目錄
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-Q
|
根據1934年證券交易法第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至2020年9月30日的季度
或
|
☐ |
根據1934年證券交易法第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從到的過渡期
委託檔案編號0-14602
藍天公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
|
內華達州 |
91-1206026 |
|
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) |
(美國國税局僱主識別號碼) |
73-4460 KaaHuman u Hwy皇后。第102號，凱魯瓦-科納，HI 96740
(主要行政機關地址)
(808) 326-1353
(註冊人電話號碼)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券：
|
每一類的名稱 |
交易代碼 |
每間交易所的註冊名稱 |
|
普通股，每股面值0.02美元 |
青色 |
納斯達克 |
勾選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。是，否，☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的所有互動數據文件。是，否，☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)：
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大型加速文件服務器☐ |
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加速文件服務器☐ |
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非加速文件服務器☐ |
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小型報表公司 |
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新興成長型公司☐ |
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是，☐否
截至2020年11月6日，註冊人普通股流通股數量為6097,073股。
有關前瞻性陳述的警示説明
本報告和Cyanotech Corporation(“Cyan”)及其子公司所作的其他陳述包含“前瞻性陳述”，包括具有預測性、取決於或提及未來事件或條件的陳述，通常包括諸如“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“預測”、“估計”或類似表述。此外，任何有關未來財務表現、正在進行的業務戰略或前景以及未來可能採取的行動的陳述也是前瞻性陳述。前瞻性陳述基於對未來事件的當前預期和預測，受有關Cyan及其子公司(統稱為“公司”)、Cyan開展業務的行業表現以及經濟和市場因素等方面的風險、不確定性和假設的準確性的影響。這些前瞻性陳述並不是對未來業績的保證。你不應該過分依賴前瞻性陳述。
前瞻性陳述僅表示截至報告、陳述或備案之日。除非聯邦證券法要求，否則我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。我們在本報告中的前瞻性陳述包括但不限於：
|
● |
與我們的業務戰略相關的聲明； |
|
● |
與我們的業務目標相關的聲明；以及 |
|
● |
對未來運營、盈利能力、流動性和財務資源的預期。 |
這些前瞻性陳述會受到風險、不確定因素和假設的影響，這些風險、不確定性和假設可能會因各種重要因素而發生變化，其中一些因素是我們無法控制的，包括本季度報告第I部分第2項和公司於2020年6月23日提交的Form 10-K年度報告第I部分第1A項中描述的那些因素。此外，以下因素和其他因素可能導致我們的財務表現與我們的前瞻性陳述中表達的目標、計劃、目的、意圖和預期大不相同：
|
● |
與當前當地、國家和世界經濟狀況相關或歸因於的額外風險，包括但不限於原油價格波動、通貨膨脹和貨幣波動； |
|
● |
及時獲得可用的合理融資； |
|
● |
公司無法產生足夠的收入來履行其義務或償還到期債務； |
|
● |
基建項目未按預期運行或者未達到預期效果的； |
無法預測或識別所有潛在風險和不確定因素，並且上述參考因素和列表並不包含所有潛在風險和不確定因素的完整列表。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者我們的任何假設被證明是錯誤的，實際結果可能與本報告包含的任何前瞻性陳述中預測的結果在重大方面有所不同。所有前瞻性陳述僅在本報告發表之日發表，其全部內容明確地受到本報告中包含的或通過引用納入本報告的警告性陳述的限制。除法律另有要求外，公司明確表示沒有義務公開發布對前瞻性陳述的任何修訂，以反映本報告日期之後發生的事件。在本報告中，Cyanotech公司及其子公司被稱為“本公司”。
藍天公司
表格10-Q
索引
|
第一部分財務信息 |
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|
|
|
第1項 |
財務報表 |
4 |
|
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截至2020年9月30日和2020年3月31日的簡明合併資產負債表(未經審計) |
4 |
|
|
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和六個月的簡明綜合經營報表(未經審計) |
5 |
|
|
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和六個月的股東權益簡明合併報表(未經審計) |
6 |
|
|
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和六個月的簡明合併現金流量表(未經審計) |
7 |
|
|
簡明合併財務報表附註(未經審計) |
8 |
|
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
20 |
|
項目4. |
管制和程序 |
25 |
|
|
|
|
|
第二部分：其他信息 |
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|
|
|
|
第1項 |
法律程序 |
26 |
|
第1A項 |
危險因素 |
26 |
|
第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
26 |
|
項目3. |
高級證券違約 |
26 |
|
第五項。 |
其他資料 |
26 |
|
第6項 |
陳列品 |
27 |
|
|
|
|
|
簽名 |
28 |
|
第一部分財務信息
項目1.財務報表
藍天公司
壓縮合並資產負債表
(以千為單位，每股金額除外)
(未經審計)
|
九月三十日， |
三月三十一號， |
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|
資產 |
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|
流動資產： |
||||||||
|
現金 |
$ | 4,253 | $ | 2,417 | ||||
|
應收賬款，2020年9月30日的壞賬準備淨額為34美元，2020年3月31日的壞賬準備淨額為13美元 |
2,083 | 2,154 | ||||||
|
庫存，淨額 |
10,074 | 9,653 | ||||||
|
預付費用和其他流動資產 |
433 | 504 | ||||||
|
流動資產總額 |
16,843 | 14,728 | ||||||
|
設備和租賃改進，淨值 |
12,590 | 13,042 | ||||||
|
經營性租賃使用權資產淨額 |
3,678 | 3,834 | ||||||
|
其他資產 |
142 | 183 | ||||||
|
總資產 |
$ | 33,253 | $ | 31,787 | ||||
|
負債和股東權益 |
||||||||
|
流動負債： |
||||||||
|
應付帳款 |
$ | 2,300 | $ | 2,137 | ||||
|
應計費用 |
978 | 849 | ||||||
|
客户存款 |
198 | 327 | ||||||
|
經營租賃義務，本期部分 |
333 | 319 | ||||||
|
短期合同義務 |
— | 38 | ||||||
|
信用額度 |
2,000 | 2,000 | ||||||
|
長期債務的當期到期日 |
2,197 | 689 | ||||||
|
流動負債總額 |
8,006 | 6,359 | ||||||
|
長期債務，當前到期日較少 |
5,550 | 6,009 | ||||||
|
長期經營租賃義務 |
3,349 | 3,519 | ||||||
|
其他長期負債 |
37 | 54 | ||||||
|
總負債 |
16,942 | 15,941 | ||||||
|
承諾和或有事項 |
||||||||
|
股東權益： |
||||||||
|
面值0.01美元的優先股，授權發行1000萬股；無已發行和已發行股票 |
— | — | ||||||
|
普通股面值0.02美元，授權發行5000萬股；截至2020年9月30日已發行和已發行6097,073股，截至2020年3月31日已發行和發行6,011,885股 |
122 | 120 | ||||||
|
額外實收資本 |
33,164 | 32,994 | ||||||
|
累積赤字 |
(16,975 |
) |
(17,268 |
) |
||||
|
股東權益總額 |
16,311 | 15,846 | ||||||
|
總負債和股東權益 |
$ | 33,253 | $ | 31,787 | ||||
見簡明合併財務報表附註
藍天公司
簡明合併操作報表
(以千為單位，每股金額除外)
(未經審計)
|
三個月 |
截至六個月 |
|||||||||||||||
|
2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
|||||||||||||
|
淨銷售額 |
$ | 8,571 | $ | 7,690 | $ | 15,923 | $ | 15,761 | ||||||||
|
銷售成本 |
5,270 | 4,627 | 9,647 | 9,023 | ||||||||||||
|
毛利 |
3,301 | 3,063 | 6,276 | 6,738 | ||||||||||||
|
業務費用： |
||||||||||||||||
|
一般和行政 |
1,472 | 1,157 | 2,800 | 3,188 | ||||||||||||
|
銷售及市場推廣 |
1,374 | 1,343 | 2,618 | 2,751 | ||||||||||||
|
研究與發展 |
173 | 154 | 308 | 341 | ||||||||||||
|
業務費用共計 |
3,019 | 2,654 | 5,726 | 6,280 | ||||||||||||
|
營業收入 |
282 | 409 | 550 | 458 | ||||||||||||
|
利息支出，淨額 |
(121 |
) |
(182 |
) |
(251 | ) | (367 |
) |
||||||||
|
所得税前收入 |
161 | 227 | 299 | 91 | ||||||||||||
|
所得税費用(福利) |
6 | (1 |
) |
6 | (4 |
) |
||||||||||
|
淨收入 |
$ | 155 | $ | 228 | $ | 293 | $ | 95 | ||||||||
|
每股淨收益： |
||||||||||||||||
|
基本型 |
$ | 0.03 | $ | 0.04 | $ | 0.05 | $ | 0.02 | ||||||||
|
稀釋 |
$ | 0.03 | $ | 0.04 | $ | 0.05 | $ | 0.02 | ||||||||
|
計算每股淨收益時使用的股票： |
||||||||||||||||
|
基本型 |
6,054 | 5,965 | 6,042 | 5,942 | ||||||||||||
|
稀釋 |
6,163 | 5,973 | 6,147 | 5,963 | ||||||||||||
見簡明合併財務報表附註
藍天公司
股東權益簡明合併報表
(未經審計)
截至2020年和2019年9月30日的三個月
|
普普通通 |
普普通通 金額 |
附加 |
累積 |
總計 |
||||||||||||||||
|
(單位為千，每股數據除外) |
||||||||||||||||||||
|
2020年6月30日的餘額 |
6,028,312 | $ | 120 | $ | 32,999 | $ | (17,130 |
) |
$ | 15,989 | ||||||||||
|
為董事股票授予發行普通股 |
66,385 | 1 | 157 | — | 158 | |||||||||||||||
|
發行限制性股票既得股 |
3,637 | 1 | (3 |
) |
— | (2 | ) | |||||||||||||
|
代扣代繳税款股票 |
(1,261 |
) |
— | — | — | — | ||||||||||||||
|
基於股份的薪酬費用 |
— | — | 11 | — | 11 | |||||||||||||||
|
淨收入 |
— | — | — | 155 | 155 | |||||||||||||||
|
2020年9月30日的餘額 |
6,097,073 | $ | 122 | $ | 33,164 | $ | (16,975 |
) |
$ | 16,311 | ||||||||||
|
2019年6月30日的餘額 |
5,889,582 | $ | 118 | $ | 32,774 | $ | (17,788 |
) |
$ | 15,104 | ||||||||||
|
發行普通股以行使股票期權換取現金 |
2,112 | — | — | — | — | |||||||||||||||
|
發行與前行政人員離職有關的普通股 |
16,782 | — | (1 |
) |
— | (1 |
) |
|||||||||||||
|
發行限制性股票既得股 |
7,483 | — | (7 |
) |
— | (7 |
) |
|||||||||||||
|
代扣代繳税款股票 |
(2,538 |
) |
— | — | — | — | ||||||||||||||
|
基於股份的薪酬費用 |
— | — | 20 | — | 20 | |||||||||||||||
|
淨收入 |
— | — | — | 228 | 228 | |||||||||||||||
|
2019年9月30日的餘額 |
5,913,421 | $ | 118 | $ | 32,786 | $ | (17,560 |
) |
$ | 15,344 | ||||||||||
截至2020年和2019年9月30日的6個月
|
普普通通 |
普普通通 金額 |
附加 |
累積 |
總計 |
||||||||||||||||
|
(單位為千，每股數據除外) |
||||||||||||||||||||
|
2020年3月31日的餘額 |
6,011,885 | $ | 120 | $ | 32,994 | $ | (17,268 |
) |
$ | 15,846 | ||||||||||
|
為董事股票授予發行普通股 |
66,385 | 1 | 157 | — | 158 | |||||||||||||||
|
發行與前行政人員離職有關的普通股 |
11,400 | — | — | — | — | |||||||||||||||
|
前高管因納税而被扣留的股票 |
(3,635 |
) |
— | — | — | — | ||||||||||||||
|
發行限制性股票既得股 |
17,469 | 1 | (7 |
) |
— | (6 | ) | |||||||||||||
|
代扣代繳税款股票 |
(6,431 |
) |
— | — | — | — | ||||||||||||||
|
基於股份的薪酬費用 |
— | — | 20 | — | 20 | |||||||||||||||
|
淨收入 |
— | — | — | 293 | 293 | |||||||||||||||
|
2020年9月30日的餘額 |
6,097,073 | $ | 122 | $ | 33,164 | $ | (16,975 |
) |
$ | 16,311 | ||||||||||
|
2019年3月31日的餘額 |
5,879,710 | $ | 117 | $ | 32,447 | $ | (17,655 |
) |
$ | 14,909 | ||||||||||
|
發行普通股以行使股票期權換取現金 |
2,112 | — | 4 | — | 4 | |||||||||||||||
|
發行與前行政人員離職有關的普通股 |
16,782 | — | 320 | — | 320 | |||||||||||||||
|
發行限制性股票既得股 |
22,502 | 1 | (26 |
) |
— | (25 |
) |
|||||||||||||
|
代扣代繳税款股票 |
(7,685 |
) |
— | — | — | — | ||||||||||||||
|
基於股份的薪酬費用 |
— | — | 41 | — | 41 | |||||||||||||||
|
淨收入 |
— | — | — | 95 | 95 | |||||||||||||||
|
2019年9月30日的餘額 |
5,913,421 | $ | 118 | $ | 32,786 | $ | (17,560 |
) |
$ | 15,344 | ||||||||||
見簡明合併財務報表附註
藍天公司
簡明合併現金流量表
(千美元)
(未經審計)
|
截至6個月 九月三十日， |
||||||||
|
2020 |
2019 |
|||||||
|
來自經營活動的現金流： |
||||||||
|
淨收入 |
$ | 293 | $ | 95 | ||||
|
將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整： |
||||||||
|
折舊攤銷 |
918 | 971 | ||||||
|
債務發行成本和其他資產攤銷 |
54 | 34 | ||||||
|
經營性租賃使用權資產攤銷 |
156 | 144 | ||||||
|
基於股份的薪酬費用 |
178 | 361 | ||||||
|
資產淨(增)減： |
||||||||
|
應收帳款 |
71 | 327 | ||||||
|
盤存 |
(421 |
) |
145 | |||||
|
預付費用和其他資產 |
73 | 51 | ||||||
|
負債淨增(減)： |
||||||||
|
應付帳款 |
(8 |
) |
(2,084 |
) |
||||
|
應計費用 |
129 | (158 |
) |
|||||
|
客户存款 |
(129 |
) |
(322 |
) |
||||
|
經營租賃義務 |
(156 |
) |
(144 |
) |
||||
|
遞延租金和其他負債 |
(17 |
) |
1 | |||||
|
經營活動提供(用於)的現金淨額 |
1,141 | (579 |
) |
|||||
|
投資活動的現金流： |
||||||||
|
對設備和租賃改進的投資 |
(295 |
) |
(86 |
) |
||||
|
投資活動所用現金淨額 |
(295 |
) |
(86 |
) |
||||
|
融資活動的現金流： |
||||||||
|
短期合同債務的支付 |
(38 |
) |
(231 |
) |
||||
|
長期債務關聯方收益 |
— | 1,500 | ||||||
|
長期債務收益-購買力平價貸款 |
1,381 | — | ||||||
|
長期債務的本金支付 |
(330 |
) |
(297 |
) |
||||
|
融資租賃付款 |
(17 |
) |
(32 |
) |
||||
|
與限售股單位股份淨結清有關的税款 |
(6 |
) |
(25 |
) |
||||
|
行使股票期權所得收益 |
— | 4 | ||||||
|
融資活動提供的現金淨額 |
990 | 919 | ||||||
|
現金淨增 |
1,836 | 254 | ||||||
|
期初現金 |
2,417 | 840 | ||||||
|
期末現金 |
$ | 4,253 | $ | 1,094 | ||||
|
補充披露現金流信息： |
||||||||
|
期內支付的現金： |
||||||||
|
利息 |
$ | 235 | $ | 337 | ||||
|
所得税 |
$ | 14 | $ | — | ||||
見簡明合併財務報表附註
藍天公司
簡明合併財務報表附註
2020年9月30日
(未經審計)
|
1. |
陳述的組織和基礎 |
Cyanotech Corporation(以下簡稱“公司”)位於夏威夷凱盧阿-科納，於1983年3月3日在內華達州註冊成立，並在納斯達克資本市場上市，股票代碼為“Cyan”。該公司致力於為營養補充劑市場生產從微藻中提取的天然產品。
該公司是一家農業公司，生產從夏威夷科納海岸複雜複雜的開放池塘農業系統中生長的微藻中提取的高價值天然產品。該公司的產品包括夏威夷太平洋螺旋藻(Hawaian Spirulina Pacillia)和夏威夷生物阿斯汀(Hawaian BioAstin)，前者是一種超級食品，具有多種益處，包括增強免疫系統和整體細胞健康；後者是一種強大的抗氧化劑，被證明可以支持和維持人體的自然炎症反應。
所附未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)表格10-Q及S-X規則的指示，按照美國公認的中期財務資料會計原則編制。這些中期簡明綜合財務報表未經審計，管理層認為，包括所有必要的調整(包括正常經常性調整和應計項目)，以公平列報符合公認會計原則列報期間的簡明綜合資產負債表、簡明綜合經營表、股東權益簡明綜合報表和簡明現金流量表。
因此，它們不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和附註。過渡期的經營結果不一定代表整個會計年度的預期結果。截至2020年3月31日的簡明綜合資產負債表來源於經審計的綜合財務報表。這些簡明的綜合財務報表和説明應與公司截至2020年3月31日的年度經審計的綜合財務報表一併閲讀，這些報表包含在公司於2020年6月23日提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告中。
流動性與資本資源
截至2020年9月30日，該公司的現金為4,253,000美元，營運資本為8,837,000美元，而2020年3月31日分別為2,417,000美元和8,369,000美元。本公司與第一基礎銀行(“銀行”)訂有循環信貸協議(“信貸協議”)，允許本公司以循環方式借款最多2,000,000美元。截至2020年9月30日和2020年3月31日，該公司的信用額度未償還借款為200萬美元。該信用額度將於2021年8月30日續簽，公司打算在到期日或之前續簽或替換為另一種信用額度。
截至2020年9月30日，該公司有493.7萬美元的長期債務(“定期貸款”)應付給銀行，需要在2032年8月之前按月支付本金和利息。根據定期貸款及信貸協議，本公司須遵守年度財務契約、慣常正負契約及若干主觀加速條款。截至2019年3月31日，公司的償債覆蓋率為-0.66：1，低於世行1.25：1的年度要求。此外，2019年3月31日，公司目前的償債比率為1.49：1，低於世行1.50：1的年度要求。2019年6月17日，世行向公司提供了一封信，免除了截至2019年3月31日的違約行為，但指出，如果有任何契約未履行，世行保留在未來宣佈違約的權利。截至2020年3月31日，本公司遵守了定期貸款和信貸協議項下所有規定的年度財務契約。
為了應對冠狀病毒(“新冠肺炎”)疫情以及圍繞疫情的不確定性，公司於2020年5月根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)獲得了1,381,000美元的支付寶保護計劃貸款。根據購買力平價和2020年購買力平價靈活性法案(“購買力平價靈活性法案”)，所得資金用於支付某些工資成本(見附註6)。於2019年4月，本公司從關聯方獲得一筆金額為1,500,000美元的無抵押次級貸款(見附註6及13)。所得款項用於償還應付帳款和一般營運資本用途。
經營活動產生的資金和可用現金預計將繼續是公司滿足營運資金要求、償債和維持資本支出水平的最重要的流動資金來源。在2020財年，公司開始了一項戰略性的成本節約計劃，其中包括通過自然減員和消除空缺職位來創建一個更精簡的組織，公司將在2021財年繼續實施成本節約計劃。
根據公司的經營計劃以及相關的現金流和財務預測，預計經營活動產生的現金流和可用的融資將足以為公司的運營提供資金，至少到2021年9月30日，其償債覆蓋率和流動比率契約預計將在2021年3月31日(下一個衡量日期)符合年度定期貸款和信貸協議契約的要求。然而，不能保證該公司將實現下一財年的運營計劃和現金流預測，或截至2021年3月31日的預計綜合財務狀況。這樣的估計可能會根據未來的結果而發生變化，這種變化可能會導致未來的結果與預期結果大不相同。
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2. |
重大會計政策 |
整固
隨附的簡明合併財務報表包括Cyanotech公司及其全資子公司Nutrex Hawaii，Inc.(“Nutrex Hawaii”或“Nutrex”，統稱為“公司”)的賬目。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。
預算的使用
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響截至財務報表日期的已報告資產和負債額、任何或有資產和負債的披露，以及報告期內已報告的收入和費用。管理層定期審查這些估計和假設，並反映在確定為必要的期間進行修訂的效果。實際結果可能與這些估計和假設不同。
現金
現金主要包括手頭現金和銀行存款。
集中風險
很大一部分收入和應收賬款來自少數幾個大客户。在截至2020年和2019年9月30日的三個月中，兩個客户分別佔公司淨銷售額的24%和21%，佔公司淨銷售額的40%和17%。截至2020年和2019年9月30日止六個月，兩名客户分別佔公司淨銷售額的19%和16%和36%和17%。截至2020年9月30日和2020年3月31日，三家和兩家客户分別佔公司應收賬款餘額的70%和80%。
收入確認
公司根據五步模式記錄收入，該模式包括：(1)確定與客户的合同；(2)確定合同中的履約義務；(3)確定交易價格；(4)將交易價格分配給履約義務；(5)在履行義務時確認收入。該公司幾乎所有的收入都來自履行向零售商、批發商或通過在線渠道直接向消費者購買我們的微藻營養補充劑的訂單，每一份訂單都被認為是一項獨特的履約義務。這些訂單可能是正式採購訂單、口頭電話訂單、電子郵件訂單或在線收到的訂單。根據訂單條款和條件，公司負責的運輸和搬運活動不作為履約義務，而是作為履行成本。這些活動是為了履行公司轉讓貨物的承諾而要求的，並在確認收入時支出。
收入是按履行履約義務預期收到的對價淨額計算的。該公司已選擇將銷售税、使用税和類似税從交易價格的計量中剔除。預計收到的對價金額和確認的收入包括可變對價的估計，其中包括貿易促進計劃、優惠券、退貨和提前付款折扣的成本。此類估計是使用歷史平均值計算的，該平均值根據當前業務條件和經驗的任何預期變化進行了調整。本公司在每個報告期結束時審核和更新這些估計，並在確定調整期間確認任何調整的影響。在評估是否有可能向客户收取對價時，公司會考慮客户在到期時支付該筆對價的能力和意向。發票的付款按照基礎客户協議中的規定支付，通常是從發票日期起30天，發票日期發生在產品控制權移交給客户之日。收入在訂購產品的控制權轉移到客户手中時確認。通常情況下，這種情況發生在產品交付時，或者在某些情況下，由客户從公司的配送中心提貨。採掘服務的收入在採掘過程完成後控制權轉移時確認。
客户合同負債包括在履行訂單之前收到的客户保證金，並在合併資產負債表中單獨列示。在截至2020年和2019年9月30日的三個月中，公司分別確認了截至2020年3月31日和2019年3月31日包括在合同負債中的存款收入為0美元和6,000美元。在截至2020年和2019年9月30日的6個月中，該公司分別確認了截至2020年3月31日和2019年3月31日的合同負債中包括的存款收入為251,000美元和517,000美元。該公司的合同期限為一年或更短，因此，該公司選擇了實際的權宜之計，不披露分配給部分未履行的業績義務的收入。
收入的分類
下表為按主要產品線和提取服務分列的收入：
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(千美元) |
三個月 告一段落 九月三十日， 2020 |
三個月 告一段落 九月三十日， 2019 |
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打包銷售 |
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蝦青素包裝 |
$ | 4,138 | $ | 4,747 | ||||
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包裝螺旋藻 |
2,126 | 1,731 | ||||||
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套餐銷售總額 |
6,264 | 6,478 | ||||||
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批量銷售 |
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蝦青素塊狀 |
463 | 328 | ||||||
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散裝螺旋藻 |
1,684 | 744 | ||||||
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總批量銷售 |
2,147 | 1,072 | ||||||
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合同提取收入 |
160 | 140 | ||||||
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總淨銷售額 |
$ | 8,571 | $ | 7,690 | ||||
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(千美元) |
六個月 告一段落 九月三十日， 2020 |
六個月 告一段落 九月三十日， 2019 |
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打包銷售 |
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蝦青素包裝 |
$ | 7,380 | $ | 9,357 | ||||
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包裝螺旋藻 |
3,968 | 3,645 | ||||||
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套餐銷售總額 |
11,348 | 13,002 | ||||||
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批量銷售 |
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蝦青素塊狀 |
882 | 502 | ||||||
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散裝螺旋藻 |
3,214 | 1,977 | ||||||
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總批量銷售 |
4,096 | 2,479 | ||||||
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合同提取收入 |
479 | 280 | ||||||
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總淨銷售額 |
$ | 15,923 | $ | 15,761 | ||||
最近採用的會計公告
自2019年4月1日起，本公司採用最新會計準則(ASU)2016-02，租賃(主題842)：租賃會計併發布了ASU 2018-01號、2018-10號、2018-11號、2018-20號和2019-01號(統稱為ASU 2016-02號，“ASC 842”)等初步指導意見和實施指導意見的後續修正案。ASC 842要求承租人確認使用權資產和租賃負債，這些資產和租賃負債是在租賃開始日以未來租賃付款的現值計量的。承租人對租賃產生的費用和現金流的確認、計量和列報將在很大程度上保持不變，並將繼續取決於其分類為融資租賃還是經營性租賃。該公司選擇了可選的過渡方法，允許在採納期內進行累積效果調整，並且沒有重申之前的期間。在新的指導下，該公司的大部分租約繼續被歸類為經營性租約。根據公司的租賃組合，採用ASC 842的影響增加了總資產和總負債，但對公司的綜合經營報表或現金流量沒有重大影響。融資租賃繼續在綜合資產負債表中與長期債務一起分類，並在附註6中進行了説明。關於經營租賃，請參閲附註8。
2018年6月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2018-07，薪酬-股票薪酬(主題718)”(“ASU編號2018-07”)：非員工股份支付會計的改進。ASU 2018年-07號將主題718的範圍擴大到包括從非僱員那裏獲得商品和服務的基於股份的支付交易，因此，向非僱員支付基於股份的付款的會計處理將基本一致。第2018-07號ASU將於2020財年第一季度對本公司生效。截至2019年4月1日，該公司採用了ASU編號2018-07，對其合併財務報表和相關披露沒有影響。
2018年11月，FASB發佈了ASU 2018-18-協作安排 (下稱“ASU 2018-18”)，澄清合作安排參與者之間的某些交易應在協作安排參與者是客户的情況下作為收入入賬，並排除在參與者不是客户的情況下將從合作安排參與者收到的收入對價確認為收入。本ASU要求追溯到公司採用ASC 606之日(2018年4月1日)，承認對最早年度期間留存收益期初餘額的累積影響調整。截至2020年4月1日，該公司採用了ASU 2018-18，對其財務報表沒有影響。
2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-15，客户對雲計算協議(即服務合同)中發生的實施成本的核算(“ASU編號2018-15”)，將託管安排(服務合同)中發生的實施費用的資本化要求與開發或獲取內部使用軟件所發生的實施費用的現有資本化要求保持一致(副標題350-40)。截至2020年4月1日，該公司採用了2018-15澳元，對其財務報表沒有影響。
2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-13，公允價值計量-披露框架(主題820)” (“ASU編號2018-13”)。 更新後的指南 完善公允價值計量的披露要求。該公司自2020年4月1日起採用這一標準，對其披露沒有影響。
最近發佈的會計公告
2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，簡化所得税核算“(“ASU 2019-12”)，作為其降低所得税會計成本和複雜性的簡化倡議的一部分，刪除了與期間內税收分配方法、中期所得税計算方法以及確認外部基差的遞延税項負債有關的某些例外。ASU 2019-12還修訂了指南的其他方面，以幫助簡化和促進GAAP的一致應用。該指南在2020年12月15日之後開始的中期和年度期間有效，允許提前採用。該公司目前正在評估採用這一標準對其財務報表的影響。
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3. |
庫存 |
存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。成本由先進先出法確定。截至目前，庫存包括以下內容：
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九月三十日， 2020 |
三月三十一號， 2020 |
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(千) |
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原料 |
$ | 689 | $ | 397 | ||||
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在製品 |
4,344 | 4,172 | ||||||
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成品 |
4,878 | 4,945 | ||||||
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供應品 |
163 | 139 | ||||||
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庫存，淨額 |
$ | 10,074 | $ | 9,653 | ||||
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月，不可盤存的固定成本分別為17,000美元和85,000美元的銷售成本。截至2020年9月30日和2019年9月30日的六個月，不可盤存的固定成本分別為4.6萬美元和10萬美元的銷售成本。
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4. |
設備和租賃權的改進 |
設備和租賃改進包括以下內容：
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九月三十日， 2020 |
三月三十一號， 2020 |
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(千) |
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裝備 |
$ | 18,959 | $ | 18,841 | ||||
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租賃權的改進 |
14,753 | 14,736 | ||||||
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傢俱和固定裝置 |
373 | 369 | ||||||
| 34,085 | 33,946 | |||||||
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減去累計折舊和攤銷 |
(22,097 |
) |
(21,179 |
) |
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在建工程 |
602 | 275 | ||||||
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設備和租賃改進，淨值 |
$ | 12,590 | $ | 13,042 | ||||
管理層已確定，截至2020年9月30日和2020年3月31日，分別不存在資產減值。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月，折舊和攤銷費用分別約為451,000美元和48萬美元。截至2020年9月30日和2019年9月30日的6個月，折舊和攤銷費用分別約為918,000美元和971,000美元。
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5. |
短期合同義務 |
2018年11月30日，根據2018年8月31日簽署的購買協議，本公司完成從Cellana LLC(“Cellana”)購買佔地6英畝的生產和研究設施。根據資產購買協議第三修正案的條款，公司以495,000美元收購該資產，現金首付款為100,000美元，資產購買的短期債務為395,000美元。
短期債務由本金為180000美元和215000美元的兩筆獨立貸款組成。第一筆為18萬元的貸款，息率為6.25%，分4期按月支付本金和利息。這筆貸款從2018年12月1日開始，2019年7月15日到期。截至2020年9月30日或2020年3月31日，沒有本金未償還。
第二筆貸款本金為215,000美元，為無息貸款，按12個月分期付款。這筆貸款從2018年12月1日開始，2019年10月15日到期。該合同包含一筆38,000美元的預扣，等待賣方解決某些已解決的結案事項。截至2020年9月30日和2020年3月31日的未償還本金分別為0美元和3.8萬美元。
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6. |
信用額度和長期債務 |
截至目前，總債務包括以下內容：
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九月三十日， 2020 |
三月三十一號， 2020 |
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(千) |
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信用額度 |
$ | 2,000 | $ | 2,000 | ||||
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長期債務 |
5,020 | 5,367 | ||||||
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債務關聯方 |
1,500 | 1,500 | ||||||
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長期債務--購買力平價貸款 |
1,381 | — | ||||||
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較短的當前到期日 |
(4,197 |
) |
(2,689 |
) |
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長期債務，不包括本期債務 |
5,704 | 6,178 | ||||||
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減少未攤銷債務發行成本 |
(154 |
) |
(169 |
) |
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長期債務總額，扣除當前到期日和未攤銷債務發行成本 |
$ | 5,550 | $ | 6,009 | ||||
信用額度和定期貸款
於二零一六年八月三十日，本公司與本行於二零一六年六月三日與本行訂立之信貸協議，於本公司及本行收到夏威夷州就本公司位於夏威夷科納之租賃物業之留置權所需批准後生效。信貸協議允許本公司以循環方式借款最多2,000,000美元。信貸協議下的借款按華爾街日報最優惠利率(2020年9月30日和2020年3月31日分別為3.25%和4.75%)加2%的浮動利率計息。年利率在任何時候都不得低於5.25%。
於2020年9月30日及2020年3月31日，信貸協議項下的未償還餘額為2,000,000美元，並計入綜合資產負債表的流動負債。該信用額度每年續簽一次，於2020年8月30日續簽，2021年8月30日到期時可續簽。
信貸協議授予銀行對本公司物業的以下擔保權益：(A)本公司對其科納設施的租賃權益的留置權；(B)本公司在其科納設施的租賃和租金中的權益轉讓；以及(C)與本公司在科納設施相關或由其使用的所有固定裝置、傢俱和設備的擔保權益。每項擔保權益進一步受制於信貸協議的條款。
二零一五年，本公司根據日期為二零一五年七月三十日的定期貸款協議(“二零一五年貸款協議”)，與貸款人簽署一項貸款協議，提供2,500,000美元的總信貸安排(“二零一五年貸款”)，以本公司幾乎所有資產作抵押。2015年的貸款由一張金額為250萬美元的本票證明，根據美國農業部(USDA)農村發展擔保計劃的規定，這筆本票的償還得到了部分擔保。2015年貸款的收益用於償還2015年9月18日到期的50萬美元短期票據，並用於購買新的加工設備和改善公司位於夏威夷科納的設施的租賃條件。
2015年貸款的條款要求在2022年9月1日到期之前支付本金和利息，這筆債務將在七(7)年內全額攤銷。2015年貸款的利息在未償還本金餘額上按年浮動利率累加2.0%，利率等於《華爾街日報》公佈的最優惠利率(2020年9月30日和2020年3月31日分別為3.25%和4.75%)加2.0%，並在每個日曆季度的第一天可調整，該季度是固定的。年利率在任何時候都不得低於6.0%。2015年貸款對2015年貸款協議日期一週年之前支付的任何提前還款有5.0%的提前還款罰金，此後每年遞減1.0%，直至該日期五週年為止，之後不再有提前還款罰金。截至2020年9月30日和2020年3月31日，2015年貸款餘額分別為83.4萬美元和102.7萬美元，並列入上表債務表中的長期債務。
於二零一二年，本公司與貸款人簽訂貸款協議，根據日期為二零一二年八月十四日的定期貸款協議(“二零一二年貸款協議”)，以本公司幾乎所有資產作抵押，提供總額達5,500,000美元的信貸安排(“二零一二年貸款”)，包括本公司於夏威夷當局國家能源實驗室租賃權益的抵押。2012年的貸款由金額為2250000美元和3250000美元的期票證明，根據美國農業部農村發展擔保的規定，該期票的償還得到了部分擔保。2012年貸款的收益用於購買加工設備，並改善其位於夏威夷科納的設施的租賃條件。
2012年貸款的條款只要求在期限的前12個月支付利息；此後，直到2032年8月14日到期，這筆債務將在十九(19)年內全額攤銷。2012年貸款的利息在未償還本金餘額上按年浮動利率累加1.0%，利率等於《華爾街日報》公佈的最優惠利率(2020年9月30日和2020年3月31日分別為3.25%和4.75%)加1.0%，並在每個日曆季度的第一天可調整，該季度是固定的。年利率在任何時候都不得低於5.5%。截至2020年9月30日和2020年3月31日，2012年貸款餘額分別為4,103,000美元和4,222,000美元，並計入上表債務表中的長期債務。
2015年的貸款包括總計11.39萬美元的一次性發起和擔保費，以及從2015年12月31日開始支付的年度續約費，金額為截至每年12月31日的未償還本金餘額的0.5%。美國農業部已經為2015年貸款所欠金額的80%提供了擔保。2012年的貸款包括總計214,500美元的一次性發端和擔保費，以及應支付的年度續期費，金額為截至2012年12月31日的未償還本金餘額中美國農業部擔保部分的0.25%。美國農業部已經為2012年貸款所欠金額的80%提供了擔保。截至2020年9月30日和2020年3月31日，未攤銷債務發行成本餘額分別為15.4萬美元和16.9萬美元。
貸款契約
本公司的信貸協議、二零一五年貸款及二零一二年貸款須遵守年度償債及其他財務契約，包括要求本公司符合主要財務比率的契約及慣常的正負契約。截至2020年3月31日，該公司遵守了所有規定的年度財務契約。下一次重新測量日期將是2021年3月31日。
長期債務-購買力平價
2020年5月，該公司獲得了1,381,000美元的購買力平價貸款，該貸款將於2022年5月5日到期。債券的年利率為1%，從2020年11月5日開始每月支付利息，根據購買力平價協議，最初的6個月延期期限。2020年10月，PPP靈活性法案修訂了開始支付利息的最初延期期限，最早將於2021年4月結束，最晚將於2021年8月結束。根據購買力平價計劃，該公司已將購買力平價貸款的收益用於支付某些工資成本。根據PPP和PPP靈活性法案的條款，只要收益用於美國小企業管理局(U.S.Small Business Administration)根據這些計劃的指導確定的合格費用，則最高可免除全部本金和應計利息。然而，不能保證購買力平價貸款會全部或部分免除。截至2020年9月30日，這筆貸款的餘額為1,381,000美元，已列入上表債務表中的長期債務，貸款利息繼續增加。
債務關聯方
2019年4月，本公司獲得了一筆金額為1,500,000美元的無擔保次級貸款，按華爾街日報最優惠利率計息，2020年9月30日和2020年3月30日的利息分別為1%、4.25%和5.5%，按季度支付。本金及任何應計及未付利息將於2021年4月到期(見附註13)。截至2020年9月30日和2020年3月31日，這筆貸款的餘額為1,500,000美元，分別計入上表中的長期債務和長期債務的當前到期日。
設備融資協議
於二零一七年十月，本公司與貸款人訂立設備融資協議(“設備協議”)，為設備提供高達175,000美元的融資。這筆貸款的利率為4.75%。設備協議的條款要求在2022年10月31日到期之前支付本金和利息。截至2020年9月30日和2020年3月31日，這筆貸款的餘額分別為76,000美元和94,000美元，並計入上表債務表中的長期債務。
融資租賃義務
2016年2月，本公司與西部銀行簽署了一項融資租賃協議，提供51,000美元的設備，由所融資的設備擔保。融資租賃將於2021年3月到期，分60個月等額支付。這份融資租賃的利率是4.18%。截至2020年9月30日和2020年3月31日，本租賃的餘額分別為7,000美元和11,000美元，並計入上表中長期債務的當前到期日。
2015年7月，本公司與Huntington Technology Finance簽署了一項融資租賃協議，提供17.4萬美元的設備，以融資的設備為擔保。融資租賃於2020年7月到期，分60個月等額支付。這份租約的利率是6.57%。截至2020年9月30日和2020年3月31日，本租賃的餘額分別為0美元和13,000美元，並計入上表中長期債務的當期到期日。
截至2020年9月30日，貸款和融資租賃義務項下的未來本金支付如下：
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到期付款 |
(千) |
|||
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2021年剩餘時間 |
$ | 516 | ||
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2022 |
2,206 | |||
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2023 |
1,970 | |||
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2024 |
285 | |||
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2025 |
301 | |||
|
此後 |
2,623 | |||
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本金支付總額 |
$ | 7,901 | ||
|
7. |
經營租約 |
該公司根據到2037年到期的不可撤銷的經營租約租賃其設施、設備和土地。它的一份設施租約包含價格上漲和為期5年的續簽選擇權。使用權資產代表在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表支付租賃產生的租賃款項的義務。使用權資產和負債是在2019年4月1日根據租賃期內租賃付款的現值確認的，使用的是基於確認時獲得的信息的銀行增量借款利率，公司已選擇排除非租賃組成部分。截至2020年9月30日，加權平均剩餘租賃期限為13.7年，加權平均貼現率為7.5%，截至2020年9月30日和2019年9月30日的六個月的運營租賃成本為29.6萬美元。
與租賃相關的補充資產負債表信息包括以下內容：
|
經營租賃 |
資產負債表分類 |
九月三十日， 2020 |
三月三十一號， 2020 |
|||||||
|
(千) |
||||||||||
|
使用權資產 |
經營性租賃使用權資產 |
$ | 4,128 | $ | 4,128 | |||||
|
累計租賃攤銷 |
經營性租賃使用權資產 |
(450 | ) | (294 | ) | |||||
|
使用權資產總額 |
$ | 3,678 | $ | 3,834 | ||||||
|
流動租賃負債 |
經營租賃義務 |
$ | 333 | $ | 319 | |||||
|
非流動租賃負債 |
長期經營租賃義務 |
3,349 | 3,519 | |||||||
|
租賃總負債 |
$ | 3,682 | $ | 3,838 | ||||||
截至2020年9月30日的租賃負債到期日如下：
|
付款 |
(千) |
|||
|
2021年剩餘時間 |
$ | 298 | ||
|
2022 |
592 | |||
|
2023 |
426 | |||
|
2024 |
371 | |||
|
2025 |
356 | |||
|
此後 |
3,818 | |||
|
未貼現租賃付款總額 |
5,861 | |||
|
減去：現值折扣 |
(2,179 |
) |
||
|
租賃負債總額 |
$ | 3,682 | ||
|
8. |
應計費用 |
應計費用包括以下內容：
|
九月三十日， 2020 |
三月三十一號， 2020 |
|||||||
|
(千) |
||||||||
|
工資、佣金、獎金和利潤分享 |
$ | 286 | $ | 295 | ||||
|
休假 |
375 | 301 | ||||||
|
租金、利息和法律 |
134 | 76 | ||||||
|
其他應計費用 |
183 | 177 | ||||||
|
應計費用總額 |
$ | 978 | $ | 849 | ||||
|
9. |
承諾和或有事項 |
本公司可能不時涉及與其正常業務運作有關的索償和事宜的訴訟和調查。
2019年10月2日，本公司股東Meridian OHC Partners，LP(“Meridian”)向美國夏威夷地區法院提起訴訟，指控董事會尋求代表本公司進行衍生業務。本公司被指定為名義上的被告。起訴書稱，除其他事項外，董事在監督公司方面違反了他們的受託責任。Meridian尋求宣告性和禁制令救濟，並判給公司損害賠償金。這個案子是Meridian訴Davis等人案。(氰基科技)，19-cv-0536(D.Hawaii)。該公司和被告提出了駁回動議，法院於2020年7月15日批准了這些動議，並以偏見駁回了申訴。
|
10. |
基於股份的薪酬 |
公司擁有基於股份的薪酬計劃，這些計劃在本公司於2020年6月23日提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告中的綜合財務報表的附註10“基於股份的薪酬”中有更全面的描述。
截至2020年9月30日，本公司有兩個股權薪酬計劃：2016年股權激勵計劃(簡稱《2016計劃》)和2014年獨立董事股票期權及限制性股票授予計劃(簡稱《2014年董事計劃》)。本公司還根據兩項以股權為基礎的薪酬計劃發行了截至2020年9月30日仍未償還的股票期權：2005年股票期權計劃(“2005年計劃”)和2004年獨立董事股票期權和股票授予計劃(“2004年董事計劃”)。這些計劃允許公司向符合條件的員工、某些外部顧問和獨立董事授予股票期權和限制性普通股。不會根據2005年計劃或2004年董事計劃頒發額外獎勵。
下表列出了根據公司的每一項計劃授權的、可供未來授予的和已發行的股票：
|
截至2020年9月30日 |
||||||||||||
|
授權 |
可用 |
出類拔萃 |
||||||||||
|
2016年計劃 |
1,300,000 | 1,065,358 | 176,688 | |||||||||
|
2014年董事計劃 |
350,000 | 43,133 | 12,000 | |||||||||
|
2005年計劃 |
— | — | 235,300 | |||||||||
|
2004年董事計劃 |
— | — | 12,000 | |||||||||
|
總計 |
1,650,000 | 1,108,491 | 435,988 | |||||||||
股票期權
根據股權補償計劃授予的所有股票期權都是以不低於授予當日公司收盤價的行使價發行的。2016年計劃、2005年計劃和2014年董事計劃的選項由董事會或董事會薪酬委員會根據各自計劃的規定確定。每項期權授予的條款包括授予、行使和證明每項授予的股票期權協議中規定的其他條件。任何選項的壽命都不能超過十(10)年。公司根據期權授予日的估計公允價值，採用Black-Scholes期權定價模型，記錄員工股票期權的補償費用。該模型需要各種假設，包括無風險利率、期權的預期期限、期權預期期限內的預期股價波動以及預期股息收益率。員工股票期權的薪酬費用在授權期內按比例確認。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月，根據所有計劃發佈的期權確認的補償支出分別為4000美元和5000美元。截至2020年9月30日和2019年9月30日的6個月，根據所有計劃發佈的期權確認的補償支出分別為8000美元和11.8萬美元。在2020財年的前六個月，薪酬支出包括與一名前高管達成的和解協議相關的10.9萬美元。
截至2020年9月30日的6個月，公司股票計劃下的期權活動摘要如下：
|
期權活動 |
股份 |
加權 價格 |
加權 平均值 年) |
集料 |
||||||||||||
|
截至2020年3月31日的未償還債務 |
318,300 | $ | 4.08 | 3.0 | $ | — | ||||||||||
|
授與 |
130,000 | $ | 2.35 | |||||||||||||
|
已行使 |
— | $ | — | |||||||||||||
|
沒收 |
(41,500 |
) |
$ | 3.16 | ||||||||||||
|
截至2020年9月30日未償還 |
406,800 | $ | 3.62 | 4.4 | $ | 17,950 | ||||||||||
|
可於2020年9月30日行使 |
281,800 | $ | 4.19 | 1.9 | $ | 1,950 | ||||||||||
上表中的內在價值合計是在繳納適用所得税之前，代表如果所有期權在所指期間的最後一個營業日行使，根據該公司在2020年9月30日和2020年3月31日的收盤價分別為2.45美元和2.06美元計算，期權接受者將收到的超出行權價格的超額金額。
本公司截至2020年9月30日的6個月的非既得期權摘要如下：
|
非既得期權 |
股份 |
加權 |
||||||
|
截至2020年3月31日未歸屬 |
37,500 | $ | 1.52 | |||||
|
授與 |
130,000 | 1.20 | ||||||
|
既得 |
(5,000 |
) |
1.27 | |||||
|
沒收 |
(37,500 |
) |
1.52 | |||||
|
2020年9月30日未歸屬 |
125,000 | $ | 1.19 | |||||
截至2020年9月30日的6個月內授予的股票期權的加權平均授予日公允價值為6000美元。截至2020年9月30日，與所有未歸屬股票期權相關的未確認股票薪酬支出總額為14.2萬美元，預計將在3.6年的加權平均期間支出。
限制性股票
2021財年前六個月向非僱員董事發行的完全歸屬限制性股票為66,385股。根據2014年董事計劃發放的這些贈款確認的薪酬支出為158,000美元。
限制性股票單位(“RSU”)
RSU是根據2016年計劃授予符合條件的員工的基於服務的獎勵。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月裏，根據2016年計劃發佈的RSU確認的補償支出分別為7000美元和1.4萬美元。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的6個月裏，根據2016年計劃發佈的RSU確認的補償支出分別為1.2萬美元和3.7萬美元。在2020財年的前六個月，薪酬支出包括與一名前高管達成的和解協議相關的6000美元。
下表彙總了截至2020年9月30日的6個月內與獲獎RSU相關的信息：
|
非既得限制性股票單位 |
股份 |
加權 |
||||||
|
截至2020年3月31日的非既有限制性股票單位 |
12,766 | $ | 3.98 | |||||
|
授與 |
28,647 | 2.15 | ||||||
|
既得 |
(9,135 |
) |
3.97 | |||||
|
沒收 |
(3,090 |
) |
2.26 | |||||
|
截至2020年9月30日的非既有限制性股票單位 |
29,188 | $ | 2.37 | |||||
截至2020年9月30日，與未歸屬限制性股票單位相關的未確認股票薪酬支出總額為5.9萬美元，預計將在2.4年的加權平均期間支出。
普通股
在2020財年的前六個月，該公司記錄了與一名前高管達成和解協議相關的20.5萬美元薪酬支出。
|
11. |
所得税 |
2017年12月22日，原名《減税和就業法案》(簡稱《税法》)的H.R.1頒佈。在《美國國税法》的重大修改中，《税法》將美國聯邦企業所得税税率從34%降至21%，自2018年1月1日起生效。21%的聯邦税率適用於截至2019年3月31日的財年以及之後的每一年。
該公司利用其估計的年度實際税率來確定其中期所得税撥備或優惠。所得税撥備或福利的計算方法是將估計的年度有效税率乘以年初至今的税前賬面收入(虧損)。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月裏，該公司分別記錄了6000美元的所得税支出和1000美元的福利。該公司在截至2020年9月30日和2019年9月30日的6個月中分別記錄了6000美元的所得税支出和4000美元的福利。截至2020年和2019年9月30日止三個月，公司的有效税率分別為3.8%和0.2%。截至2020年和2019年9月30日止六個月，公司的有效税率分別為1.9%和3.8%。所有時期的有效税率都不同於法定税率21%，這是由於州税(扣除聯邦福利後的淨額)以及公司認為不太可能實現的遞延税金淨額的估值津貼淨變化所致。本公司繼續對其遞延税項淨資產計入全額估值津貼。
該公司在美國和7個州的司法管轄區納税。準備報税表要求管理層解釋在這些司法管轄區有效的適用税收法律和法規，這可能會影響本公司的納税金額。管理層在諮詢其税務顧問後，根據在當時情況下被認為是合理的解釋提交其納税申報單。然而，所得税申報單要接受各税務機關的例行審查。作為這些審查的一部分，税務機關可能不同意管理層採取的税收立場(“不確定的税收立場”)，因此可能要求本公司支付額外税款。管理層評估額外應計税款的要求，包括利息和罰款，這是公司最終解決其不確定的税收狀況可能產生的結果。當税務機關提供更明確的信息、完成税務審計、訴訟時效到期或發生其他事件時，管理層審查並更新不確定税務頭寸的應計項目。
截至2020年9月30日和2019年9月30日，不存在與未確認的税收優惠相關的所得税責任。該公司在其綜合經營簡明報表中確認了與未確認税收優惠相關的應計利息以及利息收入或費用方面的任何相關處罰，這與以前報告期對這些項目的確認是一致的。
除極少數例外，在2016年前的納税年度，公司不再接受美國聯邦、州、地方和非美國所得税機關的審查。
為了應對新冠肺炎疫情，CARE法案於2020年3月簽署成為法律。CARE法案取消了最初由税法施加的某些扣除限制。企業納税人可以結轉2018年至2020年期間產生的淨營業虧損，最長可達五年，這是税法此前不允許的。CARE法案還取消了80%的應税收入限制，允許公司實體充分利用2018年、2019年和2020年的淨營業虧損結轉來抵消應税收入。CARE法案允許擁有替代最低税收抵免的納税人在2020年申請退還全部抵免金額，而不是像税法最初頒佈的那樣，通過分幾年退税來收回抵免。
此外，CARE法案將2019年和2020納税年度適用於商業利息扣除的限制從調整後應税收入的30%提高到調整後應税收入的50%，將企業慈善扣除限額提高到應税收入的25%，並使符合條件的裝修物業一般有資格獲得15年成本回收和100%獎金折舊。CARE法案的頒佈沒有對本公司截至2020年9月30日的三個月和六個月的所得税撥備進行任何重大調整。
|
12. |
每股收益 |
基本每股收益是根據已發行普通股的加權平均數計算的。稀釋每股收益是根據已發行普通股的加權平均數加上已發行股票期權的潛在稀釋效應，採用庫存股方法計算的。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和六個月，基本每股收益和稀釋後每股收益計算的分子和分母之間的對賬如下：
|
截至2020年9月30日的三個月 |
||||||||||||
|
淨收入 |
股份 |
每股 |
||||||||||
|
(分子) |
(分母) |
金額 |
||||||||||
|
(千) |
||||||||||||
|
每股基本收入 |
$ | 155 | 6,054 | $ | 0.03 | |||||||
|
有效稀釋證券-普通股期權和限制性股票單位 |
— | 109 | — | |||||||||
|
稀釋後每股收益 |
$ | 155 | 6,163 | $ | 0.03 | |||||||
|
截至2019年9月30日的三個月 |
||||||||||||
|
淨收入 |
股份 |
每股 |
||||||||||
|
(分子) |
(分母) |
金額 |
||||||||||
|
(千) |
||||||||||||
|
每股基本收入 |
$ | 228 | 5,965 | $ | 0.04 | |||||||
|
有效稀釋證券-限制性股票單位 |
— | 8 | — | |||||||||
|
稀釋後每股收益 |
$ | 228 | 5,973 | $ | 0.04 | |||||||
|
截至2020年9月30日的6個月 |
||||||||||||
|
淨收入 |
股份 |
每股 |
||||||||||
|
(分子) |
(分母) |
金額 |
||||||||||
|
(千) |
||||||||||||
|
每股基本收入 |
$ | 293 | 6,042 | $ | 0.05 | |||||||
|
有效稀釋證券-普通股期權和限制性股票單位 |
— | 105 | — | |||||||||
|
稀釋後每股收益 |
$ | 293 | 6,147 | $ | 0.05 | |||||||
|
截至2019年9月30日的六個月 |
||||||||||||
|
淨收入 |
股份 |
每股 |
||||||||||
|
(分子) |
(分母) |
金額 |
||||||||||
|
(千) |
||||||||||||
|
每股基本收入 |
$ | 95 | 5,942 | $ | 0.02 | |||||||
|
有效稀釋證券-限制性股票單位 |
— | 21 | — | |||||||||
|
稀釋後每股收益 |
$ | 95 | 5,963 | $ | 0.02 | |||||||
限制性股票單位在授予的期限內變得稀釋，並保持稀釋，直到這些單位被授予並作為普通股發行。
|
13. |
關聯方交易 |
於截至2019年9月30日止六個月內，本公司根據本公司以Skyword為受益人籤立的本票(“Skyword Note”)，從Skywords Family Foundation，Inc.(“Skyword”)取得本金1,500,000美元的無抵押次級貸款。Skyword由公司董事會主席和最大股東控制。Skywords票據的利率為1%加最優惠利率(如《華爾街日報》所公佈)，該利率將重新計算並按季度支付。本金和任何應計和未付利息將於2021年4月12日到期並支付，除非在違約情況下加速支付。本公司可隨時預付Skyword Note，無需支付任何罰款。Skyword Note的收益用於償還應付賬款和一般運營資本用途。截至2020年9月30日和2020年3月31日，Skyword Note本金餘額均為150萬美元。截至2020年9月30日的貸款餘額計入當期長期債務，於2020年3月31日計入簡明綜合資產負債表的長期債務。
|
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
概述：
我們在生產從微藻中提取的高價值天然產品方面處於世界領先地位。我們成立於1983年，以提供有益的、優質的微藻產品為指導，以可持續、可靠和對環境敏感的運營方式為健康和人類營養服務。我們通過了Merieux NutriSciences認證的良好製造規範(“GMP”)，強化了我們對產品質量、(與客户、供應商、員工和我們生活的社區)關係的質量以及我們工作環境質量的承諾。我們的產品包括：
|
● |
BioAstin® 夏威夷蝦青素-一種強大的飲食抗氧化劑，可支持和維持身體的自然炎症反應，增強皮膚，支持眼睛和關節健康。它作為人類營養食品和功能性食品配料的應用範圍不斷擴大；以及 |
|
● |
夏威夷太平洋螺旋藻-一種營養豐富的膳食補充劑，用於額外的能量，增強免疫系統，有益於心血管，並作為抗氧化劑類胡蘿蔔素的來源 |
微藻是一類種類繁多的微型植物，具有廣泛的生理生化特徵，除其他外，含有大量的天然蛋白質、氨基酸、維生素、色素和酶。微藻具有以下使商業生產具有吸引力的特性：(1)微藻的生長速度比陸地植物快得多，往往高達100倍；(2)微藻具有統一的細胞結構，沒有樹皮、莖、枝或葉，更容易提取產品，提高微藻細胞的利用率；(3)微藻細胞的均一性使控制生長環境以優化特定細胞特性變得可行。高效和有效的微藻培養需要持續的光照、温暖的温度、低降雨量和營養豐富的環境中適當的化學平衡，沒有環境污染物和不需要的生物體。這是一個挑戰，促使我們設計、開發和實施專利生產和收穫技術、系統和流程，以便商業化生產從微藻中提取的人類營養產品。
我們在夏威夷島科納海岸佔地96英畝的工廠生產這些產品有幾個好處。我們選擇Keahole Point的位置是為了利用相對一致的温暖温度、陽光和低降雨量來優化微藻的培養。這個位置還讓我們可以接觸到從2000英尺的離岸深度抽取的冰冷的深海水，我們在我們的海冷乾燥該系統可消除標準乾燥技術造成的氧化損害，並可作為微藻培養的微量營養素來源。該地區也被指定為生物安全區，嚴格控制允許進入該地區的生物和不含轉基因生物(“轉基因生物”)。我們相信，我們的技術、系統、工藝和有利的生長地點通常使我們的微藻產品能夠以具有成本效益的方式全年收穫。
運營結果
下表列出了所示每個期間的選定合併財務數據(以千美元為單位)：
|
三個月 |
截至六個月 |
|||||||||||||||
|
九月三十日， |
九月三十日， |
|||||||||||||||
|
2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
|||||||||||||
|
淨銷售額 |
$ | 8,571 | $ | 7,690 | $ | 15,923 | $ | 15,761 | ||||||||
|
淨銷售額增長 |
11.5 |
% |
1.0 |
% |
||||||||||||
|
毛利 |
$ | 3,301 | $ | 3,063 | $ | 6,276 | $ | 6,738 | ||||||||
|
毛利佔淨銷售額的百分比 |
38.5 |
% |
39.8 |
% |
39.4 |
% |
42.8 |
% |
||||||||
|
運營費用 |
$ | 3,019 | $ | 2,654 | $ | 5,726 | $ | 6,280 | ||||||||
|
營業費用佔淨銷售額的百分比 |
35.2 |
% |
34.5 |
% |
36.0 |
% |
39.8 |
% |
||||||||
|
營業收入 |
$ | 282 | $ | 409 | $ | 550 | $ | 458 | ||||||||
|
營業收入佔淨銷售額的百分比 |
3.3 |
% |
5.3 |
% |
3.5 |
% |
2.9 |
% |
||||||||
|
所得税費用(福利) |
$ | 6 | $ | (1 |
) |
$ | 6 | $ | (4 |
) |
||||||
|
淨收入 |
$ | 155 | $ | 228 | $ | 293 | $ | 95 | ||||||||
截至2020年9月30日和2019年9月30日止的三個月比較
淨銷售額 (千)
|
三個月 |
||||||||||||||||
|
九月三十日， |
$ |
% |
||||||||||||||
|
2020 |
2019 |
變化 |
變化 |
|||||||||||||
|
打包銷售 |
||||||||||||||||
|
蝦青素 |
$ | 4,138 | $ | 4,747 | $ | (609 |
) |
(12.8 |
)% |
|||||||
|
螺旋藻 |
2,126 | 1,731 | 395 | 22.8 |
% |
|||||||||||
|
套餐銷售總額 |
$ | 6,264 | $ | 6,478 | $ | (214 |
) |
(3.3 |
)% |
|||||||
|
批量銷售 |
||||||||||||||||
|
蝦青素 |
$ | 463 | $ | 328 | $ | 135 | 41.2 |
% |
||||||||
|
螺旋藻 |
1,684 | 744 | 940 | 126.3 |
% |
|||||||||||
|
總批量銷售 |
$ | 2,147 | $ | 1,072 | $ | 1,075 | 100.3 |
% |
||||||||
|
合同提取收入 |
$ | 160 | $ | 140 | $ | 20 | 14.3 |
% |
||||||||
|
總銷售額 |
||||||||||||||||
|
蝦青素 |
$ | 4,601 | $ | 5,075 | $ | (474 |
) |
(9.3 |
)% |
|||||||
|
螺旋藻 |
3,810 | 2,475 | 1,335 | 53.9 |
% |
|||||||||||
|
合同提取收入 |
160 | 140 | 20 | 14.3 |
% |
|||||||||||
|
總銷售額 |
$ | 8,571 | $ | 7,690 | $ | 881 | 11.5 |
% |
||||||||
淨銷售額與去年同期相比，本季度淨銷售額增長11.5%，這主要是由於包裝和散裝銷售的螺旋藻增加了53.9%，但被蝦青素包裝銷售的下降所抵消。螺旋藻銷售額的增加是由於客户需求強勁。蝦青素包裝銷售額的下降主要是由於本年度季度對我們的一個主要客户的需求下降，原因是促銷支出減少，與新冠肺炎相關的限制導致消費者需求下降，以及某些零售點的客户減少。
毛利毛利潤佔淨銷售額的百分比比去年同期下降了1.3個百分點，這主要是銷售產品組合的結果，批量銷售的毛利率較低。
營業費用與去年同期相比，本季度的營業費用增加了40萬美元，這是因為一般和行政費用增加了30萬美元，這主要是因為董事會在第四季度批准了本季度與去年同期相比的20萬美元的年度股票授予，以及本季度公司保險增加了10萬美元。
所得税本會計年度第二季度我們記錄的所得税支出為6000美元，實際税率為3.8%，而去年同期所得税優惠為1000美元，實際税率為0.2%。我們繼續對我們的遞延税淨資產計入全額估值津貼。
截至2020年9月30日的6個月與2019年9月30日的比較
淨銷售額 (千)
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截至六個月 |
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九月三十日， |
$ |
% |
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2020 |
2019 |
變化 |
變化 |
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打包銷售 |
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蝦青素 |
$ | 7,380 | $ | 9,357 | $ | (1,977 |
) |
(21.1 |
)% |
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螺旋藻 |
3,968 | 3,645 | 323 | 8.9 |
% |
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套餐銷售總額 |
$ | 11,348 | $ | 13,002 | $ | (1,654 |
) |
(12.7 |
)% |
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批量銷售 |
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蝦青素 |
$ | 882 | $ | 502 | $ | 380 | 75.7 |
% |
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螺旋藻 |
3,214 | 1,977 | 1,237 | 62.6 |
% |
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總批量銷售 |
$ | 4,096 | $ | 2,479 | $ | 1,617 | 65.2 |
% |
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合同提取收入 |
$ | 479 | $ | 280 | $ | 199 | 71.1 |
% |
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總銷售額 |
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蝦青素 |
$ | 8,262 | $ | 9,859 | $ | (1,597 |
) |
(16.2 |
)% |
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螺旋藻 |
7,182 | 5,622 | 1,560 | 27.7 |
% |
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|
合同提取收入 |
479 | 280 | 199 | 71.1 |
% |
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總銷售額 |
$ | 15,923 | $ | 15,761 | $ | 162 | 1.0 |
% |
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淨銷售額與去年同期相比，2021財年前六個月的淨銷售額增長1.0%，這主要是由於包裝和散裝銷售的螺旋藻增加了27.7%，散裝蝦青素的銷售增加了75.7%，合同提取的銷售額增加了20萬美元，但被蝦青素的包裝銷售減少了21.1%所抵消。這一增長主要是由於客户需求旺盛。蝦青素包裝銷售額下降的主要原因是，由於促銷支出減少，某些零售點的客户減少，以及2021財年上半年圍繞新冠肺炎疫情的限制，對我們的一個主要客户的需求下降。
毛利毛利潤佔淨銷售額的百分比比去年同期下降了3.4個百分點，這主要是銷售產品組合的結果，批量銷售的毛利率較低。
營業費用與去年同期相比，2021財年前六個月的營業費用減少了60萬美元，這主要是因為營銷支出減少了10萬美元，法律和審計費用減少了30萬美元，但被董事會年度股票獎勵增加20萬美元(如上所述)和公司保險增加了10萬美元所抵消。本年度一般和行政費用的減少額也較低，因為上一年期間包括與一名前行政人員離職有關的費用50萬美元。
所得税本財年前六個月的所得税支出為6000美元，實際税率為1.9%，而去年同期的所得税優惠為4000美元，實際税率為3.8%。我們繼續對我們的遞延税淨資產計入全額估值津貼。
流動性與資本資源
截至2020年9月30日，我們擁有430萬美元的現金和880萬美元的營運資金，而截至2020年3月31日，我們的現金和營運資本分別為240萬美元和840萬美元。公司與銀行有一項信貸協議，允許我們循環借款最多200萬美元。截至2020年9月30日和2020年3月31日，我們的信用額度未償還借款為200萬美元。該信用額度將於2021年8月30日續簽，我們打算在到期日或之前續簽或替換為另一種信用額度。
截至2020年9月30日，我們向世界銀行支付的定期貸款為490萬美元，需要在2032年8月之前每月支付本金和利息。根據定期貸款和信貸協議，我們必須遵守年度財務契約、習慣的肯定和否定契約以及某些主觀加速條款。截至2019年3月31日，我們的償債覆蓋率為-0.66：1，低於世行1.25：1的年度要求。此外，2019年3月31日，我們目前的償債比率為1.49：1，低於世行1.50：1的年度要求。2019年6月17日，世行向我們提供了一封信，免除了截至2019年3月31日的違約行為，但指出，如果在適用的衡量日期仍有任何契諾不符合，世行保留在未來宣佈違約的權利。截至2020年3月31日，本公司遵守了定期貸款和信貸協議項下所有規定的年度財務契約。
為了應對新冠肺炎疫情和圍繞疫情的不確定性，我們在2020年5月根據《關愛法案》獲得了140萬美元的公私合作貸款。根據購買力平價和購買力平價靈活性法案(見簡明合併財務報表附註6)，所得款項用於支付某些工資成本。於2019年4月，我們從關聯方獲得了一筆150萬美元的無擔保次級貸款(見簡明合併財務報表附註6和13)。所得款項用於償還應付帳款和一般營運資本用途。
經營活動產生的資金和可用現金預計將繼續成為我們最重要的流動資金來源，以滿足營運資金要求、償債和維持資本支出水平的資金。在2020財年，我們開始了一項戰略性成本節約計劃，其中包括通過自然減員和消除空缺職位來創建一個更精簡的組織，我們將在2021財年繼續實施這一成本節約計劃。
根據我們的運營計劃以及相關現金流和財務預測，預計運營活動產生的現金流和可用的融資將足以為我們的運營提供資金，至少到2021年9月30日，我們的償債覆蓋率和流動比率契約預計將在2021年3月31日(下一個衡量日期)符合年度定期貸款和信貸協議契約要求。然而，不能保證我們將實現下一財年的運營計劃和現金流預測，或截至2021年3月31日的預計綜合財務狀況。這樣的估計可能會根據未來的結果而發生變化，這種變化可能會導致未來的結果與預期結果大不相同。
現金流下表彙總了所示期間的現金流(以千美元為單位)：
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截至六個月 九月三十日， |
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2020 |
2019 |
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提供的現金總額(用於)： |
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經營活動 |
$ | 1,141 | $ | (579 |
) |
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投資活動 |
(295 |
) |
(86 |
) |
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融資活動 |
990 | 919 | ||||||
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現金增加 |
$ | 1,836 | $ | 254 | ||||
截至2020年9月30日的6個月，經營活動提供的現金是淨收益30萬美元被庫存增加抵消的結果。
截至2020年9月30日的6個月，投資活動中使用的現金主要包括購買設備和改善我們科納工廠租賃的成本。
在截至2020年9月30日的6個月裏，融資活動提供的現金主要包括第一季度獲得的新購買力平價貸款增加了140萬美元，但被短期合同義務和長期債務的支付所抵消。
資本的來源和用途
截至2020年9月30日，我們的營運資金為880萬美元，比2020年3月31日增加了50萬美元。增加的主要原因是與PPP貸款相關的現金增加，但被關聯方貸款從長期債務重新分類為短期債務以及庫存增加所抵消。庫存的增加是我們生產的蝦青素庫存增加的結果，因為我們準備在2020年10月初停止生產蝦青素。我們所做的栽培改進使我們能夠在最有利的生長季節生產出對蝦青素的所有所需需求。
我們的經營結果和財務狀況可能會受到許多因素的影響，其中許多因素是我們無法控制的，可能會導致未來的經營結果像過去一樣出現實質性波動。未來的經營業績可能會因對我們最大客户的銷售量變化、天氣模式、競爭加劇、材料、營養和能源成本增加、政府法規以及其他我們無法控制的因素而波動。
我們很大一部分費用水平是相對固定的，因此增加費用的時機在很大程度上是基於對未來銷售的預測。如果某一特定時期的淨銷售額低於預期，對運營結果的不利影響可能會因為我們無法足夠快地調整支出以彌補銷售缺口而被放大。我們也可以根據市場情況選擇降價或增加支出，這可能會對財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
根據我們目前的運營計劃、對我們綜合財務狀況的分析以及對未來運營結果的預測，我們相信我們的運營現金流、現金餘額和營運資本將足以滿足當前的運營需求、償債需求以及未來12個月的例行計劃資本支出。
展望
這一展望部分包含許多前瞻性陳述，所有這些陳述都是基於當前的預期。實際結果可能大相徑庭。
我們的戰略方向是定位為生產和銷售高價值微藻天然產品的世界領先者。我們是垂直排列的，以微藻的形式生產原材料，這些原材料在我們位於夏威夷的96英畝工廠加工，並將這些原材料整合到成品中。在2021財年，我們的主要重點是穩定我們的生產量，理順市場渠道參與，執行我們的戰略成本削減計劃，並利用我們的核心競爭力中心。我們將繼續把重點放在我們的Nutrex夏威夷消費品上，同時探索在國內和國際上批量銷售螺旋藻和Astaxantin的更多機會。利用我們的1,000巴超臨界二氧化碳萃取器工藝向第三方客户提供的萃取服務預計將在全年產生額外收入。我們將利用我們在促進健康和福祉的優質營養產品方面的經驗和聲譽。我們營養產品的基礎是天然培育的。夏威夷太平洋螺旋藻粉狀和片狀；以及BioAstin® 夏威夷蝦青素提取物和軟凝膠形式的®抗氧化劑。有關我們公司和產品的信息，請訪問www.cyanotech.com和www.nutrex-hawai.com。消費品也可以在www.nutrex-hawai.com網站上在線購買。
未來的毛利率百分比可能會受到產量下降、投入成本壓力以及市場競爭加劇的影響。這可能會導致未來一段時期的利潤率下降。堅持以利潤率較高的健康福祉消費品為重點，不斷改進工藝和生產方法，穩定未來成本和生產水平。然而，根據歷史結果，不同時期之間的銷售可能會發生重大變化。
生產最優質的微藻是一個複雜的生物過程，需要平衡許多因素，包括微藻菌株的變異、温度、酸度、營養和其他環境因素，其中一些因素不在我們的控制範圍之內。可能會發生不平衡或意外事件，導致產量水平低於正常產能。固定生產管理費用(如折舊、租金和一般保險)分配給存貨是根據正常產能確定的。當我們的生產量低於正常產能限制時，某些固定生產間接成本不能清點，並立即記錄在銷售成本中。此外，當生產成本超過歷史平均水平時，我們會評估這類成本是一次性費用還是庫存成本的持續組成部分。
為了有效地管理我們的現金資源，我們將平衡生產和銷售需求，在適當的時候將與庫存水平相關的成本降至最低，並明智地管理我們的費用。我們可能會遇到計劃外的現金外流，可能需要利用其他現金資源來滿足營運資金需求。銷售的長期低迷可能會削弱我們為運營創造足夠現金的能力，並阻礙我們吸引額外資本投資的能力，這可能是維持最佳生產水平和效率所必需的。
我們未來的經營業績和本展望中包含的其他前瞻性陳述，特別是有關收入、毛利率和資本支出的陳述，涉及許多風險和不確定因素。除上述因素外，下列任何因素都可能導致實際結果大不相同：天然產品行業和總體經濟的商業狀況和增長；客户訂單模式的變化；對天然產品總體需求的變化；天氣條件的變化；我們的蝦青素和螺旋藻產品的健康和生長條件的變化；競爭因素，例如競爭的螺旋藻和蝦青素生產商的產能增加以及由此對這些產品的世界市場價格的影響(如果有的話)；政府行動和國內外監管增加；短缺。風險因素在本季度報告的第II部分第1A項和截至2020年3月31日的Form 10-K報告的第I部分第1A項中有詳細討論。
我們相信，我們的技術、系統、工藝和有利的生長地點通常使我們的微藻產品能夠以具有成本效益的方式全年收穫。然而，高度複雜的生物生產系統以前經歷的失衡，加上能源成本的波動和迅速變化的世界市場，表明有必要繼續對我們合理控制之外的變量保持謹慎。因此，我們不能，也不會試圖就我們的技術、系統、流程、位置或成本效益提供任何明確的保證。
表外安排
截至2020年9月30日，我們沒有表外安排或義務。
通貨膨脹的影響
材料和勞動力成本上漲等通貨膨脹因素直接影響我們的經營。我們的大部分租約規定了生活費調整，並要求我們支付保險費和維護費，所有這些都會受到通貨膨脹的影響。此外，我們未來的新設施租賃成本可能包括房地產和建築成本的潛在上升。不能保證我們能夠將增加的成本轉嫁給我們的客户。
折舊費用是基於固定資產的歷史成本，因此可能比基於當前重置成本的折舊費用要少。雖然前幾年獲得的財產和設備最終將不得不以更高的價格更換，但預計更換將是一個多年漸進的過程。
關鍵會計政策和估算
我們的關鍵會計政策和估計在我們於2020年6月23日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節中披露。在截至2020年9月30日的6個月中，我們之前在Form 10-K年度報告中披露的關鍵會計政策的應用沒有變化。
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項目4. |
管制和程序 |
披露控制和程序
在我們管理層(包括我們的首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”)的參與下，我們評估了截至本報告所述期間結束時，我們的披露控制和程序的有效性，其定義見“交易所法”第13a-15(E)和15(D)-15(E)條。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序是有效的，可以提供合理的保證，確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息(1)在SEC的規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告，以及(2)積累並傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關所需披露的決定。
管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制(如《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條規定)。公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。我們的管理層對截至2020年9月30日的財務報告內部控制的有效性進行了評估。在進行這項評估時，我們的管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會在“內部控制-綜合框架”(2013年框架)中提出的標準。根據我們的評估，使用這些標準，管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制自2020年9月30日起有效。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年9月30日的六個月內，我們對財務報告的內部控制(根據《外匯法案》第13a-15(F)和15d-15(F)條的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
對控制措施有效性的限制
我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，不指望我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制能夠防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統無論設計和實施得多麼好，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標能夠實現。此外，控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且控制的好處必須相對於其成本來考慮。
固有的侷限性包括這樣的現實：決策中的判斷可能是錯誤的，故障可能會因為簡單的錯誤或錯誤而發生。某些人的個人行為或兩個或兩個以上的人串通，也可以規避控制。由於具有成本效益的控制系統的固有限制，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生，並且不會被發現。
閲讀本10-Q表格時，應結合公司於2020年6月23日提交的截至2020年3月31日的財政年度表格10-K中的第9A項“控制和程序”。
第二部分：其他信息
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第1項 |
法律程序 |
本公司可能不時涉及與其在正常業務過程中運營所引起的索賠和事項有關的訴訟和調查。
2019年10月2日，本公司股東Meridian OHC Partners，LP(“Meridian”)向美國夏威夷地區法院提起訴訟，指控董事會尋求代表本公司進行衍生業務。本公司被指定為名義上的被告。起訴書稱，除其他事項外，董事在監督公司方面違反了他們的受託責任。Meridian尋求宣告性和禁制令救濟，並判給公司損害賠償金。這個案子是Meridian訴Davis等人案。(氰基科技)，19-cv-0536(D.Hawaii)。該公司和被告提出了駁回動議，法院於2020年7月15日批准了這些動議，並以偏見駁回了申訴。
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第1A項 |
危險因素 |
有關與本公司業務相關的風險因素的討論，請參閲本公司截至2020年3月31日的10-K表格第I部分第1A項，該表格以引用方式併入本文。
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第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
沒有。
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項目3. |
高級證券違約 |
沒有。
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第五項。 |
其他資料 |
沒有。
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第6項 |
陳列品 |
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10.1 |
分居協議，日期為2020年9月25日，由Brian Orlopp和Cyanotech Corporation簽訂(合併內容參考公司於2020年10月1日提交的當前8-K報表附件10.1)。 |
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10.2 |
高管聘用協議，日期為2020年9月28日，由Felicia Ladin和Cyanotech Corporation簽訂(合併內容參考公司於2020年10月1日提交的當前8-K報表附件10.2)。 |
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31.1* |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302條簽署的首席執行官證書，截至2020年11月12日簽署。 |
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31.2* |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302條簽署的首席財務官證書，截至2020年11月12日簽署。 |
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32* |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條簽署的首席執行官和首席財務官證書，截至2020年11月12日簽署。 |
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99.1* |
新聞稿日期為2020年11月12日。 |
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101 |
以下是Cyanotech公司截至2020年9月30日的季度10-Q表格的財務報表，格式為XBRL(可擴展商業報告語言)：(I)簡明綜合資產負債表，(Ii)簡明綜合經營報表，(Iii)簡明現金流量表，以及(Iv)簡明綜合財務報表附註。 |
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*包括在此。其他展品如上所示歸檔。 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人促使本報告由簽署人代表其簽署，並獲得正式授權。
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藍天公司 |
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(註冊人) |
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2020年11月12日 |
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依據： |
傑拉爾德·R·塞沃斯基(Gerald R.Cysewski)博士 |
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(日期) |
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傑拉爾德·R·塞沃斯基(Gerald R.Cysewski)博士 |
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首席執行官；董事會副主席 |
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2020年11月12日 |
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依據： |
/s/Felicia Ladin |
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(日期) |
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費利西亞·拉丁(Felicia Ladin) |
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首席財務官，財務和副總裁 行政管理，和司庫 |
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(首席財務官) |
展品索引
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展品編號 |
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描述 |
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10.1 |
分居協議，日期為2020年9月25日，由Brian Orlopp和Cyanotech Corporation簽訂(合併內容參考公司於2020年10月1日提交的當前8-K報表附件10.1)。 |
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10.2 |
高管聘用協議，日期為2020年9月28日，由Felicia Ladin和Cyanotech Corporation簽訂(合併內容參考公司於2020年10月1日提交的當前8-K報表附件10.2)。 |
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31.1* |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302條簽署的首席執行官證書，截至2020年11月12日簽署。 |
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31.2* |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302條簽署的首席財務官證書，截至2020年11月12日簽署。 |
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32* |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條簽署的首席執行官和首席財務官證書，截至2020年11月12日簽署。 |
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99.1* |
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新聞稿日期為2020年11月12日。 |
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101 |
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以下是Cyanotech公司截至2020年9月30日的季度10-Q表格的財務報表，格式為XBRL(可擴展商業報告語言)：(I)簡明合併資產負債表，(Ii)簡明合併經營報表，(Iii)股東權益簡明合併報表，(Iv)現金流量簡明合併報表，(V)簡明合併財務報表附註 |
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*包括在此。其他展品如上所示歸檔。 |