同意。* |
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31.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條頒發的首席執行官證書。* |
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31.2 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證首席財務官。* |
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31.3 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席會計官的認證。* |
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32.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的18U.S.C.1350對首席執行官、首席財務官和首席會計官的認證。* |
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99.1 | | 2021年2月12日,題為“森薩塔技術公司簽署收購Xirgo技術公司的最終協議”的新聞稿。* |
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101.INS | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。* |
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101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。* |
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101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。* |
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101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。* |
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101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。* |
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104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
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*在此提交的文件。
†表示管理合同或補償計劃、合同或安排。
‡表示,自合同開始以來,對該合同進行了非實質性修改
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
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| | | 森薩塔科技控股PLC |
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| | | /s/s傑夫·科特 |
| 由以下人員提供: | | 傑夫·科特 |
| ITS: | | 首席執行官兼總裁 |
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| 日期: | | 2021年2月12日 |
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
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簽名 | | 標題 | | 日期 |
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/s/Jeff Cote | | 首席執行官、總裁兼董事 | | 2021年2月12日 |
傑夫·科特 | | (首席行政主任) | | |
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/s/Paul VASINGTON | | 執行副總裁兼首席財務官 | | 2021年2月12日 |
保羅·瓦辛頓 | | (首席財務官) | | |
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/s/Maria FREVE | | 副總裁兼首席會計官 | | 2021年2月12日 |
瑪麗亞·弗裏夫(Maria Freve) | | (首席會計官) | | |
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/s/Andrew Teich | | 董事會主席 | | 2021年2月12日 |
安德魯·泰奇 | | | | |
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/s/John Absmeier | | 導演 | | 2021年2月12日 |
約翰·阿布斯邁爾(John Absmeier) | | | | |
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/s/丹尼爾·布萊克 | | 導演 | | 2021年2月12日 |
丹尼爾·布萊克 | | | | |
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/s/洛林·博爾辛格 | | 導演 | | 2021年2月12日 |
洛林·博爾辛格 | | | | |
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/s/詹姆斯·赫佩爾曼 | | 導演 | | 2021年2月12日 |
詹姆斯·赫佩爾曼 | | | | |
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/s/Charles Peffer | | 導演 | | 2021年2月12日 |
查爾斯·佩弗 | | | | |
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/s/康斯坦斯·斯基德莫爾 | | 導演 | | 2021年2月12日 |
康斯坦斯·斯基德莫爾 | | | | |
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/s/史蒂文·索南伯格 | | 導演 | | 2021年2月12日 |
史蒂文·索南伯格 | | | | |
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/s/瑪莎·沙利文(Martha Sullivan) | | 導演 | | 2021年2月12日 |
瑪莎·沙利文 | | | | |
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/s/Thomas Wroe | | 導演 | | 2021年2月12日 |
託馬斯·弗羅(Thomas Wroe) | | | | |
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/s/Stephen Zide | | 導演 | | 2021年2月12日 |
斯蒂芬·齊德 | | | | |
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/s/Jeff Cote | | 在美國的授權代表 | | 2021年2月12日 |
傑夫·科特 | | | | |