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定價條款説明書 日期：2020年12月10日 |
發行人免費發行招股説明書 根據第433條提交 |
Pebblebrook酒店信託基金
4.5億美元可轉換優先票據，2026年到期
本定價條款説明書 補充Pebblebrook Hotel Trust於2020年12月10日發佈的初步招股説明書補充文件(“初步招股説明書補充文件”)，包括其中引用的與發售票據有關的文件， 並取代初步招股説明書補充文件中的信息，但與初步招股説明書補充文件中的信息不一致。在所有其他方面，本定價條款説明書的全部內容均參考《初步招股説明書補充説明書》 。此處使用但未定義的術語應具有初步招股説明書附錄中所述的相應含義 。所有對美元金額的引用都是對美元的引用。除非上下文另有要求 ，本定價條款單中提及的“Pebblebrook”或“Issuer”、“We”、“Us”和“Our” 均指Pebblebrook Hotel Trust，而不是其子公司。
| 發行人： | 馬裏蘭州房地產投資信託公司Pebblebrook Hotel Trust |
| 證券名稱： | 2026年到期的1.75%可轉換優先債券(以下簡稱“債券”) |
| 股票代碼/交易所： | PEB/紐約證券交易所(簡稱“紐交所”) |
| 提供的證券： | 債券本金4.5億元 |
| 超額配售選擇權： | 本金不超過$50,000,000的債券 |
| 到期日： | 2026年12月15日，除非早先轉換、回購或贖回 |
| 發行價： | 100.00%，另加自2020年12月15日起的累算利息(如有) |
| 收益的使用： | 我們估計，在扣除承銷商的折扣和佣金以及我們估計的與此次發行相關的發售費用後，本次發行的淨收益約為4.382億美元(如果承銷商行使購買額外票據的選擇權，以全額支付超額認購)。我們預期與若干承銷商或其各自的聯屬公司及其他交易對手(“期權交易對手”)進行私下協商的上限贖回交易。我們打算用此次發行的淨收益中的大約3450萬美元來支付有上限的通話交易的成本。如果承銷商行使購買額外票據的選擇權，我們預計將使用出售此類額外票據的部分淨收益進行額外的封頂看漲交易。我們將把此次發行的剩餘淨收益貢獻給我們的運營夥伴關係。我們的經營夥伴關係將使用剩餘的淨收益來減少我們的未償債務，包括我們的優先無擔保循環信貸安排下的未償還金額和我們的無擔保定期貸款。 |
| 利息： | 年利率1.75%。利息自2020年12月15日(原定發行日期)起計息 |
| 付息日期： | 每年6月15日和12月15日，從2021年6月15日開始 |
| 付息記錄日期： | 每年6月1日和12月1日 |
| 初始轉換率： | 每1,000元債券本金可換取39.2549股普通股 |
| 初始轉換價格： | 每股普通股約25.47美元 |
| 紐約證交所於2020年12月10日最新公佈的銷售價格： | 每股普通股18.87美元 |
| 轉換溢價： | 比紐約證交所最近一次公佈的售價高出約35.0%，那是在2020年12月10日 |
| 2023年12月20日或之後可選贖回： | 發行人不得在2023年12月20日之前贖回票據。在2023年12月20日或之後，如果在發行人發出贖回通知之日(包括該期間的最後一個交易日)結束的任何連續30個交易日(包括該期間的最後一個交易日)內，發行人最後報告的普通股銷售價格至少為當時有效換股價格的130%，發行人可以選擇全部或不時贖回債券以換取現金就任何可選擇的贖回而言，發行人將按相等於將贖回的債券本金的100%的贖回價格贖回債券，另加贖回日(但不包括贖回日)的應計及未付利息。 |
| 交易日期： | 2020年12月11日 |
| 預計結算日期： | 2020年12月15日 |
| 聯合賬簿管理經理： |
美國銀行證券公司 Raymond James&Associates，Inc.
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| 聯席牽頭經理： |
Truist Securities，Inc. 美國班科普投資公司(U.S.Bancorp Investments，Inc.) PNC資本市場有限責任公司 地區證券有限責任公司
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| 聯席經理： |
第一資本證券公司 蒙特利爾銀行資本市場公司(BMO Capital Markets Corp.) Scotia Capital(USA)Inc. SMBC日興證券美國公司 道明證券(美國)有限責任公司 西班牙對外銀行證券公司
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| CUSIP/ISIN： | 70509V aa8/US70509VAA89 |
| 對在重大變更或贖回通知轉換時交付的股票進行調整： | 下表列出了在初步招股説明書增刊中，每1,000美元本金債券的每股價格和生效日期每1,000美元債券本金將收到的額外股票數量(定義見“債券説明--轉換時與徹底的根本變化或贖回通知有關的轉換時的轉換調整”中的定義)： |
| 股票價格 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 生效日期 | $18.87 | $20.00 | $22.50 | $25.47 | $30.00 | $33.12 | $35.00 | $40.00 | $50.00 | $60.00 | $70.00 | $80.00 | $90.00 | $110.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020年12月15日 | 13.7392 | 12.4155 | 9.6520 | 7.3161 | 4.9763 | 3.8982 | 3.3883 | 2.3828 | 1.2586 | 0.6978 | 0.3909 | 0.2126 | 0.1061 | 0.0077 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2021年12月15日 | 13.7392 | 12.2250 | 9.3636 | 6.9725 | 4.6203 | 3.5583 | 3.0626 | 2.1025 | 1.0656 | 0.5700 | 0.3076 | 0.1598 | 0.0741 | 0.0003 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2022年12月15日 | 13.7392 | 11.9545 | 8.9747 | 6.5218 | 4.1660 | 3.1325 | 2.6594 | 1.7653 | 0.8462 | 0.4320 | 0.2221 | 0.1079 | 0.0441 | 0.0000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2023年12月15日 | 13.7392 | 11.6050 | 8.4644 | 5.9321 | 3.5843 | 2.5987 | 2.1609 | 1.3648 | 0.6060 | 0.2920 | 0.1411 | 0.0620 | 0.0200 | 0.0000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年12月15日 | 13.7392 | 11.1835 | 7.7893 | 5.1355 | 2.8157 | 1.9155 | 1.5374 | 0.8958 | 0.3596 | 0.1642 | 0.0744 | 0.0279 | 0.0047 | 0.0000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025年12月15日 | 13.7392 | 10.7451 | 6.7733 | 3.8928 | 1.6940 | 0.9961 | 0.7420 | 0.3758 | 0.1410 | 0.0658 | 0.0283 | 0.0071 | 0.0000 | 0.0000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2026年12月15日 | 13.7392 | 10.7451 | 5.1895 | 0.0000 | 0.0000 | 0.0000 | 0.0000 | 0.0000 | 0.0000 | 0.0000 | 0.0000 | 0.0000 | 0.0000 | 0.0000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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上表可能沒有列出確切的股價 和生效日期，在這種情況下：
| · | 如果股價介於表中的兩個股票價格之間或生效日期介於表中的兩個 生效日期之間，則額外的股票數量將通過在較高和較低的股價中設定的額外股票數量 與適用的較早和較晚的生效日期(如果適用)之間的直線插值法來確定， 以365天為基礎； |
| · | 如果股價高於每股110.00美元(調整方式與上表各列標題中的股價相同)，則不會在折算率 中增加任何額外的股份；或者，如果股價高於每股110.00美元(調整方式與上表各列標題中的股價相同)，則不會在折算率中增加任何額外的股份；或者 |
| · | 如果股價低於每股18.87美元(調整方式與上表各列標題中的 股價相同)，則不會在轉換率中增加任何額外的股份。 |
儘管如上所述， 在任何情況下，換股比率均不會超過每1,000美元債券本金52.9941股普通股，但須按初步招股章程副刊“票據轉換説明 換股比率調整”中所述的相同方式作出調整 。
一般信息
此通信內容僅供發送方提供信息的人員 使用。
本通信不應構成 出售或徵求購買證券的要約，也不得在任何州 根據任何州的法律進行此類證券的註冊或資格登記或資格審查之前，在該州進行任何此類證券的銷售 。
發行人已向美國證券交易委員會(SEC)提交了發行債券的註冊聲明 (包括日期為2020年2月21日的招股説明書和日期為2020年12月10日的初步招股説明書附錄)。在您投資之前，您應閲讀初步招股説明書附錄、隨附的招股説明書以及發行人提交給證券交易委員會的其他文件，以獲取有關發行人和票據發行的更完整信息 。您可以通過訪問美國證券交易委員會網站www.sec.gov上的Edgar免費獲取這些文件。 或者，發行人、任何承銷商或參與債券發售的任何交易商將安排向您發送初步招股説明書附錄和隨附的招股説明書，如果您提出要求，請致電美國銀行證券公司，電話：1-800-294-1322 ，或發送電子郵件至dg.proprotus_request@bofa.com；或致電Raymond James&Associates，Inc.，電話：1-800-294-1322 ，或發送電子郵件至Raymond James&Associates，Inc.(電話：1-800-294-1322 )或發送電子郵件至Raymond James&Associates，Inc.
以下可能出現的任何免責聲明或其他通知 不適用於本通信，應不予理會。此類免責聲明或其他通知是通過Bloomberg或其他電子郵件系統發送此通信後自動 生成的。
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