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錯誤--12-31Q320200000912752540000001680000004000009000000P8Y10000002000000400000060000004000000P11Y80000004000000460000003520000000.20.20.60.60.20.20.60.60.200.20.600.60.200.20.600.60.010.010.010.01500000000140000000500000000140000000668301102472768249170850247276826683011024727682491708502472768220000000.127500.051250.055000.05625P5YP5Y00P1Y10000005000000650000000100000010000003000002000007000001000001110000001000000000009127522020-01-012020-09-300000912752美國-GAAP：公共類別成員2020-11-050000912752US-GAAP：CommonClassBMember2020-11-050000912752Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2020-09-300000912752Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-12-3100009127522019-12-3100009127522020-09-300000912752美國-GAAP：公共類別成員2020-09-300000912752美國-GAAP：其他無形資產成員2019-12-310000912752US-GAAP：CommonClassBMember2020-09-300000912752美國-GAAP：公共類別成員2019-12-310000912752US-GAAP：客户關係成員2019-12-310000912752美國-GAAP：其他無形資產成員2020-09-300000912752US-GAAP：客户關係成員2020-09-300000912752US-GAAP：CommonClassBMember2019-12-3100009127522019-07-012019-09-3000009127522019-01-012019-09-300000912752SBGi：MediaMember2019-07-012019-09-3000009127522020-07-012020-09-300000912752SBGi：非媒體成員2020-01-012020-09-300000912752SBGi：非媒體成員2019-01-012019-09-300000912752SBGi：MediaMember2019-01-012019-09-300000912752SBGi：非媒體成員2019-07-012019-09-300000912752SBGi：MediaMember2020-07-012020-09-300000912752SBGi：MediaMember2020-01-012020-09-300000912752SBGi：非媒體成員2020-07-012020-09-300000912752US-GAAP：CommonClassBMember美國-GAAP：CommonStockMember2019-09-300000912752美國-GAAP：公共類別成員美國-GAAP：CommonStockMember2019-06-300000912752美國-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-310000912752US-GAAP：非控制性利益成員2019-07-012019-09-300000912752US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300000912752Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300000912752美國-GAAP：公共類別成員美國-GAAP：CommonStockMember2019-09-300000912752US-GAAP：CommonClassBMember美國-GAAP：CommonStockMember2018-12-3100009127522019-06-3000009127522018-12-310000912752美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-06-300000912752美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-09-300000912752美國-GAAP：公共類別成員美國-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-09-300000912752US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-09-3000009127522019-09-300000912752美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-07-012019-09-300000912752美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-01-012019-09-300000912752US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300000912752US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012019-09-300000912752美國-GAAP：公共類別成員美國-GAAP：CommonStockMember2018-12-310000912752Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000912752US-GAAP：CommonClassBMember美國-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-09-300000912752US-GAAP：非控制性利益成員2019-01-012019-09-300000912752US-GAAP：CommonClassBMember美國-GAAP：CommonStockMember2019-06-300000912752US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000912752Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300000912752US-GAAP：非控制性利益成員2019-09-300000912752US-GAAP：非控制性利益成員2019-06-300000912752美國-GAAP：公共類別成員美國-GAAP：CommonStockMember2019-07-012019-09-300000912752US-GAAP：非控制性利益成員2018-12-310000912752美國-GAAP：公共類別成員美國-GAAP：CommonStockMember2020-06-300000912752美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-01-012020-09-300000912752美國-GAAP：公共類別成員美國-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-09-300000912752US-GAAP：CommonClassBMember美國-GAAP：CommonStockMember2020-09-300000912752Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000912752Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-09-300000912752US-GAAP：CommonClassBMember美國-GAAP：CommonStockMember2020-06-300000912752美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-12-310000912752美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-06-300000912752美國-GAAP：公共類別成員美國-GAAP：CommonStockMember2020-09-300000912752美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-09-300000912752US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-012020-09-300000912752美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-07-012020-09-300000912752Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-09-300000912752美國-GAAP：公共類別成員美國-GAAP：CommonStockMember2020-07-012020-09-300000912752US-GAAP：非控制性利益成員2020-06-300000912752US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-300000912752US-GAAP：非控制性利益成員2020-01-012020-09-300000912752US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300000912752美國-GAAP：公共類別成員美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-310000912752US-GAAP：非控制性利益成員2020-07-012020-09-300000912752US-GAAP：CommonClassBMember美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-310000912752US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000912752US-GAAP：非控制性利益成員2020-09-3000009127522020-06-300000912752US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-09-300000912752Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300000912752US-GAAP：非控制性利益成員2019-12-310000912752美國-GAAP：公共類別成員2019-01-012019-09-300000912752US-GAAP：CommonClassBMember2019-07-012019-09-300000912752美國-GAAP：公共類別成員2020-07-012020-09-300000912752美國-GAAP：公共類別成員2020-01-012020-09-300000912752US-GAAP：CommonClassBMember2020-07-012020-09-300000912752美國-GAAP：公共類別成員2019-07-012019-09-30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LoanMember2020-09-300000912752SBGi：VariablePaymentObligationsMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別3成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2020-01-012020-09-300000912752SBGi：VariablePaymentObligationsMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別3成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2020-06-300000912752SBGi：VariablePaymentObligationsMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別3成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2020-07-012020-09-300000912752SBGi：VariablePaymentObligationsMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別3成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2020-09-300000912752SBGi：VariablePaymentObligationsMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別3成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2019-12-310000912752SBGi：VariablePaymentObligationsMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別3成員US-GAAP：度量輸入折扣率成員2020-09-300000912752Sbgi:STGSeniorUnsecuredNotes5.625PercentDue2024Member美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-09-300000912752Sbgi:STGSeniorUnsecuredNotes5.125PercentDue2027Member美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-09-300000912752Sbgi:STGSeniorUnsecuredNotes5.500PercentDue2030Member美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-09-300000912752SRT：替補成員Sbgi:STGSeniorUnsecuredNotes5.500PercentDue2030Member美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-09-300000912752SRT：擔保人替補成員Sbgi:SeniorUnsecuredNotes5.375PercentDue2021Member美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-09-300000912752SRT：擔保人替補成員Sbgi:SeniorUnsecuredNotes5.625PercentDue2024Member美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-09-300000912752SRT：替補成員Sbgi:SeniorUnsecuredNotes5.875PercentDue2026Member美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-09-300000912752SRT：擔保人替補成員Sbgi:SeniorUnsecuredNotes6.125PercentDue2022Member美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-09-300000912752SRT：替補成員Sbgi:SeniorUnsecuredNotes5.625PercentDue2024Member美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-09-300000912752SRT：替補成員Sbgi:SeniorUnsecuredNotes6.125PercentDue2022Member美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-09-300000912752SRT：替代發行者成員2020-09-300000912752SRT：替補成員Sbgi:SeniorUnsecuredNotes5.625PercentDue2021Member美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-09-300000912752SRT：替補成員Sbgi:SeniorUnsecuredNotes5.375PercentDue2021Member美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-09-300000912752SRT：替補成員Sbgi:SeniorUnsecuredNotes5.125PercentDue2027Member美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-09-300000912752SRT：擔保人替補成員Sbgi:SeniorUnsecuredNotes5.125PercentDue2027Member美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-09-300000912752SRT：擔保人替補成員Sbgi:SeniorUnsecuredNotes5.875PercentDue2026Member美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-09-300000912752SRT：擔保人替補成員Sbgi:STGSeniorUnsecuredNotes5.500PercentDue2030Member美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-09-300000912752SRT：整合消除成員2020-09-300000912752SRT：擔保人替補成員SRT：可報告法律實體成員2020-09-300000912752SRT：替代發行者成員SRT：可報告法律實體成員2020-09-300000912752SRT：ParentCompanyMemberSRT：可報告法律實體成員2020-09-300000912752SRT：非擔保人替代成員SRT：可報告法律實體成員2020-09-300000912752SRT：整合消除成員2019-12-310000912752SRT：ParentCompanyMemberSRT：可報告法律實體成員2019-12-310000912752SRT：擔保人替補成員SRT：可報告法律實體成員2019-12-310000912752SRT：替代發行者成員SRT：可報告法律實體成員2019-12-310000912752SRT：非擔保人替代成員SRT：可報告法律實體成員2019-12-310000912752SRT：整合消除成員2020-07-012020-09-300000912752SRT：替代發行者成員SRT：可報告法律實體成員2020-07-012020-09-300000912752SRT：擔保人替補成員SRT：可報告法律實體成員2020-07-012020-09-300000912752SRT：非擔保人替代成員SRT：可報告法律實體成員2020-07-012020-09-300000912752SRT：ParentCompanyMemberSRT：可報告法律實體成員2020-07-012020-09-300000912752SRT：ParentCompanyMemberSRT：可報告法律實體成員2019-07-012019-09-300000912752SRT：替代發行者成員SRT：可報告法律實體成員2019-07-012019-09-300000912752SRT：非擔保人替代成員SRT：可報告法律實體成員2019-07-012019-09-300000912752SRT：擔保人替補成員SRT：可報告法律實體成員2019-07-012019-09-300000912752SRT：整合消除成員2019-07-012019-09-300000912752SRT：ParentCompanyMemberSRT：可報告法律實體成員2020-01-012020-09-300000912752SRT：非擔保人替代成員SRT：可報告法律實體成員2020-01-012020-09-300000912752SRT：整合消除成員2020-01-012020-09-300000912752SRT：擔保人替補成員SRT：可報告法律實體成員2020-01-012020-09-300000912752SRT：替代發行者成員SRT：可報告法律實體成員2020-01-012020-09-300000912752SRT：擔保人替補成員SRT：可報告法律實體成員2019-01-012019-09-300000912752SRT：非擔保人替代成員SRT：可報告法律實體成員2019-01-012019-09-300000912752SRT：整合消除成員2019-01-012019-09-300000912752SRT：ParentCompanyMemberSRT：可報告法律實體成員2019-01-012019-09-300000912752SRT：替代發行者成員SRT：可報告法律實體成員2019-01-012019-09-300000912752SRT：替代發行者成員SRT：可報告法律實體成員2019-09-300000912752SRT：非擔保人替代成員SRT：可報告法律實體成員2018-12-310000912752SRT：擔保人替補成員SRT：可報告法律實體成員2019-09-300000912752SRT：非擔保人替代成員SRT：可報告法律實體成員2019-09-300000912752SRT：整合消除成員2018-12-310000912752SRT：ParentCompanyMemberSRT：可報告法律實體成員2019-09-300000912752SRT：替代發行者成員SRT：可報告法律實體成員2018-12-310000912752SRT：整合消除成員2019-09-300000912752SRT：ParentCompanyMemberSRT：可報告法律實體成員2018-12-310000912752SRT：擔保人替補成員SRT：可報告法律實體成員2018-12-31SBGi：國家籃球協會隊SBGi：頻道SBGi：品牌Xbrli：純SBGi：細分市場SBGi：車站SBGi：客户Xbrli：共享SBGi：地區體育網絡Iso4217：美元SBGi：國家曲棍球聯盟球隊SBGI：美國職業棒球大聯盟SBGi：專業團隊Iso4217：美元Xbrli：共享SBGi：市場SBGi：請願SBGi：訴訟SBGi：續訂

美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格：10-Q

(馬克一)

☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的季度報告

關於截至的季度期間2020年9月30日

或

☐ 根據1934年《證券交易法》第13節或第15(D)節提交的過渡報告

對於從日本到日本的過渡期，日本政府和日本政府之間的過渡期，日本政府和日本政府之間的過渡期，中國政府和日本政府之間的過渡期，中國政府和中國政府之間的過渡期，中國政府和中國政府之間的過渡期，中國政府和中國政府之間的過渡期，中國政府和中國政府之間的過渡期。

委託文件編號：000-26076

辛克萊廣播集團(Sclair Broadcast Group，Inc.)

(其章程所指明的註冊人的確切姓名)



馬裏蘭州		52-1494660
(法人團體或組織的州或其他司法管轄區)		(國際税務局僱主識別號碼)

海狸壩路10706號

獵人谷, 馬裏蘭州 21030

(主要行政辦公室地址，郵政編碼)

(410) 568-1500

(註冊人電話號碼，包括區號)

無

(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)

根據該法第12(B)條登記的證券：



每個班級的頭銜是什麼	商品代號	註冊的每個交易所的名稱。
A類普通股，每股票面價值60.01美元	SBGi	納斯達克股票市場有限責任公司

勾選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)註冊人在過去90天內是否符合此類提交要求。



是	☒	不是的	☐

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交該文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。



是	☒	不是的	☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司還是較小的申報公司。請參閲《交易法》規則第312b-2條中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”和“較小申報公司”以及“新興成長型公司”的定義。

大型加速濾波器

☒

加速文件管理器

☐

非加速文件管理器

☐

小型報表公司

☐

新興成長型公司

☐

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。



是	☐	不是的	☒

註明截至最後實際可行日期發行人所屬各類普通股的流通股數量。



		截至日前，流通股數量為股
每個班級的頭銜是什麼		2020年11月5日
A類普通股		49,252,898
B類普通股		24,727,682

辛克萊廣播集團(Sclair Broadcast Group，Inc.)

表格10-Q

截至本季度的2020年9月30日



第一部分：財務信息	3

項目1.財務報表(未經審計)	3

綜合資產負債表	4

合併業務報表	5

綜合全面收益表	6

合併權益和可贖回非控股權益報表	7

綜合現金流量表	9

未經審計的合併財務報表附註	10

項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析	44

項目3.關於市場風險的定量和定性披露	60

項目4.控制和程序	61

第二部分：其他信息	63

項目1.法律程序	63

第1A項。危險因素	63

第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用	65

項目3.高級證券違約	65

項目4.礦山安全披露	65

第5項其他資料	65

項目6.展品	66

簽名	67

第一部分財務信息

項目1.財務報表

辛克萊廣播集團公司。

綜合資產負債表

(百萬，不包括每股和每股數據)(未經審計)



	截至9月30日， 2020			截至12月31日， 2019
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	632		$	1,333
應收賬款，扣除壞賬準備後的淨額分別為4美元和8美元	1,108			1,132
應收所得税	248			103
預付費體育轉播權	335			113
預付費用和其他流動資產	218			232
流動資產總額	2,541			2,913
財產和設備，淨額	814			765
經營性租賃資產	206			223
遞延税項資產	259			—
限制性現金	1			—
商譽	2,092			4,716
活生生的無限無形資產	163			158
客户關係，網絡	4,384			5,979
其他已確定壽命的無形資產，淨額	1,363			1,998
其他資產	660			618
總資產(A)	$	12,483		$	17,370

負債、可贖回的非控股權益和股權
流動負債：
應付賬款和應計負債	$	466		$	782
應付票據、融資租賃和商業銀行融資的當期部分	72			71
經營租賃負債的當期部分	38			38
應付計劃合同的當前部分	111			88
其他流動負債	287			155
流動負債總額	974			1,134
應付票據、融資租賃和商業銀行融資，減去流動部分	12,391			12,367
經營租賃負債，減去流動部分	203			217
應付計劃合同，減去當前部分	34			39
遞延税項負債	—			407
其他長期負債	364			434
總負債(A)	13,966			14,598
承付款和或有事項(見附註5)
可贖回的非控股權益	194			1,078
股東權益：
A類普通股，面值0.01美元，授權發行5億股，已發行和已發行股票分別為49,170,850股和66,830,110股	1			1
B類普通股，面值0.01美元，授權股份1.4億股，分別發行和發行24,727,682股和24,727,682股，可轉換為A類普通股	—			—
額外實收資本	711			1,011
留存(虧損)收益	(2,438		)	492
累計其他綜合損失	(11		)	(2		)
辛克萊廣播集團股東(赤字)權益總額	(1,737		)	1,502
非控制性利益	60			192
總(赤字)股本	(1,677		)	1,694
總負債、可贖回的非控股權益和權益	$	12,483		$	17,370

附註是這些未經審計的合併財務報表的組成部分。


(a)	我們的合併總資產截至2020年9月30日和2019年12月31日包括可變利息實體(VIE)總資產$237百萬和$228百萬它們只能用來償還VIE的義務。截至我們的合併總負債2020年9月30日和2019年12月31日包括VIE的總負債$53百萬和$27百萬VIE的債權人對我們沒有追索權。看見注8.可變利息實體.

辛克萊廣播集團公司。

合併業務報表

(百萬，不包括每股和每股數據)(未經審計)



	截至3月30日的三個月。 9月30日，						截至9月底的9個月。 9月30日，
	2020			2019			2020			2019
收入：
媒體收入	$	1,519		$	1,070		$	4,353		$	2,465
非媒體收入	20			55			78			153
總收入	1,539			1,125			4,431			2,618

運營費用：
媒體節目和製作費用	1,077			560			2,288			1,215
媒體銷售、一般和行政費用	212			185			608			510
項目合同費用攤銷	19			22			63			68
非媒體費用	18			42			69			120
財產和設備折舊	25			24			75			69
公司一般和行政費用	30			237			111			317
確定壽命的無形資產和其他資產的攤銷	149			96			449			183
商譽減值和定期無形資產減值	4,264			—			4,264			—
資產處置和其他收益，減值淨額	(39		)	(35		)	(99		)	(57		)
業務費用共計	5,755			1,131			7,828			2,425
營業(虧損)收入	(4,216		)	(6		)	(3,397		)	193

其他收入(費用)：
利息支出，包括債務攤銷、貼現和遞延融資成本	(157		)	(129		)	(502		)	(237		)
清償債務收益	—			—			5			—
權益法投資損失	(10		)	(12		)	(23		)	(38		)
其他收入，淨額	169			3			169			12
其他收入(費用)合計(淨額)	2			(138		)	(351		)	(263		)
所得税前虧損	(4,214		)	(144		)	(3,748		)	(70		)
所得税優惠	847			95			805			88
淨(虧損)收益	(3,367		)	(49		)	(2,943		)	18
可贖回非控股權益的淨收入	(19		)	(11		)	(51		)	(11		)
可歸因於非控股權益的淨虧損(收益)	130			—			113			(3		)
可歸因於辛克萊廣播集團的淨(虧損)收入	$	(3,256	)	$	(60	)	$	(2,881	)	$	4

可歸因於辛克萊廣播集團的每股普通股收益：
基本每股收益	$	(43.53	)	$	(0.65	)	$	(35.17	)	$	0.05
稀釋後每股收益	$	(43.53	)	$	(0.65	)	$	(35.17	)	$	0.05
已發行基本加權平均普通股(千股)	74,810			92,086			81,922			92,050
稀釋加權平均已發行普通股和等值普通股(千股)	74,810			92,086			81,922			93,271

附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。

辛克萊廣播集團公司。

綜合全面收益表

(百萬)(未經審計)



	截至3月30日的三個月。 9月30日，						截至9月底的9個月。 9月30日，
	2020			2019			2020			2019
淨(虧損)收入	$	(3,367	)	$	(49	)	$	(2,943	)	$	18
權益法其他綜合損失法投資份額	—			—			(9		)	—
綜合(虧損)收益	(3,367		)	(49		)	(2,952		)	18
可贖回非控股權益的綜合收益	(19		)	(11		)	(51		)	(11		)
可歸因於非控股權益的綜合損失(收益)	130			—			113			(3		)
辛克萊廣播集團的綜合(虧損)收入	$	(3,256	)	$	(60	)	$	(2,890	)	$	4

附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。

辛克萊廣播集團(Sclair Broadcast Group，Inc.)

合併權益和可贖回非控股權益報表

(百萬，不包括每股和每股數據)(未經審計)



	截至2019年9月30日的9個月
				辛克萊廣播集團股東
	可贖回的非控股權益			A類普通股				B類普通股				附加實繳資本			留存收益			累積其他綜合損失			非控制性利益			總股本
	可贖回的非控股權益			股份		值		股份		值		附加實繳資本			留存收益			累積其他綜合損失			非控制性利益			總股本
平衡，2018年12月31日	$	—		68,897,723		$	1	25,670,684		$	—	$	1,121		$	518		$	(1	)	$	(39	)	$	1,600
發行可贖回子公司優先股，扣除發行成本	985			—		—		—		—		—			—			—			—			—
宣佈和支付的A類和B類普通股股息(每股0.60美元)	—			—		—		—		—		—			(55		)	—			—			(55		)
B類普通股轉換為A類普通股	—			643,002		—		(643,002	)	—		—			—			—			—			—
A類普通股回購	—			(3,993,194	)	—		—		—		(125		)	—			—			—			(125		)
根據員工福利計劃發行的A類普通股	—			1,515,606		—		—		—		32			—			—			—			32
在企業合併中獲得的非控制性權益	380			—		—		—		—		—			—			—			231			231
分配給非控股權益，淨額	(14		)	—		—		—		—		—			—			—			(15		)	(15		)
淨收入	11			—		—		—		—		—			4			—			3			7
平衡，2019年9月30日	$	1,362		67,063,137		$	1	25,027,682		$	—	$	1,028		$	467		$	(1	)	$	180		$	1,675


	截至2019年9月30日的三個月
				辛克萊廣播集團股東
	可贖回的非控股權益			A類普通股				B類普通股				附加實繳資本			留存收益			累積其他綜合損失			非控制性利益			總股本
	可贖回的非控股權益			股份		值		股份		值		附加實繳資本			留存收益			累積其他綜合損失			非控制性利益			總股本
平衡，2019年6月30日	$	—		67,032,088		$	1	25,027,682		$	—	$	1,024		$	545		$	(1	)	$	(40	)	$	1,529
發行可贖回子公司優先股，扣除發行成本	985			—		—		—		—		—			—			—			—			—
宣佈和支付的A類和B類普通股股息(每股0.20美元)	—			—		—		—		—		—			(18		)	—			—			(18		)
根據員工福利計劃發行的A類普通股	—			31,049		—		—		—		4			—			—			—			4
在企業合併中獲得的非控制性權益	380			—		—		—		—		—			—			—			231			231
分配給非控股權益，淨額	(14		)	—		—		—		—		—			—			—			(11		)	(11		)
淨(虧損)收入	11			—		—		—		—		—			(60		)	—			—			(60		)
平衡，2019年9月30日	$	1,362		67,063,137		$	1	25,027,682		$	—	$	1,028		$	467		$	(1	)	$	180		$	1,675

附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。

辛克萊廣播集團(Sclair Broadcast Group，Inc.)

合併權益和可贖回非控股權益報表

(百萬，不包括每股和每股數據)(未經審計)



	截至2020年9月30日的9個月
				辛克萊廣播集團股東
	可贖回的非控股權益			A類普通股				B類普通股			附加實繳資本			留存收益			累積其他綜合損失			非控制性利益			總股本
	可贖回的非控股權益			股份		值		股份	值		附加實繳資本			留存收益			累積其他綜合損失			非控制性利益			總股本
平衡，2019年12月31日	$	1,078		66,830,110		$	1	24,727,682	$	—	$	1,011		$	492		$	(2	)	$	192		$	1,694
宣佈和支付的A類和B類普通股股息(每股0.60美元)	—			—		—		—	—		—			(49		)	—			—			(49		)
A類普通股回購	—			(19,418,934	)	—		—	—		(343		)	—			—			—			(343		)
根據員工福利計劃發行的A類普通股	—			1,759,674		—		—	—		43			—			—			—			43
已發行的非控股權益	22			—		—		—	—		—			—			—			—			—
分配給非控股權益，淨額	(32		)	—		—		—	—		—			—			—			(19		)	(19		)
分配給可贖回的非控股權益	(378		)	—		—		—	—		—			—			—			—			—
贖回可贖回的非控制權益	(547		)	—		—		—	—		—			—			—			—			—
其他綜合損失	—			—		—		—	—		—			—			(9		)	—			(9		)
淨收益(虧損)	51			—		—		—	—		—			(2,881		)	—			(113		)	(2,994		)
平衡，2020年9月30日	194			49,170,850		$	1	24,727,682	$	—	$	711		$	(2,438	)	$	(11	)	$	60		$	(1,677	)


	截至2020年9月30日的三個月
				辛克萊廣播集團股東
	可贖回的非控股權益			A類普通股				B類普通股			附加實繳資本			留存收益			累積其他綜合損失			非控制性利益			總股本
	可贖回的非控股權益			股份		值		股份	值		附加實繳資本			留存收益			累積其他綜合損失			非控制性利益			總股本
平衡，2020年6月30日	$	510		53,342,336		$	1	24,727,682	$	—	$	787		$	832		$	(11	)	$	202		$	1,811
宣佈和支付的A類和B類普通股股息(每股0.20美元)	—			—		—		—	—		—			(14		)	—			—			(14		)
A類普通股回購	—			(4,274,004	)	—		—	—		(82		)	—			—			—			(82		)
根據員工福利計劃發行的A類普通股	—			102,518		—		—	—		6			—			—			—			6
已發行的非控股權益	22			—		—		—	—		—			—			—			—			—
分配給非控股權益，淨額	(7		)	—		—		—	—		—			—			—			(12		)	(12		)
贖回可贖回的非控制權益	(350		)	—		—		—	—		—			—			—			—			—
淨收益(虧損)	19			—		—		—	—		—			(3,256		)	—			(130		)	(3,386		)
平衡，2020年9月30日	194			49,170,850		$	1	24,727,682	$	—	$	711		$	(2,438	)	$	(11	)	$	60		$	(1,677	)

附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。

辛克萊廣播集團(Sclair Broadcast Group，Inc.)

綜合現金流量表

(百萬)(未經審計)



	截至9月30日的9個月，
	2020			2019
來自經營活動的現金流：
淨(虧損)收入	$	(2,943	)	$	18
將淨(虧損)收入與經營活動的淨現金流量進行調整：
商譽減值和定期無形資產減值	4,264			—
財產和設備折舊	75			69
確定壽命的無形資產和其他資產的攤銷	449			183
項目合同費用攤銷	63			68
體育節目轉播權的攤銷	1,028			193
以股票為基礎的薪酬	39			26
遞延税金優惠	(660		)	(51		)
資產處置和其他收益，減值淨額	(101		)	(50		)
權益法投資損失	23			38
來自投資的分配	26			4
體育節目轉播權支付	(1,124		)	(118		)
清償債務收益	(5		)	—
可變支付義務的計量調整收益	(168		)	—
資產和負債變動(扣除收購因素)：
應收賬款減少	24			63
預付費用和其他流動資產的減少(增加)	4			(56		)
(減少)應付賬款、應計賬款和其他流動負債增加	(106		)	210
應付/應收所得税淨變化淨額	(145		)	(73		)
應付項目合同減少	(70		)	(72		)
其他長期負債增加	120			3
其他，淨	46			39
經營活動的淨現金流	839			494
用於投資活動的現金流：
購置財產和設備	(130		)	(96		)
收購業務，扣除收購現金後的淨額	(7		)	(9,006		)
*Spectrum重新打包報銷	72			50
出售資產所得收益	36			—
購買投資	(85		)	(431		)
其他，淨	16			6
用於投資活動的淨現金流量	(98		)	(9,477		)
融資活動的現金流(用於)：
應付票據收益和商業銀行融資	947			9,453
償還應付票據、商業銀行融資和融資租賃	(945		)	(715		)
發行可贖回子公司優先股所得款項淨額	—			985
回購已發行的A類普通股	(343		)	(125		)
A類普通股和B類普通股支付的股息	(49		)	(55		)
可贖回子公司優先股股息	(32		)	(10		)
贖回可贖回附屬公司優先股	(547		)	—
發債成本	(7		)	(182		)
分配給非控股權益，淨額	(19		)	(30		)
分配給可贖回的非控股權益	(378		)	—
其他，淨	(68		)	1
融資活動產生的淨現金流(用於)	(1,441		)	9,322
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增	(700		)	339
期初現金、現金等價物和限制性現金	1,333			1,060
期末現金、現金等價物和限制性現金	$	633		$	1,399

附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。

辛克萊廣播集團(Sclair Broadcast Group，Inc.)

未經審計的合併財務報表附註

1. 經營性質和重要會計政策摘要：

業務性質

辛克萊廣播集團(本公司)是一家多元化的電視媒體公司，業務遍及全國，專注於在我們的地方電視臺、地區性體育網絡和數字平臺上提供高質量的內容。這些內容通過我們的廣播平臺和第三方平臺發佈，包括由第三方網絡和辛迪加提供的節目、當地新聞、大學和職業體育，以及我們製作的其他原創節目。此外，我們還擁有數字媒體產品，這些產品與我們廣泛的電視臺相關數字資產組合相輔相成。在我們與媒體相關的業務之外，我們經營着技術服務公司，專注於廣播傳輸系統的供應和維護，以及為促進廣播技術進步而進行的研發，我們還管理着其他與媒體相關的投資。

自.起2020年9月30日，我們有過二出於會計目的可報告的段，廣播式和地方體育。這個廣播式細分市場主要由我們的190中國廣播電視臺88我們擁有的市場根據通常稱為本地營銷協議(LMA)的協議提供節目編排和運營服務，或根據其他外包協議(如聯合銷售協議(JSA)和共享服務協議(SSA))提供銷售服務和其他非節目編排運營服務。這些電臺在廣播627頻道截止日期2020年9月30日。就本報告而言，這些190車站和627頻道被稱為“我們的”電臺和頻道。這個地方體育細分市場主要包括21區域體育網絡品牌獲取的RSN)，Marquee體育網絡(Marquee)合資企業，以及20%揚基娛樂和體育網絡(Yankee Entertainment and Sports Network，LLC)的股權(T.N：行情)是，網絡)。我們將收購的RSN和Marquee稱為“RSN”。RSN和YES Network擁有獨家轉播權，在其他體育賽事中，還有職業運動隊的比賽。

鞏固原則

綜合財務報表包括我們的賬目以及我們全資和控股子公司的賬目，包括於2019年8月23日收購的RSN的經營業績，詳見附註2.資產收購和處置，以及我們是主要受益者的VIE。非控制性權益代表少數股東在我們某些合併實體中按比例持有的股權。可由持有者贖回且贖回不在我們控制範圍內的非控制性權益作為可贖回的非控制性權益列示。所有公司間交易和賬户餘額都已在合併中沖銷。

當我們是主要受益者時，我們會合並VIE。我們是VIE的主要受益者，當我們有權指導VIE的活動，這些活動對VIE的經濟表現產生最重大的影響，並有義務吸收損失或有權獲得對VIE意義重大的回報時，我們就是VIE的主要受益者。看見注8.可變利息實體有關我們的VIE的更多信息。

對我們有重大影響但沒有控制權的實體的投資，採用權益會計方法核算。權益法投資的收入代表我們在權益法被投資人產生的淨收入中的比例份額。

中期財務報表

年度綜合財務報表截至三個月和九個月 2020年9月30日和2019管理層認為，該等財務報表的呈列基準與經審核的綜合財務報表相同，幷包括所有調整，只包括公平編制綜合資產負債表、綜合經營表、綜合全面收益表、綜合權益表及可贖回非控制權益表所需的正常經常性調整，以及就採納下文討論的最新會計聲明作出調整的該等期間的綜合現金流量表。

在美國證券交易委員會(SEC)適用的規則和法規允許的情況下，合併財務報表不包括通常包括在經審計的綜合財務報表中的所有披露，因此，應與經審計的綜合財務報表及其附註一起在截至本年度的10-K表格年度報告中閲讀。2019年12月31日在提交給證券交易委員會的文件中，隨附的合併財務報表中提供的合併經營報表不一定代表全年的經營情況。

股權投資

我們按公允價值計量我們的投資(不包括權益法投資)，或在公允價值不容易確定的情況下，我們可以選擇按成本加上可見的價值變化減去減值來對投資進行估值。使用計量替代方案的投資包括$26百萬，淨額$7百萬累計減值，截至2020年9月30日和$28百萬，淨額$7百萬累計減值，截至2019年12月31日。有不是的對投資賬面金額的調整，這一調整是利用該公司的計量替代方案進行的。截至2020年9月30日的3個月和9個月而截至2019年9月30日的三個月。我們錄製了一段$2百萬與以下內容相關的損害一投資於截至2019年9月30日的9個月，計入其他收入，淨額在我們的綜合運營報表中.

是的，網絡投資。2019年8月29日，鑽石體育集團(Diamond Sports Group，LLC)的間接子公司(DSG)，本公司的間接全資附屬公司20%的股權是，網絡以現金代價$346百萬作為由揚基環球企業牽頭的財團的一部分。我們將我們對YES網絡的投資記為權益法投資，計入其他資產。在我們的綜合資產負債表中，而我們在投資所產生的淨收入中的比例份額包括在權益法投資損失在我們的綜合運營報表中.在.期間截至2020年9月30日的3個月和9個月，我們錄製了一次損失的$3百萬和收入$3百萬分別與我們的投資有關。在這兩個截至2019年9月30日的三個月和九個月，我們記錄的收入為$1百萬與我們的投資有關。在截至2020年9月30日的季度，我們對YES網絡投資進行的中期減值評估沒有產生任何減值費用。

預算的使用

根據美國普遍接受的會計原則編制財務報表，要求管理層作出影響合併財務報表和或有資產和負債披露中資產、負債、收入和費用報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。

新型冠狀病毒(新冠肺炎)爆發的影響繼續給全球經濟和金融市場帶來重大不確定性和混亂。這些不確定性有可能進一步實質性地影響我們與收入確認、商譽和無形資產、節目合同成本、體育節目轉播權和所得税相關的估計，但不限於此。因此，我們的許多估計和假設需要更高的判斷力，並帶有更高程度的可變性和波動性。隨着新事件的發生和更多信息的出現，我們的估計可能會發生變化，這些變化在我們的合併財務報表中得到確認或披露。

近期會計公告

2016年6月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了關於金融工具信貸損失會計的修訂指導意見。除其他規定外，本指導意見對大多數金融資產和某些其他工具引入了新的減值模式。對於應收賬款和其他應收款、持有至到期的債務證券、貸款和其他工具，實體將被要求使用前瞻性的“預期損失”模式，該模式將取代目前的“已發生損失”模式，這種模式通常會導致提前確認損失撥備。我們在2020年第一季度採納了這一指導方針。這一採用的影響並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。

2018年8月，財務會計準則委員會發布了指導意見，將作為服務合同的託管安排中發生的實施成本資本化的要求與為開發或獲取內部使用軟件而發生的實施成本資本化的要求與作為託管安排期限內支出的服務合同的資本化實施成本保持一致。我們在2020年第一季度採納了這一指導方針。這一採用的影響並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。

2018年10月，FASB發佈了關於確定決策費是否為可變利息的指導意見。修正案要求組織按比例考慮通過共同控制的關聯方持有的間接利益，而不是像公認會計原則(GAAP)目前要求的那樣，將其等同於全部直接利益。我們在2020年第一季度採納了這一指導方針。這一採用的影響並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。

2019年3月，財務會計準則委員會發布了指導意見，要求在920-350分主題範圍內的電影或許可協議主要通過其他電影和/或許可協議貨幣化的情況下，實體在電影集團層面對該電影或許可協議進行減損測試。我們在2020年第一季度採納了這一指導方針。這一採用的影響並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。看見廣播電視節目以下是關於我們電視節目合同會計的更多信息。

2019年12月，FASB發佈了指導意見，旨在簡化與所得税會計相關的各個方面。ASU 2019-12刪除了主題740中一般原則的某些例外，還澄清和修改了現有指南，以改進一致性應用。ASU 2019-12將在2020年12月15日之後的中期和年度期間生效。允許提前收養。我們早在2020年第三季度就採納了這一指導方針。這一採用的影響並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。

2020年3月，FASB發佈了指導意見，為將GAAP應用於合約、對衝關係和其他受倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或其他預計將被終止的參考利率影響的交易提供了可選的權宜之計和例外。該指南在更新發布後立即對所有實體生效，並可能前瞻性地適用於自通過之日起至2022年12月31日期間存在或簽訂的適用交易。我們目前正在評估這一指導方針的影響，如果當選，但預計不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。

廣播電視節目

我們與版權持有者就合同期內的電視節目權利達成了協議，合同期通常從一年到一年不等。七年了。合同付款在通常等於或短於合同期的期限內分期支付。根據廣播業會計準則，當每個節目的成本已知或可合理確定、節目素材已被被許可方根據許可協議的條件接受，並且該節目可用於首次放映或電視轉播時，在資產負債表上報告根據許可協議獲得的權利和產生的義務的資產和負債。計劃合同中在一年內到期的部分將作為流動負債反映在所附的合併資產負債表中。

該節目的權利以未攤銷成本或公允價值中的較低者反映在隨附的合併資產負債表中。項目合同成本按直線攤銷，但合同金額大於三年這些債務是用加速方法攤銷的。管理層估計將在下一年攤銷的項目合同成本被歸類為流動資產。項目合同債務的支付通常按計劃進行，不受攤銷或公允價值調整的影響。

公允價值是利用貼現現金流模型確定的，該模型基於管理層對未來廣告收入(減去銷售佣金)的預期，這些收入將由節目材料產生。我們每季度評估我們的節目合同成本，以確保成本記錄在未攤銷成本或公允價值中的較低者.

體育節目製作權

我們有多年的節目轉播權協議，為公司提供了在指定地區內製作和轉播專業現場體育比賽的權利，以換取轉播權費用。在支付合同費用後，為獲得的與未來遊戲相關的權利記錄預付資產。根據比賽預計播出的時間，為獲得的轉播權記錄的資產被分類為流動或非流動。對於期末已發生但尚未支付的任何節目權利義務，將記錄負債。我們將這些節目轉播權攤銷為每一季的費用。合同規定的費率。如果權利協議期限內規定的合同率導致費用確認模式與合同期內收入的預期增長不一致，則加速攤銷。

3月12日，由於新冠肺炎疫情的影響，美國國家籃球協會、美國國家曲棍球聯盟和美國職業棒球大聯盟暫停或推遲了賽季的開始。在那一天，該公司暫停確認與這些聯盟內球隊的預付費計劃權利協議相關的攤銷費用。NBA、NHL和MLB在2020年第三季度比賽開始時的修改賽季恢復了攤銷費用。

與職業球隊簽訂的某些轉播權協議包含的條款要求，如果沒有提供合同規定的最低數量的現場比賽，該公司支付的轉播費將被退還。在確認費用之前支付的轉播權費用，包括應付給公司的任何合同回扣，都包括在預付費體育轉播權中在我們的綜合資產負債表中.

非現金投融資活動

與融資租賃義務相關的非現金交易$6百萬在.期間截至2020年9月30日的9個月。為換取新的經營租賃負債而獲得的租賃資產$10百萬在這兩個過程中截至2020年9月30日的9個月和2019。與體育權利有關的非現金交易$22百萬在.期間截至2020年9月30日的9個月.

收入確認

下表列出了我們按類型和細分市場分類的收入(單位：百萬)：



截至2020年9月30日的三個月	廣播式		地方體育		其他		淘汰			總計
分銷收入	$	356	$	597	$	50	$	—		$	1,003
廣告收入	344		124		31		1			500
其他媒體、非媒體和公司間收入	34		6		24		(28		)	36
總收入	$	734	$	727	$	105	$	(27	)	$	1,539

截至2019年9月30日的三個月	廣播式		地方體育		其他		淘汰			總計
分銷收入	$	340	$	306	$	33	$	—		$	679
廣告收入	302		43		32		(1		)	376
其他媒體、非媒體和公司間收入	19		3		64		(16		)	70
總收入	$	661	$	352	$	129	$	(17	)	$	1,125

截至2020年9月30日的9個月	廣播式		地方體育		其他		淘汰			總計
分銷收入	$	1,059	$	1,959	$	150	$	—		$	3,168
廣告收入	861		182		92		—			1,135
其他媒體、非媒體和公司間收入	106		14		96		(88		)	128
總收入	$	2,026	$	2,155	$	338	$	(88	)	$	4,431

截至2019年9月30日的9個月	廣播式		地方體育		其他		淘汰			總計
分銷收入	$	995	$	306	$	97	$	—		$	1,398
廣告收入	904		43		78		(1		)	1,024
其他媒體、非媒體和公司間收入	40		3		179		(26		)	196
總收入	$	1,939	$	352	$	354	$	(27	)	$	2,618

分配收入。我們通過從多頻道視頻節目分銷商(MVPD)和虛擬MVPD(vMVPD，以及與MVPD一起稱為“分銷商”)收取的費用來獲得分銷我們的電臺、RSN和其他資產的權利，從而產生分銷收入。分銷安排通常由多年合同管理，基礎費用基於每個訂户的合同月費率。這些安排代表知識產權許可；收入被確認為信號或網絡編程被提供給我們的客户(當使用發生時)，這與我們履行履行義務的程度相一致。收入是根據合同費率乘以估計的訂户數量來計算的。我們的客户將在一個月結束後的短時間內根據實際用户匯款，一般不超過120幾天。訂户估計的歷史調整並不重要。

我們的某些分銷安排包含一些條款，要求公司在規定的時間內(通常與日曆年相對應)提供最低數量的現場直播職業體育比賽或錦標賽。如果沒有達到最低限額，如果在規定的時間內不能彌補不足，我們可能有義務退還收到的部分分銷費用。我們滿足這些要求的能力主要是由職業體育聯盟提供的比賽推動的。本公司歷來沒有根據這些合同條款支付任何重大回扣，因為發生重大事件足以阻止本公司達到或超過這些門檻的情況並不常見。新冠肺炎疫情嚴重擾亂了職業體育聯盟的正常運營，導致定期排定的比賽出現延誤和不確定性。聯盟做出的決定2020年第二季度關於修訂後的2020賽季的時間和形式，在某些情況下，在……裏面我們無法滿足這些最低要求，並且需要根據我們分銷客户的估計返點減少收入。這些估計的回扣將是公認的在截至2020年12月31日的年度返點測算期內。對於截至2020年9月30日的3個月和9個月，我們收入減少了累計對應對以下產品的總代理商的返點$128百萬和$252百萬分別為。看見後續事件在注1.業務性質和主要會計政策摘要.

廣告收入。我們的廣告收入主要來自在我們的廣播電視、RSN和數字平臺內銷售廣告位/印象。

根據ASC 606，我們不會披露(I)最初預期期限為一年或以下的合同以及(Ii)作為基於銷售/使用的特許權使用費入賬的分銷安排的未履行履約義務的價值。

遞延收入。我們在業績之前收到或到期的現金付款時記錄遞延收入，包括可退還的金額。遞延收入是$75百萬和$54百萬自.起2020年9月30日和2019年12月31日分別為。期間確認的遞延收入截至2020年9月30日的9個月和2019，包括在截至的遞延收入餘額中2019年12月31日和2018vt.，是.$45百萬和$65百萬分別為。

對於截至2020年9月30日的三個月, 三客户佔了17%, 15%，及12%分別佔我們總收入的一半。為截至2020年9月30日的9個月, 三客户佔了19%, 17%，及12%分別佔我們總收入的一半。對於截至2019年9月30日的三個月, 三客户佔了17%, 14%，及11%分別佔我們總收入的一半。為截至2019年9月30日的9個月, 二客户佔了14%和12%分別佔我們總收入的一半。自.起2020年9月30日, 三客户佔了18%, 16%，及13%，分別為我們應收賬款的淨額。為了本公開的目的，單個客户可以包括處於共同控制下的多個實體。

商譽減值與固定存續無形資產

我們的RSN包括在地方體育由於最近失去了兩家分銷商，該部門受到了負面影響。此外，我們現有的分銷商正在經歷訂户流失的加劇，我們認為這在一定程度上是受到媒體碎片化、當前經濟環境、COVID 19大流行和相關不確定性導致的消費者行為轉變的影響。這些因素中的大多數預計也會對我們的RSN未來的預期收入和利潤率產生負面影響。由於這些因素，我們進行了一項損傷測試RSN報告單位截至2020年9月30日的季度，商譽和長期資產組。

長期資產減值測試要求將資產組在使用年限內預期產生的未貼現現金流與資產組的賬面價值進行比較。資產按可識別現金流在很大程度上獨立於其他資產和負債組的現金流的最低水平進行分組。我們得出的結論是，我們的每個RSN都有資格單獨作為一個資產組，因此測試是在每個RSN級別上執行的。我們估計了每一資產組剩餘使用年限內預計的未貼現現金流。在確定我們對預計現金流的估計時，更重要的投入包括未來的收入增長和預計利潤率。我們確認了10這些註冊資產的賬面價值超過了未來的未貼現現金流；因此，對於這些註冊資產，減值虧損是按每個資產組的賬面價值超過每個資產組的公允價值的金額來計量的。然後，根據相對公允價值，將計算的減值分配給資產組內的長期資產，這些資產主要由確定的長期無形資產組成。

資產組、報告單位和確定的活體無形資產的公允價值是根據使用預計現金流量現值的貼現現金流量分析確定的。預計的現金流是基於我們對未來收入和利潤率的估計，以及其他投入。估值中使用的貼現率是基於加權平均資本成本，該加權平均資本成本是根據相關市場比較確定的，並考慮了與我們的資產組和標的資產具體相關的風險。最終價值是根據預計現金流的最後一年確定的，這反映了我們對穩定永久增長的估計。貼現現金流分析中使用的較為敏感的輸入包括預計收入和利潤率，以及用於計算未來現金流現值的貼現率。預計收入是基於對業務的歷史經驗、有關訂户預測和廣告增長的市場數據、我們留住現有客户的能力以及我們獲得新客户的能力的考慮。我們的收入預測可能會受到以下因素的負面影響：關鍵經銷商的進一步流失、無法以與即將到期的經銷商類似的條款獲得新的經銷商或保留現有經銷商、消費者從傳統線性經銷商的遷移超過預期，或者我們無法成功開發替代收入來源等因素。我們未來的利潤率也可能受到我們無法以對我們有利的條款續簽體育轉播權協議的影響。

在.期間截至2020年9月30日的三個月，我們在客户關係上記錄了一筆非現金減值費用$1,218百萬和其他有固定壽命的無形資產$431百萬，包含在商譽減值和定期無形資產減值在我們的綜合運營報表中。自.起2020年9月30日，客户關係無形資產的餘額為$3,756百萬其他已確定存續的無形資產餘額合計為$673百萬。於確認該等減值後，並無資產組別因個別資產組別的預計未貼現現金流大幅高於其賬面值而有更高的進一步減值風險。然而，上述因素的顯著惡化可能會導致未來的重大損失。

剩餘的客户關係和其他確定壽命的無形資產都將在剩餘的加權平均使用年限內攤銷。11年份在直線的基礎上。

我們臨時測試了RSN報告單位的減值商譽，方法是將每個RSN報告單位的公允價值與其在與資產組減值相關的調整後的修訂賬面價值進行比較，如上所述。若各報告單位之賬面值超過公允價值，則計入商譽減值費用。如上所述，報告單位的公允價值是根據折現現金流分析確定的。

截至2020年9月30日的季度，賬面價值超過了所有報告單位的公允價值。我們記錄了一筆非現金商譽減值費用$2,615百萬，包含在商譽減值和定期無形資產減值在我們的綜合運營報表中。自.起2020年9月30日，那裏有不是的在我們的公司內部保持良好的信譽地方體育片段。

基於這些事件，我們進行了與我們的廣播報道部門相關的定性損害評估，得出的結論是存在損害的可能性並不大。

所得税

我們所有時期的所得税撥備包括聯邦所得税和州所得税。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的所得税撥備是基於在考慮了離散税目和非控股利益的影響後適用的全年估計有效税率。如果我們確定部分或全部遞延税項資產很有可能無法變現，我們就會為遞延税項資產提供估值津貼。在評估我們實現遞延税項淨資產的能力時，我們會考慮所有可用的證據，包括我們過去的經營業績、税務籌劃策略和對未來應税收入的預測。在考慮這些應税收入來源時，我們必須根據用於長期管理基礎業務的計劃和估計做出某些判斷。我們已經為遞延税項提供了估值免税額。以及某些狀態淨營業虧損(NOL)結轉和其他狀態屬性。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，我們將估值額度提高了$215百萬和$219百萬分別為。估值撥備的增加主要是由於某些遞延税項資產的變現判斷髮生了變化，這與下調未來應納税所得額的預測有關。請參閲下面的進一步討論商譽減值與固定存續無形資產在……下面附註1.本公司合併財務報表的業務性質和主要會計政策摘要.

截至2020年9月30日的三個月和九個月，我們的有效所得税税率接近法定税率。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，我們錄得$68百萬和一個$83百萬分別是由於CARE法案的結果而產生的離散收益，該法案允許將估計的2020年聯邦淨營業虧損追溯到2018年前，當時聯邦税率是35%.

我們在截至2019年9月30日的三個月的有效所得税税率高於法定税率，主要原因是$34百萬與改變對出售某些廣播頻譜所得收益的處理方式有關的利益，這些收益與廣播獎勵拍賣和$16百萬與釋放某些國家淨營業虧損的估值津貼有關的福利。我們截至2019年9月30日的9個月的有效所得税税率高於法定税率，主要原因是$34百萬與改變對與廣播獎勵拍賣有關的某些廣播頻譜的銷售收益的處理有關的利益，$18百萬與可持續發展倡議投資相關的聯邦税收抵免，以及$16百萬與釋放某些國家淨營業虧損的估值津貼有關的福利。

我們相信，我們與持續經營相關的未確認税收優惠的責任有可能減少高達$6百萬在接下來的12個月裏，由於訴訟時效預期到期，現有州行政慣例例外情況下限制的適用，以及審查問題的解決以及與聯邦和某些州税務當局的和解，這些都將成為我們未來12個月面臨的挑戰。2020年8月，我們獲得了税務聯合委員會(Joint Committee On Taxation)的批准，同意與美國國税局(Internal Revenue Service)就2013-2015年聯邦所得税申報單的審計達成和解協議。這項和解對我們的財務報表沒有實質性影響。

股票回購計劃

2020年8月4日，董事會批准了另外一項$500百萬除之前的回購授權之外的股份回購授權$1十億。目前還沒有到期日，管理層也沒有終止該計劃的計劃。在.期間截至2020年9月30日的3個月和9個月，我們大約回購了4百萬的股份$82百萬和19百萬的股份$343百萬分別為。自.起2020年9月30日，剩餘的購買授權總額為$880百萬.

隨後的事件接踵而至。

2020年11月，我們的董事會宣佈季度股息為$0.20每股，於2020年12月15日支付給2020年12月1日收盤時的登記持有者。

該公司正在密切關注新冠肺炎疫情對其業務各個方面的影響，包括它已經並將如何影響其廣告商、分銷商以及與職業體育聯盟的協議。雖然NBA、NHL和MLB能夠在2020年完成修改後的賽季時間表，但不能保證MLB、NBA或NHL將在未來完成完整或縮短的賽季。截至2020年11月9日，NBA和NHL都宣佈2020-2021年賽季目前被擱置，推遲開賽可能會在今年晚些時候宣佈。聯盟比賽次數的任何減少都可能對我們的運營和現金流產生不利影響。該公司目前無法預測新冠肺炎疫情對其未來期間的財務狀況、經營結果和現金流由於許多不確定因素.

重新分類

對前幾年的合併財務報表進行了某些重新分類，以符合本年度的列報方式。

2. 資產收購和處置：

收購

RSN採集.2019年5月，DSG簽訂了一項最終協議，以獲得……的控股權21區域體育網絡品牌與福克斯大學體育(統稱獲取的RSN),來自華特迪士尼公司(迪士尼)$9.6十億加上一定的調整。2019年8月23日，我們以初步收購總價(包括收購的現金)完成了收購，並根據營運資金、淨債務和其他調整的最終結果進行了調整。$9,817百萬，在會計收購法下作為企業合併入賬。此次收購擴大了我們的優質體育節目，包括獨家地區發行權42由以下人員組成的專業團隊14MLB球隊，16NBA球隊，還有12全美曲棍球聯盟球隊。這個獲取的RSN在我們的地方體育片段。看見注7.分段數據.

這筆交易的資金來自DSG和辛克萊電視集團(Sclair Television Group，Inc.)籌集的債務融資，以及可贖回子公司優先股.

下表彙總了收購資產、承擔的負債和非控股權益的公允價值。獲取的RSN(單位：百萬)：



現金和現金等價物	$	824
應收帳款，淨額	606
預付費用和其他流動資產	175
財產和設備，淨額	25
客户關係，網絡	5,439
其他已確定壽命的無形資產，淨額	1,286
其他資產	52
應付賬款和應計負債	(181		)
其他長期負債	(396		)
商譽	2,615
取得的可確認淨資產的公允價值	$	10,445
可贖回的非控股權益	(380		)
非控制性利益	(248		)
採購總價	$	9,817
購入價格，扣除購入現金後的淨額	$	8,993

上述最終收購價分配是基於管理層使用包括收入和成本法在內的估值技術對收購資產、假定負債和非控制性權益的公允價值的估計。公允價值估計基於但不限於預計收入、預計利潤率和用於呈現未來現金流價值的貼現率。對初始分配進行的調整是基於獲得的有關收購的具體資產和承擔的負債的更詳細信息，並沒有導致前幾個季度記錄的攤銷費用發生重大變化。

的無形資產，這些無形資產都是有生之年的。$6,725百萬主要由客户關係組成，客户關係代表現有的廣告客户關係和與分銷商的合同關係$5,439百萬，與運動隊簽訂的合同的公允價值$1,271百萬、和的商號/商標$15百萬。無形資產將在加權平均使用年限內攤銷。2年份對於商標名/商標，13年份對於客户關係，以及12年份與運動隊簽訂直線合同。運動隊合同的公允價值將在各自的合同期限內攤銷。購置的財產和設備將在各自的預計剩餘使用年限內直線折舊。商譽按轉讓對價超過收購的可識別淨資產的公允價值計算，代表收購的其他不符合單獨確認資格的無形資產預期產生的未來經濟利益，以及預期的未來協同效應。我們估計$2.4十億商譽，這代表了我們在獲取的RSN，將可在税收方面予以扣除。參考商譽減值與固定存續無形資產在注1.業務性質和主要會計政策摘要討論2020年第三季度已取得商譽和已確定存續無形資產的減值問題。

關於此次收購，我們認識到$0.4百萬和$4百萬為.截至2020年9月30日的3個月和9個月、和$85百萬和$94百萬為.截至2019年9月30日的三個月和九個月分別為我們已發生的交易費用和歸類為公司一般和行政費用的交易費用在我們的綜合運營報表中。收入和營業虧損(不包括公司間費用的影響)獲取的RSN包括在我們的綜合運營報表中是$673百萬和$4,435百萬，分別用於截至2020年9月30日的三個月。收入和營業虧損(不包括公司間費用的影響)獲取的RSN包括在我們的綜合運營報表中是$2,076百萬和$3,830百萬，分別用於截至2020年9月30日的9個月。收入和營業收入，不包括公司間費用和上述交易成本的影響獲取的RSN包括在我們的綜合運營報表中是$352百萬和$46百萬，分別針對這兩個截至2019年9月30日的三個月和九個月.

備考信息。下表列出了未經審計的預計運營結果，假設RSN收購以及為收購融資所需的交易發生在本報告所述期間開始時(除每股數據外，以百萬計)：



	截至3月30日的三個月。 2019年9月30日			截至9月底的9個月。 2019年9月30日
總收入	$	1,632		$	5,067
淨收入	$	9		$	434
辛克萊廣播集團的淨(虧損)收入	$	(41	)	$	274
可歸因於辛克萊廣播集團的每股基本收益	$	(0.44	)	$	2.98
可歸因於辛克萊廣播集團的稀釋後每股收益	$	(0.44	)	$	2.94

該備考財務信息基於經營的歷史結果，並根據收購價格的分配和其他收購會計調整進行了調整，並不表明如果我們在本報告所述期間運營收購的RSN，我們的結果將會是什麼，因為備考結果沒有反映預期的協同效應。預計調整反映了與收購資產的公允價值相關的無形資產的折舊費用和攤銷，以及為反映交易的債務融資(如果適用)而對利息費用進行的任何調整。由於購進會計中記錄的公允價值調整，折舊和攤銷費用高於被收購方歷史財務報表中記錄的金額。

其他收購。在此期間截至2020年9月30日的9個月，我們完成了對一家廣播電臺的許可資產和某些非許可資產的收購，$7百萬，在我們的廣播式片段。這筆收購是用手頭的現金完成的。2020年6月，我們簽訂了一項協議，收購的許可資產和某些非許可資產二電視臺為$9百萬。這筆交易是在2020年第四季度完成的，使用手頭的現金完成，並將在我們的廣播式片段。

性情

廣播銷售。2020年1月，我們同意出售肯塔基州列剋星敦的WDKY-TV的許可和非許可資產，以及與德克薩斯州哈林根的KGBT-TV相關的某些非許可資產，總收購價為$36百萬。KGBT-TV交易在2020年第一季度完成，我們錄得$8百萬這包括在資產處置收益和其他減值淨額內在我們的綜合運營報表中。WDKY-TV交易在2020年第三季度完成，我們錄得$21百萬它包含在資產處置和其他收益，減值淨額在我們的綜合運營報表中.

廣播獎勵拍賣。國會授權聯邦通信委員會(FCC)進行所謂的“獎勵拍賣”，拍賣廣播電視頻譜，並將其重新用於移動寬帶使用。根據拍賣，電視廣播公司提交投標，要求獲得放棄其提供全面服務和A類電臺的全部或部分電視頻譜權利的補償。這些低功率電臺沒有資格參加拍賣，不受保護，因此可能會因為拍賣後的重新打包過程而被取代或被迫停播。

在與拍賣相關的重新打包過程中，FCC已經將一些電視臺重新分配到新的拍賣後頻道。我們預計重新分配到新頻道不會對我們的報道產生實質性影響。我們收到聯邦通信委員會的通知，100我們的許多臺都被分配到了新的頻道。立法為聯邦通信委員會提供了$3十億用於報銷重新打包中重新分配到新頻道的電臺所發生的合理費用的基金。我們預計，基金的報銷將支付我們與重新包裝有關的大部分費用。我們記錄了與報銷頻譜重新打包成本相關的收益$20百萬和$72百萬為.截至2020年9月30日的3個月和9個月、和$28百萬和$50百萬為.截至2019年9月30日的三個月和九個月，它們分別包含在資產處置和其他收益，減值淨額在我們的綜合運營報表中。與頻譜重組相關的資本支出包括$13百萬和$54百萬為.截至2020年9月30日的3個月和9個月、和$16百萬和$41百萬為.截至2019年9月30日的三個月和九個月分別為。

3. 應付票據、融資租賃和商業銀行融資：

銀行信貸協議

STG和DSG的每個銀行信貸協議(銀行信貸協議)都提供$650百萬5年期循環信貸安排，STG的循環信貸安排(STG循環信貸安排)定價為LIBOR加2.00%DSG的循環信貸安排(DSG循環信貸安排，以及STG循環信貸安排，以及STG循環信貸安排)的定價為LIBOR加3.00%，如果指定的第一留置權槓桿率(在各自的銀行信貸協議中定義)小於或等於某些水平，則以降低為準。*2020年3月17日，我們抽籤$648百萬和$225百萬鑑於新冠肺炎疫情的流行，政府將分別在STG循環信貸機制和DSG循環信貸機制下采取預防措施。*在截至2020年6月30日的季度內，本公司全額償還了每項循環信貸安排項下的未償還金額。

每項銀行信貸協議都包括一項財務維持契約，即第一留置權槓桿率(在各自的銀行信貸協議中定義)，它要求適用的比率不得超過4.5X和6.25X，分別針對STG和DSG，截至每個財季末。只有在以下情況下，才適用各自的財務贍養費公約35%根據每個季度最後一天計算的相應循環信貸安排下的能力(佔總承諾額的百分比)，在該日期根據該循環信貸安排使用的能力(佔總承諾額的百分比)或更多。因為當時有不是的其中一項循環信貸安排下的使用率，截至2020年9月30日，根據適用的銀行信貸協議，STG和DSG均不受各自財務維持契約的約束。自.起2020年9月30日，STG第一留置權槓桿率低於4.5X和DSG第一留置權槓桿率超過6.25我們預計DSG的第一留置權槓桿率將保持在較高水平6.25X至少在未來12個月內，這將限制我們利用全額DSG循環信貸安排的能力。*我們目前預計不會超過35%於未來12個月內，於任何季度衡量日期，DSG循環信貸安排的未償還能力均不受影響，因此，我們預計DSG將不受財務維繫契約的約束。*銀行信貸協議包含各自實體截至時遵守的其他限制和契約2020年9月30日.

STG註釋

2020年5月21日，我們購買了$2.5百萬STG本金總額5.875%2026年到期的票據(特別提款權5.875%備註)，以供考慮$2.3百萬。STG5.875%2020年5月收購的票據在收購後立即被取消。我們認識到撲滅STG取得了進展5.875%備註：$0.2百萬為截至2020年9月30日的9個月。自.起2020年9月30日，STG的平衡5.875%扣除遞延融資成本後的票據$344百萬.

DSG備註

在2020年3月和2020年6月，我們總共購買了$15百萬DSG的本金總額6.625%2027年到期的票據(DSG6.625%備註)，以供考慮$10百萬。DSG6.625%在2020年3月和2020年6月收購的票據在收購後立即被取消。我們認識到在撲滅DSG方面有所收穫6.625%備註：$5百萬為截至2020年9月30日的9個月.

2020年6月10日，我們交換了$66.5百萬DSG的本金總額6.625%現金支付的附註$10百萬，包括應計但未付的利息，以及$31百萬新發行的高級擔保票據的本金總額，利率為12.750%年息及於2026年12月1日到期(12.750%擔保票據，並與DSG一起6.625%備註和DSG5.375%2026年到期的高級擔保票據，DSG備註)。自.起2020年9月30日，DSG的餘額6.625%扣除遞延融資成本後的票據$1,709百萬以及DSG的餘額12.750%擔保票據是$55百萬，包括$24百萬高級的。

在2022年8月15日之前，我們可以兑換DSG12.750%在任何時間或不時發行全部或部分有擔保的票據，價格相當於100%適用的特別提款權的本金金額12.750%有擔保票據加上贖回日為止的應計及未付利息(如有的話)，另加一筆“全額”溢價(為計算該等“全額”溢價的目的，假設應計利息為DSG12.750%擔保票據，利率為相當於5.375%每年)。從2022年8月15日開始，我們可以贖回DSG12.750%在任何時間或不時以某些贖回價格支付全部或部分擔保票據，另加到贖回日為止的應計及未付利息(如有)。此外，在2022年8月15日或之前，我們最多可以兑換40%DSG的12.750%使用某些股票發行所得的擔保票據。如果在2022年8月15日、2023年8月15日、2023年8月15日和2024年8月15日開始的12個月期間及之後贖回票據，則DSG的贖回價格12.750%擔保票據是102.688%, 101.344%，及100%分別為。

DSG在DSG下的義務12.750%擔保票據由DSG的直接母公司鑽石體育中介控股有限公司(DSIH)和鑽石體育中介控股有限公司的某些全資子公司共同和各自擔保。DSG12.750%擔保票據不由本公司、STG或STG的任何子公司擔保。

應收賬款證券化融資

於2020年9月23日(截止日期)，本公司及DSG該公司的間接全資子公司鑽石體育金融(Diamond Sports Finance SPV，LLC)(T.N：行情)DSPV)，簽訂了一份$250百萬應收賬款證券化工具(應收賬款設施)，將於2023年9月23日到期，以實現DSG為滿足持續的業務需求籌集增量資金DSG及其子公司。

應收賬款是根據貸款和擔保協議(The Loan And Security Agreement)簽訂的貸款協議)，日期為2020年9月23日，其中DSPV，作為借款人，不時作為貸款人的當事人(貸款人)，以及福克斯體育網有限責任公司(FOX Sports Net，LLC)(FSN)，一家全資擁有的直屬子公司DSG，作為初始服務機構，瑞士信貸股份公司(Credit Suisse AG)紐約分行作為行政代理，威爾明頓信託公司(Wilmington Trust)作為抵押品代理、付款代理和開户銀行。貸款人將提供某些貸款，這些貸款將由以下公司購買的某些應收賬款(Pool Receivables)作為擔保DSPV根據《買賣協議》(採購協議，並與貸款協議vt.的.應收協議)，日期為2020年9月23日，其中FSN，某些間接全資附屬公司DSG其中確認為發起人(發起人)和DSPV作為買方，據此發起人將某些應收賬款出售給DSPV和FSN將繼續為此類應收賬款服務。

該計劃下的最高可用資金應收賬款設施是$250百萬，受借款基數和某些其他限制的約束。項下的實際可用數量應收賬款設施可能會根據該公司出售的合格應收賬款水平而發生變化發起人至DSPV以及一定的儲備。應收賬款的資格取決於多種因素，包括但不限於應收賬款的信用評級。發起人客户、客户集中度以及被轉讓應收賬款的某些特徵。此外，在2020年11月1日之後，應收賬款設施將以較小者為準$250百萬以及自2020年11月1日以來的最低總貸款餘額之和$50百萬.

本條例下的借款應收賬款設施一般以相當於倫敦銀行同業拆借利率的年利率計息，利率下限為0%年薪，外加4.97%或者，如果未償還貸款本金總額低於$125百萬在2020年11月1日或之後，5.47%。我們需要為未使用的承諾支付承諾費。應收賬款設施.

我們可以自願提前償還未償還貸款或終止應收賬款設施除與倫敦銀行同業拆借利率貸款有關的慣常違約成本外，任何時候均不收取溢價或罰款，但以下情況除外：(1)任何應收賬款池的發起人根據購買協議在截止日期後18個月或之前根據購買協議從自願回購所得款項中提取的任何自願預付款，或(Y)從由以下公司簽訂的新應收賬款融資所得款項中支付的任何自願預付款DSPV或其關聯公司，並要求從以下位置購買應收賬款池(Pool Receivables)DSPV在截止日期後18個月但在截止日期後36個月之日或之前，或者(2)在截止日期後18個月或之前某些承諾終止，在每種情況下都應繳納#%的預付款保險費。1.00%預付貸款或終止承諾的本金金額(視屬何情況而定)。

DSPV, FSN，而發起人提供慣常的申述和契諾應收協議。應收賬款應收賬款設施都受到一定的資格標準、濃度限制和儲備的約束。這個貸款協議規定了某些違約事件，一旦發生，行政代理可以宣佈貸款的終止日期已經發生，並宣佈未償還貸款和所有其他義務DSPV到期並支付。這個採購協議提供某些早期攤銷事件，一旦發生DSPV可終止出售及出資應收賬款及相關資產，包括在根據DSG銀行信貸協議對DSIH及其受限制附屬公司進行綜合EBITDA(定義見當時生效的DSG銀行信貸協議)時發生的提前攤銷事件，減去DSIH及其受限制附屬公司在DSG銀行信貸協議下的綜合利息支出(定義見當時有效的DSG銀行信貸協議)，截至任何財政季度最後一天(計量)的綜合利息支出(定義見當時有效的DSG銀行信貸協議)小於零

自.起2020年9月30日項下的貸款餘額。應收賬款設施曾經是$74百萬持有的應收賬款餘額DSPV作為應收賬款設施曾經是$124百萬，計入應收賬款，淨額在我們的綜合資產負債表中。2020年10月22日，應收賬款設施提供了額外的資金$122百萬，將未償還貸款餘額歸入應收賬款設施至$196百萬.

演奏家的表演發起人兩國在《公約》項下各自承擔的義務應收賬款設施由FSN根據FSN向瑞士信貸股份公司紐約分行提供的履約擔保，作為貸款協議下的行政代理。

付給關聯公司的應付票據和融資租賃

應付票據、融資租賃和商業銀行融資的當期部分在我們的綜合資產負債表中包括對以下附屬公司的融資租賃：$2百萬從兩個版本開始2020年9月30日和2019年12月31日。應付票據、融資租賃和商業銀行融資，減去流動部分。在我們的綜合資產負債表中包括對以下附屬公司的融資租賃$7百萬和$9百萬自.起2020年9月30日和2019年12月31日分別為。

可變利息實體債務和第三方債務擔保

STG共同、單獨、無條件和不可撤銷的擔保$51百萬和$57百萬某些第三方的債務截至2020年9月30日和2019年12月31日分別在其中$17百萬和$20百萬，扣除遞延融資成本，與納入的合併VIE相關在我們的綜合資產負債表中自.起2020年9月30日和2019年12月31日分別為。這些擔保主要涉及坎寧安廣播公司(坎寧安)的債務，如下文所述。坎寧安廣播公司在一週內完成注9.關聯人交易。我們已確定，自2020年9月30日，我們不太可能必須在任何這些保證下履行義務。

4. 可贖回的非控股權益：

我們根據ASC 480對可贖回的非控股權益進行核算。區分負債與股權，並將其歸類為夾層股權在我們的綜合資產負債表中因為他們可能的贖回不在公司的控制範圍之內。我們可贖回的非控股權益包括以下各項：

可贖回子公司優先股。2019年8月23日，鑽石體育控股有限公司(DIX.N：行情)DSH)，間接的母公司DSG及本公司的間接全資附屬公司，發行優先股(可贖回子公司優先股).

2020年1月21日，我們贖回了200,000單位：可贖回子公司優先股總計贖回價格等於$200百萬加上應計和未付股息，相當於100%有關贖回單位的未退還出資額，加上截至贖回日(但不包括贖回日)及實施任何適用回扣後有關贖回單位的應計及未付股息。

2020年8月，我們贖回了350,000單位：可贖回子公司優先股總計贖回價格等於$350百萬，代表100%就贖回的單位而言，未退還的出資額，加上$4百萬在應計和未支付股息中，關於贖回至(但不包括)贖回日的單位，贖回總額為$354百萬.

本年度應計股息截至2020年9月30日的3個月和9個月是$7百萬和$32百萬分別在截至2019年9月30日的三個月和九個月內$10百萬並反映在可贖回非控股權益的淨收入中在我們的綜合運營報表中。以現金形式支付的股息以相當於1個月期倫敦銀行同業拆借利率(含1個月期倫敦銀行同業拆借利率)的利率應計。0.75%樓層)加7.5%，即0.5%低於本季度以實物支付股息的應付利率。第三季度應計股息於2020年9月以現金支付。截至2020年3月31日的三個月內應計股息$13百萬都是實物支付的，並被添加到清算優先權中。在2020年6月，我們贖回了可贖回子公司優先股總計贖回價格等於$13百萬.

兩國之間的平衡可贖回子公司優先股自.起2020年9月30日曾經是$170百萬，扣除發行成本。

子公司股權撥權。我們其中一家子公司的非控股股東有權以公平的市場銷售價值將其權益出售給本公司。$376百萬，加上任何未分配的收入，這些收入已於2020年1月行使並結算。

本公司任何一家附屬公司的非控股股東有權在上市期間的任何時間將其權益出售給本公司。30-2025年9月30日之後的一天。這項可贖回的非控股權益的初始價值記錄為#美元。22百萬.

5. 承諾額和或有事項：

體育節目製作權

根據合同，我們有義務支付購買體育節目轉播權的費用。下表列出了我們與我們的地方體育SECTION的體育節目轉播權協議2020年9月30日。這些承諾假設運動隊完全履行合同承諾的比賽，而不反映預期由球隊支付的回扣的影響。



(百萬)
2020(剩餘)	$	515
2021	1,820
2022	1,575
2023	1,525
2024	1,457
2025年及其後	8,281
總計	$	15,173

其他負債

關於收購RSN，我們承擔了某些固定付款義務，這些義務將在2027年之前支付。我們在購進會計中按估計公允價值記錄了這些債務。自.起2020年9月30日, $57百萬記錄在其他流動負債內，$100百萬記錄在其他長期負債內在我們的綜合資產負債表中。利息支出$2百萬和$6百萬是為截至2020年9月30日的3個月和9個月，分別和$0.5百萬都是為這兩個節目錄制的截至2019年9月30日的三個月和九個月.

關於對RSN的收購，我們承擔了某些可變支付義務，這些義務將在2030年之前支付。這些合同義務基於某些RSN的超額現金流。我們在購進會計中按估計公允價值記錄了這些債務。自.起2020年9月30日, $20百萬記錄在其他流動負債內，$44百萬記錄在其他長期負債內在我們的綜合資產負債表中。這些債務是根據合同條款計算的，如果它們在每個報告日期結算，將支付的現金金額。的總測量調整增益$168百萬對於這兩個截至2020年9月30日的3個月和9個月記錄在其他收入中，淨額在我們的綜合運營報表中。計量調整收益是相關RSN預計超額現金流減少的結果，見商譽減值與固定存續無形資產在……下面注1.業務性質和主要會計政策摘要 . 有關更多信息，請參見附註10.公允價值計量.

訴訟

在正常業務過程中，我們時不時地參與訴訟、索賠和監管事宜。目前懸而未決的訴訟正處於不同階段，聽證委員會或法院尚未就此類訴訟作出實質性判決或裁決。除下文所述外，我們不相信這些事項的結果，無論是個別的或整體的，都不會對本公司的財務報表產生重大影響。“

FCC訴訟事項

2017年12月21日，FCC發佈了一份表面沒收責任通知(NAL)，提出了一項$13百萬因公司及其某些子公司涉嫌違反FCC的贊助商識別規則而被罰款。我們提交了一份迴應，對歐盟委員會的調查結果和擬議的罰款提出異議。

2018年7月19日，FCC發佈了聽證指定令(HDO)，開始就公司擬議中的收購論壇報(Tribune)在行政法法官(ALJ)面前進行聽證會。HDO要求行政法法官確定(I)辛克萊是否是出售WGN-TV、KDAF(TV)和Kiah(TV)的真正利害關係方，(Ii)如果是，公司在向FCC提出的申請中是否存在虛假陳述和/或缺乏坦誠，以及(該公司堅持認為，整個交易和擬議的資產剝離符合FCC的規定，並強烈否認任何有關虛假陳述或缺乏坦誠的指控。合併協議於2018年8月9日由論壇公司終止，公司隨後於同一天向FCC提交了一封信，要求撤回合併申請，並在有偏見的情況下駁回合併申請，並向ALJ提交了撤回申請的通知和終止聽證的動議(Motion)。2018年8月10日，FCC執法局向ALJ提交了一份答辯狀，聲明它不反對駁回合併申請並同時終止聽證程序。ALJ批准了這項動議，並於2019年3月5日終止了聽證會。作為該公司為迴應HDO中提出的指控而發起的討論的一部分，FCC的媒體局向該公司發出了一封問詢函。

2020年5月22日，FCC發佈了一項命令和同意法令，根據該法令，公司同意支付$48百萬以解決FCC對HDO中提出的指控的調查，NAL所涵蓋的事項，以及與轉播相關的事項。該公司提交了$48百萬付款日期為2020年8月19日。作為同意法令的一部分，該公司還同意實施4-年合規計劃。二請願書於2020年6月8日提交，要求重新考慮該命令和同意法令。該公司於2020年6月18日對請願書提出異議，請願書仍在審理中。為截至2020年9月30日的9個月，我們記錄了一筆費用$2.5百萬上述法律事務，反映在銷售、一般和行政費用中在我們的綜合運營報表中.

2020年9月1日，申請重新考慮該命令和同意法令的個人之一提交了一份請願書，要求拒絕馬裏蘭州巴爾的摩WBFF(TV)的執照續簽申請，以及本公司與之有JSA或LMA的另外兩個馬裏蘭州巴爾的摩電視臺(Deerfield Media Station Wutb(TV)和Cunningham Station WNUV(TV))的執照續簽申請。該公司於2020年10月1日對請願書提出異議，請願書仍在審理中。

2020年9月2日，聯邦通信委員會針對與公司有LMA、JSA和/或SSA的幾個電臺的持牌人就轉播同意談判提出的投訴，通過了一份關於這些電臺的表面沒收責任(NAL)的備忘錄、命令和通知。NAL提出了一項$0.5百萬每個車站的罰金，總計$9百萬。持牌人於2020年10月15日向NAL提交了一份答覆，要求歐盟委員會駁回訴訟，或者將擬議的沒收減少到$25,000每個車站。該公司不是該訴訟的一方，無法預測該訴訟是否或如何影響本公司的財務報表。然而，我們在年內為上述法律事務累積了一筆費用。截至2020年9月30日的三個月，因為我們將這些站點合併為VIE。

其他訴訟事項

2018年11月6日，該公司同意與司法部(DoJ)達成一項擬議的同意法令。該同意法令解決了司法部對某些當地市場某些站點之間共享起搏信息的調查。司法部於2018年11月13日向美國哥倫比亞特區地區法院提交了同意法令和相關文件。美國哥倫比亞特區地區法院於2019年5月22日簽署了同意法令。同意法令並不是承認公司有任何不當行為，也不會使辛克萊受到任何金錢上的損害或處罰。該公司相信，即使如所稱的那樣共享了步調信息，也不會影響廣告的定價或市場的競爭性質。同意法令要求公司採取某些反壟斷合規措施，包括任命一名反壟斷合規官員，這與司法部在其他行業之前的同意法令中的要求是一致的。同意法令還要求公司的電臺不得與當地市場的其他電臺交換步調和某些其他信息，公司管理層已經指示他們不要這樣做。

本公司已知悉二十二歲在美國司法部對該行業內的起搏數據交換進行調查的報道發表後，針對該公司提起的可能的集體訴訟。2018年10月3日，這些訴訟在伊利諾伊州北區合併。合併訴訟聲稱，本公司和十三其他廣播公司合謀操縱在美國各地廣播電視臺播出的商業廣告的價格，並參與非法信息共享，這違反了謝爾曼反壟斷法(Sherman Anti Trust Act)。這起合併訴訟尋求損害賠償、律師費、費用和利息，以及禁止採用原告所稱的限制競爭的做法或計劃的禁令。這起訴訟的被告提交了一項動議，要求駁回合併後的訴訟，但該動議被駁回。該公司認為這些訴訟是沒有根據的，並打算對所有此類指控進行有力的辯護。

2018年8月9日，公司潛在股東Edward Komito向美國馬裏蘭州地區法院提起集體訴訟，起訴公司Christopher Ripley和Lucy Rutishauser，該訴訟現已在Re Sclair Broadcast Group，Inc.證券訴訟(案件編號1：18-CV-02445-CCB)中説明。2019年3月1日，證券訴訟的首席律師提交了經修訂的指控被告違反聯邦證券法，發佈關於(A)合併終止前的虛假或誤導性披露；以及(B)美國司法部對據稱交換起搏信息的調查。證券訴訟尋求宣告性救濟、數額待定的金錢損害賠償以及律師費和費用。2019年5月3日，被告提出駁回修改後的起訴書的動議，該動議遭到首席原告的反對。2020年2月4日，最高法院發佈了一項裁決，部分批准了駁回動議，部分駁回了駁回動議。2020年2月18日，原告提交了複議動議，或者證明解僱是最終的和可上訴的。被告對這項動議提出了反對意見。2020年7月20日，最高法院發佈裁決，駁回原告的動議，並駁回剩餘的索賠(法院此前在2020年2月4日的裁決中沒有駁回這些索賠)，理由是缺乏法律地位。原告沒有對這一決定提出上訴，因此證券訴訟已經結束。

此外，從2018年7月下旬開始，辛克萊收到了兩名可能的公司股東的信件，要求公司董事會調查公司是否有任何高管和董事在(I)尋求監管機構批准論壇報業合併和(Ii)HDO及其所載指控方面犯下了不可原諒的違反受託責任的行為，或存在嚴重的管理不善：(I)尋求監管部門批准論壇報業合併和(Ii)HDO，以及其中包含的指控。為迴應這些要求，成立了一個由獨立董事會成員組成的委員會(“特別訴訟委員會”)。特別訴訟委員會的成員是馬丁·R·萊德、拉里·E·麥坎納和尊敬的本森·埃弗雷特·萊格，馬丁·萊德擔任該委員會的指定主席。

2018年11月29日，聖安東尼奧假定公司股東消防和警察退休人員保健基金在馬裏蘭州地區對公司董事會成員Ripley先生和公司(作為名義被告)提起股東派生訴訟，訴訟標題為聖安東尼奧消防和警察退休人員保健基金，聖安東尼奧訴史密斯等人，案件編號1：18-cv-03670-rdb(“聖安東尼奧行動”)。2018年12月26日，假定公司股東Teamsters Local 677 Health Services&Insurance Plan向巴爾的摩縣馬裏蘭州巡迴法院(“巡迴法院”)提起股東派生訴訟，起訴公司董事會成員Ripley先生和公司(名義被告)，訴訟標題為Teamsters Local 677 Health Services&Insurance Plan訴Friedman等人，案件編號03-C-18-12119(“卡車司機訴訟”)。卡車司機訴訟中的一名被告將卡車司機訴訟移至馬裏蘭州地區，該案的原告已將案件發回巡迴法院。該動議已得到充分通報，正在等待決定。2018年12月21日，公司假定股東諾福克縣退休系統公司在馬裏蘭州地區對公司董事會成員雷普利先生和公司(作為名義被告)提起股東派生訴訟，訴訟標題為諾福克縣退休系統訴史密斯等人案，案件編號1：18-cv-03952-rdb(“諾福克訴訟”，連同聖安東尼奧訴訟和卡車司機訴訟，稱為“派生訴訟”)。每宗衍生訴訟的原告均指控被告違反受託責任，涉及(I)尋求監管機構批准論壇報業合併及(Ii)房屋發展條例, 以及其中包含的指控。衍生訴訟中的原告尋求宣告性救濟、將判給本公司的金額將在審判中確定的金錢損害賠償、公司治理改革、衡平法或禁制令救濟以及律師費和費用。此外，卡車司機和諾福克訴訟中的原告聲稱，鑑於被告違反受託責任的指控，被告以公司董事和/或高級管理人員的補償形式不公正地致富，並要求賠償給公司。如上所述，這些指控是特別訴訟委員會正在進行的審查的主題。2019年4月30日，特別訴訟委員會採取行動，駁回並擱置聖安東尼奧和諾福克的訴訟，這一動議遭到了原告的反對。該公司和其餘的個別被告加入了這項動議。2019年10月23日，法院批准了卡車司機訴訟中原告的動議，將該訴訟發回巡迴法院。2019年12月9日，法院駁回了被告駁回聖安東尼奧和諾福克訴訟的動議，或者在沒有偏見的情況下擱置聖安東尼奧和諾福克的訴訟，但在有限的發現後可能會續簽。

於二零二零年七月二十日，衍生訴訟各方簽署和解、妥協及解除協議(“和解規定”)，以反映衍生訴訟的和解條款(“和解”)，和解尚待馬裏蘭州地方法院最終批准。關於和解，(A)公司董事會同意實施一系列公司治理措施(如和解規定附件A所述)；(B)被告的保險公司將支付$20.5百萬撥入和解基金，在扣除支付給原告律師的費用和開支後，支付給公司的金額由法院決定；(C)董事會將指定一筆總額為$5百萬在一段時間內，將使用的和解基金五年(D)公司執行主席大衞·D·史密斯(David D.Smith)將放棄、取消或退還授予638,2982020年2月授予他的辛克萊A類普通股。作為上述對價的交換，並經法院最終批准，衍生品訴訟將被駁回，被告將被釋放與論壇合併或HDO有關的任何索賠(前提是發佈將不包括證券訴訟)。2020年7月23日，根據和解協議，卡車司機行動被自願駁回。同樣在2020年7月23日，諾福克訴訟和聖安東尼奧訴訟的原告向馬裏蘭州地區提交了和解文件，並動議初步批准和解協議，認為和解協議是公平、合理和充分的，並規定向股東發出和解通知。2020年8月6日，法院作出了初步批准和解的命令，並規定將於2020年10月27日舉行最終和解聽證會的通知。2020年10月27日，法院舉行了最終和解聽證會，並表示法院將審查提交的意見書併發布書面裁決。被告沒有承認與和解有關的任何責任或不當行為，並已達成和解，以避免持續訴訟的成本、風險、分心和不確定性。

6. 每股收益：

下表對我們在計算所列期間的基本每股收益和稀釋後每股收益時使用的收入(分子)和股份(分母)進行了核對(以百萬為單位，但以千為單位的股份除外)：



	截至3月30日的三個月。 9月30日，						截至9月底的9個月。 9月30日，
	2020			2019			2020			2019
收入(分子)
淨(虧損)收入	$	(3,367	)	$	(49	)	$	(2,943	)	$	18
可贖回非控股權益的淨收入	(19		)	(11		)	(51		)	(11		)
可歸因於非控股權益的淨虧損(收益)	130			—			113			(3		)
普通股股東每股基本收益和稀釋後每股收益的分子	$	(3,256	)	$	(60	)	$	(2,881	)	$	4

股份(分母)
基本加權平均已發行普通股	74,810			92,086			81,922			92,050
股權分置增值權與未償還股票期權的稀釋效應	—			—			—			1,221
稀釋加權平均普通股和普通股等值流通股	74,810			92,086			81,922			93,271

下表顯示了加權平均股票結算增值權和已發行股票期權(以千計)，這些股票不包括在普通股稀釋收益的計算中，因為納入此類股票將是反稀釋的：



	截至3月30日的三個月。 9月30日，		截至9月底的9個月。 9月30日，
	2020	2019	2020	2019
加權平均股票結算增值權和未償還股票期權除外	3,456	1,349	3,406	317

7. 段數據：

我們根據營業收入(虧損)來衡量部門業績。二可報告的細分市場：廣播式和地方體育。我們的廣播式Segment，以前稱為我們的本地新聞和營銷服務部門，向電視觀眾提供免費的空中節目，包括88市場遍佈美國大陸。我們的地方體育SECTION，以前稱為我們的體育部分，為觀眾提供現場直播的專業體育內容，包括23區域體育網絡品牌。其他業務和公司業務不屬於需要報告的部分，但出於對賬目的而包括在內。其他業務主要包括原創網絡和內容，包括網球、非廣播數字和互聯網解決方案、技術服務以及其他非媒體投資。公司成本主要包括我們作為一家上市公司運營的成本和我們公司總部所在地的運營成本。我們所有的業務都位於美國境內。

各分部的財務信息包含在下表所列各期間(以百萬為單位)：



截至2020年9月30日	廣播式		地方體育		其他和公司		淘汰			固形
資產	$	4,673	$	6,211	$	1,641	$	(42	)	$	12,483



截至2020年9月30日的三個月	廣播式			地方體育			其他和公司			淘汰				固形
營業收入	$	734		$	727		$	105		$	(27	)	(b)	$	1,539
財產和設備折舊及定期無形資產和其他資產攤銷	60			109			6			(1		)		174
體育節目轉播權攤銷(A)	—			632			—			—				632
項目合同費用攤銷	19			—			—			—				19
公司一般和行政費用	25			3			2			—				30
(收益)扣除減值後的資產處置和其他損失	(41		)	—			2			—				(39		)
商譽減值和定期無形資產減值	—			4,264			—			—				4,264
營業收入(虧損)	221			(4,450		)	10			3				(4,216		)
利息支出，包括債務攤銷、貼現和遞延融資成本	2			111			48			(4		)		157
權益法投資損失	—			(2		)	(8		)	—				(10		)



截至2019年9月30日的三個月	廣播式			地方體育			其他和公司			淘汰				固形
營業收入	$	661		$	352		$	129		$	(17	)	(b)	$	1,125
財產和設備折舊及定期無形資產和其他資產攤銷	61			54			6			(1		)		120
體育節目轉播權攤銷(A)	—			193			—			—				193
項目合同費用攤銷	22			—			—			—				22
公司一般和行政費用	23			92			123			(1		)		237
資產處置和其他收益，減值淨額	(29		)	—			(6		)	—				(35		)
營業收入(虧損)	154			(56		)	(102		)	(2		)		(6		)
利息支出，包括債務攤銷、貼現和遞延融資成本	1			73			58			(3		)		129
權益法投資收益(虧損)	—			1			(13		)	—				(12		)



截至2020年9月30日的9個月	廣播式			地方體育			其他和公司			淘汰				固形
營業收入	$	2,026		$	2,155		$	338		$	(88	)	(b)	$	4,431
財產和設備折舊及定期無形資產和其他資產攤銷	178			328			19			(1		)		524
體育節目轉播權攤銷(A)	—			1,028			—			—				1,028
項目合同費用攤銷	63			—			—			—				63
公司一般和行政費用	95			7			9			—				111
(收益)扣除減值後的資產處置和其他損失	(101		)	—			2			—				(99		)
商譽減值和定期無形資產減值	—			4,264			—			—				4,264
營業收入(虧損)	455			(3,885		)	38			(5		)		(3,397		)
利息支出，包括債務攤銷、貼現和遞延融資成本	4			351			156			(9		)		502
權益法投資收益(虧損)	—			6			(29		)	—				(23		)



截至2019年9月30日的9個月	廣播式			地方體育			其他和公司			淘汰				固形
營業收入	$	1,939		$	352		$	354		$	(27	)	(b)	$	2,618
財產和設備折舊及定期無形資產和其他資產攤銷	183			54			16			(1		)		252
體育節目轉播權攤銷(A)	—			193			—			—				193
項目合同費用攤銷	68			—			—			—				68
公司一般和行政費用	82			92			144			(1		)		317
資產處置和其他收益，減值淨額	(51		)	—			(6		)	—				(57		)
營業收入(虧損)	384			(56		)	(128		)	(7		)		193
利息支出，包括債務攤銷、貼現和遞延融資成本	4			73			170			(10		)		237
權益法投資收益(虧損)	—			1			(39		)	—				(38		)


(a)	體育節目權利的攤銷包括在我們綜合經營報表的媒體節目和製作費用中。由於新冠肺炎的爆發和職業體育聯賽的推遲，我們在2020年3月和截至2020年6月30日的三個月內沒有記錄我們的體育合同的攤銷。在截至2020年9月30日的三個月裏，當奧運會開始時，攤銷費用恢復了。


(b)	包括$26百萬和 $75百萬為.截至2020年9月30日的3個月和9個月、和$9百萬對於這兩個截至2019年9月30日的三個月和九個月提供的服務的收入廣播式至地方體育以及其他，這些都在整合中被淘汰了。

8. 可變利息實體：

我們的某些電視臺通過協議向同一市場中的其他電視臺所有者提供服務，例如LMA(我們提供編程、銷售、運營和管理服務)以及JSA和SSA(我們提供非編程、銷售、運營和管理服務)。在某些情況下，我們還簽訂了購買協議或期權，以購買被許可人的許可相關資產。我們通常擁有電視臺的大部分非許可證資產，在某些情況下，當被許可人在我們收購電視臺非許可證資產的同時獲得許可證資產時，我們為被許可人的收購融資向銀行提供擔保。雖然協議條款各有不同，但通常都有初步的終止條款。五年有幾個可選的續訂條款。根據協議的條款和我們對電臺的投資的重要性，如果在受持牌人最終控制的情況下，我們有權通過我們提供的服務指導對VIE的經濟表現產生重大影響的活動，我們將承擔對VIE有重大影響的損失和回報，我們是主要受益者。我們和持牌人之間根據這些安排支付的費用在合併中被取消。

我們是與Marquee有關聯的合資企業的一方。Marquee是一項長期轉播權協議的一方，該協議提供了我們保證的某些比賽直播和其他內容的轉播權。在收購RSN的過程中，我們成為了一家合資企業的一方，該合資企業與另一家地區性體育網絡有關聯。我們積極參與經濟活動，並有權指導對這些區域體育網絡的經濟表現產生重大影響的活動，包括銷售和某些運營服務。我們整合這些區域體育網絡，因為它們是可變利益實體，我們是主要受益者。

上述VIE的資產和負債的賬面金額和分類，已包括在內在我們的綜合資產負債表中截至提交的日期，數字如下(以百萬為單位)：



	截至9月30日， 2020		截至12月31日， 2019
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	37	$	39
應收帳款，淨額	89		39
預付費體育轉播權	10		10
其他流動資產	7		6
流動資產總額	143		94

財產和設備，淨額	17		15
經營性租賃資產	6		8
商譽與無限期無形資產	15		15
活着的無形資產淨值	55		93
其他資產	1		3
總資產	$	237	$	228

負債
流動負債：
其他流動負債	$	35	$	19

應付票據、融資租賃和商業銀行融資，減去流動部分	11		15
經營租賃負債，減去流動部分	5		6
應付計劃合同，減去當前部分	4		7
其他長期負債	14		1
總負債	$	69	$	48

上述金額代表上述VIE的綜合資產和負債，我們是這些VIE的主要受益人。*與某些VIE的某些外包協議和購買選擇權相關的總負債不包括在上述範圍內$130百萬和$127百萬自.起2020年9月30日和2019年12月31日這些合併後的VIE的資產只能用於償還VIE的債務。自.起2020年9月30日，除某些VIE的債務外，所有債務對我們都沒有追索權。看見可變利息實體債務和第三方債務擔保在……下面附註3.應付票據、融資租賃和商業銀行融資以供進一步討論。VIE的風險和回報特徵相似。

其他VIE

我們在被視為VIE的實體中有幾項投資。然而，我們不參與這些實體的管理，包括日常運營決策或其他允許我們控制該實體的決策，因此，我們不被視為這些VIE的主要受益者。

我們在這些不是主要受益者的VIE投資的賬面價值是$78百萬和$71百萬自.起2020年9月30日和2019年12月31日分別為。我們的最大風險敞口等於我們投資的賬面價值。與權益法投資和其他投資有關的收益和虧損分別計入權益法投資損失和其他收益淨額。在我們的綜合運營報表中*我們錄得以下損失$7百萬和$29百萬為.截至三個月和九個月 2020年9月30日和損失。$13百萬和$38百萬為.截至三個月和九個月 2019年9月30日分別為。

9. 關聯人交易：

與控股股東的交易

大衞、弗雷德裏克、J·鄧肯和羅伯特·史密斯(統稱為控股股東)是兄弟，他們幾乎持有我們所有的B類普通股和部分A類普通股。我們與他們和/或他們擁有重大利益的實體進行了以下交易：

租約。我們和我們的運營子公司使用的某些資產是從控股股東擁有的實體租賃的。支付給這些實體的租金是$1百萬對於這兩個截至三個月 2020年9月30日和2019和$4百萬兩種截至2020年9月30日的9個月和2019。有關更多信息，請參見附註3.應付票據、融資租賃和商業銀行融資.

包機。*我們租賃某些控股股東擁有的飛機。對於所有租約，我們產生了以下費用不到100萬美元對於這兩個截至2020年9月30日的3個月和9個月。對於所有租約，我們產生了以下費用$1百萬為.截至2019年9月30日的三個月和$2百萬為截至2019年9月30日的9個月.

坎寧安廣播公司

坎寧安擁有一系列電視臺，包括：WNUV-TV巴爾的摩，馬裏蘭州；WRGT-TV代頓，俄亥俄州；WVAH-TV查爾斯頓，西弗吉尼亞州；WMYA-TV安德森，南卡羅來納州；WTTE-TV哥倫布，俄亥俄州；WDBB-TV，阿拉巴馬州伯明翰；WBSF-TV弗林特，密歇根州；WGTU-TV/WGTQ-TV Traverse City/CCTV和KRNV-DT/KENV-DT雷諾，內華達州/鹽湖城，猶他州(統稱為坎寧安站)。我們的一些車站根據LMA或JSA和SSA向坎寧安車站提供服務。看見注8.可變利息實體，進一步討論在這類安排下提供的服務範圍。自.起2020年9月30日，我們共同地、各地、無條件地、不可撤銷地保證$42百萬坎寧安的債務，其中$8百萬，淨額$0.4百萬遞延融資成本，與我們整合的坎寧安VIE有關。

坎寧安的有表決權股票屬於一個無關的一方。所有無投票權的股票都由信託公司所有，以造福於我們控股股東的子女。我們通過與坎寧安車站相關的各種安排，整合了坎寧安的某些子公司，我們與這些子公司擁有不同的利益。

向WNUV-TV、WMYA-TV、WTTE-TV、WRGT-TV和WVAH-TV提供的服務受主協議管轄，該主協議的當前期限將於2023年7月1日到期二附加5-續訂期限剩餘一年，最終到期日期為2033年7月1日。我們還簽署了購買協議，從坎寧安獲得這些電臺的許可證相關資產，授予我們收購的權利，並授予坎寧安要求我們在符合適用的FCC規則和法規的情況下，100%坎寧安這些獨立子公司的股本或資產。根據本協議的條款，我們有義務向坎寧安支付相當於(I)較大者的電視臺年費。3%每家電視臺每年的淨廣播收入或(Ii)$5百萬。這些電視臺的收購總價增加了6%每年一次。費用的一部分被要求適用於購買價格，在一定程度上6%增加。根據這些採購協議支付的累計預付款為$53百萬和$51百萬自.起2020年9月30日和2019年12月31日分別為。這兩個電視臺在扣除預付款後的剩餘購買總價2020年9月30日和2019年12月31日，大約是$54百萬。此外，我們根據2025年4月22日到期的LMA向WDBB-TV提供服務，並有購買選擇權$0.2百萬。根據這些協議，我們向坎寧安支付了費用，$2百萬對於這兩個截至三個月 2020年9月30日和2019和$6百萬兩種截至2020年9月30日的9個月和2019.

與KBVU-TV/KCVU-TV、KRNV-DT/KENV-DT、WBSF-TV、WEMT-TV、WGTU-TV/WGTQ-TV、WPFO-TV和WYDO-TV的協議在2020年12月至2025年8月到期，某些電視臺有續簽條款八-年週期。

當我們將持牌人合併為VIE時，我們在安排下賺取或支付的金額將在合併中取消，並報告電臺的毛收入。在我們的綜合運營報表中。我們的綜合收入包括$39百萬和$38百萬截至2020年9月30日的三個月和2019、和$111百萬兩種截至2020年9月30日的9個月和2019，與坎寧安車站有關。

我們與坎寧安簽署了一項協議，為賓夕法尼亞州約翰斯敦的一個站點提供主控設備和主控服務，坎寧安與該站點的LMA將於2022年6月到期。根據協議，坎寧安向我們支付了$1百萬並付錢給我們$0.2百萬每年用於主控服務，外加設備維護和維修費用。此外，我們還與坎寧安簽訂了一項協議，向賓夕法尼亞州約翰斯敦電視臺提供新聞分享服務，年費為$1百萬這一期限將於2021年10月到期。

大西洋汽車公司

我們向擁有汽車經銷商和汽車租賃公司的控股公司大西洋汽車公司(Atlantic Automotive)出售廣告時間。我們的執行主席大衞·D·史密斯擁有大西洋汽車公司的控股權，也是該公司的董事會成員。我們收到的廣告費用總額不到$0.1百萬對於這兩個截至2020年9月30日的3個月和9個月和$0.2百萬對於這兩個截至2019年9月30日的三個月和九個月.

房地產企業租賃物業

我們的某些房地產企業已經與史密斯家族成員擁有的實體簽訂了租約。根據這些租約收到的租金總額為$0.3百萬對於這兩個截至三個月 2020年9月30日和2019和$0.7百萬兩種截至2020年9月30日的9個月和2019.

權益法被投資人

是，網絡. 2019年8月，股權法被投資方YES Network與本公司簽訂管理服務協議，根據協議，本公司提供若干服務，初始期限於2025年8月29日屆滿。該協議將自動續訂二 2-續訂期限為一年，最終到期日期為2029年8月29日。根據協議條款，YES Network向我們支付了#%的管理服務費。$1百萬和$4百萬為.截至2020年9月30日的3個月和9個月、和$0.4百萬對於這兩個截至2019年9月30日的三個月和九個月.

在2019年8月23日收購RSN的同時，如中所述附註2.資產收購和處置，我們假設擁有某些移動製作公司的少數股權，我們將其計入權益法投資。我們向這些實體支付了生產服務費$7百萬和$16百萬為.截至2020年9月30日的3個月和9個月、和$4百萬對於這兩個截至2019年9月30日的三個月和九個月.

體育節目製作權

公司支付了$15百萬和$221百萬，扣除回扣後，截至2020年9月30日的3個月和9個月、和$38百萬對於這兩個截至2019年9月30日的三個月和九個月，根據涉及轉播常規賽的體育節目轉播權協議，六在我們的某些RSN中擁有非控股股權的專業團隊。這些協議在截止財年的不同日期到期。2025穿過2032.

10. 公允價值計量：

會計指引規定了估值方法，如市場法(可比市場價格)、收益法(未來收入或現金流的現值)和成本法(替換資產服務能力或重置成本的成本)。使用三個大的水平的公允價值層次將用於計量公允價值的估值技術的投入區分優先順序。以下是對這三個級別的簡要描述：


•	第一級：可觀察到的投入，例如相同資產或負債在活躍市場的報價(未經調整)。


•	第2級：直接或間接可觀察到的資產或負債的報價以外的投入。這些報價包括活躍市場中類似資產或負債的報價，以及非活躍市場中相同或相似資產或負債的報價。


•	第3級：反映報告實體自身假設的不可觀察的輸入。

下表列出了本公司各期金融資產和負債的賬面價值和公允價值(單位：百萬)：



	截至2020年9月30日				截至2019年12月31日
	賬面價值		公允價值		賬面價值		公允價值
1級：
STG：
貨幣市場基金	$	239	$	239	$	354	$	354
遞延補償資產	37		37		36		36
遞延補償負債	32		32		33		33
DSG：
貨幣市場基金	47		47		559		559

第2(A)級：
STG：
2026年到期的5.875%高級無擔保票據	348		342		350		368
2024年到期的5.625%高級無擔保票據	550		547		550		566
2030年到期的5.500%高級無擔保票據	500		464		500		511
2027年到期的5.125%高級無擔保票據	400		373		400		411
定期貸款B	1,319		1,282		1,329		1,326
定期貸款B-2	1,287		1,252		1,297		1,300
DSG：
2026年到期的12.750%高級擔保票據(B)	31		25		—		—
2027年到期的6.625%高級無抵押票據(B)	1,744		908		1,825		1,775
2026年到期的5.375釐高級擔保票據	3,050		2,158		3,050		3,085
定期貸款	3,267		2,597		3,292		3,284
應收賬款證券化安排(C)	74		74		—		—
可變利息實體的債務	18		18		21		21
非媒體子公司的債務	18		18		18		18

第3級
DSG：
可變支付義務(D)	64		64		239		239


(a)	金額已結轉在我們的綜合資產負債表中扣除債務貼現、溢價和遞延融資成本(不包括在上表中)，$182百萬和$231百萬自.起2020年9月30日和2019年12月31日分別為。


(b)	2020年6月10日，我們交換了$66.5百萬DSG的本金總額6.625%現金支付的附註$10百萬，包括應計但未付的利息，以及$31百萬新發行的DSG本金總額12.750%擔保票據。看見附註3.應付票據、融資租賃和商業銀行融資以獲取更多信息。


(c)	我們進入了應收賬款設施2020年9月23日。自.起2020年9月30日項下的貸款餘額。應收賬款設施曾經是$74百萬。看見附註3.應付票據、融資租賃和商業銀行融資以獲取更多信息。

(d)

本公司按公允價值經常性記錄其可變支付義務。有關這些負債的進一步描述，請參見其他負債在附註5.承付款和或有事項。公允價值計量中使用的重大不可觀察的投入是預計未來折舊及攤銷前的營業收入，以及加權平均折現率。10%。預計未來營業收入的大幅增加(減少)通常會導致公允價值計量大幅提高(降低)。貼現率的顯著增加(減少)將導致公允價值計量顯著(降低)。

下表彙總了按公允價值經常性計量的金融負債變動，這些變動在公允價值層次結構下被歸類為第三級。截至2020年9月30日的3個月和9個月(單位：百萬)：



	可變支付義務
2020年6月30日的公允價值	$	235
付款	(6		)
測量調整	(165		)
2020年9月30日的公允價值	$	64

	可變支付義務
2019年12月31日的公允價值	$	239
付款	(16		)
測量調整	(159		)
2020年9月30日的公允價值	$	64

11. 簡明合併財務報表：

辛克萊電視集團(STG)是辛克萊廣播集團(SBG)的全資子公司和電視運營子公司，是辛克萊廣播集團(SBG)的主要債務人。STG銀行信貸協議, 5.625%備註：5.875%備註：5.125%備註和5.500%附註(統稱為“附註”)STG註釋“)，而且，在他們被贖回之前，STG的5.375%備註和6.125%筆記。STG的5.625%票據在S-3ASR表格(第333-203483號)的註冊説明書上公開註冊，自2015年4月17日起生效，在贖回之前，STG的6.125%票據已在表格S-4(第333-187724號)的登記説明書上公開登記，自2013年4月16日起生效。截至目前，我們的A類普通股和B類普通股2020年9月30日，是SBG的義務或證券，而不是STG的義務或證券。STG銀行信貸協議, 5.625%備註：5.875%備註：5.125%備註：5.500%在它們被贖回之前，STG的鈔票5.375%備註和6.125%筆記。自.起2020年9月30日，我們的合併總債務，扣除遞延融資成本和債務折扣後，為$12,463百萬包括$4,415百萬與SBG擔保的STG及其子公司有關$4,375百萬.

SBG、KDSM、SBG的全資子公司SBG、KDSM、LLC和STG的全資子公司(擔保人子公司)在遵守某些慣常的自動解除條款的情況下，對STG的所有義務進行了全面和無條件的擔保。這些擔保是連帶的。SBG、STG或KDSM，LLC以股息或貸款的形式從子公司獲得資金的能力受到一定的合同限制。

以下簡明合併財務報表顯示了SBG、STG、KDSM、LLC和擔保子公司、SBG的直接和間接非擔保子公司的綜合資產負債表、綜合經營表和全面收益表，以及在綜合基礎上得出我們信息所需的剔除。

這些陳述是根據美國證券交易委員會S-X規則第3-10條的披露要求提交的。

精簡合併資產負債表

截至2020年9月30日

(百萬)(未經審計)



	辛克萊廣播式集團(Group，Inc.)			辛克萊電視集團(Group，Inc.)		擔保人子公司而在KDSM，有限責任公司		非擔保人子公司			淘汰			辛克萊固形
現金和現金等價物	$	—		$	262	$	4	$	366		$	—		$	632
應收帳款，淨額	—			—		510		598			—			1,108
其他流動資產	9			55		403		416			(82		)	801
流動資產總額	9			317		917		1,380			(82		)	2,541

財產和設備，淨額	1			32		704		104			(27		)	814

對合並子公司的股權投資	331			3,516		—		—			(3,847		)	—
限制性現金	—			—		—		1			—			1
商譽	—			—		2,082		10			—			2,092
活生生的無限無形資產	—			—		149		14			—			163
活着的無形資產淨值	—			—		1,299		4,491			(43		)	5,747
其他長期資產	84			1,768		282		1,225			(2,234		)	1,125
總資產	$	425		$	5,633	$	5,433	$	7,225		$	(6,233	)	$	12,483

應付賬款和應計負債	$	15		$	61	$	262	$	210		$	(82	)	$	466
長期債務的當期部分	—			27		5		41			(1		)	72
其他流動負債	1			1		192		242			—			436
流動負債總額	16			89		459		493			(83		)	974

長期債務	700			4,331		35		8,363			(1,038		)	12,391
合併子公司虧損投資	1,434			—		—		—			(1,434		)	—
其他長期負債	12			121		1,427		457			(1,416		)	601
總負債	2,162			4,541		1,921		9,313			(3,971		)	13,966

可贖回的非控股權益	—			—		—		194			—			194
辛克萊廣播集團(赤字)總股本	(1,737		)	1,092		3,512		(2,338		)	(2,266		)	(1,737		)
合併子公司中的非控股權益	—			—		—		56			4			60
總負債、可贖回的非控股權益和權益	$	425		$	5,633	$	5,433	$	7,225		$	(6,233	)	$	12,483

精簡合併資產負債表

截至2019年12月31日

(百萬)



	辛克萊廣播式集團(Group，Inc.)		辛克萊電視集團(Group，Inc.)		擔保人子公司而在KDSM，有限責任公司		非擔保人子公司		淘汰			辛克萊固形
現金和現金等價物	$	—	$	357	$	3	$	973	$	—		$	1,333
應收帳款，淨額	—		—		561		571		—			1,132
其他流動資產	5		41		264		188		(50		)	448
流動資產總額	5		398		828		1,732		(50		)	2,913

財產和設備，淨額	1		31		659		96		(22		)	765

對合並子公司的投資	2,270		3,558		—		—		(5,828		)	—
商譽	—		—		2,091		2,625		—			4,716
活生生的無限無形資產	—		—		144		14		—			158
活着的無形資產淨值	—		—		1,426		6,598		(47		)	7,977
其他長期資產	82		1,611		279		618		(1,749		)	841
總資產	$	2,358	$	5,598	$	5,427	$	11,683	$	(7,696	)	$	17,370

應付賬款和應計負債	$	142	$	109	$	286	$	296	$	(51	)	$	782
長期債務的當期部分	—		27		4		41		(1		)	71
其他流動負債	—		1		133		147		—			281
流動負債總額	142		137		423		484		(52		)	1,134

長期債務	700		4,348		32		8,317		(1,030		)	12,367
其他長期負債	13		53		1,418		547		(934		)	1,097
總負債	855		4,538		1,873		9,348		(2,016		)	14,598

可贖回的非控股權益	—		—		—		1,078		—			1,078
辛克萊廣播集團總股本	1,503		1,060		3,554		1,069		(5,684		)	1,502
合併子公司中的非控股權益	—		—		—		188		4			192
總負債、可贖回的非控股權益和權益	$	2,358	$	5,598	$	5,427	$	11,683	$	(7,696	)	$	17,370

簡明合併經營表和全面收益表

在截至去年12月底的三個月內2020年9月30日

(百萬)(未經審計)



	辛克萊廣播式集團(Group，Inc.)			辛克萊電視集團(Group，Inc.)			擔保人子公司而在KDSM，有限責任公司			非擔保人子公司			淘汰			辛克萊固形
淨收入	$	—		$	25		$	774		$	786		$	(46	)	$	1,539

媒體節目和製作費用	—			—			322			772			(17		)	1,077
銷售、一般和行政費用	2			27			160			77			(24		)	242
商譽減值和定期無形資產減值	—			—			—			4,264			—			4,264
折舊、攤銷及其他營業費用	1			1			40			133			(3		)	172
業務費用共計	3			28			522			5,246			(44		)	5,755

營業(虧損)收入	(3		)	(3		)	252			(4,460		)	(2		)	(4,216		)

合併子公司權益(虧損)收益	(3,252		)	302			—			—			2,950			—
利息支出	(3		)	(45		)	(1		)	(114		)	6			(157		)
其他收入(費用)	1			5			(11		)	168			(4		)	159
其他(費用)收入合計	(3,254		)	262			(12		)	54			2,952			2

所得税優惠	1			55			64			727			—			847
淨(虧損)收入	(3,256		)	314			304			(3,679		)	2,950			(3,367		)
可贖回非控股權益的淨收入	—			—			—			(19		)	—			(19		)
非控股權益應佔淨虧損	—			—			—			130			—			130
辛克萊廣播集團的淨(虧損)收入	$	(3,256	)	$	314		$	304		$	(3,568	)	$	2,950		$	(3,256	)
綜合(虧損)收益	$	(3,256	)	$	314		$	304		$	(3,679	)	$	2,950		$	(3,367	)

簡明合併經營表和全面收益表

在截至去年12月底的三個月內2019年9月30日

(百萬)(未經審計)



	辛克萊廣播式集團(Group，Inc.)			辛克萊電視集團(Group，Inc.)			擔保人子公司而在KDSM，有限責任公司			非擔保人子公司			淘汰			辛克萊固形
淨收入	$	—		$	9		$	702		$	445		$	(31	)	$	1,125

媒體節目和製作費用	—			—			312			262			(14		)	560
銷售、一般和行政費用	122			24			162			124			(10		)	422
折舊、攤銷及其他營業費用	—			(6		)	55			104			(4		)	149
業務費用共計	122			18			529			490			(28		)	1,131

營業(虧損)收入	(122		)	(9		)	173			(45		)	(3		)	(6		)

合併子公司收益中的權益	35			202			—			—			(237		)	—
利息支出	(1		)	(55		)	(1		)	(76		)	4			(129		)
其他收入(費用)	1			(2		)	(12		)	6			(2		)	(9		)
其他收入(費用)合計	35			145			(13		)	(70		)	(235		)	(138		)

所得税優惠	27			4			43			21			—			95
淨(虧損)收入	(60		)	140			203			(94		)	(238		)	(49		)
可贖回非控股權益的淨收入	—			—			—			(11		)	—			(11		)
辛克萊廣播集團的淨(虧損)收入	$	(60	)	$	140		$	203		$	(105	)	$	(238	)	$	(60	)
綜合(虧損)收益	$	(60	)	$	140		$	203		$	(94	)	$	(238	)	$	(49	)

簡明合併經營表和全面收益表

對於截至9個月 2020年9月30日

(百萬)(未經審計)



	辛克萊廣播式集團(Group，Inc.)			辛克萊電視集團(Group，Inc.)			擔保人子公司而在KDSM，有限責任公司			非擔保人子公司			淘汰			辛克萊固形
淨收入	$	—		$	74		$	2,140		$	2,350		$	(133	)	$	4,431

媒體節目和製作費用	—			—			962			1,371			(45		)	2,288
銷售、一般和行政費用	8			97			479			207			(72		)	719
商譽減值和定期無形資產減值	—			—			—			4,264			—			4,264
折舊、攤銷及其他營業費用	1			6			143			416			(9		)	557
業務費用共計	9			103			1,584			6,258			(126		)	7,828

營業(虧損)收入	(9		)	(29		)	556			(3,908		)	(7		)	(3,397		)

合併子公司權益(虧損)收益	(2,866		)	542			—			—			2,324			—
利息支出	(10		)	(147		)	(3		)	(361		)	19			(502		)
其他收入(費用)	—			11			(30		)	180			(10		)	151
其他(費用)收入合計	(2,876		)	406			(33		)	(181		)	2,333			(351		)

所得税優惠	4			75			24			702			—			805
淨(虧損)收入	(2,881		)	452			547			(3,387		)	2,326			(2,943		)
可贖回非控股權益的淨收入	—			—			—			(51		)	—			(51		)
非控股權益應佔淨虧損	—			—			—			113			—			113
辛克萊廣播集團的淨(虧損)收入	$	(2,881	)	$	452		$	547		$	(3,325	)	$	2,326		$	(2,881	)
綜合(虧損)收益	$	(2,881	)	$	452		$	547		$	(3,396	)	$	2,326		$	(2,952	)

簡明合併經營表和全面收益表

對於截至9個月 2019年9月30日

(百萬)(未經審計)



	辛克萊廣播式集團(Group，Inc.)			辛克萊電視集團(Group，Inc.)			擔保人子公司而在KDSM，有限責任公司			非擔保人子公司			淘汰			辛克萊固形
淨收入	$	—		$	9		$	2,064		$	616		$	(71	)	$	2,618

媒體節目和製作費用	—			—			931			325			(41		)	1,215
銷售、一般和行政費用	143			82			481			133			(12		)	827
折舊、攤銷及其他營業費用	—			(3		)	203			193			(10		)	383
業務費用共計	143			79			1,615			651			(63		)	2,425

營業(虧損)收入	(143		)	(70		)	449			(35		)	(8		)	193

合併子公司收益中的權益	116			410			—			—			(526		)	—
利息支出	(2		)	(160		)	(2		)	(85		)	12			(237		)
其他收入(費用)	2			3			(35		)	5			(1		)	(26		)
其他收入(費用)合計	116			253			(37		)	(80		)	(515		)	(263		)

所得税優惠	31			33			3			21			—			88
淨收益(虧損)	4			216			415			(94		)	(523		)	18
可贖回非控股權益的淨收入	—			—			—			(11		)	—			(11		)
歸屬於非控股權益的淨收入	—			—			—			(3		)	—			(3		)
可歸因於辛克萊廣播集團的淨收益(虧損)	$	4		$	216		$	415		$	(108	)	$	(523	)	$	4
綜合收益(虧損)	$	4		$	216		$	415		$	(94	)	$	(523	)	$	18

簡明合併現金流量表

對於截至9個月 2020年9月30日

(百萬)(未經審計)



	辛克萊廣播式集團(Group，Inc.)			辛克萊電視集團(Group，Inc.)			擔保人子公司而在KDSM，有限責任公司			非擔保人子公司			淘汰			辛克萊固形
經營活動現金流量淨額(單位)	$	(115	)	$	(39	)	$	481		$	510		$	2		$	839

用於投資活動的淨現金流量
購置財產和設備	—			(7		)	(110		)	(19		)	6			(130		)
收購業務，扣除收購的現金後的淨額	—			—			(7		)	—			—			(7		)
頻譜重新打包報銷	—			—			72			—			—			72
出售資產所得收益	—			—			36			—			—			36
購買投資	(2		)	(30		)	(33		)	(20		)	—			(85		)
其他，淨	1			—			(2		)	17			—			16
用於投資活動的淨現金流量	(1		)	(37		)	(44		)	(22		)	6			(98		)

融資活動的淨現金流量(用於)
應付票據收益和商業銀行融資	—			648			—			299			—			947
償還應付票據、商業銀行融資和融資租賃	—			(670		)	(3		)	(272		)	—			(945		)
回購已發行的A類普通股	(343		)	—			—			—			—			(343		)
A類普通股和B類普通股支付的股息	(49		)	—			—			—			—			(49		)
可贖回子公司優先股股息	—			—			—			(32		)	—			(32		)
贖回可贖回附屬公司優先股	—			—			—			(547		)	—			(547		)
發債成本	—			—			—			(7		)	—			(7		)
分配給非控股權益，淨額	—			—			—			(19		)	—			(19		)
分配給可贖回的非控股權益	—			—			—			(378		)	—			(378		)
公司間應付款增加(減少)	507			3			(433		)	(69		)	(8		)	—
其他，淨	1			—			—			(69		)	—			(68		)
融資活動產生的淨現金流(用於融資活動)	116			(19		)	(436		)	(1,094		)	(8		)	(1,441		)

現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增	—			(95		)	1			(606		)	—			(700		)
期初現金、現金等價物和限制性現金	—			357			3			973			—			1,333
期末現金、現金等價物和限制性現金	$	—		$	262		$	4		$	367		$	—		$	633

簡明合併現金流量表

對於截至9個月 2019年9月30日

(百萬)(未經審計)



	辛克萊廣播式集團(Group，Inc.)			辛克萊電視集團(Group，Inc.)			擔保人子公司而在KDSM，有限責任公司			非擔保人子公司			淘汰			辛克萊固形
經營活動現金流量淨額(單位)	$	(4	)	$	(188	)	$	538		$	157		$	(9	)	$	494

用於投資活動的淨現金流量
購置財產和設備	—			(2		)	(99		)	(4		)	9			(96		)
收購業務，扣除收購的現金後的淨額	—			—			—			(9,006		)	—			(9,006		)
頻譜重新打包報銷	—			—			50			—			—			50
購買投資	(2		)	(36		)	(42		)	(351		)	—			(431		)
其他，淨	—			2			—			4			—			6
用於投資活動的淨現金流量	(2		)	(36		)	(91		)	(9,357		)	9			(9,477		)

融資活動的淨現金流量(用於)
應付票據收益和商業銀行融資	—			1,294			—			8,159			—			9,453
償還應付票據、商業銀行融資和融資租賃	—			(706		)	(3		)	(26		)	20			(715		)
發行可贖回子公司優先股所得款項淨額	—			—			—			985			—			985
回購已發行的A類普通股	(125		)	—			—			—			—			(125		)
A類普通股和B類普通股支付的股息	(55		)	—			—			—			—			(55		)
可贖回子公司優先股股息	—			—			—			(10		)	—			(10		)
發債成本	—			(15		)	—			(167		)	—			(182		)
對非控股權益的分配	—			—			—			(30		)	—			(30		)
公司間應付款增加(減少)	186			(1,074		)	(454		)	1,362			(20		)	—
其他，淨	—			1			—			—			—			1
融資活動產生的淨現金流(用於融資活動)	6			(500		)	(457		)	10,273			—			9,322

現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增	—			(724		)	(10		)	1,073			—			339
期初現金、現金等價物和限制性現金	—			962			19			79			—			1,060
期末現金、現金等價物和限制性現金	$	—		$	238		$	9		$	1,152		$	—		$	1,399

第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

前瞻性陳述

本報告包括或納入了修訂後的1933年證券法第27A節、1934年修訂後的證券交易法(交易法)第21E節以及1995年美國私人證券訴訟改革法所指的前瞻性陳述。我們基於對未來事件的當前預期和預測做出這些前瞻性陳述。這些前瞻性陳述可能會受到有關我們的風險、不確定性和假設的影響，包括但不限於以下風險：

新冠肺炎風險


•	要求我們的地方體育協會向職業運動隊支付最低轉播費，但此後無法從運動隊那裏獲得比賽次數較少的回扣；


•	需要報銷與取消的職業體育賽事相關的經銷商加盟費；


•	因職業體育賽事推遲或者取消造成的廣告收入損失；


•	廣告收入損失，因為廣告商可能更不願意購買廣告位，原因是消費者支出減少，原因是避難所和在家訂購的訂單減少，或者觀眾參與度降低；


•	廣告收入損失，因為由於供應鏈中斷，廣告商可能不太可能為某些供應不足的商品或服務做廣告；


•	廣告主可能倒閉造成的廣告收入損失；


•	我們的勞動力可能會感染新冠肺炎，這可能會影響運營並增加醫療成本；


•	新冠肺炎對國家和地區經濟、信貸和資本市場的整體影響；


•	新冠肺炎對職業體育聯盟的運作和宏觀經濟造成的重大幹擾，可能會導致對我們的商譽和固定存在的無形資產進一步確認減值費用；以及


•	在家辦公帶來的網絡安全和運營風險。

一般風險


•	國家和區域經濟以及信貸和資本市場變化的影響；


•	消費者信心喪失；


•	税法變化的潛在影響；


•	我們競爭對手的活動；


•	暴力、戰爭和其他地緣政治事件的恐怖主義行為；


•	影響我們的廣告商、我們的電視臺和網絡的自然災害和流行病；以及


•	網絡安全漏洞。

行業風險


•	我們廣告商的商業狀況，特別是在政治、汽車和服務類別；


•	與同一市場中的其他廣播電視臺、廣播電臺、分銷商、互聯網和寬帶內容提供商以及其他印刷和媒體渠道競爭；


•	向我們提供節目內容的網絡和辛迪加的表現，以及來自內部的節目的表現；


•	內容分發平臺碎片化導致訂户流失；


•	我們的體育節目失去吸引力，這可能是不可預測的，運動員和體育聯盟之間的集體談判導致的罷工的影響，以及節目成本的增加，可能會對我們的業務和我們的經營業績產生實質性的負面影響；


•	網絡和辛迪加提供的節目的可用性和費用，以及內部製作節目的費用；


•	我們與電視網的關係以及它們通過當地電視分支機構以外的方式發佈節目的策略，例如Over-the-top(OTT)或直接面向消費者的內容；


•	FCC的國家寬帶計劃的效果，我們的廣播頻譜重新打包的影響，作為獎勵拍賣的結果，在有限的時間框架內和分配的資金；


•	政府對廣播進行額外監管的可能性，或這些法規的變化以及解釋這些法規的法院行動，包括限制無線電視有效競爭能力的所有權法規(包括與JSA、SSA、交叉所有權規則和國家所有權上限有關的法規)，是武斷的

執行猥褻法規、轉播同意法規以及政治或其他廣告限制，如薪酬規則；


•	聯邦通信委員會和國會可能限制電視臺轉播同意談判的影響；


•	FCC規則的影響是要求廣播電臺在網上發佈政治廣告費率等信息；


•	外國政府有關數字和在線資產的規定的影響；


•	與電影、表演、寫作等行業協會和職業體育聯盟有關的勞資糾紛、立法和其他工會活動；


•	廣播界開發和採用可行的移動數字廣播電視(移動DTV)策略和平臺的能力，例如採用下一代廣播標準(NextGen TV)，以及消費者對移動電視的需求；


•	網絡根據其與要求對網絡節目進行補償的廣播公司的從屬協議收取節目費用的影響；


•	取消禁止四大電視網合併的規定可能帶來的影響；


•	通過收視率系統報道的現場/預約收視率下降的影響，以及地方電視臺採取和接受當天收看和此後點播收看的積分的努力；


•	電視收視率測量方法的改變，可能會對收視率結果產生負面影響；


•	當地分銷商作為聯合體協調和確定當地廣告費率的能力；


•	能夠與經銷商和其他人協商至少與現有條款一樣優惠的條款；


•	車站所在地區人口構成的變化；


•	廣播頻譜中低功率設備的運行，這可能會干擾我們的廣播信號；


•	OTT技術及其對繩索切割的潛在影響；


•	分銷商的影響，以及OTTS提供的可能不包括電視臺、地區性體育網絡或我們分發的其他節目的“瘦身”節目捆綁包；


•	訂閲總代理商服務的用户數量可能減少的影響；


•	廣告費率和庫存供應的波動；


•	其他人在未經我們同意的情況下轉發我們的信號的能力；以及


•	與不同的職業運動隊續簽媒體權利協議的能力，這些球隊有不同的期限和條款，至少與現有的一樣優惠。

特定於我們的風險


•	我們管理的有效性；


•	我們有能力吸引和保持地方、全國和網絡廣告，並通過商業合作伙伴關係和技術開發成功參與新的銷售渠道，如程序性和可尋址廣告；


•	我們在融資協議中包含的限制下償還債務和經營業務的能力；


•	我們有能力成功實施我們自己的內容管理系統(CMS)並將其貨幣化，該系統旨在通過互聯網和其他數字平臺向我們的觀眾提供顯著改進的內容；


•	我們有能力成功地為我們現有和收購的業務重新談判轉播、同意和分銷協議；


•	我們鞏固但不代表其進行談判的電臺成功重新談判轉播同意和從屬費用(有線網絡費用)協議的能力；


•	我們確保將我們的節目分發給廣大觀眾的能力；


•	我們續簽FCC執照的能力；


•	我們有能力在未來的任何收購中獲得FCC的批准，在某些情況下，還可以為任何未來的收購獲得慣例的反壟斷審批；


•	我們對公司外部任何不當行為的風險敞口，但這可能會影響我們的業務或即將進行的收購；


•	我們發現媒體業務投資機會併成功整合任何收購業務的能力，以及我們的新內容和發行計劃在競爭環境中的成功，包括Charge！、TBD、Comet、Stirr、Marquee、其他原創節目、移動DTV，以及我們最近對RSN的收購和投資；


•	我們有能力維持與我們的網絡和節目服務提供商的聯繫和節目服務協議，並在續簽時，以有利的條款成功談判這些協議；


•	我們與地區體育網絡相關的合資安排面臨許多運營風險，這些風險可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響；


•	我們產生協同效應和利用新的收入機會的能力；


•	我們有能力及時成功地從我們收購的資產賣家提供的各種過渡服務中遷移出來，包括提供我們自己的服務；


•	我們與聯賽和運動隊續簽合同的能力；


•	我們有能力有效地應對影響我們行業的技術以及來自其他媒體提供商日益激烈的競爭；


•	我們在全國部署下一代電視的能力；


•	本地新聞廣播的收視率，包括我們的新聞分享安排；以及


•	税務機關上一年度税務審計結果。

本報告闡述的其他事項，包括危險因素載於本季度報告(Form 10-Q)及本公司截至年度報告(Form 10-K)第1A項2019年12月31日這也可能導致未來的實際結果與前瞻性陳述中描述的大不相同。然而，我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他因素和風險也可能導致未來的實際結果與前瞻性陳述中描述的結果大不相同。請注意，不要過度依賴任何前瞻性陳述，因為這些前瞻性陳述只反映了它們作出之日的情況。我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。鑑於這些風險、不確定性和假設，前瞻性陳述中描述的事件。我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。鑑於這些風險、不確定性和假設，請注意不要過度依賴前瞻性陳述中描述的事件。我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。鑑於這些風險、不確定性和假設，請注意不要過度依賴前瞻性陳述中所描述的事件

下表列出了所示期間的某些運行數據：

運營數據報表

(單位：百萬，每股數據除外)(未經審計)



	截至3月30日的三個月。 9月30日，						截至9月底的9個月。 9月30日，
	2020			2019			2020			2019
運營報表數據：
媒體收入(A)	$	1,519		$	1,070		$	4,353		$	2,465
非媒體收入	20			55			78			153
總收入	1,539			1,125			4,431			2,618

媒體節目和製作費用	1,077			560			2,288			1,215
媒體銷售、一般和行政費用	212			185			608			510
折舊和攤銷費用(B)	174			120			524			252
項目合同費用攤銷	19			22			63			68
非媒體費用	18			42			69			120
公司一般和行政費用	30			237			111			317
商譽減值和定期無形資產減值	4,264			—			4,264			—
資產處置和其他收益，減值淨額	(39		)	(35		)	(99		)	(57		)
營業(虧損)收入	(4,216		)	(6		)	(3,397		)	193

利息支出，包括債務攤銷、貼現和遞延融資成本	(157		)	(129		)	(502		)	(237		)
清償債務收益	—			—			5			—
權益法投資損失	(10		)	(12		)	(23		)	(38		)
其他收入，淨額	169			3			169			12
所得税前虧損	(4,214		)	(144		)	(3,748		)	(70		)
所得税優惠	847			95			805			88
淨(虧損)收入	$	(3,367	)	$	(49	)	$	(2,943	)	$	18
可贖回非控股權益的淨收入	(19		)	(11		)	(51		)	(11		)
可歸因於非控股權益的淨虧損(收益)	130			—			113			(3		)
辛克萊廣播集團的淨(虧損)收入	$	(3,256	)	$	(60	)	$	(2,881	)	$	4

辛克萊廣播集團的基本和稀釋後每股普通股收益：
基本每股收益	$	(43.53	)	$	(0.65	)	$	(35.17	)	$	0.05
稀釋後每股收益	$	(43.53	)	$	(0.65	)	$	(35.17	)	$	0.05



	截至2020年9月30日			截至2019年12月31日
資產負債表數據:
現金和現金等價物	$	632		$	1,333
總資產	$	12,483		$	17,370
債務總額(C)	$	12,463		$	12,438
可贖回的非控股權益	$	194		$	1,078
總(赤字)股本	$	(1,677	)	$	1,694


(a)	媒體收入被定義為發行收入、廣告收入和其他媒體收入。


(b)	折舊和攤銷費用包括財產和設備的折舊以及固定壽命的無形資產和其他資產的攤銷。


(c)	總債務被定義為當期和長期應付票據、融資租賃和商業銀行融資，包括關聯公司的融資租賃。

以下管理層的討論和分析提供了有關我們的財務業績和狀況的定性和定量信息，應與我們的合併財務報表以及這些報表的附註一起閲讀。本討論由以下部分組成：

重大事件摘要-年內的金融事件截至2020年9月30日的三個月截止到這份10-Q表格的報告提交之日為止。

運營結果-年度收入和支出分析截至三個月和九個月 2020年9月30日和2019，包括季度與截至三個月的預期的比較2020年12月31日.

流動性與資本資源-討論我們的主要流動資金來源，並分析我們在年內來自經營活動、投資活動和融資活動的現金流或用於經營活動、投資活動和融資活動的現金流截至三個月和九個月 2020年9月30日.

重大事件摘要和財務亮點

內容和分發


•	2020年7月，本公司與康卡斯特就康卡斯特旗下所有辛克萊電視臺和RSN(包括Marquee和YES Network)簽訂了多年內容傳輸協議，並繼續發行網球頻道。


•	2020年9月，該公司投資了PlayFly Sports，這是一家在管理全美獨家大學和高中體育和體育多媒體版權方面處於領先地位的公司。


•	2020年8月，堪薩斯城皇家隊和該公司簽訂了一份為期多年的媒體轉播權協議，從2020年棒球賽季開始，福克斯體育堪薩斯城(FSKC)將繼續作為皇家隊的電視之家。根據這項協議，皇室成員獲得了FSKC的少數股權。


•	自2020年9月1日起，Frontier Communications不再承載公司的RSN。


•	2020年9月，該公司報告稱，YouTube TV將不再播放該公司的RSN。


•	2020年10月，該公司報告稱，Hulu將不再搭載該公司的21個RSN、YES Network和Marquee。


•	今年到目前為止，辛克萊的新聞編輯部總共贏得了305個新聞獎，其中包括1個國家RTDNA Edward。默羅獎、28個地區RTDNA愛德華·R·默羅獎和72個地區艾美獎。

下一代電視


•	截至10月底，該公司與其他廣播公司合作，已經在8個市場部署了由ATSC 3.0驅動的NextGen TV，並計劃在年底前再部署幾個市場。

融資、資本配置與股東回報


•	2020年8月，董事會批准了另外一項5億美元股份回購授權。


•	2020年8月，我們贖回了350,000單位：可贖回子公司優先股總計贖回價格等於3.5億美元，代表100%就贖回的單位而言，未退還的出資額，加上400萬美元在應計和未支付股息中，關於贖回至(但不包括)贖回日的單位，贖回總額為3.54億美元.


•	2020年9月，公司和DSG的間接全資子公司，DSPV，簽訂了2.5億美元的應收賬款證券化安排，將於2023年9月23日到期。


•	在截至2020年9月30日的季度內，我們回購了大約400萬A類普通股8200萬美元。今年到目前為止，公司已經回購了1900萬或21%其流通股。


•	2020年8月和2020年11月，我們宣佈季度現金股息為每股0.20美元。

其他活動


•	自3月以來，該公司與救世軍合作開展了許多辛克萊關懷救援行動，為受西部野火、愛荷華州德雷科和新冠肺炎疫情影響的人們籌集了120多萬美元。


•	2020年7月，該公司宣佈，斯科特·夏皮羅(Scott Shapiro)除了目前的首席開發官外，還將擔任新設立的首席戰略官/體育主管。


•	2020年8月，該公司宣佈入圍《巴爾的摩商業日報》2020年最佳工作場所獎決賽。


•	2020年9月，擁有30多年經驗的廣播業高管史蒂夫·羅森伯格(Steve Rosenberg)就任當地體育主席。


•	2020年9月，該公司宣佈聘用J.R.麥凱布擔任新設立的D2C/遊戲化首席商務官。


•	2020年9月，該公司獲得了地方廣播成就獎，這是明日電視年度互動和多平臺電視領導者獎的一部分。該獎項表彰辛克萊廣播集團是過去一年在本地廣播領域取得最大成就的公司，表彰其全資子公司One Media 3.0是廣播業推動下一代電視從研發到部署的先鋒。


•	2020年10月，該公司執行副總裁兼首席財務官露西·魯蒂肖瑟(Lucy Rutishauser)被評為巴爾的摩太陽報2020年度值得關注的女性之一。


•	2020年11月，該公司宣佈聘用約翰·齊格勒(John Zeigler)擔任新設立的首席營銷官。

行動結果

任何對第一、第二或第四季度為截至三個月的季度3月31日、6月30日或12月31日，分別為正在討論的年份。我們有兩個需要報告的細分市場。廣播式“和”地方體育，“這些信息是與我們的其他和公司活動分開披露的。

季節性/週期性

我們的經營業績廣播式政治廣告通常會產生週期性波動。在偶數年，由於地方和全國選舉前的廣告支出，政治支出通常明顯高於奇數年。此外，每隔四年，由於總統選舉前的廣告支出，政治支出通常會進一步增加。此外，第二季度和第四季度的經營業績通常高於第一季度和第三季度，因為預計消費者將在某些季節性和假日支出中增加廣告支出。

我們的經營業績地方體育根據職業棒球、籃球和曲棍球賽季的時間和重疊，分部通常會受到週期性波動的影響。通常情況下，第二季度和第三季度的經營業績高於第一季度和第四季度。

除了政治廣告，我們通常的季節性和週期性，如上所述，在2020年可能不會出現在任何一個細分市場，因為新冠肺炎疫情。

運行數據

下表列出了我們在報告期間的綜合運營數據(以百萬為單位)：



	截至3月30日的三個月。 9月30日，						截至9月底的9個月。 9月30日，
	2020			2019			2020			2019
媒體收入	$	1,519		$	1,070		$	4,353		$	2,465
非媒體收入	20			55			78			153
總收入	1,539			1,125			4,431			2,618
媒體節目和製作費用	1,077			560			2,288			1,215
媒體銷售、一般和行政費用	212			185			608			510
折舊及攤銷費用	174			120			524			252
項目合同費用攤銷	19			22			63			68
非媒體費用	18			42			69			120
公司一般和行政費用	30			237			111			317
商譽減值和定期無形資產減值	4,264			—			4,264			—
資產處置和其他收益，減值淨額	(39		)	(35		)	(99		)	(57		)
營業(虧損)收入	$	(4,216	)	$	(6	)	$	(3,397	)	$	193
辛克萊廣播集團的淨(虧損)收入	$	(3,256	)	$	(60	)	$	(2,881	)	$	4

新冠肺炎對我們經營業績的影響

概述

2020年3月11日，世界衞生組織宣佈新冠肺炎為流感大流行到第二天結束時，MLB、NBA和NHL都暫停了賽季。2020年3月13日，美國宣佈全國進入緊急狀態。此後，遏制新冠肺炎傳播的力度加大。包括美國在內的幾個國家已經採取措施，限制旅行，暫時關閉企業，併發布隔離令，目前尚不清楚這些措施將在該地區持續多久。

廣播式線段

廣告收入在第二季度和第一季度末受到負面影響，原因是當地和全國淨銷售額下降。在截至2020年9月30日的9個月中，與前一年相比，我們看到某些廣告類別有所下降，尤其是7700萬美元汽車銷量下降，2000萬美元娛樂性下降，1600萬美元傢俱的減少，一個1200萬美元服務的減少，以及1100萬美元醫療費用減少，主要是由於新冠肺炎大流行的影響。這些下降被部分抵消了1.52億美元政治廣告收入增加，主要是由於第三季度需求強勁。分銷收入受到新冠肺炎等因素造成的某些分銷商的訂户流失的負面影響。

地方體育線段

MLB、NBA和NHL在截至2020年9月30日的三個月內恢復運營，並能夠在2020年第四季度初完成修改後的賽季。由於中斷和季節修改，2020年第二季度的廣告收入比2020年第一季度有所下降。然而，隨着2020年第三季度一些活動的恢復，廣告收入增加到1.24億美元在這段期間內，與300萬美元在2020年第二季度。分銷收入受到新冠肺炎等因素造成的某些分銷商的訂户流失的負面影響。截至2020年11月9日，NBA和NHL都已經宣佈，他們的2020-2021年賽季目前被擱置，推遲開賽可能會在今年晚些時候宣佈。不能保證MLB、NBA或NHL在未來會完成完整或縮短的賽季。聯賽實際比賽次數的任何減少都可能對我們的運營和本地體育部門的現金流產生不利影響。看見分配收入在……裏面收入確認和體育節目製作權在……下面注1.業務性質和主要會計政策摘要在我們的合併財務報表關於新冠肺炎如何分別影響分銷收入和體育轉播權支出的進一步討論，包括我們是否需要向我們的分銷商提供回扣，以及從某些運動隊尋求回扣或減少未來對某些運動隊的支付。

於截至二零二零年九月三十日止三個月內，我們於本地體育業務錄得總減值虧損42.64億美元與商譽和確定存續的無形資產有關26.15億美元和16.49億美元分別為。請參閲下面的進一步討論商譽減值與固定存續無形資產在……下面注1.業務性質和主要會計政策摘要在我們的合併財務報表。

業務連續性

在美國，我們的業務被指定為基本業務，這使我們能夠繼續為客户服務，然而，新冠肺炎疫情擾亂了我們的運營。由於新冠肺炎疫情，我們的某些設施已經經歷了暫時的中斷，我們無法預測我們的設施未來是否會經歷更嚴重的中斷，以及這些中斷將持續多久。新冠肺炎疫情增加了我們很大一部分勞動力患病或因其他原因無法工作的風險。此外，由於新冠肺炎疫情導致我們的業務下滑，我們可能需要裁員。如果我們採取這樣的行動，我們不能保證一旦我們的業務復甦，我們就能夠重新僱用我們的勞動力。

廣播式細分市場

下表列出了我們的收入和支出。廣播式部門，以前稱為我們的本地新聞和營銷服務部門，在所述期間(以百萬為單位)：



	截至9月30日的三個月，						百分比變化增加/(減少)	截至9月30日的9個月，						百分比變化增加/(減少)
	2020			2019			百分比變化增加/(減少)	2020			2019			百分比變化增加/(減少)
收入：
分銷收入	$	356		$	340		5%	$	1,059		$	995		6%
廣告收入	344			302			14%	861			904			(5)%
其他媒體收入(A)	34			19			79%	106			40			165%
媒體收入	$	734		$	661		11%	$	2,026		$	1,939		4%

運營費用：
媒體節目和製作費用	$	313		$	294		6%	$	935		$	875		7%
媒體銷售、一般和行政費用	137			136			1%	401			398			1%
折舊及攤銷費用	60			61			(2)%	178			183			(3)%
項目合同費用攤銷	19			22			(14)%	63			68			(7)%
公司一般和行政費用	25			23			9%	95			82			16%
資產處置和其他收益，減值淨額	(41		)	(29		)	41%	(101		)	(51		)	98%
營業收入	$	221		$	154		44%	$	455		$	384		18%


(a)	包括2600萬美元和7500萬美元為.截至2020年9月30日的3個月和9個月、和900萬美元對於這兩個截至2019年9月30日的三個月和九個月與提供給以下公司的某些服務相關的公司間收入地方體育以及其他管理服務協議項下的業務，這些業務在合併中被取消。

營業收入

分銷收入。分銷收入，包括分銷商為我們的廣播信號支付的費用，增額 1600萬美元和6400萬美元為.截至三個月和九個月 2020年9月30日與去年同期相比，2019，主要是由於費率增加，但部分被訂户減少所抵消。

廣告收入。廣告收入增額 4200萬美元為.截至2020年9月30日的三個月與#年同期相比2019，主要是因為政治廣告收入增加了9900萬美元因為2020年是一個政治年。某些類別的減少部分抵消了這一增長，特別是2600萬美元汽車銷量下降，700萬美元娛樂性下降，500萬美元傢俱的減少，以及300萬美元餐館、醫療、零售和雜貨食品分別減少，主要是由於新冠肺炎疫情的影響。我們預計，隨着我們進入政治旺季，截至2020年12月31日的三個月的政治收入將比截至2020年9月30日的三個月有所增長。與2019年10月相比，2020年10月的廣告收入增長了53%。由於政治收入增加，我們預計截至2020年12月31日的第四季度廣告總收入將高於2019年同期。

廣告收入減少 4300萬美元為.截至2020年9月30日的9個月與#年同期相比2019。減少的主要原因是某些類別的減少，尤其是7700萬美元汽車銷量下降，2000萬美元娛樂性下降，1600萬美元傢俱的減少，一個1200萬美元服務的減少，以及1100萬美元醫療費用減少，主要是由於新冠肺炎大流行的影響。政治廣告收入的增加部分抵消了這一下降。1.52億美元因為2020年是一個政治年。

下表列出了我們的主要節目類型，以及它們在各時段的廣告收入(不包括數字收入)中所佔的大約百分比：



	年廣告收入(不包括數字)的百分比
	截至9月30日的三個月，		截至9月30日的9個月，
	2020	2019	2020	2019
地方新聞	36%	34%	35%	34%
辛迪加/其他節目	28%	30%	29%	30%
網絡編程	25%	23%	25%	25%
體育節目編排	8%	10%	8%	8%
付費節目	3%	3%	3%	3%

下表列出了我們的代銷商在所述期間廣告收入中所佔的百分比：



		全年廣告收入的10%
		截至9月30日的三個月，		截至9月30日的9個月，
	#頻道數量	2020	2019	2020	2019
農行	41	29%	29%	29%	30%
狐狸	58	23%	25%	25%	24%
哥倫比亞廣播公司	29	22%	19%	21%	20%
全國廣播公司	24	16%	14%	15%	13%
連續波	48	5%	7%	5%	6%
圖坦卡蒙	39	4%	5%	4%	5%
其他(A)項	388	1%	1%	1%	2%
總計	627


(a)	我們在我們的頻道上播放來自以下提供商的其他節目，包括：天線電視、阿茲特卡、彈跳網絡、Charge！、Comet、Dabl、Estrella TV、Get TV、GRIT、Me TV、Movies！、Stadium、TBD、Telemundo、This TV、UniMas、Univision和Weather。

其他媒體收入。對於截至三個月和九個月 2020年9月30日，其他媒體收入增額 1500萬美元和6600萬美元與去年同期相比，2019，主要是因為2600萬美元和7500萬美元，分別在公司間的收入中地方體育以及其他與根據管理服務協議提供某些服務有關的服務，這些服務在合併中被取消。

費用

媒體節目和製作費用。*媒體節目和製作費用增額 1900萬美元為.截至2020年9月30日的三個月與#年同期相比2019。這一增長主要是由於2800萬美元根據網絡附屬協議增加的費用，部分由400萬美元廣告成本的降低和300萬美元降低員工薪酬成本和差旅費用。媒體節目和製作費用增額 6000萬美元為.截至2020年9月30日的9個月與#年同期相比2019，這主要與7600萬美元根據網絡附屬協議增加的費用，部分由1000萬美元廣告成本的降低和300萬美元降低員工薪酬成本和差旅費用。

媒體銷售、一般和行政費用。*媒體銷售、一般和行政費用增額 100萬美元為.截至2020年9月30日的三個月與#年同期相比2019。這一增長主要是由於400萬美元全國銷售佣金增加，部分抵消了200萬美元員工差旅費用減少，100萬美元降低我們數字業務的第三方實施成本。媒體銷售、一般和行政費用增額 300萬美元為.截至2020年9月30日的9個月與#年同期相比2019，主要是由於400萬美元全國銷售佣金的增加和300萬美元信息技術成本增加，但被100萬美元減少員工薪酬成本和差旅費用，100萬美元降低我們數字業務的第三方實施成本。

項目合同費用攤銷。項目合同成本的攤銷減少 300萬美元和500萬美元為.截至2020年9月30日的3個月和9個月與去年同期相比，2019，主要與長期合同的攤銷時間和減少的續訂成本有關。

公司一般和行政費用。請參閲下面的説明公司費用和未分配費用。

資產處置和其他扣除減值後的收益。對於截至2020年9月30日的3個月和9個月，我們錄得的收益為2000萬美元和7200萬美元，分別與頻譜重新打包的報銷有關。對於截至2020年9月30日的9個月，我們錄得了2900萬美元，與KGBT-TV和WDKY-TV的銷售有關。對於截至2019年9月30日的三個月和九個月，我們錄得的收益為2800萬美元和5000萬美元，分別與頻譜重新打包的報銷有關。看見性情在……下面附註2.資產收購和處置在我們的合併財務報表以供進一步討論。

地方體育細分市場

我們的地方體育分部，以前稱為我們的體育分部，反映了我們的21區域體育網絡品牌，Marquee，以及YES Network 20%的股權。RSN和YES Network擁有獨家轉播權，在其他體育賽事中，還有職業運動隊的比賽。

下表列出了我們的收入和支出。地方體育所列期間的分部(以百萬為單位)：



	截至9月30日的三個月，						截至9月30日的9個月，
	2020			2019			2020			2019
收入：
分銷收入	$	597		$	306		$	1,959		$	306
廣告收入	124			43			182			43
其他媒體收入	6			3			14			3
*媒體收入下降	$	727		$	352		$	2,155		$	352

運營費用：
媒體節目和製作費用	$	732		$	234		$	1,260		$	234
媒體銷售、一般和行政費用(A)	69			28			181			28
折舊及攤銷費用	109			54			328			54
公司一般和行政部門	3			92			7			92
商譽減值和定期無形資產減值	4,264			—			4,264			—
營業虧損(A)	$	(4,450	)	$	(56	)	$	(3,885	)	$	(56	)
權益法投資(虧損)收益	$	(2	)	$	1		$	6		$	1


(a)	包括2500萬美元和7300萬美元為.截至2020年9月30日的3個月和9個月、和900萬美元對於這兩個截至2019年9月30日的三個月和九個月與公司提供的某些服務相關的公司間費用廣播式管理服務協議下的部門，這在合併中被取消。

媒體收入。媒體收入是7.27億美元和21.55億美元為.截至2020年9月30日的3個月和9個月、和3.52億美元對於每個截至2019年9月30日的三個月和九個月主要來自分銷和廣告收入。期間的增加主要是由於收購的RSN於2019年8月23日完成，因此被收購的RSN的結果被計入本年度的全部三個月和九個月期間，而上一年為部分期間。分銷收入來自分銷商為分銷我們的RSN的權利而收取的費用。如下面討論的分配收入在……裏面收入確認在……下面注1.業務性質和主要會計政策摘要在我們的合併財務報表,為.截至2020年9月30日的3個月和9個月，我們收入減少，累計對應對以下產品的總代理商的返點1.28億美元和2.52億美元分別為。看見後續事件在……下面注1.業務性質和主要會計政策摘要在我們的合併財務報表。我們預計，與截至2020年9月30日的三個月相比，截至2020年12月31日的三個月的分銷收入將有所下降，主要原因是最近失去了兩家分銷商，以及訂户流失水平上升。廣告收入主要來自地區體育網絡節目中商業時間的銷售。由於中斷和季節修改，2020年第二季度的廣告收入比2020年第一季度有所下降。然而，隨着2020年第三季度一些活動的恢復，廣告收入增加到1.24億美元在這段期間內，與300萬美元在2020年第二季度。我們預計，與截至2020年9月30日的三個月相比，截至2020年12月31日的三個月的廣告收入將有所下降，這主要是由於NBA和NHL 2020-2021年賽季的延遲。這一下降的程度將取決於比賽的次數和其他與新冠肺炎疫情相關的宏觀經濟因素。請參閲下面的討論新冠肺炎對我們經營業績的影響以供進一步討論。

媒體節目和製作費用。媒體節目和製作費用7.32億美元和12.6億美元為.截至2020年9月30日的3個月和9個月、和2.34億美元對於這兩個截至2019年9月30日的三個月和九個月主要涉及我們與MLB、NBA和NHL球隊的體育節目編排權利的攤銷，以及為我們的品牌製作和分發內容(包括現場比賽、賽前和賽後節目以及背景節目)的成本。期間的增加主要是由於收購的RSN於2019年8月23日完成，因此被收購的RSN的結果被計入本年度的全部三個月和九個月期間，而上一年為部分期間。體育節目轉播權的攤銷是6.32億美元和10.28億美元為.截至2020年9月30日的3個月和9個月、和1.93億美元對於這兩個截至2019年9月30日的三個月和九個月。我們預計，與截至2020年9月30日的三個月相比，截至2020年12月31日的三個月的媒體節目和製作費用將有所下降，這主要是由於NBA和NHL 2020-2021年賽季的延遲。這一下降的程度將取決於比賽的次數和其他與新冠肺炎疫情相關的宏觀經濟因素。請參閲下面的討論新冠肺炎對我們經營業績的影響以供進一步討論。

媒體銷售、一般和行政費用。媒體銷售、一般和管理費用6900萬美元和1.81億美元為.截至2020年9月30日的3個月和9個月，並且主要與以下內容有關2500萬美元和7300萬美元管理服務協議費中分別包括員工補償費、廣告費和諮詢費。媒體銷售、一般和管理費用2800萬美元對於這兩個截至2019年9月30日的三個月和九個月並且主要與以下內容有關900萬美元包括管理服務協議費、員工補償費、廣告費和諮詢費。

折舊和攤銷費用。折舊和攤銷費用為1.09億美元和3.28億美元為.截至2020年9月30日的3個月和9個月、和5400萬美元對於這兩個截至2019年9月30日的三個月和九個月並與固定壽命資產和其他資產的折舊有關。

商譽減值和定期無形資產減值. 於截至2020年9月30日止三個月內，我們錄得總減值虧損42.64億美元與商譽和確定存續的無形資產有關26.15億美元和16.49億美元分別為。請參閲下面的進一步討論商譽減值與固定存續無形資產在……下面注1.業務性質和主要會計政策摘要在我們的合併財務報表。

公司一般和行政費用。請參閲下面的説明公司費用和未分配費用。

(虧損)權益法投資的收入。對於截至2020年9月30日的三個月我們確認了權益法投資的虧損。200萬美元，主要與我們在YES的投資有關。對於截至2020年9月30日的9個月和2019，權益法投資的收益是600萬美元和100萬美元，主要與我們在YES的投資有關。

其他

下表列出了我們自有網絡和內容、非廣播數字和互聯網解決方案、技術服務和非媒體投資(合計為其他)在本報告所述期間的收入和支出(以百萬為單位)：



	截至9月30日的三個月，						百分比變化增加/(減少)	截至9月30日的9個月，						百分比變化增加/(減少)
	2020			2019			百分比變化增加/(減少)	2020			2019			百分比變化增加/(減少)
收入：
分銷收入	$	50		$	33		52%	$	150		$	97		55%
廣告收入	31			32			(3)%	92			78			18%
其他媒體收入	2			2			—%	5			9			(44)%
媒體收入	$	83		$	67		24%	$	247		$	184		34%
非媒體收入(A)	$	22		$	62		(65)%	$	91		$	170		(46)%

運營費用：
媒體費用(C)	$	66		$	62		6%	$	195		$	200		(3)%
非媒體費用(B)	$	19		$	46		(59)%	$	75		$	128		(41)%
營業收入	$	11		$	13		(15)%	$	46		$	8		N/m
權益法投資損失	$	(8	)	$	(13	)	(38)%	$	(29	)	$	(39	)	(26)%

N/M-沒有意義


(a)	的非媒體收入截至2020年9月30日的3個月和9個月包括200萬美元和1300萬美元，以及用於截至2019年9月30日的三個月和九個月包括700萬美元和1700萬美元，分別為與向公司提供的某些服務和銷售相關的公司間收入廣播式分段，這些分段在合併中被淘汰。


(b)	非媒體費用截至2020年9月30日的3個月和9個月包括100萬美元和600萬美元，以及用於截至2019年9月30日的三個月和九個月包括400萬美元和800萬美元，分別列出與本公司提供的某些服務及銷售有關的公司間開支廣播式分段，這些分段在合併中被淘汰。


(c)	媒體花銷截至2020年9月30日的3個月和9個月包括100萬美元和200萬美元公司間費用主要與公司提供的某些服務有關廣播式管理服務協議下的部門，這在合併中被取消。

收入。媒體收入增額 1600萬美元和6300萬美元為.截至2020年9月30日的3個月和9個月與去年同期相比，2019，主要與與我們自己的網絡相關的分銷增加有關。非媒體收入減少 4000萬美元和7900萬美元為.截至2020年9月30日的3個月和9個月與去年同期相比，2019這主要是由於FCC的國家寬帶計劃重新包裝過程逐步結束，導致廣播設備銷量下降。

費用。媒體費用增額 400萬美元為.截至2020年9月30日的三個月與#年同期相比2019主要與我們擁有的網絡有關。我們的非廣播數字計劃部分抵消了這一增長。媒體費用減少 500萬美元為.截至2020年9月30日的9個月與#年同期相比2019主要與我們擁有的網絡和內容有關。非媒體費用減少 2700萬美元和5300萬美元為.截至2020年9月30日的3個月和9個月與去年同期相比，2019，這主要與我們廣播設備銷售成本的降低有關。

公司費用和未分配費用

下表顯示了我們在報告期間的公司費用和未分配費用(以百萬為單位)：



	截至9月30日的三個月，						百分比變化增加/(減少)	截至9月30日的9個月，						百分比變化增加/(減少)
	2020			2019			百分比變化增加/(減少)	2020			2019			百分比變化增加/(減少)
公司一般和行政費用	$	30		$	237		(87)%	$	111		$	317		(65)%
利息支出，包括債務攤銷、貼現和遞延融資成本	$	157		$	129		22%	$	502		$	237		112%
所得税優惠	$	847		$	95		N/m	$	805		$	88		N/m
可贖回非控股權益的淨收入	$	(19	)	$	(11	)	73%	$	(51	)	$	(11	)	N/m
可歸因於非控股權益的淨虧損(收益)	$	130		$	—		N/m	$	113		$	(3	)	N/m

N/M-沒有意義

公司一般和行政費用。上表和下面的解釋涵蓋了合併後的公司一般和行政費用總額。公司一般和行政費用減少總計為2.07億美元為.截至三個月 2020年9月30日，與去年同期相比2019，主要是由於2.08億美元降低法律、諮詢和監管成本，主要與下面討論的訴訟有關附註5.承付款和或有事項在我們的合併財務報表以及收購收購的RSN。

公司一般和行政費用減少總計為2.06億美元為截至2020年9月30日的9個月，與去年同期相比2019，主要是由於2.23億美元降低法律、諮詢和監管成本，主要與下面討論的訴訟有關附註5.承付款和或有事項在我們的合併財務報表以及所獲取的RSN的獲取，部分抵消1500萬美元增加員工薪酬成本。

我們預計公司的一般和行政費用將在第四四分之一2020.

利息支出包括債務攤銷、貼現和遞延融資成本。上表和下面的説明涵蓋了合併利息支出總額。利息支出增額通過2800萬美元為.截至三個月 2020年9月30日，與去年同期相比2019，主要是因為3800萬美元與我們收購的RSN相關的利息支出，部分抵消了1100萬美元由於對現有債務進行再融資以及倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)下降，STG利息支出減少。利息支出增額通過2.65億美元為截至2020年9月30日的9個月，與去年同期相比2019，主要是因為2.78億美元與我們收購的RSN相關的利息支出被現有債務再融資導致的STG利息支出淨減少和倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)下降部分抵消。

我們預計年內利息支出將持平。第四四分之一2020.

所得税優惠。截至2020年9月30日的三個月的有效税率為20.1%，而2019年同期為66.2%。與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月的有效税率有所下降，主要原因是2019年與廣播獎勵拍賣相關的出售某些廣播頻譜的收益的處理方式改變帶來的3400萬美元的好處，以及2019年與釋放某些國家淨營業虧損估值津貼有關的1600萬美元的好處。

截至2019年9月30日的9個月，實際税率為21.5%，而2019年同期為126.2%。與2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月的有效税率下降，主要是因為2019年與廣播獎勵拍賣相關的出售某些廣播頻譜的收益的處理方式發生了變化，2019年因釋放某些州淨運營虧損的估值津貼而帶來的1600萬美元的好處，以及2019年與可持續發展計劃投資相關的聯邦税收抵免對2019年的更大好處影響。

可贖回非控股權益的淨收入。可贖回非控股權益的淨收入為1900萬美元和5100萬美元為.截至2020年9月30日的3個月和9個月、和1100萬美元對於每個截至2019年9月30日的三個月和九個月，主要與我們的可贖回子公司優先股相關的應計和分配股息有關。

可歸因於非控股權益的淨虧損(收益)。非控股權益應佔淨虧損為1.3億美元和1.13億美元為.截至2020年9月30日的3個月和9個月非現金減值費用主要與應佔非控股權益的非現金減值費用部分、客户關係、其他確定存在的無形資產及商譽有關，但非控股權益的應佔收入部分抵銷了該等非現金減值費用。

流動性和資本資源

自.起2020年9月30日，我們的淨營運資金約為15.67億美元，包括6.32億美元現金和現金等價物餘額。手頭現金、業務產生的現金以及銀行信貸協議下的借款能力被用作我們的主要流動資金來源。

2020年9月23日，本公司和DSG的間接全資子公司，DSPV，簽訂了應收賬款設施，將於2023年9月23日到期，以實現DSG為滿足持續的業務需求籌集增量資金DSG及其子公司。該計劃下的最高可用資金應收賬款設施是2.5億美元，受借款基數和某些其他限制的約束。項下的實際可用數量應收賬款設施可能會根據該公司出售的合格應收賬款水平而發生變化發起人至DSPV以及一定的儲備。應收賬款的資格取決於多種因素，包括但不限於應收賬款的信用評級。發起人客户、客户集中度以及被轉讓應收賬款的某些特徵。此外，在2020年11月1日之後，應收賬款設施將以較小者為準2.5億美元以及自2020年11月1日以來的最低總貸款餘額之和5000萬美元。自.起2020年9月30日項下的貸款餘額。應收賬款設施曾經是7400萬美元。2020年10月22日，應收賬款設施提供了額外的資金1.22億美元，將未償還貸款餘額歸入應收賬款設施至1.96億美元.

2020年3月17日，我們抽籤6.48億美元和2.25億美元鑑於新冠肺炎疫情的流行，政府將分別在STG循環信貸機制和DSG循環信貸機制下采取預防措施。*在截至2020年6月30日的季度內，本公司全額償還了每項循環信貸安排項下的未償還金額。

每項銀行信貸協議都包括財務維持契約，即第一留置權槓桿率(在各自的銀行信貸協議中定義)，它要求STG和DSG的適用槓桿率在每個財季結束時分別不得超過4.5倍和6.25倍。只有在每個季度最後一天各自循環信貸安排下35%或以上的能力(作為總承諾額的百分比)在該日期被用於該循環信貸安排的情況下，相應的財務維持契約才適用。由於在這兩項循環信貸安排下均未使用2020年9月30日，根據適用的銀行信貸協議，STG和DSG均不受各自財務維持契約的約束。自.起2020年9月30日，STG第一留置權槓桿率低於4.5倍，DSG第一留置權槓桿率超過6.25倍。我們預計，至少在未來12個月內，DSG第一留置權槓桿率將保持在6.25倍以上，這將限制我們充分利用DSG循環信貸安排的能力。*我們目前預計，在未來12個月內，截至任何季度衡量日期，DSG循環信貸安排的未償還能力不會超過35%，因此我們預計DSG不會受到財務維護契約的約束。銀行信貸協議包含各自實體截至以下日期遵守的其他限制和契約2020年9月30日.

2020年6月，我們交換了6650萬美元債券本金總額為6.625釐，於2027年到期。3100萬美元2026年到期的DSG 12.750%擔保票據的本金總額和現金支付總額1000萬美元，包括應計但未付的利息。

2020年5月，我們購買了300萬美元特別提款權本金總額5.875%公開市場交易中供考慮的附註200萬美元。在2020年3月和2020年6月，我們總共購買了1500萬美元DSG的本金總額6.625%公開市場交易中供考慮的附註1000萬美元.

在2020年1月，我們贖回了200,000可贖回子公司優先股單位，總贖回價格等於2億美元加上應計和未付股息，相當於100%有關贖回單位的未退還出資額，加上截至贖回日(但不包括贖回日)及實施任何適用回扣後有關贖回單位的應計及未付股息。第二季度和第三季度的應計股息分別於2020年6月和2020年9月以現金支付。截至2020年3月31日的三個月內累積的1300萬美元股息以實物形式支付，並增加了清算優先權。2020年6月30日，我們贖回了可贖回子公司優先股的單位，贖回總價相當於1300萬美元，外加應計和未支付股息。2020年8月，我們贖回了350,000單位：可贖回子公司優先股總計贖回價格等於3.5億美元，代表100%就贖回的單位而言，未退還的出資額，加上400萬美元在應計和未支付股息中，關於贖回至(但不包括)贖回日的單位，贖回總額為3.54億美元可贖回附屬公司優先股餘額2020年9月30日曾經是1.7億美元，扣除發行成本。

2020年1月，我們其中一家RSN的少數合夥人行使其權利，將其全部非控股權益出售給本公司，由本公司購買3.76億美元.

我們預計現有的現金和現金等價物、我們業務的現金流以及銀行信貸協議和應收賬款設施將足以滿足我們未來12個月的償債義務、資本支出要求和營運資金需求。然而，某些因素(包括但不限於新冠肺炎疫情的嚴重程度和持續時間以及由此對經濟、我們的廣告商、分銷商及其訂閲者的影響)可能會影響我們的流動性和我們的第一留置權槓桿率，從而影響我們根據銀行信貸協議獲得全部借款能力的能力。對於我們的長期流動性需求，除了上述來源外，我們可能依賴於發行長期債務、發行股權或其他可轉換為股權或可交換為股權的工具，或出售非核心資產。然而，不能保證我們的非核心資產將獲得額外的融資或資本或買家，也不能保證任何交易的條款對我們來説是可接受的或有利的。

現金的來源和用途

下表列出了我們在報告期間的現金流(以百萬為單位)：



	截至9月30日的三個月，						截至9月30日的9個月，
	2020			2019			2020			2019
經營活動的淨現金流	$	505		$	271		$	839		$	494

投資活動中使用的現金流：
購置財產和設備	$	(33	)	$	(34	)	$	(130	)	$	(96	)
收購業務，扣除收購的現金後的淨額	—			(9,006		)	(7		)	(9,006		)
出售資產所得收益	18			—			36			—
購買投資	(37		)	(384		)	(85		)	(431		)
頻譜重新打包報銷	20			28			72			50
其他，淨	5			1			16			6
用於投資活動的淨現金流量	$	(27	)	$	(9,395	)	$	(98	)	$	(9,477	)

融資活動產生的現金流(用於)：
應付票據收益和商業銀行融資	$	74		$	9,452		$	947		$	9,453
償還應付票據、商業銀行融資和融資租賃	(17		)	(606		)	(945		)	(715		)
發債成本	(7		)	(182		)	(7		)	(182		)
發行可贖回子公司優先股所得款項淨額	—			985			—			985
A類普通股和B類普通股支付的股息	(14		)	(18		)	(49		)	(55		)
可贖回子公司優先股股息	(7		)	(10		)	(32		)	(10		)
回購已發行的A類普通股	(82		)	—			(343		)	(125		)
贖回可贖回附屬公司優先股	(350		)	—			(547		)	—
分配給可贖回的非控股權益	—			—			(378		)	—
其他，淨	(64		)	(26		)	(87		)	(29		)
融資活動產生的淨現金流(用於)	$	(467	)	$	9,595		$	(1,441	)	$	9,322

經營活動

經營活動的淨現金流在年內有所增加。截至2020年9月30日的3個月和9個月與#年同期相比2019這一增長主要與RSN整整九個月的業績相比上年同期的部分業績有關，但部分被收購相關債務利息支出的相應增加所抵消。

投資活動

用於投資活動的淨現金流在年內下降。截至2020年9月30日的三個月與#年同期相比2019。減幅主要與收購RSN及持有該公司的股權有關。是，網絡2019年第三季度，部分被我們列剋星敦電視臺(WDKY-TV)在2020年第三季度的出售所抵消。用於投資活動的淨現金流在年內下降。截至2020年9月30日的9個月與#年同期相比2019。減少的主要原因是收購了註冊資產管理公司和是，網絡2019年第三季度，被2020年第三季度的WDKY-TV和2020年第一季度的KGBT-TV的銷售部分抵消2020以及更高的頻譜重新打包報銷。

在第四四分之一 2020，我們預計資本支出Es將從第三四分之一2020。中討論過的附註2.資產收購和處置在我們的合併財務報表，我們的某些渠道已在FCC重新打包過程中重新分配。我們預計，這些支出中的很大一部分將從FCC管理的基金中償還。

籌資活動

截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，融資活動的淨現金流與2019年同期相比有所下降。減少的主要原因是上一年與發行債務相關的融資流入，以及用於收購收購的RSN的可贖回子公司優先股計劃。在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，用於主要與贖回可贖回子公司優先股和回購A類普通股有關的融資活動的淨現金流量被應收賬款貸款的收益部分抵消。看見股票回購計劃在……下面注1.業務性質和主要會計政策摘要, 附註3.應付票據、融資租賃和商業銀行融資，及注4：可贖回非控股權益在我們的合併財務報表以供進一步討論。

在……裏面八月和十一月 2020，我們的董事會宣佈季度股息為每股0.20美元。我們普通股的未來分紅(如果有的話)將由我們的董事會自行決定，並將取決於幾個因素，包括我們的經營業績、現金需求和盈餘、財務狀況、契約限制以及董事會可能認為相關的其他因素。

合同現金義務

在.期間截至2020年9月30日的9個月，我們簽訂了協議，增加了剩餘時間內欠計劃權利和內容的估計合同金額2020、2021-2022年、2023-2024年和2025年，此後1400萬美元, 1.64億美元, 1.71億美元，及8800萬美元，分別截至2020年9月30日.

自.起2020年9月30日，我們的合同現金義務沒有其他實質性變化。

關鍵會計政策和估算

除以下討論外，關鍵會計政策和估計與以下所披露的相比沒有變化。關鍵會計政策和估算在……下面第二部分第七項管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析在截至年終的Form 10-K年度報告中2019年12月31日.

看見近期會計公告在……下面注1.業務性質和主要會計政策摘要在我們的合併財務報表討論新的會計準則。看見廣播電視節目在……下面注1.業務性質和主要會計政策摘要在我們的合併財務報表有關電視節目合同會計的更詳細討論。

新型冠狀病毒(新冠肺炎)爆發的影響繼續給全球經濟和金融市場帶來重大不確定性和混亂。這些不確定性有可能繼續影響我們與收入確認、商譽和無形資產、體育節目轉播權和所得税相關的估計，但不限於此。因此，我們的許多估計和假設需要更高的判斷力，並帶有更高程度的可變性和波動性。看見分配收入在……裏面收入確認、體育節目版權、和商譽減值與固定存續無形資產在……下面注1.業務性質和主要會計政策摘要在我們的合併財務報表進一步討論新冠肺炎如何分別影響發行收入、體育轉播權支出以及商譽和固定壽命無形資產的價值。隨着新冠肺炎疫情的持續、新事件的發生和更多信息的出現，我們的估計在未來可能會進一步變化，這些變化在我們的合併財務報表中得到確認或披露。

第三項：關於市場風險的定量和定性披露

與我們之前在年報10-K表格中披露的關於市場風險的定量和定性討論相比，沒有實質性的變化。2019年12月31日.

項目4.安全控制和程序

財務報告披露控制程序與內部控制評價

我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的監督下，在首席財務官和首席財務官的參與下，評估了我們的披露控制和程序以及我們對財務報告的內部控制的設計和有效性，截至2020年9月30日.

根據《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條規則的定義，“披露控制和程序”一詞是指公司的控制和其他程序，旨在提供合理的保證，確保公司在根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC的規則和表格規定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於，旨在提供合理保證的控制和程序，確保公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息已累積並傳達給我們的管理層，包括其主要高管和主要財務官(視情況而定)，以便及時做出有關要求披露的決定。管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現其目標提供合理的保證，並且管理層必須在評估可能的控制和程序的成本-效益關係時運用其判斷。

根據《交易法》第13a-15d-15(F)條規則的定義，“財務報告內部控制”一詞是指由我們的首席執行官和首席財務官設計或在其監督下，由我們的董事會、管理層和其他人員實施的一種程序，旨在根據公認會計原則(GAAP)對財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證，包括符合以下條件的政策和程序：


•	與保存合理、詳細、準確和公平地反映我們資產的交易和處置的記錄有關；


•	提供合理的保證，保證交易記錄是必要的，以便根據公認會計原則編制財務報表，並且我們的收入和支出是按照管理層或董事會的授權進行的；以及


•	提供合理保證，防止或及時發現可能對我們的財務報表產生重大不利影響的未經授權獲取、使用或處置我們的資產。

信息披露控制和程序的有效性評估

基於對我們的信息披露控制和程序的評估，截至2020年9月30日，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至該日期，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。

財務報告內部控制的變化

在截至本季度的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有變化(根據《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條規則的定義)。2020年9月30日對我們的財務報告內部控制產生重大影響或有合理的可能性產生重大影響。

2019年8月23日，中國DSG收購了被收購的RSN。看見RSN採集在……下面附註2.資產收購和處置在我們的合併財務報表有關更多信息，請訪問。我們為被收購的公司整合了政策、流程、人員、技術和運營。

對控制措施有效性的限制

管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，不希望我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制能夠防止所有錯誤和所有欺詐。無論控制系統的設計和操作有多好，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得以實現。此外，控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源約束，並且控制的好處必須相對於其成本來考慮。由於所有控制系統的固有限制，任何控制評估都不能絕對保證我們公司內的所有控制問題和欺詐(如果有的話)都已被檢測到。這些固有的限制包括這樣的現實，即決策中的判斷可能是錯誤的，並且可能因為簡單的錯誤或錯誤而發生故障。此外，控制可以通過某些人的個人行為來規避，或者通過以下方式來規避：任何控制系統的設計在一定程度上也是基於對未來事件可能性的某些假設，並且不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功地實現其規定的目標；(2)任何控制系統的設計也部分基於對未來事件可能性的某些假設，並且不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功地實現其規定的目標；隨着時間的推移，控制可能會因為條件的變化而變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。*由於具有成本效益的控制系統的固有限制，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生，而不會被發現。

第二部分：其他信息

項目1.法律程序

我們在正常業務過程中不時參與訴訟和索賠。目前懸而未決的訴訟正處於不同階段，聽證委員會或法院尚未就此類訴訟做出實質性判決或決定。

看見訴訟在……下面附註5.承付款和或有事項在我們的合併財務報表與某些懸而未決的訴訟有關的討論。

第1A項。危險因素

除下文所述外，截至本報告日期，我們先前在截至本年度的10-K表格年度報告中披露的風險因素沒有發生重大變化。2019年12月31日.

新冠肺炎疫情或未來任何其他高度傳染性或傳染性疾病的爆發或大流行，都可能對我們的業務或財務狀況、經營業績和現金流、經濟、我們的廣告商、分銷商及其訂閲者造成實質性的不利影響或造成中斷。

2020年3月11日，世界衞生組織宣佈新冠肺炎為流行病，2020年3月13日，美國宣佈全國進入緊急狀態。因此，新冠肺炎疫情對幾乎所有行業都產生了直接或間接的負面影響。此後，遏制新冠肺炎傳播的力度加大。包括美國在內的幾個國家已經採取措施，限制旅行，暫時關閉企業，併發布隔離令，目前尚不清楚這些措施將在該地區持續多久。

因此，新冠肺炎疫情對幾乎所有行業都產生了直接或間接的負面影響。新冠肺炎疫情引發了一段時間的全球經濟放緩。這個新冠肺炎對2020年剩餘時間及以後的影響將在很大程度上取決於健康危機的持續時間和潛在的週期性，以及聯邦、州和地方政府為限制全球經濟放緩的持續時間和嚴重程度而採取的相關公共政策行動。新冠肺炎(或未來的疫情)可能會對我們的業務或財務狀況、經營業績和現金流產生實質性的不利影響或造成中斷，原因包括：


•	暫停或可能取消部分或全部MLB、NBA和NHL賽季；


•	要求我們的RSN支付職業運動隊的最低轉播費，無論一個賽季打了多少場比賽；


•	需要償還與取消的職業體育賽事相關的經銷商從屬費用；


•	因職業體育賽事推遲或者取消造成的廣告收入損失；


•	廣告收入的損失，因為廣告商可能更不願意購買廣告位，因為避難所和居家訂單導致消費者支出減少；


•	缺乏流動性和資金來源，可能導致一個或多個分銷商或廣告商無法履行其對我們的義務或以其他方式尋求修改該等義務；


•	新冠肺炎對職業體育聯盟的運作和宏觀經濟造成的重大幹擾，可能會導致對我們的商譽和確定的無形資產的減值費用進行確認；


•	我們可能無法以優惠的條件獲得債務和股權資本(如果有的話)，或者全球金融市場的嚴重混亂和不穩定，或者信貸和融資條件的惡化可能會影響我們獲得為業務運營提供資金、尋求收購和發展機會、為現有債務進行再融資以及增加未來利息支出所需的資本；


•	新冠肺炎的財務影響可能會對我們未來遵守銀行信貸協議的財務和其他契約以及管理STG註釋而DSG備註，而不遵守這些公約可能會導致違約，從而加速償還這類債務；以及


•	新冠肺炎造成的全球供應鏈中斷可能會影響我們擺脱收購資產賣家提供的各種過渡服務的能力，我們依賴這些服務在中國開展業務。地方體育細分市場；以及


•	這可能會對我們的高管、員工或董事會的健康產生負面影響，特別是如果有相當數量的人受到影響，或者政府行為或限制的影響，包括居家命令，限制進入我們位於馬裏蘭州獵人谷的總部，這可能會導致我們在中斷期間確保業務連續性的能力下降。

新冠肺炎對我們的運營以及我們的運動隊合作伙伴、分銷商和廣告商的影響程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展高度不確定，無法有信心地預測，包括疫情的範圍、嚴重程度和持續時間，為遏制疫情或減輕其影響而採取的行動，以及疫情和遏制措施的直接和間接經濟影響等。

長期強制關閉或其他與社會疏遠的指導方針可能會對我們的運動隊合作伙伴、分銷商和廣告商產生足夠收入的能力產生不利影響，並可能迫使他們拖欠對我們的義務，或導致他們破產或資不抵債。大流行的迅速發展和流動性排除了對我們的最終不利影響的任何預測。然而，新冠肺炎對我們的業績、業務或財務狀況、運營結果和現金流提出了重大不確定性和風險。

我們與不同職業運動隊簽訂的媒體轉播權協議的期限和條款各不相同，我們可能無法以可接受的條款續簽這些協議，或者這些轉播權可能會因其他原因而喪失。

我們創造收入的能力取決於與職業運動隊簽訂的媒體權利協議。截至2020年9月30日，根據我們的獨家媒體權利協議，我們的加權平均剩餘壽命為10年。到期後，我們可能會尋求續簽這些協議，如果我們這樣做了，我們可能會在競標這些協議時被競爭對手的節目電視網或其他公司出價更高，或者續訂成本可能會大大超過我們在當前協議下的成本。即使我們續簽這樣的協議，如果體育節目轉播權成本的增長超過會員費用和廣告收入的增長，我們的運營結果也可能受到不利影響。此外，一支或多支這樣的運動隊可能會尋求建立自己的節目網絡，或加入我們的競爭對手的網絡或區域體育網絡，在某些情況下，我們可能沒有機會競標媒體權利。此外，某些權利可能會通過數字權利進行分發，而RSN不會對這些權利進行同樣的貨幣化。

此外，這些協議的價值也可能受到各種聯盟決定和/或聯盟協議的影響，這些決定可能是我們無法控制的，包括改變一個賽季的比賽數量的決定。MLB、NBA和NHL的管理機構已經並可能在未來實施各種規則、法規、指導方針、公告、指令、政策和協議(統稱為“聯盟規則”)，這些規則、規定、指導方針和協議(統稱為“聯盟規則”)可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的負面影響。例如，聯盟規則定義了我們可以在適用的聯盟中分配球隊比賽的地區。聯賽規則的改變或採用新的聯賽規則可能會影響我們與各個球隊的媒體權利協議，從而對我們的業務和運營結果產生實質性的負面影響。例如，聯盟可能會將數字版權授予其他分銷商，可能會為國家饋送或其他分銷商分配更多的比賽，和/或激勵參與聯盟控制的體育網絡。

這些媒體權利的價值也可能會受到影響，或者我們可能會完全失去這些權利，如果一個團隊被清算，進行破產重組，或者搬遷到一個我們不可能或在商業上無法繼續為該團隊分發節目的地區。權利價值的任何損失或減少都可能影響我們提供的體育報道的範圍，並可能對我們和我們的運營結果產生實質性的負面影響。此外，我們與分銷商的合作協議通常包括某些補救措施，以防我們的網絡未能滿足最低數量的專業賽事轉播，因此，任何權利的喪失都可能對我們的業務和我們的運營結果產生實質性的負面影響。

第二項未登記的股權證券銷售和收益使用

下表彙總了截至本季度的股票回購情況。2020年9月30日:



期間	購買股份總數(A)	每股平均價格		作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數	根據該計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值(以百萬為單位)
A類普通股：(B)
07/01/20 – 07/31/20	3,505,478	$	18.88	3,505,478	$	462
08/01/20 – 08/31/20	768,526	$	20.72	768,526	$	880
09/01/20 – 09/30/20	—	$	—	—	$	—


(a)	所有回購都是在公開市場交易中進行的。


(b)	2020年8月4日，董事會批准了另外一項5億美元除之前的回購授權之外的股份回購授權10億美元。目前還沒有到期日，管理層也沒有終止這一計劃的計劃。2020年9月30日，該計劃下剩餘的授權是8.8億美元.

第三項優先證券違約

沒有。

第四項--煤礦安全信息披露

沒有。

第五項：其他信息

沒有。

項目6.展品



陳列品數		描述

10.1		貸款和擔保協議日期為2020年9月23日，由鑽石體育金融公司(Diamond Sports Finance SPV，LLC)(借款人)、不時當事人(貸款人)、福克斯體育網(Fox Sports Net，LLC)(初始服務商)、瑞士信貸(Credit Suisse AG)紐約分行(行政代理)和威爾明頓信託公司(Wilmington Trust，National Association)(抵押品代理、付款代理和賬户銀行)簽訂。

10.2		截至2020年9月23日的買賣協議由福克斯體育網有限責任公司(Fox Sports Net，LLC)、其中確認為發起人的某些人以及鑽石體育金融公司(Diamond Sports Finance SPV，LLC)之間簽訂。

10.3		性能擔保，日期為2020年9月23日，由Fox Sports Net，LLC作為行政代理，支持瑞士信貸股份公司(Credit Suisse AG)紐約分行。

10.4*		鑽石體育集團有限責任公司和史蒂夫·羅森伯格之間的僱傭協議，日期為2020年7月20日。

31.1**		克里斯托弗·S·裏普利(Christopher S.Ripley)根據《交易法》(《美國法典》第15編第7241節)第13a-14(A)條規定，擔任辛克萊廣播集團首席執行官的證書。

31.2**		根據《交易法》(《美國法典》第15編第7241節)第13a-14(A)條規定，由Lucy Rutishauser擔任辛克萊廣播集團首席財務官。

32.1**		克里斯托弗·S·裏普利(Christopher S.Ripley)根據《交易法》第13a-14(B)條和2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第906條(美國法典第18編第1350節)，擔任辛克萊廣播集團首席執行官。

32.2**		根據《交易法》第13a-14(B)條和2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條(美國法典第18編第1350節)，由Lucy Rutishauser擔任辛克萊廣播集團首席財務官。

101*		本季度報告10-Q表格中的公司截至2020年9月30日的綜合財務報表和相關注釋，格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)。*

104		封面交互數據文件(包含在附件101中)。

*現送交存檔。

**根據S-K法規第601(B)(32)項的規定，本展品不被視為根據交易法第18條的目的進行了“存檔”，也不受該條規定的責任的約束。除非註冊人通過引用明確將此類認證納入證券法或交易法下的任何文件中，否則此類認證不會被視為通過引用併入任何文件中。

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排這份表格10-Q的報告由以下經正式授權的簽名人代表註冊人在第九年月日十一月 2020.



	辛克萊廣播集團(Sclair Broadcast Group，Inc.)


	依據：	/s/David R.Bochenek
		大衞·R·博切內克
		高級副總裁/首席會計官/公司總監
		(獲授權人員及總會計師)