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華盛頓特區20549
形式10-Q
(馬克一)
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☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
截至本季度末的季度業績2020年9月30日
或
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☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
佣金檔案編號1-3610
豪邁航空航天公司。
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
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特拉華州 | | 25-0317820 |
(成立為法團的國家) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
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伊莎貝拉大街201號 | 200號套房, | 匹茲堡, | 賓州 | | 15212-5872 |
(主要行政機關地址) | | (郵政編碼) |
投資者關係部412-553-1950
祕書辦公室412-553-1940
(登記人的電話號碼包括區號)
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券:
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每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,每股票面價值1.00美元 | HWM | 紐約證券交易所 |
累計優先股3.75美元,每股票面價值100美元 | HWM公關 | 紐約證券交易所美國證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)是否在過去90天內一直符合此類提交要求。是 ✓*
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。是 ✓*
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速濾波器 | x | 加速的文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
| | 新興市場和成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第(13)(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐*x
截至2020年11月5日,有433,603,919已發行註冊人的普通股,每股面值1.00美元。
解釋性説明
2020年4月1日,Arconic Inc.完成了將其業務分拆為兩家獨立的上市公司:Howmet AerSpace Inc.(Arconic Inc.的新名稱)。和Arconic公司。Arconic Corporation在2020年4月1日之前的所有時期的財務業績已在合併經營報表中追溯反映為非持續經營,因此,在2020年4月1日之前的所有時期的持續經營和分部業績中都被排除在外。此外,2019年12月31日合併資產負債表中與Arconic Corporation相關的資產和負債被歸類為非持續經營的資產和負債。與Arconic公司相關的現金流量、全面收益和權益沒有分開,分別包含在2020年4月1日之前所有時期的合併現金流量表、合併全面收益(虧損)表和合並權益變動表中。
第一部分-財務信息
第一項財務報表。
豪邁航空航天公司及其子公司
合併經營報表(未經審計)
(百萬美元,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度結束 | | 截至9個月 |
| 九月三十日, | | 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
銷售額(D) | $ | 1,134 | | | $ | 1,794 | | | $ | 4,021 | | | $ | 5,364 | |
售出商品成本(不包括以下費用) | 900 | | | 1,317 | | | 3,006 | | | 3,945 | |
銷售、一般管理和其他費用 | 66 | | | 89 | | | 219 | | | 307 | |
研究開發費用 | 5 | | | 6 | | | 13 | | | 22 | |
折舊及攤銷準備 | 68 | | | 70 | | | 212 | | | 224 | |
重組和其他費用(E) | 22 | | | 56 | | | 166 | | | 572 | |
營業收入 | 73 | | | 256 | | | 405 | | | 294 | |
利息支出,淨額 | 77 | | | 85 | | | 305 | | | 256 | |
其他費用,淨額(F) | 8 | | | 8 | | | — | | | 26 | |
所得税前收入(虧損) | (12) | | | 163 | | | 100 | | | 12 | |
所得税撥備(福利) (H) | (48) | | | 105 | | | (5) | | | 4 | |
所得税後持續經營所得 | $ | 36 | | | $ | 58 | | | $ | 105 | | | $ | 8 | |
所得税後非持續經營所得(B) | $ | — | | | $ | 37 | | | $ | 50 | | | 153 | |
淨收入 | $ | 36 | | | $ | 95 | | | $ | 155 | | | $ | 161 | |
| | | | | | | |
豪邁航空(Howmet AerSpace)普通股股東應佔金額(I): | | | | |
淨收入 | $ | 35 | | | $ | 94 | | | $ | 153 | | | 159 | |
每股收益-基本 | | | | | | | |
持續運營 | $ | 0.08 | | | $ | 0.13 | | | $ | 0.24 | | | $ | 0.01 | |
停產經營 | $ | — | | | $ | 0.09 | | | $ | 0.11 | | | $ | 0.34 | |
稀釋後每股收益 | | | | | | | |
持續運營 | $ | 0.08 | | | $ | 0.13 | | | $ | 0.23 | | | $ | 0.01 | |
停產經營 | $ | — | | | $ | 0.08 | | | $ | 0.11 | | | $ | 0.34 | |
平均流通股(I): | | | | | | | |
平均流通股-基本股 | 436 | | | 436 | | | 436 | | | 451 | |
平均流通股-稀釋後 | 439 | | | 457 | | | 440 | | | 455 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
豪邁航空航天公司及其子公司
綜合全面收益表(未經審計)
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度結束 | | 截至9個月 | | | | | | | |
| 九月三十日, | | 九月三十日, | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | | | | | | |
淨收入 | $ | 36 | | | $ | 95 | | | $ | 155 | | | $ | 161 | | | | | | | | |
其他綜合收益(虧損)、税後淨額(J): | | | | | | | | | | | | | | |
與養老金和其他退休後福利有關的未確認淨精算損失和先前服務費用(福利)的變化 | 8 | | | 26 | | | 54 | | | 89 | | | | | | | | |
外幣換算調整 | 48 | | | (87) | | | (25) | | | (91) | | | | | | | | |
可供出售證券未實現收益淨變化 | — | | | 1 | | | — | | | 4 | | | | | | | | |
現金流量套期保值未確認收益(虧損)淨變化 | 5 | | | 1 | | | 1 | | | (2) | | | | | | | | |
扣除税後的其他綜合收益(虧損)總額 | 61 | | | (59) | | | 30 | | | — | | | | | | | | |
綜合收益 | $ | 97 | | | $ | 36 | | | $ | 185 | | | $ | 161 | | | | | | | | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
豪邁航空航天公司及其子公司
合併資產負債表(未經審計)
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,365 | | | $ | 1,577 | |
來自客户的應收賬款,減去$的備用金12020年和美元12019年(K) | 310 | | | 583 | |
其他應收賬款(K) | 120 | | | 349 | |
庫存(L) | 1,592 | | | 1,607 | |
預付費用和其他流動資產 | 213 | | | 285 | |
停產業務流動資產(B) | — | | | 1,442 | |
流動資產總額 | 3,600 | | | 5,843 | |
物業、廠房和設備,淨值(M) | 2,552 | | | 2,629 | |
商譽(D) | 4,072 | | | 4,067 | |
遞延所得税(A) | 262 | | | 209 | |
無形資產,淨值 | 584 | | | 599 | |
其他非流動資產(N) | 269 | | | 316 | |
停產業務非流動資產(B) | — | | | 3,899 | |
總資產 | $ | 11,339 | | | $ | 17,562 | |
負債 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款、貿易 | $ | 521 | | | $ | 976 | |
應計薪酬和退休費用 | 215 | | | 285 | |
税收,包括所得税 | 82 | | | 65 | |
應計應付利息 | 99 | | | 112 | |
其他流動負債(N) | 276 | | | 229 | |
短期債務(O) | 384 | | | 1,034 | |
停產業務的流動負債(B) | — | | | 1,424 | |
流動負債總額 | 1,577 | | | 4,125 | |
長期債務,減去一年內到期的金額(O 和P) | 4,697 | | | 4,906 | |
應計退休金利益(G) | 1,002 | | | 1,030 | |
應計其他退休後福利(G) | 191 | | | 200 | |
其他非流動負債和遞延信貸(N) | 371 | | | 438 | |
停產業務的非流動負債(B) | — | | | 2,258 | |
總負債 | 7,838 | | | 12,957 | |
或有事項和承擔(R) | | | |
權益 | | | |
豪邁航空航天公司股東權益: | | | |
優先股 | 55 | | | 55 | |
普通股 | 434 | | | 433 | |
追加資本 | 4,683 | | | 7,319 | |
留存收益(A) | 258 | | | 113 | |
累計其他綜合虧損(J) | (1,929) | | | (3,329) | |
豪邁航空航天公司股東權益總額 | 3,501 | | | 4,591 | |
非控制性利益 | — | | | 14 | |
總股本 | 3,501 | | | 4,605 | |
負債和權益總額 | $ | 11,339 | | | $ | 17,562 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
豪邁航空航天公司及其子公司
合併現金流量表(未經審計)
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 |
| 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
經營活動 | | | |
淨收入 | $ | 155 | | | $ | 161 | |
將淨收入與用於運營的現金進行調整: | | | |
折舊攤銷 | 271 | | | 407 | |
遞延所得税 | 25 | | | (36) | |
重組和其他費用 | 148 | | | 630 | |
投資活動淨虧損--資產出售 | 6 | | | 6 | |
定期養老金淨收益成本(G) | 42 | | | 87 | |
以股票為基礎的薪酬 | 35 | | | 44 | |
其他 | 63 | | | 15 | |
資產和負債變動,不包括收購、資產剝離和外幣換算調整的影響: | | | |
應收賬款(增加) | (117) | | | (957) | |
庫存(增加) | (42) | | | (92) | |
預付費用和其他流動資產減少 | 1 | | | 17 | |
(減少)應付帳款、貿易(A) | (439) | | | (2) | |
應計費用(減少) | (177) | | | (90) | |
增税,包括所得税 | 41 | | | 92 | |
養老金繳費 | (110) | | | (217) | |
(增加)非流動資產 | (5) | | | (12) | |
非流動負債(減少) | (39) | | | (36) | |
運營提供的現金(用於) | (142) | | | 17 | |
籌資活動 | | | |
短期借款淨變化(三個月或以下的原始期限) | (8) | | | — | |
新增債務(原到期日超過三個月)(B)(O) | 2,400 | | | 300 | |
償還債務(原到期日超過三個月)(O) | (2,041) | | | (303) | |
債券發行成本(B)(O) | (61) | | | — | |
提前贖回債務所支付的保費(O) | (59) | | | — | |
行使員工股票期權所得收益 | 30 | | | 19 | |
支付給股東的股息 | (10) | | | (48) | |
普通股回購協議 | (51) | | | (1,100) | |
分離時轉入Arconic公司的現金淨值(B) | (500) | | | — | |
其他 | (39) | | | (12) | |
用於融資活動的現金 | (339) | | | (1,144) | |
投資活動 | | | |
資本支出(A)(D)) | (220) | | | (532) | |
出售資產和業務所得收益(B)(Q) | 114 | | | 27 | |
出售債務證券 | — | | | 47 | |
已售出應收賬款的現金收入(K) | 258 | | | 630 | |
其他 | — | | | (1) | |
投資活動提供的現金 | 152 | | | 171 | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (6) | | | (2) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨變化 | (335) | | | (958) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 1,703 | | | 2,282 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 1,368 | | | $ | 1,324 | |
| | | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
豪邁航空航天公司及其子公司
合併權益變動表(未經審計)
(百萬美元,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 豪邁航空公司股東 | | | | |
| 擇優 股票 | | | | 普普通通 股票 | | 附加 資本 | | 累積赤字 | | | | 累積 其他 全面 損失 | | 非控制性權益 | | 總計 權益 |
2019年6月30日的餘額 | $ | 55 | | | | | $ | 440 | | | $ | 7,484 | | | $ | (272) | | | | | $ | (2,869) | | | $ | 12 | | | $ | 4,850 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | | | — | | | — | | | 95 | | | | | — | | | — | | | 95 | |
其他全面虧損(J) | — | | | | | — | | | — | | | — | | | | | (59) | | | — | | | (59) | |
普通股回購和退回 | — | | | | | (7) | | | (193) | | | — | | | | | — | | | — | | | (200) | |
宣佈的現金股利: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
首選頭等艙A@$0.9375每股 | — | | | | | — | | | — | | | (1) | | | | | — | | | — | | | (1) | |
COMMON@$0.04每股 | — | | | | | — | | | — | | | (17) | | | | | — | | | — | | | (17) | |
以股票為基礎的薪酬 | — | | | | | — | | | 16 | | | — | | | | | — | | | — | | | 16 | |
已發行普通股:補償計劃 | — | | | | | 1 | | | 5 | | | — | | | | | — | | | — | | | 6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | — | | | | | — | | | 2 | | | — | | | | | — | | | 2 | | | 4 | |
2019年9月30日的餘額 | $ | 55 | | | | | $ | 434 | | | $ | 7,314 | | | $ | (195) | | | | | $ | (2,928) | | | $ | 14 | | | $ | 4,694 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 豪邁航空公司股東 | | | | |
| 擇優 股票 | | | | 普普通通 股票 | | 附加 資本 | | 留存收益 | | | | 累積 其他 全面 損失 | | 非控制性利益 | | 總計 權益 |
2020年6月30日的餘額 | $ | 55 | | | | | $ | 436 | | | $ | 4,703 | | | $ | 223 | | | | | $ | (1,968) | | | $ | — | | | $ | 3,449 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | | | — | | | — | | | 36 | | | | | — | | | — | | | 36 | |
其他綜合收益(J) | — | | | | | — | | | — | | | — | | | | | 61 | | | — | | | 61 | |
宣佈的現金股利: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
首選頭等艙A@$0.9375每股 | — | | | | | — | | | — | | | (1) | | | | | — | | | — | | | (1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股回購和退回 | — | | | | | (2) | | | (49) | | | — | | | | | — | | | — | | | (51) | |
以股票為基礎的薪酬 | — | | | | | — | | | 12 | | | — | | | | | — | | | — | | | 12 | |
已發行普通股:補償計劃 | — | | | | | — | | | (5) | | | — | | | | | — | | | — | | | (5) | |
Arconic Corp(ACONIC:行情)(完)B) | — | | | | | — | | | 22 | | | — | | | | | (22) | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年9月30日的餘額 | $ | 55 | | | | | $ | 434 | | | $ | 4,683 | | | $ | 258 | | | | | $ | (1,929) | | | $ | — | | | $ | 3,501 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
豪邁航空航天公司及其子公司
合併權益變動表(未經審計)
(百萬美元,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 豪邁航空公司股東 | | | | |
| 擇優 股票 | | 普普通通 股票 | | 附加 資本 | | 累積 赤字 | | | | 累積 其他 全面 損失 | | 非控制性利益 | | 總計 權益 |
2018年12月31日的餘額 | $ | 55 | | | $ | 483 | | | $ | 8,319 | | | $ | (374) | | | | | $ | (2,926) | | | $ | 12 | | | $ | 5,569 | |
採用會計準則(1) | — | | | — | | | — | | | 75 | | | | | (2) | | | — | | | 73 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 161 | | | | | — | | | — | | | 161 | |
其他綜合收益(J) | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | |
宣佈的現金股利: | | | | | | | | | | | | | | | |
首選頭等艙A@$2.8125每股 | — | | | — | | | — | | | (2) | | | | | — | | | — | | | (2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
COMMON@$0.12每股 | — | | | — | | | — | | | (55) | | | | | — | | | — | | | (55) | |
普通股回購和退回 | — | | | (52) | | | (1,048) | | | — | | | | | — | | | — | | | (1,100) | |
以股票為基礎的薪酬 | — | | | — | | | 41 | | | — | | | | | — | | | — | | | 41 | |
已發行普通股:補償計劃 | — | | | 3 | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | 3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | — | | | — | | | 2 | | | — | | | | | — | | | 2 | | | 4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2019年9月30日的餘額 | $ | 55 | | | $ | 434 | | | $ | 7,314 | | | $ | (195) | | | | | $ | (2,928) | | | $ | 14 | | | $ | 4,694 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 豪邁航空公司股東 | | | | |
| 擇優 股票 | | 普普通通 股票 | | 附加 資本 | | 留用 收益 | | | | 累積 其他 全面 損失 | | 非控制性利益 | | 總計 權益 |
2019年12月31日的餘額 | $ | 55 | | | $ | 433 | | | $ | 7,319 | | | $ | 113 | | | | | $ | (3,329) | | | $ | 14 | | | $ | 4,605 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 155 | | | | | — | | | — | | | 155 | |
其他綜合收益(J) | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 30 | | | — | | | 30 | |
宣佈的現金股利: | | | | | | | | | | | | | | | |
首選頭等艙A@$2.8125每股 | — | | | — | | | — | | | (2) | | | | | — | | | — | | | (2) | |
COMMON@$0.02每股 | — | | | — | | | — | | | (8) | | | | | — | | | — | | | (8) | |
普通股回購和退回 | — | | | (2) | | | (49) | | | — | | | | | — | | | — | | | (51) | |
以股票為基礎的薪酬 | — | | | — | | | 35 | | | — | | | | | — | | | — | | | 35 | |
已發行普通股:補償計劃 | — | | | 3 | | | (11) | | | — | | | | | — | | | — | | | (8) | |
Arconic Corp(ACONIC:行情)(完)B) | — | | | — | | | (2,611) | | | — | | | | | 1,370 | | | (14) | | | (1,255) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2020年9月30日的餘額 | $ | 55 | | | $ | 434 | | | $ | 4,683 | | | $ | 258 | | | | | $ | (1,929) | | | $ | — | | | $ | 3,501 | |
(1) 本公司於2018年10月就現為Arconic Corporation一部分的一間演員房訂立售後回租安排,由於持續參與,出售收益延後。與2019年1月1日採用新租賃會計準則相關,該安排不再要求收益遞延。因此,相關的$73遞延收益(税後淨額)被確認為累積赤字內會計變更的累積影響。此外,公司於2019年1月1日採用了新的對衝會計準則。因此,調整數為#美元。2確認為累計虧損內會計變動的累積影響,抵銷了與消除其現金流對衝無效的單獨計量有關的累計其他綜合虧損。
附註是綜合財務報表的組成部分。
豪邁航空航天公司及其子公司
合併財務報表附註(未經審計)
(百萬美元,每股除外)
A. 陳述的基礎
豪邁航空航天公司(前身為Arconic Inc.)的中期合併財務報表其子公司(“豪邁”或“公司”)未經審計。這些綜合財務報表包括所有調整,只包括正常的經常性調整,管理層認為這些調整是公平陳述公司經營業績、財務狀況和現金流量所必需的。這些合併財務報表中報告的結果不一定代表全年可能預期的結果。2019年年終資產負債表數據來自經審計的財務報表,但不包括美國普遍接受的會計原則(“GAAP”)要求的所有披露。本Form 10-Q報告應與公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告一起閲讀,其中包括GAAP要求的所有披露。以前發佈的財務報表中的某些金額已重新分類,以符合本期列報(見附註D).
Arconic Inc.被分拆為二獨立的上市公司豪邁航空航天公司和Arconic公司(“Arconic公司分離交易”)於2020年4月1日生效。Arconic Corporation在Arconic Inc.分離交易之前的所有時期的財務業績都已在合併經營報表中作為非持續經營追溯反映,因此已被排除在持續經營和公佈的所有時期的分部業績之外。與Arconic Inc.的分離交易有關的股本和重新分類已經進行了某些調整。此外,2019年12月合併資產負債表中與Arconic Corporation關聯的相關資產和負債被歸類為非持續經營的資產和負債。與Arconic公司相關的現金流量、綜合收益和權益沒有分開,分別包含在Arconic公司分離交易之前所有時期的合併現金流量表、合併全面收益(虧損)表和合並權益變動表中。請參閲備註B有關Arconic Inc.分離交易和停產業務的更多信息。
今年到目前為止,該公司大約派生了70其收入的30%來自銷售給航空航天終端市場的產品。由於全球大流行冠狀病毒(“新冠肺炎”)及其對航空航天行業的影響,到目前為止,我們的運營和財務業績可能會受到持續的影響。自疫情爆發以來,某些原始設備製造商(“OEM”)客户已在北美和歐洲臨時減產或暫停生產。雖然大流行導致公司的一小部分製造設施暫時關閉,但我們所有的製造設施目前都在運營。由於疫情的持續時間尚不確定,該公司正在採取一系列行動來應對財務影響,包括宣佈某些裁員,並通過暫停普通股分紅和降低資本支出水平來減少某些現金流出,以保存現金和維持流動性。
按照公認會計原則編制公司合併財務報表需要管理層做出某些判斷、估計和假設。這些估計是基於歷史經驗,在某些情況下是基於當前和未來市場經驗的假設,包括與新冠肺炎的影響有關的考慮。新冠肺炎的影響瞬息萬變,持續時間和宏觀經濟影響尚不得而知,因此,這些考慮仍然具有很大的不確定性。我們已使用當時所有可獲得的相關信息作出最佳估計,但我們的估計可能與實際結果不同,並可能影響未來期間的合併財務報表,並可能需要對商譽、無形資產和長期資產的可回收性、遞延税項資產的變現能力以及可能受到新冠肺炎影響的其他判斷和估計和假設進行不利調整。
在截至2020年9月30日的第三季度,該公司在其先前發佈的合併現金流量表中發現了對應付賬款和資本支出變動的錯誤分類。雖然管理層已確定,此類錯誤分類並未嚴重錯報先前的財務報表,但本公司已修訂截至2019年9月30日的9個月的合併現金流量表,結果為1美元。117資本支出增加,投資活動提供的現金減少,應付帳款、貿易和業務提供的現金相應減少(減少)。公司還將根據未來的申報文件對其合併現金流量表進行前瞻性修訂,以增加其先前報告的資本支出,並相應抵銷應付賬款、交易金額為#美元。55, $83及$83截至2019年12月31日的12個月、截至2020年3月31日的3個月和截至2020年6月30日的6個月。
在2020年第二季度,一美元16發現了與2018年之前的期間有關的税務錯誤。儘管管理層認為這對任何時期都不重要,但在截至2020年6月30日的第二季度和六個月的合併權益變動表中,它被更正為對留存收益的調整。在第三季度,該公司認為對留存收益的這種修正本應計入對上一年留存收益(累積虧損)的修正,並在本季度進行了這種修正。該公司將根據未來的申報文件,對截至2020年6月30日的第二季度和六個月的綜合股本變動表進行前瞻性修訂,以恰當地將修正反映為對上一年留存收益(累積虧損)的減少。隨附的截至2019年12月31日的綜合資產負債表反映了該税項的修訂。
B. Arconic Inc.分離交易和停產業務
2020年4月1日,公司完成了此前宣佈的業務分拆二獨立的上市公司。在與Arconic Inc.進行分離交易後,Arconic Corporation持有以前由該公司持有的全球軋製產品業務(全球軋製產品、鋁型材以及建築和建築系統)。公司保留了工程產品和鍛件業務(發動機產品、緊固系統、工程結構和鍛造車輪)。
本公司董事會於2020年2月5日批准完成分拆,這是因為本公司於2020年4月1日將Arconic Corporation所有已發行普通股分派(“分派”)給在2020年3月19日(“記錄日期”)收盤時持有股票的本公司股東。在分配中,每個截至記錄日期登記在冊的公司股東,每持有4股截至記錄日期的公司普通股,即可獲得1股Arconic公司普通股。該公司沒有在分銷中發行Arconic公司普通股的零碎股份。相反,每一位有權獲得Arconic Corporation普通股零碎股份的股東都獲得了現金,而不是零碎股份。
2020年3月31日,關於Arconic Inc.分離交易,本公司與Arconic Corporation簽訂了多項協議,管理好兩國關係在.之間本公司和Arconic Corporation在經銷之後,包括以下內容: 分離和分配協議、税務協議、員工事務協議、過渡服務協議以及某些專利、專有技術、商業祕密許可和商標許可協議。
2020年2月7日,Arconic Corporation完成了一筆美元的發行600本金總額6.1252028年到期的高級擔保第二留置權票據的百分比。2020年3月25日,Arconic Corporation簽訂了一份信貸協議,其中規定600本金總額七年期優先擔保第一留置權貸款B融資和循環信貸融資,由Arconic Corporation的某些全資國內子公司擔保,並以Arconic Corporation和子公司擔保人的幾乎所有資產的留置權為優先擔保。Arconic Corporation利用所得款項向該公司支付款項,為向Arconic Corporation轉移與Arconic Inc.分離交易有關的某些資產提供資金,並用於一般公司目的。該公司產生的債務發行成本為#美元。45與這些發行相關的2020年第一季度和截至2020年9月30日的9個月。
2020年2月1日,Arconic Corporation完成了其位於巴西伊塔皮薩馬的軋鋼廠的出售,價格為1美元。50現金,這導致了$的損失59,其中$53在2019年下半年的非持續業務中確認,以及#6在2020年第一季度和截至2020年9月30日的9個月。2020年3月1日,Arconic Corporation以1美元的價格出售了其在韓國的硬質合金擠壓工廠。62現金,這導致了收益,在2020年第一季度和截至2020年9月30日的9個月的停產業務中確認了這一收益。
於2020年第三季度,本公司確認並糾正了上期股權錯誤分類為#美元。22100萬美元涉及養老金計劃的分發及其相關的財務報表影響,這些影響與向Arconic Corporation的分發有關。管理層評估了權益構成部分中的錯誤分類對以前發佈的財務報表的影響,並得出結論認為這不是實質性的。
停產運營
Arconic公司的經營結果在綜合經營報表中以非持續經營的形式列示,彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度結束 | | 截至9個月 |
| 九月三十日, | | 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
銷貨 | $ | — | | | $ | 1,765 | | | $ | 1,576 | | | $ | 5,427 | |
銷貨成本 | — | | | 1,483 | | | 1,292 | | | 4,612 | |
銷售、一般行政、研發和其他費用 | — | | | 88 | | | 106 | | | 249 | |
折舊及攤銷準備 | — | | | 61 | | | 59 | | | 183 | |
重組和其他費用 | — | | | 63 | | | (18) | | | 58 | |
利息支出 | — | | | — | | | 7 | | | — | |
其他費用,淨額 | — | | | 24 | | | 42 | | | 66 | |
非持續經營的收入 | — | | | 46 | | | 88 | | | 259 | |
所得税撥備 | — | | | 9 | | | 38 | | | 106 | |
所得税後非持續經營所得 | $ | — | | | $ | 37 | | | $ | 50 | | | $ | 153 | |
下表列出了購買房產、廠房和設備、出售業務所得款項以及與Arconic公司有關的停產業務的折舊和攤銷準備金:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度結束 | | 截至9個月 |
| 九月三十日, | | 2020 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
資本支出 | $ | — | | | $ | 40 | | | $ | 72 | | | $ | 175 | |
出售企業所得收益 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 112 | | | $ | — | |
折舊及攤銷準備 | — | | | 61 | | | 59 | | | 183 | |
2020年4月1日,管理層對Arconic Corporation的淨資產進行了潛在減值評估,並確定不需要減值費用。
與Arconic Corporation相關的現金流量和權益沒有分開,幷包括在所有列報期間的綜合現金流量表或全面收益表中。
在綜合資產負債表中,與Arconic公司有關的主要資產和負債分類為非持續業務資產和負債,賬面金額如下:
| | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 |
停產業務總資產 | | |
現金和現金等價物 | | $ | 71 | |
客户應收賬款 | | 385 | |
其他應收賬款 | | 135 | |
盤存 | | 822 | |
預付費用和其他流動資產 | | 29 | |
停產業務流動資產 | | 1,442 | |
物業、廠房和設備、淨值 | | 2,834 | |
商譽 | | 426 | |
無形資產,淨值 | | 60 | |
遞延所得税 | | 383 | |
其他非流動資產 | | 196 | |
停產業務非流動資產 | | 3,899 | |
停產業務總資產 | | $ | 5,341 | |
| | |
停產負債總額: | | |
應付帳款、貿易 | | $ | 1,067 | |
應計薪酬和退休費用 | | 147 | |
税收,包括所得税 | | 22 | |
其他流動負債 | | 188 | |
停產業務的流動負債 | | 1,424 | |
應計養老金福利 | | 1,430 | |
應計其他退休後福利 | | 514 | |
其他非流動負債和遞延信貸 | | 314 | |
停產業務的非流動負債 | | 2,258 | |
停產業務負債總額 | | $ | 3,682 | |
C. 最近採用和最近發佈的會計準則
通過
2020年1月1日,本公司通過了由財務會計準則委員會(“FASB”)與預期信貸損失的減值模型有關。新的減值模型(稱為當前預期信用損失(“CECL”)模型)基於預期損失,而不是已發生的損失。本公司將其對預期信貸損失的估計確認為備抵。CECL模型適用於大多數債務工具、應收貿易賬款、租賃應收賬款、財務擔保合同和其他貸款承諾,並要求衡量資產的預期信用損失,包括那些損失風險較低的資產。採用這一新的指導方針並未對合並財務報表產生實質性影響。
已發佈
2018年8月,FASB發佈了指導意見,影響了固定收益養老金計劃和其他退休後福利計劃的披露。這些變化將在公司2020年年度報告中生效。管理層已確定,採納本指引不會對合並財務報表產生實質性影響,並計劃在2020年年度報告中採納。
2019年12月,FASB發佈了指導意見,旨在簡化與所得税會計相關的各個方面。這些更改將於2021年1月1日生效,允許提前採用。管理層目前正在評估這些變化對合並財務報表的潛在影響,並計劃於2021年1月1日採用。
2020年3月,FASB發佈了修正案,為將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外,如果滿足某些標準的話。這些修訂僅適用於參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或其他預計將被終止的參考利率的合約和套期保值關係
由於參考匯率改革。這些修改立即生效,可能適用於2022年12月31日或之前簽訂或評估的合同修改和套期保值關係。管理層目前正在評估這些變化對合並財務報表的潛在影響。
美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)發佈了修正案,以更新S-K法規關於業務描述、法律程序和風險因素的披露要求。修正案允許註冊人採取更多基於原則的方法,根據自己的情況量身定做業務和風險因素披露,並呼籲加強人力資本披露。這些修正案於2020年11月9日生效,旨在提高這些披露的可讀性,並阻止非實質性信息的重複。採用這一新指南並未對本表格10-Q產生實質性影響。
D. 段信息
在Arconic Inc.的分離交易之後,Howmet的業務包括四全球可報告的細分市場如下:
發動機產品
發動機產品公司主要為飛機發動機和工業燃氣輪機生產熔模鑄件和無縫軋環。發動機產品生產旋轉部件和結構部件。
緊固系統
緊固件系統公司生產航空航天緊固件系統,以及商用運輸緊固件。該業務的高科技、多材料緊固系統在飛機和航空發動機上隨處可見。該業務的產品也是汽車、商用運輸車以及建築和工業設備的關鍵部件。
工程結構
Engineering Structures生產用於航空航天和國防應用的鈦、鋁錠和軋機產品,並垂直集成生產鈦鍛件、擠壓成型和機身、機翼、航空發動機和起落架部件的加工服務。工程結構公司還生產用於航空航天和國防應用的鋁鍛件、鎳鍛件和鋁機加工部件和組件。
鍛造車輪
鍛造車輪為重型卡車和商業運輸市場提供鍛造鋁輪轂及相關產品。
商譽
該公司有$4,072商譽的減值將於2020年9月30日到期,公司每年在第四季度對其進行減值審查,如果存在指標或決定出售或重新調整業務,則審查頻率更高。
2020年1月1日,管理層將薩凡納 從發動機產品部門到工程結構部門的業務,基於與鍛造技術和製造能力的協同效應。作為重組的結果,商譽為$17從發動機產品重新分配到工程結構,並在2020年第一季度對這些報告單元進行了減損評估。上述報告單位的估計公允價值均大大超過其賬面價值;因此,於業務轉讓當日並無商譽減值。
2020年第一季度,豪邁的市值較2019年第四季度大幅下滑。在同一時期,我們的同業集團公司的股票價值以及整個美國股市也在市場波動中大幅下跌。此外,由於新冠肺炎疫情和旨在遏制疫情蔓延的措施,受新冠肺炎影響的航空航天和商業運輸行業對全球客户的銷售已經並預計將因需求中斷而受到負面影響。由於這些宏觀經濟因素,我們進行了定性減值測試,以評估我們任何報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。
作為這項評估的結果,本公司於第一季度對工程結構報告單位進行了量化減值測試,並得出結論,儘管報告單位的公允價值與賬面價值之間的利潤率從大約60%到大約15%,但未受損。按照以往的做法,採用貼現現金流模型來估計報告單位的當前公允價值。用於確定公允價值的重大假設和估計是利用反映需求中斷的當前市場和預測信息制定的,需求中斷已經並預計將對該公司在航空航天行業的全球銷售產生負面影響。在2020年第二季度和第三季度,由於報告單位的公允價值和賬面價值之間的差額超過,工程結構報告單位沒有發現減值指標。20%。如果我們的實際業績或外部市場因素大幅低於管理層的估計,未來的商譽減值費用可能是必要的,也可能是實質性的。
本公司應報告部門的經營業績如下。分部合計和合併合計之間的差額在公司中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 生產更多發動機產品 | | 美國的緊固系統 | | 一種新型工程結構 | | 一輛鍛造的輪子 | | 總計 線段 |
截至2020年9月30日的第三季度 | | | | | | | | | |
銷售: | | | | | | | | | |
第三方銷售 | $ | 485 | | | $ | 271 | | | $ | 206 | | | $ | 172 | | | $ | 1,134 | |
細分市場間銷售額 | 1 | | | — | | | 1 | | | — | | | 2 | |
總銷售額 | $ | 486 | | | $ | 271 | | | $ | 207 | | | $ | 172 | | | $ | 1,136 | |
損益: | | | | | | | | | |
部門營業利潤 | $ | 39 | | | $ | 33 | | | $ | 10 | | | $ | 35 | | | $ | 117 | |
重組和其他費用 | 9 | | | — | | | 9 | | | — | | | 18 | |
折舊及攤銷準備 | 31 | | | 12 | | | 13 | | | 10 | | | 66 | |
資本支出 | 15 | | | 9 | | | 3 | | | 6 | | | 33 | |
| | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的第三季度 | | | | | | | | | |
銷售: | | | | | | | | | |
第三方銷售 | $ | 844 | | | $ | 391 | | | $ | 318 | | | $ | 241 | | | $ | 1,794 | |
細分市場間銷售額 | 1 | | | — | | | 4 | | | — | | | 5 | |
總銷售額 | $ | 845 | | | $ | 391 | | | $ | 322 | | | $ | 241 | | | $ | 1,799 | |
損益: | | | | | | | | | |
部門營業利潤 | $ | 161 | | | $ | 102 | | | $ | 40 | | | $ | 60 | | | $ | 363 | |
重組和其他費用 | 43 | | | — | | | 1 | | | — | | | 44 | |
折舊及攤銷準備 | 31 | | | 12 | | | 15 | | | 8 | | | 66 | |
資本支出 | 39 | | | 7 | | | 4 | | | 11 | | | 61 | |
| | | | | | | | | |
| 生產更多發動機產品 | | 美國的緊固系統 | | 一種新型工程結構 | | 一輛鍛造的輪子 | | 總計 線段 |
截至2020年9月30日的9個月 | | | | | | | | | |
銷售: | | | | | | | | | |
第三方銷售 | $ | 1,851 | | | $ | 982 | | | $ | 710 | | | $ | 476 | | | $ | 4,019 | |
細分市場間銷售額 | 4 | | | — | | | 6 | | | — | | | 10 | |
總銷售額 | $ | 1,855 | | | $ | 982 | | | $ | 716 | | | $ | 476 | | | $ | 4,029 | |
損益: | | | | | | | | | |
部門營業利潤 | $ | 309 | | | $ | 199 | | | $ | 57 | | | $ | 91 | | | $ | 656 | |
重組和其他費用 | 44 | | | 26 | | | 21 | | | 3 | | | 94 | |
折舊及攤銷準備 | 92 | | | 36 | | | 40 | | | 29 | | | 197 | |
資本支出 | 48 | | | 24 | | | 11 | | | 17 | | | 100 | |
| | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的9個月 | | | | | | | | | |
銷售: | | | | | | | | | |
第三方銷售 | $ | 2,492 | | | $ | 1,185 | | | $ | 943 | | | $ | 752 | | | $ | 5,372 | |
細分市場間銷售額 | 9 | | | — | | | 10 | | | — | | | 19 | |
總銷售額 | $ | 2,501 | | | $ | 1,185 | | | $ | 953 | | | $ | 752 | | | $ | 5,391 | |
損益: | | | | | | | | | |
部門營業利潤 | $ | 465 | | | $ | 297 | | | $ | 81 | | | $ | 193 | | | $ | 1,036 | |
重組和其他費用 | 296 | | | 6 | | | 198 | | | 5 | | | 505 | |
折舊及攤銷準備 | 100 | | | 36 | | | 46 | | | 24 | | | 206 | |
資本支出 | 165 | | | 24 | | | 22 | | | 56 | | | 267 | |
下表對總部門營業利潤與所得税前持續業務收入(虧損)進行了核對:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度結束 | | 截至9個月 |
| 九月三十日, | | 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
部門總營業利潤 | $ | 117 | | | $ | 363 | | | $ | 656 | | | $ | 1,036 | |
未分配金額: | | | | | | | |
重組和其他費用 | (22) | | | (56) | | | (166) | | | (572) | |
公司費用 | (22) | | | (51) | | | (85) | | | (170) | |
合併營業收入 | $ | 73 | | | $ | 256 | | | $ | 405 | | | $ | 294 | |
利息支出,淨額 | (77) | | | (85) | | | (305) | | | (256) | |
其他費用,淨額 | (8) | | | (8) | | | — | | | (26) | |
所得税前持續經營所得(虧損) | $ | (12) | | | $ | 163 | | | $ | 100 | | | $ | 12 | |
下表對應計制列報的分部資本支出總額與現金流量表中列示的資本支出進行了核對。分部和合並總額之間的差異在於公司業務和非持續業務,包括期內應計資本支出變化的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度結束 | | 截至9個月 |
| 九月三十日, | | 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
部門資本支出總額 | $ | 33 | | | $ | 61 | | | $ | 100 | | | $ | 267 | |
公司業務和非持續業務 | 3 | | | 66 | | | 120 | | | 265 | |
資本支出 | $ | 36 | | | $ | 127 | | | $ | 220 | | | $ | 532 | |
下表按服務的主要終端市場細分部門收入。分部合計和合併合計之間的差額在公司中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 生產更多發動機產品 | | 美國的緊固系統 | | 一種新型工程結構 | | 一輛鍛造的輪子 | | 總計 線段 |
截至2020年9月30日的第三季度 | | | | | | | | | |
航空航天.商業 | $ | 199 | | | $ | 169 | | | $ | 104 | | | $ | — | | | $ | 472 | |
航空航天--國防 | 142 | | | 37 | | | 82 | | | — | | | 261 | |
商業運輸 | — | | | 38 | | | — | | | 172 | | | 210 | |
工業和其他 | 144 | | | 27 | | | 20 | | | — | | | 191 | |
終端市場總收入 | $ | 485 | | | $ | 271 | | | $ | 206 | | | $ | 172 | | | $ | 1,134 | |
| | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的第三季度 | | | | | | | | | |
航空航天.商業 | $ | 571 | | | $ | 267 | | | $ | 226 | | | $ | — | | | $ | 1,064 | |
航空航天--國防 | 120 | | | 41 | | | 65 | | | — | | | 226 | |
商業運輸 | 5 | | | 59 | | | — | | | 241 | | | 305 | |
工業和其他 | 148 | | | 24 | | | 27 | | | — | | | 199 | |
終端市場總收入 | $ | 844 | | | $ | 391 | | | $ | 318 | | | $ | 241 | | | $ | 1,794 | |
| | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的9個月 | | | | | | | | | |
航空航天.商業 | $ | 1,018 | | | $ | 650 | | | $ | 432 | | | $ | — | | | $ | 2,100 | |
航空航天--國防 | 394 | | | 120 | | | 216 | | | — | | | 730 | |
商業運輸 | — | | | 118 | | | — | | | 476 | | | 594 | |
工業和其他 | 439 | | | 94 | | | 62 | | | — | | | 595 | |
終端市場總收入 | $ | 1,851 | | | $ | 982 | | | $ | 710 | | | $ | 476 | | | $ | 4,019 | |
| | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的9個月 | | | | | | | | | |
航空航天.商業 | $ | 1,689 | | | $ | 803 | | | $ | 672 | | | $ | — | | | $ | 3,164 | |
航空航天--國防 | 350 | | | 115 | | | 194 | | | — | | | 659 | |
商業運輸 | 17 | | | 179 | | | — | | | 754 | | | 950 | |
工業和其他 | 436 | | | 88 | | | 77 | | | (2) | | | 599 | |
終端市場總收入 | $ | 2,492 | | | $ | 1,185 | | | $ | 943 | | | $ | 752 | | | $ | 5,372 | |
在截至2020年9月30日的9個月中,公司派生70其收入的%來自航空航天終端市場,其中11與通用電氣公司相關的百分比。
E. 重組和其他費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度結束 | | 截至9個月 |
| 九月三十日, | | 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
裁員成本 | $ | 17 | | | $ | — | | | $ | 93 | | | $ | 68 | |
先前記錄的裁員準備金的沖銷 | — | | | — | | | (10) | | | (2) | |
養老金、其他退休後福利和遞延補償--淨結算額和扣除額 | 3 | | | 4 | | | 67 | | | (8) | |
非現金資產減值 | — | | | 8 | | | — | | | 442 | |
資產和業務剝離淨虧損 | — | | | 42 | | | 9 | | | 54 | |
其他 | 2 | | | 2 | | | 7 | | | 18 | |
重組和其他費用 | $ | 22 | | | $ | 56 | | | $ | 166 | | | $ | 572 | |
在2020年第三季度,該公司記錄了重組和其他費用$22,其中包括$17裁員費用,包括離職費用791員工(415在發動機產品和376在工程結構中);$8與英國(U.K.)有關的結算會計費用和美國養老金計劃,以及一美元2加速費
折舊。這些費用被一美元部分抵消。3從終止延期補償計劃和$2與退休後計劃相關的削減福利。
在截至2020年9月30日的9個月中,公司記錄了重組和其他費用$166,其中包括$93裁員費用,包括離職費用3,772員工(1,706在發動機產品中,1,275在緊固系統中,676在工程結構中,92在鍛造的車輪和23公司);$72英國和美國養老金計劃結算會計的費用;a美元6與出售公司英國鍛造業務有關的收盤後調整;1美元5與出售英國一家航空零部件業務的協議相關的資產減值費用,但該業務並未發生,該業務已恢復持有以供使用;a$2加速折舊費和$5收取其他各種退出費用。這些費用被一項#美元的福利部分抵消。10與一些前期計劃的逆轉有關;a$3從延期補償計劃的終止中獲益;$2與退休後計劃相關的削減福利和#美元的收益2關於出售資產的問題。
在2019年第三季度,公司記錄了重組和其他費用$56其中包括一美元43與出售一家英國鍛造企業的協議相關的資產減值費用;$8與公司主要研發設施相關的物業、廠房和設備的減值費用;a$4與美國養老金計劃相關的結算會計費用;1美元2包括加速折舊在內的各種其他退出費用;由淨收益#美元部分抵消1關於出售資產的問題。
截至2019年9月30日止九個月,本公司錄得重組及其他費用$572其中包括一美元428磁盤長期資產組的減值費用;a$68裁員費用,包括離職費用901員工(103在發動機產品中,112在工程結構中,132在緊固系統中,60在鍛造的車輪和494公司);$43與出售英國鍛造業務相關的資產減值費用;a美元14與公司主要研發設施相關的物業、廠房和設備的減值費用;a$12主要與公司飛機退出有關的租賃終止所產生的其他退出費用;a#美元12主要與一項小型附加業務有關的資產出售損失;1美元8美國養老金計劃的結算會計費用;1美元2高管遣散費淨額扣除被沒收的高管股票薪酬和#美元。4其他退出費用;由#美元的收益部分抵消16與取消公司及其子公司的美國受薪和不討價還價的每小時退休人員的人壽保險福利有關;福利為#美元2沖銷一些與前期有關的小規模裁員準備金和淨收益#美元1關於出售資產的問題。
該公司記錄的減值費用為#美元。428與截至2019年6月30日的第二季度和截至2019年9月30日的9個月的磁盤長期資產組相關,其中$247及$181由於賬面價值超過由物業、廠房及設備、無形資產及若干其他非流動資產減記所組成的預測未貼現現金流量,故分別與發動機產品及工程結構分部有關。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 裁員成本 | | 其他主要退出成本 | | 總計 |
2019年12月31日的準備金餘額 | $ | 13 | | | $ | — | | | $ | 13 | |
現金支付 | (38) | | | — | | | (38) | |
重組費用 | 150 | | | 16 | | | 166 | |
其他(1) | (67) | | | (16) | | | (83) | |
截至2020年9月30日的儲備餘額 | $ | 58 | | | $ | — | | | $ | 58 | |
(1) 2020年,裁員成本包括72在與英國和美國養老金計劃相關的結算會計費用中,一美元3從終止延期補償計劃和$2與退休後計劃有關的削減福利;而其他離職費用包括#美元的費用。5對於資產減值和$6與出售企業有關的關閉後調整;$2加速折舊費和$5其他退出費用,由#美元的收益抵消2關於出售資產的問題。
剩餘的裁員成本準備金預計將在2021年第三季度末之前以現金支付。
F. 其他費用(淨額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度結束 | | 截至9個月 |
| 九月三十日, | | 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
非服務相關的定期收益淨成本 | $ | 8 | | | $ | 7 | | | $ | 19 | | | $ | 15 | |
利息收入 | (1) | | | (5) | | | (5) | | | (20) | |
外幣(收益)損失,淨額 | (5) | | | 7 | | | (12) | | | 8 | |
資產出售淨虧損 | 2 | | | 2 | | | 6 | | | 9 | |
| | | | | | | |
遞延補償 | 4 | | | 1 | | | 1 | | | 16 | |
其他,淨 | — | | | (4) | | | (9) | | | (2) | |
總計 | $ | 8 | | | $ | 8 | | | $ | — | | | $ | 26 | |
G. 養老金和其他退休後福利
淨定期效益成本的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度結束 | | | 截至9個月 |
| 九月三十日, | | | 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | | 2020 | | 2019 |
養老金福利 | | | | | | | | |
服務成本 | $ | 1 | | | $ | 6 | | | | $ | 10 | | | $ | 19 | |
利息成本 | 17 | | | 59 | | | | 81 | | | 177 | |
計劃資產的預期收益 | (21) | | | (71) | | | | (115) | | | (214) | |
確認的精算淨損失 | 12 | | | 35 | | | | 66 | | | 104 | |
攤銷先前服務成本(收益) | — | | | — | | | | — | | | 1 | |
安置點 | 8 | | | 4 | | | | 72 | | | 8 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
淨定期收益成本(1) | 17 | | | 33 | | | | 114 | | | 95 | |
停產經營 | — | | | 21 | | | | 20 | | | 69 | |
合併經營表中持續經營確認的淨額 | $ | 17 | | | $ | 12 | | | | $ | 94 | | | $ | 26 | |
| | | | | | | | |
其他退休後福利 | | | | | | | | |
服務成本 | $ | 1 | | | $ | 1 | | | | $ | 3 | | | $ | 5 | |
利息成本 | 2 | | | 7 | | | | 9 | | | 21 | |
確認的精算淨損失 | — | | | 1 | | | | 2 | | | 3 | |
攤銷先前服務成本(收益) | (2) | | | (1) | | | | (5) | | | (4) | |
削減開支 | (2) | | | — | | | | (2) | | | (58) | |
| | | | | | | | |
淨定期收益成本(1) | (1) | | | 8 | | | | 7 | | | (33) | |
停產經營 | — | | | 7 | | | | 6 | | | (22) | |
合併經營表中持續經營確認的淨額 | $ | (1) | | | $ | 1 | | | | $ | 1 | | | $ | (11) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(1)持續經營的服務成本計入售出貨物成本、銷售成本、一般行政費用和其他費用,以及研發費用;結算和削減費用計入重組和其他費用;所有其他成本部分計入其他費用,合併經營報表中的淨額。包括在定期福利淨成本中的金額包括與持續運營和非持續運營相關的成本。.
養老金福利
在截至2020年6月30日的第二季度和截至2020年9月30日的9個月中,該公司採取了一系列行動來減少在英國的養老金義務,向某些計劃參與者提供一次性付款,並與第三方運營商簽訂集團年金合同,以支付和管理未來的年金支付。該公司申請了
這些英國養老金計劃的和解會計,導致和解費用為$62這些費用記錄在截至2020年6月30日的第二季度和截至2020年9月30日的9個月的合併運營報表中的重組和其他費用中。
在截至2020年9月30日的第三季度和九個月,公司還將結算會計應用於某些加拿大、英國和美國的養老金計劃,原因是一次性支付給參與者,導致和解費用為$8及$10分別記錄在重組和其他費用中。
在截至2019年9月30日的第三季度和九個月,本公司對某些美國養老金計劃應用結算會計,原因是一次性支付給參與者,導致和解費用為$4及$8分別記錄在重組和其他費用中。
其他退休後福利
2020年第三季度,由於裁員導致費用減少,公司實行了裁員會計。$2在合併經營報表中計入重組和其他費用。
在2020年第二季度,公司向計劃參與者傳達,對於公司及其子公司的美國受薪和非討價還價的每小時退休人員,它將取消某些醫療補貼,從2021年12月31日起生效;對於公司某些討價還價的退休人員,它將取消某些醫療補貼,從2021年12月31日起生效,人壽保險福利從2020年8月1日起生效。由於這些變化,在截至2020年6月30日的第二季度和截至2020年9月30日的9個月,公司記錄的應計其他退休後福利負債減少了美元。6,以累計其他綜合虧損抵銷。
2019年第一季度,公司向計劃參與者傳達,對於公司及其子公司的美國受薪和非討價還價的小時工退休人員,將取消自2019年5月1日起生效的人壽保險福利,以及自2019年12月31日起生效的某些醫療補貼。由於這些變化,在2019年第一季度,公司記錄的應計其他退休後福利負債減少了#美元。75,這被一筆#美元的削減福利所抵消。58(其中$16記錄在重組和其他費用和#美元42合併業務報表中的停產業務)和美元17在合併權益變動表中累計其他全面虧損。
H. 所得税
該公司年初至今的税收撥備包括適用於年初至今税前普通收入的最新估計年度有效税率。不尋常或不經常發生項目的税務影響,包括估值免税額的判斷變化以及税法或税率變化的影響,在其發生的過渡期內分開記錄。此外,税項撥備還根據未受益税前虧損的中期影響進行了調整。
適用於普通收入的不連續項目前的估計年有效税率為34.5在截至2020年9月30日的第三季度和九個月中,75.8截至2019年9月30日的第三季度和九個月的增長率。2020年的税率高於美國聯邦法定税率21%,主要原因是美國對外國收入徵税,對也須繳納美國聯邦所得税的收入徵收遞增的州税和外國税,以及更高的不可抵扣費用。2019年的税率較高,是因為美國對外國收益徵税,包括估計的美國對全球無形低税收入(GILTI)的税收,某些國內外長期資產的不可抵扣減值,以及其他不可抵扣的費用。
2020年第三季度和2019年第三季度,包括離散項目的税率為400.0%(受益於相對較小的損失)和64.4%(收入撥備)。在2020年第三季度,該公司記錄了一項離散的税收優惠,為#美元41與$36如下所述的美國税法修改帶來的好處,淨額$6前一年項目的福利,以及淨額$1其他物品收費。在2019年第三季度,本公司記錄了一筆單獨的税費為#美元14與淨額$相關12前一年項目的費用,以及淨額$2其他物品收費。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月,包括離散項目的税率為5.0%(收入收益)和33.3%(收入撥備)。在截至2020年9月30日的9個月中,該公司記錄了一項單獨的税收優惠,金額為$39與$36如下所述的美國税法修改的好處,$6因Arconic Inc.分離交易而在不同司法管轄區重新計量遞延税款餘額的費用,為#美元5股票薪酬福利,淨額$2前一年項目的福利,以及淨額$2其他項目的福利。截至2019年9月30日止九個月,本公司錄得個別税項優惠$23與$25好處是可以扣除上一年的外國税,而不是申請美國的外國税收抵免,一美元12因外國税率變化而重新計量某些遞延税項資產的好處,淨額為$12前一年項目的費用,以及淨額$2其他物品收費。
美國税法的變化適用於2018年開始的納税年度,涉及2020年7月發佈的最終規定,該規定將某些高税收的外國收入排除在GILTI的税收計算之外。該公司打算修改其2018年和2019年美國所得税申報單,以取消高税收,從而減少這兩年的GILTI金額,並在2020年第三季度產生單獨的税收優惠。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的第三季度和九個月的税收撥備包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度結束 | | | 截至9個月 |
| 九月三十日, | | | 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | | 2020 | | 2019 |
按離散項目前估計年有效所得税率計算的税前收益(虧損) | $ | (4) | | | $ | 124 | | | | $ | 34 | | | $ | 9 | |
估計年有效税率變動對上一季度税前收入的影響 | (2) | | | (37) | | | | — | | | — | |
不承認税收優惠的外國司法管轄區經營虧損的過渡期處理 | (1) | | | 4 | | | | — | | | 18 | |
其他離散項目 | (41) | | | 14 | | | | (39) | | | (23) | |
所得税撥備(福利) | $ | (48) | | | $ | 105 | | | | $ | (5) | | | $ | 4 | |
I. 每股收益
基本每股收益(“EPS”)金額是用扣除已申報的優先股股息後的收益除以已發行普通股的平均數量來計算的。稀釋每股收益金額假設發行所有可能稀釋已發行股票等價物的普通股。
用於計算公司普通股股東應佔基本每股收益和稀釋每股收益的信息如下(百萬股):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度結束 | | | 截至9個月 |
| 九月三十日, | | | 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | | 2020 | | 2019 |
普通股股東應佔淨收益(虧損): | | | | | | | | |
普通股股東應佔持續經營收益(虧損) | $ | 36 | | | $ | 58 | | | | $ | 105 | | | $ | 8 | |
可歸因於非持續經營的收益(虧損) | — | | | 37 | | | | 50 | | | 153 | |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | 36 | | | 95 | | | | 155 | | | 161 | |
減去:宣佈的優先股股息 | (1) | | | (1) | | | | (2) | | | (2) | |
公司普通股股東可獲得的淨收入-基本 | 35 | | | 94 | | | | 153 | | | 159 | |
新增:與可轉換票據相關的利息支出 | — | | | 3 | | | | — | | | — | |
可供公司普通股股東使用的淨收入-攤薄 | $ | 35 | | | $ | 97 | | | | $ | 153 | | | $ | 159 | |
| | | | | | | | |
平均流通股-基本股 | 436 | | | 436 | | | | 436 | | | 451 | |
稀釋證券的影響: | | | | | | | | |
股票期權 | — | | | 1 | | | | — | | | 1 | |
股票和業績獎勵 | 3 | | | 5 | | | | 4 | | | 3 | |
可轉換票據(1) | — | | | 15 | | | | — | | | — | |
平均流通股-稀釋後 | 439 | | | 457 | | | | 440 | | | 455 | |
(1)可轉換票據於2019年10月15日到期(見附註O)。公司沒有發行與可轉換票據的到期日或最終轉換相關的普通股。截至2019年10月15日,平均已發行稀釋股份的計算不再包括大約15普通股及以前歸屬於可轉換票據的相應利息支出。
在2020年和2019年9月30日發行的普通股是434和434分別為。
這個15與2019年同期相比,截至2020年9月30日的9個月的平均流通股減少主要是由於55在2019年回購的股票中。由於在計算基本和稀釋每股收益時都使用了平均流通股,因此在截至2019年9月30日的9個月裏,每股收益中沒有實現2019年股票回購的全部影響,因為股票回購發生在2019年的不同時間點。
以下股票被排除在平均流通股的計算之外--稀釋後的效果是反稀釋的(百萬股)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度結束 | | | 截至9個月 |
| 九月三十日, | | | 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | | 2020 | | 2019 |
可轉換票據 | — | | | — | | | | — | | | 15 | |
股票期權(1) | 3 | | | 3 | | | | 3 | | | 3 | |
| | | | | | | | |
(1)不包括每股攤薄後期權的加權平均行權價為每股#美元。26.03及$32.64分別截至2020年9月30日和2019年9月30日.
2019年5月20日,本公司宣佈,其董事會(“董事會”)授權回購美元500根據1934年證券交易法(經修訂)規則10b5-1不時制定的交易計劃,通過大宗交易、私人交易、公開市場回購和/或加速股份回購協議或其他衍生交易,出售公司已發行普通股(“股份回購計劃”)。股份回購計劃並無聲明到期日,根據該計劃,本公司可根據其認為適當的條款不時及根據該等條款回購股份。股票回購計劃可隨時暫停、修改或終止,恕不另行通知。在2020年8月和9月期間,2.9股票在公開市場上以1美元的平均價格回購。17.36大約$51現金,包括佣金。所有回購的股票都已註銷。在實施截至2020年9月30日的股票回購後,約為299在董事會事先授權下仍可進行股份回購計劃。本公司的股份回購金額可能受以下條款的限制:五年期循環信貸協議。(請參閲備註O.)
J. 累計其他綜合損失
下表詳細説明瞭構成累計其他綜合損失的四個組成部分的活動情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度結束 | | | 截至9個月 |
| 九月三十日, | | | 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | | 2020 | | 2019 |
退休金和其他退休後福利(G) | | | | | | | | |
期初餘額 | $ | (866) | | | $ | (2,281) | | | | $ | (2,732) | | | $ | (2,344) | |
其他全面收入: | | | | | | | | |
未確認的淨精算損失和先前服務成本/收益 | (7) | | | (6) | | | | (66) | | | 60 | |
税費 | 3 | | | 2 | | | | 11 | | | (13) | |
重新分類前扣除税後的其他綜合收益(虧損)總額 | (4) | | | (4) | | | | (55) | | | 47 | |
精算損失淨額和前期服務費用攤銷(1) | 16 | | | 39 | | | | 133 | | | 54 | |
税收(費用)優惠(2) | (4) | | | (9) | | | | (24) | | | (12) | |
從累計其他綜合虧損中重新歸類的税後淨額總額(3) | 12 | | | 30 | | | | 109 | | | 42 | |
其他綜合收益合計 | 8 | | | 26 | | | | 54 | | | 89 | |
轉給Arconic公司 | $ | (22) | | | — | | | | $ | 1,798 | | | — | |
期末餘額 | $ | (880) | | | $ | (2,255) | | | | $ | (880) | | | $ | (2,255) | |
外幣折算 | | | | | | | | |
期初餘額 | $ | (1,097) | | | $ | (587) | | | | $ | (596) | | | $ | (583) | |
外幣折算 | 48 | | | (87) | | | | (39) | | | (91) | |
從累計其他綜合虧損中重新歸類的淨額(4) | — | | | — | | | | 14 | | | — | |
其他綜合收益(虧損) | 48 | | | (87) | | | | (25) | | | (91) | |
轉給Arconic公司 | — | | | — | | | | (428) | | | — | |
期末餘額 | $ | (1,049) | | | $ | (674) | | | | $ | (1,049) | | | $ | (674) | |
可供出售的證券 | | | | | | | | |
期初餘額 | $ | — | | | $ | — | | | | $ | — | | | $ | (3) | |
其他綜合收益(虧損)(5) | — | | | 1 | | | | — | | | 4 | |
期末餘額 | $ | — | | | $ | 1 | | | | $ | — | | | $ | 1 | |
現金流對衝 | | | | | | | | |
期初餘額 | $ | (5) | | | $ | (1) | | | | $ | (1) | | | $ | 4 | |
採用會計準則 | — | | | — | | | | — | | | (2) | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | | |
定期重估的淨變化 | 2 | | | — | | | | (6) | | | (5) | |
税費 | 2 | | | — | | | | 2 | | | 2 | |
重新分類前扣除税後的其他綜合收益(虧損)總額 | 4 | | | — | | | | (4) | | | (3) | |
重新分類為收益的淨額 | 2 | | | 2 | | | | 6 | | | 1 | |
税費(2) | (1) | | | (1) | | | | (1) | | | — | |
從累計其他綜合虧損中重新歸類的税後淨額總額(3) | 1 | | | 1 | | | | 5 | | | 1 | |
其他全面收益(虧損)合計 | 5 | | | 1 | | | | 1 | | | (2) | |
期末餘額 | $ | — | | | $ | — | | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
累計其他綜合損失 | $ | (1,929) | | | $ | (2,928) | | | | $ | (1,929) | | | $ | (2,928) | |
(1)這些金額記錄在其他費用淨額中(見附註F).
(2)這些金額包括在合併經營表的所得税準備金(福利)中。
(3)正數表示計入收益,負數表示收益收益。
(4)由於出售外國實體,合併業務報表中的重組和其他費用包括外幣換算費用。
(5)已實現的損益計入其他費用,合併經營表上的淨額。
K. 應收賬款
Oracle Receivables程序的銷售
本公司擁有二應收賬款證券化安排。
第一種是與幾家金融機構達成協議,以循環方式出售某些無追索權的客户應收賬款(“應收賬款銷售計劃”)。該等應收賬款的出售是使用本公司的合併附屬公司、遠離破產的特殊目的實體完成的。從歷史上看,這一安排提供的最高資金為#美元。400對於已售出的應收賬款。該公司對尚未融資的已售出應收賬款(延期購買計劃應收賬款)保留實益權益或收取現金的權利。在2020年第一季度,公司簽署了一項修正案,將Arconic Corporation的子公司從出售應收賬款計劃中剔除,為Arconic Inc.分離交易做準備,並回購了剩餘的美元282通過減少延期採購計劃的應收賬款,Arconic Corporation在非現金交易中的未付應收賬款。這項修正案還將出售應收賬款的最高資金減少到#美元。300。自2020年9月30日起,一個客户的集中限額可由金融機構自行決定,或在應收賬款銷售計劃協議中定義的債務評級下調時自動降低。降低客户的集中限額將減少符合條件的應收賬款基數,從而減少未來可用提款的金額,還可能需要償還部分現有提款。
該公司的淨現金償還總額為#美元。153 ($189平局和美元342在截至2020年9月30日的9個月中)。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,延期採購計劃應收賬款為美元53及$246分別計入隨附的綜合資產負債表中的其他應收賬款。隨着基礎應收賬款的收款發生,延遲採購計劃應收賬款減少;然而,由於這是一個循環計劃,出售新的應收賬款將導致延遲購買計劃應收賬款的增加。本公司按市場價格為金融機構提供客户應收賬款,因此未記錄任何維修資產或負債。
在合併現金流量表中,已售出應收賬款的客户付款的現金收款(即先前已售出的基礎貿易應收賬款的現金收款)以及根據該計劃提取和償還的現金收款和現金支出在合併現金流量表中作為已售出應收賬款在投資活動中的現金收款列示。
2020年4月14日,穆迪投資者服務公司(Moody‘s Investors Service,Inc.)下調了該公司的信用評級,導致根據應收賬款銷售計劃協議的條款終止了該公司的信用評級,並於2020年5月5日執行了一項修正案,修復了該公司的信用評級。應收賬款銷售計劃下的這一終止事件不是公司其他融資和商業協議(包括信貸協議)下的違約事件。
第二項安排是本公司於二零二零年六月三十日透過全資擁有的特殊目的實體(“特殊目的實體”)訂立應收賬款購買協議(“應收賬款購買協議”),使特殊目的實體可向金融機構出售若干應收賬款,直至二零二一年六月三十日或終止事件(以較早者為準)。應收賬款採購協議還包括慣例陳述和擔保,以及肯定和否定契約。根據應收賬款購買協議,本公司並不對轉讓的應收賬款保持有效控制,因此將這些轉讓計入應收賬款的銷售。
SPE賣出了美元46及$123在截至2020年9月30日的第三季度和九個月期間,該公司分別出售了無追索權的應收賬款,並根據該計劃獲得了現金資金,導致該等應收賬款從公司的綜合資產負債表中被取消確認。特殊目的公司使用從已售出應收賬款收款中獲得的現金,以循環方式為額外的應收賬款購買提供資金,但不超過#美元。125,這是總的最大限制。作為已售出應收賬款的抵押品,特殊目的公司維持一定水平的未售出應收賬款,即#美元。282020年9月30日。與應收賬款銷售相關的成本反映在該公司發生銷售期間的綜合經營報表中。已售出應收賬款的現金收入在合併現金流量表的經營活動中列示。
其他客户應收銷售額
在截至2020年9月30日的第三季度和九個月中,該公司的銷售額為8及$32以某一客户的應收賬款換取現金,所得款項在合併現金流量表的經營活動中以應收賬款變動列示。這些客户應收賬款的出售部分抵消了Arconic公司分離交易造成的最大資金減少,以及第一個應收賬款證券化安排中的客户集中度限制。在截至2020年9月30日的第三季度和九個月內,該公司出售了另一位客户的應收賬款$34及$99為換取現金,所得款項在合併現金流量表的經營活動中以應收賬款變動列示。出售這些客户應收賬款是為了抵消客户付款模式的變化(客户因提前付款而獲得折扣)。
L. 盤存
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| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
成品 | $ | 539 | | | $ | 524 | |
在製品 | 683 | | | 741 | |
採購原材料 | 326 | | | 299 | |
運營用品 | 44 | | | 43 | |
總庫存 | $ | 1,592 | | | $ | 1,607 | |
截至2020年9月30日和2019年12月31日,後進先出(LIFO)基礎上估值的庫存部分為#美元。488及$503分別為。如果按平均成本計算,總庫存應該是$127及$133分別在2020年9月30日和2019年12月31日走高。
M. 物業、廠房和設備、淨值
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| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
土地和土地權 | $ | 97 | | | $ | 99 | |
構築物 | 1,016 | | | 938 | |
機器設備 | 3,816 | | | 3,626 | |
| 4,929 | | | 4,663 | |
減去:累計折舊和攤銷 | 2,560 | | | 2,449 | |
| 2,369 | | | 2,214 | |
在建工程 | 183 | | | 415 | |
物業、廠房和設備、淨值 | $ | 2,552 | | | $ | 2,629 | |
於2020年第三季度,本公司於2019年12月31日發現與物業、廠房及設備類別有關的披露錯誤分類,並於當期更正,減少土地及土地權、構築物、機器及設備,並累計折舊及攤銷$。2, $120, $116,和$171,並將在建工程增加#美元。67。管理層對以前發佈的財務報表的披露錯誤分類進行了評估,得出的結論是它不是實質性的。
截至2020年9月30日和2019年9月30日,公司發生的資本支出為$29及$71這將導致現金流出,用於隨後的投資活動。
N. 租約
經營租賃成本為#美元,其中包括短期租賃和可變租賃付款,並接近已支付的現金。17及$21分別在2020年第三季度和2019年第三季度。經營租賃成本為#美元,其中包括短期租賃和可變租賃付款,並接近已支付的現金。53及$64在截至2020年和2019年9月30日的9個月中。
綜合資產負債表中的經營租賃、使用權資產和租賃負債如下:
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| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 | | |
歸入其他非流動資產的使用權資產 | $ | 119 | | | $ | 125 | | | |
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租賃負債的流動部分 歸入其他流動負債 | 36 | | | 38 | | | |
歸入其他非流動負債的租賃負債的長期部分 | 91 | | | 98 | | | |
租賃總負債 | $ | 127 | | | $ | 136 | | | |
O. 債款
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| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
6.150債券百分比,2020年到期 | — | | | 1,000 | |
5.4002021年到期的票據百分比 | 361 | | | 1,250 | |
5.8702022年到期的票據百分比 | 476 | | | 627 | |
5.1252024年到期的票據百分比 | 1,250 | | | 1,250 | |
6.8752025年到期的票據百分比 | 1,200 | | | — | |
5.9002027年到期的票據百分比 | 625 | | | 625 | |
6.750債券百分比,2028年到期 | 300 | | | 300 | |
5.9502037年到期票據百分比 | 625 | | | 625 | |
4.750愛荷華州金融局貸款百分比,2042年到期 | 250 | | | 250 | |
其他(1) | (6) | | | 13 | |
| 5,081 | | | 5,940 | |
減:一年內到期的金額 | 384 | | | 1,034 | |
長期債務總額 | $ | 4,697 | | | $ | 4,906 | |
(1)包括與子公司相關的各種融資安排、未攤銷債務折扣以及與上表所列未償還票據和債券相關的未攤銷債務發行成本。
公共債務。
2019年10月15日,1.63%可轉換票據按照其條款到期,公司以現金償還未償還本金總額$403連同應計利息和未付利息。
2020年4月6日,公司提前完成了全部美元的贖回1,000ITS6.1502020年到期的債券百分比(“6.150%Notes“)和提前部分贖回美元300ITS5.4002021年到期的債券百分比(5.400%附註“)。6.150支付的票據百分比總計為$1,020和持有者5.400支付的票據百分比總計為$315,加上截至贖回日(但不包括贖回日)的應計和未付利息。本公司發生提前終止保費和應計利息#美元。35及$17分別計入利息支出、截至2020年6月30日的第二季度淨額和截至2020年9月30日的9個月 在合併經營報表中。
2020年4月16日,公司向美國證券交易委員會提交了S-3格式的貨架登記表,並自動生效(《貨架登記表》)。貨架登記聲明允許不定期發行債務證券。
2020年4月24日,該公司完成了1美元的發行1,200本金總額6.8752025年到期的債券百分比,所得款項已用於支付以下所述的現金投標要約,並支付相關交易費用,包括適用的保費和費用,剩餘金額將用於一般公司用途。該公司產生的遞延融資成本為#美元。14與2020年第二季度的發行相關。
2020年5月21日,公司完成現金收購要約,贖回美元589及$151原則性的L數量5.4002021年到期的債券百分比及其5.8702022年到期的債券百分比。提早接受交收的票據所涉及的提早投標溢價及累算利息為$。24及$4分別在截至2020年6月30日的第二季度和截至2020年9月30日的9個月的利息支出、淨額中記錄在合併運營報表中。
信貸便利。
2020年3月,本公司對其五年期循環信貸協議(“信貸協議”)。這項修正案是為了允許Arconic Inc.的分離交易,並修改信貸協議的某些條款,包括對現有財務契約的更改,以及將可用總承諾額從#美元減少。3,000至$1,500,2020年4月1日生效,並將到期日從2023年6月29日延長至2025年4月1日。本公司須維持綜合淨負債(定義見信貸協議)與綜合EBITDA(定義見信貸協議)的比率不超過3.50到1.00。
2020年6月26日,該公司對其信貸協議進行了另一項修訂,以減輕其現有財務契約至2021年12月31日的負擔,並將可用總承諾額從1,500至$1,000。本公司將被要求在公司最近結束的四個會計季度期間,於每個會計季度末保持合併淨債務(定義見信貸協議)與合併EBITDA(定義見信貸協議)的比率不大於(I) 5.00至1.00(截至2020年12月31日或之前的任何季度);(Ii)5.25截至2021年3月31日的季度為1.00,(Iii)5.00至2021年6月30日止季度的1.00,(Iv)4.50至2021年9月30日止季度的1.00,以及(V)4.00截至2021年12月31日的季度為1.00。這一比率回到了3.50此後所有期間均為1.00。根據信貸協議的修正案,在2020年6月30日至2021年12月31日的契約解除期內(除非公司根據修正案提前結束契約解除期),普通股股息和股票回購只有在信貸協議下沒有未償還借款且總額限制在#美元的情況下才被允許。100至2021年6月30日,這一限額將增加$150總額為$250在2021年6月30日之後,如果合併淨債務與合併EBITDA之比不大於3.75到1.00。 有不是的截至2020年9月30日或2019年12月31日的未償還金額,以及不是的根據信貸協議,在2020年或2019年期間借入了金額。於二零二零年九月三十日,本公司遵守信貸協議下的所有契約。如果本公司未能維持上述所要求的比率,信貸協議下的可獲得性在未來期間可能會減少。
除信貸協議外,該公司還有另一項信貸協議,提供#美元的借款能力。100於2020年9月30日,於2020年10月31日到期。本信貸安排下任何借款的目的是為了滿足營運資金要求和其他一般公司目的。此安排所載之契諾與信貸協議相同。(截至2020年9月30日止九個月內,該另一信貸安排並無借款或償還。
P. 金融工具的公允價值
綜合資產負債表中包含的現金及現金等價物、限制性現金、衍生工具、非流動應收賬款以及短期債務的賬面價值接近其公允價值。該公司持有交易所交易的固定收益證券,這些證券被認為是可供出售的證券,按公允價值列賬,公允價值是基於公允價值等級中第一級的報價市場價格。長期債務的公允價值減去一年內到期的金額是基於公共債務的市場報價以及本公司目前可用於發行類似條款和到期日的非公共債務的利率。所有長期債務的公允價值金額被歸類在公允價值等級的第二級。
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| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| 攜載 價值 | | 公平 價值 | | 攜載 價值 | | 公平 價值 |
長期債務,一年內到期金額較少 | $ | 4,697 | | | $ | 5,079 | | | $ | 4,906 | | | $ | 5,337 | |
包括在綜合資產負債表中的預付資產和其他流動負債中的限制性現金為#美元。31美元和1美元55時間分別為2020年9月30日和2019年12月31日。
Q. 收購和資產剝離
2020年資產剝離
2020年1月31日,該公司達成協議,以美元的價格出售位於英國的一家小型製造廠。12現金,取決於營運資金和其他調整。該工廠的經營業績、資產和負債包括在工程結構部分。由於簽訂了出售協議,該公司確認了一筆#美元的費用。12與截至2020年3月31日的第一季度業務(主要是物業、廠房和設備)賬面淨值的非現金減值有關。由於預計不會進行出售,本公司於截至2020年6月30日止第二季度將資產類別由持有待售改為持有供使用,並按賬面價值(假設未對持有待售資產進行初步重新分類)或公允價值較低的價格記錄該等資產。結果是美元的逆轉。7與2020年第二季度的非現金減值相關。這些費用記錄在合併業務報表中的重組和其他費用中。
2019年資產剝離
2019年12月1日,該公司完成了其在英國的鍛造業務的出售,價格為#美元。64現金,這導致銷售虧損#美元。46這是在2019年確認的(其中#美元43及$3分別在2019年第三季度和第四季度確認)和遞增費用#6與截至2020年3月31日的第一季度和截至2020年9月30日的9個月的某些收盤後調整相關。這些費用記錄在合併業務報表中的重組和其他費用中。在收到的現金收益中,有#美元53被記錄為預付現金中的限制性現金
截至2019年12月31日,綜合資產負債表上的支出和其他流動資產,因為其使用受到英國養老金當局的限制,直到英國養老金計劃的某些變化被做出並獲得批准。2020年第二季度,這一限制被取消,收益被重新分類為現金和現金等價物。鍛件業務主要為航空航天、採礦和非公路市場生產鋼、鈦和鎳基鍛件,其經營業績以及資產和負債包括在發動機產品部門。此次出售仍需在交易結束後進行某些剩餘的調整。這項業務產生的第三方銷售額為$30及$95分別在截至2019年9月30日的第三季度和九個月,並540資產剝離時的員工。
2019年5月31日,該公司以1美元的價格出售了工程結構部門內的一家小型添加劑製造廠。1現金,這導致了#美元的損失。13在截至2019年6月30日的第二季度和截至2019年9月30日的9個月,與合併經營報表中記錄的重組和其他費用中記錄的業務賬面淨值的非現金減值相關。
2019年8月15日,該公司在工程結構部門出售了與一家小型能源企業相關的庫存和物業、廠房和設備,價格為1美元。13現金。由於截至2019年6月30日銷售已基本完成,且銷售價格估計低於賬面價值,本公司確認了一筆費用為#美元。9於截至2019年6月30日的第二季度及截至2019年9月30日的9個月內,與存貨減值相關,並在合併經營報表中記錄了銷售商品成本的費用。
R. 或有事項和承付款
偶然事件
環境問題
該公司參與的環境評估和清理工作超過30地點。這些設施包括擁有或運營的設施和毗鄰物業、以前擁有或運營的設施和毗鄰物業,以及廢物場地,包括Superfund(綜合環境響應、補償和責任法案(CERCLA))用地。
當清理計劃變得可能,並且成本可以合理估計時,環境修復的責任被記錄下來。隨着評估和清理工作的進行,負債將根據在確定補救行動範圍和相關費用方面取得的進展進行調整。責任可能會因污染的性質和程度、補救要求的變化以及技術變化等因素而發生重大變化。
該公司的補救準備金餘額為#美元。9在2020年9月30日和2019年9月30日8截至2019年12月31日,在合併資產負債表中計入其他非流動負債和遞延貸項(其中#美元4及$3它們分別被歸類為流動負債),並反映了修復已確定的環境條件的最可能成本,這些成本可以合理地估計。與向儲備金支付的補救費用有關的付款不到#美元。1截至2020年9月30日的第三季度和九個月,其中包括目前規定的支出,以及任何監管機構或第三方沒有要求的支出。
年度運營費用包括管理危險物質和環境項目的經常性成本。這些費用估計約為1銷售商品成本的%或以下。
税收
根據本公司與美國鋁業公司於2016年10月31日簽訂的税務事宜協議,美國鋁業公司與本公司分擔責任,並同意就以下事項向本公司作出部分賠償。此外,作為公司與Arconic Corporation於2020年3月31日簽訂的税務協議的一部分,Arconic Corporation還與Arconic Corporation分擔部分責任,並同意就其在同一問題上的部分份額向公司提供部分賠償。關於這些賠償,美國鋁業公司和Arconic公司保留49%和34分別為以下事項的總責任的%,其餘部分由本公司保留17總負債的%。
如前所述,2013年7月,在對2006至2009納税年度進行西班牙企業所得税審計後,收到的評估主要是不允許本公司擁有的西班牙綜合税務集團申請的某些利息扣除。2013年8月,該公司就該評估向西班牙中央税務行政法院提起上訴,但在2015年1月被駁回。2015年3月,該公司再次向西班牙國家法院提起上訴,但於2018年7月被駁回。國家法院的裁決要求重新發布2006至2009納税年度的評估,以考慮到2003至2005年審計的結果,該審計於2017年結束。該公司估計經修訂的評税為#元。181 (€155),包括利息。
2019年3月,西班牙最高法院受理了該公司要求複核國家法院裁決的請願書,該公司對該評估提出了正式上訴。2020年10月13日,最高法院審查了這項評估的是非曲直,預計將在年底前做出最終裁決。如果公司收到
由於西班牙最高法院做出了不利的裁決,部分評估可能會被審計期間存在的西班牙合併税務集團現有的淨營業虧損和税收抵免所抵消。
2018年第三季度,公司建立了所得税準備金和代表美國鋁業公司(Alcoa Corporation)的賠償應收賬款49%的責任份額。根據與Arconic Corporation的税務協議,截至2020年第二季度,公司設立了代表Arconic Corporation的額外應收所得税34總負債的百分比。截至2020年9月30日,公司包括利息在內的準備金餘額和應收賬款為美元。63 (€54)及$52 (€45)。
2010至2013納税年度不接受審計。2020年7月,西班牙開始了一項涵蓋2014至2018納税年度的企業所得税審計。預計對接受審計的税期的任何潛在評估都不會對公司的綜合業務產生重大影響。
雷諾邦德PE
在2020年4月1日與Arconic Inc.進行分離交易之前,該公司名為Arconic Inc.。 提到“Arconic Inc.”在“雷諾邦德私募股權投資”一節中,除非另有説明,否則僅指Arconic Inc.,不包括其子公司。
2017年6月13日,英國倫敦格倫費爾大廈發生火災,造成人員傷亡和財產損失。Arconic Inc.的法國子公司Arconic Architecture Products SAS(AAP SAS)(現為Arconic Corporation的子公司)向其客户--一家覆層系統製造商--提供了一種名為Reynoond PE的產品,該公司將該產品用作格倫費爾大廈整體覆層系統的一個組成部分。製造商將其覆層系統的一部分提供給立面安裝工人,後者隨後在總承包商的指導下完成並安裝了該系統。Arconic Inc.和AAP SAS都沒有參與格倫費爾大廈使用的系統的設計或安裝,也沒有參與大樓翻新或原始設計的任何其他方面。目前正在對整個格倫費爾大廈事件進行監管調查,包括倫敦大都會警察局(“警察局”)的刑事調查,英國政府的公開調查,以及法國公共當局的消費者保護調查。公開調查由英國首相於2017年6月15日宣佈,隨後被授權調查導致格倫費爾大廈火災及其周圍的情況,以便就大樓的設計、建造和改造、相關公共當局和承包商的角色、火災對相關法規的充分性和執法的影響、處理緊急情況的安排以及處理居民的關切等事項向英國政府提出事實和建議。第一階段公開調查聽證會於2018年5月21日開始,2018年12月12日結束。公眾調查的第二階段聽證會於2020年初開始, 之後將撰寫最後報告並隨後出版。AAP SAS以核心參與者的身份參與公眾調查,並配合警方正在進行的平行調查。該公司不再銷售建築用PE產品。鑑於這些調查的初步性質以及未來潛在訴訟的不確定性,本公司目前無法合理估計出現不利結果的可能性,或在出現不利結果時可能造成的損失或損失範圍。
根據分離和分配協議,Arconic Corporation同意賠償公司的某些責任,而公司同意賠償Arconic Corporation的某些責任。作為Arconic Inc.分離交易的結果,Arconic Corporation持有公司以前持有的建築和建築系統業務,而AAP SAS是Arconic Corporation的子公司;因此,Arconic Corporation已同意承擔和賠償公司與2017年6月13日英國倫敦格倫費爾大廈火災相關的潛在責任,包括Arconic Inc.和/或其當時的董事被列為當事人的以下法律程序:
Behrens等人。V.Arconic Inc.等人2019年6月6日,247原告由格倫費爾大廈火災的倖存者和遺孀組成,對“Arconic Inc.,Alcoa Inc.and Arconic Construction Products,LLC”(為了描述這一訴訟,統稱為“Arconic被告”)以及聖戈班公司(Saint-Gobain Corporation)、d/b/a Celotex和惠而浦公司(Whirlpool Corporation)提起訴訟,指控他們根據賓夕法尼亞州州法律就與火災有關的產品責任和不當死亡提出索賠。原告特別聲稱,Arconic被告明知雷諾邦德PE不適合在一定高度以上使用,卻故意提供危險產品(“雷諾邦德PE”)安裝在格倫費爾大廈上。此案被移送到賓夕法尼亞州東區的美國地區法院。被告採取行動駁回此案的理由有很多,包括對法院的不便。被告聖戈班公司隨後自願退出該案。2020年9月16日,法院發佈命令,批准其餘被告以不方便法院為由提出的解散動議。原告隨後提交了複議判決的動議,被告正在準備迴應。
霍華德訴Arconic Inc.等人案。2017年8月11日,美國賓夕法尼亞州西區地區法院對Arconic Inc.和Klaus Kleinfeld提起了據稱與格倫費爾大廈火災有關的集體訴訟。美國賓夕法尼亞州西區地區法院提起了一起據稱相關的集體訴訟
2017年9月15日,標題下Sullivan訴Arconic Inc.等人案。,針對Arconic Inc.,三名前Arconic Inc.高管,幾名現任和前任董事,以及某些銀行。霍華德和沙利文隨後合併,合併據稱的集體訴訟的主要原告提交了合併的經修訂的起訴書 指控違反了聯邦證券法,並尋求未指明的補償性損害賠償以及律師和專家費和開支的裁決等。在法院批准了被告的全部駁回動議後,主要原告提交了第二份修改後的起訴書,所有被告都已採取行動駁回第二份修改後的起訴書。
勞爾訴阿爾博等人案。2018年6月22日,一名據稱的Arconic Inc.股東名義上代表Arconic Inc.對Arconic Inc.董事會當時的成員以及Klaus Kleinfeld和Ken Giacobbe提起衍生品訴訟,將Arconic Inc.列為名義被告,提交給特拉華州地區法院。該申訴提出了類似於#年合併修訂申訴和第二次修訂申訴的指控。霍華德,以及指控被告不當授權出售雷諾債券PE用於不安全用途,並根據聯邦證券法和特拉華州法律主張索賠。此案已被擱置,直到霍華德此案,倫敦格倫費爾大廈公眾調查,以及警方的調查。
這些問題的最終解決無法得到保證。
股東要求。在Arconic Inc.分離交易之前,董事會還收到據稱代表股東發出的信件,其中列舉了與聯邦法院訴訟中的指控類似的指控,並要求董事會授權該公司對管理層成員、董事會成員和其他人提起訴訟。董事會任命了一個特別訴訟委員會,負責審查、調查這些股東要求函的適當行動,並向董事會提出建議。2019年5月22日,特別訴訟委員會在完成對索償函中要求的索賠的調查後,建議董事會拒絕授權啟動訴訟的要求。2019年5月28日,董事會採納了特別訴訟委員會的調查結果和建議,並拒絕了要求董事會授權啟動訴訟以主張請求書中提出的索賠的要求。
其他
除上述事項外,已經或可能對本公司提起或提起其他各種訴訟、索賠和訴訟,包括與環境、產品責任、安全和健康、僱傭、税收和反壟斷事項有關的訴訟、索賠和訴訟。雖然在這些其他事項中索賠的金額可能很大,但由於存在相當大的不確定性,目前無法確定最終責任。因此,本公司的流動資金或一段時間內的經營業績可能會受到上述一項或多項其他事項的重大影響。然而,根據目前掌握的事實,管理層相信,處置這些懸而未決或斷言的其他事項不會對本公司的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響,無論是個別或整體影響。
承付款
擔保
截至2020年9月30日,公司擁有涉及税務、未償債務、工人補償、環境義務、能源合同和關税等方面的未償還銀行擔保。這些擔保在2020年至2040年期間的不同日期到期,承諾的總金額為$。262020年9月30日。
此外,根據本公司與美國鋁業公司之間的分離和分配協議,本公司必須為2047年到期的美國鋁業公司設施的能源供應協議提供擔保。這項擔保的公允價值為#美元。17及$9分別於2020年9月30日和2019年12月31日,並計入隨附的合併資產負債表上的其他非流動負債和遞延信貸。該公司須提供最高估計現值約為$的擔保。1,183及$1,353時間分別為2020年9月30日和2019年12月31日。在美國鋁業公司發生付款違約的情況下,根據其規定,本公司對該擔保負有次要責任。該公司目前認為,美國鋁業公司拖欠合同規定的債務的風險微乎其微。
信用證
該公司有未償還的信用證,主要涉及工人補償、環境義務和租賃義務。根據這些在2020年和2021年不同日期到期並自動續期的年度信用證,承諾的總金額為$。1052020年9月30日。
根據公司與Arconic公司之間以及公司與美國鋁業公司之間的分離和分配協議,公司需要保留#美元的信用證。54(包括在$105在上述段落中)之前提供給本公司、Arconic Corporation和Alcoa Corporation
分別發生在2020年4月1日和2016年11月1日分居交易之前的工傷賠償要求。Arconic Corporation和Alcoa Corporation向Arconic Corporation和Alcoa Corporation支付的工人補償費和信用證費用按比例向Arconic Corporation和Alcoa Corporation支付,並由Arconic Corporation和Alcoa Corporation報銷。此外,該公司還被要求為Arconic Corporation的某些環境義務提供信用證,因此,該公司有#美元。29與負債有關的未償信用證(包括在#美元105在上述段落中)。$13這些未兑付的信用證中,有待註銷的,一旦受益人退還,將被視為已註銷。Arconic公司已經發行了擔保債券來支付這些環境義務。Arconic Corporation將為公司支付的這些信用證費用開具賬單,並將償還公司根據這些信用證支付的任何款項。
擔保債券
該公司有未償還的擔保債券,主要涉及税務、合同履行、工人補償、環境相關事項和關税。這些年度擔保債券在不同日期(主要是2020年)到期並自動續期,承諾的總金額為$。432020年9月30日。
根據本公司與Arconic Corporation之間以及本公司與美國鋁業公司之間的分離和分配協議,本公司須提供#美元的擔保債券。26(包括在$43在上述段落中),之前提供的與本公司、Arconic Corporation和Alcoa Corporation在2020年4月1日和2016年11月1日的離職交易之前發生的工人賠償索賠有關。Arconic Corporation和Alcoa Corporation向Arconic Corporation和Alcoa Corporation支付的工人賠償索賠和保證金費用按比例向Arconic Corporation和Alcoa Corporation支付,並由Arconic Corporation和Alcoa Corporation報銷。
S. 後續事件
管理層對本公司的所有活動進行了評估,得出的結論是,沒有發生需要在綜合財務報表中確認或在綜合財務報表附註中披露的後續事件。
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
(百萬美元,每股除外)
概述
2020年4月1日,豪邁航空航天公司(前身為Arconic Inc.)(“豪邁”或“公司”)完成了之前宣佈的將其業務分成兩家獨立上市公司的交易(“Arconic Inc.分離交易”)。在與Arconic Inc.進行分離交易後,Arconic Corporation持有以前由該公司持有的全球軋製產品業務(全球軋製產品、鋁型材以及建築和建築系統)。公司保留了工程產品和鍛件業務(發動機產品、工程結構、緊固系統和鍛造車輪)。
公司董事會批准完成Arconic Inc..本公司於2020年2月5日(“記錄日期”)將Arconic Corporation的全部已發行普通股分派(“分派”)給於2020年3月19日(“記錄日期”)收盤時持有股份的本公司股東,從而完成了本公司的分派交易,該交易是由本公司於2020年4月1日向於2020年3月19日(“記錄日期”)收盤時持有股份的本公司股東分派(“分派”)而完成的。在分配中,每個截至記錄日期登記在冊的公司股東,每持有4股截至記錄日期的公司普通股,即可獲得1股Arconic公司普通股。該公司沒有在分銷中發行Arconic公司普通股的零碎股份。相反,每一位有權獲得Arconic Corporation普通股零碎股份的股東都獲得了現金,而不是零碎股份。
2020年3月31日,與Arconic Inc..分離交易,本公司與Arconic Corporation簽訂了多項協議,管理好兩國關係在.之間本公司與Arconic Corporation在經銷後簽訂的協議包括:分離與分銷協議、税務協議、員工事宜協議、過渡服務協議以及某些專利、專有技術、商業祕密許可和商標許可協議,這些協議包括:分離和分銷協議、税務協議、員工事務協議、過渡服務協議以及某些專利、專有技術、商業祕密許可和商標許可協議。
以下管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析不包括Arconic Corporation的歷史結果,因為Arconic Inc.的分離交易發生在2020年4月1日。Arconic Corporation在Arconic Inc.分離交易之前的所有時期的財務業績都已在合併經營報表中作為非持續經營追溯反映,因此已被排除在持續經營和公佈的所有時期的分部業績之外。此外,2019年12月合併資產負債表中與Arconic Corporation關聯的相關資產和負債被歸類為非持續經營的資產和負債。與Arconic公司相關的現金流量、綜合收益和權益沒有分開,分別包含在Arconic公司分離交易之前所有時期的合併現金流量表、合併全面收益表和合並權益變動表中。
新冠肺炎
今年到目前為止,該公司大約70%的收入來自銷售給航空航天終端市場的產品。由於新冠肺炎及其到目前為止對航空航天行業的影響,我們的運營和財務業績可能會受到持續的影響。自疫情爆發以來,某些原始設備製造商(“OEM”)客户暫時暫停了在北美和歐洲的製造業務。雖然大流行導致公司的一小部分製造設施暫時關閉,但我們所有的製造設施目前都在運營。由於疫情的持續時間尚不確定,該公司正在採取一系列行動來應對財務影響,包括宣佈某些裁員和減少某些現金流出,暫停我們的股息,降低我們的資本支出水平,以保存現金和維持流動性。有關新冠肺炎在我們業務上的風險的更多信息,請參閲標題為“第1A項”的章節。風險因素--我們的業務、經營業績、財務狀況和/或現金流已經並可能繼續受到我們無法控制的大範圍公共衞生流行病/流行病(包括新冠肺炎)影響的重大不利影響。“
運營結果
收益摘要:
銷售。2020年第三季度銷售額為1,134美元,而2019年第三季度為1,794美元,截至2020年9月30日的9個月為4,021美元,而截至2019年9月30日的9個月為5,364美元。2020年第三季度和截至2020年9月30日的9個月分別減少660美元和1,343美元,降幅為25%,這主要是由於新冠肺炎和波音737 MAX產量下降的影響導致商業航空航天和商業運輸市場的銷量下降,以及2019年12月剝離英國鍛件業務導致2020年第三季度銷售額減少30美元和截至2020年9月30日的9個月銷售額減少95美元,所有這些都被2019年12月剝離英國鍛件業務導致的增長部分抵消
商品銷售成本(COGS)。2020年第三季度,齒輪在銷售額中所佔的百分比為79.4%,而在2020年第三季度,這一比例為73.4%
2019年第三季度,截至2020年9月30日的9個月為74.8%,而截至2019年9月30日的9個月為73.5%。2020年第三季度的增長主要是由於銷量下降和新冠肺炎的影響。在2020年第三季度,本公司產生了與兩個工廠火災相關的成本7美元。在截至2020年9月30日的9個月中,成本增加主要是由於新冠肺炎的影響以及第二季度和第三季度產量的下降,但被2019年第二季度9美元的能源業務資產減值和有利的定價部分抵消。在截至2020年6月30日的第二季度和截至2020年9月30日的9個月裏,該公司提交了一份與工廠火災有關的保險索賠,並收到了10美元的部分理賠,這超過了已經支付的10美元的保險免賠額。該公司預計2020年第四季度的費用約為5至10美元,隨着企業繼續從火災中恢復,後續幾個季度還會產生額外的影響。
銷售、一般行政和其他費用(SG&A)。2020年第三季度SG&A費用為66美元,而2019年第三季度為89美元,截至2020年9月30日的9個月為219美元,而截至2019年9月30日的9個月為307美元。2020年第三季度減少了23美元,降幅為26%,截至2020年9月30日的9個月減少了88美元,降幅為29%,這主要是由於間接成本降低以及與格倫費爾大廈相關的淨法律和其他諮詢成本降低(主要是保險報銷),但部分被截至2020年6月30日的Arconic Inc.分離交易相關成本上升所抵消。
研發費用(R&D)。2020年第三季度的研發費用為5美元,而2019年第三季度為6美元,截至2020年9月30日的9個月為13美元,而截至2019年9月30日的9個月為22美元。2020年第三季度和截至2020年9月30日的九個月分別減少1美元或17%和9美元或41%,主要是由於公司的主要研發設施與持續的成本削減努力相結合。
重組和其他費用。2020年第三季度重組和其他費用為22美元,2019年第三季度為56美元,減少了34美元;截至2020年9月30日的9個月為166美元,而截至2019年9月30日的9個月為572美元,減少了406美元。截至2020年9月30日的9個月的減值主要是由於一個長期資產集團的減值費用428美元和出售添加劑業務的虧損12美元,這兩項費用都發生在2019年第二季度,以及遣散費逆轉減少8美元和租賃終止費用減少12美元;但與養老金和其他退休後福利結算相關的淨增加74美元、裁員費用增加25美元和與減值相關的費用增加,部分抵消了這兩項減值費用的影響。請參閲備註E有關更多細節,請參閲合併財務報表。
利息支出,淨額。利息支出,2020年第三季度淨額為77美元,而2019年第三季度為85美元,截至2020年9月30日的9個月為305美元,而截至2019年9月30日的9個月為256美元。2020年第三季度減少8美元,或9%,是該季度債務水平降低的結果,而在截至2020年9月30日的9個月中,增加49美元,或19%,主要是因為提前贖回債務支付了59美元的溢價,部分被截至2020年9月30日的9個月平均債務水平下降所抵消。
其他費用,淨額。其他費用,2020年第三季度淨額為8美元,而2019年第三季度為8美元。其他費用的變化,2020年第三季度的淨額主要是由於外幣的13美元的有利變化,完全被利息收入減少5美元,更高的遞延補償3美元以及與各種較小項目相關的增加5美元所抵消。其他費用,截至2020年9月30日的9個月淨額不到1美元,而截至2019年9月30日的9個月的淨費用為26美元。支出減少26美元,即100%,原因是遞延補償減少了15美元,有利的外幣匯率變動減少了21美元,各種小項目減少了6美元,但利息收入減少了16美元,部分抵消了這一影響。
所得税撥備。2020年第三季度包括離散項目的税率為400.0%(小額虧損收益),而2019年第三季度的税率為64.4%(收入撥備)。2020年第三季度錄得41美元的離散税收優惠,而2019年第三季度的離散税費為14美元。2020年第三季度,普通收入扣除離散項目前的估計年有效税率為34.5%,而2019年第三季度為75.8%。請參閲備註H合併財務報表。
持續經營和非持續經營的收入2020年第三季度持續運營的收入(虧損)為36美元,或每股稀釋後收益0.08美元,而2019年第三季度為58美元,或每股稀釋後收益0.13美元,截至2020年9月30日的9個月為105美元,或每股稀釋後收益0.23美元,而截至2019年9月30日的9個月,持續運營收益(虧損)為8美元,或每股稀釋後收益0.01美元。2020年第三季度減少22美元主要是由於銷量下降和新冠肺炎的影響導致營業收入減少183美元,以及利息減少8美元,但被所得税撥備減少153美元(從費用105美元減少到受益48美元)部分抵銷。在截至2020年9月30日的9個月中增加97美元,主要是因為重組和其他費用減少了406美元,反映了一個長期資產集團在2019年第二季度減值428美元,以及出售、一般、
88美元的行政和其他費用主要與間接費用減少有關,但因數量減少和新冠肺炎的影響而部分抵消。
2020年第三季度沒有來自非持續運營的收入,而2019年第三季度為37美元,稀釋後每股收益為0.08美元。截至2020年9月30日的9個月,非持續業務收入為50美元,或每股稀釋後收益0.11美元,而截至2019年9月30日的9個月,非持續業務收入為153美元,或每股稀釋後收益0.34美元。在備註中查看已停止運營的詳細信息B合併財務報表。
段信息
根據公司的管理報告制度,部門業績是根據許多因素進行評估的;然而,業績的主要衡量標準是部門營業利潤。公司對分部營業利潤的定義是不包括特殊項目的營業收入。特殊項目包括重組和其他費用以及商譽減值。分部營業利潤可能無法與其他公司的同類指標相比。分部和合併合計之間的差額在公司中。公司分為發動機產品、緊固系統、工程結構和鍛造車輪四大板塊。(請參閲備註D請參閲本表格第I部分第(1)項的合併財務報表(見本表格10-Q中各分部的説明)。
2020年第二季度,公司根據聯席首席執行官評估經營業績和分配資本的方式,結合Arconic Inc.的分離交易重新調整了業務(見附註B本表格第一部分第(1)項(10-Q表)中的合併財務報表。上期財務信息已重新編制,以符合本年度的列報方式。
該公司為波音737 MAX(“737 MAX”)飛機生產航空發動機零部件和航空緊固系統。波音公司於2019年4月宣佈暫時降低737 MAX飛機的生產速度,並未對公司2019年的銷售或分部營業利潤造成重大影響。2019年12月下旬,波音公司宣佈737 MAX飛機暫時停產。產量的下降對發動機產品、緊固系統和工程結構部門在截至2020年9月30日的第三季度和九個月的銷售和部門營業利潤產生了負面影響。該公司預計,波音737最大生產率的降低將繼續對其2020年剩餘時間的財務表現產生負面影響。
發動機產品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度結束 | | 截至9個月 |
| 九月三十日, | | 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
第三方銷售 | $ | 485 | | | $ | 844 | | | $ | 1,851 | | | $ | 2,492 | |
細分市場銷售 | 1 | | | 1 | | | 4 | | | 9 | |
總銷售額 | $ | 486 | | | $ | 845 | | | $ | 1,855 | | | $ | 2,501 | |
部門營業利潤 | 39 | | | 161 | | | 309 | | | 465 | |
與2019年第三季度相比,發動機產品部門的第三方銷售額在2020年第三季度下降了359美元,降幅為43%,這主要是由於新冠肺炎推動的商業航空終端市場銷量下降以及波音737最大產量下降,以及剝離英國鍛件業務(2019年12月)導致銷售額減少30美元(見注:Q由於國防航空航天和工業燃氣輪機終端市場銷量增加,以及價格上漲,部分抵消了本表格第一部分第(1)項中的合併財務報表(見表10-Q)。
在截至2020年9月30日的9個月裏,發動機產品部門的第三方銷售額比截至2019年9月30日的9個月減少了641美元,降幅為26%,這主要是由於新冠肺炎和波音737的產量下降導致商業航空終端市場的銷量下降,以及剝離英國鍛件業務(2019年12月)導致的銷售額減少了95美元(見注)。Q由於工業燃氣輪機和國防航空航天終端市場銷量增加,以及價格上漲,部分抵消了合併財務報表第一部分(本表格10-Q第1項)的影響。
與2019年第三季度相比,發動機產品部門在2020年第三季度的營業利潤下降了122美元,降幅為76%,這主要是由於商業航空航天銷量下降和新冠肺炎生產率的影響,但部分被成本降低、價格上漲以及工業燃氣輪機和國防航空航天終端市場的有利銷量所抵消。
在截至2020年9月30日的9個月中,發動機產品部門的營業利潤與截至2019年9月30日的9個月相比下降了156美元,降幅為34%,這主要是由於商業航空航天銷量下降和
新冠肺炎的工作效率受到的影響被工業燃氣輪機和國防航空終端市場的成本降低、價格上漲和有利的銷量部分抵消。
緊固系統
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度結束 | | 截至9個月 |
| 九月三十日, | | 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
第三方銷售 | $ | 271 | | | $ | 391 | | | $ | 982 | | | $ | 1,185 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
部門營業利潤 | 33 | | | 102 | | | 199 | | | 297 | |
與2019年第三季度相比,緊固系統部門的第三方銷售額在2020年第三季度下降了120美元,降幅為31%,這主要是由於新冠肺炎和波音737 MAX產量下降導致商業運輸和商業航空終端市場的銷量下降所致。
緊固系統的第三方銷售 截至2020年9月30日止九個月,該業務較截至2019年9月30日止九個月減少203美元,或17%,主要是由於新冠肺炎及波音737 MAX產量下降導致商業運輸及商業航空終端市場銷量下降所致。
與2019年第三季度相比,緊固系統部門在2020年第三季度的營業利潤下降69美元,降幅為68%,主要原因是銷量下降和新冠肺炎生產率的影響,但成本降低和有利的產品定價部分抵消了這一影響。
截至2020年9月30日的9個月,緊固系統部門的營業利潤較截至2019年9月30日的9個月下降98美元或33%,這主要是由於銷量下降和新冠肺炎生產率的影響,但部分被成本削減所抵消。
工程結構
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度結束 | | 截至9個月 |
| 九月三十日, | | 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
第三方銷售 | $ | 206 | | | $ | 318 | | | $ | 710 | | | $ | 943 | |
細分市場銷售 | 1 | | | 4 | | | 6 | | | 10 | |
總銷售額 | $ | 207 | | | $ | 322 | | | $ | 716 | | | $ | 953 | |
部門營業利潤 | 10 | | | 40 | | | 57 | | | 81 | |
與2019年第三季度相比,工程結構領域的第三方銷售額在2020年第三季度下降了112美元,降幅為35%,這主要是由於新冠肺炎和波音787和737 MAX產量下降導致商業航空終端市場銷量下降,部分被價格上漲所抵消。
工程結構的第三方銷售 與截至2019年9月30日止九個月比較,於截至2020年9月30日止九個月,業務分部減少233美元,或25%,主要是由於新冠肺炎及波音787及波音737 MAX產量下降導致商業航空終端市場銷量下降,部分被價格上漲所抵銷。
工程結構的分部營業利潤 與2019年第三季度相比,該部門在2020年第三季度減少了30美元,降幅為75%,這主要是由於銷量下降和新冠肺炎生產率的影響,但部分被成本削減和價格上漲所抵消。
工程結構的分部營業利潤 與截至2019年9月30日的9個月相比,在截至2020年9月30日的9個月中,業務量下降了24美元,降幅為30%,這主要是由於銷量下降和新冠肺炎生產率的影響,但部分被成本降低、價格上漲和有意的產品退出所抵消。
鍛造車輪
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度結束 | | 截至9個月 |
| 九月三十日, | | 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
第三方銷售 | $ | 172 | | | $ | 241 | | | $ | 476 | | | $ | 752 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
部門營業利潤 | 35 | | | 60 | | | 91 | | | 193 | |
| | | | | | | |
與2019年第三季度相比,2020年第三季度鍛造車輪的第三方銷售額下降了69美元,降幅為29%,這主要是由於市場疲軟和新冠肺炎(音譯)推動的商業運輸市場銷量下降所致。
與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2020年9月30日的9個月,鍛造車輪部門的第三方銷售額下降了276美元,降幅為37%,這主要是由於市場疲軟和新冠肺炎(音譯)的擔憂導致商業運輸市場銷量下降。
與2019年第三季度相比,2020年第三季度鍛造車輪部門的營業利潤下降了25美元,降幅為42%,這主要是由於產量下降和新冠肺炎生產率的影響,但部分被成本降低所抵消。
截至2020年9月30日的9個月,鍛造車輪部門的營業利潤較截至2019年9月30日的9個月下降102美元,降幅為53%,主要原因是產量下降和新冠肺炎生產率的影響,但部分被成本降低所抵消。
分部營業利潤總額與所得税前持續經營收入(虧損)的對賬
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度結束 | | 截至9個月 |
| 九月三十日, | | 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
部門總營業利潤 | $ | 117 | | | $ | 363 | | | $ | 656 | | | $ | 1,036 | |
未分配金額: | | | | | | | |
重組和其他費用 | (22) | | | (56) | | | (166) | | | (572) | |
公司費用 | (22) | | | (51) | | | (85) | | | (170) | |
合併營業收入 | $ | 73 | | | $ | 256 | | | $ | 405 | | | $ | 294 | |
利息支出,淨額 | (77) | | | (85) | | | (305) | | | (256) | |
其他費用,淨額 | (8) | | | (8) | | | — | | | (26) | |
所得税前持續經營所得(虧損) | $ | (12) | | | $ | 163 | | | $ | 100 | | | $ | 12 | |
有關重組及其他費用、利息支出及其他費用,請參閲上文經營業績項下的淨討論,以供參考。
環境問題
見説明的環境事項部分R請參閲本表格10-Q第I部分第(1)項的合併財務報表。
後續事件
請參閲備註S請在本表格10-Q第I部分第(1)項的合併財務報表中填寫合併財務報表,以備日後發生的事項之用。
流動性與資本資源
在截至2020年9月30日的第三季度,本公司在其先前發佈的合併現金流量表中發現了對應付賬款和資本支出變動的錯誤分類,並修訂了截至2019年9月30日的9個月的合併現金流量表。請參閲備註A有關更多細節,請參閲合併財務報表。
經營活動
截至2020年9月30日的9個月,運營提供的現金(用於)為142美元,而截至2019年9月30日的9個月為17美元。用於業務的現金增加159美元,增幅為935%,主要原因是569美元的經營業績下降,但被299美元的營運資本減少和107美元的養老金繳款減少部分抵消。營運資本的變化包括840美元的應收賬款和50美元的存貨的有利變化,被437美元的應付賬款、87美元的應計費用、51美元的所得税以及16美元的預付費用和其他流動資產所抵消。
籌資活動
截至2020年9月30日的9個月,用於融資活動的現金為339美元,而截至2019年9月30日的9個月為1144美元。用於籌資活動的現金減少805美元,減幅為70%,主要原因是普通股回購減少1049美元,發行的債務增加2100美元,但被
增加了1738美元的長期債務贖回,在Arconic公司的分離交易中向Arconic公司分配了500美元的現金,債務發行成本為61美元,贖回債務時支付的保費為59美元。
本公司與名單上所指名的貸款人及發行人組成的銀團維持一份為期五年的循環信貸協議(“信貸協議”)。除信貸協議外,該公司還有許多其他信貸協議。2020年6月26日,該公司對其信貸協議進行了修訂,修改了某些條款,這些條款免除了截至2021年12月31日的現有財務契約,並將可用總承諾從1,500美元減少到1,000美元。請參閲備註O請參閲本表格10-Q第I部分第(1)項的合併財務報表,以供參考。
公司的借貸成本和進入資本市場的能力不僅受到市場狀況的影響,還受到主要信用評級機構給予公司的短期和長期債務評級的影響。
以下是三大信用評級機構對該公司的信用評級:
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| 長期債務 | 短期債務 | 展望 | 最近一次更新的日期 |
標準普爾 | BB+ | B | 負性 | 2020年9月9日 |
穆迪(Moody‘s) | Ba3 | 投機性高級流動性-2 | 負性 | 2020年4月23日 |
惠譽 | BBB- | B | 穩定 | 2020年4月22日 |
投資活動
截至2020年9月30日的9個月,投資活動提供的現金為152美元,而截至2019年9月30日的9個月為171美元。投資活動提供的現金減少19美元,減幅為11%,主要原因是已售出應收賬款的現金收入減少372美元,固定收益證券的銷售減少47美元,但被資本支出減少312美元以及出售資產和業務87美元部分抵消,這些減少主要與2020年第一季度出售韓國的一家硬擠壓工廠和巴西的一家鋁軋廠(這兩項業務都與Arconic Corporation有關)相比,與出售一項小型添加劑業務和庫存有關分別為。
善意。商譽不攤銷;相反,每年(第四季度)都會對商譽進行減值評估,如果存在減值指標,或者如果決定出售或重新調整業務,則會更頻繁地對商譽進行評估。在確定損害指標是否已經發生時,需要進行大量的判斷。這些指標可能包括總體經濟狀況惡化,股票和信貸市場的負面發展,實體經營市場的不利變化,對收益和現金流產生負面影響的投入成本增加,或多個時期現金流為負或下降的趨勢等等。在實際交易中可以實現的公允價值可能與用於評估商譽減值的公允價值不同。
商譽在報告單位層面進行分配和減值評估,報告單位層面被定義為運營部門或低於運營部門的一個水平。在2020年第三季度,豪邁有四個報告部門(發動機產品、緊固系統、工程結構和鍛造車輪)。
在審核減值商譽時,實體可選擇首先評估定性因素,以確定事件或情況的存在是否導致確定報告單位的估計公允價值低於其賬面價值的可能性較大(大於50%)。如果某實體選擇進行定性評估,並確定減損的可能性較大,則要求該實體進行量化減值測試(如下所述);否則不需要進一步分析。實體也可以選擇不執行定性評估,而是直接進行定量減損測試。無論實體選擇進行定性評估還是直接進行量化減值測試,報告單位商譽減值審查的最終結果都應相同。
Howmet每年根據事實和情況確定其哪些報告單位將接受定性評估。對於那些沒有進行定性評估或得出的結論是減值可能性較大的報告單位,將進行定量減值測試。豪邁的政策是,每個報告單位在每三年期間至少進行一次量化減值測試。
根據定性評估,確認了可能影響報告單位估計公允價值的各種事件和情況(或因素)(與上文的減值指標類似)。然後,這些因素根據它們對估計公允價值的影響類型進行分類,使用基於當前業務條件的正面、中性和不利類別。此外,對特定因素對估計公允價值的影響程度的評估是使用高、中、低權重來確定的。此外,管理層會考慮報告單位最近完成的量化減值測試的結果,並比較每個報告單位本年度和前幾年的加權平均資本成本(WACC)。
2020年第一季度,豪邁的市值較2019年第四季度大幅下滑。在同一時期,我們的同業集團公司的股票價值以及整個美國股市也在市場波動中大幅下跌。此外,由於新冠肺炎疫情和旨在遏制疫情蔓延的措施,受新冠肺炎影響的航空航天和商業運輸行業對全球客户的銷售已經並預計將因需求中斷而受到負面影響。由於這些宏觀經濟因素,我們在第一季度進行了定性減值測試,以評估我們任何報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。作為這項評估的結果,本公司在第一季度對工程結構報告單元進行了量化減值測試,得出的結論是,儘管報告單元的公允價值與賬面價值之間的利潤率已從約60%降至約15%,但並未減損。按照以往的做法,採用貼現現金流模型來估計報告單位的當前公允價值。用於確定公允價值的重大假設和估計是利用反映需求中斷的當前市場和預測信息制定的,需求中斷已經並預計將對該公司在航空航天行業的全球銷售產生負面影響。
於二零二零年第二季及第三季,由於報告單位的公允價值與賬面價值之間的利潤率超過20%,工程結構報告單位並無發現減值指標。因此,截至2020年9月30日,我們所有報告單位的公允價值都大大超過了它們的賬面價值。如果我們的實際業績或外部市場因素大幅低於管理層的估計,未來的商譽減值費用可能是必要的,也可能是實質性的。
最近採用和最近發佈的會計準則
請參閲備註C請參閲本表格10-Q第I部分第(1)項的合併財務報表。
前瞻性陳述
本報告包含與未來事件和預期有關的陳述,因此構成“1995年私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性陳述。前瞻性表述包括包含“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“目標”、“指導”、“打算”、“可能”、“展望”、“計劃”、“計劃”、“尋求”、“看到”、“應該”、“目標”、“將會”或其他含義類似的詞語的表述。除有關歷史事實的陳述外,所有反映Howmet對未來的預期、假設或預測的陳述均為前瞻性陳述,包括但不限於有關航空航天、商業運輸和其他終端市場增長的預測和預期;有關未來財務業績或經營業績的陳述和指導;有關未來戰略行動的陳述;有關Howmet戰略、展望、業務和財務前景(包括股票回購)的陳述,這些陳述可能會受到市場條件、法律要求和其他因素的影響。這些陳述反映了基於豪邁對歷史趨勢、當前狀況和預期未來發展的看法以及豪邁認為在這種情況下合適的其他因素的信念和假設。前瞻性陳述不是對未來業績的保證,會受到難以預測的風險、不確定性和環境變化的影響,這些風險、不確定性和變化可能會導致實際結果與這些陳述所表明的大不相同。這些風險和不確定性包括, 但不限於:(A)Arconic Corporation與Howmet的業務分離對Howmet的業務的影響;(B)全球經濟和金融市場狀況的普遍惡化,包括由於大流行健康問題(包括新冠肺炎及其影響,尤其是隨着新冠肺炎疫情的持續,對全球供應、需求和分銷中斷的影響,並導致旅行、商業和/或其他類似限制和限制的時間越來越長);(C)Howmet服務的市場的不利變化;(D)無法達到預期或目標的收入增長、現金產生、成本節約、提高盈利能力和利潤率、財務紀律或加強競爭力和運營的水平;(E)來自新產品供應、破壞性技術或其他發展的競爭;(F)與豪邁全球業務有關的政治、經濟和監管風險,包括遵守美國和外貿和税法、制裁、禁運和其他法規;(G)製造困難或影響產品性能、質量或安全的其他問題;(F)與豪邁的全球業務相關的政治、經濟和監管風險;(G)製造困難或其他影響產品性能、質量或安全的問題;(F)與豪邁全球業務相關的政治、經濟和監管風險,包括遵守美國和外貿法律、制裁、禁運和其他法規;(H)Howmet無法按計劃並在預定完工日期前實現收購、資產剝離、設施關閉、縮減、擴建或合資企業的預期收益;(I)潛在的網絡攻擊和信息技術或數據安全漏洞的影響;(J)重要客户的流失或客户業務或財務狀況的不利變化;(K)養老金資產的貼現率或投資回報的不利變化;(L)原材料價格(包括但不限於鋁和鎳的價格)和外幣匯率的變化對成本和結果的影響;。(M)意外情況的結果,包括法律訴訟。, 這些風險和不確定性因素包括:(A)實際或間接的風險;(B)風險和不確定性因素;(C)風險和不確定性因素,包括(A)政府或監管調查,以及環境補救措施;(N)可能的影響和我們應對新冠肺炎影響的準備;以及(O)Howmet在截至2019年12月31日的10-K表年報、截至2020年3月31日的10-Q表季報以及提交給美國證券交易委員會的其他報告中總結的其他風險因素。市場預測受制於上述風險和市場中的其他風險。豪邁沒有任何意圖或義務公開更新任何前瞻性陳述,無論是為了迴應新信息、未來事件或其他情況,除非適用法律要求。
第三項關於市場風險的定量和定性披露。
不是實質性的。
第四項控制和程序。
(A)對披露控制和程序的評估
公司聯席首席執行官和首席財務官評估了截至本報告所述期間結束時公司在1934年證券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條規定的披露控制和程序,他們得出的結論是這些控制和程序是有效的。
(B)財務報告內部控制的變化
於2020年第三季度,財務報告內部控制並無重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第II部分-其他資料
第一項:法律訴訟。
請參閲備註R請參閲本表格10-Q第I部分第(1)項的合併財務報表。
項目71A。風險因素。
豪邁的業務、財務狀況和經營業績可能會受到多種因素的影響。除了本報告其他部分討論的因素外,在豪邁公司截至2019年12月31日的年度報告10-K表的第一部分第1A項中, 第II部,第1A項。在豪邁公司提交給證券交易委員會的截至2020年6月30日和2020年3月31日的10-Q表格季度報告以及豪邁公司提交給美國證券交易委員會的其他報告中,以下風險和不確定性(這些風險和不確定性是在10-K表格和10-Q表格中更新的)可能會對其業務、財務狀況或經營結果造成實質性損害,包括導致豪邁公司的實際結果與任何前瞻性陳述中預測的結果大不相同。豪邁公司目前不知道或豪邁公司目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能在未來對公司產生重大不利影響。
我們的業務、經營業績、財務狀況和/或現金流已經並可能繼續受到我們無法控制的大範圍公共衞生流行病/流行病(包括新冠肺炎)影響的實質性不利影響。
在我們、我們的員工、客户和供應商運營的國家,任何傳染病、公共衞生流行病或流行病的爆發以及其他不利的公共衞生事態發展都可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和/或現金流產生實質性的不利影響。具體地説,新的新冠肺炎病毒株在大流行的基礎上影響着包括美國、歐洲和南美在內的全球社會,正在對我們的業務產生不利影響,隨着時間的推移,影響的性質和程度高度不確定,超出了我們的控制範圍。隨着時間的推移,新冠肺炎將在多大程度上進一步影響我們的運營,這將取決於未來的事態發展,這些事態發展高度不確定,包括疫情的持續時間、病毒的持續嚴重程度、病毒的死灰復燃,以及已經或可能採取的控制或治療其影響的行動的效力和程度。這些行動包括但不限於宣佈緊急狀態、企業關閉、製造業限制以及長時間的旅行、商業和/或其他類似限制和限制,其中許多限制和限制已經在全球大部分地區實施,所有這些都對我們的業務產生了負面影響。持續時間越長,對我們的業務的影響就越大,對我們的業務、運營結果、財務狀況和/或現金流以及我們的業務戰略和計劃產生持續重大不利影響的風險就越高。雖然上面提到的一些約束和限制已經並可能繼續放寬或取消, 隨着疫情繼續發展,某些行動已經並可能繼續恢復,包括由於疫情復發。這種恢復的範圍和時間很難預測,可能會對我們未來的運營產生重大影響。我們繼續監測聯邦、州和地方政府就“重新開放”措施和繼續運營的措施提出的指導方針,這些指導方針可能會隨着時間的推移而改變,這取決於公眾健康、安全和其他考慮因素。根據新冠肺炎的建議,我們將繼續實施額外的安全協議,以繼續關注員工的安全和保護。
由於新冠肺炎和旨在遏制其蔓延的措施,我們的全球銷售,包括受新冠肺炎影響的航空航天和商業運輸行業的客户,已經並預計將受到需求中斷的負面影響,需求中斷已經並隨着時間的推移可能繼續對我們的業務、經營業績、財務狀況和/或現金流產生實質性的不利影響。新冠肺炎疫情已經給我們的運營、財務業績和財務狀況帶來了一系列風險,包括但不限於以下討論的風險:
•業務和運營風險:我們繼續關注與新冠肺炎有關的不斷變化的形勢,以確定我們是否需要大幅修改我們的業務做法,或採取我們認為符合員工、客户、合作伙伴、供應商和股東最佳利益的行動,這可能是政府當局的要求或我們認為最符合我們員工、客户、合作伙伴、供應商和股東利益的行動。我們有一些規模較小的製造廠經歷了一段時間的停產。未來的關閉將取決於事實和情況,因為它們正在展開,包括基於上面提到的限制和限制。額外的停產,雖然不是政府當局的要求,但可能是必要的,以使我們的材料生產與我們客户減少的需求相匹配。此外,考慮到這些因素和潛在的進一步中斷,我們可能無法完全履行我們的合同,我們的成本可能會因新冠肺炎疫情的爆發而增加。如果新冠肺炎減產,我們在恢復生產水平方面也可能面臨挑戰,包括由於政府強加的限制或其他限制,這些限制阻止了我們全部或部分勞動力的返回,和/或繼續擾亂需求,限制我們供應商的能力。我們繼續關注形勢,評估對我們的業務、員工、客户和供應鏈可能產生的進一步影響,並採取行動努力減輕不利後果。由於新冠肺炎及其對航空航天行業的潛在影響,對我們的運營、財務業績和市值造成持續影響的可能性存在,可能需要對我們的資產進行重大減值,包括但不限於商譽、無形資產、長期資產和使用權資產。雖然我們已經開始了降低成本的計劃,包括某些裁員,但某些現金流出的減少, 隨着我們普通股股息的暫停和資本支出水平的降低,我們目前無法預測新冠肺炎疫情的長期影響,但它可能會繼續對我們的業務、經營業績、財務狀況和/或現金流產生實質性的不利影響。
•客户和供應商風險:考慮到新冠肺炎造成的中斷,我們對未來需求的可見性有限。新冠肺炎疫情導致的航空旅行急劇減少,以及世界各國政府和私人組織為遏制疫情蔓延而採取的措施,正在並可能繼續對航空公司和航空公司以及它們各自對客户產品和服務的需求產生不利影響。由於預期飛機交貨量減少,飛機制造商正在降低生產率,因此,原始設備製造商市場對產品的需求大幅下降。我們的幾個航空航天和商業運輸客户已經暫時暫停了某些生產地點的運營,降低了運營和生產率,和/或採取了成本削減行動,我們無法預測這些行動的持續時間和程度,包括但不限於通用電氣公司、雷神技術公司和波音公司,它們分別佔我們截至2020年9月30日的9個月第三方銷售額的11%、9%和8%。由於這些成本削減措施和其他措施,我們正在並預計將繼續經歷對產品和服務的需求和數量下降、客户要求潛在的延期付款、價格讓步或其他合同修改、交貨延遲以及其他賬單里程碑的實現。新冠肺炎還可能限制我們的交易對手履行對我們的義務的能力,包括但不限於我們的客户及時向我們付款的能力。如上所述,隨着時間的推移,這些趨勢可能會導致費用、減損和其他不利的財務影響,因為我們歷史上一直依賴於這些行業的實力。, 尤其是航空航天行業。此外,持續的新冠肺炎疫情可能會對客户合同談判產生負面影響,包括在續簽合同談判中談判可接受條款的能力,以及我們獲得新客户的能力。同樣,我們的供應商可能沒有按照我們的時間表和規格生產我們產品的材料、能力或能力。到目前為止,我們的供應鏈還沒有遭遇重大中斷。如果我們的供應商的運營受到影響,我們可能需要尋找其他供應商,這些供應商可能更昂貴,可能不可用,或者可能導致向我們和隨後向我們的客户發貨的延遲,每一種情況都會影響我們的業務、運營結果、財務狀況和/或現金流。目前還無法估計當前中斷對我們的客户和供應鏈的持續時間,以及對我們的相關財務影響。如果這種幹擾持續很長一段時間,將對我們的業務、運營結果、財務狀況和/或現金流產生實質性的不利影響。歸根結底,對我們產品的需求反過來又是由交通需求和人們在世界各國內部和之間旅行的需求推動的。如果由於健康擔憂、政府限制、經濟困難或新冠肺炎相關停工期間人們對電子通信技術的更多使用,新冠肺炎疫情的爆發導致交通或旅行需求的長期惡化,新冠肺炎病毒對我們業務的影響可能遠遠超出新冠肺炎當前的健康危機和政府立即採取的相關行動。
•市場風險:當前的金融市場動態和波動性對我們的流動性構成了更高的風險。例如,利率大幅下降、預期資產估值和回報率下降可能會對養老金等長期負債的計算產生重大影響。此外,金融和大宗商品市場的極端波動已經並可能繼續對其他資產估值產生不利影響,例如支持我們養老金的投資組合的價值。我們的長期負債對許多因素和假設非常敏感,這些因素和假設可能會朝着抵消方向發展,應在相關計量事件發生時予以考慮。
•流動性和信用風險:根據我們的循環信貸協議,我們目前有能力借入高達10億美元的資金,該協議於2020年6月修訂。長期產生較低的財務業績和運營現金可能會對我們根據經修訂的循環信貸協議提取資金的能力產生不利影響,也可能對我們的財務狀況產生不利影響,包括在滿足所需和自願養老金資金要求方面,以及在其他方面對我們實現戰略目標的能力產生負面影響。這些因素也可能對我們遵守修訂後的循環信貸協議下的債務契約的能力產生不利影響,包括淨債務的潛在增加或未來EBITDA的減少。我們也不能保證我們不會因為業務表現遜於預期或其他因素(包括整體市場狀況)而面臨信用評級下調。未來評級下調可能會進一步對我們的資金成本和相關利潤率、流動性、競爭地位和進入資本市場的機會產生不利影響,而大幅下調評級可能會對我們的業務產生不利的商業影響。金融和信貸市場的狀況也可能限制資金的可獲得性或增加融資成本(包括用於為營運資本融資的應收賬款證券化或供應鏈融資項目)或我們對某些債務進行再融資的能力,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和/或現金流產生不利影響。儘管美國聯邦和其他政府已經宣佈了一系列支持企業的資助計劃,但我們在這些計劃下獲得資金的能力或意願可能會受到法規或其他指導的限制,包括資格標準, 或與這些計劃的條款相關的進一步變化或不確定性。
新冠肺炎疫情還可能加劇項目1A中披露的其他風險。風險因素在截至2019年12月31日的10-K表格年度報告和第II部分第1A項中列出。這些風險因素包括但不限於與全球經濟狀況、競爭、客户流失、供應成本、製造困難和中斷、投資回報、我們的信用狀況、我們的信用評級和利率等相關的風險,這些風險包括但不限於與全球經濟狀況、競爭、客户流失、供應成本、製造困難和中斷、投資回報、我們的信用狀況、我們的信用評級和利率相關的風險。我們預計,新冠肺炎造成的幹擾持續的時間越長,對我們的業務運營、財務業績、運營結果和/或現金流的不利影響就越大。此外,新冠肺炎疫情還可能以我們目前未知的方式影響我們的運營和財務業績,或者我們目前預計不會對我們的業務、運營結果、財務狀況和/或現金流構成重大風險。
第二項股權證券的未登記銷售和收益使用。
下表列出了該公司在截至2020年9月30日的季度內公開市場回購普通股的相關信息:
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| (百萬,不包括股票和每股金額) |
期間 | 購買的股份總數 | 每股平均支付價格(1) | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的近似美元價值(1)(2) |
2020年7月1日-7月31日 | — | ---- | — | $350.0 |
2020年8月1日-8月31日 | 31,755 | $18.59 | 31,755 | $349.4 |
2020年9月1日-9月30日 | 2,875,339 | $17.34 | 2,875,339 | $299.5 |
截至2020年9月30日的季度合計 | 2,907,094 | $17.36 | 2,907,094 | |
(1)不包括佣金成本
(2)2019年5月20日,本公司宣佈,董事會授權通過根據1934年證券交易法(經修訂)10b5-1規則不時制定的交易計劃、大宗交易、私人交易、公開市場回購和/或加速股份回購協議或其他衍生交易,回購5億美元的公司已發行普通股(“股份回購計劃”)。股份回購計劃並無聲明到期日,根據該計劃,本公司可根據其認為適當的條款不時及根據該等條款回購股份。股票回購計劃可隨時暫停、修改或終止,恕不另行通知。於截至二零二零年九月三十日的股份回購生效後,根據董事會的事先授權,股份回購計劃尚餘約2.995億美元可供回購。根據五年期循環信貸協議的條款,本公司回購股份的金額可能會受到限制(見附註O如需更多細節,請參閲合併財務報表)。
第六項展品。
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10.1 | 2013年豪邁航空航天股票激勵計劃,經修訂和重申,自2020年9月30日起生效。 |
10.2 | 豪邁航空航天公司。變更控制分離計劃,經修訂和重申,自2020年9月30日起生效。 |
10.3 | 豪邁航空航天公司高管離職計劃,經修訂和重申,自2020年9月30日起生效。 |
10.4 | 《全球限售股獎勵協議》,2020年9月30日生效。 |
10.5 | 全球股票期權獎勵協議,2020年9月30日生效。 |
10.6 | 全球特別保留獎協議,自2020年9月30日起生效。 |
10.7 | 限售股條款和條件,自2020年9月30日起生效。 |
31 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節進行的認證。 |
32 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節的認證。 |
101.INS | XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔。 |
101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
101.DEF | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
104. | 封面互動數據文件-本季度報告的封面為截至2020年9月30日的Form 10-Q,格式為內聯XBRL(包含在附件101中)。 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。
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| 豪邁航空航天公司 |
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2020年11月9日 | /s/Ken Giacobbe |
日期 | 肯·賈科布 |
| 執行副總裁兼 |
| 首席財務官 |
| (首席財務官) |
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2020年11月9日 | /s/保羅·邁倫 |
日期 | 保羅·邁倫 |
| 副總裁兼財務總監 |
| (首席會計官) |