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華盛頓特區20549
形式10-Q
(馬克一)
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☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內 | 2020年11月1日 |
或
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☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從開始的過渡期 | | 至 | |
佣金檔案編號 001-07572
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特拉華州 | | 13-1166910 |
(州或其他司法管轄區) | | (I.R.S.僱主 |
公司或組織) | | 識別號碼) |
| |
麥迪遜大道200號 | 紐約 | 紐約 | | 10016 |
(主要行政機關地址) | | (郵政編碼) |
(212) 381-3500
__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券:
| | | | | | | | |
每一類的名稱 | 商品代號 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,面值1.00美元 | PVH | 紐約證券交易所 |
勾選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
是☒無☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的所有互動數據文件。
是☒無☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速文件服務器 | ☒ | | 文件管理器加速運行 | ☐ |
非加速文件管理器: | ☐ | | 小型報表公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐ 沒有☒
截至2020年12月2日,註冊人的普通股流通股數量為71,100,250.
PVH公司
索引
根據1995年私人證券訴訟改革法的安全港聲明:這份關於Form 10-Q的季度報告中的前瞻性陳述,包括但不限於有關我們未來收入、收益和現金流、計劃、戰略、目標、預期和意圖的陳述,都是根據1995年私人證券訴訟改革法的安全港條款作出的。請投資者注意,此類前瞻性陳述固有地受到風險和不確定性的影響,其中許多風險和不確定性無法準確預測,其中一些可能是不可預見的,包括但不限於:(I)我們的計劃、戰略、目標、預期和意圖隨時可能發生變化;(Ii)我們實現重組和類似計劃(如2020年7月宣佈的北美辦事處裁員和計劃退出Heritage Brands零售業務)的預期效益和節省的能力;(Iii)我們可能被認為槓桿率很高,並且我們將很大一部分現金流用於償還債務,因此我們可能沒有足夠的資金以我們打算或過去經營的方式經營我們的業務;(Iii)我們可能被認為槓桿率很高,並將很大一部分現金流用於償還債務,因此我們可能沒有足夠的資金以我們打算或過去經營的方式經營業務;(Iv)我們的服裝、鞋類及相關產品向我們的批發客户、我們的零售商店和我們直接經營的數碼商務網站的銷售水平、我們持牌人的批發和零售銷售水平,以及我們和我們的持牌人以及其他業務夥伴需要進行的折扣和促銷定價的程度,所有這些都可能受到天氣條件、經濟變化、燃料價格、旅行減少、時尚趨勢、整合、零售業的重新定位和破產、重新定位等因素的影響, 消費者情緒和其他因素;(V)我們管理增長和庫存的能力;(Vi)配額限制、實施保障控制以及對我們或我們的被許可人生產我們商標商品的國家的商品徵收關税或關税,例如2019年提高關税,並威脅要提高從中國和越南進口到美國的商品的關税,其中任何一項都可能限制在具有成本效益的國家或擁有所需勞動力和技術專長的國家生產產品的能力,或者要求我們吸收成本或試圖將成本轉嫁給消費者,這可能會對我們的收入和盈利產生重大影響;(Vii)原材料的可獲得性和成本;。(Viii)我們及時適應貿易法規的變化以及製造商的遷移和發展的能力(這可能影響我們產品的最佳生產地);。(Ix)在我們開展業務的司法管轄區內的任何政府或監管機構對與特定個人或實體及其附屬機構或在某些地區生產的商品進行業務交易的規定或禁令,例如,美國財政部外國資產管制辦公室將某人或實體列為特別指定的國家或被禁止的人,以及美國海關和邊境巡邏隊發佈扣留放行令;(X)在我們或我們的被許可人或其他商業夥伴的產品銷售、生產或計劃銷售或生產的任何國家,現有工廠和運輸能力的變化、工資和運輸成本的上升、內戰、戰爭或恐怖行為、上述任何一種行為的威脅,或政治或勞工不穩定;(Xi)疾病流行和與健康有關的關切,例如當前的新冠肺炎大流行, 由於工廠關閉、勞動力減少、原材料短缺以及受影響地區生產的商品受到審查或禁運、商店關閉、消費者為避免暴露而限制或停止購物,或者政府為防止疾病傳播而強制關閉企業或限制或停止購物,或者政府實施強制性企業關閉、旅行限制或類似措施以防止疾病傳播,以及可能導致(或關於新冠肺炎大流行)的市場或其他變化,這些都可能導致供應鏈中斷(在新冠肺炎疫情的情況下,也可能導致以下一些後果):(或者,關於新冠肺炎大流行,市場或其他變化可能導致的;或者,關於新冠肺炎大流行,政府強制關閉企業或限制或停止購物,以防止疾病傳播,以及可能導致(或,關於新冠肺炎大流行)的市場或其他變化,可能繼續導致)我們的商譽和其他無形資產、經營租賃使用權資產以及財產、廠房和設備的非現金減值;(Xii)收購和剝離以及與收購、剝離和擬議交易有關的問題,包括但不限於,將被收購實體或業務整合到我們的公司中而不會對被收購實體、被收購企業或我們現有的業務、員工關係、供應商關係、客户關係或財務業績產生重大不利影響的能力,以及在出售或以其他方式處置子公司、業務或其資產後有效和有利可圖地運營我們持續業務的能力;(Xiii)我們的被許可人未能銷售成功許可的產品,或未能保持我們品牌的價值,或他們濫用我們的品牌;(Xiv)美元對外幣的大幅波動,使我們進行了大量的業務;(Xv)我們全年記錄的退休計劃費用是使用精算估值計算的,該估值納入了對金融市場、經濟和人口狀況的假設和估計。, 預計結果和實際結果之間的差異會產生重大的損益,這些損益通常在今年第四季度立即計入收益;(Xvi)新的和修訂的税收法規的影響;(Xvii)在提交給證券交易委員會的文件中不時指出的其他風險和不確定性。
我們不承擔公開更新任何前瞻性陳述的義務,包括但不限於對收入、收益或現金流的任何估計,無論是由於收到新信息、未來事件或其他原因。
第一部分--財務信息
項目1--財務報表
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截至2020年11月1日和2019年11月3日的第十三週和三十九周的合併營業報表 | 1 |
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截至2020年11月1日和2019年11月3日的第十三週和三十九周的綜合全面收益(損失表) | 2 |
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截至2020年11月1日、2020年2月2日和2019年11月3日的合併資產負債表 | 3 |
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截至2020年11月1日和2019年11月3日的39周合併現金流量表 | 4 |
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截至2020年11月1日和2019年11月3日的39周股東權益和可贖回非控股權益綜合變動表 | 5 |
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合併財務報表附註 | 7 |
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項目2-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 48 |
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第3項--關於市場風險的定量和定性披露 | 70 |
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項目4--控制和程序 | 72 |
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第二部分--其他信息
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項目1--法律訴訟 | 73 |
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項目1A--風險因素 | 73 |
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項目2--未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 73 |
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項目6--展品 | 74 |
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簽名 | 76 |
第一部分-財務信息
項目1--財務報表
PVH公司
合併運營報表
未經審計
(單位:百萬,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | 三十九周結束 |
| 11月1日 | | 11月3日 | | 11月1日 | | 11月3日 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨銷售額 | $ | 2,014.3 | | | $ | 2,433.5 | | | $ | 4,802.7 | | | $ | 6,919.8 | |
特許權使用費收入 | 79.7 | | | 113.1 | | | 185.7 | | | 288.3 | |
廣告和其他收入 | 24.1 | | | 41.1 | | | 54.4 | | | 100.1 | |
總收入 | 2,118.1 | | | 2,587.7 | | | 5,042.8 | | | 7,308.2 | |
銷貨成本(不包括折舊和攤銷) | 1,016.8 | | | 1,181.5 | | | 2,392.3 | | | 3,317.7 | |
毛利 | 1,101.3 | | | 1,406.2 | | | 2,650.5 | | | 3,990.5 | |
銷售、一般和行政費用 | 987.2 | | | 1,141.6 | | | 2,809.5 | | | 3,457.6 | |
商譽和其他無形資產減值 | — | | | — | | | 933.5 | | | — | |
非服務相關養老金和退休後收入 | (3.6) | | | (2.0) | | | (7.9) | | | (6.1) | |
債務修改和清償成本 | — | | | — | | | — | | | 5.2 | |
其他非現金損失(收益) | — | | | — | | | 3.1 | | | (113.1) | |
未合併關聯公司淨收入(虧損)中的權益 | 4.4 | | | 2.9 | | | (10.3) | | | 7.5 | |
息税前收益(虧損) | 122.1 | | | 269.5 | | | (1,098.0) | | | 654.4 | |
利息支出 | 34.4 | | | 29.2 | | | 89.6 | | | 88.5 | |
利息收入 | 0.9 | | | 1.4 | | | 2.8 | | | 3.8 | |
税前收益(虧損) | 88.6 | | | 241.7 | | | (1,184.8) | | | 569.7 | |
所得税費用(福利) | 19.1 | | | 32.8 | | | (105.4) | | | 86.1 | |
淨收益(虧損) | 69.5 | | | 208.9 | | | (1,079.4) | | | 483.6 | |
減去:可贖回非控股權益造成的淨虧損 | (0.3) | | | (0.3) | | | (1.0) | | | (1.1) | |
可歸因於PVH公司的淨收益(虧損) | $ | 69.8 | | | $ | 209.2 | | | $ | (1,078.4) | | | $ | 484.7 | |
可歸因於PVH公司的每股普通股基本淨收入(虧損) | $ | 0.98 | | | $ | 2.83 | | | $ | (15.15) | | | $ | 6.49 | |
可歸因於PVH公司的稀釋後每股普通股淨收益(虧損)。 | $ | 0.98 | | | $ | 2.82 | | | $ | (15.15) | | | $ | 6.46 | |
| | | | | | | |
請參閲隨附的備註。
PVH公司
綜合全面收益表(損益表)
未經審計
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | 三十九周結束 |
| 11月1日 | | 11月3日 | | 11月1日 | | 11月3日 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 69.5 | | | $ | 208.9 | | | $ | (1,079.4) | | | $ | 483.6 | |
其他綜合(虧損)收入: | | | | | | | |
外幣換算調整 | (14.6) | | | 11.5 | | | 116.2 | | | (130.8) | |
與有效現金流套期保值相關的未實現和已實現淨收益(虧損),扣除税費(收益)淨額為#美元。1.2, $(0.4), $(0.4)和$(1.8) | 10.2 | | | (20.4) | | | (32.8) | | | (7.5) | |
淨投資套期保值淨收益(虧損),扣除税費(收益)淨額#美元4.0, $(0.8), $(18.6)及$7.5 | 12.7 | | | (2.3) | | | (57.6) | | | 23.6 | |
其他全面收益(虧損)合計 | 8.3 | | | (11.2) | | | 25.8 | | | (114.7) | |
綜合收益(虧損) | 77.8 | | | 197.7 | | | (1,053.6) | | | 368.9 | |
減去:可贖回非控股權益的綜合虧損 | (0.3) | | | (0.3) | | | (1.0) | | | (1.1) | |
可歸因於PVH公司的全面收益(虧損) | $ | 78.1 | | | $ | 198.0 | | | $ | (1,052.6) | | | $ | 370.0 | |
請參閲隨附的備註。
PVH公司
合併資產負債表
(單位:百萬,不包括每股和每股數據)
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| 11月1日 | | 二月二日, | | 11月3日 |
| 2020 | | 2020 | | 2019 |
| 未經審計 | | 已審核 | | 未經審計 |
資產 | | | | | |
流動資產: | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,460.0 | | | $ | 503.4 | | | $ | 555.2 | |
應收貿易賬款,扣除信貸損失準備金淨額#美元76.8, $21.1及$25.7 | 799.2 | | | 741.4 | | | 972.7 | |
其他應收賬款 | 19.5 | | | 23.7 | | | 26.1 | |
庫存,淨額 | 1,483.5 | | | 1,615.7 | | | 1,768.1 | |
預付費用 | 136.4 | | | 159.9 | | | 161.3 | |
其他 | 69.3 | | | 112.9 | | | 98.7 | |
持有待售資產 | — | | | 237.2 | | | — | |
流動資產總額 | 3,967.9 | | | 3,394.2 | | | 3,582.1 | |
物業、廠房和設備、淨值 | 953.2 | | | 1,026.8 | | | 994.7 | |
經營性租賃使用權資產 | 1,613.7 | | | 1,675.8 | | | 1,648.1 | |
商譽 | 2,881.9 | | | 3,677.6 | | | 3,738.5 | |
商號 | 2,834.6 | | | 2,830.2 | | | 2,837.1 | |
| | | | | |
其他無形資產,淨額 | 628.5 | | | 650.5 | | | 882.5 | |
其他資產,包括#美元的遞延税金66.9, $40.3及$29.2 | 377.4 | | | 375.9 | | | 336.2 | |
總資產 | $ | 13,257.2 | | | $ | 13,631.0 | | | $ | 14,019.2 | |
| | | | | |
負債、可贖回的非控股權益和股東權益 | | |
流動負債: | | | | | |
應付帳款 | $ | 1,134.4 | | | $ | 882.8 | | | $ | 780.5 | |
應計費用 | 939.8 | | | 929.6 | | | 951.3 | |
遞延收入 | 25.6 | | | 64.7 | | | 44.8 | |
經營租賃負債的當期部分 | 424.1 | | | 363.5 | | | 347.3 | |
短期借款 | 21.1 | | | 49.6 | | | 387.5 | |
長期債務的當期部分 | 22.9 | | | 13.8 | | | 41.3 | |
與持有待售資產有關的負債 | — | | | 57.1 | | | — | |
流動負債總額 | 2,567.9 | | | 2,361.1 | | | 2,552.7 | |
經營租賃負債的長期部分 | 1,454.6 | | | 1,532.0 | | | 1,517.5 | |
長期債務 | 3,464.1 | | | 2,693.9 | | | 2,738.4 | |
其他負債,包括#美元的遞延税款416.6, $558.1和美元624.1 | 1,097.4 | | | 1,234.5 | | | 1,226.4 | |
可贖回的非控股權益 | (3.0) | | | (2.0) | | | (0.9) | |
股東權益: | | | | | |
優先股,面值$100每股;150,000總授權股份數為股。 | — | | | — | | | — | |
普通股,面值$1每股;240,000,000授權股份;86,218,773; 85,890,276和85,876,613已發行股份 | 86.2 | | | 85.9 | | | 85.9 | |
額外實繳資本-普通股 | 3,111.7 | | | 3,075.4 | | | 3,061.9 | |
留存收益 | 3,670.9 | | | 4,753.0 | | | 4,820.4 | |
累計其他綜合損失 | (614.3) | | | (640.1) | | | (622.6) | |
更少:15,120,165; 13,597,113和12,574,071以成本價在庫房持有的普通股 | (1,578.3) | | | (1,462.7) | | | (1,360.5) | |
股東權益總額 | 4,676.2 | | | 5,811.5 | | | 5,985.1 | |
總負債、可贖回非控股權益和股東權益 | $ | 13,257.2 | | | $ | 13,631.0 | | | $ | 14,019.2 | |
請參閲隨附的備註。
PVH公司
合併現金流量表
未經審計
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | |
| 三十九周結束 | |
| 11月1日 | | 11月3日 | |
| 2020 | | 2019 | |
經營活動 | | | | |
淨(虧損)收入 | $ | (1,079.4) | | | $ | 483.6 | | |
調整至經營活動提供的現金淨額: | | | | |
折舊攤銷 | 240.2 | | | 236.5 | | |
未合併關聯公司淨虧損(收益)中的權益 | 10.3 | | | (7.5) | | |
遞延税金 | (159.9) | | | 2.6 | | |
基於股票的薪酬費用 | 36.6 | | | 43.2 | | |
商譽和其他無形資產減值 | 933.5 | | | — | | |
其他長期資產減值 | 23.2 | | | 89.3 | | |
債務修改和清償成本 | — | | | 5.2 | | |
| | | | |
其他非現金損失(收益) | 3.1 | | | (113.1) | | |
營業資產和負債變動情況: | | | | |
貿易應收賬款淨額 | (34.3) | | | (196.2) | | |
其他應收賬款 | 3.4 | | | (0.8) | | |
庫存,淨額 | 173.7 | | | 32.3 | | |
應付賬款、應計費用和遞延收入 | 185.3 | | | (88.2) | | |
預付費用 | 26.5 | | | (14.9) | | |
僱主養老金繳費 | — | | | (0.7) | | |
其他,淨 | 64.8 | | | (39.5) | | |
經營活動提供的淨現金 | 427.0 | | | 431.8 | | |
投資活動 | | | | |
收購,扣除收購現金後的淨額 | — | | | (192.4) | | |
房地產、廠房和設備的購買減少了。 | (158.7) | | | (233.1) | | |
出售建築物所得款項 | — | | | 59.4 | | |
對未合併關聯公司的投資 | (1.6) | | | (2.5) | | |
出售Speedo北美業務的收益 | 169.1 | | | — | | |
| | | | |
投資活動提供(使用)的現金淨額 | 8.8 | | | (368.6) | | |
融資活動 | | | | |
短期借款淨收益 | (31.9) | | | 324.4 | | |
4 5/8%優先票據的收益,扣除相關費用後的淨額 | 493.8 | | | — | | |
3 5/8%優先票據的收益,扣除相關費用後的淨額 | 185.9 | | | — | | |
2019年設施收益,扣除相關費用 | — | | | 1,639.8 | | |
償還2016年貸款 | — | | | (1,649.3) | | |
償還2019年貸款 | (10.6) | | | (10.2) | | |
根據股票計劃結算賠償所得的淨收益 | — | | | 1.9 | | |
現金股利 | (2.7) | | | (11.3) | | |
收購庫藏股 | (116.1) | | | (240.2) | | |
融資租賃負債的償付 | (4.0) | | | (4.1) | | |
支付可歸因於初始公允價值的強制可贖回的非控制利息負債 | (12.7) | | | — | | |
融資活動提供的現金淨額 | 501.7 | | | 51.0 | | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | 19.1 | | | (11.0) | | |
現金和現金等價物增加 | 956.6 | | | 103.2 | | |
期初現金及現金等價物 | 503.4 | | | 452.0 | | |
期末現金及現金等價物 | $ | 1,460.0 | | | $ | 555.2 | | |
有關補充現金流量信息的信息,請參見附註18。
請參閲隨附的備註。
PVH公司
合併股東權益變動表和可贖回非控股權益表
未經審計
(單位:百萬,不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年11月3日的39周 |
| | | 股東權益 |
| | | | | 普通股 | | 附加 實收 資本- 普普通通 股票 | | | | 累積 其他 綜合損失 | | | | 股東權益總額 |
| 可贖回的 非控制性 利息 | | 擇優 股票 | | 股份 | | 1美元面值 價值 | | | 留用 收益 | | | 財務處 股票 | |
2019年2月3日 | $ | 0.2 | | | $ | — | | | 85,446,141 | | | $ | 85.4 | | | $ | 3,017.3 | | | $ | 4,350.1 | | | $ | (507.9) | | | $ | (1,117.1) | | | $ | 5,827.8 | |
可歸因於PVH公司的淨收入。 | | | | | | | | | | | 82.0 | | | | | | | 82.0 | |
外幣換算調整 | | | | | | | | | | | | | (111.6) | | | | | (111.6) | |
與有效現金流對衝相關的未實現和已實現淨收益,扣除税費淨額#美元0.4 | | | | | | | | | | | | | 13.4 | | | | | 13.4 | |
淨投資套期保值淨收益,扣除税費淨額#美元7.2 | | | | | | | | | | | | | 22.4 | | | | | 22.4 | |
可歸因於PVH公司的全面收入。 | | | | | | | | | | | | | | | | | 6.2 | |
與採用租賃會計準則有關的累積效果調整 | | | | | | | | | | | (3.1) | | | | | | | (3.1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票計劃下的賠償結算 | | | | | 371,129 | | | 0.4 | | 1.5 | | | | | | | | | 1.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬費用 | | | | | | | | | 13.9 | | | | | | | | | 13.9 | |
現金股息(美元)0.075每股普通股) | | | | | | | | | | | (5.7) | | | | | | | (5.7) | |
收購659,630國庫股 | | | | | | | | | | | | | | | (79.5) | | | (79.5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
可贖回非控股權益應佔淨虧損 | (0.4) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年5月5日 | $ | (0.2) | | | $ | — | | | 85,817,270 | | | $ | 85.8 | | | $ | 3,032.7 | | | $ | 4,423.3 | | | $ | (583.7) | | | $ | (1,196.6) | | | $ | 5,761.5 | |
可歸因於PVH公司的淨收入。 | | | | | | | | | | | 193.5 | | | | | | | 193.5 | |
外幣換算調整 | | | | | | | | | | | | | (30.7) | | | | | (30.7) | |
與有效現金流對衝相關的未實現和已實現淨虧損,扣除税收優惠淨額#美元。1.8 | | | | | | | | | | | | | (0.5) | | | | | (0.5) | |
淨投資套期保值淨收益,扣除税費淨額#美元1.1 | | | | | | | | | | | | | 3.5 | | | | | 3.5 | |
可歸因於PVH公司的全面收入。 | | | | | | | | | | | | | | | | | 165.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票計劃下的賠償結算 | | | | | 48,714 | | | 0.1 | | | (0.1) | | | | | | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬費用 | | | | | | | | | 14.4 | | | | | | | | | 14.4 | |
現金股息(美元)0.0375每股普通股) | | | | | | | | | | | (2.8) | | | | | | | (2.8) | |
收購711,895國庫股 | | | | | | | | | | | | | | | (67.2) | | | (67.2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
可贖回非控股權益應佔淨虧損 | (0.4) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年8月4日 | $ | (0.6) | | | $ | — | | | 85,865,984 | | | $ | 85.9 | | | $ | 3,047.0 | | | $ | 4,614.0 | | | $ | (611.4) | | | $ | (1,263.8) | | | $ | 5,871.7 | |
可歸因於PVH公司的淨收入。 | | | | | | | | | | | 209.2 | | | | | | | 209.2 | |
外幣換算調整 | | | | | | | | | | | | | 11.5 | | | | | 11.5 | |
與有效現金流對衝相關的未實現和已實現淨虧損,扣除税收優惠淨額#美元。0.4 | | | | | | | | | | | | | (20.4) | | | | | (20.4) | |
淨投資套期保值淨虧損,扣除税收優惠淨額#美元0.8 | | | | | | | | | | | | | (2.3) | | | | | (2.3) | |
可歸因於PVH公司的全面收入。 | | | | | | | | | | | | | | | | | 198.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票計劃下的賠償結算 | | | | | 10,629 | | | — | | | — | | | | | | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬費用 | | | | | | | | | 14.9 | | | | | | | | | 14.9 | |
現金股息(美元)0.0375每股普通股) | | | | | | | | | | | (2.8) | | | | | | | (2.8) | |
收購1,160,036國庫股 | | | | | | | | | | | | | | | (96.7) | | | (96.7) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
可贖回非控股權益應佔淨虧損 | (0.3) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年11月3日 | $ | (0.9) | | | $ | — | | | 85,876,613 | | | $ | 85.9 | | | $ | 3,061.9 | | | $ | 4,820.4 | | | $ | (622.6) | | | $ | (1,360.5) | | | $ | 5,985.1 | |
PVH公司
合併股東權益和可贖回非控股權益變動表(續)
未經審計
(單位:百萬,不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年11月1日的39周 |
| | | 股東權益 |
| | | | | 普通股 | | 附加 實收 資本- 普普通通 股票 | | | | 累積 其他 綜合損失 | | | | 股東權益總額 |
| 可贖回的 非控制性 利息 | | 擇優 股票 | | 股份 | | 1美元面值 價值 | | | 留用 收益 | | | 財務處 股票 | |
2020年2月2日 | $ | (2.0) | | | $ | — | | | 85,890,276 | | | $ | 85.9 | | | $ | 3,075.4 | | | $ | 4,753.0 | | | $ | (640.1) | | | $ | (1,462.7) | | | $ | 5,811.5 | |
可歸因於PVH公司的淨虧損。 | | | | | | | | | | | (1,096.8) | | | | | | | (1,096.8) | |
外幣換算調整 | | | | | | | | | | | | | (112.6) | | | | | (112.6) | |
與有效現金流對衝相關的未實現和已實現淨收益,扣除税費淨額#美元4.1 | | | | | | | | | | | | | 7.8 | | | | | 7.8 | |
淨投資套期保值淨收益,扣除税費淨額#美元3.7 | | | | | | | | | | | | | 11.5 | | | | | 11.5 | |
可歸因於PVH公司的全面虧損。 | | | | | | | | | | | | | | | | | (1,190.1) | |
與採用信用損失會計準則相關的累積效果調整 | | | | | | | | | | | (1.0) | | | | | | | (1.0) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票計劃下的賠償結算 | | | | | 232,707 | | | 0.2 | | | (0.2) | | | | | | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬費用 | | | | | | | | | 10.0 | | | | | | | | | 10.0 | |
現金股息(美元)0.0375每股普通股) | | | | | | | | | | | (2.7) | | | | | | | (2.7) | |
收購1,497,725國庫股 | | | | | | | | | | | | | | | (114.3) | | | (114.3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
可贖回非控股權益應佔淨虧損 | (0.4) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年5月3日 | $ | (2.4) | | | $ | — | | | 86,122,983 | | | $ | 86.1 | | | $ | 3,085.2 | | | $ | 3,652.5 | | | $ | (733.4) | | | $ | (1,577.0) | | | $ | 4,513.4 | |
可歸因於PVH公司的淨虧損。 | | | | | | | | | | | (51.4) | | | | | | | (51.4) | |
外幣換算調整 | | | | | | | | | | | | | 243.4 | | | | | 243.4 | |
與有效現金流對衝相關的未實現和已實現淨虧損,扣除税收優惠淨額#美元。5.7 | | | | | | | | | | | | | (50.8) | | | | | (50.8) | |
淨投資套期保值淨虧損,扣除税收優惠淨額#美元26.3 | | | | | | | | | | | | | (81.8) | | | | | (81.8) | |
可歸因於PVH公司的全面收入。 | | | | | | | | | | | | | | | | | 59.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票計劃下的賠償結算 | | | | | 84,176 | | | 0.1 | | | (0.1) | | | | | | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬費用 | | | | | | | | | 11.8 | | | | | | | | | 11.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
收購22,260國庫股 | | | | | | | | | | | | | | | (1.1) | | | (1.1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
可贖回非控股權益應佔淨虧損 | (0.3) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年8月2日 | $ | (2.7) | | | $ | — | | | 86,207,159 | | | $ | 86.2 | | | $ | 3,096.9 | | | $ | 3,601.1 | | | $ | (622.6) | | | $ | (1,578.1) | | | $ | 4,583.5 | |
可歸因於PVH公司的淨收入。 | | | | | | | | | | | 69.8 | | | | | | | 69.8 | |
外幣換算調整 | | | | | | | | | | | | | (14.6) | | | | | (14.6) | |
與有效現金流對衝相關的未實現和已實現淨收益,扣除税費淨額#美元1.2 | | | | | | | | | | | | | 10.2 | | | | | 10.2 | |
淨投資套期保值淨收益,扣除税費淨額#美元4.0 | | | | | | | | | | | | | 12.7 | | | | | 12.7 | |
可歸因於PVH公司的全面收入。 | | | | | | | | | | | | | | | | | 78.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票計劃下的賠償結算 | | | | | 11,614 | | | — | | | — | | | | | | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬費用 | | | | | | | | | 14.8 | | | | | | | | | 14.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
收購3,067國庫股 | | | | | | | | | | | | | | | (0.2) | | | (0.2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
可贖回非控股權益應佔淨虧損 | (0.3) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年11月1日 | $ | (3.0) | | | $ | — | | | 86,218,773 | | | $ | 86.2 | | | $ | 3,111.7 | | | $ | 3,670.9 | | | $ | (614.3) | | | $ | (1,578.3) | | | $ | 4,676.2 | |
請參閲隨附的備註。
PVH公司
合併財務報表附註
1. 一般信息
PVH公司及其合併子公司(統稱為“本公司”)組成一家全球性服裝公司,其品牌組合由國內和國際公認的商標組成,包括湯米·希爾菲格, 卡爾文·克萊因, 範豪森,伊佐德, 箭, 華納百貨, 奧爾加, True&Co.和傑弗裏·比內,以及各種其他擁有、許可的品牌,在較小程度上還有自有品牌。該公司設計和銷售品牌正裝襯衫、領帶、運動服裝(休閒服裝)、牛仔褲、高性能服裝、內衣、泳裝、手袋、配飾、鞋類和其他相關產品,並在全球範圍內授權其自有品牌在眾多不同的司法管轄區使用。提及前述和其他品牌名稱是指本公司擁有的或由第三方授權給本公司的註冊和普通法商標,並通過品牌名稱的斜體來標識。
該公司還授權斯皮多至2020年4月6日,該公司完成將其Speedo北美業務出售給Pentland Group PLC(“Pentland”),Pentland Group PLC(“Pentland”)是該公司的母公司,在此期間,該公司已完成將其Speedo北美業務出售給該公司的母公司Pentland Group PLC(“Pentland”)。斯皮多品牌(“Speedo交易”)。交易完成後,該公司解除了Speedo北美業務的淨資產,不再向斯皮多商標。
合併財務報表包括本公司的賬目。公司間賬户和交易已在合併中取消。對本公司不控制但有能力對其施加重大影響的實體的投資採用權益會計方法核算。該公司的綜合經營報表包括其在這些實體淨收益或虧損中的比例份額。有關進一步討論,請參閲附註6“對未合併附屬公司的投資”。本公司與Arvind Limited(“Arvind”)在埃塞俄比亞有一家合資企業--PVH Arvind製造私人有限公司(“PVH埃塞俄比亞”),公司在該合資企業中擁有75%的利息。埃塞俄比亞PVH被合併,小股東的25在該合資企業中,按比例持有的股份將作為可贖回的非控股權益入賬。詳情請見附註5《可贖回非控股權益》。
該公司的會計年度以52-53周為基礎,在最接近2月1日的星期日結束,並由會計年度開始的日曆年度指定。除文意另有所指外,指的是本公司的會計年度。
隨附的未經審計的綜合財務報表是按照美國公認的中期財務信息會計原則編制的。因此,它們並不包含美國公認的完整財務報表會計原則所要求的全部披露。請參閲本公司截至2020年2月2日止年度的Form 10-K年報所載的經審核綜合財務報表,包括附註。
按照美國普遍接受的會計原則編制中期財務報表要求管理層作出影響合併財務報表和附註中報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計大不相同。
截至2020年11月1日和2019年11月3日的13周和39周的運營結果不一定代表整個財年的運營結果,部分原因是新冠肺炎疫情和季節性因素。這些合併財務報表中包含的數據未經審計,可能會在年終進行調整。然而,管理層認為,所有已知的調整都已作出,以公平地列報未經審計期間的綜合經營業績。
新冠肺炎大流行
在截至2020年11月1日的13周和39周內,新冠肺炎疫情對公司的業務、運營業績、財務狀況和運營現金流產生了重大不利影響,預計將繼續對公司2020年第四季度的業績產生不利影響。由於疫情的影響,在整個第一季度到2020年第二季度,該公司幾乎所有的零售店都臨時關閉了不同的時間段。到2020年6月中旬,大多數商店已經重新開業,但營業時間和入住率都有所減少。由於最近新冠肺炎案件在歐洲和北美的捲土重來,包括歐洲和北美的新的臨時門店開始關閉,該公司在歐洲的零售店繼續面臨巨大的壓力
從第三季度開始,一直持續到2020年第四季度。該公司的批發客户和特許合作伙伴也因疫情而經歷了嚴重的業務中斷。幾家北美批發客户已經申請破產,這是導致該公司收入下降的一個因素。此外,疫情還影響到該公司的供應鏈合作伙伴,包括第三方製造商、物流供應商和其他供應商,以及其被許可方的供應鏈。這些供應鏈可能會經歷未來的中斷,因為要麼是關閉的工廠,要麼是由於疫情的影響導致勞動力減少的工廠。
鑑於新冠肺炎疫情對公司未來財務狀況和經營業績的持續影響存在不確定性,公司採取了某些行動來保持其流動性並增強其財務靈活性。本公司於2020年3月中旬暫停其股票回購計劃下的股份回購,並暫停派息,並不得恢復股份回購或支付股息,直至2020年6月對其優先無擔保信貸安排的修正案條款規定的寬限期(定義)之後。此外,公司從2020年3月開始採取其他行動,其中一些行動仍在進行中,以(I)通過臨時休假、削減工資和獎勵薪酬、減少工作時間和凍結招聘,以及利用主要在國際司法管轄區與COVID相關的政府工資補貼計劃來降低工資成本,(Ii)取消或減少所有可自由支配支出類別的費用,(Iii)通過與業主談判租金減免來降低受臨時關閉影響的某些零售商店的租金支出,(Iv)減少營運資金。將基本庫存物品重新部署到隨後的季節,合併未來的季節性收藏品,並延長與供應商的付款期限,以及(V)減少資本支出。該公司還於2020年7月宣佈了精簡北美業務的計劃,以使其業務更好地與不斷髮展的零售格局保持一致,包括(I)裁員約450職位,或12在所有三個品牌業務和公司職能上都降低了%,預計每年可節省約$80以及(Ii)在2021年年中退出其Heritage Brands零售業務。
2020年4月,本公司簽訂了一項275.0364天無擔保循環信貸安排,並額外發行了歐元175.0本金金額為3 5/8%的優先債券,2024年到期。2020年7月,該公司發行了美元500.0本金金額為4 5/8%的優先債券,2025年到期。此外,本公司於2020年6月修訂其高級無抵押信貸安排,以便在未來期間暫時寬免該等安排下的若干財務契諾。有關進一步討論,請參閲註釋9,“債務”。
該公司還評估了疫情對編制這些綜合財務報表時使用的估計和假設的影響,包括但不限於信貸損失準備、庫存儲備、商譽、無形資產和其他長期資產的賬面價值,以及對衝工具的有效性。根據這些評估,公司記錄的税前非現金減值費用為#美元。961.8百萬美元,包括$879.0與商譽相關的百萬美元,$54.5與其他無形資產相關的百萬美元,$16.0與商店資產相關的百萬美元和12.32000萬美元與權益法投資有關,其庫存和與庫存有關的準備金以及信貸損失準備金增加了#美元。68.0百萬和$55.7在截至2020年11月1日的39周內,分別為100萬美元。這些評估中使用的估計和假設是基於管理層的判斷,可能會隨着新事件的發生和收到更多信息而發生變化。特別是,新冠肺炎疫情的影響持續時間和影響程度存在很大的不確定性,如果疫情造成的經濟狀況沒有恢復到與管理層預期一致的水平,公司的運營業績、財務狀況和運營現金流可能會進一步受到實質性和不利的影響。有關商譽和其他無形資產減值的進一步討論,請參見附註7,“商譽和其他無形資產”,有關商譽和其他無形資產減值的進一步討論,請參見附註12,“公允價值計量”,有關商店資產減值的進一步討論,請參閲附註6,與權益法投資有關的附註6,“對未合併關聯公司的投資”,請參閲附註6。
2. 收入
該公司主要通過其批發和零售業務銷售其擁有的成品,其次是許可商標,從而獲得收入。該公司還通過將其商標權授權給第三方獲得版税和廣告收入。收入在將產品或服務的控制權轉讓給該公司的客户時確認,其數額反映了該公司預期有權以該等產品或服務換取的對價。
產品銷售
該公司通過將其產品批發給傳統零售商(包括通過其數字商務網站銷售)、純粹的數字商務零售商、特許經營商、被許可人和分銷商而獲得收入。收入在貨物控制權轉移給客户時確認,這通常發生在貨物所有權轉移和損失風險轉移到客户時。根據合同條款,控制權的轉移是在向客户發貨或客户收到貨物時進行的。付款通常在30至90天內到期。該公司曾在2020年早些時候因新冠肺炎疫情而暫時延長對某些客户的標準付款條款,但在2020年第三季度恢復了對這些客户的標準付款條款。確認的收入是扣除公司向批發客户提供的退貨、銷售津貼和其他折扣後的淨額。該公司根據對歷史經驗和具體客户安排的分析來估計回報,並根據季節性談判、歷史經驗和對當前市場狀況的評估來估計銷售津貼和其他折扣。
該公司還通過其獨立商店、店內商店/特許經營地點和數字商務網站從其產品的零售分銷中獲得收入。收入在商店和店內商店/特許經營地點的銷售點確認,並在通過該公司的數字商務網站銷售的預計交付時間確認,在這一點上,產品的控制權移交給客户。確認的收入數額是根據對歷史經驗的分析而估計的回報後的淨額。與優惠券相關的成本在優惠券贖回時被記錄為收入的減少。
本公司不包括從客户收取並匯給政府當局的與本公司產品銷售有關的税收。向客户收取的運輸和搬運成本包括在淨銷售額中。
客户忠誠度計劃
該公司使用忠誠度計劃,在達到一定的消費水平後的一段特定時間內,向其零售業務的客户提供未來購買的指定金額。參加該計劃的客户每次購買都能獲得忠誠度積分。
根據客户忠誠度計劃賺取的忠誠度積分為客户提供了獲得額外產品的實質性權利,並使公司承擔了單獨的履約義務。對於客户獲得忠誠度積分的每筆交易,公司會根據相對獨立的銷售價格在購買的產品和獲得的忠誠度積分之間分配收入。分配給忠誠度積分的收入將記錄為遞延收入,直到忠誠度積分兑換或過期。
禮品卡
該公司在其零售店和某些數字商務網站向顧客出售禮品卡。本公司不對禮品卡收取行政費用,禮品卡也不過期。客户購買禮品卡是公司未來將提供的產品的預付款,因此被視為公司的履約義務。當顧客購買禮品卡時,公司記錄禮品卡現金價值的遞延收入。當顧客兑換禮品卡時,遞延收入被解除,收入被確認。公司預計不會兑換的禮品卡部分(稱為“破損”)將在預計的客户兑換期內按比例確認,但受以下限制的限制:如果公司確定其沒有法律義務將此類未兑換禮品卡的價值匯回任何司法管轄區,則收入很可能不會發生重大逆轉。
許可協議
該公司通過將其商標使用權授權給第三方(包括本公司的合資企業)獲得版税和廣告收入。許可協議通常只適用於某個地區或產品類別,期限超過一年,在大多數情況下還包括續訂選項。作為提供這些權利的交換,許可協議要求被許可人向公司支付特許權使用費,在某些協議中,還需要支付廣告費。在這兩種情況下,公司通常會收到(I)基於銷售額的百分比費用和(Ii)許可協議下每個年度履約期的合同最低費用中較大的一個。
除了使用其商標的權利外,該公司還在協議期限內為其被許可人提供持續支持。因此,該公司的許可協議是象徵性知識產權的許可,因此收入是隨着時間的推移而確認的。對於以銷售為基礎的百分比費用超過合同最低費用的許可協議,公司確認收入,因為許可產品是按照被許可人向公司報告的方式銷售的。申請許可證
協議如果以銷售額為基礎的百分比費用不超過合同最低費用,公司將合同最低費用確認為合同期間按比例計算的收入。
根據許可協議的條款,被許可方通常每季度支付一次費用。該公司延長了某些被許可方2020年因新冠肺炎疫情而到期的最低付款義務的付款期限。當在確認收入之前從被許可方收到或應收款項時,公司將記錄遞延收入。
截至2020年11月1日,所有許可協議中尚未滿足的部分的合同最低費用總計為美元。1.010億美元,公司預計將確認其中的$42.22020年剩餘時間的收入為100萬美元,235.92021年為100萬美元,762.9之後的百萬美元。
遞延收入
遞延收入(主要與截至2020年11月1日和2019年11月3日的39周的客户忠誠度計劃、禮品卡和許可協議有關)的變化如下:
| | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 三十九周結束 | |
| 11/1/20 | | 11/3/19 | |
期初遞延收入餘額 | $ | 64.7 | | | $ | 65.3 | | |
| | | | |
期內遞延收入的淨增加 | 18.6 | | | 41.1 | | |
本期間確認的收入的遞延收入減少(1) | (57.7) | | | (61.6) | | |
期末遞延收入餘額 | $ | 25.6 | | | $ | 44.8 | | |
(1) 指在期初列入遞延收入餘額的當期確認收入數額,不考慮從當期遞延數額確認的收入。這些金額包括#美元。7.3百萬和$1.8分別在截至2020年11月1日和2019年11月3日的13周內確認的收入為100萬美元。
該公司的綜合資產負債表中也有長期遞延收入負債,包括在其他負債中#美元。14.0百萬,$10.3百萬和$1.6分別截至2020年11月1日、2020年2月2日和2019年11月3日。
可選豁免
該公司選擇不披露最初預期期限為一年或更短的合同的剩餘履約義務,以及尚未滿足的所有許可協議部分的預期基於銷售額的百分比費用。
有關收入按細分市場和分銷渠道細分的信息,請參閲附註19,“細分數據”。
3. 庫存
存貨主要由製成品組成,並按成本或可變現淨值中較低者列報,但北美若干零售存貨除外,該等零售存貨按零售盤存法按成本或市價中較低者列報。北美的幾乎所有批發庫存和亞洲的某些批發和零售庫存的成本都是採用先進先出的方法確定的。所有其他存貨的成本是用加權平均成本法確定的。該公司審查當前的業務趨勢、庫存老化和停產商品類別,以確定其估計需要進行的調整,以便清算現有的清倉庫存,並使用零售庫存方法(視情況而定)以成本或可變現淨值較低或成本或市場較低兩者中的較低者記錄庫存。
4. 收購和資產剝離
TH CSAP收購
本公司於2019年7月1日從本公司之前在中亞和東南亞的特許持有人手中收購了Tommy Hilfiger在中亞和東南亞的零售業務(“第次CSAP收購”)。由於對TH CSAP的收購,該公司現在直接在中亞和東南亞市場經營Tommy Hilfiger零售業務。
收購日期支付代價的公允價值為$74.3百萬收購資產的估計公允價值包括#美元。63.9百萬美元的商譽和10.4百萬美元的其他淨資產。美元的商譽63.9截至
收購日期為公司的湯米·希爾費格國際部門,這是公司的報告部門,預計將從合併的協同效應中受益。商譽預計不能在税收方面扣除。該公司最終確定了2020年第二季度的收購價格分配。
澳大利亞收購
公司於2019年5月31日收購了大約78其尚未擁有的Gazal Corporation Limited(“Gazal”)的%所有權權益(“澳大利亞收購”)。在收購澳大利亞之前,該公司和Gazal共同擁有和管理一家合資企業--PVH Brands Australia Pty。有限公司(“PVH Australia”),各擁有一家50%的利息。PVH Australia在澳大利亞、新西蘭和大洋洲其他地區根據湯米·希爾菲格, 卡爾文·克萊因和範豪森品牌,以及其他擁有和許可的品牌。由於此次收購,PVH澳大利亞公司完全處於該公司的控制之下。該公司現在直接經營這些業務。
在2019年5月31日之前,本公司約佔其22俄羅斯天然氣工業股份公司及其子公司的%權益50按權益會計方法持有PVH Australia的%權益。在完成對澳大利亞的收購後,Gazal和PVH Australia的業績已合併到公司的合併財務報表中。
以前持有的股權投資的收益
本公司股票的賬面價值約為22俄羅斯天然氣工業股份公司和俄羅斯天然氣工業股份公司50收購前,PVH Australia的%權益為$16.5百萬和$41.9分別為100萬美元。與收購有關,這些投資被重新計量為公允價值#美元。40.1百萬和$131.4分別為100萬美元,從而確認了總計#美元的非現金收益。113.1本公司於2019年第二季度的非現金虧損(收益)為100萬歐元,計入公司合併經營報表中的其他非現金虧損(收益)。
該公司在Gazal的投資的公允價值是根據收購當日在澳大利亞證券交易所上市的Gazal普通股的交易價格確定的。由於在活躍的市場中使用未經調整的報價,該公司將其歸類為第一級公允價值計量。Gazal的公允價值包括Gazal的公允價值50澳大利亞PVH的%權益。因此,本公司根據(I)Gazal的非經營性資產和淨債務狀況以及(Ii)Gazal獨立業務的預計未來運營現金流進行調整,從Gazal的公允價值中得出其在PVH Australia的投資的公允價值,這些現金流量按12.5%,以計入估計的未來現金流的相對風險。由於使用了重大的不可觀察的投入,該公司將其歸類為第3級公允價值計量。
可強制贖回的非控股權益
根據收購協議的條款,Gazal和PVH Australia的主要高管交換了他們在Gazal的一部分權益,價格約為6收購本公司前全資子公司流通股的百分比100澳大利亞業務的所有權權益的%。本公司有義務購買該產品。6收購分兩批完成後兩年內的利息百分比如下:第1批-50%的股份關閉一年後,但持有人有權將這批股份的一半推遲到第2批;以及第2批-所有剩餘股份關閉兩年後。關於第一批股份,持股人選擇不延期,因此,本公司於2020年6月購買了全部第一批股份。第一批和第二批股票的收購價是基於子公司截至會計年度末的調整後利息、税項、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)減去淨債務的倍數,該倍數根據EBITDA與目標相比的水平而變化。
該公司確認了一項#美元的負債。26.2公允價值為百萬美元6收購日的利息百分比,該利息將作為強制可贖回的非控股權益入賬。負債的公允價值是使用蒙特卡羅模擬模型確定的,該模型利用投入,包括財務結果的波動性,以便對不同結果的概率進行建模。由於使用了重大的不可觀察的投入,該公司將其歸類為第3級公允價值計量。在隨後的期間,強制可贖回非控股權益的負債在每個報告期內根據每個後續資產負債表日的情況調整為其贖回價值,前提是該負債不能調整到低於收購日最初記錄的金額。公司將利息支出負債的任何此類調整記錄在公司的綜合經營報表中。
對於第一批股份,計量期於2019年結束,本公司向管理股東支付的總購買價為#美元。17.3根據收購協議條款所指定的條件,該等股份將於二零二零年六月購入百萬元人民幣(按付款日的有效匯率計算)。該公司提交了$17.3綜合現金流量表內的百萬美元支付情況如下:(一)$12.7百萬作為融資現金流,代表
在收購日為第一批股份確認的負債的初始公允價值,以及(Ii)$4.6百萬美元,可歸因於利息,作為運營現金流。就第2批股份而言,本公司錄得虧損#美元。1.4百萬和$2.3於截至二零二零年十一月一日止十三週及三十九周的利息開支分別為百萬元,與將強制可贖回非控股權益重新計量至其贖回價值有關,贖回價值反映若於二零二零年十一月一日已達成和解,則根據收購協議條款所指明的預期支付金額。該公司錄得虧損#美元。2.6於截至止十三個星期及三十九個星期內,與重新計量第一批及第二批股份的強制性可贖回非控股權益有關的利息開支(百萬英鎊) 2019年11月3日。
強制贖回的非控制權益的負債為#美元。19.8百萬,$33.8百萬和$28.8根據2020年11月1日、2020年2月2日和2019年11月3日的有效匯率,分別為100萬美元。下表彙總了公司綜合資產負債表中強制可贖回的非控股權益的負債情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元(單位:百萬) | 負債 |
| 11/1/20 | | 2/2/20 | | 11/3/19 |
| 應計費用 | 其他負債 | | 應計費用 | 其他負債 | | 應計費用 | 其他負債 |
第一批股份 | $ | — | | $ | — | | | $ | 16.9 | | $ | — | | | $ | 15.2 | | $ | — | |
第2批股份 | 19.8 | | — | | | — | | 16.9 | | | — | | 13.6 | |
強制可贖回的非控制利息責任 | $ | 19.8 | | $ | — | | | $ | 16.9 | | $ | 16.9 | | | $ | 15.2 | | $ | 13.6 | |
收購的公允價值
收購日期所收購企業的公允價值為$324.6百萬美元,包括:
| | | | | | | | |
(單位:百萬) | | |
現金對價 | | $ | 124.7 | |
本公司在澳大利亞PVH投資的公允價值 | | 131.4 | |
公司對俄羅斯天然氣工業股份公司投資的公允價值 | | 40.1 | |
強制可贖回非控股權益的公允價值 | | 26.2 | |
沖銷所欠公司的收購前應收賬款 | | 2.2 | |
總收購日期被收購企業的公允價值 | | $ | 324.6 | |
收購日期公允價值的分配
下表彙總了在收購之日收購的資產和承擔的負債的公允價值:
| | | | | | | | |
(單位:百萬) | | |
現金和現金等價物 | | $ | 6.6 | |
貿易應收賬款 | | 15.1 | |
盤存 | | 89.9 | |
預付費用 | | 1.3 | |
其他流動資產 | | 3.5 | |
持有待售資產 | | 58.8 | |
不動產、廠場和設備 | | 18.4 | |
商譽 | | 65.9 | |
無形資產 | | 222.2 | |
經營性租賃使用權資產 | | 56.4 | |
收購的總資產 | | 538.1 | |
應付帳款 | | 14.4 | |
應計費用 | | 22.5 | |
短期借款 | | 50.5 | |
經營租賃負債的當期部分 | | 10.9 | |
經營租賃負債的長期部分 | | 43.9 | |
遞延税項負債 | | 69.6 | |
其他負債 | | 1.7 | |
承擔的總負債 | | 213.5 | |
總收購日期被收購企業的公允價值 | | $ | 324.6 | |
在完成對澳大利亞的收購之前,Gazal已達成協議,將一座寫字樓和倉庫出售給第三方,因此,該大樓於收購日被歸類為持有待售。2019年6月,公司以#美元的價格完成了大樓和倉庫的出售。59.4百萬美元,產生費用$1.0100萬美元,並將大樓租回,但沒有回購的選擇權。這筆交易沒有確認任何收益或損失。
美元的商譽65.9截至收購日,公司的Tommy Hilfiger International和Calvin Klein International部門分配了100萬美元的資金56.8百萬和$9.1其中包括預計將從合併的協同效應中受益的公司報告單位。商譽不能在納税時扣除。美元的其他無形資產222.2百萬美元包括重新獲得的永久許可權#美元204.9百萬,這是無限期的,積壓的訂單為$0.3百萬美元,按直線攤銷,在0.5年內攤銷,客户關係為$17.0100萬美元,在10.0年內以直線方式攤銷。該公司最終確定了2020年第一季度的收購價格分配。
出售Speedo北美業務
該公司於2020年1月9日簽訂了一項最終協議,將其Speedo北美業務出售給該公司的母公司Pentland斯皮多品牌,售價$170.0百萬現金,但需進行營運資金調整。截至2020年2月2日,公司將Speedo北美業務的資產和負債歸類為在公司綜合資產負債表中持有待售,並記錄了税前非現金虧損#美元142.02019年第四季度為百萬美元(包括116.4與公司持有的永久許可權相關的百萬美元非現金減值費用斯皮多品牌),將Speedo北美業務的賬面價值降低到其估計的公允價值,減去出售成本。估計公允價值減去銷售成本,反映了交易完成時公司預期收到的對價金額,包括營運資金調整。
該公司於2020年4月6日完成了對其Speedo北美業務的出售,淨收益為1美元169.1百萬美元,並解除了企業淨資產的合併。與交易完成有關,該公司錄得税前非現金虧損#美元。5.92020年第一季度,由於對2019年第四季度錄得的虧損進行了重新計量,主要是由於Speedo北美業務在2020年2月2日之後淨資產的變化,導致2020年第一季度出現了600萬歐元的虧損,這主要是由於Speedo北美業務的淨資產在2020年2月2日之後發生了變化。這一損失被記錄在公司綜合經營報表中的其他非現金損失(收益)中,幷包括在遺產品牌批發部門。出售所得款項淨額須根據協議條款進行最終營運資金調整,因此,與交易有關的税前非現金虧損可能會在未來一段期間重新計量。
交易完成後,主要從事Speedo北美業務的美國員工終止了他們在該公司的僱傭關係。然而,該公司保留了根據其退休計劃賺取的任何遞延既得利益的負債。該計劃將不會產生更多的福利,因此,該公司確認了#美元的收益。2.8預計2020年第一季度將減少600萬美元,養老金福利義務相應減少。這筆收益包括在公司的綜合經營報表中的其他非現金損失(收益)中。請參閲附註8,“退休及福利計劃”以作進一步討論。
截至2020年2月2日,Speedo北美業務在公司綜合資產負債表中歸類為持有待售的資產和負債計入Heritage Brands批發部門,包括以下內容:
| | | | | | | | |
(單位:百萬) | | |
持有待售資產: | | |
貿易應收賬款 | | $ | 48.8 | |
庫存,淨額 | | 54.3 | |
預付費用 | | 0.6 | |
其他流動資產 | | 0.6 | |
財產、廠房和設備、淨值 | | 6.1 | |
經營性租賃使用權資產 | | 9.0 | |
商譽 | | 48.1 | |
其他無形資產,淨額(1) | | 95.3 | |
減持待售資產的免税額 | | (25.6) | |
持有待售資產總額 | | $ | 237.2 | |
| | |
與持有待售資產有關的負債: | | |
應付帳款 | | $ | 38.7 | |
應計費用 | | 5.4 | |
經營租賃負債的當期部分 | | 0.6 | |
經營租賃負債的長期部分 | | 10.6 | |
其他負債 | | 1.8 | |
與持有待售資產有關的總負債 | | $ | 57.1 | |
(1)其他無形資產,淨值包括$的永久許可權。87.4百萬美元的客户關係7.9百萬
5. 可贖回的非控股權益
本公司和Arvind成立了埃塞俄比亞PVH,本公司在該公司擁有752016年,利率為1%。該公司將埃塞俄比亞PVH公司合併到其合併財務報表中。成立PVH埃塞俄比亞公司是為了運營一家制造工廠,為該公司生產主要在美國分銷的成品。
管轄埃塞俄比亞PVH的股東協議(“股東協議”)載有認沽期權,根據該期權,Arvind可要求本公司在股東協議指定的各個未來期間購買其在合資企業中的全部股份。第一個這樣的時期恰好在埃塞俄比亞成立PVH九週年之前。股東協議還包含認購期權,根據這些期權,公司可以要求Arvind出售給
本公司(I)於股東協議指定的各個未來期間持有全部或部分股份;(Ii)若Arvind控制權變更,則持有全部股份;或(Iii)若Arvind停止持有至少10%的已發行股份,則持有全部股份。本公司第(I)款所指的首個認購期權緊隨埃塞俄比亞PVH註冊成立五週年之後。看跌和贖回價格是贖回日股票的公平市場價值,基於PVH埃塞俄比亞前12個月EBITDA的倍數減去PVH埃塞俄比亞的淨債務。
截至埃塞俄比亞PVH成立之日,可贖回非控股權益(“RNCI”)的公允價值為#美元。0.1百萬RNCI的賬面金額在每個報告期末調整為等於贖回金額,但該金額在每個報告期末不得低於根據小股東應佔淨收益或虧損比例調整後的初始公允價值。對RNCI贖回金額的任何調整將在RNCI的淨收入或虧損歸屬後確定,並將立即在本公司的留存收益中確認,因為RNCI很可能會隨着時間的推移在未來變得可贖回。截至2020年11月1日,RNCI的賬面價值為$(3.0),大於贖回金額。賬面金額從$(2.0)截至2020年2月2日,由於RNCI在截至2020年11月1日的39周內淨虧損$(1.0)百萬。截至2019年11月3日,RNCI的賬面價值為$(0.9)百萬。
6. 對未合併附屬公司的投資
該公司在未合併關聯公司的投資為$153.1百萬,$176.3百萬和$148.4分別截至2020年11月1日、2020年2月2日和2019年11月3日。這些投資按照權益會計方法入賬,並計入公司綜合資產負債表中的其他資產。該公司支付了與這些投資相關的款項#美元。1.6百萬和$2.5在截至2020年11月1日和2019年11月3日的39周內,分別貢獻其在這兩個時期的資金份額,並獲得股息$13.6在截至2019年11月3日的39周內,從這些投資中獲得了100萬美元。
TH印度和CK印度
公司舉行了一次50在2020年8月15日之前,Tommy Hilfiger Arvind Fashion Private Limited(“TH India”)和Calvin Klein Arvind Fashion Private Limited(“CK India”)合資企業各自擁有%的經濟權益。這些投資是按照權益會計方法入賬的。本公司與本公司在TH印度和CK印度的合資夥伴Arvind達成協議,將TH印度併入CK India,從2020年8月15日起生效。作為合併的結果,該公司現在擁有一家50合併後實體PVH Arvind Fashion Private Limited的%經濟權益,按權益會計方法入賬。本次交易對股東各自的權利或經濟利益沒有重大影響,合併中也沒有交換對價。因此,並無錄得與交易有關的損益。
卡爾·拉格菲爾德
該公司擁有的經濟權益約為8卡爾·拉格菲爾德控股公司(Karl Lagerfeld Holding B.V.)該公司在2020年第一季度認定,卡爾·拉格菲爾德近期和預期的業務業績,包括新冠肺炎疫情的不利影響,是公司對卡爾·拉格菲爾德投資的非暫時性減損的指標。該公司使用未來運營現金流預測計算其投資的公允價值,這些預測以10.9%,這説明瞭估計的未來現金流的相對風險。由於使用了重大的不可觀察的投入,該公司將其歸類為第3級公允價值計量。本公司確定其投資的公允價值低於其截至2020年5月3日的賬面價值,因此記錄了除臨時減值外的非現金減值#美元。12.32020年第一季度將達到100萬美元,完全削弱這項投資。減值計入了本公司綜合經營報表中未合併關聯公司的淨收益(虧損)中的權益。減值費用記錄在沒有分配給任何可報告部門的公司支出中,這與該公司歷史上記錄其在卡爾·拉格菲爾德(Karl Lagerfeld)投資淨收益或虧損中的比例一致。 在卡爾·拉格菲爾德的投資減值之後,公司已經停止對這項投資應用權益會計方法,在公司從卡爾·拉格菲爾德那裏獲得的淨收入份額等於在權益法停止期間未確認的淨虧損份額之前,公司不會在公司的合併財務報表中記錄卡爾·拉格菲爾德的淨收益或虧損份額。
PVH Legears
本公司與本公司前Heritage Brands襪子及襪業特許持有人之全資附屬公司於截至2019年11月3日止39周內成立合營公司PVH Legears LLC(“PVH Legears”),本公司於該合營公司擁有49%的經濟利益。PVH Legears的成立是為了鞏固公司在美國和加拿大的所有品牌的襪子和襪子業務。PVH Legears從公司的子公司獲得在這些國家分銷和銷售的權利湯米·希爾菲格, 卡爾文·克萊因, 伊佐德, 範豪森和華納百貨襪子和襪子從2019年12月開始。此外,PVH Legears還以其他擁有和許可的商標銷售襪子和襪子。這項投資是按照權益會計方法入賬的。
Gazal和PVH澳大利亞
該公司舉行了大約一次22俄羅斯天然氣工業股份公司(Gazal)的%所有權權益50在2019年5月31日之前擁有PVH Australia的%所有權權益。該等投資於2019年5月31日澳大利亞收購交易完成前按權益會計方法入賬,公司於該日取消確認其在Gazal和PVH Australia的股權投資,並開始將Gazal和PVH Australia的業務併入其財務報表,詳情請參閲附註4“收購和剝離”。
7. 商譽和其他無形資產
截至2020年11月1日的39周內,按部門劃分的商譽賬面價值變動情況如下(有關公司應報告部門的進一步討論,請參閲附註19,“部門數據”):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 卡爾文·克萊恩北美公司(Calvin Klein North America) | | 卡爾文·克萊恩國際公司 | | 湯米·希爾費格北美 | | 湯米·希爾費格國際公司 | | 傳統品牌批發 | | 傳統品牌零售 | | 總計 |
截至2020年2月2日的餘額 | | | | | | | | | | | | | |
商譽,毛利 | $ | 780.4 | | | $ | 896.1 | | | $ | 204.4 | | | $ | 1,598.3 | | | $ | 198.4 | | | $ | 11.9 | | | $ | 3,689.5 | |
累計減值損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (11.9) | | | (11.9) | |
商譽,淨額 | 780.4 | | | 896.1 | | | 204.4 | | | 1,598.3 | | | 198.4 | | | — | | | 3,677.6 | |
損損 | (287.3) | | | (394.0) | | | — | | | — | | | (197.7) | | | — | | | (879.0) | |
| | | | | | | | | | | | | |
貨幣換算和其他 | 1.2 | | | (0.8) | | | (1.4) | | | 85.0 | | | (0.7) | | | | | 83.3 | |
截至2020年11月1日的餘額 | | | | | | | | | | | | | |
商譽,毛利 | 781.6 | | | 895.3 | | | 203.0 | | | 1,683.3 | | | 197.7 | | | 11.9 | | | 3,772.8 | |
累計減值損失 | (287.3) | | | (394.0) | | | — | | | — | | | (197.7) | | | (11.9) | | | (890.9) | |
商譽,淨額 | $ | 494.3 | | | $ | 501.3 | | | $ | 203.0 | | | $ | 1,683.3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,881.9 | |
本公司每年評估商譽和其他無限期無形資產的可回收性,在每個會計年度第三季度初,以及在年度測試之間(如果發生事件或情況變化,表明賬面價值更有可能減值)。商譽減值測試在報告單位層面進行。其他無限期無形資產的減值測試是在單個資產層面上進行的。當事件和情況顯示資產可能減值時,具有有限壽命的無形資產將在其預計使用年限內攤銷,並與其他長期資產一起進行減值測試。無限期無形資產和有限年限無形資產在評估商譽的可回收性之前進行減值測試。有關公司商譽和無形資產減值測試過程的討論,請參閲公司截至2020年2月2日的年度報告10-K表第8項中的“合併財務報表附註”中的“重要會計政策摘要”。
商譽
中期減損測試
本公司於2020年第一季度確定,新冠肺炎疫情對本公司業務造成的重大不利影響,包括收入和收益出現前所未有的下滑,以及本公司業績持續下滑。
股票價格和相關市值是一個觸發事件,要求公司進行量化的中期商譽減值測試。
由於進行了中期測試,公司記錄了#美元。879.0本公司於2020年第一季度的非現金減值費用為100萬歐元,計入本公司綜合經營報表的商譽及其他無形資產減值。與Heritage Brands Wholesale、Calvin Klein Retail North America、Calvin Klein Wholesale North America、Calvin Klein License and Advertising International和Calvin Klein International Reporting單位有關的減損費用記錄如下:197.7遺產品牌批發部分的百萬美元,$287.3在Calvin Klein北美業務中為100萬美元,以及394.0加爾文·克萊恩國際分部的100萬美元。該公司的減值評估是根據2020年第一季度採用的簡化商譽減值測試的會計指導進行的,如附註21“最近的會計指導”所述。
在這些報告單位中,Calvin Klein Wholesale North America、Calvin Klein License and Advertising International和Calvin Klein International被確定為部分受損。截至中期測試日期,分配給這些報告單位的剩餘商譽賬面值為#美元。162.3百萬,$143.4百萬和$346.9分別為100萬美元。在中期測試中使用的所有其他假設保持不變的情況下,這些業務的年收入增長率假設變化100個基點將導致報告單位的估計公允價值變化約為$。80百萬,$20百萬和$140分別為100萬美元。同樣,加權平均資本成本變動100個基點將導致報告單位的估計公允價值變動約為#美元。60百萬,$15百萬和$125分別為100萬美元。雖然這些報告單位在2020年第一季度並未被確定為完全減值,但如果相關業務未能按預期表現,包括如果它們未能在新冠肺炎疫情後按計劃恢復,或者如果減值分析中使用的市場因素惡化,包括長期增長率或加權平均資本成本的不利變化,它們未來可能面臨進一步減值的風險。
關於本公司其他未被確定減值的報告單位,湯米·希爾費格國際報告單位截至中期測試之日的估計公允價值超過其賬面價值#美元。2,948.5百萬乘以5%。分配給本報告單位的商譽賬面金額為#美元。1,557.5百萬在中期測試中使用的所有其他假設保持不變的情況下,湯米·希爾費格國際業務的年收入增長率變化100個基點將導致報告單位的估計公允價值變化約為#美元。355百萬同樣,加權平均資本成本變動100個基點將導致報告單位的估計公允價值變動約為#美元。320百萬雖然湯米·希爾費格國際報告部門在2020年第一季度沒有被確定為減值,但如果相關業務沒有按預期表現,包括如果它未能在新冠肺炎疫情後按計劃恢復,或者如果減值分析中使用的市場因素惡化,包括長期增長率或加權平均資本成本的不利變化,它可能面臨未來減值的風險。
商譽減值測試報告單位的公允價值採用收益法確定,並採用市場法進行確認。收益法基於每個報告單位的貼現預測未來(無債務)現金流。適用於這些現金流的貼現率是基於每個報告單位的加權平均資本成本,其中考慮了市場參與者的假設。中期測試中使用的預計未來運營現金流按以下比率貼現10.0%, 10.5%或11.0%,這取決於報告單位,以説明估計的未來現金流的相對風險。對於用於驗證收益法結果的市場法,本公司同時使用了指導公司和類似的交易方法。指導性公司法分析一組可比上市公司的收入和EBITDA的市場倍數。估值中使用的市盈率是基於報告單位與選定的指導公司相比的相對優勢和劣勢。在類似交易法下,估值倍數是利用被視為與報告單位相似的目標公司的實際交易價格、收入和EBITDA數據計算的。本公司將其報告單位的公允價值歸類為第3級公允價值計量,原因是使用了重大不可觀察的投入。
年度減損測試
截至2020年第三季度初,該公司進行了年度商譽減值測試。對於2020年年度商譽減值測試,本公司選擇首先評估定性因素,以確定分配商譽的每個報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。
該公司評估了相關事件和情況,包括行業、市場和宏觀經濟狀況,以及公司和報告單位的具體因素。在進行這項評估時,本公司考慮了其
2020年第一季度進行的量化中期商譽減值測試的影響,以及(I)中期測試後加權平均資本成本的有利變化,(Ii)中期測試後公司市值的變化及其對公司報告單位公允價值的隱含影響,以及(Iii) 公司最近的財務業績和最新的財務預測,與公司中期商譽減值測試中使用的預測一致或超過預測。
經評估該等事件及情況後,本公司認定獲分配商譽的各申報單位的公允價值不大可能少於其賬面值,並斷定無須進行商譽減值量化測試。本公司的年度減值測試沒有導致商譽減值。新冠肺炎大流行的影響持續時間和影響程度仍存在重大不確定性。如果疫情造成的經濟狀況沒有像管理層目前估計的那樣恢復,或者減值分析中使用的市場因素惡化,公司未來可能會產生額外的商譽減值費用。
無限期--活生生的無形資產
中期減損測試
本公司還於2020年第一季度確定,新冠肺炎疫情對其業務的影響是一個觸發事件,促使需要對其無限期無形資產進行中期減值測試。對於湯米·希爾菲格, 卡爾文·克萊因, 範豪森, 華納百貨和奧爾加商標名和重新獲得的永久許可權湯米·希爾菲格在印度,本公司選擇首先評估定性因素,以確定任何資產的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。就該等資產而言,本公司於2019年進行的年度無限期無形資產減值測試並未發現任何減值,而該等無限期無形資產的公允價值大幅超過其賬面值。超額公允價值最少的資產的估計公允價值比其賬面價值高出約一倍。85截至公司2019年年度測試之日。考慮到上述因素及其他因素,本公司定性地認定這些壽命不定的無形資產的公允價值低於其賬面價值的可能性不大,並得出結論認為不需要在2020年第一季度進行量化減值測試。
對於箭和傑弗裏·比內考慮到與澳大利亞收購有關的商號和重新獲得的永久許可權,本公司選擇繞過定性評估,直接進行量化減值測試。作為這項量化中期減值測試的結果,公司記錄了$47.2在2020年第一季度計入100萬美元的非現金減值費用,以減記這兩個商標。其中包括$35.6百萬美元減記箭商號,其賬面價值在中期測試日期為$78.9百萬美元,公允價值為$43.3百萬美元,以及$11.6百萬美元減記傑弗裏·比內商號,賬面價值為$17.0百萬美元,公允價值為$5.4百萬美元47.2於2020年第一季度錄得的減值費用百萬元計入本公司綜合經營報表的商譽及其他無形資產減值,並分配給本公司的遺產品牌批發部門。在中期測試中使用的所有其他假設保持不變的情況下,Arrow的年收入增長率變化100個基點 業務將導致該商號的估計公允價值發生變化,約為$。5百萬同樣,加權平均資本成本變化100個基點將導致該商號的估計公允價值變化約為$。5百萬保持中期測試中使用的所有其他假設不變,Geoffrey Beene的年收入增長率或加權平均資本成本變化100個基點 業務將導致該商號的估計公允價值發生非實質性變化。
關於重新收購的與澳大利亞收購相關的永久許可權,本公司於2020年第一季度確定其公允價值大大超過其賬面價值,因此該資產並未減值。
公允價值箭和傑弗裏·比內商號是使用基於收入的特許權使用費減免方法確定的。在這種方法下,資產的價值是基於假設的成本節約來估算的,這些成本節約是由於不必從另一方獲得商標許可而產生的。這些現金流使用折現率折現到現值,折現率將無形資產的相對風險考慮在內。該公司對用於估值的現金流進行了貼現。箭和傑弗裏·比內商標率為10.0%。本公司重新收購的與澳大利亞收購相關的永久許可權的公允價值是使用收益法確定的,該方法估計了直接歸屬於主題無形資產的淨現金流。這些現金流使用折現率折現到現值,折現率將無形資產的相對風險考慮在內。該公司對用於評估重新獲得的與澳大利亞收購相關的永久許可權的現金流的貼現率為10.0%。該公司將其歸類為
由於使用了重大的不可觀察的投入,這些活着的不確定無形資產的公允價值被定為第三級公允價值計量。
年度減損測試
該公司對截至2020年第三季度初的無限期無形資產進行了年度減值測試。對於2020年年度無限期無形資產減值測試,本公司選擇首先評估定性因素,以確定任何資產的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。
該公司評估了相關事件和情況,包括行業、市場和宏觀經濟狀況,以及公司和資產特定因素。在進行這項評估時,公司考慮了2020年第一季度進行的中期減值測試的結果,以及(I)中期測試後加權平均資本成本的有利變化和(Ii)公司最近的財務業績和更新的財務預測的影響,這些結果與公司中期減值測試中使用的預測一致或超過了這些預測。
在評估該等事件及情況後,本公司確定其無限期無形資產的公允價值不太可能低於其賬面價值,並得出結論認為無需進行量化減值測試。本公司的年度減值測試不會對壽命不定的無形資產造成減值。新冠肺炎大流行的影響持續時間和影響程度仍存在重大不確定性。如果疫情造成的經濟狀況沒有像管理層目前估計的那樣恢復,或者減值分析中使用的市場因素惡化,公司未來可能會產生額外的無限期無形資產減值費用。
有限壽命無形資產
該公司記錄了$7.3在2020年第一季度計入100萬美元的非現金減值費用,以將某些有限壽命的客户關係無形資產減記為公允價值零。這些減值包括在公司綜合經營報表中的商譽和其他無形資產減值中,並分配給公司各部門如下:4.7在遺產品牌批發領域的收入為100萬美元,2.6在Calvin Klein北美業務中,收入為100萬美元。該公司定性地認定,這些剩餘使用壽命相對較短的資產無法收回,因此由於新冠肺炎疫情對基礎業務當前和預期業績的不利影響而受損。
自2020年第一季度以來,沒有任何事件或環境變化表明,截至2020年11月1日,公司有限壽命無形資產的剩餘賬面價值可能會減值。新冠肺炎大流行的影響持續時間和影響程度仍存在重大不確定性。如果疫情造成的經濟狀況沒有像管理層目前估計的那樣恢復,該公司未來可能會產生額外的有限壽命無形資產減值費用。
8. 退休和福利計劃
截至2020年11月1日,本公司已五非繳費型合格固定收益養老金計劃覆蓋了幾乎所有符合特定年齡和服務要求的居住在美國的員工。這些計劃在退休後提供每月福利,通常基於職業平均薪酬和計入貸記的服務年限。計劃福利的歸屬通常發生在五年為您服務。該公司將這五項計劃稱為“養老金計劃”。
該公司還擁有三非繳費、無基金、不合格的補充性固定收益養老金計劃,包括:
–湯米·希爾費格(Tommy Hilfiger)國內高級管理層的某些現任和前任成員的計劃。該計劃被凍結,因此,參與者不會獲得額外的福利。
–針對某些現任和前任高級管理人員的資本積累計劃。根據個別參與者的協議,該計劃的參與者將在十年隨着年齡的增長65,但在終止與本公司的僱傭關係之前,參保人至少已經參加了該計劃十年他已經到了年紀55.
–一種針對某些居住在美國、符合一定年齡和服務要求的員工的計劃,該計劃提供超過美國國税局收入限制的補償福利,並要求在僱傭終止或退休後不久或之後向既得員工支付款項。
本公司指的是這些三計劃作為其“SERP計劃”。
確認的淨效益成本的構成如下:
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| 養老金計劃 | | 養老金計劃 | |
| 十三週結束了 | | 三十九周結束 | |
(單位:百萬) | 11/1/20 | | 11/3/19 | | 11/1/20 | | 11/3/19 | |
| | | | | | | | |
服務成本 | $ | 11.3 | | | $ | 8.4 | | | $ | 33.7 | | | $ | 25.1 | | |
利息成本 | 6.4 | | | 6.9 | | | 19.2 | | | 20.9 | | |
計劃資產的預期收益 | (10.9) | | | (10.0) | | | (32.7) | | | (30.2) | | |
特殊離職福利 | — | | | — | | | 1.1 | | | — | | |
Speedo解固增益 | — | | | — | | | (2.2) | | | — | | |
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| | | | | | | | |
總計 | $ | 6.8 | | | $ | 5.3 | | | $ | 19.1 | | | $ | 15.8 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| SERP計劃 | | SERP計劃 |
| 十三週結束了 | | 三十九周結束 |
(單位:百萬) | 11/1/20 | | 11/3/19 | | 11/1/20 | | 11/3/19 |
| | | | | | | |
服務成本 | $ | 1.3 | | | $ | 1.4 | | | $ | 4.3 | | | $ | 4.3 | |
利息成本 | 0.9 | | | 1.1 | | | 2.6 | | | 3.2 | |
| | | | | | | |
特殊離職福利 | — | | | — | | | 1.9 | | | — | |
Speedo解固增益 | — | | | — | | | (0.6) | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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總計 | $ | 2.2 | | | $ | 2.5 | | | $ | 8.2 | | | $ | 7.5 | |
該公司於2020年7月14日宣佈了精簡北美業務的計劃,以使其業務更好地與不斷髮展的零售業格局保持一致。該公司的行動包括將其北美辦事處的員工減少約450職位,或12%,涵蓋所有三個品牌業務和公司職能。對於某些受裁員影響的合格員工,公司提供了更高的退休福利,因此確認了$3.0在截至2020年11月1日的39周內,特別解僱福利費用增加了100萬美元,其養老金福利義務也相應增加。有關這些行動的進一步討論,請參見附註16,“退出活動成本”。
該公司於2020年4月6日完成了將其Speedo北美業務出售給Pentland的交易。交易完成後,主要從事Speedo北美業務的美國員工終止了他們在該公司的僱傭關係。然而,該公司保留了根據其退休計劃賺取的任何遞延既得利益的負債。該計劃將不會產生更多的福利,因此,該公司確認了#美元的收益。2.8在截至2020年11月1日的39周內,其養老金福利義務相應減少。這筆收益包括在公司的綜合經營報表中的其他非現金損失(收益)中。有關出售Speedo北美業務的進一步討論,請參閲附註4,“收購和剝離”。
該公司還為居住在美國的某些退休人員提供一定的退休後醫療和人壽保險福利。由於公司收購了Warnaco Group,Inc.(“Warnaco”),公司還向居住在美國的某些Warnaco退休人員提供一定的退休後醫療和人壽保險福利。退休人員支付適用計劃的費用,這兩項計劃都沒有資金,也都被凍結了。本公司指的是這些二計劃作為它的“退休後計劃”。在截至2020年11月1日和2019年11月3日的13周和39周內,與退休後計劃相關的淨福利成本並不重要。
淨收益成本的組成部分在本公司的綜合經營報表中記錄如下:(I)服務成本組成部分在銷售、一般和行政(“SG&A”)費用中記錄,(Ii)Speedo解除合併收益部分在其他非現金損失(收益)中記錄,以及(Iii)其他組成部分在非服務相關養老金和退休後收入中記錄。(I)服務成本部分在銷售、一般和行政(“SG&A”)費用中記錄,(Ii)Speedo解除合併收益部分在其他非現金損失(收益)中記錄,以及(Iii)其他組成部分在非服務相關養老金和退休後收入中記錄。
目前,本公司預計在2020年不會對養老金計劃做出實質性貢獻。由於許多因素,公司的實際繳款可能與計劃繳款不同,包括税收和其他法律的變化,以及預期和實際養老金資產表現或利率之間的重大差異。
9. 債務
短期借款
本公司有能力在下文題為“2019年高級無擔保信貸安排”一節中討論的優先無擔保信貸安排下提取循環借款。該公司擁有不是的截至2020年11月1日,這些安排下的未償還借款。在截至2020年11月1日的39周內,根據這些安排暫時未償還的循環借款的最高金額為#美元。745.7百萬
本公司還有能力根據其364天無擔保循環信貸安排提取循環借款,該安排將在下文題為“2020無擔保循環信貸安排”一節中討論。該公司擁有不是的截至2020年11月1日或截至2020年11月1日的39周內,這項安排下的未償還借款。
此外,該公司有能力在短期信貸額度、透支貸款和以各種外幣計價的短期循環信貸貸款下借款。這些貸款額度最高可達#美元。236.3根據2020年11月1日生效的匯率計算,為100萬歐元,主要用於滿足營運資金需求。該公司有$21.1截至2020年11月1日,這些設施下的未償還款項為100萬英鎊。截至2020年11月1日,借款加權平均利率為1.23%。在截至2020年11月1日的39周內,根據這些安排未償還的借款最高金額為$97.1百萬
商業票據
本公司有能力不時發行到期日不等但不超過397天的無擔保商業票據,主要用於支付營運資金需求。該公司擁有不是的截至2020年11月1日,商業票據計劃下的未償還借款。在截至2020年11月1日的39周內,該計劃下暫時未償還的借款最高金額為$165.0百萬
商業票據計劃允許的借款金額最高可達$。675.0本公司在2019年貸款(定義見下文)所包括的以美元計價的循環信貸安排下具有借款能力的情況下,本公司有借款能力。因此,在任何時候,(I)商業票據計劃下的未償還借款和(Ii)以美元計價的循環信貸安排下未償還的循環借款的總和不能超過#美元。675.0百萬在截至2020年11月1日的39周內,根據商業票據計劃和循環信貸安排的美元計價部分暫時未償還的借款總額最高為#美元。659.9百萬
2020無擔保循環信貸安排
2020年4月8日,本公司簽訂了為期364天的275.0100萬美元計價的無擔保循環信貸安排(“2020安排”)。該公司可能會增加2020年融資機制下的承諾額,總額不超過$100.0百萬美元,受某些習慣條件的制約。2020年的設施將於2021年4月7日到期。該公司支付了$2.0數百萬美元的債務發行成本,這些成本將在債務協議期限內攤銷。
目前,本公司在2020融資機制下的債務是無抵押的,也不由本公司的任何子公司擔保。然而,在特定信用評級下降後120天內(如2020貸款中所述),(I)本公司必須使其每一家全資擁有的美國子公司(除某些慣例例外情況下)成為2020貸款的擔保人,以及(Ii)本公司和每個附屬擔保人將被要求對其各自的幾乎所有資產授予以抵押品代理人為受益人的留置權(慣例例外除外),(Ii)本公司和每個子公司擔保人將被要求對其各自的幾乎所有資產授予以抵押品代理人為受益人的留置權(但慣例例外除外)。
2020年貸款機制下的未償還借款可以在任何時候預先支付,而不會受到懲罰(慣例違約成本除外)。2020年貸款的利息利率等於適用保證金加(由本公司選擇決定的)(A)基準利率,該基準利率參考(I)最優惠利率、(Ii)美國聯邦基金實際利率加1.00%的1/2和(Iii)一個月準備金調整後的歐洲貨幣利率加1.00%或(B)調整後的歐洲貨幣利率(按2020貸款中規定的方式計算)中的較大者而確定。
截至2020年11月1日,借款的當前適用保證金為2.250調整後的歐洲貨幣利率貸款和1.250基本利率貸款的利率為%。適用的借款保證金將在標準普爾和穆迪發出改變公司公共債務評級的通知之日後根據公司的公共債務評級進行調整。
該公司擁有不是的在截至2020年11月1日的39周內,2020年貸款安排下的未償還借款。
2020年貸款要求本公司遵守肯定、負面和財務契約,包括最低利息覆蓋率和最高淨槓桿率,這些條款在2019年融資機制下的最低利息覆蓋率和最高淨槓桿率契約被修訂時可能會發生變化,修訂方式與修訂2019年融資機制下的最低利息覆蓋率和最高淨槓桿率契約相同。2019年設施於2020年6月修訂(簡稱《2020年6月修訂》)。請參閲下面題為“2019年高級無擔保信貸安排”一節進行進一步討論。
除了違反上文討論的契約之外,2020條款還包括其他常規違約事件,包括但不限於不付款;陳述和擔保的重大不準確;某些破產和清算;重大債務的交叉違約;某些重大判斷;與1974年修訂的《僱員退休收入保障法》相關的某些事件;以及控制權的變化(如2020條款中的定義)。
長期債務
該公司長期債務的賬面價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 11/1/20 | | 2/2/20 | | 11/3/19 | |
| | | | | | |
2024年到期的高級無擔保定期貸款A(1)(2) | $ | 1,590.6 | | | $ | 1,569.5 | | | $ | 1,633.8 | | |
| | | | | | |
2023年到期的債券利率為7 3/4% | 99.7 | | | 99.7 | | | 99.7 | | |
3 5/8%的優先無擔保歐元票據,2024年到期(2) | 607.9 | | (3)(4) | 382.9 | | (3) | 385.7 | | (3) |
4 5/8%的優先無擔保票據,2025年到期 | 494.2 | | | — | | | — | | |
2027年到期的3 1/8%優先無擔保歐元票據(2) | 694.6 | | | 655.6 | | | 660.5 | | |
總計 | 3,487.0 | | | 2,707.7 | | | 2,779.7 | | |
減去:長期債務的當前部分 | 22.9 | | | 13.8 | | | 41.3 | | |
長期債務 | $ | 3,464.1 | | | $ | 2,693.9 | | | $ | 2,738.4 | | |
(1) 以美元計價的定期貸款A貸款和以歐元計價的定期貸款A貸款的未償還本金餘額為#美元。1,029.6百萬歐元和歐元484.4截至2020年11月1日,分別為100萬。
(2) 以歐元計價的定期貸款A融資和優先無擔保歐元票據的賬面金額包括美元兑歐元匯率變化的影響。
(3) 包括歐元350.02016年6月20日發行的本金為358%的2024年到期的優先無擔保歐元票據。
(4) 包括額外的歐元175.02024年到期的本金為3.5/8%的優先無擔保歐元票據,於2020年4月24日發行。
有關本公司截至2020年11月1日、2020年2月2日和2019年11月3日的長期債務的公允價值,請參閲附註12《公允價值計量》。
截至2020年11月1日,公司在2020年剩餘時間至2025年的強制性長期債務償還如下:
| | | | | |
(單位:百萬) | |
財政年度 | 金額(1) |
2020年剩餘時間 | $ | 3.7 | |
2021 | 40.3 | |
2022 | 104.9 | |
2023 | 225.9 | |
2024 | 1,935.7 | |
2025 | 500.0 | |
(1) 該公司強制性長期債務償還的一部分以歐元計價,並視美元對歐元匯率的變化而定。
2020年剩餘時間至2025年的債務償還總額超過了公司定期貸款A融資的賬面總額,2023年到期的債券為7 3/4%,2024年到期的優先歐元債券為3 5/8%,截至2020年11月1日的2025年到期的優先債券為4 5/8%,因為賬面價值反映了債務發行成本的未攤銷部分和原始發行折扣。
截至2020年11月1日,在計入本公司在題為《2019年高級無擔保信貸安排》一節中討論的利率互換協議的影響後,大約70該公司長期債務的%為固定利率,其餘為浮動利率。
2016高級擔保信貸安排
於二零一六年五月十九日,本公司對其高級擔保信貸安排(經修訂為“二零一六年安排”)作出修訂。本公司於2019年4月29日以新的高級無抵押信貸安排取代2016年的貸款,詳情見下文“2019年高級無抵押信貸安排”一節。2016年的設施,截至更換之日,包括一美元。2,347.4百萬美元定期貸款一種貸款和高級擔保循環信貸安排,包括(I)a$475.0百萬美元計價的循環信貸安排;(二)#美元25.0以美元和加元提供的百萬美元計價循環信貸安排和(Iii)歐元185.9以歐元、英鎊、日元和瑞士法郎計價的百萬歐元循環信貸安排。
2019年高級無擔保信貸安排
本公司於2019年4月29日(“截止日期”)訂立優先無抵押信貸融資(“2019年融資”),為2016年融資再融資,所得款項連同手頭現金用於償還2016融資項下所有未償還借款及相關債務發行成本。
2019年的設施包括一美元1,093.2百萬美元計價的定期貸款一種貸款(“美元TLA貸款”),歐元500.0以百萬歐元計價的定期貸款一項貸款(“歐元TLA貸款”,與美元TLA貸款一起,稱為“TLA貸款”)和高級無擔保循環信貸貸款,包括(I)a#675.0百萬美元計價的循環信貸安排,(二)加元70.0百萬加元計價的循環信貸安排,可提供美元或加元,(Iii)歐元200.0以歐元、英鎊、日元、瑞士法郎、澳元和其他商定外幣提供百萬歐元計價的循環信貸安排;(Iv)#美元50.0以美元或港元提供的百萬美元計價循環信貸安排。2019年的設施將於2024年4月29日到期。關於高級信貸安排的再融資,本公司支付了#美元的債務發行成本。10.4百萬美元(其中3.5百萬美元作為債務修改費用和#美元支出。6.9百萬美元在債務協議期限內攤銷)和記錄的債務清償費用#美元。1.7100萬美元,沖銷之前資本化的債券發行成本。
除$外的每項優先無擔保循環信貸安排50.0以美元或港元計價的百萬美元循環信貸安排,還包括可用於信用證的金額,並有一部分可用於發放Swingline貸款。此類信用證的簽發和任何Swingline貸款的發放都會減少適用的循環信貸安排下的可用金額。只要滿足某些條件
如公司感到滿意,可增加一項或多項優先無抵押定期貸款安排,或增加優先無抵押循環信貸安排下的承諾,總額不超過$1,500.0百萬2019年貸款機制下的貸款人不需要就此類額外貸款或增加的承諾做出承諾。
該公司的未償還貸款為#美元。1,590.6百萬美元,扣除債務發行成本,並根據適用的匯率,在TLA安排下,不是的優先無擔保循環信貸安排下的未償還借款和#美元24.0截至2020年11月1日,優先無擔保循環信貸安排項下的未償還信用證達100萬份。
TLA貸款的條款要求本公司每季度償還2019年貸款項下的未償還金額,從截至2019年9月30日的日曆季度開始。所要求的還款金額相等2.50在結算日之後的前八個日曆季度,結算日未償還本金的年利率,5.00其後四個日曆季度在結算日未償還本金的年利率7.50剩餘日曆季度在結算日未償還本金的年利率,在每一種情況下均以等額分期付款方式支付,並須按慣例進行某些調整,餘額在TLA貸款到期日到期時到期。2019年貸款安排下的未償還借款可隨時預付,無需罰款(慣例違約成本除外)。本公司的任何自願性還款都會減少未來所需的還款額。
該公司支付了#美元。10.6在截至2020年11月1日的39周內,其在2019年貸款安排下的定期貸款為100萬美元。該公司支付了#美元。10.2在截至2019年11月3日的39周內,該公司在2019年貸款安排下支付了100萬美元的定期貸款,並償還了2016年的貸款。
2019年融資機制下以美元計價的借款的利息利率等於適用保證金加(由本公司選擇決定的)(A)基準利率,該基準利率參考(I)最優惠利率、(Ii)美國聯邦基金實際利率加1.00%的二分之一和(Iii)一個月準備金調整後的歐洲貨幣利率加1.00%或(B)調整後的歐洲貨幣利率(按2019年融資機制規定的方式計算)中的較大者而釐定,其中較大者為:(I)最優惠利率,(Ii)美國聯邦基金實際利率加1.00%,(Iii)一個月準備金調整後的歐洲貨幣利率加1.00%或(B)調整後的歐洲貨幣利率,按2019年融資機制中規定的方式計算。
2019年貸款中以加元計價的借款的利息等於適用保證金加上(A)加拿大最優惠利率,該利率參考(I)加拿大皇家銀行(Royal Bank Of Canada)為確定加拿大借款人的加元貸款利率而設立的參考年利率和(Ii)加元銀行承兑的期限為一個月的加元承兑匯票的年利率的平均值,或者(B)參考(I)加拿大皇家銀行(Royal Bank Of Canada)為確定向其借款人提供的加元貸款的參考利率而確定的較大者而確定的(A)加元最優惠利率或(B)調整後的歐洲貨幣中的較大者而確定的利率(A)加元銀行承兑匯票的年利率(以較大者為準)。
2019年融資機制下可用港元借款的利率等於適用保證金加調整後的歐洲貨幣利率,按2019年融資機制中規定的方式計算。
2019年貸款以美元、加元或港元以外的貨幣計息,利率等於適用保證金加調整後的歐洲貨幣匯率,計算方式與2019年貸款中規定的方式相同。
截至2020年11月1日,TLA貸款和每個循環信貸貸款的當前適用保證金為1.625調整後的歐洲貨幣利率貸款和0.625基本利率或加拿大最優惠利率貸款為%,反映出0.25《2020年6月修正案》(定義見下文)中規定的%。在TLA融資和循環信貸融資項下借款的適用保證金可能會在(I)提交合規證書和財務報表之日之後,根據公司每個會計季度的淨槓桿率(救濟期(定義見下文)除外)進行調整,或(Ii)在標準普爾或穆迪發出改變公司公共債務評級的通知之日之後進行調整,或(Ii)在標準普爾或穆迪發出改變公司公共債務評級的通知之日後進行調整;或(Ii)在提交合規證書和財務報表之日之後,根據公司的淨槓桿率進行調整,但救濟期(定義見下文)除外。
該公司簽訂了利率互換協議,旨在將其可變利率債務的名義金額轉換為固定利率債務。根據協議條款,就未清償名義金額而言,本公司於一個月期倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)波動的風險將被剔除,而本公司須支付固定利率加現行適用保證金。在截至2020年11月1日和/或2019年11月3日的39周內,簽訂或生效了以下利率互換協議:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | | | | | | | | | |
指定日期 | | 開始日期 | | 初始名義金額 | | 截至2020年11月1日的名義餘額 | | 固定費率 | | 到期日 |
2020年3月 | | 2021年2月 | | $ | 50.0 | | | $ | — | | | 0.562% | | 2023年2月 |
2020年2月 | | 2021年2月 | | 50.0 | | | — | | | 1.1625% | | 2023年2月 |
2020年2月 | | 2020年2月 | | 50.0 | | | 50.0 | | | 1.2575% | | 2023年2月 |
2019年8月 | | 2020年2月 | | 50.0 | | | 50.0 | | | 1.1975% | | 2022年2月 |
2019年6月 | | 2020年2月 | | 50.0 | | | 50.0 | | | 1.409% | | 2022年2月 |
2019年6月 | | 2019年6月 | | 50.0 | | | 50.0 | | | 1.719% | | 2021年7月 |
2019年1月 | | 2020年2月 | | 50.0 | | | 50.0 | | | 2.4187% | | 2021年2月 |
2018年11月 | | 2019年2月 | | 139.2 | | | 126.6 | | | 2.8645% | | 2021年2月 |
2018年10月 | | 2019年2月 | | 115.7 | | | 159.8 | | | 2.9975% | | 2021年2月 |
2018年6月 | | 2018年8月 | | 50.0 | | | 50.0 | | | 2.6825% | | 2021年2月 |
2017年6月 | | 2018年2月 | | 306.5 | | | — | | | 1.566% | | 2020年2月 |
於2019年2月開始的未償還利率掉期的名義金額在掉期協議條款期間根據預先設定的時間表進行調整,以便根據本公司對未來債務償還的預測,本公司在美元TLA安排下的未償還債務預計將始終等於或超過當時未償還利率掉期的綜合名義金額。
2019年的設施要求公司遵守慣常的肯定、否定和財務契約,包括最低利息覆蓋率和最高淨槓桿率。鑑於新冠肺炎疫情對本公司業務造成的幹擾,併為確保財務靈活性,本公司於2020年6月修訂了這些安排,為某些財務契約提供臨時減免,直至2021年第二季度合規證書交付之日(“寬限期”),除非本公司選擇提前終止寬限期並滿足終止寬限期的條件(“2020年6月修正案”)。2020年6月的修正案規定在救濟期內,除其他事項外,(I)在2021年第一季度(包括該季度)暫停遵守最高淨槓桿率,(Ii)在2021年第一季度(包括該季度)暫停遵守最低利息覆蓋率,(Iii)增加最低流動性契約#。400.0(V)對產生的債務和留置權施加更嚴格的限制;(Iv)增加有限制的支付契約;和(V)對產生的債務和留置權施加更嚴格的限制。對限制性支付的限制要求公司在救濟期內暫停支付普通股股息和根據股票回購計劃購買股票。2020年6月的修正案還規定,在救濟期內,適用的保證金將提高0.25%。此外,根據2020年6月修正案,如果標準普爾和穆迪在寬免期內(根據2020年6月修正案的規定)下調了特定的信用評級,則在此後120天內(I)本公司必須促使其每一家全資美國子公司(除某些慣例例外情況外)成為2019年貸款的擔保人,以及(Ii)本公司和每一家附屬擔保人將被要求對其各自的幾乎所有資產授予以抵押品代理人為受益人的留置權(除非慣例例外)。 截至2020年11月1日,本公司遵守了這些安排下所有適用的金融和非金融契約(經修訂)。
根據目前的預測,本公司預計至少在未來12個月內將遵守2019年融資安排下的財務契約(經修訂)。如果新冠肺炎疫情對公司業務的不利影響惡化,其收益和運營現金流不能像管理層目前估計的那樣恢復,則無法保證公司未來能夠繼續遵守這些財務公約(經修訂)。不能保證該公司能夠以該公司可接受的條款及時獲得未來的豁免,或者根本不能。若本公司未能維持合規或根據其信貸安排獲得未來契約豁免,則不能保證本公司有能力籌集足夠的債務或股本,或剝離資產,為該等貸款再融資或償還該等貸款。
2023年到期的7 3/4%債券
該公司有未償還的美元100.02023年11月15日到期的100萬債券,利息為7.3/4%。這些債券在到期前不能根據公司的選擇權贖回。
3 5/8%歐元優先債券,2024年到期
該公司有未償還的歐元525.0本金為3 5/8%的優先債券,2024年7月15日到期,其中歐元175.0本金於2020年4月24日發行。這些票據的利息以歐元支付。公司支付了歐元2.8百萬(美元)3.0(根據支付日的有效匯率)與額外發行歐元相關的費用175.0一百萬張紙幣,這些紙幣將在紙幣的期限內攤銷。該公司可在2024年4月15日之前的任何時間贖回部分或全部這些票據,方法是支付“完整”溢價以及任何應計和未付利息。此外,公司可能在2024年4月15日或之後贖回部分或全部這些票據,贖回的本金加上任何應計和未付利息。
4.5%/8%的優先債券將於2025年到期
公司於2020年7月10日發行美元500.0本金金額為4.5/8%的優先債券,2025年7月10日到期。如果標準普爾或穆迪或任何替代評級機構(如管理票據的契約中所界定的)下調分配給票據的信用評級,票據的應付利率可能會調整。該公司支付了$6.2與發行票據相關的數百萬美元費用,這些費用將在票據期限內攤銷。公司可以在2025年6月10日之前的任何時間通過支付“完整”溢價以及任何應計和未付利息來贖回部分或全部這些票據。此外,公司可能在2025年6月10日或之後贖回部分或全部這些票據,贖回的本金加上任何應計和未付利息。
公司在公司資產上設立留置權或從事出售/回租交易的能力受到管理票據的契約中所定義的限制。
3 1/8%歐元優先債券,2027年到期
該公司有未償還的歐元600.0本金金額為3 1/8%的優先債券,2027年12月15日到期。這些票據的利息以歐元支付。該公司可在2027年9月15日之前的任何時間贖回部分或全部這些票據,方法是支付“完整”溢價以及任何應計和未付利息。此外,該公司可能在2027年9月15日或之後贖回部分或全部這些票據,贖回的本金加上任何應計和未付利息。
該公司的融資安排包括金融和非金融契約以及慣例違約事件。截至2020年11月1日,本公司遵守其融資安排下所有適用的財務和非財務契諾。
該公司在其2019年設施之外還有備用信用證,主要用於抵押本公司的保險和租賃義務。該公司有$43.1截至2020年11月1日,這些備用信用證中有100萬份未償還。
有關本公司債務的進一步討論,請參閲本公司截至2020年2月2日的年度報告10-K表第8項中的合併財務報表附註9“債務”。
10. 所得税
截至2020年11月1日和2019年11月3日的13周的有效所得税税率為21.6%和13.6%。截至2020年11月1日的13周的有效所得税税率為1美元。19.1百萬所得税支出,記錄在$88.6百萬美元的税前收入。截至2019年11月3日的13周的有效所得税税率為1美元。32.8百萬所得税支出,記錄在$241.7百萬美元的税前收入。
截至2020年11月1日和2019年11月3日的39周的有效所得税税率為8.9%和15.1%。截至2020年11月1日的39周的實際所得税税率反映了1美元(105.4)百萬所得税優惠,記錄在$(1,184.8)百萬美元的税前虧損。截至2019年11月3日的39周的有效所得税税率為1美元。86.1百萬所得税支出,記錄在$569.7百萬美元的税前收入。
截至2020年11月1日的13個星期的有效所得税税率與美國法定所得税税率相比相對持平,反映了(I)某些獨立項目的好處,包括對某些特定項目的有利影響。
因適用的訴訟時效到期而產生的不確定税位的負債,導致本公司的有效所得税税率降低為27.7%,被(Ii)美元的影響所抵消879.0在2020年第一季度記錄的税前商譽減值費用為100萬歐元,這些費用在税務上大多是不可抵扣的,並計入了公司的年化有效所得税税率,導致公司的實際所得税税率增加了#。6.3(三)超過外國公司有形資產被視為回報的外國收益的税收(稱為“GILTI”)以及(四)外國和國內税前業績的組合。
截至2020年11月1日的39周的有效所得税優惠税率低於美國法定所得税税率,主要原因是:(I)879.0在2020年第一季度記錄的税前商譽減值費用為100萬歐元,這些費用在税務上大多是不可抵扣的,並計入了公司的年化有效所得税税率,導致公司的實際所得税税率下降了#。13.3%,(Ii)GILTI的税收影響以及(Iii)國外和國內税前業績的組合,但被(Iv)某些獨立項目的好處部分抵消,包括適用的訴訟時效到期對不確定税收狀況的某些負債的有利影響,這導致公司的有效所得税税率增加2.0%.
截至2019年11月3日止13周及39周的實際所得税率低於美國法定所得税率,主要是由於(I)某些獨立項目的利益,包括適用的訴訟時效到期對不確定税位的某些負債的有利影響,從而使本公司的有效所得税率為13.7%和4.5分別為截至2019年11月3日的13周和39周,部分抵消了(Ii)GILTI的税收影響,這抵消了本公司提交納税申報單的某些國際司法管轄區整體税率較低的好處。截至2019年11月3日的39周的實際所得税税率還包括免税對2019年第二季度記錄的非現金收益的有利影響,以將公司在Gazal和PVH Australia的股權投資計入與澳大利亞收購相關的公允價值,導致3.7本公司的實際税率可享受%的優惠。
該公司提交的所得税申報單超過40每年都有國際司法管轄區。該公司的大量收益位於國際司法管轄區,特別是荷蘭和香港,這兩個地區的所得税税率,加上對該公司某些司法活動的收入徵收的特別税率,都低於美國法定所得税税率。
11. 衍生金融工具
現金流對衝
該公司面臨與某些國際庫存採購相關的預期現金流相關的外幣匯率變化的風險。該公司使用外幣遠期外匯合約來對衝部分風險敞口。
該公司還面臨與其2019年貸款安排下的定期貸款相關的利率波動風險。該公司已簽訂利率互換協議,以對衝部分風險敞口。關於2019年設施和這些協議的進一步討論,請參見附註9,“債務”。
本公司將外幣遠期外匯合約和利率互換協議按公允價值計入綜合資產負債表,不計入相關資產負債淨值。與某些國際存貨購買相關的外幣遠期外匯合約和利率互換協議被指定為有效的對衝工具(統稱為“現金流對衝”)。現金流量對衝的公允價值變動計入權益,計入累計其他全面虧損(“AOCL”)。沒有數量被排除在有效性測試之外。在截至2020年11月1日的39周內,由於新冠肺炎疫情的影響,公司取消了某些現金流對衝,導致東方海外將一筆無形收益計入公司的綜合經營報表。該公司仍然相信,與其其他指定現金流對衝相關的交易很可能在2020年11月1日之前發生。
淨投資對衝
該公司在以美元以外的貨幣計價的外國子公司的投資價值相關的外幣匯率變化中有風險。為了對衝部分風險敞口,該公司指定了其(I)歐元的賬面價值600.0本金金額為3 1/8%的優先債券,2027年到期,(Ii)歐元525.02024年到期的本金為3.5/8%的優先票據,其中歐元175.0在2020年第一季度發行的本金(統稱為“外幣借款”),由總部位於美國的實體PVH Corp.發行,作為
對其在某些使用歐元作為功能貨幣的海外子公司的投資進行淨投資對衝。有關公司外幣借款的進一步討論,請參閲附註9,“債務”。
公司將外幣借款按賬面價值計入綜合資產負債表。外幣借款的賬面價值在每個報告期結束時重新計量,以反映外幣現滙匯率的變化。由於外幣借款被指定為淨投資對衝,因此這種重新計量作為AOCL的組成部分在權益中記錄。指定為淨投資對衝的外幣借款的公允價值和賬面價值為#美元。1,363.2百萬和$1,302.5分別為100萬,截至2020年11月1日,$1,178.6百萬和$1,038.5分別是截至2020年2月2日和2020年2月2日的100萬美元和1,177.0百萬和$1,046.2截至2019年11月3日,分別為100萬。該公司在成立之初和之後的每個季度初評估其淨投資對衝的有效性。沒有數量被排除在有效性測試之外。
非指定合同
本公司立即在收益中記錄未被指定為有效對衝工具(“非指定合約”)的套期公允價值變動,包括與第三方和公司間交易有關的外幣遠期外匯合約,以及非長期投資性質的公司間貸款。在這類合同的收益中立即確認的任何損益在很大程度上被基礎餘額的重新計量所抵消。
本公司不使用衍生或非衍生金融工具進行交易或投機。公司套期保值的現金流量在公司的綜合現金流量表中與被套期保值的項目在同一類別中列報。
下表彙總了該公司的衍生金融工具在其綜合資產負債表中的公允價值和列報方式:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元(單位:百萬) | 資產 | | 負債 |
| 11/1/20 | | 2/2/20 | | 11/3/19 | | 11/1/20 | | 2/2/20 | | 11/3/19 |
| 其他流動資產 | 其他資產 | | 其他流動資產 | 其他資產 | | 其他流動資產 | 其他資產 | | 應計費用 | 其他負債 | | 應計費用 | 其他負債 | | 應計費用 | 其他負債 |
被指定為現金流對衝的合約: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣遠期外匯合約(存貨購買) | $ | 6.4 | | $ | 1.0 | | | $ | 21.4 | | $ | 0.4 | | | $ | 21.3 | | $ | 0.1 | | | $ | 11.3 | | $ | 0.1 | | | $ | 1.2 | | $ | 0.1 | | | $ | 3.3 | | $ | 0.4 | |
利率互換協議 | — | | — | | | 0.1 | | — | | | 0.2 | | 0.1 | | | 5.6 | | 2.0 | | | 5.5 | | 0.4 | | | 4.9 | | 1.8 | |
指定為現金流對衝的合同總數 | 6.4 | | 1.0 | | | 21.5 | | 0.4 | | | 21.5 | | 0.2 | | | 16.9 | | 2.1 | | | 6.7 | | 0.5 | | | 8.2 | | 2.2 | |
非指定合同: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣遠期外匯合約 | 3.5 | | — | | | 1.5 | | — | | | 1.5 | | — | | | 2.3 | | — | | | 0.9 | | — | | | 1.7 | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
總計 | $ | 9.9 | | $ | 1.0 | | | $ | 23.0 | | $ | 0.4 | | | $ | 23.0 | | $ | 0.2 | | | $ | 19.2 | | $ | 2.1 | | | $ | 7.6 | | $ | 0.5 | | | $ | 9.9 | | $ | 2.2 | |
未償還外幣遠期外匯合約名義金額為#美元。1,187.7截至2020年11月1日,100萬。這類合約主要在2020年11月至2022年2月之間到期。
下表彙總了公司指定為現金流和淨投資對衝工具的套期保值的效果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在其他全面收益(虧損)中確認的損益 | | | | |
| | | | | |
(單位:百萬) | | | |
| | | | | | | | |
十三週結束了 | | 11/1/20 | | 11/3/19 | | | | |
外幣遠期外匯合約(存貨購買) | | $ | 13.1 | | | $ | (23.4) | | | | | |
利率互換協議 | | 0.3 | | | (0.3) | | | | | |
外幣借款(淨投資對衝) | | 16.7 | | | (3.1) | | | | | |
總計 | | $ | 30.1 | | | $ | (26.8) | | | | | |
| | | | | | | | |
三十九周結束 | | 11/1/20 | | 11/3/19 | | | | |
外幣遠期外匯合約(存貨購買) | | $ | (23.0) | | | $ | 19.1 | | | | | |
利率互換協議 | | (9.7) | | | (5.4) | | | | | |
外幣借款(淨投資對衝) | | (76.2) | | | 31.1 | | | | | |
總計 | | $ | (108.9) | | | $ | 44.8 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 損益金額從AOCL重新分類為收入(費用)、合併業務報表地點和合並業務報表明細項目總額 |
(單位:百萬) | | 金額重新分類 | | 定位 | | 營業報表總額 |
| | | | | | | | | | |
十三週結束了 | | 11/1/20 | | 11/3/19 | | | | 11/1/20 | | 11/3/19 |
外幣遠期外匯合約(存貨購買) | | $ | 5.3 | | | $ | (2.3) | | | 銷貨成本 | | $ | 1,016.8 | | | $ | 1,181.5 | |
利率互換協議 | | (3.3) | | | (0.6) | | | 利息支出 | | 34.4 | | | 29.2 | |
總計 | | $ | 2.0 | | | $ | (2.9) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
三十九周結束 | | 11/1/20 | | 11/3/19 | | | | 11/1/20 | | 11/3/19 |
外幣遠期外匯合約(存貨購買) | | $ | 8.4 | | | $ | 23.4 | | | 銷貨成本 | | $ | 2,392.3 | | | $ | 3,317.7 | |
利率互換協議 | | (7.9) | | | (0.4) | | | 利息支出 | | 89.6 | | | 88.5 | |
| | | | | | | | | | |
總計 | | $ | 0.5 | | | $ | 23.0 | | | | | | | |
截至2020年11月1日,AOCL在外幣遠期外匯合約上的淨虧損為$2.0據估計,在未來12個月內,由於出售了此類遠期外匯合同對衝的基礎庫存,本公司的綜合營業報表中將把100萬美元重新歸類為貨物銷售成本。此外,截至2020年11月1日,AOCL利率掉期協議的淨虧損為美元。5.6據估計,在未來12個月內,100萬美元將被重新歸類為利息支出。在AOCL確認的外幣借款金額只有在出售或基本上完全清算被對衝的淨投資後才會在收益中確認。
下表彙總了公司在合併營業報表中確認的SG&A費用中確認的未指定合同的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | | | 在收入(費用)中確認的損益 |
十三週結束了 | | | | 11/1/20 | | 11/3/19 |
| | | | | | |
外幣遠期外匯合約 | | | | $ | 2.0 | | | $ | — | |
| | | | | | |
三十九周結束 | | | | 11/1/20 | | 11/3/19 |
外幣遠期外匯合約 | | | | $ | (2.1) | | | $ | 0.7 | |
| | | | | | |
截至2020年11月1日,本公司沒有任何具有信用風險相關或有特徵的衍生金融工具作為相關合同的基礎。
12. 公允價值計量
根據美國普遍接受的會計原則,公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。三級層次結構對用於衡量公允價值的輸入進行優先排序,如下所示:
第一級-投入是指公司在計量日期有能力獲得的相同資產或負債在活躍市場上的未經調整的報價。
第二級-第一級包括的報價以外的可觀察投入,包括活躍市場中類似資產或負債的報價,非活躍市場中相同資產或負債的報價,資產或負債可觀察到的報價以外的投入,以及主要來自可觀察市場數據或得到可觀察市場數據證實的投入。
第三級-無法觀察到的輸入,反映了公司自己對市場參與者將根據可獲得的最佳信息為資產或負債定價時使用的輸入的假設。
根據上述公允價值等級,下表顯示了公司金融資產和負債的公允價值,這些資產和負債需要按公允價值定期重新計量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 11/1/20 | | 2/2/20 | | 11/3/19 |
(單位:百萬) | 1級 | | 2級 | | 第3級 | | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 第3級 | | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 第3級 | | 總計 |
資產: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣遠期外匯合約減少。 | 不適用 | | $ | 10.9 | | | 不適用 | | $ | 10.9 | | | 不適用 | | $ | 23.3 | | | 不適用 | | $ | 23.3 | | | 不適用 | | $ | 22.9 | | | 不適用 | | $ | 22.9 | |
利率互換協議 | 不適用 | | — | | | 不適用 | | — | | | 不適用 | | 0.1 | | | 不適用 | | 0.1 | | | 不適用 | | 0.3 | | | 不適用 | | 0.3 | |
總資產 | 不適用 | | $ | 10.9 | | | 不適用 | | $ | 10.9 | | | 不適用 | | $ | 23.4 | | | 不適用 | | $ | 23.4 | | | 不適用 | | $ | 23.2 | | | 不適用 | | $ | 23.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
負債: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣遠期外匯合約減少。 | 不適用 | | $ | 13.7 | | | 不適用 | | $ | 13.7 | | | 不適用 | | $ | 2.2 | | | 不適用 | | $ | 2.2 | | | 不適用 | | $ | 5.4 | | | 不適用 | | $ | 5.4 | |
利率互換協議 | 不適用 | | 7.6 | | | 不適用 | | 7.6 | | | 不適用 | | 5.9 | | | 不適用 | | 5.9 | | | 不適用 | | 6.7 | | | 不適用 | | 6.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
負債共計 | 不適用 | | $ | 21.3 | | | 不適用 | | $ | 21.3 | | | 不適用 | | $ | 8.1 | | | 不適用 | | $ | 8.1 | | | 不適用 | | $ | 12.1 | | | 不適用 | | $ | 12.1 | |
外幣遠期外匯合同的公允價值是將購買的貨幣總額乘以(一)期末遠期匯率與(二)每份合同規定的結算匯率之間的差額。利率互換協議的公允價值基於可觀察到的利率收益率曲線,代表金融工具相關的預期貼現現金流。
本公司的任何公允價值計量均未在公允價值層次的任何級別之間進行轉移。
本公司的非金融資產主要由商譽、其他無形資產、物業、廠房和設備以及經營租賃使用權資產組成,不需要按公允價值經常性計量,而是按其賬面價值報告。然而,當事件或環境變化顯示其賬面值可能無法完全收回時(對於商譽和無限期無形資產,至少每年一次),非金融資產會定期進行減值評估。如果公允價值被確定低於賬面價值,則計入減值費用以將資產減記至其公允價值。由於新冠肺炎疫情對其業務產生了重大不利影響,本公司在2020年第一季度確定,存在足夠的指標,可以觸發對本公司某些非金融資產進行中期減值分析。此外,該公司於2020年7月宣佈,計劃在2021年年中之前退出其Heritage Brands零售業務。該公司決定退出在北美擁有162家門店的Heritage Brands零售業務,引發了Heritage Brands Retail非金融資產在2020年第二季度的中期減值分析。有關遺產品牌零售退出成本的進一步討論,請參閲附註16,“退出活動成本”。
下表顯示了在截至2020年11月1日和2019年11月3日的39周內,本公司需要按公允價值非經常性重新計量的非金融資產的公允價值,以及因重新計量過程而記錄的減值總額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | |
(單位:百萬) | | 公允價值計量使用 | | 截至減值日的公允價值 | | 總減值 |
11/1/20 | | 1級 | | 2級 | | 第3級 | | |
| | | | | | | | | | |
財產、廠房和設備、淨值 | | 不適用 | | 不適用 | | $ | 1.1 | | | $ | 1.1 | | | $ | 23.2 | |
商譽 | | 不適用 | | 不適用 | | 652.6 | | | 652.6 | | | 879.0 | |
商號 | | 不適用 | | 不適用 | | 48.7 | | | 48.7 | | | 47.2 | |
其他無形資產,淨額 | | 不適用 | | 不適用 | | — | | | — | | | 7.3 | |
對未合併關聯公司的投資 | | 不適用 | | 不適用 | | — | | | — | | | 12.3 | |
| | | | | | | | | | |
11/3/19 | | | | | | | | | | |
經營性租賃使用權資產 | | 不適用 | | 不適用 | | 18.2 | | | 18.2 | | | 77.9 | |
財產、廠房和設備、淨值 | | 不適用 | | 不適用 | | — | | | — | | | 11.4 | |
財產、廠房和設備,賬面價值為#美元17.1百萬美元減記為公允價值$1.1在截至2020年11月1日的39周內,該公司的零售店共減少了600萬美元,這主要是由於新冠肺炎疫情已經並預計將繼續對公司的零售店產生不利影響,這些零售店的租賃期將於2021年底到期,並且沒有續約的打算,包括臨時關閉門店以及客流量和消費者支出減少的趨勢。本公司物業、廠房和設備的公允價值是根據與資產相關的估計折現未來現金流量,利用銷售趨勢和市場參與者假設確定的。
財產、廠房和設備,賬面價值為#美元7.2百萬美元被減記為公允價值零在截至2020年11月1日的39周內,與計劃在2021年年中退出Heritage Brands零售業務有關。該公司的Heritage Brands零售業務物業、廠房和設備的公允價值是根據與資產相關的估計折現未來現金流量,利用銷售趨勢和市場參與者假設確定的。
賬面金額為$的商譽1,531.6百萬美元減記為公允價值$652.6在截至2020年11月1日的39周內達到100萬。請參閲附註7,“商譽和其他無形資產”以作進一步討論。
賬面價值為$的商標名95.9百萬美元減記為公允價值$48.7在截至2020年11月1日的39周內達到100萬。請參閲附註7,“商譽和其他無形資產”以作進一步討論。
賬面金額為#美元的其他無形資產7.3百萬美元減記為公允價值零在截至2020年11月1日的39周內。請參閲附註7,“商譽和其他無形資產”以作進一步討論。
公司對卡爾·拉格菲爾德的權益法投資,賬面價值為#美元12.3百萬美元被減記為公允價值零在截至2020年11月1日的39周內。有關進一步討論,請參閲附註6,“對非合併關聯公司的投資”。
美元969.0在截至2020年11月1日的39周內,公司的綜合經營報表記錄了百萬美元的減值費用,其中#美元933.5100萬美元計入商譽和其他無形資產減值23.2100萬美元包括在SG&A費用中,以及$12.3百萬美元計入未合併關聯公司的淨收益(虧損)中的權益。美元969.0百萬美元的減值費用計入公司各部門如下:395.8卡爾文·克萊恩國際業務的百萬美元293.1在Calvin Klein北美部門,百萬美元249.6遺產品牌批發部分的百萬美元,$11.0傳統品牌零售領域的百萬美元,$4.1湯米·希爾費格北美分部的百萬美元3.1湯米·希爾費格國際業務的百萬美元和12.3百萬美元計入未分配給任何可報告部門的公司支出。
賬面金額為#美元的經營性租賃使用權資產96.1百萬美元減記為公允價值$18.2在截至2019年11月3日的39周內,主要是由於公司在2019年第一季度關閉了湯米·希爾菲格在美國的旗艦店和主營店(美國商店關閉)以及2019年第一季度公司卡爾文·克萊因卡爾文·克萊恩(Calvin Klein)在紐約麥迪遜大道的旗艦店,與2019年1月宣佈的卡爾文·克萊恩(Calvin Klein)業務戰略變化相關的重組(“Calvin Klein重組”)有關。經營租賃使用權資產的公允價值是根據使用市場參與者假設的估計轉租收入的貼現現金流量確定的。
財產、廠房和設備,賬面價值為#美元11.4百萬美元被減記為公允價值零在截至2019年11月3日的39周內,主要與TH美國門店關閉、本公司Calvin Klein 205 W39紐約市與Calvin Klein重組有關的品牌,以及該公司某些零售店的財務表現,包括某些卡爾文·克萊因受卡爾文·克萊恩(Calvin Klein)全球創意方向調整影響的商店。本公司物業、廠房和設備的公允價值是根據與資產相關的估計折現未來現金流量,利用銷售趨勢和市場參與者假設確定的。
美元89.3截至2019年11月3日的39周內,SG&A費用中包括了100萬美元的減值費用,其中#美元49.7湯米·希爾費格北美分部錄得百萬美元33.9在Calvin Klein北美分部錄得百萬美元5.6Calvin Klein International部門錄得100萬美元,Heritage Brands零售部門錄得10萬美元。
公司現金和現金等價物、短期借款和長期債務的賬面價值和公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 11/1/20 | | 2/2/20 | | 11/3/19 |
(單位:百萬) | 賬面金額 | | 公平 價值 | | 賬面金額 | | 公平 價值 | | 賬面金額 | | 公平 價值 |
| | | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,460.0 | | | $ | 1,460.0 | | | $ | 503.4 | | | $ | 503.4 | | | $ | 555.2 | | | $ | 555.2 | |
短期借款 | 21.1 | | | 21.1 | | | 49.6 | | | 49.6 | | | 387.5 | | | 387.5 | |
| | | | | | | | | | | |
長期債務(包括歸類為流動債務的部分) | 3,487.0 | | | 3,597.7 | | | 2,707.7 | | | 2,869.7 | | | 2,779.7 | | | 2,931.9 | |
由於這些工具的短期性質,現金和現金等價物以及短期借款的公允價值接近其賬面價值。該公司使用截至適用季度最後一個營業日的報價市場價格估計其長期債務的公允價值。本公司將其長期債務的計量歸類為一級計量。長期債務的賬面金額反映了債務發行成本的未攤銷部分和原始發行折扣。
13. 基於股票的薪酬
本公司根據其股票激勵計劃(以下簡稱“計劃”)授予股票獎勵。由於基於股票的補償交易而發行的股票一般都是通過發行本公司普通股的新股來籌集資金的。
本公司可根據本計劃授予以下類型的獎勵:(I)非限制性股票期權(“股票期權”);(Ii)激勵股票期權;(Iii)股票增值權;(Iv)限制性股票;(V)限制性股票單位(“RSU”);(Vi)績效股票;(Vii)績效股票單位(“PSU”);以及(Viii)其他基於股票的獎勵。根據本計劃授予的每一項獎勵均受獎勵協議的約束,該協議包括適用的行權價格、獎勵期限、限制期、獎勵所涉及的股票數量、績效期限和績效衡量標準等
計劃委員會決定的其他條款和條件。根據該計劃授予的獎勵被歸類為股權獎勵,記在公司綜合資產負債表的股東權益中。
截至2020年11月1日,本公司已根據該計劃授予(I)基於服務的股票期權、RSU和限制性股票;以及(Ii)或有可發行PSU和RSU。截至2020年11月1日,沒有流通的限制性股票。
根據該計劃的條款,為了確定可供授予的股票數量,股票期權獎勵所涉及的每股股票減少了可供授予的股票數量一一份RSU或PSU獎勵下的每一份股票,可用數量減少了二分享。
截至2020年11月1日和2019年11月3日的39周的淨(虧損)收入包括美元36.6百萬和$43.2與股票薪酬相關的税前支出分別為100萬美元,相關的公認所得税優惠為#美元。4.2百萬和$5.1分別為100萬美元。
該公司從與其股票獎勵相關的某些交易中獲得税收減免。在截至2020年11月1日和2019年11月3日的39周內,這些交易實現的實際所得税優惠為1美元。2.3百萬和$8.7分別為100萬美元。已實現的税收優惠包括離散的超額税收(缺額)優惠淨額為$(5.2)百萬元及$0.9分別於截至2020年11月1日及2019年11月3日止三十九周內,於本公司所得税撥備中確認百萬元。
股票期權
授予員工的股票期權一般可在四等額的年度分期付款開始授權日後一年。基本股票期權獎勵協議一般規定在獲獎者退休時加速授予(如本計劃所定義)。這樣的股票期權被授予一個10-年期限,每股行使價格不能低於普通股授予日的收盤價。
該公司使用Black-Scholes-Merton模型估算授予日股票期權的公允價值。授予的股票期權的估計公允價值在股票期權的歸屬期間支出。
以下彙總了用於估計在截至2020年11月1日和2019年11月3日的39周內授予的股票期權的公允價值以及由此產生的加權平均授予日每股股票期權公允價值的假設:
| | | | | | | | | | | |
| 11/1/20 | | 11/3/19 |
加權平均無風險利率 | 0.48 | % | | 2.15 | % |
加權平均預期股票期權期限(年) | 6.25 | | 6.25 |
加權平均公司波動率 | 45.08 | % | | 29.88 | % |
預期年度每股股息 | $ | 0.15 | | $ | 0.15 |
加權平均授予日每股股票期權公允價值 | $ | 23.05 | | $ | 37.14 |
無風險利率以授予之日與預期股票期權期限相對應的期間內有效的美國國債收益率為基礎。預期股票期權期限代表根據歸屬時間表和股票期權的合同條款授予的股票期權預計未償還的加權平均時間段。公司波動率是基於公司普通股在與預期股票期權期限相對應的一段時間內的歷史波動性。預期股息是基於公司預期的普通股現金股息率;在截至2020年11月1日的39周內授予的股票期權的股息假設不受公司為應對新冠肺炎疫情對其業務的影響而從2020年第二季度開始暫停現金股息的影響,並作為2020年6月修正案的一個條件,因為這種暫停被視為暫時的。
該公司繼續使用簡化方法來估計其授予的“普通”股票期權的預期期限,這是由於缺乏相關的歷史數據,部分原因是獲得股票期權的員工人數發生了變化。公司將繼續評估使用這種方法的適當性。
截至2020年11月1日的39周股票期權活動如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位為千,每個股票期權數據除外) | 股票期權 | | 加權平均行權價 每股股票期權 |
在2020年2月2日未償還 | 902 | | | $ | 109.25 | |
獲得批准 | 250 | | | 54.39 | |
我行使了權力。 | — | | | — | |
會議被取消。 | 29 | | | 80.21 | |
在2020年11月1日未償還 | 1,123 | | | $ | 97.78 | |
可於2020年11月1日行使 | 692 | | | $ | 108.12 | |
RSU
授予員工的RSU通常授予四等額的年度分期付款開始授權日後一年,儘管本公司確實不時作出,並且目前有未償還的、具有不同歸屬時間表的RSU。授予非僱員董事的基於服務的RSU全部授予授權日後一年。針對員工的基本RSU獎勵協議通常規定在獲獎者退休後加速授予(如本計劃所定義)。RSU的公允價值等於授予日公司普通股的收盤價,並在RSU的歸屬期間支出。
截至2020年11月1日的39周內,RSU活動如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位為千,每個RSU數據除外) | RSU | | 每個RSU的加權平均授予日期公允價值 |
2020年2月2日未歸屬 | 996 | | | $ | 117.28 | |
獲得批准 | 1,005 | | | 56.76 | |
被授予的權利 | 335 | | | 115.35 | |
會議被取消。 | 106 | | | 103.31 | |
2020年11月1日未歸屬 | 1,560 | | | $ | 79.66 | |
PSU
授予公司某些高級管理人員的未償還或有可能發行的PSU須遵守三-年度業績期間。對於此類獎勵,最終獲得的股份數量(如果有的話)取決於公司實現適用業績期間的目標,其中50%是根據公司在適用業績期間的絕對股價增長計算的,50%是基於截至授予日,公司在適用業績期間相對於其他標準普爾500指數成份股公司的總股東回報。對於2017年授予的獎勵,為期三年的績效期限在2020年第一季度結束,由於市場條件不滿足,獎勵持有人沒有賺取任何股票。無論市場條件是否得到滿足,公司都會在適用的授權期內按比例記錄費用,因為獎勵受到市場條件的影響。授予的獎勵的公允價值是使用蒙特卡洛模擬模型在授予日為每筆贈款確定的。
以下彙總了用於估計在截至2020年11月1日和2019年11月3日的39周內授予的PSU的公允價值以及由此產生的每個PSU的加權平均授予日期公允價值的假設:
| | | | | | | | | | | |
| 11/1/20 | | 11/3/19 |
加權平均無風險利率 | 0.19 | % | | 2.13 | % |
加權平均公司波動率 | 51.86 | % | | 30.25 | % |
預期年度每股股息 | $ | 0.15 | | | $ | 0.15 | |
每個PSU的加權平均授予日期公允價值 | $ | 64.89 | | | $ | 119.46 | |
無風險利率以授予之日與三年履約期相對應的期限內有效的美國國債收益率為基礎。公司波動率是基於公司普通股在與三年業績期間相對應的一段時間內的歷史波動性。預期股息是基於公司預期普通股現金股息率;在截至2020年11月1日的39周內授予PSU的股息假設不受公司為應對新冠肺炎疫情對其業務的影響以及作為2020年6月修正案的一個條件而從2020年第二季度開始暫停現金股息的影響,因為這種暫停被視為暫時的。
對於某些授予的獎勵,獎勵的税後部分在歸屬日期後有一年的持有期。對於這類獎勵,加權平均授權日公允價值被折現。15.942020年和6.202019年為流動性限制,使用Chaffe模型計算。
截至2020年11月1日的39周內,PSU的活動如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位為千,每個PSU數據除外) | PSU | | 每PSU加權平均授予日期公允價值 |
2020年2月2日未歸屬 | 181 | | | $ | 119.63 | |
在目標公司獲得獎勵 | 132 | | | 64.89 | |
因市場狀況不滿意而減產 | 70 | | | 96.47 | |
被授予的權利 | — | | | — | |
會議被取消。 | — | | | — | |
2020年11月1日未歸屬 | 243 | | | $ | 96.67 | |
14. 累計其他綜合虧損
下表顯示了截至2020年11月1日和2019年11月3日的39周內,AOCL扣除相關税項後的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 外幣換算調整 | | | | 有效現金流套期保值的未實現和已實現淨收益(虧損) | | 總計 |
平衡,2020年2月2日 | $ | (665.7) | | | | | $ | 25.6 | | | $ | (640.1) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | 58.6 | | (1)(2) | | | (31.2) | | | 27.4 | |
減去:從AOCL重新分類的金額 | — | | | | | 1.6 | | | 1.6 | |
其他綜合收益(虧損) | 58.6 | | | | | (32.8) | | | 25.8 | |
平衡,2020年11月1日 | $ | (607.1) | | | | | $ | (7.2) | | | $ | (614.3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 外幣換算調整 | | | | 有效現金流套期保值的未實現和已實現淨收益(虧損) | | 總計 |
平衡,2019年2月3日 | $ | (537.6) | | | | | $ | 29.7 | | | $ | (507.9) | |
改敍前的其他綜合(虧損)收入 | (107.2) | | (1)(3) | | | 13.8 | | | (93.4) | |
減去:從AOCL重新分類的金額 | — | | | | | 21.3 | | | 21.3 | |
其他綜合損失 | (107.2) | | | | | (7.5) | | | (114.7) | |
平衡,2019年11月3日 | $ | (644.8) | | | | | $ | 22.2 | | | $ | (622.6) | |
(1) 外幣換算調整包括淨投資對衝的淨(虧損)收益$(57.6)百萬元及$23.6分別在截至2020年11月1日和2019年11月3日的39周內達到100萬。
(2) 有利的外幣換算調整主要是由美元兑歐元走弱推動的。
(3) 不利的外幣換算調整主要是由美元兑歐元走強推動的.
下表列出了截至2020年11月1日和2019年11月3日的13周和39周從AOCL到收益的重新分類:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 從AOCL重新分類的金額 | 公司合併經營報表中受影響的項目 |
| 十三週結束了 | | 三十九周結束 | |
(單位:百萬) | 11/1/20 | | 11/3/19 | | 11/1/20 | | 11/3/19 | |
有效現金流套期保值的已實現收益(虧損): | | | | | | | | |
外幣遠期外匯合約(存貨購買) | $ | 5.3 | | | $ | (2.3) | | | $ | 8.4 | | | $ | 23.4 | | 銷貨成本 |
利率互換協議 | (3.3) | | | (0.6) | | | (7.9) | | | (0.4) | | 利息支出 |
減去:税收效應 | (0.2) | | | 0.2 | | | (1.1) | | | 1.7 | | 所得税費用(福利) |
合計(扣除税金) | $ | 2.2 | | | $ | (3.1) | | | $ | 1.6 | | | $ | 21.3 | | |
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15. 股東權益
收購庫藏股
自2015年以來,隨着時間的推移,公司董事會已經批准了總計2.02023年6月3日之前的10億股票回購計劃。董事會可隨時修改本計劃,包括增加或降低迴購限制,或延長、暫停或終止本計劃,恕不另行通知。
本公司於2020年3月中旬開始暫停根據股票回購計劃進行的股票回購,此前該公司購買了1.4公開市場交易中的百萬股,價格為$110.7第一季度完成了100萬歐元,以增加其現金狀況,並保持財務靈活性,以應對新冠肺炎疫情對其業務的影響。根據2020年6月修正案的條款,本公司不得在救濟期(定義)內進行股份回購。有關進一步討論,請參閲註釋9,“債務”。現有的股票回購計劃仍由董事會授權,在2020年6月修正案的限制失效後,公司可能會恢復股票回購。截至2020年11月1日,回購的股份以庫存股和美元持有。572.6授權中仍有100萬可用於未來的股票回購。
該計劃下的回購在使用期間可能會不時通過公開市場購買、加速股票回購計劃、私下協商的交易或公司認為合適的其他方式進行。收購基於多種因素,例如價格、公司要求和整體市場狀況、適用的法律要求和限制、本公司內幕交易政策下的交易限制以及其他相關因素。
在截至2019年11月3日的39周內,本公司購買了2.4在公開市場交易中,根據該計劃,其普通股為100萬股,價格為#美元。223.3百萬
庫存量活動還包括與RSU和PSU結算一起扣留的股票,以滿足預扣税款的要求。
普通股分紅
該公司宣佈了一筆$0.0375向截至2020年3月4日登記在冊的普通股股東支付的每股股息,公司為此支付的股息總額為$2.72020年3月31日,100萬人。在支付了$$之後,公司暫停了派息。0.0375為了增加現金狀況和保持財務靈活性,以應對新冠肺炎疫情對其業務的影響,公司於2020年3月31日宣佈每股普通股分紅。根據2020年6月修正案的條款,本公司不允許在救濟期內宣佈或支付股息。有關進一步討論,請參閲註釋9,“債務”。該公司宣佈四 $0.0375每股支付給普通股股東的股息總額為$11.3在截至2019年11月3日的39周內達到100萬。
16. 退出活動成本
傳統品牌零售退出成本
本公司於2020年7月14日該公司計劃精簡北美業務,以使其業務更好地與不斷變化的零售格局保持一致,包括到2021年年中退出其Heritage Brands零售業務,該業務在北美擁有162家門店。在計劃退出Heritage Brands零售業務方面,該公司在截至2020年11月1日的13周和39周內記錄了税前成本,預計產生的總成本如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 預計將招致的總成本 | | 截至2010年11月1日的13周內發生的費用 | | 截至2010年11月1日的39周內發生的費用 | | 迄今發生的累計成本 |
遣散費、離職津貼和其他員工費用 | $ | 17.0 | | | $ | 5.9 | | | $ | 9.7 | | | $ | 9.7 | |
長期資產減值 | 7.2 | | | — | | | 7.2 | | | 7.2 | |
租賃資產加速攤銷 | 15.8 | | | 2.8 | | | 4.1 | | | 4.1 | |
| | | | | | | |
庫存降價 | 10.0 | | | — | | | — | | | — | |
總計 | $ | 50.0 | | | $ | 8.7 | | | $ | 21.0 | | | $ | 21.0 | |
截至2020年11月1日的39周內發生的遣散費、離職福利和其他員工成本、長期資產減值和租賃資產加速攤銷費用與Heritage Brands零售部門的SG&A費用有關。該公司預計產生的總成本約為$50到2021年第二季度,與計劃退出Heritage Brands零售業務相關的資金將達到100萬英鎊。有關公司可報告部門的進一步討論,請參閲附註19,“部門數據”。
有關截至2020年11月1日的39周內記錄的長期資產減值的進一步討論,請參閲附註12,“公允價值計量”。
2020年11月1日與這些成本相關的負債主要記錄在公司綜合資產負債表的應計費用中,具體如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2/2/20的法律責任 | | 截至2010年11月1日的39周內發生的費用 | | 截至2010年11月1日的39周內支付的費用 | | 11/1/20的負債 |
遣散費、離職津貼和其他員工費用 | $ | — | | | 9.7 | | | 0.5 | | | 9.2 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
北美辦事處裁員
該公司亦於2020年7月14日它的辦公室員工減少了大約450職位,或12%,涵蓋所有三個品牌業務和公司職能(“北美裁員”)。在北美裁員方面,公司在截至2020年11月1日的13周和39周內記錄了税前成本,如下表所示。與北美裁員相關的所有預期成本都在2020年11月1日之前發生。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | | 截至2010年11月1日的13周內發生的費用 | | 截至2010年11月1日的39周內發生的費用 | | 迄今發生的累計成本 |
遣散費、離職津貼和其他員工費用 | | | $ | 1.3 | | | $ | 39.7 | | | $ | 39.7 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
在截至2020年11月1日的39周內發生的費用中,3.0百萬美元用於包括在非服務相關養老金和退休後收入中的特別解僱福利和#美元。36.7百萬美元與SG&A費用有關。有關特別解僱福利的進一步討論,請參閲附註8,“退休和福利計劃”。在截至2020年11月1日的39周內發生的上述費用中,$12.5與遺產品牌批發部門相關的百萬美元,$10.9與湯米·希爾費格北美業務相關的百萬美元10.5100萬美元與Calvin Klein北美部門有關,5.8百萬美元與未分配給任何可報告部門的公司費用有關。有關公司可報告部門的進一步討論,請參閲附註19,“部門數據”。
2020年11月1日與這些成本相關的負債主要記錄在公司綜合資產負債表的應計費用中,具體如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2/2/20的法律責任 | | 截至2010年11月1日的39周內發生的費用 | | 截至2010年11月1日的39周內支付的費用 | | 11/1/20的負債 |
遣散費、離職津貼和其他員工費用 (1) | $ | — | | | $ | 36.7 | | | $ | 17.9 | | | $ | 18.8 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(1)截至2020年11月1日的負債不包括$3.0與特別解僱福利相關的成本,於2020年11月1日在本公司綜合資產負債表的養老金福利義務中記錄。
17. 每股普通股淨收益(虧損)
該公司計算每股普通股的基本和稀釋後淨收益(虧損)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | 三十九周結束 |
(單位:百萬,每股數據除外) | 11/1/20 | | 11/3/19 | | 11/1/20 | | 11/3/19 |
| | | | | | | |
可歸因於PVH公司的淨收益(虧損) | $ | 69.8 | | | $ | 209.2 | | | $ | (1,078.4) | | | $ | 484.7 | |
| | | | | | | |
每股普通股基本淨收益(虧損)的加權平均流通股 | 71.1 | | | 73.9 | | | 71.2 | | | 74.6 | |
稀釋證券的加權平均影響 | 0.4 | | | 0.3 | | | — | | | 0.4 | |
| | | | | | | |
每股普通股稀釋後淨收益(虧損)合計 | 71.5 | | | 74.2 | | | 71.2 | | | 75.0 | |
| | | | | | | |
可歸因於PVH公司的每股普通股基本淨收入(虧損) | $ | 0.98 | | | $ | 2.83 | | | $ | (15.15) | | | $ | 6.49 | |
| | | | | | | |
可歸因於PVH公司的稀釋後每股普通股淨收益(虧損)。 | $ | 0.98 | | | $ | 2.82 | | | $ | (15.15) | | | $ | 6.46 | |
不包括在普通股稀釋淨收入(虧損)計算中的潛在稀釋證券如下,因為其影響將是反稀釋的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | 三十九周結束 |
(單位:百萬) | 11/1/20 | | 11/3/19 | | 11/1/20 | | 11/3/19 |
| | | | | | | |
加權平均潛在稀釋證券 | 1.7 | | | 1.4 | | | 2.3 | | | 1.1 | |
在截至2020年11月1日的39周內,PVH公司的每股普通股稀釋淨虧損不包括所有潛在的稀釋證券,因為在此期間PVH公司存在淨虧損,因此,納入這些證券將是反稀釋的。
報告期末未滿足必要條件的或有可發行獎勵的股票不包括在該期間每股普通股攤薄淨收益(虧損)的計算中。截至2020年11月1日和2019年11月3日,公司有或有可發行的PSU獎勵未滿足業績條件,因此不包括在截至2020年11月1日的13周和截至2019年11月3日的第13周和39周的普通股稀釋淨收益(虧損)的計算中。在授予這些PSU獎勵時,可以發行的潛在稀釋股票的最大數量為0.4截至2020年11月1日和2019年11月3日,均為100萬。這些金額也未計入上表加權平均潛在稀釋證券的計算。
18. 補充現金流信息
非現金投融資交易
該公司於2019年第二季度完成了對澳大利亞的收購。公司截至2019年11月3日的39周綜合現金流量表中遺漏了以下非現金收購對價:(I)向Gazal和PVH Australia的主要高管發行約6收購澳大利亞業務100%所有權權益的本公司子公司流通股的百分比,本公司為此確認了澳元。26.2收購之日的負債為100萬美元;(Ii)取消了#美元。2.2澳大利亞PVH公司欠本公司的收購前應收賬款100萬英鎊。在此次收購中,該公司還將其之前在Gazal和PVH Australia持有的股權投資重新計量為公允價值,導致非現金增加#美元。23.6百萬和$89.5百萬美元,分別用於這些股權投資餘額。本公司於2020年6月解決了根據收購協議條款規定的條件向Gazal和PVH Australia的主要高管發放6%利息的部分責任。有關付款的進一步討論,請參閲附註4,“收購和資產剝離”。該公司記錄了一筆#美元的費用。2.3在截至2020年11月1日的39周內,因將剩餘負債重新計量為截至2020年11月1日的贖回價值而產生的100萬歐元。負債是$。19.8截至2020年11月1日,根據當天的有效匯率計算,為100萬美元。
該公司錄得虧損#美元。1.7在截至2019年11月3日的39周內,沖銷與其高級信貸安排再融資相關的先前資本化的債務發行成本。
在截至2019年11月3日的39周的公司綜合現金流量表中,從收購庫存股中遺漏的金額為$3.2根據股票回購計劃回購的股票中,有100萬股發生了這些交易,但截至2019年11月3日仍未結清。
租賃交易
與租賃有關的補充現金流信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三十九周結束 | | | | |
(單位:百萬) | | | | 11/1/20 | | 11/3/19 | | | | |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | | | | | | | | |
營業租賃產生的營業現金流 | | | | $ | 292.3 | |
| $ | 355.4 | | | | | |
融資租賃的營業現金流 | | | | 0.3 | | | 0.4 | | | | | |
融資租賃產生的現金流 | | | | 4.0 | | | 4.1 | | | | | |
非現金交易: | | | | | | | | | | |
以新的經營租賃負債換取使用權資產 | | | | 201.3 | | | 311.4 | | | | | |
以新融資租賃負債換取使用權資產 | | | | 3.8 | | | 3.4 | | | | | |
對於因新冠肺炎疫情而暫時關閉的某些門店,該公司已尋求業主以延期租金或減免租金的形式做出讓步。根據財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)於2020年4月發佈的最新指引,本公司選擇將新冠肺炎相關租金優惠視為原始合同中已存在的可強制執行的權利和義務。因此,與業主協商的租金減免在本公司的綜合經營報表中計入SG&A費用中的可變租賃費用的減少額。該公司記錄了$9.3百萬和$40.9在截至2020年11月1日的13周和39周內,分別有100萬的租金減免。遞延租金對租賃費用沒有影響,未來期間遞延和應付的金額計入本公司綜合資產負債表中經營租賃負債的當期部分。
19. 分段數據
該公司通過其運營部門管理其運營,其內容如下六可報告的部門:(I)Tommy Hilfiger北美;(Ii)Tommy Hilfiger International;(Iii)Calvin Klein North America;(Iv)Calvin Klein International;(V)Heritage Brands Wholesale;(Vi)Heritage Brands Retail。
湯米·希爾費格北美分部--這一部門由公司的湯米·希爾費格北美分公司組成。這一細分市場的收入主要來自(I)市場營銷。湯米·希爾菲格在美國和加拿大批發的品牌服裝和相關產品,主要銷往百貨商店、倉儲俱樂部、低價和獨立零售商,以及百貨商店客户和純粹的數字商務零售商運營的數字商務網站;(Ii)經營零售店,主要位於美國和加拿大的高端直銷中心,以及在美國的一個數字商務網站,銷售湯米·希爾菲格品牌成衣、配飾及相關產品;及(Iii)與第三者使用湯米·希爾菲格北美眾多產品類別的品牌名稱。這部分還包括本公司在墨西哥未合併的外國聯屬公司的投資中與聯屬公司的Tommy Hilfiger業務相關的淨收益或虧損的比例份額,以及自2019年12月以來,本公司在其未合併的PVH Legears關聯公司的投資中與聯屬公司的Tommy Hilfiger業務相關的淨收益或虧損的比例份額,以及自2019年12月以來,本公司在其未合併的PVH Legears聯營公司的投資中與聯屬公司的Tommy Hilfiger業務相關的淨收益或虧損的比例。
湯米·希爾費格國際分部-這一部門由公司的湯米·希爾費格國際部組成。這一細分市場的收入主要來自(I)市場營銷。湯米·希爾菲格品牌服裝及相關產品主要在歐洲、亞洲批發,自2019年5月31日起在澳大利亞批發,主要銷售給百貨商店和專賣店,以及由百貨商店客户和純粹的數字商務零售商運營的數字商務網站,以及通過分銷商和加盟商;(Ii)在歐洲、亞洲經營零售店、特許經營地點和數字商務網站(包括TH CSAP收購),自2019年5月31日起在澳大利亞銷售湯米·希爾菲格品牌成衣、配飾及相關產品;及(Iii)與第三者使用湯米·希爾菲格北美以外的一系列產品類別的品牌名稱。這一部分還包括公司在其未合併的巴西湯米·希爾費格外國附屬公司的投資淨收益或虧損的比例,以及公司在其在印度的未合併的外國附屬公司中與該附屬公司的湯米·希爾費格業務有關的投資的淨收益或虧損的比例。該分部包括本公司於2019年5月31日之前在PVH Australia的投資中與Tommy Hilfiger業務有關的淨收益或虧損的比例份額,自該日起,本公司完成了對澳大利亞的收購,並開始將PVH Australia的業務合併到其財務報表中。有關進一步討論,請參閲附註4“收購和資產剝離”。
Calvin Klein北美分部-這一部門由公司的Calvin Klein北美部門組成。這一細分市場的收入主要來自(I)市場營銷。卡爾文·克萊因在美國和加拿大批發的品牌服裝和相關產品,主要銷往倉儲俱樂部、百貨商店和專賣店、低價和獨立零售商,以及百貨商店客户和純粹的數字商務零售商運營的數字商務網站;(Ii)經營零售店,主要位於高端直銷中心,以及美國和加拿大的數字商務網站,銷售卡爾文·克萊因品牌成衣、配飾及相關產品;及(Iii)與第三者使用卡爾文·克萊因北美眾多產品類別的品牌名稱。本分部還包括本公司在墨西哥未合併的外國聯營公司的投資中與關聯公司的Calvin Klein業務相關的淨收益或虧損的比例份額,以及自2019年12月以來,本公司在其未合併的PVH Legears關聯公司的投資中與關聯公司的Calvin Klein業務相關的淨收益或虧損的比例份額,以及自2019年12月以來本公司在其未合併的PVH Legears關聯公司的投資中與關聯公司的Calvin Klein業務相關的淨收益或虧損的比例。
卡爾文·克萊恩國際分部-這一部門由公司的Calvin Klein國際部組成。這一細分市場的收入主要來自(I)市場營銷。卡爾文·克萊因品牌服裝和相關產品主要在歐洲、亞洲、巴西批發,自2019年5月31日起在澳大利亞批發,主要銷往百貨商店和專賣店,以及由百貨商店客户和純數字商務零售商運營的數字商務網站。, 以及通過 分銷商和加盟商;(Ii)在歐洲、亞洲、巴西和自2019年5月31日起在澳大利亞經營零售店、特許經營地點和數字商務網站,銷售卡爾文·克萊因品牌成衣、配飾及相關產品;及(Iii)與第三者使用卡爾文·克萊因北美以外的一系列產品類別的品牌名稱。這一部分還包括公司在其印度未合併的外國附屬公司的投資中與該附屬公司的Calvin Klein業務有關的淨收益或虧損的比例份額。該分部包括本公司截至2019年5月31日為止在PVH Australia的投資中與Calvin Klein業務相關的淨收益或虧損的比例份額,自該日起,本公司完成了對澳大利亞的收購,並開始將PVH Australia的業務合併到其財務報表中。有關進一步討論,請參閲附註4“收購和資產剝離”。
遺產品牌批發細分市場-這一部門由公司的遺產品牌批發部門組成。這一細分市場的收入主要來自對百貨公司、連鎖店和專賣店、倉儲俱樂部、大眾市場、低價和獨立零售商(商店和在線)以及北美純數字商務零售商的營銷:(I)以各種自有和特許品牌名稱銷售的男式正裝襯衫和領帶,包括幾個自有品牌;(Ii)主要以品牌名稱銷售的男式運動服裝。範豪森, 伊佐德和箭(Iii)女式內衣。華納百貨, 奧爾加和True&Co.品牌;及(Iv)男士、女士及兒童泳裝、泳池及甲板鞋,以及與游泳有關的產品及配件。斯皮多直到2020年4月6日,該公司完成將其Speedo北美業務出售給Pentland。有關進一步討論,請參閲附註4“收購和資產剝離”。這一細分市場還從公司在美國運營的數字商務網站獲得收入,True&Co.,範豪森,伊佐德在2020年4月6日之前,斯皮多那就是。此外,自2019年5月31日起,這一細分市場的收入來自澳大利亞的Heritage Brands業務。此外,本分部包括本公司在其墨西哥未合併外國聯屬公司與聯屬公司Heritage Brands業務相關的投資淨收益或虧損的比例份額,以及自2019年12月以來本公司在其未合併的PVH Legears聯營公司與聯屬公司的Heritage Brands業務相關的投資淨收益或虧損的比例份額,以及自2019年12月以來,本公司在其未合併的PVH Legears聯營公司與聯屬公司的Heritage Brands業務相關的投資淨收益或虧損的比例。該分部包括本公司於2019年5月31日之前在PVH Australia的投資中與Heritage Brands業務相關的淨收益或虧損的比例份額,自該日起,本公司完成了對澳大利亞的收購,並開始將PVH Australia的業務合併到其財務報表中。有關進一步討論,請參閲附註4“收購和資產剝離”。
傳統品牌零售細分市場-這一部門由該公司的Heritage Brands零售部門組成。這一細分市場的收入主要來自經營零售店,這些零售店主要位於美國和加拿大的直銷中心,主要銷售服裝、配飾和相關產品。. 該公司所有的Heritage Brands商店都提供廣泛的選擇範豪森男裝和女裝,以及公司提供的各種正裝襯衫和領帶,以及伊佐德以及華納百貨產品.這些商店中的大多數在商店的招牌上都有多個品牌的名字,其餘的商店都是在範豪森名字。該公司於2020年7月宣佈,計劃在2021年年中之前退出其Heritage Brands零售業務。有關進一步討論,請參閲附註16,“退出活動成本”。
該公司按部門劃分的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | | 三十九周結束 | |
(單位:百萬) | 11/1/20 | (1)(2) | 11/3/19 | (1) | | 11/1/20 | (1)(2) | 11/3/19 | (1) |
收入-湯米·希爾費格北美 | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 249.7 | | | $ | 388.8 | | | | $ | 604.9 | | | $ | 1,126.7 | | |
特許權使用費收入 | 13.6 | | | 25.8 | | | | 37.5 | | | 62.6 | | |
廣告和其他收入 | 4.3 | | | 8.2 | | | | 8.5 | | | 18.3 | | |
總計 | 267.6 | | | 422.8 | | | | 650.9 | | | 1,207.6 | | |
| | | | | | | | | |
收入-湯米·希爾費格國際 | | | | | | | | | |
淨銷售額 | 806.9 | | | 803.7 | | | | 1,851.0 | | | 2,145.4 | | |
特許權使用費收入 | 10.5 | | | 12.3 | | | | 27.5 | | | 37.9 | | |
廣告和其他收入 | 4.8 | | | 5.1 | | | | 10.6 | | | 15.3 | | |
總計 | 822.2 | | | 821.1 | | | | 1,889.1 | | | 2,198.6 | | |
| | | | | | | | | |
收入-Calvin Klein北美 | | | | | | | | | |
淨銷售額 | 231.9 | | | 386.1 | | | | 576.5 | | | 1,130.6 | | |
特許權使用費收入 | 34.0 | | | 49.9 | | | | 72.8 | | | 114.8 | | |
廣告和其他收入 | 9.5 | | | 19.3 | | | | 21.9 | | | 42.7 | | |
總計 | 275.4 | | | 455.3 | | | | 671.2 | | | 1,288.1 | | |
| | | | | | | | | |
收入-Calvin Klein International | | | | | | | | | |
淨銷售額 | 492.8 | | | 486.8 | | | | 1,136.7 | | | 1,368.3 | | |
特許權使用費收入 | 17.0 | | | 19.3 | | | | 37.6 | | | 55.1 | | |
廣告和其他收入 | 4.8 | | | 7.5 | | | | 11.6 | | | 20.3 | | |
總計 | 514.6 | | | 513.6 | | | | 1,185.9 | | | 1,443.7 | | |
| | | | | | | | | |
收入-遺產品牌批發 | | | | | | | | | |
淨銷售額 | 192.0 | | | 305.7 | | | | 537.8 | | | 960.4 | | |
特許權使用費收入 | 4.0 | | | 4.9 | | | | 8.8 | | | 15.0 | | |
廣告和其他收入 | 0.6 | | | 0.9 | | | | 1.6 | | | 3.1 | | |
總計 | 196.6 | | | 311.5 | | | | 548.2 | | | 978.5 | | |
| | | | | | | | | |
收入-傳統品牌零售 | | | | | | | | | |
淨銷售額 | 41.0 | | | 62.4 | | | | 95.8 | | | 188.4 | | |
特許權使用費收入 | 0.6 | | | 0.9 | | | | 1.5 | | | 2.9 | | |
廣告和其他收入 | 0.1 | | | 0.1 | | | | 0.2 | | | 0.4 | | |
總計 | 41.7 | | | 63.4 | | | | 97.5 | | | 191.7 | | |
| | | | | | | | | |
總收入 | | | | | | | | | |
淨銷售額 | 2,014.3 | | | 2,433.5 | | | | 4,802.7 | | | 6,919.8 | | |
特許權使用費收入 | 79.7 | | | 113.1 | | | | 185.7 | | | 288.3 | | |
廣告和其他收入 | 24.1 | | | 41.1 | | | | 54.4 | | | 100.1 | | |
總計 | $ | 2,118.1 | | | $ | 2,587.7 | | | | $ | 5,042.8 | | | $ | 7,308.2 | | |
(1) 收入受到美元對外幣匯率波動的影響,該公司在這些貨幣上開展了大量業務。
(2) 收入受到新冠肺炎疫情的嚴重負面影響,包括流量和消費者支出趨勢下降,以及在整個第一季度和2020年第二季度的不同時期臨時關閉門店。由於疫情的影響,公司的批發客户和許可合作伙伴也經歷了嚴重的業務中斷,導致公司從這些渠道獲得的收入減少.
該公司按分銷渠道劃分的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | 三十九周結束 |
(單位:百萬) | 11/1/20 | | 11/3/19 | | 11/1/20 | | 11/3/19 |
批發淨銷售額 | $ | 1,117.9 | | | $ | 1,431.2 | | | $ | 2,611.7 | | | $ | 3,929.7 | |
零售淨銷售額 | 896.4 | | | 1,002.3 | | | 2,191.0 | | | 2,990.1 | |
淨銷售額 | 2,014.3 | | | 2,433.5 | | | 4,802.7 | | | 6,919.8 | |
| | | | | | | |
特許權使用費收入 | 79.7 | | | 113.1 | | | 185.7 | | | 288.3 | |
廣告和其他收入 | 24.1 | | | 41.1 | | | 54.4 | | | 100.1 | |
總計 | $ | 2,118.1 | | | $ | 2,587.7 | | | $ | 5,042.8 | | | $ | 7,308.2 | |
公司各部門的息税前收益(虧損)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | | 三十九周結束 | |
(單位:百萬) | 11/1/20 | (1)(2) | | 11/3/19 | (1) | | 11/1/20 | (1)(2) | | 11/3/19 | (1) |
(虧損)息税前收入-湯米·希爾費格(Tommy Hilfiger)北美 | $ | (38.1) | |
| | $ | 39.3 | |
| | $ | (120.3) | | (5)(8) | | $ | 72.9 | | (16)(18) |
| | | | | | | | | | | |
息税前收入-湯米·希爾費格國際公司 | 157.9 | | | | 137.6 | | (12) | | 202.1 | | (8) | | 344.2 | | (13) |
| | | | | | | | | | | |
(虧損)息税前收入--卡爾文·克萊恩北美公司(Calvin Klein North America) | (14.1) | |
| | 64.6 | | (15) | | (363.5) | | (5)(8)(9) | | 77.3 | | (16)(14) |
| | | | | | | | | | | |
息税前收益(虧損)-卡爾文·克萊恩國際公司(Calvin Klein International) | 85.8 | | | | 58.7 | | (12)(15) | | (303.0) | | (8)(9) | | 112.2 | | (16)(13)(14) |
| | | | | | | | | | | |
(虧損)息税前收益-遺產品牌批發 | (2.3) | | (4) | | 14.5 | | (12) | | (296.9) | | (5)(9)(10) | | 67.5 | | (13) |
| | | | | | | | | | | |
(虧損)息税前收益-Heritage Brands Retail | (23.8) | | (6) | | (0.8) | |
| | (72.2) | | (7)(8) | | 3.3 | | |
| | | | | | | | | | | |
息税前虧損-公司(3) | (43.3) | |
| | (44.4) | |
|
| (144.2) | | (5)(11) | | (23.0) | | (13)(17) |
| | | | | | | | | | | |
息税前收益(虧損) | $ | 122.1 | | | | $ | 269.5 | | | | $ | (1,098.0) | | | | $ | 654.4 | | |
(1) 扣除利息和税前的收益(虧損)受到美元對外幣匯率波動的影響,該公司在這些貨幣上的業務水平很高。
(2) 息税前收益(虧損)受到新冠肺炎疫情的嚴重負面影響,包括上文提到的收入史無前例的下降。此外,該公司的(虧損)息税前收入三十九周結束2020年11月1日受到美元的嚴重不利影響961.8百萬美元的非現金減值費用 與商譽、商號、其他無形資產、商店資產以及因新冠肺炎對公司業務造成重大不利影響而產生的權益法投資有關。
(3) 包括未分配給任何可報告部門的公司支出、公司在Gazal(在澳大利亞收購完成之前)和Karl Lagerfeld(在2020年第一季度減值之前)投資中淨收益或虧損的比例份額,以及PVH埃塞俄比亞的業績。有關該公司對卡爾·拉格菲爾德的投資的進一步討論,請參閲附註6,“對非合併附屬公司的投資”。公司費用指間接運營費用,包括高級公司管理費用、公司財務費用、信息技術費用。
與公司基礎設施、某些數字投資、某些公司責任舉措以及公司養老金計劃、SERP計劃和退休後計劃(通常在第四季度記錄)的精算損益有關。
(4) 截至2020年11月1日的13周息税前虧損包括成本$1.3與北美裁員相關的百萬美元,包括遣散費和其他解僱福利。有關進一步討論,請參閲附註16,“退出活動成本”。
(5) 本年度未計利息及税項前虧損三十九周結束2020年11月1日包括成本$39.7與北美裁員相關的百萬美元,主要包括遣散費。該等費用包括在本公司各分部內,詳情如下:#美元12.5遺產品牌批發100萬美元10.9湯米·希爾費格北美百萬美元10.5北美卡爾文·克萊恩(Calvin Klein)的100萬美元,以及5.8未分配給任何可報告部門的公司費用為100萬美元。有關進一步討論,請參閲附註16,“退出活動成本”。
(6) 截至2020年11月1日的13周息税前虧損包括成本$8.7與Heritage Brands零售業務計劃退出相關的費用為100萬美元,包括遣散費和租賃資產的加速攤銷。有關進一步討論,請參閲附註16,“退出活動成本”。
(7) 本年度未計利息及税項前虧損三十九周結束2020年11月1日包括成本$21.0與Heritage Brands零售業務計劃退出相關的100萬美元,包括遣散費、非現金資產減值和租賃資產加速攤銷。有關進一步討論,請參閲附註16,“退出活動成本”。
(8) (虧損)年息税前收入三十九周結束2020年11月1日包括非現金減值費用$16.0百萬美元與公司的商店資產相關。美元16.0百萬美元的減值費用包括在公司的部門中,具體如下:4.1湯米·希爾費格北美百萬美元3.1湯米·希爾費格國際(Tommy Hilfiger International)百萬美元3.2北美Calvin Klein,百萬美元1.8100萬加爾文·克萊恩國際公司(Calvin Klein International)3.8遺產品牌零售業的百萬美元。有關進一步討論,請參閲附註12,“公允價值計量”。
(9) 本年度未計利息及税項前虧損三十九周結束2020年11月1日包括非現金減值費用$933.5100萬美元,主要與商譽、商號和其他無形資產有關。美元933.5百萬美元的減值費用包括在公司的部門中,具體如下:289.9北美Calvin Klein,百萬美元394.0100萬加爾文·克萊恩國際公司(Calvin Klein International)249.6遺產品牌批發百萬美元。請參閲附註7,“商譽和其他無形資產”以作進一步討論。
(10) 本年度未計利息及税項前虧損三十九周結束2020年11月1日包括淨非現金虧損$3.1與2020年4月出售Speedo北美業務有關的100萬美元。有關進一步討論,請參閲附註4,“收購和資產剝離”。
(11) 本年度未計利息及税項前虧損三十九周結束2020年11月1日包括一筆非現金減值費用$12.3100萬美元與該公司對卡爾·拉格菲爾德的股權方法投資有關。有關進一步討論,請參閲附註6,“對非合併關聯公司的投資”。
(12) 截至2019年11月3日的13周息税前收益包括成本$8.6與澳大利亞和TH CSAP收購相關的100萬歐元,主要包括非現金估值調整。該等費用包括在本公司各分部內,詳情如下:#美元5.4湯米·希爾費格國際(Tommy Hilfiger International)百萬美元2.4100萬加爾文·克萊恩國際公司(Calvin Klein International)0.8遺產品牌批發百萬美元。有關進一步討論,請參閲附註4,“收購和資產剝離”。
(13) 截至2019年11月3日的39周的息税前收益(虧損)包括成本$13.4與澳大利亞和TH CSAP收購有關的100萬美元,主要包括非現金估值調整和一次性成本#美元2.1在澳大利亞收購完成之前,公司在Gazal和PVH Australia的股權投資記錄了100萬歐元。該等費用包括在本公司各分部內,詳情如下:#美元7.9湯米·希爾費格國際(Tommy Hilfiger International)百萬美元3.9卡爾文·克萊恩國際(Calvin Klein International)100萬美元1.2遺產品牌批發額為100萬美元,2.5未分配給任何可報告部門的公司費用為100萬美元。有關進一步討論,請參閲附註4,“收購和資產剝離”。
(14) 收入截至2019年11月3日的39周的息税前包括成本$102.9與Calvin Klein重組相關的費用為100萬美元,主要包括租賃資產減值、合同終止和其他成本以及遣散費。該等費用包括在本公司各分部內,詳情如下:#美元66.0北美卡爾文·克萊恩(Calvin Klein)100萬美元,36.9加爾文·克萊恩國際公司的100萬美元。有關租賃資產減值的進一步討論,請參閲附註12,“公允價值計量”。
(15) 截至2019年11月3日的13周息税前收益包括成本$3.5與卡爾文·克萊恩重組有關的百萬美元,主要包括遣散費、合同終止和其他費用。該等費用包括在本公司各分部內,詳情如下:#美元0.9北美卡爾文·克萊恩(Calvin Klein)100萬美元,2.6加爾文·克萊恩國際公司的100萬美元。
(16) 截至2019年11月3日的39周的息税前收益包括成本$59.8公司在2019年第二季度達成協議,提前終止全球Calvin Klein和Tommy Hilfiger北美襪子和襪子業務的許可證,以便將公司在美國和加拿大的所有品牌的襪子和襪子業務整合到一家新成立的合資企業中,並將國際Calvin Klein襪子和襪子批發業務引入內部。該等費用包括在本公司各分部內,詳情如下:#美元7.5湯米·希爾費格北美百萬美元25.5北美Calvin Klein的100萬美元和26.8加爾文·克萊恩國際公司的100萬美元。
(17) 損失未計利息和税項的三十九周結束2019年11月3日包括一項非現金收益$113.1將公司在Gazal和PVH Australia的股權投資計入與澳大利亞收購相關的公允價值。有關進一步討論,請參閲附註4,“收購和資產剝離”。
(18) 收入截至2019年11月3日的39周的息税前包括成本$54.9與TH美國門店關閉相關的100萬美元,主要包括非現金租賃資產減值。有關進一步討論,請參閲附註12,“公允價值計量”。
部門間交易主要包括將庫存主要從Heritage Brands批發部門轉移到Heritage Brands零售部門、Tommy Hilfiger北美部門和Calvin Klein北美部門。這些轉移是按成本加標準加價百分比記錄的。這樣的期末庫存加價百分比主要在Heritage Brands零售部門、Tommy Hilfiger北美部門和Calvin Klein北美部門被剔除。
20. 擔保
該公司已為其在印度的合資企業的部分債務提供擔保。截至2020年11月1日,擔保的最高金額約為美元。18.7根據當日的有效匯率計算,為100萬美元。擔保在整個債務期限內有效。對於這一擔保義務的責任是不重要的,截至2020年11月1日、2020年2月2日和2019年11月3日.
本公司已向一家金融機構擔保代表本公司向房東支付的日本商店保證金的償還。截至2020年11月1日,擔保金額約為美元。5.5根據當天的有效匯率計算,為100萬美元。本公司有權向業主尋求全額追索。這些擔保將在2022年至2025年之間到期。截至2020年11月1日、2020年2月2日和2019年11月3日,對這些擔保義務的責任是非實質性的。.
本公司已代表某些其他方擔保支付金額,這些金額中沒有一項是個別或整體的重大金額。
21. 近期會計指引
最近採用的會計準則
2016年6月,FASB發佈了會計指引的更新版本,引入了一種新的減值模型,用於衡量以攤餘成本衡量的某些金融資產的信貸損失,包括貿易和其他應收賬款。此次更新要求實體使用前瞻性預期損失減值模型記錄信貸損失準備,該模型考慮了歷史經驗、當前狀況以及影響可收回的合理和可支持的預測,而不是現有指導要求的已發生損失模型。該公司在2020年第一季度採用了修正的追溯法進行了更新,結果進行了累積效應調整,使期初留存收益減少了#美元。1.0
百萬美元,抵消了其他資產的減少。除此之外,該準則的採用不會對公司的合併財務報表產生實質性影響。
美國財務會計準則委員會(FASB)於2017年1月發佈了會計指引的更新版本,以簡化商譽減值測試。此次更新取消了計算商譽隱含公允價值以衡量商譽減值測試第二步下的商譽減值費用(如果有的話)的要求。根據最新規定,商譽減值費用將根據報告單位的賬面價值超過其公允價值的金額來衡量。確認的減值費用(如果有的話)不應超過分配給該報告單位的商譽總額。本公司於2020年第一季度採用前瞻性方法進行更新,並根據更新後的指引進行年度和中期商譽減值評估。請參閲附註7,“商譽和其他無形資產”以作進一步討論。
截至2020年11月1日發佈但未採用的會計準則
美國財務會計準則委員會(FASB)於2019年12月發佈了會計準則更新,通過消除現有準則的某些例外情況,並澄清和修改某些準則,以減少實踐中的多樣性,從而簡化所得税的會計處理。這一更新消除了與期間內税收分配方法、中期所得税計算方法以及確認外部基差的遞延税項負債有關的指導意見的某些例外情況。此次更新還簡化了特許經營税的會計核算,並頒佈了税法或税率的變化,並澄清了導致商譽計税基礎上升的交易的會計處理。此次更新將於2021年第一季度對該公司生效,並允許提前採用。更新中的大多數修正案要求採用前瞻性方法,而其他修正案必須採用修改後的追溯法或追溯法。這一更新的採用預計不會對公司的合併財務報表產生實質性影響。
美國財務會計準則委員會(FASB)於2020年3月發佈了一份最新版本,提供臨時可選指導,旨在減輕參考匯率改革的潛在會計負擔。更新中的修訂提供了可選的權宜之計和例外,用於將美國普遍接受的會計原則應用於合同修改、對衝關係和其他交易,這些交易受到預期的市場從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他銀行間同業拆借利率(Libor)轉向替代參考利率的影響,如果滿足某些標準的話。修正案自發布之日起生效,並可在2022年12月31日之前前瞻性實施。該公司目前正在評估這一最新情況,以確定採用這一措施對公司合併財務報表的影響。
22. 其他評論
本公司產成品庫存供應商之一無錫金茂外貿有限公司(“無錫”)擁有一家全資子公司,本公司於2016年與其訂立貸款協議。根據協議,無錫的子公司借入本金1美元。13.8100萬美元,用於開發和運營一家面料廠。本金從2018年3月31日至2026年9月30日每半年支付一次。這筆貸款的未償還本金餘額按(I)利率計息。4.50截至貸款截止日期六週年為止的年利率和(Ii)倫敦銀行同業拆借利率(Libor)加4.00此後的百分比。公司收到本金付款#美元。0.8百萬和$0.4分別在截至2020年11月1日和2019年11月3日的39周內達到100萬。包括應計利息在內的未償餘額為#美元。12.5百萬,$13.4百萬和$13.2分別於2020年11月1日、2020年2月2日及2019年11月3日止,並計入本公司綜合資產負債表的其他資產(流動及非流動)。
該公司將受匯率波動影響的倉儲和分銷費用作為SG&A費用的一個組成部分記錄在其綜合營業報表中。在截至2020年11月1日的13周和39周內發生的倉儲和配送費用總計為$90.2百萬和$248.3分別為100萬美元,幷包括#美元的成本。6.8在截至2020年11月1日的39周內,由於公司在北美的倉庫和分銷網絡內的整合,本公司的總收益為670億美元,這與本公司在北美的倉庫和分銷網絡的整合有關。截至2019年11月3日的13周和39周內發生的倉儲和配送費用總計為$91.0百萬和$250.3分別為100萬美元。
該公司面臨的信用損失主要來自其客户和被許可人的貿易應收賬款。該公司將信貸損失準備金記錄為其貿易應收賬款的減少額,該金額是該公司預計不會收回的。信貸損失撥備是通過對應收賬款賬齡的分析和基於歷史趨勢的可收回性評估、公司客户和被許可人的財務狀況(包括任何已知或預期的破產)、對當前經濟狀況的評估以及公司對未來狀況的預期來確定的。一旦收款努力耗盡,且第三方確認餘額不可收回,本公司將註銷無法收回的應收賬款。截至2020年11月1日和2020年2月2日,信用額度
應收貿易賬款損失為#美元。76.8百萬和$21.1分別為100萬美元。美元55.7免税額增加100萬美元,主要是因為對某些客户和被許可方賬户餘額進行了評估,以應對其財務狀況的變化和/或其信用方面的事態發展,包括新冠肺炎疫情的不利影響.
項目2--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
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我們將我們的報告部門合併為三個主要業務:(I)Tommy Hilfiger,它由我們在以下公司運營的業務組成:(I)Tommy Hilfiger湯米·希爾菲格商標;(Ii)Calvin Klein,由我們在我們的卡爾文·克萊因商標;以及(Iii)遺產品牌,由我們在我們的範豪森,伊佐德,箭,華納百貨,奧爾加, True&Co.和傑弗裏·比內商標、斯皮多我們在2020年4月6日之前在北美和加勒比海地區獲得許可的商標,以及其他擁有和許可的商標。對品牌名稱的引用湯米·希爾菲格, 卡爾文·克萊因,範豪森,伊佐德,箭,華納百貨,奧爾加, True&Co.和傑弗裏·比內對於其他品牌名稱,是指由我們擁有或由第三方授權給我們的註冊商標和普通法商標,並通過品牌名稱的斜體來標識。 |
概述
以下討論和分析旨在幫助您瞭解我們、我們的運營和我們的財務業績。閲讀時應與我們的合併財務報表和附註一起閲讀,這些附註包括在本報告的前一項中。
我們是世界上最大的全球服裝公司之一,2020年3月,我們慶祝了我們作為一家在紐約證券交易所上市的公司成立100週年。我們管理着多元化的品牌組合,包括湯米 希爾費格, 卡爾文·克萊因, 範豪森(Van Heusen)、IZOD、Arrow、華納(Warner‘s)、奧爾加(Olga)、True&Co.和傑弗裏·比內。我們有一個永久的許可證,斯皮多直到2020年4月6日。我們的品牌組合還包括各種其他自有、授權的品牌,在較小程度上還包括自有品牌。
我們的業務戰略是定位我們的品牌,以不同的價位和多種分銷渠道在全球銷售。這使我們能夠向廣泛的消費者提供產品,同時最大限度地減少我們品牌之間的競爭,並減少我們對任何一個人口羣體、產品類別、價位、分銷渠道或地區的依賴。我們還授權第三方和合資企業使用我們的商標,用於產品類別和我們認為被許可人的專業知識可以更好地為我們的品牌服務的地區。
2019年我們的收入為99億美元,其中超過50%來自美國以外的地區。我們的全球生活方式品牌,湯米 希爾費格和卡爾文·克萊因加在一起,創造了我們大約85%的收入。
行動結果
新冠肺炎疫情最新動態
新冠肺炎疫情已經並預計將繼續對我們的業務、運營業績、財務狀況和2020年運營現金流產生重大不利影響。
由於疫情的影響,我們幾乎所有的零售店在整個第一季度和2020年第二季度都臨時關閉了不同的時間段。到2020年6月中旬,我們的大多數零售店已經重新開業,但營業時間和入住率都有所減少。我們在歐洲和北美的零售店繼續面臨巨大的壓力,因為最近那裏的新冠肺炎案件有所回升,包括從第三季度末開始一直持續到2020年第四季度的歐洲新的臨時門店關閉。11月份,我們在歐洲總共有大約40%的零售店暫時關閉。我們的實體批發客户和許可合作伙伴也因疫情而經歷了嚴重的業務中斷,我們的幾個北美批發客户申請破產。截至6月中旬,我們的大多數批發客户商店已經在所有地區重新開張了大部分門店。然而,由於今年早些時候他們的門店仍有大量庫存,以及流量和消費者需求下降,對這些客户的出貨量大幅減少。我們的數字渠道歷來只佔我們整體業務的較小部分,今年前九個月,我們的傳統和純遊戲批發客户以及我們自己在所有品牌業務和地區的直接運營的數字商務業務都經歷了強勁的增長,這些有利的趨勢一直持續到第四季度。
新冠肺炎疫情也影響了我們的一些供應商,包括第三方製造商、物流提供商和其他供應商。由於我們的一些合作伙伴產能減少,我們將繼續監控供應鏈中的任何潛在延誤或中斷,並將在必要時實施緩解計劃。
在整個疫情期間,我們的首要任務一直是確保我們在世界各地的同事、消費者和我們業務合作伙伴的員工的健康和安全。因此,我們實施了健康和安全措施,以支持我們零售店、寫字樓和配送中心的高標準,包括臨時關閉、降低入住率、社會距離和消毒措施,以及改變我們商店的試衣間使用。我們已經並預計將在2020年繼續承擔與這些措施相關的額外成本。
我們從2020年3月開始採取以下行動(其中一些行動仍在繼續),以減少我們的運營費用,以應對疫情:(I)減少工資成本,包括臨時休假、減少工資和獎勵補償、減少工作時間和凍結招聘,以及利用主要在國際司法管轄區與COVID相關的政府工資補貼計劃,(Ii)取消或減少所有可自由支配支出類別的開支,(Iii)通過與房東談判,為受臨時關閉影響的某些門店提供租金減免,以減少租金支出。此外,我們在2020年7月宣佈了精簡北美業務的計劃,以更好地使我們的業務與不斷髮展的零售格局保持一致,包括(I)在所有三個品牌業務和公司職能的北美辦事處裁員約450人,或12%,預計每年可節省約8000萬美元的成本;(Ii)到2021年年中退出我們的Heritage Brands零售業務。
我們還採取行動保持流動性,增強我們的財務靈活性。請參閲下面標題為“流動性和資本資源”的部分進行進一步討論。
新冠肺炎疫情的影響導致我們在2020年前九個月的收入和收益出現前所未有的下降,包括主要與商譽有關的9.62億美元税前非現金減值費用,以及我們的庫存和庫存相關準備金以及我們的應收賬款準備金分別增加6800萬美元和5600萬美元。雖然疫情影響的持續時間和程度存在重大不確定性,但我們預計2020年第四季度疫情將繼續對我們的收入和淨收入產生重大負面影響。
運營概述
我們的淨銷售額來自(I)以擁有和許可的商標向零售商、特許經營商、被許可人和分銷商批發分銷正裝襯衫、領帶、運動服裝(休閒服裝)、牛仔服、表演服裝、內衣、內衣、泳裝、手袋、配飾、鞋類和其他相關產品,包括通過我們的批發合作伙伴運營的數字商務網站和純粹的數字商務零售商,以及(Ii)通過(A)約1,810家公司運營的產品銷售其中某些產品。湯米 希爾費格, 卡爾文·克萊因和我們的某些傳統品牌商標,(B)公司在全球經營的約1,520個店內商店/特許經營地點湯米·希爾菲格和卡爾文·克萊因商標,以及(C)我們在30多個國家和地區的數字商務網站湯米·希爾菲格和卡爾文·克萊因商標和在美國通過我們直接運營的數字商務網站千真萬確&公司., 範豪森,IZOD在2020年4月6日之前,斯皮多。我們在2020年7月宣佈了一項退出Heritage Brands零售業務的計劃,這將導致到2021年年中關閉大約160家公司運營的零售店。此外,我們還從商標使用許可費用中獲得版税、廣告和其他收入。我們通過我們的運營部門管理我們的業務,這些部門分為六個可報告的部門:(I)湯米·希爾費格北美公司;(Ii)湯米·希爾費格國際公司;(Iii)Calvin Klein北美公司;(Iv)Calvin Klein國際公司;(V)Heritage Brands批發公司;(Vi)Heritage Brands Retail公司。
我們達成了以下交易,這些交易影響了我們的運營結果和各時期的可比性,包括我們對2020年全年的預期與2019年全年相比,這在下面題為“運營結果”的一節中進行了討論:
•我們於2020年7月14日宣佈了精簡北美業務的計劃,以更好地使我們的業務與不斷髮展的零售業格局保持一致,其中包括(I)在所有三個品牌業務和公司職能上裁員約450人,或12%(“北美裁員”),預計每年可節省約8000萬美元的成本,以及(Ii)到2021年年中退出我們的Heritage Brands零售業務。在截至2020年11月1日的39周內,我們記錄的税前成本為6100萬美元,包括(I)與北美裁員有關的4000萬美元,主要包括遣散費;(Ii)與傳統品牌零售業務計劃退出相關的2100萬美元,包括1000萬美元的遣散費、700萬美元的非現金資產減值和400萬美元的租賃資產加速攤銷。我們預計與計劃退出我們的Heritage Brands零售業務相關的額外税前成本約為2900萬美元,主要包括遣散費、租賃資產的加速攤銷和庫存降價,其中900萬美元預計將在2020年第四季度發生,2000萬美元預計將在2021年發生。請參閲本報告第一部分第1項合併財務報表附註中的附註16“退出活動成本”,以供進一步討論。
•我們在2020年1月9日達成了一項最終協議,將我們的Speedo北美業務出售給Pentland Group PLC(“Pentland”),後者是Speedo的母公司斯皮多並於2020年4月6日以1.69億美元的淨收益完成了對該業務的出售(“Speedo交易”)。交易完成後,我們解除了Speedo北美業務的淨資產。2019年第四季度,我們錄得與當時懸而未決的Speedo交易相關的税前非現金虧損1.42億美元,其中包括(I)我們對Speedo商標永久許可權的非現金減損,以及(Ii)將業務賬面價值降至估計公允價值的非現金虧損,減去銷售成本。交易完成後,我們在2020年第一季度錄得額外的税前非現金虧損300萬美元,其中包括(I)因重新衡量2019年第四季度錄得的虧損而產生的600萬美元非現金虧損,主要是由於Speedo北美業務在2020年2月2日之後淨資產的變化,部分被(Ii)我們退休計劃的300萬美元收益所抵消。出售所得款項淨額須根據協議條款進行最終營運資金調整,因此,與交易有關的税前非現金虧損可能會在未來一段期間重新計量。請參閲本報告第一部分第1項“合併財務報表附註”中的附註4“收購和資產剝離”,以供進一步討論。
•我們於2019年7月3日達成協議,提前終止全球Calvin Klein和Tommy Hilfiger北美襪子和襪子業務的許可證(“襪子和襪子交易”),以便將我們在美國和加拿大的所有品牌的襪子和襪子業務整合到一家新成立的合資企業PVH Legears LLC(“PVH Legears”)中,我們在該合資企業中擁有49%的經濟權益,並將國際Calvin Klein襪子引入內部。PVH Legears是與我們以前的Heritage Brands襪子和襪子被許可人的全資子公司成立的,自2019年12月以來一直從我們那裏獲得分銷和銷售權湯米·希爾費格(Tommy Hilfiger),卡爾文·克萊恩(Calvin Klein),IZOD,範豪森和華納百貨美國和加拿大的襪子和襪子。在截至2019年11月3日的39周內,我們記錄了與這些協議相關的税前費用6000萬美元。
•我們在2019年第二季度完成了兩筆收購。第一筆收購於2019年5月31日完成,收購了我們尚未擁有的Gazal Corporation Limited(“Gazal”)約78%的權益(“澳大利亞收購”)。在交易結束前,我們與Gazal共同擁有並管理着一家合資企業--PVH Brands Australia Pty。有限公司(“PVH Australia”),該公司根據湯米·希爾費格,卡爾文·克萊恩和範豪森品牌,以及其他授權和擁有的品牌。由於此次收購,PVH澳大利亞公司完全處於我們的控制之下,我們現在直接經營這些業務。收購股份的總淨購買價為5900萬美元,扣除收購的現金,並計入2019年6月剝離給Gazal擁有的一座寫字樓和倉庫的第三方的收益。第二次是我們於2019年7月1日以7400萬美元從我們之前在該市場的被許可人手中收購了Tommy Hilfiger在中亞和東南亞的零售業務(“Tth CSAP收購”),因此我們現在直接在中亞和東南亞市場運營Tommy Hilfiger零售業務。請參閲本報告第一部分第1項“合併財務報表附註”中的附註4“收購和資產剝離”,以供進一步討論。
關於澳大利亞和TH CSAP收購,我們於2019年錄得税前淨收益合計8300萬美元,包括(I)將我們在Gazal和PVH Australia的現有股權投資按公允價值減記的非現金收益1.13億美元,但由(Ii)2100萬美元的成本部分抵消,主要包括非現金估值調整和我們在澳大利亞收購完成前在Gazal和PVH Australia的股權投資記錄的一次性費用,以及(Iii)因重新計量利息支出而記錄的900萬美元支出。在2019年錄得的8300萬美元總税前淨收益中,9500萬美元是在截至2019年11月3日的39周內錄得的。在截至2020年11月1日的39周內,我們記錄了200萬美元的税前支出,這是由於對與澳大利亞收購相關的強制可贖回非控股權益進行重新計量而產生的利息支出。
•我們於2019年5月30日與G-III服裝集團有限公司(“G-III”)簽訂了一項許可協議,用於設計、生產和批發卡爾文·克萊因牛仔褲美國和加拿大的女式牛仔服系列(“G-III許可證”),導致我們直接運營的Calvin Klein北美女式牛仔服批發業務於2019年停止。
•我們關閉了我們的湯米·希爾菲格2019年第一季度在美國的旗艦店和錨店(美國第一家門店關閉)記錄的税前成本為5500萬美元,主要包括非現金租賃資產減值。有關非現金租賃資產減值的進一步討論,請參閲本報告第一部分第1項合併財務報表附註中的附註12“公允價值計量”。
•我們於2019年1月10日宣佈了與Calvin Klein業務戰略變化相關的重組(即Calvin Klein重組)。這些戰略變化包括:(I)關閉Calvin Klein 205 W39紐約市品牌(前身為卡爾文·克萊恩收藏),(Ii)關閉紐約麥迪遜大道的旗艦店,(Iii)重組Calvin Klein全球創意和設計團隊,以及(Iv)合併男裝Calvin Klein運動服和Calvin Klein牛仔褲業務。與此次重組相關的所有成本都在2019年第三季度末發生。我們在2019年記錄了與Calvin Klein重組相關的1.03億美元的税前成本,其中包括因關閉紐約麥迪遜大道旗艦店而產生的3000萬美元的非現金租賃資產減值,2600萬美元的合同終止和其他成本,2600萬美元的遣散費,1300萬美元的庫存減記和900萬美元的其他非現金資產減值。
我們的湯米·希爾費格(Tommy Hilfiger)和卡爾文·克萊恩(Calvin Klein)業務都有大量的國際組成部分,使我們面臨重大的外匯風險。我們的Heritage Brands業務也有國際組成部分,但這些組成部分對業務並不重要。我們以當地外幣計算的經營結果是按照代表期內的平均匯率換算成美元的。因此,在美元對外幣走強時,我們的收入受到不利影響,而在美元對外幣走弱時,我們的收入受到有利影響。在我們創收期間,我們的收入同樣受到外幣兑換的影響。然而,在我們產生虧損的時期,正如目前預計的2020年全年那樣,情況正好相反,我們的業績將受到美元對外國貨幣走強的有利影響,我們在這些時期產生虧損,而美元對這些貨幣的疲軟將對我們的業績產生不利影響。我們2019年收入的50%以上是外幣兑換。我們目前預計,與2019年相比,外幣換算將對我們2020年的收入產生無形的影響。.
這對我們的財務業績也有交易影響,因為我們的海外子公司通常以美元購買存貨。o我們的運營結果是在美元走強時,庫存的當地貨幣價值增加會導致以當地貨幣計價的貨物在出售時成本上升,而在美元疲軟時會受到有利影響,因為存貨的本幣價值下降導致以當地貨幣計價的貨物在售出時成本較低,因此可能會受到不利影響,因為在美元走強時,庫存的當地貨幣價值增加會導致以當地貨幣計價的商品的成本上升,而在美元走弱的時候,以當地貨幣計價的商品成本會受到有利的影響。我們使用外幣遠期外匯合約來對衝與這種交易影響相關的部分風險敞口。這些合同覆蓋了我們的海外子公司預計以美元計算的庫存採購的至少70%。這些合同一般在相關存貨採購前12個月簽訂。因此,美元波動對這些合同涵蓋的庫存購買成本的影響可能會在這些合同開始後一年的運營業績中體現出來,因為這些合同對衝的基礎庫存已經售出。2018年下半年和2019年美元兑大多數主要貨幣走強,特別是歐元,預計將在2020年對我們的毛利率產生負面影響。此外,還有與外幣匯率波動導致的銷售、一般和行政(“SG&A”)費用變化有關的交易影響。我們目前預計,與2019年相比,2020年我們的淨收入將受到負面的交易影響。
此外,我們還面臨與我們在美國持有的11.25億歐元優先票據本金總額相關的外幣匯率變化的風險。美元兑歐元走強將要求我們使用較少的運營現金流來支付利息和償還長期債務,而美元兑歐元的疲軟將要求我們使用更多的運營現金流來支付利息和償還長期債務。我們將美國實體PVH Corp.發行的這些優先票據的賬面價值指定為我們對某些使用歐元作為其功能貨幣的外國子公司投資的淨投資對衝。因此,每個期末對這些外幣借款的重新計量都記錄在權益中。
零售可比門店銷售額是指我們開業和經營至少12個月的公司經營的零售店的銷售額,以及公司經營的數字商務網站對經營相關數字商務網站至少12個月的企業和地區的銷售額。年內關閉的零售商店和公司運營的數字商務網站的銷售額不包括在零售可比商店銷售額的計算中。搬遷、規模大幅改變或長時間關閉的零售店銷售額以及本公司運營的數碼商務網站發生重大改變的銷售額也不計入零售可比商店銷售額的計算,直至該等商店或網站已遷至新地點或處於新裝修狀態(如適用)至少12個月。零售可比門店銷售額以當地貨幣和可比周為基礎。由於新冠肺炎疫情導致大量臨時門店關閉,截至2020年11月1日的13周和39周內,零售可比門店銷售額沒有報告,因為我們認為這一指標目前沒有意義。
季節性
我們的生意一般都是季節性的。我們的批發業務往往在第一季度和第三季度產生更高水平的銷售額,而我們的零售業務往往在第四季度產生更高水平的銷售額。特許權使用費、廣告和其他收入在一年中的收入趨於平均,儘管第三季度的特許權使用費收入水平往往最高,因為特許經營商在假日銷售季節之前的銷售額較高。然而,新冠肺炎疫情打破了這些模式。否則,我們預計這種季節性模式總體上會持續下去。營運資金要求全年各不相同,以支持這些季節性模式和業務趨勢。
由於上述季節性因素以及新冠肺炎疫情,我們截至2020年11月1日的39周的運營業績不一定代表整個財年的業績。
截至2020年11月1日的13周與截至2019年11月3日的13周
總收入
2020年第三季度總收入為21.18億美元,而去年第三季度為25.88億美元。收入減少4.7億美元,降幅為18%,原因是新冠肺炎疫情對我們業務的影響,其中包括以下項目的綜合影響:
•總收入減少1.54億美元,較上年同期減少12%,歸因於我們的湯米·希爾費格國際和湯米·希爾費格北美部門,其中包括與外幣換算相關的4900萬美元的積極影響,或4%。湯米·希爾費格國際分部
收入持平(包括6%的積極外匯影響)。與去年同期相比,該公司在中國的業務繼續取得積極的業績。湯米·希爾費格北美部門的收入下降了37%。
•總收入減少1.79億美元,比上年同期減少18%,歸因於我們的Calvin Klein International和Calvin Klein北美部門,其中包括與外幣換算相關的2300萬美元的積極影響,或2%。Calvin Klein International部門的收入持平(包括4%的積極外匯影響)。與去年同期相比,該公司在中國的業務繼續取得積極的業績。Calvin Klein北美部門的收入下降了39%。
•總收入減少1.37億美元,與上年同期相比下降36%,歸因於我們的Heritage Brands零售和Heritage Brands批發部門,其中包括2020年4月出售Speedo北美業務導致的7%的下降。
我們在2020年第三季度的收入反映了通過批發分銷渠道的收入下降了22%,通過直接面向消費者的零售分銷渠道的收入下降了11%,其中包括在所有品牌業務和地區強勁增長的推動下,通過我們直接運營的數字商務業務的銷售額增長了70%。
毛利
毛利的計算方法是總收入減去銷售成本,毛利率的計算方法是毛利除以總收入。銷售成本包括與產品生產和採購相關的成本,如入境運費、採購和接收成本以及檢驗成本。外幣遠期外匯合約上確認的銷售成本也包括在出售這些遠期外匯合約所對衝的基礎庫存時確認的金額。倉儲和配送費用包括在SG&A費用中。我們所有的特許權使用費、廣告和其他收入都包括在毛利中,因為與這些收入相關的商品銷售成本不包括在內。因此,我們的毛利可能無法與其他實體相比。
2020年第三季度的毛利潤為11.01億美元,佔總收入的52.0%,而去年第三季度的毛利潤為14.06億美元,佔總收入的54.3%。230個基點的下降主要是由於(I)由於疫情對業務的影響以及計劃退出Heritage Brands零售業務,主要是在北美增加了促銷銷售和庫存清算,以及(Ii)美元走強對我們以美元購買庫存的國際業務,特別是我們的歐洲業務產生了不利影響,因為庫存的當地貨幣價值增加導致銷售商品時以當地貨幣計算的商品成本上升,但被(Iii)收入組合有利變化的影響部分抵消。由於我們的國際部門收入所佔比例較大,通常毛利率較高。
SG&A費用
2020年第三季度SG&A費用為9.87億美元,佔總收入的46.6%,而去年第三季度為11.42億美元,佔總收入的44.1%。這250個基點的增長主要是由於(I)新冠肺炎疫情帶來的收入大幅下降導致的開支去槓桿化,(Ii)與傳統品牌零售業務計劃退出相關的成本,(Iii)與流行病相關的健康和安全措施相關的額外費用,以及(Iv)國際和北美部門收入構成變化的影響,這是因為我們的國際部門收入所佔比例更大,而且這些部門的SG&A費用通常佔總收入的百分比更高。這些增長被以下因素部分抵消:(I)所有可自由支配支出類別的減少;(Ii)北美裁員帶來的成本節約;(Iii)國際司法管轄區與流行病相關的政府工資補貼計劃,以及與我們某些房東談判的租金減免。
非服務養老金和退休後收入
2020年第三季度的非服務相關養老金和退休後收入為400萬美元,而上一年第三季度為200萬美元。請參閲本報告第一部分第1項“合併財務報表附註”中的附註8“退休和福利計劃”,以供進一步討論。
未合併關聯公司淨收入中的權益
2020年第三季度,未合併附屬公司的淨收入股本為400萬美元,而上年第三季度為300萬美元。這些金額與我們從(I)我們的合資企業的收入(虧損)中所佔份額有關。湯米
希爾費格,卡爾文·克萊恩,華納,奧爾加和斯皮多墨西哥的品牌,(Ii)我們在墨西哥的合資企業湯米·希爾菲格和卡爾文·克萊因印度品牌(我們之前在印度的兩家合資企業於2020年第三季度合併),(Iii)我們在印度的合資企業湯米 希爾費格我們在巴西的品牌和(Iv)我們在巴西的PVH Legears合資企業湯米 希爾費格,卡爾文·克萊恩,IZOD,範豪森和華納百貨品牌和其他在美國和加拿大擁有和許可的商標,於2019年12月開始運營。上一年同期還包括我們在卡爾·拉格菲爾德控股公司(Karl Lagerfeld Holding B.V.,簡稱卡爾·拉格菲爾德)的投資收益中的一部分。有關我們對卡爾·拉格菲爾德的投資的進一步討論,請參閲本報告第一部分第1項中的“合併財務報表附註”中的附註6“對非合併關聯公司的投資”。
我們在合資企業中的投資是按照權益會計法核算的。請參閲下文“流動資金和資本資源”中題為“投資於未合併關聯公司”一節以作進一步討論。
利息支出,淨額
利息支出淨額從上年第三季度的2800萬美元增加至2020年第三季度的3400萬美元,主要是由於(I)2020年4月額外發行本金1.75億歐元、2024年到期的3.5/8%優先票據和2020年7月發行本金5億美元、2025年到期的4.5/8%優先票據,(Ii)與上年相比,我們的優先無擔保信貸安排的利率下降部分抵消了這一影響。利息支出中還包括2020年第三季度和2019年第三季度的淨支出分別為100萬美元和300萬美元,原因是重新計量了與澳大利亞收購相關的強制性可贖回非控股權益。
所得税
2020年第三季度的有效所得税税率為21.6%,而去年第三季度為13.6%。2020年第三季度的有效所得税税率反映了8900萬美元税前收入中記錄的1900萬美元的所得税支出。2019年第三季度的有效所得税税率反映了2.42億美元税前收入中記錄的3300萬美元所得税支出。
我們2020年第三季度的有效所得税率與美國法定所得税率相比相對持平,反映了(I)某些離散項目的好處,包括適用的訴訟時效到期對某些不確定税種的負債產生的有利影響,這導致我們的有效所得税率下降27.7%,但被(Ii)2020年第一季度錄得的8.79億美元税前商譽減值費用的影響所抵消,這些費用在税務上大多是不可抵扣的,並計入了我們的年收入中。(Ii)在2020年第一季度錄得的8.79億美元税前商譽減值費用的影響,這些費用在税務上大多是不可抵扣的,並計入了我們的年收入中,這一影響被(Ii)2020年第一季度錄得的8.79億美元税前商譽減值費用所抵消。這導致我們的實際所得税率增加了6.3%,(Iii)對外國公司有形資產超過被視為回報的外國收益徵收的税款(稱為“GILTI”),以及(Iv)外國和國內税前業績的組合。(Iii)外國公司超過外國公司有形資產回報的税收(稱為“GILTI”),以及(Iv)外國和國內税前業績的組合。
我們2019年第三季度的有效所得税税率低於美國法定所得税税率,主要是由於(I)某些離散項目的好處,包括適用的訴訟時效到期對不確定税種的某些負債產生的有利影響,導致我們的有效所得税税率下降了13.7%,但被(Ii)GILTI的税收效應部分抵消,這抵消了我們在某些國際司法管轄區提交納税申報單的整體較低税率的好處。
可贖回的非控股權益
我們在埃塞俄比亞與Arvind Limited有一家合資企業,名為PVH製造私人有限公司(“PVH埃塞俄比亞”),我們擁有該公司75%的股份。我們將PVH埃塞俄比亞的業績合併到我們的合併財務報表中。埃塞俄比亞PVH成立的目的是運營一家制造工廠,為我們生產主要在美國分銷的成品。
在2020年和2019年第三季度,可歸因於PVH埃塞俄比亞的可贖回非控股權益(“RNCI”)的淨虧損並不重要。請參閲本報告第一部分第1項合併財務報表附註中的附註5“可贖回的非控股權益”以作進一步討論。
截至2020年11月1日的39周與截至2019年11月3日的39周
總收入
截至2020年11月1日的39周,總收入為50.43億美元,而去年同期為73.08億美元。營收減少22.65億美元,減幅為31%,原因是新冠肺炎疫情對我們業務的影響,其中包括以下項目的綜合影響:
•總收入減少8.66億美元,與上年同期相比減少25%,歸因於湯米·希爾費格國際公司和湯米·希爾費格北美部門。湯米·希爾費格國際部門的收入下降了14%。湯米·希爾費格北美部門的收入下降了46%。
•總收入減少8.75億美元,與上年同期相比減少32%,歸因於我們的Calvin Klein International和Calvin Klein北美部門。Calvin Klein國際部門的收入下降了18%。Calvin Klein北美部門的收入下降了48%。
•總收入減少5.25億美元,與上年同期相比減少45%,歸因於我們的Heritage Brands零售和Heritage Brands批發部門,其中包括2020年4月出售Speedo北美業務導致的11%的下降。
截至2020年11月1日的39周,我們的收入反映出通過批發分銷渠道的收入下降了34%,通過直接面向消費者的零售分銷渠道的收入下降了27%,其中包括在所有品牌業務和地區強勁增長的推動下,通過我們直接運營的數字商務業務的銷售額增長了70%。
在2020年剩餘時間內,新冠肺炎疫情對我們的業務以及我們的被許可人和其他業務合作伙伴的業務的影響存在重大不確定性。我們目前預計,與2019年相比,2020年全年的收入將大幅下降,包括截至2020年11月1日的39周收入下降31%,2020年第四季度收入預計下降約20%,這主要是由於疫情對我們的業務造成的持續負面影響。2020年第四季度的收入下降包括最近歐洲和北美新冠肺炎案件捲土重來的預計影響,其程度和嚴重程度尚不確定。2020年全年的收入下降還包括預計減少約2億美元,這是由於(I)於2020年4月6日完成的Speedo交易和於2019年開始的G-III許可證導致的減少,但被(Ii)於2019年第二季度完成的澳大利亞和TH CSAP收購產生的收入增加部分抵消。
毛利
截至2020年11月1日的39周,毛利潤為26.51億美元,佔總收入的52.6%,而去年同期為39.9億美元,佔總收入的54.6%。下降200個基點的主要原因是(I)新冠肺炎疫情對我們的業務造成的影響導致促銷銷售和庫存清算增加,以及(Ii)美元走強對我們以美元購買庫存的國際業務,特別是我們的歐洲業務產生不利影響,因為庫存的當地貨幣價值增加導致銷售商品時以當地貨幣計算的商品成本上升,但被(Iii)我們國際和北美部門收入組合發生有利變化的影響部分抵消,因為我們的國際部門收入所佔比例更大,而且總體上是這樣
在2020年剩餘時間內,新冠肺炎疫情對我們的業務以及我們的被許可人和其他業務合作伙伴的業務的影響存在重大不確定性。我們目前預計,與2019年相比,2020年全年的毛利率將有所下降,預計2020年第四季度的毛利率將相對持平,而2019年第四季度的毛利率為53.7%。預計2020年全年毛利率下降的主要原因是:(I)由於疫情的影響,需要增加促銷銷售和庫存清算,以及(Ii)美元走強對我們以美元購買庫存的國際業務,特別是我們的歐洲業務產生不利影響,因為庫存的當地貨幣價值增加,導致銷售商品時以當地貨幣計算的商品成本上升,這部分被(Iii)我們國際和北美部門收入組合的有利變化的影響所抵消,因為我們的國際部門的收入更大。
SG&A費用
截至2020年11月1日的39周內,SG&A費用為28.09億美元,佔總收入的55.7%,而去年同期為34.58億美元,佔總收入的47.3%。基點的顯著增長主要是由於(I)新冠肺炎疫情造成的收入大幅下降導致的開支去槓桿化,(Ii)疫情對我們業務的影響導致我們門店資產的税前非現金減值,(Iii)與我們傳統品牌零售業務計劃退出相關的成本,(Iv)北美裁員的淨影響,(V)疫情導致的額外應收賬款儲備。(Vi)與流行病相關的健康和安全措施相關的額外費用以及(Vii)我們國際和北美部門收入組合變化的影響,因為我們的國際部門收入所佔比例較大,通常SG&A費用佔總收入的百分比較高。這些增長被以下因素部分抵消:(I)我們在2020年4月實施的成本節約舉措導致開支減少,包括臨時休假、工資和獎勵薪酬削減以及可自由支配支出的減少,(Ii)主要在國際司法管轄區與流行病有關的政府工資補貼計劃,以及與我們某些房東談判的租金減免,以及(Iii)2020年沒有發生在截至2019年11月3日的39周內與Calvin Klein重組、襪子和Hosiin重組有關的費用
在2020年剩餘時間內,新冠肺炎疫情對我們業務的影響存在重大不確定性,我們的SG&A費用可能會發生重大變化。我們目前預計2020年第四季度的SG&A費用將低於2019年,這主要是由於(I)所有可自由支配支出類別的費用減少,以及(Ii)北美裁員帶來的成本節約,但被(Iii)計劃退出我們的Heritage Brands零售業務所產生的成本部分抵消。然而,我們預計2020年第四季度我們的SG&A費用佔總收入的百分比將比2019年大幅增加,這主要是因為新冠肺炎疫情導致的收入預期下降推動了費用的去槓桿化。
商譽和其他無形資產減值
在截至2020年11月1日的39周內,由於新冠肺炎疫情對我們業務的影響,我們記錄了9.33億美元的非現金減值費用,其中包括8.79億美元與商譽有關的費用和5400萬美元與其他無形資產有關的費用,主要是我們的箭和傑弗裏 比內商號。減值源於對我們的商譽和其他無形資產的中期減值評估,由於疫情對我們當前和估計的未來業務業績和現金流的不利影響,以及我們的普通股價格持續下跌導致我們的市值大幅下降,我們必須在2020年第一季度進行減值評估。請參閲本報告第一部分第1項“合併財務報表附註”中的附註7“商譽和其他無形資產”,以供進一步討論。
非服務養老金和退休後收入
截至2020年11月1日的39周,非服務相關養老金和退休後收入為800萬美元,而上年同期為600萬美元。
全年記錄的非服務相關養老金和退休後收入(成本)是使用精算估值計算的,該估值納入了對金融市場、經濟和人口狀況的假設和估計。估計和實際結果之間的差異導致收益和虧損立即記錄在收益中,通常是在今年第四季度,這可能會導致我們的運營業績出現波動。我們目前預計2020年全年的非服務相關養老金和退休後收入約為1100萬美元。然而,我們對2020年非服務相關養老金和退休後收入的預期不包括精算損益的影響。由於最近金融市場的波動,部分原因是新冠肺炎疫情的影響,我們在2020年退休計劃中可能記錄的精算損益存在很大的不確定性。如果貼現率分別大幅增加或減少,或者如果計劃資產的實際回報率和預期回報率存在差異,我們可能會在2020年產生顯著的精算收益或虧損。我們2020年的實際非服務相關養老金和退休後收入(成本)可能與我們的預測有很大不同。2019年非服務相關養老金和退休後(成本)為9000萬美元,其中包括我們第四季度記錄的退休計劃精算虧損9800萬美元。
債務修改和清償成本
在截至2019年11月3日的39周內,我們因高級信貸安排的再融資而產生的成本總計500萬美元。請參閲下面標題為“流動性和資本資源”的部分進行進一步討論。
其他非現金損失(收益)
在截至2020年11月1日的39周內,我們記錄了與Speedo交易相關的300萬美元的非現金損失。請參閲本報告第一部分第1項“合併財務報表附註”中的附註4“收購和資產剝離”,以供進一步討論。
在截至2019年11月3日的39周內,我們錄得1.13億美元的非現金收益,將我們在Gazal和PVH Australia的股權投資計入與澳大利亞收購相關的公允價值。請參閲本報告第一部分第1項“合併財務報表附註”中的附註4“收購和資產剝離”,以供進一步討論。
未合併關聯公司淨收入(虧損)中的權益
在截至2020年11月1日的39周內,未合併附屬公司的淨(虧損)收入中的股本虧損為1000萬美元,而上一年前39周的淨(虧損)收入為800萬美元。這些金額與我們從(I)我們的合資企業的收入(虧損)中所佔份額有關。湯米·希爾費格,卡爾文·克萊恩,華納,奧爾加和斯皮多墨西哥的品牌,(Ii)我們在墨西哥的合資企業湯米·希爾菲格和卡爾文·克萊因印度品牌(我們之前在印度的兩家合資企業於2020年第三季度合併),(Iii)我們在印度的合資企業湯米 希爾費格巴西品牌,(Iv)我們在巴西的PVH Legears合資企業湯米 希爾費格,卡爾文·克萊恩,IZOD,範豪森和華納百貨(V)PVH Australia(在2019年5月31日通過收購澳大利亞收購它之前)以及(Vi)我們在Gazal(在2019年5月31日通過收購澳大利亞收購它之前)和Karl Lagerfeld(在2020年第一季度減值之前)的投資。有關我們對卡爾·拉格菲爾德的投資的進一步討論,請參閲本報告第一部分第1項中的“合併財務報表附註”中的附註6“對非合併關聯公司的投資”。截至2020年11月1日止39周的淨(虧損)收入中的權益較上年同期下降,主要是由於(I)我們對Karl Lagerfeld的投資在2020年第一季度因新冠肺炎疫情對其業務的影響而錄得1,200萬美元的税前非現金減值,(Ii)由於新冠肺炎疫情對我們未合併的關聯公司業務的負面影響,我們的投資收入減少,但被(Iii)我們於2020年投資PVH Legear的收入部分抵消。我們在持續合資企業中的投資是按照權益會計方法入賬的。在完成對澳大利亞的收購後,我們開始將Gazal和PVH Australia的業務合併到我們的財務報表中。請參閲下文“流動資金和資本資源”中題為“投資於未合併關聯公司”一節以作進一步討論。
利息支出,淨額
在截至2020年11月1日的39周內,利息支出淨額從上年同期的8500萬美元增加至8700萬美元,這主要是由於(I)2020年4月額外發行本金1.75億歐元、2024年到期的3 5/8%優先票據和2020年7月發行本金5億美元、2025年到期的4 5/8%優先票據,(Ii)與上年同期相比,我們優先無擔保信貸安排的利率下降部分抵消了這一影響。在截至2020年11月1日和2019年11月3日的39周內,利息支出淨額分別為200萬美元和300萬美元,原因是重新計量了與澳大利亞收購相關的強制性可贖回非控股權益。
我們目前預計,與2019年相比,第四季度以及2020年全年的淨利息支出將相對持平,這主要是因為:(I)2020年4月額外發行本金1.75億歐元,2024年到期的優先票據本金為3.5/8%,2020年7月發行本金5億美元,2025年到期的優先票據本金4 5/8%,主要被(Ii)我們的高級無擔保信貸安排的利率比上一年下降以及(Iii)重新計量優先債券的費用預期減少所抵消。
所得税
截至2020年11月1日的39周的有效所得税税率為8.9%,而上年同期為15.1%。截至2020年11月1日的39周的有效所得税税率反映了
税前虧損1.185美元,所得税優惠1.05億美元。截至2019年11月3日的39周的有效所得税税率反映了5.7億美元税前收入中記錄的8600萬美元所得税支出。
截至2020年11月1日的39周,我們的有效所得税優惠税率低於美國法定所得税税率,主要是因為(I)8.79億美元税前商譽減值費用的影響,這些費用大多是不可抵扣的,並計入了我們的年化有效所得税税率,導致我們的有效所得税税率下降了13.3%,(Ii)GILTI的税收影響,以及(Iii)國外和國內税前結果的組合,部分被(Iv)包括適用的訴訟時效到期對不確定税種的某些負債產生的有利影響,這導致我們的有效所得税税率提高了2.0%。
截至2019年11月3日的39周,我們的有效所得税率低於美國法定所得税率,主要是因為(I)某些離散項目的好處,包括適用的訴訟時效到期對某些不確定税種的負債產生的有利影響,這導致我們的有效所得税率為4.5%,以及(Ii)免税對記錄的非現金收益的有利影響,這些收益是為了將我們在Gazal和PVH Australia的現有股權投資按與澳大利亞收購相關的公允價值計入的。部分被(Iii)GILTI的税收效應所抵消,這抵消了我們在某些國際司法管轄區提交納税申報單的整體税率較低的好處。
美國政府於2020年3月27日頒佈了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”),其中包括旨在提供經濟救濟的各種所得税條款。我們目前預計,由於根據CARE法案推遲繳納所得税,2020年的現金流將略有好轉。在評估遞延税項資產的變現能力時,我們還考慮到疫情對我們業務的重大不利影響。根據這項評估,我們決定我們的遞延税項資產不需要額外的估值免税額。然而,我們將繼續監測對我們實現遞延税項資產能力的影響。
我們每年在40多個國際司法管轄區提交所得税申報單。我們的大部分收入都在國際司法管轄區,特別是荷蘭和香港,那裏的所得税税率,加上對我們某些司法管轄區活動的收入徵收的特別税率,都低於美國的法定所得税税率。
由於新冠肺炎疫情對我們的業務和運營結果的影響存在不確定性,我們沒有提供2020年第四季度或全年的有效所得税税率的估計。
我們的税率受到許多因素的影響,包括國際和國內税前收益的組合,特定交易和新法規產生的離散事件,以及税務機關的審計和新信息的接收,任何這些因素都可能導致我們改變對不確定税收狀況的估計。
RNCI
在截至2020年11月1日和2019年11月3日的39周內,可歸因於RNCI的淨虧損微不足道。我們目前預計,2020年全年可歸因於RNCI的淨虧損將是微不足道的。請參閲本報告第一部分第1項合併財務報表附註中的附註5“可贖回的非控股權益”以作進一步討論。
流動性和資本資源
流動性更新
2020年,新冠肺炎疫情已經並將繼續對我們的業務、運營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。雖然大流行的影響持續時間和影響程度存在很大不確定性,但我們預計,由於收入和收益的損失,大流行將繼續對我們2020年第四季度的運營現金流產生負面影響。鑑於疫情對我們的業務造成了前所未有的影響,我們採取了以下行動來加強我們的財務狀況:
•發行本金5億美元,本金4 5/8%,2025年7月到期的優先債券。
•於2020年6月獲豁免我們的高級無抵押信貸安排下的槓桿及利息覆蓋比率(簡稱“2020年6月修正案”)。
•額外發行了1.75億歐元本金為3.5/8%的優先債券,2024年4月到期。
•於2020年4月簽訂了一項2.75億美元的364天循環信貸安排。
•從第二季度開始暫停我們的現金股息。
•繼第一季度完成1.11億美元的回購後,3月中旬暫停了根據股票回購計劃進行的股票回購。
•集中管理我們的營運資金,特別關注庫存,包括減少和取消庫存承諾,將基本庫存項目重新部署到隨後的季節,合併未來的季節性收款,以及延長與供應商的付款期限。
•將2020年全年的預期資本支出從2019年的3.45億美元減少到約2億美元。
截至2020年第三季度,我們手頭有15億美元的現金,我們的各種債務安排下有大約15億美元的借款能力。我們相信,我們已經採取了適當的行動,以應對與新冠肺炎疫情相關的不確定性,並隨着形勢的發展,不斷重新評估我們支出和現金流產生的方方面面。
現金流彙總
截至2020年11月1日的現金和現金等價物為14.6億美元,比2020年2月2日的5.03億美元增加了9.57億美元。現金和現金等價物的變化包括:(I)根據股票回購計劃進行的1.11億美元普通股回購(2020年剩餘時間不再進行回購),(Ii)與Speedo交易有關的1.69億美元淨收益,(Iii)額外發行1.75億歐元本金為3.5/8%的2024年到期優先債券的淨收益1.86億美元,以及(Iv)發行5億美元本金為4.5/8%的優先債券的4.94億美元淨收益。2020年全年的現金流將受到各種因素的影響,除了“流動性和資本資源”一節中上面和下面提到的因素。
截至2020年11月1日,國際子公司持有的現金和現金等價物約為8.89億美元。我們的意圖是將我們的所有收益無限期地再投資於美國以外的外國子公司。然而,如果管理層稍後決定將這些收益匯回美國,我們可能需要應計和支付額外的税款,包括任何適用的外國預扣税和美國州所得税。由於與假設計算相關的複雜性,如果這些收入匯回國內,估計可能需要繳納的税款是不可行的。
運籌學
在截至2020年11月1日的39周內,經營活動提供的現金為4.27億美元,與上年同期相比相對持平,這是因為經非現金費用調整後的淨(虧損)收入的顯著下降被我們營運資金的有利變化所抵消,這些變化包括:(I)應收貿易賬款的有利變化,這主要是由於我們的批發收入下降,以及(Ii)庫存的增加,這主要是由於我們受到新冠肺炎疫情的影響,(Ii)庫存,主要是由於我們集中管理庫存,包括減少和取消庫存。主要是由於延長了供應商付款期限。在截至2020年11月1日的39周內,我們的運營現金流受到大範圍臨時門店關閉和新冠肺炎疫情其他重大不利影響的重大影響。為了減輕疫情的影響和保持流動性,我們一直並將繼續專注於營運資金管理,特別是嚴格管理庫存,包括減少和取消庫存承諾,增加促銷活動,將基本庫存項目重新部署到後續季節,整合未來的季節性收款,以及延長與供應商的付款期限。
供應鏈金融項目
我們有一個自願的供應鏈融資計劃(“SCF計劃”),該計劃為我們的庫存供應商提供機會,由供應商和金融機構自行決定將我們應收賬款出售給參與的金融機構。SCF計劃是通過第三方平臺管理的,這些平臺允許參與供應商跟蹤我們的付款,並將我們的應收賬款出售給金融機構。我們不是供應商和金融機構之間協議的一方,供應商出售應收賬款的決定與我們沒有經濟利益。我們的付款義務,包括到期金額和付款條件,不受供應商參與SCF計劃的影響。
因此,選擇參加SCF計劃的供應商的應收賬款包括在我們合併資產負債表的應付帳款中,而根據SCF計劃支付的款項則反映在經營活動的現金流中。
在我們的合併現金流量表中。SCF計劃的第三方管理人告知我們,截至2020年11月1日,供應商已選擇向金融機構出售約3.25億美元的未償還付款義務,在截至2020年11月1日的39周內,已通過該計劃結清了約4.35億美元。
資本支出
截至2020年11月1日的39周,我們的資本支出為1.59億美元,而截至2019年11月3日的39周,我們的資本支出為2.33億美元。我們目前預計2020年全年的資本支出將從2019年的3.45億美元降至約2億美元,這是因為我們一直在嚴格管理我們的支出,以保持流動性,以應對新冠肺炎疫情對我們業務的影響,並僅包括我們零售店的某些最低要求支出和目前正在進行的項目的支出,主要與(I)支持我們在全球的平臺和系統多年升級的投資以及(Ii)我們倉庫和分銷網絡的增強有關。
對未合併關聯公司的投資
我們在截至2020年11月1日和2019年11月3日的39周內,分別向我們的PVH Legears合資企業支付了200萬美元,以貢獻我們在合資企業資金中的份額。這些付款包括在我們各自時期的綜合現金流量表中投資活動提供(使用)的現金淨值中。我們目前預計在2020年剩餘時間內不會再支付任何款項來貢獻我們在合資企業融資中所佔的份額。
在截至2019年11月3日的39周內,我們從對未合併附屬公司的投資中獲得了1400萬美元的股息。這些紅利包括在我們當期綜合現金流量表的經營活動提供的淨現金中。
Speedo交易
2020年4月6日,我們完成了將Speedo北美業務出售給Pentland的交易,淨收益為1.69億美元。出售所得款項淨額須根據協議條款作出最終營運資金調整,因此在未來期間可能會有所改變。請參閲本報告第一部分第1項“合併財務報表附註”中的附註4“收購和資產剝離”,以供進一步討論。
TH CSAP收購
2019年7月1日,我們以7400萬美元完成了對Tommy Hilfiger中亞和東南亞零售業務的收購。請參閲本報告第一部分第1項“合併財務報表附註”中的附註4“收購和資產剝離”,以供進一步討論。
澳大利亞收購
我們於2019年5月31日完成了對澳大利亞的收購。這筆交易產生了5900萬美元的現金淨額,包括(I)支付1.18億美元,扣除700萬美元的現金收購,作為此次收購的現金對價;(Ii)出售Gazal擁有的一座辦公樓和倉庫所得的5900萬美元。請參閲本報告第一部分第1項“合併財務報表附註”中的附註4“收購和資產剝離”,以供進一步討論。
可強制贖回的非控股權益
澳大利亞收購協議規定Gazal和PVH Australia的主要高管可以用他們在Gazal的一部分權益交換我們之前全資擁有的子公司約6%的流通股,該子公司獲得了澳大利亞業務的100%所有權權益。我們有義務在收購完成後兩年內分兩批購買這6%的權益:交易完成一年後購買1-50%的股份,但持有人可以選擇將這部分股份的一半推遲到第二批;以及第二批-完成交易兩年後的所有剩餘股份。關於第一批股票,持有人選擇不推遲他們的股份,因此,我們於2020年6月以1700萬美元(根據付款日的有效匯率)購買了全部第一批股票。第一批和第二批股票的收購價是基於子公司截至會計年度末的調整後利息、税項、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)減去淨債務的倍數,該倍數根據EBITDA與目標相比的水平而變化。第一批股票的1700萬美元付款在綜合現金流量表中列示如下:(I)1300萬美元作為融資現金流量,這是在收購日為第一批股票確認的負債的初始公允價值;(Ii)500萬美元,可歸因於利息,作為營運現金流量。
截至2020年11月1日,根據當日的有效匯率,強制可贖回非控股權益的負債為2000萬美元,與第2批股票相關,並計入我們綜合資產負債表的應計費用。請參閲本報告第一部分第1項“合併財務報表附註”中的附註4“收購和資產剝離”,以供進一步討論。
分紅
截至2020年11月1日的39周,普通股股息總計300萬美元,而截至2019年11月3日的39周,普通股股息總計1100萬美元。
在2020年3月31日支付了每股普通股0.0375美元的股息後,我們暫停了股息,以增加我們的現金狀況,並保持財務靈活性,以應對新冠肺炎疫情對我們業務的影響。根據2020年6月修正案的條款,我們不允許在救濟期內(定義如下)宣佈或支付股息。請參閲下面標題為“2019年高級無擔保信貸安排”一節進行進一步討論。
收購庫藏股
自2015年以來,隨着時間的推移,我們的董事會已經批准了一項總額為20億美元的股票回購計劃,直至2023年6月3日。董事會可隨時修改本計劃,包括增加或降低迴購限制,或延長、暫停或終止本計劃,恕不另行通知。
繼第一季度在公開市場交易中以1.11億美元完成140萬股票回購後,我們從2020年3月中旬開始暫停股票回購計劃,以增加我們的現金狀況,並保持財務靈活性,以應對新冠肺炎疫情對我們業務的影響。根據2020年6月修正案的條款,我們不允許在救濟期內進行股票回購。請參閲下面標題為“2019年高級無擔保信貸安排”一節進行進一步討論。現有的股票回購計劃仍由董事會授權,在2020年6月修正案的限制失效後,我們可能會恢復股票回購。
根據該計劃進行的回購,在使用期間可能會不時通過公開市場購買、加速股票回購計劃、私下協商的交易或我們認為合適的其他方式進行。購買是根據各種因素進行的,例如價格、公司要求和整體市場狀況、適用的法律要求和限制、我們的內幕交易政策下的交易限制以及其他相關因素。
在截至2019年11月3日的39周內,我們在公開市場交易中根據該計劃以2.23億美元購買了240萬股普通股。截至2019年11月3日,合併資產負債表中累計購買了300萬美元。截至2020年2月2日,綜合資產負債表中累計購買的50萬美元是在2020年第一季度支付的。截至2020年11月1日,回購的股票作為庫存股持有,授權中的5.73億美元仍可用於未來的股票回購。
庫存股活動還包括主要與限制性股票單位和績效股票單位的結算一起扣留的股票,以滿足預扣税款的要求。
融資安排
我們的資本結構如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 11/1/20 | | 2/2/20 | | 11/3/19 |
短期借款 | $ | 21 | | | $ | 50 | | | $ | 387 | |
| | | | | |
長期債務的當期部分 | 23 | | | 14 | | | 41 | |
融資租賃義務 | 15 | | | 15 | | | 16 | |
長期債務 | 3,464 | | | 2,694 | | | 2,738 | |
股東權益 | 4,676 | | | 5,811 | | | 5,985 | |
短期借款
我們有能力在下文題為“2019年高級無擔保信貸安排”一節中討論的優先無擔保信貸安排下提取循環借款。截至2020年11月1日,我們在這些安排下沒有未償還的借款。在截至2020年11月1日的39周內,這些安排下暫時未償還的循環借款最高金額為7.46億美元。
我們也有能力在我們的364天無擔保循環信貸安排下提取循環借款,這將在下文題為“2020無擔保循環信貸安排”一節中討論。截至2020年11月1日的39周內,我們在這一安排下沒有未償還的借款。
此外,我們有能力通過短期信貸額度、透支貸款和以各種外幣計價的短期循環信貸貸款。根據2020年11月1日生效的匯率,這些貸款提供了高達2.36億美元的借款,主要用於滿足營運資金需求。截至2020年11月1日,我們在這些設施下的未償還資金為2100萬美元。截至2020年11月1日的拆借資金加權平均利率為1.23%。在截至2020年11月1日的39周內,這些安排下的未償還借款最高金額為9700萬美元。
商業票據
我們有能力不時發行到期日不等但不超過397天的無擔保商業票據,主要是為了滿足營運資金需求。截至2020年11月1日,我們在商業票據計劃下沒有未償還的借款。在截至2020年11月1日的39周內,該計劃下暫時未償還的借款最高金額為1.65億美元。
商業票據計劃允許最高6.75億美元的借款,前提是我們在2019年貸款(定義如下)中包括的以美元計價的循環信貸安排下有借款能力。因此,在任何時候,(I)商業票據計劃下的未償還借款和(Ii)以美元計價的循環信貸安排下未償還的循環借款的總額在任何時候都不能超過6.75億美元。在截至2020年11月1日的39周內,商業票據計劃和循環信貸安排的美元計價部分下暫時未償還的借款總額最高為6.6億美元。
2020無擔保循環信貸安排
2020年4月8日,我們簽訂了一項為期364天、價值2.75億美元的無擔保循環信貸安排(“2020安排”)。在滿足某些慣例條件的情況下,我們可能會將2020年融資機制下的承諾總額增加不超過1億美元。2020年的設施將於2021年4月7日到期。我們支付了200萬美元的債務發行成本,與2020年的安排相關。
目前,我們在2020融資機制下的義務是無擔保的,我們的任何子公司都不提供擔保。然而,在特定信用評級下降發生後120天內(如2020條款所述),(I)我們必須使我們的每一家全資美國子公司(受某些慣例例外情況的約束)成為2020條款的擔保人,以及(Ii)我們和每一子公司擔保人將被要求對我們各自的幾乎所有資產授予以抵押品代理人為受益人的留置權(除慣例例外條款外),並且(Ii)我們和每個子公司擔保人將被要求對我們各自的幾乎所有資產授予以抵押品代理人為受益人的留置權(除非符合慣例例外)。
2020年貸款機制下的未償還借款可以在任何時候預先支付,而不會受到懲罰(慣例違約成本除外)。2020貸款額度的利息等於適用保證金加(A)基本利率,該基準利率參考(I)最優惠利率、(Ii)美國聯邦基金實際利率加1.00%的二分之一和(Iii)一個月準備金調整後的歐洲貨幣利率加1.00%或(B)調整後的歐洲貨幣利率(按2020貸款額度規定的方式計算)中的較大者而確定,利率等於適用保證金加(B)調整後的歐洲貨幣利率(以較大者為準)(I)最優惠利率、(Ii)美國聯邦基金實際利率加1.00%的1個月儲備金調整後的歐洲貨幣利率或(B)調整後的歐洲貨幣利率。
截至2020年11月1日,調整後的歐洲貨幣利率貸款的當前適用保證金為2.250%,基準利率貸款的當前適用保證金為1.250%。在標準普爾和穆迪發出改變我們公共債務評級的通知之日後,適用的借款保證金將根據我們的公共債務評級進行調整。
在截至2020年11月1日的39周內,我們在2020年貸款安排下沒有未償還的借款。
2020年安排要求我們遵守肯定、消極和金融契約,包括最低利息覆蓋率和最高淨槓桿率,如果2019年安排下的最低利息覆蓋率和最高淨槓桿率契約被修訂,這些條款可能會發生變化。我們於2020年6月對2019年設施進行了修訂(簡稱《2020年6月修正案》)。請參閲下面題為“2019年高級無擔保信貸安排”一節進行進一步討論。
融資租賃負債
在截至2020年11月1日和2019年11月3日的39周內,我們對融資租賃負債的現金支付總額為400萬美元。
2016高級擔保信貸安排
2016年5月19日,我們對我們的高級擔保信貸安排(修訂後的“2016安排”)進行了修訂。我們於2019年4月29日以新的高級無擔保信貸安排取代2016年的安排,詳情請參閲下文題為“2019年高級無擔保信貸安排”一節。截至更換之日,2016年的安排包括23.47億美元定期貸款A安排和優先擔保循環信貸安排,其中包括(1)4.75億美元計價的循環信貸安排,(2)美元和加元計價的2500萬美元循環信貸安排,(3)歐元、英鎊、日元和瑞士法郎計價的1.86億歐元循環信貸安排。
2019年高級無擔保信貸安排
我們於2019年4月29日(“截止日期”)訂立優先無抵押信貸安排(“2019年安排”),為2016年度貸款再融資,所得款項連同手頭現金用於償還2016年度貸款項下所有未償還借款,以及相關的債務發行成本。
2019年的貸款包括一筆10.93億美元的定期貸款A貸款(“美元TLA貸款”),一筆5億歐元的歐元定期貸款A貸款(“歐元TLA貸款”,以及美元TLA貸款,“TLA貸款”),以及優先無擔保循環信貸安排,其中包括(I)6.75億美元的循環信貸安排;(Ii)在加拿大提供的7000萬加元的循環信貸安排。瑞士法郎、澳元和其他商定的外幣,以及(Iv)以美元或港元計價的5000萬美元循環信貸安排。2019年的設施將於2024年4月29日到期。與我們高級信貸安排的再融資有關,我們支付了1000萬美元的債務發行成本(其中300萬美元作為債務修改成本支出,700萬美元在債務協議期限內攤銷),並記錄了200萬美元的債務清償成本,以註銷之前資本化的債務發行成本。
除了以美元或港元提供的5,000萬美元循環信貸安排外,每項優先無抵押循環信貸安排都包括可用於信用證的金額,並有一部分可用於發放Swingline貸款。此類信用證的簽發和任何Swingline貸款的發放都會減少適用的循環信貸安排下的可用金額。只要滿足某些條件,我們可以增加一個或多個優先無擔保定期貸款安排,或增加優先無擔保循環信貸安排下的承諾,總額不超過15億美元。2019年貸款機制下的貸款人不需要就此類額外貸款或增加的承諾做出承諾。
截至2020年11月1日,在TLA安排下,扣除債務發行成本並基於適用的匯率,我們有15.91億美元的未償還貸款,優先無擔保循環信貸安排下沒有未償還借款,優先無擔保循環信貸安排下的未償還信用證為2400萬美元。
TLA貸款的條款要求我們每季度償還2019年貸款項下的未償還金額,從截至2019年9月30日的日曆季度開始。所要求的還款金額相當於結算日後前八個日曆季度結算日未償還本金的年利率2.50%,之後四個日曆季度結算日未償還本金的年利率5.00%,其餘日曆季度結算日未償還本金的年利率7.50%,每種情況下都是等額支付,並須進行某些慣例調整,餘額在TLA貸款到期日到期時到期。2019年貸款安排下的未償還借款可隨時預付,無需罰款(慣例違約成本除外)。我們進行的任何自願還款都會減少未來所需的還款額。
在截至2020年11月1日的39周內,我們在2019年貸款安排下支付了1100萬美元的定期貸款,我們預計在2020年全年將強制償還約1400萬美元的長期債務。在截至2019年11月3日的39周內,我們支付了1000萬美元的2019年貸款,並償還了2016年的貸款。
2019年融資機制下以美元計價的借款的利息等於適用保證金加(A)基本利率,參考(I)最優惠利率、(Ii)美國聯邦基金實際利率加1.00%的二分之一和(Iii)一個月準備金調整後的歐洲貨幣利率加1.00%或(B)調整後的歐洲貨幣利率,以2019年融資機制中規定的方式計算,利率等於適用保證金加(B)調整後的歐洲貨幣利率,以(I)最優惠利率、(Ii)美國聯邦基金實際利率加1.00%中的較大者確定。
2019年貸款中以加元計價的借款的利息等於適用保證金加上(A)加拿大最優惠利率,該利率參考(I)加拿大皇家銀行(Royal Bank Of Canada)為確定加拿大借款人的加元貸款利率而設立的參考年利率和(Ii)一個月期限的加元銀行承兑匯票的平均年利率,或(B)調整後的歐洲貨幣利率中的較大者而確定的:(A)加拿大最優惠利率,以(I)加拿大皇家銀行(Royal Bank Of Canada)為確定其加拿大借款人的加元貸款利率而設立的參考年利率;(Ii)加元銀行承兑一個月期限的加元承兑匯票的年利率的平均值,
2019年融資機制下可用港元借款的利率等於適用保證金加調整後的歐洲貨幣利率,按2019年融資機制中規定的方式計算。
2019年貸款以美元、加元或港元以外的貨幣計息,利率等於適用保證金加調整後的歐洲貨幣匯率,計算方式與2019年貸款中規定的方式相同。
截至2020年11月1日,TLA貸款和每個循環信貸貸款的當前適用保證金,經調整的歐洲貨幣利率貸款為1.625%,基準利率或加拿大最優惠利率貸款為0.625%,這反映出2020年6月修正案(定義見下文)增加了0.25個百分點。TLA融資和循環信貸融資項下借款的適用保證金可能會根據我們每個會計季度的合規證書和財務報表交付之日之後,根據我們的淨槓桿率進行調整,但救濟期內(定義見下文)除外,或(Ii)在標準普爾或穆迪發出改變我們公共債務評級的通知之日之後進行調整。(I)在我們的每個會計季度的合規證書和財務報表交付之日之後,根據我們的淨槓桿率(定義見下文),或(Ii)在標準普爾或穆迪發出改變我們的公共債務評級的通知之日之後。
我們簽訂了利率互換協議,旨在將名義上的可變利率債務轉換為固定利率債務。根據協議條款,對於未償還的名義金額,我們將消除一個月期倫敦銀行間同業拆借利率(“LIBOR”)波動的風險,並支付固定利率外加當前適用的保證金。在截至2020年11月1日和/或2019年11月3日的39周內,簽訂或生效了以下利率互換協議:
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(單位:百萬) | | | | | | | | | | |
指定日期 | | 開始日期 | | 初始名義金額 | | 截至2020年11月1日的名義餘額 | | 固定費率 | | 到期日 |
2020年3月 | | 2021年2月 | | $ | 50 | | | $ | — | | | 0.562% | | 2023年2月 |
2020年2月 | | 2021年2月 | | 50 | | | — | | | 1.1625% | | 2023年2月 |
2020年2月 | | 2020年2月 | | 50 | | | 50 | | | 1.2575% | | 2023年2月 |
2019年8月 | | 2020年2月 | | 50 | | | 50 | | | 1.1975% | | 2022年2月 |
2019年6月 | | 2020年2月 | | 50 | | | 50 | | | 1.409% | | 2022年2月 |
2019年6月 | | 2019年6月 | | 50 | | | 50 | | | 1.719% | | 2021年7月 |
2019年1月 | | 2020年2月 | | 50 | | | 50 | | | 2.4187% | | 2021年2月 |
2018年11月 | | 2019年2月 | | 139 | | | 127 | | | 2.8645% | | 2021年2月 |
2018年10月 | | 2019年2月 | | 116 | | | 160 | | | 2.9975% | | 2021年2月 |
2018年6月 | | 2018年8月 | | 50 | | | 50 | | | 2.6825% | | 2021年2月 |
2017年6月 | | 2018年2月 | | 306 | | | — | | | 1.566% | | 2020年2月 |
2019年2月開始的未償還利率掉期的名義金額在掉期協議條款期間根據預先設定的時間表進行調整,以便根據我們對未來債務償還的預測,我們在美元TLA安排下的未償還債務預計將始終等於或超過當時未償還利率掉期的綜合名義金額。
我們2019年的設施要求我們遵守慣常的肯定、否定和金融契約,包括最低利息覆蓋率和最高淨槓桿率。鑑於新冠肺炎疫情對我們的業務造成的幹擾,併為了確保財務靈活性,我們在2020年6月對這些設施進行了修改,以提供某些金融契約的臨時救濟,直到2021年第二季度合規證書交付之日(“寬限期”),除非我們選擇提前終止寬限期並滿足終止寬限期的條件(“2020年6月修正案”)。2020年6月修正案規定在寬免期內(I)暫停遵守最高淨槓桿率至2021年第一季度(包括該季度),(Ii)暫停最低利息覆蓋比率至2021年第一季度(包括該季度),(Iii)增加4億美元的最低流動資金契約,(Iv)增加限制性支付契約,以及(V)對債務和留置權的產生施加更嚴格的限制。對限制性支付的限制要求我們在救濟期內暫停支付普通股的股息,以及根據我們的股票回購計劃購買股票。2020年6月的修正案還規定,在救濟期內,適用保證金將提高0.25%。此外,根據2020年6月修正案,如果標準普爾和穆迪在救濟期內下調了特定的信用評級(如2020年6月修正案所述)。, 在此後120天內,(I)我們必須促使我們的每一家全資美國子公司(符合某些慣例例外情況)成為2019年貸款的擔保人,以及(Ii)我們和每一家子公司擔保人將被要求對我們各自的幾乎所有資產授予以抵押品代理人為受益人的留置權(符合慣例例外情況)。截至2020年11月1日,我們遵守了這些安排下所有適用的金融和非金融契約(經修訂)。
根據我們目前的預測,我們預計至少在未來12個月內將遵守2019年融資安排下的財務契約(經修訂)。如果新冠肺炎疫情對我們業務的不利影響惡化,我們的收益和運營現金流不能像我們目前估計的那樣恢復,就不能保證我們未來能夠繼續遵守我們的財務契約(經修訂)。我們不能保證我們能夠以我們可以接受的條件,及時地獲得未來的豁免,或者根本不能。如果我們不能在我們的信貸安排下保持合規或獲得未來的契約豁免,就不能保證我們能夠籌集足夠的債務或股本,或剝離資產,以再融資或償還該等安排。
2023年到期的7 3/4%債券
我們有1億美元的未償還債券將於2023年11月15日到期,利息為7.3/4%。這些債券在到期前不能以我們的選擇權贖回。
3 5/8%歐元優先債券,2024年到期
我們有5.25億歐元的未償還本金,3.5/8%的優先債券將於2024年7月15日到期,其中1.75億歐元的本金已於2020年4月24日發行。這些票據的利息以歐元支付。我們為額外發行1.75億歐元紙幣支付了300萬歐元(根據付款日的有效匯率計算為300萬美元)的費用。我們可以在2024年4月15日之前的任何時間贖回部分或全部票據,方法是支付“完整”溢價以及任何應計和未付利息。此外,我們可能會在2024年4月15日或之後贖回部分或全部這些票據,贖回金額為本金外加任何應計和未付利息。
4.5%/8%的優先債券將於2025年到期
我們於2020年7月10日發行了本金5億美元,本金為4.5/8%的優先債券,2025年7月10日到期。如果標準普爾或穆迪或任何替代評級機構(如管理票據的契約中所界定的)下調分配給票據的信用評級,票據的應付利率可能會調整。我們為發行票據支付了600萬美元的費用。我們可以在2025年6月10日之前的任何時間贖回部分或全部票據,方法是支付“完整”溢價以及任何應計和未付利息。此外,我們可能會在2025年6月10日或之後贖回部分或全部這些票據,贖回金額為本金外加任何應計和未付利息。
我們在資產上創建留置權或從事出售/回租交易的能力受到管理票據的契約中所定義的限制。
3 1/8%歐元優先債券,2027年到期
我們有6億歐元的未償還本金,3 1/8%的優先債券將於2027年12月15日到期。這些票據的利息以歐元支付。我們可以在2027年9月15日之前的任何時間贖回部分或全部票據,方法是支付“完整”溢價加上任何應計和未支付的利息。此外,我們可能會在2027年9月15日或之後贖回部分或全部這些票據,贖回金額為本金外加任何應計和未付利息。
我們的融資安排包括金融和非金融契約以及慣例違約事件。截至2020年11月1日,我們遵守了我們融資安排下所有適用的金融和非金融契約。
截至2020年11月1日,我們的發行人信用被標準普爾評為BBB-級,展望為負面,我們的公司信用被穆迪評為Baa3級,展望為穩定,我們的商業票據被標準普爾評為A-3級,被穆迪評為P-3級。在評估我們的信用實力時,我們認為標準普爾和穆迪都考慮了我們的資本結構和財務政策、我們的綜合資產負債表、我們的歷史收購活動和其他財務信息,以及行業和金融信息。我們認為,在評估我們的信用實力時,標準普爾和穆迪都考慮了我們的資本結構和財務政策、我們的綜合資產負債表、我們的歷史收購活動和其他財務信息,以及行業和
有關2020年剩餘時間至2025年的強制性長期債務償還時間表,請參閲本報告第一部分第1項所列合併財務報表附註中的附註9“債務”。
有關我們債務的進一步討論,請參閲我們截至2020年2月2日的年度報告Form 10-K第8項中的合併財務報表附註9“債務”。
關鍵會計政策
我們的合併財務報表基於重要會計政策的選擇和應用,這需要管理層做出重大估計和假設。我們的重要會計政策在截至2020年2月2日的年度報告Form 10-K第8項中的附註1“重大會計政策摘要”中概述。
商譽與無限期無形資產減值測試
我們每年評估商譽和其他無限期無形資產的可回收性,在每個會計年度的第三季度初,以及在年度測試之間(如果發生事件或情況變化,表明賬面價值更有可能減值)。商譽減值測試在報告單位層面進行。其他無限期無形資產的減值測試是在單個資產層面上進行的。當事件和情況顯示資產可能減值時,具有有限壽命的無形資產將在其預計使用年限內攤銷,並與其他長期資產一起進行減值測試。無限期無形資產和有限年限無形資產在評估商譽的可回收性之前進行減值測試。
商譽
中期減損測試
我們在2020年第一季度確定,新冠肺炎疫情對我們業務的重大不利影響,包括收入和收益前所未有的下降,以及我們的股價和相關市值的持續下跌,是一個觸發事件,需要我們執行量化的中期商譽減值測試。
作為中期測試的結果,我們在2020年第一季度記錄了8.79億美元的非現金減值費用,這些費用計入了我們的綜合經營報表中的商譽和其他無形資產減值。與Heritage Brands Wholesale、Calvin Klein Retail North America、Calvin Klein Wholesale North America、Calvin Klein License and Advertising International和Calvin Klein International Reporting單位有關的減損費用在我們的部門入賬如下:遺產品牌批發部門1.98億美元,Calvin Klein北美部門2.87億美元,Calvin Klein國際部門3.94億美元。我們的減值評估是根據2020年第一季度採納的會計準則進行的,該準則簡化了商譽減值的測試,本報告第一部分第1項中的合併財務報表附註21“最近的會計準則”中討論了這一點。
在這些報告單位中,Calvin Klein Wholesale North America、Calvin Klein License and Advertising International和Calvin Klein International被確定為部分受損。截至中期測試日期,分配給這些報告單位的剩餘商譽賬面價值分別為1.62億美元、1.43億美元和3.47億美元。在中期測試中使用的所有其他假設保持不變的情況下,這些業務的年度收入增長率假設變化100個基點將導致報告單位的估計公允價值分別變化約8000萬美元、2000萬美元和1.4億美元。同樣,加權平均資本成本變化100個基點將導致報告單位的估計公允價值分別變化約6000萬美元、1500萬美元和1.25億美元。雖然這些報告單位在2020年第一季度並未被確定為完全減值,但如果相關業務未能按預期表現,包括如果它們未能在新冠肺炎疫情後按計劃恢復,或者如果減值分析中使用的市場因素惡化,包括長期增長率或加權平均資本成本的不利變化,它們未來可能面臨進一步減值的風險。
至於我們其他未被確定為減值的報告單位,湯米·希爾費格國際報告單位的估計公允價值比我們中期測試之日的賬面價值29.49億美元高出5%。分配給本報告單位的商譽賬面價值為15.58億美元。在中期測試中使用的所有其他假設保持不變的情況下,湯米·希爾費格國際業務的年收入增長率每增加100個基點,將導致報告單位的估計公允價值變化約3.55億美元。同樣,加權平均資本成本變化100個基點將導致報告單位的估計公允價值變化約3.2億美元。雖然湯米·希爾費格國際報告部門在2020年第一季度沒有被確定為減值,但如果相關業務沒有按預期表現,包括如果它未能在新冠肺炎疫情後按計劃恢復,或者如果減值分析中使用的市場因素惡化,包括長期增長率或加權平均資本成本的不利變化,它可能面臨未來減值的風險。
商譽減值測試報告單位的公允價值採用收益法確定,並採用市場法進行確認。收益法基於每個報告單位的貼現預測未來(無債務)現金流。適用於這些現金流的貼現率是基於每個報告單位的加權平均資本成本,其中考慮了市場參與者的假設。中期測試中使用的估計未來運營現金流按10.0%、10.5%或11.0%的比率折現,具體取決於報告單位,以計入估計未來現金流的相對風險。對於市場法,用於驗證收益法的結果,我們同時使用了指導公司和類似的交易方法。指導性公司法分析一組可比上市公司的收入和EBITDA的市場倍數。估值中使用的市盈率為
根據報告單位與選定的指導公司相比的相對優勢和劣勢。在類似交易法下,估值倍數是利用被視為與報告單位相似的目標公司的實際交易價格、收入和EBITDA數據計算的。我們將報告單位的公允價值歸類為第3級公允價值計量,原因是使用了重大不可觀察的投入。
年度減損測試
截至2020年第三季度初,我們進行了年度商譽減值測試。對於2020年年度商譽減值測試,我們選擇首先評估定性因素,以確定分配商譽的每個報告單位的公允價值是否更有可能低於賬面價值。
我們評估了相關事件和情況,包括行業、市場和宏觀經濟狀況,以及公司和報告單位的具體因素。在進行這項評估時,我們考慮了我們在2020年第一季度進行的量化中期商譽減值測試的結果,以及(I)中期測試後加權平均資本成本的有利變化,(Ii)中期測試後我們市值的變化及其對我們報告單位公允價值的隱含影響,以及(Iii) 我們的 最近的財務表現和最新的財務預測,與我們的中期商譽減值測試中使用的預測一致或超過。
經評估該等事件及情況後,吾等確定獲分配商譽的各申報單位的公允價值不大可能少於其賬面值,並斷定無須進行商譽減值量化測試。我們的年度減值測試沒有導致商譽減值。新冠肺炎大流行的影響持續時間和影響程度仍存在重大不確定性。如果疫情造成的經濟狀況沒有像管理層目前估計的那樣恢復,或者減值分析中使用的市場因素惡化,我們未來可能會產生額外的商譽減值費用。
無限期--活生生的無形資產
中期減損測試
我們還在2020年第一季度確定,新冠肺炎疫情對我們業務的影響是一個觸發事件,促使我們需要對無限期無形資產進行中期減值測試。對於湯米·希爾菲格, 卡爾文·克萊因, 範豪森, 華納百貨和奧爾加商標名和重新獲得的永久許可權湯米·希爾菲格在印度,我們選擇首先評估定性因素,以確定任何資產的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。對於這些資產,我們的2019年年度無限期無形資產減值測試沒有發現減值,這些無限期無形資產的公允價值大大超過了它們的賬面價值。截至我們2019年年度測試之日,超額公允價值最少的資產的估計公允價值比其賬面價值高出約85%。考慮到這一因素和其他因素,我們定性地確定這些壽命不定的無形資產的公允價值低於其賬面價值的可能性不大,並得出結論,2020年第一季度不需要進行量化減值測試。
對於箭和傑弗裏·比內考慮到與澳大利亞收購相關的商號和重新獲得的永久許可權,我們選擇繞過定性評估,直接進行量化減值測試。作為這項量化中期減值測試的結果,我們在2020年第一季度記錄了4700萬美元的非現金減值費用,以減記這兩個商標。這其中包括3600萬美元用於減記箭Tradename,截至我們中期測試之日的賬面價值為7900萬美元,公允價值為4300萬美元,減記1200萬美元傑弗裏·比內Tradename的賬面價值為1700萬美元,公允價值為500萬美元。2020年第一季度錄得的4700萬美元減值費用計入了我們綜合經營報表中的商譽和其他無形資產減值,並分配給了我們的Heritage Brands批發部門。在中期測試中使用的所有其它假設保持不變的情況下,阿羅公司業務的年收入增長率每增加100個基點,將導致該商標的估計公允價值發生變化,約為500萬美元。同樣,加權平均資本成本變化100個基點將導致該商標的估計公允價值變化約500萬美元。如果中期測試中使用的所有其他假設保持不變,傑弗裏·比恩業務的年收入增長率或加權平均資本成本變化100個基點,將導致該商標的估計公允價值發生實質性變化。
關於重新獲得的與澳大利亞收購相關的永久許可權,我們在2020年第一季度確定其公允價值大大超過其賬面價值,因此,該資產沒有減值。
公允價值箭和傑弗裏·比內商號是使用基於收入的特許權使用費減免方法確定的。在這種方法下,資產的價值是基於假設的成本節約來估算的,這些成本節約是由於不必從另一方獲得商標許可而產生的。這些現金流使用折現率折現到現值,折現率將無形資產的相對風險考慮在內。我們對用於估值的現金流進行了貼現。箭和傑弗裏·比內商標率為10.0%。我們重新獲得的與澳大利亞收購相關的永久許可權的公允價值是使用收益法確定的,該方法估計了直接可歸因於主題無形資產的淨現金流。這些現金流使用折現率折現到現值,折現率將無形資產的相對風險考慮在內。我們以10.0%的利率對用於評估與澳大利亞收購相關的重新獲得的永久許可權的現金流進行了貼現。由於使用了大量不可觀察的投入,我們將這些無限期無形資產的公允價值歸類為第3級公允價值計量。
年度減損測試
截至2020年第三季度初,我們對無限期無形資產進行了年度減值測試。對於2020年年度無限期無形資產減值測試,我們選擇首先評估定性因素,以確定任何資產的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。
我們評估了相關事件和情況,包括行業、市場和宏觀經濟狀況,以及公司和資產特定因素。在進行這項評估時,我們考慮了2020年第一季度進行的中期減值測試的結果,以及(I)中期測試後加權平均資本成本的有利變化以及(Ii)我們最近的財務表現和更新的財務預測的影響,這些結果與我們中期減值測試中使用的預測一致或超過了這些預測。
經評估該等事件及情況後,吾等認定我們的無限期無形資產的公允價值不太可能少於其賬面值,並斷定無須進行量化減值測試。我們的年度減值測試中沒有對無限期無形資產進行減值。新冠肺炎大流行的影響持續時間和影響程度仍存在重大不確定性。如果疫情造成的經濟狀況沒有像管理層目前估計的那樣恢復,或者減值分析中使用的市場因素惡化,我們可能會在未來產生額外的無限期無形資產減值費用。
最近採用的會計準則
從2020年第一季度起,我們採用了與信用損失相關的會計準則,引入了一種新的減值模型,用於計量某些金融資產(包括貿易和其他應收賬款)按攤銷成本計量的信用損失。本指引要求實體使用前瞻性預期損失減值模型記錄信貸損失準備,該模型考慮了影響可收回性的歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測,而不是現有指引所要求的已發生損失模型。我們還採用了與商譽減值相關的會計指引,自2020年第一季度起生效,取消了在第二階段商譽減值測試中計算商譽隱含公允價值來計量商譽減值費用(如果有的話)的要求。請參閲本報告第一部分第1項“合併財務報表附註”中的附註21,“近期會計準則”,以供進一步討論。
在截至2020年11月1日的39周內,我們的關鍵會計政策與截至2020年2月2日的Form 10-K年度報告中描述的政策相比沒有重大變化,但上述項目除外。
第3項--關於市場風險的定量和定性披露
截至2020年11月1日,我們持有的金融工具包括現金和現金等價物、短期借款、長期債務、外幣遠期外匯合約和利率互換協議。本報告第一部分第1項包含的合併財務報表附註中的附註12“公允價值計量”概述了我們的金融工具截至2020年11月1日的公允價值。我們持有的現金和現金等價物受到短期利率的影響,目前短期利率很低。由於我們目前現金和現金等價物的回報率很低,短期利率大幅下降的可能性很低,因此,進一步下降不會對我們的利息收入產生實質性影響。然而,短期利率有可能出現更顯著的上調,這可能會對我們的利息收入產生更實質性的影響。考慮到我們在2020年11月1日的現金和現金等價物餘額,短期利率變化10個基點對我們的利息收入的影響每年約為150萬美元。2019年貸款和2020年貸款的利率等於適用保證金加浮動利率。因此,2019年和2020年的貸款使我們面臨利率變化的市場風險。我們已簽訂利率互換協議,目的是減少利率波動帶來的風險。截至2020年11月1日,在考慮到我們在該日期生效的利率互換協議的影響後,我們的長期債務中約有70%是固定利率的,其餘的是浮動利率。鑑於我們在2020年11月1日的長期債務狀況, 利率變化10個基點對我們的可變利息支出的影響每年約為50萬美元。有關我們的信貸安排及利率互換協議的進一步討論,請參閲本報告第I部分第2項所載管理層討論及分析部分的“流動資金及資本資源”。
我們的湯米·希爾費格(Tommy Hilfiger)和卡爾文·克萊恩(Calvin Klein)業務都有大量的國際組成部分,使我們面臨重大的外匯風險。我們的遺產品牌業務也有國際成分,但這些成分對我們的業務並不重要。2019年,我們99.09億美元的收入中,超過50%來自美國以外的地區。美元與其他貨幣之間匯率的變化可能會以兩種方式影響我們的財務業績:換算影響和交易影響。
換算影響是指匯率變化可能對我們的運營結果和財務狀況產生的影響。我們境外子公司的本位幣一般是適用的當地貨幣。我們的合併財務報表是以美元列報的。以當地外幣計價的業務結果使用代表性期間的平均匯率換算成美元,以當地外幣計價的資產和負債按資產負債表日的收盤匯率換算成美元。將境外子公司的資產和負債折算成美元產生的匯兑差額在其他全面收益(虧損)中計入外幣折算調整。因此,我們的其他綜合收益(虧損)將在美元走強時受到不利影響,特別是對歐元、巴西雷亞爾、日元、韓元、英鎊、澳元、加元和人民幣的影響,而在美元對這些貨幣走弱時受到有利影響。在我們創收期間,我們的運營結果將同樣受到外幣兑換的影響。然而,在我們產生虧損的時期,正如目前預計的2020年全年那樣,情況正好相反,我們的業績將受到美元對外國貨幣走強的有利影響,我們在這些時期產生虧損,而美元對這些貨幣的疲軟將對我們的業績產生不利影響。
我們目前預計,與2019年相比,外幣換算將對我們2020年的收入產生無形的影響。.
在截至2020年11月1日的39周內,我們在其他全面收益(虧損)中確認了1.16億美元的有利外幣換算調整,這主要是由於美元兑歐元自2020年2月2日以來貶值了6%。我們在其他全面收益(虧損)中記錄的外幣換算調整受到以歐元計價的大量商譽和其他無形資產的重大影響,截至2020年11月1日,這些資產佔我們63億美元商譽和其他無形資產總額的38%。下面討論的我們的淨投資對衝的公允價值變化部分緩解了這一換算影響。
對於在美國境外運營的服裝公司來説,以美元購買商品的交易對財務業績的影響是常見的,我們的大多數海外業務也是如此。我們的經營結果將在美元走強時受到不利影響,因為庫存的當地貨幣價值增加導致在出售商品時以當地貨幣計價的商品成本上升,而在美元疲軟時期受到有利的影響,因為當商品銷售時,庫存的本幣價值下降導致以當地貨幣計價的商品成本降低。我們還受到與某些公司間交易和SG&A費用相關的外幣匯率變化的影響。我們目前使用並計劃繼續使用外幣遠期外匯合約或其他衍生工具,以減輕與這些庫存和公司間相關的現金流或市值風險。
交易,但我們無法完全消除這些風險。外幣遠期外匯合約覆蓋了我們海外子公司預計以美元計算的庫存購買量的至少70%。
我們目前預計,與2019年相比,2020年我們的淨收入將受到負面的交易影響。
鑑於截至2020年11月1日未償還的外幣遠期外匯合約,外幣兑美元匯率變動10%的影響將導致這些合約的公允價值變化約1億美元。該等合約公允價值的任何變動將會被相關對衝項目的公允價值變動大幅抵銷。
為了減少我們在以歐元計價的外國子公司的投資價值相關的外幣匯率變化的部分風險,我們將我們的歐元本金總額11.25億歐元的優先票據的賬面價值指定為我們對我們某些使用歐元作為其功能貨幣的外國子公司投資的淨投資對衝。PVH Corp.是一家總部位於美國的實體,由PVH Corp.發行的優先票據的本金總額為11.25億歐元,這是我們對某些以歐元為功能貨幣的外國子公司的投資的淨投資對衝。歐元兑美元匯率變化10%的影響將導致淨投資對衝的公允價值變化約1.3億美元。淨投資對衝公允價值的任何變化都將被我們在某些歐洲子公司投資價值的變化所抵消。此外,在美元兑歐元走強時,我們將被要求使用較少的運營現金流來支付利息和償還歐元計價的優先票據的長期債務,而在美元兑歐元疲軟的時候,我們將被要求使用更多的運營現金流來支付利息和償還這些票據的長期債務。
我們的養老金計劃的費用和負債的計算中包括各種假設,包括資產回報率、貼現率、死亡率和未來的補償增加。實際結果可能與這些假設不同,這將需要調整我們的資產負債表,並可能導致我們未來養老金支出的波動。在所有其他假設不變的情況下,假設資產回報率每變化1%,將導致2020年與養老金計劃相關的淨福利成本約為700萬美元。同樣,假設貼現率每變化0.25%,將導致2020年淨福利成本約為4400萬美元。
項目4--控制和程序
截至本報告所述期間結束時,我們在包括首席執行官和首席運營及財務官在內的管理層的監督下,對我們的信息披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的首席執行官和首席運營和財務官得出結論,截至本報告所述期間結束時,我們的披露控制和程序是有效的。披露控制和程序旨在確保我們根據1934年《證券交易法》(經修訂)提交或提交的報告中需要披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格規定的時間內被記錄、處理、彙總和報告,並在適當的情況下積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席運營和財務官,以便及時做出關於所需披露的決定。
在本報告涉及的期間內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。儘管由於新冠肺炎疫情,我們有相當數量的員工在遠程工作,但我們的財務報告內部控制沒有受到任何實質性影響。我們不斷監測和評估疫情對我們內部控制的影響,以最大限度地減少對其設計和運行效率的影響。
我們目前正在進行一項為期多年的重大SAP S/4實施計劃,以便在全球範圍內升級我們的平臺和系統。這項工作將在多年內分階段實施。2020年第一季度,我們在亞洲和北美成功推出了SAP S/4平臺上的全球金融功能。
作為多年實施的結果,我們預計我們的流程和程序會發生某些變化,這反過來可能會導致我們對財務報告的內部控制發生變化。雖然我們預計這一實施將通過自動化某些手動流程並使整個組織的業務流程和報告標準化來加強我們對財務報告的內部控制,但隨着受影響領域的流程和程序的發展,我們將繼續評估和監控我們對財務報告的內部控制。有關實施新系統和硬件的相關風險的討論,請參閲風險因素。我們在很大程度上依賴於信息技術。如果我們的計算機系統或我們的業務合作伙伴和服務提供商的系統中斷或停止有效運行,或者我們或他們受到數據安全或隱私侵犯,我們的業務和聲譽可能會受到不利影響“在第1A項中。在截至2020年2月2日的10-K表格年度報告中的風險因素。
第二部分--其他信息
項目1--法律訴訟
我們是某些訴訟的當事人,根據管理層的判斷,這些訴訟部分基於法律顧問的意見,不會對我們的財務狀況產生實質性的不利影響。
項目1A--風險因素
請參閲第1A項。在截至2020年2月2日的財政年度的Form 10-K年度報告中介紹風險因素,描述我們的業務、財務狀況和經營結果所面臨的某些重大風險和不確定性。截至2020年11月1日,這些風險因素沒有發生實質性變化。
項目2--未登記的股權證券銷售和收益使用
發行人購買股權證券
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在這段時間裏,他的工作就是他的工作,他的工作就是工作。 | (A)購買的股份(或單位)總數(1) | | (B)每股(或單位)平均支付價格(1) | | (C)作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份(或單位)總數(2) | | (D)根據計劃或方案可購買的股份(或單位)的最大數量(或近似美元價值)(2) |
2020年8月3日- | | | | | | | |
2020年8月30日 | 1,256 | | | $ | 49.05 | | | — | | | $ | 572,591,498 | |
2020年8月31日- | | | | | | | |
2020年10月4日 | 1,182 | | | 61.22 | | | — | | | 572,591,498 | |
2020年10月5日- | | | | | | | |
2020年11月1日 | 629 | | | 65.41 | | | — | | | 572,591,498 | |
總計 | 3,067 | | | $ | 57.10 | | | — | | | $ | 572,591,498 | |
(1) 我們的股票激勵計劃使我們有權扣除或扣留,或要求員工匯款給我們,該金額足以滿足適用於股票薪酬獎勵的任何適用的預扣税金要求。在允許的範圍內,員工可以選擇通過投標以前擁有的股票或通過讓我們扣留公平市值等於可以對交易徵收的最低法定預扣税率的股票來滿足全部或部分此類扣繳要求。此表包括2020年第三季度因結算限制性股票單位以滿足預扣税款要求而預扣的股票。
(2) 自2015年以來,隨着時間的推移,我們的董事會已經批准了一項總額為20億美元的股票回購計劃,直至2023年6月3日。董事會可隨時修改本計劃,包括增加或降低迴購限制,或延長、暫停或終止本計劃,恕不另行通知。我們從2020年3月中旬開始暫停股票回購計劃,以增加我們的現金狀況,並保持財務靈活性,以應對新冠肺炎疫情對我們業務的影響。此外,根據2020年6月修正案的條款,在救濟期(定義)內不允許回購股票。我們現有的股票回購計劃仍由董事會授權,在2020年6月修正案的限制失效後,我們可能會恢復股票回購。
項目6--展品
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本文包括以下展品: |
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3.1 | | 修訂和重新發布的PVH公司註冊證書(通過引用附件3.1併入我們於2019年6月21日提交的當前8-K表格報告中). |
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3.2 | | 截至2019年6月20日修訂的PVH公司章程(通過引用附件3.2併入我們於2019年6月21日提交的當前8-K表格報告中)。 |
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4.1 | | 普通股股票樣本(參考我們截至2011年7月31日的10-Q表格季度報告的附件4.1)。 |
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4.2 | | 菲利普斯-範豪森公司(Phillips-Van Heusen Corporation)和紐約銀行(Bank Of New York)之間的契約,日期為1993年11月1日,作為受託人(通過參考我們S-3(REG.第33-50751號),1993年10月26日提交);第一補充契約,日期為2002年10月17日的Indenture,日期為1993年11月1日,由菲利普斯-範豪森公司(Phillips-Van Heusen Corporation)和紐約銀行(Bank Of New York)作為受託人(通過參考我們截至2002年11月3日的Form 10-Q季度報告中的附件4.15註冊成立); 第二補充契約,日期為2002年2月12日的Indenture,日期為1993年11月1日,由菲利普斯-範豪森公司(Phillips-Van Heusen Corporation)和紐約銀行(Bank Of New York)作為受託人(通過參考我們2003年2月26日提交的當前8-K表格報告的附件4.2合併而成); 第三補充契約,日期為2010年5月6日,由菲利普斯-範豪森公司(Phillips-Van Heusen Corporation)和紐約梅隆銀行(Bank of New York Mellon,前身為紐約銀行)作為受託人(通過參考我們截至2010年8月1日的Form 10-Q季度報告附件4.16註冊成立); 第四次補充契約,日期為2013年2月13日的Indenture,日期為1993年11月1日,由PVH Corp.和紐約梅隆銀行(Bank Of New York Mellon)作為受託人(通過參考我們截至2013年5月5日的Form 10-Q季度報告中的附件4.11合併而成)。 |
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4.3 | | 截至2016年6月20日,美國銀行全國協會PVH Corp.作為受託人,Elevon Financial Services Limited英國分行作為付款代理和身份驗證代理,Elaton Financial Services Limited作為轉讓代理和註冊人之間的契約(通過引用我們於2016年6月20日提交的當前報告的8-K表格的附件4.1併入其中),該契約的日期為2016年6月20日,由PVH Corp.,U.S.Bank National Association,作為受託人,Elevon Financial Services Limited,作為付款代理和身份驗證代理,以及Elaton Financial Services Limited,作為轉讓代理和註冊人。 |
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4.4 | | 截至2017年12月21日,美國銀行全國協會PVH Corp.作為受託人,Elevon Financial Services DAC英國分行作為付款代理和身份驗證代理,Elaton Financial Services DAC作為轉讓代理和註冊人之間的契約(通過引用我們於2017年12月21日提交的當前報告的8-K表格的附件4.1併入)。 |
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4.5 | | PVH Corp.和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人(通過參考我們於2020年7月10日提交的當前8-K表格報告的附件4.1合併)和2025年到期的4 5/8%優先票據表格(通過參考我們於2020年7月10日提交的當前Form 8-K報告的附件4.2和附件A合併),於2020年7月10日簽署了日期為2020年7月10日的PVH Corp.和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)之間的契約。 |
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4.6 | | PVH Corp.和Barclays Capital Inc.之間的註冊權協議,日期為2020年7月10日(通過參考我們於2020年7月10日提交的當前8-K表格報告的附件4.3併入)。 |
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+31.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條,對董事長兼首席執行官伊曼紐爾·奇里科(Emanuel Chirico)進行認證。 |
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+31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第302節的規定,對執行副總裁兼首席運營與財務官邁克爾·謝弗(Michael Shaffer)進行認證。 |
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*,+32.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節,“美國法典”第18編第1350節,對董事長兼首席執行官伊曼紐爾·奇里科進行認證。 |
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*,+32.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節,《美國法典》第18編第1350節,對執行副總裁兼首席運營與財務官Michael Shaffer進行認證。 |
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+101.INS | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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+101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
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+101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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+101度 | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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+101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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+101英鎊 | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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104 | | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
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隨函存檔或提供的文件。 |
*就1934年《證券交易法》第18條而言,證物32.1和32.2不應被視為已存檔,或以其他方式承擔該條款的責任。此類證物不應被視為通過引用而併入根據1933年證券法或1934年證券法提交的任何文件中。
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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日期: | 2020年12月10日 | 詹姆斯·W·福爾摩斯 |
| | 詹姆斯·W·福爾摩斯 |
| | 高級副總裁兼財務總監(首席會計官) |