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證券交易委員會
華盛頓特區20549
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☒ | 根據1934年頒佈的《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告。 |
關於截至的季度期間2020年9月30日
或
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☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告。 |
委員會檔案號:001-35210
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特拉華州 | | 54-1708481 |
(州或其他司法管轄區) 公司或組織) | | (I.R.S.僱主 識別號碼) |
公園大道450號, 29樓, 紐約, 紐約 | | 10022 |
(主要行政機關地址) | | (郵政編碼) |
(212) 235-2690
(註冊人電話號碼,包括區號)
_____________________________________________________________________________________________________________________
根據該法第12(B)節登記的證券:
| | | | | | | | |
每一類的名稱 | 商品代號 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,每股票面價值0.001美元 | 六六六 | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90個月內一直符合此類提交要求。是 x*☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交併張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。是 x*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型數據庫加速文件管理器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☒ |
非加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的新聞報道公司 | ☒ |
新興成長型公司 | ☐ | | |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。*☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。 ☐ --不是 ý
截至2020年10月31日,47,353,275普通股的面值為0.001美元,已發行。
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第一部分財務信息 |
項目1.財務報表 | |
簡明合併操作報表 | 2 |
簡明綜合全面收益表 | 3 |
簡明綜合資產負債表 | 4 |
股東權益簡明合併報表 | 5 |
簡明現金流量表合併表 | 7 |
簡明合併財務報表附註 | 8 |
(一)組織機構和業務 | 8 |
(2)重要會計政策摘要 | 9 |
(3)停業 | 13 |
(4)收入 | 14 |
(5)企業合併 | 17 |
(6)投資 | 18 |
(7)金融工具的公允價值 | 21 |
(8)應收賬款 | 26 |
(9)可向再保險人追討 | 27 |
(10)財產、廠房和設備,淨值 | 27 |
(11)商譽和無形資產 | 27 |
(12)生命、意外及健康保障 | 29 |
(13)應付帳款和其他流動負債 | 29 |
(14)債務義務 | 30 |
(15)所得税 | 31 |
(16)承諾和或有事項 | 31 |
(17)以股份為基礎的薪酬 | 36 |
(18)股權 | 37 |
(十九)關聯方 | 39 |
(20)運營部門及相關信息 | 41 |
(21)普通股基本收益和稀釋(虧損)收益 | 43 |
(22)後續事件 | 45 |
第二項:管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 46 |
項目4.控制和程序 | 73 |
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| | | | | | | | |
第二部分:其他資料 |
第1項 | 法律程序 | 74 |
第1A項 | 危險因素 | 74 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 76 |
項目3. | 高級證券違約 | 76 |
項目4. | 礦場安全資料披露 | 76 |
第五項。 | 其他資料 | 76 |
第6項 | 陳列品 | 76 |
HC2控股公司
簡明合併操作報表
(未經審計,單位為百萬,每股金額除外)
第一部分:財務信息
項目1.財務報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
營業收入 | $ | 317.2 | | | $ | 349.3 | | | $ | 1,000.0 | | | $ | 1,112.3 | |
壽險、意外及健康賺取的保費,淨額 | 28.6 | | | 28.9 | | | 86.8 | | | 88.7 | |
淨投資收益 | 46.7 | | | 51.2 | | | 147.1 | | | 152.6 | |
投資已實現和未實現淨收益(虧損) | 0.8 | | | (1.9) | | | (18.8) | | | 2.1 | |
淨收入 | 393.3 | | | 427.5 | | | 1,215.1 | | | 1,355.7 | |
運營費用 | | | | | | | |
收入成本 | 278.7 | | | 301.3 | | | 886.9 | | | 976.4 | |
政策福利、準備金和佣金的變化 | 59.6 | | | 66.1 | | | 195.0 | | | 166.8 | |
銷售、一般和行政 | 45.2 | | | 50.7 | | | 145.6 | | | 143.8 | |
折舊攤銷 | 2.4 | | | 2.2 | | | 4.1 | | | 3.7 | |
| | | | | | | |
其他營業收入(費用) | 9.5 | | | (0.3) | | | 7.5 | | | (1.7) | |
業務費用共計 | 395.4 | | | 420.0 | | | 1,239.1 | | | 1,289.0 | |
營業收入(虧損) | (2.1) | | | 7.5 | | | (24.0) | | | 66.7 | |
利息支出 | (19.7) | | | (20.1) | | | (62.4) | | | (58.0) | |
| | | | | | | |
提前清償或重組債務的損失 | (4.2) | | | — | | | (13.4) | | | — | |
| | | | | | | |
股權投資損失 | (1.3) | | | (1.3) | | | (4.0) | | | — | |
購買便宜貨帶來的收益 | — | | | — | | | — | | | 1.1 | |
其他收入(虧損) | 7.3 | | | 6.1 | | | 74.1 | | | 4.7 | |
所得税前持續經營收入(虧損) | (20.0) | | | (7.8) | | | (29.7) | | | 14.5 | |
所得税費用 | (1.6) | | | (1.1) | | | (4.4) | | | (6.2) | |
持續經營收入(虧損) | (21.6) | | | (8.9) | | | (34.1) | | | 8.3 | |
非持續經營收益(虧損)(包括處置虧損#美元)39.3(3.8億美元) | — | | | 0.6 | | | (60.0) | | | (13.7) | |
淨損失 | (21.6) | | | (8.3) | | | (94.1) | | | (5.4) | |
可歸因於非控股權益和可贖回非控股權益的淨虧損 | 4.3 | | | 1.2 | | | 6.8 | | | 4.9 | |
可歸因於HC2控股公司的淨虧損 | (17.3) | | | (7.1) | | | (87.3) | | | (0.5) | |
減去:優先股息、等值股息和回購收益 | 0.4 | | | 0.4 | | | 1.2 | | | (0.4) | |
普通股和參股優先股股東應佔淨虧損 | $ | (17.7) | | | $ | (7.5) | | | $ | (88.5) | | | $ | (0.1) | |
| | | | | | | |
(虧損)每股收益-持續經營 | | | | | | | |
基本: | $ | (0.38) | | | $ | (0.16) | | | $ | (0.94) | | | $ | 0.28 | |
稀釋: | $ | (0.38) | | | $ | (0.16) | | | $ | (0.94) | | | $ | 0.23 | |
| | | | | | | |
每股虧損-停產業務 | | | | | | | |
基本: | $ | — | | | $ | — | | | $ | (0.95) | | | $ | (0.28) | |
稀釋: | $ | — | | | $ | — | | | $ | (0.95) | | | $ | (0.21) | |
| | | | | | | |
(虧損)每股收益-可歸因於參與證券的淨(虧損)收益 | | | | | | | |
基本: | $ | (0.38) | | | $ | (0.16) | | | $ | (1.89) | | | $ | — | |
稀釋: | $ | (0.38) | | | $ | (0.16) | | | $ | (1.89) | | | $ | 0.02 | |
| | | | | | | |
加權平均已發行普通股: | | | | | | | |
基本: | 46.9 | | | 45.7 | | | 46.7 | | | 45.4 | |
稀釋: | 46.9 | | | 45.7 | | | 46.7 | | | 60.1 | |
見簡明合併財務報表附註
HC2控股公司
簡明綜合全面收益表
(未經審計,單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨損失 | $ | (21.6) | | | $ | (8.3) | | | $ | (94.1) | | | $ | (5.4) | |
其他綜合收益 | | | | | | | |
外幣折算調整 | (0.5) | | | (2.7) | | | 3.5 | | | (2.5) | |
可供出售證券的未實現收益(虧損) | 65.0 | | | 82.4 | | | 72.8 | | | 312.0 | |
| | | | | | | |
性情 | — | | | — | | | 22.1 | | | — | |
其他綜合收益 | 64.5 | | | 79.7 | | | 98.4 | | | 309.5 | |
綜合收益 | 42.9 | | | 71.4 | | | 4.3 | | | 304.1 | |
可歸因於非控股權益和可贖回非控股權益的綜合(虧損)收入 | (4.6) | | | 1.9 | | | 2.7 | | | 5.5 | |
可歸因於HC2控股公司的全面收入。 | $ | 38.3 | | | $ | 73.3 | | | $ | 7.0 | | | $ | 309.6 | |
見簡明合併財務報表附註
HC2控股公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計,單位為百萬,不包括股份)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九月三十日, | | 十二月三十一號, |
| | 2020 | | 2019 |
資產 | | | | |
投資: | | | | |
固定期限證券,可按公允價值出售 | | $ | 4,295.2 | | | $ | 4,028.9 | |
股權證券 | | 74.2 | | | 92.5 | |
按揭貸款 | | 121.1 | | | 183.5 | |
政策性貸款 | | 18.2 | | | 19.1 | |
其他投資資產 | | 60.7 | | | 68.1 | |
總投資 | | 4,569.4 | | | 4,392.1 | |
現金和現金等價物 | | 163.6 | | | 228.8 | |
應收帳款,淨額 | | 252.3 | | | 311.8 | |
可向再保險人追討 | | 961.4 | | | 953.7 | |
遞延税項資產 | | 1.8 | | | 2.7 | |
財產、廠房和設備、淨值 | | 213.8 | | | 223.7 | |
商譽 | | 112.7 | | | 112.5 | |
無形資產,淨值 | | 202.2 | | | 221.7 | |
持有待售資產 | | 5.6 | | | 323.3 | |
其他資產 | | 205.6 | | | 188.0 | |
總資產 | | $ | 6,688.4 | | | $ | 6,958.3 | |
| | | | |
負債、臨時權益和股東權益 | | | | |
生命、意外和健康儲備 | | $ | 4,622.9 | | | $ | 4,567.1 | |
年金準備金 | | 230.9 | | | 236.4 | |
收購的業務價值 | | 205.0 | | | 221.1 | |
應付帳款和其他流動負債 | | 298.6 | | | 306.2 | |
遞延税項負債 | | 113.2 | | | 83.7 | |
債務義務 | | 646.4 | | | 773.6 | |
持有以待出售的法律責任 | | 0.1 | | | 153.9 | |
其他負債 | | 135.7 | | | 151.1 | |
總負債 | | 6,252.8 | | | 6,493.1 | |
承諾和或有事項 | | | | |
暫時性權益 | | | | |
優先股 | | 15.9 | | | 10.3 | |
可贖回的非控股權益 | | 7.0 | | | 11.3 | |
臨時股本總額 | | 22.9 | | | 21.6 | |
股東權益 | | | | |
普通股,$0.001面值 | | — | | | — | |
授權股份:80,000,0002020年9月30日和2019年12月31日; | | | | |
已發行股份:48,413,438和46,810,6762020年9月30日和2019年12月31日; | | | | |
流通股:47,303,687和46,067,852分別於2020年9月30日和2019年12月31日 | | | | |
額外實收資本 | | 293.6 | | | 281.1 | |
國庫股,按成本計算:1,109,751和742,824股票分別於2020年9月30日和2019年12月31日 | | (4.2) | | | (3.3) | |
累積赤字 | | (184.0) | | | (96.7) | |
累計其他綜合收入 | | 266.4 | | | 168.7 | |
合計HC2控股公司股東權益 | | 371.8 | | | 349.8 | |
非控股權益 | | 40.9 | | | 93.8 | |
股東權益總額 | | 412.7 | | | 443.6 | |
總負債、臨時權益和股東權益 | | $ | 6,688.4 | | | $ | 6,958.3 | |
見簡明合併財務報表附註
HC2控股公司
股東權益簡明合併報表
(未經審計,單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的三個月 |
| | 普通股 | | 附加 實繳 資本 | | 財務處 股票 | | 累計赤字 | | 累計其他綜合收益表(虧損) | | HC2股東權益總額 | | 非 控管 利息 | | 股東權益總額 | | 臨時股權 |
| | | |
| | 股份 | | 金額 | | | |
截至2020年6月30日的餘額 | | 46.6 | | | $ | — | | | $ | 288.5 | | | $ | (4.2) | | | $ | (166.7) | | | $ | 201.7 | | | $ | 319.3 | | | $ | 45.9 | | | $ | 365.2 | | | $ | 18.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股份薪酬 | | — | | | — | | | 3.0 | | | — | | | — | | | — | | | 3.0 | | | — | | | 3.0 | | | — | |
可贖回非控股權益的公允價值調整 | | — | | | — | | | (0.2) | | | — | | | — | | | — | | | (0.2) | | | — | | | (0.2) | | | 0.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
優先股股息 | | — | | | — | | | (0.2) | | | — | | | — | | | — | | | (0.2) | | | — | | | (0.2) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
發行普通股 | | 0.7 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
發行優先股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
擁有非控制性權益的交易 | | — | | | — | | | 0.8 | | | — | | | — | | | — | | | 0.8 | | | (2.0) | | | (1.2) | | | — | |
其他 | | — | | | — | | | 1.7 | | | — | | | — | | | — | | | 1.7 | | | — | | | 1.7 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (17.3) | | | — | | | (17.3) | | | (2.8) | | | (20.1) | | | (1.5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他綜合收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 64.7 | | | 64.7 | | | (0.2) | | | 64.5 | | | (0.1) | |
截至2020年9月30日的餘額 | | 47.3 | | | $ | — | | | $ | 293.6 | | | $ | (4.2) | | | $ | (184.0) | | | $ | 266.4 | | | $ | 371.8 | | | $ | 40.9 | | | $ | 412.7 | | | $ | 22.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的9個月 |
| | 普通股 | | 額外實收資本 | | 庫存股 | | 累計赤字 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | HC2股東權益總額 | | 非控股權益 | | 股東權益總額 | | 臨時股權 |
| | | |
| | 股份 | | 金額 | | | |
截至2019年12月31日的餘額 | | 46.1 | | | $ | — | | | $ | 281.1 | | | $ | (3.3) | | | $ | (96.7) | | | $ | 168.7 | | | $ | 349.8 | | | $ | 93.8 | | | $ | 443.6 | | | $ | 21.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股份薪酬 | | — | | | — | | | 5.9 | | | — | | | — | | | — | | | 5.9 | | | — | | | 5.9 | | | — | |
可贖回非控股權益的公允價值調整 | | — | | | — | | | (1.4) | | | — | | | — | | | — | | | (1.4) | | | — | | | (1.4) | | | 1.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
為以股份為基礎的薪酬而支付的代替發行的股份的税款 | | (0.4) | | | — | | | — | | | (0.9) | | | — | | | — | | | (0.9) | | | — | | | (0.9) | | | — | |
優先股股息 | | — | | | — | | | (0.6) | | | — | | | — | | | — | | | (0.6) | | | — | | | (0.6) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
發行普通股 | | 1.6 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
發行優先股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
擁有非控制性權益的交易 | | — | | | — | | | 6.9 | | | — | | | — | | | — | | | 6.9 | | | (57.3) | | | (50.4) | | | (4.0) | |
其他 | | — | | | — | | | 1.7 | | | — | | | — | | | — | | | 1.7 | | | — | | | 1.7 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (87.3) | | | — | | | (87.3) | | | (3.8) | | | (91.1) | | | (3.0) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他綜合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 97.7 | | | 97.7 | | | 8.2 | | | 105.9 | | | 1.3 | |
截至2020年9月30日的餘額 | | 47.3 | | | $ | — | | | $ | 293.6 | | | $ | (4.2) | | | $ | (184.0) | | | $ | 266.4 | | | $ | 371.8 | | | $ | 40.9 | | | $ | 412.7 | | | $ | 22.9 | |
見簡明合併財務報表附註
HC2控股公司
股東權益簡明合併報表
(未經審計,單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的三個月 |
| | 普通股 | | 附加 實繳 資本 | | 財務處 股票 | | 累計赤字 | | 累計其他綜合收益表(虧損) | | HC2股東權益總額 | | 非 控管 利息 | | 股東權益總額 | | 臨時股權 |
| | | |
| | 股份 | | 金額 | | | |
截至2019年6月30日的餘額 | | 45.8 | | | $ | — | | | $ | 270.9 | | | $ | (3.2) | | | $ | (54.9) | | | $ | 117.1 | | | $ | 329.9 | | | $ | 100.9 | | | $ | 430.8 | | | $ | 20.6 | |
股份薪酬 | | — | | | — | | | 2.0 | | | — | | | — | | | — | | | 2.0 | | | — | | | 2.0 | | | — | |
可贖回非控股權益的公允價值調整 | | — | | | — | | | (1.1) | | | — | | | — | | | — | | | (1.1) | | | — | | | (1.1) | | | 1.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
優先股股息 | | — | | | — | | | (0.2) | | | — | | | — | | | — | | | (0.2) | | | — | | | (0.2) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
發行普通股 | | 0.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
擁有非控制性權益的交易 | | — | | | — | | | 1.3 | | | — | | | — | | | — | | | 1.3 | | | (2.9) | | | (1.6) | | | 0.1 | |
其他 | | — | | | — | | | (0.3) | | | — | | | — | | | — | | | (0.3) | | | — | | | (0.3) | | | — | |
淨損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7.1) | | | — | | | (7.1) | | | (0.8) | | | (7.9) | | | (0.4) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他綜合收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 80.3 | | | 80.3 | | | (0.6) | | | 79.7 | | | (0.1) | |
截至2019年9月30日的餘額 | | 45.9 | | | $ | — | | | $ | 272.6 | | | $ | (3.2) | | | $ | (62.0) | | | $ | 197.4 | | | $ | 404.8 | | | $ | 96.6 | | | $ | 501.4 | | | $ | 21.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的9個月 |
| | 普通股 | | 額外實收資本 | | 庫存股 | | 累計赤字 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | HC2股東權益總額 | | 非控股權益 | | 股東權益總額 | | 臨時股權 |
| | | |
| | 股份 | | 金額 | | | |
截至2018年12月31日的餘額 | | 44.9 | | | $ | — | | | $ | 260.5 | | | $ | (2.6) | | | $ | (57.2) | | | $ | (112.6) | | | $ | 88.1 | | | $ | 105.6 | | | $ | 193.7 | | | $ | 28.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租賃會計的累計影響 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4.3) | | | — | | | (4.3) | | | (0.7) | | | (5.0) | | | (0.1) | |
股份薪酬 | | — | | | — | | | 6.7 | | | — | | | — | | | — | | | 6.7 | | | — | | | 6.7 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可贖回非控股權益的公允價值調整 | | — | | | — | | | (0.9) | | | — | | | — | | | — | | | (0.9) | | | — | | | (0.9) | | | 0.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
為以股份為基礎的薪酬而支付的代替發行的股份的税款 | | (0.2) | | | — | | | — | | | (0.6) | | | — | | | — | | | (0.6) | | | — | | | (0.6) | | | — | |
優先股股息 | | — | | | — | | | (0.7) | | | — | | | — | | | — | | | (0.7) | | | — | | | (0.7) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
發行普通股 | | 1.2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
子公司購買優先股 | | — | | | — | | | 1.7 | | | — | | | — | | | — | | | 1.7 | | | — | | | 1.7 | | | (10.0) | |
擁有非控制性權益的交易 | | — | | | — | | | 6.0 | | | — | | | — | | | — | | | 6.0 | | | (3.8) | | | 2.2 | | | 3.2 | |
其他 | | — | | | — | | | (0.7) | | | — | | | — | | | — | | | (0.7) | | | — | | | (0.7) | | | — | |
淨損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.5) | | | — | | | (0.5) | | | (4.0) | | | (4.5) | | | (0.9) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他綜合收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 310.0 | | | 310.0 | | | (0.5) | | | 309.5 | | | (0.1) | |
截至2019年9月30日的餘額 | | 45.9 | | | $ | — | | | $ | 272.6 | | | $ | (3.2) | | | $ | (62.0) | | | $ | 197.4 | | | $ | 404.8 | | | $ | 96.6 | | | $ | 501.4 | | | $ | 21.3 | |
見簡明合併財務報表附註
HC2控股公司
簡明合併現金流量表
(未經審計,單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, |
| | 2020 | | 2019 |
經營活動現金流 | | | | |
淨損失 | | $ | (94.1) | | | $ | (5.4) | |
減去:扣除税後的停產虧損 | | (60.0) | | | (13.7) | |
持續經營收入(虧損) | | (34.1) | | | 8.3 | |
將淨(虧損)收入調整為持續經營活動提供的現金 | | | | |
折舊攤銷 | | 11.0 | | | 10.4 | |
遞延融資成本攤銷和債務貼現 | | 11.4 | | | 9.0 | |
攤銷投資溢價(折價) | | 6.1 | | | 6.2 | |
提前清償或重組債務的損失 | | 13.4 | | | — | |
股權投資損失 | | 4.0 | | | — | |
遞延所得税 | | 12.6 | | | (1.9) | |
投資已實現和未實現淨收益 | | (58.7) | | | (8.7) | |
其他經營活動 | | 24.3 | | | 11.8 | |
扣除收購和處置後的資產和負債變動: | | | | |
應收帳款 | | 59.0 | | | 85.0 | |
可向再保險人追討 | | (7.8) | | | 7.1 | |
其他資產 | | (10.2) | | | 3.1 | |
生命、意外和健康儲備 | | 56.0 | | | 24.5 | |
應付帳款和其他流動負債 | | 12.5 | | | (34.8) | |
其他負債 | | (21.3) | | | (37.5) | |
持續經營活動提供的現金 | | 78.2 | | | 82.5 | |
非持續經營活動提供的現金(用於) | | (0.8) | | | 13.2 | |
經營活動提供的現金 | | 77.4 | | | 95.7 | |
投資活動的現金流 | | | | |
購置房產、廠房和設備 | | (16.7) | | | (16.5) | |
財產、廠房和設備的處置 | | 0.6 | | | 1.3 | |
購買投資 | | (759.2) | | | (806.4) | |
出售投資 | | 539.2 | | | 565.0 | |
投資的到期日和贖回 | | 78.1 | | | 100.1 | |
出售權益法投資 | | 85.5 | | | — | |
處置收到的現金(淨額) | | 144.0 | | | 13.5 | |
為收購支付的現金,淨額 | | — | | | (56.9) | |
其他投資活動 | | 5.9 | | | 6.7 | |
持續投資活動提供(用於)的現金 | | 77.4 | | | (193.2) | |
用於非持續投資活動的現金 | | (7.0) | | | (8.3) | |
投資活動提供(用於)的現金 | | 70.4 | | | (201.5) | |
融資活動的現金流 | | | | |
債務收益 | | 58.6 | | | 73.5 | |
債務本金支付 | | (207.7) | | | (8.4) | |
出售優先股所得款項 | | 5.6 | | | — | |
贖回聯屬公司的優先股 | | (9.6) | | | — | |
子公司發行優先股收到的現金 | | — | | | 9.0 | |
子公司為購買HC2優先股支付的現金 | | — | | | (8.3) | |
年金收據 | | 1.2 | | | 1.6 | |
年金退還 | | (11.6) | | | (13.6) | |
擁有非控制性權益的交易 | | (53.0) | | | 3.4 | |
其他融資活動 | | (4.9) | | | (3.6) | |
持續融資活動提供的現金(用於) | | (221.4) | | | 53.6 | |
停止融資活動提供的現金(用於) | | (2.4) | | | (0.2) | |
融資活動提供的現金(用於) | | (223.8) | | | 53.4 | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | | 0.7 | | | 0.3 | |
現金、現金等價物和限制性現金淨變化 | | (65.1) | | | (56.8) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | | 230.4 | | | 321.3 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 165.3 | | | $ | 264.5 | |
見簡明合併財務報表附註
1.組織機構和業務
HC2控股公司(“HC2”及其合併子公司“公司”、“我們”和“我們的”)是一家多元化控股公司,尋求收購和發展有吸引力的業務,我們相信這些業務可以產生長期可持續的自由現金流和誘人的回報。雖然本公司一般打算收購其運營子公司的控股權,但本公司可能會有限地投資於各種債務工具或非控股權頭寸。該公司的普通股在紐約證券交易所(“NYSE”)交易,代碼為“HCHC”。
該公司目前擁有七基於企業管理層組織的可報告細分市場-基礎設施、清潔能源、電信、保險、生命科學、頻譜和其他,包括不符合單獨可報告細分市場門檻的業務。
1.我們的基礎設施部門(f/k/a建築部門)由DBM Global Inc.(“DBMG”)及其全資子公司組成。DBMG是一家完全集成的建築信息建模、詳細設計、製造和安裝結構鋼和厚鋼板的公司。DBMG為商業和工業建築項目(如高層和低層建築和寫字樓、酒店和賭場、會議中心、體育場館、商場、醫院、大壩、橋樑、礦山和發電廠)建模、詳圖、製造和安裝結構鋼。DBMG還製造桁架和大梁,並專門從事大直徑水管和儲水箱的製造和安裝。通過Graywolf,DBMG向各種終端市場提供包括維護、維修和安裝在內的服務,以便為客户提供高質量的停機、週轉和新安裝服務。通過艾特肯製造,DBMG生產污染控制洗滌器、隧道襯墊、壓力容器、過濾器、過濾器、分離器以及各種定製產品。該公司維持着大約92DBMG的%控股權。
2.我們的清潔能源部門(f/k/a能源部門)由Beyond6,Inc.(F/k/a美國自然能源公司和美國天然氣公司)組成。(《碧昂斯6號》)碧昂斯6號是天然氣發動機燃料的主要分銷商。碧昂斯6號為運輸車輛設計、建造、擁有、收購、運營和維護壓縮天然氣加氣站。該公司維持着大約69Beyond6的%控股權。
3.我們的電信部門由PTGi國際運營商服務公司(“ICS”)組成。ICS經營包括直達路線網絡在內的電信業務,併為國家電信運營商、移動運營商、批發運營商、預付費運營商、互聯網協議語音服務運營商和互聯網服務提供商提供優質語音通信服務。ICS通過直接航線和與精心挑選的合作伙伴建立牢固的關係,提供高質量的服務。本公司維持一項100ICS的%權益。
4.我們的保險部門由大陸保險集團有限公司(“CIG”)及其全資子公司大陸通用保險公司(“CGI”)組成。大陸通用保險公司提供長期護理、人壽、年金和其他意外和健康保險,幫助保單和證書持有人免受與疾病、傷害、生命損失或持續收入相關的財務困難。本公司維持一項100在CIG中擁有%的權益。
5.我們的生命科學部門由Pansend Life Sciences,LLC(“Pansend”)組成。潘森德維持着大約80基諾維爾整形外科公司(“基諾維爾”),該公司尋求開發治療早期膝骨性關節炎的產品,大約56在R2 Technologies,Inc.(“R2”),該公司為皮膚開發美容和醫療技術。Pansend還投資於其他早期或發展階段的醫療保健公司,包括大約47對MediBeacon Inc.的股權,以及對Triple Ring Technologies,Inc.的投資。
6.我們的頻譜部門(f/k/a廣播部門)由HC2廣播控股公司(“HC2廣播”)及其子公司組成。HC2廣播公司戰略性地收購併運營全美的無線廣播電臺。此外,HC2廣播公司通過其全資子公司HC2網絡公司(簡稱“網絡”)運營着阿茲特卡美國公司(Azteca America),這是一家西班牙語廣播網絡,向全美不同人羣提供高質量的拉美裔內容。該公司維持着大約98控制HC2廣播權益的百分比和大約50DTV America Corporation(“DTV”)的%控股權,以及大約10來自少數股東的%代理權和投票權。
7.我們的另一個部門代表所有其他業務或投資,這些業務或投資不符合單獨或總體上符合部門定義的所有其他業務或投資。另一個部門包括前海事服務部門,其中包括其控股公司環球海洋控股有限責任公司(GMH),在該部門中,該公司擁有約73%控股權益。GMH的業績包括當年和上一年對華為海洋網絡有限公司(“HMN”)的股權投資,其19與華為技術有限公司(Huawei Technologies Co.,Ltd.)的股權方法投資百分比,以及全球海洋系統有限公司(GMSL)的停產運營。
2.重要會計政策摘要
鞏固原則
簡明合併財務報表包括本公司、其全資子公司以及本公司控制的所有其他子公司的賬目。所有公司間利潤、交易和餘額都已在合併中沖銷。截至2020年9月30日,DBMG、Beyond6、ICS、CIG、Gene vel、R2、HC2廣播和GMH的結果已根據財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”810)的指導合併到公司的結果中。整合)。未由本公司擁有的剩餘權益作為總股本的非控股權益部分列示。
陳述的基礎
隨附的本公司未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國證券交易委員會(“SEC”)的規則和規定編制的。財務報表反映了管理層認為對此類信息進行公允陳述所需的所有調整。所有這些調整都是正常的週期性調整。某些信息和附註披露,包括對按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的財務報表中通常包括的重要會計政策的描述,已根據該等規則和規定予以精簡或省略。某些以前的金額已重新分類或合併,以符合本年度的列報方式。
這些中期財務報表應與公司的年度合併財務報表及其附註一併閲讀,這些報表包括在公司於2020年3月16日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告和2020年10月7日提交給SEC的Form 8-K年度報告中包含的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告。截至2020年9月30日的3個月和9個月的經營業績不一定代表隨後任何時期或截至2020年12月31日的整個會計年度的業績。
估計和假設的使用
按照美國公認會計原則編制公司的簡明綜合財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響財務報表日期報告的資產和負債以及報告期內報告的收入和費用。實際結果可能與使用的估計和假設不同。
流動資金
目前,我們相信,至少在未來12個月內,我們將能夠繼續滿足我們的流動資金需求,併為我們業務的固定債務(如償債和經營租賃)和其他現金需求提供資金,至少在未來12個月內,通過我們子公司的分派,以及通過籌集額外債務或股本、對我們某些債務或優先股的再融資、其他融資安排和/或出售資產和某些投資,我們將能夠繼續滿足我們的流動性需求,併為我們的業務提供資金。從歷史上看,我們選擇將現金和應收賬款再投資於我們各項業務的增長,因此沒有在控股公司層面保留大量現金,我們預計這種做法將在未來繼續下去。HC2子公司向HC2分銷的能力受眾多因素的制約,包括每家子公司的融資協議中包含的限制、監管要求、每家子公司是否有足夠的資金可用以及每家子公司董事會是否批准支付此類款項,這些因素必須考慮各種因素,包括一般經濟和商業條件、税務考慮、戰略計劃、財務結果和條件、擴張計劃、對股息支付的任何合同、法律或監管限制,以及每家子公司董事會認為相關的其他因素。我們出售資產和某些投資以滿足現有融資需求的能力也可能受到現有融資工具的限制。儘管該公司相信,它將能夠籌集額外的股本,為債務或優先股進行再融資, 如訂立其他融資安排或進行資產出售及出售若干投資,足以應付任何現金需求,以致本公司無法滿足本公司預期附屬公司提供的資金,則不能保證本公司將能以令本公司滿意的條款(如果有的話)做到這一點。這樣的融資選擇,如果繼續下去,最終也可能對我們的流動性狀況和長期前景產生負面影響。此外,出售資產或公司的投資也可能降低公司對潛在投資者或未來融資夥伴的吸引力。
新冠肺炎
關於當前的冠狀病毒(“新冠肺炎”)疫情存在許多不確定性,該公司正在密切關注新冠肺炎疫情對其業務各個方面的持續影響,包括它將如何影響其客户、員工、供應商、供應商、業務合作伙伴和分銷渠道。由於諸多不確定性,我們無法預測新冠肺炎對公司財務狀況和經營業績的影響,但隨着疫情的持續,可能會對公司2020財年的經營業績、財務狀況或流動性產生不利影響。該公司預計將繼續評估新冠肺炎疫情的演變影響。
其他收入(虧損)
下表提供了與其他收入(虧損)相關的信息(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
嵌入衍生工具的收益(虧損) | | $ | 6.5 | | | $ | (1.6) | | | $ | 0.8 | | | $ | 4.0 | |
出售權益法投資的收益 | | 0.1 | | | 7.9 | | | 71.2 | | | 7.9 | |
其他收入(費用),淨額 | | 0.7 | | | (0.2) | | | 2.1 | | | (7.2) | |
總計 | | $ | 7.3 | | | $ | 6.1 | | | $ | 74.1 | | | $ | 4.7 | |
現金流量表
下表提供了補充現金流量信息以及現金和現金等價物的對賬,並將現金限制在簡明綜合資產負債表和簡明現金流量表中報告的金額(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 |
期初現金和現金等價物 | | $ | 228.8 | | | $ | 315.9 | |
包括在其他資產中的受限現金 | | 1.6 | | | 5.4 | |
現金和現金等價物及限制性現金總額 | | $ | 230.4 | | | $ | 321.3 | |
| | | | |
期末現金和現金等價物 | | $ | 163.6 | | | $ | 263.0 | |
包括在其他資產中的受限現金 | | 1.7 | | | 1.5 | |
現金和現金等價物及限制性現金總額 | | $ | 165.3 | | | $ | 264.5 | |
| | | | |
補充現金流信息: | | | | |
支付利息的現金 | | $ | 37.1 | | | $ | 35.6 | |
已繳税款扣除(退款)後的現金 | | $ | (12.7) | | | $ | 6.6 | |
非現金投融資活動: | | | | |
應付賬款中包含的財產、廠房和設備 | | $ | 3.1 | | | $ | 3.0 | |
| | | | |
應付賬款中包含的投資 | | $ | 10.1 | | | $ | 14.6 | |
重新分類
前一年的某些金額已重新分類,以符合本年度的列報方式,包括:
•對GMSL的業績進行重新預測,使其停止運營。此外,前期資產和負債的重新分類被歸類為持有待售。有關更多信息,請參見附註3.非連續運營;
•作為出售GMSL的結果,根據ASC 280,公司不再將GMH及其子公司的經營業績和資產負債表作為一個單獨的部門。以前的海事服務部門,這些實體和對HMN的投資已被重新歸類到另一個部門。有關更多信息,請參見附註20.運營部分和相關信息;以及
•由於上述非持續經營而對上一年度每股收益進行重新計算。這包括為持續經營的淨(虧損)收入、非持續經營的淨(虧損)收入和淨(虧損)收入列報每股收益。參見附註21。有關更多詳情,請參閲普通股基本收益和稀釋(虧損)收益。
本年度採用的會計公告
公司已經實施了所有有效的、可能影響其簡明合併財務報表的新會計聲明。本公司認為,自提交2019年10-K表格以來,不會有任何新的會計聲明會對其財務狀況、運營結果或流動性產生實質性影響。
將在2020年12月31日之後採用的會計公告
信用損失標準
亞利桑那州立大學2016-13年度金融工具-信用損失(主題326),金融工具信用損失的測量,由FASB於2016年6月發佈。該標準將於2020年1月1日生效(允許提前採用),並將至少在一定程度上影響公司對其可從再保險公司、應收賬款和抵押貸款中收回的會計和披露要求。對於在2019年第四季度修訂了ASU的較小報告公司,FASB已投票決定將ASU 2016-13年度的生效日期推遲到2023年1月1日。目前,該公司繼續專注於開發模型和程序,模型的測試和改進將於2020年和2021年進行,並行測試將於2022年進行。
可供出售的固定到期日證券不在新的信貸損失模式的範圍內,但將對當前的報告模式進行有針對性的改進,包括建立信貸損失估值準備金,而不是目前的直接減記方法。公司將繼續確認任何未被排除在範圍之外的其他金融資產。
公司計劃使用修改後的追溯法,其中將包括從採用的會計年度開始對資產負債表進行的累積效果調整。然而,對於先前根據ASU 310-30入賬的購買的信用惡化資產,如果債務證券在採用之日之前確認了非臨時性減值(“OTTI”),則需要提出預期申請。該公司目前預計不會提前採用這一標準,目前正在評估這一新的會計準則對其簡明合併財務報表的影響。
下面列出了一些關鍵的變化領域,不過還有其他一些變化沒有在下面註明:
•按攤餘成本計量的金融資產(或一組金融資產)將被要求以預期收取的淨額列報,並從攤餘成本基礎中扣除信貸損失準備,從而產生反映實體預期在購買時收取的金融資產的賬面淨值。
•與可供出售的固定到期日證券有關的信用損失將通過信用損失準備金記錄,而不是減少證券的攤銷成本,預計這將增加公司簡明綜合經營報表的波動性。津貼方法認識到,可以通過收集合同現金流或出售擔保來實現價值。因此,信貸損失撥備的金額將限於公允價值低於攤銷成本的金額,因為可供出售的分類是以一種投資戰略為前提的,該投資戰略承認,如果現金收取會導致實現低於公允價值的金額,投資可以公允價值出售。
•該公司的簡明綜合經營報表將反映對新確認的金融資產的預期信貸損失的計量,以及在此期間發生的預期信貸損失的預期增加或減少(包括先前確認的損失的沖銷)。對預期信貸損失的衡量是基於過去事件的相關信息,包括歷史經驗、當前狀況以及影響報告金額可收回性的合理和可支持的預測。
•信息披露將被要求包括有關信用損失撥備是如何制定的信息,目前披露的關於融資應收賬款和租賃淨投資的信用質量信息的進一步細節,可供出售的固定到期日證券的信用損失撥備的前滾,以及對逾期證券的賬齡分析。
該公司預計將對其系統、流程和控制產生重大影響。雖然新指南的要求與現有的公認會計原則相比有了實質性的變化,但項目範圍和相關現金流的基本經濟性沒有變化。重點領域將包括但不限於:(I)更新程序,以反映要求對可供出售的債務證券設立信用損失撥備的新指導方針;(Ii)建立審查再保險風險的程序,以包括但不限於審查再保險人評級、信託協議(如適用)以及歷史和當前業績;(Iii)建立程序以識別和審查範圍內的所有剩餘金融資產;(Iv)為新制定的程序以及額外的年度報告要求制定、測試和實施控制措施。
長期合同
亞利桑那州立大學2018-12年度金融服務-保險(主題944):對長期合同會計的有針對性的改進,由財務會計準則委員會於2018年8月發佈,預計將對本公司的簡明綜合財務報表和簡明綜合財務報表附註產生重大影響。該標準將於2021年1月1日生效(允許提前採用),並將至少在一定程度上影響公司對其長期保險合同的會計和披露要求。該公司目前預計不會提前採用這一標準,目前正在評估這一新的會計準則對其簡明合併財務報表的影響。
下面列出了一些關鍵的變化領域,不過還有其他一些變化沒有在下面註明:
•現金流假設必須至少每年審查一次,並在必要時更新。這些更新的影響將通過淨收入報告。現行會計政策要求長期合同和有限付款合同的負債假設在合同開始時被鎖定,除非合同預計損失頭寸,從而使負債假設得以解鎖,以便確認損失。
•用於折現負債預測的利率將基於A級資產,該資產具有可觀察到的市場投入和與負債期限一致的持續期。貼現率將根據通過其他綜合收益確認的貼現率變化的影響每季度更新一次。現行會計政策允許使用預期投資收益率(不需要在市場上觀察到)來貼現負債預測。
•長期合同的遞延收購成本將按保費、毛利或毛利的比例攤銷,這些餘額必須在合同預期壽命內按固定水平攤銷。目前的會計政策將根據收入和利潤攤銷遞延收購成本。該公司沒有任何遞延收購成本,但VOBA攤銷將遵循這一新的指導方針。
•市場風險收益應按公允價值計量,並在財務狀況表中單獨列示。在現行會計政策下,符合市場風險定義的收益特徵通過收益比率模型被計入內含衍生品或保險負債。該公司沒有任何將被歸類為市場風險收益的收益特徵。
•未來保單福利負債的期初至期末餘額、投保人賬户餘額、VOBA以及計量中使用的重大投入、判斷、假設和方法的信息均須披露。
公司預計,更新未來保單福利負債假設的要求將增加公司簡明綜合運營報表的波動性,而更新貼現率的要求將增加公司簡明股東權益綜合報表的波動性。該公司預計將對系統、流程和控制產生重大影響。雖然新指南的要求與現有的公認會計原則相比有了實質性的變化,但公司保險部門的基本經濟狀況和相關現金流沒有變化。
對於在2019年第四季度修訂了ASU的較小報告公司,FASB已投票決定將ASU 2018-12年度的生效日期推遲到2024年1月1日。2020年9月30日,FASB批准將生效日期推遲一年。目前,該公司計劃在2021年之前專注於開發模型和程序,2022年進行模型的測試和改進,2023年進行並行測試。本公司可就未來保單利益的責任選擇兩種採納方法之一:(I)經修訂的追溯過渡法,根據該方法,實體將根據其現有賬面金額(經調整以剔除AOCI中的任何相關金額)對自最早期間開始時生效的合約實施修訂,或(Ii)全面追溯過渡法。重點領域將包括但不限於:(I)從市場上確定適當的中上等級固定收益工具收益率來源;(Ii)建立適當的負債聚合;(Iii)為確定的每一合同類別建立負債模型,該模型可能會迅速更新,以反映當前有效的上市和新的季度貼現率;(Iv)建立適當的最佳估計假設,不計不利偏差;(V)建立假設的年度審查程序,包括跟蹤實際經驗,以提高報告要求;(Vi)建立新的VOBA攤銷,使之與報告要求保持一致以及(Vii)為新制定的程序以及額外的年度報告要求制定、測試和實施控制措施。
後續事件
ASC 855,後續事件要求公司評估在發佈財務報表的資產負債表日期之後發生的事件,並確定是否有必要對財務報表進行調整或在財務報表中增加披露。參見注釋22。後續事件用於對後續事件的彙總。
3.停業經營
GMSL的出售於2020年2月28日完成。作為出售的結果,GMSL的結果和直接可歸因於出售的交易相關費用被報告為停止運營。停產業務的綜合經營結果如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨收入 | $ | — | | | $ | 48.2 | | | $ | 17.3 | | | $ | 130.0 | |
收入成本 | — | | | 35.7 | | | 18.2 | | | 99.5 | |
銷售、一般和行政 | — | | | 3.7 | | | 13.7 | | | 15.6 | |
折舊攤銷 | — | | | 6.4 | | | 3.8 | | | 19.4 | |
其他運營費用 | — | | | 0.3 | | | — | | | 0.1 | |
運營損失 | — | | | 2.1 | | | (18.4) | | | (4.6) | |
利息支出 | — | | | (3.9) | | | (3.6) | | | (11.3) | |
子公司出售虧損 | — | | | — | | | (39.3) | | | — | |
(虧損)股權投資收益 | — | | | 1.6 | | | 0.5 | | | 1.5 | |
其他收入 | — | | | 0.7 | | | 0.9 | | | 0.7 | |
非持續經營的税前虧損 | — | | | 0.5 | | | (59.9) | | | (13.7) | |
所得税優惠(費用) | — | | | 0.1 | | | (0.1) | | | — | |
停業收入(虧損) | $ | — | | | $ | 0.6 | | | $ | (60.0) | | | $ | (13.7) | |
該公司記錄了一美元39.3300萬美元的銷售損失,包括確認一美元31.3AOCI變現帶來的100萬美元損失。
出售GMSL的淨收益用於償還#美元。15.02019年循環信貸協議(定義見下文)下的300萬美元,並贖回$76.9高級擔保票據的本金總額為100萬美元,外加自2019年12月1日(最後一個定期安排的利息支付日期)以來的應計和未付利息。
由於償還了#美元15.0根據2019年循環信貸協議,本公司在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月分配了以下利息和遞延融資成本攤銷,這些成本與本公司綜合經營報表上持續經營到非持續經營的本金預付款相關:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
利息支出 | $ | — | | | $ | 0.3 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.5 | |
遞延融資成本攤銷和原始發行折價 | $ | — | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.2 | |
由於強制贖回$76.9在高級擔保票據上,公司在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月按比例分配了以下遞延融資成本和原始發行折扣的利息和攤銷,從持續運營到公司綜合運營報表的非持續運營:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
利息支出 | $ | — | | | $ | 2.2 | | | $ | 2.2 | | | $ | 6.6 | |
遞延融資成本攤銷和原始發行折價 | $ | — | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.7 | |
停產業務的資產和負債彙總如下(單位:百萬):
| | | | | | | | |
| | 十二月三十一號, |
| | 2019 |
資產 | | |
其他投資資產 | | $ | 16.9 | |
現金和現金等價物 | | 10.2 | |
應收帳款,淨額 | | 26.0 | |
| | |
財產、廠房和設備、淨值 | | 182.1 | |
商譽 | | 14.3 | |
無形資產,淨值 | | 5.3 | |
其他資產 | | 68.5 | |
持有待售資產總額 | | $ | 323.3 | |
| | |
負債 | | |
應付帳款和其他流動負債 | | $ | 33.4 | |
| | |
債務義務 | | 65.6 | |
養老金負債 | | 18.8 | |
其他負債 | | 36.1 | |
持有待售負債總額 | | $ | 153.9 | |
有關出售GMSL的更多細節,請參見附註5.收購、處置和解除合併。
4.收入
與客户簽訂合同的收入包括以下內容(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
營業收入 (1) | | | | | | | | |
基礎設施 | | $ | 160.8 | | | $ | 168.4 | | | $ | 509.6 | | | $ | 556.2 | |
| | | | | | | | |
清潔能源 | | 10.3 | | | 8.7 | | | 31.0 | | | 19.3 | |
電信 | | 136.4 | | | 162.2 | | | 430.1 | | | 507.0 | |
光譜 | | 9.7 | | | 10.0 | | | 29.3 | | | 29.8 | |
| | | | | | | | |
總收入 | | $ | 317.2 | | | $ | 349.3 | | | $ | 1,000.0 | | | $ | 1,112.3 | |
(1)保險部門的收入不在ASC 606的範圍內。
從與客户簽訂的合同中扣除的應收賬款包括以下內容(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九月三十日, | | 十二月三十一號, |
| | 2020 | | 2019 |
與客户的應收賬款 | | | | |
基礎設施 | | $ | 170.4 | | | $ | 199.2 | |
| | | | |
清潔能源 | | 15.0 | | | 31.1 | |
電信 | | 50.7 | | | 51.9 | |
光譜 | | 6.8 | | | 8.5 | |
與客户的應收賬款總額 | | $ | 242.9 | | | $ | 290.7 | |
基礎設施細分市場
下表按市場細分DBMG的收入(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
商品化 | $ | 48.2 | | | $ | 50.6 | | | $ | 165.0 | | | $ | 162.9 | |
公約 | 1.2 | | | 9.7 | | | 5.0 | | | 66.8 | |
醫療保健 | 7.9 | | | 12.1 | | | 20.6 | | | 34.5 | |
工業 | 52.2 | | | 63.1 | | | 170.6 | | | 179.6 | |
交通運輸 | 18.2 | | | 14.4 | | | 58.0 | | | 48.8 | |
休閒 | 8.2 | | | 10.8 | | | 35.5 | | | 37.2 | |
其他 | 24.8 | | | 7.5 | | | 54.2 | | | 26.0 | |
與客户簽訂合同的總收入 | 160.7 | | | 168.2 | | | 508.9 | | | 555.8 | |
其他收入 | 0.1 | | | 0.2 | | | 0.7 | | | 0.4 | |
基礎設施部門總收入 | $ | 160.8 | | | $ | 168.4 | | | $ | 509.6 | | | $ | 556.2 | |
合同資產和合同負債包括以下內容(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九月三十日, | | 十二月三十一號, |
| | 2020 | | 2019 |
合同資產 | | $ | 48.2 | | | $ | 50.6 | |
合同責任 | | $ | (60.3) | | | $ | (50.6) | |
合同資產的變化是記錄#美元的結果。22.2超過由新商業項目推動的賬單的百萬美元的成本,由1,000,000,000,000,000,000,000美元抵消24.6超過賬單的成本從期初確認的合同資產轉入應收賬款的百萬美元。合同負債的變化是由於定期賬單超過成本#美元所致。50.0百萬美元,主要由新的商業項目推動,被期初計入合同負債餘額的收入抵銷,金額為#美元。40.3百萬
分配給剩餘未履行債務的交易價格由以下部分組成(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 一年之內 | | 五年內 | | | | 總計 |
商品化 | | $ | 156.7 | | | $ | 25.0 | | | | | $ | 181.7 | |
公約 | | 24.5 | | | 2.0 | | | | | 26.5 | |
醫療保健 | | 39.7 | | | — | | | | | 39.7 | |
工業 | | 47.3 | | | — | | | | | 47.3 | |
交通運輸 | | 27.1 | | | — | | | | | 27.1 | |
休閒 | | 14.7 | | | — | | | | | 14.7 | |
其他 | | 82.6 | | | 3.0 | | | | | 85.6 | |
剩餘未履行的履約義務 | $ | 392.6 | | | $ | 30.0 | | | | | $ | 422.6 | |
DBMG包括額外的$13.3在積壓的債務中,有150萬美元沒有列入上文所述的剩餘未履行的履約義務中。此積壓代表主服務協議下的承諾,主服務協議是根據客户溝通、歷史經驗和對客户意圖的瞭解估計要執行的工作量。
清潔能源細分市場
下表按類型對Beyond6的收入進行了分類(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
與卷相關 | $ | 8.7 | | | $ | 8.5 | | | $ | 25.7 | | | $ | 18.5 | |
維修服務 | — | | | — | | | — | | | 0.1 | |
與客户簽訂合同的總收入 | 8.7 | | | 8.5 | | | 25.7 | | | 18.6 | |
清潔能源激勵措施 | 0.4 | | | 0.1 | | | 0.6 | | | 0.5 | |
替代燃油税抵免 | 1.2 | | | — | | | 3.9 | | | — | |
其他收入 | — | | | 0.1 | | | 0.8 | | | 0.2 | |
清潔能源部門總收入 | $ | 10.3 | | | $ | 8.7 | | | $ | 31.0 | | | $ | 19.3 | |
電信部門
ICS的收入主要來自批發國際長途分鐘數(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
長途通話時間終止 | $ | 136.4 | | | $ | 162.2 | | | $ | 430.1 | | | $ | 507.0 | |
與客户簽訂合同的總收入 | 136.4 | | | 162.2 | | | 430.1 | | | 507.0 | |
其他收入 | — | | | — | | | — | | | — | |
電信部門總收入 | $ | 136.4 | | | $ | 162.2 | | | $ | 430.1 | | | $ | 507.0 | |
頻譜段
下表按類型細分了頻譜部門的收入(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
網絡廣告 | $ | 4.1 | | | $ | 5.1 | | | $ | 13.1 | | | $ | 15.9 | |
廣播臺 | 4.0 | | | 3.1 | | | 11.3 | | | 8.7 | |
網絡分佈 | 1.0 | | | 1.1 | | | 3.0 | | | 3.8 | |
其他 | 0.6 | | | 0.7 | | | 1.9 | | | 1.4 | |
與客户簽訂合同的總收入 | 9.7 | | | 10.0 | | | 29.3 | | | 29.8 | |
其他收入 | — | | | — | | | — | | | — | |
頻譜部門總收入 | $ | 9.7 | | | $ | 10.0 | | | $ | 29.3 | | | $ | 29.8 | |
分配給剩餘未履行履約的交易價格為#美元。3.2百萬,$7.0百萬美元,以及$0.2網絡廣告、廣播站收入和其他收入分別為100萬美元,其中5.4預計將在一年內確認100萬美元,並額外支付1美元5.0預計在五年內將有100萬美元被確認。
5.收購、處置和解除合併
其他細分市場
出售GMSL
2020年1月30日,本公司宣佈,通過其間接子公司GMH,本公司持有約73%控股權,公司簽訂最終協議出售100GMSL%的股份出售給Trafalgar AcquisitionCo,Ltd.和J.F.Lehman&Company,LLC的附屬公司。基本對價總額為$。250.02000萬美元,取決於慣例的收購價格調整,營運資本調整,以及最高可達美元的潛在收益12.5如果J.F.雷曼公司(J.F.Lehman&Company,LLC)及其投資附屬公司實現了指定的投資資本倍數,那麼在這個時候,如果有的話,就會有600萬美元。
收購價可能會根據淨營運資本、現金、未付交易費用、債務以及公司在收盤前的某些實繳資本支出,在收盤後進行常規的下調或上調調整。股份購買協議包含此類交易的慣例陳述、擔保和契諾。在交易結束時,買方存入(I)美元。1.25從基本價格中撥入代管基金,以便就成交後12個月內應付的損失承擔一定的賠償義務;及(Ii)1.91將基本價格的1000萬美元存入托管基金,以確保對購買者有利的購買價格調整(如果有的話)。成交後,買方應支付相當於$的金額。2.4在2020年12月31日早些時候,也就是現金抵押債券工具發佈的那一天,價值300萬美元。
這筆交易於2020年2月28日完成。GMH收到了大約$144.0從出售中獲得的淨收益為3.5億美元,其中36.8300萬美元和300萬美元5.5600萬美元分別支付給非控股股東和可贖回的非控股股東。HC2收到的淨收益約為#美元。100.82000萬。
該公司記錄了一美元39.3300萬美元的銷售損失,包括確認一美元31.3AOCI變現帶來的100萬美元損失。該公司錄得總收益為#美元。31.8出售New Saxon在HMN的權益部分(代表30HMN於2020年5月關閉,持股比例為30%。
有關更多詳細信息,請參閲附註3.停產操作。
出售HMN
2019年10月30日,公司宣佈出售其在HMN的股份,其49%與華為技術有限公司合資出售給恆通光電有限公司。此次出售對HMN的估值為$2851000萬,還有GMH的49%的股份,通過New Saxon,約為$1402000萬。
根據買賣協議的條款,出售New Saxon的49HMN的%權益將分兩批受到影響。出售新撒克遜人的一部分30HMN的%權益,於2020年5月12日結束(“第一次HMN結束”)。其餘19HMN的%權益由New Saxon保留,並受New Saxon簽訂的看跌期權協議的約束,可從第一個HMN成交日期的兩年週年日起行使,價格相當於為HMN支付的股價的較大者30在可行使的日期,利息或公允市場價值的百分比。
在出售的第一批股份中,該公司收到了#美元。85.51000萬美元現金,其中1美元17.5300萬美元和300萬美元2.1600萬美元分別支付給非控股股東和可贖回的非控股股東。新撒克遜人錄得$71.11000萬美元的收益,包括在簡明綜合經營報表中的其他收入(虧損)中。確認的收益包括$11.390萬美元與看跌期權的公允價值相關。此外,該公司還錄得一美元7.2第一批結束時與外國納税相關的700萬税費。
清潔能源細分市場
2019年6月14日,碧昂斯6號收購了ampCNG20天然氣加氣站,主要位於美國東南部和德克薩斯州,現金對價為$41.2百萬Beyond6的網絡覆蓋範圍擴大到超過60加油站,使其成為該國最大的壓縮天然氣加油站所有者和運營商之一。交易被記為資產購置。
為了為收購提供資金,碧昂斯6號與M&T銀行簽訂了一筆定期貸款,金額為#美元。28.0百萬股和已發行的優先股十普通股的年度認股權證價格為$14.0百萬優先股的價值是14%票面利率,並可強制贖回四好多年了。認股權證的行權價為$。0.001每股普通股,將代表每股普通股6碧昂斯6號運動時的%。碧昂斯6號獲得美元5.0來自CGI的百萬美元收益。因此,相關優先股和權證在合併中被剔除。可強制贖回的優先股和認股權證計入其他負債。
頻譜段
在截至2019年12月31日的年度內,HC2廣播以總代價$71.4百萬所有交易都被計入資產收購。
6.投資
固定期限證券
下表提供了與固定期限證券投資相關的信息(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年9月30日 | | 攤銷 成本 | | 未實現 收益 | | 未實現 損失 | | 公平 價值 |
美國政府和政府機構 | | $ | 7.3 | | | $ | 1.2 | | | $ | — | | | $ | 8.5 | |
州、市和政治分區 | | 375.2 | | | 54.5 | | | — | | | 429.7 | |
| | | | | | | | |
住房貸款抵押證券 | | 53.4 | | | 4.7 | | | (1.1) | | | 57.0 | |
商業抵押貸款支持證券 | | 109.2 | | | 1.4 | | | (16.6) | | | 94.0 | |
資產支持證券 | | 528.2 | | | 3.0 | | | (33.9) | | | 497.3 | |
公司和其他 | | 2,847.6 | | | 415.6 | | | (54.5) | | | 3,208.7 | |
固定期限證券總額 | | $ | 3,920.9 | | | $ | 480.4 | | | $ | (106.1) | | | $ | 4,295.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日 | | 攤銷 成本 | | 未實現 收益 | | 未實現 損失 | | 公平 價值 |
美國政府和政府機構 | | $ | 7.0 | | | $ | 0.7 | | | $ | — | | | $ | 7.7 | |
州、市和政治分區 | | 405.4 | | | 34.7 | | | — | | | 440.1 | |
| | | | | | | | |
住房貸款抵押證券 | | 63.0 | | | 4.5 | | | (0.6) | | | 66.9 | |
商業抵押貸款支持證券 | | 108.2 | | | 1.8 | | | (0.6) | | | 109.4 | |
資產支持證券 | | 592.6 | | | 2.2 | | | (17.0) | | | 577.8 | |
公司和其他 | | 2,569.1 | | | 273.1 | | | (15.2) | | | 2,827.0 | |
固定期限證券總額 | | $ | 3,745.3 | | | $ | 317.0 | | | $ | (33.4) | | | $ | 4,028.9 | |
截至2020年9月30日,可供出售的固定期限證券的攤餘成本和公允價值按合同到期日顯示,見下表(單位:百萬)。實際到期日可能與合同到期日不同,因為借款人可能有權催繳或預付債務,無論是否有催繳或預付罰款。資產支持證券和抵押貸款支持證券在下表中分別列出,因為它們不是在單一到期日到期:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 攤銷 成本 | | 公平 價值 |
公司、市政、美國政府和其他證券 | | | | |
在一年或更短的時間內到期 | | $ | 44.8 | | | $ | 45.3 | |
在一年到五年後到期 | | 266.6 | | | 276.4 | |
在五年到十年後到期 | | 439.6 | | | 466.3 | |
十年後到期 | | 2,479.1 | | | 2,858.9 | |
小計 | | 3,230.1 | | | 3,646.9 | |
抵押貸款支持證券 | | 162.6 | | | 151.0 | |
資產支持證券 | | 528.2 | | | 497.3 | |
總計 | | $ | 3,920.9 | | | $ | 4,295.2 | |
下表顯示了公司和其他固定期限證券的主要行業類型(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| | 攤銷 成本 | | 公平 價值 | | 所佔百分比 總計 | | 攤銷 成本 | | 公平 價值 | | 所佔百分比 總計 |
金融、保險和房地產 | | $ | 1,013.5 | | | $ | 1,060.4 | | | 33.1 | % | | $ | 632.2 | | | $ | 674.9 | | | 23.8 | % |
交通、通信和其他服務 | | 677.4 | | | 757.8 | | | 23.6 | % | | 785.7 | | | 855.2 | | | 30.3 | % |
製造業 | | 700.6 | | | 854.9 | | | 26.6 | % | | 728.7 | | | 825.9 | | | 29.2 | % |
其他 | | 456.1 | | | 535.6 | | | 16.7 | % | | 422.5 | | | 471.0 | | | 16.7 | % |
總計 | | $ | 2,847.6 | | | $ | 3,208.7 | | | 100.0 | % | | $ | 2,569.1 | | | $ | 2,827.0 | | | 100.0 | % |
固定到期日證券的若干OTTI虧損的一部分在累計其他全面收益(“AOCI”)中確認。就這些證券而言,淨額代表該證券的攤銷成本與其預計未來現金流的淨現值之間的差額,該淨現值按減值前債務證券中隱含的實際利率貼現。公允價值與攤餘成本之間的任何剩餘差額在AOCI中確認。該公司確認了以下項目(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
投資已實現和未實現淨收益 | $ | 4.9 | | | $ | — | | | $ | 5.8 | | | $ | — | |
其他收入(費用),淨額 | — | | | — | | | 0.1 | | | — | |
暫時性減值以外的全部減值 | $ | 4.9 | | | $ | — | | | $ | 5.9 | | | $ | — | |
下表列出了年度未實現虧損總額。185和139本公司分別於2020年9月30日和2019年12月31日持有的固定到期日證券,其中估計公允價值下降,並仍低於攤銷成本指明的金額(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
固定期限證券 | | 未實現虧損 | | 所佔百分比 總計 | | 未實現虧損 | | 所佔百分比 總計 |
不到20% | | $ | (65.7) | | | 62.0 | % | | $ | (32.6) | | | 97.6 | % |
20%或以上,為期不到6個月 | | (21.8) | | | 20.5 | % | | — | | | — | % |
六個月或以上20%或以上 | | (18.6) | | | 17.5 | % | | (0.8) | | | 2.4 | % |
總計 | | $ | (106.1) | | | 100.0 | % | | $ | (33.4) | | | 100.0 | % |
要確定未實現虧損是否是“非暫時性的”,需要基於主觀和客觀因素進行判斷。管理層考慮的因素和使用的資源包括:(I)未實現虧損是信貸驅動的還是市場利率變化的結果;(Ii)公允價值低於成本的程度;(Iii)從獨立來源收到的現金流預測;(Iv)發行人提交給證券交易委員會的文件和新聞稿中包含的歷史運營、資產負債表和現金流數據;(V)發行人和/或其行業的近期改善前景;(Vi)第三方研究和與行業專家的溝通;(Vii)財務模型和預測;(Viii)維持投資級評級和某些投資的混合性質,(Ix)與發行人管理層進行討論,以及(X)有能力和意圖將投資持有一段足夠的時間,以實現預期的公允價值回收。
該公司根據預期的未來現金流,每季度對OTTI的MBS進行分析。管理層根據其對MBS市場的瞭解、從獨立來源收到的現金流預測(反映貸款與抵押品的價值、從屬關係、年份和地理集中度)、證券評級中固有的隱含現金流以及對歷史支付數據的分析來估計預期的未來現金流。
該公司相信,它將在未實現虧損的非減值證券中收回其成本基礎,並相信公司有能力持有這些證券,直到它們的價值恢復。該公司既不打算出售,也預計不會被要求出售截至2020年9月30日未實現虧損的證券。然而,不可預見的事實和情況可能會導致本公司在管理其投資組合的正常過程中出售固定期限和股權證券,以滿足一定的多元化、信用質量和流動性指導方針。
下表列出了估計的公允價值和未實現虧損總額185和139本公司持有的固定到期日證券,分別於2020年9月30日和2019年12月31日估計公允價值低於攤銷成本。本公司在AOCI中沒有報告任何OTTI損失。這些投資按投資類別和相關公允價值低於攤銷成本的時間長短(以百萬為單位)列示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年9月30日 | | 少於12個月 | | 12個月或更長時間 | | 總計 |
| 公平 價值 | | 未實現 損失 | | 公平 價值 | | 未實現 損失 | | 公平 價值 | | 未實現 損失 |
| | | | | | | | | | | | |
州、市和政治分區 | | $ | 3.6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3.6 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | |
住房貸款抵押證券 | | 5.3 | | | (0.5) | | | 5.4 | | | (0.6) | | | 10.7 | | | (1.1) | |
商業抵押貸款支持證券 | | 57.0 | | | (16.6) | | | 0.2 | | | — | | | 57.2 | | | (16.6) | |
資產支持證券 | | 197.2 | | | (10.2) | | | 162.0 | | | (23.7) | | | 359.2 | | | (33.9) | |
公司和其他 | | 468.2 | | | (29.4) | | | 105.1 | | | (25.1) | | | 573.3 | | | (54.5) | |
固定期限證券總額 | | $ | 731.3 | | | $ | (56.7) | | | $ | 272.7 | | | $ | (49.4) | | | $ | 1,004.0 | | | $ | (106.1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日 | | 少於12個月 | | 12個月以上 | | 總計 |
| 公平 價值 | | 未實現 損失 | | 公平 價值 | | 未實現 損失 | | 公平 價值 | | 未實現 損失 |
美國政府和政府機構 | | $ | 0.3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.3 | | | $ | — | |
州、市和政治分區 | | 2.0 | | | — | | | — | | | — | | | 2.0 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
住房貸款抵押證券 | | 2.3 | | | — | | | 8.2 | | | (0.6) | | | 10.5 | | | (0.6) | |
商業抵押貸款支持證券 | | 58.1 | | | (0.6) | | | 0.2 | | | — | | | 58.3 | | | (0.6) | |
資產支持證券 | | 126.5 | | | (1.5) | | | 255.8 | | | (15.5) | | | 382.3 | | | (17.0) | |
公司和其他 | | 169.6 | | | (3.7) | | | 177.4 | | | (11.5) | | | 347.0 | | | (15.2) | |
固定期限證券總額 | | $ | 358.8 | | | $ | (5.8) | | | $ | 441.6 | | | $ | (27.6) | | | $ | 800.4 | | | $ | (33.4) | |
截至2020年9月30日,投資級固定到期日證券(由國家認可的評級機構確定)約佔68.6未實現虧損總額的百分比86.7公允價值的%。截至2019年12月31日,投資級固定到期日證券約佔68.3未實現虧損總額的百分比81.8公允價值的%。與固定期限證券有關的某些風險是固有的,包括違約損失、因利率變化而引起的價格波動,以及在利率下降期間因提前還款或贖回而進行收益再投資的一般市場因素和風險。
股權證券
下表提供了有關按公允價值(百萬)計量的股權證券投資的信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九月三十日, | | 十二月三十一號, |
股權證券 | | 2020 | | 2019 |
普通股 | | $ | 4.4 | | | $ | 10.5 | |
永久優先股 | | 69.8 | | | 82.0 | |
總股本證券 | | $ | 74.2 | | | $ | 92.5 | |
淨投資收益
淨投資收入的主要來源如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
固定期限證券,可按公允價值出售 | $ | 43.5 | | | $ | 45.2 | | | $ | 134.1 | | | $ | 132.5 | |
股權證券 | 0.5 | | | 1.9 | | | 2.4 | | | 6.5 | |
按揭貸款 | 2.7 | | | 3.4 | | | 11.2 | | | 10.2 | |
政策性貸款 | 0.3 | | | 0.3 | | | 0.9 | | | 0.9 | |
其他投資資產 | (0.1) | | | 0.8 | | | (0.6) | | | 3.4 | |
總投資收益 | 46.9 | | | 51.6 | | | 148.0 | | | 153.5 | |
對外投資費用 | (0.2) | | | (0.4) | | | (0.9) | | | (0.9) | |
淨投資收益 | $ | 46.7 | | | $ | 51.2 | | | $ | 147.1 | | | $ | 152.6 | |
投資已實現和未實現淨收益(虧損)
投資已實現和未實現淨損益的主要來源如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
固定期限證券的已實現收益 | $ | 3.3 | | | $ | 1.4 | | | $ | 15.3 | | | $ | 6.4 | |
固定期限證券的已實現虧損 | (2.3) | | | (2.9) | | | (15.4) | | | (8.0) | |
股權證券的已實現收益 | — | | | 1.4 | | | 0.2 | | | 1.8 | |
股權證券已實現虧損 | (2.2) | | | (0.1) | | | (2.3) | | | (1.2) | |
抵押貸款的已實現收益 | 1.9 | | | 1.0 | | | 2.1 | | | 1.0 | |
| | | | | | | |
股權證券未實現淨收益(虧損) | 4.6 | | | (1.6) | | | (13.9) | | | 4.2 | |
衍生工具未實現淨收益(虧損) | 0.4 | | | (1.1) | | | 1.0 | | | (2.1) | |
減值損失 | (4.9) | | | — | | | (5.8) | | | — | |
已實現和未實現淨收益(虧損) | $ | 0.8 | | | $ | (1.9) | | | $ | (18.8) | | | $ | 2.1 | |
7.金融工具的公允價值
按層次結構級別列出的資源
按公允價值經常性計量的資產和負債彙總如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年9月30日 | | | | 公允價值計量使用: |
| 總計 | | 1級 | | 2級 | | 第3級 |
資產 | | | | | | | | |
固定期限證券 | | | | | | | | |
美國政府和政府機構 | | $ | 8.5 | | | $ | 5.4 | | | $ | 3.1 | | | $ | — | |
州、市和政治分區 | | 429.7 | | | — | | | 427.7 | | | 2.0 | |
| | | | | | | | |
住房貸款抵押證券 | | 57.0 | | | — | | | 47.5 | | | 9.5 | |
商業抵押貸款支持證券 | | 94.0 | | | — | | | 39.8 | | | 54.2 | |
資產支持證券 | | 497.3 | | | — | | | 29.5 | | | 467.8 | |
公司和其他 | | 3,208.7 | | | 43.1 | | | 2,973.8 | | | 191.8 | |
固定期限證券總額 | | 4,295.2 | | | 48.5 | | | 3,521.4 | | | 725.3 | |
股權證券 | | | | | | | | |
普通股 | | 4.4 | | | 4.0 | | | — | | | 0.4 | |
永久優先股 | | 69.8 | | | 4.9 | | | 20.1 | | | 44.8 | |
總股本證券 | | 74.2 | | | 8.9 | | | 20.1 | | | 45.2 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
總資產按公允價值核算 | | $ | 4,369.4 | | | $ | 57.4 | | | $ | 3,541.5 | | | $ | 770.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
負債 | | | | | | | | |
嵌入導數 | | $ | 2.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2.2 | |
其他 | | 4.7 | | | — | | | — | | | 4.7 | |
負債總額按公允價值記賬 | | $ | 6.9 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日 | | | | 公允價值計量使用: |
| 總計 | | 1級 | | 2級 | | 第3級 |
資產 | | | | | | | | |
固定期限證券 | | | | | | | | |
美國政府和政府機構 | | $ | 7.7 | | | $ | 4.8 | | | $ | 2.9 | | | $ | — | |
州、市和政治分區 | | 440.1 | | | — | | | 440.1 | | | — | |
| | | | | | | | |
住房貸款抵押證券 | | 66.9 | | | — | | | 57.7 | | | 9.2 | |
商業抵押貸款支持證券 | | 109.4 | | | — | | | 74.8 | | | 34.6 | |
資產支持證券 | | 577.8 | | | — | | | 27.2 | | | 550.6 | |
公司和其他 | | 2,827.0 | | | 46.5 | | | 2,669.5 | | | 111.0 | |
固定期限證券總額 | | 4,028.9 | | | 51.3 | | | 3,272.2 | | | 705.4 | |
股權證券 | | | | | | | | |
普通股 | | 10.5 | | | 7.1 | | | — | | | 3.4 | |
永久優先股 | | 82.0 | | | 5.0 | | | 22.8 | | | 54.2 | |
總股本證券 | | 92.5 | | | 12.1 | | | 22.8 | | | 57.6 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
總資產按公允價值核算 | | $ | 4,121.4 | | | $ | 63.4 | | | $ | 3,295.0 | | | $ | 763.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
負債 | | | | | | | | |
嵌入導數 | | $ | 3.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3.0 | |
其他 | | 4.8 | | | — | | | — | | | 4.8 | |
負債總額按公允價值記賬 | | $ | 7.8 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 7.8 | |
公司在每個報告期都會審查公允價值層次分類。估值屬性可觀測性的變化可能導致某些金融資產或負債的重新分類。這類重新分類在發生變動的報告期開始時報告為調入和調出第3級,並以公允價值計入和調出。二級市場活動的可獲得性和來自第三方來源的定價一致性影響了公司將證券分類為2級或3級的能力。
該公司的評估導致淨轉入第三級的資金為#美元。76.7在截至2020年9月30日的9個月中,該公司的評估導致淨轉出第3級的資金為#美元。41.6在截至2019年9月30日的9個月內,
本公司用來估算按公允價值經常性計量的資產和負債的公允價值的方法和假設摘要如下:
固定期限證券。該公司公開交易的固定到期日證券的公允價值一般基於從獨立定價服務獲得的價格。定價服務的價格來自多個供應商,供應商層次結構是根據歷史定價經驗和供應商專業知識按資產類型維護的。在某些情況下,公司從每種證券的多個定價服務獲得價格,但最終根據各自的資產類型使用供應商層次結構中最高的定價服務的價格。與上述公允價值等級一致,具有定價服務有效報價的證券通常反映在第二級,因為它們主要基於類似資產的可觀察定價和/或其他市場可觀察到的投入。
如果公司最終得出結論認為,從獨立定價服務收到的定價信息不能反映市場活動,則使用非約束性經紀人報價(如果有)。如果公司得出結論,定價服務和經紀人的價值都不能反映市場活動,它可能會用內部開發的估值覆蓋定價服務或經紀人的信息,然而,這種情況很少發生。在沒有賣方定價的情況下,內部制定的估值或不具約束力的經紀商報價也用於確定公允價值。這些估計可能使用重大的不可觀察到的投入,這反映了公司對市場參與者在為資產定價時將使用的投入的假設。定價服務覆蓋、內部開發的估值和非約束性經紀人報價通常基於重要的不可觀察的輸入,並在估值層次結構中反映為3級。
用於公司及政府證券估值的資料包括但不限於標準的市場可觀察資料,該等資料得自或經市場可觀察資料證實,包括市場收益率曲線、存續期、贖回撥備、可見價格及類似公開或非公開買賣的債券的息差(包括髮行人的信貸質素及行業)。
對於結構性證券,估值主要基於矩陣定價或使用標準市場輸入的其他類似技術,包括交易活躍的證券的利差、基準收益率的利差、預期的提前還款速度和交易量、當前和預測的損失嚴重程度、評級、加權平均票面利率、加權平均到期日、平均拖欠率、地理區域、償債覆蓋率和發行特定信息,包括但不限於:抵押品類型、標的資產的支付條件、部分內的支付優先級、證券結構、交易表現和貸款年限。
當沒有可觀察到的投入時,用於確定某些類型證券(交易不頻繁,因此價格透明度很低或沒有透明度)的估計公允價值的市場標準估值技術依賴於對估計公允價值重要但在市場上看不到或主要無法從可觀察到的市場數據中得出或無法得到可觀察市場數據證實的投入。這些不可觀察到的投入有時在很大程度上是基於管理層的判斷或估計,不能通過參考市場活動來支持。儘管無法觀察到,但這些投入是基於考慮到當時的情況而被認為是適當的假設,並被認為與其他市場參與者在為此類證券定價時使用的方式一致。
私募證券的公允價值主要使用貼現現金流模型來確定。在某些情況下,這些模型主要使用可觀察到的投入,折現率基於從活躍於一級和二級交易的私人市場中介機構收集的利差調查的平均值,並考慮到除其他因素外,發行人的信用質量和行業部門,以及與私人配售相關的流動性減少。一般來説,這些證券反映在第三級以內。對於某些私人固定到期日,貼現現金流模型還可能包含重大的不可觀察的投入,這反映了該公司自己對市場參與者將用來為證券定價的投入的假設。如果管理層確定這種不可觀察到的輸入對證券的價格並不重要,則將其劃分為二級分類。否則,將使用級別3分類。
股權證券。餘額主要由上市和非上市公司的普通股和優先股組成。上市股權證券的公允價值主要基於活躍市場的報價,並在公允價值等級中被歸類為第一級。優先股證券的公允價值(其市場報價並不容易獲得)基於從獨立定價服務獲得的價格,該等證券一般被歸類於公允價值等級中的第二級。私人持股公司普通股的公允價值是使用不可觀察的市場投入(包括波動性和基礎證券價值)確定的,並被歸類為3級。
現金等價物。餘額由貨幣市場工具組成,一般按活躍市場的未經調整報價進行估值,可獲得相同資產,主要分類為1級。作為現金等價物計入的各種定期存款不按估計公允價值計量,因此不包括在所列表格中。
級別3測量和傳輸
下表彙總了公司在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月中按公允價值列賬並歸類為公允價值等級3級的金融工具的變化(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 已實現/未實現收益(虧損)合計 | | | | | | | | | |
| | 2020年6月30日的餘額 | | 淨收益(虧損) | 其他公司 收入(虧損) | 購買和發行 | 銷售和 安置點 | | 轉到3級 | | 轉出3級 | | 2020年9月30日的餘額 |
資產 | | | | | | | | | | | | | | | | |
固定期限證券 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
州、市和政治分區 | | $ | 3.0 | | | $ | — | | | $ | (0.3) | | | $ | — | | | $ | (3.0) | | | $ | 2.3 | | | $ | — | | | $ | 2.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
住房貸款抵押證券 | | 9.6 | | | — | | | 0.4 | | | — | | | (0.5) | | | — | | | — | | | 9.5 | |
商業抵押貸款支持證券 | | 51.1 | | | (2.1) | | | 5.4 | | | — | | | (0.2) | | | — | | | — | | | 54.2 | |
資產支持證券 | | 502.8 | | | (1.2) | | | 12.9 | | | 0.1 | | | (46.8) | | | — | | | — | | | 467.8 | |
公司和其他 | | 142.6 | | | (2.8) | | | 4.8 | | | 29.3 | | | (2.4) | | | 25.9 | | | (5.6) | | | 191.8 | |
固定期限證券總額 | | 709.1 | | | (6.1) | | | 23.2 | | | 29.4 | | | (52.9) | | | 28.2 | | | (5.6) | | | 725.3 | |
股權證券 | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股 | | 1.5 | | | (1.1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.4 | |
永久優先股 | | 43.9 | | | — | | | 0.9 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 44.8 | |
總股本證券 | | 45.4 | | | (1.1) | | | 0.9 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 45.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
金融資產總額 | | $ | 754.5 | | | $ | (7.2) | | | $ | 24.1 | | | $ | 29.4 | | | $ | (52.9) | | | $ | 28.2 | | | $ | (5.6) | | | $ | 770.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 包括的已實現/未實現(收益)損失總額 | | | | | | | | | |
| | 2020年6月30日的餘額 | | 淨收益(虧損) | 其他公司收入(虧損) | | 購買和發行 | | 銷售和結算 | | 轉到3級 | | 轉出3級 | | 2020年9月30日的餘額 |
負債 | | | | | | | | | | | | | | | | |
嵌入導數 | | $ | 8.7 | | | $ | (6.5) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2.2 | |
其他 | | 3.9 | | | 0.8 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
金融負債總額 | | $ | 12.6 | | | $ | (5.7) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 已實現/未實現收益(虧損)合計 | | | | | | | | | |
| | 餘額為 2019年12月31日 | | 淨收益 (虧損) | 其他公司 收入(虧損) | 購買和 發行 | 銷售和 安置點 | | 轉到 第3級 | | 轉接出 第3級 | | 餘額為 2020年9月30日 |
資產 | | | | | | | | | | | | | | | | |
固定期限證券 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
州、市和政治分區 | | $ | — | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.6 | | | $ | — | | | $ | (3.0) | | | $ | 15.2 | | | $ | (11.0) | | | $ | 2.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
住房貸款抵押證券 | | 9.2 | | | — | | | (1.2) | | | — | | | (2.0) | | | 6.8 | | | (3.3) | | | 9.5 | |
商業抵押貸款支持證券 | | 34.6 | | | (2.0) | | | (8.0) | | | — | | | (0.4) | | | 30.0 | | | — | | | 54.2 | |
資產支持證券 | | 550.6 | | | (7.1) | | | (14.8) | | | 60.1 | | | (132.5) | | | 191.8 | | | (180.3) | | | 467.8 | |
公司和其他 | | 111.0 | | | (3.0) | | | (0.7) | | | 65.2 | | | (6.5) | | | 71.4 | | | (45.6) | | | 191.8 | |
固定期限證券總額 | | 705.4 | | | (11.9) | | | (24.1) | | | 125.3 | | | (144.4) | | | 315.2 | | | (240.2) | | | 725.3 | |
股權證券 | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股 | | 3.4 | | | (3.0) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.4 | |
永久優先股 | | 54.2 | | | 2.3 | | | (13.4) | | | — | | | — | | | 1.7 | | | — | | | 44.8 | |
總股本證券 | | 57.6 | | | (0.7) | | | (13.4) | | | — | | | — | | | 1.7 | | | — | | | 45.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
金融資產總額 | | $ | 763.0 | | | $ | (12.6) | | | $ | (37.5) | | | $ | 125.3 | | | $ | (144.4) | | | $ | 316.9 | | | $ | (240.2) | | | $ | 770.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 包括的已實現/未實現(收益)損失總額 | | | | | | | | | |
| | 餘額為 2019年12月31日 | | 淨收益 (虧損) | 其他公司 收入(虧損) | 購買和 發行 | 銷售和 安置點 | | 轉到 第3級 | | 轉接出 第3級 | | 餘額為 2020年9月30日 |
負債 | | | | | | | | | | | | | | | | |
嵌入導數 | | $ | 3.0 | | | $ | (0.8) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2.2 | |
其他 | | 4.8 | | | (0.1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
金融負債總額 | | $ | 7.8 | | | $ | (0.9) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 已實現/未實現收益(虧損)合計 | | | | | | | | | |
| | 2019年6月30日的餘額 | | 淨收益(虧損) | 其他公司收入(虧損) | 購買和發行 | 銷售和結算 | | 轉到3級 | | 轉出3級 | | 2019年9月30日的餘額 |
資產 | | | | | | | | | | | | | | | | |
固定期限證券 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
州、市和政治分區 | | $ | 3.7 | | | $ | — | | | $ | 0.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (3.8) | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
住房貸款抵押證券 | | 12.5 | | | — | | | (0.1) | | | — | | | (0.7) | | | — | | | (3.5) | | | 8.2 | |
商業抵押貸款支持證券 | | 66.4 | | | 0.2 | | | 1.3 | | | — | | | (7.4) | | | — | | | — | | | 60.5 | |
資產支持證券 | | 412.6 | | | (0.5) | | | (6.3) | | | 13.6 | | | (38.3) | | | 14.2 | | | (76.4) | | | 318.9 | |
公司和其他 | | 158.1 | | | (0.4) | | | 2.2 | | | 3.1 | | | (10.3) | | | — | | | (45.8) | | | 106.9 | |
固定期限證券總額 | | 653.3 | | | (0.7) | | | (2.8) | | | 16.7 | | | (56.7) | | | 14.2 | | | (129.5) | | | 494.5 | |
股權證券 | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股 | | 4.9 | | | (0.5) | | | 0.1 | | | — | | | (0.2) | | | — | | | — | | | 4.3 | |
永久優先股 | | 57.1 | | | (0.2) | | | (1.5) | | | — | | | (2.6) | | | — | | | — | | | 52.8 | |
總股本證券 | | 62.0 | | | (0.7) | | | (1.4) | | | — | | | (2.8) | | | — | | | — | | | 57.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
金融資產總額 | | $ | 715.3 | | | $ | (1.4) | | | $ | (4.2) | | | $ | 16.7 | | | $ | (59.5) | | | $ | 14.2 | | | $ | (129.5) | | | $ | 551.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 包括的已實現/未實現(收益)損失總額 | | | | | | | | | |
| | 2019年6月30日的餘額 | | 淨收益(虧損) | 其他公司收入(虧損) | 購買和發行 | 銷售和結算 | | 轉到3級 | | 轉出3級 | | 2019年9月30日的餘額 |
負債 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
嵌入導數 | | $ | 2.9 | | | $ | 1.6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | | 5.4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5.4 | |
金融負債總額 | | $ | 8.3 | | | $ | 1.6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 9.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 已實現/未實現收益(虧損)合計 | | | | | | | | | |
| | 餘額為 2018年12月31日 | | 淨收益 (虧損) | 其他公司 收入(虧損) | 購買和 發行 | 銷售和 安置點 | | 轉到 第3級 | | 轉接出 第3級 | | 餘額為 2019年9月30日 |
資產 | | | | | | | | | | | | | | | | |
固定期限證券 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
州、市和政治分區 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.1 | | | $ | — | | | $ | (0.5) | | | $ | 4.2 | | | $ | (3.8) | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
住房貸款抵押證券 | | 19.0 | | | — | | | 0.2 | | | — | | | (1.5) | | | — | | | (9.5) | | | 8.2 | |
商業抵押貸款支持證券 | | 58.2 | | | 0.2 | | | 3.4 | | | 7.5 | | | (7.9) | | | — | | | (0.9) | | | 60.5 | |
資產支持證券 | | 478.2 | | | (2.1) | | | 11.7 | | | 102.1 | | | (214.4) | | | 19.8 | | | (76.4) | | | 318.9 | |
公司和其他 | | 85.0 | | | (0.5) | | | 4.5 | | | 23.5 | | | (27.8) | | | 105.0 | | | (82.8) | | | 106.9 | |
固定期限證券總額 | | 640.4 | | | (2.4) | | | 19.9 | | | 133.1 | | | (252.1) | | | 129.0 | | | (173.4) | | | 494.5 | |
股權證券 | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股 | | 5.9 | | | (0.3) | | | 0.1 | | | — | | | (1.2) | | | — | | | (0.2) | | | 4.3 | |
永久優先股 | | 55.3 | | | (3.9) | | | (1.5) | | | 2.5 | | | (2.6) | | | 3.0 | | | — | | | 52.8 | |
總股本證券 | | 61.2 | | | (4.2) | | | (1.4) | | | 2.5 | | | (3.8) | | | 3.0 | | | (0.2) | | | 57.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
金融資產總額 | | $ | 701.6 | | | $ | (6.6) | | | $ | 18.5 | | | $ | 135.6 | | | $ | (255.9) | | | $ | 132.0 | | | $ | (173.6) | | | $ | 551.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 包括的已實現/未實現(收益)損失總額 | | | | | | | | | |
| | 餘額為 2018年12月31日 | | 淨收益 (虧損) | 其他公司 收入(虧損) | 購買和 發行 | 銷售和 安置點 | | 轉到 第3級 | | 轉接出 第3級 | | 餘額為 2020年9月30日 |
負債 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
嵌入導數 | | $ | 8.4 | | | $ | (3.9) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | | 3.5 | | | (1.1) | | | — | | | 3.0 | | | — | | | — | | | — | | | 5.4 | |
金融負債總額 | | $ | 11.9 | | | $ | (5.0) | | | $ | — | | | $ | 3.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 9.9 | |
內部開發的3級資產的公允價值低於1佔公司總資產的%。用於確定內部制定的公允價值的不可觀察到的投入的任何合理變化不會對公司的財務狀況產生實質性影響。
未按公允價值計量的金融工具的公允價值
下表列出了本公司金融工具的賬面價值和估計公允價值,該等金融工具未按公允價值經常性計量。該表不包括現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和其他流動負債的賬面金額,以及由於到期日相對較短而接近公允價值的其他資產和負債(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年9月30日 | | | | | | 公允價值計量使用: |
| 賬面價值 | | 估計公允價值 | | 1級 | | 2級 | | 第3級 |
資產 | | | | | | | | | | |
按揭貸款 | | $ | 121.1 | | | $ | 121.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 121.1 | |
政策性貸款 | | 18.2 | | | 18.2 | | | — | | | 18.2 | | | — | |
其他投資資產 | | 11.3 | | | 11.3 | | | — | | | — | | | 11.3 | |
未按公允價值入賬的總資產 | | $ | 150.6 | | | $ | 150.6 | | | $ | — | | | $ | 18.2 | | | $ | 132.4 | |
負債 | | | | | | | | | | |
累積年金福利(1) | | $ | 228.1 | | | $ | 228.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 228.4 | |
長期債務(2) | | 647.5 | | | 643.7 | | | — | | | 643.7 | | | — | |
未按公允價值入賬的總負債 | | $ | 875.6 | | | $ | 872.1 | | | $ | — | | | $ | 643.7 | | | $ | 228.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日 | | | | | | 公允價值計量使用: |
| 賬面價值 | | 估計公允價值 | | 1級 | | 2級 | | 第3級 |
資產 | | | | | | | | | | |
按揭貸款 | | $ | 183.5 | | | $ | 183.5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 183.5 | |
政策性貸款 | | 19.1 | | | 19.1 | | | — | | | 19.1 | | | — | |
| | | | | | | | | | |
未按公允價值入賬的總資產 | | $ | 202.6 | | | $ | 202.6 | | | $ | — | | | $ | 19.1 | | | $ | 183.5 | |
負債 | | | | | | | | | | |
累積年金福利(1) | | $ | 233.9 | | | $ | 231.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 231.0 | |
長期債務(2) | | 772.0 | | | 768.9 | | | — | | | 768.9 | | | — | |
未按公允價值入賬的總負債 | | $ | 1,005.9 | | | $ | 999.9 | | | $ | — | | | $ | 768.9 | | | $ | 231.0 | |
(1)不包括支付階段的人壽或有年金。
(2)不包括ASC 842項下的某些租賃義務,租約.
房地產抵押貸款。房地產抵押貸款的公允價值是通過對本金和利息的現金流進行貼現,使用信用評級相似、剩餘期限相似的抵押貸款的現行利率來估計的。因此,投入包括當前國債收益率和利差,這是基於信用評級和貸款的平均壽命,與市場利差相對應。房地產抵押貸款的估值被認為是公允價值等級中的第三級。
累積的年金福利。年金福利的公允價值是根據年金的退回價值確定的,並被歸類為第三級。
長期義務。該公司長期債務的公允價值是使用彭博估值服務BVAL確定的。該方法將直接的市場觀察與定量定價模型相結合,以生成評估價格,並將其歸類為2級。
8.應收賬款,淨額
應收賬款淨額包括以下內容(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九月三十日, | | 十二月三十一號, |
| | 2020 | | 2019 |
正在進行的合同 | | $ | 121.8 | | | $ | 177.8 | |
貿易應收賬款 | | 57.9 | | | 60.6 | |
未計費的預留費用 | | 64.6 | | | 53.9 | |
其他應收賬款 | | 9.4 | | | 21.0 | |
壞賬準備 | | (1.4) | | | (1.5) | |
應收賬款總額(淨額) | | $ | 252.3 | | | $ | 311.8 | |
9.可向再保險人追討
可從再保險公司追回的項目包括以下項目(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
再保險人 | | 上午最佳收視率 | | 金額 | | 佔總數的百分比 | | 金額 | | 佔總數的百分比 |
慕尼黑美國再保險公司 | | A+ | | $ | 362.2 | | | 37.6 | % | | $ | 347.6 | | | 36.4 | % |
美國漢諾威人壽保險公司 | | A+ | | 314.7 | | | 32.7 | % | | 323.3 | | | 33.9 | % |
忠誠的美國人壽保險公司 | | A | | 150.0 | | | 15.6 | % | | 147.5 | | | 15.5 | % |
偉大的美國人壽保險公司 | | A | | 56.7 | | | 5.9 | % | | 56.2 | | | 5.9 | % |
美國曼哈頓人壽保險公司 | | B+ | | 46.7 | | | 4.9 | % | | 47.0 | | | 4.9 | % |
其他 | | | | 31.1 | | | 3.3 | % | | 32.1 | | | 3.4 | % |
總計 | | | | $ | 961.4 | | | 100.0 | % | | $ | 953.7 | | | 100.0 | % |
10.財產、廠房和設備,淨值
物業、廠房和設備包括以下內容(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九月三十日, | | 十二月三十一號, |
| | 2020 | | 2019 |
設備、傢俱和固定裝置以及軟件 | | $ | 221.0 | | | $ | 212.8 | |
建築和租賃方面的改進 | | 41.3 | | | 40.1 | |
土地 | | 36.5 | | | 36.8 | |
在建 | | 3.9 | | | 4.8 | |
廠房和運輸設備 | | 4.9 | | | 5.2 | |
| | 307.6 | | | 299.7 | |
減去:累計折舊 | | 93.8 | | | 76.0 | |
總計 | | $ | 213.8 | | | $ | 223.7 | |
折舊費用為$7.2百萬美元和$7.3截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月分別為100萬美元。這些金額包括#美元。2.3百萬美元和$2.2分別在截至2020年和2019年9月30日的三個月,在收入成本內確認的折舊費用為100萬英鎊。
折舊費用為$21.0百萬美元和$19.9截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月分別為100萬美元。這些金額包括#美元。6.9百萬美元和$6.7分別在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月內在收入成本內確認的折舊費用為100萬英鎊。
11.商譽和無形資產,淨額
HC2被要求每年評估商譽和不確定無形資產的減值,或者如果情況表明可能已經發生減值,則更頻繁地評估減值。公司考慮了圍繞新冠肺炎疫情的當前和預期的未來經濟和市場狀況及其對各報告單位的影響。此外,該公司評估了當前市值、預測和2019年減值測試中的淨空空間。
作為這項評估的結果,本公司確定在2020年第一季度發生了與Spectrum部門相關的“觸發事件”,並根據需要,在第三方評估公司的協助下,對Spectrum報告部門及其無限期無形資產的價值進行了量化分析。根據分析,本公司確定,截至2020年3月31日,頻譜報告單位的公允價值和相關的無限期無形資產繼續超過其賬面價值,並未減值。
確定Spectrum報告部門和無限期無形資產的公允價值需要管理層利用收益法做出重大判斷和估計,這種方法利用了幾個關鍵的輸入,包括與管理層戰略計劃一致的未來現金流、銷售增長率和貼現率等。估計銷售增長率需要管理層在未來經濟狀況、增長率、定價以及消費者品味和偏好等方面做出重大判斷。鑑於估計新冠肺炎疫情對全球宏觀經濟狀況和利率以及頻譜業務未來影響的內在不確定性,實際結果可能與管理層目前的估計不同,並可能對我們與頻譜報告部門相關的量化模型中使用的一個或多個假設產生不利影響,從而在後續期間產生潛在的減值費用。於2020年3月31日,雖然光譜報告單位的公允價值下降,但光譜報告單位的公允價值繼續超過其賬面價值。
本公司於2020年第三季度檢視商譽潛在減值的定性因素,並指出並無任何觸發事件顯示商譽可能已出現減值。
新冠肺炎疫情或其他事件可能導致我們報告單位的價值進一步持續下降,或其他可能導致本公司進行商譽減值測試並導致在未來期間計入減值費用的觸發事件。
商譽
按部門劃分的商譽賬面價值如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基礎設施 | | | 清潔能源 | | | | | | | 光譜 | | | 總計 |
2019年12月31日的餘額 | | $ | 89.0 | | | | | $ | 2.1 | | | | | | | | | $ | 21.4 | | | | | $ | 112.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
翻譯 | | 0.2 | | | | | — | | | | | | | | | — | | | | | 0.2 | |
2020年9月30日的餘額 | | $ | 89.2 | | | | | $ | 2.1 | | | | | | | | | $ | 21.4 | | | | | $ | 112.7 | |
無限期--活着的無形資產
無限期無形資產的賬面價值如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九月三十日, | | 十二月三十一號, |
| | 2020 | | 2019 |
FCC許可證 | | $ | 129.3 | | | $ | 136.2 | |
國家許可證 | | 2.5 | | | 2.5 | |
總計 | | $ | 131.8 | | | $ | 138.7 | |
在截至2020年9月30日的9個月中,FCC許可證減少了$6.92000萬美元,主要是由於我們的頻譜部門執行了FCC許可證的資產購買協議,重新分類為持有待售。
確定的活體無形資產
按主要無形資產類別劃分的應攤銷無形資產賬面價值和累計攤銷總額如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 加權平均原始使用壽命 | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| | | 總賬面金額 | 累計攤銷 | 網 | | 總賬面金額 | 累計攤銷 | 網 |
商品名稱 | | 13年數 | | $ | 24.3 | | | $ | (8.2) | | | $ | 16.1 | | | $ | 24.2 | | | $ | (6.6) | | | $ | 17.6 | |
客户關係 | | 10年數 | | 48.6 | | | (16.5) | | | 32.1 | | | 48.6 | | | (13.1) | | | 35.5 | |
頻道共享安排 | | 35年數 | | 20.2 | | | (1.5) | | | 18.7 | | | 27.2 | | | (0.9) | | | 26.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
其他 | | 7年數 | | 5.9 | | | (2.4) | | | 3.5 | | | 5.5 | | | (1.9) | | | 3.6 | |
總計 | | | | $ | 99.0 | | | $ | (28.6) | | | $ | 70.4 | | | $ | 105.5 | | | $ | (22.5) | | | $ | 83.0 | |
確定的活體無形資產的攤銷費用為#美元。2.0百萬美元和$2.9分別為截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月的百萬美元和6.0百萬美元和$8.9截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月分別為100萬美元。在我們的簡明綜合經營報表中,攤銷費用包括在折舊和攤銷中。
截至2020年9月30日止三個月及九個月內,頻譜分部錄得若干頻道共享安排減值$6.9這是管理層決定出售某些非核心資產的結果。
剔除未來任何收購、處置或外幣變動的影響,該公司估計未來5個會計年度可攤銷無形資產的年度攤銷費用如下(單位:百萬):
| | | | | | | | |
2020 | | $ | 2.2 | |
2021 | | 7.5 | |
2022 | | 7.4 | |
2023 | | 7.3 | |
2024 | | 6.8 | |
此後 | | 39.2 | |
總計 | | $ | 70.4 | |
12.生命、意外及健康保障
生命、事故和健康儲備包括以下內容(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九月三十日, | | 十二月三十一號, |
| | 2020 | | 2019 |
長期護理保險準備金 | | $ | 4,262.2 | | | $ | 4,201.6 | |
傳統壽險準備金 | | 167.1 | | | 173.4 | |
其他意外和健康保險準備金 | | 193.6 | | | 192.1 | |
總人壽保險、事故保險和健康保險 | | $ | 4,622.9 | | | $ | 4,567.1 | |
下表列出了長期護理保險準備金部分的索賠責任變化(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, |
| | 2020 | | 2019 |
期初餘額 | | $ | 761.3 | | | $ | 738.5 | |
較少:可從再保險公司追回 | | (131.0) | | | (136.4) | |
期初餘額,淨額 | | 630.3 | | | 602.1 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
因下列保險事件而招致的費用: | | | | |
當年 | | 166.3 | | | 159.2 | |
前幾年 | | (34.2) | | | (46.9) | |
已發生的總金額 | | 132.1 | | | 112.3 | |
支付與以下保險事件相關的費用: | | | | |
當年 | | (8.9) | | | (8.4) | |
前幾年 | | (119.4) | | | (106.9) | |
已支付總額 | | (128.3) | | | (115.3) | |
保單和合同索賠的責任利息 | | 17.0 | | | 16.2 | |
期末餘額,淨額 | | 651.1 | | | 615.3 | |
新增:可向再保險公司追討 | | 137.2 | | | 129.6 | |
期末餘額 | | $ | 788.3 | | | $ | 744.9 | |
保險部門經歷了有利的索賠準備金開發,達到#美元。34.2百萬美元和$46.9截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月分別為100萬美元。在截至2020年9月30日的9個月內,對2020年前發生的索賠有了有利的發展,索賠終止和護理過渡創造了充足的資金。由於截至2019年9月30日的9個月內剩餘福利的估計有了有利的發展,2020年前三個季度的經歷不如2019年,但現在確定這一趨勢是否會持續還為時過早,或者是索賠活動逐期正常波動的結果。
13.應付帳款和其他流動負債
應付賬款和其他流動負債包括以下內容(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九月三十日, | | 十二月三十一號, |
| | 2020 | | 2019 |
應付帳款 | | $ | 97.7 | | | $ | 134.6 | |
應計費用和其他流動負債 | | 67.7 | | | 75.2 | |
應計互聯成本 | | 42.2 | | | 43.5 | |
應計工資總額和員工福利 | | 43.7 | | | 39.6 | |
應計利息 | | 26.5 | | | 11.3 | |
應計所得税 | | 20.8 | | | 2.0 | |
應付帳款總額和其他流動負債 | | $ | 298.6 | | | $ | 306.2 | |
14.債務義務
債務由以下部分組成(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九月三十日, | | 十二月三十一號, |
| | 2020 | | 2019 |
基礎設施 | | | | |
Libor Plus5.85%備註,2023年到期 | | $ | 73.6 | | | $ | 77.0 | |
Libor Plus1.50信用額度百分比 | | 29.5 | | | 48.9 | |
融資租賃項下的債務 | | 0.2 | | | 0.2 | |
清潔能源 | | | | |
Libor Plus3.02023年到期的定期貸款百分比 | | — | | | 27.1 | |
5.002022年到期的定期貸款百分比 | | — | | | 11.2 | |
4.502022年到期的%票據 | | — | | | 10.2 | |
5.002024年到期的定期貸款百分比 | | 57.0 | | | — | |
其他,不同的到期日 | | 0.4 | | | 2.4 | |
光譜 | | | | |
| | | | |
8.502021年到期的%票據 | | 43.3 | | | 36.2 | |
10.502021年到期的%票據 | | 42.5 | | | 42.5 | |
其他,不同的到期日 | | 5.3 | | | 7.9 | |
融資租賃項下的債務 | | 0.8 | | | 1.4 | |
非經營性公司 | | | | |
11.502021年到期的高級擔保票據百分比 | | 342.4 | | | 470.0 | |
7.502022年到期的可轉換優先票據百分比 | | 55.0 | | | 55.0 | |
Libor Plus6.75信用額度百分比 | | 15.0 | | | 15.0 | |
總計 | | 665.0 | | | 805.0 | |
發行折扣、淨融資成本和遞延融資成本 | | (18.6) | | | (31.4) | |
債務總額 | | $ | 646.4 | | | $ | 773.6 | |
融資租賃和債務支付總額(包括利息)如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 融資租賃 | | 債款 | | 總計 |
2020 | | $ | 0.9 | | | $ | 42.1 | | | $ | 43.0 | |
2021 | | 0.1 | | | 517.0 | | | 517.1 | |
2022 | | — | | | 77.5 | | | 77.5 | |
2023 | | — | | | 79.8 | | | 79.8 | |
2024 | | — | | | 49.1 | | | 49.1 | |
此後 | | — | | | — | | | — | |
最低本金和利息支付總額 | | 1.0 | | | 765.5 | | | 766.5 | |
減去:代表利息的數額 | | — | | | (101.5) | | | (101.5) | |
融資租賃和債務支付總額 | | $ | 1.0 | | | $ | 664.0 | | | $ | 665.0 | |
融資租賃的利率約為2.0%至11.5%.
清潔能源
2020年8月,清潔能源與M&T銀行簽訂了一項新的信貸安排。貸款的收益和手頭的現金被用來償還與M&T和先鋒公司的現有信貸安排,以及贖回其未償還的美元。14.02000萬可強制贖回的優先股,包括在資產負債表上的其他負債中。新的信貸安排由一美元組成。57.0300萬美元定期貸款安排,2.5300萬美元的循環信貸額度和1美元8.0為新站建設預留的600萬美元延遲提取定期貸款,以及1美元10.01億把手風琴特寫。
清潔能源認可美元2.4300萬美元和300萬美元1.8分別與償還與M&T的現有信貸安排和贖回其強制可贖回優先股相關的2000萬美元的清償損失,這些損失包括在我們的簡明綜合經營報表中的提前清償或重組債務的損失中。
光譜
2020年2月,Spectrum修改了其由MSD Partners,L.P.資助的私募票據的協議,將本金餘額增加到1美元39.32000萬。所得資金用於償還現有債務的本金和利息。
2020年8月,Spectrum修改了與MSD Partners,L.P.和Great American Life Insurance Company的協議,將其私募票據的到期日延長至2021年10月。
2020年9月,Spectrum修改了其由MSD Partners,L.P.資助的私募票據的協議,將本金餘額增加了1美元。4.0300萬至300萬美元43.32000萬。所得款項用於償還現有債務的本金和利息,並用於一般商業目的。
非經營性公司
2020年3月,用出售GMSL的現金收益,HC2全額償還了其15.0與MSD PCOF Partners IX,LLC簽訂的100萬歐元有擔保循環信貸額度(《2019年循環信貸協議》)。HC2認可的$0.4與償還2019年循環信貸協議相關的2000萬美元的清償損失,該協議包括在我們的簡明綜合經營報表中提前清償或重組債務的損失中。
2020年3月,HC2進入了一個新的美元15.02000萬有擔保循環信貸協議(《2020年循環信貸協議》)。2020年循環信貸協議將於2021年9月到期。2020年循環信貸協議下的貸款的年利率相當於一個月、兩個月或三個月的倫敦銀行同業拆借利率外加保證金,由hc2選擇。6.75%。在2020年4月和2020年5月,HC2吸引了10.0300萬美元和300萬美元5.0分別為2020年循環信貸協議的1.8億美元。該公司將所得資金用於一般企業用途。
2020年3月,用出售GMSL的現金收益,HC2贖回了$76.92000萬美元的11.502021年到期的高級擔保票據(“高級擔保票據”)百分比,價格相當於104.5本金的%加上贖回日的應計利息。HC2認可的$5.4與贖回其高級擔保票據有關的700萬美元的清償損失,這些損失包括在我們的簡明綜合經營報表中的提前清償或債務重組損失中。
2020年6月,用部分出售New Saxon在HMN的權益所得的現金,HC2贖回了$50.62000萬美元的高級擔保票據,價格相當於104.5本金的%加上贖回日的應計利息。HC2認可的$3.4與本次贖回相關的清償損失1000萬美元,包括在我們的簡明綜合經營報表中提前清償或重組債務的損失。
截至2020年9月30日,HC2遵守了我們的債務契約。
15.所得税
所得税費用
該公司使用ASC 740-270中期報告中的年度有效税率(“ETR”)方法來計算其2020年中期税額撥備。
所得税支出為#美元。1.6百萬美元和$1.1截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月分別為100萬美元。截至2020年9月30日止三個月錄得的所得税開支涉及根據ASC 740為納税實體(主要是不再計入估值津貼的保險部門)計算的預計開支。此外,與HC2控股公司美國合併所得税申報單和某些其他業務產生的虧損相關的税收優惠已經減少了全額估值免税額,因為我們認為這些虧損不太可能在到期前使用。截至2019年9月30日止三個月錄得的所得税開支涉及根據ASC 740為納税實體計算的預計開支,由因本年度收入增加而釋放保險分部估值津貼的利益所抵銷。
所得税支出為#美元。4.4百萬美元和$6.2截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月分別為100萬美元。截至二零二零年九月三十日止九個月錄得的所得税開支主要涉及在中國因部分出售HMN而產生的税項開支,以及根據ASC 740為納税實體(主要為保險分部)計算的預計開支,但因於2020年第一季度頒佈冠狀病毒援助、救濟及經濟保障法(“CARE法案”)而產生的保險分部營業虧損淨額結轉的獨立税項利益所抵銷。此外,與HC2控股公司美國合併所得税申報單和某些其他業務產生的虧損相關的税收優惠已經減少了全額估值免税額,因為我們認為這些虧損不太可能在到期前使用。截至2019年9月30日止九個月錄得的所得税開支涉及根據ASC 740為納税實體計算的預計開支,由因本年度收入增加而釋放保險分部估值津貼的利益所抵銷。
淨營業虧損
截至2019年12月31日,本公司有美國淨營業虧損毛利結轉,可用於減少未來應納税所得額$147.52000萬美元,其中一部分受到IRC SEC的年度限制。382.根據截至2020年9月30日的估計,該公司預計約為115.82020年,結轉的美國淨營業虧損總額中的1.8億美元將可用於抵消應税收入。根據2020年美國納税申報單上報告的季度預測和實際結果的變化,這一估計可能會發生變化。
未確認的税收優惠
該公司遵循ASC 740-10所得税條款,該條款規定了一個全面的模式,説明公司應如何在其財務報表中確認、計量、呈報和披露本公司已經採取或預期在納税申報單上承擔或預期承擔的不確定税收狀況。該公司在某些税務籌劃策略(包括某些公司間交易以及監管税收)方面受到來自多個税務機關的挑戰。
考試
該公司在全球開展業務,因此,該公司或其一個或多個子公司在美國聯邦司法管轄區以及各個州和外國司法管轄區提交所得税申報單。在正常業務過程中,該公司須接受世界各地税務機關的審查。開放納税年度包含的事項可能會受到適用税收法律法規的不同解釋,因為它們涉及收入和費用的數額、性質、時間或包括在內,或者相關税期所得税抵免的適用性。鑑於税務審計的性質,可能會出現糾紛。2002-2019年的納税年度仍然開放審查。
16.承擔和或有事項
截至2019年12月31日的未來最低購買義務如下(單位:百萬):
| | | | | | | | |
2020 | | $ | 86.3 | |
2021 | | 3.3 | |
2022 | | 0.2 | |
2023 | | 0.2 | |
2024 | | 0.2 | |
此後 | | — | |
總債務 | | $ | 90.2 | |
截至2019年12月31日,融資和經營性租賃的未貼現現金流如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 經營租約 | | 金融 租約 |
2020 | | $ | 15.1 | | | $ | 1.0 | |
2021 | | 13.4 | | | 0.7 | |
2022 | | 10.9 | | | 0.1 | |
2023 | | 8.8 | | | — | |
2024 | | 6.6 | | | — | |
此後 | | 8.2 | | | — | |
未來租賃支付總額 | | 63.0 | | | 1.8 | |
減:現值 | | (9.3) | | | (0.1) | |
租賃負債總額 | | $ | 53.7 | | | $ | 1.7 | |
訴訟
該公司可能會受到在正常業務過程中出現的索賠和法律程序的影響。該等事項本質上是不確定的,不能保證任何該等事項的結果會對本公司有利,或任何該等事項的解決不會對本公司的簡明綜合財務報表產生重大不利影響。本公司不認為任何此類未決索賠和法律程序會對其簡明綜合財務報表產生重大不利影響。本公司在已知或被認為可能出現虧損且金額可合理估計的情況下,在其簡明綜合財務報表中記錄這些事項的負債。公司在每個會計期間都會在已知更多信息的情況下審查這些估計,並在適當的時候調整損失撥備。如某事項可能導致負債,而虧損金額亦可合理估計,本公司會在其簡明綜合財務報表不具誤導性所必需的範圍內,估計及披露可能的虧損或虧損範圍。如果損失不可能發生或無法合理估計,則不在其合併財務報表中記錄負債。
根據對當前事實和情況的審查以及與律師就所披露的每一事項進行的審查,管理層已對損失風險作出了據信合理的估計。雖然承認訴訟的不確定性,但管理層相信訴訟的最終結果不會對其財務狀況產生實質性影響,並將積極為自己辯護。
增值税評估
2017年2月20日和2017年8月15日,公司的子公司ICS收到了來自英國的英國税務和海關總署(以下簡稱HMRC)的通知,表明其需要在2015和2016兩個納税年度繳納一定的增值税(“增值税”)(以下簡稱PTGI-ICS,Ltd.)。--PTGI-ICS,Ltd.(以下簡稱:PTGI-ICS,Ltd.)(以下簡稱為:PTGI-ICS,Ltd.)(以下簡稱:PTGI-ICS,Ltd.)基於技術和事實理由,我們不同意HMRC的評估,並打算對評估的負債提出異議,並大力捍衞其利益。我們不認為評估是可能的,並預計基於我們現有增值税立場的事實和是非曲直,我們將獲勝。
DBMG集體訴訟
2014年11月6日,一項可能的股東集體訴訟對HC2收購的收購要約提出了質疑721,000DBMG已發行和已發行普通股的一部分被提交給特拉華州衡平法院(下稱“法院”),標題為Mark Jacobs訴Philip A.Falcon、Keith M.Hladek、Paul Voigt、Michael R.Hill、Rustin Roach、D.Ronald Yagoda、Phillip O.Elbert,HC2 Holdings,Inc.和Schuff International,Inc.,民事訴訟編號10323(“起訴書”)。2014年11月17日,法院提起了第二起訴訟,標題為Arlen Diercks訴Schuff International,Inc.Philip A.Falcon,Keith M.Hladek,Paul Voigt,Michael R.Hill,Rustin Roach,D.Ronald Yagoda,Phillip O.Elbert,HC2 Holdings,Inc.,民事訴訟編號10359。2015年2月19日,法院合併了這些訴訟(現在指定為Schuff International,Inc.股東訴訟),並任命了首席原告和律師。馬克·雅各布斯(Mark Jacobs)最初提起的起訴書指控,在收購要約方面,DBMG董事會的個人成員以及DBMG現在的控股股東HC2違反了他們對原告階層成員的受託責任。起訴書還對一項潛在的短期合併提出了質疑,因為原告預計,在收購要約完成後,該公司將套現DBMG剩餘的公眾股東。起訴書要求撤銷收購要約和/或補償性損害賠償,以及律師費和其他救濟。被告於2015年7月30日提交了對申訴的答覆。2019年11月15日,雙方提交了最終文件,支持擬議的訴訟和解。2020年1月14日,原告提交了修改後的起訴書,重申並詳細説明瞭起訴書中提出的主張(“修改後的起訴書”)。修改後的起訴書尋求補償性和免責性損害賠償,以及律師費和其他救濟。
2020年2月13日,法院舉行和解聽證會,考慮擬議的和解方案和兩名DBMG現任股東提出的某些反對意見。法院對擬議解決方案的某些條款表示關切,雙方要求給予更多時間來評估對擬議解決方案的可能修改。2020年5月8日,雙方向法院提交了與修訂後的申訴有關的所有索賠的修訂後的和解協議(“修訂後的和解框架”)。
修訂後的和解框架規定和解款項為#美元。35.95於2014年收購要約中提交股份的前DBMG股東(被告股東或其直系親屬、DBMG的高級職員或HC2的董事或高級職員(“投標股東”)除外)受惠的基金。總體而言,擬向投標股東支付的和解款項適用於大約568,850股票,總價值約為$20.45修訂後的和解框架規定,投標股東收到的金額將減去任何支付給首席原告律師的費用的每股金額。HC2的D&O保險公司同意出資約美元12.38在這大約300萬美元中20.45600萬美元的和解款項,DBMG已同意為剩餘的約美元提供資金8.07百萬美元,要麼通過手頭的現金,要麼從第三方貸款人那裏借款。
經修訂的和解框架還規定,HC2將為支付給業主的兩類款項提供資金289,902902股DBMG普通股,非HC2或其關聯公司(“公眾DBMG股東”)所有。第一筆付款為$2.51每股,或大約$0.7總計100萬美元,旨在抵消公眾DBMG股東可以説將承擔的間接負擔(由於他們大約7.52DBMG的%所有權)從DBMG的資金中獲得約$8.07向投標股東支付和解款項的百萬份。第二筆款項為$1.00每股,或大約$0.3合共百萬元,代表對公眾DBMG股東就該行動及實施經修訂和解框架提出的索償作出全面豁免的代價。修訂後的和解框架規定,HC2將為#美元的付款提供資金。3.51每股,或大約$1.0總計100萬美元,向公眾DBMG股東支付。
2020年8月14日,最高法院作出最終命令,批准修訂後的和解框架,判給原告律師費和開支共計#美元。5,795,886從應支付給投標股東的資金中撥款,並判給反對者的律師費和開支中的一項,共計$。50,000從支付給原告律師的費用和費用中扣除。在2020年9月14日最終訂單的上訴期限結束時,訴訟的和解成為最終和解,和解釋放生效。截至2020年10月12日,和解分銷代理已將和解資金髮放給符合條件的DBMG股票的前紀錄持有人和現在紀錄持有人。
公允價值投資訴訟
2020年10月1日,公平價值投資公司(“FVI”)在特拉華州衡平法院對HC2和DMBG的某些現任和前任官員和董事(包括現任和前任HC2官員和董事AJ Stahl、Kenneth S.Courtis、Robert V.Leffler,Jr.、Philip A.Falcon、Michael J.Sena和Paul Voigt(以及HC2的被告))提起了一項假定的股東集體訴訟和衍生訴訟,名為FairCH.)(“FVI行動”)。在FVI訴訟中,FVI指控HC2以DBMG控股股東的身份,以及DBMG的現任和前任高級管理人員和董事違反了他們對DBMG和DBMG少數股東的受託責任,批准了據稱向DBMG提供不成比例利益的某些交易。FVI挑戰以下交易:(I)DBMG從2016年開始向HC2支付款項--根據DBMG和HC2之間的税收分享協議支付;(Ii)DBMG充當擔保人或為HC2承貸的貸款提供抵押品;(Iii)DBMG在2017-2020年向其普通股和優先股東發放股息;(Iv)DBMG向HC2發行優先股,為DBMG 2018年收購Graywolf Industrial提供資金;以及(V)DBMG任命HC2為DBMG董事會成員。HC2認為FVI起訴書中的指控毫無根據,HC2打算積極為這起訴訟辯護。
非經營性公司
股東訴訟
2020年4月10日,該公司的一名所謂股東向特拉華州衡平法院提起集體訴訟,標題為Tera訴HC2 Holdings Inc.,et al.,C.A.No.2020-0275-JRS(“股東訴訟”)。起訴書稱,本公司的同意撤銷材料(I)包含與指定證書有關的誤導性披露,(Ii)未能披露董事會多數成員可能批准Percy Rockdale LLC及其某些關聯公司(統稱為Percy Rockdale)提出的被提名者,(I)就指定證書而言,Percy Rockdale被提名人將被視為“留任董事”(定義見指定證書)及(Iii)不準確地陳述,選舉Percy Rockdale被提名人將導致指定證書下的控制(定義見指定證書)發生變化,因為這將導致個人或團體獲得選舉董事會多數成員的權力;及(Iii)不準確地陳述選舉Percy Rockdale被提名人將導致指定證書下的控制(定義見指定證書)的變更,因為這將導致個人或團體獲得選舉董事會多數成員的權力。投訴書要求(I)作出聲明,要求董事局批准Percy Rockdale獲提名人以取得指定證明書;(Ii)宣佈董事局違反其受信責任,作出誤導性披露;及(Iii)發出禁制令,規定董事局須就指定證明書內有關更改管制條文的事項發出額外披露。2020年4月19日,原告修改了起訴書,聲稱2020年4月17日提交給美國證券交易委員會(SEC)的同意撤銷聲明附錄包含與指定證書相關的誤導性披露。除其他補救措施外,經修訂的申訴尋求(I)聲明董事會違反其受信責任,作出誤導性披露;(Ii)聲明, 如果根據指定證書可被視為發生控制權變更,則該等控制權變更條款根據特拉華州法律是無效和不可執行的;(Iii)要求被告發布更正披露的禁制令;及(Iv)禁止董事會依賴迄今收到的同意撤銷的命令。2020年4月20日,最高法院批准了原告關於加快訴訟程序的動議。
於二零二零年四月十五日,董事會(法爾科內先生退任非獨立董事)決定批准Percy Rockdale獲提名人(僅及特別為根據指定證書認定彼等繼續擔任董事),以避免觸發該等變更控制定義,並使其不適用。2020年4月17日和2020年4月21日,A系列優先股持有人和A-2系列優先股持有人分別同意,該持有人不尋求行使其要求公司贖回該A系列優先股或A-2系列優先股股票的權利(視情況而定),且在每一種情況下均有權給予豁免。倘若基於指定證書其中一項控制權變更的同意徵求結果產生該贖回權(該變更可能會要求本公司提出贖回優先股的要約,前提是任何人士或“團體”(按交易所法第13d-3及13d-5條的定義)有權選舉過半數董事會成員),則本公司須作出贖回優先股的要約(如有任何人士或“團體”(按交易所法第13d-3及13d-5條的定義)獲得選舉董事會多數成員的權力,則該等贖回權將會因此而產生(該等變動可能會要求本公司提出贖回優先股的要約)。因此,鑑於上述情況,如果根據Percy Rockdale的同意請求,Percy Rockdale被提名人成為董事會多數成員,本公司將無需要約贖回A系列優先股和A-2系列優先股的股份。2020年4月23日,雙方同意,放棄和額外披露,再加上珀西·羅克代爾(Percy Rockdale)被提名為連續董事的事先披露和批准,表明有必要進行速裁和初步禁令聽證會,雙方通知法院,原告撤回了速裁請求和初步禁令。2020年5月14日, 該公司宣佈,已就珀西·羅克代爾的同意徵求意見達成決議。
2020年5月6日,原告提交了一項動議,要求下令授予律師費和費用,要求賠償1美元。2.5一百萬元的手續費。2020年8月12日,當事人通知法院已達成決議。同一天,法院下達了結案令。
OSHA投訴
2020年11月4日,公司收到通知稱,大陸保險集團有限公司的一名前僱員於2020年8月27日向美國勞工部提出申訴(OSHA訴狀編號2-4173-20-156),指控其報復性僱傭行為違反了《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)的舉報人條款。該公司尚未向美國司法部提交立場聲明,但否認申訴中的重大指控。美國司法部尚未做出裁決。
税務事宜
目前,加拿大税務局(“CRA”)正在對該公司以前持有的一家子公司進行審計。該公司打算在審計事務上進行合作。到目前為止,CRA還沒有提出任何具體的調整建議,審計工作正在進行中。
17.以股份為基礎的薪酬
該公司授予143,096截至2020年9月30日的第三和第九期期權。截至二零二零年九月三十日止九個月內授出之購股權於授出日期之加權平均公允價值為$。1.47每個選項。每個期權授予的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型估算的,以下假設顯示為當年的加權平均值:
| | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, |
| | 2020 |
預期期權壽命 | | 4.27年份 |
無風險利率 | | 23.96 | % |
預期波動率 | | 62.23 | % |
股息率 | | — | % |
根據所有股權薪酬安排,HC2及其子公司確認的基於股份的薪酬支出總額為#美元。0.8百萬美元和$1.6截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月分別為100萬美元。
根據所有股權薪酬安排,HC2及其子公司確認的基於股份的薪酬支出總額為#美元。2.5百萬美元和$4.6截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月分別為3.5億美元。
所有贈與都是基於時間的,可以立即授予,也可以在授予時設定的一段時間內授予。該公司確認股權獎勵的補償費用,減去實際沒收,使用直線基礎。
限制性股票
以下是HC2的限售股活動摘要:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份 | | 加權平均授予日期公允價值 |
未授權-2019年12月31日 | | 2,213,775 | | | $ | 5.12 | |
授與 | | 1,094,399 | | | $ | 2.70 | |
既得 | | (2,088,519) | | | $ | 4.00 | |
沒收 | | (478,639) | | | $ | 5.87 | |
未授權-2020年9月30日 | | 741,016 | | | $ | 4.24 | |
截至2020年9月30日,與未歸屬限制性股票相關的未確認的基於股票的薪酬支出總額為1美元。1.2百萬未確認的賠償費用預計將在#年的剩餘加權平均期間確認。1.3好多年了。
股票期權
以下是HC2的股票期權活動摘要:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份 | | 加權平均行權價格 |
未償還-2019年12月31日 | | 7,067,592 | | | $ | 6.52 | |
授與 | | 143,096 | | | $ | 2.62 | |
已行使 | | — | | | $ | — | |
沒收 | | (142,503) | | | $ | 5.45 | |
過期 | | (51,745) | | | $ | 5.48 | |
傑出-2020年9月30日 | | 7,016,440 | | | $ | 6.47 | |
| | | | |
有資格參加鍛鍊 | | 6,974,235 | | | $ | 6.48 | |
截至2020年9月30日,本公司未償還期權的內在價值和平均剩餘壽命為零並且大約2.6年,本公司可行使期權的內在價值和平均剩餘壽命為零並且大約2.6好多年了。
截至2020年9月30日,與未歸屬股票期權相關的未確認股票薪酬支出總額為1美元。0.03百萬未確認的賠償費用預計將在#年的剩餘加權平均期間確認。0.6好多年了。確實有42,205
預計將授予的未歸屬股票期權,加權平均剩餘壽命為4.1年,加權平均行使價格為#美元。5.27,以及一個內在價值零.
18.權益
配股發行
2020年9月9日,HC2宣佈有意開始供股(“供股”),據此,其已發行普通股和參與優先股的每位持有人將獲得可轉讓認購權,使該股東有權以相當於#美元的認購價購買HC2的普通股。2.27根據我們普通股在2020年9月9日前一個交易日的最後銷售價格計算的每股價格。
同日,HC2與蘭瑟資本有限責任公司(“蘭瑟資本”)簽訂了一項投資協議(“投資協議”),蘭瑟資本是由我們的董事會主席Avram Glazer領導的一家投資基金,根據該協議,蘭瑟資本同意購買至多$35.0基於普通股股東認購參與的配股發行(“後盾承諾”),B系列優先股(定義見下文)100萬歐元。投資協議規定了最高可達#美元的預付款。10.0根據本公司的選擇,提供80萬美元的支持承諾。
投資協議規定,只要蘭瑟資本公司被適用的規則和法規(包括紐約證券交易所、德克薩斯州保險部和任何其他適用的監管機構)排除在行使在配股發行中收到的權利來購買普通股的範圍內,蘭瑟資本公司將購買相當於其可分配參與權的B系列優先股的額外股份(超過任何初始資金數額)。投資協議還限制蘭瑟資本購買或以其他方式獲得我們在配股發行中發行的任何其他權利。
蘭瑟資本並無因訂立或完成投資協議而收取任何補償或其他代價。支持承諾被定義為一種金融工具,可在每個報告期按公允價值計量。HC2使用市場可觀察到的投入和不可觀察到的數據來得出截至報告日期的公允價值。支持承諾被歸類為3級。截至2020年9月30日,支持承諾的公允價值為零。配股完成後,後盾承諾將停止。
A系列優先股、A-2系列優先股和B系列優先股
該公司授權、發行和發行的優先股包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九月三十日, | | 十二月三十一號, |
| | 2020 | | 2019 |
授權優先股,$0.001面值 | | 20,000,000 | | | 20,000,000 | |
已發行和已發行的A股 | | 6,375 | | | 6,375 | |
| | | | |
A-2系列已發行和已發行股票 | | 4,000 | | | 4,000 | |
已發行和已發行的B系列股票 | | 5,560 | | | — | |
發行B股系列股票
2020年9月9日,HC2公司頒發了35,000HC2的B系列無投票權參與可轉換優先股(“B系列優先股”)。指定證書授權現有的20,000,000優先股,面值$0.001適用於本系列。
B系列優先股旨在成為普通股的經濟等價物,在轉換後的基礎上參與普通股持有人應收的所有股息、分配、合併對價和所有其他對價,並提供一種在股東投票完成和滿足任何其他監管要求之前實現後盾安排的手段。已發行的B系列優先股被歸類為臨時股本,因為由於存在實質性的轉換功能,它不能強制贖回,如果之前沒有轉換,它將在首次發行六週年時強制贖回。
B系列優先股在發行時按公允價值確認。由於B系列是或有可贖回的,一旦意外情況得到解決並且贖回成為可能(即,配股和股東批准不再是合理的可能),隨後的贖回價值將會增加。
2020年9月17日,蘭瑟資本出資5.562000萬美元的後盾承諾,公司發行了蘭瑟資本5,560B系列優先股的股票(“初始資金”)。
CGI購買
2019年1月11日,CGI購買10,000A-2系列優先股,可轉換為總計1,426,534公司普通股,總代價為$8.3百萬與CGI擁有的A-2系列優先股相關的應計股份和股息將在合併中註銷。這些股票是以折扣價$購買的。1.7在簡明綜合經營報表的優先股息、當作股息和回購收益項目中作為當作股息記錄的百萬美元。
盧克索與科里布的轉換
於二零一六年八月二日,本公司分別與Corrib Master Fund,Ltd.(“Corrib”)各自訂立協議,而Corrib Master Fund,Ltd.(“Corrib”)當時是1,000A系列優先股,以及由Luxor Capital Group,LP(“Luxor”)管理的某些投資實體的股票,這些股票當時共同持有9,000A-1系列優先股的股份。在進行轉換的同時,公司同意提供以下兩種形式的額外對價,只要A系列優先股和A-2系列優先股仍有權獲得股息支付(“額外股票對價”):
•本公司同意,如果Corrib和Luxor在其優先股轉換日期後沒有轉換優先股(如各自的A系列和A-1系列指定證書中所定義),Corrib和Luxor將有權獲得任何應支付的參與股息,則本公司將在公司支付該等參與股息的日期向Corrib和Luxor發行。在不受證券法登記要求約束的交易中,普通股的數量等於(A)Corrib或Luxor根據相應的A系列和A-1系列指定證書第(2)(C)和(2)(D)節應收到的參與股息的價值,除以(B)在相關事件或交易結束前兩個工作日結束的期間內的30天VWAP(見相應的A系列和A系列指定證書中的定義),該公司將有權獲得Corrib或Luxor的參與股息,除以(B)截至相關事件或交易前兩個工作日的期間的VWAP(定義見相應的A系列和A系列A-1指定證書)
•本公司同意,將於2017年5月29日開始的每個季度週年日(或,如果較晚,則為向已發行優先股持有人支付相應股息的日期)至到期日(定義見各自的A系列和A-1系列指定證書),向Corrib和Luxor發行相當於(A)的普通股數量,該交易不受證券法登記要求的約束。1.875於截止日期(定義見適用的自願轉換協議)的Corrib或Luxor優先股的應計價值(定義見各自的A系列和A-1系列指定證書)除以(B)截至適用股息支付日(定義見各自的A系列和A-1系列指定證書)前兩個工作日的30天VWAP(定義見各自的A系列和A-1系列指定證書)的應計價值(定義見各自的A系列和A-1系列指定證書)的百分比除以(B)截至適用股息支付日(定義見各自的A系列和A-1系列指定證書)前兩個工作日止期間的VWAP(定義見各自的A系列和A-1系列指定證書)。
截至2020年9月30日的9個月,209,467和23,566根據轉換協議,該公司的普通股已分別發行給盧克索和科里布。
額外股份代價的公允價值由公司估值為$。0.6本公司於發行當日的股息為100萬歐元,並計入優先股及綜合經營簡明報表折算項目的股息作為股息。
優先股股息
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中,HC2董事會宣佈了關於HC2已發行和已發行優先股的現金股利,不包括CGI擁有的在合併中被剔除的優先股,如下表(百萬)所示:
2020
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
申報日期 | 2020年3月31日 | | 2020年6月30日 | | 2020年9月30日 |
記錄日期持有人 | 2020年3月31日 | | 2020年6月30日 | | 2020年9月30日 |
付款日期 | 2020年4月15日 | | 2020年7月15日 | | 2020年10月15日 |
總股息 | $ | 0.2 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.2 | |
2019
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
申報日期 | | 2019年3月31日 | | 2019年6月30日 | | 2019年9月30日 |
記錄日期持有人 | | 2019年3月31日 | | 2019年6月30日 | | 2019年9月30日 |
付款日期 | | 2019年4月15日 | | 2019年7月15日 | | 2019年10月15日 |
總股息 | | $ | 0.2 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.2 | |
19.關聯方
HC2
B系列優先股
如附註18所示。股權, HC2與蘭瑟資本簽訂了投資協議,蘭瑟資本是一家由我們的董事會主席Avram Glazer領導的投資基金,根據該協議,蘭瑟資本同意購買至多$35.0基於普通股股東的認購參與,發行與配股相關的B系列優先股1.2億美元,其中10.0300萬美元可能會提前獲得資金。
2020年9月17日,蘭瑟資本為5.561000萬美元,收到5,560B系列優先股的股份。詳情請參閲附註18.股權。
HCP服務協議
於二零一五年一月,本公司與本公司關聯方Harbinger Capital Partners(“HCP”)訂立服務協議(“服務協議”),內容包括提供服務,包括提供辦公地方及營運支援,以及在適用僱傭協議及服務協議條款所載任何限制的規限下,讓各自僱員提供對方合理要求的服務。該公司確認的費用為#美元。0.2百萬美元和$0.6百萬美元,收入為$0.0百萬美元和$0.1截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月分別為100萬美元。該公司確認的費用為#美元。1.7百萬美元和$2.5百萬美元,收入$0.1百萬美元和$0.2截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月分別為100萬美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, |
| | 2020 | | 2019 |
| | 公司 | | 其他(1) | | 總計 | | 公司 | | 其他(1) | | 總計 |
由HCP分配給HC2 | | | | | | | | | | | | |
辦公空間 | | $ | 0.2 | | | $ | — | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.4 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.6 | |
行政人員薪酬和福利 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他共享開銷 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
總費用 | | 0.2 | | | — | | | 0.2 | | | 0.4 | | | 0.2 | | | 0.6 | |
| | | | | | | | | | | | |
由HC2向HCP收取的費用 | | | | | | | | | | | | |
行政人員薪酬和福利 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他共享開銷 | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | |
總收入 | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | |
| | | | | | | | | | | | |
淨關聯方活動 | | $ | 0.2 | | | $ | — | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.3 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, |
| | 2020 | | 2019 |
| | 公司 | | 其他(1) | | 總計 | | 公司 | | 其他(1) | | 總計 |
由HCP分配給HC2 | | | | | | | | | | | | |
辦公空間 | | $ | 1.2 | | | $ | 0.5 | | | $ | 1.7 | | | $ | 1.6 | | | $ | 0.8 | | | $ | 2.4 | |
行政人員薪酬和福利 | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | |
其他共享開銷 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
總費用 | | 1.2 | | | 0.5 | | | 1.7 | | | 1.7 | | | 0.8 | | | 2.5 | |
| | | | | | | | | | | | |
由HC2向HCP收取的費用 | | | | | | | | | | | | |
行政人員薪酬和福利 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他共享開銷 | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | | | 0.2 | | | — | | | 0.2 | |
總收入 | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | | | 0.2 | | | — | | | 0.2 | |
| | | | | | | | | | | | |
淨關聯方活動 | | $ | 1.1 | | | $ | 0.5 | | | $ | 1.6 | | | $ | 1.5 | | | $ | 0.8 | | | $ | 2.3 | |
(1)上表中的其他部分代表我們的頻譜、生命科學和保險部門中的某些實體。
隨着公司前首席執行官兼董事長菲利普·法爾科內於2020年6月11日宣佈離職,HCP不再被視為關聯方。2020年8月2日,本公司發佈終止通知,有效終止了與原關聯方HCP的服務協議。
其他
GMH的子公司GMSL在2020年2月出售之前,與其權益法投資的幾家公司進行了交易。這種權益法投資的交易和未償還餘額彙總如下(單位:百萬)。由於GMSL的出售,這類活動被重新歸類為非連續性業務。有關詳細信息,請參閲附註3.停產操作:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨收入 | $ | — | | | $ | 2.6 | | | $ | 0.7 | | | $ | 5.6 | |
運營費用 | $ | — | | | $ | 0.1 | | | $ | — | | | $ | 0.8 | |
利息支出 | $ | — | | | $ | 0.3 | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.8 | |
分紅 | $ | — | | | $ | 1.9 | | | $ | — | | | $ | 3.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九月三十日, | | 十二月三十一號, |
| | 2020 | | 2019 |
應收帳款 | | $ | — | | | $ | 1.2 | |
債務義務 | | $ | — | | | $ | 22.5 | |
應付帳款 | | $ | — | | | $ | 0.1 | |
分紅 | | $ | — | | | $ | 4.5 | |
生命科學
潘森德對Triple Ring Technologies,Inc.(“Triple Ring”)進行了投資。HC2的多家子公司利用三環服務,招致零及$0.5截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月的服務收入為100萬美元,1.0300萬美元和300萬美元1.3截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的服務收入為1.8億美元。
20.運營細分市場及相關信息
該公司目前擁有一主要可報告地理部分-美國。本公司擁有七可報告的運營部門,基於管理層對企業的組織-基礎設施、清潔能源、電信、保險、生命科學、光譜、其他和非運營企業部門。所有部門間的收入都被抵消了。
雖然某些部門的名稱已如附註1.組織及業務(以下注明除外)所詳述而有所改變,但在截至2020年9月30日的9個月內,本公司的組織架構並無改變。
作為出售GMSL的結果,根據ASC 280,公司不再將GMH及其子公司的經營業績和資產負債表作為一個單獨的部門。以前的海事服務部門,這些實體和對HMN的投資已被重新歸類到另一個部門。此外,GMSL是一項非連續性業務,所有GMSL的經營結果都已重新歸類為非連續性業務。這一點已反映在下表所列的本期和歷史期。
該公司10%及以上的收入集中度如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 線段 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
客户A | | 電信 | | * | | * | | * | | 10.7% |
*營收集中度不到10%
關於該公司經營部門的概要信息如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | |
淨收入 | | | | | | | | | |
基礎設施 | $ | 160.8 | | | $ | 168.4 | | | $ | 509.6 | | | $ | 556.2 | | | |
清潔能源 | 10.3 | | | 8.7 | | | 31.0 | | | 19.3 | | | |
電信 | 136.4 | | | 162.2 | | | 430.1 | | | 507.0 | | | |
保險 | 78.9 | | | 80.4 | | | 223.2 | | | 251.3 | | | |
| | | | | | | | | |
光譜 | 9.7 | | | 10.0 | | | 29.3 | | | 29.8 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
淘汰(*) | (2.8) | | | (2.2) | | | (8.1) | | | (7.9) | | | |
總淨收入 | $ | 393.3 | | | $ | 427.5 | | | $ | 1,215.1 | | | $ | 1,355.7 | | | |
(*) 保險部門的收入包括截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的已實現和未實現收益以及淨投資收入,包括在共同控制下的實體之間的交易,這些交易在合併中被剔除或重新分類。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
營業收入(虧損) | | | | | | | |
基礎設施 | $ | 6.0 | | | $ | 12.4 | | | $ | 13.1 | | | $ | 34.3 | |
清潔能源 | 1.5 | | | 0.4 | | | 5.4 | | | (0.3) | |
電信 | 0.3 | | | (0.4) | | | 0.6 | | | 0.4 | |
保險 | 15.1 | | | 10.6 | | | 16.7 | | | 75.9 | |
生命科學 | (4.7) | | | (3.0) | | | (11.4) | | | (6.6) | |
光譜 | (11.7) | | | (3.8) | | | (15.8) | | | (8.8) | |
其他 | (0.5) | | | 0.1 | | | (2.1) | | | — | |
非經營性公司 | (5.3) | | | (6.6) | | | (22.4) | | | (20.3) | |
淘汰 (*) | (2.8) | | | (2.2) | | | (8.1) | | | (7.9) | |
營業總收入(虧損) | $ | (2.1) | | | $ | 7.5 | | | $ | (24.0) | | | $ | 66.7 | |
(*) 保險部門的收入包括截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的已實現和未實現收益以及淨投資收入,包括在共同控制下的實體之間的交易,這些交易在合併中被剔除或重新分類。
公司合併部門營業收入與綜合所得税前收益的對賬如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
營業收入(虧損) | $ | (2.1) | | | $ | 7.5 | | | $ | (24.0) | | | $ | 66.7 | |
利息支出 | (19.7) | | | (20.1) | | | (62.4) | | | (58.0) | |
| | | | | | | |
提前清償或重組債務的損失 | (4.2) | | | — | | | (13.4) | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
股權投資損失 | (1.3) | | | (1.3) | | | (4.0) | | | — | |
購買便宜貨帶來的收益 | — | | | — | | | — | | | 1.1 | |
其他收入(虧損) | 7.3 | | | 6.1 | | | 74.1 | | | 4.7 | |
持續經營收入(虧損) | (20.0) | | | (7.8) | | | (29.7) | | | 14.5 | |
所得税費用 | (1.6) | | | (1.1) | | | (4.4) | | | (6.2) | |
持續經營收入(虧損) | (21.6) | | | (8.9) | | | (34.1) | | | 8.3 | |
非持續經營收益(虧損)(包括處置虧損#美元)39.3(3.8億美元) | — | | | 0.6 | | | (60.0) | | | (13.7) | |
淨損失 | (21.6) | | | (8.3) | | | (94.1) | | | (5.4) | |
可歸因於非控股權益和可贖回非控股權益的淨虧損 | 4.3 | | | 1.2 | | | 6.8 | | | 4.9 | |
可歸因於HC2控股公司的淨虧損 | (17.3) | | | (7.1) | | | (87.3) | | | (0.5) | |
減去:優先股息、等值股息和回購收益 | 0.4 | | | 0.4 | | | 1.2 | | | (0.4) | |
普通股和參股優先股股東應佔淨虧損 | $ | (17.7) | | | $ | (7.5) | | | $ | (88.5) | | | $ | (0.1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
折舊及攤銷 | | | | | | | |
基礎設施 | $ | 2.7 | | | $ | 3.9 | | | $ | 8.0 | | | $ | 11.8 | |
清潔能源 | 2.2 | | | 2.0 | | | 6.3 | | | 4.9 | |
電信 | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.3 | | | 0.3 | |
保險(*) | (4.4) | | | (5.7) | | | (15.8) | | | (18.2) | |
生命科學 | — | | | — | | | 0.1 | | | 0.1 | |
光譜 | 1.7 | | | 1.8 | | | 5.1 | | | 4.7 | |
其他 | — | | | — | | | — | | | — | |
非經營性公司 | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.1 | |
總計 | $ | 2.4 | | | $ | 2.2 | | | $ | 4.1 | | | $ | 3.7 | |
(*)餘額包括負VOBA攤銷,這會增加淨收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
資本支出(*) | | | | | | | |
基礎設施 | $ | 1.4 | | | $ | 1.4 | | | $ | 4.8 | | | $ | 6.8 | |
清潔能源 | 0.4 | | | 0.1 | | | 2.0 | | | 0.4 | |
| | | | | | | |
保險 | — | | | 0.4 | | | 0.1 | | | 0.6 | |
生命科學 | — | | | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.1 | |
光譜 | 3.2 | | | 3.5 | | | 9.6 | | | 8.6 | |
其他 | — | | | — | | | 0.1 | | | — | |
| | | | | | | |
總計 | $ | 5.0 | | | $ | 5.5 | | | $ | 16.7 | | | $ | 16.5 | |
(*) 上述資本支出不包括根據資本租賃和賣方融資義務條款獲得的資產。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九月三十日, | | 十二月三十一號, |
| | 2020 | | 2019 |
投資 | | | | |
基礎設施 | | $ | 0.9 | | | $ | 0.9 | |
保險 | | 4,616.0 | | | 4,423.0 | |
| | | | |
| | | | |
生命科學 | | 20.8 | | | 22.0 | |
| | | | |
其他 | | 30.0 | | | 43.1 | |
| | | | |
淘汰 | | (98.3) | | | (96.9) | |
總計 | | $ | 4,569.4 | | | $ | 4,392.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九月三十日, | | 十二月三十一號, |
| | 2020 | | 2019 |
總資產 | | | | |
基礎設施 | | $ | 506.4 | | | $ | 530.4 | |
| | | | |
清潔能源 | | 130.5 | | | 142.8 | |
電信 | | 75.5 | | | 89.3 | |
保險 | | 5,752.7 | | | 5,611.9 | |
生命科學 | | 27.1 | | | 28.4 | |
光譜 | | 248.1 | | | 257.9 | |
其他 | | 32.8 | | | 366.3 | |
非經營性公司 | | 12.4 | | | 27.2 | |
淘汰 | | (97.1) | | | (95.9) | |
總計 | | $ | 6,688.4 | | | $ | 6,958.3 | |
21.普通股基本收益和稀釋(虧損)收益
每股收益(“EPS”)是用兩類法計算的,當一個實體的資本結構包括兩類或兩類以上的普通股或普通股和參與證券時,這種方法將收益分配到普通股和參與證券中,以計算每股收益。包含股息或股息等價物(無論是否支付)的不可沒收權利的未授予股票支付獎勵是參與證券。因此,本公司任何未歸屬限制性股票的股份均被視為參與證券。期權及其等價物(包括根據基於股票的補償計劃發行的非既有股票)的攤薄效應是使用“金庫”法計算的,因為這一計量在每個期間被確定為兩種可用方法之間的攤薄程度更高。
由於對稀釋每股收益的反稀釋影響,以下潛在的加權普通股被排除在截至2019年9月30日的9個月的稀釋每股收益中:2,168,454對於購買本公司股票的未清償認股權證,2,088,568A系列優先股和A-2系列優先股。該公司擁有零截至2020年9月30日的三個月和九個月以及截至2019年9月30日的三個月和九個月的稀釋普通股等價物,原因是持續運營和非持續運營的結果是税後虧損。
該公司擁有不是的由於運營結果是持續運營的虧損,截至2019年9月30日的三個月和九個月以及截至2019年9月30日的三個月和九個月的稀釋普通股等價物。
下表顯示了在基本和稀釋每股收益計算中使用的淨(虧損)收入的對賬(單位為百萬,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
持續經營收入(虧損) | $ | (21.6) | | | $ | (8.9) | | | $ | (34.1) | | | $ | 8.3 | |
可歸因於非控制性權益和可贖回非控制性權益的收益(虧損) | 4.3 | | | 1.6 | | | (8.5) | | | 3.8 | |
(虧損)可歸因於公司的持續經營收入 | (17.3) | | | (7.3) | | | (42.6) | | | 12.1 | |
減去:優先股息、等值股息和回購收益 | 0.4 | | | 0.4 | | | 1.2 | | | (0.4) | |
(虧損)可歸因於HC2普通股股東的持續經營收入 | (17.7) | | | (7.7) | | | (43.8) | | | 12.5 | |
非持續經營收益(虧損)(包括處置虧損#美元)39.3百萬美元) | — | | | 0.6 | | | (60.0) | | | (13.7) | |
(虧損)可歸因於非控制性權益和可贖回非控制性權益的收入 | — | | | (0.4) | | | 15.3 | | | 1.1 | |
非持續經營的收入(虧損),扣除税金和非控股利息後的淨額 | — | | | 0.2 | | | (44.7) | | | (12.6) | |
普通股和參股優先股股東的淨(虧損)收入 | $ | (17.7) | | | $ | (7.5) | | | $ | (88.5) | | | $ | (0.1) | |
| | | | | | | |
可分配給普通股的收益: | | | | | | | |
期末參股: | | | | | | | |
加權平均已發行普通股 | 46.9 | | | 45.7 | | | 46.7 | | | 45.4 | |
未歸屬限制性股票 | — | | | — | | | — | | | — | |
優先股(折算後的基準) | 0.3 | | | — | | | 0.1 | | | — | |
總計 | 47.2 | | | 45.7 | | | 46.8 | | | 45.4 | |
| | | | | | | |
收入(虧損)的百分比分配給: | | | | | | | |
普通股 | 99.4 | % | | 100.0 | % | | 99.8 | % | | 100.0 | % |
未歸屬限制性股票 | — | % | | — | % | | — | % | | — | % |
優先股 | 0.6 | % | | — | % | | 0.2 | % | | — | % |
| | | | | | | |
每股收益的分子,基本: | | | | | | | |
可歸因於普通股的持續經營淨收益(虧損),基本 | $ | (17.6) | | | $ | (7.7) | | | $ | (43.7) | | | $ | 12.5 | |
可歸因於普通股、基本普通股和稀釋後的非持續經營的淨收益(虧損) | $ | — | | | $ | 0.2 | | | $ | (44.7) | | | $ | (12.6) | |
可歸因於普通股和參股優先股股東的基本和稀釋後淨收益(虧損) | $ | (17.6) | | | $ | (7.5) | | | $ | (88.3) | | | $ | (0.1) | |
| | | | | | | |
可分配給普通股的收益,稀釋後: | | | | | | | |
稀釋後每股收益的分子 | | | | | | | |
認購股份對股票期權、限制性股份和可轉換工具的影響 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1.6 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
可歸因於普通股的持續經營淨收益(虧損),稀釋後 | $ | (17.6) | | | $ | (7.7) | | | $ | (43.7) | | | $ | 14.1 | |
可歸因於普通股的非持續經營的攤薄淨收益(虧損) | $ | — | | | $ | 0.2 | | | $ | (44.7) | | | $ | (12.6) | |
可歸因於普通股和參股優先股股東的攤薄淨收益(虧損) | $ | (17.6) | | | $ | (7.5) | | | $ | (88.3) | | | $ | 1.5 | |
| | | | | | | |
基本和稀釋每股收益的分母: | | | | | | | |
加權平均已發行普通股-基本 | 46.9 | | | 45.7 | | | 46.7 | | | 45.4 | |
股票期權和限售股的庫存股方法和可轉換工具的IF轉換方法下的假設股份的影響 | — | | | — | | | — | | | 14.7 | |
加權平均已發行普通股-稀釋後 | 46.9 | | | 45.7 | | | 46.7 | | | 60.1 | |
| | | | | | | |
(虧損)每股收益-持續經營 | | | | | | | |
基本: | $ | (0.38) | | | $ | (0.16) | | | $ | (0.94) | | | $ | 0.28 | |
稀釋: | $ | (0.38) | | | $ | (0.16) | | | $ | (0.94) | | | $ | 0.23 | |
| | | | | | | |
每股虧損-停產業務 | | | | | | | |
基本: | $ | — | | | $ | — | | | $ | (0.95) | | | $ | (0.28) | |
稀釋: | $ | — | | | $ | — | | | $ | (0.95) | | | $ | (0.21) | |
| | | | | | | |
(虧損)每股收益--可歸因於參與證券持有人的淨(虧損)收益 | | | | | | | |
基本: | $ | (0.38) | | | $ | (0.16) | | | $ | (1.89) | | | $ | — | |
稀釋: | $ | (0.38) | | | $ | (0.16) | | | $ | (1.89) | | | $ | 0.02 | |
22.後續事件
2020年10月2日,公司的一家子公司與TransWorld Holdings Inc.(前身為GoIP Global Inc.)簽訂了一項股票購買協議,出售100%的ICS及其子公司。截至2020年9月30日,ICS實體不符合ASC 360持有待售的標準,因為管理層尋求董事會的批准,並在2020年9月30日之後獲得批准。這筆交易於2020年10月31日完成。
2020年10月7日,本公司公開提交了一份日期為2020年9月9日的招股説明書補充文件,詳細説明瞭有表決權的股東最多有權購買28,634,361普通股。
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
您應閲讀以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析,以及我們在截至2019年12月31日的年度經審計綜合財務報表中的信息,以及我們於2020年3月16日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告中的註釋,每一份報告都包含在題為“財務報表和補充數據”的項目8中,以及本報告中包含的其他財務信息。本討論和分析中包含的一些信息包括涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。您應查看本季度報告中關於Form 10-Q的“風險因素”一節,以及我們於2020年3月16日提交給SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告和於2020年10月7日提交給SEC的Form 8-K年度報告中的“風險因素”一節,以及下面題為“有關前瞻性陳述的特別説明”的章節,討論可能導致實際結果與以下討論和分析中包含的前瞻性陳述所描述或暗示的結果大不相同的重要因素。
除文意另有所指外,在本Form 10-Q季度報告中,“HC2”是指HC2控股公司和“公司”,“我們”和“我們”是指HC2及其合併子公司。“美國公認會計原則”是指美國接受的會計原則。
我們的生意
我們是一家多元化控股公司,主要業務通過七個運營平臺或須報告的部門進行:基礎設施(“DBMG”)、清潔能源(“Beyond6”)、電信(“ICS”)、保險(“CIG”)、生命科學(“Pansend”)、Spectrum和其他,包括不符合單獨報告部門門檻的業務。
前一年的某些金額已重新分類,以符合本年度的列報方式,包括:
•對GMSL的業績進行重新預測,使其停止運營。此外,上期資產和負債的重新分類被歸類為持有待售;
•作為出售GMSL的結果,根據ASC 280,公司不再將GMH及其子公司的經營業績和資產負債表作為一個單獨的部門。以前的海事服務部門,這些實體和對HMN的投資已被重新歸類到另一個部門。
•由於上述非持續經營,對上一季度每股收益進行了重新計算。這包括為持續經營的淨(虧損)收入、非持續經營的淨(虧損)收入和淨(虧損)收入列報每股收益。
我們不斷評估收購機會,並監控基礎平臺公司的各種關鍵指標,以實現利益相關者價值最大化。這些指標包括但不限於收入、收入成本、營業利潤、調整後的EBITDA和自由現金流。此外,我們與子公司平臺執行管理團隊在運營方面密切合作,並協助他們對子公司層面的資產收購、處置以及任何融資或運營需求進行評估和盡職調查。我們相信,這種密切的關係使我們能夠在所有平臺上實現組織內部的協同效應,並從戰略上定位公司的持續增長和價值創造。
更多收購和新商機的潛力雖然具有戰略意義,但可能會導致收購與我們當前或歷史業務無關的資產。作為任何收購戰略的一部分,我們可以通過債務和/或股權證券(包括優先股)或其組合的形式籌集資本。我們在識別和選擇收購和業務合併機會以及我們尋求此類機會的行業方面擁有廣泛的裁量權和經驗。很多時候,我們面臨着這些機會的激烈競爭,包括來自許多擁有與我們類似的商業計劃的公司。因此,我們不能保證,我們過去或將來與候選人進行的任何討論或可能進行的任何討論,都會導致最終達成協議,如果他們達成協議,任何潛在協議的條款或時間將是什麼。作為我們收購戰略的一部分,我們可能會利用一部分可用現金來收購可能收購目標的權益。收購的任何證券都是按市值計價的,因此可能會增加短期收益的波動性。
我們的運營
參見附註1.本公司簡併財務報表的組織和業務 以獲取更多信息。
季節性和週期性模式
我們部門的運營可能是高度週期性的,並受季節性模式的影響。我們基礎設施部門的業務量可能會受到項目減少或延遲的不利影響,這可能會因地理區域而異。項目時間表,特別是與大型、複雜和長期項目相關的時間表,也會造成所提供服務的波動,這可能會在給定的時期內對我們產生不利影響。
例如,對於更大、更復雜的項目,獲得許可和其他批准的時間可能會推遲,我們可能需要保持一部分勞動力和設備處於未得到充分利用的能力,以確保我們處於戰略地位,能夠在這些項目推進時交付。
其他可能導致我們的業績或服務需求在每個季度大幅波動的因素包括:天氣或項目現場條件、我們客户的財務狀況以及他們獲得資金的途徑;在任何特定時期內執行的項目的利潤率;地區、國家或全球範圍內的經濟、政治和市場條件。
因此,我們在任何特定時期的經營業績可能不能代表任何其他時期的預期結果。
近期發展
新冠肺炎對我們業務的影響
2020年3月11日,世界衞生組織宣佈新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)的爆發是一場大流行,導致聯邦、州和地方政府採取行動,幾乎對美國和全球經濟的方方面面都產生了重大影響。美國聯邦和各州政府已經實施了與新冠肺炎疫情相關的加強篩查、檢疫要求和旅行限制。
公司的首要任務是保護員工及其家屬和公司客户的安全。公司繼續按照衞生部門和當地政府的指示採取預防措施,包括根據需要改變操作程序,提供額外的防護裝備和清潔以保護他們,這已經並可能繼續導致公司運營中斷和成本增加。我們可能會根據政府當局的要求或我們認為最符合我們的員工、客户、合作伙伴、供應商和供應商利益的情況採取進一步行動。在家辦公和其他措施帶來了額外的運營風險,包括網絡安全風險,並影響了我們的運營方式。目前還不能確定這些措施是否足以減輕病毒帶來的風險,疾病和勞動力中斷可能導致關鍵人員無法使用,並損害我們履行關鍵職能的能力。
新冠肺炎對我們的運營和財務業績的影響程度將取決於未來的發展,包括但不限於疫情的持續時間和蔓延以及相關的旅行建議和限制,以及它對美國和全球金融市場的影響,所有這些都是高度不確定和無法預測的。如果有任何其他公共健康威脅(相關或其他),防止這種市場幹擾的影響並對其做出反應,可能會進一步增加我們的業務成本,並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們繼續監測迅速演變的形勢和當局(包括聯邦、州和地方公共衞生部門)的指導,並可能根據他們的建議採取更多行動。在這種情況下,可能會有一些我們無法控制的事態發展,需要我們調整我們的計劃。因此,鑑於這種情況的動態性,我們無法合理估計新冠肺炎對我們未來的經營業績、財務狀況或現金流的影響。然而,我們確實預計這可能會對我們未來的收入增長以及我們的整體盈利能力產生實質性的不利影響,並可能導致我們與某些客户修改付款條款。
在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏,新冠肺炎的影響以及美國為控制其傳播而採取的相關行動,對我們的某些細分市場的影響具體如下:
基礎設施
DBMG依靠員工來提供服務。政府對新冠肺炎的迴應導致的事態發展,如社會距離和就地避難指令,已經並將繼續影響DBMG在其設施和項目現場高效部署員工的能力。DBMG的業務性質不允許其設施和項目現場的替代勞動力安排(如遠程工作計劃)得到有效實施,並且由於潛在的勞動力中斷,DBMG可能會遇到項目延誤或暫停。為維持新冠肺炎相關的安全措施,DBMG已經產生了與額外程序相關的重大成本。於截至二零二零年九月三十日止三個月及九個月內,已產生640萬美元及1,520萬美元與新冠肺炎有關的開支。根據新冠肺炎和相關政府訂單的傳播,DBMG還可能經歷供應鏈中斷。這些延遲、暫停和對供應鏈的影響可能會對DBMG的運營結果、現金流或財務狀況產生負面影響。這可能會導致收入的時間被推遲,並可能影響收益和積壓。當政府執行旨在應對新冠肺炎疫情的政策時,合同項目可能會持續延誤、暫停或取消。任何此類合同項目的持續虧損或暫停都可能對DBMG的經營業績、現金流或財務狀況產生負面影響。
保險
我們的保險部門受到新冠肺炎疫情的影響,包括美聯儲理事會多次下調目標利率,市場大幅波動,推動了我們業務運營的實際和預期結果,以及我們對某些審慎可行的税收籌劃策略潛在有效性的看法。該公司2020年9月30日的業績反映在收益中,主要受到保險部門1230萬美元投資的未實現淨虧損的影響,這些淨虧損包括在投資線上的已實現和未實現淨收益(虧損)中,這主要是受優先股按市值計價調整的推動。對其他全面收益的影響是固定期限證券的未實現收益為9,120萬美元,與2020年3月31日和6月30日的業績相比有顯著改善,後者分別反映了固定期限證券的355.5美元未實現虧損和920萬美元的未實現收益。這在很大程度上歸因於這三個月中的每個月都是新冠肺炎危機引發的市場因素。
分別截至2020年3月31日、2020年6月30日和2020年9月30日。未來虧損的進一步恢復將在很大程度上取決於市場對新冠肺炎額外刺激計劃的反應、利率以及經濟重啟的時機和方式。未實現的損失被認為是暫時性的,因為我們有能力持有這些證券到到期。
光譜
由於新冠肺炎的影響,我們的頻譜部門的廣告業務受到了不利影響,因為廣告市場疲軟,因為廣告商尋求降低自己的成本,以應對疫情對他們業務的影響。我們無法預測廣告預算和廣告市場何時或是否會恢復到歷史水平或與歷史水平相媲美。
此外,新冠肺炎還可能通過許多其他方式影響我們頻譜部門的業務、財務狀況和運營結果,包括但不限於:
•對我們廣播臺收入的負面影響,因為我們的許多客户也依賴廣告收入,可能會受到新冠肺炎的負面影響;
•我們建設更多廣播電視臺的能力放緩,因為疾病、社會距離和其他與流行病相關的預防措施可能會導致設備交付延遲和勞動力短缺,包括塔臺工作人員的可用性,這是安裝廣播設備所必需的已經有限的高度專業化的勞動力;
•對我們的網絡分銷收入產生負面影響,因為消費者可能會通過削減或放棄有線電視或其他多頻道視頻節目發行商的訂閲來尋求減少可自由支配的支出;
•對我們的財務狀況或我們為運營或未來投資機會提供資金的能力產生負面影響,原因是獲得債務或股權融資的成本或難度增加,或未來我們的債務再融資,或我們遵守公約的能力增加,從而對我們的財務狀況或我們為運營或未來投資機會提供資金的能力造成負面影響;
•我們的節目庫存、商譽和其他無限期無形資產以及其他長期資產的減值;以及
•鑑於網絡活躍度的增加,網絡犯罪分子試圖從網絡中斷中獲利,這增加了網絡和支付欺詐的風險。
對我們頻譜部門的影響程度將取決於許多不斷變化的因素,這些因素可能會導致我們無法準確預測,包括疫情的持續時間和程度、聯邦、州、地方和外國政府採取的行動的影響、消費者應對疫情的行為以及此類政府行動,以及我們在新冠肺炎事件後可能面臨的經濟和運營狀況。即使新冠肺炎已經平息下來,我們也可能會因為它對全球經濟的影響而對我們的業務產生實質性的不利影響,包括已經發生或未來可能發生的任何衰退。
關於新冠肺炎及相關經濟狀況對公司流動性和資本資源未來潛在影響的進一步討論,請參閲“第二部分--第1A項--風險因素”。
債務義務
清潔能源
2020年8月,清潔能源與M&T銀行簽訂了一項新的信貸安排。這筆貸款的收益和手頭的現金用於償還M&T和Pioneer的現有信貸安排,以及贖回其1400萬美元的未償還強制可贖回優先股,這些優先股包括在資產負債表上的其他負債中。新的信貸安排包括5700萬美元的定期貸款安排,250萬美元的循環信貸額度,800萬美元的延遲提取定期貸款,專門用於新站建設,以及1000萬美元的手風琴功能。
清潔能源分別確認了與償還與M&T的現有信貸安排相關的240萬美元和180萬美元的清償損失,以及與強制贖回優先股相關的清償損失,這些損失包括在我們的簡明綜合經營報表中提前清償或重組債務的損失中。
光譜
2020年2月,Spectrum修改了其由MSD Partners,L.P.資助的私募票據的協議,將本金餘額增加到3930萬美元。所得資金用於償還現有債務的本金和利息。
2020年8月,Spectrum修改了與MSD Partners,L.P.和Great American Life Insurance Company的協議,將其私募票據的到期日延長至2021年10月。
2020年9月,Spectrum修改了其由MSD Partners,L.P.資助的私募票據的協議,將本金餘額增加了400萬美元,至4330萬美元。所得款項用於償還現有債務的本金和利息,並用於一般商業目的。
非經營性公司
2020年3月,用出售GMSL的現金收益,HC2全額償還了與MSD PCOF Partners IX,LLC的1500萬美元有擔保循環信貸額度(《2019年循環信貸協議》)。HC2確認了與償還2019年循環信貸協議相關的40萬美元的清償虧損,這筆虧損包括在我們的簡明綜合經營報表中提前清償或重組債務的損失中。
2020年3月,HC2簽訂了新的1500萬美元擔保循環信貸協議(《2020循環信貸協議》)。2020年循環信貸協議將於2021年9月到期。2020年循環信貸協議項下貸款的年利率相當於一個月、兩個月或三個月LIBOR加6.75%的保證金(由HC2選擇)。2020年4月和2020年5月,HC2分別從2020年循環信貸協議中提取了1000萬美元和500萬美元。該公司將所得資金用於一般企業用途。
二零二零年三月,HC2以出售GMSL所得現金,贖回其於2021年到期的11.50釐優先抵押票據(“高級抵押票據”)中的7,690萬美元,贖回價格相當於本金的104.5%,另加贖回日的應計利息。HC2確認了與贖回其高級擔保票據有關的540萬美元的清償損失,這些損失包括在我們的簡明綜合經營報表中提前清償或重組債務的損失中。
2020年6月,用部分出售New Saxon在HMN的權益所得的現金收益,HC2贖回了5060萬美元的高級擔保票據,贖回價格相當於本金的104.5%,另加贖回日的應計利息。HC2確認了與此次贖回相關的340萬美元的清償損失,這筆損失包括在我們的簡明綜合經營報表中提前清償或重組債務的損失中。
與菲利普·A·法爾科內分居
公司一直在與公司前首席執行官兼董事長法爾科內先生就他的離職事宜進行談判。法爾科內拒絕了公司最近提出的遣散費。此外,法爾科內先生以董事身份向本公司提出了兩項帳簿和記錄要求,但鑑於法爾科內先生不再擔任本公司董事的事實,本公司拒絕了該要求。
ICS的銷售
2020年10月2日,公司的一家子公司與TransWorld Holdings Inc.(前身為GoIP Global Inc.)簽訂了一項股票購買協議,出售ICS及其子公司100%的股份。處置於2020年10月31日結束。
潘森德
2020年4月,R2從華東醫藥有限公司獲得了1000萬美元的資金,這是華東對R2進行的3000萬美元B系列股權投資的一部分。這些資金將用於R2革命性的冷凍美容技術的商業化,該技術向醫生承諾了一種新的皮膚美白、亮化和年輕化方法。這筆投資是華東投資的第二批,融資後估值約為9,000萬美元,並使Pansend的持股比例下降7.8%至56.1%。
財務報告
在本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析的下一節中,我們將根據美國公認會計原則和證券交易委員會的披露規則,將公司截至2020年9月30日的三個月和九個月的經營業績與截至2019年9月30日的三個月和九個月的經營業績進行比較。
運營結果
下表彙總了我們的運營結果,並對不同時期的變化進行了比較(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 增加/(減少) | | 2020 | | 2019 | | 增加/(減少) |
淨收入 | | | | | | | | | | | |
基礎設施 | $ | 160.8 | | | $ | 168.4 | | | $ | (7.6) | | | $ | 509.6 | | | $ | 556.2 | | | $ | (46.6) | |
| | | | | | | | | | | |
清潔能源 | 10.3 | | | 8.7 | | | 1.6 | | | 31.0 | | | 19.3 | | | 11.7 | |
電信 | 136.4 | | | 162.2 | | | (25.8) | | | 430.1 | | | 507.0 | | | (76.9) | |
保險 | 78.9 | | | 80.4 | | | (1.5) | | | 223.2 | | | 251.3 | | | (28.1) | |
| | | | | | | | | | | |
光譜 | 9.7 | | | 10.0 | | | (0.3) | | | 29.3 | | | 29.8 | | | (0.5) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
淘汰 (1) | (2.8) | | | (2.2) | | | (0.6) | | | (8.1) | | | (7.9) | | | (0.2) | |
總淨收入 | 393.3 | | | 427.5 | | | (34.2) | | | 1,215.1 | | | 1,355.7 | | | (140.6) | |
| | | | | | | | | | | |
營業收入(虧損) | | | | | | | | | | | |
基礎設施 | 6.0 | | | 12.4 | | | (6.4) | | | 13.1 | | | 34.3 | | | (21.2) | |
| | | | | | | | | | | |
清潔能源 | 1.5 | | | 0.4 | | | 1.1 | | | 5.4 | | | (0.3) | | | 5.7 | |
電信 | 0.3 | | | (0.4) | | | 0.7 | | | 0.6 | | | 0.4 | | | 0.2 | |
保險 | 15.1 | | | 10.6 | | | 4.5 | | | 16.7 | | | 75.9 | | | (59.2) | |
生命科學 | (4.7) | | | (3.0) | | | (1.7) | | | (11.4) | | | (6.6) | | | (4.8) | |
光譜 | (11.7) | | | (3.8) | | | (7.9) | | | (15.8) | | | (8.8) | | | (7.0) | |
其他 | (0.5) | | | 0.1 | | | (0.6) | | | (2.1) | | | — | | | (2.1) | |
非經營性公司 | (5.3) | | | (6.6) | | | 1.3 | | | (22.4) | | | (20.3) | | | (2.1) | |
淘汰(1) | (2.8) | | | (2.2) | | | (0.6) | | | (8.1) | | | (7.9) | | | (0.2) | |
營業總收入(虧損) | (2.1) | | | 7.5 | | | (9.6) | | | (24.0) | | | 66.7 | | | (90.7) | |
| | | | | | | | | | | |
利息支出 | (19.7) | | | (20.1) | | | 0.4 | | | (62.4) | | | (58.0) | | | (4.4) | |
| | | | | | | | | | | |
提前清償或重組債務的損失 | (4.2) | | | — | | | (4.2) | | | (13.4) | | | — | | | (13.4) | |
| | | | | | | | | | | |
股權投資損失 | (1.3) | | | (1.3) | | | — | | | (4.0) | | | — | | | (4.0) | |
購買便宜貨帶來的收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.1 | | | (1.1) | |
其他收入(虧損) | 7.3 | | | 6.1 | | | 1.2 | | | 74.1 | | | 4.7 | | | 69.4 | |
持續經營收入(虧損) | (20.0) | | | (7.8) | | | (12.2) | | | (29.7) | | | 14.5 | | | (44.2) | |
所得税費用 | (1.6) | | | (1.1) | | | (0.5) | | | (4.4) | | | (6.2) | | | 1.8 | |
持續經營收入(虧損) | (21.6) | | | (8.9) | | | (12.7) | | | (34.1) | | | 8.3 | | | (42.4) | |
非持續經營收入(虧損)(包括處置虧損3930萬美元) | — | | | 0.6 | | | (0.6) | | | (60.0) | | | (13.7) | | | (46.3) | |
淨損失 | (21.6) | | | (8.3) | | | (13.3) | | | (94.1) | | | (5.4) | | | (88.7) | |
可歸因於非控股權益和可贖回非控股權益的淨虧損 | 4.3 | | | 1.2 | | | 3.1 | | | 6.8 | | | 4.9 | | | 1.9 | |
可歸因於HC2控股公司的淨虧損 | (17.3) | | | (7.1) | | | (10.2) | | | (87.3) | | | (0.5) | | | (86.8) | |
減去:優先股息、等值股息和回購收益 | 0.4 | | | 0.4 | | | — | | | 1.2 | | | (0.4) | | | 1.6 | |
普通股和參股優先股股東應佔淨虧損 | $ | (17.7) | | | $ | (7.5) | | | $ | (10.2) | | | $ | (88.5) | | | $ | (0.1) | | | $ | (88.4) | |
(1) 保險部門的業績包括截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的已實現和未實現收益以及淨投資收入,包括在共同控制下的實體之間的交易,這些交易在合併中被剔除或重新分類。
淨收入:截至2020年9月30日的三個月的淨收入從截至2019年9月30日的三個月的4.275億美元下降到3.933億美元,降幅為3420萬美元。收入下降的原因是我們的電信部門,這可以歸因於客户組合的變化和批發業務量的波動,以及我們的基礎設施部門,主要是由於電力和工業維修和維護工作的減少。
截至2020年9月30日的9個月,淨收入從截至2019年9月30日的9個月的13.557億美元下降到12.151億美元,降幅為1.406億美元。收入下降的主要原因是我們的電信部門,這可以歸因於客户組合的變化和批發業務量的波動,我們的基礎設施部門,主要是由於我們的結構鋼製造和安裝業務的收入下降,以及我們的保險部門,扣除扣除後,主要是由於淨投資收入下降,以及優先股持有量和固定到期日減值的不利市場變動。這部分被我們清潔能源部門因收購ampCNG加氣站以及與本期確認的CNG銷售相關的替代燃料税收抵免(“AFTC”)收入增加所抵消。
營業收入(虧損):截至2020年9月30日的三個月的運營收入減少了960萬美元,從截至2019年9月30日的三個月的收入750萬美元減少到虧損210萬美元。營業收入的下降是由我們的Spectrum部門推動的,原因是本期牌照和基礎設施部門的減值,以及電力和工業維修和維護工作的下降,以及我們的結構鋼製造和安裝業務收入的減少。由於本期確認的有利索賠活動,我們保險部門的增長部分抵消了這一下降。
(虧損)截至2020年9月30日的9個月的運營收入減少9070萬美元,從截至2019年9月30日的9個月的收入6670萬美元減少到虧損2400萬美元。這一下降主要是由於我們的保險部門增加了保單福利、準備金和佣金的變化,這是由於在可比期間確認的非經常性有利索賠活動以及2020年上半年的不利索賠活動和準備金發展所致。此外,由於優先股持有的不利市場波動造成的未實現虧損,收入有所下降。這一下降還歸因於我們的基礎設施部門,因為我們的結構鋼製造和安裝業務的收入較低。
利息支出:截至2020年9月30日的三個月的利息支出從截至2019年9月30日的三個月的2010萬美元減少到1970萬美元。減少的原因是我們公司部門的債務本金總額減少,但部分被我們的Spectrum部門債務本金總額的增加所抵消。
截至2020年9月30日的9個月的利息支出從截至2019年9月30日的9個月的5800萬美元增加到6240萬美元。這一增長歸因於我們的Spectrum和Clean Energy部門的債務本金總額增加。
提前清償或重組債務的損失:截至2020年9月30日的三個月,提前清償或重組債務的虧損為420萬美元。這是由於與償還現有信貸安排及贖回本公司強制可贖回優先股有關的遞延融資成本及原始發行折扣撇賬所致。清潔能源片段。
截至2020年9月30日的9個月,提前清償或重組債務的虧損為1340萬美元。這是由於與2019年循環信貸協議償還1500萬美元相關的遞延融資成本和原始發行折扣的沖銷,以及2020年第一季度以4.5%溢價贖回高級擔保票據7690萬美元,以及2020年第二季度以4.5%溢價贖回5060萬美元高級擔保票據。這也是由於與償還現有信貸安排和贖回強制贖回優先股有關的遞延融資成本和原始發行折扣的註銷所致。清潔能源片段。
股權投資損失:截至2020年9月30日的三個月,股權投資虧損與截至2019年9月30日的三個月持平,虧損130萬美元。截至2020年9月30日的9個月,股權投資虧損減少了400萬美元,截至2019年9月30日的9個月的虧損從零減少到400萬美元。減少的原因是HMN投資的收入減少,這通常歸因於交鑰匙項目工作的時間安排。
其他收入(虧損):截至2020年9月30日的三個月,其他收入(虧損)增加120萬美元,從截至2019年9月30日的三個月的收益610萬美元增加到收益730萬美元。截至2020年9月30日的9個月,其他收入(虧損)增加6940萬美元,從截至2020年9月30日的9個月的470萬美元增加到7410萬美元。這一增長主要是由第一次HMN銷售確認的收益推動的,該銷售於2020年第二季度完成。
所得税費用:截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月,所得税支出分別為160萬美元和110萬美元。截至2020年9月30日止三個月錄得的所得税開支涉及根據ASC 740為納税實體(主要是不再計入估值津貼的保險部門)計算的預計開支。此外,與HC2控股公司美國合併所得税申報單和某些其他業務產生的虧損相關的税收優惠已經減少了全額估值免税額,因為我們認為這些虧損不太可能在到期前使用。截至2019年9月30日止三個月錄得的所得税開支涉及根據ASC 740為納税實體計算的預計開支,由因本年度收入增加而釋放保險分部估值津貼的利益所抵銷。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月,所得税支出分別為440萬美元和620萬美元。截至二零二零年九月三十日止九個月錄得的所得税開支主要涉及在中國因部分出售HMN而產生的税項開支,以及根據ASC 740為納税實體(主要是保險分部)計算的預計開支,但因頒佈CARE法案而由保險分部淨營業虧損結轉產生的個別税項利益所抵銷。此外,與HC2控股公司美國合併所得税申報單和某些其他業務產生的虧損相關的税收優惠已經減少了全額估值免税額,因為我們認為這些虧損不太可能在到期前使用。截至2019年9月30日止九個月錄得的所得税開支涉及根據ASC 740為納税實體計算的預計開支,由因本年度收入增加而釋放保險分部估值津貼的利益所抵銷。
非持續經營收入(虧損)(包括處置虧損3930萬美元):截至2020年9月30日的三個月的停產收入(虧損)減少了60萬美元,從截至2019年9月30日的三個月的收入60萬美元降至零。截至2020年9月30日的9個月,停產業務虧損增加4630萬美元,從截至2019年9月30日的9個月的虧損1370萬美元增加到6000萬美元。虧損增加的主要原因是2020年第一季度GMSL銷售虧損3930萬美元。虧損增加的另一個原因是停產實體GMSL的淨虧損增加了900萬美元。由於適用英國大股東例外,該公司沒有確認停產業務中出售GMSL及其子公司的虧損的税收優惠,該例外免除了資本利得和虧損的税收。
優先股息、等值股息和回購收益:截至2020年9月30日的三個月的優先股息、視為股息和回購收益與截至2019年9月30日的三個月保持不變,虧損40萬美元。截至2020年9月30日的9個月,優先股息、視為股息和回購收益減少了160萬美元,虧損120萬美元,而截至2019年9月30日的9個月的收益為40萬美元。這一下降在很大程度上是由於保險部門在2019年以170萬美元的折扣購買了10,000股公司A-2系列優先股。
細分市場的運營結果
在公司的簡明綜合財務報表中,其他營業(收益)費用包括(I)(出售或處置資產的收益)損失,(Ii)租賃終止成本,(Iii)資產減值費用,(Iv)資產報銷債務的增加,以及(V)FCC報銷。每張表格彙總了我們運營部門的運營結果,並比較了不同時期的變動量(以百萬為單位)。
基礎設施細分市場
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 增加/(減少) | | 2020 | | 2019 | | 增加/(減少) |
淨收入 | $ | 160.8 | | | $ | 168.4 | | | $ | (7.6) | | | $ | 509.6 | | | $ | 556.2 | | | $ | (46.6) | |
| | | | | | | | | | | |
收入成本 | 133.0 | | | 130.8 | | | 2.2 | | | 430.8 | | | 448.9 | | | (18.1) | |
銷售、一般和行政 | 19.3 | | | 21.3 | | | (2.0) | | | 57.8 | | | 61.3 | | | (3.5) | |
折舊攤銷 | 2.7 | | | 3.9 | | | (1.2) | | | 8.0 | | | 11.8 | | | (3.8) | |
其他營業(收入)費用 | (0.2) | | | — | | | (0.2) | | | (0.1) | | | (0.1) | | | — | |
營業收入 | $ | 6.0 | | | $ | 12.4 | | | $ | (6.4) | | | $ | 13.1 | | | $ | 34.3 | | | $ | (21.2) | |
淨收入:截至2020年9月30日的三個月,我們基礎設施部門的淨收入從截至2019年9月30日的1.684億美元減少到1.608億美元,降幅為760萬美元。下降的主要原因是工業維護和維修工作減少,以及我們的結構鋼製造和安裝業務的收入略有下降,這在可比期間增加了某些現已完工或即將完工的大型商業建築項目的活動。
截至2020年9月30日的9個月,我們基礎設施部門的淨收入從截至2019年9月30日的9個月的5.562億美元下降至5.096億美元,降幅為4660萬美元。下降的主要原因是我們的結構鋼製造和安裝業務的收入下降,在可比期間,某些現已完工或接近完工的大型商業建築項目的活動增加,以及完成的電力和工業維護和維修工作略有減少。
收入成本:截至2020年9月30日的三個月,我們基礎設施部門的收入成本從截至2019年9月30日的1.308億美元增加到1.33億美元,增幅為220萬美元。費用增加的主要原因是應對新冠肺炎疫情所產生的費用增加,以及正在執行的項目工作的時間安排和積壓組合的變化。
截至2020年9月30日的9個月,我們基礎設施部門的收入成本從截至2019年9月30日的9個月的4.489億美元降至4.308億美元,降幅為1810萬美元。減少的主要原因是正在執行的項目工作的時間安排和積壓組合的變化,包括本期大型商業建築項目的減少。這一下降部分被應對新冠肺炎大流行而產生的更高費用所抵消。
銷售、一般和行政部門:截至2020年9月30日的三個月,我們基礎設施部門的銷售、一般和管理業務減少了200萬美元,從截至2019年9月30日的三個月的2,130萬美元降至1,930萬美元。截至2020年9月30日的9個月,我們基礎設施部門的銷售、一般和管理業務減少了350萬美元,從截至2019年9月30日的9個月的6130萬美元降至5780萬美元。這一下降主要是由於當期差旅費用和獎金支出減少,但被新冠肺炎疫情導致的成本上升部分抵消。
折舊攤銷:截至2020年9月30日的三個月,我們基礎設施部門的折舊和攤銷從截至2019年9月30日的三個月的390萬美元減少到270萬美元,減少了120萬美元。截至2020年9月30日的9個月,我們基礎設施部門的折舊和攤銷減少了380萬美元,從截至2019年9月30日的9個月的1,180萬美元降至800萬美元。減少的主要原因是在可比期間之後對資產進行了全額折舊和攤銷。
清潔能源細分市場
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 增加/(減少) | | 2020 | | 2019 | | 增加/(減少) |
淨收入 | $ | 10.3 | | | $ | 8.7 | | | $ | 1.6 | | | $ | 31.0 | | | $ | 19.3 | | | $ | 11.7 | |
| | | | | | | | | | | |
收入成本 | 5.1 | | | 5.1 | | | — | | | 14.8 | | | 11.6 | | | 3.2 | |
銷售、一般和行政 | 1.5 | | | 1.3 | | | 0.2 | | | 4.5 | | | 3.2 | | | 1.3 | |
折舊攤銷 | 2.2 | | | 2.0 | | | 0.2 | | | 6.3 | | | 4.9 | | | 1.4 | |
其他運營費用 | — | | | (0.1) | | | 0.1 | | | — | | | (0.1) | | | 0.1 | |
營業收入(虧損) | $ | 1.5 | | | $ | 0.4 | | | $ | 1.1 | | | $ | 5.4 | | | $ | (0.3) | | | $ | 5.7 | |
淨收入:截至2020年9月30日的三個月,我們清潔能源部門的淨收入從截至2019年9月30日的三個月的870萬美元增加到1030萬美元,增幅為160萬美元。這一增長主要是由於AFTC與當期確認的CNG銷售相關的收入(2019年同期尚未續簽)以及根據最近簽署的與銷售可再生天然氣(RNG)相關的協議確認的可再生能源税收抵免略有增加。
截至2020年9月30日的9個月,我們清潔能源部門的淨收入從截至2019年9月30日的9個月的1930萬美元增加到3100萬美元,增幅為1170萬美元。這一增長主要是由於納入了2019年6月收購的ampCNG加氣站,導致與銷量相關的收入增加。此外,增長是由AFTC與當期確認的CNG銷售相關的收入推動的。在可比時期,AFTC尚未續簽2019年。
收入成本:截至2020年9月30日的三個月,我們清潔能源部門的收入成本與截至2019年9月30日的三個月持平,仍為510萬美元。截至2020年9月30日的9個月,我們清潔能源部門的收入成本從截至2019年9月30日的9個月的1,160萬美元增加到1,480萬美元,增幅為320萬美元。這一增長是由於交付的汽油加侖當量的整體增長,以及收購ampCNG加氣站導致的大宗商品和公用事業成本上升。
銷售、一般和行政部門:截至2020年9月30日的三個月,我們清潔能源部門的銷售、一般和行政費用從截至2019年9月30日的三個月的130萬美元增加到150萬美元。截至2020年9月30日的9個月,我們清潔能源部門的銷售、一般和管理費用從截至2019年9月30日的9個月的320萬美元增加到450萬美元,增幅為130萬美元。這一增長是由清潔能源部門的整體增長推動的,因為該部門繼續擴大其在全國的足跡。
折舊攤銷:截至2020年9月30日的三個月,我們清潔能源部門的折舊和攤銷增加了20萬美元,從截至2019年9月30日的三個月的200萬美元增加到220萬美元。截至2020年9月30日的9個月,我們清潔能源部門的折舊和攤銷增加了140萬美元,從截至2019年9月30日的9個月的490萬美元增加到630萬美元。這一增長是由於2019年6月完成的對ampCNG車站的收購帶來的額外折舊和攤銷。
電信部門
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 增加/(減少) | | 2020 | | 2019 | | 增加/(減少) |
淨收入 | $ | 136.4 | | | $ | 162.2 | | | $ | (25.8) | | | $ | 430.1 | | | $ | 507.0 | | | $ | (76.9) | |
| | | | | | | | | | | |
收入成本 | 134.8 | | | 159.8 | | | (25.0) | | | 424.4 | | | 498.5 | | | (74.1) | |
銷售、一般和行政 | 1.2 | | | 1.8 | | | (0.6) | | | 4.8 | | | 6.4 | | | (1.6) | |
折舊攤銷 | 0.1 | | | 0.1 | | | — | | | 0.3 | | | 0.3 | | | — | |
其他運營費用 | — | | | 0.9 | | | (0.9) | | | — | | | 1.4 | | | (1.4) | |
營業收入 | $ | 0.3 | | | $ | (0.4) | | | $ | 0.7 | | | $ | 0.6 | | | $ | 0.4 | | | $ | 0.2 | |
淨收入:截至2020年9月30日的三個月,我們電信部門的淨收入從截至2019年9月30日的三個月的1.622億美元下降到1.364億美元,降幅為2580萬美元。截至2020年9月30日的9個月,我們電信部門的淨收入從截至2019年9月30日的9個月的5.07億美元減少到4.301億美元,降幅為7690萬美元。這一下降可以歸因於我們客户結構的變化和批發量的波動,這可能會導致不同時期的變化無常。
收入成本:截至2020年9月30日的三個月,我們電信部門的收入成本從截至2019年9月30日的1.598億美元下降至1.348億美元,降幅為2500萬美元。截至2020年9月30日的9個月,我們電信部門的收入成本從截至2019年9月30日的9個月的4.985億美元下降至4.244億美元,降幅為7,410萬美元。這一下降與批發語音終端量的波動直接相關,此外,由於市場對呼叫終止率的壓力,利潤率組合略有下降。
銷售、一般和行政部門:截至2020年9月30日的三個月,我們電信部門的銷售、一般和管理費用減少了60萬美元,從截至2019年9月30日的三個月的180萬美元降至120萬美元。截至2020年9月30日的9個月,我們電信部門的銷售、一般和管理費用從截至2019年9月30日的9個月的640萬美元減少到480萬美元,降幅為160萬美元。減少的主要原因是由於員工人數減少以及會計和法律成本的減少,補償費用減少。
其他運營費用:截至2020年9月30日的三個月,我們電信部門的其他運營費用支出從截至2019年9月30日的三個月的90萬美元減少到零,降幅為90萬美元。截至2020年9月30日的9個月,我們電信部門的其他運營費用支出從截至2019年9月30日的9個月的140萬美元降至零。這一下降是由於該部門業績下降導致可比期間商譽減值所致。
保險部門
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 增加/(減少) | | 2020 | | 2019 | | 增加/(減少) |
壽險、意外及健康賺取的保費,淨額 | $ | 28.6 | | | $ | 28.8 | | | $ | (0.2) | | | $ | 86.8 | | | $ | 88.7 | | | $ | (1.9) | |
淨投資收益 | 49.2 | | | 53.5 | | | (4.3) | | | 154.7 | | | 159.0 | | | (4.3) | |
投資已實現和未實現淨收益(虧損) | 1.1 | | | (1.9) | | | 3.0 | | | (18.3) | | | 3.6 | | | (21.9) | |
淨收入 | 78.9 | | | 80.4 | | | (1.5) | | | 223.2 | | | 251.3 | | | (28.1) | |
| | | | | | | | | | | |
政策福利、準備金和佣金的變化 | 59.6 | | | 66.1 | | | (6.5) | | | 195.0 | | | 166.8 | | | 28.2 | |
銷售、一般和行政 | 8.6 | | | 9.4 | | | (0.8) | | | 27.3 | | | 26.8 | | | 0.5 | |
折舊攤銷 | (4.4) | | | (5.7) | | | 1.3 | | | (15.8) | | | (18.2) | | | 2.4 | |
| | | | | | | | | | | |
營業收入(1) | $ | 15.1 | | | $ | 10.6 | | | $ | 4.5 | | | $ | 16.7 | | | $ | 75.9 | | | $ | (59.2) | |
(1) 保險部門的收入包括截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的已實現和未實現收益以及淨投資收入,包括在共同控制下的實體之間的交易,這些交易在合併中被剔除或重新分類。
人壽、意外和健康賺取的保費,淨額:截至2020年9月30日的三個月,人壽、意外和健康賺取的保費淨額從截至2019年9月30日的三個月的2,880萬美元下降至2,860萬美元,降幅為20萬美元。截至2020年9月30日的9個月,人壽、意外和健康賺取的保費淨額從截至2019年9月30日的9個月的8870萬美元減少到8680萬美元,降幅為190萬美元。減少的主要原因是已結業業務的自然流失。
淨投資收益:截至2020年9月30日的三個月,我們保險部門的淨投資收入減少了430萬美元,從截至2019年9月30日的三個月的5350萬美元降至4920萬美元。截至2020年9月30日的9個月,我們保險部門的淨投資收入從截至2019年9月30日的9個月的1.59億美元減少到1.547億美元,降幅為430萬美元。減少的主要原因是淨投資收入下降以及優先股持股價值和固定到期日減值的不利市場波動。
投資已實現和未實現淨收益(虧損):截至2020年9月30日的三個月,我們保險部門投資的已實現和未實現淨收益(虧損)增加了300萬美元,從截至2019年9月30日的三個月的虧損190萬美元增加到110萬美元。這一增長在很大程度上是由於普通股和優先股的有利市場走勢,但部分被本期選定投資的減值所抵消。
截至2020年9月30日的9個月,我們保險部門投資的已實現和未實現淨收益(虧損)減少了2190萬美元,從截至2019年9月30日的9個月的收益360萬美元降至虧損1830萬美元。下降的原因是普通股和優先股的不利市場走勢,以及新冠肺炎疫情導致的降息和本期選定投資的減值。
政策福利、準備金和佣金的變化:截至2020年9月30日的三個月,我們保險部門的保單福利、準備金變化和佣金減少了650萬美元,從截至2019年9月30日的三個月的6610萬美元減少到5960萬美元。這一減少是由於當期確認的有利索賠活動,但被不利的儲量開發部分抵消。
截至2020年9月30日的9個月,我們保險部門的保單福利、準備金變化和佣金增加了2820萬美元,從截至2019年9月30日的9個月的1.668億美元增加到1.95億美元。這一增長是由於在可比期間確認的有利索賠活動,主要是由於批准和實施的現行匯率行動導致或有非沒收期權活動增加,以及本期不利索賠活動和儲備的發展。
銷售、一般和行政:截至2020年9月30日的三個月,我們保險部門的銷售、一般和行政費用從截至2019年9月30日的三個月的940萬美元減少到860萬美元。減少的主要原因是當期獎金支出減少。
截至2020年9月30日的9個月,我們保險部門的銷售、一般和行政費用增加了50萬美元,從截至2019年9月30日的9個月的2680萬美元增加到2730萬美元。這一增長主要是由員工增加帶來的工資增長、當期發生的遣散費、第三方管理費和保費税推動的,獎金支出的減少在很大程度上抵消了這一增長。
折舊攤銷:截至2020年9月30日的三個月,我們保險部門的折舊和攤銷從截至2019年9月30日的三個月的570萬美元減少到440萬美元。截至2020年9月30日的9個月,我們保險部門的折舊和攤銷減少了240萬美元,從截至2019年9月30日的9個月的1820萬美元減少到1580萬美元。下降的原因是負VOBA攤銷減少,這主要是由於2018年收購的LTC保單的保單終止時間減少。
生命科學分部
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 增加/(減少) | | 2020 | | 2019 | | 增加/(減少) |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
銷售、一般和行政 | $ | 4.6 | | | $ | 3.0 | | | $ | 1.6 | | | $ | 11.2 | | | $ | 6.4 | | | $ | 4.8 | |
折舊攤銷 | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | 0.1 | | | — | |
其他運營費用 | 0.1 | | | — | | | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.1 | | | — | |
運營損失 | $ | (4.7) | | | $ | (3.0) | | | $ | (1.7) | | | $ | (11.4) | | | $ | (6.6) | | | $ | (4.8) | |
銷售、一般和行政:截至2020年9月30日的三個月,我們生命科學部門的銷售、一般和管理費用增加了160萬美元,從截至2019年9月30日的三個月的300萬美元增加到460萬美元。截至2020年9月30日的9個月,我們生命科學部門的銷售、一般和管理費用從截至2019年9月30日的9個月的640萬美元增加到1120萬美元,增幅為480萬美元。這一增長是由R2 Technologies的更高支出推動的,該公司增加了與可比時期相比的支出,以加大努力實現其產品的商業化。
頻譜段
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 增加/(減少) | | 2020 | | 2019 | | 增加/(減少) |
淨收入 | $ | 9.7 | | | $ | 10.0 | | | $ | (0.3) | | | $ | 29.3 | | | $ | 29.8 | | | $ | (0.5) | |
| | | | | | | | | | | |
收入成本 | 5.8 | | | 5.6 | | | 0.2 | | | 16.9 | | | 17.4 | | | (0.5) | |
銷售、一般和行政 | 4.3 | | | 7.4 | | | (3.1) | | | 15.6 | | | 19.4 | | | (3.8) | |
折舊攤銷 | 1.7 | | | 1.8 | | | (0.1) | | | 5.1 | | | 4.7 | | | 0.4 | |
其他營業(收入)費用 | 9.6 | | | (1.0) | | | 10.6 | | | 7.5 | | | (2.9) | | | 10.4 | |
運營損失 | $ | (11.7) | | | $ | (3.8) | | | $ | (7.9) | | | $ | (15.8) | | | $ | (8.8) | | | $ | (7.0) | |
淨收入:截至2020年9月30日的三個月,我們頻譜部門的淨收入減少了30萬美元,從截至2019年9月30日的三個月的1000萬美元降至970萬美元。截至2020年9月30日的9個月,我們頻譜部門的淨收入從截至2019年9月30日的9個月的2,980萬美元減少到2,930萬美元,降幅為50萬美元。這一下降主要是由於新冠肺炎疫情的負面影響導致阿茲特卡網絡的廣告收入下降,但由於我們的頻譜部門增加了運營台的數量並在其廣播平臺上推出了新客户,部分抵消了由於我們的頻譜部門增加了臺站數量和在其廣播平臺上推出新客户而導致的臺站收入增加所抵消的影響。
收入成本:截至2020年9月30日的三個月,我們頻譜部門的收入成本從截至2019年9月30日的三個月的560萬美元增加到580萬美元。 這一增長主要是由與更多操作站相關的收入成本增加推動的,但大部分被網絡公司的成本削減所抵消。
截至2020年9月30日的9個月,我們頻譜部門的收入成本從截至2019年9月30日的9個月的1,740萬美元減少到1,690萬美元,降幅為50萬美元。這一下降主要是由網絡公司的成本降低推動的,但與更多的操作站相關的收入成本的增加部分抵消了這一影響。
銷售、一般和行政部門:截至2020年9月30日的三個月,我們頻譜部門的銷售、一般和管理費用從截至2019年9月30日的三個月的740萬美元減少到430萬美元。截至2020年9月30日的9個月,我們頻譜部門的銷售、一般和管理費用從截至2019年9月30日的9個月的1,940萬美元減少到1,560萬美元,降幅為380萬美元。減少的主要原因是薪酬和收購費用降低。
折舊攤銷:截至2020年9月30日的9個月,我們頻譜部門的折舊和攤銷增加了40萬美元,從截至2019年9月30日的9個月的470萬美元增加到510萬美元。增加的原因是新加氣站的固定資產額外攤銷,而這些固定資產是在可比期間後購入的。
其他營業(收入)費用:截至2020年9月30日的三個月,我們頻譜部門的其他運營(收入)支出減少了1060萬美元,從截至2019年9月30日的三個月的100萬美元的收入減少到960萬美元。截至2020年9月30日的9個月,我們的Spectrum部門的其他運營(收入)支出從截至2019年9月30日的9個月的290萬美元減少到750萬美元,減少了1040萬美元。減少的主要原因是當期執照減損以及FCC報銷收益減少。
其他
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 增加/(減少) | | 2020 | | 2019 | | 增加/(減少) |
銷售、一般和行政 | $ | 0.5 | | | $ | — | | | $ | 0.5 | | | $ | 2.1 | | | $ | 0.1 | | | $ | 2.0 | |
折舊攤銷 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他營業(收入)費用 | — | | | (0.1) | | | 0.1 | | | — | | | (0.1) | | | 0.1 | |
運營損失 | $ | (0.5) | | | $ | 0.1 | | | $ | (0.6) | | | $ | (2.1) | | | $ | — | | | $ | (2.1) | |
銷售、一般和行政:截至2020年9月30日的三個月,我們其他部門的銷售、一般和行政費用增加了50萬美元,從零增加到2019年9月30日的三個月的50萬美元。截至2020年9月30日的9個月,我們其他部門的銷售、一般和行政費用從截至2019年9月30日的9個月的10萬美元增加到210萬美元。這一增長主要是由與出售HMN相關的成本推動的,HMN在2020年第二季度完成。
非經營性公司
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 增加/(減少) | | 2020 | | 2019 | | 增加/(減少) |
銷售、一般和行政 | $ | 5.2 | | | $ | 6.5 | | | $ | (1.3) | | | $ | 22.3 | | | $ | 20.2 | | | $ | 2.1 | |
折舊攤銷 | 0.1 | | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | | | 0.1 | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
運營損失 | $ | (5.3) | | | $ | (6.6) | | | $ | 1.3 | | | $ | (22.4) | | | $ | (20.3) | | | $ | (2.1) | |
銷售、一般和行政:截至2020年9月30日的三個月,我們非經營性公司部門的銷售、一般和管理費用從截至2019年9月30日的三個月的650萬美元減少到520萬美元,減少了130萬美元。減少的主要原因是獎金、股票補償費用、租金費用和各種諮詢費用減少,但部分被法律費用的增加所抵消。
截至2020年9月30日的9個月,我們非運營企業部門的銷售、一般和管理費用從截至2019年9月30日的9個月的2020萬美元增加到2230萬美元。這一增長是由與撤銷同意相關的法律成本、收購成本以及與本公司某些股東的董事會募集事宜相關的年度股東大會推動的。這部分被當期獎金、股票補償費用、租金費用和各種諮詢費用的減少所抵消。
股權被投資人的收益(虧損)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 增加/(減少) | | 2020 | | 2019 | | 增加/(減少) |
| | | | | | | | | | | |
生命科學 | $ | (1.5) | | | $ | (1.2) | | | $ | (0.3) | | | $ | (3.6) | | | $ | (2.5) | | | $ | (1.1) | |
其他 | 0.2 | | | (0.1) | | | 0.3 | | | (0.4) | | | 2.5 | | | (2.9) | |
股權投資損失 | $ | (1.3) | | | $ | (1.3) | | | $ | — | | | $ | (4.0) | | | $ | — | | | $ | (4.0) | |
生命科學:截至2020年9月30日的三個月,我們生命科學部門的股權投資虧損增加了30萬美元,從截至2019年9月30日的三個月的120萬美元增加到150萬美元。截至2020年9月30日的9個月,我們生命科學部門的股權投資虧損增加了110萬美元,從截至2019年9月30日的9個月的250萬美元增加到360萬美元。虧損增加的主要原因是,由於臨牀試驗的時間安排,我們在MediBeacon的投資錄得更高的權益法虧損。
其他:截至2020年9月30日的三個月,我們其他部門的股權投資收入(虧損)增加了30萬美元,從截至2019年9月30日的三個月的虧損10萬美元增加到20萬美元。這一增長是由對HMN的股權投資推動的,因為合資企業產生的利潤高於可比時期,這通常歸因於交鑰匙項目工作的時機。
截至2020年9月30日的9個月,我們其他部門的股權投資收入(虧損)減少了290萬美元,從截至2019年9月30日的9個月的收入250萬美元降至虧損40萬美元。這一下降是由對HMN的股權投資推動的,因為合資企業產生的利潤低於可比時期,這通常是由於交鑰匙項目工作的時機,以及2020年第二季度部分出售導致所有權減少。
非公認會計準則財務指標和其他信息
調整後的EBITDA
調整後的EBITDA不是美國公認會計準則認可的衡量標準。此外,其他公司對調整後EBITDA的定義可能與我們不同,這可能會限制其實用性。
管理層認為,調整後的EBITDA為投資者提供了了解我們業績的有意義的信息,因為金融界經常使用調整後的EBITDA來洞察組織的經營趨勢,並便於同行公司之間的比較,因為由於資本結構和税收戰略的不同,調整後的EBITDA定義中列出的利息、税項、折舊、攤銷和其他項目可能在不同的組織之間存在很大差異。調整後的EBITDA也可以作為衡量一家公司償債能力的有用指標。雖然管理層認為非美國GAAP計量是有用的補充信息,但這種調整後的結果並不打算取代我們的美國GAAP財務結果。與淨收入(虧損)或其他美國公認會計原則(GAAP)財務衡量標準相比,使用調整後的EBITDA作為業績衡量標準作為一種分析工具具有固有的侷限性,因為這種非GAAP衡量標準排除了某些項目,包括對投資者可能有意義的經常性項目。作為排除的結果,調整後的EBITDA不應被孤立地考慮,也不聲稱可以替代淨收益(虧損)或其他美國公認會計原則財務指標來衡量我們的經營業績。調整後的EBITDA不包括經營業績和我們保險部門的任何合併剔除。
根據我們的定義,調整後EBITDA的計算包括經摺舊和攤銷調整後的淨收益(虧損);其他營業(收益)費用,包括出售或處置資產的(收益)損失、租賃終止成本和FCC報銷;資產減值費用;利息費用;或有對價淨收益(虧損);提前清償或重組債務的損失;出售子公司的收益(虧損);其他(收益)費用(淨額);計入收入成本的外幣交易(收益)損失。以股份為基礎的補償費用;非持續經營;非經常性項目;與新冠肺炎疫情相關的成本;以及收購和處置成本。
為了幫助我們的董事會、管理層和投資者評估新冠肺炎疫情對我們經營業績的影響,我們剔除了新冠肺炎應對舉措對向員工分發的個人防護設備、清潔和消毒設備和程序的影響,以及為保持與調整後EBITDA適當的社會距離而產生的額外間接成本。我們的董事會和管理層發現,在調整後的EBITDA中剔除這些新冠肺炎應對舉措的影響是有用的,因為它使我們和我們的投資者能夠評估這些應對舉措對我們運營業績的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 截至2020年9月30日的三個月 |
| | | | | | 非經營性公司 | | HC2 |
| 基礎設施 | | | | 清潔能源 | | 電信 | | 生命科學 | 光譜 | 其他和消除 | |
可歸因於HC2控股公司的淨虧損 | | | | | | | | | | | | | | | | | | $ | (17.3) | |
減去:可歸因於HC2控股保險部門的淨收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | 12.7 | |
減少:合併可歸因於HC2控股保險部門的淘汰 | | | | | | | | | | | | | | | | | | (2.0) | |
可歸因於HC2控股公司(不包括保險部門)的淨收益(虧損) | | $ | 2.5 | | | | | $ | (3.4) | | | $ | 2.4 | | | $ | (4.3) | | | $ | (15.7) | | | $ | 0.2 | | | $ | (9.7) | | | $ | (28.0) | |
將淨收益(虧損)與調整後的EBITDA進行對賬的調整: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
折舊攤銷 | | 2.7 | | | | | 2.2 | | | 0.1 | | | — | | | 1.7 | | | — | | | 0.1 | | | 6.8 | |
折舊和攤銷(計入收入成本) | | 2.3 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他營業(收入)費用 | | (0.3) | | | | | — | | | — | | | 0.1 | | | 9.7 | | | — | | | — | | | 9.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
利息支出 | | 2.1 | | | | | 0.6 | | | — | | | — | | | 3.6 | | | — | | | 13.4 | | | 19.7 | |
其他(收入)費用,淨額 | | (0.1) | | | | | 0.7 | | | (2.1) | | | 0.1 | | | 1.4 | | | (0.5) | | | (6.7) | | | (7.2) | |
提前清償債務損失 | | — | | | | | 5.0 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
所得税(福利)費用 | | 1.4 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | (2.3) | | | (0.8) | |
非控股權益 | | 0.1 | | | | | (1.4) | | | — | | | (1.8) | | | (1.1) | | | (0.1) | | | — | | | (4.3) | |
獎金以股權形式結算 | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | | | (0.1) | |
股份支付費用 | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.7 | | | 0.8 | |
停產運營 | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
非經常性項目 | | 0.4 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | 0.5 | |
新冠肺炎的成本 | | 6.4 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6.4 | |
購置和處置成本 | | 0.2 | | | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | 0.2 | | | 0.8 | | | 1.3 | |
調整後的EBITDA | | $ | 17.7 | | | | | $ | 3.7 | | | $ | 0.4 | | | $ | (5.9) | | | $ | (0.2) | | | $ | (0.1) | | | $ | (3.7) | | | $ | 11.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 截至2019年9月30日的三個月 |
| | | | | | 非經營性公司 | | HC2 |
| 基礎設施 | | | | 清潔能源 | | 電信 | | 生命科學 | 光譜 | 其他和消除 | |
可歸因於HC2控股公司的淨虧損 | | | | | | | | | | | | | | | | | | $ | (7.1) | |
減去:可歸因於HC2控股保險部門的淨收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | 10.5 | |
減少:合併可歸因於HC2控股保險部門的淘汰 | | | | | | | | | | | | | | | | | | (2.1) | |
可歸因於HC2控股公司(不包括保險部門)的淨收益(虧損) | | $ | 7.0 | | | | | $ | (0.1) | | | $ | (0.3) | | | $ | 5.6 | | | $ | (6.2) | | | $ | 2.4 | | | $ | (23.9) | | | $ | (15.5) | |
將淨收益(虧損)與調整後的EBITDA進行對賬的調整: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
折舊攤銷 | | 3.9 | | | | | 2.0 | | | 0.1 | | | — | | | 1.8 | | | — | | | 0.1 | | | 7.9 | |
折舊和攤銷(計入收入成本) | | 2.2 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他營業(收入)費用 | | — | | | | | (0.2) | | | 0.8 | | | — | | | (0.8) | | | — | | | — | | | (0.2) | |
利息支出 | | 2.3 | | | | | 1.0 | | | — | | | — | | | 2.4 | | | — | | | 14.4 | | | 20.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
或有對價淨虧損(收益) | | — | | | | | — | | | (0.1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | |
其他(收入)費用,淨額 | | (0.1) | | | | | (0.3) | | | — | | | (8.2) | | | 0.9 | | | 0.1 | | | 2.7 | | | (4.9) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣(收益)損失(計入收入成本) | | — | | | | | — | | | 0.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | |
所得税(福利)費用 | | 2.9 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2.8) | | | 0.1 | |
非控股權益 | | 0.5 | | | | | (0.1) | | | — | | | (1.4) | | | (1.1) | | | 0.9 | | | — | | | (1.2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股份支付費用 | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | 1.5 | | | 1.6 | |
停產經營 | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3.5) | | | 2.9 | | | (0.6) | |
非經常性項目 | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
購置和處置成本 | | 0.7 | | | | | — | | | 0.2 | | | — | | | 1.0 | | | — | | | 0.4 | | | 2.3 | |
調整後的EBITDA | | $ | 19.4 | | | | | $ | 2.3 | | | $ | 0.8 | | | $ | (4.0) | | | $ | (1.9) | | | $ | (0.1) | | | $ | (4.7) | | | $ | 11.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基礎設施:截至2020年9月30日的三個月,我們基礎設施部門的淨收入減少了450萬美元,從截至2019年9月30日的三個月的700萬美元降至250萬美元。截至2020年9月30日的三個月,我們基礎設施部門的調整後EBITDA減少了170萬美元,從截至2019年9月30日的三個月的1,940萬美元降至1,770萬美元。調整後EBITDA的減少主要是由於電力和工業維修及維護工作減少,以及我們的結構鋼製造和安裝業務的收入略有下降,這在可比期間增加了某些現已完工或即將完工的大型商業建築項目的活動。部分抵消了這一影響的是公司管理費用的減少,包括獎金支出的減少。
清潔能源:截至2020年9月30日的三個月,我們清潔能源部門的淨收益(虧損)減少了330萬美元,從截至2019年9月30日的三個月的虧損10萬美元降至虧損340萬美元。截至2020年9月30日的三個月,我們清潔能源部門的調整後EBITDA增加了140萬美元,從截至2019年9月30日的三個月的230萬美元增加到370萬美元。調整後EBITDA的增長主要是由於AFTC在當期確認的未在可比期間續簽的收入,以及根據最近簽署的與出售RNG有關的協議從可再生能源税收抵免中確認的收入略有增加。
電信:截至2020年9月30日的三個月,我們電信部門的淨收入(虧損)增加了270萬美元,從截至2019年9月30日的三個月的虧損30萬美元增加到240萬美元。截至2020年9月30日的三個月,我們電信部門的調整後EBITDA減少了40萬美元,從截至2019年9月30日的三個月的80萬美元降至40萬美元。調整後EBITDA的減少主要是由於國際長途市場持續下滑導致通話終止利潤率下降,但部分被銷售、一般和行政費用的減少所抵消,主要是由於員工人數減少以及會計和法律成本的減少而產生的補償費用。
生命科學:截至2020年9月30日的三個月,我們生命科學部門的淨收益(虧損)減少了990萬美元,從截至2019年9月30日的三個月的收入560萬美元減少到虧損430萬美元。截至2020年9月30日的三個月,我們生命科學部門的調整後EBITDA虧損增加了190萬美元,從截至2019年9月30日的三個月的400萬美元增加到590萬美元。調整後EBITDA虧損的增加主要是由於R2技術公司的支出增加,該公司增加了與可比時期相比的支出,以加大努力實現其產品的商業化。
光譜:截至2020年9月30日的三個月,我們頻譜部門的淨虧損從截至2019年9月30日的三個月的620萬美元增加到1570萬美元,增幅為950萬美元。截至2020年9月30日的三個月,我們頻譜部門的調整後EBITDA虧損減少了170萬美元,從截至2019年9月30日的三個月的190萬美元降至20萬美元。調整後EBITDA虧損的總體減少主要是由於補償費用的減少,以及我們的頻譜部門增加了運營台的數量並在其廣播平臺上推出了新的客户而增加了臺站收入。由於新冠肺炎疫情的負面影響,阿茲特卡網絡的廣告收入下降,部分抵消了這一影響。
其他和消除: 截至2020年9月30日的三個月,我們其他和抵銷部門的淨收入從截至2019年9月30日的三個月的240萬美元減少到20萬美元。截至2020年9月30日的三個月,我們其他和抵銷部門的調整後EBITDA與截至2019年9月30日的三個月保持不變,虧損10萬美元。
非經營性公司:截至2020年9月30日的三個月,我們的非經營性公司部門的淨虧損從截至2019年9月30日的三個月的2390萬美元減少到970萬美元,減少了1420萬美元。截至2020年9月30日的三個月,我們非營業公司部門的調整後EBITDA虧損從截至2019年9月30日的三個月的470萬美元減少到370萬美元,減少了100萬美元。調整後EBITDA虧損的減少是由於可自由支配獎金的減少以及管理費用(包括專業費用、差旅和娛樂費用以及租金費用)的普遍減少,但經常性法律費用的增加部分抵消了這一減少。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 截至2020年9月30日的9個月 |
| | | | | | 非經營性公司 | | HC2 |
| 基礎設施 | | | | 清潔能源 | | 電信 | | 生命科學 | 光譜 | 其他和消除 | |
可歸因於HC2控股公司的淨虧損 | | | | | | | | | | | | | | | | | | $ | (87.3) | |
減去:可歸因於HC2控股保險部門的淨收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | 24.1 | |
減少:合併可歸因於HC2控股保險部門的淘汰 | | | | | | | | | | | | | | | | | | (5.1) | |
可歸因於HC2控股公司(不包括保險部門)的淨收益(虧損) | | $ | 4.0 | | | | | $ | (2.4) | | | $ | 2.9 | | | $ | (8.7) | | | $ | (26.6) | | | $ | 4.2 | | | $ | (79.7) | | | $ | (106.3) | |
將淨收益(虧損)與調整後的EBITDA進行對賬的調整: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
折舊攤銷 | | 8.0 | | | | | 6.3 | | | 0.3 | | | 0.1 | | | 5.1 | | | — | | | 0.1 | | | 19.9 | |
折舊和攤銷(計入收入成本) | | 6.9 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他營業(收入)費用 | | (0.2) | | | | | — | | | — | | | 0.1 | | | 7.6 | | | — | | | — | | | 7.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
利息支出 | | 6.5 | | | | | 3.0 | | | — | | | — | | | 10.3 | | | — | | | 42.7 | | | 62.5 | |
其他(收入)費用,淨額 | | — | | | | | 0.8 | | | (2.4) | | | (2.2) | | | 4.0 | | | (71.8) | | | (0.1) | | | (71.7) | |
提前清償債務損失 | | — | | | | | 5.0 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9.2 | | | 14.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
所得税(福利)費用 | | 2.5 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7.4 | | | 1.7 | | | 11.6 | |
非控股權益 | | 0.2 | | | | | (1.0) | | | — | | | (4.0) | | | (3.5) | | | 1.5 | | | — | | | (6.8) | |
獎金以股權形式結算 | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.5) | | | (0.5) | |
股份支付費用 | | — | | | | | — | | | — | | | 0.1 | | | 0.3 | | | — | | | 2.2 | | | 2.6 | |
停產運營 | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 56.2 | | | 3.8 | | | 60.0 | |
非經常性項目 | | 2.2 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5.3 | | | 7.5 | |
新冠肺炎的成本 | | 15.2 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 15.2 | |
購置和處置成本 | | 0.5 | | | | | — | | | 0.2 | | | — | | | 0.5 | | | 1.7 | | | 3.0 | | | 5.9 | |
調整後的EBITDA | | $ | 45.8 | | | | | $ | 11.7 | | | $ | 1.0 | | | $ | (14.6) | | | $ | (2.3) | | | $ | (0.8) | | | $ | (12.3) | | | $ | 28.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 截至2019年9月30日的9個月 |
| | | | | | 非經營性公司 | | HC2 |
| 基礎設施 | | | | 清潔能源 | | 電信 | | 生命科學 | 光譜 | 其他和消除 | |
可歸因於HC2控股公司的淨虧損 | | | | | | | | | | | | | | | | | | $ | (0.5) | |
減去:可歸因於HC2控股保險部門的淨收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | 74.6 | |
減少:合併可歸因於HC2控股保險部門的淘汰 | | | | | | | | | | | | | | | | | | (7.6) | |
可歸因於HC2控股公司(不包括保險部門)的淨收益(虧損) | | $ | 18.0 | | | | | $ | (1.4) | | | $ | 0.7 | | | $ | 1.6 | | | $ | (14.1) | | | $ | (2.3) | | | $ | (70.0) | | | $ | (67.5) | |
將淨收益(虧損)與調整後的EBITDA進行對賬的調整: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
折舊攤銷 | | 11.8 | | | | | 4.9 | | | 0.3 | | | 0.1 | | | 4.7 | | | — | | | 0.1 | | | 21.9 | |
折舊和攤銷(計入收入成本) | | 6.7 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他營業(收入)費用 | | (0.1) | | | | | (0.1) | | | 1.3 | | | — | | | (2.7) | | | — | | | — | | | (1.6) | |
利息支出 | | 7.0 | | | | | 1.9 | | | — | | | — | | | 6.3 | | | — | | | 43.1 | | | 58.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
或有對價淨虧損(收益) | | — | | | | | — | | | (0.3) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.3) | |
其他(收入)費用,淨額 | | 0.1 | | | | | (0.1) | | | — | | | (8.3) | | | 1.3 | | | (0.1) | | | 3.7 | | | (3.4) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣(收益)損失(計入收入成本) | | — | | | | | — | | | 0.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | |
所得税(福利)費用 | | 8.0 | | | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | (5.3) | | | 2.8 | |
非控股權益 | | 1.4 | | | | | (0.7) | | | — | | | (2.2) | | | (2.7) | | | (0.7) | | | — | | | (4.9) | |
獎金以股權形式結算 | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股份支付費用 | | — | | | | | — | | | — | | | 0.1 | | | 0.5 | | | — | | | 4.0 | | | 4.6 | |
停產經營 | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5.5 | | | 8.2 | | | 13.7 | |
非經常性項目 | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
購置和處置成本 | | 2.0 | | | | | 0.1 | | | 0.3 | | | — | | | 1.3 | | | — | | | 1.0 | | | 4.7 | |
調整後的EBITDA | | $ | 54.9 | | | | | $ | 4.6 | | | $ | 2.4 | | | $ | (8.7) | | | $ | (5.3) | | | $ | 2.4 | | | $ | (15.2) | | | $ | 35.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基礎設施:截至2020年9月30日的9個月,我們基礎設施部門的淨收入從截至2019年9月30日的9個月的1800萬美元減少到400萬美元,降幅為1400萬美元。截至2020年9月30日的9個月,我們基礎設施部門的調整後EBITDA減少了910萬美元,從截至2019年9月30日的9個月的5490萬美元降至4580萬美元。調整後EBITDA的減少可以歸因於正在執行的項目工作的時間安排和積壓組合的變化,包括本期大型商業建設項目的減少,以及完成的電力和工業維修和維護工作的下降。經常性公司管理費用的減少,包括獎金支出的減少,部分抵消了這一影響。
清潔能源:截至2020年9月30日的9個月,我們清潔能源部門的淨虧損增加了100萬美元,從截至2019年9月30日的9個月的虧損140萬美元增加到虧損240萬美元。截至2020年9月30日的9個月,我們清潔能源部門的調整後EBITDA增加了710萬美元,從截至2019年9月30日的9個月的460萬美元增加到1170萬美元。調整後EBITDA的增長主要是由於2019年6月收購ampCNG站帶來的與銷量相關的收入增加,以及本期確認的AFTC(在可比期間尚未續簽)。部分抵消了這些增長的是,由於收購ampCNG加氣站,收入和銷售成本增加,一般和行政費用增加。
電信:截至2020年9月30日的9個月,我們電信部門的淨收入增加了220萬美元,從截至2019年9月30日的9個月的70萬美元增加到290萬美元。截至2020年9月30日的9個月,我們電信部門的調整後EBITDA減少了140萬美元,從截至2019年9月30日的9個月的240萬美元減少到100萬美元。調整後EBITDA的減少主要是由於國際長途市場持續下滑導致呼叫終止利潤率下降,但被員工減少導致的補償費用減少部分抵消。
生命科學:截至2020年9月30日的9個月,我們生命科學部門的淨收益(虧損)減少了1030萬美元,從截至2019年9月30日的9個月的收入160萬美元降至虧損870萬美元。截至2020年9月30日的9個月,我們生命科學部門的調整後EBITDA虧損從截至2019年9月30日的9個月的870萬美元增加到1460萬美元,增加了590萬美元。調整後EBITDA虧損的增加主要是由於R2 Technologies的支出增加,該公司增加了與可比時期相比的支出,以加大其產品商業化的力度,以及由於臨牀試驗的時間安排,我們對MediBeacon的投資錄得更高的股本方法虧損。
頻譜:截至2020年9月30日的9個月,我們頻譜部門的淨虧損從截至2019年9月30日的9個月的1,410萬美元增加到2,660萬美元。截至2020年9月30日的9個月,我們頻譜部門的調整後EBITDA虧損從截至2019年9月30日的9個月的530萬美元減少到230萬美元。調整後EBITDA虧損的整體減少主要是由於補償費用的減少,以及我們的頻譜部門增加了運營台的數量,並在其廣播平臺上推出了新的客户,導致臺站收入增加。由於新冠肺炎疫情的負面影響,阿茲特卡網絡的廣告收入下降,部分抵消了這一影響。
其他和消除:截至2020年9月30日的9個月,我們來自其他和消除部門的淨收益(虧損)增加了650萬美元,從截至2019年9月30日的9個月的虧損230萬美元增加到收入420萬美元。截至2020年9月30日的9個月,我們其他和抵銷部門的調整後EBITDA減少了320萬美元,從截至2019年9月30日的9個月的收入240萬美元減少到虧損80萬美元。其他項目和抵銷項目EBITDA減少的原因是HMN投資利潤下降,這通常歸因於交鑰匙項目工作的時間安排。
非經營性公司:截至2020年9月30日的9個月,我們非運營企業部門的淨虧損從截至2019年9月30日的9個月的7000萬美元增加到7970萬美元。截至2020年9月30日的9個月,我們的非經營性公司部門調整後的EBITDA虧損從截至2019年9月30日的9個月的1,520萬美元減少到1,230萬美元,減少了290萬美元。調整後EBITDA虧損的減少是由於可自由支配獎金的減少以及管理費用(包括專業費用、差旅和娛樂費用以及租金費用)的普遍減少,但經常性法律費用的增加部分抵消了這一減少。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬): | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 增加/(減少) | | 2020 | | 2019 | | 增加/(減少) |
基礎設施 | $ | 17.7 | | | $ | 19.4 | | | $ | (1.7) | | | $ | 45.8 | | | $ | 54.9 | | | $ | (9.1) | |
| | | | | | | | | | | |
清潔能源 | 3.7 | | | 2.3 | | | 1.4 | | | 11.7 | | | 4.6 | | | 7.1 | |
電信 | 0.4 | | | 0.8 | | | (0.4) | | | 1.0 | | | 2.4 | | | (1.4) | |
生命科學 | (5.9) | | | (4.0) | | | (1.9) | | | (14.6) | | | (8.7) | | | (5.9) | |
光譜 | (0.2) | | | (1.9) | | | 1.7 | | | (2.3) | | | (5.3) | | | 3.0 | |
其他和消除 | (0.1) | | | (0.1) | | | — | | | (0.8) | | | 2.4 | | | (3.2) | |
非經營性公司 | (3.7) | | | (4.7) | | | 1.0 | | | (12.3) | | | (15.2) | | | 2.9 | |
調整後的EBITDA | $ | 11.9 | | | $ | 11.8 | | | $ | 0.1 | | | $ | 28.5 | | | $ | 35.1 | | | $ | (6.6) | |
調整後營業收入--保險
保險部門的調整後營業收入(“保險AOI”)和税前調整後營業收入(“税前保險AOI”)是保險業經常使用的非美國公認會計準則財務指標,也是保險部門用來評估其財務業績的經濟指標。管理層認為,保險AOI和税前保險AOI措施為投資者提供了有意義的信息,幫助他們瞭解某些結果,洞察一個組織的經營趨勢,並促進同行公司之間的比較。但是,保險AOI和税前保險AOI有一定的侷限性,我們可能不會像我們行業的其他公司那樣計算。因此,它應該與該公司根據美國公認會計原則計算的結果一起閲讀。
與調整後的EBITDA類似,使用保險AOI和税前保險AOI作為業績衡量標準與運營收益(虧損)或其他美國GAAP財務衡量標準相比,作為一種分析工具存在固有的侷限性,因為這些非美國GAAP衡量標準不包括某些項目,包括可能對投資者有意義的經常性項目。由於這些排除,保險AOI和税前保險AOI不應被單獨考慮,也不應聲稱可以替代運營收入(虧損)或其他美國公認會計原則財務指標來衡量我們的經營業績。
管理層將保險AOI定義為保險部門的淨收入,調整後不包括淨投資收益(虧損)的影響,包括在運營中確認的OTTI損失;資產減值;公司間抵銷;廉價購買收益;再保險回收收益;以及收購成本。管理層將税前保險AOI定義為調整後的保險AOI,以排除當期確認的所得税(福利)費用的影響。管理層認為,保險AOI和税前保險AOI提供了有意義的財務指標,幫助投資者瞭解某些結果和盈利能力。雖然這些調整是保險部門整體業績的組成部分,但影響這些項目的市場狀況可能會使業務的基本業績黯然失色。因此,我們相信,使用一種排除其影響的衡量標準來分析我們業務的趨勢是有效的。
下表顯示了對保險部門報告的淨收益(虧損)進行的調整,以計算保險AOI和税前保險AOI(單位:百萬)。請參考運營結果部分中的波動分析:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 增加/(減少) | | 2020 | | 2019 | | 增加/(減少) |
淨收入-保險部門 | $ | 12.7 | | | $ | 10.5 | | | $ | 2.2 | | | $ | 24.1 | | | $ | 74.6 | | | $ | (50.5) | |
投資損失(收益)的影響(1) | (1.1) | | | 1.9 | | | (3.0) | | | 18.3 | | | (3.6) | | | 21.9 | |
| | | | | | | | | | | |
購買便宜貨帶來的收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.1) | | | 1.1 | |
| | | | | | | | | | | |
採購成本 | 0.1 | | | 0.2 | | | (0.1) | | | 0.1 | | | 2.0 | | | (1.9) | |
保險AOI | 11.7 | | | 12.6 | | | (0.9) | | | 42.5 | | | 71.9 | | | (29.4) | |
所得税費用(福利) | 2.6 | | | 0.9 | | | 1.7 | | | (7.0) | | | 3.3 | | | (10.3) | |
税前保險AOI | $ | 14.3 | | | $ | 13.5 | | | $ | 0.8 | | | $ | 35.5 | | | $ | 75.2 | | | $ | (39.7) | |
(1) 保險部門的收入包括截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的已實現和未實現收益以及淨投資收入,包括在共同控制下的實體之間的交易,這些交易在合併中被剔除或重新分類。
截至2020年9月30日的三個月,淨收入增加了220萬美元,從截至2019年9月30日的三個月的1050萬美元增加到1270萬美元。截至2020年9月30日的三個月的税前保險AOI增加了80萬美元,從截至2019年9月30日的三個月的1350萬美元增加到1430萬美元。這一增長是由於當期確認的有利索賠活動所致。這部分被淨投資收入減少所抵消,這是由於淨投資收入下降,優先股持股價值和固定到期日減值的不利市場變動,以及不利的VOBA攤銷,主要是由於2018年收購的LTC保單的保單終止時間較短。
截至2020年9月30日的9個月,淨收入從截至2019年9月30日的9個月的7,460萬美元減少到2,410萬美元,降幅為5050萬美元。截至2020年9月30日的9個月的税前保險AOI減少了3970萬美元,從截至2019年9月30日的9個月的7520萬美元降至3550萬美元。減少的主要原因是在可比期間確認的非經常性有利索賠活動,以及本年度額外的不利索賠活動和儲備發展。此外,保險部門的淨投資收入減少,原因是淨投資收入下降,優先股持股價值和固定到期日減值的不利市場變動,以及不利的VOBA攤銷,這主要是由於2018年收購的LTC保單的保單終止時間較短。
積壓
積壓的項目包括已授予的合同、意向書、繼續進行的通知、變更訂單和獲得的採購訂單。積壓隨着合同承諾的獲得而增加,隨着收入的確認而減少,增加或減少以反映合同項下要執行的工作的修改。隨着工作的完成或項目的完成,積壓的訂單將在未來的時間段轉換為銷售。個別合同的收到或丟失可能會對積壓產生重大影響。
基礎設施細分市場
截至2020年9月30日,DBMG的積壓金額為4.359億美元,其中包括合同或採購訂單項下的3.367億美元,以及意向書或繼續進行通知項下的9920萬美元。截至2020年9月30日,DBMG的積壓金額約為1.452億美元,佔DBMG積壓金額的33.3%,可歸因於五份合同、意向書、繼續進行通知或採購訂單。如果這些項目中的一個或多個終止或縮小範圍,DBMG的積壓可能會大幅減少。
流動性與資本資源
短期和長期流動性考慮和風險
HC2是一家控股公司,其流動資金需求主要用於支付其高級擔保票據的利息、2020年循環信貸協議、2022年到期的7.50%可轉換票據(“可轉換票據”)、支付優先股股息和經常性運營費用。
截至2020年9月30日,該公司擁有1.636億美元的現金和現金等價物,而截至2019年12月31日的現金及現金等價物為2.288億美元。在獨立的基礎上,截至2020年9月30日,HC2的現金和現金等價物為890萬美元,而截至2019年12月31日的現金及現金等價物為1160萬美元。截至2020年9月30日,我們保險部門的現金和現金等價物為1.147億美元,而截至2019年12月31日為1.705億美元。
我們子公司的主要流動性需求來自用於經營活動、償債和資本支出的現金,包括購買鋼鐵建築設備、加油站、網絡設備(如交換機、相關傳輸設備和容量)和服務基礎設施、與保險產品相關的負債、後臺系統開發、運營成本和支出以及所得税。
截至2020年9月30日,該公司在綜合基礎上的負債為6.65億美元,而截至2019年12月31日的負債為8.05億美元。單獨來看,截至2020年9月30日和2019年12月31日,HC2的負債分別為4.124億美元和5.4億美元。
HC2的獨立債務包括高級擔保票據的本金總額3.424億美元、可轉換票據的本金總額5500萬美元以及2020年1500萬美元的循環信貸協議。HC2必須每半年支付一次高級擔保票據和可轉換票據的利息,並支付2020年循環信貸協議的季度利息。
HC2被要求在1月15日支付其已發行優先股的股息,4月15日,7月15日,和10月15日每一年。
在截至2020年9月30日的9個月裏,HC2從我們的電信部門獲得了50萬美元的股息。此外,HC2於2020年9月收到了視為股息,以結算2020年5月我們電信部門600萬美元的現金預付款。
在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏,HC2分別收到了110萬美元和400萬美元的淨管理費。
在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏,HC2分別從基礎設施部門獲得了450萬美元和1800萬美元的股息。
到目前為止,我們已經為我們的增長和運營提供了資金,並預計將通過公開發行和私募債務和股權證券、信貸安排、供應商融資、資本租賃融資和其他融資安排,以及我們子公司運營產生的現金,為我們未來的增長和運營提供資金。未來,我們也可能選擇出售資產或某些投資來產生現金。
目前,我們相信,至少在未來12個月內,我們將能夠繼續滿足我們的流動資金需求,併為我們的固定債務(如償債和經營租賃)和其他現金需求提供資金,這將通過我們子公司的分配以及通過籌集額外的債務或股本、對我們的某些債務或優先股進行再融資、其他融資安排和/或出售資產和某些投資來實現。從歷史上看,我們選擇將現金和應收賬款再投資於我們各項業務的增長,因此沒有在控股公司層面保留大量現金,我們預計這種做法將在未來繼續下去。HC2子公司向HC2分銷的能力受眾多因素的制約,包括每家子公司的融資協議中包含的限制、監管要求、每家子公司是否有足夠的資金可用以及每家子公司董事會是否批准支付此類款項,這些因素必須考慮各種因素,包括一般經濟和商業條件、税務考慮、戰略計劃、財務結果和條件、擴張計劃、對股息支付的任何合同、法律或監管限制,以及每家子公司董事會認為相關的其他因素。我們出售資產和某些投資以滿足現有融資需求的能力也可能受到現有融資工具的限制。儘管本公司相信,它將能夠籌集額外的股本,對債務或優先股進行再融資,達成其他融資安排,或進行資產出售和出售某些投資,這些投資足以滿足我們無法用我們的子公司預期提供的資金來滿足任何現金需求。, 我們不能保證該公司能夠以令該公司滿意的條款(如果有的話)做到這一點。這樣的融資選擇,如果繼續下去,最終也可能對我們的流動性狀況和長期前景產生負面影響。此外,出售資產或公司的投資也可能降低公司對潛在投資者或未來融資夥伴的吸引力。
我們已經開始看到成本大幅增加,主要是在我們的基礎設施部門,這主要是由於與維護安全工作環境相關的費用以及在執行他們的項目時造成的。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,新冠肺炎的成本分別為640萬美元和1520萬美元。雖然新冠肺炎疫情在2020年前三個季度沒有對HC2的流動性造成實質性影響,但管理層認為,疫情的持續及其對美國和全球經濟的相關影響可能會給公司的流動性狀況和財務業績帶來額外的壓力。我們的流動資金來源主要來自運營子公司的股息、與DBMG的分税協議、已完成和預期貨幣化的現金收益以及其他安排。
此外,為了應對新冠肺炎疫情,我們的公司員工主要是遠程工作,我們的許多主要供應商,顧問也同樣開始遠程工作。由於這種遠程工作安排,某些運營、報告、會計和其他流程可能會變慢,這可能會導致執行關鍵業務職能的時間更長。
負債
見附註14.債務義務,請參閲本季度報告中其他部分的簡明綜合財務報表(Form 10-Q),以描述我們的長期債務。
限制性契約
高級擔保票據的契約日期為2018年11月20日,由作為擔保方的HC2與作為受託人的全國性銀行協會美國銀行全國協會(以下簡稱“美國銀行”)之間簽訂的,該契約包含若干正負契約,其中限制了本公司(在某些情況下,本公司的子公司)產生額外債務、設立留置權、從事售後回租交易、支付股息或作出以下行為的能力:承擔額外債務;設立留置權;從事售後回租交易;支付股息或支付股息或在某些情況下限制本公司子公司產生額外債務的能力;設立留置權;從事售後回租交易;支付股息或作出或者與另一個人合併或合併,或者將其幾乎所有的資產出售給另一個人。這些公約有許多重要的例外情況和限制條件。
此外,該公司亦須遵守若干財務維繫公約,而這些公約亦同樣受若干重要的例外情況及規限所規限。這些契約包括維持(1)流動性;(2)抵押品覆蓋率;(3)有擔保的淨槓桿率;(4)固定費用覆蓋率。
維持流動資金契約規定,本公司將不允許(I)本公司和附屬擔保人的所有無限制現金和現金等價物,(Ii)本公司和附屬擔保人的循環信貸安排和未提取信用證項下可供提取的金額,以及(Iii)其任何受限制子公司立即支付給本公司的股息、分派或付款總額不得低於本公司支付高級擔保票據利息和所有其他債務的義務。包括可換股優先股強制性現金股息或任何其他強制性現金支付優先股,但不包括支付可換股優先股或任何其他強制性現金支付優先股利息的任何責任,在每種情況下,該等利息均可根據本公司及其附屬擔保人在未來六個月的條款以增值或實物方式支付。截至2020年9月30日,公司遵守了本公約。
抵押品覆蓋率的維持規定,截至每個財政季度最後一天,本公司的抵押品覆蓋率(在有擔保契約中的定義為(I)貸款抵押品與(Ii)綜合有擔保債務(各自定義見該契約)的比率)不得低於1.50至1.00。截至2020年9月30日,本公司遵守了本公約。
維持有擔保淨槓桿率規定,本公司於任何釐定日期的有擔保淨槓桿率(定義見有擔保契約),在計入本公司決定用於償還任何債務的任何資產出售所得款項淨額後,按形式計算,超過7.75至1.00。截至2020年9月30日,本公司遵守了本公約。
維持固定費用覆蓋率規定,從截至2020年12月31日的會計年度開始,公司將不允許截至本公司每個會計年度最後一天計算的固定費用覆蓋率(如有擔保契約所定義)小於1.00至1.00,或公司在任何會計年度的“HC2公司間接費用”(如有擔保契約所界定)不超過該會計年度2900萬美元的總和。截至2020年9月30日,本公司合規。
有關本公司優先股的文件亦限制本公司及其附屬公司採取某些行動的能力,包括(其中包括)招致額外債務、增發優先股、與聯屬公司進行交易及作出某些限制性付款等。這些限制須受若干重要例外情況及限制條件所規限,而該等限制亦會限制本公司及其附屬公司採取某些行動的能力,包括招致額外債務、增發優先股、與聯屬公司進行交易及作出某些限制性付款等。
公司打算以繼續遵守有擔保契約的方式開展業務;然而,未來對某些金融契約的遵守可能取決於公司或公司的一家或多家子公司進行一項或多項非經營性交易,例如經營性現金流出的管理、資產貨幣化、債務產生或再融資、籌集股權資本或類似交易。如果本公司不能繼續遵守規定並不作出替代安排,本公司擔保契約項下將發生違約事件,其中包括可能導致契約項下的未償還債務立即到期和支付,並允許對抵押品行使補救措施。不能保證本公司能夠完成其可能承諾遵守有擔保契約下的契諾的任何非經營性交易,或者即使本公司完成任何此類交易,也不能保證其能夠在隨後的任何期間保持遵守。
合併現金流量彙總
下表彙總了我們的持續經營、投資和融資活動提供或使用的現金,以及這兩個時期之間各自的變動額(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, |
| | 2020 | | 2019 | | 增加/(減少) |
經營活動 | | $ | 78.2 | | | $ | 82.5 | | | $ | (4.3) | |
投資活動 | | 77.4 | | | (193.2) | | | 270.6 | |
融資活動 | | (221.4) | | | 53.6 | | | (275.0) | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | | 0.7 | | | 0.3 | | | 0.4 | |
現金、現金等價物和限制性現金淨減少 | | $ | (65.1) | | | $ | (56.8) | | | $ | (8.3) | |
經營活動
截至2020年9月30日的9個月,運營活動提供的現金為7820萬美元,而截至2019年9月30日的9個月,運營活動提供的現金為8250萬美元。這430萬美元的變化是我們基礎設施、清潔能源和企業部門營運資金改善的結果。我們的基礎設施部門受益於超過新項目成本的賬單增加,而我們的清潔能源部門受益於當期與AFTC相關的收款。此外,我們的公司部門受益於可自由支配獎金的減少和管理費用(包括專業費用、差旅和娛樂費用以及租金費用)的普遍減少,但部分被法律費用的增加所抵消。這些增長被我們電信部門的營運資金下降所抵消,電信部門由於供應商付款和應收賬款的時間安排而出現下降。
投資活動
截至2020年9月30日的9個月,投資活動提供的現金為7740萬美元,而截至2019年9月30日的9個月,投資活動使用的現金為1.932億美元。這2.706億美元的變化是由於GMSL和HMN在本年度的銷售以及在可比時期收購ampCNG的結果。
籌資活動
截至2020年9月30日的9個月,融資活動使用的現金為2.214億美元,而截至2019年9月30日的9個月,融資活動提供的現金為5360萬美元。2.75億美元的變化主要是由於我們公司部門的債務本金支付,以及向我們其他部門的少數股東支付出售GMSL和HMN的部分收益所致。與上一季度相比,我們的基礎設施和頻譜部門的借款支付進一步增加了降幅。
基礎設施
現金流
經營活動的現金流是為DBMG的運營開支、債務利息支付和資本支出提供資金的主要現金來源。DBMG的短期現金需求主要是用於營運資金,以支持業務,包括應收賬款、庫存和履行合同所產生的其他成本。DBMG試圖根據其合同安排付款安排,以與該項目產生的成本相匹配。在能夠提前支付成本的範圍內,DBMG通過超出成本的賬單和未完成合同的確認收益來產生營運資金。DBMG依靠其信貸安排來滿足營運資金需求。DBMG相信,在可預見的未來,其現有的借款能力,加上來自運營的現金,將足以滿足其運營開支、債務利息支付、資本支出和分紅的所有資金需求。
DBMG被要求每月或每季度為其所有債務支付利息。根據2020年9月30日的債務餘額,DBMG預計2020年第四季度的利息支付將約為160萬美元。
DBMG相信,其可用資金、經營活動產生的現金以及其銀行信貸安排下的可用資金將足以為其資本支出和營運資金需求提供資金。然而,DBMG可能會通過未來的收購擴大業務,並可能需要額外的股權或債務融資。新冠肺炎疫情或其他因素導致的市場波動可能會對我們在需要時獲得資本的能力產生不利影響。
保險
現金流
CIG的主要現金流入來自其經營活動,涉及其保費、年金存款和保險、投資產品費用和其他收入。CIG投資資產的本金現金流入來自投資收益以及投資資產的到期和出售。與這些現金流入有關的主要流動性問題涉及債務人違約的風險和利率波動。為應對超出經營性現金流入和手頭當前現金及等價物的意外現金流出,額外的流動性來源包括出售短期投資或固定期限證券。
CIG的主要現金流出涉及支付索賠債務、貸記利息和運營費用。CIG管理層相信,其目前的流動性來源足以滿足未來12個月的現金需求。
市場環境
截至2020年9月30日,CIG能夠持有任何顯示未實現虧損的投資證券,直到復甦,前提是它對發行人的信用保持滿意。中投公司不依賴短期融資或商業票據,到目前為止,它還沒有經歷過流動性壓力,它預計在可預見的未來也不會有這種壓力。CIG預計其儲備充足,並相信其目前的資本基礎足以支持其業務。由於新冠肺炎疫情的影響,中投公司對投資和儲備進行了不利的壓力測試,結果年末的風險資本(“RBC”)仍遠高於監管下限。
股息限制
CIG的保險子公司受到德克薩斯州法律條款的約束,這些條款限制了股息的支付。在沒有保險專員事先批准的情況下,總部設在德克薩斯州的人壽保險公司可以向股東支付的最高股息金額,是截至上一年年底的投保人盈餘或經營淨收益的10%以上,但僅限於截至上一年年底的賺取盈餘的範圍。根據法定勞動赤字,2020年和2019年未經事先批准支付的最高股息金額為0美元。
除了上述限制外,法律法規還要求中國國際保險集團的保險子公司維持最低償付能力要求,這可能會限制該子公司可以支付的股息金額。
除了償付能力規定,決定用於分紅的資本額的主要驅動因素是以子公司RBC比率的形式維持預期財務實力所需的資本金水平。CIG監督其保險子公司遵守全國保險專員協會規定的RBC要求的情況。截至2020年9月30日,CIG的保險子公司超過了最低RBC要求。
保險公司出資
本公司與德克薩斯州保險部(TDOI)達成協議,自2018年8月9日起兩年內,CIG將向CGI提供TDOI可接受的現金或有價證券,條件是CGI的調整後總資本不低於CGI授權控制水平風險資本的450%,從2020年8月9日起為期三年。CIG將向CGI提供TDOI可接受的現金或有價證券,條件是CGI的調整後總資本不低於CGI授權控制水平風險資本的400%(每一項都根據德克薩斯州法律的定義,並在CGI提交給TDOI的法定聲明中報告)。
此外,CGI還與Great American簽訂了資本維護協議。根據該協議,若適用的被收購公司在其年度法定財務報表中報告的經調整資本總額低於其授權控制水平風險資本的400%,大美航空已同意向適用的被收購公司支付現金或資產,以消除該缺口(在實施本公司或其聯屬公司自相關年度法定財務報表之日起作出的任何出資後)。根據資本維護協議,偉大美國航空支付此類款項的義務上限為3500萬美元。資本維護協議將從2016年1月1日至2021年1月1日保持有效,或者直到Great American根據適用協議支付的款項等於適用的上限。根據購買協議,本公司必須賠償Great American根據資本維護協議支付的任何款項。
資產負債管理
CIG的保險子公司維持着投資策略,旨在提供充足的資金來支付福利,而不會被迫出售投資。負債期限較長的產品,如長期護理保險,與長期固定期限證券等投資相匹配。較短期負債與具有中短期固定期限的固定期限證券相匹配。CIG可以投資的資產類型受國家法律的影響,法律規定了適用於保險公司的合格投資資產。在這些法律的範圍內,CIG投資於資產時考慮到四個主要投資目標:(I)保持穩健的絕對回報;(Ii)提供可靠的收益和投資收入;(Iii)保存資本;以及(Iv)提供流動資金以履行投保人和其他公司義務。保險部門的投資組合旨在提供穩定的收益,平衡各種資產類別的風險,主要投資於高質量的固定收益證券。此外,在任何給定的時間,CIG的保險子公司都可以持有現金、高流動性、高質量的短期投資證券和其他流動性投資級固定到期日證券,為預期的運營費用、上繳和提款提供資金。
投資
截至2020年9月30日和2019年12月31日,CIG的投資組合包括以下內容(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| | 公允價值 | | 百分比 | | 公允價值 | | 百分比 |
美國政府和政府機構 | | $ | 8.5 | | | 0.2 | % | | $ | 7.7 | | | 0.2 | % |
州、市和政治分區 | | 429.7 | | | 9.3 | % | | 440.1 | | | 9.9 | % |
| | | | | | | | |
住房貸款抵押證券 | | 57.0 | | | 1.2 | % | | 66.9 | | | 1.5 | % |
商業抵押貸款支持證券 | | 94.0 | | | 2.0 | % | | 109.4 | | | 2.5 | % |
資產支持證券 | | 497.3 | | | 10.8 | % | | 577.8 | | | 13.1 | % |
公司和其他 (*) | | 3,248.5 | | | 70.4 | % | | 2,866.8 | | | 64.8 | % |
普通股(*) | | 21.5 | | | 0.5 | % | | 25.6 | | | 0.6 | % |
永久優先股(*) | | 105.3 | | | 2.3 | % | | 118.9 | | | 2.7 | % |
按揭貸款 | | 121.1 | | | 2.6 | % | | 183.5 | | | 4.1 | % |
政策性貸款 | | 18.2 | | | 0.4 | % | | 19.1 | | | 0.4 | % |
其他投資資產 | | 14.9 | | | 0.3 | % | | 7.2 | | | 0.2 | % |
總計 | | $ | 4,616.0 | | | 100.0 | % | | $ | 4,423.0 | | | 100.0 | % |
(*) 餘額包括公司持有的某些證券的公允價值,這些證券在合併中被沖銷。
信用質量
保險法規定了CIG被允許進行的投資類型,並限制了可用於任何一種投資類型的資金數量。根據這些法律法規以及CIG的業務和投資戰略,CIG通常尋求投資於(I)由國家認可的統計評級機構(EACH,一個國家認可的統計評級機構(“NRSRO”))評級的投資級證券,(Ii)美國政府和政府支持的機構證券,或(Iii)投資質量相當的證券(如果沒有評級)。
下表按NRSRO評級彙總了CIG固定收益投資組合的信用質量(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| | 公允價值 | | 百分比 | | 公允價值 | | 百分比 |
AAA、AA、A | | $ | 2,029.1 | | | 46.9 | % | | $ | 1,954.9 | | | 48.1 | % |
血腦屏障 | | 2,012.8 | | | 46.4 | % | | 1,834.5 | | | 45.1 | % |
總投資級 | | 4,041.9 | | | 93.3 | % | | 3,789.4 | | | 93.2 | % |
bb | | 197.1 | | | 4.5 | % | | 210.7 | | | 5.2 | % |
B | | 29.2 | | | 0.7 | % | | 18.0 | | | 0.4 | % |
Ccc、CC、C | | 58.3 | | | 1.3 | % | | 37.9 | | | 0.9 | % |
D | | 8.5 | | | 0.2 | % | | 12.7 | | | 0.3 | % |
| | | | | | | | |
總非投資級 | | 293.1 | | | 6.7 | % | | 279.3 | | | 6.8 | % |
總計 | | $ | 4,335.0 | | | 100.0 | % | | $ | 4,068.7 | | | 100.0 | % |
表外安排
截至2020年9月30日,DBMG的表外安排包括信用和安全協議項下的980萬美元信用證和1.02億美元的履約保證金。DBMG與客户的合同安排有時要求DBMG提供履約保證金,以部分保證其合同規定的義務。保證金要求通常與公共工程項目有關,有時也與某些私人合同有關。DBMG的履約保證金是通過擔保公司獲得的,通常涵蓋整個項目價格。
新會計公告
有關我們新的會計聲明的討論,請參閲本季度報告10-Q表格中包括的我們的簡明綜合財務報表的註釋2.重要會計政策摘要。
關鍵會計政策
在截至2020年9月30日的季度裏,公司的關鍵會計政策沒有發生實質性變化。有關關鍵會計政策的信息,請參閲公司截至2019年12月31日的10-K表格年度報告第7項下的“關鍵會計政策”。
關聯方交易
關於我們關聯方交易的討論,請參閲附註19.關聯方 我們的簡明合併財務報表包括在本季度報告的10-Q表格中。
企業信息
HC2是特拉華州的一家公司,成立於1994年。該公司的執行辦事處位於紐約公園大道450號29層,郵編:10022。公司的電話號碼是(212)235-2690。我們的互聯網地址是Www.hc2.com。我們在以電子方式向SEC提交或向SEC提交這些材料後,在合理可行的範圍內儘快通過我們的互聯網網站免費提供我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據1934年“證券交易法”(經修訂)提交或提交的這些報告的修正案。我們網站上的信息或通過我們網站獲取的信息不屬於本季度報告Form 10-Q的一部分。
關於前瞻性陳述的特別説明
這份關於Form 10-Q的季度報告包含或包含了一些符合1933年證券法(經修訂)第27A節和1934年證券交易法(經修訂)第21E節含義的“前瞻性陳述”。這些聲明是基於當前的預期,並不是嚴格意義上的歷史性聲明。在某些情況下,您可以通過諸如“如果”、“可能”、“應該”、“相信”、“預期”、“未來”、“前進”、“潛力”、“估計”、“機會”、“目標”、“目標”、“增長”、“結果”、“可能”、“預期”、“打算”、“計劃”、“戰略”、“提供”等術語來識別前瞻性陳述,“承諾”、“結果”、“尋求”、“追求”、“持續”、“包括”或否定這些術語或類似術語。這些前瞻性陳述本身就含有一定的風險和不確定性,並不是對業績、結果或股東價值創造的保證,儘管它們是基於我們目前的計劃或評估,我們認為這些計劃或評估截至本文發佈之日是合理的。
可能導致實際結果、事件和發展不同的因素包括但不限於:我們的子公司(包括收購後的目標企業)產生足夠的淨收入和現金流進行上游現金分配的能力、資本市場狀況、我們和我們的子公司識別任何合適的未來收購機會的能力、效率/成本規避、成本節約、收入和利潤率、增長、規模經濟、合併經營、未來的經濟表現、完成被收購或目標企業與HC2或HC2或HC2的適用子公司的財務報告整合的條件和時間表。管理層的計劃,法規和税收的變化。
我們聲稱“1995年私人證券訴訟改革法”中包含的前瞻性陳述的安全港保護着所有前瞻性陳述。
前瞻性陳述並不是業績的保證。您應瞭解,除了在截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中“風險因素”一節討論的因素外,以及在通過引用併入的文件中討論的其他重要因素,可能會影響我們未來的業績,並可能導致這些結果或其他結果與前瞻性表述中明示或暗示的結果大不相同。您還應該瞭解,下面一個標題下描述的許多因素可能適用於多個部分,在這些部分中,我們為了本演示的目的將這些因素進行了分組。因此,在評估我們的業務和我們子公司的業務時,您應該考慮以下所有因素,以及本文提供的所有其他信息。
HC2控股公司及其子公司
由於各種重要因素,我們的實際結果或其他結果可能與本文中包含的前瞻性陳述所表達或暗示的結果不同,包括但不限於以下因素:
•新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)疫情和相關政府應對措施對我們的業務、財務狀況和經營業績的影響;
•我們成功識別任何戰略性收購或商業機會並與其他擁有更多資源的人競爭這些機會的能力受到限制;
•我們可能無法從我們的運營部門產生足夠的流動性、利潤率、每股收益、現金流和營運資本;
•災難性事件的影響,包括自然災害、大流行性疾病以及戰爭或恐怖主義行為的爆發;
•我們依賴子公司的分配來為我們的運營提供資金,並支付我們的債務;
•我們的鉅額債務以及我們可能產生的重大額外債務和其他融資義務對我們的業務和財務狀況的影響;
•管理HC2公司債券的契約、管理HC2公司優先股的指定證書和所有其他附屬債務義務的影響,如附註14.債務義務和未來融資協議對我們經營業務和為我們尋求收購機會提供資金的能力的影響;
•我們對某些關鍵人員的依賴;
•重組後的董事會對我們的業務增長和股東價值的影響;
•我們的運營部門開展業務所在市場的全球經濟狀況不確定;
•我們運營部門吸引和留住客户的能力;
•我們的運營部門開展業務的市場競爭加劇;
•我們對成本削減舉措的時機、範圍和有效性的預期,以及管理層控制或控制可自由支配支出的能力;
•管理層對未來運營、收購、協同效應、資產處置、固定資產和商譽減值費用、税金和預扣費用、銷售、一般和行政費用、產品計劃、業績和業績的計劃、目標、預測、預期、指導、目標、戰略和時間安排;
•管理層對市場因素和競爭發展的評估,包括定價行動和監管裁決;
•與我們對收購或目標業務的監督以及我們財務報告的整合相關的額外重大費用的影響;
•在考慮未完成的收購目標或商機時花費大量資源的影響;
•我們對正常收購活動的預期和時機,以及此類收購對股東是增值還是稀釋;
•我們對我們的運營子公司或業務的任何戰略部署和出售的預期和時機 未來以及任何此類處置或出售對我們經營業績的影響;
•因剝離業務而提出賠償要求的可能性;
•與我們收購、持有和處置目標公司和資產相關的税收後果;
•我們的高級職員、董事、股東和他們各自的關聯公司在我們參與的某些交易中可能產生的任何利益的影響;
•我們有能力在需要時有效地擴大我們組織的規模,並管理我們的增長;
•彌補財務報告內部控制未來重大缺陷的潛力和能力;
•我們可能無法在需要時籌集額外資本,或以有吸引力的條款為現有債務進行再融資,或者根本無法進行再融資;以及
•我們可能無法聘用和留住合格的行政管理人員、銷售人員、技術人員和其他人員。
基礎設施/DBM全球公司
由於各種重要因素,DBM環球公司及其全資子公司(“DBMG”)以及我們的基礎設施部門的實際結果或其他結果可能與本文中包含的前瞻性陳述所表達或暗示的結果不同,這些因素包括但不限於以下因素:
•我們有能力保持高效的人員配置和生產力,以及新冠肺炎疫情造成的延誤和取消;
•它有能力通過預期履行合同實現成本節約,無論是由於估計不當、履行不當還是其他原因;
•潛在的障礙和限制,限制我們在預期的時間框架內或根本不能完成普通課程的收購;
•新合同授予的時間和資金不確定,以及項目取消;
•固定價格或類似合同的成本超支,或因估計不當、履約、糾紛或其他原因,未能及時或適當地收到可償還成本合同的付款;
•與勞動生產率相關的風險,包括DBMG僱傭來完成項目的分包商的表現;
•解決或談判未經批准的變更單和索賠的能力;
•設備、部件、材料、勞動力或分包商的成本或可獲得性或交付時間表的變化;
•天氣影響DBMG的性能和項目完成時間的不利影響,可能導致成本增加,並影響設備、部件、材料、勞動力或分包商的質量、成本或可用性或交付時間表;
•由許多因素引起的收入波動,包括我們的客户所在的各個市場的週期性;
•未決索賠或訴訟的不利結果或新索賠或訴訟的可能性,以及此類索賠或訴訟對DBMG的業務、財務狀況、經營業績或現金流的潛在影響;以及
•缺乏必要的流動性來提供投標、履約、預付款和保留金、擔保或信用證,以保證DBMG在投標和合同項下的義務,或在收到履行合同付款之前為支出提供資金。
清潔能源/Beyond6,Inc.
由於各種重要因素,包括但不限於以下因素,我們對Beyond6的實際結果或其他結果,以及我們的清潔能源部門,可能與本文中包含的前瞻性陳述所表達或暗示的結果不同:
•新冠肺炎疫情導致對我們產品的需求減少;
•汽車和發動機製造商為碧昂斯6號參與的市場有限地生產原始製造的天然氣汽車和發動機;
•強制使用清潔燃燒燃料的環境法規和計劃;
•來自石油和天然氣公司、燃料零售供應商、工業氣體公司、天然氣公用事業公司和其他組織的競爭;
•天然氣車用燃料基礎設施;
•天然氣加氣作業和車輛改裝的安全和環境風險;
•我們的清潔能源部門在受監管的環境中執行其業務計劃的能力;
•採用、修改或廢除環境、税收、政府法規以及其他鼓勵使用清潔燃料和替代車輛的計劃和激勵措施;
•天然氣汽車需求;
•其他代用汽車燃料或技術的進步,或汽油、柴油或混合動力發動機的改進;以及
•石油、汽油、柴油和天然氣價格的漲跌和普遍波動。
電信/PTGi國際運營商服務公司
PTGi國際運營商服務公司(“ICS”)以及我們的電信部門的實際結果或其他結果可能與本文中包含的前瞻性陳述所表達或暗示的結果不同,原因包括但不限於以下各種重要因素:
•我們對ICS產品的競爭加劇、定價壓力和使用模式的預期;
•ICS競爭環境的重大變化,包括行業整合的結果,以及市場競爭的影響,包括定價政策;
•遵守美國和國際上覆雜的法律法規;
•電信業的進一步變化,包括其主要市場在技術、監管和定價方面的快速變化;以及
•ICS的供應商無法在ICS上獲得信用保險以決定是否提供信貸。
保險/大陸保險集團有限公司
大陸保險集團有限公司(“CIG”)是大陸通用保險公司(“CGI”)的母公司,它們共同構成了我們的保險部門。由於各種重要因素,包括但不限於以下各種重要因素,我們的實際結果或其他結果可能與本文中包含的前瞻性陳述所表達或暗示的結果不同:
•我們有能力及時收取因應新冠肺炎疫情的法規影響而產生的保費;
•我們的保險部門保持法定資本並保持或提高其財務實力的能力;
•我們保險部門的準備金充足率,包括會計或精算假設或方法變化的影響;
•我們保險部門對未來事件的假設和估計的準確性,以及有效應對這些事件的能力,包括死亡率、發病率、持續性、費用、利率、税負、業務組合、索賠頻率、索賠的嚴重性、或有負債、投資業績以及與其業務和預期結果相關的其他因素;
•再保險的可得性、可負擔性和充分性以及與再保險相關的信用風險;
•對我們的保險部門進行了廣泛的監管和眾多的法律限制;
•我們的保險部門在保險業務固有的訴訟(包括集體訴訟)中為自己辯護的能力,以及應對執法調查或監管審查的能力;
•第三方,包括分銷商和技術服務提供商以及外包服務提供商的業績;
•會計和報告準則變化的影響;
•我們保險部門保護其知識產權的能力;
•一般經濟狀況和其他因素,包括當前的利率和失業率水平以及股票和信貸市場表現,這些因素可能會影響我們保險部門獲得資本資源的能力和相關成本,我們保險部門投資的公允價值(可能導致減值和非臨時性減值),以及某些負債;
•我們的保險部門通過集中在其投資組合中對任何特定的經濟部門或資產類型的風險敞口;
•有能力根據未來可能不時需要(包括由於我們的保險部門未能獲得任何必要的監管批准或投保人不願意或沒有能力支付增加的保費),充分並及時地提高有效長期護理保險單的保費和/或減少有效福利的保費;
•其他監管變化或行動,包括與金融服務監管有關的變化或行動,這些變化或行動影響到對產品銷售、承保和定價的監管,以及我們保險部門的最低資本金、基於風險的資本和法定準備金要求,以及我們保險部門減輕此類要求的能力;
•我們保險部門有效實施業務戰略或成功經營業務的能力;
•我們保險部門留住、吸引和激勵合格員工的能力;
•電信、信息技術和其他操作系統中斷,或未能維護這些系統上的敏感數據的安全性、保密性或隱私性;
•醫學進步,如基因研究和診斷成像,以及相關立法;以及
•自然災害或人為災難或大流行的發生。
生命科學/潘森德生命科學有限責任公司
由於各種重要因素,包括但不限於以下因素,我們Pansend Life Sciences,LLC以及我們的生命科學部門的實際結果或其他結果可能與本文中包含的前瞻性陳述所表達或暗示的結果不同:
•我們生命科學部門投資發展階段公司的能力;
•我們的生命科學部門開發與其投資組合公司相關的產品和治療的能力;
•醫療保健和生物技術方面的醫學進步;以及
•醫療保健行業的政府監管。
SPECTRUM/HC2廣播控股公司
由於各種重要因素,包括但不限於以下因素,我們的實際結果或HC2廣播控股公司的其他結果,以及我們的頻譜部門,可能與本文中包含的前瞻性陳述所表達或暗示的結果不同:
•新冠肺炎疫情期間我們吸引廣告商的能力;
•我們的頻譜部門整合我們最近和即將進行的廣播收購的能力;
•我們的頻譜部門能夠在競爭激烈的市場中運營並保持市場份額;
•我們的頻譜部門有能力有效地實施其業務戰略或在其業務運營中取得成功;
•廣播業新的和不斷增長的競爭來源;以及
•美國聯邦通信委員會(FCC)對電視廣播行業的監管。
其他
由於各種重要因素,我們其他部門的實際結果或其他結果可能與本文中包含的前瞻性陳述所表達或暗示的結果不同,這些因素包括但不限於:
•我們其他部門在競爭激烈的市場中運營並保持市場份額的能力;
•我們其他部門有效實施業務戰略或成功運營業務的能力;以及
•與我們在中國運營的股權方法投資相關的風險(例如,華為海洋系統有限公司,一家在中國運營的香港控股公司);
我們提醒讀者,不應過分依賴任何前瞻性陳述,這些陳述僅説明截至本文件發佈之日的情況。除非適用法律另有要求,否則我們或我們的任何子公司都沒有義務或責任更新這些前瞻性陳述中的任何一項,以反映本文件發佈之日之後的事件或情況,或反映實際結果。
項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至本報告所述期間結束時,我們的披露控制和程序的有效性,這些控制和程序由1934年修訂的《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第13a-15(E)條規定。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2020年9月30日,我們的披露控制和程序是有效的。披露控制和程序是指我們的控制和其他程序,旨在確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求我們披露的信息在SEC規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序,旨在確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中需要披露的信息被累積並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關要求披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年9月30日的財季,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分
項目1.法律訴訟
該公司可能會受到在正常業務過程中出現的索賠和法律程序的影響。該等事項本質上是不確定的,不能保證任何該等事項的結果會對本公司有利,或任何該等事項的解決不會對本公司的簡明綜合財務報表產生重大不利影響。本公司不認為任何此類未決索賠和法律程序會對其簡明綜合財務報表產生重大不利影響。本公司在已知或被認為可能出現虧損且金額可合理估計的情況下,在其簡明綜合財務報表中記錄這些事項的負債。公司在每個會計期間都會在已知更多信息的情況下審查這些估計,並在適當的時候調整損失撥備。如某事項可能導致負債,而虧損金額亦可合理估計,本公司會在使簡明綜合財務報表不具誤導性所需的範圍內,估計及披露可能的虧損或虧損範圍。如果損失不可能發生或無法合理估計,則不在其合併財務報表中記錄負債。見附註16.本公司未經審計財務報表的承付款和或有事項包括在本季度報告10-Q表的其他部分。
第1A項危險因素
除以下説明外,我們於2020年3月16日向美國證券交易委員會提交的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的風險因素沒有其他重大變化。
與我們的業務相關的風險
我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到新冠肺炎的不利影響。
我們正在監測並繼續評估新冠肺炎疫情對我們業務和運營的持續影響。我們在多個行業和地區開展業務,預計這些行業和地區將受到新冠肺炎疫情的實質性影響。新冠肺炎疫情對我們企業的影響範圍及其相關的經濟影響取決於許多我們無法控制的因素,無論是對我們企業的總體影響還是對我們企業的影響,都很難有意義地準確評估或預測。雖然新冠肺炎疫情可能在多大程度上對我們的業績造成負面影響尚不確定,但新冠肺炎疫情的負面影響可能會對我們的業務產生重大影響。
這場大流行導致了廣泛的健康危機,對許多國家的經濟和金融市場造成了不利影響。在新冠肺炎疫情期間,甚至在疫情消退後,本公司可能會繼續受到全球經濟影響的不利影響,包括已經發生或未來可能發生的任何衰退、經濟下滑、政府削減開支、信貸市場收緊或失業增加,這可能導致其最終客户和潛在客户推遲或減少對其產品的支出,或對價格構成下行壓力。此外,我們業務的任何關鍵人員因新冠肺炎而生病、喪失工作能力或死亡,都會對我們的財務狀況和經營業績產生實質性的影響。
許多政府已經實施了旨在阻止或減緩新冠肺炎進一步傳播的政策,如原地避難令、旅行禁令、宣佈緊急狀態、關閉企業、製造業和其他商業限制以及關閉學校和非必要企業,這些措施可能會在相當長一段時間內繼續實施。
公司的首要任務是保護員工及其家屬和公司客户的安全。公司正按照衞生部門和當地政府的指示採取預防措施,包括根據需要改變操作程序,提供額外的防護裝備和清潔以保護他們,這已經並可能繼續導致公司運營中斷和成本增加。
無論是單獨還是集體,新冠肺炎疫情的後果都可能對其業務、財務狀況、運營業績、現金流和流動性產生不利影響。新冠肺炎疫情對公司業務、財務狀況、經營業績、現金流和流動性的最終影響程度可能與管理層目前的估計不同,原因在於疫情的持續時間和進一步蔓延、其嚴重性、為遏制病毒或治療其影響而採取的行動以及恢復正常經濟和經營狀況的速度和程度等固有不確定性。新冠肺炎疫情對公司的業務、財務狀況、經營業績、現金流和流動性造成不利影響的程度,可能還會增加本“風險因素”一節中描述的許多其他風險,例如與公司負債水平、遵守管理公司債務的協議中包含的財務契約的能力以及公司普通股價格波動有關的風險。
我們新重組的董事會和執行管理層的變動可能不會導致我們的業務增長或提高股東價值,我們尋找永久首席執行官的工作可能不會成功。
2020年5月14日,公司宣佈與MG資本管理有限公司達成和解協議,重組董事會,這是與股東持續接觸的結果。2020年6月11日,公司宣佈董事會已任命小韋恩·巴爾。接替菲利普·A·法爾科內(Philip A.Falcon)擔任臨時首席執行官。因此,董事會成立了一個CEO遴選委員會,目前正在尋找首席執行官的職位。關於執行管理層的變動,本公司於2020年7月6日宣佈,董事會已決定將董事提名人數由7人減至6人。隨後,Avram A.Glazer,Wayne Barr,Jr.Kenneth S.Courtis、Warren H.Gfeller、Michael Gorzynski和Shelly C.Lombard在2020年7月30日舉行的2020年年度會議上當選為董事會成員,這意味着董事會的組成與前幾年相比發生了重大變動。
我們的執行管理團隊對公司的整體管理至關重要,在維護我們的文化和確定我們的戰略方向方面也發揮着關鍵作用。我們的執行管理層和董事會組成最近的變化,以及對我們未來業務戰略和方向的任何相關猜測和不確定性,都可能導致或導致:我們的業務和運營中斷;招聘、招聘、激勵和留住有才華和技能的人才方面的困難;其他管理層成員的離職;股價波動增加;以及在建立、維持或談判業務或戰略關係或交易方面的困難。此外,向常任首席執行官的過渡可能會分散我們的行政管理、業務運營和客户的注意力。搜索還可能導致鉅額招聘和搬遷成本。如果我們不能成功和及時地吸引和任命一位具備適當專業知識的首席執行官,我們可能會對我們的業務和經營業績造成不利影響。
與基礎設施細分市場相關的風險
DBMG依靠員工來提供服務。政府對新冠肺炎的迴應導致的事態發展,如社會疏遠和就地避難指令,已經並將繼續影響DBMG在其設施和項目現場高效部署員工的能力。DBMG的業務性質不允許其設施和項目現場的替代勞動力安排(如遠程工作計劃)得到有效實施,並且由於潛在的勞動力中斷,DBMG可能會遇到項目延誤或暫停。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,分別產生了640萬美元和1520萬美元的收入。根據新冠肺炎和相關政府訂單的傳播,DBMG還可能經歷供應鏈中斷。這些延遲、暫停和對供應鏈的影響可能會對DBMG的運營結果、現金流或財務狀況產生負面影響。可能會導致收入的時間安排,並可能影響收益和積壓。當政府執行旨在應對新冠肺炎疫情的政策時,合同項目可能會持續延誤、暫停或取消。任何此類合同項目的持續虧損或暫停都可能對DBMG的經營業績、現金流或財務狀況產生負面影響。
與保險業務相關的風險
我們的保險部門可能會在其承保的包括團體人壽保險、個人人壽保險和年金在內的保單下產生更大的損失,這可能會因為新冠肺炎的死亡而導致死亡索賠增加。工傷賠償、短期傷殘、一般責任、保證人責任、董事及高級職員責任、僱傭責任等可能直接受到新冠肺炎影響的主要保險責任,我們的保險部門沒有為這些責任投保或保留任何風險。
我們的保險部門不積極發行或營銷新保單,因此不會對經紀人或代理人造成潛在的中斷,這將對運營產生影響。
此外,我們的保險部門依賴於及時收取客户到期的保費。適用於我們保險部門的延長保費寬限期的監管要求(例如FL備忘錄OIR-20-04M)、在獲得長期護理負債的費率上調批准方面的潛在延誤,以及對人壽和年金負債現金退還價值的需求增加,可能會對我們的現金流和業務業績產生負面影響。
與我們的生命科學部門相關的風險
我們的生命科學板塊可能會受到新冠肺炎疫情的影響。例如,要求在臨牀試驗地點實施新冠肺炎操作措施,可能會導致一些地點的臨牀研究被推遲。這樣的拖延可能會減緩我們產品在美國和全球獲得監管許可和批准的進展。此外,儘管我們制定了在家工作的政策,但政府當局的留在原地命令影響了我們員工繼續進行研發活動的能力。我們勞動力和供應商勞動力的中斷也可能導致我們生產規模的延遲,進而可能導致我們產品發佈計劃的延遲和最終客户對我們產品的採用。如果由於疫情持續,我們無法獲得預期的監管許可或無法及時開始某些臨牀試驗,我們可能無法實現我們與杭州華盛投資管理有限公司(“杭州”)的股票購買協議下的最終里程碑,這反過來可能導致杭州決定不購買R2的最後1,000萬美元優先股,也不為MediBeacon購買最後1,500萬美元的優先股,我們無法繼續運營。
新冠肺炎疫情對我們生命科學部門業務運營的最終影響是高度不確定的,可能會發生變化,這將取決於未來的發展,這些事態發展無法準確預測,包括疫情的持續時間、額外或修改的政府行動、將出現的有關新冠肺炎的嚴重程度和影響的新信息,以及為遏制或應對其短期和長期影響而採取的行動等。
與我們的頻譜細分相關的風險
我們的頻譜部門已經,並可能繼續受到新冠肺炎疫情在許多方面的影響。SPECTRUM依賴於廣告收入,許多廣告商已經減少或暫停購買電視廣告時間,這主要是因為州長要求停止當地的消費者商業活動。許多大型電視廣告商的頂級行業都受到了這些業務關閉的影響,包括與旅遊、娛樂和主題公園、汽車銷售、所有消費品零售、休閒餐飲和快餐店相關的重要行業。我們也可能間接受到頻譜租賃客户放緩電視廣告的影響。這些客户向我們支付租賃費,以便在我們的電視臺播出他們的節目,而他們中的許多人都依賴那些電視臺的廣告收入來支付這些頻譜租賃費。我們客户廣告收入的損失可能會使我們面臨廣播電臺收入的相應損失。
此外,新冠肺炎疫情拖慢了我們擴建電視臺的速度。疾病、社會距離和其他與流行病相關的預防措施導致設備交付延遲和勞動力短缺,包括塔臺工作人員的可用性,這是安裝我們的廣播天線和相關設備所必需的有限、高度專業化和緊張的勞動力。我們的收入依賴於運營站點,而延遲完成站點建設將直接導致這些站點貨幣化的延遲。
如果新冠肺炎擾亂了我們進入高收益債券市場的渠道,我們為短期債務再融資的能力可能會受到影響。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
沒有。
項目3.高級證券違約
沒有。
第四項礦山安全信息披露
不適用。
第5項其他資料
不適用。
項目6.展品
(A)展品
請注意,本10-Q表格中包含的協議是為了提供有關其條款的信息,並不打算提供有關HC2控股公司或協議其他各方的任何其他事實或披露信息。這些協議包含適用協議每一方的陳述和保證,這些陳述和保證完全是為了適用協議的其他各方的利益而作出的,不得描述截至協議達成之日或任何其他時間的實際情況。
| | | | | | | | |
陳列品 數 | | 描述 |
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4.1 | | 日期為2020年8月19日的第一份補充契約,由HC2控股公司(以下簡稱“HC2”)和美國銀行全國協會簽署(特此提交)。 |
| | |
4.2 | | 本公司B系列無投票權參與可轉換優先股指定證書表格(包含在附件10.1中)(通過引用本公司於2020年9月9日提交的表格8-K的當前報告中的附件4.1(文件編號021-35210)併入。 |
| | |
4.3 | | 認購權證書表格(引用HC2於2020年10月7日提交的8-K表格當前報告中的附件4.1)(文件號021-35210)。 |
| | |
10.1 | | 投資協議,日期為2020年9月9日,由HC2控股公司和蘭瑟資本有限責任公司簽訂(合併內容參考HC2於2020年9月9日提交的8-K表格當前報告中的附件10.1(文件編號021-35210)。 |
| | |
10.2 | | HC2和蘭瑟資本有限責任公司之間的註冊權協議表(包含在附件10.1中)(通過引用HC2於2020年9月9日提交的當前8-K表格中的附件10.2(文件編號021-35210)合併。 |
| | |
10.3 | | 2020年9月25日由HC2電視臺集團公司、HC2 LPTV控股公司、HC2廣播公司、HC2網絡公司、HC2廣播中間控股公司、HC2廣播控股公司、MSD PCOF Partners XVIII,LLC、Great American Life Insurance Company和Great American Insurance Company之間簽署的關於擔保票據的第三項總括修正案和債權人間協議的第二項修正案(特此提交) |
| | |
31.1 | | 第13a-14(A)/15d-14(A)條首席執行官證書(隨函存檔)。 |
| | |
31.2 | | 第13a-14(A)/15d-14(A)條首席財務官證明(隨函存檔)。 |
| | |
32.1* | | 第1350條首席執行官和首席財務官的認證。 |
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101 | | 以下材料摘自注冊人截至2020年9月30日的三個月和九個月的Form 10-Q季度報告,格式為可擴展商業報告語言(XBRL);(一)截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的簡明合併經營報表;(二)截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合全面收益(虧損)表;(三)截至2020年9月30日和2019年12月31日的簡明綜合資產負債表;(四)截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的股東權益簡明合併報表;(五)簡明的股東權益簡明報表 |
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104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 |
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* | 這些證明是“提供的”,不會被視為根據1934年修訂的“證券交易法”(Securities Exchange Act)第18節的規定而被“存檔”,也不會因此而承擔該節的責任。除非註冊人通過引用明確將其納入,否則此類證明不會被視為通過引用被納入根據1933年《證券法》或經修訂的1934年《證券交易法》提交的任何文件。 |
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簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。
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| | HC2控股公司 |
日期: | 2020年11月9日 | 依據: | /S/邁克爾·J·塞納 |
| | | 邁克爾·J·塞納 |
| | | 首席財務官 |
| | | (獲正式授權的人員及首席財務及會計主任) |