美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格10-Q

標記一

根據1934年證券交易法第13或15(D)節發佈的季度報告

截至2020年9月30日的季度；或

☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告

從_ 到_的過渡期

錫安石油天然氣公司

(註冊人的確切姓名見其章程中規定的 )

(214) 221-4610

(註冊人電話號碼，含 區號)

用複選標記表示註冊人 (1)是否在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類 提交要求。是 否☐

用複選標記表示註冊人 是否已在過去12個月內(或註冊人需要提交和發佈此類文件的較短時間內)以電子方式提交併發佈在其公司網站上(如果有)，並根據S-T規則第405條(本章232.405節)提交併發佈了所有需要提交和發佈的互動數據文件。是，否，☐

用複選標記表示註冊人 是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興成長型公司 。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“報告規模較小的公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則 。☐

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司 (如交易法第12b-2條所定義)。是☐否

根據該法第12(B)條登記的證券：

截至2020年11月10日，錫安石油天然氣公司已發行普通股234,621,569股，每股票面價值0.01美元。

索引頁

錫安石油天然氣公司(Sion Oil&Gas， Inc.)

截至以下日期的合併精簡資產負債表

附註是未經審計的中期綜合簡明財務報表的組成部分。

錫安石油天然氣公司(Sion Oil&Gas， Inc.)

業務合併簡明報表(未經審計)

附註是未經審計的中期綜合簡明財務報表的組成部分。

錫安石油天然氣公司(Sion Oil&Gas， Inc.)

股東權益變動合併簡明報表(未經審計)

截至2020年9月30日的三個月和九個月

截至2019年9月30日的三個月和九個月

附註是未經審計的中期綜合簡明財務報表的組成部分。

錫安石油天然氣公司(Sion Oil&Gas， Inc.)

現金流量合併簡明報表(未經審計)

附註是未經審計的中期綜合簡明財務報表的組成部分。

現金、現金等價物和限制性現金的構成如下：

錫安石油天然氣公司(Sion Oil&Gas， Inc.)

合併財務 報表的簡明附註(未經審計)

注1-運營性質、陳述基礎和持續經營

A.業務性質

錫安石油天然氣公司是特拉華州的一家公司(“我們”、“我們”、“錫安”或“公司”)，是一家在以色列擁有20年油氣勘探歷史的石油和天然氣勘探公司。截至2020年9月30日，該公司的石油和天然氣業務沒有任何收入。

錫安公司總部仍設在得克薩斯州達拉斯。該公司還在以色列凱撒利亞和瑞士日內瓦設有分支機構。以色列分公司的目的是支持公司在以色列的運營，瑞士分公司的目的是為公司運營一個外國財務中心。

2020年1月24日，錫安成立了特拉華州的全資子公司錫安鑽探公司(Zion Drilling，Inc.)，目的是擁有鑽機及相關設備和過剩庫存。2020年1月31日，錫安成立了另一家全資子公司錫安鑽探服務公司(Zion Drilling Services，Inc.)，作為提供此類鑽探服務的承包商。如果錫安不使用鑽井平臺進行自己的勘探活動，錫安鑽井服務公司可能會與以色列的其他運營商簽訂合同，以當時有效的市場價格提供鑽井服務。

錫安擁有在美國專利商標局註冊的商標“錫安鑽探” 。根據馬德里協定和議定書，錫安公司擁有在瑞士日內瓦的世界知識產權組織(Br)註冊的商標。此外，錫安還擁有在以色列商標局註冊的商標。

探礦權/勘探活動

該公司目前持有一個有效的以色列陸上石油勘探許可證，即Megiddo-Jezreel許可證，佔地約99,000英畝，計劃在能源部不提供住宿的情況下於2020年12月2日終止。見第1A項。風險因素。

Megiddo Jezreel#1(“MJ#1”) 探井於2017年6月5日被鑽探至總深度5,060米(約16,600 英尺)。此後，該公司在等待測試方案批准的同時，成功地下井固井。能源部於2018年4月29日批准了試井協議。

2018年第四季度， 公司測試協議在MJ#1井完成。測試結果證實，MJ#1井在測試區域內沒有商業數量的碳氫化合物 。因此，在截至2018年12月31日的年度，該公司對其未經探明的油氣資產計入了30，90.6萬美元的非現金 減值費用。於截至2020年9月30日的三個月及九個月內，本公司並無記錄任何減值後費用。在截至2019年9月30日的三個月和九個月內，本公司 分別記錄了約86,000美元和314,000美元的減值後費用。

MJ#1號向錫安提供了錫安認為對其許可區域內潛在的未來勘探努力非常重要的信息。與許多前沿野貓油井一樣，MJ#1也留下了幾個懸而未決的問題。

雖然不是一個詳盡的列表，但 錫安認為在MJ#1井中瞭解到的關鍵信息總結如下：

錫安石油天然氣公司

合併財務 報表的簡明附註(未經審計)

注1-運營性質、陳述基礎和持續經營(續)

錫安認為還有一些關鍵問題有待回答，總結如下：

敏捷地震處理服務公司(“ASPS”) 已完成對最終數據集的處理以進行解釋。如果出現任何問題，我們現在可以為您提供Agile售後服務支持 。雅居樂在2020年第二季度末向錫安提供了最終的加工質量控制報告。

錫安已向能源部提供了處理報告以及迄今已完成的步驟。錫安的目標是在2020年11月提供所需的最終解釋報告 。地質和地球物理團隊在2020年第三季度生成了最終解釋報告。

錫安的內部地質和地球物理團隊正在繼續對3D區域進行更大規模的解釋，以及位於Megiddo-Jezreel許可區西部的潛在勘探地點。

2020年7月29日，能源部批准了MJ02鑽井計劃，預計鑽探和測試油井的時間約為5個月。能源部還要求 錫安在2020年第二季度末獲得建築規劃委員會的批准。見第1A項。風險因素。

Megiddo-Jezreel石油許可證，第401號(“MJL”)

Megiddo-Jezreel許可證(第401號)於2013年12月3日頒發，主要期限為三年，至2016年12月2日，並有可能再延長一年，最多可延長七年。目前預定的終止日期是2020年12月2日，能源部沒有提供住宿 。Megiddo-Jezreel許可證位於加利利海的陸上、南部和西部，我們在這裏繼續我們的勘探重點，因為它似乎擁有活躍石油系統的關鍵地質成分，具有巨大的勘探潛力 。

2019年1月31日，錫安提交了延長Megiddo-Jezreel許可證第401號的繼續工作計劃到期日的 申請。額外的時間 是最終確定工作計劃所必需的。2019年2月3日，以色列石油專員批准錫安的工作計劃報告延期至2019年2月28日，如下所示：

2019年2月24日和之後的2019年2月26日，錫安提交了關於Megiddo-Jezreel許可證編號401的2019年擬議工作計劃。

2019年2月28日，以色列石油專員正式批准了修訂和更新的Megiddo-Jezreel許可證第401號工作計劃，如下所示：

錫安石油天然氣公司

合併財務 報表的簡明附註(未經審計)

注1-運營性質、陳述基礎和持續經營(續)

2019年4月30日，錫安提交了延長Megiddo-Jezreel許可證第401號繼續工作計劃到期日的申請 。錫安需要額外的時間在大約72平方公里的區域內進行三維測量。除其他外，這需要廣泛允許與當地相關土地所有者、以色列土地局(“ILA”)、某些當局和其他機構開展活動，而且地震調查可能不會在以色列雨季開始之前完成。這反過來又會導致額外的 延遲，因為雨水和泥漿不利於地震勘測(包括廣泛使用可控震源)的進行。

錫安提議的新時間表和活動説明 如下所示：

2019年5月1日，以色列石油專員批准延長錫安的工作計劃報告。

如前所述，本公司需要獲得土地正式出租人ILA的 授權，才能進入和使用鑽探場地(“地面使用協議”)。Kibbuz Sde Eliyahu目前位於Kibbuz Sde Eliyahu，鑽探平臺位於Kibbuz Sde Eliyahu的物業上，而Kibbuz Sde Eliyahu的物業位於Kibbuz Sde Eliyahu。本公司於2016年7月4日獲得此授權 。在此之前，該公司於2016年5月15日與集體農場簽署了協議。2017年1月11日，本公司與ILA簽署了將地表使用協議延長至2017年12月3日的協議。 2017年12月31日，本公司與ILA簽署了將地表使用協議延長至2019年12月3日的協議。2019年7月1日，本公司與ILA簽署了一項協議，將地面使用協議延長至2020年12月3日。

B.陳述依據

隨附的錫安石油天然氣公司未經審核的中期綜合簡明財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則以及S-X法規第8-03條編制的。 因此，該等簡明財務報表並不包括通用會計準則要求的所有信息和附註，以編制完整的財務報表。 該等簡明財務報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”)和S-X法規第8-03條編制的。 因此，該等簡明財務報表並不包括美國公認會計原則(“GAAP”)所要求的所有資料和附註。在管理層看來，所有調整都已包括在內，這些調整隻包括公允財務狀況表所需的正常經常性應計項目、經營業績和現金流 。本Form 10-Q季度報告中包含的信息應與公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的財務報表和附註一併閲讀。為便於比較而提供的年終資產負債表數據來自經審計的財務報表，但不包括公認會計準則要求的所有披露。截至2020年9月30日的三個月和九個月的經營業績不一定代表截至2020年12月31日的年度或隨後任何其他中期的經營業績。

C.持續經營的企業

本公司的運營產生現金流出，迄今所有勘探活動和管理費用均通過股權或債務融資獲得資金。 迄今產生的成本的可回收性不確定，並取決於能否實現重大的商業生產。

本公司能否持續經營取決於能否獲得必要的融資以開展進一步的勘探和開發活動 ，並最終在未來從其石油和天然氣權益中獲得盈利。公司目前的運營取決於其流動資產是否足以滿足當前的支出要求，以及管理層對這些要求的估計的準確性。如果這些估計存在重大錯誤，公司作為持續經營企業的持續經營能力可能會受到損害。財務報表是以持續經營為基礎編制的，考慮了正常業務過程中的資產變現和負債清算。截至2020年9月30日的9個月內，本公司淨虧損約533萬美元，累計虧損約211.1美元。這些因素令人對該公司繼續經營下去的能力產生很大的懷疑。

要執行計劃的運營，公司 必須通過額外的股權和/或債務發行或通過盈利運營籌集額外資金。無法 保證公司將獲得這筆資本或正運營收入，如果不能，公司可能會被迫 縮減或停止勘探和開發活動。財務報表不包括這種不確定性可能導致的任何調整 。

錫安石油天然氣公司

合併財務 報表的簡明附註(未經審計)

注2-重要會計政策摘要

A.每股淨收益(虧損) 數據

普通股每股基本和攤薄淨(虧損)收益，每股面值0.01美元，按照美國會計準則260-10“每股收益”列示。稀釋每股淨虧損與基本每股淨虧損相同，因為分別計入截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月期間的10,219,066和10,404,146 和9,836,644和10,123,095普通股等價物， 將是反攤薄的。

B.預算的使用

根據美國公認的會計原則編制隨附的財務報表要求管理層 對未來事件作出估計和假設。這些估計和基本假設影響報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和費用。 此類估計包括未探明油氣資產、遞延税金資產、資產報廢義務和 法律或有事項的估值。這些估計和假設是基於管理層的最佳估計和判斷。管理層使用歷史經驗和其他因素(包括當前的經濟環境)持續評估其估計和假設 ，管理層認為這在當時的情況下是合理的。本公司會在事實和情況需要時調整此類估計和假設 。流動性差的信貸市場、不穩定的股票、外匯和能源市場加在一起，增加了此類估計和假設中固有的不確定性。由於未來事件及其影響無法精確確定 ，實際結果可能與這些估計值大不相同。由於經濟環境持續變化而導致的這些估計的變化將反映在未來一段時期的財務報表中。

新冠肺炎疫情可能在多大程度上直接或間接影響我們的業務、運營結果和財務狀況，將取決於未來的不確定發展，包括可能出現的有關新冠肺炎的新信息，以及為遏制或治療新冠肺炎而採取的行動，以及對當地、地區、國內和國際市場的經濟影響。我們已經在財務報表中對新冠肺炎的影響進行了估計，雖然目前沒有重大影響，但未來這些估計可能會有變化。 實際結果可能與這些估計不同。

C.石油和天然氣的性質和損害

該公司遵循全成本法 核算石油和天然氣資產。因此，與獲取、勘探和開發石油和天然氣儲量相關的所有成本，包括直接相關的間接成本，都會資本化。

石油和天然氣資產的所有資本化成本，包括開發已探明儲量的預計未來成本，均按單位產量法攤銷，並使用已探明儲量的估計值 。在確定與項目相關的已探明儲量 或發生減值之前，未探明物業和主要開發項目的投資不會攤銷。如果評估結果顯示物業 減值，減值金額計入所得税前持續經營虧損，已探明物業的調整後 賬面金額按生產單位法攤銷。

該公司的石油和天然氣資產 代表對未探明資產的投資。在找到已探明儲量或確定成本已減值之前，這些成本不包括在攤餘成本池中。不包括的所有成本至少每季度審核一次，以確定是否發生了 減值。由於儲備基礎尚未建立，任何減值金額都會計入費用。 需要計入費用的減值可能會通過評估鑽井結果、放棄鑽探權或其他信息來表示。

2018年第四季度， 公司測試協議在Megiddo Jezreel#1(簡稱MJ#1)油井完成。測試結果證實，MJ#1井在測試區域內沒有商業數量的碳氫化合物。由於上述決定， 在截至2018年12月31日的年度，本公司對其未探明的油氣資產記錄了30,906,000美元的非現金減值費用 。於截至2020年9月30日止三個月及九個月內，本公司並無記錄任何減值後費用。 於截至2019年9月30日止三個月及九個月內，本公司分別錄得約86,000美元 及314,000美元的減值後費用(見附註4)。

目前，該公司在經濟上沒有可採儲量，也沒有攤銷基礎。截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司未探明的油氣資產包括資本化勘探成本分別為11,794,000美元和10,637,000美元。

錫安石油天然氣公司

合併財務 報表的簡明附註(未經審計)

注2-重要會計政策摘要(續)

D.公允價值計量

公司遵循財務會計準則委員會(FASB)第157號財務人員職位(FSP)第157號修訂的會計準則(ASC)820“公允價值計量和披露”。該等撥備涉及本公司的金融資產和按公允價值列賬的負債，以及與金融資產和負債相關的公允價值披露。ASC 820定義了公允價值，擴展了相關的披露要求，並根據用於制定公允價值計量的投入的性質規定了估值技術的層次結構。公允價值定義為假設交易 發生在該資產或負債的本金或最有利市場上，在計量日期市場參與者之間的有序交易中將收到的出售資產的價格 或轉移負債所支付的價格。

本公司採用三層公允價值 層次結構，對所有按公允價值經常性計量的資產和負債以及按公允價值非經常性計量的資產和負債在首次計量後的期間進行分類和披露。層次結構 要求公司在確定 公允價值時使用可觀察到的輸入(如果可用)，並將不可觀察到的輸入的使用降至最低。這三個層次的定義如下：

公司的 金融工具，包括現金和現金等價物、應付帳款和應計負債，均按歷史成本列賬。在2020年9月30日和2019年12月31日，由於這些工具的短期性質，這些工具的賬面價值接近其公允價值。衍生工具按公允價值列賬，一般採用二項式模型進行估計。

E.衍生負債

根據ASC 815-40-25和ASC 815-10-15衍生工具和對衝以及ASC 480-10-25負債與股權的區分，與可轉換債券相關的嵌入衍生工具 在相關可轉換債券期限內作為負債入賬(見附註6)。

F.基於股票的薪酬

ASC 718《薪酬-股票薪酬》規定了獲得員工服務的所有基於股票的支付交易的會計和報告標準。交易包括產生負債，或發行或要約發行股票、期權和其他 股權工具，如員工持股計劃和股票增值權。對員工的股票支付，包括授予員工股票期權，在財務報表中根據員工的公允價值確認為補償費用。 該費用在要求員工提供服務以換取獎勵的期間內確認， 稱為必需的服務期(通常為授權期)。

本公司根據ASC 505-50“向非僱員支付基於股權的報酬”的規定，對發放給非僱員和顧問的基於股票的薪酬 進行會計處理。與非僱員之間以股份為基礎的支付交易的計量以公允價值為基礎：(A)收到的貨物或服務；或(B)已發行的股權工具，以可更可靠計量的 為準。以股票為基礎的 支付交易的公允價值在績效承諾日期或績效完成日期中較早的日期確定。

G. 權證

就股息再投資及購股計劃(“DSPP”)融資安排而言，本公司已發行認股權證 以購買其普通股股份。未償還認股權證為獨立工具，持有人不可出售或強制贖回 ，並被歸類為股權獎勵。該公司使用Black-Scholes 期權定價模型來衡量截至衡量日期的獎勵的公允價值。與發行普通股同時發行的認股權證最初被記錄為DSPP投資的一部分，並作為已發行普通股的額外實收資本入賬。所有其他認股權證 均按公允價值記錄，並在必要的服務期內或在發行之日(如果沒有服務 期)計入費用。附註3對與正在進行的安排有關的授權證作了更全面的説明。股東權益.

錫安石油天然氣公司

合併財務 報表的簡明附註(未經審計)

注2-重要會計政策摘要(續)

H.關聯方

如果各方直接或間接地通過一個或多箇中介控制，由公司控制或與公司共同控制，則被視為與公司有關聯 。關聯方還包括本公司的主要所有者、其管理層、本公司主要所有者及其管理層的直系親屬，以及本公司可能與之打交道的其他各方(如果一方控制或能夠對另一方的管理或經營政策產生重大影響，從而可能阻止其中一方完全追求其各自的利益)。與相關方的所有交易均按交換的商品或服務的公允價值記錄。在本報告所涵蓋的 期間，錫安沒有任何關聯方交易，但支付給某些管理人員的經常性月度諮詢費除外。

一、最近採用了 會計公告

ASU 2016-02和ASU 2018-01-租賃 (主題842)

2016年2月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了ASU 2016-02租賃(主題842)(“ASU 2016-02”)，以通過確認資產負債表上的租賃資產和租賃負債來提高透明度 和組織之間的可比性。 這些租賃根據以前的GAAP被歸類為經營性租賃。ASU 2016-02要求承租人在資產負債表上確認支付租賃款項的負債(租賃負債)和代表其在租賃期內使用標的資產的權利的使用權資產。ASU 2016-02採用修改後的追溯方法，適用於2018年12月15日之後的財年(包括這些時間段內的過渡期)，並允許提前採用。錫安在2019年第一季度採用了ASU 2016-02。目前，錫安公司在德克薩斯州的達拉斯和以色列的凱撒利亞擁有辦公空間的運營租約，外加各種機動車輛租約。這些租賃已於2019年和2020年在ASU 2016-02年度通過建立使用權資產 以及相應的流動租賃負債和非流動租賃負債入賬。錫安不受任何貸款契約的約束，因此，資產和負債的增加不會對其業務產生實質性影響。

2018年1月，美國財務會計準則委員會發布了ASU 2018-01， “土地地役權過渡到842主題的實用權宜之計”。

此更新中的修訂為 提供了一個可選的過渡實用工具，不在主題842下評估以前未在主題840(租賃)下計入租約的現有或過期土地地役權。選擇這一實用權宜之計的實體應自採用842主題之日起對842主題下新的或修改後的土地地役權進行評估。未選擇這一切實可行的權宜之計的實體應評估與通過主題842中的新租約要求相關的所有現有或過期的土地地役權 ，以評估它們是否符合租約的定義。本公司並無任何土地地役權，並相信本ASU 2018-01年度對本公司並無影響。

ASU 2016-15- 《某些現金收付分類》

2016年8月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了2016-15年度的《某些現金收付分類》，明確了某些現金收付在現金流量表中的列報和分類 。亞利桑那州立大學2016-2015財年的生效日期為2018年12月15日之後的財年(br})，以及2019年12月15日之後的財年內的過渡期。允許儘早採用。 公司不認為此ASU對我們的財務報表有任何影響。

ASU 2018-05-所得税(話題 740)

2018年3月，FASB發佈了ASU 2018-05， “根據SEC工作人員會計公告第118號對SEC段落的修訂”。本ASU表達了 工作人員對報告期間適用740主題(所得税)的看法，報告所述期間包括2017年12月22日，也就是 《減税和就業法案》(H.R.1，根據同時通過的關於2018財年預算的決議第二章和第五章規定和解的法案)簽署成為法律的日期。公司目前正在評估採用ASU 2018-05對我們財務報表的影響 。

本公司不認為在2020年採用最近發佈的任何會計聲明對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生重大影響，但ASC更新編號2016-02-租賃除外，該更新要求組織在資產負債表上確認租賃資產和租賃負債，這些租賃根據以前的GAAP分類為經營性租賃。ASU 2016-02要求承租人應在資產負債表上確認支付租賃款項的負債(租賃負債)和代表其在租賃期內使用標的資產的權利的使用權資產。ASU 2016-02使用修改後的追溯方法，在2018年12月15日之後(包括這些時間段內的過渡期)開始的財政年度有效，並允許提前採用 。公司在2019年第一季度採用了ASU 2016-02。有關2020年9月30日和2019年12月31日的餘額的更完整詳細信息，請參見注7。

錫安石油天然氣公司

合併財務 報表的簡明附註(未經審計)

注2-重要會計政策摘要(續)

J.折舊 以及鑽機和存貨的會計

2020年3月12日，錫安與匈牙利公司中歐鑽井KFT簽訂了一份 購銷協議，以560萬美元現金購買陸上石油和天然氣鑽井平臺、鑽桿、相關設備和過剩庫存，但須接受 測試並有可能下調。我們於2020年2月6日向賣方匯款25萬美元，作為購買價格的保證金。協議預期的成交也發生在2020年3月12日，賣方簽署並 向我們交付了一份銷售清單。2020年3月13日，賣方保留保證金，公司向賣方匯款4,350,000美元(“預扣金額”)，並將1,000,000美元(“預扣金額”)交由美國證券轉讓信託公司(American Stock Transfer and Trust Company LLC)託管，作為託管代理，直至2020年11月30日，或經雙方同意延長， 在我方確定(如果有)鑽井平臺存在任何運營缺陷之前，向賣方匯款4,350,000美元(“預扣金額”)。如果我方認為 鑽機的運行狀況不令人滿意，則在通知賣方後，我方和賣方應共同 確定我方確定的操作缺陷在交易結束前是否存在。如果確定 在成交之前存在這些缺陷，則賣方將承諾在合理的 時間段內糾正這些缺陷。如果賣方不能或不願意在雙方商定的期限內修復缺陷，我們可以邀請第三方投標修復缺陷，其費用應從預扣金額中支付。

該鑽機於2020年11月6日從羅馬尼亞康斯坦塔港裝船，於2020年11月11日抵達以色列海法港。海關文件 和預清關程序繼續在以色列的當地經紀人和代理商處進行。鑽井人員於2020年10月21日前往以色列特拉維夫，接受政府14天的隔離。船員後勤和檢疫宿舍是由內務和衞生部準備的，後來得到了批准。新冠肺炎的限制迫使衞生部對液體進行規劃和下達命令 。

已為鑽井過程購買或租用了所有輔助鑽機項目 。鑽頭、套管、測井服務、錄井和定向鑽井均已到位 並簽訂了主服務協議。MJ02井的井場地窖和導線管道/土建工程已完工，並在參觀了墊場現場後獲得能源部工作人員的批准 。

由於該鑽井平臺是在2020年3月購買並關閉的 ，因此將此次購買作為長期固定資產記錄在錫安的賬簿上是合理的會計做法 。該鑽機的全部購買價格為560萬美元，包括大約90萬美元的備件庫存 (“備件”或“庫存”)。庫存價值包含在資產負債表上的鑽機和庫存 賬户中，不單獨細分。但是，購買價格中只有4,600,000美元計入鑽機和庫存賬户。 鑽機和庫存賬户。剩餘的1,000,000美元是託管資金，直到鑽井平臺在以色列接受驗收測試 。截至2020年9月30日，這1,000,000美元目前是我們賬面上的固定短期託管存款，我們已與託管代理確認了這一餘額。

賣方進一步同意允許買方將鑽機存放在其房屋內，損失風險由買方承擔。賣方已同意自2020年9月30日起不向買方收取任何租賃費(1500美元/月)。

根據GAAP會計規則， 根據匹配原則，每月折舊將從資產“投入使用”的月份開始記錄。 目前的預期日期是2020年第四季度的某個時候(但是，考慮到冠狀病毒大流行和其他後勤因素，這可能會發生變化)。由於I-35鑽機(錫安購買的鑽機)的質量很高， 我們認為其使用壽命為10年。此外，我們認為直線折舊是最能體現匹配原則的最佳GAAP會計方法 。

如前所述，該鑽井平臺採購包括價值約為90萬美元的消耗品庫存。當鑽機和庫存物品到達以色列港口或更晚到達井場時，預計將對庫存進行核查/清點。我們將獲取此類計數的任何此類物理 文檔，並將其保存在我們的文件中。錫安還將根據我們的正常盤點程序，計劃在每個季度末或儘可能接近實際日期時，對庫存進行實物清點。

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注2-重要會計政策摘要(續)

錫安將使用先進先出(“FIFO”) 方法對庫存進行核算，這意味着最早購買的物品將是第一個計入庫存消耗的油井中的物品。

錫安預計該鑽井平臺的使用壽命為10年。使用的折舊方法將是直線折舊法。同樣值得注意的是，鑽井平臺上的各種組件和系統 將接受制造商的認證，以確保鑽井平臺保持在最佳水平。根據上游石油和天然氣的標準 實踐，在我們的鑽機上進行的每一項認證都會將鑽機的使用壽命延長五年 年。每項認證的費用將計入鑽機賬户，我們的直線攤銷將進行相應調整 。

附註3-股東權益

公司股東批准修訂公司修訂後的公司註冊證書，將公司被授權發行的普通股數量(面值0.01美元)從2億股增加到4億股，自2020年6月11日起生效。

A.2011股權 激勵性股票期權計劃

在截至2020年9月30日的9個月內，公司授予員工、董事和顧問2011年股權激勵計劃中的以下期權作為非現金薪酬購買 ：

在截至2019年9月30日的9個月內，公司授予員工、董事和顧問2011股權激勵計劃中的以下期權作為非現金薪酬購買：

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附註3-股東權益(續)

B.2011非員工 董事股票期權計劃

於截至2020年9月30日的九個月內，本公司並無向其董事授予2011年非僱員董事股票期權計劃中的任何合格(市值)期權 。

在截至2019年9月30日的9個月內，公司授予2011年非僱員董事股票期權計劃中的以下合格(市值)期權，供董事購買作為非現金補償：

C.股票期權

自2020年1月1日以來的股票期權交易情況如下表所示：

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附註3-股東權益(續)

下表彙總了截至2020年9月30日的未償還股票期權信息 ：

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附註3-股東權益(續)

授予員工

下表列出了有關本年度授予員工和董事的期權的加權平均公允價值的信息 ，使用Black Scholes期權定價模型和用於此類獎勵的加權平均假設：

授予非僱員

下表列出了有關本年度授予非僱員期權的加權平均公允價值的信息 ，使用Black Scholes期權定價模型和用於此類獎勵的加權平均假設：

無風險利率基於 授予時有效的美國國債收益率曲線，期限與期權的預期壽命相對應。

預期壽命表示授予的期權預計未償還的加權 平均時間段。授予員工和董事的期權的預期壽命是根據員工會計公告第110號(“SAB 110”)允許的簡化方法計算的，考慮了期權的合同條款及其歸屬時間表，因為本公司目前沒有足夠的歷史 行使數據。授予非僱員的期權的預期壽命等於他們的合同期限。在延長期權壽命的情況下，根據延長的壽命進行計算。

D.權證和期權發行的補償成本

下表列出了有關為員工和董事確認的認股權證和期權發行的薪酬成本的信息 ：

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附註3-股東權益(續)

下表列出了有關為非僱員確認的權證和期權發行的補償成本的信息 ：

下表列出了有關為員工和非員工確認的期權發行補償成本的信息 ，並將其資本化到未經證實的石油和天然氣資產：

E.股息再投資 和股票購買計劃(“DSPP”)

2014年3月27日，我們推出了股息再投資和股票購買計劃(DSPP)，根據該計劃，股東和感興趣的投資者可以直接從本公司購買 本公司普通股以及本公司的證券單位。DSPP的條款 載於最初於二零一四年三月三十一日提交證券交易委員會(“證券交易委員會”)的招股章程副刊(“原始招股説明書副刊”) ，載於本公司以 表格S-3的有效註冊聲明(經其後修訂)。

2015年1月13日，本公司修訂了原來的招股説明書增刊(第3號修正案)，規定DSPP項下的單位期權(“單位期權”) 由一股普通股和三份普通股認購權證組成，每份認股權證的定價為4.00美元。 每份認股權證使參與者有機會以1.00美元的認股權證行使價 購買本公司的普通股。三個認股權證系列中的每一個都有不同的到期日，但都已延長。

ZNWAB權證於2016年5月2日首次可行使 ，ZNWAC於2017年5月2日和ZNWAD於2018年5月2日開始可行使，每股行權價 為1.00美元。

截至2017年5月2日，任何未到期的ZNWAB 認股權證均已過期。

截至2018年5月2日，任何未到期的ZNWAC 認股權證均已過期。

2019年5月29日，公司將ZNWAD保證書的終止日期從2020年5月2日的到期日延長了一(1)年至2021年5月2日。根據ASC 815-40-35-2，錫安將 該認股權證視為永久股權。因此，沒有為此擴展賦值。

2020年9月15日，公司將ZNWAD保證書的終止日期從2021年5月2日的到期日延長兩(2)年至2023年5月2日。根據ASC 815-40-35-2，錫安將 該認股權證視為永久股權。因此，沒有為此擴展賦值。

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附註3-股東權益(續)

2016年11月1日，公司根據公司的DSPP計劃推出了一項單位發行計劃(“單位計劃”)，根據該計劃，參與者可以購買 個單位，包括7股普通股和7個普通股認購權證，單位收購價為10美元。 該認股權證被稱為“ZNWAE”。

ZNWAE認股權證於2017年5月1日開始可行使 ，並繼續以每股1.00美元的行權價行使至2020年5月1日。

2019年5月29日，公司將ZNWAE保修的終止日期從2020年5月1日的到期日延長一(1)年至2021年5月1日。根據ASC 815-40-35-2，錫安將 該認股權證視為永久股權。因此，沒有為此擴展賦值。

2020年9月15日，公司將ZNWAE保證的終止日期從2021年5月1日的到期日延長兩(2)年至2023年5月1日。根據ASC 815-40-35-2，錫安將 該認股權證視為永久股權。因此，沒有為此擴展賦值。

認股權證條款規定，如果在認股權證到期日之前的任何時間， 公司的普通股連續15個交易日以收盤價高於每股5.00美元，本公司可在 提前60天通知認股權證持有人後，全權酌情加快終止認股權證。

2017年2月23日，本公司向證券交易委員會提交了S-3表格(註冊號為333-216191)，以替代截至2017年3月31日的三年期間的S-3表格(註冊號為333-193336)，以及基本招股説明書和補充招股説明書。經修訂的S-3表格 和新的基本招股説明書與提交併於2017年3月10日生效的招股説明書一起於2017年3月10日生效。第333-216191號註冊號下的招股説明書增刊描述了DSPP的條款，並取代了先前第333-193336號註冊號下修訂的招股説明書增刊。

2017年5月22日，公司推出了一項新的單元產品(“新單元計劃”)。新單位計劃包括普通股和認股權證的新組合、根據該計劃購買的新時間段和新單價，但在其他方面，適用招股説明書補充資料中的相同單位計劃 的特點、條件和條款。新單位計劃於2017年7月12日結束。這一新的 單位計劃使參與者能夠購買公司證券的單位，每個單位(定價為每股250.00美元) 由(I)普通股數量除以單位購買日在納斯達克公佈的公司普通股的高價和低價的平均數(250.00美元(一個單位的價格))和(Ii) 普通股認購權證，以認股權證的行使價 額外購買25股普通股組成。 單位計劃使參與者能夠購買公司證券的單位(每單位定價250.00美元) 普通股股數除以單位購買日在納斯達克公佈的公司普通股最高和最低銷售價格的平均值 普通股認股權證，可額外購買25股普通股。 搜查令被稱為“ZNWAF”。

所有ZNWAF認股權證於2017年8月14日開始可行使 ，並繼續可行使至2020年8月14日，行權價為每股1.00美元。

2019年5月29日，公司將ZNWAF保證書的終止日期從2020年8月14日的到期日延長了一(1)年至2021年8月14日。錫安 根據ASC 815-40-35-2將本認股權證視為永久股權。因此，沒有為此擴展賦值。

2020年9月15日，公司將ZNWAF保證書的終止日期從2021年8月14日的到期日延長兩(2)年至2023年8月14日。錫安 根據ASC 815-40-35-2將本認股權證視為永久股權。因此，沒有為此擴展賦值。

認股權證條款規定，如果在認股權證到期日之前的任何時間， 公司的普通股連續15個交易日高於每股5.00美元的收盤價，本公司有權在 提前60天通知認股權證持有人後，自行決定加快認股權證的終止日期。

招股説明書副刊第2號修正案(如下所述)於2017年10月12日提交。

根據修正案2，公司啟動了另一項單位期權計劃，該計劃於2017年12月6日終止。該單位期權計劃使參與者能夠購買公司證券的 個單位，其中每個單位(定價為250.00美元)包括：(I)一定數量的普通股(一個單位的價格)除以單位購買日在納斯達克公佈的公司普通股的最高和最低銷售價格的平均值(250.00美元)，以及(Ii)普通股認購權證，以認股權證的行使價額外購買15股普通股。該逮捕令被稱為“ZNWAG”。

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注3-股東權益 (續)

認股權證於2018年1月8日開始可行使，並將繼續以每股1.00美元的行權價行使至2021年1月8日。認股權證條款規定，如果本公司普通股在認股權證到期日之前的任何時間連續15個交易日在每股5.00美元以上作為收盤價交易，本公司有權在向認股權證持有人發出60天提前通知後，全權酌情加快 認股權證的終止日期。

2018年2月1日，公司啟動了另一項單位選項計劃，該計劃於2018年2月28日終止。單位期權由我們的證券單位組成，其中 每個單位(每股定價250.00美元)由(I)50股普通股和(Ii)普通股認購權證組成，可額外購買50股普通股。投資者的計劃賬户記入了根據所購單位購入的公司普通股的數量(br})。每份認股權證使投資者有機會以5.00美元的認股權證行權價購買一股公司的普通股。該逮捕令被稱為“ZNWAH”。

在本公司於2018年12月4日將認股權證的終止日期由2019年4月2日的到期日延長一(1)年至2020年4月2日後，該等認股權證於2018年4月2日開始可行使，並繼續以每股5.00美元的行使價行使至2020年4月2日。

2019年5月29日，公司將ZNWAH保證書的終止日期從2020年4月2日的到期日延長一(1)年至2021年4月2日。根據ASC 815-40-35-2，錫安將 該認股權證視為永久股權。因此，沒有為此擴展賦值。

2020年9月15日，公司將ZNWAH保證書的終止日期從2021年4月2日的到期日延長兩(2)年至2023年4月2日。根據ASC 815-40-35-2，錫安將 該認股權證視為永久股權。因此，沒有為此擴展賦值。

2018年8月21日，公司啟動了 另一項單位選項計劃，並於2018年9月26日終止。單位期權計劃由公司的 證券單位組成，其中每個單位(定價為每股250.00美元)包括：(I)一定數量的普通股，除以單位購買日在納斯達克公佈的公司公開交易的普通股的最高和最低售價(br}除以250.00美元(一個單位的價格))，以及(Ii)普通股認購權證，以額外購買 二十五(25)股普通股。(I)一定數量的普通股，除以單位購買日在納斯達克公佈的公司公開交易的普通股的最高和最低銷售價格的平均值而確定的 一定數量的普通股，以及(Ii)普通股認購權證，以額外購買二十五(25)股普通股。投資者的計劃賬户記入了根據所購單位購入的公司普通股的數量(br})。每份認股權證使投資者有機會以1.00美元的認股權證行權價購買一股公司的普通股。該逮捕令被稱為“ZNWAJ”。

在本公司於2018年12月4日將認股權證的終止日期由2019年10月29日的到期日延長一(1)年至2020年10月29日後，該等認股權證於2018年10月29日開始可行使，並繼續以每股1.00美元的行使價行使至2020年10月29日。

2019年5月29日，公司將ZNWAJ擔保的終止日期從2020年10月29日的到期日延長一(1)年至2021年10月29日。錫安 根據ASC 815-40-35-2將本認股權證視為永久股權。因此，沒有為此擴展賦值。

2020年9月15日，公司將ZNWAJ擔保的終止日期從2021年10月29日的到期日延長兩(2)年至2023年10月29日。錫安 根據ASC 815-40-35-2將本認股權證視為永久股權。因此，沒有為此擴展賦值。

2018年12月10日，公司啟動了 另一項單位選項計劃，並於2019年1月23日終止。單位期權計劃由公司的 證券單位組成，每個單位(定價為250.00美元)包括：(I)250股普通股和(Ii)普通股認購權證，以每股1美元的行使價額外購買250股普通股。投資者的計劃賬户記入了公司普通股和認股權證的數量，這些股票和認股權證是根據購買的單位購入的。每份認股權證使參與者有機會以0.01美元的認股權證行權價購買 一股我們的普通股。該逮捕令被稱為“ZNWAK”。

該等認股權證自2019年2月25日起可予行使，並繼續以每股0.01美元的行使價行使至2020年2月25日。

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注3-股東權益 (續)

2019年5月29日，公司將ZNWAK認股權證的終止日期從2020年2月25日的到期日延長一(1)年至2021年2月25日。 根據ASC 815-40-35-2，錫安將本認股權證視為永久股權。因此，沒有為此擴展賦值。

2020年9月15日，公司將ZNWAK認股權證的終止日期從2021年2月25日的到期日延長兩(2)年至2023年2月25日。 根據ASC 815-40-35-2，錫安將本認股權證視為永久股權。因此，沒有為此擴展賦值。

2019年4月24日，公司在2019年6月5日延長了單位期權計劃的終止日期 後，於2019年6月26日開始並終止了最新的單位期權計劃。

單位期權計劃由公司證券單位 組成，每個單位(定價為每股250.00美元)包括(I)250股普通股 和(Ii)普通股認購權證，以每股2美元的行使價購買額外50股普通股。投資者的計劃賬户記入了公司普通股和根據購買單位購入的認股權證的股票數量。對於登記參加單位計劃併購買了至少一套單位，並且還參加了每月至少50.00美元或更多的單獨自動月度投資(“AMI”)計劃的計劃參與者，在此單位選項 計劃期間，可獲得額外的二十五(25)份認股權證，行使價為2.00美元。 在此單位選項 計劃期間，該計劃參與者將獲得額外的二十五(25)份認股權證，行使價為2.00美元。另外二十五(25)張授權書是用於登記參加AMI計劃的。如果AMI的現有訂户在Unit計劃期間購買了至少一(1)個設備，則 他們有權獲得一次額外的二十五(25)個授權。每個 認股權證使參與者有機會以2.00美元的認股權證行權價購買一股我們的普通股。 該認股權證被稱為“ZNWAL”。

認股權證於2019年8月26日開始可行使，並將繼續以每股2.00美元的行權價行使至2021年8月26日。

2020年9月15日，公司將ZNWAL質保書的終止日期從2021年8月26日的到期日延長兩(2)年至2023年8月26日。錫安 根據ASC 815-40-35-2將本認股權證視為永久股權。因此，沒有為此擴展賦值。

2019年12月9日，錫安提交了表格S-1(檔案號333-235299)註冊聲明的第1號修正案(文件編號333-235299)，目的只是為了重新提交註冊聲明的修訂附件5.1 。本修正案第1號並未修改構成註冊聲明一部分的招股説明書中的任何條款，因此，該招股説明書未包括在本文中。

截至2020年9月30日的三個月和九個月，DSPP計劃分別籌集了約13,015,000美元和25,517,000美元。

截至2019年9月30日的三個月和九個月，DSPP計劃分別籌集了約3,262,000美元和8,898,000美元。

根據DSPP計劃，該公司在2020年10月1日至2020年11月11日期間籌集了約1,753,000美元。

代號為ZNWAA的權證可在場外交易市場交易，交易代碼為ZNOGW。但是，上述所有其他權證(下表中的 )以及本10-Q表中的所有其他權證均不可交易，僅供內部分類和會計使用 。

F.訂閲 權利產品

2018年4月2日，本公司宣佈通過美國股票轉讓信託公司有限責任公司(“認購 代理”)向在2018年4月13日(“記錄日期”)持有本公司普通股的人士免費提供不可轉讓認購權(每個“權利”和統稱為“權利”)，以購買其證券(“2018認購權發售”)。根據2018年認購權發售，於記錄日期持有普通股的每位持有人均獲 項不可轉讓認購權，每項權利包括一股本公司普通股、每股面值0.01美元的普通股(“普通股”)及一項普通股認購權證，以額外購買一股普通股。 每項權利可按每項權利認購價5.00美元行使或認購。每份認股權證使投資者 有機會以3.00美元的認股權證行權價購買一股公司普通股。搜查證的名稱是“ZNWAI”。

錫安石油天然氣公司

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附註3-股東權益(續)

在本公司於2018年12月4日將認股權證的終止日期由2019年6月29日的到期日延長一(1)年至2020年6月29日後，該等認股權證於2018年6月29日開始可行使，並繼續以每股3.00美元的行使價行使至2020年6月29日。

2019年5月29日，公司將ZNWAI保證的終止日期從2020年6月29日的到期日延長一(1)年至2021年6月29日。

2020年9月15日，公司將ZNWAI保證的終止日期從2021年6月29日的到期日延長兩(2)年至2023年6月29日。根據ASC 815-40-35-2，錫安將 該認股權證視為永久股權。因此，沒有為此擴展賦值。

每名股東於記錄日期持有的每股本公司普通股股份獲.10(十分之一) 認購權(即每持有10股股份獲一項認購權) 。

2018年認購權服務 於2018年5月31日終止。本公司從認購供股所得款項淨額約為3,038,000美元，扣除與供股有關的手續費及開支(br})後，淨收益約為3,038,000美元。

G.認股權證表格

下表顯示了2019年12月31日的權證餘額和自2020年1月1日以來的交易情況：

錫安石油天然氣公司

合併財務 報表的簡明附註(未經審計)

附註3-股東權益(續)

H.授權書説明

向投資者發行的該系列認股權證的價格和到期日如下：

注4-未探明油氣性質，全成本法

在全成本法下，未探明的油氣屬性 包括如下：

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月內，未探明油氣資產的減值情況如下：

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注4-未探明油氣屬性，全成本法 (續)

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月內，未探明油氣屬性的變化如下：

錫安石油天然氣公司

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附註5-高級可轉換債券

配股-2021年5月2日到期的10%高級可轉換債券

2015年10月21日，該公司向美國證券交易委員會(SEC)提交了配股招股説明書補充文件。根據供股計劃，本公司免費派發360,000 不可轉讓認購權，以按權利向本公司普通股股東認購兩隻於2021年5月2日(即發售記錄日期)到期的面值100美元的10%可轉換優先債券(以下簡稱“債券”)。每項完整認購權使參與者有權購買兩隻可轉換債券，每隻債券的購買價為 $100。自二零一五年十月二十一日起，本公司以發行人身份籤立一份補充契約，由紐約有限責任信託公司(“AST”)美國股票轉讓信託公司有限責任公司(“AST”)作為票據的受託人(“契約”)。

2016年3月31日，配股終止 。

2016年5月2日，本公司發行了與配股相關的本金總額約3,470,000美元的可轉換債券或“票據”。 本公司從發行票據中獲得淨收益約3,334,000美元，扣除與此次發行相關的費用和支出 136,000美元。這些成本已經作為遞延發行成本進行了折現。

票據包含衍生負債的可轉換期權 ，該負債與票據分開入賬(見下文及附註6)。因此， 票據初步按公允價值約1,844,000美元確認，相當於本金3,470,000美元 ，從中扣除約1,626,000美元的債務貼現(相當於可轉換期權的公允價值)。

截至2020年9月30日止三個月及九個月內，本公司分別錄得與遞延融資成本相關的攤銷開支約7,000美元及20,000美元，債務折現攤銷淨額分別約97,000美元及314,000美元，與轉股票據相關的融資收益分別約為0美元及3,000美元。

截至2019年9月30日止三個月及九個月內，本公司分別錄得與遞延融資成本相關的攤銷開支約7,000美元及20,000美元，債務折現攤銷淨額分別約為72,000美元及259,000美元，與轉換為股票的票據相關的融資收益分別錄得約1,000美元及11,000美元。

本附註受本契約條款管轄。 該批債券為本公司的優先無抵押債務，按年息10%計息，自2017年5月2日起每年5月2日支付欠款。債券將於2021年5月2日到期，除非 由本公司提前贖回或由持有人轉換。

利息和本金可以根據公司的選擇權，以現金或公司普通股的股票支付。用於支付普通股利息的股票數量將以彭博社(Bloomberg L.P.)報告的公司普通股在支付利息記錄日期前30個交易日的平均收盤價為基礎，而不是現金金額；該 記錄日期已被指定，並將始終是前10個交易日付息日之前的工作日為每年5月2日 。用於支付本金的股票數量應以彭博新聞社(Bloomberg L.P.)報道的本公司普通股在還本日前30個交易日的平均收盤價 計算，以代替現金金額；該記錄日期已被指定為緊接2021年5月2日到期日 前30個交易日的前一個交易日。零碎股份沒有發行，最終的股份數量被四捨五入為下一個完整的股份。

2020年5月4日，本公司於2020年4月20日向其登記在冊的債券持有人支付了 10%的年息。利息是以普通股 形式的實物支付(“PIK”)。該公司股票的平均價格為0.182美元，是根據2020年4月20日這一記錄日期之前的30個交易日確定的。這一數字被用來劃分為持有者持有的債券面值的10%。該公司向其債券持有人的賬户發行了1,781,504股股票。

在緊接2021年4月2日前一個營業日交易結束前的任何時間，持有者可按每100美元債券44股的轉換率 將其票據轉換為普通股(相當於每股約2.27美元的轉換率)。轉換率會根據某些事件的發生而不時調整，包括但不限於股票股息的發放和現金股息的支付。

自2018年5月3日起，本公司有權以現金贖回未償還票據，贖回金額相當於本金、應計利息和未付利息，外加10%的溢價。2021年5月2日到期的票據並無“償債基金”，即本公司無須定期贖回或註銷2021年5月2日到期的票據。

錫安石油天然氣公司

合併財務 報表的簡明附註(未經審計)

注5-高級可轉換債券 (續)

在截至2020年9月30日的三個月和九個月中，分別有0和28只每股100美元的可轉換債券被轉換，轉換率約為每股2.27美元。因此，該公司在同一時期分別發行了約0股和1,232股普通股 ，同期錄得約0美元和3,000美元的財務收入。

在截至2019年9月30日的三個月和九個月中，分別有16和138只每股100美元的可轉換債券被轉換，轉換率約為每股2.27美元。因此，該公司在同一時期分別發行了約704股和6,072股普通股，同期錄得約1,000美元和11,000美元的財務收入。

截至2020年9月30日的三個月和九個月的資本化利息分別為51,000美元和110,000美元，而截至2019年9月30日的三個月和九個月的資本化利息分別為143,000美元和181,000美元 。

截至2020年9月30日的三個月和九個月的利息支出分別為31,000美元和132,000美元，而截至2019年9月30日的三個月和九個月的利息支出分別為0美元和49,000美元。

附註6-衍生負債

本公司發行並於附註5討論的票據 包含一項衍生負債的可換股期權。

公司發行的債務工具 包括完整條款，該條款規定，如果投資者在某些情況下進行轉換，發行人需要向持有人交付轉換義務清償之外的額外對價。

由於時間價值完整撥備 與債務主體沒有明確而密切的關係，如果被視為獨立的，將符合衍生工具的定義，因此將根據指數化指導對其進行評估，以確定它們是否會根據ASC 815-10-15-74(A)獲得範圍例外。該評估通常結合嵌入式轉換特徵的分析來執行。

本公司已按公允價值計量其衍生負債，並確認衍生價值為流動負債，並將衍生價值記入其資產負債表 。所記錄的公允價值變動在隨附的營業報表中記為損益。

票據的估值由 使用二項式模型(一種廣為接受的期權定價模型)，並根據票據的條款和公司確定為與票據公允價值估值相關的其他參數進行。

二項式模型使用了票據合約期內公司股價的預測。

截至2020年9月30日，本公司按公允價值計量的負債如下：

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合併財務 報表的簡明附註(未經審計)

附註6-衍生負債(續)

2020年衍生負債價值變動情況如下：

下表列出了截至2020年9月30日模型使用的假設 ：

在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，本公司在衍生品負債經營報表中分別錄得淨額約49,000美元和淨額約2,000美元的未實現收益(虧損) 。

在截至2019年9月30日的三個月和九個月內，本公司在衍生負債經營報表中分別錄得淨額約90,000美元和淨額172,000美元的未實現收益。波動率等不可觀察到的輸入的微小變化可能會對衍生負債的公允價值計量產生重大影響 。

注7-使用權租賃資產 和租賃義務

該公司是幾個不可取消的 經營租約的承租人，主要用於運輸和辦公空間。

下表顯示了截至2020年9月30日在資產負債表上確認的經營性 租賃資產和負債：

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合併財務 報表的簡明附註(未經審計)

附註7-使用權租賃資產和租賃義務 (續)

經營租賃資產和租賃改進的折舊年限受預期租賃期限的限制。 資產和租賃改進的折舊年限受預期租賃期限的限制。

本公司的租賃一般不提供隱含利率，因此本公司在衡量 經營租賃負債時使用其遞增借款利率作為貼現率。遞增借款利率是對本公司在租賃開始時為在特定貨幣環境下的租賃期內以抵押方式借入相當於租賃付款的金額所產生的利率的估計。對於在2019年1月1日之前開始的運營租賃，該公司使用截至2019年1月1日的遞增借款利率。

截至2020年9月30日，公司的加權平均剩餘租期和營業租賃加權平均貼現率為：

下表將期限超過一年的不可撤銷經營租賃項下的未貼現的 未來最低租賃付款(按年和合計顯示)與截至2020年9月30日的合併壓縮資產負債表上確認的經營租賃負債總額進行了核對：

截至2020年9月30日的三個月和九個月的運營租賃成本分別為61,000美元和183,000美元。截至2019年9月30日的三個月和九個月的運營租賃成本分別為64,000美元和196,000美元。營業租賃成本計入損益表中的一般和行政費用 。

截至2020年9月30日的三個月和九個月，包括在 經營租賃負債計量中的金額支付的現金分別為69,000美元和203,000美元。截至2019年9月30日的三個月和九個月，包括在經營租賃負債衡量中的金額支付的現金分別為69,000美元和208,000美元 。這些金額包含在現金流量表 中的經營活動中。

在截至2020年9月30日的三個月和九個月中，用來交換新的經營租賃負債的使用權資產分別為0美元和0美元 。在截至2019年9月30日的三個月和九個月，以新的經營租賃負債換取的使用權資產分別為0美元和819,000美元。

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附註8--承付款和或有事項

A.證券(Br)和交易委員會(SEC)的調查

正如本公司此前披露的那樣， 2018年6月21日，錫安收到美國證券交易委員會沃斯堡辦公室發出的傳票，要求其出示文件，通知本公司存在對本公司的非公開實況調查。在收到傳票之前，錫安與SEC之間沒有就這一問題進行過任何溝通，也不知道這項調查。美國證券交易委員會當時表示：“調查和傳票並不意味着我們認定錫安或其他任何人觸犯了法律。” 到目前為止，錫安一直與美國證券交易委員會充分合作，並將在未來繼續這樣做。錫安無法預測這件事將於何時解決，或者SEC在調查結束後可能採取的行動(如果有的話)。

B.訴訟

美國證券交易委員會調查開始後，2018年8月9日，美國德克薩斯州北區地區法院對錫安、當時的公司首席執行官維克託·G·卡里略和公司首席財務官小邁克爾·B·克羅斯韋爾(統稱為“被告”)提起了可能的集體訴訟(“集體訴訟”)。 2018年11月16日，法院對這起集體訴訟作出了裁決。提交了一份修改後的申訴。2019年2月1日，經修正的集體訴訟被提起。 該訴訟指控所有被告違反了1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第10(B)節和根據SEC頒佈的《規則10b-5》和1933年《證券法》(《證券法》)第11條，並指控個別被告違反了《交易法》第20(A)節和《證券法》第15節。所謂的上課時間是從2018年2月13日到2018年11月20日。2019年3月13日，代表錫安、維克多·卡里略和小邁克爾·B·克羅斯韋爾提出了駁回原告更正後的申訴的動議，請求 眾多理由支持他們的動議。2019年4月29日，原告對被告的駁回動議 提出答辯，2019年5月29日，被告對原告的答辯提出答辯。2020年3月4日，法院批准了被告的動議，駁回了原告允許修改的所有索賠。2020年3月30日，主要原告自願駁回了對本公司和所有其他被告不利的集體訴訟。

該公司對上述指控提出異議 ，並在2018年向辯護律師預付50萬美元作為訴訟辯護費用。公司 承保適用於這些索賠的保險。在2020年5月期間，公司從辯護律師那裏收到了與上述法律索賠相關的約142,000美元的退款 。

2018年10月29日，錫安收到股東 根據特拉華州公司法第220條檢查賬簿和記錄的請求，目的是調查與公司在2018年3月12日至2018年5月30日期間發表的公開聲明有關的潛在公司管理不善和涉嫌違反受託責任的情況 。該公司對這一請求做出了迴應。

2019年8月9日，錫安收到同一家律師事務所根據特拉華州公司法第220條提出的另外兩項 (2)股東請求，要求檢查賬簿和記錄，目的是調查潛在的公司管理不善和涉嫌違反受託責任的行為， 涉及該公司2018年2月1日至今的公開聲明。在與股東的律師 討論後，公司的律師於2020年1月提供了迴應股東要求的材料。

2020年2月12日，提出2019年8月10日請求的股東之一致信錫安董事會，要求董事會對公司某些現任和前任高級管理人員和董事進行調查、處理、補救，並啟動訴訟程序，指控他們違反受託責任、違反《交易所法》第10(B)和20(A)條、浪費公司資產、不當得利、 和違反所有其他適用法律。股東指控公司自2018年2月1日以來就公司油氣勘探活動、公司會計和費用披露以及董事會對運營的監督發表的公開聲明 存在不當行為。董事會聘請獨立律師調查針對本公司某些現任和前任高級管理人員和董事的指控。調查已經結束 ，根據獨立律師的調查結果和建議，董事會決定不對任何現任或前任官員或董事提出索賠。2020年7月14日，錫安收到了同一股東的請求，該股東於2020年2月12日要求根據特拉華州公司法第220條檢查賬簿和記錄，以評估董事會拒絕訴訟要求的決定。該公司於2020年8月迴應了這一要求。

在正常業務過程中，公司也可能不時受到例行訴訟、索賠或糾紛的影響。本公司在所有此類事項上積極為自己辯護 。但是，我們無法預測任何訴訟或任何其他未決訴訟或索賠的結果或效果。

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合併財務 報表的簡明附註(未經審計)

附註8--承付款和或有事項(續)

C.近期市況-冠狀病毒大流行

在2020年3月期間，世界衞生組織宣佈了一場全球大流行，這與一種新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)的迅速爆發有關。 這場大流行嚴重影響了美國和以色列的經濟狀況，因為聯邦、州和地方政府 對公共衞生危機做出了反應，給美國、以色列和世界經濟帶來了重大不確定性。為了公共健康和安全的利益，我們開展業務的司法管轄區(國際、國家、州和地方)限制旅行，並要求員工在家工作。截至本報告之日，我們的許多員工都在家工作。然而， 雖然存在各種不確定性需要應對，但公司的業務活動仍在繼續。情況正在迅速 變化，可能會對業務產生其他影響，但我們目前並未意識到這些影響。我們無法預測新冠肺炎周圍的情況會不會，什麼時候，或者會以什麼方式發生變化，包括取消任何限制的時間，或者是離家工作的時間 。

新冠肺炎對我們的運營和財務業績的全面影響 取決於不確定和不可預測的未來發展，包括疫情的持續時間和蔓延、對資本和金融市場的影響，以及可能出現的有關病毒嚴重程度、傳播到其他地區以及採取的控制措施等方面的任何新信息。

D.環境和陸上許可監管事項

本公司從事石油和天然氣勘探和生產，可能會承擔某些責任，因為它們涉及井場的環境清理 或其他環境恢復程序，以及與鑽探油氣井或其 操作相關的其他義務。以色列國家石油專員以及能源部和環境部在以色列發佈了涉及石油和天然氣活動的各種指導方針。在之前的錫安備案文件中提到了這些較舊的指南。

2019年4月8日，能源部發布了關於統一報告方式的新程序指南，許可證的權利人必須按季度提交一份報告，內容包括許可證歷史摘要、勘探工作的性質、範圍、位置和結果、勘探工作費用的規格 、勘探工作的結果和解釋以及這些結果和解釋所依據的基礎數據 。

2019年7月18日，能源部 發佈了一份題為《關於提交依據《石油法》授予的石油權利擔保的説明》的指導性文件，其中規定，陸上許可證申請人需交存50萬美元的基礎銀行擔保。此外，陸上許可證持有人還需在鑽井前交存由石油專員根據鑽井和鑽井計劃的特點確定的金額為 但不低於2美元的額外銀行擔保。 此外，陸上許可證持有者還需交存一份銀行擔保，金額由石油專員根據鑽井和鑽井計劃的特點確定，但不得低於 美元。 此外，陸上許可證持有者還需交存一份銀行擔保，金額由石油專員根據鑽井和鑽井計劃的特點確定，但不得低於 美元。由總監確定的保函應為每口單獨鑽出的油井交由專員辦公室保管。 在某些情況下，石油專員有權提高或降低這些金額，或者也可以沒收公司的現有擔保和/或取消石油權利。

此外，還添加了新的和延長的保險政策指南 。石油專員也可能認為不遵守新的保險條款違反了工作計劃和授予的權利，並採取相應行動。

本公司相信，這些新規定 將導致與獲得新探礦權和鑽探新油井相關的支出增加。公司 預計可能會因為需要現金儲備而產生額外的財務負擔，否則這些現金儲備可能會用於 運營目的。此外，這些新規定可能會繼續增加獲得所有必要的授權和批准以鑽探和試油探井所需的時間。

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合併財務 報表的簡明附註(未經審計)

附註8--承付款和或有事項(續)

E.銀行擔保

截至2020年9月30日，該公司就其鑽井作業向多個政府機構(約1,058,000美元)和其他機構(約83,000美元)提供了 以色列要求的銀行擔保，總金額約為1,141,000美元。該公司還向其託管代理交了1,000,000美元，用於2020年3月購買鑽機和隨後的驗收測試。支持這些擔保的(現金)資金 存放在受限制的計息賬户中，並在公司的資產負債表中報告為受限制的固定短期銀行存款 。

F.風險

市場風險是一個廣義的術語，指的是金融工具的公允價值發生不利變化而造成的經濟損失的風險。這些變化可能是各種因素的結果，包括利率、匯率、大宗商品價格和/或股票價格。在正常的經營過程中，我們面臨着與外幣匯率和利率變化相關的風險。

外幣匯率風險。 我們的部分費用，主要是人工費用和某些供應商合同，以新以色列謝克爾(“NIS”)計價。因此，我們面臨着與美元(美元)匯率波動的風險，美元是我們的主要報告貨幣。在2020年1月1日至2020年9月30日期間，美元對新謝克爾的匯率波動約為0.4%(美元相對於新謝克爾走弱)。此外，在2019年1月1日至2019年12月31日期間，美元兑新謝克爾的匯率波動幅度約為7.8%(美元相對於新謝克爾走弱)。美元兑新謝克爾持續走弱將導致以新謝克爾計價的費用產生更高的運營成本。到目前為止，我們還沒有對衝任何貨幣匯率風險，但我們未來可能會這樣做。

利率風險。我們對市場風險的敞口 與我們的現金和投資有關。我們擁有短期銀行存款和貨幣市場基金的投資組合。我們投資組合中的證券不是槓桿化的，而且由於其非常短期的性質， 受到的利率風險最小。我們目前不對衝利率敞口。由於我們的投資期限較短， 我們不認為市場利率的變化會對我們的投資組合的價值產生重大負面影響 除了在低利率環境下收入減少外。截至2020年9月30日，我們擁有約20,779,000美元的現金、現金等價物和 短期銀行存款。截至2020年9月30日的三個月和九個月，與我們的現金和現金等價物相關的加權平均年利率(不包括美國銀行不賺取利息的資金)分別約為0.35%和0.43%。

我們投資活動的主要目標是保本，同時在不顯著增加風險的情況下最大化收益。為了實現這一目標，我們將多餘的現金投資於短期銀行存款和貨幣市場基金，這些基金可能會投資於高質量的債務工具 。

注9-後續事件

2020年10月27日，納斯達克股票市場有限責任公司(該交易所)提交了25-NSE表格，納斯達克在該表格中決定從2020年10月16日起將錫安石油天然氣公司的普通股和認股權證退市。

以下討論應與我們未經審計的中期財務報表以及本表格中包含的這些報表的相關注釋一起閲讀 10-Q。我們的一些討論是前瞻性的，涉及風險和不確定性。有關 可能對我們的業務產生重大不利影響的風險因素的信息，請參閲我們提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中“業務説明” 部分對風險因素的討論。

前瞻性陳述

本討論中所作的某些陳述 屬於1995年“私人證券訴訟改革法案”所指的“前瞻性陳述”。這些 陳述可能與實際結果大不相同。

前瞻性陳述可以通過“可能”、“應該”、“預期”、“打算”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”或“繼續”等術語或這些術語的否定或其他類似術語來識別，包括但不限於以下表述：

概述

錫安石油天然氣公司是特拉華州的一家石油和天然氣勘探公司，在以色列有20年的石油和天然氣勘探歷史。 我們於2000年4月6日在佛羅裏達州註冊成立，並於2003年7月9日在特拉華州重新註冊。我們於2007年1月完成首次公開募股。我們的普通股，每股票面價值0.01美元(“普通股”)目前在OTCQX市場交易，代碼為“ZNOG”，我們的普通股認股權證交易代碼為“ZNOGW”。

本公司目前持有一個有效的以色列陸上石油勘探許可證，即Megiddo-Jezreel許可證，佔地約99,000英畝。 Megiddo Jezreel#(“MJ#1”)礦場於2017年3月初完工，之後鑽機和相關設備被調集到該礦場。性能和耐久性測試已經完成，MJ#1探井於2017年6月5日進行了鑽探，鑽探總深度(TD)為5060米(約16600英尺)。此後，該公司 獲得了3套裸眼電纜測井(包括地層成像測井)，併成功下井固井。 能源部於2018年4月29日批准了試井方案。

2018年第四季度，公司測試方案在MJ#1井完成。測試結果證實，MJ#1井在測試區域內沒有商業數量的碳氫化合物。因此，在截至2018年12月31日的年度，本公司 對其未經探明的油氣資產計入了30,906,000美元的非現金減值費用。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，本公司未記錄任何減值後費用。在截至2019年9月30日的三個月和九個月內，本公司分別記錄了約86,000美元和314,000美元的減值後費用。

雖然這口井在商業上不可行，但錫安從這口井的鑽探和測試中學到了很多。我們相信，該油井的鑽探和 測試實現了測試目標，這可能會支持我們許可區域內的進一步評估和潛在的進一步勘探工作 。

由於在MJ#1井鑽探獲得了 信息，錫安公司認為，在MJ#1井周圍進行約72平方公里的聚焦3D地震成像拍攝，嘗試並 回答鑽井提出的一些問題是謹慎的，也符合良好的行業慣例。請參閲當前和以前的公司許可證領域摘要下的討論。

Megiddo-Jezreel許可證定於2020年12月2日到期，能源部不提供住宿。

目前，我們沒有收入或營業收入。我們未來產生收入和運營現金流的能力將取決於我們目前和任何未來石油權利的成功勘探和開採，或收購石油和/或天然氣生產資產， 以及此類生產的數量和時間。此外，即使我們能夠成功地批量生產石油和天然氣，我們的業績也將取決於石油和天然氣的大宗商品價格，以及包括税收和特許權使用費在內的運營費用。

我們的行政辦公室位於德克薩斯州達拉斯12655號北中央高速公路1000室，郵編：75243，電話號碼是(214)2221-4610.我們在以色列的分支機構地址是凱撒利亞3088900，北方工業園哈拉米什大街9號，電話號碼是+97246238500。我們的網站地址是：www.zionoil.com。

當前的勘探和運營努力

Megiddo-Jezreel石油許可證

本公司目前持有一個有效的以色列陸上石油勘探許可證，即Megiddo-Jezreel許可證，佔地約99,000英畝。 該許可證目前計劃於2020年12月2日終止，能源部不提供住宿。

Megiddo Jezreel#1(“MJ#1”)探井於2017年6月5日被鑽探至總深度5060米(約16600英尺)。此後，該公司在等待 測試方案批准的同時，成功地下井固井。能源部於2018年4月29日批准了試井協議。

2018年第四季度，公司測試方案在MJ#1井完成。測試結果證實，MJ#1井在測試區域內沒有商業數量的碳氫化合物。因此，在截至2018年12月31日的年度，本公司 對其未經探明的油氣資產計入了30,906,000美元的非現金減值費用。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，本公司未記錄任何減值後費用。在截至2019年9月30日的三個月和九個月內，本公司分別記錄了約86,000美元和314,000美元的減值後費用。

MJ#1號很好地為錫安提供了錫安認為對其許可區域內潛在的未來勘探努力非常重要的信息。與許多前沿野貓油井一樣，MJ#1也留下了幾個懸而未決的問題。

雖然不是一個詳盡的列表，但錫安認為從MJ#1井中瞭解到的關鍵信息總結如下：

錫安認為 一些有待回答的關鍵問題的摘要如下：

敏捷地震處理 服務公司(“ASPS”)已完成對最終數據集的處理以進行解釋。如果出現任何問題，我們現在可以為您提供 售後服務支持。雅居樂在2020年第二季度末向錫安提供了最終的加工質量控制報告。

錫安已向能源部提供了處理報告以及迄今已完成的步驟。錫安的目標是在2020年11月提供所需的 最終解釋報告。地質和地球物理團隊在2020年第三季度生成了最終解釋報告 。

錫安的內部地質和地球物理團隊正在繼續對3D區域進行更大規模的解釋，以及位於Megiddo-Jezreel許可區西部的潛在勘探地點。

能源部於2020年7月29日批准了MJ02鑽井計劃，預計鑽探和測試油井的時間約為五(5)個月。能源部還要求建築規劃委員會批准，錫安在2020年第二季度末獲得了該委員會的批准。

於2020年3月12日，錫安與匈牙利中歐鑽探KFT公司(“賣方”) 簽訂了一份購銷協議，以560萬美元現金購買一個陸上油氣鑽井平臺、鑽桿、相關設備和過剩庫存，但須進行驗收測試和可能的下調。根據簽署的意向書，我們於2020年2月6日向賣方匯款25萬美元，作為購買價格的保證金。在2020年3月12日簽署並向我們交付了一份銷售清單，也完成了交易 。2020年3月13日，賣方保留保證金 ，公司向賣方匯款4,350,000美元(“預扣金額”)至2020年11月30日，並將1,000,000美元(“預扣金額”)交由美國股票轉讓與信託公司作為第三方代理託管至2020年11月30日，或經雙方同意延期，以待吾等確定鑽井平臺是否存在任何操作缺陷(如果有)。如果我方單獨認為鑽機的操作狀況不令人滿意，則在向賣方發出通知 後，我方和賣方將共同確定我方確定的操作缺陷在交易結束 之前是否存在。如果確定在成交前存在這些缺陷，則賣方將承諾在合理的時間內解決這些缺陷。如果賣方不能或不願意在雙方商定的 期限內修復缺陷，我們可以邀請第三方投標修復缺陷，其費用應從預扣金額中支付 。

錫安是否有能力完全承擔上述所有活動，取決於它能否從持續發行中籌集所需資本，而這一點無法提供 保證。

地圖1.截至2020年9月30日，錫安的Megiddo-Jezreel石油勘探許可證。

Megiddo-Jezreel 許可證(第401號)於2013年12月3日頒發，主要期限為三年，至2016年12月2日，可 再延長一年，最多可延長七年。Megiddo-Jezreel許可證位於加利利海的陸上、南部和西部，我們在這裏繼續我們的勘探重點，因為它似乎擁有活躍的石油系統的關鍵地質成分，具有巨大的勘探潛力。2016年11月，以色列國家石油委員會正式批准了錫安的鑽探日期和許可證延期至2017年12月2日的申請。目前預定的終止日期是2020年12月2日，能源部沒有提供住宿。

2019年1月31日， 錫安提交了延長Megiddo-Jezreel許可證第401號的繼續工作計劃到期日的申請。 完成工作計劃所需的額外時間。2019年2月3日，以色列石油專員批准將錫安的工作計劃報告延期至2019年2月28日，如下所示：

2019年2月24日 之後，2019年2月26日，錫安提交了關於Megiddo-Jezreel許可證編號401的2019年擬議工作計劃。

2019年2月28日， 以色列石油專員正式批准了修訂和更新的Megiddo-Jezreel許可證第401號工作計劃，如下所示：

2019年4月30日，錫安 在第401號Megiddo-Jezreel許可證上提交了延長繼續工作計劃到期日的申請。錫安需要額外的 時間在大約72平方公里的區域內進行三維測量。除其他外，這需要與當地相關土地所有者、國際法協會、某些當局和其他方面進行廣泛的許可活動，而且地震調查可能不會在以色列雨季開始之前完成。這反過來又會導致額外的延誤，因為降雨和泥漿不利於地震勘測(包括廣泛使用可控震源)的進行。

錫安提議的 新時間表和活動描述如下所示：

2019年5月1日，以色列石油專員批准延長錫安的工作計劃報告。

正如之前披露的那樣，本公司需要獲得土地的正式出租人ILA的授權，才能進入和使用鑽探場地(“地面使用協議”)。Kibbuz Sde Eliyahu目前位於Kibbuz Sde Eliyahu，鑽探基地就位於Kibbuz Sde Eliyahu的物業上，而Kibbuz Sde Eliyahu目前就位於Kibbuz Sde Eliyahu。該公司於2016年7月4日獲得此 授權。在此之前，該公司於2016年5月15日與集體農場簽署了協議。2017年1月11日，本公司與ILA簽署了一項協議，將地面使用協議延長至2017年12月3日。2017年12月31日，本公司與ILA簽署了一項協議，將地面使用協議延長 至2019年12月3日。2019年7月1日，公司與ILA簽署了一項協議，將表面使用協議 延長至2020年12月3日。

錫安的前約瑟夫執照

錫安已經封堵了其前約瑟夫許可證區的所有探井，保護區已被疏散，但承認有義務 按照能源部、環境部和地方官員的指導完成這些井場的廢棄。

陸上許可、油氣勘探和環境指南

本公司從事石油和天然氣勘探和生產，可能承擔與井場環境清理或其他環境恢復程序有關的某些責任，以及與鑽探和天然氣 井或其操作相關的其他義務。近年來，以色列國家石油專員、能源部和環境部發布了與石油和天然氣活動有關的各種指導方針。在之前提交給錫安石油天然氣公司的文件中提到了這些 指南。

我們承認， 這些新規定可能會增加與獲得新探礦權和鑽探新油井相關的支出 。該公司預計，由於鐵道部要求現金儲備，而這些現金儲備本來可以用於運營目的，因此可能會產生額外的財務負擔。

資本資源亮點

我們需要籌集大量資金，為持續的勘探工作提供資金，並維持有序的運營。到目前為止，我們通過發行證券和可轉換債券為我們的運營提供資金。我們將需要繼續通過發行股權和/或債務證券(或可轉換為股權證券或可交換為股權證券的證券)來籌集資金。不能保證我們將 成功地以對我們有利(或根本不)的條款籌集所需資金。

股利再投資和股票購買計劃

2014年3月13日，錫安提交了S-3表格的註冊聲明，這是使用“擱置”註冊流程向SEC提交的替換註冊聲明的一部分。美國證券交易委員會於2014年3月31日宣佈註冊聲明生效。 2017年2月23日，該公司向美國證券交易委員會提交了S-3表格(註冊號333-216191)，作為S-3表格(註冊號333-193336)的替代品，該表格的有效期為截至2017年3月31日的三年，以及基本招股説明書和補充招股説明書。 本公司已向美國證券交易委員會提交了S-3表格(註冊號：333-216191)，以替代截至2017年3月31日的S-3表格(註冊號：333-193336)以及基本招股説明書和補充招股説明書。經修訂的S-3表格和新的基本招股説明書與提交併於2017年3月10日生效的招股説明書 一起於2017年3月10日生效。註冊號為333-216191的招股説明書附錄 描述了DSPP的條款，並取代了先前註冊號為333-193336的招股説明書增刊。

2014年3月27日，我們推出了股息再投資和股票購買計劃(“DSPP”)，根據該計劃，股東和感興趣的 投資者可以直接從本公司購買本公司普通股以及本公司證券單位 。DSPP的條款在最初於2014年3月31日提交給美國證券交易委員會(“SEC”)的招股説明書補充説明書(“招股説明書補充原件”)中進行了説明，該説明書是本公司有效的S-3表格註冊説明書(經修訂)。

請參閲腳註 3e(“股息再投資和股票購買計劃(”DSPP“))，它是本10-Q表格備案的一部分，有關2015至2020年的具體單位計劃、日期和申報文件的詳細信息，請參閲腳註 3e(”股息再投資和股票購買計劃(“DSPP”))。

在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，根據DSPP計劃籌集了約13,015,000美元和25,517,000美元。

下表顯示了2019年12月31日的權證餘額和自2020年1月1日以來的交易情況：

根據認股權證表格，如果所有未發行認股權證均由其持有人行使，本公司可能最多可籌集約11,356,000美元。

2021年5月2日到期的10%高級可轉換票據

有關 債券的説明和詳細信息，請參閲本10-Q表格備案文件中的腳註 5(“高級可轉換債券”)。

2018年認購權產品

有關認購權產品的描述和詳細信息，請參閲本10-Q表格中的腳註 3F(“認購權產品”)。

我們成本結構的主要組成部分

我們的運營費用和 其他費用主要由以下費用組成：

持續經營基礎

由於我們的資本資源有限，到目前為止沒有收入和運營虧損，我們的財務報表是在持續經營的基礎上編制的 ，在正常業務過程中考慮資產變現和負債清算。使用持續經營基礎的適當性 取決於我們是否有能力獲得額外的融資或股權資本，並最終 實現盈利運營。因此，人們對我們作為一家持續經營的企業繼續下去的能力有很大的懷疑。財務 報表不包括此不確定性結果可能導致的任何調整。

新冠肺炎的影響

由於新冠肺炎疫情在全球範圍內爆發，我們的鑽井計劃受到了重大影響。我們在2020年3月購買的勘探鑽機和操作人員的進口大大推遲。這些延誤使我們無法在勘探許可證的預定到期日內鑽探、鑽探和測試MJ#2井。我們原計劃在2020年12月2日的許可證到期日內， 完成MJ#2井的擴孔、鑽探和測試工作。 我們的鑽機於2020年11月11日抵達海發港。操作人員在以色列，並已完成所需的隔離期 。見第1A項風險因素。

目前尚不清楚任何額外中斷的範圍和持續時間，例如，由於政府“留在家中”的命令，以及新冠肺炎對我們運營的最終影響。(br}目前尚不清楚任何其他中斷的範圍和持續時間，例如，政府“留在家中”的命令，以及新冠肺炎對我們運營的最終影響。)我們正在繼續積極監測情況。 我們無法預測此類行動或新冠肺炎對我們目前的鑽井計劃、運營和經濟狀況可能產生的影響。 我們無法預測這些行動或對我們的業務、戰略或財務和經營業績可能產生的影響。

關鍵會計政策

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析以我們的財務報表為基礎，財務報表是根據美國公認的會計原則編制的。編制這些 財務報表需要管理層做出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用金額。

我們通過考慮涉及最複雜的主觀決策或評估的會計政策，確定了我們認為對報告的財務狀況最關鍵的會計原則 。

油氣性質的減損

我們遵循全成本 方法核算石油和天然氣屬性。因此，與石油和天然氣儲量的收購、勘探和開發相關的所有成本，包括直接相關的間接成本，都將計入資本化。

石油和天然氣資產的所有資本化成本 ，包括開發已探明儲量的預計未來成本，均按產量單位法進行攤銷，並使用已探明儲量的估計值。在確定與項目相關的已探明儲量或發生減值之前，未探明物業和主要開發項目的投資不會攤銷 。如果評估結果 顯示物業減值，減值金額計入持續經營的所得税前收入 ，未探明物業的調整賬面金額按生產單位法攤銷。

我們的石油和天然氣資產 代表對未探明資產的投資。在找到已探明儲量或確定成本已減值之前，這些成本不包括在攤餘成本池中。不包括的所有成本至少每季度審查一次，以確定是否發生減值。由於尚未建立儲備基數，任何減值金額均記入費用。 需要計入費用的進一步減值可能會通過評估鑽探結果、放棄鑽探 權利或其他信息來表示。

放棄財產 計入資本化成本的調整。淨資本化成本受到“上限測試”的限制，即根據當前的經濟和運營狀況，將此類成本限制在已探明儲量未來淨收益的估計現值的總和，根據當前的經濟和運營狀況，已探明儲量的折現率為10%，再加上未探明資產的成本或公平市場價值較低。 石油和天然氣資產資本化金額的可回收性取決於確定經濟上可開採的儲量，以及獲得開採此類儲量和實現盈利運營所需的融資。

2018年第四季度，該公司的測試方案在MJ#1井完成。測試結果證實，MJ #1井在測試區域內沒有商業數量的碳氫化合物。根據上述釐定，於截至2018年12月31日止年度，本公司對其未探明油氣資產計提非現金減值費用 30,906,000美元(見附註4)。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，公司沒有記錄任何減值後費用 。在截至2019年9月30日的三個月和九個月內，本公司分別記錄了約86,000美元和314,000美元的減值後費用。

按全成本法計算，截至2020年9月30日，我們未探明油氣資產的總賬面淨值為11,794,000美元。

資產報廢義務

我們按公允價值計入發生期間的資產報廢債務負債 ，並相應增加相關長期資產的賬面價值 金額。

公允價值考慮因素

我們遵循ASC 820， “公允價值計量和披露”，經財務會計準則委員會(FASB)財務人員(FSP)第157號和相關指南修訂。該等撥備涉及本公司按公允價值列賬的金融資產和負債，以及與金融資產和負債相關的公允價值披露。ASC 820定義了公允價值，擴展了相關披露要求，並根據用於制定公允價值計量的投入的性質規定了估值技術的層次結構。公允價值定義為假設交易發生在該資產或負債的本金或最有利市場上，在計量日市場參與者之間有序交易中將從出售資產中獲得的價格或為轉移負債而支付的價格。 假設交易發生在該資產或負債的本金或最有利的市場上，則公允價值被定義為在市場參與者之間有序交易中收到的價格或為轉移負債而支付的價格。

公允價值計量有三個級別的投入--級別1，意味着對活躍市場中的相同工具使用報價； 級別2，意味着在活躍市場中使用類似工具的報價，或者在不活躍或直接或間接可見的市場中使用相同或類似的 工具的報價；以及級別3，意味着使用不可觀察的 輸入。只要有活躍的市場，我們就使用一級投入進行公允價值計量，包括實際報價、市場價格、 和計量日期的可觀察投入。無論是活躍市場中類似證券的報價 ，還是非活躍市場中相同證券的報價，我們都使用第2級投入進行公允價值計量。只要有市場數據，我們就會使用可觀察到的 市場數據。我們在用於評估衍生負債的二項式模型中使用第三級投入。

衍生負債

根據ASC 815-40-25和ASC 815-10-15衍生品和對衝以及ASC 480-10-25負債與股權的區分，與可轉換債券相關的嵌入衍生品在相關可轉換債券期限內作為負債入賬。

行動結果

收入。我們目前沒有產生 操作的收入。

運營成本 和費用。截至2020年9月30日的三個月和九個月的運營成本和支出分別為1,702,000美元和4,835,000美元，而截至2019年9月30日的三個月和九個月的運營成本和支出分別為1,681,000美元和4,940,000美元。與2019年同期 相比，截至2020年9月30日的三個月的運營成本和支出僅增加了21,000美元，增幅為1.2%(這是一項非實質性差異)。與2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月的運營成本和支出減少了105,000美元(2%)，這主要是由於在截至2019年9月30日的9個月內確認了減值 費用。在截至2020年9月30日的9個月中，一般和行政費用的增加部分抵消了這一增長。

一般和行政費用 。截至2020年9月30日的三個月和九個月的一般和行政費用分別為1,139,000美元和3,227,000美元，而截至2019年9月30日的三個月和九個月的一般和行政費用分別為1,098,000美元和3,020,000美元。與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月每個月的一般 和管理費用增加 ，主要原因是2020年的工資支出比2019年同期增加。

其他費用。 截至2020年9月30日的三個月和九個月的其他支出分別為563,000美元和1,608,000美元，而截至2019年9月30日的三個月和九個月的其他支出分別為497,000美元和1,606,000美元。其他一般和行政費用 包括髮生的非補償和非專業費用。與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月期間其他一般和行政費用增加 ，主要原因是與投資者關係活動相關的營銷費用增加。截至2020年9月30日的9個月期間，與2019年同期相比，其他一般和行政費用的增長並不重要(2,000美元或0.2%)。

衍生負債的損失(收益) 。截至2020年9月30日的三個月和九個月，衍生工具負債的虧損(收益)分別為 (49,000美元)和2,000美元，而截至2019年9月30日的三個月和九個月的衍生負債虧損(收益)分別為90,000美元和172,000美元。嵌入的 衍生品包含在錫安於2016年3月完成的100美元可轉換債券發行的估值中。與截至2019年9月30日的三個月和九個月的衍生品負債(收益) 相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月衍生品負債的(收益) 虧損主要是由於我們的普通股股價在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間發生的變化。

其他費用， 淨額。截至2020年9月30日的三個月和九個月的其他費用淨額分別為143,000美元和491,000美元，而截至2019年9月30日的三個月和九個月的淨支出分別為28,000美元 和334,000美元。與2019年同期相比，截至2019年9月30日的三個月和九個月的其他費用淨額增加，主要原因是與新以色列謝克爾(“NIS”)與美元匯率波動相關的匯率差異 以及與公司可轉換債券相關的財務支出。

淨虧損。截至2020年9月30日的三個月和九個月的淨虧損為1,796,000美元和5,328,000美元，而截至2019年9月30日的三個月和九個月的淨虧損分別為1,619,000美元和5,102,000美元 。2020年淨虧損的增加主要歸因於截至2019年9月30日的三個月和九個月的衍生負債和其他費用的(收益) 淨虧損，而截至2020年9月30日的三個月和九個月的淨虧損為 和九個月。

流動性與資本資源

流動性是衡量公司滿足潛在現金需求能力的指標。如上所述，我們歷來通過發行普通股以及行使認股權證和購買普通股期權的收益來滿足我們的資本要求 。

我們能否繼續 作為持續經營的企業取決於能否獲得必要的融資來完成進一步的勘探和開發活動 ，並在未來從我們的石油和天然氣權益中獲得有利可圖的運營。我們目前的運營取決於我們的流動資產是否足以滿足我們目前的支出要求，以及管理層對這些要求的估計的準確性 。如果這些估計存在重大錯誤，我們作為持續經營企業的持續經營能力將受到 損害。我們截至2020年9月30日的9個月的財務報表是在持續經營的基礎上編制的， 在正常業務過程中考慮了資產變現以及負債和承諾的清償。我們 有運營虧損和運營現金流為負的歷史。因此，我們是否有能力繼續作為一家持續經營的企業存在很大的疑問 。

截至2020年9月30日，我們的現金和現金等價物約為18,621,000美元，而截至2019年12月31日，我們的現金和現金等價物為4,845,000美元，這還不包括 任何受限資金。截至2020年9月30日，我們的營運資本(流動資產減去流動負債)為17,276,000美元，截至2019年12月31日為5,012,000美元。

截至2020年9月30日，我們為以色列多個政府機構(約1,058,000美元)和其他機構(約83,000美元)提供了總計約1,141,000美元的鑽井作業銀行擔保。該公司還向其第三方託管代理支付了1,000,000美元，用於在2020年3月購買一臺鑽機。支持這些擔保的(現金)資金存放在受限計息賬户中， 在公司資產負債表上報告為受限的固定短期銀行存款和受限的固定長期銀行存款 。本公司已確認，截至2020年9月30日，受限制資金由託管代理持有。

在截至2020年9月30日的9個月中，運營活動中使用的現金總額為5146,000美元。截至2020年9月30日的9個月內，融資活動提供的現金為25,515,000美元，主要來自股息再投資 和股票購買計劃(“DSPP”或“計劃”)的收益。截至2020年9月30日的9個月，投資活動中使用的淨現金為5525,000美元。這主要是由於購買了鑽機、設備和庫存。

在截至2019年9月30日的9個月中，運營活動中使用的現金總額為442.9萬美元。截至2019年9月30日的9個月內，融資活動提供的現金為8,890,000美元，主要歸因於從DSPP獲得的收益。在截至2019年9月30日的9個月中，用於投資活動(主要用於MJL 3-D地震拍攝準備工作)的淨現金 和其他資產為3944,000美元 。

我們預計將產生額外的鉅額支出，以進一步推進我們的勘探和開發計劃 。雖然我們在2020年10月1日至2020年11月11日期間籌集了約1,753,000美元，但我們需要籌集更多資金才能繼續在我們的 許可區進行勘探和開發活動。此外，我們估計，當我們不積極鑽探油井時，不包括勘探作業活動，我們每月的支出約為60萬美元。然而，當我們積極鑽探一口井時，我們估計每月的額外最低支出約為200萬美元。上述預估可能會有變動。根據以下規定的條件 ，管理層相信，我們現有的現金餘額，加上DSPP項下的預期收益，將足以為我們截至2021年11月的運營計劃提供資金。

最近爆發的冠狀病毒 到目前為止已經嚴重擾亂了商業運營，並導致總體經濟中的失業人數顯著增加 。冠狀病毒對我們的運營的影響程度，特別是我們的籌資努力，以及我們繼續探索工作的能力，將取決於未來的發展，這些發展高度不確定， 無法有把握地預測，包括爆發的持續時間，可能出現的有關冠狀病毒嚴重程度的新信息，以及遏制冠狀病毒或治療其影響的行動等。

如果我們能夠籌集到繼續我們的勘探工作或維持有序運營所需的運營資金，則無法 保證。 我們將能夠籌集到所需的運營資金，以繼續我們的勘探工作或維持有序的運營 。

即使我們籌集到所需的 資金，仍有一些因素可能會對我們滿足運營需求的能力產生不利影響，包括(沒有 限制)現有許可區計劃中的非鑽井勘探工作意外或不可預見的成本超支、與長期拖延進行所需勘探工作相關的成本 ，以及我們過去經歷過的典型的封堵和放棄活動 。

表外安排

我們目前沒有使用任何表外安排來增強我們的流動性或資本資源狀況，或用於任何其他目的。

最近發佈的會計公告

本公司 不認為在2020年採用最近發佈的任何會計聲明會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。

市場風險是一個廣義的術語，指的是金融工具公允價值的不利變化導致的經濟損失風險。這些變化可能是各種因素的結果，包括利率、匯率、商品價格和/或股票價格。在正常的業務過程中，我們面臨着與外幣匯率和利率變化相關的風險 。

外幣 匯率風險。我們的部分費用，主要是人工費用和某些供應商合同，以 新以色列謝克爾(“NIS”)計價。因此，我們面臨的匯率波動風險很大，因為我們的主要報告貨幣是美元。 美元是我們的主要報告貨幣。在2020年1月1日至2020年9月30日期間，美元兑新謝克爾的匯率波動約0.4%(美元相對於新謝克爾走弱)。此外，在2019年1月1日至2019年12月31日期間，美元兑新謝克爾匯率波動約7.8%(美元相對於新謝克爾匯率走弱)。美元兑新謝克爾持續走弱將導致新謝克爾計價費用的運營成本上升。 到目前為止，我們還沒有對衝任何貨幣匯率風險，但我們未來可能會這樣做。

利率風險。 我們對市場風險的敞口與我們的現金和投資有關。我們維持着短期銀行存款和貨幣市場基金的投資組合。我們投資組合中的證券不是槓桿化的，而且由於其非常短期的性質， 受到的利率風險最小。我們目前不對衝利率敞口。由於我們的投資期限較短 ，我們不認為市場利率的變化會對我們投資組合的價值產生重大負面影響 ，除非在低利率環境下收入減少。截至2020年9月30日，我們擁有現金、 現金等價物和短期銀行存款/限制性現金約20,779,000美元。截至2020年9月30日的三個月和九個月，與我們的現金和現金等價物相關的加權平均年利率(不包括美國銀行不賺取利息的資金)分別約為0.22%和0.33%。

我們投資活動的主要目標 是在不顯著增加風險的情況下保持本金，同時最大化收益。為了實現這一目標，我們將多餘的現金投資於短期銀行存款和貨幣市場基金，這些基金可能會投資於高質量的債務工具。