第一部分-財務信息

項目1.簡明財務報表

Ikonics公司

濃縮資產負債表

請參閲簡明財務報表附註。

Ikonics公司

業務簡明報表(未經審計)

請參閲簡明財務報表附註。

Ikonics公司

股東權益表

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月(未經審計)

截至2020年9月30日的三個月：

截至2019年9月30日的三個月：

截至2020年9月30日的9個月：

截至2019年9月30日的9個月：

請參閲簡明財務報表附註。

Ikonics公司

簡明現金流量表(未經審計)

請參閲簡明財務報表附註。

Ikonics公司

簡明財務報表附註

(未經審計)

Ikonics公司

有關前瞻性陳述的注意事項

以下在“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中提供的信息包含符合1934年“證券交易法”(經修訂)第21E節安全港條款的前瞻性陳述。非歷史或當前事實的陳述，包括關於信念和預期的陳述，都是前瞻性陳述。這些前瞻性陳述包括但不限於與我們未來的計劃、目標和結果有關的陳述，以及新冠肺炎疫情對我們財務業績和公司應對疫情有效性的影響的陳述。此類陳述會受到風險和不確定性的影響，包括本報告其他部分以及截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告第I部分第1A項“風險因素”項下討論的風險和不確定性，這些風險和不確定性在我們提交給證券交易委員會的後續報告中進行了更新，可能會導致實際結果與預測的結果大不相同。由於實際結果可能不同，提醒讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述。

第二項：管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

以下管理層的討論和分析集中於對本公司2020年第三季度和2020年前九個月以及2019年同期運營財務業績有實質性影響的因素。閲讀時應參考本10-Q表格中包括的公司簡明未經審計財務報表及其附註。

新冠肺炎疫情的影響

該公司正在密切監測新型冠狀病毒(新冠肺炎)大流行及其對其業務的影響。新冠肺炎的爆發和持續傳播導致全球商業活動大幅減少，並導致國內和全球經濟狀況惡化。作為遏制新冠肺炎傳播的努力的一部分，州、地方和外國政府對商務和旅行施加了各種限制。政府的限制，如居家命令和隔離，以及公司遠程工作政策，導致了大量企業關閉和放緩。這些業務關閉和放緩已經對公司產生了不利影響，並可能繼續對公司產生直接不利影響，並導致客户和供應商減速或停止生產，這可能會嚴重擾亂公司的銷售、生產和供應鏈。例如，由於新冠肺炎疫情的影響，在截至2020年9月30日的9個月裏，公司對其產品和服務的需求開始下降。該公司預計，2020年第四季度及以後，全球對其產品和服務的需求將大幅下降。需求的大幅下降可能會對公司的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。該公司的設施繼續運行，並正在安全地運行，已經實施了社會距離，並加強了健康、安全和衞生措施。公司領導層繼續應對這種情況，並在必要時進行調整。該公司還實施了必要的程序，使其相當一部分員工能夠遠程工作。隨着疫情繼續演變為一場更持久的大流行, 本公司預計，新冠肺炎疫情將對全球經濟和金融市場產生重大不利影響，可能導致全球經濟大幅下滑，這可能對本公司的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。然而，目前還不能準確估計這些趨勢的持續時間和影響的大小，因為它們受到許多因素的影響(其中一些因素是管理層無法控制的)，包括第II部分第1A項所述的因素。以下是“風險因素”。為了部分減輕新冠肺炎疫情的負面影響，公司採取了降低成本的措施，包括解僱大約40%的公司員工，減少董事會和高級管理人員的薪酬，暫停公司對其401(K)退休計劃的繳費，以及取消所有非必要的支出。

關鍵會計估計

該公司按照美國公認的會計原則編制財務報表。因此，本公司須根據現有資料作出本公司認為合理的某些估計、判斷及假設。這些估計和假設影響在財務報表日期報告的資產和負債金額，以及列報期間報告的收入和費用金額。該公司認為，這些會計估計對於全面理解和評估其報告的財務結果是最關鍵的，包括以下內容：

貿易應收款。該公司對其客户進行持續的信用評估，並根據支付歷史和客户的當前信用狀況(通過審查當前信用信息確定)調整信用額度。該公司持續監控客户的收款和付款，並根據歷史經驗和已發現的任何特定客户收款問題，為估計的信貸損失保留準備金。雖然此類信貸損失在歷史上一直在預期之內，並建立了撥備，但本公司不能保證它將繼續經歷過去發生的相同的收款歷史，特別是考慮到與新冠肺炎疫情相關的任何影響的不可預測性。國內客户的一般付款期限為淨30-45天，國外客户的淨付款期限為30-90天。應收貿易賬款餘額中有一小部分是以外幣計價的，並不集中在任何特定國家。在每個報告期末，公司都會分析客户用外幣支付的應收賬款餘額。這些餘額根據FASB ASC 830調整為每個季度或年末即期匯率。外幣事務。該公司還根據實際退貨的歷史經驗和任何具體確定的產品問題、退款或積分，為任何與客户相關的退貨保留撥備。

庫存。採用後進先出(LIFO)法，按成本或可變現淨值中較低者對存貨進行估值。該公司監控其庫存是否陳舊，並在需要時記錄成本的降低。

所得税。遞延税項乃按負債法提列，遞延税項資產確認為可抵扣暫時性差異，營業虧損及税項抵免結轉及遞延税項負債確認為應課税暫時性差異。暫時性差異是指報告的資產和負債金額與其税基之間的差異。當管理層認為部分或全部遞延税項資產很可能無法變現時，遞延税項資產就會減值。遞延税項資產和負債在頒佈之日根據税法和税率變化的影響進行調整。遞延税項資產和負債在淨額基礎上以長期列報。該公司遵循所得税不確定性會計準則，該準則規定了納税申報單上申報或預期申報的税收優惠是否應記錄在財務報表中。根據這項指引，本公司只有在税務機關根據税務狀況的技術價值進行審核後更有可能維持該税務狀況的情況下，才可確認來自不確定税務狀況的税務優惠。財務報表中確認的這種情況的税收優惠是根據最終結算時實現的可能性大於50%的最大優惠來衡量的。關於所得税不確定性會計處理的指導意見還涉及所得税的取消確認、分類、利息和處罰，以及過渡期的會計處理。

收入確認。收入是根據與客户簽訂的合同中規定的對價來計量的，並根據任何適用的可變對價估計和其他影響交易價格的因素進行調整，包括非現金對價、支付或應付給客户的對價以及重要的融資部分。雖然公司的大部分收入是通過一次性採購訂單和短期合同與客户簽訂的，但公司確實與某些客户有長期安排。當通過將一種獨特的商品或服務的控制權轉移給客户來履行履行義務時，所有客户的收入就會被確認。

在合同中單獨承諾的貨物和服務被認為是一項不同的履行義務，如果客户可以單獨受益於單獨的貨物或服務，或者利用客户隨時可以獲得的其他資源，並且該貨物或服務可以與安排中的其他承諾分開識別，則該貨物或服務被認為是一項不同的履行義務。當一項安排包括多項履約義務時，對價按其估計獨立售價的比例在履約義務之間分配。除非符合成本資本化的標準，否則與交付產品相關的成本在發生的期間內確認。收入成本主要由直接人工、製造費用、材料和零部件組成。該公司在獲得合同時不會產生重大的前期成本。如果獲得合同的成本成為實質性成本，這些成本將作為資產入賬，並以與收入確認相一致的方式攤銷至費用。

該公司不包括政府評估的收入交易，並對從收入中向客户開具發票的收入交易徵税。該公司的收入包括向客户收取的運費。在產品控制權轉移到客户手中之後，與出站運費相關的運輸和搬運成本被計入履行成本，並計入售出貨物成本。

收入確認、賬單和現金收取的時間安排導致資產負債表上的應收賬款。

履行義務。履約義務是在合同中承諾將獨特的商品或服務轉讓給客户。合同的交易價格與其獨立的銷售價格成比例地分配給每個不同的履行義務，並在履行履行義務時確認為收入。以下討論了公司的各種業績義務以及收入確認的時間或方法：

該公司向分銷商和最終用户銷售其產品。根據客户訂單交付的每一單位產品代表不同和單獨的履行義務，因為客户可以從每單位本身或利用客户隨時可獲得的其他資源獲益，並且每單位產品可與安排中的其他產品分開識別。

本公司產品的交易價格為發票金額。本公司沒有以退款、積分、回扣、價格優惠、定價獎勵或其他影響交易價格的項目的形式進行可變對價。與客户安排的採購訂單定價被視為近似獨立銷售價格；因此，公司不需要在履約義務之間分配相對獨立銷售價格的收益。本公司適用FASB ASC 606-10-50-14中的實際權宜之計，不披露最初預期期限為一年或以下的剩餘履約義務的信息。沒有超過一年的物質義務。

收入在按照客户協議中的條款發生控制權轉移時確認。本公司立即確認在合同範圍內無關緊要的附帶項目。公司還採用了FASB ASC 606-10-32-18中的實際權宜之計，即當客户在一年或更短的時間內為該商品或服務付款時，對重大融資成分的影響的承諾對價金額進行調整，因為公司在客户安排中沒有任何重大融資成分，因為在銷售點或銷售點後不久(通常為30至90天)收到付款。

如果給予客户退貨的權利，該公司基於對歷史經驗的分析來估計回報。公司不會記錄退貨資產，因為不合格產品通常不會退貨。該公司的退貨政策不因地域而異。客户沒有輪換或價格保護權利。除以下所述外，本公司不承擔保修義務。

銷售佣金。支付給銷售代表的銷售佣金有資格資本化，因為它們是在沒有達成具體銷售安排的情況下不會產生的增量成本，可以通過交易的預期保證金收回。該公司已選擇採用FASB ASC 340-40-25-4提供的實際權宜之計，並將獲得合同的增量成本確認為發生時的費用，因為否則將確認的資產的攤銷期限為一年或更短時間。該公司將這些成本記錄在銷售、一般和行政費用中。

產品保修。本公司為各種產品和服務提供保修服務。這些保修是擔保類型的保修，不是單獨銷售的；因此，它們不被視為不同的履約義務。本公司估計在其保修下可能發生的成本，並在確認產品銷售收入時將該等成本的金額記入負債。

國際收入。該公司將其產品銷往北美、歐洲、拉丁美洲、亞洲和世界其他地區的許多國家。2020年前9個月，海外銷售額約佔總銷售額的30%，2019年前9個月約佔29%。

運營結果

截至2020年9月30日的季度與截至2019年9月30日的季度相比

銷售。該公司2020年第三季度的銷售額為310萬美元，比2019年第三季度的450萬美元下降了140萬美元，降幅為30.8%。由於新冠肺炎疫情導致的經濟活動放緩，公司的每個部門都受到了負面影響。Chromarine 2020年第三季度的銷售額為210萬美元，比2019年第三季度的290萬美元下降了28.5%。與2019年第三季度相比，2020年第三季度的Ikonics Image銷售額也有所下降，因為2020年Ikonics Image第三季度的銷售額為893,000美元，比2019年第三季度的銷售額低22.4萬美元，降幅為20.1%。AMS也實現了第三季度銷售額的下降。2020年第三季度AMS的銷售額為12.9萬美元，而去年同期為45.9萬美元，減少了33萬美元。DTX第三季度銷售額從2019年的8.5萬美元下降到2020年的6.2萬美元。Ikonics預計，由於對其產品和服務的需求下降，新冠肺炎疫情將繼續對2020年第四季度及以後的銷售造成不利影響。

毛利。2020年第三季度毛利潤為87.4萬美元，佔銷售額的27.9%，而2019年同期為140萬美元，佔銷售額的31.2%。銷量的下降導致AMS 2020第三季度毛利率從2019年的25.2%降至負96.7%。AMS的很大一部分成本結構是固定的，這導致銷售量的波動對其毛利率產生了重大影響。Chromarine毛利率從2019年第三季度的26.3%增長到2020年第三季度的28.1%，而Ikonics Image毛利率從2019年第三季度的43.8%增長到2020年第三季度的44.0%。有利的銷售組合抵消了銷售量的下降，從而提高了Chromarine和Ikonics成像公司的毛利率。2020年和2019年第三季度DTX的毛利率分別為46.6%和63.1%，因為不太有利的銷售組合對2020年的毛利率產生了負面影響。Ikonics預計，由於銷量和產量水平下降，新冠肺炎疫情將在2020年第四季度及以後繼續對毛利率產生不利影響。

銷售、一般和行政費用。2020年第三季度，銷售、一般和管理費用為98萬美元，佔銷售額的31.3%，而2019年同期為130萬美元，佔銷售額的29.7%。2020年第三季度的銷售、一般和行政費用下降，主要原因是人員、差旅、貿易展覽、促銷和諮詢費用減少。與2019年相比，公司預計2020年最後一個季度的銷售、一般和行政費用將會減少，原因是員工人數減少、暫停公司對其401(K)退休計劃的繳費、促銷費用減少以及所有非必要支出的取消。

研發費用。2020年第三季度的研發費用為13.7萬美元，佔銷售額的4.4%，而2019年同期為21.8萬美元，佔銷售額的4.8%。2020年第三季度的研發費用受到員工數量減少的有利影響。

利息支出。2020年第三季度和2019年第三季度的利息支出分別為2.5萬美元和2.3萬美元。

所得税。 截至2020年9月30日的三個月，實際税率為0.5%，而截至2019年9月30日的三個月的實際税率為1.5%。本公司實際税率變化的主要驅動因素是維持了2019年第四季度設立的全額估值免税額。該公司在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月分別記錄了7000美元和2000000美元的所得税支出。

毛利。2020年前9個月的毛利潤為240萬美元，佔銷售額的26.2%，而2019年同期為380萬美元，佔銷售額的30.4%。Chromarine的毛利率從2019年前九個月的25.7%下降到2020年前九個月的23.7%，而Ikonics Image的毛利率從2019年前九個月的45.8%下降到2020年前九個月的43.9%。2020年Chromarine和Ikonics Image的毛利率均受到新冠肺炎疫情導致的銷量下降和產量下降的不利影響。銷量的下降導致今年9月至今的AMS毛利率從2019年的14.3%下降至2020年的負15.0%。AMS的很大一部分成本結構是固定的，這導致銷售量對其毛利率產生了重大影響。2020年和2019年9月至今的DTX毛利率分別為51.1%和59.7%，因為不太有利的銷售組合對2020年毛利率產生了負面影響。Ikonics預計，隨着銷量和產量的下降，新冠肺炎疫情將繼續對2020年第四季度及以後的毛利率造成不利影響。

銷售、一般和行政費用。2020年前9個月，銷售、一般和管理費用為400萬美元，佔銷售額的43.1%，而2019年同期為410萬美元，佔銷售額的32.1%。2020年前9個月的銷售、一般和行政費用下降，主要原因是人員、差旅、貿易展覽和促銷費用減少。這些成本節約部分被2020年與首席執行官換屆相關的一次性支出365,000美元所抵消。過渡成本包括向這位前首席執行官支付的遣散費、簽約獎金、搬遷費用和高管獵頭諮詢費用。

研發費用。2020年前9個月的研發費用為52.1萬美元，佔銷售額的5.7%，而2019年同期為66.8萬美元，佔銷售額的5.3%。2019年前九個月的研發費用受到了8.7萬美元專利申請成本的不利影響，這些成本之前被記錄為資產，因為公司決定不再繼續追求這些專利申請。由於裁員，2020年的研發費用也有所下降。

利息支出。2020年和2019年前9個月的利息支出分別為7.1萬美元和6.8萬美元。

所得税。截至2020年9月30日的9個月，有效税率為10.9%，而截至2019年9月30日的9個月的實際税率為18.9%。該公司有效税率變化的主要驅動因素是當期確認淨營業虧損結轉索賠的税收優惠。在截至2020年和2019年9月30日的9個月中，該公司分別錄得23.2萬美元和17.1萬美元的所得税優惠。

流動性與資本資源

除了大樓擴建(2016年獲得了340萬美元的融資)和120萬美元的Paycheck Protection貸款外，該公司的運營資金主要來自運營產生的資金。從歷史上看，這些資金足以支付公司的正常運營支出、年度資本需求和研發支出。

截至2020年9月30日和2019年12月31日，現金和現金等價物分別為350萬美元和96萬美元。2020年前9個月，運營活動使用了63萬美元現金，而2019年同期使用了62萬美元現金。經營活動中使用的現金主要是經非現金折舊、攤銷和下一段討論的營運資本部分的某些變化調整後的淨虧損的結果。

2020年前9個月，貿易應收賬款減少了100萬美元。這一下降主要是由於上述新冠肺炎疫情導致2020年前9個月的產品和服務銷售放緩。本公司相信，其應收賬款的質量很高，並且有強有力的內部控制來維持適當的收款。由於原材料水平下降，庫存減少了2.5萬美元。預付費用和其他資產減少了746,000美元，反映出與公司從其止損保險公司收到的2019年醫療保險費報銷相關的應收賬款減少。應計費用減少了526000美元，反映了健康保險費用應計費用的減少。應付賬款減少了303,000美元，這是由於公司努力降低成本，以及預計銷售量會減少而減少了原材料採購。應收所得税增加了240,000美元，因為公司確認了可歸因於淨營業虧損結轉索賠的所得税優惠。

2019年前9個月，貿易應收賬款減少了4000美元。本公司相信，其應收賬款的質量很高，並且有強有力的內部控制來維持適當的收款。庫存增加了527,000美元，原因是製成品水平上升，因為除了2019年前9個月的銷售額低於預期外，公司正在提高庫存水平，以滿足2019年剩餘時間的需求。預付費用和其他資產增加了57.7萬美元。增加的原因是該公司確實從其止損保險公司收到了與醫療保險費償還有關的694,000美元應收賬款。應計費用增加67.4萬美元，反映健康保險費用應計費用增加。由於供應商付款的時間安排，應付賬款增加了125000美元。應收所得税減少了3000美元。

2020年前9個月，投資活動提供的現金為210萬美元。2020年前9個月共有9張存單到期，總計220萬美元。該公司購買了15萬美元的設備，主要用於改進生產和加工能力，以及更換一輛汽車。該公司從出售一輛汽車中獲得18000美元的收益。此外，在2020年前9個月，公司發生了13,000美元的專利申請成本，這些成本被公司記錄為資產，並在成功完成申請過程後攤銷。

2019年前9個月，用於投資活動的現金為9萬美元。2019年前9個月共有18張存單到期，總金額為440萬美元。該公司購買了17張存單，總計420萬美元。該公司購買的財產和設備價值33.4萬美元，主要用於改進生產和加工能力，並更換兩輛車。該公司從出售兩輛汽車和設備中獲得16000美元的收益。此外，在2019年前九個月，公司發生了18,000美元的專利申請成本，公司將這些成本記錄為資產，並在成功完成申請過程後攤銷。

2020年前9個月，投資活動提供的淨現金為110萬美元，而2019年前9個月用於融資活動的現金為15.4萬美元。2020年120萬美元的債務收益反映了以下討論的購買力平價貸款的收到。與本公司的融資協議相關，本公司在2020年和2019年的前九個月分別支付了108,000美元和105,000美元的本金。2019年前9個月，公司以5萬美元的價格回購了7199股自有股票。

於2020年4月18日，本公司根據由美國小企業管理局(SBA)管理的CARE法案下的Paycheck Protection Program獲得一筆貸款。這筆本金為1214500美元(“購買力平價貸款”)的貸款於2020年4月22日由蒙特利爾銀行哈里斯銀行全國協會(“貸款人”)根據支付支票保護計劃本票和協議(“票據和協議”)支付。

這筆PPP貸款在融資日期的兩年紀念日到期，年利率為1.00%的固定利率。每月的本金和利息支付，減去任何可能的寬恕金額(下面討論)，將在融資日期的六個月週年之後開始。本公司並無提供任何與購買力平價貸款有關的抵押品或擔保，亦無支付任何融資費用以取得購買力平價貸款。《票據與協議》規定了慣例違約事件，包括與拖欠款項、破產、違反陳述和重大不利影響有關的事件。本公司可隨時預付購買力平價貸款本金，而不會產生任何預付費用。

如果公司提出申請，小企業管理局和貸款人可以免除全部或部分購買力平價貸款。在2020年第三季度末之後，該公司提交了PPP貸款100%寬免的申請。根據CARE法案，自PPP貸款批准之日起的八週期間，貸款豁免適用於記錄在案的工資成本、承保租金支付和承保水電費的總和。就CARE法案而言，工資成本不包括年收入超過10萬美元的個人員工的薪酬，按比例計算。不超過40%的免税額可能是用於非工資成本。如果全職員工人數減少，或者年薪在10萬美元或以下的員工的工資和工資減少超過25%，寬恕就會減少。雖然公司目前相信其使用購買力平價貸款將符合免除購買力平價貸款的條件，但公司不能保證將全部或部分免除購買力平價貸款。

於二零一六年四月一日，本公司訂立一項融資協議(“融資協議”)，根據該協議，德盧斯經濟發展局(“發行人”)同意將其2016系列免税工業收入債券(Ikonics Project)(“該等債券”)出售3,415,000美元予全國協會富國銀行(“該銀行”)，而本行同意將出售該等債券所得款項借給本公司(“貸款”)。與本公司的貸款相關，本公司在2020年前9個月支付了108,000美元的本金，在2019年前9個月支付了105,000美元。

該公司須遵守貸款中列明的某些慣常契約，包括要求該公司維持不低於1.25至1.00的償債比率。截至2019年12月31日，本公司未遵守償債覆蓋率公約，但獲得了不合規豁免。如果類似的違規行為發生，未來是否能獲得豁免並不確定。該公司於2020年2月修訂了契約條款，將償債覆蓋率的計算從滾動季度計算改為從2020年12月31日開始的年度計算。如果公司未來有違反其契約的行為，並且無法獲得適當的豁免，可能會對公司的流動資金產生重大不利影響。該公司相信，其強大的營運資本(包括350萬美元的現金和現金等價物)以及公司截至2020年9月30日的200萬美元可用信貸額度緩解了這種可能結果的任何不利影響。然而，鑑於最近因冠狀病毒(新冠肺炎)疫情導致的業務下滑，公司無法合理估計未來對其運營或營運資金狀況的財務影響。

一項為借款提供高達205萬美元的銀行信貸額度將於2021年8月30日到期。該信貸額度以該公司的資產為抵押，利率為30天期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加碼1.8個百分點。該公司在2020年前9個月或2019年的前9個月沒有使用這一信貸額度，截至2020年9月30日或2019年12月31日沒有未償還的借款。沒有與信用額度相關的金融契約。

該公司依靠運營產生的現金流和其銀行信貸額度下的可用借款，為其營運資金和其他運營和投資需求提供資金。該公司在銀行信貸額度下借款的能力是基於其繼續遵守其定義的償債覆蓋率公約。

儘管本公司預計其2020年全年經營業績將受到不利影響，但目前尚無法合理評估新冠肺炎疫情對本公司客户、供應鏈和業務的全面影響程度。本公司已制定了一項減輕新冠肺炎影響的計劃，其中包括永久裁減本公司員工、削減董事會和高級管理人員薪酬、暫停本公司對其401(K)退休計劃的繳費以及取消所有非必要支出。新冠肺炎對公司經營業績的影響將取決於未來的事態發展，這些事態發展高度不確定，無法預測，包括政府和企業對疫情的反應。

根據公司目前的現金狀況和預期的未來現金流，公司相信，自隨附的未經審計的簡明綜合財務報表發佈之日起12個月後，公司將有足夠的現金為其運營提供資金。

資本支出

2020年前9個月，該公司發生了15萬美元的資本支出，主要用於改進生產和加工能力以及更換一輛汽車。

該公司計劃在2020年增加大約20萬美元的資本支出，包括提高公司的生產能力、流程改進、信息技術升級和兩輛更換車輛。由於最近與新冠肺炎疫情相關的業務不景氣，本公司預計2020年的額外資本支出將微乎其微。目前，該公司預計將用現有現金和經營活動產生的現金為其資本支出提供資金。

國際活動

該公司將其產品銷往北美、歐洲、拉丁美洲、亞洲和世界其他地區的許多國家。2020年前9個月，海外銷售額約佔總銷售額的30%，2019年前9個月約佔29%。某些外幣的波動並沒有對公司的經營產生重大影響，因為公司的海外銷售並不集中在世界上的任何一個地區，儘管強勢美元確實降低了公司產品的國際競爭力。該公司認為，由於外匯波動和外國總體經濟狀況的不確定性，其脆弱性並不大。

該公司的對外交易主要是以美元談判、開具發票和支付，而部分交易是以歐元進行的。該公司沒有實施降低外幣兑換或交易風險的經濟對衝戰略，因為基於公司海外業務的範圍和地理多樣性，管理層認為這不是一個重大風險。此外，外匯對公司資產負債表和經營業績的影響在2020年和2019年都不是實質性的。

未來展望

本公司對新冠肺炎疫情的討論見上文標題“新冠肺炎疫情的影響”下的討論。

Ikonics在研發上平均花費了大約5%的年銷售額，並在新產品和項目上投入了資本支出。該公司計劃在這些領域繼續努力，加快內部產品開發，並與外部實體結成技術聯盟，將新產品商業化。

該公司還在繼續推行與DTX相關的業務舉措。除了努力發展噴墨技術業務外，該公司還提供一系列用於創建紋理表面的產品，並推出了一種用於原型製作的流體。作為與德國高質量打印機制造商AKK的聯合開發協議的一部分，該公司目前正在改進生產，以增強其客户服務。該公司的DTX技術已獲得歐洲、日本和美國的專利。該公司還改進了DTX技術，以方便進入原型製造市場。

該公司的AMS業務繼續取得進展。該公司與主要航空航天公司就其技術簽訂了三項長期銷售協議。然而，根據客户溝通，該公司預計，由於新冠肺炎疫情的影響，2020年剩餘時間和2021年的訂單量將會減少。

Chromarine和Ikonics成像設備都在成熟市場運營。雖然這些業務部門需要積極進取的戰略來擴大市場份額，但兩家公司都在開發新產品和業務關係，公司相信這些產品和業務關係將有助於增長。2019年初，該公司推出了新的IKONART®產品，獲得了好評，並正在創造銷售業績。IKONART®為創意藝術市場提供了一種定製可重複使用的模具的新方法。除了傳統上重視國內市場外，該公司還將繼續努力發展其國際業務，嘗試開發新市場，擴大其已有業務的市場份額。然而，強勢美元使國際增長面臨挑戰。

為擴大公司業務而開展的其他未來活動可能包括戰略合作伙伴關係、收購、建築改進、增加設備、新產品開發和營銷機會。

近期會計公告

2016年6月，FASB發佈了ASU第2016-13號《金融工具信用損失計量》，修訂了其範圍內金融工具信用損失核算的指導意見；2018年11月發佈了ASU第2018-19號，2019年4月發佈了ASU第2019-04號，2019年5月發佈了ASU第2019-05號，2019年11月發佈了ASU第2019-11號，對該標準進行了修訂。新標準引入了一種基於預期損失的方法來估計某些類型金融工具的信貸損失，並修改了可供出售債務證券的減值模型。估計信貸損失的新方法(稱為當前預期信貸損失模型)適用於以攤餘成本和某些其他工具計量的大多數金融資產，包括貿易和其他應收賬款、貸款、持有至到期的債務證券、租賃淨投資和表外信貸敞口。此ASU在2022年12月15日之後的財年有效，包括這些財年內的過渡期，允許提前採用。各實體被要求從採用指導意見的第一個報告期開始，將該準則的規定作為對留存收益的累積效果調整。該公司仍在評估這一ASU的影響。

表外安排

公司沒有表外安排。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

不適用

項目4.控制和程序

截至本報告所述期間結束時，公司在首席執行官和首席財務官的監督下，在首席財務官的參與下，對公司的披露控制和程序(如1934年證券交易法(下稱“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)條所界定的)進行了評估。基於這一評估，公司首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序是有效的，以確保公司根據交易所法案提交或提交的報告中需要披露的信息：(I)在證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告，以及(Ii)積累並傳達給公司管理層，包括其首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關要求披露的決定。

本公司於2020年前九個月的財務報告內部控制並無發生重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變動。

第二部分：其他信息

無

在截至2019年12月31日的財年，貴公司應仔細審核和考慮有關可能對公司業務、財務狀況或未來業績產生重大影響的某些因素的信息，這些因素在公司的Form 10-K年度報告中的“風險因素”標題下列出。除以下新的風險因素外，該報告中討論的公司風險因素沒有發生重大變化或增加，這些變化或增加可能對公司的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響：

公共衞生危機或全球疾病爆發，包括2019年冠狀病毒病大流行(“新冠肺炎”)已經並將繼續對本公司的運營、供應鏈和勞動力產生負面影響，造成業務中斷，可能對本公司的財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。

由新冠肺炎引發的疫情於2019年12月在中國武漢首次報道，此後蔓延至該公司產品生產和銷售的所有地理區域。新冠肺炎在全球、地區和當地的傳播導致了重大的全球緩解措施，包括政府指示的隔離、社會距離和就地避難要求、旅行限制和/或禁令，以及限制進入某些公司設施和製造地點。關於疫情嚴重程度和持續時間的不確定性，加上2020年3月初開始的油價大幅下跌，原因是新冠肺炎疫情在全球蔓延導致需求暴跌，加上產油國供應增加，導致了金融市場的波動和混亂。雖然新冠肺炎疫情的嚴重程度和持續時間仍不確定，但對公司的影響可能包括但不限於：市場波動導致公司股價波動；對公司產品的需求減少；盈利能力下降；供應鏈中斷阻礙公司發貨和/或接收產品的能力；地方、州或聯邦政府對製造業務施加的潛在中斷或限制；關鍵原材料短缺；勞動力缺勤和分心；勞動力短缺；客户信用擔憂；由於偏遠而造成的網絡安全和數據訪問中斷。新冠肺炎疫情造成的業務中斷和市場波動可能繼續對公司的經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。

本公司根據冠狀病毒援助、救濟和經濟保障(CARE)法案獲得資金，不能保證本公司不會受到處罰，也不能保證本公司能夠獲得全部或部分貸款減免。

2020年4月18日，公司簽署了一張以蒙特利爾銀行哈里斯銀行為收款人的本票，證明瞭一筆本金總額為1214500美元的無擔保貸款，這筆貸款是根據Paycheck Protection Program(PPP)發放的。PPP是根據2020年3月27日頒佈的CARE法案成立的，由美國小企業管理局(SBA)管理。貸款項下的所有資金已於2020年4月22日支付給該公司。該公司打算將這筆貸款的所有收益用於留住員工，維持工資總額，並支付租金和水電費。

本票規定的固定利率為每年1%，到期日為2022年4月18日。每月到期的貸款本金和利息從支付之日起延期六個月支付。本公司可在2022年4月18日之前的任何時間預付貸款，無需預付罰款或保費。

根據CARE法案的條款，貸款接受者可以申請並獲得根據PPP發放的全部或部分貸款的豁免。在2020年第三季度末之後，該公司提交了PPP貸款100%寬免的申請。這種寬恕將取決於SBA和貸款人的批准，並根據CARE法案中規定的因素(包括核實貸款收益用於支付工資成本和支付抵押貸款利息、租金和水電費)來確定(受限制)。在貸款或其任何部分被免除的情況下，免除的金額將用於未償還本金。任何寬恕的條款也可能受制於小企業管理局可能採取的進一步規定和指導方針。如果貸款得不到免除，公司將被要求償還未償還的本金以及應計利息。該公司已經並將繼續仔細監控所有符合條件的費用和實現貸款豁免所需的其他要求；但是，不能保證公司最終將獲得全部或部分購買力平價貸款的豁免。

購買力平價貸款申請要求公司證明，除其他事項外，當前的經濟不確定性使得購買力平價貸款申請成為支持我們持續運營所必需的。2020年4月18日，SBA在與財政部磋商後發佈了新的指導意見，聲明一家擁有可觀市值和資本市場準入的上市公司不太可能善意地進行所需的認證。該公司在分析其財務狀況和資金來源後真誠地做出了認證，並相信其已滿足PPP貸款的所有資格標準，但SBA的指導和標準可能會受到解讀，如果該公司被發現不符合資格，該公司可能會受到重大處罰，並被要求償還貸款。如果公司受到處罰或無法獲得貸款減免，可能會對其業務、經營業績和財務狀況造成損害。

不適用

不適用

不適用

無

以下證據作為截至2020年9月30日的季度10-Q表格的本季度報告的一部分提交：

Ikonics公司

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人促使本報告由簽署人代表其簽署，並獲得正式授權。