表10-Q



(標記一)



[X]根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節發佈的季度報告



截至2020年9月30日的季度業績



或



[]根據證券條例第13或15(D)條提交的過渡報告

1934年交換法案



從_的過渡期



委託文件編號0-25045



CF BankShares Inc.

(註冊人的確切姓名見其章程)





俄亥俄州沃辛頓市北高街7000號，郵編：43085

(主要執行機構地址)(郵政編碼)



(614) 334-7979

(註冊人電話號碼，含區號)



______________________________________

(前姓名、前地址和前會計年度，如果自上次報告後更改)



根據該法第12(B)條登記的證券：



勾選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15條(D)規定的所有報告，以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。

是[X]不是的[]



用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條要求提交的所有互動數據文件。

是[X]不是的[]



用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。



大型加速文件管理器[]加速文件管理器[]非加速文件管理器[X]規模較小的報告公司[X]

新興成長型公司[]



如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。[]

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。

是[]不是的[X]



截至2020年11月1日，已發行的註冊人(投票權)普通股為5,305,056股，註冊人的非投票權普通股為1,260,700股。





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索引





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注1-重要會計政策摘要

演示依據：

合併財務報表包括CF BankShares Inc.(“控股公司”)及其全資子公司CFBank，National Association(“CFBank”)。控股公司和CFBank有時在本文中統稱為“公司”。公司間交易和餘額在合併中被沖銷。隨附的未經審計的中期綜合財務報表是根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和規定編制的，並符合美國公認會計原則(GAAP)。由於本報告基於一個過渡期，按照公認會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被壓縮或省略。

本公司管理層認為，隨附的未經審核中期綜合財務報表包括公平列報本公司財務狀況及所呈報期間經營業績所需的所有調整。除非在本表格10-Q中另有披露，否則這些調整屬於正常重複性質。該公司報告的截至2020年9月30日的三個月和九個月的財務業績不一定代表全年可能預期的結果。這些信息應與公司最新的年度股東報告和提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告一併閲讀。請參閲本公司於截至2019年12月31日的10-K表格附件13.1所載本公司提交予股東的2019年年報所載經審核綜合財務報表附註1所述的本公司會計政策(本文稱為“2019年經審核財務報表”)。公司在準備本10-Q表格時一直遵循這些政策。

貸款和租賃：管理層有意願和能力持有的貸款和租賃，在可預見的將來或直至到期或償還時，以未償還本金餘額報告，並根據購買溢價和折扣、遞延貸款費用和成本以及貸款和租賃損失準備金(ALLL)進行調整。利息收入是在未付本金餘額上應計的。貸款發放費用(扣除某些直接發放成本)採用水平收益率法遞延並在利息收入中確認，而無需預期提前還款。

除其他消費貸款外，所有類別貸款的利息收入的應計利息在貸款拖欠90天時處於非應計狀態，除非貸款擔保良好且正在收回。其他消費貸款通常不晚於逾期90天沖銷。逾期狀態是基於所有類別貸款的合同條款。在所有情況下，如果本金或利息的收取被認為是可疑的，貸款將被置於非應計項目或較早日期註銷。非權責發生制貸款和逾期90天仍應計發生的貸款既包括對減值進行集體評估的較小余額同質貸款，也包括單獨分類的減值貸款。商業、多户住宅房地產貸款和非權責發生狀態的商業房地產貸款被單獨歸類為減值貸款。

以非應計項目發放的每筆貸款的所有應計但未收到的利息，將在其處於非應計項目狀態的期間沖銷利息收入。此類貸款收到的利息按現金收付制或成本回收法記賬，直至有資格恢復權責發生制狀態。只要合同到期的所有本金和利息都是當期的，有當前的和記錄良好的信用分析，有合理的本金和利息償還保證，並且客户至少有六個月的持續攤銷付款表現，貸款就被視為恢復權責發生狀態。

貸款和租賃損失撥備(ALLL)：ALLL是對可能發生的信用損失的估值撥備。當管理層認為貸款餘額確認無法收回時，貸款損失將計入撥備。隨後的回收(如果有的話)將計入這筆津貼。管理層使用過去的貸款損失經驗、投資組合的性質和數量、關於特定借款人情況的信息以及估計的抵押品價值、經濟狀況和其他因素來估計所需的備付金餘額。可以為特定貸款分配免税額，但對於管理層認為應該註銷的任何貸款，都可以享受全部免税額。

津貼由具體部分和一般部分組成。具體部分涉及個別分類為減值的貸款。如果根據目前的信息和事件，CFBank很可能無法按照貸款協議的合同條款收回所有到期金額，則該貸款被減值。任何貸款類別內的貸款，如果其條款已被修改，導致讓步，且借款人在財務上遇到困難，則被視為問題債務重組(TDR)，並被歸類為減值。

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管理層在確定所有貸款類別的減值時考慮的因素包括支付狀況、抵押品價值以及在到期時收取預定本金和利息的可能性。一般情況下，出現微不足道的付款延遲和付款缺口的貸款不會被歸類為減值貸款。管理層考慮到貸款和借款人的所有情況，包括延遲的時間長短、延遲的原因、借款人以前的付款記錄以及欠款本金和利息的差額，在個案基礎上確定延遲付款和付款短缺的重要性，並考慮到貸款和借款人的所有情況，包括延遲的時間長短、延遲的原因、借款人以前的付款記錄以及相對於所欠本金和利息的短缺金額。

商業、多户住宅和商業房地產領域內的所有不合標準貸款，無論大小，以及餘額超過250美元的所有其他類別的貸款，在逾期90天時或逾期90天之前(如果有關借款人的支付能力的信息表明根據貸款條款全額付款是可疑的)，將單獨評估減值。如果貸款被減值，撥備的一部分將被分配，以便按貸款現有利率的估計未來現金流的現值，或按抵押品的公允價值，減去出售成本(如果預計僅通過抵押品償還)，以淨額報告貸款。一大批規模較小的同質貸款，如消費性和獨户住宅房地產貸款，被集體評估減值，因此，它們沒有被單獨識別為減值披露。

所有類別貸款的TDR均單獨確認用於減值披露，並按每筆貸款開始時的實際利率按估計未來現金流的現值計量。如果TDR被認為是抵押品依賴型貸款，這筆貸款將按抵押品的公允價值淨額報告。如果貸款的支付取決於抵押品的出售，那麼在確定減值時，抵押品的清算成本就包括在內。對於隨後違約的TDR，根據ALLL的會計政策確定備付金金額。

所有處於非權責發生狀態的減值貸款的利息收入按照非權責發生制貸款的會計政策確認。所有類別的非應計項目減值貸款的現金收據通常用於未償還本金餘額。不屬於非權責發生制的所有類別減值貸款的利息收入均按權責發生制確認。如果借款人在償還貸款方面已有至少六個月的時間，且管理層預計借款人將能夠繼續按照重組票據的條款付款，則TDRS可被歸類為應計項目。

一般準備金部分涵蓋所有類別的非減值貸款，並基於根據當前因素調整後的歷史損失經驗。歷史虧損經驗由貸款類別決定，並基於本公司在三年期間經歷的實際虧損歷史。一般部分是根據CFBank的貸款餘額和實際三年曆史損失率計算的。對於實際損失經驗很少或沒有實際損失經驗的貸款，行業估計是基於貸款細分的。根據每個貸款類別存在的風險，這一損失經驗還補充了其他經濟和判斷因素。這些經濟和判斷因素包括對以下因素的考慮：拖欠和不良貸款的水平和趨勢；註銷和收回的水平和趨勢；貸款數量和條款的趨勢；風險選擇和承保標準的任何變化的影響；貸款政策、程序和做法的其他變化；貸款管理和其他相關人員的經驗、能力和深度；國家和地方的經濟趨勢和條件；行業狀況；以及信貸集中變化的影響。

CFBank針對商業貸款、單户住宅房地產貸款、多户住宅房地產貸款、商業房地產貸款、建築貸款和房屋淨值信用額度的沖銷政策要求，一旦借款人明顯陷入困境，且存在或可能存在與獲得貸款的抵押品的估計價值相關的抵押品缺口，管理層就必須記錄具體的準備金或沖銷。其他消費貸款通常在逾期90天內註銷。

合資企業：控股公司向一系列合資企業(股權)出資，目的是將多餘的流動性分配到收益更高的資產中，同時實現收入來源的多元化。合資企業從事與獨棟住宅房地產開發相關的短期經營活動。收入是根據未償還投資餘額的回報率確認的。當單位出售時，控股公司會收到一筆額外的獎勵款項，這筆錢被確認為收入。根據ASU 2016-15年度，本公司選擇了分配方法的性質，以確認權益法投資的回報。投資回報歸類為經營活動的現金流，投資回報歸類為投資活動。

低收入住房税收抵免(LIHTC)：本公司通過基金投資於低收入住房税收抵免(LIHTC)，這些基金幫助企業投資於擁有、開發和運營低收入住宅租賃物業的有限合夥企業和有限責任公司，以符合LIHTC的資格。這些投資按照比例攤銷法入賬，該方法根據獲得的税收抵免和其他税收優惠按比例確認投資的攤銷。

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歷史税收抵免：2019年6月，本公司作為非管理成員對一家實體進行了股權投資，該實體預計將根據美國國税法第47條獲得歷史税收抵免(HTC)。該公司預計將通過實現聯邦所得税抵免以及其他税收優惠獲得回報，例如在一段時間內從投資的淨營業虧損中扣除税款。宏達電的投資按權益會計方法入賬，並計入綜合資產負債表的應計利息、應收賬款及其他資產。截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司在該實體的記錄投資為894美元。截至2020年9月30日，與這些投資相關的最大虧損風險為894美元，代表公司的投資餘額。

普通股收益：計算基本每股收益和稀釋後每股收益時採用兩級法。在兩級法下，普通股股東當期可獲得的收益根據宣佈(或累積)的股息和未分配收益的參與權在普通股股東和參與證券(基於未歸屬股份的支付獎勵)之間分配。計算每股收益時使用的因素如下：







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以下普通股可行使的證券是反攤薄的，在計算稀釋後每股普通股收益時不考慮在內：



股息限制：銀行法規要求我們保持一定的資本水平，並可能限制CFBank支付給控股公司或控股公司支付給股東的股息。控股公司支付普通股股息的能力取決於控股公司一級可用現金和流動資金的數量，以及從CFBank獲得股息和為此類股息提供資金所需的其他分配的程度。控股公司是一個獨立於CFBank的法人實體，CFBank沒有義務提供任何股息或其他資金用於控股公司支付股息。控股公司還受制於影響控股公司支付股票股息能力的各種法律和法規政策和指導方針。此外，控股公司是否有能力為其股票支付股息的條件是在當前基礎上支付公司信託優先證券相關次級債券的季度利息。最後，根據控股公司固定利率至浮動利率次級債務的條款，控股公司支付股票股息的能力取決於控股公司繼續就次級債務支付所需的本金和利息，並且不發生違約事件。

未來會計事項：

2016年6月，FASB發佈了ASU第2016-13號，金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量。一旦生效，ASU 2016-13年度將顯著改變目前確認金融工具減值的指導方針。目前的指引要求採用一種“已發生損失”的方法來確認信用損失，這種方法會推遲確認，直到很可能已經發生了損失。ASU 2016-13年度用一種新的方法取代了已發生的損失減值方法，該方法反映了貸款有效期內預期的信用損失，需要考慮更廣泛的信息來為信用損失估計提供信息。ASU要求組織根據歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測，估計以攤銷成本衡量的金融資產的所有預期信貸損失，包括貸款和持有至到期的債務證券。還需要披露更多信息。ASU 2016-13年度還修訂了可供出售債務證券和購買的信用惡化金融資產的信用損失的會計處理。根據新的指導方針，實體將確定可供出售債務證券的全部或部分未實現虧損是否為信用損失。任何信用損失都將被確認為可供出售債務證券的信用損失撥備，而不是像目前要求的那樣，直接減少投資的攤銷成本基礎。因此，實體將立即在收益中確認可供出售債務證券估計信用損失的改善，而不是像目前要求的那樣，隨着時間的推移作為利息收入。ASU 2016-13取消了目前購買的信用減值貸款和債務證券的會計模式。取而代之, 已購入的信用惡化的金融資產，將計入截至購置日的預計信用損失總額，估計信用損失金額將計入信用損失準備。此後，實體將使用上述模型對該等購入資產的額外減值進行會計處理。2019年10月，FASB投票決定延長ASU第2016-13號對某些金融機構的實施，包括規模較小的報告公司。因此，從2022年12月15日開始，2016-13年度的ASU將對公司的會計年度和這些會計年度內的過渡期有效。雖然本公司普遍預期實施ASU 2016-13年度有可能增加其貸款損失撥備餘額，但本公司仍在繼續評估對本公司財務報表和披露的潛在影響。管理層一直在運行和評估各種方案。目前，無法合理確定對公司合併財務報表(包括披露)的估計影響。

2020年3月，FASB發佈了ASU第2020-04號，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響。這些修正案提供了臨時性的選擇性指導，以減輕參考匯率改革的潛在會計負擔。在滿足某些標準、參考倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)或其他預計將被終止的參考利率的前提下，ASU為將普遍接受的會計原則應用於合同修改和套期保值關係提供了可選的權宜之計和例外。它的目的是在全球市場範圍的參考利率過渡期內幫助利益相關者。截至2020年3月12日至2022年12月31日，該指導意見對所有實體有效。該公司正在實施一項過渡計劃，以確定和修改其貸款和其他具有直接或間接受倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)影響的屬性的金融工具。該公司正在評估ASU 2020-04及其對公司擺脱貸款和其他金融工具倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的影響。

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一般訴訟

本公司會受到主要在正常業務過程中發生的索賠和訴訟的影響。管理層認為，處置或最終解決該等索償及訴訟預計不會對本公司的綜合財務狀況、經營業績及現金流產生重大不利影響。







注2-收入確認

會計準則編纂(“ASC”)606，與客户的合同收入(“ASC 606”)確立了報告有關實體向客户提供商品或服務的合同所產生的收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性的信息的原則。核心原則要求實體確認收入，以描述向客户轉讓商品或服務的金額，其金額應反映其預期有權獲得的對價，以換取那些被確認為履行履約義務的商品或服務。

我們的大部分創收交易不受ASC 606的約束，包括我們的貸款、信用證、衍生品和投資證券等金融工具產生的收入，以及與我們的抵押貸款活動相關的與出售貸款的淨收益相關的收入。

本公司從ASC 606範圍內與客户簽訂的合同中獲得的所有收入均在非利息收入中確認。我們的創收活動屬於ASC 606的範圍，在我們的損益表中作為非利息收入的組成部分列示如下：



附註3-證券

下表彙總了2020年9月30日和2019年12月31日可供出售證券組合的攤餘成本和公允價值，以及在累計其他綜合收益(虧損)中確認的相應金額的未實現損益：







在2020年9月30日或2019年9月30日可供出售的證券的累計其他綜合收益(虧損)中，除暫時性減值外，沒有確認其他減值。

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月沒有出售證券。

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按合同到期日計算，債務證券在2020年9月30日和2019年12月31日的攤餘成本和公允價值如下表所示。如果借款人有權催繳或預付債務，並支付或不支付催繳或提前還款罰金，則預期到期日可能不同於合同到期日。未在單一到期日到期的證券單獨顯示。



作為抵押品質押的證券的公允價值如下：



截至2020年9月30日和2019年12月31日，除美國政府支持的實體和機構外，沒有任何一家發行人持有的證券超過股東權益的10%。

截至2020年9月30日，沒有未實現虧損。



下表彙總了截至2019年12月31日的未實現虧損證券，按主要證券類型和持續未實現虧損頭寸的時間長度彙總。





截至2019年12月31日，美國國債的未實現虧損與多隻證券有關。由於公允價值的下降是由於市場狀況的變化，而不是信用質量的變化，而且本公司無意出售這些證券，而且很可能不需要在這些證券預期恢復之前出售這些證券，因此本公司並不認為這些證券在2019年12月31日存在暫時性減值。

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附註4-貸款和租賃

下表按投資組合細分列出了記錄的貸款和租賃投資。記錄的貸款和租賃投資包括經購買溢價和折扣調整後的本金餘額，以及遞延貸款費用和成本。





截至2020年9月30日，商業貸款中包括1.229億美元的貸款，這些貸款源自小企業管理局(SBA)薪資保護計劃(PPP)。CARE法案授權小企業管理局臨時擔保新的7(A)貸款計劃PPP下的貸款，為小企業提供資金，用於支付新冠肺炎疫情期間的某些工資成本和福利以及其他費用。這些貸款由小企業管理局100%擔保，貸款的全部本金可能有資格獲得豁免。我們發起的貸款期限為兩年，利率為1.00%，貸款付款延期至最初六個月(根據2020年Paycheck Protection Program靈活性法案，延期期限隨後被延長至10個月)。這些貸款中的大部分已被質押為FRB Paycheck Protection Program Lending Facility(“PPPLF”)下的借款抵押品。有關更多信息，請參見附註8-FHLB預付款和其他債務。

抵押貸款購買計劃

CFBank自2012年12月起與密歇根銀行公司Northpointe Bank(Northpointe)共同參與了一項抵押貸款購買計劃。根據參與協議的條款，CFBank購買Northpointe發放的貸款的參與權益，這些貸款涉及全包銷和預售的抵押貸款，這些貸款是由遍佈美國各地的各種預先篩選的抵押貸款經紀人發起的。相關貸款是個人(MERS)註冊貸款，在最終投資者提供資金之前一直持有。抵押貸款投資者包括房利美(Fannie Mae)和房地美(Freddie Mac)以及其他主要金融機構。這一過程平均需要14天左右。考慮到標的貸款的短期持有期，常見的信用風險(如逾期、減值和TDR、不良和非應計項目分類)大幅降低。因此，CFBank不會向這些貸款分配任何津貼。就CFBank資本充足率而言，這些貸款的風險評級為100%。根據參與協議，CFBank同意購買上述每筆貸款95%的所有權/參與權益，Northpointe在其參與的每筆貸款中保留5%的所有權權益。截至2020年9月30日和2019年12月31日，CFBank分別持有24,569美元和26,046美元的此類貸款，這些貸款已計入上述單户住宅貸款總額。

貸款和租賃損失撥備

ALLL是對貸款組合中可能發生的信用損失的估值津貼，基於管理層對各種因素的評估，包括過去的貸款損失經驗、組合的性質和數量、關於特定借款人情況的信息以及估計的抵押品價值、經濟狀況和其他因素。貸款和租賃損失撥備是根據管理層對2019年經審計財務報表附註1中描述的這些因素和其他相關因素的定期評估計入運營的。

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下表按投資組合細分列出了截至2020年9月30日的三個月和九個月在ALLL中的活動：























下表按投資組合細分列出了截至2019年9月30日的三個月和九個月在ALLL中的活動：







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下表顯示了截至2020年9月30日(未經審計)的ALLL餘額以及按投資組合細分和基於減值方法記錄的貸款和租賃投資：





下表顯示了截至2019年12月31日的ALLL餘額以及按投資組合細分和減值方法記錄的貸款和租賃投資：





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下表列出了截至2020年9月30日和截至2020年9月30日期間，按貸款類別單獨評估的減值貸款。未付本金餘額是未償還的合同本金餘額。記錄的投資是經部分沖銷、購買溢價和折扣以及遞延貸款費用和成本調整後的未付本金餘額。該表列出了截至2020年9月30日的3個月和9個月確認的權責發生制利息收入。在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏，這些貸款的現金利息支付總額分別為51美元和105美元。







下表顯示了截至2019年12月31日按貸款類別單獨評估的減值貸款。未付本金餘額是未償還的合同本金餘額。記錄的投資是經部分沖銷、購買溢價和折扣以及遞延貸款費用和成本調整後的未付本金餘額。該表顯示了截至2019年9月30日的三個月和九個月確認的權責發生制利息收入。截至2019年9月30日的三個月和九個月內，現金支付的利息總額分別為44美元和132美元。







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下表顯示了按貸款類別記錄的不良貸款投資情況：





非權責發生貸款包括餘額較小的單户抵押貸款和消費貸款，這些貸款被集體評估減值，並單獨分類減值貸款。截至2020年9月30日或2019年12月31日，沒有逾期90天或更長時間的貸款，仍在計息。

下表按貸款類別列出了截至2020年9月30日(未經審計)記錄的逾期貸款和租賃投資的賬齡：







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下表按貸款類別列出了截至2019年12月31日記錄的逾期貸款和租賃投資的賬齡：





短期貸款延期

根據《CARE法案》，如果符合以下條件，金融機構不得將貸款修改歸類為與新冠肺炎影響有關的TDR：





我們根據CARE法案實施了貸款修改計劃，為符合CARE法案要求的借款人提供臨時救濟。該計劃允許延期付款最多90天，我們可以根據自己的選擇再延長最多90天。延期期間的延期付款和應計利息應在貸款到期日或之前到期並支付。截至2020年9月30日，未償還餘額約為2400萬美元的貸款暫時延期。根據CARE法案的規定，截至2020年9月30日，所有這些貸款都不被視為TDR。

問題債務重組(TDR)：

某些貸款的條款會不時修改為TDR，向有經濟困難的借款人提供優惠。這類貸款條款的修改可能包括以下一項或多項：降低貸款的規定利率；提高低於當前市場利率的類似風險新債的規定利率；延長到期日；或改變支付條件。

截至2020年9月30日和2019年12月31日，TDR總額分別為2918美元和2923美元。該公司為截至2020年9月30日和2019年12月31日TDR條款已修改的貸款分別撥付了23美元和22美元的特定準備金。截至2020年9月30日或2019年12月31日，公司尚未承諾向未償還貸款被歸類為非應計TDR的客户提供任何額外金額的貸款。

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月內，沒有任何貸款修改為TDR。

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的季度內，沒有TDR出現付款違約或出現不良情況。根據經修訂條款，貸款於合約逾期90天后被視為違約，屆時會重新評估貸款以決定是否應通過撇賬或特定估值撥備確認減值損失，以便貸款按估計未來現金流的現值或抵押品的公允價值(如預計僅由抵押品償還)按淨值或抵押品公允價值報告。

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在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月裏，某些其他貸款的條款被修改，不符合TDR的定義。截至2020年9月30日和2019年9月30日，這些貸款的總投資記錄分別為46,680美元和12,707美元。這些餘額不包括根據CARE法案獲得的臨時延期付款的貸款。對這些貸款的修改要麼是修改了對沒有遇到財務困難的借款人的貸款條款，要麼是被認為是微不足道的延遲付款，要麼是在沒有給予優惠的情況下進行了修改。

為了確定借款人是否遇到財務困難，需要評估借款人在可預見的將來在沒有修改的情況下拖欠任何債務的可能性。此評估是根據公司的內部承保政策進行的。

非權責發生貸款包括已修改並標識為TDR且貸款無法履行的貸款。截至2020年9月30日，沒有應計TDR，截至2019年12月31日，非應計TDR如下：



截至2020年9月30日和2019年12月31日的非應計貸款分別不包括客户已建立持續還款履約期(一般為6個月)的TDR的2,918美元和2,838美元，貸款根據修改後的條款是現期的，預計將償還剩餘的合同付款。這些貸款包括在減值貸款總額中。

信用質量指標：

本公司根據借款人償債能力的相關信息(如當前財務信息、歷史付款經驗、信用文件、公共信息和當前經濟趨勢等)將貸款分類為風險類別。管理層根據信用風險對貸款進行分類，從而對貸款進行單獨分析。這一分析包括商業、商業地產和多户住宅地產貸款。這些貸款類型的內部貸款審查至少每年進行一次，更頻繁的是對信用風險較高的貸款進行審查。貸款風險評級的調整是在審查的基礎上進行的，並在任何時候收到可能影響風險評級的信息。以下定義用於風險評級：

特別説明。被列為特別提及的貸款有一個潛在的弱點，值得管理層密切關注。如果不加以糾正，這些潛在的弱點可能會導致貸款的償還前景惡化，或在未來某個日期導致CFBank的信用狀況惡化。

不合標準。被歸類為不合格貸款的債務人或質押抵押品(如果有的話)的當前淨值和償付能力不足以保護貸款。這樣分類的貸款有一個或多個明確的弱點，危及債務的清算。它們的特點是，如果這些缺陷得不到糾正，很可能會造成一些損失。

值得懷疑。被歸類為可疑貸款的貸款具有被歸類為不合格貸款的所有固有弱點，另外一個特點是，根據目前存在的事實、條件和價值，這些弱點使收回或清算變得非常可疑和不可能。

不符合上述分類標準的貸款將被視為未評級或通過評級的貸款。被列為未評級的貸款主要是同質貸款組。逾期信息是同質貸款組的主要信用指標。被列為合格評級貸款的貸款是指接受內部貸款審查，並被確定不符合特別提及、不合格或可疑貸款的標準的貸款。

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截至2020年9月30日，根據進行的最新分析，按風險類別和貸款和租賃類別記錄的貸款和租賃投資如下。截至2020年9月30日，沒有被評為可疑的貸款或租賃。



以下是截至2019年12月31日按風險類別和貸款和租賃類別記錄的貸款和租賃投資。截至2019年12月31日，沒有被評為可疑的貸款或租賃。



租約：

以下列出了直接融資租賃淨投資的組成部分(1)：







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以下彙總了2020財年及後續財年未來的最低應收租賃付款：





注5-租賃

租賃被定義為一種合同或合同的一部分，該合同轉讓在一段時間內控制已確定的財產、廠房或設備的使用權，以換取對價。2019年1月1日，本公司通過了ASU編號2016-02，租賃(主題842)和所有後續修改主題842的華碩。對於本公司而言，主題842主要影響本公司作為承租人的經營租賃協議的會計處理。

本公司為承租人的租約包括分支機構和寫字樓以及設備的房地產，租期至2024年。我們所有的租賃都被歸類為經營性租賃，因此以前沒有在公司的綜合資產負債表上確認。隨着主題842的採用，經營租賃協議必須在合併資產負債表上確認為使用權資產和相應的經營租賃負債。本公司沒有任何被歸類為融資租賃的租賃。

ROU資產和租賃負債的計算金額受租賃期限的長短和用於最低租賃付款現值的貼現率的影響。公司的租賃協議通常包括一個或多個由公司酌情續簽的選項，這些選項在計算ROU資產和租賃負債時被考慮(視情況而定)。如果在租賃開始時，本公司認為行使續期選擇權是合理確定的，本公司將在計算ROU資產和租賃負債時計入延長的期限。關於貼現率，主題842要求只要該費率是容易確定的，就使用租賃中隱含的費率。由於這一利率不能在我們的經營租賃中輕易確定，本公司在類似期限內以抵押的方式在租賃開始時利用其遞增借款利率。截至2020年9月30日，本公司經營性租賃加權平均剩餘租期為3.5年，加權平均貼現率為6.58%。

本公司截至2020年9月30日的三個月和九個月的運營租賃成本分別為100美元和292美元，截至2019年9月30日的三個月和九個月的運營租賃成本分別為93美元和310美元。截至2020年9月30日的三個月和九個月的可變租賃成本分別為59美元和187美元，截至2019年9月30日的三個月和九個月的可變租賃成本分別為61美元和162美元。由於本公司選擇不將所有類別標的資產的租賃和非租賃組成部分分開，而是將它們作為單一租賃組成部分進行核算，可變租賃成本主要代表公共區域維護和公用事業等可變支付。

截至2020年9月30日的未來最低運營租賃付款如下：









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附註6-公允價值

公允價值是在計量日市場參與者之間有序交易中，為資產或負債在本金或最有利的市場上轉移負債而收取或支付的交換價格。可用於衡量公允價值的投入有三個級別：

級別1-截至測量日期，實體有能力訪問的活躍市場中相同資產或負債的報價(未調整)。

第2級-除第1級價格外的其他重要可觀察輸入，例如類似資產或負債的報價、不活躍市場的報價或其他可觀察到或可由可觀察市場數據證實的輸入。

第3級-重要的不可觀察的輸入，反映公司自身對市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設的假設。

本公司使用以下方法和重要假設來估計每類資產和負債的公允價值：

可供出售的證券：可供出售的證券的公允價值是使用定價模型來確定的，該定價模型根據資產類別的不同而有所不同，包括可用的交易、投標和其他市場信息或矩陣定價，這是業內廣泛使用的一種數學技術，用於對債務證券進行估值，而不是完全依賴於特定證券的報價，而是依賴於該證券與其他基準報價證券的關係(第2級)。

衍生品：衍生品的公允價值，包括收益率維持條款、利率鎖定承諾和利率互換，基於截至測量日期(第2級)的可觀察市場數據的估值模型。

TBA抵押貸款支持證券：為了減輕向借款人提供利率鎖定承諾所固有的利率風險的影響，本公司簽訂了一份遠期銷售合同，在盡最大努力時向投資者出售貸款，或者簽訂了一筆“待公佈(TBA)”抵押貸款支持證券的交易，以強制交付。遠期銷售合同基於使用可觀察到的市場數據進行定價承諾的估值模型，鎖定與特定利率鎖定承諾類似的貸款銷售價格(第2級)。

不良貸款：不良貸款的公允價值一般基於近期的房地產評估。這些評估可以使用單一的估值方法，也可以使用多種方法，包括可比銷售額法和收益法。評估師通常在評估過程中進行調整，以調整現有可比銷售和收入數據之間的差異。此類調整通常意義重大，通常會導致對確定公允價值的投入進行3級分類。

抵押品依賴減值貸款的評估由註冊普通評估師(針對商業物業)或註冊住宅評估師(針對住宅物業)進行，其資質和許可證由董事會每年批准的第三方評估管理公司審核。收到後，信貸員或信貸部成員將審查評估中使用的假設和方法，以及與獨立數據來源(如最新市場數據或全行業統計數據)進行比較的總體結果公允價值。根據與個別物業相關的事實和情況，評估會根據需要進行更新。房地產評估通常會納入可比房產最近的銷售價格等衡量標準。估價師可根據標的物業的樓齡、狀況或一般特徵，對可比物業的銷售價格作出適當調整。管理層對房地產評估價值應用額外折扣，通常是為了反映自評估之日起市場狀況的變化(如果有擔保)，並根據物業的預期處置方法支付處置成本(包括銷售費用)。非房地產抵押品可以使用評估、借款人財務報表的賬面淨值或賬齡報告進行估值，這些報告基於管理層的歷史知識、自估值時起的市場狀況變化以及管理層對客户和客户業務的專業知識進行調整或貼現，從而產生3級公允價值分類。減值貸款按季度評估是否有額外減值，並進行相應調整。

持有待售貸款：持有待售貸款按公允價值計價，由第三方投資者的未償還承諾確定(第2級)。

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按公允價值經常性計量的資產和負債，包括本公司選擇公允價值選項的金融資產和負債，摘要如下：









本公司沒有按公允價值經常性計量的資產或負債，這些資產或負債是在2020年9月30日或2019年12月31日使用1級或3級投入計量的。在截至2020年9月30日至2019年12月31日期間，沒有按公允價值計量的資產或負債發生轉移。

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截至2020年9月30日，在非經常性基礎上沒有按公允價值計量的資產或負債。截至2019年12月31日，按公允價值非經常性計量的資產和負債摘要如下：







本公司於2020年9月30日或2019年12月31日沒有按公允價值在非經常性基礎上使用1級或2級投入計量的重大資產或負債。

在截至2020年或2019年9月30日的9個月內，沒有減記減值抵押品依賴貸款。使用抵押品依賴型貸款抵押品的公允價值對減值進行計量的減值貸款，截至2019年12月31日的本金餘額為4612美元，估值撥備為35美元。

在截至2020年9月30日的9個月內，本公司在使用1級、2級或3級投入計量的資產或負債之間沒有任何轉移。本公司根據報告期末與資產和負債相關的信息確認1級、2級和3級投入之間的資產和負債轉移。

截至2020年9月30日，在非經常性基礎上沒有按公允價值計量的資產或負債。下表列出了2019年12月31日按公允價值非經常性計量的金融工具的第3級公允價值計量的量化信息：



使用公允價值選項記錄的金融工具

公司已選擇持有待售貸款的公允價值選項。這些貸款是用於出售的，公司認為公允價值是反映這些貸款清償情況的最佳指標。貸款最初是建築貸款，後來轉移到持有以供出售，以成本或市場較低的價格計入，不包括在內。利息收入是根據貸款的合同條款記錄的，並符合公司關於為投資而持有的貸款的政策。截至2020年9月30日或2019年12月31日，這些貸款中沒有一筆逾期90天或更長時間，也沒有一筆是非應計項目。

截至2020年9月30日和2019年12月31日，持有待售貸款的總公允價值、合同餘額和損益如下：



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在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的收益中計入公允價值變動的待售貸款損益總額為：



截至2020年9月30日的金融工具賬面金額和估計公允價值如下：





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截至2019年12月31日的金融工具賬面金額和估計公允價值如下：



以下介紹了用於估計公允價值的方法和假設，這些方法和假設以前沒有介紹過。

其他金融機構的現金及現金等價物和有息存款

現金和短期票據的賬面價值接近公允價值，被歸類為一級。

FHLB和FRB庫存

由於可轉讓性受到限制，確定FHLB和FRB股票的公允價值是不切實際的。

貸款和租賃

截至2020年9月30日的貸款和租賃的公允價值(不包括持有的待售貸款)採用退出定價方法估計如下：對於經常重新定價且信用風險沒有重大變化的可變利率貸款，公允價值基於賬面價值，從而產生3級分類。其他貸款的公允價值採用貼現現金流分析估算，採用目前為條件與信用質量相似的借款人提供的貸款利率，從而得出3級分類。貼現現金流分析的貼現率包括信用質量調整。如前所述，不良貸款按成本或公允價值中的較低者進行估值。

存款

活期存款(如有息和無息支票、存摺儲蓄和貨幣市場賬户)披露的公允價值按照定義等於報告日期的即期應付金額(即賬面金額)，因此被列為一級分類。固定利率存單的公允價值是使用貼現現金流計算的，該計算將當前存單上提供的利率應用於定期存款預期月度合計到期日的時間表，從而產生二級分類。

FHLB預付款和其他債務

根據類似類型借款安排的當前借款利率，使用貼現現金流分析估算公司長期FHLB和信貸貸款墊款的公允價值，從而得出二級分類。

本公司次級債券的公允價值是根據類似類型借款安排的當前借款利率使用貼現現金流分析估算的，從而得出二級分類。

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PPPLF基金對所有參與者的固定費率為0.35%；因此賬面價值接近估計的公允價值，代表二級衡量標準。

應收/應付應計利息

應計利息的賬面價值接近公允價值，分類為1級、2級或3級，與其關聯的資產或負債一致。

借款人繳納税款和保險費的預付款

借款人用於税收和保險的預付款賬面價值接近公允價值，因此屬於3級分類，與其關聯的負債相一致。

表外工具

表外項目的公允價值不被認為是重要的。

附註7-次級債券

2003年次級債券：

2003年12月，控股公司成立的信託公司中央聯邦資本信託I完成了5000只信託優先證券的集合私募發行，每隻證券的清算金額為1美元。控股公司向信託公司發行了5155美元的次級債券，以換取信託公司所有普通股的所有權以及信託公司出售的優先證券的收益。控股公司不被視為該信託(被歸類為可變利益實體)的主要受益人；因此，該信託並未在公司的財務報表中合併，而是將附屬債券列為負債。控股公司對該信託公司普通股的投資為155美元，幷包括在其他資產中。

控股公司可以全部或部分贖回次級債券，本金為1美元的整數倍，本金的100%，外加應計和未付利息。次級債券將於2033年12月30日到期。當信託契約中規定的特定事件發生時，次級債券也可以隨時全部或部分贖回。未來五年，次級債券不需要支付本金。控股公司有權選擇推遲支付次級債券的利息，期限不超過連續五年。

次級債券的利率為浮動利率，每季度重置一次，等於三個月期倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加2.85%，2020年9月30日為3.16%，2019年12月31日為4.81%。

2018年固定利率至浮動利率次級票據：

2018年12月，控股公司與若干合格機構買家簽訂了次級票據購買協議，並根據修訂後的1933年證券法第4(A)(2)節及其頒佈的規則D第506(B)條，完成了1000萬美元的固定利率至浮動利率次級票據的私募，到期日為2028年12月30日。

附屬票據最初的利息為7.00%，自2018年12月20日(含)至2023年12月30日(但不包括在內)，每半年支付一次，於每年6月30日和12月30日支付一次。自2023年12月30日起(包括2023年12月30日)至2028年12月30日(但不包括2028年12月30日)或提前贖回票據，利率將每季度重置為相當於當時三個月期倫敦銀行同業拆借利率(但不低於零)加4.14%的利率，每季度支付一次，分別於每年3月30日、6月30日、9月30日和12月30日支付。控股公司可以選擇從2023年12月30日開始贖回票據，並在此後的任何預定利息支付日期贖回票據。在支付了大約388美元的債務發行成本後，控股公司的淨收益約為9612美元。截至2020年9月30日，扣除未攤銷債務發行成本後，次級票據餘額為9,680美元。

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注8-FHLB墊款和其他債務

FHLB預付款和其他債務如下：





每筆FHLB預付款均在到期日支付，固定利率預付款需繳納預付款罰金。

控股公司與第三方銀行有一項現有的信貸安排，於2018年12月修改為10,000美元的循環信貸額度。2019年12月，現有信貸額度上的5,000美元未償還餘額被轉換為5,000美元定期貸款，外加10,000美元循環信貸額度。定期貸款要求每季度本金支付125美元，外加應計利息。任何剩餘的本金都將在到期日(即2022年12月23日)到期並支付。信貸安排下的貸款利率為最優惠利率加0.75%。信貸安排的目的是為控股公司提供額外的流動資金來源，併為控股公司向下遊提供資金，作為對CFBank的額外資本，以支持增長。截至2020年9月30日，該公司定期貸款的未償還餘額為4625美元，循環信貸額度的未償還餘額為5000美元。截至2019年12月31日，定期貸款的未償還餘額為5,000美元，信用額度安排上沒有未償還餘額。

截至2020年9月30日，CFBank在兩家商業銀行的未使用信貸額度分別為50,000美元和15,000美元。截至2020年9月30日和2019年12月31日，這兩條線路都沒有未償還借款。根據這些額度，任何未償還本金的利息將根據商業銀行的資金成本和當前市場回報按不同的利率每日遞增。

2019年第四季度，CFBank與一家商業銀行簽訂了價值2.5萬美元的倉庫設施。倉庫設施被用來定期為持有的待售貸款提供資金，從融資結束之日起，直到這些貸款在二級市場上出售為止。該貸款的利息為(A)30天期倫敦銀行同業拆息加2.00%或(B)4.00%兩者中較大者，並以所提供資金的特定貸款為抵押。該倉庫設施在2020年9月30日沒有未償還餘額，在2019年12月31日沒有未償還餘額7,517美元。

在2020年第二季度，CFBank與一家商業銀行簽訂了額外的7.5萬美元倉庫設施。倉庫設施被用來定期為持有的待售貸款提供資金，從融資結束之日起，直到這些貸款在二級市場上出售為止。該貸款的利息為(A)30天期倫敦銀行同業拆息加1.75%或(B)3.50%兩者中較大者，並以所提供資金的特定貸款為抵押。該倉庫設施在2020年9月30日的未償還餘額為62,310美元，在2019年12月31日沒有未償還餘額。

為了支持購買力平價計劃的有效性，美聯儲推出了購買力平價貸款基金，向發放購買力平價貸款的金融機構提供信貸，相關的購買力平價貸款用作借款的抵押品。購買力平價貸款的固定利率為0.35%，期限等於相關購買力平價貸款的到期日，購買力平價貸款自購買力平價貸款發放之日起兩年到期。截至2020年9月30日，公司的PPP貸款和相關PPPLF資金的加權平均壽命約為1.5年。截至2020年9月30日，PPPLF預付款的本金餘額為124,086美元。

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注9-基於股票的薪酬

本公司有兩個基於股票的薪酬計劃(統稱為“計劃”)，如下所述，根據這兩個計劃，獎勵尚未完成或可能在未來授予。截至2020年9月30日的三個月和九個月，從這些計劃的收入中扣除的總薪酬成本分別為240美元和590美元，2019年9月30日的三個月和九個月分別為136美元和390美元。截至2020年9月30日的三個月和九個月，所得税總影響分別為50美元和124美元，截至2019年9月30日的三個月和九個月，所得税總影響分別為29美元和82美元。

這兩個計劃都是股東批准的計劃，並授權向董事、高級管理人員和員工授予股票期權和限制性股票獎勵。股東於2009年5月21日批准的2009年股權補償計劃(“2009計劃”)取代了本公司2003年的股權補償計劃(“2003計劃”)，規定將提供36,363股股份，加上根據2003年計劃可授予或稍後被沒收或到期的任何剩餘股份，以股票期權授予、股票增值權或限制性股票獎勵的形式發行。2013年5月16日，公司股東批准了2009年計劃第一修正案，將根據該修正案為股票期權授予和限制性股票獎勵預留的普通股數量增加到272,727股。2019年5月29日，股東批准了2019年股權激勵計劃(簡稱2019年計劃)，該計劃授權根據股票期權、股票增值權、限制性股票或限制性股票單位授予最多30萬股(加上根據2009年計劃授予的、後來被沒收或到期的任何股票)。

股票期權：

該計劃允許向控股公司和CFBank的董事、高級管理人員和員工授予股票期權。期權獎勵的行使價格等於授予之日公司普通股的市場價格，授予期限一般為一年至三年，並可在授予之日起十年內行使。未授予的股票期權在控制權變更時立即授予。

每個期權獎勵的公允價值在授予之日使用封閉式期權估值(Black-Scholes)模型進行估算，該模型使用下表中所述的假設。預期的波動性是基於該公司普通股的歷史波動性。該公司使用歷史數據來估計期權的行使和歸屬後的終止行為。分別跟蹤員工和管理層選項。授予期權的預期期限基於歷史數據，代表授予期權預計未償還的時間段，其中考慮到期權不可轉讓。期權預期期限的無風險利率基於授予時生效的美國國債收益率曲線。

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月內，沒有授予任何期權。在截至2020年9月30日的9個月中，共有4545個期權被行使，在截至2019年9月30日的9個月中，沒有期權被行使。

截至2020年9月30日的9個月計劃中的股票期權活動摘要如下(未經審計)：



在截至2020年9月30日的9個月中，共有14股普通股的股票期權被取消、沒收或到期。在截至2019年9月30日的9個月裏，總共購買941股普通股的股票期權被取消、沒收或到期。截至2020年9月30日，根據該計劃授予的所有股票期權均已授予。

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限制性股票獎勵：

該計劃還允許向董事、高級管理人員和員工授予限制性股票獎勵。補償根據授予日股票的公允價值在獎勵歸屬期間確認。股票的公允價值是根據授予日的收盤價確定的，股票的歸屬期限一般為一至三年。在截至2020年9月30日的9個月裏，根據該計劃授予的限制性股票有19660股。在截至2019年9月30日的9個月裏，共有33,788股限制性股票被授予。

以下是截至2020年9月30日公司非既得限制性股票獎勵的變化摘要(未經審計)：





截至2020年9月30日和2019年9月30日，根據該計劃授予的與非既得限制性股票獎勵相關的未確認補償成本分別為762美元和828美元。

截至2020年9月30日的9個月內，共有5,234股限制性股票被沒收。在截至2019年9月30日的9個月裏，有2177股限制性股票被沒收。在截至2020年9月30日的9個月內，歸屬的限制性股票有27,697股，在截至2019年9月30日的9個月內沒有歸屬的限制性股票。

2009計劃根據其條款於2019年3月19日終止，因此，2009計劃不再授予其他獎勵。截至2020年9月30日，根據2019年計劃，仍有250,044股股票可用於獎勵股票期權、股票增值權、限制性股票或限制性股票單位。

注10-監管資本事項

CFBank受聯邦銀行機構管理的監管資本要求的約束。及時糾正措施規定涉及對資產、負債和某些根據監管會計慣例計算的表外項目的量化計量。資本數額和分類也受到監管機構的定性判斷。未能滿足資本金要求可能引發監管行動。

及時糾正措施條例為銀行組織提供了五種分類：資本充足、資本充足、資本不足、嚴重資本不足和嚴重資本不足，儘管這些術語並不代表整體財務狀況。如果一家銀行組織被歸類為資本充足，則需要獲得監管部門的批准才能接受經紀存款。如果銀行組織被歸類為資本不足，資本分配將受到限制，資產增長和擴張也是如此，需要制定資本恢復計劃。

2013年7月，控股公司的主要聯邦監管機構聯邦儲備委員會(FRB)發佈了最終規則(巴塞爾III資本規則)，為美國銀行組織建立了一個新的全面資本框架。這些規定落實了巴塞爾委員會2010年12月為加強國際資本標準而制定的“巴塞爾III”框架，以及“多德-弗蘭克法案”(Dodd-Frank Act)的某些條款。巴塞爾III資本規則提供了比以前更高的資本要求和更多的槓桿和流動性比率限制。此外，為了避免對資本分配的限制，例如向高管支付股息和某些獎金，巴塞爾III資本規則要求投保金融機構持有高於基於風險的最低資本要求的普通股一級資本的資本保存緩衝。資本保護緩衝是隨着時間的推移逐步實施的，於2019年1月1日全面生效，由相當於風險加權資產2.5%的額外普通股組成。巴塞爾III資本規則通過納入新的監管資本下限和更新普通股的定義，修訂了監管機構的迅速糾正行動框架。巴塞爾III資本規則於2015年1月1日對CFBank生效，並於2019年1月1日全面分階段實施。巴塞爾III資本規則為確保資本充足而制定的量化措施要求維持法規定義的普通股一級資本、一級資本和總資本與風險加權資產的最低金額和比率，以及一級資本與調整後季度平均資產的最低金額和比率(“槓桿率”)。CFBank於2015年1月1日實施的新規並未對我們的資本需求或分類產生實質性影響。

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巴塞爾III資本規則要求CFBank維持：1)普通股一級資本與風險加權資產的最低比率為4.5%，外加2.5%的“資本保護緩衝”(全面實施後，普通股一級資本與風險加權資產的最低比率為7.0%)；2)一級資本與風險加權資產的最低比率為6.0%，外加資本保護緩衝(全面實施後，一級資本比率最低為8.5%)；3)總資本與風險加權資產的最低比率為8.0%，外加資本保護緩衝(全面實施後，總資本比率最低為10.5%)；以及4)最低槓桿率為4.0%。

資本保護緩衝旨在吸收經濟壓力時期的損失。未能維持最低普通股一級資本比率加上資本保護緩衝，將導致銀行機構支付股息、回購股票和/或向員工支付酌情薪酬的能力受到潛在限制。

下表顯示了CFBank在巴塞爾III資本規則下截至2020年9月30日和2019年12月31日的實際資本充足率和所需資本充足率。被視為資本金充足的資本水平是基於及時糾正措施規定的，修訂後的規定反映了巴塞爾III資本規則的變化。









CFBank於1998年由互助機構轉為股份制機構，並設立了14,300美元的“清算賬户”，這是在轉換招股説明書中報告的淨值。清算賬户是為下文所述目的計算的金額，並不代表公司合併財務報表中包含的實際資金。如果CFBank清盤，且資產超過負債，已維持賬户的合格儲户，減去他們減少存款的年度減少額，將有權從該賬户獲得優先分配。分紅不得使CFBank的股東權益低於規定的清算賬户餘額。

股息限制：

銀行業法規要求我們保持一定的資本水平，並可能限制CFBank支付給控股公司或控股公司支付給股東的股息。控股公司支付股票股息的能力取決於控股公司一級可用現金和流動資金的數量，以及從CFBank獲得股息和為此類股息提供資金所需的其他分配的程度。控股公司是一個獨立於CFBank的法人實體，CFBank沒有義務提供任何股息或其他資金用於控股公司支付股息。控股公司還受制於影響控股公司支付股票股息能力的各種法律和法規政策和指導方針。此外，控股公司是否有能力為其股票支付股息的條件是在當前基礎上支付公司信託優先證券相關次級債券的季度利息。最後，根據控股公司固定利率至浮動利率次級債務的條款，控股公司支付股票股息的能力取決於控股公司繼續就次級債務支付所需的本金和利息，並且不發生違約事件。

此外，CFBank不打算向控股公司進行分配，這會導致其儲蓄壞賬準備金的任何部分重新收回，如附註12-所得税中所述。

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注11-衍生工具

利率互換：

CFBank利用利率互換作為其資產/負債管理戰略的一部分，以幫助管理其利率風險頭寸，並且不使用衍生品進行交易。利率互換的名義金額並不代表雙方交換的金額。交換金額是根據個別利率互換協議的名義金額和其他條款確定的。CFBank參與了利率互換，截至2020年9月30日，名義總金額為32,815美元，截至2019年12月31日，總名義金額為12,039美元。

利率互換的目的是保護相關的固定利率商業房地產貸款不受利率變動導致的公允價值變動的影響。CFBank有一個計劃，它以固定利率向借款人放貸，貸款協議包含雙向收益率維持條款，在提前償還貸款的情況下將援引這一條款，預計將準確抵消解除掉期的公允價值。收益維持條款是一種嵌入衍生品，是從主機貸款合同中分離出來的，因此，掉期和嵌入衍生品不被指定為套期保值。因此，這兩種工具均按公允價值列賬，公允價值變動在當期收益中報告。CFBank目前沒有任何被指定為對衝的衍生品。

每當利率互換處於負債狀態時，CFBank利率互換的交易對手都會面臨信用風險。截至2020年9月30日，CFBank有2451美元的證券和現金作為這些衍生品的抵押品。如果債務增加超過抵押品價值，CFBank將被要求質押額外的抵押品。

此外，CFBank的利率互換工具包含一些條款，要求CFBank在監管資本標準下保持充足的資本，並遵守某些其他監管要求。如果CFBank未能根據監管資本標準保持資本充足的狀態，或者受到某些不利的監管事件(如監管停止令)的影響，利率互換可能會由交易對手要求。截至2020年9月30日，根據監管資本標準，CFBank資本充足，不受CFBank利率互換工具中規定的任何不利監管事件的影響。

衍生工具摘要信息如下：



截至2020年9月30日，CFBank對某些利率互換交易對手設定了最低抵押品發佈門檻，併發布了2392美元的現金抵押品。

收益維持撥備和利率互換的公允價值分別計入綜合資產負債表的其他資產和其他負債。收益維持撥備和利率掉期的公允價值變動目前在收益中報告，其他非利息收入在合併損益表中報告。在截至2020年或2019年9月30日的9個月裏，與收益率維持撥備和利率掉期相關的收益沒有確認淨收益或虧損。

抵押銀行衍生品：

為出售到二級市場的某些抵押貸款(利率鎖定)提供資金的承諾被視為衍生品。這些抵押貸款銀行衍生品不在對衝關係中被指定。截至2020年9月30日和2019年12月31日，該公司與住宅抵押貸款相關的利率鎖定承諾分別約為923,043美元和297,454美元。這些抵押貸款銀行衍生品的公允價值分別反映在2020年9月30日和2019年12月31日的21,703美元和3,104美元的衍生品資產中，並計入合併資產負債表中的其他資產。公允價值是根據出售標的貸款的預期收益估計的。這些抵押貸款銀行衍生品的公允價值變動計入貸款銷售淨收益。

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抵押銀行活動包括兩種承諾：利率鎖定承諾和遠期貸款承諾。利率鎖定承諾是指我們正在籌備中的貸款，這些貸款的利率與客户鎖定。承諾的期限一般為30-60天，按市場匯率計算。為了減輕提供利率鎖定承諾所固有的利率風險的影響，我們在經濟上通過盡最大努力簽訂遠期貸款銷售合同或交易“待公佈(TBA)”抵押貸款支持證券(“名義證券”)強制交付來對衝我們的承諾。截至2020年9月30日和2019年12月31日，該公司分別擁有約675,000美元和225,500美元的TBA抵押貸款支持證券。截至2020年9月30日和2019年12月31日，這些TBA抵押貸款支持證券的公允價值分別為2,070美元和350美元，計入合併資產負債表上的其他負債。與利率鎖定承諾及遠期貸款銷售合約及名義證券的市場利率變動有關的公允價值變動，一般方向相反，而該等估值變動對貸款承諾期內淨收入的淨影響一般並不重要。本公司並未正式將該等衍生工具指定為符合資格的對衝關係，因此將該等遠期合約列為獨立衍生工具，其公允價值變動記入每期收益。

下表反映了截至期末綜合資產負債表中包括的抵押貸款銀行衍生品的金額和市值(單位：千)：







截至2020年9月30日，CFBank對其某些衍生品交易對手設定了最低抵押品發佈門檻，併發布了2192美元的現金抵押品。

下表為截至2020年9月30日和2019年9月30日(未經審計)的三個月和九個月內售出的名義貸款金額：





下表為截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月抵押貸款活動確認的收入(未經審計)：





















附註12-所得税

截至2020年9月30日，本公司有一項遞延税項資產，金額約為3,400美元。截至2019年12月31日，本公司記錄的遞延税項資產約為1700美元。於2020年9月30日及2019年12月31日，本公司並無未確認的税項優惠記錄。該公司需繳納美國聯邦所得税，2016年前不再接受聯邦審查。

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我們的遞延税金資產由美國淨營業虧損(“NOL”)和其他暫時性賬面税收差額組成。在確定可能變現的遞延税項資產數額時，公司對所有可獲得的信息進行定期評估。這些信息包括但不限於前期的應税收入、預計的未來收入和預計的遞延税項未來沖銷。基於這些標準，本公司確定截至2020年9月30日，遞延税淨資產不需要計入估值扣除。

2012年，公司完成了資本重組計劃，據此，控股公司出售了22,500美元的普通股，提高了CFBank的資本水平，併為控股公司提供了營運資金。然而，與股票發行相關的股票所有權變更的結果是，該公司在1986年美國國税法第382條的指導下發生了所有權變更。於2020年9月30日，本公司結轉淨營業虧損22,457美元，於2024年至2033年不同日期到期。由於所有權變更，該公司利用2012年股票發行結束前產生的結轉資金的能力被限制在每年163美元以內。由於這一限制，管理層認為結轉的20,520美元淨營業虧損更有可能到期而未得到利用。根據會計準則的要求，該公司將遞延税項資產的賬面價值和相應的估值津貼減少了6977美元，減去了這一損失變現的税收影響。

聯邦所得税法為1988年前建立的儲蓄壞賬準備金提供了總計2250美元的額外扣除。會計準則不要求在這一金額上記錄遞延納税負債，否則到2019年底，遞延納税負債總額將達到473美元。然而，如果CFBank被全部或部分清算或以其他方式不再是一家銀行，或者如果税法發生變化，這筆金額將不得不重新收回，並記錄納税義務。此外，任何超過CFBank當前或累計收益和利潤的分配都將減少分配給其壞賬準備金的金額，併為CFBank帶來納税負擔。

本公司根據聯邦法定税率記錄所得税費用，該税率根據低收入住房抵免、銀行擁有的人壽保險和其他雜項項目的影響進行了調整。截至2020年9月30日的三個月和九個月的有效税率分別約為20.7%和20.7%，截至2019年9月30日的三個月和九個月的實際税率分別約為20.5%和20.3%，管理層認為這是對有效税率的合理估計。

下表彙總了在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月，按聯邦法定税率計算的所得税與合併所得税表中記錄的有效税率之間存在差異的主要組成部分：



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附註13-累計其他綜合收益



下表彙總了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月累計其他綜合收益(税後)每一分類內的變化，並彙總了從累積其他綜合收益(虧損)的每個組成部分中重新分類的重大金額：







附註14-優先股

B系列優先股：

自2014年4月開始，本公司以每股25.00美元的發行價定向增發其6.25%的非累積可轉換永久優先股B系列(“B系列優先股”)至多48萬股(“2014年定向增發”)。根據定向增發，公司於2014年5月12日和2014年7月15日出售了總計480,000股B系列優先股，總髮行價為12,000美元。在支付了大約482美元的配售費用和大約149美元的其他發售費用後，該公司在非公開配售中出售48萬股B系列優先股的淨收益約為11369美元。

對於定向增發出售的每一股B系列優先股，本公司還免費發行認股權證，用於購買本公司的普通股。有關更多信息，請參見附註15-普通股認股權證。



將B系列優先股轉換為普通股：

2017年9月29日，公司宣佈將其B系列優先股轉換為公司普通股。轉換於2017年10月6日生效，導致公司所有48萬股B系列優先股的已發行和流通股轉換為約6,857,143股普通股(在2018年8月20日生效的5.5股1股反向股票拆分之前)，或約1,246,753股普通股(反向拆分後)。

B系列優先股的轉換導致從2017年第四季度開始，B系列優先股的非累積優先股息支付總額約為188美元(每年750美元)。



C系列優先股：

於2019年10月25日，本公司以私募方式與若干認可投資者訂立證券購買協議，總髮行價約為2500萬美元，據此，控股公司於2019年10月31日出售(I)849,615股本公司普通股，每股收購價12.00美元及(Ii)12,337股本公司新系列無投票權可轉換永久優先股C系列，每股票面價值0.01美元。

C系列優先股每股可轉換為：(I)自動轉換為100股公司無投票權普通股，每股票面價值0.01美元(也可轉換為普通股)(“無投票權普通股”)，自 起生效

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在公司獲得股東批准並提交公司註冊證書修訂證書以授權此類無投票權普通股之日營業結束之日；或(Ii)除非先前已轉換為無投票權普通股，否則在特定許可交易中將C系列優先股的此類股票轉讓給持有者的非關聯公司後，將其轉換為100股公司普通股。{br*

於2020年3月30日，本公司訂立一項交換協議，規定以私募購買的27,000股普通股換取額外270股C系列優先股(按C系列優先股目前的換股比例為每股100股普通股換1股C系列優先股)。普通股交換C系列優先股是為了適應和便利公司於2020年3月13日宣佈的股票回購計劃。此次交換導致C系列優先股的流通股數量從12,337股增加到12,607股。



將C系列優先股轉換為無投票權普通股：

2020年5月27日，本公司股東在本公司2020年年度股東大會上通過了經修訂的公司註冊證書修正案(“修正案證書”)，以授權單獨類別的無投票權普通股。2020年5月28日，公司向特拉華州州務卿提交了公司註冊證書修正案證書，批准發行1,260,700股無投票權普通股。自2020年5月28日交易結束時起生效，所有1260700股非投票權普通股都是在轉換公司C系列優先股的12607股流通股後發行的。根據C系列優先股的條款，C系列優先股的每股流通股屆時將自動轉換為100股無投票權普通股。



附註15-普通股認股權證

B系列優先股-認股權證：

對於公司2014年定向增發發行的每股B系列優先股，公司還免費發行認股權證，用於購買公司普通股。公司向定向增發中出售的480,000股B系列優先股的購買者發行了認股權證，以購買總計1,152,125股普通股(或經反向拆分後的209,477股)。這些認股權證的行使期約為五(5)年，於2019年7月15日到期，行使價為每股普通股10.18美元(反向拆分後)。所有未行使的權證都於2019年7月15日到期，因此，截至2020年9月30日，沒有未償還的權證。



備註16-後續活動

2020年10月16日，董事會宣佈季度現金股息為每股0.03美元，將於2020年11月16日支付給截至2020年11月5日收盤時公司有表決權和無表決權普通股的登記持有者。