JWN-202010310000072333錯誤2020Q31/306,9876,9956,884———1,0001,0001,000157.7155.6155.2157.7155.6155.200—00000723332020-02-022020-10-31Xbrli:共享00000723332020-11-27Iso4217:美元00000723332020-08-022020-10-3100000723332019-08-042019-11-0200000723332019-02-032019-11-02Iso4217:美元Xbrli:共享00000723332020-10-3100000723332020-02-0100000723332019-11-020000072333美國-GAAP:CommonStockMember2020-08-010000072333美國-GAAP:CommonStockMember2019-08-030000072333美國-GAAP:CommonStockMember2020-02-010000072333美國-GAAP:CommonStockMember2019-02-020000072333美國-GAAP:CommonStockMember2020-08-022020-10-310000072333美國-GAAP:CommonStockMember2019-08-042019-11-020000072333美國-GAAP:CommonStockMember2020-02-022020-10-310000072333美國-GAAP:CommonStockMember2019-02-032019-11-020000072333美國-GAAP:CommonStockMember2020-10-310000072333美國-GAAP:CommonStockMember2019-11-020000072333美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-08-010000072333美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-08-030000072333美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-02-010000072333美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-02-020000072333美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-08-022020-10-310000072333美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-08-042019-11-020000072333美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-02-022020-10-310000072333美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-02-032019-11-020000072333美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-10-310000072333美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-11-020000072333Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-08-010000072333Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-08-030000072333Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-02-010000072333Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-02-020000072333Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-08-022020-10-310000072333Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-08-042019-11-020000072333Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-02-022020-10-310000072333Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-02-032019-11-020000072333Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-10-310000072333Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-11-0200000723332019-02-02JWN:商店0000072333JWN:NordstromUSMember2020-10-310000072333JWN:TrunkClubMember2020-10-310000072333JWN:傑弗瑞·布蒂克斯成員2020-10-310000072333美國-GAAP:PropertyPlantAndEquipmentMember2020-10-310000072333JWN:OperatingRightofUseAsset 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證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(馬克一)
| | | | | |
☑ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內2020年10月31日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
委託文件編號:001-15059
諾德斯特龍公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | |
華盛頓 | | 91-0515058 |
(州或其他司法管轄區) 公司或組織) | | (I.R.S.僱主 識別號碼) |
第六大道1617號, 西雅圖, 華盛頓98101
(主要行政機關地址)
206-628-2111
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每一類的名稱 | 商品代號 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,無面值 | JWN | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第(13)或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直符合此類提交要求。
是☑不是的☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的所有互動數據文件。
是☑不是的☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
☑ | 大型加速文件服務器 | ☐ | 加速文件管理器 |
☐ | 非加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的新聞報道公司 |
| | ☐ | 新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是☐不是的☑
截至2020年11月27日的已發行普通股:157,683,518股票
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁 |
前瞻性陳述 | 3 |
| | |
定義 | | 5 |
| | |
第一部分-財務信息 | |
| | |
第一項。 | 財務報表(未經審計)。 | |
| | |
| 簡明合併損益表 截至2020年10月31日和2019年11月2日的季度和9個月 | 6 |
| | |
| 全面收益簡明合併報表 截至2020年10月31日和2019年11月2日的季度和9個月 | 6 |
| | |
| 簡明綜合資產負債表 2020年10月31日、2020年2月1日和2019年11月2日 | 7 |
| | |
| 股東權益簡明合併報表 截至2020年10月31日和2019年11月2日的季度和9個月 | 8 |
| | |
| 現金流量表簡明合併報表 截至2020年10月31日和2019年11月2日的9個月 | 9 |
| | |
| 簡明合併財務報表附註 | 10 |
| | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。 | 16 |
| | |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露。 | 24 |
| | |
第四項。 | 控制和程序。 | 24 |
| |
第二部分--其他信息 | |
| | |
第一項。 | 法律訴訟。 | 25 |
| | |
第1A項 | 風險因素。 | 25 |
| | |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用。 | 25 |
| | |
項目6. | 展品。 | 26 |
| |
展品索引 | 27 |
| |
簽名 | 28 |
前瞻性陳述
這份關於Form 10-Q的季度報告包含符合1933年證券法(修訂)第27A條和1934年證券交易法(修訂)第21E條的前瞻性陳述,受這些條款所創造的“安全港”的約束。前瞻性陳述基於我們管理層的信念和假設,以及我們管理層目前掌握的信息。在某些情況下,您可以通過諸如“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“目標”、“將”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“項目”、“預測”、“潛在”、“追求”、“前進”等術語來識別前瞻性陳述,以及旨在識別前瞻性陳述的類似表述。這些表述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,可能導致我們的實際結果、業績、時間框架或成就與前瞻性表述中明示或暗示的任何未來結果、業績、時間框架或成就大不相同。這些風險、不確定性和其他因素包括但不限於,我們對截至2021年1月30日的財年的預期財務前景、我們業務的趨勢以及以下內容:
戰略性和實戰性
•新型冠狀病毒(新冠肺炎)在全球大流行,以及幾個城市中心的內亂,每一次都可能使我們在受影響地區的實體店和設施不得不關閉,並可能對我們的業務和業績產生負面影響,其中任何一種都可能加劇以下任何風險。
•成功執行我們的客户戰略,在商店和在線上提供卓越的服務、產品和體驗,
•及時有效地實施和執行我們不斷髮展的業務模式,包括:
◦擴展我們的市場戰略,包括整合我們的實體和數字資產,開發新的供應鏈能力和及時交付產品,
◦我們的商品策略,包括我們提供令人信服的品種的能力,
◦增強我們的平臺和流程以提供核心功能,以推動客户、員工和合作夥伴的體驗和服務,
•我們有能力在NORDY俱樂部、廣告和促銷活動之間有效地分配和擴展我們的營銷策略和資源,
•我們應對不斷變化的零售環境的能力,以及我們開發新的市場戰略和客户產品的能力,這可能是多種原因造成的,包括新的時尚趨勢、環境考慮以及我們的客户對商店和在線服務和體驗不斷變化的期望。
•我們有能力恰當地平衡我們在技術、供應鏈設施以及現有和新的門店選址方面的投資,包括擴大我們的市場戰略。
•成功執行我們的信息技術戰略,包括與第三方服務提供商接洽,
•我們在戰略規劃和決策中有效利用內部和第三方數據的能力,
•我們維持或擴大我們存在的能力,包括及時完成與新建、搬遷和改建門店和供應鏈網絡設施相關的建設,以及任何潛在的門店關閉,所有這些都可能受到第三方、消費者需求和其他自然或人為中斷的影響,以及政府對任何此類中斷的反應。
•我們的資本資源的有效和適當的配置,
•有效的庫存管理流程和系統,履行和供應鏈流程和系統,我們防止或減輕供應鏈中斷的能力,以及我們控制成本的能力,
•任何系統或網絡故障、網絡安全和/或安全漏洞的影響,包括我們的系統或第三方提供商的任何安全漏洞,導致客户、員工或公司信息被盜、轉移或未經授權泄露,或在發生此類事件時遵守信息安全和隱私法律法規。
•我們有能力維護我們與客户、供應商、第三方合作伙伴和房東的聲譽和關係,
•我們有能力保持與員工的關係並激勵員工,並有效地吸引、培養和留住我們的頂尖人才和未來的領導者。
•我們有能力實現預期收益,預測和應對潛在風險,並適當管理與我們的信用卡收入分享計劃相關的成本,
•市場波動、經營成本增加、退出成本以及與擁有和租賃房地產相關的整體負債和虧損,
•潛在商譽減值費用、未來減值費用、報告單位公允價值或資產公允價值的波動(如果預期的財務結果未能在預期時間內實現或我們的戰略方向改變)。
•債務和經營契約的遵守情況,信貸的可獲得性和成本,我們信用評級的變化和利率的變化,
•未來股票回購、股息支付或股票發行的實際時間、價格、方式和金額(如有)
經濟和對外
•流行病或流行病(如新冠肺炎或其他災難性事件)的持續時間和嚴重程度,以及對客户行為、商店和在線運營和供應鏈功能的相關影響,以及我們未來的綜合財務狀況、運營業績和現金流,
•我們業務的季節性和週期性客户支出的影響,
•經濟和市場狀況的影響,包括美國和加拿大的失業率和破產率,以及由此對消費者支出和信貸模式的影響,
•美國和加拿大以及我們的第三方供應商所在國家的經濟、環境或政治條件的影響,
•由於任何經濟衰退,我們的供應商、供應商、房東、同行或客户可能遭遇破產。
•天氣狀況、自然災害、氣候變化、國家安全擔憂、其他市場和供應鏈中斷、關税的影響或這些事件的前景以及由此對消費者支出模式或信息技術系統和通信的影響,
法律和監管
•我們遵守適用的國內和國際法律、法規和道德標準,包括與新冠肺炎、就業和税收、信息安全和隱私、消費者信用和環境法規相關的法律、法規和道德標準,以及任何索賠、訴訟和監管調查及解決此類事項的結果;
•當前監管環境、金融體系和税制改革的影響,
•會計規則和法規的變化,我們對規則或法規的解釋的變化,或潛在假設、估計或判斷的變化的影響。
這些因素和其他因素,包括我們在第二部分中討論的那些因素,項目1A:風險因素這可能會影響我們的財務結果,並導致我們的實際結果與我們可能提供的任何前瞻性信息大不相同。鑑於這些風險、不確定性和其他因素,您不應過度依賴這些前瞻性陳述。此外,這些前瞻性陳述僅代表我們截至提交文件之日的估計和假設。您應該完整閲讀這份Form 10-Q季度報告,並瞭解我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同。我們在此用這些警告性的陳述來限定我們的前瞻性陳述。除非法律要求,否則我們沒有義務公開更新這些前瞻性陳述,或更新實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同的原因,即使未來有新的信息可用。
所有提及的“諾德斯特龍”、“我們”或“公司”均指諾德斯特龍公司及其子公司。
此外,“我們相信”的聲明和類似聲明反映了我們對相關主題的信念和意見。這些陳述基於截至本季度報告(Form 10-Q)提交日期提供給我們的信息,雖然我們認為這些信息構成了此類陳述的合理基礎,但此類信息可能是有限或不完整的,我們的陳述不應被解讀為表明我們已對所有潛在可用的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的,告誡投資者不要過度依賴這些陳述。
定義
下表包括Nordstrom常用術語的定義:
| | | | | | |
術語 | | 定義 |
| | |
| | |
2019年計劃 | | 2019年股權激勵計劃 |
2019年年報 | | 2020年3月20日提交的Form 10-K年報 |
調整後的EBITDA | | 調整後的利息、所得税、折舊和攤銷前收益(非公認會計準則財務指標) |
調整後的EBITDAR | | 調整後的利息、所得税、折舊、攤銷和租金前收益,由我們的Revolver契約(一種非GAAP財務衡量標準)定義。 |
調整後的ROIC | | 調整後的投資資本回報率(非公認會計準則財務指標) |
| | |
ASC | | 會計準則編撰 |
ASU | | 會計準則更新 |
CARE法案 | | 冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法 |
CODM | | 首席運營決策者 |
新冠肺炎 | | 新型冠狀病毒 |
數字化銷售 | | 數字銷售由客户自行指導,就像傳統的在線訂單一樣,可以在我們的諾德斯特龍全線商店、諾德斯特龍機架店或諾德斯特龍本地服務中心領取,或者由銷售人員使用虛擬造型或銷售工具(如Trunk Club或Style Board)提供便利,幷包括我們的銷售退貨準備金。 |
EBIT | | 息税前收益(虧損) |
易辦事 | | 每股收益(虧損) |
ESPP | | 員工購股計劃 |
《交易所法案》 | | 1934年證券交易法(經修訂) |
特快服務 | | 某些諾德斯特龍機架店提供全價提貨和退貨服務 |
FASB | | 財務會計準則委員會 |
2020年第三季度 | | 截至2020年10月31日的13個財周 |
2019年第三季度 | | 截至2019年11月2日的13個財周 |
2020財年 | | 截至2021年1月30日的52個財周 |
2019財年 | | 截至2020年2月1日的52個財周 |
FLS | | 全線商店 |
全價 | | Nordstrom美國全線商店,Nordstrom.com,加拿大,Nordstrom Local,Trunk Club,以及2020年第二季度之前的Jeffrey |
公認會計原則 | | 公認會計原則 |
| | |
毛利 | | 淨銷售額減去銷售成本以及相關的購買和佔用成本 |
庫存週轉率 | | 過去4個季度的銷售成本以及相關的購買和佔用成本除以過去4個季度的平均庫存 |
租賃標準 | | ASU編號2016-02,租約、協議和所有相關修正案(ASC 842) |
槓桿率 | | 調整後債務與扣除利息、所得税、折舊、攤銷和租金前收益的比率(非公認會計準則財務指標) |
MD&A | | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
諾德斯特龍當地 | | 諾德斯特龍本地服務中心,提供全價訂單提貨、退貨、改裝和其他服務 |
紐約市諾德斯特龍 | | 我們在紐約市的旗艦FLS,包括男子組 |
諾迪俱樂部 | | 我們的客户忠誠度計劃在2018年10月得到加強 |
NRHL | | Nordstromrack.com&HauteLook.com |
紐交所 | | 紐約證券交易所 |
折扣價 | | Nordstrom美國貨架商店、Nordstromrack.com、HauteLook.com和Last Chance清倉商店 |
運營租賃成本 | | 固定租金費用,包括固定公共區域維護費、開發商報銷攤銷淨額 |
PCAOB | | 上市公司會計監督委員會(美國) |
產權激勵 | | 開發商和供應商報銷 |
PSU | | 績效共享單位 |
| | |
| | |
左輪手槍 | | 高級循環信貸安排 |
ROU資產 | | 經營性租賃使用權資產 |
RSU | | 限制性股票單位 |
證交會 | | 證券交易委員會 |
SERP | | 未撥出資金的固定福利補充高管退休計劃 |
擔保票據 | | 2025年5月到期的8.750釐優先擔保票據 |
SG&A | | 銷售、一般和行政 |
供應鏈網絡 | | 主要處理訂單並向客户發貨的履行中心、主要處理商品並向我們的商店發貨的配送中心和其他設施,以及既履行客户訂單又向我們的商店發貨的全渠道中心。 |
| | |
白破疫苗 | | 多倫多--新澤西州道明銀行(Dominion Bank,N.A.) |
| | |
| | |
第一部分-財務信息
第一項財務報表(未經審計)
諾德斯特龍公司
簡明合併收益表
(除每股金額外,以百萬計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度結束 | | 截至9個月 |
| 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 | | 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 |
淨銷售額 | $3,002 | | | $3,566 | | | $6,806 | | | $10,694 | |
信用卡收入,淨額 | 87 | | | 106 | | | 264 | | | 293 | |
總收入 | 3,089 | | | 3,672 | | | 7,070 | | | 10,987 | |
銷售成本以及相關的購買和佔用成本 | (2,019) | | | (2,344) | | | (5,235) | | | (7,049) | |
銷售、一般和行政費用 | (964) | | | (1,135) | | | (2,912) | | | (3,453) | |
息税前收益(虧損) | 106 | | | 193 | | | (1,077) | | | 485 | |
利息支出,淨額 | (48) | | | (20) | | | (133) | | | (66) | |
所得税前收益(虧損) | 58 | | | 173 | | | (1,210) | | | 419 | |
所得税(費用)福利 | (5) | | | (47) | | | 487 | | | (115) | |
淨收益(虧損) | $53 | | | $126 | | | ($723) | | | $304 | |
| | | | | | | |
每股收益(虧損): | | | | | | | |
基本型 | $0.34 | | | $0.81 | | | ($4.60) | | | $1.96 | |
稀釋 | $0.34 | | | $0.81 | | | ($4.60) | | | $1.95 | |
| | | | | | | |
加權平均流通股: | | | | | | | |
基本型 | 157.5 | | | 155.2 | | | 157.0 | | | 155.1 | |
稀釋 | 158.2 | | | 155.8 | | | 157.0 | | | 155.9 | |
簡明合併財務報表附註是這些財務報表的組成部分。
諾德斯特龍公司
簡明綜合綜合損益表
(以百萬為單位)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度結束 | | 截至9個月 |
| 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 | | 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 |
淨收益(虧損) | $53 | | | $126 | | | ($723) | | | $304 | |
外幣折算調整 | 1 | | | 2 | | | (12) | | | (1) | |
退休後計劃調整,税後淨額 | 2 | | | — | | | 5 | | | — | |
綜合淨收益(虧損) | $56 | | | $128 | | | ($730) | | | $303 | |
簡明合併財務報表附註是這些財務報表的組成部分。
諾德斯特龍公司
壓縮合並資產負債表
(以百萬為單位)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年10月31日 | | 2020年2月1日 | | 2019年11月2日 |
資產 | | | | | |
流動資產: | | | | | |
現金和現金等價物 | $889 | | | $853 | | | $487 | |
應收帳款,淨額 | 256 | | | 179 | | | 234 | |
商品庫存 | 1,860 | | | 1,920 | | | 2,542 | |
預付費用和其他 | 902 | | | 278 | | | 310 | |
流動資產總額 | 3,907 | | | 3,230 | | | 3,573 | |
| | | | | |
土地、財產和設備(扣除累計折舊#美元后的淨額6,987, $6,995及$6,884) | 3,770 | | | 4,179 | | | 4,146 | |
經營性租賃使用權資產 | 1,611 | | | 1,774 | | | 1,784 | |
商譽 | 249 | | | 249 | | | 249 | |
其他資產 | 274 | | | 305 | | | 323 | |
總資產 | $9,811 | | | $9,737 | | | $10,075 | |
| | | | | |
負債與股東權益 | | | | | |
流動負債: | | | | | |
循環信貸額度下的借款 | $200 | | | $— | | | $— | |
應付帳款 | 2,053 | | | 1,576 | | | 2,148 | |
應計薪金、工資和相關福利 | 254 | | | 510 | | | 470 | |
經營租賃負債的當期部分 | 269 | | | 244 | | | 238 | |
其他流動負債 | 1,119 | | | 1,190 | | | 1,125 | |
長期債務的當期部分 | 499 | | | — | | | — | |
流動負債總額 | 4,394 | | | 3,520 | | | 3,981 | |
| | | | | |
長期債務,淨額 | 2,767 | | | 2,676 | | | 2,679 | |
| | | | | |
非流動經營租賃負債 | 1,726 | | | 1,875 | | | 1,895 | |
其他負債 | 672 | | | 687 | | | 669 | |
| | | | | |
承付款和或有事項(附註5) | | | | | |
| | | | | |
股東權益: | | | | | |
普通股,無面值:授權發行1,000股;已發行和已發行股票分別為157.7股、155.6股和155.2股 | 3,190 | | | 3,129 | | | 3,106 | |
累積赤字 | (2,863) | | | (2,082) | | | (2,217) | |
累計其他綜合損失 | (75) | | | (68) | | | (38) | |
股東權益總額 | 252 | | | 979 | | | 851 | |
總負債和股東權益 | $9,811 | | | $9,737 | | | $10,075 | |
簡明合併財務報表附註是這些財務報表的組成部分。
諾德斯特龍公司
股東權益簡明合併報表
(除每股金額外,以百萬計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度結束 | | 截至9個月 |
| 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 | | 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 |
普通股 | | | | | | | |
期初餘額 | $3,168 | | | $3,084 | | | $3,129 | | | $3,048 | |
根據股票補償計劃發行普通股 | 5 | | | 8 | | | 16 | | | 19 | |
以股票為基礎的薪酬 | 17 | | | 14 | | | 45 | | | 39 | |
期末餘額 | $3,190 | | | $3,106 | | | $3,190 | | | $3,106 | |
| | | | | | | |
累積赤字 | | | | | | | |
期初餘額 | ($2,916) | | | ($2,286) | | | ($2,082) | | | ($2,138) | |
採用的會計準則的累積效果 | — | | | — | | | — | | | (25) | |
淨收益(虧損) | 53 | | | 126 | | | (723) | | | 304 | |
分紅 | — | | | (57) | | | (58) | | | (172) | |
普通股回購 | — | | | — | | | — | | | (186) | |
期末餘額 | ($2,863) | | | ($2,217) | | | ($2,863) | | | ($2,217) | |
| | | | | | | |
累計其他綜合損失 | | | | | | | |
期初餘額 | ($78) | | | ($39) | | | ($68) | | | ($37) | |
| | | | | | | |
其他綜合收益(虧損) | 3 | | | 1 | | | (7) | | | (1) | |
期末餘額 | ($75) | | | ($38) | | | ($75) | | | ($38) | |
| | | | | | | |
總股東權益 | $252 | | | $851 | | | $252 | | | $851 | |
| | | | | | | |
每股股息 | $— | | | $0.37 | | | $0.37 | | | $1.11 | |
簡明合併財務報表附註是這些財務報表的組成部分。
諾德斯特龍公司
簡明合併現金流量表
(以百萬為單位)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 |
| 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 |
經營活動 | | | |
淨(虧損)收益 | ($723) | | | $304 | |
對淨(虧損)收益與經營活動提供的現金淨額(用於)進行的調整: | | | |
折舊和攤銷費用及其他淨額 | 518 | | | 482 | |
資產減值 | 137 | | | — | |
使用權資產攤銷 | 126 | | | 132 | |
遞延所得税,淨額 | 39 | | | 25 | |
基於股票的薪酬費用 | 50 | | | 55 | |
營業資產和負債變動情況: | | | |
應收帳款 | (57) | | | 31 | |
商品庫存 | 175 | | | (515) | |
預付費用和其他資產 | (641) | | | (68) | |
應付帳款 | 409 | | | 579 | |
應計薪金、工資和相關福利 | (254) | | | (109) | |
其他流動負債 | (72) | | | (175) | |
| | | |
租賃負債 | (163) | | | (191) | |
其他負債 | 20 | | | 19 | |
經營活動提供的現金淨額(用於) | (436) | | | 569 | |
| | | |
投資活動 | | | |
資本支出 | (311) | | | (741) | |
其他,淨 | 20 | | | 24 | |
投資活動所用現金淨額 | (291) | | | (717) | |
| | | |
籌資活動 | | | |
循環信貸額度收益 | 800 | | | — | |
循環信貸額度付款 | (600) | | | — | |
長期借款收益 | 600 | | | — | |
| | | |
現金賬面透支增加 | 39 | | | 58 | |
支付的現金股利 | (58) | | | (172) | |
普通股回購付款 | — | | | (210) | |
根據股票補償計劃發行股票所得款項 | 16 | | | 19 | |
股票獎勵預扣税款 | (8) | | | (17) | |
其他,淨 | (16) | | | — | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 773 | | | (322) | |
| | | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (10) | | | — | |
現金及現金等價物淨增(減)額 | 36 | | | (470) | |
期初現金及現金等價物 | 853 | | | 957 | |
期末現金及現金等價物 | $889 | | | $487 | |
| | | |
補充現金流信息 | | | |
期內支付的現金: | | | |
所得税,淨額 | $9 | | | $162 | |
利息,扣除資本化利息後的淨額 | 107 | | | 76 | |
簡明合併財務報表附註是這些財務報表的組成部分。
目錄
諾德斯特龍公司
簡明合併財務報表附註
(美元和股票金額(百萬美元,不包括每股、每股期權和單位金額)
(未經審計)
注1:陳述依據
隨附的簡明合併財務報表包括諾德斯特龍公司及其子公司的餘額。所有的公司間交易和餘額在合併中都會被沖銷。中期簡明綜合財務報表的編制在所有重大方面均與我們的2019年年報中描述和應用的會計政策一致,並反映管理層認為為公平列報所列示期間的經營業績、財務狀況和現金流量所必需的正常經常性所有調整。
截至2020年10月31日和2019年11月2日止期間的簡明綜合財務報表未經審計。截至2020年2月1日的簡明綜合資產負債表來源於我們2019年年報中包含的經審計的綜合財務報表。中期簡明合併財務報表應與我們2019年年度報告中包含的合併財務報表和相關腳註披露一起閲讀。
我們的生意和其他零售商一樣,受季節性波動的影響。我們的銷售額通常在第二季度較高,歷史上包括我們的週年紀念促銷活動和第四季度的假期。由於新冠肺炎的原因,週年特賣會被移到了2020年的8月,完全落在我們的第三財季。任何一個季度的業績可能並不代表整個財年可能取得的業績。
預算的使用
在美國,按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響報告期內報告的資產、負債、收入和費用以及或有資產和負債的披露。有關這些估計和假設的不確定性是編制財務報表時固有的,實際結果可能與這些估計和假設不同。我們最重要的會計判斷和估計包括租賃、收入確認、長期資產回收、商譽減值和所得税,所有這些都涉及對未來事件的假設。我們可能無法準確預測新冠肺炎的未來影響,因此我們的估計可能會在短期內發生變化。我們的估計和假設在哪些方面受到新冠肺炎的進一步影響,請看下面的內容。
收入確認
我們通過對未來客户商品退貨的估計(基於歷史退貨模式計算)來降低銷售額和銷售成本,並記錄銷售退貨津貼和估計退貨資產。我們將銷售退貨津貼的影響記錄在我們單獨的全價、折價和數字銷售指標中。我們從數字和實體銷售中獲得的大部分回報都來自我們的商店。在本年度,我們的實際回報率有所下降,主要是以全價計算。因此,我們調整了對未來回報率的估計,以反映最近的經驗。估計未來的回報需要基於當前和歷史趨勢的大量判斷,實際回報可能與我們的估計不同。
長壽資產
當事實和環境顯示建築物、設備和ROU資產的賬面價值可能受損時,我們會將賬面價值與相關的預計未來現金流進行比較,並進行其他定量和定性分析。這些預測本身就會受到不確定性的影響,雖然我們相信我們在未來現金流中使用的投入和假設是合理的,但我們的估計在短期內可能會根據我們未來的表現而發生變化。
隨着我們優化實物和數字資產的組合,以符合客户的長期趨勢,我們關閉了16FLS六後備箱俱樂部會所和三傑弗裏精品店將於2020年上半年上市。作為這些關閉的一部分,我們對主要與FLS關閉相關的長期有形資產和ROU資產產生了非現金減值費用,以將賬面價值調整為其估計的公允價值。下表提供了新冠肺炎導致的資產減值費用相關細節:
| | | | | | | | | | |
| 2020年10月31日 | | |
| 季度結束 | 截至9個月 | | |
長期資產減值1 | $— | | $96 | | | |
經營租賃ROU資產減值1 | — | | 41 | | | |
總資產減值 | $— | | $137 | | | |
1 截至2020年10月31日,適用的長壽和經營租賃ROU資產減值後的賬面價值是$13及$3.
這些費用主要包括在我們的零售部門在簡明綜合收益表上的SG&A費用中。
目錄
諾德斯特龍公司
簡明合併財務報表附註
(美元和股票金額(百萬美元,不包括每股、每股期權和單位金額)
(未經審計)
商譽減值
我們在第四季度或當情況表明賬面價值可能超過公允價值時,每年審查我們的商譽。我們最近在2019年第四季度完成的商譽減值分析顯示,公允價值遠遠高於賬面價值。在進行了定性和定量分析(包括審查未來長期收入和現金流假設)後,我們得出結論,要求我們加快年度商譽減值分析的觸發事件並未發生,因為我們仍預計公允價值的任何潛在變化將超過賬面價值。因此,截至2020年10月31日的9個月,我們沒有記錄商譽減值費用。
CARE法案及其他新冠肺炎刺激方案
2020年3月27日,CARE法案簽署成為法律,為留住員工提供工資税抵免,推遲工資税和幾項所得税條款,包括修改淨利息扣除限額,改變某些財產折舊,並允許結轉某些經營虧損。
我們已經根據我們確定所得税撥備的總體方法估計了CARE法案和其他與新冠肺炎相關的刺激措施的影響,該方法根據我們的最佳估計使用估計的年度有效税率,並根據本季度發生的離散應税事件進行調整。因此,我們將結轉2020年的美國聯邦運營虧損,並追回之前在適用的35%的税率,而不是當前的税率21%。我們估計的年度有效税率反映了這一好處,與2019年相比,這是税率上升的主要驅動因素。因此,我們錄製了 $544截至2020年10月31日的應收税金,在簡明合併資產負債表上歸類為預付費用和其他。
此外,在截至2020年10月31日的9個月裏,我們認識到 $62在……裏面員工留用工資税抵免,並選擇推遲支付僱主部分的社會保障税,這兩項都是根據CARE法案和其他與新冠肺炎相關的刺激措施規定的。
遣散費
在2020年第一季度,我們錄得88與我們的地區和公司重組相關的重組成本,包括$25銷售成本及相關購買和佔用成本和#美元63在SG&A中關於簡明合併收益表。
租約
自#年租賃協議生效之日起,我們承擔了經營租賃負債。 $55為截至2020年10月31日的9個月和$102截至2019年11月2日的9個月。
近期會計公告
2020年8月,美國證券交易委員會通過了美國證券交易委員會第33-10825號新聞稿中的最終規則。S-K規則第101、103和105項的現代化修改了對業務描述、法律程序和風險因素的某些披露要求。這一最終規定將在2020年第四季度對我們生效。我們繼續評估這一規則的影響,然而,我們預計這一最終規則的採用不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
目錄
諾德斯特龍公司
簡明合併財務報表附註
(美元和股票金額(百萬美元,不包括每股、每股期權和單位金額)
(未經審計)
注2:收入
合同責任
合同責任代表我們向客户轉讓商品或服務的義務,包括NORDY俱樂部(包括積分和諾德斯特龍票據)和禮品卡的遞延收入。我們的合同負債在簡明綜合資產負債表上歸類為流動負債,如下所示:
| | | | | |
| 合同責任 |
截至2019年2月2日的餘額 | $548 | |
截至2019年5月4日的餘額 | 504 | |
截至2019年8月3日的餘額 | 488 | |
截至2019年11月2日的餘額 | 483 | |
| |
截至2020年2月1日的餘額 | 576 | |
截至2020年5月2日的餘額 | 489 | |
截至2020年8月1日的餘額 | 498 | |
截至2020年10月31日的餘額 | 478 | |
我們從合同期初負債餘額中確認的收入為#美元。98及$223截至2020年10月31日的季度和9個月,110及$269截至2019年11月2日的季度和9個月。
收入分類
下表彙總了我們的分類淨銷售額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度結束 | | 截至9個月 |
| 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 | | 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 |
全價 | $2,120 | | | $2,270 | | | $4,543 | | | $6,928 | |
折扣價 | 882 | | | 1,296 | | | 2,263 | | | 3,766 | |
| | | | | | | |
總淨銷售額 | $3,002 | | | $3,566 | | | $6,806 | | | $10,694 | |
| | | | | | | |
數字銷售額佔總淨銷售額的百分比 | 54 | % | | 34 | % | | 56 | % | | 32 | % |
| | | | | | | |
下表彙總了按商品類別劃分的淨銷售額百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度結束 | | 截至9個月 |
| 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 | | 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 |
女裝 | 31 | % | | 32 | % | | 30 | % | | 33 | % |
鞋子 | 26 | % | | 25 | % | | 26 | % | | 24 | % |
女裝配飾 | 13 | % | | 10 | % | | 13 | % | | 11 | % |
美 | 13 | % | | 10 | % | | 13 | % | | 10 | % |
男裝 | 10 | % | | 16 | % | | 11 | % | | 16 | % |
童裝 | 4 | % | | 4 | % | | 4 | % | | 4 | % |
其他 | 3 | % | | 3 | % | | 3 | % | | 2 | % |
總淨銷售額 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
| | | | | | | |
注3:債務及信貸安排
債款
在2020年第一季度,我們發行了600本金總額8.7502025年5月到期的高級擔保票據百分比。這些票據由某些子公司擔保,並由各種商店、配送中心和公司物業擔保。擔保票據包含的契約包括對負債、留置權、合併、收購、資產出售、投資、股息支付和股權分配的限制,以及引發事件的某些控制權變更和違約事件的規定。從2022年開始,我們將被允許以溢價預付我們的擔保票據。
目錄
諾德斯特龍公司
簡明合併財務報表附註
(美元和股票金額(百萬美元,不包括每股、每股期權和單位金額)
(未經審計)
信貸安排
在2020年第一季度,我們修改了現有的Revolver,並借入了$800。根據修正案的條款,如果我們的槓桿率大於四或者我們的無擔保債務評級低於BBB-,標準普爾(Standard&Poor‘s)或Baa3評級為穩定,穆迪(Moody’s)評級為穩定,我們Revolver下的任何借款都將以我們幾乎所有的個人財產為擔保,我們將受到資產覆蓋和最低流動性契約的約束,以及從2020年第三季度開始的固定費用覆蓋契約。如果我們的槓桿率低於四我們的無擔保債務評級為BBB級或以上-標準普爾或Baa3評級為穩定,穆迪評級為穩定,我們Revolver下的任何借款都將是無擔保的,我們將不受上述公約的約束,對股息支付和股票回購的限制將被取消。截至2020年10月31日,我們在Revolver下的借款被歸類為有擔保,因為我們的槓桿率超過了四而且我們沒有達到或超過我們的信用評級門檻。我們滿足了本季度的所有其他財務契約措施。如果我們得到貸款人的書面同意,我們可以選擇將Revolver增加至多$200,總額達到美元。1,000,及二可選擇將Revolver延長一年。
Revolver將於2023年9月到期,並在簡明綜合資產負債表上按流動負債總額分類。截至2020年10月31日,我們擁有200在償還#美元后,該貸款項下的未償還款項300第二季度和美元300在2020年第三季度。Revolver包含慣常的陳述、保證、契約和條款,包括根據我們的債務評級支付浮動利率和承諾費。Revolver可用於營運資金、資本支出和一般企業用途。
由於我們在Revolver下的借款,我們的美元的全部產能800我們目前還沒有商業票據計劃。如果可行,該計劃允許我們使用收益來滿足運營現金需求。根據商業票據協議的條款,我們根據發行期限和市場狀況等因素支付利率。發行商業票據的效果是,根據《轉軌法案》,可用流動資金減少了相當於已發行商業票據本金的數額。截至2020年10月31日,我們有不是的在我們的商業票據計劃下未償還的債券。
注4:公允價值計量
我們在適用會計準則定義的公允價值層次內,在簡明綜合資產負債表中逐級披露按公允價值計量的金融資產和負債:
第1級:相同資產或負債的活躍市場報價
第2級:市場數據證實的其他可觀察到的、基於市場的投入或不可觀察的投入
級別3:無法觀察到的輸入,無法得到反映報告實體自身假設的市場數據的證實
按賬面價值計量的金融工具
按賬面價值按經常性基礎計量的金融工具包括現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款和我們的轉換工具,由於其短期性質,這些工具接近公允價值。
長期債務按賬面價值記錄。如果長期債務以公允價值計量,我們將使用相同或類似問題的報價市場價格,這被認為是第二級公允價值計量。下表彙總了我們長期債務的賬面價值和公允價值估計,包括當前期限:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年10月31日 | | 2020年2月1日 | | 2019年11月2日 |
長期債務的賬面價值 | $3,266 | | | $2,676 | | | $2,679 | |
長期債務公允價值 | 2,865 | | | 2,905 | | | 2,831 | |
非金融資產在非經常性基礎上按公允價值計量
我們還在非經常性基礎上按公允價值計量某些非金融資產,主要是商譽、長期有形資產和淨資產收益率(ROU),與定期評估潛在減值相關。我們主要使用不可觀察的投入來估計這些資產的公允價值,因此,這些被認為是第三級公允價值計量。有關截至2020年10月31日的9個月的長期有形和ROU資產減值費用的更多信息,請參見附註1:列報基礎。有 不是的材料截至2019年11月2日的9個月的減值費用。
目錄
諾德斯特龍公司
簡明合併財務報表附註
(美元和股票金額(百萬美元,不包括每股、每股期權和單位金額)
(未經審計)
注5:承付款和或有事項
我們的紐約市旗艦店於2019年10月開業,相關的建築和設備資產於2019年第三季度末投入使用,而商店上方的住宅共管公寓單元的建設仍在繼續。截至2020年10月31日,我們在零售共管公寓單元中擁有收費權益。我們致力於製造一 剩餘分期付款以開發商會議最終預先確定的建設和開發里程碑為基礎。與新冠肺炎疫情相關的預防措施導致實現這些里程碑和剩餘付款時間的延遲。
注6:股東權益
2018年8月,我們的董事會批准了一項回購計劃,最高回購金額為1,500我們已發行的普通股,沒有到期日。2020年3月23日,為了應對新冠肺炎疫情帶來的不確定性,我們宣佈從2020年第二季度開始暫停季度股息支付,並立即暫停股票回購計劃。我們將長期致力於這些計劃,並打算在適當的時候恢復股息支付和股票回購。. 以下為股份回購活動摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9個月 |
| | | | | 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 |
2018年計劃 | | | | | | | |
回購的普通股股份 | | | | | — | | | 4.1 | |
回購普通股總金額 | | | | | — | | | $186 | |
我們有一塊錢707截至2020年10月31日,股票回購能力保持不變。未來股票回購的實際時間、價格、方式和金額(如果有的話)將取決於市場和經濟條件、某些金融契約和適用的證券交易委員會規則。
我們對Revolver的修正案包含了關於支付股息和股票回購的負面契約,當我們的槓桿率高於任何一項時四或者我們的無擔保債務評級低於BBB-,評級為標準普爾(Standard&Poor‘s)或Baa3,評級為穩定,評級為穆迪(Moody’s)。截至2020年10月31日,我們的槓桿率超過四我們沒有履行我們的信用評級契約,使我們無法支付股息或回購股票。
注7:股票薪酬
下表彙總了我們的基於股票的薪酬費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度結束 | | 截至9個月 |
| 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 | | 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 |
RSU | $13 | | | $11 | | | $42 | | | $39 | |
股票期權 | 4 | | | 2 | | | 8 | | | 9 | |
其他1 | — | | | 2 | | | — | | | 7 | |
所得税優惠前的股票薪酬支出總額 | 17 | | | 15 | | | 50 | | | 55 | |
所得税優惠 | (6) | | | (4) | | | (19) | | | (14) | |
扣除所得税優惠後的股票薪酬支出總額 | $11 | | | $11 | | | $31 | | | $41 | |
1 其他基於股票的薪酬支出包括PSU、ESPP和非員工董事股票獎勵。
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諾德斯特龍公司
簡明合併財務報表附註
(美元和股票金額(百萬美元,不包括每股、每股期權和單位金額)
(未經審計)
下表彙總了我們的贈款分配情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 |
| 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 |
| 授與 | | 單位加權平均授予日公允價值 | | 授與 | | 單位加權平均授予日公允價值 |
RSU | 3.5 | | | $20 | | | 1.2 | | | $40 | |
股票期權 | 3.9 | | | $7 | | | 1.0 | | | $15 | |
PSU | 0.4 | | | $24 | | | 0.3 | | | $42 | |
根據我們的遞延和基於股票的薪酬計劃安排,我們發行了 0.5和2.1股票截至2020年10月31日的季度和9個月的普通股0.3和1.7截至2019年11月2日的季度和9個月內的股票。
注8:每股收益
每股收益的計算方法如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度結束 | | 截至9個月 |
| 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 | | 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 |
淨收益(虧損) | $53 | | | $126 | | | ($723) | | | $304 | |
| | | | | | | |
基本股份 | 157.5 | | | 155.2 | | | 157.0 | | | 155.1 | |
普通股等價物的稀釋效應 | 0.7 | | | 0.6 | | | — | | | 0.8 | |
稀釋後股份 | 158.2 | | | 155.8 | | | 157.0 | | | 155.9 | |
| | | | | | | |
每股基本收益(虧損) | $0.34 | | | $0.81 | | | ($4.60) | | | $1.96 | |
稀釋後每股收益(虧損) | $0.34 | | | $0.81 | | | ($4.60) | | | $1.95 | |
| | | | | | | |
反稀釋普通股等價物 | 14.4 | | | 10.6 | | | 14.2 | | | 10.5 | |
注9:分部報告
下表列出了我們可報告部門的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度結束 | | 截至9個月 |
| 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 | | 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 |
零售部門息税前利潤 | $121 | | | $257 | | | ($984) | | | $671 | |
公司/其他息税前利潤 | (15) | | | (64) | | | (93) | | | (186) | |
利息支出,淨額 | (48) | | | (20) | | | (133) | | | (66) | |
所得税前收益(虧損) | $58 | | | $173 | | | ($1,210) | | | $419 | |
有關分類收入的信息,見附註2:收入。
目錄
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
(除每股金額外,美元和股票金額均為百萬美元)
概述
自公司成立以來,我們始終以客户為中心。100多年過去了,這種關注從未像現在這樣重要。在這個零售業顛覆的時刻,成功的關鍵是以快速和靈活的速度適應客户預期的快速變化。
我們第三季度的業績得益於我們今年早些時候採取的立即行動,以加快我們的戰略計劃,調整我們的成本結構,並繼續我們的庫存紀律。第三季度,我們報告每股收益為0.34美元,其中包括與CARE法案相關的0.12美元税收優惠。我們產生了106美元的息税前利潤(EBIT),這是由於重新設定成本結構導致的流通性顯著改善。此外,作為我們數字平臺規模的證明,我們實現了健康的利潤,在線銷售額在本季度加速至我們業務的54%。
總淨銷售額下降了16%,符合我們的預期,其中包括由於諾德斯特龍公司週年紀念銷售從第二季度轉移到第三季度而產生的大約10個百分點的積極影響。在週年銷售活動轉變正常化後,與第二季度相比,趨勢改善了大約17個百分點,反映了我們週年銷售執行的強勁勢頭,整個第三季度諾德斯特龍FLS和Rack門店客流量趨勢的連續改善,以及持續的數字增長。
今年到目前為止,扣除新冠肺炎相關費用後,我們在費用、資本支出和營運資本方面節省了550美元的現金。我們預計將繼續保持這一勢頭,領先於今年750美元的目標現金節省的高端。這包括在我們的損益表中節省了330美元的費用,這主要是因為扣除了大約20%的管理費用基數(不包括入住費)。展望未來,我們預計絕大多數成本結構的調整將繼續下去,在我們繼續銷售復甦的同時,支持我們改善的息税前利潤(EBIT)流動。
本季度末,我們擁有1,489美元的流動性,其中包括889美元的現金。我們在過去兩個季度實現了342美元的運營現金流,並在第三季度恢復了正的自由現金流。我們的現金流產生的強勁勢頭使我們能夠在今年到目前為止支付了600美元的左輪手槍,在季度末有200美元的未償還款項。
我們強大的財務狀況使我們能夠為客户提供相關的產品,並對我們的戰略增長優先事項進行再投資,以提供一流的體驗。為實現加快增長、提高效益的目標,我們將重點放在三個增長潛力較大的領域:
市場戰略
首先,我們正在市場戰略的成功基礎上再接再厲,我們現在考慮的是我們如何運作的藍圖,以更好地按照客户的條件服務,獲得市場份額,並提高庫存效率。通過在市場層面將我們的數字資產和實物資產聯繫起來,我們能夠通過兩天送貨或次日提貨為客户提供多達七倍的選擇。我們現在已經在10個最大的市場實現了規模,這些市場佔我們銷售額的一半以上,並將繼續在我們的最大市場推出我們的戰略。
我們市場戰略的另一個組成部分是為客户提供更方便的服務。10月份,我們擴大了我們的能力,以便客户現在可以在美國近350個諾德斯特龍和諾德斯特龍貨架分店領取他們的Nordstrom.com、Nordstromrack.com和HauteLook.com訂單。
諾德斯特龍機架品牌
其次,我們將繼續利用數字和實物資產來推動我們Nordstrom Rack品牌的增長。我們作為唯一擁有重要數字平臺的低價零售商,在競爭中處於有利地位。第三季度,數字產品佔諾德斯特龍機架銷售額的40%。另一個不同之處在於我們的端到端方法,利用我們整個生態系統中強大的供應商關係,為客户提供最好的品牌。我們在諾德斯特龍的前200個品牌中有80%以上也是在機架上銷售的。
我們正在進行兩項主要努力,以利用機架的增長潛力-擴大我們的價位,特別是針對較低的價格,以及更好地連接我們的在線商店和實體店,這將顯著增加選擇。10多年來,我們的全價業務能夠通過單一庫存視圖使用商店和履行中心的所有庫存來源。10月份,我們在Nordstrom Rack中推出了這些功能,支持在線提貨、擴展選擇和門店履行。
數字業務
我們的第三個增長動力是提高數字業務的速度。2019年,數字佔銷售額的33%,本季度加速至54%。我們認為這是購物行為的根本性轉變,我們已經做好了充分的準備,通過一個旨在支持多年增長的可擴展平臺,為諾德斯特龍和Rack的客户提供支持。我們也知道,在這個數字連接的世界裏,我們必須更有效地轉化定義我們的服務傳統。這意味着通過在數字體驗和物理體驗之間建立更大的聯繫來實現大規模的個性化。在本季度,虛擬造型約佔所有造型預約的30%,我們的銷售人員創造的個性化造型的銷售額比第二季度增加了兩倍。
目錄
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
(除每股金額外,美元和股票金額均為百萬美元)
我們在今年上半年採取的增強財務靈活性的措施使我們在推動更高的盈利能力和提供強勁的現金流方面取得了有意義的進展。我們相信,我們將以更強大的地位成功地走出這場流行病,為我們的客户服務,為我們的股東創造價值。隨着我們進入第四季度和2021年,我們有信心有能力執行我們的戰略,實現有利可圖的銷售增長。
行動結果
在我們不斷努力提升客户體驗的過程中,我們專注於在我們的業務中提供無縫體驗。我們很早就投資於我們的全渠道能力,整合了我們在門店和在線上的運營、銷售和技術,包括全價和低價業務。雖然我們的客户可能會通過多項業務與我們打交道,但我們知道他們重視諾德斯特龍的整體品牌體驗,並將我們簡單地視為諾德斯特龍,這最終是我們對公司的看法。我們有一個零售可報告部門,使用客户、市場份額、運營和淨銷售額指標,在整個公司的基礎上分析我們的結果。
淨銷售額
下表彙總了按業務劃分的淨銷售額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度結束 | | 截至9個月 |
| 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 | | 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 |
按業務劃分的淨銷售額: | | | | | | | |
全價 | $2,120 | | | $2,270 | | | $4,543 | | | $6,928 | |
折扣價 | 882 | | | 1,296 | | | 2,263 | | | 3,766 | |
總淨銷售額 | $3,002 | | | $3,566 | | | $6,806 | | | $10,694 | |
| | | | | | | |
按業務劃分的淨銷售額增加/(減少): | | | | | | | |
全價 | (6.6 | %) | | (4.1 | %) | | (34.4 | %) | | (5.3 | %) |
折扣價 | (32.0 | %) | | 1.2 | % | | (39.9 | %) | | (0.4 | %) |
總公司 | (15.8 | %) | | (2.2 | %) | | (36.4 | %) | | (3.6 | %) |
| | | | | | | |
數字銷售額佔總淨銷售額的百分比 | 54 | % | | 34 | % | | 56 | % | | 32 | % |
| | | | | | | |
與2019年同期相比,截至2020年10月31日的第三季度和九個月,公司總淨銷售額分別下降了15.8%和36.4%。這些下降主要是由新冠肺炎造成的。在對週年銷售活動轉變進行調整後,我們在2020年第三季度與2020年第二季度相比的改善反映了我們週年銷售執行的強勁表現,FLS和Rack門店流量趨勢的連續改善以及持續的數字增長。在截至2020年10月31日的9個月中,上一季度的下降主要是由於上半年發生的臨時門店關閉。2020年第三季度和截至2020年10月31日的9個月,表現最好的商品類別是Active、Home和Beauty。
與2019年同期相比,截至2020年10月31日的第三季度和九個月,數字銷售額分別增長了37.3%和12.9%,這是因為新冠肺炎對顧客購物行為的影響以及擴大的履約能力帶來的加速增長。週年紀念銷售活動的轉變對2020年第三季度產生了大約25個百分點的積極影響。剔除活動轉移,2020年第三季度的數字銷售趨勢與上半年一致。
與2019年同期相比,截至2020年10月31日的第三季度和九個月的全價淨銷售額分別下降了6.6%和34.4%。週年紀念銷售活動的轉變對2020年第三季度產生了大約17個百分點的積極影響。在截至2020年10月31日的9個月中,這一下降主要是由於上半年發生的臨時門店關閉。與2019年同期相比,截至2020年10月31日的第三季度和九個月的價外淨銷售額分別下降了32.0%和39.9%。這些下降主要是由於今年上半年新冠肺炎和臨時門店關閉的影響。
信用卡收入,淨額
根據我們與TD的計劃協議,信用卡收入淨額包括我們正在進行的信用卡收入淨額(扣除信用損失)。TD是我們消費信用卡的獨家發行商,我們履行賬户服務職能。截至2020年10月31日的第三季度和九個月,信用卡收入淨額分別為87美元和264美元,而2019年同期分別為106美元和293美元。減少的主要原因是財務費用降低,新冠肺炎住宿的滯納金收入減少,以及其他商家在我們信用卡上的支出減少導致的交換收入減少。
目錄
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
(除每股金額外,美元和股票金額均為百萬美元)
毛利
下表彙總了毛利:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度結束 | | 截至9個月 |
| 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 | | 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 |
毛利 | $983 | | $1,222 | | $1,571 | | $3,645 |
毛利潤佔淨銷售額的百分比 | 32.8% | | 34.3% | | 23.1% | | 34.1% |
| | | | | | | |
| | | | | 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 |
庫存和週轉率 | | | | | 4.38 | | 4.47 |
與2019年同期相比,2020年第三季度毛利潤下降了239美元,淨銷售額下降了1.5個百分點,截至2020年10月31日的9個月,毛利潤下降了2074美元,淨銷售額下降了11個百分點,這主要是由於計劃中的降價和銷售額下降的去槓桿化。2020年第三季度的毛利率也受到週年銷售轉變的負面影響。
截至2020年10月31日的期末庫存與上一季度相比下降了27%,與第三季度經週年銷售活動調整後的銷售額下降一致。銷量下降導致截至2020年10月31日的庫存週轉率下降。
銷售、一般和行政費用。
下表彙總了SG&A:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度結束 | | 截至9個月 |
| 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 | | 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 |
SG&A費用 | $964 | | $1,135 | | $2,912 | | $3,453 |
SG&A費用佔淨銷售額的百分比 | 32.1% | | 31.8% | | 42.8% | | 32.3% |
SG&與2019年同期相比,2020年第三季度減少了171美元,這主要是由於間接成本比上一年永久減少了約20%。SG&A減少了541美元截至2020年10月31日的9個月,與2019年同期相比這主要是由於銷售量下降和間接管理成本減少導致的可變費用減少所致,但被上半年發生的新冠肺炎相關費用部分抵消。SG&A費率上調2020年第三季度和截至2020年10月31日的9個月,主要是由於銷量下降的去槓桿化。
扣除利息和所得税前的收益(虧損)。
下表彙總了息税前利潤:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度結束 | | 截至9個月 |
| 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 | | 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 |
EBIT | $106 | | $193 | | ($1,077) | | $485 |
息税前利潤佔淨銷售額的百分比 | 3.5% | | 5.4% | | (15.8%) | | 4.5% |
EBIT2020年第三季度減少了87美元,減少了1,562美元R截至2020年10月31日的9個月,與2019年同期相比,主要是由於新冠肺炎導致銷售額下降,間接費用的永久性減少部分抵消了這一影響。
目錄
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
(除每股金額外,美元和股票金額均為百萬美元)
利息支出,淨額
利息支出,2020年第三季度淨額為48美元,2019年同期為20美元;截至2020年10月31日的9個月為133美元,2019年同期為66美元。2020年第三季度和截至2020年10月31日的9個月的增長主要是由於與Revolver縮水和2020年第一季度新的高級擔保票據相關的額外利息,以及2020年資本化利息的下降。
所得税費用
下表彙總了所得税費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度結束 | | 截至9個月 |
| 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 | | 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 |
所得税費用(福利) | $5 | | | $47 | | | ($487) | | | $115 | |
實際税率 | 7.9 | % | | 26.9 | % | | 40.3 | % | | 27.6 | % |
與2019年同期相比,2020年第三季度的有效税率有所下降,主要是因為本季度記錄的額外税收優惠與根據CARE法案有資格結轉的虧損相關。與2019年同期相比,截至2020年10月31日的9個月的有效税率有所上升,主要是因為CARE法案允許我們以前幾年適用的更高税率結轉2020年的預期虧損。這一增長被不可扣除的股票薪酬部分抵消。
每股收益(虧損)
EPS如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度結束 | | 截至9個月 |
| 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 | | 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 |
基本型 | $0.34 | | | $0.81 | | | ($4.60) | | | $1.96 | |
稀釋 | $0.34 | | | $0.81 | | | ($4.60) | | | $1.95 | |
與2019年同期相比,2020年第三季度稀釋後每股收益(虧損)減少了0.47美元,截至2020年10月31日的9個月與2019年同期相比減少了6.55美元,這主要是由於新冠肺炎導致的銷售額下降,但間接成本的永久性減少部分抵消了這一影響。此外,2020年第三季度還包括與CARE法案相關的估計虧損結轉相關的每股稀釋後0.12美元的額外所得税優惠。截至2020年10月31日的9個月還包括新冠肺炎相關費用稀釋後每股1.06美元,主要包括關閉門店造成的資產減值、溢價薪酬和福利以及重組費用。
目錄
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
(除每股金額外,美元和股票金額均為百萬美元)
調整後的ROIC(非GAAP財務指標)
我們相信,調整後的ROIC對於投資者來説是一個有用的財務指標,可以用來評估我們投資於我們的業務的資本的效率和有效性,這些資本隨着時間的推移產生了回報。此外,我們已將其納入我們的高管激勵措施,我們認為這是衡量股東長期回報的重要指標。
2019年,調整後淨營業利潤的損益表活動和平均投資資本的資產負債表金額包括2019年租賃標準下的活動的四分之三,以及之前租賃標準下的2018年第四季度的活動。在以前的租賃標準下,我們估計我們的經營租約的價值,就好像它們符合資本租賃的標準,或者我們已經購買了物業。這提供了額外的補充信息,估計了我們運營租賃的投資。資本化經營租賃的估計折舊和資本化經營租賃的平均估計資產基數並不是根據GAAP計算的,也不是GAAP的替代方案,因此不應單獨考慮或替代我們根據GAAP報告的結果。
調整後的ROIC不是根據GAAP衡量財務業績的指標,應該被視為資產回報率、淨收益、總資產或其他GAAP財務指標的補充,而不是替代。我們計算非GAAP財務指標的方法可能與其他公司的方法不同,因此可能無法與其他公司使用的方法進行比較。根據公認會計原則計算的財務指標是資產收益率,它與調整後的ROIC最直接的可比性。
以下是調整後ROIC的資產回報率對賬:
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| 四個季度結束 |
| 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 |
淨(虧損)收益 | ($530) | | | $551 | |
添加:所得税(福利)費用 | (417) | | | 178 | |
添加:利息支出 | 176 | | | 101 | |
(虧損)扣除利息和所得税費用前的收益 | (771) | | | 830 | |
| | | |
新增:經營租賃權益1 | 97 | | | 76 | |
添加:房租費用,淨額 | — | | | 66 | |
減去:資本化經營租賃的估計折舊2 | — | | | (35) | |
調整後淨營業(虧損)利潤 | (674) | | | 937 | |
| | | |
減去:估計所得税優惠(費用) | 297 | | | (228) | |
調整後的税後淨營業(虧損)利潤 | ($377) | | | $709 | |
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平均總資產 | $9,825 | | | $9,403 | |
新增:資本化經營租賃的平均估計資產基數2 | — | | | 502 | |
減去:平均遞延財產獎勵和遞延租金負債 | — | | | (150) | |
減去:超過ROU資產的平均遞延財產獎勵3 | (287) | | | (232) | |
減去:平均無息流動負債 | (3,215) | | | (3,563) | |
平均投資資本 | $6,323 | | | $5,960 | |
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資產回報率4 | (5.4 | %) | | 5.9 | % |
調整後的ROIC4 | (6.0 | %) | | 11.9 | % |
1由於採用了租賃標準,我們重新增加了經營租賃權益,以反映我們如何管理我們的業務。營業租賃利息是營業租賃成本的一部分,計入佔用成本,並按照租賃標準計算。
2 資本化經營租賃是我們對我們的租賃記錄的資產基礎的最佳估計,如果我們的租賃符合融資租賃的標準或我們已經購買了物業,則這些租賃被歸類為按照以前的租賃標準運營。每個季度的資產基數的計算方法是,過去四個季度的租金支出乘以八個季度的租金支出,這是一種常用的方法,用於估計我們將為資本化的經營租賃記錄的資產基數。
3對於物業獎勵超過淨資產的租賃,我們將其金額從資產重新分類為其他流動負債和其他負債。由於採用了租賃標準,我們減少了平均總資產,因為這更好地反映了我們如何管理我們的業務。
4在截至2020年10月31日的四個季度,估計非經常性整合費用(主要與Trunk Club有關)為32美元,主要是非現金相關的,負面影響的資產回報率約為30個基點,調整後的ROIC約為30個基點。截至2020年10月31日的四個季度,新冠肺炎相關費用對資產回報率的負面影響約為170個基點,調整後的ROIC約為270個基點。
目錄
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
(除每股金額外,美元和股票金額均為百萬美元)
流動性和資本資源
為了應對與新冠肺炎疫情相關的不確定性,我們採取行動,在這一前所未有的時期提供了進一步的流動性和靈活性。今年上半年,我們的門店暫時關閉。我們繼續審查州和當地的法律要求和條件,可能需要關閉部分或所有目前開業的門店,因為新冠肺炎和其他不確定性繼續顯現。無論客户如何選擇購物,我們都致力於提供優質的服務、產品和體驗,並隨時準備通過我們的應用程序和其他數字手段為客户提供在線服務,包括虛擬造型和銷售工具、在線訂單提貨和非接觸式路邊服務。到目前為止,我們已經採取了以下行動來增加我們的現金狀況並保持財務靈活性:
•在我們的Revolver上提取了800美元,我們隨後償還了其中的600美元,併發行了600美元的擔保票據
•從2020年第二季度開始暫停季度現金股息和股票回購
•2020財年計劃費用節省200至250美元,運營費用、資本支出和營運資本淨節省超過500美元
第三季度運營現金流為155美元,超出了我們的預期,使我們能夠在2020年第三季度為Revolver額外支付300美元,在截至2020年10月31日的9個月中總共支付600美元。截至2020年第三季度,諾德斯特龍擁有889美元的現金和現金等價物,以及我們的Revolver上可用的600美元的額外流動性。隨着我們財務狀況的增強,我們正在優先考慮市場份額的增加和有利可圖的銷售增長。
我們努力保持足夠的流動性水平,使我們能夠滿足季節性現金需求,並保持適當的短期借款水平。我們相信,我們的運營現金流足以滿足未來12個月及以後的現金需求。
從長遠來看,我們管理我們的現金和資本結構,以最大限度地提高股東回報,維持我們的財務狀況,管理再融資風險,併為戰略舉措留出靈活性。我們定期評估我們的債務和槓桿水平、資本支出要求、償債支付、股息支付、潛在的股票回購和其他未來投資。
以下是我們按活動劃分的現金流摘要:
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| 截至9個月 |
| 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 |
經營活動提供的現金淨額(用於) | ($436) | | | $569 | |
投資活動所用現金淨額 | (291) | | | (717) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 773 | | | (322) | |
經營活動
與2019年同期相比,截至2020年10月31日的9個月中,來自運營活動的現金減少了1005美元,主要原因是上半年臨時關閉門店導致淨收益下降,其中包括CARE法案的好處,但部分被庫存購買減少所抵消。
投資活動
與2019年同期相比,截至2020年10月31日的9個月中,用於投資活動的淨現金減少了426美元,主要原因是資本支出減少,因為前一時期包括我們臨近開業日期時的曼哈頓門店支出以及與我們的市場戰略相關的供應鏈成本。2020年,我們還減少了非關鍵商店再投資支出。
資本支出
我們的資本支出(淨額)摘要如下:
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| 截至9個月 |
| 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 |
資本支出 | $311 | | | $741 | |
減去:遞延財產獎勵1 | (32) | | | (65) | |
資本支出淨額 | $279 | | | $676 | |
| | | |
資本支出佔淨銷售額的百分比 | 4.6 | % | | 6.9 | % |
1 遞延財產獎勵包括在我們的綜合現金流量表第一項中的運營提供的現金中。我們從操作上認為我們從開發商和供應商那裏得到的財產獎勵是對我們資本支出的抵消。
籌資活動
在截至2020年10月31日的9個月裏,融資活動的現金比2019年同期增加了1095美元,主要是由於Revolver和有擔保票據的淨收益。
目錄
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
(除每股金額外,美元和股票金額均為百萬美元)
自由現金流(非公認會計準則財務指標)
自由現金流是我們的關鍵流動性指標之一,當與GAAP指標結合使用時,我們相信它為投資者提供了對我們從業務中產生現金的能力的有意義的分析。
自由現金流不是公認會計原則下財務業績的衡量標準,應被視為根據公認會計原則編制的營業現金流或其他財務指標的補充,而不是替代。我們計算非GAAP財務指標的方法可能與其他公司的方法不同,因此可能無法與其他公司使用的方法進行比較。根據公認會計原則計算的財務計量,與自由現金流量最直接的可比性是經營活動提供的淨現金(用於)。以下是經營活動提供的淨現金(用於)與自由現金流的對賬:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 |
| 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 |
經營活動提供的現金淨額(用於) | ($436) | | | $569 | |
減去:資本支出 | (311) | | | (741) | |
新增:現金賬簿透支變動 | 39 | | | 58 | |
自由現金流 | ($708) | | | ($114) | |
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調整後的EBITDA和調整後的EBITDAR(非公認會計準則財務指標)
調整後的EBITDA是我們的關鍵財務指標之一,以反映我們對淨利潤現金流的看法。調整後的EBITDA不包括非營業性質的重要項目,以評估我們的核心經營業績與前幾個時期相比。根據公認會計原則計算的財務指標是淨收益,與調整後的EBITDA最直接的可比性是淨收益。
調整後的EBITDAR也是我們的關鍵財務指標之一,因為它被用來衡量我們2020年第三季度對革命契約的遵守情況。從2020年第四季度開始,調整後的EBITDAR將作為固定費用覆蓋率公約的投入。調整後的EBITDAR反映了調整後EBITDA中的項目,不包括Revolver定義的租金費用,並反映了Revolver和調整後EBITDA中合同要求之間的其他差異,包括包括或不包括某些非現金費用。根據公認會計準則計算的財務指標是淨收益,與調整後的EBITDAR最直接的可比性是淨收益。
調整後的EBITDA和調整後的EBITDAR不是根據公認會計準則衡量財務業績的指標,應該被視為是對整體業務的現金或流動性整體變化的補充,而不是作為淨收益的替代。我們計算非GAAP財務指標的方法可能與其他公司的方法不同,因此可能無法與其他公司使用的方法進行比較。以下是調整後的EBITDA和調整後的EBITDAR的淨收益對賬:
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| 截至9個月 |
| 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 |
淨(虧損)收益 | ($723) | | | $304 | |
添加:所得税(福利)費用 | (487) | | | 115 | |
增加:利息支出,淨額 | 133 | | | 66 | |
息税前虧損(收益) | (1,077) | | | 485 | |
| | | |
增加:折舊和攤銷費用 | 505 | | | 486 | |
減去:開發商報銷的攤銷 | (65) | | | (56) | |
添加:資產減值 | 137 | | | — | |
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調整後的EBITDA | ($500) | | | $915 | |
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添加:房租費用1 | 236 | | | 248 | |
添加:其他革命者公約調整2 | 3 | | | 6 | |
調整後的EBITDAR | ($261) | | | $1,169 | |
1 租金費用,不包括開發商報銷的攤銷,是為了與我們的債務契約計算要求一致而加回的,並且是根據以前的租賃標準計算的。
2 調整後EBITDA與調整後EBITDAR的其他調整項目包括利息收入和某些相關的非現金費用(如相關)。
目錄
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
(除每股金額外,美元和股票金額均為百萬美元)
信貸能力和承諾
在2020年第一季度,我們修改了現有的Revolver,借了800美元。截至2020年10月31日,我們在該設施下有200美元的未償還資金。Revolver包含慣常的陳述、保證、契約和條款,包括根據我們的債務評級支付浮動利率和承諾費。Revolver可用於營運資金、資本支出和一般企業用途。如果我們獲得貸款人的書面同意,我們可以選擇將Revolver增加至多200美元,總金額達到1000美元,並有兩個選項將Revolver延長一年。有關我們的信貸安排的更多信息,請參閲第(1)項中的註釋3:債務和信貸安排。
信用評級的影響
我們信用評級的變化可能會影響我們的借貸成本,無論我們的個人財產是否能確保我們的革命者和我們遵守的債務契約。
對於我們的Revolver,適用於我們可能進行的任何借款的利率取決於發生的借款類型加上適用的保證金,該保證金是根據我們的信用評級確定的。在撰寫本報告時,我們的信用評級和展望如下:
| | | | | | | | | | | |
| 信用評級 | | 展望 |
穆迪(Moody‘s) | Baa3 | | 負性 |
標準普爾 | BB+ | | 負性 |
如果分配給我們長期債務的評級有所改善,與Revolver項下任何借款相關的適用保證金可能會下降,從而導致該工具下的借款成本較低。相反,如果分配給我們長期債務的評級惡化,與Revolver項下任何借款相關的適用保證金可能會增加,從而導致該工具下的借款成本更高。
2020年6月,我們修改了與TD的項目協議,取消了之前提交抵押品的要求,並將協議期限延長至2024年4月。
債務契約
自.起 2020年10月31日,我們在Revolver下的借款被歸類為有擔保的,因為我們的槓桿率超過了4,我們滿足了所有的契約。有關我們的債務契約的更多信息,請參見項目1中的註釋3:債務和信貸安排。
合同義務
截至2020年10月31日,除附註3:第(1)項的債務和信貸安排披露外,我們在2019年年報中披露的其他合同義務沒有實質性變化。
關鍵會計估計
在編制財務報表時,我們需要做出影響資產、負債、收入和費用報告金額以及或有資產和負債披露的估計和判斷。我們的估計是基於歷史經驗和其他我們認為在這種情況下是合理的假設。實際結果可能與這些估計不同。我們認為,我們2019年年報中提到的會計政策中涉及的估計、假設和判斷對我們的財務報表具有最大的潛在影響,因此我們認為這些是我們的關鍵會計政策和估計。我們的管理層已經與我們董事會的審計和財務委員會討論了這些關鍵會計估計的制定和選擇。
除了在附註1:列報基礎1項(與新冠肺炎的影響有關)中披露的情況外,我們的重要會計政策或關鍵會計估計沒有發生重大變化,如我們2019年年報所述。
第三項關於市場風險的定量和定性披露。
我們在2019年年報中討論了利率風險和外匯風險。自那以來,這些風險沒有發生實質性變化。
第四項控制和程序。
披露控制和程序
截至本Form 10-Q季度報告所涵蓋的期間結束時,我們在管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,對我們的披露控制和程序(如《交易法》第13a-15(E)或15d-15(E)條所定義)的設計和有效性進行了評估。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至本季度報告涵蓋的期間結束時,我們的披露控制和程序在SEC規則和表格規定的時間段內及時、準確地記錄、處理、彙總和報告重大財務和非財務信息是有效的。我們的首席執行官和首席財務官還得出結論,我們的披露控制和程序是有效的,可以確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中需要披露的信息被積累起來,並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時決定需要披露的信息。
財務報告內部控制的變化
在我們最近完成的會計季度中,我們對財務報告的內部控制(如《外匯法案》第13a-15(F)或15d-15(F)條所定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分--其他信息
第一項:法律訴訟。
我們在正常業務過程中不時會遇到各種索賠和訴訟,包括違約索賠和指控違反州和/或聯邦工資和工時以及其他僱傭法律、隱私和其他基於消費者的索賠的訴訟。其中一些訴訟包括經過認證的訴訟當事人類別,或者聲稱或可能被確定為集體或集體訴訟,並尋求實質性損害賠償或禁令救濟,或者兩者兼而有之,有些訴訟可能會在幾年內懸而未決。我們相信,考慮到可能的和可評估的負債,我們的簡明綜合財務報表中記錄的應計項目是足夠的。截至本報告發布之日,我們不認為目前確定的任何索賠、訴訟或訴訟,無論是單獨或整體,都不會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生實質性影響。由於這些問題存在固有的不確定性,我們對它們的看法可能會在未來發生變化。
項目1A。風險因素。
我們在提交給美國證券交易委員會的8-K表格中討論了我們的風險因素2020年4月8日。以下是我們先前披露的風險因素的最新情況:
新型冠狀病毒(新冠肺炎)全球大流行已經並預計將繼續對我們的業務和運營結果產生不利影響。
2019年末,新冠肺炎應運而生,並在全球範圍內傳播。2020年3月,世界衞生組織宣佈新冠肺炎為全球流行病,世界各國政府當局已採取措施減少新冠肺炎的傳播。這些措施對工作產生了不利影響。原始市場、消費者、消費者情緒、經濟和金融市場,以及消費者支出的減少,都導致了我們大多數市場的經濟低迷。秋季出現了病例、住院和死亡病例的死灰復燃,因此,一些司法管轄區正在重新實施或考慮重新實施春季經歷的限制。
由於新冠肺炎的原因,我們從2020年3月17日起暫時關閉了所有實體店,以幫助遏制病毒的傳播。我們在2020年第二季度末重新開張了我們的門店。根據當地的限制,並在我們相信我們可以為我們的員工和客户提供安全和福祉的地方。由於新冠肺炎的不確定性和疫情繼續影響我們市場的速度,我們正在繼續逐個市場評估情況,包括政府施加的限制。
經濟狀況的惡化,以及這種惡化對可自由支配的消費者支出和消費者行為變化的後續影響,已經並預計將繼續對我們造成負面影響。此外,由於工作時間縮短、社交距離限制、供應鏈中斷、勞動力短缺以及需要適應不斷變化的操作程序和協議,我們以及我們的供應商和第三方服務提供商都經歷了不利的運營影響。
我們無法準確預測新冠肺炎將對我們未來業務產生的全面影響,這是由此類中斷持續多長時間所決定的不確定性,而這些不確定性又取決於目前不可知的新冠肺炎疫情的持續時間和蔓延、為限制傳播而採取的行動、公眾遵守此類行動的意願、新冠肺炎疫苗的可用性和有效性以及為應對疫情而可能實施的政府監管的影響。許多州和地方司法管轄區已經實施了,其他司法管轄區也可能在未來實施就地避難令、隔離、行政命令和類似的政府命令和限制,以控制新冠肺炎的傳播。這些訂單、限制和消費者行為的變化對我們的運營產生了負面影響,特別是在我們的門店。除了這些更短期的影響外,我們也無法準確預測新冠肺炎將對我們的長期運營產生的全面影響,特別是在我們目前的商品組合、基於活動的類別和門店流量趨勢方面。
就新冠肺炎疫情對我們的業務和財務業績產生不利影響而言,它還可能增加我們在Form 10-K年度報告的“風險因素”部分中描述的許多其他風險,例如與我們的負債水平有關的風險、我們產生足夠現金流來償還債務和其他債務的需要、我們遵守管理我們債務的協議中包含的約定的能力、我們吸引、留住、培訓和發展我們未來的領導者以及我們保持與客户關係的能力。
第二項股權證券的未登記銷售和所得款項的使用。
(C)股份回購
(美元和股票金額以百萬計,每股金額除外)
2018年8月,我們的董事會批准了一項計劃,回購最多1500美元的已發行普通股,沒有到期日。2020年3月23日,為了應對新冠肺炎疫情帶來的不確定性,我們宣佈暫停股票回購。在2020年第三季度,我們沒有回購任何普通股,截至2020年10月31日,我們還有707美元的股票回購能力。未來股票回購的實際時間、價格、方式和金額(如果有的話)將取決於市場和經濟條件、某些金融契約和適用的證券交易委員會規則。
第六項展品。
本文引用的展品或與本報告一起歸檔或提供的展品如本報告第27頁的展品索引所述。
諾德斯特龍公司
展品索引
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陳列品 | | 備案方法 |
31.1 | | 2002年薩班斯-奧克斯利法案第302(A)條要求的首席執行官證書 | | 在此以電子方式提交 |
| | | | |
31.2 | | 2002年薩班斯-奧克斯利法案第302(A)節要求的首席財務官證明 | | 在此以電子方式提交 |
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32.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的認證 | | 在此以電子形式提供 |
| | | | |
101.INS | | 內聯XBRL實例文檔 | | 在此以電子方式提交 |
| | | | |
101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | | 在此以電子方式提交 |
| | | | |
101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | | 在此以電子方式提交 |
| | | | |
101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | | 在此以電子方式提交 |
| | | | |
101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | | 在此以電子方式提交 |
| | | | |
101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | | 在此以電子方式提交 |
| | | | |
104 | | 封面交互數據文件(內聯XBRL) | | 在此以電子方式提交 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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諾德斯特龍公司 |
(註冊人) |
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/s/安妮·L·布拉姆曼(Anne L.Bramman) |
安妮·L·布拉曼(Anne L.Bramman) |
首席財務官 |
(首席財務官) |
| |
日期: | 2020年12月4日 |