證券交易委員會
華盛頓特區20549
_____________________________________________________
形式
(馬克一)
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根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的季度報告 |
截至本季度的第四季度:
或
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根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
佣金檔案編號
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
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公司或組織的州或其他司法管轄區) | (美國國税局僱主識別號碼) |
(主要行政機關地址) |
(郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(
根據該法第12(B)條登記的證券:
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每一類的名稱 |
| 商品代號 |
| 每間交易所的註冊名稱 |
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勾選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和發佈此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交和發佈的每個互動數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器¨
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是¨第一位:第一位。
註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量。截至2020年11月6日,有
雷丁國際,Inc.及附屬公司
目錄
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第一部分-財務信息 | 3 |
項目1--財務報表 | 3 |
合併資產負債表(未經審計) | 3 |
合併損益表(未經審計) | 4 |
綜合全面收益表(未經審計) | 5 |
合併現金流量表(未經審計) | 6 |
合併財務報表附註(未經審計) | 7 |
項目2-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 36 |
第3項--關於市場風險的定量和定性披露 | 63 |
項目4--控制和程序 | 64 |
第II部分-其他信息 | 65 |
項目1--法律訴訟 | 65 |
項目1A--風險因素 | 65 |
項目2--未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 66 |
第3項-高級證券違約 | 66 |
項目4--礦山安全信息披露 | 66 |
項目5--其他信息 | 66 |
項目6--展品 | 67 |
簽名 | 68 |
證書 |
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第1部分-財務信息
項目1--財務報表
瑞丁國際股份有限公司(Reding International,Inc.)
綜合資產負債表
(千美元,分享信息除外)
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| 9月30日, |
| 12月31日, | ||
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| 2020 |
| 2019 | ||
資產 |
| (未經審計) |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款 |
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盤存 |
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預付和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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營業性質,淨值 |
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經營性租賃使用權資產 |
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投資和開發物業,淨值 |
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對未合併的合資企業的投資 |
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商譽 |
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無形資產,淨額 |
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遞延税項資產,淨額 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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流動負債: |
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應付賬款和應計負債 |
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應付電影租金 |
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債務-流動部分 |
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次級債務--流動部分 |
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衍生金融工具--流動部分 |
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應付税金--當期 |
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遞延收入 |
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經營租賃負債--流動部分 |
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其他流動負債 |
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流動負債總額 |
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債務--長期部分 |
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衍生金融工具--非流動部分 |
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次級債務,淨額 |
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非流動税款負債 |
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經營租賃負債--非流動部分 |
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其他負債 |
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總負債 |
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承付款和或有事項(附註14) |
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股東權益: |
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A類無投票權普通股,面值$ |
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B類有投票權普通股,面值$ |
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無投票權優先股,面值$ |
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或在2020年9月30日和2019年12月31日發行的流通股 |
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額外實收資本 |
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留存收益/(虧損) |
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庫存股 |
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累計其他綜合收入 |
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道達爾閲讀國際公司股東權益 |
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非控制性利益 |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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見未經審計合併財務報表附註。
瑞丁國際股份有限公司(Reding International,Inc.)
合併損益表
(未經審計;美元(千美元,每股數據除外)
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| 截至的季度 |
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| 9月30日, | ||||||||
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營業收入 |
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電影院 |
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房地產 |
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總收入 |
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成本和開支 |
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電影院 |
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房地產 |
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折舊攤銷 |
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一般和行政 |
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總成本和費用 |
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營業收入(虧損) |
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利息支出,淨額 |
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出售資產所得(損) |
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其他收入(費用) |
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未合併合營企業所得税、費用和權益前收益(虧損) |
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未合併合營企業的股權收益 |
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所得税前收入(虧損) |
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所得税優惠(費用) |
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淨收益(虧損) |
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減去:可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) |
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雷丁國際公司普通股股東應佔淨收益(虧損) |
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雷丁國際公司股東應佔每股基本收益(虧損) |
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雷丁國際公司股東應佔每股攤薄收益(虧損) |
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加權平均流通股數-基本 |
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加權平均流通股數-稀釋 |
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見未經審計綜合財務報表附註.
瑞丁國際股份有限公司(Reding International,Inc.)
C非索引化的全面收益表
(未經審計;美元(千美元)
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| 截至的季度 |
| 截至9個月 | ||||||||
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| 9月30日, |
| 9月30日, | ||||||||
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| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
淨收益(虧損) |
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外幣折算損益 |
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現金流套期保值的收益(虧損) |
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其他 |
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綜合收益(虧損) |
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減去:可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) |
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減去:可歸因於非控股權益的綜合收益(虧損) |
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可歸因於雷丁國際公司的全面收益(虧損) |
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見未經審計綜合財務報表附註.
瑞丁國際股份有限公司(Reding International,Inc.)
圓錐體合併現金流量表
(未經審計;美元(千美元)
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| 截至9個月 | ||||
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經營活動 |
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淨收益(虧損) |
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將淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整: |
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未合併合營企業的股權收益 |
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未合併合資企業的收益分配 |
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資產出售損失 |
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營業租約攤銷 |
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融資租賃攤銷 |
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經營租賃負債變動 |
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套期保值衍生工具的利息 |
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遞延税項淨資產變動 |
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折舊攤銷 |
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其他攤銷 |
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基於股票的薪酬費用 |
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營業資產和負債淨變動: |
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應收賬款 |
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預付資產和其他資產 |
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應計養老金的支付 |
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應付賬款和應計費用 |
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應付電影租金 |
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應繳税款 |
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遞延收入和其他負債 |
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經營活動提供(用於)的現金淨額 |
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投資活動 |
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與財產損失和拆遷費有關的保險賠償 |
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購買和增加經營性和投資性物業 |
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收購企業合併 |
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限制現金的變動 |
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對未合併的合資企業的貢獻 |
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投資活動提供(用於)的現金淨額 |
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籌資活動 |
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償還長期借款 |
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償還融資租賃本金 |
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借款收益 |
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資本化借款成本 |
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回購A類無投票權普通股 |
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(已支付現金)員工股票交易結算所得收益 |
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非控制性利息供款 |
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非控制性利益分配 |
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融資活動提供(用於)的現金淨額 |
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匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
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現金及現金等價物淨增(減)額 |
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1月1日的現金和現金等價物 |
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截至9月30日的現金和現金等價物 |
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補充披露 |
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已付利息 |
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已繳所得税(已退還) |
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非現金交易 |
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通過應計費用增加的運營和投資物業 |
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見未經審計綜合財務報表附註.
瑞丁國際股份有限公司(Reding International,Inc.)
備註: 合併財務報表 (未經審計)
我公司
雷丁國際公司是內華達州的一家公司(“RDI”,與我們的合併子公司和公司前身統稱為“公司”、“雷丁”和“我們”或“我們”),成立於1999年。我們的業務主要包括:
美國、澳大利亞和新西蘭電影院的開發、所有權和運營情況;以及
在美國、澳大利亞和新西蘭開發、擁有、運營和/或租賃零售、商業和現場場地房地產資產。
業務部門
下面報告的是我們公司的運營部門,我們公司的首席運營決策者首席執行官有單獨的財務信息,並定期對其進行評估。作為我們房地產活動的一部分,我們在美國、澳大利亞和新西蘭的城市和郊區中心持有未開發的土地。
下表彙總了我們每個業務部門在截至2020年9月30日和2019年9月30日的季度和9個月的運營結果。運營費用包括與電影院的日常運營和租賃物業(包括我們的現場影院資產)管理相關的成本。
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| 9月30日, |
| 9月30日, | ||||||||
(千美元) |
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收入: |
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電影院展覽 |
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房地產 |
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部門營業收入(虧損): |
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電影院展覽 |
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分部營業收入與所得税前收入的對賬如下:
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| 截至的季度 |
| 截至9個月 | ||||||||
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| 9月30日, |
| 9月30日, | ||||||||
(千美元) |
| 2020 |
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分部營業收入(虧損) |
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未分配的公司費用 |
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折舊及攤銷費用 |
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一般和行政費用 |
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利息支出,淨額 |
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未合併合營企業的股權收益 |
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出售資產所得(損) |
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其他收入(費用) |
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所得税費用前收益(虧損) |
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隨附的合併財務報表包括本公司全資子公司和本公司控制的控股子公司的賬目,應與本公司截至2019年12月31日及截至2019年12月31日的10-K表年報(“2019年10-K表年報”)一併閲讀。所有重要的公司間餘額和交易都已在合併時沖銷。這些綜合財務報表是根據美國公認的中期報告會計原則(“美國公認會計原則”)以及美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的表格10-Q和S-X規則第10-01條的説明編制的。因此,它們不包括
美國公認會計準則要求的完整財務報表的所有信息和腳註。我們認為,我們已經包括了公平列報過渡期結果所需的所有正常和經常性調整。
截至2020年9月30日的季度和9個月的運營業績不一定表明截至2020年12月31日的年度可能預期的業績。
按照美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出影響合併財務報表及其腳註中報告金額的估計和假設。重大估計包括(I)我們對資產(包括商譽和無形資產)的可恢復性和減值的預測,(Ii)我們衍生工具的估值,(Iii)遞延税項資產的可恢復性,(Iv)我們如何識別禮品卡和禮品券上的破損的破損和贖回體驗率的估計,以及我們的客户忠誠度計劃的收入,(V)將保險收益分配給各種可收回的組成部分,以及(Vi)估計與估值相關的遞增借款利率(“ibr”)。實際結果可能與這些估計不同。
採用:
1)2020年4月8日,FASB發佈了FASB員工問答主題842和主題840:與新冠肺炎疫情的影響有關的租賃特許權的核算。在計入新冠肺炎獲得的租約修改時,這提供了可選的減免,否則將需要根據ASC842進行全面修改評估。如果我們從業主那裏獲得租金優惠,或者向租户提供優惠,我們選擇不進行標準的842修改評估,如果優惠不會導致合同要求的總代價大大低於合同最初要求的總代價的話。在指引下,凡吾等收到或提供延遲租金,吾等將延期記錄為應收款項或應付款項,而如收到或提供減免,則將該等延期記錄為綜合損益表中的變動租金。
2)在2020年第二季度,為了説明從澳大利亞和新西蘭政府獲得的某些工資補貼,我們採取了國際會計準則第20號--政府贈款和政府援助披露的會計處理(“國際會計準則第20號”)。澳大利亞和新西蘭政府提供這些補貼的目的是為了在新冠肺炎疫情期間通過補貼員工的工資,利用僱主的行政能力將此類補貼轉給員工,以保護儘可能多的就業機會。這些補貼不是給僱員或僱主的貸款。美國公認會計準則(GAAP)沒有關於此類政府贈款的計量和列報的成文法會計準則,通常的做法是參考國際會計準則第20號。國際會計準則第20號允許實體按毛數核算政府贈款,將應收贈款列為收入,將相關費用列為成本,或通過從相關費用中扣除贈款而按淨額列示。工資補貼的性質是,如果沒有這些補貼,我們公司很可能會通過解僱某些員工來減少工資和薪金支出。為了如實呈現這筆交易,我們公司因此選擇將工資和薪金支出淨額從政府撥款中列報。在我們的電影院和房地產部門,受影響的工資和薪金成本被控制在“其他運營費用”和“一般和行政費用”之內。截至2020年9月30日,我們已獲得總計890萬澳元和190萬新西蘭元的補貼。截至2020年9月30日,沒有與這些補貼相關的未履行條件或或有事項。
3)2020年1月1日,我們通過了ASU 2017-04,無形資產-商譽和其他(主題350):簡化商譽減損測試。這一新的指引取消了衡量商譽的兩步減值測試的第二步,僅適用於預期基礎上。採用這一準則對我們的合併財務報表沒有實質性影響。
4)2020年1月1日,我們通過了ASU 2016-13,金融工具-信貸損失(話題326)。這份新指引以反映預期信貸損失的方法取代了先前公認會計原則下的已發生損失減值方法,並需要考慮更廣泛的合理和可支持的信息,以告知信貸損失估計。我們沒有重大壞賬損失的歷史,因此採用這一準則對我們的綜合財務報表沒有實質性影響。
5)2019年1月1日,我們通過了亞利桑那州立大學2016-02年度租約(主題842)使用當前期間調整方法。我們認識到最初應用新租賃標準的累積效應是對留存收益期初餘額的調整。比較性信息沒有被重申。採用這一準則對我們的期初權益餘額沒有實質性影響,按淨值計算也沒有對我們的合併財務報表產生實質性影響。
發佈:
華碩2020年及以後生效
1)2020年3月,美國財務會計準則委員會發布了ASU 2020-04,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響。本次更新中的修訂提供了可選的權宜之計和例外,適用於參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或預計將因參考匯率改革而停止的另一參考利率的合同、對衝關係和其他交易。ASC 2020-04的有效期為2020年3月12日至2022年12月31日。我們公司目前正在評估新準則對其合併財務報表的影響。
銷售税
2019年第四季度,我們發現了與2017年以來在電影院銷售的某些產品的銷售税會計有關的重大錯誤。這些錯誤導致了對某些時期收入的多報。
我們根據美國證券交易委員會工作人員會計公報第99號,重要性,評估了這些錯誤在我們前期財務報表中的重要性。ASC 250,財務報表列報,並得出結論認為,它們對以前的任何年度或中期都不是實質性的。然而,總金額為#美元。
以下是以前發佈的所有期間的財務報表行項目摘要,以及本10-Q報表中包含的受更正影響的報表。
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| 截至2019年9月30日的季度 |
| 截至2019年9月30日的9個月 | ||||||||||||||
(千美元) |
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| 經修訂的 |
| 據報道, |
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影院收入 |
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總收入 |
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營業收入(虧損) |
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所得税前收入(虧損) |
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所得税(費用)福利 |
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淨收益(虧損) |
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雷丁國際公司普通股股東應佔淨收益(虧損) |
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稀釋後每股收益(虧損) |
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合併資產負債表:
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(千美元) |
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2019年1月1日的股本 |
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雷丁國際公司普通股股東應佔淨收益(虧損) |
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截至2019年9月30日的股本 |
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合併現金流量表:
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| 截至2019年9月30日的9個月 | |||||||
(千美元) |
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| 據報道, |
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淨收益(虧損) |
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遞延税項淨資產變動 |
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應付賬款和應計費用 |
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注3--新冠肺炎疫情對流動性的影響
2020年3月11日,世界衞生組織宣佈新型冠狀病毒新冠肺炎為全球大流行。在這一聲明發布之日之後,一些司法管轄區對“非必要”活動施加了各種限制。在我們開展業務的司法管轄區,這些限制通常包括關閉所有被視為“非必要”的業務(包括電影院和大多數其他室內娛樂形式),並要求所有“非必要”工作人員和所有公眾留在家中。因此,從2020年3月開始,一直持續到2020年第一季度末,我們暫時關閉了我們在美國、澳大利亞和新西蘭的所有現場影院和影院業務。澳大利亞和新西蘭採取的經營限制也影響到了我們零售購物中心的許多租户,並在不同程度上繼續影響着他們。雖然到目前為止,這些租户大部分仍在營業,但我們在許多情況下都同意出租減租或延期租約。
2020年第二季度和第三季度,幾個司法管轄區開始放鬆對新冠肺炎的限制,但主要是出於對經濟的壓力,而不是對新冠肺炎的物質遏制。相反,由於新冠肺炎的死灰復燃,某些司法管轄區在不同程度上恢復了封鎖。即使在允許企業重新開業的地方,密度、運營時間和其他運營因素的運營限制,以及公眾對與第三方互動的擔憂,也阻礙了正常運營的恢復。這些週期性的關閉和對經營活動的限制預計將繼續下去,直到新冠肺炎的傳播被認為得到了實質性的遏制。對於這將在何時發生,目前還沒有可靠的估計。
影院細分市場的影響
截至本報告之日,我們已經重新開放了新西蘭巡迴電影院中的所有電影院,除了Courtenay Central的閲讀電影院(由於地震原因,該電影院仍在關閉),並採取了社會疏遠措施。新西蘭政府於2020年6月8日停止實施社交距離要求。2020年6月和7月,我們重新開放了澳大利亞的所有賽道,採取了社交疏遠措施,但隨着維多利亞州從部分封鎖到2020年7月8日的全面封鎖,
新冠肺炎已經並將繼續對我們的業務造成不利影響,這不僅是政府強制關閉的結果,也是因為減少了我們的座位容量,由於需要執行增強的清潔協議而增加了我們的運營成本,阻止了潛在客户與第三方共享娛樂空間,也阻止了電影發行商向放映商發佈他們的電影。即使法律允許重新開放,我們重新開放特定影院的決定以及是否繼續開放這些影院的決定也會受到各種考慮因素的影響,包括電影可用性、客户需求以及與我們員工和客户相關的安全考慮。
房地產細分市場的影響
由於地震問題,我們Courtenay Central位置的大部分可出租零售部分自2019年1月以來繼續關閉。我們新西蘭房地產業務的所有租户目前都在營業。我們澳大利亞房地產業務的幾乎所有租户目前都在營業。我們在不同程度上支持某些租户提供租金減免和延期,並可能繼續這樣做,直到我們相信這些租户能夠完全履行他們的義務,儘管新冠肺炎受到了影響。在美國,我們的大部分房地產收入來自實況影院的租金收入,截至本報告之日,由於新冠肺炎的緣故,實況影院已對公眾關閉。
流動性影響
新冠肺炎事件的影響導致我們公司在2020年前9個月的收入和收益大幅下降。我們全球影院的關閉導致2020年第二季度實際上沒有任何收入。此外,就2020年第三季度而言,我們公司的收入繼續大幅減少,並因此出現運營虧損,原因是:(I)由於新冠肺炎的政府命令,某些電影院繼續關閉;(Ii)主要製片廠因新冠肺炎的直接原因推遲或從2020年全球上映日曆中刪除他們的帳篷電影;(Iii)由於新冠肺炎的安全協議,運營成本增加;以及(Iv)由於潛在觀眾不願與第三方進行社交活動和/或缺乏引人入勝的電影排片,上座率下降。這些第三季度的虧損被與我們的業務相關的收入部分抵消
至於我們的房地產業務,雖然我們所有的新西蘭和澳大利亞房地產租户目前都在交易(除了某些因與新冠肺炎無關的原因而關閉的租户),我們的房地產收入和收益可能會繼續受到我們可能認為有必要為遭受新冠肺炎影響的某些租户提供的任何租金減免的影響。
截至2020年9月30日,我們公司的營運資金為負$
(i)完成與我們幾乎所有的第三方房東的安排,這些安排導致我們的入住費減少和推遲;
(Ii)由於新冠肺炎的影響持續時間超過預期,本公司正在與該等第三方業主談判,以進一步延長至2021年期間,並超過該等減免和/或延遲支付入住費和相關還款期限的時間;
(三)解僱美國大部分小時工;
(四)減少某些其他員工的工作時間;
(v)凍結我們在卡爾弗市、紐約市、墨爾本(澳大利亞)和惠靈頓(新西蘭)的總部的招聘;
(六)取消非必要的運營成本;
(七)在切實可行的範圍內,延遲某些營運開支,例如公用事業成本;以及
(八)在可行的範圍內推遲所有非必要的資本支出。
我們公司獲得了澳大利亞和新西蘭的政府工資補貼計劃。澳大利亞工資補貼計劃將於2020年12月31日到期,之後可以提出2021年第一季度的進一步申請。我們不能保證我們在2021年第一季度有資格參加這項計劃,也不能保證我們的申請是否會成功。新西蘭的計劃於2020年8月25日到期。隨着這些計劃的進一步定義或修訂,我們公司將繼續審查其運營所在司法管轄區的政府機構提供的各種計劃,但不能保證我們公司是否有資格參加任何此類計劃,或者即使符合條件,也不能保證其申請此類支持的成功程度。
此外,在2020年第三季度,管理層根據最近頒佈的CARE法案提出申請,要求收回某些運營虧損。CARE法案允許將2018年至2020年納税年度產生的淨營業虧損向前結轉五年。在2020年第三季度,該公司提交了2019年聯邦所得税申報單,並結轉了2019年產生的淨營業虧損,以抵消2015和2016納税年度的應税收入。CARE法案還允許企業納税人在2019年納税年度全額申請任何以前未退還的替代最低税收抵免。這一聲明是根據我們公司的2019年聯邦所得税申報單提出的。2019年淨營業虧損的結轉和對剩餘替代最低税收抵免的100%退款申請將導致大約#美元的退税。
為了應對新冠肺炎對我們流動性的影響,我們已經與適用的貸款人重新談判了某些財務契約修改。這些修改使我們能夠將相關債務工具歸類為長期債務工具,並將在下文中進一步討論。附註11--債務。截至2020年3月31日,管理層已全額動用本公司的營業債務融資。截至2020年9月30日,我們公司的所有貸款仍處於滿額使用狀態,美國銀行信貸貸款除外,該貸款有
管理層繼續探索和尋求更多的流動性來源和保持現有流動性的手段,包括但不限於,
在2020年底前完成某些貸款的再融資,以提供額外的現金並延長到期日;
利用某些未抵押的房地產資產籌集額外債務融資;
推遲資本支出;
可能出售某些非核心房地產資產或出售該等資產的權益;
與業主就租金減免和延期付款進行進一步談判;
利用有創意的展覽結構(如租用觀眾席、私人放映電影或遊戲體驗)把人們帶回我們的觀眾席;以及
新冠肺炎在國家和政府的各種救濟立法下追求額外的福利。
管理層繼續評估以下要求的斷言ASC 205-40 持續經營的企業因為它與我們公司有關,包括它在美國、澳大利亞和新西蘭各個獨立運營管轄區的業務。管理層的評估受到當前流動性狀況、現金流估計、已知資本和其他支出要求和承諾以及管理層當前業務計劃和戰略的影響。我們公司的業務計劃-在三個國家(澳大利亞、新西蘭和美國)的兩項業務(房地產和電影院)-自新冠肺炎成立以來一直很好地服務於我們,是管理層全面評估ASC 205-40 持續經營的企業.
基於管理層對ASC 205-40 持續經營的企業綜合考慮目前的情況和事件,以及管理層提高其流動性的各種計劃,管理層得出的結論是,在我們的財務報表發佈後,我們的公司很可能能夠作為一家持續經營的公司繼續經營至少12個月。
管理層的預測和現金流估計是基於目前的預期,即全球電影業將在2021年開始復甦,但這一預測依賴於除其他外,取消政府對電影院重新開放的限制,恢復帳篷電影的上映,以及電影觀眾對全球電影業建立的安全協議的信心。這些被點名的因素都是管理層無法控制的,無論是單獨的還是總體的,對於實現整個新冠肺炎時期管理層的預測和期望都是實質性的。管理層認識到,在國內或全球經濟動盪時期,包括新冠肺炎在內,我們對這些現金流估計的估計和判斷受到比更穩定時期更大的不確定性。這些預測本質上是不確定的,需要我們對新冠肺炎將在多大程度上繼續影響電影業做出估計和判斷。
管理層回顧了其在澳大利亞和新西蘭的重要影院和房地產業務,這兩個地區在控制新冠肺炎方面的成功程度相對高於美國。截至2020年9月30日,我們在澳大利亞和新西蘭的幾乎所有影院業務和房地產業務都已恢復。然而,由於美國(即紐約市和洛杉磯)的主要影院市場仍然關閉,各大電影公司暫時決定推遲帳篷杆電影在全球上映,導致我們澳大利亞和新西蘭影院的現金流減少。我們澳大利亞房地產的創收能力受新冠肺炎的影響較小,除了向某些租户發放租金減免和延期外,我們的投資組合繼續產生接近預期的現金流。此外,我們在新西蘭持有無擔保的高價值資產,如果需要,可以利用槓桿或出售這些資產,以在到期時履行我們的預期義務。
為減輕外界對本公司能否在該等財務報表發佈後12個月內產生足夠的現金流以履行到期債務的疑慮, 管理層已經制定了各種具體計劃來履行這些義務。首先,建築工程已經完成(清單項目除外),臨時證書已經頒發,管理層正在實施我們的業務計劃,為我們在紐約市聯合廣場44號大樓的建設貸款進行再融資(“聯合廣場再融資計劃”),以騰出現金用於其他用途。聯合廣場再融資計劃是自2018年以來每年向董事會提交的為期三年的房地產業務戰略的關鍵部分。2020年8月,管理層聘請並指示紐約一家經驗豐富的抵押貸款經紀人尋找並完成此類外賣融資。儘管無法做出保證,但基於目前的事實和情況,包括但不限於最近的評估和與我們的抵押貸款經紀人的諮詢,管理層有信心這項外賣融資將在2021年第一季度末之前以令人滿意的條款完成。
作為聯合廣場融資計劃的後盾,管理層的應急計劃包括與目前聯合廣場44號的建設貸款人進行討論,以行使現有建設貸款的第二個為期一年的選擇權。考慮到我們正經歷着由新冠肺炎引起的國內和全球的不確定時期,管理層將在必要時額外依賴後備計劃,以抵押或出售某些未受擔保的房地產資產。根據(I)最近的評估、(Ii)從主動提出的潛在買家收到的意向書以及(Iii)我們對完成潛在融資或銷售交易的潛在時間框架的理解,管理層相信,總的來説,這些應急計劃進一步緩解了我們在本財務報表發佈之日起至少12個月內履行到期債務的能力的不確定性。
總而言之,截至這些財務報表發佈之日,根據管理層對ASC 205-40 持續經營的企業綜合考慮目前的情況和事件,以及管理層提高流動性的各種計劃,管理層得出的結論是,管理層的計劃緩解了人們對我們公司作為一家持續經營企業的持續經營能力的極大懷疑。
減值考慮因素
我公司認為上述事件和因素構成ASC 360項下的減值指標物業、廠房及設備。我們公司對其所有資產組的賬面價值進行了定量的可回收測試。我們公司估計了使用這些資產組預計將產生的未貼現的未來現金流,並確定
我們在澳大利亞和新西蘭擁有大量資產。從歷史上看,我們在澳大利亞和新西蘭的業務(統稱為“海外業務”)是在自籌資金的基礎上進行的,我們使用海外業務產生的現金流來支付這些海外業務的費用。我們的澳大利亞和新西蘭資產和負債根據2020年9月30日的匯率分別從澳元和新西蘭元的功能貨幣換算為美元。我們對外業務的資產和負債的賬面價值因對外業務的功能貨幣與美元之間的匯率變化而波動。換算調整計入綜合資產負債表的累計其他全面收益。
由於我們的融資政策具有自然對衝的性質,我們歷來沒有使用衍生金融工具來對衝外匯風險。不過,在某些情況下,我們會從整體經濟角度出發,在不同司法管轄區之間調撥資金。當經濟體系回覆正常,即税制改革後,我們的銀行安排會因應最近税法的修訂,以更全球化的眼光看待我們的財政資源,並更靈活地運用來自其他司法管轄區的資源。
下表為澳大利亞和新西蘭的貨幣匯率:
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| 截至和 為. 截至9個月 |
| 截至和 |
| 截至和 |
| 截至和 為. 截至9個月 |
| 2020年9月30日 |
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即期匯率 |
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新西蘭元 |
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基本每股收益(“EPS”)是通過除以本公司普通股的淨收入計算出來的。股東按期內已發行普通股的加權平均數計算。稀釋每股收益的計算方法是將本公司普通股的淨收入股東按期內已發行普通股和普通股等值股的加權平均數計算,並採用庫存股方法進行股權補償獎勵。
下表説明瞭基本每股收益和稀釋後每股收益的計算,以及已發行普通股和普通股等值股票加權平均數的對賬:
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| 9月30日, |
| 9月30日, | ||||||||
(千美元,共享數據除外) |
| 2020 |
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分子: |
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RDI普通股股東應佔淨收益(虧損) |
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分母: |
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普通股加權平均數-基本 |
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裁決的加權平均稀釋影響 |
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普通股加權平均數-稀釋 |
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可歸因於RDI普通股股東的每股基本收益(虧損) |
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可歸因於RDI普通股股東的稀釋後每股收益(虧損) |
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不包括稀釋後每股收益(虧損)的獎勵 |
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我們的普通股加權平均數-基本減少,主要是由於根據我們目前的股票回購計劃回購A類無投票權普通股的股票,被授予限制性股票單位所抵消。在2020年前9個月,我們回購了
根據股票期權和限制性股票單位發行的某些股票在其影響是反攤薄的期間被排除在每股攤薄淨收益(虧損)的計算之外;要麼是因為本公司在此期間出現淨虧損,要麼是因為期權的行權價格高於期間普通股的平均市場價格,要麼是因為採用庫存股方法導致了反攤薄的影響,要麼是因為本公司在此期間發生了淨虧損,要麼是因為期權的行權價格高於同期普通股的平均市場價格,要麼是因為採用了庫存股方法,所以影響是反攤薄的。
營業性質,淨值
截至2020年9月30日和2019年12月31日,與我們經營活動相關的財產摘要如下:
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(千美元) |
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土地 |
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建築和改善 |
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租賃權的改進 |
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固定裝置和設備 |
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在建工程 |
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總成本 |
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減去:累計折舊 |
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營業性質,淨值 |
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營業物業折舊費用為$。
投資和開發物業,淨值
截至2020年9月30日、2019年12月31日,我們的投資開發物業彙總如下:
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土地 |
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建房 |
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在建工程(含資本化利息) |
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投資開發物業 |
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在建項目-經營和投資物業
在建項目餘額包括在我們的運營和開發物業中。截至2020年9月30日的9個月,我們主要項目的餘額以及變動情況如下:
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(千美元) |
| 平衡, 12月31日, 2019 |
| 期內的新增人數(1) |
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| 外方 |
| 平衡, 9月30日, 2020 | |||||
聯合廣場開發 |
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Courtenay中環發展計劃 |
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電影院的發展和改進 |
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其他房地產項目 |
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總計 |
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| $ | |
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| $ | |
(1)
房地產交易
行使選擇權以取得土地承租人在土地租約及改善工程中的權益組成東村電影院-2019年8月28日,我們行使選擇權,收購土地承租人在構成我們曼哈頓東村電影院的土地租約和房地產資產中的權益。該選項下的購買價格為$
我們在未合併的合資企業中的投資是按照權益會計方法入賬的。
下表彙總了我們在以下領域的積極投資持有量
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| 9月30日, |
| 12月31日, | ||
(千美元) |
| 利息 |
| 2020 |
| 2019 | ||
裏亞託電影院 |
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| $ | |
| $ | | |
MT.格拉瓦特 |
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總投資 |
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| $ | |
| $ | |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的季度和9個月,我們在未合併合資企業中投資的確認股權收益份額如下:
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| 截至的季度 |
| 截至9個月 | ||||||||
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| 9月30日, |
| 9月30日, | ||||||||
(千美元) |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
裏亞託電影院 |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
MT.格拉瓦特 |
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| ( |
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| ( |
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總股本收益 |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
下表彙總了截至2020年9月30日和2019年12月31日按業務部門劃分的商譽。
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(千美元) |
| 電影院 |
| 房地產 |
| 總計 | |||
2019年12月31日的餘額 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
因購買企業合併而引起的商譽變動 |
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| — |
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外幣折算調整 |
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| — |
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2020年9月30日的餘額 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
本公司須每年測試商譽及其他無形資產的減值,並在當前事件或情況需要時,臨時測試商譽及其他無形資產的減值。我們公司進行了中期商譽評估,如注3--新冠肺炎疫情對流動性的影響。我們下一次對商譽和其他無形資產的年度評估定於2020年第四季度進行。為了測試商譽減值,本公司將每個報告單位的公允價值與其賬面價值(包括商譽)進行比較,以確定是否存在潛在的商譽減值。一個報告單位通常是一個級別。
在運營部門的下方。截至2020年9月30日,我們不知道有任何表明商譽潛在減損的事件發生在下述事件之外注3--新冠肺炎疫情對流動性的影響.
下表彙總了截至2020年9月30日和2019年12月31日的商譽以外的無形資產。
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| 截至2020年9月30日 | ||||||||||
(千美元) |
| 有益 |
| 貿易 |
| 其他 |
| 總計 | ||||
總賬面金額 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
減去:累計攤銷 |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
商譽以外的無形資產淨值 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
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| 截至2019年12月31日 | ||||||||||
(千美元) |
| 有益 |
| 貿易 |
| 其他 |
| 總計 | ||||
總賬面金額 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
減去:累計攤銷 |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
商譽以外的無形資產淨值 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
在我們為業主的企業合併中取得的實益租約將在相關租約的有效期內攤銷。商標名是根據加速攤銷法在其估計使用年限內攤銷的。
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| 截至的季度 |
| 截至9個月 | ||||||||
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| 9月30日, |
| 9月30日, | ||||||||
(千美元) |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
實益租賃攤銷 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
其他攤銷 |
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無形資產攤銷總額 |
| $ | |
| $ | |
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預付資產和其他資產彙總如下:
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| 9月30日, |
| 12月31日, | ||
(千美元) |
| 2020 |
| 2019 | ||
預付和其他流動資產 |
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預付費用 |
| $ | |
| $ | |
預付租金 |
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預付税款 |
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應收所得税 |
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存款 |
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有價證券投資 |
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限制性現金 |
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預付資產和其他流動資產總額 |
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其他非流動資產 |
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直線租金 |
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其他非電影院和非租賃房地產資產 |
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投資雷丁國際信託I |
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長期存款 |
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其他非流動資產合計 |
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美國冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)於2020年3月27日頒佈,其中包括為受新冠肺炎疫情影響的公司提供税收減免。CARE法案除其他條款外,還包括淨營業虧損結轉、修改商業利息費用扣除、對税收進行技術性更正等條款
符合條件的裝修物業的折舊方法,以及可選擇的最低退税額度。在截至2020年3月31日的季度內,我們記錄了因結轉截至2019年12月31日的應税年度產生的淨營業虧損而產生的税收優惠。
所得税臨時撥備與將美國聯邦法定税率適用於綜合税前收入或税前虧損所確定的金額不同。這些差異可歸因於外國税率差異、未確認的税收優惠和外國税收抵免。我們的實際税率是
本公司於2020年9月30日和2019年12月31日的借款,扣除遞延融資成本並計入利率衍生品對實際利率的影響後,現彙總如下:
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| 截至2020年9月30日 | |||||||||||||
(千美元) |
| 到期日 |
| 合同 |
| 平衡, |
| 平衡, |
| 陳述 |
| 有效 | |||
以美元計價 |
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信託優先證券(美國) |
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美國銀行信貸安排(美國) |
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美國銀行信貸額度(美國) |
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電影院1、2、3定期租借(美國) |
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Minetta&Orpheum劇院貸款(美國)(2) |
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美國公司辦公室定期貸款(美國) |
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購貨款本票(美國) |
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聯合廣場建設融資(美國) |
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以外幣計價(“FC”)(3) |
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NAB公司定期貸款(AU) |
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西太平洋銀行公司(新西蘭) |
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(1)
(2)
(3)
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| 截至2019年12月31日 | |||||||||||||
(千美元) |
| 到期日 |
| 合同 |
| 平衡, |
| 平衡, 網(1) |
| 陳述 |
| 有效 利息 率 | |||
以美元計價 |
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信託優先證券(美國) |
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美國銀行信貸安排(美國) |
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美國銀行信貸額度(美國) |
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電影院1、2、3定期租借(美國) |
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Minetta&Orpheum劇院貸款(美國)(2) |
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美國公司辦公室定期貸款(美國) |
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聯合廣場建設融資(美國) |
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購貨款本票(美國) |
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以外幣計價(“FC”) (3) |
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NAB公司定期貸款(AU) |
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西太平洋銀行公司(新西蘭) |
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總計 |
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(1)
(2)這個利息與Minetta&Orpheum貸款相關的利率衍生品提供了
(3)
扣除遞延融資成本後,我們的貸款安排在我們的綜合資產負債表上如下所示:
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| 9月30日, |
| 12月31日, | ||
資產負債表標題 |
| 2020 |
| 2019 | ||
債務-流動部分 |
| $ | |
| $ | |
債務--長期部分 |
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次級債務--流動部分 |
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次級債務--長期部分 |
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借款總額 |
| $ | |
| $ | |
新冠肺炎的影響
為了應對新冠肺炎對我們業務的影響,我們尋求並獲得了對我們與美國銀行、澳大利亞國民銀行和西太平洋銀行的貸款協議的某些修改。這些貸款修改包括更改一些遵守公約的條款,以及豁免某些公約測試期。我們目前正在遵守修改後的貸款契約。到目前為止,我們沒有必要就我們的其他貸款協議尋求修改或豁免,因為我們繼續遵守這些貸款協議的條款,而不需要任何此類修改或豁免。
美國銀行信貸安排
2020年3月6日,我們修改了我們的美元
2020年8月7日,我們修改了這一信貸安排中的某些金融契約,並在截至2021年9月30日的測量期內暫時暫停了某些其他契約測試的測試。在截至2021年12月31日的測算期內,恢復對金融契約的測試。除契約修訂外,這項安排下的借款利率定為
美國銀行信貸額度
2020年3月6日,我們的美元期限
米內塔和奧菲姆劇院貸款
2018年10月12日,我們對我們的美元進行了再融資
44聯合廣場建設融資
2016年12月29日,我們關閉了總額為1美元的建設融資設施。
美國公司辦公室定期貸款
2016年12月13日,我們獲得了一份
電影院1,2,3定期貸款
2020年3月13日,薩頓山地產有限責任公司(“SHP”),
購貨款本票
2019年9月18日,我們以1美元的價格購買了
西太平洋銀行(Westpac Bank)企業信貸安排(新西蘭)
2018年12月20日,我們重組了西太平洋公司信貸安排。第一期的到期日ST部分(一般/非建設信貸額度)延長至2023年12月31日,可用的貸款從新西蘭元減少。
2020年6月29日,西太平洋銀行將2020年6月30日的公約測試日期推遲到2020年7月31日。2020年7月27日,西太平洋銀行免除了自2020年7月31日起對某些公約進行測試的要求。該協議還將利率和信用額度的收費提高到
澳大利亞NAB公司定期貸款(AU)
2019年3月15日,我們修改了與澳大利亞國民銀行(NAB)的循環企業市場貸款安排,該安排包括:(I)澳元
2020年8月6日,我們修改了這一循環企業市場貸款機制中的某些契約。這些修改適用於截至2021年6月30日的季度。此外,在這些契約修改的適用期間,根據該貸款借款的利率為
其他負債摘要如下:
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| 9月30日, |
| 12月31日, | ||
(千美元) |
| 2020 |
| 2019 | ||
流動負債 |
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租賃責任 |
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拆遷費的法律責任 |
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應付保證金 |
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融資租賃負債 |
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其他 |
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其他流動負債 |
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其他負債 |
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租賃抵押撥備 |
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應計養老金 |
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遞延租金負債 |
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環境保護區 |
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租賃責任 |
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已取得的租約 |
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融資租賃負債 |
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其他 |
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其他負債 |
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養老金負債--補充性高管退休計劃
2014年8月29日,自2007年3月1日起生效的補充高管退休計劃(SERP)終止,並按照養老金年金條款進行更換。由於企業資源規劃方案終止,應計養老金負債#美元。
2018年2月,我們支付了$
因此,我們的流動和非流動負債中包括應計養老金成本#美元。
在截至2020年9月30日的季度和9個月內,利息成本為1美元
下表彙總了可歸因於RDI的累計其他綜合收入的各個組成部分的變化:
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(千美元) | 外方 |
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| 累計 |
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2020年1月1日餘額 | $ | |
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| $ | ( |
| $ | |
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與衍生工具相關的變更 |
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在其他全面收益中記錄的套期保值公允價值變動總額 |
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從累計其他全面收益中重新分類的金額 |
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與衍生品相關的淨變動 |
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當期淨其他綜合收益(虧損) |
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2020年9月30日的餘額 | $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
訴訟總則
我們目前正在進行某些法律訴訟,並根據需要對解決這些索賠的可能和可估量的損失進行了估計,包括法律費用。
我們現在所處的位置原告,我們按持續基礎上產生的法律費用計提法律費用,在收到任何可能的和解金額之前,我們不會為任何潛在的和解金額做任何撥備。在澳大利亞,勝訴方通常有權追回其律師費,追回的律師費通常相當於以慣例費率聘請一流法律顧問的實際花費的60%左右。在我們是原告的情況下,如果我們被裁定不是勝訴的一方,我們同樣沒有規定被告的律師費的責任。
我們現在所處的位置被告,我們應根據ASC 450-20的規定,累積保險可能無法承保的可能損失,因為這些損失是已知的,並且可以合理估計。或有損失。在我們看來,我們目前涉及的任何索賠和訴訟都不太可能對我們的業務、運營結果、
財務狀況,或流動性。我然而,任何特定季度或年度運營的未來結果可能會受到法律訴訟最終結果的重大影響。我們在日常業務過程中不時會遇到索賠和訴訟,這些索賠和訴訟可能包括合同義務、保險索賠、税務索賠、僱傭事宜和反壟斷問題等。
所有這些問題都需要基於我們已知的事實做出重大判斷。這些判斷本質上是不確定的,當更多的事實為人所知時,這些判斷可能會發生重大變化。我們為有可能發生的事件提供應計費用,並對其預期的負面結果進行適當的估計。在我們收到收益之前,我們不會記錄預期的收益。然而,我們通常不會對潛在的辯護成本進行應計,因為這樣的金額本身是不確定的,取決於適用原告活動的範圍、程度和侵略性。
閲讀《遺產運營》時的環境和石棉索賠
我們的某些子公司歷史上參與了鐵路運營、煤礦開採和製造業。此外,這些子公司中的某些出現在可能受到污染的物業的所有權鏈中。因此,根據適用的環境法提起的各種訴訟中,這些子公司中的某些已不時被點名,未來也可能被點名。此外,我們從事房地產開發業務,在收購用於開發的物業時,可能會不時遇到意想不到的環境條件。這些環境條件可能會增加這類項目的成本,並對這類項目的價值和盈利潛力產生不利影響。我們目前不認為我們在適用的環境法下的風險在數量上是實質性的。
不時有針對我們的索償,涉及我們鐵路部門的前僱員暴露在石棉和煤塵中。這些費用一般已在一九九零年九月與保險公司達成的保險和解協議中獲得保障。然而,這項保險和解不包括非我們僱員的訴訟,這些人可能聲稱二手接觸石棉、煤塵和/或其他現在被認為可能導致人類癌症的化學品或元素。我們已知的對這些類型的索賠的風險敞口,無論是斷言的還是可能被斷言的,都不是實質性的。
小科特。派生訴訟
這起訴訟最初是由小詹姆斯·J·科特提起的。(“小科特”)2015年6月,在內華達州地方法院,以名義被告的身份起訴本公司所有董事:小詹姆斯·J·科特(James J.Cotter,Jr.),代表雷丁國際公司(Reding International,Inc.)對瑪格麗特·科特(Margaret Cotter)等人進行單獨和派生訴訟。案件編號:A-15-719860-V。簡易判決對小科特不利,對所有被告有利,並支付了#美元。
僱傭訴訟
我們公司目前參與了
附註15--非控股權益
這些企業由以下企業組成:
澳大利亞鄉村影院有限公司-
影子景觀土地和農業有限責任公司(Shadow View Land and Agriculture,LLC)
薩頓希爾地產有限責任公司(Sutton Hill Properties,LLC)-
非控股權益的構成要件如下:
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| 9月30日, |
| 12月31日, | ||
(千美元) |
| 2020 |
| 2019 | ||
澳大利亞鄉村電影院,私人有限公司 |
| $ | |
| $ | |
影子景觀土地和農業有限責任公司 |
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薩頓希爾地產有限責任公司(Sutton Hill Properties,LLC) |
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合併子公司中的非控股權益 |
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非控股權益的收入構成如下:
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| 截至的季度 |
| 截至9個月 | ||||||||
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| 9月30日, |
| 9月30日, | ||||||||
(千美元) |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
澳大利亞鄉村電影院,私人有限公司 |
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| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
影子景觀土地和農業有限責任公司 |
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| ( |
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薩頓希爾地產有限責任公司(Sutton Hill Properties,LLC) |
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非控股權益應佔淨收益(虧損) |
| $ | ( |
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控股股東權益與非控股股東權益綜述
控股股東權益和非控股股東權益變動情況摘要如下:
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| A級。 | A類 | B類 | B級: | 附加 | 收益 |
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| 其他國家 | 國際金融公司(International International Inc.) |
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| 無投票權 | 按標準桿計算 | 投票 | 帕爾 | 實繳 | (累計) | 財務處 | 綜合管理 | 股東大會 | 非控制性 | 股東的 | |||||||||
(千美元,股票除外) | 股份 | 價值 | A股 | 價值 | 《中國資本》(The Capital) | 赤字) | A股 | 收入(虧損) | 權益 | 利益 | *股權 | |||||||||
2020年1月1日 | | $ | | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | |
淨收益(虧損) | — |
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其他全面收益,淨額 | — |
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基於股份的薪酬費用 | — |
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淨收入 | — |
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其他全面收益,淨額 | — |
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其他全面收益,淨額 | — |
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基於股份的薪酬費用 | — |
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非控股股東的貢獻 | — |
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分配給非控股股東 | — |
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| 普通股 |
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| 積累的數據 | 雷丁 |
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| A級。 | A類 | B類 | B級: | 附加 | 收益 |
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| 其他國家 | 國際金融公司(International International Inc.) |
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| 總計 | |||||||
| 無投票權 | 按標準桿計算 | 投票 | 帕爾 | 實繳 | (累計) | 財務處 | 綜合管理 | 股東大會 | 非控制性 | 股東的 | |||||||||
(千美元,股票除外) | 股份 | 價值 | A股 | 價值 | 《中國資本》(The Capital) | 赤字) | A股 | 收入(虧損) | 權益 | 利益 | *股權 | |||||||||
2019年1月1日 | | $ | | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | |
淨收益(虧損) | — |
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採用ASC 842對期初留存收益的調整 | — |
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其他全面收益,淨額 | — |
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淨收入 | — |
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採用ASC 842對期初留存收益的調整 | — |
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其他全面收益,淨額 | — |
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非控股股東的貢獻 | — |
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分配給非控股股東 | — |
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2019年9月30日 | | $ | | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | |
員工和董事股票激勵計劃
根據我們2010年的股票激勵計劃,我們公司向符合條件的員工、董事和顧問授予我們普通股的股票期權和其他基於股票的支付獎勵的計劃已經到期。總的來説,
股票期權是以與授予日市場價格相等的行權價格授予的,通常不晚於授予日起五年到期。與受讓人以授予日確定的行使價購買本公司股票的股票期權不同,限制性股票單位(“RSU”)使受讓人有權根據歸屬計劃(通常是從授予之日起一至四年內)獲得每股RSU一股。在期權被行使或RSU歸屬和結算時,管理層將酌情決定向期權或RSU持有人發行庫存股或發行新股。
股票期權
我們使用Black-Scholes期權估值模型估算了股票期權授予日的公允價值,該模型考慮了股息率、無風險利率、預期股價波動性和期權的預期壽命等假設。我們在直線法的基礎上,對行權期內期權的估計授予日公允價值進行了支出。根據我們的歷史經驗,到期的現金期權的“被視為行使”,以及期權相對於行權價格的相對市場價格,我們沒有估計任何既得或非既得期權的喪失。
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| 截至9個月 九月三十日, | ||||
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股票期權行權價 |
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無風險利率 |
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預期股息收益率 |
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預期波動率 |
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加權平均公允價值 |
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在截至2020年9月30日和2019年9月30日的季度,我們記錄的薪酬支出為
下表彙總了截至2020年9月30日和2019年12月31日的未平倉和可行使期權數量:
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餘額-2018年12月31日 |
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授與 |
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已行使 |
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沒收 |
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餘額-2019年12月31日 |
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餘額-2020年9月30日 |
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限售股單位
我們使用我們公司在授予日的股票價格來估計我們的RSU在授予日的公允價值,並以直線方式記錄授予期間的補償費用等公允價值。下表彙總了截至2020年9月30日為止授予的RSU的狀態:
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| 已發行限制性股票單位 | ||||||||||
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| RSU助學金(單位) |
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| 既得利益者, |
| 未授權的, |
| 被沒收, | ||
授予日期 |
| 董事 |
| 管理 |
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| 9月30日, 2020 |
| 9月30日, 2020 |
| 9月30日, 2020 |
2016年3月10日 |
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2016年4月11日 |
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(2017年3月23日) |
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2017年8月29日 |
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2018年1月2日 |
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2018年4月12日 |
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2018年4月13日 |
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2018年7月6日 |
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2018年11月7日 |
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2019年3月13日 |
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2019年3月14日 |
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2019年5月7日 |
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2020年3月10日 |
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總計 |
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RSU授予管理背心獎
在2018年11月7日之前,授予非僱員董事的RSU獎勵
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的季度,我們記錄的薪酬支出為
股票回購計劃
2017年3月2日,我公司董事會授權管理層自行決定,
回購計劃允許雷丁根據證券交易委員會的要求,根據市場狀況和其他因素,在公開市場、大宗交易和私下協商的交易中回購其股票。所有回購都取決於雷丁可以接受的價格獲得股票,因此,不能保證根據這一授權最終可能獲得的股票的時間或數量。
根據股票回購計劃,截至2020年9月30日,我公司累計回購
在所有租約中,無論我們是出租人還是承租人,我們將租賃期定義為租賃的不可撤銷期限加上基於我們對與承租人相關的經濟因素的評估合理確定行使的續期選擇權涵蓋的任何續期。租賃的不可撤銷期限自出租人將租賃中的標的財產提供給承租人之日起生效,無論根據合同何時開始支付租賃款項。
作為承租人
我們有某些電影院和公司辦公室的經營租賃,以及某些設備資產的融資租賃。我們的租約剩餘租期為
合同根據ASC842中規定的標準進行分析,以確定是否存在租賃。對於包含經營性租賃的合同,我們將租賃組件和非租賃組件一起作為單個組件進行核算。對於包含融資租賃的合同,我們根據美國會計準則842將租賃部分和非租賃部分分開核算。
於吾等為承租人的租賃中,吾等於租賃開始時確認使用權、資產及租賃負債,以適用於相關國家的遞增借款利率及租賃期限作為貼現率,以貼現租賃付款來衡量。經營性租賃的使用權資產的後續攤銷和租賃負債的增加,在租賃期內按直線原則確認為單一租賃成本。融資租賃使用權資產按租賃資產的使用年限或租賃期中較短的時間按直線折舊。每項融資租賃負債的利息被確定為導致負債餘額的固定定期貼現率的金額。物業税和其他非租賃成本按權責發生制記賬。
我們影院經營租賃的租賃支付包括固定基本租金,對於某些租賃,可變租賃支付包括收入的合同百分比、相關CPI的變化和/或其他合同財務指標。
由於新冠肺炎的影響,我們從房東那裏得到了一些優惠。我們已選擇將這些特許權視為基礎合同沒有變化,從而將擔保的減税確認為可變租賃費用,並增加了延遲支付租賃的應付款項。
租賃費用的構成如下:
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| 截至的季度 |
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(千美元) |
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租賃費 |
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融資租賃成本: |
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使用權資產攤銷 |
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租賃負債利息 |
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經營租賃成本 |
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可變租賃成本 |
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總租賃成本 |
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與租賃相關的補充現金流信息如下:
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| 截至9個月 | ||||
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| 9月30日, | ||||
(千美元) |
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與租賃成本相關的現金流 |
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為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: |
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融資租賃的營運現金流 |
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以新融資租賃負債換取使用權資產 |
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以新的經營租賃負債換取的使用權資產 |
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與租賃相關的補充資產負債表信息如下:
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經營租賃 |
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經營性租賃使用權資產 |
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經營租賃負債--流動部分 |
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經營租賃負債--非流動部分 |
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融資租賃 |
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累計折舊 |
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物業廠房和設備,淨值 |
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其他流動負債 |
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其他長期負債 |
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融資租賃負債總額 |
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其他資料 |
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加權平均剩餘租賃期限-融資租賃 |
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加權平均剩餘租賃期限-經營租賃 |
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加權平均貼現率-融資租賃 |
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加權平均貼現率-營業租賃 |
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我們的租約期限如下:
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(千美元) |
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| 操作 |
| 金融 | ||
2020 |
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| $ | |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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此後 |
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租賃付款總額 |
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扣除的計入利息 |
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總計 |
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截至2020年9月30日,我們還有額外的運營租賃,主要是電影院,尚未開始運營,金額約為$
作為出租人
我們作為自有房地產的出租人簽訂了各種租約。這些租約的期限各不相同
我們確認經營租賃的租賃支付為租賃期內直線基礎上的財產收入。我們向承租人支付的租賃獎勵款項在租賃期內作為財產收入的減少攤銷。
由於新冠肺炎的影響,我們對特定租户提供了一定的優惠。我們已選擇將這些特許權視為基礎合同沒有變化,從而將減税確認為通過收入支付的可變租賃款,並增加了延遲支付租賃款的應收賬款。
與經營租賃付款有關的租賃收入如下:
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| 截至的季度 |
| 截至9個月 | ||||||||
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| 9月30日, |
| 9月30日, | ||||||||
(千美元) |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
租賃收入的構成 |
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租賃費 |
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可變租金支付 |
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| ( |
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租賃總收入 |
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| $ | |
自有資產營業租賃項下標的資產的賬面價值如下:
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| 9月30日, |
| 12月31日, | ||
(千美元) |
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| 2020 |
| 2019 | ||
建築和改善 |
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總餘額 |
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累計折舊 |
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| ( |
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賬面淨值 |
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我們的租約到期日如下:
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(千美元) |
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| 操作 | |
2020 |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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此後 |
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總計 |
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| $ | |
截至2020年9月30日和2019年12月31日,我公司持有的利率衍生品名義總金額為$
衍生工具按公允價值計入資產負債表,並計入下列項目:
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| 負債衍生品 | ||||||||
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| 九月三十日, |
| 十二月三十一號, | ||||||
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| 2020 |
| 2019 | ||||||
(千美元) |
| 資產負債表位置 |
| 公允價值 |
| 資產負債表位置 |
| 公允價值 | ||
利率合約 |
| 衍生金融工具--流動部分 |
| $ | |
| 衍生金融工具--流動部分 |
| $ | |
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| 衍生金融工具--非流動部分 |
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| 衍生金融工具--非流動部分 |
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指定為對衝工具的衍生品總額 |
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| $ | |
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| $ | |
總衍生品 |
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| $ | |
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| $ | |
我們有
公允價值變動計入其他全面收益,並在對衝交易影響收益的同期計入利息支出。在分別截至2020年9月30日和2019年9月30日的季度和9個月中,衍生工具對全面收益的影響如下:
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(千美元) | 在衍生工具收益中確認的損失的位置 |
| 在衍生工具收益中確認的損失金額 | ||||||||||
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| 截至2020年9月30日的季度 |
| 截至2020年9月30日的9個月 | ||||||||
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| 2020 |
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| 2019 |
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| 2020 |
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| 2019 |
利率合約 | 利息支出 |
| $ |
| $ | |
| $ |
| $ | | ||
總計 |
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| $ | |
| $ |
| $ | |
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| 在保單中確認的衍生工具損失(有效部分) | ||||||||||
(千美元) |
| 金額 |
| 金額 | ||||||||
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| 截至9月30日的季度 |
| 截至9月30日的9個月 | ||||||||
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| 2020 |
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| 2019 |
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| 2020 |
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| 2019 |
利率合約 |
| $ |
| $ | |
| $ |
| $ | | ||
總計 |
| $ |
| $ | |
| $ |
| $ | | ||
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| 損失從保監處重新分類為收入(有效部分) | ||||||||||
行項目 |
| 金額 |
| 金額 | ||||||||
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| 截至9月30日的季度 |
| 截至9月30日的9個月 | ||||||||
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| 2020 |
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| 2019 |
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| 2020 |
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| 2019 |
利息支出 |
| $ |
| $ | |
| $ |
| $ | | ||
總計 |
| $ |
| $ | |
| $ |
| $ | |
*衍生品有
ASC 820,公允價值計量建立公允價值層次結構,對用於計量公允價值的估值技術的輸入進行優先排序。聲明要求按公允價值列賬的資產和負債按以下三類之一分類和披露:
第一級:相同資產或負債的活躍市場報價;
第2級:活躍市場中類似工具的報價;非活躍市場中相同或類似工具的報價;以及模型衍生估值,其中所有重要投入和重要價值驅動因素都可以在活躍市場中觀察到;以及,
第三級:從估值技術得出的估值,其中一個或多個重要的投入或重要的價值驅動因素是不可觀察到的。
截至2020年9月30日,以及2019年12月31日,我們有衍生金融負債,並以公允價值經常性計價。
下表彙總了截至2020年9月30日和2019年12月31日在公允價值層次內按級別按成本列賬並按公允價值非經常性基礎計量的財務負債。
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| 公允價值計量於2020年9月30日 | ||||||||||
(千美元) |
| 攜載 |
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| 2級 |
| 第3級 |
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應付票據 |
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| $ | — |
| $ | — |
| $ | |
| $ | |
次級債 |
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| $ | — |
| $ | — |
| $ | |
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| 公允價值計量於2019年12月31日 | ||||||||||
(千美元) |
| 攜載 |
| 1級 |
| 2級 |
| 第3級 |
| 總計 | |||||
應付票據 |
| $ | |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | |
| $ | |
次級債 |
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| — |
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| — |
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| $ | |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | |
| $ | |
(1)
以下是用來估算我們金融資產和負債公允價值的估值方法。2020年9月30日和2019年12月31日使用的方法沒有變化。
1級對有價證券的投資主要包括與美國和新西蘭有價證券所有權相關的投資。這些投資是根據報告期最後一個交易日的可觀察到的市場報價進行估值的。
2級衍生金融工具的估值基於貼現現金流模型,該模型納入了可觀察到的投入,如來自衍生交易對手的利率和收益率曲線。與我們的不良表現風險和交易對手信用風險相關的信用估值調整計入了我們衍生品的公允價值估計。截至2020年9月30日和2019年12月31日,我們得出的結論是,信用估值調整對我們衍生品的整體估值並不重要。
第3級借款包括我們的擔保和無擔保應付票據、信託優先證券和其他債務工具。這些借款是基於包含適當市場貼現率的貼現現金流模型進行估值的。我們通過獲得固定利率債務的期末國債利率(或可變利率債務的LIBOR)來計算市場貼現率,這些利率與我們債務的到期日相對應,加上從第三方金融機構獲得的適當信用利差。這些信用利差考慮了我們的信用利率、債務期限、借款類型和債務的貸款與價值比率等因素。
我們公司的金融工具還包括現金、現金等價物、應收賬款和應付賬款。由於期限較短,這些金融工具的賬面價值接近公允價值。此外,還有
德文波特,澳大利亞塔斯馬尼亞州
2019年1月30日,我們以$購買了位於澳大利亞塔斯馬尼亞州德文波特的一家老牌四屏影院的租户權益和其他運營資產。
總收購價是根據我們在收購日對可識別資產公允價值的估計分配給收購的可識別資產的。確認的資產包括固定裝置和設備以及非物質週轉資金餘額。他們承擔了一些無形的責任。
我們最終的採購價格分配如下:
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(千美元) |
| 初步購進價格分配(1) |
| 測算期調整(2) |
| 最終採購價格分配(1) | |||
有形資產 |
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經營性質: |
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固定裝置和設備 |
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無形資產 |
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商譽 |
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收購的總資產 |
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獲得的淨資產 |
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(1)
(2)
澳大利亞塔斯馬尼亞州霍巴特州立電影院
2019年12月3日,我們以$購買了澳大利亞塔斯馬尼亞州霍巴特一家老牌十屏影院的租户權益和其他運營資產。
我公司在2020年第一季度敲定了收購價格分配。總收購價是根據我們在收購日對可識別資產公允價值的估計分配給收購的可識別資產的。確認的資產包括固定裝置和設備、國家電影院品牌、庫存和無形營運資金餘額。確定收購資產的公允價值(以及在允許折舊的情況下對其估計壽命的相關確定)需要做出重大判斷。承擔了一些無形的責任,包括某些禮品卡義務。
我們最終的採購價格分配如下:
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(千美元) |
| 初步購進價格分配(1) |
| 測算期調整 |
| 最終採購價格分配(1) | |||
有形資產 |
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經營性質: |
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固定裝置和設備 |
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遞延税金 |
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流動資產: |
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盤存 |
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無形資產 |
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商譽 |
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獲得的總負債 |
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獲得的淨資產 |
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(1)
本MD&A應與第一部分第1項(財務報表)中所附的未經審計的合併財務報表一併閲讀。上述討論和分析包含某些前瞻性陳述。請參閲本部分結尾處包含的“前瞻性陳述”以及我們在2019年Form 10-K第一部分第1A項中列出的“風險因素”以及下面列出的風險因素。
項目2-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)
適應新冠肺炎的衝擊
2020年第三季度,由於新冠肺炎的迴歸,多個國際和國內司法管轄區繼續不同程度地恢復封鎖,而其他司法管轄區則取消或放鬆了限制。這些不同的方法,以及這些方法可能產生的局部和全球影響,造成了一種不確定性,預計這種不確定性將持續到新冠肺炎傳播被認為得到實質性控制或有批准的疫苗出現之前。
重新啟動運營
我們公司已重新開放其大部分影院業務,具體如下:
i.在澳大利亞,到2020年7月1日,我們的大多數電影院已經重新開業,政府強制實施了物理距離要求和一些新的安全協議。我們在維多利亞州的七家電影院短暫開業,但由於該州新冠肺炎案件激增,政府下令關閉。維多利亞州政府最近宣佈,由於新冠肺炎案件的減少,電影院將能夠重新開放。我們預計將於2020年11月11日重新開放剩餘的影院,並實施社交距離限制。
二、在新西蘭,截至2020年8月30日,我們所有的電影院都已重新開放,除了我們位於Courtenay Central的閲讀電影院(由於地震原因暫時關閉),沒有實際距離要求。我們在這些電影院實施了各種新的安全協議。
三、在美國,截至本報告之日,我們的24家影院中有13家已經重新開業,增加了一套清潔程序和新的運營策略,包括通過減少座位數量來實現物理距離。我們預計,一旦地方政府當局取消限制,我們在美國的其他影院將宣佈開業日期 新的引人入勝的電影已經面世。
我們的房地產業務受到新冠肺炎疫情影響較小,而影院業務受到的影響較小。在澳大利亞,我們位於紐馬克斯村(布里斯班地區,昆士蘭)、坎農公園(湯斯維爾,昆士蘭)、貝爾蒙特公地(珀斯地區,華盛頓州)和奧本紅院(悉尼地區,新南威爾士州)的娛樂主題中心(“ETC”)將持續營業至2020年第三季度。在美國,我們從2020年10月開始從卡爾弗城租户那裏獲得租金收入,我們還在2020年第三季度獲得了一些與現場劇院業務相關的租金收入。然而,雖然我們的房地產資產佔我們資產價值的很大一部分,但從歷史上看,它們只佔我們收入的9%左右,佔我們總運營收入的25%。
業績繼續受到新冠肺炎的影響
在2020年第三季度,我們繼續與房東合作,延長租金減免或延期。在大多數情況下,我們能夠實現從2020年4月到9月的減税或延期,在某些情況下,我們能夠就進一步延期進行談判,通常在2021年之前不會償還,這將有助於保持我們公司的流動性。雖然不能保證未來的減税或延期,電影上映延遲,因此影院重新開業,但我們將繼續就額外的入住率減免進行談判。 我們的業主明白這不是我們造成的情況,他們普遍對我們的情況表示同情。我們相信,我們與各個房東的關係將繼續保持良好。
正如我們在2020年第三季度看到的那樣,新冠肺炎疫情的影響繼續大幅減少我們公司的收入和收益。由於電影上映計劃延遲而缺乏新產品,我們的一些影院持續臨時關閉,以及我們的社交疏遠措施繼續對我們2020年第三季度的影院上座率造成實質性的不利影響。當然,在我們的電影院繼續關閉期間,在新的引人入勝的電影可以吸引客户重返電影院之前,我們將繼續經歷收入的重大損失和負的運營收入。
我們公司可能會繼續受到新冠肺炎疫情的重大影響,即使我們所有的電影院都已經重新開業,電影發行商也恢復了向影院發行新的引人入勝的電影。新冠肺炎疫情對全球經濟的影響導致我們運營司法管轄區的失業率上升,並可能在短期內導致消費者支出下降。物理距離和更多的清潔方案也可能推遲我們產生新冠肺炎疫情前水平的財務業績的能力。
我們認為,在一定程度上平衡新冠肺炎疫情帶來的挑戰,是人們在户外享受娛樂的持續願望。雖然不能保證,但我們相信,隨着我們的社會重新開放,我們將看到電影院再次回到其作為美國和海外户外娛樂主要來源的歷史地位。
業務概述
我們是一家國際多元化公司,主要專注於美國、澳大利亞和新西蘭的娛樂和房地產資產的開發、擁有和運營。目前,我們在兩個業務領域開展業務:
電影院展覽,通過我們的60家影院。
真實遺產,包括房地產開發以及零售、商業和現場劇院資產的租賃。
在過去的幾年裏,我們一直表示,我們相信這兩個業務部門是相輔相成的,因為我們利用我們的影院業務產生的相對穩定的現金流來為我們的房地產開發業務的前端現金需求提供資金。現在,我們依靠房地產資產的收入,以及這些資產的內在價值,來支持我們的公司度過新冠肺炎危機。在我們繼續應對全球新冠肺炎疫情帶來的不確定性和挑戰之際,我們堅信,這一雙管齊下、多元化的國際業務戰略支持了我們公司的實力和長期生存能力。 我們相信,我們強大的房地產基礎為我們提供了靈活性和資產實力,這是那些只擁有影院租賃資產的競爭對手所沒有的。
主要業績指標
管理層使用的兩個關鍵績效指標是息税折舊攤銷前利潤(EBITDA)和每位顧客的餐飲支出(“SPP”)。由於新冠肺炎疫情的流行,以及我們在美國、澳大利亞和新西蘭的所有影院和現場劇院業務在截至2020年9月30日的9個月中有很大一部分時間被暫時關閉,由於社交距離要求導致上座率下降,缺乏引人注目的新電影產品,以及客户不願參加與第三方的社交聚會,管理層目前不認為對雷丁關鍵業績指標的討論將成為股東的有用指標。管理層打算在未來的文件中繼續討論我們的關鍵業績指標。
影院展覽概述
我們在全球範圍內以各種品牌經營影院展覽業務:
在美國,旗下有雷丁影院、安吉麗卡電影中心、聯合影院和城市影院等品牌。
在……裏面澳大利亞,隸屬於雷丁影院、國家影院,以及未合併的合資企業Event Cinemas品牌。
在……裏面新的在新西蘭,雷丁影院和未合併的合資公司Rialto Cinemas品牌。
下表顯示了截至2020年9月30日,我們在每個國家/地區的影院巡迴中的位置和銀幕數量,按州/地區/地區、我們的影院品牌以及我們對基礎資產的興趣。
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| 州/地區/ |
| 定位 |
| 篩網 |
| 資產權益 |
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國家 |
| 區域 |
| 數數 |
| 數數 |
| 租賃 |
| 擁有 |
| 運營品牌 |
美國 |
| 夏威夷 |
| 9 |
| 98 |
| 9 |
|
|
| 整合大區 |
|
| 加利福尼亞 |
| 7 |
| 88 |
| 7 |
|
|
| 安吉麗卡電影中心閲讀電影院 |
|
| 紐約 |
| 3 |
| 16 |
| 2 |
| 1 |
| 安吉麗卡電影中心,城市電影院 |
|
| 德克薩斯州 |
| 2 |
| 13 |
| 2 |
|
|
| 安吉麗卡電影中心 |
|
| 新澤西 |
| 1 |
| 12 |
| 1 |
|
|
| 閲讀電影院 |
|
| 維吉尼亞 |
| 1 |
| 8 |
| 1 |
|
|
| 安吉麗卡電影中心 |
|
| 華盛頓特區。 |
| 1 |
| 3 |
| 1 |
|
|
| 安吉麗卡電影中心 |
|
| 美國總數 |
| 24 |
| 238 |
| 23 |
| 1 |
|
|
澳大利亞 |
| 維多利亞 |
| 7 |
| 51 |
| 7 |
|
|
| 閲讀電影院 |
|
| 新南威爾士州 |
| 6 |
| 44 |
| 4 |
| 2 |
| 閲讀電影院 |
|
| 昆士蘭 |
| 5 |
| 50 |
| 2 |
| 3 |
| 閲讀電影院、活動電影院(1) |
|
| 西澳大利亞 |
| 2 |
| 16 |
| 1 |
| 1 |
| 閲讀電影院 |
|
| 南澳大利亞 |
| 2 |
| 15 |
| 2 |
|
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| 閲讀電影院 |
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| 塔斯馬尼亞州 |
| 2 |
| 14 |
| 2 |
|
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| 閲讀電影院、國家電影院 |
|
| 澳大利亞合計 |
| 24 |
| 190 |
| 18 |
| 6 |
|
|
新西蘭 |
| 惠靈頓 |
| 3 |
| 18 |
| 2 |
| 1 |
| 閲讀電影院 |
|
| 奧塔戈 |
| 3 |
| 15 |
| 2 |
| 1 |
| 閲讀電影院、裏亞託電影院(2) |
|
| 奧克蘭 |
| 2 |
| 15 |
| 2 |
|
|
| 閲讀電影院、裏亞託電影院(2) |
|
| 坎特伯雷 |
| 1 |
| 8 |
| 1 |
|
|
| 閲讀電影院 |
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| 南國 |
| 1 |
| 5 |
|
|
| 1 |
| 閲讀電影院 |
|
| 富饒灣 |
| 1 |
| 5 |
|
|
| 1 |
| 閲讀電影院 |
|
| 霍克灣 |
| 1 |
| 4 |
|
|
| 1 |
| 閲讀電影院 |
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| 新西蘭合計 |
| 12 |
| 70 |
| 7 |
| 5 |
|
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總計 |
|
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| 60 |
| 498 |
| 48 |
| 12 |
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(1)我公司擁有位於芒特山的一家16屏影院33.3%的非法人合資權益。昆士蘭州格拉瓦特,由Event Cinemas管理。
(2)我們公司是兩家新西蘭Rialto電影院50%的合資夥伴,總共有13塊銀幕。我們負責這些電影院的預訂,我們的合資夥伴Event Cinemas負責管理它們的日常運營。
房地產概述
我們通過零售、商業和現場劇院資產的開發和我們的所有權、租賃或許可來從事房地產業務。我們擁有所有現場影院和12家影院的費用權益(如上表所示)。我們的房地產業務通過不斷改善和發展我們的投資和運營物業,包括我們的ETC,為我們的股東創造了長期價值。
我們的房地產活動歷來主要包括:
用於影院展映活動或為開發影院或影院房地產開發項目而收購的物業的費用或長期租賃權益的所有權;(三)用於影院展映活動的物業或用於影院開發或影院房地產開發項目的物業的費用或長期租賃權益的所有權;
這個取得一般房地產開發用地的收費權益;
這個發牌使用我們的現場劇場的製作公司;以及
這個重建項目使我們現有的收費影院或現場影院場地得到最高和最佳的利用。
電影院展覽
我們的影院收入主要包括入場券、餐飲(“F&B”)、廣告、禮品卡購買、影院租賃以及通過我們的網站和移動應用程序銷售電影票所產生的在線便利費收入。電影院運營費用包括與電影院運營直接相關的成本,包括電影租金、運營成本和佔用成本。影院的收入和支出隨着高質量的首映電影的供應以及這些首映電影在市場上停留的週數而波動。關於我們目前擁有和/或管理的影院資產的細目,請參閲第I部分,第1項-我們的生意我們2019年的10-K表格
雖然我們的資本項目近年來一直專注於增長我們的房地產部門,但我們也保持着對改善和增強我們的影院展覽組合的關注,如下所述:
影院的新增和增強功能
我們影院產品組合的最新新增功能和增強功能如下:
收購澳大利亞塔斯馬尼亞州德文波特一家久負盛名的電影院:2019年1月30日,我們以140萬美元(195萬澳元)收購了澳大利亞塔斯馬尼亞州德文波特一家知名四屏影院的租户權益和其他運營資產。我們於2019年1月30日在這個新的影院網站開始交易。
在新西蘭惠靈頓附近的下赫特市租了一個電影院:為了緩解Courtenay Central正在臨時關閉的Reding Cinemas,我們在2019年6月下旬開設了一家三屏電影院,交易名稱為The Hutt Pop Up by Reading Cinemas。
收購澳大利亞塔斯馬尼亞州霍巴特的一家動態藝術影院:2019年12月4日,我們以620萬美元(900萬澳元)收購了標誌性的國家影院的租賃權益和其他運營資產。這個租賃項目包括10個屏幕,一個屋頂電影院和酒吧,一個大咖啡館和一家書店。
在澳大利亞墨爾本新開了一家最先進的六屏電影院:2019年12月5日,我們在Burwood Brickworks購物中心開設了一家六屏閲讀電影院,提供帶有杜比ATMOS沉浸式音效的泰坦奢侈品,增強的食品和飲料供應,以及所有禮堂的全躺椅。
美國的翻新工程:2019年和2020年,我們繼續投資於現有影院的翻新和增強,這是我們的戰略計劃所設想的。在此期間,有三個地點進行了重大整修工作:(I)我們在米利拉尼的綜合劇院進行了“自上而下”的翻新,(Ii)我們在加利福尼亞州羅納特公園的雷丁影院將一個禮堂改建為泰坦XC,以及(Iii)我們在夏威夷Kahala購物中心的綜合劇院已於2019年底開始進行自上而下的翻新工程,然而,這項翻新工程繼續暫停,原因是
澳大利亞和新西蘭翻新:2019年和2020年,我們改進了8個影院。在澳大利亞,我們改善了切恩賽德公園、丹德農、海港城、梅特蘭、羅茲、沃恩池和西湖。在新西蘭,我們改進了棕櫚樹。
影院管道
2020年初,我們在美國火奴魯魯的Kahala購物中心繼續翻新我們的綜合劇院。然而,由於COVID疫情的政府限制,我們的翻新工作已經停止。我們還沒有重新開始這次翻修的確切時間表。
在澳大利亞,我們之前宣佈根據租賃協議建造四家新的雷丁影院:(I)Altona,VIC,(Ii)Traralgon,VIC,(Iii)金達利,昆士蘭,以及(Iv)昆士蘭布里斯班的南城廣場。我們已經與維多利亞州的Altona房東達成協議,延長電影院裝修交接日期。根據我們的協議,新影院可能的開業日期可能會推遲到2021年年中。關於我們在維多利亞州的Traralgon電影院,房東已經推遲了交出電影院裝修空間的時間,關於租約和日程安排的討論正在進行中。我們預計特拉爾貢的電影院不會在2020年開業。
我們還將在金達利(QLD)進行新建的雷丁影院(Reding Cinemas)的裝修工作,預計新影院將於2020年底開業。
我們預計南城廣場的房東將於2021年交接,2022年開業。
我們在新影院方面的重點包括最先進的投影和音響、豪華躺椅、增強型餐飲(通常包括酒精服務),以及通常至少一個主要的泰坦式演示屏幕。我們的重點是提供一流的服務和便利設施,使我們有別於室內和移動觀看選擇。我們認為,晚上看電影應該是一種特殊而優質的體驗,實際上,它必須能夠與通過其他平臺提供給消費者的各種選擇競爭。
我們將繼續專注於推出和增強我們專有的在線票務功能和社交媒體界面。這些目的是為了提高我們提供的服務的便利性,並促進客人與我們提供的體驗和產品的親和力。我們還將專注於後新冠肺炎時代的技術改進,以促進改善社交距離和非接觸式體驗。此外,為了擴大我們的在線能力,我們在2020年第三季度為我們的Angelika品牌在美國推出了有限的F&B菜單的在線訂購,並將在第四季度擴展到其他品牌。
電影院停業
截至2020年第一季度末,我們在美國、澳大利亞和新西蘭的所有影院都按照當地、州和聯邦有關部門關於新冠肺炎疫情的指示和建議暫時關閉。由於新冠肺炎疫情在澳大利亞和新西蘭的大部分地區已經基本得到控制,當地政府部門已經減少了限制,我們已經開始重新開放。截至2020年7月1日,我們重新開放了澳大利亞影院巡迴放映廳,然而,截至2020年8月5日,由於新冠肺炎新案激增,我們已經關閉了維多利亞州的所有七家影院。我們預計將於2020年11月11日在澳大利亞維多利亞州重新開放影院。截至2020年8月30日,我們已經重新開放了我們在新西蘭的巡迴演唱會,除了我們在Courtenay Central的閲讀電影院,該影院由於地震原因仍處於關閉狀態。在美國,截至本報告之日,我們已經重新開放了24家影院中的13家。我們預計,一旦當地政府的限制允許電影院開業,並推出新的電影產品,我們將宣佈美國其他電影院的重新開放日期。
2019年1月,我們暫時關閉了位於新西蘭惠靈頓的Courtenay Central影院。這一臨時關閉與地震問題有關,目前正在進行中。雖然在新冠肺炎疫情期間,我們繼續推進中心的規劃,並與顧問、潛在租户和城市代表進行了持續的對話,但鑑於新冠肺炎疫情的不確定性,我們還沒有確定開始重新開發這處房產的時間表。
在2019年第二季度,我們公司的86架飛機的運營管理協議紐約市的Street Cinema因標的租約到期而終止。此外,在2019年第三季度,我們歷史上盈利的巴黎劇院和紐約市比克曼劇院的租約都到期了。我們無法以商業上合理的條款獲得這些電影院的延期或新的租約。
2019年12月,我們暫時關閉了位於檀香山Kahala購物中心的綜合影院,以便進行自上而下的翻新,目前正在進行關閉。翻修工程還沒有完成,由於新冠肺炎疫情的影響,政府對我們施加了限制,我們的建設實際上已經停止了。重新開放後,劇院將配備躺椅,以及最先進的廚房和提升的餐飲菜單。
我們的一些影院遇到了新的競爭,我們相信其他影院將從計劃中的翻新和升級中受益。這種翻新和升級的範圍、程度和時機必然會受到我們在應對持續的新冠肺炎疫情帶來的各種挑戰的同時保持資本和流動性的需要的影響。
升級我們的電影展覽技術和影院設施
如前所述,我們將繼續專注於我們認為具有增長潛力並最終為股東提供長期價值的成熟影院業務領域。為了滿足我們在娛樂業不斷變化的角色,我們在升級現有影院和開發新影院方面進行了投資,為我們的客户提供優質產品,包括最先進的呈現(包括音響、休息室和酒吧服務)和豪華躺椅。截至2020年9月30日,我們影院巡迴展映技術和設施多年來的所有升級情況如下表所示:
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| 定位 |
| 篩網 |
屏幕格式 |
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數字化(我們影院圈內的所有影院) | 60 |
| 498 |
IMAX | 1 |
| 1 |
泰坦XC和LUXE | 24 |
| 29 |
就餐服務 |
|
|
|
黃金休息室(澳大利亞/新西蘭)(1) | 9 |
| 24 |
高級(澳大利亞/新西蘭)(2) | 14 |
| 33 |
聚光燈(美國)(3) | 1 |
| 6 |
升級餐飲菜單(美國)(4) | 16 |
| 不適用 |
高級座椅(配有躺椅) | 26 |
| 161 |
酒牌(5) | 35 |
| 不適用 |
(1)黃金休息室:這是我們澳大利亞和新西蘭電影院的“頭等艙全套就餐服務”,包括升級的餐飲菜單(含酒精飲料)、豪華躺椅座椅(私密的25-50個座位的電影院)和服務員服務。
(2)保費服務:這是我們澳大利亞和新西蘭電影院的“商務艙就餐服務”,通常包括升級的餐飲菜單(有些帶有酒精飲料),還可能包括豪華躺椅功能(不那麼親密的80個座位的電影院),但沒有服務員服務。
(3)Spotlight服務:我們在美國的第一個就餐電影院概念是在加利福尼亞州穆列塔的雷丁電影院(Reding Cinemas)。在該影院的17個禮堂中,有6個在電影開始前提供服務員服務,包括完整的餐飲菜單、豪華躺椅和激光聚焦於客户服務。
(4)升級餐飲菜單:以提升的餐飲菜單為特色,包括當地靈感和新鮮準備的菜餚菜單,這些菜品超出了傳統特許權,這是我們與前Food Network高管合作創建的。我們大多數酒店的高架菜單還包括啤酒、葡萄酒和/或烈性酒。
(5)酒牌:許可證適用於每個電影院地點,而不是每個劇院禮堂。出於會計目的,我們將成功購買或申請的成本資本化。白酒由於未來酒精飲料銷售帶來的長期經濟利益,符合一定門檻的許可證是一種無形資產。截至2020年9月30日,我們有六家美國影院、兩家新西蘭影院和一家澳大利亞影院的額外酒類牌照申請待決。
房地產
截至2020年9月30日,我們的經營物業包括以下內容:
紐馬克村(布里斯班地區,昆士蘭)、坎農公園(湯斯維爾,昆士蘭)、貝爾蒙特公地(珀斯地區,華盛頓州)、奧本紅場(悉尼地區,新南威爾士州)和庫特奈中心(惠靈頓地區,新西蘭);
曼哈頓的兩個單禮堂現場劇院(Minetta Lane和Orpheum)和芝加哥的四個禮堂現場劇院綜合體(包括附屬的零售和商業租户)(皇家喬治劇院);
我們位於加利福尼亞州卡爾弗市的全球總部大樓和位於澳大利亞墨爾本的澳大利亞公司辦公樓;以及
我們一些非ETC影院物業的附屬零售和商業租户。
新冠肺炎疫情蔓延之初,各種貿易限制措施(其中一些由政府強制執行)影響了我們酒店的許多租户,包括紐馬克斯村(布里斯班地區,昆士蘭)、坎農公園(湯斯維爾,昆士蘭)、貝爾蒙公地(珀斯地區,華盛頓州)、奧本紅場(悉尼地區,新南威爾士州)和柯特奈中心(惠靈頓地區,新西蘭)。儘管有各種各樣的交易限制,但這些房產中的大多數在新冠肺炎危機期間仍然開放營業。截至本報告之日,我們的大多數租户目前已在澳大利亞和新西蘭的酒店開業,並實施了新的健康和安全措施。由於地震問題,我們在新西蘭Courtenay Central位置的大部分可出租零售部分自2019年1月以來繼續關閉。
此外,我們在澳大利亞和新西蘭有各種未改善的房地產地塊用於開發,在美國也有一些未改善的土地,包括一些用於我們的遺產活動的土地。
我們近年來的主要房地產交易如下:
戰略性收購
在澳大利亞奧本購買房產 -2018年6月29日,我們在奧本紅院等地增加了20870平方英尺的土地,並改善了16830平方英尺的寫字樓。這處房產是在拍賣會上以350萬美元(合450萬澳元)的價格購得的,三面與我們現有的ETC相鄰。這處房產將租給澳洲電信(Telstra),租期至2022年7月。這份租約將讓我們有時間計劃將物業有效地整合到我們的ETC中。通過此次收購,奧本紅場現在擁有約519,358平方英尺的土地,其中約1,641英尺不間斷地面向悉尼主要幹線高速公路帕拉馬塔路(Parramatta Road)。
行使選擇權以取得土地承租人在土地租約及改善工程中的權益組成東村電影院 – 2019年8月28日,我們行使選擇權,收購土地承租人在構成我們曼哈頓東村電影院的土地租約和房地產資產中的權益。該期權下的收購價為590萬美元。目前預計這筆交易將在2021年5月31日左右完成。於2020年3月12日,吾等修訂原協議,以(I)將租期延長至2022年1月31日及(Ii)應Sutton Hill Capital L.L.C.(“SHC”)的要求,就吾等收購SHC於東村影院的權益的截止日期延後,本公司恢復並延長SHC將該權益交予吾等的權利至2021年12月4日。(Ii)應Sutton Hill Capital L.L.C.(“SHC”)的要求,就吾等收購SHC於東村影院的權益的截止日期而言,吾等恢復並延長SHC將該權益給予吾等的權利至2021年12月4日。這一糾正措施此前已於2019年12月4日到期。SHC告知我們,SHC希望恢復和延期,以確保在吾等未能履行我們目前的合同義務,即在延長的日期2021年5月31日左右完成我們購買土地租約權益的情況下,SHC可以(實際上作為一種額外的補救措施)行使這一恢復和延長的賣權。由於該交易為關聯方交易,本公司董事會的審計與衝突委員會對其進行了審查和批准,並得到了第三方估值的支持,該估值顯示該期權具有相當大的價值,交易完成後,每年將節省590,000美元的租金。
創造價值的機會
由於新冠肺炎和節約資金的需要,我們大部分房地產開發計劃的實施都被推遲了。然而,我們仍然相信,我們公司強大的房地產基礎將提供(I)通過潛在出售某些非核心房地產資產來增加財務安全,或(Ii)為戰略再融資提供抵押品,這兩種情況都是為了滿足流動性需求。我們打算繼續強調審慎發展我們的房地產資產。
美國:
塞普爾韋達辦公樓(美國卡爾弗市) – 2020年5月27日,我們將我們位於加利福尼亞州卡爾弗市的總部大樓的整個二層(約11,000平方英尺)租給了WWP(www.pinc.com),這是一家擁有超過35年經驗的全球性公司,為化粧品和個人護理行業提供一系列包裝需求。租約當天,該空間的所有權被移交給WWP,該公司負責擴建該空間。2020年10月,我們開始從租户那裏獲得租金收入。
聯合廣場44號(美國紐約市)-歷史上被稱為坦穆尼大廳(Tamany Hall)的這座建築,可淨出租面積約73113平方英尺,俯瞰曼哈頓聯合廣場(Union Square)。在新冠肺炎疫情期間,紐約市關閉了非必要的建築和業務,包括我們工地的建築工程。然而,在關閉之前,獲得核心和外殼臨時入住證所需的改善工程基本上已經完成。2020年7月1日,工地重新開放施工活動,2020年8月31日,我們領到了該建築核心層和殼層的臨時佔用證。
我們的租賃團隊現在正在積極尋找潛在租户,並加大租賃力度。這座被譽為戲劇性建築的建築皮耶斯·德 抵抗力這是紐約的第一座超過800塊的玻璃穹頂,它將未來帶給了紐約傳説中的過去,並於2020年被授予ENR紐約最佳翻新/修復項目獎和安全獎(Enr New York‘s Best Projects Awards for Revision/Restore and Safety)。我們相信聯合廣場44號對潛在租户具有吸引力,這些租户對(I)在紐約市運營,(Ii)在後新冠肺炎時代的環境中尋求更好地控制空間的大小和設計感興趣。它是紐約市為數不多的可供租賃的“品牌”地塊之一,租約一簽訂就可以立即交付。
米內塔巷劇院(美國紐約市)-我們已完成這項物業重建計劃的初步可行性研究。在新冠肺炎之前,我們的劇院由亞馬遜的子公司Audible使用,上演一到兩個人物的有限演員陣容和特別的現場表演活動,並通過Audible流媒體服務錄製並向公眾提供。由於新冠肺炎的原因,自2020年3月以來一直沒有演出,劇院一直對公眾關閉,直到當地政府部門進一步指示。
電影院1、2、3重建(紐約市,美國)-正如之前披露的那樣,我們與鄰國談判共同開發協議的努力沒有取得成果。鑑於我們在紐約市上東區的兩家電影院已經關閉,我們決定至少在短期內繼續經營這個地點作為電影院。我們現正重新規劃這項物業,以便在任何這類重建計劃中,可以繼續使用電影院。然而,所有與這一地點相關的其他重建活動都已暫停,直到我們能夠更好地瞭解新冠肺炎對我們的資產和市場的持續影響。
新西蘭:
馬努考/威裏土地改劃(新西蘭奧克蘭)-我們繼續推進我們64.0英畝物業的基礎設施計劃,我們之前將其從農業用途改劃為輕工業用途,其餘6.4英畝的物業劃為重工業用途,每一處都位於奧克蘭機場附近備受歡迎的工業市場Manukau/Wiri。
2020年6月,奧克蘭議會在滿足某些條件的情況下,向我們和毗鄰的土地所有者授予了某些同意,以建設利用新的輕工業區所需的某些基礎設施。
儘管奧克蘭機場最近宣佈,新冠肺炎疫情可能會導致某些擴建計劃無限期暫停,包括我們酒店附近的“停車換乘”設施,但我們仍然認為,工業地產行業在當前的經濟環境下是最具彈性的行業之一。我們認為,迄今為止完成的工作對我們在馬努考/威裏的工業用地的整體價值作出了貢獻。
Courtenay Central重建項目(新西蘭惠靈頓)-我們的Courtenay Central酒店位於新西蘭首都惠靈頓的中心,佔地161,071平方英尺,靠近(I)Te Papa Thomarewa博物館(每年吸引超過150萬遊客,在COVID之前),以及(Ii)在未來的惠靈頓會議展覽中心(wcec.co.nz)對面,這是首都第一個優質的會議和展覽空間,將於2023年完工。儘管新冠肺炎疫情肆虐,但這項大型公共工程的施工已恢復進行,計劃包括興建一個連接韋克菲爾德街(Wakefield Street)的公眾大堂。韋克菲爾德街就在我們的Courtenay Central項目對面。
正如之前報道的那樣,2016年凱庫拉地震造成的破壞需要拆除我們在現場的九層停車場,與之無關的地震問題導致我們在2019年初關閉了現有電影院和零售建築的主要部分。在新冠肺炎大流行之前,房地產團隊已經制定了一個全面的規劃,包括各種用途,以補充和加強柯特奈中心位置的“目的地品質”。儘管新冠肺炎疫情肆虐,我們的房地產團隊仍在繼續與我們的顧問、潛在租户和城市代表合作,推進我們對這處房產的重新開發計劃。
公司事務
股票回購計劃 – 2020年3月10日,我們的董事會批准將2017年的股票回購計劃增加2500萬美元,使我們授權的回購總額保持在2600萬美元。並將該計劃延長至2022年3月2日。到2020年9月30日,我們已經回購了 1,792,819 A類無投票權普通股,平均價格為$13.39 每股(不包括交易成本)。其中,在截至2020年9月30日的9個月裏,共購買了75,157股票,平均價格為每股8.92美元。
由於新冠肺炎疫情及其對我們整體流動性的影響,在可預見的未來,我們的股票回購計劃已經並可能繼續採取較低的資本配置優先順序。
董事會薪酬和股票期權委員會-我們的薪酬和股票期權委員會在2020年初決定,2019年不向任何雷丁高管支付現金獎金,包括我們的首席執行官。截至今日,2020年度未發行非僱員董事RSU或股票期權。我們2010年的股票激勵計劃現已到期。
我們的融資策略
在新冠肺炎疫情導致我們的收入中斷之前,我們已經使用運營產生的現金和其他多餘的現金(在我們的業務計劃中不需要為資本投資提供資金的程度)來償還我們的貸款和信貸安排。這為我們提供了可用的貸款安排,以供將來使用,從而降低了利息費用。我們定期審查借款安排的到期日,並在必要時就當前情況下的續簽和延期進行談判。在新冠肺炎政府強制停業不到兩週前,我們完成了對各種融資安排的修改和延長,我們相信這有助於提供必要的流動性,幫助我們度過新冠肺炎危機。
為了應對新冠肺炎疫情,我們的影院關閉,以及我們ETC對許多房地產租户施加的交易限制,我們已經用盡了所有可用的運營信貸額度,以便在2020年第一季度末之前提供未來的流動性。在2020年第三季度,我們支付了580萬美元的美國信貸安排,如果管理層認為有必要,我們有能力重新提取這些資金。
為了應對新冠肺炎疫情的影響,我們已對與美國銀行、澳大利亞國民銀行和新西蘭西太平洋銀行的貸款協議進行了某些修改,以確保在新冠肺炎疫情爆發後未來的流動性。這些貸款修改包括更改一些遵守公約的條款,以及豁免某些公約測試期。我們目前並無違反合約的情況,而貸款修改或豁免合約試用期的申請並未獲得批准。到目前為止,我們沒有必要就我們的其他貸款協議尋求修改或豁免,因為我們繼續遵守這些貸款協議的條款,而不需要任何此類修改或豁免。
美國銀行貸款
2020年3月6日,我們(I)與美國銀行就我們5500萬美元的信貸安排達成了一項修正案,以支持我們在美國的影院業務,將到期日延長至2023年3月6日,並根據某些財務比率外加可變利率實施2.5%-3.0%的利率,以及(Ii)將我們與美國銀行的500萬美元信貸額度的期限延長至2023年3月6日。
2020年8月7日,我們達成了一項豁免和第二次修訂和重新簽署的信貸協議(“修正案”)的第二修正案,修改了該信貸安排中的某些金融契約,並在截至2021年9月30日的測量期內暫時暫停了某些其他契約測試的測試。在截至2021年12月31日的計量期內,恢復對金融契約的測試。這些修改還包括與維持某些流動性水平相關的新契約。根據修正案,超過300萬美元的現金餘額將用於償還貸款債務。然而,這並不是減少信貸安排,在滿足貸款要求的情況下,將可以再借款。除了對公約的修改外,這一安排下的借款利率被定為比“歐洲美元”利率高出3.0%,而歐洲美元利率目前的下限是1.0%。截至2020年9月30日,我們在這一信貸安排下有580萬美元可用。在信貸額度方面,我們還修改了利率,其中LIBOR部分的利率現在下限為1.0%。根據美國公認會計原則,這樣的修改被認為不是實質性的。
電影院1,2,3定期貸款
2020年3月13日,我們75%的子公司Sutton Hill Properties LLC將其在Valley National Bank的定期貸款從2000萬美元增加到2500萬美元,利率基於(I)兩年期美國國債利率加2.5%或(Ii)4.25%中較大者。目前用於硅谷國家貸款的利率為4.25%。
NAB公司定期貸款(AU)
在新冠肺炎之前,我們在2019年3月將我們與NAB的循環企業市場貸款工具從一個6,650萬澳元的貸款工具修訂為(I)一個6,650萬澳元的貸款工具,利率比BBSY高0.95%,到期日為2019年6月30日;(Ii)一個500萬澳元的銀行擔保,年利率為1.90%;(I)一個1.2億澳元的公司貸款工具,利率比BBSY高0.85%-1.3%,取決於某些比率,其中8,000萬澳元為循環,4,000萬澳元為核心;及(Ii)銀行擔保貸款500萬澳元,年利率為1.85%。根據美國公認會計原則(GAAP),這筆特殊定期貸款的這種債務修改被認為不是實質性的。
2020年8月6日,我們用NAB修改了這個循環企業市場貸款機制內的某些契約(“NAB修正案”)。這些修改適用於截至2021年6月30日的季度。此外,在這些契約修改的適用期間,根據該貸款借款的利率為1.75%。NAB修正案修改了截至2021年6月30日的季度的固定費用覆蓋率測試,以便在每個季度分別計算比率測試
本季度的交易表現,而不是每年,並免除截至2021年6月30日的季度的槓桿率測試。根據美國公認會計原則(GAAP),這樣的修改被認為不是實質性的。
西太平洋銀行(Westpac Bank)企業信貸安排(新西蘭)
2018年12月20日,我們重組了西太平洋公司信貸安排。第一批貸款(一般/非建設信貸額度)的到期日被延長至2023年12月31日,可用的貸款從3500萬新西蘭元減少到3200萬新西蘭元。該貸款的利率為已提取餘額的銀行票據得標利率的1.75%,以及整個貸款的1.1%的信貸額度費用。
2020年6月29日,西太平洋銀行將2020年6月30日的公約測試日期推遲到2020年7月31日。2020年7月27日,西太平洋銀行免除了自2020年7月31日起對某些公約進行測試的要求。這項協議還將利率和信貸額度的收費分別提高到比銀行票據得標利率高出2.40%和1.65%。到期日延長至2024年1月1日。根據美國公認會計原則(GAAP),對這一設施的此類修改不被認為是實質性的。2020年9月15日,西太平洋銀行免除了自2020年9月30日起對某些公約進行測試的要求。
聯合廣場融資
聯合廣場44號是我們在曼哈頓的房產,擁有73113平方英尺(約合223平方米)的可淨出租零售和辦公空間,目前正處於租賃階段,施工已經完工(除了次要的重要項目)。與房地產相關的債務總額達到4010萬美元。我們目前正在為該物業尋求融資,雖然我們不能保證,但我們樂觀地認為,今年可以最終敲定一項釋放大量資本的再融資計劃。
有關更多信息,請參閲附註11-債務。
有關我們影院和房地產領域的更多詳細信息,請參閲我們的2019 Form 10-K。
行動結果
下表彙總了s我們每個主要業務部門的運營結果以及截至2020年9月30日和2019年9月30日的季度和9個月的非部門信息:
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| 截至的季度 |
| %變化 |
| 截至9個月 |
| %變化 | ||||||||||||
(千美元) |
| 9月30日, |
| 9月30日, |
| Fav/ |
| 9月30日, |
| 9月30日, |
| Fav/ | |||||||||
細分結果 |
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| 營業收入 |
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| 電影院展覽 |
| $ | 7,339 |
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| 66,663 |
| (89) | % |
| $ | 54,866 |
| $ | 196,885 |
| (72) | % | ||
| 房地產 |
|
| 3,023 |
|
| 5,531 |
| (45) | % |
|
| 9,928 |
|
| 16,525 |
| (40) | % | ||
| 部門間淘汰 |
|
| (171) |
|
| (1,808) |
| 91 | % |
|
| (1,953) |
|
| (5,524) |
| 65 | % | ||
| 總收入 |
|
| 10,191 |
|
| 70,386 |
| (86) | % |
|
| 62,841 |
|
| 207,886 |
| (70) | % | ||
| 運營費用 |
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| 電影院展覽 |
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| (15,988) |
|
| (55,517) |
| 71 | % |
|
| (73,722) |
|
| (163,797) |
| 55 | % | ||
| 房地產 |
|
| (1,909) |
|
| (2,225) |
| 14 | % |
|
| (6,258) |
|
| (7,108) |
| 12 | % | ||
| 部門間淘汰 |
|
| 171 |
|
| 1,808 |
| (91) | % |
|
| 1,953 |
|
| 5,524 |
| 65 | % | ||
| 總運營費用 |
|
| (17,726) |
|
| (55,934) |
| 68 | % |
|
| (78,027) |
|
| (165,381) |
| 53 | % | ||
| 折舊攤銷 |
|
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| 電影院展覽 |
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| (3,845) |
|
| (4,271) |
| 10 | % |
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| (11,388) |
|
| (12,519) |
| 9 | % | ||
| 房地產 |
|
| (1,552) |
|
| (1,330) |
| (17) | % |
|
| (4,127) |
|
| (4,061) |
| (2) | % | ||
| 折舊及攤銷總額 |
|
| (5,397) |
|
| (5,601) |
| 4 | % |
|
| (15,515) |
|
| (16,580) |
| 6 | % | ||
| 一般和行政費用 |
|
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| 電影院展覽 |
|
| (916) |
|
| (924) |
| 1 | % |
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| (3,074) |
|
| (2,854) |
| (8) | % | ||
| 房地產 |
|
| (406) |
|
| (491) |
| 17 | % |
|
| (1,007) |
|
| (1,369) |
| 26 | % | ||
| 一般和行政費用總額 |
|
| (1,322) |
|
| (1,415) |
| 7 | % |
|
| (4,081) |
|
| (4,223) |
| 3 | % | ||
| 分部營業收入 |
|
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| 電影院展覽 |
|
| (13,410) |
|
| 5,951 |
| (>100) | % |
|
| (33,318) |
|
| 17,715 |
| (>100) | % | ||
| 房地產 |
|
| (844) |
|
| 1,485 |
| (>100) | % |
|
| (1,464) |
|
| 3,987 |
| (>100) | % | ||
| 部門總營業收入 |
| $ | (14,254) |
| $ | 7,436 |
| (>100) | % |
| $ | (34,782) |
| $ | 21,702 |
| (>100) | % | ||
非細分結果 |
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| 折舊及攤銷費用 |
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| (215) |
|
| (103) |
| (>100) | % |
|
| (634) |
|
| (288) |
| (>100) | % | ||
| 一般和行政費用 |
|
| (2,906) |
|
| (4,493) |
| 35 | % |
|
| (11,194) |
|
| (14,205) |
| 21 | % | ||
| 利息支出,淨額 |
|
| (2,379) |
|
| (1,871) |
| (27) | % |
|
| (6,176) |
|
| (5,924) |
| (4) | % | ||
| 未合併合營企業的股權收益 |
|
| (97) |
|
| 220 |
| (>100) | % |
|
| (292) |
|
| 581 |
| (>100) | % | ||
| 出售資產所得(損) |
|
| (1) |
|
| (1) |
| 尼姆 |
|
| (1) |
|
| (1) |
| - | % | |||
| 其他收入(費用) |
|
| 10 |
|
| 141 |
| (93) | % |
|
| (186) |
|
| 190 |
| (>100) | % | ||
| 所得税前收入 |
|
| (19,842) |
|
| 1,329 |
| (>100) | % |
|
| (53,265) |
|
| 2,055 |
| (>100) | % | ||
| 所得税優惠(費用) |
|
| 490 |
|
| (528) |
| >100 | % |
|
| 5,070 |
|
| (1,101) |
| >100 | % | ||
淨收益(虧損) |
|
| (19,352) |
|
| 801 |
| (>100) | % |
|
| (48,195) |
|
| 954 |
| (>100) | % | |||
| 減去:可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) |
|
| (124) |
|
| (50) |
| (>100) | % |
|
| (389) |
|
| (103) |
| (>100) | % | ||
RDI普通股股東應佔淨收益(虧損) |
| $ | (19,228) |
| $ | 851 |
| (>100) | % |
| $ | (47,806) |
| $ | 1,057 |
| (>100) | % | |||
每股基本收益(虧損) |
| $ | (0.88) |
| $ | 0.04 |
| (>100) | % |
| $ | (2.20) |
| $ | 0.05 |
| (>100) | % |
合併和非細分結果:
第三季度和九個月淨業績
與上年同期相比,截至2020年9月30日的季度可歸因於RDI普通股股東的淨收入減少了2010萬美元,至虧損1920萬美元;與截至2019年9月30日的季度相比,截至2020年9月30日的季度的基本每股收益減少了0.92美元,至虧損0.88億美元。截至2020年9月30日的季度營收同比下降0.86%,至1,020萬美元,降幅為6,020萬美元。減少的主要原因是自2020年第一季度以來,由於新冠肺炎的原因,我們的部分影院持續暫時關閉。
在截至2020年9月30日的9個月裏,RDI普通股股東的淨收入與去年同期相比減少了4890萬美元,虧損4780萬美元。截至2020年9月30日的9個月的基本每股收益減少了2.25美元,與截至2019年9月30日的9個月相比虧損了2.20美元。截至2020年9月30日的9個月,營收同比下降70%,即1.45億美元,至6280萬美元。這些變化在很大程度上是因為我們在美國、澳大利亞和新西蘭的影院因2020年3月的新冠肺炎事件而暫時關閉。
在我們的房地產部門,截至2020年9月30日,我們的第三方租户在澳大利亞和新西蘭的中心入住率分別超過90%和77%。由於澳大利亞和新西蘭政府很早就採取了嚴厲的行動應對疫情,大多數租户的交易沒有進一步的限制。
至於第三季度,RDI普通股股東應佔淨虧損因美元與上年同期澳元和新西蘭元相比走強而雪上加霜。
非分段一般和管理費用
截至2020年9月30日的季度,非部門一般和行政費用與去年同期相比下降了35%,即160萬美元,降至290萬美元。這一減少主要是由於內華達州最高法院在上訴中確認了在小詹姆斯案中做出的有利於我們公司的80萬美元的費用判決。科特衍生品訴訟。這一下降進一步受到(I)工資補貼計劃和公司員工減少而節省的工資成本的影響,(Ii)新冠肺炎旅行限制導致的與公司機票和差旅相關的成本減少,以及(Iii)專業和法律服務的減少。
在截至2020年9月30日的9個月裏,與截至2019年9月30日的9個月相比,非部門一般和行政費用下降了21%,即300萬美元,降至1120萬美元。由於內華達州最高法院在上訴中確認了一項80萬美元的費用判決,在小詹姆斯案中做出了有利於我公司的判決。科特衍生品訴訟。此外,在澳大利亞和新西蘭,我們享受到了各自政府提供的工資補貼的好處,這些補貼繼續支付我們在澳大利亞的公司員工的一部分成本,也支付了新西蘭公司員工的一部分成本。新西蘭的工資補貼計劃於2020年8月25日結束,而澳大利亞的工資補貼計劃已延長至2021年3月27日。
所得税優惠
截至2020年9月30日的季度和9個月的所得税優惠分別比去年同期增加了100萬美元和620萬美元。2020至2019年間的變化主要與我們公司2019年淨營業虧損(根據CARE法案)結轉至2015和2016納税年度(聯邦税率為35%)的税收優惠有關,但被2020年估值免税額的增加所抵消。2019年淨營業虧損的結轉和剩餘替代最低税收抵免的100%退款申請將導致在2020年9月30日退還約510萬美元的應收税款。
業務細分結果
截至2020年9月30日,我們租賃或擁有並運營了60家擁有498塊屏幕的電影院,其中包括我們在某些未合併的合資企業中的權益,這些合資企業總共有3家擁有29塊屏幕的電影院。截至2020年9月30日,我們還:
已經擴展到塔斯馬尼亞州,於2019年第一季度在德文波特收購了一家四屏電影院,並於2019年第四季度在霍巴特收購了一家十屏電影院(The State Cinema);
已於2019年6月底在新西蘭惠靈頓大區的下赫特地區開設了一個三屏彈出窗口;
已經終止了我們與86型客機相關的管理協議紐約市的街頭電影院由於基礎租約到期而關閉,我們在紐約市歷史上盈利的巴黎和比克曼影院由於租約到期而關閉;
於2019年12月在澳大利亞墨爾本郊區伯伍德推出了我們的六屏閲讀影院;
擁有並經營五家ETC,分別位於澳大利亞的紐馬克村(布里斯班郊區)、貝爾蒙特(珀斯郊區)、奧本紅院(悉尼郊區)、坎農公園(湯斯維爾)和新西蘭的Courtenay Central(惠靈頓);
擁有並運營我們位於卡爾弗市(洛杉磯縣新興的高科技和通信中心)的總部辦公樓,並在2020年第二季度與一家公司租户簽訂了整個二樓的多年租約。我們目前正處於租户改善階段,並於2020年10月開始收取租金;
擁有並運營我們位於澳大利亞墨爾本的總部辦公樓;
擁有和運營曼哈頓和芝加哥三個已開發商業地產的手續費權益有所改善,現場劇院包括六個舞臺以及附屬的零售和商業空間;
擁有一家有限責任公司75%的管理成員權益,而有限責任公司又擁有影院1、2、3的手續費權益;
擁有我們聯合廣場的開發物業,擁有約73,113平方英尺的可租賃淨面積,包括零售和辦公空間。聯合廣場44號目前正處於租賃階段,我們已經在2020年8月31日收到了核心和外殼工程的臨時入住證。
持有待開發的約70.4英畝可開發工業用地,位於新西蘭奧克蘭機場附近;
擁有一家有限責任公司50%的管理成員權益,該有限責任公司在加利福尼亞州科切拉擁有202英畝的房產,該房產約150英畝被劃為單户住宅(最多550套),在美國約50英畝為高密度混合用途,用於開發;
我們主要在賓夕法尼亞州擁有197英畝的土地,來自我們傳統的鐵路業務,包括費城市中心的雷丁高架橋(Reding Viaduct)。
本公司在澳大利亞和新西蘭開展業務,受外幣匯率波動風險的影響。2020年第三季度,與去年同期相比,澳元和新西蘭元兑美元分別升值了4.4%和2.1%。
電影院展覽
下表詳細介紹了我們截至2020年9月30日和2019年9月30日的季度和9個月的院線展覽細分市場運營業績:
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| %變化 | |||
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| 截至的季度 |
| 截至9個月 |
| Fav/(Unfav) | |||||||||||||
(千美元) | 9月30日, 2020 | 佔收入的百分比 | 9月30日, 2019 | 佔收入的百分比 |
| 9月30日, 2020 | 佔收入的百分比 | 9月30日, 2019 | 佔收入的百分比 |
| 季 | 截至9個月 | ||||||||
收入 |
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| ||
| 美國 | 招生收入 | $ | 329 | 4% | $ | 22,470 | 34% |
| $ | 14,244 | 26% | $ | 66,957 | 34% |
| (99) | % | (79) | % |
|
| 餐飲收入 |
| 264 | 4% |
| 11,606 | 17% |
|
| 7,322 | 13% |
| 34,304 | 17% |
| (98) | % | (79) | % |
|
| 廣告和其他收入 |
| 214 | 3% |
| 2,604 | 4% |
|
| 3,016 | 6% |
| 8,266 | 5% |
| (92) | % | (64) | % |
|
|
| $ | 807 | 11% | $ | 36,680 | 55% |
| $ | 24,582 | 45% | $ | 109,527 | 56% |
| (98) | % | (78) | % |
| 澳大利亞 | 招生收入 | $ | 2,877 | 39% | $ | 15,603 | 23% |
| $ | 15,625 | 28% | $ | 46,219 | 23% |
| (82) | % | (66) | % |
|
| 餐飲收入 |
| 1,530 | 20% |
| 7,014 | 11% |
|
| 7,286 | 13% |
| 20,482 | 10% |
| (78) | % | (64) | % |
|
| 廣告和其他收入 |
| 447 | 7% |
| 1,662 | 2% |
|
| 2,031 | 4% |
| 4,617 | 3% |
| (73) | % | (56) | % |
|
|
| $ | 4,854 | 66% | $ | 24,279 | 36% |
| $ | 24,942 | 45% | $ | 71,318 | 36% |
| (80) | % | (65) | % |
| 新西蘭 | 招生收入 | $ | 1,053 | 14% | $ | 3,862 | 6% |
| $ | 3,455 | 6% | $ | 10,734 | 5% |
| (73) | % | (68) | % |
|
| 餐飲收入 |
| 512 | 7% |
| 1,618 | 2% |
|
| 1,563 | 3% |
| 4,549 | 2% |
| (68) | % | (66) | % |
|
| 廣告和其他收入 |
| 113 | 2% |
| 224 | 1% |
|
| 324 | 1% |
| 757 | 1% |
| (50) | % | (57) | % |
|
|
| $ | 1,678 | 23% | $ | 5,704 | 9% |
| $ | 5,342 | 10% | $ | 16,040 | 8% |
| (71) | % | (67) | % |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
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|
|
|
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| 總收入 | $ | 7,339 | 100% | $ | 66,663 | 100% |
| $ | 54,866 | 100% | $ | 196,885 | 100% |
| (89) | % | (72) | % | |
運營費用 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||
| 美國 | 電影租金和廣告費 | $ | (189) | 3% | $ | (12,215) | 18% |
| $ | (7,456) | 14% | $ | (35,989) | 18% |
| 98 | % | 79 | % |
|
| 餐飲成本 |
| (173) | 2% |
| (2,642) | 4% |
|
| (2,180) | 4% |
| (7,952) | 4% |
| 93 | % | 73 | % |
|
| 入住費 |
| (6,834) | 93% |
| (6,655) | 10% |
|
| (20,211) | 37% |
| (20,487) | 11% |
| (3) | % | 1 | % |
|
| 其他運營費用 |
| (3,068) | 42% |
| (11,674) | 18% |
|
| (15,197) | 27% |
| (33,237) | 17% |
| 74 | % | 54 | % |
|
|
| $ | (10,264) | 140% | $ | (33,186) | 50% |
| $ | (45,044) | 82% | $ | (97,665) | 50% |
| 69 | % | 54 | % |
| 澳大利亞 | 電影租金和廣告費 | $ | (1,121) | 14% | $ | (7,456) | 11% |
| $ | (6,728) | 12% | $ | (21,764) | 11% |
| 85 | % | 69 | % |
|
| 餐飲成本 |
| (413) | 6% |
| (1,326) | 2% |
|
| (1,675) | 3% |
| (3,847) | 2% |
| 69 | % | 56 | % |
|
| 入住費 |
| (932) | 13% |
| (3,948) | 6% |
|
| (6,619) | 12% |
| (11,882) | 6% |
| 76 | % | 44 | % |
|
| 其他運營費用 |
| (1,742) | 24% |
| (5,267) | 8% |
|
| (8,269) | 15% |
| (16,048) | 8% |
| 67 | % | 48 | % |
|
|
| $ | (4,208) | 57% | $ | (17,997) | 27% |
| $ | (23,291) | 42% | $ | (53,541) | 27% |
| 77 | % | 56 | % |
| 新西蘭 | 電影租金和廣告費 | $ | (427) | 6% | $ | (1,835) | 3% |
| $ | (1,528) | 3% | $ | (5,065) | 3% |
| 77 | % | 70 | % |
|
| 餐飲成本 |
| (108) | 2% |
| (328) | 0% |
|
| (328) | 1% |
| (945) | 0% |
| 67 | % | 65 | % |
|
| 入住費 |
| (362) | 5% |
| (891) | 1% |
|
| (1,436) | 2% |
| (2,602) | 1% |
| 59 | % | 45 | % |
|
| 其他運營費用 |
| (619) | 8% |
| (1,280) | 2% |
|
| (2,094) | 4% |
| (3,979) | 2% |
| 52 | % | 47 | % |
|
|
| $ | (1,516) | 21% | $ | (4,334) | 6% |
| $ | (5,386) | 10% | $ | (12,591) | 6% |
| 65 | % | 57 | % |
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| 總運營費用 | $ | (15,988) | 218% | $ | (55,517) | 83% |
| $ | (73,721) | 134% | $ | (163,797) | 83% |
| 71 | % | 55 | % | |
折舊、攤銷、一般和行政費用 |
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| 美國 | 折舊攤銷 | $ | (1,941) | 26% | $ | (2,647) | 4% |
| $ | (5,950) | 11% | $ | (7,789) | 4% |
| 27 | % | 24 | % |
|
| 一般和行政費用 |
| (661) | 9% |
| (480) | 1% |
|
| (2,228) | 4% |
| (1,516) | 1% |
| (38) | % | (47) | % |
|
|
| $ | (2,602) | 35% | $ | (3,127) | 5% |
| $ | (8,178) | 15% | $ | (9,305) | 5% |
| 17 | % | 12 | % |
| 澳大利亞 | 折舊攤銷 | $ | (1,535) | 21% | $ | (1,227) | 1% |
| $ | (4,349) | 8% | $ | (3,630) | 2% |
| (25) | % | (20) | % |
|
| 一般和行政費用 |
| (254) | 3% |
| (384) | 1% |
|
| (854) | 1% |
| (1,238) | (0)% |
| 34 | % | 31 | % |
|
|
| $ | (1,789) | 24% | $ | (1,611) | 2% |
| $ | (5,203) | 9% | $ | (4,868) | 2% |
| (11) | % | (7) | % |
| 新西蘭 | 折舊攤銷 | $ | (369) | 5% | $ | (396) | 1% |
| $ | (1,090) | 2% | $ | (1,099) | 1% |
| 7 | % | 1 | % |
|
| 一般和行政費用 |
| (1) | 1% |
| (61) | 0% |
|
| 8 | (0)% |
| (100) | 0% |
| 98 | % | >100 | % |
|
|
| $ | (370) | 6% | $ | (457) | 1% |
| $ | (1,082) | 2% | $ | (1,199) | 1% |
| 19 | % | 10 | % |
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| 折舊、攤銷、一般費用和行政費用合計 | $ | (4,761) | 65% | $ | (5,195) | 8% |
| $ | (14,463) | 26% | $ | (15,372) | 8% |
| 8 | % | 6 | % | |
營業收入(虧損)--電影院 |
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| 美國 | $ | (12,059) | (164)% | $ | 367 | 1% |
| $ | (28,640) | (52)% | $ | 2,556 | 1% |
| (>100) | % | (>100) | % | |
| 澳大利亞 |
| (1,143) | (16)% |
| 4,671 | 7% |
|
| (3,552) | (6)% |
| 12,909 | 7% |
| (>100) | % | (>100) | % | |
| 新西蘭 |
| (208) | (3)% |
| 913 | 1% |
|
| (1,126) | (2)% |
| 2,250 | 1% |
| (>100) | % | (>100) | % | |
| 影院營業總收入(虧損) | $ | (13,410) | (183)% | $ | 5,951 | 9% |
| $ | (33,318) | (60)% | $ | 17,715 | 9% |
| (>100) | % | (>100) | % |
第三季度業績
電影院分部營業收入
電影院線段2020年第三季度營業收入減少1,940萬美元,至虧損1,340萬美元與2019年同期相比。這一巨大的轉變是由於新冠肺炎疫情和電影產品的缺乏導致我們的部分影院繼續暫時關閉。由於新冠肺炎的停業和一些房東的租金減免,我們的一些收取利息的電影院沒有內部租金支出,這減少了這一降幅。這一下降是由於我們的一些收取利息的電影院沒有支付內部租金費用,這是由於新冠肺炎的停業和一些房東的租金減免造成的。
營業收入
與2019年同期相比,2020年第三季度的電影院收入下降了89%,即5930萬美元,降至730萬美元。
以下是我們按市場劃分的影院收入變化:
美國電影院
2020年第三季度,影院收入下降了98%,即3,590萬美元,降至80萬美元,原因是自2020年3月以來,我們的一些美國影院持續臨時關閉,主要電影推遲或從上映時間表中刪除(每部都是新冠肺炎的原因),以及我們位於檀香山卡哈拉購物中心(Kahala Mall)的綜合影院自2019年12月起暫時關閉,以便進行自上而下的翻新。然而,在2020年第三季度,隨着我們重新開放了24家美國影院中的11家,結果略有改善:4家在夏威夷,5家在加利福尼亞州,1家在德克薩斯州,另一家在新澤西州。
澳大利亞電影院
2020年第三季度,電影院收入下降了80%,即1940萬美元,降至490萬美元。由於新冠肺炎停課導致的上座率下降了84%,社會疏遠措施,以及各大電影公司在新冠肺炎期間上映的電影少之又少。幸運的是,由於澳大利亞政府採取的積極措施,我們已經重新開放了23家影院中的16家:6家在新南威爾士州,4家在昆士蘭州,2家在西澳大利亞州,2家在南澳大利亞州,2家在塔斯馬尼亞州。這些下降被澳元有利的外幣匯率所抵消。
新西蘭電影院
2020年第三季度,電影院收入下降了71%,即400萬美元,降至170萬美元,原因是與新冠肺炎的停業相關的上座率下降了72%,以及主要電影公司缺乏一系列電影。新西蘭政府在遏制新冠肺炎傳播方面一直是享有盛譽的世界領導者,因此,已經為我們公司重新開放新西蘭賽道鋪平了道路,但由於地震問題而關閉的Courtenay Central賽道除外。這些降幅被新西蘭元有利的外幣匯率所抵消。
運營費用
運營費用為.2020年第三季度, 減少71%,即3,950萬美元,降至1,600萬美元,主要是由於新冠肺炎疫情導致我們的一些電影院持續臨時關閉。我們享受到了澳大利亞和新西蘭政府提供的工資補貼。這些福利涵蓋了我們在澳大利亞的大部分影院級別的人員成本,以及我們在新西蘭的幾乎所有影院級別人員的成本。新西蘭的工資補貼計劃於2020年8月25日結束,而澳大利亞的工資補貼計劃已延長至2021年3月27日。運營費用的減少還歸因於2020年第三季度新冠肺炎疫情導致的內部和外部租金減免節省。
折舊、攤銷、一般和行政費用
折舊、攤銷、一般和行政費用2020年第三季度,與2019年同期相比,下降了8%,即40萬美元,降至480萬美元。這一下降歸因於我們的美國影院數字投影儀折舊費用的減少,到2019年底,這筆費用已經大幅折舊。這些減少已被與我們投入使用的資本改善完成相關的折舊費用增加以及澳元和新西蘭元的外幣匯率走強所抵消。
九個月業績
電影院分部營業收入
電影院線段與2019年同期相比,截至2020年9月30日的9個月的營業收入減少了5100萬美元,虧損3330萬美元。這一下降是由於我們的一些電影院持續臨時關閉,社會疏遠措施導致座位佔有率下降,以及電影發行商改變上映時間表,這些因素共同導致自2020年3月以來上座率大幅下降。減少的部分原因是(I)我們在2020年第二季度和第三季度在全球範圍內重新開放了一部分電影院,(I)由於新冠肺炎疫情的影響,我們一些電影院沒有支付內部租金費用,以及(Iii)我們從一些業主那裏收到了租金減免。(Iii)我們的部分電影院在2020年第二季度和第三季度重新開業,(I)由於新冠肺炎疫情的影響,我們一些電影院沒有支付內部租金費用,以及(Iii)我們從一些房東那裏收到了租金減免。
營業收入
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的9個月,影院收入下降了72%,即1.42億美元,至5490萬美元。
以下是我們按市場劃分的影院收入變化:
美國電影院
在截至2020年9月30日的九個月裏,影院收入減少了78%,即8,490萬美元,降至2,460萬美元,原因是上座率下降了79%。這些減少的顯著原因是,我們的一些美國影院自2020年3月以來一直暫時關閉,新冠肺炎疫情導致的社會疏遠措施到位,各大製片廠缺乏一致和引人注目的電影名單,我們位於檀香山卡哈拉購物中心的綜合影院自2019年12月以來因翻新而暫時關閉,以及我們的86%影院關閉。自2019年年中以來,巴黎的街道和比克曼劇院。這些減少被我們24家美國影院中的11家在2020年第三季度重新開放部分抵消了。
澳大利亞
在截至2020年9月30日的九個月裏,影院收入減少了65%,即4640萬美元,降至2490萬美元,原因是上座率下降了68%。這一下降主要是由於我們在澳大利亞的一些影院因新冠肺炎疫情而持續臨時關閉,以及主要影院缺乏一致而引人注目的電影名單,但這部分被我們23家澳大利亞影院中的16家在2020年第二季度和第三季度重新開放所抵消。與澳元相比,美元走強進一步影響了這些結果。
新西蘭
在截至2020年9月30日的9個月裏,影院收入減少了67%,即1070萬美元,降至530萬美元,原因是上座率下降了67%。這些減少主要是由於我們在新西蘭的電影院因新冠肺炎大流行而暫時關閉。 以及缺乏一致和引人入勝的電影名單,從主要的,部分我們在新西蘭的電影院於2020年6月重新開放,但由於地震原因,Courtenay Central影院仍處於關閉狀態,抵消了這一影響。與新西蘭元相比,美元走強進一步影響了這些結果。
運營費用
運營費用截至2020年9月30日的9個月,減少55%,或9,010萬美元,至7,370萬美元。我們電影院的臨時關閉最終導致了美國3月下旬的員工解僱,從而降低了勞動力成本。相反,在澳大利亞和新西蘭,我們不需要解僱員工,因為我們已經享受到了各自政府提供的工資補貼的福利,這些補貼已經涵蓋了我們電影院級別人員的幾乎所有費用,在澳大利亞仍然是如此。新西蘭的工資補貼計劃於2020年8月25日結束,而澳大利亞的工資補貼計劃已延長至2021年3月27日。這一下降還歸因於2020年第二季度和第三季度新冠肺炎疫情帶來的內部和外部租金減免節省。
折舊、攤銷、一般和行政費用
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的9個月的折舊、攤銷、一般和行政費用減少了6%,即90萬美元,降至1450萬美元。這一下降歸因於我們的美國影院數字投影儀折舊費用的減少,到2019年底,這筆費用已經大幅折舊。這一跌幅被澳大利亞和新西蘭的外匯走勢部分抵消。
房地產
下表詳細介紹了我們截至2020年9月30日和2019年9月30日的季度和9個月的房地產部門運營業績:
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| %變化 | |||
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| 截至的季度 |
| 截至9個月 |
| Fav/(Unfav) | |||||||||||||
(千美元) | 9月30日, 2020 | 所佔百分比 | 9月30日, 2019 | 所佔百分比 |
| 9月30日, 2020 | 所佔百分比 | 9月30日, 2019 | 所佔百分比 |
| 截至的季度 | 截至9個月 | ||||||||
收入 |
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| 美國 | 現場劇場租金和輔助收入 | $ | 106 | 4% | $ | 955 | 17% |
| $ | 888 | 9% | $ | 2,721 | 16% |
| (89) | % | (67) | % |
|
| 物業租金收入 |
| 125 | 4% |
| 51 | 1% |
|
| 277 | 3% |
| 152 | 1% |
| >100 | % | 82 | % |
|
|
|
| 231 | 8% |
| 1,006 | 18% |
|
| 1,165 | 12% |
| 2,873 | 17% |
| (77) | % | (59) | % |
| 澳大利亞 | 物業租金收入 |
| 2,562 | 84% |
| 3,905 | 71% |
|
| 8,050 | 81% |
| 11,873 | 72% |
| (34) | % | (32) | % |
| 新西蘭 | 物業租金收入 |
| 230 | 8% |
| 620 | 11% |
|
| 713 | 7% |
| 1,779 | 11% |
| (63) | % | (60) | % |
|
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| 總營收 |
| $ | 3,023 | 100% | $ | 5,531 | 100% |
| $ | 9,928 | 100% | $ | 16,525 | 100% |
| (45) | % | (40) | % |
運營費用 |
|
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| 美國 | 現場影院費用 | $ | (140) | 5% | $ | (323) | 6% |
| $ | (612) | 6% | $ | (920) | 6% |
| 57 | % | 33 | % |
|
| 物業成本 |
| (127) | 4% |
| (147) | 3% |
|
| (944) | 10% |
| (461) | 3% |
| 14 | % | (>100) | % |
|
| 入住費 |
| (240) | 8% |
| (74) | 1% |
|
| (561) | 5% |
| (353) | 1% |
| (>100) | % | (59) | % |
|
|
|
| (507) | 17% |
| (544) | 10% |
|
| (2,117) | 21% |
| (1,734) | 10% |
| 7 | % | (22) | % |
| 澳大利亞 | 物業成本 |
| (653) | 22% |
| (619) | 11% |
|
| (1,733) | 17% |
| (2,107) | 13% |
| (5) | % | 18 | % |
|
| 入住費 |
| (400) | 13% |
| (669) | 12% |
|
| (1,353) | 14% |
| (2,024) | 12% |
| 40 | % | 33 | % |
|
|
|
| (1,053) | 35% |
| (1,288) | 23% |
|
| (3,086) | 31% |
| (4,131) | 25% |
| 18 | % | 25 | % |
| 新西蘭 | 物業成本 |
| (239) | 8% |
| (284) | 5% |
|
| (738) | 7% |
| (849) | 5% |
| 16 | % | 13 | % |
|
| 入住費 |
| (111) | 3% |
| (109) | 2% |
|
| (317) | 4% |
| (394) | 3% |
| (2) | % | 20 | % |
|
|
|
| (350) | 11% |
| (393) | 7% |
|
| (1,055) | 11% |
| (1,243) | 8% |
| 11 | % | 15 | % |
|
|
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|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
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| 營業費用總額 |
| $ | (1,910) | 63% | $ | (2,225) | 40% |
| $ | (6,258) | 63% | $ | (7,108) | 43% |
| 14 | % | 12 | % |
折舊、攤銷、一般和行政費用 |
|
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| ||
| 美國 | 折舊攤銷 | $ | (385) | 13% | $ | (196) | 4% |
| $ | (791) | 8% | $ | (584) | 4% |
| (96) | % | (35) | % |
|
| 一般和行政費用 |
| (211) | 7% |
| (54) | 1% |
|
| (601) | 6% |
| (392) | 2% |
| (>100) | % | (53) | % |
|
|
|
| (596) | 20% |
| (250) | 5% |
|
| (1,392) | 14% |
| (976) | 6% |
| (>100) | % | (43) | % |
| 澳大利亞 | 折舊攤銷 | $ | (925) | 31% | $ | (892) | 16% |
| $ | (2,633) | 27% | $ | (2,729) | 17% |
| (4) | % | 4 | % |
|
| 一般和行政費用 |
| (187) | 6% |
| (320) | 6% |
|
| (429) | 4% |
| (860) | 5% |
| 42 | % | 50 | % |
|
|
|
| (1,112) | 37% |
| (1,212) | 22% |
|
| (3,062) | 31% |
| (3,589) | 22% |
| 8 | % | 15 | % |
| 新西蘭 | 折舊攤銷 |
| (242) | 8% |
| (243) | 4% |
|
| (703) | 7% |
| (748) | 4% |
| - | % | 6 | % |
|
| 一般和行政費用 |
| (7) | 0% |
| (116) | 2% |
|
| 23 | (0)% |
| (117) | 1% |
| 94 | % | >100 | % |
|
|
|
| (249) | 8% |
| (359) | 6% |
|
| (680) | 7% |
| (865) | 5% |
| 31 | % | 21 | % |
| 折舊、攤銷、一般費用和行政費用合計 | $ | (1,957) | 65% | $ | (1,821) | 33% |
| $ | (5,134) | 52% | $ | (5,430) | 33% |
| (7) | % | 5 | % | |
營業收入(虧損)-房地產 |
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| ||
| 美國 | $ | (872) | (29)% | $ | 212 | 4% |
| $ | (2,344) | (24)% | $ | 163 | 1% |
| (>100) | % | (>100) | % | |
| 澳大利亞 |
| 397 | 13% |
| 1,405 | 25% |
|
| 1,902 | 19% |
| 4,153 | 25% |
| (72) | % | (54) | % | |
| 新西蘭 |
| (369) | (12)% |
| (132) | (2)% |
|
| (1,022) | (10)% |
| (329) | (2)% |
| (>100) | % | (>100) | % | |
| 房地產營業總收入(虧損) | $ | (844) | (28)% | $ | 1,485 | 27% |
| $ | (1,464) | (15)% | $ | 3,987 | 24% |
| (>100) | % | (>100) | % |
第三季度業績
房地產分部收入
與2019年9月30日相比,截至2020年9月30日的季度,房地產部門的營業收入減少了230萬美元,虧損80萬美元,原因是我們的收費利息電影院的公司間租金收入下降,以及新冠肺炎疫情為租户提供的租金減免。此外,由於美國政府禁止在室內場地進行現場表演,我們的現場劇場租金收入下降了。然而,這些結果被澳大利亞有利的外匯走勢所抵消。
營業收入
與2019年第三季度相比,2020年第三季度的房地產收入下降了45%,即250萬美元,降至300萬美元,這主要是由於持續的流行病導致我們的美國現場劇院暫時關閉,並向某些第三方澳大利亞租户發放了租金減免。減少的進一步原因是我們的Courtenay Central地盤於2020年3月騰出一名租户,以及我們的房地產部門決定減少雷丁影院作為我們ETC的主要租户應支付的公司間租金,以應對新冠肺炎造成的關閉和收入減少。澳元和新西蘭元的外幣匯率走強部分抵消了這一結果。
參考我們澳大利亞的房地產收入,我們在2020年第一季度末制定了一份聯邦政府行為準則,旨在為房東和租户在談判租金減免時提供指導。起初,這一行為準則被認為是“最佳實踐”,但在2020年第二季度,各州政府簽署了自己的租金減免立法,這些立法在不同程度上借鑑了“行為準則”,並由各州自行決定納入其他立法要求。澳大利亞各州一致通過立法,以減免和/或延期的方式衡量租金減免,並根據租户受新冠肺炎影響期間的銷售額下降進行衡量。
運營費用
與截至2019年9月30日的第三季度相比,截至2020年9月30日的季度的運營費用下降了14%,即30萬美元,降至190萬美元,這是因為我們的Live Theatre業務部門持續臨時關閉,以及我們在澳大利亞的房東提供的租金減免。整個2020年第三季度,所有資本成本和許多運營費用都大幅降低,各種項目和維護工作被推遲。此外,我們還減少了運營費用,因為我們將一些早先外包的物業管理職能放在了內部。在澳大利亞,各個州税務局(SRO)實施了對商業房東的支持措施,提供土地税減免,並繼續以一定比例的土地税減免提供。與澳元和新西蘭元相比,美元走強進一步影響了這一降幅。
折舊、攤銷、一般費用和管理費用
與截至2019年9月30日的第三季度相比,截至2020年9月30日的季度的折舊、攤銷、一般和管理費用增加了7%,即10萬美元,達到200萬美元,原因是與完成我們投入使用的資本改善相關的折舊費用增加。
九個月業績
房地產分部收入
房地產 部門營業收入下降bY 550萬美元,截至2020年9月30日的9個月虧損150萬美元,與2019年同期相比。這一下降是由於我們的美國LIVE影院持續臨時關閉,我們收費電影院的內部租金收入下降,以及新冠肺炎疫情給我們的第三方租户提供的租金減免。
營業收入
房地產收入為.九個月截至2020年9月30日,下降40%,即660萬美元,至990萬美元,由於(I)內部和外部租金減免,(Ii)向我們的第三方租户提供租金減免,(Iii)我們的Live Theatre持續暫時關閉,以及(Iv)我們Courtenay Central物業的一名租户於2020年3月遷出。與澳元和新西蘭元相比,美元走強進一步影響了這一降幅。
運營費用
運營費用為.九個月截至2020年9月30日,由於(I)我們的Live Theatre業務部門持續暫時關閉,以及(Ii)我們的澳大利亞和新西蘭部門的佔用費用減少,主要是由於作為澳大利亞政府新冠肺炎救助計劃的一部分,澳大利亞昆士蘭州的外國所有者在截至2020年6月30日的12個月內免除了附加費,導致我們的入住費下降了12%,即90萬美元,至630萬美元,這是由於(I)我們的Live Theatre業務部門正在進行的臨時關閉,以及(Ii)我們澳大利亞和新西蘭部門的佔用費用減少,這主要是由於澳大利亞昆士蘭州的外國所有者作為澳大利亞政府新冠肺炎救濟計劃的一部分。 與澳元和新西蘭元相比,美元走強抵消了這一下降。
折舊、攤銷、一般費用和管理費用
折舊、攤銷、一般和行政費用九個月截至2020年9月30日,在澳大利亞削減一般和行政費用的推動下,折舊相對持平,減少了5%,即30萬美元,至510萬美元。
流動性和資本資源
冠狀病毒的爆發對美國、澳大利亞和新西蘭的經濟(特別是電影放映)造成了實質性的不利影響。新冠肺炎的爆發導致電影院和其他公眾集會場所在2020年3月關閉。一些主要電影公司已經宣佈將主要電影推遲到2021年及以後上映。因此,主要電影的延遲上映將把收入推到較晚的季度,從而減少我們全年的收入,並可能加速我們做出決定,考慮更永久性地降低我們電影院的運營水平。然而,即使這類電影產品即將問世,運營收入也可能繼續受到持續的政府限制、社會距離要求、新消毒方案的採用和實施以及顧客可能在返回公共室內場地時的猶豫的不利影響。
關於我們的家庭辦公室員工,我們公司在加利福尼亞州卡爾弗市、紐約州紐約市和澳大利亞墨爾本的家庭辦公室自本報告提交之日起已經關閉,員工在家工作。關於我們在新西蘭惠靈頓的辦公室,我們的臨時辦公空間租約已經到期,我們的員工目前在家工作。
為了應對與新冠肺炎疫情爆發相關的不確定性及其對我們公司業務的影響,管理層在2020年第一季度動用了可用運營借款能力,並在第二季度繼續保持這些借款水平。作為我們削減開支的一部分,在這種情況下,利息支出,我們在2020年第三季度支付了580萬美元的美國銀行循環信貸安排。然而,這些資金現在可以在這項安排下提取。截至2020年9月30日,未償還借款總額為2.741億美元。我們公司對這些資金的使用在某種程度上是有限的,原因是資金從澳大利亞和新西蘭轉移到美國的限制,以及我們將5500萬美元的美國銀行信貸貸款的收益用於與我們的美國電影活動無關的目的的限制。
新冠肺炎疫情對我們業務的影響降低了我們的流動性,因此,我們的管理層根據對條件和流動性要求的評估,推遲了資本支出,或重新安排了資本支出的優先順序。
我們在美國銀行、澳大利亞國民銀行和西太平洋銀行的銀行貸款要求我們公司遵守某些契約。新冠肺炎疫情及其對我們業務的相關限制(包括法律和實踐)存在的時間越長,在我們公司沒有采取其他行動的情況下,我們就越有可能無法繼續遵守這些公約。然而,在這種情況下,我們公司希望(但不能保證)能夠從貸款人那裏獲得修改或豁免。我們相信,我們的貸款人明白,目前的情況不是我們造成的,我們正在盡一切合理的努力,我們與貸款人的關係是良好的。在沒有這樣的豁免的情況下,我們目前的打算是依靠我們的房地產資產來提供所需的流動性。我們位於曼哈頓的聯合廣場44號物業擁有73113平方英尺的零售和辦公淨租空間,在建設完成後處於租賃階段(除了次要的重要清單項目)。與該房地產相關的債務總額為4010萬美元。我們目前正在為這處房產尋求外賣融資,雖然無法保證,但我們樂觀地認為,聯合廣場再融資計劃將釋放大量資本,並可在今年敲定。我們202英畝的科切拉地產未被佔用。該物業目前被規劃為住宅和混合用途。我們70多英畝的馬努考/威裏工業地產(奧克蘭機場旁邊)也同樣空置。與純粹的影院展覽公司不同,我們擁有所有現場影院和12家基礎影院的費用利息。
在新冠肺炎大流行之前,我們的影院展覽業務計劃是在財務合理的情況下加強我們現有的影院;在選定的市場開發我們的專業影院;擴大我們的餐飲服務,並繼續在機會主義的基礎上,識別、開發和收購影院物業,使我們能夠在更大的運營基礎上利用我們的影院專業知識。一旦我們能夠完全重新開放,這仍然是我們的計劃,但受到流動性限制的限制。
我們會繼續推進大部份的地產計劃,因為一般來説,這些計劃仍在策劃階段,因此,受影響的程度較建築階段的計劃為小。幸運的是,我們只有兩個項目處於建設階段-曼哈頓聯合廣場44號物業的重新開發和火奴魯魯卡哈拉購物中心(Kahala Mall)綜合劇院的整修。44聯合廣場在建設完成後處於租賃階段(除了次要的清單項目)。我們預計我們在Kahala購物中心的聯合劇院將在建設完成後的幾周內重新開業,這應該是在放鬆與新冠肺炎有關的夏威夷政府限制後的幾個月的重新開工工作之後。
在新冠肺炎之前,我們的業務計劃是繼續在澳大利亞的紐馬克斯村和奧本ETC的建設;總體規劃和考慮將我們在新西蘭的Courtenay Central遺址重新開發成一個以電影院展覽和食品飲料為重點的城市娛樂中心;在新西蘭的Manukau/Wiri,與其他主要土地所有者協調發展所需的基礎設施,以支持建設創收的輕工業改善項目;以及在新西蘭的馬努考/威裏(Manukau/Wiri),支持建設創收的輕工業改善項目;以及在新西蘭的馬努考/威裏(Manukau/Wiri),與其他主要土地所有者共同開發所需的基礎設施,以支持建設創收的輕工業改善項目;重新評估及整體規劃我們的Cinemas 1,2,3物業作為獨立的96,000平方尺綜合用途物業重新發展,並在此期間繼續將其用作電影院;並繼續留意將我們的娛樂資產轉換為更高及更佳用途的機會,或在適當情況下處置該等資產。目前,我們決定在更好地瞭解新冠肺炎疫情對我們的資產和市場的影響之前,推遲對我們的影院1、2、3物業的任何重新開發的進一步考慮。不過,我們仍在繼續推進剩餘項目的規劃工作。
我們公司的成功自然取決於我們持續不斷的能力,通過我們的可用資源(現金和可用的借款工具)有效地執行這些業務計劃,同時仍然及時解決我們的流動性風險。流動性風險是指與我們履行到期財務義務的能力有關的風險。在新冠肺炎疫情爆發之前,我們的財務義務主要來自資本支出需求、營運資金需求和償債需求。我們通過努力從經營活動中產生充足的現金流,在合理安排下獲得和維持適當的融資或延長到期日,和/或在情況下適當地將不良或非戰略性資產轉換為現金,來管理流動性風險。在大流行期間,我們必須依靠我們的能力來控制成本,從不同的來源創造收入,保持和獲得充足和合理的資金,同時審查我們在必要時將非戰略性資產轉換為現金的選擇。從歷史上看,我們從運營現金流中為資本支出提供資金。顯然,由於我們的收入受到關閉和其他限制電影院活動的嚴重影響,我們需要在短期內向貸款人尋求幫助。然而,我們仍然對電影業充滿信心,相信它將再次成為我們為流動性需求融資的主要引擎。
截至2020年9月30日,我們的合併現金和現金等價物總計2780萬美元。其中,880萬美元、620萬美元和1280萬美元分別由我們的美國、澳大利亞和新西蘭業務持有。由於新冠肺炎的影響,我們不打算將澳大利亞和新西蘭業務的任何收益無限期地再投資到海外。
有關更多信息,請參閲附註11-債務。
這一變化s現金和現金等價物討論了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月如下:
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| 截至9個月 |
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| 9月30日, |
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(千美元) |
| 2020 |
| 2019 |
| %變化 | |||
經營活動提供(用於)的現金淨額 |
| $ | (28,008) |
| $ | 10,797 |
| (>100) | % |
投資活動提供(用於)的現金淨額 |
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| (16,550) |
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| (33,083) |
| 50 | % |
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
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| 57,339 |
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| 18,261 |
| >100 | % |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
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| 2,859 |
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| (394) |
| >100 | % |
增加(減少)現金和現金等價物 |
| $ | 15,640 |
| $ | (4,419) |
| >100 | % |
經營活動
截至2020年9月30日的9個月,經營活動中使用的現金增加了$38.8 百萬美元,到淨使用的現金 $28.0 由於經營活動的現金流入減少了5130萬美元,以及淨營業資產減少了1240萬美元。
投資活動
截至2020年9月30日的9個月中,投資活動中使用的現金減少了 $16.5與2019年同期相比,淨現金使用量為1660萬美元。這減少的主要原因是與2019年同期相比,我們聯合廣場44號酒店的建設完成(除了次要的清單項目),以及我們的影院翻新活動因新冠肺炎關閉而暫停。
融資活動
在截至2020年9月30日的9個月裏,融資活動提供的5730萬美元淨現金曾經是與8780萬美元的新借款相關,但被2890萬美元的貸款償還所抵消。這些新借款的收益將用於新冠肺炎疫情期間在美國、澳大利亞和新西蘭持續運營所需的營運資金。
2020年3月10日,董事會將股票回購計劃的容量增加了2500萬美元,並將其延長至2022年3月2日。截至2020年9月30日,該授權中剩餘的容量為2600萬美元。在2020年前9個月,我們回購了75,157股A類非投票權普通股,平均價格為8.92美元。這些購買發生在2020年第一季度。考慮到我們需要獲得財政資源,在可預見的未來,我們的股票回購計劃可能會採取較低的資本分配優先順序。
在新冠肺炎疫情爆發之前,我們將運營產生的現金和其他多餘現金用於償還貸款和信貸安排,以償還貸款和信貸安排,這為我們未來的使用提供了一定的靈活性,從而降低了利息費用。作為新冠肺炎計劃的一部分,我們決定保持可觀的現金餘額,並相應地完全動用了我們所有可用的運營銀行額度。在2020年第三季度,我們向美國銀行支付了580萬美元的美國信貸安排,如果管理層認為有必要,我們有能力重新提取這些資金。
下表列出了截至2020年9月30日的第三季度以及之前四年,我們的總可用資源(現金和借款)、債務權益比、營運資本和其他涉及我們流動性的相關信息的變化:
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| 截至和 為. 9個月 告一段落 |
| 截至十二月三十一日止的年度 | |||||||||||
(千美元) |
| 2020年9月30日 |
| 2019 |
| 2018(3) |
| 2017(2)(3) |
| 2016(2) | |||||
總資源(現金和借款) |
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現金和現金等價物(不受限制) |
| $ | 27,775 |
| $ | 12,135 |
| $ | 13,127 |
| $ | 13,668 |
| $ | 19,017 |
未使用的借款工具 |
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| 15,736 |
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| 73,920 |
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| 85,886 |
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| 137,231 |
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| 117,599 |
僅限於基建項目(1) |
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| 9,936 |
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| 13,952 |
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| 30,318 |
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| 62,280 |
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| 62,024 |
不受限制的容量 |
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| 5,800 |
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| 59,968 |
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| 55,568 |
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| 74,951 |
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| 55,575 |
期末資源總額 |
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| 43,511 |
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| 86,055 |
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| 99,013 |
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| 150,899 |
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| 136,616 |
期末不受限制的資源合計 |
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| 33,575 |
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| 72,103 |
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| 68,695 |
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| 88,619 |
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| 74,592 |
債務權益比 |
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合同融資總額 |
| $ | 289,876 |
| $ | 283,138 |
| $ | 252,929 |
| $ | 271,732 |
| $ | 266,134 |
債務總額(遞延融資成本總額) |
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| 274,140 |
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| 209,218 |
|
| 167,043 |
|
| 134,501 |
|
| 148,535 |
電流 |
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| 40,890 |
|
| 37,380 |
|
| 30,393 |
|
| 8,109 |
|
| 567 |
非電流 |
|
| 233,250 |
|
| 171,838 |
|
| 136,650 |
|
| 126,392 |
|
| 147,968 |
融資租賃負債 |
|
| 130 |
|
| 209 |
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| — |
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| — |
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| — |
總賬面權益 |
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| 90,207 |
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| 139,616 |
|
| 179,979 |
|
| 181,382 |
|
| 146,890 |
債務權益比 |
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| 3.04 |
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| 1.50 |
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| 0.93 |
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| 0.74 |
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| 1.01 |
營運資金的變動 |
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營運資金(赤字)(4) |
| $ | (74,848) |
| $ | (84,138) |
| $ | (56,047) |
| $ | (47,294) |
| $ | 6,655 |
電流比 |
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| 0.36 |
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| 0.24 |
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| 0.35 |
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| 0.41 |
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| 1.10 |
資本支出(包括收購) |
| $ | 16,310 |
| $ | 47,722 |
| $ | 56,827 |
| $ | 76,708 |
| $ | 49,166 |
(1)這與2016年12月獲得的聯合廣場44號重建項目專門談判的建設設施有關。
(2)2017年和2016年的某些餘額包括由於上期財務報表對非實質性錯誤進行更正而產生的重述影響(見附註2-重要會計政策摘要-前期財務報表重大錯誤更正).
(3)看見附註2-彙總會計政策-前期財務報表非實質性錯誤更正在2019年10-K表格的前期調整中,對應計銷售税的會計調整被認為不是實質性的。
(4)通常情況下,我們的營運資本報告為赤字,因為我們在支付相關債務之前就從電影業務中獲得了收入。我們首先用收到的錢來償還借款。
C國際義務、承諾和或有事件
下表提供了截至2020年9月30日我們記錄的合同義務的到期日和預定本金償還情況以及我們的某些承諾和或有事項(無論是記錄的還是表外的)的信息:
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(千美元) |
| 2020 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2024 |
| 此後 |
| 總計 | |||||||
債款(1) |
| $ | 40,269 |
| $ | 844 |
| $ | 24,309 |
| $ | 169,548 |
| $ | 293 |
| $ | 8,081 |
| $ | 243,344 |
經營租賃,包括計入利息 |
|
| 7,945 |
|
| 31,963 |
|
| 31,961 |
|
| 31,210 |
|
| 29,368 |
|
| 162,035 |
|
| 294,482 |
融資租賃,包括計入利息 |
|
| 15 |
|
| 54 |
|
| 43 |
|
| 27 |
|
| — |
|
| — |
|
| 139 |
次級債(1) |
|
| 164 |
|
| 676 |
|
| 711 |
|
| 747 |
|
| 585 |
|
| 27,913 |
|
| 30,796 |
養老金負債 |
|
| 171 |
|
| 684 |
|
| 684 |
|
| 684 |
|
| 684 |
|
| 1,932 |
|
| 4,839 |
債務的估計利息(2) |
|
| 2,952 |
|
| 7,898 |
|
| 7,157 |
|
| 5,328 |
|
| 1,568 |
|
| 3,683 |
|
| 28,586 |
村東購房選項(3) |
|
| — |
|
| 5,900 |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| 5,900 |
總計 |
| $ | 51,516 |
| $ | 48,019 |
| $ | 64,865 |
| $ | 207,544 |
| $ | 32,498 |
| $ | 203,644 |
| $ | 608,086 |
(1)信息被呈現出來遞延融資成本的淨額總額。
(2)債務的估計利息是根據未來期間的預期貸款餘額和當前適用的利率計算的。
(3)表示租約li。與購買東村電影院土地租賃相關的選擇權的能力.
參考附註14--承付款和或有事項以獲取更多信息。
訴訟
我們目前正在進行某些法律訴訟,並根據需要對解決這些索賠的可能和可估量的損失進行了估計。
在我們是原告的情況下,我們會在持續的基礎上支出所有法律費用,在收到任何潛在的和解金額之前,我們不會為任何潛在的和解金額做任何撥備。在澳大利亞,勝訴方通常有權追回其律師費,追回的律師費通常相當於以慣例費率聘請一流法律顧問的實際花費的60%左右。在我們是原告的情況下,如果我們被裁定不是勝訴的一方,我們同樣沒有規定被告的律師費的責任。
在我們是被告的情況下,我們累積可能的損害賠償,當我們知道並可以合理估計這些損害時,保險可能不會涵蓋這些損害。在我們看來,我們目前涉及的任何索賠和訴訟都不太可能對我們的業務、運營結果、財務狀況或流動性產生實質性的不利影響。然而,任何特定季度或年度的未來運營結果可能會受到法律訴訟最終結果的重大影響。
請參閲項目3--法律訴訟有關更多信息,請參閲我們的2019年Form 10-K。自我們的2019年Form 10-K以來,我們的訴訟沒有實質性的變化,除了注意事項 14-承付款和或有事項在本表格10-Q所附的合併財務報表中.
表外安排
看見附註14--承付款和或有事項根據本報告所載綜合財務報表,並無表外安排或負債(包括或有負債)對本公司的財務狀況、財務狀況、收入或開支、經營業績、流動資金、資本開支或資本資源的當前或未來產生重大影響,或有可能對本公司的財務狀況、財務狀況、收入或支出、經營業績、流動性、資本支出或資本資源產生重大影響.
關鍵會計政策
我們認為,在編制綜合財務報表時,應用以下會計政策需要作出重大判斷和估計,因此對我們的業務運營和對財務結果的理解至關重要:
(I)長期資產(商譽和無限期無形資產除外)的減值-我們使用歷史和預測的現金流數據作為潛在減值的主要指標,評估我們的長期資產和有限壽命的無形資產,並考慮到我們業務的季節性。如果估計的未貼現的未來現金流量之和少於資產的賬面價值,則根據評估或貼現現金流量計算,資產的賬面價值超過其估計公允價值的金額確認減值。對於某些非創收物業或沒有持續的歷史或預計現金流的資產,我們會獲得評估或其他證據,以評估這些資產是否有減值指標。
截至2020年9月30日的9個月,長期和有限壽命無形資產均未錄得減值損失。
(Ii)商譽減值及無限期減值無形資產-使用年限不確定的商譽和無形資產不攤銷,而是按報告單位至少每年進行減值測試。減值評估以各報告單位的估計未來現金流量現值加上預期終值為基礎。在確定未來現金流和終端價值時,會使用一些重要的假設和估計。最重要的假設包括我們的債務成本和權益成本假設,這些假設構成了每個報告單位的加權平均資本成本。因此,實際結果可能與這樣的估計大不相同。
截至2020年9月30日的第三季度,商譽和無限期無形資產沒有錄得減值損失。
F金融風險管理
國際商業風險
我們的國際業務面臨各種風險,包括以下風險:
貨幣風險:雖然我們以美元報告我們的收益和淨資產,但我們的收入和債務的很大一部分是以澳元或新西蘭元計價的。與美元和其他貨幣相比,這些貨幣的價值可能會有很大差異。我們沒有對衝貨幣風險,而是依賴於天然的對衝,這是因為我們的電影成本通常是按票房的百分比固定的,我們當地的運營成本和義務也同樣是以當地貨幣計價的。然而,我們確實有公司間的債務,我們償還這些債務的能力可能會受到澳元和新西蘭元相對於美元的相對價值下降的不利影響。此外,我們使用當地借款來緩解匯率波動的商業風險,降低了我們在司法管轄區之間轉移現金的靈活性。以下是自1996年以來這三種貨幣之間的兑換比率圖表:
最近,我們償還了公司間債務,並將所得資金用於在美國的資本投資。因此,我們在澳大利亞的債務水平高於如果沒有為這些目的退還資金的情況下的水平。在整個公司範圍內,這意味着美元對澳元和/或新西蘭元相對強弱的降低將有效地提高我們借款和資本的總體成本,並使從美國向澳大利亞和新西蘭返還資金的成本更高。
政府監管不利的風險:目前,我們認為美國、澳大利亞和新西蘭的關係是好的。然而,不能保證這些關係將繼續下去,澳大利亞和新西蘭未來不會尋求對美國公司在各自國家開展的業務進行更嚴格的監管。
不利勞動關係風險:勞資關係惡化可能導致勞動力成本增加(包括未來政府在養老金負債、殘疾保險和醫療保險以及休假和休假方面的要求)。
我們對利率風險的敞口源於我們的中期利率。浮動利率借款。為了管理風險,我們利用利率衍生品合約轉換某些 浮動利率借款轉變為固定利率借款。本公司的政策是,僅在達到上述目標所需的範圍內進行利率衍生品交易。我們公司不參與 這些交易或任何其他出於投機目的的套期保值交易。
通貨膨脹率
我們持續監測通貨膨脹和價格變化的影響。通貨膨脹增加了商品和服務的使用成本。我們許多市場的競爭條件限制了我們通過漲價完全收回所獲得商品和服務的較高成本的能力。我們試圖通過實施持續的流程改進解決方案來降低通貨膨脹的影響,以提高生產率和效率,從而降低成本和運營費用。通貨膨脹的影響並沒有對我們的業務以及由此產生的財務狀況或流動性產生實質性影響。
向前-查看報表
我們在本季度報告中的陳述包含各種由1995年“證券訴訟改革法案”定義的前瞻性陳述,包括與我們的電影院和劇院重新開放的預期時間有關的陳述;我們對聯合廣場44號項目對潛在租户吸引力的信念。我們對寫字樓租金收入開始的預期;我們對新西蘭工業地產行業的彈性的期望;我們對股票回購計劃的期望;我們對信貸安排契約遵從性和我們繼續獲得必要契約豁免的能力的期望;以及我們對我們的流動性和資本要求以及資金分配的期望。前瞻性陳述僅反映了我們對未來事件和經營業績的預期,必然只反映了信息準備之日的情況。不能保證我們的期望一定會全部或部分實現。您可以通過使用“可能”、“將會”、“預期”、“相信”和“預期”或其他類似術語來識別這些陳述。
這些前瞻性陳述反映了我們在考慮了各種風險和不確定性後的預期。然而,它們必然是內部討論的產物,並不一定完全反映我們董事會成員或我們管理團隊的個別成員的意見。個別董事會成員和我們管理團隊的個別成員可能對所涉及的風險和不確定性有不同的看法,也可能對未來的事件或我們的經營業績有不同的看法。
在風險、不確定性和其他可能導致實際結果與我們的前瞻性陳述中表述或潛在的結果大不相同的因素中,包括:
關於我們的影院業務:
新冠肺炎疫情導致我們的全球影院從2020年3月開始暫時關閉的不利影響,以及這種流行病可能繼續對我們預期的影院重新開放日期以及紐約和芝加哥現場影院恢復公開演出的日期產生的不利影響;
新冠肺炎疫情對我公司經營業績、流動性、現金流、財務狀況和信貸市場準入的不利影響;
新冠肺炎疫情對顧客的短期和/或長期娛樂、休閒和可自由支配的消費習慣和習慣的不利影響;
我們的電影院和劇院重新開放後的上座率下降,原因是(I)持續的安全和健康問題,(Ii)消費者行為的改變,轉向其他娛樂形式,或(Iii)額外的監管要求限制了我們的座位容量;
由於社會距離和其他健康和安全協議的實施,營業利潤率(或負營業利潤率)下降;
如果客户和員工在我們的設施中被新冠肺炎感染(或聲稱感染了),他們可能會面臨不可保的責任風險;
員工因新冠肺炎疫情的不利影響而不願上班,或不願按照任何修訂後的工作環境協議進行工作;
新冠肺炎疫情可能對國家和全球宏觀經濟環境造成的不利影響;
來自成功利用債務人法律減少債務和/或租金敞口的電影院運營商的競爭;
關於政府應對新冠肺炎疫情的範圍和程度的不確定性;
由於流行病、流行病、大範圍的突發衞生事件或冠狀病毒等傳染病的爆發,或者由於消費者品味和習慣的改變,導致娛樂、購物和接待場所的使用以及我們的經營活動中斷或減少;
未來上映影片的數量和對觀眾的吸引力,以及電影上映日期可能發生的變化;
由於(I)主要電影發行商通過其他渠道發行預定影片,或(Ii)電影製作中斷而導致短期或長期影片供應不足;
電影發行商為宣傳他們的電影所花的錢;
電影發行商向電影放映商收取的放映電影所需的許可費和條款;
電影作為娛樂來源的相對吸引力,以及消費者(I)在娛樂上花錢和(Ii)在户外環境下花錢看電影的意願和/或能力;
我們在多大程度上遇到了來自其他影院參展商的競爭,來自其他户外娛樂來源的競爭,以及來自家庭內娛樂選擇的競爭,例如“家庭影院”和競爭激烈的電影產品發行技術,如流媒體、有線電視、衞星廣播、藍光/DVD租賃和銷售,以及所謂的“電影點播”;
主要電影直接發佈給眾多可用的流媒體服務之一的影響;
某些競爭對手的訂閲或預付費計劃的影響;
這個改善電影院的成本和影響,例如改善座位、改善食物和飲料供應,以及其他改善措施;
有能力與房東協商優惠的租金支付條件;
劇院改進過程中的中斷;
我們能夠將收購影院線路與現有業務整合的程度和效率;
加州將採取分割財產税制度,導致我們通過財產税的責任大幅增加的風險;
在美國,所謂的“派拉蒙法令”的任何終止都會產生影響;
地震造成影院業務受損和/或中斷的風險,因為我們的某些業務位於地質活躍地區;以及
抗議、示威和內亂對政府政策、消費者去看電影的意願以及新冠肺炎的傳播等方面的影響。
關於我們的房地產開發和經營活動:
新冠肺炎疫情的影響可能會繼續影響我們在美國、澳大利亞和新西蘭房地產業務的許多租户,他們支付租金和維持業務的能力;
新冠肺炎疫情對我們的建設項目的影響,對我們開放建築工地和獲得所需勞動力和材料的能力的影響;
新冠肺炎疫情對紐約等主要城市中心房地產估值的影響;
政府對新冠肺炎的迴應存在不確定性;
潛在出售某些非核心房地產資產;
適用於我們經營的市場的租金和資本化率以及我們擁有的物業的質量;
能夠與重要租户談判並執行租賃協議;
我們能在多大程度上及時獲得開發物業所需的各種土地使用審批和權利;
與房地產開發相關的風險和不確定性;
勞動力和材料的可獲得性和成本;
這個有能力獲得建造改善工程的所有許可;
這個有能力為改進提供資金;
這個建築和/或翻新對我們業務的幹擾;
這個施工延誤、停工、材料短缺的可能性;
爭奪發展用地和租户;
環境整治問題;
我們的電影院在多大程度上可以繼續作為主要租户,而這些主要租户又會受到同樣的因素影響,而這些因素一般會影響我們電影院的經營結果;
建設項目向租賃不動產過渡增加的折舊和攤銷費用;
談判和執行合資企業機會和關係的能力;
地震對房地產業務造成損害和/或中斷的風險,因為我們的某些業務位於地質活躍地區;
由於流行病、流行病、大範圍的突發健康事件或冠狀病毒等傳染病的爆發,或由於消費者口味和習慣的改變,娛樂、購物和接待場所的使用以及我們的運營受到幹擾或減少;以及
抗議示威和內亂對政府政策的影響,消費者逛購物中心的意願,新冠肺炎的傳播等等。
就我們作為一家從事電影院開發和運營以及房地產開發和運營的國際公司,以及之前在美國從事多年鐵路業務的國際公司而言,我們的運營一般如下:
我們有能力續簽、延長、重新談判或替換2020年到期的貸款;
我們有能力發展我們的公司,併為我們的股東提供價值;
我們持續獲得借入的資金和資本,以及必須為這些債務支付的利息和必須為這些資本支付的回報,以及我們借入資金幫助彌補新冠肺炎疫情期間現金流中斷的能力;
我們在司法管轄區之間重新分配資金以滿足短期流動性需求的能力;
費用、管理層和董事會分心,以及小詹姆斯·科特(James Cotter,Jr.)發起的訴訟努力的其他影響。對我公司不利,包括他試圖促成出售我公司的表決權控制權;
我們所在國家使用的貨幣的相對價值;
倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的任何終止、修改或其他改革,或建立替代參考利率,可能對我們基於LIBOR的債務工具產生的影響;
政府監管的變化,例如,實施薩班斯-奧克斯利法案所產生的成本;
我們的勞動關係和勞動力成本(包括未來政府在最低工資、輪班安排、顧問的使用、養老金負債、殘疾保險和健康保險以及休假和休假方面的要求);
我們不時面臨法律索賠和不可保風險,例如與我們歷史悠久的鐵路運營有關的索賠,包括潛在的環境索賠和與健康相關的索賠,這些索賠涉及現在或將來被認為可能導致癌症或其他健康問題的石棉或其他物質,以及集體訴訟和私人總檢察長工資、工時和/或安全工作場所索賠;
我們面臨的網絡安全風險,包括客户信息被盜用或其他入侵信息安全;
重大傳染病暴發的影響,如新冠肺炎;
員工的可用性和/或他們根據任何修訂的工作環境協議進行工作的能力或意願;
與員工事務有關的風險增加,包括僱傭訴訟和與劇院等關閉導致的解僱或休假有關的索賠增加;
如果我們的影院和/或ETC的需求持續低於歷史水平,我們有能力從運營中產生大量現金流,這可能導致債務大幅增加,並對我們遵守債務協議中的財務契約(如果適用)的能力產生負面影響;
我們遵守信貸安排契約的能力,以及我們獲得必要的契約豁免和必要的信貸安排修訂的能力;
未來有效税率的變化,以及對我們的各個公司擁有管轄權的税務機關目前正在進行的和未來可能進行的審計的結果;以及
適用的會計政策和做法的變化。
以上清單並不一定詳盡,因為企業的定義是不可預測的和有風險的,會受到許多我們無法控制的因素的影響,例如政府法規或政策的變化、競爭、利率、供應、技術創新、消費者品味和想象力的變化、天氣、地震、流行病(如新冠肺炎),以及我們市場的消費者在多大程度上有經濟能力購買户外娛樂產品。參考第1A項--危險因素-我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告,以及根據1934年證券法(經修訂)提交的任何其他文件中列出的風險因素,包括我們的任何Form 10-Q季度報告,以瞭解更多信息。
鑑於最終影響我們的業務和經營結果的因素的多樣性和不可預測性,不能保證我們的任何前瞻性陳述最終被證明是正確的。實際結果無疑會有所不同,無論是單獨考慮還是與其他證券或投資機會相比,都不能保證我們的證券會有怎樣的表現。
最後,除非適用法律要求,否則我們沒有義務公開更新或修改我們的任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。因此,您應該始終注意我們的前瞻性陳述所涉及的日期。
第3項--關於市場風險的定量和定性披露
美國證券交易委員會(SEC)要求註冊人在提交的文件中包含有關貨幣匯率和利率變化的潛在影響的信息。已經提出了幾種替代方案,但都有一定的侷限性。我們在對貨幣匯率和利率波動的影響進行建模的敏感性分析的基礎上,進行了以下討論。這一分析受到多個因素的制約,包括以下幾個因素:
它是以單個時間點為基礎的;以及
它不包括其他複雜的市場反應的影響,這些反應可能會因模擬的變化而產生。
儘管這樣的分析結果可能有助於作為基準,但不應被視為預測。
截至2020年9月30日,我們約36%和11%的資產分別投資於以澳元(雷丁澳大利亞)和新西蘭元(雷丁新西蘭)計價的資產,包括約1,900萬美元的現金和現金等價物。截至2019年12月31日,我們約37%和10%的資產投資於以澳元(雷丁澳大利亞)和新西蘭元(雷丁新西蘭)計價的資產,包括約430萬美元的現金和現金等價物。
我們在澳大利亞和新西蘭的政策是儘可能以當地貨幣來匹配收入和支出。因此,我們在澳大利亞和新西蘭的大部分費用都是以當地貨幣購買的。儘管有這種天然的對衝,但最近的外匯走勢對我們目前的收益產生了影響。換算調整對我們其他全面收益中提到的資產和負債的影響是,在截至2020年9月30日的9個月裏,我們的資產和負債減少了160萬美元。隨着我們繼續推進在澳大利亞和新西蘭的收購和開發活動,我們不能保證未來外匯對我們收益的影響不會很大。
從歷史上看,我們的政策一直是以當地貨幣借款,為我們在澳大利亞和新西蘭的長期資產的開發和建設提供資金。因此,以當地貨幣計價的借款在某種程度上為外匯風險提供了一種天然的對衝。從歷史上看,我們也曾向美國支付管理費,以支付一部分國內管理費用。然而,澳大利亞和新西蘭貨幣的波動可能會影響我們依靠這些資金持續支持國內管理費用的能力。
2007年,我們發行了以美元計價的次級信託優先證券,並將這些資金大量部署在我們的新西蘭子公司,從而使新西蘭約59%的資產面臨貨幣風險。這些資金在2019年永久全額返還給美國母公司,新西蘭子公司也免除了根據證券公司的責任。目前,我們沒有計劃以當地貨幣以外的貨幣進行新的借款。
我們記錄了可能對我們的財務狀況產生重大影響的未實現外幣換算收益或虧損。截至2020年9月30日和2019年12月31日,累計外幣折算調整餘額分別約為虧損650萬美元和收益810萬美元。
從歷史上看,我們的大部分現金和現金等價物餘額都是原始到期日為3個月或更短的短期貨幣市場工具。由於這類投資屬短期性質,短期利率每變動1%,對我們的財政狀況不會有實質影響。我們的借款成本和賺取的利息之間的負利差將加劇,因為我們持有現金,以便在電影院關閉和租户收入減少的情況下提供一個安全網來支付我們的開支。
我們有固定利率和可變利率貸款的組合。就我們的浮動利率貸款而言,短期利率每變動約1%,我們的季度利息支出將增加或減少約53.8萬美元。
有關市場風險的進一步討論,請參閲國際商業風險包括在本表格10-Q第1部第2項內。
第4項--管制和程序
我們維持信息披露控制和程序,旨在確保在我們公司的根據證券提交的報告《交換法》1934年的,經修訂(“《交換法》”)在美國證券交易委員會的規則和表格規定的時間內,這些信息被記錄、處理、彙總和報告,這些信息被積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時決定需要披露的信息。在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼完善,都只能為實現預期的控制目標提供合理保證,我們的管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本效益關係。
在我們管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,我們對我們的披露控制和程序進行了評估,因此,術語是根據交易所法案頒佈的第13a-15(E)條定義的。基於這一評估,我們得出結論,截至2020年9月30日,我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年9月30日的第三季度期間,我們對財務報告的內部控制(根據《外匯法案》第13a-15(F)和15d-15(F)條的定義)沒有發生任何其他變化,對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第II部分-其他信息
項目1--法律訴訟
第II部第1項(法律程序)通過引用中包含的信息併入附註14--承付款和或有事項第一部分第1項所列合併財務報表(財務報表),請參閲本季度報告的10-Q表格。
關於我們的法律程序的更多細節,請參閲項目3,法律訴訟,包含在我們的2019年Form 10-K中。
項目1A--風險因素
我們面臨與企業社會責任和聲譽相關的風險。影響我們聲譽和品牌價值的因素很多,包括我們的客户、業務合作伙伴、其他關鍵利益相關者以及我們所在的社區對我們的看法。任何對我們聲譽的損害都可能影響員工的敬業度和留職率,以及客户和合作夥伴與我們做生意的意願,這可能會對我們的業務、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
項目2--未登記的股權證券銷售和收益的使用
在截至2020年9月30日的第三季度,我們的股權證券沒有未經登記的出售,我們的普通股也沒有回購。
第3項-高級證券違約
沒有。
項目4--礦山安全信息披露
不適用。
項目5--其他信息
第1.01項簽訂實質性最終協議
吾等將綜合財務報表附註(未經審核)附註11-負債所載資料併入本季度報告第I部分第1項,該等資料與吾等與西太平洋新西蘭有限公司的信貸協議修訂有關。該説明僅是各修正案的實質性條款的摘要,並不聲稱其完整,並參照該修正案的規定進行了完整的限定,該修正案的副本作為附件10.1附於本報告之後。
項目6--展品
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10.1 | 茲提交新西蘭西太平洋有限公司與雷丁考特奈中心有限公司於2020年9月15日簽署的變更書。 |
31.1 | 茲提交根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席執行官的證明。 |
31.2 | 茲提交根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席財務官的證明。 |
32 | 茲提供符合2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條規定的證書。 |
101 | 以下材料摘自本公司截至2020年9月30日的季度10-Q表格,格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言):(I)合併資產負債表,(Ii)合併損益表,(Iii)合併全面收益表,(Iv)合併現金流量表,(V)合併財務報表附註。 |
104 | 封面交互數據文件(格式為iXBRL,包含在附件101中) |
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簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。
瑞丁國際股份有限公司(Reding International,Inc.)
日期:2020年11月9日
依據:/s/艾倫·M·科特
艾倫·M·科特
總裁兼首席執行官
日期:2020年11月9日
依據:/s/吉爾伯特·埃文斯
吉爾伯特·埃文斯
執行副總裁、首席財務官兼財務主管