目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
|
|
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內
或
|
|
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
佣金檔案編號
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
|
|
|
|
||
|
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) |
|
(國際税務局僱主識別號碼) |
||
|
|
|
|
||
|
|
|
|
||
|
(主要行政機關地址) |
|
(郵政編碼) |
註冊人的電話號碼，包括區號(
根據該法第12(B)條登記的證券：
|
每一類的名稱 |
交易 符號 |
上的每個交易所的名稱 哪一個註冊的 |
|
|
|
|
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)註冊人在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的所有互動數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
|
|
|
☒ |
|
加速文件管理器 |
|
☐ |
|
|
非加速文件管理器 |
|
☐ |
|
規模較小的報告公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
新興成長型公司 |
|
|
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守交易所法案第13(A)節規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是
註明截至最後可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量：2020年11月27日普通股，每股面值0.01美元，
科爾(氏)C企業組織
索引
|
第一部分 |
財務 信息 |
|
|
第一項。 |
財務報表： |
|
|
|
合併資產負債表 |
3 |
|
|
合併運營報表 |
4 |
|
|
合併股東權益變動表 |
5 |
|
|
合併現金流量表 |
6 |
|
|
合併財務報表附註 |
7 |
|
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
12 |
|
第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
21 |
|
第四項。 |
管制和程序 |
21 |
|
|
|
|
|
第二部分 |
其他信息 |
|
|
項目1A。 |
危險因素 |
22 |
|
第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
22 |
|
項目6. |
陳列品 |
23 |
|
|
簽名 |
24 |
目錄
第一部分財務信息
項目1.財務報表
科爾公司
綜合資產負債表
(未經審計)
|
(百萬美元) |
十月三十一號， 2020 |
二月一日 2020 |
十一月二日， 2019 |
||||||
|
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流動資產： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
商品庫存 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應收所得税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流動資產總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
財產和設備，淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營租賃 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總資產 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債與股東權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流動負債： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應付帳款 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
應計負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應付所得税 |
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
當前部分： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
融資租賃和融資義務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營租賃 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流動負債總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
長期債務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
融資租賃和融資義務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營租賃 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延所得税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他長期負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股東權益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
實收資本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
庫存股，按成本價計算 |
|
( |
) |
|
( |
) |
|
( |
) |
|
留存收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股東權益總額 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
總負債和股東權益 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
見合併財務報表附註
3
目錄
科爾公司
合併業務報表
(未經審計)
|
|
三個月 |
截至9個月 |
||||||||||
|
(百萬美元，每股數據除外) |
十月三十一號， 2020 |
十一月二日， 2019 |
十月三十一號， 2020 |
十一月二日， 2019 |
||||||||
|
淨銷售額 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
其他收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品銷售成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
業務費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售、一般和管理 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折舊攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
減值、門店關閉和其他成本 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
房地產銷售(收益) |
|
— |
|
— |
|
|
( |
) |
— |
|
||
|
營業收入(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
利息支出，淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(收益)債務清償損失 |
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
|
( |
) |
|
所得税前收入(虧損) |
|
( |
) |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
(福利)所得税撥備 |
|
( |
) |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
淨(虧損)收益 |
$ |
( |
) |
$ |
|
|
$ |
( |
) |
$ |
|
|
|
每股淨(虧損)收益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本型 |
$ |
( |
) |
$ |
|
|
$ |
( |
) |
$ |
|
|
|
稀釋 |
$ |
( |
) |
$ |
|
|
$ |
( |
) |
$ |
|
|
見合併財務報表附註
4
目錄
科爾公司
合併股東權益變動表
(未經審計)
|
|
三個月 |
截至9個月 |
||||||||||
|
(百萬美元，每股數據除外) |
2020年10月31日 |
2019年11月2日 |
2020年10月31日 |
2019年11月2日 |
||||||||
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期初餘額 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
股票獎勵 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
期末餘額 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
實收資本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期初餘額 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
股票獎勵 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末餘額 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
庫存股，按成本價計算 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期初餘額 |
$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
|
購買國庫股 |
|
— |
|
|
( |
) |
|
( |
) |
|
( |
) |
|
股票獎勵 |
|
— |
|
|
( |
) |
|
( |
) |
|
( |
) |
|
支付的股息 |
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末餘額 |
$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
留存收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期初餘額 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
會計準則變更(A) |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
|
淨(虧損)收益 |
|
( |
) |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
支付的股息 |
|
— |
|
|
( |
) |
|
( |
) |
|
( |
) |
|
期末餘額 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末股東權益總額 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期初股份 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股票獎勵 |
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
股票，期末 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
庫存股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期初股份 |
|
( |
) |
|
( |
) |
|
( |
) |
|
( |
) |
|
購買國庫股 |
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
|
( |
) |
|
股票，期末 |
|
( |
) |
|
( |
) |
|
( |
) |
|
( |
) |
|
總流通股，期末 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股普通股派息 |
$ |
— |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
|
(a) |
2019年採用新租賃會計準則。 |
見合併財務報表附註
5
目錄
科爾公司
綜合現金流量表
(未經審計)
|
|
截至9個月 |
|||||
|
(百萬美元) |
十月三十一號， 2020 |
十一月二日， 2019 |
||||
|
經營活動 |
|
|
|
|
|
|
|
淨(虧損)收益 |
$ |
( |
) |
$ |
|
|
|
對淨(虧損)收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： |
|
|
|
|
|
|
|
折舊攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
股份薪酬 |
|
|
|
|
|
|
|
遞延所得税 |
|
( |
) |
|
|
|
|
減值、門店關閉和其他成本 |
|
|
|
|
|
|
|
房地產銷售(收益) |
|
( |
) |
|
— |
|
|
(收益)債務清償損失 |
|
— |
|
|
( |
) |
|
非現金庫存成本 |
|
|
|
|
— |
|
|
非現金租賃費用 |
|
|
|
|
|
|
|
其他非現金支出(收入) |
|
|
|
|
( |
) |
|
營業資產和負債變動情況： |
|
|
|
|
|
|
|
商品庫存 |
|
( |
) |
|
( |
) |
|
其他流動和長期資產 |
|
|
|
|
|
|
|
應付帳款 |
|
|
|
|
|
|
|
應計負債和其他長期負債 |
|
|
|
|
( |
) |
|
所得税 |
|
( |
) |
|
( |
) |
|
經營租賃負債 |
|
( |
) |
|
( |
) |
|
經營活動提供的淨現金 |
|
|
|
|
|
|
|
投資活動 |
|
|
|
|
|
|
|
購置財產和設備 |
|
( |
) |
|
( |
) |
|
房地產銷售收益 |
|
|
|
|
— |
|
|
其他 |
|
— |
|
|
|
|
|
投資活動所用現金淨額 |
|
( |
) |
|
( |
) |
|
融資活動 |
|
|
|
|
|
|
|
發行債券所得款項 |
|
|
|
|
— |
|
|
遞延融資成本 |
|
( |
) |
|
— |
|
|
購買國庫股 |
|
( |
) |
|
( |
) |
|
因既得限制性股票繳税而被扣繳的股份 |
|
( |
) |
|
( |
) |
|
支付的股息 |
|
( |
) |
|
( |
) |
|
減少長期借款 |
|
( |
) |
|
( |
) |
|
融資租賃和融資義務付款 |
|
( |
) |
|
( |
) |
|
行使股票期權所得收益 |
|
— |
|
|
|
|
|
融資義務收益 |
|
|
|
|
|
|
|
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
|
|
|
( |
) |
|
現金及現金等價物淨增(減)額 |
|
|
|
|
( |
) |
|
期初現金及現金等價物 |
|
|
|
|
|
|
|
期末現金及現金等價物 |
$ |
|
|
$ |
|
|
|
補充信息 |
|
|
|
|
|
|
|
支付的利息，扣除資本化利息後的淨額 |
$ |
|
|
$ |
|
|
|
已繳所得税 |
|
|
|
|
|
|
|
通過以下途徑獲得的財產和設備： |
|
|
|
|
|
|
|
*融資租賃負債 |
|
|
|
|
|
|
|
*經營租賃負債 |
|
|
|
|
|
|
見合併財務報表附註
6
目錄
科爾公司
合併財務報表附註
1.陳述依據
隨附的綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的，以提供中期財務信息。因此，它們不包括美國公認會計原則(GAAP)要求的所有信息和腳註，用於會計年度末合併財務報表。管理層認為，所有被認為是公平列報所必需的調整(包括正常的經常性應計項目)都已包括在內。欲瞭解更多信息，請參閲我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的Form 10-K年度報告(美國證券交易委員會文件編號1-11084)中包含的合併財務報表和相關腳註。
由於科爾公司(“公司”、“科爾公司”、“我們”、“我們”或“我們”)業務的季節性，以及圍繞新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行的財務影響的不確定性，任何季度的業績都不一定預示着整個會計年度可能取得的結果。
我們是作為一個單一的業務部門運營的。
會計政策
公司遵循的會計政策在其最近提交的Form 10-K年度報告中闡述。除以下討論外，這些會計政策沒有實質性變化。
預算的使用
按照美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出影響合併財務報表及其附註中報告金額的估計和假設。我們認為，我們的會計估計是適當的，反映了圍繞新冠肺炎大流行的嚴重性和持續時間的不確定性增加。實際結果可能與這些估計不同。
租約
在2020年第一季度，我們就大量門店的延期租金進行了談判，並在晚些時候償還，主要是在2020年第三季度和第四季度以及2021年第一季度和第二季度。這些優惠可在不對原有合約作出實質修改的情況下，延遲支付租金。根據美國財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)於2020年4月發佈的最新指引，我們決定將新冠肺炎疫情相關的延期租金視為應計負債。我們將繼續確認延期期間的費用。
在2020年第二季度，我們完成了聖貝納迪諾電子商務實施和配送中心的回租。這些房產以$的價格售出。
在2019年第三季度，我們購買了租賃設備，這些設備作為融資義務入賬，並導致確認了一美元。
商品庫存
商品庫存採用零售盤存法(“RIM”)以成本和市場中的較低者計價。根據RIM，存貨的成本估值和由此產生的毛利是通過將成本與零售比率應用於存貨的零售價值來計算的。RIM是一種廣泛應用於零售業的平均化方法
7
目錄
它的實用性。RIM的使用將導致存貨以成本或市場中的較低者計價，因為永久性降價被視為存貨零售價值的降低。如果未來的預計售價低於成本，將計入準備金。.
在2020年第一季度，由於新冠肺炎疫情和門店關閉，我們記錄了1美元的儲備。
財產、設備和長期資產
所有物業及設備及其他長期資產至少每年或當事件或環境變化顯示資產的賬面價值可能無法收回時，會就潛在減值作出評估。如果存在該等指標，則確定歸屬於該等資產的估計未貼現未來現金流量之和是否少於該等資產的賬面價值。如果預計未來未貼現現金流低於資產的賬面價值，則發生潛在減值。鑑於新冠肺炎疫情導致我們的銷售額大幅下降，以及門店關閉導致現金流預期減少，我們確定2020年第一季度發生了觸發事件，需要對某些門店和其他長期資產進行減值評估。根據這項評估，我們記錄的減值費用為#美元。
在2020年第三季度，我們對美元進行了重新分類
重組儲備
下表彙總了截至2020年10月31日的9個月中重組準備金的變化：
|
(百萬美元) |
遣散費 |
||
|
餘額-2020年2月1日 |
$ |
|
|
|
付款和沖銷 |
|
( |
) |
|
加法 |
|
|
|
|
餘額-2020年10月31日 |
$ |
|
|
與公司重組努力相關的費用記錄在減值、關閉門店和其他成本中。
近期會計公告
我們採用了新的預期信貸損失會計準則(ASU 2016-2013)，從2020財年開始實施。我們採用了一種改進的回溯性方法來應用新的原則。採用新準則對我們的財務報表沒有實質性影響。
我們採用了新的會計準則，確認與雲計算安排相關的實施成本(ASU 2018-2015)，從2020財年開始生效。我們用前瞻性的方法應用了新的原則。採用新準則對我們的財務報表沒有實質性影響。
8
目錄
下表簡要介紹了已發佈但尚未生效的會計準則：
|
標準 |
描述 |
對我們財務報表的影響 |
|
所得税 (ASU 2019-12)
2019年12月發佈
2021年第一季度生效 |
新準則旨在通過消除美國公認會計準則(GAAP)中概述的一般原則的某些例外，簡化所得税的會計處理。 |
我們正在評估新準則對我們財務報表的影響。
|
2.收入確認
下表彙總了按業務線劃分的淨銷售額：
|
|
三個月 |
截至9個月 |
||||||||||
|
(百萬美元) |
2020年10月31日 |
2019年11月2日 |
2020年10月31日 |
2019年11月2日 |
||||||||
|
女裝 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
家 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
男式 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
兒童的 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
鞋類 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
附件 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨銷售額 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
未兑換禮品卡和商品退貨卡負債總額為$
3.債務
長期債務由以下無擔保優先債務組成：
|
|
有效 率 |
息票 率 |
出類拔萃 |
||||||||||||
|
成熟性 (美元，單位：億美元) |
十月三十一號， 2020 |
二月一日 2020 |
十一月二日， 2019 |
||||||||||||
|
2023 |
|
|
% |
|
|
% |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
2023 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2025 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
2025 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2029 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2033 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2037 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2045 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未償無擔保優先債務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未攤銷債務貼現和遞延融資成本 |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
( |
) |
|
( |
) |
|
無擔保優先債務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
實際利率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
我們的無擔保優先長期債務被歸類為一級，即在活躍的市場交易所上市的未調整報價的金融工具。我們的無擔保優先債務的估計公允價值為$
9
目錄
2020年4月，我們發行了美元
4.以股票為基礎的獎勵
下表彙總了截至2020年10月31日的9個月的股票獎勵活動：
|
|
股票期權 |
非既得利益股東獎 |
業績和份額單位 |
|||||||||||||||
|
(以千為單位的股份和單位) |
股份 |
加權 平均值 鍛鍊 價格 |
股份 |
加權 平均值 授予日期 公允價值 |
單位 |
加權 平均值 授予日期 公允價值 |
||||||||||||
|
餘額-2020年2月1日 |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
授與 |
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
行使/既得 |
|
— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
沒收/過期 |
|
( |
) |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
餘額-2020年10月31日 |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
2019年，我們授予
5.或有事項
由於我們的業務行為，我們可能會受到某些法律程序和索賠的約束。管理層認為，這些訴訟和訴訟的結果不會對我們的綜合財務報表產生重大不利影響。
6.所得税
本公司截至2020年10月31日的三個月和九個月的有效所得税税率為
10
目錄
7.每股淨(虧損)收益
每股基本淨(虧損)收益是淨(虧損)收益除以期內已發行普通股的平均數量。每股攤薄淨(虧損)收益包括為股票獎勵和認股權證承擔的增量股份。潛在攤薄股份包括股票期權、未授予的限制性股票單位和獎勵，以及在此期間發行的認股權證，採用庫存股方法。如果潛在攤薄股票的影響是反攤薄的，則不計入每股攤薄收益(“EPS”)。
計算每股基本淨(虧損)收益和稀釋後淨(虧損)收益所需的信息如下：
|
|
三個月 |
截至9個月 |
||||||||||
|
(美元和股票(百萬美元，每股數據除外) |
十月三十一號， 2020 |
十一月二日， 2019 |
十月三十一號， 2020 |
11月2日， 2019 |
||||||||
|
分子-淨(虧損)收入 |
$ |
( |
) |
$ |
|
|
$ |
( |
) |
$ |
|
|
|
分母加權平均股價： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本型 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀釋影響 |
|
— |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
稀釋 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股淨(虧損)收益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本型 |
$ |
( |
) |
$ |
|
|
$ |
( |
) |
$ |
|
|
|
稀釋 |
$ |
( |
) |
$ |
|
|
$ |
( |
) |
$ |
|
|
以下普通股的潛在股票不包括在稀釋後每股淨(虧損)收益的計算中，因為它們的影響將是反稀釋的：
|
|
三個月 |
截至9個月 |
||||||||||
|
(百萬股) |
十月三十一號， 2020 |
十一月二日， 2019 |
十月三十一號， 2020 |
11月2日， 2019 |
||||||||
|
反稀釋股份 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
11
目錄
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
在以下討論中，除非特別註明，否則所有提及的“本季度”和“第三季度”均指截至2020年10月31日或2019年11月2日的三個財政月(13周)。“年初至今”指的是截至2020年10月31日或2019年11月2日的9個財政月(39周)。“第一季度”指的是截至2020年5月2日或2019年5月4日的三個財月(13周)。提及的“第二季度”是指截至2020年8月1日或2019年8月3日的三個財月(13周)。
本10-Q表格包含根據1995年“私人證券訴訟改革法案”所作的“前瞻性陳述”。諸如“相信”、“預期”、“計劃”、“可能”、“打算”、“將會”、“應該”、“預期”等詞彙以及類似的表達方式都是為了識別前瞻性陳述。前瞻性表述可能包括有關我們未來銷售或財務業績以及我們的計劃、業績和其他目標、預期或意圖的評論，例如有關我們的流動性、償債要求、計劃資本支出、未來門店計劃、資本資源和儲備的充足性以及競爭環境的表述，包括有關新冠肺炎持續影響的表述。前瞻性陳述基於我們管理層當時的觀點和假設，因此會受到某些風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際結果與預期的大不相同。任何此類前瞻性陳述都受到2019年Form 10-K第一部分第1A項、2020年第一季度Form 10-Q第II項1A中描述的重要風險因素的限制，或在我們提交給證券交易委員會的文件中不時披露的，這些風險因素可能會導致實際結果與前瞻性陳述中預測的結果大不相同。前瞻性陳述與最初作出的日期有關，我們沒有義務更新這些陳述。
執行摘要
截至2020年10月31日，我們經營着1162家Kohl‘s門店、一個網站(www.Kohls.com)和12家FILA門店。我們的Kohl‘s商店和網站銷售價格適中的專有和國家品牌服裝、鞋類、配飾、美容和家居產品。我們的Kohl‘s商店一般都有一致的商品種類，但也有一些差異可以歸因於當地的喜好。我們的網站包括在我們的商店裏可以買到的商品，以及只能在網上買到的商品。
該季度的主要財務業績包括：
|
|
• |
第三季度銷售額和收益超出公司預期，與第二季度相比有顯著改善 |
|
|
• |
本季度通過全額償還左輪手槍並以19億美元現金結束，財務狀況得到加強 |
|
|
• |
今年迄今強勁的運營現金流為9.1億美元，其中包括第三季度的6.06億美元 |
|
|
• |
可比銷售額下降13.3% |
|
|
• |
毛利率佔淨銷售額的百分比下降48個基點 |
|
|
• |
SG&A費用減少8.2% |
|
|
• |
(0.08美元)每股虧損 |
|
|
• |
按非公認會計準則計算的每股收益0.01美元 |
近期發展
正如我們在2019年Form 10-K中所討論的那樣，世界衞生組織於2020年3月宣佈新冠肺炎爆發為流行病。隨後，新冠肺炎繼續在全美鋪開。結果，美國總統宣佈全國進入緊急狀態。聯邦、州和地方管理機構規定了各種限制，包括旅行限制、公共集會限制、居家命令和建議，以及對可能接觸病毒的人進行隔離。對COVID的迴應是-
12
目錄
19大流行對全球經濟造成了負面影響，擾亂了全球供應鏈，吃到了嚴重的幹擾金融和零售市場，包括消費者對我們商品的需求下降.
新冠肺炎疫情已經並可能繼續對我們的業務產生重大不利影響，包括但不限於以下幾點：
|
|
• |
2020年3月20日，該公司解僱了8.5萬名商店和配送中心員工，以及一些公司辦公室員工，原因是我們暫時關閉了所有門店，使我們的業務僅限於數字渠道。截至2020年10月31日，大多數被暫時解僱的員工已經重返工作崗位。 |
|
|
• |
從2020年5月4日開始，我們開始在允許的地點重新開張門店。截至2020年10月31日，我們已重新開業所有門店。 |
|
|
• |
該公司經歷了銷售需求的大幅下降，預計對其商品的需求將繼續波動。我們還經歷了毛利率的壓力，並繼續預計毛利率將面臨壓力，因為我們預計數字普及率將保持在較高水平。此外，該公司預計，2020年第四季度，新冠肺炎疫情導致零售行業數字化滲透率增加，運費附加費將對毛利率產生影響。 |
|
|
• |
此外，社交疏遠措施或新冠肺炎導致的消費者消費行為變化可能會繼續影響商店流量，這可能會導致銷售額和利潤的損失。隨着我們的商店重新開業，我們已經實施了許多社交距離和安全措施。這些措施包括為我們的員工提供個人防護裝備，實施更嚴格的清潔流程，包括全天加強對高接觸表面的清潔，在所有收銀臺安裝防護屏障，並要求員工和客户在進入我們的商店時戴上面罩。為了鼓勵社交距離，我們在整個商店安裝了社交距離指示牌和標記，關閉了試衣間，通過移除過道內固定裝置拓寬了過道，將亞馬遜退貨重新安置在商店的一個單獨區域，並根據需要限制商店的佔有率。我們已經實施了處理商品退貨的新流程，縮短了商店的營業時間，併為高危人羣提供了專門的購物時間。 |
下面的圖表詳細介紹了我們認為直接可歸因於新冠肺炎的成本：
|
(百萬美元) |
|
三個月 |
截至9個月 |
||||
|
描述 |
分類 |
2020年10月31日 |
2020年10月31日 |
||||
|
庫存減記 |
商品銷售成本 |
$ |
— |
|
$ |
187 |
|
|
薪酬和福利淨額 |
銷售、一般和管理 |
|
15 |
|
|
55 |
|
|
其他費用 |
銷售、一般和管理 |
|
14 |
|
|
41 |
|
|
資產核銷 |
減值、門店關閉和其他成本 |
|
— |
|
|
53 |
|
|
總計 |
|
$ |
29 |
|
$ |
336 |
|
作為對新冠肺炎的迴應，我們採取了以下行動，以保持2020年前9個財月的金融流動性和靈活性:
|
|
• |
管理庫存收據顯著降低， |
|
|
• |
大幅降低所有業務領域的開支，包括營銷、技術、運營和薪資， |
|
|
• |
今年到2020年，資本支出減少了61%， |
|
|
• |
暫停股票回購計劃， |
|
|
• |
從2020年第二季度開始暫停定期季度現金股息， |
|
|
• |
用15億美元的擔保設施取代並擴大了10億美元的無擔保左輪手槍，截至季度末，所有這些設施都完全可以使用， |
13
目錄
|
|
• |
發行了600美元2025年到期的9.5%債券的100萬美元，以及 |
|
|
• |
完成了對我們聖貝納迪諾電子商務履行和配送中心的回租，扣除費用後產生了1.93億美元的淨收益，也帶來了1.27億美元的收益。 |
我們無法確切地估計這場流行病的持續時間或嚴重程度，也無法確定中斷可能對我們的合併財務報表產生實質性影響的程度。然而，我們預計這一影響將繼續對我們的業務、財務狀況和2020年全年的運營結果產生實質性的不利影響。
有關我們財務業績的更多詳細信息，請參閲“經營業績”和“流動性和資本資源”。
我們的願景和戰略
在本季度，我們介紹了我們的產品新的戰略框架。我們的願景是成為“積極休閒生活方式中最值得信賴的零售商”。“我們處於獨特的地位，通過服務於整個家庭、提供可獲得且令人嚮往的品牌組合、提供無縫的全方位體驗以及領先的忠誠度計劃來實現這一願景。”
我們的戰略旨在創造長期股東價值，我們有四個重點領域：推動營收增長、擴大營業利潤率、紀律嚴明的資本管理以及靈活、負責和包容的文化。
推動營收增長
我們專注於通過成為積極休閒的生活方式的目的地，以忠誠度和價值引領，並提供差異化的全方位體驗來推動營收增長。作為積極休閒生活方式的目的地，我們的計劃包括將我們的活動和户外業務擴大到至少佔淨銷售額的30%，重新點燃我們的女性業務的增長，建立一個規模可觀的美容業務，推動品類生產率和庫存週轉，並從零售業的顛覆中奪取市場份額。我們的忠誠度和價值努力包括簡化我們向客户提供的價值，並保持我們行業領先的忠誠度計劃，其中包括科爾獎勵和科爾卡。我們還將繼續提供引人入勝和差異化的全方位渠道體驗，通過對我們的商店進行現代化改造和增強我們的數字體驗，以及繼續投資於我們的全方位渠道能力。
不斷擴大營業利潤率
我們已經確定了將營業利潤率擴大到7%至8%的目標。為了實現這一目標，我們的目標是提高毛利率和銷售、一般和管理費用槓桿。我們的毛利率計劃包括庫存管理和提高庫存週轉率，優化我們的促銷策略，以及改變我們的供應鏈。我們的銷售、一般和管理費用計劃包括利用我們卓越的運營紀律，專注於提高商店、營銷、技術和公司費用的效率。
紀律嚴明的資本管理
我們致力於有紀律的資本管理，並將繼續管理業務，長期目標是維持投資級評級。我們在產生強勁現金流、投資我們的業務以及向股東返還大量資本方面有着悠久的歷史，所有這些在未來都將繼續發揮重要作用。
敏捷、負責和包容的文化
我們致力於為我們的員工和客户營造一個多樣化、公平和包容的環境。我們最近建立了一個多元化和包容性框架，其中包括三大支柱的一些關鍵舉措：我們的員工、我們的客户和我們的社區。此外，我們將繼續展示我們的承諾。
14
目錄
至環境、社會和公司治理(“ESG”)並制定了與氣候變化、廢物和回收以及可持續來源相關的2025年目標。
運營結果
總收入
|
|
三個月 |
截至9個月 |
||||||||||||||||
|
(百萬美元) |
2020年10月31日 |
2019年11月2日 |
變化 |
2020年10月31日 |
2019年11月2日 |
變化 |
||||||||||||
|
淨銷售額 |
$ |
3,779 |
|
$ |
4,358 |
|
$ |
(579 |
) |
$ |
9,152 |
|
$ |
12,348 |
|
$ |
(3,196 |
) |
|
其他收入 |
|
200 |
|
|
267 |
|
|
(67 |
) |
|
662 |
|
|
794 |
|
|
(132 |
) |
|
總收入 |
$ |
3,979 |
|
$ |
4,625 |
|
$ |
(646 |
) |
$ |
9,814 |
|
$ |
13,142 |
|
$ |
(3,328 |
) |
2020年第三季度淨銷售額下降13.3%，2020年迄今下降25.9%。
|
|
• |
第三季度可比銷售額下降13.3%。 |
|
|
• |
淨銷售額的下降反映了新冠肺炎的持續影響，其中包括我們的門店於2020年3月20日在全國範圍內暫時關閉，導致交易量減少。我們所有的門店都在2020年第二季度重新開業 並在2020年第三季度繼續營業。 |
|
|
• |
2020年第三季度，數字銷售額增長了25%，2020年到目前為止，數字銷售額增長了35%。數字滲透率佔2020年第三季度淨銷售額的32%，佔2020年迄今淨銷售額的38%。 |
|
|
• |
從業務角度來看，家居和兒童用品在第三季度和2020年迄今的表現都好於公司平均水平，配飾、鞋類、男裝和女裝在第三季度和2020年迄今的表現都低於公司平均水平。 |
|
|
• |
ACTIVE仍然是一項重要的戰略舉措，在第三季度和2020年迄今的表現好於公司的其他部門。 |
可比銷售額是一種衡量指標，通過衡量一段時間內可比、同等長度的上一年銷售額的變化，來突出我們的門店和數字渠道的業績。可比銷售額包括所有門店和數字銷售，但開業不到12個月的門店、已關閉的門店以及面積變化超過10%的門店除外。我們通過包括在線或通過移動應用發起的所有銷售(包括通過我們的商店完成的全方位渠道交易)來衡量數字銷售的變化。
由於我們的門店在2020年前九個月關閉了一段時間，我們沒有包括對今年迄今可比銷售額的討論，因為我們認為這在這段時間內不是一個有意義的指標。本季度到目前為止的可比銷售額如上所示，因為我們的門店在整個第三季度都在營業。
我們將數字滲透率衡量為數字銷售額與淨銷售額之比。這些金額沒有考慮履行節點、商店處理的數字退貨和優惠券行為。
零售行業的可比銷售額和數字滲透率指標各不相同。因此，我們的可比銷售額計算和數字滲透率是非GAAP指標，可能與其他公司報告的類似名稱的指標不一致。
2020年第三季度其他收入減少6700萬美元，2020年迄今減少1.32億美元，原因是信貸收入減少，原因是與銷售額下降相關的應收賬款餘額減少，以及較高的付款率導致利息、滯納金和註銷活動減少。
15
目錄
商品銷售成本和毛利率
|
|
三個月 |
截至9個月 |
||||||||||||||||||
|
(百萬美元) |
2020年10月31日 |
2019年11月2日 |
變化 |
2020年10月31日 |
2019年11月2日 |
變化 |
||||||||||||||
|
淨銷售額 |
$ |
3,779 |
|
$ |
4,358 |
|
$ |
(579 |
) |
|
$ |
9,152 |
|
$ |
12,348 |
|
$ |
(3,196 |
) |
|
|
商品銷售成本 |
|
2,424 |
|
|
2,775 |
|
|
(351 |
) |
|
|
6,360 |
|
|
7,740 |
|
|
(1,380 |
) |
|
|
毛利 |
$ |
1,355 |
|
$ |
1,583 |
|
$ |
(228 |
) |
|
$ |
2,792 |
|
$ |
4,608 |
|
$ |
(1,816 |
) |
|
|
毛利率佔淨銷售額的百分比 |
|
35.8 |
% |
|
36.3 |
% |
|
(48 |
) |
bps |
|
30.5 |
% |
|
37.3 |
% |
|
(680 |
) |
bps |
銷售商品的成本包括銷售產品的總成本，包括產品開發成本、扣除供應商付款(具體、增量和可識別成本的報銷除外)、庫存縮減、降價、從供應商向我們的配送中心運輸商品相關的運費、數字銷售的運費以及現金折扣條款。我們的商品銷售成本可能無法與其他零售商相比，因為我們將配送中心和購買成本計入銷售、一般和管理費用，而其他零售商可能將這些費用計入商品銷售成本。
第三季度，毛利率佔淨銷售額的百分比下降的原因是運輸成本增加，這是由於數字銷售滲透率的增加被強大的庫存管理以及定價和促銷優化所抵消。今年到目前為止，由於2020年第一季度採取的庫存行動，下降了約320個基點，由於運輸成本上升，下降了約210個基點，由於強大的庫存管理以及定價和促銷優化，業務組合部分抵消了大約150個基點。
銷售、一般和管理費用(“SG&A”)
|
|
三個月 |
截至9個月 |
||||||||||||||||||
|
(百萬美元) |
2020年10月31日 |
2019年11月2日 |
變化 |
2020年10月31日 |
2019年11月2日 |
變化 |
||||||||||||||
|
SG&A |
$ |
1,302 |
|
$ |
1,419 |
|
$ |
(117 |
) |
|
$ |
3,418 |
|
$ |
3,962 |
|
$ |
(544 |
) |
|
|
佔總收入的百分比 |
|
32.7 |
% |
|
30.7 |
% |
|
205 |
|
bps |
|
34.8 |
% |
|
30.1 |
% |
|
467 |
|
bps |
SG&A費用包括薪酬和福利成本(包括商店、公司、購買和配送中心)；我們零售、分銷和公司設施的佔用和運營成本；與將商品從我們的分銷中心轉移到我們的零售商店以及在分銷和零售設施之間運輸相關的運費；營銷費用，被供應商為償還特定的、遞增的和可識別的成本而支付的費用所抵消；與我們的信用卡業務相關的費用；以及其他管理收入和費用。我們不將折舊和攤銷包括在SG&A中。這些費用的分類在零售行業各不相同。
我們的許多費用，包括商店工資和分銷成本，本質上都是可變的。這些成本通常隨着銷售額的增加而增加，隨着銷售額的下降而減少。我們既衡量這些可變費用的變化，也衡量費用佔銷售額的百分比。如果這筆費用佔銷售額的百分比比上一年有所下降，這筆費用就會被“槓桿化”。如果這筆費用佔銷售額的百分比比上一年有所增加，這筆費用就會“去槓桿化”。
下表按費用類型彙總了SG&A的降幅：
|
|
三個月 |
截至9個月 |
||||
|
(百萬美元) |
2020年10月31日 |
2020年10月31日 |
||||
|
信貸費用 |
$ |
(15 |
) |
$ |
(53 |
) |
|
公司和其他 |
|
(16 |
) |
|
(98 |
) |
|
營銷 |
|
(40 |
) |
|
(163 |
) |
|
商店費用 |
|
(46 |
) |
|
(230 |
) |
|
總降幅 |
$ |
(117 |
) |
$ |
(544 |
) |
16
目錄
第三季度SG&A費用減少1.17億美元，降幅8.2%，至13億美元2020年第四季度。以百分比表示收入，SG&A部門去槓桿化205%bps。年至日ATE SG&A費用減少544美元百萬, 或13.7%。以百分比表示收入、SG&A去槓桿化467Bps。 這一數字的下降 這個2020年第三季度和今年迄今SG&A的主要驅動因素是門店費用減少，原因是銷售和人員配備的減少模型改變，降低營銷成本由於全部費用減少而產生的費用工作媒體渠道，減少技術方面的資本支出，和更低的信貸支出，這是由於 較低工資單。部分抵消了法令的影響E中的SG&A費用中的第三個截至2020年的季度和年初是與新冠肺炎大流行相關的費用，主要由增加的員工組成補償和福利以及清潔和防護用品。在這些費用中包括了我們根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)有資格獲得的保留信用福利。CARE法案於2020年3月27日頒佈，為符合條件的僱主提供相當於支付給因新冠肺炎影響而沒有為公司提供服務的員工的合格工資的50%的員工留任抵免。
其他費用
|
|
三個月 |
截至9個月 |
||||||||||||||||
|
(百萬美元) |
2020年10月31日 |
2019年11月2日 |
變化 |
2020年10月31日 |
2019年11月2日 |
變化 |
||||||||||||
|
折舊攤銷 |
$ |
210 |
|
$ |
227 |
|
$ |
(17 |
) |
$ |
656 |
|
$ |
687 |
|
$ |
(31 |
) |
|
利息支出，淨額 |
|
78 |
|
|
52 |
|
|
26 |
|
|
214 |
|
|
157 |
|
|
57 |
|
|
減值、門店關閉和其他成本 |
|
21 |
|
|
— |
|
|
21 |
|
|
85 |
|
|
55 |
|
|
30 |
|
|
房地產銷售(收益) |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(127 |
) |
|
— |
|
|
(127 |
) |
|
(收益)債務清償損失 |
|
— |
|
|
(9 |
) |
|
9 |
|
|
— |
|
|
(9 |
) |
|
9 |
|
折舊和攤銷減少是由我們商店投資組合的到期以及2020年資本支出的減少推動的。
2020年第三季度，我們確認了2100萬美元的公司重組費用，包括減值、關閉門店和其他成本。在2020年第二季度，我們確認了與租賃修訂相關的200萬美元收益，但該收益被持有待售資產的資產減值部分抵消。2020年第一季度，我們發生了5,100萬美元的資產註銷，200萬美元與新冠肺炎導致的資本削減和戰略變化相關，以及1,300萬美元的品牌退出成本。
今年到2019年為止，我們發生了5500萬美元的減值、門店關閉和其他成本；4900萬美元的租賃減損費用與關閉四家Kohl‘s門店有關，以及600萬美元與關閉我們的四個跨通道清關中心、自願角色削減計劃和租賃終止收益相關的成本。
2020年第二季度，我們從聖貝納迪諾電子商務實施和配送中心的回租交易中獲得了1.27億美元的收益。
2019年第三季度，我們購買了租賃設備，作為融資義務入賬，並確認了900萬美元的債務清償收益。
第三季度和2020年迄今的淨利息支出增加，原因是利息支出增加，原因是循環信貸安排的未償還餘額於2020年10月全額支付，以及2020年4月發行的6億美元票據。
所得税
|
|
三個月 |
截至9個月 |
||||||||||||||||
|
百萬美元(百萬美元) |
2020年10月31日 |
2019年11月2日 |
變化 |
2020年10月31日 |
2019年11月2日 |
變化 |
||||||||||||
|
(福利)所得税撥備 |
$ |
(44 |
) |
$ |
38 |
|
$ |
(82 |
) |
$ |
(286 |
) |
$ |
124 |
|
$ |
(410 |
) |
|
實際税率 |
|
78.6 |
% |
|
23.6 |
% |
|
|
|
|
36.1 |
% |
|
22.5 |
% |
|
|
|
17
目錄
截至2020年10月31日的三個月和九個月，公司的有效所得税税率分別為78.6%和36.1%。截至2019年11月2日的三個月和九個月的有效所得税率分別為23.6%和22.5%。實際所得税率與上一年和上一季度相比以及與法定税率相比的變化，是由淨虧損的結轉和相關的税收籌劃策略推動的，這些策略抵消了税率為35%的應税年度的收入，正如CARE Act所設想的那樣. 該公司正在繼續評估税務籌劃策略，這可能會在今年剩餘時間推動額外的實質性税收優惠。
(虧損)所得税前收益、淨(虧損)收益和稀釋後每股收益(虧損)
|
|
2020年10月31日 |
2019年11月2日 |
||||||||||||||||
|
(百萬美元，每股數據除外) |
(損失)之前 所得税 |
網 (虧損)收入 |
(虧損)收益 按稀釋度計算 分享 |
收入 在此之前 所得税 |
網 收入 |
收益 按稀釋度計算 分享 |
||||||||||||
|
截至三個月： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公認會計原則(1) |
$ |
(56 |
) |
$ |
(12 |
) |
$ |
(0.08 |
) |
$ |
161 |
|
$ |
123 |
|
$ |
0.78 |
|
|
減值、門店關閉和其他成本 |
|
21 |
|
|
21 |
|
|
0.14 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
房地產銷售(收益) |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(收益)債務清償損失 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(9 |
) |
|
(9 |
) |
|
(0.06 |
) |
|
上述項目對所得税的影響 |
|
— |
|
|
(7 |
) |
|
(0.05 |
) |
|
— |
|
|
2 |
|
|
0.02 |
|
|
調整後(非GAAP)(2) |
$ |
(35 |
) |
$ |
2 |
|
$ |
0.01 |
|
$ |
152 |
|
$ |
116 |
|
$ |
0.74 |
|
|
截至9個月： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公認會計原則 |
$ |
(792 |
) |
$ |
(506 |
) |
$ |
(3.28 |
) |
$ |
550 |
|
$ |
426 |
|
$ |
2.67 |
|
|
減值、門店關閉和其他成本 |
|
85 |
|
|
85 |
|
|
0.55 |
|
|
55 |
|
|
55 |
|
|
0.35 |
|
|
房地產銷售(收益) |
|
(127 |
) |
|
(127 |
) |
|
(0.82 |
) |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(收益)債務清償損失 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(9 |
) |
|
(9 |
) |
|
(0.06 |
) |
|
上述項目對所得税的影響 |
|
— |
|
|
16 |
|
|
0.10 |
|
|
— |
|
|
(12 |
) |
|
(0.07 |
) |
|
調整後(非GAAP) |
$ |
(834 |
) |
$ |
(532 |
) |
$ |
(3.45 |
) |
$ |
596 |
|
$ |
460 |
|
$ |
2.89 |
|
|
(1) |
在截至2020年10月31日的三個月中，用於計算稀釋調整(虧損)每股收益的加權平均已發行稀釋股為1.54億股，因為計入稀釋股的影響將是反稀釋的。 |
|
(2) |
截至2020年10月31日止三個月，用於計算每股攤薄收益的加權平均已發行攤薄股份為1.55億股，其中包括按庫存股方法確定的基於股份獎勵的攤薄效應。 |
我們相信上表中調整後的結果是有用的，因為它們提高了我們在剔除某些項目(如上表所列項目)影響後的業績的可見性。然而，這些非GAAP財務衡量標準並不打算取代可比的GAAP衡量標準。
季節性和通貨膨脹
我們的生意和其他零售商一樣，受季節性因素的影響。在返校和假期期間，銷售額和收入通常會更高。由於我們業務的季節性，任何一個季度的結果都不一定代表整個會計年度可能取得的結果。受新冠肺炎影響，今年可能不會出現典型的銷售模式。
除了新冠肺炎，我們預計我們的運營將繼續受到總體經濟狀況的影響，包括食品、燃料和能源價格、更高的失業率以及採購我們商品的成本(包括關税)。不能保證這些因素不會影響我們未來的業務。
流動性與資本資源
金融流動性和靈活性是我們應對新冠肺炎的重點。如前所述，我們採取了
在2020年前9個月採取各種行動，以保持我們的金融流動性和靈活性。
18
目錄
下表列出了我們的計劃主要用途和現金來源：
|
現金用途 |
|
現金來源 |
|
•運營需求，包括工資、租金、税收和其他運營成本 •資本支出 •盤存 •股票回購 •股息支付 •減債 |
|
•運營現金流 •以延期付款方式提供的短期貿易信貸 •我們循環信貸安排下的信用額度 •發債
|
我們的營運資金和庫存水平通常會在整個秋季建立起來，在11月和12月的假日銷售季節達到頂峯。由於新冠肺炎，典型的營運資金和庫存模式在本財年可能不會出現。
|
|
截至9個月 |
||||||||
|
百萬美元(百萬美元) |
2020年10月31日 |
2019年11月2日 |
變化 |
||||||
|
現金淨額由(用於)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營活動 |
$ |
910 |
|
$ |
1,045 |
|
$ |
(135 |
) |
|
投資活動 |
|
(70 |
) |
|
(670 |
) |
|
600 |
|
|
融資活動 |
|
376 |
|
|
(819 |
) |
|
1,195 |
|
經營活動
2020年至今，運營活動創造了9.1億美元的收入，而2019年迄今的收入為10.45億美元。這一下降的主要原因是，由於新冠肺炎導致全國門店暫時關閉，銷售額下降導致淨收入下降。
投資活動
2020年到目前為止，投資活動使用了7000萬美元，2019年到目前為止，投資活動使用了6.7億美元。減少的原因是作為我們對新冠肺炎的迴應的一部分，資本支出減少了，以及房地產銷售的收益。
籌資活動
2020年到目前為止，融資活動創造了3.76億美元的收入，而2019年到目前為止使用的資金為8.19億美元。
2020年3月，我們耗盡了10億美元的高級無擔保左輪手槍。2020年4月，我們用一項15億美元的優先擔保、基於資產的循環信貸安排取代並擴大了無擔保信貸安排，該安排將於2024年7月到期。2020年10月，我們支付了10億美元全額償還了左輪手槍，並有15億美元可供使用。截至2020年10月31日、2020年2月1日或2019年11月2日，信貸安排沒有未償還的金額。
2020年4月，我們發行了6億美元9.50%的票據，從2020年11月開始每半年支付一次利息。這些票據將於2025年5月到期。我們用此次發行的部分淨收益償還了我們優先擔保的、基於資產的循環信貸安排下的5億美元借款，其餘的用於一般企業用途。
由於我們暫停了股票回購計劃，以迴應新冠肺炎，今年到2020年，庫存股購買量為800萬美元，而2019年到目前為止，庫存股購買量為3.87億美元。股票回購是可自由支配的。
19
目錄
在自然界。回購的時間和金額取決於可用現金餘額、我們的股票價格,以及其他因素。
2020年至今，現金股息支付為1.08億美元(合每股0.704美元)，2019年至今為3.19億美元(合每股2.01美元)。作為對新冠肺炎的迴應，該股息計劃從2020年第二季度開始暫停。本公司仍致力於支付股息，並計劃通過紀律嚴明的資本管理，在2021年上半年恢復派息。
截至2020年10月31日，我們的信用評級如下：
|
|
穆迪(Moody‘s) |
標準普爾& 窮人的 |
惠譽 |
|
長期債務 |
Baa2 |
BBB- |
BBB- |
關鍵財務比率
為我們的流動性提供一定衡量標準的關鍵財務比率如下：
|
(百萬美元) |
2020年10月31日 |
2019年11月2日 |
||||
|
營運資金 |
$ |
2,253 |
|
$ |
1,706 |
|
|
電流比 |
|
1.60 |
|
|
1.42 |
|
營運資本和流動比率的增加主要是由於債務發行、資本支出減少、房地產銷售收益以及經營活動提供的現金被商品庫存減少所抵消，導致現金餘額增加。
債務契約遵守情況
我們的高級擔保、基於資產的循環信貸安排包含違約和金融、肯定和消極契約的慣例事件，包括但不限於，與我們的固定費用覆蓋率有關的新興金融契約，以及對債務、留置權、投資、資產處置和限制性付款的限制，包括如果我們在信貸安排下的未償還借款超過10億美元，則在2020年對股息的限制。這些公約與我們在Form 10-K年度報告中提出的不同。截至2020年10月31日，我們遵守了所有公約，預計在2020財年剩餘時間內將繼續遵守。
合同義務
在2020年第一季度，我們發行了6億美元本金總額為9.50%的債券，2025年到期。我們還更換了未償還的無擔保信貸安排，其中沒有一筆金額是在季度末表現出色。有關這些融資活動的更多詳細信息，請參閲“流動性和資本資源”。有關未償債務的更多詳情，請參閲合併財務報表附註3。我們在2019年Form 10-K中披露的合同義務沒有其他重大變化。
表外安排
截至2020年10月31日，我們沒有提供任何財務擔保。
我們沒有也不是任何特殊目的或資產負債表外實體的一方，目的是籌集資金、招致債務或經營我們的業務。我們與未合併到我們財務報表中的實體沒有任何安排或關係，這些安排或關係可能會對我們的財務狀況、流動性、經營結果或資本資源產生重大影響。
20
目錄
關鍵會計政策和估算
按照美國公認會計原則編制財務報表要求我們做出影響報告金額的估計和假設。管理層已與我們董事會的審計委員會討論了其估計和假設的制定、選擇和披露。除了腳註1中討論的項目外，我們在2019年Form 10-K中討論的關鍵會計政策和估計沒有重大變化。
第三項關於市場風險的定量和定性披露
我們的經營業績受到利率風險的影響，因為我們的有擔保循環信貸安排具有可變利率，如果我們的長期債務被標準普爾全球評級公司(S&P Global Ratings)或穆迪投資者服務公司(Moody‘s Investors Service，Inc.)下調至BBB-信用評級以下，我們於2020年4月發行的6億美元票據包括票面利率上調。我們在2019年10-K表格中描述的關於市場風險的定量和定性披露沒有其他重大變化。
項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
在我們管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督下，我們以合理的保證水平對我們的披露控制和程序(“評估”)的設計和運作的有效性進行了評估，截至本報告期的最後一天。
根據評估，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。披露控制和程序由1934年“證券交易法”(下稱“交易法”)第13a-15(E)條規定為控制和其他程序，旨在確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中需要披露的信息被累積並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。
值得注意的是，任何管制系統的設計，部分是根據對未來事件的可能性所作的某些假設，而不能保證任何設計，無論在多遙遠的情況下，在所有潛在的未來情況下，都能成功達致我們所述的目標。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年10月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響，或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
21
目錄
第二部分：其他信息
項目1A。危險因素
我們的2019年Form 10-K表中描述的風險因素沒有發生重大變化，除了我們在截至2020年5月2日的Form 10-Q季度報告中第二部分第1A項中列出的風險因素之外。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
下表包含在截至2020年10月31日的三個會計月中，回購的普通股股份和從員工手中收購的股份的信息，這些股份取代了在員工股票薪酬歸屬時滿足最低預扣税要求所需的金額：
|
(百萬美元，每股數據除外) |
總人數 的股份 購得 |
平均值 價格 付費用户 分享 |
總人數 的股份 按以下方式購買 部分 公開 宣佈 計劃或 節目 |
近似值 美元價值 的股份 那是五月份的事。 被收購 根據計劃 或程序 |
||||||||
|
2020年8月2日-29日 |
|
2,032 |
|
$ |
22.84 |
|
|
— |
|
$ |
726 |
|
|
2020年8月30日-10月3日 |
|
10,208 |
|
|
20.80 |
|
|
— |
|
|
726 |
|
|
2020年10月4日至31日 |
|
31,689 |
|
|
20.27 |
|
|
— |
|
|
726 |
|
|
總計 |
|
43,929 |
|
$ |
20.51 |
|
|
— |
|
$ |
726 |
|
22
目錄
項目6.展品
|
陳列品 |
|
描述 |
|
31.1 |
|
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條頒發首席執行官證書。 |
|
31.2 |
|
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證首席財務官。 |
|
32.1 |
|
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。 |
|
32.2 |
|
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明。 |
|
101.INS |
|
內聯XBRL實例文檔 |
|
101.SCH |
|
內聯XBRL分類擴展架構 |
|
101.CAL |
|
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫 |
|
101.DEF |
|
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase |
|
101.LAB |
|
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase |
|
101.PRE |
|
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase |
|
104 |
|
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) |
23
目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式授權以下簽名者代表其簽署本報告。
|
|
科爾公司 (註冊人) |
|
|
|
|
日期：2020年12月3日 |
/s/Jill Timm |
|
|
吉爾·蒂姆 代表註冊人並擔任首席財務官 (首席財務官) |
24