美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格10-Q

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的季度報告

截至2020年9月30日的季度

或

☐過渡 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的報告

由_至_的過渡期

委託會檔案號：000-53131

中國XD塑料有限公司

(註冊人的確切姓名載於其 章程)

大連北路9號夏平路集中式工業園

中國黑龍江省哈爾濱開發區， 150060

(主要執行機構地址)(郵編： )

86-451-8434-6600

(註冊人電話號碼，含區號 )

不適用

(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生更改)

根據該法第12(B)條登記的證券：

檢查註冊人(1)是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)條要求提交的所有報告 ；以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求：Yes No☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人需要提交的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例(本章232.405節)第405條規定必須提交的每個互動數據文件(如果有)

這樣的文件)。是 否☐

用複選標記表示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器、非加速文件服務器還是較小的報告公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”和“較小申報公司”的定義。

如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人 是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則 。☐

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司 (如交易法第12b-2條所定義)。是，☐否

截至2020年11月12日，註冊人已發行普通股70,548,841股，每股票面價值0.0001美元。

目錄

第一部分財務信息

項目1.財務報表

中國XD塑料有限公司及其子公司

未經審計的精簡合併資產負債表

參見未經審計的精簡合併財務報表的附註 。

中國XD塑料有限公司及其子公司

未經審計的全面收益簡明合併報表

參見未經審計的精簡合併財務報表的附註 。

中國XD塑料有限公司及其子公司

未經審計的現金流量簡明合併報表

下表顯示了簡明合併資產負債表上的現金、現金等價物 和限制性現金與上述簡明合併現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金的對賬情況。

參見未經審計的精簡合併財務報表的附註 。

中國XD塑料有限公司及其子公司

未經審計的簡明合併財務報表附註

注1-陳述的基礎、重要的集中度和 風險

隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美國公認的會計原則 (“美國公認會計原則”)編制的。根據美國公認會計原則(GAAP)編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露，已在美國證券交易委員會(SEC)的規則和法規允許下被精簡或省略。截至2019年12月31日的簡明綜合資產負債表來源於經審計的中國XD塑料股份有限公司(“中國XD”)及其子公司(統稱為“本公司”)的綜合財務報表。 隨附的未經審計的簡明綜合財務報表應與本公司截至2019年12月31日的綜合資產負債表以及截至該年度的相關綜合全面收益表、權益變動表和現金流量表一併閲讀。

管理層認為，為公允反映截至2020年9月30日的財務狀況、截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月期間的經營業績和現金流，所有必要的調整(包括正常經常性調整)均已完成。

根據美國公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響簡明合併財務報表日期的資產和負債報告金額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和費用金額。實際結果可能與這些 估計值不同。受此類估計和假設影響的重要項目包括物業、廠房和設備的賬面價值的可回收性、存貨的可變現能力、物業、廠房和設備的使用壽命、應收賬款的可收回性、對設備和建築供應商的長期預付款的可變現能力、税收不確定性和其他或有事項的應計項目，以及用於確定租賃付款現值的貼現率。當前的經濟環境增加了這些估計和假設中固有的不確定性程度。

(B)2020年通過的會計公告

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-13， 公允價值計量(主題820)：披露框架-對公允價值計量披露要求的修改(ASU 2018-13)，修改了公允價值計量的披露要求。本公司已於2020年1月1日採用該準則，並未因採用該準則而對其合併財務報表產生實質性影響。

(C)高度集中和風險

銷售集中度

本公司主要通過中華人民共和國(“中國”)的 批准分銷商銷售其產品。該公司的銷售高度集中。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月期間，對總代理商的銷售額分別超過了公司收入的10%，具體如下：

公司預計未來來自這些分銷商的收入將繼續佔其收入的很大一部分。任何對中國汽車行業或這些客户的業務運營產生不利影響的因素都將對本公司的業務、財務狀況和經營業績產生重大影響。

原材料和設備採購集中度

該公司生產改性塑料產品的主要原材料是塑料樹脂，如聚丙烯、ABS和尼龍。該公司通過有限數量的分銷商購買幾乎所有的原材料。在截至2020年和2019年9月30日的三個月期間，這些經銷商的原材料採購量分別佔本公司原材料採購總額的約33.1%(三家經銷商) 和31.6%(三家經銷商)，分別佔本公司截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月原材料採購量的32.0%(三家經銷商) 和32.6%(三家經銷商) 和32.6%(三家經銷商)，分別佔本公司原材料採購總額的33.1%(三家經銷商)和31.6%(三家經銷商)。管理層認為，其他供應商可以在可比條件下提供類似的原材料。但是，供應商變更 可能會導致生產延遲和銷售損失，這將對公司的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

以下提到的銀行持有的現金和現金等價物、限制性現金以及定期存款包括：

中國境內金融機構的銀行存款由政府當局承保，最高保額為人民幣500,000元。香港特別行政區金融機構的銀行存款由政府當局承保，最高可達50萬港元。澳門特別行政區金融機構的銀行存款由政府當局承保，最高可達澳門幣50萬元。阿聯酋迪拜金融機構的銀行存款不受政府當局的保險。截至2020年9月30日和2019年12月31日，銀行存款總額分別為1,260,935美元和1,063,709美元。本公司並無因未投保的銀行存款而蒙受任何 損失，亦不認為本公司在銀行賬户持有的現金存在任何重大風險。 為限制信貸風險，本公司主要將銀行存款存放於信用評級可接受的中國內地、香港特別行政區、澳門特別行政區及阿聯酋迪拜的大型金融機構。

限制為取款或使用最長12個月的銀行現金存款在合併資產負債表中報告為限制性現金。

作為原材料購買相關應付票據抵押品的短期銀行存款被報告為限制性現金，截至2020年9月30日和2019年12月31日分別為107,803,719美元和151,498,873美元。應付票據到期並償還後， 通常在6個月內，現金即可供公司使用。

與信用證相關的短期銀行存款 報告為限制性現金，截至2020年9月30日和2019年12月31日分別為7,004,302美元和零。

與政府撥款相關的短期銀行存款 報告為限制性現金，截至2020年9月30日和2019年12月31日分別為71,617美元和69,879美元。

為中國工商銀行(澳門)有限公司牽頭的銀行財團獲得的1.35億美元銀團貸款所質押的短期銀行存款為限制性現金，截至2020年9月30日和2019年12月31日分別為59,642,229美元和58,229,047美元。 銀團貸款詳情請參閲附註7。

為清償從中國郵政儲蓄銀行獲得的1,470萬美元短期銀行貸款而質押的短期銀行存款 被報告為限制性現金，截至2020年9月30日和2019年12月31日分別為1,468,407美元和1,433,445美元。

為清償從南充農村商業銀行獲得的3670萬美元短期銀行貸款而質押的短期銀行存款 報告為限制性現金，截至2020年9月30日和2019年12月31日分別為440,522美元和零。

附註2- 應收賬款

應收賬款包括以下內容：

截至2020年9月30日和2019年12月31日，應收賬款餘額還包括應收票據金額分別為19655美元和107,845美元。 截至2020年9月30日和2019年12月31日，分別質押了73,042,003美元和92,198,221美元的應收賬款作為短期銀行貸款和應付票據。

截至2020年9月30日，本公司在阿聯酋的兩個客户的應收賬款為200萬美元，本公司在中國的客户的應收賬款為490萬美元，已逾期超過12個月。根據對客户應付款項的可收回性評估，本公司於截至2020年9月30日止期間計提690萬美元的壞賬撥備。

截至2019年12月31日，公司阿聯酋客户應收賬款6280萬美元已逾期，客户未能按照約定的延期還款計劃付款。根據對客户應付款項可收回性的評估，本公司於截至2019年12月31日止年度為可疑賬款撥備6,280萬美元。

下表分析了截至2020年9月30日和2019年12月31日的應收賬款賬齡：

注3--庫存

庫存包括以下內容：

截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司分別質押了約3910萬美元和4010萬美元的存貨，用於一年期短期貸款和應付票據，詳情見附註7。

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月期間沒有減記庫存。

附註4--預付費用和其他流動資產

預付費用和其他流動資產包括以下內容：

(I)對供應商的預付款是指購買原材料的預付款 。

(Ii)於二零二零年九月三十日，本公司應收黑龍江信達企業集團上海新材料銷售有限公司(“上海銷售”)的應收款項人民幣10.58億元(等值1.477億美元)，應收黑龍江信達高分子複合材料有限公司(“高分子複合材料”)的應收款項人民幣6.122億元(等值8,990萬美元)，應收黑龍江信達企業集團上海新材料銷售有限公司(“上海銷售”)於2018年12月處置的應收賬款人民幣6.122億元(等值8,990萬美元)；應收黑龍江信達企業集團上海新材料銷售有限公司(“上海銷售”)的應收款項人民幣10.58億元(等值1.477億美元)。以及本公司供應商、香港皇家貿易有限公司關聯方廣州培渠國際貿易有限責任公司應付的人民幣2.867億元(等值4,050萬美元)，作為免息預付款。？

(Iii)應收增值税主要 指黑龍江信達企業集團有限公司(“HLJ信達集團”)和四川信達企業集團有限公司(“四川信達”)購買設備的進項税額，將從銷項税中扣除。增值税應收賬款在合併現金流量表的經營活動中確認。

(Iv)香港大皇家貿易有限公司(“Hong Kong Grand Royal”)是鋁基複合材料FZE(“迪拜信達”)的原材料供應商。 迪拜信達已於2017年預付4,820萬美元予香港大皇家採購原材料。由於原材料價格波動 ，香港皇家大酒店無法向迪拜信達採購和交付原材料。2019年7月，雙方 簽訂了一項補充協議，取消了原有的購買協議，並由香港大皇室支付預付款 。截至2019年12月31日的4260萬美元預付款是在截至2020年9月30日的9個月內結清的。

(V)應收利息主要是指定期存款和限制性現金應計的利息收入。

(Vi)其他主要包括預付雜費、預付員工預付款和預付租金。

附註5--財產、廠房和設備，淨額

物業、廠房和設備包括以下內容：

在截至2020年和2019年9月30日的三個月期間，公司將1,193,381美元和1,581,827美元的利息成本作為在建工程成本的一部分。 在截至2020年和2019年9月30日的9個月期間，公司將3,834,981美元和2,326,326美元的利息成本作為在建工程成本的一部分。物業、廠房和設備折舊費用 分攤到以下費用項目：

附註6--向設備和建築供應商預付款

(I)下表彙總了截至2020年9月30日和2019年12月31日每個項目對海樂子的預付款餘額 ，以及預付款的變動情況：

(Ii)自二零一六年十一月十五日起，四川信達與四川北京建築工程有限公司(“北京建築”)訂立裝修合約，以代價人民幣264.3百萬元(相當於3880萬美元)進行室內外裝修工程。根據與北京建工的合同，截至2020年9月30日，四川信達已預付人民幣1.228億元(等值1,800萬美元)，其中7,400萬元人民幣(等值1,090萬美元)轉入在建工程。

(Iii)於二零一六年十月二十日，四川信達 與和平寶藏有限公司(“和平”)訂立設備採購協議，總代價為人民幣8980萬元(相當於1320萬美元)，以購買若干生產及測試設備。截至2020年9月30日，公司 預付人民幣3390萬元(摺合500萬美元)。

2019年5月31日，迪拜 信達與和平簽訂設備採購合同，總代價1880萬美元，用於購買倉儲 和測試設備。截至2020年9月30日，該公司預付了1700萬美元。

截至2020年9月30日， 和平未能根據採購協議交付設備。根據對預付款可變現能力的評估，本公司確認了截至2020年9月30日期間的2,200萬美元撥備。

(Iv)於2020年1月10日，本公司附屬公司黑龍江信達新材料有限公司(“HLJ新材料”)與哈爾濱信達高科技有限公司(“信達高科技”)訂立購買協議，以人民幣120,030萬元(摺合1,770萬美元)的代價向信達高科技購買黑龍江省一家工廠的土地使用權、廠房及設施。截至2020年9月30日，轉賬手續 尚未完成，預計2020年第四季度完成。

附註7--借款

本公司與多家銀行建立了信貸安排，根據這些信貸安排，公司可獲得以下所述的短期和長期銀行貸款。

(A)電流

截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司的 短期銀行貸款(包括長期銀行貸款的當期部分)的加權平均年利率分別為5.1%和 5.0%。所有短期銀行貸款都在一年內的不同時間到期，不含續期條款。

(I)截至2020年9月30日及2019年12月31日，本公司從龍江銀行獲得的短期銀行貸款分別為6610萬美元及6450萬美元，分別以應收賬款240萬美元及9440萬美元為抵押。

2020年3月，本公司獲得四川天府銀行5,000萬元人民幣(等值730萬美元)一年期短期貸款。截至2020年9月30日，上述貸款及四川天府銀行發行的4.77億元人民幣(等值7,000萬美元)應付票據以應收賬款7,060萬美元作為擔保。

(Ii)四川信達於2019年1月從南充農村商業銀行獲得一筆為期一年的短期無抵押銀行貸款人民幣2.5億元(等值3,670萬美元)。 根據日期為2020年1月的延期協議，貸款到期日由南充順頭髮展集團有限公司(“順頭”)提供第三方擔保 ，將貸款到期日延長至2020年7月。根據貸款合同，四川信達的負債與資產之比 不得超過55%。這筆貸款已於2020年7月償還。2020年7月，四川信達從南充農村商業銀行獲得新的一年期短期無擔保銀行貸款2.5億元人民幣(等值3670萬美元)。

(Iii)截至2020年9月30日及2019年12月31日，本公司分別擁有1,470萬美元及1,430萬美元以限制性現金擔保的短期銀行貸款，分別為150萬美元 及150萬美元。

(Iv)於2019年10月2日，信達控股(香港)有限公司(“信達控股(香港)”)(“信達控股(香港)”)與中國工商銀行(澳門)有限公司牽頭的銀行及金融機構組成的財團簽訂了一項於2020年12月15日到期、總額為1.35億美元的一年期貸款融資協議 。 公司於2019年12月18日進行了縮編。貸款利率為2.0%外加三個月期LIBOR。截至2020年9月30日，本公司因貸款產生的代理費和安排費共計720萬美元，未攤銷餘額。貸款發放成本在綜合資產負債表中列示，直接從貸款賬面金額中扣除，並按截至2020年9月30日的11.21%的實際利率攤銷為利息支出。 信達控股(香港)於截至2020年9月30日止九個月內償還1,850萬美元貸款。

截至2020年9月30日，這筆貸款由5960萬美元的限制性現金擔保。銀團貸款的條款包括但不限於：本公司的綜合 有形資產淨值在任何時候不得少於6.5億美元(或其等值)，綜合 總負債與本公司綜合總資產的比率在任何時候都不超過0.70：1.00，每個相關期間的利息覆蓋範圍不低於2.50：1.00。截至2020年9月30日，利息覆蓋率低於2.5%， 導致違反貸款契約，銀行聯合體有權宣佈上述貸款立即到期並支付。

(V)2019年11月，本公司從內蒙古銀行獲得人民幣4,000萬元(等值590萬美元)一年期短期貸款 。截至2020年9月30日，本公司為上述貸款質押存貨 約3910萬美元，以及內蒙古銀行發行的應付票據人民幣1.07億元(摺合1,570萬美元)。

(B)非電流

截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司的長期銀行貸款(不包括當前部分的長期銀行貸款)加權平均年利率分別為5.2%和5.4%。

(I)2018年12月26日，本公司從Umm Al Qaiwain國民銀行獲得800萬澳元(相當於220萬美元)的五年期擔保貸款，利率為3個月期Ebor(截至2020年9月30日為0.49%)加3.75%。這筆長期貸款是由迪拜信達提供的一張880萬澳元(240萬美元)的未註明日期的支票擔保的。除非迪拜信達違約，否則銀行不會兑現這張支票。本金將分十期每半年償還80萬澳元(相當於 至20萬美元)。公司於2019年償還160萬澳元(等值40萬美元)。

(Ii) 截至2020年9月30日和2019年12月31日，本公司的長期無擔保銀行貸款(不包括當前部分的長期銀行貸款)的加權平均年利率分別為5.2%和5.5%。公司的長期無擔保銀行貸款(不包括當前部分的長期銀行貸款)將於2021年至2027年連續到期。

2016年和2017年，四川信達從中國銀行獲得了1.35億元人民幣(等值1,980萬美元)的長期無擔保貸款，年利率為4.75%，截至2020年9月30日的貸款餘額為7,500萬元人民幣(等值1,100萬美元)，這筆貸款將於2020年到期。截至2020年9月30日，四川信達截至2020年9月30日止九個月期間的存貨週轉率、應收賬款週轉率及收入低於貸款合同中的財務契約要求，導致 違反貸款契約。根據貸款合同，中國銀行有權宣佈上述貸款立即到期並支付。截至2020年9月30日，貸款餘額7,500萬元人民幣(等值1,100萬美元)被歸類為簡明綜合資產負債表中的短期銀行貸款 。這筆貸款已於2020年10月償還。

銀行長期貸款(包括當期部分)的到期日如下：

附註8--應計費用和其他流動負債

應計費用和其他流動負債包括以下各項：

(I)合同負債主要指從中國客户收到的用於購買製成品和原材料的 預付款。合同負債的變化 主要是收到的現金減去當期確認為收入的金額。

(Ii)其他主要是指應計工資和員工福利、應計審計和諮詢費、電費和其他應計雜費 。

附註9-關聯方交易

關聯方交易彙總 如下：

(I)2018年12月26日，上海銷售公司成立黑龍江信達高分子複合材料有限公司(以下簡稱《高分子複合材料 材料》)。2019年4月22日，上海銷售將高分子複合材料97.5%的股權轉讓給了 哈爾濱盛通工程塑料有限公司(簡稱：哈爾濱盛通)。陳錫剛先生是四川信達的總經理，也是哈爾濱盛通的總經理和主要股東。

自陳錫剛先生於2019年8月5日辭任四川信達後，高分子複合材料不再為本公司關聯方。

關聯方餘額彙總 如下：

附註10-所得税

根據2013年7月當地税務機關的批准 ，中國XD的子公司四川信達成為位於中國西部地區的合格企業，自2013年1月1日至2020年12月31日可享受15%的優惠所得税税率。 根據迪拜現行法律，中國XD的子公司迪拜信達可免徵所得税。

截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月期間，實際所得税率分別為負2.0%和14.8%。

有效所得税 税率從截至2019年9月30日的9個月的14.8%降至截至2020年9月30日的9個月的負2.0%，主要原因是迪拜信達的所得税前虧損增加，以及HLJ信達集團和四川信達的税前收益減少 。截至2020年9月30日止九個月期間的實際所得税率與中國法定所得税率25%不同，主要是由於2014年未確認的應計税項優惠被沖銷、中國主要經營實體的研發費用額外扣除75%以及四川信達的 優惠所得税率所致。

2014年應計未確認税收優惠6,408,120美元，相關應計利息5,220,087美元因 2020年5月31日五年納税評估期滿而沖銷。截至2020年9月30日，未確認税收優惠為32,887,956美元，未確認税收優惠利息為12,724,594美元，其中2015年未確認税收優惠7,362,633美元及相關應計利息5,295,474美元被列為流動負債，因為五年評税期限將於2021年5月31日到期。未記錄與未確認的税收優惠相關的罰款費用 。本公司目前無法提供在未來12個月內合理可能發生重大變化的未確認税收優惠總額 的估計範圍。

附註11--遞延收入

2015年1月26日，本公司與四川省南充市順慶區人民政府(“順清政府”)簽訂了一份備忘錄和一份基金支持協議(“協議”)，根據該協議，順清政府通過其投資工具向本公司提供3.5億元人民幣(相當於5140萬美元)，用於支持四川工廠的建設，該筆貸款已以政府償還銀行貸款的形式全部收到。 本公司與四川省南充市順慶區人民政府(“順清政府”)簽訂了一份備忘錄和一份基金支持協議(“協議”)，根據該協議，順清政府通過其投資工具向本公司提供了3.5億元人民幣(相當於5140萬美元)的資金支持，並已以政府償還銀行貸款的形式收到了全部款項。

此外，截至2020年9月30日，本公司已從順慶市政府獲得3.332億元人民幣(等值4890萬美元)、從中華人民共和國財政部獲得人民幣640萬元(等值90萬美元)用於支持建設，以及從中國科技部獲得750萬元人民幣(等值110萬美元)的部級重點研究項目專項資金。

截至2020年9月30日，公司還從哈爾濱市財政局獲得4500萬元人民幣(摺合660萬美元)，用於支持黑龍江30萬噸生物複合材料項目的建設。

由於資金與長期資產的建設有關，該金額被確認為政府撥款，並在合併資產負債表的遞延收入中計入 ，並在綜合綜合 收益(虧損)表中按確認長期資產的折舊費用的比例確認為其他收入。 這筆資金與長期資產的建設有關，因此這些金額被確認為政府贈款，並在合併的綜合 收益(虧損)表中按確認長期資產折舊費用的比例確認為其他收入。

在截至2020年9月30日的9個月內，累計1.45億元人民幣(等值2,120萬美元)的政府贈款已按相關資產折舊的比例作為其他收入攤銷，其中2,950萬元人民幣(等值430萬美元)已攤銷。

截至2020年9月30日，本公司還從順清市政府獲得銀行貸款利息補貼人民幣3600萬元(摺合530萬美元)。累計1640萬元人民幣(相當於240萬美元)的政府贈款已作為其他收入在 中攤銷，與相關貸款利息的應計金額一致。

附註12--其他非流動負債

(I)應付所得税-非流動指 匯回税、自2016年以來未確認税收優惠的累計餘額和相關應計利息。 根據2017年12月22日頒佈的減税和就業法案，管理層確認美國企業所得税金額為70,965,148美元，這是基於美國税制改革規定的累計收益被視為匯回美國的，其中22,708,848美元在一年內到期，被歸類為流動負債。

附註13-非控股權益

2020年1月22日，第三方投資者 以3.25億元人民幣(相當於4770萬美元)的代價收購了本公司兩家全資中國子公司36.21%和38.08%的股權。本公司將於2024年1月21日贖回非控股股東所擁有的50%股權，並於2025年1月21日贖回剩餘50%股權，贖回總額為人民幣3.25億元。非控股股東還有權獲得年息1.5%的利息。本公司已將兩間附屬公司的63.79%及61.92%股權質押予非控股股東，作為其贖回義務的擔保。強制性可贖回非控股權益在未經審核的簡明綜合資產負債表中作為負債入賬，最初按公允價值4590萬美元入賬，隨後按贖回價值現值入賬。

2020年4月，本公司向其中一家子公司增資 ，公司擁有的股權由61.92%增加到65.62%，非控股股東擁有的 股權從38.08%減少到34.38%。

2020年6月29日，本公司與非控股股東訂立了 補充協議，據此，取消了原投資協議中的贖回條款、支付給非控股股東的年息1.5%以及擔保條款。 對條款的實質性修改被視為終止，沒有確認任何終止收益或損失。非控股的 權益被重新分類為股權工具。截至2020年9月30日，非控股權益的賬面價值為4800萬美元。

附註14-股東權益

截至2020年9月30日的9個月期間，股東權益各標題的變動情況如下：

注15-基於股票的薪酬

2020年1月10日，董事會批准通過《2020年股票期權/股票發行計劃》(簡稱《2020年計劃》)，預留1300萬股普通股供發行。2020計劃規定向為本公司和/或其附屬公司提供服務的員工、董事和獨立承包商授予股票期權和股票發行 。

非既得股

2020年2月20日，本公司董事會批准向傑翰先生及一名員工授予300萬股非歸屬股份，條件是本公司或其子公司必須在2020年4月30日前獲得一定額度的銀行信貸，並在2020年6月30日前從該信貸額度中完成一定金額的提款。 條件是本公司或其子公司必須在2020年4月30日前獲得一定額度的銀行信貸，並在2020年6月30日前完成一定額度的提款。如果未滿足績效條件 ，獎勵將被沒收。截至2020年6月30日，未達到表演條件，獎勵被沒收。

2020年2月20日，公司董事會批准向兩名非員工顧問授予100萬股非歸屬股份，為公司提供一定的融資諮詢服務。 截至2020年9月30日，該服務尚未提供，服務協議 被取消，獎勵被沒收。

2020年8月26日，公司董事會批准向三名高管、一名高級管理人員和一名顧問授予360萬股股份，以表彰他們為公司提供的服務。 這些股票在發行後立即歸屬。

截至2020年9月30日的9個月期間，非既得利益的 股票活動摘要如下：

本公司於截至2020年及2019年9月30日止三個月及九個月分別確認4,188,600美元及與非歸屬股份有關的一般零補償開支及行政開支。截至2020年9月30日，與非既得股相關的未確認補償成本為零。

注16-每股收益

基本每股收益和稀釋後每股收益計算如下：

下表彙總了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的稀釋每股收益計算中不包括的潛在 稀釋證券，因為它們的影響是反稀釋的：

附註17--承付款和或有事項

(1)四川廠房建設及設備採購

信達控股(香港)於二零一三年三月八日與順清政府訂立投資協議，據此，信達控股(香港) 將投資人民幣18億元於物業、廠房及設備及約人民幣6億元營運資金，以興建四川工廠。截至2020年9月30日，公司剩餘承諾額為人民幣3830萬元(摺合560萬美元)，主要用於設施建設。

2016年9月，四川信達企業集團有限公司(“四川信達”)與哈爾濱海樂子科技有限公司(“海樂子”)簽訂設備採購合同，代價為1700萬元人民幣(摺合250萬美元)，用於購買儲存設施和檢測設備。隨後，四川信達以160萬元人民幣(摺合20萬美元)的對價取消了與海樂子的兩份合同。截至2020年9月30日，四川信達預付人民幣600萬元(等值90萬美元)，剩餘承諾額940萬元人民幣(等值140萬美元)。

2016年10月20日，四川信達與和平寶藏有限公司(“和平”)簽訂了一份設備採購協議採購合同，總代價為人民幣8980萬元(等值1320萬美元)。 截至2020年9月30日，公司已承諾購買人民幣5590萬元(等值820萬美元)的部分生產和檢測設備。 四川信達與和平寶藏有限公司(“和平”)簽訂了設備採購協議採購合同，總代價為人民幣8980萬元(等值1320萬美元)。 截至2020年9月30日，公司承諾購買某些生產和檢測設備5590萬元人民幣(等值820萬美元)。

2016年11月15日和2017年2月20日，四川信達分別與北京金建簽訂裝修合同，進行室內外裝修工程，對價2.405億元人民幣(摺合3530萬美元)。2017年6月10日，四川信達與北京金建簽訂了另一份 裝修合同，以2380萬元人民幣(摺合 至350萬美元)進行地面裝修工程。截至2020年9月30日，公司剩餘承諾額為人民幣1.415億元(摺合2080萬美元)。

根據附註6(I)所述的 南充項目，四川信達於2017年3月與海樂子簽訂設備採購合同，代價為人民幣22.428億元(摺合3.293億美元)，用於購買生產設備和檢測設備 。2017年6月底，四川信達即將上線MES、SAP、ERP、CRM系統，導致原與海樂子簽約的設備無法滿足生產要求。因此，原合同 已部分終止，未取消的合同金額為人民幣1990萬元(摺合290萬美元)。截至2020年9月30日，四川信達預付1990萬元人民幣(等值290萬美元)，剩餘 承諾200萬元人民幣(等值30萬美元)。

關於南充項目，2018年6月21日，四川信達與海樂子簽訂了另一份設備採購合同，購買生產設備和檢測設備，代價為人民幣19億元(摺合2.79億美元)。根據與海樂子簽訂的合同，截至2020年9月底，四川信達已預付17.1億元人民幣(等值2.511億美元)，剩餘承諾額為1.9億元人民幣(等值2,790萬美元)。

(2)黑龍江工廠建設和設備採購

關於2016年9月26日、2017年2月28日和2019年9月25日分別與海樂子簽訂的購買存儲設施和附註6(I)所述其他設備的 設備採購合同，截至2020年9月30日，HLJ信達集團的剩餘承諾為人民幣7,520萬元(摺合 至1,100萬美元)。

關於HLJ項目，2018年6月25日和2018年7月12日，HLJ信達集團分別與海樂子簽訂了兩份設備採購合同，購買生產設備，這些設備將用於生產30萬噸生物基複合材料，位於哈爾濱，代價為人民幣19.068億元(摺合2.8億美元)。根據與海樂子簽訂的合同，截至2020年9月30日，HLJ信達集團 的剩餘承諾額為人民幣13.668億元(相當於2.07億美元)。

關於附註6(I)中提到的與海樂子簽訂的秦嶺路項目和江南路項目設備採購合同，本公司 對秦嶺路項目和江南路項目的剩餘承諾分別為人民幣3,240萬元(等值480萬美元)和人民幣1.427億元(等值2,100萬美元)。 公司對秦嶺路項目和江南路項目的剩餘承諾額分別為人民幣3,240萬元(等值480萬美元)和人民幣1.427億元(等值2,100萬美元)。

(3)迪拜設備採購

2019年5月31日，迪拜信達與和平簽訂了設備採購合同，總代價為1880萬美元。截至2020年9月30日，公司的剩餘承諾額為180萬美元。

(4)信達CI(北京)寫字樓裝修

2017年3月30日，信達CI(北京) 投資控股有限公司(“信達北京投資”)與北京方圓 裝飾工程有限公司簽訂裝修合同，總代價為580萬元人民幣(摺合90萬美元)，用於裝修寫字樓 。截至2020年9月30日，公司的剩餘承諾額為人民幣370萬元(相當於50萬美元)。

2017年6月9日，信達(北京)CI與北京中弘五方石材有限公司簽訂裝修合同，總代價為120萬元人民幣(摺合20萬美元)用於辦公大樓裝修。截至2020年9月，公司的剩餘承諾額為人民幣60萬元(相當於10萬美元)。

(五)保證

2018年12月25日，HLJ信達集團、四川信達和傑翰先生為上海銷售從龍江銀行哈爾濱分行獲得5.0億元人民幣(等值73.4美元)的一年期貸款提供擔保，貸款年利率為6.09%，貸款期限為2018年12月25日至2019年12月24日。2019年12月24日，貸款延期至2020年10月23日。如果上海銷售公司到期不償還上述貸款，HLJ信達集團、四川信達和傑翰先生有義務償還這筆5.00億元人民幣的貸款。這筆貸款已於2020年4月由上海銷售提前償還 。

2019年4月15日，四川信達向上海銷售提供擔保 ，從龍江銀行哈爾濱分行獲得一年期貸款人民幣8.0億元(等值1.175億美元)，貸款年利率為6.09%，貸款期限為2019年4月15日至2020年4月14日。如果上海銷售公司到期不償還上述貸款，四川信達有義務償還這筆8.0億元人民幣的貸款。這筆貸款於2020年4月由上海銷售公司償還。

2019年12月3日，HLJ信達集團為高分子複合材料從哈爾濱市分行龍江銀行獲得一年期人民幣6.122億元(等值8990萬美元)貸款提供了 擔保，年利率為6.25%。如果高分子複合材料到期不償還上述貸款，HLJ信達集團有義務償還這筆6.122億元人民幣的貸款。這筆貸款已於2020年4月初償還。

2020年9月28日，四川信達向高分子複合材料提供擔保，獲得龍江銀行哈爾濱分行三個月期貸款人民幣7.00億元(摺合1.028億美元)，年利率5.95%。如果高分子複合材料 材料到期不償還上述貸款，四川信達有義務償還這筆7.00億元人民幣的貸款。

(6)法律訴訟

在2020年7月至10月期間提起的與擬議中的私有化交易有關的七起訴訟中， 公司及其董事會被列為被告。可能已經發生了損失，由於公司無法在此案的早期階段估計可能的損失或損失範圍，因此截至2020年9月30日沒有應計的或有損失。

附註18--收入

收入包括以下內容：

下表提供了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月期間的主要 客户羣的銷售額：

附註19-租約

截至2020年9月30日，本公司擁有剩餘期限為2022年至2085年的土地使用權和寫字樓租約。截至2020年9月30日，不包括位於中國境內的土地使用權的加權平均剩餘租期為16.6年。計算租賃負債時使用的加權平均貼現率為6.7%。貼現率反映了估計的增量借款利率，其中包括對信用評級的評估，以確定公司在類似期限內以抵押方式借款所需支付的利率 ，金額相當於類似經濟環境下的租賃付款。

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月 期間的租賃成本如下：

截至2020年9月30日，經營租賃負債到期日 如下：

與租賃相關的補充現金流信息如下：

注20 -後續事件

於2020年11月5日，本公司召開股東特別大會，會上本公司股東投票(其中包括)贊成本公司、根據開曼羣島(“母公司”)、 及Faith Horizon Inc.的法律註冊成立的獲豁免有限責任公司、 及Faith Horizon Inc.於2020年6月15日公佈的合併協議及合併計劃(“合併協議”)的建議，該協議及計劃由本公司、Faith Dawen Limited(根據開曼羣島(“母公司”)的法律註冊成立的獲豁免有限責任公司)、 及Faith Horizon Inc.就合併子公司與本公司合併及併入本公司作出規定，本公司繼續作為尚存的公司及母公司的全資附屬公司(“合併”)。

合併仍受制於合併協議中規定的各種慣例成交條件。如果合併完成，擬議的合併將導致公司 成為一傢俬人持股公司，公司的普通股將不再在納斯達克全球市場或任何其他證券交易所上市，公司普通股在公開市場的報價將不再 。

項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

我們在這份 報告、我們向美國證券交易委員會(SEC)提交或以其他方式向 公眾發佈的其他材料中以及在我們的網站上做出前瞻性陳述。此外，我們的高級管理層可能會向分析師、投資者、 媒體和其他人口頭髮表前瞻性聲明。有關我們未來業務、前景、戰略、財務狀況、未來經濟表現(包括增長和收益)以及對我們產品和服務的需求的陳述，以及有關我們的計劃、信念、 或預期的其他陳述，包括本條款2“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”中有關我們未來計劃、戰略和預期的陳述，均為前瞻性陳述。在某些情況下，這些陳述可以通過使用諸如“預期”、“相信”、“估計”、“ ”預期、“打算”、“計劃”、“項目”、“目標”、“可以”、“可能”、“ ”可能、“應該”、“將會”、“將會”等詞語來識別。我們打算將此類前瞻性陳述 納入修訂後的《1933年證券法》(《證券法》)第27A節和經修訂的《1934年證券交易法》(《交易法》)第21E節中的安全港條款。 敬請您不要過度依賴這些前瞻性陳述，因為我們所作的這些前瞻性陳述不能保證未來的業績，受各種假設、風險、以及其他可能導致實際 結果與這些前瞻性陳述建議的結果大不相同的因素。因此，我們預測結果或 未來計劃或戰略的實際效果的能力本質上是不確定的。可能對我們的運營和未來前景產生實質性不利影響的因素包括但不限於, 以下方面的變化：總體經濟狀況和汽車改性塑料市場 影響我們業務的法律或法規變化，包括法規的變化、營運資金的可用性、競爭產品的引入以及本文所述的其他風險因素。評估前瞻性陳述時應考慮這些風險和不確定性，以及我們在提交給證券交易委員會的報告和文件中不時描述的其他風險 ，不應過分依賴此類陳述。事實上， 我們的一些假設很可能會被證明是不正確的。我們的實際結果和財務狀況將與前瞻性陳述中預測或暗示的情況大不相同，差異可能很大。除法律要求的 外，我們明確表示不承擔任何義務 更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。

概述

中國XD是領先的特種化學品公司之一，主要在中國和阿聯酋迪拜從事改性塑料的研究、開發、製造和銷售，主要用於汽車應用，其次是在阿聯酋的迪拜。通過我們在中國和阿聯酋的全資子公司，我們使用我們的專有技術開發改性塑料，製造和銷售我們的產品 主要用於製造汽車零部件。截至2020年9月30日，我們已獲得汽車 行業製造商的644項認證。我們是黑龍江省唯一一家獲得國家改性塑料企業技術中心認證的企業。我們的研發團隊由139名專業人員和6名顧問組成。作為我們學術和技術專業知識整合的結果，我們擁有522項專利組合，其中32項我們已經獲得專利權，其餘490項我們 截至2020年9月30日在中國的申請正在進行中。

我們的產品包括十二大類：改性聚丙烯(PP)、改性丙烯腈丁二烯苯乙烯(ABS)、改性聚酰胺66(PA66)、改性聚酰胺6(PA6)、改性聚氧亞甲基(POM)、改性聚苯醚(PPO)、塑料合金、改性聚苯硫醚(PPS)、改性聚酰亞胺(PI)、改性聚乳酸(PLA)、聚醚酮

公司產品主要用於中國生產的奧迪、奔馳、寶馬、豐田、別克、雪佛蘭、馬自達、沃爾沃、福特、雪鐵龍、金盃、大眾帕薩特、高爾夫、捷達等31個汽車品牌和111款車型的內外飾件和功能部件的生產。我們的研究中心致力於改性塑料的研發，並受益於其 。我們在中國黑龍江哈爾濱設有三家制造廠。2012年12月之前，我們在58條自動化生產線上擁有約255,000噸的年產能，這些生產線採用了德國雙螺桿擠出系統、自動稱重系統和臺灣輸送系統。 2012年12月，我們進一步擴大了在哈爾濱的第三個生產基地，增加了135,000噸的年產能 ，使我們三個生產基地的總裝機產能達到39萬噸，並新增了30條生產線。2017年7月，我們哈爾濱校區啟動了一個新的產業項目，對現有10萬噸工程塑料進行設備升級。因此，我們在黑龍江哈爾濱的產能被降級至29萬噸。 2019年，我們哈爾濱校區啟動了秦嶺路廠(“秦嶺路項目”)和江南 路廠(“江南路項目”)的兩個設備項目，以進行設備升級和大修進度，這進一步將我們的產能 降級至135,000噸。現有10萬噸工程塑料升級改造工業項目預計2020年底完工，秦嶺公路和江南公路工程預計2020年底完工。, 從而使哈爾濱校區的產能恢復到39萬噸。此外，2017年7月，HLJ信達集團 啟動了30萬噸生物複合材料產業項目、3D打印智能製造示範工廠產業項目和3D打印展示與體驗雲工廠項目。這個包含四個研討會的項目 於2019年12月正式破土動工。該公司預計到2022年底逐步試運行，到2023年底投產 。

2013年12月，我們在四川省南充市的第四家生產工廠破土動工，年產能增加30萬噸，我們預計在第四家生產工廠建成後，國內總裝機產能將達到59萬噸，並增加70條新生產線 。四川信達自2013年以來一直向客户供貨 。2016年下半年，我們在四川工廠安裝了50條生產線，2017年的產能為21.6萬噸(br}噸)，2018年7月又安裝了10條生產線，總產能達到259,200噸(br}噸)。截至2020年9月30日，我們四川工廠的工地仍在建設中，預計將於2020年第四季度末完工。

為開拓潛在的海外市場，迪拜信達於2015年1月25日、2016年6月28日和2016年9月21日分別從阿聯酋迪拜傑貝阿里自由區管理局(“JAFZA”)獲得一處租賃物業和兩處購買物業，共計約52,530平方米，包括1處租賃10,000平方米和2處購買20,206平方米和22,324平方米，已建成建築包括倉庫、辦公室和服務大樓。 該公司於2010年1月25日、2016年6月28日和2016年9月21日分別從阿聯酋迪拜傑貝阿里自由貿易區管理局(“JAFZA”)購買了1套租賃物業和2套購買物業，共計約52,530平方米，其中租賃1套10,000平方米，購買2套20,206平方米和22,324平方米。除了之前在迪拜信達的10條試產生產線外，截至2018年11月底，該公司還安裝了45條生產線，年產能為11,250噸，並新增了 30條生產線，年產能為7,500噸。該公司預計2021年第四季度將投產22條生產線，2022年第二季度將投產8條生產線，使迪拜信達的總裝機產能達到21,250噸，目標是面向海外市場的高端產品。

由於新冠肺炎疫情，本公司在哈爾濱和四川的製造工廠於2020年2月初至2020年3月初暫時關閉，而我們的迪拜工廠則根據當地政府的要求從2020年2月初暫停運營至今。本公司的業務在2020年2月至4月期間受到負面影響，產生的收入和淨收入較低 。新冠肺炎對公司經營業績和財務狀況的影響程度將取決於病毒未來的發展，包括疫情的持續時間和傳播範圍，以及對公司客户的影響，目前仍不確定，無法合理估計。

最近的發展

於2020年11月5日，本公司召開股東特別大會，會上本公司股東投票贊成採納本公司、根據開曼羣島法律註冊成立的獲豁免有限責任公司(“母公司”)及Faith Horizon Inc.於2020年6月15日公佈的合併協議及計劃的建議(“合併協議”)。 本公司及Faith Horizon Inc.於2010年11月5日舉行股東特別大會，表決通過本公司、根據開曼羣島法律註冊成立的獲豁免有限責任公司Faith Dawen Limited(“母公司”)及Faith Horizon Inc.提出的於2020年6月15日生效的建議 合併協議及計劃(“合併協議”)。就合併附屬公司與本公司合併及併入本公司作出規定，本公司繼續作為尚存的 公司及母公司的全資附屬公司(“合併”)。

合併仍受制於合併協議中規定的各種慣例成交條件。如果合併完成，擬議的合併將導致公司 成為一傢俬人持股公司，公司的普通股將不再在納斯達克全球市場或任何其他證券交易所上市，公司普通股在公開市場的報價將不再 。

截至2020年9月30日的三個月的亮點包括：

營收 為2.901億美元，較2019年第三季度的3.732億美元下降22.3%

毛利為3460萬美元，較2019年第三季度的6010萬美元下降42.4%

毛利率為11.9%，而2019年第三季度為16.1%

淨虧損為3800萬美元，而2019年第三季度的淨收益為1700萬美元

總出貨量為83,855噸，較2019年第三季度的92,001噸下降8.9%

運營結果

下表列出了所示期間以百萬美元為單位的收入數據報表 ：

截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月 相比

營業收入

截至2020年9月30日的第三季度收入為2.901億美元，與去年同期的3.732億美元相比，減少了8310萬美元，降幅為22.3%。這是因為與去年同期相比，我們產品的銷售量下降了8.9%，人民幣平均售價下降了16.5%，但人民幣對美元升值了1.8%，部分抵消了這一影響。

(一)國內市場

在截至2020年9月30日的三個月內，來自國內市場的收入與去年同期相比減少了6,240萬美元，降幅為17.7%，原因是(I)銷售量下降了6.6%；(Ii)我們產品的人民幣平均售價比去年同期下降了13.8%；(Iii)人民幣對美元升值了1.1%，部分抵消了這一影響。

根據中國汽車工業協會的數據，與2019年同期相比，2020年前9個月中國汽車產銷量分別下降了6.7%和6.9%。

自2020年1月新冠肺炎疫情爆發以來，宏觀經濟狀況持續走弱，繼續加劇了汽車行業的營商環境。該公司的 業務受到負面影響，在2020年2月至4月期間產生的收入較低。由於我們積極的 努力擴大我們的客户羣並滿足他們的新需求，包括生產護目鏡和口罩等個人防護用品的原材料，以幫助緩解疫情對我們社區的影響，並減輕世界大流行對中國汽車業的負面影響 ，該公司在2020年5月之後開始緩慢恢復。與截至2019年9月30日的三個月相比，我們在西南地區和華東地區的銷售額分別增長了43.9%和19.3%，但與2019年同期相比，東北地區的銷售額下降了71.2%，華中地區下降了45.7%，華北地區下降了27.7%，西南地區下降了0.8%。

至於人民幣銷售價格，下降13.8%主要是由於公司在截至2020年9月30日的三個月期間提供折扣銷售以獲得更多訂單，以加速庫存週轉和補充國內市場運營資金。

(Ii)海外市場

在截至2020年9月30日的三個月內，來自海外市場的收入為20萬美元，而2019年同期為2090萬美元 。迪拜工廠從2月下旬開始暫時關閉，直到本期才恢復運營，這對迪拜工廠的運營產生了負面影響。

下表彙總了按類別劃分的收入(以百萬美元為單位) ：

下表彙總了按產品組合細分的公噸 (MT)：

本公司繼續將生產結構從PP等傳統低端產品轉向PA66和PA6等高端產品，主要原因是(I)中國豪華汽車車型中先進改性塑料的增長潛力更大，(Ii)中國政府推動清潔能源汽車的需求增強，以及(Iii)中德合資、中美和中日合資汽車製造商生產的高端汽車的質量需求和消費者認可度更高。 這主要是由於(I)中國豪華汽車車型中先進的改性塑料的增長潛力更大，(Ii)中國政府對清潔能源汽車的推廣 ，以及(Iii)中德合資、中美和中日合資汽車製造商生產的高端汽車的質量需求和消費者認可度更高。在中國，哪些製造商傾向於在每輛車上使用更多更高端的改性塑料。

毛利和毛利率

截至2020年9月30日的第三季度毛利潤為3460萬美元，而2019年同期為6010萬美元。在截至2020年9月30日的第三季度，我們的毛利率 從2019年同期的16.1%降至11.9%，主要原因是 2019年第三季度高端產品和半成品的銷售增加，部分被停產導致的閒置產能成本增加所抵消。

一般和行政費用

截至2020年9月30日的季度，一般和行政(G&A)費用為1,100萬美元，而2019年同期為600萬美元，增長了83.3%，即500萬美元。這一增長主要是由於2020年第三季度確認的基於份額的薪酬成本 。

壞賬撥備

截至2020年9月30日的季度，壞賬撥備為680萬美元，而2019年同期為零。截至2020年9月30日，本公司在阿聯酋的兩個客户的應收賬款為200萬美元，本公司在中國的客户的應收賬款為480萬美元，逾期超過12個月。根據對客户應付款項的可收回性評估，本公司為截至2020年9月30日的期間計提了680萬美元的壞賬撥備。

對設備和建築供應商的長期預付款撥備

截至2020年9月30日的季度，設備和建築供應商的長期預付款撥備 為2180萬美元，而2019年同期為零。2016年10月20日，四川信達與和平簽訂設備採購協議採購合同，總對價8980萬元(摺合1320萬美元)；2019年5月31日，迪拜信達與和平簽訂設備採購合同，總對價1880萬美元。截至2020年9月30日，和平 未能按照採購協議交付設備。根據對預付款可變現能力的評估，本公司確認了截至2020年9月30日期間的2,180萬美元撥備。

研發費用

截至2020年9月30日的季度，研發費用為440萬美元，而2019年同期為1,990萬美元， 減少了1,550萬美元，降幅為77.9%。這是由於(I)原材料消耗減少了1,490萬美元，(Ii)折舊減少了40萬美元，(Iii)研發人員的工資和福利減少了20萬美元。

截至2020年9月30日，正在進行的研發項目數量為347個。我們預計將在短期內完成並開始實現約25%的項目的經濟效益 。這些項目大部分在汽車應用中的改性塑料領域，其餘的在先進領域，如船舶、飛機、高鐵、醫療器械等。

營業收入

截至2020年9月30日的第三季度，總營業收入為負970萬美元，與2019年同期的3,380萬美元相比，下降了128.7，降幅為4,350萬美元。這一下降主要是由於毛利潤下降和運營費用增加所致。

利息收入(費用)

截至2020年9月30日的三個月的淨利息支出為2230萬美元 ，而2019年同期為1670萬美元，增長了33.5%或560萬美元，這主要是由於(I)截至9月30日的三個月的平均貸款利率 從2019年同期的4.70%提高到6.41%。截至2020年9月30日的三個月期間，平均 短期和長期貸款餘額增加了13.263億美元，與2019年同期的9.156億美元相比 增加了13.263億美元。

所得税