目錄
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的年度報告
截至2020年9月30日的財年
☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告
在由至至的過渡期內
委託文件編號:001-34780
Forward Industries,Inc.
(註冊人的確切名稱見其章程)
紐約 | 13-1950672 |
(州或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主識別號碼) |
公司或組織) |
退伍軍人紀念公路700號,郵編:11788
(主要執行辦公室地址,包括郵政編碼)
(631)547-3041
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,面值0.01美元 | 福特 | 納斯達克股市 |
根據該法第 12(G)節登記的證券:無
勾選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的 發行人。☐ 是否
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。☐ 是否
勾選標記表示註冊人 (1)是否已在之前 12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短期限)內提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類 提交要求。是 ☐否
用複選標記表示註冊人 是否在過去12個月內(或註冊人需要提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405要求提交的每個互動數據文件。 是☐否
用複選標記表示註冊人 是大型加速申報者、加速申報者、非加速申報者還是較小的報告公司。請參閲《交易法》規則 12b-2中的定義 “大型加速申報公司”、“加速申報公司”和“較小報告公司”)。
☐ 大型加速文件服務器
非加速 文件服務器
☐ 新興成長型公司 |
☐加速的 文件服務器
較小的報告公司 |
如果是新興成長型公司,請勾選 註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則 。☐
用複選標記表示註冊人 是否已提交報告並證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(美國法典第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務 報告進行內部控制的有效性的評估,該報告是由編制 或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。艾爾
用複選標記表示註冊人 是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐ 是否
截至2020年3月31日 ,註冊人的非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值約為7400,000美元(根據納斯達克股票市場的收盤價(1.11美元)計算) 。
截至2020年11月30日,註冊人的普通股流通股為9,886,351股 。
以引用方式併入的文件
註冊人關於2021年股東年會的委託書 的部分內容在本文所述的範圍內以10-K表格 的形式併入本年度報告的第III部分作為參考。此類委託書將在註冊人截至2020年9月30日的財政年度的120天內提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。
Forward Industries,Inc.
目錄
第一部分 | 頁 | |
不是的。 | ||
第1項 | 業務 | 3 |
第1A項 | 危險因素 | 9 |
第1B項。 | 未解決的員工意見 | 18 |
第二項。 | 特性 | 18 |
項目3. | 法律程序 | 18 |
項目4. | 礦場安全資料披露 | 18 |
第二部分 | ||
第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 19 |
第6項 | 選定的財務數據 | 19 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 19 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 29 |
第8項。 | 財務報表和補充數據 | 30 |
第9項 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 30 |
第9A項。 | 管制和程序 | 30 |
第9B項。 | 其他資料 | 30 |
第三部分 | ||
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 31 |
第11項。 | 高管薪酬 | 31 |
第12項。 | 某些實益所有人和管理層的擔保所有權 | 31 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 31 |
第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 31 |
第四部分 | ||
第15項。 | 展品和財務報表明細表 | 32 |
簽名 | 33 |
2 |
第一部分
項目1.業務
一般信息
Forward Industries, Inc.(“Forward”,“We”,“Our”或“Company”),通過其全資子公司, Forward Industries(IN),Inc.(“Forward US”),Forward Industries(瑞士)GmbH,(“Forward Swiss”), Forward Industries UK Limited,(“Forward UK”),Intelligence Product Solutions,Inc.(“IPS”)和Kabloe, Inc.,(是一家完全集成的設計、開發和製造解決方案提供商,面向全球頂級醫療和技術客户 。該公司已經擴展了為我們現有的跨國客户羣設計和開發解決方案的能力 並超越糖尿病產品線,擴展到各種行業,提供全方位的硬件和軟件產品設計和工程服務 。除了我們現有的搬運和防護解決方案的設計和分銷, 主要針對手持電子設備,該公司現在是設計、開發和製造解決方案的一站式商店 ,服務於工業、商業和消費行業的廣泛客户。本公司之前的主要客户 市場一直是原始設備製造商或“OEM”(或這些OEM客户的代工公司), 他們要麼將我們的產品作為附件與其品牌產品打包在一起,要麼通過其零售分銷渠道進行銷售 。該公司的OEM產品包括用於醫療 監測和診斷套件的手提箱和其他配件,以及各種其他便攜式電子和非電子產品(如體育娛樂產品、條形碼掃描儀、智能手機、GPS定位設備、平板電腦和槍支)。該公司的OEM客户位於 :(I)亞太地區,我們稱之為“亞太地區”;(Ii)歐洲、中東, 和非洲, 我們稱之為“EMEA地區”;以及(Iii)包括北美、中美洲和南美洲的地理區域,我們稱之為“美洲”。本公司不生產任何OEM產品和來源 幾乎所有OEM產品都來自中國的獨立供應商,通過Forward Industries Asia-Pacific Corporation, 一家英屬維爾京羣島公司(“Forward China”)。
由於 通過其全資子公司IPS和Kabloe擴展了設計開發能力,該公司現在能夠 根據來自公司內部和外部的多個不同來源的概念將專有產品推向市場。
通過 我們的戰略協作和分銷協議,我們已經獲得了一系列支持智能的產品,並已開始 向美國的零售店分銷。如下所述,新冠肺炎推遲了這些產品的推出。 由於此次合作和其他產品計劃,我們投資並開始構建零售分銷網絡 ,負責將產品送入大型零售商進行零售消費。此次擴建是我們的戰略 的延續,即成為產品開發、製造和分銷的一站式商店,並代表着在完成 將產品從概念帶到消費者的戰略過程中取得的重大成就。
通過我們目前簽訂的製造商代表協議,我們預計將覆蓋百思買(Best Buy)、塔吉特(Target)、沃爾瑪(Walmart)、 好市多(Costco)、亞馬遜(Amazon)、CVS、沃爾格林(Walgreens)、史泰博(Staples)、辦公用品店(Office Depot)等零售商。製造商代表模式允許我們接洽 並支持大型銷售團隊,並使用可變成本模式覆蓋更大的區域,因為這些代表僅收取佣金 。
新冠肺炎病毒在中國的爆發及其隨後在全球的傳播影響了我們2020財年的運營業績。 為了遏制病毒,當局已經實施了旅行限制、隔離、商業限制和關閉。 由於我們的大部分員工都在紐約,這些限制要求我們的所有員工在2020財年的大部分時間裏在家工作 。2020財年第三季度,我們直接勞務員工的生產率 下降,導致收入和毛利下降。由於2020財年第四季度放寬了其中一些限制,員工開始返回辦公室,操作挑戰最小。 大流行導致的業務關閉中斷了我們的供應鏈和產品的製造或發貨,並推遲了我們啟用智能的 零售產品在大賣場零售店的推出,導致我們2020財年的分銷部門收入低於預期。 此外,我們的設計部門報告收入較低,因為對其設計和開發服務的需求減少或延遲。 收入下降的影響被以下因素部分抵消: 政府強制規定的居家訂單和旅行限制導致的某些銷售和差旅相關費用的減少,以及個人防護設備的銷售和採購收入 。這場流行病暫時影響了我們2020財年的流動性,因為應收賬款的收集在某些時候有所延遲 。
3 |
在某些被認為病毒得到控制的司法管轄區,經濟開始開放 。然而,繼續存在感染率上升的地區,這可能會導致政府官員對企業的經營方式制定更多限制 。大流行的未來影響和由此產生的任何經濟影響在很大程度上是未知的,可能是重大的。疫情、受影響國家政府採取的措施以及由此產生的經濟影響可能會對我們未來的運營結果、現金流和財務狀況以及我們客户的財務狀況產生負面影響 ,包括他們為我們的服務付費的能力,以及選擇將預算分配給可能需要或不需要我們服務的新項目或 現有項目的能力。目前無法 合理估計對我們業務的長期財務影響。因此,新冠肺炎的影響可能要到未來一段時間才能完全反映在我們的財務業績中 。有關公司目前面臨的與新冠肺炎相關的重大風險的説明,請參閲本報告中的“第一部分,第1A項-風險因素”。
我們預計,在出現廣泛分佈的疫苗和治療方法之前,商業環境仍將具有挑戰性。為了應對 這些挑戰,我們將繼續關注那些我們可以控制的因素:密切管理和控制我們的 費用;在市場 條件發生變化時主動調整我們的設計和開發計劃,以最大限度地降低我們的現金運營成本;進一步提高我們 開發、銷售和行政活動的生產率和效率,並在適當的情況下,利用機會增強我們的 業務增長和盈利戰略。
企業歷史
Forward成立於1961年,是一家廣告專業和促銷產品的製造商和分銷商。1989年,我們收購了Forward US,這是一家生產軟面手提箱的製造商。手提箱業務成為我們的主要業務,1997年9月,我們 出售了與生產廣告專業產品和促銷產品相關的資產,停止在該細分市場運營。
2001年5月,我們成立了Forward Swiss,以便根據我們的手機外殼許可證向北美一家大型跨國公司分銷售後服務產品,並進一步發展我們在歐洲的OEM業務。2009年3月最後一份許可證到期後,Forward Swiss的員工人數大幅減少,近年來主要服務於我們在歐洲的OEM客户 。
2018年1月,Forward收購了IPS,使IPS成為Forward的全資子公司。
2020年8月,Forward收購了Kablooe Design的資產,Kabloe Design是一家醫療和消費設計和開發公司。本公司 相信,Kablooe的設計和工程服務能力將補充IPS業務,並使與本公司有業務往來的行業和客户進一步多樣化 。
在 本報告中,公司使用術語“分銷”來指代歷史上被描述為“OEM”的業務 。但是,我們可以使用標準的行業術語將我們的客户稱為“OEM”客户。此外,我們 使用術語“設計”或“設計和開發”來描述收購的IPS和Kabloe業務, 以與運營部門的定義保持一致(請參閲本文經審計的合併財務報表的附註16)。
顧客
該公司的分銷客户位於:(I)亞太地區;(Ii)歐洲、中東和非洲地區;以及(Iii)美洲。
IPS和Kablooe為財富500強企業、成熟的中級企業和初創企業提供 產品開發服務。服務的行業範圍廣泛, 包括工業電子、醫療和牙科設備、食品/飲料、美國國防部、某些奢侈 品牌和石油/天然氣。
4 |
產品
該公司的分銷產品包括醫療監測和診斷套件的手提箱和其他配件,以及各種 其他便攜式電子和非電子產品(如體育娛樂產品、條形碼掃描儀、智能手機、GPS定位設備、平板電腦和槍支)。從2020財年開始,該公司的分銷產品還包括 智能產品,如揚聲器和燈具。
本公司並無 製造其任何分銷產品,而其幾乎所有分銷產品均由中國的獨立供應商 透過關聯方Forward China採購(見綜合財務報表附註14)。
糖尿病產品
我們將血糖診斷工具箱(“糖尿病產品”)的手提箱 直接銷售給OEM客户或他們的合同製造商。 這些電子監測工具箱是為糖尿病患者製造的。我們通常以每件約0.60美元到7.00美元的價格出售這些箱子。成交量主要在這個價格區間的低端出售。我們還銷售每台約18.50美元至39.00美元的高端產品 ,但這還不到淨收入的2%。分銷客户 (或其合同製造商)將我們的手提箱“包裝在盒子裏”,作為客户血液 血糖檢測和監測試劑盒的定製附件,或者在較小程度上通過其零售分銷渠道進行銷售。這些工具包 通常包括一個小型電子血糖監測儀、檢測試紙、用於抽取一滴血液的刺血針和我們的攜帶箱 ,根據製造商的標誌進行定製,旨在將血糖監測儀、檢測試紙和柳葉刀 安裝和固定在單獨的錶帶、袋子和支架中。隨着套件和技術的變化,我們的手提箱設計也會發生變化,以適應電子監控設備、條帶和柳葉刀的大小、形狀和佈局的 變化。2020財年,我們的糖尿病產品 客户佔我們分銷業務總淨收入的83%,而2019財年這一比例為89%。
其他產品
我們還向分銷客户銷售各種其他便攜式電子產品和其他產品(“其他 產品”)的攜帶式 和防護解決方案,包括體育和娛樂產品、條形碼掃描儀、智能手機、GPS和定位設備、平板電腦、 和槍支,這些產品都是根據我們的分銷客户銷售的產品進行定製的。我們對這些產品的銷售 價格也有很大的不同,具體取決於我們為其設計和銷售進位解決方案的產品的大小和性質。在2020財年,我們在分銷業務中增加了智能產品。我們的智能產品 包括揚聲器和燈具,可提供照明和聲音,並通過藍牙連接到其他設備。我們這些產品(包括相關配件)的售價 從每台35美元到135美元不等。2020財年,我們的其他產品佔分銷業務總淨收入的17%,而2019財年這一比例為11%。
我們的設計部門 針對各種消費和工業電子產品提供完整的設計、工程和開發服務 。這些應用包括但不限於醫療產品、智能顯示屏、飲料自動售貨機、企業和移動軟件應用、照明、安全和檢測系統、攝像頭、可穿戴設備和車輛控制。這些領域和 其他領域的解決方案都是內部設計和開發的,從產品概念開始,一直延伸到設計、工程和原型, 以及製造和計算機輔助設計(CAD)文件的最終設計。作為一家合併後的公司,我們能夠為最初的短期、小批量產品提供 製造採購、最終產品支持和交付服務。
5 |
產品開發
在我們分銷業務的OEM部門 ,我們通常會收到提交與客户介紹 和向市場推出新產品相關的產品設計的請求。IPS與客户協作確定產品的功能、大小和其他基本規格 和要求。我們的設計和生產資源制定更詳細的產品規格和設計選項,以供客户評估 。我們向客户提供每個階段的文檔,並獲得工作原型的批准。 與我們的供應商和客户合作,修改和改進樣品。一旦客户批准商業引進和訂購 ,我們將與供應商合作,確保商業生產符合最終產品樣品和 規格。生產數量的產品的製造和交付與客户的製造 和發貨計劃相協調,以便我們的產品可以在發貨和銷售之前與客户的其他產品組件一起打包,或者使產品可以通過其零售分銷渠道提供給客户直接銷售。
服務
為 每個項目提供的服務各不相同,從利用廣泛的內部設計和工程功能進行全面開發,到為擁有內部開發團隊的客户提供有針對性的設計 和工程支持。我們的內部功能包括:
• | 電氣工程 |
• | 機械工程 |
• | 軟件工程 |
• | 工業設計 |
• | 用户體驗/用户界面(UX/UI)設計和開發 |
• | 光學工程 |
• | 程序管理 |
• | 物聯網系統架構 |
• | 營銷 |
分佈
分銷渠道
我們主要將 我們的OEM產品直接發貨給我們的客户(或他們的合同製造商),他們將我們的附件產品與他們的品牌產品一起包裝在包裝盒中 。我們的一些客户還會購買我們的某些產品,並將其作為獨立的 配件出售,以補充其產品供應。
6 |
在2019財年, 我們獲得了一系列支持智能的產品,並於2020財年開始在美國通過零售店進行分銷。 我們將繼續投資並建立零售產品分銷網絡,因為我們預計這部分業務將在未來實現增長。零售分銷網絡負責將產品放置給主要零售商,供 在商店和在線消費。
面向客户的配送中心
我們與各個客户的配送中心都有安排 。這些安排使我們有義務將我們的產品供應給我們客户的 分銷中心,他們的產品在那裏生產、配備和/或倉儲等待銷售,我們的產品在那裏與分銷客户的產品一起打包 。我們需要向每個分銷中心供應的產品數量基於分銷客户的採購訂單和預測。在我們的客户通知我們我們的產品已被配送中心撤回或使用 之前,我們不會確認發運到客户中心的 產品的收入。集線器安排通過延長我們向供應商下訂單以便發貨和供應集線器之間的時間以及我們能夠確認收入的時間 ,總體上為我們客户的庫存採購提供了融資 。隨之而來的是我們庫存水平的增加。
對於通過美國零售店分銷的產品,我們還與不同的第三方履行中心有安排 。在產品發貨給最終用户客户之前,我們不會確認發運到履行中心的產品的收入 。
產品供應
製造業
定製手提箱和其他手提箱和防護解決方案的製造通常包括模切面料和熱封、上膠、縫紉,以及通過絲網篩選、燙印、刺繡或浮雕等方式在切口上裝飾(貼上徽標)。 我們產品製造中使用的主要材料是乙烯基、尼龍、皮革、金屬和塑料部件(用於夾子、釦子、 環、鉸鏈和其他硬件)、泡沫墊和硬紙板,所有這些都是根據我們的規格從供應商那裏獲得的。 我們不認為我們產品製造中使用的任何組件材料或部件都受到供應限制。 我們認為製造所用的所有材料都有足夠的替代供應來源。
對採購代理的依賴
本公司與Forward China(“代理商”)簽訂了 購買代理和供應協議(“供應協議”)。供應 協議規定代理充當公司的獨家購買代理。代理還安排此類產品的採購、製造和出口。公司以代理商的費用購買產品,並向代理商支付服務費。 服務費的計算方式為每月100,000美元加上調整後毛利的4%,其定義為銷售價格減去代理商的成本。供應協議已延長至2023年10月22日。公司董事長、首席執行官和最大股東特倫斯·懷斯(Terence Wise)是該代理的委託人。見“第1A項。-風險因素“ 關於我們對代理的依賴。
供貨商
我們通過代理商從中國的獨立供應商採購我們經銷業務的所有產品。根據產品的不同,我們 可能需要幾個不同的供應商提供組件或部件。
7 |
我們向 代理訂購特定產品。我們沒有與供應商簽訂最低供應要求協議以保證成品的供應 ,也沒有作出從任何供應商購買最低數量的採購承諾。但是,為了滿足客户的 預期交貨需求,我們可能會在收到客户採購訂單之前向供應商訂購產品,或者訂購的數量超過客户根據合同向我們預測的數量 ,以滿足客户的 預期發貨需求, 我們可能會在收到客户採購訂單之前向供應商訂購產品,或者訂購數量超過客户向我們預測的數量(根據合同對我們負有義務的數量),以滿足我們客户的 預期交貨需求。從2013年9月1日開始,我們開始直接從Forward China採購。在2020財年和2019財年,我們所有用於分銷業務的採購都是通過Forward China直接完成的。
該業務的設計和開發部分幾乎沒有 供應商,因為它是基於服務的業務。然而,我們確實購買了物資和設備來開發設計和開發項目的原型或“模型”。設計業務供應商主要位於美國。
質量保證
Forward的質量保證經理負責監督整個流程,以確保我們由中國供應商生產的經銷產品符合我們的 質量保證標準。他獨立審核和監督中國獨立承包商提供的產品的檢驗工作 。2015年7月,Forward China獲得了ISO 9001:2008質量認證,該認證於2018年7月續簽,有效期 至2021年7月。
我們的設計業務 遵循與其設計服務相關的審查和糾正措施的一般行業標準實踐。其設計和工程工作沒有獨立的 質量保證標準。客户規格和服務範圍在項目合同中列明,公司與客户密切合作,發現並糾正出現的任何質量問題。
競爭
分銷業務
我們分銷業務的OEM部門在產品定價、設計、交貨條款和客户服務方面具有很強的競爭力。在我們分銷產品的 生產中,我們與眾多美國和外國生產商和經銷商競爭。 我們的一些競爭對手比我們大得多,擁有更多的財政和其他資源。我們相信,通過保持有效的產品設計能力、快速響應客户的建議書和發貨請求、可靠的產品交付和產品質量以及具有競爭力的定價,我們能夠保持 我們的競爭地位。我們相信,基於產品質量保證方面的考慮,我們 基於產品質量保證的競爭能力將因中國在當地的存在、質量控制、發貨能力和採購方面的專業知識而得到增強。
設計與工程業務
我們的設計部門提供的服務的深度和廣度 以及所服務的行業都是獨一無二的。我們的管理團隊意識到,幾乎沒有幾家有競爭力的公司在同一屋檐下擁有我們的設計部門所具備的全套能力。但是,有許多 設計和工程公司在特定行業和/或具有特定目標技能或競爭性 優勢的領域與我們競爭。
人力資本/員工
公司的主要人力資本管理目標是吸引、留住和培養最高素質的人才。為支持 這些目標,公司的人力資源計劃旨在培養人才,使他們為未來的關鍵角色和領導職位做好準備;通過有競爭力的薪酬和福利獎勵和支持員工;通過旨在使工作場所更具吸引力和包容性的努力,提升公司的 文化;獲取人才並促進內部人才流動,以創造一支高績效、多樣化的員工隊伍。我們所有的員工都不受集體談判協議的保護。
截至2020年11月30日, 公司約有85名員工。在我們的設計部門,我們根據需要聘請顧問。
8 |
管制與環境保護
我們的採購業務 受到各個司法管轄區(包括美國和歐共體成員國)的各種法規的約束, 這些法規限制使用或進口使用被視為有害的化合物製造的產品。我們與供應商合作 以確保遵守此類法規。此外,一個或多個客户可能會不時要求對我們的產品進行測試 ,以確保符合適用的消費者安全規則和法規,或者客户的安全或包裝協議。 由於我們銷售和分銷的產品不是我們生產的,因此遵守有關向環境排放材料或保護環境的聯邦、州和地方法律法規 , 對我們的資本支出、收益或競爭力沒有、也不會產生任何直接的實質性影響供應商遵守此類法律法規可能會導致向我們供應的成本增加, 尤其是在中國國內環境法規變得更加普遍的情況下。
我們沒有 參與任何環境訴訟,也沒有因遵守環境或其他法規而產生任何重大成本。為了滿足客户對我們產品 材料或製造方法或其包裝方法和標準的要求,我們會不時產生化學和/或安全實驗室測試費用。 我們會不時地產生化學和/或安全實驗室測試費用,以滿足客户對我們產品的材料或製造方法或包裝方法和標準的要求。
我們的業務設計部門沒有任何具體的 法規或環境要求。作為付費服務提供商,最終客户 在獲得監管認證方面得到協助,包括UL(保險商實驗室-總部設在美國的安全認證機構)、FCC(聯邦通信委員會-美國政府電子產品認證部門)、 CE(ConformitéEuropéenne-歐洲健康、安全和環保標準認證) 以及其他認證,具體取決於最終客户產品市場的需求、產品類型和位置。
隨着我們零售業務的增長,我們預計 我們將被要求按要求獲得某些產品認證。
第1A項。危險因素
投資我們的 普通股風險很高。在決定 是否購買或出售公司股票之前,您應仔細考慮以下風險因素。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能損害我們的業務運營或財務狀況。如果發生以下 風險因素中討論的任何事件,我們的業務、綜合財務狀況、運營結果或前景可能會受到重大不利影響 。在這種情況下,普通股的價值和市場價值可能會下降。
與我們的業務、流動性和運營相關的風險
我們的行動結果受到冠狀病毒大流行的 負面影響。
新冠肺炎大流行 已在全球蔓延,並繼續對全球經濟活動產生負面影響,並以多種方式影響我們的 公司。新冠肺炎增加了公司或其員工、供應商、客户 和其他商業合作伙伴可能被無限期阻止開展業務的風險,包括由於疾病傳播或政府當局要求或強制關閉的 。具體地説,新冠肺炎增加了 客户無力為我們的設計服務付費的風險,並有可能繼續影響業務的 分銷端的收藏品。公司已將部分員工過渡到遠程工作,這將使公司 面臨更大的網絡安全風險,並可能降低工作場所效率。業務關閉中斷了我們的供應鏈 以及我們產品的製造或發貨,並推遲了我們的智能零售產品在大型 盒子零售店的推出。
9 |
新冠肺炎對我們業務的負面影響有多大仍不確定,目前無法估計新冠肺炎對我們業務的全面影響 。如果這種情況持續很長一段時間,上述任何問題都可能對我們的業務產生重大不利影響 。如果我們因新冠肺炎導致客户訂單大幅減少、應收賬款賬齡增加或其他負面後果,其程度仍高度不確定,將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的 不利影響。
在2020財年,我們產生了 運營虧損和運營現金流為負的情況,我們不能向您保證我們未來會恢復盈利。
在2020財年,我們 產生了1,982,000美元的運營虧損,運營活動中使用的淨現金為263,000美元。雖然我們在2018財年和2017財年產生了淨收入 ,但在2019財年和2020財年的運營中出現了重大虧損。我們不能 保證我們不會繼續遭受運營虧損。除了截至本報告日期已使用了1,000,000美元的130萬美元商業信用額度( “信用額度”)外,Forward China還持有一張160萬美元的 票據,該票據將於2021年12月31日到期。Forward China由我們的首席執行官兼董事會主席所有, 已同意多次延長本票據的期限,以幫助本公司利用其流動資金資源。我們不能向您保證 他將繼續批准我們延長此票據的期限。如果我們不能產生足夠的收入來盈利運營,我們 可能被迫停止、限制或暫停運營,或者我們可能被要求籌集資本以維持或擴大我們的運營。 不能保證我們能夠籌集到此類資本,如果是這樣的話,條款將不會對公司 及其股東造成負擔和稀釋。
雖然我們相信 我們現有的現金資源足以支持我們的增長戰略,但不能保證我們的增長戰略 會成功,也不能保證我們會從這些投資中獲得回報。
我們的分銷業務仍然高度 集中在我們的糖尿病產品線上。如果我們的糖尿病產品線失去了一個主要客户或來自任何這樣的大客户的收入大幅下降,我們的業務將受到實質性的不利影響。
2020財年,面向分銷客户的糖尿病 產品收入佔我們分銷淨收入的83%。因此,我們的財務 狀況和運營結果可能會因失去一個主要糖尿病產品客户或 其業務實踐發生變化而面臨更高的風險。例如,2018年推出了一款新的糖尿病監測產品,該產品不使用 手提箱。如果我們的客户在他們的糖尿病產品線中使用不使用手提箱的新解決方案,我們的業務 將受到實質性的不利影響。
失去最大客户的任何訂單或大幅減少訂單 ,都將對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們的分銷業務 的特點是客户高度集中。我們的四大分銷客户在2020財年和2019財年分別佔分銷淨收入的79%和87%。此外,在2020財年和2019財年,我們的三個最大的設計和開發客户佔設計和開發淨收入的46%。儘管 我們繼續努力實現業務多元化,但我們不能保證我們會成功。失去這些客户中的任何一個都將對我們的財務狀況、流動性和運營結果產生重大不利影響。
如果我們的任何一個或多個分銷 客户選擇減少或停止將案例包括在盒子中,我們的運營結果和財務狀況將受到重大不利影響 。
我們收入的主要百分比 來自向我們的OEM客户銷售外殼附件,這些客户將我們的外殼與他們的電子產品 打包在一起。近年來,有許多聯邦立法和行政措施影響了 政府計劃,包括減少或增加向醫療保健提供者和患者支付的費用的調整。任何限制醫療支出的措施 都可能導致我們產品的銷量下降。如果我們的一個或多個分銷客户減少了 或停止在包裝盒中添加手提箱配件的做法,或者如果我們的客户由於政治變化而對其產品的需求減少 ,我們的收入可能會大幅下降,我們的運營結果 和財務狀況將受到實質性的不利影響。
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不斷上升的國際關税威脅,包括對美中商品徵收的關税,可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
不斷上升的國際關税威脅,包括對美中之間貿易商品徵收的關税,可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。自2018年初以來,幾位美國和外國領導人關於可能對外國進口的某些材料和產品徵收關税的言論越來越多,在某些情況下還伴隨着立法或行政行動。更具體地説,在整個2020和2019年,美國和中國徵收 關税或宣佈未來將對對方的某些出口產品徵收關税。截至 報告發表之日,該公司尚未受到特朗普總統對醫療技術行業徵收的關税的直接影響。 然而,我們不知道當選總統拜登上任後新政府將實施什麼。如果對我們向客户進口的產品徵收任何此類關税 或任何限制,我們將被要求提高價格,這可能會 導致客户流失並損害我們的業務。此外,我們的一些非糖尿病分銷客户和設計和開發業務客户 已經受到這些關税的影響,特別是那些製造電子產品的客户。 這可能會導致這些客户減少他們在我們的設計部門提供的外包產品設計和工程服務上的可自由支配開支。
中國政治形勢的變化 和中美關係狀態的變化,包括當前的貿易緊張局勢,都很難預測 ,可能會對公司的運營或財務狀況產生不利影響。此外,由於我們參與了 中國市場,政治或貿易關係的任何惡化都可能導致美國或其他地方的公眾認為 可能會導致我們的業務吸引力下降。這樣的影響可能會對我們的收入和現金流產生不利影響。
我們繼續面臨來自 我們最大的分銷客户的壓力,他們要求我們維持甚至降低價格,或者提供價格更低的運輸解決方案,預計這種 壓力將持續存在。影響我們供應成本的通脹壓力可能會加劇此類價格限制對我們業務的影響。
在2020財年, 我們繼續感受到來自最大分銷客户的巨大定價壓力,要求我們降低向他們收取的價格 。當我們無法從供應商那裏獲得他們向我們收取的價格的可比讓步時,我們的產品銷售利潤率 就會受到侵蝕。此外,競爭對手降低平均售價的速度可能快於我們降低成本的速度,這也可能 加快我們售價的下降速度。
除了一般客户的利潤率 壓縮外,我們還面臨中國供應商提高定價的問題,這些供應商正在應對由他們引起的材料和勞動力成本的通脹 上漲。此外,我們的中國供應商向我們收取的價格可能反映了人民幣對美元的升值,這可以通過更高的美元價格 轉嫁給我們。如果我們不能提高價格,這反過來又會降低毛利。對我們產品的任何需求減少,再加上市場和客户要求我們降價的壓力,都將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
我們的分銷客户 越來越多地要求我們與他們簽訂具有限制性條款和條件的供應協議。這些協議通常 包括增加我們財務風險的條款,這可能會給我們帶來巨大成本。
我們的 分銷客户越來越多地要求我們與他們簽訂供應協議。這些協議通常不包括 數量承諾,但包括通常用於增加我們的產品責任風險和有限銷售 退貨風險的條款,這可能會導致此類索賠導致我們的成本增加。此外,這些協議通常包含 條款,旨在限制我們的運營和定價靈活性並延長付款期限,這可能會對我們的 現金流、業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
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我們的分銷業務依賴於 一家獨家採購代理,而該代理又依賴於有限數量的關鍵供應商.
我們的董事長、首席執行官和最大股東是我們在亞太地區的獨家採購代理Forward China的所有者。 我們已經與Forward China簽訂了購買代理和供應協議,據此Forward China將作為公司的 獨家代理安排採購、製造和出口公司的分銷產品。從歷史上看,Forward 中國一直依賴數量有限的供應商提供生產我們的 搬運和防護解決方案產品所需的零部件。因此,我們有效回擊不斷上漲的材料成本的能力可能會減弱。 儘管從歷史上看,中國已經消化了這些成本。此外,任何無法從單一或有限的 供應商處獲得供應品的情況都可能導致難以獲得我們業務所需的供應品,並可能限制我們 生產運輸和防護解決方案產品的能力。在可行的情況下,我們打算通過Forward China建立替代來源,以降低任何一家供應商的失敗將對我們的業務造成不利影響的風險。然而,無論是長期 無法獲得某些組件,還是我們的一家供應商未能做到這一點,都可能會削弱我們發貨產品的能力 併產生收入,這可能會對我們的運營結果產生不利影響,並損害我們的客户關係。
此外,我們在很大程度上依賴遠期中國作為我們幾乎所有零部件的獨家採購代理。因此,我們對供應商基礎的可見性 有限,因此很難預測未來事件和規劃我們的運營。此外, 如果Forward China因財務或其他困難或任何其他原因未能令人滿意地履行其對供應商的義務(包括付款義務)或其作為獨家採購代理對我們的職責 ,或者如果我們與Forward China的關係 受到影響或我們無法延長與Forward China的協議(該協議將於2023年10月到期),我們 可能遭受不可彌補的損害,從而對分銷業務造成重大損害。
我們的分銷業務受益於客户決定將其運輸和保護解決方案組裝需求外包給我們。如果我們的分銷客户選擇 在內部提供這些服務或選擇其他提供商,我們的分銷業務可能會受到影響。
我們未來分銷的收入增長部分取決於我們分銷客户的新外包機會。現有和潛在客户 持續評估我們與其他供應商的績效。他們還評估自己製造產品的潛在好處。如果由於這些客户決定自己生產這些產品或使用其他供應商而無法獲得外包機會,我們的財務業績和未來增長可能會受到重大不利影響。
如果我們不能為我們的客户 提供高質量的產品和服務,或者如果我們不能及時向我們的分銷客户交付我們的產品和/或服務 ,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到實質性的不利影響。
為了保持 我們現有的客户基礎並從新客户那裏獲得業務,我們必須證明我們有能力以客户要求的質量、響應速度、及時性和成本水平生產我們的產品和 服務。如果我們的產品或服務 以客户認為不合格的質量提供,如果沒有按時交付,如果我們沒有響應客户的需求或無法滿足他們的需求,我們作為產品的可靠供應商和經驗豐富的 產品設計和開發人員的聲譽很可能會受到損害。如果我們無法達到預期的產品和服務標準,我們 可能無法獲得新的分銷客户或留住現有分銷客户,這將對我們的業務、 財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
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如果我們不能對財務報告保持有效的 內部控制系統,我們可能無法準確地報告我們的財務結果。因此, 現有和潛在股東可能會對我們的財務報告失去信心,這可能會損害我們的業務和我們股票的交易價格 。
對財務報告進行有效的內部 控制對於我們提供可靠的財務報告是必要的。如果我們不能保持有效的控制 和可靠的財務報告,我們的業務和經營業績可能會受到損害。我們繼續致力於改進我們的財務報告內部控制 。任何未能對我們的財務報告實施和維護內部控制 或在實施我們的控制改進方面遇到的困難,都可能導致我們無法履行我們的報告義務 。如果未來未能改善我們對財務報告的內部控制或解決已發現的弱點, 如果發生這種情況,也可能導致投資者對我們報告的財務信息失去信心,這可能會對我們股票的交易價格產生 負面影響。
我們的經營結果 受外幣兑美元匯率波動風險的影響。
我們的運營結果 以美元表示。當美元對所有或很大一部分收入或其他應收賬款以歐元計價的貨幣升值或貶值時,我們的經營業績可能會分別受到不利的 影響或受益。影響程度與外幣支出或收入成正比, 視具體情況而定,以及在衡量影響期間對我們財務報表的匯率波動。 此外,此類匯率波動可能會影響我們在不同財務期間的運營結果的可比性。
未來的收入很難預測 ,並且可能會因為客户集中而表現出很大的變異性。
由於我們的收入 高度集中在少數幾個大客户,而且這些客户流向我們的訂單量可能在短時間內大幅波動 ,因此我們的季度收入以及我們的運營結果可能具有很大的變數 ,在相對較短的時間內可能會發生重大變化。我們最大的分銷客户可能會根據各種因素(包括產品的銷售趨勢、產品開發週期、新產品推介、 以及我們客户的競爭對手提供的產品),在數月或很短的時間內積極促銷我們的Carry解決方案所用的消費類 產品。隨着與收件箱計劃相關的消費產品需求的成熟和 減少,我們可能會被迫接受客户訂單的大幅降價和/或降量,這將對收入產生不利影響 。此外,我們的大型設計和開發客户的預算可能受到許多 因素的限制,包括經濟衰退(由流行病或任何其他原因引起),導致可自由支配預算減少,或者 可能會不時選擇在內部進行開發工作。所有這些因素往往會導致我們的季度收入水平高度多變 。如果這些 客户中的一個或多個增加或減少我們的訂單或合約的規模,或取消對我們業務至關重要的金額,我們的運營結果可能會發生重大、快速的變化。
我們的毛利率以及我們的 盈利能力因客户和產品的不同而有很大差異,如果一個或多個分銷客户 或產品的收入佔總收入的比例發生重大變化,我們的毛利百分比可能會波動。
我們銷售的分銷產品的毛利率 可能因產品類型、客户和訂單規模的不同而差異很大。由於價格範圍和產品類型千差萬別,我們預計毛利率及其對營業收入或虧損的影響 可能會隨每個客户或產品的相對收入貢獻而波動。如果我們的毛利率下降, 我們的運營結果將受到不利影響。
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產品製造通常由我們的分銷客户外包給中國的合同製造公司,在這種情況下, 我們必須向合同製造商付款。
代工 公司正在執行製造、組裝和產品包裝功能,包括將我們的產品配件 與分銷客户的產品捆綁在一起。作為這種業務實踐的結果,我們通常將我們的承載解決方案產品 直接銷售給合同製造公司。在向某些 客户銷售糖尿病產品的情況下,這一點尤為重要。在這些情況下,我們向代工公司開具發票,而不是向分銷客户開具發票。因此,在這種情況下,我們必須尋求付款的是合同 製造公司,而不是我們的分銷客户。如果我們無法收到合同製造商的付款 ,我們對已交付產品的付款能力將受到限制。在這種情況下,我們的運營結果 將受到不利影響。
我們對外國製造商的依賴 給我們的業務帶來了質量控制和其他風險。我們可能會不時遇到某些質量控制、按時交貨、 成本或其他可能危及客户關係的問題。
我們對外國 供應商、製造商和其他承包商的依賴存在重大風險,包括產品質量問題的風險以及對質量保證、製造產量和成本、定價、及時交貨計劃的控制減少、可能缺乏足夠的 製造能力和產品供應、缺乏資金以及我們的設計可能被盜用。在任何此類 事件中,我們的聲譽和業務都將受到損害。
我們配送產品的發貨 可能會因停工或減速、盜版、港口設施損壞以及港口碼頭設備不足和其他原因造成的擁堵 而受到延誤或取消的影響。
由於 勞資糾紛、工作規則相關減速、關税或世界貿易組織相關糾紛、海盜行為、惡劣天氣或恐怖事件對港口碼頭設施或設備造成的實物損壞、港口碼頭設施擁堵、 裝卸集裝箱船或與能源有關的聯合或其他原因造成的中斷或延誤, 在始發港裝卸集裝箱貨物或在目的港卸貨時出現中斷或延誤的情況, 由於勞資糾紛、工作規則相關減速、關税或世界貿易組織相關糾紛、海盜行為、港口碼頭設施或設備實際損壞 、港口碼頭設施擁堵、集裝箱船裝卸設備不足或與能源有關的合作或其他原因而中斷或延誤的情況, 在任何此類情況下,我們的客户可能會取消或更改其購買訂單的條款 ,從而導致取消或延遲向我們付款。關閉或部分關閉港口設施或其他原因導致我們的產品裝船、進口、卸貨或運往與客户商定的發貨目的地的延遲 可能會導致費用增加,因為我們試圖避免此類延誤、延遲發貨或取消訂單,或以上所有情況。 根據此類後果的嚴重程度,這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們產品的問題可能導致 產品責任、人身傷害或財產損失索賠、召回、撤回、產品更換或政府當局的監管行動 ,這些行為可能會轉移資源、影響業務運營、減少銷售、增加成本,並使我們 處於競爭劣勢,其中任何一項都可能對我們的財務狀況產生重大不利影響。
對於我們採購的產品,我們可能會遇到 問題,這些問題可能會導致產品責任、人身傷害或財產損失索賠、召回、撤回、 產品更換或政府當局的監管行動。這些活動中的任何一項都可能導致 政府加強審查、損害我們的聲譽、消費者對產品的需求減少、零售商客户購買我們產品的意願降低 、沒有保險或增加保險費用,或者額外的安全和測試要求。這樣的結果可能 轉移開發和管理資源,對我們的業務運營產生不利影響,減少銷售額,增加法律費用和 其他成本,並使我們與其他未受類似產品問題影響的公司相比處於競爭劣勢。 任何此類問題都可能對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。雖然公司 不打算為其直接分銷的產品提供保修,但我們不能保證如果發生上述任何事件,客户 不會尋求損害賠償。本公司不投保產品責任險。雖然我們 沒有收到我們分銷的產品的重大損害或損失索賠,但任何未投保的索賠,如果成功且金額巨大,都可能對我們的業務、前景、運營結果或財務狀況產生重大不利影響。
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運輸解決方案分銷 業務競爭激烈,不會對進入造成重大障礙。
在向我們的客户(包括OEM)銷售Carry解決方案產品方面,有許多競爭對手 ,競爭非常激烈。由於我們銷售的產品類型的設計、生產或分銷幾乎或根本不涉及重大的 專有技術,因此其他人可能會相對輕鬆地進入該行業並與我們競爭。此類競爭可能會導致我們的市場份額減少或失去一個或多個主要客户,從而對我們的淨收入、運營結果和財務狀況產生不利影響。 我們的許多競爭對手比我們規模更大、資本更充足、更多元化,可能更能承受一般經濟或我們所擅長的產品領域的低迷 。潛在客户可能更喜歡競爭對手提供的定價條款 。這些競爭對手的銷售集中度也可能比我們低,能夠更好地承受失去關鍵客户或訂單減少的 。如果我們不能有效地競爭,我們的運營結果將受到不利的 影響。
如果我們不能留住關鍵人員, 我們可能無法實現預期的增長水平,我們的業務可能會受到影響。
我們的未來在一定程度上取決於我們吸引和留住關鍵銷售人員的能力,以及我們的高管(包括難以取代的首席執行官特倫斯·懷斯)的持續貢獻。我們的設計和開發業務僱傭並聘用了 名經驗豐富的工程師,為我們的客户提供全面服務的產品、設計和開發團隊,並擁有豐富的技術知識和能力 。失去我們任何關鍵人員的服務以及更換任何關鍵人員的流程將 涉及大量時間和費用,並可能嚴重延遲或阻礙我們業務目標的實現。
如果第三方斷言我們正在 侵犯其知識產權,無論成功與否,都可能使我們面臨昂貴且耗時的訴訟 或要求我們獲得昂貴的許可證,我們的業務可能會受到不利影響。
第三方訴訟指控我們侵犯了專利、商業祕密或其他知識產權 ,可能會導致我們執行以下一項或多項操作:
• | 停止使用涉嫌侵犯知識產權的技術; |
• | 招致鉅額法律費用; |
• | 使我們的管理層將大量時間轉移到我們的防禦上; |
• | 向我們可能被發現侵犯其知識產權的一方支付鉅額損害賠償金; |
• | 賠償客户;或 |
• | 試圖從第三方獲得相關知識產權的許可,我們可能無法以合理條款或根本無法獲得該許可。 |
第三方訴訟 指控我們侵犯專利、商業祕密或其他知識產權可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響 。
如果我們遇到系統中斷, 可能會導致我們失去客户,並可能損害我們的業務。
我們無法維護和改進我們的信息技術系統和基礎設施,可能會導致系統中斷。系統中斷和 交付時間緩慢、服務級別不可靠、長時間或頻繁的服務中斷或容量不足可能會使我們 無法在我們的網站上高效地向客户提供服務,這可能會導致我們失去客户和收入。
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我們為 我們的數據中心租用空間,用於電力、安全、連接和其他服務。我們還依賴第三方提供商提供帶寬。我們 不控制這些供應商,更換它們需要大量的時間和精力。由於各種因素,包括基礎設施 更改、人為或軟件錯誤以及容量限制,我們已經並可能在未來經歷 網站中斷、停機和其他性能問題。
我們的系統容易 受到恐怖襲擊、洪水、火災、斷電、電信故障、颶風、計算機病毒、計算機拒絕服務攻擊或其他試圖損害我們系統的破壞或中斷。任何此類損壞或中斷都將對我們的運營結果產生不利的 影響。
由於我們的網絡和IT系統 可能容易受到未經授權的人入侵我們系統的攻擊,因此可能會擾亂我們的運營並導致我們的專有 信息被盜。
能夠 破壞我們網絡上的安全措施的一方可能盜用我們或我們客户的專有信息, 或導致我們的運營中斷或故障。黑客攻擊公司的基礎設施是一個日益嚴重的問題。儘管 我們相信我們的系統和工程團隊有能力保護公司免受任何此類黑客攻擊,但我們無法向 您提供此類保證。如果我們增長並獲得更高的知名度,我們可能更容易受到黑客攻擊。我們可能需要 投入大量資本和其他資源來防範此類威脅或緩解安全漏洞造成的問題, 這些問題可能會對我們的財務業績和經營業績產生重大不利影響。
我們的設計業務使用的軟件 技術含量很高,未檢測到的錯誤(如果有)可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的設計業務 可能使用技術含量高且複雜的軟件。我們的軟件已經包含(現在或將來可能包含)未檢測到的 錯誤、錯誤、缺陷、損壞的數據或漏洞。我們的軟件代碼中的某些錯誤可能只有在代碼 發佈後才能發現。任何錯誤、錯誤、缺陷或損壞的數據都可能導致我們的聲譽受損、用户流失或 收入損失,任何這些都可能對我們的業務和財務業績產生不利影響。
我們的銀行 賬户中的現金餘額超過FDIC保險限額。
我們在美國商業銀行的現金 金額超過聯邦存款保險公司25萬美元的保險限額 ,在歐洲的現金 金額可能超過任何適用的存款保險限額。如果我們在保持現金餘額的貨幣市場或其他現金等價物上維持存款或未投保的損失的商業銀行倒閉 ,我們可能會遭受超過保險限額的損失,這可能會對我們的 財務狀況和我們的經營業績產生實質性的不利影響。 我們在貨幣市場或其他現金等價物上保持現金餘額,如果商業銀行倒閉,我們可能會遭受超過保險限額的損失,這可能會對我們的 財務狀況和我們的經營業績產生實質性的不利影響。
我們的董事長兼首席執行官 是大股東,這使得他有可能對提交給我們股東審批的所有事項的結果產生重大影響,而這些影響可能會被指控與我們的利益和我們其他 股東的利益相沖突。
我們的 董事長兼首席執行官Terence Wise是一個重要股東,截至2020年9月30日,他實益擁有我們普通股已發行 股票的約17%。懷斯先生對提交給我們股東批准的所有事項的結果具有重大影響,包括我們董事的選舉和其他公司行動。這種影響可能會被指控 與我們的利益和我們其他股東的利益相沖突。此外,懷斯先生的這種影響力可能會 打擊潛在的業務合作伙伴,或造成實際或感知的治理不穩定,從而可能對我們的普通股價格產生不利的 影響。
與我們普通股相關的風險
由於我們無法控制的因素,我們的股價可能會波動。
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以下任何 因素都可能影響我們普通股的市場價格:
• | 我們未能在接下來的每個季度增加收入,實現並保持盈利能力; | |
• | 我們沒有達到我們的收入和收益指引,或者我們沒有達到財務分析師的業績預期; | |
• | 失去Forward China作為我們的代理; | |
• | 客户流失或我們未能吸引更多客户; | |
• | 股東大量出售普通股; | |
• | 我們宣佈一項待完成或已完成的收購,或未能完成一項擬議的收購; | |
• | 不利的法院裁決或監管行動; | |
• | 同類公司的市場估值變化; | |
• | 賣空活動; | |
• | 我們宣佈任何融資或業務方向的改變; | |
• | 我們或我們的競爭對手宣佈重大合同、收購、商業關係、合資企業或資本承諾。 |
在過去,隨着公司證券市場價格的波動 ,證券集體訴訟經常被提起。 針對我們的證券集體訴訟可能會導致大量成本,並分散我們管理層的時間和注意力, 否則這些時間和精力將用於我們的業務。
由於我們的普通股交易不活躍 ,我們股票的購買者可能會在以或高於他們支付的價格出售他們的股票時遇到困難,或者根本不會。
在2020年11月30日之前的6個交易日內,我們在Nasdaq資本市場(“Nasdaq”)的日均交易量約為12萬股普通股。我們普通股的活躍市場可能永遠不會發展,或者即使發展起來,也可能無法持續 。因此,投資者在以或高於他們為其支付的價格出售普通股股票時可能會遇到困難,或者根本不會。
如果不能滿足納斯達克持續上市的要求 ,可能會導致我們的普通股退市,進而對我們的 普通股價格產生負面影響,並限制投資者交易我們普通股的能力。
我們的普通股在納斯達克交易 。納斯達克規則規定了某些持續上市的要求,包括最低1美元的出價、公司治理 標準和公眾股東數量。在2020年11月30日,我們的收盤價是1.83美元。如果我們無法滿足這些持續的 上市要求,納斯達克可能會採取措施將我們的普通股退市。如果我們的普通股從納斯達克資本市場退市 ,我們可能面臨重大不利後果,包括:
• | 我們普通股的市場報價有限; | |
• | 我們普通股的流動性減少; | |
• | 確定我們的普通股是“便士股”,這將要求經紀自營商在我們的普通股交易中遵守更嚴格的規則,這可能會導致我們普通股在二級交易市場的交易活動水平降低; | |
• | 我們公司的新聞和分析師報道數量有限;以及 | |
• | 未來發行額外證券或獲得額外融資的能力有限。 |
如果我們受到監管 調查,可能會導致我們產生鉅額成本,或者要求我們以對我們的業務不利的方式改變我們的業務做法 。
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我們可能會不時收到監管機構關於我們遵守法律和其他事項的詢問。最近,我們因SEC對公司某些內部人士潛在內幕交易的調查而產生了鉅額 費用。儘管該調查已結束 ,但迴應或為其他此類行為辯護將導致我們繼續招致鉅額費用,並 轉移我們管理層的注意力。
違反現有的 或未來的監管命令或同意法令可能會使我們面臨鉅額罰款和其他處罰,這可能會 對我們的財務狀況和運營結果產生負面影響。此外,監管機構未來發布的命令或發起的強制執行 可能會導致我們產生鉅額成本,或要求我們以對我們的業務產生重大不利影響的方式改變我們的業務做法 。
我們預計未來不會派發股息 ,這意味着投資者可能無法通過出售來實現其股票的價值。
我們預計 我們不會宣佈或支付現金股息。我們預計將為我們的業務保留未來收益(如果有的話),並且預計在可預見的未來任何時候都不會為普通股支付股息。由於我們預計未來不會派發股息, 我們的股東實現普通股價值創造的唯一機會很可能是通過出售這些股票 。
1B項。未解決的員工意見
不適用。
項目2.屬性
該公司租賃其經營業務的所有物業 。我們相信這些屬性足以滿足 使用它們的目的。所有租約都是與獨立的第三方簽訂的。我們相信,失去任何租約不會對我們的運營造成實質性的 不利影響,因為我們相信我們可以確定並按大致相等的 條款租賃可比設施。以下是對公司業務至關重要的以下屬性的描述:
我們在紐約州哈帕克租用了14,000平方英尺的行政辦公室和IPS,根據計劃於2027年到期的租賃協議租用。 租約每年都會升級;2020財年的租金為每月29,000美元。
我們在明尼蘇達州庫恩拉皮茲租了46000平方英尺(br}英尺)給Kablooe,根據租賃協議,我們租的房子將於2021年6月到期。2020財年,租金支付 為每月9200美元。
項目3.法律訴訟
2020年8月21日,在紐約東區美國地區法院懸而未決的專利糾紛索賠中,IPS被指定為第三方被告 。起訴書沒有具體金額的金錢損害,聲稱某些知識產權被IPS及其一名前僱員挪用。IPS否認這些指控,認為這一行動毫無根據 ,並打算積極為其辯護。本公司獲得地方法院的許可,可以提出駁回申訴的動議 ,並於2020年12月14日提交了該動議。
本公司可能在其正常業務過程中不時成為其他法律訴訟或訴訟的一方。截至2020年9月30日,本公司並無個別或整體的訴訟或法律程序,而該等訴訟或法律程序的決定若對本公司的 利益不利,本公司相信會對其業務產生重大影響。
第四項。 礦山安全公開。
不適用。
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第二部分
第5項:註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
普通股市場
我們普通股的主要市場是納斯達克。我們的普通股交易代碼是“福特”。
2020年11月30日, 我們普通股的收盤價為1.83美元。
普通股持有人.
截至2020年11月30日, 約有75名我們普通股的記錄持有者。由於我們的許多普通股由經紀人 和其他機構代表股東持有,我們無法估計這些 記錄持有者代表的股東總數。
分紅
自1987年以來,我們沒有為普通股支付任何 現金股息,在可預見的未來也不打算支付現金股息。未來的股息支付 如果有,將取決於我們的經營業績,以及我們的短期和長期現金供應、淨營運資金 、營運資金需求和董事會決定的其他因素。目前,除適用法律可能規定的 外,如果我們決定 申報和支付股息,則我們支付股息的能力沒有合同或其他限制。
最近出售的未註冊證券
沒有。
第6項.選擇的 財務數據
不適用。
項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下討論和分析應與我們的合併財務報表和本報告(Form 10-K)中其他地方的相關附註一起閲讀。 本報告採用Form 10-K格式。本文提供的所有美元金額和百分比均已四捨五入為近似值。除了歷史信息 之外,本討論和分析還包含涉及風險、不確定性、 和假設的前瞻性陳述。由於某些因素,包括但不限於“風險因素”中陳述的因素,我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同。
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關於前瞻性陳述的警告性陳述
本報告包括 “前瞻性陳述”,因為此類術語是根據1995年“私人證券訴訟改革法案” 的含義使用的。這些陳述包括,除其他事項外,關於以下內容的陳述:
• | 對我們的產品在零售店銷售的期望; |
• | 對將Kablooe整合到公司歷史業務中的時機和成功的預期; |
• | 流動資金 |
以及有關我們 未來運營、財務狀況和前景以及業務戰略的其他聲明。前瞻性陳述通常可以通過諸如“預期”、“相信”、“估計”、“預計”、“打算”、“ ”計劃、“”預測“”、“項目”、“將會”、“將會繼續”、“很可能 結果”等詞語來標識 。這些前瞻性陳述基於當前的預期和假設,即 會受到風險和不確定性的影響,這可能會導致我們的實際結果與前瞻性陳述中反映的 大不相同。可能導致或導致此類差異的因素包括但不限於 本年度報告中以Form 10-K格式討論的風險,特別是本報告第1A項中“風險因素” 標題下討論的風險以及我們提交給證券交易委員會的其他文件中討論的風險。除非法律要求,否則我們沒有義務修改或 公開發布對這些前瞻性陳述的任何修改結果。鑑於這些風險和不確定性,敬請讀者不要過度依賴此類前瞻性陳述。
業務概述
Forward Industries, Inc.是一家完全集成的設計、開發和製造解決方案提供商,面向全球頂級醫療和技術客户 。由於我們的全資子公司IPS和Kablooe不斷擴大我們的設計開發能力,我們現在能夠根據來自公司內外多個不同 來源的概念向市場推出專有產品。
新冠肺炎大流行的未來影響和由此產生的任何經濟影響在很大程度上是未知的,可能是重大的。 新冠肺炎疫情、受影響國家政府採取的措施以及由此產生的經濟影響 可能會對我們未來的運營結果、現金流和財務狀況以及我們的客户 產生負面影響,包括他們為我們的服務付費的能力,以及選擇將預算分配給可能需要或不需要我們服務的新項目或現有項目的能力 。目前無法合理地 估計對我們業務的長期財務影響。因此,新冠肺炎的影響可能要到未來 期間才能完全反映在我們的財務業績中。
我們預計,在出現廣泛分佈的疫苗和治療方法之前,商業環境仍將具有挑戰性。為了應對 這些挑戰,我們將繼續關注那些我們可以控制的因素:密切管理和控制我們的 費用;在市場 條件發生變化時主動調整我們的設計和開發計劃,以最大限度地降低我們的現金運營成本;進一步提高我們 開發、銷售和行政活動的生產率和效率,並在適當的情況下,利用機會增強我們的 業務增長和盈利戰略。
此外, 見第一部分第1A項。風險因素-新冠肺炎對我們業務的不利影響將持續未知的時間長度 ,並可能繼續影響我們的運營結果。
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收入和經營結果的可變性
因為我們收入的很高百分比 高度集中在少數幾個大客户,而且這些客户流向我們的訂單量 變化無常,交付期短,我們的季度收入以及我們的運營結果在相對較短的時間內都容易 受到重大變化的影響。
關鍵會計政策和估算
我們已確定 下面的會計政策和重要估算流程對我們的業務運營和對我們運營結果的理解 至關重要。下面的討論並不全面。在許多情況下,特定交易的會計處理 由美國公認會計原則(GAAP)明確規定,不需要管理層的判斷。在其他情況下, 管理層需要對特定交易的會計原則的應用做出判斷。 本《管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析》中討論了與這些政策相關的對我們業務運營的影響和任何相關風險,這些政策會影響已報告和預期的 財務結果。有關這些會計政策和其他會計政策應用的詳細討論,請參閲本年度報告中的“第8項財務報表和補充數據”。我們的合併財務報表的編制要求 我們做出在這種情況下被認為是合理的估計和假設。不能保證 實際結果不會與這些估計值不同,此類差異可能會很大。
收入確認
分銷細分市場
公司 一般在以下情況下確認其分銷部門的收入:(I)成品發運給我們的分銷客户 (通常,這些條件發生在裝運點或目的地,取決於銷售條款, 即控制權轉讓);(Ii)沒有其他交付成果或履行義務;以及(Iii)在貨物所有權轉讓後,對客户沒有進一步的 義務。當本公司在 達到上述標準之前收到對價時,它將記錄合同負債,並在隨附的合併資產負債表中將其分類為遞延 收入的組成部分。分銷部門在2020年9月30日和2019年9月30日的合同負債分別為75,000美元和 0美元。
設計細分市場
公司在設計階段對與客户簽訂的合同應用了 收入確認的“成本比法”和“開票權”法 。設計部門通常涉及兩種類型的合同:(I)時間和材料以及(Ii)固定價格 合同。該公司使用“開票權” 方法確認時間和材料合同上隨時間推移的收入。如果固定價格合同要求提供與有形 資產生產無關的服務,則通過使用成本投入來衡量履行其履行義務的進度或“成本 至成本”方法來確認固定價格合同的收入。包含特定交付內容的合同收入在履行履行義務 或向客户完成並接受貨物轉移時確認。
確認的收入 在以後的日期才會開具帳單,或合同資產,作為資產記錄,並在隨附的合併資產負債表中分類為應收賬款的組成部分 。截至2020年9月30日和2019年9月30日的合同資產分別為649,000美元和611,000美元 。到目前為止,收入超過確認收入或合同負債的合同被記錄為負債,並在隨附的合併資產負債表中分類為遞延收入的組成部分。2020年9月30日和2019年9月30日的合同負債分別為410,000美元和220,000美元。
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業務合併
本公司根據收購的有形和無形資產及承擔的負債的 估計公允價值,分配 購買對價的公允價值。購買對價超出這些可識別資產和負債的公允價值的部分 計入商譽。在確定收購的資產和承擔的負債的公允價值時,公司會做出重大的 估計和假設,特別是關於無形資產的估計和假設。
評估某些無形資產的關鍵估計 包括但不限於來自客户關係和 開發的技術、折扣率和終端價值的未來預期現金流。我們對公允價值的估計是基於被認為是合理的假設, 但實際結果可能與估計不同。
隨着有關收購資產和假定負債的更多信息可用,與收購會計相關的其他估計 可能會發生變化 。
細分市場報告
該公司有兩個 可報告部門:分銷和設計。分銷部門由兩個報告單位(Forward US和Forward Swiss)組成,這兩個部門共同組成一個運營部門,負責採購和分銷用於醫療監測和診斷套件以及各種其他便攜式電子和非電子設備的手提箱和其他附件 。設計部門 由兩個運營部門(IPS和Kablooe,已聚合為一個可報告部門)組成,提供全方位的硬件和軟件產品設計和工程服務 。
通過這些運營部門組織我們的業務 使我們能夠調整我們的資源並管理我們的運營。我們的首席運營決策者 在評估運營部門的財務結果和分配資源時,會定期審查運營部門的收入和盈利能力 。
我們根據運營部門的收入和運營收入或虧損來衡量運營部門的業績 。部門營業收入或虧損包括營業部門直接賺取的收入和發生的費用,包括銷售和銷售成本、市場營銷成本、一般費用和管理費用(有關經營部門的更多討論,請參見附註16)。
商譽與無形資產
公司至少每年審查一次商譽減值情況,如果發生觸發事件,則會更頻繁地審查商譽減值情況。本公司有兩個商譽報告單位 ,我們在本財年9月30日或觸發事件發生時進行年度商譽減值測試。公司可以選擇執行定性評估,以確定是否更有可能發生減損 。如果本公司能夠支持報告 單位的公允價值不太可能低於其賬面價值的結論,則本公司將不需要對報告單位進行減值測試。如果 本公司不能支持該結論或不選擇進行定性評估,則本公司將把報告單位的公允價值與其賬面價值(包括商譽)進行比較。如果報告單位的公允價值超過其賬面價值 ,則不確認減值費用。如果報告單位的公允價值低於其賬面價值,則將就報告單位的賬面價值超出其公允價值的金額確認減值費用。 在進行商譽減值測試(包括估計報告單位的公允價值和隱含商譽公允價值)時,需要進行大量判斷。在2020財年,本公司記錄了與商譽相關的減值費用 (見附註4)。
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近期會計公告
2018年8月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了《會計準則更新》(ASU)2018-13年度《公允價值計量-披露框架(主題820)》,以完善公允價值計量的披露要求。 更新後的指導意見適用於2019年12月15日之後的會計年度和這些會計年度內的中期。 允許任何刪除或修改的披露及早採用。本公司預計本指導意見的採納不會對其合併財務報表產生實質性影響 。
2019年11月, 財務會計準則委員會發布了ASU 2019-08《薪酬-股票薪酬(主題718)和與客户的合同收入(主題 606)》,為在銷售主題606下説明的銷售商品或服務的同時授予客户的股票支付獎勵提供指導 。該公告適用於2019年12月15日之後的財年和這些財年內的過渡期 。公司預計採用本指南不會對其合併財務報表 產生實質性影響。
2019年11月, 美國財務會計準則委員會發布了ASU 2019-11《對主題326,金融工具-信貸損失的編纂改進》。 ASU 2019-11是一份會計聲明,對該主題的早期指導進行了澄清和修正,並將與採用此類早期指導同時生效 。本聲明適用於本公司自2022年12月15日之後 開始的會計年度以及該等會計年度內的過渡期。公司目前正在評估這一聲明對其合併財務報表的影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-15《無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題 350-40)》,解決了客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本進行會計核算的問題,這要求客户應用內部使用軟件指南 來確定能夠資本化的實施成本。資本化的實施成本需要在協議期限內 攤銷,從雲計算協議準備好使用時開始 。針對上市公司的新指導的生效日期為2019年12月15日之後的財年 以及這些財年內的過渡期。允許提前收養。本公司預計採用本指南不會對其合併財務報表產生實質性影響。
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12年度的“所得税(主題740):簡化所得税的會計處理”。本指南刪除了主題740中一般原則的某些例外,並通過澄清和修改現有指南提供了對 美國公認會計原則的一致應用。針對上市公司的新指南的生效日期為 個財年(從2020年12月15日之後開始)以及這些財年內的過渡期。允許提前採用 。該公司目前正在評估採用最新指南的時機及其對其合併財務報表的影響 。
與2019財年相比,2020財年的運營結果
淨虧損
分銷細分市場
分銷部門 2020財年淨虧損為1,321,000美元,而2019財年為1,811,000美元。2020財年淨虧損的減少是由於 與公允價值調整相關的其他收入(非現金收入)的增加,一般和行政費用的減少, 收入和毛利潤的下降部分抵消了這一影響。
設計細分市場
2020財年,設計 部門的淨虧損為364,000美元,而2019財年為1,793,000美元。2020財年淨虧損減少的原因是毛利增加,一般和行政費用減少,但商譽減值(非現金費用)部分抵消了這一影響。
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分銷和設計細分市場的 淨虧損的主要組成部分如下表所示:
淨收入的主要 組成部分 | ||||||||||||||||||||||||||||
(金額(以千為單位)) | ||||||||||||||||||||||||||||
2020財年 | 2019財年 | 增加 (減少) | ||||||||||||||||||||||||||
固形 | 分佈 | 設計 | 固形 | 分佈 | 設計 | 固形 | ||||||||||||||||||||||
淨收入 | $ | 34,478 | $ | 20,752 | $ | 13,726 | $ | 37,409 | $ | 21,988 | $ | 15,421 | $ | (2,931 | ) | |||||||||||||
毛利 | $ | 6,639 | $ | 2,775 | $ | 3,864 | $ | 6,581 | $ | 3,375 | $ | 3,206 | $ | 58 | ||||||||||||||
銷售和營銷費用 | 1,951 | 1,495 | 456 | 1,965 | 1,441 | 524 | (14 | ) | ||||||||||||||||||||
一般和行政費用 | 5,655 | 2,884 | 2,771 | 7,713 | 3,311 | 4,402 | (2,058 | ) | ||||||||||||||||||||
商譽減值 | 1,015 | – | 1,015 | – | – | – | 1,015 | |||||||||||||||||||||
營業虧損 | (1,982 | ) | (1,604 | ) | (378 | ) | (3,097 | ) | (1,377 | ) | (1,720 | ) | 1,115 | |||||||||||||||
其他(收入)/費用,淨額 | (216 | ) | (202 | ) | (14 | ) | 511 | 438 | 73 | (727 | ) | |||||||||||||||||
收入 税金撥備/(福利) | 9 | 9 | – | (4 | ) | (4 | ) | – | 13 | |||||||||||||||||||
淨損失 | $ | (1,775 | ) | $ | (1,411 | ) | $ | (364 | ) | $ | (3,604 | ) | $ | (1,811 | ) | $ | (1,793 | ) | $ | 1,829 |
2020財年2019財年每股合併基本和稀釋收益虧損 分別為0.19美元和0.38美元。
淨收入
我們通過兩個可報告的細分市場 產生收入:分銷和設計。我們相信,隨着零售業務的發展和Kabloe業務的整合,未來我們的總收入將會增加。我們將繼續致力於整合分銷部門和設計部門的銷售力量,以探索協同機會。
下圖顯示了2020財年和2019財年按運營細分市場劃分的收入:
(金額(以千為單位)) | ||||||||||||
2020財年 | 2019財年 | 增加(減少) | ||||||||||
分佈 | $ | 20,752 | $ | 21,988 | $ | (1,236 | ) | |||||
設計 | 13,726 | 15,421 | (1,695 | ) | ||||||||
總計 | $ | 34,478 | $ | 37,409 | $ | (2,931 | ) |
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分銷細分市場
分銷部門的淨收入從2019財年的21,988,000美元下降到2020財年的20,752,000美元,降幅為1,236,000美元,降幅為5.6%,原因是糖尿病產品銷售收入下降,部分被其他產品收入的增加所抵消。糖尿病產品的收入 下降了231.4萬美元,其他產品的收入增加了107.8萬美元。我們相信,糖尿病產品銷售額的下降和其他產品銷售額的增長是一種趨勢,並將持續下去。
下表 按渠道、產品線和分銷細分客户的地理位置列出了所示時期的收入:
2020財年淨收入 | ||||||||||||||||
(金額(以千為單位)) | ||||||||||||||||
美洲 | APAC | EMEA | 總計 | |||||||||||||
糖尿病產品 | $ | 4,896 | $ | 5,572 | $ | 6,769 | $ | 17,237 | ||||||||
其他產品 | 2,439 | 760 | 316 | 3,515 | ||||||||||||
總淨收入 | $ | 7,335 | $ | 6,332 | $ | 7,085 | $ | 20,752 |
2019財年淨收入 | ||||||||||||||||
(金額(以千為單位)) | ||||||||||||||||
美洲 | APAC | EMEA | 總計 | |||||||||||||
糖尿病產品 | $ | 5,187 | $ | 6,645 | $ | 7,719 | $ | 19,551 | ||||||||
其他產品 | 1,126 | 1,151 | 160 | 2,437 | ||||||||||||
總淨收入 | $ | 6,313 | $ | 7,796 | $ | 7,879 | $ | 21,988 |
糖尿病產品收入
我們的分銷部門直接向原始設備製造商(或其合同製造商)採購 訂單,並直接向OEM(或其合同製造商)銷售血糖診斷試劑盒的手提箱。OEM 客户或其合同製造商將我們的手提箱“包裝在盒子中”,作為OEM的血糖檢測和監測套件的定製配件 ,或者在較小程度上通過其零售分銷渠道進行銷售。
糖尿病 產品的收入從2019財年的19,551,000美元下降到2020財年的17,237,000美元,降幅為2,314,000美元,降幅為11.8%。下降的主要原因是 來自兩個主要糖尿病客户(糖尿病產品客户B和C)的收入下降。來自其他主要糖尿病客户的收入降幅較小,部分被我們所有其他糖尿病產品的收入增長所抵消。 如上所述,管理層認為糖尿病客户的收入將繼續下降。
下表列出了我們在指定時期內按糖尿病產品客户劃分的部門淨收入分佈 :
(金額(以千為單位)) | ||||||||||||
2020財年 | 2019財年 | 增加(減少) | ||||||||||
糖尿病產品客户A | $ | 6,145 | $ | 6,513 | $ | (368 | ) | |||||
糖尿病產品客户B | 3,448 | 4,128 | (680 | ) | ||||||||
糖尿病產品客户C | 4,912 | 6,114 | (1,202 | ) | ||||||||
糖尿病產品客户D | 1,924 | 2,265 | (341 | ) | ||||||||
所有其他糖尿病產品客户 | 808 | 531 | 277 | |||||||||
糖尿病總收入 | $ | 17,237 | $ | 19,551 | $ | (2,314 | ) |
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2020財年,糖尿病產品的收入佔分銷部門淨收入的83%,而2019財年這一比例為89%。
其他產品收入
我們的分銷部門 還為各種便攜式電子和非電子產品(如體育和娛樂產品、條形碼掃描儀、GPS設備、平板電腦和槍支)按訂單採購和銷售各種便攜式電子產品和非電子產品的外殼和保護解決方案, 根據我們的OEM客户銷售的產品進行定製。在2020財年,其他產品收入也來自 個人防護用品的銷售和採購。
來自其他 產品的收入從2019財年的2,437,000美元增加到2020財年的3,515,000美元,增幅為1,078,000美元,增幅為44%。個人防護用品的銷售收入增加了75.8萬美元,其他產品的銷售收入增加了32萬美元。我們將繼續專注於我們的銷售 和銷售支持團隊,努力擴大和多樣化我們的其他產品客户羣。
2020財年,其他 產品的收入佔我們淨收入的17%,而2019財年為11%。
設計細分市場
設計部門的淨收入從2019財年的15,421,000美元下降到2020財年的13,726,000美元,降幅為1,695,000美元,降幅為11.0%。收入下降 是由於對設計和開發項目的需求減少或延遲,這部分與新冠肺炎有關。 自2020年8月17日收購以來,卡布魯在2020財年創造了172,000美元的收入。下表列出了我們的設計部門在指定時期內按主要客户劃分的淨收入:
(金額(以千為單位)) | ||||||||||||
2020財年 | 2019財年 | 增加(減少) | ||||||||||
設計細分市場客户1 | $ | 2,585 | $ | – | $ | 2,585 | ||||||
設計細分市場客户2 | 1,781 | 1,476 | 305 | |||||||||
設計細分市場客户3 | 1,958 | 2,985 | (1,027 | ) | ||||||||
設計細分市場客户4 | – | 2,616 | (2,616 | ) | ||||||||
設計細分市場客户7 | – | 1,080 | (1,080 | ) | ||||||||
所有其他設計細分市場客户 | 7,402 | 7,264 | 138 | |||||||||
總淨收入 | $ | 13,726 | $ | 15,421 | $ | (1,695 | ) |
毛利
分銷細分市場
分銷部門的毛利潤從2019財年的3375,000美元下降到2020財年的2,775,000美元,降幅為600,000美元,降幅為17.8%。2020財年毛利率下降 至13.4%,而2019財年為15.3%。
這些下降主要是由於銷售收入下降、轉向低利潤率案例以及客户對糖尿病產品的定價壓力造成的。 2020財年個人防護設備銷售的毛利率上升部分抵消了糖尿病產品毛利率的下降。我們正在努力擴大我們的產品供應,以包括利潤率更高的產品,並加強 我們的銷售努力,以提高最高端的總銷售額,以提高總毛利潤。
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設計細分市場
設計部門的毛利潤從2019財年的3,206,000美元增加到2020財年的3,864,000美元,增幅為658,000美元,增幅為20.5%。毛利率 從2019財年的20.8%提高到2020財年的28.2%。由於2019年兩個重要客户的項目超支,2019財年的毛利率顯著低於歷史業績 。分配給 設計部分銷售成本的折舊費用在2020財年和2019財年分別為98,000美元和139,000美元。
銷售和營銷費用
分銷細分市場
分銷部門的銷售和營銷費用 從2019財年的1,441,000美元增加到2020財年的1,495,000美元,增幅為54,000美元,增幅為3.7%。 增加的主要原因是Mooni協議成本的額外攤銷(請參閲註釋19)。分銷部門的銷售和營銷費用 在2020財年佔收入的比例從2019財年的6.6%增加到7.2%。
設計細分市場
設計部門的銷售和營銷費用 從2019財年的524,000美元降至2020財年的456,000美元,降幅為68,000美元,降幅為13.0%。下降 主要是由於銷售佣金和娛樂相關費用減少,但部分被較高的銷售工資所抵消。2020財年,設計部門的銷售和營銷費用佔收入的比例基本保持在3.3%,而2019財年為3.4%。
一般和行政費用
分銷細分市場
分銷部門的一般和行政費用 從2019財年的3,311,000美元下降到2020財年的2,884,000美元,降幅為427,000美元,降幅為12.9%。 這主要是由於在2019財年,與迴應SEC傳票相關的法律費用減少了511,000美元(其中 包括2020財年收到的80,000美元保險和解),壞賬費用減少了69,000美元,部分抵消了更高的費用 一般和行政費用佔分銷部門收入的百分比 從2019財年的15.1%下降到2020財年的13.9%。
設計細分市場
設計部門的一般和行政費用 從2019財年的4,402,000美元降至2020財年的2,771,000美元,降幅為1,631,000美元,降幅為37.1%。 減少的主要原因是壞賬費用減少了2,075,000美元,但被附註6中討論的327,000美元的投資減值 部分抵消了。無形資產的攤銷分配到了設計部分的一般和管理費用中。 2020財年和2019財年的無形資產攤銷分別為167,000美元和163,000美元。
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其他(收入)/費用
分銷細分市場
分銷部門 報告2020財年其他收入為202,000美元,而2019財年其他支出為438,000美元。出現差異的原因是 2020財年公允價值調整334,000美元,以減少與IPS收購相關的遞延對價負債 ,而2019財年公允價值調整為296,000美元,以增加遞延對價負債。
設計細分市場
設計部門 報告2020財年的其他收入為14,000美元,而2019財年的其他支出為73,000美元。這一變化涉及在2019年財政年度註銷的應收票據上收到的利息 $61,000(見附註6)。此外,由於利率下降和平均未償債務減少,2020財年的利息支出 有所下降。
所得税
在2020財年, 公司記錄了9000美元的税金撥備,產生了176.6萬美元的所得税前虧損,實際税率為 0.5%。在2019財年,該公司記錄了4,000美元的税收優惠,產生了3,604,000美元的所得税前虧損, 實際税率為0.1%。
本公司維持 重大淨營業虧損結轉,並不確認重大所得税撥備/(利益),因為其遞延 税項撥備通常通過維持其遞延税項淨資產的全額估值津貼來抵消。2020財年税 撥備主要包括在無法獲得淨營業虧損的州評估的所得税。
流動性和資本資源
我們流動性的主要來源 來自我們的運營。從歷史上看,我們對營運資金的主要需求是(I)營業虧損,(Ii)償還債務,以及(Iii)在正常業務過程中產生的應收賬款和庫存的任何增加。 從歷史上看,我們的流動資金來源足以滿足在正常業務過程中產生的營運資金需求 。
截至本報告的提交日期 ,我們在2021年5月31日到期的1,300,000美元信用額度下有300,000美元可用。此外,遠期 中國持有一張160萬美元的期票,期限延長至2021年12月31日(見附註14)。雖然本票據已多次延期 以協助本公司的流動資金狀況,但我們計劃在到期時使用現有的 現金餘額和/或根據需要獲得額外的信貸安排,為到期還款提供資金。如果我們請求延期,我們不能保證Forward China 將再次延長票據期限,也不能保證任何此類信貸安排將以 我們可以接受的條款提供,或者根本不能。
如附註 18所述,於2020年4月18日,本公司根據最近頒佈的美國冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案( “CARE法案”),根據Paycheck Protection 計劃(“PPP貸款”)獲得本金總額為1,357,000美元的貸款。2020年12月,美國小企業管理局(Small Business Administration)批准了我們對這筆貸款的寬恕請求。
我們預計,自提交本報告之日起的未來12個月內,我們的流動資金和財務資源將足以滿足 我們的運營和財務需求。如果我們有機會進行戰略性收購(就像我們過去收購IPS和Kabloe那樣),或者對產品或合作伙伴進行投資,我們可能需要 當前現金餘額以外的額外資金來為該機會提供資金。如果我們尋求籌集額外資本,不能保證我們能夠 以我們可以接受的條款或完全可以接受的條款籌集資金。
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截至2020年9月30日, 我們的營運資本(流動資產減去流動負債)為3396,000美元,而2019年9月30日為3,542,000美元。截至2020年11月30日,我們手頭有2,594,000美元現金。
儘管我們 預計開展業務不需要購買任何額外的物質資本資產,但我們未來可能需要根據需要購買設備和其他資本資產。
現金流
2020財年 和2019財年,我們的現金來源和用途如下:
經營活動現金流
在2020財年,經營活動中使用的現金為263,000美元,原因是淨虧損1,775,000美元,應收賬款增加733,000美元, 非現金公允價值調整334,000美元,壞賬回收78,000美元,但被1,342,000美元的非現金減值費用 ,折舊和攤銷272,000美元,基於股票的薪酬245,000美元以及其他運營資產和負債的淨變化部分抵消。
在2019年財政年度,經營活動中使用的現金為1,970,000美元,原因是淨虧損3,604,000美元,應付賬款(包括因遠期中國而減少的 )975,000美元,對所提供服務的成本法投資公允價值進行調整的淨虧損327,000美元,預付費用和其他流動資產增加193,000美元,其他資產增加191,000美元 ,庫存增加40,000美元,加上非現金項目 ,包括壞賬支出2,065,000美元,折舊和攤銷312,000美元,基於股票的薪酬支出216,000美元, 遞延租金攤銷16,000美元,以及盈利對價和遞延現金對價的公允價值調整 非現金增加296,000美元。
投資活動的現金流
在2020財年,用於投資活動的現金 為390,000美元,主要來自為收購Kablooe支付的353,000美元現金代價 以及購買物業和設備68,000美元。
在2019財年,用於投資活動的現金 為3.3萬美元,來自購買房產和設備。
融資活動的現金流
在2020財年,485,000美元的融資活動提供的現金 包括PPP貸款收益1,357,000美元,我們 信用額度下的借款900,000美元和行使股票期權收益32,000美元,由 信貸額度償還的1,200,000美元,遞延現金對價支付的500,000美元以及應付票據和資本租賃的償還104,000美元部分抵消。
在2019年財政年度,726,000美元的融資活動提供的現金 包括1,550,000美元的信貸額度借款,被信貸額度的600,000美元償還和225,000美元的應付票據和資本租賃償還所抵消。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
不適用。
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項目8.財務 報表和補充數據
本年度報告中包含的合併財務報表及其附註可從本年度報告的表格10-K的F-1頁開始查看。
第9項會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和 程序
對披露控制和程序的評價
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下, 對我們根據1934年《證券交易法》(簡稱《證券交易法》)第13a-15(E)條規定的披露控制和程序的有效性 進行了評估。根據他們的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的 披露控制和程序自2020年9月30日起生效。
管理層關於財務內部控制的報告 報告
我們的管理層 負責建立和維護對財務報告的充分內部控制(如 《交易法》下的規則13a-15(F)所定義)。我們的管理層在首席執行官和首席財務官 的監督和參與下,評估了截至本報告涵蓋的期末我們對財務報告的內部控制的有效性 。在進行這項評估時,我們的管理層使用了特雷德威委員會(COSO)贊助組織委員會(br}於2013年發佈的內部控制-綜合框架中規定的標準。基於該評估,我們的管理層 得出結論,根據該標準,截至2020年9月30日,我們對財務報告的內部控制是有效的。
我們對財務報告的內部控制 是在我們的首席執行官和首席財務官的監督下設計的流程,目的是為財務報告的可靠性和根據美國公認會計準則(GAAP)為外部報告編制財務報表提供合理保證。財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(I)與保存記錄相關的政策和程序,這些記錄應合理詳細地準確和公平地反映我們資產的交易和處置;(Ii)提供合理保證,保證交易被記錄為必要的,以便根據美國公認會計準則編制財務報表,並且收入和支出僅根據我們管理層和董事的 授權進行;(B)確保財務報告的內部控制包括:(I)與保存記錄相關的政策和程序,以合理詳細地反映我們的資產交易和處置;(Ii)提供合理的保證,確保交易記錄是必要的,以便根據美國公認會計準則編制財務報表,並且只有根據我們管理層和董事的授權才能進行收支;以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權獲取、使用或處置我們的資產提供合理保證。
由於其固有的 限制,財務報告內部控制可能無法防止或檢測錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測 都有可能會因為條件的變化而導致控制措施不足, 或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
內部控制的變化
在2020財年第四季度,管理層根據《交易法》第13a-15(D)或15d-15(D) 規則進行的評估中確定的財務報告內部控制沒有 發生重大影響或合理可能影響財務報告內部控制的變化。
第9B項。其他信息
沒有。
30 |
第三部分
項目10.董事、高管和公司治理
本項目要求的信息 參考我們為2021年股東年會提交給證券交易委員會的委託書 ,在截至2020年9月30日的財政年度的120天內提交給證券交易委員會。我們的董事會已經通過了適用於所有高級管理人員、董事和員工的商業行為準則和道德準則,該準則可在我們的網站(https://forwardindustries.com/investors/governance/) under“公司治理”上找到。我們打算滿足表格8-K第5.05項關於修訂或豁免我們的行為準則條款的披露要求,並通過在上面指定的網站地址和地點張貼此類信息 。
項目11.高管薪酬
本項目要求的信息 參考我們為2021年股東年會提交給證券交易委員會的委託書 ,在截至2020年9月30日的財政年度的120天內提交給證券交易委員會。
項目12.某些受益所有者和管理層的擔保所有權
本項目要求的信息 參考我們為2021年股東年會提交給證券交易委員會的委託書 ,在截至2020年9月30日的財政年度的120天內提交給證券交易委員會。
項目13.某些關係 和相關交易,以及董事獨立性
本項目要求的信息 參考我們為2021年股東年會提交給證券交易委員會的委託書 ,在截至2020年9月30日的財政年度的120天內提交給證券交易委員會。
項目14.總會計師費用 和服務
本項目要求的信息 參考我們為2021年股東年會提交給證券交易委員會的委託書 ,在截至2020年9月30日的財政年度的120天內提交給證券交易委員會。
31 |
第四部分
項目15.展品和財務報表 附表
(a) | 作為報告的一部分提交的文件。 | |
(1) | 財務報表。見合併財務報表索引,見本文件F-1頁。現將合併財務報表索引中所列財務報表作為對本項目的迴應,特此提交。 | |
(2) | 財務報表明細表。所有的時間表都被省略了,因為它們不適用,或者因為本報告所包括的合併財務報表或附註中包含了所需的信息。 | |
(3) | 展品。請參閲“展品索引”(Exhibit Index)。 |
32 |
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權以下簽名者代表其簽署本報告。
日期:2020年12月17日
Forward Industries,Inc.
| |
作者:/s/Terence Wise
Terence Wise 首席執行官 (首席執行官) |
根據修訂後的1934年證券交易法 ,本報告已由以下人員代表註冊人以 身份在指定日期簽署:
2020年12月17日 | /s/特倫斯·懷斯 特倫斯·懷斯 首席執行官兼董事 |
2020年12月17日 | /s/安東尼·卡馬爾達 安東尼·卡馬爾達 首席財務官和首席會計官 |
2020年12月17日 | /s/霍華德·摩根 霍華德·摩根 導演 |
2020年12月17日
|
/s/Sangita Shah 桑吉塔沙阿 導演 |
2020年12月17日 |
/s/James Ziglar
|
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展品索引
由以下公司註冊成立 參考 |
||||||
陳列品 沒有。 |
展品説明 | 形式 | 日期 | 數 | 已歸檔或
陳設 茲 | |
2.1 | 2018年1月18日的股票購買協議-智能產品解決方案公司+ | 8-K | 1/18/18 | 2.1 | ||
2.2 | Forward Industries,Inc.、Kablooe,Inc.、Kablooe Design,Inc.和Tom Kramer之間的資產購買協議,日期為2020年8月17日+ | 8-K | 8/17/20 | 2.1 | ||
3.1 | 重述的公司註冊證書 | 10-K | 12/8/10 | 3(i) | ||
3.2 | 公司註冊證書修訂證書,2013年4月26日 | 8-K | 4/26/13 | 3.1 | ||
3.3 | 公司註冊證書修訂證書,2013年6月28日 | 8-K | 7/3/13 | 3.1 | ||
3.4 | 自2014年5月28日起,第三次修訂和重新修訂附則 | 10-K | 12/10/14 | 3(Ii) | ||
4.1 | 根據1934年《交易法》第12節登記的證券説明 | 10-K | 12/27/19 | 4.1 | ||
4.2 | 日期為2018年1月18日的本票-遠期工業(亞太地區)(經修訂和重述) | 歸檔 | ||||
10.1 | 經修訂的2011年長期激勵計劃 | 10-Q | 2/14/19 | 4.3 | ||
10.2 | 採購代理和供應協議-遠期工業(亞太地區)公司 | 10-K | 12/16/15 | 10.7 | ||
10.2(a) | 買方代理和供應協議第1號修正案-遠期工業(亞太)公司 | 10-Q | 8/14/17 | 10.2 | ||
10.2(b) | 購買代理和供應協議第2號修正案-遠期工業(亞太)公司 | 8-K | 9/22/17 | 10.1 | ||
10.2(c) | 買方代理和供應協議第3號修正案-遠期工業(亞太)公司 | 10-Q | 5/15/19 | 10.1(c) | ||
10.2(d) | 買方代理和供應協議第4號修正案-遠期工業(亞太)公司 | 10-K | 12/27/19 | 10.3(d) | ||
10.2(e) | 買方代理和供應協議第5號修正案-遠期工業(亞太)公司 | 歸檔 | ||||
10.3 | 僱傭協議表格日期:2018年1月18日+* | 8-K | 1/18/18 | 10.1 | ||
10.4 | 2018年5月16日的僱傭協議--特倫斯·懷斯* | 10-Q | 5/18/18 | 10.5 | ||
10.5 | Forward Industries,Inc.與Anthony Camarda之間的僱傭協議,日期為2020年6月26日* | 8-K | 7/2/20 | 10.1 | ||
10.6 | 支付給北卡羅來納州TD銀行的工資保障計劃定期票據,日期為2020年4月18日 | 8-K | 4/22/20 | 10.1 | ||
21.1 | 附屬公司名單 | 歸檔 | ||||
23.1 | 獨立註冊會計師事務所的同意書 | 歸檔 | ||||
31.1 | CEO認證(302) | 歸檔 | ||||
31.2 | CFO認證(302) | 歸檔 | ||||
32.1 | CEO和CFO認證(906) | 陳設 | ||||
101 | .INS | XBRL實例文檔 | 歸檔 | |||
101 | .SCH | XBRL分類擴展架構文檔 | 歸檔 | |||
101 | .CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | 歸檔 | |||
101 | .DEF | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | 歸檔 | |||
101 | .LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | 歸檔 | |||
101 | .PRE | XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 | 歸檔 |
*管理層補償協議 或安排。
+根據S-K規則第601項,本協議的某些附件和證物已被省略。任何遺漏的 時間表和/或展品的副本將根據要求補充提供給證券交易委員會的工作人員。
向Forward Industries,Inc.提出書面請求的股東將免費提供本文件(包括 財務報表)和上述任何證物的副本;700Veterans Memorial Hwy,Suite100,Hauppauge,NY 11788;注意:公司祕書。
34 |
Forward Industries,Inc.及附屬公司
合併財務報表
頁 | |
獨立註冊會計師事務所報告書 | F-2 |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的合併資產負債表 | F-3 |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的年度綜合營業報表 | F-4 |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的綜合股東權益報表 | F-5 |
截至2020年和2019年9月30日的合併現金流量表 | F-6 |
合併財務報表附註 | F-7 |
F-1 |
獨立註冊會計師事務所報告
Forward Industries,Inc.及其子公司的董事會和股東
對財務報表的看法
吾等已 審核Forward Industries,Inc.及其附屬公司(“本公司”)於2020年9月30日及2019年9月30日的合併資產負債表、截至該日止年度的相關綜合經營報表、股東權益及現金流量 ,以及相關附註(統稱為綜合財務報表)。我們認為, 綜合財務報表按照美國公認的會計 原則,在所有重要方面公平地反映了本公司截至2020年9月30日和2019年9月30日的財務狀況,以及截至該日止年度的經營業績和現金流量。
會計原則的變更
如合併財務報表附註2和附註13所述,由於採用會計準則編撰主題842,自2019年10月1日起,本公司改變了租賃會計核算方法租約.
意見依據
這些 合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的合併財務報表發表 意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊 的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持 獨立。
我們根據PCAOB的標準進行了 審計。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得 關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤 還是欺詐 。本公司不需要,也不需要我們對其財務報告的內部控制進行審計 。作為我們審計的一部分,我們被要求瞭解財務報告的內部控制,但 不是為了對公司財務報告的內部控制的有效性發表意見。 因此,我們沒有發表這樣的意見。
我們的審計 包括執行程序以評估合併財務報表重大錯報的風險(無論是由於錯誤還是欺詐 ),以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上檢查關於合併財務報表中的金額和披露的 證據。我們的審計還包括評估 管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估 合併財務報表的整體列報情況。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
/s/CohnReznick LLP
自2011年以來,我們 一直擔任本公司的審計師。
紐約傑里科
2020年12月17日
F-2 |
Forward Industries,Inc.及附屬公司
綜合資產負債表
九月三十日, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
資產 | ||||||||
流動資產: | ||||||||
現金 | $ | 2,924,627 | $ | 3,092,813 | ||||
應收帳款,淨額 | 7,602,316 | 6,695,120 | ||||||
盤存 | 1,275,694 | 1,608,827 | ||||||
預付費用和其他流動資產 | 419,472 | 441,502 | ||||||
流動資產總額 | 12,222,109 | 11,838,262 | ||||||
財產和設備,淨額 | 215,323 | 243,002 | ||||||
無形資產,淨額 | 1,531,415 | 1,248,712 | ||||||
商譽 | 1,758,682 | 2,182,427 | ||||||
投資 | – | 326,941 | ||||||
經營性租賃使用權資產淨額 | 3,512,042 | – | ||||||
其他資產 | 116,697 | 255,008 | ||||||
總資產 | $ | 19,356,268 | $ | 16,094,352 | ||||
負債和股東權益 | ||||||||
流動負債: | ||||||||
信用額度 | $ | 1,000,000 | $ | 1,300,000 | ||||
付給遠期中國的應付票據 | 1,600,000 | 1,600,000 | ||||||
應付帳款 | 197,022 | 315,444 | ||||||
由於前進的中國 | 3,622,401 | 3,236,693 | ||||||
遞延收入 | 485,078 | 219,831 | ||||||
應付票據的當期部分 | 983,395 | 54,799 | ||||||
應付資本租賃的當期部分 | 18,411 | 39,941 | ||||||
遞延對價的本期部分 | 45,000 | 834,000 | ||||||
經營租賃負債的當期部分 | 259,658 | – | ||||||
應計費用和其他流動負債 | 615,401 | 694,972 | ||||||
流動負債總額 | 8,826,366 | 8,295,680 | ||||||
其他負債: | ||||||||
應付票據,較少的流動部分 | 529,973 | – | ||||||
經營租賃負債,減去流動部分 | 3,359,088 | – | ||||||
資本租賃負債,減去流動部分 | 12,769 | 26,438 | ||||||
遞延租金 | – | 60,935 | ||||||
延期對價,較少的當前部分 | 45,000 | – | ||||||
其他負債總額 | 3,946,830 | 87,373 | ||||||
總負債 | 12,773,196 | 8,383,053 | ||||||
承諾和或有事項 | ||||||||
股東權益: | ||||||||
普通股,每股面值0.01美元;授權發行40,000,000股;分別於2020年9月30日和2019年9月30日發行和發行9,883,851股和9,533,851股 | 98,838 | 95,338 | ||||||
額外實收資本 | 19,579,684 | 18,936,130 | ||||||
累積赤字 | (13,095,450 | ) | (11,320,169 | ) | ||||
股東權益總額 | 6,583,072 | 7,711,299 | ||||||
總負債和股東權益 | $ | 19,356,268 | $ | 16,094,352 |
隨附的 附註是合併財務報表的組成部分。
F-3 |
Forward Industries,Inc.及附屬公司
合併業務報表
截至9月30日的財政年度, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
淨收入 | $ | 34,478,358 | $ | 37,409,030 | ||||
銷售成本 | 27,839,851 | 30,828,148 | ||||||
毛利 | 6,638,507 | 6,580,882 | ||||||
銷售及市場推廣 | 1,950,704 | 1,965,230 | ||||||
一般和行政 | 5,655,186 | 7,713,035 | ||||||
商譽減值 | 1,015,000 | – | ||||||
運營損失 | (1,982,383 | ) | (3,097,383 | ) | ||||
收益對價的公允價值調整 | (350,000 | ) | 260,000 | |||||
遞延現金對價的公允價值調整 | 16,000 | 36,000 | ||||||
利息收入 | (60,932 | ) | – | |||||
利息支出 | 174,962 | 201,004 | ||||||
其他費用(淨額) | 3,701 | 13,805 | ||||||
所得税前虧損 | (1,766,114 | ) | (3,608,192 | ) | ||||
所得税撥備(受益於) | 9,167 | (4,162 | ) | |||||
淨損失 | $ | (1,775,281 | ) | $ | (3,604,030 | ) | ||
每股淨虧損: | ||||||||
基本型 | $ | (0.19 | ) | $ | (0.38 | ) | ||
稀釋 | $ | (0.19 | ) | $ | (0.38 | ) | ||
加權平均已發行普通股: | ||||||||
基本型 | 9,583,441 | 9,532,034 | ||||||
稀釋 | 9,583,441 | 9,532,034 |
附註是綜合財務報表的組成部分。
F-4 |
Forward Industries,Inc.及附屬公司
合併股東權益報表
截至2020年9月30日的財年 | ||||||||||||||||||||
附加 | ||||||||||||||||||||
普通股 | 實繳 | 累積 | ||||||||||||||||||
股份 | 金額 | 資本 | 赤字 | 總計 | ||||||||||||||||
2019年9月30日的餘額 | 9,533,851 | $ | 95,338 | $ | 18,936,130 | $ | (11,320,169 | ) | $ | 7,711,299 | ||||||||||
股份薪酬 | – | – | 245,154 | – | 245,154 | |||||||||||||||
為收購Kablooe發行的股票 | 300,000 | 3,000 | 366,900 | – | 369,900 | |||||||||||||||
行使股票期權 | 50,000 | 500 | 31,500 | – | 32,000 | |||||||||||||||
淨損失 | – | – | – | (1,775,281 | ) | (1,775,281 | ) | |||||||||||||
2020年9月30日的餘額 | 9,883,851 | $ | 98,838 | $ | 19,579,684 | $ | (13,095,450 | ) | $ | 6,583,072 |
截至2019年9月30日的財年 | ||||||||||||||||||||
附加 | ||||||||||||||||||||
普通股 | 實繳 | 累積 | ||||||||||||||||||
股份 | 金額 | 資本 | 赤字 | 總計 | ||||||||||||||||
2018年9月30日的餘額 | 9,533,851 | $ | 95,338 | $ | 18,720,396 | $ | (7,716,139 | ) | $ | 11,099,595 | ||||||||||
股份薪酬 | – | – | 215,734 | – | 215,734 | |||||||||||||||
淨損失 | – | – | – | (3,604,030 | ) | (3,604,030 | ) | |||||||||||||
2019年9月30日的餘額 | 9,533,851 | $ | 95,338 | $ | 18,936,130 | $ | (11,320,169 | ) | $ | 7,711,299 |
附註是綜合財務報表的組成部分。
F-5 |
Forward Industries,Inc.及附屬公司
合併 現金流量表
截至9月30日的財政年度, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
經營活動: | ||||||||
淨損失 | $ | (1,775,281 | ) | $ | (3,604,030 | ) | ||
調整以調整淨虧損與運營活動中使用的淨現金 : | ||||||||
股份薪酬 | 245,154 | 215,734 | ||||||
折舊攤銷 | 271,973 | 311,581 | ||||||
壞賬(回收)/費用 | (78,278 | ) | 2,065,592 | |||||
遞延租金 | – | 16,013 | ||||||
收益對價的公允價值變動 | (350,000 | ) | 260,000 | |||||
遞延現金對價公允價值變動 | 16,000 | 36,000 | ||||||
商譽減值 | 1,015,000 | – | ||||||
提供服務的成本法投資的公允價值 | – | (326,941 | ) | |||||
投資減值 | 326,941 | – | ||||||
營業資產和負債變動情況: | ||||||||
應收帳款 | (733,228 | ) | 263,806 | |||||
盤存 | 333,133 | (39,913 | ) | |||||
預付費用和其他流動資產 | 30,542 | (193,068 | ) | |||||
其他資產 | 138,311 | (191,458 | ) | |||||
應付賬款和應收賬款遠期中國 | 245,679 | (975,265 | ) | |||||
遞延收入 | 219,713 | 94,818 | ||||||
經營租賃負債 | 25,945 | – | ||||||
應計費用和其他流動負債 | (194,550 | ) | 97,402 | |||||
經營活動中使用的現金淨額 | (262,946 | ) | (1,969,729 | ) | ||||
投資活動: | ||||||||
購買財產和設備 | (68,456 | ) | (33,138 | ) | ||||
用於收購Kablooe,Inc.的現金。 | (352,628 | ) | – | |||||
收購Kablooe,Inc.獲得的現金。 | 31,024 | – | ||||||
投資活動所用現金淨額 | (390,060 | ) | (33,138 | ) | ||||
融資活動: | ||||||||
信用額度借款收益 | 900,000 | 1,550,000 | ||||||
償還信用額度借款 | (1,200,000 | ) | (600,000 | ) | ||||
應付票據的償還 | (68,551 | ) | (169,648 | ) | ||||
購買力平價貸款的收益 | 1,356,570 | – | ||||||
行使股票期權的現金收益 | 32,000 | – | ||||||
資本租賃的償還 | (35,199 | ) | (54,538 | ) | ||||
支付遞延現金對價 | (500,000 | ) | – | |||||
融資活動提供的現金淨額 | 484,820 | 725,814 | ||||||
現金淨減少額 | (168,186 | ) | (1,277,053 | ) | ||||
年初現金 | 3,092,813 | 4,369,866 | ||||||
年終現金 | $ | 2,924,627 | $ | 3,092,813 | ||||
現金流量信息的補充披露: | ||||||||
支付利息的現金 | $ | 178,114 | $ | 201,004 | ||||
繳税現金 | $ | 4,854 | $ | – | ||||
非現金信息的補充披露: | ||||||||
根據 ASC 842記錄的租賃資產 | $ | 3,825,632 | $ | – | ||||
根據美國會計準則842記錄的租賃負債 | $ | 3,906,391 | $ | – | ||||
在Kablooe收購中發行的普通股 | $ | 369,900 | $ | – | ||||
Kablooe或有收益對價的公允價值 | $ | 90,000 | $ | – |
隨附的 附註是合併財務報表的組成部分。
F-6 |
Forward Industries,Inc.及附屬公司
合併財務報表附註
注1概述
業務
Forward Industries, Inc.是一家完全集成的設計、開發和製造解決方案提供商,面向全球頂級醫療和技術客户 。通過收購IPS和Kablooe,該公司擴大了為我們現有的跨國客户羣設計和開發解決方案的能力,並從糖尿病產品線擴展到各種行業,提供全方位的硬件和軟件產品設計和工程服務 。除了我們現有的主要用於手持電子設備的 搬運和保護解決方案的設計和分銷之外,該公司現在是設計、開發和製造解決方案的一站式商店,為工業、商業和消費行業的廣泛客户提供服務。公司之前的主要客户市場一直是原始設備製造商或“OEM”(或這些OEM客户的代工 公司),他們要麼將我們的產品作為附件與其品牌 產品打包在一起,要麼通過其零售分銷渠道進行銷售。公司的OEM產品包括手提箱 和其他醫療監測和診斷工具配件,以及各種其他便攜式電子和非電子產品(如體育娛樂產品、條形碼掃描儀、智能手機、GPS定位設備、平板電腦和槍支)。 公司的OEM客户位於:(I)亞太地區,我們稱之為“亞太地區”; (Ii)歐洲、中東和非洲,我們稱之為“亞太地區”。(Iii)包括北美、中美洲和南美洲的地理區域, 我們稱之為“美洲”。本公司並不生產 任何OEM產品,其幾乎所有OEM產品均通過英屬維爾京羣島公司(“Forward China”)旗下的Forward Industries Asia-Pacific Corporation從中國的獨立供應商處採購,見附註14。
由於 通過其全資子公司IPS和Kabloe擴展了設計開發能力,該公司現在能夠 根據來自公司內部和外部的多個不同來源的概念將專有產品推向市場。
在本報告中, 某些美元金額和百分比已四捨五入為其近似值。
新冠肺炎的影響
新冠肺炎病毒在中國的爆發和隨後在全球的傳播影響了我們2020財年的運營業績。在遏制病毒的努力中,當局實施了旅行限制、隔離、商業限制和關閉。由於我們的大部分員工都在紐約,因此在2020財年的大部分時間裏,這些限制要求我們的幾乎所有員工在 家中工作。2020財年第三季度,我們直接勞務員工的生產率下降, 這導致收入和毛利下降。隨着其中一些限制在2020財年第四季度放寬,員工開始返回辦公室,操作挑戰最小。大流行導致的業務關閉 中斷了我們的供應鏈和產品的製造或發貨,並推遲了我們的智能零售 產品向大型零售店的推出,導致我們2020財年的分銷部門收入低於預期。此外, 我們的設計部門報告收入較低,因為對其設計和開發服務的需求減少或延遲。收入下降的影響 被政府強制規定的居家訂單和旅行限制導致的某些銷售和差旅相關費用的減少以及個人防護設備的銷售和採購收入 部分抵消。這場大流行暫時影響了我們2020財年的流動性,因為應收賬款的收取在某些時候有點延遲 。
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合併財務報表附註
在某些被認為病毒得到控制的司法管轄區,經濟開始開放 。然而,繼續存在感染率上升的地區,這可能會導致政府官員對企業的運營方式實施更多限制。大流行的未來影響和由此產生的任何經濟影響在很大程度上是未知的,可能是重大的。受影響國家政府採取的措施和由此產生的經濟影響可能會對我們的運營結果、未來一段時間的現金流和財務狀況以及我們客户的財務狀況產生負面影響,包括他們 為我們的服務付費以及選擇將其預算分配給需要我們服務的新項目或現有項目的能力,這是可能的, 受影響國家政府採取的措施以及由此產生的經濟影響可能會對我們的運營結果、現金流和財務狀況以及我們客户的財務狀況產生負面影響。目前無法合理估計對我們業務的長期 財務影響。因此,新冠肺炎的影響可能要到未來一段時間才能完全 反映在我們的財務業績中。有關公司目前面臨的與新冠肺炎相關的重大風險的描述,請參閲本年度報告 第I部分第1A項-風險因素。
由於2020財年第二季度的收入 和收益不足,部分原因是新冠肺炎和相關的未來不確定性,公司 修訂了2020財年下半年和未來期間的收入和運營預測。這些事件影響了商譽的賬面價值(見附註4)。在有廣泛分佈的疫苗和治療之前,我們預計商業條件仍將具有挑戰性。為了應對這些挑戰,我們將繼續專注於那些我們可以 控制的因素:密切管理和控制我們的開支;積極 地使我們的設計和開發計劃與需求保持一致,以最大限度地降低我們的現金運營成本;以及進一步提高我們的開發、銷售和管理活動的 生產率和效率。
注2會計政策
預算的使用
根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制 公司的合併財務報表,要求管理層作出估計和假設,以影響財務報表日期的資產和負債的報告金額、或有資產和負債的披露,以及報告期內報告的收入和費用的 報告金額。 美國公認會計原則(以下簡稱“美國公認會計原則”)要求管理層作出估計和假設,以影響財務報表日期的資產和負債的報告金額以及報告期內的或有資產和負債的披露。實際結果可能與這些估計和假設不同。
新冠肺炎的全球傳播 導致全球經濟活動放緩,這可能會減少對各種商品和服務的需求 ,同時還會中斷銷售渠道、營銷活動和一般業務運營 一段未知的時間,直到疾病得到控制。目前,新冠肺炎可能會在多大程度上影響我們的財務狀況或經營業績 尚不確定,截至這些合併財務報表發佈之日,我們不知道有任何 具體事件或情況需要我們更新我們的估計、判斷或調整我們資產或負債的賬面價值 。隨着新事件的發生和獲得更多信息,這些估計可能會發生變化,並在 合併財務報表中得到確認。實際結果可能與這些估計不同,任何此類差異都可能對我們的合併財務報表產生重大影響 。
陳述的基礎
隨附的合併財務報表包括Forward Industries,Inc.及其全資子公司(Forward US、Forward Swiss、Forward UK、IPS和Kabloe)的賬户。所有重要的公司間交易和餘額都已在合併中沖銷。公司間 從IPS到Forward US的銷售額分別為49,000美元和221,000美元,已分別在2020財年和2019財年的整合中取消。
該公司2020財年淨虧損1,775,000美元,運營產生的現金流為負263,000美元。我們相信,至少到2021年12月,我們現有的 現金餘額和營運資金將足以滿足我們的流動性需求。
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合併財務報表附註
細分市場報告
該公司有兩個 可報告部門:分銷和設計。分銷部門由兩個報告單位(Forward US和Forward Swiss)組成,這兩個部門共同組成一個運營部門,負責採購和分銷用於醫療監測和診斷套件以及各種其他便攜式電子和非電子設備的手提箱和其他附件 。設計部門 由兩個運營部門(IPS和Kablooe,已聚合為一個可報告部門)組成,提供全方位的硬件和軟件產品設計和工程服務 。
通過這些運營部門組織我們的業務 使我們能夠調整我們的資源並管理我們的運營。我們的首席運營決策者 在評估運營部門的財務結果和分配資源時,會定期審查運營部門的收入和盈利能力 。
我們根據運營部門的收入和運營收入或虧損來衡量運營部門的業績 。部門營業收入或虧損包括 營業部門直接賺取的收入和發生的費用,包括銷售和銷售成本、市場營銷成本、一般費用 和管理費用(有關營業部門的更多討論,請參見附註16)。
商譽
公司至少每年審查一次商譽減值情況,如果發生觸發事件,則會更頻繁地審查商譽減值情況。本公司有兩個商譽為 的報告單位(IPS和Kabloe),我們在本財年9月30日或觸發事件發生時進行年度商譽減值測試。公司可以選擇執行定性評估,以確定是否更有可能發生減損 。如果本公司能夠支持這樣的結論,即報告單位的公允價值不太可能低於其賬面價值,則本公司將不需要對報告 單位進行減值測試。如果本公司不能支持這一結論或不選擇進行定性評估,則本公司 將把報告單位的公允價值與其賬面價值(包括商譽)進行比較。如果報告 單位的公允價值超過其賬面價值,則不確認減值費用。如果報告單位的公允價值小於其賬面價值 ,將就報告單位的賬面金額超過其公允價值 的金額確認減值費用。在進行商譽減值測試時需要大量的判斷,包括估計報告單位的公允價值 和商譽的隱含公允價值。在2020財年,本公司記錄了與商譽相關的減值費用1,015,000美元 (見附註4)。
無形資產
無形資產 包括商標和客户關係,它們是在2018財年收購IPS和2020財年收購Kablooe 時獲得的(請參閲註釋3),並根據其與購買價格分配一起確定的估計公允價值進行記錄。 這些無形資產在其預計使用年限內攤銷,並定期評估其合理性。
每當事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法收回時,我們的無形資產 就會被審核減值。在評估我們無形資產的可回收性時,我們必須對未來 現金流和其他因素做出估計和假設,以確定各自資產的公允價值。這些估計和假設可能會對是否確認減值費用以及任何此類費用的大小產生重大影響 。公允價值估計 是根據相關信息在特定時間點進行的。這些估計具有主觀性,涉及不確定性 和重大判斷事項,因此無法精確確定。假設的更改可能會對估計產生重大影響 。如果這些估計或重大相關假設在未來發生變化,我們可能需要記錄與其無形資產相關的減值 費用。管理層評估並得出結論,截至2020年9月30日,無形資產沒有減值 。
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合併財務報表附註
現金和現金等價物
本公司將 購買時原始到期日在三個月或以下的所有高流動性投資視為現金等價物。截至2020年9月30日和2019年9月30日,沒有現金等價物 。本公司將現金存放在美國(有時可能超過每個金融機構250,000美元的聯邦保險限額)和瑞士的銀行和金融機構存款中。截至2020年和2019年9月30日,超過聯邦保險限額的存款總額分別為230萬美元(包括在外國銀行的77萬美元)和280萬美元 (包括在外國銀行的65萬美元)。從歷史上看,我們 沒有經歷過任何由於這種現金集中而造成的損失。
應收帳款
應收賬款 由與客户或其合同製造商之間的無擔保貿易賬户組成。該公司定期對其客户進行信用評估 ,包括評估未償還天數、付款歷史記錄、最近付款趨勢和感知的信譽, 並相信對任何無法收回的應收賬款都有足夠的撥備。對客户的信用期限一般從淨三十(30)天到淨一百二十(120)天不等。截至2020年9月30日,本公司對與本公司分銷部門和設計部門應收賬款相關的可疑 賬款分別計提了249,000美元和347,000美元的撥備。 於2019年9月30日,本公司對與本公司的 分銷部門和設計部門應收賬款相關的可疑賬款分別計提了159,000美元和2,033,000美元的撥備。設計部分壞賬準備減少的主要原因是將客户應收賬款餘額和相關壞賬準備 1,626,000美元轉換為應收票據(見附註6)。
盤存
存貨主要由產成品組成,按成本(先進先出法)或可變現淨值中較低者列報。根據管理層的估計,將過剩、陳舊或無法出售的存貨 降至可變現淨值。該免税額是通過對公司綜合營業報表 中銷售貨物的成本收取的費用來確定的。當預留庫存被處置時,公司將從相關津貼中扣除。在確定津貼是否充足時,管理層的估計基於幾個因素,包括對庫存水平的分析、 歷史虧損趨勢、銷售歷史和對未來銷售需求的預測。根據管理層的評估,公司對津貼的估計可能會 不時發生變化,這種變化可能是實質性的。在2020年9月30日和 2019年9月30日,不計入陳舊庫存。
財產和設備
財產和設備 包括傢俱、固定裝置、設備和租賃改進,並按成本入賬。重大增加 和改進的支出將資本化,而次要更換、維護和維修的支出將計入已發生的費用。當財產 和設備報廢或以其他方式處置時,成本和累計折舊將從賬目中扣除,由此產生的任何 損益將計入相應期間的運營結果中。折舊採用直線法在相關資產的預計使用年限內計提。傢俱、固定裝置和設備的預計使用壽命從三年到五年不等 。租賃改進的攤銷使用直線法計算,以剩餘租賃期或改進的估計使用壽命中較短的 為準。
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合併財務報表附註
租約
本公司採用了 會計準則編纂(“ASC”)842,“租賃”,自2019年10月1日起生效,採用經修訂的追溯 過渡方法,並選擇應用現有的實用權宜之計,以準備有關採用 的財務信息。根據新準則應用的實際權宜之計允許本公司繼續沿用歷史租賃分類 ,而無需重新評估其先前關於租賃識別或初始直接成本的結論。根據本指南,租賃 資產和負債在開始日根據租賃期內租賃付款的現值確認,使用與租賃期相稱的公司遞增借款利率,因為公司出租人沒有提供 隱含利率,也沒有現成的利率。本公司的某些租約可能包括續訂選擇權,當其 合理可能行使該選擇權時,本公司將在確定租賃資產 和租賃負債時包括續訂選擇權條款。租賃資產代表本公司在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債 代表本公司支付租賃所產生的租賃款項的義務。租賃付款的租賃費用在租賃期限內以直線方式確認 。經營租賃資產顯示為使用權資產,融資租賃資產 是合併資產負債表中的財產和設備的組成部分。經營負債和 融資租賃負債的當期和長期部分在綜合資產負債表中分別列示。採用ASC 842後,本公司 在其綜合資產負債表中確認了3,649,000美元的使用權資產和3,729,000美元的相應租賃負債。
所得税
本公司確認 由於財務報表 與資產和負債所得税基礎之間的暫時性差異以及在更有可能實現這些 利益的範圍內結轉的税收淨營業虧損,按制定的税率計量的未來税收優惠和負債。截至2020年9月30日,我們的評估沒有變化,即所有遞延税淨資產都需要全額估值津貼 。因此,任何遞延税項撥備或利益均由估值撥備的相等及 相反變動抵銷。由於存在重大淨營業虧損結轉 ,我們的所得税撥備或福利通常並不顯著。
收入確認
分銷細分市場
公司採用了 ASC 606《收入確認》,自2018年10月1日起生效。根據本指南,公司一般在以下情況下確認分銷部門的收入:(I)成品發運給我們的分銷客户(通常,這些條件 發生在裝運點或目的地,具體取決於銷售條款,即控制權轉移);(Ii)沒有其他交付成果或履行義務;以及(Iii)在貨物所有權 轉讓後,對客户沒有進一步的義務。當本公司在達到上述標準之前收到對價時,它會記錄 合同負債,該負債在隨附的綜合資產負債表中被歸類為遞延收入的一個組成部分。合同 在2020年9月30日和2019年9月30日,分銷部門的負債分別為75,000美元和0美元。
設計細分市場
根據ASC 606, 公司將“成本比成本”和“開票權”收入確認方法應用於與設計部門客户簽訂的合同 。設計部門通常簽訂兩種類型的合同:(I)時間和材料合同和 (Ii)固定價格合同。該公司使用“開票權利 ”方法確認其時間和材料合同的一段時間內的收入。要求提供與有形資產生產無關的服務的固定價格合同的收入,通過使用成本投入來衡量其履行義務或“成本比”方法的完成進度來確認。包含特定交付內容的合同收入在履行履行義務或完成向客户轉讓貨物並接受後確認 。
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合併財務報表附註
確認的收入 在以後的日期才會開具帳單,或合同資產,作為資產記錄,並在隨附的合併資產負債表中分類為應收賬款的組成部分 。截至2020年9月30日和2019年9月30日的合同資產分別為649,000美元和611,000美元 。到目前為止,收入超過確認收入或合同負債的合同被記錄為負債,並在隨附的合併資產負債表中分類為遞延收入的組成部分。2020年9月30日和2019年9月30日的合同負債分別為410,000美元和220,000美元。
運費和手續費
公司將 向客户收取的運費和手續費計入淨收入,並將相關運輸成本計入銷貨成本。
外幣交易
外幣交易 可以生成根據將收到或支付的外幣金額固定的應收款或應付款。此類外幣與本位幣之間匯率的波動 在交易結算時增加或減少本位幣現金流的預期金額 。這些預期本位幣現金流的增加或減少 是外幣交易損益,計入隨附的經營合併報表中的其他費用 。截至2020年9月30日和2019年9月30日的財年,外幣交易的淨虧損分別約為3,000美元和14,000美元。此類外幣交易損失主要是某些客户以歐元計價的 收入所致。
公允價值計量
我們根據ASC 820“公允價值計量”提供的指導進行公允價值 計量。ASC 820將公允價值 定義為在計量日期出售資產或在市場參與者之間有序交易中轉移負債所支付的價格 。在確定要求按公允價值記錄的資產和負債的公允價值計量時,我們會考慮我們將進行交易的本金或最有利的市場,並考慮市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設 ,例如固有風險、轉讓限制和不履行風險 。
ASC 820建立了 公允價值層次結構,要求實體在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入 。公允價值層次結構中資產或負債的分類基於對公允價值計量重要的最低投入水平 。ASC 820建立了可用於衡量 公允價值的三個輸入級別:
· | 第一級:相同資產或負債的活躍市場報價; |
· | 第2級:直接或間接可觀察到的第1級以外的投入,例如類似資產或負債在活躍市場的報價,不活躍市場上相同或類似資產或負債的報價,或基本上整個資產或負債期限內可觀察到或能被可觀察到的市場數據證實的其他投入;或 |
· | 第三級:很少或沒有市場活動支持的、對資產或負債的公允價值有重大影響的不可觀察的投入。 |
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合併財務報表附註
基於股份的薪酬費用
公司使用Black-Scholes期權定價模型估計 授予日員工和非員工董事股票薪酬的公允價值,該定價模型包括公司股價的預期波動率、受贈人的行使行為 、利率和股息率等變量。這些變量是根據公司的歷史數據、 經驗和其他因素預測的。僱員及非僱員董事股份薪酬的公允價值於 綜合經營報表中確認,有關服務或每項授予的歸屬期間內均有確認。就具有多個歸屬期間的獎勵而言,本公司已選擇使用分級歸屬方法,該方法按 直線基準確認獎勵的每個單獨歸屬部分的補償成本,如同獎勵實質上是多個獎勵一樣(見附註 9)。
業務合併
本公司根據收購的有形和無形資產及承擔的負債的 估計公允價值,分配 購買對價的公允價值。購買對價超出這些可識別資產和負債的公允價值的部分 計入商譽。在確定收購的資產和承擔的負債的公允價值時,公司會做出重大的 估計和假設,特別是關於無形資產的估計和假設。
評估某些無形資產的關鍵估計 包括但不限於來自客户關係和 開發的技術、折扣率和終端價值的未來預期現金流。我們對公允價值的估計是基於被認為是合理的假設, 但實際結果可能與估計不同。
隨着有關收購資產和假定負債的更多信息可用,與收購會計相關的其他估計 可能會發生變化 。
重新分類
隨附的2019財年財務報表中的某些金額已重新分類,以符合2020財年的表述。
近期會計公告
2018年8月,美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2018-13《公允價值計量-披露框架(主題820)》,以完善公允價值計量的披露要求 。更新後的指南從2019年12月15日開始,適用於財年和這些財年 年內的過渡期。允許任何刪除或修改的披露及早採用。本公司 預計採用本指南不會對其合併財務報表產生實質性影響。
2019年11月, 財務會計準則委員會發布了ASU 2019-08《薪酬-股票薪酬(主題718)和與客户的合同收入(主題 606)》,為在銷售主題606下説明的銷售商品或服務的同時授予客户的股票支付獎勵提供指導 。該公告適用於2019年12月15日之後的財年和這些財年內的過渡期 。公司預計採用本指南不會對其合併財務報表 產生實質性影響。
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合併財務報表附註
2019年11月, 美國財務會計準則委員會發布了ASU 2019-11《對主題326,金融工具-信貸損失的編纂改進》。 ASU 2019-11是一份會計聲明,對該主題的早期指導進行了澄清和修正,並將與採用此類早期指導同時生效 。本聲明適用於本公司自2022年12月15日之後 開始的會計年度以及該等會計年度內的過渡期。公司目前正在評估這一聲明對其合併財務報表的影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-15《無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題 350-40)》,解決了客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本進行會計核算的問題,這要求客户應用內部使用軟件指南 來確定能夠資本化的實施成本。資本化的實施成本需要在協議期限內 攤銷,從雲計算協議準備好使用時開始 。針對上市公司的新指導的生效日期為2019年12月15日之後的財年 以及這些財年內的過渡期。允許提前收養。本公司預計採用本指南不會對其合併財務報表產生實質性影響。
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12年度的“所得税(主題740):簡化所得税的會計處理”。本指南刪除了主題740中一般原則的某些例外,並通過澄清和修改現有指南提供了對 美國公認會計原則的一致應用。針對上市公司的新指南的生效日期為 個財年(從2020年12月15日之後開始)以及這些財年內的過渡期。允許提前採用 。該公司目前正在評估採用最新指南的時機及其對其合併財務報表的影響 。
附註3收購
2020年8月17日,為進一步擴大客户基礎和產品銷售行業,本公司與Kabloe,Inc.(本公司新成立的全資子公司)及其唯一股東簽訂了資產購買協議(以下簡稱“協議”),該協議由Kabloe Design,Inc.(以下簡稱“Kabloe Design”)及其唯一股東共同承擔,本公司與Kabloe,Inc.(新成立的全資子公司Kabloe,Inc.)簽訂了資產購買協議(以下簡稱“協議”),Kabloe Design,Inc.(“Kabloe Design”)及其唯一股東。Kablooe Design是一家創新的醫療和消費設計與開發公司,其客户包括醫療器械領域的領先品牌。作為收購Kabloe Design幾乎全部資產的代價,本公司:(I)支付353,000美元現金;(Ii)發行300,000股普通股;(Iii)同意在5年內根據Kabloe達到某些盈利里程碑(定義見協議),支付總計500,000美元的或有盈利支付 ;及(Iv)同意於收購四週年及五週年向Kabloe首席執行官 額外支付50,000美元留任款項,原因是他繼續受僱於Kabloe及實現 協議所界定的盈利里程碑。此外,在此次收購的同時,公司與Kabloe的首席執行官簽訂了一份為期五年的僱傭協議,並同意向他支付 年薪25萬美元。
於收購日期,轉讓代價包括現金、Forward普通股股份及基於Kablooe五年盈利表現的或有代價。收購日期轉讓的公允對價包括 以下內容:
結賬時的現金(%1) | $ | 353,000 | ||
遠期普通股價值(2) | 370,000 | |||
或有收益對價的公允價值(3) | 90,000 | |||
$ | 813,000 |
(1) | 成交時遠期支付的現金。 |
(2) | Forward發行了30萬股普通股,每股價值1.23美元,相當於2020年8月17日每股1.37美元的收盤價,減去了與在六個月內限制其市場流動性的限制相關的公允價值估計減少了10%。 |
(3) | 或有對價的公允價值採用Black-Scholes期權定價方法計量。或有對價只有在Kablooe在五年內達到某些收益里程碑時才以現金支付。 |
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合併財務報表附註
下表 彙總了收購日收購的資產和承擔的負債的估計公允價值:
現金 | $ | 31,000 | ||
應收帳款 | 96,000 | |||
客户關係(生命週期為8年) | 340,000 | |||
商標(有效期15年) | 110,000 | |||
財產和設備 | 9,000 | |||
其他資產 | 9,000 | |||
取得的可確認資產總額 | 595,000 | |||
應付帳款 | (22,000 | ) | ||
應計負債 | (135,000 | ) | ||
遞延收入 | (46,000 | ) | ||
債款 | (170,000 | ) | ||
承擔的總負債 | (373,000 | ) | ||
取得的可確認淨資產 | 222,000 | |||
商譽 | 591,000 | |||
獲得的淨資產 | $ | 813,000 |
關於我們 收購Kablooe,我們在2020財年產生了78,000美元的收購相關成本,包括法律和估值成本。這些 成本在發生時計入費用,並作為一般和行政費用的組成部分計入合併運營報表 。自收購之日起,Kablooe的經營業績就已包含在合併財務報表中 。我們2020財年的綜合運營報表包括Kabloe的172,000美元收入。
附註4無形資產和商譽
無形資產
公司的 無形資產包括:
2020年9月30日 | 2019年9月30日 | |||||||||||||||||||||||
商標 | 客户關係 | 無形資產總額 | 商標 | 客户關係 | 無形資產總額 | |||||||||||||||||||
總賬面金額 | $ | 585,000 | $ | 1,390,000 | $ | 1,975,000 | $ | 475,000 | $ | 1,050,000 | $ | 1,525,000 | ||||||||||||
累計攤銷較少 | (86,000 | ) | (358,000 | ) | (444,000 | ) | (54,000 | ) | (222,000 | ) | (276,000 | ) | ||||||||||||
淨賬面金額 | $ | 499,000 | $ | 1,032,000 | $ | 1,531,000 | $ | 421,000 | $ | 828,000 | $ | 1,249,000 |
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合併財務報表附註
本公司的無形資產 分別在2020財年和2018財年因收購Kablooe和IPS而獲得 ,並在其預期使用年限內攤銷。商標的使用期限為15年,客户關係的使用期限為8年。 無形資產屬於我們業務的設計部分。在2020財年和2019財年, 公司分別記錄了與無形資產相關的攤銷費用167,000美元和162,000美元,這些費用計入了公司合併經營報表中的 一般費用和行政費用。
截至2020年9月30日,本公司無形資產未來五年及以後每年的預計攤銷費用如下:
截至9月30日的年份, | 金額 | |||
2021 | $ | 213,000 | ||
2022 | 213,000 | |||
2023 | 213,000 | |||
2024 | 213,000 | |||
2025 | 213,000 | |||
此後 | 466,000 | |||
總計 | $ | 1,531,000 |
商譽
公司的商譽源於2020財年和2018財年分別收購Kablooe和IPS。 公司的所有商譽都屬於我們業務的設計部分。商譽不能在納税時扣除。
在2020財年,公司經歷了促使其商譽進行減值測試的觸發事件。 這些觸發事件包括 附註6中討論的IPS或有收益對價的公允價值減少,以及修訂後的IPS 2020財年下半年和未來期間的收入和運營預測 。基於這些因素,我們得出的結論是,IPS報告單位的公允價值降至其賬面價值以下的可能性更大。然後,該公司使用基於資產、收益和市場方法的3級投入計算了該報告單位的公允價值。 這些估計和假設包括貼現率、終端增長率、選擇同行集團公司和應用的控制溢價 以及對收入增長率、毛利率、營業利潤率和營運資金要求的預測。使用的判斷、估計或假設的任何更改 都可能產生顯著不同的結果。我們得出結論,IPS報告 單位的公允價值比其賬面價值低1,015,000美元,並在2020財年確認了這一金額的減值費用。本公司進行了2019財年的年度商譽減值測試,並確定沒有減值。
以下是設計部門商譽的前滾 ,這是唯一具有商譽的可報告部門:
設計細分市場 | 固形 | |||||||
2019年9月30日的餘額 | $ | 2,183,000 | $ | 2,183,000 | ||||
收購Kablooe | 591,000 | 591,000 | ||||||
IPS商譽減值 | (1,015,000 | ) | (1,015,000 | ) | ||||
餘額2020年9月30日 | $ | 1,759,000 | $ | 1,759,000 |
F-16 |
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合併財務報表附註
注5財產 和設備
財產和設備及相關累計折舊和攤銷按下表可報告部分彙總:
九月 三十, | ||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||
固形 | 分佈 | 設計 | 固形 | 分佈 | 設計 | |||||||||||||||||||
計算機軟件 和硬件 | $ | 488,000 | $ | 146,000 | $ | 342,000 | $ | 312,000 | $ | 278,000 | $ | 34,000 | ||||||||||||
傢俱和固定裝置 | 147,000 | 28,000 | 119,000 | 199,000 | 79,000 | 120,000 | ||||||||||||||||||
裝備 | 61,000 | – | 61,000 | 308,000 | 4,000 | 304,000 | ||||||||||||||||||
租賃改進 | 2,000 | – | 2,000 | 42,000 | 42,000 | – | ||||||||||||||||||
財產和設備,成本 | 698,000 | 174,000 | 524,000 | 861,000 | 403,000 | 458,000 | ||||||||||||||||||
減去: 累計折舊和攤銷 | (483,000 | ) | (151,000 | ) | (332,000 | ) | (618,000 | ) | (385,000 | ) | (233,000 | ) | ||||||||||||
財產 和設備,淨額 | $ | 215,000 | $ | 23,000 | $ | 192,000 | $ | 243,000 | $ | 18,000 | $ | 225,000 |
2020財年和2019財年的折舊費用分別為105,000美元和149,000美元 。
附註6公允價值計量
截至2020年9月30日的 遞延對價90,000美元代表與收購Kablooe相關的或有收益對價的公允價值 。這一負債的流動部分和非流動部分各為45,000美元,顯示在截至2020年9月30日的綜合資產負債表上相應的 類別中。截至2019年9月30日,我們合併資產負債表中的遞延對價834,000美元是與收購IPS相關的遞延現金對價的現值484,000美元,以及與收購IPS相關的或有獲利對價的估計公允價值350,000美元。由於IPS實現股票購買協議中概述的盈利目標的可能性較低,2020財年IPS 溢價對價調整為0美元。
下表顯示了公允價值層次結構中的位置 ,並彙總了2020財年和2019財年收益對價的公允價值變化:
報告日的公允價值計量使用 | ||||||||||||||||
相同資產在活躍市場的報價 | 重要的其他可觀察到的輸入 | 不可觀測的重要輸入 | ||||||||||||||
天平 | (1級) | (2級) | (3級) | |||||||||||||
2018年9月30日 | $ | 538,000 | $ | – | $ | – | $ | 538,000 | ||||||||
增加IPS遞延現金對價的公允價值 | 36,000 | – | – | 36,000 | ||||||||||||
增加IPS獲利對價的公允價值 | 260,000 | – | – | 260,000 | ||||||||||||
2019年9月30日 | 834,000 | – | – | 834,000 | ||||||||||||
增加IPS遞延現金對價的公允價值 | 16,000 | – | – | 16,000 | ||||||||||||
IPS溢價對價的公允價值減少 | (350,000 | ) | – | – | (350,000 | ) | ||||||||||
支付IPS遞延現金對價 | (500,000 | ) | – | – | (500,000 | ) | ||||||||||
Kablooe或有收益對價的公允價值 | 90,000 | – | – | 90,000 | ||||||||||||
2020年9月30日 | $ | 90,000 | $ | – | $ | – | $ | 90,000 |
F-17 |
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合併財務報表附註
Kabloe或有收益對價的公允價值將在每個報告日期以經常性基礎計量。Black-Scholes估值模型使用以下 輸入和假設來估計Kablooe收益對價在2020年9月30日的公允價值 :
波動率 | 40% | |
無風險利率 | 1% | |
預期期限(以年為單位) | 0.5 - 4.5 | |
股息率 | 0% |
在 2019財年,公司與客户達成協議,公司獲得客户普通股作為對公司提供的產品設計服務的 補償。這些股份在 客户中佔不到2%的所有權權益。根據ASC 820,管理層基於接近估值日期時向客户的第三方私人投資者發行的一輪私募普通股,估計投資的初始公允價值為327,000美元。 根據這一估值,公司在2019財年確認了該金額的收入和成本法投資。管理層 確定用於評估投資的投入是可以直接或間接觀察到的,因此將 歸類為二級評估。根據ASC 820,這輪現金融資的交易價格確定了作為對價發行的 普通股的公允價值,除非存在以下條件之一:
a. | 交易是在關聯方之間進行的, |
b. | 交易是在脅迫下進行的,或者賣家被迫接受交易中的價格, |
c. | 交易價格所代表的會計單位與以公允價值計量的資產或負債的會計單位不同,或者 |
d. | 交易發生的市場不同於本金市場(或最有利市場)。 |
2020年1月21日, 本公司與我們投資的同一設計部門客户 簽署了本金為1,626,000美元的不可轉讓本票,以收回2019財年作為壞賬預留的應收賬款。從2020年4月1日開始,每月的利息和本金付款(基於一年攤銷時間表)應在該月的第一天至2021年3月1日到期並支付欠款。利息按年利率8%計算。由於截至2020年6月30日未收到任何付款,因此應收票據在公司合併資產負債表中已全部預留。在2020財年第四季度 ,公司從該客户收到134,000美元,其中61,000美元用於逾期利息和罰款 並記錄為利息收入,73,000美元用於本金並記錄為壞賬支出的回收,作為一般和行政費用的減少 。
在2020財年, 由於客户在本票上違約、新冠肺炎的影響以及公司投資的業務表現(包括無法產生收入),管理層得出結論,投資也出現了減值 ,並計入了327,000美元的減值費用,以便在2020年9月30日的公司合併資產負債表中完全保留這筆投資 。減值費用計入綜合經營報表的一般和行政費用 。
F-18 |
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合併財務報表附註
下表顯示了公允價值層次結構中的位置,並彙總了2020財年和2019財年成本法投資的公允價值變動情況 :
報告日的公允價值計量使用 | ||||||||||||||||
相同資產在活躍市場的報價 | 重要的其他可觀察到的輸入 | 不可觀測的重要輸入 | ||||||||||||||
天平 | (1級) | (2級) | (3級) | |||||||||||||
2019年9月30日 | $ | 327,000 | $ | – | $ | 327,000 | $ | – | ||||||||
成本法投資減值 | (327,000 | ) | – | (327,000 | ) | – | ||||||||||
2020年9月30日 | $ | – | $ | – | $ | – | $ | – |
附註7應計費用和其他流動負債
截至2020年9月30日和2019年9月30日,按運營部門劃分的應計費用和其他流動負債 如下:
九月 三十, | ||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||
固形 | 分佈 | 設計 | 固形 | 分佈 | 設計 | |||||||||||||||||||
帶薪休假 | $ | 296,000 | $ | 36,000 | $ | 260,000 | $ | 170,000 | $ | 40,000 | $ | 130,000 | ||||||||||||
其他與薪資相關的成本 | 178,000 | 58,000 | 120,000 | 187,000 | 33,000 | 154,000 | ||||||||||||||||||
律師費 | 18,000 | – | 18,000 | 154,000 | 154,000 | – | ||||||||||||||||||
其他 | 123,000 | 14,000 | 109,000 | 184,000 | 31,000 | 153,000 | ||||||||||||||||||
總計 | $ | 615,000 | $ | 108,000 | $ | 507,000 | $ | 695,000 | $ | 258,000 | $ | 437,000 |
附註8股東權益
反收購條款
股東權利計劃
2013年4月26日, 董事會(“董事會”)通過了一項股東權利計劃,該計劃載於 本公司與作為權利代理的美國股票轉讓與信託公司(American Stock Transfer&Trust Company,LLC)之間的權利協議。根據配股協議,董事會 宣佈向2013年5月6日(該日期為登記日期)登記在冊的股東派發股息,每股已發行公司普通股的面值 $0.01(“權利”),以及本公司此後 至分派日期之前發行的每股普通股(包括從金庫分派的股份) (見下文及權利協議的定義),派發股息予登記在冊的股東(該日期將 作為登記日期)。 董事會 宣佈派發股息予登記在冊的股東,每股已發行的公司普通股面值 $0.01(“普通股”),該日期將 為登記日期。在權利協議條款的規限下,每項權利使登記 持有人有權向本公司購買千分之一股A系列參與 優先股,每股面值0.01美元(“A系列優先股”),行使價為A系列優先股千分之一股 4.00美元,可予調整。
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合併財務報表附註
最初,不會分發單獨的 權利證書,取而代之的是權利將附加到代表已發行普通股的所有證書 。除權利協議規定的若干例外情況外,該等權利將與普通股分開, 將於分派日期(“分派日期”)行使,該分派日期將於(I)收購人士(如權利協議所界定的 )已取得當時已發行普通股的20%或以上實益擁有權的公告公佈後第10個 營業日(或董事會可能決定的較後日期)較早者行使;或(Ii) 個人或集團宣佈投標或交換要約後的第10個營業日(或董事會可能決定的較後日期) 該要約將導致一名或一羣關聯及相聯人士實益擁有當時已發行普通股的20%或以上 。
“空白檢查”優先股
本公司獲授權 發行最多4,000,000股“空白支票”優先股。董事會有權及酌情權(無須 股東批准)以其認為適當的任何代價以一個或多個系列發行優先股,並釐定 相關權利及優惠,包括贖回、派息及換股權利。在這些股票中,有100,000股 已被授權為A系列參與優先股。截至2020年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日,沒有已發行的優先股股票。
權證
截至2020年9月30日, 本公司有151,335份未償還和可行使的認股權證。這些認股權證的行權價從每股1.75美元到1.84美元不等,加權平均行權價為每股1.80美元。截至2020年9月30日,其中76,335份認股權證的剩餘 壽命為3.3年,75,000份認股權證的到期日為證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)宣佈登記普通股(根據員工福利計劃以外的註冊聲明)生效後90天。
其他活動
在2020財年, 公司發行了300,000股與收購Kablooe相關的普通股(見附註3),並根據股票期權的行使發行了50,000股普通股 (見附註9)。
注9 基於股份的薪酬
2011長期激勵計劃
2011年3月,公司股東 批准了2011年長期激勵計劃(“2011計劃”),該計劃最初授權發行85萬股普通股 ,用於向高級管理人員、董事、員工、顧問和獨立承包商授予各種類型的股權獎勵。 2018年2月13日,公司股東批准了對2011年計劃的修訂,將根據2011年計劃授權發行的公司普通股 股票總數從850,000股增加100萬股。 公司股東於2018年2月13日批准修訂2011年計劃,將根據2011年計劃授權發行的公司普通股總數從850,000股增加1,000,000股。 公司股東於2018年2月13日批准修訂2011年計劃,將根據2011年計劃授權發行的公司普通股總數從850,000股增加100萬股根據2011年計劃,被沒收的獎勵有資格重新發放。授予的股票期權行權價格不得低於授予日納斯達克股票市場收盤時普通股的公允市值 。薪酬委員會負責管理2011年計劃。期權通常在授予日期後5 到10年內到期。截至2020年9月30日,根據2011計劃 可用於授予股權獎勵的普通股總數為291,000股。
F-20 |
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合併財務報表附註
2007年股權激勵計劃
2007年股權激勵計劃 於2007年5月經本公司股東批准,並於2010年2月修訂, 根據其條款於2017年5月到期。然而,截至2020年9月30日,仍有2500股與未行使期權相關。授予的股票期權的行權價格不得低於授予日納斯達克股票市場收盤時普通股的公允市值 。沒有與 2007計劃相關的未授予限制性股票獎勵。薪酬委員會負責管理2007年計劃。期權一般在授予之日起十年後到期。
股票期權
每個期權獎勵的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型估算的,該模型使用了 下表中的假設。預期期限代表股票期權獎勵預計未償還的期間。 公司使用簡化方法來估算“普通”期權授予的預期期限。 使用的預期波動率是基於公司股票最近一段時間的歷史價格, 與授予的預期期限相稱。使用的無風險利率是基於剩餘期限相當於獎勵預期期限的美國國債零息 債券的隱含收益率計算的。本公司歷來沒有就其普通股支付任何股息 ,也無意在授予以股份為基礎的獎勵之日派發股息 。估計的年度罰沒率 是基於管理層的預期,並將在授權期內按比例降低費用。罰沒率將根據實際的期權沒收與之前的 估計(如果是實質性的)不同或預期不同的程度而定期調整 。
在將Black-Scholes 期權定價模型應用於授予的期權時,該公司使用了以下假設:
2020財年 | 2019財年 | |||
預期期限(年) | 2.5-3.0 | 2.50-2.75 | ||
預期波動率 | 65%-79% | 82% | ||
無風險利率 | 0.15%-1.39% | 2.53% | ||
預期股息 | 0% | 0% | ||
估計的年罰沒率 | 0%-10% | 0% |
在 2020財年,公司授予了以下期權:
· | 授予非僱員董事以每股1.13美元的行權價購買總計248,019股普通股的選擇權。該等購股權於2020年2月授予,歸屬 自授出日期起計一年,自授出日期起計滿五年,合計授出日期公平值為145,000美元, 在歸屬期間按比例確認。 |
· | 向其首席執行官授予期權,以每股1.40美元的行使價購買180,395股普通股。這些期權於2020年9月授予,立即授予,自 授予之日起五年到期,合計授予日公允價值為100,000美元,在授予日得到充分確認。 |
· | 授予員工以每股1.42美元 的行權價購買27,329股普通股的選擇權。這些期權於2020年8月授予,可按比例授予兩年,自授予之日起五年到期, 的總授予日期公允價值為20,000美元,在歸屬期間按比例確認。 |
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合併財務報表附註
在2019財年, 公司授予了以下期權:
· | 授予非僱員董事以每股1.54美元的行權價購買總計150,021股普通股的選擇權 。該等期權於2019年2月授予,授予日起計一年,授予日起計 五年到期,授予日總公允價值為120,000美元,正在 歸屬期間按比例攤銷。 |
· | 授予非僱員董事以每股1.54美元的行權價購買總計140,460股普通股的選擇權。該等購股權於2019年2月授出,即時授予,自授出日起計滿五年,合計授出日公平價值為108,000美元,於授出日已完全確認。 |
2020財年和2019財年授予的期權 的加權平均授予日期價值分別為每股0.58美元和0.78美元。 公司在2020財年和2019財年分別確認股票期權獎勵的補償費用為24.5萬美元和21.2萬美元 。
在2020財年,公司根據股票期權的行使發行了50,000股普通股,行權價為每股0.64美元,總現金收益為32,000美元。所行使期權的內在價值為33000美元。2019財年未行使選擇權 。
截至2020年9月30日,與非既得股票期權獎勵相關的未確認薪酬成本為75,000美元,預計將在加權平均0.6年內確認 。
下表 彙總了2020財年的股票期權活動:
加權 | 加權 | |||||||||||||||
平均值 | 平均值 | 集料 | ||||||||||||||
數量 | 鍛鍊 | 剩餘 | 內在性 | |||||||||||||
選項 | 價格 | 壽命(年) | 價值 | |||||||||||||
傑出,2019年9月30日 | 813,000 | $ | 1.69 | |||||||||||||
授與 | 456,000 | $ | 1.25 | |||||||||||||
已行使 | (50,000 | ) | $ | 0.64 | ||||||||||||
沒收 | (16,000 | ) | $ | 2.97 | ||||||||||||
過期 | (65,000 | ) | $ | 2.64 | ||||||||||||
傑出,2020年9月30日 | 1,138,000 | $ | 1.49 | 3.7 | $ | 73,000 | ||||||||||
可行使,2020年9月30日 | 844,000 | $ | 1.61 | 3.5 | $ | 8,600 |
2020年9月30日和2019年9月30日的未償還期權 的行權價在每股0.64美元到3.73美元之間。
F-22 |
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合併財務報表附註
限制性股票獎
該公司在2020財年和2019財年分別確認了限制性股票獎勵的 薪酬支出為0美元和3,000美元。 合併運營報表 。截至2020年9月30日,不存在與非既得性限制性股票獎勵相關的未確認薪酬支出 。
附註10所得税
下表 彙總了公司針對美國聯邦、州和外國所得税的綜合撥備/(福利):
2020財年 | 2019財年 | |||||||
目前: | ||||||||
聯邦制 | $ | (4,000 | ) | $ | (4,000 | ) | ||
狀態 | 13,000 | – | ||||||
外方 | – | – | ||||||
延期: | ||||||||
聯邦制 | 414,000 | (713,000 | ) | |||||
狀態 | 82,000 | (127,000 | ) | |||||
外方 | 283,000 | (46,000 | ) | |||||
788,000 | (890,000 | ) | ||||||
更改估值免税額 | (779,000 | ) | 886,000 | |||||
所得税規定/(福利) | $ | 9,000 | $ | (4,000 | ) |
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合併財務報表附註
遞延税項撥備/(福利) 是遞延税項資產和負債的變動,代表會計年度內暫時性 差額、結轉淨營業虧損和税率變動的税項後果。公司的遞延税金 資產和負債包括:
九月三十日, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
遞延税項資產 | ||||||||
淨營業虧損 | $ | 1,812,000 | $ | 2,311,000 | ||||
資本損失結轉 | – | 38,000 | ||||||
股份薪酬 | 180,000 | 169,000 | ||||||
替代最低和其他税收抵免 | 5,000 | 9,000 | ||||||
存貨中的超額税額高於賬面基準 | 20,000 | 32,000 | ||||||
儲備金及其他津貼 | 155,000 | 535,000 | ||||||
遞延租金 | 13,000 | 19,000 | ||||||
應計補償 | 70,000 | 9,000 | ||||||
應計費用 | – | 151,000 | ||||||
折舊 | 31,000 | 27,000 | ||||||
慈善捐款 | 3,000 | 1,000 | ||||||
遞延税項資產總額 | 2,289,000 | 3,301,000 | ||||||
遞延税項負債 | ||||||||
預付費用 | (58,000 | ) | (141,000 | ) | ||||
無形資產 | (245,000 | ) | (298,000 | ) | ||||
481選舉(IPS) | (99,000 | ) | (196,000 | ) | ||||
遞延税項負債總額 | (402,000 | ) | (635,000 | ) | ||||
估值免税額 | (1,887,000 | ) | (2,666,000 | ) | ||||
遞延税項淨資產 | $ | – | $ | – |
在2020財年 和2019財年,公司記錄了所得税撥備,其中包括2020財年的淨支出9000美元,以及2019財年的福利 4000美元。2020財年9,000美元的淨支出包括13,000美元的州所得税支出,部分抵消了 退還替代最低税(AMT)抵免剩餘未使用餘額4,000美元。2019財年記錄的4,000美元税收優惠 與部分退還AMT税有關。根據2017年的減税和就業法案,AMT被廢除。 税法反過來規定,2018、2019年和2020納税年度按50%的税率退還2017年12月31日存在的税收抵免,剩餘的任何抵免將在2021年全額退還。CARE法案現在允許企業在本年度納税申報單上立即申請 未使用的AMT抵免。州所得税支出是無法獲得淨營業虧損結轉(“NOL”)的州的應税收入的結果。
F-24 |
Forward Industries,Inc.及附屬公司
合併財務報表附註
截至2020年9月30日, 該公司可用於美國聯邦所得税的淨NOL為7,020,000美元。2018年前生成的NOL從2031年 開始到期,而2018年後生成的NOL具有無限期結轉期限。NOL導致 美國聯邦所得税為1,700,000美元的遞延税項資產。此外,在2020年9月30日,公司有610,000美元的外國所得税可用NOL ,從而產生了114,000美元的遞延税金資產,截止日期為2024年。本公司有16萬美元的資本損失結轉,已於2020財年到期,因為尚未確認資本收益可以利用這項遞延税項資產。截至2020年9月30日和2019年9月30日,未計估值津貼的遞延税淨資產總額分別為1,887,000美元和2,666,000美元。 公司海外子公司的未分配收益被視為永久性再投資;因此,根據美國公認會計準則, 不會產生美國聯邦和州所得税撥備。在2020財年,遠期瑞士和遠期英國的税收淨收入分別為11.6萬美元和1.3萬美元。
於2020年9月30日, 作為對其遞延税項資產維持估值津貼必要性的定期評估的一部分,在 考慮了所有因素(其中包括對未來應税收入的預測、本年度NOL利用率以及本公司近年來累計虧損的程度)後,本公司決定 很有可能無法使用剩餘的遞延税項資產。除美國聯邦所得税外,如果公司 選擇將Forward Swiss的某些外國收入匯回國內,這些收入目前被視為 永久再投資,並且沒有應計的美國納税義務。因此,本公司已決定就其遞延税項淨資產維持 全額估值津貼。截至2020年9月30日和2019年9月30日,估值津貼分別為1,887,000美元 和2,666,000美元。未來,公司NOL的使用可能會受到某些控制變更的限制 。如果公司確定其能夠在未來的報告期內使用部分或全部遞延税項資產 ,減少或取消估值免税額的調整將減少其所得税支出並增加税後 收入。
造成美國聯邦法定税率與公司有效税率之間差異的重要因素 如下:
2020財年 | 2019財年 | |||||||
美國聯邦法定利率 | 21.0% | 21.0% | ||||||
州税率,扣除聯邦福利後的淨額 | (1.9% | ) | 2.8% | |||||
國外利差 | (14.9% | ) | 1.4% | |||||
其他 | (10.6% | ) | 1.9% | |||||
税收抵免的變化 | (0.2% | ) | (0.1% | ) | ||||
國家税率變化的影響 | 1.5% | – | ||||||
資本損失-到期 | (2.1% | ) | – | |||||
更改估值免税額 | 41.1% | (26.6% | ) | |||||
州所得税 | (0.7% | ) | – | |||||
聯邦金額 | 0.2% | 0.1% | ||||||
永久性差異 | (33.9% | ) | (0.4% | ) | ||||
實際税率 | (0.5% | ) | 0.1% |
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Forward Industries,Inc.及附屬公司
合併財務報表附註
2020年11月, 美國國税局發佈了2020-27年度的收入裁決,就納税人獲得PPP貸款時發生的其他 可扣除費用在聯邦所得税方面的抵扣提出了立場。本裁決規定,如果納税人合理地期望獲得擔保貸款的寬免,則納税人不得在支付或發生費用的納税年度內扣除這些費用 。根據這項裁決,本公司已將這些符合條件的費用從應納税所得額中剔除,並將 這一差額記為永久項目。
截至2020年9月30日、2020年 和2019年9月30日,本公司未累計任何與不確定税務狀況相關的利息或罰款。本公司的政策 是在營業綜合報表 中確認與所得税費用中的所得税事項相關的利息和/或罰款(如果有的話)。對於隨附的綜合經營報表所列期間,未評估或記錄與重大所得税相關的 利息或罰款。截至2017年9月30日的財年之前的所有財年均不接受聯邦和州審查 。
附註11每股虧損
每個期間的基本每股虧損 數據是使用每個期間內已發行普通股的加權平均數 計算得出的。稀釋每股虧損數據採用每期已發行普通股和稀釋等值普通股的加權平均數 計算。稀釋性普通股等值股票包括將在行使股票期權和認股權證 時發行的股票,使用庫存股方法計算。
以下證券未計入稀釋後每股收益的計算 ,因為納入這些證券將是反稀釋的:
2020財年 | 2019財年 | |||||||
選項 | 1,138,000 | 813,000 | ||||||
權證 | 151,000 | 151,000 | ||||||
潛在稀釋股份總數 | 1,289,000 | 964,000 |
附註12承付款 和或有事項
保證義務
2010年2月,Forward Swiss與其歐洲物流提供商(貨運代理和海關代理)簽訂了代理協議 (“代理協議”),根據該協議,除其他事項外,歐洲物流提供商同意擔任Forward 瑞士在荷蘭的財務代表,以提供與任何增值 税務事宜相關的服務。作為本協議的一部分,Forward Swiss同意就物流提供商 需要代表其向荷蘭税務機關支付的在荷蘭發生的任何增值税義務向物流提供商提供承諾(以銀行保函的形式) 。
2010年2月, Forward Swiss與一家瑞士銀行簽訂了一項擔保協議,關於該銀行向物流提供商支付75,000歐元 (在2020年9月30日相當於約88,000美元)的任何款項的償還,以履行根據銀行保函作出的承諾 。遠期瑞士公司只有在以下情況下才需要履行擔保協議:(br}以下情況:(I)公司在荷蘭的收入被強加增值税責任;(Ii)物流提供商 聲稱荷蘭收税人要求其以擔保人身份繳納此類税款;(Iii)遠期瑞士或公司未能或拒絕應物流提供商的要求匯出其應繳納的增值税金額 ;以及(Iv)根據代理協議, Forward Swiss同意保函在 其與物流提供商的關係終止之日起三年內可供提取,以滿足在代理協議到期前產生但荷蘭在到期後主張的任何增值税責任。
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Forward Industries,Inc.及附屬公司
合併財務報表附註
銀行保函的初始期限於2011年2月28日到期,但除非Forward Swiss至少在續訂日期 前60天向瑞士銀行提供書面終止通知,否則保函將在每一年的2月28日自動續簽一年。遠期瑞士和物流供應商的意圖是每年調整銀行保函金額 。作為簽發擔保函的代價,Forward Swiss已向瑞士銀行 授予其存放在瑞士銀行、由瑞士銀行持有或記入瑞士銀行賬户貸方的所有資產的擔保權益(截至2020年9月30日,金額約為77萬美元)。截至2020年9月30日,本公司尚未承擔與本擔保相關的責任 。
法律程序
2020年8月21日,在紐約東區美國地區法院懸而未決的專利糾紛索賠中,IPS被指定為第三方被告 。起訴書沒有具體金額的金錢損害,聲稱某些知識產權被IPS及其一名前僱員挪用。IPS否認這些指控,認為這一行動毫無根據 ,並打算積極為其辯護。本公司獲得地方法院的許可,可以提出駁回申訴的動議 ,並於2020年12月14日提交了該動議。
本公司可能在其正常業務過程中不時成為其他法律訴訟或訴訟的一方。於2020年9月30日, 並無個別或整體的訴訟或法律程序,以致本公司認為如果作出不利其利益的決定,將會對其業務構成重大影響。
附註13租契
2019年10月1日,本公司採用了修改後的追溯過渡法更新的租賃指南 。2020財年的業績在 最新指導下公佈,而2019財年則根據歷史租賃會計指導進行報告。
該公司的 運營租賃主要用於公司、銷售和行政辦公空間。2020財年運營租賃總支出為562,000美元 ,2019財年總租金支出為473,000美元。這些費用記入合併經營報表中的一般和行政費用 。
本公司通過融資租賃協議租賃某些計算機設備,租賃期限至2024年7月。2020財年,與融資租賃項下資產 相關的攤銷費用為42,000美元。2020財年,與融資租賃資產相關的利息支出為3,000美元。 以下是根據資本租賃持有的計算機設備摘要:
九月三十日, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
成本 | $ | 203,000 | $ | 203,000 | ||||
累計折舊 | (180,000 | ) | (138,000 | ) | ||||
賬面淨值 | $ | 23,000 | $ | 65,000 |
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Forward Industries,Inc.及附屬公司
合併財務報表附註
截至2020年9月30日, 有關經營性和融資性租賃的其他信息如下:
加權平均剩餘租期: | ||
經營租約 | 10.9年 | |
融資租賃 | 0.9年 | |
加權平均貼現率: | ||
經營租約 | 5.7% | |
融資租賃 | 5.8% |
根據不可取消的 運營和融資租賃,未來的最低付款如下:
截至9月30日的財年, | 經營租約 | 融資租賃 | ||||||
2021 | $ | 458,000 | $ | 24,000 | ||||
2022 | 430,000 | 10,000 | ||||||
2023 | 426,000 | – | ||||||
2024 | 433,000 | – | ||||||
2025 | 395,000 | – | ||||||
此後 | 2,805,000 | – | ||||||
未來最低租賃付款總額 | 4,947,000 | 34,000 | ||||||
扣除利息 | (1,328,000 | ) | (3,000 | ) | ||||
總計 | $ | 3,619,000 | $ | 31,000 |
附註14相關 方交易
代購和供貨協議
本公司與Forward China簽訂了 採購代理和供應協議(“供應協議”)。《供應協議》規定, 根據其中規定的條款和條件,Forward China將作為本公司在亞太地區的獨家購買 產品(定義見《供應協議》)的代理商和供應商。本公司按遠期中國成本購買產品 ,並每月向遠期中國支付相當於(I)100,000美元和(Ii)調整後毛利的4% 的服務費,其定義為銷售價格減去遠期中國成本。供應協議 將於2023年10月22日到期。公司首席執行官兼董事長特倫斯·懷斯是Forward China的所有者。 此外,Forward China董事總經理Jenny P.Yu實益擁有本公司超過5%的普通股。 本公司在2020財年和2019財年分別記錄了Forward China 1,363,000美元和1,398,000美元的服務費, 這些費用在相關產品的銷售收入確認時計入銷售成本。
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Forward Industries,Inc.及附屬公司
合併財務報表附註
2018年8月14日,公司與上述供應協議簽訂了一項正式協議,以應對直接從遠期中國採購的客户的潛在影響。 雖然可能性不大,但公司可能會直接或間接介紹客户轉送中國 。如果客户決定繞過本公司的服務,直接與Forward China進行業務往來 Forward China已同意在扣除直接成本後支付銷售給該客户的產品或服務產生的淨收入的50%的佣金。根據本協議,2020財年或2019財年未收到任何佣金。
於2020年9月30日,本公司預付107,000美元予遠期中國進行存貨採購,並計入綜合資產負債表中的預付費用及其他 流動資產。
本票
2018年1月18日,公司發行了一張160萬美元應付Forward China的期票,為收購IPS提供資金。本票 年利率為8%,原到期日為2019年1月18日。每月利息支付 從2018年2月18日開始。該公司在2020財年和2019財年都發生並支付了與該票據相關的利息支出128,000美元。2020年9月30日,經延期後,本票據到期日為2020年12月30日。票據的到期日 已多次延長,以協助本公司提供流動資金。2020年12月,本票據到期日 延長至2021年12月31日。
關聯方銷售
在2019財年,公司設計部為一位客户提供服務,該客户的首席運營和財務官兼股權所有者 是公司董事會董事的直系親屬,也是董事會審計委員會和 薪酬委員會的成員。公司在2020財年和2019財年分別向該客户銷售了44000美元和15萬美元的設計服務 。截至2020年9月30日和2019年9月30日,該客户的未付應收賬款分別為0美元和9,000美元。
附註15 401(K) 計劃
公司維持 401(K)福利計劃,允許符合條件的員工在 受美國國税局(IRS)限制的金額中繳納部分工資的税前繳費。本公司在2020財年和2019財年分別出資269,000美元和226,000美元, 這些捐款立即歸屬,並作為 銷售成本以及一般和行政費用的組成部分反映在隨附的合併運營報表中。
注16段 和地理信息
該公司有兩個 可報告部門:分銷和設計。有關我們可報告細分市場的構成的更多信息,請參見注釋1。分銷部門採購和分銷用於醫療監測和診斷套件的手提箱和其他附件,以及各種其他便攜式電子和非電子設備。 分銷部門負責採購和分銷用於醫療監測和診斷套件以及其他各種便攜式電子和非電子設備的手提箱和其他附件。此細分市場在歐洲、中東和非洲地區、美洲和亞太地區運營。地理區域的定義主要參考客户或其合同製造商的位置。 設計部門提供全方位的硬件和軟件產品設計和工程服務。此細分市場主要在美洲地區運營 。
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Forward Industries,Inc.及附屬公司
合併財務報表附註
分部營業虧損和税前淨虧損如下表所示:
2020財年 | 2019財年 | |||||||
淨收入 | ||||||||
分佈 | $ | 20,752,000 | $ | 21,988,000 | ||||
設計 | 13,726,000 | 15,421,000 | ||||||
總收入(淨額) | $ | 34,478,000 | $ | 37,409,000 | ||||
銷售成本 | ||||||||
分佈 | $ | 17,978,000 | $ | 18,613,000 | ||||
設計 | 9,862,000 | 12,215,000 | ||||||
銷售總成本 | $ | 27,840,000 | $ | 30,828,000 | ||||
運營損失 | ||||||||
分佈 | $ | (1,604,000 | ) | $ | (1,377,000 | ) | ||
設計 | (378,000 | ) | (1,720,000 | ) | ||||
運營總虧損 | $ | (1,982,000 | ) | $ | (3,097,000 | ) | ||
其他(收入)/費用,淨額 | ||||||||
分佈 | $ | (202,000 | ) | $ | 438,000 | |||
設計 | (14,000 | ) | 73,000 | |||||
其他(收入)/費用合計(淨額) | $ | (216,000 | ) | $ | 511,000 | |||
所得税前虧損 | ||||||||
分佈 | $ | (1,402,000 | ) | $ | (1,815,000 | ) | ||
設計 | (364,000 | ) | (1,793,000 | ) | ||||
所得税前總虧損 | $ | (1,766,000 | ) | $ | (3,608,000 | ) |
細分市場資產如下表所示:
九月三十日, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
分佈 | $ | 8,289,000 | $ | 9,554,000 | ||||
設計 | 11,067,000 | 6,540,000 | ||||||
總計 | $ | 19,356,000 | $ | 16,094,000 |
F-30 |
Forward Industries,Inc.及附屬公司
合併財務報表附註
來自外部客户的收入
固形
下表 按地理區域列出了2020財年和2019財年的綜合淨收入。所有設計細分客户 的收入均歸類於美洲地區的美國:
2020財年 | 2019財年 | |||||||
歐洲、中東和非洲地區: | ||||||||
德國 | $ | 3,375,000 | $ | 3,875,000 | ||||
波蘭 | 2,675,000 | 3,355,000 | ||||||
大不列顛 | 267,000 | – | ||||||
11.瑞士 | – | 297,000 | ||||||
奧地利 | 406,000 | 186,000 | ||||||
其他 | 362,000 | 166,000 | ||||||
歐洲、中東和非洲地區總面積 | 7,085,000 | 7,879,000 | ||||||
美洲: | ||||||||
美國[1] | 21,017,000 | 21,730,000 | ||||||
其他 | 44,000 | 4,000 | ||||||
總美洲 | 21,061,000 | 21,734,000 | ||||||
亞太地區: | ||||||||
香港 | 4,876,000 | 6,017,000 | ||||||
馬來西亞 | 200,000 | 153,000 | ||||||
中國 | 217,000 | 318,000 | ||||||
新加坡 | 228,000 | 564,000 | ||||||
臺灣 | 162,000 | 164,000 | ||||||
其他 | 649,000 | 580,000 | ||||||
亞太地區總面積 | 6,332,000 | 7,796,000 | ||||||
總淨收入 | $ | 34,478,000 | $ | 37,409,000 |
[1] | 包括2020財年和2019財年分別為13,726,000美元和15,421,000美元的收入, ,歸功於客户居住在美國的設計細分市場。 |
F-31 |
Forward Industries,Inc.及附屬公司
合併財務報表附註
按地理區域劃分的主要客户和集中度
在2020財年和 2019財年,公司擁有重要客户,其個人收入佔公司總收入的百分比超過10%或 。由於新冠肺炎疫情的經濟影響,向所有客户收取應收賬款的風險增加 。各營業部門的收入和應收賬款集中情況詳述如下。
分銷部門收入集中
在2020財年和2019財年,以下客户 或其附屬公司或代工製造商佔分銷部門淨收入的10%以上(按地理區域計算),並佔銷售部門總收入的10%以上:
2020財年 | ||||||||||||||||
EMEA | 美洲 | APAC | 總計 | |||||||||||||
客户A | 46% | 39% | 1% | 29% | ||||||||||||
客户B | 24% | 16% | 9% | 17% | ||||||||||||
客户C | – | 1% | 76% | 24% | ||||||||||||
客户D | 14% | 11% | 2% | 9% | ||||||||||||
總計 | 84% | 67% | 88% | 79% |
2019財年 | ||||||||||||||||
EMEA | 美洲 | APAC | 總計 | |||||||||||||
客户A | 42% | 42% | – | 30% | ||||||||||||
客户B | 29% | 22% | 6% | 19% | ||||||||||||
客户C | – | 3% | 76% | 28% | ||||||||||||
客户D | 13% | 15% | 3% | 10% | ||||||||||||
總計 | 84% | 82% | 85% | 87% |
設計部門收入集中
我們所有的設計 細分客户都在美國運營。在2020財年和2019財年,以下客户佔設計細分市場 淨收入的10%以上:
2020財年 | 2019財年 | |||||||
客户1 | 19% | 1% | ||||||
客户2 | 13% | 9% | ||||||
客户3 | 14% | 19% | ||||||
客户4 | – | 17% | ||||||
總計 | 46% | 46% |
F-32 |
Forward Industries,Inc.及附屬公司
合併財務報表附註
分配段應收賬款集中
在2020年9月30日和2019年9月30日,大客户佔分銷部門應收賬款10%或更多的應收賬款集中度 如下:
九月三十日, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
客户A | 23% | 29% | ||||||
客户B | 22% | 21% | ||||||
客户C | 20% | 16% | ||||||
客户D | 17% | 24% | ||||||
總計 | 82% | 90% |
設計分段應收賬款集中
在2019年9月30日、 2020和2019年,大客户佔設計細分市場應收賬款10%或更多的應收賬款集中度如下:
九月三十日, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
客户1 | 24% | 3% | ||||||
客户3 | 5% | 19% | ||||||
客户4 | – | 44% | ||||||
客户5 | 14% | 5% | ||||||
客户6 | 10% | 3% | ||||||
總計 | 53% | 74% |
F-33 |
Forward Industries,Inc.及附屬公司
合併財務報表附註
長壽資產
主要由物業、廠房和設備組成的可識別長期資產(主要由物業、廠房和設備組成)按經營部門列示,扣除累計折舊 和攤銷後列報。該公司的所有長期資產都位於美洲地區。請參閲下表:
九月三十日, | ||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||
固形 | 分佈 | 設計 | 固形 | 分佈 | 設計 | |||||||||||||||||||
美洲 | $ | 215,000 | $ | 23,000 | $ | 192,000 | $ | 243,000 | $ | 18,000 | $ | 225,000 | ||||||||||||
APAC | – | – | – | – | – | – | ||||||||||||||||||
EMEA | – | – | – | – | – | – | ||||||||||||||||||
長期資產總額(淨額) | $ | 215,000 | $ | 23,000 | $ | 192,000 | $ | 243,000 | $ | 18,000 | $ | 225,000 |
負債共計
下表按運營部門列出截至2019年9月30日和2018年9月30日的總負債 :
九月三十日, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
分佈 | $ | 5,780,000 | $ | 6,061,000 | ||||
設計 | 6,993,000 | 2,322,000 | ||||||
總計 | $ | 12,773,000 | $ | 8,383,000 |
供應商集中
本公司從中國的獨立供應商通過Forward 中國採購其為分銷部門提供的所有承載解決方案產品 。根據產品的不同,Forward China可能會要求幾家不同的供應商提供零部件。在2020財年和2019財年, 公司100%從Forward China購買了OEM產品。
該公司採購 用於為設計服務項目建造原型和“模型”的材料和用品。供應商來自美國 。
附註17貸方第 行
該公司,特別是 IPS,擁有1,300,000美元的循環信貸額度,該額度已於2020年8月5日由貸款人酌情續簽。 信用額度的到期日為2021年5月31日,由公司擔保,並由IPS的所有資產擔保。信貸額度的利率 為0.75%以上。華爾街日報優惠價。2020年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日的實際利率分別為4.0%和5.75%。截至2020年9月30日,該公司在 信貸額度下有300,000美元可用。本公司須遵守某些按年計算的償債比率要求。在2020年9月30日和 2019年9月30日,該公司違反了要求的償債比率契約,但在這兩個年度都獲得了貸款人的豁免。
F-34 |
Forward Industries,Inc.及附屬公司
合併財務報表附註
附註18債務
本公司於2020年4月18日根據最近頒佈的美國冠狀病毒援助、救濟和經濟保障法(“CARE法案”)根據Paycheck Protection Program(“PPP 貸款”)獲得本金總額為1,357,000美元的貸款。 該貸款將於2022年4月18日到期,年利率為1.00%。 本公司根據最近頒佈的美國冠狀病毒援助、救濟和經濟保障法(“CARE法案”)獲得本金總額1,357,000美元的貸款。 該貸款將於2022年4月18日到期,年利率為1.00%。本公司原計劃從2020年11月18日起每月支付此貸款未償還本金餘額的本金和利息,直至到期為止。 屆時,全部未付本金餘額以及所有應計和未付利息將到期並全額支付。此 貸款是無擔保的,根據CARE法案的條款可予寬恕。我們已將這些收益 作為貸款入賬,目前和長期部分分別為827,000美元和530,000美元,分別計入綜合資產負債表上相應類別的應付票據 。2020年10月,本公司申請豁免這筆貸款,並於12月, 小企業管理局批准了我們對這筆貸款的豁免請求。
關於 收購Kablooe,公司承擔了一筆本金為170,000美元的應付貸款。這筆貸款將於2021年8月到期,年利率為6.0%,由Kabloe的所有資產擔保。利息和本金支付 15,000美元,按月支付,直至到期。截至2020年9月30日,未償還餘額為15.6萬美元。
2016年4月1日, IPS與貸款人簽訂了325,000美元的定期貸款。這筆貸款於2020年4月1日到期,年利率為4.215%。7,378美元的利息和本金按月到期支付。這筆貸款由IPS的所有資產擔保 ,並由公司擔保。2020年9月30日和2019年9月30日的未償還餘額分別為0美元和 52,000美元。
2017年12月11日, IPS與貸款人達成了2.3萬美元的分期付款融資安排。IPS每月支付1,035美元,包括9.5%的隱含利率,為期24個月。最後一次付款是在2019年12月。截至2020年9月30日和2019年9月30日,貸款 餘額分別為0美元和3,000美元。
我們應付票據(包括PPP貸款)未來的最低本金 要求如下:
2021財年 | $ | 983,000 | ||
2022財年 | 530,000 | |||
總計 | $ | 1,513,000 |
注19 MOONI 協議
2019年1月29日, 本公司與Mooni International AB及其所有者 簽訂了為期三年的分銷協議(“協議”)。根據該協議,本公司:(I)被指定為Mooni當前和未來 產品(包括Mooni和/或所有者開發或提供的未來產品)在北美的獨家經銷商;(Ii)在滿足某些償還 要求的情況下,本公司向Mooni支付400,000美元;以及(Iii)被授予以不超過500萬美元的估值購買Mooni控股權益的選擇權,如果行使,該選擇權將於12個月內生效此選項未執行,因此已過期。該公司在2020財年通過該協議獲得了26.3萬美元的收入 。此外,公司董事長兼首席執行官特倫斯·懷斯(Terence Wise)擁有的Forward China公司 被指定為該協議的指定供應商。截至2020年9月30日的未攤銷費用的當前部分和長期部分分別為133,000美元和45,000美元,截至2019年9月30日的未攤銷費用的當前部分和長期部分分別為133,000美元和178,000美元,分別計入隨附的合併資產負債表中的預付 和其他流動資產和其他資產。2020財年和2019財年的攤銷成本 分別為133,000美元和89,000美元,包含在附帶的 合併運營報表中的銷售和營銷費用中。
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