FDS-20201130
00010132378/312021Q1錯誤00010132372020-09-012020-11-300001013237交易所：XNYS2020-09-012020-11-300001013237交換：XNAs2020-09-012020-11-30Xbrli：共享00010132372020-12-31Iso4217：美元00010132372019-09-012019-11-30Iso4217：美元Xbrli：共享00010132372020-11-3000010132372020-08-3100010132372019-08-3100010132372019-11-300001013237美國-GAAP：CommonStockMember2020-08-310001013237US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-08-310001013237美國-GAAP：SecuryStockMember2020-08-310001013237美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-08-310001013237Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-08-310001013237美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-09-012020-11-300001013237Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-09-012020-11-300001013237美國-GAAP：CommonStockMember2020-09-012020-11-300001013237US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-012020-11-300001013237美國-GAAP：SecuryStockMember2020-09-012020-11-300001013237美國-GAAP：CommonStockMember2020-11-300001013237US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-11-300001013237美國-GAAP：SecuryStockMember2020-11-300001013237美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-11-300001013237Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-11-300001013237美國-GAAP：CommonStockMember2019-08-310001013237US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-08-310001013237美國-GAAP：SecuryStockMember2019-08-310001013237美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-08-310001013237Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-08-310001013237美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-09-012019-11-300001013237Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-012019-11-300001013237美國-GAAP：CommonStockMember2019-09-012019-11-300001013237US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-012019-11-300001013237美國-GAAP：SecuryStockMember2019-09-012019-11-300001013237美國-GAAP：CommonStockMember2019-11-300001013237US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-11-300001013237美國-GAAP：SecuryStockMember2019-11-300001013237美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-11-300001013237Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-11-30FDS：線段0001013237國家：美國2020-09-012020-11-300001013237國家：美國2019-09-012019-11-300001013237美國-GAAP：EMEAMER成員2020-09-012020-11-300001013237美國-GAAP：EMEAMER成員2019-09-012019-11-300001013237SRT：亞洲太平洋地區成員2020-09-012020-11-300001013237SRT：亞洲太平洋地區成員2019-09-012019-11-300001013237美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2020-08-310001013237美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2020-11-300001013237美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：MoneyMarketFundsMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-11-300001013237美國-GAAP：MoneyMarketFundsMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-11-300001013237美國-GAAP：MoneyMarketFundsMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-11-300001013237美國-GAAP：MoneyMarketFundsMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-11-300001013237美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員FDS：MutualFundsMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-11-300001013237FDS：MutualFundsMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-11-300001013237FDS：MutualFundsMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-11-300001013237FDS：MutualFundsMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-11-300001013237美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：存款會員認證美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-11-300001013237美國-GAAP：存款會員認證US-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-11-300001013237美國-GAAP：存款會員認證美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-11-300001013237美國-GAAP：存款會員認證美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-11-300001013237美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-11-300001013237US-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-11-300001013237美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-11-300001013237美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-11-300001013237美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：MoneyMarketFundsMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-08-310001013237美國-GAAP：MoneyMarketFundsMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-08-310001013237美國-GAAP：MoneyMarketFundsMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-08-310001013237美國-GAAP：MoneyMarketFundsMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-08-310001013237美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員FDS：MutualFundsMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-08-310001013237FDS：MutualFundsMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-08-310001013237FDS：MutualFundsMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-08-310001013237FDS：MutualFundsMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-08-310001013237美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：存款會員認證美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-08-310001013237美國-GAAP：存款會員認證US-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-08-310001013237美國-GAAP：存款會員認證美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-08-310001013237美國-GAAP：存款會員認證美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-08-310001013237美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-08-310001013237US-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-08-310001013237美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-08-310001013237美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-08-310001013237FDS：TruvalueLabIncMember2020-11-02Xbrli：純0001013237SRT：最小成員數2020-09-012020-11-300001013237SRT：最大成員數2020-09-012020-11-30Iso4217：PHP0001013237美國公認會計準則：現金流量對衝成員US-GAAP：ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-11-30ISO4217：INRIso4217：歐元ISO4217：英鎊0001013237美國公認會計準則：現金流量對衝成員US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-11-300001013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美國
證券和交易所 選委會
華盛頓特區，20549
_________________________________________________
形式10-Q
_________________________________________________
x根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2020年11月30日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期

委託文件編號：1-11869
_________________________________________________
FactSet研究系統公司。
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1013237/000101323721000007/fds-20201130_g1.jpg
_________________________________________________
特拉華州13-3362547
(州或其他司法管轄區)
成立為法團)		(税務局僱主
識別號碼)

格洛弗大道45號, 諾沃克, 康涅狄格州
06850
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人的電話號碼，包括區號：(203) 810-1000
_________________________________________________
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱交易代碼每間交易所的註冊名稱
普通股，面值0.01美元FDS紐約證券交易所有限責任公司
納斯達克股市

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 x*排名第一的☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 x*排名第一的☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器 x速度加快了。 文件管理器：☐：非加速 文件服務器 ☐的規模更小 報告 公司名稱：☐這是一家新興的成長型公司。☐
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。
是 ☐ 不是的 x
註冊人普通股的流通股數量，面值為0.01美元F 2020年12月31日37,978,624.

目錄
FactSet Research Systems Inc.
表格10-Q
截至該季度的 2020年11月30日
指數
頁
第一部分
財務信息
第1項
財務報表
截至2019年11月30日、2020年和2019年11月30日的綜合損益表
4
截至2020年、2020年和2019年11月30日止三個月的綜合全面收益表
5
截至2020年11月30日和2020年8月31日的合併資產負債表
6
截至2019年11月30日、2020年和2019年11月30日的合併現金流量表
7
截至2020年11月30日的三個月股東權益變動表
8
截至2019年11月30日的三個月股東權益變動表
8
合併財務報表附註
9
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
27
項目3.
關於市場風險的定量和定性披露
42
項目4.
管制和程序
43
第二部分
其他信息
第1項
法律程序
44
第1A項
危險因素
45
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
46
項目3.
高級證券違約
46
項目4.
礦場安全資料披露
46
第五項。
其他資料
46
第6項
陳列品
47
簽名
48
欲瞭解有關FactSet Research Systems Inc.的更多信息，以及免費獲取其股東年度報告和美國證券交易委員會(SEC)文件，請訪問FactSet的網站(Https://investor.factset.com)。網站上的任何信息或從本網站鏈接的任何信息都不會以引用方式併入本10-Q表格季度報告中。









2
目錄
關於前瞻性陳述的特別説明
FactSet Research Systems Inc.在標題第一部分第二項下發表了聲明。管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析第II部，第1A項。風險因素，和在其他部分的本季度報告(截至2020年11月30日)為Form 10-Q，均為前瞻性表述。在某些情況下，您可以通過諸如“可能”、“可能”、“將”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“打算”、“項目”、“指示”、“預測”、“潛在”或“繼續”以及類似的表達來標識這些陳述。
這些前瞻性陳述受有關我們的風險、不確定因素和假設的影響，可能包括對我們未來財務表現的預測和我們業務的預期趨勢。這些聲明只是基於我們目前對未來事件的預期、估計、預測和預測。這些陳述不是對未來業績的保證，涉及許多風險、不確定性和假設。有許多重要因素可能導致我們的實際結果、活動水平、業績或成就與前瞻性陳述中明示或暗示的結果、活動水平、業績或成就大不相同，包括項目1A下討論的眾多因素。危險因素在截至財年的Form 10-K年度報告中2020年8月31日，這一點應該具體考慮。
儘管我們相信前瞻性陳述是合理的，我們不能保證未來的結果、活動水平、業績或成就。此外，我們或任何其他人都不對這些前瞻性陳述的準確性和完整性承擔責任。前瞻性陳述僅説明截止日期，實際結果可能與前瞻性陳述中預期的結果大不相同。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新的信息、修訂的預期、未來的事件或風險，除非適用的證券法要求這樣做。
我們打算，我們所作的所有前瞻性陳述都將受到聯邦證券法的安全港保護，如1933年“證券法”第27A節和1934年“證券交易法”第21E節所述。

3
目錄
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
FactSet Research Systems Inc.
合併損益表--未經審計
三個月
11月30日，
(單位為千，每股數據除外)
20202019
營業收入$388,206 $366,658 
運營費用
服務成本188,088 164,957 
銷售、一般和行政79,087 88,515 
業務費用共計267,175 253,472 
營業收入121,031 113,186 
其他費用
利息支出，淨額(1,029)(3,131)
其他收入(費用)，淨額230 (1,314)
所得税前收入120,232 108,741 
所得税撥備19,026 14,784 
淨收入$101,206 $93,957 
普通股基本每股收益$2.66 $2.47 
稀釋後每股普通股收益$2.62 $2.43 
基本加權平均普通股38,007 37,978 
稀釋加權平均普通股38,697 38,587 
附註是這些綜合財務報表的組成部分。












4
目錄
FactSet Research Systems Inc.
綜合全面收益表--未經審計
三個月
11月30日，
(單位：千)
20202019
淨收入
$101,206 $93,957 
其他綜合收入，税後淨額：
現金流套期保值未實現(虧損)淨收益*(116)2,051 
外幣折算調整
333 7,787 
其他綜合收益217 9,838 
綜合收益
$101,423 $103,795 
*截至2020年11月30日的三個月，現金流對衝的未實現淨虧損扣除税收優惠後為淨額。39一千個。截至2019年11月30日的三個月，現金流對衝的未實現淨收益扣除税費$。714一千個。
隨附的註釋是這些內容中不可或缺的一部分。 綜合財務L語句。

5
目錄
FactSet Research Systems Inc.
整合 資產負債表 -未經審計
(單位為千，共享數據除外)
2020年11月30日2020年8月31日
資產
現金和現金等價物
$560,137 $585,605 
投資
18,166 19,572 
應收賬款，扣除準備金#美元7,252在2020年11月30日和美元7,9872020年8月31日
156,218 155,011 
預付税款
25,908 38,067 
預付費用和其他流動資產
43,660 43,675 
流動資產總額
804,089 841,930 
財產、設備和租賃改進，淨額
135,121 133,102 
商譽
738,575 709,703 
無形資產，淨額
134,896 121,095 
租賃使用權資產，淨額257,591 248,929 
其他資產
29,154 28,629 
總資產$2,099,426 $2,083,388 
負債
應付賬款和應計費用
$84,738 $82,094 
流動租賃負債30,954 29,056 
應計補償
36,486 81,873 
遞延費用
46,439 53,987 
應付股息
29,266 29,283 
流動負債總額
227,883 276,293 
長期債務
575,511 574,354 
遞延税金
18,444 19,713 
遞延費用
9,147 9,319 
應繳税款
28,795 27,739 
長期租賃負債279,723 272,269 
其他非流動負債7,350 7,326 
總負債
$1,146,853 $1,187,013 
承諾和或有事項


股東權益
優先股，$0.01面值，10,000,000授權股份，無已發佈
$— $— 
普通股，$0.01面值，150,000,000授權股份，40,884,113和40,767,708發行的股票，38,008,129和38,030,252分別於2020年11月30日和2020年8月31日發行的股票
409 408 
額外實收資本
968,375 939,067 
庫存股，按成本計算：2,875,984和2,737,456股票分別於2020年11月30日和2020年8月31日
(682,224)(636,956)
留存收益
705,089 633,149 
累計其他綜合損失
(39,076)(39,293)
股東權益總額$952,573 $896,375 
總負債和股東權益$2,099,426 $2,083,388 
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
6
目錄
FactSet Research Systems Inc.
綜合現金流量表 – 未經審計
三個月
11月30日，
(千)20202019
經營活動的現金流
淨收入$101,206 $93,957 
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整
折舊攤銷15,290 14,390 
租賃使用權資產攤銷10,697 10,700 
基於股票的薪酬費用11,317 9,814 
遞延所得税437 (6,624)
資產和負債變動(扣除收購影響)
應收賬款，扣除準備金後的淨額(342)875 
應付賬款和應計費用2,240 13,165 
應計補償(45,858)(45,780)
遞延費用(9,724)(6,483)
應繳税金，扣除預付税金後的淨額13,302 16,616 
租賃負債，淨額(10,007)(3,761)
其他，淨額718 (1,078)
經營活動提供的淨現金89,276 95,791 
投資活動的現金流
收購業務，扣除收購的現金和現金等價物後的淨額(41,916)— 
購買房產、設備、租賃改進和內部使用軟件(18,333)(26,780)
購買投資(250)(2,620)
投資到期或出售所得收益2,177 2,257 
**投資活動中使用的淨現金增加(58,322)(27,143)
融資活動的現金流
普通股回購(43,144)(84,423)
股息支付(29,103)(27,259)
員工股票計劃的收益17,993 16,727 
其他融資活動(2,123)— 
**融資活動使用的淨現金減少(56,377)(94,955)
匯率變動對現金及現金等價物的影響(45)2,725 
現金和現金等價物淨減少(25,468)(23,582)
期初現金及現金等價物585,605 359,799 
期末現金和現金等價物$560,137 $336,217 
附註是這些綜合財務報表的組成部分。

7
目錄
FactSet Research Systems Inc.
合併股東權益變動表-未經審計
截至2020年11月30日的三個月
(單位為千，共享數據除外)普通股附加
實繳
資本		庫存股留用
收益		累計
其他
綜合
損失		總計
股東的
權益
股份面值股份金額
截至2020年8月31日的餘額40,767,708 $408 $939,067 2,737,456 $(636,956)$633,149 $(39,293)$896,375 
淨收入101,206 101,206 
其他綜合損失217 217 
為員工股票計劃發行的普通股98,459 1 17,991 17,992 
限制性股票的歸屬17,946 — 6,728 (2,124)(2,124)
普通股回購131,800 (43,144)(43,144)
基於股票的薪酬費用11,317 11,317 
宣佈的股息(29,266)(29,266)
截至2020年11月30日的餘額40,884,113 $409 $968,375 2,875,984 $(682,224)$705,089 $(39,076)$952,573 

截至2019年11月30日的三個月
(單位為千，共享數據除外)普通股附加
實繳
資本		庫存股
股份金額		留用
收益		累計
其他
綜合
損失		總計
股東的
權益
股份面值股份金額
截至2019年8月31日的餘額40,104,192 $401 $806,973 1,986,352 $(433,799)$373,225 $(74,544)$672,256 
淨收入93,957 93,957 
其他綜合收益9,838 9,838 
為員工股票計劃發行的普通股119,740 1 19,181 19,182 
限制性股票的歸屬15,376 — 5,778 (1,456)(1,456)
普通股回購343,000 (84,423)(84,423)
基於股票的薪酬費用9,814 9,814 
宣佈的股息(27,290)(27,290)
截至2019年11月30日的餘額40,239,308 $402 $835,968 2,335,130 $(519,678)$439,892 $(64,706)$691,878 

附註是這些綜合財務報表的組成部分。

8
目錄
合併財務報表附註
FactSet Research Systems Inc.
2020年11月30日
(未經審計)

頁
附註1業務説明
9
附註2陳述的基礎
9
附註3近期會計公告
10
注4收入確認
11
注5公允價值計量
12
注6衍生工具
14
注7採辦
16
注8商譽
17
注9所得税
18
注10租約
18
注11債款
20
注12承諾和或有事項
21
注13股東權益
22
附註14每股收益
24
注15基於股票的薪酬
24
注16段信息
25

1. 業務説明
FactSet Research Systems Inc.及其全資子公司(統稱為“公司”或“FactSet”)是為投資界和企業界提供綜合金融信息、分析應用和業界領先服務的全球供應商。40多年來，全球金融專業人士在投資過程的每個階段都使用了該公司的內容和多資產類別解決方案。FactSet的目標是提供涵蓋創意生成、研究、投資組合構建和分析、交易執行、業績衡量、風險管理和報告的無縫用户體驗，在此過程中，該公司為前臺、中臺和後臺提供服務，以提高生產率和改善業績。FactSet靈活、開放的數據和技術解決方案既可以在整個投資組合生命週期中實施，也可以作為獨立組件實施，為組織中的不同工作流程提供服務。FactSet專注於通過以下方式發展業務三細分市場：美洲、EMEA(歐洲和非洲)和亞太地區。在每個細分市場中，公司主要通過研究、分析和交易、內容和技術解決方案(“CTS”)以及Wealth這四個工作流程解決方案提供洞察力和信息。
FactSet目前為廣泛的金融專業人士提供服務，包括但不限於投資組合經理、投資研究專業人員、投資銀行家、風險和業績分析師、財富顧問和企業客户。FactSet既提供對全球市場趨勢的洞察，也提供有關公司和行業的情報，以及監控投資組合風險和業績以及執行交易的能力。該公司將專門的客户服務與開放和靈活的技術產品相結合，例如可配置的桌面和移動平臺、全面的數據饋送、開放市場和數字門户以及應用程序編程接口(“API”)。該公司的收入主要來自對諸如工作站、投資組合分析、企業數據和研究管理等產品和服務的訂閲。
2. 陳述的基礎
FactSet在全球範圍內開展業務，並按地理位置進行管理。本季度報告Form 10-Q中包含的未經審計的綜合財務報表和本公司綜合財務報表附註是根據美國中期財務信息公認會計原則(“GAAP”)以及Form 10-Q指示和S-X法規第10條編制的。因此，它們不包括所有
9
目錄
GAAP年度財務報表要求的信息和腳註。隨附的綜合財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。所有公司間的活動和餘額都已取消。
管理層認為，隨附的未經審計綜合財務報表包括所有正常的經常性調整、交易或事件，這些調整、交易或事件對中期產生離散影響，被認為是公平呈現公司經營業績、財務狀況、現金流量和權益所必需的。本Form 10-Q季度報告中的某些註釋和其他信息已被濃縮或遺漏，因此本Form 10-Q季度報告中的信息應與本公司截至2020年8月31日的Form 10-K年度報告中包含的經審計的綜合財務報表及其註釋一起閲讀。
自財務報表發佈之日起，該公司已對後續事件進行了評估。
重新分類
公司在綜合現金流量表中將某些上一年的比較數字從租賃使用權資產和租賃負債的其他淨額重新分類為攤銷淨額，淨額在經營活動提供的淨現金內，以符合本年度的列報。

新冠肺炎
2019年12月，一種新的冠狀病毒株，現在被稱為新冠肺炎(簡稱新冠肺炎)首次報道，自那以後，它對全球健康和經濟環境產生了廣泛影響，世界衞生組織於2020年3月11日將新冠肺炎定性為大流行。FactSet正在密切監測與大流行相關的事態發展，並已經並將繼續採取許多步驟來解決這些問題。FactSet要求幾乎所有員工臨時遠程工作，並對員工實施了全球旅行限制。向遠程工作的過渡並未對截至2020年11月30日的三個月的財務業績產生重大影響。由於圍繞新冠肺炎大流行的局勢仍然不穩定，FactSet正在積極管理其應對措施，並評估了截至2020年11月30日的三個月對其財務狀況和運營業績的潛在影響。對該公司經營和財務業績的影響程度將取決於未來的事態發展，包括疫情的持續時間、蔓延和強度，以及政府、管理部門和私營部門的反應，所有這些都是不確定和難以預測的。
3. 近期 會計聲明
截至2020年11月30日，公司實施了財務會計準則委員會(“FASB”)發佈並生效的所有適用的新會計準則和更新。在截至2020年11月30日的三個月內，沒有采用對合並財務報表產生實質性影響的新標準或更新。
最近採用的新會計準則或更新？
商譽減值測試
2017年1月，FASB發佈了ASU 2017-04，無形資產-商譽和其他(主題350)；簡化商譽減損測試取消了要求公司將商譽的隱含公允價值與其賬面價值進行比較的要求，作為商譽減值測試第二步的一部分。商譽減值現在將是報告單位的賬面價值超過其公允價值的金額，但不超過商譽的賬面價值。本標準已於2020年9月1日起生效。採用這一會計準則更新對公司的綜合財務報表沒有影響。
金融工具的信用損失
2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-03，金融工具.信用損失(專題326).金融工具信用損失的測量這極大地改變了實體將如何計量大多數金融資產和某些其他工具的信貸損失，這些工具不是通過淨收入以公允價值計量的。對於按攤餘成本計量的工具，該標準用“預期損失”模型取代了“已發生損失”方法。採納後，壞賬準備在金融資產首次計入資產負債表時計入(並在此後定期計入)，並基於過去事件的信息，包括歷史經驗、當前狀況以及影響報告金額可收回性的合理和可支持的預測。本標準已於2020年9月1日起生效。採用這一會計準則更新並未對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
10
目錄
最新會計準則或更新尚未生效
促進參考匯率改革對財務報告的影響
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響G.為將GAAP應用於合同修改、套期保值關係以及受預期從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)過渡影響的其他交易提供可選的權宜之計和例外。由於參考匯率改革舉措，一些廣泛使用的參考利率，如倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)，預計將停止使用。該指導意見旨在簡化實體對應收賬款、債務、租賃、衍生品工具和對衝等合約的核算方式，這些合約經過修改，以新利率取代倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或其他基準利率。該指導意見自發布之日起生效，有效期至2022年12月31日。公司目前正在評估這一會計準則的影響，但預計不會對公司的合併財務報表產生實質性影響。
所得税簡化
2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，所得税(話題740)：簡化所得税會計簡化與所得税會計有關的各個方面，取消與中期税收分配相關的所得税會計的一般原則中的某些例外，簡化公司在過渡期確認遞延税金的情況，並澄清當前指導方針的某些方面，以促進一致適用。該指導將於2022財年第一季度對該公司生效，並允許提前採用。大多數修訂必須在預期的基礎上實施，而某些修訂必須在追溯或修改的追溯基礎上實施。該公司目前正在評估採用該指導意見對其綜合財務報表的潛在影響。
截至2020年11月30日，沒有發佈或生效的其他新會計聲明對本公司的綜合財務報表產生或預計會產生重大影響。
4. 收入確認
該公司的大部分收入來自向客户提供對其託管的專有數據和分析平臺的訪問，該平臺可以包括在合同期限內提供的產品和服務的各種組合。託管平臺是一種基於訂閲的服務，主要包括提供對產品和服務的訪問，包括工作站、投資組合分析、企業數據和研究管理。該公司認定，基於訂閲的服務代表單一的履行義務，涵蓋一系列基本相同且向客户轉移模式相同的不同產品和服務。該公司還確定了向客户承諾的性質，即每天提供對一個整體數據和分析平臺的訪問。該平臺為投資界提供綜合的金融信息、分析應用和行業領先的服務。根據FactSet提供的服務和產品的性質，當客户同時接收和消費平臺的好處時，公司採用基於輸入時間的進度衡量標準。當客户開具發票或業績令人滿意時，該公司使用超時收入確認模式記錄其合同的收入。FactSet不認為付款條件是合同條款不超過一年的客户的履約義務，公司選擇了實際的權宜之計。
與客户的合同可以包括某些履行成本，包括允許交付服務和產品的前期成本，這些成本是可以收回的。關於採用收入確認標準，履行成本被確認為資產，根據許可期的期限在預付費用和其他流動資產賬户中計入當期部分和其他資產賬户中的非流動部分，並根據提供服務的相關收入進行攤銷。沒有任何重大判斷會影響收入確認的時機。大多數客户合同的期限為一年或更短，或FactSet有權獲得的金額與迄今已完成的履約義務的價值直接對應，因此，本公司不披露剩餘未履行履約義務的價值。
分類收入 
該公司按地理區域(包括美洲、歐洲、中東和非洲地區和亞太地區)對與客户的合同收入進行分類。FactSet認為，這些地區反映了公司如何管理業務及其服務的市場。這些地區最好地描述了與客户合同相關的收入和現金流的性質、金額、時機和不確定性。請參閲附註16，段信息，瞭解按地理區域劃分的收入的更多信息。
11
目錄
下表顯示了按地理位置劃分的收入情況：
 
截至11月30日的三個月，
(千)
20202019
美洲$244,337 $231,330 
EMEA
105,777 100,830 
亞太38,092 34,498 
總收入
$388,206 $366,658 

5. 公平 價值衡量標準
公允價值定義為於計量日期在市場參與者之間進行有序交易時因出售資產或轉移負債而支付的價格(即“退出價格”)。在確定公允價值時，允許使用各種估值方法，包括市場法、收益法和成本法。該公司考慮其將進行交易的主要或最有利的市場，並考慮市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設。 
公允價值層次結構。
公允價值計量會計準則確立了公允價值等級，要求實體在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入。根據投入的可靠性，可以使用三種水平的投入來衡量公允價值。金融工具在公允價值層次中的分類基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。本公司對公允價值計量的特定投入的重要性的評估需要判斷，並可能影響其在公允價值層級中的位置。FactSet將其公允價值層次中的現金等價物、投資和衍生品分類如下： 
1級-適用於在活躍市場上對相同資產或負債有報價的資產或負債。這些一級資產和負債包括歸類為現金等價物的公司貨幣市場基金。
2級-適用於資產或負債有可觀察到的報價以外的其他投入的資產或負債，如活躍市場中類似資產或負債的報價；成交量不足或交易不頻繁(市場較不活躍)的市場中相同資產或負債的報價；或重大投入可觀察到或主要可從可觀察到的市場數據得出或得到證實的模型衍生估值。本公司存單、互惠基金及衍生工具分類為二級。
第3級-適用於估值方法中存在對資產或負債的公允價值計量有重大意義的不可觀察的輸入的資產或負債。有不是的截至2020年11月30日或2020年8月31日，公司持有的3級資產或負債。
12
目錄
(A)以以下價格計量的資產和負債 資產的公允價值經常性基礎 
下表按公允價值層次中的級別顯示了公司在2020年11月30日和2020年8月31日按公允價值經常性計量的資產和負債。在本報告所述期間，公司在公允價值計量水平之間沒有任何轉移。
 
公允價值在2020年11月30日的計量
(千)
1級
2級
第3級
總計
資產
 
 
 
 
企業貨幣市場基金(1)
$201,803 $— $— $201,803 
共同基金(2)
— 18,166 — 18,166 
存單(3)
— — — — 
衍生工具(4)
— 3,027 — 3,027 
按公允價值計量的總資產$201,803 $21,193 $— $222,996 
負債
衍生工具(4)
$— $5,311 $— $5,311 
按公允價值計量的負債總額$— $5,311 $— $5,311 

 
2020年8月31日的公允價值計量
(千)
1級
2級
第3級
總計
資產
 
 
 
 
企業貨幣市場基金(1)
$276,852 $— $— $276,852 
共同基金(2)
— 17,257 — 17,257 
存單(3)
— 2,315 — 2,315 
衍生工具(4)
— 3,644 — 3,644 
按公允價值計量的總資產$276,852 $23,216 $— $300,068 
負債
衍生工具(4)
$— $5,773 $— $5,773 
按公允價值計量的負債總額$— $5,773 $— $5,773 

1.該公司的公司貨幣市場基金很容易轉換成現金，每個基金在本季度最後一天的資產淨值被用來確定其公允價值。因此，公司的公司貨幣市場基金被歸類為1級資產，幷包括在綜合資產負債表內的現金和現金等價物中。
2.本公司的共同基金的公允價值基於共同基金持有的基礎投資的公允價值，使用資產淨值法分配給共同基金的每股份額。標的投資的公允價值是基於可觀察到的投入。因此，該公司的共同基金被歸類為2級，並在綜合資產負債表上歸類為投資(短期)。
3.公司為投資而持有的存單不是債務證券，被歸類為二級資產。這些存單的原始到期日超過三個月但不到一年，因此在綜合資產負債表中被歸類為投資(短期)。
4.本公司採用收益法計量其外匯遠期合約的公允價值。收益法使用的定價模型依賴於現貨、遠期和利率等市場可觀察到的輸入，以及信用違約互換利差，並被歸類為二級資產。為了估計利率掉期協議的公允價值，該公司利用未來現金流的現值，利用基於模型的估值，該估值使用利率收益率曲線等第二級可觀察到的輸入。請參閲註釋6, 有關公司設計用於現金流對衝的衍生工具的更多信息，請訪問衍生品工具。
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(B)非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債
在非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債主要涉及我們的有形固定資產、經營租賃資產、商譽和無形資產以及投資。這些非金融資產和負債的公允價值是根據使用最佳信息的估值技術確定的，可能包括報價市場價格、市場可比信息和貼現現金流預測。該公司每年在每個會計年度的第四季度或在情況表明可能減值時對商譽和無形資產進行減值審查。每當事件或環境變化顯示賬面值可能無法收回時，本公司便會監察長期資產的賬面價值以計提減值。在截至2020年11月30日的三個月內，本公司的非金融資產或負債無需進行公允價值調整或進行重大公允價值計量。
(C)資產為披露目的按公允價值計量的負債 O一意孤行 
截至2020年11月30日和2020年8月31日，本公司2019年循環信貸安排的公允價值(如下附註11所定義，債務)，包括在綜合資產負債表中的長期債務為#美元575.0百萬美元，這近似於其賬面價值，考慮到使用債務槓桿定價網格應用等於LIBOR加利差的浮動利率。由於利率為浮動利率，根據市場狀況進行調整，與信用質量和到期日相當的公司可獲得的類似工具的當前市場利率大致相同，因此，長期債務在公允價值層次中被歸類為第二級。
作為TruValue Labs，Inc.(“TVL”)收購的一部分，FactSet承擔了額外的$1.1綜合資產負債表內長期債務中包括的百萬美元債務。請參閲附註7，採辦以進一步討論收購TVL的事宜。
6. 衍生工具
現金流對衝：
外幣遠期合約
FactSet在美國以外的地區以多種貨幣開展業務，包括英鎊、歐元、印度盧比和菲律賓比索。因此，本公司受外幣兑美元匯率變動的影響。該公司利用衍生工具(外幣遠期合約)來管理與匯率波動影響相關的風險，並減少與外幣變化相關的收益和現金流的波動性。本公司不以交易或投機為目的訂立外幣遠期合約，並限制交易對手為信譽良好的金融機構。請參閲附註12，承諾和或有事項-信貸風險的集中度K，進一步討論交易對手信用風險。
在設計具體的對衝方法時，FactSet考慮了幾個因素，包括抵銷風險敞口、風險敞口的重要性、風險預測以及對衝的潛在有效性。外幣遠期合約的損益抵消了與匯率變動相關的運營費用的變動。這些外幣遠期合約的公允價值變動最初報告為累計其他綜合虧損(“AOCL”)的組成部分，隨後在對衝結算時重新分類為營業費用。有不是的在2021財年或2020財年的前三個月停止現金流對衝，因此，沒有與公司合同價值變化相關的相應損益重新歸類為結算前的收益。
截至2020年11月30日，FactSet維持了外幣遠期合約，以對衝其英鎊、歐元、印度盧比和菲律賓比索敞口的一部分。FactSet簽訂了一系列遠期合同，以減輕其貨幣風險敞口，範圍從25%至75在他們各自的套期保值期間。目前的外幣遠期合約將在2021財年第二季度至2022財年第一季度期間的不同時間點到期。
截至2020年11月30日，用美元購買菲律賓比索和印度盧比的外幣遠期合約名義總值為₱。1.3十億和R2.4分別為10億美元。用歐元和英鎊購買美元和英鎊的外幣遠期合約的名義總價值是歐元。36.3百萬和GB37.6分別為百萬美元。
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利率互換協議
2020年3月5日，FactSet簽訂了一項名義金額為#美元的利率互換協議。287.5根據其2019年循環信貸安排(定義見下文附註11)，對其一部分未償債務的浮動利率義務進行對衝(見下文附註11，債務)。截至2020年11月30日，FactSet已經借入了$575.0可用金額中的百萬美元750.0根據2019年循環信貸安排，未償還本金產生利息，利率等於合同一個月倫敦銀行同業拆借利率加上使用債務槓桿定價網格的利差，這是0.875截至2020年11月30日。有關2019年循環信貸安排的進一步討論，請參閲附註11，債務。FactSet長期債務的浮動利率可能使公司面臨倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)變化引起的利率波動。根據利率互換協議條款，FactSet將按0.7995%，並根據用於計算2019年循環信貸安排利息支出的相同一個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)獲得可變利息支付。利率互換協議將於2024年3月29日到期。
由於利率互換協議的條款與2019年循環信貸安排一致，本公司預計不會有任何對衝無效。本公司已將該工具指定為現金流對衝工具，並以綜合資產負債表內AOCL記錄的利率掉期協議的未實現收益或虧損作為現金流量對衝。已實現的損益在結算時在合併損益表中重新分類為其他費用。
以下為衍生工具的名義總值摘要：

(以千為單位，以美元為單位)
名義總值
2020年11月30日2020年8月31日
外幣遠期合約$150,298 $129,649 
利率互換協議287,500 287,500 
總現金流對衝$437,798 $417,149 

衍生工具的公允價值
以下為衍生工具的公允價值摘要：
衍生工具的公允價值
指定為對衝工具的衍生工具衍生資產衍生負債
資產負債表分類2020年11月30日2020年8月31日資產負債表分類2020年11月30日2020年8月31日
外幣遠期合約預付費用和其他流動資產$3,027 $3,644 應付賬款和應計費用$45 $93 
利率互換協議預付費用和其他流動資產— — 應付賬款和應計費用1,447 1,861 
其他資產— — 其他非流動負債3,819 3,819 
總現金流對衝$3,027 $3,644 $5,311 $5,773 

截至2020年11月30日和2020年8月31日，所有衍生品都被指定為對衝工具。
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現金流套期保值關係中的衍生工具
下表分別提供了截至2020年11月30日和2019年11月30日止三個月各月衍生工具在現金流對衝關係中的税前效應：

(千)衍生產品在AOCL中確認的收益(損失)從AOCL重新歸類為收益的損益地點損益從AOCL重新分類為收益
11月30日，11月30日，
現金流套期保值關係中的衍生工具2020201920202019
外幣遠期合約$248 $2,030 SG&A$817 $(734)
利率互換協議(56)— 利息支出，淨額(470)— 
總現金流對衝$192 $2,030 $347 $(734)
外幣遠期合約損益記錄在綜合損益表中，包括銷售、一般和行政管理(“SG&A”)。利率互換協議的損益記入綜合損益表，計入利息支出淨額。
截至2020年11月30日，本公司估計税前衍生工具淨收益為1美元。1.1包括在AOCL的100萬美元將在未來12個月內重新歸類為收益。截至2020年11月30日，FactSet的現金流對衝是有效的，這些指定現金流量對衝的綜合收益表中沒有記錄無效金額，每種衍生品損益的所有組成部分都計入了對衝有效性的評估。
衍生工具的抵銷
FactSet的主要淨額結算和與其各自交易對手的其他類似安排允許在某些條件下進行淨結算。截至2020年11月30日和2020年8月31日，合併資產負債表上沒有淨記錄的重大金額。
7. 收購
TruValue實驗室，Inc.
2020年11月2日，FactSet以收購價格收購了TVL的全部流通股共$41.9百萬，受營運資金和其他調整的影響. TVL是源自人工智能的環境、社會和治理(“ESG”)信息的領先提供商。收購TVL進一步加強了FactSet在其平臺上提供業界領先的ESG數據訪問的承諾。聯昌國際的收購價超過收購淨資產的公允價值，導致商譽確認。FactSet預計儘快敲定TVL收購價的分配，但無論如何，不遲於收購日起一年。

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初步估計的收購日期、收購的主要資產類別和承擔的負債的公允價值如下：
預計收購日期公允價值預計購置日期和使用壽命攤銷法
(千)(以年為單位)
流動資產$811 
應攤銷無形資產
軟件技術10,700 13年份直線
客户關係900 12年份直線
商品名稱2,800 15年份直線
商譽29,342 
其他非流動資產5,299 
流動負債(3,184)
其他非流動負債(4,753)
購買總價$41,915 
商譽總額為$29.3百萬代表TVL收購價格超過收購淨資產公允價值的部分，幷包括在美洲部分。收購TVL所產生的商譽不得扣除所得税。自2020年11月2日收購完成以來，TVL的運營結果已包含在該公司美洲部門的綜合財務報表中。由於收購TVL的影響對公司的綜合財務報表沒有重大影響，因此沒有提供預計信息。
8. 商譽
截至2020年11月30日的三個月，按分部劃分的商譽賬面值變動情況如下：
(在 數千人)
美洲EMEA
亞太
總計
2020年8月31日的餘額$386,195 $320,427 $3,081 $709,703 
三筆收購交易29,342 — — 29,342 
外幣折算— (519)49 (470)
2020年11月30日的餘額$415,537 $319,908 $3,130 $738,575 
商譽不攤銷，因為據估計它的壽命是無限的。至少每年，本公司必須在報告單位層面測試商譽是否存在潛在減值，如果減值，則根據貼現現金流的現值減記為公允價值。該公司評估潛在減損的報告單位是美洲、歐洲、中東和非洲地區和亞太地區，它們反映了公司用來管理其業務和運營的內部報告水平。這個三報告單位與報告的經營部門一致，因為每個經營部門內的子公司沒有離散的財務信息可用。該公司在2020財年第四季度進行了年度商譽減值測試，與前幾年的時間一致，利用定性分析得出結論，每個報告單位的公允價值很可能大於其各自的賬面價值，不需要減值費用。
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9. 所得税
所得税費用是根據現行法律和税率確定的應納税所得額。遞延所得税按現行税率計入財務報表與資產負債計税基礎之間的暫時性差額。
所得税撥備
所得税規定如下：
截至11月30日的三個月，
(千)20202019
所得税前收入$120,232 $108,741 
所得税撥備$19,026 $14,784 
實際税率15.8 %13.6 %
FactSet的有效税率基於經常性因素和非經常性事件，包括對外國收入的徵税。該公司的有效税率將根據外國收入水平的變化以及可能無法預測的離散和其他非經常性事件而有所不同。FactSet的有效税率低於截至2020年11月30日的三個月適用的美國企業所得税税率，主要原因是研發(R&D)税收抵免和外國衍生無形收入(FDII)扣除。由於股票薪酬帶來的暴利税收優惠，截至2020年11月30日的三個月的實際税率進一步降低。
截至2020年11月30日的三個月，所得税撥備為#美元。19.0百萬美元，而不是$14.86億美元，比去年同期增加了400萬美元。與去年同期相比，由於截至2020年11月30日的三個月營業收入增加和所得税優惠減少，撥備增加。截至2020年11月30日的三個月的所得税優惠為$3.0與股票薪酬的暴利税收優惠相關的百萬美元，而不是#美元5.9截至2019年11月30日的三個月的100萬美元，與由於司法管轄區税率變化、敲定前幾年的納税申報表以及股票薪酬帶來的意外之財税收優惠而重新計量外國淨遞延税頭寸有關.
10. 租契
FactSet主要根據各種運營租賃協議租賃辦公空間的房地產。FactSet在開始時審查新的安排，以評估公司是否基本上獲得了資產的所有經濟利益，並有權控制資產的使用。如果FactSet確定某項安排符合租賃條件，則租賃責任以及相應的租賃使用權(“ROU”)資產在租賃開始之日確認。自.起2020年11月30日，該公司的租約剩餘期限少於一年剛剛過去15好多年了。
在確定用於衡量每個項目的租賃付款額時租賃ROU資產和租賃負債，FactSet選擇了過渡指導下允許的一攬子實際權宜之計，允許公司在新標準下不重新評估先前關於租賃識別、租賃分類和初始直接成本的結論。FactSet在確定租賃期限和評估減值時沒有選擇事後實際的權宜之計。FactSet選擇了實際的權宜之計，不是將租賃組成部分與非租賃組成部分分開，而是將它們合併為一個租賃組成部分，FactSet在佔用成本(SG&A費用的一個組成部分)中以直線費用的基礎在預期租賃期內確認這一租賃組成部分。該公司還選擇適用短期租賃例外，不承認租賃ROU資產和租賃負債租期不超過12個月的租約。FactSet將在O的租賃期限內以直線方式確認這些租賃付款清倉成本(SG&A費用的一個組成部分).
採用的租賃標準主要涉及本公司的房地產經營租賃。自.起2020年11月30日，公司確認了美元257.6百萬美元租賃使用權資產，淨額 (最初以租賃負債，根據遞延租金和租賃激勵措施進行調整)並將其組合在一起流動和長期租賃負債共$310.7合併資產負債表中的百萬美元。這個租賃ROU資產和租賃負債已確認的合同不包括任何尚不能合理確定行使的續簽或終止選擇權。
租賃負債按租期內未來最低租賃付款的現值計量，其中包括固定租賃付款和某些符合資格的基於指數的可變付款。現值是使用租賃資產所在地理位置內FactSet的增量借款利率(“IBR”)計算的，因為
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公司的經營租賃安排。由於FactSet沒有任何未償還的公共債務，本公司根據FactSet的估計信用評級和現有的市場信息來估計IBR。對於採用ASC 842後存在的經營租賃，IBR在租賃開始時確定，或自2019年9月1日起確定。租賃安排如有任何修改，IBR隨後會重新評估。
下表核對了FactSet與公司經營租賃相關的未來未貼現現金流以及與流動和長期租賃負債自.起2020年11月30日:
(千)
最低租賃
付款
截至8月31日的財年，
2021年(剩餘9個月)$32,134 
202241,942 
202338,317 
202436,510 
202535,815 
此後198,108 
總計$382,826 
減去：推定利息72,149 
現值$310,677 
與經營租賃相關的租賃成本構成如下：
截至11月30日的三個月，
(百萬)
20202019
經營租賃成本1
$10.7 $10.6 
可變租賃成本2
$3.4 $5.0 
1.經營租賃成本包括符合ASC 842租賃會計標準的固定租賃支付和基於合格指數的可變支付，並符合FactSet選擇的實際權宜之計和例外情況。
2.可變租賃成本未計入租賃負債的計量，主要與符合短期租賃例外條件的可變非租賃成本和租賃有關。這些可變的非租賃成本包括租賃開始日未固定且不依賴於指數或費率的成本。這些成本涉及水電費、房地產税、保險費和維護費。
下表彙總了公司與綜合資產負債表上記錄的經營租賃相關的租期和折現率假設：
2020年11月30日2020年8月31日
加權平均剩餘租期(以年為單位)
10.010.1
加權平均貼現率(IBR)
4.3 %4.2 %

下表彙總了與公司經營租賃相關的補充現金流信息：
截至11月30日的三個月，
(千)
20202019
為計入租賃負債的金額支付的現金$9.7 $10.5 
以租賃負債換取的租賃ROU資產$1.1 $2.1 

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11. 債務
FactSet在2020年11月30日和2020年8月31日的債務包括以下內容：
(千)2020年11月30日2020年8月31日
2019年循環信貸安排$575,000 $575,000 
2019年循環信貸安排發貸手續費(600)(646)
其他長期債務1
1,111 — 
長期債務$575,511 $574,354 
1這筆債務是作為TVL收購的一部分收購的，請參閲附註7, 收購，瞭解有關收購的更多信息。
2019年3月29日，本公司作為借款人FactSet與作為行政代理和貸款人的PNC Bank，National Association(簡稱PNC)簽訂了一項信貸協議(《2019年信貸協議》)。2019年信貸協議規定750.0百萬循環信貸安排(“2019年循環信貸安排”)。FactSet可能會根據2019年循環信貸安排申請借款，直到2024年3月29日到期。2019年信貸協議還允許FactSet在滿足某些要求的情況下，安排與PNC的額外借款，總金額最高可達#美元500.0100萬美元，但任何此類額外借款請求的最低金額必須為#美元。25.0百萬
FactSet借入的美元575.0可用金額中的百萬美元750.02019年循環信貸安排提供100萬美元，結果為175.0可供提取的百萬美元。FactSet需要使用當前在以下位置的定價網格支付承諾費0.10基於2019年循環信貸安排的可用餘額超過借款金額的每日金額。截至2020年11月30日，所有未償還貸款金額在綜合資產負債表內報告為長期債務。本金餘額在到期日全額支付。
根據2019年循環信貸安排，公司長期債務的公允價值為#美元。575.0於二零二零年十一月三十日止，本公司相信該金額與賬面值相若，因為條款及利率與市場利率相若，而其浮動利率基準則與市場利率相若。2019年循環信貸安排下的借款對未償還本金產生利息，利率等於每日LIBOR加上使用債務槓桿定價網格的利差，目前為0.875%。在截至2020年11月30日和2019年11月30日的三個月裏，FactSet記錄了未償債務的利息支出，包括攤銷債務發行成本#美元。2.1百萬美元和$4.2分別扣除利率互換協議的影響後，淨額為100萬美元。包括利率互換協議的影響在內，本公司2019年循環信貸安排項下未償還金額的年初至今加權平均利率為1.40%和2.20分別截至2020年11月30日和2020年8月31日。參考注6, 衍生工具進一步討論利率互換協議。2019年循環信貸安排下未償還貸款的利息按季度、拖欠和到期日支付。
在2019財年，FactSet產生了大約0.9與2019年信貸協議相關的債務發行成本為100萬美元。這些成本被資本化為貸款發放費，並在2019年信貸協議期限內按比例攤銷為利息支出。
2019年信貸協議包含限制某些FactSet活動的契約和要求，對於這種類型的貸款來説，這是司空見慣的。此外，2019年信貸協議要求FactSet保持綜合淨槓桿率，以截至每個財季末低於指定水平的淨融資債務/EBITDA總額衡量。截至2020年11月30日，公司遵守了2019年信貸協議中的所有契約和要求。
20
目錄
12. 承諾和或有事項
承諾是指尚未在資產負債表上記錄為負債的義務，如未來購買商品或服務的義務。FactSet記錄發生時的承諾負債(即，當收到貨物或服務時)。
與供應商和供應商的採購承諾
購買義務是指對公司各數據供應商的承諾以及購買電信和計算機維護服務等商品和服務的承諾在未來期間到期的付款。這些購買承諾是在FactSet上可強制執行並具有法律約束力的協議，它們規定了所有重要條款，包括：要購買的固定或最低數量；固定、最低或可變價格規定；以及交易的大致時間。截至2020年8月31日，公司與供應商的採購承諾總額為$226.0百萬在截至2020年11月30日的三個月內，FactSet簽訂了一項軟件訂閲協議，總購買承諾約為$10.0百萬美元，合同期限為三年。截至2020年11月30日止三個月內，本公司的購買承諾並無其他重大變動。
信用證
FactSet經常需要在正常業務過程中獲得信用證，金額約為$2.9截至2020年11月30日，未償還備用信用證達100萬份。這些備用信用證使用與2019年信貸協議中包括的相同契約。請參閲附註11，債款有關這些公約的更多信息。
偶然事件
所得税
不確定所得税頭寸按照適用的會計準則核算，參見附註9。所得税，瞭解更多細節。FactSet目前正在接受税務機關的審計，並保留了對其所得税撥備的潛在調整，這些調整可能會因這些税務機關的審查或與這些税務機關談判達成的任何和解而產生。本公司相信，這些檢查或結算的最終結果不會對其經營結果產生實質性影響。如果發生表明不需要支付這些金額的事件，債務的沖銷將導致在FactSet確定不再需要債務的期間確認税收優惠。如果公司對聯邦、州和外國所得税負債的估計低於最終評估，將導致進一步的費用支出。
法律事項
FactSet在管理層認為可能出現虧損且金額可以合理估計時，應計或有税負債，而或有收益只有在實現時才予以確認。本公司從事在正常業務過程中發生的各種法律訴訟、索賠和訴訟，包括僱傭事宜、商業和知識產權訴訟。所有針對該公司的事件的結果將以未來的解決方案為準，包括訴訟的不確定性。根據2020年11月30日可獲得的信息，FactSet管理層認為，這些針對本公司的懸而未決的問題的最終結果，無論是個別或整體，都不會對本公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
銷售税事宜
2019年8月，FactSet收到馬薩諸塞州聯邦税務局(“聯邦”)發出的關於評估(“通知”)與前幾個税期相關的額外銷售税、利息和少付罰款的意向通知。此前，FactSet對英聯邦一封要求提供更多銷售信息的信函做出了迴應。根據該通知，英聯邦打算評估以前記錄的銷售交易的銷售/使用税、利息和罰款。該公司對通知提出上訴，並打算對任何此類評估提出異議，如果評估，並繼續配合英聯邦的調查。由於評估過程的不確定性，本公司無法合理估計此事的最終結果，因此，截至2020年11月30日尚未記錄負債。FactSet認為，如果向公司提交正式評估，它最終將佔上風；然而，如果FactSet不佔上風，這筆金額可能會對公司的綜合財務狀況、現金流和經營業績產生實質性影響。
彌償
根據特拉華州法律的允許或要求，並在該法律允許的最大範圍內，FactSet有某些義務在其現任和前任高級管理人員和董事以此類身份服務於FactSet的請求期間，就某些事件或事件對該高級管理人員和董事進行賠償。只要董事或高級職員真誠行事，並以合理地相信是最好的人或不是反對的人的方式行事，這些賠償義務就是有效的。
21
目錄
就公司利益而言，以及就任何刑事訴訟或法律程序而言，沒有合理理由相信其行為是違法的。根據這些賠償義務，FactSet可能需要進行的未來付款的最大潛在金額是無限的；然而，FactSet有一份董事和高級管理人員保險單，它認為這可以減輕FactSet的風險，並可能使FactSet能夠收回未來支付的任何金額的一部分。該公司認為這些賠償義務的估計公允價值無關緊要。

信用風險集中
現金等價物
可能使FactSet面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金、現金等價物和投資證券。如果金融機構持有的現金和現金等價物超過適用的保險限額，公司將面臨違約的信用風險。為了降低相關的集中風險，FactSet利用信譽良好的金融機構。該公司還尋求通過將此類風險分散到多個交易對手並監測這些交易對手的風險狀況來減輕其信用風險。
應收帳款
應收賬款是無擔保的，來自全球客户的收入。該公司不需要客户提供抵押品，但會持續進行信用評估。本公司為可能的沖銷保留儲備，並定期評估儲備的充足性。從歷史上看，這些損失都在預期之內。沒有單個客户端代表超過3在任何期間，FactSet的總訂閲收入的百分比。截至2020年11月30日，應收準備金為美元7.3百萬美元，而不是$8.0截至2020年8月31日，100萬。
衍生工具
FactSet使用衍生工具使公司面臨信用風險，以至於交易對手可能無法履行其協議條款。為了降低信用風險，本公司將交易對手限制在信用良好的金融機構，並在這些機構之間分發合同，以降低信用風險的集中度。FactSet預計不會因交易對手違約而造成任何損失。
濃度： 其他 風險
數據內容提供商
FactSet依賴於供應商數量有限的某些數據集。該公司盡一切努力保證，在合理的情況下，有替代來源可用。FactSet不依賴於任何一家第三方數據供應商來滿足其客户的需求。FactSet將來自這些商業數據庫的數據合併到自己的專用單一在線服務中，其客户可以訪問這些在線服務來執行他們的分析。在截至2020年11月30日或2019年11月30日的三個月裏，沒有一家供應商或數據供應商佔FactSet總數據成本的10%以上。
13. 股東權益
已發行普通股股票如下：
截至11月30日的三個月，
(千)20202019
餘額，年初分別為2020年9月1日和2019年9月1日
38,030 38,118 
為員工股票計劃發行的普通股117 135 
從員工手中回購普通股(1)
(7)(6)
股份回購計劃下的普通股回購(132)(343)
2020年11月30日和2019年11月30日的餘額38,008 37,904 
(1)截至2020年11月30日及2019年11月30日止三個月，本公司回購6,728和5,778股票，或$2.1百萬美元和$1.5普通股，分別用於清償歸屬限制性股票和行使股票期權時應繳的員工税預扣義務。
股票回購計劃
根據市場情況，普通股的回購不時在公開市場和私下協商的交易中進行。截至2020年及2019年11月30日止三個月，本公司回購131,800股票價格為$43.1百萬和343,000股票價格為$84.4分別為百萬美元。
22
目錄
2020年3月24日，FactSet董事會批准了一項220.0在現有的股票回購計劃基礎上增加100萬歐元。截至2020年11月30日，215.9100萬美元仍被授權用於未來的股票回購。在股票回購計劃的整個生命週期內，沒有確定要在指定時間範圍內回購的股票數量。預計股票回購將使用運營產生的現有和未來現金支付。
限制性股票
限制性股票獎勵使持有者有權隨着時間的推移獲得普通股作為獎勵歸屬。截至2020年11月30日的三個月，17,946截至2020年11月30日，先前授予的限制性股票歸屬幷包括在已發行普通股中的股票(記錄淨額6,728以$從員工手中回購的股票2.1以支付他們在歸屬限制性股票時的税收成本)。在截至2019年11月30日的三個月內，15,376截至2019年11月30日，先前授予的限制性股票歸屬幷包括在已發行普通股中的股票(記錄淨額5,778以$從員工手中回購的股票1.5以支付他們在歸屬限制性股票時的税收成本)。

分紅
公司董事會分別宣佈了2021財年和2020財年前三個月的以下股息：
年終每項股息
份額
普通股		記錄日期總金額$
(千)		付款日期
2021財年
第一季度$0.77 2020年11月30日$29,266 2020年12月17日
2020財年
第一季度$0.72 2019年11月29日$27,291 2019年12月19日
未來的現金股息支付將取決於公司的收益、資本要求、財務狀況和公司認為相關的其他因素，並取決於公司董事會的最終決定。
累計其他綜合損失
AOCL的組成如下：
(千)2020年11月30日2020年8月31日
現金流套期保值累計未實現虧損$(1,707)$(1,591)
累計外幣折算調整(37,369)(37,702)
總AOCL$(39,076)$(39,293)

23

14. 每股收益
計算基本每股收益和稀釋後每股收益(“EPS”)時使用的加權平均流通股對賬如下：
(單位為千，每股數據除外)淨收入
(分子)		加權
平均值
普通股
(分母)		每股
金額
截至2020年11月30日的三個月
基本每股收益
普通股股東可獲得的收入$101,206 38,007 $2.66 
稀釋每股收益
股票期權和限制性股票的稀釋效應690 
普通股股東可獲得的收入加上假設的轉換$101,206 38,697 $2.62 
截至2019年11月30日的三個月
基本每股收益
普通股股東可獲得的收入$93,957 37,978 $2.47 
稀釋每股收益
股票期權和限制性股票的稀釋效應609 
普通股股東可獲得的收入加上假設的轉換$93,957 38,587 $2.43 
稀釋性潛在普通股包括股票期權和未授予的基於業績的獎勵。有1,750股票期權不包括在截至2020年11月30日的三個月的稀釋每股收益的計算中，因為它們被納入將是反稀釋的。截至2019年11月30日的三個月，不計入稀釋每股收益計算的股票期權數量為20,128.
在報告期末確定業績標準已達到之前，攤薄每股收益的計算不會計入基於業績的獎勵。在截至2020年11月30日的三個月裏，有72,090基於業績的獎勵不包括在稀釋每股收益的計算中。截至2019年11月30日的三個月，36,501基於業績的獎勵不包括在稀釋每股收益的計算中。
15. 基於股票的薪酬
基於股票的薪酬
公司確認以股票為基礎的薪酬支出總額為#美元。11.3百萬美元和$9.8分別在截至2020年11月30日和2019年11月30日的三個月內達到100萬美元。截至2020年11月30日，美元117.0預計與非既得股權獎勵相關的未確認薪酬支出總額將在#年的加權平均期間確認3.4好多年了。與FactSet Research Systems Inc.員工股票購買計劃(下稱“員工股票購買計劃”)相關的股票薪酬支出(“員工持股計劃”)為$。0.5截至2020年11月30日和2019年11月30日的三個月均為100萬美元。
截至2020年11月30日，FactSet擁有5.1根據FactSet Research Systems Inc.股票期權和獎勵計劃(以下簡稱LTIP)，可供授予的股票獎勵為100萬份0.2根據FactSet Research Systems Inc.非僱員董事股票期權和獎勵計劃(下稱“董事計劃”)，可供授予的股票獎勵為100萬股。
員工股票期權獎勵
在截至2020年11月30日的三個月裏，FactSet批准408,093加權平均行權價為$的股票期權316.71對公司現有員工，採用點陣-二項式期權定價模型。2021財年前三個月授予的大部分股票期權與2020年11月9日LTIP項下的年度員工獎勵有關。這些股票期權獎勵背心20在授予週年日每年%，並在之後完全歸屬五年，即將到期十年自授予之日起生效。
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目錄
2020年11月9日授予的員工股票期權的估計公允價值是根據以下假設確定的：
2020年11月9日資助詳情
無風險利率
0.10% - 0.80%
預期壽命(年)7.13
預期波動率27.5 %
股息率0.91 %
估計公允價值$78.23
行權價格$316.71
公允價值佔行權價格的百分比24.7 %
非僱員董事股票期權授予
董事計劃規定向FactSet的非僱員董事授予基於股票的獎勵，包括股票期權。截至2020年11月30日，董事計劃下可供未來授予的股份為249,886。董事計劃到期日為2027年12月19日。
限售股單位
在2021財年的前三個月，FactSet批准41,358基於非業績的限制性股票單位(“RSU”)和36,424基於業績的限制性股票單位(“PRSU”)。在此期間發放的RSU和PRSU與2020年11月9日的年度員工津貼有關。授予的RSU和PRSU的加權平均授予日期公允價值為#美元。306.37在LTIP下。授予員工的RSU和PRSU使持有者有權獲得普通股作為單位在一段時間或業績期間歸屬，但不能在限制性股票未歸屬時獲得標的股票上宣佈的股息。限制性股票單位的授予日期公允價值是通過將FactSet的普通股授予日期價格減去預期在必要服務期內對標的股票支付的股息現值，並以適當的無風險利率貼現來衡量的。大多數RSU都被授予了背心20在授予週年日每年%，並在之後完全歸屬五年大多數被授予PRSU的懸崖背心是在授予日期的三週年時授予的，這取決於某些績效指標的實現情況。其餘的RSU和PRSU被授予TVL員工，作為他們向FactSet和Vest過渡的一部分50在授權書兩週年時的%，以及25根據PRSU的某些績效指標的實現情況，在贈款第三和第四週年的每個週年都有%的百分比。
員工購股計劃
符合條件的員工可以在#年購買FactSet普通股三-月間隔時間。購買價格等於85本公司普通股的公允市值在每一年的第一天或最後一天以較小者為準的百分比三個月期報價期。員工購買量不得超過10他們總薪酬的%，還有一美元25,000在提供期間，每位員工的供款限額。在ESPP中持有的股票支付的股息用於在股息支付日以市場價格購買額外的ESPP股票。
在截至2020年11月30日的三個月內，員工購買了9,269加權平均價為$$的股票286.58與.相比11,159加權平均價為$$的股票220.70截至2019年11月30日的三個月。在2020年11月30日，ESPP已經168,535為將來發行而保留的股份。
16. 細分市場 信息
經營分部被定義為企業的組成部分，具有以下特徵：(I)從事可能產生收入和支出的業務活動；(Ii)公司首席運營決策者(“CODM”)定期審查其經營結果，以作出資源分配決策和業績評估；以及(Iii)其獨立的財務信息可用。該公司的首席執行官擔任FactSet的首席運營官。
該公司的運營部門與該公司(包括其首席運營官)管理其服務的業務和地理市場的方式保持一致，主要側重於提供綜合的全球金融和經濟信息。公司的內部財務報告結構基於三細分市場：美洲、EMEA和亞太地區。在每個細分市場中，公司主要通過研究、分析和交易、CTS和財富四個工作流程解決方案提供洞察力和信息。這些工作流程解決方案為投資經理、投資銀行和其他金融服務專業人員提供全球金融和經濟信息。
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目錄
美洲部分為我們遍佈北美、中美洲和南美洲的客户提供服務。EMEA部門為我們在歐洲和非洲國家的客户提供服務。亞太地區為我們在亞洲和澳大利亞國家的客户提供服務。部門收入反映了基於這些各自地理位置的客户的銷售額。
每個分部記錄補償費用(包括基於股票的補償)、無形資產攤銷、傢俱和固定裝置折舊、租賃改進攤銷、通信費用、專業費用、租金費用、差旅、辦公和其他直接費用。與公司數據中心相關的支出、第三方數據成本和公司總部費用由美洲部門記錄，不分配給其他部門。位於印度、菲律賓和拉脱維亞的內容收集中心使公司的所有運營部門受益，因此這些地點發生的費用根據收入的百分比分配到每個部門。
下表反映了本公司各部門在截至2020年11月30日和2019年11月30日的三個月的運營結果：
(千)美洲EMEA亞太總計
截至2020年11月30日的三個月
*收入*$244,337 $105,777 $38,092 $388,206 
**營業收入下降$56,376 $40,634 $24,021 $121,031 
預算資本支出$9,560 $319 $8,454 $18,333 
截至2019年11月30日的三個月
*收入*$231,330 $100,830 $34,498 $366,658 
**營業收入下降$49,623 $41,218 $22,345 $113,186 
預算資本支出$24,024 $1,168 $1,588 $26,780 
下表反映了公司各部門的總資產：
細分資產(千)
2020年11月30日2020年8月31日
美洲$1,071,502 $1,111,600 
EMEA807,156 757,524 
亞太220,768 214,264 
總資產$2,099,426 $2,083,388 









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目錄
第二項：公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析應與本Form 10-Q季度報告中包含的綜合財務報表和相關注釋、我們截至2020年8月31日的財年Form 10-K年度報告、我們當前的Form 8-K報告以及我們提交給證券交易委員會的其他文件一起閲讀。本討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與下面討論的結果大不相同。可能造成這種差異的因素包括但不限於以下確定的因素和項目1A中討論的因素。本Form 10-Q季度報告和我們截至2020年8月31日的年度Form 10-K年度報告的風險因素。
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)旨在為我們的財務報表讀者提供從我們管理層的角度對我們的財務狀況、經營結果、流動性和可能影響我們未來業績的某些其他因素的敍述。我們的MD&A包括以下幾個部分：
•高管概述
•關鍵指標
•運營結果
•非GAAP財務指標
•流動性與資本資源
•表外安排
•外幣
•關鍵會計政策和估算
•新會計公告
高管概述
FactSet Research Systems Inc.及其全資子公司(統稱為“我們”、“我們”、“我們”或“FactSet”)是為投資界和企業界提供綜合金融信息、分析應用和業界領先服務的全球供應商。40多年來，全球金融專業人士在投資過程的每個階段都使用了我們的內容和多資產類別解決方案。我們的目標是提供涵蓋創意生成、研究、投資組合構建和分析、交易執行、業績衡量、風險管理和報告的無縫用户體驗，在此過程中，我們為前臺、中臺和後臺提供服務，以提高工作效率和改善業績。我們靈活、開放的數據和技術解決方案既可以在整個投資組合生命週期中實施，也可以作為服務於組織中不同工作流程的獨立組件實施。我們專注於通過三個細分市場發展我們的業務：美洲、EMEA(歐洲和非洲)和亞太地區。在我們的每個細分市場中，我們主要通過我們的四個工作流程解決方案(研究、分析和交易、內容和技術解決方案(“CTS”)和財富)提供洞察力和信息。
我們目前為廣泛的金融專業人士提供服務，包括但不限於投資組合經理、投資研究專業人士、投資銀行家、風險和業績分析師、財富顧問和企業客户。我們提供對全球市場趨勢的洞察力和有關公司和行業的情報，以及監控投資組合風險和業績並執行交易的能力。我們將專用客户服務與開放靈活的技術產品相結合，例如可配置的桌面和移動平臺、全面的數據饋送、開放市場、數字門户和應用程序編程接口(API)。我們的收入主要來自訂閲我們的產品和服務，如工作站、投資組合分析、企業數據和研究管理。
經營策略
當前的技術趨勢導致了對提供完全數字化和集成的客户端體驗的更大需求。為了利用這些發展，我們將我們的創新和戰略投資集中在雲計算、數據湖、API以及我們託管的專有數據和分析平臺上，為無縫客户體驗提供實時、預測性的商業智能。我們繼續擴大我們廣泛的金融內容，為我們客户最複雜的投資策略提供支持，包括增強私人市場、特定行業的深度行業和環境、社會和治理(“ESG”)數據。作為全球金融界首屈一指的金融解決方案提供商，我們在整個投資組合生命週期中提供工作流程解決方案和領先的分析應用程序，由認知能力和強大的技術提供支持。我們使用開放且可擴展的解決方案，將前臺、中臺和後臺匯聚在一起，以提高投資流程每一步的工作效率和績效。我們的戰略重點是在美洲、歐洲、中東和非洲和亞太地區這三個細分市場中的每一個細分市場發展我們的業務。我們相信，這種地理戰略調整有助於我們更好地
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目錄
管理我們的資源。為了執行我們在各個地區實現廣泛增長的業務戰略，我們繼續尋找在我們的四個工作流程解決方案(Research、Analytics and Trading、CTS和Wealth)中提供數據、產品和分析應用程序，從而為我們的客户創造價值的方法。
2021財年第一季度回顧
2021財年第一季度營收為3.882億美元，同比增長5.9%。我們所有地理部門的收入都有所增長，主要是在美洲，其次是歐洲、中東和非洲地區和亞太地區，這得益於我們每個工作流程解決方案的收入增加，主要是在分析和交易和CTS領域，其次是Wealth。與上一財年相比，2021財年第一季度有機收入對增長的貢獻率為5.1%。有機收入不包括過去12個月完成的收購和處置的影響、外匯變動對本年度期間的影響以及購買會計的遞延收入公允價值調整。關於收入和有機收入之間的對賬，請參閲本季度報告第2項中的非GAAP財務衡量標準。
截至2020年11月30日，有機年度訂閲價值(以下簡稱有機ASV)加專業服務合計15.6億美元，較2019年11月30日增長5.0%。在任何給定的時間點，有機ASV代表未來12個月來自目前向客户提供的所有訂閲服務的前瞻性收入，不包括ASV在過去12個月內完成的收購和處置、外匯變動對本年度期間和專業服務的影響。我們所有地區的有機ASV都有所增長，其中大部分增長與美洲有關，其次是歐洲、中東和非洲地區和亞太地區。
與去年同期相比，截至2020年11月30日的三個月，營業收入增長了6.9%，稀釋後每股收益(EPS)增長了7.8%。截至2020年11月30日的三個月，營業利潤率增至31.2%，而去年同期為30.9%。營業利潤率同比增長的主要原因是收入增加，非補償性員工相關支出、佔用成本和電腦折舊減少，但被電腦相關支出、員工薪酬支出(包括股票薪酬支出)增加以及無形資產攤銷(按收入百分比表示)部分抵消。
截至2020年11月30日，我們的員工人數為10,622人，在過去12個月中增長了7.7%，這主要是由於亞太地區的淨新員工增加了8.8%，美洲增加了6.0%，歐洲、中東和非洲地區增加了5.6%。在我們截至2020年11月30日的員工總數中，6,736人位於亞太地區，2,505人位於美洲，1,381人位於歐洲、中東和非洲地區。
新冠肺炎更新
A 一種新的冠狀病毒株，現在被稱為新冠肺炎(新冠肺炎)，於2019年12月首次報道，自那以後，它對全球健康和經濟環境產生了廣泛影響，世界衞生組織於2020年3月11日將新冠肺炎定性為大流行。新冠肺炎病毒已經蔓延到世界上幾乎所有地區，給全球經濟帶來了重大不確定性和混亂。
我們正在密切關注與大流行相關的事態發展，我們最優先考慮的是員工、客户、供應商和利益相關者的健康和安全。我們已經並將繼續採取許多步驟來應對新冠肺炎大流行。我們通過專門的事件管理團隊實施了業務連續性計劃，以快速有效地響應環境的變化，繼續為客户提供不間斷的產品、服務和支持，同時保護我們的員工。我們繼續根據全球衞生組織、相關政府和流行病應對最佳做法的指導，協調我們的新冠肺炎應對行動。
我們要求我們全球辦事處(包括公司總部)的絕大多數員工臨時遠程工作，並對我們的員工實施全球旅行限制。我們幾乎所有的員工目前都在遠程工作。我們相信，我們向遠程工作的過渡已經成功，並沒有對我們截至2020年11月30日的財務業績產生重大影響。
我們計劃在2021財年重新開放我們的許多辦事處，利用三階段方法為員工提供靈活性，重點放在社交距離和安全上。我們的辦事處不會重新開放，除非當地政府允許我們這樣做，並滿足我們自己的標準和條件，以確保員工的健康和安全。我們不能保證何時重新開放我們的辦事處，也不能保證迴歸辦公環境不會產生負面影響。
截至2020年11月30日，我們向客户提供產品、服務和支持的能力受到的幹擾微乎其微。遠程工作對我們員工的工作效率影響相對較小，包括我們收集內容的能力。我們繼續與我們的客户密切合作，以提供對我們產品和服務的一致訪問，並保持靈活性，以實現客户的優先事項，因為許多客户都實施了自己的應急計劃。自從大流行開始以來，
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目錄
我們增加了支持臺資源以管理增加的數據量，並向需要立即遠程訪問財務數據的客户擴展了額外的Web ID。
由於我們基於訂閲的業務模式，我們的收入、收益和ASV相對穩定和可預測。到目前為止，我們還沒有看到新冠肺炎疫情對我們的收入或ASV產生實質性影響，儘管我們預計，由於更長的銷售週期和更低的增量客户賬單，未來可能會有一定程度的收入和ASV疲軟。新冠肺炎疫情可能會減少我們客户的支出，導致他們推遲或推遲購買決定或產品和服務的實施，或者可能導致他們取消或減少與我們的支出。在確定新冠肺炎疫情可能對收入和ASV造成的影響時，我們正在考慮可能導致銷售週期延長(或反過來推遲客户取消訂單)的決策延遲，以及由於無法在客户設施現場工作而可能產生的實施風險。
為了應對新冠肺炎疫情，我們已經並可能繼續招致額外費用，包括使我們的員工能夠在遠程工作時為客户提供支持的成本。這些額外支出對我們2021財年第一季度的業績並不重要，可自由支配支出的減少，特別是旅行和娛樂支出的減少，抵消了這些增加的支出。我們相信，如果有必要，我們有能力實施更多的成本削減措施，以減輕任何收入減少可能對我們未來運營收入造成的影響，方法包括加強對員工支出的管理；以與客户需求一致的方式減少可變的第三方內容成本；以及減少可自由支配的支出，包括旅行和娛樂。
3月27日，冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE”)簽署成為法律，以應對新冠肺炎疫情帶來的經濟影響。2020年12月27日，2021年綜合撥款法案簽署成為法律，其中包括進一步的救濟和刺激條款，以解決與新冠肺炎大流行相關的經濟擔憂。我們繼續監測這些行為以及我們業務所在地區的其他類似立法或行動可能造成的任何影響。
關鍵指標
有機ASV
在任何給定的時間點，有機ASV代表未來12個月來自目前向客户提供的所有訂閲服務的前瞻性收入，不包括ASV在過去12個月內完成的收購和處置、外匯變動對本年度期間和專業服務的影響。在按照合同要求提供適當通知的情況下，我們的客户可以添加、刪除部分服務或終止服務，但受某些限制。

截至2020年11月30日，我們的有機ASV總額為15.3億美元，比2019年11月30日增長5.0%。截至2020年11月30日，有機ASV加專業服務為15.6億美元，較2019年11月30日增長5.0%。有機ASV的同比增長在很大程度上歸因於銷售額的增加和價格的上漲，部分被現有客户的取消和對新客户的銷售增加所抵消。
我們所有地區的有機ASV都有所增長，其中大部分增長與美洲有關，其次是歐洲、中東和非洲地區和亞太地區。這一增長主要是由於我們的工作流程解決方案(主要是分析和交易解決方案)的銷售增加，這主要是因為我們的投資組合報告、風險管理、業績和投資組合分析解決方案的銷售增加，CTS的核心和高級內容集(特別是與公司財務數據和數據管理解決方案相關)的銷售增加，以及工作站銷售的增加帶來的財富。
分段ASV
截至2020年11月30日，來自美洲的ASV為9.585億美元，較2019年11月30日增長5.6%。來自EMEA的ASV為4.22億美元，比2019年11月30日增長4.7%，亞太地區ASV為1.565億美元，比2019年11月30日增長9.5%。我們所有地區的ASV增長在很大程度上是由於銷售額的增加和價格的上漲，部分被現有客户的取消和對新客户的銷售增加所抵消。美洲ASV的增長主要是由Analytics and Trading推動的，其次是CTS。歐洲、中東和非洲地區ASV的增長主要是由CTS和Analytics and Trading推動的，亞太地區ASV的增長主要是由於Analytics and Trading和CTS。
截至2020年11月30日，EMEA和亞太ASV合計佔總ASV的37.6%，與2019年11月30日一致。
29
目錄
買方和賣方有機ASV增長
與2019年11月30日相比，2020年11月30日買方和賣方有機ASV增長率分別為5.1%和4.4%。買方客户約佔我們有機ASV的84%，與去年同期持平，主要包括各種公司的投資組合經理、分析師、交易員、財富經理、業績團隊以及風險和合規團隊，如傳統資產管理公司、財富顧問、公司、對衝基金、保險公司、計劃發起人和基金的基金。我們有機ASV的其餘部分來自賣方公司，主要包括投資銀行家、私募股權和研究分析師。
客户端和用户添加
下表顯示了我們的客户和用户總數：
截至11月30日，
20202019變化
客户5,939 5,601 6.0 %
用户138,238 126,785 9.0 %
截至2020年11月30日，我們的客户總數為5939人，在過去12個月中淨增長338人或6.0%。這一增長主要是由於財富管理和企業客户的增加。作為我們長期增長戰略的一部分，我們將繼續致力於通過銷售工作站、應用程序、服務和內容來擴大和培育與現有客户羣的關係。
截至2020年11月30日，使用FactSet的專業人士有138,238人，在過去12個月中淨增加11,453人，增幅為9.0%，主要是由於企業和財富管理專業人士的增加。
截至2020年11月30日和2019年11月30日的一段時間內，年度客户保留率超過ASV的95%。以客户百分比表示，截至2020年11月30日的期間，年度保留率增加到約90%，而截至2019年11月30日的期間約為89%。
向股東返還價值
2020年11月4日，我們的董事會批准了每股0.77美元的定期季度股息。2910萬美元的現金股息於2020年12月17日支付給2020年11月30日收盤時登記在冊的普通股股東。根據我們現有的股票回購計劃，我們在2021財年第一季度以4310萬美元的價格回購了13.18萬股普通股。在截至2020年11月30日的三個月裏，我們以股票回購和股息的形式向股東返還了7220萬美元。在過去的12個月裏，我們以股票回購和股息的形式向股東返還了2.706億美元。

2020年3月24日，我們的董事會批准將現有的股票回購計劃增加2.2億美元。作為這一擴張的結果，截至2020年11月30日，2.159億美元可用於未來的股票回購。
資本支出
截至2020年11月30日的三個月的資本支出為1830萬美元，而截至2019年11月30日的三個月的資本支出為2680萬美元。在截至2020年11月30日的三個月裏，我們的大部分資本支出與內部使用軟件的開發和菲律賓辦公空間的擴建有關。較上年同期減少的主要原因是，截至2019年11月30日的三個月，與我們在康涅狄格州諾沃克的新公司總部擴建相關的資本支出，部分被截至2020年11月30日的三個月資本化內部使用軟件的增加所抵消。

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目錄
運營結果
要了解影響我們在截至2020年11月30日和2019年11月30日的三個月業績的重要因素，請結合本季度報告Form 10-Q中提供的合併財務報表和相關注釋閲讀以下討論。
 截至11月30日的三個月，
(單位為千，每股數據除外)20202019變化
營業收入$388,206 $366,658 5.9 %
服務成本$188,088 $164,957 14.0 %
銷售、一般和行政$79,087 $88,515 (10.7)%
營業收入$121,031 $113,186 6.9 %
淨收入$101,206 $93,957 7.7 %
稀釋後每股普通股收益$2.62 $2.43 7.8 %
稀釋加權平均普通股38,697 38,587 
營業收入
截至2020年11月30日的三個月與截至2019年11月30日的三個月
截至2020年11月30日的三個月營收為3.882億美元，增長5.9%。收入的增長在很大程度上歸因於銷售增加和價格上漲，部分被現有客户取消訂單和對新客户的銷售增加所抵消。這是由於我們所有地理細分市場的收入都有所增加，主要來自美洲，其次是歐洲、中東和非洲地區和亞太地區。部門收入的增長是由於我們的工作流程解決方案的收入增加，其中最引人注目的是Analytics and Trading和CTS，緊隨其後的是Wealth，與前一年相比。5.9%的收入增長反映出有機收入增長5.1%，即3.867億美元的有機收入，採購會計和收購相關收入的遞延收入公允價值調整增加了50個基點，外幣匯率波動增加了30個基點。
按運營部門劃分的收入
 截至11月30日的三個月，
(千)20202019變化
美洲$244,337 $231,330 5.6 %
收入的%62.9 %63.1 %
EMEA$105,777 $100,830 4.9 %
收入的%27.2 %27.5 %
亞太$38,092 $34,498 10.4 %
收入的%9.8 %9.4 %
固形$388,206 $366,658 5.9 %
截至2020年11月30日的三個月與截至2019年11月30日的三個月
在截至2020年11月30日的三個月裏，我們美洲部門的收入增長了5.6%，達到2.443億美元，而去年同期為2.313億美元。這一收入的同比增長主要歸因於銷售額和價格的增加，部分被現有客户的取消和對新客户的銷售增加所抵消。這一增長主要是由於我們的工作流程解決方案的銷售額增加，主要是在分析和交易以及CTS領域，其次是Wealth。5.6%的收入增長反映了5.1%的有機收入增長，以及來自購買會計和收購相關收入的遞延收入公允價值調整增加了50個基點。截至2020年11月30日的三個月，來自美國業務的收入佔我們綜合收入的62.9%，低於去年同期的63.1%。

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目錄
在截至2020年11月30日的三個月裏，歐洲、中東和非洲地區的收入增長了4.9%，達到1.058億美元，而去年同期為1.08億美元。這一收入的同比增長主要歸因於銷售額和價格的增加，部分被現有客户的取消和對新客户的銷售增加所抵消。這一增長是由於我們的工作流程解決方案(主要是分析和交易以及CTS)的銷售額增加所推動的。4.9%的收入增長反映出有機收入增長3.4%，外幣匯率波動增加100個基點，購買會計遞延收入公允價值調整增加50個基點。

在截至2020年11月30日的三個月裏，亞太地區的收入增長了10.4%，達到3810萬美元，而去年同期為3450萬美元。這一收入同比增長的主要原因是銷售額和價格的增加，部分被現有客户的取消和對新客户的銷售增加所抵消。這一增長是由於我們的工作流程解決方案(主要是分析和交易以及CTS)的銷售額增加所推動的。10.4%的收入增長反映了9.8%的有機收入增長和外幣匯率波動帶來的60個基點的增長。

按工作流統計的收入解決方案
截至2020年11月30日的三個月與截至2019年11月30日的三個月
與去年同期相比，我們整個運營部門5.9%的收入增長主要是由於截至2020年11月30日的三個月來自Analytics and Trading和CTS的收入增加，其次是Wealth。來自Analytics and Trading的收入增長主要是由於對我們的風險管理、投資組合報告、業績和投資組合分析解決方案的需求增加。CTS收入的增長主要是由核心和優質內容集的銷售增加推動的，特別是與公司財務數據和數據管理解決方案相關的內容集。財富公司的收入也出現了增長，這主要是由於我們工作站產品的銷售增加。
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目錄
營業費用
 截至11月30日的三個月，
(千)20202019變化
服務成本$188,088 $164,957 14.0 %
銷售、一般和行政79,087 88,515 (10.7)%
業務費用共計$267,175 $253,472 5.4 %
營業收入$121,031 $113,186 6.9 %
營業利潤率31.2 %30.9 %
服務成本
截至2020年11月30日的三個月 與截至3月底的3個月相比 2019年11月30日
截至2020年11月30日的三個月，服務成本增長14.0%，至1.881億美元，而去年同期為1.65億美元，主要原因是員工薪酬支出和計算機相關支出增加。

在截至2020年11月30日的三個月裏，服務成本佔收入的百分比為48.5%，與去年同期相比增加了350個基點。這一增長主要是由於與計算機有關的費用、員工補償費用和無形資產攤銷增加，但以收入的百分比表示，計算機折舊的減少部分抵消了這一增長。與計算機相關的費用增加了190個基點，主要是由於我們遷移到基於雲的託管服務和許可軟件安排而增加了技術投資。員工薪酬支出增加170個基點，主要是由於員工人數淨增加757人，其中大多數人位於成本較低的地點，他們的大部分工資包括在服務成本中。由於年度基本工資增加和可變薪酬同比增加，員工薪酬支出也有所增加，但與內部使用軟件項目開發相關的薪酬成本資本化增加部分抵消了這一影響。由於對已投入使用的資本化內部使用軟件的投資增加，無形資產攤銷增加了30個基點。計算機折舊下降了30個基點，這主要是因為隨着我們遷移到基於雲的託管服務，計算機設備總體上減少了。
銷售、一般和行政
截至三個月 2020年11月30日 與截至3月底的3個月相比 2019年11月30日
截至2020年11月30日的三個月，銷售、一般和行政(SG&A)費用下降10.7%，至7910萬美元，而去年同期為8850萬美元，主要是由於非補償性員工相關費用的減少。

在截至2020年11月30日的三個月裏，SG&A費用佔收入的百分比為20.4%，比去年同期減少了380個基點。這一下降主要是由於非補償性員工相關費用的減少和佔用成本的減少，但部分被基於股票的更高的薪酬成本所抵消。與員工相關的非補償性支出，包括差旅、娛樂和辦公支出，下降了230個基點，主要是由於與新冠肺炎疫情相關的限制和影響，因為大多數員工繼續在家工作。佔用成本下降了60個基點，因為截至2019年11月30日的三個月包括了與我們位於康涅狄格州諾沃克的新公司總部和以前的公司總部同時租賃費用相關的成本。基於股票的薪酬增加了50個基點，主要是因為我們的員工權益獎勵計劃加快了對與某些退休條款相關的費用的確認。對於這些員工，新贈款的攤銷是在授予日至符合退休條件的日期之間確認的，如果這段時間短於標準歸屬時間表。
營業收入和營業利潤率
截至三個月 2020年11月30日 與截至3月底的3個月相比 2019年11月30日
截至2020年11月30日的三個月，營業收入增長6.9%，達到1.21億美元，而去年同期為1.132億美元。營業收入增加的原因是收入增加和非補償性員工相關支出的減少，但與上年同期相比，員工薪酬支出和計算機相關支出的增加部分抵消了這一增長。截至2020年11月30日的三個月，營業利潤率增至31.2%，而去年同期為30.9%。營業利潤率的同比增長主要是由於收入增加以及與員工相關的非補償性支出、佔用成本和計算機折舊的減少，部分抵消了
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目錄
較高的計算機相關費用、員工薪酬費用、基於股票的薪酬費用和無形資產攤銷(如果以收入的百分比表示)。
段信息

可報告的細分市場

我們的運營部門與我們管理業務的方式、我們服務的地理市場以及我們的首席運營決策者(“CODM”)(首席執行官)如何評估業績保持一致。我們的內部財務報告結構基於三個可報告的部分，美洲、EMEA和亞太地區。在我們的每個細分市場中，我們主要通過研究、分析和交易、CTS和財富四個工作流程解決方案提供洞察力和信息。

每一段記錄補償費用(包括以股票為基礎的補償)、傢俱和固定裝置的折舊、租賃使用權(“ROU”)資產、租賃改善和無形資產，以及通信費用、專業費用、租金費用、差旅、辦公和其他直接費用。與我們的數據中心相關的支出、第三方數據成本和公司總部費用由美洲部門記錄，不分配到其他部門。位於印度、菲律賓和拉脱維亞的內容收集中心使我們的所有運營部門受益，因此這些地點發生的費用根據收入的百分比分配到每個部門。請參閲附註16，段信息獲取財務信息，包括我們每個部門的收入、營業收入和長期資產。

按部門劃分的營業收入
 截至11月30日的三個月，
(千)20202019變化
美洲$56,376 $49,623 13.6 %
EMEA40,634 41,218 (1.4)%
亞太24,021 22,345 7.5 %
營業總收入$121,031 $113,186 6.9 %
截至三個月 2020年11月30日 與截至3月底的3個月相比 2019年11月30日
在截至2020年11月30日的三個月裏，美洲的營業收入增長了13.6%，達到5640萬美元，而去年同期為4960萬美元。美洲營業收入的增長主要是由於收入增長了5.6%，以及非補償性員工相關支出的減少，但計算機相關支出和員工薪酬支出的增長部分抵消了這一增長。與員工相關的非補償性支出，包括差旅、娛樂和辦公支出，下降的主要原因是與新冠肺炎疫情相關的限制和影響。計算機相關費用增加的主要原因是與我們遷移到基於雲的託管服務和許可軟件安排相關的技術投資增加。員工薪酬支出增加的主要原因是員工人數淨增加142人、年度基本工資增加以及可變薪酬同比增加，但與內部使用軟件項目開發相關的薪酬成本資本化增加部分抵消了這一增長。
在截至2020年11月30日的三個月裏，EMEA的營業收入下降了1.4%，降至4060萬美元，而去年同期為4120萬美元。歐洲、中東和非洲地區營業收入的減少主要是由於收入增長4.9%，但部分被員工薪酬支出的增加所抵消。員工薪酬支出增加的主要原因是員工人數淨增加73人，年度基本工資提高，可變薪酬同比增加。
在截至2020年11月30日的三個月裏，亞太地區的營業收入增長了7.5%，達到2400萬美元，而去年同期為2230萬美元。亞太地區營業收入的增長主要是由於收入增長10.4%和非補償性員工相關支出的減少，但員工薪酬支出的增加部分抵消了這一增長。與員工相關的非補償性支出，包括差旅、娛樂和辦公支出，下降的主要原因是與新冠肺炎疫情相關的限制和影響。員工薪酬費用
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目錄
增長的主要原因是員工人數淨增加542人，年度基本工資同比增長。
所得税、淨收入和稀釋後每股收益
 截至11月30日的三個月，
(單位為千，每股數據除外)20202019變化
所得税撥備$19,026 $14,784 28.7 %
淨收入$101,206 $93,957 7.7 %
稀釋後每股普通股收益$2.62 $2.43 7.8 %
所得税
截至三個月 2020年11月30日 與截至3月底的3個月相比 2019年11月30日
我們的有效税率低於截至2020年11月30日的三個月適用的美國企業所得税税率，主要原因是研發(R&D)税收抵免和外國衍生無形收入(FDII)扣除。我們截至2020年11月30日的三個月的有效税率因股票薪酬帶來的意外之財税收優惠而進一步降低。
截至2020年11月30日的三個月，所得税撥備為1,900萬美元，而去年同期為1,480萬美元。與去年同期相比，由於截至2020年11月30日的三個月營業收入增加和所得税優惠減少，撥備增加。截至2020年11月30日的三個月的所得税優惠為300萬美元，與股票薪酬的意外之税優惠相關，而截至2019年11月30日的三個月的所得税優惠為590萬美元，原因是由於司法管轄區税率的變化，重新計量了外國淨遞延税頭寸，敲定了前幾年的納税申報表，以及股票薪酬的意外之税優惠。
淨利潤和稀釋後每股收益
三個月 告一段落 2020年11月30日 與截至3月底的3個月相比 2019年11月30日
與去年同期相比，截至2020年11月30日的三個月，淨收入增長7.7%，達到1.012億美元，稀釋後每股收益(EPS)增長7.8%，達到2.62美元。淨收入和稀釋後每股收益增加的主要原因是營業收入增加和利息支出減少，淨收益被所得税撥備的增加部分抵消。
非GAAP財務指標
為補充根據GAAP編制的財務指標，我們使用非GAAP財務指標，包括有機收入、調整後的營業利潤率、調整後的淨收入和調整後的稀釋每股收益。這些非GAAP財務指標與根據GAAP計算和列報的最直接可比財務指標的對賬如下表所示。這些非GAAP財務指標不應孤立於根據GAAP報告的財務指標，或替代或優於這些財務指標。此外，這些非GAAP財務衡量標準具有侷限性，因為它們不能反映根據GAAP確定的與業務運營相關的所有項目。其他公司可能會以與我們不同的方式計算類似名稱的非GAAP財務指標，從而限制了這些指標在進行比較時的有效性。
儘管這些非GAAP財務衡量標準存在侷限性，但我們相信，這些調整後的財務衡量標準及其提供的信息，對於使用管理層用來衡量實現我們目標的進展情況的工具來查看我們的業績是有用的。調整後的措施也可能便於與我們的歷史表現進行比較。
35
目錄
下表提供了未經審計的收入與有機收入的對賬。
 截至11月30日的三個月，
(單位：千)20202019變化
營業收入$388,206 $366,658 5.9 %
遞延收入公允價值調整(1)
60 1,216 
獲得的收入(2)
(375)— 
貨幣影響(1,240)— 
有機收入$386,651 $367,874 5.1 %
(1)採購會計遞延收入公允價值調整
(2)在過去12個月內完成的收購所獲得的收入
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目錄
下表提供了未經審計的營業收入、營業利潤率、淨收入和稀釋每股收益與調整後營業收入、調整後營業利潤率、調整後淨收入和調整後稀釋每股收益的對賬。
 截至11月30日的三個月，
(單位為千，每股數據除外)
2020(1)
2019(2)
變化
營業收入$121,031 $113,186 6.9 %
無形資產攤銷5,699 5,152 
遞延收入公允價值調整60 1,216 
其他項目6,213 5,168 
調整後營業收入$133,003 $124,722 6.6 %
調整後的營業利潤率34.3 %33.9 % 
淨收入$101,206 $93,957 7.7 %
無形資產攤銷(3)
4,797 4,181 
遞延收入公允價值調整(4)
51 987 
其他項目(5)
5,229 4,011 
所得税税目— (3,481)
調整後淨收益$111,283 $99,655 11.7 %
稀釋後每股普通股收益$2.62 $2.43 7.8 %
無形資產攤銷0.12 0.11 
遞延收入公允價值調整— 0.03 
其他項目0.14 0.10 
所得税税目— (0.09)
調整後稀釋後每股普通股收益$2.88 $2.58 11.6 %
加權平均普通股(稀釋)38,697 38,587 
(1)截至2020年11月30日的三個月的營業收入、淨收入和稀釋每股收益進行了調整，以排除(I)收購的無形資產攤銷，(Ii)購買會計中的遞延收入公允價值調整，以及(Iii)主要與正在進行的內容和技術投資計劃和設施成本相關的專業費用的其他項目。
(2)截至2019年11月30日的三個月的營業收入、淨收入和稀釋每股收益進行了調整，以排除(I)收購的無形資產攤銷，(Ii)購買會計中的遞延收入公允價值調整，以及(Iii)主要與遣散費、與基礎設施升級活動相關的專業費用和設施成本有關的其他項目。
(3)收購的無形資產攤銷在扣除0.9美元的税項撥備後計入淨額。 截至2020年11月30日的三個月為100萬美元，而截至2020年11月30日的三個月為100萬美元 6億美元，比上一年同期增長300萬美元。
(4)遞延收入公允價值調整是在扣除税項撥備為零的淨額後記錄的。 為. 截至2020年11月30日的三個月，而去年同期為20萬美元。
(5)其他項目在扣除1.0美元的税金撥備後淨額入賬。 百萬 為 這個 截至2020年11月30日的三個月， 相比之下，去年同期的税收優惠為120萬美元。
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目錄
流動性與資本資源
我們的主要流動性來源是我們的運營產生的現金流、現有的現金和現金等價物，以及在需要時我們現有信貸安排下的信貸能力。我們主要使用這些流動性來源來償還我們現有和未來的債務，為我們的運營和資本支出、投資、收購、股息支付和普通股回購所需的營運資本提供資金。基於過去的業績和目前的預期，我們相信我們的流動性，加上其他融資選擇，將為我們提供必要的資本，為這些交易提供資金，並實現我們在未來12個月和可預見的未來的計劃增長。
流動資金來源
長期債務
2019年3月29日，我們與PNC Bank，National Association(簡稱PNC)簽訂了一項信貸協議(《2019年信貸協議》)，其中規定了7.5億美元的循環信貸安排(《2019年循環信貸安排》)。我們可以根據2019年循環信貸安排申請借款，直到其到期日2024年3月29日。2019年信貸協議還允許我們在滿足某些要求的情況下，安排與PNC的額外借款，總金額最高可達5.0億美元，前提是任何此類額外借款請求的最低金額必須為2500萬美元。
截至2020年11月30日，我們已經借入了2019年循環信貸安排提供的7.5億美元可用資金中的5.75億美元，導致1.75億美元可供提取。我們需要使用定價網格支付承諾費，截至2020年11月30日為0.10%。這項費用是根據2019年循環信貸安排的可用餘額超過借款金額的每日金額計算的。截至2020年11月30日和2020年8月31日，所有未償還貸款金額在合併資產負債表內報告為長期債務。本金餘額在到期日全額支付。
貸款項下的借款對未償還本金計息，利率等於倫敦銀行同業拆借利率加上使用債務槓桿定價網格的利差，截至2020年11月30日，利差為0.875。2019年循環信貸安排的浮動利率可能會讓我們受到倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)變化帶來的利率波動的影響。為了緩解這一風險敞口，2020年3月5日，我們達成了一項名義金額為2.875億美元的利率互換協議，以對衝2019年循環信貸安排下部分未償還餘額的浮動利率義務。根據利率互換協議的條款，我們將按0.7995的固定利率支付利息，並根據用於計算2019年循環信貸安排利息支出的相同一個月期倫敦銀行同業拆借利率獲得浮動利息支付。利率互換協議將於2024年3月29日到期。
包括利率互換協議的影響，截至2020年11月30日的三個月，我們2019年循環信貸安排下未償還金額的加權平均利率為1.40%。截至2020年8月31日的財年加權平均利率為2.20%。2019年循環信貸安排下未償還餘額的利息每季度支付一次，拖欠，到期日支付。
2019年信貸協議包含限制某些活動的契約和要求，這些活動對於這類貸款來説是司空見慣的。此外，2019年信貸協議要求我們在每個財季末將綜合淨槓桿率(以淨融資債務/EBITDA(如2019年信貸協議中定義)衡量)保持在指定水平以下。截至2020年11月30日，我們遵守了2019年信貸協議中的所有契約和要求。
作為收購TruValue Labs，Inc.(“TVL”)的一部分，FactSet承擔了另外110萬美元的長期債務。請參閲附註7，採辦以進一步討論收購TVL的事宜。
流動性的使用
向股東返還價值
在截至2020年11月30日的三個月裏，我們以股票回購和股息的形式向股東返還了7220萬美元。在過去的12個月裏，我們以股票回購和股息的形式向股東返還了2.706億美元。
股票回購計劃
根據市場情況，我們普通股的股票回購會不時在公開市場和私下協商的交易中進行。在截至2020年11月30日的三個月裏，根據我們現有的股票回購計劃，我們以4310萬美元的價格回購了131,800股票，而同期我們以8440萬美元的價格回購了343,000股票。
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目錄
一年前。截至2020年11月30日，根據股票回購計劃，仍有2.159億美元可用於未來的股票回購。在股票回購計劃的整個生命週期內，沒有確定要在指定時間範圍內回購的股票數量。預計股票回購將使用運營產生的現有和未來現金支付。
分紅
2020年11月4日，我們的董事會批准了每股0.77美元的定期季度股息。2910萬美元的現金股息於2020年12月17日支付給2020年11月30日收盤時登記在冊的普通股股東。未來的現金股息將取決於我們的收益、資本要求、財務狀況和我們認為相關的其他因素，並取決於我們的董事會的最終決定。
收購
2020年11月2日，FactSet以4190萬美元的收購價收購了TVL的全部流通股，但需進行營運資金和其他調整。TVL是ESG的領先供應商源自人工智能的信息，收購TVL進一步加強了FactSet在其平臺上提供業界領先的ESG數據訪問的承諾。請參閲附註7，採辦以進一步討論收購TVL的事宜。
現金流量彙總表
下表為所示期間提供了選定的現金流信息：
截至11月30日的三個月，
(千)20202019
經營活動提供的淨現金$89,276 $95,791 
投資活動所用現金淨額(58,322)(27,143)
融資活動使用的現金淨額(56,377)(94,955)
匯率變動對現金及現金等價物的影響(45)2,725 
現金和現金等價物淨減少$(25,468)$(23,582)
截至2020年11月30日，現金和現金等價物總計5.601億美元，而截至2020年8月31日，現金和現金等價物為5.856億美元。我們的現金和現金等價物在2021財年前三個月減少了2550萬美元，主要是由於股票回購的現金流出4310萬美元，收購業務的現金流出4190萬美元，股息支付的現金流出2910萬美元，以及資本支出1830萬美元，但被經營活動提供的8930萬美元的淨現金流入和行使員工股票期權的1800萬美元的收益部分抵消。
截至2020年11月30日，我們的現金和現金等價物在世界各地的許多地點持有，其中2.29億美元在美洲，2.815億美元在EMEA地區(主要在英國、法國和德國)，其餘4960萬美元在亞太地區(主要在菲律賓和印度)。我們打算將我們積累的所有未分配的國外收入進行再投資，除非匯回國內只需繳納最低限度的附加税。
操作
在截至2020年11月30日的三個月裏，運營提供的淨現金為8930萬美元，而去年同期為9580萬美元，減少了650萬美元。這一下降主要是由於租賃獎勵支付的時間和某些營運資本的變化，但被業務運營產生的淨收入和現金增加所抵消。
投資
在截至2020年11月30日的三個月裏，用於投資活動的淨現金為5830萬美元，比去年同期增加了3120萬美元。這一增長主要是由於以大約4190萬美元的現金收購了TVL，扣除收購的現金後，資本支出減少了840萬美元，部分抵消了這一增長。資本支出減少，原因是截至2019年11月30日的三個月支出增加，主要是因為我們在康涅狄格州諾沃克的新公司總部擴建，而截至2020年11月30日的三個月，資本支出減少，主要是因為我們在菲律賓的辦公空間擴建和資本化的內部使用軟件。
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目錄
融資
在截至2020年11月30日的三個月裏，融資活動使用的淨現金為5640萬美元，比去年同期減少了3860萬美元。減少的主要原因是股票購買減少了4130萬美元，員工股票計劃的收益增加了130萬美元，但紅利支付增加了180萬美元，部分抵消了這一減少。
自由現金流
我們將自由現金流定義為經營活動提供的現金減去購買的財產、設備、租賃改進和無形資產，這是一種非GAAP財務衡量標準。我們提出的自由現金流僅作為補充披露，以向投資者提供有關企業在扣除必要資本支出後產生的現金數額的有用信息。我們認為自由現金流是一種流動性衡量標準，可向管理層和投資者提供有關企業在扣除必要資本支出後產生的現金數量的有用信息。下表對我們通過經營活動提供的淨現金與自由現金流進行了核對：
截至11月30日的三個月，
(千)20202019
經營活動提供的淨現金$89,276 $95,791 
資本支出(1)
(18,333)(26,780)
自由現金流$70,943 $69,011 
(1)資本支出計入報告的每個會計期間用於投資活動的現金淨額。
截至2020年11月30日的三個月產生的自由現金流為7,090萬美元，同比增長2.8%。由於資本支出減少840萬美元，自由現金流同比增加190萬美元，但部分被運營現金流減少650萬美元所抵消。
合同義務
我們經營業績的波動、我們應收賬款回收工作的成功程度、税收和其他支付的時間以及支持我們業務增長的必要資本支出，都將影響我們未來的流動性和現金流。我們的合同義務在未來一段時間內對我們的流動性和資本資源的影響應該與這裏提到的因素一起考慮。截至2020年8月31日，我們的採購承諾總額為2.26億美元。在截至2020年11月30日的三個月內，我們簽訂了一項軟件訂閲協議，總購買承諾約為1,000萬美元，合同期限為三年.
正如本MD&A的流動性和資本資源部分早些時候披露的那樣，我們於2019年3月29日簽訂了2019年信貸協議，並借入了5.75億美元。截至2020年11月30日，5.75億美元的貸款餘額仍未償還。請參閲附註11，債款，在第一部分第1項所列合併財務報表附註中，財務信息，請參閲這份10-Q表格的季度報告，以討論我們的長期債務借款。
在2021財年的前三個月，我們的合同義務沒有其他重大變化。
表外安排
截至2020年11月30日和2020年8月31日，我們沒有與未合併實體或金融合夥企業(如經常被稱為結構性融資或特殊目的實體的實體)建立表外融資或其他安排，以促進表外融資、其他債務安排或其他合同限制目的。
外幣
外幣風險敞口
我們在EMEA和亞太地區某些全資子公司的投資(我們大約76%的員工所在地區)通過翻譯外國子公司的
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目錄
使用期末匯率，將淨資產或淨負債從各自的功能貨幣轉換為美元。淨折算損益計入累計其他綜合虧損，作為股東權益的組成部分。
在截至以下三個月的期間內2020年11月30日外匯變動使營業收入增加了60萬美元，而一年前的營業收入增加了100萬美元。為了減輕外匯敞口，我們簽訂了一系列遠期合約，以對衝截至2020年11月30日的各自對衝期間英鎊、歐元、印度盧比和菲律賓比索敞口的一部分，從25%到75%不等。目前的外幣遠期合約將在2021財年第二季度至2022財年第一季度期間的不同時間點到期。
截至2020年11月30日，用美元購買菲律賓比索和印度盧比的外幣遠期合約名義總值分別為13億₱和24億盧比。用歐元和英鎊購買美元的外幣遠期合約名義總值分別為3630萬歐元和3760萬GB。
截至2020年11月30日的三個月，衍生品收益30萬美元計入營業收入，而去年同期衍生品虧損70萬美元。
關鍵會計政策和估算
我們在附註3中描述了我們的重要會計政策，重要會計政策摘要我們在截至2020年8月31日的財年的年度報告Form 10-K中包含的合併財務報表附註中的第8項。我們在編制2021財年前三個月的合併財務報表時使用的會計政策與我們在截至2020年8月31日的財年的Form 10-K年度報告中描述的會計政策一致，但2021財年第一季度通過的與採用ASU 2016-03相關的會計指導除外，我們的合併財務報表附註包括在我們截至2020年8月31日的財年的Form 10-K年度報告的第8項中。我們在編制2021財年前三個月的合併財務報表時使用的會計政策與我們在截至2020年8月31日的財年的Form 10-K年度報告中描述的會計政策一致。金融工具。信用損失(專題326)。金融工具信用損失的測量。請參閲附註3，近期會計公告本季度報告的內容供進一步討論。
我們在第7項中討論我們的關鍵會計估計，管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析在我們截至2020年8月31日的財年Form 10-K年度報告中。在2021財年的前三個月，我們的關鍵會計估計沒有重大變化。
新會計公告
見注3，近期會計公告，在第一部分第1項所列合併財務報表附註中，財務信息，以獲取最近會計聲明的完整描述，包括預期採用日期，我們在此引用這些聲明以供參考。在此，請參閲本季度報告(Form 10-Q)，以獲得對最近會計聲明的完整描述，包括預期採用日期，我們在此提供參考。
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目錄
第三項。 關於市場風險的定量和定性披露
在正常業務過程中，我們面臨外幣匯率風險和利率風險，這些風險可能會影響我們的財務狀況和經營業績。
外幣兑換風險
在正常的業務過程中，當我們在美國以外的地區以英鎊、歐元、印度盧比和菲律賓比索等多種貨幣開展業務時，都會面臨外匯兑換風險。這些貨幣兑換成美元的匯率變化可能會對我們的收入、收益以及我們綜合資產負債表中資產和負債的賬面價值產生積極或消極的影響。
為了管理與匯率波動影響相關的風險敞口，我們使用了衍生工具(外幣遠期合約)。這些外幣遠期合約的公允價值變動最初作為累計其他全面虧損(“AOCL”)的組成部分報告，當對衝風險影響收益時，隨後重新分類為運營費用。
敏感性分析是基於2020年11月30日所有未平倉外幣遠期合約的估計公允價值進行的。如果美元貶值10%，未償還外幣遠期合約的公允價值將增加1480萬美元，這將對我們的綜合資產負債表產生無形的影響。我們金融工具公允價值的這種變化將被我們費用基礎的變化大大抵消。如果截至2020年11月30日我們沒有進行對衝，假設美元兑所有外幣在2020年11月30日的報價外幣匯率中下跌10%，而以當地貨幣計算的運營業績保持不變，將導致未來12個月的營業收入減少4050萬美元。假設2020年11月30日美元兑所有外幣貶值10%，總資產的公允價值將增加6850萬美元，股本將增加4220萬美元。
英鎊匯率短期內仍有可能波動，因英國仍在繼續因退出歐盟而進行的過渡。從長遠來看，英國退歐的任何影響都將在一定程度上取決於關税、監管和其他談判的結果。請參閲第II部分第1A項，危險因素在本季度報告的10-Q表和第1A項中，危險因素請參閲我們的10-K表格年度報告，以進一步討論英國退歐問題。
請參閲附註6，衍生工具有關本公司的外幣風險及外幣遠期合約的更多資料，請參閲本季度報告(表格10-Q)第I部分第1項所載的本公司綜合財務報表附註，以獲取更多有關本公司的外幣風險及外幣遠期合約的資料。
利率風險
現金和現金等價物
截至2020年11月30日，我們的現金及現金等價物和投資的公平市值為5.783億美元。我們的現金和現金等價物包括原始到期日為三個月或以下的活期存款和貨幣市場基金，並按公允價值報告。由於投資利率的波動，我們面臨着利率風險。由於我們有限制性的投資政策，我們對利率波動的金融敞口預計將保持在較低水平。請參閲附註3，重要會計政策摘要，有關現金及現金等價物及投資政策的更多信息，請參閲本公司年度報告(Form 10-K)第8項中的“公司綜合財務報表附註”。
債款
截至2020年11月30日，我們有5.755億美元的長期債務未償，其中包括與2019年循環信貸安排相關的5.75億美元本金餘額。2019年循環信貸安排對未償還本金計息，利率等於倫敦銀行間同業拆借利率加利差，使用債務槓桿定價網格。我們2019年循環信貸安排的浮動利率可能會使我們受到倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)變化帶來的利率波動的影響。為了減輕這一風險敞口，我們於2020年3月5日簽訂了名義金額為2.875億美元的利率互換協議，以對衝浮動利率義務，有效地將對衝部分的浮動利率轉換為固定利率。因此，我們只面臨基礎利率風險，因為浮息借款超過任何未對衝的金額，或2019年循環信貸安排下我們未償還本金餘額的2.875億美元。假設我們未償還的長期債務的所有條款保持不變，假設一個月期libor的25個基點的變化(上調或下調)將導致我們對未被利率互換對衝的長期債務部分的年度利息支出發生70萬美元的變化。
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協議。請參閲附註11，債務，請參閲本季度報告表格10-Q第1項所載的公司綜合財務報表附註，以獲取有關我們的未償債務的更多信息。
第四項。 控制和程序
對披露控制和程序的評價
公司管理層，包括其首席執行官和首席財務官，已經根據1934年“證券交易法”(經修訂的“證券交易法”)下的第13a-15(E)和15d-15(E)條評估了截至本報告所述期間結束時公司的披露控制和程序的有效性，主要執行人員和主要財務官得出結論，公司的披露控制和程序在本報告所涵蓋的期間結束時是有效的。
財務報告內部控制的變化
截至二零二零年十一月三十日止三個月，本公司財務報告內部控制(該詞定義見交易所法案第13a-15(F)及15d-15(F)條)並無重大影響或合理地可能會對本公司財務報告內部控制產生重大影響。

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第二部分-其他資料
項目1.法律訴訟
附註12“或有”項下列出的資料，承諾和意外情況，本季度報告綜合財務報表附註中所載的表格10-Q在回答本項目時引用作為參考。

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第1A項。危險因素
在2021財年的前三個月，公司在截至2020年8月31日的財政年度的Form 10-K年報中確定的風險因素沒有實質性變化，但以下列出的“法律和監管風險”風險因素中的“英國退歐”部分除外。
法律和監管風險
我們和我們的客户所處環境的立法和監管變化
作為一家企業，我們在美國和我們開展業務的其他國家都受到眾多法律法規的約束。這些法律、規則和法規及其解釋在未來可能會發生變化或衝突，遵守這些變化可能會增加我們的成本，或導致我們改變或以其他方式限制我們的業務實踐。此外，我們業務運營的全球性和範圍加大了對可能面臨監管和合規風險的領域的監控難度。如果我們不遵守任何適用的法律、規則或法規，我們可能會受到索賠和罰款，並遭受聲譽損害。全球政治變化帶來的不確定性，以及包括美國和歐洲和亞洲國家在內的各國之間的複雜關係，增加了監管不確定性的風險。
我們的許多客户在高度監管的環境中運營，必須遵守政府的法律和法規。美國監管機構加大了對金融服務業監管的關注。加強對我們客户的監管可能會增加他們的支出，導致他們試圖限制或降低我們這樣的外部服務的成本。此外，如果我們的客户受到調查或法律訴訟，他們可能會受到不利影響，可能導致他們清算、破產、破產、資產管理減少或業務減少，這將對我們的收入產生不利影響。我們認為最近的監管變化可能會對我們和我們的客户產生實質性影響，包括：
Mifid
在歐盟，新版《金融工具市場指令》(RECAST)，也被稱為《MiFID II》，於2018年1月生效。MiFID II建立在通過MiFID提出的許多倡議的基礎上，旨在通過實現監管標準的更大一致性來幫助改善歐盟單一市場的運作。MIFID最初於2007年生效。我們認為，遵守MiFID II的要求對於受其約束的投資經理來説既耗時又昂貴，並將導致客户大幅調整他們的定價模式和商業實踐。這些增加的成本可能會影響我們客户的支出，並可能導致一些投資經理失去業務或退出市場，這可能會對我們的服務需求產生不利影響。然而，MiFID II也可能為我們提供新服務的新商機。我們繼續監測MiFID II對投資過程和貿易生命週期的影響。我們還將繼續審查MiFID II關鍵要求的應用情況，並計劃與我們的客户一起通過這些要求進行導航。
退歐
2020年1月31日，《英歐退出協議》生效，英國正式退出歐盟。根據退出協議，過渡期開始，一直持續到2020年12月31日。2021年1月1日，英國退出了歐盟單一市場和關税同盟，以及所有歐盟政策和國際協定。因此，英國和歐盟之間人員、貨物、服務和資本的自由流動結束，歐盟和英國形成了兩個獨立的市場和兩個截然不同的監管和法律空間。2020年12月24日，歐盟委員會與英國就未來與歐盟合作的條款達成貿易協議(《貿易協定》)。貿易協定為英國和歐盟企業提供了進入對方市場的優先准入，確保進口商品將免除關税和配額；然而，英國和歐盟之間的經濟關係現在將受到比以前更多的限制。貿易協定沒有涵蓋服務業的全部範圍，銀行和金融等企業面臨的未來更加不確定。英國和歐盟計劃在2021年3月之前，根據一份單獨的諒解備忘錄，就金融服務業展開監管對話。目前，我們無法預測貿易協定和任何未來的服務協議，特別是金融服務協議將對我們的業務和我們的客户產生什麼影響，新的條款可能會對我們的運營和財務業績產生不利影響。我們繼續評估我們自己與英國退歐相關的風險和不確定性，並與我們的客户合作，幫助他們駕馭英國-歐盟市場可能發生的變化。這種不確定性可能會對我們客户的擴張或支出計劃產生影響，進而可能對我們的收入或增長產生負面影響。
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目錄
項目 2. 未登記的股權證券銷售和收益的使用
第2(A)和(B)項不適用，因為沒有未經登記的股權證券銷售。
(i)發行人購買股票證券(單位：千，不包括股票和每股數據)
下表提供了截至2020年11月30日的三個月股票回購活動的按月摘要：
期間
總人數
購買的股份(1)
平均價格
按股支付
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(2)
最大股數(或近似美元值)
可能會根據計劃或計劃購買(以美元為單位)(2)
2020年9月14,000 $333.72 14,000 $254,323 
2020年10月82,662 $327.08 80,800 $227,916 
2020年11月41,866 $323.79 37,000 $215,851 
總計138,528 131,800 
(1)包括 131,800 根據現有的股票回購計劃購買的股票，以及從員工手中回購的6728股，以支付他們在授予限制性股票和行使股票期權時的税收成本。
(2)回購可能不時在公開市場或私下協商的交易中進行，但須視乎市場情況而定。回購的最低股票數量尚未確定。目前還沒有完成回購計劃的時間表，預計股票回購將使用現有和未來運營產生的現金支付。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第5項：其他信息
沒有。
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目錄
項目6.展品
(a)展品
本項目所需信息如下。
通過引用併入本文
展品編號
陳列品
描述
形式
文件編號
證物編號：
申報日期
歸檔
特此聲明
31.1
根據經修訂的“證券交易法”第13a-14(A)條和第15d-14(A)條認證首席執行官
X
31.2
根據經修正的“證券交易法”規則13a-14(A)和規則15d-14(A)認證首席財務官
X
32.1
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的《美國法典》第18篇第1350條對首席執行官的證明
X
32.2
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18篇第1350條對首席財務官的證明
X
101.INS
XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中X
101.SCH
XBRL分類擴展架構
X
101.CAL
XBRL分類可拓計算鏈接庫
X
101.DEF
XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
X
101.LAB
XBRL分類擴展標籤鏈接庫
X
101.PRE
XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫
X
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)X
(1)表示管理合同或補償計劃或安排
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目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
 FactSet研究系統公司。
(註冊人)
 
日期：2021年1月6日/s/海倫·L·單
 單海倫
 執行副總裁兼首席財務官
(首席財務官)
/s/格雷戈裏·T·莫斯科夫
格雷戈裏·T·莫斯科夫
高級副總裁、財務總監兼首席會計官
(首席會計官)


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