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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-K
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☑ | 根據1934年證券交易法令第13或15(D)條提交的年報 |
截至本財政年度2020年9月27日
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☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期。
佣金檔案編號1-9390
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盒子裏的傑克公司(Jack in the box Inc.)
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
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特拉華州 | | 95-2698708 |
(註冊成立狀態) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
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9357頻譜中心大廈
聖迭戈, 加利福尼亞92123
(主要行政機關地址)
巴爾博亞大道9330號
加州聖地亞哥92123
(前姓名或前地址,如自上次報告以來有所更改)
註冊人的電話號碼,包括區號(858) 571-2121
根據該法第12(B)節登記的證券:
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每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,面值0.01美元 | 千斤頂 | 納斯達克全球精選市場 |
根據該法第12(G)節登記的證券:無
根據證券法第405條的規定,用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是þ*號¨
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13或15(D)節提交報告。是¨ 不是的þ
用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第(13)或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是þ*號¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的所有互動數據文件。是þ*號¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器☑*加速文件管理器☐*非加速文件管理器☐*較小的報告公司☐*新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐*號☑
根據截至2020年4月10日納斯達克全球精選市場綜合交易報告的收盤價計算,截至註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日,註冊人的非關聯公司持有的普通股總市值約為美元。1.0十億。
普通股數量,面值0.01美元,截至2020年11月12日收盤時發行-22,722,941.
以引用方式併入的文件
將提交給證券交易委員會的與2021年股東年會相關的委託書的部分內容通過引用併入本文件的第三部分。
盒子裏的傑克公司(Jack in the box Inc.)
目錄
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| | 頁 |
| 第一部分 | |
第1項 | 業務 | 3 |
第1A項 | 危險因素 | 8 |
第1B項。 | 未解決的員工意見 | 21 |
第二項。 | 特性 | 22 |
項目3. | 法律程序 | 22 |
項目4. | 礦場安全資料披露 | 23 |
| 有關我們高管的信息 | 23 |
| 第二部分 | |
第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 25 |
第6項 | 選定的財務數據 | 27 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 28 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 38 |
第8項。 | 財務報表和補充數據 | 38 |
第9項 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 39 |
第9A項。 | 管制和程序 | 39 |
第9B項。 | 其他資料 | 42 |
| 第三部分 | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 42 |
第11項。 | 高管薪酬 | 42 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | 42 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 43 |
第14項。 | 首席會計費及服務 | 43 |
| 第四部分 | |
第15項。 | 展品、財務報表明細表 | 43 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 45 |
前瞻性陳述
我們不時作出口頭和書面的前瞻性陳述,反映我們目前對Jack in the Box Inc.(以下簡稱“本公司”)未來經營業績、經濟表現、財務狀況和成就的預期。前瞻性陳述既不是對未來事件或結果的預測,也不是對未來結果的保證。在某些情況下,前瞻性陳述可以用諸如“預期”、“假設”、“相信”、“估計”、“預期”、“預測”、“目標”、“指導”、“打算”、“計劃”、“可能”、“應該”、“將”、“將”等詞語來識別。某些前瞻性陳述包括在本10-K表格中,主要包含在標題為“業務”、“法律程序”、“綜合財務報表”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的部分,包括有關我們的戰略計劃和經營戰略的陳述。儘管我們認為我們的前瞻性陳述中反映的預期是基於合理的假設,但由於已知和未知的風險和不確定性,這些預期和前瞻性陳述可能被證明是實質性的不正確的。
在某些情況下,可能導致我們的實際結果與任何前瞻性陳述大不相同的某些重要因素的信息與此類陳述一起出現。此外,在本10-K表格中的“風險因素”和“關鍵會計估計討論”中描述的因素,以及其他未列出的可能因素,可能會導致我們的實際結果、經濟表現、財務狀況或成就與任何前瞻性陳述中所表達的大不相同。因此,投資者不應過度依賴此類前瞻性陳述,因為這些陳述僅在本報告發表之日發表。公司沒有義務根據新信息或其他情況更新前瞻性陳述。
第一部分
除非本年度報告中在Form 10-K(“年度報告”)中另有説明,否則Jack in the Box Inc.(納斯達克市場代碼:JACK)被稱為“公司”、“盒子裏的傑克”,或者以“我們”、“我們”和“我們”的第一人稱符號表示。
第一項:商業銀行業務
一般信息
Jack in the Box Inc.總部設在加利福尼亞州聖地亞哥,經營和特許經營Jack in the Box®快餐店(“QSR”)。我們在1951年開了我們的第一家餐廳,從那以後已經成為美國最大的漢堡連鎖店之一。根據餐廳的數量,我們排名前十的主要市場約佔整個系統的70%,而Jack in the Box至少是其中八個主要市場中第二大QSR漢堡連鎖店。
截至2020年9月27日,我們經營和特許經營了2241家Jack in the Box快餐店,主要是在美國西部和南部,包括關島的一家。截至財年末,在2241家餐廳中,有2097家(94%)是特許經營的。
出於報告目的,該公司作為一個單一部門運營。我們的收入來自公司經營的餐廳的銷售,以及向我們的特許經營者收取專營權費、租金、廣告費、專營權和其他費用。
戰略
我們的長期目標是專注於滿足不斷變化的客户需求,重點是提高運營一致性和旨在最大化回報的有針對性的投資。我們長遠目標的主要措施包括:
•簡化餐廳運營-我們將繼續專注於重新定義和提升客户體驗,通過內部簡化(包括廚房設備)來提高一致性 / 可推動更高吞吐量、更高質量和勞動力成本效益的技術。
•通過創新實現差異化-我們將繼續專注於讓我們與眾不同的東西,平衡溢價和價值創新,並利用我們獨特的品牌個性,創造性地差異化,專注於我們的核心客户。
•擴大我們的品牌足跡-我們專注於在現有的、發展中的和新的市場中不斷增長的業務,主要是通過特許經營餐廳。
•增強賓客體驗-我們專注於有針對性的投資,旨在最大化我們的回報,同時滿足我們客户不斷變化的需求,通過利用我們的移動應用程序等技術來滿足客户不斷變化的需求並提高店內效率,從而在我們的餐廳和跨數字平臺推動一致的體驗和品牌形象。
我們的品牌
盒子裏的傑克餐廳提供了廣泛的獨特產品選擇,包括經典的漢堡,如我們的巨無霸傑克®和創新的產品線,如黃油插孔®漢堡。我們還提供高品質的產品,如新鮮打碎的雞蛋的早餐三明治,以及令人垂涎的最受歡迎的食物,如玉米餅和捲曲薯條,以及特色三明治、沙拉和真正的冰淇淋奶昔等。我們允許我們的客人根據他們的口味定製他們的餐點,並在他們想要的時候訂購任何產品,包括早餐項目,在白天(或晚上)的任何時間。我們以多樣化和創新而聞名,這導致了四個強有力的白天的發展:早餐、午餐、晚餐和深夜。
The Jack in the Box連鎖餐廳是第一家開發和擴展得來速餐廳概念的大型漢堡連鎖店。除了得來速餐廳的窗户,我們大多數餐廳的座位容量從20到100人不等,一天18-24小時營業。
通過執行我們的再融資戰略,到2020財年末,我們已經將Jack in the Box系統的特許經營權所有權提高到94%。在2020財年,我們的加盟商開發了27家新的特許經營餐廳,我們預計大部分新業務的增長將來自特許經營餐廳。下表彙總了過去五年公司經營和特許經營餐廳數量的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度 |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
公司經營的餐廳: | | | | | | | | | | |
期初 | | 137 | | | 137 | | | 276 | | | 417 | | | 413 | |
新的 | | — | | | — | | | 1 | | | 2 | | | 4 | |
重新安排 | | — | | | — | | | (135) | | | (178) | | | (1) | |
關着的不營業的 | | (1) | | | — | | | (5) | | | (15) | | | — | |
從加盟商處收購 | | 8 | | | — | | | — | | | 50 | | | 1 | |
期末合計 | | 144 | | | 137 | | | 137 | | | 276 | | | 417 | |
系統的百分比 | | 6 | % | | 6 | % | | 6 | % | | 12 | % | | 18 | % |
特許經營餐廳: | | | | | | | | | | |
期初 | | 2,106 | | | 2,100 | | | 1,975 | | | 1,838 | | | 1,836 | |
新的 | | 27 | | | 19 | | | 11 | | | 18 | | | 12 | |
重新安排 | | — | | | — | | | 135 | | | 178 | | | 1 | |
關着的不營業的 | | (28) | | | (13) | | | (21) | | | (9) | | | (10) | |
賣給公司 | | (8) | | | — | | | — | | | (50) | | | (1) | |
期末合計 | | 2,097 | | | 2,106 | | | 2,100 | | | 1,975 | | | 1,838 | |
系統的百分比 | | 94 | % | | 94 | % | | 94 | % | | 88 | % | | 82 | % |
系統期末合計 | | 2,241 | | | 2,243 | | | 2,237 | | | 2,251 | | | 2,255 | |
特許經營計劃
特許經營協議一般規定,每家餐廳的初始特許經營費為5萬美元,為期20年,特許權使用費和營銷費用一般定為總銷售額的5.0%。特許權使用費通常是總銷售額的5.0%,但可能高達總銷售額的10.0%。一些現有的協議規定在有限的時間內收取較低的特許權使用費,並且可能會有可變的費率。我們可能會向特許經營商(在本文中稱為“開發商”)提供開發協議,以便在規定的時間內、在規定的地理區域內建造一家或多家新餐廳。開發商可能被要求為某些公司來源的新地塊支付費用。如果開發商不保持所需的開放時間表,他們可能會失去未來開發的權利。為了刺激增長,我們除了提供較低的專營權使用費或發展貸款外,還為在指定時間內開設餐廳的特許經營商提供免收新用地開發費的優惠。
選址與設計
所有新的公司經營的餐廳的選址都是在進行經濟分析和審查人口數據和其他信息後做出的,這些信息涉及人口密度、交通、競爭、餐廳的可見度和准入、可用的停車位、周圍的企業以及市場滲透的機會。加盟商開發的餐廳是按照我們批准的場地上的品牌規格建造的。
我們的公司經營的餐廳有多種不同座位的餐廳模式,以提高我們選擇地點的靈活性。管理層相信,這種靈活性使公司能夠將餐廳配置與特定地點的特定經濟、人口、地理或物理特徵相匹配。
根據地理位置和潛在餐廳物業的限制,以及選定用於使用的原型建築,開發一家傳統餐廳的典型成本從大約140萬美元到200萬美元不等,不包括土地價值。我們的大多數公司餐廳都建在租賃土地上,或者是我們購買的土地上,然後隨着出售和回租交易的改善而出售。在出售和回租交易完成後,公司的初始現金投資將減少到設備成本,大約從30萬美元到40萬美元不等。
餐廳管理與運營
Jack in the Box餐廳由一名公司經理或特許經營商直接負責餐廳的運營,包括產品質量、服務、食品安全、清潔、庫存、現金控制以及員工的行為和外表。我們專注於吸引、挑選、吸引和留住那些與我們一樣熱衷於創建持久、成功的餐廳的員工和加盟商。
公司經營的餐廳的經理由地區經理監督,地區經理由運營總監監督,運營總監向公司運營副總裁彙報工作。在我們的績效體系下,副總裁有資格獲得年度激勵性薪酬,其基礎是實現與全公司業績和餐廳水平利潤率相關的目標。董事有資格獲得基於與其所在地區的銷售和利潤相關的目標的完成情況以及全公司業績目標的年度獎勵薪酬。區域經理和餐廳經理有資格根據餐廳銷售額和利潤的增長以及某些其他運營業績標準獲得季度激勵。
公司經營的餐廳經理需要完成廣泛的管理培訓計劃,包括餐廳內指導和專門指定培訓餐廳的在職培訓相結合。餐廳經理和監督人員使用每個地點提供的培訓輔助工具,按照詳細的程序和指南對其他餐廳員工進行培訓。
顧客滿意
公司經營和特許經營的餐廳投入大量資源,為我們所有的餐廳提供優質的食物和優質的服務。我們用來幫助我們保持高客户滿意度的一個工具是我們的客人之聲(Voice Of Guest)計劃,該計劃為餐廳經理、地區經理和特許經營人提供持續的反饋,這些客人通過通常在登記收據上提供的邀請函完成一份簡短的滿意度調查。在這些調查中,客人對餐廳體驗的關鍵要素的滿意度,包括友好性、食物質量、清潔度、服務速度和點菜準確性。我們的客人關係部收到客人通過電話和我們的網站提供的反饋,並將反饋傳達給餐廳經理和特許經營經營者。我們還通過社交媒體、餐廳評論和其他反饋來源收集和迴應客人的反饋。
食品安全
我們的“從農場到餐桌”的食品安全計劃旨在對供應商和餐廳使用的食品和食品準備程序保持高標準。我們維持原料的產品規格,我們的食品安全和監管合規部必須批准所有向我們餐廳供應食品的供應商。我們使用第三方和內部審核來審查我們供應商的食品安全管理計劃。我們通過基於食品和藥物管理局(FDA)食品法規要求的全面食品安全管理計劃來管理我們餐廳的食品安全。食品安全管理計劃包括員工培訓、配料測試、記錄在案的餐廳做法,以及在食品準備週期的每個階段關注產品安全。此外,我們的食品安全管理項目使用美國國家標準協會(American National Standard Institute)認證的食品安全培訓項目來培訓我們的公司和特許經營餐廳管理員工,讓他們瞭解我們餐廳的食品安全實踐。
供應鏈
我們所有的公司經營的餐廳和加盟商都與第三方經銷商簽訂了長期合同。根據這份合同,分銷商將通過美國大陸的七個配送中心向我們的Jack in the Box餐廳提供分銷服務,直至2022年8月。
我們餐廳購買的主要商品是牛肉、家禽、豬肉、奶酪和農產品。我們監控和採購商品,以便將價格和供應波動的影響降至最低。在我們認為有利的情況下,合同就會簽訂,大宗商品市場的頭寸可能會得到保障。然而,某些商品仍然受到價格波動的影響。大多數(如果不是全部)必需的食品和飲料產品是可獲得的,或者可以在短時間內從其他合格供應商處獲得。
信息系統
我們的餐廳軟件允許每天直接對餐廳的銷售、庫存和其他數據進行輪詢。我們公司的餐廳和傳統的特許經營餐廳使用基於Windows的標準化觸摸屏銷售點(“POS”)平臺。這些平臺允許餐廳接受現金、信用卡和我們的可重裝禮品卡。適用於所有餐廳的單一POS系統可幫助加盟商和品牌經理更快地適應,以滿足消費者需求,並推出新產品、定價、促銷和技術,如The Jack in the Box移動應用程序、第三方送貨或任何其他業務驅動計劃,同時保持安全的、符合PCI標準的支付系統。
我們擁有商業智能系統,為我們提供對公司和特許經營餐廳運營中的關鍵指標的可見性。這些系統在幫助我們積累和分析市場信息方面發揮着不可或缺的作用。我們公司的餐廳使用人工排班系統來幫助經理根據預測的銷售量來管理工作時間。我們還擁有庫存管理系統,能夠及時準確地將食品和包裝送到我們的餐廳。為了保證訂單的準確性和服務速度,我們的得來速餐廳使用訂單確認屏幕。
廣告和促銷
我們通過我們的營銷和廣告計劃建立品牌知名度並推動銷售。這些活動主要由所有公司和特許經營餐廳根據總銷售額的百分比向營銷基金提供財政捐款。打造品牌資產、宣傳產品和吸引客户的活動包括但不限於在電視、數字和社交媒體、廣播和平面媒體上開展的全系統和地區性活動,以及通過我們的品牌移動應用程序和交付合作夥伴接觸消費者。
競爭與市場
餐飲業競爭激烈,受到當地和國家經濟狀況的影響,包括失業率、人口和社會經濟趨勢、交通模式、地方和國家競爭變化、消費者就餐習慣和偏好的變化,以及有關飲食、營養和健康的新信息,所有這些都可能影響消費者的消費習慣。行業競爭的關鍵因素是提供的食品的質量和創新、價格和感知價值、服務體驗的質量(包括技術和其他創新)、服務速度、人員、廣告和其他營銷努力、名稱標識、餐廳位置以及設施的形象和吸引力。
每家餐廳都直接或間接地與大量全國性和地區性連鎖餐廳競爭,其中一些連鎖餐廳的財力要大得多,還在快餐和快速休閒領域與當地所有或獨立的餐廳競爭,與雜貨店和專賣店、餐飲和送貨服務等其他消費選擇競爭。在出售特許經營權方面,我們與許多其他餐廳特許經營商和特許經營商競爭,他們中的一些人比我們擁有更多的財政資源。
人力資本管理
Jack in the Box通過提供範圍廣泛的有競爭力的薪酬、認可和福利計劃來認可和照顧員工。我們很自豪能為我們的員工(許多在Jack in the Box開始他們職業生涯的人)提供他們的第一份入門級工作,在我們投資於他們的教育和職業發展的同時,為他們提供成長和晉升的機會。
截至2020年9月27日,我們大約有5200名員工,其中4840名是餐廳員工,330名是公司管理層和員工,40名是現場管理人員。我們的大多數員工都是按小時計酬的,除了某些餐廳和運營管理以及公司職位。我們僱傭全職和兼職餐廳員工,以便在餐廳運營高峯期提供必要的靈活性,並滿足員工的個人需求。截至2020財年末,我們餐廳約60%的員工是兼職員工。我們沒有經歷過任何重大的停工。
我們致力於提供具有市場競爭力的薪酬和福利。所有公司管理、員工和餐廳管理職位,包括小時助理經理和團隊領導,都有資格享受基於績效的現金激勵計劃。每項激勵計劃都會加強和獎勵實現特定公司和/或餐廳業務目標的個人。
我們努力確保我們的女性員工和男性員工在從事同等或基本相似工作的情況下享有公平的薪酬。每年,我們都會審查男性和女性員工的薪酬中位數,與董事會分享結果,並採取適當的補救措施。
我們為員工提供全面的福利計劃,通過我們的全面獎勵框架(包括薪酬和認可、健康和健康、財務福利、工作/生活幸福感、文化和社區以及學習和發展)為員工提供選擇的靈活性。我們認可並支持員工的成長和發展,並提供參與內部和外部學習項目的機會。一個更加關注的領域是我們餐廳團隊的教育福利,包括提高學費報銷,增加新的獎學金、高中文憑和英語作為第二語言(ESL)項目。此外,我們定期進行餐廳層面的人才和發展規劃評估,以幫助我們壯大內部餐廳團隊,導致大多數現任餐廳經理從內部晉升。
新冠肺炎迴應
為了應對新冠肺炎疫情,我們及早採取了員工福利方面的行動,實施了全面的協議,以保護員工和客人的健康和安全。公司管理層和員工的遠程工作早於州和縣的要求被採用。我們限制了公司經營的餐廳員工的預定工作時間的減少。對於公司經營的餐廳員工,我們還加強了福利計劃,在州、縣規定之前和未強制病假的縣擴大帶薪病假範圍,免除新冠肺炎檢測的員工費用分攤,免除所有虛擬就診的員工費用分攤,提供新冠肺炎401(K)增強計劃,併為餐廳員工在輪班期間提供免費餐飲。我們相信,員工對我們應對疫情的態度是非常有利的。
商標和服務標記
盒子裏的千斤頂®名稱和徽標對我們非常重要,是在美國和其他地方的註冊商標和服務標誌。此外,我們已註冊或申請註冊許多服務標誌和商號,用於我們的業務,包括盒中千斤頂設計標誌和各種產品名稱和設計。
季節性
由於度假和度假旅行、季節性天氣狀況和天氣危機等因素,餐廳的銷售額和盈利能力受到季節性波動的影響,所有這些因素都會影響公眾的用餐習慣。我們無法預測新冠肺炎疫情可能對我們業務的季節性造成的影響。
政府監管
每家餐廳都受到聯邦機構的監管,以及州和地方衞生、衞生、安全、消防、分區、建築、消費者保護、税收和其他機構和部門的許可和監管。餐廳還受到購物中心、機場或餐廳所在其他地點的所有者和經營者實施的規則和規定的約束。在獲得和維護任何所需的許可、執照或批准方面遇到困難或失敗,或在遵守適用的規章制度方面遇到困難,可能會導致限制經營、關閉現有餐廳、推遲或取消新餐廳的開業、增加經營成本,或施加罰款和其他處罰。
我們受制於管理餐廳菜單標籤的聯邦、州和地方法律,以及限制使用或要求披露在我們餐廳銷售的食品中使用的某些配料的法律。
我們還必須遵守管理特許經營權的提供和銷售的聯邦和州法律,以及對這些法律的司法和行政解釋。這些法律對特許經營權的提供和銷售中的特許權人施加登記和披露要求,並可能對特許人和被特許人之間的關係適用實質性標準,包括對特許人終止特許經營權和改變特許經營安排的能力的限制。
我們必須遵守聯邦公平勞動標準法案和管理公司員工最低工資、豁免身份分類、加班、休息和其他工作條件等事項的各種州法律。我們的特許經營商也受到這些法律的約束。我們的許多餐飲服務人員的薪酬與聯邦和州最低工資法相關,因此,最低工資要求的變化可能會增加我們和我們的特許經營商的勞動力成本。聯邦和州法律可能還要求我們向員工提供帶薪和無薪假期,或醫療保健或其他員工福利,這可能會給我們和我們的特許經營商帶來大量額外費用。我們還必須遵守聯邦移民法,要求遵守工作授權、文件和核查程序。
我們受到1990年《美國殘疾人法案》和各種州法規的某些指導方針的約束,這些準則要求餐廳和我們的品牌為身體殘疾人士提供全面和平等的服務。
我們對員工或客人個人信息的收集或使用受到聯邦和州政府的監管,包括《加州消費者隱私法》(California Consumer Privacy Act)。
我們還受到各種聯邦、州和地方法律的約束,以規範向環境中排放物質。遵守這些法律的成本增加了經營現有餐廳和開發新餐廳的成本。額外的成本主要涉及獲得更多土地、美化環境、控制暴雨排水的必要性,以及減少排放到空氣、地面和地表水中的流出物數量所需的更昂貴的設備的成本。
除了直接管理餐飲業的法律法規外,還有一些法規,如《食品安全現代化法案》(Food Safety Modinization Act),規範食品製造商和分銷商(包括我們的供應商)的做法。
我們制定了相應的流程,以監督適用於我們公司運營的法律和法規的遵守情況。
可用的信息
該公司的公司網站可在www.Jackintheboxinc.com上找到。我們在本網站(標題為“投資者-SEC備案”)免費提供根據1934年“證券交易法”第13(A)或15(D)節提交或提供的所有報告,包括我們的10-K年度報告、10-Q季度報告、當前的8-K報告以及對這些報告的修正。這些報告在向美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)提交或提交後,在合理可行的情況下儘快在網站上公佈。美國證券交易委員會還設有一個互聯網網站(www.sec.gov),其中包含我們的報告、委託書和信息聲明以及其他信息。
第(1A)項:風險因素
我們提醒您,我們的業務和運營受到許多風險和不確定因素的影響。以下列出的重要因素可能導致我們的實際結果與我們的歷史結果、本報告中包含的前瞻性陳述、我們提交給證券交易委員會的其他文件、我們的新聞稿以及我們代表的口頭陳述中的預測大不相同。然而,其他我們沒有預料到的因素,或者我們沒有根據現有信息考慮材料的因素,也可能對我們的結果產生不利影響。
與經營飲食業有關的風險
新冠肺炎疫情已經並預計將繼續擾亂我們的業務,這已經並可能在很長一段時間內對我們的運營、財務狀況和運營結果產生實質性影響。
新冠肺炎疫情的爆發,聯邦、州和地方政府對新冠肺炎的反應,以及我們對疫情的反應,都擾亂了我們的業務,並可能繼續擾亂我們的業務。鼓勵個人進行社交疏遠,限制集體聚集,在一些地區,完全禁止非必要的離家活動。為了應對新冠肺炎疫情和這些不斷變化的情況,我們的大多數公司擁有和特許經營的餐廳都在場外運營,包括在整個疫情期間進行得來速、第三方外賣和外賣。我們已經實施了一系列安全程序,包括執行更嚴格的衞生要求,實行員工社交距離,以及對所有餐廳員工遵守手套和口罩禮儀。
我們的經營業績在很大程度上取決於我們的加盟商的銷售額、餐廳的盈利能力和財務穩定性。新冠肺炎的財務影響已經,並可能在未來繼續對我們的特許經營商的流動資金產生不利影響。為了確保我們有價值的特許經營商的財務健康,我們降低了3月和4月的營銷費,推遲了這些營銷費的收取,推遲了某些加盟商租金的收取,並將所有2020財年的特許經營開發協議延長了至少6個月,並暫停了其他必要的資本投資。如果我們的加盟商遭遇財務困境,我們的經營業績可能會受到不利影響,潛在地對我們的流動性、財務狀況或經營結果產生重大影響。
正如本報告中所討論的,我們有大量未償債務,之前已動用了我們的可變融資票據,這些票據為我們提供了1.079億美元的無限制現金,以增加我們的流動性狀況的安全性,並在新冠肺炎疫情導致的市場和經濟狀況不確定的情況下提供財務靈活性。我們的債務水平大幅上升,可能會對我們產生某些實質性的不利影響。不能保證額外的流動性會隨時可用或以有利的條件提供,特別是新冠肺炎疫情持續的時間越長。
如果我們公司或特許經營餐廳的任何員工被診斷出患有新冠肺炎,我們的業務可能會進一步中斷,因為這可能需要我們或我們的特許經營商隔離餐廳的部分或全部員工,並對餐廳的設施進行消毒。如果我們或我們的加盟商有很大一部分員工無法工作,無論是因為疾病、檢疫、旅行限制或其他與新冠肺炎有關的政府限制,我們的業績可能會受到不利影響,潛在地對我們的流動性、財務狀況或經營業績產生重大影響。
我們的供應商可能會受到新冠肺炎疫情的不利影響。如果我們供應商的員工因病、檢疫、旅行限制或其他與新冠肺炎有關的政府限制而無法工作,我們的餐廳可能面臨成本增加和/或食品或其他供應短缺,我們的業績可能會受到此類供應中斷的不利影響。
由於新冠肺炎事件的爆發,美國股市非常不穩定,我們的股票價格也出現了很大的波動。
新冠肺炎事件導致的額外政府法規或立法,除了我們已經做出和未來可能做出的有關公司經營的餐廳團隊成員的薪酬和福利提供的決定外,也可能對我們的業務產生不利影響。我們無法預測新冠肺炎事件可能會通過哪些有關僱員補償的政府法規或立法。我們已經在公司經營的餐廳實施了緊急帶薪病假計劃,並採取了其他補償和福利措施,在新冠肺炎業務中斷期間支持我們的餐廳團隊成員,但這些行動可能不足以補償我們的團隊成員在新冠肺炎造成的任何業務中斷的整個持續時間。這些團隊成員可能會在中斷期間尋找並找到其他工作,這可能會對我們在新冠肺炎造成的業務中斷緩解或結束時正確配備員工並與經驗豐富的團隊成員重新開張餐廳的能力產生實質性的不利影響。
新冠肺炎疫情可能還會加劇已披露的其他風險,包括但不限於與消費者信心、食品和大宗商品成本上升、供應鏈中斷、勞動力供應和成本、網絡安全事件、負債增加、監管和法律複雜性以及政府監管相關的風險。
我們在餐飲服務行業面臨着激烈的競爭,我們無法競爭可能會對我們的業務產生不利影響。
餐飲服務業在價格、服務、地理位置、產品供應、設施、人員、廣告、品牌識別和食品質量的形象和吸引力方面都具有很強的競爭力。我們的競爭包括大量的全國性和地區性連鎖餐廳,以及當地擁有和獨立的企業。特別是,我們經營的是快餐連鎖市場,在這一領域,我們面臨着許多老牌競爭對手,以及在全國和地區市場頻繁進入這一細分市場的新進入者。我們的一些競爭對手比我們擁有更多的資金、營銷、技術、人員和其他資源。此外,我們的許多競爭對手在全國範圍內或在我們擁有餐廳的一些當地或地區性市場上擁有更高的知名度。
此外,雜貨店、熟食店、快遞和餐飲服務的融合趨勢正在增加我們的競爭對手的數量。例如,競爭壓力可能來自主要雜貨店連鎖店的熟食區和店內咖啡館,包括那些針對渴望高質量食物和便利性的顧客,以及來自便利店和其他餐飲店。與我們相比,這些競爭對手可能擁有更多樣化的菜單、更低的運營成本和價格、更好的地理位置、更好的設施、更有效的營銷和更高效的運營。這種日益激烈的競爭可能會減少對我們產品的需求,並對我們的銷售、經營業績、利潤、業務和財務狀況以及前景(統稱為我們的“財務業績”)產生負面影響。
雖然我們繼續改進我們的設施,實施新的服務、技術和培訓計劃,並推出新產品,但不能保證這些努力會帶來更多的銷售額或足夠的客户興趣。我們的許多競爭對手正在改造他們的設施,實施服務改進,推出各種新產品和服務,並宣傳他們的成分更健康或來自當地。這種相互競爭的產品和以健康或環境為重點的主張可能會損害我們的競爭地位,因為現有的或潛在的客户可能會尋找其他就餐選擇。
人口趨勢以及客户品味和偏好的變化可能會導致我們從特許經營商那裏獲得的銷售額和特許權使用費下降。
顧客偏好、人口趨勢以及競爭餐廳的數量、類型和位置的變化對餐飲業有很大的影響。我們的銷售和從加盟商那裏獲得的收入可能會受到與飲食相關的客户偏好的變化的影響,例如關於卡路里、鈉含量、碳水化合物、脂肪、添加劑和來源的偏好,或者是對環境和動物福利擔憂的迴應。這樣的偏好變化可能會導致顧客偏愛其他食物,而不是我們的菜單項目。如果我們不能適應客户偏好和趨勢的變化,我們可能會失去客户,我們的銷售額和我們從特許經營商那裏獲得的租金、特許權使用費和營銷費可能會惡化。
消費者信心的變化和總體經濟狀況的下降可能會對我們的財務業績產生負面影響。
餐飲業依賴於消費者的可自由支配支出。我們受到消費者信心的影響,而消費者信心又受到一般經濟狀況和可自由支配收入水平的影響。消費者信心的實質性下降或家庭“外出就餐”支出的下降可能會導致我們的財務業績下滑。如果經濟狀況惡化,如果我們的客户選擇減少外出就餐次數或減少外出就餐時的用餐支出,客户流量可能會受到不利影響,這可能會導致我們公司和我們的特許經營餐廳平均銷售額下降。經濟下滑可能是由多種因素引起的,如宏觀經濟變化、失業率上升、税收增加、利率上升或政府財政政策的其他變化。高汽油價格、醫療成本上升、房價下跌以及國內外的政治動盪,可能會導致經濟低迷,包括自然災害或地方監管在內的地區性或地區性事件也可能造成經濟低迷。這些因素的影響可能會因為我們品牌的地理位置而加劇。具體地説,我們近70%的餐廳位於加利福尼亞州和德克薩斯州。因此,與其他地方發生的類似情況相比,影響這些州的經濟狀況、州和地方法律或政府法規可能會對我們的結果產生更大的影響。
食品和商品成本的增加可能會降低我們的利潤率或導致菜單修改,這可能會對我們的財務業績產生不利影響。
我們和我們的加盟商受到食品和大宗商品成本和供應波動的影響。因此,我們的盈利能力在一定程度上取決於我們預測和應對食品成本和供應變化的能力。正如餐飲業的所有公司一樣,我們很容易受到食品成本上漲的影響,這是我們無法控制的。可能影響食品和大宗商品成本的因素包括:總體經濟狀況、季節波動、天氣和氣候條件、全球需求、貿易保護和補貼、食品安全問題、傳染病、可能的恐怖活動、匯率波動、產品召回以及政府監管制度。此外,我們的一些農產品、肉類和餐廳用品都是從美國以外的地方採購的。任何新的或增加的進口關税、關税或税收,或美國貿易或税收政策的其他變化,都可能導致食品和大宗商品成本上升,從而對我們的財務業績產生不利影響。
與天氣和氣候有關的問題,如冰凍或乾旱,可能會導致農產品和肉類等某些原料或牲畜飼料價格暫時甚至長期飆升。天氣波動加劇或全球天氣模式的其他長期變化,包括與全球氣候變化相關的任何變化,都可能對我們的一些原料的價格或可獲得性產生重大影響。牛肉、雞肉、豬肉、西紅柿、生菜、乳製品和土豆等對我們菜單最重要的食材價格的任何上漲都可能對我們的財務業績產生不利影響。如果我們的一種或多種原料的成本增加,我們可以選擇改變定價或暫停供應菜單項目,而不是為特定原料支付增加的成本。
我們尋求管理食品和大宗商品成本,包括通過延長固定價格合同,加強類別和大宗商品管理,以及採購基本面。然而,某些商品,如牛肉和豬肉,目前分別約佔我們商品支出的18%和6%,並不適合簽訂固定價格的合同。我們不能保證我們會按時或按商業上有利的價格條款成功簽訂固定價格合同。此外,雖然我們的農產品合同包含預先確定的價格限制,但我們受到天氣或天災造成的不可抗力條款的約束,這可能會導致成本暫時飆升。
此外,我們不能向您保證,我們或我們的加盟商將能夠通過調整採購做法或菜單產品,成功預測並有效應對不斷變化的食品和商品成本。由於不利的經濟狀況、競爭性的定價或其他因素,我們和我們的特許經營商也可能無法將價格上漲轉嫁給我們的客户。因此,食品和其他商品成本的變化可能會對我們的盈利能力和運營結果產生不利影響。
如果不能如期收到優質食品配料和其他供應品,可能會損害我們的運營和聲譽。
對新鮮農產品和其他食品頻繁送貨的依賴,使我們這樣的食品服務企業面臨供應短缺或中斷可能對原料的供應、質量或成本產生不利影響,或要求我們產生額外成本以獲得充足供應的風險。供應的交付可能會受到惡劣天氣條件、自然災害、勞動力短缺、我們的分銷商或供應商的財務或償付能力問題、產品召回或其他問題的影響。此外,燃料價格上漲可能導致分銷成本增加。此外,如果我們的任何分銷商、供應商、供應商或其他承包商未能達到我們的質量或安全標準,或者表現不佳,或者他們中的任何一個或多個試圖終止協議或未能按預期履行,或者如果我們的任何分銷或供應關係或運營因任何原因中斷,我們的商業聲譽、財務狀況和運營結果可能會受到重大影響。
我們主要產品的供應商數量有限,我們的大部分全國分銷計劃都依賴於擁有有限分銷夥伴的分銷網絡。如果我們的供應商或分銷商不能履行合同規定的義務,可能會損害我們的運營。
我們與分佈在全國各地的有限數量的分銷合作伙伴簽訂了分銷網絡合同,以提供我們的大部分食品分銷服務。通過這些安排,我們的食品供應主要通過幾個主要分銷商進行分配。如果這些關係中的任何一個被中斷或終止,或者如果一個或多個供應或分銷合作伙伴出於任何原因不能或不願意履行其義務,我們餐廳的產品供應可能會中斷,業務和財務業績可能會受到負面影響。雖然我們相信有其他供應和分銷來源,但不能保證我們能夠以商業上合理的條件確定這些來源或與之談判。
食品安全和食源性疾病的擔憂可能會減少需求和增加成本,從而對我們的業務產生不利影響。
食品安全是我們公司的首要任務,我們在食品安全項目上投入了大量資源,以確保我們的客户能夠享受到安全和高質量的食品。這些措施包括我們餐廳的日常結構化食品安全評估和文檔流程,以及定期的第三方和內部審計,以審查我們供應商、分銷商和餐廳的食品安全表現。然而,食品安全風險無法完全消除,食品安全和食源性疾病問題確實發生在食品服務行業。任何將我們與食源性疾病或其他食品安全問題聯繫在一起的報道或宣傳,包括涉及食品篡改、天然或異物或食品中其他污染物或摻假的問題,都可能對我們的聲譽以及我們的財務業績產生不利影響。此外,我們對食品供應商和分銷商的依賴增加了食源性疾病事件可能由我們直接控制之外的第三方供應商引入的風險。雖然我們對這些活動進行了測試和審核,但我們不能保證所有食品在整個供應鏈的運輸或配送過程中都得到安全和適當的維護。
此外,過去的報告將沙門氏菌、大腸桿菌和李斯特菌等全國性或地區性食源性疾病事件與某些產品(如農產品和蛋白質)或人感染疾病(如甲型肝炎或諾沃克病毒)聯繫在一起,導致消費者在一段時間內避開某些產品和餐廳概念。同樣,對受傳媒影響的禽流感報道、瘋牛病事件或類似關注的反應,也導致一些消費者避免購買受影響或懷疑受影響的產品,這些產品可能會對受影響的原料的價格和供應產生不利影響。此外,如果我們通過改變菜單或品牌體驗的其他關鍵方面來應對這些問題,我們可能會失去不接受這些改變的顧客,我們可能無法吸引足夠多的新顧客來創造足夠的收入,使我們的餐廳盈利。
我們的餐館目前有一種成分組合,可以接觸到一種或多種食物過敏原,如雞蛋、小麥、牛奶、魚、貝類、堅果、花生和大豆。我們對食品處理人員採取預防性過敏原培訓步驟,以最大限度地減少過敏原交叉污染的風險,我們會在我們餐廳的營養海報上張貼過敏原信息,或者應客人的要求提供此類信息。即使採取了這些預防措施,餐廳環境中也存在過敏原交叉污染的潛在風險。客人潛在的嚴重過敏反應可能會導致不利的公共溝通、媒體報道、餐廳銷售額下降,以及我們財務業績的實質性下降。
與我們的業務或行業有關的負面宣傳可能會對我們的聲譽造成負面影響。
我們的業務可能會受到任何類型的廣泛負面宣傳的實質性和負面影響,特別是關於食品質量、食品安全、營養成分、安全或公共衞生問題(如疫情、流行病、流行病或其中任何一種的前景)、肥胖或其他健康問題、動物福利問題和員工關係問題等。這些領域的負面宣傳可能會損害消費者對我們品牌的信任。移動設備和社交媒體平臺的日益廣泛使用放大了負面宣傳的速度和範圍,可能會阻礙我們迅速糾正虛假陳述或以其他方式有效迴應負面宣傳的能力,無論這些負面宣傳是否準確。任何關於公司、我們的品牌、我們的供應商和供應商以及我們的特許經營商的廣泛負面宣傳,或者關於整個餐飲業的負面宣傳,無論是否準確,都可能導致餐廳銷售額下降,並可能對我們的財務業績產生實質性的不利影響。
此外,員工或客户因違反工資和工時、歧視、騷擾或不當解僱等原因對我們或我們的特許經營商提出的索賠也可能造成負面宣傳,可能對我們產生不利影響,並轉移本應集中在我們未來運營業績上的財務和管理資源。如果任何此類事件或其他事件造成負面宣傳或以其他方式侵蝕消費者對我們、我們的品牌或我們的產品或整個餐飲業的信心,消費者對我們產品的需求可能會大幅下降。
我們還面臨着與動物福利法規和運動相關的負面宣傳的風險。我們的餐廳使用牛肉、家禽和豬肉製成的食材。我們的政策要求我們批准的食品供應商及其原材料供應商採取適當的動物福利措施。儘管我們有政策和努力,但媒體報道和描繪食品供應鏈中參與者對動物的不人道行為,無論是我們的供應商還是其他供應商,都會對食品行業的動物福利努力產生負面看法或看法。這樣的媒體報道和負面宣傳可能會影響客人對我們品牌或行業的看法,並可能對我們的財務業績產生實質性的不利影響。
我們的業務可能會受到勞動力成本增加的不利影響。
勞動力是我們運營成本的主要組成部分。由於勞動力競爭、勞動力市場壓力、最低工資要求提高、帶薪病假或假期應計任務或其他法律或法規變化(如預測性日程安排)等因素導致的勞動力成本增加,可能會對我們和我們的特許經營商的運營成本產生不利影響。產生額外員工福利成本的額外税收或要求,包括患者保護和平價醫療法案(“平價醫療法案”)的要求或任何新的或替代的醫療要求,也可能對我們的運營成本產生不利影響。
在聯邦工資率或與非豁免員工相關的法規之上,州或地方最低工資的額外增加已經增加,並可能繼續增加我們整個系統運營中員工的勞動力成本,特別是考慮到我們的餐廳集中在加利福尼亞州。
無法吸引、培訓和留住優秀人才可能會對我們的財務業績或業務產生不利影響。
我們相信,我們的持續成功在一定程度上將取決於我們能否吸引和留住從高級管理人員到餐廳員工的技術人員的服務。失去這些人員的服務,或者我們無法吸引和留住這些人員,可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。我們相信優秀的經理和員工是我們成功的關鍵,我們投入大量資源招聘和培訓我們的餐廳經理和員工。我們的目標是減少餐廳員工和經理的流動率,努力留住表現最好的員工,並更好地實現我們在培訓新員工方面的投資。如果做不到這一點,可能會增加培訓成本,使我們更難提供出色的客户服務,從而對我們的經營業績產生不利影響,這可能會對我們的財務業績產生實質性的不利影響。
在營銷、廣告和促銷方面,我們可能不具備與競爭對手相同的資源。
我們的一些競爭對手擁有更多的財力,這使他們能夠:在廣告、特別是電視和廣播ADS以及代言和贊助方面的投資遠遠超過我們;在更多的媒體渠道開展業務;同時支持多個系統和區域產品的發佈。如果我們的競爭對手增加在營銷、廣告和促銷方面的支出,或者廣告成本增加或我們的廣告資金出於任何原因(包括銷售減少、實施削減支出戰略或因任何原因減少對營銷基金的貢獻百分比)而增加,我們的經營業績和財務狀況可能會受到實質性影響。
此外,如果我們的營銷、廣告和促銷計劃不如競爭對手有效,我們的財務業績可能會受到損害。社交媒體平臺、行為廣告和移動技術的日益普及和重要性也給我們的營銷、廣告和促銷戰略帶來了挑戰和風險;如果不能有效利用這些平臺或技術,並在這些平臺或技術上獲得吸引力,可能會導致我們的廣告效果不如競爭對手。此外,不適當或破壞性地使用社交媒體或移動技術,包括我們的員工、特許經營商或客人,可能會增加我們的成本,導致訴訟,或導致負面宣傳,所有這些都可能對我們的財務業績產生實質性的不利影響。
我們可能會受到惡劣天氣條件、自然災害、恐怖主義行為或內亂的不利影響,這些可能導致財產損失、員工受傷和餐廳銷售損失。
像我們這樣的餐飲服務企業可能會受到惡劣天氣條件的實質性和不利影響,例如嚴重的風暴、颶風、洪水、長期乾旱或長期的熱浪或寒潮,以及自然災害(如地震和野火)或“人為”災難(如恐怖事件或內亂)及其後果。這類事件可能導致餐廳銷售損失、財產損失、產品丟失、供應中斷和成本增加。
如果氣候或天氣模式發生系統性或大範圍的不利變化,我們可能會受到更嚴重的影響,這可能會對我們的財務業績產生實質性的不利影響。我們的地理位置可能會加劇這些因素的影響,因為我們近70%的餐廳位於加利福尼亞州和德克薩斯州。
與我們的業務戰略相關的風險
我們可能無法實現我們的發展目標。
我們打算主要通過加盟商在現有市場和新市場開發新餐廳來發展品牌。發展涉及重大風險,包括以下風險:
•找不到合適的加盟商;
•公司和特許經營商以可接受的費率和條款獲得的融資有限;
•超過預算或合同金額的開發費用;
•工程竣工延誤;
•無法確定合適的地點,或無法以可接受的成本和其他租賃或購買條款獲得合適的地點;
•已開發物業開盤後未達到預期的收入或現金流水平;
•新開餐廳對附近現有餐廳銷售額的負面影響;
•在競爭對手更成熟、滲透率更高或進入合適開發地點的地區進行開發所面臨的挑戰;
•如果開發項目在竣工前被放棄,將招致大量無法收回的成本;
•因餐廳業績不佳或決定減少或停止在某些地點或市場的投資而產生的減值費用;
•在我們現有地點有限或沒有的新地理市場,我們無法成功地為我們的品牌擴大或獲得關鍵的市場地位,獲得知名度,成功地營銷我們的產品或吸引新客户;
•降低對開發新餐廳的需求或提高其成本的運營成本水平;
•識別、招聘和培訓合格的特許經營商或公司餐廳管理的挑戰;
•無法獲得所有必需的許可證;
•法律、法規和解釋的變化,包括對《美國殘疾人法》要求的解釋;
•適用於在機場、軍事或政府設施等非傳統地點運營的獨特法規或挑戰;以及
•一般經濟和商業狀況。
雖然我們管理我們的增長和發展活動以幫助降低此類風險,但我們不能保證我們目前或未來的增長和發展活動將按照我們的預期進行。我們無法按照我們的計劃進行擴張,也無法管理與我們增長相關的風險,這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們高度特許經營的商業模式帶來了許多風險,如果我們的特許經營者未能經營成功和有利可圖的餐廳,可能會對我們的業務產生負面影響。
截至2020年9月27日,我們經營的餐廳物業中約94%是特許經營餐廳;因此,我們的成功越來越依賴於我們的特許經營商的財務成功和合作,但我們對他們的運營影響有限。我們的收入來自兩個來源:來自特許經營餐廳的費用(例如,根據銷售額的百分比計算的租金和特許權使用費),以及在較小程度上來自我們其餘公司經營的餐廳的銷售額。我們的加盟商獨立經營他們的業務,因此他們的餐廳的日常運營是由他們負責的。我們從特許經營餐廳獲得的收入在很大程度上取決於我們的特許經營者增長銷售額的能力。如果我們的特許經營商沒有經歷銷售增長,我們的收入和利潤率可能會因此受到負面影響。此外,如果加盟商的銷售趨勢惡化,他們的財務業績可能會惡化,這可能會導致餐廳關閉,或者推遲或減少對我們的付款。我們的再融資戰略增加了這種依賴以及這些因素的潛在影響。我們的成功也越來越取決於我們的獨立特許經營商是否願意和有能力實施共同的戰略和重大舉措,其中可能包括財務投資,並在運營和促銷計劃上與我們保持一致。加盟商為我們計劃的實現做出貢獻的能力在很大程度上取決於他們能否以合理的利率獲得資金,並可能受到整個金融市場或我們加盟商或本公司信用狀況的負面影響。作為小企業,我們的一些特許經營權經營者可能會受到戰略舉措、資本要求、通貨膨脹、勞動力成本和員工關係問題的負面和不成比例的影響。, 或其他原因。此外,加盟商的商業責任可能不只限於經營The Box餐廳的Jack,令他們承受與我們的餐廳經營無關的商業和財務風險。這些無關的風險可能會對特許經營商向我們付款或及時付款的能力造成不利影響。我們不能向您保證,我們的加盟商將成功參與我們的戰略或營銷活動,或以與我們的要求、標準和期望一致的方式經營他們的餐廳。與我們的一些競爭對手相比,我們品牌的加盟商相對較少,平均而言,每個加盟商經營的餐廳更多。如果加盟商,特別是經營大量餐廳的加盟商,遇到財務困難,包括破產,或未能遵守我們的標準,塑造與我們品牌不符的形象,或對我們的財務業績產生負面影響,我們的業務將面臨重大風險。
我們面臨與自有和租賃物業以及房地產開發項目相關的財務和監管風險。
我們擁有或租賃我們大多數餐廳所在的房地產,並將我們的大部分特許餐廳用地出租或轉租給特許經營商。我們已經並將繼續從事房地產開發項目。與任何不動產所有者或經營者一樣,我們可能會受到徵用權訴訟的影響,這可能會影響我們在不動產上所作投資的價值,我們還會受到擁有、運營、租賃或以其他方式擁有不動產權益而產生的其他潛在責任、成本和損害的影響。
如果我們在租賃地點關閉一家餐廳,我們可能會繼續承諾履行適用租約規定的義務,其中包括支付租賃期剩餘部分的基本租金。此外,與我們無法取消租約相關的潛在損失可能會導致我們繼續營業餐廳門店,這些餐廳的表現遠遠低於目標水平。因此,關閉或業績不佳餐廳的持續租賃義務可能會損害我們的經營業績。此外,在租賃期結束和所有續約期結束時,我們可能無法在沒有大量額外費用(如果有的話)的情況下續簽租約。因此,我們可能需要關閉或搬遷一家餐廳,這可能會使我們面臨建築和其他成本和風險,並可能對我們的經營業績產生不利影響。
我們的税收撥備可能會因預期收益的變化而波動。
我們的所得税撥備對預期收益很敏感,隨着預期的變化,我們的所得税撥備可能會因季度和年度而異。此外,我們可能偶爾會在我們的納税申報單上持有與他們在財務報告中的處理方式不同的頭寸。這些職位的不同待遇可能會對我們的實際税率產生不利影響。
一般業務風險
我們面臨網絡安全漏洞、入侵、數據丟失或其他數據安全事件的風險。
我們和我們的加盟商依靠計算機系統和信息技術來開展業務。我們制定了控制措施,包括旨在保護我們的計算機系統、我們的銷售點(POS)系統以及我們的信息技術系統和網絡的信息安全治理控制措施;遵守支付卡行業數據安全標準,並限制需要訪問我們餐廳網絡的供應商的第三方訪問權限。我們還制定了業務連續性計劃,試圖預測和緩解故障。然而,我們不能控制或預防每一個網絡安全風險。
服務的重大故障或中斷,或惡意軟件、勒索軟件或其他攻擊對我們計算機系統的安全性造成的破壞,都可能導致運營效率降低或其他業務中斷;可能會對向餐廳送餐或供應商付款、員工工資、特許經營報告等財務功能造成負面影響,或可能導致我們通過POS或其他系統接收客户付款的能力,或者導致客户或員工數據丟失或被盜用。這類事件可能會對現金流造成負面影響,或需要大量資本投資才能糾正;導致我們的業務或聲譽受損或消費者或員工信心喪失;並可能導致成本、罰款和訴訟。我們的業務或聲譽受損或消費者信心喪失,也可能是因為我們的特許經營商未能實施標準的計算機系統和信息技術,因為我們依賴我們的特許經營商採取適當的保障措施。監管的增加和變化可能會放大這些風險。合規和風險緩解規劃的成本,包括為保護有價值的企業或消費者信息而增加的技術或人員投資,近年來大幅增加,也可能對我們的財務業績產生負面影響。
食肆和其他零售商曾經面對,而我們將來可能會因信用卡或借記卡資料被實際或指稱被盜或個人識別資料遺失而被指欺詐交易而提出申索,而我們將來也可能會因這類事件而受到訴訟或其他法律程序的影響。任何此類訴訟都可能分散我們的管理層對業務運營的注意力,並導致我們招致重大的計劃外損失和費用。消費者對我們品牌的認知也可能受到這些事件的負面影響,這可能會進一步對我們的財務業績產生不利影響。
我們收集和維護員工和客人的個人信息,並尋求為客人提供新的數字體驗。這些數字體驗將要求我們開放對我們的銷售點系統的訪問,以支持移動訂購和支付、第三方遞送和數字菜單板等功能。個人信息的收集和使用受到聯邦和州兩級的監管;此類監管包括《加州消費者隱私法案》(California Consumer Privacy Act)。我們越來越依賴雲計算和其他技術,這些技術導致第三方代表我們持有大量客户或員工信息。在過去的幾年裏,危害這類系統安全的嘗試的頻率和複雜性都在增加。如果我們或我們的外包第三方提供商用來存儲或處理此類信息的安全和信息系統遭到破壞,或者我們或此類第三方未能遵守適用的法律和法規,我們可能面臨訴訟和處罰,這可能會對我們的財務業績產生不利影響。我們作為品牌或僱主的聲譽也可能受到此類安全漏洞或監管違規行為的不利影響,這可能會削弱我們吸引和留住合格員工的能力。
我們面臨着與我們越來越依賴數字商務平臺和技術來維持和增長銷售相關的風險,我們無法預測這些數字商務平臺和技術、其他新的或改進的技術或替代交付方法可能對消費者行為和我們的財務業績產生的影響。
技術的進步,包括數字訂餐和送貨技術的進步,以及這些進步推動的消費者行為的變化,可能會對我們的業務產生負面影響。技術和消費者產品繼續發展,我們預計未來將推出新的和增強的技術和消費者產品,包括那些專注於餐廳現代化、餐廳技術以及數字參與和訂購的技術和產品。如果我們相信這些技術和消費者產品提供了可持續的客户主張,並且可以成功地整合到我們的商業模式中,那麼我們可能會追求其中的某些技術和消費者產品。然而,我們無法預測消費者對這些數字平臺、交付渠道或系統或其他技術的接受程度或它們對我們業務的影響。
我們依賴信息技術和數字服務提供商,我們的計算機系統、支持基礎設施、面向消費者的數字功能或社交媒體平臺的任何重大故障、誤用或中斷都可能對我們的業務產生不利影響。
我們依賴信息技術和數字服務提供商來正確開展我們的業務,包括我們餐廳的銷售點處理、通過數字渠道處理訂單、管理我們的供應鏈、收取現金、支付債務以及各種其他流程和程序。我們能否通過移動應用和第三方交付合作夥伴高效地管理我們的業務、服務我們的客户以及處理數字訂單,在很大程度上取決於我們系統以及由我們的服務提供商管理的系統的可靠性和性能。如果這些系統和流程無法有效運行,包括此類系統或服務中斷或降級,可能是有害的,並會導致客户服務延誤、數字銷售損失、效率降低或運營延誤。要解決任何此類問題,可能需要大量的資本投資。此外,我們某些戰略計劃的成功,包括擴大我們面向消費者的數字能力,以與客户聯繫並推動增長,高度依賴我們的技術系統和數字服務提供商。
如果我們不能保持有效的內部控制體系,我們可能無法準確確定我們的財務結果或防止欺詐。因此,公司的股東可能會對我們的財務業績失去信心,這可能會損害我們的業務和公司普通股的價值。
有效的內部控制對於我們提供可靠的財務報告和有效防止舞弊是必要的。2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第404條要求我們對財務報告的內部控制進行評估和報告。在2019年第四季度,管理層發現了與無效的信息技術總控(ITGC)有關的內部控制方面的重大弱點,這一點在第二部分第9A項中進一步披露。結果,管理層得出結論,截至2019年財年末,我們的財務報告內部控制無效。在2020財年,我們完成了與重大弱點相關的補救措施,管理層得出結論,截至2020年9月27日的財年,我們的財務報告內部控制有效。我們不能肯定,我們將來能否成功地對我們的財務報告和財務流程進行充分的內部控制。在未來,我們可能會發現我們的內部控制需要改進的領域。此外,如果我們的業務增長或發生重大變化,我們的內部控制可能會變得更加複雜,我們將需要更多的資源來確保我們的內部控制保持有效。如果我們或我們的獨立審計師發現一個重大弱點,披露這一事實,即使很快得到補救,也可能降低公司普通股的市場價值。此外,任何重大弱點的存在可能需要管理層花費大量時間和大量費用來補救任何此類重大弱點,而管理層可能無法及時補救任何此類重大弱點。
我們可能無法充分保護我們的知識產權,這可能會損害我們的品牌價值,並對我們的業務造成不利影響。
我們能否成功實施我們的商業戰略,在一定程度上取決於我們能否利用我們的商標、服務標誌、商業外觀和其他專有知識產權(包括我們的名稱和徽標、我們的戰略以及我們餐廳的氛圍)進一步建立品牌認知度。如果我們保護我們的知識產權的努力不充分,或者如果任何第三方在印刷、互聯網或社交媒體平臺上挪用或侵犯我們的知識產權,我們的品牌價值可能會受到損害,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響,並可能阻止我們的品牌獲得或保持市場接受度。
我們將我們的品牌特許經營給不同的加盟商。雖然我們盡力確保所有特許經營商都能維持我們品牌的質素,但我們不能保證所有特許經營商都會堅守品牌標準,以免損害我們知識產權的價值或我們的聲譽。
盒子裏的傑克可能會面臨與關鍵利益相關者(如特許經營商)的分歧相關的風險。
除了股東,Jack in the Box還有幾個關鍵的利益相關者,包括其獨立的特許經營商。第三方(如加盟商)不受本公司控制,可能採取不利於本公司的行動或行為。由於加盟商和本公司的最終利益在很大程度上與餐廳利潤最大化保持一致,因此本公司不認為本公司與加盟商之間的任何分歧都可能給本公司或其股東帶來重大風險。然而,與這些或其他關鍵利益相關者的衝突和分歧可能會分散管理層的注意力,或以其他方式對本公司的業務產生重大不利影響。
我們某些全資子公司發行的證券化債務工具有限制性條款,任何不遵守這些條款都可能導致違約,這可能會損害我們的品牌價值,並對我們的業務造成不利影響。
2019-1系列高級債券受此類交易慣用的一系列契約和限制的約束,包括:(I)總髮行人開立特定儲備賬户,用於支付2019-1系列高級債券的所需款項;(Ii)關於可選和強制性預付款以及相關指定金額付款的規定,包括在某些情況下2019-1系列A-2債券的指定全額付款;(Iii)在發生以下情況時的某些賠償付款:作為2019-1系列高級債券抵押品的資產在聲明方面存在缺陷或無效,以及(Iv)與記錄保存、獲取信息和類似事項有關的契約。2019-1系列高級債券還必須遵守契約規定的常規快速攤銷事件,包括與未能維持所述償債覆蓋率有關的事件、指定餐廳在某些衡量日期的銷售總額低於一定水平、某些經理離職事件、違約事件以及未能在適用的預定到期日償還或再融資2019-1系列A-2債券。2019-1系列高級債券還會受到某些習慣性違約事件的影響,包括與2019-1系列高級債券未能支付所需利息、本金或其他到期金額有關的事件、未能在一定時間框架內遵守契約、某些破產事件、違反特定陳述和擔保、擔保權益失效以及某些判決。
如果在契約項下發生需要償還2019-1系列高級票據的快速攤銷事件(包括但不限於契約違約事件或未能在適用期限結束時償還證券化債務),我們的可用資金將減少或消失,這反過來將降低我們運營和/或增長業務的能力。如果我們的子公司無法產生足夠的現金流來償還債務,它們可能需要對債務進行再融資或重組,出售資產,減少或推遲資本投資,或尋求籌集額外資本。如果我們的子公司無法實施其中一個或多個替代方案,它們可能無法履行債務和其他義務,這可能會對我們的財務狀況產生重大不利影響。
我們有大量未償債務。這些債務,連同我們公司或其子公司的其他合同承諾,可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果以及我們某些子公司履行償債義務的能力產生不利影響。
根據契約,截至2020年9月至27日,主發行商約有14億美元的未償債務,其中包括考慮到新冠肺炎疫情的不確定性,我們在年內從循環信貸安排中動用了107.9美元的借款,以提供額外的安全和流動性。
這一債務水平可能會對公司產生某些實質性的不利影響,包括但不限於:
•我們未來為營運資金、資本支出、收購和一般公司或其他目的提供資金的可用現金流可能會受到損害,我們為這些目的獲得額外融資的能力也是有限的;
•我們很大一部分現金流可能需要用於償債,因此可能無法用於我們的運營或其他目的;
•運營現金流淨額的任何大幅減少或費用的任何大幅增加都可能使我們難以滿足償債要求,或者可能迫使我們調整業務或出售資產;
•我們經營業務的能力和回購股票或向股東支付現金股息的能力可能會受到契約中規定的財務和其他契約的限制。
•我們承受競爭壓力的能力可能會降低;以及
•我們的負債水平可能會使我們更容易受到經濟衰退的影響,並降低我們應對不斷變化的商業、監管和經濟狀況的靈活性。
此外,我們未來可能會招致額外的債務。如果在我們目前的綜合債務水平上再加上新的債務或其他債務,它現在面臨的相關風險可能會加劇。
證券化交易文件對我們的活動或我們子公司的活動施加了一定的限制,如果不遵守這些限制,可能會對我們的業務產生不利影響。
本公司若干附屬公司與本公司受託人訂立的契約及管理協議(“管理協議”)載有各種契約,限制本公司及本公司附屬公司從事指定類型交易的能力。例如,《契約》和《管理協議》包含的契約,除其他事項外,除某些例外情況外,限制某些子公司有能力:
•招致或擔保額外債務;
•出售某些資產;
•變更子公司的業務;
•設立或產生對某些資產的留置權;或
•合併、合併、出售或以其他方式處置證券化實體內持有的全部或幾乎所有資產。
由於這些限制,我們可能沒有足夠的資源或靈活性來繼續管理業務併為Box系統中Jack的增長做好準備,包括Jack in the Box品牌的產品開發和營銷,這可能會對我們未來的增長前景、財務狀況、運營結果和流動性產生不利影響。
會計準則的變化可能會對我們的經營業績產生負面影響。
會計準則、政策或會計師或監管機構的相關解釋的變化可能會對我們的財務業績產生負面影響。許多會計準則要求管理層做出主觀假設和估計,例如對長期資產、退休福利、自我保險、餐廳關閉成本、商譽和其他無形資產、法定應計項目和所得税所需的假設和估計。這些基本假設和估計的變化可能會極大地改變我們的結果。
我們面臨着越來越複雜的法律問題,可能會面臨辯護成本高昂的索賠或訴訟,並可能導致我們支付鉅額損害賠償或和解費用。
我們會受到現任或前任員工、客户、現任或前任特許經營商、供應商、房東、股東、競爭對手、政府機構或其他人的投訴或訴訟。我們評估或有事項,以確定我們財務報表中潛在應計項目的可能性和可能損失的範圍。如果很可能發生了負債,並且損失金額可以合理估計,則應計估計損失或有事項。由於訴訟本質上是不可預測的,可能會出現不利的解決方案,因此評估偶發事件具有高度的主觀性,需要對未來事件做出判斷。我們定期審核或有事項,以確定應計項目和相關披露的充分性。然而,最終損失的金額可能與這些估計不同。如果判決不在保險範圍內,或者大大超出了我們對任何索賠的保險範圍,都可能對我們的財務業績產生實質性的不利影響。此外,無論針對我們的任何索賠是否有效,或者我們是否被認定負有責任,索賠的辯護成本都可能很高,並可能分散管理層對我們運營的注意力,損害我們的業績。此外,針對我們或我們的特許經營商的索賠所產生的負面宣傳可能會損害我們或我們的特許經營商的業務。
工會活動或勞資糾紛可能會擾亂我們的運營並影響我們的盈利能力。
我們的部分或全部員工或我們特許經營商的員工可能會選擇在未來由工會代表。如果這些僱員中的一大部分加入工會,而集體談判協議條款與目前的補償安排有很大不同,這可能會對我們的業務和財務業績或我們的特許經營商的業務和財務業績造成不利影響。此外,涉及我們部分或全部員工或加盟商員工的勞資糾紛或組織工作可能會損害我們的品牌和聲譽。解決此類糾紛可能既昂貴又耗時,從而增加我們的成本並分散管理資源。
日益增加的監管和法律複雜性可能會對餐廳運營和我們的財務業績產生不利影響。
我們的監管環境使我們面臨複雜的合規和類似的風險,這些風險可能會對我們的運營和結果產生實質性的影響。在我們的許多市場,我們受到越來越多的監管,這增加了我們做生意的成本。我們受到成本、合規性以及與經常相互衝突且高度規範的法規相關的其他風險的影響,包括多個政府機構實施的不一致標準可能會對我們的業務產生不利影響,並增加我們面臨訴訟或政府調查或訴訟的風險。
我們的成功在一定程度上取決於我們管理新的、潛在的或變化的法規的影響的能力,這些法規可能會影響我們的商業計劃和運營。這些規定包括影響產品包裝、營銷、食品和其他產品的營養成分和安全、標籤和其他披露做法的法規。遵守這些條例的努力可能會受到以下因素的影響:需要遵守不同法域不同的、可能相互衝突的法律,以及需要依賴第三方供應商提供的信息的準確性和完整性(特別是在測試和披露的要求和做法各不相同的情況下)。
監管機構可能會頒佈對我們的業務不利的新法律或新法規,或者他們可能會以與過去不同的方式或以不利於我們業務的方式看待問題或解釋法律法規。例如,加利福尼亞州最近頒佈的一項法律聲稱將加州最高法院提出的一項就業分類測試編纂為法典,該測試建立了確定員工或獨立承包商地位的新標準。雖然我們會爭辯説,這項法律並沒有改變特許經營商或其僱員的地位,但有人建議,這項法律可理解為例如規定特許經營商須為特許經營商僱員的行為負上法律責任。加州或其他地方的法院接受這一或類似的論點可能會影響我們的財務業績或影響餐廳的運營。
我們的保險可能不能為索賠提供足夠的承保範圍。
我們相信,對於我們這種規模、類型和經驗的企業,我們維持慣例的保險單。在歷史上,通過使用免賠額或自我保險保留,我們保留了一部分預期損失,用於我們的工人補償、一般責任、某些員工醫療和牙科、就業、財產和其他索賠。然而,有些類型的損失是我們無法投保的,或者我們認為投保在經濟上是不合理的。這樣的損失可能會對我們的業務和經營結果產生實質性的不利影響。
與政府監管有關的風險
政府監管,包括以下一個或多個領域,可能會對我們現有和未來的運營和業績產生不利影響,包括損害我們盈利經營餐廳的能力。
《美國殘疾人法》和類似的州法律
我們必須遵守《美國殘疾人法》(ADA)和類似的州法律,這些法律在就業、公共住宿和其他領域為殘疾人個人提供公民權利保護。與我們可能被要求對我們的餐廳或服務進行的任何修改相關的費用,或與根據ADA或類似的州法律提起訴訟或解決索賠相關的任何損害賠償、法律費用和費用,都可能是實質性的。
食品監管
食品安全現代化法案於2011年1月簽署成為法律,授予FDA關於整個食品體系安全的新權力,包括通過增加檢查和強制食品召回。雖然餐廳沒有直接受到這些要求的影響,但我們的供應商可能會發起食品召回或其他影響某些產品供應的後果,這可能會導致負面宣傳,或者要求我們採取可能給我們帶來高昂代價或影響我們的業務和財務業績的行動。
地方許可、分區和其他法規
我們的每家餐廳都要接受州和地方的許可,並受到健康、衞生、食品、工作場所安全和其他機構的監管。我們可能會遇到重大困難,延誤,或未能獲得必要的許可證或批准的新餐廳,這可能會推遲計劃中的餐廳開業。此外,當地監管機構對分區、土地使用和環境因素的嚴格和多種多樣的要求,可能會推遲或阻止特定地點的新餐廳的開發。
環境法
我們必須遵守聯邦、州和地方有關危險或有毒物質的排放、儲存、搬運、釋放和處置的環境法律和法規,以及限制我們在餐廳使用的包裝類型的地方法規。如果我們的任何餐廳門店上或附近存在任何危險或有毒物質,我們認為任何此類污染都將由一個或多個第三方負責,並將由責任方或應由責任方處理。如果相關第三方沒有或沒有正確或完全地處理已確定的污染,則根據某些環境法,我們作為所有者或運營者可能有責任處理任何剩餘的污染,有時無論我們是否知道或對危險或有毒物質的釋放或存在負有責任。任何此類責任都可能是實質性的。此外,我們可能沒有確定我們物業的所有潛在環境責任,任何此類責任都可能對我們的財務業績產生實質性的不利影響。我們也無法預測未來將頒佈什麼樣的環境法律或有關包裝的法律,現有或未來的環境或包裝法律將如何管理或解釋,或者我們可能需要支付多少未來支出才能遵守或滿足與此類法律相關的索賠。
就業和移民法
我們和我們的加盟商必須遵守聯邦勞動法,包括《公平勞動標準法》,以及管理員工最低工資、豁免身份分類、加班、休息、時間表和其他工作條件等事項的各種州和地方法律。聯邦、州和地方法律可能還要求我們為員工提供帶薪和無薪假期、醫療保健或其他福利。法律的改變,或與我們未能遵守法律要求相關的懲罰,可能會增加我們的勞動力成本,或者給我們和我們的特許經營商帶來巨大的額外費用。
我們所在的州可能會通過新的移民法或執法計劃,美國國會和國土安全部會不時考慮並可能實施對聯邦移民法、法規或執法計劃的修改。這樣的變化和執行計劃可能會增加我們的合規和監督義務,這可能會讓我們承擔額外的成本,並使我們的招聘過程更加繁瑣。雖然我們要求所有工人向我們提供政府指定的文件,證明他們的就業資格,但我們的一些員工可能在我們不知情的情況下是未經授權的工人。我們公司的所有員工目前都參加了“E-Verify”計劃,這是一個基於互聯網的免費計劃,由美國政府運營,以核實就業資格。然而,使用“E-Verify”計劃並不能保證我們會成功識別所有不符合錄用資格的申請者。未經授權的員工可能會被驅逐出境,並可能受到罰款或處罰,如果我們的任何員工或我們的特許經營商的員工被發現未經授權,我們可能會遭遇負面宣傳,對我們的品牌產生負面影響,並可能使聘用和留住合格員工變得更加困難。解僱大量被發現未經授權的員工可能會擾亂運營,導致培訓勞動力成本暫時增加
新員工,並導致額外的負面宣傳。我們還可能面臨罰款、罰款和其他相關費用,這些費用與我們沒有完全遵守聯邦和州移民合規法的所有記錄保存義務有關。這些因素可能會對我們的財務業績產生實質性的不利影響。
特許經營活動
我們的特許經營活動受美國聯邦貿易委員會(U.S.Federal Trade Commission)管理的聯邦法規、多個州頒佈的法律以及美國聯邦貿易委員會(U.S.Federal Trade Commission)頒佈的規章制度的約束。特別是,我們必須遵守聯邦和州法律,以規範特許經營權的提供和銷售,以及對這些法律的司法和行政解釋。這些法律對特許經營權的提供和銷售中的特許權人施加登記和披露要求,並可能對特許人和被特許人之間的關係適用實質性標準,包括對特許人終止特許經營權和改變特許經營安排的能力的限制。不遵守任何司法管轄區新的或現有的特許經營法律、規則和法規,或未能獲得所需的政府批准,可能會對我們發展或擴大特許經營業務和銷售特許經營的能力產生負面影響。
聯邦、州和地方法規的激增增加了我們的合規風險,進而可能對我們的業務產生不利影響。
餐飲業和零售業受到廣泛的聯邦、州和地方法律法規的約束,包括與以下方面相關的法規:
•食品和飲料的製備、配料、標籤、包裝、廣告和銷售;
•建築和分區要求;
•衞生和安全標準;
•員工醫療保健,包括《平價醫療法案》的實施及其法律、法規和成本影響;
•勞動和就業,包括最低工資調整、加班、工作條件、就業資格和文件、病假和其他員工福利和附帶福利要求,以及改變聯邦或州勞動法的司法、行政或監管解釋;
•特許經營權的登記、要約、出售、終止和續簽;
•美國殘疾人法案;
•支付卡;
•氣候變化,包括與温室氣體、水消耗或碳排放税收的潛在影響有關的法規;以及
•隱私義務,包括最近通過的加州消費者隱私法和其他新的或擬議的聯邦和州法規。
法規及其解釋的數量和複雜性不斷增加,可能會增加我們和我們的特許經營商的勞動力成本和合規成本,並增加我們面臨的法律和監管索賠風險,這反過來可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。雖然我們努力遵守所有適用的現有規則和法規,但我們無法預測對現有要求的語言或解釋的修改或未來發布新的或額外的要求對我們運營的影響。
有關我們產品和成分的法律和法規,包括我們產品的營養成分,可能會影響客户的偏好,並對我們的財務業績產生負面影響。
政府監管和消費者飲食習慣的改變可能會影響我們菜單產品的成分和營養含量,或者要求我們披露我們菜單產品的營養含量。例如,一些州、縣和市已經制定了菜單標籤法,要求多單位餐廳經營者向顧客披露某些營養信息,或者已經立法限制在餐廳使用某些類型的配料。此外,《平價醫療法案》(Affordable Care Act)要求連鎖餐廳在菜單和菜單板上公佈卡路里信息。這些要求和其他要求可能會增加我們的費用,減緩客户的訂購流程,或者對我們產品的需求產生負面影響;所有這些都會影響銷售和盈利。
在多個領域遵守當前和未來的法律法規,包括關於我們產品的成分、營養成分以及包裝和服務器皿的法律和法規,可能是昂貴和耗時的。此外,如果消費者健康法規發生重大變化,我們可能會被要求修改我們的菜單產品或包裝,因此,可能會遇到與此類變化相關的更高成本或更少需求。一些政府部門正在加強對反式脂肪和鈉的監管。雖然我們已經從我們的配料中去除了所有人工或“在生產過程中添加”的反式脂肪,但有些配料中含有天然產生的反式脂肪。未來限制反式脂肪或鈉含量的要求可能需要我們改變菜單供應或改用成本更高的配料。這些行動可能會阻礙我們在某些市場運營的能力,或在這些市場提供我們的完整菜單的能力,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。如果我們不遵守這些法律法規,我們的業務也可能受到實質性的不利影響。
如果不能獲得和維護所需的許可證和許可,或不遵守食品控制法規,可能會導致我們的食品服務許可證被吊銷,從而損害我們的業務。
作為一家餐飲企業,根據州和地方政府的規定,我們必須獲得並保持經營我們業務的許可證、許可證和批准。這些規定可能會不時更改。如果我們或我們的特許經營商未能獲得和維護這些許可證、許可和批准,可能會對我們的財務業績產生不利影響。
與我們普通股相關的風險
由於各種因素,我們的季度業績以及我們普通股的價格可能會大幅波動,可能會低於證券分析師和投資者的預期。
我們的季度業績和普通股價格都可能大幅波動,並可能達不到證券分析師和投資者的預期,原因包括:
•經營業績的實際或預期波動;
•證券分析師估計的收益變化或我們滿足這些估計的能力;
•可比公司的經營業績和股價表現;
•我們股東基礎的變化;
•股票市場總體上的波動性;
•改變我們所處的監管和法律環境;以及
•國內和世界範圍內的總體經濟狀況。
由於這些因素,任何一個季度的結果都不一定代表任何其他季度或任何一年的預期結果。未來任何特定時期的同店銷售額、全系統銷售額和持續運營的每股收益可能會下降,或者商品、勞動力或其他運營成本以及銷售、一般和管理費用可能會增加。未來,經營業績可能會低於證券分析師和投資者的預期,這可能會導致我們普通股的價格下跌。此外,從歷史上看,股票市場經歷了價格和成交量的大幅波動。這些波動可能與特定公司的經營業績無關。這些廣泛的市場波動可能會導致我們普通股的價格下跌。我們普通股的價格可能會基於與我們的財務業績幾乎沒有關係的因素而波動,而這些波動可能會大幅降低我們普通股的價格。
維權股東的行為可能會導致我們招致鉅額成本,分散管理層的注意力和資源,並對我們的業務產生不利影響。
有時,我們可能會受到股東的建議,敦促我們採取某些公司行動。如果維權股東的活動接踵而至,我們的業務可能會受到不利影響,因為應對委託書競爭和對維權股東的其他行動做出反應可能既昂貴又耗時,擾亂我們的運營,分散管理層和員工的注意力。例如,我們可能需要保留各種專業人員的服務,以便就維權股東問題向我們提供建議,包括法律、財務和溝通顧問,其成本可能會對我們未來的財務業績產生負面影響。此外,維權股東倡議對我們未來方向、戰略或領導力的不確定性可能會導致失去潛在的商業機會,損害我們吸引新投資者、客户、員工和合資夥伴的能力,並導致我們的股價經歷一段時間的波動或停滯。
項目1B.補充未解決的工作人員意見
沒有。
第二項:保護財產
下表列出了截至2020年9月27日所有營業餐廳的餐廳位置信息(按州):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公司- 運營 | | 專營權 | | 總計 |
亞利桑那州 | | 5 | | 168 | | 173 |
加利福尼亞 | | 108 | | 835 | | 943 |
科羅拉多州 | | — | | | 17 | | 17 |
夏威夷 | | — | | | 30 | | 30 |
愛達荷州 | | — | | | 32 | | 32 |
伊利諾伊州 | | — | | | 13 | | 13 |
印第安納州 | | — | | | 3 | | 3 |
堪薩斯 | | — | | | 5 | | 5 |
路易斯安那州 | | — | | | 17 | | 17 |
密蘇裏 | | — | | | 58 | | 58 |
內華達州 | | — | | | 77 | | 77 |
新墨西哥州 | | — | | | 8 | | 8 |
北卡羅萊納州 | | — | | | 19 | | 19 |
俄亥俄州 | | — | | | 2 | | 2 |
俄克拉荷馬州 | | 8 | | | 9 | | 17 |
俄勒岡州 | | — | | | 53 | | 53 |
南卡羅來納州 | | — | | | 10 | | 10 |
田納西州 | | — | | | 9 | | 9 |
德克薩斯州 | | 23 | | 579 | | 602 |
猶他州 | | — | | | 3 | | 3 |
華盛頓 | | — | | | 149 | | 149 |
關島 | | — | | | 1 | | 1 |
| | 144 | | 2,097 | | 2,241 |
在2241間食肆中,我們對食肆物業的興趣包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公司- 運營 | | 專營權 | | 總計 |
公司擁有的餐廳建築: | | | | | | |
在公司所有的土地上 | | 8 | | | 199 | | | 207 | |
在租出的土地上 | | 54 | | | 571 | | | 625 | |
小計 | | 62 | | | 770 | | | 832 | |
租賃土地上的公司租賃餐廳大樓 | | 82 | | | 1,037 | | | 1,119 | |
特許經營直接擁有或直接租賃的餐飲建築 | | — | | | 290 | | | 290 | |
餐廳建築總數 | | 144 | | | 2,097 | | | 2,241 | |
我們的餐廳租約通常提供固定租金支付(加上生活費指數調整),外加房地產税、保險和其他費用。此外,我們約有14%的租約規定,一旦達到一定的門檻,我們將支付餐廳總銷售額的1%至12%的或有租金。我們通常能夠在餐廳租約到期時以當時的市場價格續簽。
除了餐廳外,我們還擁有位於加利福尼亞州聖地亞哥的公司總部,該公司總部佔地約7萬平方英尺,毗鄰約4英畝未開發土地。我們相信,我們目前的辦公空間對於其預定的用途來説是合適和充足的。
第三項:繼續進行法律訴訟
見附註16,承諾和或有事項,綜合財務報表的附註,以討論我們的法律程序。
第四項:披露煤礦安全信息
不適用。
有關我們高管的信息
下表列出了截至2020年9月27日擔任Jack in the Box Inc.高管的每個人的姓名、年齡、職位和在公司任職的年限:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 年齡 | | 職位 | | 隨着時間的推移, 公司 |
達林·哈里斯 | | 51 | | 首席執行官 | | — |
道恩·胡珀 | | 50 | | 副總裁、財務總監兼臨時首席財務官 | | 19 |
梅麗莎·科里根(Melissa Corrigan)博士 | | 50 | | 高級副總裁兼首席人力資源官 | | 23 |
迪恩·戈登 | | 58 | | 高級副總裁兼首席供應鏈官 | | 11 |
阿德里安·英戈爾德 | | 38 | | 高級副總裁、首席品牌和體驗官 | | 5 |
詹妮弗·肯尼迪 | | 38 | | 高級副總裁兼首席產品和創新官 | | 11 |
德魯·馬丁 | | 56 | | 高級副總裁兼首席信息官 | | 4 |
莎拉·蘇珀爾 | | 44 | | 高級副總裁、總法律顧問兼風險官 | | 7 |
馬庫斯·湯姆 | | 63 | | 高級副總裁兼首席運營官 | | 3 |
以下列出了每位高管至少在過去五年內的商業經驗:
哈里斯自2020年6月以來一直擔任首席執行長。2018年4月至2020年5月,他曾擔任北美雷格斯靈活工作公司IWG PLC的北美首席執行官。在此之前,哈里斯先生於2013年8月至2018年1月擔任CiCi‘s Enterprise LP首席執行官。在2008年11月至2013年7月期間,哈里斯還擔任過報春花學校的首席運營官,任期不到五年。他曾於2005年6月至2008年10月擔任Arby‘s餐飲集團高級副總裁,並於2000年5月至2004年1月擔任D船長海鮮公司特許經營和企業發展副總裁。從2002年11月到2005年6月,他也是多家Papa John‘s Pizza和Qdoba墨西哥燒烤餐廳的特許經營商。哈里斯先生在餐飲業擁有超過25年的領導經驗,包括運營、特許經營、品牌戰略和餐廳開發。
胡珀女士自2020年5月以來一直擔任財務總監副總裁,並於2020年8月前首席財務官辭職後擔任公司臨時首席財務官。她曾在2013年1月至2020年5月擔任助理管制員。自2000年加入公司以來,她曾擔任過越來越多的會計職位。在加入公司之前,胡珀女士於1993年9月至2000年9月在畢馬威會計師事務所工作。胡珀女士在會計和金融方面有超過25年的經驗。
科里根博士自2019年11月以來一直擔任高級副總裁兼首席人力資源官。她曾在2018年11月至2019年11月擔任該公司副總裁兼人力資源官,並於2015年至2018年擔任負責人力資源和全面獎勵的副總裁。科里根博士在2013年至2015年擔任人力資源副總裁,在2011年至2013年擔任人力資源總監。自1997年加入公司擔任培訓和發展項目經理以來,她曾擔任過幾個在學習和發展方面責任越來越大的職位,並在公司的人力資源相關職位上擁有20多年的經驗。
戈登先生自2019年11月起擔任高級副總裁兼首席供應鏈官。他曾在2017年7月至2019年11月擔任該公司副總裁兼首席供應鏈官。他從2012年10月起擔任供應鏈服務部副總裁,並於2009年2月至2012年10月擔任採購部副總裁。在2009年2月加入本公司之前,Gordon先生於2005年12月至2009年2月期間擔任Potbelly Sandwich Works供應鏈管理副總裁,並於2000年8月至2005年12月期間擔任Applebee‘s International的多個職位,最近擔任的職位是採購部執行董事。1994年10月至2000年8月期間,Gordon先生還在經營多個餐廳概念的Prandium,Inc.擔任過多個職位。*Gordon先生擁有超過20年的供應鏈管理經驗。
英戈爾德女士自2019年11月起擔任高級副總裁、首席品牌和體驗官。她之前分別於2018年2月至2019年11月和2015年8月至2018年2月擔任營銷傳播副總裁和營銷傳播總監。在2015年8月加入公司之前,她於2012年4月至2015年8月在廣告公司Vitro LLC工作,擔任集團客户總監,領導多個消費品牌。
肯尼迪女士自2019年11月起擔任高級副總裁兼首席產品和創新官。在此之前,她於2017年11月至2019年11月擔任烹飪和產品營銷副總裁;2016年10月至2017年11月擔任產品營銷總監;2016年3月至2016年10月擔任整合營銷總監;2014年9月至2016年3月擔任創新總監。肯尼迪女士於2020年11月13日離開公司。
馬丁先生自2019年11月起擔任高級副總裁兼首席信息官。他之前在2016年11月至2019年11月擔任副總裁兼首席信息官。他曾在2011年10月至2014年12月期間擔任Lytx Inc.(前身為DriveCam)的執行副總裁兼首席信息官。他之前曾在索尼電子(Sony Electronics)和百事可樂(PepsiCo)擔任IT領導職位,從2015年1月到2016年11月,他是科技戰略諮詢公司Silicon Beach Advisors的所有者和負責人。馬丁先生在企業IT和創新領域擁有超過25年的經驗。
Super女士自2019年11月以來一直擔任高級副總裁、總法律顧問和風險官。她曾在2018年5月至2019年11月擔任副總裁兼副總法律顧問。在2013年12月加入公司之前,她是Gordon&Rees律師事務所的合夥人。蘇珀爾女士擁有超過15年的法律經驗。
Tom先生自2019年11月起擔任高級副總裁兼首席運營官。他之前在2018年2月至2019年11月擔任副總裁兼首席運營官。在加入本公司之前,Tom先生於2015年7月至2016年12月擔任Jab Beech Inc.旗下愛因斯坦兄弟百吉餅品牌運營高級副總裁,並於2017年1月至2017年12月擔任Cariou咖啡品牌運營高級副總裁。從2006年3月到2015年6月,湯姆先生在星巴克咖啡公司擔任過幾個職位。2014年1月至2015年6月,他擔任美國和加拿大所有特許商店的業務運營總監。2012年5月至2013年12月,他擔任特許門店總監,2006年至2012年,他擔任公司門店總監。在加入星巴克之前,湯姆先生在1991年至2006年期間在百勝餐飲國際擔任過多個職位。Tom先生在餐飲業的運營領導職位上擁有超過15年的經驗。
第二部分
第五項:建立註冊人普通股、相關股東事項、發行人購買股權證券的市場
市場信息。我們的普通股在納斯達克全球精選市場交易,代碼為“JACK”。
分紅。在2020財年和2019年,董事會分別宣佈了三次和四次現金股息,每股0.40美元。我們的股息取決於董事會的酌情決定權和批准,以及我們是否遵守適用的法律,並取決於我們的經營結果、財務狀況、負債水平、資本要求、合同限制以及董事會可能認為相關的其他因素。
股票回購。*2020年第四季度,我們的普通股沒有回購。截至2020年9月27日,董事會授權的股票回購計劃剩餘約1.22億美元,其中2220萬美元將於2020年11月到期,100.0美元將於2021年11月到期。
2020年11月13日,董事會批准了一項額外的1.00億美元股票回購計劃,該計劃將於2022年11月30日到期。
股東。截至2020年11月12日,共有517名登記在冊的股東。
根據股權補償計劃授權發行的證券下表彙總了截至2020年9月27日可發行公司普通股的股權補償計劃。公司的股東已經批准了所有需要批准的計劃。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (A)在行使尚未行使的期權、認股權證及權利時將發行的證券數目(1) | | (B)未平倉期權加權平均行權價(1) | | (C)根據股權補償計劃未來發行的剩餘證券數量(不包括第(A)欄反映的證券) |
證券持有人批准的股權補償計劃(2) | 513,522 | | $91.85 | | 1,907,050 |
________________________
(1)包括與我們的流通股期權、績效股票獎勵、非既得股票單位和非管理董事遞延股票等價物相關的可發行股票。(B)欄中的加權平均行權價包括股票期權的加權平均行權價。
(2)有關我們股權薪酬計劃的説明,請參閲附註13。基於股份的員工薪酬、合併財務報表附註。
性能圖表。下圖將公司普通股持有者在每年9月至30日的累計回報與同業集團指數和同期標準普爾500指數的年度加權累計回報進行了比較。下面的比較假設投資了100美元九月三十日二零一五年,本公司普通股及對照組別的股息,並承擔股息的再投資。該公司使用同行小組來評估我們高級管理人員的有競爭力的薪酬水平,並評估項目設計要素。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 |
盒子裏的傑克公司(Jack in the Box Inc.) | $100 | $126 | $136 | $114 | $127 | $112 |
標準普爾500指數 | $100 | $115 | $137 | $161 | $168 | $194 |
同級組(1) | $100 | $89 | $89 | $120 | $139 | $178 |
________________________
(1)Peer Group Index由以下公司組成:BJ‘s Restaurants,Inc.;Bloomin’Brands,Inc.;Brinker International,Inc.;The Cheesecake Factory Inc.;Chipotle墨西哥燒烤公司;Cracker Barrel Old Country Store,Inc.;Denny‘s Corp.;Dine Brands Global Inc.;Domino’s Pizza,Inc.;Dunkin‘Brands Group,Inc.;Papa John’s Int‘l,Inc.;Red Robin Gourmet Burgers,Inc.
第六項:精選財務數據
我們的財政年度是52或53周,結束時是最接近9月30日的週日。以下列出的所有年份都包括52周,但2016年除外,其中包括53周。選定的財務數據反映了Qdoba餐飲公司在以下所有會計年度的停業經營情況。本精選財務數據應與本年度報告(Form 10-K)中其他部分包括的經審計的綜合財務報表和附註以及管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析一併閲讀。我們的綜合財務信息可能不能反映我們未來的表現。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
| (美元和股票(千美元和千股,每股數據除外) |
收益報表數據(1): | | | | | | | | | |
總收入(2)、(3) | $ | 1,021,506 | | $ | 950,107 | | $ | 869,690 | | $ | 1,097,291 | | $ | 1,162,258 |
營運成本及開支(2)、(3) | $ | 794,183 | | $ | 749,250 | | $ | 682,407 | | $ | 889,912 | | $ | 971,995 |
三家公司經營的中國餐廳的銷售收入增加 | (3,261) | | (1,366) | | (46,164) | | (38,034) | | (1,230) |
總運營成本和費用,淨額(2),(3) | $ | 790,922 | | $ | 747,884 | | $ | 636,243 | | $ | 851,878 | | $ | 970,765 |
持續經營收益 | $ | 89,394 | | $ | 91,747 | | $ | 104,339 | | $ | 128,573 | | $ | 106,473 |
每股盈餘和每股數據: | | | | | | | | | |
持續運營的每股收益(1): | | | | | | | | | |
基本型 | $ | 3.87 | | $ | 3.55 | | $ | 3.66 | | $ | 4.20 | | $ | 3.16 |
稀釋 | $ | 3.84 | | $ | 3.52 | | $ | 3.62 | | $ | 4.16 | | $ | 3.12 |
宣佈的每股普通股現金股利(1) | $ | 1.20 | | $ | 1.60 | | $ | 1.60 | | $ | 1.60 | | $ | 1.20 |
加權平均流通股-基本(1)(4) | 23,125 | | 25,823 | | 28,499 | | 30,630 | | 33,735 |
加權平均流通股-稀釋(1)(4) | 23,269 | | 26,068 | | 28,807 | | 30,914 | | 34,146 |
年終市價 | $ | 80.24 | | $ | 90.45 | | $ | 83.83 | | $ | 101.92 | | $ | 95.94 |
其他運行數據: | | | | | | | | | |
公司運營的平均單位成交量(6) | $ | 2,489 | | $ | 2,465 | | $ | 2,193 | | $ | 1,874 | | $ | 1,870 |
專營權經營的平均單位數量(5)(6) | $ | 1,595 | | $ | 1,523 | | $ | 1,488 | | $ | 1,475 | | $ | 1,454 |
系統平均單位體積(5)(6)(7) | $ | 1,651 | | $ | 1,581 | | $ | 1,553 | | $ | 1,543 | | $ | 1,530 |
公司經營的同店銷售額在會計基礎上的變化(5) | 3.1% | | 1.7% | | 0.6% | | (1.3)% | | —% |
特許經營同店銷售額的財務基礎變化(5) | 4.0% | | 1.3% | | 0.1% | | 0.9% | | 1.6% |
會計基礎系統同店銷售額的變化(5) | 4.0% | | 1.3% | | 0.1% | | 0.5% | | 1.2% |
持續經營的資本支出(1) | $ | 19,528 | | $ | 47,649 | | $ | 37,842 | | $ | 38,970 | | $ | 52,761 |
資產負債表數據(期末)(1): | | | | | | | | | |
總資產(3) | $ | 1,906,494 | | $ | 958,483 | | $ | 823,397 | | $ | 1,234,745 | | $ | 1,345,012 |
長期債務,扣除當前期限後的淨額 | $ | 1,376,913 | | $ | 1,274,374 | | $ | 1,037,927 | | $ | 1,079,982 | | $ | 934,972 |
股東(虧損)權益(8) | $ | (793,361) | | $ | (737,584) | | $ | (591,699) | | $ | (388,130) | | $ | (217,206) |
________________________
(1)財務數據是從我們經審計的合併財務報表中摘錄或派生出來的。
(2)本公司於2019年第一季度採用經修訂的追溯法收入確認指引;因此,2019年之前的期間不反映對指引的調整,且不可比較。
(3)本公司於2020年第一季度採用新的租賃會計指引,並採用生效日期過渡法進行修訂的追溯基礎;因此,2020年前的期間不反映對指引的調整,且不可比較。
(4)加權平均股票反映了董事會批准的計劃下普通股回購的影響。
(5)同店銷售額和平均單位銷量的變化顯示在特許經營餐廳和整個系統的基礎上,包括公司和特許經營餐廳。特許經營銷售額代表特許經營餐廳的銷售額,是我們加盟商的收入。我們不將特許經營銷售記錄為收入;但是,我們的特許權使用費收入和租金收入百分比是根據特許經營銷售的百分比計算的。我們相信,特許經營和系統銷售增長以及平均單量信息對於投資者來説是有用的,因為它包含了我們業務的重要收入驅動因素,即公司和特許經營同店銷售額以及淨單位發展。公司、特許經營和同店銷售中的系統變化包括所有開業一年以上的餐廳的結果。
(6)2016年平均單位成交量調整為不包括第53周,以便進行比較。
(7)2019年系統平均單位成交量已從之前報告的1,614美元修正為1,581美元。
(8)2016年,公司開始積累與執行董事會授權的股票回購計劃相關的股東虧損。
第七項:公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
一般信息
為了解影響本會計年度業績的重要因素,我們認為管理層對財務狀況和經營結果(“MD&A”)的討論和分析應與本年度報告中包含的F-1頁索引的綜合財務報表和相關附註一起閲讀。
本標題下的比較分別指截至2020年9月27日和2019年9月29日的2020財年和2019年9月29日的52週期間。我們2019財年的運營和現金流與2018財年的比較可以在截至2019年9月29日的財年Form 10-K年度報告中的第二部分,即項目7.管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析中找到。
我們的MD&A由以下部分組成:
•概述-對我們的業務和2020財年亮點的總體描述。
•財務報告-討論表述的更改(如果有)。
•行動結果-分析我們2020財年與2019財年的合併收益表。
•流動性和資本資源-分析我們的現金流,包括資本支出、股票回購活動、股息和可能影響流動性的已知趨勢,以及通脹的影響(如果適用)。
•關於關鍵會計估計問題的探討-討論需要批判性判斷和估計的會計政策。
•新會計公告-討論新的會計聲明、實施日期以及對我們的綜合財務狀況或經營結果(如果有的話)的影響。
我們在MD&A中納入了管理層用來評估公司業績的某些績效指標,我們相信這些指標將有助於分析和理解我們的運營結果。這些指標包括:
•開業一年以上的餐廳銷售額(“同店銷售額”)、系統餐廳銷售額、特許經營餐廳銷售額和平均單位銷量(“AUV”)的變化。同店銷售、餐廳銷售和AUV是針對特許經營餐廳和包括公司和特許經營餐廳在內的全系統基礎上呈現的。特許經營銷售額代表特許經營餐廳的銷售額,是我們加盟商的收入。我們不將特許經營銷售額記錄為收入;但是,我們的特許權使用費收入和租金收入百分比是根據特許經營銷售額的百分比計算的。我們認為特許經營和系統同店銷售、特許經營和系統餐廳銷售, AUV信息對投資者很有用,因為它們對公司的盈利能力有直接影響。
•調整後EBITDA為按公認會計原則(“GAAP”)計算的不包括非持續經營損益的淨收益、所得税、利息支出、淨額、出售公司經營餐廳的收益、減值和其他費用、淨額、折舊和攤銷、攤銷租户改善津貼和其他費用以及養老金結算費用。 我們之所以提出調整後的EBITDA,是因為我們認為,調整後的EBITDA對公司核心業務運營業績的淨收益提供了有意義的補充,並與其他類似公司的淨收益進行了比較。管理層認為,調整後的EBITDA與公司根據公認會計原則的經營結果以及MD&A內部的相關對賬一起來看時,提供了有關經營業績和期間變化的有用信息,並提供了有助於評估公司核心業務經營業績的附加信息,而不考慮潛在的扭曲。此外,管理層認為,調整後的EBITDA使投資者能夠了解影響我們持續現金收益的因素和趨勢,資本投資和償債都是從這些因素和趨勢中進行的。
同店銷售額、系統餐廳銷售額、特許經營餐廳銷售額、AUV和調整後EBITDA不是根據公認會計原則確定的衡量標準,不應單獨考慮,也不應作為其他公司運營收益或其他類似名稱衡量標準的替代指標。
新冠肺炎的影響
在整個疫情期間,我們幾乎所有的餐廳都保持營業,餐廳關閉,所有地點都在場外運營,這在歷史上佔公司業務的近90%,包括得來速、第三方外賣和外賣。在我們度過這段不確定時期的同時,Jack in the Box仍然致力於誠信經營我們的餐廳,提供優質的客人服務,最重要的是,保護我們員工和客人的健康和安全。
在第二季度的最後五週,隨着全國範圍內“就地避難”要求和“社交距離”要求的增加,系統同店銷售額下降了17.0%;然而,從我們的第三季度開始,一直持續到第四季度,我們看到系統同店銷售額加速增長。大流行期間銷售額的加速在很大程度上是由平均支票增長推動的,同時我們繼續經歷餐廳客流量的大幅下降。鑑於與新冠肺炎疫情相關的不確定性,本公司目前沒有為2021財年提供任何指導,但將按季度進行評估,目的是在持續趨勢的可見性變得更加清晰時,重新提供指導。
為了減輕新冠肺炎對公司、運營、加盟商和員工的影響,我們採取了以下行動:
•實施短期現金保存戰略(有關詳細信息,請參閲流動性和資本資源部分)。
•向我們的特許經營商提供財政支持,包括減免和延遲支付營銷費用,推遲租金,延長改建要求和開發協議的最後期限。
•在公司經營的餐廳建立了新的緊急帶薪病假計劃,並在所有公司所有和特許經營的地點採購了防護口罩、手套、防噴器和温度計。
概述
截至2020年9月27日,我們經營和特許經營了2241家Jack in the Box快餐店,主要是在美國西部和南部,包括關島的一家。
我們從Jack in the Box公司經營的餐廳的零售收入、租金收入、特許權使用費(基於銷售額的1%)、特許經營費以及特許經營商的廣告和其他服務貢獻中獲得收入。此外,我們確認將公司經營的餐廳出售給特許經營商的收益或虧損,這些收益或虧損在隨附的綜合收益表中作為運營成本和費用淨額的一個項目計入。
以下總結了2020財年發生的最重大事件,以及與2019財年相比的某些趨勢:
•系統同店銷售—由於本財年下半年銷售勢頭強勁,2020財年系統同店銷售額增長了4.0%。
•公司餐廳運營— 公司餐廳成本,包括食品和包裝、工資和員工福利,以及入住率和其他運營成本,佔銷售額的比例從上年的73.8%上升到75.4%,這主要是由於工資上漲和其他運營成本的增加。
•特許經營— 特許經營餐廳銷售額增長 4.9%,導致該公司的特許權使用費和租金百分比上升。
•企業計劃— 在2020年,我們執行了之前宣佈的公司計劃,其中包括在整合公司設施的同時出售我們的一座公司辦公樓,以及完成與公司養老金計劃去風險戰略相關的一次性支付選項。
•向股東返還現金— 我們以股票回購和季度現金股息的形式向股東返還現金。我們在2020財年回購了190萬股普通股,總成本為1.535億美元。我們宣佈的股息為每股1.20美元,總計2770萬美元。
•調整後的EBITDA—調整後的EBITDA從2019年的2.69億美元增加到2020年的2.742億美元。
財務報告
在2020財年,我們通過了會計準則編撰主題842,租約(“ASC 842”),在使用生效日期過渡法的修正追溯基礎上,在我們的財政年度開始時生效。我們的合併財務報表反映了從2020年開始應用的ASC 842準則,而我們之前幾個時期的合併財務報表是在以前適用的會計準則的指導下編制的。
這一轉變對我們2020至2019年運營結果可比性的最重大影響包括:
•我們向ASC 842的過渡導致物業税和維護費用以及相關承租人報銷的總列報分別為“特許經營佔用費用”和“特許經營租金收入”。根據以前的會計標準,這些費用和報銷是在淨額基礎上列報的。雖然這一變化對我們的綜合收益表沒有淨影響,但報告導致“特許經營租金收入”和“特許經營佔用費用”總共增加了3740萬美元。
•ASC 842還改變了承租人對虧損轉租租約的核算方式。根據ASC 842,轉租收入和承租人租金支出在賺取或發生時計入特許經營權租金收入和特許經營權佔用成本。由於這一變化,特許經營收入和特許經營佔用費用分別增加了420萬美元和480萬美元。
2020財年和2019年的運營結果
除非另有説明,下表列出了我們的合併收益表中包含的某些收入和支出項目,它們佔總收入的百分比。由於四捨五入,百分比可能無法相加。
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| | 2020 | | 2019 |
收入: | | | | |
公司餐廳銷售 | | 34.2 | % | | 35.4 | % |
特許經營租金收入 | | 31.4 | % | | 28.7 | % |
特許經營權使用費和其他 | | 17.5 | % | | 17.9 | % |
廣告和其他服務的特許經營權貢獻 | | 17.0 | % | | 18.0 | % |
| | 100.0 | % | | 100.0 | % |
運營成本和費用(淨額): | | | | |
食品和包裝(1) | | 29.4 | % | | 29.0 | % |
工資總額和員工福利(1) | | 30.5 | % | | 29.7 | % |
入住率和其他(1) | | 15.5 | % | | 15.0 | % |
專營權佔用費用(不包括折舊和攤銷)(2) | | 65.5 | % | | 61.1 | % |
特許經營支持和其他費用(3) | | 7.3 | % | | 7.1 | % |
特許經營廣告費和其他服務費(4) | | 104.2 | % | | 104.3 | % |
銷售、一般和行政費用 | | 7.9 | % | | 8.0 | % |
折舊攤銷 | | 5.2 | % | | 5.8 | % |
減損和其他費用(淨額) | | (0.6) | % | | 1.3 | % |
出售公司經營的餐廳的收益 | | (0.3) | % | | (0.1) | % |
運營收益 | | 22.6 | % | | 21.3 | % |
所得税税率(5) | | 26.8 | % | | 20.8 | % |
________________________
(1)佔公司餐廳銷售額的百分比。
(2)作為特許經營租金收入的百分比。
(3)作為特許經營權使用費和其他費用的百分比。
(4)作為廣告和其他服務特許經營權貢獻的百分比。
(5)按持續經營收益和所得税前收益的百分比計算。
下表彙總了公司自營、特許經營和全系統餐廳的同店銷售額變化:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
公司 | | 3.1 | % | | 1.7 | % |
專營權 | | 4.0 | % | | 1.3 | % |
系統 | | 4.0 | % | | 1.3 | % |
下表彙總了每個財年公司和特許經營餐廳的數量和組合的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
| | 公司 | | 專營權 | | 總計 | | 公司 | | 專營權 | | 總計 |
年初 | | 137 | | | 2,106 | | | 2,243 | | | 137 | | | 2,100 | | | 2,237 | |
新的 | | — | | | 27 | | | 27 | | | — | | | 19 | | | 19 | |
從加盟商處收購 | | 8 | | | (8) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
關着的不營業的 | | (1) | | | (28) | | | (29) | | | — | | | (13) | | | (13) | |
年終 | | 144 | | | 2,097 | | | 2,241 | | | 137 | | | 2,106 | | | 2,243 | |
系統的百分比 | | 6 | % | | 94 | % | | 100 | % | | 6 | % | | 94 | % | | 100 | % |
下表彙總了公司自營、特許經營和全系統餐廳的餐廳銷售額。(千):
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
公司自營餐廳銷售額 | $ | 348,987 | | | $ | 336,807 | |
特許經營餐廳銷售額(1) | 3,323,745 | | | 3,167,920 | |
系統銷售(1) | $ | 3,672,732 | | | $ | 3,504,727 | |
________________________
(1)特許經營餐廳的銷售額代表特許經營餐廳的銷售額,是我們的特許經營商的收入。系統銷售額包括公司和特許經營餐廳的銷售額。我們沒有將特許銷售記錄為收入,但我們的特許權使用費收入、市場營銷費和租金收入百分比是根據特許銷售的百分比計算的。我們相信,特許經營和系統的餐廳銷售信息對投資者是有用的,因為它們對公司的盈利能力有直接影響。
以下是非GAAP調整後EBITDA與GAAP最直接可比性指標--淨收益的對賬(千):
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
淨收益-GAAP | $ | 89,764 | | | $ | 94,437 | |
非持續經營的收益,扣除所得税後的淨收益 | (370) | | | (2,690) | |
所得税 | 32,727 | | | 24,025 | |
利息支出,淨額 | 66,743 | | | 84,967 | |
養老金結算費 | 39,218 | | | — | |
出售公司經營的餐廳的收益 | (3,261) | | | (1,366) | |
減損和其他費用(淨額) | (6,493) | | | 12,455 | |
折舊攤銷 | 52,798 | | | 55,181 | |
攤銷專營權租户改善津貼及其他 | 3,028 | | | 1,983 | |
調整後的EBITDA-非GAAP | $ | 274,154 | | | $ | 268,992 | |
公司餐飲運營
下表顯示了各財年公司餐廳銷售額和成本佔相關銷售額的百分比。由於四捨五入,百分比可能無法相加(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
公司餐廳銷售 | | $ | 348,987 | | | | | $ | 336,807 | | | |
公司餐廳費用: | | | | | | | | |
食品和包裝 | | $ | 102,449 | | | 29.4 | % | | $ | 97,699 | | | 29.0 | % |
工資總額和員工福利 | | $ | 106,540 | | | 30.5 | % | | $ | 100,158 | | | 29.7 | % |
入住率和其他 | | $ | 54,157 | | | 15.5 | % | | $ | 50,613 | | | 15.0 | % |
與前一年相比,該公司2020年的餐廳銷售額增加了1220萬美元。2020年,這一增長主要是由於年內從加盟商手中收購了8家餐廳而導致的公司運營餐廳數量的增加,導致銷售額增加了610萬美元,平均支票增長和菜單價格上漲,但被新冠肺炎影響周的客流量下降部分抵消了。
2020年,公司經營的餐廳的同店銷售額比一年前增長了3.1%。下表彙總了公司經營的同店銷售額的增長(下降)情況:
| | | | | | | | |
| | 2020年VS 2019年 |
交易記錄 | | (8.9) | % |
平均檢查(1) | | 12.0 | % |
同店銷售額的變化 | | 3.1 | % |
________________________
(1)包括2020年約2.6%的價格漲幅。
食品和包裝成本佔公司餐廳銷售額的比例從一年前的29.0%上升到2020年的29.4%,主要原因是配料成本上升和產品結構變化,部分被菜單價格上漲所抵消。大宗商品成本全年上漲3.5%,主要原因是牛肉和奶酪價格上漲。牛肉,我們最重要的商品,與一年前相比增長了14.9%。
2020年,工資和員工福利成本佔公司餐廳銷售額的比例從一年前的29.7%上升到30.5%,主要原因是工資上漲和競爭激烈的勞動力市場導致的平均工資上漲,以及年內激勵性薪酬成本上升;銷售槓桿上升部分抵消了這一比例。
入住率和其他成本佔公司餐廳銷售額的比例從一年前的15.0%上升至2020年的15.5%,主要原因是隨着我們擴大送貨銷售組合,送貨費用成本上升,主要與新冠肺炎有關的用品,以及2020年收購了8家銷售額低於平均水平的餐廳,部分被同店銷售額上升的槓桿所抵消。
特許經營業務
下表列出了每個財年的特許經營收入和成本,以及我們認為有助於分析特許經營業績變化的其他信息(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
特許經營租金收入 | | $ | 320,647 | | $ | 272,815 |
| | | | |
版税 | | 171,407 | | 163,047 |
特許經營費和其他 | | 6,912 | | 6,764 |
特許經營權使用費和其他 | | 178,319 | | 169,811 |
廣告和其他服務的特許經營權貢獻 | | 173,553 | | 170,674 |
特許經營總收入 | | $ | 672,519 | | $ | 613,300 |
| | | | |
特許經營權佔用費用 | | $ | 210,038 | | $ | 166,584 |
特許經營支持和其他成本 | | 13,059 | | 12,110 |
特許經營廣告費和其他服務費 | | 180,794 | | 178,093 |
特許經營總成本 | | $ | 403,891 | | $ | 356,787 |
特許經營成本佔特許經營總收入的百分比 | | 60.1 | % | | 58.2 | % |
| | | | |
特許經營餐廳的平均數量 | | 2,084 | | 2,081 |
特許經營餐廳銷售額 | | $ | 3,323,745 | | $ | 3,167,920 |
特許經營餐廳AUV | | $ | 1,595 | | $ | 1,523 |
特許經營同店銷售額增長 | | 4.0 | % | | 1.3 | % |
特許權使用費佔特許經營餐廳總銷售額的百分比 | | 5.2 | % | | 5.1 | % |
2020年,特許經營租金收入同比增長4780萬美元,增幅17.5%,主要是因為我們採用了ASC 842,全年租金收入增加了4160萬美元,以及特許經營餐廳銷售額增加導致租金百分比上升。
與前一年相比,2020年特許經營特許權使用費和其他費用增加了850萬美元,增幅為5.0%,這主要是由於特許經營餐廳銷售額的增加推高了特許權使用費。
2020年,廣告和其他服務的特許經營貢獻比一年前增加了290萬美元,增幅為1.7%,主要是由於2019年7月技術費用的增加,技術和採購費用增加了260萬美元。營銷貢獻比去年增加30萬美元,原因是特許經營餐廳銷售額增加,抵消了3月份和4月份營銷費用貢獻百分比下降790萬美元的影響。
2020年特許經營權佔用費用比一年前增加了4350萬美元,這主要是由於採用了ASC 842,這使全年的特許經營權佔用費用增加了4220萬美元。
2020年特許經營支持和其他成本比一年前增加了90萬美元,主要是因為與2020年第一季度發生的特定特許經營情況相關的特許經營商壞賬支出增加。
2020年,特許經營廣告和其他服務費用比一年前增加了270萬美元,增幅為1.5%,這主要是因為全年的技術和採購成本增加了240萬美元。
折舊及攤銷
與上一年相比,2020年的折舊和攤銷減少了240萬美元,這主要是因為我們的某些特許經營建築資產在本財年全部折舊。
銷售、一般和行政(“SG&A”)費用
下表為2020年SG&A費用較上年增加(減少)情況(以千計):
| | | | | | | | |
| | 2020年VS 2019年 |
廣告 | | $ | (1,888) | |
激勵性薪酬(包括股份薪酬和相關工資税) | | (2,277) | |
保單現金退保額,淨值 | | 401 | |
訴訟事項 | | 1,500 | |
保險 | | 2,216 | |
其他(包括與重組計劃相關的過渡服務收入和儲蓄) | | 4,533 | |
| | $ | 4,485 | |
廣告費用代表公司對我們營銷基金的貢獻,通常以公司經營的餐廳銷售額的百分比來確定。2020年的廣告成本比一年前減少了190萬美元,這主要是因為該公司在2019年支付了200萬美元的可自由支配營銷基金,而這筆資金沒有在2020年支付。
2020年,激勵性薪酬比一年前減少了230萬美元,主要是由於我們的前首席執行官和首席財務官於2020年離職,基於股票的薪酬減少了370萬美元,但由於業績水平提高,年度激勵增加了140萬美元,部分抵消了這一影響。
我們公司擁有的人壽保險(“COLI”)保單的現金退保額,扣除這些保單支持的非合格遞延補償義務的變化後,會受到市場波動的影響。市值的變化與前一年相比產生了40萬美元的負面影響。
2020年,訴訟事項比一年前增加了150萬美元,主要是因為加州私人總檢察長法案(California Private司法部長Act)的訴訟在本年度達成了380萬美元的和解,以及其他各種懸而未決的法律事項的訴訟費用,但與信用卡交換費有關的集體訴訟達成的380萬美元和解協議部分抵消了這一點。
與前一年相比,2020年的保險成本增加了220萬美元,主要是由於與工人賠償和一般責任索賠相關的不利發展因素。
減損和其他費用(淨額)
下表列出了每個會計年度的減值和其他費用的構成(淨額)(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
重組成本 | | $ | 1,168 | | | $ | 8,455 | |
停業餐廳及其他設施的成本 | | 1,872 | | | 8,628 | |
處置財產和設備的收益,淨額 | | (9,768) | | | (6,244) | |
加速折舊 | | 235 | | | 1,616 | |
| | | | |
| | $ | (6,493) | | | $ | 12,455 | |
減值和其他費用,2020年淨減少1890萬美元,主要是由於物業和設備銷售收益增加350萬美元,主要是因為2020財年出售我們的一座公司辦公樓確認的收益為1080萬美元,而上一財年出售餐廳物業的收益為570萬美元,這主要是因為在2020財年,我們的一座公司辦公樓的銷售確認收益為1080萬美元,而上一財年餐廳物業的銷售收益為570萬美元。 重組成本降低730萬美元,因為我們的一般和行政成本削減計劃按計劃結束。此外,關閉的餐廳和其他餐廳的成本減少了680萬美元,這主要是因為註銷了上一年與停產的技術項目相關的軟件開發成本,以及上一年取消的項目成本增加。
請參閲附註9,減損和其他費用,淨額,關於這些費用的更多信息,請參閲合併財務報表附註。
出售公司經營的食肆的收益
2020年和2019年,沒有一家公司經營的餐廳被出售給加盟商。在這兩個時期出售公司經營的餐廳的收益與滿足前幾年出售的餐廳所包括的某些或有對價條款有關。請參閲註釋3,S再特許經營和特許經營收購摘要有關這些收益的進一步信息,請參閲我們合併財務報表的附註。
其他養老金和退休後費用(淨額)
其他養老金和退休後支出,2020財年比上一年淨增4020萬美元,主要是由於2020財年非現金養老金結算費用3920萬美元。請參閲附註12,退休計劃有關這些費用的更多信息,請參見合併財務報表附註。
利息支出,淨額
每一財年的利息支出(淨額)包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
利息支出 | | $ | 67,273 | | | $ | 86,027 | |
利息收入 | | (530) | | | (1,060) | |
利息支出,淨額 | | $ | 66,743 | | | $ | 84,967 | |
與一年前相比,2020年的利息支出淨額減少了1820萬美元,這主要是由於前一年提前終止我們的利率掉期而產生的2360萬美元的費用。剔除這一影響,利息支出增加了530萬美元,主要是因為平均債務餘額增加。
所得税
所得税規定分別反映了2020財年和2019年26.8%和20.8%的有效税率。税率同比變化的主要因素是2019年財政年度非經常性活動的影響,包括終止利率互換協議和由於訴訟時效到期而解除聯邦税收責任,以及本年度因加州私人總檢察長法案訴訟而提高的官員薪酬和不可扣除成本的扣除限制。
非持續經營收益(淨額)
如註釋10所述,停產運營在我們合併財務報表的附註中,Qdoba的經營結果已報告為所列所有時期的停產經營。有關停產操作的其他信息,請參閲附註10。
流動性和資本資源
一般信息
正如餐飲業中常見的那樣,我們通常保持相對較低的應收賬款和庫存水平,我們的供應商為購買食品和用品等提供貿易信貸。我們還通過增加新單位和翻新現有單位不斷投資於我們的業務,這些單位反映為長期資產,而不是營運資本的一部分。因此,我們有時可能會將流動負債維持在超過流動資產的水平,從而導致營運資本赤字。我們通常將運營所得的現金流進行再投資,以加強現有餐廳,減少債務,回購普通股,並支付現金股息。我們的現金需求主要包括營運資本、資本支出、所得税支付、償債要求、特許租户改善津貼分配、股息支付以及與我們的福利計劃相關的義務。
我們短期和長期流動性的主要來源預計將是運營現金流和現有的可用融資。2019年7月8日,我們通過一種新的證券化融資工具完成了對現有高級信貸工具的再融資,其中包括13億美元的優先固定利率定期票據和1.5億美元的可變融資票據。在2020財年第二季度,為了增強我們的流動性狀況,並在不確定的市場狀況下提供財務靈活性,我們充分動用了我們的可變資金票據,它為我們提供了1.079億美元的無限制現金。截至2020年9月27日,該公司資產負債表上有236.9美元現金和限制性現金。
在史無前例的全球大流行的背景下,我們認為通過保留資本和保持公司健康的流動性狀況來保持最大的財務靈活性是謹慎的。因此,從第二季度開始,我們暫時暫停了所有回購活動,並大幅削減了資本支出,僅限於必要支出。該公司還暫停了第二季度的股息支付,並在第二季度恢復了股息支付。恢復派息反映了公司強勁的財務狀況以及我們對股東的持續承諾。
我們相信,我們手頭的現金、運營的現金流,以及上文討論的減輕新冠肺炎疫情影響的行動,將為我們在未來12個月和可預見的未來提供充足的流動性。
現金流
下表彙總了我們過去兩個財年每年持續運營活動的現金流(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
提供的現金總額(用於): | | | | |
經營活動 | | $ | 143,525 | | | $ | 168,405 | |
投資活動 | | 29,123 | | | (13,819) | |
融資活動 | | (87,289) | | | (5,730) | |
持續運營帶來的現金淨增長 | | $ | 85,359 | | | $ | 148,856 | |
經營活動. 與上一年相比,2020年運營現金流減少了2490萬美元,這主要是由於我們向特許經營商提供的租金和營銷延期收取的1900萬美元減少,以及支付的利息和所得税的現金分別增加了2240萬美元和1450萬美元,這主要是因為我們向特許經營商提供的租金和營銷延期付款減少了1900萬美元,以及支付的利息和所得税的現金分別增加了2240萬美元和1450萬美元。這些不利的變化被以下因素部分抵消:我們從房東那裏收到的延期付款導致租金減少720萬美元,由於時機原因營銷付款減少,我們的營銷基金盈餘增加了800萬美元,以及遣散費減少了700萬美元。
養老金和退休後繳費—我們的政策是為我們的養老金計劃提供法律規定的最低或更高的資金。截至2020年1月1日,也就是我們最後一次對合格養老金計劃進行精算資金評估的日期,沒有最低繳費資金要求。2020年和2019年,我們都為養老金和退休後計劃貢獻了620萬美元。我們預計在2021財年不會為我們的合格固定收益養老金計劃做出任何貢獻。有關更多信息,請參閲附註12,退休計劃、合併財務報表附註。
投資活動. 與2019年相比,2020年投資活動提供的現金流增加了4290萬美元,這主要是由於資本支出減少了2810萬美元,物業和設備的出售或出售和回租所收到的收益增加了2840萬美元;與2018年再融資交易相關的應收票據償還減少了1680萬美元,部分抵消了這一影響。
資本支出 —各財政年度的資本開支構成摘要載於下表(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
餐廳: | | | | |
餐廳設施支出 | | $ | 9,056 | | | $ | 9,202 | |
購買擬出售或出售及回租的資產 | | 440 | | | 21,660 | |
新餐館 | | — | | | 1,381 | |
其他,包括信息技術 | | 4,857 | | | 3,597 | |
| | 14,353 | | | 35,840 | |
企業服務: | | | | |
資訊科技 | | 3,505 | | | 9,405 | |
其他,包括設施改善 | | 1,670 | | | 2,404 | |
| | 5,175 | | | 11,809 | |
| | | | |
資本支出總額 | | $ | 19,528 | | | $ | 47,649 | |
我們的資本支出計劃包括餐廳改建、信息技術增強以及對新地點和設備的投資等。2020年,資本支出與一年前相比有所下降,主要原因是該公司將資本支出減少到必要支出,只是為了提供額外的流動性和財務靈活性,因為今年圍繞疫情的不確定性。此外,擬出售和回租的資產購買量減少2,120萬美元,主要是由於公司在2019年第四季度購買了價值1,730萬美元的多租户商業物業。該公司在2020年第一季度完成了公司運營的餐廳地塊的出售和回租,獲得淨收益1740萬美元。
籌資活動與2019年相比,2020年用於融資活動的現金流增加了8160萬美元,主要是由於前一年從我們的再融資交易中收到的淨收益減少了1.012億美元,但被本年度可變融資票據的借款部分抵消,以及股票回購增加了1790萬美元。這些不利的變化被用於支付股息的現金減少了1360萬美元所部分抵消,這是由於我們在下個季度恢復了2020財年第二季度的季度股息,以及上一年由於我們的高級信貸安排的報廢而支付了2360萬美元的利率互換終止付款。
長期債務
截至2020年9月27日,我們的長期債務包括A-2類票據(定義如下)未償還本金總額12.903億美元。在2020年第二季度,該公司在我們1.5億美元的可變融資票據(定義見下文)下借款1.079億美元,作為一項預防措施,因為圍繞疫情的不確定性。截至2020年9月27日,我們可變融資票據項下的借款可獲得性為270萬美元,未償還信用證為3950萬美元。
2019年7月8日,Jack in the Box Funding,LLC(“主發行人”)完成其證券化交易,併發行了價值5.75億美元的2019年-1 3.982%系列固定利率高級擔保債券,A-2-I類債券(“A-2-I類債券”),以及2.75億美元的2019年-1 4.476%固定利率高級擔保債券(“A-2-I類債券”),該公司是本公司的一家有限目的、遠離破產的全資間接附屬公司,該公司完成了證券化交易,併發行了價值5.75億美元的2019年-1 4.476%固息高級擔保債券(以下簡稱“A-2-I類債券”)。A-2-II類債券(“A-2-II類債券”)及其2019年-1 4.970%固定利率高級擔保債券系列的45,000萬美元A-2-III類債券(“A-2-III類債券”),以及A-2-I類債券和A-2-II類債券(“A-2類債券”),發售時可獲豁免根據經修訂的1933年證券法註冊。在發行A-2類票據方面,總髮行人還簽訂了2019-1系列可變資金高級擔保票據A-1類(“可變資金票據”)的循環融資安排,允許在可變資金票據項下提取至多1.5億美元併發行信用證。A-2級票據和可變資金票據統稱為“票據”。
A-2類債券的利息和本金按季支付。當規定的槓桿率(衡量未償債務與利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)的比率)小於或等於5.0x時,A-2類債券的季度本金可能被暫停支付。槓桿率是衡量未償債務與利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)的比率,根據契約的定義進行調整。超過5.0倍的槓桿率並不違反與A-2類債券相關的任何公約。2020年,我們支付了三筆本金,分別為325萬美元。截至2020年9月27日,公司實際槓桿率低於5.0倍,因此無需支付季度本金。
A-2類債券的法定到期日為2049年8月,但預期除非在契約許可的範圍內提前支付,否則A-2-I類債券、A-2-II類債券和A-2-III類債券的預期還款日期將分別為2023年8月、2026年8月和2029年8月(“預期還款日期”)。如果總髮行人在各自的預期還款日期之前沒有償還或再融資A-2類票據,根據契約將產生額外的利息。
根據契約條款,為票據持有人的利益與契約受託人設立了若干現金賬户,並限制其使用。截至2020年9月27日,主發行人限制的現金為3730萬美元,主要是受託人持有的現金收藏品和現金儲備,用於支付A-1和A-2類票據所需的利息和承諾費。在2020財年,由於圍繞新冠肺炎事件的不確定性,作為一種警示措施,我們自願選擇為2021年2月到期的季度利息支付提供資金。
債券須受一系列這類交易慣用的契諾及限制所規限,包括(I)總髮行人開立指定儲備户口,以支付債券的所需款項;(Ii)有關可選擇及強制預付款項及有關付款的條文,包括在某些情況下A-2類票據的指定全數付款;(Iii)在抵押品資產在指明的情況下出現缺陷或無效時的若干彌償付款。債券還受契約規定的常規快速攤銷事件的影響,包括與未能維持所述償債覆蓋率有關的事件、指定餐廳在某些衡量日期的銷售總額低於一定水平、某些經理離職事件、違約事件以及未能在適用的預定到期日償還或再融資A-2類債券的事件。債券亦會受到若干慣常違約事件的影響,包括未能支付債券的規定利息、本金或其他到期款項、未能在若干時限內遵守契諾、若干破產事件、違反指明的申述及保證、抵押權益未能生效,以及若干判決。截至2020年9月27日,我們遵守了所有債務契約要求,沒有發生任何快速攤銷事件。
資本配置
普通股回購 —在2020財年,我們回購了190萬股票,總成本為1.535億美元。我們2020財年合併現金流量表中包括的普通股回購包括與2019財年交易但在2020財年結算的回購交易相關的200萬美元。截至2020年9月27日,董事會授權的股票回購計劃剩餘約1.22億美元,其中2220萬美元將於2020年11月到期,100.0美元將於2021年11月到期。
2020年11月13日,董事會批准了額外1.00億美元的股票回購計劃,以抵消定於2020年11月底到期的2220萬美元的授權。這使得股票回購計劃下剩餘的資金總額達到2億美元,其中1億美元將於2021年11月到期,1億美元將於2022年11月到期。
分紅 —在2020財年,董事會宣佈了三次每股0.40美元的現金股息,總計2770萬美元。在2019財年,董事會宣佈了四次每股0.40美元的現金股息,總計4140萬美元。未來的分紅須經本公司董事會批准。
表外安排
我們在正常業務過程中履行了某些表外合同義務和承諾,這些義務和承諾根據美國公認會計原則在我們的合併財務報表中予以確認。我們不參與對我們的財務狀況、財務狀況的變化、經營結果、流動性、資本支出或資本資源產生當前或未來實質性影響的任何其他表外安排。
合同義務和承諾
以下是截至2020年9月27日我們的合同義務和商業承諾摘要(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按會計年度到期付款 |
| | 總計 | | 低於 1年 | | 1-3歲 | | 3-5年 | | 五年後 |
合同義務: | | | | | | | | | | |
長期債務(1) | | $ | 1,398,127 | | | $ | — | | | $ | 570,688 | | | $ | — | | | $ | 827,439 | |
債務利息支付 | | 355,624 | | | 59,566 | | | 119,132 | | | 73,682 | | | 103,244 | |
融資租賃義務 | | 3,171 | | | 917 | | | 1,810 | | | 424 | | | 20 | |
經營租賃義務 | | 1,149,301 | | | 215,039 | | | 308,502 | | | 207,910 | | | 417,850 | |
購買承諾(2) | | 73,378 | | | 16,452 | | | 32,100 | | | 24,826 | | | — | |
福利義務(3) | | 72,496 | | | 16,942 | | | 12,857 | | | 12,678 | | | 30,019 | |
合同義務總額 | | $ | 3,052,097 | | | $ | 308,916 | | | $ | 1,045,089 | | | $ | 319,520 | | | $ | 1,378,572 | |
其他商業承諾: | | | | | | | | | | |
備用信用證(4) | | $ | 39,500 | | | $ | 39,500 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
________________________
(1)包括A-1和A-2類票據的強制性本金支付。金額通過預期還款日期反映,如上文“流動性和資本資源”中進一步描述的那樣。
(2)包括與信息技術協議相關的不可取消的購買承諾和飲料產品的數量承諾。
(3)包括與我們的非限定固定福利計劃、退休後醫療計劃和截至2029財年的非限定遞延補償計劃相關的預期付款。
(4)主要包括合同和保險項下所需利息準備金的信用證。
我們維持一個非繳費固定收益養老金計劃(“合格計劃”),覆蓋幾乎所有在2011年1月1日之前聘用的全職員工。我們的政策是為我們的合格計劃提供必要的資金,以滿足法律要求的最低金額,外加管理層決定的額外金額,以改善該計劃的資金狀況。2020財年以後的繳費將取決於養老金資產表現、未來利率、未來税法變化以及未來監管資金要求的變化。根據截至我們上次衡量日期的合格計劃的資金狀況,2020年沒有最低繳款要求。有關我們養老金計劃的更多信息,請參閲附註12,退休計劃、合併財務報表附註。
關於關鍵會計估計問題的探討
我們確定了以下是我們最關鍵的會計估計,這些估計對描述公司的財務狀況和結果最重要,需要管理層做出最主觀和最複雜的判斷。關於我們其他重要會計估計和政策的信息在附註1中披露。業務性質和重要會計政策摘要、合併財務報表附註。
長壽資產-只要發生事件或情況變化表明長期資產的賬面價值可能無法收回,我們就評估長期資產,如財產和設備以及經營租賃使用權資產的減值。我們認為個別或合併引發減值審查的重要因素包括但不限於,承租人破產程序或其他重大財務困境、相對於歷史或預期經營業績的重大表現不佳、我們的業務和/或負面行業或經濟趨勢的重大變化,或我們期望在長期資產的估計使用壽命結束之前處置這些資產。長期資產按可識別現金流基本上獨立於其他資產現金流的最低水平對減值進行確認和計量。至於公司經營的食肆,減損測試是在個別食肆層面進行的。長期資產的減值測試要求我們通過將長期資產的賬面淨值與與我們使用和最終處置資產直接相關和產生的未貼現估計未來現金流的總和進行比較,來評估長期資產的可回收性。如果長期資產組的賬面價值超過相關未貼現未來現金流量的總和,我們將按照資產賬面價值超過公允價值的金額確認減值虧損。我們對用於評估減值的現金流的估計受到高度判斷,可能與實際現金流不同,原因包括我們的業務計劃、經營業績和經濟狀況的變化。
自我保險-我們對與工人賠償、一般責任和其他法律索賠以及健康福利有關的部分損失進行自我保險。在估計我們的自我保險應計項目時,我們使用基於對歷史數據的統計分析的對預期損失的獨立精算估計。我們會密切監察這些假設,並在情況轉變時作出調整。如果索賠的數量比預計的要多,或者醫療費用的增長超出了預期,應計項目可能不夠充分,可能會記錄額外的費用。
法定應計利潤-該公司在其正常業務過程中會受到索賠和訴訟的影響。在對每一件事進行分析後,確定這些或有事項的應計金額(如果有的話)。我們不斷評估此類應計項目,並可能根據我們認為適當的情況增加或減少應計項目金額。由於訴訟本質上是不可預測的,可能會出現不利的解決方案,因此評估突發事件具有很高的主觀性,需要對未來事件做出判斷。因此,最終損失的金額可能與這些估計不同。
新會計公告
見注1,業務性質和重要會計政策摘要,在合併財務報表附註中,討論新會計聲明對我們合併財務報表的影響。
第7A項要求對市場風險進行定量和定性披露
我們只面臨1.5億美元可變融資票據借款的利率風險。在2020年第二季度,我們在可變融資票據下借入了107.9美元,截至2020年9月27日,這些票據仍未償還。根據截至2020年9月27日的未償還借款,利率每上升或下降100個基點,按年率計算將影響我們的利息支出約110萬美元。
我們還受到大宗商品和公用事業價格波動的影響。我們使用的許多配料都是商品或配料,受到其他商品價格、天氣、季節性、產量、可獲得性以及各種我們無法控制的其他因素的影響。為了將價格和供應波動的影響降至最低,我們會監控我們購買的主要商品,並可能在認為有利的情況下籤訂採購合同和定價安排。然而,某些商品仍然受到價格波動的影響。我們面臨着公用事業價格波動的影響,這些波動與天氣和各種我們無法控制的其他市場狀況等不可預測的因素有關。我們通過更高的價格收回大宗商品和公用事業增加的成本的能力,受到我們所處的競爭環境的限制。
第八項:財務報表及補充數據
需要提交的合併財務報表、相關財務信息和獨立註冊會計師事務所報告在F-1頁有索引,並併入本文。
項目9.報告會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
項目9A:管理控制和程序
a.關於信息披露控制和程序有效性的結論
根據對公司的披露控制和程序(如1934年證券交易法(修訂)第13(A)-15(E)條所界定)的評估,截至2020年9月27日公司的財政年度末,公司的首席執行官和財務總監(分別是其首席執行官和首席財務官)得出結論,公司的披露控制和程序是有效的。
b.財務報告內部控制的變化
除了與我們實施下文所述補救計劃相關的變化外,在截至2020年9月27日的財季期間,公司財務報告的內部控制沒有發生重大變化,這些變化對公司財務報告的內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對公司財務報告的內部控制產生重大影響。
c.管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,負責建立和維護對財務報告的充分內部控制(如交易法第13a-15(F)條所定義)。公司對財務報告的內部控制旨在根據美國公認會計原則(GAAP)為已公佈財務報表的編制和公平列報提供合理保證,包括符合以下條件的政策和程序:
•與保存合理、詳細、準確和公平地反映我們交易的記錄有關;
•提供合理保證,保證我們的交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且我們的收支是按照適當的授權進行的;以及
•提供合理保證,防止或及時發現可能對我們的財務報表產生重大影響的未經授權獲取、使用或處置我們的資產。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。因此,即使是那些被確定為有效的系統,也只能在財務報表的編制和列報方面提供合理的保證。
管理層在首席執行官、首席財務官和審計委員會的監督下,評估了截至2020年9月27日公司財務報告內部控制的有效性。在進行這項評估時,管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)於2013年在“內部控制-綜合框架”中提出的標準。
正如我們之前在截至2019年9月29日的財政年度Form 10-K年度報告第II部分第9A項中所述,在2019年第四季度,管理層得出結論,由於下文所述重大弱點的影響,公司對財務報告的內部控制無效。
重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合,因此重大錯報很有可能不能得到及時預防或發現。
管理層發現我們的財務報告內部控制存在以下缺陷。
•我們沒有對公司信息技術(“IT”)環境的變化保持有效的風險評估、監督和監督控制,這些變化與重組和將某些IT支持職能外包給第三方承包商有關。
•我們過度依賴某些擁有IT專業知識的人員的知識和行動,而沒有提供足夠的培訓和文檔來支持其他負有控制職責的人員。
•因此,公司沒有對支持公司財務報告流程的系統的IT變更管理保持有效的控制,以確保程序和數據變更得到適當的測試、批准和實施。依賴於來自IT系統的信息的準確性和完整性的自動過程級控制和手動控制也變得無效。
2020年間,我們實施了之前披露的補救計劃,包括:
(i)制定與IT系統變更相關的強化風險評估程序和控制措施;
(Ii)通過管理IT環境的重大和/或異常變化來加強治理;
(三)制定和實施針對IT一般控制和政策的強制性年度計劃,包括對控制所有者進行有關每個控制的原則和要求的教育,重點是與IT系統變更管理相關的原則和要求;以及
(四)執行年度要求,要求IT人員審查並確認他們對變更控制政策和程序的理解。
在2020年第四季度,我們完成了對實施的控制措施的運行有效性的測試,發現它們是有效的。因此,我們得出結論,截至2020年9月27日,實質性疲軟已得到補救。
獨立註冊會計師事務所報告書
致股東和董事會
Jack in the Box Inc.:
財務報告內部控制之我見
我們根據以下標準對Jack in the Box Inc.及其子公司(本公司)截至2020年9月27日的財務報告內部控制進行了審計內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。我們認為,截至2020年9月27日,本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2020年9月27日和2019年9月29日的綜合資產負債表,截至2020年9月27日、2019年9月29日和2018年9月30日的52週期間的相關綜合收益表、綜合收益表、股東虧損表和現金流量表,以及相關附註(統稱為合併財務報表),我們於2020年11月18日的報告對以下各項發表了無保留意見:
意見依據
公司管理層負責對財務報告保持有效的內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,包括在隨附的管理層關於財務報告內部控制的報告。我們的職責是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定是否在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制,評估存在重大缺陷的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括在這種情況下執行我們認為必要的其他程序。我們相信我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的界定及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個旨在為財務報告的可靠性提供合理保證的過程,並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表。公司財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產交易和處置的記錄;(2)提供合理保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外,對未來期間的任何有效性評估的預測也存在這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能會變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/**畢馬威會計師事務所(KPMG LLP)
加州聖地亞哥
2020年11月18日
項目9B:提供其他信息
沒有。
第三部分
項目10.管理董事、高管和公司治理
我們的最終委託書將在2020年9月27日之後120天內根據第14A條提交給證監會,並與我們的2021年股東年會相關使用,在此以引用的方式併入本公司的最終委託書中,標題為“董事選舉”、“董事資歷和簡歷信息”、“董事會委員會”和“第16(A)條(A)實益所有權報告合規性”,該部分將於2020年9月27日之後120天內提交給證監會,並將用於我們的2021年股東年會。
關於我們執行主任的信息在本報告的第一部分,標題為“關於我們的執行主任的信息”。
我們的最終委託書在標題為“董事會委員會-審計委員會”的部分,涉及本公司審計委員會成員和符合財務專家資格的審計委員會成員,也被併入本文作為參考。
我們的最終委託書中“股東推薦和董事會提名”標題下有關股東向董事會提名和治理委員會推薦董事候選人的程序部分也被納入本文作為參考。
我們通過了一項道德準則,適用於Jack in the Box Inc.的所有董事、高級管理人員和員工,包括首席執行官、首席財務官、財務總監和所有財務團隊。道德準則張貼在公司網站www.Jackintheboxinc.com上(標題為“投資者-公司治理-行為準則”),任何股東可應要求免費獲得印刷版本。我們打算通過在我們的公司網站上張貼這些信息來滿足對首席執行官、首席財務官和財務總監或執行類似職能的人員的道德準則條款的任何修訂或豁免的披露要求。在2020財年,沒有發佈過這樣的豁免。
我們還為我們的董事會採納了一套公司治理原則和做法,併為我們所有的董事會委員會制定了章程,包括審計委員會、薪酬委員會、提名委員會和治理委員會。公司治理原則和慣例以及委員會章程可在我們的公司網站www.Jackintheboxinc.com上查閲,任何提出要求的股東都可以免費打印。有關我們的商業行為和道德準則、公司治理原則和慣例以及委員會章程的書面請求應寄給Jack in the Box Inc.,郵編:加利福尼亞州聖地亞哥,郵編:92123,郵編:9357Spectrum Center Blvd.,收件人:公司祕書。
第11項:增加高管薪酬
我們的最終委託書中標題為“高管薪酬”、“董事薪酬”、“薪酬委員會聯鎖和內部人蔘與”以及“薪酬委員會報告”的部分將於2020年9月27日之後120天內根據第14A條提交給證監會,並將用於我們的2021年股東年會,在此引用作為參考。
第(12)項:保護某些實益所有人和管理層的擔保所有權以及相關股東事項
我們最終委託書的“某些實益所有者和管理層的擔保所有權”部分將在2020年9月27日之後120天內根據第14A條提交給委員會,並將用於我們的2021年股東年會,在此引用作為參考。有關股權補償計劃的信息載於本報告第(5)項,根據該計劃,公司普通股可於2020年9月27日發行。
第(13)項:管理某些關係和相關交易,以及董事獨立性
我們的最終委託書中以“某些關係和相關交易”和“董事獨立性(如果有)”為標題的部分將在2020年9月27日之後120天內根據第14A條提交給委員會,並將用於我們的2021年股東年會,在此引用作為參考。
項目14.支付本金會計費和服務費
我們的最終委託書中以“獨立註冊公共會計費用和服務”為標題的部分將於2020年9月27日之後120天內根據第14A條提交給證監會,並將用於我們的2021年股東周年大會,在此引用作為參考。
第四部分
項目15.所有展品、財務報表明細表
項目15(A)(1)列出財務報表。請參閲本報告F-1頁的合併財務報表索引。
項目15(A)(2)為財務報表明細表。沒有。
第(15)(A)(3)項:陳列品.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
數 | | 描述 | | 形式 | | 向美國證券交易委員會提交了申請 |
3.1 | | 2007年9月21日重新註冊證書的修訂證書 | | 8-K | | 9/24/2007 |
3.1.1 | | 重述的公司註冊證書,日期為1992年3月6日 | | 10-Q | | 5/14/2020 |
3.2 | | 2019年8月2日修訂和重新修訂的附例 | | 10-Q | | 8/8/2019 |
3.3 | | 修訂和重新修訂附例,日期為2020年5月8日 | | 10-Q | | 5/14/2020 |
4.1 | | Base Indenture,日期為2019年7月8日,由Jack in the Box Funding LLC擔任主發行方,花旗銀行(Citibank,N.A.)擔任受託人和證券中介。 | | 8-K | | 7/8/2019 |
4.2 | | 2019-1系列基礎契約補充資料,日期為2019年7月8日,由Jack in the Box Funding,LLC擔任2019-1系列固定利率高級擔保票據(A-2類)和2019-1系列可變融資優先票據(A-1類)的主發行商,以及花旗銀行(N.A.)作為受託人和2019-1系列證券中間人。 | | 8-K | | 7/8/2019 |
10.1.20 | | A-1類票據購買協議,日期為2019年7月8日,由Jack in the Box Funding,LLC作為主發行方,LLC,Jack in the Box Properties,LLC和Jack in the Box SPV擔保人LLC作為擔保人,Jack in the Box Inc.作為管理人,管道投資者方,金融機構方,某些資金代理,以及Coöperatieve Rabobank,U.A.,紐約分行作為信用證提供商, | | 8-K | | 7/8/2019 |
10.1.21 | | 擔保和抵押品協議,日期為2019年7月8日,由Jack in the Box SPV Guantor,LLC,Different Rules,LLC和Jack in the Box Properties,LLC簽署,各自作為擔保人,花旗銀行(Citibank,N.A.)作為受託人。 | | 8-K | | 7/8/2019 |
10.1.22 | | 管理協議,日期為2019年7月8日,由Jack in the Box Funding,LLC作為主發行方,Jack in the Box Funding的某些子公司,LLC的一方,Jack in the Box Inc.作為經理,以及花旗銀行(Citibank,N.A.)作為受託人。 | | 8-K | | 7/8/2019 |
10.2* | | 行政人員薪酬及福利保障協議的格式 | | 10-Q | | 2/20/2008 |
10.2.1* | | 某些人員的經修訂薪酬及福利保障協議表格 | | 10-Q | | 5/17/2012 |
10.2.2* | | 修訂後的某些人員薪酬和福利保障協議表格,日期為2014年5月8日 | | 10-K | | 11/21/2014 |
10.2.3* | | 修訂後的某些人員薪酬和福利保障協議表格,日期為2020年6月15日 | | 10-K | | 在此提交 |
10.2.11* | | 馬克·布蘭肯希普分居和釋放協議,日期為2020年1月3日 | | 10-Q | | 2/20/2020 |
10.2.12* | | 保羅·梅蘭肯分居與釋放協議,日期為2020年1月3日 | | 10-Q | | 2/20/2020 |
10.2.13* | | 瓦妮莎·福克斯分居與釋放協議,日期為2020年1月17日 | | 10-Q | | 2/20/2020 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
數 | | 描述 | | 形式 | | 向美國證券交易委員會提交了申請 |
10.2.14* | | 菲利普·魯道夫分居和釋放協議,日期為2020年3月2日 | | 10-Q | | 5/14/2020 |
10.2.15* | | Jack in the Box Inc.高管離職計劃,日期為2020年3月9日(經修訂) | | 10-K | | 特此提交 |
10.2.16* | | Darin Harris和Jack in the Box Inc.之間的邀請函,日期為2020年4月2日 | | 8-K | | 4/16/2020 |
10.2.17* | | 保留、過渡和分離協議,由Leonard A.Comma和Jack in the Box Inc.簽署,日期為2020年4月16日 | | 8-K | | 4/16/2020 |
10.2.18* | | 蘭斯·塔克留任協議,日期為2020年5月5日 | | 10-Q | | 8/5/2020 |
10.2.19* | | 詹妮弗·肯尼迪分居與釋放協議,日期為2020年11月13日 | | 10-K | | 在此提交 |
10.3* | | 修訂和重新制定的高級管理人員退休補充計劃 | | 10-Q | | 2/18/2009 |
10.3.1 * | | Jack in the Box Inc.補充高管退休計劃的第一修正案,自2009年1月1日起修訂並重新生效 | | 8-K | | 9/22/2015 |
10.4* | | 修訂和重新確定的高管延期薪酬計劃 | | 10-Q | | 2/18/2009 |
10.4.1 * | | Jack in the Box Inc.高管延期薪酬計劃,自2016年1月1日起修訂並重新生效 | | 8-K | | 9/22/2015 |
10.5* | | 修訂和重訂非管理董事遞延薪酬計劃 | | 10-K | | 11/22/2006 |
10.8* | | Jack in the Box Inc.2004股票激勵計劃,2012年2月17日修訂並重新生效 | | 定義14A | | 1/25/2017 |
10.8.1* | | 2004年股票激勵計劃下高級管理人員和某些管理人員的限制性股票獎勵形式 | | 10-Q | | 8/5/2009 |
10.8.3* | | 2004年股票激勵計劃下的Jack in the Box Inc.非僱員董事股票期權獎勵協議 | | 8-K | | 11/15/2005 |
10.8.4* | | 2004年度股權激勵計劃非僱員董事限制性股票單位獎勵協議格式 | | 10-K | | 11/20/2009 |
10.8.6* | | 2004年股權激勵計劃下非僱員董事限制性股票單位授予協議格式 | | 10-Q | | 5/14/2015 |
10.8.9* | | 2004年股權激勵計劃下股票期權與業績獎勵協議的形式 | | 10-K | | 11/22/2013 |
10.8.10* | | 2004年股權激勵計劃下的限售股獎勵協議格式 | | 10-K | | 11/22/2013 |
10.8.11* | | 2004年度股權激勵計劃限時限售股獎勵協議格式 | | 10-Q | | 2/19/2015 |
10.8.12* | | 2004年股權激勵計劃下股票期權與業績獎勵協議的形式 | | 10-Q | | 2/19/2015 |
10.8.13* | | 2004年度股權激勵計劃限時限售股獎勵協議格式 | | 10-Q | | 2/18/2016 |
10.8.14* | | 2004年股權激勵計劃下股票期權與業績獎勵協議的形式 | | 10-Q | | 2/18/2016 |
10.8.15* | | 2004年股權激勵計劃下非僱員董事限制性股票單位授予協議格式 | | 10-Q | | 5/12/2016 |
10.8.16* | | 2004年度股權激勵計劃限時限售股獎勵協議格式 | | 10-Q | | 2/21/2019 |
10.8.17* | | Jack in the Box Inc.根據2004年股票激勵計劃簽訂的特殊時間授予限制性股票單位獎勵協議 | | 10-Q | | 2/20/2020 |
10.10.2* | | Jack in the Box Inc.績效激勵計劃,2016年2月13日生效 | | 定義:14A | | 1/11/2016 |
10.11* | | 註冊人與個人董事、高級管理人員和主要員工修訂和重新簽署的賠償協議格式 | | 10-Q | | 8/10/2012 |
21.1 | | 註冊人的子公司 | | _____ | | 特此提交 |
23.1 | | 獨立註冊會計師事務所同意 | | _____ | | 特此提交 |
31.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席執行官的認證 | | _____ | | 在此提交 |
31.2 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席財務官的認證 | | _____ | | 在此提交 |
32.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的證明 | | _____ | | 在此提交 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
數 | | 描述 | | 形式 | | 向美國證券交易委員會提交了申請 |
32.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明 | | _____ | | 在此提交 |
101.INS | | IXBRL實例文檔 | | | | |
101.SCH | | IXBRL分類擴展架構文檔 | | | | |
101.CAL | | IXBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | | | | |
101.DEF | | IXBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | | | | |
101.LAB | | IXBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | | | | |
101.PRE | | IXBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | | | | |
104 | | IXBRL格式的封面交互數據文件 | | | | |
*管理合同或補償計劃。
第15(B)項所有所需的證物均在此存檔或通過引用併入,如第15(A)(3)項所述。
項目15(C)由於所要求的信息不適用、不重要或信息在綜合財務報表或相關附註中列報,所有附表均已略去。
第16項:表格10-K摘要
不適用。
簽名
根據1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權以下簽名者代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
| 盒子裏的傑克公司(Jack in the box Inc.) |
| 依據: | /s/道恩·胡珀 |
| | 道恩·胡珀 副總裁兼財務總監(首席財務官) |
| | 2020年11月18日 |
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員代表註冊人在指定日期以註冊人身份簽署。
以下簽名的每一個人共同和分別組成並任命達林·哈里斯(Darin Harris)和道恩·胡珀(Down Hooper)的事實律師,他們各自都有權以任何和所有身份代替他或她簽署對本報告的任何修訂,並將其連同證物和其他與此相關的文件提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission),在此批准並確認所有上述事實律師或其替代律師可以或導致憑藉本報告進行的工作。
| | | | | | | | | | | | | | |
簽名 | | 標題 | | 日期 |
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/s/達林·哈里斯 | | 首席執行官兼董事(首席執行官) | | 2020年11月18日 |
達林·哈里斯 | | | | |
| | |
/s/道恩·胡珀 | | 副總裁兼財務總監(首席財務官) | | 2020年11月18日 |
道恩·胡珀 | | | | |
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/s/大衞·L·戈貝爾 | | 董事兼董事會主席 | | 2020年11月18日 |
大衞·L·戈貝爾 | | | | |
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/s/Jean M.Birch | | 導演 | | 2020年11月18日 |
讓·M·伯奇 | | | | |
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/s/約翰·P·蓋納 | | 導演 | | 2020年11月18日 |
約翰·P·蓋納 | | | | |
| | | | |
/s/莎倫·P·約翰 | | 導演 | | 2020年11月18日 |
莎倫·P·約翰 | | | | |
| | | | |
/瑪德琳·A·克萊納(Madeleine A.Kleiner) | | 導演 | | 2020年11月18日 |
馬德琳·克萊納(Madeleine A.Kleiner) | | | | |
| | |
/s/邁克爾·W·墨菲(Michael W.Murphy) | | 導演 | | 2020年11月18日 |
邁克爾·W·墨菲 | | | | |
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/s/詹姆斯·M·邁爾斯(James M.Myers) | | 導演 | | 2020年11月18日 |
詹姆斯·M·邁爾斯 | | | | |
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/s/大衞·M·特赫爾 | | 導演 | | 2020年11月18日 |
大衞·M·特赫爾 | | | | |
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/s/楊紫瓊(Vivien M.Yeung) | | 導演 | | 2020年11月18日 |
楊紫瓊(Vivien M.Yeung) | | | | |
合併財務報表索引
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| | 頁 |
獨立註冊會計師事務所報告書 | | F-2 |
合併資產負債表 | | F-4 |
合併損益表 | | F-5 |
綜合全面收益表 | | F-6 |
合併現金流量表 | | F-7 |
合併股東虧損表 | | F-8 |
合併財務報表附註 | | F-9 |
未歸檔明細表:所有明細表均已省略,因為所需信息不適用、無關緊要,或者這些信息在合併財務報表或相關附註中列示。
獨立註冊會計師事務所報告書
致股東和董事會
Jack in the Box Inc.:
關於合併的幾點意見 財務報表
我們審計了Jack in the Box Inc.及其子公司(本公司)截至2020年9月27日和2019年9月29日的合併資產負債表,截至2020年9月27日、2019年9月29日和2018年9月30日的52週期間的相關合並收益表、全面收益表、股東虧損表和現金流量表,以及相關附註(統稱為合併財務報表)。我們認為,合併財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2020年9月27日和2019年9月29日的財務狀況,以及截至2020年9月27日、2019年9月29日和2018年9月30日的52週期間的運營結果和現金流,符合美國公認會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,對公司截至2020年9月27日的財務報告內部控制進行了審計內部控制-綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們於2020年11月18日發佈的報告對公司財務報告內部控制的有效性發表了無保留意見。
會計原則的變化
如合併財務報表附註1所述,由於採用會計準則編纂主題842,本公司自2019年9月30日起改變了租賃會計處理方法。租約,並自2018年10月1日起,因採用會計準則編撰題目606,改變了收入核算方法。與客户簽訂合同的收入.
意見依據
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定,我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜性的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
評估與工傷賠償和一般責任有關的自保責任
正如綜合財務報表附註1所述,本公司根據對歷史索賠數據的統計分析,使用對預期損失的獨立精算估計來確定其未貼現的保險負債和準備金。截至2020年9月27日,該公司已記錄的自我保險負債估計為2500萬美元。
我們將與工人賠償和一般責任相關的自我保險責任的評估確定為一項重要的審計事項。評估該公司對使用與虧損發展因素和預期損失率有關的精算估計和假設的判斷涉及高度複雜和主觀的審計師判斷。虧損發展因素和預期損失率的變化可能對確認的負債產生重大影響。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們對設計進行了評估,並測試了對公司制定自我保險負債估算過程的某些內部控制的操作有效性,在適當的情況下,精算專業人員也參與了這一過程。這包括與審查精算報告中適用的損失發展因素和預期損失率有關的控制,以及與索賠數據的完整性和準確性有關的控制。我們測試了精算模型中使用的已支付索賠和已報告(未支付)索賠數據與公司的實際已支付索賠和已報告(未支付)索賠記錄的一致性,這些記錄用於制定損失發展因素和預期損失率。我們聘請了具有專門技能和知識的精算專業人員,他們通過與公認的精算方法和公司的歷史數據進行比較,協助評估公司與虧損發展因素和預期損失率有關的精算估計和假設。
/s/畢馬威會計師事務所
自1986年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
加州聖地亞哥
2020年11月18日
盒子裏的傑克公司(Jack in the box Inc.)及附屬公司
綜合資產負債表
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九月二十七日 2020 | | 九月二十九日 2019 |
資產 |
流動資產: | | | | |
現金 | | $ | 199,662 | | | $ | 125,536 | |
限制性現金 | | 37,258 | | | 26,025 | |
應收賬款和其他應收賬款淨額 | | 78,417 | | | 45,235 | |
盤存 | | 1,808 | | | 1,776 | |
預付費用 | | 10,114 | | | 9,015 | |
持有待售流動資產 | | 4,598 | | | 16,823 | |
其他流動資產 | | 3,724 | | | 2,718 | |
流動資產總額 | | 335,581 | | | 227,128 | |
財產和設備,按成本計算: | | | | |
土地 | | 100,460 | | | 116,070 | |
建築 | | 914,311 | | | 927,337 | |
餐廳和其他設備 | | 112,675 | | | 125,176 | |
在建 | | 4,984 | | | 7,658 | |
| | 1,132,430 | | | 1,176,241 | |
減去累計折舊和攤銷 | | (796,448) | | | (784,307) | |
財產和設備,淨額 | | 335,982 | | | 391,934 | |
其他資產: | | | | |
經營性租賃使用權資產 | | 904,548 | | | — | |
無形資產,淨額 | | 277 | | | 425 | |
商譽 | | 47,161 | | | 46,747 | |
遞延税項資產 | | 72,322 | | | 85,564 | |
其他資產,淨額 | | 210,623 | | | 206,685 | |
其他資產總額 | | 1,234,931 | | | 339,421 | |
| | $ | 1,906,494 | | | $ | 958,483 | |
負債和股東赤字 |
流動負債: | | | | |
長期債務的當期到期日 | | $ | 818 | | | $ | 774 | |
流動經營租賃負債 | | 179,000 | | | — | |
應付帳款 | | 31,105 | | | 37,066 | |
應計負債 | | 129,431 | | | 120,083 | |
流動負債總額 | | 340,354 | | | 157,923 | |
長期負債: | | | | |
長期債務,扣除當前期限後的淨額 | | 1,376,913 | | | 1,274,374 | |
長期經營租賃負債,扣除當期部分 | | 776,094 | | | — | |
其他長期負債 | | 206,494 | | | 263,770 | |
長期負債總額 | | 2,359,501 | | | 1,538,144 | |
股東赤字: | | | | |
優先股$0.01票面價值,15,000,000授權股份,無已發佈 | | — | | | — | |
普通股$0.01票面價值,175,000,000授權股份,82,369,714和82,159,002分別發行 | | 824 | | | 822 | |
超出票面價值的資本 | | 489,515 | | | 480,322 | |
留存收益 | | 1,636,211 | | | 1,577,034 | |
累計其他綜合損失 | | (110,605) | | | (140,006) | |
國庫股,按成本價計算,59,646,773和57,760,573分別為股票 | | (2,809,306) | | | (2,655,756) | |
股東虧損總額 | | (793,361) | | | (737,584) | |
| | $ | 1,906,494 | | | $ | 958,483 | |
請參閲合併財務報表附註。
盒子裏的傑克公司(Jack in the box Inc.)及附屬公司
合併損益表
(單位為千,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度 |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
收入: | | | | | | |
公司餐廳銷售 | | $ | 348,987 | | | $ | 336,807 | | | $ | 448,058 | |
特許經營租金收入 | | 320,647 | | | 272,815 | | | 259,047 | |
特許經營權使用費和其他 | | 178,319 | | | 169,811 | | | 162,585 | |
廣告和其他服務的特許經營權貢獻 | | 173,553 | | | 170,674 | | | — | |
| | 1,021,506 | | | 950,107 | | | 869,690 | |
運營成本和費用(淨額): | | | | | | |
食品和包裝 | | 102,449 | | | 97,699 | | | 128,947 | |
工資總額和員工福利 | | 106,540 | | | 100,158 | | | 129,089 | |
入住率和其他 | | 54,157 | | | 50,613 | | | 71,803 | |
特許經營權佔用費用 | | 210,038 | | | 166,584 | | | 158,319 | |
特許經營支持和其他成本 | | 13,059 | | | 12,110 | | | 11,593 | |
特許經營廣告費和其他服務費 | | 180,794 | | | 178,093 | | | — | |
銷售、一般和管理費用 | | 80,841 | | | 76,357 | | | 104,816 | |
折舊攤銷 | | 52,798 | | | 55,181 | | | 59,422 | |
減損和其他費用(淨額) | | (6,493) | | | 12,455 | | | 18,418 | |
出售公司經營的餐廳的收益 | | (3,261) | | | (1,366) | | | (46,164) | |
| | 790,922 | | | 747,884 | | | 636,243 | |
運營收益 | | 230,584 | | | 202,223 | | | 233,447 | |
其他養老金和退休後費用(淨額) | | 41,720 | | | 1,484 | | | 1,833 | |
利息支出,淨額 | | 66,743 | | | 84,967 | | | 45,547 | |
持續經營收益和所得税前收益 | | 122,121 | | | 115,772 | | | 186,067 | |
所得税 | | 32,727 | | | 24,025 | | | 81,728 | |
持續經營收益 | | 89,394 | | | 91,747 | | | 104,339 | |
非持續經營的收益,扣除所得税後的淨收益 | | 370 | | | 2,690 | | | 17,032 | |
淨收益 | | $ | 89,764 | | | $ | 94,437 | | | $ | 121,371 | |
| | | | | | |
每股淨收益-基本: | | | | | | |
持續經營收益 | | $ | 3.87 | | | $ | 3.55 | | | $ | 3.66 | |
非持續經營收益 | | 0.02 | | | 0.10 | | | 0.60 | |
每股淨收益(1) | | $ | 3.88 | | | $ | 3.66 | | | $ | 4.26 | |
每股淨收益-稀釋後: | | | | | | |
持續經營收益 | | $ | 3.84 | | | $ | 3.52 | | | $ | 3.62 | |
非持續經營收益 | | 0.02 | | | 0.10 | | | 0.59 | |
每股淨收益(1) | | $ | 3.86 | | | $ | 3.62 | | | $ | 4.21 | |
| | | | | | |
宣佈的每股普通股現金股息 | | $ | 1.20 | | | $ | 1.60 | | | $ | 1.60 | |
________________________
(1) 由於四捨五入,每股收益可能不會增加。
請參閲合併財務報表附註。
盒子裏的傑克公司(Jack in the box Inc.)及附屬公司
綜合全面收益表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度 |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨收益 | | $ | 89,764 | | | $ | 94,437 | | | $ | 121,371 | |
現金流對衝: | | | | | | |
衍生工具公允價值淨變動 | | — | | | (23,625) | | | 18,769 | |
淨虧損重新分類為收益 | | — | | | 24,328 | | | 3,455 | |
| | — | | | 703 | | | 22,224 | |
税收效應 | | — | | | (3,165) | | | (5,725) | |
| | — | | | (2,462) | | | 16,499 | |
未確認的定期福利成本: | | | | | | |
期內產生的精算損益 | | (4,875) | | | (62,377) | | | 31,478 | |
精算損失和前期服務成本重新分類為收益 | | 44,616 | | | 3,917 | | | 4,988 | |
| | 39,741 | | | (58,460) | | | 36,466 | |
税收效應 | | (10,340) | | | 15,176 | | | (9,544) | |
| | 29,401 | | | (43,284) | | | 26,922 | |
其他: | | | | | | |
外幣換算調整 | | — | | | — | | | 6 | |
税收效應 | | — | | | — | | | (2) | |
因出售而作出的外幣折算調整不再確認 | | — | | | — | | | 76 | |
| | — | | | — | | | 80 | |
| | | | | | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | 29,401 | | | (45,746) | | | 43,501 | |
| | | | | | |
綜合收益 | | $ | 119,165 | | | $ | 48,691 | | | $ | 164,872 | |
請參閲合併財務報表附註。
盒子裏的傑克公司(Jack in the box Inc.)及附屬公司
綜合現金流量表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度 |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
來自經營活動的現金流: | | | | | | |
淨收益 | | $ | 89,764 | | | $ | 94,437 | | | $ | 121,371 | |
非持續經營收益 | | 370 | | | 2,690 | | | 17,032 | |
持續經營收益 | | 89,394 | | | 91,747 | | | 104,339 | |
對淨收益與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | | | |
折舊攤銷 | | 52,798 | | | 55,181 | | | 59,422 | |
特許租户改善津貼、攤銷及其他 | | 3,028 | | | 1,983 | | | 862 | |
債務發行成本攤銷 | | 5,628 | | | 3,121 | | | 2,803 | |
債務清償損失 | | — | | | 2,757 | | | — | |
利率互換終止損失 | | — | | | 23,551 | | | — | |
基於股份的薪酬安排帶來的超額税收優惠 | | (449) | | | (113) | | | (2,031) | |
遞延所得税 | | 5,162 | | | 4,100 | | | 25,352 | |
基於股份的薪酬費用 | | 4,394 | | | 8,074 | | | 9,146 | |
養老金和退休後費用 | | 41,720 | | | 1,484 | | | 2,324 | |
收益 論公司制壽險的現金退保價值 | | (4,262) | | | (4,475) | | | (2,280) | |
收益 關於出售公司經營的餐廳的問題 | | (3,261) | | | (1,366) | | | (46,164) | |
(收益)處置財產和設備的損失 | | (9,768) | | | (6,244) | | | 1,627 | |
非現金經營租賃成本 | | 490 | | | — | | | — | |
減損費用及其他 | | 322 | | | 5,414 | | | 2,505 | |
資產和負債變動,不包括收購和處置: | | | | | | |
應收賬款和其他應收款 | | (28,724) | | | 3,504 | | | 24,220 | |
盤存 | | 41 | | | 82 | | | 1,587 | |
預付費用和其他流動資產 | | (2,780) | | | 8,728 | | | (9,432) | |
應付帳款 | | 154 | | | 4,524 | | | 4,890 | |
應計負債 | | 4,222 | | | (7,505) | | | (38,329) | |
養老金和退休後繳費 | | (6,243) | | | (6,194) | | | (5,467) | |
特許經營租户改善津貼支出 | | (7,516) | | | (10,593) | | | (14,893) | |
其他 | | (825) | | | (9,355) | | | (16,426) | |
經營活動提供的現金流 | | 143,525 | | | 168,405 | | | 104,055 | |
投資活動的現金流量: | | | | | | |
購買財產和設備 | | (19,528) | | | (47,649) | | | (37,842) | |
出售和回租資產所得款項 | | 19,828 | | | 4,447 | | | 9,336 | |
出售公司經營的餐廳所得款項 | | 3,395 | | | 1,280 | | | 26,486 | |
應收票據收款 | | — | | | 16,759 | | | 54,453 | |
出售財產和設備所得收益 | | 22,774 | | | 9,714 | | | 10,259 | |
其他 | | 2,654 | | | 1,630 | | | 2,969 | |
投資活動提供(用於)的現金流 | | 29,123 | | | (13,819) | | | 65,661 | |
籌資活動的現金流量: | | | | | | |
循環信貸借款 | | 114,376 | | | 229,798 | | | 757,100 | |
循環信貸安排借款的償還 | | (6,500) | | | (960,220) | | | (523,700) | |
發行債券所得款項 | | — | | | 1,300,000 | | | — | |
債務本金償還 | | (10,536) | | | (337,150) | | | (304,607) | |
發債成本 | | (216) | | | (34,122) | | | (1,366) | |
與終止利率互換有關的付款 | | — | | | (23,551) | | | — | |
普通股支付的股息 | | (27,538) | | | (41,179) | | | (45,412) | |
發行普通股所得款項 | | 4,647 | | | 1,231 | | | 7,959 | |
普通股回購 | | (155,576) | | | (137,654) | | | (325,634) | |
為股權獎勵發行支付工資税 | | (5,946) | | | (2,883) | | | (7,719) | |
賬面透支變動 | | — | | | — | | | (2,150) | |
用於融資活動的現金流 | | (87,289) | | | (5,730) | | | (445,529) | |
持續經營提供(用於)的現金流 | | 85,359 | | | 148,856 | | | (275,813) | |
非持續經營的經營活動提供的現金淨額 | | — | | | — | | | 4,823 | |
非持續經營的投資活動提供的現金淨額 | | — | | | — | | | 266,125 | |
用於非連續性業務融資活動的現金淨額 | | — | | | — | | | (78) | |
非持續經營提供的現金淨額 | | — | | | — | | | 270,870 | |
匯率變動對現金的影響 | | — | | | — | | | 6 | |
年初現金和限制性現金 | | 151,561 | | | 2,705 | | | 7,642 | |
年終現金和限制性現金 | | $ | 236,920 | | | $ | 151,561 | | | $ | 2,705 | |
請參閲合併財務報表附註。
盒子裏的傑克公司(Jack in the box Inc.)及附屬公司
合併股東虧損表
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 數 的股份 | | 金額 | | 資本流入 超過 面值 | | 留用 收益 | | 累積 其他 綜合 損失 | | 財務處 股票 | | 總計 |
2017年10月1日的餘額 | | 81,843,483 | | | $ | 818 | | | $ | 453,432 | | | $ | 1,485,820 | | | $ | (137,761) | | | $ | (2,190,439) | | | $ | (388,130) | |
根據股票計劃發行的股票,包括税收優惠 | | 218,178 | | | 3 | | | 8,204 | | | — | | | — | | | — | | | 8,207 | |
股份薪酬 | | — | | | — | | | 9,017 | | | — | | | — | | | — | | | 9,017 | |
宣佈的股息 | | — | | | — | | | 173 | | | (45,687) | | | — | | | — | | | (45,514) | |
購買庫存股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (340,000) | | | (340,000) | |
淨收益 | | — | | | — | | | — | | | 121,371 | | | — | | | — | | | 121,371 | |
外幣折算調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 80 | | | — | | | 80 | |
利率互換的影響,淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 16,499 | | | — | | | 16,499 | |
精算收益和前期服務費用的影響(淨額) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 26,922 | | | — | | | 26,922 | |
其他 | | — | | | — | | | — | | | (151) | | | — | | | — | | | (151) | |
2018年9月30日的餘額 | | 82,061,661 | | | 821 | | | 470,826 | | | 1,561,353 | | | (94,260) | | | (2,530,439) | | | (591,699) | |
根據股票計劃發行的股票,包括税收優惠 | | 97,341 | | | 1 | | | 1,231 | | | — | | | — | | | — | | | 1,232 | |
股份薪酬 | | — | | | — | | | 8,074 | | | — | | | — | | | — | | | 8,074 | |
宣佈的股息 | | — | | | — | | | 191 | | | (41,426) | | | — | | | — | | | (41,235) | |
購買庫存股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (125,317) | | | (125,317) | |
淨收益 | | — | | | — | | | — | | | 94,437 | | | — | | | — | | | 94,437 | |
利率互換的影響,淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,462) | | | — | | | (2,462) | |
精算損失和前期服務費用的影響(淨額) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (43,284) | | | — | | | (43,284) | |
會計原則變更的累積效應 | | — | | | — | | | — | | | (37,330) | | | — | | | — | | | (37,330) | |
2019年9月29日的餘額 | | 82,159,002 | | | 822 | | | 480,322 | | | 1,577,034 | | | (140,006) | | | (2,655,756) | | | (737,584) | |
根據股票計劃發行的股票,包括税收優惠 | | 210,712 | | | 2 | | | 4,645 | | | — | | | — | | | — | | | 4,647 | |
股份薪酬 | | — | | | — | | | 4,394 | | | — | | | — | | | — | | | 4,394 | |
宣佈的股息 | | — | | | — | | | 154 | | | (27,717) | | | — | | | — | | | (27,563) | |
購買庫存股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (153,550) | | | (153,550) | |
淨收益 | | — | | | — | | | — | | | 89,764 | | | — | | | — | | | 89,764 | |
精算收益和前期服務費用的影響(淨額) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 29,401 | | | — | | | 29,401 | |
會計原則變更的累積效應 | | — | | | — | | | — | | | (2,870) | | | — | | | — | | | (2,870) | |
2020年9月27日的餘額 | | 82,369,714 | | | $ | 824 | | | $ | 489,515 | | | $ | 1,636,211 | | | $ | (110,605) | | | $ | (2,809,306) | | | $ | (793,361) | |
請參閲合併財務報表附註。
盒子裏的傑克公司(Jack in the box Inc.)及附屬公司
合併財務報表附註
1. 業務性質和重要會計政策摘要
業務性質-Jack in the Box Inc.(以下簡稱“公司”)成立於1951年,經營和特許經營Jack in the Box®快餐店。出於報告目的,該公司作為一個單一部門運營。下表彙總了截至每個財年末的餐廳數量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
公司運營 | | 144 | | 137 | | 137 |
專營權 | | 2,097 | | 2,106 | | 2,100 |
全系統 | | 2,241 | | 2,243 | | 2,237 |
在這些對合並財務報表的註釋中,對本公司的引用都是使用第一人稱符號“我們”、“我們”和“我們的”來表示的。
陳述的基礎-所附的綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)和證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和條例編制的。
2017年12月19日,我們達成了一項最終協議,將本公司的全資子公司Qdoba Restaurant Corporation(“Qdoba”)出售給阿波羅全球管理有限公司(Apollo Global Management,LLC)(“買方”)關聯公司管理的若干基金。這筆交易於2018年3月21日完成,Qdoba的經營業績包括在所有提交的時期的“非持續經營收益,扣除所得税後的收益”的標題下。請參閲附註10,停產運營,瞭解更多信息。
財政年度-我們的財政年度是52或53周,以最接近9月30日的週日結束。所有這些附註與綜合財務報表的比較請參閲52-2020、2019年和2018財年分別截至2020年9月27日、2019年9月29日和2018年9月30日的一週期間.
鞏固原則-隨附的合併財務報表包括Jack in the Box Inc.及其全資子公司的賬目。合併後,所有公司間賬户和交易均已註銷。
預算的使用-在按照美國公認會計原則編制合併財務報表時,管理層需要做出某些假設和估計,這些假設和估計會影響報告的資產、負債、收入、開支和或有事項的披露。在做出這些假設和估計時,管理層可能會不時尋求建議,並考慮精算師和特定領域的其他專家提供的信息。實際金額可能與這些估計值大不相同。
風險和不確定性S-2020年3月,世界衞生組織宣佈新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)的爆發是一場全球大流行,並繼續在美國各地蔓延。新冠肺炎疫情已經擾亂了我們的業務,預計還將繼續擾亂我們的業務。雖然2020財年下半年銷售額有所加快,但由於聯邦、州和地方政府強制或鼓勵了社會距離做法、關閉餐廳和其他限制措施,消費者行為發生了變化,我們餐廳的客流量繼續大幅下降。我們幾乎所有的餐廳都繼續營業,餐廳關閉,門店在場外運營,這在歷史上代表着接近90%的公司業務,包括得來速送餐、第三方送貨和外賣。
該公司正在密切監測疫情對其各方面業務的影響,由於眾多不確定性,無法預測新冠肺炎疫情對我們業務的持續財務影響。我們無法預測疫情造成的社會影響將如何或何時發生變化,也無法預測任何此類變化將如何影響我們的業務。對我們公司所有的餐廳或我們加盟商的財務健康持續的重大不利影響可能會對我們的經營業績產生負面影響,包括收入和現金流的減少,並可能影響我們應收賬款、長期資產和/或商譽的可回收性。
限制性現金-根據我們證券化融資安排的條款,某些現金餘額必須以信託形式持有,並限制其使用。這類限制性現金主要是受託人持有的現金收款和現金儲備,用於支付每季度到期的A-1和A-2類票據的利息和承諾費。由於新冠肺炎事件的不確定性,作為一種警示措施,我們自願選擇為信託持有的現金提供資金,用於支付2021年2月到期的季度利息和承諾費。
應收賬款和其他應收賬款,淨額,-我們的應收賬款和其他應收賬款,淨額主要由來自特許經營商、租户、保險應收賬款和信用卡處理商的應收賬款組成。特許經營商應收賬款主要包括租金、財產税、特許權使用費、與租賃和特許經營協議相關的營銷、採購和技術支持費用,以及我們某些特許經營商的説明。應收租户涉及我們簽訂總租賃協議的轉租物業。我們根據合同條款對應收票據計息。壞賬準備是基於歷史經驗和對現有應收賬款的審查。
盤存-我們的庫存主要由食品、包裝和用品組成,以先進先出為基礎,以成本或市場中較低的價格進行估值。
持有待售資產-我們持有的待售資產通常包括我們計劃在明年出售的物業。如果確定我們不再期望在明年出售某項資產,則該資產將從持有待售資產中重新分類。符合持有待售標準的長期資產以賬面價值或公允價值減去估計出售成本中的較低者報告。
財產和設備,淨額-新設施和設備的支出,以及那些大幅延長物業使用壽命的支出,都是資本化的。融資租賃項下租賃的設施在租賃期開始時按最低租賃付款現值列報,不得超過公允價值。維護費和維修費在發生時計入。當財產和設備報廢或以其他方式處置時,相關成本和累計折舊從賬目中扣除,處置的收益或虧損計入隨附的綜合收益表中的“減值和其他費用,淨額”。
建築物、設備及租賃改進一般以資產的估計使用年限為基準,在租賃物業租賃開始時購入的某些資產的初始租賃期內折舊,或在租賃物業租賃開始後購入的某些資產的剩餘租賃期內折舊。在某些情況下,如果我們認為在其他情況下會產生經濟處罰,可以使用一個或多個期權期限來確定與租賃物業相關的資產的折舊壽命。在任何一種情況下,我們的政策都要求在計算折舊期、對租賃進行分類和計算直線租金費用時保持租期的一致性。建築物、租賃改善資產和設備的分配壽命從1至35好多年了。與財產和設備有關的折舊費用為#美元。52.8百萬,$55.2百萬美元,以及$59.42020財年、2019財年和2018財年分別為100萬。
長期資產減值-只要發生事件或情況變化表明長期資產的賬面價值可能無法收回,我們就評估長期資產,如財產和設備以及經營租賃使用權資產的減值。我們認為個別或合併引發減值審查的重要因素包括但不限於,承租人破產程序或其他重大財務困境、相對於歷史或預期經營業績的重大表現不佳、我們的業務和/或負面行業或經濟趨勢的重大變化,或我們期望在長期資產的估計使用壽命結束之前處置這些資產。長期資產按可識別現金流基本上獨立於其他資產現金流的最低水平對減值進行確認和計量。長期資產的減值測試要求我們通過將長期資產的賬面淨值與與我們使用和最終處置資產直接相關和產生的未貼現估計未來現金流的總和進行比較,來評估長期資產的可回收性。如果長期資產組的賬面價值超過相關未貼現未來現金流量的總和,我們將按照資產賬面價值超過公允價值的金額確認減值虧損。請參閲附註9,減損和其他費用(淨額),瞭解更多信息。
商譽和無形資產-商譽是收購價格超過收購的可識別淨資產(如果有的話)的公允價值的部分。我們一般會記錄與從加盟商手中收購餐廳有關的商譽。同樣,一旦將餐廳出售給特許經營商,商譽就會降低。商譽核銷金額按已處置業務的公允價值佔保留報告單位公允價值的百分比確定。如果被處置的業務在收購後從未完全併入報告單位,因此收購商譽的利益從未實現,那麼收購商譽的當前賬面價值將被註銷。商譽在第四季度每年進行減值評估,如果有減值指標,評估頻率更高。我們首先評估定性因素,以確定事件或情況的存在是否導致確定報告單位或無限期居住資產的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。如果定性因素顯示公允價值比賬面價值更有可能低於賬面價值,我們將進行單步減值測試。為進行減值分析,我們估計報告單位的公允價值,並將其與賬面價值進行比較。如果賬面價值超過公允價值,則確認等於超出部分的減值損失。請參閲附註4,商譽,瞭解更多信息。
重新獲得的特許經營權記錄在我們收購特許經營餐廳的過程中,並在授予特許經營權的特許經營合同的剩餘合同期內攤銷。截至2020年9月27日和2019年9月29日,我們無形資產的賬面價值為0.3百萬美元和$0.4這些資產分別為100萬歐元,並計入隨附的合併資產負債表中的“無形資產淨額”。
公司所有的人壽保險-我們已購買公司所有的人壽保險(“COLI”)保單,以支持我們的不合格福利計劃。這些保單的現金退保額為$。113.8百萬美元和$112.8分別截至2020年9月27日和2019年9月29日的淨資產,並計入隨附的合併資產負債表中的“其他資產,淨額”。現金退還價值的變化包括在隨附的綜合收益表中的“銷售、一般和行政費用”中。這些保單駐留在傘形信託中,僅用於向參與者支付計劃福利,或在公司破產時支付債權人。
租約 —我們評估該公司簽訂的合同,以確定該等合同是否包含租賃。如果合同轉讓了在一段時間內控制已確定的財產、廠房或設備的使用權,以換取對價,則合同包含租賃。在開始時,包含租賃的合同將根據條款進一步評估分類為經營性或融資性租賃(如本公司為承租人),或歸類為經營性、銷售型或直接融資租賃(如本公司為出租人)。
每份租賃的租賃期限和遞增借款利率需要管理層做出判斷,並可能影響我們租賃的分類以及我們租賃資產和負債的價值。在釐定租賃期時,吾等會考慮可供選擇的選擇期,並在合理確定將會行使的情況下,將選擇期計入租賃使用權(“ROU”)資產及租賃負債的計量中。由於我們的租賃不提供隱含貼現率,我們已確定在計算租賃負債時使用基於各自租賃期限的收益率曲線的估計抵押增量借款利率是合適的。
收入確認-“公司餐廳銷售額”包括在公司經營的餐廳向顧客提供食品和飲料時確認的收入,即我們履行義務時確認的收入。公司餐廳銷售額不包括向公司客户收取的税款。禮品卡在客户購買時被記錄為遞延收入,並在兑換時在收入中確認。
根據固定租金從特許經營餐廳獲得的“特許經營租金收入”在租賃期內確認為收入。本公司擁有及租賃物業及出租或轉租予特許經營商之租金收入,於租賃期內以直線方式確認。某些專營權租金,視乎銷售水平而定,會在應付意外情況的期間確認。
“特許經營特許權使用費和其他”主要包括從我們的特許經營商那裏收到的特許權使用費和特許經營費。特許權使用費是根據特許經營餐廳銷售額的百分比計算的,並確認為賺取的收入。特許經營權使用費按月收費。當一家新餐廳開業或新的特許經營期限開始時,特許經營費用在收到時記為遞延收入,並在特許經營協議期限內確認為收入。
“廣告和其他服務的特許經銷費”包括特許經營商按月向我們的營銷基金支付的費用,以及特許經營協議所要求的採購和技術費用。對我們營銷基金的貢獻是以銷售額的百分比為基礎的,並確認為賺取的收入。採購和技術服務在商品或服務轉讓給加盟商時予以確認。
禮品卡-我們在我們的餐廳向客户出售禮品卡,並通過選定的第三方銷售禮品卡。出售給我們客户的禮品卡沒有明確的到期日,在我們運營的幾個司法管轄區,這些禮品卡受到實際或潛在的欺詐權利的約束。當顧客兑換禮品卡時,我們確認來自禮品卡的收入。
雖然我們將繼續兑現所有贈送的禮品卡以供付款,但我們可能會確定,由於長期不活動等原因,某些卡餘額的兑換率可能會很低。在這種情況下,只要我們確定無人認領財產法沒有要求將餘額匯給政府機構,信用卡餘額就可以在我們的損益表中被確認為收入。在未兑換禮品卡餘額上確認的金額為$0.5百萬,$0.5百萬美元,以及$0.6分別在2020財年、2019財年和2018財年達到100萬。
自我保險-我們為部分工人補償、一般責任、員工醫療和牙科以及汽車索賠提供自我保險。我們在員工補償、一般責任和汽車計劃中使用有償損失計劃,這些計劃在每次事故和總體上都有預先設定的損失限額。我們使用對預期損失的獨立精算估計來確定已報告的索賠,並以此作為估計已發生但未報告的索賠的基礎,從而確定我們的保險責任(未貼現)和準備金。截至2020年9月27日和2019年9月29日,我們對一般責任和工人賠償索賠的估計責任超出了我們的自我保險保留限額$。1.9百萬美元和$3.6我們希望我們的保險公司根據我們保單的合同條款代表我們支付這筆費用。
廣告費-我們管理着一個營銷基金,其中包括合同捐款。在2020財年、2019財年和2018財年,特許經營和公司經營的餐廳的營銷基金貢獻約為5.0毛收入的%,不包括我們2020年3月和4月的營銷費。為了應對新冠肺炎疫情帶來的經濟負擔,該公司將3月份的營銷費用下調至4.0%,並推遲在#年期間收取這些費用24從2020年10月開始的幾個月。4月份的營銷費用從2%至4%的年化銷售額,這些費用將按以下比例收取三個月從2020年10月開始。截至2020年9月27日,尚未收取的延期營銷費用為美元。16.11000萬美元,其中1,300萬美元12.6#萬美元計入“應收賬款和其他應收款淨額”和#美元。3.5600萬美元計入我們綜合資產負債表中的“其他資產,淨額”。
商業廣告、節目和其他營銷活動的製作成本在廣告首次用於其預期目的時計入營銷基金,而廣告成本在發生時計入運營費用。當對營銷基金的貢獻超過相關的廣告費用時,廣告成本將累積到每年的收入總額,因為根據合同,我們有義務花掉這些資金。截至2020年9月27日和2019年9月29日,額外應計金額為$8.3300萬美元和300萬美元0.3這一要求分別為1000萬美元。有過不是的2020年為營銷基金提供的增量捐款。2019財年和2018財年,營銷基金的增量捐款為#美元。2.0300萬美元和300萬美元6.2分別為2000萬人。公司的全部貢獻,包括增量貢獻,都包括在隨附的綜合收益表中的“銷售、一般和行政費用”中。2020財年、2019財年和2018財年的廣告成本為17.1百萬,$19.0百萬美元,以及$28.8分別為百萬美元。
股份薪酬-我們根據FASB關於股票薪酬的權威指導來核算我們的基於股票的薪酬,這通常要求(其中包括)所有以員工股份為基礎的薪酬均採用公允價值法計量,並在財務報表中確認由此產生的薪酬成本。我們以股份為基礎的補償獎勵的補償費用通常是在歸屬期間或從授予之日到員工有資格退休之日之間較短的期間內按直線原則確認的。請參閲附註13,基於股份的員工薪酬,瞭解更多信息。
所得税-遞延税項資產和負債被確認為可歸因於現有資產和負債的賬面金額與其各自税基之間的差異以及税項損失和信貸結轉之間的未來税收後果。遞延税項資產和負債採用頒佈税率計量,該税率預計將適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入。我們承認與未確認的税收優惠相關的利息和罰金(如果適用)是我們所得税條款的一部分。
FASB發佈的權威指引規定了一個最低概率門檻,即在確認財務報表收益之前,税務頭寸必須達到的最低概率門檻。最低起徵點定義為經適用税務機關審核(包括解決任何相關上訴或訴訟程序)後,更有可能維持的税務狀況(基於該狀況的技術價值)。請參閲附註11,所得税,瞭解更多信息。
衍生工具 —在我們的高級信貸安排下,我們歷來使用利率掉期來對衝利率波動。在……上面2019年7月2日,出於對證券化交易的預期,我們終止了所有利率互換協議。在終止協議之前,aLL衍生工具在綜合資產負債表中按公允價值按市場報價確認。衍生工具的公允價值變動記入收益或其他全面收益(“保監處”),視乎該工具是否被指定為對衝交易而定。符合對衝指定資格的衍生品工具的損益在保監處報告,並在對衝項目影響收益的期間重新分類為收益。當標的對衝交易不復存在時,保監處報告的相關金額被重新分類為當時的收益。請參閲附註6,衍生工具,有關更多信息,請訪問.
偶然事件-當我們的風險敞口表明一項資產很可能已受損或已發生負債,並且可以合理估計減損或損失金額時,我們確認或有負債。我們對這類問題的最終法律和財務責任不能確切地估計,需要使用估計數字。當合理的估計是一個範圍時,記錄的損失將是該範圍內的最佳估計。當這些成本是可能的並且可以合理估計時,我們會記錄法律和解成本。請參閲附註16,承諾和或有事項,瞭解更多信息。
2020財年採用新會計公告的效果-我們採用了ASU 2016-02,租約(主題842)(“ASC 842”)在2020年第一季度。新的指導方針要求確認租賃負債,即在貼現的基礎上代表未來最低租賃付款,以及大多數租賃的資產負債表上相應的使用權(“ROU”)資產。本公司於2020年第一季度採用了新的指引,採用了替代過渡方法;因此,比較期間沒有重述,並繼續根據先前的租賃指引進行報告。
我們選擇了由三個實際權宜之計組成的過渡方案,其中包括允許我們在新標準下不重新評估我們先前關於租約識別、租約分類和初始直接成本的結論。我們還為所有符合條件的租賃選擇了短期租賃確認豁免,允許我們不將該標準的確認要求適用於12個月或以下的租賃,並制定了一項會計政策,即不將受房地產租賃約束的標的資產的租賃和非租賃部分分開。作為出租人,我們選擇將所有類別的基礎租賃資產計入租賃和非租賃組成部分,主要是物業税和維護費,作為單一租賃組成部分。我們沒有選擇事後諸葛亮的權宜之計,因此繼續使用現有租賃指導下確定的租賃條款。
這一採用對我們的合併資產負債表產生了實質性影響。作為採用的結果,我們確認了#美元的經營租賃資產和負債。880.6300萬美元和300萬美元931.0在通過之日,分別為2000萬美元。ROU資產在採用時根據某些與租賃相關的資產和負債進行了調整,主要包括直線租金應計項目#美元。29.01000萬美元,獎勵和不利的租賃負債2.12000萬美元,轉租虧損和與退出相關的租賃負債#19.42000萬美元,以前在“應計負債”和“其他長期負債”中報告,以及有利的租賃資產#美元。0.42000萬美元,之前在我們的合併資產負債表中報告為“無形資產,淨額”。我們還記錄了對期初留存收益的累計調整為#美元。2.9税後淨額,這是由於某些新確認的ROU資產減值,以及在過渡到新的指導方針後銷售-回租交易的遞延收益和虧損的取消確認。
本公司於2019年9月29日為採納新租賃指引而對綜合資產負債表所作更改的影響如下(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月29日的餘額 | | 因採用ASC 842而進行的調整 | | 2019年9月30日的餘額 |
資產 | | | | | |
其他資產: | | | | | |
經營租賃ROU資產 | $ | — | | | $ | 880,564 | | | $ | 880,564 | |
無形資產,淨額 | $ | 425 | | | $ | (386) | | | $ | 39 | |
遞延税項資產 | $ | 85,564 | | | $ | 1,006 | | | $ | 86,570 | |
負債與股東赤字 | | | | | |
流動負債: | | | | | |
流動經營租賃負債 | $ | — | | | $ | 159,821 | | | $ | 159,821 | |
應計負債 | $ | 120,083 | | | $ | (4,702) | | | $ | 115,381 | |
長期負債: | | | | | |
長期經營租賃負債,扣除當期部分 | $ | — | | | $ | 770,818 | | | $ | 770,818 | |
其他長期負債 | $ | 263,770 | | | $ | (41,883) | | | $ | 221,887 | |
股東赤字: | | | | | |
留存收益 | $ | 1,577,034 | | | $ | (2,870) | | | $ | 1,574,164 | |
出租人的會計指導與之前的指導基本保持不變,只是列報了公司轉嫁給承租人的某些租賃成本,包括但不限於物業税和維修費用。這些費用通常由公司支付,並由承租人報銷。從歷史上看,這些成本在我們的綜合收益表中是以淨值為基礎記錄的,但現在在採用新的指導方針後計入了毛利。因此,在“特許經營租金收入”和“特許經營佔用費用”中報告的年度收入和費用增加了大約$。37.42020財年將達到400萬美元。請參閲附註8,租約,瞭解有關我們的租賃及其對公司會計政策的影響的更多信息。
新會計準則在未來幾個時期的實施效果-2016年6月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2016-13,金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量這需要衡量和確認所持金融資產(包括應收貿易賬款)的預期與已發生的信貸損失。這一標準在2021財年第一季度對公司有效,我們預計這一指導方針的採用不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-15,無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40):客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算它將雲計算安排中的實施成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實施成本資本化的要求相一致。這一標準在2021財年第一季度對公司有效,我們預計這一指導方針的採用不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
我們審閲了最近發佈的所有其他會計聲明,得出的結論是,這些聲明要麼不適用,要麼預計不會對我們的合併財務報表產生重大影響。
2. 收入
產品和服務的性質-我們的收入來自Box公司經營的餐廳Jack的零售收入,以及來自特許經營餐廳的租金、特許權使用費、廣告和其他費用。
我們的特許經營權安排一般規定初始特許經營費為$。50,000每家餐廳,一般要求加盟商支付特許權使用費和營銷費5佔總銷售額的%。該協議還要求加盟商支付採購、技術支持和其他雜費。
拆分收入-下表按主要來源分列截至2020年9月27日和2019年9月29日的財年收入(千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
收入來源: | | | | |
公司餐廳銷售 | | $ | 348,987 | | | $ | 336,807 | |
特許經營租金收入 | | 320,647 | | | 272,815 | |
特許經營權使用費 | | 171,407 | | | 163,047 | |
營銷費 | | 158,258 | | | 157,969 | |
技術和採購費用 | | 15,295 | | | 12,705 | |
特許經營費和其他服務 | | 6,912 | | | 6,764 | |
總收入 | | $ | 1,021,506 | | | $ | 950,107 | |
合同責任-我們的合約負債包括從特許經營商收取的新餐廳開業或新特許經營條款的初步費用所產生的遞延收入,這些費用一般在專營期內予以確認。在我們的綜合資產負債表中,我們將這些合同負債歸類為“應計負債”和“其他長期負債”。
以下是我們合同債務的重大變化摘要。(千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
期初遞延特許經營費 | | $ | 46,273 | | | $ | 50,018 | |
期內確認的收入 | | (5,440) | | | (5,173) | |
期內的新增人數 | | 2,708 | | | 1,428 | |
期末遞延特許經營費 | | $ | 43,541 | | | $ | 46,273 | |
下表反映了與期末未履行的履約義務有關的未來應確認的預計特許經營費。(千):
| | | | | | | | |
2021 | | $ | 4,934 | |
2022 | | 4,828 | |
2023 | | 4,628 | |
2024 | | 4,436 | |
2025 | | 4,208 | |
此後 | | 20,507 | |
| | $ | 43,541 | |
我們已經應用了可選豁免,如ASC主題606所規定的,與客户簽訂合同的收入,這允許我們不披露分配給未履行的履約義務的交易價格,當交易價格是基於銷售的特許權使用費時。
3. 再融資和特許經營收購摘要
再選舉權— 下表彙總了每一財年出售給加盟商的餐廳數量和確認的收益(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
出售給加盟商的餐廳 | | — | | | — | | | 135 | |
| | | | | | |
出售公司經營的餐廳的收益: | | | | | | |
現金(1) | | $ | 3,395 | | | $ | 1,280 | | | $ | 26,486 | |
應收票據 | | — | | | — | | | 70,461 | |
| | $ | 3,395 | | | $ | 1,280 | | | $ | 96,947 | |
| | | | | | |
出售的淨資產(主要是財產和設備) | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (21,329) | |
與出售公司經營的餐廳有關的商譽 | | — | | | (2) | | | (4,663) | |
其他(2) | | (134) | | | 88 | | | (24,791) | |
出售公司經營的餐廳的收益 | | $ | 3,261 | | | $ | 1,366 | | | $ | 46,164 | |
________________________
(1)2020、2019年和2018年的金額包括額外收益$3.4百萬,$1.3百萬美元,以及$1.4分別與延長前幾年出售餐廳的基本特許經營權和租賃協議有關的費用為600萬歐元。
(2)2018年的金額主要是$9.2與特許經營重組激勵相關的百萬美元成本,8.7與修改某些2017年再融資交易相關的收益減少100萬美元,$2.3百萬美元的維護和維修費用,以及3.7百萬美元的其他各種非資本費用。
特許經營收購-在2020年第二季度,我們收購了八特許經營餐廳是2019年10月對一家特許經營商提起的法律訴訟的結果,在該訴訟中,我們於2020年1月獲得了一項判決,授予我們對這些餐廳的所有權。在2019年和2018年,我們做到了不是的不要收購任何特許經營的餐廳。
我們使用企業合併的收購方法對特許經營餐廳的收購進行核算。購買價格分配基於使用重大不可觀察投入(第3級)確定的公允價值估計。所記錄的商譽主要涉及收購市場的銷售增長潛力,預計可在所得税方面扣除。
2020財年收購的總對價為美元。0.92000萬美元,包括在購置會計中註銷的應收賬款。下表列出了收購總價格與收購資產的公允價值和被收購餐廳承擔的負債的分配情況(以千為單位s):
| | | | | |
盤存 | $ | 73 | |
財產和設備 | 903 | |
無形資產 | 263 | |
其他資產 | 6 | |
商譽 | 414 | |
承擔的負債 | (800) | |
總對價 | $ | 859 | |
4. 商譽
2020財年和2019年期間商譽賬面金額的變化如下(以千計):
| | | | | |
2018年9月30日的餘額 | $ | 46,749 | |
將公司經營的餐廳出售給特許經營商 | (2) | |
2019年9月29日的餘額 | 46,747 | |
收購特許經營的餐廳 | 414 | |
2020年9月27日的餘額 | $ | 47,161 | |
5. 公允價值計量
金融資產負債 — 下表為按公允價值經常性計量的金融資產和負債(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 總計 | | 引自 價格 在非活躍狀態下 市場正在等待 雷同 資產(2) (一級) | | 意義重大 其他 可觀測 輸入(2) (2級) | | 意義重大 看不見的 輸入(2) (3級) |
截至2020年9月27日的公允價值計量: | | | | | | | | |
不合格遞延補償計劃(1) | | $ | 25,071 | | | $ | 25,071 | | | $ | — | | | $ | — | |
按公允價值計算的總負債 | | $ | 25,071 | | | $ | 25,071 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
截至2019年9月29日的公允價值計量: | | | | | | | | |
不合格遞延補償計劃(1) | | $ | 30,104 | | | $ | 30,104 | | | $ | — | | | $ | — | |
按公允價值計算的總負債 | | $ | 30,104 | | | $ | 30,104 | | | $ | — | | | $ | — | |
________________________
(1)我們為主要高管和其他管理層成員維持一項無資金的固定繳款計劃。這一義務的公允價值是基於參與者選擇的投資的收盤價。這項債務包括在我們綜合資產負債表的“應計負債”和“其他長期負債”中。
(2)我們沒有任何調入或調出級別1、2或3的操作.
下表顯示我們A-2類票據截至2020年9月27日和2019年9月29日的賬面價值和估計公允價值(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九月二十七日 2020 | | 九月二十九日 2019 |
| 賬面金額 | | 公允價值 | | 賬面金額 | | 公允價值 |
A類-2類註釋 | $ | 1,290,251 | | | $ | 1,354,241 | | | $ | 1,300,000 | | | $ | 1,344,300 | |
A-2類票據的公允價值是根據非活躍市場的報價,使用二級投入估算的。該公司有$107.9截至2020年9月27日,其可變融資票據項下的未償還借款為1.8億美元。由於這些借款的浮動利率性質,這筆貸款的公允價值接近賬面價值。
非金融資產和負債-我們的非金融工具主要由財產和設備、經營租賃使用權資產、商譽和無形資產組成,按賬面價值報告,不需要按公允價值經常性計量。然而,按年度計算,或當事件或環境變化顯示非金融工具的賬面價值可能無法收回時,非金融工具會被評估減值。如果適用,賬面價值將減記為公允價值。
就我們於2020年進行的減值審核而言,並不需要進行重大的公允價值調整。
6. 衍生工具
利率掉期-我們已使用利率掉期,以減輕在我們的高級信貸安排下的浮動利率借款的利率波動。2015年6月,我們達成了遠期利率互換協議,有效地將美元500.0從2018年10月到2022年10月,我們的浮動利率借款中有100萬筆是固定利率的。根據FASB關於衍生品和對衝的權威指導條款,這些協議被指定為現金流對衝。由於衍生工具能有效抵銷對衝現金流的變動,衍生工具的公允價值變動不計入盈利,但計入保監處。公允價值的這些變化隨後被重新歸類為淨收益,作為利息支出的一個組成部分,因為對衝的利息支付是在我們的浮動利率債務上進行的。
自2019年7月2日起,公司終止了所有利率互換協議,以預期證券化交易和我們的高級信貸安排的相關報廢。終止日利率掉期的公允價值為美元。23.6100萬,要求在2019年7月8日全額支付。由於取消高級信貸安排的決定,與可變利率債務利息支付相關的預測現金流不再被認為是可能的。因此,在終止日,其他全面收益中的未實現虧損立即在隨附的綜合收益表中重新分類為“利息支出,淨額”。
財務業績 — 下表彙總了與我們的利率掉期衍生工具有關的保監處活動,以及從累積保證金中重新分類的金額(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 收入中的位置 | | 2019 | | 2018 |
(損失)在OCI中確認的收益 | | 不適用 | | $ | (23,625) | | | $ | 18,769 | |
虧損從累計保單重新分類為淨收益 | | 利息支出,淨額 | | $ | 24,328 | | | $ | 3,455 | |
從累計保監處重新分類為利息支出的金額代表為利率掉期的有效部分向交易對手支付的款項。在本財政年度內,我們的利率掉期不是的避免無效。
7. 負債
在每個財政年度結束時,我們的長期債務詳情如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
A-2-I類註釋 | | $ | 570,688 | | | $ | 575,000 | |
A-2-II類註釋 | | 272,938 | | | 275,000 | |
A-2-III級註釋 | | 446,625 | | | 450,000 | |
A-1類可變資金票據 | | 107,876 | | | — | |
融資租賃義務 | | 2,934 | | | 3,594 | |
債務總額 | | 1,401,061 | | | 1,303,594 | |
較短的當前長期債務到期日 | | (818) | | | (774) | |
減少未攤銷債務發行成本 | | (23,330) | | | (28,446) | |
長期債務 | | $ | 1,376,913 | | | $ | 1,274,374 | |
證券化融資交易— 2019年7月8日,Jack in the Box Funding,LLC(“Master Issuer”)完成了證券化交易,併發行了美元。該公司是本公司的一家目的有限、遠離破產的全資間接子公司。575.02019-1系列百萬3.982%固定利率高級擔保票據,A-2-I類(“A-2-I類票據”),$275.02019-1系列百萬4.476%固定利率高級擔保票據,A-2-II類(“A-2-II類票據”)和$450.02019-1系列百萬4.970%固定利率高級擔保債券,A-2-III類(下稱“A-2-III類債券”),連同A-2-I類債券和A-2-II類債券(下稱“A-2類債券”),發行時可免予根據經修訂的1933年證券法註冊。在發行A-2類債券方面,總髮行人還簽訂了2019-1系列A-1可變資金高級擔保票據A-1類循環融資安排(“可變資金票據”),允許提取至多$。150.0在可變資金票據和簽發信用證項下,這筆資金將達100萬美元。A-2級票據和可變資金票據統稱為“票據”。
債券是以非公開發行的證券化交易方式發行的,根據該交易,公司的某些創收資產(主要由特許經營相關協議、房地產資產、知識產權和使用知識產權的許可協議組成)由總髮行人和作為債券擔保人(定義見下文)的本公司某些其他有限目的、遠離破產的全資間接子公司持有,這些子公司已將其幾乎所有資產(不包括某些房地產資產)質押以擔保債券,但受某些限制的限制。
發行A-2類債券所得款項用於償還定期貸款和循環信貸安排的剩餘未償還本金。因此,提前清償債務造成的損失為#美元。2.8於2019財年錄得百萬元人民幣,主要包括註銷與信貸協議有關的未攤銷遞延融資成本,並反映在綜合收益表中的“利息支出,淨額”。
A類-2類註釋— A-2類債券的利息和本金按季支付。每季度本金支付$3.25當指定的槓桿率(衡量未償債務與利息、税項、折舊及攤銷前收益(EBITDA)之比,經某些項目(如契約所定義)調整後)小於或等於時,A-2類債券上的1.8億歐元可能被暫停發行。槓桿率是衡量未償債務與利息、税項、折舊及攤銷前收益(EBITDA)之比的指標5.0十、超額槓桿率5.0X不違反任何與A-2類票據相關的公約。截至2020年9月27日,公司實際槓桿率低於5.0因此,不需要每季度支付本金。因此,A-2類債券的全部未償還餘額被歸類為長期債務。
A-2類債券的法定到期日為2049年8月,但預期除非在契約許可的範圍內提前支付,否則A-2-I類債券、A-2-II類債券和A-2-III類債券的預期還款日期將分別為2023年8月、2026年8月和2029年8月(“預期還款日期”)。如果總髮行人在各自的預期還款日期之前沒有償還或再融資A-2類票據,根據契約將產生額外的利息。A-2類票據由下文“擔保和抵押品”中描述的抵押品擔保。
可變資金票據-可變資金票據是根據契約發行的,允許循環取款和簽發信用證。根據可變融資票據的借款類型,可變融資票據的利息將基於(I)最優惠利率、(Ii)隔夜聯邦基金利率、(Iii)美元倫敦銀行間同業拆借利率或(Iv)貸款人商業票據融資利率加上任何適用保證金,如可變融資票據購買協議所述。可變資金票據工具的未使用部分有50至100個基點的按比例承諾費。預計可變資金票據的本金及利息將於2024年8月或之前悉數償還,但須受二一年期可由公司選擇延期。在預期還款日期(及其任何延期)之後,將產生相當於以下金額的額外利息5.00年利率。截至2020年9月27日和2019年9月29日,美元39.5百萬美元和$45.6可變資金票據的未償還信用證分別為1.2億份,這主要與契約要求的利息準備金有關。在2020年第二季度,為了確保我們的流動資金狀況,並在不確定的市場狀況下提供財務靈活性,我們借入了#美元。107.9可變資金票據項下的100萬美元。截至2020年9月27日,我們可變融資票據項下未使用的借款能力為$2.72000萬。
擔保和抵押品-根據日期為2019年7月8日的擔保和抵押品協議(“擔保和抵押品協議”),在擔保人中,擔保人以受託人為受益人,擔保主發行人在契約和相關文件下的義務,並通過授予幾乎所有資產的擔保權益來確保擔保。債券以主發行人及擔保人(統稱為“證券化實體”)幾乎所有資產的抵押權益作抵押。證券化實體的資產包括公司及其子公司的大部分創收資產,主要包括與特許經營有關的協議、某些公司經營的餐廳、知識產權和知識產權使用許可協議。在某些觸發事件發生時,抵押貸款將被要求準備並記錄在房地產資產上。
契諾和限制-債券須受一系列這類交易慣用的契諾及限制所規限,包括(I)總髮行人開立指定儲備户口,以支付債券的所需款項;(Ii)有關可選擇及強制預付款項及有關付款的條文,包括在某些情況下A-2類債券的指定全數付款;(Iii)在抵押品資產在指定情況下有瑕疵或彌償的情況下的若干彌償付款;(Iii)在其他情況下,作為債券抵押品的資產出現瑕疵或彌償的情況下的若干彌償付款;(Iii)在其他情況下,作為債券抵押品的資產如有瑕疵或彌償,則須支付若干彌償款項,包括A-2類債券在某些情況下的指定全數付款。債券還受契約規定的常規快速攤銷事件的影響,包括與未能維持所述償債覆蓋率有關的事件、指定餐廳在某些衡量日期的銷售總額低於一定水平、某些經理離職事件、違約事件以及未能在適用的預期償還日期前全額償還或再融資A-2類債券。債券亦會受到若干慣常違約事件的影響,包括未能支付債券的規定利息、本金或其他到期款項、未能在若干時限內遵守契諾、若干破產事件、違反指明的申述及保證、抵押權益未能生效,以及若干判決。
遞延融資成本-2019年,公司產生的成本約為$33.0與證券化交易相關的100萬美元。與我們的A-2類票據相關的成本以“長期債務(扣除當前到期日)”的減少表示,並利用有效利率方法在預期的還款日期內攤銷。與我們的可變資金票據相關的成本在“其他資產,淨額”中列示,並使用直線法在2026年8月的預期償還日期內攤銷。截至2020年9月27日,包括債務發行成本攤銷在內的實際利率為4.544%, 4.800%和5.197A-2-I級票據、A-2-II級票據、A-2-III級票據分別為%。
長期債務的到期日-假設在預期還款日期前償還,並基於截至2020年9月27日的槓桿率,我們在2020年9月27日及以後五個財年每年未償還的長期債務的本金支付如下(以千計):
| | | | | | | | |
2021 | | $ | 818 | |
2022 | | 844 | |
2023 | | 571,558 | |
2024 | | 351 | |
2025 | | 28 | |
此後 | | 827,462 | |
| | $ | 1,401,061 | |
8. 租契
租契的性質-我們擁有餐廳用地,也向第三方租用餐廳用地。其中一些自有或租賃的土地被出租和/或轉租給特許經營商。我們房地產租賃的初始條款一般是20年數,不包括續簽選擇權,一般可由我方自行決定是否續簽1至20好多年了。在某些情況下,我們的租約根據確定收入的一定百分比為或有租金撥備。我們的許多餐廳也有租金上漲條款,並要求支付財產税、保險費和維護費。可變租賃成本包括或有租金、生活費指數調整,以及房地產税、保險和公共區域維護等額外租金的支付,這些費用不在租賃負債的衡量範圍內。我們還租賃某些餐廳和辦公設備,初始條款一般為3至8好多年了。我們的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。
作為出租人,我們的租賃和分租主要包括在重新安排交易後出租給特許經營商的餐廳。租賃説明、條款、可變租賃付款和續訂選項通常與上述承租人租賃相同。與我們的特許經營商的租賃安排的收入在隨附的綜合收益表中的“特許經營租金收入”中列示,相關費用在“特許經營佔用費用”中列示。
作為承租人的租金優惠-為應對疫情,某些業主已同意提供臨時租金優惠。這些優惠通常涉及將2020年4月、5月、6月和7月的某些租金推遲到未來幾個時期支付,總額約為$15.5百萬我們考慮了財務會計準則委員會最近關於新冠肺炎疫情影響的租金優惠的指導意見,並選擇採用臨時的實際權宜之計來解釋租金優惠,就好像這些優惠的可強制執行的權利和義務存在於租賃協議中一樣。因此,我們沒有重新計量我們的租賃ROU資產和負債,我們也沒有將我們的經營租賃負債分為仍然需要增加#美元的部分。947.8100萬美元,以及與延期租金#美元有關的部分7.2截至2020年9月27日,100萬。
作為出租人的租金優惠-我們推遲了大約402020年4月我們加盟商應付租金的%,總額約為$9.1100萬美元,將在2020年7月開始的三個月內收取。此外,我們還向我們的特許經營商轉嫁了大約$5.62020年4月、5月、6月和7月從房東那裏獲得的租金優惠中的100萬美元。截至2020年9月27日,所有延期的4月份租金已全部償還,加盟商已選擇按照我們提供的大約一半租金優惠的原始租賃條款支付。截至2020年9月27日,仍未收取的租金優惠為$2.62000萬美元,並計入我們合併資產負債表中的“應收賬款和其他應收賬款,淨額”。
作為承租人的公司— 截至2020年9月27日,租賃資產和負債包括以下內容(千):
| | | | | |
| 九月二十七日 2020 |
資產: | |
經營租賃ROU資產 | $ | 904,548 | |
融資租賃ROU資產(1) | 2,333 | |
總ROU資產 | $ | 906,881 | |
負債: | |
流動經營租賃負債 | $ | 179,000 | |
流動融資租賃負債(2) | 818 | |
長期經營租賃負債 | 776,094 | |
長期融資租賃負債(2) | 2,116 | |
租賃總負債 | $ | 958,028 | |
________________________
(1)計入我們合併資產負債表中的“財產和設備淨額”。
(2)包括在我們綜合資產負債表上的“長期債務的當期到期日”和“長期債務,扣除當期到期日後的淨值”中。
下表列出了2020財年租賃成本的組成部分(以千計):
| | | | | |
| 2020 |
租賃費: | |
融資租賃成本: | |
淨資產攤銷(1) | $ | 767 | |
租賃負債利息(2) | 110 | |
經營租賃成本(3) | 190,461 | |
短期租賃成本(3) | 175 | |
可變租賃成本(3)(4) | 40,798 | |
| $ | 232,311 | |
________________________
(1)包括在我們綜合收益表的“折舊和攤銷”中。
(2)計入我們綜合收益表中的“利息支出,淨額”。
(3)與加盟商和公司經營的餐廳相關的經營租賃、短期和可變租賃成本分別包括在我們的綜合收益表中的“特許經營佔用費用”和“佔用及其他費用”中。對於我們關閉的餐廳,這些成本包括在“減值和其他淨額”中,所有其他成本包括在“銷售、一般和行政費用”中。
(4)包括$37.4上百萬的物業税和公共區域維護費,由分租人報銷。
下表彙總了2019財年和2018財年租金支出的構成,根據之前的指導(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
最低租金 | 184,587 | | | 184,106 | |
或有租金 | 2,255 | | | 2,221 | |
租金總費用 | 186,842 | | | 186,327 | |
下表提供了與租賃相關的補充信息:
| | | | | |
| 九月二十七日 2020 |
加權-平均剩餘租期(以年為單位): | |
融資租賃 | 3.3 |
經營租賃 | 8.3 |
加權平均折扣率: | |
融資租賃 | 3.5 | % |
經營租賃 | 4.2 | % |
下表列出了截至2020年9月27日,我們租賃負債的年度到期日(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 融資租賃 | | 經營租約 |
財年: | | | |
2021 (1) | $ | 917 | | | $ | 215,039 | |
2022 | 906 | | | 167,926 | |
2023 | 904 | | | 140,576 | |
2024 | 400 | | | 108,576 | |
2025 | 24 | | | 99,334 | |
此後 | 20 | | | 417,850 | |
未來租賃付款總額(2) | $ | 3,171 | | | $ | 1,149,301 | |
減去:推定利息 | (237) | | | (194,207) | |
租賃負債現值 | $ | 2,934 | | | $ | 955,094 | |
較少電流部分 | (818) | | | (179,000) | |
長期租賃義務 | $ | 2,116 | | | $ | 776,094 | |
________________________
(1)租金優惠的影響使2021年的運營租約到期日增加了美元。7.22000萬。
(2)未來租賃付款總額包括#美元的不可取消承付款。3.22000萬美元的融資租賃費和300萬美元的融資租賃費1,076.92000萬美元用於運營租賃。
下表列出了截至2019年9月29日,不可取消租賃的未來最低租賃付款(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 資本租賃 | | 經營租約 |
財年: | | | |
2020 | $ | 879 | | | $ | 193,313 | |
2021 | 879 | | | 186,226 | |
2022 | 879 | | | 145,794 | |
2023 | 864 | | | 117,753 | |
2024 | 396 | | | 87,420 | |
此後 | 40 | | | 363,505 | |
最低租賃付款總額 | $ | 3,937 | | | $ | 1,094,011 | |
減去:推定利息 | (343) | | | |
租賃負債現值 | $ | 3,594 | | | |
較少電流部分 | (774) | | | |
長期租賃義務 | $ | 2,820 | | | |
融資租賃項下記錄的資產包括在房地產和設備中,並在每個財政年度末包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
建築 | 1,342 | | | 1,342 | |
裝備 | 5,631 | | | 5,538 | |
累計攤銷較少 | (4,640) | | | (3,904) | |
| 2,333 | | | 2,976 | |
下表包括與承租人租賃相關的補充現金流和非現金信息(以千計):
| | | | | | |
| 2020 | |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | |
來自營業租賃的營業現金流 | $ | 190,303 | | |
融資租賃的營業現金流 | $ | 110 | | |
融資租賃帶來的現金流融資 | $ | 785 | | |
以租賃義務換取的使用權資產: | | |
經營租賃 | $ | 181,532 | | |
融資租賃 | $ | 132 | | |
售後回租交易-在2020財年,我們完成了二我們餐廳物業的售後回租交易,一筆發生在2020年第一季度,另一筆發生在2020年第三季度。2020年第一季度,我們完成了加州洛杉磯一處多租户商業地產的回租交易,並回租了一家公司經營的餐廳所在的地塊。該公司收到淨收益#美元。17.41000萬美元,並確認了一美元0.2這筆交易造成了100萬美元的損失。租約的初始期限是20該租約已有數年之久,並已作為經營租約入賬。在另一項安排下,我們收到淨收益#美元。2.4在一家餐廳出售了100萬美元的資產,並確認了不到$的損失0.1300萬美元的拍賣價。租約的初始期限為17該租約已有數年之久,並已作為經營租約入賬。
在2020財年,隨着我們推進之前宣佈的總部整合,我們還完成了一座公司辦公樓的出售。我們與買主簽訂了一份租約,以最高可達30億美元的價格回租這處房產。18幾個月後,只要提供了一項條件,就可以選擇提前終止而不受處罰。90-日期通知。出售所得款項淨額為$。20.6百萬美元,租約已作為經營租賃入賬。出售美元的收益10.8100萬美元已確認,並在我們的綜合收益表中的“減損和其他費用,淨額”中列示。
作為出租人的公司- 下表為租金收入(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 |
| 自有物業 | | 租賃物業 | | 總計 |
經營租賃收入--特許經營權 | $ | 19,785 | | | $ | 216,015 | | | $ | 235,800 | |
可變租賃收入--特許經營權 | 9,960 | | | 74,887 | | | 84,847 | |
特許經營租金收入 | $ | 29,745 | | | $ | 290,902 | | | $ | 320,647 | |
經營租賃收入-關閉的餐廳和其他(1) | $ | — | | | $ | 6,370 | | | $ | 6,370 | |
________________________
(1)主要涉及已關閉的餐廳物業,包括在我們綜合收益表中的“減值及其他淨額”。
下表彙總了2019財年和2018財年收到的租金,這是根據之前的指引計算的(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
租金總收入(1) | $ | 277,623 | | | $ | 264,432 | |
或有租金 | $ | 38,506 | | | $ | 35,148 | |
________________________
(1)包括或有租金。
下表列出了截至2020年9月27日不可取消租賃和分租的未來最低租金收入(以千計):
| | | | | |
| 九月二十七日 2020 |
財年: | |
2021 (1) | $ | 261,388 | |
2022 | 234,545 | |
2023 | 227,976 | |
2024 | 202,636 | |
2025 | 211,320 | |
此後 | 1,067,624 | |
最低租金收入總額 | $ | 2,205,489 | |
________________________
(1)轉嫁給特許經營商的租金優惠對2021年的影響增加了美元。2.62000萬。
下表列出了截至2019年9月29日,不可取消租賃和分租的未來最低租金收入(以千計):
| | | | | |
| 九月二十九日 2019 |
財年: | |
2020 | $ | 239,219 | |
2021 | 255,315 | |
2022 | 231,394 | |
2023 | 224,605 | |
2024 | 199,442 | |
此後 | 1,215,811 | |
最低租金收入總額 | $ | 2,365,786 | |
在每個財政年度末,物業和設備中包含的待租賃資產包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九月二十七日 2020 | | 九月二十九日 2019 |
土地 | | $ | 88,187 | | | $ | 91,130 | |
建築 | | 801,730 | | | 817,400 | |
裝備 | | 589 | | | 537 | |
| | 890,506 | | | 909,067 | |
減去累計折舊 | | (650,812) | | | (632,197) | |
| | $ | 239,694 | | | $ | 276,870 | |
9. 減損和其他費用(淨額)
隨附的綜合收益表中的減值和其他費用(淨額)在每個會計年度包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
重組成本 | $ | 1,168 | | | $ | 8,455 | | | $ | 10,647 | |
停業餐廳及其他設施的成本 | 1,872 | | | 8,628 | | | 4,803 | |
(收益)財產和設備處置損失,淨額(1) | (9,768) | | | (6,244) | | | 1,627 | |
加速折舊 | 235 | | | 1,616 | | | 1,130 | |
經營食肆減損收費 | — | | | — | | | 211 | |
| $ | (6,493) | | | $ | 12,455 | | | $ | 18,418 | |
________________________
(1)在2020年,包括一美元10.8與出售我們的一座公司寫字樓有關的100萬美元收益。在2019年,包括$5.7與出售房產相關的1000萬美元收益。
重組成本-2020財年、2019年和2018財年的重組成本包括因該計劃由管理層發起,旨在降低我們的一般和行政成本,該計劃於2020年第三季度完成。在……裏面2019財年,收費也包括2019年第三季度結束的戰略備選方案探索所產生的費用(“戰略備選方案評價”)。在財年2018年,費用還包括與評估Qdoba品牌潛在替代品相關的成本(“Qdoba評估”),這導致了Qdoba的出售。
以下是每個財政年度與這些活動有關的費用摘要(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
員工遣散費及相關費用 | $ | 1,168 | | | $ | 7,169 | | | $ | 7,845 | |
戰略備選方案評價(1) | — | | | 1,286 | | | — | |
Qdoba評估(2) | — | | | — | | | 2,211 | |
其他 | — | | | — | | | 591 | |
| $ | 1,168 | | | $ | 8,455 | | | $ | 10,647 | |
________________________
(1)戰略備選方案評估成本主要與第三方諮詢服務有關。
(2)Qdoba評估的成本主要與第三方諮詢服務和留任補償有關。
與重組活動相關的應計遣散費總額包括在“應計負債”中,並在2020財年期間變化如下(千):
| | | | | |
截至2019年9月29日的餘額 | $ | 2,100 | |
已招致的費用 | 1,168 | |
現金支付 | (3,268) | |
截至2020年9月27日的餘額 | $ | — | |
停業餐廳及其他設施的成本關閉餐廳的成本包括因我們決定關閉餐廳而產生的減損費用、與關閉餐廳相關的持續成本以及取消的項目成本。在2019年期間,本公司記錄了一筆#美元的費用。3.5由於管理層決定停止一項技術項目而註銷了軟件開發費用,這項費用為100萬美元。
10. 停產經營
Qdoba-2017年12月,我們與買方簽訂了股票購買協議(《Qdoba購買協議》),出售Qdoba的全部已發行和流通股。買方於2018年3月21日完成對Qdoba的收購(“Qdoba出售”),總收購價格約為$298.52000萬。
吾等亦與買方訂立過渡服務協議,據此買方獲得若干服務(“服務”),使買方能夠在Qdoba銷售完成後經營Qdoba業務。這些服務包括信息技術、財務和會計、人力資源、供應鏈和其他企業支持服務。根據該協議,這些服務是按成本提供的,期限最長為12幾個月,有二3-某些服務可延長一個月。自2019年9月21日起,我們不再向去多巴提供過渡服務。在2019財年和2018財年,我們記錄了7.0百萬美元和$7.92000萬美元,分別與服務有關,作為綜合收益表中“銷售、一般和行政費用”的減少。
此外,於2018年,吾等與買方訂立員工協議,根據該協議,吾等自Qdoba出售完成之日起至2018年12月31日止,繼續僱用所有為買方工作的Qdoba員工(“Qdoba員工”)。在員工協議期限內,我們支付了Qdoba員工的所有工資和福利,並從買方獲得了這些費用的補償。從2018年10月1日到2018年12月31日,我們支付了$35.4根據員工協議,Qdoba的工資和福利為1.6億美元。
由於Qdoba出售代表了一個戰略轉變,對我們的經營和財務業績產生了重大影響,根據財務會計準則委員會關於財務報表列報的權威指引的規定,Qdoba結果在我們的綜合收益表和我們所有呈列的綜合現金流量表中被歸類為非持續經營。
下表彙總了包括停產運營在內的一段時期的運營結果(以千為單位,每股數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
公司餐廳銷售 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 192,620 | |
特許經營收入 | | — | | | — | | | 9,337 | |
公司餐廳成本(不包括折舊和攤銷) | | — | | | — | | | (166,122) | |
特許經營成本(不包括折舊和攤銷) | | — | | | — | | | (2,338) | |
銷售、一般和行政費用(1) | | 244 | | | 174 | | | (19,286) | |
折舊攤銷 | | — | | | — | | | (5,012) | |
減值和其他費用,淨額(1) | | 270 | | | (262) | | | (2,305) | |
利息支出,淨額(2) | | — | | | — | | | (4,787) | |
所得税前非持續經營的營業收益(虧損) | | 514 | | | (88) | | | 2,107 | |
Qdoba銷售收益(虧損) | | — | | | (85) | | | 30,717 | |
所得税前非持續經營的收益(虧損) | | 514 | | | (173) | | | 32,824 | |
所得税(費用)福利(3) | | (144) | | | 2,863 | | | (15,726) | |
非持續經營的收益,扣除所得税後的淨收益 | | $ | 370 | | | $ | 2,690 | | | $ | 17,098 | |
| | | | | | |
非持續經營的每股淨收益: | | | | | | |
基本型 | | $ | 0.02 | | | $ | 0.10 | | | $ | 0.60 | |
稀釋 | | $ | 0.02 | | | $ | 0.10 | | | $ | 0.59 | |
________________________
(1)2018財年,銷售、一般和行政費用包括直接支持Qdoba運營的企業成本。所有其他公司成本都歸類在持續運營中。2020年和2019年的數額包括在銷售之日存在的某些或有事項的決議,這些決議的性質微不足道。
(2)根據我們的信貸安排,我們必須在Qdoba銷售結束時就我們的定期貸款支付強制性預付款(“Qdoba預付款”),金額為#美元。260.02000萬。與我們的信貸安排相關的利息支出是根據我們對Qdoba出售結束時支付的強制性預付款的估計分配給停產業務的。
(3)從2019財年開始,該公司與Quidditch Acquisition,Inc.進行了加州雙邊選舉,追溯地將2018年3月21日剝離Qdoba Restaurant Corporation視為出售資產,而不是出於所得税目的出售股票。這次選舉使公司2018財年撤資在加州的税負減少了1美元。2.82000萬。
租賃擔保-雖然以Qdoba名義持有的所有經營租約都是Qdoba出售的一部分,但其中一些租約仍由公司根據一項或多項書面擔保(“擔保”)提供擔保。如果Qdoba未能履行此類擔保租約下的付款和履約義務,我們可能需要根據擔保的要求向房東支付租金和其他款項。如果我們作為租賃義務的擔保人,被要求為標的租約的剩餘期限支付任何到期的租賃款,我們可能需要支付的最高金額約為美元。29.8截至2020年9月27日,100萬。租賃期限最長可延長約年。15截至2020年9月27日,我們將繼續為租約提供擔保,如果租約延長任何既定的續約期,我們仍將是租約的擔保人。如果我們有義務根據擔保付款,我們認為風險是有限的,因為租賃協議和Qdoba購買協議中提供的合同保護和追索權,包括要求房東通過重新出租違約物業來減輕損害,以及買方的賠償。截至2020年9月27日,不是的由於我們認為不可能發生任何損失,因此已累計了與這些擔保有關的金額。
11. 所得税
所得税在每個財政年度包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
目前: | | | | | | |
聯邦制 | | $ | 19,721 | | | $ | 14,683 | | | $ | 51,454 | |
狀態 | | 7,844 | | | 5,242 | | | 4,922 | |
| | 27,565 | | | 19,925 | | | 56,376 | |
延期: | | | | | | |
聯邦制 | | 4,625 | | | 3,750 | | | 23,462 | |
狀態 | | 537 | | | 350 | | | 1,890 | |
| | 5,162 | | | 4,100 | | | 25,352 | |
持續經營的所得税費用 | | $ | 32,727 | | | $ | 24,025 | | | $ | 81,728 | |
| | | | | | |
非持續經營的所得税支出(收益) | | $ | 144 | | | $ | (2,863) | | | $ | 15,700 | |
聯邦法定所得税税率與我們持續經營的有效税率的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
按聯邦法定税率計算的所得税費用 | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 24.5 | % |
扣除聯邦税收優惠後的州所得税 | | 5.3 | % | | 5.3 | % | | 4.7 | % |
減税和就業法案的一次性非現金影響 | | — | % | | — | % | | 17.5 | % |
股票補償超額税收優惠 | | (0.4) | % | | (0.1) | % | | (1.1) | % |
扣除估值免税額後的工作税抵免收益 | | (0.5) | % | | (0.3) | % | | (0.4) | % |
解除聯邦納税義務 | | — | % | | (0.6) | % | | — | % |
調整國家税收規定 | | — | % | | (0.9) | % | | — | % |
與結腸疾病相關的益處 | | (0.9) | % | | (1.0) | % | | (0.4) | % |
利率互換的終止 | | — | % | | (2.6) | % | | — | % |
高級人員薪酬限額 | | 2.2 | % | | 1.1 | % | | 0.4 | % |
其他,淨 | | 0.1 | % | | (1.1) | % | | (1.3) | % |
| | 26.8 | % | | 20.8 | % | | 43.9 | % |
在每個財政年度末,導致相當大一部分遞延税項資產和遞延税項負債的暫時性差額對税收的影響如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
遞延税項資產: | | | |
經營和融資租賃負債 | $ | 234,926 | | | $ | — | |
應計固定收益養老金和退休後福利 | 44,436 | | | 46,918 | |
遞延收入 | 12,921 | | | 13,803 | |
損損 | 8,895 | | | 9,981 | |
累算保險 | 6,500 | | | 7,133 | |
税損和税收抵免結轉 | 4,273 | | | 5,327 | |
股份薪酬 | 4,143 | | | 5,415 | |
應計激勵性薪酬 | 2,585 | | | 2,617 | |
其他儲備金和津貼 | 2,440 | | | 2,965 | |
應計薪酬費用 | 672 | | | 1,092 | |
與關閉或重新安排場地有關的租賃承諾 | — | | | 3,786 | |
遞延利息扣除 | — | | | 3,188 | |
其他,淨 | 2,364 | | | 868 | |
遞延税項總資產總額 | 324,155 | | | 103,093 | |
估值免税額 | (2,104) | | | (2,485) | |
遞延税項淨資產總額 | 322,051 | | | 100,608 | |
遞延税項負債: | | | |
運營和融資租賃ROU資產 | (235,373) | | | (3,822) | |
無形資產 | (11,437) | | | (10,520) | |
財產和設備,主要原因是折舊差異 | (1,781) | | | (128) | |
其他 | (1,138) | | | (574) | |
遞延税項總負債總額 | (249,729) | | | (15,044) | |
遞延税項淨資產 | $ | 72,322 | | | $ | 85,564 | |
截至2020年9月27日的遞延税項資產包括結轉的國家淨營業虧損約為1美元。20.12021年至2038年期間,有100萬人在不同時間到期。在2020年9月27日,我們記錄了1美元的估值津貼。2.1與虧損和州税收抵免有關的百萬美元,比去年同期的美元有所下降2.52019年9月29日的100萬美元,主要是由於加州企業區信用額度的估值津貼的發佈。我們認為,這些淨營業虧損和信貸結轉更有可能無法實現,所有其他遞延税項資產將通過未來的應税收入或替代税收策略實現。
公司提交所得税申報單的主要司法管轄區包括美國和我們運營所在的州,這些州徵收所得税。聯邦訴訟時效在2017財年及以後並未過期。加利福尼亞州和得克薩斯州是該公司的主要州税收管轄區,這兩個州的訴訟時效在2016財年及以後都沒有到期。
12. 退休計劃
我們贊助為員工提供退休福利的項目。這些計劃包括固定繳費計劃、固定福利養老金計劃和退休後醫療保健計劃。
固定繳款計劃 —根據美國國税法(IRC)第401(K)節,我們維持一個合格的儲蓄計劃。該計劃允許所有滿足服務要求並達到年齡的員工21在税前的基礎上延期支付一定比例的工資。從2016年1月1日開始,我們匹配100第一個的百分比4參與者延期支付的薪酬的百分比。參與者可立即獲得公司捐款的權利。根據這項計劃,我們的捐款是#美元。1.6百萬美元,2020財年1.7百萬美元和$2.22019財年和2018財年分別為100萬。
我們還為關鍵高管和其他管理層成員維持一個無資金、無限制的遞延薪酬計劃,他們的延遲薪酬或公司對合格儲蓄計劃的匹配繳費因IRC規則而受到限制。自2016年1月1日起,這一非限定計劃被修改,以年度恢復匹配取代公司匹配貢獻,旨在為那些因IRC規則而對合格儲蓄計劃的可選延期(和相關公司匹配貢獻)進行限制的參與者“恢復”至完全匹配。參賽者有權立即獲得公司恢復比賽的權利。該計劃允許參與者最多推遲到50工資的%,並且85他們獎金的%,在税前的基礎上。此外,為了補償在2015年5月7日之前被聘用或晉升為合格職位的高管,以及可能不再參加我們的補充固定收益養老金計劃的高管,我們還提供了相當於4合格員工工資和獎金的百分比,期限為10在這樣有資格的職位上呆了幾年。我們在非限定遞延補償計劃下的供款為#美元。0.32020財年,百萬美元0.2百萬美元和$0.22019財年和2018財年分別為100萬。
固定收益養老金計劃 —我們是贊助商二固定福利養老金計劃,涵蓋幾乎所有在2011年1月1日之前聘用的全職員工的“合格計劃”,以及向某些員工提供額外養老金福利的無資金補充高管退休計劃(“SERP”),自2007年1月1日起對新參與者關閉。2011財年,董事會批准對我們的合格計劃進行修改,參與者將不再獲得自2015年12月31日起生效的福利。這兩個計劃下的福利都是基於僱員的服務年限和規定僱傭期限內的補償。
在2019年第四財季,本公司修訂了其合格計劃,增加了有限的一次性支付窗口,根據該窗口,某些擁有既得養老金福利的終止參與者可以選擇立即一次性支付或每月支付其應計福利的年金。發行期自2019年9月16日起至2019年10月31日止。根據該計劃選擇一次性福利的參與者於2019年12月獲得支付,這引發了結算會計。作為此次發行的結果,該公司的合格計劃支付了$122.3從其計劃資產中提取1000萬美元給那些接受這一提議的人,從而減少該計劃的養老金福利義務(“PBO”)。這項交易對公司沒有現金影響,但確實產生了一筆非現金和解費用#美元。38.62020財年第一季度為1.2億美元。在2020財年第二季度、第三季度和第四季度進行的例行一次性付款導致了總計美元的額外非現金和解費用。0.62000萬。
退休後醫療計劃 —我們還贊助了兩個醫療保健計劃,不對新參與者開放,為符合最低年齡和服務要求的某些員工提供退休後醫療福利。這些計劃是繳費型的,退休人員的繳費每年都會調整,幷包含其他成本分擔功能,如免賠額和共同保險。
債務和資金狀況 — 下表對每個財年我們退休計劃的福利義務、計劃資產和資金狀況的變化進行了對賬(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 合格客户計劃 | | SERP | | 退休後醫療保險計劃 |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
福利義務的變化: | | | | | | | | | | | | |
年初的義務 | | $ | 521,931 | | | $ | 457,109 | | | $ | 79,893 | | | $ | 73,067 | | | $ | 25,632 | | | $ | 23,461 | |
服務成本 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
利息成本 | | 13,377 | | | 19,825 | | | 2,499 | | | 3,080 | | | 807 | | | 997 | |
參與者貢獻 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 106 | | | 112 | |
精算損失(收益) | | 14,498 | | | 61,029 | | | 1,739 | | | 8,771 | | | (4,391) | | | 2,343 | |
已支付的福利 | | (12,980) | | | (12,224) | | | (5,160) | | | (5,025) | | | (1,246) | | | (1,354) | |
安置點 | | (124,253) | | | (3,808) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 57 | | | 73 | |
年終的義務 | | $ | 412,573 | | | $ | 521,931 | | | $ | 78,971 | | | $ | 79,893 | | | $ | 20,965 | | | $ | 25,632 | |
計劃資產變更: | | | | | | | | | | | | |
年初公允價值 | | $ | 476,194 | | | $ | 456,127 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
計劃資產實際收益率 | | 26,549 | | | 36,099 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
參與者貢獻 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 106 | | | 112 | |
僱主供款 | | — | | | — | | | 5,160 | | | 5,025 | | | 1,083 | | | 1,169 | |
已支付的福利 | | (12,980) | | | (12,224) | | | (5,160) | | | (5,025) | | | (1,246) | | | (1,354) | |
安置點 | | (124,253) | | | (3,808) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 57 | | | 73 | |
年終公允價值 | | $ | 365,510 | | | $ | 476,194 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
年終資金不足狀況 | | $ | (47,063) | | | $ | (45,737) | | | $ | (78,971) | | | $ | (79,893) | | | $ | (20,965) | | | $ | (25,632) | |
資產負債表上確認的金額: | | | | | | | | | | | | |
流動負債 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (5,223) | | | $ | (5,371) | | | $ | (1,243) | | | $ | (1,379) | |
非流動負債 | | (47,063) | | | (45,737) | | | (73,748) | | | (74,522) | | | (19,722) | | | (24,253) | |
已確認的總負債 | | $ | (47,063) | | | $ | (45,737) | | | $ | (78,971) | | | $ | (79,893) | | | $ | (20,965) | | | $ | (25,632) | |
AOCI中的金額尚未反映在淨定期福利成本中: | | | | | | | | | | | | |
未攤銷精算損失(收益)淨額 | | $ | 152,370 | | | $ | 187,705 | | | $ | 34,890 | | | $ | 34,803 | | | $ | (4,174) | | | $ | 235 | |
未攤銷前期服務成本 | | — | | | — | | | 72 | | | 157 | | | — | | | — | |
總計 | | $ | 152,370 | | | $ | 187,705 | | | $ | 34,962 | | | $ | 34,960 | | | $ | (4,174) | | | $ | 235 | |
保險公司確認的計劃資產和福利義務的其他變化: | | | | | | | | | | | | |
精算淨虧損(收益) | | $ | 7,527 | | | $ | 51,263 | | | $ | 1,739 | | | $ | 8,771 | | | $ | (4,391) | | | $ | 2,343 | |
養老金結算費 | | (39,218) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
精算(損失)收益攤銷 | | (3,644) | | | (2,754) | | | (1,652) | | | (1,207) | | | (18) | | | 159 | |
攤銷先前服務成本 | | — | | | — | | | (85) | | | (115) | | | — | | | — | |
保監處認可的總數 | | (35,335) | | | 48,509 | | | 2 | | | 7,449 | | | (4,409) | | | 2,502 | |
淨定期收益成本(信貸)和其他損失 | | 36,661 | | | (3,755) | | | 4,236 | | | 4,402 | | | 825 | | | 838 | |
在綜合收益中確認的總額 | | $ | 1,326 | | | $ | 44,754 | | | $ | 4,238 | | | $ | 11,851 | | | $ | (3,584) | | | $ | 3,340 | |
AOCI中的金額預計將在2021財年的定期福利淨成本中攤銷: | | | | | | | | | | | | |
精算淨虧損(收益) | | $ | 3,511 | | | | | $ | 1,743 | | | | | $ | (341) | | | |
前期服務成本 | | — | | | | | 19 | | | | | — | | | |
總計 | | $ | 3,511 | | | | | $ | 1,762 | | | | | $ | (341) | | | |
其他年終養老金計劃信息 —PBO是指可歸因於迄今提供的員工服務的福利的精算現值,包括估計未來加薪的影響。累計福利責任(“ABO”)亦反映迄今提供的僱員服務所應佔福利的精算現值,但不包括估計未來加薪的影響。因此,ABO與計劃資產相比,是指目前可用於資助截至會計年度末的既得利益和非既得利益的資產。資金狀況的衡量標準是計劃資產的公允價值與其PBO的公允價值之間的差額。
截至2020年9月27日和2019年9月29日,合格計劃的ABO超過其計劃資產的公允價值。SERP是一個沒有資金的計劃,因此,截至2020年9月27日和2019年9月29日,SERP沒有計劃資產。以下列出了我們養老金計劃的計劃資產在每個財政年度的計量日期的PBO、ABO和公允價值(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
合格計劃: | | | | |
預計福利義務 | | $ | 412,573 | | | $ | 521,931 | |
累計受益義務 | | $ | 412,573 | | | $ | 521,931 | |
計劃資產的公允價值 | | $ | 365,510 | | | $ | 476,194 | |
SERP: | | | | |
預計福利義務 | | $ | 78,971 | | | $ | 79,893 | |
累計受益義務 | | $ | 78,971 | | | $ | 79,893 | |
計劃資產的公允價值 | | $ | — | | | $ | — | |
淨定期收益成本 — 本財政年度定期福利淨成本的構成如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
合格計劃: | | | | | | |
利息成本 | | $ | 13,377 | | | $ | 19,825 | | | $ | 19,463 | |
計劃資產的預期收益 | | (19,578) | | | (26,334) | | | (26,467) | |
養老金結算 | | 39,218 | | | — | | | — | |
精算損失 | | 3,644 | | | 2,754 | | | 3,331 | |
定期淨收益成本(信用) | | $ | 36,661 | | | $ | (3,755) | | | $ | (3,673) | |
SERP: | | | | | | |
服務成本 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 490 | |
利息成本 | | 2,499 | | | 3,080 | | | 2,894 | |
精算損失 | | 1,652 | | | 1,207 | | | 1,538 | |
未確認的先前服務費用攤銷 | | 85 | | | 115 | | | 146 | |
淨定期收益成本 | | $ | 4,236 | | | $ | 4,402 | | | $ | 5,068 | |
退休後健康計劃: | | | | | | |
利息成本 | | $ | 807 | | | $ | 997 | | | $ | 955 | |
精算損失(收益) | | 18 | | | (159) | | | (27) | |
淨定期收益成本 | | $ | 825 | | | $ | 838 | | | $ | 928 | |
以前的服務成本從參與之日起到完全符合資格時按直線攤銷。未確認的損益採用“走廊法”攤銷,即超過PBO或資產市場相關價值(如果適用)的10%以上的淨損益予以攤銷。對於我們的合格計劃,精算損失將在預期獲得福利的所有參與者的平均未來預期壽命內攤銷。對於我們的SERP,精算損失將在非活躍參與者的預期剩餘壽命內攤銷,而對於我們的退休後健康計劃,精算損失將在預期將獲得福利的非活躍參與者的預期剩餘壽命內攤銷。
假設 —我們每年確定我們的精算假設。在確定截至2020年9月27日、2019年9月29日和2018年9月30日的財年的福利義務和定期福利淨成本的現值時,我們使用了以下加權平均假設:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
用於確定福利義務的假設(1): | | | | | | |
合格計劃: | | | | | | |
貼現率 | | 3.10% | | 3.36% | | 4.40% |
SERP: | | | | | | |
貼現率 | | 2.84% | | 3.24% | | 4.37% |
未來加薪幅度(二) | | 不適用 | | 3.50% | | 3.50% |
退休後健康計劃: | | | | | | |
貼現率 | | 2.77% | | 3.24% | | 4.38% |
用於確定淨定期收益成本的假設(3): | | | | | | |
合格計劃: | | | | | | |
貼現率(4) | | 3.36% | | 4.40% | | 3.99% |
長期資產回報率(5) | | 5.80% | | 5.85% | | 5.80% |
SERP: | | | | | | |
貼現率 | | 3.24% | | 4.37% | | 3.80% |
未來加薪幅度 | | 3.50% | | 3.50% | | 3.50% |
退休後健康計劃: | | | | | | |
貼現率 | | 3.24% | | 4.38% | | 3.82% |
____________________________
(1)截至年底確定。
(2)費率不適用,因為有不是的截至2020財年末的在職員工。
(3)年初確定的。
(4)在2020財年的第一季度、第二季度和第三季度使用3.61%, 3.38%和3.13%。
(5)在2020財年的第一季度、第二季度和第三季度使用5.9%, 5.2%和5.4%。
假設的貼現率是通過考慮養老金收益率曲線的平均值來確定的,這些債券是由穆迪(Moody‘s)或標準普爾(Standard and Poor’s)評級為“AA”或更高的優質債券構成的,這些債券的息票和到期日的現金流與這些計劃每年預計的福利支出相匹配。由於福利支付通常超過最長到期債券的日期,現金流超過30年份被打折回到第30年,然後像其他付款一樣匹配。
假設的預期長期資產收益率是指為支付養老金義務而投資或將投資的基金的加權平均收益率。我們在釐定長期資產回報率時,已考慮到我們在精算顧問協助下所作的資產分配預測和經濟預測。
假設的貼現率和預期的長期資產回報率對我們的養老金和退休後計劃報告的金額有重大影響。如果使用的貼現率和長期回報率降低0.25個百分點,2020財年所得税前收益將增加不到1美元。0.11000萬美元,減少了1,300萬美元。1.0分別為2000萬人。
假設的平均薪酬增長率是參與計劃的僱員在剩餘僱傭期間預期的平均每年薪酬增幅。對於我們的合格計劃,我們的福利義務假設中不包括未來的加薪,因為自2015年12月31日起,我們的計劃參與者不再累積福利。
為了便於衡量,我們退休後健康計劃的加權平均假定醫療費用趨勢比率如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
明年醫療費用趨勢率: | | | | | | |
65歲以下參賽者 | | 6.75% | | 7.00% | | 7.25% |
參與者年齡在65歲或以上 | | 6.25% | | 6.50% | | 6.75% |
假定成本趨勢率下降的比率: | | | | | | |
65歲以下參賽者 | | 4.50% | | 4.50% | | 4.50% |
參與者年齡在65歲或以上 | | 4.50% | | 4.50% | | 4.50% |
利率達到最終趨勢利率的年份: | | | | | | |
65歲以下參賽者 | | 2030 | | 2030 | | 2030 |
參與者年齡在65歲或以上 | | 2028 | | 2028 | | 2028 |
假定的醫療成本趨勢比率代表我們對退休後計劃目前提供的醫療福利成本每年變動率的估計。醫療費用趨勢率隱含地考慮了對醫療通脹的估計、醫療利用和提供模式的變化、技術進步以及計劃參與者健康狀況的變化。醫療費用趨勢率假設對報告的金額有重大影響。例如,假設醫療成本趨勢率變化1.0%,將對2020財年的定期淨福利成本和年終PBO產生以下影響:以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 1%個百分點 增加 | | 1%個百分點 減少量 |
利息和服務費合計 | | $ | 89 | | | $ | (76) | |
退休後福利義務 | | $ | 2,143 | | | $ | (1,861) | |
計劃資產 —我們的投資哲學是:(1)保護基金的主體;(2)確立投資目標,使市場價值隨着時間的推移超過既有負債和未歸屬負債的現值;(3)獲得足夠的投資回報,以保障承諾給參與者及其受益人的利益。我們的資產配置策略使用多個投資經理,以便在最小化風險的同時最大化計劃的回報。我們定期監測我們的資產配置,高級財務管理層和董事會財務委員會每季度審查業績結果。我們不斷審查我們合格計劃的目標資產分配,當發生變化時,我們會在高級財務管理層認為合適的一段時間內重新分配我們的計劃資產,以實現我們的目標資產分配。我們在2020財年末的計劃資產配置和目標配置如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 靶子 | | 最小 | | 極大值 |
現金及現金等價物 | | 1% | | —% | | —% | | —% |
國內股票 | | 23% | | 23% | | 12% | | 32% |
國際股票 | | 22% | | 23% | | 12% | | 32% |
核心固定基金 | | 33% | | 32% | | 27% | | 37% |
高產 | | 3% | | 4% | | —% | | 8% |
另類投資 | | 8% | | 8% | | —% | | 16% |
房地產 | | 9% | | 7% | | 2% | | 12% |
實際回報債券 | | 1% | | 3% | | —% | | 8% |
| | 100% | | 100% | | | | |
該公司衡量的是截至最接近其會計年度末的月末的固定收益計劃資產和債務,這在財務會計準則委員會的權威指導下是一種實際的權宜之計。按資產類別劃分的合格計劃資產的公允價值如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 總計 | | 報價: 處於活動狀態 市場: 雷同 (1級) | | 意義重大 其他 可觀測 輸入量 (2級) | | 意義重大 看不見的 輸入量 (3級) |
項目按公允價值計算,截至2020年9月30日: | | | | | | | | | | |
資產類別: | | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | | (1) | | $ | 3,665 | | | $ | — | | | $ | 3,665 | | | $ | — | |
權益: | | | | | | | | | | |
U.S | | (2) | | 83,676 | | | 83,676 | | | — | | | — | |
國際 | | (3),(4) | | 81,228 | | | 40,319 | | | — | | | — | |
固定收益: | | | | | | | | | | |
投資級 | | (5) | | 126,630 | | | 3,006 | | | 123,624 | | | — | |
高產 | | (6) | | 9,270 | | | 9,270 | | | — | | | — | |
替代物 | | (4),(7) | | 29,375 | | | — | | | — | | | — | |
房地產 | | (4),(8) | | 31,666 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | $ | 365,510 | | | $ | 136,271 | | | $ | 127,289 | | | $ | — | |
項目按2019年9月30日的公允價值計算: | | | | | | | | | | |
資產類別: | | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | | (1) | | $ | 10,110 | | | $ | — | | | $ | 10,110 | | | $ | — | |
權益: | | | | | | | | | | |
U.S | | (2) | | 99,124 | | | 99,124 | | | — | | | — | |
國際 | | (3),(4) | | 94,953 | | | 47,262 | | | — | | | — | |
固定收益: | | | | | | | | | | |
投資級 | | (5) | | 177,500 | | | — | | | 177,500 | | | — | |
高產 | | (6) | | 9,256 | | | 9,256 | | | — | | | — | |
替代物 | | (4),(7) | | 42,052 | | | — | | | — | | | — | |
房地產 | | (4),(8) | | 43,199 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | $ | 476,194 | | | $ | 155,642 | | | $ | 187,610 | | | $ | — | |
________________________
(1)現金和現金等價物包括商業票據、短期票據和短期投資基金,它們在活躍的類似證券市場上按報價估值。
(2)出於總回報的目的,美國股票證券包括對美國公司普通股的投資。受託人在估值日以全國交易所的收盤價對這些投資進行估值。
(3)國際股本證券包括對美國境外公司普通股的投資,以實現總回報。受託人按估值日全國交易所的收盤價對這些投資進行估值,或使用可直接或間接觀察到的模型的輸入,根據當地交易收盤後的市場波動對價值進行調整。該等投資中按每股資產淨值(見下文附註4)按公允價值計量的部分可按月贖回。
(4)使用每股資產淨值(或其等值)實際權宜之計以公允價值計量的某些投資並未歸類於公允價值層次。此表中列示的公允價值金額旨在使公允價值層次結構與財務狀況表中列示的金額相一致。
(5)投資級固定收益包括由美國政府發行或由主要信用評級機構指定的BBB-/Baa或更高評級的債務。這些投資的估值基於未經調整的市場報價(第1級),或基於非活躍市場的報價,或其價值基於模型,但這些模型的投入是直接或間接可見的(第2級)。
(6)高收益固定收益主要由主要信用評級機構指定的評級低於BBB-/Baa或更低的債務組成。這些投資是根據未經調整的報價市場價格進行估值的。
(7)另類投資主要包括對股票、債券和現金以外的資產類別的投資。另類投資可以包括大宗商品、對衝基金、私募股權、管理期貨和衍生品。這些投資基於未經調整的報價市場價格進行估值,可以每兩個月贖回一次。
(8)房地產是以總回報為目的對房地產集體信託進行的投資。這些投資是根據價格或估值技術進行估值的,而這些價格或估值技術要求的投入既不可觀察又對整體公允價值計量具有重要意義。這些投資可以按季度贖回。
未來現金流 —我們的政策是為我們的計劃提供法律要求的最低或更高的資金。截至我們上一次精算融資估值的日期,有不是的最低要求。我們預計在2021財年不會對我們合格的計劃做出任何貢獻。預計在下一財政年度支付的供款、未來五個財政年度每年的預計福利支出,以及其後五個財政年度的總額如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 固定福利計劃 | | 退休後 保健計劃 |
2021財年估計的淨捐款 | | $ | 5,223 | | | $ | 1,260 | |
財政年度估計的未來年度福利支出: | | | | |
2021 | | $ | 19,948 | | | $ | 1,260 | |
2022 | | $ | 19,883 | | | $ | 1,276 | |
2023 | | $ | 19,947 | | | $ | 1,296 | |
2024 | | $ | 20,205 | | | $ | 1,319 | |
2025 | | $ | 20,678 | | | $ | 1,336 | |
2026-2030 | | $ | 111,465 | | | $ | 6,634 | |
我們將繼續根據當前市場和經濟環境下資產表現的變化來評估對我們合格計劃的貢獻。預期福利支付基於用於衡量我們在2020年9月27日的福利義務的相同假設,幷包括估計的未來員工服務(如果適用)。
13. 基於股份的員工薪酬
股票激勵計劃 —我們提供以股份為基礎的薪酬計劃,以吸引、留住和激勵主要高管、員工和非員工董事為公司的財務成功而努力。
我們的股票激勵計劃由董事會薪酬委員會管理,並已得到公司股東的批准。我們基於股票的獎勵的條款和條件由薪酬委員會為每個獎勵日期確定,可能包括關於行使價、到期、歸屬、銷售限制和沒收的條款(如果適用)。我們發行新股是為了滿足我們股票激勵計劃下的股票發行。
我們經過修訂和重申的2004年股票激勵計劃授權發行最多11,600,000與向我們的員工和董事授予股票期權、股票增值權、限制性股票購買權、限制性股票獎金、限制性股票單位或業績單位相關的普通股。有1,764,132自2020年9月27日起,根據本計劃可供未來發行的普通股。
我們還為非管理董事維持一個遞延薪酬計劃,根據該計劃,那些有資格獲得費用或聘用人的人可以選擇推遲收到他們的薪酬。遞延金額被轉換為股票等價物。該計劃要求根據參與者離開董事會時的股票等價物和股息等價物的數量結算我們的普通股。該計劃規定發行最高可達350,000普通股與股票等價物的貸記有關的普通股。有142,918自2020年9月27日起,根據本計劃可供未來發行的普通股。
補償費用 — 在我們的綜合損益表中的“銷售、一般和行政費用”中,每個會計年度基於股票的薪酬支出的構成如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
非既得股票單位 | | $ | 3,526 | | | $ | 5,458 | | | $ | 5,737 | |
股票期權 | | 351 | | | 936 | | | 1,790 | |
業績分享獎 | | 254 | | | 1,417 | | | 1,236 | |
非既得限制性股票獎勵 | | — | | | — | | | 33 | |
非管理董事遞延薪酬 | | 263 | | | 263 | | | 350 | |
基於股份的薪酬總支出 | | $ | 4,394 | | | $ | 8,074 | | | $ | 9,146 | |
非既得限制性股票單位 — 非既得限制性股票單位(“RSU”)一般發放給高管、非管理董事以及某些其他管理層成員和員工。在2011財年之前,根據我們的股權指導方針,RSU被授予某些執行副總裁和高級副總裁。這些獎勵在退休或根據服務年限終止時授予。有34,700截至2020年9月27日,此類未償還RSU的數量。
從2011財年開始,我們取消了對高管的所有權股份授予,並對授予時間授予的RSU實施了股票持股要求,這些RSU在四年內按比例授予,並要求高管持有至服務終止50由歸屬RSU產生的税後淨股份的百分比。有46,351截至2020年9月27日,此類未償還RSU的數量。頒發給非管理董事的RSU背心12自授予之日起數月,或在董事會任期終止之時(如果董事選擇推遲收到併合計64,836截至2020年9月27日,未償還的單位。發給某些其他員工的應收賬款,要麼是懸崖背心,要麼是按比例穿上的背心三年總計29,254截至2020年9月27日,未償還的單位。這些獎勵在估計的歸屬期間內攤銷為補償費用,其依據是我們普通股在授予日的公允價值減去歸屬期間預期股息流的現值。
以下是2020財年RSU活動摘要:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份 | | 加權的- 平均資助金 約會集市 價值 |
截至2019年9月29日未償還的RSU | | 311,845 | | | $ | 66.18 | |
授與 | | 76,429 | | | $ | 73.94 | |
放行 | | (126,694) | | | $ | 68.39 | |
沒收 | | (86,439) | | | $ | 83.05 | |
截至2020年9月27日未償還的RSU | | 175,141 | | | $ | 59.65 | |
截至2020年9月27日,約有美元2.6與RSU相關的未確認補償總成本的百萬美元,預計將在#年加權平均期間確認1.4好多年了。加權平均授權日授予的獎勵的公允價值為$。73.94, $86.08,和$94.93分別在2020財年、2019財年和2018財年。在2020財年、2019財年和2018財年,授予和釋放的RSU的總公允價值為8.7百萬,$4.7百萬美元,以及$4.4分別為百萬美元。
修改RSU裁決 — 2020年4月16日,我們與我們的前董事長兼首席執行官簽訂了一份保留、過渡和離職協議,其中規定了他的過渡條款和他有資格在過渡期內按比例獲得的某些福利,其中包括將他計劃於2020年11月授予的2015年11月限制性股票單位獎勵下剩餘的最後一批未歸屬限制性股票單位按比例歸屬。因此,23,128股票是在他2020年7月31日受僱的最後一天獲得的。這被計入ASC主題718項下的股權獎勵修改,由於修改後的獎勵的公允價值低於之前確認的補償,公司沒有記錄增加的補償成本。
股票期權 —期權授予的合同條款為七年了員工期權在三年內授予。對於達到一定年齡和服務年限的員工,在從公司退休後,期權可能會更快地授予。所有期權授予規定的期權行權價格等於授予當日普通股的收盤價。
以下為2020財年股票期權活動摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 加權的- 平均值 鍛鍊 價格 | | 加權的- 平均值 剩餘 合同 期限(年) | | 集料 內在性 價值 (單位:萬人) |
截至2019年9月29日的未償還期權 | 266,558 | | | $ | 89.54 | | | | | |
授與 | 129,173 | | | $ | 75.23 | | | | | |
已行使 | (62,305) | | | $ | 74.57 | | | | | |
沒收 | (122,594) | | | $ | 77.95 | | | | | |
過期 | (3,369) | | | $ | 97.31 | | | | | |
截至2020年9月27日的未平倉期權 | 207,463 | | | $ | 91.85 | | | 2.48 | | $ | 252 | |
2020年9月27日可行使的期權 | 174,104 | | | $ | 94.67 | | | 1.81 | | $ | 107 | |
上表中的內在價值合計為我們股票在2020年9月27日的當前市價超出加權平均行權價的金額。
我們使用估值模型來確定授予的期權的公允價值,這需要輸入高度主觀的假設,包括股價的預期波動率。下表列出了每個會計年度用於股票期權授予的加權平均假設,以及相關的加權平均授予日期公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
無風險利率 | 1.7% | | 不適用 | | 2.4% |
預期股息收益率 | 2.1% | | 不適用 | | 1.8% |
預期股價波動 | 28.1% | | 不適用 | | 28.8% |
期權的預期壽命(以年為單位) | 3.47 | | 不適用 | | 3.40 |
加權平均授予日公允價值 | $13.97 | | 不適用 | | $18.49 |
無風險利率是由無風險利率的收益率曲線確定的,該收益率曲線基於授予時有效的已公佈的美國國債現貨利率,期限等於相關期權的預期壽命。股息率假設是基於該公司在授予日的歷史和對股息支付的預期。所有年份的預期股價波動代表公司的歷史波動。期權的預期壽命代表期權預期未到期的時間段,並基於歷史趨勢。
截至2020年9月27日,約有美元0.3與股票期權授予有關的未確認薪酬成本總額中的100萬美元,預計將在加權平均期間確認2好多年了。行使的股票期權總內在價值為#美元。0.7百萬,$0.5百萬美元,以及$2.32020財年、2019財年和2018財年分別為100萬。
業績分享獎 —績效股票獎勵以股票單位的形式授予,代表在歸屬期間基於公司業績目標的實現和持續就業而獲得一定數量普通股的權利。在三年期限結束時授予高管的績效股票獎勵和既得金額可能在以下範圍內0%至最大150目標金額的百分比取決於三年期末績效衡量的完成情況。如果獲獎者在績效期間的最後一天前因退休、殘疾或死亡而停止受僱於本公司,績效股票獎勵將根據獲獎者連續受僱於本公司的完整會計期間數按比例授予。股份的預期成本是基於授予日我們股票的公允價值,並在歸屬期間反映,並減少了估計的沒收。這些獎勵可以在授予之日由公司選擇以現金或普通股的形式支付。我們的目的是用普通股來解決這些賠償問題。
以下為2020財年業績分享獎勵活動摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 加權的- 平均資助金 約會集市 價值 |
截至2019年9月29日的未償還績效股票獎勵 | 75,490 | | | $ | 83.40 | |
授與 | 23,600 | | | $ | 81.02 | |
已發佈 | (21,509) | | | $ | 97.51 | |
沒收 | (50,336) | | | $ | 83.31 | |
業績調整 | (2,203) | | | $ | 86.84 | |
截至2020年9月27日的未償還業績股票獎勵 | 25,042 | | | $ | 63.59 | |
截至2020年9月27日,約有美元0.5與績效股票獎勵相關的未確認薪酬總成本的百萬美元,預計將在加權平均期間確認1.6好多年了。加權平均授權日授予的獎勵的公允價值為$。81.02, $84.60,和$97.02分別在2020財年、2019財年和2018財年。在2020財年、2019財年和2018財年,全部歸屬的獎勵的公允價值總額為美元。0.5百萬,$2.1百萬美元,以及$1.6分別為百萬美元。
非既得股票獎勵 —我們之前根據我們的股權指導方針向某些高管發放了非既得性股票獎勵(RSA)。從2009財年起,我們不是的發放更長時間的RSA獎勵,並以授予RSU取而代之。在某些情況下,根據我們董事會的酌情決定權,RSA在退休或根據服務年限終止工作時授予RSA。這些獎勵以獎勵日我們普通股的公允價值為基礎,攤銷到估計歸屬期間的補償費用。
在2020財年,33,243RSA以加權平均批出日期公允價值#美元發佈。26.47每股。截至2018年底,與RSA相關的薪酬成本得到全面確認。截至2020年9月27日,沒有未償還的RSA。
非管理董事遞延薪酬 —根據我們的董事遞延補償計劃,所有未支付的獎勵都作為基於股權的獎勵入賬,遞延金額將根據每股價格轉換為股票等價物,該價格等於遞延補償記入董事賬户的日期之前10個交易日我們普通股的平均收盤價。在2020財年,204普通股的發行與董事退休有關,公允價值低於$。0.1百萬2019財年和2018財年不是的普通股的發行與董事退休有關。
以下為2020財年股票等值活動摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 股票 等價物 | | 加權的- 平均資助金 約會集市 價值 |
截至2019年9月29日的未償還股票等價物 | 100,005 | | | $ | 38.87 | |
遞延董事薪酬 | 3,851 | | | $ | 81.56 | |
股息等價物 | 2,224 | | | $ | 68.80 | |
庫存分配 | (204) | | | $ | 86.74 | |
截至2020年9月27日的未償還股票等價物 | 105,876 | | | $ | 40.96 | |
14. 股東虧損
普通股回購 —*公司購買了1.92020財年第一季度,該公司普通股將達到100萬股,平均價格為81.41每股,總成本為$153.5百萬有不是的2020財年普通股的其他回購。截至2020年9月27日,約有美元122.2根據董事會批准的股票回購計劃剩餘的100萬美元,其中包括$22.2將於2020年11月到期的400萬美元和100.02021年11月到期的1.8億美元。
包括在我們2020財年合併現金流量表中的普通股回購包括$2.0與2019財年交易的回購交易相關的2.5億美元,但在2020財年結算。
分紅 —在2020財年,董事會宣佈三現金股息為$0.40每股合計$27.7百萬未來的分紅須經本公司董事會批准。
15. 平均流通股
我們的基本每股收益是根據已發行普通股的加權平均數計算的。我們的稀釋每股收益的計算是基於已發行普通股的加權平均數量,再加上如果潛在的稀釋普通股已經發行將會發行的額外股票數量。潛在稀釋普通股包括非既得股票獎勵和單位、股票期權和非管理董事股票等價物。如果業績標準在相應期間結束時已達到,業績股票獎勵將計入每個期間的平均稀釋後流通股。
下表對各財年基本加權平均流通股和稀釋加權平均流通股進行了核對(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
加權平均流通股-基本 | 23,125 | | | 25,823 | | | 28,499 | |
潛在稀釋證券的影響: | | | | | |
非既得股票獎勵和單位 | 137 | | | 211 | | | 240 | |
股票期權 | — | | | 10 | | | 40 | |
業績分享獎 | 7 | | | 24 | | | 28 | |
加權平均流通股-稀釋 | 23,269 | | | 26,068 | | | 28,807 | |
不包括在稀釋後的加權平均流通股之外: | | | | | |
抗稀釋劑 | 318 | | | 186 | | | 150 | |
期末未滿足的履約條件 | 14 | | | 65 | | | 44 | |
16. 承諾和或有事項
購買承諾— 我們已經與可口可樂公司和Dr.Pepper/Seven Up,Inc.簽訂了長期飲料協議,這兩家公司向可口可樂公司及其特許經營商提供噴泉產品和一定的營銷支持資金。這些協議要求該公司及其特許經營商以商定的價格購買噴泉飲料糖漿的最低購買量,直到達到總量承諾為止。數量承諾不受任何時間限制,截至2020年9月27日,我們估計大約需要5這兩項承諾需要數年時間才能完成。該公司估計,根據這些協議,未來的年度採購量約為美元。62.1截至2020年9月27日,根據公司經營的餐廳與特許經營餐廳的預期使用率計算,為100萬。
我們還與提供信息技術服務的供應商達成了各種安排。不是的提前解約費。該公司在這些合同上的無條件購買義務總額約為$11.3在接下來的幾年裏三年.
法律事務。-我們評估或有事項,包括訴訟或有事項,以確定我們財務報表中潛在應計項目的可能性和可能損失的範圍。如果很可能發生了一項負債,並且損失金額可以合理估計,則在財務報表中應計估計損失或有事項。由於訴訟本質上是不可預測的,評估偶發事件是高度主觀的,需要對未來事件做出判斷。在評估訴訟或有事件時,我們可能會因多項因素而無法提供有意義的估計,包括有關事宜的程序狀況、上訴補救措施的可獲得性、與有關索償有關的保險承保範圍、複雜或新穎的法律理論的存在,以及不斷髮現和發展對有關事宜重要的資料。此外,在針對我們的訴訟中要求的損害賠償金額可能是不支持的、誇大的或與可能的結果無關的,因此不是我們潛在責任或財務風險的有意義的指標。我們定期審查或有事項,以確定應計項目和相關披露的充分性。最終虧損金額可能與這些估計不同。截至2020年9月27日和2019年9月29日,公司記錄的總負債為3.8百萬美元和$10.0在我們綜合資產負債表的“應計負債”內,所有事項(包括下文所述事項)的應計負債分別為100萬歐元,這些事項可能並可合理估計。雖然我們認為這些應計項目之外的額外虧損是合理可能的,但我們無法估計這些應計項目之外可能出現的或有虧損或可能發生的損失範圍。
Gessele訴Jack in the Box Inc. -2010年8月,五前僱員在俄勒岡州的聯邦法院提起訴訟,指控他們根據聯邦公平勞工標準法案和俄勒岡州工資和工時法提出索賠。原告聲稱,該公司沒有向非豁免員工支付某些用餐時間,並不正當地扣減購鞋工資和工人補償費用,後來又增加了關於最終工資時間的額外索賠,以及涉及一家特許經營公司的僱員的相關工資和工時索賠。2016年,法院駁回了聯邦政府和與特許經營員工有關的索賠。2017年6月,法院對州法律關於不當扣除和拖欠最終工資的索賠授予了等級證書。2019年11月,法院對各種異議動議做出裁決,駁回了原告提出的部分損害賠償請求。當事人於2020年3月16日參加了自願調解,但此事並未了結。原告最近提交了一項動議,要求重新考慮法院先前拒絕的關於用餐和休息時間要求的等級認證,但被法院駁回。原告現在已經提交了一項動議,請求允許對這一裁決提出上訴。該公司反對這項動議,雙方目前正在等待第九巡迴法院關於是否允許上訴的決定。該公司繼續對責任和原告的損害計算提出異議,並將繼續積極抗辯。
其他法律事項--除上述事項外,我們還面臨前任或現任員工、客户、加盟商、供應商、房東、大股東或其他人提起的正常和例行訴訟。我們打算在任何此類事項上為自己辯護。其中一些事項可能至少部分由保險或其他第三方賠償義務承擔。當確定有可能收回時,我們會記錄來自第三方保險公司的應收賬款。吾等相信,最終釐定與針對吾等的法律索償有關的責任(如有)超過綜合財務報表已就該等事項撥備的金額,將不會對吾等的業務、本公司的年度營運業績、流動資金或財務狀況產生重大不利影響;然而,本公司的業務、營運業績、流動資金或財務狀況可能會因某一特定的未來報告期內一個或多個事項或或有事項的不利解決而受到重大影響。
17. 補充綜合現金流信息(以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
年內支付的現金: | | | | | | |
繳納所得税 | | $ | 29,360 | | | $ | 14,906 | | | $ | 56,183 | |
利息,扣除資本化金額後的淨額 | | $ | 68,612 | | | $ | 46,227 | | | $ | 43,692 | |
| | | | | | |
非現金投資和融資交易: | | | | | | |
出售公司經營的餐廳的應收票據增加 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 70,461 | |
增加應計或轉換為普通股等價物的股息 | | $ | 117 | | | $ | 247 | | | $ | 276 | |
出售公司經營的餐廳、關閉門店和終止設備租賃所產生的設備資本租賃債務減少 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,617 | |
因房屋租賃終止而減少的融資租賃義務 | | $ | 24 | | | $ | 41 | | | $ | 271 | |
發生的設備融資租賃義務 | | $ | 132 | | | $ | 20 | | | $ | 98 | |
對特許經營收購的考慮 | | $ | 859 | | | $ | — | | | $ | — | |
(減少)購買房產和設備的債務增加 | | $ | (2,696) | | | $ | (2,117) | | | $ | 822 | |
(減)庫存股回購債務增加 | | $ | (2,025) | | | $ | (12,337) | | | $ | 14,362 | |
18. 補充合併財務報表信息(以千計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九月二十七日 2020 | | 九月二十九日 2019 |
應收賬款和其他應收賬款,淨額: | | | | |
貿易 | | $ | 77,082 | | | $ | 36,907 | |
應收票據 | | 1,193 | | | 278 | |
應收所得税 | | 1,591 | | | 160 | |
其他 | | 4,092 | | | 10,855 | |
壞賬準備 | | (5,541) | | | (2,965) | |
| | $ | 78,417 | | | $ | 45,235 | |
其他資產,淨額: | | | | |
公司擁有的人壽保險單 | | $ | 113,767 | | | $ | 112,753 | |
遞延應收租金 | | 48,604 | | | 49,333 | |
專營權租户改善津貼 | | 29,437 | | | 26,925 | |
其他 | | 18,815 | | | 17,674 | |
| | $ | 210,623 | | | $ | 206,685 | |
應計負債: | | | | |
保險 | | $ | 25,310 | | | $ | 27,888 | |
薪資及相關税項 | | 34,475 | | | 31,095 | |
銷售税和財產税 | | 22,038 | | | 4,268 | |
禮品卡責任 | | 2,195 | | | 2,036 | |
遞延特許經營費 | | 4,934 | | | 4,978 | |
其他 | | 40,479 | | | 49,818 | |
| | $ | 129,431 | | | $ | 120,083 | |
其他長期負債: | | | | |
固定收益養老金計劃 | | $ | 120,811 | | | $ | 120,260 | |
遞延特許經營費 | | 38,607 | | | 41,295 | |
直線租金累計法 | | — | | | 29,537 | |
其他 | | 47,076 | | | 72,678 | |
| | $ | 206,494 | | | $ | 263,770 | |
19. 未經審計的季度經營業績 (以千為單位,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 16周 告一段落 | | 12周結束 |
2020財年 | | 1月19日, 2020 | | 四月十二日 2020 | | 七月五日 2020 | | 九月二十七日 2020 |
營業收入 | | $ | 307,673 | | | $ | 216,157 | | | $ | 242,275 | | | $ | 255,401 | |
運營收益 | | $ | 69,950 | | | $ | 32,842 | | | $ | 61,790 | | | $ | 66,002 | |
淨收益 | | $ | 7,897 | | | $ | 11,463 | | | $ | 32,555 | | | $ | 37,849 | |
每股淨收益: | | | | | | | | |
基本型 | | $ | 0.33 | | | $ | 0.50 | | | $ | 1.42 | | | $ | 1.65 | |
稀釋 | | $ | 0.33 | | | $ | 0.50 | | | $ | 1.42 | | | $ | 1.64 | |
| | 16周 告一段落 | | 12周結束 |
2019財年 | | 1月20日 2019 | | 四月十四日, 2019 | | 七月七日, 2019 | | 九月二十九日 2019 |
營業收入 | | $ | 290,786 | | | $ | 215,727 | | | $ | 222,359 | | | $ | 221,235 | |
運營收益 | | $ | 58,324 | | | $ | 47,123 | | | $ | 48,261 | | | $ | 48,515 | |
淨收益 | | $ | 34,098 | | | $ | 25,089 | | | $ | 13,189 | | | $ | 22,061 | |
每股淨收益: | | | | | | | | |
基本型 | | $ | 1.32 | | | $ | 0.97 | | | $ | 0.51 | | | $ | 0.86 | |
稀釋 | | $ | 1.31 | | | $ | 0.96 | | | $ | 0.50 | | | $ | 0.85 | |
20. 後續事件
2020年11月13日,董事會宣佈現金股息為#美元。0.40每股,將於2020年12月18日支付給截至2020年12月2日收盤登記在冊的股東。未來的分紅將由我們的董事會批准。
2020年11月13日,董事會批准了額外的美元100.02022年11月30日到期的百萬股票回購計劃。