全球定位系統-20201031假象2020Q30000039911一月三十日—0——————————————————00000399112020-02-022020-10-31Xbrli：共享00000399112020-11-18Iso4217：美元00000399112020-10-3100000399112020-02-0100000399112019-11-02Iso4217：美元Xbrli：共享00000399112020-08-022020-10-3100000399112019-08-042019-11-0200000399112019-02-032019-11-020000039911美國-GAAP：CommonStockMember2020-08-010000039911US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-08-010000039911美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-08-010000039911Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-08-0100000399112020-08-010000039911美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-08-022020-10-310000039911Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-08-022020-10-310000039911美國-GAAP：CommonStockMember美國公認會計準則：員工股票期權成員2020-08-022020-10-310000039911美國-GAAP：CommonStockMember2020-08-022020-10-310000039911US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-08-022020-10-310000039911GPS：StockUnitsMember美國-GAAP：CommonStockMember2020-08-022020-10-310000039911美國-GAAP：CommonStockMember2020-10-310000039911US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-10-310000039911美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-10-310000039911Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-10-310000039911美國-GAAP：CommonStockMember2019-08-030000039911US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-08-030000039911美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-08-030000039911Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-08-0300000399112019-08-030000039911美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-08-042019-11-020000039911Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-08-042019-11-020000039911美國-GAAP：CommonStockMember2019-08-042019-11-020000039911US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-08-042019-11-020000039911美國-GAAP：CommonStockMember美國公認會計準則：員工股票期權成員2019-08-042019-11-020000039911GPS：StockUnitsMember美國-GAAP：CommonStockMember2019-08-042019-11-020000039911美國-GAAP：CommonStockMember2019-11-020000039911US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-11-020000039911美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-11-020000039911Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-11-020000039911美國-GAAP：CommonStockMember2020-02-010000039911US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-02-010000039911美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-02-010000039911Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-02-010000039911美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-02-022020-10-310000039911Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-02-022020-10-310000039911美國-GAAP：CommonStockMember美國公認會計準則：員工股票期權成員2020-02-022020-10-310000039911美國-GAAP：CommonStockMember2020-02-022020-10-310000039911US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-02-022020-10-310000039911GPS：StockUnitsMember美國-GAAP：CommonStockMember2020-02-022020-10-310000039911美國-GAAP：CommonStockMember2019-02-020000039911US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-02-020000039911美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-02-020000039911Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-02-0200000399112019-02-020000039911美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-05-0400000399112019-05-040000039911美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-02-032019-11-020000039911Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-02-032019-11-020000039911美國-GAAP：CommonStockMember2019-02-032019-11-020000039911US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-02-032019-11-020000039911美國-GAAP：CommonStockMember美國公認會計準則：員工股票期權成員2019-02-032019-11-020000039911GPS：StockUnitsMember美國-GAAP：CommonStockMember2019-02-032019-11-020000039911Gps:ReconciliationOfCashFlowCashCashEquivAndRestrictedCashToBalanceSheetMember2020-10-310000039911Gps:ReconciliationOfCashFlowCashCashEquivAndRestrictedCashToBalanceSheetMember2020-02-010000039911Gps:ReconciliationOfCashFlowCashCashEquivAndRestrictedCashToBalanceSheetMember2019-11-020000039911全球定位系統：門店銷售成員2020-08-022020-10-310000039911全球定位系統：門店銷售成員2019-08-042019-11-020000039911全球定位系統：門店銷售成員2020-02-022020-10-310000039911全球定位系統：門店銷售成員2019-02-032019-11-020000039911GPS：Online 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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(馬克一)
| | | | | |
| ☑ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內2020年10月31日
| | | | | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告 |
從開始的過渡期 至
佣金檔案編號1-7562
這個Gap，Inc..
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | |
| 特拉華州 | | 94-1697231 |
| (成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
福爾瑟姆街二號
舊金山, 加利福尼亞94105
(主要行政機關地址)
註冊人的電話號碼，包括區號：(415) 427-0100
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每一類的名稱 | | 商品代號 | | 每間交易所的註冊名稱 |
| 普通股，面值0.05美元 | | 全球定位系統 | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)註冊人在過去90天內是否遵守了此類備案要求。是 ☑ 沒有問題。☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交併張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。是 ☑*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速濾波器 | ☑ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ | *規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
| | | | | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐*☑
截至2020年11月18日，註冊人的普通股流通股數量為374,029,098.
前瞻性陳述
這份關於Form 10-Q的季度報告包含符合1995年私人證券訴訟改革法“安全港”條款的前瞻性陳述。除純粹歷史性的陳述外，其他所有陳述均為前瞻性陳述。諸如“預期”、“預期”、“相信”、“估計”、“打算”、“計劃”、“項目”等詞彙以及類似的表述也可以識別前瞻性陳述。前瞻性陳述包括但不限於以下陳述：
•新冠肺炎對編制季度財務報表時使用的假設和估計的潛在影響，以及對我們的經營業績、財務狀況和流動性的潛在影響；
•如果新冠肺炎造成的經濟狀況比管理層目前估計的更糟糕，可能會產生什麼影響；
•近期會計公告的影響；
•確認遞延收入為收入；
•遵守2023年票據、2025年票據、2027年票據和ABL融資機制下適用的金融契約；
•我們參與冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案的預期税收影響；
•指定現金流量套期保值的未實現損益；
•未確認税收優惠總額；
•賠償義務造成的損失的影響；
•訴訟、訴訟、糾紛和索賠的結果，包括這些行為對我們財務業績的影響；
•我們新的資本結構有能力提供充足的流動性，以繼續應對新冠肺炎疫情；
•如有必要，有能力用18.675億美元的基於資產的循環信貸安排或其他可用的市場工具補充短期流動性；
•我們業務和發行2023年債券、2025年債券、2027年債券的當前現金餘額和現金流足以支持我們的業務運營；
•我們業務的季節性的影響；
•提供與品牌一致、符合潮流、客户接受度高的產品；
•2021年1月31日採用更新後的2019-12號會計準則的影響；
•發展和運營我們的全球在線業務和我們新推出的企業對企業計劃；
•根據客户需求調整庫存；
•更加註重通過精簡業務和流程以及利用規模來提高業務紀律和效率；
•管理庫存以支持健康的商品利潤率；
•對我們在歐洲的運營模式進行戰略評估的預期時間、成本和範圍；
•預期我們將與業主就暫停支付暫時關閉的門店的租金達成更多協議；
•理順Gap和Banana Republic品牌，重點放在全球專業車隊，以創建更健康的業務，同時通過在國際市場的特許和特許經營夥伴關係優先考慮資產輕增長；
•我們預期的租賃買斷的影響與未來的一小部分門店有關；
•繼續將社會和環境可持續性納入商業實踐；
•因未來信用評級下調而導致的未來借款利息支出增加；以及
•財務報告內部控制變化的影響。
由於這些前瞻性陳述涉及風險和不確定因素，有一些重要因素可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同。這些因素包括但不限於：
•全球整體經濟環境和與新冠肺炎疫情相關的風險；
•我們或我們的加盟商在衡量服裝趨勢和改變消費者偏好方面失敗的風險；
•我們的業務在美國和國際上的高度競爭性；
•全球經濟狀況或消費者支出模式的變化可能對我們的經營業績產生不利影響的風險；
•從事或試圖從事具有各種風險和不確定性的戰略性交易；
•未能維持、提升和保護我們的品牌形象可能對我們的經營結果產生不利影響的風險；
•未能管理關鍵高管繼任和留任以及繼續吸引合格人員的風險可能會對我們的運營結果產生不利影響；
•我們在客户、數字和全渠道購物計劃上的投資可能無法帶來我們預期的結果的風險；
•如果我們不能有效地管理我們的庫存，我們的毛利率將受到不利影響的風險；
•與全球採購和製造相關的業務風險，包括成本和供應鏈；
•我們面臨數據或其他安全漏洞的風險，這些漏洞可能導致成本增加、違法、重大法律和財務風險，以及對我們的安全措施失去信心，這可能對我們的運營結果和我們的聲譽產生不利影響；
•我們的信息技術(“IT”)系統發生故障、更新或更改可能擾亂我們的運營的風險；
•我們在國際上擴張的努力面臨的風險，包括我們在缺乏經驗的地區開展業務的能力；
•我們或我們的加盟商無法有效地確定、協商和確保新的門店位置以及續簽、修改或終止現有門店位置的租約的風險；
•從國外進口商品給我們的聲譽或經營帶來的風險，包括我們的供應商未能遵守我們的供應商行為準則；
•加盟商經營加盟店的風險不在我們的直接控制範圍內，可能會損害我們品牌的價值；
•貿易問題可能增加或減少我們可獲得的服裝的成本或供應，並對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響的風險；
•外幣匯率波動可能對我們的財務業績造成不利影響的風險；
•可比銷售額和利潤率出現波動的風險；
•我們信用狀況的變化或市場狀況惡化可能限制我們進入資本市場的風險，並對我們的財務狀況或我們的商業計劃產生不利影響；
•監管或行政格局的變化可能對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響的風險；
•自然災害、公共衞生危機(類似於幷包括正在發生的新冠肺炎疫情)、政治危機、負面的全球氣候模式或其他災難性事件可能對我們的運營和財務業績或我們的特許經營商或供應商的經營和財務業績產生不利影響的風險；
•與我們的自有品牌和聯合品牌信用卡相關的信用卡安排帶來的收入和現金流減少可能對我們的經營業績和現金流產生不利影響的風險；
•採用新的會計公告會影響未來業績的風險；
•我們沒有根據我們的回購計劃回購我們預期購買的部分或全部股票的風險；以及
•我們在各種訴訟、訴訟、糾紛和索賠中打不贏官司的風險。
有關可能導致結果不同的因素的更多信息，請參閲本季度報告(Form 10-Q)以及我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的其他文件。
未來的經濟和行業趨勢很難預測，這些趨勢可能會影響淨銷售額和盈利能力。這些前瞻性表述基於截至2020年11月25日的信息，我們沒有義務公開更新或修改我們的前瞻性表述，即使經驗或未來的變化明確表明，其中明示或暗示的任何預期結果都將無法實現。
我們建議閲讀本文件時，應與我們截至2020年2月1日的財年Form 10-K年度報告中包含的管理層討論和分析一起閲讀。
The Gap，Inc.
目錄
| | | | | | | | |
| | | 頁 |
| 第一部分-財務信息 | |
| | |
| 第一項。 | 財務報表 | 1 |
| | |
| 截至2020年10月31日、2020年2月1日和2019年11月2日的壓縮合並資產負債表 | 1 |
| | |
| 截至2020年10月31日和2019年11月2日的13周和39周簡明綜合運營報表 | 2 |
| | |
| 截至2020年10月31日和2019年11月2日的13周和39周簡明綜合全面收益(虧損)表 | 3 |
| | |
| 截至2020年10月31日和2019年11月2日的13周和39周股東權益簡明合併報表 | 4 |
| | |
| 截至2020年10月31日和2019年11月2日的39周現金流量表簡明合併報表 | 6 |
| | |
| 簡明合併財務報表附註 | 7 |
| | |
| 第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 19 |
| | |
| 第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 28 |
| | |
| 第四項。 | 管制和程序 | 28 |
| | |
| 第II部分--其他資料 | |
| | |
| 第一項。 | 法律程序 | 29 |
| | |
| 項目1A。 | 危險因素 | 29 |
| | |
| 第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 29 |
| | |
| 第五項。 | 其他信息。 | 29 |
| | |
| 項目6. | 陳列品 | 30 |
第一部分-財務信息
第一項：編制財務報表。
The Gap，Inc.
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (面值除外，以百萬美元和股票為單位) | 十月三十一號，
2020 | | 二月一日
2020 | | 十一月二日，
2019 |
| 資產 | | | | | |
| 流動資產： | | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 2,471 | | | $ | 1,364 | | | $ | 788 | |
| 短期投資 | 178 | | | 290 | | | 294 | |
| 商品庫存 | 2,747 | | | 2,156 | | | 2,720 | |
| 其他流動資產 | 966 | | | 706 | | | 770 | |
| 流動資產總額 | 6,362 | | | 4,516 | | | 4,572 | |
財產和設備，扣除累計折舊#美元5,891, $5,839及$5,999 | 2,846 | | | 3,122 | | | 3,225 | |
| 經營性租賃資產 | 4,460 | | | 5,402 | | | 5,796 | |
| 其他長期資產 | 705 | | | 639 | | | 525 | |
| 總資產 | $ | 14,373 | | | $ | 13,679 | | | $ | 14,118 | |
| 負債和股東權益 | | | | | |
| 流動負債： | | | | | |
| | | | | |
| 應付帳款 | $ | 2,284 | | | $ | 1,174 | | | $ | 1,241 | |
| 應計費用和其他流動負債 | 1,283 | | | 1,067 | | | 974 | |
| 經營租賃負債的當期部分 | 823 | | | 920 | | | 934 | |
| 應付所得税 | 41 | | | 48 | | | 43 | |
| 流動負債總額 | 4,431 | | | 3,209 | | | 3,192 | |
| 長期負債： | | | | | |
| 長期債務 | 2,214 | | | 1,249 | | | 1,249 | |
| 長期經營租賃負債 | 4,899 | | | 5,508 | | | 5,650 | |
| 租賃獎勵和其他長期負債 | 458 | | | 397 | | | 393 | |
| 長期負債總額 | 7,571 | | | 7,154 | | | 7,292 | |
| 承付款和或有事項(見附註9) | | | | | |
| 股東權益： | | | | | |
普通股$0.05面值 | | | | | |
授權2,300所有已呈交、已發行和未償還期間的股票374, 371，及373股票 | 19 | | | 19 | | | 19 | |
| 額外實收資本 | 60 | | | — | | | — | |
| 留存收益 | 2,268 | | | 3,257 | | | 3,573 | |
| 累計其他綜合收入 | 24 | | | 40 | | | 42 | |
| 股東權益總額 | 2,371 | | | 3,316 | | | 3,634 | |
| 總負債和股東權益 | $ | 14,373 | | | $ | 13,679 | | | $ | 14,118 | |
見簡明合併財務報表附註
The Gap，Inc.
簡明合併業務報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 13周結束 | | 39周結束 |
| ($和股票(百萬美元，每股金額除外) | 十月三十一號，
2020 | | 十一月二日，
2019 | | 十月三十一號，
2020 | | 十一月二日，
2019 |
| 淨銷售額 | $ | 3,994 | | | $ | 3,998 | | | $ | 9,376 | | | $ | 11,709 | |
| 銷貨成本和佔用費 | 2,374 | | | 2,439 | | | 6,339 | | | 7,250 | |
| 毛利 | 1,620 | | | 1,559 | | | 3,037 | | | 4,459 | |
| 運營費用 | 1,445 | | | 1,338 | | | 4,033 | | | 3,640 | |
| 營業收入(虧損) | 175 | | | 221 | | | (996) | | | 819 | |
| 債務清償損失 | — | | | — | | | 58 | | | — | |
| 利息支出 | 55 | | | 19 | | | 132 | | | 58 | |
| 利息收入 | (1) | | | (7) | | | (7) | | | (21) | |
| 所得税前收入(虧損) | 121 | | | 209 | | | (1,179) | | | 782 | |
| 所得税 | 26 | | | 69 | | | (280) | | | 247 | |
| 淨收益(虧損) | $ | 95 | | | $ | 140 | | | $ | (899) | | | $ | 535 | |
| 加權-平均股數-基本股數 | 374 | | | 375 | | | 373 | | | 377 | |
| 加權-平均股份數-稀釋 | 380 | | | 376 | | | 373 | | | 379 | |
| 每股收益(虧損)-基本 | $ | 0.25 | | | $ | 0.37 | | | $ | (2.41) | | | $ | 1.42 | |
| 稀釋後每股收益(虧損) | $ | 0.25 | | | $ | 0.37 | | | $ | (2.41) | | | $ | 1.41 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
見簡明合併財務報表附註
The Gap，Inc.
簡明綜合全面收益表(虧損)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 13周結束 | | 39周結束 |
| (百萬美元) | 十月三十一號，
2020 | | 十一月二日，
2019 | | 十月三十一號，
2020 | | 十一月二日，
2019 |
| 淨收益(虧損) | $ | 95 | | | $ | 140 | | | $ | (899) | | | $ | 535 | |
| 其他綜合收益(虧損)，税後淨額 | | | | | | | |
| 外幣折算 | 5 | | | (4) | | | (14) | | | (5) | |
衍生金融工具公允價值變動，税後淨額為#美元—, $—, $1，和$5 | (2) | | | — | | | 9 | | | 10 | |
衍生金融工具收益的重新分類調整，税後淨額為$(1), $—, $(2)和$(5) | (1) | | | (9) | | | (11) | | | (16) | |
| 其他綜合收益(虧損)，税後淨額 | 2 | | | (13) | | | (16) | | | (11) | |
| 綜合收益(虧損) | $ | 97 | | | $ | 127 | | | $ | (915) | | | $ | 524 | |
見簡明合併財務報表附註
The Gap，Inc.
股東權益簡明合併報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 普通股 | | 附加
實繳
資本 | | 留用
收益 | | 累積
其他
綜合
收入 | | |
| ($和股票(百萬美元，每股金額除外) | | 股份 | | 金額 | | 總計 |
| 截至2020年8月1日的餘額 | | 374 | | | $ | 19 | | | $ | 39 | | | $ | 2,173 | | | $ | 22 | | | $ | 2,253 | |
| 截至2020年10月31日的13周的淨收入 | | | | | | | | 95 | | | | | 95 | |
| 其他綜合收益(虧損)，税後淨額 | | | | | | | | | | | | |
| 外幣折算 | | | | | | | | | | 5 | | 5 |
| 衍生金融工具公允價值變動 | | | | | | | | | | (2) | | (2) | |
| 從累計其他綜合收益中重新分類的金額 | | | | | | | | | | (1) | | (1) | |
| | | | | | | | | | | | |
| 發行與股票期權和員工購股計劃相關的普通股 | | — | | | — | | | 4 | | | | | | | 4 | |
| 發行普通股及與股票單位歸屬有關的預扣税款 | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | |
| 基於股份的薪酬，扣除沒收後的淨額 | | | | | | 17 | | | | | | | 17 | |
| 普通股分紅(1) | | | | | | | | — | | | | | — | |
| 截至2020年10月31日的餘額 | | 374 | | | $ | 19 | | | $ | 60 | | | $ | 2,268 | | | $ | 24 | | | $ | 2,371 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年8月3日的餘額 | | 376 | | | $ | 19 | | | $ | — | | | $ | 3,551 | | | $ | 55 | | | $ | 3,625 | |
| 截至2019年11月2日的13周的淨收入 | | | | | | | | 140 | | | | | 140 | |
| 其他綜合虧損，税後淨額 | | | | | | | | | | | | |
| 外幣折算 | | | | | | | | | | (4) | | | (4) | |
| 衍生金融工具公允價值變動 | | | | | | | | | | — | | | — | |
| 從累計其他綜合收益中重新分類的金額 | | | | | | | | | | (9) | | | (9) | |
| 普通股回購和註銷 | | (3) | | | — | | | (23) | | | (27) | | | | | (50) | |
| 發行與股票期權和員工購股計劃相關的普通股 | | — | | | — | | | 5 | | | | | | | 5 | |
| 發行普通股及與股票單位歸屬有關的預扣税款 | | — | | | — | | | (1) | | | | | | | (1) | |
| 基於股份的薪酬，扣除沒收後的淨額 | | | | | | 19 | | | | | | | 19 | |
宣佈和支付的普通股股息($0.2425每股) | | | | | | | | (91) | | | | | (91) | |
| 截至2019年11月2日的餘額 | | 373 | | | $ | 19 | | | $ | — | | | $ | 3,573 | | | $ | 42 | | | $ | 3,634 | |
The Gap，Inc.
股東權益簡明合併報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 普通股 | | 附加
實繳
資本 | | 留用
收益 | | 累積
其他
綜合
收入 | | |
| ($和股票(百萬美元，每股金額除外) | | 股份 | | 金額 | | 總計 |
| 截至2020年2月1日的餘額 | | 371 | | | $ | 19 | | | $ | — | | | $ | 3,257 | | | $ | 40 | | | $ | 3,316 | |
| 截至2020年10月31日的39周的淨虧損 | | | | | | | | (899) | | | | | (899) | |
| 其他綜合收益(虧損)，税後淨額 | | | | | | | | | | | | |
| 外幣折算 | | | | | | | | | | (14) | | | (14) | |
| 衍生金融工具公允價值變動 | | | | | | | | | | 9 | | | 9 | |
| 從累計其他綜合收益中重新分類的金額 | | | | | | | | | | (11) | | | (11) | |
| | | | | | | | | | | | |
| 發行與股票期權和員工購股計劃相關的普通股 | | 1 | | | — | | | 16 | | | | | | | 16 | |
| 發行普通股及與股票單位歸屬有關的預扣税款 | | 2 | | | — | | | (8) | | | | | | | (8) | |
| 基於股份的薪酬，扣除沒收後的淨額 | | | | | | 52 | | | | | | | 52 | |
普通股股息(美元)0.2425每股)(1) | | | | | | | | (90) | | | | (90) | |
| 截至2020年10月31日的餘額 | | 374 | | | $ | 19 | | | $ | 60 | | | $ | 2,268 | | | $ | 24 | | | $ | 2,371 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年2月2日的餘額 | | 378 | | | $ | 19 | | | $ | — | | | $ | 3,481 | | | $ | 53 | | | $ | 3,553 | |
| 與租賃相關的會計原則變更的累積影響 | | | | | | | | (86) | | | | | (86) | |
| 截至2019年11月2日的39周的淨收入 | | | | | | | | 535 | | | | | 535 | |
| 其他綜合收益(虧損)，税後淨額 | | | | | | | | | | | | |
| 外幣折算 | | | | | | | | | | (5) | | | (5) | |
| 衍生金融工具公允價值變動 | | | | | | | | | | 10 | | | 10 | |
| 從累計其他綜合收益中重新分類的金額 | | | | | | | | | | (16) | | | (16) | |
| 普通股回購和註銷 | | (8) | | | — | | | (67) | | | (83) | | | | | (150) | |
| 發行與股票期權和員工購股計劃相關的普通股 | | 1 | | | — | | | 22 | | | | | | | 22 | |
| 發行普通股及與股票單位歸屬有關的預扣税款 | | 2 | | | — | | | (21) | | | | | | | (21) | |
| 基於股份的薪酬，扣除沒收後的淨額 | | | | | | 66 | | | | | | | 66 | |
宣佈和支付的普通股股息($0.7275每股) | | | | | | | | (274) | | | | | (274) | |
| 截至2019年11月2日的餘額 | | 373 | | | $ | 19 | | | $ | — | | | $ | 3,573 | | | $ | 42 | | | $ | 3,634 | |
__________
(1)2020年3月4日，公司宣佈2020財年第一季度股息為每股0.2425美元。2020年3月26日，該公司宣佈，股息將於2021年4月28日或之後支付給2021年4月7日收盤時登記在冊的股東。應付股息金額是根據截至2020年10月31日登記在冊的股東估計的。
見簡明合併財務報表附註
The Gap，Inc.
簡明合併現金流量表(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| | 39周結束 |
| (百萬美元) | 十月三十一號，
2020 | | 十一月二日，
2019 |
| 來自經營活動的現金流： | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | (899) | | | $ | 535 | |
| 對淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整： | | | |
| 折舊攤銷 | 381 | | | 417 | |
| | | |
| 股份薪酬 | 55 | | | 64 | |
| 經營性租賃資產減值 | 361 | | | 1 | |
| 商店資產減值 | 127 | | | 9 | |
| | | |
| 債務清償損失 | 58 | | | — | |
| 債務發行成本攤銷 | 8 | | | 1 | |
| 非現金及其他項目 | — | | | (4) | |
| 出售建築物所得收益 | — | | | (191) | |
| 遞延所得税 | (74) | | | 42 | |
| 營業資產和負債變動情況： | | | |
| 商品庫存 | (590) | | | (559) | |
| 其他流動資產和其他長期資產 | 37 | | | 8 | |
| | | |
| 應付帳款 | 1,120 | | | 129 | |
| 應計費用和其他流動負債 | 98 | | | 28 | |
| 應繳所得税，扣除應收賬款和其他與税收有關的項目後的淨額 | (206) | | | 89 | |
| 租賃獎勵和其他長期負債 | 54 | | | 19 | |
| 營業租賃資產和負債淨額 | (131) | | | (60) | |
| 經營活動提供的淨現金 | 399 | | | 528 | |
| 投資活動的現金流量： | | | |
| 購買財產和設備 | (288) | | | (523) | |
| 購買樓房 | — | | | (343) | |
| 出售建築物所得款項 | — | | | 220 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 購買短期投資 | (237) | | | (235) | |
| 短期投資的銷售收益和到期日 | 348 | | | 231 | |
| 購買珍妮和傑克 | — | | | (69) | |
| 其他 | 2 | | | — | |
| 用於投資活動的淨現金 | (175) | | | (719) | |
| 籌資活動的現金流量： | | | |
| | | |
| | | |
| 循環信貸融資收益 | 500 | | | — | |
循環信貸安排付款 | (500) | | | — | |
發行長期債券所得款項 | 2,250 | | | — | |
清償債務的付款 | (1,307) | | | — | |
支付債務發行成本 | (61) | | | — | |
根據基於股份的薪酬計劃發行股票所得收益 | 16 | | | 22 | |
| 與股票單位歸屬有關的預扣税款 | (8) | | | (21) | |
| 普通股回購 | — | | | (150) | |
| | | |
| 支付的現金股利 | — | | | (274) | |
| | | |
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | 890 | | | (423) | |
| 外匯匯率波動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | 4 | | | — | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | 1,118 | | | (614) | |
| 期初現金、現金等價物和限制性現金 | 1,381 | | | 1,420 | |
| 期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 2,499 | | | $ | 806 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 補充披露現金流信息： | | | |
| 期內支付利息的現金 | $ | 41 | | | $ | 75 | |
| 期內繳納所得税的現金，扣除退款後的淨額 | $ | 8 | | | $ | 117 | |
| | | |
| | | |
見簡明合併財務報表附註
The Gap，Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注1.會計政策
陳述的基礎
截至2020年10月31日和2019年11月2日的簡併資產負債表，截至2020年10月31日和2019年11月2日的13周和39周的簡併經營表、截至2020年10月31日和2019年11月2日的13周和39周的簡併全面收益(虧損表)表、截至2019年11月2日的39周的簡併現金流量表管理層認為，該等報表包含所有正常和經常性的調整(除非另有披露)，以公平地列報我們截至2020年10月31日和2019年11月2日以及所有列報期間的財務狀況、經營業績、全面收益(虧損)、股東權益和現金流量。截至2020年2月1日的簡明綜合資產負債表來源於我們經審計的財務報表。
隨附的未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國證券交易委員會的規則和規定編制的。因此，這些中期財務報表遺漏了按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的年度財務報表附註中通常包含的某些信息和披露，儘管該公司相信所披露的信息足以使信息不產生誤導性。我們建議您將這些簡明合併財務報表與包含在我們截至2020年2月1日財年的Form 10-K年度報告中的合併財務報表及其附註一起閲讀。
截至2020年10月31日的13周和39周的運營結果不一定表明截至2021年1月30日的52週期間可能預期的運營結果。
新冠肺炎
2020年3月，世界衞生組織宣佈冠狀病毒病(新冠肺炎)為全球大流行，並建議在全球範圍內採取遏制和緩解措施。因此，我們暫時關閉了北美零售店和全球的大量門店。2020年5月，我們開始按照當地政府的指導方針安全地重新開放我們暫時關閉的門店，在截至2020年10月31日的13周內，大多數門店都開業了。從2020年10月下旬開始，幾個歐洲國家實施了新的封鎖措施，以遏制激增的新冠肺炎案件，因此我們暫時關閉了歐洲的一些門店。我們將繼續關注其他臨時關閉門店的地區性規定。
在截至2020年10月31日的39周內，公司實施了幾項行動，包括完成了我們的高級擔保票據的發行，金額為$2.25本集團將於2023年(“2023年債券”)、2025年(“2025年債券”)及2027年(“2027年債券”)(統稱“債券”)發行30億元人民幣，並於2020年5月訂立第三份經修訂及重述的以優先擔保資產為基礎的循環信貸協議(“ABL貸款”)。有關本公司債務及信貸安排的進一步詳情，請參閲簡明綜合財務報表附註3。此外，我們暫停了股票回購和股息，並在2020年3月推遲了2020財年第一季度的股息。
由於新冠肺炎的原因，我們從2020年4月開始暫停支付租金，原因是我們的門店暫時關閉，我們正在繼續與業主就這些租賃進行談判。吾等考慮財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)有關新冠肺炎影響下的租賃修訂指引，並選擇將臨時實際權宜之計作為可變租金，以計入租賃變更，除非修訂導致本公司的租賃責任發生重大變化。截至2020年10月31日，應用臨時實踐權宜之計的影響對我們的簡明合併財務報表並不重要。
作為對新冠肺炎的迴應，世界各國政府已經或正在制定措施，向受疫情負面影響的企業提供救濟。2020年3月27日，《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱《CARE法案》)在美國簽署成為法律。CARE法案通過財政援助計劃和修改某些工資和所得税條款為美國公司提供救濟。關於CARE法案和世界各地的其他財政救濟措施，該公司已經確認了$67在截至2020年10月31日的39周內，與工資相關的信用額度達到100萬。與薪資相關的貸項在簡明綜合營業報表中記為營業費用的減少。該公司還在考慮CARE法案的某些其他有益條款，包括淨營業虧損結轉條款。有關CARE法案對所得税的估計影響的更多信息，請參見簡明合併財務報表附註7。
我們繼續考慮新冠肺炎對編制這些季度財務報表時使用的假設和估計的影響，包括庫存估值、租賃會計影響、所得税以及長期商店資產和經營租賃資產的減值。這些假設和估計可能會隨着當前形勢的發展或新事件的發生以及獲得更多信息而改變。如果新冠肺炎造成的經濟狀況惡化超出管理層目前的估計，未來的這種變化可能會對公司的經營業績、財務狀況和流動性產生不利影響。
受限現金
任何在法律上被限制使用的現金都被歸類為受限現金。如果限制性現金的目的與收購長期資產、清算長期負債有關，或者自資產負債表之日起超過一年的時間內不能使用，則受限現金包括在我們的合併資產負債表中的其他長期資產中。否則，受限現金將包括在我們的壓縮合並資產負債表中的其他流動資產中。
截至2020年10月31日，限制性現金主要包括作為正常業務過程中發生的某些義務和我們的保險義務的抵押品的對價。下表對我們的簡明合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金與我們簡明合併現金流量表上顯示的總額進行了核對：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) | 十月三十一號，
2020 | | 二月一日
2020 | | 十一月二日，
2019 |
| 現金和現金等價物，按簡明合併資產負債表計算 | $ | 2,471 | | | $ | 1,364 | | | $ | 788 | |
| 包括在其他流動資產中的受限現金 | 4 | | | — | | | — | |
| 包括在其他長期資產中的限制性現金 | 24 | | | 17 | | | 18 | |
| 現金總額、現金等價物和限制性現金，按簡明現金流量表計算 | $ | 2,499 | | | $ | 1,381 | | | $ | 806 | |
最近採用的會計公告
ASU編號2018-15，客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算
2018年8月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2018-15號，即客户對雲計算安排(即服務合同)中發生的實施成本的會計處理。ASU旨在使作為服務合同的雲計算安排中產生的實施成本資本化要求與現有的內部使用軟件指南保持一致。我們於2020年2月2日前瞻性地採用了此ASU。採用此標準並未對我們的簡明合併財務報表或相關披露產生實質性影響。
尚未採用的會計公告
除下文所述外，本公司已考慮所有最近的會計聲明，並根據現有信息得出結論，近期沒有任何會計聲明可能對我們的簡明綜合財務報表產生重大影響。
ASU第2019-12號，簡化所得税會計
2019年12月，FASB發佈了ASU第2019-12號，簡化了所得税的會計處理。作為FASB簡化計劃的一部分，ASU旨在加強和簡化ASC 740中所得税會計指導的各個方面。本指南在2020年12月15日之後的財年和過渡期內有效，並允許提前採用。該公司將於2021年1月31日採用這一ASU，預計這不會對我們的簡明合併財務報表產生實質性影響。
注2。營業收入
該公司的收入包括在商店、網上和通過特許經營協議進行的商品銷售，以及新推出的企業對企業(“B2B”)計劃。我們還從自有品牌和聯合品牌信用卡的信用卡協議中獲得收入分成，以及與我們的禮品卡、信用卡代金券和突出的忠誠度積分相關的中斷收入。損益是根據歷史贖回模式確認的。對於在線銷售，公司已選擇將運輸和處理視為履行活動，而不是單獨的履約義務。因此，我們在商品控制權移交給客户時(通常是在發貨時)確認與在線銷售相關的單一履約義務的收入。我們還根據我們的歷史回報模式和管理層認為合理的各種其他假設，計入估計回報撥備。收入是扣除從客户那裏徵收並匯給政府當局的任何税款後的淨額。
我們的信用卡協議規定要向我們支付某些款項，包括信用卡投資組合業績的收入份額和忠誠度計劃折扣的報銷。我們已經確定了與我們的信用卡協議相關的單獨的履約義務，包括提供許可證和兑換根據忠誠度獎勵計劃發放的忠誠度積分的義務。當隨後的銷售或使用發生時，我們提供許可證的義務就履行了，我們兑換忠誠度積分的義務被推遲到兑換這些忠誠度積分時。與我們的信用卡協議相關的收入在我們的簡明綜合業務報表的淨銷售額中分類。
我們還與獨立的特許經營商簽訂了特許經營協議，在亞洲、歐洲、拉丁美洲、中東和非洲的多個國家經營Gap、Banana Republic、Old Naval和Athleta門店。根據這些協議，第三方經營或將經營以我們的品牌銷售服裝和相關產品的商店。我們已經確定了與我們的特許經營協議相關的單獨的履行義務，包括向我們的特許經營合作伙伴提供許可證和向特許經營合作伙伴提供我們的商品的義務。當隨後的銷售或使用發生時，我們提供許可證的義務就履行了；當對商品轉讓的控制時，我們向特許經營夥伴提供商品的義務就履行了。在所有呈報的期間內，並無與我們的專營權協議有關的重大合約責任。
當我們提前收到與我們的禮品卡、信用卡代金券、未履行的忠誠度積分相關的未履行義務以及與我們的信用卡協議相關的忠誠度計劃折扣的報銷時，我們將推遲收入。截至2020年10月31日的13周內，這些債務的遞延收入期初餘額為#美元。189百萬美元，其中68在此期間，100萬美元被確認為收入。在截至2020年10月31日的39周內，這些債務的遞延收入期初餘額為#美元。226百萬美元，其中140在此期間，100萬美元被確認為收入。這些債務的遞延收入期初餘額為#美元。191截至2020年10月31日，100萬。
我們預計，隨着我們履行業績義務，截至2020年10月31日的季度，我們的大部分遞延收入將在未來12個月確認為收入。
截至2019年11月2日的13周，這些債務的遞延收入期初餘額為#美元。195百萬美元，其中78在此期間，100萬美元被確認為收入。截至2019年11月2日的39周，這些債務的遞延收入期初餘額為#美元。227百萬美元，其中161在此期間，100萬美元被確認為收入。這些債務的遞延收入期初餘額為#美元。189截至2019年11月2日，100萬。
截至2020年10月31日和2019年11月2日的13周和39周，商店和在線銷售額的淨銷售額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | 39周結束 |
| (百萬美元) | 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 | | 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 |
| | | | | | | |
| 商店銷售額(1) | $ | 2,379 | | | $ | 2,992 | | | $ | 5,129 | | | $ | 8,981 | |
| 網上銷售(2) | 1,615 | | | 1,006 | | | 4,247 | | | 2,728 | |
| 總淨銷售額 | $ | 3,994 | | | $ | 3,998 | | | $ | 9,376 | | | $ | 11,709 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
__________
(1)門店銷售主要包括在我們公司經營的門店銷售和特許經營銷售。2020財年門店銷售額受到新冠肺炎的負面影響。詳情見簡明合併財務報表附註1。
(2)在線銷售主要包括通過我們的在線渠道進行的銷售，包括路邊提貨、店內發貨銷售、在線購買店內提貨銷售和店內訂單銷售。此外，從2020財年第二季度開始，B2B計劃的銷售額也包括在內。
有關按品牌和地區進一步細分收入的信息，請參閲簡明合併財務報表附註10。
注3。債務和信貸安排
簡明綜合資產負債表中記錄的長期債務包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) | 十月三十一號，
2020 | | 二月一日
2020 | | 十一月二日，
2019 |
| 2021年筆記 | $ | — | | | $ | 1,249 | | | $ | 1,249 | |
| 2023年筆記 | 500 | | | — | | | — | |
| 2025年票據 | 750 | | | — | | | — | |
| 2027年筆記 | 1,000 | | | — | | | — | |
| 減去：未攤銷債務發行成本 | (36) | | | — | | | — | |
| 長期債務總額 | $ | 2,214 | | | $ | 1,249 | | | $ | 1,249 | |
2020年6月，我們贖回了我們的美元1.25十億美元的本金總額5.952021年4月到期的百分比票據(“2021年票據”)。我們因清償債務而蒙受損失1美元。58百萬美元，主要與整體溢價有關，該溢價記錄在簡明綜合經營報表中。在贖回我們的2021年債券之前，2021年債券的本金總額在簡明綜合資產負債表上扣除未攤銷折價後記錄在長期債務中。贖回後，我們在2021年債券下的義務被解除。
二零二零年五月，我們以私募方式向合資格買家發行債券，所得款項總額為$2.25十億。在發行債券的同時，本公司修訂了與ABL貸款的現有無擔保循環信貸安排，該安排定於2023年5月到期。在2020財年第二季度，我們在簡明綜合資產負債表的長期債務和其他長期資產中支付並記錄了與票據和ABL貸款相關的債務發行成本，這些成本將在相關工具的有效期內繼續通過利息支出攤銷。
該批債券的到期日如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 預定到期日(百萬美元) | 校長 | | 利率，利率 | | 利息支付 |
| 高級擔保票據(1) | | | | | |
| 2023年5月15日 | $ | 500 | | | 8.375 | % | | 半年度報告 |
| 2025年5月15日 | 750 | | | 8.625 | % | | 半年度報告 |
| 2027年5月15日 | 1,000 | | | 8.875 | % | | 半年度報告 |
| 總髮行量 | $ | 2,250 | | | | | |
__________
(1)包括隨時全部或部分贖回債券的選擇權，但須支付全部溢價。
截至2020年10月31日，票據的估計公允價值為美元。2.54這是根據截至本財季最後一個營業日的每一筆債券(1級投入)的市場報價計算的。債券本金總額在綜合資產負債表中扣除未攤銷債務發行成本後計入長期債務。
ABL基金有一筆$1.867510億美元的借款能力，按基本利率(通常是LIBOR)加保證金計息，具體取決於借款基礎的可用性。我們也有能力在我們的ABL設施上開立信用證。截至2020年10月31日，我們擁有48在ABL貸款機制下開立的備用信用證，金額為100萬英鎊。有不是的截至2020年10月31日，ABL貸款工具下的借款。
這些債券由該公司的不動產、知識產權、設備和無形資產作擔保。債券載有限制本公司能力的契諾，其中包括：(I)授予或產生抵押品留置權；(Ii)產生、承擔或擔保額外債務；(Iii)進行出售和回租交易；(Iv)出售或以其他方式處置作為抵押品的資產；以及(V)進行某些限制性付款或其他投資。債券亦須受若干與違約有關的條文所規限，一旦觸發該等條文，債券的到期日可能會加快。
ABL融資協議由特定資產擔保，包括對存貨、應收賬款和銀行賬户的第一留置權。這些票據還以確保ABL貸款的某些資產的第二優先留置權作為擔保，其中包括庫存、應收賬款和銀行賬户的擔保權益，但受某些例外和允許留置權的限制。此外，ABL貸款協議以對某些擔保票據的資產的第二留置權作為擔保。ABL貸款包含限制本公司及其子公司活動的慣例契諾，包括對以下方面的限制：出售資產、進行合併或其他根本性改變、簽訂資本租賃或非正常業務過程中的某些租賃、簽訂涉及關聯方或衍生品的交易、產生或預付債務、對其資產授予留置權或負質押、發放貸款或其他投資、支付股息或回購股票或其他證券、擔保第三方債務、從事出售和回租交易。這些公約也有例外，有些只有在未使用的可用性低於指定的閾值時才適用。此外，作為一項財務契約，ABL設施包括當可獲得性低於指定門檻時產生的彈性固定費用覆蓋率。
截至2020年10月31日，我們遵守了適用的金融契約，並預計在未來12個月內保持遵守。
我們還與第三方簽訂了多項協議，為我們在國外的業務提供無擔保循環信貸融資(“國外融資”)。外國設施尚未承諾，總容量為#美元。58截至2020年10月31日，100萬。截至2020年10月31日，有不是的對外貸款項下的借款。一共有$19截至2020年10月31日，已簽發和未償還的銀行擔保金額為100萬美元，主要與外國設施下的商店租賃有關。
我們有未承諾且沒有到期日的雙邊無擔保備用信用證協議。有不是的根據這些協議開具的材料備用信用證截至2020年10月31日。
附註4.公允價值計量
該公司按公允價值經常性計量某些金融資產和負債，包括衍生品和可供出售的債務證券。本公司根據考慮相關估值技術的三級層次結構，對按公允價值記錄的金融資產和負債進行分類。
有不是的在截至2020年10月31日或2019年11月2日的13周和39周內，與經常性級別3測量相關的購買、銷售、發行或結算。有不是的在截至2020年10月31日或2019年11月2日的13周和39周內，將金融資產或負債移入或移出1級、2級和3級。
金融資產負債
按公允價值經常性計量的金融資產和負債及現金等價物如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 報告日的公允價值計量使用 |
| (百萬美元) | 2020年10月31日 | | 中國報價：
活躍度較高的房地產市場
相同的資產
(1級) | | 重要的和其他的
可觀測
輸入量
(2級) | | 意義重大
看不見的
輸入量
(第三級) |
| 資產： | | | | | | | |
| 現金等價物 | $ | 678 | | | $ | 178 | | | $ | 500 | | | $ | — | |
| 短期投資 | 178 | | | 119 | | | 59 | | | — | |
| 衍生金融工具 | 6 | | | — | | | 6 | | | — | |
| 遞延薪酬計劃資產 | 44 | | | 44 | | | — | | | — | |
| 其他資產 | 2 | | | — | | | — | | | 2 | |
| 總計 | $ | 908 | | | $ | 341 | | | $ | 565 | | | $ | 2 | |
| 負債： | | | | | | | |
| 衍生金融工具 | $ | 7 | | | $ | — | | | $ | 7 | | | $ | — | |
| | | | 報告日的公允價值計量使用 |
| (百萬美元) | 2020年2月1日 | | 報價在
以下項目的活躍市場
相同的資產
(1級) | | 重要的其他人
可觀測
輸入量
(2級) | | 意義重大
看不見的
輸入量
(第三級) |
| 資產： | | | | | | | |
| 現金等價物 | $ | 311 | | | $ | 19 | | | $ | 292 | | | $ | — | |
| 短期投資 | 290 | | | 117 | | | 173 | | | — | |
| 衍生金融工具 | 10 | | | — | | | 10 | | | — | |
| 遞延薪酬計劃資產 | 51 | | | 51 | | | — | | | — | |
| 其他資產 | 2 | | | — | | | — | | | 2 | |
| 總計 | $ | 664 | | | $ | 187 | | | $ | 475 | | | $ | 2 | |
| 負債： | | | | | | | |
| 衍生金融工具 | $ | 10 | | | $ | — | | | $ | 10 | | | $ | — | |
| | | | 公允價值是指在報告截止日期使用的計量數據的公允價值。 |
| (百萬美元) | 2019年11月2日 | | 中國報價：
活躍度較高的房地產市場
相同的資產
(1級) | | 重要的和其他的
可觀測
輸入量
(2級) | | 意義重大
看不見的
輸入量
(第三級) |
| 資產： | | | | | | | |
| 現金等價物 | $ | 238 | | | $ | 3 | | | $ | 235 | | | $ | — | |
| 短期投資 | 294 | | | 131 | | | 163 | | | — | |
| 衍生金融工具 | 12 | | | — | | | 12 | | | — | |
| 遞延薪酬計劃資產 | 53 | | | 53 | | | — | | | — | |
| 其他資產 | 2 | | | — | | | — | | | 2 | |
| 總計 | $ | 599 | | | $ | 187 | | | $ | 410 | | | $ | 2 | |
| 負債： | | | | | | | |
| 衍生金融工具 | $ | 10 | | | $ | — | | | $ | 10 | | | $ | — | |
我們有被歸類為現金等價物的高流動性投資。除以下注明的可供出售投資外，我們按其原始購買價格加上按規定利率應計的利息對這些投資進行估值。我們對現金等價物的投資主要是定期存款、貨幣市場基金和債務證券。
我們的可供出售證券包括對債務證券的投資，並在簡明綜合資產負債表上記錄在短期投資以及現金和現金等價物中。這些證券按市價按公允價值記錄。截至2020年10月31日和2019年11月2日，公司持有美元178百萬美元和$294在簡明綜合資產負債表上的短期投資中，到期日分別大於三個月和少於兩年的可供出售債務證券分別為100萬美元。此外，截至2020年10月31日和2019年11月2日，本公司持有美元222百萬美元和$17在簡明綜合資產負債表上的現金和現金等價物內，購買時到期日不到三個月的可供出售的債務證券為100萬美元。截至2020年10月31日和2019年11月2日，計入累計其他全面收益的可供出售債務證券的未實現損益不是實質性的。
該公司定期審查其可供出售的債務證券，以確定非臨時性減值。在截至2020年10月31日或2019年11月2日的13周和39周內，本公司並未將其任何證券視為非暫時性減值，因此不確認任何減值損失。
衍生金融工具主要包括外匯遠期合約。該公司衍生金融工具的公允價值是使用基於當前市場匯率的定價模型確定的。有關對美元進行對衝的貨幣的信息，請參閲簡明合併財務報表附註5。
我們維持Gap，Inc.遞延薪酬計劃(“DCP”)，該計劃允許符合條件的員工推遲最高百分比的基本工資和獎金，並允許非僱員董事推遲收取部分董事會費用。計劃投資由參與者指導，並按市場價值記錄，並指定用於DCP。本公司應課税品資產的公允價值根據市場報價確定，該資產計入簡明綜合資產負債表中的其他長期資產。
非金融資產
每當事件或環境變化顯示一項資產的賬面價值可能無法收回時，我們就會審核長期資產的賬面價值減值，包括最近共享的戰略計劃。長期資產的公允價值是使用第3級投入，並基於資產或資產組的貼現未來現金流量，使用與風險相稱的貼現率來確定的。資產組被定義為可獲得可識別現金流的最低水平，並且在很大程度上獨立於其他資產組的現金流，對於我們的零售商店來説，其他資產組的現金流處於門店水平。
新冠肺炎的影響導致了與我店長期資產相關的定性減值跡象。對於商店位置，我們分析了商店資產的可回收性。有不是的在截至2020年10月31日的13周內，為長期資產記錄的重大減值費用。在截至2020年10月31日的39周內，公司記錄的門店資產減值為$127營業租賃資產減值百萬美元361百萬商店資產的減值使適用的長期資產的賬面價值減少了#美元。131百萬美元至其公允價值$4百萬經營租賃資產的減值使適用長期資產的賬面價值減少了#美元。1,369百萬美元至其公允價值$1,008百萬減值費用計入簡明綜合營業報表的營業費用。
有不是的在截至2019年11月2日的13周內，為長期資產記錄的重大減值費用。在截至2019年11月2日的39周內，本公司記錄的門店資產減值為#美元。9營業租賃資產減值百萬美元1百萬商店資產的減值使適用的長期資產的賬面價值減少了#美元。10百萬美元至其公允價值$1百萬經營租賃資產的減值使適用長期資產的賬面價值減少了#美元。61百萬美元至其公允價值$60百萬減值費用計入簡明綜合營業報表的營業費用。
吾等每年審核商譽及其他無限期無形資產之賬面值以計提減值，並於事件或環境變化顯示賬面值更有可能無法收回時進行審核。
有不是的截至2020年10月31日或2019年11月2日的13周和39周的商譽或其他無限期無形資產的減值費用。
注5.衍生金融工具
我們在國外開展業務，這使我們面臨與外幣匯率波動相關的市場風險。我們使用衍生金融工具來管理我們對外幣匯率風險的敞口，並不為交易目的而訂立衍生金融合約。根據我們的風險管理指導方針，我們使用外匯遠期合約對衝與海外業務的商品購買相關的交易的一部分，以及某些公司間交易。這些合同是與信譽良好的大型金融機構簽訂的，這些機構受到交易對手風險的監控。對衝美元變動的貨幣有加元、日元、英鎊、歐元、墨西哥比索、臺幣和人民幣。衍生金融工具的現金流量在簡明綜合現金流量表上分類為經營活動的現金流量。
現金流對衝
我們將以下外匯遠期合約指定為現金流對衝：(1)遠期合約，用於對衝我們的國際子公司以美元計價的預期商品購買和相關成本；(2)遠期合約，用於對衝功能貨幣為美元的實體收到的以外幣計價的公司間預期特許權使用費付款；以及(3)遠期合約，用於對衝與我們地區採購實體(其功能貨幣為美元)向某些國際銷售的商品有關的預計公司間收入交易。(3)遠期合約，用於對衝我們的國際子公司以美元計價的預測商品採購和相關成本；(2)用於對衝以美元為本幣的實體收到的以外幣計價的公司間預期特許權使用費付款的遠期合約；以及為對衝預計的商品購買和相關成本、公司間特許權使用費支付和公司間收入交易而簽訂的外匯遠期合約的期限一般長達24個月。衍生金融工具的有效損益列報為其他全面收益的一部分，並於相關交易影響綜合經營報表期間確認為淨收益(虧損)。
淨投資對衝
我們也可以使用外匯遠期合約來對衝國際子公司的淨資產，以抵消與我們在這些子公司的投資相關的外幣換算和經濟風險。
其他未被指定為套期保值工具的衍生工具
我們使用外匯遠期合約來對衝與某些公司間餘額的外幣匯率波動相關的市場風險，這些餘額是以公司間餘額的實體本位幣以外的貨幣計價的。代表經濟套期保值的衍生金融工具的損益，以及相關公司間結餘的重新計量影響，在同期的簡明綜合經營報表中計入營業費用，一般相互抵銷。
未清償名義金額
我們有以下名義金額的外匯遠期合約未平倉：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) | 十月三十一號，
2020 | | 二月一日
2020 | | 十一月二日，
2019 |
| 被指定為現金流對衝的衍生品 | $ | 474 | | | $ | 501 | | | $ | 640 | |
| 未被指定為對衝工具的衍生工具 | 539 | | | 689 | | | 706 | |
| 總計 | $ | 1,013 | | | $ | 1,190 | | | $ | 1,346 | |
衍生金融工具的量化披露
外匯遠期合約的公允價值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) | 十月三十一號，
2020 | | 二月一日
2020 | | 十一月二日，
2019 |
| 被指定為現金流對衝的衍生品： | | | | | |
| 其他流動資產 | $ | 2 | | | $ | 6 | | | $ | 7 | |
| 其他長期資產 | — | | | — | | | 1 | |
| 應計費用和其他流動負債 | 1 | | | 2 | | | 2 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 未被指定為對衝工具的衍生工具： | | | | | |
| 其他流動資產 | 4 | | | 4 | | | 4 | |
| 應計費用和其他流動負債 | 6 | | | 8 | | | 8 | |
| | | | | |
| 資產頭寸中的衍生品合計 | $ | 6 | | | $ | 10 | | | $ | 12 | |
| 負債的衍生品總額 | $ | 7 | | | $ | 10 | | | $ | 10 | |
截至2020年10月31日，指定現金流對衝的幾乎所有未實現損益將在未來12個月內按當時的現值確認為淨收益(虧損)，這可能與上文所示的截至2020年10月31日的公允價值不同。
我們的外匯遠期合約須與每一交易對手訂立總淨額結算安排，在合約違約或提早終止時，該等安排可予執行。吾等並不選擇抵銷簡明綜合資產負債表上衍生金融工具的公允價值，因此，上文所示的公允價值代表總金額。在列報的所有期間，受可強制執行的總淨額結算安排約束的金額並不重要。
有關衍生金融工具公允價值計量的披露，請參閲簡明綜合財務報表附註4。
在其他全面收益中記錄的現金流套期保值關係中指定的外匯遠期合約的有效損益部分在税前基礎上如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | 39周結束 |
| (百萬美元) | 十月三十一號，
2020 | | 十一月二日，
2019 | | 十月三十一號，
2020 | | 十一月二日，
2019 |
| 在其他全面收益中確認的損益 | $ | (2) | | | $ | — | | | $ | 10 | | | $ | 15 | |
在與衍生工具相關的淨收益(虧損)中確認的税前金額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在淨利潤中確認的虧損(收益)的位置和金額 |
| 13周結束
2020年10月31日 | | 13周結束
2019年11月2日 |
| (百萬美元) | 銷貨成本和佔用費 | | 運營費用 | | 銷貨成本和佔用費 | | 運營費用 |
| 在簡明綜合經營報表中列報的費用行項目總額，其中記錄了衍生工具的影響 | $ | 2,374 | | | $ | 1,445 | | | $ | 2,439 | | | $ | 1,338 | |
| | | | | | | |
| (收益)在淨收入中確認的虧損 | | | | | | | |
| 被指定為現金流對衝的衍生品 | (2) | | | — | | | (9) | | | — | |
| | | | | | | |
| 未被指定為對衝工具的衍生工具 | — | | | 4 | | | — | | | 8 | |
| 在淨收入中確認的總(收益)損失 | $ | (2) | | | $ | 4 | | | $ | (9) | | | $ | 8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在淨收益(虧損)中確認的收益的地點和金額 |
| 39周結束
2020年10月31日 | | 39周結束
2019年11月2日 |
| (百萬美元) | 銷貨成本和佔用費 | | 運營費用 | | 銷貨成本和佔用費 | | 運營費用 |
| 在簡明綜合經營報表中列報的費用行項目總額，其中記錄了衍生工具的影響 | $ | 6,339 | | | $ | 4,033 | | | $ | 7,250 | | | $ | 3,640 | |
| | | | | | | |
| 在淨收益(虧損)中確認的收益 | | | | | | | |
| 被指定為現金流對衝的衍生品 | (13) | | | — | | | (21) | | | — | |
| 衍生工具並非指定為對衝工具 | — | | | (7) | | | — | | | (4) | |
| 在淨收益(虧損)中確認的總收益 | $ | (13) | | | $ | (7) | | | $ | (21) | | | $ | (4) | |
注6。股票回購
股份回購活動如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 13周結束 | | 39周結束 |
| ($和股票(百萬美元，不包括每股平均成本) | 十月三十一號，
2020 | | 十一月二日，
2019 | | 十月三十一號，
2020 | | 十一月二日，
2019 |
| 回購股份數量(1) | — | | | 2.9 | | | — | | | 7.5 | |
| 總成本 | $ | — | | | $ | 50 | | | $ | — | | | $ | 150 | |
| 包括佣金在內的每股平均成本 | $ | — | | | $ | 17.17 | | | $ | — | | | $ | 19.85 | |
__________
(1)不包括為解決與股票單位歸屬相關的員工法定預扣税金而預扣的股份。
2019年2月，董事會批准了一項新的1.0億股回購授權(《2019年2月回購方案》)。2019年2月的回購計劃800截至2020年10月31日，剩餘100萬美元。2020年3月12日，公司宣佈決定在2020財年前暫停股票回購。
所有股票回購都是在2020年2月1日和2019年11月2日支付的。所有回購的普通股都將立即停用。
注7.所得税
2020年3月27日，CARE法案在美國簽署成為法律。CARE法案包括一些影響我們所得税的條款，包括臨時性的五年淨營業虧損結轉條款，對利息扣除限制的修改，以及對合格租賃改進的折舊的技術修正。
實際所得税税率為21.5截至2020年10月31日的13周的百分比，而33.0截至2019年11月2日的13周的百分比。實際税率的下降主要是由於國內和國際業務之間税前收入組合的變化，但被CARE法案中淨營業虧損結轉條款的影響部分抵消。
實際所得税税率為23.7截至2020年10月31日的39周的百分比，而31.6截至2019年11月2日的39周的百分比。有效税率的下降主要是由於國內和國際業務之間税前收入組合的變化，以及針對2017年減税和就業法案(TCJA)發佈的額外指導進行調整的2019年財政影響，但被CARE法案淨營業虧損結轉條款的影響部分抵消。
該公司在全球開展業務，因此在美國聯邦司法管轄區以及各州和外國司法管轄區提交所得税申報單。在正常業務過程中，我們須接受世界各地税務當局的審查，包括美國、加拿大、法國、英國、中國、香港、日本和印度等主要司法管轄區。我們在2009財年之前不再接受美國聯邦所得税審查，除了極少數例外，我們在2010財年之前也不再接受美國州、地方或非美國的所得税審查。
在正常的業務過程中，該公司正在與税務機關就美國和外國各個司法管轄區的税務問題進行持續的討論。截至2020年10月31日，我們有合理的可能在未來12個月內確認未確認税收優惠總額減少，最高可達美元。32000萬美元，主要是由於審計結束。如果我們確實確認了這一下降，對簡明綜合業務報表的淨影響將不會很大。
注8.每股收益(虧損)
加權平均每股收益(虧損)股數如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 13周結束 | | 39周結束 |
| (百萬股) | 十月三十一號，
2020 | | 十一月二日，
2019 | | 十月三十一號，
2020 | | 十一月二日，
2019 |
| 加權-平均股數-基本股數 | 374 | | | 375 | | | 373 | | | 377 | |
| 普通股等價物(1) | 6 | | | 1 | | | — | | | 2 | |
| 加權-平均股份數-稀釋 | 380 | | | 376 | | | 373 | | | 379 | |
__________
(1)截至2020年10月31日止的39周內，由於本公司各自期間的淨虧損，未償還期權和獎勵的攤薄影響已從攤薄股份中剔除。
與股票期權和其他股票獎勵相關的反攤薄股份不包括在加權平均稀釋股份數的計算範圍內12百萬和17分別在截至2020年10月31日和2019年11月2日的13周內，16百萬和14在截至2020年10月31日和2019年11月2日的39周內，這兩個數字分別為100萬美元，因為納入它們將對每股收益(虧損)產生反稀釋效應。
注9.承諾和或有事項
我們是各種合同協議的一方，根據這些協議，我們有義務就某些事項賠償對方。這些合同主要涉及我們的商業合同、經營租賃、商標、知識產權、財務協議和各種其他協議。根據這些合同，我們可能會提供與陳述和保證(例如，資產所有權、環境或税收賠償)或人身傷害事宜相關的某些例行賠償。這些賠償條款的期限各不相同，可能沒有明確的定義。一般來説，這類賠償下的最高債務沒有明確規定，因此，這些債務的總額無法合理估計。從歷史上看，我們沒有為這些賠償支付過大筆款項。我們相信，如果我們在上述任何事項上出現虧損，該虧損將不會對我們整體的簡明綜合財務報表產生實質性影響。
作為一家跨國公司，我們在正常的業務過程中會受到各種行為的影響。其中許多行動提出了複雜的事實和法律問題，並受到不確定因素的影響。截至2020年10月31日，針對我們提起的訴訟包括商業、知識產權、客户、就業和數據隱私索賠，包括集體訴訟。在一些訴訟中，原告尋求未指明的損害賠償或禁令救濟，或兩者兼而有之。訴訟正處於不同的程序階段，有些訴訟部分由保險公司承擔。截至2020年10月31日、2020年2月1日和2019年11月2日，如果一項行動的結果預計會導致被認為是可能和合理估計的損失，我們記錄了估計損失的責任。所記錄的負債對任何單個行動或所有呈報期間的總負債都不是實質性的。自2020年10月31日之後，到本季度報告10-Q表格的提交日期為止，沒有任何信息表明需要做出對我們的整體合併財務報表有重大影響的變更。
我們無法有把握地預測針對我們的行動的結果。然而，我們不認為當前任何行動的結果會對我們整體的簡明綜合財務報表產生實質性影響。
注10.段信息
我們根據業務活動的管理和評估方式確定我們的運營部門。截至2020年10月31日，我們的運營部門包括：Old Naval Global、Gap Global、Banana Republic Global、Athleta和InterMix。每個運營部門都有一名品牌總裁，負責各個地區和渠道。我們的每個品牌都通過其門店和在線渠道為客户提供服務，使我們能夠執行我們的全渠道戰略，客户可以在零售店和通過臺式機或移動設備在線上無縫地購買我們所有的品牌。我們已經確定，我們的每個運營部門都有相似的經濟和其他質量特徵，因此我們的運營部門的結果被彙總到一截至2020年10月31日的可報告部門。我們根據權威指引持續監控和審查我們的部門報告結構，以確定是否發生了任何可能影響我們的可報告部門的變化。
各品牌和地區的淨銷售額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) | | 老海軍環球 | | 全球差距 | | 香蕉共和國環球 | | 其他(3) | | 總計 | | |
| 截至2020年10月31日的13周 | | | | | | |
| 美國(1) | | $ | 2,034 | | | $ | 611 | | | $ | 323 | | | $ | 370 | | | $ | 3,338 | | | |
| 加拿大 | | 193 | | | 86 | | | 39 | | | 3 | | | 321 | | | |
| 歐洲 | | — | | | 115 | | | 3 | | | — | | | 118 | | | |
| 亞洲 | | 1 | | | 169 | | | 18 | | | — | | | 188 | | | |
| 其他地區 | | 14 | | | 12 | | | 3 | | | — | | | 29 | | | |
| 總計 | | $ | 2,242 | | | $ | 993 | | | $ | 386 | | | $ | 373 | | | $ | 3,994 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) | | 老海軍環球 | | 全球差距 | | 香蕉共和國環球(2) | | 其他(4) | | 總計 | | |
| 截至2019年11月2日的13周 | | | | | | |
| 美國(1) | | $ | 1,769 | | | $ | 689 | | | $ | 532 | | | $ | 274 | | | $ | 3,264 | | | |
| 加拿大 | | 151 | | | 97 | | | 55 | | | 1 | | | 304 | | | |
| 歐洲 | | — | | | 128 | | | 3 | | | — | | | 131 | | | |
| 亞洲 | | 9 | | | 220 | | | 21 | | | — | | | 250 | | | |
| 其他地區 | | 18 | | | 24 | | | 7 | | | — | | | 49 | | | |
| 總計 | | $ | 1,947 | | | $ | 1,158 | | | $ | 618 | | | $ | 275 | | | $ | 3,998 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) | | 老海軍環球 | | 全球差距 | | 香蕉共和國環球 | | 其他(3) | | 總計 | | |
| 截至2020年10月31日的39周 | | | | | | |
| 美國(1) | | $ | 4,709 | | | $ | 1,395 | | | $ | 804 | | | $ | 954 | | | $ | 7,862 | | | |
| 加拿大 | | 415 | | | 183 | | | 90 | | | 3 | | | 691 | | | |
| 歐洲 | | — | | | 239 | | | 8 | | | — | | | 247 | | | |
| 亞洲 | | 4 | | | 435 | | | 44 | | | — | | | 483 | | | |
| 其他地區 | | 33 | | | 48 | | | 12 | | | — | | | 93 | | | |
| 總計 | | $ | 5,161 | | | $ | 2,300 | | | $ | 958 | | | $ | 957 | | | $ | 9,376 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) | | 老海軍環球 | | 全球差距 | | 香蕉共和國環球(2) | | 其他(4) | | 總計 | | |
| 截至2019年11月2日的39周 | | | | | | |
| 美國(1) | | $ | 5,204 | | | $ | 1,942 | | | $ | 1,549 | | | $ | 891 | | | $ | 9,586 | | | |
| 加拿大 | | 427 | | | 251 | | | 155 | | | 2 | | | 835 | | | |
| 歐洲 | | — | | | 380 | | | 10 | | | — | | | 390 | | | |
| 亞洲 | | 30 | | | 654 | | | 70 | | | — | | | 754 | | | |
| 其他地區 | | 57 | | | 69 | | | 18 | | | — | | | 144 | | | |
| 總計 | | $ | 5,718 | | | $ | 3,296 | | | $ | 1,802 | | | $ | 893 | | | $ | 11,709 | | | |
__________
(1)美國包括美國、波多黎各和關島。
(2)香蕉共和國2019年全球財年淨銷售額包括Janie和Jack品牌，從2019年3月4日開始。
(3)主要包括Athleta、InterMix和Hill City品牌的淨銷售額。從2020財年開始，珍妮和傑克的淨銷售額也包括在內。在截至2020年10月31日的13周和39周內，Athleta的淨銷售額為1美元292百萬美元和$764分別為百萬美元。
(4)主要包括Athleta、InterMix和Hill City品牌的淨銷售額以及與我們的信用卡協議相關的一部分收入。在截至2019年11月2日的13周和39周內，Athleta的淨銷售額為1美元216百萬美元和$691分別為百萬美元。
按地區分配的淨銷售額是根據顧客支付和接收商品的商店或發貨的配送中心或商店的位置來分配的。
注11.門店關閉和其他運營成本
在2019財年，該公司宣佈了在2019財年和2020財年重組專業車隊和重振Gap品牌的計劃。在2020財年，公司將重點轉向適應新冠肺炎的挑戰和更廣泛的戰略舉措。因此，重組成本在2020財年並不重要。有關公司正在採取的一些戰略舉措的更多詳細信息，請參閲本10-Q表格第I部分第2項中的管理層討論和分析概述。
第二項：公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
我們的生意
我們是一個以目標為導向的生活方式品牌的集合，提供舊海軍、Gap、香蕉共和國和Athleta品牌下的男性、女性和兒童服裝、配飾和個人護理產品。我們還通過InterMix、Janie和Jack以及Hill City品牌為男性、女性和兒童提供各式各樣的產品。我們在美國、加拿大、英國、法國、愛爾蘭、日本、意大利、中國、香港、臺灣和墨西哥都有公司經營的門店。我們的產品也可以通過公司所有的網站在線向客户提供，也可以通過使用提供物流和履行服務的第三方提供。我們與獨立的特許經營商簽訂了特許經營協議，在亞洲、歐洲、拉丁美洲、中東和非洲經營Gap、Banana Republic、Old Naval和Athleta門店。根據這些協議，第三方經營或將經營以我們的品牌銷售服裝和相關產品的商店。除了在專賣店、直銷店、在線和特許經營渠道運營外，我們還利用我們的全渠道能力在數字世界和實體店之間架起一座橋樑，進一步提升我們為客户提供的購物體驗。我們的全渠道服務，包括路邊提貨、在線購買、店內提貨、店內訂貨、店內查找和從店內發貨，以及增強的移動體驗，在我們的所有品牌中都是獨一無二的。以我們的品牌銷售的大部分產品都是由我們自己設計和獨立來源製造的。我們還銷售由品牌第三方設計和製造的產品，主要是我們的InterMix品牌。
概述
2020年3月，世界衞生組織宣佈新冠肺炎為全球流行病，並建議在全球範圍內採取遏制和緩解措施。因此，我們暫時關閉了北美零售店和全球的大量門店。2020年5月，我們開始安全地重新開放我們暫時關閉的門店，為客户和員工提供了行業領先的安全措施，在截至2020年10月31日的13周內，大多數門店都開業了。從2020年10月下旬開始，幾個歐洲國家實施了新的封鎖措施，以遏制激增的新冠肺炎案件，因此我們暫時關閉了歐洲的一些門店。我們將繼續關注其他臨時關閉門店的地區性規定。雖然疫情導致商店銷售額大幅下降，但我們的在線銷售額通過利用我們的全方位履行能力(包括路邊提貨和從商店發貨)來滿足客户需求，顯著增加了我們的在線銷售額。
2020年10月20日，我們分享了對我們在歐洲的運營模式進行戰略性評估的計劃，其中包括122家公司運營的門店。作為檢討的一部分，我們正考慮利用我們特許經營模式的優勢，把業務元素轉移給有興趣的合作伙伴。我們還在評估我們的倉儲和配送模式的戰略，以及我們在歐洲的Gap和Banana Republic的公司所有的電子商務網站。雖然還沒有做出決定，但這樣的計劃可能會給公司帶來額外的成本，包括與租賃和庫存相關的費用，以及與員工相關的成本。我們的目標是在2021年初敲定我們的計劃。
此外，在2020年10月22日，該公司分享了其戰略重點，即從2020財年開始到2023財年末，將Gap和Banana Republic在北美的門店數量減少約350家。大多數正在考慮的精選門店的租約將在2020財年和2021財年到期，這使得我們能夠在對我們的綜合運營報表產生最小淨影響的情況下退出表現不佳的門店。截至2020年10月31日，在2020財年，我們已經關閉了北美的143家Gap和Banana Republic門店(扣除開業門店)。
由於新冠肺炎的原因，我們從2020年4月開始暫停支付租金，原因是我們的門店暫時關閉，我們正在繼續與業主就這些租賃進行談判。作為與房東談判的結果，該公司在2020財年第三季度簽署了幾項現金收購協議，總額約為5700萬美元。這些收購的淨影響對我們截至2020年10月31日的13周的簡明綜合運營報表並不重要。該公司預計，未來與我們打算關閉多個品牌的一小部分門店有關的現金租賃買斷金額將會很大，但我們預計這些買斷對我們的綜合經營報表的淨影響將微乎其微。
2020年7月，該公司宣佈啟動一項新的B2B計劃，專注於向大型組織提供高質量的可重複使用的、非醫療級的布料和口罩，以便向其員工供應口罩。我們利用我們深厚的供應鏈關係和靈活的運營模式，向私營和非公共部門的公司提供這些口罩。
我們在2020財年實施了幾項行動，以增強我們的流動性狀況，以迴應新冠肺炎。2020年5月，公司完成了22.5億美元債券的發行。我們還加入了ABL貸款機制，初始本金總額高達18.675億美元。發行債券所得款項用於贖回我們2021年發行的債券。我們在清償債務時產生了5800萬美元的虧損，這主要與記錄在簡明綜合經營報表上的完整保費有關。此外，在2020財年第二季度，我們償還了之前無擔保循環信貸安排下尚未償還的5億美元。請參考“流動性和資本資源”部分進行進一步討論。
於截至2020年10月31日止39周內，本公司錄得門店資產減值1.27億美元及經營租賃資產3.61億美元，主要原因是門店現金流減少，以及新冠肺炎事件導致房地產(尤其是商場地段)的估計公允價值減少。有關減值的進一步信息，請參閲本表格10-Q第一部分第(1)項中的簡明合併財務報表附註4。
在2020財年第一季度，該公司記錄的與庫存相關的減值成本為2.35億美元，主要涉及停業時滯留在門店的季節性庫存，或計劃在門店銷售的配送中心的季節性庫存。這些成本還包括未來季節性產品的受損服裝和麪料承諾成本。此外，為了通過新冠肺炎對庫存進行戰略性管理，精選的夏季產品將儲存在一個非現場設施和我們的配送中心，預計將在2021財年銷售。
由於新冠肺炎對我們預計的客户需求和供應鏈的持續影響，我們繼續面臨一段不確定的時期，我們在短期內仍將重點放在以下戰略優先事項上：
•提供一貫符合品牌和潮流的產品，客户接受度高，價值認知恰當；
•發展和運營我們的全球在線業務；
•根據客户需求調整庫存；
•在我們的業務和職能領域吸引和留住優秀人才；
•通過精簡整個組織的業務和流程並利用我們的規模，更加註重提高業務紀律和效率；
•管理庫存以支持健康的商品利潤率；
•理順Gap和Banana Republic品牌，創建更健康的業務，同時通過國際市場的特許經營和特許經營夥伴關係優先考慮輕資產增長；以及
•繼續將社會和環境可持續性納入商業實踐，以支持長期增長。
我們相信，在短期內專注於這些優先事項將推動公司執行2023年電力計劃戰略，包括利用：
•品牌的力量，反映在公司的四個目標導向的生活方式品牌，老海軍，Gap，香蕉共和國和Athleta；
•其產品組合的力量，實現跨關鍵客户類別的增長協同效應；以及
•其平臺的力量，利用公司強大的平臺實現增長(例如通過競爭性的全渠道能力)，以及由其規模化運營推動的成本協同效應。
我們繼續監測迅速演變的大流行形勢以及國際和國內當局(包括聯邦、州和地方公共衞生當局)的指導，並可能根據他們的建議採取更多行動。在這種情況下，可能會出現我們無法控制的事態發展，需要我們調整運營計劃。因此，鑑於情況的動態性，本公司無法合理估計新冠肺炎對本公司未來經營業績、現金流和流動性的影響。
2020財年第三季度財務業績如下：
•2020財年第三季度的淨銷售額與2019財年第三季度持平。
•2020財年第三季度的在線銷售額比2019財年第三季度增長了61%，而2020財年第三季度的門店銷售額比2019財年第三季度下降了20%。
•2020財年第三季度毛利潤為16.2億美元，而2019財年第三季度毛利潤為15.6億美元。2020財年第三季度毛利率為40.6%，而2019財年第三季度毛利率為39.0%。
•2020財年第三季度的營業收入為1.75億美元，而2019財年第三季度的營業收入為2.21億美元。
•2020財年第三季度的有效所得税税率為21.5%，而2019財年第三季度的實際所得税税率為33.0%。
•2020財年第三季度淨收入為9500萬美元，而2019財年第三季度為1.4億美元。
•2020財年第三季度稀釋後每股收益為0.25美元，而2019財年第三季度為0.37美元。
行動結果
淨銷售額
有關淨銷售額的細分，請參閲本表格第I部分第(10-Q)項中的簡明合併財務報表附註2和附註10。
可比銷售額(“比較銷售額”)
Comp銷售額包括公司經營的商店的結果和通過在線渠道的銷售。Gap Inc.Comp銷售額的計算包括InterMix、Janie and Jack和Hill City的業績，但不包括我們特許經營業務的業績。
當一家商店開業並由公司經營至少一年，並且銷售面積在過去一年內沒有變化15%或更多時，該商店就包括在公司銷售額計算中。商店在具有可比上一年銷售額的第一天被包括在Comp銷售額計算中。銷售面積因改建、擴建或減少而變化15%或更多的商店將不計入Comp銷售額計算，直到它們有可比的上一年銷售額的第一天。
如果一家商店由本公司開業和經營不到一年，或者在過去一年內其銷售面積變化了15%或更多，則該商店被認為是不可比較的(“非公司”)。
如果一家商店連續三天或三天以上暫時關閉或永久關閉，則該商店被視為“關閉”。臨時關閉的商店重新開張時，商店將處於關閉前的補償/非補償狀態。如果一家商店在前一年有三天或更長時間處於關閉狀態，則該商店在下一年的同一天將處於非補償狀態。
當年的外匯匯率適用於當年和上年的薪酬銷售額，以實現一致的比較基礎。
在截至2020年10月31日的13周內，任何因新冠肺炎而暫時關閉三天以上的門店都被排除在COMP銷售額計算之外。在臨時關閉的門店重新開張後，後續銷售將包括在臨時關閉之前的薪酬/非薪酬狀態中。在線銷售繼續被包括在每個時期的補償銷售計算中。
按全球品牌和The Gap，Inc.分列的薪酬銷售額變化百分比如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 13周結束 | | | | |
| | 十月三十一號，
2020 (1) | | | | | | |
| 老海軍環球 | 17 | % | | | | | | |
| 全球差距 | (5) | % | | | | | | |
| 香蕉共和國環球 | (30) | % | | | | | | |
| 雅典娜 | 37 | % | | | | | | |
| The Gap，Inc. | 5 | % | | | | | | |
__________
(1)截至2020年10月31日的13周的COMP銷售額反映了在線銷售額的增長，詳情請參見淨銷售額討論。
| | | | | | | | | | | |
| | 13周結束 | | | | |
| | 十一月二日，
2019 | | | | | | |
| 老海軍環球 | (4) | % | | | | | | |
| 全球差距 | (7) | % | | | | | | |
| 香蕉共和國環球 | (3) | % | | | | | | |
| 雅典娜 | 1 | % | | | | | | |
| The Gap，Inc. | (4) | % | | | | | | |
我們歷來報告每平方英尺的淨銷售額，但由於新冠肺炎導致大量臨時門店關閉，並將重點轉移到網上，這一指標對2020財年前三個季度沒有意義，因此我們省略了它。
我們門店的門店數量、開業門店數、開業門店數和營業面積如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年2月1日 | | 截至2020年10月31日的39周 | | 2020年10月31日 |
| | 數量
門店位置 | | 數量
商店開張 | | 數量
商店關閉(%1) | | 數量
門店位置 | | 廣場上的素材
(百萬) |
| 北美老海軍 | 1,207 | | | 30 | | | 12 | | | 1,225 | | | 19.7 | |
| 老海軍亞洲 | 17 | | | — | | | 17 | | | — | | | — | |
| Gap北美 | 675 | | | 1 | | | 92 | | | 584 | | | 6.2 | |
| GAP亞洲 | 358 | | | 11 | | | 19 | | | 350 | | | 3.1 | |
| GAP歐洲 | 137 | | | 4 | | | 19 | | | 122 | | | 1.0 | |
| 北美香蕉共和國 | 541 | | | 3 | | | 55 | | | 489 | | | 4.1 | |
| 香蕉共和國亞洲 | 48 | | | 5 | | | 5 | | | 48 | | | 0.2 | |
| | | | | | | | | |
| 北美洲阿斯萊塔 | 190 | | | 10 | | | 2 | | | 198 | | | 0.8 | |
| InterMix北美 | 33 | | | — | | | 1 | | | 32 | | | 0.1 | |
| 珍妮和傑克北美 | 139 | | | — | | | 9 | | | 130 | | | 0.3 | |
| 公司經營的商店總數 | 3,345 | | | 64 | | | 231 | | | 3,178 | | | 35.5 | |
| 專營權 | 574 | | | 50 | | | 17 | | | 607 | | | 不適用 |
| 總計 | 3,919 | | | 114 | | | 248 | | | 3,785 | | | 35.5 | |
| 比上一年減少 | | | | | | | (3.9) | % | | (5.3) | % |
| | | | | | | | | |
| | 2019年2月2日 | | 截至2019年11月2日的39周 | | 2019年11月2日 |
| | 數量
門店位置 | | 數量
新開的商店 | | 數量：
商店關門了 | | 數量
門店位置 | | 廣場上的素材
(百萬) |
| 北美老海軍 | 1,139 | | | 60 | | | 2 | | | 1,197 | | | 19.4 | |
| 老海軍亞洲 | 15 | | | 4 | | | 1 | | | 18 | | | 0.2 | |
| Gap北美 | 758 | | | 3 | | | 34 | | | 727 | | | 7.5 | |
| GAP亞洲 | 332 | | | 46 | | | 27 | | | 351 | | | 3.2 | |
| GAP歐洲 | 152 | | | 3 | | | 12 | | | 143 | | | 1.2 | |
| 北美香蕉共和國 | 556 | | | 8 | | | 10 | | | 554 | | | 4.7 | |
| 香蕉共和國亞洲 | 45 | | | 4 | | | 2 | | | 47 | | | 0.2 | |
| | | | | | | | | |
| 北美洲阿斯萊塔 | 161 | | | 24 | | | — | | | 185 | | | 0.8 | |
| InterMix北美 | 36 | | | — | | | 1 | | | 35 | | | 0.1 | |
| 珍妮和傑克北美(2) | — | | | — | | | — | | | 139 | | | 0.2 | |
| 公司經營的商店總數 | 3,194 | | | 152 | | | 89 | | | 3,396 | | | 37.5 | |
| 專營權 | 472 | | | 94 | | | 24 | | | 542 | | | 不適用 |
| 總計 | 3,666 | | | 246 | | | 113 | | | 3,938 | | | 37.5 | |
| 比上一年增加 | | | | | | | 6.8 | % | | 1.6 | % |
__________
(1)代表已經永久關閉的門店，而不是因為新冠肺炎而暫時關閉的門店。
(2)2019年3月4日，我們收購了金寶貝集團(Gymboree Group，Inc.)與珍妮和傑克相關的精選資產。收購的140家門店不包括在2019年財年的開業門店中；然而，扣除2019年第三季度發生的一家門店關閉後，它們被包括在截至2019年11月2日的最終門店數量中。
直銷店和工廠店反映在各自的品牌中。
淨銷售額
與2019年第三季度相比，我們2020財年第三季度的淨銷售額持平，減少了400萬美元，反映出在線銷售額增長了61%，但被門店銷售額下降了20%所抵消。與2019年第三季度相比，2020財年第三季度，Old Naval Global和Athleta的淨銷售額增加，Gap Global和Banana Republic Global的淨銷售額下降。
我們2020財年前三個季度的淨銷售額比2019財年前三個季度下降了23億美元，降幅為20%，這主要是由於新冠肺炎的臨時門店關閉所致。儘管新冠肺炎和由此導致的門店暫時關閉對我們2020財年前三個季度的財務業績產生了負面影響，但與2019財年前三個季度相比，我們的在線銷售額大幅增長。
銷貨成本和佔用費
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | 39周結束 |
| (百萬美元) | 十月三十一號，
2020 | | 十一月二日，
2019 | | 十月三十一號，
2020 | | 十一月二日，
2019 |
| 銷貨成本和佔用費 | $ | 2,374 | | | $ | 2,439 | | | $ | 6,339 | | | $ | 7,250 | |
| 毛利 | $ | 1,620 | | | $ | 1,559 | | | $ | 3,037 | | | $ | 4,459 | |
商品銷售成本和佔用費用佔淨銷售額的百分比 | 59.4 | % | | 61.0 | % | | 67.6 | % | | 61.9 | % |
| 毛利 | 40.6 | % | | 39.0 | % | | 32.4 | % | | 38.1 | % |
與2019年第三季度相比，2020財年第三季度銷售成本和佔用費用佔淨銷售額的百分比下降了1.6個百分點。
•與2019年第三季度相比，2020財年第三季度銷售商品成本佔淨銷售額的百分比上升了2.0個百分點，主要是由於在線銷售增長導致在線運輸成本上升，部分抵消了老海軍和阿斯萊塔促銷活動減少的影響。
•與2019年第三季度相比，2020財年第三季度的入住費佔淨銷售額的百分比下降了3.6個百分點，主要原因是在線銷售增加，對固定入住費的影響微乎其微，以及永久門店關閉以及租賃終止和修訂的影響導致固定入住費減少。
與2019財年前三個季度相比，2020財年前三個季度的銷售成本和入住費佔淨銷售額的百分比增加了5.7個百分點。
•與2019財年前三個季度相比，2020財年前三個季度的商品銷售成本佔淨銷售額的百分比上升了4.7個百分點，這主要是由於在線銷售增長導致的在線運輸成本上升，以及新冠肺炎關閉門店和零售流量減少導致的庫存減值增加。
•與2019財年前三個季度相比，2020財年前三個季度的入住費佔淨銷售額的百分比上升了1.0個百分點，主要原因是淨銷售額下降，這主要是由於新冠肺炎在沒有相應減少入住費的情況下關閉了門店，部分抵消了在線銷售額的增長，而對固定入住費的影響微乎其微。
營業費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | 39周結束 |
| (百萬美元) | 十月三十一號，
2020 | | 十一月二日，
2019 | | 十月三十一號，
2020 | | 十一月二日，
2019 |
| 運營費用 | $ | 1,445 | | | $ | 1,338 | | | $ | 4,033 | | | $ | 3,640 | |
| 營業費用佔淨銷售額的百分比 | 36.2 | % | | 33.5 | % | | 43.0 | % | | 31.1 | % |
| 營業利潤 | 4.4 | % | | 5.5 | % | | (10.6) | % | | 7.0 | % |
與2019年第三季度相比，2020財年第三季度的運營費用增加了1.07億美元，佔淨銷售額的比例增加了2.7個百分點，主要原因如下：
•廣告費用增加，原因是所有以目的為導向的生活方式品牌在營銷支持方面的投資增加；
•額外的門店工資和其他與門店相關的成本，以支持門店的健康和安全措施；
•2020財年產生的租賃終止費增加；部分抵消
•與離職相關的成本發生在2019財年第三季度。
與2019財年前三個季度相比，2020財年前三個季度的運營費用增加了3.93億美元，佔淨銷售額的百分比增加了11.9個百分點，主要原因如下：
•2020財年前三季度發生的與商店資產和經營租賃資產相關的減值費用為4.88億美元，主要原因是新冠肺炎的影響；
•2019年第一財季與出售大樓有關的收益；
•廣告費用增加，原因是所有以目的為導向的生活方式品牌在營銷支持方面的投資增加；
•增加2020財年的租賃終止費；以及
•與總部裁員有關的遣散費；部分抵消
•由於新冠肺炎暫時關閉了所有品牌的門店，導致門店工資和福利以及其他門店運營費用的減少，但這部分被我們重新開張門店時為支持健康和安全措施而產生的額外成本所抵消；以及
•與分離相關的和專業機隊重組成本發生在2019財年前三個季度。
債務清償損失
2020年5月，公司完成了22.5億美元債券的發行，並將所得資金用於贖回我們的2021年債券。我們在清償債務時產生了5800萬美元的虧損，這主要與記錄在簡明綜合經營報表上的完整保費有關。
利息支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | 39周結束 |
| (百萬美元) | 十月三十一號，
2020 | | 十一月二日，
2019 | | 十月三十一號，
2020 | | 十一月二日，
2019 |
| 利息支出 | $ | 55 | | | $ | 19 | | | $ | 132 | | | $ | 58 | |
與2019年第三季度相比，2020財年第三季度的利息支出增加了3600萬美元，增幅為189%；與2019年前三季度相比，2020財年前三季度的利息支出增加了7400萬美元，增幅為128%，這主要是由於2020年5月發行的票據導致未償債務總額增加和利率上升。與我們的債券相關的未償還本金總額從2019年11月2日的12.5億美元增加到2020年10月31日的22.5億美元。此外，新發行的2021年債券的利息分別為8.375%、8.625%和8.875%，而之前發行的2021年債券的利率為5.95%。
所得税
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | 39周結束 |
| (百萬美元) | 十月三十一號，
2020 | | 十一月二日，
2019 | | 十月三十一號，
2020 | | 十一月二日，
2019 |
| 所得税 | $ | 26 | | | $ | 69 | | | $ | (280) | | | $ | 247 | |
| 實際税率 | 21.5 | % | | 33.0 | % | | 23.7 | % | | 31.6 | % |
2020年3月27日，CARE法案被頒佈為法律，其中包括一些影響我們所得税的條款，包括臨時性的五年淨營業虧損結轉條款，對利息扣除限制的修改，以及對合格租賃改進的折舊的技術修正。
與2019年第三季度相比，2020財年第三季度的有效税率有所下降，主要原因是國內和國際業務之間的税前收入組合發生了變化，但部分被CARE法案淨營業虧損結轉條款的影響所抵消。
2020財年前三個季度的有效税率與2019財年同期相比有所下降，主要原因是國內和國際業務之間的税前收入組合發生了變化，以及針對TCJA發佈的額外指導進行調整的2019年財年的影響，但這部分被CARE法案淨營業虧損結轉條款的影響所抵消。
流動性和資本資源
我們在2020財年繼續應對新冠肺炎的影響，以及它對我們的運營和流動性的影響。在2020財年的前三個季度，我們採取了幾項措施來改善我們的財務狀況，增加我們的流動性，包括進行新的債務融資，減少資本支出，以及在本財年剩餘時間暫停季度現金股息和股票回購。
2020年5月，我們完成了債券的發行，獲得了22.5億美元的毛收入。在發行債券的同時，該公司簽訂了ABL貸款，初始本金總額高達18.675億美元，計劃於2023年5月到期。此外，在2020年5月，我們償還了之前在我們之前的無擔保循環信貸安排下尚未償還的5億美元貸款，並且沒有在ABL貸款安排下借入任何資金。2020年6月，我們贖回了2021年債券。本公司目前相信其新資本架構提供充足的流動資金以繼續經營新冠肺炎。
截至2020年10月31日，我們認為以下是我們衡量流動性和資本資源的主要指標：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) | 流動性來源 | | 未償債務 | | 可用流動性總額 |
| 現金和現金等價物(1) | $ | 2,471 | | | $ | — | | | $ | 2,471 | |
| 短期投資(1) | 178 | | | — | | | 178 | |
| | | | | |
| 2023年筆記 | 500 | | | 500 | | | — | |
| 2025年票據 | 750 | | | 750 | | | — | |
| 2027年筆記 | 1,000 | | | 1,000 | | | — | |
| 總計 | $ | 4,899 | | | $ | 2,250 | | | $ | 2,649 | |
__________
(1)截至2020年10月31日，我們的大部分現金、現金等價物和短期投資都在美國持有，通常可以不受任何限制地獲得。
如果有必要，我們還可以用我們的ABL工具或其他可用的市場工具補充短期流動性。
我們最大的運營現金流來源是銷售我們商品的現金收入。我們現金的主要用途包括購買商品庫存、入住費、與人員有關的費用、購買財產和設備以及繳税。我們相信，目前我們業務的現金餘額和現金流將足以支持我們未來12個月的業務運營。
經營活動的現金流
2020財年前三個季度，經營活動提供的淨現金與2019財年前三個季度相比減少了1.29億美元，主要原因如下：
第三季度淨收益(虧損)
•與上一可比期間淨收益相比的淨虧損；
*非現金項目
•與2019年前三季度相比，2020財年前三季度門店資產和經營租賃資產的非現金減值費用增加4.78億美元；以及
•增加1.91億美元，原因是2019財政年度前三個季度因出售一棟大樓而產生的收益；
**營業資產和負債的變動
•應付賬款增加9.91億美元，主要原因是更改付款條件和暫停支付因新冠肺炎事件而暫時關閉的商店的租金；被
•應收所得税淨額減少2.95億美元，這主要是由於2020財年前三個季度估計的應税虧損結轉以及與税收有關的付款時間造成的應收所得税淨額。
我們通過經營活動的現金流和可用現金為正常和高峯期的庫存支出提供資金。我們的生意通常遵循季節性模式，銷售在年終假期期間達到頂峯。我們業務的季節性，加上新冠肺炎的影響，可能會導致某些資產和負債賬户在會計年末和隨後的中期期間出現重大波動。
投資活動的現金流
與2019財年前三個季度相比，2020財年前三個季度用於投資活動的淨現金減少了5.44億美元，主要原因如下：
•與2019年前三季度相比，2020財年前三季度購買的房產和設備減少了2.35億美元；
•增加1.23億美元，原因是2019財年前三個季度與樓房買賣相關的淨活動；以及
•與2019財年前三個季度相比，2020財年前三個季度可供出售證券的淨收益增加了1.15億美元。
融資活動的現金流
與2019財年前三個季度相比，2020財年前三個季度融資活動提供的淨現金增加了13.13億美元，主要原因如下：
•2020財年前三個季度與發行長期債務有關的22.5億美元收益；以及
•增加4.24億美元，因2020財年前三個季度暫停現金股息和股票回購；部分抵消
•13.07億美元，用於在2020財年前三個季度清償長期債務。
自由現金流
自由現金流是非公認會計準則的財務指標。我們認為自由現金流是一項重要的衡量標準，因為它代表了一家公司在扣除資本支出後有多少現金可用於可自由支配和非可自由支配的項目，因為我們需要定期的資本支出來建造和維護門店，併購買新設備來改善我們的業務和基礎設施。我們在內部使用這一指標，因為我們相信，我們持續產生自由現金流的能力是價值創造的重要驅動力。然而，這一非GAAP財務指標並不打算取代或取代我們的GAAP結果。
下表將自由現金流(非GAAP財務衡量標準)與GAAP財務衡量標準進行了核對。
| | | | | | | | | | | |
| | 39周結束 |
| (百萬美元) | 十月三十一號，
2020 | | 十一月二日，
2019 |
| 經營活動提供的淨現金 | $ | 399 | | | $ | 528 | |
| 減去：購置房產和設備(1) | (288) | | | (523) | |
| | | |
| 自由現金流 | $ | 111 | | | $ | 5 | |
__________
(1)2019財年不包括購買大樓。
債務和信貸安排
有關公司截至2020年10月31日的債務和信貸安排的財務信息，請參閲本表格10-Q第一部分第1項中簡明合併財務報表附註3中的“債務和信貸安排”。
股利政策
在決定是否以及在什麼水平宣佈派息時，我們會考慮一系列因素，包括可持續性、經營業績、流動性和市場狀況。
2020年3月26日，公司宣佈，之前宣佈的第一季度股息現在將於2021年4月28日或之後支付給2021年4月7日交易結束時登記在冊的股東，但公司有權進一步推遲記錄和支付日期。進一步推遲可能取決於新冠肺炎的進展、經營業績和宏觀經濟環境等因素。此外，該公司暫停了到2020財年的定期季度現金股息。本公司決定，在新冠肺炎持續及不確定的期間及對其經營的影響的情況下，採取該等行動符合本公司的最佳利益，以維持流動資金。
股票回購
2020年3月，由於新冠肺炎等多個因素引發的經濟不確定性，本公司宣佈決定暫停回購股份至2020財年。
有關本公司股份回購的若干財務資料載於本表格10-Q第I部分第1項簡明綜合財務報表附註6的“股份回購”標題下。
關於合同現金義務和商業承諾的摘要披露
除本10-Q表第I部分第1項簡明綜合財務報表附註3所述的債務融資外，截至2020年2月1日，我們在Form 10-K年度報告中披露的合同義務和商業承諾沒有發生重大變化，但在正常業務過程中發生的變化除外。有關承付款和或有事項的披露，請參閲本表格10-Q第I部分第(1)項中的簡明合併財務報表附註9。
關鍵會計政策和估算
正如我們在截至2020年2月1日的財年的Form 10-K年度報告中討論的那樣，我們的關鍵會計政策和估計沒有重大變化。有關會計政策的披露，請參閲本表格第I部分第(1)項中的簡明合併財務報表附註1。
第三項：加強對市場風險的定量和定性披露。
我們截至2020年2月1日的市場風險狀況在我們的年度報告Form 10-K中披露，除以下説明外，並未發生重大變化。有關本公司債務、投資及衍生金融工具的披露，請參閲本表格第I部分第(1)項所載的簡明綜合財務報表附註3、4及5。
2020年5月，我們完成了債券的發行，獲得了22.5億美元的毛收入。該批債券的利率固定，並須承受僅限於公允價值變動的利率風險。利率的變動不會影響我們的現金流。*債券的預定到期日如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 預定到期日(百萬美元) | 校長 | | 利率，利率 | | 利息支付 |
| 高級擔保票據(1) | | | | | |
| 2023年5月15日 | $ | 500 | | | 8.375 | % | | 半年度報告 |
| 2025年5月15日 | 750 | | | 8.625 | % | | 半年度報告 |
| 2027年5月15日 | 1,000 | | | 8.875 | % | | 半年度報告 |
| 總髮行量 | $ | 2,250 | | | | | |
__________
(1)包括隨時全部或部分贖回債券的選擇權，但須支付全部溢價。
在融資的同時，我們從穆迪獲得了新的長期高級無擔保信用評級。2020年3月26日，穆迪將我們的高級無擔保評級從Baa2下調至Ba1，並將其展望從穩定改為負面。2020年4月23日，穆迪將我們的企業信用評級從Ba1下調至Ba2，展望為負面，標準普爾將我們的信用評級從BB下調至BB-，展望為負面。未來穆迪和標準普爾評級的任何下調都可能導致我們未來借款的利息支出增加。
第四項：管理控制和程序。
對披露控制和程序的評價
我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督下，在包括首席財務官在內的管理層的參與下，對截至本季度報告10-Q表格所涵蓋期間結束時我們的披露控制和程序(如交易所法案規則13a-15(E)所定義)的設計和操作的有效性進行了評估。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在2020財年第三季度期間，公司財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對公司的財務報告內部控制產生了重大影響，或者很可能對其產生重大影響。儘管由於新冠肺炎的原因，我們的大部分員工都在遠程工作，但我們的財務報告內部控制沒有受到任何實質性的影響。我們正在持續監測和評估新冠肺炎對我們內部控制的影響，以將其對內部控制設計和運營有效性的影響降至最低。
第二部分--其他信息
第一項：提起法律訴訟。
作為一家跨國公司，我們在日常業務過程中面臨各種訴訟、訴訟、糾紛和索賠。其中許多行動提出了複雜的事實和法律問題，並受到不確定因素的影響。針對我們的訴訟不時包括商業、知識產權、客户、就業和數據隱私索賠，包括集體訴訟。在一些訴訟中，原告尋求未指明的損害賠償或禁令救濟，或兩者兼而有之。訴訟正處於不同的程序階段，有些訴訟部分由保險公司承擔。
我們無法有把握地預測針對我們的行動的結果。因此，開發、定居或決議可能發生，並影響此類開發、定居或決議所在季度的運營。然而，我們不認為目前任何行動的結果會對我們的財務業績產生實質性影響。
第1A項這降低了風險因素。
與我們截至2020年5月2日的季度報告10-Q表第II部分第1A項披露的風險因素相比，我們的風險因素沒有實質性變化。
第二項：禁止股權證券的未登記銷售和所得資金的使用。
下表列出了本公司或任何關聯買家在截至2020年10月31日的13周內購買本公司普通股的信息，如交易法規則10b-18(A)(3)所定義：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總計
數量
股份
已購買(1) | | 平均值
支付的價格
每股
包括
佣金 | | 總人數
的股份
購買方式
部分
公開
宣佈
計劃或
節目 | | 極大值
號碼(或
近似值
美元(金額)：
那年5月的股票
但不會被人買走
根據計劃
或程序 |
| 第一個月(8月2日-8月29日) | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 800 | 1000萬美元 |
| 第二個月(8月30日至10月3日) | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 800 | 1000萬美元 |
| 第三個月(10月4日-10月31日) | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 800 | 1000萬美元 |
| 總計 | — | | | $ | — | | | — | | | |
__________
(1)股票不包括為解決與股票單位歸屬有關的員工法定預扣税款而預扣的股份。
第五項。 其他資料.
我們與某些高管達成了延長信件協議中現有遣散費條款的協議：2020年11月20日與柯倫先生、格林女士、格魯伯女士、奧康奈爾女士和彼得斯女士；2020年11月23日與佈雷特巴德先生和辛格爾女士。總而言之，經延長後，遣散費條款規定，如果高管在2024年6月30日之前因其他原因非自願離職，公司將在索賠發佈的情況下，提供高管當時最多18個月的當前工資，支付眼鏡蛇醫療保健延續的一部分，償還公司向高管提供的維持財務諮詢的費用，如果高管根據終止年度的實際財務業績工作至少三個月，並假設100%的收入，則公司將在終止年度按比例發放獎金(按比例計算)，如高管在2024年6月30日之前因其他原因而非自願離職，公司將向高管提供最長18個月的當前工資，支付部分眼鏡蛇保健續保費用，償還公司向高管提供的維持財務諮詢的費用，如果高管在終止財年工作至少三個月，並假設100%的話限制股單位和業績股的加速歸屬(但不包括結算)，或僅受計劃在終止會計年度結束後4月1日之前歸屬的時間歸屬條件約束的單位。延長此類遣散費條款的協議複印件見附件10.4至10.10。
第六項：展示所有展品。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 通過引用併入本文 | | |
| 證物編號： | | 展品説明 | | 形式 | | 文件編號 | | 陳列品 | | 申報日期 | | 提交/
陳設
特此聲明 |
| 3.1 | | 修訂及重訂的公司註冊證書(P) | | 10-K | | 1-7562 | | 3.1 | | (一九九三年四月二十六日) | | |
3.2 | | 修訂後的公司註冊證書及重新註冊的公司註冊證書 | | 10-K | | 1-7562 | | 3.2 | | 2000年4月4日 | | |
3.3 | | 修訂和重新修訂附例(2020年3月23日生效) | | 8-K | | 1-7562 | | 3.1 | | 2020年3月5日 | | |
10.1† | | 希拉·彼得斯和登記人之間於2020年3月6日簽署的信函協議 | | | | | | | | | | X |
10.2† | | 肖恩·柯倫和登記人之間於2020年3月9日簽署的信函協議 | | | | | | | | | | X |
10.3† | | 南希·格林和註冊人之間於2020年10月5日簽署的信函協議 | | | | | | | | | | X |
10.4† | | 對馬克·布萊特巴德和登記人之間於2020年3月9日簽訂的信函協議的修正案，日期為2020年11月23日 | | | | | | | | | | X |
10.5† | | 對Shawn Curran和登記人之間於2020年3月9日簽訂的信函協議的修正案，日期為2020年11月20日 | | | | | | | | | | X |
10.6† | | 對南希·格林和註冊人之間於2020年10月5日簽訂的信函協議的修正案，日期為2020年11月20日 | | | | | | | | | | X |
10.7† | | 對朱莉·格魯伯和登記人之間於2020年3月10日簽訂的信函協議的修正案，日期為2020年11月20日 | | | | | | | | | | X |
10.8† | | 對卡特里娜·奧康奈爾和登記人之間於2020年3月10日簽訂的信函協議的修正案，日期為2020年11月20日 | | | | | | | | | | X |
10.9† | | 對希拉·彼得斯和登記人之間於2020年3月6日簽訂的信函協議的修正案，日期為2020年11月20日 | | | | | | | | | | X |
10.10† | | 對索尼婭·辛格爾和登記人之間於2020年3月4日簽訂的信函協議的修正案，日期為2020年11月23日 | | | | | | | | | | X |
31.1 | | 規則13a-14(A)/15d-14(A)Gap，Inc.首席執行官的認證(2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節) | | | | | | | | | | X |
31.2 | | 規則13a-14(A)/15d-14(A)Gap，Inc.首席財務官的證明(2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節) | | | | | | | | | | X |
32.1 | | 根據《美國法典》第18編第1350條(根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過)對Gap，Inc.首席執行官的證明 | | | | | | | | | | X |
32.2 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對Gap，Inc.首席財務官的證明 | | | | | | | | | | X |
| 101 | | 以下材料摘自Gap，Inc.截至2020年10月31日的季度報告Form 10-Q，格式為XBRL(可擴展商業報告語言)：(I)簡明合併資產負債表，(Ii)簡明合併經營報表，(Iii)簡明全面收益表(虧損)，(Iv)簡明股東權益合併報表；(V)簡明合併報表 | | | | | | | | | | X |
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(P)請注意，本展品最初是以紙質形式提交的。因此，沒有提供超鏈接。
†表示管理合同或補償計劃或安排。
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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| | The Gap，Inc. |
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| 日期： | 2020年11月25日 | 通過 | /s/索尼婭·辛格爾 |
| | | 索尼婭·辛格爾 |
| | | 首席執行官 |
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| 日期： | 2020年11月25日 | 通過 | /s/卡特里娜·奧康奈爾 |
| | | 卡特里娜·奧康奈爾 |
| | | 執行董事兼副總裁兼首席財務官 |