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mber2018-03-122018-03-120000006281美國-GAAP:老年人注意事項成員Adi:Senior2.85UnsecuredNotesDueMarch2020Member2020-03-122020-03-120000006281ADI:UnsecuredTermLoanDueMarch2020年3月美國公認會計準則:不安全債務成員2019-06-280000006281ADI:UnsecuredTermLoanDueMarch2020年3月美國公認會計準則:不安全債務成員US-GAAP:FederalFundsEffectiveSwapRateMember2019-06-282019-06-280000006281ADI:UnsecuredTermLoanDueMarch2020年3月ADI:公司債務評級成員美國公認會計準則:不安全債務成員2019-06-282019-06-280000006281ADI:UnsecuredTermLoanDueMarch2020年3月美國公認會計準則:不安全債務成員2019-11-032020-10-310000006281ADI:GreenBondUnsecuredNoteDueAppril2025成員美國公認會計準則:不安全債務成員2020-04-080000006281ADI:GreenBondUnsecuredNoteDueAppril2025成員美國公認會計準則:不安全債務成員2020-04-082020-04-080000006281美國-公認會計準則:長期債務成員2020-10-310000006281美國-公認會計準則:長期債務成員2019-11-020000006281美國-GAAP:老年人注意事項成員ADI:DebtCurrentMemberAdi:Senior2.85UnsecuredNotesDueMarch2020Member2020-10-310000006281美國-GAAP:老年人注意事項成員ADI:DebtCurrentMemberAdi:Senior2.85UnsecuredNotesDueMarch2020Member2019-11-020000006281ADI:DebtCurrentMember2020-10-310000006281ADI:DebtCurrentMember2019-11-020000006281美國-GAAP:CommonStockMember美國-GAAP:次要事件成員2020-11-232020-11-230000006281美國-GAAP:CommonStockMember美國-GAAP:次要事件成員2020-11-230000006281US-GAAP:AllowanceForCreditLossMember2017-10-280000006281US-GAAP:AllowanceForCreditLossMember2017-10-292018-11-030000006281US-GAAP:AllowanceForCreditLossMember2018-11-030000006281US-GAAP:AllowanceForCreditLossMember2018-11-042019-11-020000006281US-GAAP:AllowanceForCreditLossMember2019-11-020000006281US-GAAP:AllowanceForCreditLossMember2019-11-032020-10-310000006281US-GAAP:AllowanceForCreditLossMember2020-10-310000006281Us-gaap:ValuationAllowanceOperatingLossCarryforwardsMember2017-10-280000006281Us-gaap:ValuationAllowanceOperatingLossCarryforwardsMember2017-10-292018-11-030000006281Us-gaap:ValuationAllowanceOperatingLossCarryforwardsMember2018-11-030000006281Us-gaap:ValuationAllowanceOperatingLossCarryforwardsMember2018-11-042019-11-020000006281Us-gaap:ValuationAllowanceOperatingLossCarryforwardsMember2019-11-020000006281Us-gaap:ValuationAllowanceOperatingLossCarryforwardsMember2019-11-032020-10-310000006281Us-gaap:ValuationAllowanceOperatingLossCarryforwardsMember2020-10-31
美國
證券交易委員會
華盛頓特區,郵編:20549
表格:10-K
(馬克一)
| | | | | |
☑ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的年度報告 |
截至的財政年度十月三十一日, 2020
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告 |
在從日本向日本過渡的過渡期內,日本將從日本過渡到日本。
委員會檔案號:1-7819
ADI公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
馬薩諸塞州 | | 04-2348234 |
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
| | | |
一種模擬方式, | 威爾明頓 | 馬英九 | | 01887 |
(主要行政機關地址) | | (郵政編碼) |
(781) 329-4700
(註冊人電話號碼,包括區號)
______________________________
根據該法第12(B)節登記的證券:
| | | | | | | | |
每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股每股0.16美元2/3面值 | 阿迪 | 納斯達克全球精選市場 |
根據該法第12(G)節登記的證券:
無
班級名稱
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。是 ☑--不是☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據法案的第13節或第15(D)節提交報告。☐ 不是的 ☑
用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直符合此類提交要求。是 ☑--不是☐
用複選標記表示註冊人是否已經以電子方式提交了根據法規S-T(SEC)第405條規定需要提交的每個交互數據文件。本章232.405條)在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短期限內)。是☑**編號:☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12B-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | | ☑ | | 加速的文件管理器 | | ☐ |
| | | | | | |
非加速文件管理器 | | ☐ | | 規模較小的新聞報道公司 | | ☐ |
| | | | | | |
| | | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用勾選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期,以遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(美國聯邦法典第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☑
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法規則第312b-2條所定義)。*是。☐沒有。☑
註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值約為#美元。29,650,000,000基於2020年5月1日在納斯達克全球精選市場(Nasdaq Global Select Market)上最後一次報道的普通股出售情況。高管、董事和持有流通股超過5%的股東實益擁有的有表決權和無表決權股票的股份不包括在計算範圍內,因為這些人或機構可能被視為聯屬公司。這一關聯地位的確定並不是出於其他目的的決定性確定。
截至2020年10月31日,有369,484,899普通股每股0.16美元 每股面值2/3,已發行。
以引用方式併入的文件
| | | | | | | | |
文檔説明 | | 表格10-K部分 |
將於2021年3月10日召開的股東周年大會的註冊人委託書部分 | | 三、 |
| | |
目錄
| | | | | |
關於前瞻性陳述的説明 | 1 |
第一部分 | 2 |
項目1.業務 | 2 |
第1A項危險因素 | 10 |
第1B項。未解決的員工意見 | 23 |
項目2.屬性 | 24 |
項目3.法律訴訟 | 25 |
項目4.礦山安全信息披露 | 25 |
有關我們高管的信息 | 26 |
第二部分 | 27 |
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 | 27 |
項目6.精選財務數據 | 28 |
項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 30 |
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露 | 44 |
獨立註冊會計師事務所報告書 | 46 |
項目8.財務報表和補充數據 | 49 |
合併損益表 | 49 |
綜合全面收益表 | 50 |
合併資產負債表 | 51 |
合併股東權益報表 | 52 |
合併現金流量表 | 53 |
合併財務報表附註 | 54 |
補充財務信息 | 91 |
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧 | 92 |
第9A項。管制和程序 | 92 |
第9B項。其他資料 | 94 |
第三部分 | 95 |
項目10.董事、高級管理人員和公司治理 | 95 |
項目11.高管薪酬 | 95 |
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項 | 95 |
項目13.某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 95 |
項目14.主要會計費用和服務 | 95 |
第四部分 | 96 |
項目15.展品和財務報表明細表 | 96 |
附表II-估值及合資格賬目 | 101 |
項目16.表格10-K總結 | 102 |
簽名 | 103 |
關於前瞻性陳述的説明
這份Form 10-K年度報告包括“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”,其中包含有關未來事件和我們未來業績的前瞻性陳述,這些陳述受1995年“私人證券訴訟改革法”以及1933年“證券法”和“1934年證券交易法”規定的其他安全港的約束。除歷史事實以外的所有陳述均為前瞻性陳述。這些陳述是基於對我們經營的行業以及我們管理層的信念和假設的當前預期、估計、預測和預測。諸如“預期”、“預期”、“目標”、“目標”、“項目”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”、“繼續”、“可能”、“可能”和“將”等詞語以及此類詞語和類似表述的變體旨在識別此類前瞻性陳述。此外,任何涉及我們未來財務業績預測的陳述;擬議的收購 這些因素包括:我們對Maxim Integrated Products,Inc.的預期預期增長和趨勢;我們未來的流動性、資本需求和資本支出;新冠肺炎疫情對我們的業務、財務狀況和經營結果的影響;我們未來的市場地位和我們產品市場預期的競爭變化;我們支付股息或回購股票的能力;我們償還未償債務的能力;我們預期的税率;新税法變化或適用的影響;預期的成本節約;新會計聲明的影響;我們成功整合被收購企業的能力。對未來事件或情況的其他描述是前瞻性陳述。提醒讀者,這些前瞻性陳述只是預測,受到難以預測的風險、不確定性和假設的影響,包括第一部分第1a項中確定的風險、不確定性和假設。“風險因素”和本年度報告表格10-K中的其他部分。因此,實際結果可能與任何前瞻性陳述中表達的結果大不相同。我們沒有義務修改或更新任何前瞻性陳述,包括反映在本報告提交之日之後發生的事件或情況,除非法律要求。
第I部分
第一項:商業銀行業務
公司概況、戰略和使命
ADI公司(我們、ADI公司或本公司)是一家全球領先的高性能模擬技術公司,致力於解決我們客户最複雜的工程挑戰。我們通過提供感知、測量、解釋、連接和供電的構建塊,在物理世界和數字世界的交匯處發揮着關鍵作用。我們設計、製造、測試和營銷廣泛的解決方案組合,包括利用高性能模擬、混合信號和數字信號處理技術的集成電路(IC)、軟件和子系統。我們全面的產品組合、深厚的領域專業知識和先進的製造能力涵蓋了高性能、高精度和高速混合信號、電源管理和處理技術,包括數據轉換器、放大器、電源管理、射頻IC、數字信號處理器(DSP)和其他傳感器。
第三波信息和通信技術,正如我們在ADI公司所説的,其特點是無處不在的傳感、超大規模和邊緣計算以及無處不在的連接。這些技術趨勢正在推動新一代應用的不斷髮展,從而增加了對ADI公司高性能模擬、混合信號、功率和射頻IC的需求。我們的業務定位是利用整個市場的長期增長機會,並提供創新的解決方案。我們戰略的核心是關注我們的客户在最具影響力的應用領域面臨的挑戰。這是圍繞以下三個關鍵優先事項建立的,這些優先事項將繼續推動我們取得長期成功:
•資本的高效利用。研發(R&D)對於延續創新驅動的成功週期至關重要。我們瞄準最具吸引力的機會,特別是在我們的企業對企業(B2B)市場,包括工業、汽車和通信。我們還堅定地致力於從我們最近的收購中提取價值,以補充我們的研發並推動長期價值創造。通過尖端創新的發展和我們解決各種應用難題的能力,我們產生了可觀的現金流,並堅定地致力於為股東帶來強勁的回報。
•深化以客户為中心。我們在高性能電源管理、精密和高速信號處理技術方面擁有廣泛的產品組合、應用專業知識和製造能力。與此同時,我們的工程人才仍然是半導體領域的重要競爭優勢。我們致力於成為世界上最優秀的工程人才的目的地,擁有一支超過7600名工程師的團隊。我們的產品和我們的工程人才共同使我們能夠與我們的客户合作,利用我們在模擬領域的專業知識並充分利用我們的技術能力來開發完整和創新的解決方案。
•利用世俗趨勢。我們準備利用重要的長期增長趨勢,包括行業4.0、5G通信網絡、數據中心連接、電動汽車、機艙體驗、數字醫療和空間,因為我們與推動數據增長的關鍵B2B市場保持良好一致,我們將繼續成為收集、創建和交流客户邊緣數據的關鍵合作伙伴。
除了推動有機增長,我們的戰略還包括通過收購業務、資產或技術進行擴張,使我們能夠補充我們現有的產品供應,擴大我們的市場覆蓋範圍,增加我們的工程人才或增強我們的技術能力。例如,我們通過以下方式執行了這一戰略:
•在截至2014年11月1日的財年收購HITTITE微波公司,加強了我們在高性能射頻領域的市場領先地位,並擴大了我們的產品組合,覆蓋了從直流電到100千兆赫的整個頻譜;以及
•在截至2017年10月28日的財年,我們收購了線性科技公司(Line),這為我們的產品組合增加了高性能電源管理和額外的精密信號處理,擴大了我們的產品範圍,並使我們的產品多樣化,以提供更完整的解決方案。
在截至2020年10月31日的財年(2020財年),我們宣佈了對Maxim Integrated Products,Inc.(Maxim)的擬議收購,如果交易完成,將鞏固ADI公司作為模擬半導體領先者的地位。具體地説,這一合併將擴大我們的全球規模,增強我們在領域專業知識和工程能力方面的深度,使我們能夠提供更完整的解決方案,為更多客户服務,並在估計600億美元的潛在市場中佔據更大份額。
作為一家全球性公司,我們也滿懷激情地成為一名領先的企業公民,為我們所有的利益相關者創造更美好的明天。我們相信我們有責任創造一個更可持續的未來,我們努力創造一個積極的未來。
對我們的社會和地球的影響。我們專注於減少我們今天的碳足跡和對環境的影響,同時努力為未來帶來積極的環境影響。我們的目標是在環境再生方面取得有意義的進展,並與我們的客户合作,幫助他們解決可持續性挑戰。我們利用我們的專業知識開發新的解決方案,以幫助恢復自然資源,恢復我們生物圈的質量,並減少碳排放。我們還致力於幫助我們的員工茁壯成長,在公司內部建立各種計劃,加強我們多樣化和可接受的工作文化,同時擴大全球社區接受教育、培訓和就業的機會。該公司還在開發解決方案和參與解決嚴重的氣候和社會問題方面發揮積極作用,這些問題影響到我們的員工、我們的社區和我們的星球。此外,在2020財年,我們成立了ADI基金會,將我們的慈善事業和慈善捐贈正規化。
我們於1965年在馬薩諸塞州註冊成立。 公司總部設在馬薩諸塞州波士頓地區。2020年,我們將公司總部從位於馬薩諸塞州諾伍德的工廠遷至馬薩諸塞州威爾明頓。威爾明頓的擴建設施擁有最先進的實驗室、設計和製造以及跨職能團隊協作空間,同時通過使用綠色建材和太陽能電池板等保持我們對環境可持續性的承諾。此外,我們的製造設施主要分佈在美國、愛爾蘭和東南亞。我們的普通股在納斯達克全球精選市場上市,代碼為ADI,並被納入標準普爾500指數。
可用的信息
我們有一個網址為www.alalog.com的網站。我們不會將我們網站上包含的信息作為本10-K表格年度報告的一部分,也不會通過引用將其納入本年度報告。在我們以電子方式向美國證券交易委員會(SEC)提交或向美國證券交易委員會(SEC)提供此類材料後,我們將在合理可行的範圍內儘快通過我們的網站免費提供我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告和Form 8-K當前報告(包括展品)以及對這些報告的修訂。我們還在我們的網站上提供我們的章程、公司治理指南、審計委員會、薪酬委員會、提名和公司治理委員會的章程、我們的股權獎勵授予政策、適用於我們董事、高級管理人員和員工的商業行為和道德準則以及我們的關聯人交易政策,這些信息可以印刷形式免費提供給任何提出要求的ADI股東。此外,我們打算在我們的網站上披露根據SEC或Nasdaq規則要求公開披露的對我們的商業行為和道德準則的任何修訂或豁免。
產品
半導體元件是電子系統和設備中使用的積木。這些組件分為分立器件(如單獨的晶體管)或IC(集成電路),在IC中,多個晶體管和其他元件組合在一起,形成更復雜的電子電路。
我們的IC專為滿足各種實際信號處理應用而設計。我們向全球超過12.5萬家終端客户銷售我們的IC,其中許多客户在廣泛的應用中使用我們的核心技術產品。我們的IC產品組合既包括廣泛客户和應用使用的通用產品,也包括為特定目標市場設計的專用產品。通過在他們的系統中使用現成的、高性能的、通用的產品,我們的客户可以縮短將新產品推向市場所需的時間。考慮到開發更多定製IC的高成本,我們的標準產品通常為許多中小批量應用提供經濟高效的解決方案。更具體地説,我們的模擬IC監控、調節、放大或轉換與物理特性(如温度、壓力、重量、光線、聲音或運動)相關的連續模擬信號,並在將現實世界現象與各種電子系統聯繫起來方面發揮重要作用。模擬IC還為電子系統提供電壓調節和電源控制。
我們還專注於與領先客户合作,設計特定於應用的解決方案。我們從我們現有的核心技術入手,利用我們的數據轉換、放大、射頻和微波、微機電系統(MEMS)、電源管理和DSP功能,設計出更能滿足特定客户或客户羣體需求的解決方案。因為我們已經為我們的通用產品開發了核心技術平臺,所以我們可以快速高效地創建特定於應用的解決方案。
五十多年來,我們的模擬和混合信號IC技術一直是我們業務的基礎,我們是世界上最大的高性能模擬IC供應商之一。我們的模擬信號處理IC主要是高性能器件,提供更高的動態範圍、更大的帶寬和其他增強功能。我們相信,與競爭對手的產品相比,這些產品的主要優勢包括更高的精度、更快的速度、更低的每功能成本、更小的體積、更低的功耗和更少的組件,從而提高了性能和可靠性。我們的產品組合包括數千個模擬IC,其中許多可以擁有數百個終端客户。
我們的模擬IC通常具有較長的產品生命週期。我們的模擬IC客户包括原始設備製造商(OEM)和為集成到更大系統中而構建電子子系統的客户。
我們的產品包括超過45,000個SKU,這些SKU可以彙總為以下一般類別:
•變流器-我們是數據轉換器產品的領先供應商。數據轉換器將現實世界中的模擬信號轉換為數字數據,也將數字數據轉換為模擬信號。數據轉換器仍然是我們最大和最多樣化的產品系列,也是我們不斷創新的領域,使我們的客户能夠重新定義和區分他們的產品。我們的轉換器產品將採樣率和精度與工業、汽車、消費和通信電子產品所需的低噪音、低功耗、低價格和小封裝相結合。
•放大器/射頻(RF)和微波-我們也是用於調節模擬信號的高性能放大器的領先供應商。高性能放大器強調速度和精度的性能維度。在這一產品組合中,我們提供精密、儀器、高速、中頻/射頻/微波、寬帶和其他放大器。我們的模擬產品線還包括覆蓋整個射頻信號鏈的高性能射頻和微波IC的廣泛產品組合。我們的高性能射頻和微波IC支持我們目標市場(包括儀器儀表、航空航天和汽車)對蜂窩基礎設施和廣泛應用的高性能要求。
•電源管理和參考-電源管理和參考產品包括電源轉換、驅動器監控、排序和能源管理等功能,為汽車、通信、工業和高端消費市場的電源管理和轉換應用提供高效的解決方案。我們的高性能電源IC包括強大的性能、集成和軟件設計仿真工具,可提供快速準確的電源設計。
•傳感器和執行器-我們的模擬技術產品組合包括傳感器和執行器產品,包括基於MEMS技術的產品。MEMS技術使我們能夠製造極小的傳感器,該傳感器包含機電結構和輔助模擬電路,用於調節從傳感元件獲得的信號。我們的MEMS產品組合包括用於感測加速度的加速計、用於感測旋轉的陀螺儀、用於感測多自由度(沿多軸組合多種感測類型)的慣性測量單元,以及適用於無線電和儀器系統的寬帶開關。我們提供其他高性能傳感器,從温度到磁場,部署在各種系統中。除傳感器產品外,我們的其他模擬產品類別還包括隔離器,使設計人員能夠在設計中實現隔離,而不會受到光耦合器的成本、尺寸、功耗、性能和可靠性限制。
•數字信號處理和系統產品 (數字信號處理器)-DSP針對高速數值計算進行了優化,這對於在大多數情況下從模擬信號轉換到數字信號轉換產生的數字數據的即時或實時處理是必不可少的。我們的數字信號處理器是完全可編程的,能夠高效地執行與處理數字化實時、真實世界數據相關的專用軟件程序或算法。可編程數字信號處理器的設計目的是提供使用軟件快速、廉價地修改設備功能的靈活性。我們的通用DSP IC客户通常使用我們和第三方供應商提供的軟件開發工具編寫自己的算法。我們的DSP設計在共享公共架構的產品系列中,因此可以在一系列產品上執行相同的軟件。
銷售渠道
我們通過直銷隊伍、第三方分銷商、獨立銷售代表和我們的網站,在全球範圍內向超過12.5萬名終端客户銷售我們的產品。我們在北美以外的50多個國家和地區設有直銷辦事處、銷售代表和/或經銷商。我們通過我們的網站和廣泛的促銷計劃支持我們的全球銷售努力,包括在線和印刷行業出版物、網絡研討會、社交媒體和社區的編輯報道和付費廣告、促銷和培訓視頻、直郵計劃、技術研討會和參加貿易展。我們出版、分享和分發技術內容,如數據表、應用指南和目錄。我們擁有一支現場應用工程師團隊,幫助客户將我們的產品整合到他們的產品中。此外,我們還提供各種基於Web的工具,方便客户選擇產品並幫助客户完成設計過程。
我們相信,分銷商在提供高效物流服務的同時,提供了一種接觸廣泛客户的高性價比手段。根據我們的戰略、總代理商業務活動水平以及總代理商業績和財務狀況,我們可能會不時根據我們的戰略、總代理商業務活動水平以及總代理商業績和財務狀況,在特定地區增加或終止總代理商,或將客户轉移到我們認為合適的直接支持或履行模式。
這些經銷商通常會保存我們產品的庫存。他們中的一些人還銷售與我們的產品競爭的產品,包括那些我們是替代來源的產品。我們根據協議向分銷商進行銷售,這些協議允許某些分銷商獲得價格調整積分,並按我們確定的順序退還合格產品以獲得積分。
減少庫存中滯銷、停產或過時產品的數量。這些協議將退貨限制在上一季度我們向該分銷商發貨的一定比例內。此外,如果我們終止與分銷商的關係,某些分銷商可以退還未售出的產品。有關我們的收入和客户集中度的其他信息請參見附註21。風險集中;注:2n,收入確認;及注4:行業、細分市場和地理信息合併財務報表附註,載於本年度報告第II部分,第E8項,即Form 10-K。
我們通常與客户沒有長期的銷售合同。在我們的一些最終用户需求可能特別不穩定和難以預測的市場,一些客户下了訂單,要求我們製造產品並提供發貨服務,儘管客户不願做出具有約束力的承諾,購買所有產品,甚至任何產品。在其他情況下,我們基於對客户需求的預測來生產產品。因此,我們可能會在預期銷售之前產生庫存和製造成本,並面臨訂單取消的風險,從而導致銷售和積壓的大幅減少。此外,這些訂單或預測可能是針對滿足客户獨特要求的產品,因此這些被取消的訂單還會導致滯銷產品的庫存,從而導致潛在的庫存註銷。由於受這些不確定性的影響,我們一些產品的生產週期很長,因此滯銷產品的數量可能會很大。
市場
下表列出了我們按終端市場劃分的年收入細目:
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終端市場* | | 2020財年收入的百分比 | | 2019財年收入的百分比 | | 2018財年收入的百分比 |
工業 | | 53% | | 50 | % | | 51 | % |
通信 | | 21% | | 22 | % | | 19 | % |
汽車 | | 14% | | 16 | % | | 16 | % |
消費者 | | 11% | | 13 | % | | 15 | % |
*由於四捨五入,個別百分比的總和可能不等於100%。
下面介紹我們主要的工業、通信、汽車和消費終端市場的一些特點和客户產品:
工業--我們的工業市場包括以下領域:
工業自動化與儀表北京-自動化和儀器儀表的進步正在推動效率和生產率的顯著提高。我們提供的解決方案可實現製造業和其他工業環境的更大靈活性、自動化和數字化。我們的工業自動化應用通常要求IC提供比商品級IC更高的性能,但通常沒有量身定做的IC。有一種趨勢是開發專注於特定子應用的產品,這些產品結合了模擬、混合信號和DSP IC以實現必要的功能。我們的自動化和儀表客户通過使用市面上性能最高的模擬和混合信號IC而脱穎而出。我們的自動化和儀表市場包括以下應用:
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·運行過程控制系統 | | ·三種示波器 |
·互聯運動和機器人技術 | | ·實驗室、化學和環境分析儀 |
·環境控制系統 | | ·兩個磅秤 |
國防/航空航天*-國防、商用航空電子和航天市場都需要滿足嚴格環境和可靠性規格的高性能IC。我們的許多模擬IC都可以提供符合這些標準的版本。此外,還可以提供許多產品,以滿足廣播衞星和其他商業空間應用所需的標準。我們在這個市場上銷售的大多數產品都是從我們的標準產品派生而來的經過特別測試的產品版本。隨着終端系統變得越來越複雜,我們在這個市場的許多客户也希望我們提供更高水平的集成,以最大限度地減少尺寸、重量和功率,並提高易用性。因此,我們還銷售SiPS(系統在封裝)、印刷電路板組件、模塊和子系統等形式的產品。客户產品包括以下應用:
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·智能導航系統 | | ·智能雷達系統 |
·空間和衞星通信 | | ·安全設備 |
·移動通信系統 | | ·電子監控和對策 |
醫療保健北京-醫療保健市場正在發展,以應對獲得更好和更負擔得起的醫療服務的需求,以及對預防性醫療保健的日益關注,以及更好地管理慢性病的需要。為了幫助實現這一目標,我們正在與客户和合作夥伴合作開發創新的解決方案,旨在為患者和醫生提供更好的結果,同時降低所有人的成本。我們的產品包括標準和特定於應用的產品,並用於以下應用:
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·智能超聲系統 | | ·安裝麻醉設備 |
·X光設備(CT和DR) | | ·實驗室診斷設備 |
·影像引導療法 | | ·各種外科工具和器械 |
·多參數生命體徵監護儀 | | ·使用血液分析儀 |
·疾病管理,例如高血壓和糖尿病 | | ·醫療點診斷 |
能源管理北京-全球對提高能效、節能、可靠性和清潔度的努力正在推動許多不同應用領域對電氣化的投資,包括電動汽車充電基礎設施、可再生能源、輸配電系統、電錶和其他創新領域。這些努力背後的共同特徵是將傳感、測量和通信技術添加到電力基礎設施中。我們的產品既包括標準產品,也包括特定於應用的產品,並用於以下應用:
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·三個公用事業電錶 | | ·三臺風力渦輪機 |
·電動汽車充電基礎設施 | | ·三臺太陽能逆變器 |
·安裝變電站繼電器和自動化設備 | | ·建築能源自動化/控制 |
通信-全球寬帶、無線和互聯網基礎設施的發展為我們的通信產品創造了一個重要的市場。通信技術涉及對在發送和接收數據的過程中從模擬形式轉換為數字形式以及數字形式轉換為模擬形式的信號進行處理。對更高速度和更低功耗的需求,再加上更可靠、帶寬效率更高的通信,對我們的產品產生了需求,這些產品用於數據、視頻、語音和機器對機器通信的各種信號處理。在無線和有線通信應用中,我們的產品包括:
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·移動基站設備 | | ·面向數據中心和運營商的光纖和電纜網絡設備 |
·多個微波回程系統 | | ·衞星和地面寬帶接入設備 |
汽車-我們開發差異化的高性能信號處理解決方案,使複雜的交通系統能夠跨越信息娛樂、電氣化和自主應用。通過與全球製造商的合作,我們開發了廣泛的模擬、數字、電源和傳感器IC產品組合,以滿足這一不斷髮展的行業的新興需求。我們的重點是提供更豐富的駕駛艙體驗的音頻/視頻應用程序,提高車輛續航里程和減少排放的電氣化應用程序,以及使車輛能夠更清晰地感知外部環境的關鍵任務感知和導航應用程序。具體地説,我們開發了用於以下應用的產品:
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• | | 車載音頻、語音處理和連接 | | | | | | • | | 任務關鍵型導航、穩定性和安全系統的慣性MEMS解決方案 |
• | | 視頻處理和連接 | | | | | | • | | 電池監控和管理系統 |
消費者-為了滿足市場對最先進的個人和專業娛樂系統的需求,以及消費者對高質量用户界面、音樂、電影和照片的需求,我們開發了模擬、數字和混合信號解決方案,以滿足消費電子市場對成本和上市時間的嚴格要求。高性能、功能豐富的消費類產品的出現為我們的高性能IC創造了一個市場,這些IC具有高水平的特定功能,可實現一流的用户體驗。這些產品包括:
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·適用於媒體和生命體徵駕駛應用的便攜式設備(智能手機、平板電腦和可穿戴設備) | | ·ProSumer音頻/視頻設備 |
見附註4,行業、細分市場和地理信息,請參閲本年度報告(Form 10-K)第II部分第F8項所載的綜合財務報表附註,以獲取有關我們按終端市場劃分的產品的更多信息。
競爭
我們認為,信號處理產品在市場上的競爭表現取決於多種因素,包括技術創新、品牌實力、產品組合多樣性、產品性能、技術支持、交付能力、客户服務質量、可靠性和價格,這些因素的相對重要性因產品、市場和客户而異。我們在競爭激烈的市場上與多家半導體公司競爭。許多公司擁有充足的財務、製造、技術、銷售和營銷資源,可以開發和營銷與我們的產品競爭的產品。我們的一些競爭對手可能與我們現有和潛在的客户或供應商有更有利的供應或開發關係。我們的競爭對手既包括在我們服務的市場銷售專業產品的新興公司,也包括美國以外的公司,包括與外國政府為創建本土半導體產業而資金雄厚的努力有關的實體。
我們的競爭對手包括但不限於:
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·博通公司(Broadcom Inc.) | | ·美國單片電力系統公司。 |
·英飛凌科技股份公司(Infineon Technologies AG) | | ·恩智浦半導體公司(NXP Semductors N.V.) |
·馬克西姆集成產品公司(Maxim Integrated Products,Inc.) | | ·德州儀器公司(Texas Instruments Inc.) |
·微芯片技術公司(MicroChip Technology Inc.) | | |
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我們相信,我們強調產品性能和可靠性的技術創新,加上我們對強有力的客户服務和技術支持的承諾,使我們能夠從根本上提高客户在所選市場的競爭力。
季節性
我們的銷售受不同程度的季節性影響。從歷史上看,我們第一財季對客户的銷售額可能低於其他季度,原因是我們的一些客户在假日季節關閉了工廠。一般而言,任何特定時間段的季節性都不會對我們的運營結果產生實質性影響。此外,正如我們在本年報10-K表格第1a項所載的風險因素中所解釋的,我們的收入更有可能在季度基礎上受到半導體行業週期性的影響。
我們認為,評估未來客户需求應考慮多個因素,包括積壓、宏觀經濟趨勢、客户洞察力和當前客户預訂量與賬單(預訂-賬單)比率的對比。我們將積壓的訂單定義為來自客户或經銷商的確定訂單,要求交貨日期在13周內。然而,在需求低迷時期,客户傾向於依賴包括我們在內的供應商提供的更短的交貨期,這可能會影響到積壓的訂單。在需求增加的時期,有延長交貨期的趨勢,這會增加積壓,在某些情況下,我們可能沒有足夠的製造能力來滿足所有訂單。此外,按照半導體行業的慣例,我們允許客户取消大多數訂單或延遲交貨,而不會受到重大處罰,同時還允許某些經銷商獲得價格調整積分,並根據我們的決定退回合格產品,以減少庫存中移動緩慢、停產或過時的產品數量。
生產資源
單片集成電路元件是按照一系列半導體生產步驟製造的,這些步驟包括晶片製造、晶片測試、將晶片切成單獨的“芯片”或晶片、將晶片組裝成封裝以及最終封裝形式的器件的電氣測試。用於製造這些設備的原材料包括硅片、加工化學品(包括液化氣)、貴金屬層壓板、用於包裝的陶瓷和塑料。我們利用、開發和採用多種製造工藝,主要基於雙極和互補金屬氧化物半導體(CMOS)晶體管,這些晶體管專門為製造高性能模擬、DSP和混合信號IC而量身定做。諸如MEMS之類的設備,iCoupler®隔離器和各種傳感器採用特殊工藝製造,通常使用與雙極和CMOS工藝基本相似的設備。
我們的IC產品是在我們位於馬薩諸塞州威爾明頓、加利福尼亞州米爾皮塔斯、華盛頓州卡馬斯和愛爾蘭利默里克的內部生產設施的專有工藝和第三方晶片製造商的專有和非專有工藝的混合工藝下製造的。目前,我們每年大約一半的晶圓需求在內部採購,另一半來自第三方晶圓製造工廠,如臺積電(TSMC)等,通常需要深亞微米光刻能力和/或大製造能力。此外,我們在馬來西亞檳城設有組裝和晶片分揀設施,在菲律賓和新加坡設有測試設施。我們還廣泛使用第三方分包商來組裝和測試我們的產品。
我們的產品需要各種各樣的零部件、原材料和外部鑄造服務,其中大部分都是從第三方供應商那裏購買的。我們購買的許多零部件和材料都有多個來源,這些零部件和材料可以整合到我們的產品中。如果我們的任何主要供應商不能或不願意按照我們要求的時間進度和質量製造和交付足夠數量的組件,我們可能會被迫聘請更多或替換供應商,這可能會導致製造、產品開發和向客户發貨的重大費用以及中斷或延遲。雖然我們經常遇到零部件、材料和外部鑄造服務短缺的情況,但這些產品通常都可以根據需要提供給我們。
專利與知識產權
我們尋求通過使用專利、版權、面具作品、商標和商業祕密來建立和維護我們的技術和產品的專有權利。我們有一個項目,可以在美國和我們認為適合申請此類保護的特定外國國家提交專利、版權、面具作品和商標的申請並獲得這些專利、版權、面具作品和商標。我們還尋求通過保密政策和使用適當的保密協議來保護我們的商業祕密和機密信息。我們在美國和其他國家獲得了大量的專利和商標。截至2020年10月31日,我們擁有約3629項美國專利和約693項非臨時性待決美國專利申請,有效期從2020年到2040年不等。然而,不能保證所獲得的權利能夠在每個司法管轄區針對侵權產品成功執行。雖然我們的專利、版權、面具作品、商標和商業祕密提供了一些優勢和保護,但我們相信,我們的競爭地位和未來的成功在很大程度上取決於以下因素:我們的系統和應用知識、創新技能、技術專長和管理能力以及經驗;我們正在開發的新產品的範圍和成功;我們的市場品牌認知度和持續的營銷努力;以及客户服務和技術支持。一般來説,我們的政策是為可能獲得專利的重大發明尋求專利保護,儘管在某些情況下,如果我們確定其他保護,例如將發明作為商業祕密,我們可能選擇不尋求專利保護,即使是重大發明也不尋求專利保護。, 為了更有利。我們還擁有在業務運作中用於區分正品ADI產品的商標,我們還保持合作廣告計劃,以推廣我們的品牌並識別含有正品ADI組件的產品。
環境、健康和安全合規性
我們致力於保護環境,保護員工、客户和公眾的健康和安全。我們努力在我們的所有設施中遵守適用的環境、健康和安全(EHS)法規和行業標準,並鼓勵污染預防,減少我們的水和能源消耗,減少廢物產生,並努力持續改進。我們努力實現卓越的EHS管理實踐,將其作為我們整體質量管理體系不可或缺的一部分。
我們所有工廠的EHS管理體系在環境管理方面都通過了國際標準化組織14001:2015年的認證,在職業健康和安全方面,我們所有的設施都符合國際標準化組織45001標準。我們的工業衞生監測計劃最大限度地減少和防止工作場所的暴露,降低特定疾病的風險。我們使用兩個行業標準來評估傷害表現和全球趨勢。所有傳統ADI公司的網站都通過了國際標準化組織45001健康和安全認證,而作為我們收購LINEAR的一部分收購的網站正在努力獲得相同標準的認證。
我們的製造設施受到眾多且日益嚴格的聯邦、州、地方和外國EHS法律法規的約束,特別是在半導體制造過程中使用或生產的某些化學品的運輸、儲存、搬運、使用、排放、排放和處置方面。在我們銷售產品的司法管轄區,我們的產品受到越來越嚴格的物質含量監管,包括歐盟和中國的限制危險物質(RoHS)指令,以及歐盟的化學品註冊、評估、授權和限制(REACH)指令。與我們的許多客户簽訂的合同反映了這些標準和其他EHS合規標準。遵守這些法律法規並未對我們的資本支出、收益、財務狀況或競爭地位產生實質性影響。然而,不能保證當前或未來的環境法律法規不會對我們施加昂貴的要求。如果我們未能遵守適用的環境法律、法規和合同義務,可能會被罰款、停產、需要更改生產流程並承擔法律責任。
我們是負責任商業聯盟的成員,該聯盟的前身是電子行業公民聯盟。我們的企業責任報告(CRR)表明,我們致力於減少温室氣體排放,通過減少能源和水資源的消耗來節約資源,遵守我們的商業行為和道德準則,以及應用公平的勞工標準等。我們不會將CRR中包含的信息包括在本Form 10-K年度報告中,也不會通過引用將其包含在Form 10-K年度報告中。CRR可在我們的網站上獲得,網址為www.alalog.com/sustainability。
人力資本與賦權
我們公司的宗旨是:人是我們最大的資產。我們未來的成功在很大程度上取決於我們關鍵技術和高級管理人員的持續服務,以及我們繼續吸引、留住和激勵合格員工的能力,特別是參與設計、開發、支持和製造新的和現有產品和流程的高技能工程師。為了吸引最優秀的人才,我們的目標是提供富有挑戰性的工作環境,使我們的員工能夠學習、成長並充分發揮他們的潛力。
我們賦權戰略的核心是擁抱多樣性,並在整個組織內建立包容的文化。我們正在努力實現這一目標,方法是擴大我們勞動力的多樣性,為我們的員工創造增長和發展機會,接納不同的觀點,併為所有人創造一個包容的工作環境。如上文“環境、健康和安全合規”所述,我們發佈了年度CRR,其中詳細介紹了我們的可持續發展努力、運營效率、員工參與度和治理,還提供了我們組織的狀況以及我們為推動多元化和包容性方面的持續改進而推出的一些舉措的概述。
截至2020年10月31日,我們約有15,900名全職員工,其中約有7,600名從事工程工作,我們的員工熱衷於解決客户最複雜的問題。約58%的勞動人口為男性,42%為女性。我們的高級領導團隊84%是男性,16%是女性,而經理職位大約79%是男性,21%是女性。2020財年,我們的員工自願流失率約為4.1%。
我們的人力資本目標包括識別、招聘、留住、激勵和整合我們現有和未來的員工。我們努力通過提供有競爭力的薪酬和福利來吸引和留住業內和全球最有才華的員工,以支持他們的健康、財務和情感健康。我們的薪酬理念是基於獎勵每位員工的個人貢獻,努力實現不分性別、種族或民族的同工同酬。我們採用固定薪酬和浮動薪酬相結合的方式,包括基本工資、獎金、績效獎勵和基於股票的薪酬。我們股權激勵計劃的主要目的是通過授予基於股票的薪酬獎勵來吸引、留住和激勵選定的員工和董事。我們為員工提供的福利因國家而異,旨在達到或超過當地法律,並在市場上具有競爭力。美國提供的福利包括僱主繳費的401(K)計劃;健康福利;人壽、商務旅行和殘疾保險;額外的自願保險;帶薪休假和育兒假;教育援助;帶薪諮詢援助;後備兒童和成人護理;收養支持;以及家庭大學規劃。有關我們股權激勵計劃的更多信息,請參見附註3。股權薪酬與股東權益本年度報告表格10-K第II部分第8項所載的合併財務報表附註。
我們進行年度評估,審查部門目標以確定人才需求,從人才角度評估每個部門的定位,審查每個部門的人才活力現狀,審查關鍵人才部門,並確定發現和開發人才的優先行動。我們鼓勵所有員工永遠不要停止學習70-20-10哲學。我們相信,員工通過職業經歷(70%)、向他人學習(20%)和教育(10%)成長,他們可以繼續推進自己的成長和發展。我們為員工提供各種內部和外部正式培訓和發展課程,以支持個人發展。我們定期審查繼任計劃,並專注於提拔內部人才,以幫助我們的員工發展職業生涯。
為了確保我們實現我們的人力資本目標,我們經常利用員工調查來了解我們員工和薪酬計劃的有效性,以及我們可以在公司範圍內改進的地方。我們在2020財年完成的最新調查顯示,我們所有員工的參與率超過80%,調查結果表明,我們在主動性、賦權、學習和成長的機會以及整體文化等領域表現出色。我們致力於成為一個出色的工作場所,並提供業界領先的福利和工作文化,這一雙重目標帶來了全球認可的強烈員工滿意度和自豪感,以下獎項就是明證:福布斯美國最佳僱主排行榜(2019,2018)福布斯全球2000:全球最佳僱主排行榜(2019,2018)還有《波士頓環球報》最佳工作地點(2019年、2018年、2017年)。
第1A項。影響風險因素的因素
本報告的下文和其他部分以及我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的其他文件對某些風險和不確定性進行了描述,這些風險和不確定性可能導致我們的實際結果與本報告中的前瞻性陳述預期的結果大相徑庭。
與擬議收購Maxim Integrated Products,Inc.相關的風險。
我們能否完成對Maxim Integrated Products,Inc.(Maxim)的收購取決於各種成交條件,包括獲得政府當局的同意和批准,這些條件可能會對我們產生不利影響或導致收購無法完成。
2020年7月12日,我們達成了一項最終協議(合併協議),收購了創新模擬和混合信號產品和技術的獨立製造商Maxim。合併須遵守合併協議中規定的若干條件才能完成。這些完成合並的條件包括根據某些外國競爭法獲得所需的批准,以及沒有政府限制或禁令阻止合併的完成。不能保證將獲得所需的政府和監管部門的同意和批准,或關閉所需的條件將得到滿足,如果獲得所有所需的同意和批准並滿足所需的條件,則不能保證此類同意和批准的條款、條件和時間。如果合併在預期的時間框架內成功完成,任何延遲完成合並的時間都可能導致合併後的公司無法實現或延遲實現我們和Maxim預期實現的部分或全部好處。
此外,在某些情況下,我們或Maxim可以終止合併協議,包括(其中包括)如果合併在2021年7月12日之前沒有完成(在某些情況下,該日期可能會延長)。在某些情況下,包括如果擬議的合併因未能獲得所需的監管許可而終止,我們可能需要向Maxim支付8.3億美元的終止費。
吾等不能保證各項成交條件將會得到滿足及獲得所需批准,或收購後任何所需條件不會對合並後的公司造成重大不利影響。此外,我們不能保證這些條件不會導致收購被放棄或推遲。這些事件中的任何一個單獨或合併發生都可能對我們的運營結果和我們普通股的交易價格產生重大不利影響。
合併協議的終止可能會對我們的業務產生負面影響。
如果由於任何原因未能完成合並,我們正在進行的業務可能會受到不利影響,而且在沒有實現完成合並的任何預期好處的情況下,我們將面臨一些風險,包括:
•我們可能會遇到金融市場的負面反應,包括對我們的股票價格的負面影響;
•我們可能會遇到客户、供應商、經銷商和員工的負面反應;
•我們將被要求支付與合併有關的費用,例如財務諮詢、法律、融資和會計費用以及相關的費用和開支,無論合併是否完成;
•合併協議對我們在合併完成前的業務行為施加了某些限制,這些限制的放棄須得到Maxim的同意(不得無理扣留、附加條件或延遲),可能會阻止我們在合併懸而未決期間採取某些行動;以及
•與合併相關的事務(包括整合規劃)需要我們管理層投入大量的時間和資源,否則這些時間和資源本可以用於日常運營或其他可能對我們的業務有利的機會。
此外,我們可能會面臨與合併相關的耗時和昂貴的訴訟。例如,正如之前披露的那樣,在2020年8月和9月,有三起針對該公司的訴訟與我們擬議中的收購Maxim有關。其中兩起訴訟是由據稱的股東對本公司和我們的董事會成員提起的,第三起訴訟是由Maxim的一名據稱的股東對Maxim、Maxim的董事會成員、本公司和本公司的一家子公司提起的。作為我們和Maxim在2020年9月30日提交的Form 8-K當前報告中自願作出的某些披露的交換,每起訴訟的原告自願全部駁回他們的訴訟,僅對被點名的原告不利,而不損害任何推定類別的任何其他成員。
自合併協議日期起及之後,在合併完成之前,合併協議限制我們在未經Maxim同意的情況下采取特定行動,並要求我們的業務在#年的正常過程中進行。
一切物質上的尊重。這些限制可能會阻止我們對我們的業務或組織結構進行適當的改變,或尋求在合併完成之前可能出現的有吸引力的商機,並可能產生推遲或阻止其他戰略交易的效果。在合併懸而未決期間,這些限制所產生的不利影響可能會因合併完成或合併協議終止的任何延誤而加劇。
無論合併是否完成,合併的宣佈和懸而未決都可能導致我們的業務中斷,這可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。
無論合併是否完成,合併的宣佈和懸而未決都可能導致我們的業務中斷。特指:
•我們和Maxim的現有員工和未來員工在合併後的公司中的未來角色將面臨不確定性,這可能會對兩家公司留住關鍵經理和其他員工的能力產生不利影響;
•合併完成的不確定性可能會導致我們和Maxim的客户、供應商、分銷商、供應商、戰略合作伙伴或其他與我們或Maxim打交道的人推遲或推遲與我們或Maxim簽訂合同,做出與我們或Maxim有關的其他決定,或尋求改變或取消與我們或Maxim的現有業務關係,這可能會對我們各自的業務產生負面影響;
•合併協議限制我們和我們的子公司在未經Maxim同意的情況下,在合併懸而未決期間採取特定行動,這可能會阻止我們尋求在合併完成之前可能出現的有吸引力的商機或戰略交易;以及
•我們和Maxim管理層的注意力可能會集中在完成合並上。
為了完成合並,我們已經轉移了大量的管理資源,並受到合併協議中對我們業務行為的限制。如果合併不能完成,我們將付出巨大的成本,包括管理資源的分流,我們幾乎沒有得到任何好處。
我們將產生與收購Maxim相關的鉅額成本,合併後的公司可能會產生與Maxim整合相關的鉅額費用。
我們已經並預計將產生許多與合併兩家公司業務相關的非經常性成本,以及與合併相關的交易費和其他成本。這些成本和支出包括支付給財務、法律和會計顧問的費用、設施和系統整合成本、遣散費和其他潛在的與僱傭有關的成本,包括可能支付給某些Maxim員工的遣散費、備案費用、印刷費和其他相關費用。無論合併是否完成,我們都需要支付其中的一些成本。
合併後的公司還將產生與合併相關的重組和整合成本。與重組相關的成本將作為我們或合併後公司的持續運營結果的成本支出。在合併和整合Maxim的業務時,有大量的流程、政策、程序、運營、技術和系統必須整合。儘管我們預計,消除重複成本、戰略效益和額外收入,以及實現與業務整合相關的其他效率,可能會隨着時間的推移抵消增加的交易、合併相關和重組成本,但短期內或根本不會實現任何淨效益。即使合併沒有完成,我們也將承擔其中的許多成本。雖然吾等假設合併及合併協議擬進行的其他交易將會招致若干開支,但仍有許多非吾等所能控制的因素可能會影響整合及實施開支的總額或時間。
我們的業務與Maxim的合併可能比預期的更困難、更昂貴或更耗時,合併後的公司可能無法實現合併的預期收益,這可能會對合並後公司的業務業績產生不利影響,並對合並後公司普通股的價值產生負面影響。
合併的成功將取決於兩家公司以促進增長機會和實現預期成本節約的方式合併業務的能力。合併後的公司在整合我們和Maxim的業務以及實現合併的預期利益方面可能會遇到困難。合併後的公司必須在不對當前收入和未來增長投資造成不利影響的情況下實現預期的增長和成本節約。如果合併後的公司不能成功實現這些目標,合併的預期收益可能無法完全實現,甚至根本無法實現,或者可能需要比預期更長的時間才能實現。
合併涉及目前運營的兩家公司的合併,在合併完成之前,它們將繼續作為獨立的公眾公司運營。不能保證我們各自的業務能夠成功整合。整合過程可能會導致這兩家公司的關鍵員工流失
這些因素包括:公司內部業務中斷、客户流失、我們和Maxim正在進行的業務中斷、標準、控制、程序和政策的不一致、意想不到的集成問題、高於預期的集成成本以及整個完工後集成過程比最初預期的時間更長。合併後的公司將被要求投入管理層的注意力和資源來整合其業務實踐和運營,在合併之前,管理層將需要關注和資源來規劃這種整合。合併後的公司在整合過程中可能遇到的潛在困難包括:
•由於我們和/或Maxim的某些客户決定不與合併後的公司做生意,或決定減少他們的業務量以減少對單一公司的依賴而造成的銷售額和客户損失;
•整合兩家公司的人員,同時保持專注於提供一致、高質量的產品和服務,特別是在新冠肺炎環境下,要求員工在一些地點遠程工作;
•與合併相關的潛在未知負債和意外增加的費用、延誤或監管條件;以及
•我們和/或Maxim的業績不佳是由於完成合並和整合兩家公司的運營轉移了管理層的注意力。
這些因素中的任何一個都可能導致合併後的公司無法在預期的時間表上實現收購的預期好處,甚至根本無法實現。無法充分實現合併和合並協議預期的其他交易的預期收益,以及在合併過程中遇到的任何延誤,都可能對合並後公司的收入、費用水平和經營業績產生不利影響,從而可能對合並後公司的普通股價值產生不利影響。
此外,實際的整合可能會導致額外的和不可預見的費用,整合計劃的預期效益可能無法實現。如果實現實際增長和成本節約,可能會低於我們和Maxim的預期,並且可能需要比預期更長的時間才能實現。如果我們和Maxim不能充分應對整合挑戰,我們可能無法成功整合他們的業務,也無法實現兩家公司整合的預期好處。
如果在收購Maxim之後大量出售我們的普通股,我們普通股的市值可能會下降。
如果合併完成,預計我們將向Maxim前股東發行大量普通股。Maxim前股東可能決定不持有他們將在合併中獲得的我們普通股的股份,我們的股東可能會決定減少他們對我們的投資,因為合併導致我們的投資狀況發生了變化。其他Maxim股東,如對其在個別發行人的股票持有量有限制的基金,可能會被要求出售他們在合併中獲得的我們普通股的股份。這樣出售我們的普通股可能會壓低我們普通股的市場價格。
與我們的全球運營相關的風險
新型冠狀病毒(新冠肺炎)大流行將在多大程度上對我們的業務、財務狀況和經營業績造成不利影響尚不確定。
新冠肺炎的大流行導致政府當局實施了許多措施來試圖遏制病毒,如旅行禁令和限制、隔離、避難所就地命令和關閉。這些措施已經並預計將進一步對我們的員工和運營、我們客户的運營以及我們各自的供應商和供應商的運營產生負面影響。我們在世界各地都有重要的業務,包括在美國、菲律賓、愛爾蘭、新加坡、馬來西亞、中國和印度,這些國家中的每一個都受到了疫情的影響,並採取了措施試圖控制它,導致我們的一些製造業務和設施中斷。此類措施和未來可能採取的措施的影響和預期持續時間存在相當大的不確定性,對我們使用我們的設施或我們的支持業務或員工的限制,或對我們的供應商和供應商的類似限制。增加對運輸的限制或中斷,例如減少航空運輸的可用性,關閉港口,增加邊境管制或關閉,將限制我們滿足客户需求的能力,並對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。
新冠肺炎的傳播促使我們調整了業務做法,包括限制員工差旅、修改員工工作地點、取消實際參加會議、活動和會議,我們可能會根據政府當局的要求或我們認為最符合員工、客户、合作伙伴和供應商利益的進一步行動。例如,我們的許多員工暫時遠程工作,這可能會影響
我們的業務運營或客户關係。此類行動可能導致我們的供應鏈、製造運營和設施以及勞動力進一步中斷。我們不能保證這些措施足以減輕新冠肺炎帶來的風險,我們履行關鍵職能的能力可能會受到損害。
新冠肺炎疫情大大增加了經濟和需求的不確定性,並已導致經濟放緩,這種放緩很可能會持續下去,並導致全球經濟衰退。新冠肺炎疫情導致了全球資本市場的混亂和波動,這可能會對我們和我們的客户和供應商的流動性、資金成本以及進入資本市場的能力產生不利影響。因此,新冠肺炎的持續傳播可能會導致我們的供應鏈和客户需求進一步中斷,並可能對我們客户的表現能力產生不利影響,包括及時向我們付款,這可能會進一步對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們目前還不能完全量化或預測新冠肺炎疫情對我們業務的影響。疫情對我們的業務、財務狀況和運營結果的影響程度將取決於未來的事態發展,這些事態發展具有很大的不確定性,包括疫情的範圍和持續時間、遏制病毒的行動或治療其影響的行動,或者恢復正常經濟和運營條件的速度和程度。
政治和經濟的不確定性以及全球信貸和金融市場的中斷可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
持續的政治和全球宏觀經濟不確定性,包括與新冠肺炎疫情、美國和中國之間的貿易和政治爭端以及英國退出歐盟有關的不確定性,以及全球信貸和金融市場穩定性的不確定性,可能會導致消費者和企業推遲或減少支出,這可能會導致我們的客户取消、減少或推遲他們現有和未來的產品訂單,使我們難以準確預測和規劃未來的業務活動。我們的客户遇到的財務困難可能會導致之前購買的產品無法付款或延遲付款,從而增加我們的信用風險敞口。宏觀經濟狀況的不確定性以及全球信貸和金融市場未來的穩定性可能導致受影響市場的貨幣價值惡化,從而降低這些客户的購買力。對全球信貸和金融市場的重大破壞也可能對我們以可接受的條件獲得外部融資來源的能力產生不利影響。此外,我們的供應商、分銷商或客户遇到的財務困難可能導致產品延遲、應收賬款違約增加和庫存挑戰。如果經濟狀況惡化,我們可能會計入與重組成本或資產減值相關的額外費用,我們的業務和經營業績可能會受到重大不利影響。
通過我們在全球的重要業務,我們面臨着商業、經濟、政治、法律、監管和其他風險,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們在美國以外擁有重要的業務和製造設施,包括在愛爾蘭、菲律賓、新加坡和馬來西亞。我們很大一部分收入來自國際市場的客户,我們預計未來國際銷售將繼續佔我們收入的很大一部分。與我們的國際業務運營相關的風險包括:
•政治、法律和經濟變化、危機或不穩定以及我們開展業務的市場的內亂,包括與美國和中國之間的貿易和政治爭端有關的潛在宏觀經濟疲軟、英國退出歐盟以及美國-墨西哥-加拿大協定的實施;
•遵守美國海關和出口法規的要求,包括《出口管理條例》和《國際貿易和武器條例》;
•貨幣兑換風險以及匯率和利率波動,包括從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)過渡的潛在影響;
•貿易政策、商業、旅行、出口或税收爭端或限制、政府制裁、進出口關税、美國政府或我們開展業務的國家(特別是中國)政府施加的出口分類變更或其他限制;
•複雜、多變和變化的政府條例和法律標準和要求,特別是在税收條例、價格保護、競爭做法、出口管制條例和限制、海關和税收要求、移民、反抵制條例、數據隱私、知識產權、反腐敗和環境合規方面,包括《反海外腐敗法》;
•恐怖主義對經濟的破壞和恐怖主義威脅,以及美國及其盟國對此的反應;
•管理複雜性增加,包括不同的僱傭做法和勞工問題;
•改變移民法律、法規和程序以及各政府機構的執法做法;
•知識產權執法難度加大,保護知識產權的法律薄弱;
•自然災害或突發公共衞生事件,如目前的新冠肺炎疫情;
•運輸中斷、延誤,勞動力和運輸成本增加;
•外國税收、關税和運費的變化;
•原材料成本和能源成本的波動;
•應收賬款收款難度較大,收款期限較長;
•與我們的國外固定收益養老金計劃相關的成本。
任何這些風險,或與國際業務運營相關的任何其他風險,都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
其中許多風險存在於我們在中國的業務運營中。例如,美中關係、政治環境或國際貿易政策和關係的變化可能導致對法律或法規或其解釋和執行的進一步修訂,增加税收、貿易制裁、徵收進出口關税和關税、限制進出口、貨幣升值或報復性行動,這些已經並可能繼續對我們的商業計劃和經營業績產生不利影響。例如,美國政府最近擴大了出口限制,限制了我們向某些中國公司以及與這些公司有業務往來的第三方銷售產品的能力。這些限制可能會對我們產品的需求產生負面影響,包括導致我們現有或潛在客户積累大量我們的產品庫存,用不受出口限制的其他供應商的產品取代我們的產品,或者專注於建設本土半導體能力以減少對美國供應商的依賴。此外,如果這些出口限制導致我們當前或潛在的客户認為美國公司不可靠,我們的聲譽可能會受到損害,我們的業務可能會被不受這些出口限制的外國競爭對手搶走,我們的業務可能會受到實質性的損害。我們正在繼續評估這些限制對我們業務的影響,但這些行動可能會對我們在中國和其他地方的收入和運營結果產生直接和間接的不利影響。
此外,我們在中國市場的成功可能會受到中國不斷髮展的政策和法律法規的不利影響,包括與反壟斷、網絡安全和數據保護、環境、自主創新和促進國內半導體產業、知識產權以及這些權利的執法和保護有關的政策和法規。
如果我們無法滿足我們在美國的現金需求,我們可能有必要考慮將海外收益匯回國內,這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們的某些子公司存在外部基礎差異,主要來自收購會計調整和被認為是無限期再投資的未分配收益。我們打算將這些資金再投資於我們的國際業務,我們目前的計劃表明,沒有必要將這些收益匯回國內,為我們在美國的現金需求提供資金。我們在美國需要大量現金用於運營要求、股票回購、現金分紅和收購。如果我們無法通過運營、當前循環信貸安排下的借款、未來的債務或股票發行或以可接受的成本獲得的其他現金來源來滿足我們在美國的現金需求,我們可能有必要考慮將無限期再投資的收益匯回國內,並可能根據現行税法要求我們支付額外的税款,這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
與我們的業務、行業和合作夥伴相關的風險
我們未來的收入、毛利率、經營業績、淨收入和每股收益都很難預測,可能會有實質性的波動。
我們未來的收入、毛利率、經營業績、淨收入和每股收益都很難預測,可能會受到許多因素的重大影響,包括:
•新冠肺炎疫情的影響程度和持續時間;
•我們銷售產品的市場中不利經濟狀況的影響;
•客户對我們的產品和/或包含我們產品的最終產品的需求或訂單模式的變化;
•重要客户訂單的時間安排、延遲、減少或取消,以及我們管理庫存的能力;
•我們能夠準確預測經銷商對我們產品的需求;
•我們能夠準確估計未來經銷商的定價積分和/或股票輪換權;
•我們有能力在短期和較長時期內有效地管理我們的成本結構;
•地域、產品或客户組合的變化;
•美國、愛爾蘭或全球有效税率的變化或新的或修訂的税法;
•發佈的、威脅的或報復性的政府制裁、貿易壁壘或經濟限制的影響;法律、法規或其他限制(包括行政命令)的變化;以及進出口法規的變化,包括對某些公司或與此類公司有業務往來的第三方的出口限制、出口分類或關税,特別是對中國的出口限制;
•我們、我們的客户或我們的競爭對手發佈新產品或推出新產品的時機以及此類產品的市場接受度;
•定價決策和競爭性定價壓力;
•製造產量的波動,晶圓和其他原材料的充足可用性,以及製造、組裝和測試能力;
•我們的第三方供應商、分包商和製造商向我們供應足夠數量的原材料、產品和/或部件的能力;
•包括中國在內的外國政府基礎設施支出下降;
•美國政府國防預算下降,開支或預算優先事項發生變化,美國政府長期停擺或延遲授予合同;
•我們的積壓工作有沒有顯著減少;
•我們有能力招聘、聘用、留住和激勵足夠數量的工程師和其他合格員工,以滿足客户的需求;
•我們有能力創造新的設計機會並贏得競爭性的投標選擇過程;
•在全球範圍內提供員工福利的成本不斷增加,包括醫療保險、退休計劃和養老金計劃繳費以及退休福利;
•我們有能力高效地利用我們的製造設施;
•潛在的重大訴訟相關費用或產品責任、保修和/或賠償索賠,包括我們的供應商或保險公司不承保的費用;
•預測未來運營費用水平的固有困難,包括與勞動力、公用事業、運輸和原材料相關的成本;
•與遵守日益增多的全球政府、環境和社會責任標準相關的成本;
•新的會計公告或現行會計準則和實務的變更;
•突發公共衞生事件、內亂、自然災害、大範圍旅行中斷、安全風險、恐怖主義活動、國際衝突和其他我們無法控制的事件的影響。
此外,半導體市場在歷史上一直是週期性的,並受到重大經濟起伏的影響。我們的業務和我們服務的某些終端市場也受到快速技術變化和基於終端用户偏好的需求材料波動的影響。不能保證(I)庫存中的產品在發貨前不會過時,或(Ii)我們將能夠及時設計、開發和生產產品,以適應不斷變化的客户需求。由於這些和其他因素,我們可能會在未來的收入、毛利率、經營業績、淨收入和每股收益方面經歷季度或年度的實質性波動。我們過去的財務業績和經營結果不應被視為未來業績或結果的指標。此外,如果我們的收入、毛利率、經營業績、淨收入和每股收益結果或預期不符合證券分析師或投資者的預期,我們普通股的市場價格可能會下降。
我們實際税率的提高和承擔的額外税負可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們的實際税率反映了我們收入所在的世界各地不同税收管轄區現行的適用税率。截至2020年10月31日的財年,我們的有效税率低於21%的美國聯邦法定税率。這主要是由於我們在賺取收入的外國司法管轄區的業務適用的法定税率較低。一些因素可能會提高我們未來的有效税率,包括:新的或修訂的税法或立法,或者政府當局對這些法律或立法的解釋;不同司法管轄區税率的增加;我們利潤賺取和納税的司法管轄區組合的變化;由於在外國子公司的投資基數差異而產生的遞延税款;任何正在進行的税務審計的不利解決方案或來自世界各地税務機關的不利裁決,包括我們目前在愛爾蘭的轉讓定價上訴;我們遞延税項資產和負債的估值變化;在各種納税申報單定稿後對所得税的調整;税收上不能扣除的費用增加,包括受《國税法》第162(M)條限制的高管薪酬和攤銷
與戰略交易相關的資產減少;世界各地股票薪酬獎勵的税收減免減少;以及可用税收抵免的變化。此外,我們在馬來西亞的部分免税期一直持續到2025年7月。無法保證是否有能力將免税期延長至到期日之後。此外,如果我們不能滿足免税期的某些條件,我們可能會失去免税期的好處和/或受到額外的税收和/或處罰。我們未來實際税率的任何大幅提高都可能對我們未來一段時期的淨收入產生不利影響。
遵守税法可能需要收集公司內部不定期產生的信息,因此有必要在我們的綜合財務報表中使用估計,並在核算其撥備時做出重大判斷。隨着税收法規和指導方針的演變,以及更多信息的收集和分析,我們的結果可能與之前的估計不同,並可能對我們的合併財務報表產生重大影響。
我們還受到不同司法管轄區的法律法規的約束,這些法律法規決定了我們賺取了多少利潤,以及這些利潤何時在該司法管轄區納税。這些法律和法規的變化,包括那些與經濟合作與發展組織的基地侵蝕和利潤轉移(BEPS)行動計劃一致或相關的法律和法規的變化,可能會影響我們被視為賺取收入的司法管轄區,進而可能對我們的納税義務和經營業績產生不利影響。
我們的客户通常不會做出長期的產品購買承諾,我們產品訂單的錯誤預測或減少、取消或延遲可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們通常沒有與客户簽訂包括長期產品購買承諾的銷售合同。在某些最終用户需求可能特別不穩定和難以預測的市場中,一些客户下了訂單,要求我們製造產品並準備發貨,即使客户不願做出購買所有產品或任何產品的約束性承諾。在其他情況下,我們基於對客户需求的非約束性預測來生產產品,這些預測可能會在季度或年度基礎上大幅波動,有時可能會被證明是不準確的。此外,我們的美國政府合同和分包合同可以在多個政府預算期間以增量方式提供資金,並且通常可以由政府為方便起見而終止。因此,我們可能會在預期銷售之前產生庫存和製造成本,並面臨訂單低於預期或取消訂單的風險,導致銷售額和積壓的大幅減少。此外,如果滿足客户獨特要求的產品訂單或預測被取消或未實現,我們可能會留下滯銷產品的庫存,導致潛在的庫存註銷,並阻礙我們收回成本的能力。由於受這些不確定性影響的某些產品的生產週期較長,滯銷產品的數量可能會很大。錯誤的預測,或者產品訂單的減少、取消或延遲可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們未來的成功取決於我們執行業務戰略、持續創新、改進現有產品、設計、開發、生產和營銷新產品,以及識別和進入新市場的能力。
我們未來的成功在很大程度上取決於我們執行業務戰略、持續創新、改進現有產品以及設計、開發、生產和營銷創新的新產品和系統級解決方案的能力。產品設計、開發、創新和改進往往是一個複雜、耗時和昂貴的過程,涉及對研究和開發的大量投資,而投資回報卻沒有保證。我們不能保證我們能夠及時或有效地開發和推出新的和改進的產品,也不能保證新的和改進的產品一旦開發出來就會被市場接受。我們的產品通常必須符合各種不斷演變的、有時甚至是相互競爭的行業標準,這可能會對我們在某些市場的競爭能力產生不利影響,或者需要我們招致鉅額成本。此外,我們的客户通常對我們的產品實施非常高的質量和可靠性標準,這些標準經常變化,可能很難滿足或成本很高。任何不能滿足客户質量和可靠性標準或遵守行業標準和技術要求的行為都可能對我們的產品需求和運營結果產生不利影響。
我們的增長還依賴於我們發現和滲透新市場的能力,在這些市場,我們的經驗有限,但需要大量投資、資源和技術進步才能有效競爭,而且不能保證我們會在這些市場取得成功。我們不能保證我們根據業務戰略服務和/或瞄準的市場未來會增長,我們現有的和新的產品將滿足這些市場的要求,我們的產品或使用我們產品的終端產品將在這些市場獲得客户的接受,競爭對手不會強迫降價或奪走我們的市場份額,或者我們能夠在這些市場實現或保持足夠的毛利率或利潤。
我們未來可能無法在半導體行業內的市場上取得成功。
我們在半導體行業面臨着激烈的競爭,我們預計未來這種競爭將會加劇,包括來自美國以外的公司的競爭。有關我們競爭對手的進一步討論,請參見第I部分,第1項-商業競爭本年度報告的10-K表格。競爭一般基於創新、設計、產品質量和可靠性、產品性能、特性和功能、產品定價、可用性和容量、技術服務和支持以及集成系統解決方案的可用性,這些因素的相對重要性因產品、市場和客户而異。許多公司擁有充足的財務、製造、技術、銷售和營銷資源,可以開發和營銷與我們的產品競爭的產品。我們的一些競爭對手可能與我們現有和潛在的客户或供應商有更有利的供應或開發關係。我們的競爭對手既包括在我們服務的市場銷售專業產品的新興公司,也包括美國以外的公司,包括與外國政府為創建本土半導體產業而資金雄厚的努力有關的實體。現有或新的競爭對手可能會開發更有效地滿足客户和市場需求的產品或技術,這些產品或技術具有更高的性能、特性和功能、更低的功耗要求、更高水平的集成度或更低的成本。此外,隨着我們尋求擴大業務,包括為發展中和新興市場設計和生產產品和服務,我們可能會遇到來自現有競爭對手和/或新競爭對手的日益激烈的競爭。某些市場的競爭加劇已經並可能繼續導致這些市場的平均售價下降、毛利率下降和市場份額的喪失。我們不能保證將來能夠成功地與現有或新的競爭對手競爭,也不能保證我們的經營業績不會因競爭加劇而受到不利影響。此外, 在過去的幾年裏,半導體行業經歷了重大的整合。我們的競爭對手之間的整合可能會導致競爭格局的變化,這可能會對我們的競爭地位和市場份額產生負面影響,並損害我們的運營業績。
我們依賴第三方提供原材料和零部件、半導體晶圓代工服務、組裝和測試服務以及運輸等,我們通常無法控制他們的可用性或供應或服務的條件。
我們依賴並計劃繼續依賴第三方供應商和服務提供商,包括原材料和零部件供應商、半導體晶圓鑄造廠、組裝和測試承包商以及貨運公司(統稱為供應商)來生產我們的產品。這種依賴涉及幾個風險,包括減少對可用性、產能利用率、交付時間表、製造產量和成本的控制。目前,我們每年大約一半的晶圓需求來自第三方晶圓代工廠,包括臺積電(TSMC)等。這些鑄造廠經常為我們的競爭對手提供晶圓代工服務,因此行業需求增加的時期可能會導致產能限制。此外,在某些情況下,我們的一家供應商可能是高度專業化的加工服務或材料的唯一來源。如果該供應商不能或不願意按照我們要求的時間進度和質量或數量製造和交付組件,我們可能被迫聘請其他供應商或替代供應商,這可能會導致產品開發或向客户發貨的額外費用和延遲。如果沒有其他供應商或替代供應商,我們還可能在產品開發或發貨方面遇到延誤,進而可能導致暫時或永久性的客户流失。
我們內部製造業務的長期中斷可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
除了利用外包模式進行製造業務外,我們還依賴位於美國、愛爾蘭、菲律賓、新加坡和馬來西亞的內部製造業務。由於任何原因(包括新冠肺炎疫情、自然災害或人為災難、內亂或其他非我們所能控制的事件,例如大範圍的疾病爆發,或未能維持我們一個或多個此類設施的勞動力),我們的一個或多個製造設施長期中斷或無法使用、原材料丟失或製造設備損壞,都可能擾亂我們的運營,延誤生產、發貨和收入,導致我們無法及時滿足客户需求。因此,我們可能會放棄收入機會,有可能失去市場份額,損害我們的客户關係,所有這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
半導體產品的市場是週期性的,增加產量可能會導致產能過剩和價格下降,反過來,我們也可能無法滿足人們對我們產品的意想不到的需求。
半導體行業的週期性導致了對我們產品的需求迅速增加或減少的時期。對我們產品的需求取決於我們工業、通信、汽車和消費四大終端市場的實力。如果我們在預期產品需求增加的情況下過快擴張業務和員工,或者採購過多的資源,而需求沒有按照我們預期的速度實現,或者需求下降,或者如果我們在需求減少的時期過度增加庫存,我們的經營業績可能會因為運營費用增加、利潤率下降、產能利用不足或資產減值費用而受到不利影響。我們和其他半導體制造商的這些產能擴張也可能導致我們目標市場的產能過剩。
這可能會導致價格侵蝕,從而對我們的經營業績產生不利影響。反過來説,在需求急速增長期間,我們的可用容量可能不足以滿足需求。此外,我們可能不能充分及時地擴大我們的勞動力和運營,採購足夠的資源和原材料,找到合適的第三方供應商,或有效地應對對我們現有產品的需求變化或對我們客户要求的新產品的需求,我們當前或未來的業務可能會受到實質性的不利影響。
我們的半導體產品很複雜,我們可能會受到保修、賠償和/或產品責任索賠的影響,這可能會導致我們的重大成本和聲譽受損,並對客户關係、市場對我們產品的接受度和我們的經營業績產生不利影響。
半導體產品非常複雜,可能包含影響其質量或性能的缺陷。我們的產品和服務或客户產品的故障可能會損害我們在可靠性方面的聲譽,並增加我們對第三方的法律或財務風險。 我們的某些產品和服務還可能包含安全漏洞、缺陷、錯誤和錯誤,這也可能導致嚴重的數據丟失、安全漏洞和知識產權被盜。 我們一般保證,我們的產品將符合其公佈的規格,並且我們將在所有權從我們轉移到客户之日起一年內修理或更換有缺陷的產品。我們投入大量資源對我們的產品進行測試;但是,如果我們的任何產品包含缺陷,根據我們的客户合同和採購訂單中的保修和賠償條款,我們可能需要承擔額外的開發和補救費用。這些問題可能會將我們的技術和其他資源從其他產品開發工作中分流出來,並可能導致我們的客户或其他人向我們索賠,包括與產品缺陷(包括召回)相關的成本和費用的責任,這可能會對我們的運營業績產生不利影響。我們還可能受到客户知識產權賠償要求的影響。我們的客户有時會被第三方起訴,並可能在未來被起訴,指控他們侵犯知識產權,或因使用我們的產品而造成損害。根據我們與他們簽訂的銷售合同的條款和條件,這些客户可以要求我們賠償。在某些情況下,我們潛在的賠償責任可能很大。
此外,我們向汽車(包括自動駕駛汽車)、航空航天、國防和醫療保健等行業的客户銷售產品,在這些行業中,我們的產品所集成的系統發生故障可能會造成財產或人身損失。如果我們的產品或我們產品的集成導致系統故障,我們可能會受到產品責任索賠。 任何產品責任索賠,無論裁決是否對我們有利,都可能導致鉅額費用,分散我們技術和管理人員的精力,並損害我們的業務。此外,如果我們的任何產品存在缺陷,或者存在無法解決的可靠性、質量或兼容性問題,我們的聲譽可能會受損,這可能會增加我們向客户銷售產品的難度,也可能對我們的經營業績產生不利影響。此外,我們通過授權的第三方分銷商營銷和銷售我們的產品,有時我們的產品可能會從授權的分銷渠道分流到“灰色市場”上銷售。在灰色市場上購買我們的產品的客户可能會將我們的產品用於非預期用途,或可能購買假冒或不合格產品,包括已更改、處理不當或損壞的產品,或使用過的新產品,這可能會導致財產或人身損失,並造成嚴重的聲譽損害。
集成電路的製造是高度複雜和精密的,我們的製造過程利用了大量的技術。製造環境中的微小雜質、污染物、製造過程中的困難、晶片製造過程中使用的掩模中的缺陷、製造設備故障、晶片破裂或其他因素可能導致相當大比例的晶片被拒收或每個晶片上的許多骰子不起作用。雖然我們在半導體制造方面擁有豐富的專業知識,但一些工藝可能會變得不穩定。這種不穩定性可能導致製造延遲和產品短缺,這可能會對我們的經營業績產生實質性的不利影響。
如果我們不能招聘或留住我們的關鍵人員,我們執行業務戰略的能力將受到不利影響。
我們的持續成功在很大程度上取決於我們關鍵人員的招聘、留住和有效繼任,包括我們的領導團隊、管理和技術人員,特別是我們經驗豐富的工程師。爭奪這些員工的競爭非常激烈。關鍵人員的流失或無法吸引、聘用和留住擁有關鍵技術技能的關鍵員工來實現我們的戰略,包括移民政策的變化,也可能對我們的業務產生實質性的不利影響。我們不為我們的任何高級職員或其他僱員保有任何關鍵人物人壽保險。
為了保持競爭力,我們可能需要投資或收購其他公司,從第三方購買或許可技術,或達成其他戰略交易,以推出新產品或增強我們現有的產品。
我們業務戰略的一個要素是通過收購業務、資產、產品或技術進行擴張,使我們能夠補充我們現有的產品供應,使我們的產品組合多樣化,擴大我們的市場
我們的目標是擴大我們的覆蓋範圍、增加我們的工程人員、擴大我們的技術技能組合或增強我們的技術能力。我們可能找不到擁有我們需要的技術或資源的企業,如果我們找到這樣的企業,我們可能無法以商業上有利的條款投資、購買或許可技術或資源,或者根本無法投資、購買或許可這些技術或資源。收購、投資和技術許可的完成具有挑戰性,原因有很多,包括確定潛在目標的困難、潛在交易的成本、潛在買家和被許可人之間的競爭、需要監管批准,以及與整合努力相關的困難。此外,對公司的投資有部分或全部損失的風險。無論是在美國還是在國外,政府對收購的監管,包括反壟斷和其他監管審批,都變得更加複雜,增加了進行和完成重大收購的成本和風險。為了給潛在的交易融資,我們可能需要通過發行證券或借錢來籌集額外的資金。我們可能無法以優惠的條件獲得融資,出售我們的股票可能會導致我們現有股東的稀釋,或者發行具有高於我們普通股股東權利的權利的證券。
收購還涉及許多挑戰和風險,包括:
•轉移管理層在談判交易和整合收購資產和業務方面的注意力;
•難以或延遲將所獲得的技術、運營、系統和基礎設施以及人員與我們現有的業務整合在一起;
•管理層試圖監督規模更大或更復雜的運營時,管理和運營資源面臨壓力;
•被收購公司未來的資金需求,包括研發成本、員工薪酬和福利以及運營費用,這可能是相當可觀的;
•償還可能因收購而產生的重大債務;
•關鍵員工的潛在流失;
•面臨被收購公司不可預見的負債或監管合規問題;
•與資產和業務的收購和整合有關的或與之相關的高於預期或意想不到的成本;
•難以及時或根本無法實現預期的成本節約、運營協同效應和收購的增長前景;以及
•增加了昂貴和耗時的法律訴訟的風險。
如果我們不能成功應對這些風險,我們可能無法實現我們收購的部分或全部預期收益,這可能會對我們的業務戰略、計劃和經營業績產生不利影響。
我們依賴位於地質不穩定地區的供應、服務和製造能力,這可能會影響我們生產產品的能力。
像半導體行業的許多公司一樣,我們依賴於世界各地地質不穩定地區的供應、服務、內部製造能力、晶片製造鑄造廠和其他分包商。地震、海嘯、洪水或其他自然災害可能擾亂當地與半導體相關的業務,並對關鍵原材料、公用事業和設備的製造能力、可用性和成本以及關鍵服務的可用性(包括我們的產品全球運輸)產生不利影響。我們的保險可能不足以賠償此類中斷造成的損失。由於火災、洪水、自然災害、公用設施不可用或其他原因,任何長期無法使用我們的製造設施或我們的分包商或第三方晶片製造廠的製造設施,都可能導致受影響產品的臨時或永久性客户流失,這可能對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們的經營業績取決於獨立分銷商的表現。
我們的很大一部分銷售是通過獨立的全球和地區分銷商進行的,這些分銷商不在我們的控制之下。這些獨立的經銷商通常代表幾家公司提供的產品線,因此可以減少他們對我們產品的銷售努力,或者他們可以終止他們對我們的代理。我們一般不需要我們的分銷商(包括我們最大的分銷商)的信用證,也不會因這些分銷商的應收賬款違約或破產而受到保護。我們無法收回未結應收賬款可能會對我們的經營業績產生不利影響。無論是在我們的倡議下,還是在分銷商的倡議下,或者通過分銷行業的整合,終止一家重要的分銷商或一組分銷商,都可能擾亂我們目前的業務,如果我們找不到具有適當規模和資源的合適替代者,我們的經營業績可能會受到不利影響。
我們需要估計向分銷商提供的退貨和津貼的影響,並在向分銷商銷售時記錄收入。如果我們對這類信貸和權利的估計被大幅低估,可能會導致後續的調整,對我們未來一段時期的收入和毛利潤產生負面影響。
我們的股票價格可能會波動。
我們普通股的市場價格過去一直不穩定,未來也可能不穩定,因為它可能受到以下因素的重大影響:
•新冠肺炎疫情的影響程度和持續時間;
•總體上講,全球經濟狀況;
•全球信貸、債務和金融市場的危機;
•我們的收入和經營業績的實際或預期波動;
•證券分析師或其他人在分析師報告或其他出版物中作出的財務估計或其他陳述的變化,或我們未能與這些估計或陳述或我們已公佈的指引保持一致;
•客户的財務業績和前景;
•美國和外國政府的行動,包括在貿易、旅行、出口和税收方面的行動;
•其他半導體公司的市值變化;
•媒體、投資界或社交媒體上關於我們、我們的客户或本行業其他公司的謠言和猜測;
•我們、我們的客户或我們的競爭對手宣佈的重大新產品、技術創新、重大交易、收購或處置、訴訟、資本承諾(包括股票回購和股息政策)或修訂的收益預期;
•關鍵人員離任;
•我們或我們的任何僱員、高級職員或董事涉嫌違反法律、法規或道德標準;以及
•針對我們或我們的供應商、客户或競爭對手的負面媒體宣傳。
從歷史上看,股市經歷過波動,特別是在半導體行業,這種波動往往與特定公司的業績無關。這些市場波動可能會導致我們的股價下跌,無論我們的經營業績如何。
我們的董事和高管定期在市場上買賣普通股,包括根據規則10b5-1的交易計劃。無論個人出於何種原因進行此類買賣,證券分析師和投資者都可能將此類交易視為正面或負面指標,我們的股價可能因此受到不利影響。
與我們的負債有關的風險
如果我們無法產生足夠的現金流,我們可能無法償還債務,包括償還未償債務。
我們在債務到期時償還本金和利息的能力取決於我們未來的表現,這將受到一般經濟狀況、行業週期以及影響我們綜合業務的金融、商業和其他因素的影響,其中許多因素是我們無法控制的。例如,新冠肺炎疫情造成的經濟活動中斷已經並可能繼續對我們的供應鏈、製造業務和設施以及勞動力產生不利影響。如果我們將來無法從運營中產生足夠的現金流來償還我們的未償債務,我們可能需要採取其他措施:
•在債務或股權市場尋求額外融資;
•對我們的全部或部分債務進行再融資或重組;
•在我們的循環信貸安排下借款;
•轉移資金,否則將投資於擴大我們的業務運營;
•將收益作為股息從國外匯回,可能造成負面税收後果;或
•出售選定的資產。
這些措施可能不足以讓我們償還債務,這可能會對我們的財務業績產生負面影響。此外,我們可能無法以經濟上有利的條件獲得任何此類融資、再融資或完成資產出售。在融資或再融資的情況下,有利的利率將取決於債務資本市場的健康狀況。
我們在循環信貸安排、定期貸款和未償債務工具方面的限制可能會限制我們的活動。
我們目前的循環信貸安排、定期貸款和未償還債務工具以及我們可能受到的未來債務工具可能會施加限制,限制我們從事其他可能有利於我們公司的活動的能力,包括進行某些交易、對我們的資產創建某些留置權以及產生某些附屬債務。我們是否有能力遵守這些財務限制和公約,須視乎我們未來的表現而定,而這些表現會受到當時的經濟情況和其他因素的影響,包括一些我們無法控制的因素,例如科技的轉變、政府的監管,以及我們市場的競爭程度等。此外,我們的循環信貸安排和定期貸款要求我們遵守特定的財務比率。如果我們違反了循環信貸安排下的任何契約、管理我們未償還優先無擔保票據的契約、定期貸款安排或我們可能受到約束的任何未來債務工具,並且沒有獲得適當的豁免,那麼,在適用的治療期的約束下,我們的未償債務可以被宣佈立即到期和支付,和/或我們可能被限制在我們的循環信貸安排下進一步借款。
與法律、監管和合規事項相關的風險
我們可能無法充分保護我們的自主知識產權,這可能會限制我們有效競爭的能力。
我們未來的成功在一定程度上取決於我們保護知識產權的能力。我們主要依靠專利、面具作品、著作權法、商標法和商業祕密法,以及保密協議、信息安全實踐和其他方法來保護我們的專有信息、技術和流程。儘管我們努力保護我們的知識產權,但競爭對手或其他未經授權的第三方仍有可能獲取或披露我們的機密信息,反向工程或複製我們的技術、產品或流程,或以其他方式盜用我們的知識產權。此外,我們設計、製造、營銷和銷售我們產品的外國法律可能很少或根本不能有效地保護我們的知識產權。
不能保證我們已頒發的專利中允許的權利要求將足夠廣泛,以保護我們的技術。此外,我們現有或未來的任何專利都可能受到挑戰、無效或規避。因此,根據這些專利授予的任何權利可能不會阻止其他人利用我們的專有技術。我們可能無法獲得與我們的美國專利和申請相對應的外國專利或未決申請。即使授予了專利,我們也可能無法有效地執行我們的權利。如果我們的專利和麪具作品不能充分保護我們的技術,或者如果我們的註冊在我們的產品壽命結束之前到期,我們的競爭對手可能能夠提供與我們類似的產品。我們的競爭對手也可能能夠獨立開發類似的技術,或者圍繞我們的專利進行設計。
我們通常與員工、顧問和戰略合作伙伴簽訂保密協議。我們還試圖控制對我們的技術、文檔和其他專有信息的訪問和分發。儘管做出了這些努力,內部或外部各方仍可能試圖在未經我們授權的情況下複製、披露、獲取或使用我們的產品或技術。此外,前僱員可能會在我們的業務合作伙伴、客户或競爭對手那裏尋找工作,並且不能保證我們的專有信息的保密性在未來的僱傭過程中會被保留。
我們的信息技術系統或某些產品的安全受到重大破壞或破壞,可能會對我們的業務或聲譽造成重大不利影響。
我們依賴整個公司的信息技術系統來保存財務記錄和客户數據,處理訂單,管理庫存,協調向客户發貨,維護機密和專有信息,協助半導體工程和其他技術活動,並運行其他關鍵功能,如互聯網連接、網絡通信和電子郵件。我們的信息技術系統可能容易因停電、硬件故障、電信故障、員工瀆職、用户錯誤、災難或其他不可預見的事件而損壞、中斷或關閉。由於新冠肺炎疫情,我們的許多員工和董事暫時遠程工作,這可能會帶來額外的數據安全風險。我們還依賴外部雲提供商進行某些基礎設施活動。如果我們的信息技術系統長期中斷,涉及我們的內部通信或與客户或供應商的互動,可能會導致銷售和客户流失,併產生巨大的增量成本,這可能會對我們的業務產生不利影響。我們的信息技術系統和某些產品也可能受到病毒、非法侵入或黑客攻擊、破壞或第三方或我們的員工或承包商的破壞行為造成的安全漏洞的影響。我們的安全措施或我們第三方服務提供商的安全措施
可能無法檢測或防止安全漏洞、缺陷、錯誤或錯誤。此外,在開展業務所需的某些情況下,我們會向我們的戰略合作伙伴提供我們的機密和專有信息。這些第三方可能會受到安全漏洞的影響,或以其他方式危及對此類信息的保護。我們的信息技術系統或合作伙伴的安全漏洞可能導致屬於我們或我們的員工、合作伙伴、客户、供應商或其他第三方的機密和專有信息被挪用或未經授權披露,這可能導致我們遭受重大財務或聲譽損害。
我們偶爾會捲入訴訟,包括有關知識產權的索賠,訴訟成本可能很高,可能需要我們重新設計產品或支付鉅額版税。
半導體行業的特點是涉及專利和其他知識產權的索賠和訴訟頻繁。其他公司或個人已經獲得了涵蓋各種半導體設計和工藝的專利,如果我們發現這些專利是有效的並被我們侵犯,我們可能被要求獲得其中一些專利的許可,或者被禁止製造和銷售侵權產品。 如果第三方向我們提出有效的知識產權索賠,而我們無法以商業上合理的條款獲得許可,或者根本無法獲得許可,我們可能會被迫重新設計或停止生產包含該知識產權的產品,我們的經營結果可能會受到實質性的不利影響。為了強制執行我們的專利或其他知識產權,或針對侵權索賠為我們辯護,可能有必要提起訴訟,而這一訴訟可能代價高昂,並轉移我們關鍵人員的注意力。我們還可能面臨合同義務引起的訴訟或仲裁糾紛,以及客户賠償、保修或產品責任索賠,在我們為這些索賠辯護或支付損害賠償金時,這些索賠可能會導致鉅額成本和費用。我們不能保證我們有足夠的保險來防範所有索賠和潛在的責任,我們可能會選擇對某些事項進行自我保險。訴訟或仲裁的不利結果可能會對我們的財務狀況或我們在爭議解決期間的經營業績或現金流產生重大不利影響。
我們受到環境、健康和安全(EHS)法規的約束,這可能會增加我們的費用,並影響我們的經營業績。
我們的行業受到EHS的要求,特別是對某些物質的來源、使用、運輸、排放、排放、儲存和處置,以及在半導體制造過程中使用或生產的材料的控制和限制。公眾對環境可持續性和社會責任的關注持續增加,我們的客户經常在與我們的合同中包括嚴格的環境和其他標準。EHS法律或法規的變化可能要求我們投資昂貴的設備或改變製造流程,並可能對我們產品中使用的材料的採購、供應和定價產生不利影響。此外,我們使用危險材料和其他受監管的材料,這些材料可能會或實際釋放此類材料而導致損害,我們可能會承擔嚴格責任的風險。任何未能充分控制此類材料或不遵守現有或未來EHS法定或監管標準、要求或合同義務的行為都可能導致以下任何一種情況,其中每一種情況都可能對我們的業務和經營結果產生實質性的不利影響:
•損害賠償和補救責任;
•實施管制處罰和民事、刑事罰款;
•暫停或終止本公司某些產品的開發、製造、銷售或使用;
•更改我們的製造流程或需要替代可能成本更高或更難獲得的材料;
•損害我們的聲譽;和/或
•與合規性相關的費用增加。
如果我們不遵守政府的合同規定,我們可能會損失收入,或招致價格調整或其他處罰。
我們的部分收入來自與美國政府機構簽訂的合同以及與其主承包商簽訂的分包合同。作為美國政府承包商或分包商,我們必須遵守聯邦合同法規,包括《聯邦採購條例》,這些法規規定了我們在履行美國政府合同時產生的費用的允許性。某些合同的定價是基於估計的直接和間接成本,這些成本可能會發生變化。此外,在某些談判合同的最終付款後,美國政府有權檢查我們與此類合同有關的所有成本記錄,如果它確定我們未能提供與合同價格談判相關的完整、準確和當前的成本或定價數據,則有權尋求下調合同價格。
與我們的美國政府業務相關的,我們還接受政府審計,並審查和批准我們的政策、程序和內部控制,以符合採購法規和適用法律的要求。
例如網絡安全成熟度模型認證。在某些情況下,如果我們不遵守合同條款或法規,我們可能會受到合同價格下調或退款義務的影響,在極端情況下,我們可能會受到民事和刑事處罰,或者在指定的一段時間內被禁止或暫停獲得未來的合同。任何這樣的暫停、除名或其他制裁都可能對我們的業務產生不利影響。
根據我們的一些政府分包合同,我們需要維護安全設施,並根據適用的聯邦標準,為參與履行合同的人員獲得安全許可。如果我們不能遵守這些要求,或者如果對我們履行這些合同至關重要的人員無法獲得或保持他們的安全許可,我們可能無法履行這些合同或競爭其他類似性質的項目,這可能會對我們的收入造成不利影響。
項目1B:處理未解決的工作人員意見
沒有。
項目2.管理所有財產
製造和其他業務在世界各地的多個地點進行。下表提供了有關我們重要的一般辦公室和製造設施的某些信息:
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特性 | | | | 近似值 |
擁有: | | 使用 | | 總面積英國“金融時報” |
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卡維特,菲律賓 | | 晶片探測和測試、倉庫、工程和行政辦公室 | | 83.2萬平方英尺。 |
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馬薩諸塞州威爾明頓 | | 公司總部、晶圓製造、測試、工程、銷售、營銷和行政辦公室 | | 81.8萬平方英尺。 |
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利默里克,愛爾蘭 | | 晶圓製造、晶圓探測和測試、倉庫和分銷、工程和行政辦公室 | | 63.2萬平方英尺。 |
加利福尼亞州米爾皮塔斯 | | 晶圓製造、測試和組裝;倉庫和分銷;工程、銷售、市場營銷和行政辦公室 | | 42.7萬平方英尺。 |
新加坡(1) | | 晶圓測試和包裝、倉庫和分銷、工程、銷售和行政辦公室 | | 38.4萬平方英尺 |
馬來西亞檳榔嶼(2) | | 裝配和工程辦公室、員工停車場 | | 35萬平方英尺。 |
馬薩諸塞州切姆斯福德 | | 某些模塊和分系統級產品、測試、工程和行政辦公室的最終組裝 | | 17.4萬平方英尺。 |
華盛頓州卡馬斯 | | 晶片製造 | | 10.5萬平方英尺。 |
北卡羅來納州格林斯伯勒 | | 產品測試、工程和行政辦公室 | | 99,000平方英尺。 |
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(1)我們正計劃將目前在新加坡工廠處理的測試業務轉移到我們在檳城、馬來西亞和菲律賓的工廠,並轉移到我們的外包組裝和測試合作伙伴。因此,截至2020年10月31日,該房產被歸類為持有待售房產。作為出售的一部分,該設施所用土地的租約也將轉讓。有關我們持有的待售資產的更多信息,請參見附註2E,物業、廠房及設備合併財務報表附註,載於本年度報告第II部分,第E8項,即Form 10-K。
(2)用於該設施的土地租約將於2054年至2057年到期。
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| | | | | | 租賃 | | |
特性 | | | | 近似值 | | 終止 | | |
租賃: | | 使用 | | 總面積英國“金融時報” | | (財年) | | 續費 |
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加利福尼亞州聖克拉拉 | | 工程、銷售、營銷和行政辦公室 | | 44.5萬平方英尺。 | | 2030 | | 2、5歲。 週期 |
印度班加羅爾 | | 工程和行政辦公室 | | 17.5萬平方英尺。 | | 2027 | | 1,5歲。 週期 |
馬薩諸塞州諾伍德 | | 工程、銷售、營銷和行政辦公室 | | 13萬平方英尺。 | | 2022 | | 2、5歲。 週期 |
北卡羅來納州格林斯伯勒 | | 工程和行政辦公室 | | 51,000平方英尺。 | | 2024 | | 1,5歲。 週期 |
中國上海 | | 工程、銷售和行政辦公室 | | 59,000平方英尺。 | | 2021 | | 1,3歲。 週期 |
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北京,中國 | | 工程和銷售辦公室 | | 58,000平方英尺。 | | 2021 | | 3、一到三年。 週期 |
除了上表所列物業外,我們還在美國和國際各地擁有或租賃了許多其他設施,用於製造、工程、銷售、營銷和管理活動。這些租賃設施的租約將在不同的日期到期,直至2030年。我們預計,在通過到期前續租或按月租用來保留我們任何設施的入住率方面,或在用同等設施取代它們方面,不會遇到重大困難。有關我們在所有經營租賃下的義務的信息,請參見附註9,租約合併財務報表附註,載於本年度報告第II部分,第E8項,即Form 10-K。
項目3.開展法律訴訟
在我們的正常業務過程中,不時有因合同事項、專利、商標、人身傷害、環境事項、產品責任、保險範圍、僱傭或員工福利等原因或與之相關的各種索賠、指控和訴訟針對我們提出或提起。至於這些索賠和訴訟,我們不能保證我們會勝訴。我們不認為目前的任何法律問題會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
第四項:披露煤礦安全信息
不適用。
有關我們高管的信息
下表列出了(I)截至2020年11月24日我們每位高管的姓名、年齡和職位,以及(Ii)表中列出的每位高管至少在過去五年內的商業經歷。我們的任何一位高管之間都沒有家族關係。
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執行幹事 | | 年齡 | | 職位 | | 業務體驗 |
文森特·羅奇 | | 60 | | | 總裁兼首席執行官 | | 自2013年5月起擔任總裁兼首席執行官;自2012年11月起擔任總裁;2009年10月至2012年11月擔任戰略細分市場集團和全球銷售副總裁;2001年3月至2009年10月擔任全球銷售副總裁;1999年至2001年3月擔任硅谷業務單元和計算機與網絡部門副總裁兼總經理;1995年至1999年擔任產品線總監;1988年至1995年擔任產品營銷經理。 |
Prashanth Mahendra-Rajah | | 50 | | | 財務高級副總裁兼首席財務官 | | 自2017年9月起擔任財務高級副總裁兼首席財務官;2014年6月至2017年9月擔任商用車技術供應商WABCO Holdings Inc.首席財務官;2012年4月至2014年6月擔任為全球半導體行業提供製造設備、服務和軟件的硅谷系統應用材料集團公司副總裁兼部門首席財務官。 |
馬丁·科特 | | 55 | | | 全球銷售和數字營銷高級副總裁 | | 自2016年9月起,擔任全球銷售和數字營銷高級副總裁;自2015年11月至2016年9月,擔任醫療保健和消費者業務部物聯網(IoT)副總裁;自2014年11月至2015年11月,擔任醫療保健和消費者業務部副總裁;自2012年10月至2014年11月,擔任通信基礎設施業務部副總裁。 |
約瑟夫(約翰)哈西特 | | 62 | | | 工業和消費者高級副總裁 | | 自2019年12月起擔任工業和消費者高級副總裁;2019年6月至2019年12月擔任工業、醫療保健和消費者臨時高級副總裁;2015年5月至2019年6月擔任全球運營和技術高級副總裁;1994年至2015年5月擔任裝配和測試全球製造副總裁;1990年至1994年擔任裝配運營全球製造總監。 |
格雷戈裏·亨德森 | | 52 | | | 負責汽車、通信、航空航天和國防的高級副總裁 | | 自2017年6月起,擔任汽車、通信、航空航天和國防高級副總裁;2014年7月至2017年6月,擔任射頻和微波事業部副總裁;2013年10月至2014年7月,擔任芯片及相關零部件製造商日立微波公司射頻和微波事業部副總裁;2011年至2013年10月,擔任哈里斯公司(Harris Corporation)產品管理總監,哈里斯公司是一家國防承包商和通信、電子、空間和情報系統技術提供商。 |
史蒂夫·皮特凱維奇 | | 61 | | | 電源產品高級副總裁 | | 自2017年6月起擔任Power Products高級副總裁;2017年3月至2017年6月擔任S Power Products副總裁兼總經理;2007年7月至2017年3月擔任高性能線性集成電路製造商線性科技公司S Power Products副總裁兼總經理;2005年4月至2007年7月擔任Line Technology Corporation S Power Products總經理;1995年4月至2005年4月擔任Line Technology Corporation設計經理。 |
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第II部
第五項:建立註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
我們的普通股在納斯達克全球精選市場上市,代碼為ADI。截至2020年11月20日,我們普通股的登記持有者人數為2019人。這一數字不包括以“被提名人”或“街道”名義持有股票的股東。2020年10月30日,我們普通股在納斯達克全球精選市場的最後一次報告售價為每股118.53美元。
2020年11月23日,我們的董事會宣佈現金股息為每股流通股0.62美元。紅利將於2020年12月15日支付給2020年12月4日收盤時登記在冊的所有股東,預計總額約為2.291億美元。我們目前預計季度分紅將在未來繼續,儘管這些紅利仍有待我們董事會的決定和宣佈。未來股息的支付(如果有的話)將基於幾個因素,包括我們的財務表現、前景和流動性。
有關我們的股權補償計劃和根據該計劃授權發行的證券的信息,載於本年度報告(Form 10-K)第212項。
發行人購買股票證券
下表彙總了截至2020年10月31日的三個月的股票回購相關活動。2020年3月,由於全球宏觀經濟環境的影響,我們暫停了股票回購計劃。鑑於計劃收購Maxim Integrated Products,Inc.,這種暫停一直持續到2020財年第四季度。我們恢復了普通股回購計劃,從2020年11月起生效(2021財年)。未來普通股的回購將取決於我們的財務狀況、經營結果、前景、流動性以及我們認為相關的其他因素。
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期間 | | 總人數 購買的股份(%1) | | 平均支付價格 每股(2) | | 股份總數 作為以下產品的一部分購買 公開宣佈 計劃或計劃(3) | | 近似美元 以下股票的價值 可能還會被購買 在計劃或計劃下 |
2020年8月2日至2020年8月29日 | | 9,671 | | | $ | 117.38 | | | — | | | $ | 1,893,079,550 | |
2020年8月30日至2020年9月26日 | | 4,702 | | | $ | 114.52 | | | — | | | $ | 1,893,079,550 | |
2020年9月27日至2020年10月31日 | | 44,794 | | | $ | 123.86 | | | — | | | $ | 1,893,079,550 | |
總計 | | 59,167 | | | $ | 122.06 | | | — | | | $ | 1,893,079,550 | |
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(1)回購的所有股票與我們為履行員工納税義務而扣留的股票有關,這些股票是在我們的股權補償計劃下授予員工的限制性股票/獎勵歸屬時為履行員工納税義務而扣留的。
(2)與歸屬限制性股票單位/獎勵相關的股票支付的平均價格是歸屬日期收盤價的平均值,用於計算將被扣留的股份數量。
(3)根據2004年8月12日公開宣佈的股票回購計劃回購的股票。2018年8月21日,董事會批准將股票回購計劃的當前授權再增加20億美元,至82億美元。根據回購計劃,我們可以不時在公開市場或通過私下協商的交易回購我們普通股的流通股。除非我們的董事會提前決議終止,否則回購計劃將在我們回購了根據回購計劃授權回購的所有股票後到期。
比較股票表現圖
下圖將我們普通股自2015年10月31日以來的累計股東總回報與標準普爾500指數和標準普爾半導體指數的累計總回報進行了比較。這張圖表假設在2015年10月31日對我們的普通股、標準普爾500指數和標準普爾半導體指數的投資為100美元,並假設所有股息都進行了再投資。測量點是每個財年的最後一個交易日。
項目6.統計精選財務數據
以下精選財務信息摘自公司歷次經審計的綜合財務報表,應與相應會計年度的綜合財務報表及附註一併閲讀。與去年相比,以下幾點值得注意:
•本公司的會計年度是在最接近十月最後一天的星期六結束的52周或53週期間。2020財年、2019財年、2017財年和2016財年為52周財年。2018財年是一個為期53周的財年。2018財年的額外一週計入了截至2018年2月3日的第一季度。因此,與列報的其他期間相比,2018財政年度包括額外一週的業務活動;
•2018財年和2017財年的餘額已重新申報,以反映2019財年採用會計準則更新(ASU)2014-09財年,與客户簽訂合同的收入(ASU 2014-09)。因此,2016財政年度的餘額可能無法與列報的其他期間相比;以及
•2017財年包括從2017年3月10日起收購線性科技公司的運營結果。
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(千股,每股除外) | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
損益表數據: | | | | | | | | | |
營業收入 | $ | 5,603,056 | | | $ | 5,991,065 | | | $ | 6,224,689 | | | $ | 5,246,354 | | | $ | 3,421,409 | |
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淨收入 | $ | 1,220,761 | | | $ | 1,363,011 | | | $ | 1,506,980 | | | $ | 805,379 | | | $ | 861,664 | |
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每股普通股淨收入 | | | | | | | | | |
基本型 | $ | 3.31 | | | $ | 3.68 | | | $ | 4.05 | | | $ | 2.32 | | | $ | 2.79 | |
稀釋 | $ | 3.28 | | | $ | 3.65 | | | $ | 4.00 | | | $ | 2.29 | | | $ | 2.76 | |
宣佈的每股普通股股息 | $ | 2.40 | | | $ | 2.10 | | | $ | 1.89 | | | $ | 1.77 | | | $ | 1.66 | |
資產負債表數據: | | | | | | | | | |
總資產 | $ | 21,468,603 | | | $ | 21,392,641 | | | $ | 20,438,366 | | | $ | 21,118,283 | | | $ | 7,970,278 | |
債款 | $ | 5,145,102 | | | $ | 5,491,919 | | | $ | 6,332,674 | | | $ | 7,851,084 | | | $ | 1,732,177 | |
項目7.上市公司管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(除每股金額外,所有表格金額均以千計)
以下討論包括我們在截至2020年10月31日的財年(2020財年)、截至2019年11月2日的財年(2019財年)和截至2018年11月3日的財年(2018財年)的運營、流動性和資本資源結果的比較。我們的財政年度是在最接近十月最後一天的星期六結束的52周或53週期間。2020財年和2019財年為52周財期,2018財年為53周財期。2018財年的額外一週計入了截至2018年2月3日的第一季度。因此,與2020財年和2019財年相比,2018財年的運營時間增加了一週。
新冠肺炎對我們企業的影響
由新型冠狀病毒株(新冠肺炎)引起的大流行已導致政府當局實施了一系列措施試圖遏制該病毒,如旅行禁令和限制、隔離、避難所到位命令和關閉。這些措施已經並可能繼續影響我們的員工和運營、我們客户的運營以及我們各自的供應商和供應商的運營。我們在世界各地都有重要的業務,包括在美國、菲律賓、愛爾蘭、新加坡、馬來西亞、中國和印度。這些國家中的每一個都受到了疫情的影響,並採取了措施試圖控制疫情,導致我們的一些製造業務和設施中斷。自2020財年第三季度開始以來,我們的製造業務和供應鏈總體上穩定在正常水平,但鑑於新冠肺炎的情況仍然動態,這種情況未來可能會改變。
新冠肺炎事件的蔓延促使我們改變了業務做法(包括限制員工出差、修改員工工作地點、取消實際參加會議、活動和會議),我們可能會根據政府當局的要求或我們認為最符合我們員工、客户、合作伙伴、供應商和股東利益的措施採取進一步行動。
雖然我們相信,我們的戰略和長期應急計劃使我們能夠很好地經受住當前的不確定性,但目前我們無法完全量化或預測新冠肺炎對我們業務的影響。新冠肺炎對我們的業務、財務狀況和運營結果的影響程度將取決於未來的事態發展,這些事態發展具有高度的不確定性,我們無法保證疫情的持續時間和蔓延、其嚴重性、遏制病毒或治療其影響的行動,以及恢復正常經濟和運營條件的速度和程度。
擬收購Maxim Integrated Products,Inc.
2020年7月12日,我們達成了一項最終協議(合併協議),收購了創新模擬和混合信號產品和技術的獨立製造商Maxim Integrated Products,Inc.(Maxim)。根據合併協議的條款,Maxim股東每發行一股Maxim普通股,將獲得我們普通股的0.630股。根據我們普通股在2020年11月20日的收盤價,合併對價估計約為230億美元。在Maxim股東和我們的股東最近批准之後,以及適用於美國監管機構批准的等待期結束後,這筆交易必須遵守慣例的成交條件,包括獲得某些非美國監管機構的批准。見附註6,收購,請參閲本年度報告(表格10-K)第8項所載的綜合財務報表附註,以獲取進一步資料。
運營結果
本10-K表格中沒有討論2018財年至2019財年運營結果的變化,但可以在我們於2019年11月26日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的2019財年10-K表格“項目7.管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”中找到。
概述
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| 財政年度 | | 2020年比2019年 | | 2019年比2018年 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 (1) | | *$零錢 | | %變化 | | *$零錢 | | %變化 |
營業收入 | $ | 5,603,056 | | | $ | 5,991,065 | | | $ | 6,224,689 | | | $ | (388,009) | | | (6) | % | | $ | (233,624) | | | (4) | % |
毛利率% | 65.9 | % | | 67.0 | % | | 68.3 | % | | | | | | | | |
淨收入 | $ | 1,220,761 | | | $ | 1,363,011 | | | $ | 1,506,980 | | | $ | (142,250) | | | (10) | % | | $ | (143,969) | | | (10) | % |
淨收入佔收入的百分比 | 21.8 | % | | 22.8 | % | | 24.2 | % | | | | | | | | |
稀釋每股收益 | $ | 3.28 | | | $ | 3.65 | | | $ | 4.00 | | | $ | (0.37) | | | (10) | % | | $ | (0.35) | | | (9) | % |
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(1)餘額已重新列報,以反映2014-09年度採用的會計準則更新(ASU),與客户簽訂合同的收入(亞利桑那州立大學2014-09年度)。見附註2a,鞏固原則合併財務報表附註,載於本年度報告表格10-K第8項。 |
按終端市場劃分的收入趨勢
下表彙總了按終端市場劃分的收入。最終市場的收入分類是使用各種數據點來確定的,這些數據點包括產品的技術特徵、“賣給”客户信息、“發貨”客户信息以及我們的產品將被納入的最終客户產品或應用。隨着用於捕獲和跟蹤這些數據的數據系統以及我們的方法的發展和改進,按終端市場對產品的分類可能會隨着時間的推移而變化。當發生這種情況時,我們會根據前幾個時期的終端市場對收入進行重新分類。這種重新分類通常不會實質性地改變每個終端市場的規模或結果的潛在趨勢。
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| 2020 | | 2019 | | 2018 (1) |
| 營業收入 | | 所佔百分比 總計 產品 收入(2) | | Y/Y% | | 營業收入 | | 所佔百分比 總計 產品 收入(2) | | Y/Y% | | 營業收入 | | 所佔百分比 總計 產品 收入(2) |
工業 | $ | 2,987,542 | | | 53 | % | | (1) | % | | $ | 3,011,411 | | | 50 | % | | (4) | % | | $ | 3,143,566 | | | 51 | % |
通信 | 1,195,946 | | | 21 | % | | (8) | % | | 1,294,960 | | | 22 | % | | 12 | % | | 1,155,826 | | | 19 | % |
汽車 | 779,276 | | | 14 | % | | (16) | % | | 930,613 | | | 16 | % | | (8) | % | | 1,006,886 | | | 16 | % |
消費者 | 640,292 | | | 11 | % | | (15) | % | | 754,081 | | | 13 | % | | (18) | % | | 918,411 | | | 15 | % |
總收入 | $ | 5,603,056 | | | 100 | % | | (6) | % | | $ | 5,991,065 | | | 100 | % | | (4) | % | | $ | 6,224,689 | | | 100 | % |
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(1)餘額已重新列報,以反映2014-09年度採用ASU的情況。見附註2a,鞏固原則,載於本年度報告第8項表格10-K的合併財務報表附註。
(2)這些素材由於四捨五入的原因,個別百分比中的M可能不等於總和。
與2019財年相比,2020財年所有終端市場的收入都有所下降。汽車終端市場的收入下降更為明顯,因為該市場受到汽車銷量下降和全球生產放緩的影響,因為我們的許多客户被要求暫停運營,以迴應世界各國政府為應對新冠肺炎疫情而下達的避難所訂單。消費終端市場的收入下降是由於該終端市場對我們產品的需求普遍下降所致,包括便攜式消費應用中使用的產品需求下降。通信終端市場的下滑主要是由於基礎設施部署週期的時間安排以及2019財年某些地區這些週期的加速。我們的工業終端市場的百分比降幅小於總收入的整體百分比降幅,因為這一終端市場的儀器測試、醫療保健和能源部門的增長抵消了許多應用程序的普遍疲軟。
按銷售渠道劃分的收入
下表彙總了按銷售渠道劃分的收入。我們通過直銷隊伍、第三方分銷商、獨立銷售代表和我們的網站在全球銷售我們的產品。分銷商是購買產品並打算轉售的客户。直接客户是非經銷商客户,主要由原始設備製造商(OEM)組成。其他客户包括美國政府、政府主承包商和某些商業客户,這些客户的收入是隨着時間的推移而記錄下來的。
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| 2020 | | | 2019 | | 2018 (1) |
| 營業收入 | | 所佔百分比 總計 收入(2) | | | 營業收入 | | 所佔百分比 總計 收入(2) | | 營業收入 | | 所佔百分比 總計 收入(2) |
分銷商 | $ | 3,216,302 | | | 57 | % | | | $ | 3,409,161 | | | 57 | % | | $ | 3,424,145 | | | 55 | % |
直接客户 | 2,300,493 | | | 41 | % | | | 2,506,065 | | | 42 | % | | 2,721,885 | | | 44 | % |
其他 | 86,261 | | | 2 | % | | | 75,839 | | | 1 | % | | 78,659 | | | 1 | % |
總收入 | $ | 5,603,056 | | | 100 | % | | | $ | 5,991,065 | | | 100 | % | | $ | 6,224,689 | | | 100 | % |
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(1)餘額已重新列報,以反映2014-09年度採用ASU的情況。見附註2a,鞏固原則,載於本年度報告第8項表格10-K的合併財務報表附註。
(2)由於四捨五入的原因,各個百分比的總和可能不等於總和。
如上表所示,在2020財年、2019財年和2018財年,通過每個銷售渠道銷售的總收入佔總收入的百分比保持相對一致。
按地理區域劃分的收入趨勢
2020財年、2019財年和2018財年,根據購買本公司產品的經銷商或OEM的地理位置,按地理區域劃分的收入如下:
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| | | | | | | 變化 |
| 財政年度 | | 2020年比2019年 | | 2019年比2018年 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 (1) | | *$零錢 | | 更改百分比(2) | | *$零錢 | | 更改百分比(2) |
美國 | $ | 1,887,443 | | | $ | 2,020,886 | | | $ | 2,277,084 | | | $ | (133,443) | | | (7) | % | | $ | (256,198) | | | (11) | % |
北美和南美其他地區 | 41,250 | | | 55,059 | | | 46,276 | | | (13,809) | | | (25) | % | | 8,783 | | | 19 | % |
歐洲 | 1,245,695 | | | 1,374,673 | | | 1,405,686 | | | (128,978) | | | (9) | % | | (31,013) | | | (2) | % |
日本 | 521,720 | | | 657,632 | | | 714,846 | | | (135,912) | | | (21) | % | | (57,214) | | | (8) | % |
中國 | 1,348,011 | | | 1,316,275 | | | 1,215,949 | | | 31,736 | | | 2 | % | | 100,326 | | | 8 | % |
亞洲其他地區 | 558,937 | | | 566,540 | | | 564,848 | | | (7,603) | | | (1) | % | | 1,692 | | | — | % |
總收入 | $ | 5,603,056 | | | $ | 5,991,065 | | | $ | 6,224,689 | | | $ | (388,009) | | | (6) | % | | $ | (233,624) | | | (4) | % |
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(1)餘額已重新列報,以反映2014-09年度採用ASU的情況。見附註2a,鞏固原則,載於本年度報告第8項表格10-K的合併財務報表附註。
(2)由於四捨五入的原因,各個百分比的總和可能不等於總和。
在所有時期,構成“北美和南美洲其他地區”的主要國家是加拿大和墨西哥;構成“歐洲”的主要國家是德國、瑞典和荷蘭;構成“亞洲其他地區”的主要國家是臺灣、馬來西亞、韓國和新加坡。
與2019財年相比,2020財年總收入有所下降。然而,與2019財年相比,2020財年中國的收入有所增長,這是由於與其他地區相比,該地區從新冠肺炎相關的停工中恢復得相對較快,以及我們廣泛的市場客户的需求增加,以及5G的提升導致通信終端市場的穩定收入。
2020財年美國銷售額同比下降最明顯的是消費終端市場。2020財年歐洲銷售額同比下降的主要原因是銷售到汽車和工業終端市場的產品,而銷售到通信終端市場的產品需求相對持平。日本2020財年的銷售額同比下降是廣泛的,因為所有終端市場都比2019財年有所下降。2020財年亞洲其他地區銷售額同比下降的主要原因是我們的通信收入下降。
毛利
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| | | | | | | 變化 |
| 財政年度 | | 2020年比2019年 | | 2019年比2018年 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 (1) | | $CHANGE | | %變化 | | $CHANGE | | %變化 |
毛利 | $ | 3,690,478 | | | $ | 4,013,750 | | | $ | 4,250,396 | | | $ | (323,272) | | | (8) | % | | $ | (236,646) | | | (6) | % |
毛利率% | 65.9 | % | | 67.0 | % | | 68.3 | % | | | | | | | | |
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(1)餘額已重新列報,以反映2014-09年度採用ASU的情況。見附註2a,鞏固原則,載於本年度報告第8項表格10-K的合併財務報表附註。
與2019財年相比,2020財年的毛利率下降了110個基點,這主要是由於客户需求減少,以及我們的一些製造地點因應新冠肺炎疫情而暫時關閉,導致我們工廠的內部利用率下降,但這部分被2019年的庫存減記所抵消,這種情況在2020財年不會重演。
研發(R&D)
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| | | | | | | 變化 |
| 財政年度 | | 2020年比2019年 | | 2019年比2018年 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | $CHANGE | | %變化 | | $CHANGE | | %變化 |
研發費用 | $ | 1,050,519 | | | $ | 1,130,348 | | | $ | 1,165,047 | | | $ | (79,829) | | | (7) | % | | $ | (34,699) | | | (3) | % |
研發費用佔收入的百分比 | 18.7 | % | | 18.9 | % | | 18.7 | % | | | | | | | | |
與2019財年相比,2020財年研發支出下降的主要原因是可自由支配支出減少,部分原因是與新冠肺炎疫情相關的不確定性,以及研發員工相關工資和福利支出以及可變薪酬支出減少。
研發費用佔收入的百分比將根據收入和新產品開發努力的成功程度而每年波動,我們認為這對我們未來的增長至關重要。我們希望繼續開發新產品的創新技術和工藝。我們相信,繼續致力於研發對於保持我們現有產品的產品領先地位以及提供創新的新產品是至關重要的,因此,我們預計未來將繼續進行重大的研發投資。
銷售、市場營銷、一般和行政(SMG&A)
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| | | | | | | 變化 |
| 財政年度 | | 2020年比2019年 | | 2019年比2018年 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | $CHANGE | | %變化 | | $CHANGE | | %變化 |
SMG&A費用 | $ | 659,923 | | | $ | 648,094 | | | $ | 695,540 | | | $ | 11,829 | | | 2 | % | | $ | (47,446) | | | (7) | % |
SMG&A費用佔收入的百分比 | 11.8 | % | | 10.8 | % | | 11.2 | % | | | | | | | | |
與2019財年相比,SMG&A支出在2020財年有所增加,這主要是由於在2020財年第一季度向ADI基金會提供了4,000萬美元的慈善捐款,以及與擬議收購Maxim相關的2,010萬美元的收購相關交易成本,但由於與新冠肺炎疫情相關的不確定性導致可自由支配支出減少、SMG&A員工相關薪資和福利支出減少以及可變薪酬支出減少,SMG&A支出被部分抵消。
特別收費
我們持續監測全球宏觀經濟狀況,並繼續評估提高運營效益和效率的機會,以及更好地將支出與收入相結合的機會。經過這些評估後,我們在過去數年進行了多項重組行動。
重新定位操作:由於組織採取行動,使我們的全球員工隊伍更好地與我們的長期戰略計劃保持一致,我們在2020財年記錄了4940萬美元的特別費用。2020財年採取的重新定位行動預計不會帶來任何未來的年度淨節省,因為裁員帶來的工資和福利的減少將被重新部署到業務的其他領域,作為重組計劃的一部分。
關閉製造設施:由於我們決定整合某些晶圓和測試設施業務,作為收購線性科技公司(Line)的一部分,我們在2020財年記錄了290萬美元的特別費用。一旦全面實施,我們預計這些行動將帶來大約6000萬美元的估計年薪、可變薪酬和員工福利節省。
營業收入
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| | | | | | | 變化 |
| 財政年度 | | 2020年比2019年 | | 2019年比2018年 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 (1) | | $CHANGE | | %變化 | | $CHANGE | | %變化 |
營業收入 | $ | 1,498,244 | | | $ | 1,710,608 | | | $ | 1,899,589 | | | $ | (212,364) | | | (12) | % | | $ | (188,981) | | | (10) | % |
營業收入佔收入的百分比 | 26.7 | % | | 28.6 | % | | 30.5 | % | | | | | | | | |
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(1)餘額已重新列報,以反映2014-09年度採用ASU的情況。見附註2a,鞏固原則,載於本年度報告第8項表格10-K的合併財務報表附註。
與2019財年相比,2020財年營業收入減少的主要原因是毛利率下降3.233億美元,SMG&A費用增加1180萬美元,但被研發費用減少7980萬美元和特別費用減少4330萬美元部分抵消,上文標題下對此進行了更全面的描述毛利率、銷售、市場營銷、綜合與管理(SMG&A)、研發(R&D)和特別收費.
營業外(收入)費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 變化 |
| 財政年度 | | 2020年比2019年 | | 2019年比2018年 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | $CHANGE | | $CHANGE |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
營業外總費用 | $ | 186,627 | | | $ | 224,880 | | | $ | 244,275 | | | $ | (38,253) | | | $ | (19,395) | |
與2019財年相比,2020財年營業外費用同比下降的主要原因是與債務相關的利息支出減少。
所得税撥備
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 變化 |
| 財政年度 | | 2020年比2019年 | | 2019年比2018年 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 (1) | | $CHANGE | | %變化 | | $CHANGE | | %變化 |
所得税撥備 | $ | 90,856 | | | $ | 122,717 | | | $ | 148,334 | | | $ | (31,861) | | | (26) | % | | $ | (25,617) | | | (17) | % |
有效所得税率 | 6.9 | % | | 8.3 | % | | 9.0 | % | | | | | | | | |
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(1)餘額已重新列報,以反映2014-09年度採用ASU的情況。見附註2a,鞏固原則,載於本年度報告第8項表格10-K的合併財務報表附註。
我們2020財年和2019財年的有效税率低於美國法定税率21%,這是因為我們在賺取收入的外國司法管轄區的業務適用的法定税率較低。在2020財年,我們的税前收入主要來自愛爾蘭,税率為12.5%。在2019財年,我們的税前收入主要來自愛爾蘭和新加坡,這些司法管轄區的税率從12.5%到17%不等。
我們2020財年的税率也受到離散項目的影響,主要涉及美國國税局(Internal Revenue Service)對Line 2015財年至2017財年收購前聯邦所得税申報單的審計結果帶來的2590萬美元的所得税優惠,以及我們提交2019財年聯邦所得税申報單時記錄的其他所得税優惠,以及1620萬美元的股票薪酬超額税收優惠。
2019年的税率包括在一家外國子公司的法定報表中自願改變會計政策帶來的1720萬美元的税收優惠,在提交2018財年聯邦所得税申報單時增加的税收抵免帶來的1120萬美元的税收優惠,以及2870萬美元的基於股票的薪酬支付的超額税收優惠。
見注12,所得税合併財務報表附註,載於本年度報告表格10-K第(8)項,以供進一步討論。
淨收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 變化 |
| 財政年度 | | 2020年比2019年 | | 2019年比2018年 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 (1) | | $CHANGE | | %變化 | | $CHANGE | | %變化 |
淨收入 | $ | 1,220,761 | | | $ | 1,363,011 | | | $ | 1,506,980 | | | $ | (142,250) | | | (10) | % | | $ | (143,969) | | | (10) | % |
淨利潤佔收入的百分比 | 21.8 | % | | 22.8 | % | | 24.2 | % | | | | | | | | |
稀釋每股收益 | $ | 3.28 | | | $ | 3.65 | | | $ | 4.00 | | | $ | (0.37) | | | (10) | % | | $ | (0.35) | | | (9) | % |
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(1)餘額已重新列報,以反映2014-09年度採用ASU的情況。見附註2a,鞏固原則,載於本年度報告第8項表格10-K的合併財務報表附註。
與2019財年相比,2020財年淨收入減少的原因是營業收入減少2.124億美元,但被營業外費用減少3830萬美元和所得税撥備減少3190萬美元部分抵消,上文標題下對此進行了更全面的描述營業收入, 營業外(收入)費用和所得税撥備.
流動性與資本資源
截至2020年10月31日,我們的主要流動性來源是10.559億美元的現金和現金等價物,其中約2.419億美元存放在美國,我們的現金和現金等價物的餘額存放在美國以外的多家外國子公司。我們通過審查海外子公司持有的可用資金以及在美國獲得這些資金的成本效益等方式來管理我們在全球的現金需求。我們預計,目前對遣返的監管限制或税收不會對我們的整體流動資金、財務狀況或經營業績產生實質性的不利影響。我們的現金和現金等價物包括三個月或以下的高流動性投資,包括貨幣市場基金。我們與高信用質量的交易對手保持這些餘額,持續監控對任何一家發行人的信貸敞口,並分散我們的投資,以將我們的信用風險降至最低。
我們相信,我們現有的流動資金和預期來自未來業務的現金來源,加上現有和預期的可用長期融資,將足以在不久的將來以及至少未來12個月為運營、資本支出、研發努力、與我們擬議收購Maxim相關的交易成本以及股息支付(如果有的話)提供資金。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 (1) |
經營活動提供的淨現金 | $ | 2,008,487 | | | $ | 2,253,100 | | | $ | 2,442,361 | |
經營活動提供的淨現金佔收入的百分比 | 35.8 | % | | 37.6 | % | | 39.2 | % |
用於投資活動的淨現金 | $ | (180,523) | | | $ | (293,186) | | | $ | (313,998) | |
用於融資活動的現金淨額 | $ | (1,420,608) | | | $ | (2,126,794) | | | $ | (2,358,042) | |
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(1)餘額已重新列報,以反映2014-09年度採用ASU的情況。見附註2a,鞏固原則,載於本年度報告第8項表格10-K的合併財務報表附註。
以下變化導致了2019財年至2020財年現金和現金等價物的淨變化。關於我們的流動性和資本資源從2018財年到2019財年的變化的討論在本10-K表格中被省略了,但可以在我們於2019年11月26日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的2019財年10-K表格中的“項目7.管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”中找到。
經營活動
經營活動提供的現金是經某些非現金項目以及資產和負債變動調整後的淨收入。與2019財年相比,2020財年經營活動提供的現金減少的主要原因是,經非現金項目調整後的淨收入減少,以及營運資本變化減少。
投資活動
投資現金流一般由資本支出和用於收購的現金組成。與2019年相比,2020財年用於投資活動的現金減少的主要原因是用於資本支出的現金減少。
籌資活動
融資現金流主要包括向股東支付股息、回購普通股、發行和償還債務,以及根據員工股權激勵計劃出售普通股的收益。與2019財年相比,2020財年用於融資活動的現金減少的主要原因是與我們的債務工具相關的淨增加和普通股回購的減少,但股息支付的增加和員工股票計劃淨收益的減少部分抵消了這一減少。
週轉金
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度 | | | |
| 2020 | | 2019 | | $CHANGE | %變化 |
應收帳款,淨額 | $ | 737,536 | | | $ | 635,136 | | | $ | 102,400 | | 16 | % |
未完成銷售天數(1) | 45 | | | 39 | | | | |
盤存 | $ | 608,260 | | | $ | 609,886 | | | $ | (1,626) | | — | % |
庫存中的銷售成本天數 (1) | 116 | | | 110 | | | | |
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(1)我們分別使用當年和上年末應收賬款淨額和期末存貨餘額的平均值來計算存貨中的銷售未償天數和銷售天數。
與2019財年相比,2020財年應收賬款增加的主要原因是收款和開票時間的正常變化。
與2019財年相比,2020財年以美元計算的庫存有所下降,這主要是因為我們努力平衡製造業生產、需求和庫存水平。我們的庫存水平受到我們支持預測銷售需求的需要以及這些預測和實際需求之間的差異的影響。
截至2020年10月31日,流動負債從2019年財年末的15.086億美元降至13.65億美元。這一減少主要是由於我們當前部分的債務減少,但部分被應計負債的增加所抵消。
循環信貸安排
2019年6月28日,我們與美國銀行(Bank Of America N.A.)作為行政代理,以及其中指定為貸款人的其他銀行簽訂了第二份修訂和重述的循環信貸協議(循環信貸協議),進一步修訂和重述了我們截至2016年9月23日的修訂和重述的循環信貸協議。循環信貸協議規定了為期五年的無擔保循環信貸安排,本金總額高達12.5億美元,將於2024年6月28日到期。循環信貸協議下的貸款可以是歐洲貨幣利率貸款,也可以是基礎利率貸款,由我們選擇。每筆歐洲貨幣利率貸款的年利率相當於歐洲貨幣利率,外加根據我們的債務評級不時提供的0.690%至1.375%的保證金。每筆基本利率貸款將按相當於基本利率的年利率外加基於我們不時的債務評級的保證金計息,利率在0.00%至0.375%之間。2018年12月,我們在之前的循環信貸安排下借入7500萬美元,並將所得資金用於償還現有債務和營運資金要求。我們在2019年1月償還了7500萬美元,外加20萬美元的利息。2020年3月,我們根據這項循環信貸安排借入3.5億美元,並將所得款項用於償還現有債務和營運資金要求。我們在2020年4月償還了3.5億美元,外加60萬美元的利息。
截至2020年10月31日,我們在循環信貸安排下沒有未償還的借款,但我們可以在未來借款,並將所得資金用於償還現有債務、股票回購、收購、資本支出、營運資本和其他合法企業用途。循環信貸協議的條款對我們進行某些交易、創造某些資產留置權以及產生某些附屬債務的能力施加了限制。此外,循環信貸協議要求我們保持合併融資債務總額與綜合利息、税項、折舊及攤銷前收益(EBITDA)的合併槓桿率,假設我們不進行任何重大收購、合併和其他根本性變化,在未來12個月內不超過3.5%至1.0%。如果發生這樣的變化,我們可能會被授權將公約提高到4.0到1.0。截至2020年10月31日,我們遵守了這些公約。見附註13,循環信貸安排的綜合財務報表附註,請參閲本年報10-K表格第8項所載的綜合財務報表附註,以獲取有關循環信貸安排的進一步資料。
債款
截至2020年10月31日,我們的債務有51億美元的賬面價值未償。債務和本金賬面價值的差異是由於這些工具的未攤銷折價和發行費,這些費用將在債務期限內計入面值。管理我們某些債務工具的契約可能會限制我們的能力:產生、創建、承擔或擔保以主要財產的留置權為擔保的任何債務或借款;就主要財產進行出售和回租交易;與任何其他方合併或合併,或將我們的全部或幾乎所有資產轉讓或租賃給任何其他方。截至2020年10月31日,我們遵守了這些公約。見附註14,債款,請參閲本年報10-K表格第8項所載的綜合財務報表附註,以獲取有關本公司未償債務的進一步資料。
股票回購計劃
我們的普通股回購計劃自2004年8月開始實施。總體而言,我們的董事會已授權我們根據該計劃回購82億美元的普通股。根據該計劃,我們可以不時在公開市場和通過私下協商的交易回購我們普通股的流通股。除非我們的董事會提前決議終止,否則回購計劃將在我們回購了根據該計劃授權的所有股票後到期。
截至2020年10月31日,根據當前授權計劃,還有19億美元可供回購。回購的股票作為授權但未發行的普通股持有。我們還回購股票,以清償在授予限制性股票單位/獎勵或行使股票期權時應支付的員工預扣税義務。2020年3月,由於全球宏觀經濟環境的影響,我們暫停了股票回購計劃。鑑於收購Maxim的計劃,這種暫停一直持續到2020財年第四季度。我們在2020年11月恢復了股票回購計劃(這是截至2021年10月30日的財年的一部分)。未來普通股的回購將取決於我們的財務狀況、經營結果、前景、流動性以及我們認為相關的其他因素。
資本支出
2020財年,房地產、廠房和設備的淨增加為1.657億美元,資金來自手頭現金和運營產生的現金。我們預計2021財年的資本支出約佔2021財年收入的4%。這些資本支出將由手頭現金和運營產生的現金提供資金。
ADI基礎
在2020財年第一季度,我們向ADI基金會貢獻了335,654股普通股。截至出資之日,這些股票的公允價值約為4000萬美元。這筆費用在SMG&A合併損益表中記錄。
分紅
2020年11月23日,我們的董事會宣佈現金股息為每股流通股0.62美元。紅利將於2020年12月15日支付給2020年12月4日收盤時登記在冊的所有股東,預計總額約為2.291億美元。我們目前預計季度分紅將在未來繼續,儘管這些紅利仍有待我們董事會的決定和宣佈。未來股息的支付(如果有的話)將基於幾個因素,包括我們的財務表現、前景和流動性。
合同義務
下表彙總了截至2020年10月31日我們在特定期限內的合同義務:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 按期付款到期 |
| | | | 少於 | | | | | | 多過 |
(數千) | | 總計 | | 一年前 | | 1-3歲 | | 3-5年 | | 5年 |
合同義務: | | | | | | | | | | |
過渡税(1) | | $ | 626,742 | | | $ | 59,690 | | | $ | 119,380 | | | $ | 261,143 | | | $ | 186,529 | |
營運租約(2) | | 380,843 | | | 49,526 | | | 83,038 | | | 74,570 | | | 173,709 | |
其他長期負債(3) | | 69,921 | | | 37,131 | | | 31,333 | | | 87 | | | 1,370 | |
債務義務(4) | | 5,175,000 | | | — | | | 1,825,000 | | | 950,000 | | | 2,400,000 | |
與債務義務相關的利息支付 | | 1,299,346 | | | 161,321 | | | 289,731 | | | 220,494 | | | 627,800 | |
延期補償計劃 (5) | | 52,956 | | | 801 | | | — | | | — | | | 52,155 | |
養老金資金 (6) | | 6,985 | | | 6,985 | | | — | | | — | | | — | |
總計 | | $ | 7,611,793 | | | $ | 315,454 | | | $ | 2,348,482 | | | $ | 1,506,294 | | | $ | 3,441,563 | |
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(1)納税義務與2018財年頒佈的2017年減税和就業法案規定的被視為匯回國內的收入的一次性税收有關。見注12,所得税本年度報告第8項所載的綜合財務報表附註(表格10-K),供進一步討論。
(2)我們的某些經營租賃義務包括升級條款。這些不斷升級的付款要求反映在該表中。
(3)金額主要代表與軟件技術和許可證相關的未來固定和不可取消的現金付款,包括在未來12個月內到期的付款。
(4)債務債務被假定為持有至到期日。
(5)這些款項與我們延期補償計劃下的義務有關。遞延薪酬計劃允許某些管理層成員和其他高薪員工和非員工董事推遲收到全部或部分薪酬。該表“超過5年”一欄中的金額代表遞延補償計劃下支付給未終止僱傭的參與者的剩餘總餘額。由於我們無法合理估計尚未終止僱傭的參與者的撤資時間,因此我們已將對這些參與者的未來義務列入表中“超過5年”一欄。
(6)我們的國外固定福利計劃的資金政策與每個國家的當地要求是一致的。表中的付款義務是對本財政年度我們對這些計劃的預期貢獻的估計。未來的實際付款可能與表中列出的金額不同,對一年以上付款的合理估計是不現實的,因為未來可能會發生變量的變化,如計劃資產業績、利率和補償水平的增加速度。截至2020年10月31日,我們與固定福利計劃相關的淨負債為7920萬美元。見附註11,退休計劃本年度報告第8項所載的綜合財務報表附註(表格10-K),供進一步討論。
截至2020年10月31日,我們與不確定的税收狀況相關的總負債為2470萬美元,這些負債包括在我們的合併資產負債表中的非流動所得税中,該非流動所得税包含在本年度報告Form 10-K的第8項中。由於與我們的税收不確定性相關的複雜性,我們無法合理可靠地估計我們預計將在多長時間內清償與這些不確定的税收狀況相關的非流動負債。因此,我們沒有將這些不確定的税收狀況包括在上述合同債務表中。
預計的付款時間和上述債務的金額是根據截至2020年10月31日的最新信息估計的。
表外安排
截至2020年10月31日,我們沒有表外融資安排。
新會計公告
新的會計聲明不時由財務會計準則委員會(FASB)發佈,並由我們在指定的生效日期起採用。除非另行討論,否則管理層認為最近發佈的標準的影響不會對我們未來的財務狀況和經營結果產生實質性影響。見注2S,新的會計公告,綜合財務報表附註載於本年度報告(Form 10-K)第E8項,以説明最近發佈及採納的會計聲明,包括採納日期及對本公司歷史財務狀況及經營業績的影響。
租約
2016年2月,FASB發佈了ASU 2016-02,租賃(主題842)(亞利桑那州立大學2016-02年度)。ASU 2016-02要求承租人確認資產負債表上的大多數租賃,但確認損益表上的費用的方式與歷史慣例類似。此次更新規定,承租人將確認支付租賃付款義務的租賃責任,以及在租賃期內使用標的資產的使用權資產。租賃將繼續被分類為融資或經營,分類影響到對租賃產生的費用和現金流的確認、計量和列報。財務會計準則委員會已經發布了對新標準的修訂和更新,包括在採用過程中將使用的實際權宜之計。該公司在2020財年第一季度根據修改後的追溯方法採用了該標準。由於採用了ASU 2016-02,我們改變了租賃的會計政策。見注9,租約,請參閲本年度報告(Form 10-K)第8項所載的合併財務報表附註,以瞭解本ASU對本公司財務報表的影響詳情。
關鍵會計政策和估算
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析是以綜合財務報表為基礎的,綜合財務報表是根據美國公認會計原則編制的。在編制這些財務報表時,我們需要做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。我們的估計和判斷是基於歷史經驗、對當前條件的瞭解以及基於現有信息對未來可能發生的事情的信念。我們認為以下會計政策既是對我們財務狀況的描述最重要的政策,也是那些需要最主觀判斷的政策。如果實際結果與管理層的估計和預測大不相同,可能會對我們的財務報表產生實質性影響。我們也有其他我們認為是關鍵會計政策的政策;然而,這些政策的應用並不要求我們做出困難或主觀的重大估計或判斷。
收入確認
當客户獲得對承諾的商品或服務的控制權時,收入的確認就發生了,其數額反映了提供實體預期有權獲得的對價,以換取這些商品或服務。由於2019財年第一季度採用了新的收入會計規則,我們修訂了收入確認政策。我們現在確認在將承諾的產品或服務的控制權轉讓給客户時產生的收入,其金額反映了我們預期從這些產品或服務的交換中獲得的對價。根據這一規則,當滿足以下所有標準時,我們確認收入:(1)我們已經簽訂了具有約束力的協議,(2)已經確定了履約義務,(3)已經確定了對客户的交易價,(4)已經將交易價分配給合同中的履約義務,以及(5)已經履行了履約義務。我們的大部分運輸條款允許我們在裝運或交貨時確認收入。某些運輸條款要求貨物在所有權通過之前通過海關或由客户接收。在這些情況下,我們將確認的收入推遲到所有權通過之後。運輸成本在發生時計入銷售、營銷、一般和行政費用。銷售税不包括在收入中。
與美國政府、政府主承包商和某些商業客户簽訂的合同的收入在一段時間內被記錄下來,使用交付的單位或發生的成本作為完成進度的衡量基礎。這些措施用於直接衡量結果,在可以建立可靠的產出衡量標準的情況下,通常是衡量完成進度的最佳措施。超出開票金額的預計收入被報告為未開票應收賬款。合同會計要求在估計成本以及與技術問題和交貨時間表相關的假設時做出判斷。合同成本包括材料成本、分包成本、人工成本和間接成本的分攤。合同完成時的成本估算受到許多變量的影響,這些變量涉及合同成本和完成合同所需時間的估計。合同履行、預計毛利(包括合同最終結算的影響)和估計損失的變化在確定變化或虧損的期間確認。
履行義務:我們與客户簽訂的幾乎所有合同都包含單一的履約義務,即銷售混合信號集成電路(IC)產品。這種銷售代表單一的履行義務,因為銷售是一種商品,或者包括多個既不能與合同中的其他承諾區分開來也不能與合同中的其他承諾分開的貨物。當產品控制權轉移到客户手中時(發生在裝運或交付時),就履行了這一履約義務。未履行的履約義務主要是指未來交貨日期和最初預期期限為一年或更短時間的產品的合同。根據亞利桑那州立大學2014-09年度的規定,我們選擇不披露未履行履約義務的金額,因為這些合同最初的預期期限不到一年。我們一般保證,我們的產品將符合其公佈的規格,並且我們將在所有權從我們轉移到客户之日起一年內修理或更換有缺陷的產品。已知的產品保修問題會記錄特定的應計費用。
成交價:交易價格反映了我們對我們有權從客户那裏獲得的對價的預期,可能包括固定或可變金額。固定對價主要包括對直接客户的銷售和對經銷商的銷售,其中對經銷商的銷售和對最終客户的銷售都發生在同一報告期內。可變對價包括截至報告期末我們將收到的對價金額未知的銷售。這種對價主要包括由於價格保護而向經銷商發放的信用,以及根據允許某些返回權(稱為股票輪換)的協議向經銷商進行的銷售。價格保護是指給予某些分銷商的價格折扣,使分銷商能夠從與某些客户協商的銷售中賺取適當的利潤,並在產品發貨和向分銷商開具賬單的日期之後出現降價的情況下賺取適當的利潤。庫存輪換允許分銷商有限的退貨水平,以減少庫存中緩慢移動、停產或過時的產品數量。涉及可變對價的經銷商積分責任是基於管理層對歷史經驗率的估計以及考慮經濟條件和合同條款而作出的。到目前為止,實際的經銷商索賠活動與我們基於我們的歷史估計所做的撥備實質上是一致的。
合同餘額應收賬款代表我們無條件獲得客户考慮的權利。付款通常在開具發票後30至45天內到期,不包括重要的融資部分。到目前為止,應收賬款沒有出現重大減值損失。在所列任何期間,綜合資產負債表上均沒有記錄重大合同資產或合同負債。
存貨計價
我們按成本(先進先出法)或市場價中較低的一個對庫存進行估值。由於半導體行業的週期性、庫存水平的變化、技術的過時以及產品的生命週期,我們將庫存減記為可變現淨值。我們採用多種方法來確定存貨的可變現淨值。雖然計算的一部分是通過參考庫存年限以及成本或市場計算的較低值來確定的,但計算的一部分取決於我們對庫存未來需求的重大判斷。如果對我們產品的實際需求低於我們的估計,未來可能需要對現有庫存進行額外的調整。到目前為止,我們的實際結果與我們的估計沒有實質性的不同,我們預計未來也不會有實質性的差異。
長壽資產
每當發生事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法收回時,我們就審查財產、廠房和設備以及無形資產的減值。這些資產的可回收性是通過將其賬面價值與資產預計在其剩餘估計壽命內產生的預計未來未貼現現金流進行比較來確定的。如該等資產被視為減值,將於盈利中確認的減值等於該等資產的賬面價值超出其公允價值的金額,該金額由報價市場價格(如有)或利用貼現現金流技術釐定的價值釐定。雖然我們在過去三個會計年度沒有確認與我們的財產、廠房和設備相關的重大減值調整,並確認了無形資產,但除了那些與重組行動相關的調整外,我們未來業務的惡化可能會導致未來的此類減值調整。對長期資產減值的評估需要對未來經營結果的估計,這些結果用於編制預期的未來未貼現現金流。我們長期資產未來的實際經營業績和剩餘經濟壽命可能與評估這些資產的可回收性時所用的估計不同。這些差異可能會導致減損費用,這可能會對我們的運營業績產生實質性的不利影響。此外,在某些情況下,資產可能不會減值,但其估計使用壽命可能會減少。在這種情況下,我們會在修正後的使用年限內攤銷剩餘的賬面淨值。
商譽
商譽須每年或更頻密地進行減值測試(如事件或環境變化顯示商譽的賬面價值可能無法收回),不論採用定性或定量方法。我們每年在第四季度的第一天(8月2日左右)在報告單位層面測試商譽減值,我們認為這與我們確定的八個經營部門一致,如果我們認為存在減值指標,或者我們重組我們的經營部門或報告單位,我們會更頻繁地測試商譽。
我們可以選擇首先評估定性因素,以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面淨值。在使用定性方法時,我們考慮了幾個因素,包括以下幾個因素:
–截至最近一次量化減值分析之日,每個報告單位的公允價值超過其賬面價值的金額,這表明這些報告單位所在的市場需要出現實質性的負面發展,才會出現潛在的減值;
–這些報告單位截至評估日的賬面價值與其先前計算的截至最近一次量化減值分析日期的公允價值相比;
–目前的預測與最近的量化減值分析中包括的預測相比較;
–來自競爭對手的公開信息和其他行業信息,以確定我們的競爭對手的業務是否存在任何重大不利趨勢;
–美國主要股指價值的變化可能意味着整體市場穩定性的下降,這可能會影響我們報告單位的估值;
–我們的市值和整體企業估值的變化,以確定是否有任何重大下降,這可能表明我們的報告單位的估值大幅下降;以及
–各報告單位的加權平均資本利率是否有任何大幅上升,這可能會大幅降低我們在貼現現金流方法下的先前估值結論。
如果我們選擇不使用這一選項,或者我們確定報告單位的公允價值更有可能低於其賬面淨值,那麼我們就會進行定量商譽減值測試。量化商譽減值測試要求實體將報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較。如果確定公允價值小於賬面價值,則就超過報告單位公允價值的賬面價值金額確認減值損失,但不得超過分配給報告單位的商譽總額。此外,在計量商譽減值損失(如適用)時,我們會考慮任何可扣税商譽對報告單位賬面價值的所得税影響。“我們使用收入和市場法的加權來確定報告單位的公允價值。在收益法下,我們使用貼現現金流方法,這要求管理層對預測收入、毛利率、營業收入利潤率、營運資本現金流、永久增長率和長期貼現率等做出重大估計和假設。對於市場方法,我們使用的是中國準則上市公司的方法。在這種方法下,我們利用來自與報告單位具有相似經營和投資特徵的可比上市公司的信息,創建估值倍數,並將其應用於被測試報告單位的經營業績,以獲得各自的公允價值。為了評估計算的報告單位公允價值的合理性,我們將如上所述確定的報告單位的公允價值合計與我們的公司總市值進行協調,並考慮到合理的控制溢價。
在2019財年,我們對我們八個報告單位中的七個使用了定性評估商譽的方法,對一個報告單位使用了定量評估方法。在2020財年第二季度,由於當時的宏觀經濟環境,我們對我們的一個報告單位進行了量化評估。在截至2020年8月2日的最新年度減值評估中,我們選擇使用量化方法評估我們所有八個報告單位的商譽。在所有呈列期間,我們得出結論,截至評估日期,報告單位的公允價值超過其賬面價值,不存在減值風險。
業務合併
根據收購會計方法,我們根據其估計公允價值確認收購的有形和可確認無形資產以及承擔的負債。我們將購買對價的公允價值超過取得的淨資產價值作為商譽入賬。企業合併會計要求我們做出重大的估計和假設,特別是關於無形資產和或有支付義務的公允價值。對購買的技術、客户名單和其他可識別的無形資產進行估值時的關鍵估計包括我們預計從收購的資產中產生的未來現金流。如果隨後對基本業務活動的實際結果和最新預測與用於開發這些價值的假設和預測相比發生變化,我們可能會遇到重大減值費用。此外,我們估計了某些收購資產的經濟壽命,這些壽命用於計算折舊和攤銷費用。如果我們對經濟壽命的估計發生變化,折舊或攤銷費用可能會加速或放緩。
我們以收購日的公允價值記錄企業合併產生的或有對價。我們一般採用收益法的估值方法來確定或有對價的公允價值。此後的每個報告期,我們都會重新評估這些債務,並將其公允價值的增減記錄為綜合損益表中對營業費用的調整。或有對價公允價值的變化可能是假設貼現期和折現率變化以及與實現定義的里程碑有關的變化所致。重大判斷被用於確定這些假設在收購日期和隨後的每個時期的適當性。因此,未來的商業和經濟狀況,以及上述任何假設的變化,都可能對我們在任何給定時期記錄的或有對價費用產生重大影響。
所得税會計
為了財務報表的目的,我們在確定所得税費用時會做出一定的估計和判斷。這些估計和判斷髮生在所得税抵免、福利和扣除的計算中,以及某些税收資產和負債的計算中,這些資產和負債是由於在税收和財務報表中確認某些費用的時間不同而產生的。如果我們確定遞延税項資產由於某些國家和國際税收抵免結轉的時間和變現金額的不確定性而可能無法變現,我們將評估實現遞延税項資產的可能性,並在必要時記錄相應的估值撥備。在得出我們的結論時,我們評估了某些相關標準,包括是否存在可用於實現遞延税項資產的遞延税項負債、受影響州以前結轉年度的應納税所得額以及可用於吸收未來年度淨營業虧損和應納税所得額的國際司法管轄區。我們對未來盈利能力的判斷可能會因未來的市場狀況、美國或國際税法的變化以及其他因素而發生變化。這些變化(如果有的話)可能需要對這些遞延税項資產進行重大調整,這可能會導致我們未來的所得税撥備增加或減少。
在財務報表中記錄任何利益之前,我們首先確定適當的税務機關是否“更有可能”維持税收狀況,以此來解釋不確定的税收狀況。如果一個不確定的所得税狀況持續的可能性低於50%,那麼它就不會被確認。對於那些更有可能維持税收狀況的税務狀況,我們記錄了最大數額的税收優惠,最終與完全瞭解所有相關信息的税務機關達成和解的可能性超過50%。對於那些所得税頭寸來説,它是不税收優惠很可能會持續下去,但在財務報表中沒有確認任何税收優惠。我們在綜合損益表的所得税撥備一欄中對與不確定税種有關的利息和罰金進行分類。我們每季度重新評估這些不確定的税收狀況。這項評估基於各種因素,包括但不限於已知事實或情況的變化、税法的變化、審計中的問題得到有效解決,以及關於立法解釋的新指導。這些因素的變化可能會導致確認我們所得税撥備的增加或減少,這可能會對我們的綜合財務狀況和經營業績產生重大影響。
在全球商業的正常過程中,有許多交易和計算的最終税收結果是不確定的。其中一些不確定性是由於相關實體之間的費用償還和特許權使用費安排造成的。雖然我們相信我們的估計是合理的,但不能保證這些事項的最終税務結果不會與我們以往的所得税規定和所得税負債所反映的結果不同。如果我們的假設是不正確的,這些差異可能會對我們的所得税撥備和作出這一決定的期間的經營業績產生實質性影響。除了上述因素,我們目前和預期的有效税率是基於當時的現行税法。年內製定的税法的重大變化可能會影響這些估計。
見注12,所得税本年度報告第8項所載的綜合財務報表附註(表格10-K),供進一步討論。
基於股票的薪酬
與股票期權和相關獎勵相關的基於股票的薪酬支出在合併損益表中確認。要確定要記錄的股票補償金額,我們需要制定估算,用於計算股票期權和基於市場的限制性股票單位在授予日期的公允價值。我們使用Black-Scholes估值模型計算股票期權授予日的公允價值。估值模型的使用要求我們對諸如預期期權期限和股價波動性等關鍵假設進行估計,以確定股票期權的公允價值。對這些關鍵假設的估計是基於對市場因素和趨勢的歷史信息和判斷。我們以直線法確認歸屬期間與股權獎勵相關的費用。見附註2R,以股票為基礎的薪酬,和注3,股權薪酬與股東權益有關股票薪酬的更多信息,請參閲本年度報告(表格10-K)中第(8)項所載的合併財務報表附註(Form 10-K)中的“合併財務報表附註”(Form 10-K)。
偶然事件
在正常業務過程中,我們不時會因合同事項、專利、商標、人身傷害、環境事項、產品責任、保險範圍、僱傭或僱傭福利等原因或與之相關而對我們提出或提起各種索賠、指控和訴訟。我們定期評估每一件事,以確定是否應該記錄或有負債。在作出這個決定時,我們可能會視乎事情的性質,徵詢內部和外部法律顧問和技術專家的意見。根據我們獲得的信息,結合我們對每件事情的所有事實和情況的判斷,我們確定是否可能發生或有損失,以及此類損失的金額是否可以合理估計。如果損失是可能的,並且可以合理估計,我們將記錄或有損失。在確定或有損失的數額時,我們會考慮從專家那裏收到的具體事項的意見、法律訴訟的現狀、可能正在進行的和解談判、以前的案例記錄和其他因素。如果我們的判斷和估計是錯誤的,我們可能需要記錄額外的或有損失,這可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
第7A項。**加強對市場風險的定量和定性披露
利率風險敞口
我們的利息收入和支出對利率總水平的變化很敏感。在這方面,利率的變化會影響我們的有價證券和債務賺取或支付的利息,以及我們投資和債務的公允價值。
根據截至2020年10月31日的未償還浮息債務9.25億美元,利率每提高100個基點,我們的年度利息支出將變化約930萬美元。
在某些情況下,我們利用利率衍生品來管理未償債務和未來發行的利率敞口。截至2020年10月31日和2019年11月2日,美國十年期國債利率每下降100個基點,我們未償還衍生品工具的公允價值將分別變化約1.02億美元和1.0億美元。
根據我們截至2020年10月31日和2019年11月2日的未償還有價證券,利率每提高100個基點,我們的年度利息收入將分別變化約1060萬美元和650萬美元。
為了對與我們的投資組合相關的利率風險進行有意義的評估,我們進行了敏感性分析,以確定假設收益率曲線平行移動100個基點,利率變化對我們投資組合價值的影響。根據截至2020年10月31日和2019年11月2日的投資頭寸,假設所有期限的利率上調100個基點,都不會對這兩個時期投資組合的公平市值產生實質性影響。如果損失很大,我們只有在到期前賣出這些投資,才能實現這樣的損失。
截至2020年10月31日,我們有43億美元的未償還優先無擔保票據本金,公允價值約為48億美元。我們票據的公允價值受利率風險、市場風險和其他因素的影響。一般來説,我們的票據的公允價值會隨着利率的下降而增加,隨着利率的上升而減少。假設市場利率上升100個基點,我們的票據截至2020年10月31日和2019年11月2日的公允價值如下:
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| 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 |
(數千) | 未償還本金 | | 公允價值 | | 在利率上調100個基點的情況下的公允價值 | | 未償還本金 | | 公允價值 | | 在利率上調100個基點的情況下的公允價值 |
2020年3月到期的債券 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 300,000 | | | $ | 300,872 | | | $ | 299,793 | |
2021年債券,2021年1月到期 | — | | | — | | | — | | | 450,000 | | | 454,634 | | | 449,354 | |
2021年12月到期的債券 | 400,000 | | | 408,565 | | 404,170 | | | 400,000 | | | 402,591 | | | 394,524 | |
2023年6月到期的債券 | 500,000 | | | 526,855 | | | 513,874 | | | 500,000 | | | 511,190 | | | 494,186 | |
2023年12月到期的債券 | 550,000 | | | 590,177 | | | 572,965 | | | 550,000 | | | 567,159 | | | 545,897 | |
2025年4月到期的債券 | 400,000 | | | 434,919 | | | 417,225 | | | — | | | — | | | — | |
2025年12月到期的債券 | 850,000 | | | 969,033 | | | 924,695 | | | 850,000 | | | 914,567 | | | 866,162 | |
2026年12月到期的債券 | 900,000 | | | 1,017,505 | | | 962,821 | | | 900,000 | | | 940,192 | | | 883,276 | |
2036年12月到期的債券 | 250,000 | | | 298,153 | | | 265,210 | | | 250,000 | | | 270,891 | | | 240,492 | |
2045年12月到期的債券 | 400,000 | | | 538,788 | | | 463,425 | | | 400,000 | | | 491,439 | | | 423,591 | |
外匯風險敞口
正如註釋2i中更全面地描述的那樣,衍生工具和套期保值協議,在本年度報告(Form 10-K)第8項所載的合併財務報表附註中,我們定期通過簽訂遠期外匯合約來對衝我們的非美元風險敞口。這些合同的期限與相關風險的期限相匹配,一般從1個月到12個月不等。目前,我們最大的外幣敞口是歐元,主要是因為我們的歐洲業務在我們以當地貨幣計價的費用中所佔比例最高。相對於2020年10月31日和2019年11月2日存在的外幣敞口,一年中外幣匯率的不利變動10%將分別導致收益或現金流變化約1,850萬美元和1,210萬美元的損失。
與我們的衍生工具相關的市場風險來自貨幣匯率,預計匯率將抵消被對衝的基礎交易、資產和負債的市場風險。與我們的外匯工具有關的協議的對手方由多家信用評級較高的主要國際金融機構組成。根據我們交易對手截至2020年10月31日的信用評級,我們認為他們不存在重大違約風險。雖然衍生性金融工具的合約或名義金額提供了衡量這些交易量的一種方法,但它們並不代表我們面臨的信用風險。可能面臨信用風險的金額(因交易對手可能無法履行其合同條款而產生)一般限於交易對手在合同項下的義務超出我們對交易對手的義務的金額(如果有的話)。
下表説明瞭截至2020年10月31日和2019年11月2日,外幣匯率相對於美元的10%不利或有利變動將對我們遠期外匯合約的公允價值產生的影響:
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| 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 |
遠期外匯合約資產的公允價值 | $ | 5,427 | | | $ | — | |
外幣匯率資產變動10%後遠期外匯合約的公允價值 | $ | 21,859 | | | $ | 20,810 | |
外幣匯率負債變動10%後遠期外匯合約的公允價值 | $ | (20,276) | | | $ | (19,269) | |
這一計算假設每種匯率相對於美元的變動方向都是相同的。除了匯率變化的直接影響外,隨着競爭對手的產品或多或少地變得更具吸引力,這種變化通常會影響銷售量或外幣銷售價格。我們對外幣匯率變化影響的敏感性分析沒有考慮銷售水平或本幣銷售價格的潛在變化。
獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
ADI公司
對財務報表的意見
我們審計了ADI公司(本公司)截至2020年10月31日和2019年11月2日的合併資產負債表,截至2020年10月31日的三個年度的相關合並收益表、全面收益表、股東權益表和現金流量表,以及列於指數第15(A)(2)項的相關附註和財務報表明細表(統稱為“合併財務報表”)。我們認為,合併財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2020年10月31日和2019年11月2日的財務狀況,以及截至2020年10月31日的三年中每一年的經營結果和現金流,符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013年框架)》中確立的標準,對公司截至2020年10月31日的財務報告內部控制進行了審計,我們於2020年11月24日發佈的報告對此發表了無保留意見。
採用ASU編號2016-02
如綜合財務報表附註2所述,本公司於截至2020年10月31日止年度更改租賃會計方法 由於採用了會計準則更新(ASU)2016-02號,租賃(主題842),以及相關的修正案。
採用ASU編號2016-16
如合併財務報表附註12所述,由於採用美國會計準則第2016-16號,本公司在截至2019年11月2日止年度改變了對除存貨外的實體內轉移的所得税後果的會計處理方法。 所得税(主題740):非庫存資產的實體內轉移.
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定,我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯誤陳述的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估所使用的會計原則和管理層所作的重大估計,以及評估財務報表的整體呈報。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達以下關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨意見。
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| 收入確認-衡量變量考慮因素 |
對事情的描述 | 如綜合財務報表附註2所述,公司的銷售合同為某些分銷商提供了價格保護和退貨權積分,這導致了可變對價。2020年,在扣除預期的價格保護折扣和返回權後,對經銷商的銷售額為32億美元,截至2020年10月31日的負債餘額為2.298億美元。 審計公司在經銷商合同下對可變對價的計量涉及特別具有挑戰性的判斷,因為計算涉及對預期價格保護折扣和回報估計的主觀管理假設。例如,交易價格中包含的估計可變對價反映了管理層對合同條款、歷史經驗和對未來經濟狀況的假設的評估。這些假設的變化可能會對確認的可變對價金額產生實質性影響。 |
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我們是如何在審計中解決這一問題的 | 我們得到了理解,對設計進行了評估,並測試了控制公司流程的操作有效性,以計算可變對價。例如,我們測試了對所用假設管理的適當性的控制,以及對預期價格保護折扣和回報的潛在估計的數據的完整性和準確性的控制。 我們的審計程序包括檢查經銷商協議中的合同條款,測試管理層計算中使用的基礎數據的完整性和準確性,以及評估用於估計可變對價的重要假設。我們評估了該公司在估算中使用的方法和假設,包括將假設與歷史趨勢進行比較。我們檢查並測試了本公司對經銷商要求的實際退貨和價格保護折扣的回溯分析結果,評估了基於歷史經驗作出的估計,並對本公司的重大假設進行了敏感性分析,以評估對可變對價的影響。我們還評估了該公司是否恰當地考慮了可能會顯著改變估計的未來價格保護折扣或回報的新信息。 |
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| 商譽-量化減值評估 |
對事情的描述 | 截至2020年10月31日,該公司的綜合商譽餘額為123億美元。如綜合財務報表附註2所述,本公司每年在報告單位層面評估減值商譽,並對其八個報告單位進行量化商譽減值評估。量化減值評估涉及將各報告單位的公允價值與其各自的賬面價值進行比較。該公司使用收入和市場方法的加權來確定每個報告單位的公允價值。 審計管理層的量化商譽減值測試涉及高度的審計師判斷,因為確定每個報告單位的公允價值需要進行重大估計。特別是,八個報告單位之一的公允價值估計對重大假設很敏感,如預測收入、毛利率、營業收入利潤率、長期折現率、永久增長率、識別可比上市公司和估計估值倍數,這導致審計師在確定該報告單位的公允價值時高度依賴於審計師的判斷、在執行上述程序和評估管理層重大假設方面的主觀性和努力。 |
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我們是如何在審計中解決這一問題的 | 我們對本公司的商譽減值量化評估流程進行了瞭解,評估了設計,並測試了控制措施的操作有效性。例如,我們測試了對管理層審查估值模型和使用的重要假設的控制。 為了測試報告單位的估計公允價值,我們的審計程序包括(其中包括)評估方法和測試上文討論的重大假設以及本公司在其分析中使用的基礎數據。我們通過將其與當前和預測的行業和經濟趨勢、分析師報告以及預測的同行公司信息進行比較,來測試重要的假設。我們通過將實際結果與歷史預測進行比較,評估了管理層準確預測的能力。我們還對某些假設進行了敏感性分析,以評估假設變化將導致的公允價值變化。在我們估值專家的協助下,我們評估了長期折現率和永久增長率的選擇,包括測試基礎來源信息和計算的數學準確性,方法是開發一系列獨立的估計,並將這些估計值與管理層選擇的比率進行比較。我們還邀請我們的估值專家評估市場方法,包括評估選定的可比上市公司的合理性,以及由此得出的市場倍數計算結果。 |
/s/安永律師事務所
自1967年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
波士頓,馬薩諸塞州
2020年11月24日
第八項:財務報表及補充數據
ADI公司
合併損益表
截至2020年10月31日、2019年11月2日和2018年11月3日的年度
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(千股,每股除外) | 2020 | | 2019 | | 2018 (1) |
營業收入 | | | | | |
營業收入 | $ | 5,603,056 | | | $ | 5,991,065 | | | $ | 6,224,689 | |
成本和開支 | | | | | |
銷售成本 | 1,912,578 | | | 1,977,315 | | | 1,974,293 | |
毛利 | 3,690,478 | | | 4,013,750 | | | 4,250,396 | |
業務費用: | | | | | |
研究與發展 | 1,050,519 | | | 1,130,348 | | | 1,165,047 | |
銷售、市場營銷、綜合和管理 | 659,923 | | | 648,094 | | | 695,540 | |
無形資產攤銷 | 429,455 | | | 429,041 | | | 428,902 | |
特別收費 | 52,337 | | | 95,659 | | | 61,318 | |
| | | | | |
| 2,192,234 | | | 2,303,142 | | | 2,350,807 | |
營業收入: | 1,498,244 | | | 1,710,608 | | | 1,899,589 | |
營業外費用(收入): | | | | | |
利息支出 | 193,305 | | | 229,075 | | | 253,589 | |
利息收入 | (4,305) | | | (10,229) | | | (9,383) | |
其他,淨 | (2,373) | | | 6,034 | | | 69 | |
| 186,627 | | | 224,880 | | | 244,275 | |
收益 | | | | | |
所得税前收入 | 1,311,617 | | | 1,485,728 | | | 1,655,314 | |
| | | | | |
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所得税撥備 | 90,856 | | | 122,717 | | | 148,334 | |
淨收入 | $ | 1,220,761 | | | $ | 1,363,011 | | | $ | 1,506,980 | |
| | | | | |
用於計算普通股每股收益的股票-Basic | 368,633 | | | 369,133 | | | 370,430 | |
用於計算稀釋後每股普通股收益的股票 | 371,973 | | | 372,871 | | | 374,938 | |
| | | | | |
基本每股普通股收益 | $ | 3.31 | | | $ | 3.68 | | | $ | 4.05 | |
稀釋後每股普通股收益 | $ | 3.28 | | | $ | 3.65 | | | $ | 4.00 | |
| | | | | |
_______________________________________ (1)餘額已重新列報,以反映2014-09年度採用的會計準則更新(ASU),與客户簽訂合同的收入(亞利桑那州立大學2014-09年度)。見附註2a,鞏固原則、合併財務報表附註。 |
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綜合全面收益表
截至2020年10月31日、2019年11月2日和2018年11月3日的年度
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(數千) | 2020 | | 2019 | | 2018 (1) |
淨收入 | $ | 1,220,761 | | | $ | 1,363,011 | | | $ | 1,506,980 | |
外幣折算調整 | 3,224 | | | (1,365) | | | (6,222) | |
| | | | | |
可供出售證券公允價值變動 | — | | | 10 | | | (10) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
指定為現金流對衝的衍生工具未確認損益的變化: | | | | | |
衍生工具公允價值變動(扣除税項淨額#美元17,4682020年,29,4012019年和$4162018年) | (51,437) | | | (111,327) | | | (1,863) | |
已實現損益調整重新分類為收益(税後淨額為#美元1582020年,1,5182019年和$942018年) | (839) | | | 7,667 | | | (1,613) | |
指定為現金流套期保值的衍生工具的總變動(税後淨額) | (52,276) | | | (103,660) | | | (3,476) | |
累計其他綜合虧損養老金計劃變動情況: | | | | | |
過渡資產的變化 | — | | | — | | | 10 | |
精算損益變動(扣除税款淨額#美元5,1672020年,5,7342019年和$2,3632018年) | (10,231) | | | (24,344) | | | 12,616 | |
先前服務成本/收入的變化 | — | | | — | | | 1 | |
累計其他綜合虧損養老金計劃的總變動(税後淨額) | (10,231) | | | (24,344) | | | 12,627 | |
其他綜合(虧損)收入 | (59,283) | | | (129,359) | | | 2,919 | |
綜合收益 | $ | 1,161,478 | | | $ | 1,233,652 | | | $ | 1,509,899 | |
_______________________________________ (1)餘額已重新列報,以反映2014-09年度採用的會計準則更新(ASU),與客户簽訂合同的收入(亞利桑那州立大學2014-09年度)。見附註2a,鞏固原則、合併財務報表附註。 |
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綜合資產負債表
2020年10月31日和2019年11月2日
| | | | | | | | | | | |
(千股,每股除外) | 2020 | | 2019 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,055,860 | | | $ | 648,322 | |
| | | |
應收賬款減去應收賬款撥備 $4,350 ($8,3872019年) | 737,536 | | | 635,136 | |
盤存 | 608,260 | | | 609,886 | |
| | | |
| | | |
預付費用和其他流動資產 | 116,032 | | | 91,782 | |
流動資產總額 | 2,517,688 | | | 1,985,126 | |
物業、廠房和設備,按成本計算 | | | |
土地和建築物 | 974,604 | | | 956,099 | |
機器設備 | 2,667,846 | | | 2,609,493 | |
辦公設備 | 85,291 | | | 85,490 | |
租賃權的改進 | 157,915 | | | 160,175 | |
| 3,885,656 | | | 3,811,257 | |
減去累計折舊和攤銷 | 2,765,095 | | | 2,591,268 | |
淨財產、廠房和設備 | 1,120,561 | | | 1,219,989 | |
其他資產 | | | |
| | | |
其他投資 | 86,729 | | | 77,324 | |
商譽 | 12,278,425 | | | 12,256,880 | |
無形資產,淨額 | 3,650,280 | | | 4,217,224 | |
遞延税項資產 | 1,503,064 | | | 1,582,382 | |
其他資產 | 311,856 | | | 53,716 | |
其他資產總額 | 17,830,354 | | | 18,187,526 | |
| $ | 21,468,603 | | | $ | 21,392,641 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付帳款 | $ | 227,273 | | | $ | 225,270 | |
| | | |
應付所得税 | 182,080 | | | 187,879 | |
債務,流動 | — | | | 299,667 | |
應計負債 | 955,633 | | | 795,816 | |
流動負債總額 | 1,364,986 | | | 1,508,632 | |
非流動負債 | | | |
長期債務 | 5,145,102 | | | 5,192,252 | |
遞延所得税 | 1,919,595 | | | 2,088,212 | |
| | | |
應付所得税 | 591,780 | | | 654,420 | |
其他非流動負債 | 449,195 | | | 239,937 | |
非流動負債共計 | 8,105,672 | | | 8,174,821 | |
承付款和或有事項(附註10) | | | |
股東權益 | | | |
優先股,$1.00票面價值,471,934授權的股份,無傑出的 | — | | | — | |
普通股,$0.162/3的票面價值,1,200,000,000授權的股份,369,484,899流通股(368,302,3692019年11月2日) | 61,582 | | | 61,385 | |
超出票面價值的資本 | 4,949,586 | | | 4,936,349 | |
留存收益 | 7,236,238 | | | 6,899,253 | |
累計其他綜合損失 | (249,461) | | | (187,799) | |
股東權益總額 | 11,997,945 | | | 11,709,188 | |
| $ | 21,468,603 | | | $ | 21,392,641 | |
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合併股東權益報表
截至2020年10月31日、2019年11月2日和2018年11月3日的年度
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| | | | | 資本流入 | | | | 累積 其他 |
| 普通股 | | 超過 | | 留用 | | 綜合 |
(數千) | 股份 | | 金額 | | 面值 | | 收益 | | (虧損)收入 |
餘額,2017年10月28日(1) | 368,636 | | | $ | 61,441 | | | $ | 5,250,519 | | | $ | 5,179,024 | | | $ | (61,359) | |
| | | | | | | | | |
淨收入-2018年(1) | | | | | | | 1,506,980 | | | |
宣佈和支付的股息-$1.89每股 | | | | | | | (703,307) | | | |
根據股票計劃和其他規定發行股票 | 4,012 | | | 668 | | | 98,359 | | | | | |
| | | | | | | | | |
基於股權的税收優惠獎勵 | | | | | 7,741 | | | | | |
基於股票的薪酬費用 | | | | | 151,165 | | | | | |
| | | | | | | | | |
其他綜合收益 | | | | | | | | | 2,919 | |
回購普通股 | (2,488) | | | (415) | | | (225,562) | | | | | |
平衡,2018年11月3日(1) | 370,160 | | | 61,694 | | | 5,282,222 | | | 5,982,697 | | | (58,440) | |
| | | | | | | | | |
2016-16年度會計準則更新的影響 | | | | | | | 331,026 | | | |
淨收入-2019年 | | | | | | | 1,363,011 | | | |
宣佈和支付的股息-$2.10每股 | | | | | | | (777,481) | | | |
根據股票計劃和其他規定發行股票 | 4,271 | | | 712 | | | 115,811 | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
基於股票的薪酬費用 | | | | | 150,300 | | | | | |
| | | | | | | | | |
其他綜合損失 | | | | | | | | | (129,359) | |
回購普通股 | (6,129) | | | (1,021) | | | (611,984) | | | | | |
平衡,2019年11月2日 | 368,302 | | | 61,385 | | | 4,936,349 | | | 6,899,253 | | | (187,799) | |
| | | | | | | | | |
vt.影響,影響會計準則更新2018-02 | | | | | | | 2,379 | | | (2,379) | |
淨收入:-2020年 | | | | | | | 1,220,761 | | | |
宣佈和支付的股息-$2.40每股 | | | | | | | (886,155) | | | |
根據股票計劃和其他規定發行股票 | 3,110 | | | 518 | | | 67,885 | | | | | |
發行股票作為慈善捐款 | 336 | | | 56 | | | 39,944 | | | | | |
| | | | | | | | | |
基於股票的薪酬費用 | | | | | 149,518 | | | | | |
| | | | | | | | | |
其他綜合損失 | | | | | | | | | (59,283) | |
回購普通股 | (2,263) | | | (377) | | | (244,110) | | | | | |
平衡,2020年10月31日 | 369,485 | | | $ | 61,582 | | | $ | 4,949,586 | | | $ | 7,236,238 | | | $ | (249,461) | |
_______________________________________
(1)餘額已重新列報,以反映2014-09年度採用的會計準則更新(ASU)。與客户簽訂合同的收入(亞利桑那州立大學2014-09年度)。見附註2a,鞏固原則、合併財務報表附註。
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綜合現金流量表
截至2020年10月31日、2019年11月2日和2018年11月3日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(數千) | 2020 | | 2019 | | 2018 (1) |
| | | | | |
來自經營活動的現金流: | | | | | |
淨收入 | $ | 1,220,761 | | | $ | 1,363,011 | | | $ | 1,506,980 | |
將淨收入與業務提供的淨現金進行調整: | | | | | |
折舊 | 233,775 | | | 240,677 | | | 228,525 | |
無形資產攤銷 | 577,148 | | | 570,574 | | | 570,538 | |
| | | | | |
基於股票的薪酬費用 | 149,518 | | | 150,300 | | | 151,165 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
計入特別費用的非現金減值 | — | | | 14,167 | | | — | |
其他非現金活動 | 5,418 | | | 40,907 | | | 36,569 | |
| | | | | |
對慈善基金會的非現金捐款 | 40,000 | | | — | | | — | |
遞延所得税 | (113,948) | | | (91,253) | | | (730,376) | |
營業資產和負債變動情況: | | | | | |
應收帳款 | (101,626) | | | 5,890 | | | 45,979 | |
盤存 | 1,760 | | | (42,771) | | | (34,636) | |
預付費用和其他流動資產 | (3,666) | | | (11,797) | | | (1,588) | |
遞延薪酬計劃投資 | (3,853) | | | (7,301) | | | (7,484) | |
| | | | | |
應付賬款和應計負債 | 103,104 | | | (6,371) | | | (18,397) | |
遞延薪酬計劃負債 | 3,853 | | | 7,308 | | | 7,484 | |
應付所得税,當期 | 29,441 | | | 74,993 | | | (8,506) | |
其他負債 | (133,198) | | | (55,234) | | | 696,108 | |
調整總額 | 787,726 | | | 890,089 | | | 935,381 | |
經營活動提供的淨現金 | 2,008,487 | | | 2,253,100 | | | 2,442,361 | |
| | | | | |
投資現金流: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
增加物業、廠房和設備,淨額 | (165,692) | | | (275,372) | | | (254,876) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
收購付款,扣除收購現金 | (14,196) | | | (11,170) | | | (52,839) | |
其他資產變動 | (635) | | | (6,644) | | | (6,283) | |
用於投資活動的淨現金 | (180,523) | | | (293,186) | | | (313,998) | |
| | | | | |
籌資活動的現金流量: | | | | | |
債務收益 | 395,646 | | | 1,250,000 | | | 743,778 | |
提前清償債務 | — | | | (1,250,000) | | | — | |
償還債務 | (750,000) | | | (850,000) | | | (2,275,000) | |
左輪手槍付款 | (350,000) | | | (75,000) | | | — | |
左輪手槍收益 | 350,000 | | | 75,000 | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
向股東支付股息 | (886,155) | | | (777,481) | | | (703,307) | |
普通股回購 | (244,487) | | | (613,005) | | | (225,977) | |
員工股票計劃的收益 | 68,403 | | | 116,523 | | | 99,027 | |
| | | | | |
其他融資活動的變化 | (4,015) | | | (2,831) | | | 3,437 | |
| | | | | |
用於融資活動的現金淨額 | (1,420,608) | | | (2,126,794) | | | (2,358,042) | |
匯率變動對現金的影響 | 182 | | | (1,389) | | | (1,568) | |
現金及現金等價物淨增(減)額 | 407,538 | | | (168,269) | | | (231,247) | |
年初現金及現金等價物 | 648,322 | | | 816,591 | | | 1,047,838 | |
年終現金和現金等價物 | $ | 1,055,860 | | | $ | 648,322 | | | $ | 816,591 | |
_______________________________________
(1)餘額已重新列報,以反映2014-09年度採用的會計準則更新(ASU)。與客户簽訂合同的收入(亞利桑那州立大學2014-09年度)。見附註2a,鞏固原則、合併財務報表附註。
請參閲隨附的備註。
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合併財務報表附註
截至2020年10月31日、2019年11月2日和2018年11月3日的年度
(除每股金額外,所有表格金額均以千為單位)
1.業務説明
ADI公司(ADI公司)是一家全球領先的高性能模擬技術公司,致力於解決客户最複雜的工程挑戰。自1965年成立以來,該公司通過提供感知、測量、解釋、連接和供電的構建塊,在物理世界和數字世界的交匯處發揮了關鍵作用。該公司設計、製造、測試和營銷廣泛的解決方案組合,包括利用高性能模擬、混合信號和數字信號處理技術的集成電路(IC)、軟件和子系統。公司全面的產品組合、深厚的領域專業知識和先進的製造能力涵蓋了高性能、高精度和高速混合信號、電源管理和處理技術,包括數據轉換器、放大器、電源管理、射頻IC、數字信號處理器和其他傳感器。該公司的重點主要是工業、汽車、通信和相關應用以及消費應用的企業對企業終端市場,目標是推動長期可持續和有利可圖的增長。
2. 重要會計政策摘要
a.鞏固原則
合併財務報表包括本公司及其所有子公司的賬目。合併後,所有公司間賬户和交易都將被註銷。前幾年報告的某些金額已重新分類,以符合截至2020年10月31日的財年(2020財年)的列報方式。
本公司的財政年度為52-星期或53-在最接近十月最後一天的星期六結束的一週。2020財年和2019財年52-周財期,而2018財年是53-週期間。2018財年的額外一週計入了截至2018年2月3日的第一季度。因此,與2020財年和2019財年相比,2018財年的運營時間增加了一週。
2020年7月12日,本公司達成一項最終協議(合併協議),收購創新模擬和混合信號產品和技術的獨立製造商Maxim Integrated Products,Inc.(Maxim)。見附註6,收購,請參閲合併財務報表附註,以獲取更多信息。
如註釋2n中進一步討論的,收入確認在合併財務報表附註中,公司採用了財務會計準則委員會(FASB)會計準則更新(ASU)2014-09年度。與客户簽訂合同的收入(ASU 2014-09),2019財年第一季度。見附註2n,收入確認有關本公司收入確認政策的詳情,請參閲合併財務報表附註。如下表所示,根據美國會計準則委員會2014-09年度的指導意見,本公司重述了其歷史財務業績,以與該標準保持一致。因此,本表格10-K中列出的2020財年、2019財年和2018財年的金額反映了亞利桑那州立大學2014-09財年的影響。
此外,本公司採用ASU 2017-07,薪酬-退休福利(主題715):改進定期養老金淨成本和退休後淨福利成本的列報方式在2019財年第一季度。根據這一ASU,淨定期收益成本中的服務成本部分記錄在銷售、研究和開發成本以及銷售、營銷、一般和行政費用中,其餘部分記錄在公司綜合收益表中的其他淨額中。因此,上一年的金額已經重新分類,以便根據ASU 2017-07年度的指導意見,根據先前披露的定期淨福利成本各個組成部分的金額提供可比列報。見附註11,退休計劃有關採用ASU 2017-07的更多信息,請參見合併財務報表附註。
下表協調了ASU 2014-09年度和ASU 2017-07年度對截至2018年11月3日的年度綜合收益表的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
合併損益表 | 據報道, | | 2014-09年度採用ASU的影響 | | 2017-07年度採用ASU的影響 | | 調整後的 |
營業收入 | $ | 6,200,942 | | | $ | 23,747 | | | $ | — | | | $ | 6,224,689 | |
銷售成本 | 1,967,640 | | | 6,950 | | | (297) | | | 1,974,293 | |
毛利 | 4,233,302 | | | 16,797 | | | 297 | | | 4,250,396 | |
業務費用: | | | | | | | |
研究與發展 | 1,165,410 | | | — | | | (363) | | | 1,165,047 | |
銷售、市場營銷、綜合和管理 | 695,937 | | | — | | | (397) | | | 695,540 | |
無形資產攤銷 | 428,902 | | | — | | | — | | | 428,902 | |
特別收費 | 61,318 | | | — | | | — | | | 61,318 | |
| 2,351,567 | | | — | | | (760) | | | 2,350,807 | |
營業收入 | 1,881,735 | | | 16,797 | | | 1,057 | | | 1,899,589 | |
營業外費用(收入): | | | | | | | |
利息支出 | 253,589 | | | — | | | — | | | 253,589 | |
利息收入 | (9,383) | | | — | | | — | | | (9,383) | |
其他,淨 | (988) | | | — | | | 1,057 | | | 69 | |
| 243,218 | | | — | | | 1,057 | | | 244,275 | |
所得税前收入 | 1,638,517 | | | 16,797 | | | — | | | 1,655,314 | |
所得税撥備 | 143,085 | | | 5,249 | | | — | | | 148,334 | |
淨收入 | $ | 1,495,432 | | | $ | 11,548 | | | $ | — | | | $ | 1,506,980 | |
用於計算每股普通股收益的股票-基本 | 370,430 | | | — | | | — | | | 370,430 | |
用於計算每股普通股收益的股票-稀釋後 | 374,938 | | | — | | | — | | | 374,938 | |
基本每股普通股收益 | $ | 4.02 | | | $ | 0.03 | | | $ | — | | | $ | 4.05 | |
稀釋後每股普通股收益 | $ | 3.97 | | | $ | 0.03 | | | $ | — | | | $ | 4.00 | |
對公司此前報告的綜合資產負債表行項目的影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年11月3日 |
| 據報道, | | 2014-09年度採用ASU的影響 | | 調整後的 |
遞延税項資產 | $ | 21,078 | | | $ | (11,413) | | | $ | 9,665 | |
發貨給經銷商的遞延收益,淨額 | $ | 487,417 | | | $ | (487,417) | | | $ | — | |
應計負債 | $ | 497,080 | | | $ | 133,027 | | | $ | 630,107 | |
遞延所得税 | $ | 927,065 | | | $ | 63,344 | | | $ | 990,409 | |
留存收益 | $ | 5,703,064 | | | $ | 279,633 | | | $ | 5,982,697 | |
此外,在2019財年第一季度,公司採用了ASU 2016-16,所得税(主題740)(ASU 2016-16)使用修正的追溯法,並直接對留存收益進行累積效應調整。ASU 2016-16要求實體在發生轉移時確認除庫存以外的資產在實體內轉移的所得税後果。採用ASU 2016-16年度後,公司的遞延税項資產、遞延税項負債和留存收益的累積效應如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年11月4日 |
| 調整後的2018年11月3日期初餘額 | | 2016-16年度採用ASU的影響 | | 餘額2018年11月4日 |
遞延税項資產 | $ | 9,665 | | | $ | 1,655,129 | | | $ | 1,664,794 | |
遞延所得税 | $ | 990,409 | | | $ | 1,324,103 | | | $ | 2,314,512 | |
留存收益 | $ | 5,982,697 | | | $ | 331,026 | | | $ | 6,313,723 | |
見注12,所得税有關採用ASU 2016-16年度的更多信息,請參見合併財務報表附註。
b.現金和現金等價物
現金和現金等價物是流動性很強的投資,利率風險不大,在收購時到期日在90天或更短。現金和現金等價物主要包括政府和機構貨幣市場基金、商業票據和浮動利率票據等公司債務、債券、活期存款賬户和銀行定期存款。
該公司將其對可隨時出售的債務和股本證券的投資分類為“持有至到期”、“可供出售”或“購買時可交易”。在本報告所述的任何一個財政年度,投資分類之間都沒有轉移。持有至到期日的證券按攤銷成本列賬,只包括該公司有積極意願和能力持有至到期日的證券。銀行定期存款等證券就其性質而言通常是持有至到期的,也被歸類為此類證券。該公司其他容易出售的現金等價物被歸類為可供出售的現金等價物。可供出售證券按公允價值列賬,扣除相關税項後未實現損益,在累計其他綜合(虧損)收益(AOCI)中列報。對歸類為可供出售投資的公允價值的調整在AOCI中記錄為增加或減少,除非該調整被視為非臨時性減值,在這種情況下,該調整被記錄為綜合收益表中的費用。
該公司的遞延補償計劃投資被歸類為交易。見注2J,公允價值和注11,退休計劃有關這些投資的更多信息,請參見合併財務報表附註。
該公司定期對其投資進行減值評估。在報告的任何一個財政年度中,除了暫時性的投資減值外,沒有其他的投資減值。
投資的已實現損益根據具體的確認基礎確定,並在營業外(收益)費用中確認。在本報告所述的任何一個會計期間,出售可供出售的投資沒有重大的已實現淨收益或虧損。
截至2020年10月31日和2019年11月2日,公司現金和現金等價物的構成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
現金 | $ | 239,607 | | | $ | 152,432 | |
可供出售 | 816,253 | | | 416,890 | |
持有至到期 | — | | | 79,000 | |
現金和現金等價物合計 | $ | 1,055,860 | | | $ | 648,322 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
見注2J,公允價值有關公司現金等價物的更多信息,請參見合併財務報表附註。
c.補充現金流量表信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
本財年為以下項目支付的現金: | | | | | |
所得税 | $ | 237,691 | | | $ | 205,762 | | | $ | 211,473 | |
利息 | $ | 185,854 | | | $ | 216,143 | | | $ | 233,436 | |
d.盤存
存貨按成本(先進先出法)或市場價中的較低者計價。存貨的估價要求公司對陳舊或過剩的存貨以及不能銷售的存貨進行估算。該公司採用多種方法來確定其存貨的可變現淨值。而要記錄的計算的一部分
可變現淨值的庫存是基於庫存的年齡和成本或市場計算的較低值,這是估計過時或過剩庫存的一個關鍵因素,要求公司估計對其產品的未來需求。如果實際需求低於本公司的估計,則可能需要在未來期間記錄計入銷售成本的減值費用。超過可銷售量的存貨不計價,剩餘的存貨按成本或市價中較低者計價。
2020年10月31日和2019年11月2日的庫存情況如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
原料 | $ | 33,806 | | | $ | 35,447 | |
在製品 | 443,690 | | | 400,409 | |
成品 | 130,764 | | | 174,030 | |
總庫存 | $ | 608,260 | | | $ | 609,886 | |
| | | |
e.物業、廠房及設備
財產、廠房和設備(PP&E)是按成本減去折舊準備入賬的。直線折舊法適用於所有類別的資產,用於財務報表,而直線折舊法和加速折舊法均用於所得税。租賃改進按租賃期或資產使用年限中較短的時間折舊。維修費和維護費在發生時計入費用。折舊基於以下估計使用壽命範圍:
| | | | | |
建築 | 至.為止30五年 |
機械製造與設備 | 3-10五年 |
辦公設備 | 3-10五年 |
租賃權的改進 | 7-20年份 |
每當發生事件或情況變化表明資產的賬面價值可能無法收回時,本公司都會審查PP&E的減值。這些資產的可回收性是通過將其賬面價值與資產在其剩餘經濟壽命內預期產生的未來未貼現現金流進行比較來確定的。如該等資產被視為減值,將於盈利中確認的減值等於該等資產的賬面價值超出其公允價值的金額,該金額由報價市場價格(如有)或利用貼現現金流技術釐定的價值釐定。如果該等資產沒有減值,但其使用年限已減少,則剩餘賬面淨值將在修訂後的使用年限內折舊。該公司在2020財年、2019財年或2018財年沒有記錄任何與PP&E相關的重大減值費用。
PP&E在滿足會計準則編碼主題360的持有待售標準時被標識為持有待售。物業、廠房和設備(ASC 360)。對於被歸類為持有待售的資產,不記錄折舊。當一項資產符合持有待售標準時,其賬面價值或公允價值減去待售成本中的較低者將從相關PP&E項目重新分類到資產負債表上的流動資產中,在資產負債表中保留該資產,直至其被出售或不再符合持有待售標準。如果持有的待售資產按公允價值計價,將被視為第3級公允價值計量,並根據評估和市場參與者的投入確定。
如注5中進一步討論的,特別收費在合併財務報表附註中,該公司正計劃將目前在新加坡工廠處理的測試業務轉移到其在檳城、馬來西亞和菲律賓的工廠,並轉移到其外包組裝和測試合作伙伴。因此,管理層已簽訂協議,於2021年5月出售該設施並轉讓新加坡的相關土地租約,並已確定該設施及其內的某些設備符合ASC 360規定的持有待售標準。這項指定不需要減記公允價值,因為資產組的公允價值減去出售成本後的公允價值大於其賬面價值。如下所示,截至2020年10月31日,該賬面價值從PP&E重新分類為預付費用和其他流動資產:
| | | | | |
| 2020年10月31日 |
土地和建築物 | $ | 36,451 | |
機器設備 | 1,468 | |
辦公設備 | 197 | |
租賃權的改進 | 5,744 | |
| 43,860 | |
減去累計折舊和攤銷 | (21,706) | |
淨財產、廠房和設備重新分類為預付費用和其他流動資產 | $ | 22,154 | |
| |
f.商譽與無形資產
商譽
本公司每年評估商譽的減值,以及當事件或環境變化顯示商譽的賬面價值可能無法收回時,採用定性或定量方法。本公司在報告單位層面測試商譽減值,本公司已確定商譽與其八確定的經營部門每年在第四季度的第一天(8月2日左右),或者如果存在減值指標或公司重組其經營部門或報告單位,則更頻繁。
該公司可以選擇首先評估定性因素,以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面淨值。在使用定性方法時,公司會考慮幾個因素,包括以下幾個因素:
–截至最近一次量化減值分析之日,每個報告單位的公允價值超過其賬面價值的金額,這表明這些報告單位所在的市場需要出現實質性的負面發展,才會出現潛在的減值;
–這些報告單位截至評估日期的賬面價值與之前計算的截至最近一次量化減值分析日期的公允價值相比;
–該公司目前的預測與包括在最新的量化減值分析中的預測相比;
–來自競爭對手的公開信息和其他行業信息,以確定公司競爭對手的業務是否存在任何重大不利趨勢;
–美國主要股指的價值變化可能意味着整體市場穩定性的下降,這可能會影響公司報告單位的估值;
–公司市值和整體企業估值的變化,以確定是否有任何重大下降,這可能表明其報告單位的估值大幅下降;以及
–各報告單位的加權平均資本利率是否有任何大幅上升,這可能會大幅降低本公司在貼現現金流法下的先前估值結論。
如果公司選擇不使用這一選項,或者它確定報告單位的公允價值比其賬面淨值更有可能低於其賬面淨值,則公司將執行量化商譽減值測試。量化商譽減值測試要求實體將報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較。如果確定公允價值小於賬面價值,則就超過報告單位公允價值的賬面價值金額確認減值損失,但不得超過分配給報告單位的商譽總額。此外,本公司在計量商譽減值損失(如適用)時,會考慮任何可扣税商譽對報告單位賬面金額的所得税影響。管理層使用收入和市場法的權重來確定報告單位的公允價值。在收益法下,它使用貼現現金流方法,這要求管理層做出與預測收入、毛利率、營業收入利潤率、營運資本現金流、永久增長率和長期貼現率等相關的重大估計和假設。對於市場方法,它使用了中國準則上市公司的方法。在這種方法下,管理層利用來自與報告單位具有相似經營和投資特徵的可比上市公司的信息,創建適用於被測試報告單位的經營業績的估值倍數,以獲得其各自的公允價值。為了評估計算價值的合理性,報告單位的公允價值合計與公司的總市值進行了協調,從而允許合理的控制溢價。
在2019財年,管理層選擇使用定性方法評估商譽七ITS八報告單位及其量化方法一報告單位。在2020財年第二季度,由於當時的宏觀經濟環境,該公司對其一個報告單位進行了量化評估。在截至2020年8月2日的最新年度減值評估中,本公司使用了對所有人進行商譽評估的量化方法八它的報告單位。在所有呈列期間,管理層得出結論認為,截至評估日期,報告單位的公允價值超過其賬面價值,不存在減值風險。
公司的下一次年度減值評估將從截至2021年10月30日(2021財年)的財年第四季度的第一天開始進行,除非出現需要公司提前重新評估的指標。
下表列出了2020財年和2019財年商譽的變化情況:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
年初餘額 | $ | 12,256,880 | | | $ | 12,252,604 | |
| | | |
與其他收購相關的商譽(1) | 17,839 | | | 6,702 | |
外幣折算調整 | 3,706 | | | (2,426) | |
年終餘額 | $ | 12,278,425 | | | $ | 12,256,880 | |
_______________________________________
(1)代表與其他收購有關的商譽,而該等收購對本公司的個別或整體基礎並不重大。
無形資產
只要發生事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法收回,本公司就審查有限壽命的無形資產的減值。如有需要,這些資產的可回收性是通過將其賬面價值與資產在其剩餘估計可用年限內預計產生的估計未來未貼現現金流進行比較來確定的。如該等資產被視為減值,將於盈利中確認的減值等於該等資產的賬面價值超出其估計公允價值的金額,該金額由市場報價(如有)或利用貼現現金流技術釐定的價值釐定。
正在進行的研發(IPR&D)資產被視為無限期無形資產,直到相關研發(R&D)工作完成或放棄。項目完成後,知識產權研發資產將被重新分類為以技術為基礎的無形資產,並在其預計使用壽命內攤銷。在2019財年,該公司記錄了14.2由於公司決定停止某些產品開發戰略,與註銷收購的知識產權相關的特別費用被歸類為知識產權研發。
截至2020年10月31日和2019年11月2日,公司無形資產構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 |
| 總運載量 金額 | | 累積 攤銷 | | 總運載量 金額 | | 累積 攤銷 |
客户關係 | $ | 4,700,454 | | | $ | 1,703,299 | | | $ | 4,696,562 | | | $ | 1,284,256 | |
以技術為基礎 | 1,136,742 | | | 518,328 | | | 1,145,283 | | | 385,618 | |
商號 | 72,200 | | | 37,489 | | | 73,417 | | | 28,164 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
總計 (1) (2) | $ | 5,909,396 | | | $ | 2,259,116 | | | $ | 5,915,262 | | | $ | 1,698,038 | |
_______________________________________
(一)境外無形資產賬面金額受外幣折算影響。
(2)無形資產,連同相關的累計攤銷,在其完全攤銷的會計年度末從上表中剔除。
與無形資產相關的攤銷費用為#美元。577.11000萬,$570.6300萬美元和300萬美元570.5分別在2020財年、2019財年和2018財年計入銷售成本和無形資產攤銷,計入綜合損益表的銷售成本和無形資產攤銷。剩餘的攤銷費用將在加權平均壽命內確認,加權平均壽命約為3.2好多年了。
公司預計無形資產的年度攤銷費用如下:
| | | | | |
財政年度 | 攤銷費用 |
2021 | $ | 580,984 | |
2022 | $ | 573,950 | |
2023 | $ | 547,397 | |
2024 | $ | 485,496 | |
2025 | $ | 395,300 | |
g.授權會計
該公司的某些海外子公司已經獲得了政府機構的贈款。這些贈款包括資本、就業和研發贈款。用於購置物業、廠房及設備的資本贈款從相關資本支出中扣除,並在相關資產的估計使用年限內攤銷為折舊支出。與員工招聘和培訓有關的就業補助以及研究和開發補助在公司發生相關支出期間的收益中確認。
h.外幣兑換
公司某些海外業務的本位幣是適用的當地貨幣。將這些外幣兑換成美元所產生的收益和損失都記錄在AOCI中。交易損益以及外幣計價資產和負債的重新計量目前計入收入,包括該公司主要外國製造業務的交易損益和重新計量,這些業務的功能貨幣是美元。外幣交易損益計入綜合損益表中的其他淨額。
i.衍生工具和套期保值協議
外匯風險敞口管理*-公司簽訂遠期外幣兑換合同,以抵消外幣匯率變化的影響帶來的某些運營和資產負債表風險敞口。這種風險敞口來自公司業務、資產和負債中以美元以外的貨幣(主要是歐元)計價的那部分;其他重大風險敞口包括英鎊、菲律賓比索和日元。衍生工具被用來消除或減少某些可以自信地識別和量化的外幣風險。這些外幣兑換合約是為支持在正常業務過程中進行的交易而訂立的,因此不具投機性。一般來説,這些合同的期限與基礎交易的條款一致。一年或者更少。與預期交易相關的套期保值在開始時與基礎風險相匹配,並被指定並記錄為現金流對衝。每季度對它們的有效性進行定性評估。衍生工具的收益或虧損在股東權益中作為AOCI的一部分報告,並在綜合收益表上重新分類為收益,在對衝交易影響收益的同一時期內,與對衝交易的影響相同。
截至2020年10月31日和2019年11月2日,被指定為以歐元、英鎊、菲律賓比索和日元計價的現金流對衝工具的遠期外幣衍生工具名義總金額為1美元。202.7百萬美元和$191.1分別為百萬美元。截至2020年10月31日和2019年11月2日,公司綜合資產負債表中指定為套期保值工具的遠期外幣衍生工具的公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允價值在 |
| 資產負債表位置 | | 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 |
遠期外幣兑換合約 | 預付費用和其他流動資產 | | $ | 5,550 | | | $ | 65 | |
| | | | | |
此外,該公司還簽訂遠期外幣合同,在經濟上對衝以非功能性貨幣重新計量某些已記錄資產和負債所產生的收益和損失。這些非指定套期保值的公允價值變動立即在其他(收入)費用中確認,以抵消被套期資產或負債的公允價值變動。截至2020年10月31日和2019年11月2日,這些未指定對衝的名義總金額為1美元。62.7百萬美元和$55.3分別為百萬美元。
該公司估計,3.8在未來12個月內,保監處包括的遠期外幣衍生品工具結算的税後淨額將重新歸類為收益。
本公司的所有衍生金融工具均有資格獲得淨額結算安排,這些安排使本公司及其交易對手能夠淨結清彼此欠下的金額。根據這些安排可進行淨結算的衍生資產和負債已按淨額在本公司的綜合資產負債表中列報。截至2020年10月31日和2019年11月2日,沒有一項淨額結算安排涉及抵押品。
下表為截至2020年10月31日和2019年11月2日本公司遠期外幣兑換合約的總額和計入本公司綜合資產負債表的淨額:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 |
已確認資產總額 | $ | 6,114 | | | $ | 2,828 | |
綜合資產負債表中已確認負債抵銷的總額 | (687) | | | (2,828) | |
綜合資產負債表列示的淨資產 | $ | 5,427 | | | $ | — | |
利率風險管理--公司目前和未來的債務可能面臨利率風險。*本公司利用利率衍生工具改變利率風險,試圖降低利率變動的影響。於2019財年,本公司簽訂利率互換協議,將利率鎖定至最高$110億美元的未來債券發行。利率互換被指定為現金流對衝,並符合條件。這一套期保值的公允價值是$。214.6300萬美元和300萬美元138.8分別於2020年10月31日及2019年11月2日止盈餘,並計入本公司綜合資產負債表的應計負債內。
與本公司衍生工具相關的市場風險源於貨幣匯率或利率變動,預計這些變動將抵消被套期保值的相關交易、資產和負債的市場風險。與本公司衍生工具有關的協議的對手方由多家信用評級較高的主要國際金融機構組成。根據本公司交易對手截至2020年10月31日和2019年11月2日的信用評級,不履行被視為不構成實質性風險。此外,公司的衍生品均不受抵押品或其他擔保安排的約束,也沒有任何條款依賴於任何信用評級機構對公司的信用評級。雖然衍生金融工具的合同或名義金額提供了衡量這些交易量的一種方法,但它們並不代表公司面臨信用風險的金額。可能面臨信用風險的金額(因交易對手可能無法履行其合同條款而產生)一般限於交易對手在合同項下的義務超過本公司對交易對手的義務的金額(如果有的話)。基於上述考慮,本公司認為交易對手違約風險不大。
本公司將其衍生金融工具的公允價值記錄在其綜合財務報表中的其他流動資產、其他資產、應計負債和其他非流動負債中,這取決於它們的淨頭寸,無論持有衍生品合同的目的或意圖如何。衍生金融工具的公允價值變動會定期在盈利或股東權益中確認,作為保監處的一部分。現金流量對衝的公允價值變動記錄在保監處,並在基礎合同到期時重新分類為綜合損益表中與對衝交易的影響相同的項目中的收益。不符合對衝會計條件的衍生品的公允價值變動在發生時在收益中報告。
有關計入或重新歸類到遠期外匯合約綜合損益表中的衍生品未實現持有收益(虧損)的信息,見附註20。累計其他綜合(虧損)收入合併財務報表附註。
j.公允價值
本公司將公允價值定義為在計量日在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。本公司採用以下公允價值等級,將用於計量公允價值的投入劃分為三個等級,並根據可獲得的、對公允價值計量有重要意義的最低等級的投入在等級內進行分類。對於相同的資產或負債,該層次將活躍市場的未調整報價給予最高優先權(1級衡量),對不可觀察到的投入給予最低優先權(3級衡量)。
1級一級投入是指報告實體在計量日期有能力獲得的相同資產或負債在活躍市場的報價(未調整)。
二級第二級投入是指第一級中包括的報價以外的投入,這些投入可以直接或間接地對資產或負債進行觀察。如果資產或負債有特定的(合同)期限,則必須在資產或負債的基本上整個期限內觀察到二級輸入。
第三級三級投入是資產或負債的不可觀察的投入,在計量日期,資產或負債的市場活動(如果有的話)很少(如果有的話)。
下表按級別列出了本公司截至2020年10月31日和2019年11月2日按公允價值經常性會計的金融資產和負債(不包括應計利息部分)。這些表不包括按歷史成本或公允價值以外的任何基準計量的手頭現金以及資產和負債。截至2020年10月31日和2019年11月2日,本公司持有 $239.6百萬美元和$231.4現金和持有至到期投資分別為100萬美元,不包括在下表中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年10月31日 |
| 按公允價值計量 報告日期使用: | | |
| 引自 年價格 主動型 市場 為 雷同 資產 (1級) | | 意義重大 其他 可觀測 輸入量 (2級) | | | | 總計 |
資產 | | | | | | | |
現金等價物: | | | | | | | |
可供銷售: | | | | | | | |
政府和機構貨幣市場基金 | $ | 816,253 | | | $ | — | | | | | $ | 816,253 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他資產: | | | | | | | |
遠期外幣兑換合約(1) | — | | | 5,427 | | | | | 5,427 | |
遞延補償投資 | 52,956 | | | — | | | | | 52,956 | |
| | | | | | | |
按公允價值計量的總資產 | $ | 869,209 | | | $ | 5,427 | | | | | $ | 874,636 | |
負債 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
利率衍生品 | — | | | 214,586 | | | | | 214,586 | |
按公允價值計量的負債總額 | $ | — | | | $ | 214,586 | | | | | $ | 214,586 | |
(1)公司對衍生品合約有交易對手的總淨額結算安排。見附註2i,衍生工具和套期保值協議,請參閲綜合財務報表附註,瞭解更多有關本公司主要淨額結算安排的資料。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年11月2日 |
| 按公允價值計量 報告日期使用: | | |
| 引自 年價格 主動型 市場 為 雷同 資產 (1級) | | 意義重大 其他 可觀測 輸入量 (2級) | | | | 總計 |
資產 | | | | | | | |
現金等價物: | | | | | | | |
可供銷售: | | | | | | | |
政府和機構貨幣市場基金 | $ | 416,890 | | | $ | — | | | | | $ | 416,890 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他資產: | | | | | | | |
| | | | | | | |
遞延補償投資 | 48,302 | | | — | | | | | 48,302 | |
| | | | | | | |
按公允價值計量的總資產 | $ | 465,192 | | | $ | — | | | | | $ | 465,192 | |
負債 | | | | | | | |
| | | | | | | |
利率衍生品 | — | | | 138,798 | | | | | 138,798 | |
| | | | | | | |
按公允價值計量的負債總額 | $ | — | | | $ | 138,798 | | | | | $ | 138,798 | |
該公司在估算其金融工具的公允價值披露時使用了以下方法和假設:
現金等價物*-這些投資根據報價的市場價格調整為公允價值,或使用基於當前市場利率的收益率曲線模型確定。
遞延薪酬計劃投資*-這些共同基金、貨幣市場基金和股票投資的公允價值是以市場報價為基礎的。
利率衍生品-利率衍生品的公允價值是根據衍生品的合同條款使用貼現現金流分析來估計的。
遠期外幣兑換合約*-遠期外匯兑換合同的估計公允價值,包括被列為現金流對衝的衍生品和那些未被指定為現金流對衝的衍生品,是基於如果公司在報告日出售這些協議將收到的估計金額,同時考慮到當前利率以及資產交易對手的信譽和公司負債的信譽。這些工具的公允價值基於使用當前市場信息(如執行價、現貨匯率、到期日和波動率)的估值模型。
未按公允價值經常性記錄的金融工具
持有待售資產-本公司已將持有以賬面價值出售的資產分類。然而,如果它是以公允價值計量的,它將被認為是公允價值計量的第三級,並將根據評估的使用和市場參與者的投入來確定。見附註2e,物業、廠房及設備、合併財務報表附註,以進一步討論與持有待售資產有關的事項。
債務-下表列出了某些未按公允價值經常性記錄的金融工具的估計公允價值。定期貸款的賬面價值接近公允價值。定期貸款根據公允價值等級被歸類為2級計量。優先無抵押票據的公允價值來自經紀商價格,並根據公允價值等級被歸類為第一級計量。見附註14,債款合併財務報表附註,以供進一步討論有關未償債務。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 | | | | |
| 未償還本金 | | 公允價值 | | 未償還本金 | | 公允價值 | | | | |
三年期貸款,2022年3月到期 | $ | 925,000 | | | $ | 925,000 | | | $ | 925,000 | | | $ | 925,000 | | | | | |
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2020年3月到期的債券 | — | | | — | | | 300,000 | | | 300,872 | | | | | |
2021年債券,2021年1月到期 | — | | | — | | | 450,000 | | | 454,634 | | | | | |
2021年12月到期的債券 | 400,000 | | | 408,565 | | 400,000 | | | 402,591 | | | | | |
2023年6月到期的債券 | 500,000 | | | 526,855 | | | 500,000 | | | 511,190 | | | | | |
2023年12月到期的債券 | 550,000 | | | 590,177 | | | 550,000 | | | 567,159 | | | | | |
2025年4月到期的債券 | 400,000 | | | 434,919 | | | — | | | — | | | | | |
2025年12月到期的債券 | 850,000 | | | 969,033 | | | 850,000 | | | 914,567 | | | | | |
2026年12月到期的債券 | 900,000 | | | 1,017,505 | | | 900,000 | | | 940,192 | | | | | |
2036年12月到期的債券 | 250,000 | | | 298,153 | | | 250,000 | | | 270,891 | | | | | |
2045年12月到期的債券 | 400,000 | | | 538,788 | | | 400,000 | | | 491,439 | | | | | |
債務總額 | $ | 5,175,000 | | | $ | 5,708,995 | | | $ | 5,525,000 | | | $ | 5,778,535 | | | | | |
k.預算的使用
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表,要求管理層作出估計和假設,以影響財務報表日期的資產和負債報告金額、或有事項的披露以及報告期內報告的收入和費用金額。該等估計涉及固定資產及已確認無形資產的使用年限;呆賬及客户退貨準備;存貨可變現淨值;與訴訟事宜有關的潛在準備金;應計負債,包括與分銷商銷售有關的可變代價估計;應計税項;不確定的税務狀況;遞延税項估值免税額;有關股票補償付款及界定福利計劃的假設;以及收購資產及負債(包括存貨、物業、廠房及設備、商譽及收購無形資產)的公允價值;以及其他儲備。實際結果可能與這些估計不同,這種差異可能會對財務報表產生重大影響。
l.風險集中
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括投資和貿易應收賬款。
該公司與高信用質量的交易對手保持現金和現金等價物,持續監測對任何一家發行人的信貸敞口,並分散其投資,以將其信用風險降至最低。
該公司向涉及工業、通信、汽車和消費終端市場等多個行業的分銷商和原始設備製造商(OEM)銷售產品。該公司已採取信貸政策和標準,以適應這些市場的增長。本公司對其客户的財務狀況進行持續的信用評估,雖然本公司一般不需要抵押品,但在某些情況下,本公司可能需要客户提供信用證。本公司為可能無法收回的預計應收賬款提供準備金。
該公司最大的客户是分銷商,而不是最終客户,約佔29%, 30%和28分別為2020財年、2019財年和2018財年淨收入的30%。該公司的第二大客户,也是分銷商,約佔10佔2019財年淨收入的百分比。這一第二大客户在2020財年和2018財年的淨收入中所佔比例不到10%。在報告的任何時期,沒有其他客户的收入佔比超過10%。
m.其他風險集中
半導體行業的特點是快速的技術變革、競爭性的定價壓力和週期性的市場模式。該公司的財務業績受到多種因素的影響,包括全球總體經濟狀況、半導體行業特有的經濟狀況、新制造技術的及時實施、在快速發展的市場中保護專利和知識產權的能力以及對組裝和測試分包商、第三方晶片製造商和獨立分銷商的依賴。此外,半導體市場在歷史上一直是週期性的,在不同時期都會受到重大經濟衰退的影響。根據未來業務組合的不同,公司面臨庫存過時的風險。此外,有很大一部分
該公司購買外部晶圓和代工服務的供應商數量有限,例如臺積電(TSMC)等。如果這些供應商或本公司的任何其他主要供應商不能或不願意按本公司要求的時間進度和質量生產和交付足夠數量的零部件,本公司可能被迫聘用更多或替換供應商,這可能導致製造、產品開發和向本公司客户發貨的重大費用、中斷或延遲。雖然公司經常出現零部件、材料和外部鑄造服務短缺的情況,但這些產品通常可以根據需要提供給公司。
n.收入確認
當客户獲得對承諾的商品或服務的控制權時,收入的確認就發生了,其數額反映了提供實體預期有權獲得的對價,以換取這些商品或服務。由於2019財年第一季度採用了新的收入會計規則,公司修訂了收入確認政策。該公司現在確認將承諾的產品或服務的控制權轉讓給客户後的收入,其數額反映了公司預期從這些產品或服務的交換中獲得的對價。根據這一規則,當滿足以下所有標準時,公司確認收入:(1)公司已經簽訂了具有約束力的協議,(2)已經確定了履行義務,(3)已經確定了對客户的交易價格,(4)已經將交易價格分配給合同中的履行義務,以及(5)已經履行了履行義務。公司的大部分運輸條款允許公司在裝運或交付時確認收入。某些運輸條款要求貨物在所有權通過之前通過海關或由客户接收。在這些情況下,公司將推遲確認的收入,直到所有權通過。運輸成本在發生時計入銷售、營銷、一般和行政費用。銷售税不包括在收入中。
與美國政府、政府主承包商和某些商業客户簽訂的合同的收入在一段時間內被記錄下來,使用交付的單位或發生的成本作為完成進度的衡量基礎。這些措施用於直接衡量結果,在可以建立可靠的產出衡量標準的情況下,通常是衡量完成進度的最佳措施。超出開票金額的預計收入被報告為未開票應收賬款。合同會計要求在估計成本以及與技術問題和交貨時間表相關的假設時做出判斷。合同成本包括材料成本、分包成本、人工成本和間接成本的分攤。合同完成時的成本估算受到許多變量的影響,這些變量涉及合同成本和完成合同所需時間的估計。合同履行、預計毛利(包括合同最終結算的影響)和估計損失的變化在確定變化或虧損的期間確認。
履行義務:該公司與客户簽訂的幾乎所有合同都包含單一的履約義務,即銷售混合信號集成電路產品。這種銷售代表單一的履行義務,因為銷售是一種商品,或者包括多個既不能與合同中的其他承諾區分開來也不能與合同中的其他承諾分開的貨物。當產品控制權轉移到客户手中時(發生在裝運或交付時),就履行了這一履約義務。未履行的履約義務主要是指未來交貨日期和最初預期期限為一年或更短時間的產品的合同。根據ASU 2014-09年度的允許,本公司選擇不披露未履行履約義務的金額,因為這些合同最初的預期期限不到一年。該公司通常提供十二其產品的保修期為一個月。公司的保修政策規定更換有缺陷的產品。已知的產品保修問題會記錄特定的應計費用。2020財年、2019財年和2018財年的產品保修費用並不重要。
成交價:交易價格反映了公司對其有權從客户那裏獲得的對價的預期,可能包括固定或可變金額。固定對價主要包括對直接客户的銷售和對經銷商的銷售,其中對經銷商的銷售和對最終客户的銷售都發生在同一報告期內。可變對價包括截至報告期末公司將收到的對價金額未知的銷售。這種對價主要包括由於價格保護而向經銷商發放的信用,以及根據允許某些返回權(稱為股票輪換)的協議向經銷商進行的銷售。價格保護是指給予某些分銷商的價格折扣,使分銷商能夠從與某些客户協商的銷售中賺取適當的利潤,並在產品發貨和向分銷商開具賬單的日期之後出現降價的情況下賺取適當的利潤。庫存輪換允許分銷商有限的退貨水平,以減少庫存中緩慢移動、停產或過時的產品數量。涉及可變對價的經銷商積分責任是基於公司對歷史經驗費率的估計以及考慮經濟條件和合同條款而作出的。到目前為止,實際的經銷商索賠活動與該公司基於其歷史估計作出的撥備基本一致。在2020財年和2019財年,面向總代理商的銷售額約為3.230億美元和370億美元3.420億美元,扣除截至以下日期負債餘額的可變對價後的淨額
2020年10月31日和2019年11月2日是$229.8300萬美元和300萬美元227.0600萬美元,分別記入綜合資產負債表的應計負債。
合同餘額應收賬款:應收賬款代表公司無條件獲得客户對價的權利。付款通常在開具發票後30至45天內到期,不包括重要的融資部分。到目前為止,應收賬款沒有發生重大信用損失。在所列任何期間,綜合資產負債表上均沒有記錄重大合同資產或合同負債。
o.累計其他綜合(虧損)收入
累計其他全面(虧損)收益(AOCI)包括通常在合併股東權益表中報告的某些交易。AOCI在2020年10月31日和2019年11月2日的組成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣折算調整 | | | | | | 衍生品未實現持有損益 | | 養老金計劃 | | 總計 |
2019年11月2日 | $ | (30,076) | | | | | | | $ | (118,015) | | | $ | (39,708) | | | $ | (187,799) | |
改敍前的其他綜合(虧損)收入 | 3,224 | | | | | | | (68,905) | | | (7,681) | | | (73,362) | |
從其他全面虧損中重新分類的金額 | — | | | | | | | (681) | | | 2,617 | | | 1,936 | |
税收 | — | | | | | | | 17,310 | | | (5,167) | | | 12,143 | |
其他綜合(虧損)收入 | 3,224 | | | | | | | (52,276) | | | (10,231) | | | (59,283) | |
vt.影響,影響會計準則更新2018-02 | — | | | | | | | (2,379) | | | — | | | (2,379) | |
2020年10月31日 | $ | (26,852) | | | | | | | $ | (172,670) | | | $ | (49,939) | | | $ | (249,461) | |
將AOCI重新分類為綜合損益表的金額,在每個期間的列報地點如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
綜合收入構成部分 | | 2020 | | 2019 | | | | 定位 |
衍生品未實現持有損益 | | | | | | | | |
貨幣遠期 | | $ | (2,522) | | | $ | 1,736 | | | | | 銷售成本 |
| | (127) | | | 2,956 | | | | | 研究與發展 |
| | 112 | | | 3,056 | | | | | 銷售、市場營銷、綜合和管理 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
利率衍生品 | | 1,856 | | | 1,437 | | | | | 利息支出 |
| | (681) | | | 9,185 | | | | | 税前合計 |
| | (158) | | | (1,518) | | | | | 税收 |
vt.影響,影響會計準則更新2018-02 | | (2,379) | | | — | | | | | 留存收益 |
| | $ | (3,218) | | | $ | 7,667 | | | | | 税後淨額 |
| | | | | | | | |
計算定期淨收益成本中包括的養老金部分攤銷 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
*精算師損失減少 | | 2,617 | | | 1,004 | | | | | (1) |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 651 | | | (248) | | | | | 税收 |
| | $ | 3,268 | | | $ | 756 | | | | | 税後淨額 |
| | | | | | | | |
從AOCI重新分類的税後總金額 | | $ | 50 | | | $ | 8,423 | | | | | |
_______________________________________
(1)養老金部分的攤銷包括在淨定期收益成本的計算中。見附註11,退休計劃,有關合並財務報表附註的進一步資料,請參閲.
p.所得税
本公司在為財務報表目的確定所得税費用時作出某些估計和判斷。這些估計和判斷髮生在所得税抵免、福利和扣除的計算中,以及某些税收資產和負債的計算中,這些資產和負債是由於在税收和財務報表中確認某些費用的時間不同而產生的。如果管理層認為遞延税項資產可能因某些國家和國際税收抵免結轉的時間和變現金額的不確定性而無法變現,則評估實現遞延税項資產的可能性,並在必要時記錄相應的估值撥備。在得出這一結論時,本公司評估了某些相關標準,包括是否存在可用於實現遞延税項資產的遞延税項負債、受影響州以前結轉年度的應税收入以及可用於吸收未來年度淨營業虧損和應税收入的國際司法管轄區。對未來盈利能力的判斷可能會因未來的市場狀況、美國或國際税法的變化以及其他因素而發生變化。這些變化(如果有)可能需要對這些遞延税項資產進行重大調整,這可能導致未來期間所得税撥備的增加或減少。
該公司在綜合財務報表中記錄任何利益之前,首先確定適當的税務機關是否“更有可能”維持税務狀況,從而對不確定的税務狀況進行會計處理。如果一個不確定的所得税狀況持續的可能性低於50%,那麼它就不會被確認。對於那些更有可能維持税收狀況的税務狀況,本公司記錄了最大數額的税收優惠,在與完全瞭解所有相關信息的税務機關最終達成和解時實現的可能性超過50%。在此情況下,本公司已記錄了最大數額的税收優惠,最終與完全瞭解所有相關信息的税務機關達成和解的可能性超過50%。對於那些所得税頭寸來説,它是不税收優惠很可能會持續下去,但在財務報表中沒有確認任何税收優惠。管理層在綜合損益表的所得税撥備項目中對與不確定税種有關的利息和罰金進行分類。管理層每季度重新評估這些不確定的税務狀況。這項評估基於各種因素,包括但不限於已知事實或情況的變化、税法的變化、審計中的問題得到有效解決,以及關於立法解釋的新指導。這些因素的變化可能導致確認公司所得税撥備的增加或減少,這可能對公司的綜合財務狀況和經營業績產生重大影響。
在全球商業的正常過程中,有許多交易和計算的最終税收結果是不確定的。其中一些不確定性是由於相關實體之間的費用償還和特許權使用費安排造成的。儘管本公司相信其估計是合理的,但不能保證這些事項的最終税務結果不會與歷史所得税撥備和所得税負債中反映的結果不同。如果管理層的假設是不正確的,這種差異可能會對其所得税撥備和作出此類決定期間的經營業績產生重大影響。除上述因素外,當前和預期的有效税率是以當時的現行税法為基礎的。制定的税法的重大變化可能會影響這些估計。見附註12,所得税,有關所得税的進一步信息,請參閲合併財務報表附註。
q.普通股每股收益下降。
每股基本收益僅根據期內已發行普通股的加權平均數計算。稀釋後每股收益是根據期內已發行普通股的加權平均數,加上未來可能發行的與股票期權計劃有關的普通股以及其他使用庫存股方法的潛在稀釋證券的稀釋效應來計算的。在計算稀釋每股收益時,股票期權和限制性股票單位的稀釋效應是根據各自期間的平均市場價格計算的。此外,庫藏股方法下的假設收益包括現金和限制性股票單位的股票期權的平均未確認補償費用。這會導致“假定”回購額外的股票,從而減少現金股票期權的稀釋影響。與公司某些已發行股票期權和限制性股票單位相關的潛在股票被排除在外,因為它們是反稀釋的。這些潛在股票是根據各自時期的加權平均行權價格確定的,未來可能會稀釋。
在收購凌力爾特科技公司(凌力爾特)的過程中,公司授予了限制性股票獎勵,以取代凌力爾特員工的現有限制性股票獎勵。這些限制性股票獎勵使接受者有權從授予之日起享有投票權和不可沒收的股息權。這些基於股票的非既得性薪酬獎勵被視為參與證券,第二種兩級法用於計算每股收益。根據上述兩類法,淨收益的一部分被分配給這些參與證券,因此被排除在分配給普通股的每股收益的計算之外,如下表所示。根據基本兩級法和稀釋兩級法分配給參與證券的收益之間的差異並不大。
下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 (1) |
淨收入 | $ | 1,220,761 | | | $ | 1,363,011 | | | $ | 1,506,980 | |
減去:分配給參與證券的收入(2) | — | | | 3,229 | | | 5,909 | |
分配給普通股股東的淨收入 | $ | 1,220,761 | | | $ | 1,359,782 | | | $ | 1,501,071 | |
| | | | | |
基本股份: | | | | | |
加權平均流通股 | 368,633 | | | 369,133 | | | 370,430 | |
基本每股普通股收益 | $ | 3.31 | | | $ | 3.68 | | | $ | 4.05 | |
| | | | | |
稀釋後的股份: | | | | | |
加權平均流通股 | 368,633 | | | 369,133 | | | 370,430 | |
假設行使普通股等價物 | 3,340 | | | 3,738 | | | 4,508 | |
加權平均普通股和普通股等價股 | 371,973 | | | 372,871 | | | 374,938 | |
稀釋後每股普通股收益 | $ | 3.28 | | | $ | 3.65 | | | $ | 4.00 | |
與以下內容相關的反稀釋股份: | | | | | |
未償還股票期權 | 460 | | | 826 | | | 1,649 | |
_______________________________________
(1)餘額已重新列報,以反映2014-09年度採用ASU的情況。見附註2a,鞏固原則、合併財務報表附註。
(2)在截至2020年10月31日的一年中,這一數字並不重要。
r.基於股票的薪酬
基於股票的薪酬在授予日以最終預期授予的獎勵的公允價值為基礎進行計量,並在歸屬期間以直線方式確認為費用,一般情況下,這是一項費用。在授予日,股票薪酬是根據最終預期授予的獎勵的公允價值計算的,並在歸屬期間以直線方式確認為費用。四年了對於股票期權和限制性股票單位,或按年分期付款25在授予之日的第一、二、三和四週年紀念日的每一年的%。具有服務和業績或市場狀況的限制性股票單位通常授予三-年度業績期間。對於2018財年之前發放的贈款,轉讓期一般為五年購買股票期權,或按年分期付款20在授予日的第一、第二、第三、第四和第五個週年紀念日,以及在授予限制性股票單位/獎勵的三週年日的一次分期付款。所有股票期權的最大合同期限為十年.
要確定要記錄的基於股票的補償費用的數額,公司需要制定用於計算授予日獎勵公允價值的估計值。這些估計可能基於不同的估值模型,具體取決於獎勵類型,並可能包括假設,例如預期波動率、預期期限、無風險利率、預期股息率、罰沒率和其他。該公司使用布萊克-斯科爾斯估值模型計算股票期權獎勵授予日的公允價值。具有服務條件的限制性股票單位和具有服務和業績條件的限制性股票單位在授予日的公允價值是用授予日公司普通股的價值減去歸屬前公司普通股預期支付的股息現值計算的。對於既有服務條件又有業績條件的限制性股票單位,授予日公允價值還受業績期間預期歸屬的單位數量的影響,並根據實現該業績條件的可能性在每個報告期通過相關的基於股票的補償費用進行調整。如果公司確定一項獎勵不太可能授予,任何以前記錄的以股票為基礎的補償費用將在該決定期間沖銷。利用蒙特卡羅模擬模型計算了服務條件和市場條件下限制性股票的授予日公允價值,以估計滿足獎勵中規定的業績條件的概率,包括不滿足市場條件的可能性。
見附註3,股權薪酬與股東權益,請參閲合併財務報表附註,瞭解有關股票薪酬的其他資料。
s.新會計公告
本財政年度執行的標準
租約
2016年2月,FASB發佈了ASU 2016-02,租賃(主題842)(亞利桑那州立大學2016-02年度)。ASU 2016-02要求承租人確認資產負債表上的大多數租賃,但確認損益表上的費用的方式與歷史慣例類似。此次更新規定,承租人將確認支付租賃付款義務的租賃責任,以及在租賃期內使用標的資產的使用權資產。租賃將繼續分為融資性租賃和經營性租賃,分類影響對租賃產生的費用和現金流的確認、計量和列報。2018年1月,美國財務會計準則委員會發布了ASU 2018-01,租賃(主題842):土地地役權適用於過渡到主題842(ASU 2018-01)。ASU 2018-01允許實體選擇一個可選的過渡適用選項,不評估實體採用主題842之前已經存在或到期的土地地役權。2018年7月,FASB發佈了ASU 2018-11年度租賃目標改進(主題842)(ASU 2018-11),其中規定了一種額外的過渡方法,允許公司在採用日期應用新的租賃標準,取消了將該標準應用於財務報表中顯示的最早時期的要求。
ASU 2016-02、ASU 2018-01和ASU 2018-11適用於2018年12月15日之後的財年發佈的財務報表,以及這些財年內的中期財務報表。該公司在2020財年第一季度採用了修改後的追溯法。在新標準允許的情況下,該公司選擇了過渡實際權宜之計一攬子方案,但選擇不將事後實際權宜之計應用於其過渡期租約。因此,本公司無須重新評估(I)任何過期或現有合約是否為租約或包含租約,(Ii)任何過期或現有租約的分類及(Iii)任何現有租約的初始直接成本的處理。該公司還選擇在其租約中不將租賃和非租賃部分分開。相反,對於所有適用的基礎資產類別,本公司將每個單獨的租賃組成部分和與該租賃組成部分相關聯的非租賃組成部分作為單一租賃組成部分進行會計處理。此外,本公司已選擇所有類別資產的短期租賃例外,不適用12個月或以下租賃的確認要求,並根據租賃支付是固定的還是可變的,將短期租賃的租賃付款確認為租賃期內的直線費用或已發生的費用。這些選舉適用於所有租約。
自2019年11月3日採用以來,公司記錄的經營租賃負債為#美元。301.42000萬美元的租賃和運營租賃資產233.22000萬。經營租賃資產減去負債#美元。68.2遞延租金和未攤銷業主建築津貼,此前在綜合資產負債表中計入應計負債和其他非流動負債。經營租賃使用權資產在其他資產中列示,相應負債在合併資產負債表中應計負債和其他非流動負債中列示。這對合並損益表或合併現金流量表沒有實質性影響。請參閲註釋9、租約,請參閲合併財務報表附註,瞭解截至2020年10月31日公司租賃組合的相關信息。
綜合收益
2018年2月,FASB發佈了ASU 2018-02,損益表-報告全面收入(主題220):從累積的其他全面收入中對某些税收影響進行重新分類(亞利桑那州立大學2018-02年度)。ASU 2018-02允許將税收立法變化造成的滯留税收影響從AOCI重新分類為留存收益。該公司在2020財年第一季度採用了該ASU,因此在採用特定識別方法的期間應用了ASU。因此,該公司將大約#美元重新分類。2.4將AOCI的3.5億美元轉化為留存收益。除非有進一步的監管變化,否則本公司預計不會在隨後的期間記錄任何額外的重新分類調整。請參閲附註12,所得税,請參閲綜合財務報表附註,瞭解有關公司釋放AOCI滯留所得税影響的會計政策的其他信息。
其他
以下標準是在2020財年第一季度採用的,對公司的財務狀況和經營業績沒有影響:
•亞利桑那州立大學2017-11年度每股收益(主題860),負債與股權的區別(主題480),衍生工具和對衝(主題815):一、某些具有下行特徵的金融工具的會計處理;二、某些非公有制實體和某些強制可贖回的非控制性權益的無限期遞延金融工具的替換,但範圍除外;和
•亞利桑那州立大學2018-07年度薪酬-股票薪酬(主題718):非員工股份支付會計的改進。
擬實施的標準
退休福利
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-14年度財務報告。薪酬-退休福利-定義福利計劃-一般(主題715-20):披露框架-更改定義福利計劃的披露要求。(ASU 2018-14),該法案修改了固定收益養老金計劃和其他退休後計劃的披露要求。ASU 2018-14法案在截至2020年12月15日之後的財年有效,允許提前採用。ASU 2018-14將於2021財年第一季度對公司生效。採用ASU 2018-14年度將修改公司關於固定福利計劃和其他退休後計劃的披露,但預計不會影響其財務狀況或運營結果。
金融工具
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,金融工具-信用損失(主題326),金融工具信用損失的測量(ASU 2016-13)。ASU 2016-13年度要求按攤餘成本基礎計量的金融資產(或金融資產組)以預期收取的淨額列報。信貸損失準備是一個估值賬户,從金融資產的攤餘成本基礎中扣除,以金融資產預期收取的金額列報賬面淨值。2019年5月,FASB發佈了ASU 2019-05,金融工具-信貸損失(主題326):定向過渡救濟(ASU 2019-05)。ASU 2019-05允許實體不可撤銷地選擇某些金融工具的公允價值選項。一旦當選,一個實體將確認金融工具的賬面價值和公允價值之間的差額,作為與採用ASU 2016-13年度相關的累積影響調整的一部分。ASU 2016-13和ASU 2019-05在2019年12月15日之後的財年有效,並在這些財年的過渡期內有效。ASU 2016-13和ASU 2019-05將在2021財年第一季度對公司生效。該公司預計此次更新不會對其財務狀況和經營業績產生實質性影響。
所得税
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,簡化所得税會計核算。ASU 2019-12年度取消了與期間內税收分配方法、中期所得税計算方法以及外部基差的遞延税項負債確認相關的某些例外。它還澄清和簡化了所得税會計的其他方面。ASU 2019-12財年從2020年12月15日之後的財年開始,以及這些財年內的過渡期。ASU 2019-12將於2021財年第一季度對公司生效。該公司預計此次更新不會對其財務狀況和經營業績產生實質性影響。
3. 股權薪酬與股東權益
股權補償計劃
本公司根據本公司2020年股權激勵計劃(2020計劃)授予或已經授予股票期權和其他基於股票的獎勵,該計劃於2020年3月經股東批准。2020年計劃規定最多向21.2本公司普通股,包括本公司以往股權激勵計劃的股份,包括修訂和重訂的2006年股權激勵計劃、線性科技公司修訂和重訂的2005年股權激勵計劃以及修訂和重訂的2010年股權激勵計劃下的股份,其中包括修訂和重訂的2006年股權激勵計劃、修訂和重啟的2005年股權激勵計劃以及修訂和重啟的2010年股權激勵計劃。2020年計劃規定授予激勵性股票期權,這些股票期權旨在根據修訂後的1986年《國税法》第422節獲得資格,包括非法定股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位和其他基於股票的獎勵。公司及其子公司的員工、高級管理人員、董事、顧問和顧問有資格根據2020計劃獲得獎勵。在2030年3月11日之後,不能根據2020計劃頒發任何獎勵,但之前授予的獎勵可能會延長到該日期之後。本公司不打算根據之前的任何股權補償計劃授予進一步的股權獎勵。截至2020年10月31日,共有19.6根據2020年計劃,未來有100萬股普通股可供授予。
裁決書的修改
公司不時修改對員工和董事的股權獎勵條款。在2020財年、2019財年和2018財年對公司股權獎勵進行的修改,無論是單獨的還是總體的,都沒有導致重大的增量薪酬成本。
股票期權授予日期公允價值
有關本公司股票期權獎勵以及使用2020財年、2019財年和2018財年授予的Black-Scholes估值模型計算股票期權公允價值的相關估計加權平均假設的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
授予的期權(以千為單位) | 359 | | | 454 | | | 603 | |
加權平均行權價 | $94.41 | | | $107.11 | | | $90.98 | |
加權平均授予日公允價值 | $18.81 | | | $23.29 | | | $20.82 | |
假設: | | | | | |
加權平均預期波動率 | 29.5 | % | | 26.4 | % | | 27.7 | % |
加權平均預期期限(年) | 5.0 | | 5.0 | | 5.0 |
加權平均無風險利率 | 0.7 | % | | 2.4 | % | | 2.6 | % |
加權平均預期股息率 | 2.6 | % | | 2.0 | % | | 2.1 | % |
預期波動率-該公司負責估計波動性,並已考慮了包括第三方估計在內的多個因素。該公司目前認為,獨家使用隱含波動率會對員工股票期權授予日的公允價值進行最佳估計,因為它反映了市場目前對未來波動性的預期。在評估完全依賴隱含波動率的適當性時,本公司的結論是:(1)公司普通股的期權在幾個交易所交易活躍,交易量充足;(2)交易的期權和標的股份的市場價格都是在彼此相似的時間點和接近員工股票期權授予日期的日期計量的;(3)交易的期權的行權價既接近現金,也接近員工股票期權的行權價;以及(4)剩餘到期日。一年.
預期期限*-公司使用歷史員工行使和期權到期數據來估計Black-Scholes授予日估值的預期期限假設。該公司認為,這一歷史數據目前是對新期權預期期限的最佳估計,一般來説,其員工表現出類似的行使行為。
無風險利率--與預期期限假設相稱的一段時間內的零息美國公債收益率被用作無風險利率.
預期股息收益率預期股息率的計算方法是將公司董事會宣佈的本季度現金股息按年計算,並將結果除以授予日的收盤價。在公司董事會宣佈不同於本季度現金股利的現金股利之前,當前股息將用於得出這一假設。現金股利不按期權、限制性股票或限制性股票單位支付。在2017財年收購Line時,公司授予了限制性股票獎勵,以取代Line員工的未償還限制性股票獎勵。這些限制性股票獎勵使接受者有權從授予之日起享有投票權和不可沒收的股息權。
基於股票的薪酬費用
在一個期間內確認的基於股票的薪酬費用的金額是基於最終預期授予的獎勵的價值。沒收在發放時進行估計,如果實際沒收與這些估計不同,則在隨後的時期內進行修訂(如有必要)。“沒收”一詞有別於“取消”或“失效”,僅代表已交出的股票獎勵中未歸屬的部分。根據對其歷史沒收情況的分析,該公司每年的罰沒率為5.0截至2020年10月31日,所有未歸屬的基於股票的獎勵的比例為%。這項分析將每年重新評估,沒收比率將根據需要進行調整。歸根結底,在授權期內確認的實際費用將只用於那些授權期內的獎勵。
確認的股票薪酬費用總額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
銷售成本 | | $ | 17,684 | | | $ | 20,628 | | | $ | 18,733 | |
研究與發展 | | 73,366 | | | 75,305 | | | 81,444 | |
銷售、市場營銷、綜合和管理 | | 56,838 | | | 51,829 | | | 50,988 | |
特別收費 | | 1,630 | | | 2,538 | | | — | |
股票薪酬總費用 | | $ | 149,518 | | | $ | 150,300 | | | $ | 151,165 | |
截至2020年10月31日和2019年11月2日,公司資本化 $5.81000萬美元 及$6.8分別在庫存中以股票為基礎的薪酬為100萬美元。
基於股票的薪酬活動
以下是截至2020年10月31日該公司股票期權計劃下的活動以及當時結束的會計年度內的變化情況:
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| 選項 出類拔萃 (千) | | 加權的- 平均運動量 每股價格 | | 加權的- 平均值 剩餘 合同 三年內的任期 | | 集料 內在性 價值 |
截至2019年11月2日的未平倉期權 | 5,183 | | | $65.97 | | | | | |
授予的期權 | 359 | | | $94.41 | | | | | |
行使的期權 | (1,221) | | | $56.02 | | | | | |
被沒收的期權 | (129) | | | $82.70 | | | | | |
| | | | | | | |
截至2020年10月31日的未平倉期權 | 4,192 | | | $70.73 | | | 5.8 | | $200,398 | |
2020年10月31日可行使的期權 | 2,677 | | | $61.23 | | | 4.7 | | $153,408 | |
於2020年10月31日歸屬或預期歸屬的期權(1) | 4,109 | | | $70.29 | | | 5.7 | | $198,237 | |
_______________________________________
(1)除既得期權外,本公司預計部分未歸屬期權將在未來某個時候歸屬。預計將授予的期權數量是通過對未授予的期權應用估計的沒收率來計算的。
2020財年、2019財年和2018財年期間,行使期權的總內在價值(即行使期權時的市場價格與員工為行使期權支付的價格之間的差額)為#美元。76.3百萬,$132.3百萬美元和$123.8分別為百萬美元。
以下是公司截至2020年10月31日的限制性股票單位獎勵活動以及在當時結束的財年中的變化情況:
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| 受限 股票單位/獎勵 出類拔萃 (單位:萬人) | | 加權的- 平均資助金- 公允價值日期 每股收益 |
截至2019年11月2日未償還的限制性股票單位/獎勵 | 4,396 | | | $87.18 | |
已授予的單位/獎項 | 1,413 | | | $97.44 | |
限制失效 | (1,876) | | | $85.41 | |
沒收 | (296) | | | $89.45 | |
截至2020年10月31日未償還的限制性股票單位/獎勵 | 3,637 | | | $91.54 | |
截至2020年10月31日,280.9與股票期權和限制性股票單位組成的未歸屬股票獎勵相關的未確認薪酬成本總額的100萬美元。這一成本預計將在加權平均期內確認1.3好多年了。2020財年、2019財年和2018財年期間授予的獎勵的公允價值總額約為美元。174.1百萬,$150.6百萬美元和$136.1分別為百萬美元。
普通股回購
該公司的股票回購計劃自2004年8月開始實施。總體而言,董事會已授權該公司回購$8.2該計劃下公司普通股的10億美元,其中包括美元2.02018年8月21日董事會批准的十億授權。本公司可不時在公開市場或通過私下協商的交易回購其普通股的流通股。除非
根據公司董事會早些時候的決議,回購計劃將在公司回購了根據該計劃授權的所有股票後到期。截至2020年10月31日,公司累計回購約156.1100萬股普通股,價格約為美元6.310億美元。額外的$1.9根據目前的授權計劃,仍有10億美元可用於回購股票。回購的股票作為授權但未發行的普通股持有。
2020年3月,由於全球宏觀經濟環境的影響,本公司暫停了股份回購計劃。鑑於收購Maxim的計劃,這一暫停持續到2020財年第四季度(見附註6,收購,合併財務報表附註)。該公司恢復了從2020年11月(2021財年)起生效的普通股回購計劃。未來普通股的回購將取決於公司的財務狀況、經營業績、前景、流動性以及公司認為相關的其他因素。
公司還不時回購股份,以清償因授予限制性股票單位/獎勵或行使股票期權而應繳的員工預扣税義務。扣繳金額基於員工的最低法定扣繳要求。未來的任何普通股回購將取決於幾個因素,包括公司的財務業績、前景、流動性以及公司在美國的可用現金數量。
ADI基礎
在2020財年第一季度,該公司貢獻了335,654將其普通股出售給ADI基金會。截至慈善捐款之日,這些股票的公允價值約為$。40.02000萬。這筆費用在綜合損益表中記錄在銷售、營銷、一般和行政費用中。
優先股
該公司擁有471,934授權股份$1.00面值優先股,無其中已發行或未償還的。董事會有權在發行時確定優先股的名稱、相對權利、偏好和限制。
4. 行業、細分市場和地理信息
公司在以下方面運營和跟蹤其業績一基於聚合的可報告細分市場八運營部門。該公司設計、開發、製造和銷售各種集成電路(IC)。首席執行官已被確定為公司的首席運營決策者。本公司已確定,本公司的所有經營部門都具有以下相似的經濟特徵,因此符合將經營部門彙總到一起的既定標準一可報告細分市場,即:
•每個運營部門的主要收入來源是IC的銷售。
•公司每個經營部門銷售的集成電路都是在公司自己的生產設施中或由第三方晶片製造商使用專有工藝使用類似的半導體制造工藝和原材料製造的。
•該公司向全球數以萬計的客户銷售其產品。這些客户中的許多人在廣泛的應用中使用跨越所有運營細分市場的產品。
•公司各運營部門銷售的IC通過直銷隊伍、第三方分銷商、獨立銷售代表以及通過我們的網站面向相同類型的客户進行全球銷售。
該公司的所有經營部門都擁有相似的長期財務模式,因為它們具有相似的經濟特徵。公司經營和財務業績不同的原因是相同的,包括(I)生命週期、價格和成本波動、(Ii)競爭對手數量、(Iii)產品差異化和(Iv)市場機會大小等因素。此外,每個運營部門都受到半導體行業整體週期性的影響。最後,每個運營部門的員工數量和構成以及生產產品所需的工具和材料的數量和類型按比例相似。
按終端市場劃分的收入趨勢
下表彙總了按終端市場劃分的收入。按終端市場劃分的收入分類是使用各種數據點確定的,這些數據點包括產品的技術特徵、“賣給”客户信息、“發貨”客户信息以及將納入公司產品的最終客户產品或應用。隨着用於捕獲和跟蹤這些數據的數據系統以及公司方法的發展和改進,
終端市場的產品可能會隨着時間的推移而有所不同。當發生這種情況時,該公司會根據前幾個時期的終端市場對收入進行重新分類。這種重新分類通常不會實質性地改變每個終端市場的業績規模或潛在趨勢。
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| 2020 | | | | 2019 | | 2018 (1) |
| 營業收入 | | 所佔百分比 總計 收入(2) | | | | 營業收入 | | 所佔百分比 總計 收入(2) | | 營業收入 | | 所佔百分比 總計 收入(2) |
工業 | $ | 2,987,542 | | | 53 | % | | | | $ | 3,011,411 | | | 50 | % | | $ | 3,143,566 | | | 51 | % |
通信 | 1,195,946 | | | 21 | % | | | | 1,294,960 | | | 22 | % | | 1,155,826 | | | 19 | % |
汽車 | 779,276 | | | 14 | % | | | | 930,613 | | | 16 | % | | 1,006,886 | | | 16 | % |
消費者 | 640,292 | | | 11 | % | | | | 754,081 | | | 13 | % | | 918,411 | | | 15 | % |
總收入 | $ | 5,603,056 | | | 100 | % | | | | $ | 5,991,065 | | | 100 | % | | $ | 6,224,689 | | | 100 | % |
_______________________________________
(1)餘額已重新列報,以反映2014-09年度採用ASU的情況。見附註2a,鞏固原則、合併財務報表附註。
(2)由於四捨五入的原因,各個百分比的總和可能不等於總和。
按銷售渠道劃分的收入
下表彙總了按銷售渠道劃分的收入。該公司通過直銷隊伍、第三方分銷商、獨立銷售代表以及通過其網站在全球銷售其產品。分銷商是購買產品並打算轉售的客户。直接客户是非經銷商客户,主要由原始設備製造商(OEM)組成。其他客户包括美國政府、政府主承包商和某些商業客户,這些客户的收入是隨着時間的推移而記錄下來的。
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| 2020 | | | 2019 | | 2018 (1) |
| 營業收入 | | 所佔百分比 總計 收入(2) | | | 營業收入 | | 所佔百分比 總計 收入(2) | | 營業收入 | | 所佔百分比 總計 收入(2) |
分銷商 | $ | 3,216,302 | | | 57 | % | | | $ | 3,409,161 | | | 57 | % | | $ | 3,424,145 | | | 55 | % |
直接客户 | 2,300,493 | | | 41 | % | | | 2,506,065 | | | 42 | % | | 2,721,885 | | | 44 | % |
其他 | 86,261 | | | 2 | % | | | 75,839 | | | 1 | % | | 78,659 | | | 1 | % |
總收入 | $ | 5,603,056 | | | 100 | % | | | $ | 5,991,065 | | | 100 | % | | $ | 6,224,689 | | | 100 | % |
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(1)餘額已重新列報,以反映2014-09年度採用ASU的情況。見附註2a,鞏固原則、合併財務報表附註。
(2)由於四捨五入的原因,各個百分比的總和可能不等於總和。
地理信息
2020財年、2019財年和2018財年的地理收入信息反映了購買該公司產品的分銷商或OEM的地理位置。這可能與最終客户的地理位置不同。在所述的所有時期,構成“北美和南美其他地區”的主要國家是加拿大和墨西哥;構成“歐洲”的主要國家是德國、瑞典和荷蘭;構成“亞洲其他地區”的主要國家是臺灣、馬來西亞、韓國和新加坡。
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| 2020 | | 2019 | | 2018 (1) |
營業收入 | | | | | |
美國 | $ | 1,887,443 | | | $ | 2,020,886 | | | $ | 2,277,084 | |
北美和南美其他地區 | 41,250 | | | 55,059 | | | 46,276 | |
歐洲 | 1,245,695 | | | 1,374,673 | | | 1,405,686 | |
日本 | 521,720 | | | 657,632 | | | 714,846 | |
中國 | 1,348,011 | | | 1,316,275 | | | 1,215,949 | |
亞洲其他地區 | 558,937 | | | 566,540 | | | 564,848 | |
對所有外國國家/地區進行小計 | 3,715,613 | | | 3,970,179 | | | 3,947,605 | |
總收入 | $ | 5,603,056 | | | $ | 5,991,065 | | | $ | 6,224,689 | |
不動產、廠場和設備 | | | | | |
美國 | $ | 579,755 | | | $ | 592,591 | | | $ | 505,646 | |
愛爾蘭 | 169,968 | | | 184,791 | | | 202,611 | |
菲律賓 | 256,470 | | | 247,823 | | | 260,355 | |
新加坡(2) | 18,518 | | | 88,385 | | | 80,383 | |
馬來西亞 | 53,616 | | | 56,292 | | | 57,514 | |
所有其他國家 | 42,234 | | | 50,107 | | | 47,819 | |
對所有外國國家/地區進行小計 | 540,806 | | | 627,398 | | | 648,682 | |
物業、廠房和設備合計 | $ | 1,120,561 | | | $ | 1,219,989 | | | $ | 1,154,328 | |
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(1)餘額已重新列報,以反映2014-09年度採用ASU的情況。見附註2a,鞏固原則、合併財務報表附註。
(2)如注5中進一步討論的,特別收費在合併財務報表附註中,該公司正計劃將目前在新加坡工廠處理的測試業務轉移到其在檳城、馬來西亞和菲律賓的工廠,並轉移到其外包組裝和測試合作伙伴。如註釋2e所述,物業、廠房及設備,在合併財務報表附註中, 管理層已達成協議,將於2021年5月出售該設施並轉讓新加坡的相關土地租賃,並已將美元歸類為22.2截至2020年10月31日,持有的待售資產為2000萬美元。
5. 特別收費
該公司持續監測全球宏觀經濟狀況,並繼續評估提高運營效果和效率的機會,以及更好地將開支與收入相結合。作為這些評估的結果,該公司在過去幾年採取了各種行動,從而收取了特別費用。下表顯示了與這些行動相關的員工離職和離職成本應計項目從2017年10月28日至2020年10月31日的前滾以及相關注釋。
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應計特別費用 | 關閉製造設施 | | | | | | 重新定位操作 | | 其他行動 |
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2017年10月28日的餘額 | $ | — | | | | | | | $ | — | | | $ | 37,348 | |
2018財年特別收費,淨額 | 44,452 | | | | | | | — | | | 16,866 | |
遣散費和其他付款 | — | | | | | | | — | | | (39,099) | |
外幣對權責發生制的影響 | (1,478) | | | | | | | — | | | 37 | |
2018年11月3日的餘額 | $ | 42,974 | | | | | | | $ | — | | | $ | 15,152 | |
2019財年特別收費,淨額 | 7,556 | | | | | | | 88,103 | | | — | |
遣散費和其他付款 | — | | | | | | | (12,487) | | | (9,634) | |
非現金減值費用 | — | | | | | | | (14,167) | | | — | |
非現金加速股票補償費用 | — | | | | | | | (2,538) | | | — | |
外幣對權責發生制的影響 | (129) | | | | | | | (16) | | | 5 | |
2019年11月2日的餘額 | $ | 50,401 | | | | | | | $ | 58,895 | | | $ | 5,523 | |
2020財年特別收費,淨額 | 2,918 | | | | | | | 49,419 | | | — | |
遣散費和其他付款 | (8,113) | | | | | | | (85,957) | | | (2,034) | |
非現金減值費用 | — | | | | | | | — | | | — | |
非現金加速股票補償費用 | — | | | | | | | (1,630) | | | — | |
外幣對權責發生制的影響 | (30) | | | | | | | 47 | | — | |
2020年10月31日的餘額 | $ | 45,176 | | | | | | | $ | 20,774 | | | $ | 3,489 | |
應計負債 | $ | 45,176 | | | | | | | $ | 20,774 | | | $ | 3,489 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
關閉製造設施
該公司記錄的特別費用為#美元。54.9截至2020年10月31日,由於決定整合作為收購Line的一部分而收購的某些晶圓和測試設施業務,截至2020年10月31日,該公司累計增加了400萬美元。該公司計劃在2021財年關閉位於加利福尼亞州米爾皮塔斯的Hillview晶片製造廠和新加坡測試廠。該公司打算將Hillview晶片製造生產轉移到其他內部設施和外部鑄造廠。此外,該公司正計劃將目前在新加坡工廠處理的測試業務轉移到其在檳城、馬來西亞和菲律賓的工廠,並轉移到其外包組裝和測試合作伙伴。特別費用包括遣散費和附帶福利成本,這符合公司在外國辦事處的現行福利計劃或法定要求,以及受影響的製造、工程和銷售、營銷、一般和行政(SMG&A)員工的一次性離職福利,以及其他離職成本。這些一次性解僱福利將在員工獲得這些福利所需的未來服務期內得到確認。
重新定位操作
該公司記錄的特別費用為#美元。137.5截至2020年10月31日,由於組織舉措旨在更好地使其全球員工隊伍與其長期戰略計劃保持一致,該公司的累計員工人數將達到3.6億美元。大約$123.3根據公司正在進行的福利計劃或受影響的製造、工程和SMG&A員工的法定要求,總費用中有1.8億美元用於遣散費和附帶福利成本。剩下的$14.2其中1.8億筆費用是在2019財年記錄的,與由於公司決定停止某些產品開發戰略而註銷收購的知識產權有關。
其他行動
在2018財年,該公司記錄的特別費用約為$16.9作為降低某些運營成本的行動的一部分,根據公司在外國地點的持續福利計劃或法定要求,支付遣散費和附帶福利成本1000萬美元。
6. 收購
線性科技公司
於2017年3月10日(收購日),本公司完成對獨立高性能模擬集成電路製造商Line的全部有表決權權益的收購。根據公司收購Line的協議條款,每發行一股Line普通股,Line股東將獲得$1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元的股票。46.00在……裏面
現金和現金0.2321在收盤時出售公司普通股的一部分。自收購之日起,Line的運營結果包含在公司2017財年的合併財務報表中。該公司在2018財年完成了對線性會計的收購。
擬收購Maxim Integrated Products,Inc.
2020年7月12日,本公司簽訂合併協議,收購創新模擬和混合信號產品和技術的獨立製造商Maxim。根據合併協議的條款,Maxim股東將從Maxim每股已發行普通股中獲得0.630在收盤時持有公司普通股的一部分。預計合併對價約為美元。23.020億美元,以本公司普通股2020年11月20日收盤價計算。合併對價的價值將根據公司普通股價格的變化以及在截止日期已發行的Maxim普通股、限制性股票獎勵和限制性股票單位獎勵的股票數量的變化而波動。
這筆交易取決於慣例的成交條件,包括獲得某些非美國監管部門的批准。經修訂的1976年《哈特-斯科特-羅迪諾反托拉斯改進法》規定的等待期已過。合併協議包括公司和Maxim的終止權。公司可能被要求向Maxim支付#美元的監管終止費。830.0如果合併協議在某些情況下終止,涉及未能獲得所需的監管批准,將獲得600萬美元現金。2020年10月8日,與合併協議相關的必要股東批准已從公司股東和Maxim股東那裏獲得。
在2020財年,該公司發生了 $20.11000萬美元 與預期收購Maxim相關的交易成本在公司的綜合損益表中記錄在銷售、營銷、一般和行政費用中。
其他收購
本公司沒有就2020財年、2019財年或2018財年完成的任何收購提供形式上的運營結果,因為這些收購對本公司個人或總體而言都不是實質性的。該公司將每次收購的經營結果包括在每次收購結束之日起的綜合收益表中。
7. 其他投資
其他投資包括在風險投資基金和其他長期投資中的權益。投資採用權益法會計或成本,減去任何減值,加上或減去同一發行人相同或相似投資在有序交易中可見的價格變動所導致的變動。對於權益法投資,已實現的損益根據公司在被投資方財務結果中的所有權份額反映在營業外(收益)費用中。
該公司確認了非臨時性減值美元。0.5百萬美元和$6.62020財年和2019財年分別為100萬。這些費用在合併損益表中以其他淨額記錄在營業外(收入)支出內。
8. 應計負債
截至2020年10月31日和2019年11月2日的應計負債包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
經銷商價格調整和其他收入儲備 | $ | 257,343 | | | $ | 227,020 | |
應計薪酬和福利 | 203,675 | | | 168,471 | |
利率互換 | 214,586 | | | 138,798 | |
應計利息 | 56,083 | | | 61,255 | |
應計特別費用 | 69,439 | | | 64,418 | |
其他 | 154,507 | | | 135,854 | |
應計負債總額 | $ | 955,633 | | | $ | 795,816 | |
9. 租約
在2020財年第一季度,本公司採用了《美國會計準則更新(ASU)2016-02》。租賃(主題842)(ASU 2016-02)使用修改後的回溯法。2020財年的業績按ASU 2016-02年度列報,而上期合併財務報表未作調整,繼續按當時有效的會計準則列報。見注2S,新的會計公告,請參閲合併財務報表附註,進一步瞭解採用本準則的詳情,包括最初採用的價值。
本公司簽訂主要與某些設施有關的經營租約。本公司根據在安排開始時存在的獨特事實和情況來確定安排是否屬於或包含租約。租賃資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表在租賃期內支付租賃款項的義務。租賃開始時,對租賃進行分類評估,並根據租賃期內租賃付款的現值確認資產和負債。租賃合同中隱含的利率通常不容易確定。因此,本公司採用適當的遞增借款利率,即在類似經濟環境下以類似期限以抵押方式借款的利率,其金額相當於租賃付款。對於支付的初始直接成本或收到的獎勵等項目,可能需要對使用權資產進行某些調整,例如業主提供的建築津貼和/或在接管租賃物業後的租金減免。該公司與租賃和非租賃組成部分簽訂了協議,這兩個組成部分作為一個單獨的租賃組成部分入賬。非租賃部分可能包括房地產税、保險、維護、停車和其他運營成本。如果這些成本是變動成本,則不計入使用權資產和租賃負債的計量,但在決定支付變動對價金額的事件發生時計入費用。該公司的租約剩餘租期不到一年到大約25年,其中一些可能包括延長租賃初始期限的選項。該等選擇權僅在本公司合理確定行使選擇權的情況下,才計入於租賃開始時的初始租賃期的釐定中。租賃成本按直線法確認為租賃期內的租賃費用。對於租期在12個月或以下的租賃,本公司根據租賃付款是固定的還是可變的,以直線法將相關租賃付款確認為租賃期內的費用或已發生的費用。
下表提供了與公司經營租賃相關的補充資產負債表信息:
| | | | | |
| 2020年10月31日 |
資產 | |
經營性租賃使用權資產其他資產 | $ | 256,625 | |
負債 | |
年營業租賃負債應計負債 | $ | 39,923 | |
年營業租賃負債其他非流動負債 | $ | 288,492 | |
該公司的經營租約詳情如下:
| | | | | | | | | |
| | | 2020年10月31日 |
租賃費 | | | $ | 45,892 | |
| | | |
為計入經營租賃負債的金額支付的現金 | | | |
來自營業租賃的營業現金流 | | | $ | 47,243 | |
以新租賃負債換取的租賃資產 | | | $ | 54,392 | |
加權平均剩餘租期 | | | 9.2年份 |
加權平均貼現率 | | | 3.1% |
下表為本公司截至2020年10月31日的經營租賃負債到期日:
| | | | | |
財政年度 | 經營租約 |
2021 | $ | 49,526 | |
2022 | 43,834 | |
2023 | 39,204 | |
2024 | 38,335 | |
2025 | 36,235 | |
此後 | 173,709 | |
未來最低經營租賃支付總額 | 380,843 | |
減去:推定利息 | (52,428) | |
經營租賃負債現值 | $ | 328,415 | |
10. 承諾和或有事項
在本公司的正常業務過程中,不時會有因合同、收購、專利、商標、人身傷害、環境問題、產品責任、保險覆蓋範圍、僱傭或僱傭福利等原因或與之相關的各種針對本公司的索賠、指控和訴訟。至於這類索賠和訴訟,該公司不能保證一定會勝訴。本公司認為,目前的任何法律事項都不會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
11. 退休計劃
該公司及其子公司擁有覆蓋幾乎所有員工的各種儲蓄和退休計劃。
固定繳款計劃
該公司維持一項固定繳款計劃,以使其合格的美國員工受益。該計劃規定公司的繳費最高可達5每位參與者合格薪酬總額的%。此外,公司提供的金額相當於每位參與者的税前貢獻(如果有的話),最高限額為3每位參與者合格薪酬總額的%。與美國員工的固定繳款計劃相關的總費用為$48.72020財年,百萬美元47.72019財年為100萬美元,41.42018財年為100萬。
不合格延期補償計劃
遞延薪酬計劃(DCP)允許某些管理層成員和其他高薪員工和非員工董事推遲收到全部或部分薪酬。設立DCP的目的是為參與者提供推遲領取全部或部分薪酬的機會,其中包括工資、獎金、佣金和董事費用。根據應收賬款計劃,公司向所有參與者(非僱員董事除外)提供相當於8符合條件的遞延供款的百分比。DCP是在拉比信託中維護的非限定計劃。拉比信託所持投資的公允價值計入其他投資,投資的當前部分計入綜合資產負債表中的預付費用和其他流動資產。見注2J,公允價值有關這些投資的進一步信息,請參閲合併財務報表附註。遞延補償義務是指DCP參與者自DCP提款淨額開始以來累積的遞延款項和相應的收益。遞延補償負債計入其他非流動負債,負債的當期部分計入綜合資產負債表中的應計負債。本公司在應課税品許可證下的責任是本公司的一項無擔保一般義務。
固定收益養老金計劃
該公司還為某些非美國僱員提供符合當地法律要求和做法的各種固定福利養老金和其他退休計劃。與某些非美國僱員的各種固定福利養老金、繳費和其他退休計劃相關的總支出為#美元。37.62020財年,百萬美元35.82019財年為100萬美元,36.32018財年為100萬。
該公司的海外固定收益養老金計劃的資金政策與每個國家的當地要求是一致的。這些計劃的資產主要包括美國和非美國的股權證券、債券、房地產和現金。該公司已選擇衡量截至10月31日的固定福利計劃資產和債務,這是最接近其財年結束的月末,2020財年為2020年10月31日,2019財年為2019年11月2日。
淨週期效益成本的構成要素
下表列出了2020財年、2019財年和2018財年非美國保險計劃的年度定期福利淨成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
服務成本 | $ | 8,587 | | | $ | 5,578 | | | $ | 6,891 | |
利息成本 | 3,917 | | | 4,079 | | | 3,984 | |
計劃資產的預期收益 | (5,296) | | | (5,279) | | | (4,559) | |
攤銷先前服務成本 | — | | | 3 | | | 1 | |
過渡債務攤銷 | — | | | — | | | 10 | |
已確認的精算損失 | 2,583 | | | 1,000 | | | 1,621 | |
小計 | $ | 9,791 | | | $ | 5,381 | | | $ | 7,948 | |
削減影響 | (203) | | | — | | | — | |
| | | | | |
淨定期收益成本 | $ | 9,588 | | | $ | 5,381 | | | $ | 7,948 | |
上述淨定期收益成本中的服務成本部分計入綜合損益表中的銷售、研發、銷售、營銷、一般和行政費用,其餘部分計入其他淨額。
福利義務和計劃資產
下表列出了公司在2020年10月31日和2019年11月2日的非美國保險計劃的債務和資產數據:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
福利義務的變化 | | | |
年初的福利義務 | $ | 169,648 | | | $ | 123,538 | |
服務成本 | 8,587 | | | 5,578 | |
利息成本 | 3,917 | | | 4,079 | |
| | | |
| | | |
*裁員 | (705) | | | — | |
| | | |
| | | |
精算損失 | 2,916 | | | 38,210 | |
已支付的福利 | (2,661) | | | (3,053) | |
匯率調整 | 5,033 | | | 1,296 | |
年終福利義務 | $ | 186,735 | | | $ | 169,648 | |
計劃資產變更 | | | |
年初計劃資產公允價值 | $ | 99,939 | | | $ | 84,655 | |
計劃資產實際收益率 | 1,366 | | | 12,389 | |
僱主供款 | 6,943 | | | 4,177 | |
| | | |
| | | |
| | | |
已支付的福利 | (2,661) | | | (3,053) | |
匯率調整 | 1,918 | | | 1,771 | |
計劃資產年末公允價值 | $ | 107,505 | | | $ | 99,939 | |
資金狀況對賬 | | | |
資金狀況 | $ | (79,230) | | | $ | (69,709) | |
資產負債表中確認的金額 | | | |
| | | |
流動負債 | $ | (973) | | | $ | (846) | |
非流動負債 | (78,257) | | | (68,863) | |
確認淨額 | $ | (79,230) | | | $ | (69,709) | |
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
財務狀況表中確認的金額的核對 | | | |
| | | |
以前的服務積分 | (44) | | | (44) | |
淨損失 | (55,942) | | | (50,878) | |
累計其他綜合損失 | (55,986) | | | (50,922) | |
累計供款少於淨定期收益成本 | (23,244) | | | (18,787) | |
確認淨額 | $ | (79,230) | | | $ | (69,709) | |
在其他全面收益(虧損)中確認的變動 | | | |
在其他全面收益(虧損)中確認的計劃資產和福利義務的變化 | | | |
| | | |
年內出現的淨虧損 | $ | 6,342 | | | $ | 31,100 | |
匯率對AOCI計入金額的影響 | 1,305 | | | (18) | |
確認為淨定期收益成本組成部分的金額 | | | |
| | | |
| | | |
淨虧損攤銷或結算確認 | (2,583) | | | (1,004) | |
在其他綜合虧損中確認的總額 | $ | 5,064 | | | $ | 30,078 | |
在淨定期成本和其他綜合損失中確認的總額 | $ | 14,652 | | | $ | 35,459 | |
下一財年將從AOCI攤銷的估計金額 | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
淨虧損 | $ | (2,845) | | | $ | (2,583) | |
非美國養老金計劃的累積福利義務為#美元。155.5百萬美元和$138.12020年10月31日和2019年11月2日分別為100萬。
下表列出了截至2020年10月31日和2019年11月2日,預計福利義務超過計劃資產和累計福利義務超過計劃資產的公司非美國保險計劃的相關信息:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
預計福利義務超過計劃資產的計劃: | | | |
預計福利義務 | $ | 186,735 | | | $ | 169,648 | |
計劃資產的公允價值 | $ | 107,505 | | | $ | 99,939 | |
累計福利義務超過計劃資產的計劃: | | | |
預計福利義務 | $ | 141,982 | | | $ | 61,019 | |
累計受益義務 | $ | 132,517 | | | $ | 54,318 | |
計劃資產的公允價值 | $ | 69,250 | | | $ | 1,305 | |
假設
用於非美國的固定福利計劃的假設範圍反映了不同國家內部的不同經濟環境以及參與者屬性的差異。
預計的福利債務是使用以下加權平均假設確定的:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
貼現率 | 2.15 | % | | 2.45 | % |
薪酬水平的上升率 | 3.19 | % | | 3.38 | % |
年度定期福利淨成本是使用以下加權平均假設確定的:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
貼現率 | 2.45 | % | | 3.53 | % |
計劃資產的預期長期回報 | 5.22 | % | | 6.16 | % |
薪酬水平的上升率 | 3.38 | % | | 3.26 | % |
預期的長期資產回報率是公司為養老金計劃提供資金的各個國家選擇的長期回報率的加權平均值。預期長期資產收益率假設是根據截至測量日期存在的事實和情況以及計劃資產的具體投資組合來選擇的。管理層會同其精算師審閲個別資產類別的預期未來長期表現,並考慮本公司及/或計劃受託人所採用的資產分配策略。雖然評估考慮了近期的基金表現和歷史回報,但假設主要是長期預期利率。
該公司的投資戰略是基於這樣一種預期,即長期而言,股權證券的表現將優於債務證券。因此,為了最大限度地實現資產回報,2020財年的大部分資產都投資於股票。每種資產類別內的投資都是多元化的,以減少單一投資損失的影響。為實現整體投資政策目標和資產類別目標,在適當和必要的情況下允許使用衍生工具。在2020財年,一公司計劃的一部分開始實施修訂後的投資戰略,利用更廣泛的資產類別來降低與長期利率和通脹預期變化相關的風險。投資組合將利用二主要投資類型:a)一系列與負債價值變化相匹配的工具,並針對利率和通脹的變化提供保護;b)多元化的尋求回報的資產組合,包括股票、實物資產、安全收益資產和信貸證券。
本公司為每一重要資產類別設定戰略性資產配置百分比目標和適當基準,以在回報和風險之間取得審慎平衡。公司及其精算師定期研究計劃資產和福利義務之間的相互作用,以協助建立戰略性資產配置目標。
計劃資產的公允價值
下表列出了截至2020年10月31日和2019年11月2日按投資類別按公允價值經常性計量的計劃資產,使用附註2J中描述的相同的三級層次結構。公允價值, 合併財務報表附註:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年10月31日 | | | | | | 2019年11月2日 | | | | |
| 報告日的公允價值計量使用: | | | | | | 報告日的公允價值計量使用: | | | | |
| 相同資產在活躍市場的報價 (1級) | | 重要的其他可觀察到的輸入 (2級) | | | | 總計 | | 相同資產在活躍市場的報價 (1級) | | 重要的其他可觀察到的輸入 (2級) | | | | 總計 |
單位信託基金(1) | $ | — | | | $ | 5,510 | | | | | $ | 5,510 | | | $ | — | | | $ | 4,736 | | | | | $ | 4,736 | |
股票(1) | 7,134 | | | 12,733 | | | | | 19,867 | | | 6,114 | | | 39,189 | | | | | 45,303 | |
固定收益證券(2) | — | | | 24,636 | | | | | 24,636 | | | — | | | 48,274 | | | | | 48,274 | |
物業(3) | — | | | 8,034 | | | | | 8,034 | | | — | | | — | | | | | — | |
投資基金(4) | — | | | 21,960 | | | | | 21,960 | | | — | | | — | | | | | — | |
現金和現金等價物 | 27,498 | | | — | | | | | 27,498 | | | 1,626 | | | — | | | | | 1,626 | |
按公允價值計量的總資產 | $ | 34,632 | | | $ | 72,873 | | | | | $ | 107,505 | | | $ | 7,740 | | | $ | 92,199 | | | | | $ | 99,939 | |
_______________________________________
(1)這些類別的大部分資產投資於股票組合,包括來自北美、歐洲和亞洲的股票。基金的估值採用資產淨值法,即用標的投資的市場價格的平均值來評估基金的價值。由於這些基金相關資產的性質,市場狀況和經濟環境的變化可能會對這些投資的資產淨值產生重大影響,從而影響投資的公允價值。這些投資可在管理投資的文件中規定的範圍內按資產淨值贖回。然而,根據管理文件,這些贖回權可能會受到限制。公開交易的證券按個別證券交易活躍的市場報告的最後交易或收盤價估值。
(2)由主要集中在非美國債務工具的資金組成。基金的估值採用資產淨值法,即用標的投資的市場價格的平均值來評估基金的價值。
(3)由主要投資於全球房地產和基礎設施基金的基金組成。基金的估值採用資產淨值法,即用標的投資的市場價格的平均值來評估基金的價值。
(4)由負債驅動的投資基金組成,這些基金可能持有一系列低風險對衝工具,包括但不限於政府債券、利率和通脹掉期、實物通脹掛鈎和名義金邊債券、合成金邊債券、現金和貨幣市場工具。如果在活躍的市場上交易,這些投資基金的估值是按照報告的收盤價,或者是類似信用評級的發行人目前可獲得的可比證券的收益率。
預計未來現金流
預計2021財年公司繳費和預計未來福利支出如下:
| | | | | |
預期公司貢獻 | |
2021 | $ | 6,985 | |
預期福利支付 | |
| |
2022 | $ | 3,344 | |
2023 | $ | 2,906 | |
2024 | $ | 3,260 | |
2025 | $ | 3,359 | |
2026 | $ | 3,926 | |
2027年至2031年 | $ | 27,481 | |
12. 所得税
2017年12月22日頒佈的2017年減税和就業法案(税法)對美國税法進行了重大修改,包括將美國企業所得税税率降至21.0%,實施地區税制,對外國子公司被視為匯回國內的收益徵收一次性税。因此,税收立法將美國法定税率從35.0%降至21.0%,自2018年1月1日起生效,這導致公司的法定所得税税率為23.42018財年為%。
該公司的有效税率反映了該公司收入所在的世界各地不同税務管轄區現行的適用税率。按美國聯邦法定税率計算的所得税與2020財年、2019財年和2018財年所得税支出的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 (1) |
美國聯邦法定税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 23.4 | % |
所得税撥備調節: | | | | | |
按法定税率徵税 | $ | 275,439 | | | $ | 312,003 | | | $ | 387,343 | |
適用較低税率的淨外國收入 | (225,937) | | | (242,893) | | | (420,756) | |
扣除聯邦福利後的州所得税 | (23,537) | | | (31,265) | | | 4,428 | |
估值免税額 | 13,655 | | | 34,069 | | | 2,232 | |
聯邦研發税收抵免 | (31,055) | | | (50,769) | | | (33,602) | |
不確定税收狀況的變化 | (13,304) | | | 7,233 | | | (32,945) | |
購入無形資產攤銷 | 101,906 | | | 111,547 | | | 213,198 | |
| | | | | |
可歸因於2017年減税和就業法案的税收 | — | | | (7,500) | | | 56,608 | |
國際業務對美國的影響 | 11,903 | | | 19,782 | | | — | |
意外之財(根據亞利桑那州立大學2016-09年度) | (16,240) | | | (28,677) | | | (26,237) | |
| | | | | |
其他,淨 | (1,974) | | | (813) | | | (1,935) | |
所得税撥備總額 | $ | 90,856 | | | $ | 122,717 | | | $ | 148,334 | |
_______________________________________
(1)餘額已重新列報,以反映2014-09年度採用ASU的情況。見附註2a,鞏固原則,合併財務報表附註。
2020財年、2019財年和2018財年的所得税前收入包括以下組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
所得税前收入(1) | 2020 | | 2019 | | 2018 (2) |
| | | | | |
國內 | $ | 355,442 | | | $ | 484,876 | | | $ | 615,238 | |
外方 | 956,175 | | | 1,000,852 | | | 1,040,076 | |
所得税前收入 | $ | 1,311,617 | | | $ | 1,485,728 | | | $ | 1,655,314 | |
_______________________________________
(1)所得税前收入反映了所有列報期間被視為公司間特許權使用費的情況。
(2)BALIS已被重述,以反映2014-09年度採用ASU的情況。見附註2a,鞏固原則,合併財務報表附註
2020財年、2019財年和2018財年所得税撥備的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 (1) |
目前: | | | | | |
聯邦税收 | $ | 64,876 | | | $ | 74,049 | | | $ | 824,848 | |
狀態 | 4,882 | | | 2 | | | 6,043 | |
外方 | 135,046 | | | 139,919 | | | 47,819 | |
總電流 | $ | 204,804 | | | $ | 213,970 | | | $ | 878,710 | |
延期: | | | | | |
聯邦制 | $ | (159,229) | | | $ | (158,472) | | | $ | (738,163) | |
狀態 | (12,684) | | | (3,627) | | | 1,092 | |
外方 | 57,965 | | | 70,846 | | | 6,695 | |
延期總額 | $ | (113,948) | | | $ | (91,253) | | | $ | (730,376) | |
所得税撥備 | $ | 90,856 | | | $ | 122,717 | | | $ | 148,334 | |
_______________________________________
(1)餘額已重新列報,以反映2014-09年度採用ASU的情況。見附註2a,鞏固原則、合併財務報表附註。
2018財年,該公司錄得637.0根據遞延税項資產和負債的預期未來沖銷比率重新計量遞延税項資產和負債的百萬税項優惠,這通常是21.0%。此外,在2018財年,公司記錄了一次性過渡税的暫定税費金額#美元。691.0百萬美元,其中包括755.0百萬過渡税負債減去遞延納税負債#美元64.0前幾年錄得的100萬美元。 在2019財年第一季度,公司根據美國證券交易委員會員工會計公告第118號完成了對税收立法的所得税影響的會計核算,並通過記錄額外的税收優惠調整了臨時淨費用為#美元。7.5由於最終確定了總的外國現金頭寸,改變了過渡税的估計數,費用為600萬美元。
此外,税收立法要求美國股東對全球無形低税收入(GILTI)徵税。根據美國公認會計原則,可以做出會計政策選擇,要麼將納入GILTI的應繳税款視為當期支出,要麼確認暫時性基礎差異的遞延税款,預計未來幾年將逆轉為GILTI。該公司選擇了遞延方法,並將相應的GILTI遞延税項資產和負債記錄在其綜合資產負債表中。
該公司的子公司存在其他外部基礎差異,主要來自採購會計調整和被視為無限期再投資的未分配收益。截至2020年10月31日,本公司尚未確認以下項目的遞延所得税 $22.8數十億美元的外部基差,因為它有意圖和能力無限期地將這些基差進行再投資。這些基差可以通過出售子公司或從子公司收取股息以及各種其他事件來逆轉,目前這些事件都不被認為是可能的。確定與這些外部基差相關的未確認遞延所得税負債額是不可行的。
該公司在2019財年第一季度採用了ASU 2016-16,採用了修改後的追溯法,並直接對留存收益進行了累積效應調整。採用ASU 2016-16年度產生了淨累積效應調整,使留存收益增加了#美元。331.0通過記錄涉及庫存以外資產的實體內轉移產生的新的遞延税項資產,部分抵消了與GILTI相關的美國遞延税項負債。採用該標準導致長期遞延税金資產增加#美元。1.710億美元,長期遞延税收負債增加#美元1.3十億。
本公司2020財年和2019財年遞延税項資產和負債的重要組成部分如下:
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| 2020 | | 2019 |
遞延税項資產: | | | |
庫存儲備 | $ | 17,074 | | | $ | 21,081 | |
| | | |
補償和福利準備金 | 54,428 | | | 53,090 | |
税收抵免結轉 | 163,507 | | | 133,485 | |
| | | |
以股票為基礎的薪酬 | 12,758 | | | 63,589 | |
| | | |
| | | |
淨營業虧損 | 8,546 | | | 5,299 | |
無形資產的實體內轉移 | 1,479,944 | | | 1,567,536 | |
租賃責任 | 55,250 | | | — | |
其他 | 159,838 | | | 70,974 | |
遞延税項總資產總額 | 1,951,345 | | | 1,915,054 | |
估值免税額 | (154,130) | | | (116,349) | |
遞延税項資產總額 | 1,797,215 | | | 1,798,705 | |
遞延税項負債: | | | |
折舊 | (7,409) | | | (38,464) | |
遞延GILTI税負 | (1,183,955) | | | (1,254,029) | |
使用權資產 | (51,055) | | | — | |
與收購相關的無形資產 | (971,327) | | | (1,012,042) | |
| | | |
遞延税項總負債總額 | (2,213,746) | | | (2,304,535) | |
遞延税項淨負債 | $ | (416,531) | | | $ | (505,830) | |
$的估值免税額154.1300萬美元和300萬美元116.3於2020年10月31日及2019年11月2日的1000萬美元分別為本公司國家及國際信貸結轉的估值津貼。本公司相信,該等信貸結轉極有可能不會實現,因此已計入部分估值津貼。國家信貸結轉金額為1美元。151.7100萬美元將於2021年開始到期,而外國投資税收抵免將結轉#美元。11.82025財年,300萬美元將開始到期。
截至2020年10月31日和2019年11月2日,公司的未實現税收優惠總額為美元。21.3百萬美元和$34.3如果對本公司有利,將降低本公司在所記錄期間的實際税率。不確定税收優惠的負債被歸類為非流動負債,因為本公司認為這些負債的最終支付或清償可能不會在未來12個月內發生。截至2020年10月31日和2019年11月2日,該公司的負債約為美元。3.4百萬美元和$4.7利息和罰金分別為100萬美元,計入綜合收益表的税項撥備。2020財年、2019財年和2018財年的合併損益表包括#美元1.0百萬,$1.5百萬美元和$7.3與這些不確定的税收狀況相關的利息和罰款分別為100萬美元。
下表彙總了2018財年至2020財年未實現税收優惠總額的變化:
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| 未實現的税收優惠 |
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餘額,2017年10月28日 | $ | 37,857 | |
增加與本年度相關的税務職位 | 1,334 | |
| |
與前幾年相關的税收頭寸減少額 | (295) | |
因適用訴訟時效失效而減少 | (25,640) | |
平衡,2018年11月3日 | $ | 13,256 | |
增加與本年度相關的税務職位 | 3,398 | |
| |
增加與前幾年有關的税務職位 | 18,613 | |
因適用訴訟時效失效而減少 | (924) | |
平衡,2019年11月2日 | $ | 34,343 | |
增加與本年度相關的税務職位 | 3,270 | |
與前幾年相關的税收頭寸減少額 | (16,152) | |
因適用訴訟時效失效而減少 | (170) | |
平衡,2020年10月31日 | $ | 21,291 | |
在2018財年,該公司釋放了美元的準備金18.1與某些國際轉讓定價事宜有關的百萬美元,$4.2與一文不值的股票扣除有關的百萬美元和$3.3由於訴訟時效的失效,2013財年與其他釋放相關的百萬美元。累計利息為#美元9.9100萬美元,已釋放的儲備總額為1,300萬美元。35.5百萬
在2019財年,該公司反映了一項與退款申請相關的未實現税收優惠,金額為#美元11.4最近提交的一份修改後的納税申報單,此前正在接受税務聯合委員會(Joint Committee On Taxation)的審查。
在2020財年,該公司釋放了#美元的準備金。18.62000萬美元,其中包括之前由税務聯合委員會審查的修訂納税申報單的決議產生的應計利息,以及美國國税局(Internal Revenue Service)結束對Line 2015財年至2017財年收購前聯邦所得税申報單的審計而解決的其他税務頭寸。
該公司在世界各地隨時都有大量正在進行的審計,包括:美國國税局2019財年和2018財年的所得税審計、各種美國州和地方税審計以及國際審計,包括下文討論的愛爾蘭的轉移定價審計。該公司2017財年之前的美國聯邦納税申報單不再接受審查。
公司在截至2013年11月2日的財政年度之前的愛爾蘭納税申報單不再接受審查。2018財年第四季度,公司的愛爾蘭税務常駐子公司收到了2013財年的評估,金額約為歐元43.0百萬美元,或$50.2100萬歐元(截至2020年10月31日),來自愛爾蘭税務專員(愛爾蘭税收)。這項評估不包括任何罰金和利息。評估報告稱,該公司的愛爾蘭實體未能遵守2010年經合組織轉讓定價指南。該公司強烈反對這一評估,並堅持認為其轉讓定價是適當的。因此,本公司並無記錄任何與2013財年或任何其他期間有關的額外税項。該公司打算大力捍衞其最初提交的納税申報單立場,目前正在準備向愛爾蘭税務上訴委員會提出上訴,這是解決愛爾蘭税務和納税人之間分歧的正常程序。如果愛爾蘭收入公司在2013財年的評估中最終獲勝,那麼這種評估以及2013年之後的任何潛在影響都可能對公司未來的所得税支出和淨收益產生重大不利影響。在2019年第一季度,愛爾蘭税務部門開始對截至2014年11月1日的財年(2014財年)、截至2015年10月31日的財年(2015財年)、截至2016年10月29日的財年(2016財年)和2017財年進行轉移定價審計。在2019財年,本公司收到愛爾蘭税務部門的確認,即與2014財年有關的審計已完成,該期間不再有應繳税款。在2020財年,該公司解決了與2015財年有關的審計,以支付一筆非實質性的額外税款。與2016財年和2017財年相關的審計正在進行中。
該公司在馬來西亞有部分免税期,如果滿足某些條件,當地法定税率將大幅降低。馬來西亞的免税期有效期至2025年7月。通過與經濟發展局的談判,新加坡的部分免税期於2018年9月終止。新加坡和馬來西亞免税期的影響使淨收入增加了約1美元。4.61000萬,$14.9百萬美元和$27.72020財年、2019財年和2018財年分別為100萬美元,導致每股普通股基本淨收入和稀釋後淨收入增加美元0.01, $0.04及$0.07分別在2020財年、2019財年和2018財年。
13. 循環信貸安排
2019年6月28日,本公司與某些機構貸款人簽訂了第二份修訂和重述的循環信貸協議,該協議將於2024年6月28日到期。該循環信貸安排協議(循環信貸協議)進一步修訂和重述了本公司截至2016年9月23日的經修訂和重述的循環信貸協議,其中規定。五年無擔保循環信貸安排,本金總額最高可達$1.25十億。2020年3月,該公司借入美元350.0在這項循環信貸安排下,本公司的總負債為370萬美元,並將所得款項用於償還現有債務和營運資金要求。公司償還了$350.0300萬美元,外加利息$0.62020年4月為3.8億美元。截至2020年10月31日,公司擁有不是的這項循環信貸安排下的未償還借款,但可在未來借款,並將所得款項用於償還現有債務、股票回購、收購、資本支出、營運資本和其他合法企業用途。根據循環信貸協議,貸款可以是歐洲貨幣利率貸款或基礎利率貸款,由公司選擇。每筆歐洲貨幣貸款的年利率將等於歐洲貨幣利率加上基於公司不時債務評級的保證金。0.690%和1.375%。每筆基本利率貸款將按相當於基本利率的年利率加上基於公司不時債務評級的保證金計息。0.00%和0.375%。循環信貸協議對本公司進行某些交易、產生某些資產留置權以及產生某些附屬債務的能力施加了限制。此外,循環信貸協議要求公司保持合併融資債務總額與合併EBITDA(未計利息、税項、折舊和攤銷前收益)的合併槓桿率不超過12個月3.5至1.0,假設公司不進行任何重大收購、合併和其他根本性變化。如果發生這樣的變化,它可能被授權將公約增加到4.0至1.0.截至2020年10月31日,本公司遵守這些公約.
14. 債款
2013年6月3日,公司發行美元500.0本金總額為百萬美元2.8752023年6月1日到期的優先無擔保票據(2023年票據)百分比從2013年12月1日開始,每半年支付一次固定利息,分別於每年6月1日和12月1日到期。在發行2023年票據之前,本公司於2013年4月24日與美國銀行訂立國庫利率鎖定協議。這項協議允許該公司鎖定10年期美國國債利率1.7845預計將於2023年6月14日發行2023年債券,截止日期為2013年6月14日。此次發行的淨收益為$。493.9百萬歐元,扣除折扣和發行成本後。債務貼現和發行成本將在2023年債券期限內通過利息支出攤銷。管理2023年債券的契約包含的契約可能會限制公司的能力:產生、產生、承擔或擔保以主要財產的留置權擔保的任何借款債務;就主要財產進行出售和回租交易;與任何其他方合併或合併,或將其全部或幾乎所有資產轉讓或租賃給任何其他方。截至2020年10月31日,本公司遵守這些公約。這些票據從屬於任何未來的擔保債務和公司子公司的其他債務。
2015年12月14日,公司發行美元850.0本金總額為百萬美元3.92025年12月15日到期的優先無擔保票據(2025年債券)和$400.0本金總額為百萬美元5.32045年12月15日到期的優先無擔保票據(2045年票據)百分比從2016年6月15日開始,每年6月15日和12月15日到期的半年度固定利息支付。此次發行的淨收益為$。1.210億美元,扣除折扣和發行成本後。債務貼現和發行成本將在2025年債券和2045年債券的期限內通過利息支出攤銷。管理2025年債券和2045年債券的契約包含的契約可能會限制公司的能力:產生、產生、承擔或擔保以主要財產的留置權擔保的任何借款債務;就主要財產進行出售和回租交易;與任何其他方合併或合併,或將其全部或基本上所有資產轉讓或租賃給任何其他方。截至2020年10月31日,本公司遵守這些公約。2025年債券和2045年債券從屬於任何未來的擔保債務和公司子公司的其他債務。
2016年12月5日,公司發行美元400.0本金總額為百萬美元2.52021年12月5日到期的優先無擔保票據(2021年債券),$550.0本金總額為百萬美元3.1252023年12月5日到期的優先無擔保票據(2023年12月票據),$900.0本金總額為百萬美元3.52026年12月5日到期的優先無抵押票據(2026年票據)和$250.0本金總額為百萬美元4.52036年12月5日到期的優先無抵押票據(2036年債券,連同2021年債券、2023年12月債券和2026年債券,即債券)從2017年6月5日開始,每半年支付一次固定利息,分別於每年6月5日和12月5日到期。此次發行的淨收益為$。2.110億美元,扣除折扣和發行成本後。債務貼現和發行成本將在債券期限內通過利息支出攤銷。債券是根據契約發行的,並輔以補充契約,而契約和補充契約包含某些契諾、違約事件和其他習慣規定。截至2020年10月31日,本公司遵守了這些公約。筆記
它們之間沒有優先權或優先權,與所有其他現有和未來的優先無擔保債務同等享有償付權,對本公司未來的所有次級債務享有優先償付權。
2018年3月12日,在承銷的公開募股中,該公司發行了$300.0本金總額為百萬美元2.8502020年3月12日到期的優先無擔保票據(2020年票據)和美元450.0本金總額為百萬美元2.9502021年1月12日到期的優先無擔保票據(2021年1月票據和連同2020年票據一起發行的2018年票據)。2020年債券的利息從2018年9月12日開始,分別在每年的3月12日和9月12日支付。2021年1月債券的利息分別於每年1月12日和7月12日支付,從2018年7月12日開始。此次發行的淨收益為美元。743.8百萬歐元,扣除貼現和發行成本後,用於償還本公司的部分未償還債務5--一年期定期貸款。債務貼現和發行成本將在2018年票據發行期間通過利息支出攤銷。2018年的票據發行是無擔保的,與本公司所有其他無擔保優先債務並列償付權。2018年債券發行是根據契約發行的,並輔之以補充契約,契約和補充契約包含某些契約、違約事件和其他習慣條款。在2020財年,該公司償還了300.02020年發行的債券本金為2.5億美元,450.02021年1月發行的債券本金為100萬英鎊。這些債務已全額償付,截至2020年10月31日已不再拖欠。
於2019年6月28日,本公司與本公司為借款方、摩根大通銀行為行政代理及其內指定為貸款方的其他銀行訂立定期貸款信貸協議(定期貸款協議),根據該協議,本公司借入本金總額為#美元的無抵押定期貸款。1.25200億美元,將於2022年3月10日到期。定期貸款協議項下的貸款的利息由本公司選擇,利率等於(A)調整後Libo利率(定義見定期貸款協議)加上基於本公司債務評級的保證金或(B)基本利率(定義為(I)最優惠利率、(Ii)NYFRB利率(定義見定期貸款協議)加最高者)加(B)基本利率(定義為(I)最優惠利率、(Ii)NYFRB利率(定義見定期貸款協議)加0.50%,以及(Iii)一個月調整後的倫敦銀行間同業拆借利率加1.00%)外加基於公司債務評級的保證金。定期貸款協議包含適用於本公司及其子公司的慣常陳述和擔保、肯定和否定契諾以及違約事件。違約事件包括不支付本金、利息、手續費或其他金額、未能履行某些契約、交叉違約至某些其他債務、破產或破產、習慣性ERISA違約或發生控制權變更。負面契約包括對留置權的限制,非擔保人對子公司和合並的負債,以及其他根本性變化等。定期貸款協議還要求公司保持合併融資債務總額與合併EBITDA(未計利息、税項、折舊和攤銷前收益)的合併槓桿率不超過12個月。3.5至1.0,假設公司不進行任何重大收購、合併和其他根本性變化。如果發生這樣的變化,公司可能會被授權將契約增加到4.0至1.0.截至2020年10月31日,本公司遵守了這些公約。在2019財年,本公司就定期貸款支付了本金#美元。325.02000萬。根據定期貸款信貸協議的條款,這些款項沒有合同到期。
2020年4月8日,在承銷的公開發行中,該公司發行了其第一隻綠色債券,總額為$400.0本金總額為2000萬美元2.952025年4月1日到期的優先無抵押票據(2025年4月票據)。2025年4月發行的債券的利息將由2020年10月1日開始,每年4月1日和10月1日支付。該公司打算使用淨收益#美元。395.6從綠色債券發行中獲得100萬美元,用於對一個或多個新的或現有的符合條件的項目進行全部或部分再融資,這些項目涉及可再生能源、能效、綠色建築、可持續的水和廢水管理、污染防治、清潔交通或生態高效和/或循環經濟改造的產品、生產技術和工藝。債務貼現和承銷費將在債務期限內攤銷。在2025年3月1日之前的任何時間,公司可以選擇贖回部分或全部2025年4月發行的債券,贖回價格相當於以下兩者中的較大者100正在贖回的2025年4月債券本金的百分比和整個溢價,另加正在贖回的2025年4月債券的應計未付利息(如有),截至贖回日(但不包括贖回日)。2025年4月發行的債券是無擔保的,與公司現有和未來的所有其他無擔保優先債務具有同等的兑付權。2025年4月的債券是根據契約發行的,並輔之以補充契約,該契約和補充契約包含某些契約、違約事件和其他習慣規定。截至2020年10月31日,本公司遵守了這些公約。
截至2020年10月31日和2019年11月2日,該公司的債務包括以下內容:
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| 2020年10月31日 | | 2019年11月2日 |
| 校長 | | 未攤銷貼現和發債成本 | | 校長 | | 未攤銷貼現和發債成本 |
三年期貸款,2022年3月到期 | $ | 925,000 | | | $ | — | | | $ | 925,000 | | | $ | — | |
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2021年債券,2021年1月到期 | — | | | — | | | 450,000 | | | 1,819 | |
2021年12月到期的債券 | 400,000 | | | 1,009 | | | 400,000 | | | 1,918 | |
2023年6月到期的債券 | 500,000 | | | 1,589 | | | 500,000 | | | 2,200 | |
2023年12月到期的債券 | 550,000 | | | 2,741 | | | 550,000 | | | 3,619 | |
2025年4月到期的債券 | 400,000 | | | 3,916 | | | — | | | — | |
2025年12月到期的債券 | 850,000 | | | 4,504 | | | 850,000 | | | 5,382 | |
2026年12月到期的債券 | 900,000 | | | 7,813 | | | 900,000 | | | 9,086 | |
2036年12月到期的債券 | 250,000 | | | 3,375 | | | 250,000 | | | 3,576 | |
2045年12月到期的債券 | 400,000 | | | 4,951 | | | 400,000 | | | 5,148 | |
--長期債務總額 | $ | 5,175,000 | | | $ | 29,898 | | | $ | 5,225,000 | | | $ | 32,748 | |
2020年3月到期的債券 | — | | | — | | | 300,000 | | | 333 | |
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**當前債務總額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 300,000 | | | $ | 333 | |
債務總額 | $ | 5,175,000 | | | $ | 29,898 | | | $ | 5,525,000 | | | $ | 33,081 | |
15. 後續事件
在……上面2020年11月23日,公司董事會宣佈派發現金股息#美元。0.62普通股每股流通股。股息將於2020年12月15日在交易結束時致所有登記在冊的股東2020年12月4日預計總金額將達到$229.1百萬
該公司恢復了其普通股回購計劃,自2020年11月(2021財年)起生效。有關普通股回購計劃的更多信息,請參見附註3,股權薪酬與股東權益合併財務報表附註。
ADI公司
補充財務信息
(未經審計)(千,不包括每股金額)
本公司的會計年度是在最接近十月最後一天的星期六結束的52周或53週期間。2020財年和2019財年是52周的財年。該公司的中期按4-4-5會計日曆運作,每個會計季度由兩個4週期和1個5週期組成,每週在一個星期六結束。
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| | 4Q20 | | 3Q20 | | 2Q20 | | 1Q20 | | 4Q19 | | 3Q19 | | 2Q19 | | 1Q19 |
營業收入 | | $ | 1,526,295 | | | $ | 1,456,136 | | | $ | 1,317,060 | | | $ | 1,303,565 | | | $ | 1,443,219 | | | $ | 1,480,143 | | | $ | 1,526,602 | | | $ | 1,541,101 | |
銷售成本 | | 503,211 | | | 483,558 | | | 470,386 | | | 455,423 | | | 501,028 | | | 482,332 | | | 492,510 | | | 501,445 | |
毛利 | | 1,023,084 | | | 972,578 | | | 846,674 | | | 848,142 | | | 942,191 | | | 997,811 | | | 1,034,092 | | | 1,039,656 | |
佔收入的百分比 | | 67 | % | | 67 | % | | 64 | % | | 65 | % | | 65 | % | | 67 | % | | 68 | % | | 67 | % |
研究與發展 | | 280,239 | | | 260,794 | | | 252,413 | | | 257,073 | | | 277,018 | | | 280,102 | | | 285,846 | | | 287,382 | |
銷售、市場營銷、綜合和管理 | | 165,115 | | | 153,753 | | | 141,775 | | | 199,280 | | | 154,799 | | | 162,825 | | | 163,128 | | | 167,342 | |
特別收費(1) | | 8,051 | | | 31,830 | | | 1,320 | | | 11,136 | | | 64,788 | | | 927 | | | 8,162 | | | 21,782 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
無形資產攤銷 | | 108,007 | | | 107,077 | | | 107,146 | | | 107,225 | | | 107,225 | | | 107,231 | | | 107,261 | | | 107,324 | |
業務費用共計 | | 561,412 | | | 553,454 | | | 502,654 | | | 574,714 | | | 603,830 | | | 551,085 | | | 564,397 | | | 583,830 | |
營業收入 | | 461,672 | | | 419,124 | | | 344,020 | | | 273,428 | | | 338,361 | | | 446,726 | | | 469,695 | | | 455,826 | |
佔收入的百分比 | | 30 | % | | 29 | % | | 26 | % | | 21 | % | | 23 | % | | 30 | % | | 31 | % | | 30 | % |
營業外(收入)費用: | | | | | | | | | | | | | | | | |
利息支出 | | 48,593 | | | 45,914 | | | 49,985 | | | 48,813 | | | 50,775 | | | 59,871 | | | 59,701 | | | 58,728 | |
利息收入 | | (527) | | | (504) | | | (1,334) | | | (1,940) | | | (1,988) | | | (2,625) | | | (2,928) | | | (2,688) | |
其他,淨 | | (3,704) | | | 685 | | | 308 | | | 338 | | | 1,747 | | | (78) | | | 4,525 | | | (160) | |
營業外(收入)費用總額 | | 44,362 | | | 46,095 | | | 48,959 | | | 47,211 | | | 50,534 | | | 57,168 | | | 61,298 | | | 55,880 | |
所得税前收入 | | 417,310 | | | 373,029 | | | 295,061 | | | 226,217 | | | 287,827 | | | 389,558 | | | 408,397 | | | 399,946 | |
佔收入的百分比 | | 27 | % | | 26 | % | | 22 | % | | 17 | % | | 20 | % | | 26 | % | | 27 | % | | 26 | % |
所得税撥備(2) | | 30,784 | | | 10,364 | | | 27,365 | | | 22,343 | | | 10,133 | | | 27,184 | | | 40,460 | | | 44,940 | |
淨收入 | | $ | 386,526 | | | $ | 362,665 | | | $ | 267,696 | | | $ | 203,874 | | | $ | 277,694 | | | $ | 362,374 | | | $ | 367,937 | | | $ | 355,006 | |
佔收入的百分比 | | 25 | % | | 25 | % | | 20 | % | | 16 | % | | 19 | % | | 24 | % | | 24 | % | | 23 | % |
分配給普通股的淨收入(3) | | $ | 386,526 | | | $ | 362,665 | | | $ | 267,696 | | | $ | 203,874 | | | $ | 277,182 | | | $ | 361,562 | | | $ | 367,029 | | | $ | 353,969 | |
基本每股普通股收益 | | $ | 1.05 | | | $ | 0.98 | | | $ | 0.73 | | | $ | 0.55 | | | $ | 0.75 | | | $ | 0.98 | | | $ | 0.99 | | | $ | 0.96 | |
稀釋後每股普通股收益 | | $ | 1.04 | | | $ | 0.97 | | | $ | 0.72 | | | $ | 0.55 | | | $ | 0.74 | | | $ | 0.97 | | | $ | 0.98 | | | $ | 0.95 | |
用於計算每股收益的股票(以千為單位): | | | | | | | | | | | | | | | | |
基本型 | | 369,284 | | | 368,791 | | | 368,217 | | | 368,241 | | | 369,051 | | | 369,533 | | | 369,246 | | | 368,703 | |
稀釋 | | 372,322 | | | 372,003 | | | 371,305 | | | 372,264 | | | 372,584 | | | 373,077 | | | 373,342 | | | 372,506 | |
宣佈的每股股息 | | $ | 0.62 | | | $ | 0.62 | | | $ | 0.62 | | | $ | 0.54 | | | $ | 0.54 | | | $ | 0.54 | | | $ | 0.54 | | | $ | 0.48 | |
_______________________________________
(1)見注5,特別收費,請參閲本年報10-K表格的綜合財務報表附註,以獲取更多資料。
(2)見注12,所得税, 請參閲本年度報告的綜合財務報表附註(表格10-K),以獲取更多資料。
(3)見附註2Q,普通股每股收益,請參閲本年報10-K表格的綜合財務報表附註,以獲取更多資料。
第九項:報告會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧
不適用。
第9A項。管理控制和程序。
(a) 信息披露控制和程序的評估。在我們首席執行官和首席財務官的參與下,我們的管理層評估了截至2020年10月31日Analog的披露控制程序的有效性。根據1934年修訂的《證券交易法》(下稱《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)條規則中所定義的“披露控制和程序”一詞,是指公司的控制和其他程序,旨在確保公司在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序,旨在確保公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息被積累起來,並酌情傳達給公司管理層,包括其主要高管和主要財務官,以便及時做出有關要求披露的決定。管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼良好,都只能為實現其目標提供合理的保證,並且管理層必須在評估可能的控制和程序的成本-效益關係時運用其判斷。根據對我們截至2020年10月31日的披露控制和程序的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至該日期,我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
(b) 管理層關於財務報告內部控制的報告。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。根據1934年《證券交易法》頒佈的第13a-15(F)或15d-15(F)條規定,對財務報告的內部控制是由公司主要高管和主要財務官設計或在其監督下,由公司董事會、管理層和其他人員實施的程序,目的是根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證,包括以下政策和程序:
•與保存合理、詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關;
•提供合理保證,保證交易在必要時被記錄,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支僅按照公司管理層和董事的授權進行;
•提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能會變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
我們的管理層評估了截至2020年10月31日我們對財務報告的內部控制的有效性。在進行這項評估時,公司管理層使用了特雷德威委員會(COSO)贊助組織委員會在《內部控制-2013年綜合框架》中提出的標準。
基於這一評估,我們的管理層得出結論,截至2020年10月31日,我們對財務報告的內部控制基於這些標準是有效的。
審計本年度報告所列財務報表的獨立註冊會計師事務所出具了一份關於財務報告內部控制的認證報告。此報告如下所示。
(c) 註冊會計師事務所認證報告
獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
ADI公司
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架》(2013年框架)(COSO標準)中確立的標準,審計了ADI公司截至2020年10月31日的財務報告內部控制。我們認為,根據COSO標準,自2020年10月31日起,ADI公司(本公司)在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,審計了ADI公司截至2020年10月31日和2019年11月2日的綜合資產負債表,截至2020年10月31日的三個年度的相關綜合收益表、綜合收益表、股東權益表和現金流量表,以及指數中第15(A)(2)項所列的相關附註和財務報表明細表,我們於2020年11月24日的報告對此發表了無保留意見
意見依據
本公司管理層有責任維持有效的財務報告內部控制,並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的職責是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定是否在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的界定及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個旨在為財務報告的可靠性提供合理保證的過程,並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表。公司財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產交易和處置的記錄;(2)提供合理保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外,對未來期間的任何有效性評估的預測也存在這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能會變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/安永律師事務所
波士頓,馬薩諸塞州
2020年11月24日
(d) 財務報告內部控制的變化。*在截至2020年10月31日的財政季度內,我們對財務報告的內部控制(根據證券交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)沒有發生任何變化,對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第9B項。該網站還提供了其他信息。
不適用。
第三部分
項目10.董事會、高管和公司治理
本項目要求的有關我們董事和被提名人的信息包含在我們將於2020年10月31日後120天內提交給美國證券交易委員會(SEC)的2021年委託書中的“提案1-董事選舉”的標題下,並在此引入作為參考。本項目所需有關本公司行政人員的資料載於本年度報告第I部分表格10-K的“有關本公司行政人員的資料”一項下,並以引用方式併入本報告。如果適用,本條款所要求的與遵守1934年《證券交易法》第16(A)節有關的信息將包含在我們將於2020年10月31日後120天內提交給證券交易委員會的2021年委託書中“拖欠第16(A)節報告”的標題下,並通過引用併入本文。
我們已經通過了適用於我們的首席執行官、首席財務官、首席會計官或財務總監或執行類似職能的人員的書面商業行為和道德準則,並已將其張貼在我們網站的公司治理部分,網址是:Www.analog.com。在納斯達克和證交會法規允許的範圍內,我們打算通過在我們的網站上發佈此類信息來滿足Form 8-K第(5.05)項下關於對我們的商業行為和道德準則的任何修訂或豁免的任何披露要求。Www.Analog.com。
在2020財年,我們沒有對股東推薦董事會被提名人的程序做出實質性改變,正如我們2020年的委託書中所描述的那樣。
本項目要求的有關本公司董事會審計委員會的信息包含在我們將於2020年10月31日後120天內提交給證券交易委員會的2021年委託書中“公司治理結構-董事會會議和委員會-審計委員會”的標題下,並在此併入作為參考。
第11項:增加高管薪酬
本項目所要求的信息包含在我們將於2020年10月31日後120天內提交給SEC的2021年委託書中的“公司治理-董事薪酬”和“關於高管薪酬的信息”兩個標題下,並通過引用併入本文。
項目12.保護某些實益所有人和管理層的擔保所有權以及相關股東事項
本條款所要求的與某些受益所有人和管理層的擔保所有權相關的信息包含在我們將於2020年10月31日後120天內提交給證券交易委員會的2021年委託書中“某些受益所有人和管理的擔保所有權”的標題下,並在此引入作為參考。本項目要求的與股權薪酬計劃下授權發行的證券相關的信息包含在我們將於2020年10月31日後120天內提交給證券交易委員會的2021年委託書中的“高管薪酬信息-股權薪酬計劃下授權發行的證券”的標題下,並在此引入作為參考。
第13項:管理某些關係和相關交易,以及董事獨立性
本項目要求的與關聯人交易有關的信息包含在我們將於2020年10月31日後120天內提交給SEC的2021年委託書中的“公司治理-某些關係和相關交易”的標題下,並通過引用併入本文。本項目要求的與董事獨立性有關的信息包含在我們將於2020年10月31日後120天內提交給證券交易委員會的2021年委託書中“公司治理標準-獨立性的確定”的標題下,並通過引用併入本文。
項目14.支付本金會計費和服務費
本項目要求的信息包含在我們將於2020年10月31日後120天內提交給證券交易委員會的2021年委託書中的“公司治理-獨立註冊會計師事務所費用和其他事項”的標題下,並通過引用併入本文。
第IV部
項目15.所有展品、財務報表明細表
(a) 以下是作為本年度報告的一部分提交的10-K表格:
以下合併財務報表包括在本年度報告的Form 10-K項目中:
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| — | 截至2020年10月31日、2019年11月2日和2018年11月3日止年度的綜合收益表 |
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| — | 截至2020年10月31日、2019年11月2日和2018年11月3日的綜合全面收益表 |
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| — | 截至2020年10月31日和2019年11月2日的合併資產負債表 |
| | |
| — | 截至2020年10月31日、2019年11月2日和2018年11月3日的綜合股東權益報表 |
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| — | 截至2020年10月31日、2019年11月2日和2018年11月3日的合併現金流量表 |
2.財務報表明細表
附表II-估值及合資格賬户
由於未提供所需信息,或所列金額不足以要求提交該表,或所需信息已包括在合併財務報表或附註中,所有其他附表均被省略。
3.展覽和展品
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證物編號: | | 描述 |
2.1 | | ADI公司、線性技術公司之間的合併協議和計劃,日期為2016年7月26日的合併協議和計劃,以及ADI公司、線性技術公司和Tahoe Acquisition Corp.之間的合併協議和計劃,日期為2016年7月26日的合併協議和計劃。於2016年7月29日提交給美國證券交易委員會,作為本公司當前8-K報表(1-7819號文件)的證據2.1提交,並通過引用併入本文。 |
2.2 | | 協議和合並計劃,日期為2020年7月12日,由ADI公司、Maxim集成產品公司和Magneto公司簽署,並由ADI公司、Maxim集成產品公司和Magneto公司之間簽署。作為本公司於2020年7月15日提交給美國證券交易委員會的8-K表格(文件編號1-7819)的證據2.1提交,並通過引用併入本文。 |
3.1 | | 經修訂的ADI公司組織重述條款於2008年5月20日提交給美國證券交易委員會,作為本公司截至2008年5月3日的財務季度10-Q表季度報告的證據3.1(文件編號:001-7819),並以引用的方式併入本文中。 |
3.2 | | 對ADI公司組織章程的修訂。,作為本公司於2008年12月8日提交給美國證券交易委員會的8-K表格(檔案號1-7819)的當前報告的證據3.1,並通過引用併入本文。 |
3.3 | | 修改和重新修訂ADI公司的附例。,作為本公司於2018年12月17日提交給美國證券交易委員會的當前8-K報表(1-7819號文件)的證據3.1,並通過引用併入本文。 |
4.1 | | 契約,日期為2013年6月3日,由ADI公司和作為受託人的紐約銀行梅隆信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company,N.A.)簽署。於2013年6月3日提交給美國證券交易委員會,作為本公司當前8-K報表(1-7819號文件)的證據4.1提交,並通過引用併入本文。 |
4.2 | | 補充契約,日期為2013年6月3日,由ADI公司和作為受託人的紐約梅隆銀行信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company,N.A.)簽署,並由ADI公司和紐約梅隆銀行信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company,N.A.)共同簽署於2013年6月3日提交給美國證券交易委員會,作為公司當前8-K報表(1-7819號文件)的證據4.2提交,並通過引用併入本文。 |
4.3 | | 補充契約,日期為2015年12月14日,由ADI公司和北卡羅來納州紐約銀行梅隆信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company,N.A.)作為受託人簽署於2015年12月14日提交給美國證券交易委員會,作為本公司當前8-K報表(1-7819號文件)的證據4.2提交,並通過引用併入本文。 |
4.4 | | Adalog Devices,Inc.與紐約銀行梅隆信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company,N.A.)之間的補充契約,日期為2016年12月5日,作為受託人於2016年12月5日提交給美國證券交易委員會,作為公司當前8-K報表(1-7819號文件)的證據4.2提交,並通過引用併入本文。 |
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證物編號: | | 描述 |
4.5 | | 補充契約,日期為2018年3月12日,由ADI公司和紐約州梅隆銀行信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company,N.A.)作為受託人簽署,作為本公司於2018年3月12日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告(1-7819號文件)的證據4.2,並通過引用併入本文。 |
4.6 | | 補充契約,日期為2020年4月8日,由ADI公司和紐約梅隆銀行信託公司(紐約州梅隆銀行信託公司)共同簽署,受託人為紐約州梅隆銀行(Bank of New York Mellon Trust Company,N.A.)(包括其中包含的筆記格式),作為本公司於2020年4月8日提交給美國證券交易委員會的8-K表格(1-7819號文件)的證據4.2提交,並通過引用併入本文。 |
4.7 | | 註冊人證券説明於2019年11月26日提交給美國證券交易委員會,作為公司截至2019年11月2日的10-K表格年度報告(文件編號1-7819)的證據4.6,並通過引用併入本文。 |
*10.1 | | ADI公司修訂和重申遞延補償計劃作為本公司於2008年12月8日提交給美國證券交易委員會的8-K表格(1-7819號文件)的當前報告的證據10.1提交,並通過引用併入本文。 |
*10.2 | | ADI公司修訂和重新修訂延期補償計劃的第一修正案作為2011年8月16日提交給美國證券交易委員會的公司截至2011年7月30日的財務季度10-Q季度報告(文件編號1-7819)的證據10.1,通過引用併入本文。 |
*10.3 | | ADI公司延期補償計劃第二修正案於2015年8月18日提交給美國證券交易委員會,作為公司截至2015年8月1日的財務季度10-Q季度報告(1-7819號文件)的證據10.1,並通過引用併入本文。 |
*10.4 | | Adalog Devices,Inc.修訂和重新設定延期補償計劃的第三修正案,作為本公司於2017年8月30日提交給美國證券交易委員會的截至2017年7月29日的財務季度10-Q季度報告(文件編號:Q1-7819)的證據10.6,並通過引用併入本文。 |
*10.5 | | ADI公司延期補償計劃第四修正案本公司於2019年11月26日向美國證券交易委員會提交的截至2019年11月2日的10-K表格年度報告(第1-7819號文件)作為證據10.5提交給美國證券交易委員會,並通過引用併入本文。 |
*10.6 | | ADI公司與富達管理信託公司於2003年10月1日簽署的延期補償計劃信託協議在2003年12月23日提交給美國證券交易委員會的公司截至2003年11月1日的10-K表格年度報告(文件編號1-7819)中作為證據10.28提交,並通過引用併入本文。 |
*10.7 | | 2005年1月1日ADI公司與富達管理信託公司延期補償計劃信託協議第一修正案於2006年11月20日提交給美國證券交易委員會,作為本公司截至2006年10月28日的財政年度10-K表格年度報告的證據10.3(FORM 1-7819),並通過引用併入本文。 |
*10.8 | | 2007年12月10日ADI公司與富達管理信託公司延期補償計劃信託協議第二修正案於2008年11月25日提交給美國證券交易委員會,作為本公司截至2008年11月1日的10-K年度報告(1-7819號文件)的證據10.41,通過引用併入本文。 |
*10.9 | | 修改並重新制定了ADI公司2006年股票激勵計劃。於2014年2月18日提交給美國證券交易委員會,作為本公司截至2014年2月1日的財務季度10-Q表季度報告(文件編號:Q1-7819)的證據10.1,並通過引用併入本文。 |
*10.10 | | 線性科技公司修訂和重訂2005年股權激勵計劃,作為本公司於2017年3月15日提交給美國證券交易委員會的S-4表格註冊説明書(第333-213454號文件)的表格S-8的生效後修正案第1號的附件4.1,並通過引用併入本文。 |
*10.11 | | ADI公司修訂並重申2010年股權激勵計劃,作為本公司於2017年3月15日提交給美國證券交易委員會的S-4表格註冊説明書(第333-213454號文件)的表格S-8的生效後修正案第1號的附件4.2,並通過引用併入本文。 |
*10.12 | | 供公司修訂和重訂的2006年度股票激勵計劃員工使用的全球無限制股票期權協議格式作為本公司於2019年2月20日提交給美國證券交易委員會的截至2019年2月2日的財務季度報告10-Q表的證據10.1(檔案號:N1-7819),並通過引用併入本文。 |
*10.13 | | 公司2006年修訂後的股權激勵計劃中供董事使用的非限制性股票期權協議格式,作為本公司於2017年2月15日提交給美國證券交易委員會的截至2017年1月28日的財務季度10-Q表季度報告(文件編號:Q1-7819)的證據10.4,並通過引用併入本文。 |
*10.14 | | 公司2006年修訂和重訂股票激勵計劃員工使用的全球限制性股票單位協議格式,作為本公司於2019年2月20日提交給美國證券交易委員會的截至2019年2月2日的財務季度報告10-Q表的證據10.2(檔案號:N1-7819),並通過引用併入本文。 |
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證物編號: | | 描述 |
*10.15 | | 2006年修訂後的公司股票激勵計劃員工使用的業績限制性股票單位協議格式,作為本公司於2018年2月28日提交給美國證券交易委員會的截至2018年2月3日的財務季度10-Q表格季度報告(文件編號:Q1-7819)的證據10.7,並通過引用併入本文。 |
*10.16 | | 公司修訂和重訂的2006年度股票激勵計劃中員工使用的相對TSR業績限制性股票單位協議格式作為本公司於2019年5月22日提交給美國證券交易委員會的截至2019年5月4日的10-Q表格季度報告(第1-7819號文件)的證據10.1,通過引用併入本文。 |
*10.17 | | 公司2006年修訂重訂股權激勵計劃員工財務關鍵指標業績限制性股票協議格式於2019年5月22日提交給美國證券交易委員會,作為公司截至2019年5月4日的財務季度10-Q表季度報告(1-7819號文件)的附件10.2,通過引用併入本文。 |
*10.18 | | 供本公司修訂及重訂的2006年度股權激勵計劃董事使用的限制性股票單位協議格式作為本公司於2019年2月20日提交給美國證券交易委員會的截至2019年2月2日的10-Q表格季度報告(文件編號1-7819)的證據10.3,並通過引用併入本文。 |
*10.19 | | ADI公司給線性員工的股權獎勵轉換通知表格,作為公司於2017年5月31日提交給美國證券交易委員會的截至2017年4月29日的財務季度10-Q表格季度報告(文件編號:Q1-7819)的證據10.1,並通過引用併入本文。 |
*10.20 | | ADI公司2006年股票激勵計劃中員工使用的線性集成業績限制性股票單位協議格式於2017年7月11日提交給美國證券交易委員會,作為本公司當前8-K報表(1-7819號文件)的附件10.1提交,並通過引用併入本文。 |
*10.21 | | ADI公司2020股權激勵計劃作為本公司關於附表14A的最終委託書(文件編號1-7819)的附錄B提交,該文件於2020年1月24日提交給美國證券交易委員會,並通過引用併入本文。 |
*10.22 | | 《公司2020年度股權激勵計劃員工財務指標業績限制性股票單位協議書》作為本公司於2020年2月19日提交給美國證券交易委員會的截至2020年2月1日的10-Q表格季度報告(文件編號1-7819)的證據10.1,並通過引用併入本文。 |
*10.23 | | 《公司2020年度股權激勵計劃員工全球無保留股票期權協議》本公司於2020年2月19日向美國證券交易委員會提交的截至2020年2月1日的10-Q表格季度報告(第1-7819號文件)作為證據10.2提交給美國證券交易委員會,並通過引用併入本文。 |
*10.24 | | 《公司2020年度股權激勵計劃員工使用的全球限制性股票單位協議表》本公司於2020年2月19日向美國證券交易委員會提交的截至2020年2月1日的10-Q表格季度報告(第1-7819號文件)作為證據10.3提交給美國證券交易委員會,並通過引用併入本文。 |
*10.25 | | 公司2020年度股權激勵計劃董事限售股協議格式作為本公司於2020年2月19日提交給美國證券交易委員會的截至2020年2月1日的10-Q表格季度報告(文件編號1-7819)的證據10.4,並通過引用併入本文。 |
*10.26 | | 《公司2020年度股權激勵計劃員工相對總回報業績限制性股票單位協議書》本公司於2020年2月19日向美國證券交易委員會提交的截至2020年2月1日的10-Q表格季度報告(第1-7819號文件)作為證據10.5提交給美國證券交易委員會,並通過引用併入本文。 |
*10.27 | | 2020年高管績效激勵計劃本公司於2019年11月26日向美國證券交易委員會提交的截至2019年11月2日的10-K表格年度報告(第1-7819號文件)作為證據10.22提交給美國證券交易委員會,並通過引用併入本文。 |
†*10.28 | | 2021年高管績效激勵計劃。 |
*10.29 | | 僱員留用協議書的格式,作為2012年5月22日提交給美國證券交易委員會的公司截至2012年5月5日的財務季度10-Q表季度報告(文件編號:Q1-7819)的證據10.1,並通過引用併入本文。 |
*10.30 | | 修改後的ADI公司的員工變更控制服務政策作為公司截至1999年10月30日的10-K表格年度報告(文件編號1-7819)的證據10.20,該文件於2000年1月28日提交給美國證券交易委員會,並通過引用併入本文。 |
*10.31 | | 高級管理層更改ADI公司的控制分離政策(經修訂)作為公司截至1999年10月30日的財務年度10-K表格年度報告(文件編號1-7819)的證據10.21,該文件於2000年1月28日提交給美國證券交易委員會,並通過引用併入本文。 |
| | | | | | | | |
證物編號: | | 描述 |
*10.32 | | Prashanth Mahendra-Rajah的邀請函,日期為2017年8月4日作為本公司截至2017年10月28日的10-K年度報告(文件編號1-7819)的證據10.28,該報告於2017年11月22日提交給美國證券交易委員會,並通過引用併入本文。 |
*10.33 | | 董事及高級職員的彌償協議格式於2008年11月25日提交給美國證券交易委員會,作為本公司截至2008年11月1日的財政年度10-K表格年度報告的證據10.30(檔案號:FORM 1-7819),並通過引用併入本文。 |
*10.34
| | 日期為2019年6月28日的信貸協議,由ADI公司作為借款人,JPMorgan Chase Bank,N.A.作為行政代理和每個貸款方不時簽訂,作為本公司於2019年7月1日提交給美國證券交易委員會的當前8-K報表(1-7819號文件)的證據10.1,並通過引用併入本文。 |
*10.35 | | 第二次修訂和重新簽署的信貸協議,日期為2019年6月28日,由ADI公司作為借款人,美國銀行,N.A.作為行政代理、擺動額度貸款人和信用證發行方,並不時與各貸款人簽訂,作為本公司於2019年7月1日提交給美國證券交易委員會的當前8-K報表(1-7819號文件)的證據10.2,並通過引用併入本文。 |
†21 | | 本公司的子公司。 |
†23 | | 獨立註冊會計師事務所安永律師事務所同意。 |
†31.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的《交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條的認證(首席執行官)。 |
†31.2 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的《交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條的認證(首席財務官)。 |
†32.1 | | 根據《美國法典》第18章第1350條(首席執行官)的要求進行認證。 |
†32.2 | | 根據《美國法典》第18章第1350條(首席財務官)的認證。 |
101.慣導系統 | | 實例文檔不會出現在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。** |
101.舍爾 | | 內聯XBRL架構文檔。** |
101.卡爾 | | 內聯XBRL計算鏈接庫文檔。** |
101.化驗室 | | 內聯XBRL標籤Linkbase文檔。** |
101.預 | | 內聯XBRL演示文稿Linkbase文檔。** |
101.DEF | | 內聯XBRL定義Linkbase文檔** |
104 | | 封面交互式數據文件(格式為內聯XBRL,包含附件101中包含的適用分類擴展信息)。 |
_______________________________________
| | | | | | | | |
† | | 謹此提交。 |
* | | 管理合同和補償計劃或安排鬚根據表格10-K第(15)(B)項作為證據備案。 |
** | | 以電子方式提交。 |
本報告附件附件101為iXBRL(Inline Extensible Business Reporting Language)格式:(I)截至2020年10月31日、2019年11月2日和2018年11月3日的合併收益表,(Ii)截至2020年10月31日和2019年11月2日的合併資產負債表,(Iii)截至2020年10月31日、2019年11月2日和2019年11月的股東權益合併報表。(V)截至2020年10月31日、2019年11月2日和2018年11月3日的合併現金流量表;(Vi)截至2020年10月31日、2019年11月2日和2018年11月3日的合併財務報表附註。
ADI公司
10-K表格年報
截至2020年10月31日的年度
財務報表明細表
ADI公司
附表II-估值及合資格賬户
截至2020年10月31日、2019年11月2日和2018年11月3日的年度
(美元金額(千美元))
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
描述 | | 期初餘額 | | 計入損益表的增加(減少) | | 其他 | | 扣減 | | 餘額為 期末 |
應收賬款準備金和備抵: | | | | | | | | | | |
截至2018年11月3日的年度 | | $ | 7,213 | | | $ | 2,313 | | | $ | — | | | $ | 7,242 | | | $ | 2,284 | |
截至2019年11月2日的年度 | | $ | 2,284 | | | $ | 13,979 | | | $ | — | | | $ | 7,876 | | | $ | 8,387 | |
截至2020年10月31日的年度 | | $ | 8,387 | | | $ | 1,318 | | | $ | — | | | $ | 5,355 | | | $ | 4,350 | |
遞延税項資產的估值免税額: | | | | | | | | | | |
截至2018年11月3日的年度 | | $ | 53,787 | | | $ | 30,254 | | | $ | (1,761) | | | $ | — | | | $ | 82,280 | |
截至2019年11月2日的年度 | | $ | 82,280 | | | $ | 34,069 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 116,349 | |
截至2020年10月31日的年度 | | $ | 116,349 | | | $ | 37,622 | | | $ | 159 | | | $ | — | | | $ | 154,130 | |
項目16.表格10-K總結
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權以下簽名者代表其簽署本報告。
| | | | | |
ADI公司 |
| |
發信人: | /s/文森特·羅奇 |
| 文森特·羅奇 總裁兼首席執行官 (首席行政主任) |
日期:2020年11月24日
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員代表註冊人在指定日期以註冊人身份簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 標題 | | 日期 |
| | | | |
/s/*雷·斯塔塔 | | 董事局主席 | | 2020年11月24日 |
光線統計數據 | | | | |
| | | | |
/s/文森特·羅奇 | | 總裁兼首席執行官兼董事 (首席行政主任) | | 2020年11月24日 |
文森特·羅奇 | | | |
| | | | |
/s/Prashanth Mahendra-Rajah | | 財務部高級副總裁 首席財務官 (首席財務官) | | 2020年11月24日 |
Prashanth Mahendra-Rajah | | | |
| | | | |
/s/邁克爾·桑德爾(Michael Sondel) | | 首席會計官 (首席會計官) | | 2020年11月24日 |
邁克爾·桑德爾 | | | |
| | | | |
詹姆斯·A·錢比(James A.Champy) | | 導演 | | 2020年11月24日 |
詹姆斯·A·錢比 | | | | |
| | | | |
/s/Anantha P.Chandrakasan | | 導演 | | 2020年11月24日 |
Anantha P.Chandrakasan | | | | |
| | | | |
/s/布魯斯·R·埃文斯(Bruce R.Evans) | | 導演 | | 2020年11月24日 |
布魯斯·R·埃文斯 | | | | |
| | | | |
愛德華·H·弗蘭克(Edward H.Frank) | | 導演 | | 2020年11月24日 |
愛德華·H·弗蘭克 | | | | |
| | | | |
勞裏·H·格里姆徹(Laurie H.Glimcher)博士 | | 導演 | | 2020年11月24日 |
勞裏·H·格里姆徹(Laurie H.Glimcher)博士 | | | | |
| | | | |
/s/凱倫·戈爾茨(Karen Golz) | | 導演 | | 2020年11月24日 |
凱倫·戈爾茨 | | | | |
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馬克·M·利特爾(Mark M.Little) | | 導演 | | 2020年11月24日 |
馬克·M·利特爾 | | | | |
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/s/肯頓·J·西奇塔諾 | | 導演 | | 2020年11月24日 |
肯頓·J·西奇塔諾 | | | | |
| | | | |
/s/蘇西·韋(Susie Wee) | | 導演 | | 2020年11月24日 |
蘇西·韋(Susie Wee) | | | | |