發行人：

沃納多房地產信託基金

提供的證券：

發行人的N系列優先股中的12,000,000股實益權益(清算優先權為每股25美元)。

公開發行價格：

每股25.00美元，另加自最初發行之日起的應計股息(如有)。

承保折扣：

每股0.7875美元(零售)；總計4,968,069.75美元；每股0.5美元(機構)；總計2,845,670.00美元

發行人扣除費用前的淨收益：

總計292,186,260.25美元

分紅：

每一股N系列優先股的股息將從最初發行之日起累積，從2021年1月1日開始，在每年的1月1日、4月1日、7月1日和10月1日每季度支付一次欠款，股息為每年清算優先股的5.25%，或每股N系列優先股每年1.3125美元。

清算優先權：

每股25.00美元，另加一筆等同於應計和未支付股息(不論是否賺取或宣佈)的數額。

面額：

$25.00及其整數倍數。

交易日期：

2020年11月19日

結算日期：

2020年11月24日(T+3)

到期日：

N系列優先股沒有到期日，發行人不需要贖回N系列優先股。因此，除非發行人決定贖回N系列優先股，否則N系列優先股將無限期流通股。發行人無需預留資金贖回N系列優先股。

根據發行人的選擇贖回：

除非與保持發行人作為房地產投資信託基金的地位有關，否則N系列優先股在2025年11月24日之前不能贖回。在該日期及之後，發行人可以贖回N系列優先股，全部贖回時間為

任何時間或不時部分，贖回價格為每股25.00美元，另加截至指定贖回日期的任何應計和未支付股息。N系列優先股沒有到期日，除非贖回，否則將無限期流通股。

聯合賬簿管理經理：

美國銀行證券公司J.P.摩根證券有限責任公司
摩根士丹利有限責任公司
瑞銀證券有限責任公司
富國銀行證券有限責任公司

收益的使用：

發行人將把淨收益用於一般商業目的。

預期上市時間：

發行人打算申請將N系列優先股在紐約證券交易所掛牌上市，代碼為？VNO Pr N如果申請獲得批准，N系列優先股預計將在N系列優先股最初發行之日起30天內在紐約證券交易所開始交易。

CUSIP/ISIN：

929042810/US9290428104