美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
|
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間
或
|
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從開始的過渡期 至
委員會文件編號:
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
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(州或其他司法管轄區) 公司或組織) |
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(I.R.S.僱主 識別號碼) |
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(主要行政機關地址) |
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(郵政編碼) |
註冊人電話號碼,包括區號:(
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每一類的名稱 |
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交易代碼 |
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每間交易所的註冊名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)是否在過去90天內一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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☒ |
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加速的文件管理器 |
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☐ |
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非加速文件管理器 |
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規模較小的新聞報道公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是
截至2020年11月5日,有
諾萬塔公司(Novanta Inc.)
目錄
項目編號: |
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頁 |
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第一部分-財務信息 |
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1 |
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第(1)項。 |
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財務報表 |
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1 |
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合併資產負債表(未經審計) |
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1 |
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合併業務報表(未經審計) |
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2 |
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綜合全面收益表(未經審計) |
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3 |
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合併股東權益報表(未經審計) |
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4 |
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合併現金流量表(未經審計) |
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5 |
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合併財務報表附註(未經審計) |
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6 |
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第二項。 |
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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
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28 |
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第三項。 |
|
關於市場風險的定量和定性披露 |
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42 |
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第四項。 |
|
控制和程序 |
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42 |
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第二部分--其他信息 |
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43 |
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|||
第(1)項。 |
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法律程序 |
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43 |
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項目1A。 |
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危險因素 |
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43 |
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第二項。 |
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未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
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44 |
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第三項。 |
|
高級證券違約 |
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44 |
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第四項。 |
|
礦場安全資料披露 |
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44 |
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第五項。 |
|
其他信息 |
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44 |
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第六項。 |
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展品 |
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45 |
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簽名 |
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46 |
第一部分-財務信息
第一項:財務報表
諾萬塔公司(Novanta Inc.)
綜合資產負債表
(單位:數千美元或股票)
(未經審計)
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十月二日, |
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12月31日, |
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2020 |
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2019 |
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資產 |
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流動資產 |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款,扣除備用金#美元 |
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盤存 |
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預付所得税和應收所得税 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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經營性租賃資產 |
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遞延税項資產 |
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其他資產 |
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無形資產,淨額 |
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商譽 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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流動負債 |
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長期債務的當期部分 |
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應付帳款 |
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應付所得税 |
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經營租賃負債的當期部分 |
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應計費用和其他流動負債 |
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流動負債總額 |
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長期債務 |
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經營租賃負債 |
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遞延税項負債 |
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應付所得税 |
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其他負債 |
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總負債 |
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承付款和或有事項(附註15) |
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股東權益: |
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普通股,無面值;授權股份:無限; 已發行和未償還的債券: |
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額外實收資本 |
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累積赤字 |
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累計其他綜合損失 |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
$ |
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$ |
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|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
1
NOVANTA Inc.
合併業務報表
(單位為數千美元或股票,每股金額除外)
(未經審計)
|
三 幾個月已結束 |
|
|
九個月後結束 |
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十月二日, |
|
|
9月27日, |
|
|
十月二日, |
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|
9月27日, |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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營業收入 |
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收入成本 |
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毛利 |
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業務費用: |
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研發與工程 |
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銷售、一般和行政 |
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購入無形資產攤銷 |
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重組、收購和相關成本 |
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業務費用共計 |
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營業收入 |
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利息收入(費用),淨額 |
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外匯交易收益(損失),淨額 |
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其他收入(費用),淨額 |
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所得税前收入 |
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所得税撥備 |
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合併淨收入 |
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普通股每股收益(注5): |
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基本型 |
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稀釋 |
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加權平均已發行普通股-基本 |
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加權平均已發行普通股-稀釋後 |
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|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
2
諾萬塔公司(Novanta Inc.)
綜合全面收益表(損益表)
(單位:千美元)
(未經審計)
|
三 幾個月已結束 |
|
|
九個月後結束 |
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||||||||||
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十月二日, |
|
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9月27日, |
|
|
十月二日, |
|
|
9月27日, |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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合併淨收入 |
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其他全面收益(虧損): |
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扣除税後的外幣換算調整(1) |
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養老金負債調整,税後淨額(2) |
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其他全面收益(虧損)合計 |
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綜合綜合收益總額(虧損) |
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$ |
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(1) |
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(2) |
|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
3
諾萬塔公司(Novanta Inc.)
合併股東權益報表
(單位:數千美元或股票)
(未經審計)
|
普通股 |
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額外繳費 |
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累積 |
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累計其他綜合 |
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# 的 股份 |
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金額 |
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資本 |
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赤字 |
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損失 |
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總計 |
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截至2020年10月2日的三個月 |
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2020年7月3日的餘額 |
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合併淨收入 |
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根據股票計劃發行的普通股 |
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因既得股票獎勵而扣繳税款的普通股 |
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股份薪酬 |
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其他綜合收益(虧損),税後淨額 |
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2020年10月2日的餘額 |
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截至2020年10月2日的9個月 |
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2019年12月31日的餘額 |
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合併淨收入 |
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根據股票計劃發行的普通股 |
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因既得股票獎勵而扣繳税款的普通股 |
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普通股回購 |
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股份薪酬 |
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其他綜合收益(虧損),税後淨額 |
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2020年10月2日的餘額 |
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|
截至2019年9月27日的三個月 |
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2019年6月28日的餘額 |
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合併淨收入 |
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為企業合併發行的普通股 |
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根據股票計劃發行的普通股 |
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因既得股票獎勵而扣繳税款的普通股 |
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普通股回購 |
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股份薪酬 |
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其他綜合收益(虧損),税後淨額 |
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2019年9月27日的餘額 |
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截至2019年9月27日的9個月 |
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2018年12月31日的餘額 |
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合併淨收入 |
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為企業合併發行的普通股 |
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根據股票計劃發行的普通股 |
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— |
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因既得股票獎勵而扣繳税款的普通股 |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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— |
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— |
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( |
) |
普通股回購 |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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— |
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— |
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( |
) |
股份薪酬 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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其他綜合收益(虧損),税後淨額 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
2019年9月27日的餘額 |
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$ |
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$ |
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|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
4
諾萬塔公司(Novanta Inc.)
綜合現金流量表
(單位:千美元)
(未經審計)
|
截至9個月 |
|
|||||
|
十月二日, |
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|
9月27日, |
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2020 |
|
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2019 |
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來自經營活動的現金流: |
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合併淨收入 |
$ |
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$ |
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對合並淨收入進行調整,使之與 *經營活動提供的淨現金: |
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折舊攤銷 |
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存貨過剩和陳舊撥備 |
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股份薪酬 |
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遞延所得税 |
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( |
) |
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( |
) |
存貨購置公允價值調整 |
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或有對價調整 |
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( |
) |
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— |
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其他 |
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使用/提供現金的資產和負債變動,不包括 商業收購的主要影響: |
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應收帳款 |
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( |
) |
盤存 |
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( |
) |
預付所得税、應收所得税、預付費用 *和其他流動資產 |
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( |
) |
應付帳款、應付所得税、應計費用 債務和其他流動負債 |
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( |
) |
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( |
) |
其他非流動資產和負債 |
|
|
|
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|
經營活動提供的現金 |
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|
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|
|
投資活動的現金流量: |
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|
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|
|
|
收購業務,扣除收購現金和營運資本調整後的淨額 |
|
— |
|
|
|
( |
) |
購置物業、廠房及設備 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
支付與收購技術資產有關的或有代價 |
|
( |
) |
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— |
|
其他投資活動 |
|
— |
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|
|
用於投資活動的現金 |
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( |
) |
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( |
) |
籌資活動的現金流量: |
|
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|
|
|
|
|
循環信貸安排下的借款 |
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— |
|
|
|
|
|
償還定期貸款和循環信貸安排 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
債券發行成本的支付 |
|
( |
) |
|
|
— |
|
股票獎勵中預扣税款的支付 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
普通股回購 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
支付與收購有關的或有代價 |
|
( |
) |
|
|
— |
|
支付與收購有關的延期和代管購買價款 |
|
( |
) |
|
|
— |
|
其他融資活動 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融資活動提供(用於)的現金 |
|
( |
) |
|
|
|
|
匯率對現金及現金等價物的影響 |
|
|
|
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增加(減少)現金和現金等價物 |
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( |
) |
期初現金和現金等價物 |
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期末現金和現金等價物 |
$ |
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$ |
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補充披露現金流信息: |
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支付利息的現金 |
$ |
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$ |
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繳納所得税的現金 |
$ |
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$ |
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已收到所得税退款 |
$ |
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$ |
|
|
附註是這些合併財務報表不可分割的一部分。
5
諾萬塔公司(Novanta Inc.)
合併財務報表附註
截至2020年10月2日
(未經審計)
1.
Novanta公司及其子公司(統稱為“Novanta”、“公司”、“我們”)是一家全球領先的核心技術解決方案供應商,為醫療和先進的工業原始設備製造商(“OEM”)提供競爭優勢。Novanta將光子學、視覺和精密運動方面的深厚專有技術專長和能力與解決複雜技術挑戰的公認能力結合在一起。這使得Novanta能夠設計出核心部件和子系統,提供極高的精度和性能,為客户要求苛刻的應用量身定做。
隨附的未經審計的中期綜合財務報表由本公司在美國(“美國”)編制。根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和條例,表格10-Q的説明以及關於中期財務報表的S-X條例的規定。因此,按照美國公認的會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被濃縮或省略。本報告中包含的中期合併財務報表和附註應與公司截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年報中包含的合併財務報表和附註一併閲讀。管理層認為,該等中期綜合財務報表包括所有正常及經常性的調整及應計項目,以公平陳述所呈列中期業績所需的所有調整及應計項目。中期業績不一定代表全年或未來任何時期的預期業績。
本公司未經審計的中期綜合財務報表是為截至最接近日曆季度末的週五的每個季度編制的,但第四季度除外,該季度總是在12月31日結束。
預算的使用
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響截至財務報表日期的或有資產和負債的報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期內的收入和費用的報告金額,這些估計和假設會對報告期間的資產和負債的報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期內收入和費用的報告金額產生影響。估計及假設會持續檢討,而修訂的影響會在認為有需要作出修訂的期間反映出來。該公司根據歷史經驗、當前狀況(包括估計的新冠肺炎疫情的經濟影響)以及它認為在這種情況下合理的各種其他假設來評估其估計。評估的會計估計包括但不限於本公司的壞賬和信貸損失撥備、存貨和相關儲備以及商譽和其他長期資產的賬面價值。雖然截至2020年10月2日的三個月和九個月,與這些估計相關的合併財務報表沒有實質性變化,但公司未來對新冠肺炎疫情的規模和持續時間的評估,以及其他因素,可能會對公司未來報告期的合併財務報表造成重大影響。
6
諾萬塔公司(Novanta Inc.)
合併財務報表附註-(續)
截至2020年10月2日
(未經審計)
近期會計公告
下表簡要介紹了財務會計準則委員會(FASB)最近發佈的會計準則更新(ASU):
標準 |
|
描述 |
|
生效日期 |
|
對財務報表或其他重大事項的影響 |
2019年12月,美國財務會計準則委員會發布了ASU 2019-12年度報告,題為“所得税(主題740):簡化所得税的會計處理”。 |
|
ASU 2019-12年度簡化了所得税的會計處理,刪除了《會計準則編纂通則》(ASC)740的某些例外,包括:(I)持續經營和收入或從其他項目獲得收益時,期間税收分配的增量法例外;(Ii)外國子公司成為權益法投資(或反之亦然)時,確認權益法投資遞延納税負債的例外;以及(Iii)在一年的過渡期內計算所得税的例外。ASU 2019-12還通過澄清和修改現有指南簡化了ASC 740其他領域的GAAP。
|
|
2021年1月1日允許提前收養。 |
|
本公司目前正在評估ASU 2019-12年度對其合併財務報表的影響。 |
2016年6月,美國財務會計準則委員會發布了ASU 2016-13年度報告,題為《金融工具--信用損失(話題326):金融工具信用損失的計量》。 |
|
ASU 2016-13年度要求根據歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測來衡量報告日期持有的所有金融資產的預期信貸損失。金融機構和其他組織現在將使用前瞻性信息來更好地告知他們的信貸損失估計。
|
|
2020年1月1日。 |
|
該公司在2020年第一季度採用了ASU 2016-13。採用ASU 2016-13年度並未對公司的合併財務報表產生實質性影響。 |
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04《參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響》。 |
|
ASU 2020-04為將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外,前提是滿足某些標準。 |
|
在發行時。亞利桑那州立大學2020-04學年是選修課程。 |
|
該公司預計2020-04年亞利桑那州立大學的影響不會對其合併財務報表產生重大影響。 |
2.收入
當承諾的商品或服務的控制權轉移給客户時,公司確認收入。控制權的轉移通常發生在裝運時,所有權和損失風險轉移到客户身上。該公司的絕大部分收入來自銷售獨特的產品。收入是根據公司預期收到的對價金額來衡量的
7
諾萬塔公司(Novanta Inc.)
合併財務報表附註-(續)
截至2020年10月2日
(未經審計)
以換取這類產品,這些產品通常按合同規定的價格出售。與創收活動同時徵收的銷售税和增值税不包括在税收中。.
履行義務
該公司幾乎所有的收入都是在發貨時的某個時間點確認的,而不是在一段時間內確認的。
在客户的要求下,公司可以提供專業服務,一般是對以前銷售給客户的產品進行維護和維修,以及工程服務。專業的產品維護和維修服務通常持續時間較短,大多低於
公司偶爾會在銷售產品時單獨出售非標準/延長保修服務或預防性維護計劃。對服務計劃的控制權移交是隨着時間的推移的。本公司按服務計劃條款按比例確認相關收入。合同的交易價格是根據其相對獨立的銷售價格分配給每個履約義務的。獨立銷售價格通常是根據向客户收取的價格或使用預期成本加利潤率來確定的。
運費和搬運費
本公司將相關貨物控制權轉移後發生的運輸和搬運活動視為履行活動,而不是履行義務。向客户收取的運輸和手續費確認為收入,相關成本在控制權轉讓時計入收入成本。
保修
實用的權宜之計和豁免
如果預期攤銷期限為一年或更短,公司將在發生合同時為獲得合同支付增量直接成本。這些成本記錄在綜合經營報表中的銷售、一般和行政費用中。
該公司不會根據融資部分的影響調整承諾的對價金額,因為向客户轉讓承諾的商品和客户為該商品支付的款項通常為一年或更短時間。該公司沒有披露最初預期期限為一年或更短的合同的剩餘履約義務的價值。
8
諾萬塔公司(Novanta Inc.)
合併財務報表附註-(續)
截至2020年10月2日
(未經審計)
合同責任
合同負債包括遞延收入和客户預付款,包括可退還的金額。根據公司預計確認相關收入的時間,這些合同負債在綜合資產負債表中被歸類為流動負債或長期負債。截至2020年10月2日和2019年12月31日,合同負債為
分類收入
請參閲附註16,瞭解該公司按部門、地理位置和終端市場對收入的分類。
3.業務合併
在……上面
最終採購價格分配如下(單位:千):
|
金額 |
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現金 |
$ |
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|
應收帳款 |
|
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盤存 |
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不動產、廠場和設備 |
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無形資產 |
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商譽 |
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其他資產 |
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|
收購的總資產 |
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|
應付帳款 |
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|
|
遞延税項負債 |
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其他負債 |
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|
|
承擔的總負債 |
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|
|
收購的總資產,扣除承擔的負債 |
|
|
|
減去:獲得的現金 |
|
|
|
購買總價,扣除購入現金後的淨價 |
$ |
|
|
9
諾萬塔公司(Novanta Inc.)
合併財務報表附註-(續)
截至2020年10月2日
(未經審計)
4.累計其他綜合虧損
累計其他綜合虧損變動情況如下(單位:千):
|
累計交易總額 |
|
|
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|
|
|
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其他 |
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|
累積 |
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養卹金 |
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綜合 |
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|
翻譯 |
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負債 |
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損失 |
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調整數 |
|
|
調整數 |
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|||
2019年12月31日的餘額 |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
其他綜合收益(虧損) |
|
( |
) |
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|
( |
) |
|
|
|
|
從累計其他全面虧損中重新分類的金額(1) |
|
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— |
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2020年10月2日的餘額 |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
(1) |
|
5.普通股每股收益
每股普通股基本收益的計算方法是將合併淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。
對於稀釋後的普通股每股收益,分母包括已發行普通股等價物的稀釋效應。分別截至2020年10月2日和2019年9月27日的三個月和九個月,普通股稀釋後每股收益的加權平均流通股包括使用庫存股方法確定的已發行限制性股票單位、股票期權和基於股東總回報業績的限制性股票單位的稀釋效應。假設報告期末也是業績期末,基於市場的或有可發行股票的攤薄效應計入基於報告期末可發行股票數量(如有)的加權平均普通股計算。當根據截至各報告期末的業績目標累計實現業績目標時,授予前激光量子有限公司(“激光量子”)非控股股東的基於業績的或有可發行股票以及非GAAP每股收益業績限制性股票單位的攤薄效應被計入加權平均普通股計算中。
下表列出了普通股基本收益和稀釋後每股收益的計算方法(單位為千,不包括每股數據):
|
三 幾個月已結束 |
|
|
九個月後結束 |
|
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|
十月二日, |
|
|
9月27日, |
|
|
十月二日, |
|
|
9月27日, |
|
||||
|
2020(1) |
|
|
2019(2) |
|
|
2020(1) |
|
|
2019(2) |
|
||||
分子: |
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合併淨收入 |
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$ |
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分母: |
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加權平均已發行普通股-基本 |
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稀釋潛在普通股 |
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加權平均已發行普通股-稀釋後 |
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以上排除的反稀釋潛在普通股 |
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普通股每股收益: |
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基本型 |
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$ |
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$ |
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稀釋 |
$ |
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|
$ |
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$ |
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|
$ |
|
|
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(1) |
|
10
諾萬塔公司(Novanta Inc.)
合併財務報表附註-(續)
截至2020年10月2日
(未經審計)
|
(2) |
|
6.公允價值計量
ASC 820“公允價值計量”基於三個級別的輸入建立了公允價值層次結構,其中前兩個級別被認為是可觀察的,第三個級別被認為是不可觀察的:
|
• |
第一級:公司可以進入的活躍市場上相同資產或負債的報價 |
|
• |
級別2:除級別1中描述的輸入以外的可觀察到的輸入 |
|
• |
級別3:無法觀察到的輸入 |
流動資產和流動負債
該公司的現金等價物是原始到期日為三個月或更短的高流動性投資,代表該公司按公允價值經常性計量的資產。本公司以活躍市場報價為基礎,採用市場法確定現金等價物的公允價值。現金、應收賬款、應收所得税、應付賬款、應付所得税和應計費用及其他流動負債的公允價值因其短期性質而接近其賬面價值。
外幣合同
該公司通過一項風險管理計劃應對外幣匯率變化帶來的市場風險,該計劃包括使用衍生金融工具來減輕某些資產負債表上的外幣交易風險。該公司使用外幣遠期合約作為其戰略的一部分,以管理與外幣計價的貨幣資產和負債相關的風險。這些外幣遠期合約的公允價值在期末在其他流動資產或其他流動負債中報告。
或有考慮事項
2019年7月31日,該公司收購了Arges。根據Arges收購的買賣協議,Arges的前所有者有資格根據公司在2019年8月至2026年12月期間實現某些收入目標的情況獲得或有對價。可能的或有對價的未貼現範圍為
2019年4月16日,公司收購了雌駝龍貓,S.L.(簡稱:雌駝龍)。根據雌駝龍收購的買賣協議,雌駝龍的股東有資格根據公司在2019年4月至2022年3月期間實現某些收入目標的情況獲得或有對價。可能的或有對價的未貼現範圍為
11
諾萬塔公司(Novanta Inc.)
合併財務報表附註-(續)
截至2020年10月2日
(未經審計)
在……上面
按公允價值層次結構彙總
下表彙總了截至2020年10月2日公司按公允價值經常性計量的資產和負債的公允價值(單位:千):
|
|
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|
中國報價: |
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重要的和其他的 |
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活躍度較高的房地產市場 |
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重要的和其他的 |
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看不見的 |
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相同的資產 |
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可觀察到的數據輸入 |
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輸入量 |
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公允價值 |
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(1級) |
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(2級) |
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(3級) |
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資產 |
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現金等價物 |
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$ |
— |
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預付費用和其他流動資產: |
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外幣遠期合約 |
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$ |
— |
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負債 |
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應計費用和其他流動負債: |
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或有考慮--當前 |
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$ |
— |
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$ |
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外幣遠期合約 |
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其他負債: |
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或有考慮--長期考慮 |
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$ |
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$ |
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$ |
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12
諾萬塔公司(Novanta Inc.)
合併財務報表附註-(續)
截至2020年10月2日
(未經審計)
下表彙總了截至2019年12月31日公司按公允價值經常性計量的資產和負債的公允價值(單位:千):
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|
中國報價: |
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重要的和其他的 |
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|
活躍度較高的房地產市場 |
|
|
重要的和其他的 |
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看不見的 |
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|||
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相同的資產 |
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可觀察到的數據輸入 |
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輸入量 |
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|||
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公允價值 |
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(1級) |
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(2級) |
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(3級) |
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資產 |
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現金等價物 |
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$ |
— |
|
預付費用和其他流動資產: |
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外幣遠期合約 |
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— |
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— |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
— |
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負債 |
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應計費用和其他流動負債: |
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或有考慮--當前 |
$ |
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$ |
— |
|
|
$ |
— |
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|
$ |
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|
外幣遠期合約 |
|
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— |
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|
— |
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其他負債: |
|
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|
或有考慮--長期考慮 |
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— |
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|
— |
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|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
截至2020年10月2日的9個月內,3級或有對價的公允價值變動情況如下(單位:千):
|
或有考慮事項 |
|
|
2019年12月31日的餘額 |
$ |
|
|
付款 |
|
( |
) |
公允價值調整 |
|
( |
) |
外匯匯率的影響 |
|
|
|
2020年10月2日的餘額 |
$ |
|
|
下表提供了與公司3級負債的公允價值計量相關的定性信息:
負債 |
|
2020年10月2日 公允價值 (千) |
|
估價技術 |
|
不可觀測的輸入 |
|
應用的百分比 |
或有對價(ARGES) |
|
$ |
|
蒙特卡羅方法 |
|
2019年8月至2026年12月的歷史和預計收入 |
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
收入波動性 |
|
|
|
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|
|
債務成本 |
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貼現率 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
或有對價(雌駝龍) |
|
$ |
|
蒙特卡羅方法 |
|
2019年4月至2022年3月的歷史和預計收入 |
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
收入波動性 |
|
|
|
|
|
|
|
|
債務成本 |
|
|
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|
|
|
|
貼現率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
或有對價(其他) |
|
$ |
|
貼現現金流量法 |
|
2018至2021財年的歷史和預計收入 |
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
收入貼現率 |
|
|
13
諾萬塔公司(Novanta Inc.)
合併財務報表附註-(續)
截至2020年10月2日
(未經審計)
增加或減少不可觀察到的輸入上面提到的會導致更高或更低的公允價值計量。
有關公司未償債務的估計公允價值的討論,請參見合併財務報表附註10。
7.
該公司通過一項風險管理計劃應對外幣匯率變化帶來的市場風險,該風險管理計劃包括使用衍生金融工具,以減輕未來結算截至期末的非功能性貨幣貨幣資產和負債所帶來的某些外幣交易風險。本公司不會為投機目的而進行衍生交易。衍生金融工具的損益在很大程度上抵消了相關對衝風險的損益。此外,本公司通過與多家主要金融機構簽訂合同並積極監控未平倉來管理其在衍生工具交易對手風險中的風險敞口。
截至2020年10月2日,公司外幣遠期合約的名義金額和公允價值合計為$
該公司確認的淨收益合計為#美元。
8.商譽和無形資產
商譽
當企業合併的對價超過所取得的有形和可識別無形資產淨值的公允價值時,就記錄商譽。截至第二季度初,該公司每年對其商譽餘額進行減值測試,如果存在指標或情況變化表明可能存在減值,則測試頻率更高。本公司進行了截至2020年第二季度初的最新年度商譽和無限期無形資產減值測試,並注意到
下表彙總了截至2020年10月2日的9個月商譽變動情況(單位:千):
期初餘額 |
$ |
|
|
上一年度收購的淨營運資本調整 |
|
|
|
外匯匯率變動的影響 |
|
|
|
期末餘額 |
$ |
|
|
截至2020年10月2日,按可報告部門劃分的商譽如下(以千為單位):
|
可報告的細分市場 |
|
|
|
|
|
|||||||||
|
光子學 |
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視覺 |
|
|
精密度 議案 |
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總計 |
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商譽 |
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$ |
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$ |
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$ |
|
|
商譽累計減值 |
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
總計 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
14
諾萬塔公司(Novanta Inc.)
合併財務報表附註-(續)
截至2020年10月2日
(未經審計)
截至2019年12月31日,按可報告部門劃分的商譽如下(以千為單位):
|
可報告的細分市場 |
|
|
|
|
|
|||||||||
|
光子學 |
|
|
視覺 |
|
|
精密度 議案 |
|
|
總計 |
|
||||
商譽 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
商譽累計減值 |
|
( |
) |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
總計 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
無形資產
分別截至2020年10月2日和2019年12月31日的無形資產摘要如下(單位:千):
|
2020年10月2日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||||||||||||||||||
|
總運載量 金額 |
|
|
累積 攤銷 |
|
|
淨載客量 金額 |
|
|
毛 攜載 金額 |
|
|
累積 攤銷 |
|
|
淨載客量 金額 |
|
||||||
可攤銷無形資產: |
|
|
|
|
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|
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|
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專利和開發的技術 |
$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
客户關係 |
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( |
) |
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( |
) |
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|
客户積壓 |
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— |
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
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|
( |
) |
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|
— |
|
商標和商號 |
|
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|
|
( |
) |
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|
|
|
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|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
可攤銷無形資產 |
|
|
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|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
不可攤銷無形資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品名稱 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
13,027 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
13,027 |
|
總計 |
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
所有確定壽命的無形資產在其剩餘的預計使用年限內要麼按直線攤銷,要麼按經濟效益攤銷。專利和開發技術的攤銷費用包括在隨附的綜合經營報表的收入成本中。客户關係以及固定存在的商標、商號和其他無形資產的攤銷費用包括在隨附的綜合經營報表中的營業費用中。
|
三 幾個月已結束 |
|
|
九個月後結束 |
|
||||||||||
|
十月二日, |
|
|
9月27日, |
|
|
十月二日, |
|
|
9月27日, |
|
||||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
攤銷費用-收入成本 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
攤銷費用--營業費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
攤銷總費用 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
截至2020年10月2日,在接下來的五年中,每年以及此後的攤銷費用估計如下(以千為單位):
截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
|
企業收入的成本率 |
|
|
操作 費用 |
|
|
總計 |
|
|||
2020年(今年剩餘時間) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
2021 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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2023 |
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
此後 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
15
諾萬塔公司(Novanta Inc.)
合併財務報表附註-(續)
截至2020年10月2日
(未經審計)
9.補充資產負債表信息
下表提供了截至所示期間的選定資產負債表項目的詳細信息(以千為單位):
盤存
|
十月二日, |
|
|
十二月三十一號, |
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2020 |
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2019 |
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||
原料 |
$ |
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|
|
$ |
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|
在製品 |
|
|
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|
|
成品 |
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|
|
|
演示和寄售庫存 |
|
|
|
|
|
|
|
總庫存 |
$ |
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|
|
$ |
|
|
應計費用和其他流動負債
|
十月二日, |
|
|
十二月三十一號, |
|
||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
應計薪酬和福利 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
累計保修 |
|
|
|
|
|
|
|
合同負債,流動部分 |
|
|
|
|
|
|
|
收購延期收購價 |
|
|
|
|
|
|
|
融資租賃義務 |
|
|
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|
|
|
|
應計收益和或有對價 |
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
累計保修
|
截至9個月 |
|
|||||
|
十月二日, |
|
|
9月27日, |
|
||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
期初餘額 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
記入收入成本的準備金 |
|
|
|
|
|
|
|
收購產生的保修責任 |
|
— |
|
|
|
|
|
撥備的使用 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
外幣匯率變動 |
|
|
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|
|
( |
) |
期末餘額 |
$ |
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|
|
$ |
|
|
其他長期負債
|
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|
|
|
|
|
|
|
十月二日, |
|
|
十二月三十一號, |
|
||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
融資租賃義務 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
應計養老金負債 |
|
|
|
|
|
|
|
應計或有對價 |
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
16
諾萬塔公司(Novanta Inc.)
合併財務報表附註-(續)
截至2020年10月2日
(未經審計)
10.債務
債務由以下部分組成(以千計):
|
十月二日, |
|
|
十二月三十一號, |
|
||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
高級信貸安排-定期貸款 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
減去:未攤銷債務發行成本 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
長期債務的流動部分總額 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
高級信貸安排-定期貸款 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
高級信貸安排-循環信貸安排 |
|
|
|
|
|
|
|
減去:未攤銷債務發行成本 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
長期債務總額 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
高級信用貸款總額 |
$ |
|
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|
$ |
|
|
高級信貸安排
於2019年12月31日,本公司與現有貸款人訂立經修訂及重述的信貸協議(“經修訂及重述的第三份信貸協議”),總信貸額度為$。
2020年3月27日,本公司對第三次修訂和重新簽署的信貸協議進行了修訂(“第一修正案”) 並練習了一部分未提交的手風琴功能。第一修正案將第三次修訂和重新修訂的信貸協議下的循環信貸安排承諾增加了#美元。
定期貸款安排項下的未償還本金餘額將於#年支付。
根據第三次修訂和重新簽署的信貸協議,公司必須履行某些金融和非金融契約。第三次修訂和重新簽署的信貸協議也包含了慣例違約事件。截至2020年10月2日,該公司遵守了這些公約。
留置權
該公司在高級信貸安排下的義務以對Novanta Inc.幾乎所有資產的留置權作為優先擔保。
債務公允價值
截至2020年10月2日和2019年12月31日,本公司未償還債務餘額接近其公允價值,這是根據本公司可用於類似到期日債務的當前利率計算的。根據公允價值等級,公司債務的公允價值被歸類為第二級。
17
諾萬塔公司(Novanta Inc.)
合併財務報表附註-(續)
截至2020年10月2日
(未經審計)
11.租契
該公司持有的大部分租約在
下表彙總了租賃成本的組成部分(以千為單位):
|
三 幾個月已結束 |
|
|
九個月後結束 |
|
||||||||||
|
十月二日, |
|
|
9月27日, |
|
|
十月二日, |
|
|
9月27日, |
|
||||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
經營租賃成本 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
融資租賃成本 |
|
|
|
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|
|
|
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|
|
使用權資產攤銷 |
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租賃負債利息 |
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可變租賃成本 |
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總租賃成本 |
$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
|
下表提供了與公司租賃相關的資產負債表信息的更多細節(單位:千,租期和貼現率除外):
|
十月二日, |
|
|
12月31日, |
|
||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
經營租賃 |
|
|
|
|
|
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|
經營性租賃使用權資產 |
$ |
|
|
|
$ |
|
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|
|
|
|
|
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|
|
經營租賃負債的當期部分 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
經營租賃負債 |
|
|
|
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|
|
|
經營租賃負債總額 |
$ |
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|
$ |
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|
|
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|
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|
融資租賃 |
|
|
|
|
|
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|
房地產、廠房和設備,毛 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
累計折舊 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
包括不動產、廠房和設備在內的融資租賃資產,淨額 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應計費用和其他流動負債 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
其他負債 |
|
|
|
|
|
|
|
融資租賃負債總額 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權-平均剩餘租期(年) |
|
|
|
|
|
|
|
經營租賃 |
|
|
|
|
|
|
|
融資租賃 |
|
|
|
|
|
|
|
加權平均貼現率 |
|
|
|
|
|
|
|
經營租賃 |
|
|
% |
|
|
|
% |
融資租賃 |
|
|
% |
|
|
|
% |
18
諾萬塔公司(Novanta Inc.)
合併財務報表附註-(續)
截至2020年10月2日
(未經審計)
下表提供了與公司租賃相關的現金流信息的更多細節(單位:千):
|
截至9個月 |
|
|||||
|
十月二日, |
|
|
9月27日, |
|
||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
為包括在租賃負債中的金額支付的現金: |
|
|
|
|
|
|
|
融資租賃的營業現金流 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
來自營業租賃的營業現金流 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
融資租賃帶來的現金流融資 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
補充非現金信息: |
|
|
|
|
|
|
|
以新的經營租賃負債換取的使用權資產 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
根據2020年10月2日之後到期的經營和融資租賃,包括與因公司重組行動而騰出的設施相關的經營租賃,未來的最低租賃金額摘要如下(以千計):
截至十二月三十一日止的一年, |
經營租約 |
|
|
融資租賃(1) |
|
||
2020年(今年剩餘時間) |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
2021 |
|
|
|
|
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
|
|
|
此後 |
|
|
|
|
|
|
|
最低租賃付款總額 |
|
|
|
|
|
|
|
減去:利息 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
租賃負債現值 |
$ |
|
|
|
$ |
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(1) |
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12.普通股和以股份為基礎的薪酬
普通股回購
2018年10月,公司董事會批准了一項股份回購計劃(“2018年回購計劃”),授權回購美元。
2020年2月,公司董事會批准了一項新的股份回購計劃(“2020年回購計劃”),授權額外回購$
截至2020年10月2日,該公司擁有
19
諾萬塔公司(Novanta Inc.)
合併財務報表附註-(續)
截至2020年10月2日
(未經審計)
基於股份的薪酬費用
下表彙總了合併操作報表中記錄的基於股份的薪酬費用(以千為單位):
|
三 幾個月已結束 |
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九個月後結束 |
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十月二日, |
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9月27日, |
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十月二日, |
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9月27日, |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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銷售、一般和行政 |
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研發與工程 |
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收入成本 |
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重組、收購和相關成本 |
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以股份為基礎的薪酬費用總額 |
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$ |
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在銷售、一般和行政費用中報告的股票薪酬包括與授予公司董事會成員的限制性股票單位和遞延股票單位有關的費用#美元。
限制性股票單位和遞延股票單位
公司的限制性股票單位(“RSU”)的發行期限一般從零到
遞延股票單位(“DSU”)授予公司董事會成員。與DSU相關的補償費用在授予之日全額確認,因為DSU是完全授予的,並且在授予時不可沒收。有
下表彙總了截至2020年10月2日的9個月內,根據公司修訂和重訂的2010年獎勵計劃發放和未完成的RSU和DSU相關活動:
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股份 (單位:萬人) |
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加權 平均助學金 公允價值日期 |
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未授權日期為2019年12月31日 |
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授與 |
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既得 |
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( |
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沒收 |
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( |
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在2020年10月2日未歸屬 |
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$ |
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預計將於2020年10月2日授予 |
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在截至2020年10月2日的9個月內,歸屬的RSU和DSU的總公允價值為$
績效股票單位
公司通常向執行管理團隊的某些成員授予兩種基於業績的股票獎勵:非GAAP每股收益業績限制性股票單位(“EPS-PSU”)和基於相對股東總回報業績的限制性股票單位(“TSR-PSU”)。這兩類基於業績的限制性股票單位一般都會在交易結束後的第一天被套牢。
演出期。歸屬EPS-PSU後結算時將發行的普通股數量是根據本公司在三年業績期間的累計非公認會計準則每股收益相對於公司設定的業績目標確定的。
20
諾萬塔公司(Novanta Inc.)
合併財務報表附註-(續)
截至2020年10月2日
(未經審計)
公司的董事會在授予時,並將在以下範圍內
歸屬TSR-PSU後,結算時將發行的股票數量是根據公司普通股與羅素2000指數在過去一年中的相對市場表現確定的。
下表彙總了截至2020年10月2日的9個月內,根據公司修訂和重新修訂的2010年激勵計劃發放和未完成的績效獎勵相關活動:
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股份(1) (單位:萬人) |
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加權 平均助學金 公允價值日期 |
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未授權日期為2019年12月31日 |
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授與 |
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績效調整(2) |
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既得 |
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沒收 |
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) |
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在2020年10月2日未歸屬 |
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預計將於2020年10月2日授予 |
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(1) |
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(2) |
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截至2020年10月2日的9個月內,歸屬的PSU的總公允價值為$
TSR-PSU在授予之日的公允價值是在以下假設下使用蒙特卡羅估值模型估算的:
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截至2020年10月2日的9個月 |
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授權日股價 |
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預期波動率 |
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無風險利率 |
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預期年度股息率 |
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公允價值 |
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諾萬塔公司(Novanta Inc.)
合併財務報表附註-(續)
截至2020年10月2日
(未經審計)
股票期權
於截至二零二零年十月二日止九個月內,根據行權日與授出日之市價差額計算,行權總內在價值為$。
13.所得税
該公司根據當時預測的全年税前收入和當時已知的事實,在每個過渡期結束時確定其估計的年度有效税率。估計年度有效税率在每個中期結束時適用於年初至今的税前收入,估計年度有效税率的任何變化的累積影響將記錄在確定變化的會計季度。重大異常項目的税收影響反映在它們發生的期間。由於該公司是在加拿大註冊成立的,因此它必須使用加拿大法定税率
該公司對某些美國州淨營業虧損和某些非美國税收屬性的餘額維持估值津貼,該公司認為這些屬性更有可能實現。當基於對各種因素(包括近期營業虧損歷史、預期未來收益和審慎合理的税務籌劃策略)的評估,部分遞延税項資產很可能無法變現時,則需要計入估值撥備。結合公司對實際業績和預期未來收益的持續審查,公司不斷重新評估釋放目前對其遞延税項資產的估值津貼的可能性。在截至2020年10月2日的9個月中,部分由於該公司在加拿大司法管轄區實現了三年的累計應税收入,該公司認定其加拿大淨營業虧損的一部分更有可能是可變現的。因此,該公司減少了$
本公司的實際税率為
本公司的實際税率為
本公司的實際税率為
本公司的實際税率為
美國聯邦政府於2020年3月27日頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(簡稱《關注法》),以應對新冠肺炎疫情。CARE法案是一項緊急經濟刺激方案,除其他事項外,其中包含許多關於所得税的條款。CARE法案不會對公司的所得税或相關披露產生實質性影響。
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諾萬塔公司(Novanta Inc.)
合併財務報表附註-(續)
截至2020年10月2日
(未經審計)
14.重組、收購及相關成本
下表彙總了隨附的合併運營報表中的重組、收購和相關成本(單位:千):
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三 幾個月已結束 |
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九個月後結束 |
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十月二日, |
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9月27日, |
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十月二日, |
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9月27日, |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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2020年結構調整 |
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$ |
— |
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$ |
— |
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2019年重組 |
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2018年重組 |
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— |
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重組費用總額 |
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收購及相關費用 |
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重組、收購和相關成本總額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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2020年結構調整
由於公司正在進行評估,並努力在提高效率和效益的同時降低運營成本,公司於2020年第三季度啟動了2020年重組計劃。這一計劃的重點是降低公司的運營複雜性,包括降低基礎設施成本和精簡公司的運營模式,以更好地為客户服務。此外,該計劃將把重點放在降低成本的行動上,以提高整個公司的毛利率。在截至2020年10月2日的三個月內,該公司錄得
2019年重組
下表按可報告部門彙總了與2019年重組計劃相關的重組成本(以千為單位):
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三 幾個月已結束 |
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九個月後結束 |
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十月二日, |
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9月27日, |
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十月二日, |
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9月27日, |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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光子學 |
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視覺 |
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精密運動 |
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未分配的公司和共享服務 |
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總計 |
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諾萬塔公司(Novanta Inc.)
合併財務報表附註-(續)
截至2020年10月2日
(未經審計)
2018年重組
2018年第二季度,公司啟動了一項因收購活動而整合製造業務的計劃(《2018年重組計劃》)。在截至2020年10月2日的9個月內,該公司錄得
與重組有關的應計費用的結轉
下表按組成部分彙總了與公司合併資產負債表中記錄的公司重組計劃有關的應計活動(單位:千):
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總計 |
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遣散費 |
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設施 |
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其他 |
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2019年12月31日的餘額 |
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重組費用 |
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現金支付 |
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非現金收費和其他調整 |
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( |
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) |
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( |
) |
2020年10月2日的餘額 |
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$ |
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$ |
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收購及相關費用
與企業合併相關的收購成本,包括尋找人的費用、法律、估值和其他專業或諮詢費用,總計不到$。
15.承擔和或有事項
購買承諾
自2019年12月31日以來,公司的購買承諾沒有實質性變化。
法律或有事項
2020年4月,本公司收到向美國仲裁協會提交的針對本公司於2019年6月收購的一項業務的仲裁要求的通知。仲裁要求是由諾萬塔收購之前該公司簽訂的一份聯合產品開發協議的合同對手方提出的。仲裁要求指控該公司違反合同,並提出其他索賠,指控該公司未能對根據聯合產品開發協議開發的產品進行必要的營銷活動。索賠人正在尋求補償性和懲罰性賠償、利潤損失和其他救濟。本公司認為,這些索賠沒有法律依據,合併財務報表中也沒有應計金額。
本公司在正常業務過程中會受到各種其他法律程序和索賠的影響。該公司審查每一重大事項的狀況,並按季度評估潛在的財務風險。如果任何索賠或法律訴訟的潛在損失被認為是可能的,且金額可以合理估計,本公司應對估計的損失承擔責任。無論是在概率的確定上,還是在確定暴露是否合理地可估量方面,都需要有重要的判斷。由於與這些事項相關的不確定性,應計項目是基於
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諾萬塔公司(Novanta Inc.)
合併財務報表附註-(續)
截至2020年10月2日
(未經審計)
僅以截至合併資產負債表日期可獲得的最佳信息為準。隨着獲得更多信息,公司將重新評估與任何未決索賠和訴訟相關的潛在責任s並可能修改其估計。當重大損失或有合理可能性但不可能發生時,本公司不記錄負債,而是披露索賠的性質和金額,以及損失或損失範圍的估計(如果可以這樣估計的話)。律師費在發生時計入費用。本公司不相信這些索賠的結果會對…有實質性的不利影響它的合併財務報表,但不能保證任何這樣的索賠或任何類似的索賠不會對…有實質性的不利影響 這個合併財務報表.
擔保和賠償
在正常經營過程中,本公司執行協議,在業務處置、資產出售、產品銷售和經營租賃等交易中向交易對手提供賠償和擔保。此外,本公司的附例規定,本公司須賠償本公司某些現任或前任董事、高級職員及僱員因擔任或曾經擔任某一職位而涉及的每項訴訟所招致的費用。對於已被裁定該人在合理地相信該訴訟符合公司最佳利益的情況下沒有真誠行事的法律程序,不能獲得賠償。公司的某些高級管理人員和董事也是與公司簽訂賠償協議的一方。該等彌償協議規定(其中包括)董事及高級職員應在適用法律許可的範圍內,就該等高級職員或董事因其與本公司的關係而實際及合理地因任何訴訟而支付的所有開支、判決、罰款及為達成和解而支付的款項,向該等高級職員或高級職員作出彌償。此外,賠償協議規定,在符合賠償協議規定的條件和法律不禁止的範圍內,該董事或高級管理人員可提前支付與賠償協議所涵蓋的任何訴訟相關的費用。賠償協議還規定了確定獲得賠償的權利的程序,與要求賠償的索賠的通知和抗辯有關的要求,賠償權利的執行程序,對賠償的限制和排除。, 以及本公司須維持的董事及高級人員責任保險的最低水平。
16.細分市場信息
可報告的細分市場
公司首席運營決策者(“CODM”)利用財務信息對整個公司的資源分配和績效評估做出決策。該公司根據收入、毛利和營業利潤評估其部門的業績並向其分配資源。公司應報告的部門是根據公司各個產品線之間的技術、應用和客户的共性和鄰接性確定的。該公司認為,由於提供給客户的高度定製化和廣泛的技術組合,按特定產品披露收入是不可行的。
根據提供給CODM的信息,本公司已確定其在
光子學
光子學部門設計、製造和營銷基於光子學的解決方案,包括激光掃描、激光束傳輸、CO2激光器、固態激光器、超快激光器和光學引擎產品,面向全球客户。該細分市場為先進的工業流程、計量、醫療和生命科學成像、DNA測序和醫療激光程序等高要求的基於光子學的應用提供服務。該細分市場的絕大多數產品都賣給了原始設備製造商(OEM)客户。該細分市場利用一支高度技術性的銷售隊伍直接銷售這些產品,也通過經銷商和分銷商間接銷售這些產品。
視覺
Vision部門設計、製造和營銷一系列醫療級技術,包括醫用注氣器、泵和相關一次性設備;可視化解決方案;用於手術室集成的無線、記錄儀和視頻集成技術;光學數據採集和機器視覺技術;射頻識別(“RFID”)技術;熱能
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諾萬塔公司(Novanta Inc.)
合併財務報表附註-(續)
截至2020年10月2日
(未經審計)
海圖記錄器;光譜技術;嵌入式觸摸屏解決方案。該細分市場的絕大多數產品都賣給了原始設備製造商(OEM)客户。該細分市場利用一支高度技術性的銷售隊伍直接銷售這些產品,也通過經銷商和分銷商間接銷售這些產品。
精密運動
Precision Motion部門面向全球客户設計、製造和銷售光學和感應編碼器、精密電機和運動控制子組件、伺服驅動器、空氣軸承和空氣軸承主軸。該細分市場的絕大多數產品都賣給了原始設備製造商(OEM)客户。該細分市場利用一支高度技術性的銷售隊伍直接銷售這些產品,也通過經銷商和分銷商間接銷售這些產品。
可報告部門財務信息
按報告部門劃分的收入、毛利、毛利率、營業收入(虧損)以及折舊和攤銷費用如下(除百分比數據外,以千計):
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三 幾個月已結束 |
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九個月後結束 |
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十月二日, |
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9月27日, |
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十月二日, |
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9月27日, |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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營業收入 |
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光子學 |
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視覺 |
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精密運動 |
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總計 |
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三 幾個月已結束 |
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九個月後結束 |
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十月二日, |
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9月27日, |
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十月二日, |
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9月27日, |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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光子學 |
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視覺 |
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精密運動 |
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未分配的公司和共享服務 |
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總計 |
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$ |
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三 幾個月已結束 |
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九個月後結束 |
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十月二日, |
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9月27日, |
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十月二日, |
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9月27日, |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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毛利率 |
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光子學 |
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視覺 |
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% |
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% |
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精密運動 |
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% |
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% |
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% |
總計 |
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% |
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% |
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% |
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|
% |
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三 幾個月已結束 |
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九個月後結束 |
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十月二日, |
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9月27日, |
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十月二日, |
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9月27日, |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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營業收入(虧損) |
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光子學 |
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視覺 |
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精密運動 |
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未分配的公司和共享服務 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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諾萬塔公司(Novanta Inc.)
合併財務報表附註-(續)
截至2020年10月2日
(未經審計)
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三 幾個月已結束 |
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九個月後結束 |
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十月二日, |
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9月27日, |
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十月二日, |
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9月27日, |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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折舊及攤銷費用 |
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光子學 |
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視覺 |
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精密運動 |
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未分配的公司和共享服務 |
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按地理位置劃分的收入
該公司根據產品運往的客户位置彙總地理收入。來自這些客户的收入如下(以千為單位):
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三 幾個月已結束 |
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九個月後結束 |
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十月二日, |
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9月27日, |
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十月二日, |
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9月27日, |
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我們的Photonics、Vision和Precision Motion部門的大部分收入來自對美國和歐洲客户的銷售。 每個細分市場也會在其他地區產生收入,任何細分市場的剩餘收入都不會有明顯的集中。
按終端市場劃分的收入
該公司主要在
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三 幾個月已結束 |
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九個月後結束 |
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十月二日, |
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9月27日, |
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十月二日, |
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9月27日, |
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2020 |
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2020 |
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2019 |
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醫療 |
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先進工業 |
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總計 |
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Photonics和Precision Motion部門的大部分收入來自向先進工業市場的客户銷售。Vision部門的大部分收入來自對醫療市場客户的銷售。
27
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)應與本季度報告10-Q表第1項中包含的綜合財務報表和附註一併閲讀。MD&A包含符合1995年美國私人證券訴訟改革法案、1933年修訂的證券法第27A節和1934年修訂的證券交易法第21E節的某些前瞻性陳述。除歷史財務信息外,以下討論和分析還包含涉及風險、不確定性和假設的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述包括但不限於新冠肺炎疫情對我們的業務、我們的財務業績和我們的財務狀況的預期影響;我們認為採購經理人指數可能表明總體經濟狀況對我們在先進工業終端市場的銷售的影響;我們的戰略;預期的財務業績;預期的流動性和資本化;收入增長的驅動因素和我們在各個市場的增長預期;管理層對未來運營的計劃和目標。, 研發方面的支出和產品開發以及投資;業務前景;未來產品發佈和產品和服務擴展的潛力;預期的收入表現;行業趨勢;市場狀況;我們的競爭地位;經濟和政治條件的變化;會計原則的變化;實際或承擔的納税義務的變化;有關税收風險的預期;未來收益和股息政策的預期再投資;與公司福利計劃有關的預期支出;未來的收購;收購和處置的整合和預期效益;預期的經濟效益、成本和重組計劃的時間表;償還債務的能力。對法律和法規環境要求以及我們遵守這些要求的期望;以及其他非歷史事實的陳述。我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的大不相同,原因有很多,包括但不限於:經濟和政治條件以及這些條件對我們客户的業務和業務活動水平的影響;我們對客户資本支出的嚴重依賴,這些支出受到週期性市場波動的影響;我們對我們對產品需求波動的反應能力的依賴;我們持續創新和成功商業化創新的能力;未能及時推出新產品;客户訂單時間和其他類似因素超出我們控制範圍;中斷或我們未能遵守數據隱私法規;利率變化, 信用評級或外幣匯率;與我們在國外的業務相關的風險;與新冠肺炎疫情和其他我們無法控制的事件相關的風險;我們在國外更多地使用外包;與更多零部件製造外包相關的風險;我們面臨的產品關税、貿易限制或税收增加的風險;英國即將退出歐盟以及美國現政府的行動對全球經濟狀況、金融市場和我們業務的負面影響,包括其貿易關税政策以及其他國家對美國徵收的任何新關税的反應;侵犯我們的知識產權和保護我們的知識產權不受第三方侵犯的能力;失去競爭優勢的風險;我們未能成功地將最近和未來的收購整合到我們的業務中;我們吸引和留住關鍵人員的能力;我們的重組和重組活動以及由於我們的業務整合而對我們的運營造成的幹擾;產品缺陷或問題;我們的產品與其他供應商的產品整合的問題;某些關鍵零部件或供應商的其他產品供應中斷;我們未能準確預測零部件和原材料需求,導致庫存過剩或交貨延遲。我們對醫療器械法規的暴露,這可能會阻礙或阻礙我們產品的批准或銷售,在某些情況下,可能最終導致某些產品無法獲得批准,或者可能導致先前批准的產品被召回或扣押;違反外國、美國聯邦, 這些問題包括:政府法規和州醫療法律法規的變化;影響我們業務或產品的政府法規的變化;我們遵守或未能遵守環境法規;我們未能成功實施新的信息技術系統和軟件;我們未能充分實現無形資產的價值;我們暴露在一些客户的信用風險和市場疲軟的環境中;我們對第三方分銷渠道的依賴;儘管我們是非美國公司,但仍需繳納美國聯邦所得税;税法的變化,以及我們的有效税率的波動;是否需要額外的資本來充分應對商業挑戰或機遇,償還或再融資我們現有的債務,這些債務可能無法以可接受的條款獲得,或者根本無法獲得; 我們現有的債務限制了我們從事某些活動的能力;我們普通股的市場價格波動;以及我們未來未能保持適當的內部控制。其他可能影響這些聲明中所述事件的結果以及可能影響公司經營業績和財務狀況的重要風險因素在截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的第1a項“風險因素”下進行了討論。 如第2部分所述,本季度報告表格10-Q的第1A項。在這份Form 10-Q季度報告中,“預期”、“相信”、“預期”、“打算”、“未來”、“可能”、“估計”、“計劃”、“將會”、“應該”、“潛在”、“繼續”以及類似的詞語或表述(以及涉及未來事件、條件或情況的其他詞語或表述)均為前瞻性表述。讀者不應過分依賴任何此類前瞻性陳述,因為這些陳述只反映了它們發表之日的情況。管理層和公司不承擔公開更新或修改任何此類陳述的義務,以反映任何此類陳述可能基於的預期或事件、條件或環境的任何變化,或可能影響實際結果與前瞻性陳述中包含的結果不同的可能性,除非適用法律要求。
28
會計期
Novanta Inc.及其子公司(統稱為“公司”、“我們”)的中期財務報表是為截至最接近日曆季度末的週五的每個季度編制的,第四季度除外,該季度總是在12月31日結束。
業務概述
我們是全球領先的核心技術解決方案供應商,為醫療和先進的工業原始設備製造商(“OEM”)提供競爭優勢。我們將深厚的專有技術專長和在光子學、視覺和精密運動方面的能力與經驗證的解決複雜技術挑戰的能力結合在一起。這使我們能夠設計出能夠提供極高精度和性能的核心組件和子系統,以滿足客户要求苛刻的應用。
可報告的細分市場
我們在三個可報告的細分市場開展業務:光子學、視覺和精密運動。應報告的部門及其主要活動包括以下內容:
光子學
我們的光子學部門為全球客户設計、製造和營銷基於光子學的解決方案,包括激光掃描、激光束傳輸、CO2激光器、固態激光器、超快激光器和光學引擎產品。該細分市場為先進的工業流程、計量、醫療和生命科學成像、DNA測序和醫療激光程序等高要求的基於光子學的應用提供服務。該細分市場的絕大多數產品都賣給了原始設備製造商(OEM)客户。該細分市場利用一支高度技術性的銷售隊伍直接銷售這些產品,也通過經銷商和分銷商間接銷售這些產品。
視覺
我們的Vision部門設計、製造和營銷各種醫療級技術,包括醫用注氣機、泵和相關一次性設備;可視化解決方案;用於手術室集成的無線、記錄儀和視頻集成技術;光學數據採集和機器視覺技術;射頻識別(“RFID”)技術;熱圖記錄儀;光譜技術和嵌入式觸摸屏解決方案。該細分市場的絕大多數產品都賣給了原始設備製造商(OEM)客户。該細分市場利用一支高度技術性的銷售隊伍直接銷售這些產品,也通過經銷商和分銷商間接銷售這些產品。
精密運動
我們的Precision Motion部門面向全球客户設計、製造和銷售光學和感應編碼器、精密電機和運動控制子組件、伺服驅動器、空氣軸承和空氣軸承主軸。該細分市場的絕大多數產品都賣給了原始設備製造商(OEM)客户。該細分市場利用一支高度技術性的銷售隊伍直接銷售這些產品,也通過經銷商和分銷商間接銷售這些產品。
終端市場
我們主要在兩個終端市場運營:醫療市場和先進的工業市場。
醫療市場
截至2020年10月2日的三個月和九個月,醫療市場分別約佔我們收入的54%和56%。我們銷售到醫療市場的產品的收入通常受到醫院和其他醫療保健提供商的資本支出、外科手術的增長率、監管要求和法律的變化、醫療保健網絡採購的彙總、技術要求的變化、OEM客户的產品開發和新產品發佈的時間、客户或患者偏好的變化以及總體人口趨勢的影響。
先進工業市場
截至2020年10月2日的三個月和九個月,先進工業市場分別約佔我們收入的46%和44%。我們銷售到先進工業市場的產品的收入受到許多因素的影響,包括客户不斷變化的技術要求和偏好、生產力或質量投資
29
製造環境, f我們客户的財務狀況、監管要求和法律的變化,以及總體經濟狀況。我們相信,針對全球不同地區的製造業活動的採購經理人指數(PMI)可以反映出總體經濟狀況對我們進入先進工業市場的銷售的影響。.
戰略
我們的戰略是通過短期和長期舉措推動可持續、有利可圖的增長,包括:
|
• |
專注於我們多元化的業務模式,在有吸引力的醫療和先進工業利基市場為長生命週期的OEM客户平臺提供功能; |
|
• |
改善我們的業務組合,通過以下方式提高醫療銷售額佔總收入的百分比: |
|
- |
推出旨在吸引醫療應用的新產品,如微創和機器人手術、眼科、患者監測、藥物輸送、臨牀實驗室檢測和生命科學設備; |
|
- |
深化我們與領先醫療設備製造商之間的大客户管理關係,並推動向領先醫療設備製造商交叉銷售我們的產品;以及 |
|
- |
尋求互補的醫療技術收購; |
|
• |
通過與OEM客户密切合作,推出與每種應用要求緊密匹配的特定應用產品,提高我們對高速增長的先進工業應用的滲透率,例如激光材料加工、機器人、激光添加劑製造、自動化和計量; |
|
• |
通過增加對新產品開發的投資和對應用程序開發的投資以進一步滲透現有客户,同時擴大我們的解決方案在新市場的適用性,從而擴大我們支持專有技術和能力的產品組合; |
|
• |
通過收購醫療和先進工業技術應用領域的創新和互補技術和解決方案來擴大我們的產品和服務範圍,包括增加我們的經常性收入來源,如服務、零部件和消耗品; |
|
• |
拓展銷售和營銷渠道,爭取新的目標客户; |
|
• |
通過實施精益生產原則、主要生產基地的戰略採購以及優化和限制固定成本基礎的增長,改善我們現有的業務,以擴大利潤率和提高客户滿意度;以及 |
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• |
吸引、留住和培養世界級有才華、有進取心的員工。 |
重大事件和更新
對第三次修訂和重新簽署的信貸協議的修正
2020年3月27日,我們簽訂了日期為2019年12月31日的第三份修訂和重述信貸協議(“第三次修訂和重新聲明的信貸協議”)的修正案(“第一修正案”)。第一修正案行使了第三次修訂和重新簽署的信貸協議下2億美元未承諾手風琴功能的一部分,並將循環信貸安排承諾增加了1.45億美元,從3.5億美元增加到4.95億美元,並將未承諾手風琴功能重新設置為2億美元,用於未來的潛在擴張。
新冠肺炎對我們企業的影響
我們的僱員
為了應對新冠肺炎疫情,我們採取了積極、積極的行動來保護員工的健康和安全。我們在公司層面和每個設施都設立了指導委員會,為新冠肺炎的風險緩解行動和對策提供領導和管理。我們為員工提供頻繁的溝通,包括向員工提供有關新冠肺炎安全程序和狀態的指導和最新信息。我們在我們的所有設施中建立了嚴格的安全措施,包括執行社會距離協議,要求那些不需要親自在生產車間或我們的設施內工作的員工在家中工作,暫停出差,將生產分散到更多的班次,在我們設施的入口處實施温度檢測,經常對我們的工作空間進行消毒,併為必須在我們的設施中實際在場的員工提供口罩。我們希望
30
繼續採取這些措施,直到我們確定新冠肺炎疫情得到充分控制,以滿足我們的業務需要為止。在新冠肺炎的補救行動中,我們產生了保護員工健康的額外成本,包括在技術和監測設備上的投資。我們預計這樣的成本將繼續增長,並對我們的運營成本產生重大影響. 我們可能會根據政府當局的要求或建議,或我們認為最符合員工利益的情況,採取進一步行動。
在這場大流行期間,我們致力於留住和支持我們的員工。為了留住我們的員工,我們於2020年4月向幾乎所有員工發放了一份特別的一次性限制性股票單位獎勵,總公允價值為14.4美元。 總計百萬美元。限制性股票單位預計將於2021年2月授予。這些行動的實施是為了在危機期間和預期的復甦期間,在所有員工中創造一種所有權思維和專注,同時保持公司的人才和能力。
高管薪酬
我們董事會的薪酬委員會於2020年2月批准了我們的高管和一名第16條高管(統稱為高管)的2020年薪酬計劃。為了在新冠肺炎疫情期間支持我們的業務,這些官員同意放棄2020年的功績和晉升加薪,取消2020年的現金獎金,並休兩週的無薪假期。此外,這些官員沒有收到發給其他員工的一次性特別限制性股票單位補助金。這些行動將導致這些官員2020年的現金薪酬總額減少160萬美元(約50%),假設獎金是按目標支付的,這些官員之前得到了薪酬委員會的批准。
2020年6月,我們的董事會同意在2020年第三季度放棄支付給非僱員董事的現金預付金。這一行動導致我們董事會2020年的現金薪酬總共減少了10萬美元(約25%)。
我們的客户
疫情極大地增加了經濟和需求的不確定性。新冠肺炎的傳播導致了全球經濟放緩和全球經濟衰退。如果經濟持續衰退,對我們產品的整體需求可能會進一步下降,我們的業務將受到更大程度的不利影響。
我們的設施
由於新冠肺炎的大流行,世界各地的政府當局實施了許多不斷演變的措施,試圖遏制病毒的傳播,如旅行禁令和限制、限制社交聚會、隔離、就地避難命令、關閉企業和疏遠社會。我們在美國、英國、德國和中國都有重要的製造業務,所有這些都受到了新冠肺炎疫情的影響。截至2020年10月2日,我們在世界各地的製造設施已投入運營。雖然政府可能會在新冠肺炎感染死灰復燃的情況下修改或延長措施,但在短期內沒有有效疫苗可用的情況下,我們已經採取措施保護我們的員工,並預計我們的生產設施將繼續運行。與新冠肺炎疫情有關的是,我們遇到了那些必須在現場履行職責的員工的有限缺勤情況。
我們的供應鏈
到目前為止,由於新冠肺炎疫情,我們的供應鏈受到的幹擾有限。我們定期監測供應鏈中公司的財務狀況和生產產出。新冠肺炎疫情給我們的供應商或分銷商帶來的困難可能會進一步擾亂我們獲得製造產品所需的原材料或零部件的能力,從而對我們的運營產生不利影響。為了降低新冠肺炎疫情造成的潛在供應中斷的風險,我們正在尋找替代供應商,從不同的供應商地點採購原材料,並採取其他行動來確保我們的原材料供應。雖然我們正在緩解新冠肺炎疫情可能造成的供應中斷,但如果某些供應商不能為我們生產關鍵部件,或者某些材料的接收因其他原因而延遲,我們可能會錯過預定的發貨期限,我們與客户的關係可能會受到損害。此外,對運輸的限制或中斷,如空運減少、港口關閉以及加強邊境管制或關閉,導致從供應商獲得原材料和向客户運送成品的成本和延誤都增加了。
31
我們的流動性
在流動資金方面,我們已採取行動降低整個公司的成本和現金支出。這些措施包括減少招聘活動,限制差旅,通過取消2020財年現金獎金和基本工資增長來調整員工薪酬,為幾乎所有非生產勞動力實施無薪休假計劃,限制可自由支配的支出,減少或推遲資本投資項目的支出,推遲某些設施的租賃付款,以及根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法(CARE Act)的救濟條款,推遲2020年剩餘時間的某些美國工資税支付。截至2020年10月2日,根據CARE法案,我們推遲了200萬美元的某些美國工資税支付。由於新冠肺炎疫情對未來影響的不確定性,我們於2020年4月根據我們的股份回購計劃暫停了回購。
為應對新冠肺炎疫情導致的長期經濟低迷,我們採取了保留現金的舉措,我們於2020年4月與Arges GmbH(“Arges”)的前所有者達成了一項協議,推遲部分遞延現金對價。我們在2020年6月向賣方支付了500萬歐元的現金,預計在2020年12月支付2000萬歐元的現金。
截至2020年10月2日,我們擁有1.066億美元的現金和現金等價物,以及3.988億美元的循環信貸安排下的可用借款能力。我們已經回顧了與新冠肺炎對我們業務的影響相關的許多潛在情景。根據我們的分析,我們相信我們現有的現金和現金等價物餘額、我們經營活動的預期現金流以及我們循環信貸安排下的可用借款能力將足以滿足我們未來12個月在正常業務過程中產生的現金需求。此外,我們相信,在接下來的12個月裏,我們將繼續遵守我們的債務契約。
截至2020年10月2日的三個月和九個月的經營業績與截至2019年9月27日的三個月和九個月的經營業績
下表列出了我們未經審計的經營結果在所指時期的收入中所佔的百分比:
|
三 幾個月已結束 |
|
|
九個月後結束 |
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|
十月二日, |
|
|
9月27日, |
|
|
十月二日, |
|
|
9月27日, |
|
||||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
營業收入 |
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
收入成本 |
|
58.6 |
|
|
|
58.4 |
|
|
|
58.9 |
|
|
|
57.9 |
|
毛利 |
|
41.4 |
|
|
|
41.6 |
|
|
|
41.1 |
|
|
|
42.1 |
|
業務費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
研發與工程 |
|
10.7 |
|
|
|
9.0 |
|
|
|
10.2 |
|
|
|
8.8 |
|
銷售、一般和行政 |
|
18.7 |
|
|
|
18.1 |
|
|
|
18.6 |
|
|
|
19.1 |
|
購入無形資產攤銷 |
|
2.5 |
|
|
|
2.6 |
|
|
|
2.3 |
|
|
|
2.5 |
|
重組、收購和相關成本 |
|
1.2 |
|
|
|
3.6 |
|
|
|
1.3 |
|
|
|
2.6 |
|
業務費用共計 |
|
33.1 |
|
|
|
33.3 |
|
|
|
32.4 |
|
|
|
33.0 |
|
營業收入 |
|
8.3 |
|
|
|
8.3 |
|
|
|
8.8 |
|
|
|
9.1 |
|
利息收入(費用),淨額 |
|
(1.2 |
) |
|
|
(1.4 |
) |
|
|
(1.1 |
) |
|
|
(1.4 |
) |
外匯交易收益(損失),淨額 |
|
(0.1 |
) |
|
|
0.3 |
|
|
|
(0.0 |
) |
|
|
0.1 |
|
其他收入(費用),淨額 |
|
(0.0 |
) |
|
|
(0.0 |
) |
|
|
0.0 |
|
|
|
(0.0 |
) |
所得税前收入 |
|
7.0 |
|
|
|
7.1 |
|
|
|
7.6 |
|
|
|
7.8 |
|
所得税撥備 |
|
1.2 |
|
|
|
1.3 |
|
|
|
0.4 |
|
|
|
1.0 |
|
合併淨收入 |
|
5.8 |
% |
|
|
5.8 |
% |
|
|
7.2 |
% |
|
|
6.8 |
% |
32
財務業績概述
截至2020年10月2日的三個月的總收入為1.429億美元,較上年同期減少1,110萬美元,降幅7.2%,主要原因是新冠肺炎疫情的爆發,這是因為我們經歷了先進工業市場的需求減少,這與工業製造支出減少以及醫療市場需求減少有關,原因是選擇性手術手術推遲。由於前一年的收購,我們的收入增加了10萬美元,增幅為0.1%。此外,在截至2020年10月2日的三個月裏,外幣匯率對我們的收入產生了積極影響,增加了260萬美元,或1.7%。
截至2020年10月2日的九個月的總收入為4.431億美元,較上年同期減少2,330萬美元,降幅為5.0%,主要原因是新冠肺炎疫情的爆發,這是因為我們經歷了先進工業市場的需求減少,這與工業製造支出的減少以及醫療市場的需求減少有關,原因是選擇性外科手術的推遲。由於前一年的收購,我們的收入增加了840萬美元,增幅為1.8%。此外,在截至2020年10月2日的9個月裏,外幣匯率對我們的收入造成了20萬美元(0.1%)的不利影響。
截至2020年10月2日的三個月,營業收入為1190萬美元,同比下降90萬美元,降幅為7.3%。這一下降主要是由於收入下降導致毛利潤減少490萬美元,但部分被重組、收購和相關成本減少390萬美元所抵消。
截至2020年10月2日的9個月,營業收入為3880萬美元,同比下降350萬美元,降幅為8.2%。這一下降主要是由於收入下降和研發支出增加380萬美元導致毛利潤減少1390萬美元,但被SG&A費用減少650萬美元以及重組、收購和相關成本630萬美元所抵消。
截至2020年10月2日的三個月,普通股每股基本收益(“基本每股收益”)為0.23美元,比上年同期減少0.02美元。截至2020年10月2日的三個月,每股攤薄收益(“攤薄每股收益”)為0.23美元,比上年同期減少0.02美元。減少的主要原因是營業收入減少。
截至2020年10月2日的9個月,基本每股收益為0.91美元,比去年同期增加了0.01美元。增加的主要原因是所得税撥備和淨利息支出減少,但被營業收入減少部分抵消。截至2020年10月2日的9個月,稀釋後每股收益為0.89美元,與去年同期持平。
營業收入
下表按報告分部列出了所述期間的對外收入(以千美元為單位):
|
三個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
十月二日, |
|
|
9月27日, |
|
|
增加 |
|
|
百分比 |
|
||||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
(減少) |
|
|
變化 |
|
||||
光子學 |
$ |
46,394 |
|
|
$ |
54,570 |
|
|
$ |
(8,176 |
) |
|
|
(15.0 |
)% |
視覺 |
|
64,299 |
|
|
|
69,923 |
|
|
|
(5,624 |
) |
|
|
(8.0 |
)% |
精密運動 |
|
32,236 |
|
|
|
29,573 |
|
|
|
2,663 |
|
|
|
9.0 |
% |
總計 |
$ |
142,929 |
|
|
$ |
154,066 |
|
|
$ |
(11,137 |
) |
|
|
(7.2 |
)% |
|
截至9個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
十月二日, |
|
|
9月27日, |
|
|
增加 |
|
|
百分比 |
|
||||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
(減少) |
|
|
變化 |
|
||||
光子學 |
$ |
149,337 |
|
|
$ |
172,081 |
|
|
$ |
(22,744 |
) |
|
|
(13.2 |
)% |
視覺 |
|
198,047 |
|
|
|
201,754 |
|
|
|
(3,707 |
) |
|
|
(1.8 |
)% |
精密運動 |
|
95,741 |
|
|
|
92,562 |
|
|
|
3,179 |
|
|
|
3.4 |
% |
總計 |
$ |
443,125 |
|
|
$ |
466,397 |
|
|
$ |
(23,272 |
) |
|
|
(5.0 |
)% |
光子學
截至2020年10月2日的三個月光電子部門收入 與去年同期相比減少了820萬美元,降幅為15.0%,主要原因是先進工業市場的需求減少,這與工業製造支出減少和醫療市場需求減少有關,原因是選擇性外科手術推遲,以及新冠肺炎疫情期間某些醫療診斷測試減少。
33
光電子部門的收入截至9個月 2020年10月2日減少了$22.7百萬美元,或13.2%,與去年同期相比,主要是因為先進工業市場的需求減少,這與工業製造支出的減少和醫療市場的需求減少有關,這是由於新冠肺炎疫情期間推遲了選擇性外科手術和減少了某些醫療診斷測試,部分被以下業務收入增加330萬美元所抵消收購Arges已完成2019年7月.
視覺
截至2020年10月2日的三個月的願景部門收入 與去年同期相比減少了560萬美元,降幅為8.0%,這主要是由於新冠肺炎疫情期間推遲了擇期手術,導致我們的微創手術產品收入減少所致。“。
截至2020年10月2日止九個月的視覺部門收入較上年同期減少370萬美元,或1.8%,主要是由於新冠肺炎疫情期間推遲選擇性外科手術導致我們的管理信息系統產品的收入減少,但被2019年6月完成的Med X Change收購帶來的300萬美元收入的增加以及我們光學數據收集產品的收入增加所部分抵消。
精密運動
Precision Motion部門截至2020年10月2日的三個月的收入 比上年增加270萬美元,增幅為9.0% 這主要是由於與微電子需求相關的收入增加,但被新冠肺炎疫情期間推遲擇期手術導致的醫療市場需求下降所部分抵消。
在截至2020年10月2日的9個月中,Precision Motion部門的收入比去年同期增加了320萬美元,增幅為3.4%,這主要是由於與微電子需求相關的收入增加,但這部分被新冠肺炎疫情期間推遲擇期手術導致的醫療市場需求下降所抵消。
毛利和毛利率
下表列出了我們每個可報告部門在註明期間的毛利和毛利率(以千美元為單位):
|
三 幾個月已結束 |
|
|
九個月後結束 |
|
||||||||||
|
十月二日, |
|
|
9月27日, |
|
|
十月二日, |
|
|
9月27日, |
|
||||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
毛利: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
光子學 |
$ |
20,166 |
|
|
$ |
25,289 |
|
|
$ |
65,725 |
|
|
$ |
79,911 |
|
視覺 |
|
24,586 |
|
|
|
26,922 |
|
|
|
75,676 |
|
|
|
78,106 |
|
精密運動 |
|
15,011 |
|
|
|
12,504 |
|
|
|
42,753 |
|
|
|
39,784 |
|
未分配的公司和共享服務 |
|
(658 |
) |
|
|
(661 |
) |
|
|
(1,902 |
) |
|
|
(1,676 |
) |
總計 |
$ |
59,105 |
|
|
$ |
64,054 |
|
|
$ |
182,252 |
|
|
$ |
196,125 |
|
毛利率: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
光子學 |
|
43.5 |
% |
|
|
46.3 |
% |
|
|
44.0 |
% |
|
|
46.4 |
% |
視覺 |
|
38.2 |
% |
|
|
38.5 |
% |
|
|
38.2 |
% |
|
|
38.7 |
% |
精密運動 |
|
46.6 |
% |
|
|
42.3 |
% |
|
|
44.7 |
% |
|
|
43.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
41.4 |
% |
|
|
41.6 |
% |
|
|
41.1 |
% |
|
|
42.1 |
% |
毛利和毛利率可能受到多種因素的影響,包括產品組合、定價、產量、製造效率和利用率、原材料和外包製造成本、貿易關税、運費、員工人數、庫存陳舊和保修費用。
光子學
截至2020年10月2日的三個月光電子部門毛利 與去年同期相比減少了510萬美元,降幅為20.3%,這主要是由於收入下降所致。截至2020年10月2日的三個月,光電子部門的毛利率為43.5%,而去年同期的毛利率為46.3%。毛利率下降的主要原因是新冠肺炎疫情導致工廠利用率下降、生產量減少和週期成本上升。
34
光電子部門的毛利潤截至9個月 2020年10月2日減少了$14.2百萬美元,或17.8%,與上年同期相比,主要是由於收入下降。光電子部門毛利率為44%。0%用於截至9個月 2020年10月2日,而毛利率為46%。4%為上一年期間。毛利率下降的主要原因是較低的工廠利用率與較低的生產量和較高的週期成本相關作為.的結果這個新冠肺炎大流行.
視覺
截至2020年10月2日的三個月的願景部門毛利 與去年同期相比減少了230萬美元,降幅為8.7%,這主要是由於收入的減少。截至2020年10月2日的三個月,願景部門的毛利率為38.2%,而去年同期的毛利率為38.5%。毛利率下降的主要原因是新冠肺炎疫情導致的不利的產品結構變化。
截至2020年10月2日的9個月,願景部門的毛利潤比去年同期下降了240萬美元,降幅為3.1%,主要原因是收入下降。截至2020年10月2日的9個月,願景部門的毛利率為38.2%,而去年同期的毛利率為38.7%。毛利率下降的主要原因是新冠肺炎疫情導致的不利的產品結構變化。
精密運動
Precision Motion部門截至2020年10月2日的三個月毛利 與去年同期相比增加了250萬美元,增幅為20.0%,這主要是由於收入增加和毛利率增加所致。在截至2020年10月2日的三個月裏,精密運動部門的毛利率為46.6%,而去年同期的毛利率為42.3%。毛利率的增長主要歸因於有利的產品和客户組合變化。
在截至2020年10月2日的9個月裏,Precision Motion部門的毛利潤比去年同期增加了300萬美元,增幅為7.5%,這主要是由於收入的增加和毛利率的提高。截至2020年10月2日的9個月,精密運動部門的毛利率為44.7%,而去年同期的毛利率為43.0%。毛利率的增長主要歸因於有利的產品和客户組合變化。
營業費用
下表列出了所述期間的業務費用(以千為單位):
|
三 幾個月已結束 |
|
|
九個月後結束 |
|
||||||||||
|
十月二日, |
|
|
9月27日, |
|
|
十月二日, |
|
|
9月27日, |
|
||||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
研發與工程 |
$ |
15,231 |
|
|
$ |
13,811 |
|
|
$ |
45,005 |
|
|
$ |
41,196 |
|
銷售、一般和行政 |
|
26,788 |
|
|
|
27,926 |
|
|
|
82,451 |
|
|
|
88,977 |
|
購入無形資產攤銷 |
|
3,533 |
|
|
|
3,970 |
|
|
|
10,388 |
|
|
|
11,740 |
|
重組、收購和相關成本 |
|
1,687 |
|
|
|
5,546 |
|
|
|
5,591 |
|
|
|
11,913 |
|
總計 |
$ |
47,239 |
|
|
$ |
51,253 |
|
|
$ |
143,435 |
|
|
$ |
153,826 |
|
研發和工程費用
研發及工程(“R&D”)開支主要包括與員工薪酬有關的開支及研發項目的材料成本。在截至2020年10月2日的三個月裏,研發費用為1520萬美元,佔收入的10.7%,而去年同期為1380萬美元,佔收入的9.0%。研發費用在總美元和佔收入的百分比方面都有所增加,這主要是由於研發項目支出增加和基於份額的薪酬支出增加所致。
在截至2020年10月2日的9個月裏,研發費用為4500萬美元,佔收入的10.2%,而去年同期為4120萬美元,佔收入的8.8%。研發費用在總美元和佔收入的百分比方面都有所增加,這主要是由於2019年收購的研發費用、更高的研發項目支出和更高的基於股份的薪酬支出。
銷售、一般和行政費用
銷售、一般和行政(“SG&A”)費用包括銷售和營銷、銷售管理、財務、人力資源、法律、信息系統和行政管理職能的成本。SG&A費用為2680萬美元,或18.7%
35
收入,在截至三個月的季度內2020年10月2日,與$27.9百萬美元,或18.1上一年收入的%週期. SG&A費用De摺痕以總美元計算主要是因為至較低的工資作為.的結果無薪休假,和更低的 旅行費用和其他費用可自由支配的開支,由更高的s部分抵消野兔-基於薪酬的費用。
截至2020年10月2日的9個月中,SG&A支出為8250萬美元,佔收入的18.6%,而去年同期為8900萬美元,佔收入的19.1%。SG&A支出總額和佔收入的比例下降,主要是因為我們取消了2020年的年度獎金,減少了無薪休假導致的工資下降,以及差旅成本和其他可自由支配支出的減少,但部分被基於股份的薪酬支出增加所抵消。
購入無形資產攤銷
在截至2020年10月2日的三個月裏,不包括包括在收入成本中的開發技術的攤銷,購買的無形資產的攤銷為350萬美元,佔收入的2.5%,而去年同期為400萬美元,佔收入的2.6%。
在截至2020年10月2日的9個月裏,不包括包括在收入成本中的開發技術的攤銷,購買的無形資產的攤銷為1040萬美元,佔收入的2.3%,而去年同期為1170萬美元,佔收入的2.5%。
重組、收購和相關成本
在截至2020年10月2日的三個月裏,我們記錄的重組、收購和相關成本為170萬美元,而去年同期為550萬美元。重組、收購和相關成本較上年同期下降的主要原因是收購和相關費用減少,這歸因於上一年收購的專業服務費增加。
在截至2020年10月2日的9個月裏,我們記錄的重組、收購和相關成本為560萬美元,而去年同期為1190萬美元。重組、收購和相關成本比上年同期減少的主要原因是重組費用減少了240萬美元,收購和相關成本減少了390萬美元。收購及相關成本的下降主要是由於上一年收購的專業服務費增加,以及本年度根據盈利協議確認的成本下降,但被截至2020年10月2日的9個月內與我們2019年收購的一家公司的糾紛有關的法律費用所抵消。
按部門劃分的營業收入(虧損)
下表按部門列出了所註明期間的營業收入(虧損)(以千為單位):
|
三個月後結束 |
|
|
九個月後結束 |
|
||||||||||
|
十月二日, |
|
|
9月27日, |
|
|
十月二日, |
|
|
9月27日, |
|
||||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
營業收入(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
光子學 |
$ |
7,026 |
|
|
$ |
10,661 |
|
|
$ |
22,878 |
|
|
$ |
34,637 |
|
視覺 |
|
3,799 |
|
|
|
5,830 |
|
|
|
14,098 |
|
|
|
14,602 |
|
精密運動 |
|
7,675 |
|
|
|
5,221 |
|
|
|
20,728 |
|
|
|
16,839 |
|
未分配的公司和共享服務 |
|
(6,634 |
) |
|
|
(8,911 |
) |
|
|
(18,887 |
) |
|
|
(23,779 |
) |
總計 |
$ |
11,866 |
|
|
$ |
12,801 |
|
|
$ |
38,817 |
|
|
$ |
42,299 |
|
光子學
在截至2020年10月2日的三個月裏,光電子部門的營業收入為700萬美元,佔收入的15.1%,而去年同期為1070萬美元,佔收入的19.5%。營業收入減少的主要原因是毛利潤減少了510萬美元,研發支出增加了50萬美元,但被重組、收購和相關費用減少120萬美元以及購買的無形資產攤銷減少60萬美元所抵消。
在截至2020年10月2日的9個月裏,光電子部門的營業收入為2290萬美元,佔收入的15.3%,而去年同期為3460萬美元,佔收入的20.1%。營業收入減少的主要原因是毛利潤減少了1420萬美元,研發支出增加了270萬美元,但被SG&A費用減少120萬美元、重組、收購和相關費用減少240萬美元以及購買的無形資產攤銷減少150萬美元所部分抵消。
36
視覺
在截至2020年10月2日的三個月裏,願景部門的營業收入為380萬美元,佔收入的5.9%,而去年同期為580萬美元,佔收入的8.3%。營業收入減少的主要原因是毛利潤減少230萬美元,研發支出增加60萬美元,重組、收購和相關費用增加60萬美元,但被SG&A費用減少160萬美元部分抵消。
在截至2020年10月2日的9個月裏,願景部門的營業收入為1410萬美元,佔收入的7.1%,而去年同期為1460萬美元,佔收入的7.2%。營業收入減少的主要原因是毛利潤減少240萬美元,研發支出增加90萬美元,重組、收購和相關費用增加110萬美元,但被SG&A費用減少420萬美元部分抵消。
精密運動
在截至2020年10月2日的三個月裏,Precision Motion部門的營業收入為770萬美元,佔收入的23.8%,而去年同期為520萬美元,佔收入的17.7%。營業收入增加的主要原因是毛利潤增加了250萬美元。
在截至2020年10月2日的9個月裏,Precision Motion部門的營業收入為2070萬美元,佔收入的21.7%,而去年同期為1680萬美元,佔收入的18.2%。營業收入增加的主要原因是毛利增加了300萬美元,SG&A費用減少了80萬美元。
未分配的公司和共享服務
未分配的公司和共享服務成本主要是指未分配給運營部門的公司和共享服務職能的成本,包括某些重組和大多數收購成本。截至2020年10月2日的三個月的這些成本 與上一年同期相比減少了230萬美元,主要是因為重組、收購和相關成本減少了300萬美元,但部分被基於分享的薪酬支出增加所抵消。
截至2020年10月2日的9個月,未分配的公司和共享服務成本比上年同期減少了490萬美元,這主要是因為重組、收購和相關成本減少了480萬美元。
其他收支項目
下表列出了所記錄期間的其他收入和費用項目(以千為單位):
|
三 幾個月已結束 |
|
|
九個月後結束 |
|
||||||||||
|
十月二日, |
|
|
9月27日, |
|
|
十月二日, |
|
|
9月27日, |
|
||||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
利息收入(費用),淨額 |
$ |
(1,698 |
) |
|
$ |
(2,153 |
) |
|
$ |
(5,077 |
) |
|
$ |
(6,357 |
) |
外匯交易收益(損失),淨額 |
|
(136 |
) |
|
|
387 |
|
|
|
(164 |
) |
|
|
455 |
|
其他收入(費用),淨額 |
|
(14 |
) |
|
|
(48 |
) |
|
|
47 |
|
|
|
(186 |
) |
利息收入(費用),淨額
截至2020年10月2日的三個月,淨利息支出為170萬美元,而去年同期為220萬美元。淨利息支出減少的主要原因是平均債務水平下降以及優先信貸安排的加權平均利率下降。截至2020年10月2日的三個月,我們高級信貸安排的加權平均利率為2.31%,而截至2019年9月27日的三個月為3.13%。
截至2020年10月2日的9個月,淨利息支出為510萬美元,而去年同期為640萬美元。淨利息支出減少的主要原因是平均債務水平下降以及優先信貸安排的加權平均利率下降。截至2020年10月2日的9個月,我們高級信貸安排的加權平均利率為2.37%,而截至2019年9月27日的9個月,加權平均利率為3.46%。
37
外匯交易收益(虧損),淨額
截至2020年10月2日的三個月,外匯交易收益(虧損)為淨虧損10萬美元,而去年同期為淨收益40萬美元。淨收益減少的主要原因是美元對英鎊和歐元的價值變化,以及外幣合同的淨實現收益減少。
截至2020年10月2日的9個月,外匯交易收益(虧損)為20萬美元,而去年同期為淨收益50萬美元。淨收益減少的主要原因是美元對英鎊和歐元的價值變化,以及外幣合同的淨實現收益減少。
其他收入(費用),淨額
截至2020年10月2日的三個月和九個月,以及截至2019年9月27日的三個月和九個月,淨其他支出都是象徵性的。
所得税撥備
截至2020年10月2日的三個月的有效税率 為17.6%,而去年同期為18.8%。截至2020年10月2日的三個月,我們的實際税率為17.6% 與加拿大29.0%的法定税率不同,主要是由於在不同税率的司法管轄區賺取的收入的組合、外國衍生無形收入的估計扣除、英國專利盒扣除和其他税收抵免。
截至2019年9月27日的三個月,我們的有效税率為18.8%,與加拿大法定税率29.0%的税率不同,這主要是因為在不同税率的司法管轄區賺取的收入組合、外國衍生無形收入的估計扣除、英國專利箱釦除和其他税收抵免。
截至2020年10月2日的9個月,我們的有效税率為5.2%,而去年同期為12.9%。截至2020年10月2日的九個月,我們的有效税率為5.2%,與加拿大法定税率29.0%不同,這主要是由於在不同税率的司法管轄區賺取的收入的組合、外國衍生無形收入的估計扣除、英國專利盒扣除、其他税收抵免、在此期間歸屬某些基於股票的薪酬獎勵帶來的意外之税優惠,以及我們在加拿大遞延納税資產的部分估值免税額的釋放。截至二零二零年十月二日止九個月,授予若干以股份為基礎的薪酬獎勵及發放估值免税額所帶來的暴利税項優惠,分別較我們的實際税率優惠7.9%及3.3%。
截至2019年9月27日的九個月,我們的有效税率為12.9%,與加拿大法定税率29.0%不同,這主要是由於在不同税率的司法管轄區賺取的收入的組合,外國衍生無形收入的估計扣除,英國專利箱釦除,其他税收抵免,以及在此期間歸屬某些基於股票的薪酬獎勵時的意外之財税收優惠。截至2019年9月27日的9個月,授予某些基於股票的薪酬獎勵帶來的意外之財税收優惠比我們的實際税率高出7.4%。
2020年3月27日,美國聯邦政府頒佈了CARE法案 應對新冠肺炎疫情。CARE法案是一項緊急經濟刺激方案,除其他事項外,其中包含許多關於所得税的條款。CARE法案不會對我們的所得税或相關披露產生實質性影響。
流動性與資本資源
我們根據產生現金為我們的運營、投資和融資活動提供資金的能力來評估我們的流動性。我們目前的主要現金需求是資金運營、資本支出、對企業的投資以及償還債務和相關利息。我們的主要流動性來源是我們循環信貸安排下運營和借款的現金流。我們相信,在可預見的未來(至少包括未來12個月),我們未來的運營現金流將足以滿足我們未來的運營和資本支出現金需求。我們的循環信貸安排下的借款能力為收購提供了另一個潛在的流動性來源。我們也可能尋求籌集額外資本,可能是債券、可轉換債務或股權的形式,以資助業務發展活動或其他未來的投資現金需求,但須得到貸款人在第三次修訂和重新簽署的信貸協議中的批准。我們不能保證這些資本會以合理的條件或根本不存在。
影響我們持續現金需求管理的重要因素是可用銀行信貸額度的充足性以及我們以令人滿意的條款吸引長期資本的能力。我們的流動性來源受到我們業務的所有風險的影響,並可能受到與我們無法控制的事件相關的風險的不利影響,例如新冠肺炎疫情的嚴重經濟後果,對我們產品的需求減少,以及我們整合當前和未來的能力。
38
收購、某些財務比率的惡化、我們循環信貸安排下的借款可獲得性,以及總體上的市場變化。請參閲截至2019年12月31日的財年Form 10-K年度報告第1a項中的“與我們的普通股和我們的資本結構相關的風險”(Risks to Our普通股and Our Capital Structure)。
我們償還債務和為我們的運營提供資金的能力可能取決於我們子公司的收益和資金分配。當地法律法規和/或我們的負債條款限制我們的某些子公司向我們支付股息和轉移資產。不能保證適用的法律法規和/或我們的負債條款將允許我們的子公司在必要時向我們提供足夠的股息、分配或貸款。
截至2020年10月2日,我們1.066億美元現金和現金等價物中的6960萬美元由加拿大和美國以外的子公司持有。 一般而言,我們的意圖是使用這些外國子公司持有的現金為我們的本地業務或本地子公司的收購提供資金,並償還我們高級信貸安排(定義見下文)項下的借款。在我們的高級信貸安排下,我們的未償還定期貸款和左輪手槍借款中約有1.79億美元存放在我們加拿大和美國以外的子公司。此外,我們還可以利用公司間貸款來滿足各子公司的短期現金流需求。
為應對新冠肺炎疫情導致的長期經濟低迷,我們採取了保留現金的舉措,我們於2020年4月與Arges的前所有者達成協議,解決營運資金淨額調整問題,並推遲部分遞延現金對價。我們在2020年6月向賣方支付了500萬歐元的現金,預計在2020年12月支付2000萬歐元的現金。根據CARE法案的減免條款,我們還將在2020年推遲支付某些美國工資税。截至2020年10月2日,根據CARE法案,我們推遲了200萬美元的某些美國工資税支付。根據CARE法案的許可,我們預計在2021年12月31日之前支付一半的遞延美國工資税,並在2022年12月31日之前支付剩餘的一半。
此外,針對新冠肺炎疫情對流動性的影響,我們已採取行動降低整個公司的成本和現金支出。這些措施包括減少招聘活動,限制差旅,通過取消2020財年現金獎金和基本工資增長來調整員工薪酬,為幾乎所有非生產勞動力實施無薪休假計劃,限制可自由支配的支出,減少或推遲資本投資項目的支出,以及推遲某些設施的租賃付款。
高級信貸安排
2019年12月,我們簽訂了第三次修訂和重新簽署的信貸協議,包括1.00億美元等值歐元計價的5年期定期貸款安排(約9020萬歐元)和3.5億美元的5年期循環信貸安排(統稱為“高級信貸安排”)。高級信貸安排將於2024年12月到期 幷包括一項未承諾的“手風琴”功能,根據該功能,循環信貸安排下的承付款總額可在符合某些慣例條件的情況下再增加2億美元。定期貸款安排要求從2020年3月開始每季度按計劃償還約110萬歐元的本金,剩餘本金餘額在到期時到期。 我們可以隨時支付額外的本金,這將減少下一個季度到期的分期付款。我們可以隨時用手頭的現金和未來業務產生的現金償還我們循環信貸安排下的未償還借款。
2020年3月27日,我們簽訂了第三次修訂和重新簽署的信貸協議的修正案(“第一修正案”)。 並練習了一部分未提交的手風琴功能。第一修正案將第三次修訂和重新簽署的信貸協議下的循環信貸安排承諾增加了1.45億美元,從3.5億美元增加到4.95億美元,並將未承諾手風琴功能重新設置為2.0億美元,用於未來的潛在擴展。
截至2020年10月2日,我們的高級信貸安排下有1.018億美元的定期貸款和9620萬美元的左輪手槍借款。高級信貸融資項下的未償還借款按以下利率計息:(A)基本利率(定義見第三次修訂及重訂信貸協議),加上參考吾等綜合槓桿率釐定的每年0.25%至1.25%的保證金,或(B)第三次修訂及重訂信貸協議所界定的歐洲貨幣利率,另加1.25%至2.25%的保證金(年利率由參考吾等的綜合槓桿率釐定)。此外,我們有義務就循環信貸安排中未使用的部分支付承諾費,年利率在0.20%至0.40%之間,這是根據我們的綜合槓桿率確定的。截至2020年10月2日,根據以歐元和美元計價的第三次修訂和重新簽署的信貸協議,我們的未償還借款分別為1.79億美元和1900萬美元。
39
這個第三修訂和重新簽署的信貸協議包含我們認為是此類協議的常見和慣例的各種契約,包括最大值固形槓桿率以及至少 固形固定費用覆蓋率(定義見第三修訂並重新簽署了信貸協議)。下表彙總了這些財務契約。S和我們的遵守隨之而來的是自.起2020年10月2日:
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要求 |
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實際 |
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最大綜合槓桿率 |
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3.50 |
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1.45 |
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最低綜合固定費用覆蓋率 |
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1.50 |
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8.56 |
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股份回購計劃
我們的董事會可能會不定期批准股份回購計劃。根據這些回購計劃,我們可以根據對業務的資本需求、我們普通股的市場價格和一般市場狀況的持續評估,酌情回購股票。根據適用的聯邦證券法,還可以在公開市場或私下協商的交易中,通過加速購股協議回購股票。回購可能是根據美國證券交易委員會(SEC)的某些規定進行的,這將允許我們回購普通股,而根據內幕交易法,我們本來是被禁止這樣做的。雖然股票回購計劃通常旨在抵消授予我們員工和董事的股權獎勵的稀釋,但該計劃並不要求我們收購任何特定數額的普通股。股份回購計劃的完成一般不設期限,可以隨時暫停或中止。我們預計將通過手頭現金和運營產生的現金為股票回購提供資金。
2018年10月,我們的董事會批准了一項股份回購計劃(《2018年回購計劃》),授權回購價值2500萬美元的普通股。股票回購是根據1934年證券交易法(Securities Exchange Act)下的10b-18規則,根據2018年回購計劃進行的。在截至2020年10月2日的9個月內,根據2018年回購計劃,我們以每股84.55美元的平均價格回購了6.5萬股股票,總回購價為550萬美元。截至2020年10月2日,根據2018年回購計劃,我們有950萬美元可用於股票回購。
2020年2月,我們的董事會批准了一項新的股份回購計劃(“2020回購計劃”),授權額外回購價值5000萬美元的普通股。我們預計,在2018年回購計劃完成後,將根據1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)下的10b-18規則,根據2020年回購計劃進行股票回購。到目前為止,還沒有根據2020年回購計劃回購股票。
鑑於新冠肺炎疫情導致的經濟放緩,為了保存現金,我們自2020年4月起暫停了股票回購計劃。
截至2020年10月2日和2019年9月27日的9個月的現金流
下表彙總了我們循環信貸安排下的現金流、現金和現金等價物,以及循環信貸安排下的未使用和可用資金(以千為單位):
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截至9個月 |
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十月二日, |
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9月27日, |
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2020 |
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2019 |
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經營活動提供的淨現金 |
$ |
93,686 |
|
|
$ |
27,843 |
|
投資活動所用現金淨額 |
$ |
(9,796 |
) |
|
$ |
(61,052 |
) |
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
$ |
(57,195 |
) |
|
$ |
12,379 |
|
|
十月二日, |
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|
12月31日, |
|
||
|
2020 |
|
|
2019 |
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現金和現金等價物 |
$ |
106,630 |
|
|
$ |
78,944 |
|
循環信貸安排項下未使用和可用資金 |
$ |
398,773 |
|
|
$ |
226,616 |
|
營運現金流
截至2020年10月2日的9個月,經營活動提供的現金為9370萬美元,而去年同期為2780萬美元。截至2020年10月2日的9個月,經營活動提供的現金比上年同期有所增加,這主要是因為營運資本的改善導致應收賬款和存貨的現金流增加,以及所得税支付的減少。
40
提供現金按操作電子評等活動截至9個月 2020年10月2日曾經是POS情感上受我們的客户數量增加的影響 庫存週轉率從2019年12月31日的3.1降至3。3在…2020年10月2日應收賬款減少,由應付賬款的未付天數從5天減少到現在的5天3天數在2019年12月31日至44天數在2020年10月2日. 在.期間截至9個月 2020年10月2日,我們付了錢這個2019每年一次員工獎金 本應累算為的 2019年12月31日.
截至2019年9月27日的9個月,經營活動提供的現金受到我們未償還天數增加的負面影響,未償還天數從2018年12月31日的51天增加到2019年9月27日的59天,這主要是由於銷售線性較差,我們的應付天數減少,從2018年12月31日的52天減少到2019年9月27日的48天,以及庫存的增加。我們的庫存週轉率從2018年12月31日的3.4降至2019年9月27日的3.2。在截至2019年9月27日的9個月中,我們根據盈利協議支付了收購Zettlex Holdings Limited的第一筆里程碑式付款,金額為390萬美元,並支付了2018年年度員工獎金,這兩筆獎金都已在2018年12月31日應計。
投資現金流
截至2020年10月2日的9個月,投資活動中使用的現金為980萬美元,主要原因是資本支出720萬美元,以及與我們2016年視頻信號處理和管理技術資產收購相關的無形資產支付260萬美元。
截至2019年9月27日的9個月裏,投資活動中使用的現金為6,110萬美元,主要受到Arges GmbH、Med X Change Inc.和雌駝龍CAT,S.L.收購的推動。在截至2019年9月27日的9個月裏,我們支付了5310萬美元的現金對價,扣除收購的現金。在截至2019年9月27日的9個月裏,我們還支付了800萬美元的資本支出。
截至2020年10月2日,我們沒有購買房產、廠房和設備的實質性承諾。我們預計2020財年將總計約800萬至900萬美元用於與新房地產、廠房和設備投資相關的資本支出。
融資現金流
截至2020年10月2日的9個月,融資活動中使用的現金為5720萬美元,主要是因為償還我們高級信貸安排下的借款3400萬美元,授予基於股票的薪酬獎勵時支付的工資税830萬美元,與上一年收購相關的遞延和託管購買價格支付580萬美元,普通股回購550萬美元,以及與我們第三次修訂和重新簽署的信貸協議第一修正案相關的費用160萬美元。我們預計將在2020年12月以現金支付Arges最終2000萬歐元的延期收購價格。
截至2019年9月27日的9個月,融資活動提供的現金為1,240萬美元,主要是由於我們的循環信貸安排下用於為Arges GmbH、Med X Change Inc.和雌駝龍CAT,S.L.收購提供資金的6,680萬美元的借款,但被我們高級信貸安排下的4,080萬美元的借款償還、授予基於股票的薪酬獎勵時支付的680萬美元的工資税以及670萬美元的普通股回購部分抵消。
表外安排、合同義務
合同義務
我們的合同義務主要包括與我們的高級信貸安排、經營和融資租賃、購買承諾、養老金義務、與收購相關的遞延現金對價、或有對價和收益相關的本金和利息支付。這些合同義務在我們管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析以及合併財務報表附註中進行了描述,每個附註都包含在我們截至2019年12月31日的財年的Form 10-K年度報告中。截至2020年10月2日,除第三次修訂和重新簽署的信貸協議的第一修正案外,自2019年12月31日以來,我們沒有簽訂任何其他重大的新的或修改的合同義務.
表外安排
截至2020年10月2日,我們沒有與任何未合併實體或其他人士達成任何其他表外安排或重大交易。
41
關鍵會計政策和估算
我們認為,在編制本公司以Form 10-Q格式提交的定期報告中使用的重大判斷和估計所使用的關鍵會計政策,已在我們管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析以及合併財務報表附註中進行了描述,這些政策均包含在我們截至2019年12月31日的會計年度Form 10-K年度報告中。與截至2019年12月31日的財年的Form 10-K年度報告中披露的內容相比,我們截至2020年10月2日的關鍵會計政策和估計沒有實質性變化。
近期會計公告
見合併財務報表附註1。
第三項關於市場風險的定量和定性披露
我們的主要市場風險敞口是外幣匯率波動和利率敏感性。在截至2020年10月2日的三個月內,我們在截至2019年12月31日的財年的Form 10-K年度報告中第II部分第7A項“關於市場風險的定量和定性披露”中包含的信息沒有實質性變化。
項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
根據1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第13a-15(B)條的要求,我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,對截至2020年10月2日,也就是本報告涵蓋的期限結束時,我們的披露控制和程序(如《交易法》第13a-15(E)條所界定)的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2020年10月2日,我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年10月2日的財季,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響,或有可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
42
第二部分--其他信息
第一項:法律訴訟
2020年4月,本公司收到向美國仲裁協會提交的針對本公司於2019年6月收購的一項業務的仲裁要求的通知。仲裁要求是由諾萬塔收購之前該公司簽訂的一份聯合產品開發協議的合同對手方提出的。仲裁要求指控該公司違反合同,並提出其他索賠,指控該公司未能對根據聯合產品開發協議開發的產品進行必要的營銷活動。索賠人正在尋求補償性和懲罰性賠償、利潤損失和其他救濟。該公司認為,這些索賠沒有法律依據,合併財務報表中也沒有應計金額。
本公司在正常業務過程中會受到各種法律程序和索賠的影響。本公司不相信這些索賠的結果會對其財務狀況或經營業績產生重大不利影響,但不能保證任何此類索賠或任何類似索賠不會對其財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
項目71A。危險因素
公司的風險因素在公司截至2019年12月31日的財政年度的Form 10-K年報第I部分第1A項“風險因素”中進行了描述。除下文所述外,我們的年報中包含的風險因素沒有發生重大變化。
在新冠肺炎疫情對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響的程度上,它還可能增加我們在截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中的“風險因素”部分描述的許多風險。新冠肺炎對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流的最終影響取決於未來的發展,包括疫情的持續時間及其對全球經濟影響的相關持續時間,這些都是不確定的,目前無法預測。
新冠肺炎疫情已經對我們的業務和經營業績產生了不利影響,預計還將進一步產生不利影響。
2020年,一種新型冠狀病毒新冠肺炎被宣佈為大流行,並在世界各地蔓延,包括美國、歐洲和亞洲。疫情的爆發和政府採取的應對措施也對我們的企業和經濟產生了直接和間接的重大不利影響。在先進的工業和醫療終端市場,我們遇到了某些客户需求減弱的情況,這已經並預計將繼續對我們的收入產生不利影響。例如,醫療保健提供者推遲了選擇性醫療程序,以專注於抗擊疫情,這大大減少了對我們某些醫療產品的需求。其他一些客户推遲了他們的研發計劃,這對我們的一些產品的需求產生了負面影響。如果這些趨勢持續下去,我們的收入將繼續受到負面影響。
由於運輸和運輸中斷,我們在採購滿足生產要求和滿足預定發貨要求所需的一些材料和零部件方面也遇到了困難。如果這些中斷進一步惡化,我們生產產品或滿足客户計劃的能力可能會受到不利影響,我們的業務將受到損害。即使我們能夠為這些材料或部件找到替代供應來源,它們也可能成本更高或質量更低,這可能會影響我們的盈利能力、財務狀況和業務。
雖然到目前為止,疫情對我們的製造能力和研發活動的影響有限,但不能保證我們製造產品和開發新產品和技術的能力在未來不會因員工生病、強制性在家工作訂單、旅行限制、社會疏遠做法、供應中斷或其他潛在中斷而中斷。由於各種原因,包括地方政府的全職訂單、員工或他們的家人生病,或員工希望避免與大羣人接觸,我們的員工資源也會受到限制,未來也可能會受到限制。疫情還轉移了管理資源,長期在家工作的安排增加了業務連續性和網絡安全風險。
新冠肺炎疫情還在繼續演變。疫情對我們的業務、流動性和財務業績的影響程度將取決於未來的事態發展,這些事態發展具有高度的不確定性,無法有把握地預測,例如疾病的持續地理傳播、大流行的持續時間、未來感染浪潮的位置、持續時間和規模、任何疫苗的時間和有效性、旅行限制以及美國、歐盟、中國和中國的社會距離。
43
其他國家、企業關閉或企業中斷的持續時間和程度,以及為控制和治療該疾病而採取的行動的有效性。如果我們或我們的客户遇到長時間停機或其他業務中斷在未來因此,我們在計劃的時間內按計劃開展業務的能力可能會受到實質性的不利影響,我們的業務和財務業績可能會繼續受到不利影響。
此外,對新冠肺炎疫情對經濟影響的擔憂導致金融和其他資本市場出現極大波動。不能保證未來新冠肺炎感染的死灰復燃和進一步的經濟衰退不會導致資本市場的波動,這可能會對我們的股價和我們進入資本市場的能力造成不利影響,比如2020年3月和4月發生的情況。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
沒有。
第三項高級證券違約
沒有。
第294項礦山安全信息披露
沒有。
項目5.其他信息
沒有。
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ITem:6.展品
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通過引用併入本文 |
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陳列品 數 |
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展品説明 |
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陳列品 |
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歸檔 日期 |
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提交/ 陳設 |
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3.1 |
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註冊人繼續留任證書和章程,日期為1999年3月22日 |
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S-3 |
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333-202597 |
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3.1 |
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03/09/15 |
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3.2 |
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經修訂的註冊人附例 |
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10-Q |
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001-35083 |
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3.2 |
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05/12/20 |
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3.3 |
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註冊人重組章程,日期為2010年7月23日 |
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8-K |
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000-25705 |
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3.1 |
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07/23/10 |
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3.4 |
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登記人修正案,日期為2010年12月29日 |
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8-K |
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000-25705 |
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3.1 |
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12/29/10 |
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3.5 |
|
註冊人修正案,日期為2016年5月11日 |
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8-K |
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001-35083 |
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10.1 |
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05/12/16 |
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31.1 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第302節頒發的首席執行官證書 |
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31.2 |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條的首席財務官認證 |
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32.1 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官認證 |
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32.2 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席財務官認證 |
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101.INS |
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內聯可擴展商業報告語言(XBRL)實例文檔-該實例文檔不會顯示在交互式數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH |
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內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
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101.CAL |
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF |
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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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101.LAB |
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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104 |
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封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
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*隨函存檔
**隨信提供
45
SIGNATURES
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
Novanta Inc.(註冊人)
名字 |
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標題 |
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日期 |
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/s/*Matthijs Glastra |
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董事、首席執行官 |
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2020年11月10日 |
馬蒂斯·格拉斯特拉(Matthijs Glastra) |
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羅伯特·J·巴克利 |
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首席財務官 |
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2020年11月10日 |
羅伯特·J·巴克利 |
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46