根據2020年11月13日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的文件
註冊編號333-
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格S-3
註冊聲明
在……下面
1933年證券法
Invesco CurrencyShares®澳元信託基金
由景順專業產品有限責任公司贊助
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
紐約 | 20-4685355 | |
(州或其他司法管轄區) 公司或組織) |
(I.R.S.僱主 識別號碼) |
萊西路3500號,700套房
伊利諾伊州唐納斯格羅夫,郵編:60515
(800) 983-0903
(註冊人主要執行辦公室的地址,包括郵政編碼和電話號碼,包括區號)
安娜·帕格里亞
首席執行官
景順專業產品有限責任公司
萊西路3500號
套房 700
伊利諾伊州唐納斯格羅夫,郵編:60515
(800) 983-0903
(服務代理商的名稱、地址,包括郵政編碼和電話號碼,包括區號)
複製到:
帕特里克·多爾蒂,Esq.
Foley&Lardner LLP
克拉克北街321號
2800套房
芝加哥,伊利諾伊州60654-5313號
電話:(312)832-4500
傳真:(312)832-4700
建議向公眾出售的大約開始日期:在本註冊聲明生效後的不時時間。
如果本表格中唯一註冊的證券是根據股息或利息再投資計劃發行的,請勾選下面的 框。☐
如果根據1933年證券法規則415 ,本表格中註冊的任何證券將以延遲或連續方式發售(僅與股息或利息再投資計劃相關的證券除外),請勾選下框。
如果本表格是為了根據證券法第462(B)條登記發行的額外證券而提交的,請勾選以下框,並 列出同一發售的較早生效登記聲明的證券法登記聲明編號。☐
如果此 表格是根據證券法下的規則462(C)提交的生效後修訂,請選中以下複選框並列出相同 產品的較早生效註冊聲明的證券法註冊聲明編號。☐
如果本表格是根據一般指示I.D.或其生效後修正案(根據證券法第462(E)條向委員會提交申請後生效)的註冊聲明,請勾選下面的複選框。☐
如果本表格是根據《證券法》第413(B)條註冊附加證券或附加類別證券的一般指示ID提交的註冊聲明的生效後修訂,請勾選 下面的框。☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見交易法規則12b-2中的大型加速申報公司、加速申報公司、較小報告公司和新興成長型公司的定義。
大型加速濾波器 | ☐ | 加速文件管理器 | ||||
非加速文件管理器 | ☐ | 小型報表公司 | ||||
新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期 來遵守證券法第7(A)(2)(B)節規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
註冊費的計算
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每一類的標題 證券須予登記 |
須繳付的款額 已註冊(1) |
建議的最大值 每件產品的發行價 共享(2) |
建議的最大值 聚合產品 價格(2) |
數量 註冊費(1) | ||||
澳元股票 |
675萬股 | $72.49 | $489,307,500.00 | $53,383.45 | ||||
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(1) | 根據1933年證券法第415(A)(6)條的規定,根據S-3表格中的本登記聲明登記的澳元股票的應付登記費部分被根據S-1表格中的該登記聲明(第333-227853號)登記的未售出證券的備案費用所抵消。已支付與根據預先登記聲明進行登記有關的備案費用44,903.69美元,共計5,250,000股,其中3,750,000股尚未售出,並計入根據本登記聲明登記的股份中。 |
(2) | 根據紐約證交所Arca於2020年11月10日報告的股票高價和低價(分別為72.62美元和72.36美元)的平均值,根據1933年《證券法》第457(C)條計算註冊費。 |
註冊人特此修改本註冊聲明,將其生效日期推遲到註冊人應提交進一步修訂的必要日期(br}),明確規定本註冊聲明此後將根據1933年證券法第8(A)節生效,或直至註冊聲明根據上述第8(A)節決定的日期起生效,該日期由美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)根據上述第8(A)條決定。
此初步招股説明書中的信息不完整,可能會更改。 在提交給美國證券交易委員會的註冊聲明生效之前,這些證券不得出售。本初步招股説明書不是出售這些證券的要約,保薦人和信託也不在任何不允許要約或出售的司法管轄區徵集購買這些證券的要約。
有待完成
初步招股説明書2020年11月13日
675萬股
澳元股票 |
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Invesco CurrencyShares®澳元信託(信託)發行澳元股份(股) ,代表信託的零碎實益權益和所有權單位。景順專業產品有限責任公司是信託的保薦人(保薦人),根據修訂後的1933年證券法(證券法)第2(A)(4)節,可被視為股票的發行人。紐約梅隆銀行是該信託(受託人)的受託人,摩根大通銀行(北卡羅來納州)倫敦分行是該信託(存託)的託管機構,而景順分銷商(Invesco Distributors,Inc.)是該信託(分銷商)的分銷商。信託公司打算通過受託人持續發行額外股份。
如創建和贖回股份中所述,只能以一塊或多塊50,000股的形式從信託購買股票。50,000股的塊 稱為一籃子股票。信託不斷地向某些授權參與者(授權參與者)發行籃子股票,如《分配計劃》中所述。每個籃子在創建後,以澳元計價出售給授權參與者,價格相當於受託人接受創建籃子的訂單當日的資產淨值(NAV)50,000股。
這些股票由授權參與者以不同的美元價格向公眾提供和出售,這些價格主要參考澳元的市場價格和每次出售時紐約證券交易所Arca,Inc.(NYSE Arca,Inc.)股票的交易價格而確定。授權參與者不會從信託、保薦人或其任何關聯公司獲得與出售股份相關的任何費用或其他補償。授權參與者可以從通過其佣金或收費經紀賬户購買股票的投資者那裏獲得佣金或手續費 。
這些股票在紐約證券交易所Arca上市交易,交易代碼是FXA。這些股票也可以在其他市場交易,但保薦人 沒有尋求讓這些股票在任何其他市場上市。
投資股票 涉及重大風險。見第6頁開始的風險因素。
美國證券交易委員會(SEC)和任何州證券委員會均未批准或不批准本招股説明書中提供的證券,也未確定本招股説明書是否真實或完整。任何相反的説法都是刑事犯罪。
這些股份既不是保薦人、受託人、託管人、託管人或分銷商的權益,也不是他們的義務。
股票和信託在存放處的兩個存款賬户和存入其中的澳元都不是由聯邦存款保險公司(FDIC)、美國任何其他聯邦機構或英國金融服務補償計劃(Financial Services Compensation Plan Of England)擔保的不受損失的存款。
本招股書的日期為 ,2020年。
本招股説明書包含您在做出有關 股票的投資決策時應考慮的信息。您可以依賴本招股説明書中包含的信息或通過引用將其併入本招股説明書中。信託和贊助商未授權任何人向您提供不同的信息,如果任何人向您提供 不同或不一致的信息,您不應依賴這些信息。本招股説明書不是在任何不允許要約或出售股份的司法管轄區出售股份的要約。
這些股票沒有在美國以外的任何司法管轄區註冊公開出售。
目錄
招股説明書摘要 |
1 | |||
供品 |
2 | |||
危險因素 |
6 | |||
術語表 |
11 | |||
關於前瞻性陳述的陳述 |
12 | |||
收益的使用 |
12 | |||
外匯行業一覽 |
13 | |||
澳元 |
13 | |||
信託的投資屬性 |
13 | |||
信託説明 |
15 | |||
贊助商 |
16 | |||
受託人 |
19 | |||
儲存庫 |
20 | |||
總代理商 |
20 | |||
關聯方交易 |
21 | |||
Invesco CurrencyShares® 澳元信託組織結構圖 |
22 | |||
股份説明 |
23 | |||
存款賬户協議説明 |
23 | |||
股份的設立和贖回 |
25 | |||
《存託信託協議》簡介 |
29 | |||
美國聯邦税收後果 |
36 | |||
ERISA及相關考慮 |
39 | |||
配送計劃 |
40 | |||
法律程序 |
41 | |||
法律事項 |
41 | |||
專家 |
41 | |||
在那裏您可以找到更多信息 |
41 | |||
以引用方式併入某些資料 |
42 |
授權參與者在進行股票交易時,可能需要遵守證券法的招股説明書交付要求。請參閲分銷計劃。
本招股説明書以保薦人認為準確的方式彙總了某些文檔和其他 信息。《外匯行業概述》、《澳元信託》和《信託的投資屬性》等章節中包含的信息基於發起人認為可靠的來源提供的信息。在作出投資決定時,您必須依靠您自己對信託、外匯市場、澳元市場、發行條款和股票(包括所涉及的優點和風險)的審查。
招股説明書摘要
這是招股説明書的摘要。在作出有關股票的投資決定之前,您應閲讀完整的招股説明書,包括從第6頁開始的風險因素以及通過引用併入本招股説明書中的信息 。有關本招股説明書中使用的某些術語的説明,請參閲第11頁開始的術語詞彙表。
信任結構
該信託是根據《存託信託協議》根據紐約州法律成立的授予人信託。該信託持有澳元,並不時發行貨幣籃子以換取澳元存款,並在贖回貨幣籃子時分發澳元。該信託基金的投資目標是讓股票反映澳元的美元價格。為股東賺取收入不是信託的目標。投資者是否賺取收入 主要取決於澳元和美元的相對價值。如果澳元對美元升值,股東賣出股票,股東將獲得收入。如果澳元兑美元貶值,股東拋售股票,股東將蒙受損失。
發起人認為,對於許多投資者來説,這些股票代表着以澳元進行的高性價比投資。這些股份代表信託的零碎的不可分割的實益權益和所有權的單位。這些股票在紐約證券交易所Arca上市交易,交易代碼是FXA。這些股票也可以 在其他市場交易,但保薦人沒有尋求讓這些股票在任何其他市場上市。
發起人是特拉華州的有限責任公司景順專業產品有限責任公司(Invesco Specialized Products,LLC),它設立了該信託基金,並負責股票登記。保薦人通常監督受託人和信託的主要服務提供者的表現,但不行使日復一日監督受託人或信託的服務提供者。如果發生任何一種不同的事件,保薦人可以解除受託人職務。有關更多信息,請參閲《存託信託協議説明》:受託人辭職、解職或免職;繼任受託人。
發起人代表信託維護一個公共網站,其中包含有關信託和股票的信息。信託基金網站的網址是www.invesco.com/etfs。此處提供此互聯網地址只是為了方便您 ;信託網站上包含或連接到該網站的信息不被視為本招股説明書的一部分。發起人的一般角色和責任將在發起人一節中進一步討論。
受託人是紐約梅隆銀行(Bank Of New York Mellon),這是一家根據紐約州法律成立的銀行公司,擁有信託權。受託人通常 負責日復一日信託基金的管理。這包括計算信託的資產淨值和每個工作日的每股資產淨值,支付信託的費用(按日累計但按月支付),包括根據需要提取信託的澳元,接收和處理來自授權參與者的訂單以創建和贖回籃子,並與託管機構和DTC協調 處理此類訂單。受託人的一般角色、職責和監管在受託人一節中有進一步描述。
存管人是摩根大通銀行,N.A.,倫敦分行。託管機構和託管機構已選擇英格蘭法律來管理他們之間的存款賬户協議 。儲存庫接受授權參與者為創建籃子而存入的澳元。託管處通過信託在其處開設的兩個存款賬户,為澳元的進出提供便利。 信託在託管處開設的兩個存款賬户可將澳元存入和轉出信託。託管人可以向一級存款賬户支付利息,但不向二級存款賬户支付利息。主要存款賬户的利息(如果有的話)按日計息,按月支付。《存託信託協議》的具體條款在《存託信託協議説明》中有更詳細的討論。《存託賬户協議説明》中進一步介紹了存託機構和這兩個存款賬户的一般角色、職責和監管規定。
受託人和存託機構的某些具體權利和義務的詳細説明在股份説明、存託信託協議説明和存款賬户協議説明下闡述。 協議。
分銷商Invesco Distributors,Inc.是根據特拉華州法律成立的公司。總代理商協助贊助商進行股票營銷。具體地説,經銷商準備有關股票的營銷材料,包括信託網站的內容,執行信託的營銷計劃和
1
根據適用的法律法規對外匯市場進行戰略和戰術研究。總代理商和贊助商是彼此的分支機構 。他們之間沒有書面協議,贊助商不會就經銷商為信託提供的服務向經銷商支付任何補償。?有關詳細信息,請參閲總代理商。
信託的投資屬性
信託基金的投資目標是讓股票反映澳元的美元價格。這些股票旨在為機構和散户投資者提供一種簡單、經濟高效的方式,獲得類似於持有澳元的投資收益。購買股票的成本不應超過購買任何其他公開交易的股權證券的成本。這些股票是一項投資,即:
交通便利。投資者可以通過傳統的經紀賬户進入澳元市場。股票 在紐約證交所Arca買賣,就像任何其他交易所上市的證券一樣。
交易所交易。由於它們在紐約證交所Arca交易, 這些股票將為投資者提供一種實施涉及澳元的投資策略和策略的有效手段。在紐約證交所Arca上市的證券有資格獲得保證金賬户。因此,投資者可以在法律允許的範圍內用借來的錢購買和持有股票。
透明。股票由信託的資產支持, 信託不持有或使用衍生產品。信託所持股份的價值在每個工作日都會在信託網站www.invesco.com/etfs上公佈。
投資這些股票不會使投資者免受價格波動或其他風險的影響。此外,如果信託的利息收入不足以支付全部信託費用,澳元與股票的比率可能會下降 ,因為為支付信託費用而進行的提款。見風險因素和儲存庫。
主要辦事處
贊助商和信託基金的主要辦事處是景順專業產品有限責任公司的辦事處,地址是景順公司萊西路3500Lacey Road,Suite700,伊利諾伊州唐納斯格羅夫,郵編:60515。經銷商的主要辦事處是景順公司的辦事處,地址是德克薩斯州休斯敦,休斯敦,格林威廣場11號,Suite1000,Inc.,郵編:77046。景順專業產品有限責任公司的電話號碼是(800)983-0903。贊助商、信託或分銷商均不擁有或租賃任何其他房地產。 受託人在紐約布魯克林漢森廣場2號設有辦事處,郵編:11217。儲存庫位於125 London Wall,London,EC2Y 5AJ,英國。
供品
供奉 |
這些股份代表信託的零碎的不可分割的實益權益和所有權的單位。 | |
收益的使用 |
信託基金從發行和出售籃子中獲得的收益為澳元。根據存託信託協議,在信託存續期內,這些收益只會(1)由信託擁有並由存託機構持有,(2)根據需要支付或出售以支付信託的費用,以及(3)在贖回籃子時分配給授權參與者。 | |
紐約證交所弧形符號 |
FXA | |
CUSIP |
46090N103 | |
創造和救贖 |
信託基金不斷地創建和贖回股票,但僅限於以籃子形式創建和贖回。一籃子股票是由50,000股組成的一組股票。創建和贖回籃子需要向信託交付或由信託分發所創建的籃子所代表的澳元金額,或者 |
2
贖回,其金額基於正在創建或贖回的籃子中包括的股份數量的每股資產淨值的合併。如果信託提取澳元來支付信託費用,創建一個籃子或贖回一個籃子所需的澳元金額可能會隨着時間的推移而逐漸減少。?請參閲信託的投資屬性和信託費用。只有授權參與者才能創建或贖回購物籃。授權參與者為每筆創建或贖回籃子的訂單支付交易費,並可以向其他投資者出售他們創建的籃子中包括的股票。有關更多詳細信息,請參閲創建和贖回股份 。 | ||
存款利息 |
摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)倫敦分行為該信託開設了兩個以澳元計價的活期存款賬户:一個可能賺取利息的主要 存款賬户和一個不賺取利息的次級存款賬户。二級存款賬户用於記賬籃子的創建和贖回所產生的利息和支付的利息。次級存款 賬户還用於計入主要存款賬户(如果有的話)可能賺取的利息,用於支付信託費用,並按月向股東分配任何額外利息。主要存款賬户的利息(如果有的話) 按日累加,按月支付。託管人可能會根據市場狀況或託管人的流動性需求的變化,改變利息的應計利率,包括將利率降至零或負零。 託管機構將在每個工作日結束後通知保薦人適用的利率。
保薦人在信託網站上披露利率。如果保薦人認為保管人支付的利率沒有競爭力, 保薦人的唯一追索權將是通過終止存款賬户協議並關閉賬户來移除保管人。見《存款賬户協議説明》。受託人和保薦人均無權將信託的澳元存入任何其他個人、實體或賬户。存款澳元所賺取的利息(如果有的話)將用於支付信託的費用。任何多餘的利息將按月分配給 股東。預計這類利息不會成為股東投資回報的重要組成部分。如果信託的支出超過賺取的利息,受託人將提取信託持有的澳元,以支付超出的部分,從而減少每股澳元的數量。信託公司支付費用對股東來説是一項應税事項。參見《美國聯邦税收後果》《美國股東的税收》。
股票、存款賬户和存入其中的澳元都不是FDIC、美國任何其他聯邦機構或英國金融服務補償計劃(Financial Services Compensation Plan)為其提供損失保險的存款 。 | |
資產淨值 |
信託的資產淨值是信託資產減去負債(包括估計的應計但未支付的費用和開支)的美元總和。受託人計算並由保薦人公佈每個工作日的信託資產淨值(NAV)。為計算資產淨值,受託人將上一個營業日結束時信託的應計但未付利息(如有)與其他信託資產的價值相加,減去應計但未付保薦人費用、待贖回令項下應付的澳元以及其他信託費用和負債(如有)。資產淨值以美元表示,以紐約證交所Arca正常交易當天下午4點(倫敦時間/倫敦定盤價)由WM公司確定的收盤即期匯率為單位。如果,在 特定情況下 |
3
如果在評估日下午6:00(倫敦時間)還沒有確定和公佈收盤即期匯率,則應使用WM公司最近確定的收盤即期匯率來確定信託的資產淨值,除非受託人在與保薦人協商後認為該價格不適合作為估值的基礎。
如果受託人和保薦人認為最近確定的收盤即期匯率不是評估信託澳元的適當依據,受託人和保薦人應確定受託人採用的另一種評估依據。此類替代基準可能包括引用其他反映澳元兑美元價值的交易所交易證券。使用任何替代基準來確定資產淨值將在信託公司的網站上 披露。受託人還確定每股資產淨值,等於信託資產淨值除以流通股數量。保薦人在紐約證交所Arca開放進行常規交易的每一天公佈資產淨值和每股資產淨值,並在信託網站www.invesco.com/etfs上公佈。 | ||
信託費用 |
信託的唯一普通經常性費用是贊助商的費用。根據存託信託協議,保薦人有義務承擔和支付信託的以下行政和營銷費用:受託人月費、存託機構的典型維護和交易費用、證券交易委員會註冊費、印刷和郵寄費用、審計費用和開支, 每年最高10萬美元的法律費用和開支、適用的許可費和紐約證交所Arca上市費。在某些其他情況下,信託可能會產生額外費用。這些額外費用包括保薦人未承擔的費用, 負利率產生的費用,税收和政府收費,受託人或保薦人代表信託提供的任何特別服務的費用和成本,以及受託人或保薦人為保護信託或股東利益而採取的行動的費用和成本,保薦人根據存託信託協議對保薦人的賠償,以及每年超過10萬美元的法律費用和開支。如果發生這些額外費用,信託將被要求通過提取存款澳元來支付這些費用,此時每股代表的澳元金額將下降。因此,如果發生了這些其他費用,股東實際上將承擔這些費用。 雖然發起人不能明確説明此類費用的發生頻率或規模,但發起人預計這些費用將很少發生(如果有的話)。請參閲《存託信託協議説明》(Depositary Trust Agreement Of The Depositary Trust Agreement)。 信託的費用。
保薦人的費用按日計算,名義年利率為信託中澳元的0.40% (包括所有未付利息,但不包括前一天累計的未付費用),並按月支付。為支付保薦人的費用和每月發生的任何其他信託費用,受託人首先提取信託賺取的澳元作為利息(如果有的話)。
如果這不足以支付信託的費用,受託人將根據需要提取存款澳元。?信託的投資 信託費用的屬性和?託管信託協議的説明?信託的費用。如果 需要支付信託的費用,以澳元支付費用和將澳元轉換為美元通常是美國股東的應税事項。參見《美國聯邦税收後果》《美國股東的税收》。 贊助商不預期信託將支付的任何非普通經常性費用。 |
4
終止事件 |
如果發生下列情況之一,受託人將終止信託:
* 保薦人已發出辭職通知、不能履行職責、破產、資不抵債,受託人未指定繼任保薦人或同意擔任保薦人;
*持有至少75%流通股的 股東通知受託人,他們選擇 終止信託;
* 儲存庫辭職或被移除;或
* 受託人收到美國國税局或信託的律師或保薦人的通知,該信託不符合或不會被視為1986年修訂的《國税法》(Internal Revenue Code)規定的授予人信託。
如果發生下列情況之一,發起人可自行決定指示受託人終止信託:
* 股票從紐約證交所Arca退市,自股票退市之日起五個工作日內不在另一家美國全國性證券交易所上市交易;
- 美國證券交易委員會根據《投資公司法》確定該信託是一家投資公司;
* 信託資產淨值連續30個工作日保持在億美元以下;
* 信託的所有資產均已出售;
* 根據股票的收盤價,信託的總市值連續五個交易日保持在3億美元以下;或
* dtc停止為股票提供入賬結算服務。
受託人通知委託人選擇的發起人辭職,發起人在60日內未指定繼任受託人的,受託人可以終止信託。
如果信託在2046年6月8日之前沒有終止,它將終止。
在終止信託並由股東交出股份後,股東 將獲得其股份所代表的澳元金額。但是,如果股東在信託終止後90天或更長時間交出其股份,則在受託人出售信託的澳元並支付或撥備信託的責任後,股東將收到以美元計價的分配。見信託協議的説明和信託的終止。 |
5
授權參與者 |
授權參與者是指DTC參與者,即註冊經紀交易商或其他證券市場參與者,如銀行或其他金融機構,無需註冊為經紀交易商即可從事證券交易,並已與受託人簽訂參與者協議。只有授權的參與者才能下單創建或兑換籃子。參與者協議規定了創建和兑換 籃子以及交付創建或兑換所需澳元的程序。當前授權參與者的名單可從受託人或保薦人處獲得。有關更多 詳細信息,請參閲股票的創建和贖回。 | |
通過紐約證交所Arca進行交易的股東 |
從經紀交易商買賣股票或通過經紀交易商買賣股票的股東應該預計會因完成交易而被經紀交易商收取佣金。鼓勵投資者查看其經紀賬户的條款,以瞭解適用佣金或收費的詳細信息。 | |
清關和結算 |
所有股份均由受託人向DTC頒發的一張或多張全球證書證明。這些股票只能以記賬形式獲得。股東可以通過DTC持有股份,如果他們是DTC參與者,或者通過 授權參與者或間接參與者。 |
危險因素
在做出投資決定之前,你應該仔細考慮下面描述的風險。您還應參考 本招股説明書中包含的其他信息,包括信託的財務報表和相關説明。有關本招股説明書中使用的某些術語的説明,請參閲第11頁開始的術語詞彙表。
這些股票的價值與信託持有的澳元價值直接相關。澳元價格的波動可能會對股票價值產生重大不利影響。
這些股票的設計是為了反映澳元的價格,加上累計利息(如果有的話),減去信託的費用。幾個因素可能影響澳元價格,包括:
| 主權債務水平和貿易逆差; |
| 國內外通貨膨脹率和利率以及投資者對這些利率的預期; |
| 貨幣匯率; |
| 共同基金、對衝基金和貨幣基金的投資和交易活動;以及 |
| 全球、地區或國家的政治、經濟或金融事件和情況。 |
此外,澳元未來在購買力方面可能不會保持長期價值。當澳元價格下跌時,保薦人預計股票價格也會下跌。
美元/澳元匯率,就像一般的外匯匯率一樣,可能波動很大,很難預測。這種波動可能會對股票的表現產生實質性的不利影響。
外匯匯率受前述風險因素確定的因素影響,也可能受到以下因素的影響:特定貨幣的供求變化;政府的貨幣政策(包括外匯管制計劃、對當地交易所或市場的限制以及對一國或某國居民在其他國家的投資的限制);國際收支的變化;貿易限制;以及貨幣貶值和升值。此外,各國政府不時直接或通過監管幹預貨幣市場,以直接影響價格。這些事件和行動是不可預測的。由此導致的美元/澳元匯率波動可能會對股票的表現產生重大不利影響。
6
美國關税和貿易政策的變化可能會增加外匯匯率的波動性。 這種波動性可能會對股票的表現產生實質性的不利影響。
關於美國貿易政策、條約和關税的潛在重大變化,一直有持續的討論和評論。本屆政府與國會一起,在貿易政策、條約和關税方面給美國與其他國家之間的未來關係製造了極大的不確定性 。這些事態發展,或認為其中任何一種都可能發生的看法,可能會對全球經濟狀況和全球金融市場的穩定產生實質性的不利影響,並可能 增加外匯匯率(包括美元/澳元匯率)的波動性。由此產生的波動可能會對股票的表現產生實質性的不利影響。
如果信託賺取的利息不超過信託的費用,受託人將從信託中提取澳元來支付這些額外的 費用,這將持續減少每股代表澳元的金額,並可能給股東帶來不利的税收後果。
每一股流通股代表信託公司持有的澳元中的一小部分、不可分割的權益。最近,信託賺取的利息沒有超過信託的支出,因此,受託人被要求從信託中提取澳元來支付這些額外的費用。只要賺取的利息不超過支出,每股所代表的 澳元金額將隨着時間的推移而逐漸下降。即使增發股份以換取澳元在信託中的額外存款,情況也是如此,因為創建股份所需的澳元金額將按比例反映創建時發行的股份所代表的澳元金額。假設澳元價格不變,如果費用超過賺取的利息,則隨着股票所代表的澳元金額逐漸下降, 股票的交易價格將相對於澳元價格逐漸下降。在這種情況下,只有在澳元價格上漲的情況下,股票才會保持原價。不能保證信託在未來賺取的利息會超過信託的費用。
投資者 應該意識到,無論股票的交易價格是隨着澳元價格的變化而上漲還是下跌,股票所代表的澳元金額都可能逐漸下降。信託估計的日常運營費用(每天累計)在信託的投資屬性>信託費用中進行了説明。
信託支付的費用將導致股東的應税事件。如果信託費用超過支付給信託的利息,股東可能會根據投標澳元的税基確認收益或虧損。有關更多信息,請參閲美國聯邦税收後果和美國股東税收。
存託機構支付的利率(如果有的話)可能不是最好的利率。如果保薦人認為利率不足,則 保薦人唯一的追索權就是移除保管人並終止保證金賬户。
託管人承諾努力為信託的主要存款賬户中的澳元餘額支付具有競爭力的 利率,但不能保證該賬户將支付多少利息(如果有的話)。主要存款賬户的利息(如果有的話)按日計息,按月支付。託管人可能會根據市場狀況或託管人的流動性需求的變化,改變利息的應計利率,包括將利率降至零或負零。託管人 在每個工作日結束後通知保薦人適用的利率。保薦人在信託的網站上披露當前的利率。如果保薦人認為 保管人支付的利率不足,保薦人唯一的追索權就是移除保管人並終止保證金賬户。託管機構向信託提供的服務不收取費用;相反,它根據其利用信託的澳元貸款或其他銀行業務向信託支付的利息賺取利差或保證金的能力而產生收入或虧損。出於這些原因,您不應期望信託基金在任何時候或以後都會獲得最佳可用利率 。
如果信託產生美元費用,信託將被要求出售澳元 來支付這些費用。在澳元價格較低的情況下出售信託基金的澳元以支付美元費用,可能會對股票的價值產生不利影響。
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受託人將出售信託持有的澳元,用於支付以美元計價的信託費用(如果有的話)。 無論當時澳元的價格如何。該信託不受積極管理,不會試圖買賣澳元以防範或利用澳元價格的波動。 因此,如果該信託產生美元費用,則可能在澳元價格較低時出售該信託的澳元,從而對股票價值造成負面影響。
存款賬户無權在北卡羅來納州摩根大通銀行位於美國的任何辦事處獲得付款。
美國聯邦法律禁止位於美國的銀行為不受限制的活期存款賬户支付利息。因此,存款賬户中的付款只能在位於英格蘭的摩根大通銀行倫敦分行支付。受託人無權向位於美國的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)的任何辦事處要求支付這些賬户。如果摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)倫敦分行因戰爭、叛亂或內亂或外國政府的行動或英國境內的工具(無論是法律上的還是事實上的)而無法償還保證金,摩根大通銀行將不需要償還保證金。
股東不享有與擁有由聯邦存款保險公司在美國承保的活期存款 帳户相關的保護,也不享有英國法律為銀行存款提供的保護。
股票、存款賬户和存入其中的澳元都不是FDIC、美國任何其他聯邦機構或英國金融服務補償計劃(Financial Services Compensation Plan)為損失提供保險的存款。
如果託管機構資不抵債,其資產可能不足以滿足信託或任何授權參與者的索賠要求。此外,如果存款機構或其分支機構所在的美國銀行資不抵債,在追回存款賬户中持有的澳元時可能會出現延遲併產生成本。
由授權參與者存入存款賬户的澳元與其他授權參與者存入的澳元混合在一起,由託管機構以信託的主要存款賬户或二級存款賬户的形式持有。存款賬户中持有的澳元不與存款機構的其他資產分開。
信託對託管人持有的任何特定澳元沒有所有權,並且在託管人或其所在的美國銀行破產的情況下,就存款賬户中持有的澳元而言,信託將是託管人的無擔保債權人。如果託管機構或其分支機構所在的美國銀行破產,託管機構的資產可能不足以滿足信託或任何授權參與者對信託或授權參與者存入的澳元金額的索賠,在這種情況下,信託機構和任何授權參與者通常對託管機構以外的資產沒有任何權利。
如果託管人或託管人所在的美國銀行摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)資不抵債,清算人可以尋求凍結託管人持有的所有賬户(包括存款賬户)中的澳元。 信託和授權參與者可能會在主張其債權時產生費用和延遲。(br}託管人或摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)是託管人的分支機構,清算人可以尋求凍結託管人持有的所有賬户(包括存款賬户)中的澳元。存款賬户不在美國持有,而是存放在一家美國國家銀行的倫敦分行,受英國破產法約束,這一事實將加劇這些問題。此外,根據美國法律,在北卡羅來納州摩根大通銀行破產的情況下,債權人對在北卡羅來納州摩根大通銀行海外分行開立的賬户(如信託存款賬户)的債權將從屬於債權人在美國摩根大通銀行開立的賬户的債權,這大大增加了信託和信託受益人蒙受損失的風險。
股東不享有與根據1940年《投資公司法》註冊的投資公司的股份所有權相關的保護。
《投資公司法》旨在通過以下方式保護投資者: 內部人管理投資公司,使其受益,損害公眾投資者利益;發行不公平或不公平的證券
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歧視性條款;不負責任的人管理投資公司;使用不健全或誤導性的計算收益和資產價值的方法;未經投資者同意改變投資公司的性質;以及投資公司過度槓桿化。為實現這些目標,《投資公司法》要求對基金資產進行妥善保管和適當估值, 嚴格限制與關聯公司的交易,限制槓桿,並強制執行治理要求,以此作為對基金管理的檢查。
該信託並非根據《投資公司法》註冊為投資公司,也不需要根據該法案註冊。因此,股東得不到向註冊投資公司的投資者提供的監管保護。
股東不享有投資者在某些其他金融工具中享有的權利。
作為設保人信託的權益,這些股份沒有通常與商業公司股份所有權相關的任何法定權利, 例如包括提起壓迫或衍生訴訟的權利。除了聯邦和州證券法賦予他們的權利外,股東只擁有與信託、信託財產和存託信託協議中規定的股份相關的權利。在這方面,股東的投票權和分配權有限。他們沒有選舉董事的權利。有關股東有限權利的説明,請參閲股份説明 。
股票的交易價格可以是每股資產淨值,也可以是高於或低於每股資產淨值。
每股資產淨值隨信託資產市值的變化而波動。可以預計,股票的市場價格會隨着每股資產淨值的變化而波動,也會隨着市場供求的變化而波動。因此,這些股票的交易價格可能是每股資產淨值(NAV),也可能是高於或低於每股資產淨值。
創建和贖回籃子能力的中斷可能會對股票價格產生不利影響。
人們普遍預計,隨着時間的推移,每股公開交易價格將密切跟蹤每股資產淨值。公開交易價格和每股資產淨值之間的關係在很大程度上取決於授權參與者或他們的客户或客户在正常過程中購買和贖回籃子的能力。如果信託發行所有已登記的股票,或者信託沒有向SEC提交有效的登記聲明,並有足夠的股份可供出售(每一種情況都可能不時發生),信託將無法創建新的籃子,直到它登記了 個額外的股票,並且這些額外的股票可供出售。此外,信託可以根據其酌情決定權,在任何時間出於任何原因暫停創建籃子。如果創建或贖回股票的流程因 任何原因而受損,授權參與者及其客户或客户可能無法購買和贖回購物籃。無法購買和贖回一籃子股票可能會導致股票的交易價格高於信託基金的資產淨值或折價。此類 溢價或折扣可能很大,具體取決於減值的性質或持續時間。
託管機構不對信託或股東負有受託責任,不需要按照股東的最佳利益行事,並可由保薦人辭職或撤職,這將導致信託提前終止。
託管機構不是信託或股東的受託人。如上所述,託管機構沒有義務最大限度地提高支付給 信託的利率。此外,託管人沒有義務繼續擔任信託的託管人。在向信託公司發出90天通知後,託管機構可以以任何理由終止其作為託管機構的角色。如果保薦人指示, 受託人必須終止保管庫。例如,如果保薦人確定存託機構支付的利率不足,就可能導致這種終止。如果儲存庫要辭職或被刪除,則信託將被終止 。
信託終止時,股東可能會產生鉅額費用。
幾個事件中的任何一個事件的發生都將要求信託終止或允許發起人終止信託。例如,如果 儲存庫要辭職或被移除,則發起人將被要求終止信託。在信託終止後90天內提交股票的股東將獲得其 股票所代表的澳元金額。如果股東選擇將他們收到的澳元兑換成美元,他們可能會產生大量費用。有關信託終止的更多信息,包括當信託終止可能由發起人、受託人或股東直接控制之外的事件觸發時,請參閲《存託信託協議説明》(Description Of The Depositary Trust Agreement),瞭解有關信託終止的更多信息(包括何時可能由發起人、受託人或股東無法直接控制的事件觸發)。
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在某些情況下,受託人可能會拒絕贖回令。
如果贖回令的格式不符合《參與者協議》中的描述,或者根據受託人的律師的意見,履行贖回令可能是非法的,則託管人將拒絕贖回令。任何此類拒絕都可能對贖回股東產生不利影響。例如,如果資產淨值在延遲期間 下降,那麼由此產生的延遲將對股東贖回分配的價值產生不利影響。請參閲?創建和贖回股份以及暫停或拒絕贖回令的贖回程序。在存託信託協議中,保薦人和受託人對任何此類拒絕可能導致的任何損失或損害不承擔任何責任。
官方部門大量拋售澳元可能會對這些股票的投資產生不利影響。
官方部門由中央銀行、其他政府機構和多邊機構組成,這些機構買賣澳元並將其作為儲備資產的一部分。官方部門持有大量可以在公開市場上調動的澳元。如果未來的經濟、政治或社會條件或 壓力要求官方部門成員同時或以不協調的方式拋售澳元,對澳元的需求可能不足以適應市場上突然增加的澳元供應。因此,澳元的價格可能會下跌,這將對對該公司股票的投資產生不利影響。
非授權參與者的股東只能在二級交易市場買賣其股票。
只有授權參與者才能通過信託創建或兑換籃子。所有其他希望買賣股票的投資者必須通過紐約證交所Arca或股票交易所在的其他市場(如果有的話)進行交易。
保薦人和受託人在存託信託協議項下的責任是有限的,除存託信託協議另有規定外,他們沒有義務就任何信託財產提起任何訴訟、訴訟或其他訴訟。
存託信託協議規定,保薦人和受託人均不對任何股東承擔信託協議項下的任何義務或承擔任何責任,除非他們各自同意履行存託信託協議中明確規定的義務,不得有疏忽或惡意。此外,保薦人和受託人均無義務就任何信託財產提起任何訴訟、訴訟或其他訴訟,儘管各自有權自行決定。存託信託協議不賦予股東提起任何此類訴訟、訴訟或其他程序的權利。
未經股東同意,《存託信託協議》可能會被修改,損害股東利益。
保薦人和受託人可以在沒有任何股東同意的情況下修改存託信託協議的大部分條款(涉及核心經濟權利的條款除外) 。這樣的修訂可能會徵收或增加股東承擔的費用或收費。任何增加費用或收費(税費和其他政府收費、註冊費或其他費用除外),或 以其他方式損害股東任何重大現有權利的修訂,將在向股東發出書面通知後30天內生效。
如果發生重大違約,紐約梅隆銀行可能會終止與紐約梅隆銀行的許可協議。終止 許可協議可能會導致信託提前終止和清算。
紐約梅隆銀行和贊助商簽訂了一份 許可協議,向贊助商授予紐約梅隆銀行提出的某些專利申請的非排他性、個人和不可轉讓的許可,該專利申請涵蓋了在此類專利和專利申請的有效期內對商品進行證券化的系統和方法。授予許可證的目的僅在於允許保薦人建立、運營和營銷基於貨幣的證券產品,該證券產品完全或部分基於單一非美國貨幣的證券化 。許可協議規定,任何一方均可在另一方重大違約的情況下提供終止許可協議的意向通知。 如果許可協議終止,紐約梅隆銀行的一項或多項專利申請作為專利頒發,則紐約梅隆銀行可能會聲稱信託的運作侵犯了其一項或多項專利,並尋求強制該信託停止運作和股票停止交易的禁令。在這種情況下,信託可能會被迫終止和清算,這將對股東造成不利影響。
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被稱為新冠肺炎的新型冠狀病毒正在以意想不到的、不可預測的方式危害全球、地區和國家經濟,可能會對該股的價值產生實質性和不利的影響。
新冠肺炎在整個2020年裏傳遍了全球。這場流行病對全球經濟產生了實質性的不利影響,引發了廣泛的失業和風險資產的負重估。經濟動盪和市場崩潰導致中央銀行和其他政府機構在地區和國家經濟中採取了前所未有的大規模刺激措施。儘管進行了大規模幹預,但人道主義和經濟危機仍在繼續,金融市場也經歷了劇烈的波動。不能保證中斷很快就會結束,也不能保證股票的價值不會受到大流行及其後果的實質性和不利影響。疫情升級或持續時間延長可能會加劇本文確定的其他風險因素,並對股票價值產生實質性不利影響。
術語表
在本招股説明書中,以下每個術語的含義如下:
澳元是澳大利亞聯邦的官方貨幣。澳元縮寫為澳元。
?授權參與者是註冊經紀交易商或其他證券市場參與者,如銀行或其他金融機構,不需要註冊為經紀交易商即可從事證券交易,並已與保薦人和受託人簽訂參與者協議的DTC參與者。只有授權參與者才能下單以 創建或兑換購物籃。
?購物籃澳元金額等於根據購買訂單創建一個或多個購物籃所需的保證金 。這筆保證金的金額為澳元,與將創建的籃子數量的比例相同,與信託的總資產(扣除估計的應計但未支付的費用)在受託人接受購買訂單之日所承擔的未償還籃子數量的比例相同。
?紐約證交所Arca正常交易當天下午4:00(倫敦時間/倫敦定盤價),由WM公司確定的美元/澳元匯率(倫敦時間/倫敦定盤價)。
?存款賬户協議(br}受託人和存款銀行之間的協議,包括賬户申請和摩根大通銀行全球賬户條款,在存款銀行設立存款賬户。
?存款賬户:根據《存款賬户協議》在託管機構設立的以澳元計價的主要(有息)和次級(無息)活期賬户。存款賬户持有存放在信託基金的澳元。
?存託信託協議:受託人和保薦人之間建立和管理信託運作的協議。
*DTC?為存託信託公司(Depository Trust Company)提供資金。DTC是根據紐約州法律成立的有限目的信託公司,是美國聯邦儲備系統(Federal Reserve System)的成員,也是在SEC註冊的清算機構。DTC擔任股票的證券託管人。
DTC參與者:DTC的參與者,如銀行、經紀商、交易商和信託公司。
外匯兑換:將一種貨幣兑換成另一種貨幣。
間接參與者:那些直接或間接與DTC參與者保持託管關係的銀行、經紀商、交易商、信託公司和其他人。
?《美國國税法》(Internal Revenue Code)是1986年的《國税法》(Internal Revenue Code Of 1986),經 修訂。
《投資公司法》遵循經修訂的1940年《投資公司法》。
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?資產淨值等於資產淨值。在WM公司宣佈收盤即期匯率後,受託人計算並由保薦人在每個工作日儘快公佈信託資產淨值。為計算資產淨值,受託人將前一天結束時信託中的澳元應計未付利息(如果有)和其他信託資產的價值相加,減去應計但未付保薦人費用、根據待決贖回訂單應支付的澳元和其他信託費用以及 負債(如果有)。
?參與者協議:每位授權參與者與贊助商和受託人簽訂的協議,規定創建和贖回籃子的程序,以及交付創建和贖回所需澳元的程序。
《證券法》遵循修訂後的1933年《證券法》。
《證券交易法》(Securities Exchange Act)遵循經修訂的1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)。
?股東?股份的任何所有者(無論該所有者通過DTC、DTC參與者還是間接參與者擁有股份)。
?保證人保證人、保證人、其成員、官員、員工和代理人。
·SWIFT??環球銀行間金融電信協會。
紐約梅隆銀行(Bank Of New York Mellon)是紐約梅隆銀行(Bank Of New York Mellon),是根據紐約州法律成立的銀行公司,擁有信託權力 。紐約梅隆銀行(Bank Of New York Mellon)是該信託的受託人。
?WM公司是WM公司PLC和湯姆森路透社的合資企業。
?美元?或?$??美元或美元。
關於前瞻性陳述的陳述
本招股説明書以及通過引用納入本招股説明書的信息包括前瞻性陳述,這些陳述通常與未來的 事件或未來業績有關。在某些情況下,您可以通過以下術語來識別前瞻性陳述:可能、將、應該、預期、計劃、預期、相信、估計、預測、潛在或這些術語或其他類似術語的否定。本招股説明書中包含或以引用方式併入本招股説明書中的所有陳述(歷史事實陳述除外)均為前瞻性陳述,涉及未來將會發生或可能發生的活動、事件或發展,包括貨幣價格和市場狀況(澳元和股票)的變化、信託的運作、保薦人的計劃以及對信託未來成功和其他類似事項的提及,均為前瞻性陳述。這些陳述只是預測。實際事件或結果可能大不相同。這些陳述基於發起人對歷史趨勢、當前狀況和預期未來發展的看法,以及與當時情況相適應的其他因素而做出的某些假設和分析。然而,實際結果和發展是否符合贊助商的期望和預測,受到許多風險和不確定性的影響,包括本招股説明書中討論的特殊考慮因素,一般經濟、市場和商業條件,政府當局和監管機構對法律和法規(包括與税收有關的法律和法規)的變化,以及其他世界經濟和政治發展。請參閲風險因素。因此,請參閲風險因素, 本招股説明書中作出的或通過引用併入本招股説明書中的所有 前瞻性陳述均受這些警告性陳述的限制,不能保證保薦人預期的實際結果或發展將會實現,或者即使實質上實現了,也不能保證它們會對信託的運營或股票價值造成預期的後果或產生預期的影響。此外,贊助商或其他任何人均不對前瞻性陳述的準確性或完整性承擔責任。信託和保薦人都沒有義務更新任何前瞻性陳述,使這些陳述與實際結果相符,或反映保薦人預期或預測的變化。
收益的使用
信託基金從發行和出售籃子中獲得的收益為澳元。這些收益被存入存款賬户。根據《存託信託協議》,在信託存續期內,這些收益僅為(1)信託所有並由託管機構持有,(2)根據需要支付或出售以支付信託費用,以及 (3)在贖回籃子時分配給授權參與者。
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外匯行業一覽
傳統外匯市場主要有三種交易:即期交易、直接遠期交易和外匯掉期交易。現貨交易是指通常在兩個工作日內與交易對手進行結算的外匯交易。遠期交易是指在現貨和掉期交易之後的某個日期結算的交易,掉期交易是指雙方在商定的期限內在一個或多個指定日期兑換兩種貨幣,並在期限結束時再次兑換。還有貨幣期權交易,既有貨幣期權交易,也有貨幣期權交易。非處方藥在美國,在費城證券交易所(Philadelphia Stock Exchange)。貨幣期貨是指機構在有組織的交易所買入或賣出標準化數量的外幣,以便在幾個指定日期之一交割的交易。貨幣期貨在多個受監管的市場進行交易,包括芝加哥商品交易所(Chicago Mercantile Exchange)的國際貨幣市場部(International Monetary Market)、新加坡衍生品交易有限公司(Singapore{br>Exchange Deriducts Trading Limited)(前身為新加坡國際貨幣交易所(Singapore International Monetary Exchange,簡稱SIMEX))和倫敦國際金融期貨交易所(LIFFE)。
匯市參與者參與的理由多種多樣。跨國公司和進口商需要外幣才能從國外採購材料或貨物。銀行和跨國公司有時需要為其商業貸款或其他外國投資組合提供特定的批發資金。一些參與者通過表外產品對衝未平倉貨幣敞口。
外匯的主要市場參與者是銀行(包括政府控制的中央銀行)、投資銀行、基金經理、跨國公司和機構投資者。最重要的參與者是既是經紀商又是交易商的主要國際商業銀行。 這些銀行作為交易商,持有一種貨幣的多頭或空頭頭寸,並尋求從匯率變化中獲利。作為經紀人,銀行處理來自商業客户(如跨國公司)的買賣訂單。銀行在代理業務時賺取佣金。當他們作為本金時,他們從為客户買入和賣出貨幣的利率之間的利差中獲利。
上述大部分信息取自外匯入門讀本沙尼·沙馬(John Wiley&Sons Ltd.,2003)和全球貨幣市場交易 科尼利厄斯·盧卡(Cornelius Luca)著(紐約金融學院,2000年第2版)。
澳元(br})
澳元是澳大利亞的國家貨幣,也是澳大利亞中央銀行澳大利亞儲備銀行賬户的貨幣。澳元的官方貨幣代碼是澳元。澳元在澳大利亞被稱為澳元。和美國貨幣一樣,100澳分等於1澳元。在澳大利亞,與大多數其他國家不同,現金交易四捨五入為最接近的5美分。最常用的代表澳元的符號是A$。
1913年,澳大利亞聯邦銀行發行了第一批澳大利亞紙幣。1915年,澳大利亞聯邦銀行成為澳大利亞貨幣的獨家發行商。從1930年到20世紀60年代,澳大利亞銀行體系經歷了重大變革。1960年,澳大利亞儲備銀行成立。1966年,一種新的十進制貨幣被引入。在整個20世紀的不同時期,澳元的幣值都是以固定數量的黃金為基礎的;在其他時期,澳元則與包括美元在內的外幣掛鈎。從1983年開始,澳元的幣值被允許浮動,其結果是現在澳元的價值幾乎完全取決於市場力量。上述某些信息取自澳大利亞儲備銀行的網站(http://www.rba.gov.au).
信託的投資屬性
該信託基金的投資目標是讓股票反映澳元的美元價格。發起人認為,對於許多投資者來説,與傳統的外匯市場投資方式相比,這些股票代表着一種高性價比的投資。由於股票價值與信託持有的澳元價值掛鈎,因此瞭解股票的投資屬性首先了解澳元的投資屬性非常重要。
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投資澳元的原因
所有形式的投資都有一定程度的風險。雖然股票存在風險因素中描述的某些獨特風險,但通常這些風險與直接投資澳元的風險相同。此外,對股票的投資可能有助於平衡投資組合或防範匯率波動,從而降低整體風險。
投資者可能希望投資澳元,以便利用短期戰術或長期戰略機會。從戰術角度看,認為美元相對澳元走弱的投資者可能會選擇買入股票,以利用這一潛在的走勢。如果投資者認為澳元相對於美元被高估了 ,可以選擇出售股票。銷售還可能包括美國證券交易委員會(SEC)和交易所法規允許的賣空交易。
從戰略角度看,由於匯率變動會影響跨境投資和企業的回報,個人投資者和企業都可能選擇通過買賣澳元來對衝貨幣風險。例如,在 美國投資者擁有由澳大利亞股票和固定收益證券組成的投資組合的情況下,該投資者可以決定通過出售適當數量的 股票來對衝澳大利亞投資組合中存在的貨幣風險。同樣,根據美國證券交易委員會(SEC)適用的規定,此類出售可能包括賣空。通過這樣做,美國投資者或許能夠減輕匯率變化對投資組合中與澳大利亞股票 和固定收益部分相關的回報的影響。
同樣,因為在國外製造或銷售產品而有匯率風險的企業也會面臨匯率風險。買入或賣出適量的股票可以降低企業的匯率風險。
更廣泛地説,希望通過更廣泛的非相關性投資來分散投資組合的投資者可能希望投資於外幣。 非相關性資產類別(如外幣)通常用於增強投資組合的一致性和波動性。波動性更小意味着風險更低,更接近預期回報。
低成本地參與澳元市場
這些股票旨在為機構和散户投資者提供一種簡單、經濟高效的方式來獲得類似於持有澳元的投資收益。購買股票的成本不應超過購買任何其他公開交易的股權證券的成本。這些股票是一項投資,即:
交通便利。投資者可以通過傳統的經紀賬户進入澳元市場。股票 在紐約證交所Arca買賣,就像任何其他交易所上市的證券一樣。
交易所交易。由於它們在紐約證交所Arca交易, 這些股票為投資者提供了一種實施涉及澳元的投資策略和策略的有效手段。在紐約證交所Arca上市的證券有資格獲得保證金賬户。因此,投資者可以在法律允許的範圍內用借來的錢購買和持有股票。
透明。股票由信託的資產支持, 信託不持有或使用衍生產品。信託所持股份的價值在每個工作日都會在信託網站www.invesco.com/etfs上公佈。
投資這些股票不會使投資者免受價格波動或其他風險的影響。參見風險因素。
存入澳元的利息
摩根大通銀行(JPMorgan Chase,N.A.)倫敦分行為該信託基金開設了兩個存款賬户:一個可能賺取利息的主要存款賬户和一個不賺取利息的次級存款賬户。主要存款賬户的利息(如果有的話)按日計息, 按月支付。託管人可能會根據市場狀況或託管人的流動性需求的變化,改變利息的應計利率,包括將利率降至零或負零。託管機構在每個工作日結束後通知保薦人適用的利率。保薦人在信託的網站上披露當前的利率。如果保薦人認為保管人支付的利率不具競爭力 ,保薦人的唯一追索權將是通過終止存款賬户協議並關閉賬户來移除保管人。
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二級存款賬户用於計入創建和贖回籃子時可能收到和支付的任何利息 。二級存款賬户還用於計入從主要存款賬户賺取的利息(如果有),支付信託費用,並按月將任何多餘的利息分配給股東。如果 存款利息超過保薦人上個月的費用加上其他信託費用(如果有)的總和,則受託人將指示將超出的部分按現行市場匯率兑換成美元,受託人將在可行的情況下按比例(根據股東持有的股份數量)將美元迅速分配給股東。 如果存入的利息超過保薦人上個月的手續費加上其他信託費用(如果有),則受託人將指示將超出的部分按現行市場匯率兑換成美元,受託人將在可行的情況下儘快將美元按比例分配給股東。
信託費用
信託的唯一普通經常性費用是贊助商的費用。保薦人負責支付信託基金的以下行政和營銷費用:受託人月費、託管機構的典型維護和交易費用、紐約證券交易所Arca上市費用、證券交易委員會註冊費、印刷和郵寄費用、審計費用和開支、每年最高10萬美元的法律費用和開支,以及適用的許可費。保薦人的費用按年名義費率為信託中澳元的0.40%計算。每個月,信託首先提取信託賺取的澳元作為利息(如果有的話),以支付保薦人的費用和已發生的任何其他信託費用。如果利息不足以全額支付保薦人的費用和其他信託費用,受託人將根據需要從主要存款賬户中提取澳元來支付這些費用。股東無權選擇支付其超額費用的比例份額,而不是通過從主要存款賬户中提取澳元來支付其份額的費用。如果信託產生美元費用(這是意想不到的),澳元 將在轉換時按現行市場匯率兑換成美元,以支付這些費用。以澳元支付費用和將澳元轉換為美元(如果需要支付信託費用)是股東的應税事項。參見《美國聯邦税收後果》《美國股東的税收》。
在某些特殊情況下,信託將支付贊助商費用以外的部分費用。這些例外包括保薦人未承擔的費用、負利率產生的費用、税收和政府收費、受託人或保薦人代表信託提供的任何特別服務的費用和成本、受託人或保薦人為保護信託或股東利益而採取的行動、根據存託信託協議對保薦人的賠償,以及每年超過10萬美元的法律費用。
如果前面 段所述的任何非常費用均未計入信託,則投資10,000美元的股票將產生約40美元的年費,或在五年內產生約200美元的年費。此外,投資者應該為每一次股票買賣支付慣常的經紀手續費和費用 。獲授權的參與者將為每個創建或贖回訂單向受託人支付交易費,這筆費用將不會貢獻給信託基金。
信託説明
該信託基金是根據紐約州的法律於2006年6月8日成立的。該股於2006年6月26日在紐約證券交易所開始交易,股票代碼為FXA。該信託基金持有澳元,並不時發行貨幣籃子以換取澳元存款,並在贖回貨幣籃子時分發澳元。該信託基金的投資目標是讓股票反映澳元的美元價格。《存託信託協議》的具體條款在《存託信託協議説明》一節中討論。股份代表信託的零碎實益權益和所有權單位。該信託基金的管理方式不同於商業公司或活躍的投資工具。信託持有的澳元將僅在(1)需要支付信託費用的情況下出售,(2)在信託終止並清算其資產的情況下出售,或(3)法律或法規另有要求的情況下出售。以澳元支付費用和將澳元轉換為美元(如有必要支付信託費用)是股東的應税事項。參見《美國聯邦税收後果》《美國股東的税收》。
該信託並非根據《投資公司法》註冊為投資公司,也不需要根據該法案註冊。
信託基金不時創建和贖回股票,但僅限於整籃子股票。一籃子股票是由50,000股組成的一組股票。由於籃子的創建和贖回,流通股數量預計會不時增加和減少。授權參與者用澳元支付購物籃。股東用美元支付股票。
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創建和贖回籃子需要向信託交付或由信託分發所創建或贖回的籃子所代表的澳元金額 。這一數額是根據正在創建或贖回的籃子中包含的股票數量所代表的澳元總額計算的。籃子只能由授權參與者 創建或兑換。授權參與者將為創建或兑換購物籃的每個訂單支付交易費。請參閲?創建和贖回股票。?授權參與者可以將他們從信託購買的籃子中包含的全部或部分股票出售給其他投資者 。請參閲分銷計劃。
受託人計算並 發起人在每個工作日公佈信託的資產淨值。為計算資產淨值,受託人將前一天結束時信託的應計但未付利息(如有)與其他信託資產的價值相加,減去應計但未付保薦人費用、待贖回令項下應付的澳元以及其他信託費用和負債(如有)。資產淨值是根據收盤即期匯率以美元表示的。受託人還確定每股資產淨值,等於信託資產淨值除以流通股數量。?有關信託資產淨值和每股資產淨值如何計算的更詳細説明,請參閲《存託信託協議説明》(Depositary Trust Agreement Of Depositary Trust Agreement) ;資產淨值定義(Definition Of Net Asset Value)。
信託基金的資產僅包括存放在摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)倫敦分行兩個澳元計價賬户的澳元活期存款:一個可賺取利息的主要存款賬户和一個無息次級賬户。信託並不持有任何衍生產品。每股股份代表信託以澳元計的已發行股份總數的比例權益( ),加上信託的應計和未付利息(如果有的話)減去應計但未付的費用(基於資產和基於非資產) 。保薦人預計,股票價格將隨着澳元價格的波動而波動,股票價格將反映累計利息以及信託預計應計但未支付的 費用。
投資者可以全天24小時從各種金融信息服務提供商那裏獲得基於澳元現貨價格的外匯定價信息。目前的現貨價格也普遍存在外匯交易商的買賣價差。此外,信託基金的網站www.invesco.com/ETFs提供澳元現貨價格和股票的持續定價信息 。這些股票的市場價格可以從多種渠道獲得,包括經紀公司、信息網站和其他信息服務提供商。其中一個這樣的網站由彭博新聞社(Bloomberg, https://www.bloomberg.com/markets/currencies/asia-pacific,)託管,它定期報告當前的外匯定價信息。信託的資產淨值由保薦人在紐約證交所Arca正常交易的每一天公佈,並在信託的網站上公佈 。
信託將在《存託信託協議》中所列任何終止事件發生時終止,否則將於2046年6月8日終止。見《存託信託協議説明》--信託終止。
贊助商
該信託基金的發起人是特拉華州的有限責任公司景順專業產品有限責任公司(Invesco Specialized Products,LLC)。贊助商和信託基金的主要辦事處是景順專業產品公司的辦公室,位於伊利諾伊州唐納斯格羅夫唐納斯格羅夫700號萊西路3500Lacey Road,郵編:60515,贊助商不擁有或租賃任何其他物業。
Invesco CurrencyShares®歐元信託(紐約證券交易所代碼:FXE)由景順專業產品公司(Invesco Specialized Products)贊助,是首個僅限於特定外幣的交易所交易產品。除了Invesco CurrencyShares®歐元信託和景順信託的專業產品贊助商 其他四種僅限於特定外幣的交易所交易產品如下:景順貨幣份額(Invesco CurrencyShares)®英鎊信託(NYSE Arca:FXB);景順(Invesco) CurrencyShares®加拿大元信託公司(NYSE Arca:FXC);景順基金(Invesco CurrencyShares)®日元信託(NYSE Arca:FXY);以及景順(Invesco) CurrencyShares®瑞士法郎信託(紐約證交所Arca:FXF)。
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贊助商的下列高級管理人員以指定的身份任職:
名字 |
容量 | |
安娜·帕格里亞 | 首席執行官和首席執行官; 董事會 | |
凱利·加萊戈斯(Kelli Gallegos) | 首席財務會計官投資組合 | |
安妮特·J·萊格 | 首席財務官 | |
梅勒妮·津達斯 | 首席合規官 | |
喬丹·克魯格曼 | 董事會 | |
約翰·M·澤爾 | 董事會 |
贊助商由一個管理委員會管理。董事會由帕格里亞女士、克魯格曼先生和澤爾先生組成。
安娜·帕格里亞(46)目前擔任贊助商的首席執行官和首席執行官,同時也是贊助商管理委員會的成員。自2020年6月12日以來,她一直擔任這樣的職務。她也是全球投資管理公司景順(Invesco,Ltd.)ETF和指數策略的全球主管,該公司是發起人(Invesco)的附屬公司,自2020年6月15日以來一直擔任這一職務。在2020年6月過渡到目前的職位之前,她曾擔任景順(Invesco)美國ETF法律部主管,並自2010年9月以來一直擔任這一職位。在這一職位上,她負責交易所交易基金(ETF)的註冊和上市,併為景順美國ETF董事會提供支持,擔任全球ETF專家/資源,以及提供日常支持景順及其附屬公司。此外,她還是景順投資信託的團隊負責人,併為其提供法律支持。在加入景順之前,帕格里亞女士是K&L Gates LLP投資管理部的合夥人,擔任過多個共同基金和ETF的基金顧問和獨立董事顧問。帕格利亞女士擁有羅馬L.I.S.S.法學院的法學博士學位,倫敦金斯頓大學法學院的法學院證書,以及芝加哥西北大學法學院的碩士學位。她已獲準在伊利諾伊州和紐約從事法律工作。
凱利·加萊戈斯(Kelli Gallegos)(50)目前擔任贊助商的首席財務和會計官 投資池,並自2018年9月以來一直擔任這一職務。此外,自2018年9月以來,Gallegos女士一直擔任景順資本管理有限責任公司(Invesco Capital Management LLC)首席財務會計官兼投資池主管、一系列大宗商品交易所交易基金(ETF)的管理所有者、全球投資管理公司景順(Invesco)北美基金報告主管以及景順(Invesco)交易所交易基金信託、景順交易所交易基金信託II(Invesco Exchange-Traded Fund Trust II)、景順印度交易所交易基金信託(Invesco India Exchange-Traded Fund Trust II)的副總裁兼財務主管。景順積極管理交易所交易商品基金信託和景順交易所交易自我指數化基金信託,每一家都是一家註冊投資公司,提供一系列交易所交易基金(景順ETF)。她還曾擔任註冊投資顧問景順顧問公司(Invesco Advisers,Inc.)提供諮詢的一系列共同基金的副總裁(自2016年3月以來)、首席財務官(自2016年3月以來)和助理財務官(自2008年12月以來)。在保薦人、ICM、景順、景順ETF和景順基金中,Gallegos女士對景順ETF、保薦人贊助的CurrencyShares信託(註冊人是其中之一)以及ICM擔任管理所有者的交易所交易商品基金(大宗商品)負有財務和行政監督責任,並擔任這些基金的首席財務官。(br}Invesco ETF、Invesco、Invesco ETF和Invesco Funds,Gallegos女士對Invesco ETF、CurrencyShares Trust和Invesco Funds負有財務和行政監督責任,並擔任這些ETF的首席財務官。由保薦人贊助的CurrencyShares Trust是其中之一(CurrencyShares Trusts)在此之前,她於2008年12月至2018年9月擔任基金財務服務總監,於2013年1月至2018年9月擔任ICM助理司庫,於2018年4月至2018年9月擔任贊助商助理司庫, 2014年9月至2018年9月擔任景順ETF助理財務主管,2008年12月至2016年3月擔任景順基金助理副總裁。擔任此類職務時,Gallegos女士管理該團隊,負責編制基金財務報表和股東報告、基金招股説明書、監管文件所需的其他信息,以及協調和監督CurrencyShares Trust、Invesco ETF、Invesco基金和商品基金的第三方服務提供商。加萊戈斯女士在阿肯色州瑟西的哈丁大學(Harding University)獲得會計學工商管理學士學位。
安妮特·勒格(Annette Lege)(51)目前擔任贊助商的首席財務官,自2018年4月6日以來一直擔任這一職位。Lege女士還擔任景順的首席會計官兼財務和企業服務(FCS?)業務服務主管,並自2017年3月以來一直擔任這一職務。在擔任發起人和景順的職務期間,她負責公司會計的各個方面,包括集團財務報告、內部控制和集團會計政策。Lege女士還管理景順的財務運營和共享服務中心,自2015年9月以來一直擔任這一職務。Lege女士還擔任董事、財務主管和/或首席財務官
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Invesco其他多家全資子公司的高級管理人員,自2020年8月起為Invesco的部分業務提供服務。在此之前,Lege女士在2013年10月至2015年9月期間擔任FCS 轉型辦公室負責人,負責景順整個FCS的業務轉型計劃。在2013年10月擔任該職位之前,Lege女士於2007年3月至2013年10月在景順擔任北美公司總監。Lege女士是註冊會計師,獲得FINRA頒發的財務運營負責人執照,是德克薩斯州公共會計師委員會的成員。Lege女士從休斯頓大學(University Of Houston)獲得會計專業工商管理學士學位(BBA)。
梅勒妮·H·津達斯(45)目前擔任贊助商的首席合規官,自2018年4月6日以來一直擔任該職位。在她的角色中,她負責贊助商的所有方面的監管合規性。自2017年11月以來,津達斯女士還曾擔任景順資本管理、景順交易所交易基金信託、景順交易所交易基金信託II、景順印度交易所交易基金信託、景順積極管理交易所交易基金信託和景順積極管理交易所交易商品基金信託的首席合規官。 從2009年9月至2017年10月,她曾擔任Alps Holdings,Inc.副總裁兼副首席合規官,先後擔任六個不同互惠基金的首席合規官。Alps Holdings,Inc.通過其子公司為金融服務業提供投資產品和定製服務解決方案。齊達斯女士獲得了威斯康星大學拉克羅斯分校(University of Wisconsin-La Crosse)的理學士學位。
喬丹·克魯格曼(43)目前擔任贊助商董事會成員,自2020年10月30日以來一直擔任這一職務。他也是Invesco Ltd.的美洲首席財務官,Invesco Ltd.是一家附屬於贊助商的全球性投資管理公司。他於2020年10月被任命為這一職位。在這一職位上,克魯格曼先生負責一般管理支持,除了執行各種戰略計劃,並監督景順有限公司美洲分公司內運營的業務部門的財務框架。他還自2020年10月以來一直擔任贊助商的管理委員會成員。從2019年3月到2020年10月,克魯格曼先生擔任景順公司全球財務規劃和分析主管。在這一職位上,他負責監督景順公司的預測、預算、戰略規劃和財務目標設定流程,包括為景順有限公司的執行團隊提供分析和決策支持。2017年3月至2019年3月,克魯格曼先生擔任景順有限公司(Invesco Ltd.)北美財務與企業戰略主管。在這一職位上,克魯格曼先生 負責景順有限公司全球投資組織的戰略和財務規劃,包括全球房地產、私募股權和全球固定收益。在此之前,克魯格曼先生曾在2011年5月至2017年3月期間擔任景順公司的財務主管和投資者關係主管。在這一職位上,他負責景順有限公司的流動性和資本管理項目的管理。此外,克魯格曼先生還負責與景順公司的外部利益相關者(包括股權股東、債務投資者、評級機構和研究分析師)進行溝通。克魯格曼於1999年從佛蒙特州的米德爾伯裏學院(Middlebury College)獲得美國文明學士學位,主修美國曆史。, 2007年獲得加州聖克拉拉大學工商管理碩士學位。他是一名註冊財務專業人員(CTP)。
約翰 澤爾(58)目前擔任贊助商董事會成員,自2018年4月6日以來一直擔任這一職務。澤爾先生也是景順資本管理公司(Invesco Capital Management)的董事會成員和景順有限公司的美洲區首席運營官,並分別自2006年3月和2018年2月以來擔任這些職務。澤爾先生曾在2006年3月至2018年3月期間擔任與贊助商有關聯的註冊投資顧問景順管理集團(Invesco Management Group, Inc.)美國零售部董事總經理兼總法律顧問。澤爾先生自2006年3月以來一直擔任IDI的高級副總裁。他還分別擔任該實體的董事和祕書,直至2010年2月和2018年3月。澤爾自2009年12月以來一直擔任景順投資顧問公司(Invesco Advisers,Inc.)高級副總裁,該公司是一家與贊助商有關聯的註冊投資顧問公司。澤爾先生自2007年5月起擔任景順投資服務公司(Invesco Investment Services,Inc.)董事兼副總裁,該公司是一家註冊轉讓機構。他還擔任該實體的祕書至2018年3月。自2007年5月至2010年6月以來,就景順從摩根士丹利收購的從事資產管理業務的某些範坎本實體而言,澤爾先生曾擔任景順的董事、高級副總裁、總法律顧問和祕書 多家其他景順全資子公司,為景順美國零售業務的部分業務提供服務。在上述每個職位上,澤爾先生都負責監督法律業務。在這一職位上,澤爾先生還負責監督景順基金的法律活動。澤爾先生在烏爾辛斯學院獲得了經濟學學士學位。他以優異成績畢業於天普大學法學院,獲得法學博士學位。
發起人設立了該信託,並負責股票的登記。保薦人通常監督受託人和信託的主要服務提供商的業績,但不行使 日復一日對受託人或此類服務提供者的監督。發起人定期與受託人溝通,以監督
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信託的整體表現。保薦人在受託人的協助和支持下,負責代表信託向SEC準備和提交定期報告,併為此類報告提供任何必要的證明。保薦人指定信託的獨立註冊會計師事務所,並不時為信託聘請法律顧問。
分銷商協助贊助商推銷股票。贊助商可以決定聘請其他或後續經銷商。?有關總代理商的更多信息,請參閲 總代理商。
保薦人代表信託維持一個公共網站www.invesco.com/ETFs,該網站 包含有關信託和股票的信息,並監督某些股東服務,如呼叫中心和招股説明書的交付。
保薦人可以指導受託人處理其事務,但僅限於《存託信託協議》的規定。例如,保薦人可以指示受託人在滿足特定條件的情況下終止信託。如果信託的市值連續五個交易日低於3億美元,發起人可以根據《存託信託協議》指示受託人終止和清算該信託。如受託人被判定破產或無力償債,或委任受託人或其財產的接管人,或由受託人、清盤人或任何公職人員為恢復、保存或清盤的目的而掌管或控制該受託人或其財產或事務,則在任何情況下,發起人應將受託人免任,而該項免任須於委任繼任受託人並接受該項委任後生效。如果受託人在任何時候不再是合格銀行(定義見《存託信託協議》)或嚴重違反《存託信託協議》規定的義務,且受託人未能在 受託人收到保薦人或代表至少25%已發行股份的股東發出的書面通知後30天內糾正此類違約行為,保薦人可將受託人免職。有關詳細信息,請參閲《存託信託協議説明》(Description Of Depositary Trust Agreement):受託人辭職、解職或罷免受託人;繼任受託人。
信託向保薦人支付費用,作為根據《存託信託協議》提供的服務的補償。保薦人每天收取的費用為信託基金中澳元的0.40%。此外,授權參與者將向保薦人支付創建訂單和兩個或更多籃子的贖回訂單的可變費用 ,以補償保薦人與股票登記相關的費用。根據《參與者協議》的規定,授權參與者向贊助商支付的每筆創作或贖回訂單的浮動費用不超過$2,000 。
Precidian Investments,LLC是特拉華州的一家有限責任公司 (Precidian),為保薦人提供與股票初始登記相關的產品開發支持和諮詢,並預計在 信託期間向保薦人提供支持和諮詢服務。Precidian和贊助商還同意在開發和提供其他相關貨幣產品方面相互合作。Precidian在股票開發上投入了大量資源。考慮到Precidian過去和未來的努力,發起人同意在信託期間向Precidian支付經常性費用。Precidian和贊助商同意對彼此共享的所有機密和 專有信息保密。Precidian已同意不會徵求、發起或鼓勵保薦人以外的任何人就信託或任何其他相關貨幣產品的開發提出任何詢問、建議或要約。
受託人
紐約梅隆銀行(Bank Of New York Mellon)是根據紐約州法律組織的一家擁有信託權力的銀行公司,擔任受託人。紐約梅隆銀行(Bank Of New York Mellon)在紐約布魯克林漢森廣場2號(2 Hanson Place,Brooklyn,New York 11217)設有信託辦事處。紐約梅隆銀行(Bank Of New York Mellon)受到紐約州銀行部和美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve System)理事會的監管。有關創建和贖回貨幣籃子組成、信託的資產淨值、交易費用以及簽署參與者協議的各方名稱的信息 可從紐約梅隆銀行(Bank Of New York Mellon)獲得。存託信託協議的副本可在上述紐約梅隆銀行的信託辦公室或SEC網站www.sec.gov上查閲。根據存託信託協議,如果受託人未能保持5億美元的資本、盈餘和未分配利潤,則可能被免職。
受託人每月收取一筆費用,由贊助商支付。
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受託人一般負責 日復一日信託基金的管理,包括保留信託基金的運作記錄。受託人的主要職責包括根據需要提取信託的澳元以支付信託的費用,計算信託的資產淨值和每股資產淨值,接收和處理來自授權參與者的訂單以創建和贖回籃子,並與託管人和DTC協調 處理此類訂單。?見託管機構。受託人不對信託的整體表現負責。
受託人並未選擇存託機構,並不對存款賬户協議的條款、有效性或可執行性負責。託管人 在保薦人的指示下審查託管機構與信託存款賬户有關的報表,並安排對信託存款賬户和託管機構的運營進行檢查和審計。受託人不以其他方式監督儲存庫,對儲存庫的任何作為、不作為、資不抵債或其他失敗所造成的任何損失或損害不承擔任何責任。
在保薦人的費用和其他信託費用(如果有)支付後,受託人將指示主存款賬户的任何利息超過信託費用的任何利息都將轉換為美元,受託人將在可行的情況下儘快將美元分配給股東。見信託基金的投資屬性以及存款澳元的利息。
受託人定期與發起人就信託管理事宜進行溝通。受託人與保薦人一起,根據需要諮詢信託的法律、會計和其他專業服務提供商。受託人協助和支持保薦人準備所有需要代表信託向證券交易委員會提交的定期報告。
受託人的關聯公司可不時作為授權參與者,或以自己的賬户買賣澳元或股票。
儲存庫
摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)倫敦分行是存管人。儲存庫接受授權的 參與者以銀行身份向其存入與創建籃子相關的澳元。託管所通過信託以銀行身份與其保持的主要和次要存款賬户,協助澳元進出信託。
託管人可以向主要存款賬户支付利息。主要存款賬户的利息(如果有的話)每天累加,由託管機構 每月通過存入次級存款賬户支付。如果託管銀行不支付主要存款賬户的利息,信託可能需要利用賬户中的本金來支付其費用,這將導致股東的 稀釋。保薦人不打算更改託管機構,以防止股東的澳元股份被稀釋,因為向當前託管機構交付貨幣和從當前託管機構接收貨幣的授權參與者將會受到極大的不便,而且根據保薦人的經驗,其他託管機構不太可能以持續提高的利率支付利息,以防止這種稀釋。 請注意,如果不是這樣,保管人不會考慮更換託管機構,因為向當前託管機構交付貨幣和從當前託管機構收取貨幣會給授權參與者帶來很大的不便,而且根據保薦人的經驗,其他託管機構不太可能以一致的利率支付利息,從而防止這種稀釋。
託管機構向信託基金提供的服務不收取任何費用。託管機構在支付給信託公司的澳元存款餘額的利率之上賺取利差或保證金 。?
託管機構不是信託或 股東的受託人。有關儲存庫功能的更多信息,請參見《存款賬户協議説明》。
存託機構及其附屬公司可能會不時以授權參與者的身份,或作為客户和他們行使投資自由裁量權的賬户的代理人,為自己的賬户買賣澳元或股票。
總代理商
經銷公司是特拉華州的景順經銷公司(Invesco Distributors,Inc.)。分銷商是SEC的註冊經紀交易商,也是金融行業監管局(Financial Industry Regulatory Authority,Inc.)的成員。
分銷商協助發起人為信託制定持續的營銷計劃,準備有關股票的 營銷材料,包括信託網站www.invesco.com/etfs上的內容,執行
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信託基金的營銷計劃,並提供對全球外匯市場的戰略和戰術研究。經銷商和贊助商是彼此的分支機構。他們之間沒有 書面協議,發起人不會就總代理商為信託提供的服務向總代理商支付任何補償。有關股份分配的更多信息,請參閲 分配計劃。
關聯方交易
保薦人和信託都是存託信託協議的雙方。根據《存託信託協議》,信託有義務每月向保薦人支付欠款,按每年0.40%的名義年利率向保薦人支付費用。有關存託信託協議的更多信息,請參見存託信託協議説明。
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Invesco CurrencyShares®澳元信託組織結構圖
下圖説明瞭信託與信託的各種服務提供商以及信託發行股票的投資者之間的關係 。
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股份説明
根據存託信託協議,受託人有權創建和發行無限數量的股票。受託人僅在籃子 (籃子為50,000股)中創建股票,並且僅在授權參與者的命令下創建股票。這些股份代表信託的零碎、不可分割的實益權益和所有權的單位,沒有面值。本招股説明書所屬的登記説明書中登記金額超過證券交易委員會登記金額的任何股票的設立和發行,都需要向證券交易委員會登記額外的股份。
有限的權利
這些股票不是傳統的 投資。它們不同於經營商業企業的公司的股份,有管理層和董事會。信託股東通常沒有與擁有商業公司股份相關的權利,例如,包括提起壓迫或衍生品訴訟的權利。股東只有《存託信託協議》明確規定的那些權利。所有共享屬於同一類,具有平等的 權利和特權。每股股份均可轉讓、已繳足股款及無須評估,並使持有人有權就股東根據存託信託協議可表決的有限事項投票。 股份持有人並不享有任何轉換或優先購買權,或(以下規定除外)任何贖回或分派權利。
分佈。每月,託管人將存款存入次要存款賬户,但未支付給信託的應計利息(如果有),受託人從次要存款賬户中提取澳元,以支付上個月應計保薦人的費用以及其他信託費用(如果有的話)。如果存入的利息超過保薦人上個月的 費用加上其他信託費用(如果有)的總和,則受託人將指示將超出的部分按現行市場匯率兑換成美元,受託人將在可行的情況下儘快按比例(根據股東持有的股份數量)將美元分配給股東。如果信託產生美元費用(這是意想不到的),澳元將在轉換時按現行市場匯率兑換成美元,以支付這些費用。如果需要支付信託的費用,以澳元支付費用和將澳元轉換為美元,都是股東的應税事項。參見美國聯邦 美國股東徵税的税收後果。
投票和批准。根據存託信託協議,股東沒有投票權,除非在有限的情況下。如果持有至少25%的流通股的持有人認定受託人嚴重違反了其在《存託信託協議》項下的義務,他們可以向 受託人發出書面通知(或要求保薦人這樣做),具體説明違約情況,並要求受託人糾正該違約行為。如果受託人在收到通知後30天內仍未糾正,保薦人可以代表股東 將受託人解職。持有至少66-2/3%的流通股的股東可以投票罷免受託人。受託人必須應持有至少75%流通股的持有人的要求終止信託。
贖回股份。股票只能由授權參與者或通過授權參與者贖回,並且只能以籃子形式贖回。有關股票贖回的詳細信息,請參閲股票的創建和贖回。
登記表格
所有股票均由受託人頒發給DTC的全球證書證明,並以CEDE&Co.的名義登記為DTC的代名人。全球 證書可隨時證明所有已發行股票。要通過DTC轉讓股份,股東必須是DTC參與者。這些股份只能通過DTC的賬簿錄入系統轉讓。非DTC 參與者的股東可以通過DTC指示持有其股份的DTC參與者轉讓股份。轉讓是按照證券業的標準慣例進行的。
存款賬户協議説明
信託和託管機構之間的存款賬户協議受英國法律管轄,設立存款賬户。根據受託人的指示,託管機構有權接受澳元存款進入信託賬户。託管機構不是信託或股東的受託人。作為銀行,託管人有義務根據存款賬户協議的條款和條件,按需向信託償還存款賬户餘額。以下是存款賬户協議的其他重要條款的説明。
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雙重賬户
託管機構為信託基金維護兩個存款賬户,一個可能賺取利息的主要存款賬户和一個不賺取利息的次級存款賬户。二級存款賬户用於計入創建和贖回籃子時可能收到和支付的任何利息。次級存款賬户還用於計入主要 存款賬户賺取的利息(如果有的話),支付信託費用,並按月將任何額外利息分配給股東。
報告
儲存庫向受託人提供帳户報告,説明澳元存入存款賬户的貸方和借方,包括將澳元利息貸記到二級存款賬户的貸方 。受託人必須在收到後的合理時間內檢查其從託管機構收到的報告和賬户對帳單,並及時通知託管機構其發現的任何 不符之處。
託管人對存款賬户的所有澳元存取款記錄,以及在營業日可能發生的對二級存款賬户的所有澳元利息信用記錄,以及 營業時間結束存款賬户中的賬户餘額是指截至存款業務結束時的餘額 (通常為下午4:00,倫敦時間/倫敦時間)。
費用和開支
根據存款賬户協議,託管機構有權向受託人開具發票或從次級存款賬户中扣除自掏腰包費用。信託還同意向託管機構償還與存款賬户相關的任何税、扣税、收費、印花税、交易和其他關税以及扣繳,但對託管機構的整體淨收入徵收的此類項目除外。除了上述可報銷的費用外,託管機構向信託基金提供的服務不收取任何費用。 儲存庫從其持有的澳元存款餘額中賺取利差?或?保證金?
存款賬户餘額
信託在創建籃子時收到的澳元在每種情況下都被存入主要存款賬户;其中的一小部分 澳元可以存入次級存款賬户,用於計入當月從主要存款賬户賺取但尚未支付的利息(如果有的話)。如果保薦人認為 保管人支付的利率不足,保薦人唯一的追索權將是通過終止存款賬户協議並關閉賬户來移除保管人。受託人和保薦人均無權將信託的澳元存入任何其他個人、實體或賬户。因任何原因辭去或撤換託管人將導致信託終止。見《存託信託協議説明》。主要存款賬户的餘額(如果有)主要用於支付信託的費用。
利息
如果儲户支付的是正利率,則將在創建籃子的當天(即交易 結算之日)開始賺取利息。在授權參與者將資金轉移到儲存庫持有的主要存款賬户的兩天後,將創建一個籃子。主要存款賬户的利息(如果有的話)按日累加,按月支付。利息 不是複利,因此將不會從已累計但尚未由存放處支付的利息中賺取利息。每月存入次級存款賬户的存款應支付給信託的利息(如果有的話)仍未支付。主要存款賬户餘額的利息(如果有)主要用於支付信託費用;在支付保薦人費用和其他費用(如果有的話)後剩餘的任何利息將由受託人在月底大約10天后分配給 股東。
最大餘額
如果保管人的存款負債總額超過25億澳元,保管人有權不接受已收到的存款金額,並將其無息退還給匯款人。br}保管人的存款負債總額超過25億澳元等值的金額時,保管人有權不接受並將收到的存款額無息返還給保證金 賬户。
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免除法律責任
託管人只對信託因託管人的重大疏忽或故意的不當行為而遭受的直接損失或損害負責。 除非此類損失或損害是由於託管人的欺詐所致,否則託管人不會對業務、利潤或商譽的損失或任何間接、後果性、懲罰性或特殊損害賠償負責,無論是否合理地可預見,即使託管人已被告知此類損失的可能性,即使此類損失是由於疏忽、違約或其他原因造成的。
賠款
信託將完全從信託的資產中,應要求賠償託管機構及其每名高級職員、董事、僱員、附屬公司和關聯公司因信託違反《存款賬户協議》而可能直接或間接蒙受或招致的一切成本和開支、損害、索賠、債務和損失(包括法律費用),因為託管機構是根據其所相信的(真誠且沒有毛利)行事的。 。{br>信託公司將完全從信託資產中提取資金,賠償託管機構及其每一位高級職員、董事、僱員、附屬公司和關聯公司因信託違反《存款賬户協議》而可能直接或間接遭受的一切成本和開支、損害賠償、索賠、債務和損失(包括律師費)。
不可抗力 不可抗力
對於因天災、火災、洪水、民事或勞工騷亂、戰爭或恐怖主義、任何政府當局的行為或任何當局的其他行為或威脅、法律約束、欺詐或偽造(存儲庫或其任何董事、高級職員或僱員除外)、設備故障(包括任何計算機或相關軟件)、設備故障(包括任何計算機或相關軟件)造成的任何損害、損失、費用或責任,除非此類故障主要歸因於存儲庫在維護設備或軟件方面的嚴重疏忽,否則存儲庫不承擔任何責任。無法獲得或中斷通信設施,或任何超出儲存庫合理控制範圍的原因。
終止
託管人可以在90個工作日內提前書面通知託管人,以任何理由終止《存款賬户協議》。 在該通知到期前,託管人將按照託管人的合理指示轉移存款賬户中的任何結清餘額。存款賬户協議的任何終止將導致信託的終止 。如果信託終止,受託人將向託管人提供書面終止通知,此後託管人將不接受任何澳元存款用於創建籃子。
管轄法律;管轄權
存款賬户 協議受英國法律管轄,而存款賬户受英國法律管轄。信託和託管機構同意英格蘭法院擁有非排他性管轄權,以解決與存款賬户協議有關的任何爭議。
股份的設立和贖回
該信託基金不斷地創建和贖回籃子中的股票。一籃子股票是由50,000股組成的一組股票。創建和贖回籃子需要 向信託交付或由信託分發所創建或贖回的籃子所代表的澳元金額。此金額基於創建或贖回籃子中包含的股票數量的每股資產淨值(NAV)合計 ,在受託人接受創建或贖回籃子的命令之日確定。通常,籃子的創建和贖回以T+2為基礎(即交易日期後兩個工作日);但是,信託 保留根據T+2以外的基礎(包括較短的結算期)結算任何籃子的創建或贖回的權利,如果在此情況下有必要或適當且符合適用法律的話。
授權參與者是唯一可以下單創建和兑換籃子的人。授權參與者是指DTC參與者,是註冊經紀交易商或其他證券市場參與者,例如銀行或其他金融機構,不需要註冊為經紀交易商即可從事證券交易,並且已與保薦人和受託人簽訂了參與者協議。只有授權的參與者才能下單創建或兑換籃子。在發起創建或贖回訂單之前,授權參與者必須與保薦人和受託人簽訂參與者協議。 參與者協議提供了
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創建和兑換籃子以及交付創造和兑換所需的澳元的程序。受託人、保薦人和相關授權參與者可以修改參與者協議。授權參與者為創建或贖回一個或多個籃子而下的每個訂單向受託人支付500美元的交易費。除了支付給 受託人的500美元交易費外,授權參與者還將向保薦人支付創建訂單和兩個或更多籃子的贖回訂單的可變費用,以補償保薦人與股票登記相關的費用。根據《參與者協議》的規定,授權參與者向 贊助商支付的每筆創作或贖回訂單的浮動費用不得超過2,000美元。在信託中存款以換取籃子的授權參與者不會從贊助商或信託獲得任何費用、佣金或其他形式的補償或誘因。任何獲授權的參與者均無義務或責任向保薦人或信託基金出售或轉售股份。
請注意,授權參與者的某些活動將導致他們被視為分銷的參與者,其方式將使他們 成為法定承銷商,並受制於證券法的招股説明書-交付和責任條款,如分銷計劃中所述。
預計某些授權參與者將擁有直接參與全球外匯市場的便利。在某些情況下,授權的 參與者可以從附屬外匯交易部門購買澳元,或向附屬外匯交易部門出售澳元,在這些情況下,附屬外匯交易部門可能會獲利。保薦人認為,外匯市場的規模和運作使得授權參與者在外匯和證券市場的直接活動不太可能影響澳元的價格或股票的價格。每個授權參與者將根據修訂後的1934年證券交易法註冊為經紀交易商 ,並受金融行業監管機構,Inc.的監管,否則將被豁免(或將不會被要求)如此註冊或監管,並將 有資格在其業務性質需要的州或其他司法管轄區擔任經紀或交易商。某些授權參與者可能受到聯邦和州銀行法律法規的監管。每個授權的 參與者將有自己的一套規則和程序、內部控制和信息障礙,因為它根據自己的監管制度確定為適當的。
授權參與者可以代表自己的賬户,也可以作為經紀自營商、存託機構和其他希望創建或贖回籃子的證券或外匯市場參與者的代理人。一個或多個籃子的訂單可以由授權參與者代表多個客户下。截至本招股説明書發佈之日,法國巴黎銀行證券公司、Citadel Securities LLC、花旗全球市場公司、瑞士信貸證券(美國)有限公司、德意志銀行證券公司、高盛公司、Interactive Brokers LLC、摩根大通證券公司、美林專業結算公司、摩根士丹利公司、加拿大皇家銀行資本市場公司、SG America Securities公司和有興趣購買 籃子的人應聯繫贊助商或受託人,以獲得授權參與者的聯繫信息。非授權參與者的股東只能通過授權參與者贖回股份。
以下對籃子的創建和贖回程序的描述僅為摘要。有關詳情,請參閲 《存託信託協議》和《參與者協議》的相關規定,每份《存託信託協議》和《參與者協議》均為註冊説明書的附件,本招股説明書是其中的一部分。有關您 可以在哪裏獲得註冊聲明的信息,請參見Where You Can For More Information(您可以在哪裏找到更多信息)。
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創作程序
以下圖表旨在幫助您瞭解創建過程:
創作過程
摘要:為了創建籃子,授權參與者將籃子中的澳元金額 存入托管機構並向受託人訂購股票。授權參與者為每筆購買訂單向受託人支付500美元的交易費,這筆費用將不會貢獻給信託基金。除了支付給 受託人的500美元交易費外,授權參與者還將向保薦人支付兩個或更多籃子的創建訂單的可變費用,以補償保薦人與股票登記相關的費用。根據《參與者協議》的規定,授權的 參與者向贊助商支付的每項創作訂單的浮動費用不超過2,000美元。受託人指示DTC將股票貸記給授權參與者。然後,授權參與者將能夠直接或在紐約證交所Arca或任何其他可能進行股票交易的市場上向購買者出售股票 。
在任何工作日,授權參與者都可以向 受託人下單以創建一個或多個籃子。為了同時處理購買和贖回訂單,工作日是指紐約證交所Arca休市進行常規交易以外的任何一天。
通過下購買訂單,授權參與者同意將澳元存入信託基金,如下所述。在交付採購訂單的購物籃 之前,授權參與者還必須已支付採購訂單到期的不可退還的交易費。
規定按金的釐定
創建每個籃子所需的總保證金 稱為籃子澳元金額,它與要創建的籃子數量的比例與信託的總資產(扣除預估應計但未支付的 費用)與受託人接受購買訂單之日未償還籃子總數的比例相同。所需保證金的數額由信託持有的澳元金額(扣除估計的應計但未支付的費用)除以未償還的籃子數來確定。有關一籃子澳元金額構成的所有問題最終由受託人決定。受託人對一籃子澳元金額的確定是最終決定,對所有與信託有利害關係的人都具有約束力。
交付規定的按金
下采購訂單的授權參與者負責按照授權參與者的參與者協議的指示,將一籃子澳元金額交付給信託在託管機構的主要存款 帳户。授權參與者將使用SWIFT系統通過其在倫敦的銀行往來行及時存款。在收到授權參與者的 澳元存款後,受託人指示dtc將訂購的籃子數量記入該授權參與者的dtc帳户的
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採購訂單日期後的第二個工作日。在 儲存庫收到澳元之前,澳元的交付、所有權和保管的費用和風險應由授權參與者獨自承擔。
拒絕採購訂單
在託管人的轉讓賬簿關閉的任何期間,如果押金超過託管人的存款限額,或者託管人或保薦人出於任何原因在任何時間或不時認為有必要或適宜採取任何此類行動,以澳元存款為抵押的股票交付可能被一般暫停,或就特定要求的交付被拒絕。 在託管人的轉讓賬簿關閉期間,如果押金超過託管人的存款限額,託管人或保薦人認為有必要或適宜採取任何此類行動 。受託人、保薦人或託管人均不對拒絕或接受任何購買訂單或一籃子澳元金額承擔任何責任。
贖回程序
以下圖表旨在 幫助您瞭解兑換流程:
摘要:要贖回股票,授權參與者必須向受託人發送贖回令 ,指定該授權參與者希望贖回的籃子數量。獲授權參與者為每個贖回訂單向受託人支付500美元的交易費,這筆費用將不會貢獻給信託基金。除了向受託人支付500美元 交易費外,授權參與者還將向保薦人支付兩個或更多籃子的贖回訂單的可變費用,以補償保薦人與股票登記相關的費用。根據《參與者協議》的規定,授權參與者向贊助商支付的每筆贖回訂單的浮動費用不超過2,000美元。然後,受託人指示託管機構向授權參與者發送澳元,並指示DTC 註銷已贖回的授權參與者的股票。
授權參與者可以兑換一個或多個籃子的程序 與創建籃子的程序相同。在任何營業日,獲授權參與者均可向受託人訂購贖回一個或多個籃子。如此收到的贖回令通常自受託人以令人滿意的形式收到之日起生效。贖回程序允許授權參與者贖回籃子,但個人股東不能贖回少於一個籃子的任何股票,也不得通過 授權參與者以外的其他方式贖回籃子。
通過下贖回訂單,授權參與者同意按照授權參與者的參與者協議的指示,通過DTC的 登記系統將要贖回的籃子交付給儲存庫。在交付贖回訂單的贖回分配之前,授權參與者還必須已支付贖回訂單到期的不可退還的交易費。
贖回分配的確定
信託的贖回分配是電匯至授權參與者確定的贖回授權參與者的賬户,金額為信託持有的澳元,由贖回的股份證明,使所有預計應計但未支付的利息和費用生效。兑換分配需要扣除任何適用的税款或 可能到期的其他政府費用。有關贖回分派金額的所有問題均由受託人最終決定。受託人對金額的決定是最終的,對所有與信託有利害關係的人都具有約束力。
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交付贖回分配
信託到期的贖回分配將按照授權參與者的參與者協議的指示交付給授權參與者。
存放處將贖回金額從信託在存放處的主要存款賬户轉賬到由授權參與者確定的贖回 授權參與者的賬户。在託管人破產的情況下,受權參與者和信託各自面臨存入各自賬户的澳元風險。如果儲存庫資不抵債,請參閲風險因素圖。。。。請參閲本招股説明書第8頁。
暫停或拒絕贖回令
如果贖回令的格式不符合參與者協議的規定,或者如果受託人的律師認為履行 命令可能是非法的,則託管人將拒絕贖回令。只有在信託持有未按照存託信託協議分配的剩餘財產、託管人無法 處理提取指令,或保薦人自行決定是否有必要或適宜暫停贖回時,受託人才可暫停贖回令。任何時候和任何原因暫停贖回指令都可能對股票的市場和 市場價格產生不利影響。
創設和贖回費
為了補償受託人在處理創建和贖回籃子時提供的服務,授權參與者需要向 受託人支付每筆創建或贖回籃子的500美元的交易費。一個訂單可以包括多個籃子。經保薦人同意,可以降低交易手續費,也可以提高交易手續費。託管人應將變更交易手續費的任何協議通知DTC,並在通知發出之日起30天內不會提高兑換籃子的手續費。
除了向受託人支付的500美元交易費外,授權參與者還將向保薦人支付創建訂單和兩個或更多籃子的贖回訂單的可變費用,以補償保薦人與註冊 股票相關的費用。根據《參與者協議》的規定,授權參與者支付給贊助商的浮動費用不會超過每個創作或贖回訂單2,000美元。
納税責任
授權參與者 負責適用於創建或贖回籃子的任何轉讓税、銷售税或使用税、記錄税、增值税或類似税費或政府收費,無論此類税收或收費是否直接向授權參與者徵收,並同意賠償贊助商、受託人和信託(如果法律要求他們支付此類税款),以及任何適用的懲罰、附加税款或利息。
《存託信託協議》簡介
該信託基金根據保薦人、受託人、股份的登記持有人和實益所有人以及所有為設立股份而存入澳元的人士之間的存託信託協議條款運作。以下是《存託信託協議》的主要條款説明,該協議已作為本招股説明書一部分的註冊説明書的證物提交給證券交易委員會 。
贊助商
本部分總結了“存託信託協議”中適用於保薦人的一些重要條款。有關發起人在信託方面的角色的一般説明,請參閲發起人。
保薦人責任的限制
保薦人不承擔《存託信託協議》項下對任何股東或授權參與者的任何責任,除非保薦人同意 履行存託信託中明確規定的職責
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沒有疏忽或惡意的協議。保薦人沒有義務就信託財產提起任何訴訟、訴訟或其他訴訟。保薦人有權依賴從法律顧問、會計師、任何授權參與者、任何股東或保薦人真誠地認為有能力提供此類建議的任何其他人提供的建議。發起人對繼任發起人的任何作為或不作為不承擔責任。保薦人沒有義務遵守任何股東或授權參與者關於股份的任何指示或指示,但存託信託協議明確規定的範圍除外。
對保薦人的賠償
託管人向保薦人賠償因託管人的疏忽或失信造成或因託管人以書面明確提供給保薦人的任何信息而造成的任何損失、責任、成本、費用或判決,並使保薦人不受損失、責任、成本、費用或判決的損害。 託管人明確提供給保薦人以供在本註冊聲明或本註冊聲明的任何修訂中使用。
每一保薦人受保證人均由信託負責賠償,並對因(1)保薦人因履行《存託信託協議》項下的義務或與之相關而產生的任何損失、責任或費用不承擔任何損失、責任或費用,或(2)保薦人不計後果地無視《存託信託協議》項下的義務和義務,而保薦人因疏忽、不守信、故意不當或故意瀆職而蒙受損失、責任或支出不受損害。(2)保薦人不計後果地無視《存託信託協議》項下的義務和義務。此類賠償包括由信託支付保薦人受保證方以保薦人受保證方身份就任何索賠或責任進行辯護的費用和開支。支付給保薦人的任何款項都可以預先支付,也可以由信託的留置權擔保。保薦人可酌情對股東採取其認為必要或適宜的任何行動,在這種情況下,該等行動的法律費用和費用應為信託的費用和費用,保薦人有權獲得信託的補償。
保薦人辭職;繼任保薦人
保薦人可隨時向受託人遞交書面辭呈,辭去保薦人職務。在收到保薦人的辭呈後,受託人可以採取下列任何一項或多項措施:(1)指定繼任保薦人承擔發起人的職責和義務,並從信託中獲得受託人在情況下認為合理的補償; (2)同意在不指定繼任保薦人的情況下擔任保薦人;或(3)終止信託。受託人沒有義務指定繼任保薦人或承擔保薦人的職責,也不對任何人承擔任何責任。 因為信託如前款所述終止。保薦人的辭職在受託人指定繼任保薦人且繼任保薦人接受該任命或受託人本身同意 擔任保薦人或信託終止之前無效。有效辭職後,保薦人將被解除職務,除辭職前發生的作為或不作為外,不再承擔任何責任,新保薦人將承擔 並履行所有職責,並有權獲得存託信託協議項下保薦人的所有權利和賠償。
如果保薦人未能承擔或履行或無能力承擔或履行其在《存託信託協議》項下的任何職責,或破產或其事務由公共機構接管,則該事件的後果與保薦人 已發出辭職通知相同。
保薦人可以將其全部或幾乎所有資產轉讓給經營保薦人業務的實體,條件是繼承人在轉讓時承擔了保薦人根據《存託信託協議》承擔的所有義務。在這種情況下,保薦人將免除《存託信託協議》項下的所有進一步責任。
受託人
本部分總結了適用於受託人的《存託信託協議》中的一些重要條款。有關受託人在信託方面的角色的一般描述,請參閲受託人。
受託人的資格
如果受託人和任何繼任受託人不再是根據美國或其任何州的法律組織和開展業務的銀行、信託公司、公司或全國性銀行協會,並根據此類法律被授權行使公司信託權力,並作為DTC參與者或代表信託行事的其他證券託管機構的參與者,則受託人和任何繼任受託人可被免職。如果受託人和任何繼任受託人未能維持不低於5億美元的資本、盈餘和未分配利潤 ,則可以將其免職。
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受託人法律責任的限制
受託人不承擔《存託信託協議》項下對任何股東或授權參與者的任何責任,除非受託人同意 履行《存託信託協議》明確規定的職責,不得有疏忽或惡意。受託人沒有義務就信託財產提起任何訴訟、訴訟或其他程序。受託人有權依賴從法律顧問、會計師、任何授權參與者、任何股東或受託人真誠地認為有資格提供此類建議的任何其他人士提供的建議。受託人對繼任受託人的任何 作為或不作為概不負責。受託人沒有義務遵守任何股東或授權參與者關於股份的任何指示或指示,除非在託管信託協議中明確規定的範圍內。 信託協議明確規定的範圍內,託管人沒有義務遵守任何股東或授權參與者關於股份的任何指示或指示。
受託人的彌償
保薦人將賠償受託人、其董事、僱員和代理人,使他們中的任何一人因下列情況而招致的任何損失、責任、成本、開支或判決(包括但不限於律師的合理費用和開支)不受損害,且這些損失、責任、費用、開支或判決產生或與以下事項有關:(1)信託提供或出售籃子;(2)根據存託信託協議執行或遺漏的任何行為;以及(3)提交或提交給以下各項的任何文件或文件。(1)託管人、其董事、僱員和代理人根據《存託信託協議》執行或遺漏的任何行為,以及(3)任何提交或提交給託管人的任何損失、責任、費用、費用或判決。然而,保薦人沒有義務賠償受託人因以下原因造成的損失:(1)受託人疏忽或不守信用,或嚴重違反存託信託協議的條款;(2)受託人向保薦人明確提供的書面信息,以供在本登記聲明或提交給證券交易委員會的任何修正案中使用;或(3)受託人(保薦人以外)授權參與者(保薦人除外)在提供和出售以下產品時所作的任何失實陳述或遺漏:(1)保薦人以外的受託人對存託信託協議條款的疏忽或惡意,(2)受託人向保薦人明確提供的書面信息,以供在本登記聲明或提交給證券交易委員會的任何修正案中使用,或(3)獲授權參與者(保薦人除外)在提供和出售
賦税
如果受託人就任何股份轉讓或贖回支付任何税款或其他政府費用,股東將向受託人支付該税款或其他政府費用。受託人將拒絕登記該等股份的轉讓或撤回該等股份所代表的信託財產,直至該等款項支付為止,並可扣留任何 分派,或可代其股東出售信託財產或股份,並可運用該等分派或任何該等出售所得款項以支付該等税款或其他政府收費,而該股東仍須對任何不足承擔責任。受託人應將根據前一句進行的出售所得的任何淨收益,在繳納税款或其他政府費用後,以現金分配的情況下,分配給有權享有該淨收益的股東。
對欠受託人的款項的保障
受託人從次級存款賬户中提取支付《存託信託協議》規定的信託費用所需的金額,以及根據存託信託協議未支付的任何 費用。如果保薦人上個月的費用加上其他信託費用(如果有)超過了二級存款賬户的餘額,受託人將從主要存款賬户中提取澳元來支付超出的部分。如果保薦人提出要求並得到受託人的同意,受託人將從自己的資金中預支款項,用於支付信託費用,最高可達20000美元。託管人將對存款賬户有留置權 ,以保薦人提出的所有墊付金額為限。這一留置權將高於股份實益所有人的利益。
受託人的辭職、解職或免職;繼任受託人
辭職。受託人可隨時以書面通知保薦人辭職。受託人的辭職將在 任命繼任受託人並接受該任命後生效。
贊助商的撤退。如果受託人被判定破產或無力償債,或者受託人或其財產的接管人被任命,或者受託人、清盤人或任何公職人員出於恢復、保護或清算的目的而接管或控制受託人或其財產或事務,則發起人必須將受託人免職,這一免職將在任命繼任受託人並接受該任命後生效。
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股東免職。當時至少三分之二(66-2/3%)已發行股份的持有者可以隨時通過向受託人和保薦人提交的一份或多份書面文件將受託人解職。
因重大破損而拆除。如果受託人在任何時候不再是《存託信託協議》規定的合格銀行,或嚴重違反《存託信託協議》規定的義務,且受託人在收到保薦人或代表至少25%已發行股份的股東發出的書面通知後30天內未能糾正此類違約行為,保薦人可將受託人免職。
委任繼任受託人。如果受託人辭職或被免職,保薦人將盡其合理努力任命一名符合《存託信託協議》規定要求的繼任受託人。每一位繼任受託人都必須簽署並向其前任和發起人遞交一份書面接受其任命的 。繼任受託人將完全擁有受託人的所有權利、權力、責任和義務。然而,前任受託人在支付所有到期款項後,應保薦人的書面要求,籤立並交付一份文書,將該前任受託人在本協議項下的所有權利和權力轉讓給該繼承人,並將信託財產的所有權利、所有權和權益正式轉讓、轉讓和交付給該繼承人,並向該繼承人提交一份所有流通股的股東名單。發起人或任何該等繼任受託人須立即將該繼任受託人的委任通知郵寄至股東。
受託人對繼任受託人的法律責任。受託人對繼任受託人的任何作為或不作為不負任何責任,無論是與受託人之前的作為或不作為有關,還是與受託人辭職後完全產生的任何事項有關,前提是受託人在擔任受託人期間履行義務時不得有疏忽或失信行為。
分配
託管人每月將存款存入次要存款賬户,但未支付給信託的利息(如果有),受託人從次要存款賬户中提取 澳元,用於支付上個月的應計保薦人費用以及其他信託費用(如果有的話)。如果保薦人的費用和任何其他信託費用超過了主要存款賬户所賺取的利息,將根據需要從主要存款賬户中提取額外的澳元來支付這些費用。如果存入的利息超過保薦人上個月的手續費和其他信託費用(如果有)的總和,則受託人將指示將超出的部分按現行市場匯率兑換成美元,受託人將在可行的情況下儘快按 比例(根據股東持有的股份數量)將美元分配給股東。
為保護信任而採取的行動
受託人和保薦人可以自行決定採取任何他們認為必要或適宜的行動,以保護信託或股東的利益。受託人或保薦人與此相關的費用(包括法律顧問的費用和支出)將是信託的費用,受託人和保薦人有權 由信託報銷這些費用。然而,受託人和保薦人在採取任何保護行動之前,或者如果受託人或保薦人知道任何影響信託管理的事態發展或事件,但在存託信託協議中沒有考慮或規定,則受託人和保薦人必須相互通知並協商。
澳元估值; 資產淨值定義
受託人計算並由保薦人公佈每個工作日的信託資產淨值。為計算資產淨值, 受託人將前一天結束時信託的應計但未付利息(如果有)和其他信託資產的價值相加,減去應計但未付的保薦人費用、根據待定贖回令應付的澳元以及其他信託費用和負債(如果有)。
受託人還將信託資產淨值除以當時評估日期的流通股數量,即每股資產淨值。在前面的句子中,被視為流通股的數量包括根據訂單日期在上一工作日或之前的購買訂單交付的股票,不包括根據訂單日期在上一工作日或之前的贖回訂單交出的股票。
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信託的開支
信託的唯一普通經常性費用是贊助商的費用。根據存託信託協議,保薦人有義務支付信託的以下 行政和營銷費用:受託人月費、存託機構的典型維護和交易費、紐約證交所Arca上市費、印刷和郵寄成本、審計費和開支,每年最高可達10萬美元的法律費用和開支,以及適用的許可費。
保薦人的費用每天按每年0.40%的名義費率收取,相當於信託中澳元的0.40% 。每個月,信託首先提取信託賺取的澳元作為利息(如果有的話),以支付保薦人的費用和已發生的任何其他信託費用。如果利息不足以全額支付保薦人的費用和信託費用,受託人將根據需要從主要存款賬户中提取澳元。如果信託產生美元費用(這是意想不到的),澳元將按轉換時的現行市場匯率 兑換成美元以支付費用。受託人將指示從信託中提取購買足以支付信託費用和貨幣兑換成本的美元所需的最低澳元金額。受託人和保薦人均不對因任何轉換而產生的折舊或虧損承擔責任。有關澳元銷售的 税收處理信息,請參閲美國聯邦税收後果?美國股東的税收。
在某些特殊情況下,除保薦人費用外,還可以向信託收取下列費用:(1)受託人或保薦人代表信託提供的任何非常服務或為保護信託或股東利益而採取的行動的費用和成本;(2)保薦人未向受託人支付的費用、費用和賠償要求;(3)保薦人的賠償;(4)税收和其他政府收費;(3)保薦人的賠償;(3)保薦人的賠償;(4)税費和其他政府收費;(3)保薦人的賠償;(3)保薦人的賠償;(4)税費和其他政府收費; (2)保薦人未向受託人支付的費用;(3)保薦人的賠償;(4)税收和其他政府費用;(五)除根據《存託信託協議》發起人有義務支付的信託費用以外的信託費用,包括律師費和10萬美元以上的費用。如果發生了這些額外費用,信託將被要求通過提取存款 澳元來支付這些費用,屆時每股代表的澳元金額將會下降。因此,股東將實際承擔這些其他費用的成本,如果發生的話。雖然贊助商無法明確説明此類費用的發生頻率或金額,但贊助商預計,此類費用將不會頻繁發生(如果有的話)。
證券託管;僅記賬系統;全球安全
DTC是股票的證券託管人。DTC是根據紐約州法律成立的有限目的信託公司,是美國聯邦儲備系統(Federal Reserve System)的成員,是《紐約統一商法典》(New York Uniform Commercial Code)所指的清算公司,是根據《證券交易法》(Securities Exchange Act)第17A條的規定註冊的清算機構。設立DTC是為了持有DTC參與者的證券,並促進DTC參與者之間通過電子賬簿錄入變更進行此類證券交易的清算和結算。 這消除了證券證書實物移動的需要。DTC參與者包括證券經紀和交易商、銀行、信託公司、結算公司和某些其他組織,其中一些組織(和/或其 代表)擁有DTC。銀行、經紀商、交易商和信託公司等銀行、經紀商、交易商和信託公司等直接或間接與DTC參與者進行清算或保持託管關係的人也可以使用DTC系統。DTC已 同意按照其規章制度和法律要求管理其記賬系統。
由於這些股票有資格與DTC進行入賬結算,因此不會為這些股票發行個人證書。取而代之的是,全球證書 已由受託人和保薦人代表信託簽署,以CEDE&Co.的名義註冊為DTC的被提名人,並代表DTC存放在受託人處。全球證書可隨時證明所有已發行股票 。信託在全球證書中作出的陳述、承諾和協議僅用於約束信託,而非受託人或保薦人。
在其記賬登記和轉讓系統上設立、轉讓或贖回股票、DTC貸方或借方的結算日,將如此設立、轉讓或贖回的股票金額 計入適當的DTC參與者的賬户。受託人和授權參與者指定在創建或贖回 股票的情況下要記入貸方和計入費用的賬户。
股份的實益所有權僅限於DTC參與者、間接參與者以及通過DTC參與者 和間接參與者持有權益的人。股份實益權益的所有權將顯示在DTC保存的記錄上,所有權轉讓僅通過DTC保存的記錄進行(相對於DTC
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參與者)、DTC參與者的記錄(關於間接參與者)和間接參與者的記錄(關於非DTC參與者或 間接參與者的股東)。預計股東將從持有股東購買股票的賬户的DTC參與者那裏或通過DTC參與者收到與購買股票有關的書面確認。
非DTC參與者的股東可以通過DTC向持有其股份的DTC參與者或間接參與者轉讓股份。DTC參與者的股東可以按照DTC規則指示DTC轉讓其股份。轉賬是按照證券行業的標準慣例進行的。
DTC可以通知受託人和保薦人,停止提供有關股票的服務。在這種情況下,受託人和保薦人將以相當的成本找到DTC的替代者來履行其職能,或者如果沒有替代者,則終止信託。
股東的權利一般必須由DTC參與者按照DTC的規則和程序代表其行使。 由於預計股票只能通過DTC和DTC參與者以簿記形式持有,投資者將依賴DTC、DTC參與者以及通過其持有股票的任何其他金融中介來獲得 利益並行使招股説明書這一節所述的權利。投資者應該諮詢他們的經紀人或銀行,瞭解通過DTC以簿記形式持有的證券的程序和要求。
共享拆分
如果保薦人認為紐約證交所Arca的每股價格超出了理想的交易範圍,保薦人可以指示受託人宣佈拆分或反向拆分已發行股票的數量,並對組成一籃子股票的數量進行相應的改變 。
書籍和記錄
受託人備存可供任何人士查閲的股份登記簿冊,任何人士如在受託人的正常營業時間內,在所有合理時間發出合理的預先通知,證明該 人士為註冊股東,則該等人士可予查閲。
受託人將存託信託協議的副本存檔於其辦公室,任何註冊股東均可在正常營業時間內的任何合理時間內,在合理提前通知的情況下查閲該副本。存託信託協議的副本也已作為註冊説明書的一部分提交,可在SEC網站www.sec.gov上查閲。根據存託信託協議,如果受託人未能 維持5億美元的資本、盈餘和未分配利潤,則可能被免職。
報表、文件和報告
在每個財政年度結束後,在適用法律要求的期限內,發起人將為信託機構準備一份包含經審計財務報表的年度報告 。年度報告將採用適用法律、規則和法規當時要求的形式幷包含相關信息,並應包含贊助商認為適當的附加信息。年度報告提交給證券交易委員會和紐約證交所Arca,並分發給DTC和適用法律、規則和法規要求的其他人。
根據聯邦證券法,保薦人負責股票的登記和資格。保薦人準備或安排準備,並提交證券交易法要求的任何定期報告或當前報告。受託人協助並支持贊助商準備此類報告。
根據法律規定和保薦人的指示,保證金賬户由保薦人不時指定的獨立註冊會計師進行審計。應股東要求,受託人將向股東提交會計師報告。
與 此類報表、文件和報告相關的費用是贊助商的費用。然而,如果律師費和開支每年超過10萬美元,超出的部分將成為信託的費用。見?信託的投資屬性?信託費用。?
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信託終止
如果出現下列情況之一,受託人將設定存託信託協議終止的日期,並在設定的終止日期前至少30天向股票登記持有人發送終止通知:
| 保薦人辭職、不能履行職責、破產、資不抵債,受託人不指定繼任人、不同意擔任保薦人; |
| 持有流通股至少75%的股東通知受託人他們選擇終止信託。 |
| 該寄存人辭職或被撤職;或 |
| 受託人收到來自美國國税局或信託的律師或保薦人的通知,該信託不符合或不會被視為《國税法》規定的授予人信託。 |
此外,如果發生以下任何 事件,受託人將設定一個存託信託協議終止的日期,並在保薦人收到受託人關於發生此類事件的通知後,以書面形式通知受託人它已自行決定終止存託信託協議,並在終止日期前至少30天向股票登記持有人發送終止通知:
| 受託人接到通知,該股票已從紐約證交所Arca退市,並在退市後五個工作日內未獲準在另一家全國性證券交易所上市; |
| 美國證券交易委員會根據修訂後的《投資公司法》認定該信託是一家投資公司,受託人對該認定有實際知情; |
| 信託基金的資產淨值連續30個工作日保持在1億美元以下; |
| 信託公司的所有資產均已出售; |
| 以股票收盤價計算,信託總市值連續5個交易日低於3億美元;或 |
| DTC停止為該股提供入賬結算服務。 |
如果受託人向保薦人發出選擇辭職的通知已過去60天,而保薦人指定的繼任受託人尚未接受受託人的任命,則受託人可以設定信託終止的日期,並在設定的終止日期前至少30天向股東郵寄終止通知。(二)受託人可以設定終止日期,並在終止日期前至少30天向股東郵寄終止通知,條件是受託人向保薦人發出辭職通知,但保薦人指定的繼任受託人均未接受受託人任命。
如果信託在2046年6月8日之前沒有終止,它將終止。
修正案
受託人和保薦人可在不徵得任何股東同意的情況下修改協議的大部分條款,但須遵守禁止 對存託信託協議某些條款進行任何修改的某些限制。任何加徵或增加任何費用或收費(除税費及其他政府收費、註冊費或其他該等開支外)或以其他方式損害股東任何重大現有權利的修訂,須在向登記股東發出書面通知 後30天才會對流通股生效。於任何修訂生效時,每名登記股東如繼續持有任何股份或其中的權益,將被視為同意及同意該等修訂,並受經修訂的存託信託協議約束。在任何情況下,任何修訂都不會損害註冊股東交出籃子並獲得籃子所代表的信託財產金額的權利, 除非是為了遵守適用法律的強制性規定。
管轄法律;同意紐約司法管轄
存託信託協議以及保薦人、受託人和DTC(作為信託的全球股票證書的註冊所有人)以及 存託信託協議下的股東的權利受
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紐約州的法律。保薦人、受託人和DTC,通過接受股份,DTC參與者和股東同意紐約州紐約市的任何州或聯邦法院的管轄權,在該法院中,任何因股票、信託財產或存託信託協議而引起或有關的訴訟或法律程序均可提起。
美國聯邦税收後果
以下討論一般適用於美國股東(定義如下)購買、擁有和處置股票的重大美國聯邦所得税後果,以及可能適用於非美國股東(定義如下)股票投資的某些美國聯邦所得税後果, 就其描述的關於美國聯邦税法的結論而言,並受其中所述的限制和限制,美國聯邦税務特別顧問Foley&Lardner LLP的意見以下討論 基於《國税法》、根據《國税法》頒佈的《國庫條例》以及《國税法》的司法和行政解釋,所有這些均在本招股説明書發佈之日生效,且所有 均可能發生前瞻性或追溯性更改。股東的税務待遇可能會因其自身的特殊情況而有所不同。某些股東(包括經紀自營商、交易商或其他有特殊情況的投資者)可能需要遵守下文未討論的特殊規則。此外,以下討論不涉及任何州、地方或外國税法對股東的影響。建議股票購買者就可能適用於其股票投資的所有聯邦、州、地方和外國税法考慮事項諮詢他們自己的税務顧問。
在本討論中,美國股東是指符合以下條件的股東:
| 為繳納美國聯邦所得税而被視為美國公民或居民的個人; |
| 在美國法律或其任何政治分區內或根據美國法律成立或組織的公司 ; |
| 對於美國聯邦所得税而言,其收入可包括在總收入中的遺產,無論其來源如何;或 |
| 信託,如果美國境內的法院能夠對信託的管理進行主要監督,並且一名或多名美國人(符合美國國税法第7701(A)(30)條的含義)有權控制信託的所有重大決定,或者信託根據適用的 財政部法規進行了有效的選擇,則被視為美國人。 |
在本討論中,非美國股東是指不是上述定義的美國股東,並且在美國聯邦所得税中被歸類為既不是合夥企業,也不是被忽略實體的股東。在美國聯邦所得税中,對被歸類為合夥企業的實體中權益的任何實益所有人的待遇通常取決於 合夥人的身份和合夥企業的活動。在美國聯邦所得税中,對被歸類為合夥企業的實體中權益的任何實益所有人的待遇通常取決於 合夥人的身份和合夥企業的活動。合夥企業和合夥企業的合夥人應就購買、擁有和處置股份的美國聯邦所得税後果諮詢他們的税務顧問。對於美國聯邦所得税 而言,被歸類為被忽略實體且只有一個成員的任何實體所持有的資產通常被視為由該成員直接持有。
信託的課税
出於美國聯邦所得税的目的,該信託被歸類為授予人信託。因此,信託本身不需要繳納美國聯邦所得税。相反,信託的收入和支出會流向股東。信託基金的收入、收益、損失和扣除將在此基礎上報告給美國國税局(Internal Revenue Service)。
對美國股東徵税
出於美國聯邦所得税的目的,股東通常將被視為直接擁有信託基金持有的資產的按比例份額。股東也將被視為直接收到各自按比例分配的信託收入(如果有的話),以及直接產生各自按比例分攤的信託費用。對於作為創建一籃子貨幣的一部分而購買股份的美國股東,以 換取股份的方式向信託公司交付澳元對該股東而言不屬於應税事項。關於美國股東在信託中所持澳元份額的增加,結果是
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通過此類交付,股東在信託中持有並可歸因於 增加的澳元的總税基(在緊接交付後確定),以及股東在交付時收到的股份的總税基,均將與股東交付給信託的澳元的總税基(在緊接交付前確定)相同。
美國股東收到的證明股東在信託的任何利息收益中按比例分享的任何股票,通常都將具有等於美元的税基-相當於股東按比例分享的利息收益的金額。
例如,當信託將澳元兑換成美元,以支付以美元(這是意想不到的)發生的費用或向股東進行分配時,或者當信託以澳元支付費用時,美國股東一般將確認損益,其金額等於(1)股東在轉換時按比例分享信託變現的金額,或股東按比例分享美元-相當於用於支付費用的澳元-之間的差額。(2)股東按比例持有的已兑換或用於支付費用的澳元的納税基礎。如《信託的投資屬性》《信託費用》和《信託存託協議説明》《信託費用》中所述,受託人每月首先 提取信託賺取的澳元作為支付費用的利息。預計轉換澳元(用於支付費用和分發)和以澳元支付費用將在信託收到澳元利息的同一天進行。信託將使用後進先出的方法來確定兑換成美元或用於支付 費用的澳元的税基。因此,美國股東將在信託收到澳元時將利息收入確認為利息收入,但如果收到的澳元在收到之日已兑換成美元或用於支付費用,一般不會確認進一步的損益。
贊助商的費用按日計算,按月支付。出於美國聯邦 所得税的目的,權責發生制美國股東通常需要將其在美元中的可分配份額作為一項支出-相當於贊助商每天應計費用的金額,這種美元等值由相應日期生效的貨幣匯率確定。如果保薦人費用應計金額支付之日的貨幣匯率與應計之日的貨幣匯率不同,美國股東將為美國聯邦所得税的目的確認貨幣損益。
贖回部分或全部美國股東的股票,以換取一般贖回的股票所代表的基本澳元。 對該股東而言,這不是一項應税事項。在贖回中收到的澳元的股東税基一般與股東在緊接贖回前在信託中持有的可歸因於贖回股份的澳元的 按比例部分的税基相同。在確定美國股東在信託中持有的可歸因於贖回股票的澳元總税基部分時,美國股東通常將被要求使用之前用於確定從銀行或其他金融機構的賬户中提取的非功能性貨幣金額的税基的方法(如果有的話)。 在確定從銀行或其他金融機構的賬户中提取的非功能性貨幣金額的税基時,美國股東通常被要求使用該方法(如果有的話)。隨後出售股東收到的澳元將是一項應税事件。
建議持有多批股票或正在考慮收購多批股票的美國股東諮詢他們自己的税務顧問 ,以確定與這些股票相關的澳元的税基。對於使用美元作為其功能貨幣的美國股東,該美國股東在出售股票或信託出售澳元時確認的任何收益或虧損,通常將根據美國國税法第988條被視為普通收益或虧損,以繳納美國聯邦所得税。信託賺取的任何利息收入中可分配給美國股東的份額將被視為普通收入,用於美國聯邦所得税。
經紀手續費和信託費用
股東在購買股票時產生的任何經紀佣金或其他交易費將被視為信託相關資產中股東税基的一部分。同樣,股東在出售股票時產生的任何經紀費用都會減少股東在出售股票時變現的金額。
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股東將被要求確認信託出售澳元的損益(如上文所述),即使受託人將部分或全部出售澳元的收益用於支付信託費用。股東可以從信託產生的每筆費用中扣除各自按比例分攤的費用,扣減的程度與他們直接發生的費用相同。然而,作為個人、遺產或信託的股東可能被要求將信託的部分或全部費用視為各種分項扣除。從2026年1月1日起計税的 年度,不允許對如此處理的任何費用進行扣除。
受監管的投資公司的投資
屬於《國税法》第851條所指的受監管投資公司的共同基金和其他投資工具,應就以下問題與其税務顧問協商:(1)投資股票的可能性,儘管它們是《投資公司法》所指的有價證券,但就《國税法》第851(B)條而言,可能被視為對相關澳元的投資;以及(2)就國税法第851(B)條而言,對股票的投資在多大程度上仍可能符合國税法對這類投資工具的保留資格。
針對美國和非美國股東的美國信息報告和備份扣繳
某些信息申報單將提交給美國國税局,某些與税務相關的信息將提供給與信託相關的股東 。法規要求向每位股東提供有關信託公司年度收入(如果有的話)和支出的可分配部分以及信託資產出售的信息,包括在 出售澳元的情況下,每股應佔收益的金額。然而,每個股東將被要求自行確定與此類出售有關的確認損益金額。
美國股東在某些情況下可能需要繳納美國備用預扣税,除非該股東提供其納税人識別碼並遵守某些認證程序。非美國股東可能必須遵守認證程序以確定股東不是美國人,以避免信息報告 和備用預扣税要求。
只要向美國國税局(IRS)提供了所需的信息,任何備用預扣的金額都將被允許抵扣股東的美國聯邦 所得税責任,並可能使該股東有權獲得退款。
非美國股東所得税
除出售澳元和利息收入的收益(如果有的話)外,信託預計不會產生應税收入。非美國股東一般不需要繳納美國聯邦所得税,除非:(1)非美國股東是個人,在出售或其他處置股票或其他處置的納税年度內在美國逗留183天或更長時間,且收益被視為來自美國來源,而非美國股東在出售或其他處置股票或其他處置時確認的收益,除非:(1)非美國股東是個人,並且在銷售或其他處置的納税年度內在美國逗留183天或更長時間,且收益被視為來自美國;或者(2)收益實際上與美國貿易或企業的非美國股東的行為有關。
非美國股東在信託賺取的任何利息收入中的份額一般不會 繳納美國聯邦所得税,除非該非美國股東擁有的股份與該非美國股東在美國的交易或業務的行為有效相關。
非美國股東的遺產税和贈與税考慮因素
既不是美國公民也不是美國居民(根據美國聯邦房地產和贈與税的特別定義)的個人,通常對所有在美國有房產的財產繳納美國遺產税。如果個人既不是美國公民,也不是美國居民(根據美國聯邦房地產和贈與税的特別定義),一般對在美國有有形個人財產或不動產的禮物繳納美國聯邦贈與税。此外,如果個人既不是美國公民,也不是美國居民(根據美國聯邦遺產税和贈與税的特別定義),轉讓以美國為所在地的財產,則美國聯邦跳過世代轉讓税條款在某些情況下可能適用。就美國聯邦遺產税、贈與税和跨代轉讓税而言,股票或作為股票基礎的澳元都不應被視為美國所在地。
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敦促股東諮詢他們的税務顧問,瞭解在他們的特殊情況下可能適用的美國聯邦遺產税、贈與税和代際轉讓税。
美國以外司法管轄區的税收
建議以美國以外的司法管轄區為基地或在美國以外的司法管轄區行事的潛在購買者,就其購買、持有、出售和贖回股票或任何其他股票交易的税收後果,諮詢他們自己的税務顧問 根據該司法管轄區(或他們所屬的任何其他司法管轄區以外的任何其他司法管轄區)的法律,尤其是關於是否需要就該等購買、持有、出售、贖回或其他交易支付任何增值税、其他消費税或轉讓税的問題。 請諮詢他們自己的税務顧問,以瞭解他們購買、持有、出售、贖回和贖回股票或進行任何其他交易所產生的税收後果,特別是是否需要就該等購買、持有、出售、贖回或其他交易支付任何增值税、其他消費税或轉讓税。
FBAR報告義務
每名美國股東應就投資股票可能產生的納税申報和申報義務諮詢其税務顧問,包括是否需要在FinCEN表格114(外國銀行和金融賬户報告,FBAR表格)上申報股票。有義務且未能提交FBAR表格的股東可能會受到民事處罰,金額相當於(1)10萬美元或(2)未報告的外國 賬户價值的50%,並可能面臨刑事處罰。
ERISA及相關考慮
修訂後的1974年《僱員退休收入保障法》(ERISA)的受託投資規則一般適用於私人僱員福利計劃 以及此類計劃參與的某些投資基金(ERISA計劃投資者)。這些規則通常不適用於個人退休賬户或個人退休年金(IRA)、僅涵蓋自僱個人的計劃、政府計劃、教會計劃或外國計劃(非ERISA計劃投資者)。因此,以下關於ERISA下產生的受託問題的大部分討論通常不適用於此類投資者 。然而,根據州法律或其他適用法律,非ERISA計劃投資者可能需要遵守各種其他受託要求,他們在投資股票之前應該考慮這些要求。
ERISA計劃還受ERISA第406節和守則第4975節的禁止交易規則的約束,在購買股票之前需要 考慮這些規則。僅涵蓋個體户的IRA和計劃不受ERISA第406條的約束,但受該準則第4975條的約束。
信託問題
ERISA計劃投資者的受託人在投資股票之前,應考慮其在ERISA下的受託責任。這些職責要求受託人完全按照ERISA計劃的參與者和受益人的利益行事。這些職責還規定受託人有義務根據ERISA計劃的整個投資組合來考慮任何一項給定投資的適當性。
在投資股票之前,ERISA計劃投資者的受託人應審查和確定(1)ERISA的受託標準,(2)對股票的投資是否符合ERISA的審慎和多元化要求,包括 考慮本招股説明書中其他地方披露的風險因素,(3)此類投資是否構成直接或間接的非豁免禁止交易,以及 (4)受託機構是否有適當的權力在監管下進行投資。
ERISA計劃投資者的受託人還應考慮ERISA和《國税法》中關於ERISA計劃投資者從事涉及ERISA計劃資產的某些交易的禁令,這些交易涉及ERISA項下的利害關係方或國税法規定的被取消資格的人。如上所述,《國税法》禁止的交易條款也適用於一些非ERISA計劃的投資者,這些投資者在投資股票之前也應考慮這些條款。這些被禁止的 交易規則非常複雜,可能禁止某些ERISA計劃投資者和非ERISA計劃投資者投資股票。
ERISA計劃投資者目前可以與受託人、保薦人或保管人或其委託人或附屬公司保持關係。此類實體可能被視為與ERISA計劃投資者相關的利益方。ERISA禁止為利害關係方的利益使用計劃資產,也禁止與ERISA計劃有關的受託人
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投資者利用其職位促使ERISA Plan Investor進行一項投資,而該投資者或與受託人相關的某些第三方將從該投資中獲得費用或其他對價。 美國國税法(Internal Revenue Code)對僅涵蓋自僱個人的IRA和退休計劃實施了類似的規定。在某些情況下,豁免適用於ERISA可能禁止的某些交易 。
每個ERISA計劃投資者應諮詢其法律顧問,以確定ERISA是否禁止投資股票,否則 是否會違反ERISA。
每個個人退休帳户或退休計劃只涵蓋自僱人士,應諮詢其法律顧問,以確定根據該準則第4975條的規定,對股票的投資 是否可能是被禁止的交易。
規劃資產問題
預計這些股票將構成《美國勞工部條例》第2510.3-101(B)(2)節所定義的公開發售證券。因此,ERISA計劃投資者購買的股票將構成計劃資產,但信託的資產不會被視為ERISA的計劃資產。
配送計劃
信託以籃子為單位向授權參與者發行股票,以換取籃子所代表的澳元保證金,該籃子將持續創建 。由於新股是在持續的基礎上創建和發行的,因此在信託的整個生命週期內,將會發生分銷(正如證券法中使用的這樣的術語)。提醒授權參與者、其他經紀交易商和其他人員,他們的某些活動將導致他們被視為分銷的參與者,從而使他們成為法定承銷商,並將使他們受制於《證券法》的招股説明書交付和責任條款。例如,如果授權參與者、其他經紀自營商公司或其客户從信託購買一籃子股票,將該籃子分解為 個成分股並將股票出售給其客户;或者如果它選擇將創建新股的供應與涉及徵求二級市場對股票需求的積極出售努力結合在一起,則將被視為法定承銷商。當授權的 參與者充當承銷商時,它將遵守證券法中關於向其購買股票的客户的招股説明書交付要求。在確定某人是否為承銷商時,必須考慮與經紀自營商或其客户在特定情況下的活動有關的所有 事實和情況,上述例子不應被視為導致 被歸類為承銷商的所有活動的完整描述。
從經紀交易商買賣股票或通過經紀交易商買賣股票的股東應該會因為交易的完成而被經紀交易商收取佣金。鼓勵投資者審查其經紀賬户的條款,以瞭解適用佣金或收費的細節。
交易商既不是授權參與者,也不是承銷商,但仍在參與分銷(與普通的二級交易交易形成對比),因此處理的股票屬於證券法第4(3)(C)節所指的未售出配售的一部分,將無法利用證券法第4(3)節規定的招股説明書交付豁免,因此將遵守證券法關於向其購買股票的客户的招股説明書交付要求。
分銷商協助保薦人制定信託的持續營銷計劃,準備有關股票的營銷材料,包括信託網站的內容,執行信託的營銷計劃,並根據適用的法律法規提供外匯市場的戰略和戰術研究。
二級市場投資者注意:這些股票只能以籃子形式直接從信託購買或贖回。每個籃子由5萬股組成, 預計價值數百萬美元。因此,大多數個人投資者將不能直接從信託基金購買或贖回股票。本招股説明書中包含的某些信息,包括有關直接從信託購買股票和直接向信託出售股票的信息,與大多數投資者無關。這些股票在紐約證交所Arca上市和交易,可能會以大量股票的形式買賣。有意在二級市場購買股票的個人應與其經紀自營商聯繫。通過經紀自營商買賣的股票預計會有加價、降價或佣金。
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法律程序
保薦人、信託、受託人或託管機構不會因信託的運作或發行 股票而提起法律訴訟。
法律事項
股票的有效性已由Foley&Lardner LLP轉交給發起人,該公司作為信託的特別美國税務顧問,還就與股票相關的重大聯邦所得税後果發表了意見。除了收取慣常的法律費用外,Foley&Lardner LLP還將獲得信託有效期的年費,這筆費用由Precidian承擔,並基於信託的資產淨值,用於幫助發展信託的結構和此次發行。Precidian向Foley&Lardner LLP支付的費用與保薦人每年支付的最高100,000美元的律師費和開支是分開的,也不包括在其中 。
執照
保薦人在不承認信託的運作或股票的營銷或交易將侵犯紐約梅隆銀行擁有的任何知識產權的情況下,已與紐約梅隆銀行簽訂許可協議,根據紐約梅隆銀行的專利申請,授予保薦人非排他性、個人和不可轉讓的許可證,該專利申請涵蓋商品證券化的系統和方法。授予許可證的目的僅在於允許保薦人建立、運營和營銷完全基於單一非美元貨幣證券化的基於貨幣的證券產品 。作為許可證的對價,紐約梅隆銀行已被任命為該信託的受託人。許可協議規定,任何一方在另一方發生實質性違約的情況下,均可提供終止許可協議的意向通知。如果紐約梅隆銀行被終止信託受託人身份,它將獲得每年的版税。產生的任何特許權使用費將是保薦人根據存託信託協議應支付的費用。發起人還同意不會直接或間接地(I)就許可專利申請發起或參與任何反對授予任何專利或挑戰任何專利申請的 訴訟,或(Ii)對與許可專利申請有關的任何專利的有效性或可執行性提出異議。
專家
截至2019年12月31日和截至2019年12月31日的年度財務報表,以及管理層對截至2019年12月31日的財務報告內部控制有效性的評估(包括在財務報告內部控制管理報告中),本招股説明書參考截至2019年12月31日的年度報告表格 10-K併入本招股説明書,以獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所(普華永道會計師事務所)的報告為依據併入本招股説明書。
在那裏您可以找到更多信息
保薦人已代表信託根據《證券法》向證券交易委員會提交了S-3表格的註冊聲明。本招股説明書並不包含註冊説明書中列出的所有信息(包括註冊説明書的證物),根據美國證券交易委員會的規則和規定,部分信息已被遺漏。有關信託或股票的更多信息,請參閲註冊聲明,您可以在證券交易委員會的公共參考設施閲讀和複製該聲明,地址如下。SEC維護着一個互聯網網站,該網站 包含有關www.sec.gov發行人的報告和其他信息。關於信託和股份的信息也可以從信託的網站上獲得。信託基金網站的網址是www.invesco.com/etfs。此處提供此 互聯網地址只是為了方便您訪問信託的網站。信託網站上包含或與之相關的信息不是本招股説明書或本招股説明書所屬的 註冊聲明的一部分。
該信託基金須遵守證券交易法的信息要求。保薦人代表信託向美國證券交易委員會提交季度和年度報告以及其他信息。這些報告和其他信息可以在美國證券交易委員會的公共參考設施中閲讀和複製,該機構位於華盛頓特區NE.F Street 100F Street,電話:20549-4561.也可以在www.sec.gov網站上找到這些報告和其他信息。你可以致電證券交易委員會,獲取有關證券交易委員會公共參考設施運作的更多信息,網址為1-800-SEC-0330或訪問www.sec.gov網站。
41
以引用方式併入某些資料
SEC允許通過引用將某些信息合併到本招股説明書中,這意味着您可以通過向您推薦已經或將提交給SEC的其他文件來向您披露重要信息。以下列出的文件以及對這些文件的所有修訂或補充均以引用方式併入本招股説明書:
| 截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告。 |
| 目前提交給證券交易委員會的表格 8-K於2020年4月3日提交。 |
| 截至2020年3月31日的季度Form 10-Q季度報告。 |
| 目前提交給證券交易委員會的表格 8-K於2020年5月19日提交。 |
| 截至2020年6月30日的季度Form 10-Q季度報告。 |
| 目前的Form 8-K報告於2020年10月23日提交給SEC。 |
| 目前的Form 8-K報告於2020年10月30日提交給SEC。 |
| 截至2020年9月30日的季度Form 10-Q季度報告。 |
| 在本次股票發售終止或完成之前,根據證券交易法第13(A)、13(C)、14或15(D)條代表信託向SEC提交的所有文件,包括我們可能在初始註冊聲明日期之後和 註冊聲明生效之前向SEC提交的所有此類文件,但不包括截至每份此類報告提交日期向SEC提交而不是向SEC提交的任何信息。 |
就本註冊説明書而言,通過引用併入本招股説明書的文件中包含的任何陳述均應被視為已修改或被取代,前提是本文或任何其他隨後提交的文件中包含的陳述修改或取代了該陳述,該文件也是或被視為通過引用併入本招股説明書中的。任何如此修改或取代的聲明不應被視為本註冊聲明的一部分,除非被如此修改或取代。
您可以通過寫信或撥打以下地址和電話向贊助商索要這些文件的 副本:
景順(Br)專業產品有限責任公司
收信人:Invesco CurrencyShares®澳元信託
萊西路3500號,700套房
伊利諾伊州唐納斯格羅夫,郵編:60515
(800) 983-0903
42
合併後的文件也可在信託網站www.invesco.com/etfs上查閲。除 上述特定文件外,本公司網站上或通過本網站提供的任何信息均不得被視為納入本招股説明書或其組成部分的註冊説明書中。
P-FXA-PRO-1
[頁面的其餘部分故意留空。]
43
第二部分
招股章程不需要的資料
第十四條發行發行的其他費用。
預計因發行和分銷被登記證券而發生的費用如下。除美國證券交易委員會(SEC)備案費用外,所有費用和支出均為預估費用。
美國證券交易委員會備案手續費 |
$ | 23,726 | ||
律師費和費用(1) |
20,000 | |||
會計費用和費用 |
12,500 | |||
雜費和開支 |
274 | |||
|
|
|||
總費用 |
$ | 56,500 |
(1) | 不包括Foley&Lardner LLP基於信託資產淨值的額外費用。 |
第15項董事和高級職員的賠償
贊助商是根據特拉華州法律成立的有限責任公司。特拉華州《有限責任公司法》第18-108條規定,有限責任公司可以根據有限責任公司的有限責任公司協議中規定的任何標準和限制,對任何成員、經理或其他人員進行賠償並使其免受任何索賠和要求的傷害。
保薦人第三次修訂和重新簽署的有限責任公司協議第18條規定,在適用法律允許的最大範圍內,保薦人的成員或高級職員有權就該成員或高級職員因該成員或高級職員代表保薦人真誠地履行或不作為而招致的任何損失、損害或索賠,以合理地相信屬於保薦人第三人授予該成員或高級職員的權限範圍內的方式,從保薦人那裏獲得賠償。但是,如果損失、損害或索賠是由於成員或高級人員的欺詐或故意不當行為所致,則任何成員或高級人員均無權獲得賠償。如果會員或高級職員承諾在最終確定該會員或高級職員無權獲得保證人賠償的情況下償還預支款項,則該會員或高級職員在為懸而未決或受到威脅的訴訟、訴訟或訴訟進行辯護時合理產生的費用和開支將由贊助商預先支付。 如果該會員或高級職員最終確定該會員或高級職員無權獲得保薦人的賠償,則該會員或高級職員將預先支付為待決或威脅的訴訟、訴訟或訴訟辯護而產生的合理費用和開支。賠償和墊付費用僅限於贊助商的資產,贊助商的任何成員都不對此類賠償承擔個人責任。
《存託信託協議》第7.1(D)節規定,保薦人及其董事、股東、高級管理人員、 僱員、關聯公司和附屬公司將從信託中獲得賠償,並對受賠方發生的任何損失、責任或費用不造成損害,而不存在(1)受賠方因履行《存託信託協議》項下的義務或採取的任何行動而產生或與之相關的疏忽、惡意、故意不當行為或故意瀆職行為。 該條款規定,保薦人及其董事、股東、高級管理人員、員工、關聯公司和附屬公司將從信託中獲得賠償,並且不因受賠方因履行其在存託信託協議項下的義務或採取的任何行動而產生的任何損失、責任或費用而受到損害。賠償將包括信託向受賠方支付的費用和費用,以及根據存託信託協議作為保薦人的身份為自己辯護以對抗任何 索賠或責任的費用。
第16項展品
隨附的展品索引中列出的展品作為本註冊聲明的一部分進行了歸檔或合併,以供參考。
第17項承諾
以下籤署的註冊人 特此承諾:
(1) | 在提供報價或銷售的任何時間段內,提交本註冊聲明的生效後修訂本 : |
II-1
(i) | 包括1933年證券法第10(A)(3)節要求的任何招股説明書; |
(Ii) | 在招股説明書中反映在註冊説明書生效日期(或最近的生效後修訂)之後發生的、個別地或總體上代表註冊説明書所載信息發生根本變化的任何事實或事件。儘管如上所述,如果發行量和價格的變化合計不超過有效註冊書中登記註冊費表中規定的最高發行價的20%,則發行數量的任何增加或減少(如果發行證券的總金額不超過登記的金額),以及與估計最高發行範圍的低端或高端的任何偏離,均可通過根據第424(B)條向證監會提交的招股説明書的形式反映出來。 如果總量和價格的變化不超過有效註冊書中登記 費表中規定的最高發行總價的20%的變化,則可在招股説明書中以招股説明書的形式反映在招股説明書中提交給證監會的招股説明書 中規定的最高總髮行價的變動。 |
(三) | 將以前未在登記聲明中披露的有關分配計劃的任何重大信息或對該等信息的任何重大更改包括在登記聲明中。 |
(2) | 就確定1933年證券法規定的任何責任而言,該等生效後的每一次修訂應被視為與其中提供的證券有關的新的登記聲明,而當時該等證券的發售應被視為其首次真誠發售。 |
(3) | 通過一項生效後的修訂,將發行終止時仍未售出的任何正在登記的證券從登記中除名。 |
(4) | 就根據1933年《證券法》確定對任何買方的責任而言: |
(i) | 如果註冊人依賴規則430B(本章第230.430B節): |
A. | 登記人根據第424(B)(3)條(本章230.424(B)(3)節)提交的每份招股説明書,自提交的招股説明書被視為登記説明書的一部分幷包括在登記説明書之日起,應被視為登記説明書的一部分;以及 |
B. | 根據第424(B)(2)、(B)(5)或(B)(7)條(本章第230.424(B)(2)、(Br)(B)(5)或(B)(7)條)要求提交的每份招股説明書,作為與根據第415(A)(1)(I)、(Vii)或(X)條(第230.415(A)(1)(I)、(230.415)(A)(1)(I)、(X)或本章第(X)項)提供1933年證券法第10(A)節所要求的信息的目的,應視為自招股説明書生效後首次使用招股説明書之日起或 招股説明書中所述的首次證券銷售合同簽訂之日(以較早者為準)為註冊説明書的一部分幷包括在註冊説明書中。根據規則第430B條的規定,為了發行人和當時是承銷商的任何人的責任,該日期應被視為招股説明書中與該證券相關的註冊説明書中與該證券有關的註冊説明書的新的生效日期,屆時發行該等證券應被視為其首次真誠發行 。但就買賣合約時間在該生效日期之前的買方而言,如該登記聲明或招股章程是該登記聲明的一部分,或該登記聲明或招股説明書以引用方式併入或視為併入該登記聲明或招股説明書的文件內所作的任何陳述,則該等陳述不得取代或修改在緊接該生效日期之前是該登記聲明或招股章程的一部分的該登記聲明或招股章程內所作出的任何陳述;或 |
(Ii) | 如果註冊人受規則430C(本章第230.430C節)的約束,根據規則424(B)提交的每份招股説明書,除根據規則430B提交的註冊聲明或依據規則430A提交的招股説明書以外(本章第230.430A節),自生效後首次使用之日起,應被視為註冊説明書的一部分幷包括在註冊説明書中。但是,對於在首次使用之前簽訂了銷售合同的買方而言,在屬於登記聲明一部分的登記聲明或招股説明書中所作的任何聲明,或在通過引用併入或被視為併入註冊聲明或招股説明書的文件中作出的任何聲明,都不會取代或修改登記聲明或招股説明書中在緊接該首次使用日期之前作為註冊聲明一部分或在任何此類文件中所作的任何 陳述的任何內容。(br}作為註冊聲明或招股説明書的一部分的登記聲明或招股説明書中所作的任何聲明不得取代或修改在緊接該首次使用日期之前在登記聲明或招股説明書中所作的任何 陳述。 |
II-2
(5) | 為確定註冊人根據1933年《證券法》在證券初次分銷中對任何買方的責任:以下籤署的註冊人承諾,根據本註冊聲明,在以下籤署的註冊人的首次證券發售中,無論採用何種承銷方式將證券出售給買方,如果證券是通過下列任何一種通信方式向買方提供或出售的,則以下籤署的註冊人將是買方的賣方,並將根據以下任何一項通知向買方提供或出售證券,以下籤署的登記人將是買方的賣方,並將以下列任何一種方式向買方出售證券,並將以下列方式向買方出售證券:根據《1933年證券法》,以下籤署的登記人承諾根據本登記聲明,在向買方首次發售證券時,無論採用何種承銷方式向買方出售證券,以下籤署的登記人將是買方的賣方。 |
(i) | 根據第424條(本章230.424節)要求提交的與發行有關的任何初步招股説明書或簽約註冊人的招股説明書; |
(Ii) | 與以下籤署的註冊人或其代表準備的發行有關的任何免費書面招股説明書,或由簽署的註冊人使用或提及的任何免費書面招股説明書; |
(三) | 任何其他免費撰寫的招股説明書中與發行有關的部分,其中包含以下籤署的註冊人或其代表提供的關於以下籤署的註冊人或其證券的重要信息 ;以及 |
(四) | 以下籤署的註冊人向買方發出的要約中的任何其他信息。 |
(6) | 根據上述條款,註冊人的董事、高級管理人員和控制人可以根據1933年證券法規定承擔的責任獲得賠償,但註冊人已被告知,美國證券交易委員會認為此類賠償違反了1933年證券法規定的公共政策,因此不能強制執行。如果註冊人的董事、高級職員或控制人就正在登記的證券提出賠償要求(註冊人的董事、高級職員或控制人為成功抗辯任何訴訟、訴訟或法律程序而招致或支付的費用除外),除非註冊人的律師認為該問題已通過控制先例解決,否則註冊人將提出賠償要求,但如註冊人的律師認為該問題已通過控制先例解決,則註冊人將提出賠償要求,但如註冊人的董事、高級職員或控制人因成功抗辯任何訴訟、訴訟或法律程序而招致或支付的費用不在此列,則註冊人將提出賠償要求,除非註冊人的律師認為該問題已通過控制先例解決。向具有適當司法管轄權的法院提交其賠償是否違反1933年證券法和 規定的公共政策的問題,該問題將以該問題的最終裁決為準。 |
(7) | 為確定1933年證券法規定的任何責任,根據規則430A提交的作為本註冊説明書一部分提交的招股説明書表格中遺漏的信息,以及註冊人根據證券法第424(B)(1)或(4)或497(H)條提交的招股説明書表格中包含的信息,應被視為本註冊説明書在宣佈生效時的一部分。 |
(8) | 為確定1933年證券法規定的任何責任,每個包含招股説明書形式的生效後修正案應被視為與其中提供的證券有關的新登記聲明,而當時發售該等證券應被視為其首次真誠發售。 |
(9) | 為了確定1933年證券法下的任何責任,註冊人根據1934年證券交易法第13(A)或15(D)節提交的每一份註冊人年度報告(以及在適用的情況下,根據1934年證券交易法第15(D)節提交的每一份僱員福利計劃年度報告),通過引用併入註冊説明書,應被視為與其中提供的證券有關的新註冊聲明,並以 |
II-3
展品索引
陳列品不是的。 | 描述 | |
3.1 | 保薦人的成立證明,日期為2005年9月14日,在此引用信託於2006年6月9日提交的S-1/A表格註冊聲明(檔案號333-132362)的附件3.1。 | |
3.2 | 保薦人成立證書修正案,日期為2012年3月27日,在此引用信託於2013年1月14日提交的Form 10-K年度報告附件3.2。 | |
3.3 | 保薦人成立證書修正案,日期為2018年4月6日,通過引用信託於2018年4月9日提交的當前8-K表格報告的附件3.1併入本文。 | |
3.4 | 保薦人於2018年4月6日簽署的第三次修訂和重新簽署的《有限責任公司協議》,通過引用信託於2018年4月9日提交的當前8-K表格報告的附件3.2併入本文。 | |
4.1 | 保薦人、紐約梅隆銀行、根據該協議發行的澳元股票的所有登記擁有人和實益擁有人以及所有存款人之間於2006年6月8日簽署的存託信託協議,該協議通過引用信託於2011年3月10日提交的Form 10-K/A年度報告的附件4.1併入本文。 | |
4.2 | 保薦人與紐約梅隆銀行於2008年11月13日簽署的存託信託協議修正案,在此引用信託於2010年9月9日提交的10-Q表格季度報告的附件4.1。 | |
4.3 | 保薦人與紐約梅隆銀行於2012年3月6日簽署的《全球存託信託協議修正案》,在此引用信託於2012年3月12日提交的Form 10-Q季度報告的附件4.1。 | |
4.4 | 保薦人與紐約梅隆銀行於2017年9月5日簽署的《存託信託協議全球修正案》,通過引用信託於2017年9月11日提交的Form 10-Q季度報告附件4.8併入本文。 | |
4.5 | 保薦人與紐約梅隆銀行於2018年6月4日簽署的《存託信託協議全球修正案》(Global Amendment Of Depositary Trust Agreement),日期為2018年6月4日,通過引用信託於2018年6月4日提交的當前8-K表格報告的附件4.1併入本文。 | |
4.6 | 保薦人與紐約梅隆銀行於2019年1月9日簽署的《存託信託協議全球修正案》(Global Amendment Of Depositary Trust Agreement),日期為2019年1月9日,通過引用信託於2019年1月11日提交的當前8-K表格報告的附件4.1併入本文。 | |
4.7 | 紐約梅隆銀行(Bank Of New York Mellon)、贊助商和授權參與者之間的參與者協議表,該表是根據S-K條例第601項的説明2附在附件中的,通過引用信託於2019年1月11日提交的Form 10-K年度報告的附件4.6併入本文。 | |
5.1 | Foley&Lardner LLP對合法性的意見。 | |
8.1 | Foley&Lardner LLP對税務問題的意見。 |
II-4
10.1 | 紐約梅隆銀行與北卡羅來納州摩根大通銀行倫敦分行於2006年6月8日簽訂的存款賬户協議,在此引用信託於2011年3月10日提交的Form 10-K/A年度報告附件10.1。 | |
10.2 | 紐約梅隆銀行與北卡羅來納州摩根大通銀行倫敦分行於2008年11月13日簽署的存款賬户協議修正案,在此引用信託於2010年9月9日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1。 | |
10.3 | 紐約梅隆銀行與保薦人於2018年4月6日簽署的許可協議,在此引用信託於2018年4月9日提交的當前8-K表格報告的附件10.1。 | |
23.1 | 獨立註冊會計師事務所Pricewaterhouse Coopers LLP同意。 | |
23.2 | Foley&Lardner LLP的同意書(包括在展品5.1和8.1中)。 | |
24.1 | 授權書(包括在本註冊聲明的簽名頁上)。 |
II-5
簽名
根據1933年證券法的要求,註冊人證明其有合理理由相信其符合提交本S-3表格的所有要求,並已於2020年11月13日在伊利諾伊州唐納斯格羅夫村正式安排本註冊聲明由其正式授權的簽署人代表其簽署。
Invesco CurrencyShares® 澳元信託 | ||||
依據: | 景順專業產品有限責任公司 Invesco CurrencyShares贊助商® 澳元信託基金 | |||
依據: | /s/安娜·帕格里亞 安娜·帕格里亞 首席執行官 |
根據修訂後的1933年證券法的要求,本註冊聲明已由 以下人員以下列身份在下列日期簽署。
授權書
根據1933年證券法的要求,本註冊聲明已由以下人員以指定的身份在指定的日期簽署。以下簽名的每個人構成並任命安娜·帕格里亞、亞當·漢高和帕特里克·多爾蒂,他們每個人都是真實和合法的。事實律師和代理人,以任何和所有身份,以他或她的名義、地點和代理,以任何和所有身份簽署對本註冊説明書和任何第462(B)條的註冊説明書和任何規則462(B)註冊説明書的任何和所有修正案,並將其及其所有證物和與此相關的其他文件連同所有證物一起提交給美國證券交易委員會,並授予該等註冊説明書和代理人以任何和所有身份簽署本註冊説明書和任何規則462(B)註冊説明書的任何和所有修訂(包括生效後的修訂),以及與此相關的其他文件。事實律師和代理人,以及他們中的每一人,完全有權作出和執行與其有關的每一項必要的作為和事情,盡其可能或可以親自作出的一切意圖和目的,在此批准和確認所有上述內容事實律師代理人,或其中任何一人,或他們或他的一個或多個替代者,可根據本協議合法地作出或導致作出上述行為。
簽名 |
標題* |
日期 | ||
/s/安娜·帕格里亞 安娜·帕格里亞 |
經理兼首席執行官 (首席執行官 ) |
2020年11月13日 | ||
/s/凱莉·加萊戈斯(Kelli Gallegos) 凱利·加萊戈斯(Kelli Gallegos) |
首席財務會計官 投資池 (首席財務官和 首席會計官) |
2020年11月13日 | ||
/s/喬丹·克魯格曼 喬丹·克魯格曼 |
經理 | 2020年11月13日 | ||
/s/約翰·M·澤爾 約翰·M·澤爾 |
經理 | 2020年11月13日 |
* | 註冊人是一家信託公司,註冊人的贊助商景順(Invesco)專業產品有限責任公司(Invesco Specially Products,LLC)的高級管理人員或董事身份簽署了該協議。 |
II-6