SPT-20200930
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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
__________________________________
形式10-Q
_________________________________
(馬克一)
☒  根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
關於截至的季度期間2020年9月30日
☐  根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
從現在到現在的過渡期，從現在開始，一直持續到現在。
佣金檔案編號001-39156
__________________________________
Sprout Social，Inc.
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
特拉華州
27-2404165
(州或其他司法管轄區)
公司或組織)
(I.R.S.僱主
識別號碼)
南迪爾伯恩街131號

,
700套房
芝加哥
,
伊利諾伊州
60603
(主要執行機構地址和郵政編碼)
(866)
878-3231
(註冊人電話號碼，包括區號)
__________________________________
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱商品代號每間交易所的註冊名稱
A類普通股，每股面值0.0001美元
小組委員會
納斯達克股票市場有限責任公司
__________________________________
勾選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是  ☒  沒有問題。☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。是 ☒  沒有問題。☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件管理器
☐
文件管理器加速運行
☐
非加速文件管理器
☒
規模較小的中國報告公司
☐
新興成長型公司：
☒
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)：☐是，☒否
截至2020年10月31日，有43,440,204股票和9,494,249註冊人的A類和B類普通股，每股流通股面值0.0001美元。


目錄
頁
有關前瞻性陳述的注意事項
2
第一部分-財務信息
第1項
財務報表(未經審計)
4
簡明綜合資產負債表
4
簡明合併經營報表與全面虧損
6
可轉換優先股與股東權益簡明合併報表
7
簡明現金流量表合併表
9
簡明合併財務報表附註
10
1.業務性質和主要會計政策摘要
10
2.收入確認
12
3.營運租契
12
4.所得税
14
5.激勵股票計劃
14
6.承擔和或有事項
15
7.細分和地理數據
15
8.每股淨虧損
16
9.公允價值計量
17
10.後續事件
18
第二項。
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
19
項目3.
關於市場風險的定量和定性披露
41
項目4.
管制和程序
42
第二部分--其他信息
第1項
法律程序
44
第1A項
危險因素
44
第6項
陳列品
48
簽名
49

1

有關前瞻性陳述的警示説明
本季度報告10-Q表(“季度報告”)中不基於歷史事實的陳述屬於“前瞻性陳述”，符合1995年“私人訴訟改革法案”、經修訂的1933年“證券法”(“證券法”)第27A條和經修訂的1934年“證券交易法”第21E條的定義。這些陳述包括有關Sprout Social，Inc.(“Sprout Social”)計劃、目標、戰略、財務表現和展望、趨勢、前景或未來事件的陳述，涉及難以預測的已知和未知風險。因此，我們的實際財務結果、業績、成就或前景可能與任何前瞻性陳述中所表達或暗示的大不相同。在某些情況下，您可以通過使用諸如“相信”、“可能”、“將會”、“估計”、“繼續”、“預期”、“展望”、“打算”、“預期”、“預測”、“計劃”、“戰略”、“潛在”以及類似的表述，或者這些術語和類似表述的否定詞來識別前瞻性陳述，因為它們與Sprout Social、我們的業務和我們的管理有關。前瞻性陳述必須基於估計和假設，雖然Sprout Social和我們的管理層基於他們對商業和行業的瞭解和了解認為這些估計和假設是合理的，但這些估計和假設本質上是不確定的。這些前瞻性陳述不應被解讀為對未來業績或結果的保證，股東不應過度依賴前瞻性陳述。有許多風險、不確定性和其他重要因素，其中許多是我們無法控制的，可能會導致我們的實際結果與本季度報告中包含的前瞻性陳述大不相同。這樣的風險, 不確定因素和其他重要因素包括“第二部分--第IA項”規定的風險、不確定因素和其他因素。風險因素“和”第I部分--第2項.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析“，以及我們在表格10-K第I部分--第IA部分下的”風險因素“和與以下各項有關的風險和不確定因素：
·新冠肺炎疫情的影響，以及政府應對疫情和新冠肺炎捲土重來的應對措施，可能會對我們的客户和我們的業務運營方式產生實質性影響，新冠肺炎疫情對我們未來運營業績、財務狀況、流動性和整體財務業績的威脅持續時間和程度仍不確定；
·我們未來的財務業績，包括我們的收入、收入成本、毛利潤、運營費用、產生正現金流的能力，以及實現和保持盈利的能力；
·我們的現金是否足以滿足我們的流動性需求，以及我們是否有能力以有利的條件或根本不存在的條件籌集更多資本；
·我們吸引、留住和發展客户以使用我們的平臺和產品的能力；
·我們有能力增加現有客户在我們產品上的支出；
·來自我們的市場競爭者或新進入者的競爭加劇的影響；
·社交媒體行業的演變，包括新冠肺炎疫情對我們的平臺、產品、服務、市場和數據的影響；
·我們能夠以優惠條款訪問第三方應用編程接口(API)和數據；
·我們的創新能力和提供卓越客户體驗的能力；
·我們有能力成功進入新市場，管理我們的國際擴張，並遵守任何適用的法律和法規；
·我們有能力遵守適用於我們業務的修訂或新的法律法規，包括隱私和數據安全法規；
2

·吸引和留住合格員工和關鍵人員；
·我們有效管理增長和未來開支的能力；
·我們能夠安全地維護客户和其他第三方數據；
·我們維護和提升品牌的能力；
·我們對市場機會大小的估計；
·我們維護、保護和提高知識產權的能力；
·世界經濟狀況，包括新冠肺炎疫情對宏觀經濟的影響及其對信息技術支出的影響；
·我們對2019年12月17日完成的首次公開募股(IPO)和2020年8月17日完成的後續股權發行的淨收益的使用；以及
·“第二部分--項目IA”中列出的其他因素。本季度報告以及我們於2020年5月7日和2020年8月6日提交給美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的季度報告中的“風險因素”，以及我們在10-K表格年度報告中第I部分IA“風險因素”中的表述，這些風險可能會因新冠肺炎疫情的持續和眾多不利影響而增加。
這些因素不一定都是可能導致我們的實際財務結果、業績、成就或前景與我們的任何前瞻性陳述中所表達或暗示的大不相同的所有重要因素。其他未知或不可預測的因素也可能損害我們的結果。所有可歸因於我們或代表我們行事的人的前瞻性陳述都明確地受到上述警告性陳述的限制。前瞻性陳述僅在前瞻性陳述發表之日發表，除非適用法律要求，否則我們不承擔或承擔任何義務更新前瞻性陳述，以反映實際結果、假設或法律變化或其他影響前瞻性信息的因素。如果我們更新一個或多個前瞻性陳述，不應推斷我們將對這些或其他前瞻性陳述進行額外更新。

3

第一部分-財務信息
項目1.財務報表
Sprout Social，Inc.
簡明綜合資產負債表(未經審計)
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
2020年9月30日2019年12月31日
(未經審計)
資產
流動資產
現金和現金等價物$117,778 $135,310 
有價證券49,494 — 
應收賬款，扣除備用金淨額#美元1,687及$706分別於2020年9月30日和2019年12月31日
14,406 11,099 
遞延佣金7,456 5,574 
預付費用和其他資產4,565 5,050 
流動資產總額193,699 157,033 
財產和設備，淨額14,243 13,529 
遞延佣金，扣除當期部分7,199 5,505 
經營性租賃、使用權資產10,274 5,618 
商譽2,299 2,299 
無形資產，淨額4,413 5,482 
其他資產，淨額125 125 
總資產$232,252 $189,591 
負債與股東權益
流動負債
應付帳款$2,037 $2,049 
遞延收入37,258 29,566 
經營租賃負債1,904 2,331 
應計工資和薪金相關福利4,900 4,053 
應計費用及其他5,555 5,057 
流動負債總額51,654 43,056 
遞延收入，扣除當期部分239 209 
營業租賃負債，扣除當期部分23,744 18,196 
總負債75,637 61,461 
承付款和或有事項(附註6)
4
Sprout Social，Inc.
簡明合併資產負債表(未經審計)(續)
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
2020年9月30日2019年12月31日
(未經審計)
股東權益
A類普通股，面值$0.0001每股；1,000,000,000授權股份；*46,122,094和43,322,590分別於2020年9月30日發行和發行的股票；41,714,870和39,041,065已發行和已發行股票，分別於2019年12月31日
4 4 
B類普通股，面值$0.0001每股；25,000,000授權股份；*9,721,627和9,568,249分別於2020年9月30日發行和發行的股票；9,803,933於2019年12月31日發行和發行的股票
1 1 
額外實收資本324,682 263,943 
庫存股，按成本計算(26,905)(20,430)
累積赤字(141,167)(115,388)
股東權益總額156,615 128,130 
總負債和股東權益
$232,252 $189,591 
請參閲精簡合併財務報表附註。
5
Sprout Social，Inc.
簡明合併經營報表和全面虧損(未經審計)
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
營業收入
認購$33,370 $26,284 $94,889 $74,285 
專業服務和其他296 137 714 278 
總收入33,666 26,421 95,603 74,563 
收入成本
認購8,588 7,144 24,852 19,113 
專業服務和其他186 85 450 175 
收入總成本8,774 7,229 25,302 19,288 
毛利24,892 19,192 70,301 55,275 
運營費用
研究與發展7,693 6,361 22,686 19,137 
銷售及市場推廣14,774 11,894 42,852 34,074 
一般和行政9,346 6,056 30,970 23,417 
業務費用共計31,813 24,311 96,508 76,628 
運營損失(6,921)(5,119)(26,207)(21,353)
利息支出(94)(70)(285)(199)
利息收入50 61 563 256 
其他收入19 108 222 388 
所得税前虧損(6,946)(5,020)(25,707)(20,908)
所得税費用51 19 72 49 
淨虧損和綜合虧損$(6,997)$(5,039)$(25,779)$(20,957)
普通股股東應佔每股淨虧損，基本虧損和稀釋後每股虧損
$(0.13)$(0.30)$(0.51)$(1.25)
加權平均流通股，用於計算每股基本和稀釋後淨虧損
51,910,51716,948,80950,777,22216,829,622
請參閲精簡合併財務報表附註。
6
Sprout Social，Inc.
可轉換優先股和股東權益簡明合併報表(未經審計)
(單位為千，共享數據除外)
有投票權的普通股(A類和B類)
附加
實繳
資本
庫存股
累積
赤字
總計
股東權益
股份
金額
股份
金額
2020年6月30日的餘額50,889,557 $5 $280,104 2,952,882 $(26,905)$(134,170)$119,034 
股票期權的行使
242,081 — 82 82 
基於股票的薪酬費用
2,560 2,560 
通過股權獎勵結算髮行普通股
146,701 — — 
與後續公開發行相關的普通股發行成本，扣除承銷商的折扣、佣金和發行成本1,612,500 — 41,936 41,936 
淨損失
(6,997)(6,997)
2020年9月30日的餘額52,890,839 $5 $324,682 2,952,882 $(26,905)$(141,167)$156,615 
有投票權的普通股
附加
實繳
資本
A、A-1、B、B-1、C和D系列可轉換優先股(股本)
庫存股
累積
赤字
總計
股東權益
股份
金額
股份
金額
股份
金額
2019年6月30日的餘額17,016,607 $1 $7,187 22,014,263 $102,976 2,166,132 $(12,852)$(84,499)$12,813 
股票期權的行使
29,999 — 17 17 
基於股票的薪酬費用
65 65 
淨損失
(5,039)(5,039)
2019年9月30日的餘額17,046,606 $1 $7,269 22,014,263 $102,976 2,166,132 $(12,852)$(89,538)$7,856 


7
Sprout Social，Inc.
可轉換優先股和股東權益簡明合併報表(未經審計)
(單位為千，共享數據除外)
有投票權的普通股(A類和B類)
附加
實繳
資本
庫存股
累積
赤字
總計
股東權益
股份
金額
股份
金額
2019年12月31日的餘額48,844,998 $5 $263,943 2,673,805 $(20,430)$(115,388)$128,130 
股票期權的行使
950,167 — 362 362 
基於股票的薪酬費用
8,563 8,563 
通過股權獎勵結算髮行普通股
826,611 — — 
與股權獎勵的淨股份結算相關的已支付税款
270,732 (6,335)(6,335)
與承銷商購買與首次公開發行(IPO)相關的超額配售股份有關的普通股發行成本，扣除承銷商的折扣、佣金和發行成本後的淨額
629,603 — 9,738 9,738 
認股權證的行使
26,960 — 140 8,345 (140)— 
與後續公開發行相關的普通股發行成本，扣除承銷商的折扣、佣金和發行成本1,612,500 — 41,936 41,936 
淨損失
(25,779)(25,779)
2020年9月30日的餘額52,890,839 $5 $324,682 2,952,882 $(26,905)$(141,167)$156,615 
有投票權的普通股
附加
實繳
資本
A、A-1、B、B-1、C和D系列可轉換優先股(股本)
庫存股
累積
赤字
總計
股東權益
股份
金額
股份
金額
股份
金額
2018年12月31日的餘額16,679,109 $1 $1,844 22,014,263 $102,976 1,973,851 $(10,507)$(68,581)$25,733 
股票期權的行使
125,342 — 62 62 
基於股票的薪酬費用
5,363 5,363 
淨髮放RSA贈款
242,155 192,281 (2,345)(2,345)
淨損失
(20,957)(20,957)
2019年9月30日的餘額17,046,606 $1 $7,269 22,014,263 $102,976 2,166,132 $(12,852)$(89,538)$7,856 


請參閲精簡合併財務報表附註。
8
Sprout Social，Inc.
現金流量表簡明合併報表(未經審計)
(千)
截至9月30日的9個月，
20202019
經營活動現金流
淨損失$(25,779)$(20,957)
調整以調節淨虧損與(用於)經營活動的淨現金
財產和設備折舊2,120 2,031 
攤銷授信額度發行成本171 149 
投資溢價攤銷228 — 
已取得無形資產的攤銷1,070 1,156 
遞延佣金攤銷5,412 3,380 
經營性租賃使用權資產攤銷911 811 
基於股票的薪酬費用8,563 5,363 
應收賬款準備1,882 1,175 
經營性資產和負債變動情況
應收帳款(5,190)(912)
預付費用和其他流動資產339 (840)
遞延佣金(8,988)(4,922)
應付賬款和應計費用713 (333)
遞延收入7,721 5,097 
租賃負債(351)(910)
淨現金(用於經營活動)(11,178)(9,712)
投資活動的現金流
購買財產和設備(2,216)(544)
購買有價證券(49,722)— 
淨現金(用於)投資活動(51,938)(544)
融資活動的現金流
承銷商購買與公司首次公開發行(IPO)相關的超額配售股份所得收益，扣除承銷商的折扣和佣金後的淨額9,954 — 
普通股後續發行的收益，扣除承銷商的折扣和佣金42,127 — 
支付授信額度發行成本(118)(47)
行使股票期權所得收益362 62 
員工所得税已支付相關費用，以支付以股票為基礎的獎勵的淨股權和結算費。(6,335)(1,798)
延期發行費用的支付(406)(1,551)
融資活動提供(用於)的現金淨額45,584 (3,334)
現金及現金等價物淨額(減少)(17,532)(13,590)
現金和現金等價物
期初135,310 26,190 
期末$117,778 $12,600 
補充非現金披露
因取得經營性ROU資產而產生的經營性租賃負債$5,472 $— 
認股權證的非現金行使$140 $— 
遞延發行成本，應計但尚未支付$— $1,123 
應計但尚未支付的員工所得税與以股票為基礎的獎勵的淨收益、股票和結算費相關。
$— $547 
應付賬款中的財產和設備餘額
$765 $— 
請參閲精簡合併財務報表附註。
9
Sprout Social，Inc.
簡明合併財務報表附註(未經審計)

1.業務性質和重要會計政策摘要
業務性質
Sprout Social，Inc.(“Sprout Social”或“公司”)是特拉華州的一家公司，於2010年4月21日開始運營，旨在設計、開發和運營一個基於網絡的綜合社交媒體管理工具，使公司能夠管理和衡量其在線存在。客户通過基於網絡的界面或移動應用程序在線訪問他們的賬户。一些客户還購買了該公司的專業服務，主要包括諮詢和培訓服務。該公司的財政年度截止日期為12月31日。該公司的客户主要分佈在美國各地，部分客户分佈在國外。該公司總部設在伊利諾伊州的芝加哥。
後續服務
2020年8月17日，該公司完成了股票發行和出售1,612,500A類普通股，包括行使的超額配售選擇權，公開發行價為$27.50每股。此外,5,287,500作為本次發售的一部分，出售公司普通股的股東出售了公司普通股，包括超額配售。該公司收到淨收益#美元。42.1扣除承保折扣和佣金後為100萬美元。該公司沒有通過向股東出售普通股獲得任何收益。
首次公開發行(IPO)超額配售
2020年1月15日，本公司發行並出售629,603A類普通股，總淨收益為$10.0扣除承銷折扣及佣金後，由於本公司首次公開發售(IPO)承銷商行使超額配售選擇權所致。
合併原則和列報依據
未經審核簡明綜合財務報表及附註乃根據美國公認會計原則(“GAAP”)及美國證券交易委員會(“SEC”)有關中期財務報告的適用規定編制。本公司編制未經審核簡明綜合財務報表的基準與本公司截至2019年12月31日及截至12月31日止年度的經審核綜合財務報表大體一致，該等未經審核簡明綜合財務報表包括公平陳述中期業績所需的所有正常經常性調整，但未必顯示全年或任何未來期間的預期經營業績。本文所包括的截至2019年12月31日的綜合資產負債表來源於截至該日的經審計的綜合財務報表，但不包括所有披露，包括GAAP要求的年度披露。未經審計的簡明綜合財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。所有重要的公司間交易和餘額都已在合併中沖銷。
未經審計的簡明綜合財務報表應與本公司於2020年2月28日提交給SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的經審計的綜合財務報表和附註一併閲讀。
10
Sprout Social，Inc.
簡明合併財務報表附註(未經審計)
預算的使用
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計、判斷和假設，這些估計、判斷和假設會影響財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內收入和費用的報告金額。該公司的估計基於歷史經驗和管理層認為在當時情況下合理的其他假設，包括但不限於新冠肺炎疫情帶來的潛在影響。由於新冠肺炎疫情的影響範圍和持續時間仍不確定，公司的估計和判斷可能會隨着情況的變化而變化。公司不知道有任何事件或情況需要更新其估計和判斷，或修訂截至2020年11月10日，也就是本季度報告10-Q表格發佈之日的資產或負債的賬面價值。實際結果可能與這些估計不同。
該公司最重要的估計和判斷涉及與客户簽訂合同的遞增成本的估計受益期、經營租賃的遞增借款利率、壞賬撥備的計算、長期資產的使用壽命、股票補償、所得税、承諾和或有事項以及訴訟等。
重要會計政策摘要
公司的重要會計政策在截至2019年12月31日的綜合財務報表附註中的附註1“經營性質和重大會計政策摘要”中進行了討論，該附註包括在公司於2020年2月28日提交給證券交易委員會的截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中。在截至2020年9月30日的9個月內，除以下注明外，這些政策沒有重大變化。
有價證券
有價證券包括公司債券、商業票據和美國國債。該公司在購買時將有價證券歸類為可供出售證券，並在每個資產負債表日期重新評估此類分類。所有有價證券均按其估計公允價值入賬。與信用損失因素無關的可供出售債務證券的未實現損益計入累計其他綜合收益(虧損)，或AOCI。截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司的AOCI餘額微不足道。被確定為與信貸相關的未實現虧損在綜合經營表和全面虧損表中記為其他收入，並作為綜合資產負債表上有價證券的信貸損失撥備。截至2020年9月30日，可供出售債務證券的未實現虧損總額微乎其微，且不存在與本公司可供出售債務證券相關的預期信貸損失。
最近採用的會計公告
2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，包括隨後的修正案，金融工具信貸損失計量(專題326)(“ASU 2016-13”)，它修改了大多數金融工具的會計方法，建立了一個新的“預期損失模型”，要求各實體利用所有實用和相關信息，估計包括應收貿易賬款在內的金融工具的當前預期信貸損失。本指導意見適用於2019年12月15日以後的中期和年度。自2020年1月1日起，公司採用了ASU，並未對公司的簡明合併財務報表產生實質性影響。
11
Sprout Social，Inc.
簡明合併財務報表附註(未經審計)
2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-15，無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(“ASU 2018-15”)，將作為服務合同的託管安排中產生的實施成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實施成本資本化的要求相一致。該指導意見適用於2019年12月15日之後開始的中期和年度報告期。自2020年1月1日起，公司採用了ASU，並未對公司的簡明合併財務報表產生實質性影響。
2.收入確認
收入的分類
該公司在附註7中提供了基於地理區域、基於認購與專業服務以及簡明綜合營業報表和全面虧損的其他分類的收入分類，因為它認為這些最好地描述了收入和現金流的性質、數量、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。
遞延收入
遞延收入在根據不可撤銷合同確定無條件支付權時入賬，並在符合收入確認標準時確認。公司一般按月、季、半年、年分期付款的方式向客户預先開具發票。遞延收入餘額受到多個因素的影響，包括續簽、發票期限、時間和大小的複合效應。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月中，在每個期間開始時計入遞延收入的已確認收入為#美元。17.5百萬美元和$11.3分別為百萬美元。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中，在每個期間開始時計入遞延收入的已確認收入為#美元。27.0百萬美元和$19.7分別為百萬美元。
截至2019年12月31日，包括已經開票的金額和合同但尚未開票的金額，$42.1預計將有100萬美元的收入從剩餘的業績義務中確認，其中91%預計將在下一年得到認可12幾個月，其餘的預計將在下一年確認。截至2020年9月30日，包括已開具發票的金額和合同但尚未開具發票的金額，$53.9預計將有100萬美元的收入從剩餘的績效義務中確認，其中87%預計將在下一年得到認可12幾個月，其餘的預計將在下一年確認。
3.經營租約
該公司簽訂了芝加哥、伊利諾伊州、加利福尼亞州舊金山和華盛頓州西雅圖辦事處的運營租賃協議。經營租約要求每月遞增租金，從#美元到#美元不等。17,000至$280,000。根據租賃協議的條款，該公司還應承擔其按比例分攤的税款和運營成本，這些成本被視為可變租賃成本。芝加哥租約將於2028年1月到期，西雅圖租約將於2020年7月到期。舊金山的租約於2019年6月到期。該公司的經營租約通常包含延長或終止租約期限的選擇權。本公司目前在其租賃條款中不包括任何延長租約的選項，因為它不能合理地確定是否會行使這些選項。因此，該公司僅在上述初始可選終止日期之前記錄了租賃義務。
2020年1月21日，公司與華盛頓州西雅圖的一間辦公室簽訂了一份新的租賃協議，預計未來的總承諾額為$7.9百萬租約於2020年9月開始，預計將於2031年1月到期。出於ASC 842下的記賬目的，
12
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
租約於2020年1月23日開始，結果記錄了一美元。5.4經營性租賃資產和經營性租賃負債百萬元。
下表彙總了截至2020年9月30日的經營性租賃資產負債情況(單位：千)：
資產
經營性租賃使用權資產$10,274 
負債
經營租賃負債1,904 
非流動經營租賃負債23,744 
經營租賃負債總額$25,648 
下表提供了有關簡明綜合經營報表和全面虧損的租賃信息(以千計)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
經營租賃費用$580 $541 $1,987 $1,743 
可變租賃費用875 926 2,457 2,607 
轉租收入20 108 223 388 
在簡明綜合經營報表及全面虧損內，營業及可變租賃費用記入一般收入，行政費用及分租收入記入其他收入。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月，與經營租賃相關的現金支付為#美元。3.5百萬美元和$4.0分別為百萬美元。截至2020年9月30日，加權平均剩餘租賃期限為8.2年，加權平均貼現率為5.6%.
截至2020年9月30日的經營租賃負債剩餘到期日如下(單位：千)：
截至十二月三十一日止的年度，
2020$729 
20213,768 
20223,930 
20234,021 
20244,112 
此後16,498 
未來最低租賃付款總額$33,058 
減去：推定利息(6,670)
減少：租賃獎勵(1)
(740)
經營租賃負債總額$25,648 
_________________
(1)包括將在2020年實現的租賃激勵措施。
13
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
4.所得税
中期所得税撥備一般根據對本公司年度有效税率的估計來確定，不包括因估值免税額而無法確認税收優惠的司法管轄區。該公司的有效税率通常不同於美國聯邦法定税率，這主要是因為與該公司的聯邦和州遞延税項資產有關的估值津貼。
該公司將全球無形低税收入(“GILTI”)計入當期支出。因此，本公司並未就預期將在未來期間逆轉的基差入賬遞延税項。
從歷史上看，沒有聯邦或州的所得税規定，因為該公司歷史上發生了營業虧損，並對其遞延税金淨值資產保持全額估值津貼。截至2020年9月30日的9個月，公司確認了一項與外國所得税相關的無形撥備。
美國於2020年3月27日頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱《CARE法案》)。我們正在繼續分析CARE法案，但它沒有對我們截至2020年9月30日的季度的所得税撥備產生實質性影響。
5.激勵股票計劃
股票補償費用計入未經審計的簡明合併經營報表和綜合虧損如下：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
(千)
收入成本$153 $— $617 $— 
研究與發展509 — 1,443 — 
銷售及市場推廣667 — 1,833 — 
一般和行政1,231 65 4,670 5,363 
股票薪酬總額$2,560 $65 $8,563 $5,363 

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Sprout Social，Inc.
簡明合併財務報表附註(未經審計)
6.承諾和或有事項
合同義務
該公司對數據和服務有不可取消的最低保底購買承諾。截至2020年9月30日的合同承諾如下(以千為單位)：
截至十二月三十一日止的年度，
2020$3,393 
202120,486 
202227,495 
202315,222 
2024— 
此後— 
合同承諾總額$66,596 
法律事項
在正常業務過程中，公司可能會不時受到各種法律問題的影響，如威脅或未決的索賠或訴訟。截至2020年9月30日及截至2020年9月30日的期間，並無此類重大事項。
賠償
在正常業務過程中，本公司在與第三方(包括供應商、客户、投資者以及本公司董事和高級管理人員)的安排中經常包括標準的賠償條款。根據這些規定，公司可能有義務賠償這些當事人遭受或發生的損失或索賠。由於公司先前索賠的歷史有限，以及每一項特定條款涉及的獨特事實和情況，無法確定這些賠償條款下的最大潛在損失。截至2020年9月30日及截至2020年9月30日的期間，此類賠償協議下沒有實質性義務。
7.細分和地理數據
本公司的運營方式為一運營部門。該公司的首席運營決策者(“CODM”)是其首席執行官，他審查財務信息，以便做出經營決策、評估財務業績和分配資源。該公司的CODM在綜合基礎上評估財務信息。由於本公司的運營方式為一除經營分部外，所有必需的分部財務信息均可在簡明合併財務報表中找到。
按地理區域劃分的長期資產是基於擁有資產的法人實體的所在地。截至2020年9月30日和2019年12月31日，沒有美國以外實體持有的重大長期資產。
按地理區域劃分的收入由公司客户所在地決定。來自美國以外客户的收入約為28這九項中的每一項的百分比
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Sprout Social，Inc.
簡明合併財務報表附註(未經審計)
分別截至2020年和2019年9月30日的月份。按地理區域劃分的收入如下(單位：千)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
美洲$26,455 $20,780 $74,847 $58,561 
EMEA5,304 4,075 15,363 11,690 
亞太1,907 1,566 5,393 4,312 
總計$33,666 $26,421 $95,603 $74,563 
8.每股淨虧損
每股基本淨虧損的計算方法是將淨虧損除以每期普通股的加權平均流通股數量。稀釋每股淨虧損是通過實施所有潛在的稀釋普通股等價物來計算的，包括股票期權、限制性股票單位、限制性股票獎勵、優先股和認股權證。由於公司每個時期都發生淨虧損，所以基本計算和攤薄計算是相同的。每一類普通股的基本淨虧損和稀釋後每股淨虧損是相同的，因為A類和B類股東都有權享有相同的清算和分紅權利。
下表列出了每股基本淨虧損和稀釋後淨虧損的計算方法(單位為千，不包括每股和每股數據)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
普通股股東應佔淨虧損$(6,997)$(5,039)$(25,779)$(20,957)
加權平均已發行普通股51,910,517 16,948,809 50,777,222 16,829,622 
每股基本和攤薄淨虧損$(0.13)$(0.30)$(0.51)$(1.25)
以下普通股等價物的流通股沒有計入每個時期的稀釋每股淨虧損，因為計入它們的影響將是反攤薄的。該公司的RSU包括一項在歸屬前觸發清算業績的條件。因此，這些被視為或有可發行股份，並被排除在潛在稀釋影響之外，直到2019年12月17日IPO完成後觸發清算業績條件得到滿足。
九月三十日，
20202019
未償還股票期權174,000 1,178,705 
RSU2,142,801 — 
可轉換優先股— 22,014,263 
權證— 35,305 
潛在稀釋股份總數2,316,801 23,228,273 
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簡明合併財務報表附註(未經審計)

9. 公允價值計量
本公司按公允價值計量某些金融資產。公允價值是根據在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債而收到的退出價格確定的，由主要市場或最有利的市場確定。評估技術中用於得出公允價值的投入按照三級層次進行分類，如下所示：
•級別1：相同資產或負債在活躍市場的報價。
•第2級：除第1級價格外的其他可觀察到的投入，如類似資產或負債的報價、不活躍市場的報價，或基本上整個資產或負債的可觀察到或能被可觀察到的市場數據證實的其他投入。
•第三級：很少或沒有市場活動支持的不可觀察到的投入。
下表提供了有關該公司按公允價值計量的金融資產的信息，並指出了所用估值投入的公允價值等級(以千計)：
2020年9月30日
1級2級第3級總計
現金等價物：
中國貨幣市場基金$115,222 $— $— $115,222 
有價證券：
**公司債券— 22,908 — 22,908 
歐洲商業票據— 16,461 — 16,461 
購買美國國債— 10,125 — 10,125 
總資產$115,222 $49,494 $— $164,716 
2019年12月31日
1級2級第3級總計
現金等價物：
中國貨幣市場基金$129,280 $— $— $129,280 
總資產$129,280 $— $— $129,280 
該公司將其貨幣市場基金歸入公允價值等級的第一級，因為它們是根據活躍市場上的報價進行估值的。有價證券被歸類在第二級，因為它們是使用市場上直接或間接可見的報價以外的投入進行估值的。
若干金融工具(包括銀行持有的現金、應收賬款、應付賬款及應計負債)的賬面價值因其短期到期日而接近公允價值，並未計入上文的公允價值表。
截至2020年9月30日，該公司持有一年內到期的投資級有價證券，並作為可供出售證券入賬。這些證券的攤銷成本和公允價值之間沒有顯著差異。
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
10.後續事件
2020年10月8日，公司總裁兼首席執行官有資格獲得120,916根據他的僱傭協議，公司市值達到了#美元的門檻。21000億美元。基於股票的薪酬支出為$0.2與這一獎項相關的600萬美元被表彰。


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第二項：管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
你應該閲讀以下對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析，以及我們未經審計的簡明綜合財務報表和本季度報告中其他部分的相關説明。本討論包含基於當前計劃、預期和信念的前瞻性陳述，這些計劃、預期和信念涉及風險和不確定性，包括新冠肺炎疫情對我們業務的潛在影響。由於各種因素的影響，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同，這些因素包括本季度報告第II部分第1A項中的“風險因素”和本季度報告的10-K年度報告第I部分第1A項中以及本季度報告的其他部分中陳述的那些因素。
概述
Sprout Social是一個強大的集中式平臺，它提供了關鍵的業務層來釋放社交媒體的巨大商業價值。目前，100個國家和地區的超過25,000名客户依靠我們的平臺接觸到更多的受眾，與他們的客户建立更牢固的關係，並做出更好的商業決策。
我們的雲軟件於2011年推出，將社交消息、數據和工作流程整合到一個記錄、情報和行動的統一系統中。我們在包括Twitter、Facebook、Instagram、Pinterest、LinkedIn、Google和YouTube在內的主要社交媒體網絡上運營，為組織提供一個集中的平臺，以便有效地管理其跨利益相關者和業務職能的社交媒體工作。幾乎商業的方方面面都受到了社交媒體的影響，從營銷、銷售和公關到客户服務、產品和戰略，都產生了對全新軟件類別的需求。我們為我們的客户提供了一個集中、安全且強大的平臺，以便在整個組織中有效地管理這一廣泛而複雜的渠道。
在軟件即服務模式下，我們的收入主要來自社交媒體管理平臺的訂閲。我們的訂閲可以是月度訂閲、一年訂閲或多年訂閲，通常在合同訂閲期限內不可取消。訂閲收入從產品向客户提供之日起按比例在合同條款中確認，通常從每份合同生效之日開始。我們還從向特定客户提供的與我們的平臺相關的專業服務中獲得收入，這些服務在向客户提供這些服務時得到認可。從歷史上看，這筆收入只佔我們收入的不到1%，預計在可預見的未來將變得無關緊要。
我們基於訂閲的分層模式允許我們的客户在三個核心計劃中進行選擇，以滿足他們的需求。每個套餐每月按用户授權，價格取決於所提供的功能級別。額外的產品模塊可根據客户的需求提供更多功能，客户可以按每個用户每月購買。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月裏，我們創造了3370萬美元和2640萬美元的收入，增長了27%。剔除2017年收購Simple measure，Inc.的影響，與截至2019年9月30日的三個月相比，我們在截至2020年9月30日的三個月中的有機增長率為34%。這一有機增長率不包括傳統簡單測量產品產生的收入的影響，也不包括傳統客户向我們的平臺過渡產生的收入，最高不超過此類客户之前在傳統簡單測量產品上的支出。這一有機增長率包括通過向簡單測量的傳統客户銷售額外或更高價格的產品和用户和配置文件而產生的此類先前支出之上產生的所有增量收入。在截至2020年和2019年9月30日的9個月裏，我們創造了9560萬美元和7460萬美元的收入，增長了28%。同期，我們的有機增長率為37%。在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏，軟件訂閲貢獻了我們99%的收入。
19

在截至2020年和2019年9月30日的三個月裏，我們分別產生了700萬美元和500萬美元的淨虧損，其中包括截至2020年和2019年9月30日的三個月的股票薪酬支出分別為260萬美元和10萬美元。在截至2020年和2019年9月30日的9個月中，我們分別產生了2580萬美元和2100萬美元的淨虧損，其中包括截至2020年和2019年9月30日的9個月的股票薪酬支出分別為860萬美元和540萬美元。我們預計將繼續投資於業務的增長，因此在可預見的未來會產生淨虧損。
新冠肺炎
2019年12月，發現了一種新的冠狀病毒病(“新冠肺炎”)。2020年3月11日，世界衞生組織將新冠肺炎定性為流行病。新冠肺炎對我們的運營和財務業績以及財務狀況的影響程度將取決於某些事態發展，包括疫情的持續時間和蔓延，政府為應對疫情和新冠肺炎的捲土重來而採取的應對措施，對我們客户和銷售週期的影響，以及對我們員工的影響，所有這些都是不確定和無法預測的。
鑑於我們技術平臺的重要性以及市場對社交媒體作為戰略溝通渠道的認知度的提高，在截至2020年9月30日的9個月內，我們的運營和財務業績並未受到新冠肺炎的重大影響。我們最近於2019年12月進行的首次公開募股(IPO)帶來了1.343億美元的淨收益，以及2020年1月通過向IPO承銷商出售超額配售股票而額外獲得的1000萬美元淨收益，所有這些都在疫情爆發前加強了我們的流動性狀況。2020年8月，我們的股權後續發行淨收益為4,210萬美元，進一步加強了我們的流動性狀況。
我們相信，從長遠來看，我們將繼續看到對我們的技術平臺的強勁需求；然而，疫情的持續時間和蔓延可能會影響我們客户的營銷或社交媒體預算，或者支付現有訂閲的能力，特別是在受新冠肺炎影響最大的行業。我們將繼續監測新冠肺炎的潛在影響，但目前還不確定疫情對我們的財務狀況或運營結果的影響程度。
影響我們業績的關鍵因素
獲取新客户
我們專注於通過增加對我們平臺的需求和滲透我們的潛在市場來繼續有機地增長我們的客户基礎。我們已經投入了大量資金，並預計將繼續投入大量資金，以擴大我們的銷售隊伍和營銷努力，以獲得新的客户。目前，我們有超過2.5萬名客户。
在我們現有的客户羣中進行擴展
我們相信，在我們現有的客户羣中，有一個巨大的、基本上尚未開發的機會，可以實現有機增長。客户通常從購買少量用户訂閲開始，然後隨着時間的推移不斷擴大，增加用户或社交檔案的數量，以及購買額外的產品模塊。然後，客户可以擴展不同部門之間的用例，以推動其組織之間的協作。我們的銷售和客户成功努力包括鼓勵組織擴展使用案例，以更充分地實現在整個組織中更廣泛地採用我們的平臺所帶來的價值。我們將繼續投資於提高我們品牌的知名度，為我們的產品創造更多的用途，並開發更多的產品、特性和現有產品的功能，我們相信這對實現我們的平臺的更多采用至關重要。我們有吸引新客户的歷史，最近我們更加註重隨着時間的推移擴大他們對我們平臺的使用。
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持續的產品和技術創新
我們的成功取決於我們維持產品和技術創新以及保持我們專有技術的競爭優勢的能力。我們繼續投入資源，通過引入新產品、現有產品的特性和功能來增強我們平臺的能力。
國際擴張
我們認為國際擴張是發展我們平臺的一個有意義的機會。在截至2020年9月30日的9個月裏，來自非美國客户的收入約佔我們總收入的28%。我們在愛爾蘭、加拿大、英國、新加坡、印度和澳大利亞建立了當地團隊，以支持我們在國際上的增長。我們相信，隨着我們的平臺在國際市場上知名度的提高，全球對我們的平臺和產品的需求將繼續增加。隨着時間的推移，我們計劃繼續在選定的國際市場增加我們的本地銷售、客户支持和客户成功團隊。
關鍵業務指標
我們審查以下關鍵業務指標，以評估我們的業務、衡量我們的業績、確定趨勢、制定財務預測和做出戰略決策。
客户數量
我們將客户定義為唯一帳户、包含公共非個人電子郵件域的多個帳户或受單一協議管轄的多個帳户。客户數量不包括僅使用通過收購SIMPLE MEASURATED獲得的遺留產品的客户。我們相信，使用我們平臺的客户數量不僅是我們市場滲透率的指標，也是我們未來增長潛力的指標，因為隨着時間的推移，我們的客户往往會基於對我們平臺和產品價值的認識而擴大他們對我們平臺的採用。
截止到九月三十號，
20202019
客户數量25,556 23,066 
總排列
總ARR是我們所有產品的ARR。我們將ARR定義為截至指定期間最後一天所有客户認購協議的年化收入運行率。總ARR包括遺留簡單計量產品產生的經常性收入的影響，少數遺留簡單計量產品客户仍在繼續使用這些產品。隨着我們繼續將這些客户過渡到其他Sprout產品，這些客户在未來的一段有限的時間內可能會繼續這樣做。我們相信，總ARR是我們整個平臺規模的一個指標，同時緩解了季節性和合同期限的波動。
截止到九月三十號，
20202019
(千)
總排列
$141,898 $109,486 
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有機ARR
有機ARR不包括遺留的簡單測量產品產生的經常性收入的影響。我們相信，有機ARR是我們核心平臺規模和可見性的一個指標，同時緩解了季節性和合同期限的波動。
截止到九月三十號，
20202019
(千)
有機ARR
$140,615 $103,855 
ARR中貢獻超過10,000美元的客户數量
我們將ARR中貢獻超過10,000美元的客户數量視為我們與客户一起擴展並吸引更大組織的能力的衡量標準。我們相信，這代表着未來增長的潛力，包括在我們目前的客户羣內擴張。隨着時間的推移，較大的客户在我們的收入中佔據了更大的份額。
我們將在ARR中貢獻超過10,000美元的客户定義為在期末時ARR超過10,000美元的付費訂閲計劃中的客户。
截止到九月三十號，
20202019
ARR中貢獻超過10,000美元的客户數量
2,790 1,965 
我們運營結果的組成部分
營業收入
認購
在軟件即服務模式下，我們的收入主要來自社交媒體管理平臺的訂閲。我們的訂閲可以是月度訂閲、一年訂閲或多年訂閲，通常在合同訂閲期限內不可取消。訂閲收入從我們的產品向客户提供之日起按比例確認，合同條款通常從每份合同生效之日開始。我們的客户無權擁有在線軟件解決方案。我們還從第三方經銷商那裏獲得了一小部分訂閲收入。
專業服務
我們銷售專業服務，包括但不限於實施費、專業培訓、一次性報告服務和定期報告服務。專業服務收入在向客户提供這些服務時確認。從歷史上看，這筆收入只佔我們收入的不到1%，預計在可預見的未來將變得無關緊要。
收入成本
認購
收入成本主要包括與託管我們的平臺和為客户提供支持相關的費用。這些費用包括支付給數據提供商的費用、託管數據中心成本以及與雲基礎設施、客户成功和
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客户支持，包括工資、福利、獎金和分配的管理費用。這些成本還包括與收購的開發技術相關的折舊費用和攤銷費用。與設施和信息技術相關的管理費用根據員工人數分配給收入成本和運營費用。雖然我們預計隨着業務和收入的增長，我們的收入成本將以絕對美元計算增加，但隨着時間的推移，我們預計收入成本在收入中所佔的百分比將會下降。
專業服務和其他
專業服務成本主要包括與我們的專業服務組織相關的費用，以及包括工資、福利、獎金和分配管理費用在內的人事成本。
毛利和毛利率
毛利按毛利佔總收入的百分比計算。我們的毛利率可能會根據賺取的收入、為擴大我們的託管能力而進行的投資的時機和金額、我們的客户支持和專業服務團隊以及在招聘額外人員方面的影響而在不同時期波動，以及收購的影響。我們預計，隨着業務的發展，我們的毛利和毛利率將會增加。
營業費用
研究與發展
研發費用主要由人員成本組成，包括工資、福利和分配的管理費用。研發費用還包括折舊費用和與產品開發相關的其他費用。我們計劃在可預見的未來增加我們在研發方面的投資，因為我們專注於開發我們計劃產品的新功能和增強功能。然而，我們預計隨着時間的推移，我們的研發費用佔收入的比例將會下降。
銷售及市場推廣
銷售和營銷費用主要包括與我們的銷售和市場部門直接相關的人員成本、在線廣告費用以及分配的管理費用，包括與收購的開發技術相關的折舊費用和攤銷費用。銷售人員佣金和獎金被認為是與客户簽訂合同的增量成本。無論是新的客户合同還是與現有客户的擴展合同，銷售佣金都是在合同開始時賺取和記錄的。銷售佣金在三年的受益期內按直線遞延和攤銷。我們計劃在可預見的未來增加我們在銷售和營銷方面的投資金額，主要是為了增加我們銷售部門的員工人數。
一般事務和行政事務
一般和行政費用主要包括與我們的財務、法律、人力資源和其他行政人員相關的人事費用。我們的一般和行政費用還包括外部法律、會計和其他諮詢服務的專業費用、折舊和攤銷費用以及分配的管理費用。我們希望擴大我們的一般和行政職能的規模，以支持我們的業務增長。我們還確認某些非經常性專業費用和其他費用是我們向上市公司轉型的一部分，預計作為上市公司運營將繼續產生額外費用，包括遵守適用於在美國證券交易所上市的公司的規則和規定的成本、與遵守美國證券交易委員會規則和規定的報告義務相關的成本、投資者關係和專業服務。我們預計我們的美元金額
23

在可預見的未來，一般和行政費用將增加。然而，我們預計，隨着時間的推移，我們的一般和行政費用佔收入的比例將會下降。
利息收入(費用)，淨額
利息收入(費用)，淨額主要由未償還信貸額度餘額的利息支出組成，並被我們現金和投資餘額的利息收入所抵消。
其他收入
其他收入包括我們在華盛頓州西雅圖和加利福尼亞州舊金山辦事處的轉租租金收入。
所得税撥備
新的所得税撥備包括我們美國和外國司法管轄區的當期和遞延税款。我們歷來在我們最重要的司法管轄區美國報告了應税虧損，並對我們的遞延税項資產有全額估值津貼。我們預計，在可預見的未來，這一趨勢將持續下去。
24

運營結果
下表列出的信息比較了我們各時期以美元計算的經營結果的組成部分以及佔總收入的百分比。
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
(千)
營業收入
認購$33,370 $26,284 $94,889 $74,285 
專業服務和其他296 137 714 278 
總收入33,666 26,421 95,603 74,563 
收入成本(1)
認購8,588 7,144 24,852 19,113 
專業服務和其他186 85 450 175 
收入總成本8,774 7,229 25,302 19,288 
毛利24,892 19,192 70,301 55,275 
運營費用
研究與發展(1)
7,693 6,361 22,686 19,137 
銷售及市場推廣(1)
14,774 11,894 42,852 34,074 
一般和行政(1)
9,346 6,056 30,970 23,417 
業務費用共計31,813 24,311 96,508 76,628 
運營損失(6,921)(5,119)(26,207)(21,353)
利息支出(94)(70)(285)(199)
利息收入50 61 563 256 
其他收入19 108 222 388 
所得税前虧損(6,946)(5,020)(25,707)(20,908)
所得税費用51 19 72 49 
淨虧損和綜合虧損$(6,997)$(5,039)$(25,779)$(20,957)
_______________
(1)包括基於股票的薪酬費用如下：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
(千)
收入成本$153 $— $617 $— 
研究與發展509 — 1,443 — 
銷售及市場推廣667 — 1,833 — 
一般和行政1,231 65 4,670 5,363 
股票薪酬總額$2,560 $65 $8,563 $5,363 
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截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
(佔總收入的百分比)
營業收入
認購99 %99 %99 %100 %
專業服務和其他1 %1 %1 %— %
總收入100 %100 %100 %100 %
收入成本
認購26 %27 %26 %26 %
專業服務和其他— %— %— %— %
收入總成本26 %27 %26 %26 %
毛利74 %73 %74 %74 %
運營費用
研究與發展23 %24 %24 %26 %
銷售及市場推廣44 %45 %45 %46 %
一般和行政28 %23 %32 %31 %
業務費用共計95 %92 %101 %103 %
運營損失(21)%(19)%(27)%(29)%
利息支出— %— %— %— %
利息收入— %— %— %— %
其他收入— %— %— %1 %
所得税前虧損(21)%(19)%(27)%(28)%
所得税費用— %— %— %— %
淨虧損和綜合虧損(21)%(19)%(27)%(28)%

截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月
營業收入
截至9月30日的三個月，變化
20202019金額%
(千美元)
營業收入
認購$33,370 $26,284 $7,086 27 %
專業服務和其他296 137 159 116 %
總收入$33,666 $26,421 $7,245 27 %
佔總收入的百分比
認購99 %99 %
專業服務和其他1 %1 %
訂閲收入的增長主要是由新客户的收入和現有客户的擴張推動的。截至目前，客户總數從23,066人增長到現在的23,066人
26

2019年9月30日至2020年9月30日止25,556人。新客户的增加主要是由於我們不斷增長的銷售隊伍能力，以滿足市場需求。在現有客户中的擴張是由我們增加用户數量、社交檔案和客户購買的產品的能力推動的。這在一定程度上要歸因於我們現有客户組織內各種功能的用例擴展。
收入成本和毛利率
截至9月30日的三個月，變化
20202019金額%
(千美元)
收入成本
認購$8,588 $7,144 $1,444 20 %
專業服務和其他186 85 101 119 %
收入總成本8,774 7,229 $1,545 21 %
毛利$24,892 $19,192 $5,700 30 %
毛利
總毛利率74 %73 %
與截至2019年9月30日的三個月相比，截至2020年9月30日的三個月的訂閲收入成本增加，主要原因如下：
變化
(以千計)
數據提供商費用$1,131 
基於股票的薪酬費用153 
其他160 
收入的訂閲成本$1,444 
由於收入增長，支付給我們數據提供商的費用增加。股票薪酬的增加是由於自我們於2019年12月17日完成首次公開募股(IPO)以來，與員工限制性股票單位(RSU)歸屬相關的費用。
營業費用
研究與發展
截至9月30日的三個月，變化
20202019金額%
(千美元)
研究與發展$7,693 $6,361 $1,332 21 %
佔總收入的百分比23 %24 %
27

與截至2019年9月30日的三個月相比，截至2020年9月30日的三個月研發費用增加，主要原因如下：
變化
(以千計)
人員成本$863 
基於股票的薪酬費用509 
其他(40)
研究與發展$1,332 
人員成本增加的主要原因是增加了8%的員工，以壯大我們的研發團隊，通過開發新產品和功能來推動我們的技術創新。股票薪酬的增加是因為自我們於2019年12月17日完成IPO以來，與員工RSU歸屬相關的費用。
銷售及市場推廣
截至9月30日的三個月，變化
20202019金額%
(千美元)
銷售及市場推廣$14,774 $11,894 $2,880 24 %
佔總收入的百分比44 %45 %
與截至2019年9月30日的三個月相比，截至2020年9月30日的三個月的銷售和營銷費用增加，主要原因如下：
變化
(以千計)
人員成本$1,994 
基於股票的薪酬費用667 
其他219 
銷售及市場推廣$2,880 
人員成本增加的主要原因是，隨着我們繼續擴大銷售團隊以擴大客户基礎，員工人數增加了17%，以及由於銷售額同比增長而產生的額外銷售佣金費用，這增加了合同購置成本的攤銷。股票薪酬的增加是因為自我們於2019年12月17日完成IPO以來，與員工RSU歸屬相關的費用。
一般事務和行政事務
截至9月30日的三個月，變化
20202019金額%
(千美元)
一般和行政$9,346 $6,056 $3,290 54 %
佔總收入的百分比28 %23 %
28

與截至2019年9月30日的三個月相比，截至2020年9月30日的三個月的一般和行政費用增加，主要原因如下：
變化
(以千計)
人員成本$1,617 
基於股票的薪酬費用1,166 
其他507 
一般和行政$3,290 
人員成本增加的主要原因是員工人數增加了29%，因為我們繼續發展我們的業務，並作為一家上市公司運營。股票薪酬的增加是因為自我們於2019年12月17日完成IPO以來，與員工RSU歸屬相關的費用。其他費用的增長主要是由於律師費增加了20萬美元，諮詢費增加了10萬美元，以及與管理費用相關的成本。
利息收入(費用)，淨額
截至9月30日的三個月，變化
20202019金額%
(千美元)
利息收入(費用)，淨額$(44)$(9)$(35)
N/m(1)
佔總收入的百分比— %— %
_________________
(1)計算的指標沒有意義。
淨利息支出的增長是由與我們的循環信貸額度相關的費用推動的。
其他收入
截至9月30日的三個月，變化
20202019金額%
(千美元)
其他收入$19 $108 $(89)(82)%
佔總收入的百分比— %— %
其他收入減少的原因是轉租租金收入隨着舊金山寫字樓租約於2019年6月到期而下降。

29

所得税費用
截至9月30日的三個月，變化
20202019金額%
(千美元)
所得税費用$51 $19 $32 
N/m(1)
佔總收入的百分比— %— %
_________________
(1)計算的指標沒有意義。
所得税費用增加的原因是與外國所得税有關的規定。

截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月
營業收入
截至9月30日的9個月，
變化
20202019
金額
%
(千美元)
營業收入
認購$94,889 $74,285 $20,604 28 %
專業服務和其他714 278 436 157 %
總收入$95,603 $74,563 $21,040 28 %
佔總收入的百分比
認購99 %100 %
專業服務和其他1 %— %
訂閲收入的增長主要是由新客户的收入和現有客户的擴張推動的。客户總數從2019年9月30日的23,066人增長到2020年9月30日的25,556人。新客户的增加主要是由於我們不斷增長的銷售隊伍能力，以滿足市場需求。在現有客户中的擴張是由我們增加用户數量、社交檔案和客户購買的產品的能力推動的。這在一定程度上要歸因於我們現有客户組織內各種功能的用例擴展。
30

收入成本和毛利率
截至9月30日的9個月，
變化
20202019
金額
%
(千美元)
收入成本
認購$24,852 $19,113 $5,739 30 %
專業服務和其他450 175 275 157 %
收入總成本25,302 19,288 $6,014 31 %
毛利$70,301 $55,275 $15,026 27 %
毛利
總毛利率74 %74 %
與截至2019年9月30日的9個月相比，截至2020年9月30日的9個月的訂閲收入成本增加，主要原因如下：
變化
(以千計)
數據提供商費用$3,351 
人員成本1,210 
基於股票的薪酬費用617 
其他561 
收入的訂閲成本$5,739 
由於收入增長，支付給我們數據提供商的費用增加。人員成本增加的主要原因是，隨着我們不斷擴大客户支持和客户成功團隊以支持客户增長，員工人數增加了17%。股票薪酬的增加是因為自我們於2019年12月17日完成IPO以來，與員工RSU歸屬相關的費用。
營業費用
研究與發展
截至9月30日的9個月，變化
20202019金額%
(千美元)
研究與發展$22,686 $19,137 $3,549 19 %
佔總收入的百分比24 %26 %
31

與截至2019年9月30日的9個月相比，截至2020年9月30日的9個月研發費用增加，主要原因如下：
變化
(以千計)
人員成本$2,201 
基於股票的薪酬費用1,443 
其他(95)
研究與發展$3,549 
人員成本增加的主要原因是增加了8%的員工，以壯大我們的研發團隊，通過開發新產品和功能來推動我們的技術創新。股票薪酬的增加是因為自我們於2019年12月17日完成IPO以來，與員工RSU歸屬相關的費用。
銷售及市場推廣
截至9月30日的9個月，變化
20202019金額%
(千美元)
銷售及市場推廣$42,852 $34,074 $8,778 26 %
佔總收入的百分比45 %46 %
與截至2019年9月30日的9個月相比，截至2020年9月30日的9個月的銷售和營銷費用增加，主要原因如下：
變化
(以千計)
人員成本$6,340 
基於股票的薪酬費用1,833 
其他605 
銷售及市場推廣$8,778 
人員成本增加的主要原因是，隨着我們繼續擴大銷售團隊以擴大客户基礎，員工人數增加了17%，以及由於銷售額同比增長而產生的額外銷售佣金費用，這增加了合同購置成本的攤銷。股票薪酬的增加是因為自我們於2019年12月17日完成IPO以來，與員工RSU歸屬相關的費用。
一般事務和行政事務
截至9月30日的9個月，變化
20202019金額%
(千美元)
一般和行政$30,970 $23,417 $7,553 32 %
佔總收入的百分比32 %31 %
32

與截至2019年9月30日的9個月相比，截至2020年9月30日的9個月的一般和行政費用增加，主要原因如下：
變化
(以千計)
人員成本$5,528 
會計和律師費787 
壞賬費用707 
基於股票的薪酬費用(693)
其他1,224 
一般和行政$7,553 
人員成本增加的主要原因是員工人數增加了29%，因為我們繼續發展我們的業務，並作為一家上市公司運營。會計和法律費用增加，原因是作為一家上市公司運營，以及股權後續發行產生的成本。壞賬支出增加是由於應收賬款餘額增加以及我們考慮到新冠肺炎對客户支付能力的潛在影響。股票薪酬的減少是由於2019年6月立即授予我們的首席執行官的限制性股票獎勵，但被自我們於2019年12月17日完成IPO以來2020年與員工RSU歸屬相關的支出部分抵消，其中最大的部分與授予我們總裁兼首席執行官的RSU獎勵有關，該獎勵與實現2020年2月立即歸屬的市值門檻有關。其他費用的增加主要是由於諮詢費增加了30萬美元，慈善捐款增加了30萬美元，以及與管理費用和上市公司運營相關的其他費用。
利息收入(費用)，淨額
截至9月30日的9個月，變化
20202019金額%
(千美元)
利息收入(費用)，淨額$278 $57 $221 
N/m(1)
佔總收入的百分比— %— %
_________________
(1)計算的指標沒有意義。
淨利息收入的增長主要是由現金存款以及與我們的IPO和股權後續收益相關的有價證券賺取的利息推動的。
其他收入
截至9月30日的9個月，變化
20202019金額%
(千美元)
其他收入$222 $388 $(166)(43)%
佔總收入的百分比— %1 %
33

其他收入減少的原因是轉租租金收入隨着舊金山寫字樓租約於2019年6月到期而下降。
所得税費用
截至9月30日的9個月，變化
20202019金額%
(千美元)
所得税費用$72 $49 $23 47 %
佔總收入的百分比— %— %
所得税費用增加的原因是與外國所得税有關的規定。
非GAAP財務指標
除了我們根據美國公認會計原則(GAAP)確定的結果外，我們認為以下非GAAP衡量標準在評估我們的經營業績時也是有用的。我們綜合使用以下非GAAP財務信息來評估我們正在進行的業務，並用於內部規劃和預測。我們認為，非公認會計準則的財務信息，如果綜合考慮，可能會對投資者有所幫助，因為它排除了某些可能不能反映我們的業務、經營業績或未來前景的項目，從而提供了與過去財務業績的一致性和可比性。
然而，非GAAP財務信息僅供補充信息之用，作為一種分析工具有其侷限性，不應孤立地考慮或作為根據GAAP列報的財務信息的替代品。此外，其他公司，包括我們行業的公司，可能會以不同的方式計算非GAAP財務衡量標準，或者可能使用其他衡量標準來評估它們的業績，所有這些都可能降低我們的非GAAP財務衡量標準作為比較工具的有用性。我們鼓勵投資者審查相關的GAAP財務指標，以及這些非GAAP財務指標與其最直接可比的GAAP財務指標的協調情況，不要依賴任何單一的財務指標來評估我們的業務。
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
(美元 以千為單位，每股數據除外)
非GAAP營業虧損$(4,361)$(5,054)$(17,644)$(15,990)
非GAAP淨虧損(4,437)(4,974)(17,216)(15,594)
非公認會計準則每股淨虧損(0.09)(0.30)(0.34)(0.93)
自由現金流$(4,041)$(3,441)$(13,394)$(10,256)
非GAAP營業虧損
我們將非GAAP運營虧損定義為GAAP運營虧損，不包括基於股票的薪酬費用。我們相信，非GAAP運營虧損為我們的管理層和投資者提供了與我們過去財務業績的一致性和可比性，並便於對各時期的運營進行比較，因為這種非GAAP財務衡量標準消除了基於股票的薪酬的影響，而股票薪酬往往與整體運營業績無關，特別是考慮到
34

在我們2019年12月首次公開募股(IPO)完成後，在截至2020年9月30日的9個月中確認的基於股票的薪酬支出。
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
非公認會計準則營業虧損的對賬
(美元 以千計)
運營損失$(6,921)$(5,119)$(26,207)$(21,353)
基於股票的薪酬費用2,560 65 8,563 5,363 
非GAAP營業虧損$(4,361)$(5,054)$(17,644)$(15,990)
非GAAP淨虧損
我們將非GAAP淨虧損定義為GAAP淨虧損和綜合虧損，不包括基於股票的補償費用。我們相信，非GAAP淨虧損為我們的管理層和投資者提供了與我們過去的財務業績的一致性和可比性，並便於進行期間間的運營比較，因為這種非GAAP財務指標消除了基於股票的薪酬的影響，這通常與整體運營業績無關，特別是考慮到我們在截至2019年9月30日的9個月中確認的基於股票的薪酬費用的影響，這些費用是在我們完成2019年12月IPO後確認的。
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
非公認會計原則淨虧損對賬
(美元 以千計)
淨虧損和綜合虧損$(6,997)$(5,039)$(25,779)$(20,957)
基於股票的薪酬費用2,560 65 8,563 5,363 
非GAAP淨虧損$(4,437)$(4,974)$(17,216)$(15,594)
非公認會計準則每股淨虧損
我們將非GAAP每股淨虧損定義為普通股股東應佔GAAP每股基本淨虧損和稀釋淨虧損，不包括基於股票的薪酬支出。我們相信，非GAAP每股淨虧損為我們的管理層和投資者提供了與我們過去的財務業績的一致性和可比性，並便於進行期間間的運營比較，因為這種非GAAP財務指標消除了基於股票的薪酬的影響，這通常與整體運營業績無關，特別是考慮到我們在截至2019年9月30日的9個月中確認的基於股票的薪酬費用的影響，這些費用是在我們完成2019年12月IPO後確認的。
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
對非公認會計準則每股淨虧損的對賬
普通股股東應佔每股淨虧損，基本虧損和稀釋後每股虧損$(0.13)$(0.30)$(0.51)$(1.25)
每股股票薪酬費用(1)
0.04 — 0.17 0.32 
非公認會計準則每股淨虧損$(0.09)$(0.30)$(0.34)$(0.93)
_________________
(1)為便於列報，截至2020年9月30日的三個月的價值已四捨五入，以等於計算的GAAP每股淨虧損和計算的非GAAP每股淨虧損之間的差額。
35

自由現金流
自由現金流是一種非公認會計準則的財務指標，我們將其定義為經營活動中使用的淨現金減去購買的財產和設備。我們相信，自由現金流是一個有用的流動性指標，可以向管理層和投資者提供有關我們核心業務中使用的現金數量的信息，這些現金在購買房地產和設備後無法用於戰略舉措。例如，如果自由現金流為負，我們可能需要獲得現金儲備或其他資本來源來投資於戰略舉措。自由現金流的一個限制是它不能反映我們未來的合同義務。此外，自由現金流並不代表一定時期內我們現金餘額的全部增加或減少。
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
自由現金流的對賬
(美元 以千計)
淨現金(用於經營活動)$(2,633)$(3,272)$(11,178)$(9,712)
購買財產和設備(1,408)(169)(2,216)(544)
自由現金流$(4,041)$(3,441)$(13,394)$(10,256)

流動性與資本資源
在截至2020年9月30日的9個月裏，我們的流動性和資本資源沒有受到新冠肺炎疫情以及政府應對疫情和相關經濟影響的重大影響。關於新冠肺炎未來的潛在影響及其對我國流動性和資本資源的相關經濟影響的進一步討論，請參閲“展望”和“第二部分--第1A項--風險因素”。
截至2020年9月30日，我們的主要流動性來源是1.178億美元的現金和現金等價物，4950萬美元的有價證券和1440萬美元的應收賬款淨額。我們產生了運營虧損和運營負現金流，我們的累計虧損和現金流量表證明瞭這一點。由於我們打算如上所述對我們的業務進行投資，我們預計在可預見的未來將繼續出現營業虧損和負營業現金流。如果新冠肺炎疫情和政府應對疫情的措施以及新冠肺炎再次出現的情況持續很長一段時間，我們在短期和長期內可能會經歷比預期更大的運營損失。新冠肺炎疫情對我們的客户和未來業務的影響仍不確定，我們繼續積極監控我們的流動性狀況。
在我們的自2019年12月首次公開募股以來，我們主要通過私募發行股權證券和信用額度借款為我們的業務提供資金。在我們的IPO中，扣除1050萬美元的承銷折扣和佣金以及520萬美元的發售費用後，我們獲得了1.343億美元的淨收益。由於我們的IPO承銷商行使了超額配售選擇權，我們隨後在2020年1月扣除承銷折扣和佣金後，獲得了額外的1000萬美元淨收益。2020年8月，在扣除承銷折扣和佣金後，我們從股權後續發行中獲得了4210萬美元的淨收益。我們最近幾個時期的主要現金用途是為運營提供資金，並投資於資本支出。
我們相信，我們現有的現金和現金等價物將足以滿足我們至少未來12個月的運營和資本需求。我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括我們的訂閲增長率、訂閲續訂活動、計費頻率、新冠肺炎疫情對我們客户和運營的影響、支持我們研發努力的支出的時機和程度、銷售和營銷活動的擴大、新產品和增強產品的推出，以及市場對我們的持續接受。
36

產品。未來，我們可能會達成協議，收購或投資於互補的業務、產品和技術，包括知識產權。我們可能需要尋求額外的股權或債務融資。如果需要從外部獲得額外的資金，我們可能無法以我們可以接受的條件籌集資金，或者根本無法籌集到資金。如果我們無法籌集額外資本或產生擴大業務所需的現金流，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
SVB信貸安排
2017年12月，我們與硅谷銀行(SVB)簽署了一項貸款和安全協議，其中包括1500萬美元的信貸額度(Revolver)和500萬美元的增量循環額度承諾(Incremental Revolver)，以及與Revolver一起的SVB信貸安排。
於2019年11月，我們修訂了SVB信貸安排，將轉讓金(包括行使經修訂的增量轉換金)提高至4,000萬美元，並修訂了最低調整EBITDA和最低流動資金契約、墊款利率和利率等條款的水平。2019年11月的修訂包括“流線期”或“流線期”的概念，即我們在上一財季的每一天都維持(I)SVB的無限制現金加上(Ii)Revolver項下金額等於或大於7500萬美元(流線期餘額)的未使用現金的總和。任何流水期以違約事件發生和未能維持流水線平衡的較早者為準。調整後的最低EBITDA和最低流動性契約不適用於任何精簡期間。截至2020年9月30日，我們在SVB信貸安排下並無任何未償還本金餘額。
關於2019年11月的修正案，Revolver現在的浮動利率等於(I)4.75%和(Ii)(X)中的較大者，在精簡期限無效的任何時候，比最優惠利率高出1.5個百分點(1.50%)，以及(Y)在精簡期限有效的任何時候，浮動利率等於最優惠利率，該利率按月支付。SVB信貸安排將於2022年1月31日到期。
SVB信貸安排包含慣常的負面契約，這些契約限制了我們的能力，或要求我們在發生額外債務或留置權、與其他公司合併或完成某些控制權變更、收購或其他事項的情況下強制提前付款。 其他公司，從事新的業務，增加新的辦事處或營業地點，進行某些投資，支付股息，轉讓或處置某些資產，清算或解散，以及進行各種指定的交易。SVB信貸安排還包括一些肯定契約，包括某些金融契約，如最低調整後EBITDA和最低流動性契約以及財務報告要求。除有限的例外情況外，我們在SVB信貸機制下的義務以我們除知識產權以外的所有財產為抵押(受負面質押的約束)。截至2020年9月30日，我們遵守了SVB信貸安排的條款。
下表彙總了我們在報告期間的現金流：
截至9月30日的9個月，
20202019
(千)
淨現金(用於經營活動)$(11,178)$(9,712)
淨現金(用於)投資活動(51,938)(544)
融資活動提供(用於)的現金淨額
45,584 (3,334)
現金淨額(減少)$(17,532)$(13,590)
37

經營活動
我們最大的運營現金來源是從客户那裏收取的現金，用於訂閲服務。我們從經營活動中獲得的現金主要用於支付銷售、營銷、研發部門的人事成本以及託管成本。從歷史上看，我們從經營活動中產生了負現金流。
在截至2020年9月30日的9個月中，經營活動中使用的淨現金為1120萬美元，這是由於經2040萬美元的非現金費用調整後淨虧損2580萬美元，以及運營資產和負債變化導致的現金淨流出580萬美元。非現金費用主要包括860萬美元的股票補償費用、320萬美元的折舊和無形資產攤銷費用、540萬美元的遞延合同收購成本攤銷(主要是佣金)、190萬美元的壞賬支出和90萬美元的使用權(ROU)攤銷。營業資產和負債變化造成的現金淨流出主要是由於新客户的增加和業務的擴大導致遞延佣金增加900萬美元，應收賬款總額增加520萬美元，以及經營租賃負債減少40萬美元。這些資金外流主要被遞延收入增加770萬美元以及應付帳款和其他應計負債增加70萬美元所抵消。
在截至2019年9月30日的9個月中，運營活動中使用的淨現金為970萬美元，這是由於經1410萬美元的非現金費用調整後淨虧損2100萬美元，以及運營資產和負債變化導致的現金淨流出280萬美元。非現金費用主要包括540萬美元的基於股票的薪酬支出，320萬美元的折舊和無形資產攤銷費用，340萬美元的遞延合同收購成本(主要是佣金)的攤銷，120萬美元的壞賬支出和80萬美元的使用權(ROU)經營租賃資產的攤銷。營業資產和負債變化造成的現金淨流出主要是由於新增客户和業務擴張導致遞延佣金增加490萬美元，應收賬款毛收入增加90萬美元，預付費用增加80萬美元，經營租賃負債減少90萬美元。這些流出被遞延收入增加了510萬美元所抵消。
投資活動
截至2020年9月30日的9個月，投資活動中使用的淨現金為5190萬美元，這主要是由於2020年6月購買了4970萬美元的有價證券。購買220萬美元的房產和設備是由於我們西雅圖辦事處的租賃改善。
截至2019年9月30日的9個月，用於投資活動的淨現金為50萬美元，這主要是由於購買了計算機設備和硬件。
籌資活動
截至2020年9月30日的9個月，融資活動提供的淨現金為4560萬美元，這主要是由於我們的股權後續發行淨收益為4210萬美元，我們向IPO承銷商出售超額配售股票的淨收益為1000萬美元，與員工預扣税相關的630萬美元的支付被股票獎勵淨結算所抵消。
截至2019年9月30日的9個月，融資活動中使用的淨現金為330萬美元，這是與股票獎勵淨結算應支付的員工税相關的180萬美元以及與我們IPO相關的遞延成本支付的160萬美元的結果。
38

合同義務
下表彙總了截至2020年9月30日我們的不可撤銷合同義務。
按期到期付款
總計
少於
一年
1-3年3-5年
多過
五年
(以千計)
經營租賃義務(1)
$33,058 $3,531 $7,905 $8,271 $13,351 
其他購買義務(2)
66,597 18,758 47,839 — — 
總計$99,655 $22,289 $55,744 $8,271 $13,351 
_________________
(1)不包括將在2020年實現的70萬美元租賃激勵。
(2)包括對數據和服務的最低保證購買承諾。

表外安排
截至2020年9月30日，我們與任何旨在促進表外安排或其他目的而建立的實體或金融合作夥伴關係，如結構性金融或特殊目的實體，均未建立任何關係。
近期會計公告
有關更多信息，請參閲我們未經審計的簡明合併財務報表附註1中題為“最近採用的會計聲明”的章節。
關鍵會計政策和估算
我們未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國公認的會計原則編制的。根據公認會計原則編制這些未經審計的簡明合併財務報表要求管理層作出估計、判斷和假設，這些估計、判斷和假設會影響財務報表日期的已報告資產和負債額以及報告期內已報告的收入和費用的或有資產和負債的披露。在持續的基礎上，我們評估我們的估計和假設。我們的實際結果可能與這些估計不同。
我們的重要會計政策在截至2019年12月31日和截至2019年12月31日的年度合併財務報表附註中的附註1“經營性質和重大會計政策摘要”中進行了討論，這些附註包括在我們於2020年2月28日提交給SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中。在截至2020年9月30日的9個月內，除下文和附註1所述的政策外，這些政策沒有發生重大變化。
基於股票的薪酬
我們以授予日的公允價值為基礎，在獎勵的剩餘必需服務期內按直線原則確認股權獎勵的補償費用。
限售股單位
根據他的僱傭協議，我們的總裁兼首席執行官有資格獲得關於我們2019年B類激勵計劃或B類計劃下的B類普通股股票的完全歸屬限制性股票單位獎勵，覆蓋截至IPO日期確定的我們完全稀釋的普通股的1.0%，即483,663股，在我們的IPO完成後，
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這取決於與我們的IPO相關的公司估值，以及此後市值門檻的實現情況，我們稱之為霍華德IPO獎(Howard IPO Award)。霍華德IPO獎下的初始授予是基於公司的估值(根據公司A類普通股2019年12月13日在納斯達克資本市場第一個交易日的收盤價計算)，計算如下：(I)估值在7.5億美元至999,999,999美元之間，霍華德IPO獎下的初始授予將相當於我們已發行的完全稀釋普通股的0.5%；(Ii)估值至少為10億美元，但低於2,000,000美元。以及(Iii)估值至少為20億美元，將導致霍華德IPO獎下的初始授予相當於我們已發行的完全稀釋普通股的1.0%。如果按上述方式計算的公司估值低於750,000,000美元，則不會因為我們的IPO而獲得霍華德IPO獎下的初始贈款。最初的霍華德IPO獎勵相當於我們完全稀釋的普通股的0.5%，即2019年12月17日的241,831股，於2020年3月結算。
如果在我們IPO生效後的24個月內，公司達到了1,000,000,000美元或更多的“市值門檻”(根據我們A類普通股在一個交易日的每股收盤價和該交易日流通股數量的30天平均值計算)，霍華德先生有資格根據我們的B類計劃獲得相當於以下金額的RSU獎勵：(I)截至我們IPO之日我們完全稀釋的普通股股本的0.25%，或120,120,000股。(I)根據我們的B類計劃，霍華德先生有資格獲得相當於以下金額的RSU獎勵：(I)截至IPO之日，我們完全稀釋的普通股股本的0.25%，或120,120,000股。及(Ii)於本公司達到2,000,000,000美元市值門檻時，於本公司首次公開發售(IPO)日期的完全攤薄普通股權益(或120,916股)的0.25%，但以之前霍華德IPO獎勵下的任何授予未能達到的適用市值門檻為限，且須受Howard先生持續為本公司服務至每個適用授權日的規限。根據霍華德IPO獎勵授予的所有此類RSU將被完全授予，在結算此類RSU時可發行的B類普通股的最大數量將不超過我們完全稀釋的普通股(如上所述)的1.0%。2020年2月，霍華德先生在公司市值達到10億美元的門檻時收到了120,916個RSU，這一門檻於2020年6月結算。
關於根據霍華德IPO獎(於2020年2月立即授予)授予Howard先生的RSU，我們在2020年第一季度確認了140萬美元的基於股票的薪酬支出。由於最高公司估值在2020年9月30日之前沒有達到，霍華德先生仍有資格獲得高達霍華德IPO獎預期的最高獎勵的額外獎勵，前提是在我們完成IPO(如上所述)後的頭24個月內達到一定的市值門檻。2020年10月，公司市值達到20億美元的門檻。因此，在第四季度，霍華德將獲得剩餘的120,916股，剩餘的20萬美元基於股票的薪酬支出將得到確認。
就業法案會計選舉
我們是一家“新興成長型公司”，根據“就業法案”(JOBS Act)的定義。根據《就業法案》(JOBS Act)，新興成長型公司可以推遲採用新的或修訂後的會計準則，直到這些準則適用於私營公司。我們已選擇在新的或修訂的會計準則中使用這一豁免，因此，我們將不會像其他沒有選擇這一選擇的公眾公司一樣，受到相同的新的或修訂的會計準則的約束。雖然我們選擇使用這一延長的過渡期，但到目前為止，我們沒有推遲採用任何適用的會計準則。
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項目3.市場風險的定量和定性披露
利率風險
截至2020年9月30日，我們擁有總計1.178億美元的現金和現金等價物，其中大部分投資於貨幣市場賬户。我們還有4950萬美元的有價證券，投資於投資級公司債券、商業票據和美國國債。與產生的利息收入相比，這種賺取利息的工具帶有一定程度的利率風險。此外，其中某些現金投資的餘額超出了聯邦存款保險公司(FDIC)的覆蓋範圍，或者不受FDIC的保險。因此，我們可能存在無法收回現金投資和有價證券的全部本金的風險。到目前為止，利息收入的波動並不明顯。由於這些賬户具有很高的流動性，我們沒有重大的市場風險敞口。我們的現金是為營運資金目的而持有的。我們不以交易或投機為目的進行投資。
截至2020年9月30日，我們的4000萬美元循環信貸額度下沒有任何未償債務。信貸額度的浮動利率等於(I)4.75%和(Ii)(X)中的較大者，在精簡期限無效的任何時候，比最優惠利率高出1.5%(1.50%)，(Y)在精簡期限有效的任何時候，等於最優惠利率，並可持續到2022年1月31日。見“項目2--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--流動性和資本資源--SVB信貸安排。”
我們沒有，也不預期會因為利率的變化而面臨重大風險。假設利率在上述任何一段時間內變動10%，都不會對我們的財務報表產生實質性影響。
外幣兑換風險
我們目前沒有受到重大外匯兑換風險的影響，因為我們在美國和國際上的銷售主要以美元計價。然而，我們有一些與少量以加元計價的銷售有關的外幣風險。以加元計價的銷售額反映了此類銷售開具發票之日的現行美元匯率。美元對加元相對價值的下降可能會對以美元表示的收入和其他經營業績產生負面影響。我們不認為美元對加元的相對價值立即上升或下降10%會對經營業績產生實質性影響。
到目前為止，我們還沒有從事外幣交易的對衝。然而，隨着我們國際業務的擴大，我們的外匯兑換風險可能會增加。如果未來我們的外匯兑換風險增加，我們可能會評估啟動與非美元計價交易相關的外匯對衝計劃的成本和收益。
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項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO)的參與下，評估了截至2020年9月30日，根據修訂後的1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)或《交易法》(Exchange Act)規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義的披露控制和程序的有效性。由於我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷，如下所述，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至本季度報告涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序並不有效。有鑑於此，我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，已經進行了額外的分析、核對和其他收盤後程序，並得出結論，儘管我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷，但本季度報告涵蓋和包括的簡明綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了我們在所有重要方面的財務狀況、運營結果和符合美國公認會計原則的現金流量。
之前報道的實質性疲軟
在審計我們截至2018年12月31日的年度財務報表時，我們發現，根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)建立的標準，我們對財務報告的內部控制存在重大弱點。由於在截至2018年12月31日的年度內，擁有適當會計和財務報告知識和經驗的人員數量不足，無法為非經常性交易和需要更復雜會計判斷的交易確定適當的會計核算，我們沒有對特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》或COSO框架中的控制環境部分相關的財務報告保持有效的內部控制。重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，因此我們的合併財務報表的重大錯報很有可能無法得到及時預防或發現。
在2019年和截至2020年9月30日的9個月期間，管理層繼續實施補救措施，以應對之前發現的重大弱點。管理層採取的具體補救措施包括：
•增聘具有上市公司會計和報告技術專長的合格會計、財務報告人員；
•實施新的控制措施並加強現有程序，以加強我們對非經常性交易和需要更復雜會計判斷的交易的會計審查過程。這些控制和流程是圍繞這類交易的GAAP技術會計指南的識別、記錄和應用而設計的，還包括由合格人員進行的額外監督和審查活動。
雖然我們相信這些努力已經並將繼續改善我們對財務報告的內部控制，但彌補重大弱點將需要在持續的財務報告週期內對內部控制的設計和運作有效性進行驗證和測試。因此，截至2020年9月30日，這一實質性疲軟尚未得到補救。這一缺陷可能會導致我們的合併財務報表出現更多的誤報，這將是重大的，無法及時預防或發現。
我們的補救工作正在進行中，並受到持續的管理層審查的支持，這得到了我們對財務報告的內部控制框架的持續設計和測試的支持。
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儘管存在實質性的疲軟，但我們的管理層得出結論，本季度報告中其他部分包含的簡明合併財務報表在所有重要方面都公平地反映了我們的財務狀況、經營結果和現金流量，符合美國公認會計準則(GAAP)。
內部控制的變化
在本Form 10-Q季度報告所涵蓋的期間，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響，或有合理的可能影響這些變化。
內部控制的內在侷限性
在設計和評估財務報告的披露控制和程序以及內部控制時，管理層並不期望我們的財務報告內部控制能夠防止或發現所有錯誤和所有欺詐。無論控制系統的設計和操作有多好，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標能夠實現。由於所有控制系統的固有侷限性，任何控制評估都不能絕對保證不會發生因錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述，或我們公司內部的所有控制問題和欺詐(如果有的話)都已被檢測到。

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第二部分--其他信息
項目1.法律訴訟
我們不時會涉及因正常業務而引起的各種法律訴訟。我們目前不是任何重大待決法律程序的當事人。
第1A項危險因素
除以下列出的風險因素外，我們的年度報告(在“風險因素”標題下)中披露的風險因素與迴應表格10-K第1部分第1A項的風險因素沒有實質性變化。
新冠肺炎疫情的影響是不可預測的，可能會對我們的客户和我們的業務運營方式產生實質性的影響，而且疫情持續的時間和程度(包括新冠肺炎的再次出現)威脅到我們未來的運營業績和整體財務業績仍不確定。.
2019年12月，發現了一種新的冠狀病毒病(“新冠肺炎”)。2020年3月11日，世界衞生組織將新冠肺炎定性為全球大流行。這場流行病導致了一場廣泛的健康危機，對世界各地的企業、經濟和金融市場造成了不利影響，並導致美國和國際債務和股票市場的大幅波動。
新冠肺炎可能會對我們的業務、經營業績和A類普通股價格產生影響的例子包括但不限於：
•新冠肺炎可能會導致公司減少營銷和社交媒體支出，或者完全暫停此類支出，使我們更難獲得新客户，以及留住和追加銷售現有客户。我們能否獲得新客户、留住並增加現有客户的支出，一個關鍵因素是客户的營銷或社交媒體預算。新冠肺炎的經濟壓力可能會導致公司減少或凍結他們的營銷和社交媒體預算，我們無法預測這些預算會受到多長時間的影響。這可能會阻止潛在客户轉變為付費客户，並阻止現有客户續訂現有訂閲或增加與我們的支出，或導致我們的現有客户終止訂閲。我們可能會經歷更長的銷售週期和更大的不確定性，因為我們在特定季度的銷售渠道。此外，新冠肺炎的影響可能會降低人們對我們的網絡研討會、博客、思想領導力和社交媒體參與度的興趣，從而減少我們網站和免費試用的流量。我們的內部營銷渠道的數量或質量的減少可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
•客户可能不太可能按時或根本不付錢給我們。在截至2019年12月31日的財年和截至2020年9月30日的9個月中，我們99%的收入來自訂閲。在新冠肺炎的經濟壓力下，客户可能不太願意或無法在發票到期時付款。這反過來可能導致我們的收入減少，應收賬款增加，應收賬款老化。在截至2020年9月30日的9個月中，與截至2019年9月30日的同期相比，由於我們評估了新冠肺炎對客户支付能力的潛在影響，我們的壞賬支出增加了70萬美元。有可能新冠肺炎的影響會進一步增加我們的壞賬支出。
•新冠肺炎和政府應對新冠肺炎疫情的相關措施可能會導致我們的A類普通股價格出現突然而極端的變化。自從新冠肺炎被首次報道以來，美國股市的波動性達到了歷史性的水平。這導致我們A類普通股的市場價格出現了劇烈波動。我們無法預測是否和
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這些波動何時會減少或增加。除了一般市場條件外，我們A類普通股的市場價格可能會波動或下跌，原因是新冠肺炎對我們的財務狀況和經營業績的實際或預期影響，或者我們的經營業績與投資者羣體的預期不符，或者我們公司的一名或多名分析師改變了對我們公司的推薦。
新冠肺炎疫情對我們業務的影響持續時間和程度取決於目前無法準確預測的未來事態發展(例如，病毒的嚴重性和傳播率、遏制措施的程度和有效性，以及這些因素和其他因素對我們的員工、客户、供應商和合作夥伴的影響，包括他們各自的生產力)。此外，我們有限的運營歷史，加上新冠肺炎疫情造成的不確定性，極大地增加了預測運營結果和戰略規劃的難度。如果我們不能有效地預測和管理新冠肺炎疫情對我們業務的影響，我們的經營業績和財務狀況可能會受到負面影響。
有關隱私、信息安全和數據保護的法規變化和意識增強可能會增加我們的成本，影響或限制我們收集和使用個人信息的方式，並損害我們的品牌。
我們從我們的客户、員工以及其他利益相關者(如我們的供應商)那裏接收、存儲並以其他方式處理來自我們的客户、員工以及其他利益相關者的個人信息和其他數據。我們還會收到有關客户消費者或其他社交媒體受眾的個人信息和其他數據。關於隱私、數據保護、信息安全以及個人信息和其他內容的存儲、共享、使用、處理、轉移、披露、保留和保護，有許多聯邦、州、地方和國際法律法規，其範圍在迅速變化，受到不同的解釋，可能與地區、國家和州之間的法律和法規不一致，或者與其他法律要求相沖突。我們還受制於我們的客户和其他第三方在隱私、數據保護和信息安全方面的合同義務，以及在我們的隱私政策中做出的披露和承諾。我們努力遵守與隱私、數據保護和信息安全相關的適用法律、法規、政策和其他法律義務。然而，全球隱私、數據保護和信息安全的監管框架在可預見的未來仍然是不確定的，這些或其他實際或據稱的義務可能會以不同司法管轄區之間不一致的方式解釋和應用，並可能與其他規則或我們的做法相沖突。
我們還預計，各司法管轄區將繼續提出和頒佈有關隱私、數據保護和信息安全的新法律、法規和行業標準。美國、歐盟或歐盟、英國和我們開展業務的其他國家/地區越來越多地採用或修訂隱私、信息安全和數據保護法律法規，這些法律法規可能會對我們當前和計劃中的隱私、數據保護和信息安全相關實踐、我們收集、使用、共享、保留和保護客户、消費者和/或員工信息以及我們收到的任何其他第三方信息，以及我們當前或計劃中的一些業務活動產生重大影響。有關隱私、數據保護和信息安全的新的和不斷變化的法律、法規和行業標準也可能影響我們使用的社交媒體平臺和數據提供商，從而間接影響我們的業務。在美國，這包括在聯邦和州一級增加與隱私相關的法規和執法活動，這些法規和執法活動對我們在商業活動過程中收集的個人信息提出了要求。在歐盟和英國，這包括2018年5月生效的一般數據保護條例(GDPR)。雖然我們已採取措施遵守GDPR中的適用要求，但隨着對GDPR的要求以及如何遵守這些要求有更多的澄清和指導，我們可能需要繼續進行調整。此外，英國退歐給英國的數據保護監管帶來了不確定性。特別是，雖然聯合王國打算通過英國的GDPR繼續實施GDPR，但英國的GDPR是
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為了與GDPR保持一致，關於如何監管進出英國的數據傳輸，以及英國GDPR下的數據保護標準在多大程度上將在較長期內偏離歐盟GDPR，仍存在不確定性。
影響個人數據跨境轉移的法律法規的不確定性可能會影響我們服務的需求和功能。在過去，我們已經自我認證遵守美國商務部的歐盟-美國隱私保護框架(“隱私保護框架”)，該框架確立了將個人數據從歐洲經濟區(“EEA”)轉移到美國的合法化手段。2020年7月16日，歐盟法院宣佈隱私盾牌作為從歐洲經濟區合法轉移個人數據的機制無效。因此，我們需要建立將個人數據從歐洲經濟區轉移到美國的替代合法手段。這可能包括與客户簽訂歐盟委員會批准的標準合同條款。此外，不同的歐洲數據保護監管機構可能會對個人數據的傳輸施加額外的要求或應用不同的標準，甚至禁止向某些非歐洲經濟區國家(如美國)傳輸數據。這些標準可能特別針對與我們合作的社交媒體公司。這給我們將某些個人數據從歐洲經濟區合法轉移到美國的能力帶來了巨大的額外不確定性，因此我們可能需要對我們的信息技術基礎設施進行重大改革，這可能需要時間和成本。根據歐盟法院的裁決，瑞士-美國隱私保護框架也被瑞士數據保護監管機構宣佈無效，這意味着我們還需要建立一個替代數據傳輸機制，將數據從瑞士傳輸到美國。
加州最近還頒佈了2018年加州消費者隱私法案(California Consumer Privacy Act of 2018，簡稱CCPA)，為消費者提供了更廣泛的隱私保護，並對他們個人信息的收集、使用和共享進行了控制。CCPA於2020年1月1日生效。這項立法的潛在影響是深遠的，可能需要我們修改我們的數據處理做法和政策，併為遵守這項立法而招致大量費用和開支。例如，CCPA賦予加州居民更大的權利，可以訪問和要求刪除他們的個人信息，選擇不分享某些個人信息，並獲得有關他們的個人信息如何使用的詳細信息。加利福尼亞州總檢察長於2020年7月1日開始執行CCPA；如果我們沒有完全實施遵守CCPA所需的數據處理做法和政策，總檢察長可能會根據CCPA向我們送達執行通知，並對違反行為施加民事處罰。CCPA還規定了針對可能增加數據泄露訴訟的數據泄露行為的私人訴權。
由於歐盟的GDPR和美國的CCPA等法律法規規定了新的相對繁重的義務，這些法律法規和其他法律法規的解釋和適用存在很大的不確定性，我們在滿足它們的要求和對我們的政策和做法進行必要的改變方面可能會面臨挑戰，可能會產生巨大的成本和支出。例如，CCPA增加了消費者對其個人信息共享的控制權，這可能會影響我們的客户與我們共享此類個人信息的能力，或者可能需要我們從我們的記錄或數據集中刪除或移除消費者信息，這可能會給我們的組織帶來相當大的成本。此外，我們未能或被認為未能遵守我們的隱私政策、我們對客户、用户或其他第三方的隱私、數據保護或信息安全相關義務，或我們與隱私、數據保護或信息安全相關的任何其他法律義務，都可能導致消費者權益倡導團體或其他人對我們進行政府調查或執法行動、訴訟、索賠或公開聲明，並可能導致重大責任、失去與包括社交媒體網絡和其他數據提供商在內的關鍵第三方的關係，或導致我們的用户失去對我們的信任。這可能會對我們的聲譽和業務產生不利影響。像我們這樣的社交媒體行業公司正受到歐盟監管機構以及尋求對所謂違規行為提起訴訟的個人的特別審查。此外，遵守適用於我們用户業務的法律、法規和政策的成本和其他負擔可能會限制我們平臺的採用和使用，並降低對我們平臺的總體需求。
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此外，如果與我們合作的第三方(如供應商或開發商)違反適用的法律或法規或我們的政策，此類違規行為還可能使我們的客户及其用户、消費者或其他社交媒體受眾的內容面臨風險，進而可能對我們的業務產生不利影響。有關收集、使用、保留、保護或披露此類內容的適用法律、法規或行業慣例的任何重大變化，或關於獲得此等人士對收集、使用、保留或披露此類內容的明示或默示同意的方式，都可能增加我們的成本，並要求我們以可能無法完成的實質性方式修改我們的服務和功能，並可能限制我們存儲和處理用户數據或開發新服務和功能的能力。所有這些影響都可能對我們的收入、運營結果、業務和財務狀況產生不利影響。
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展品索引
 
31.1
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條頒發的首席執行官證書。
31.2
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條頒發的首席財務官證書。
32.1*
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條頒發的首席執行官證書。
32.2*
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條頒發的首席財務官證書。
101以下信息來自我們截至2020年9月30日的季度報告Form 10-Q，格式為Inline XBRL：(I)簡明合併資產負債表，(Ii)簡明合併經營報表和全面虧損，(Iii)可轉換優先股和股東權益簡明合併報表，(Iv)簡明現金流量表和(V)簡明合併財務報表附註
104
Form 10-Q季度報告的封面，格式為內聯XBRL。

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*文件是提供的，而不是存檔的。
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式授權以下簽名者代表其簽署本報告。

Sprout Social，Inc.
2020年11月10日依據：/s/Joe Del Preto
喬·德爾·普雷託
首席財務官兼財務主管(首席財務和首席會計官)

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