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HotelsMemberSRT:最小成員數AHT:管理費用成員AHT:管理費用成員2019-01-012019-11-050001232582AHT:BraemarHotelsResortsIncMember2019-09-252019-09-250001232582AHT:AshfordInc.成員美國公認會計準則:其他資產成員2019-01-012019-12-310001232582AHT:AshfordInc.成員2019-07-012019-09-300001232582AHT:AshfordInc.成員2019-01-012019-09-300001232582AHT:AshfordInc.成員2020-07-012020-09-300001232582AHT:AshfordInc.成員AHT:BaseFeeMemberSRT:關聯實體成員2020-07-012020-09-300001232582AHT:AshfordInc.成員AHT:ReimbursableExpensesMemberSRT:關聯實體成員2020-01-012020-09-300001232582AHT:AshfordInc.成員AHT:ReimbursableExpensesMemberSRT:關聯實體成員2020-07-012020-09-300001232582AHT:AshfordInc.成員AHT:ReimbursableExpensesMemberSRT:關聯實體成員2019-07-012019-09-300001232582AHT:AshfordInc.成員AHT:BaseFeeMemberSRT:關聯實體成員2020-01-012020-09-300001232582AHT:AshfordInc.成員SRT:關聯實體成員2019-01-012019-09-300001232582AHT:AshfordInc.成員SRT:關聯實體成員2019-07-012019-09-300001232582AHT:AshfordInc.成員AHT:ReimbursableExpensesMemberSRT:關聯實體成員2019-01-012019-09-300001232582AHT:AshfordInc.成員AHT:基於公平的補償成員SRT:關聯實體成員2020-01-012020-09-300001232582AHT:AshfordInc.成員SRT:關聯實體成員2020-01-012020-09-300001232582AHT:AshfordInc.成員SRT:關聯實體成員2020-07-012020-09-300001232582AHT:AshfordInc.成員AHT:BaseFeeMemberSRT:關聯實體成員2019-07-012019-09-300001232582AHT:AshfordInc.成員AHT:基於公平的補償成員SRT:關聯實體成員2020-07-012020-09-300001232582AHT:AshfordInc.成員AHT:BaseFeeMemberSRT:關聯實體成員2019-01-012019-09-300001232582AHT:AshfordInc.成員AHT:基於公平的補償成員SRT:關聯實體成員2019-01-012019-09-300001232582AHT:AshfordInc.成員AHT:基於公平的補償成員SRT:關聯實體成員2019-07-012019-09-300001232582美國-公認會計準則:法國會員2019-07-012019-09-300001232582美國-公認會計準則:法國會員2020-07-012020-09-300001232582美國-公認會計準則:法國會員2020-01-012020-09-300001232582美國-公認會計準則:法國會員2019-01-012019-09-300001232582AHT:潛在養老金責任成員2011-11-010001232582Aht:PalmBeachFloridaHotelandOfficeBuildingLimitedPartnershipetal.v.NantucketEnterprisesInc.Member2020-09-300001232582Aht:PalmBeachFloridaHotelandOfficeBuildingLimitedPartnershipetal.v.NantucketEnterprisesInc.Member美國公認會計準則:擔保債券成員2017-06-072017-06-070001232582AHT:潛在養老金責任成員2011-11-012011-11-010001232582AHT:FranchiseFeesMember2020-09-300001232582Aht:PedroMembrivesAndMicheleSperoV.HHCTRSFPPortfolioLLCRemingtonLodgingHospitalityLLCRemingtonHoldingsLLCRemingtonLongIslandEmployersLLCMemberSRT:最大成員數2020-01-012020-09-300001232582Aht:PalmBeachFloridaHotelandOfficeBuildingLimitedPartnershipetal.v.NantucketEnterprisesInc.Member2014-06-302014-06-300001232582Aht:PalmBeachFloridaHotelandOfficeBuildingLimitedPartnershipetal.v.NantucketEnterprisesInc.Member2017-06-292017-06-290001232582Aht:PedroMembrivesAndMicheleSperoV.HHCTRSFPPortfolioLLCRemingtonLodgingHospitalityLLCRemingtonHoldingsLLCRemingtonLongIslandEmployersLLCMember2020-09-300001232582Aht:ClassActionLawsuitCaliforniaEmploymentLawsMember2020-09-300001232582AHT:潛在養老金責任成員2006-12-310001232582AHT:RLIInsuranceCompanyMemberAht:PalmBeachFloridaHotelandOfficeBuildingLimitedPartnershipetal.v.NantucketEnterprisesInc.Member美國公認會計準則:擔保債券成員2017-06-012017-06-010001232582Aht:PalmBeachFloridaHotelandOfficeBuildingLimitedPartnershipetal.v.NantucketEnterprisesInc.Member2016-01-012016-12-310001232582Aht:PalmBeachFloridaHotelandOfficeBuildingLimitedPartnershipetal.v.NantucketEnterprisesInc.Member2018-07-262018-07-260001232582Aht:PedroMembrivesAndMicheleSperoV.HHCTRSFPPortfolioLLCRemingtonLodgingHospitalityLLCRemingtonHoldingsLLCRemingtonLongIslandEmployersLLCMemberSRT:最小成員數2020-01-012020-09-30AHT:房間Xbrli:純Iso4217:美元Iso4217:美元Xbrli:共享AHT:單位酒店:酒店Xbrli:共享AHT:擴展AHT:分期付款Utreg:英畝AHT:段Utreg:D
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
|
| |
☑ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間2020年9月30日
或
|
| |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_的過渡期
委託文件編號:001-31775
阿什福德酒店信託公司.
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
|
| | |
馬裏蘭州 | | 86-1062192 |
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) | | (美國國税局僱主識別號碼) |
| | |
達拉斯大道14185號 | | |
1100套房 | | |
達拉斯 | | |
德克薩斯州 | | 75254 |
(主要行政機關地址) | | (郵政編碼) |
(972) 490-9600
(註冊人電話號碼,包括區號)
勾選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。þ 是 ¨不是的
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的所有互動數據文件。þ 是 ¨不是的
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
|
| | | |
大型加速濾波器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☑ |
非加速文件管理器 | ☐ | 小型報表公司 | ☑ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐是þ不是的
根據該法第12(B)條登記的證券:
|
| | | | |
每一類的名稱 | | 交易代碼 | | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股 | | AHT | | 紐約證券交易所 |
優先股,D系列 | | AHT-PD | | 紐約證券交易所 |
優先股,F系列 | | AHT-PF | | 紐約證券交易所 |
優先股,G系列 | | AHT-PG | | 紐約證券交易所 |
優先股,H系列 | | AHT-PH | | 紐約證券交易所 |
優先股,第一系列 | | AHT-PI | | 紐約證券交易所 |
註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量。
|
| | |
普通股,每股面值0.01美元 | | 14,628,248 |
(班級) | | 在2020年11月5日未償還 |
阿什福德酒店信託公司。
表格10-Q
截至本季度的2020年9月30日
目錄
|
| |
第一部分財務信息 | |
項目1.財務報表(未經審計) | |
截至2020年9月30日和2019年12月31日的合併資產負債表 | 2 |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的綜合營業報表 | 3 |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的綜合全面收益(虧損)表 | 4 |
截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的合併權益表(赤字) | 5 |
截至2020年和2019年9月30日的9個月合併現金流量表 | 8 |
合併財務報表附註 | 10 |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 42 |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 69 |
項目4.控制和程序 | 69 |
第二部分:其他資料 | |
項目1.法律程序 | 70 |
第1A項。危險因素 | 72 |
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 80 |
項目3.高級證券違約 | 81 |
項目4.礦山安全披露 | 81 |
第5項其他資料 | 81 |
項目6.展品 | 82 |
簽名 | 83 |
第一部分財務信息
第一項:報告財務報表(未經審計)
阿什福德酒店信託公司。及附屬公司
綜合資產負債表
(未經審計,單位為千,不包括每股和每股金額)
|
| | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
資產 | | | |
酒店物業投資,淨額 | $ | 3,484,019 |
| | $ | 4,108,443 |
|
現金和現金等價物 | 120,916 |
| | 262,636 |
|
限制性現金 | 89,495 |
| | 135,571 |
|
有價證券 | 1,741 |
| | 14,591 |
|
應收賬款,分別扣除757美元和698美元的備用金 | 19,379 |
| | 39,638 |
|
盤存 | 2,753 |
| | 4,346 |
|
應收票據淨額 | 8,121 |
| | 7,709 |
|
對未合併實體的投資 | 2,980 |
| | 2,829 |
|
遞延成本,淨額 | 1,902 |
| | 2,897 |
|
預付費用 | 20,099 |
| | 21,886 |
|
衍生資產,淨額 | 1,680 |
| | 1,691 |
|
經營性租賃使用權資產 | 45,250 |
| | 49,995 |
|
其他資產 | 25,942 |
| | 17,932 |
|
無形資產 | 797 |
| | 797 |
|
關聯方應收賬款,淨額 | 6,015 |
| | 3,019 |
|
第三方酒店經理的應收賬款 | 13,187 |
| | 17,368 |
|
總資產 | $ | 3,844,276 |
| | $ | 4,691,348 |
|
負債和權益/赤字 | | | |
負債: | | | |
負債,淨額 | $ | 3,739,737 |
| | $ | 4,106,518 |
|
應付賬款和應計費用 | 100,110 |
| | 124,226 |
|
應計應付利息 | 91,274 |
| | 10,115 |
|
應付股息和分派 | 868 |
| | 20,849 |
|
歸功於Ashford Inc.,Net | 4,885 |
| | 6,570 |
|
由於第三方酒店經理 | 344 |
| | 2,509 |
|
無形負債,淨額 | 2,277 |
| | 2,337 |
|
經營租賃負債 | 45,456 |
| | 53,270 |
|
衍生負債,淨額 | — |
| | 42 |
|
其他負債 | 5,462 |
| | 25,776 |
|
總負債 | 3,990,413 |
| | 4,352,212 |
|
承付款和或有事項(附註16) |
|
| |
|
|
經營合夥中可贖回的非控股權益 | 20,532 |
| | 69,870 |
|
股本(赤字): | | | |
優先股,面值0.01美元,授權股份50,000,000股: | | | |
D系列累計優先股,於2020年9月30日和2019年12月31日發行和發行2,389,393股 | 24 |
| | 24 |
|
F系列累計優先股,於2020年9月30日和2019年12月31日發行和發行480萬股 | 48 |
| | 48 |
|
G系列累計優先股,於2020年9月30日和2019年12月31日發行和發行620萬股 | 62 |
| | 62 |
|
H系列累計優先股,於2020年9月30日和2019年12月31日發行和發行380萬股 | 38 |
| | 38 |
|
第一系列累計優先股,於2020年9月30日和2019年12月31日發行和發行540萬股 | 54 |
| | 54 |
|
普通股,面值0.01美元,授權400,000,000股,分別於2020年9月30日和2019年12月31日發行和發行10,628,248股和10,210,360股 | 146 |
| | 102 |
|
額外實收資本 | 1,842,470 |
| | 1,826,472 |
|
累積赤字 | (2,009,775 | ) | | (1,558,038 | ) |
公司股東權益(虧損)總額 | (166,933 | ) | | 268,762 |
|
合併實體中的非控股權益 | 264 |
| | 504 |
|
總股本(赤字) | (166,669 | ) | | 269,266 |
|
總負債和權益/赤字 | $ | 3,844,276 |
| | $ | 4,691,348 |
|
請參閲合併財務報表附註。
阿什福德酒店信託公司。及附屬公司
合併業務報表
(未經審計,單位為千,每股金額除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入 | | | | | | | |
房間 | $ | 79,599 |
| | $ | 301,704 |
| | $ | 332,845 |
| | $ | 910,337 |
|
食品和飲料 | 5,000 |
| | 53,738 |
| | 54,147 |
| | 182,097 |
|
其他酒店收入 | 8,111 |
| | 17,751 |
| | 29,612 |
| | 52,430 |
|
酒店總收入 | 92,710 |
| | 373,193 |
| | 416,604 |
| | 1,144,864 |
|
其他 | 333 |
| | 1,044 |
| | 1,381 |
| | 3,239 |
|
總收入 | 93,043 |
| | 374,237 |
| | 417,985 |
| | 1,148,103 |
|
費用 | | | | | | | |
酒店運營費用: | | | | | | | |
房間 | 19,752 |
| | 66,434 |
| | 84,860 |
| | 195,260 |
|
食品和飲料 | 4,904 |
| | 40,089 |
| | 43,268 |
| | 125,534 |
|
其他費用 | 53,424 |
| | 118,993 |
| | 203,279 |
| | 357,129 |
|
管理費 | 5,070 |
| | 13,393 |
| | 20,008 |
| | 41,165 |
|
酒店總費用 | 83,150 |
| | 238,909 |
| | 351,415 |
| | 719,088 |
|
財產税、保險和其他 | 20,876 |
| | 21,972 |
| | 62,048 |
| | 64,131 |
|
折舊攤銷 | 62,909 |
| | 67,906 |
| | 194,275 |
| | 202,595 |
|
減損費用 | 29,926 |
| | — |
| | 85,144 |
| | 6,533 |
|
交易成本 | — |
| | — |
| | — |
| | 2 |
|
諮詢服務費 | 12,333 |
| | 15,964 |
| | 37,848 |
| | 48,549 |
|
公司、一般和行政部門 | 8,004 |
| | 2,410 |
| | 16,204 |
| | 7,928 |
|
總費用 | 217,198 |
| | 347,161 |
| | 746,934 |
| | 1,048,826 |
|
出售資產和酒店財產所得(損) | (40,370 | ) | | 2,362 |
| | (36,753 | ) | | 2,923 |
|
營業收入(虧損) | (164,525 | ) | | 29,438 |
| | (365,702 | ) | | 102,200 |
|
未合併實體收益(虧損)中的權益 | (121 | ) | | (278 | ) | | (279 | ) | | (2,208 | ) |
利息收入 | 12 |
| | 836 |
| | 664 |
| | 2,402 |
|
其他收入(費用) | (6,179 | ) | | (328 | ) | | (7,806 | ) | | (982 | ) |
利息支出以及保費和貸款成本的攤銷 | (66,994 | ) | | (66,356 | ) | | (212,161 | ) | | (200,509 | ) |
沖銷保費、貸款成本和退場費 | (9,469 | ) | | (426 | ) | | (11,499 | ) | | (2,578 | ) |
清償債務所得(損) | 90,325 |
| | — |
| | 90,325 |
| | — |
|
有價證券的未實現收益(虧損) | (758 | ) | | 315 |
| | (1,756 | ) | | 1,721 |
|
衍生品未實現損益 | 6,449 |
| | (2,536 | ) | | 11,063 |
| | (4,054 | ) |
所得税前收入(虧損) | (151,260 | ) | | (39,335 | ) | | (497,151 | ) | | (104,008 | ) |
所得税(費用)福利 | (366 | ) | | 249 |
| | 1,519 |
| | (3,052 | ) |
淨收益(虧損) | (151,626 | ) | | (39,086 | ) | | (495,632 | ) | | (107,060 | ) |
可歸因於合併實體非控股權益的(收益)虧損 | 72 |
| | (10 | ) | | 240 |
| | 2 |
|
可歸因於經營合夥企業中可贖回的非控股權益的淨(收益)虧損 | 22,273 |
| | 7,919 |
| | 77,294 |
| | 21,582 |
|
公司應佔淨收益(虧損) | (129,281 | ) | | (31,177 | ) | | (418,098 | ) | | (85,476 | ) |
優先股息 | (10,644 | ) | | (10,645 | ) | | (31,932 | ) | | (31,933 | ) |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | (139,925 | ) | | $ | (41,822 | ) | | $ | (450,030 | ) | | $ | (117,409 | ) |
| | | | | | | |
每股收益(虧損)-基本和攤薄 | | | | | | | |
基本: | | | | | | | |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | (11.89 | ) | | $ | (4.21 | ) | | $ | (41.92 | ) | | $ | (11.87 | ) |
加權平均已發行普通股-基本 | 11,767 |
| | 9,997 |
| | 10,721 |
| | 9,979 |
|
稀釋: | | | | | | | |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | (11.89 | ) | | $ | (4.21 | ) | | $ | (41.92 | ) | | $ | (11.87 | ) |
加權平均已發行普通股-稀釋後 | 11,767 |
| | 9,997 |
| | 10,721 |
| | 9,979 |
|
請參閲合併財務報表附註。
阿什福德酒店信託公司。及附屬公司
綜合全面收益表(損益表)
(未經審計,以千計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨收益(虧損) | $ | (151,626 | ) | | $ | (39,086 | ) | | $ | (495,632 | ) | | $ | (107,060 | ) |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | | | |
其他全面收益(虧損)合計 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
綜合收益(虧損) | (151,626 | ) | | (39,086 | ) | | (495,632 | ) | | (107,060 | ) |
減去:可歸因於合併實體非控股權益的全面(收益)虧損 | 72 |
| | (10 | ) | | 240 |
| | 2 |
|
減去:可歸因於經營合夥企業中可贖回的非控股權益的綜合(收入)虧損 | 22,273 |
| | 7,919 |
| | 77,294 |
| | 21,582 |
|
公司應佔綜合收益(虧損) | $ | (129,281 | ) | | $ | (31,177 | ) | | $ | (418,098 | ) | | $ | (85,476 | ) |
請參閲合併財務報表附註。
阿什福德酒店信託公司。及附屬公司
合併權益表(虧損)
(未經審計,除每股金額外,以千計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 優先股 | | | | 附加 實繳 資本 | | 累積 赤字 | | 非控制性 在以下項目中的權益 固形 實體 | | 總計 | | 可贖回的非控制性 在以下項目中的權益 操作 夥伴關係 |
| D系列 | | F系列 | | G系列 | | H系列 | | 系列I | | 普通股 | | | | | |
| 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | | | | |
2020年6月30日的餘額 | 2,389 |
| | $ | 24 |
| | 4,800 |
| | $ | 48 |
| | 6,200 |
| | $ | 62 |
| | 3,800 |
| | $ | 38 |
| | 5,400 |
| | $ | 54 |
| | 10,475 |
| | $ | 105 |
| | $ | 1,829,935 |
| | $ | (1,868,968 | ) | | $ | 336 |
| | $ | (38,366 | ) | | $ | 30,332 |
|
購買普通股 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) | | — |
| | (2 | ) | | — |
| | — |
| | (2 | ) | | — |
|
基於股權的薪酬 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,539 |
| | — |
| | — |
| | 1,539 |
| | 1,054 |
|
沒收限售股份 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
發行限制性股票/單位 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 29 |
| | — |
| | (17 | ) | | — |
| | — |
| | (17 | ) | | (107 | ) |
發行普通股 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4,127 |
| | 41 |
| | 11,015 |
| | — |
| | — |
| | 11,056 |
| | — |
|
贖回價值調整 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (11,526 | ) | | — |
| | (11,526 | ) | | 11,526 |
|
淨收益(虧損) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (129,281 | ) | | (72 | ) | | (129,353 | ) | | (22,273 | ) |
2020年9月30日的餘額 | 2,389 |
| | $ | 24 |
| | 4,800 |
| | $ | 48 |
| | 6,200 |
| | $ | 62 |
| | 3,800 |
| | $ | 38 |
| | 5,400 |
| | $ | 54 |
| | 14,628 |
| | $ | 146 |
| | $ | 1,842,470 |
| | $ | (2,009,775 | ) | | $ | 264 |
| | $ | (166,669 | ) | | $ | 20,532 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 優先股 | | | | 附加 實繳 資本 | | 累積 赤字 | | 非控制性 在以下項目中的權益 固形 實體 | | 總計 | | 可贖回的非控制性 在以下項目中的權益 操作 夥伴關係 |
| D系列 | | F系列 | | G系列 | | H系列 | | 系列I | | 普通股 | | | | | |
| 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | | | | |
2019年12月31日的餘額 | 2,389 |
| | $ | 24 |
| | 4,800 |
| | $ | 48 |
| | 6,200 |
| | $ | 62 |
| | 3,800 |
| | $ | 38 |
| | 5,400 |
| | $ | 54 |
| | 10,210 |
| | $ | 102 |
| | $ | 1,826,472 |
| | $ | (1,558,038 | ) | | $ | 504 |
| | $ | 269,266 |
| | $ | 69,870 |
|
購買普通股 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (32 | ) | | — |
| | (399 | ) | | — |
| | — |
| | (399 | ) | | — |
|
基於股權的薪酬 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4,426 |
| | — |
| | — |
| | 4,426 |
| | 3,914 |
|
沒收限售股份 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (53 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
發行限制性股票/單位 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 180 |
| | 1 |
| | (1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
發行普通股 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4,127 |
| | 41 |
| | 11,015 |
| | — |
| | — |
| | 11,056 |
| | — |
|
PSU在取消和沒收股息時收回股息 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 605 |
| | — |
| | 605 |
| | — |
|
宣佈的股息-優先股-D系列(每股0.53美元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,262 | ) | | — |
| | (1,262 | ) | | — |
|
宣佈的股息-優先股-F系列(0.46美元/股) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2,212 | ) | | — |
| | (2,212 | ) | | — |
|
宣佈的股息-優先股-G系列(0.46美元/股) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2,858 | ) | | — |
| | (2,858 | ) | | — |
|
宣佈的股息-優先股-H系列(0.47美元/股) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,781 | ) | | — |
| | (1,781 | ) | | — |
|
宣佈的股息-優先股-系列I(每股0.47美元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2,531 | ) | | — |
| | (2,531 | ) | | — |
|
轉換經營合夥單位 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 196 |
| | 2 |
| | 957 |
| | — |
| | — |
| | 959 |
| | (959 | ) |
業績LTIP股息註銷後收回 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,401 |
|
贖回價值調整 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (23,600 | ) | | — |
| | (23,600 | ) | | 23,600 |
|
淨收益(虧損) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (418,098 | ) | | (240 | ) | | (418,338 | ) | | (77,294 | ) |
2020年9月30日的餘額 | 2,389 |
| | $ | 24 |
| | 4,800 |
| | $ | 48 |
| | 6,200 |
| | $ | 62 |
| | 3,800 |
| | $ | 38 |
| | 5,400 |
| | $ | 54 |
| | 14,628 |
| | $ | 146 |
| | $ | 1,842,470 |
| | $ | (2,009,775 | ) | | $ | 264 |
| | $ | (166,669 | ) | | $ | 20,532 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 優先股 | | | | 附加 實繳 資本 | | 累積 赤字 | | 非控制性 在以下項目中的權益 固形 實體 | | 總計 | | 可贖回的非控制性 在以下項目中的權益 操作 夥伴關係 |
| D系列 | | F系列 | | G系列 | | H系列 | | 系列I | | 普通股 | | | | | |
| 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | | | | |
2019年6月30日的餘額 | 2,389 |
| | $ | 24 |
| | 4,800 |
| | $ | 48 |
| | 6,200 |
| | $ | 62 |
| | 3,800 |
| | $ | 38 |
| | 5,400 |
| | $ | 54 |
| | 10,213 |
| | $ | 102 |
| | $ | 1,820,096 |
| | $ | (1,453,824 | ) | | $ | 604 |
| | $ | 367,204 |
| | $ | 73,242 |
|
基於股權的薪酬 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,214 |
| | — |
| | — |
| | 3,214 |
| | 1,691 |
|
沒收限售股份 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
宣佈的股息-普通股(每股0.60美元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (6,222 | ) | | — |
| | (6,222 | ) | | — |
|
宣佈的股息-優先股-D系列 (每股0.53美元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,262 | ) | | — |
| | (1,262 | ) | | — |
|
宣佈的股息-優先股-F系列 (每股0.46美元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2,212 | ) | | — |
| | (2,212 | ) | | — |
|
已宣佈股息-優先股-G系列 (每股0.46美元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2,857 | ) | | — |
| | (2,857 | ) | | — |
|
宣佈的股息-優先股-H系列 (每股0.47美元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,782 | ) | | — |
| | (1,782 | ) | | — |
|
宣佈的股息-優先股-系列I (每股0.47美元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2,532 | ) | | — |
| | (2,532 | ) | | — |
|
對非控股權益的分配 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,316 | ) |
贖回價值調整 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (12,543 | ) | | — |
| | (12,543 | ) | | 12,543 |
|
淨收益(虧損) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (31,177 | ) | | 10 |
| | (31,167 | ) | | (7,919 | ) |
2019年9月30日的餘額 | 2,389 |
| | $ | 24 |
| | 4,800 |
| | $ | 48 |
| | 6,200 |
| | $ | 62 |
| | 3,800 |
| | $ | 38 |
| | 5,400 |
| | $ | 54 |
| | 10,211 |
| | $ | 102 |
| | $ | 1,823,310 |
| | $ | (1,514,411 | ) | | $ | 614 |
| | $ | 309,841 |
| | $ | 78,241 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 優先股 | | | | 附加 實繳 資本 | | 累積 赤字 | | 非控制性 在以下項目中的權益 固形 實體 | | 總計 | | 可贖回的非控制性 在以下項目中的權益 操作 夥伴關係 |
| D系列 | | F系列 | | G系列 | | H系列 | | 系列I | | 普通股 | | | | | |
| 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | | | | |
2018年12月31日餘額 | 2,389 |
| | $ | 24 |
| | 4,800 |
| | $ | 48 |
| | 6,200 |
| | $ | 62 |
| | 3,800 |
| | $ | 38 |
| | 5,400 |
| | $ | 54 |
| | 10,104 |
| | $ | 101 |
| | $ | 1,815,182 |
| | $ | (1,363,020 | ) | | $ | 616 |
| | $ | 453,105 |
| | $ | 80,743 |
|
採用新會計準則的影響 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,755 |
| | — |
| | 1,755 |
| | — |
|
購買普通股 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (21 | ) | | — |
| | (1,031 | ) | | — |
| | — |
| | (1,031 | ) | | — |
|
基於股權的薪酬 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 9,251 |
| | — |
| | — |
| | 9,251 |
| | 5,612 |
|
沒收限售股份 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (6 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
發行限制性股票/單位 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 134 |
| | 1 |
| | (1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | 28 |
|
發放酒店收購單位 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 7,854 |
|
普通股發行成本 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (91 | ) | | — |
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| | (91 | ) | | — |
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宣佈的股息-普通股 (每股2.40美元) | — |
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| | (24,895 | ) | | — |
| | (24,895 | ) | | — |
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宣佈的股息-優先股-D系列 (每股1.58美元) | — |
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| | (3,786 | ) | | — |
| | (3,786 | ) | | — |
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宣佈的股息-優先股-F系列 (每股1.38美元) | — |
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| | (6,637 | ) | | — |
| | (6,637 | ) | | — |
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已宣佈股息-優先股-G系列 (每股1.38美元) | — |
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| | (8,572 | ) | | — |
| | (8,572 | ) | | — |
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宣佈的股息-優先股-H系列 (每股1.41美元) | — |
| | — |
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| | (5,344 | ) | | — |
| | (5,344 | ) | | — |
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宣佈的股息-優先股-系列I (每股1.41美元) | — |
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| | (7,594 | ) | | — |
| | (7,594 | ) | | — |
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對非控股權益的分配 | — |
| | — |
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| | (5,256 | ) |
贖回價值調整 | — |
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| | (10,842 | ) | | — |
| | (10,842 | ) | | 10,842 |
|
淨收益(虧損) | — |
| | — |
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| | — |
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| | — |
| | (85,476 | ) | | (2 | ) | | (85,478 | ) | | (21,582 | ) |
2019年9月30日的餘額 | 2,389 |
| | $ | 24 |
| | 4,800 |
| | $ | 48 |
| | 6,200 |
| | $ | 62 |
| | 3,800 |
| | $ | 38 |
| | 5,400 |
| | $ | 54 |
| | 10,211 |
| | $ | 102 |
| | $ | 1,823,310 |
| | $ | (1,514,411 | ) | | $ | 614 |
| | $ | 309,841 |
| | $ | 78,241 |
|
請參閲合併財務報表附註
阿什福德酒店信託公司。及附屬公司
綜合現金流量表
(未經審計,以千計)
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 |
經營活動的現金流 | | | |
淨收益(虧損) | $ | (495,632 | ) | | $ | (107,060 | ) |
將淨收益(虧損)調整為經營活動的淨現金流量: | | | |
折舊攤銷 | 194,275 |
| | 202,595 |
|
減損費用 | 85,144 |
| | 6,533 |
|
無形資產攤銷 | (220 | ) | | (221 | ) |
遞延收入確認 | (644 | ) | | (710 | ) |
壞賬費用 | 1,680 |
| | 2,345 |
|
遞延所得税費用(福利) | (647 | ) | | 927 |
|
未合併實體的權益(收益)虧損 | 279 |
| | 2,208 |
|
(收益)出售資產和酒店財產的損失 | 36,753 |
| | (2,923 | ) |
(收益)債務清償損失 | (90,325 | ) | | — |
|
有價證券的已實現和未實現(收益)損失 | (386 | ) | | (1,765 | ) |
購買有價證券 | (1,997 | ) | | (3,998 | ) |
出售有價證券 | 15,233 |
| | 13,134 |
|
衍生品交易淨結算額 | 1,610 |
| | (3,556 | ) |
衍生品已實現和未實現(收益)損失 | (1,558 | ) | | 4,592 |
|
攤銷貸款成本、保費和資本化違約利息以及沖銷保費、貸款成本和退出費 | 19,118 |
| | 24,932 |
|
基於股權的薪酬 | 8,340 |
| | 14,863 |
|
停車場資產攤銷 | 117 |
| | — |
|
非現金利息收入 | (635 | ) | | — |
|
經營性資產和負債變動,不包括收購和處置酒店財產的影響: | | | |
應收賬款和存貨 | 18,811 |
| | (19,063 | ) |
預付費用和其他資產 | (1,871 | ) | | (6,338 | ) |
經營性租賃使用權資產 | 697 |
| | (944 | ) |
經營租賃負債 | (448 | ) | | 255 |
|
應付帳款和應計費用及應計利息 | 125,944 |
| | 28,998 |
|
欠關聯方/來自關聯方 | (2,996 | ) | | (4,204 | ) |
歸因於/來自第三方酒店經理 | 119 |
| | 157 |
|
由於/來自Ashford Inc.,Net | 1,443 |
| | (1,287 | ) |
其他負債 | (11,088 | ) | | 314 |
|
經營活動提供(用於)的現金淨額 | (98,884 | ) | | 149,784 |
|
投資活動的現金流 | | | |
對未合併實體的投資 | (430 | ) | | (647 | ) |
特許經營協議收益 | — |
| | 4,000 |
|
收購酒店財產和資產,扣除所獲得的現金和限制性現金 | (1,113 | ) | | (212,552 | ) |
酒店物業的改善和增建 | (41,600 | ) | | (121,746 | ) |
出售資產和酒店物業的淨收益 | 38,763 |
| | 83,777 |
|
支付初始特許經營費 | — |
| | (275 | ) |
財產保險收益 | 514 |
| | 267 |
|
投資活動提供(用於)的現金淨額 | (3,866 | ) | | (247,176 | ) |
融資活動的現金流 | | | |
負債借款 | 88,000 |
| | 388,694 |
|
償還債務 | (131,844 | ) | | (246,312 | ) |
支付貸款成本和退場費 | (23,412 | ) | | (9,294 | ) |
支付股息和分紅 | (28,619 | ) | | (68,237 | ) |
購買普通股 | (398 | ) | | (1,031 | ) |
支付衍生品費用 | (83 | ) | | (1,048 | ) |
普通股發行收益 | 11,310 |
| | — |
|
優先股和普通股發行成本 | — |
| | (91 | ) |
其他 | — |
| | 28 |
|
融資活動提供(用於)的現金淨額 | (85,046 | ) | | 62,709 |
|
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)額 | (187,796 | ) | | (34,683 | ) |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 398,207 |
| | 439,812 |
|
現金、現金等價物和限制性現金及期末 | $ | 210,411 |
|
| $ | 405,129 |
|
| | | |
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 |
補充現金流信息 | | | |
已付利息 | $ | 59,732 |
| | $ | 178,260 |
|
已繳納(退還)的所得税 | 1,345 |
| | (1,293 | ) |
補充披露非現金投融資活動 | | | |
應計但未支付的資本支出 | $ | 9,300 |
| | $ | 24,330 |
|
發放酒店收購單位 | — |
| | 7,854 |
|
酒店收購中的債務承擔 | — |
| | 24,922 |
|
買方在酒店處置中的債務承擔 | 108,750 |
| | — |
|
非現金清償債務 | 179,030 |
| | — |
|
與違約利息和滯納金相關的非現金貸款本金 | 40,713 |
| | — |
|
與應計利息和律師費相關的非現金貸款收益 | 6,251 |
| | — |
|
已宣佈但未支付的股息和分配 | 868 |
| | 20,641 |
|
補充披露現金、現金等價物和限制性現金 | | | |
期初現金及現金等價物 | $ | 262,636 |
| | $ | 319,210 |
|
期初受限現金 | 135,571 |
| | 120,602 |
|
期初現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 398,207 |
| | $ | 439,812 |
|
| | | |
期末現金和現金等價物 | $ | 120,916 |
| | $ | 256,303 |
|
期末受限現金 | 89,495 |
| | 148,826 |
|
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 210,411 |
| | $ | 405,129 |
|
請參閲合併財務報表附註。
目錄
阿什福德酒店信託公司。及附屬公司
合併財務報表附註
(未經審計)
1. 業務的組織和描述
阿什福德酒店信託公司及其子公司(“阿什福德信託”)是一家房地產投資信託公司(“REIT”)。雖然我們的投資組合目前由高檔酒店和高檔全方位服務酒店組成,但我們的投資策略主要集中在投資美國高端全方位服務酒店,這些酒店的每間可用客房收入(RevPAR)一般不到美國全國平均水平的兩倍,並以各種方式投資,包括直接房地產、股權和債務。未來的投資將主要集中在高檔酒店。我們擁有自己的住宿投資,並通過阿什福德酒店有限合夥公司(“阿什福德信託OP”)開展業務,這是我們的運營夥伴關係。Ashford OP General Partner LLC是Ashford Trust的全資子公司,是我們經營合夥企業的唯一普通合夥人。在本報告中,“公司”、“我們”、“我們”或“我們”等術語是指阿什福德酒店信託公司及其合併財務報表中包括的所有實體。
我們酒店的品牌主要是希爾頓、凱悦、萬豪和洲際酒店集團等公認的高檔和高檔品牌。自.起2020年9月30日,我們擁有以下資產的權益:
| |
• | 103綜合酒店物業,包括101直接擁有和二通過在合併實體中的多數股權投資而擁有,該實體代表22,619客房總數(或22,592淨客房(不包括屬於我們合作伙伴的客房); |
| |
• | 90佛羅裏達州奧蘭多WorldQuest Resort的酒店公寓單元(“WorldQuest”);以及 |
| |
• | 17.5%持有OpenKey,賬面價值為$3.0百萬. |
出於美國聯邦所得税的目的,我們選擇被視為房地產投資信託基金(REIT),這對經營酒店施加了限制。自.起2020年9月30日我們的103酒店物業由我們的全資或控股子公司租賃或擁有,出於美國聯邦所得税的目的,這些子公司被視為應税REIT子公司(這些子公司統稱為“Ashford TRS”)。然後,Ashford TRS聘請第三方或附屬酒店管理公司根據管理合同運營酒店。與這些物業相關的酒店經營業績包括在合併經營報表中。
阿什福德酒店顧問有限責任公司(“阿什福德有限責任公司”)是阿什福德公司的子公司,通過一項諮詢協議為我們提供諮詢服務。我們投資組合中的所有酒店目前都是由Ashford LLC進行資產管理的。我們沒有任何員工。所有可能由員工提供的服務都是由Ashford LLC提供給我們的。
我們並不直接經營酒店物業,而是聘請酒店管理公司根據管理合約為我們經營酒店物業。阿什福德公司(Ashford Inc.)的子公司雷明頓酒店(Remington Hotels)管理着68我們的103酒店物業和WorldQuest。剩下的酒店物業由第三方管理公司管理。
阿什福德公司還通過阿什福德公司擁有所有權權益的某些實體向我們或我們的酒店物業提供其他產品和服務。這些產品和服務包括但不限於項目管理服務、債務配售服務、視聽服務、房地產諮詢服務、保險理賠服務、低過敏性保費房間、投資管理服務、經紀自營商和分銷服務以及移動關鍵技術。
2020年6月,我們的董事會批准了我們已發行和已發行普通股的反向股票拆分,比例為1比10。這種反向股票拆分將每十股已發行和流通股普通股轉換為一股普通股。反向股票拆分自2020年7月15日收盤時生效。由於反向股票拆分,普通股的流通股數量從大約104.8百萬股票約為10.5百萬在那一天的股票。此外,優秀普通單位、長期激勵計劃(“LTIP”)單位和績效LTIP單位的數量也從大約5個單位減少到約4個單位。20.5百萬單位減少到大約30個單位。2.1百萬在那一天的單位。所有普通股、普通股、LTIP單位、績效LTIP單位、績效股票單位和限制性股票單位以及與這些類別股權相關的每股數據都在隨附的合併財務報表中進行了更新,以反映所有列報期間的反向股票拆分。
新冠肺炎,管理層的計劃和流動性
2019年12月,新冠肺炎在中國武漢被確認身份,隨後蔓延到世界其他地區,並導致美國每個州的大量旅行限制和大量企業長時間關閉。2020年3月,世界衞生組織宣佈新冠肺炎為全球大流行。自2020年2月下旬以來,我們已經
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阿什福德酒店信託公司。及附屬公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
我們的入住率和平均房價收入大幅下降,我們預計與新冠肺炎相關的入住率和平均房價收入將繼續大幅下降,因為我們正在經歷大量的預訂取消以及新預訂的大幅減少。這種病毒的長期存在導致衞生和其他政府部門對旅行和其他業務施加了廣泛的限制。酒店業和我們的投資組合經歷了大量商務會議和類似活動的推遲或取消。根據政府的要求和衞生官員的命令,2020年3月,該公司在23ITS116並大幅減少了仍在運營的酒店的人員配備和開支。截至2020年9月30日,運營在二該公司的部分酒店仍暫時停業。到目前為止,新冠肺炎對公司的經營和財務業績產生了重大的負面影響。由於疫情的嚴重性和持續時間的不確定性,目前無法合理估計該大流行導致的酒店需求減少對該公司酒店的全部財務影響。此外,可能出現的“第二波”或新冠肺炎病例的再次出現,可能會導致商務和個人旅行進一步減少,並可能導致州和地方政府恢復旅行限制。本公司預計,新冠肺炎疫情將至少在2020年剩餘時間和2021年對本公司的經營業績、財務狀況和現金流產生重大負面影響。因此,公司暫停了第一季度、第二季度和第三季度普通股的季度現金股利,暫停了第二季度和第三季度的優先股季度現金股息,並減少了計劃中的資本支出,並與酒店經理密切合作,大大降低了酒店的運營費用。
從2020年4月1日開始,我們幾乎所有的貸款都沒有支付本金或利息,這構成了適用貸款文件中定義的“違約事件”。根據適用貸款文件的條款,該違約事件導致我們的未償還貸款餘額的利率在該違約事件仍未清償期間自動增加。在違約事件發生後,我們的貸款人通常可以選擇加快所有根據適用貸款協議未償還的本金和應計利息的支付,並取消作為此類貸款擔保的適用酒店物業的抵押品贖回權。持有由大使館套房抵押的抵押票據的貸款人紐約曼哈頓時代廣場(TW.N:行情)(T.N:行情)$145.0百萬包括抵押貸款和夾層貸款)向我們發送了加速通知,加快了根據適用貸款文件到期的所有付款。此外,明尼蘇達州明尼阿波利斯市W酒店的貸款人($51.6百萬包括按揭和夾層貸款),按揭貸款、高級夾層貸款和初級夾層貸款的貸款人,本金為$144.2百萬,並確保Courtyard Billerica、Hampton Inn Columbus Easton、Hampton Inn Phoenix Airport、Homewood Suites Pittsburgh Southpointe、Hampton Inn Pittsburgh Waterfront、Hampton Inn Pittsburgh Washington、Residence Inn Stillwater和Courtyard Wichita,以及由佛羅裏達州勞德代爾堡的Courtyard by Marriott、Marriotard by Marriotard組成的投資組合的貸款人$64.0百萬各貸款人(包括按揭貸款及夾層貸款)均向吾等發出統一商業代碼(“UCC”)出售通知,當中規定各自的貸款人將以公開拍賣的方式出售擁有各自酒店的本公司附屬公司。導致處置這些酒店物業和相關抵押貸款清償的交易發生在2020年第三季度。請參閲註釋5和7.
該公司正在與其貸款人談判容忍協議。目前,我們的部分(但不是全部)貸款已經簽署了容忍協議。持有由加州聖克魯斯希爾頓斯科茨谷酒店(Hilton Scotts Valley Hotel)擔保的抵押票據的貸款人($24.8百萬抵押貸款)已經向我們發送了加速通知,加快了根據適用貸款文件到期的所有付款,但談判正在進行中。2020年7月16日,我們與貸款人就高地池塘貸款達成了一項忍耐協議,這是一項$907.0百萬以以下方式擔保的貸款十九我們的酒店。此外,在2020年8月5日,我們與我們的貸款人簽訂了一項貸款協議,由文藝復興納什維爾和威斯汀普林斯頓大學(Westin Princeton)擔保。2020年9月30日,我們簽署了關於我們的關鍵貸款池的容忍協議,這些貸款池代表34酒店和大約$1.2十億債臺高築。總體而言,包括Highland Pool和Key Pool貸款在內,我們已經簽訂了不同條款和條件的忍耐協議和其他協議,有條件地免除或推遲償還未償還本金餘額總額約為30億美元的貸款。$2.6十億在大約$3.7十億截至目前的房地產未償債務2020年9月30日。此外,該公司的某些酒店物業受土地租賃的約束,而不是收取簡單的利息,涉及這些酒店的全部或部分房地產。該公司有可能在未來12個月內拖欠部分或全部土地租約。
在入住率和每間可用房收入大幅下降的同時,該公司也在更廣泛地努力控制成本。該公司繼續暫停其普通股和優先股的季度現金股息,並在可能的情況下尋找重新談判現金義務的機會。該公司繼續與酒店經理密切合作,大幅降低酒店運營費用。該公司依賴其酒店經理做出適當的人員配備決定,並在市場狀況不佳時適當裁員。
自.起2020年9月30日,公司持有現金和現金等價物$120.9百萬和受限制的現金$89.5百萬。在截至以下三個月的期間內2020年9月30日,我們利用現金、現金等價物和受限現金$50.4百萬。我們
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阿什福德酒店信託公司。及附屬公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
目前,我們酒店物業的運營現金流正經歷着顯著的變化,我們繼續與貸款人談判忍耐協議。此外,如上所述,我們已經收到了來自我們貸款人的各種加速通知。我們還在採取幾項措施來降低現金使用率,並有可能籌集更多資金。如果我們能夠籌集額外資本,這些資本可能包括額外的擔保或無擔保債務(或可轉換債務)、優先股或普通股(或購買股權的認股權證),其債權可能優先於我們現有證券持有人的債權,或者可能稀釋我們現有證券持有人的利益。所有這些項目都給未來的現金流帶來了不確定性。由於這些不確定性,管理層無法合理估計公司目前的現金、現金等價物和受限現金將持續多久,但如果我們未來的現金利用與2020年第三季度一致,並且我們沒有籌集額外資本,那麼公司可能會在未來12個月內使用其所有現金、現金等價物和受限現金。
基於這些因素,本公司認定,在財務報表發佈之日起一年內,本公司是否有能力繼續經營下去存在很大的疑問。美國公認的會計原則要求,在作出這一決定時,公司不能考慮任何超出公司控制範圍且尚未完全實施的補救措施。因此,本公司無法考慮未來的潛在籌資活動,無論是通過股權或債務發行、酒店物業處置或獲得容忍協議的可能性,因為我們無法得出結論,這些融資活動可能得到有效實施。任何忍耐協議都很可能導致成本增加、利率上升、額外的限制性契約以及其他可能的貸款人保護措施。除了或代替如上所述獲得忍耐協議,該公司可以將獲得抵押貸款的酒店轉讓給各自的貸款人。我們所做的任何成本控制努力也可能不會有效或實質性地緩解入住率和每間可用房收入大幅下降的影響。由於未來現金流的不確定性,以及新冠肺炎疫情導致酒店業狀況惡化對公司財務狀況的影響,公司正在分析各種戰略選擇,以解決我們的流動性和資本結構問題。這些替代方案包括籌集額外資本,對我們的債務進行再融資或重組,與我們的房地產貸款人談判容忍協議,和/或根據美國破產法第11章尋求保護。
綜合財務報表的編制假設公司將繼續作為一家持續經營的企業,不包括可能因這種不確定性的結果而產生的任何調整。
如果我們無法獲得額外的資本,我們估計我們現有的資本資源只能為我們的運營提供足夠的資金,直到2021財年初。此外,公司認定,在財務報表發佈之日起一年內,公司是否有能力繼續經營下去存在很大疑問,這可能會導致公司現有合同的某些違約。儘管我們努力與我們的房地產貸款機構談判容忍協議,並總體上控制成本,但我們可能有必要根據美國破產法第11章尋求保護,這是很大的風險。
2. 重大會計政策
陳述的基礎-隨附的未經審計的綜合財務報表是根據中期財務信息的公認會計原則(“GAAP”)以及表格10-Q和規則S-X第10條的説明編制的。因此,它們不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和腳註。管理層認為,所有被認為是公平列報所必需的調整(包括正常的經常性應計項目)都已包括在內。這些合併財務報表包括阿什福德酒店信託公司(Ashford Hotitality Trust,Inc.)、其持有多數股權的子公司以及它擁有控股權的多數股權合資企業的賬目。所有重要的公司間賬户和合並實體之間的交易都已在這些合併財務報表中註銷。我們已濃縮或遺漏了某些信息和腳註披露,這些信息和腳註披露通常包括在隨附的未經審計的綜合財務報表中根據公認會計原則呈報的財務報表中。我們相信,在此披露的信息足以防止所提供的信息具有誤導性。然而,財務報表應與我們的財務報表中包含的合併財務報表及其附註一併閲讀。2019以Form 10-K格式提交給股東的年度報告於以下日期提交給美國證券交易委員會(SEC)2020年3月12日.
根據權威會計指引的定義,Ashford Trust OP被認為是可變權益實體(“VIE”)。如果報告實體是VIE的主要受益者,則VIE必須由報告實體合併,因為它(I)有權指導VIE的活動,這些活動對VIE的經濟表現影響最大;(Ii)VIE有義務承擔VIE的損失或有權從VIE獲得利益。所有與Ashford Trust OP有關、對其經濟表現影響最大的重大決策,包括但不限於與商業事務有關的操作程序以及與賣方、買方、貸款人、經紀商、代理人和其他公司的任何收購、處置、融資、重組或其他交易
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阿什福德酒店信託公司。及附屬公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
其他適用的代表須經我們的全資子公司Ashford Trust OP General Partner LLC(其普通合夥人)批准。因此,我們合併了阿什福德信託公司。
我們一些酒店的歷史季節性模式會導致我們整體經營業績的波動。因此,三個和九個截至的月份2020年9月30日,並不一定能反映出本年度的預期結果。2020年12月31日.
以下收購和處置會影響我們合併財務報表的報告可比性:
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酒店物業 | | 定位 | | 類型 | | 日期 |
紐約曼哈頓時代廣場大使館套房 | | 紐約,紐約州 | | 採辦 | | 2019年1月22日 |
希爾頓聖克魯斯/斯科茨谷 | | 加利福尼亞州聖克魯斯 | | 採辦 | | 2019年2月26日 |
聖安東尼奧萬豪酒店 | | 德克薩斯州聖安東尼奧 | | 處置 | | 2019年8月2日 |
威斯康星州德爾斯希爾頓花園酒店 | | 威斯康星州威斯康星德爾斯 | | 處置 | | 2019年8月6日 |
薩凡納庭院 | | 佐治亞州薩凡納 | | 處置 | | 2019年8月14日 |
傑克遜維爾斯普林希爾套房 | | 佛羅裏達州傑克遜維爾 | | 處置 | | 2019年12月3日 |
安納波利斯皇冠假日酒店 | | 馬裏蘭州安納波利斯 | | 處置 | | 2020年3月9日 |
哥倫布·漢普頓伊斯頓酒店 | | 俄亥俄州哥倫布 | | 處置 | | 2020年8月19日 |
Stillwater Residence客棧 | | 斯蒂爾沃特,好的 | | 處置 | | 2020年8月19日 |
華盛頓漢普頓酒店匹茲堡草場 | | 賓夕法尼亞州匹茲堡 | | 處置 | | 2020年8月19日 |
鳳凰城漢普頓機場北酒店
| | 菲尼克斯,AZ | | 處置 | | 2020年8月19日 |
匹茲堡漢普頓濱水西宅區酒店 | | 賓夕法尼亞州匹茲堡 | | 處置 | | 2020年8月19日 |
萬豪古城的威奇托庭院 | | 肯塔基州威奇托 | | 處置 | | 2020年8月19日 |
匹茲堡南角佳能豪姆伍德套房(Canonsburg Homewood Suite)
| | 賓夕法尼亞州匹茲堡 | | 處置 | | 2020年8月19日 |
Billerica Courtyard Billerica Courtyard by Marriott Boston | | 馬薩諸塞州波士頓 | | 處置 | | 2020年8月19日 |
紐約曼哈頓時代廣場大使館套房 | | 紐約,紐約州 | | 處置 | | 2020年8月19日 |
明尼阿波利斯W,明尼蘇達州 | | 明尼蘇達州明尼阿波利斯 | | 處置 | | 2020年9月15日 |
路易斯維爾庭院 | | 肯塔基州路易斯維爾 | | 處置 | | 2020年9月21日 |
庭院堡。勞德代爾 | | 英國“金融時報”佛羅裏達州勞德代爾 | | 處置 | | 2020年9月21日 |
比埃納湖別墅酒店 | | 佛羅裏達州布埃納維斯塔湖 | | 處置 | | 2020年9月21日 |
預算的使用-根據美國普遍接受的會計原則編制這些合併財務報表時,管理層需要作出估計和假設,這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用金額。實際結果可能與這些估計不同。
所得税-2020年3月27日,冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)簽署成為法律,其中包括與企業相關的某些所得税條款。本公司須確認該法律頒佈期間對合並財務報表的影響。在截止日期前的一段時間內2020年9月30日CARE法案並未對公司的合併財務報表產生實質性影響。目前,公司預計CARE法案的影響不會對公司截至2020年12月31日的年度綜合財務報表產生實質性影響。
近期採用的會計準則-2016年6月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了更新後的會計準則(ASU)2016-13年,美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了2016-13年更新的會計準則(ASU)。金融工具--信用損失(主題326):金融工具信用損失的衡量(“亞利桑那州立大學2016-13年”)。美國會計準則提出了“預期信用損失”減值模型,以取代目前確認信用損失的“已發生損失”方法。該標準要求對持有的大多數金融資產的預期信貸損失進行衡量和確認。ASU在2019年12月15日之後的財年有效,包括這些財年內的過渡期。2018年11月,FASB發佈了ASU 2018-19,對主題326“金融工具--信貸損失”的編纂改進(“ASU 2018-19年”)。ASU 2018-19年澄清,經營性租賃產生的應收賬款不在第326-20分主題的範圍內。相反,經營性租賃產生的應收賬款減值應按照主題842入賬。租約。2019年11月,FASB發佈了ASU 2019-10,金融工具-信貸
目錄
阿什福德酒店信託公司。及附屬公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
虧損(主題326)、衍生工具和對衝(主題815)和租賃(主題842):生效日期(“ASU 2019-10”)。ASU 2019-10更新了ASU 2016-13年度的生效日期,但上市公司的生效日期沒有變化。2019年11月,FASB發佈了ASU 2019-11,對主題326“金融工具--信貸損失”的編纂改進(“亞利桑那州立大學2019-11”)。ASU 2019-11,澄清了ASU 2016-13修正案中的具體問題。我們採用了自2020年1月1日起生效的準則,該準則的採用並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。
近期發佈的會計準則-2020年1月,FASB發佈了ASU 2020-01,投資-股權證券(主題321)、投資-股權方法和合資企業(主題323)、衍生品和對衝(主題815)-澄清主題321、主題323和主題815之間的互動(新興問題特別工作組的共識)美國會計準則(“ASU 2020-01”)明確了權益證券會計、權益法投資和某些衍生工具之間的相互作用。除其他事項外,ASU澄清,公司應考慮要求公司在緊接應用權益法之前或停止使用權益法之前或之後,應用或停止主題323下的權益法會計的可觀察交易,即投資-權益法和合資企業,以便根據主題321應用計量替代方案。ASU 2020-01在2020年12月15日之後的財年生效,並在這些財年的過渡期內生效,應前瞻性應用。允許提前收養。我們目前正在評估ASU 2020-01年度可能對我們的合併財務報表和相關披露產生的影響。
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,參考匯率改革(話題848)(“亞利桑那州立大學2020-04”)。ASU 2020-04包含了影響債務、租賃、衍生品和其他合同的參考匯率改革相關活動的實際權宜之計。ASU 2020-04中的指導意見是可選的,可能會隨着參考匯率改革活動的進行而逐漸選出。該公司繼續評估指導的影響,並可能在市場發生變化時適用選舉。
2020年8月,FASB發佈了ASU 2020-06,債務-可轉換債務和其他期權(分主題470-20)和衍生工具和套期保值-實體自有股權的合同(分主題815-40):實體自有股權的可轉換工具和合同的會計(“ASU 2020-06”),簡化了某些具有負債和權益特徵的金融工具的會計處理。本ASU(1)簡化了可轉換債務工具和可轉換優先股的會計核算,刪除了會計準則編纂(“ASC”)470-20“債務:具有轉換功能的債務和其他選項”中的現有指南,該指南要求實體將受益轉換功能和現金轉換功能獨立於託管的可轉換債券或優先股單獨核算在權益中;(2)修訂了ASC 815-40中針對獨立金融工具和嵌入特徵的衍生會計的範圍例外,這些金融工具和嵌入特徵都與發行人自己的股票編制了索引並進行了分類;(2)修訂了ASC 815-40中關於獨立金融工具和嵌入特徵的範圍例外情況,這些工具和嵌入特徵都是根據發行人自己的股票編制的並分類的(3)修訂ASC 260“每股收益”中的指引,要求實體使用IF-轉換法計算可轉換工具的稀釋每股收益(EPS)。此外,當一項票據可以現金或股票結算時,實體必須假定股票結算是為了計算稀釋每股收益。對於SEC提交人,不包括較小的報告公司,這一ASU在2021年12月15日之後開始的財年有效,包括這些財年內的過渡期。允許提前採用,但不得早於2020年12月15日之後開始的財年。各實體應在通過的財政年度開始時採用該指南,不能在中期報告期內採用該指南。我們目前正在評估ASU 2020-06年度可能對我們的合併財務報表和相關披露產生的影響。
重新分類-上一年財務報表中的某些金額已重新分類,以符合本年度的列報方式。
目錄
阿什福德酒店信託公司。及附屬公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
3. 營業收入
下表列出了我們按地理區域分類的收入(以千為單位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的三個月 |
初級地理市場 | | 酒店數量 | | 房間 | | 食品和飲料 | | 其他酒店 | | 其他 | | 總計 |
佐治亞州亞特蘭大地區 | | 9 |
| | $ | 5,802 |
| | $ | 450 |
| | $ | 668 |
| | $ | — |
| | $ | 6,920 |
|
馬薩諸塞州波士頓地區 | | 2 |
| | 1,691 |
| | 25 |
| | 509 |
| | — |
| | 2,225 |
|
達拉斯/堡壘有價值的區域 | | 7 |
| | 3,204 |
| | 340 |
| | 379 |
| | — |
| | 3,923 |
|
德克薩斯州休斯頓地區 | | 3 |
| | 2,592 |
| | 360 |
| | 88 |
| | — |
| | 3,040 |
|
洛杉磯,加利福尼亞州大都會地區 | | 6 |
| | 7,205 |
| | 406 |
| | 705 |
| | — |
| | 8,316 |
|
佛羅裏達州邁阿密大都市區 | | 2 |
| | 639 |
| | 28 |
| | 40 |
| | — |
| | 707 |
|
明尼阿波利斯-聖保羅,明尼蘇達州 | | 3 |
| | 698 |
| | 40 |
| | 42 |
| | — |
| | 780 |
|
田納西州納什維爾地區 | | 1 |
| | 841 |
| | 126 |
| | 210 |
| | — |
| | 1,177 |
|
紐約/新澤西大都市區 | | 7 |
| | 4,311 |
| | 267 |
| | 306 |
| | — |
| | 4,884 |
|
佛羅裏達州奧蘭多地區 | | 2 |
| | 1,020 |
| | 36 |
| | 142 |
| | — |
| | 1,198 |
|
賓夕法尼亞州費城地區 | | 3 |
| | 2,904 |
| | 395 |
| | 96 |
| | — |
| | 3,395 |
|
加利福尼亞州聖地亞哥地區 | | 2 |
| | 1,548 |
| | 32 |
| | 195 |
| | — |
| | 1,775 |
|
舊金山-加利福尼亞州奧克蘭大都會地區 | | 7 |
| | 7,914 |
| | 63 |
| | 400 |
| | — |
| | 8,377 |
|
佛羅裏達州坦帕市 | | 2 |
| | 1,530 |
| | 81 |
| | 254 |
| | — |
| | 1,865 |
|
華盛頓特區-MD-VA地區 | | 9 |
| | 4,527 |
| | 99 |
| | 487 |
| | — |
| | 5,113 |
|
其他領域 | | 38 |
| | 29,789 |
| | 2,215 |
| | 3,174 |
| | — |
| | 35,178 |
|
奧蘭多世界任務 | | — |
| | 133 |
| | — |
| | 58 |
| | — |
| | 191 |
|
被處置的財產 | | 13 |
| | 3,251 |
| | 37 |
| | 358 |
| | — |
| | 3,646 |
|
公司 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 333 |
| | 333 |
|
總計 | | 116 |
| | $ | 79,599 |
| | $ | 5,000 |
| | $ | 8,111 |
| | $ | 333 |
| | $ | 93,043 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的三個月 |
初級地理市場 | | 酒店數量 | | 房間 | | 食品和飲料 | | 其他酒店 | | 其他 | | 總計 |
佐治亞州亞特蘭大地區 | | 9 |
| | $ | 17,267 |
| | $ | 4,180 |
| | $ | 1,143 |
| | $ | — |
| | $ | 22,590 |
|
馬薩諸塞州波士頓地區 | | 2 |
| | 16,546 |
| | 1,524 |
| | 910 |
| | — |
| | 18,980 |
|
達拉斯/堡壘有價值的區域 | | 7 |
| | 13,619 |
| | 3,163 |
| | 827 |
| | — |
| | 17,609 |
|
德克薩斯州休斯頓地區 | | 3 |
| | 6,283 |
| | 1,929 |
| | 176 |
| | — |
| | 8,388 |
|
洛杉磯,加利福尼亞州大都會地區 | | 6 |
| | 20,042 |
| | 3,728 |
| | 1,403 |
| | — |
| | 25,173 |
|
佛羅裏達州邁阿密大都市區 | | 2 |
| | 3,876 |
| | 1,334 |
| | 184 |
| | — |
| | 5,394 |
|
明尼阿波利斯-聖保羅,明尼蘇達州 | | 3 |
| | 6,038 |
| | 1,668 |
| | 278 |
| | — |
| | 7,984 |
|
田納西州納什維爾地區 | | 1 |
| | 12,710 |
| | 5,120 |
| | 457 |
| | — |
| | 18,287 |
|
紐約/新澤西大都市區 | | 6 |
| | 20,542 |
| | 5,190 |
| | 781 |
| | — |
| | 26,513 |
|
佛羅裏達州奧蘭多地區 | | 2 |
| | 4,649 |
| | 422 |
| | 319 |
| | — |
| | 5,390 |
|
賓夕法尼亞州費城地區 | | 3 |
| | 6,761 |
| | 896 |
| | 162 |
| | — |
| | 7,819 |
|
加利福尼亞州聖地亞哥地區 | | 2 |
| | 5,114 |
| | 285 |
| | 307 |
| | — |
| | 5,706 |
|
舊金山-加利福尼亞州奧克蘭大都會地區 | | 7 |
| | 24,389 |
| | 2,247 |
| | 672 |
| | — |
| | 27,308 |
|
佛羅裏達州坦帕市 | | 2 |
| | 5,060 |
| | 1,453 |
| | 264 |
| | — |
| | 6,777 |
|
華盛頓特區-MD-VA地區 | | 9 |
| | 30,068 |
| | 5,915 |
| | 2,147 |
| | — |
| | 38,130 |
|
其他領域 | | 44 |
| | 79,960 |
| | 12,870 |
| | 5,911 |
| | — |
| | 98,741 |
|
奧蘭多世界任務 | | — |
| | 871 |
| | 28 |
| | 295 |
| | — |
| | 1,194 |
|
被處置的財產 | | 13 |
| | 27,909 |
| | 1,786 |
| | 1,515 |
| | — |
| | 31,210 |
|
公司 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,044 |
| | 1,044 |
|
總計 | | 121 |
| | $ | 301,704 |
| | $ | 53,738 |
| | $ | 17,751 |
| | $ | 1,044 |
| | $ | 374,237 |
|
目錄
阿什福德酒店信託公司。及附屬公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的9個月 |
初級地理市場 | | 酒店數量 | | 房間 | | 食品和飲料 | | 其他酒店 | | 其他 | | 總計 |
佐治亞州亞特蘭大地區 | | 9 |
| | $ | 20,955 |
| | $ | 4,509 |
| | $ | 2,279 |
| | $ | — |
| | $ | 27,743 |
|
馬薩諸塞州波士頓地區 | | 2 |
| | 8,171 |
| | 855 |
| | 2,011 |
| | — |
| | 11,037 |
|
達拉斯/堡壘有價值的區域 | | 7 |
| | 17,963 |
| | 4,319 |
| | 1,496 |
| | — |
| | 23,778 |
|
德克薩斯州休斯頓地區 | | 3 |
| | 8,863 |
| | 2,662 |
| | 319 |
| | — |
| | 11,844 |
|
洛杉磯,加利福尼亞州大都會地區 | | 6 |
| | 26,794 |
| | 3,834 |
| | 2,133 |
| | — |
| | 32,761 |
|
佛羅裏達州邁阿密大都市區 | | 2 |
| | 7,255 |
| | 2,342 |
| | 211 |
| | — |
| | 9,808 |
|
明尼阿波利斯-聖保羅,明尼蘇達州 | | 3 |
| | 3,926 |
| | 931 |
| | 216 |
| | — |
| | 5,073 |
|
田納西州納什維爾地區 | | 1 |
| | 10,551 |
| | 5,240 |
| | 1,251 |
| | — |
| | 17,042 |
|
紐約/新澤西大都市區 | | 6 |
| | 17,413 |
| | 3,614 |
| | 1,187 |
| | — |
| | 22,214 |
|
佛羅裏達州奧蘭多地區 | | 2 |
| | 6,636 |
| | 461 |
| | 785 |
| | — |
| | 7,882 |
|
賓夕法尼亞州費城地區 | | 3 |
| | 7,555 |
| | 1,195 |
| | 274 |
| | — |
| | 9,024 |
|
加利福尼亞州聖地亞哥地區 | | 2 |
| | 5,539 |
| | 280 |
| | 502 |
| | — |
| | 6,321 |
|
舊金山-加利福尼亞州奧克蘭大都會地區 | | 7 |
| | 27,472 |
| | 2,132 |
| | 1,344 |
| | — |
| | 30,948 |
|
佛羅裏達州坦帕市 | | 2 |
| | 8,944 |
| | 2,247 |
| | 668 |
| | — |
| | 11,859 |
|
華盛頓特區-MD-VA地區 | | 9 |
| | 26,624 |
| | 4,517 |
| | 2,707 |
| | — |
| | 33,848 |
|
其他領域 | | 38 |
| | 104,397 |
| | 13,906 |
| | 9,947 |
| | — |
| | 128,250 |
|
奧蘭多世界任務 | | — |
| | 1,215 |
| | 25 |
| | 433 |
| | — |
| | 1,673 |
|
被處置的財產 | | 14 |
| | 22,572 |
| | 1,078 |
| | 1,849 |
| | — |
| | 25,499 |
|
公司 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,381 |
| | 1,381 |
|
總計 | | 116 |
| | $ | 332,845 |
| | $ | 54,147 |
| | $ | 29,612 |
| | $ | 1,381 |
| | $ | 417,985 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的9個月 |
初級地理市場 | | 酒店數量 | | 房間 | | 食品和飲料 | | 其他酒店 | | 其他 | | 總計 |
佐治亞州亞特蘭大地區 | | 9 |
| | $ | 55,545 |
| | $ | 13,829 |
| | $ | 3,533 |
| | $ | — |
| | $ | 72,907 |
|
馬薩諸塞州波士頓地區 | | 2 |
| | 41,653 |
| | 4,961 |
| | 2,674 |
| | — |
| | 49,288 |
|
達拉斯/堡壘有價值的區域 | | 7 |
| | 45,509 |
| | 12,017 |
| | 2,582 |
| | — |
| | 60,108 |
|
德克薩斯州休斯頓地區 | | 3 |
| | 19,862 |
| | 6,622 |
| | 595 |
| | — |
| | 27,079 |
|
洛杉磯,加利福尼亞州大都會地區 | | 6 |
| | 60,867 |
| | 12,434 |
| | 3,863 |
| | — |
| | 77,164 |
|
佛羅裏達州邁阿密大都市區 | | 2 |
| | 16,031 |
| | 6,341 |
| | 585 |
| | — |
| | 22,957 |
|
明尼阿波利斯-聖保羅,明尼蘇達州 | | 3 |
| | 15,833 |
| | 4,631 |
| | 676 |
| | — |
| | 21,140 |
|
田納西州納什維爾地區 | | 1 |
| | 39,332 |
| | 16,590 |
| | 1,677 |
| | — |
| | 57,599 |
|
紐約/新澤西大都市區 | | 6 |
| | 56,219 |
| | 17,299 |
| | 2,055 |
| | — |
| | 75,573 |
|
佛羅裏達州奧蘭多地區 | | 2 |
| | 17,286 |
| | 1,451 |
| | 968 |
| | — |
| | 19,705 |
|
賓夕法尼亞州費城地區 | | 3 |
| | 18,464 |
| | 2,699 |
| | 515 |
| | — |
| | 21,678 |
|
加利福尼亞州聖地亞哥地區 | | 2 |
| | 14,177 |
| | 944 |
| | 799 |
| | — |
| | 15,920 |
|
舊金山-加利福尼亞州奧克蘭大都會地區 | | 7 |
| | 70,253 |
| | 7,099 |
| | 1,947 |
| | — |
| | 79,299 |
|
佛羅裏達州坦帕市 | | 2 |
| | 19,589 |
| | 5,931 |
| | 827 |
| | — |
| | 26,347 |
|
華盛頓特區-MD-VA地區 | | 9 |
| | 95,433 |
| | 19,525 |
| | 6,297 |
| | — |
| | 121,255 |
|
其他領域 | | 41 |
| | 236,075 |
| | 42,984 |
| | 17,196 |
| | — |
| | 296,255 |
|
奧蘭多世界任務 | |
|
| | 3,075 |
| | 80 |
| | 988 |
| | — |
| | 4,143 |
|
被處置的財產 | | 16 |
| | 85,134 |
| | 6,660 |
| | 4,653 |
| | — |
| | 96,447 |
|
公司 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,239 |
| | 3,239 |
|
總計 | | 121 |
| | $ | 910,337 |
| | $ | 182,097 |
| | $ | 52,430 |
| | $ | 3,239 |
| | $ | 1,148,103 |
|
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阿什福德酒店信託公司。及附屬公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
4. 酒店物業投資,淨額
對酒店物業的投資,淨額包括以下(以千計):
|
| | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
土地 | $ | 632,015 |
| | $ | 769,381 |
|
建築物及改善工程 | 3,764,196 |
| | 4,129,884 |
|
傢俱、固定裝置及設備 | 413,003 |
| | 503,156 |
|
在建 | 12,637 |
| | 29,745 |
|
共管公寓物業 | 11,740 |
| | 12,093 |
|
總成本 | 4,833,591 |
| | 5,444,259 |
|
累計折舊 | (1,349,572 | ) | | (1,335,816 | ) |
酒店物業投資,淨額 | $ | 3,484,019 |
| | $ | 4,108,443 |
|
5. 酒店處置和減損費用
酒店配置
在……上面2020年3月9日,該公司以大約30美元的價格出售了馬裏蘭州安納波利斯的皇冠假日酒店(Crowne Plaza)。$5.1百萬現金。賬面淨值大約是$2.1百萬。這筆交易帶來的收益約為$3.6百萬為.截至9個月 2020年9月30日,計入合併經營報表中的“出售資產和酒店物業的損益”。
2020年5月12日,持有由大使館套房擔保的抵押票據的貸款人將紐約曼哈頓時代廣場($108.8百萬按揭貸款及$36.2百萬在夾層貸款中)向公司發送了加速通知,加快了根據適用貸款文件到期的所有付款。為了補救提速通知,該公司於2020年8月19日以大約5%的價格出售了紐約曼哈頓時代廣場的大使館套房$143.9百萬對價,這包括$35.1百萬現金和$108.8百萬以抵押貸款的方式承擔。這次出售造成了大約美元的損失。$40.4百萬為.三和截至9個月 2020年9月30日,計入合併經營報表中的“出售資產和酒店物業的損益”。請參閲註釋7.
2020年6月22日,明尼蘇達州明尼阿波利斯市W酒店的貸款人($45.8百萬銀行按揭貸款及$5.8百萬夾層貸款(Mezzanine Loan)向本公司發出聯合信貸銀行出售通知,其中規定有關貸款人將於公開拍賣中出售擁有各自酒店的本公司附屬公司。2020年9月15日,本公司完成了一項雙方同意的轉讓100%在W酒店所有者中的股權,這導致了債務清償的收益約為$1.1百萬為.三和截至9個月 2020年9月30日,列入合併業務報表中的“清償債務損益”。請參閲註釋7.
2020年7月9日,抵押貸款、高級夾層貸款和初級夾層貸款,本金為$144.2百萬本公司的投資組合包括The Courtyard Billerica、Hampton Inn Columbus Easton、Hampton Inn Phoenix Airport、Homewood Suites Pittsburgh Southpointe、Hampton Inn Pittsburgh Waterfront、Hampton Inn Pittsburgh Washington、Residence Inn Stillwater和Courtyard Wichita(“Rockbridge投資組合”),但本公司於該到期日未能償還貸款。2020年8月19日,該公司完成了對擁有Rockbridge投資組合的實體的自願轉讓,以代替UCC的出售,這導致了大約5%的債務清償收益$65.2百萬為.三和截至9個月 2020年9月30日,列入合併經營報表中的“清償債務損益”。請參閲註釋7.
2020年7月23日,路易斯維爾庭院(Courtyard Louisville)、庭院堡(Courtyard Ft.)的貸款人。Lauderdale and Residence Inn Buena Vista(統稱為“MS C1”,$56.0百萬銀行按揭貸款及$8.0百萬夾層貸款)向我們發送了一份UCC出售通知,其中規定各自的貸款人將以公開拍賣的方式出售擁有各自酒店的公司子公司。2020年9月21日,MS C1的夾層貸款機構對其抵押品進行了UCC止贖,其抵押品包括100%在路易斯維爾庭院,庭院堡壘業主的股權。Lauderdale and Residence Inn Buena Vista酒店,這導致了大約$19.7百萬為.三和截至9個月 2020年9月30日,列入合併業務報表中的“清償債務損益”。請參閲註釋7.
2019年8月2日,該公司將德克薩斯州聖安東尼奧的萬豪酒店以$34.0百萬現金支付。這筆交易帶來的收益約為$2.6百萬截至2019年9月30日的三個月和九個月的利潤,包括在
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(未經審計)
在合併經營報表中“出售資產和酒店財產”。該公司還償還了約美元。$26.8百萬與酒店財產相關的債務。請參閲註釋7.
2019年8月6日,本公司將位於威斯康星州德爾斯市的希爾頓花園酒店作價出售。$8.0百萬現金支付。這筆交易造成了大約英鎊的損失。$259,000截至2019年9月30日止的三個月及九個月的損益,計入合併經營報表中的“出售資產及酒店物業損益”。該公司還償還了大約$7.7百萬與酒店財產相關的債務。請參閲註釋7.
2019年8月14日,本公司將位於佐治亞州薩凡納的萬豪庭院以約5%的價格出售。$29.8百萬現金支付。這筆交易造成了大約英鎊的損失。$53,000截至2019年9月30日止的三個月及九個月,計入合併經營報表中的“出售資產及酒店物業損益”。該公司還償還了大約$28.8百萬與酒店財產相關的債務。請參閲註釋7.
這些酒店物業的經營結果計入截至處置之日的淨收益(虧損),如年度綜合經營報表所示。三個和截至9個月 2020年9月30日和2019. 下表包括三家酒店和三家酒店的合併經營報表中這些酒店的簡明財務信息。截至2020年9月30日的9個月和2019(以千為單位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
酒店總收入 | $ | 3,646 |
| | $ | 31,210 |
| | $ | 25,499 |
| | $ | 96,447 |
|
酒店總運營費用 | (2,602 | ) | | (19,074 | ) | | (20,914 | ) | | (60,374 | ) |
出售資產和酒店財產所得(損) | (40,370 | ) | | 2,293 |
| | (36,753 | ) | | 2,293 |
|
財產税、保險和其他 | (1,670 | ) | | (2,929 | ) | | (6,406 | ) | | (8,697 | ) |
折舊攤銷 | (2,982 | ) | | (5,559 | ) | | (12,426 | ) | | (18,268 | ) |
減損費用 | (29,926 | ) | | — |
| | (85,144 | ) | | (6,533 | ) |
營業收入(虧損) | (73,904 | ) | | 5,941 |
| | (136,144 | ) | | 4,868 |
|
利息收入 | — |
| | 36 |
| | 9 |
| | 50 |
|
利息支出以及保費和貸款成本的攤銷 | (7,016 | ) | | (6,664 | ) | | (21,879 | ) | | (20,637 | ) |
沖銷保費、貸款成本和退場費 | 548 |
| | (426 | ) | | (21 | ) | | (426 | ) |
清償債務所得(損) | 90,325 |
| | — |
| | 90,325 |
| | — |
|
所得税前收入(虧損) | 9,953 |
| | (1,113 | ) | | (67,710 | ) | | (16,145 | ) |
(所得税)所得税前虧損,可歸因於經營合夥企業中可贖回的非控股權益 | (1,367 | ) | | 177 |
| | 9,983 |
| | 2,518 |
|
公司應佔所得税前淨收益(虧損) | $ | 8,586 |
| | $ | (936 | ) | | $ | (57,727 | ) | | $ | (13,627 | ) |
減損費用
在.期間三個和九個截至的月份2020年9月30日,我們記錄的減值費用為$29.9百萬和$85.1百萬分別為。
截至2020年3月31日的三個月,我們記錄的減值費用為$27.6百萬。減損費用包括$13.9百萬在哥倫布·漢普頓伊斯頓酒店(Columbus Hampton Inn Easton),$10.0百萬在匹茲堡南角佳能豪姆伍德套房酒店和$3.7百萬由於新冠肺炎疫情造成的估計現金流減少,以及這些酒店物業的預期持有期發生變化,導致菲尼克斯漢普頓北機場酒店的現金流減少。
2020年7月9日,Rockbridge投資組合擔保的無追索權抵押貸款到期。貸款人提供了UCC出售的通知,這導致在公開拍賣中出售了擁有各自酒店的公司子公司。因此,截至2020年6月30日,每個酒店物業的估計公允價值都與其賬面價值進行了比較。在截至2020年6月30日的三個月內,減值費用總計$27.6百萬是被記錄下來的,由以下幾個部分組成$1.7百萬在哥倫布·漢普頓伊斯頓酒店,$3.0百萬在匹茲堡漢普頓濱水區西宅區酒店(Pittsburgh Hampton Inn Waterfront West Homestead),$3.0百萬在華盛頓漢普頓酒店匹茲堡草場,$1.8百萬在匹茲堡南角的坎農斯堡霍姆伍德套房酒店(Cannonsburg Homewood Suites Pittsburgh Southpoint),$2.4百萬在Stillwater Residence Inn,$9.5百萬在波士頓萬豪酒店(Marriott Boston)的比勒裏卡庭院(Billerica Courtyard),以及$6.1百萬在萬豪老城的威奇托庭院,這是由於該物業的估計公允價值與2020年6月30日的賬面淨值之間的差額造成的。我們聘請了第三方估價專家來協助確定酒店的公允價值。
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財產。每項減值費用均基於各種方法,其中包括制定收入法的貼現現金流量法,並以市場法為基礎提供支持,這些方法被認為是第三級估值技術。在截至2020年9月30日的三個月內,不需要進一步減值。
在明尼阿波利斯W酒店的處置過程中,我們聘請了第三方評估專家來協助確定酒店物業的公允價值。對於三個和九個截至的月份2020年9月30日,減損費用包括$29.9百萬這是由於該物業的估計公允價值與2020年9月15日的賬面淨值之間的差額所致。減值費用的計算方法包括髮展收益法貼現現金流量法,並以市場法為基礎,該等方法被認為是第三級估值技術。
在.期間三個和九個截至的月份2019年9月30日,我們記錄的減值費用為$0和$6.5百萬分別為。這個$6.5百萬截至該九個月的減值費用2019年9月30日是由以下幾個部分組成的$1.4百萬在威斯康星州德爾斯希爾頓花園酒店$5.1百萬在薩凡納庭院。每項減值費用均基於各種方法,其中包括制定收入法的貼現現金流量法,並以市場法為基礎提供支持,這些方法被認為是第三級估值技術。
6. 對未合併實體的投資
OpenKey由Ashford Inc.控制和整合,是一個專注於酒店服務的移動鑰匙平臺,為進入酒店客房提供通用智能手機應用程序和相關硬件和軟件。我們的投資在我們的綜合資產負債表中被記為“對未合併實體的投資”的一個組成部分,並按照權益會計方法入賬,因為我們在適用的會計指導下被認為對該實體有重大影響。自.起2020年9月30日,該公司已對OpenKey進行了總計$5.0百萬.
我們在每個報告期根據適用的權威會計指導審查我們對OpenKey的投資以計提減值。當一項投資的估計公允價值低於該投資的賬面價值時,該投資即為減值。任何減值都在未合併實體的收益(虧損)中計入權益。本年度沒有記錄任何此類減值。三個和九個截至的月份2020年9月30日和2019.
下表彙總了我們在OpenKey中的賬面價值和所有權權益:
|
| | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
OpenKey投資的賬面價值(千) | $ | 2,980 |
| | $ | 2,829 |
|
OpenKey的所有權權益 | 17.5 | % | | 17.0 | % |
下表彙總了我們在OpenKey中的收益(虧損)股本(單位:千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
行項目 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
未合併實體收益(虧損)中的權益 | | $ | (121 | ) | | $ | (96 | ) | | $ | (279 | ) | | $ | (312 | ) |
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7. 負債,淨額
負債包括以下內容(以千計):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
負債 | | 抵押品 | | 成熟性 | | 利率,利率(1) | | 違約率(2) | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
抵押貸款(4) | | 1酒店 | | 2020年6月 | | 倫敦銀行同業拆借利率(3) + 5.10% | | 不適用 | | $ | — |
| | $ | 43,750 |
|
抵押貸款(5) | | 8酒店 | | 2020年7月 | | 倫敦銀行同業拆借利率(3) + 4.33% | | 不適用 | | — |
| | 144,000 |
|
抵押貸款(6) | | 1酒店
| | 2020年11月 | | 6.26% | | 5.00% | | 90,063 |
| | 91,542 |
|
抵押貸款(7) | | 1酒店
| | 2020年11月 | | 倫敦銀行同業拆借利率(3) + 2.55% | | 不適用 | | 25,000 |
| | 25,000 |
|
抵押貸款(6) (8) | | 17酒店 | | 2020年11月 | | 倫敦銀行同業拆借利率(3) + 3.00% | | 4.00% | | 419,000 |
| | 419,000 |
|
抵押貸款(6) (9) | | 8酒店 | | 2021年2月 | | 倫敦銀行同業拆借利率(3) + 2.92% | | 5.00% | | 395,000 |
| | 395,000 |
|
抵押貸款(10) | | 2酒店 | | 2021年3月 | | 倫敦銀行同業拆借利率(3) + 2.75% | | 不適用 | | 240,000 |
| | 240,000 |
|
抵押貸款(11) | | 19酒店 | | 2021年4月 | | 倫敦銀行同業拆借利率(3) + 3.20% | | 不適用 | | 913,093 |
| | 907,030 |
|
抵押貸款(12) | | 7酒店 | | 2021年6月 | | 倫敦銀行同業拆借利率(3) + 3.65% | | 不適用 | | 180,720 |
| | 180,720 |
|
抵押貸款(12) | | 7酒店 | | 2021年6月 | | 倫敦銀行同業拆借利率(3) + 3.39% | | 不適用 | | 174,400 |
| | 174,400 |
|
抵押貸款(13) | | 5酒店 | | 2021年6月 | | 倫敦銀行同業拆借利率(3) + 3.73% | | 不適用 | | 221,040 |
| | 221,040 |
|
抵押貸款(14) | | 5酒店 | | 2021年6月 | | 倫敦銀行同業拆借利率(3) + 4.02% | | 不適用 | | 262,640 |
| | 262,640 |
|
抵押貸款(15) | | 5酒店 | | 2021年6月 | | 倫敦銀行同業拆借利率(3) + 2.73% | | 不適用 | | 160,000 |
| | 160,000 |
|
抵押貸款(14) | | 5酒店 | | 2021年6月 | | 倫敦銀行同業拆借利率(3) + 3.68% | | 不適用 | | 215,120 |
| | 215,120 |
|
抵押貸款(5) | | 1酒店 | | 2022年2月 | | 倫敦銀行同業拆借利率(3) + 3.90% | | 不適用 | | — |
| | 145,000 |
|
抵押貸款(16) | | 1酒店 | | 2022年7月 | | 倫敦銀行同業拆借利率(3) + 3.95% | | 不適用 | | 34,200 |
| | 35,200 |
|
抵押貸款(6) (17) | | 1酒店 | | 2022年11月 | | 倫敦銀行同業拆借利率(3) + 2.00% | | 5.00% | | 97,000 |
| | 97,000 |
|
抵押貸款(18) | | 1酒店 | | 2022年12月 | | 倫敦銀行同業拆借利率(3) + 2.25% | | 不適用 | | 16,100 |
| | 16,100 |
|
抵押貸款(4) (19) | | 1酒店 | | 2023年1月 | | 倫敦銀行同業拆借利率(3) + 3.40% | | 不適用 | | 37,000 |
| | — |
|
抵押貸款(5) | | 1酒店 | | 2023年5月 | | 5.46% | | 不適用 | | — |
| | 51,843 |
|
抵押貸款(20) | | 1酒店 | | 2023年6月 | | 倫敦銀行同業拆借利率(3) + 2.45% | | 不適用 | | 73,450 |
| | 73,450 |
|
抵押貸款(6) | | 1酒店 | | 2024年1月 | | 5.49% | | 5.00% | | 6,727 |
| | 6,759 |
|
抵押貸款(6) | | 1酒店 | | 2024年1月 | | 5.49% | | 5.00% | | 9,818 |
| | 9,865 |
|
抵押貸款(6) | | 1酒店 | | 2024年5月 | | 4.99% | | 5.00% | | 6,260 |
| | 6,292 |
|
抵押貸款(21) | | 1酒店 | | 2024年6月 | | 倫敦銀行同業拆借利率(3) + 2.00% | | 不適用 | | 8,881 |
| | 8,881 |
|
抵押貸款(5) | | 3酒店 | | 2024年8月 | | 5.20% | | 不適用 | | — |
| | 64,207 |
|
抵押貸款(6) | | 2酒店 | | 2024年8月 | | 4.85% | | 4.00% | | 11,792 |
| | 11,845 |
|
抵押貸款(6) | | 3酒店 | | 2024年8月 | | 4.90% | | 4.00% | | 23,578 |
| | 23,683 |
|
抵押貸款(6) | | 2酒店 | | 2025年2月 | | 4.45% | | 4.00% | | 19,369 |
| | 19,438 |
|
抵押貸款(6) | | 3酒店 | | 2025年2月 | | 4.45% | | 4.00% | | 50,098 |
| | 50,279 |
|
抵押貸款(6) | | 1酒店 | | 2025年3月 | | 4.66% | | 5.00% | | 24,794 |
| | 24,919 |
|
| | | | | | | | | | 3,715,143 |
| | 4,124,003 |
|
保費(折扣),淨額 | | | | | | | | | | (305 | ) | | 655 |
|
資本化違約利息和滯納金 | | | | | | | | | | 35,899 |
| | — |
|
遞延貸款成本,淨額 | | | | | | | | | | (11,000 | ) | | (18,140 | ) |
負債,淨額 | | | | | | | | | | $ | 3,739,737 |
| | $ | 4,106,518 |
|
_____________________________
| |
(1) | 利率不包括一些抵押貸款的違約率或逾期還款率。 |
| |
(2) | 違約率是指根據適用的抵押貸款協議的條款和條件,截至2020年9月30日違約的抵押貸款的違約率。違約率除了規定的利率外,還應計入。 |
| |
(3) | 倫敦銀行間同業拆借利率0.148%和1.763%在…2020年9月30日和2019年12月31日分別為。 |
| |
(4) | 2020年1月9日,我們對這筆抵押貸款進行了再融資$43.8百萬帶着一個新的$37.0百萬按揭貸款,初始期限為三年,二延長一年的選擇權,但須滿足某些條件。新批出的按揭貸款只收取利息,利率為倫敦銀行同業拆息+。3.40%. |
| |
(5) | 在本季度內,我們處置了獲得這筆抵押貸款的物業。與這筆抵押貸款相關的資產和負債已從公司的綜合資產負債表中剔除。請參閲註釋5. |
| |
(6) | 截至2020年9月30日,根據抵押貸款協議的條款和條件,這筆抵押貸款處於違約狀態。根據抵押貸款協議的條款,違約利息已累計,並反映在公司的綜合資產負債表和營業報表中。 |
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(未經審計)
| |
(7) | 自2020年6月29日起,我們簽署了這筆抵押貸款的同意書和貸款修改協議。與該協議相關的是,貸款人持有的準備金可用於支付貸款項下每月到期的利息,並免除每月FF&E託管存款,直至2021年4月。這筆抵押貸款有三延長一年的選擇權,但須滿足某些條件。這筆抵押貸款的倫敦銀行同業拆借利率下限為1.25%. |
| |
(8) | 這筆抵押貸款有五延長一年的選擇權,但須滿足某些條件。第一個一年的延長期從2019年11月開始。 |
| |
(9) | 這筆抵押貸款有五延長一年的選擇權,但須滿足某些條件。第一個一年的延長期從2020年2月開始。 |
| |
(10) | 從2020年8月5日起,我們簽署了這筆抵押貸款的忍耐協議。協議的條款包括推遲支付#年的利息。六個月,遞延利息將於十二從2021年1月開始,每月分期付款,提供貸款人持有的準備金,為物業運營費用提供資金,並免除每月FF&E託管存款,直至2020年12月。這筆抵押貸款有五延長一年的選擇權,但須滿足某些條件。 |
| |
(11) | 從2020年7月9日起,我們簽署了這筆抵押貸款的忍耐協議。協議的條款包括推遲支付#年的利息。六個月,貸款人持有的準備金可用於支付物業層面的運營費用,在2020年11月之前免除每月的FF&E託管存款,在2021年7月之前免除每月的税收存款。與忍耐協議一起,延期支付的利息$6.1百萬都被資本化到本金餘額中,並將被償還12個月在延期之後。這筆抵押貸款有五延長一年的選擇權,但須滿足某些條件。第一個一年的延長期從2020年4月開始。 |
| |
(12) | 從2020年9月30日起,我們簽署了這筆抵押貸款的忍耐協議。協議的條款包括推遲支付#年的利息。六個月同三在滿足某些條件的情況下,夾層債務的一個月延期選擇權。遞延利息將按月分期償還,並在延遲期結束後於2021年6月前全額償還。貸款人持有的準備金可用於支付房地產層面的運營費用,並在2020年12月之前免除每月的FF&E託管保證金。這筆抵押貸款有五延長一年的選擇權,但須滿足某些條件。第一個一年的延長期從2020年6月開始。 |
| |
(13) | 從2020年9月30日起,我們簽署了這筆抵押貸款的忍耐協議。協議的條款包括推遲支付#年的利息。六個月,以及將夾層債務延長至2021年6月的選擇權。遞延利息將按月分期償還,並在延遲期結束後的2021年6月前全額償還,任何剩餘餘額都將在到期時到期。貸款人持有的準備金可用於支付房地產層面的運營費用,並在2020年剩餘時間內免除每月的FF&E託管保證金。這筆抵押貸款有五延長一年的選擇權,但須滿足某些條件。第一個一年的延長期從2020年6月開始。 |
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(14) | 從2020年9月30日起,我們簽署了這筆抵押貸款的忍耐協議。協議的條款包括推遲支付#年的利息。六個月同二在滿足某些條件的情況下,夾層債務的一個月延期選擇權。遞延利息將按月分期償還,並在延遲期結束後於2021年6月前全額償還。貸款人持有的準備金可用於支付房地產層面的運營費用,並在2020年12月之前免除每月的FF&E託管保證金。這筆抵押貸款有五延長一年的選擇權,但須滿足某些條件。第一個一年的延長期從2020年6月開始。 |
| |
(15) | 從2020年9月30日起,我們簽署了這筆抵押貸款的忍耐協議。協議的條款包括推遲支付#年的利息。六個月。遞延利息將按月分期償還,並在延遲期結束後於2021年6月前全額償還。貸款人持有的準備金可用於支付房地產層面的運營費用,並在2020年12月之前免除每月的FF&E託管保證金。這筆抵押貸款有五延長一年的選擇權,但須滿足某些條件。第一個一年的延長期從2020年6月開始。 |
| |
(16) | 自2020年8月3日起,我們對這筆抵押貸款執行了一項修正案。修正案的條款包括$1.0百萬付清本金。修訂後的按揭貸款的初始期限為兩年,一延期一年的期權,在滿足某些條件的情況下,只收取利息,利率為倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)+。3.95%,倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)下限為0.25%. |
| |
(17) | 從2020年10月2日起,我們簽署了這筆抵押貸款的忍耐協議。協議的條款包括推遲支付#年的利息。六個月,遞延利息將於十二從2021年1月開始,每月分期付款,提供貸款人持有的準備金,為物業運營費用提供資金,並免除每月FF&E託管存款,直至2020年12月。 |
| |
(18) | 從2020年5月1日起,我們簽署了這筆抵押貸款的忍耐協議。協議的條款包括推遲支付#年的利息。三個月在所有延期付款到期的情況下,貸款人持有的準備金可用於支付物業運營費用,免除每月FF&E託管存款至2020年12月,免除税收託管存款至2020年10月。這筆抵押貸款有二延長一年的選擇權,但須滿足某些條件。 |
| |
(19) | 從2020年7月7日起,我們簽署了這筆抵押貸款的忍耐協議。協議的條款包括推遲支付#年的利息。兩個月從2020年4月到2021年3月,貸款機構持有的準備金被用於支付償債或財產級運營費用,並免除了每月的FF&E託管存款。延期支付的利息將按按揭貸款的規定利率計息,並將予以償還。12個月在延期之後。 |
| |
(20) | 從2020年5月20日起,我們簽署了這筆抵押貸款的忍耐協議。協議的條款包括推遲支付#年的利息。六個月,貸款人持有的準備金可用於支付物業層面的運營費用,並在2021年3月之前免除每月的FF&E託管押金。延期支付的利息將按按揭貸款的規定利率計息,並將予以償還。12個月在延期之後。 |
| |
(21) | 從2020年4月7日起,我們簽署了這筆抵押貸款的忍耐協議,修改了條款。該協議的條款包括延期支付首期利息。三個月,並可選擇額外延期支付利息。三個月,於2020年9月24日行使。所有延期支付的利息都將在到期日到期。 |
在……上面2020年1月9日,我們對我們的資產進行了再融資。$43.8百萬抵押貸款,由路易斯安那州新奧爾良的Le Pavillon擔保。在再融資方面,我們將貸款額減少了$6.8百萬。新的按揭貸款總額$37.0百萬。新的按揭貸款只收取利息,利率為倫敦銀行同業拆息+。3.40%。聲明的到期日是2023年1月使用二延長一年的選擇權,取決於某些條件的滿足。抵押貸款由Le Pavillon擔保。
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於2020年4月,本公司若干附屬公司根據根據CARE法案設立的薪資保障計劃(“PPP”)向紐約州Key Bank申請並獲得貸款。所有根據購買力平價計劃借入的資金都在2020年5月7日或之前歸還。
從2020年4月1日開始,我們幾乎所有的貸款都沒有支付本金或利息,這構成了適用貸款文件中定義的“違約事件”。根據適用貸款文件的條款,該違約事件導致我們的未償還貸款餘額的利率在該違約事件仍未清償期間自動增加。在違約事件發生後,我們的貸款人通常可以選擇加快所有根據適用貸款協議未償還的本金和應計利息的支付,並取消作為此類貸款擔保的適用酒店物業的抵押品贖回權。
持有由加州聖克魯斯希爾頓斯科茨谷酒店(Hilton Scotts Valley Hotel)擔保的抵押票據的貸款人($24.8百萬抵押貸款)向我們發送了加速通知,加快了根據適用貸款文件到期的所有付款。該公司正在與其貸款人談判容忍協議。目前,我們的部分(但不是全部)貸款已經簽署了容忍協議。2020年7月16日,我們與貸款人就高地池塘貸款達成了一項忍耐協議,這是一項$907.0百萬以以下方式擔保的貸款十九我們的酒店。此外,在2020年8月5日,我們與我們的貸款人簽訂了一項貸款協議,由文藝復興納什維爾和威斯汀普林斯頓大學(Westin Princeton)擔保。2020年9月30日,我們簽署了關於我們的關鍵貸款池的容忍協議,這些貸款池代表34酒店和大約$1.2十億債臺高築。總體而言,包括Highland Pool和Key Pool貸款在內,我們已經簽訂了不同條款和條件的忍耐協議和其他協議,有條件地免除或推遲償還未償還本金餘額總額約為30億美元的貸款。$2.6十億在大約$3.7十億截至目前的房地產未償債務2020年9月30日。請參閲註釋15與Lismore Capital LLC討論貸款修改協議。
截至2020年9月30日,該公司確定,所有評估的忍耐和其他協議都被視為問題債務重組,因為條款允許遞延利息,並原諒違約利息和滯納金。不是的由於原始貸款的賬面價值不大於修改後貸款的未貼現現金流,因此在截至2020年9月30日的三個月和九個月內確認了損益。此外,作為問題債務重組的結果,所有應計違約利息和滯納金都被資本化到適用的貸款餘額中,並將使用有效利息法在貸款剩餘期限內攤銷。計入貸款餘額的拖欠利息和滯納金金額為$40.7百萬。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內攤銷的資本化本金金額為$4.8百萬.
2020年5月12日,持有由大使館套房擔保的抵押票據的貸款人將紐約曼哈頓時代廣場($108.8百萬按揭貸款及$36.2百萬在夾層貸款中)向公司發送了加速通知,加快了根據適用貸款文件到期的所有付款。為了補救提速通知,該公司於2020年8月19日以約歐元的價格出售了紐約曼哈頓時代廣場的大使館套房。$143.9百萬對價,這包括$35.1百萬現金和$108.8百萬以抵押貸款的方式承擔。這次出售造成了大約美元的損失。$40.4百萬為.三和截至9個月 2020年9月30日,計入合併經營報表中的“出售資產和酒店物業的損益”。在買方承擔貸款後,貸款人和$35.1百萬的收益被用來撲滅$36.2百萬夾層貸款,這導致了$4.3百萬這已列入合併經營報表中的“清償債務損益”。
2020年6月22日,明尼蘇達州明尼阿波利斯市W酒店的貸款人($45.8百萬一筆按揭貸款和一筆$5.8百萬夾層貸款(Mezzanine Loan)向本公司發出聯合信貸銀行出售通知,其中規定有關貸款人將於公開拍賣中出售擁有各自酒店的本公司附屬公司。2020年9月15日,本公司完成了一項雙方同意的轉讓100%在W酒店所有者中的股權,這導致了債務清償的收益約為$1.1百萬為.三和截至9個月 2020年9月30日,列入合併業務報表中的“清償債務損益”。
2020年7月9日,抵押貸款、高級夾層貸款和初級夾層貸款的總本金餘額為$144.2百萬由Rockbridge投資組合擔保的貸款到期,本公司未能在該到期日償還貸款。2020年8月19日,該公司完成了對擁有Rockbridge投資組合的實體的自願轉讓,以代替UCC的出售,這導致了大約5%的債務清償收益$65.2百萬為.三和截至9個月 2020年9月30日,列入合併經營報表中的“清償債務損益”。
2020年7月23日,MS C1的貸款人($56.0百萬房貸和房貸$8.0百萬夾層貸款)向公司發送了聯合信貸銀行出售通知,其中規定各自的貸款人將出售擁有各自
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酒店在公開拍賣中。2020年9月21日,MS C1的夾層貸款人對其抵押品進行了UCC止贖,其抵押品包括100%在路易斯維爾庭院,庭院堡壘業主的股權。Lauderdale and Residence Inn Buena Vista酒店,這導致了大約$19.7百萬為.三和截至9個月 2020年9月30日,列入合併業務報表中的“清償債務損益”。
2020年8月3日,我們修改了我們的$35.2百萬抵押貸款,由喜來登安娜堡酒店(Sheraton Ann Arbor Hotel)擔保,將到期日延長至2022年7月。連同修改後的條款,我們償還了$1.0百萬原則上,與另一個$1.0百萬本金減少將於2021年1月到期。經修訂的按揭貸款只收取利息,利率為倫敦銀行同業拆息+。3.95%,倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)下限為0.25%。這筆貸款有一年的延期選擇權,但必須滿足某些條件。
在.期間三個和九個截至的月份2020年9月30日和2019,我們確認了下表所示的淨保費攤銷(以千為單位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
行項目 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
利息支出以及保費和貸款成本的攤銷 | | $ | 57 |
| | $ | 56 |
| | $ | 170 |
| | $ | 176 |
|
淨保費的攤銷是使用一種近似實際利息法的方法計算的,實際利息法包括在綜合經營報表中的“利息支出以及保費和貸款成本的攤銷”中。
根據各種債務和相關協議,我們必須保持一定的財務比率。如果我們在任何債務或相關協議中違反了公約,我們可能會被要求在到期前償還全部或部分債務,而此時我們可能無法以有吸引力的條款為這些債務安排融資(如果有的話)。我們某些子公司的資產是在無追索權債務下質押的,不能用於償還我們的經營合夥企業Ashford Trust或Ashford Trust OP的債務和其他義務,這些子公司的負債不構成Ashford Trust或Ashford Trust OP的義務。
8. 應收票據、淨值和其他
下表彙總了應收票據淨額(以千美元為單位):
|
| | | | | | | | | | |
| 利率,利率 | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
建築融資票據(1) (5) | | | | | |
面值 | 7.0 | % | | $ | 4,000 |
| | $ | 4,000 |
|
折扣(2) | | | (209 | ) | | (402 | ) |
| | | 3,791 |
| | 3,598 |
|
入住證備註(3) (5) | | | | | |
面值 | 7.0 | % | | $ | 5,250 |
| | $ | 5,250 |
|
折扣(4) | | | (920 | ) | | (1,139 | ) |
| | | 4,330 |
| | 4,111 |
|
應收票據淨額 | | | $ | 8,121 |
| | $ | 7,709 |
|
____________________________________
| |
(1) | 未償還本金餘額和所有應計及未付利息應在以下日期或之前到期並支付:(I)買方為物業改善工程獲得第三方機構融資,(Ii)或之前(以較早者為準);三年開發開始日期之後,或(Iii)2024年7月9日。 |
| |
(2) | 折扣代表免息期內的推算利息。利息將於2021年7月9日開始計息。 |
| |
(3) | 未償還本金餘額以及所有應計和未付利息應於2025年7月9日或之前到期並支付。 |
| |
(4) | 折扣代表免息期內的推算利息。利息將於2023年7月9日開始計息。 |
| |
(5) | 應收票據由1.65-毗鄰聖彼得堡海濱希爾頓酒店(Hilton St.Petersburg Bayfront)的一英畝地塊。 |
不是的年錄得現金利息收入。三個和九個截至的月份2020年9月30日.
對於三個和九個截至的月份2020年9月30日,我們確認折現攤銷收入為$140,000和$412,000分別計入合併經營報表中的“其他收入(費用)”。
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2020年1月1日,我們通過了ASC課題326的規定。金融工具-減少信貸損失。通過後,我們根據ASC主題326中的標準對票據和其他應收款進行了評估。通過後,我們確定與票據和其他應收賬款相關的預期信用損失是無關緊要的。自.起2020年9月30日,沒有與應收票據有關的備抵。
出售該公司所收取的其他代價1.65聖彼得堡海濱希爾頓酒店(Hilton St.Petersburg Bay Front)附近佔地1英畝的停車場彙總如下(以千美元為單位):
|
| | | | | | | | | | | |
| 推定利率 | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 | |
停車地塊的未來所有權 | 7.0 | % | | $ | 4,100 |
| | $ | 4,100 |
| |
推算利息 | | | 295 |
| | 72 |
| |
| | | 4,395 |
| (1) | 4,172 |
| (1) |
| | | | | | |
發展動工前免費使用停車場地役權 | 7.0 | % | | $ | 235 |
| | $ | 235 |
| |
累計攤銷 | | | (235 | ) | | (118 | ) | |
| | | — |
| (1) | 117 |
| (1) |
| | | | | | |
在開發中的停車包裹期間報銷停車費(2) | 7.0 | % | | $ | 346 |
| | $ | 462 |
| |
總計 | | | $ | 4,741 |
| | $ | 4,751 |
| |
____________________________________
對於三個和九個截至的月份2020年9月30日,我們確認了推算的利息收入。$76,000和$223,000和攤銷費用分別為$0和$117,000它們分別與免費使用停車地役權有關,並列入合併經營報表中的“其他收入(費用)”。
對於三個和九個截至的月份2020年9月30日,我們收到了$120,000停車費和公認的利息收入$4,000,在停車場地塊開發期間計入綜合經營報表中的“其他收入(費用)”。
9. 衍生工具與套期保值
利率衍生品-我們的業務運作、經濟狀況和金融市場都面臨風險。為了管理這些風險,我們主要使用利率衍生品來對衝我們的債務和現金流。利率衍生品目前包括利率上限和利率下限。這些衍生工具須遵守主要淨額結算安排。為了降低違約風險,我們通常使用第三方對交易對手信譽的分析,這支持了我們的信念,即交易對手的違約風險是有限的。所有衍生品均按公允價值記錄。
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下表彙總了我們在每個適用期間簽訂的利率衍生品:
|
| | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | |
| 2020 | | 2019 | |
利率上限: | | | | |
名義金額(以千為單位) | $ | 457,000 |
| (1) | $ | 624,050 |
| (1) |
擊球率區間低端 | 3.00 | % | | 1.50 | % | |
投籃命中率區間高端 | 4.00 | % | | 4.00 | % | |
生效日期範圍 | 2020年1月-2020年9月 |
| | 2019年1月至2019年6月 |
| |
終止日期範圍 | 2021年2月-2022年2月 |
| | 2020年6月-2022年2月 |
| |
總成本(千) | $ | 83 |
| | $ | 1,048 |
| |
| | | | |
利率下限: | | | | |
名義金額(以千為單位) | $ | — |
| (1) | $ | 6,000,000 |
| (1) |
擊球率區間低端 |
|
| | 1.63 | % | |
投籃命中率區間高端 |
|
| | 1.63 | % | |
生效日期範圍 |
|
| | 2019年1月 |
| |
終止日期範圍 |
|
| | 2020年3月 |
| |
總成本(千) | $ | — |
| | $ | 225 |
| |
_______________
我們持有的利率工具如下表所示:
|
| | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 | |
利率上限: | | | | |
名義金額(以千為單位) | $ | 1,294,000 |
| (1) | $ | 3,799,740 |
| (1) |
擊球率區間低端 | 3.00 | % | | 1.50 | % | |
投籃命中率區間高端 | 4.88 | % | | 5.22 | % | |
終止日期範圍 | 2020年11月-2022年2月 |
| | 2020年2月-2022年2月 |
| |
相應按揭貸款的總結本金餘額(單位:千) | $ | 1,116,000 |
| | $ | 3,666,331 |
| |
| | | | |
利率下限: (2) | | | | |
名義金額(以千為單位) | $ | 25,000 |
| (1) | $ | 12,025,000 |
| (1) |
擊球率區間低端 | 1.25 | % | | (0.25 | )% | |
投籃命中率區間高端 | 1.25 | % | | 1.63 | % | |
終止日期範圍 | 2021年11月 |
| | 2020年3月至2021年11月 |
| |
_______________
| |
(2) | 現金抵押品是由我們和我們的交易對手提交的。我們抵消衍生品的公允價值和返還/收回現金抵押品的義務/權利。 |
信用違約互換衍生品-我們使用與CMBX指數掛鈎的信用違約互換(CDS)來對衝金融和資本市場風險。信用違約互換(CDS)是一種衍生品合約,其功能類似於針對實體或債務的信用風險的保險單。保單賣方承擔來自保單買方(美國)的參照義務的信用風險,以換取年度保險費支付。如果按照信用違約互換協議(CDS)的定義,標的債券發生違約或虧損,那麼購買保險的人就不會遭受這些損失。作為買方,我們唯一的責任是CMBX指數的年度溢價和任何價值變化(如果交易在到期前終止)。對於到目前為止完成的所有CMBX交易,我們都是保護的買家。信用違約互換(CDS)受主淨額結算安排和信貸支持附件的約束。自.起2020年9月30日,我們持有名義金額總計為$212.5百萬。這些信用違約互換的生效日期從2015年2月至2017年8月和預期到期日從2023年10月至2026年10月。假設標的債券在其剩餘平均壽命內按票面價值償還,我們對這些交易的總敞口約為$3.4百萬自.起2020年9月30日. 現金抵押品是由我們和我們的交易對手提交的。我們抵消衍生品的公允價值和返還/收回現金抵押品的義務/權利。信貸市場價值的變化
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(未經審計)
違約互換是在市場價值變動結束後,通過在我們和我們的交易對手之間過帳現金抵押品或收回現金抵押品來淨額結算的。$250,000.
10. 公允價值計量
公允價值層次-為了披露目的,金融工具,無論是按公允價值在經常性或非經常性基礎上計量的,還是不按公允價值計量的,都根據市場估值投入的可觀測性分為三個層次,如下所述:
| |
• | 第1級:公允價值計量是指我們有能力獲得相同資產或負債的活躍市場的報價(未經調整)。市場價格數據一般從交易所或交易商市場獲得。 |
| |
• | 第2級:公允價值計量,基於第1級中包括的可直接或間接觀察到的資產或負債的報價以外的投入。二級投入包括活躍市場中類似資產和負債的報價,以及資產或負債可觀察到的報價以外的投入,例如以通常報價間隔可觀察到的利率和收益率曲線。 |
| |
• | 第三級:基於估值技術的公允價值計量,這些估值技術使用不可觀察到的重大投入。使用這些計量的情況包括資產或負債幾乎沒有市場活動(如果有的話)的情況。 |
利率互換的公允價值是採用市場標準方法確定的,該方法是將未來固定現金收付折現和預期可變現金支付/收款折現。利率上限、下限、地板和走廊的公允價值是使用市場標準方法確定的,該方法是在浮動利率低於下限執行利率或高於上限執行利率時,對未來預期現金收入進行貼現。在計算掉期、上限和下限的預計收入和支付時使用的可變利率是基於對未來利率的預期,該預期來自可觀察到的市場利率曲線(LIBOR遠期曲線)和波動性(第2級投入)。我們還納入了信用估值調整(3級投入),以適當反映我們自己的不履行風險和各自交易對手的不履行風險。
信用違約互換(CDS)的公允價值是從發佈各種信息的第三方那裏獲得的,這些信息包括指數構成和價格數據(第2級輸入)。信用違約互換(CDS)的公允價值不包含與信用風險相關的調整,因為公允價值變動是通過在我們和我們的交易對手之間過賬現金抵押品或回收現金抵押品來淨額結算的。
利率下限的公允價值是根據預計在下限剩餘壽命內收到的未來現金流,使用第三方貼現現金流模型計算的。這些預期的未來現金流是基於合同條款的概率加權預測,既考慮了潛在付款的規模,也考慮了潛在付款的可能性,這些預測都是使用適當的LIBOR遠期曲線和截至估值日期的市場隱含波動率(第2級投入)來計算的。
期貨合約期權的公允價值是根據截至計量日期(一級投入)的最後報告結算價確定的。這些交易所交易的期權是集中清算的,所有交易之間都有一個票據交換所,以確保交易中涉及的義務得到履行。
有價證券和與有價證券相關的負債(包括公開股權證券、股權認沽和看漲期權以及其他投資)的公允價值以其市場收盤價(一級投入)為基礎。
酒店物業的公允價值基於各種方法,其中包括制定收益法的貼現現金流量法,並以市場法(第三級投入)為基礎提供支持。請參閲註釋5.
當用於評估衍生品價值的大部分投入落在公允價值層次的第二級時,衍生品的整體估值被歸類到公允價值層次的第二級。然而,當與我們的衍生品相關的估值調整利用第三級輸入,如對當前信用利差的估計,來評估我們和我們的交易對手違約的可能性時,我們認為這是重要的(10%對於我們的衍生產品的整體估值,衍生產品的整體估值被歸類於公允價值層次的第三級。各級別之間的投入轉移是在每個報告期結束時確定的。在確定我們衍生品的公允價值時2020年9月30日,LIBOR利率遠期曲線(2級投入)假設從0.148%至0.129%對於我們衍生品的剩餘期限。用於確定公允價值衍生品的信用利差(3級投入)假定我們和我們所有交易對手在到期日期間的不履行風險呈上升趨勢。
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阿什福德酒店信託公司。及附屬公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
資產負債按公允價值經常性計量
下表列出了我們按公允價值計量的資產和負債,按公允價值體系中的計量水平彙總(以千計),並在經常性基礎上進行計量:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 市場報價(一級) | | 重要的其他可觀察到的輸入(第2級) | | 無法觀察到的重要輸入(3級) | | 交易對手和現金抵押品淨額結算(1) | | 總計 | |
|
|
| 2020年9月30日: | | | | | | | | | | |
| 資產 | | | | | | | | | | |
| 衍生資產: | | | | | | | | | | |
| 利率衍生工具-下限 | $ | — |
| | $ | 330 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 330 |
| (2) |
| 利率衍生工具-上限 | — |
| | 1 |
| | — |
| | — |
| | 1 |
| (2) |
| 信用違約互換(CDS) | — |
| | (1,651 | ) | | — |
| | 3,000 |
| | 1,349 |
| (2) |
| | — |
| | (1,320 | ) | | — |
| | 3,000 |
| | 1,680 |
| |
| 非衍生資產: | | | | | | | | | | |
| 股權證券 | 1,741 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,741 |
| (3) |
| 總計 | $ | 1,741 |
| | $ | (1,320 | ) | | $ | — |
| | $ | 3,000 |
| | $ | 3,421 |
| |
| | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日: | | | | | | | | | | |
| 資產 | | | | | | | | | | |
| 衍生資產: | | | | | | | | | | |
| 利率衍生工具-下限 | $ | — |
| | $ | 42 |
| | $ | — |
| | $ | 257 |
| | $ | 299 |
| (2) |
| 利率衍生工具-上限 | — |
| | 47 |
| | — |
| | — |
| | 47 |
| (2) |
| 信用違約互換(CDS) | — |
| | (1,579 | ) | | — |
| | 2,924 |
| | 1,345 |
| (2) |
| | — |
| | (1,490 | ) | | — |
| | 3,181 |
| | 1,691 |
| |
| 非衍生資產: | | | | | | | | | | |
| 股權證券 | 14,591 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 14,591 |
| (3) |
| 總計 | $ | 14,591 |
| | $ | (1,490 | ) | | $ | — |
| | $ | 3,181 |
| | $ | 16,282 |
| |
| 負債 | | | | | | | | | | |
| 衍生負債: | | | | | | | | | | |
| 信用違約互換(CDS) | — |
| | (1,092 | ) | | — |
| | 1,050 |
| | (42 | ) | (4) |
| 網 | $ | 14,591 |
| | $ | (2,582 | ) | | $ | — |
| | $ | 4,231 |
| | $ | 16,240 |
| |
____________________________________
| |
(1) | 代表我們和我們的交易對手之間的淨現金抵押品。 |
| |
(2) | 在我們的合併資產負債表中報告淨資產為“衍生資產,淨額”。 |
| |
(3) | 在我們的綜合資產負債表中報告為“有價證券”。 |
| |
(4) | 在我們的合併資產負債表中報告淨額為“衍生負債淨額”。 |
目錄
阿什福德酒店信託公司。及附屬公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
公允價值計量資產負債對合並經營報表的影響
下表彙總了公允價值計量的資產和負債對合並經營報表的影響(單位:千):
|
| | | | | | | | |
| 在收入中確認的損益 | |
| 截至9月30日的三個月, | |
| 2020 | | 2019 | |
資產 | | | | |
衍生資產: | | | | |
利率衍生工具-下限 | $ | (95 | ) | | $ | (2,016 | ) | |
利率衍生工具-上限 | (59 | ) | | (300 | ) | |
信用違約互換(CDS) | 323 |
| (4) | (213 | ) | (4) |
| 169 |
| | (2,529 | ) | |
非衍生資產: | | | | |
權益 | (724 | ) | | 343 |
| |
總計 | (555 | ) | | (2,186 | ) | |
負債 | | | | |
衍生負債: | | | | |
信用違約互換(CDS) | — |
| (4) | (157 | ) | (4) |
網 | $ | (555 | ) | | $ | (2,343 | ) | |
| | | | |
合計 | | | | |
利率衍生工具-下限 | $ | 6,185 |
| | $ | (1,866 | ) | |
利率衍生工具-上限 | (59 | ) | | (300 | ) | |
信用違約互換(CDS) | 323 |
| | (370 | ) | |
衍生品未實現損益 | 6,449 |
| (1) | (2,536 | ) | (1) |
利率下限的已實現收益(虧損) | (6,280 | ) | (2) | (150 | ) | (2) |
有價證券的未實現收益(虧損) | (758 | ) | (3) | 315 |
| (3) |
有價證券的已實現收益(虧損) | 34 |
| (2) | 28 |
| (2) |
網 | $ | (555 | ) | | $ | (2,343 | ) | |
____________________________________
| |
(1) | 在我們的綜合營業報表中報告為“衍生產品的未實現收益(虧損)”。 |
| |
(2) | 包括在我們合併經營報表的“其他收入(費用)”中。 |
| |
(3) | 在我們的綜合營業報表中報告為“有價證券的未實現收益(虧損)”。 |
| |
(4) | 不包括$271和$272為.三截至的月份2020年9月30日和2019分別計入與信用違約互換(CDS)相關的“其他收入(支出)”。 |
目錄
阿什福德酒店信託公司。及附屬公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
|
| | | | | | | | |
| 在收入中確認的損益 | |
| 截至9月30日的9個月, | |
| 2020 | | 2019 | |
資產 | | | | |
衍生資產: | | | | |
利率衍生工具-下限 | $ | 668 |
| | $ | (97 | ) | |
利率衍生工具-上限 | (129 | ) | | (1,414 | ) | |
信用違約互換(CDS) | 1,019 |
| (4) | (2,003 | ) | (4) |
| 1,558 |
| | (3,514 | ) | |
非衍生資產: | | | | |
權益 | 386 |
| | 1,765 |
| |
總計 | 1,944 |
| | (1,749 | ) | |
| | | | |
負債 | | | | |
衍生負債: | | | | |
信用違約互換(CDS) | — |
| (4) | (1,078 | ) | (4) |
網 | $ | 1,944 |
| | $ | (2,827 | ) | |
| | | | |
合計 | | | | |
利率衍生工具-下限 | $ | 10,173 |
| | $ | 441 |
| |
利率衍生工具-上限 | (129 | ) | | (1,414 | ) | |
信用違約互換(CDS) | 1,019 |
| | (3,081 | ) | |
衍生品未實現損益 | 11,063 |
| (1) | (4,054 | ) | (1) |
利率下限期權的已實現收益(虧損) | (9,505 | ) | (2) | (538 | ) | (2) |
有價證券的未實現收益(虧損) | (1,756 | ) | (3) | 1,721 |
| (3) |
有價證券的已實現收益(虧損) | 2,142 |
| (2) | 44 |
| (2) |
網 | $ | 1,944 |
| | $ | (2,827 | ) | |
____________________________________
| |
(1) | 在我們的綜合營業報表中報告為“衍生產品的未實現收益(虧損)”。 |
| |
(2) | 包括在我們合併經營報表的“其他收入(費用)”中。 |
| |
(3) | 在我們的綜合營業報表中報告為“有價證券的未實現收益(虧損)”。 |
| |
(4) | 不包括$811和$809為.九截至的月份2020年9月30日和2019分別計入與信用違約互換(CDS)相關的“其他收入(支出)”。 |
目錄
阿什福德酒店信託公司。及附屬公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
11. 金融工具公允價值概述
確定我們的金融工具(如應收票據和債務)的估計公允價值需要相當大的判斷力來解讀市場數據。所使用的市場假設及/或估計方法可能會對估計公允價值金額產生重大影響。因此,提出的估計不一定表明這些工具可以購買、出售或結算的金額。所示期間金融工具的賬面價值和估計公允價值如下(以千為單位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| 賬面價值 | | 估計公允價值 | | 賬面價值 | | 估計公允價值 |
按公允價值計量的金融資產和負債: | | | | | | | |
有價證券 | $ | 1,741 |
| | $ | 1,741 |
| | $ | 14,591 |
| | $ | 14,591 |
|
衍生資產,淨額 | 1,680 |
| | 1,680 |
| | 1,691 |
| | 1,691 |
|
衍生負債,淨額 | — |
| | — |
| | 42 |
| | 42 |
|
| | | | | | | |
未按公允價值計量的金融資產: | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 120,916 |
| | $ | 120,916 |
| | $ | 262,636 |
| | $ | 262,636 |
|
限制性現金 | 89,495 |
| | 89,495 |
| | 135,571 |
| | 135,571 |
|
應收帳款,淨額 | 19,379 |
| | 19,379 |
| | 39,638 |
| | 39,638 |
|
應收票據淨額 | 8,121 |
| | 7715至8527 |
| | 7,709 |
| | 7,323至8,095 |
|
關聯方應收賬款,淨額 | 6,015 |
| | 6,015 |
| | 3,019 |
| | 3,019 |
|
第三方酒店經理的應收賬款 | 13,187 |
| | 13,187 |
| | 17,368 |
| | 17,368 |
|
| | | | | | | |
未按公允價值計量的金融負債: | | | | | | | |
負債 | $ | 3,714,838 |
| | 3219,700美元至3,558,619美元 |
| | $ | 4,124,658 |
| | 3881,453美元至4,290,027美元 |
|
應付賬款和應計費用 | 100,110 |
| | 100,110 |
| | 124,226 |
| | 124,226 |
|
應計應付利息 | 91,274 |
| | 91,274 |
| | 10,115 |
| | 10,115 |
|
應付股息和分派 | 868 |
| | 868 |
| | 20,849 |
| | 20,849 |
|
歸功於Ashford Inc.,Net | 4,885 |
| | 4,885 |
| | 6,570 |
| | 6,570 |
|
由於第三方酒店經理 | 344 |
| | 344 |
| | 2,509 |
| | 2,509 |
|
現金、現金等價物和限制性現金。這些金融資產按市場利率計息,原始到期日不到90幾天。由於其短期性質,賬面價值接近公允價值。這被認為是一種1級估值技術。
應收賬款,淨額,應付賬款和應計費用,應計應付利息,應付股息和分派,應付關聯方,淨額,應付Ashford Inc.,淨額和第三方酒店經理的應收賬款和應計費用。由於其短期性質,這些金融工具的賬面價值接近其公允價值。這被認為是一種1級估值技術。
應收票據,淨額。應收票據的賬面價值淨額接近其公允價值。我們估計應收票據的公允價值淨額約為95.0%和105.0%的賬面價值$8.1百萬在…2020年9月30日並且大約95.0%至105.0%的賬面價值$7.7百萬自.起2019年12月31日.
有價證券。有價證券包括美國國庫券、公開交易的股本證券以及某些公開交易的股本證券的看跌期權。這些投資的公允價值是以資產負債表日的市場收盤價報價為基礎的。請參閲註釋10有關確定公允價值所使用的方法和假設的完整説明。
衍生資產淨額和衍生負債淨額。利率上限的公允價值是根據基於市場的利率曲線,使用每種衍生品預期現金流的淨現值來確定的,並根據我們和我們的交易對手的信用利差進行調整。信用違約互換衍生品的公允價值是從發佈CMBX指數構成和價格數據的第三方獲得的。利率下限的公允價值是根據預計在下限剩餘壽命內收到的未來現金流,使用第三方貼現現金流模型計算的。期貨合約期權的公允價值
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阿什福德酒店信託公司。及附屬公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
按截至計量日期的最後報告結算價估值。請參閲註釋9和10有關確定公允價值所使用的方法和假設的完整説明。
債臺高築。負債的公允價值是使用按這些工具的當前重置匯率折現的未來現金流量來確定的。現金流是使用遠期利率收益率曲線來確定的。目前的替代率是通過使用美國國債收益率曲線或這些金融工具與之掛鈎並根據信貸利差進行調整的指數來確定的。信用利差考慮了一般的市場狀況、期限和抵押品。我們估計總負債的公允價值大約為86.7%至95.8%的賬面價值$3.7十億在…2020年9月30日並且大約94.1%至104.0%的賬面價值$4.1十億在…2019年12月31日。這些公允價值估計被認為是一種二級估值技術。
12. 每股收益(虧損)
每股普通股基本收益(虧損)採用兩級法計算,方法是將歸屬於普通股股東的淨收益(虧損)除以期內已發行普通股的加權平均數。每股普通股攤薄收益(虧損)按兩級法計算,如果攤薄程度較高,則採用庫存股方法計算,反映瞭如果證券或其他發行普通股的合同被行使或轉換為普通股,從而導致每股收益較低時可能發生的攤薄。
下表對計算每股基本收益(虧損)和稀釋收益(虧損)時使用的金額進行了核對(單位為千,每股金額除外):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
分配給普通股股東的收益(虧損)-基本和攤薄: | | | | | | | |
公司應佔收益(虧損) | $ | (129,281 | ) | | $ | (31,177 | ) | | $ | (418,098 | ) | | $ | (85,476 | ) |
減去:優先股股息 | (10,644 | ) | | (10,645 | ) | | (31,932 | ) | | (31,933 | ) |
減去:普通股股息 | — |
| | (5,997 | ) | | — |
| | (23,841 | ) |
減去:未歸屬業績股票單位的股息 | — |
| | (96 | ) | | — |
| | (381 | ) |
新增:收回未歸屬績效股票單位的股息 | — |
| | — |
| | 605 |
| | — |
|
減去:未歸屬限制性股票的股息 | — |
| | (129 | ) | | — |
| | (673 | ) |
分配給普通股股東的未分配收入(虧損) | (139,925 | ) | | (48,044 | ) | | (449,425 | ) | | (142,304 | ) |
加回:普通股股息 | — |
| | 5,997 |
| | — |
| | 23,841 |
|
分配給普通股股東的已分配和未分配收入(損失)-基本和攤薄 | $ | (139,925 | ) | | $ | (42,047 | ) | | $ | (449,425 | ) | | $ | (118,463 | ) |
| | | | | | | |
加權平均已發行普通股: | | | | | | | |
加權平均已發行普通股-基本普通股和稀釋普通股 | 11,767 |
| | 9,997 |
| | 10,721 |
| | 9,979 |
|
| | | | | | | |
每股基本收益(虧損): | | | | | | | |
每股分配給普通股股東的淨收益(虧損) | $ | (11.89 | ) | | $ | (4.21 | ) | | $ | (41.92 | ) | | $ | (11.87 | ) |
| | | | | | | |
每股攤薄收益(虧損): | | | | | | | |
每股分配給普通股股東的淨收益(虧損) | $ | (11.89 | ) | | $ | (4.21 | ) | | $ | (41.92 | ) | | $ | (11.87 | ) |
目錄
阿什福德酒店信託公司。及附屬公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
由於其反稀釋作用,每股稀釋收益(虧損)的計算不反映對以下項目的調整(以千計):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
分配給普通股股東的收入(虧損)不針對以下因素進行調整: | | | | | | | |
分配給未歸屬限制性股票的收益(虧損) | $ | — |
| | $ | 129 |
| | $ | — |
| | $ | 673 |
|
分配給未歸屬績效股票單位的收益(虧損) | — |
| | 96 |
| | — |
| | 381 |
|
可在經營合夥企業中贖回的非控股權益的收益(虧損) | 22,273 |
| (1 | ) | 7,919 |
| | 77,294 |
| (1 | ) | 21,582 |
|
總計 | $ | 22,273 |
| | $ | 8,144 |
| | $ | 77,294 |
| | $ | 22,636 |
|
| | | | | | | |
加權平均稀釋股票不會針對以下因素進行調整: | | | | | | | |
未歸屬限制性股份的效力 | — |
| | — |
| | 8 |
| | 8 |
|
未歸屬績效股票單位的影響 | — |
| | — |
| | — |
| | 9 |
|
假定轉換經營合夥單位的效果 | 1,869 |
| | 1,934 |
| | 1,877 |
| | 1,900 |
|
或有發行股份的效力 | 17 |
| | — |
| | 6 |
| | — |
|
總計 | 1,886 |
| | 1,934 |
| | 1,891 |
| | 1,917 |
|
_______________
| |
(1) | 包括拖欠的優先股股息$1.4百萬和$3.0百萬為.三和截至9個月 2020年9月30日分別分配給經營合夥企業中可贖回的非控股權益。 |
13. 經營合夥中可贖回的非控制性權益
在經營合夥企業中可贖回的非控股權益是指有限合夥人在經營合夥企業的盈虧中所佔的權益比例,這是根據這些有限合夥人在經營合夥企業中擁有有限合夥權益的共同單位(“共同單位”)和根據我們的長期激勵計劃發行的單位(“長期激勵計劃單位”)的加權平均所有權百分比,對應歸屬於共同單位持有人的淨收益/虧損進行的分配。每個普通單位可以兑換現金,也可以由我們自行決定最高可兑換一(I)根據有效登記聲明發行的普通股;(Ii)包括在規定轉售該等普通股的有效登記聲明內;或(Iii)根據登記權協議發行的普通股。
LTIP部門是作為補償發行給Ashford LLC的某些高管和員工的,其歸屬期限從三年至五年。此外,某些獨立的董事會成員已經選擇接受LTIP單位作為他們薪酬的一部分,這些單位在授予時完全授予他們。在達到與普通單位的經濟平價時,持有者可以將每個歸屬的LTIP單位轉換為一普通股,然後可以贖回為現金,或者根據我們的選擇,以我們的普通股結算。當我們的股票交易價格高於LTIP發行當日的交易價格時,在出售或被視為出售經營合夥企業的全部或幾乎所有資產時,LTIP單位將達到與普通單位的平價。更具體地説,LTIP單位將在以下方面實現與普通單位的完全經濟平價:(I)實際出售經營合夥企業的全部或幾乎所有資產,或(Ii)假設出售此類資產,這是由於合夥企業協議中定義的資本賬户重估所致。2020年3月,28,000LTIP單位,公允價值約為$372,000和一個歸屬期限為三年都被批准了。在2020年5月,大約70,000LTIP單位向獨立董事發行,公允價值約為$422,000,在授予後立即授予。
2020年3月16日,本公司宣佈,鑑於新冠肺炎的影響帶來的不確定性,本公司董事會每位獨立董事的年度現金預留金將暫時減少約25%,並將繼續有效,直至董事會酌情決定新冠肺炎的影響消退為止。本公司當時還披露,根據降低費用而放棄的任何金額可能會在未來支付,這由董事會酌情決定。2020年8月3日,公司宣佈,在2020財年,獨立董事將獲得其年度現金預留金的全部價值(不減少)。然而,年度現金預留金的所有剩餘季度分期付款(以及為委員會服務或擔任首席董事的任何額外現金預留金)將改為以普通股或LTIP單位的全額既得利益股份支付(在每位董事的選舉中)。在2020年5月和2020年9月,大約16,000和82,000LTIP單位分別向獨立董事發行,公允價值約為$107,000和$160,000,分別在授予時立即歸屬,並在
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阿什福德酒店信託公司。及附屬公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
截至2020年9月30日的9個月。這些贈款相當於公司董事會每位獨立董事每年現金預付金的一部分。
公司董事會薪酬委員會可以不定期授權向某些高管和董事發放績效長期薪酬單位。獎勵協議規定,如果在績效和服務期結束後達到適用的歸屬標準,將授予一定數量的績效LTIP單位,這些單位將以Ashford Trust OP的公共單位結算。實際獲得的性能LTIP單位的數量可能在0%至200%根據指定的絕對和相對股東總回報(基於公司薪酬委員會在授予日確定的公式)實現的目標。自.起2020年9月30日,大約有130,000性能LTIP單位,表示200%已批出的目標數量中,未完成的。績效LTIP單位的績效標準是基於相關文獻中的市場條件,績效LTIP單位是授予非員工的。在.期間截至2020年9月30日的9個月,約為109,000由於不符合市場條件標準,基於業績的LTIP單位被取消。因此,之前宣佈的股息被追回,金額為$1.4百萬.
2020年3月,50,000公允價值為$200,000和一個歸屬期限為三年都被批准了。
自.起2020年9月30日,我們總共發行了1.3百萬LTIP和績效LTIP單位,扣除績效LTIP取消。除大約之外的所有LTIP和性能LTIP單位253,000單位(50,000其中性能LTIP單位)在經濟上與普通單位完全平等,並可在歸屬後轉換為普通單位。
下表列出了贖回的常用單位和贖回時的公允價值(單位:千):
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
轉換為庫存的常用單位 | | — |
| | — |
| | 196 |
| | — |
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換算公允價值 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 959 |
| | $ | — |
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下表列出了在Ashford Trust中可贖回的非控股權益以及相應的大約所有權百分比:
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| | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
可贖回的非控股權益(以千計) | $ | 20,532 |
| | $ | 69,870 |
|
對可贖回非控股權益的累計調整(1) (千) | 173,546 |
| | 155,536 |
|
經營合夥企業的持股比例 | 13.73 | % | | 15.92 | % |
____________________________________
我們將淨收益(虧損)分配給可贖回的非控股權益,並宣佈向普通股持有者和LTIP單位持有者分配現金總額,如下表所示(以千為單位):
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
分配給可贖回非控股權益的淨(收益)損失 | $ | 22,273 |
| | $ | 7,919 |
| | $ | 77,294 |
| | $ | 21,582 |
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向普通單位、長期計價單位和績效長期計價單位的持有者申報的分配 | — |
| | 1,316 |
| | — |
| | 5,256 |
|
業績LTIP股息註銷後收回 | — |
| | — |
| | (1,401 | ) | | — |
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14. 股權和基於股權的薪酬
普通股分紅-第一季度、第二季度和第三季度2020,董事會沒有宣佈季度普通股股息。年第一季度、第二季度和第三季度2019,董事會宣佈季度股息為$1.20, $0.60和$0.60分別為普通股每股流通股。
限售股單位-我們因授予Ashford LLC及其附屬公司某些員工的限制性股票單位而產生基於股票的薪酬支出。我們還向我們的某些獨立董事發行普通股,
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阿什福德酒店信託公司。及附屬公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
在發行時立即穿上背心。2020年3月,133,000公允價值約為$1.8百萬和一個歸屬期限為三年都被批准了。在2020年5月,14,000普通股發行給獨立董事,公允價值約為$84,000,在授予時立即歸屬,並在截至2020年9月30日的9個月.
在2020年5月和2020年9月,大約3,000和13,000普通股分別向獨立董事發行,公允價值約為$17,000和$25,000,分別在授予時立即歸屬,並在截至2020年9月30日的9個月。這些撥款相當於本公司董事會每位獨立董事的年度現金預留金的一部分,與附註13所述的新冠肺炎對我們董事薪酬計劃的相關修訂有關。
績效股票單位--公司董事會薪酬委員會可授權發行績效股票單位(“PSU”),其懸崖歸屬期限為三年,不時發給某些行政人員和董事。授予協議規定,在業績和服務期結束後,如果、當和在一定程度上達到適用的歸屬標準時,授予目標數量的PSU,這些PSU將以本公司普通股的股份結算。實際獲得的PSU數量可能在以下範圍內0%至200%根據指定的絕對和相對股東總回報(基於公司薪酬委員會在授予日確定的公式)實現的目標。PSU的業績標準是根據相關文獻中的市場狀況制定的,PSU是授予非僱員的。在.期間截至2020年9月30日的9個月, 35,000由於未滿足市場條件標準,PSU被取消。因此,之前宣佈的股息被追回,金額為$378,000。2020年3月,70,000公允價值為$560,000和一個歸屬期限為三年都被批准了。
在2020年間,66,000由於一名高管從公司離職,PSU被沒收。沒收導致了基於股權的貸方補償費用約為$1.9百萬為.截至9個月 2020年9月30日,這包括在我們的綜合經營報表的“諮詢服務費”中。此外,由於沒收,以前宣佈的股息被追回,金額為$227,000為.截至9個月 2020年9月30日.
優先股息—董事會宣佈季度分紅如下:
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| | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
8.45%D系列累計優先股 | $ | — |
| | $ | 0.5281 |
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7.375%F系列累計優先股 | — |
| | 0.4609 |
|
7.375%G系列累計優先股 | — |
| | 0.4609 |
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7.50%H系列累計優先股 | — |
| | 0.4688 |
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7.50%系列I累計優先股 | — |
| | 0.4688 |
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下表列出了截至目前已累計但未支付的股息。2020年9月30日(以千為單位):
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| 2020年9月30日 |
8.45%D系列累計優先股(每股1.06美元) | $ | 2,524 |
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7.375%F系列累計優先股(每股0.92美元) | 4,425 |
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7.375%G系列累計優先股(每股0.92美元) | 5,715 |
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7.50%H系列累計優先股(每股0.94美元) | 3,562 |
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7.50%系列I累計優先股(每股0.94美元) | 5,062 |
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股票回購-2017年12月5日,董事會重新批准了一項股票回購計劃(“回購計劃”),根據該計劃,董事會授予回購授權,以面值收購公司普通股股份$0.01每股及合計價值最高可達$200百萬。董事會的授權取代了之前的任何回購授權。不是的我們的普通股或優先股的股份是根據回購計劃在九截至的月份2020年9月30日和2019.
場內股票發行計劃-2017年12月11日,本公司建立了一項“在市場上”的股權發行計劃,根據該計劃,本公司可不時出售其普通股股票,其總髮行價最高可達。$100百萬. 不是的它的普通股是根據這一計劃在三個和九個截至的月份
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阿什福德酒店信託公司。及附屬公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
2019年9月30日。截至2010年2020年9月30日,我們已經發行了大約6.5百萬我們普通股的股份,總收益約為美元。$27.5百萬。該計劃於2020年9月28日到期。
下表彙總了三個和九個截至的月份2020年9月30日(以千為單位):
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| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2020 |
已發行普通股 | 4,127 |
| | 4,127 |
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已收到總進貨金額 | $ | 12,009 |
| | $ | 12,009 |
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佣金及其他開支 | 150 |
| | 150 |
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淨收益 | $ | 11,859 |
| | $ | 11,859 |
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15. 關聯方交易
阿什福德公司(Ashford Inc.)
諮詢協議
阿什福德公司(Ashford Inc.)的子公司阿什福德有限責任公司(Ashford LLC)擔任我們的顧問。我們的董事長Monty J.Bennett先生也是Ashford Inc.的董事會主席兼首席執行官。
根據我們的諮詢協議,我們向Ashford LLC支付諮詢費。我們需要向Ashford LLC支付每月基本費用,該費用是我們總市值的百分比(按遞減比例遞減),外加諮詢協議中定義的淨資產費用調整,但須遵守最低每月基本費用,作為根據我們的投資指導方針管理我們日常運營的付款。總市值包括我們合併債務的本金總額(包括我們在任何未合併的實體中的債務比例份額,但不包括我們的合資夥伴在合併債務中的比例份額)。比額表上的基本收費範圍為0.70%和0.50%每年的總市值在以下範圍內$6.0十億轉到大於$10.0十億。在…2020年9月30日,每月基本費為0.70%基於我們目前的市值。我們還需要向Ashford LLC支付每年計算的獎勵費用(如果諮詢協議在年底以外終止,則為存根期)。每年,如果我們的年度股東總回報超過我們同行羣體的平均年度總股東回報,我們將向Ashford LLC支付以下獎勵費用三年,取決於諮詢協議中定義的FCCR條件,該條件涉及調整後的EBITDA與固定費用的比率。我們還向Ashford LLC償還諮詢協議中規定的某些可償還的管理費用和內部審計、風險管理諮詢和資產管理服務。我們還記錄了授予Ashford LLC高級管理人員和員工的普通股和LTIP單位股權授予的基於股權的補償費用,這些費用與提供與獎勵的公允價值成比例的諮詢服務有關,在此期間滿足了必要的服務期限。
2020年10月16日,Ashford Inc.的獨立董事會成員向公司提供了30天的延期付款期限:(I)大約$3百萬按2020年10月的基本諮詢費計算;及(Ii)大約$1百萬根據諮詢協議,應支付2020年10月的可償還費用。
2020年11月5日,Ashford Inc.的獨立董事會成員向公司提供了額外的30-推遲之前從10月份推遲的基本諮詢費。此外,Ashford Inc.的獨立董事會成員向公司提供了30天的延期付款,大約$3百萬關於2020年11月的基本諮詢費。
下表彙總了諮詢服務費(單位:千):
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
諮詢服務費 | | | | | | | |
基地諮詢費 | $ | 8,654 |
| | $ | 8,949 |
| | $ | 26,128 |
| | $ | 27,300 |
|
可報銷費用(1) | 1,557 |
| | 2,367 |
| | 4,955 |
| | 7,763 |
|
基於股權的薪酬(2) | 2,122 |
| | 4,648 |
| | 6,765 |
| (3) | 13,486 |
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諮詢服務費總額 | $ | 12,333 |
| | $ | 15,964 |
| | $ | 37,848 |
| | $ | 48,549 |
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阿什福德酒店信託公司。及附屬公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
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(1) | 可償還費用包括管理費用、內部審計、風險管理諮詢和資產管理服務。 |
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(2) | 基於股權的薪酬與授予Ashford LLC高級管理人員和員工的Ashford Trust普通股、LTIP部門和Performance LTIP部門的股權授予有關。 |
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(3) | 在.期間截至9個月 2020年9月30日, 66,000由於一名高管從公司離職,PSU被沒收。沒收導致了基於股權的貸方補償費用約為$1.9百萬為.截至9個月 2020年9月30日, |
利斯莫爾諮詢費
2020年3月20日,Ashford Inc.的子公司Lismore Capital LLC(“Lismore”)與本公司簽訂了一項協議,尋求對本公司的貸款進行修改、支持或再融資(“Lismore協議”)。根據利斯莫爾協議,利斯莫爾應在協議期限內(自2020年3月20日開始,截止於生效日期後12個月,或在不少於30天的書面通知被Ashford Trust終止後)就Ashford Trust旗下酒店的現有抵押債務的再融資、修改或償付進行談判。就《利斯莫爾協議》而言,融資應包括但不限於在任何單一交易或交易組合中提供的優先或次級貸款融資,包括抵押貸款融資、夾層貸款融資或限制適用酒店的次級貸款融資或無擔保貸款融資。
2020年7月1日,公司修改並重申了與利斯莫爾的協議,生效日期為2020年4月6日。根據修訂和重述的協議,協議期限延長至24月份在生效日期之後。關於利斯莫爾根據修訂和重述的協議提供的服務,利斯莫爾有權獲得大約$2.6百萬在……裏面三等額分期付款,大約$857,000每個月,從2020年7月20日開始,到2020年9月20日結束。利斯莫爾還有權獲得一筆費用,計算和支付如下:(I)相當於25個基點的費用(0.25%)在適用貸款人接受任何忍耐或延長貸款時,或如公司聘請的第三方代理人或承建商已保證延長到期日等於或大於或超過到期日,應支付的貸款金額12月份任何此類貸款,則應支付給利斯莫爾的金額應降至10個基點(0.10%);。(Ii)相當於75個基點的費用(0.75%)任何貸款人在接受任何本金減少後,該筆貸款的本金減少多少;及。(Iii)相等於150個基點的費用(1.50%)的隱含轉換價值(但無論如何,不得低於50%任何貸款人接受該貸款的任何債轉股時,該貸款的面值的百分比)。
在修改時,公司已向利斯莫爾支付了大約$8.3百萬,總體而言,根據最初的協議。根據修訂和重述的協議,如果公司在協議期限內因任何原因沒有完成等於或大於約等於或大於約的延期或容忍,公司仍有權$4.1十億,以抵銷本公司或其關聯公司根據諮詢協議欠下的任何費用,本公司以前支付給利斯莫爾的費用的一部分,大約等於(X)的乘積$4.1十億減去協議期限內完成的延期或預付款的金額乘以(Y)0.125%。在與利斯莫爾簽訂協議後,公司支付了$5.1百萬。-此付款項下的任何金額均不能退還。自.起2020年9月30日,該公司還支付了$5.1百萬與其定期分期付款有關的$3.2百萬已按協議支出,且$2.0百萬可能會被協議下有資格追回的未來費用抵消。自.起2020年9月30日大致$5.8百萬這筆款項的一部分包括在“其他資產”中。此外,該公司還招致了$6.3百萬在本協議項下,每一份簽署的忍耐或其他協議都將收取成功費用,這些費用中沒有可追回的金額。截至2020年9月30日,本公司的應付金額為$3.0百萬這些費用包括在我們合併資產負債表上的“應付Ashford Inc.,淨額”中。
2020年8月25日,鑑於Ashford Trust隨後同意將Rockbridge投資組合背後的酒店轉讓給該銀行,Ashford Inc.的獨立董事會成員放棄了這一決定。$540,000與上文(I)和(Ii)項有關Rockbridge投資組合貸款的Lismore顧問費。同樣在2020年8月25日,鑑於利斯莫爾通過談判獲得了FF&E儲備,但沒有容忍償債,Ashford Inc.的獨立董事會成員放棄了這一事實。$94,000(I)和(Ii)項有關La Posada de Santa Fe擔保的抵押貸款的利斯莫爾諮詢費。
2020年10月16日,Ashford Inc.的獨立董事會成員向公司提供了一份30-延期一天支付成功費用約為$3.0百萬這是阿什福德公司(Ashford Inc.)在第三季度賺得的。2020年11月5日,Ashford Inc.的獨立董事會成員向公司提供了額外的30-推遲支付成功費用的日期。截至2020年9月30日止三個月及九個月,本公司已確認$9.2百萬和$10.7百萬分別計入“沖銷保費、貸款成本和退出費”。此外,Ashford Inc.的獨立董事會成員加速了大約300萬美元的投資506,000
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阿什福德酒店信託公司。及附屬公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
在沒有豁免的情況下,阿什福德信託將在利斯莫爾協議到期後收回信貸。這種追回信用歸功於阿什福德信託公司(Ashford Trust)與阿什福德信託公司(Ashford Trust)不再擁有的某些物業有關的貸款。
此外,2020年11月5日,Ashford Inc.的獨立董事會成員向公司提供了30-將潛在的Lismore成功費用推遲一天至2020年11月。
阿什福德證券
2019年9月25日,Ashford Inc.宣佈成立Ashford Securities,以籌集零售資本,以擴大其現有和未來的平臺。在成立阿什福德證券公司的同時,阿什福德信託公司與阿什福德公司簽訂了一項出資協議,根據協議,阿什福德信託公司同意與Braemar Hotels&Resorts Inc.(“Braemar”)共同出資,最高可達$15百萬為阿什福德證券的運營提供資金。自.起2020年9月30日,Ashford Trust已經資助了大約$3.0百萬。自.起2020年9月30日和2019年12月31日, $385,000和$1.6百萬我們的綜合資產負債表上的“其他資產”中分別包含了預融資金額。
阿什福德證券公司所有由阿什福德信託公司和Braemar公司出資的運營費用將在發生時計入費用。這些費用最初將根據以下分配百分比分配給Ashford Trust和Braemar75%給阿什福德信託公司和25%敬佈雷馬。在到達較早的$400百萬在2023年6月10日或2023年6月10日募集的非上市優先股發行總額中,Ashford Trust和Braemar之間將會有一個真實的上調(True-up Date),根據該日,每家公司的實際出資將分別基於Ashford Trust和Braemar籌集的實際資本額。在True-Up日期之後,出資將根據通過Ashford Securities籌集的實際資本在Ashford Trust和Braemar之間每季度分配一次。由於費用由阿什福德證券公司承擔,預支資金將計入費用。下表彙總了Ashford Trust與Ashford Securities報銷的運營費用相關的費用(單位:千):
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
行項目 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
公司、一般和行政部門 | | $ | 591 |
| | $ | — |
| | $ | 1,604 |
| | $ | — |
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2019年第四季度,公司支出$896,000阿什福德證券的已報銷運營費用。
增強返還資金計劃
增強回報融資計劃協議(“ERFP協議”)一般規定,Ashford LLC將進行投資,以促進Ashford Trust OP收購Ashford LLC推薦的物業,總金額最高可達$50百萬(最高可增加至$100百萬經雙方同意)。投資將是相等的10%物業收購價款,並將在物業收購時或一般在以下任何時間支付三年,以換取酒店FF&E,用於收購的物業或Ashford Trust OP擁有的任何其他物業。
ERFP協議的初始期限為兩年(“初始期限”),除非根據ERFP協議的條款提前終止。初始期限結束時,ERFP協議應自動續簽連續一年除非Ashford Inc.或Ashford Trust至少向另一方提供書面通知六十天在初始期限或續訂期限(視情況而定)到期之前,通知該通知方不打算續簽ERFP協議。
作為2019年收購紐約曼哈頓時代廣場大使館套房的結果,根據ERFP協議,我們有權獲得$19.5百萬從Ashford LLC以未來購買酒店FF&E的形式購買。2019年第二季度,該公司出售了。$8.1百萬從阿什福德信託(Ashford Trust)的某些酒店物業出售給阿什福德有限責任公司(Ashford LLC)。2020年3月13日,簽訂了一項延期協議,根據該協議,Ashford LLC收購剩餘的FF&E所需的日期$11.4百萬延期至2022年12月31日。
2020年8月19日,紐約曼哈頓時代廣場大使館套房成交。該酒店包含了之前根據ERFP計劃出售給Ashford LLC的FF&E。2020年11月5日,Ashford Inc.的獨立董事會成員放棄了公司提供替代FF&E的要求。
目錄
阿什福德酒店信託公司。及附屬公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
項目管理協議
關於Ashford Inc.於2018年8月8日收購Remington Lodging的項目管理業務,我們與Ashford Inc.的子公司Premier Project Management LLC(“Premier”)簽訂了一項項目管理協議,根據該協議,Premier為我們的酒店提供項目管理服務,包括建築管理、室內設計、建築服務,以及FF&E安裝和相關服務的採購、貨運管理和監督。根據項目管理協議,我們向Premier支付:(A)項目管理費,最高可達4%這些費用包括:(A)項目成本;(B)建築管理、室內設計、FF&E採購、FF&E加急/貨運管理、FF&E倉儲以及FF&E安裝和監督方面按當前市場價格計算的市場服務費。2020年3月20日,我們修改了項目管理協議,規定在第三方供應商向公司提供的任何工作完成後,公司應向Premier支付Premier費用。
酒店管理協議
2019年11月6日,Ashford Inc.完成了對Remington Lodging酒店管理業務的收購。此次收購的結果是,根據與包括阿什福德信託公司(Ashford Trust)和Braemar在內的每個客户簽訂的各自酒店管理協議,阿什福德公司(Ashford Inc.)的子公司雷明頓酒店(Remington Hotels)將提供酒店管理服務。
在…2020年9月30日,雷明頓酒店管理公司(Remington Hotels Managed)68我們的103酒店物業和WorldQuest公寓物業。
我們每月支付的酒店管理費相當於大約$14,000每家酒店(根據消費者物價指數調整後每年增加)或3%如果滿足某些業務標準,還將支付毛收入和年度獎勵管理費,以及主要與會計服務有關的其他一般和行政費用報銷。
根據日期為2020年3月13日的函件協議(“酒店管理函件協議”)的條款,為了讓Remington Hotels更好地管理其公司營運資金,並確保我們酒店的持續高效運營,我們同意支付基本費,並按周(而不是按月)償還前一週的所有費用。酒店管理函件協議於2020年3月13日生效,並將一直持續到我們終止為止。
我們還與Remington Hotels簽訂了一項相互排他性協議,根據該協議:(I)我們同意聘請Remington Hotels為我們收購或投資的任何酒店提供管理服務,只要我們有權和/或控制該等酒店的管理;以及(Ii)Remington Hotels已同意授予我們優先購買權,以購買它認為符合我們最初投資指導原則的任何開發或建設酒店的機會。然而,在以下情況下,我們沒有義務聘用雷明頓酒店:(I)我們的獨立董事一致投票聘請不同的經理或開發商;或(Ii)以多數票選擇不聘用該關聯方,因為存在特殊情況,不聘用該關聯方將符合本公司的最佳利益,或者根據關聯方以往的表現,相信另一位經理可以更好地履行管理或其他職責。
雷明頓住宿公司(Remington Lodging)(在收購阿什福德公司(Ashford Inc.)之前)
在2019年1月1日至2019年11月5日期間,我們每月向Remington Lodging支付的酒店管理費相當於$14,000每家酒店(根據消費者物價指數調整後每年增加)或3%如果滿足某些業務標準,還將支付毛收入和年度獎勵管理費,以及主要與會計服務有關的其他一般和行政費用報銷。
16. 承諾和或有事項
受限現金-根據我們酒店現有物業的某些管理和債務協議2020年9月30日,保險、房地產税和償債都需要第三方託管。此外,對於基於基礎債務和管理協議條款的某些物業,我們將代管。4%至6%用於資本改善的毛收入。該公司目前正在與其物業經理和貸款人合作,以利用貸款人和經理持有的準備金來彌補運營缺口。
特許經營費-根據我們現有酒店物業的特許經營協議2020年9月30日,我們支付特許權使用費或特許權使用費3%和6%客房總收入,在某些情況下,1%至3%食品和飲料收入。此外,我們還支付市場營銷、預訂和其他相關活動的費用。1%和4%總客房收入的一半,在某些情況下,還包括食品和飲料收入。這些特許經營權協議的到期日期不同,2021和2047。什麼時候
目錄
阿什福德酒店信託公司。及附屬公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
特許權期滿後,特許人沒有義務續簽特許權。特許經營權的終止可能會對受影響酒店的運營或潛在價值產生實質性的不利影響,因為失去了特許經營人提供的相關名稱識別、營銷支持和集中預訂系統。特許經營權的終止也可能對可供分配給股東的現金產生實質性的不利影響。此外,如果我們違反特許經營權協議,而特許經營人在特許經營權到期前終止了特許經營權,我們可能要承擔高達該物業平均年費三倍的責任。
下表彙總了產生的特許經營費(單位:千):
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| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
行項目 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
其他酒店費用 | | $ | 4,808 |
| | $ | 19,669 |
| | $ | 22,069 |
| | $ | 58,371 |
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管理費-根據我們現有酒店物業的酒店管理協議2020年9月30日,我們每月支付的酒店管理費相當於大約$14,000每家酒店(根據消費者物價指數調整後每年增加)或3%毛收入,或者在某些情況下1%至7%毛收入,以及年度獎勵管理費(如果適用)。這些酒店管理協議從2021穿過2038,具有續訂選項。如果我們在酒店管理協議到期前終止,我們可能需要承擔剩餘期限內的預計管理費和違約金,或者在某些情況下,我們可能會更換新的管理協議。
所得税-我們和我們的子公司在聯邦司法管轄區和各州提交所得税申報單。2016至2019年的納税年度仍需接受某些聯邦和州税務當局的潛在審查。
潛在的養老金負債-在我們2006年收購一家酒店物業後,該酒店的某些員工加入了工會,並受到多僱主固定福利養老金計劃的覆蓋。當時,不是的沒有資金來源的養老金負債是存在的。在我們被收購後,酒店經理雷明頓·洛奇(Remington Lodging)的大多數員工向僱主請願,要求撤回對工會的承認。由於取消資格申請,雷明頓·洛奇撤回了對工會的承認。在撤資時,工會的養老基金--國家退休基金(National Retiment Fund)表示,存在資金不足的養老金負債。美國國家勞資關係委員會(“NLRB”)對雷明頓·洛奇提起訴訟,其中一項要求是裁定雷明頓·洛奇撤銷承認資格是非法的。該養老基金於2011年11月1日與Remington Lodging簽訂和解協議,規定Remington Lodging將根據集體談判協議繼續按月支付養老基金款項。自.起2020年9月30日Remington Lodging繼續遵守和解協議,每月支付適當的養老基金款項。如果Remington Lodging不遵守和解協議,我們同意賠償Remington Lodging支付和解協議中規定的無資金支持的養老金責任(如果有),金額為$1.7百萬減去Remington Lodging自和解協議以來每月支付的養老金。舉個例子,如果Remington Lodging--截至最終裁定之日--每月的養老金支付等於$100,000,Remington Lodging的剩餘提取負債將是$1.7百萬減$100,000(或$1.6百萬)。這筆剩餘的無資金支持的養老金負債將按年分期付款方式支付給養老基金。$84,000(但可以在雷明頓·洛奇的選舉中每月或每季度製作),這將持續到剩餘的時間二十年,這是有上限的,除非Remington Lodging選擇提前支付資金不足的養老金負債金額。
訴訟—佛羅裏達棕櫚灘酒店和寫字樓有限合夥企業等。V.楠塔基特企業股份有限公司(Nantucket Enterprise,Inc.) 這起訴訟涉及2008年以來的一起業主租户糾紛,業主是該公司的子公司棕櫚灘佛羅裏達酒店和寫字樓有限合夥企業,該公司聲稱租户違反了租賃協議的各項租賃條款,因此違約。租户反駁並聲稱了多項索賠,包括它被錯誤地驅逐出去。這起訴訟是原告於2008年11月在佛羅裏達州棕櫚灘縣的第十五司法巡迴法院提起的,並於2014年6月30日進入陪審團審判。陪審團作出裁決,判給承租人全部索賠。$10.8百萬以及對房東的違約指控做出不利於該房東的裁決。2016年,上訴法院減少了最初的$10.8百萬判決至$8.8百萬並在錯誤驅逐判決中增加判決前利息。該案進一步上訴至佛羅裏達州最高法院。2017年5月23日,初審法院發佈命令,強制發行替代債券的RLI保險公司(RLI)支付約$10.0百萬。2017年6月1日,RLI向Nantucket支付了這筆款項,並要求公司償還,2017年6月7日,公司向Nantucket支付了$2.5百萬判決的結果。2017年6月27日,佛羅裏達州最高法院駁回了該公司的複審申請。因此,所有的上訴都被用盡,判決是最終的,唯一剩下的爭議是律師費的確定和償還。2017年6月29日,$3.9百萬由公司支付給楠塔基特。
目錄
阿什福德酒店信託公司。及附屬公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
2018年7月26日,我們支付了$544,000作為某些法律費用的和解協議的一部分。有關可能支付剩餘律師費的談判仍在進行中。自.起2020年9月30日,我們已經積累了大約$504,000在法律費用中,這代表公司對潛在剩餘法律費用可能被拖欠的金額的估計。
2015年12月4日,佩德羅·門布里夫斯(Pedro Membrives)提起集體訴訟HHC TRS FP Portfolio LLC、Remington Lodging&Hotel,LLC、Remington Holdings LLC、Mark A.Sharkey、Archie Bennett,Jr.、Monty J.Bennett、Christopher Peckham以及任何其他相關實體在紐約最高法院,拿騷縣商業區。2016年8月30日,起訴書被修改,增加了米歇爾·斯佩羅(Michele Spero)為原告,雷明頓長島僱主有限責任公司(Remington Long Island Employees,LLC)為被告。這起訴訟的標題是佩德羅·門布里夫斯(Pedro Membrives)和米歇爾·斯佩羅(Michele Spero)分別代表V。 HHC TRS FP Portfolio LLC、Remington Lodging&Hotel,LLC、Remington Holdings LLC、Remington Long Island Employees,LLC等.,索引編號607828/2015年(補充CT拿騷·卡蒂。)。原告指控凱悦酒店(Hyatt Regency Long Island)的所有者和管理公司違反了紐約州法律,不適當地保留服務費,而不是將服務費分配給員工。2017年,這個班獲得了認證。2018年7月24日,初審法院批准了原告關於責任簡易判決的動議。被告就簡易判決向紐約州第二部門上訴庭(“第二部門”)提出上訴,上訴仍在審理中。根據2020年5月7日的命令,第二部門將此事提交強制調解。雙方於2020年6月22日參加了調解,但未能達成雙方都能接受的和解條件。儘管關於簡易判決問題的上訴待決,但初審法院繼續就原告所稱的損害賠償提起訴訟。被告打算對原告的索賠進行有力的辯護,本公司認為不太可能出現不利的結果。然而,如果原告要求對責任作出簡易判決的動議得到支持,而公司在任何進一步的上訴中都不成功,公司估計損害賠償的範圍可能在大約$5.8百萬和$11.9百萬外加律師費。自.起2020年9月30日, 不是的已累計金額。
2020年6月,本公司、Braemar、Ashford Inc.和Ashford Inc.的子公司Lismore(統稱為本公司、Braemar、Ashford Inc.和Lismore,即“Ashford Companies”)都收到了美國證券交易委員會的行政傳票。公司的行政傳票要求自2018年1月1日起出示文件和其他信息,其中包括(1)阿什福德公司之間的關聯方交易(包括公司與利斯莫爾之間的利斯莫爾協議,根據該協議,公司與利斯莫爾就某些抵押債務的再融資、修改或免除進行談判),或阿什福德公司與阿什福德公司的任何高管、董事或所有者或任何此等人士控制的任何實體之間的文件和其他信息,以及(2)公司的會計政策、程序和與以下內容相關的內部控制此外,在2020年10月,我們的董事會主席Monty J.Bennett先生收到了美國證券交易委員會(SEC)的行政傳票,要求提供證詞,並提供與Ashford公司收到的傳票中的要求基本相似的文件和其他信息。公司和蒙蒂·J·班尼特先生正在迴應行政傳票。
該公司的一家酒店管理公司已被提起集體訴訟,指控其違反了加州的某些勞動法,這一集體訴訟影響到九本公司子公司擁有的酒店。法院發佈了一項命令,授予以下類別的證明:(1)全州範圍內的一類非豁免員工,據稱由於我們經理之前的政策要求員工在休息時間留在辦公場所,他們被剝奪了休息時間;以及(2)衍生類別的非豁免前員工,他們在離職時據稱錯過了休息時間,但沒有拿到報酬。(2)我們經理的一類非豁免員工,據稱由於我們經理之前的政策,他們被剝奪了休息時間,因此被剝奪了休息時間;(2)我們經理的一批非豁免前員工在離職時沒有拿到工資。給潛在班級成員的通知正在準備中。收到通知後,收件人將獲得60幾天後就可以選擇退課了。雖然我們認為我們有可能遭受與這起訴訟相關的損失是合理的,因為班級規模尚未確定,根據加州法律,重大法律問題存在不確定性,但我們不認為目前公司的任何潛在損失是合理的可估量的。截止到2020年9月30日,不是的已累計金額。
我們正在進行其他各種法律訴訟,這些訴訟已經出現,但尚未完全判決。這些法律程序造成損失的可能性是基於或有會計文獻中的定義。根據對與這些事項相關的潛在損失範圍的估計,管理層不認為這些訴訟的最終解決,無論是個別的還是總體的,都不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。然而,法律訴訟的最終結果無法確切預測,如果我們未能在其中一項或多項法律事務中勝訴,而且相關的已實現虧損超過我們目前對潛在虧損範圍的估計,我們的綜合財務狀況或經營業績在未來可能會受到重大不利影響。
目錄
阿什福德酒店信託公司。及附屬公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
17. 細分市場報告
我們在一酒店住宿行業的業務領域:酒店直接投資。酒店直接投資是指通過收購或新開發擁有酒店物業。我們對酒店直接投資的經營業績進行綜合報告,因為我們所有的酒店投資基本上都具有相似的經濟特徵。自.起2020年9月30日和2019年12月31日,我們所有的酒店都位於國內。
第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
前瞻性陳述
以下討論應與本文其他地方出現的未經審計的財務報表及其附註一併閲讀。本報告包含符合聯邦證券法的前瞻性陳述。阿什福德酒店信託公司(以下簡稱“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)提醒投資者,本文中提出的任何前瞻性陳述,或管理層可能不時口頭或書面表達的前瞻性陳述,都是基於當時管理層的信念和假設。
在本10-Q表格中,我們作出了受風險和不確定性影響的前瞻性陳述。前瞻性陳述一般可以通過使用“可能”、“將會”、“應該”、“潛在”、“打算”、“預期”、“預期”、“估計”、“大約”、“相信”、“可能”、“計劃”、“預測”或其他類似的詞彙或表達來識別。此外,關於以下主題的陳述具有前瞻性:
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• | 新冠肺炎和眾多政府旅行限制及其他命令對我們業務的影響,包括可能出現的“第二波”或新冠肺炎案件再次發生,導致州和地方政府恢復旅行限制; |
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• | 我們獲得額外融資的能力,使我們能夠在與COVID相關的業務疲軟懸而未決期間運營我們的業務,這對我們的運營現金流和現金餘額產生了重大影響; |
此類前瞻性陳述是基於我們對未來業績的信念、假設和預期,並考慮到我們目前已知的所有信息。這些信念、假設和期望可能會因為許多潛在的事件或因素而改變,這些事件或因素並不是我們都知道的。如果發生變化,我們的業務、財務狀況、流動性、經營結果、計劃和其他目標可能與我們的前瞻性陳述中表達的大不相同。此外,下列因素可能導致實際結果與我們的前瞻性陳述有所不同:
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• | 截至本年度的10-K表格中討論的因素2019年12月31日,包括在題為“風險因素”、“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”、“業務”和“物業”部分中陳述的內容,以及我們於2020年5月8日提交的當前8-K表格報告、後續的10-Q表格季度報告和其他根據交易法提交的文件中所述的內容; |
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• | 新冠肺炎的不利影響,包括我們酒店所在地區的商務和個人旅行和旅行限制的顯著減少,以及新冠肺炎案件可能出現的第二波或再次發生,導致商務和個人旅行進一步減少,州或地方政府可能恢復旅行限制; |
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• | 與我們的貸款人正在進行的談判,關於我們的貸款人根據我們的貸款協議可能容忍或行使他們的違約補救措施; |
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• | 我們的貸款人採取行動加速貸款餘額,並取消酒店物業的抵押品贖回權,這些物業是我們違約貸款的擔保; |
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• | 我們需要根據美國破產法第11章尋求保護的重大風險; |
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• | 資本市場的普遍波動性以及我們普通股和優先股的市場價格; |
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• | 我們經營的行業和市場、利率或當地經濟狀況的變化; |
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• | 與Ashford Inc.及其子公司(包括Ashford LLC、Remington Hotels、Premier)、Braemar、我們的高管和非獨立董事之間的實際和潛在利益衝突; |
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• | 我們有能力實施有效的內部控制,以解決本報告中指出的重大弱點; |
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• | 立法和監管方面的變化,包括對1986年修訂的《國內收入法》(以下簡稱《準則》)的修改,以及對房地產投資信託基金徵税的相關規則、法規和解釋的修改;以及 |
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• | 我們的業務和滿足複雜規則的能力受到限制,以便我們有資格成為符合聯邦所得税目的的房地產投資信託基金(REIT)。 |
在考慮前瞻性陳述時,您應牢記“第1A項”中概述的事項。我們在2019年10-K報告第一部分中的“風險因素”,加上我們於2020年5月8日提交的當前8-K表格報告和本季度報告中的補充,以及本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中的討論,可能會導致我們的實際結果和表現與我們的前瞻性陳述中包含的結果和表現大不相同。此外,許多風險和不確定性目前被新冠肺炎疫情以及為應對疫情而實施的眾多政府旅行限制所放大,並將繼續被放大,或在未來可能被放大。新冠肺炎對我們的影響程度將取決於未來的事態發展,這些事態發展高度不確定,無法有信心地預測,包括疫情的範圍、嚴重程度和持續時間,為遏制疫情或減輕其影響而採取的行動,以及疫情和遏制措施的直接和間接經濟影響等。因此,我們不能保證未來的結果或業績。提醒讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述中的任何一種,這些前瞻性陳述反映了我們截至本季度報告日期的觀點。此外,除非適用法律另有要求,否則我們不打算在本季度報告發布之日之後更新我們的任何前瞻性陳述,以使這些陳述與實際結果和業績相符。
概述
根據我們的主要業務目標和預測的經營狀況,我們目前的主要優先事項和財務戰略包括:
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• | 因新冠肺炎事件對酒店業的影響,調整成本和運營模式; |
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• | 就我們違約的貸款與貸款人協商必要的忍耐和其他協議; |
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• | 實施有效的資產管理戰略,將運營成本降至最低,增加收入; |
我們目前的投資戰略是專注於在國內市場的高端市場擁有主要提供全方位服務的酒店,這些酒店的每間可用客房收入(RevPAR)通常不到美國全國平均水平的兩倍。我們相信,隨着供應、需求和資本市場週期的變化,我們將能夠改變我們的投資策略,以利用與住宿相關的新投資機會。我們的董事會可以在不經股東批准或通知的情況下隨時改變我們的投資策略。我們會繼續設法從酒店業的週期性中獲益。
阿什福德公司(Ashford Inc.)的子公司阿什福德有限責任公司(Ashford LLC)通過一項諮詢協議為我們提供諮詢服務。我們投資組合中的所有酒店目前都是由Ashford LLC進行資產管理的。我們沒有任何員工。所有可能由員工提供的服務都是由Ashford LLC提供給我們的。
我們並不直接經營酒店物業,而是聘請酒店管理公司根據管理合約為我們經營酒店物業。自.起2020年9月30日,阿什福德公司(Ashford Inc.)的子公司雷明頓酒店(Remington Hotels)管理68我們的103酒店物業和WorldQuest。剩下的酒店物業由第三方管理公司管理。
阿什福德公司還通過阿什福德公司擁有所有權權益的某些實體向我們或我們的酒店物業提供其他產品和服務。這些產品和服務包括但不限於項目管理服務、債務配售服務、視聽服務、房地產諮詢服務、保險理賠服務、低過敏性保費房間、投資管理服務、經紀自營商和分銷服務以及移動關鍵技術。
Monty J.Bennett先生是Ashford Inc.的董事長兼首席執行官,與小Archie Bennett先生一起,2020年9月30日,大約擁有454,117阿什福德公司普通股,相當於阿什福德公司約17.9%的所有權權益,擁有阿什福德公司D系列可轉換優先股18,758,600股,可行使(行權價為每股117.50美元)為額外約3,991,191股阿什福德公司普通股,如果從2020年9月30日這將使貝內特夫婦在Ashford Inc.的所有權權益增加到68.1%,前提是在2023年8月8日之前,Ashford Inc.D系列可轉換優先股持有人的投票權限制在Ashford Inc.所有有權就任何給定事項投票的未償還有表決權證券的總和的40%。蒙蒂·J·貝內特先生和小阿奇·貝內特先生擁有的18,758,600系列D系列可轉換優先股。包括信託公司持有的36萬股。
近期發展
新冠肺炎,管理層的計劃和流動性
2019年12月,新冠肺炎在中國武漢被確認身份,隨後蔓延到世界其他地區,並導致美國每個州的大量旅行限制和大量企業長時間關閉。2020年3月,世界衞生組織宣佈新冠肺炎為全球大流行。自2020年2月下旬以來,我們的入住率和每間可用房收入大幅下降,我們預計與新冠肺炎相關的入住率和每間可用房收入的大幅下降將繼續下去,因為我們正在經歷顯著的預訂取消以及新預訂的大幅減少。這種病毒的長期存在導致衞生和其他政府部門對旅行和其他業務施加了廣泛的限制。酒店業和我們的投資組合經歷了大量商務會議和類似活動的推遲或取消。根據政府的要求和衞生官員的命令,2020年3月,該公司在23ITS116並大幅減少了仍在運營的酒店的人員配備和開支。截至2020年9月30日,運營在二該公司的部分酒店仍暫時停業。到目前為止,新冠肺炎對公司的經營和財務業績產生了重大的負面影響。由於嚴重程度和持續時間的不確定性,目前無法合理估計大流行導致的酒店需求減少以及公司酒店暫停運營造成的全部財務影響。此外,可能出現的“第二波”或新冠肺炎病例的再次出現,可能會導致商務和個人旅行進一步減少,並可能導致州和地方政府恢復旅行限制。本公司預計,新冠肺炎疫情將至少在2020年剩餘時間和2021年對本公司的經營業績、財務狀況和現金流產生重大負面影響。因此,公司暫停了第一季度、第二季度和第三季度普通股的季度現金股利,暫停了第二季度和第三季度的優先股季度現金股息,並減少了計劃中的資本支出,並與酒店經理密切合作,大大降低了酒店的運營費用。為了保護員工的健康和安全,公司顧問在公司辦公室採取了遠程工作政策。
從2020年4月1日開始,我們幾乎所有的貸款都沒有支付本金或利息,這構成了適用貸款文件中定義的“違約事件”。根據適用貸款文件的條款,該違約事件導致我們的未償還貸款餘額的利率在該違約事件仍未清償期間自動增加。在違約事件發生後,我們的貸款人通常可以選擇加快所有根據適用貸款協議未償還的本金和應計利息的支付,並取消作為此類貸款擔保的適用酒店物業的抵押品贖回權。持有由大使館套房抵押的抵押票據的貸款人紐約曼哈頓時代廣場(TW.N:行情)(T.N:行情)1.45億美元包括抵押貸款和夾層貸款)向我們發送了加速通知,加快了根據適用貸款文件到期的所有付款。此外,明尼蘇達州明尼阿波利斯市W酒店的貸款人(5160萬美元包括按揭和夾層貸款),按揭貸款、高級夾層貸款和初級夾層貸款的貸款人,本金為1.442億美元,並確保Courtyard Billerica、Hampton Inn Columbus Easton、Hampton Inn Phoenix Airport、Homewood Suites Pittsburgh Southpointe、Hampton Inn Pittsburgh Waterfront、Hampton Inn Pittsburgh Washington、Residence Inn Stillwater和Courtyard Wichita,以及由佛羅裏達州勞德代爾堡的Courtyard by Marriott、Marriotard by Marriotard組成的投資組合的貸款人6400萬美元由抵押貸款和夾層貸款組成),每一家都向我們發送了一份統一商業代碼(“UCC”)銷售通知,其中規定各自的貸款人將出售擁有各自
酒店在公開拍賣中。導致處置這些酒店物業和相關抵押貸款清償的交易發生在2020年第三季度。請參閲註釋5和7我們的合併財務報表。
該公司正在與其貸款人談判容忍協議。目前,我們的部分(但不是全部)貸款已經簽署了容忍協議。持有由加州聖克魯斯希爾頓斯科茨谷酒店(Hilton Scotts Valley Hotel)擔保的抵押票據的貸款人(2480萬美元抵押貸款)已經向我們發送了加速通知,加快了根據適用貸款文件到期的所有付款,但談判正在進行中。2020年7月16日,我們與貸款人就高地池塘貸款達成了一項忍耐協議,這是一項9.07億美元以以下方式擔保的貸款十九我們的酒店。此外,在2020年8月5日,我們與我們的貸款人簽訂了一項貸款協議,由文藝復興納什維爾和威斯汀普林斯頓大學(Westin Princeton)擔保。2020年9月30日,我們簽署了關於我們的關鍵貸款池的容忍協議,這些貸款池代表34家酒店和大約12億美元的債務。總體而言,包括Highland Pool和Key Pool貸款在內,我們已經簽訂了不同條款和條件的忍耐協議和其他協議,有條件地免除或推遲償還未償還本金餘額總額約為30億美元的貸款。26億美元在大約37億美元截至目前的房地產未償債務2020年9月30日。此外,該公司的某些酒店物業受土地租賃的約束,而不是收取簡單的利息,涉及這些酒店的全部或部分房地產。該公司有可能在未來12個月內拖欠部分或全部土地租約。
在入住率和每間可用房收入大幅下降的同時,該公司也在更廣泛地努力控制成本。該公司繼續暫停其普通股和優先股的季度現金股息,並在可能的情況下尋找重新談判現金義務的機會。該公司繼續與酒店經理密切合作,大幅降低酒店運營費用。該公司依賴其酒店經理做出適當的人員配備決定,並在市場狀況不佳時適當裁員。
自.起2020年9月30日,公司持有現金和現金等價物1.209億美元和受限制的現金8950萬美元。在截至以下三個月的期間內2020年9月30日,我們利用現金、現金等價物和受限現金5040萬美元。我們酒店物業的運營現金流目前正經歷着巨大的變化,我們繼續與貸款人談判忍耐協議。此外,如上所述,我們已經收到了來自我們貸款人的各種加速通知和UCC銷售通知。我們所做的任何成本控制努力也可能不會有效或實質性地緩解入住率和每間可用房收入大幅下降的影響。我們還在採取幾項措施來降低現金使用率,並有可能籌集更多資金。如果我們能夠籌集額外資本,這些資本可能包括額外的擔保或無擔保債務(或可轉換債務)、優先股或普通股(或購買股權的認股權證),其債權可能優先於我們現有證券持有人的債權,或者可能稀釋我們現有證券持有人的利益。所有這些項目都給未來的現金流帶來了不確定性。由於這些不確定性,管理層無法合理估計公司目前的現金、現金等價物和受限現金將持續多久,但如果我們未來的現金利用與2020年第三季度一致,並且我們沒有籌集額外資本,那麼公司可能會在未來12個月內使用其所有現金、現金等價物和受限現金。
基於這些因素,本公司認定,在財務報表發佈之日起一年內,本公司是否有能力繼續經營下去存在很大的疑問。美國公認的會計原則要求,在作出這一決定時,公司不能考慮任何超出公司控制範圍且尚未完全實施的補救措施。因此,本公司無法考慮未來的潛在籌資活動,無論是通過股權或債務發行、酒店物業處置或獲得容忍協議的可能性,因為我們無法得出結論,這些融資活動可能得到有效實施。任何忍耐協議都很可能導致成本增加、利率上升、額外的限制性契約以及其他可能的貸款人保護措施。除了或代替如上所述獲得忍耐協議,該公司可以將獲得抵押貸款的酒店轉讓給各自的貸款人。由於未來現金流的不確定性,以及新冠肺炎疫情導致酒店業狀況惡化對公司財務狀況的影響,公司正在分析各種戰略選擇,以解決我們的流動性和資本結構問題。這些替代方案包括籌集額外資本,對我們的債務進行再融資或重組,與我們的房地產貸款人談判容忍協議,和/或根據美國破產法第11章尋求保護。不能保證公司能夠成功籌集新資本、重組債務、改善財務狀況或完成任何戰略交易。
如果我們無法獲得額外的資本,我們估計我們現有的資本資源只能為我們的運營提供足夠的資金,直到2021財年初。此外,公司認定,在財務報表發佈之日起一年內,公司是否有能力繼續經營下去存在很大疑問,這可能會導致公司現有合同的某些違約。儘管我們努力與我們的房地產貸款機構談判容忍協議,並總體上控制成本,但我們可能有必要根據美國破產法第11章尋求保護,這是很大的風險。請參閲“風險因素”。
新冠肺炎的傳播和最近圍繞全球大流行的事態發展對我們的業務產生了重大的負面影響。為了應對新冠肺炎對酒店業的影響,公司正在部署許多戰略和協議,以提供財務靈活性,以應對這場危機,包括:
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• | 截至2020年11月4日,該公司已經暫停了兩家酒店的運營。該公司剩餘的101家酒店已開業運營; |
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• | 該公司已將本財年的資本支出計劃大幅削減至約5000萬美元; |
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• | 該公司已暫停其普通股分紅,每季度節省約700萬美元; |
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• | 該公司已暫停派發優先股股息,每季度節省約1060萬美元; |
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• | 本公司已採取積極主動的行動,通過削減所有非必要費用來保護流動性和降低公司費用,並將繼續採取一切必要的額外行動來保存資本和流動性; |
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• | 本季度末,該公司的現金和現金等價物為1.209億美元,限制性現金為8950萬美元。絕大多數受限現金由貸款人和經理持有的準備金組成。該公司目前正在與其物業經理和貸款人合作,以利用貸款人和經理持有的準備金來彌補運營缺口。截至季度末,第三方酒店經理還欠該公司1320萬美元,這是該公司的一名物業經理持有的現金,也可用於支付酒店運營成本;以及 |
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• | t和公司已經與當地政府機構、醫療人員組織和酒店品牌合作,支持新冠肺炎的應對努力。到目前為止,通過各種舉措,絕大多數Ashford Trust酒店已經為急救人員、衞生保健專業人員和其他受疫情影響的社區居民提供了臨時住宿。 |
根據日期為2020年3月13日的函件協議(“酒店管理函件協議”)的條款,為了讓Remington Hotels更好地管理其公司營運資金,並確保我們酒店的持續高效運營,我們同意支付基本費,並按周(而不是按月)償還前一週的所有費用。酒店管理函件協議於2020年3月13日生效,並將一直持續到我們終止為止。
於2020年4月,本公司的若干附屬公司根據根據CARE法案設立的購買力平價(PPP)向Key Bank,N.A.申請並獲得貸款。所有根據購買力平價計劃借入的資金都在2020年5月7日或之前歸還。
其他發展
在……上面2020年1月9日,我們對我們的資產進行了再融資。4380萬美元抵押貸款,由路易斯安那州新奧爾良的Le Pavillon擔保。在再融資方面,我們將貸款額減少了680萬美元。新的按揭貸款總額3700萬美元。新的按揭貸款只收取利息,利率為倫敦銀行同業拆息+。3.40%。聲明的到期日是2023年1月使用二延長一年的選擇權,取決於某些條件的滿足。抵押貸款由Le Pavillon擔保。
在……上面2020年3月9日,該公司以大約30美元的價格出售了馬裏蘭州安納波利斯的皇冠假日酒店(Crowne Plaza)。510萬美元。這筆交易帶來的收益約為360萬美元為.三個和九個截至的月份2020年9月30日,計入合併經營報表中的“出售資產和酒店物業的損益”。
2020年3月20日,Ashford Inc.的子公司Lismore Capital LLC(“Lismore”)與本公司簽訂了一項協議,尋求對本公司的貸款進行修改、支持或再融資(“Lismore協議”)。根據利斯莫爾協議,利斯莫爾應在協議期限內(自2020年3月20日開始,截止於生效日期後12個月,或在不少於30天的書面通知被Ashford Trust終止後)就Ashford Trust旗下酒店的現有抵押債務的再融資、修改或償付進行談判。就《利斯莫爾協議》而言,融資應包括但不限於在任何單一交易或交易組合中提供的優先或次級貸款融資,包括抵押貸款融資、夾層貸款融資或限制適用酒店的次級貸款融資或無擔保貸款融資。
於2020年4月17日,本公司接獲紐約證券交易所(“紐交所”)通知,本公司普通股在前30個交易日的平均收市價低於每股1.00美元,這是根據紐約證券交易所上市公司手冊第802.01C節規定的維持在紐交所上市所需的每股平均收盤價。
2020年6月,我們的董事會批准了我們已發行和已發行普通股的反向股票拆分,比例為1比10。這種反向股票拆分將每十股已發行和流通股普通股轉換為一股普通股。
股票。反向股票拆分自2020年7月15日收盤時生效。由於反向股票拆分,已發行普通股的數量從大約1.048億股票約為1050萬在那一天的股票。此外,優秀普通單位、長期激勵計劃(“LTIP”)單位和績效LTIP單位的數量也從大約5個單位減少到約4個單位。2050萬單位減少到大約30個單位。210萬在那一天的單位。所有普通股、普通股、LTIP單位、績效LTIP單位、PSU和限制性股票單位以及與這些類別股權相關的每股數據都在隨附的合併財務報表中進行了更新,以反映所有列報期間的反向股票拆分。2020年8月3日,紐約證券交易所通知該公司,由於我們普通股的平均收盤價在2020年7月31日以及截至2020年7月31日的連續30個交易日超過每股1.00美元,它已經糾正了不遵守紐約證券交易所最低每股平均收盤價標準的行為。
自2020年5月13日起,道格拉斯·A·凱斯勒(Douglas A.Kessler)自願辭去總裁兼首席執行官一職,以尋求其他職業機會。2020年5月14日,董事會任命J.Robison Hays,III為公司新任總裁兼首席執行官。
2020年7月1日,公司修改並重申了與利斯莫爾的協議,生效日期為2020年4月6日。根據修訂和重述的協議,協議期限延長至24個月在生效日期之後。關於利斯莫爾根據修訂和重述的協議提供的服務,利斯莫爾有權獲得大約260萬美元在……裏面三等額分期付款,大約$857,000每個月,從2020年7月20日開始,到2020年9月20日結束。利斯莫爾還有權獲得一筆費用,計算和支付如下:(I)相當於25個基點的費用(0.25%)在適用貸款人接受任何忍耐或延長貸款時,或如公司聘請的第三方代理人或承建商已保證延長到期日等於或大於或超過到期日,應支付的貸款金額12個月任何此類貸款,則應支付給利斯莫爾的金額應降至10個基點(0.10%);。(Ii)相當於75個基點的費用(0.75%)任何貸款人在接受任何本金減少後,該筆貸款的本金減少多少;及。(Iii)相等於150個基點的費用(1.50%)的隱含轉換價值(但無論如何,不得低於50%任何貸款人接受該貸款的任何債轉股時,該貸款的面值的百分比)。
在修改時,公司已向利斯莫爾支付了大約830萬美元,總體而言,根據最初的協議。根據修訂和重述的協議,如果公司在協議期限內因任何原因沒有完成等於或大於約等於或大於約的延期或容忍,公司仍有權41億美元,以抵銷本公司或其關聯公司根據諮詢協議欠下的任何費用,本公司以前支付給利斯莫爾的費用的一部分,大約等於(X)的乘積41億美元減去協議期限內完成的延期或預付款的金額乘以(Y)0.125%。在與利斯莫爾簽訂協議後,公司支付了510萬美元。-此付款項下的任何金額均不能退還。自.起2020年9月30日,該公司還支付了510萬美元與其定期分期付款有關的320萬美元已按協議支出,且200萬美元可能會被協議下有資格追回的未來費用抵消。此外,該公司還招致了630萬美元在本協議項下,每一份簽署的忍耐或其他協議都將收取成功費用,這些費用中沒有可追回的金額。截至2020年9月30日,本公司的應付金額為300萬美元這些費用。截至2020年9月30日止三個月及九個月,本公司已確認920萬美元和1070萬美元分別計入“沖銷保費、貸款成本和退出費”。該公司還持有一筆約為30億美元的保證金。580萬美元,這包括在“其他資產”中。
2020年7月20日,該公司向美國證券交易委員會提交了S-4表格的註冊説明書(“S-4表格”)。本公司提出以現金或到期日為2020年10月9日的公司普通股股份(8.45%系列累積優先股、7.375系列F系列累積優先股、7.375%系列G系列累積優先股、7.50%系列H系列累積優先股及7.50%系列I系列累積優先股)的任何及全部已發行股份交換下列系列優先股的任何及全部流通股(“交換要約”),代價為現金或到期日為2020年10月9日的公司普通股。在交換要約中提出的總最高總對價為126,048,813股新發行的公司普通股。2020年10月2日,該公司宣佈,將把交換要約的到期日從2020年10月9日延長至2020年10月30日,並將修改交換要約以放棄某些條件,其中包括每個系列要約中至少662/3%的已發行優先股納入交換要約的條件,這一條件在公司於2020年10月2日提交的招股説明書副刊中有進一步描述。2020年10月26日,該公司宣佈,將把交換要約的到期日從2020年10月30日進一步延長至2020年11月20日,並將修改交換要約,取消選擇現金對價的選項,並修改交換要約的條款,以取消本公司於2020年10月26日提交的招股説明書副刊中進一步描述的某些條件。
2020年3月16日,本公司宣佈,鑑於新冠肺炎的影響帶來的不確定性,本公司董事會每位獨立董事的年度現金預留金將暫時減少25%,並將繼續有效,直至董事會酌情決定新冠肺炎的影響已經消退。該公司當時還披露,任何因降低收費而放棄的金額都可能在未來支付,
由董事會酌情決定。2020年8月3日,公司宣佈,在2020財年,獨立董事將獲得其年度現金預留金的全部價值(不減少)。然而,年度現金預留金的所有剩餘季度分期付款(以及為委員會服務或擔任首席董事的任何額外現金預留金)將改為以普通股或LTIP單位的全額既得利益股份支付(在每位董事的選舉中)。董事會目前打算通過公司2021年股東周年大會繼續以股權形式向獨立董事支付所有現金預留金的價值,屆時董事會目前打算重新審查該計劃。
2020年5月12日,持有由大使館套房擔保的抵押票據的貸款人將紐約曼哈頓時代廣場(1.088億美元按揭貸款及3620萬美元在夾層貸款中)向公司發送了加速通知,加快了根據適用貸款文件到期的所有付款。為了補救提速通知,該公司於2020年8月19日以約歐元的價格出售了紐約曼哈頓時代廣場的大使館套房。1.439億美元對價,這包括3510萬美元現金和1.088億美元以抵押貸款的方式承擔。這次出售造成了大約美元的損失。4040萬美元為.三和截至9個月 2020年9月30日,計入合併經營報表中的“出售資產和酒店物業的損益”。在買方承擔貸款後,貸款人和3510萬美元的收益被用來撲滅3620萬美元夾層貸款,這導致了430萬美元這已列入合併經營報表中的“清償債務損益”。
2020年6月22日,明尼蘇達州明尼阿波利斯市W酒店的貸款人(4580萬美元一筆按揭貸款和一筆580萬美元夾層貸款(Mezzanine Loan)向本公司發出聯合信貸銀行出售通知,其中規定有關貸款人將於公開拍賣中出售擁有各自酒店的本公司附屬公司。2020年9月15日,本公司完成了對W酒店所有者100%股權的自願轉讓,從而獲得了約1200億美元的債務清償收益110萬美元為.三和截至9個月 2020年9月30日,列入合併業務報表中的“清償債務損益”。
2020年7月9日,抵押貸款、高級夾層貸款和初級夾層貸款的總本金餘額為1.442億美元由Rockbridge投資組合擔保的貸款到期,本公司未能在該到期日償還貸款。2020年8月19日,該公司完成了對擁有Rockbridge投資組合的實體的自願轉讓,以代替UCC的出售,這導致了大約5%的債務清償收益6520萬美元為.三和截至9個月 2020年9月30日,列入合併經營報表中的“清償債務損益”。
2020年7月23日,MS C1的貸款人(5600萬美元房貸和房貸800萬美元夾層貸款(Mezzanine Loan)向本公司發出聯合信貸銀行出售通知,其中規定有關貸款人將於公開拍賣中出售擁有各自酒店的本公司附屬公司。2020年9月21日,MS C1的夾層貸款人對其抵押品進行了UCC止贖,抵押品包括Courtyard Ft.路易斯維爾庭院(Courtyard Louisville)業主100%的股權。Lauderdale and Residence Inn Buena Vista酒店,這導致了大約1,970萬美元為.三和截至9個月 2020年9月30日,列入合併業務報表中的“清償債務損益”。
2020年8月3日,我們修改了我們的3520萬美元抵押貸款,由喜來登安娜堡酒店(Sheraton Ann Arbor Hotel)擔保,將到期日延長至2022年7月。在修訂條款的同時,我們償還了100萬美元的本金,另有100萬美元的本金削減將於2021年1月到期。經修訂的按揭貸款只收取利息,利率為倫敦銀行同業拆息+3.95%,而倫敦銀行同業拆息下限為0.25%。這筆貸款有一年的延期選擇權,但必須滿足某些條件。
2020年8月25日,鑑於Ashford Trust隨後同意將Rockbridge投資組合背後的酒店轉讓給該銀行,Ashford Inc.的獨立董事會成員放棄了這一決定。$540,000與Rockbridge投資組合貸款相關的Lismore諮詢費。同樣在2020年8月25日,鑑於利斯莫爾通過談判獲得了FF&E儲備,但沒有容忍償債,Ashford Inc.的獨立董事會成員放棄了這一事實。$94,000與La Posada de Santa Fe擔保的抵押貸款有關的利斯莫爾諮詢費。
2020年10月1日,公司收到紐約證券交易所的書面通知(下稱“通知”),稱公司目前不符合“紐約證券交易所上市公司手冊”第802.01B節規定的持續上市標準,原因是公司連續30個交易日的平均市值低於5000萬美元,同時其股東權益低於5000萬美元。如公告所述,截至2020年9月30日,公司30個交易日的平均市值約為3160萬美元,截至2020年6月30日公司最新公佈的股東權益為3840萬美元。該公司通知紐約證券交易所,它將在收到通知後45天內向紐約證券交易所提交一份計劃,列出公司在收到通知後18個月內為恢復符合第802.01B條而打算採取的行動。紐約證券交易所將審查該公司的計劃,並在45天內決定該公司是否已合理證明其符合
第802.01B節在18個月內。見“風險因素--如果我們不能重新遵守持續上市的標準,我們的普通股可能會從紐交所退市,這可能會對我們的流動性和運營結果產生重大影響。”
2020年10月16日,Ashford Inc.的獨立董事會成員向Ashford Trust提供了30天的延期付款:(I)大約300萬美元按2020年10月的基本諮詢費計算;及(Ii)大約100萬美元根據諮詢協議,應支付2020年10月的可償還費用。
2020年10月16日,Ashford Inc.的獨立董事會成員要求Ashford Trust推遲30天向Lismore支付約300萬美元的成功費。此外,Ashford Inc.的獨立董事會成員加速了大約300萬美元的投資506,000在沒有豁免的情況下,阿什福德信託將在利斯莫爾協議到期後收回信貸。這種追回信用歸功於阿什福德信託公司(Ashford Trust)與阿什福德信託公司(Ashford Trust)不再擁有的某些物業有關的貸款。
2020年11月5日,Ashford Inc.的獨立董事會成員:
•如果該公司提供額外的30-推遲之前從10月份推遲的基本諮詢費;
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• | 為公司提供了30天的延期付款300萬美元2020年11月的基本諮詢費; |
•如果該公司提供額外的30-推遲支付利斯莫爾中籤費的日期;
•如果該公司30-推遲2020年11月潛在的Lismore成功費用的日期;以及
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• | 免除了本公司為之前在紐約曼哈頓時代廣場大使館套房的ERFP計劃下出售給Ashford LLC的FF&E提供替換FF&E的要求。 |
經營業績的關鍵指標
我們使用各種運營和其他信息來評估我們業務的運營業績。這些關鍵指標包括根據公認會計原則編制的財務信息以及其他非公認會計準則的財務衡量標準。此外,我們還使用其他可能不屬於財務性質的信息,包括統計信息和比較數據。我們使用這些信息來衡量我們的單個酒店、酒店集團和/或整個企業的經營業績。我們還使用這些指標來評估我們投資組合中的酒店和潛在的收購,以確定每家酒店對現金流的貢獻及其提供誘人的長期總回報的潛力。這些關鍵指標包括:
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• | 入住率. 入住率是指在給定時期內售出的酒店客房總數除以可用客房總數。入住率衡量的是我們酒店可用容量的利用率。我們使用入住率來衡量特定酒店或一組酒店在給定時期內的需求。 |
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• | adr. ADR指的是日均房價,計算方法是將酒店客房總收入除以一定時期內售出的客房總數。ADR衡量一家酒店達到的平均房間價格,ADR趨勢提供了有關一家酒店或一組酒店的定價環境和客户羣性質的有用信息。我們使用ADR來評估我們能夠產生的定價水平。 |
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• | RevPAR。 RevPAR指的是每間可用房間的收入,計算方法是用平均每日入住率乘以ADR。RevPAR是酒店業評估酒店經營狀況的常用指標之一。RevPAR不包括來自餐飲銷售或停車場、電話或其他非客房收入的收入。雖然RevPAR不包括這些輔助收入,但它通常被認為是許多酒店核心收入的領先指標。我們還使用RevPAR來比較不同時期我們酒店的業績,並分析我們可比酒店的業績(可比酒店代表我們在整個時期擁有的酒店)。可歸因於入住率增加的RevPAR改善通常伴隨着大多數類別的可變運營成本的增加。可歸因於ADR增加的RevPAR改善通常伴隨着有限類別的運營成本的增加,如管理費和特許經營費。 |
主要由入住率變化驅動的RevPAR變化對整體收入和盈利能力的影響與主要由ADR變化驅動的變化不同。例如,酒店入住率的增加將導致額外的可變運營成本(包括客房服務、水電費和客房用品),還可能導致其他運營部門收入和支出的增加。ADR的變化通常對營業利潤率和盈利能力有更大的影響,因為它們對可變營業成本沒有實質性影響。
入住率、ADR和RevPAR是酒店業評估經營業績的常用指標。RevPAR是一個重要的統計數據,可以用來監測單個酒店層面和整個業務的經營業績。我們在絕對的基礎上評估單個酒店的RevPAR表現,並與預算和前期進行比較,以及在地區和公司範圍內進行評估。ADR和RevPAR只包括客房收入。客房收入取決於需求(以入住率衡量)、定價(以ADR衡量)和我們可提供的酒店客房。
我們還使用運營資金(“FFO”)、調整後的FFO、扣除利息、税項、折舊和攤銷前的房地產收益(“EBITDARE”)和調整後的EBITDARE作為衡量我們業務經營業績的指標。請參閲“非GAAP財務衡量標準”。
行動結果
每間可用客房收入(RevPAR)是酒店業評估酒店運營的常用指標。RevPAR的定義是所收取的ADR與平均每日入住率的乘積。RevPAR不包括酒店產生的餐飲或停車、電話或其他客人服務的收入。雖然RevPAR不包括這些輔助收入,但它通常被認為是許多酒店核心收入的領先指標。我們還使用RevPAR來比較不同時期我們酒店的業績,並分析我們可比酒店的業績(可比酒店代表我們在比較期間擁有的酒店)。可歸因於入住率增加的RevPAR改善通常伴隨着大多數類別的可變運營成本的增加。可歸因於ADR增加的RevPAR改善通常伴隨着有限類別的運營成本的增加,如管理費和特許經營費。
2020年10月27日,公司發佈了新聞稿,並提交了當前的8-K表格報告,公佈了截至2020年9月30日的第三季度財務業績。在該等新聞稿及報告中,本公司在有關忍讓協議簽署期間,由於沒有支付違約利息及滯納金的合約義務,立即撤銷了其問題債務重組項下的違約利息及滯納金。在發佈該等財務業績後,本公司更正了其問題債務重組項下的違約利息及滯納金的入賬方式,使所有應計的違約利息及滯納金均資本化為適用的貸款餘額,並將在貸款剩餘期限內攤銷。(二)本公司於公佈該等財務業績後,已更正其在問題債務重組項下的違約利息及滯納金的入賬方式,使所有應累算的違約利息及滯納金均資本化為適用的貸款餘額,並將於貸款剩餘期限內攤銷。這導致截至2020年9月30日的三個月和九個月的額外利息支出為3590萬美元。2020年11月9日,該公司提交了對其於2020年10月27日提交的當前8-K報表的修正案,其中包括針對上述第三季度合併財務報表的變化而修正的收益表。
下表彙總了我們合併運營報表中關鍵行項目的變化(以千為單位):
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| 截至9月30日的三個月, | | 有利/ (不利) 變化 | | 截至9月30日的9個月, | | 有利/ (不利) 變化 |
| 2020 | | 2019 | | | 2020 | | 2019 | |
總收入 | $ | 93,043 |
| | $ | 374,237 |
| | $ | (281,194 | ) | | $ | 417,985 |
| | $ | 1,148,103 |
| | $ | (730,118 | ) |
酒店總運營費用 | (83,150 | ) | | (238,909 | ) | | 155,759 |
| | (351,415 | ) | | (719,088 | ) | | 367,673 |
|
財產税、保險和其他 | (20,876 | ) | | (21,972 | ) | | 1,096 |
| | (62,048 | ) | | (64,131 | ) | | 2,083 |
|
折舊攤銷 | (62,909 | ) | | (67,906 | ) | | 4,997 |
| | (194,275 | ) | | (202,595 | ) | | 8,320 |
|
減損費用 | (29,926 | ) | | — |
| | (29,926 | ) | | (85,144 | ) | | (6,533 | ) | | (78,611 | ) |
交易成本 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2 | ) | | 2 |
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諮詢服務費 | (12,333 | ) | | (15,964 | ) | | 3,631 |
| | (37,848 | ) | | (48,549 | ) | | 10,701 |
|
公司、一般和行政部門 | (8,004 | ) | | (2,410 | ) | | (5,594 | ) | | (16,204 | ) | | (7,928 | ) | | (8,276 | ) |
出售資產和酒店財產所得(損) | (40,370 | ) | | 2,362 |
| | (42,732 | ) | | (36,753 | ) | | 2,923 |
| | (39,676 | ) |
營業收入(虧損) | (164,525 | ) | | 29,438 |
| | (193,963 | ) | | (365,702 | ) | | 102,200 |
| | (467,902 | ) |
未合併實體收益(虧損)中的權益 | (121 | ) | | (278 | ) | | 157 |
| | (279 | ) | | (2,208 | ) | | 1,929 |
|
利息收入 | 12 |
| | 836 |
| | (824 | ) | | 664 |
| | 2,402 |
| | (1,738 | ) |
其他收入(費用) | (6,179 | ) | | (328 | ) | | (5,851 | ) | | (7,806 | ) | | (982 | ) | | (6,824 | ) |
貸款成本的利息支出和攤銷 | (66,994 | ) | | (66,356 | ) | | (638 | ) | | (212,161 | ) | | (200,509 | ) | | (11,652 | ) |
沖銷保費、貸款成本和退場費 | (9,469 | ) | | (426 | ) | | (9,043 | ) | | (11,499 | ) | | (2,578 | ) | | (8,921 | ) |
清償債務所得(損) | 90,325 |
| | — |
| | 90,325 |
| | 90,325 |
| | — |
| | 90,325 |
|
有價證券的未實現收益(虧損) | (758 | ) | | 315 |
| | (1,073 | ) | | (1,756 | ) | | 1,721 |
| | (3,477 | ) |
衍生品未實現損益 | 6,449 |
| | (2,536 | ) | | 8,985 |
| | 11,063 |
| | (4,054 | ) | | 15,117 |
|
所得税(費用)福利 | (366 | ) | | 249 |
| | (615 | ) | | 1,519 |
| | (3,052 | ) | | 4,571 |
|
淨收益(虧損) | (151,626 | ) | | (39,086 | ) | | (112,540 | ) | | (495,632 | ) | | (107,060 | ) | | (388,572 | ) |
可歸因於合併實體非控股權益的(收益)虧損 | 72 |
| | (10 | ) | | 82 |
| | 240 |
| | 2 |
| | 238 |
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可歸因於經營合夥企業中可贖回的非控股權益的淨(收益)虧損 | 22,273 |
| | 7,919 |
| | 14,354 |
| | 77,294 |
| | 21,582 |
| | 55,712 |
|
公司應佔淨收益(虧損) | $ | (129,281 | ) | | $ | (31,177 | ) | | $ | (98,104 | ) | | $ | (418,098 | ) | | $ | (85,476 | ) | | $ | (332,622 | ) |
在此期間擁有的所有酒店物業三個和九個截至的月份2020年9月30日和2019已計入我們在各自擁有期間的經營業績中。根據酒店物業的收購或處置時間,某些酒店物業的經營業績與三個和九個截至的月份2020年9月30日和2019。以下列出的酒店物業在所示時期內不是可比酒店物業,所有其他酒店物業均被視為可比酒店物業。以下收購和處置會影響與我們合併財務報表相關的報告可比性:
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酒店物業 | | 定位 | | 類型 | | 日期 |
紐約曼哈頓時代廣場大使館套房(1) | | 紐約,紐約州 | | 採辦 | | 2019年1月22日 |
希爾頓聖克魯斯/斯科茨谷(2) | | 加利福尼亞州聖克魯斯 | | 採辦 | | 2019年2月26日 |
聖安東尼奧萬豪酒店(1) | | 德克薩斯州聖安東尼奧 | | 處置 | | 2019年8月2日 |
威斯康星州德爾斯希爾頓花園酒店(1) | | 威斯康星州威斯康星德爾斯 | | 處置 | | 2019年8月6日 |
薩凡納庭院(1) | | 佐治亞州薩凡納 | | 處置 | | 2019年8月14日 |
傑克遜維爾斯普林希爾套房(1) | | 佛羅裏達州傑克遜維爾 | | 處置 | | 2019年12月3日 |
安納波利斯皇冠假日酒店(1) | | 馬裏蘭州安納波利斯 | | 處置 | | 2020年3月9日 |
哥倫布·漢普頓伊斯頓酒店(1) | | 俄亥俄州哥倫布 | | 處置 | | 2020年8月19日 |
Stillwater Residence客棧(1) | | 斯蒂爾沃特,好的 | | 處置 | | 2020年8月19日 |
華盛頓漢普頓酒店匹茲堡草場(1) | | 賓夕法尼亞州匹茲堡 | | 處置 | | 2020年8月19日 |
鳳凰城漢普頓機場北酒店(1) | | 菲尼克斯,AZ | | 處置 | | 2020年8月19日 |
匹茲堡漢普頓濱水西宅區酒店(1) | | 賓夕法尼亞州匹茲堡 | | 處置 | | 2020年8月19日 |
萬豪古城的威奇托庭院(1) | | 肯塔基州威奇托 | | 處置 | | 2020年8月19日 |
匹茲堡南角佳能豪姆伍德套房(Canonsburg Homewood Suite)(1) | | 賓夕法尼亞州匹茲堡 | | 處置 | | 2020年8月19日 |
Billerica Courtyard Billerica Courtyard by Marriott Boston(1) | | 馬薩諸塞州波士頓 | | 處置 | | 2020年8月19日 |
紐約曼哈頓時代廣場大使館套房(1) | | 紐約,紐約州 | | 處置 | | 2020年8月19日 |
明尼阿波利斯西部(1) | | 明尼蘇達州明尼阿波利斯 | | 處置 | | 2020年9月15日 |
路易斯維爾庭院(1) | | 肯塔基州路易斯維爾 | | 處置 | | 2020年9月21日 |
庭院堡。勞德代爾(1) | | 英國“金融時報”佛羅裏達州勞德代爾 | | 處置 | | 2020年9月21日 |
比埃納湖別墅酒店(1) | | 佛羅裏達州布埃納維斯塔湖 | | 處置 | | 2020年9月21日 |
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下表列出了所指時期所有酒店和WorldQuest的主要績效指標:
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| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
每間可用客房收入(RevPAR) | $ | 35.72 |
| | $ | 128.77 |
| | $ | 49.07 |
| | $ | 130.16 |
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入住率 | 30.81 | % | | 78.25 | % | | 34.78 | % | | 77.30 | % |
日均房費(ADR) | $ | 115.96 |
| | $ | 164.57 |
| | $ | 141.06 |
| | $ | 168.37 |
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下表説明瞭103家和102家可比酒店和WorldQuest的主要績效指標,這些酒店和WorldQuest全部包括在內三個和九個截至的月份2020年9月30日和2019,分別為:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
每間可用客房收入(RevPAR) | $ | 37.90 |
| | $ | 143.64 |
| | $ | 52.99 |
| | $ | 146.26 |
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入住率 | 31.16 | % | | 78.47 | % | | 34.71 | % | | 77.78 | % |
日均房費(ADR) | $ | 121.62 |
| | $ | 183.05 |
| | $ | 152.68 |
| | $ | 188.05 |
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截至以下三個月的比較2020年9月30日和2019
公司應佔淨收益(虧損)。公司應佔淨虧損增加9810萬美元自3120萬美元在截至的三個月內2019年9月30日(“2019季度“)至1.293億美元在截至的三個月內2020年9月30日(“2020季度“),這是下文討論的因素的結果。
收入。 我們酒店物業和WorldQuest的客房收入De摺痕2.221億美元,或73.6%vt.向,向.7960萬美元在2020季度與去年同期相比201925美分。這DeCRASE的原因是,由於新冠肺炎疫情的影響,我們酒店處置的客房收入減少了2,470萬美元,我們可比酒店和WorldQuest的客房收入減少了1.974億美元。我們的可比酒店物業減少了33.6%房價上漲,房價下降4,731入住率上升了一個基點。
餐飲收入De摺痕4870萬美元,或90.7%vt.向,向.500萬美元。這DeCRASE的原因是由於新冠肺炎疫情的影響,我們酒店處置的食品和飲料收入減少了180萬美元,我們可比酒店和WorldQuest的收入減少了4700萬美元。
其他酒店收入,主要包括互聯網接入、停車、休閒水療和業務中斷收入,De摺痕960萬美元,或54.3%vt.向,向.810萬美元。這De摺痕主要歸因於頭髮的皺紋。De由於新冠肺炎疫情的影響,我們的酒店處置增加了120萬美元,我們的同類酒店增加了850萬美元。其他非酒店收入下降$711,000,或68.1%vt.向,向.$333,000在2020季度比201925美分。
酒店運營費用。酒店運營費用De摺痕1.558億美元,或65.2%vt.向,向.8320萬美元。酒店運營費用包括與收入流相關部門的直接費用、與支持部門相關的間接費用和管理費。直接費用De摺痕8,570萬美元在2020季度比2019本季度,由於新冠肺炎疫情,我們的酒店處置減少了750萬美元,我們的可比酒店物業和WorldQuest減少了7,810萬美元。直接費用是28.1%佔酒店總收入的1/32020季度和29.9%為.201925美分。間接費用和管理費De摺痕7010萬美元在2020季度比2019四分之一,其中包括一個De由於新冠肺炎疫情的影響,我們的酒店處置增加了900萬美元,我們的可比酒店資產和WorldQuest增加了6,110萬美元。
財產税、保險和其他。財產税、保險和其他費用De摺痕110萬美元,或5.0%vt.向,向.2,090萬美元在.期間2020季度與去年同期相比2019本季度,這主要是由於我們的酒店處置減少了130萬美元,但我們的可比酒店物業和WorldQuest的163,000美元部分抵消了這一減少。
折舊和攤銷。折舊攤銷De摺痕500萬美元,或7.4%vt.向,向.6290萬美元在.期間2020季度與去年同期相比2019季度,這主要是由於De我們的酒店處置增加了260萬美元,我們的可比酒店物業和WorldQuest增加了240萬美元。
減損費用。在2020本季度,我們記錄的減值費用為2990萬美元。的減值費用2990萬美元與明尼阿波利斯西部號的處置有關。在此處置過程中,我們聘請了第三方估價專家協助確定酒店物業的公允價值。減值費用乃因物業的估計公允價值與賬面淨值之間的差額而產生,並按若干方法計算,包括髮展以市值法為基礎的收益法的貼現現金流量法,該等方法被視為第三級估值技術。於年度內並無減損費用。201925美分。
諮詢服務費。諮詢服務費De摺痕360萬美元,或22.7%vt.向,向.1,230萬美元在2020季度與去年同期相比201925美分。諮詢服務費是與Ashford Inc.和本公司之間的諮詢協議相關的費用。在2020本季度,諮詢服務費由以下基本諮詢費組成:870萬美元,以股權為基礎的薪酬210萬美元,與授予Ashford Inc.高級管理人員和員工的普通股和LTIP部門的股權授予相關,以及160萬美元。在2019本季度,諮詢服務費由以下基本諮詢費組成:890萬美元,以股權為基礎的薪酬460萬美元與授予Ashford Inc.高級管理人員和員工的普通股和LTIP部門的股權授予相關,可報銷的費用為240萬美元.
公司、一般和行政部門。公司、一般和行政費用在……裏面摺痕560萬美元,或232.1%vt.向,向.800萬美元在.期間2020季度與去年同期相比201925美分。這個在……裏面CRASE的主要原因是490萬美元的法律和專業費用、由Ashford Trust支付的Ashford Securities已償還運營費用685,000美元和其他雜費100,000美元,但被上市公司成本減少115,000美元部分抵消。
出售資產和酒店物業的損益。資產出售損益及酒店物業變動4270萬美元從……的收益240萬美元在2019季度虧損4040萬美元在202025美分。一年中的損失2020四分之一4040萬美元與紐約曼哈頓時代廣場大使館套房的處置有關。2019年第四季度的收益是
270萬美元,與出售聖安東尼奧萬豪酒店(San Antonio Marriott)和WorldQuest的兩個單元有關。這一收益被與出售威斯康星州德爾斯和薩凡納庭院酒店有關的31.2萬美元的虧損部分抵消。
未合併實體收益(虧損)中的權益。未合併實體虧損權益下降$157,000,或56.5%至$121,000在這段時間裏2020本季度與去年同期相比2019四分之一。這個2020本季度包括股本損失$121,000來自OpenKey的。這個2019該季度包括Ashford Inc.的18.2萬美元和OpenKey的9.6萬美元的股權虧損。
利息收入。利息收入是$12,000和$836,000為.2020季度和2019分別為25美分。
其他收入(費用)。其他費用增加590萬美元vt.向,向.620萬美元在.期間2020季度與去年同期相比201925美分。在2020本季度,我們記錄了與CMBX溢價和抵押品利息相關的271,000美元的其他費用,以及利率下限的已實現虧損630萬美元。這些開支被33.7萬美元的其他收入和3.4萬美元的有價證券的已實現收益部分抵消。在2019年第四季度,我們記錄了與CMBX保費和抵押品利息相關的其他費用27.2萬美元,利率下限的已實現虧損15萬美元和其他費用5000美元。這些支出被7.1萬美元的股息收入和2.8萬美元的有價證券實現收益部分抵消。
利息支出和貸款成本攤銷。貸款成本的利息支出和攤銷在……裏面摺痕$638,000,或1.0%vt.向,向.6700萬美元在.期間2020季度與去年同期相比201925美分。這個在……裏面CRASE的主要原因是額外違約利息和逾期付款費用2760萬美元的應計費用。這一增長被我們可比酒店物業減少2650萬美元部分抵消,這主要是由於較低的LIBOR利率和我們酒店處置的45.5萬美元。倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)2020第三季度和第二季度2019季度分別為0.16%和2.15%。
沖銷保費、貸款成本和退場費。沖銷保費、貸款成本和退場費在……裏面摺痕900萬美元至950萬美元在2020本季度與上年同期相比2019四分之一。在2020在本季度,我們與多家貸款人執行了修正案,其中包括推遲償債付款,並允許使用準備金來彌補物業層面的運營缺口和/或償還債務。連同這些修訂,第三方費用為29.5萬美元,Lismore費用為920萬美元,總計950萬美元。在2019本季度,由於貸款再融資和酒店物業銷售,我們發生了28.8萬美元的未攤銷貸款成本和13.8萬美元的其他成本的沖銷。
清償債務的損益。在2020本季度,我們在清償債務方面錄得收益。9030萬美元。收益包括:(I)由哥倫布·漢普頓酒店、Canonsburg Homewood Suites匹茲堡南點酒店、比勒裏卡庭院、威奇托庭院、華盛頓漢普頓酒店、匹茲堡草甸土地公司、匹茲堡漢普頓酒店濱水西家園、斯蒂爾沃特住宅酒店和鳳凰城漢普頓機場北部機場擔保的1.442億美元抵押貸款中的6520萬美元。以及(Iv)我們6400萬美元的抵押貸款由路易斯維爾庭院(Courtyard Louisville,Courtyard Ft.)擔保的1970萬美元。Lauderdale和Residence Inn Buena Vista。在此期間,清償債務沒有任何收益(損失)。201925美分。
有價證券的未實現收益(虧損)。變更的有價證券未實現收益(虧損)110萬美元,從一項未實現的收益中脱穎而出。$315,000在2019本季度為未實現虧損美元。$758,000在2020這一變化主要是基於本季度收盤價的變化。
衍生工具的未實現收益(虧損)。衍生工具未實現收益(虧損)變動900萬美元因為失去了250萬美元在2019一個季度實現盈利640萬美元在202025美分。在2020本季度,我們確認了利率下限的未實現收益630萬美元,這與確認利率下限到期的已實現虧損和CMBX部分收益32.3萬美元有關,但與利率上限相關的5.9萬美元的未實現虧損和利率下限的9.5萬美元的虧損部分抵消了這一點。在中國,2019本季度,我們確認了與利率下限相關的未實現虧損200萬美元,CMBX部分的未實現虧損37萬美元,與利率上限相關的未實現虧損30萬美元。這些虧損被與確認終止利率下限造成的已實現虧損相關的15萬美元未實現收益部分抵消。利率下限和利率上限的公允價值主要基於libor遠期曲線的變動和時間的推移。信用違約互換(CDS)的公允價值基於CMBX指數的價值變動。
所得税(費用)福利。所得税(費用)福利更改$615,000,享受5%的所得税優惠。$249,0002019年第四季度所得税支出為美元$366,000預計2020年第四季度將出現增長。這一變化主要是由於我們的TRS實體的遞延税項資產上記錄的估值津貼的季度與季度之間的正常變化。
(收入)可歸因於合併實體非控股權益的虧損。我們在合併實體中的非控股權益合夥人被分配了$72,000和收入$10,000在2020季度和2019分別為25美分。
經營合夥企業中可贖回的非控股權益造成的淨(收益)虧損。經營合夥企業中可贖回非控股權益應佔淨虧損增加1440萬美元自790萬美元在2019季度到
2230萬美元在202025美分。可贖回的非控股權益代表13.73%和15.92%的經營合夥企業2020年9月30日和2019分別為。
比較截至9個月 2020年9月30日和2019
公司應佔淨收益(虧損)。公司應佔淨虧損增加3.326億美元從…8,550萬美元為.截至9個月 2019年9月30日(“2019句號“)至4.181億美元為.截至9個月 2020年9月30日(“2020期間“),這是下文討論的因素的結果。
收入。 我們酒店物業和WorldQuest的客房收入De摺痕5.775億美元,或63.4%vt.向,向.3.328億美元在2020與2019句號。這DeCRASE是由於新冠肺炎疫情導致我們的可比酒店和WorldQuest的客房收入減少了5.13億美元,我們的酒店處置減少了6,260萬美元,我們的酒店收購減少了200萬美元。我們的可比酒店物業減少了18.8%房價上漲,房價下降4,307入住率上升了一個基點。
餐飲收入De摺痕1.28億美元,或70.3%vt.向,向.5410萬美元在2020與2019句號。這DeCRASE是由於新冠肺炎疫情和WorldQuest導致我們可比酒店的食品和飲料收入減少了1.219億美元,我們的酒店處置減少了560萬美元,我們的酒店收購減少了508,000美元。
其他酒店收入,主要包括互聯網接入、停車、水療和業務中斷收入,De摺痕2,280萬美元,或43.5%vt.向,向.2960萬美元在2020與2019句號。這DeCRASE的原因是新冠肺炎疫情導致我們的可比酒店物業和WorldQuest的其他收入減少了1,990萬美元,我們的酒店處置減少了280萬美元,我們的酒店收購減少了15,000美元,業務中斷收入減少了91,000美元。在2019在此期間,我們收到了與SpringHill Suites BWI酒店相關的91,000美元的業務中斷收入。該公司沒有記錄任何業務中斷收入。2020句號。其他非酒店收入De摺痕。190萬美元,或者説57.4%vt.向,向.140萬美元在2020句號。
酒店運營費用。酒店運營費用De摺痕。3.677億美元,或者説51.1%,以實現以下目標:3.514億美元在2020與2019句號。酒店運營費用包括與收入流相關部門的直接費用、與支持部門相關的間接費用和管理費。直接費用De摺痕20110萬美元在2020與2019期間,該期間由一個De由於新冠肺炎疫情,我們的可比酒店物業和WorldQuest增加了1.814億美元,我們的酒店處置增加了1,880萬美元,我們的酒店收購增加了912,000美元。直接費用是32.2%佔全年酒店總收入的5%2020和29.3%為.2019句號。間接費用和管理費De摺痕1.66億美元在2020與去年同期相比2019期間,該期間由一個De由於新冠肺炎疫情,我們的可比酒店物業和WorldQuest增加了1.453億美元,我們的酒店處置增加了2,070萬美元,我們的酒店收購增加了563,000美元。
財產税、保險和其他。財產税、保險和其他費用De摺痕210萬美元或3.2%vt.向,向.6200萬美元在2020與2019這主要是由於我們的酒店處置減少了230萬美元,我們的可比酒店物業減少了465,000美元,但由於我們收購酒店增加了82,000美元,並收到了590,000美元的物業税退款,部分抵消了這一影響。2019句號。
折舊和攤銷。折舊攤銷De摺痕830萬美元或4.1%vt.向,向.1.943億美元在2020與2019這主要是由於我們的酒店處置帶來的580萬美元以及我們的可比酒店物業和WorldQuest帶來的270萬美元,但被我們收購酒店帶來的173,000美元的增長部分抵消了。
減損費用。減損費用在……裏面摺痕。7860萬美元要做到這一點8510萬美元在2020與2019句號。減值費用的計算方法包括髮展收益法貼現現金流量法,並以市場法為基礎,該等方法被認為是第三級估值技術。
於2020年第一季度,我們錄得2,760萬美元的減值費用,包括哥倫布漢普頓酒店伊斯頓酒店的1,390萬美元、匹茲堡南角佳能豪宅套房酒店的1,000萬美元和菲尼克斯漢普頓機場北機場的3,700萬美元,原因是新冠肺炎疫情和這些酒店物業的預期持有期發生了變化,導致估計現金流減少。
在第二季度,我們記錄了2760萬美元的減值費用。2020年7月9日,8家酒店物業擔保的無追索權按揭貸款到期。貸款人提供了UCC出售通知,其中規定各自的貸款人將在公開拍賣中出售擁有各自酒店的公司子公司。因此,截至2020年6月30日,每個酒店物業的估計公允價值都與其賬面價值進行了比較。減損費用包括170萬美元在哥倫布·漢普頓伊斯頓酒店,180萬美元在匹茲堡南角的佳能豪姆伍德套房酒店(Canonsburg Homewood Suites Pittsburgh Southpoint),$9.5
百萬在比勒裏卡庭院,610萬美元在威奇托庭院,300萬美元在華盛頓漢普頓酒店匹茲堡草場,300萬美元在匹茲堡漢普頓酒店海濱西宅區和240萬美元在Stillwater Residence Inn。
在2020年第三季度,我們記錄了一筆減值費用2990萬美元。在明尼阿波利斯W酒店的處置過程中,我們聘請了第三方評估專家來協助確定酒店物業的公允價值。減損費用包括2990萬美元該物業的估計公允價值與賬面淨值之間的差額。我們在2019年上半年記錄了650萬美元的減值費用,其中包括薩凡納市中心庭院的510萬美元和威斯康星州德爾斯希爾頓花園酒店的140萬美元。
諮詢服務費。*諮詢服務費De摺痕1070萬美元,或22.0%vt.向,向.3780萬美元在2020與2019句號。諮詢服務費是與Ashford Inc.和本公司之間的諮詢協議相關的費用。在2020在此期間,諮詢服務費包括2610萬美元的基本諮詢費,680萬美元的與我們普通股和授予Ashford Inc.高級管理人員和員工的LTIP部門股權相關的基於股權的薪酬,其中包括與PSU沒收有關的190萬美元信貸,以及500萬美元的可報銷費用。在2019在此期間,諮詢服務費包括2730萬美元的基本諮詢費、1350萬美元的基於股權的薪酬(與授予Ashford Inc.高級管理人員和員工的普通股和LTIP部門的股權相關)以及780萬美元的可報銷費用。
公司、一般和行政部門。公司、一般和行政費用在……裏面摺痕830萬美元,或104.4%vt.向,向.1620萬美元在2020與2019句號。這個在……裏面CRASE的主要原因是阿什福德信託公司支付的阿什福德證券公司的690萬美元的法律和專業費用以及1.7美元的已償還運營費用增加,但上市公司成本減少28.9萬美元和其他雜項費用7.2萬美元部分抵消了這一費用。
出售資產和酒店物業的損益。資產出售損益及酒店物業變動3970萬美元,從去年同期的增長1%上升到現在的3%。290萬美元在2019年下半年將出現虧損。3680萬美元在2020這段時間。2020年期間的虧損包括與出售紐約曼哈頓時代廣場大使館套房相關的4040萬美元虧損,部分被與出售安納波利斯皇冠假日酒店(Annapolis Crowne Plaza)相關的360萬美元收益所抵消。未來的收益2019這一期間包括與出售聖安東尼奧萬豪酒店和WorldQuest兩個單位有關的270萬美元收益,以及與出售與ERFP相關的聖達菲·拉波薩達酒店、希爾頓·聖克魯斯/斯科茨山谷、明尼阿波利斯勒梅里迪安酒店和紐約曼哈頓時代廣場大使館套房的資產有關的561,000美元收益。這些收益被出售威斯康星州德爾斯和薩凡納庭院希爾頓花園酒店(Hilton Garden Inn Wisconsin Dells And Courtyard Savannah)造成的31.2萬美元的虧損部分抵消。
未合併實體收益(虧損)中的權益。未合併實體虧損權益下降190萬美元,或87.4%vt.向,向.$279,000在2020與2019句號。這個2020期間包括權益損失$279,000來自OpenKey的。這個2019這一時期包括阿什福德公司(Ashford Inc.)190萬美元和OpenKey公司31.2萬美元的股本損失。
利息收入。利息收入是$664,000和240萬美元為.2020期間和2019句號。
其他收入(費用)。其他費用增加680萬美元至780萬美元在2020與2019句號。在2020在此期間,我們記錄了CMBX保費和抵押品利息支出811,000美元,利率下限實現虧損950萬美元。出售有價證券帶來的210萬美元的已實現收益、33.6萬美元的其他收入和3.1萬美元的紅利收入部分抵消了這些支出。在2019在此期間,我們記錄了與CMBX溢價和抵押品利息相關的80.9萬美元的其他費用,以及利率下限的已實現虧損53.8萬美元。這些開支被19.2萬美元的紅利收入、12.9萬美元的其他收入和4.4萬美元的有價證券收益部分抵消。
利息支出和貸款成本攤銷。貸款成本的利息支出和攤銷在……裏面摺痕1170萬美元,或5.8%vt.向,向.2.122億美元在2020與2019句號。這個在……裏面CRASE的主要原因是額外違約利息和逾期付款費用7120萬美元的應計費用,95.3萬美元來自我們的酒店收購,28.5萬美元來自我們的酒店處置。這些在……裏面我們的可比酒店物業的摺痕部分被6070萬美元的減少所抵消,這主要是由於LIBOR利率降低所致。倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)2020這一時期和這一時期2019同期分別為0.64%和2.36%。
沖銷保費、貸款成本和退場費。沖銷保費、貸款成本和退場費在……裏面摺痕890萬美元至1,150萬美元在2020與2019句號。在2020在此期間,我們與不同的貸款人執行了幾項修正案,其中包括推遲償還債務,並允許使用準備金來彌補物業層面的運營缺口和/或償還債務。與這些修改相關的第三方費用為67.8萬美元,支付給利斯莫爾的費用為1070萬美元,總計1140萬美元。我們還註銷了47,000美元的未攤銷貸款成本,以及由於貸款再融資而產生的48,000美元的其他成本。在2019在此期間,我們產生了約260萬美元的貸款成本和退出費用的註銷,其中包括約240萬美元的未攤銷貸款成本的註銷,以及由於貸款再融資和酒店物業銷售而產生的22.8萬美元的其他成本。
清償債務的損益。在2020在此期間,我們記錄了清償債務的收益。9030萬美元。(I)由哥倫布·漢普頓酒店、Canonsburg Homewood Suites Pittsburgh Southpoint、Billerica Courtyard、Wichita Courtyard、Washington Hampton Inn Pittsburgh Meadow Lands、匹茲堡Hampton Inn Waterfront West Homestead、Stillwater Residence Inn和菲尼克斯Hampton Inn Airport North擔保的1.442億美元抵押貸款中的6520萬美元;。(Ii)4.3美元。以及(Iv)我們6400萬美元的抵押貸款由路易斯維爾庭院(Courtyard Louisville,Courtyard Ft.)擔保的1970萬美元。Lauderdale和Residence Inn Buena Vista。在此期間,清償債務沒有任何收益(損失)。2019句號。
有價證券的未實現收益(虧損)。我們錄製了一段180萬美元年度有價證券未實現虧損2020期間和a170萬美元年度有價證券的未實現收益2019根據期內收市價的變動而釐定。
衍生工具的未實現收益(虧損)。衍生品未實現虧損發生變化1510萬美元從一筆未實現的損失中410萬美元在2019期內未實現收益為1110萬美元在2020句號。在2020在此期間,我們確認了與CMBX部分相關的未實現收益100萬美元,來自利率下限的未實現收益1020萬美元,其中950萬美元與確認利率下限到期的已實現虧損相關,部分被與利率上限相關的未實現虧損12.9萬美元所抵消。在2019在此期間,我們確認了與CMBX部分相關的未實現虧損310萬美元,與利率上限相關的140萬美元,以及利率下限的9.7萬美元。這些虧損被與確認終止利率下限造成的已實現虧損相關的未實現收益53.8萬美元部分抵消。
所得税(費用)福利。所得税(費用)福利更改460萬美元的所得税支出。310萬美元2019年下半年的所得税優惠為。150萬美元中國將在2020年下半年實現這一目標。這一變化主要是由於我們的TRS實體在2020年下半年的盈利能力比2019年下半年有所下降。
(收入)合併實體的虧損可歸因於非控股權益。我們在合併實體中的非控股權益合夥人被分攤了$240,000和$2,000在2020和2019分別為句號。
經營合夥企業中可贖回的非控股權益造成的淨(收益)虧損。在經營合夥企業中的非控股權益被分配淨虧損7730萬美元和2160萬美元在2020和2019分別為句號。可贖回的非控股權益代表13.73%和15.92%的經營合夥企業2020年9月30日和2019分別為。
流動性和資本資源
新冠肺炎,管理層的計劃和流動性
2019年12月,新冠肺炎在中國武漢被確認身份,隨後蔓延到世界其他地區,並導致美國每個州的大量旅行限制和大量企業長時間關閉。2020年3月,世界衞生組織宣佈新冠肺炎為全球大流行。自2020年2月下旬以來,我們的入住率和每間可用房收入大幅下降,我們預計與新冠肺炎相關的入住率和每間可用房收入的大幅下降將繼續下去,因為我們正在經歷顯著的預訂取消以及新預訂的大幅減少。這種病毒的長期存在導致衞生和其他政府部門對旅行和其他業務施加了廣泛的限制。酒店業和我們的投資組合經歷了大量商務會議和類似活動的推遲或取消。根據政府的要求和衞生官員的命令,2020年3月,該公司在23ITS116並大幅減少了仍在運營的酒店的人員配備和開支。截至2020年9月30日,運營在二該公司的部分酒店仍暫時停業。到目前為止,新冠肺炎對公司的經營和財務業績產生了重大的負面影響。由於嚴重程度和持續時間的不確定性,目前無法合理估計大流行導致的酒店需求減少以及公司酒店暫停運營造成的全部財務影響。此外,可能出現的“第二波”或新冠肺炎病例的再次出現,可能會導致商務和個人旅行進一步減少,並可能導致州和地方政府恢復旅行限制。本公司預計,新冠肺炎疫情將至少在2020年剩餘時間和2021年對本公司的經營業績、財務狀況和現金流產生重大負面影響。因此,公司暫停了第一季度、第二季度和第三季度普通股的季度現金股利,暫停了第二季度和第三季度的優先股季度現金股息,並減少了計劃中的資本支出,並與酒店經理密切合作,大大降低了酒店的運營費用。為了保護員工的健康和安全,公司顧問在公司辦公室採取了遠程工作政策。
從2020年4月1日開始,我們幾乎所有的貸款都沒有支付本金或利息,這構成了適用貸款文件中定義的“違約事件”。根據適用貸款的條款
單據顯示,此類違約事件導致我們的未償還貸款餘額利率在此類違約事件仍未清償期間自動上升。在違約事件發生後,我們的貸款人通常可以選擇加快所有根據適用貸款協議未償還的本金和應計利息的支付,並取消作為此類貸款擔保的適用酒店物業的抵押品贖回權。持有由大使館套房抵押的抵押票據的貸款人紐約曼哈頓時代廣場(TW.N:行情)(T.N:行情)1.45億美元包括抵押貸款和夾層貸款)向我們發送了加速通知,加快了根據適用貸款文件到期的所有付款。此外,明尼蘇達州明尼阿波利斯市W酒店的貸款人(5160萬美元包括按揭和夾層貸款),按揭貸款、高級夾層貸款和初級夾層貸款的貸款人,本金為1.442億美元,並確保Courtyard Billerica、Hampton Inn Columbus Easton、Hampton Inn Phoenix Airport、Homewood Suites Pittsburgh Southpointe、Hampton Inn Pittsburgh Waterfront、Hampton Inn Pittsburgh Washington、Residence Inn Stillwater和Courtyard Wichita,以及由佛羅裏達州勞德代爾堡的Courtyard by Marriott、Marriotard by Marriotard組成的投資組合的貸款人6400萬美元各貸款人(包括按揭貸款及夾層貸款)均向吾等發出統一商業代碼(“UCC”)出售通知,當中規定各自的貸款人將以公開拍賣的方式出售擁有各自酒店的本公司附屬公司。導致處置這些酒店物業和相關抵押貸款清償的交易發生在2020年第三季度。請參閲註釋5和7我們的合併財務報表。
該公司正在與其貸款人談判容忍協議。目前,我們的部分(但不是全部)貸款已經簽署了容忍協議。持有由加州聖克魯斯希爾頓斯科茨谷酒店(Hilton Scotts Valley Hotel)擔保的抵押票據的貸款人(2480萬美元抵押貸款)已經向我們發送了加速通知,加快了根據適用貸款文件到期的所有付款,但談判正在進行中。2020年7月16日,我們與貸款人就高地池塘貸款達成了一項忍耐協議,這是一項9.07億美元以以下方式擔保的貸款十九我們的酒店。此外,在2020年8月5日,我們與我們的貸款人簽訂了一項貸款協議,由文藝復興納什維爾和威斯汀普林斯頓大學(Westin Princeton)擔保。2020年9月30日,我們簽署了關於我們的關鍵貸款池的容忍協議,這些貸款池代表34家酒店和大約12億美元的債務。總體而言,包括Highland Pool和Key Pool貸款在內,我們已經簽訂了不同條款和條件的忍耐協議和其他協議,有條件地免除或推遲償還未償還本金餘額總額約為30億美元的貸款。26億美元在大約37億美元截至目前的房地產未償債務2020年9月30日。此外,該公司的某些酒店物業受土地租賃的約束,而不是收取簡單的利息,涉及這些酒店的全部或部分房地產。該公司有可能在未來12個月內拖欠部分或全部土地租約。
自.起2020年9月30日,公司持有現金和現金等價物1.209億美元和受限制的現金8950萬美元。在截至以下三個月的期間內2020年9月30日,我們利用現金、現金等價物和受限現金5040萬美元。我們酒店物業的運營現金流目前正經歷着巨大的變化,我們繼續與貸款人談判忍耐協議。此外,如上所述,我們已經收到了來自我們貸款人的各種加速通知和UCC銷售通知。我們還在採取幾項措施來降低現金使用率,並有可能籌集更多資金。如果我們能夠籌集額外資本,這些資本可能包括額外的擔保或無擔保債務(或可轉換債務)、優先股或普通股(或購買股權的認股權證),其債權可能優先於我們現有證券持有人的債權,或者可能稀釋我們現有證券持有人的利益。所有這些項目都給未來的現金流帶來了不確定性。由於這些不確定性,管理層無法合理估計公司目前的現金、現金等價物和受限現金將持續多久,但如果我們未來的現金利用與2020年第三季度一致,並且我們沒有籌集額外資本,那麼公司可能會在未來12個月內使用其所有現金、現金等價物和受限現金。
在入住率和每間可用房收入大幅下降的同時,該公司也在更廣泛地努力控制成本。該公司繼續暫停其普通股和優先股的季度現金股息,並在可能的情況下尋找重新談判現金義務的機會。該公司繼續與酒店經理密切合作,大幅降低酒店運營費用。該公司依賴其酒店經理做出適當的人員配備決定,並在市場狀況不佳時適當裁員。
基於這些因素,本公司認定,在財務報表發佈之日起一年內,本公司是否有能力繼續經營下去存在很大的疑問。美國公認的會計原則要求,在作出這一決定時,公司不能考慮任何超出公司控制範圍且尚未完全實施的補救措施。因此,本公司無法考慮未來的潛在籌資活動,無論是通過股權或債務發行、酒店物業處置或獲得容忍協議的可能性,因為我們無法得出結論,這些融資活動可能得到有效實施。任何忍耐協議都很可能導致成本增加、利率上升、額外的限制性契約以及其他可能的貸款人保護措施。除了或代替如上所述獲得忍耐協議,該公司可以將獲得抵押貸款的酒店轉讓給各自的貸款人。我們所做的任何成本控制努力也可能不會有效或實質性地緩解入住率和每間可用房收入大幅下降的影響。由於圍繞未來現金流的不確定性及其對公司
鑑於新冠肺炎疫情導致酒店業狀況惡化導致的財務狀況惡化,公司正在分析各種戰略選擇,以解決我們的流動性和資本結構問題。這些替代方案包括籌集額外資本,對我們的債務進行再融資或重組,與我們的房地產貸款人談判容忍協議,和/或根據美國破產法第11章尋求保護。不能保證公司能夠成功籌集新資本、重組債務、改善財務狀況或完成任何戰略交易。
如果我們無法獲得額外的資本,我們估計我們現有的資本資源只能為我們的運營提供足夠的資金,直到2021財年初。此外,公司認定,在財務報表發佈之日起一年內,公司是否有能力繼續經營下去存在很大疑問,這可能會導致公司現有合同的某些違約。儘管我們努力與我們的房地產貸款機構談判容忍協議,並總體上控制成本,但我們可能有必要根據美國破產法第11章尋求保護,這是很大的風險。請參閲“風險因素”。
新冠肺炎的傳播和最近圍繞全球大流行的事態發展對我們的業務產生了重大的負面影響。為了應對新冠肺炎對酒店業的影響,公司正在部署許多戰略和協議,以提供財務靈活性,以應對這場危機,包括:
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• | 截至2020年11月4日,該公司已經暫停了兩家酒店的運營。該公司剩餘的101家酒店已開業運營; |
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• | 該公司已將本財年的資本支出計劃大幅削減至約5000萬美元; |
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• | 該公司已暫停其普通股分紅,每季度節省約700萬美元; |
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• | 該公司已暫停派發優先股股息,每季度節省約1060萬美元; |
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• | 本公司已採取積極主動的行動,通過削減所有非必要費用來保護流動性和降低公司費用,並將繼續採取一切必要的額外行動來保存資本和流動性; |
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• | 該公司本季度末的現金和現金等價物為1.209億美元和受限制的現金8950萬美元。絕大多數受限現金由貸款人和經理持有的準備金組成。該公司目前正在與其物業經理和貸款人合作,以利用貸款人和經理持有的準備金來彌補運營缺口。截至季度末,第三方酒店經理還欠該公司1320萬美元,這是該公司的一名物業經理持有的現金,也可用於支付酒店運營成本;以及 |
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• | t和公司已經與當地政府機構、醫療人員組織和酒店品牌合作,支持新冠肺炎的應對努力。到目前為止,通過各種舉措,絕大多數Ashford Trust酒店已經為急救人員、衞生保健專業人員和其他受疫情影響的社區居民提供了臨時住宿。 |
我們的運營現金狀況主要受到入住率和費率的宏觀行業變動以及我們控制成本的能力的影響。此外,利率可能會極大地影響我們的償債成本,以及我們可能實施的任何金融對衝的價值。我們非常密切地監控行業基本面和利率。高於儲備的資本支出也會影響現金流。
我們的某些貸款協議包含現金陷阱條款,如果我們的酒店業績下降,這些條款可能會被觸發。當這些規定被觸發時,我們酒店產生的幾乎所有利潤都會直接存入鎖箱賬户,然後被掃入現金管理賬户,讓我們的各個貸款人受益。這些現金陷阱條款是在我們幾乎所有包含現金陷阱條款的抵押貸款上觸發的。
我們已經簽訂了某些慣例擔保協議,根據這些擔保協議,我們為子公司或合資企業可能因無追索權剝離而產生的任何追索權債務提供擔保,這些擔保包括但不限於欺詐、虛假陳述、導致浪費的故意不當行為、違約後的租金挪用、自願破產申請、不允許轉讓抵押品、拖欠貿易付款和某些環境責任。其中一些擔保代表着實質性金額的擔保,如果我們被要求根據這些擔保付款的話。
根據我們和我們的顧問之間的諮詢協議,我們必須按月向我們的顧問支付基地管理費,但以最低基地管理費為限。最低基本管理費等於以下兩者中較大的一個:(I)上一財年同月支付的基本費用的90%;以及(Ii)最近完成的會計季度“G&A比率”的1/12%乘以我們在提交給證券交易委員會的最新季度報告(Form 10-Q)或年度報告(Form 10-K)中包含的最後一個資產負債表日期的總市值。因此,即使我們的總市值和業績
如果我們拒絕,我們仍將被要求向我們的顧問支付相當於最低基礎管理費的款項,這可能會對我們的流動性和財務狀況產生不利影響。
2017年12月5日,董事會重新批准了一項股票回購計劃(“回購計劃”),根據該計劃,董事會授權回購本公司普通股,每股面值0.01美元,總價值高達2億美元。董事會的授權取代了之前的任何回購授權。年內並無購回任何股份。三個和九個截至的月份2020年9月30日根據回購計劃。
2017年12月11日,我們與某些銷售代理簽訂了股權分配協議,不時出售我們普通股的股票,總髮行價最高可達1億美元。我們普通股的銷售(如果有的話)可以通過談判交易或被視為證券法第415條所定義的“場內”發行的交易進行,包括直接在紐約證券交易所、我們普通股的現有交易市場進行的銷售,或者向或通過交易所以外的做市商或通過電子通信網絡進行的銷售。我們將向每個銷售代理支付佣金,在任何情況下,佣金不得超過通過該銷售代理銷售的普通股銷售總價的2.0%。在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏,我們通過我們的“市場”股票發行計劃發行了大約410萬股普通股,在向銷售代理提供折扣和佣金後,毛收入約為1200萬美元,淨收益約為1190萬美元。自.起2020年9月30日,我們已經發行了大約650萬我們普通股的股份,總收益約為美元。2750萬美元。該計劃於2020年9月28日到期。
在……上面2020年1月9日,我們對我們的資產進行了再融資。4380萬美元抵押貸款,由路易斯安那州新奧爾良的Le Pavillon擔保。在再融資方面,我們將貸款額減少了680萬美元。新的按揭貸款總額3700萬美元。新的按揭貸款只收取利息,利率為倫敦銀行同業拆息+。3.40%。聲明的到期日是2023年1月使用二延長一年的選擇權,取決於某些條件的滿足。抵押貸款由Le Pavillon擔保。
2020年5月12日,持有由大使館套房擔保的抵押票據的貸款人將紐約曼哈頓時代廣場(1.088億美元按揭貸款及3620萬美元在夾層貸款中)向公司發送了加速通知,加快了根據適用貸款文件到期的所有付款。為了補救提速通知,該公司於2020年8月19日以約歐元的價格出售了紐約曼哈頓時代廣場的大使館套房。1.439億美元對價,這包括3510萬美元現金和1.088億美元以抵押貸款的方式承擔。這次出售造成了大約美元的損失。4040萬美元為.三和截至9個月 2020年9月30日,計入合併經營報表中的“出售資產和酒店物業的損益”。在買方承擔貸款後,貸款人和3510萬美元的收益被用來撲滅3620萬美元夾層貸款,這導致了430萬美元這已列入合併經營報表中的“清償債務損益”。
2020年6月22日,明尼蘇達州明尼阿波利斯市W酒店的貸款人(4580萬美元一筆按揭貸款和一筆580萬美元夾層貸款(Mezzanine Loan)向本公司發出聯合信貸銀行出售通知,其中規定有關貸款人將於公開拍賣中出售擁有各自酒店的本公司附屬公司。2020年9月15日,本公司完成了對W酒店所有者100%股權的自願轉讓,從而獲得了約1200億美元的債務清償收益110萬美元為.三和截至9個月 2020年9月30日,列入合併業務報表中的“清償債務損益”。
2020年7月9日,抵押貸款、高級夾層貸款和初級夾層貸款的總本金餘額為1.442億美元由Rockbridge投資組合擔保的貸款到期,本公司未能在該到期日償還貸款。2020年8月19日,該公司完成了對擁有Rockbridge投資組合的實體的自願轉讓,以代替UCC的出售,這導致了大約5%的債務清償收益6520萬美元為.三和截至9個月 2020年9月30日,列入合併經營報表中的“清償債務損益”。
2020年7月20日,該公司向美國證券交易委員會提交了S-4表格的註冊説明書(“S-4表格”)。本公司提出以現金或到期日為2020年10月9日的公司普通股股份(8.45%系列累積優先股、7.375系列F系列累積優先股、7.375%系列G系列累積優先股、7.50%系列H系列累積優先股及7.50%系列I系列累積優先股)的任何及全部已發行股份交換下列系列優先股的任何及全部流通股(“交換要約”),代價為現金或到期日為2020年10月9日的公司普通股。在交換要約中提出的總最高總對價為126,048,813股新發行的公司普通股。2020年10月2日,該公司宣佈,將把交換要約的到期日從2020年10月9日延長至2020年10月30日,並將修改交換要約以放棄某些條件,其中包括每個系列要約中至少662/3%的已發行優先股納入交換要約的條件,這一條件在公司於2020年10月2日提交的招股説明書副刊中有進一步描述。2020年10月26日,該公司宣佈將進一步延長
該公司宣佈,交換要約的到期日從2020年10月30日至2020年11月20日,它正在修改交換要約,以取消選擇現金對價的選項,並修改交換要約的條款,以消除本公司於2020年10月26日提交的招股説明書附錄中進一步描述的某些條件。
2020年7月23日,MS C1的貸款人(5600萬美元房貸和房貸800萬美元夾層貸款(Mezzanine Loan)向本公司發出聯合信貸銀行出售通知,其中規定有關貸款人將於公開拍賣中出售擁有各自酒店的本公司附屬公司。2020年9月21日,MS C1的夾層貸款人對其抵押品進行了UCC止贖,抵押品包括Courtyard Ft.路易斯維爾庭院(Courtyard Louisville)業主100%的股權。Lauderdale and Residence Inn Buena Vista酒店,這導致了大約1,970萬美元為.三和截至9個月 2020年9月30日,列入合併業務報表中的“清償債務損益”。
2020年8月3日,我們修改了我們的3520萬美元抵押貸款,由喜來登安娜堡酒店(Sheraton Ann Arbor Hotel)擔保,將到期日延長至2022年7月。在修訂條款的同時,我們償還了100萬美元的本金,另有100萬美元的本金削減將於2021年1月到期。經修訂的按揭貸款只收取利息,利率為倫敦銀行同業拆息+3.95%,而倫敦銀行同業拆息下限為0.25%。這筆貸款有一年的延期選擇權,但必須滿足某些條件。
現金的來源和用途
我們滿足現金需求的主要資金來源包括:手頭現金、運營現金流、資本市場活動、房地產再融資收益和資產出售。此外,我們資金的主要用途預計將包括可能的運營缺口、所有者出資的資本支出、股息、新投資以及債務利息和本金支付。在上述期間影響我們現金流和流動性的項目摘要如下:
經營活動提供(用於)的淨現金流量。根據我們的合併現金流量表(包括資產負債表項目的變化),由經營活動提供(用於)的淨現金流量為(9890萬美元)和1.498億美元為.截至9個月 2020年9月30日和2019分別為。由運營提供的現金流/用於運營的現金流受到新冠肺炎疫情、酒店運營變化、我們2019年的酒店收購、2019年和2020年的酒店處置以及向酒店客人收取應收賬款、向供應商付款、與衍生交易對手結算、與關聯方和解以及與酒店經理和解的時間的影響。
由投資活動提供(用於)的淨現金流。對於截至9個月 2020年9月30日,用於投資活動的淨現金流為390萬美元。現金流出主要包括4160萬美元各酒店物業的資本改善,部分被以下現金流入所抵銷3880萬美元出售安納波利斯皇冠假日酒店(Crowne Plaza Annapolis)和紐約曼哈頓時代廣場(New York曼哈頓Times Square)大使館套房所得收益。
對於截至9個月 2019年9月30日,用於投資活動的淨現金流為2.472億美元。現金流出主要包括1.217億美元各酒店物業的資本改善及2.126億美元主要用於收購希爾頓聖克魯斯/斯科茨谷酒店和紐約曼哈頓時代廣場大使館套房。現金流出被部分抵消8380萬美元出售聖安東尼奧萬豪酒店、威斯康星州威斯康星州希爾頓花園酒店、薩凡納庭院酒店和FF&E For ERFP和400萬美元從特許經營協議延期中獲得的收益。
由融資活動提供(用於)的淨現金流量。對於截至9個月 2020年9月30日,用於融資活動的淨現金流為8,500萬美元。現金流出是1.318億美元對於償還債務,2,860萬美元向普通股和優先股股東及單位持有人支付股息2340萬美元用於支付貸款成本和退出費,部分被以下現金流入所抵消8800萬美元從債務借款和1130萬美元出售普通股所得收益。
對於截至9個月 2019年9月30日,融資活動提供的淨現金流為6270萬美元。現金流入主要包括3.887億美元債務借款的數量。現金流出部分抵消了現金流入的影響。2.463億美元對於償還債務,6820萬美元用於向普通股和優先股股東以及單位持有人支付股息,930萬美元對於貸款成本和退出費的支付,100萬美元用於回購普通股和100萬美元支付衍生品的費用。
根據各種債務和衍生品協議,我們必須保持一定的財務比率。如果我們違反任何債務或衍生工具協議中的契約,我們可能被要求在到期前償還全部或部分債務,而此時我們可能無法以有吸引力的條款為此類償還安排融資(如果有的話)。從2020年4月1日開始,我們幾乎所有的貸款都沒有支付本金或利息,這構成了適用貸款文件中定義的“違約事件”。根據適用貸款文件的條款,該違約事件導致我們的未償還貸款餘額的利率在該違約事件仍未清償期間自動增加。在違約事件發生後,我們的貸款人通常可以選擇加快所有剩餘本金和應計利息的支付。
適用貸款協議下的未償還貸款,以及作為此類貸款擔保的適用酒店物業的止贖。持有由大使館套房抵押的抵押票據的貸款人紐約曼哈頓時代廣場(TW.N:行情)(T.N:行情)1.45億美元包括抵押貸款和夾層貸款)向我們發送了加速通知,加快了根據適用貸款文件到期的所有付款。此外,明尼蘇達州明尼阿波利斯市W酒店的貸款人(5160萬美元包括按揭和夾層貸款),按揭貸款、高級夾層貸款和初級夾層貸款的貸款人,本金為1.442億美元,並確保Courtyard Billerica、Hampton Inn Columbus Easton、Hampton Inn Phoenix Airport、Homewood Suites Pittsburgh Southpointe、Hampton Inn Pittsburgh Waterfront、Hampton Inn Pittsburgh Washington、Residence Inn Stillwater和Courtyard Wichita,以及由佛羅裏達州勞德代爾堡的Courtyard by Marriott、Marriotard by Marriotard組成的投資組合的貸款人6400萬美元各貸款人(包括按揭貸款及夾層貸款)均向吾等發出統一商業代碼(“UCC”)出售通知,當中規定各自的貸款人將以公開拍賣的方式出售擁有各自酒店的本公司附屬公司。導致處置這些酒店物業和相關抵押貸款清償的交易發生在2020年第三季度。請參閲註釋5和7我們的合併財務報表。
該公司正在與其貸款人談判容忍協議。目前,我們的部分(但不是全部)貸款已經簽署了容忍協議。持有由加州聖克魯斯希爾頓斯科茨谷酒店(Hilton Scotts Valley Hotel)擔保的抵押票據的貸款人(2480萬美元抵押貸款)已經向我們發送了加速通知,加快了根據適用貸款文件到期的所有付款,但談判正在進行中。2020年7月16日,我們與貸款人就高地池塘貸款達成了一項忍耐協議,這是一項9.07億美元以以下方式擔保的貸款十九我們的酒店。此外,在2020年8月5日,我們與我們的貸款人簽訂了一項貸款協議,由文藝復興納什維爾和威斯汀普林斯頓大學(Westin Princeton)擔保。2020年9月30日,我們簽署了關於我們的關鍵貸款池的容忍協議,這些貸款池代表34家酒店和大約12億美元的債務。總體而言,包括Highland Pool貸款在內,我們已經簽訂了寬容和其他協議,條款和條件各不相同,有條件地免除或推遲償還本金餘額總額為#的貸款。26億美元離開37億美元截至目前的房地產未償債務2020年9月30日。請參閲註釋7在合併財務報表中。
抵押貸款和夾層貸款對借款人是無追索權的,除非在某些有限的情況下,習慣上的例外或分拆會引發對借款人的追索權責任。追索權義務通常只包括支付貸款人因借款人發生某些不良行為而蒙受的費用和債務。然而,在某些情況下,分拆可能會觸發借款人在償還全部或部分未償還貸款本金方面的追索權義務。我們已經簽訂了慣例擔保協議,根據該協議,我們擔保支付借款人因無追索權剝離而產生的任何追索權債務(包括但不限於欺詐、虛假陳述、導致浪費的故意行為、違約事件後挪用租金、自願破產申請、未經允許的抵押品轉讓以及某些環境責任)。管理層認為,這些擔保協議,無論是單獨的還是總體的,都不可能對我們的業務、經營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。
根據我們目前的運營水平,我們預計我們的運營現金流和現有現金餘額將不足以滿足未來12個月債務利息和本金支付(不包括任何潛在的最終到期日支付)、營運資本和資本支出以及保持我們作為REIT的地位所需的股息(出於美國聯邦所得税的目的)的預期要求。關於即將到來的債務到期日,我們不能保證我們將能夠為2020年的最終債務到期日進行再融資。此外,我們不能保證我們將獲得額外的融資,或者如果我們這樣做了,金額和條款將是什麼。如果我們不能在有利的條件下獲得未來的融資,可能會對我們執行業務戰略的能力產生不利影響,或者可能導致貸款人喪失抵押品贖回權。
我們致力於一種投資策略,在適當的情況下,我們會繼續進行與酒店相關的投資。未來酒店相關投資的資金預計將全部或部分來自手頭現金、未來在信貸安排下的借款或其他貸款,或額外發行普通股、優先股或其他證券、資產出售和合資企業的收益。然而,我們沒有正式的承諾或理解來投資額外的資產,也不能保證我們會成功地進行額外的投資。在條件合適的情況下,我們可能會考慮增加籌資機會。
我們現有的酒店大多位於發達地區,與之競爭的酒店物業。任何一家酒店的未來入住率、ADR和RevPAR都可能受到其市場區域內提供短期租賃的競爭性酒店、房屋共享公司或公寓運營商數量或質量的增加的實質性和不利影響。競爭也可能影響未來投資機會的質量和數量。
股利政策. 在12月2019,董事會批准了我們的2020股息政策,表明我們當時的預期是每股支付0.06美元的季度股息2020。正如之前披露的那樣,批准我們的股息政策並不意味着我們的董事會將宣佈未來的股息。2020年3月16日,公司及其董事會宣佈
暫停此前披露的2020年普通股股息政策。在分別截至2020年3月31日、2020年6月30日和2020年9月30日的第一季度、第二季度和第三季度,公司沒有支付普通股股息,目前預計在可預見的未來不會支付普通股股息。董事會將繼續審查我們的股息政策,並就此做出未來的公告。如果我們的投資營運資金和現金流不足以為所需的分配提供資金,我們可能會產生債務,以滿足守則對REITs的分配要求。或者,我們可以選擇以現金或現金和證券股票的組合支付普通股股息,這是美國聯邦所得税法管理REIT分配要求所允許的。我們支付的股息可能會超過我們的現金流。
季節性
我們酒店的運營歷史上一直是季節性的,因為某些物業在夏季月份保持較高的入住率,而某些其他物業在冬季月份保持較高的入住率。這種季節性模式可能會導致我們的季度租賃收入在我們的租賃百分比下出現波動。季度收入也可能受到翻新和重新安置、我們的經理在創造業務方面的有效性以及我們無法控制的事件(例如新冠肺炎疫情和政府發佈的旅行限制措施)、極端天氣條件、自然災害、恐怖襲擊或警報、內亂、政府關門、航空公司罷工或航空公司運力減少、經濟因素和其他影響旅行的考慮因素的不利影響。由於租賃收入的暫時或季節性波動,運營現金流在任何季度都不足以使我們能夠進行季度分配,以維持我們的REIT地位,我們預計將利用手頭現金、借款和普通股為所需分配提供資金。然而,我們不能保證我們將在未來進行分銷。
表外安排
在正常的業務過程中,我們組成合夥企業或合資企業來經營某些酒店。我們評估每個合夥企業和合資企業,以確定該實體是否為VIE。如果該實體被確定為VIE,我們將評估我們是否為主要受益者,是否需要合併該實體。有關該公司VIE的進一步討論,請參見備註2我們的合併財務報表。
合同義務
從2020年4月1日開始,我們幾乎所有的貸款都沒有支付本金或利息,這構成了適用貸款文件中定義的“違約事件”。根據適用貸款文件的條款,該違約事件導致我們的未償還貸款餘額的利率在該違約事件仍未清償期間自動增加。在違約事件發生後,我們的貸款人通常可以選擇加快所有根據適用貸款協議未償還的本金和應計利息的支付,並取消作為此類貸款擔保的適用酒店物業的抵押品贖回權。2020年5月12日,持有由大使館套房擔保的抵押票據的貸款人將紐約曼哈頓時代廣場(1.088億美元按揭貸款及3620萬美元在夾層貸款中)向公司發送了加速通知,加快了根據適用貸款文件到期的所有付款。此外,明尼蘇達州明尼阿波利斯市W酒店的貸款人(4580萬美元一筆按揭貸款和一筆580萬美元夾層貸款),我們Rockbridge投資組合的貸款人(抵押貸款、高級夾層貸款和初級夾層貸款,總本金餘額為1.442億美元),以及投資組合的貸款人,包括佛羅裏達州勞德代爾堡的Marriott Courtyard,肯塔基州路易斯維爾的Marriott Courtyard和佛羅裏達州布埃納維斯塔湖(Lake Buena Vista)的Marriott Residence Inn(5600萬美元房貸和房貸800萬美元(夾層貸款),各自發出聯合信貸公司出售通知,其中規定各自的貸款人將在公開拍賣中出售擁有各自酒店的公司的子公司。導致處置這些酒店物業和相關抵押貸款清償的交易發生在2020年第三季度。請參閲註釋7我們的合併財務報表。
該公司正在與其貸款人談判容忍協議。目前,我們的部分(但不是全部)貸款已經簽署了容忍協議。持有由加州聖克魯斯希爾頓斯科茨谷酒店(Hilton Scotts Valley Hotel)擔保的抵押票據的貸款人(2480萬美元抵押貸款)已經向我們發送了加速通知,加快了根據適用貸款文件到期的所有付款,但談判正在進行中。自.起2020年9月30日,我們以不同的條款和條件簽訂了寬容和其他協議,有條件地免除或推遲對未償還本金餘額總額約為30億美元的貸款的付款違約。26億美元在大約37億美元截至目前的房地產未償債務2020年9月30日.
關鍵會計政策和估算
根據美國公認的會計原則編制我們的合併財務報表,要求我們做出影響財務報表日期的資產和負債報告金額、或有資產和負債的披露以及年內報告的收入和費用金額的估計和假設。在編制合併財務報表時,我們需要對資產和負債的報告金額、或有資產和負債的披露以及年內報告的收入和費用做出影響的估計和假設。
報告期。實際結果可能與這些估計不同。我們的會計政策對了解我們的財務狀況和經營結果至關重要,並且需要管理層做出最困難的判斷。2019表格10-K這些關鍵會計政策沒有實質性變化。
非公認會計準則財務指標
以下關於EBITDA、EBITDARE、調整後EBITDARE、運營資金(“FFO”)和調整後FFO的非公認會計準則陳述是為了幫助我們的投資者評估我們的經營業績。
EBITDA被定義為扣除利息支出和攤銷保費和貸款成本、淨額、所得税、折舊和攤銷前的淨收益(虧損)、未合併實體的收益/虧損中的股本以及公司在未合併實體的EBITDA部分之後的淨收益(虧損)。此外,根據NAREIT的定義,我們在計算EBITDARE時不包括房地產減值費用,以及出售未合併實體的酒店物業的損益。
然後,我們進一步調整EBITDAR,以排除某些額外項目,如保險結算損益、保費註銷、貸款成本和退出費用、債務清償損益、其他收入/費用、淨額、交易和轉換成本、法律、諮詢和結算成本、無效交易成本和非現金項目,如不良合同負債的攤銷、非現金股票/單位薪酬、有價證券和衍生工具的未實現收益/虧損,以及我們對未合併EBITDAR的調整部分。
我們公佈EBITDA、EBITDARE和調整後的EBITDAre是因為我們認為它們更準確地反映了我們酒店資產和其他投資的持續表現,併為投資者提供了更有用的信息,因為它們是我們滿足未來債務償還要求和營運資金要求的能力的指標,它們提供了對我們財務狀況的全面評估。我們計算的EBITDA、EBITDARE和調整後EBITDARE可能無法與其他公司報告的EBITDA、EBITDARE和調整後EBITDARE相比,這些公司沒有完全按照我們定義的術語定義EBITDA、EBITDARE和調整後EBITDARE。EBITDA、EBITDARE和調整後EBITDAre不代表根據GAAP確定的經營活動產生的現金,不應被視為根據GAAP確定的營業收入(虧損)或淨收入(虧損)的替代方案,也不應被視為GAAP確定的作為流動性指標的經營活動現金流的替代方案。
下表對淨收益(虧損)與EBITDA、EBITDAre和調整後EBITDAre的對賬(以千為單位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨收益(虧損) | $ | (151,626 | ) | | $ | (39,086 | ) | | $ | (495,632 | ) | | $ | (107,060 | ) |
利息支出及攤銷保費和貸款成本(淨額) | 66,994 |
| | 66,356 |
| | 212,161 |
| | 200,509 |
|
折舊攤銷 | 62,909 |
| | 67,906 |
| | 194,275 |
| | 202,595 |
|
所得税費用(福利) | 366 |
| | (249 | ) | | (1,519 | ) | | 3,052 |
|
未合併實體的權益(收益)虧損 | 121 |
| | 278 |
| | 279 |
| | 2,208 |
|
公司在未合併實體的EBITDA中的份額(Ashford Inc.) | — |
| | 785 |
| | — |
| | 4,362 |
|
公司在未合併實體的EBITDA中的份額(OpenKey) | (121 | ) | | (99 | ) | | (277 | ) | | (308 | ) |
EBITDA | (21,357 | ) | | 95,891 |
| | (90,713 | ) | | 305,358 |
|
房地產減值費用 | 29,926 |
| | — |
| | 85,144 |
| | 6,533 |
|
(收益)出售資產和酒店財產的損失 | 40,370 |
| | (2,362 | ) | | 36,753 |
| | (2,923 | ) |
EBITDARE | 48,939 |
| | 93,529 |
| | 31,184 |
| | 308,968 |
|
攤銷不利的合同負債 | 57 |
| | 82 |
| | 165 |
| | 160 |
|
(收益)保險結算損失 | — |
| | (7 | ) | | (148 | ) | | (43 | ) |
沖銷保費、貸款成本和退場費 | 9,469 |
| | 426 |
| | 11,499 |
| | 2,578 |
|
(收益)債務清償損失 | (90,325 | ) | | — |
| | (90,325 | ) | | — |
|
其他(收入)費用,淨額 | 6,179 |
| | 398 |
| | 7,838 |
| | 1,173 |
|
交易和轉換成本 | 5,795 |
| | 375 |
| | 8,330 |
| | 1,061 |
|
法律、諮詢和和解費用 | 226 |
| | 6 |
| | 411 |
| | 1,822 |
|
有價證券的未實現(收益)損失 | 758 |
| | (315 | ) | | 1,756 |
| | (1,721 | ) |
衍生品未實現(收益)虧損 | (6,449 | ) | | 2,536 |
| | (11,063 | ) | | 4,054 |
|
死交易成本 | 28 |
| | — |
| | 144 |
| | 50 |
|
非現金股票/單位薪酬 | 2,593 |
| | 4,905 |
| | 8,340 |
| | 14,863 |
|
公司對非合併實體EBITDARE的調整部分(Ashford Inc.) | — |
| | 1,148 |
| | — |
| | 2,679 |
|
公司對未合併實體EBITDARE的調整部分(OpenKey) | 3 |
| | 8 |
| | 12 |
| | 43 |
|
調整後的EBITDAR | $ | (22,727 | ) | | $ | 103,091 |
| | $ | (31,857 | ) | | $ | 335,687 |
|
我們在下表中計算FFO和調整後的FFO。FFO是根據NAREIT定義的基礎計算的,即普通股股東應佔淨收益(虧損),按照公認會計原則計算,不包括出售資產和酒店物業的損益,加上房地產資產的折舊和攤銷、房地產資產的減值費用,以及對未合併實體和經營合夥企業中的非控股權益進行調整後的淨收益(虧損)。未合併實體的調整按相同基準計算以反映FFO。NAREIT將FFO發展為股權REIT業績的相對衡量標準,以認識到創收房地產在歷史上沒有根據GAAP確定的基礎貶值。我們對調整後FFO的計算不包括保費、貸款成本和退出費用的註銷、債務清償損益、保險結算損益、其他收入/支出、交易和轉換淨成本、法律、諮詢和結算成本、無效交易成本和非現金項目(如非現金股票/單位補償、貸款成本攤銷、有價證券和衍生工具的未實現收益/虧損),以及我們對與未合併實體相關的FFO調整部分。我們從調整後的FFO中剔除非現金或不屬於我們核心業務的項目,以便對我們的經營業績進行一段時期的比較。我們認為FFO和調整後的FFO是衡量我們作為房地產投資信託基金持續正常化經營業績的適當指標。我們根據我們對NAREIT制定的標準的解釋來計算FFO, 這可能無法與其他房地產投資信託基金(REITs)報告的FFO相提並論,這些房地產投資信託基金要麼沒有根據當前的NAREIT定義定義這個術語,要麼與我們對NAREIT定義的解釋不同。FFO和調整後的FFO不代表GAAP確定的經營活動產生的現金,也不應被視為a)GAAP淨收益或淨虧損的替代方案,以此來衡量我們的財務業績或b)經營活動產生的GAAP現金流作為我們流動性的衡量標準,也不能表明可用於滿足我們的現金需求的資金,包括我們進行現金分配的能力。然而,為了便於更清楚地瞭解我們的歷史經營業績,我們認為FFO和調整後的FFO應該與我們在合併財務報表中報告的淨收益或虧損以及現金流量一起考慮。
2020年10月27日,公司發佈了新聞稿,並提交了當前的8-K表格報告,公佈了截至2020年9月30日的第三季度財務業績。在該等新聞稿及報告中,本公司在有關忍讓協議簽訂期間,由於沒有支付違約利息及滯納金的合約義務,立即推翻了其問題債務重組項下的違約利息及滯納金。在發佈該等財務業績後,本公司更正了其問題債務重組項下的違約利息及滯納金的入賬方式,使所有應計的違約利息及滯納金均資本化為適用的貸款餘額,並將在本年度餘下期限內攤銷。該等財務業績公佈後,本公司已更正其在不良債務重組項下的違約利息及滯納金的入賬方式,使所有應累算的違約利息及滯納金均資本化為適用的貸款餘額,並將在本公司餘下的期限內攤銷。這導致截至2020年9月30日的三個月和九個月的額外利息支出為3590萬美元。這一條目的影響是,在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏,負FFO和調整後的FFO都增加了3590萬美元。2020年11月9日,該公司提交了對其於2020年10月27日提交的當前8-K報表的修正案,其中包括針對上述第三季度合併財務報表的變化而修正的收益表。
下表將淨收益(虧損)與FFO和調整後的FFO對帳(以千為單位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨收益(虧損) | $ | (151,626 | ) | | $ | (39,086 | ) | | $ | (495,632 | ) | | $ | (107,060 | ) |
可歸因於合併實體非控股權益的(收益)虧損 | 72 |
| | (10 | ) | | 240 |
| | 2 |
|
可歸因於經營合夥企業中可贖回的非控股權益的淨(收益)虧損 | 22,273 |
| | 7,919 |
| | 77,294 |
| | 21,582 |
|
優先股息 | (10,644 | ) | | (10,645 | ) | | (31,932 | ) | | (31,933 | ) |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | (139,925 | ) | | (41,822 | ) | | (450,030 | ) | | (117,409 | ) |
房地產折舊及攤銷 | 62,870 |
| | 67,851 |
| | 194,138 |
| | 202,424 |
|
(收益)出售資產和酒店財產的損失 | 40,370 |
| | (2,362 | ) | | 36,753 |
| | (2,923 | ) |
可在經營合夥企業中贖回的非控股權益的淨收益(虧損) | (22,273 | ) | | (7,919 | ) | | (77,294 | ) | | (21,582 | ) |
未合併實體的權益(收益)虧損 | 121 |
| | 278 |
| | 279 |
| | 2,208 |
|
房地產減值費用 | 29,926 |
| | — |
| | 85,144 |
| | 6,533 |
|
公司在未合併實體的FFO中的份額(Ashford Inc.) | — |
| | (2,188 | ) | | — |
| | (3,590 | ) |
未合併實體的公司FFO部分(OpenKey) | (122 | ) | | (101 | ) | | (280 | ) | | (297 | ) |
普通股股東和運營單位持有人可使用FFO | (29,033 | ) | | 13,737 |
| | (211,290 | ) | | 65,364 |
|
沖銷保費、貸款成本和退場費 | 9,469 |
| | 426 |
| | 11,499 |
| | 2,578 |
|
(收益)債務清償損失 | (90,325 | ) | | — |
| | (90,325 | ) | | — |
|
(收益)保險結算損失 | — |
| | (7 | ) | | (148 | ) | | (43 | ) |
其他(收入)費用,淨額 | 6,179 |
| | 398 |
| | 7,838 |
| | 1,173 |
|
交易和轉換成本 | 5,795 |
| | 375 |
| | 8,330 |
| | 1,061 |
|
法律、諮詢和和解費用 | 226 |
| | 6 |
| | 411 |
| | 1,822 |
|
有價證券的未實現(收益)損失 | 758 |
| | (315 | ) | | 1,756 |
| | (1,721 | ) |
衍生品未實現(收益)虧損 | (6,449 | ) | | 2,536 |
| | (11,063 | ) | | 4,054 |
|
死交易成本 | 28 |
| | — |
| | 144 |
| | 50 |
|
非現金股票/單位薪酬 | 2,593 |
| | 4,905 |
| | 8,340 |
| | 14,863 |
|
貸款成本攤銷 | 2,482 |
| | 7,663 |
| | 12,598 |
| | 22,525 |
|
公司對非合併實體FFO的調整部分(Ashford Inc.) | — |
| | 3,122 |
| | — |
| | 7,762 |
|
公司對未合併實體FFO的調整份額(OpenKey) | 3 |
| | 9 |
| | 12 |
| | 46 |
|
調整後的FFO適用於普通股股東和運營單位持有人 | $ | (98,274 | ) | | $ | 32,855 |
| | $ | (261,898 | ) | | $ | 119,534 |
|
酒店產品組合
下表列出了截至目前與我們酒店物業相關的某些信息2020年9月30日:
|
| | | | | | | | | | | | |
酒店物業 | | 定位 | | 服務類型 | | 總客房數 | | 擁有%的股份 | | 自有客房 |
費用簡單屬性 | | | | | | | | | | |
大使館套房 | | 德克薩斯州奧斯汀 | | 全套服務 | | 150 |
| | 100 | | 150 |
|
大使館套房 | | 德克薩斯州達拉斯 | | 全套服務 | | 150 |
| | 100 | | 150 |
|
大使館套房 | | 弗吉尼亞州赫恩登 | | 全套服務 | | 150 |
| | 100 | | 150 |
|
大使館套房 | | 拉斯維加斯,NV | | 全套服務 | | 220 |
| | 100 | | 220 |
|
大使館套房 | | 亞利桑那州弗拉格斯塔夫 | | 全套服務 | | 119 |
| | 100 | | 119 |
|
大使館套房 | | 德克薩斯州休斯頓 | | 全套服務 | | 150 |
| | 100 | | 150 |
|
大使館套房 | | 佛羅裏達州西棕櫚灘 | | 全套服務 | | 160 |
| | 100 | | 160 |
|
大使館套房 | | 賓夕法尼亞州費城 | | 全套服務 | | 263 |
| | 100 | | 263 |
|
大使館套房 | | 加利福尼亞州核桃溪 | | 全套服務 | | 249 |
| | 100 | | 249 |
|
大使館套房 | | 弗吉尼亞州阿靈頓 | | 全套服務 | | 269 |
| | 100 | | 269 |
|
大使館套房 | | 波特蘭,或 | | 全套服務 | | 276 |
| | 100 | | 276 |
|
大使館套房 | | 加利福尼亞州聖克拉拉 | | 全套服務 | | 258 |
| | 100 | | 258 |
|
大使館套房 | | 佛羅裏達州奧蘭多 | | 全套服務 | | 174 |
| | 100 | | 174 |
|
希爾頓花園酒店 | | 佛羅裏達州傑克遜維爾 | | 選擇服務 | | 119 |
| | 100 | | 119 |
|
希爾頓花園酒店 | | 德克薩斯州奧斯汀 | | 選擇服務 | | 254 |
| | 100 | | 254 |
|
希爾頓花園酒店 | | 馬裏蘭州巴爾的摩 | | 選擇服務 | | 158 |
| | 100 | | 158 |
|
希爾頓花園酒店 | | 弗吉尼亞州弗吉尼亞海灘 | | 選擇服務 | | 176 |
| | 100 | | 176 |
|
希爾頓 | | 德克薩斯州休斯頓 | | 全套服務 | | 242 |
| | 100 | | 242 |
|
希爾頓 | | 佛羅裏達州聖彼得堡 | | 全套服務 | | 333 |
| | 100 | | 333 |
|
希爾頓 | | 新墨西哥州聖達菲 | | 全套服務 | | 158 |
| | 100 | | 158 |
|
希爾頓 | | 明尼蘇達州布魯明頓 | | 全套服務 | | 300 |
| | 100 | | 300 |
|
希爾頓 | | 加利福尼亞州科斯塔梅薩 | | 全套服務 | | 486 |
| | 100 | | 486 |
|
希爾頓 | | 馬薩諸塞州波士頓 | | 全套服務 | | 390 |
| | 100 | | 390 |
|
希爾頓 | | 新澤西州帕西帕尼 | | 全套服務 | | 353 |
| | 100 | | 353 |
|
希爾頓 | | 佛羅裏達州坦帕 | | 全套服務 | | 238 |
| | 100 | | 238 |
|
希爾頓 | | 弗吉尼亞州亞歷山大市 | | 全套服務 | | 252 |
| | 100 | | 252 |
|
希爾頓 | | 加利福尼亞州聖克魯斯 | | 全套服務 | | 178 |
| | 100 | | 178 |
|
希爾頓 | | 英國“金融時報”德克薩斯州沃斯 | | 全套服務 | | 294 |
| | 100 | | 294 |
|
漢普頓酒店 | | 佐治亞州勞倫斯維爾 | | 選擇服務 | | 85 |
| | 100 | | 85 |
|
漢普頓酒店 | | 印第安納州埃文斯維爾(Evansville) | | 選擇服務 | | 140 |
| | 100 | | 140 |
|
漢普頓酒店 | | 新澤西州帕西帕尼 | | 選擇服務 | | 152 |
| | 100 | | 152 |
|
漢普頓酒店 | | 佐治亞州布福德 | | 選擇服務 | | 92 |
| | 100 | | 92 |
|
萬豪 | | 加州貝弗利山莊 | | 全套服務 | | 260 |
| | 100 | | 260 |
|
萬豪 | | 北卡羅來納州達勒姆 | | 全套服務 | | 225 |
| | 100 | | 225 |
|
萬豪 | | 弗吉尼亞州阿靈頓 | | 全套服務 | | 701 |
| | 100 | | 701 |
|
萬豪 | | 新澤西州布里奇沃特 | | 全套服務 | | 347 |
| | 100 | | 347 |
|
萬豪 | | 德克薩斯州達拉斯 | | 全套服務 | | 265 |
| | 100 | | 265 |
|
萬豪 | | 加利福尼亞州弗裏蒙特 | | 全套服務 | | 357 |
| | 100 | | 357 |
|
萬豪 | | 孟菲斯 | | 全套服務 | | 232 |
| | 100 | | 232 |
|
萬豪 | | 德克薩斯州歐文 | | 全套服務 | | 491 |
| | 100 | | 491 |
|
萬豪 | | 奧馬哈東北 | | 全套服務 | | 300 |
| | 100 | | 300 |
|
萬豪 | | 德克薩斯州薩加蘭(Sugarland,TX) | | 全套服務 | | 300 |
| | 100 | | 300 |
|
萬豪斯普林希爾套房 | | 馬裏蘭州巴爾的摩 | | 選擇服務 | | 133 |
| | 100 | | 133 |
|
萬豪斯普林希爾套房 | | 佐治亞州肯納索 | | 選擇服務 | | 90 |
| | 100 | | 90 |
|
萬豪斯普林希爾套房 | | 佐治亞州布福德 | | 選擇服務 | | 97 |
| | 100 | | 97 |
|
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| | | | | | | | | | | | |
酒店物業 | | 定位 | | 服務類型 | | 總客房數 | | 擁有%的股份 | | 自有客房 |
萬豪斯普林希爾套房 | | 北卡羅來納州夏洛特 | | 選擇服務 | | 136 |
| | 100 | | 136 |
|
萬豪斯普林希爾套房 | | 北卡羅來納州達勒姆 | | 選擇服務 | | 120 |
| | 100 | | 120 |
|
萬豪斯普林希爾套房 | | 加利福尼亞州曼哈頓海灘 | | 選擇服務 | | 164 |
| | 100 | | 164 |
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萬豪斯普林希爾套房 | | 賓夕法尼亞州普利茅斯會議 | | 選擇服務 | | 199 |
| | 100 | | 199 |
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萬豪費爾菲爾德酒店 | | 佐治亞州肯納索 | | 選擇服務 | | 86 |
| | 100 | | 86 |
|
萬豪的庭院 | | 印第安納州布魯明頓 | | 選擇服務 | | 117 |
| | 100 | | 117 |
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萬豪-特雷蒙特的庭院 | | 馬薩諸塞州波士頓 | | 選擇服務 | | 315 |
| | 100 | | 315 |
|
萬豪的庭院 | | 印第安納州哥倫布 | | 選擇服務 | | 90 |
| | 100 | | 90 |
|
萬豪的庭院 | | 丹佛,CO | | 選擇服務 | | 202 |
| | 100 | | 202 |
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萬豪的庭院 | | 馬裏蘭州蓋瑟斯堡 | | 選擇服務 | | 210 |
| | 100 | | 210 |
|
萬豪的庭院 | | 弗吉尼亞州水晶城 | | 選擇服務 | | 272 |
| | 100 | | 272 |
|
萬豪的庭院 | | 肯塔基州奧蘭德公園 | | 選擇服務 | | 168 |
| | 100 | | 168 |
|
萬豪的庭院 | | 加利福尼亞州山麓牧場 | | 選擇服務 | | 156 |
| | 100 | | 156 |
|
萬豪的庭院 | | 佐治亞州阿爾法雷塔 | | 選擇服務 | | 154 |
| | 100 | | 154 |
|
萬豪的庭院 | | 加利福尼亞州奧克蘭 | | 選擇服務 | | 156 |
| | 100 | | 156 |
|
萬豪的庭院 | | 亞利桑那州斯科茨代爾 | | 選擇服務 | | 180 |
| | 100 | | 180 |
|
萬豪的庭院 | | 德克薩斯州普萊諾 | | 選擇服務 | | 153 |
| | 100 | | 153 |
|
萬豪的庭院 | | 加利福尼亞州紐瓦克 | | 選擇服務 | | 181 |
| | 100 | | 181 |
|
萬豪的庭院 | | 康涅狄格州曼徹斯特 | | 選擇服務 | | 90 |
| | 85 | | 77 |
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萬豪的庭院 | | 新澤西州巴辛嶺 | | 選擇服務 | | 235 |
| | 100 | | 235 |
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萬豪公館酒店(Marriott Residence Inn) | | 印第安納州埃文斯維爾(Evansville) | | 選擇服務 | | 78 |
| | 100 | | 78 |
|
萬豪公館酒店(Marriott Residence Inn) | | 佛羅裏達州奧蘭多 | | 選擇服務 | | 350 |
| | 100 | | 350 |
|
萬豪公館酒店(Marriott Residence Inn) | | 弗吉尼亞州福爾丘奇 | | 選擇服務 | | 159 |
| | 100 | | 159 |
|
萬豪公館酒店(Marriott Residence Inn) | | 加利福尼亞州聖地亞哥 | | 選擇服務 | | 150 |
| | 100 | | 150 |
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萬豪公館酒店(Marriott Residence Inn) | | 猶他州鹽湖城 | | 選擇服務 | | 144 |
| | 100 | | 144 |
|
萬豪公館酒店(Marriott Residence Inn) | | 拉斯維加斯,NV | | 選擇服務 | | 256 |
| | 100 | | 256 |
|
萬豪公館酒店(Marriott Residence Inn) | | 菲尼克斯,AZ | | 選擇服務 | | 200 |
| | 100 | | 200 |
|
萬豪公館酒店(Marriott Residence Inn) | | 德克薩斯州普萊諾 | | 選擇服務 | | 126 |
| | 100 | | 126 |
|
萬豪公館酒店(Marriott Residence Inn) | | 加利福尼亞州紐瓦克 | | 選擇服務 | | 168 |
| | 100 | | 168 |
|
萬豪公館酒店(Marriott Residence Inn) | | 康涅狄格州曼徹斯特 | | 選擇服務 | | 96 |
| | 85 | | 82 |
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萬豪公館酒店(Marriott Residence Inn) | | 佛羅裏達州傑克遜維爾 | | 選擇服務 | | 120 |
| | 100 | | 120 |
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萬豪TownePlace套房 | | 加利福尼亞州曼哈頓海灘 | | 選擇服務 | | 143 |
| | 100 | | 143 |
|
同一個海洋 | | 佛羅裏達州大西洋海灘 | | 全套服務 | | 193 |
| | 100 | | 193 |
|
喜來登酒店 | | 安阿伯,密蘇裏州 | | 全套服務 | | 197 |
| | 100 | | 197 |
|
喜來登酒店 | | 賓夕法尼亞州朗霍恩 | | 全套服務 | | 186 |
| | 100 | | 186 |
|
喜來登酒店 | | 明尼蘇達州明尼阿波利斯 | | 全套服務 | | 220 |
| | 100 | | 220 |
|
喜來登酒店 | | 印第安納波利斯 | | 全套服務 | | 378 |
| | 100 | | 378 |
|
喜來登酒店 | | 阿肯色州安克雷奇 | | 全套服務 | | 370 |
| | 100 | | 370 |
|
喜來登酒店 | | 加利福尼亞州聖地亞哥 | | 全套服務 | | 260 |
| | 100 | | 260 |
|
凱悦攝政 | | 佛羅裏達州珊瑚山牆 | | 全套服務 | | 254 |
| | 100 | | 254 |
|
凱悦攝政 | | 紐約州哈帕克市 | | 全套服務 | | 358 |
| | 100 | | 358 |
|
凱悦攝政 | | 佐治亞州薩凡納 | | 全套服務 | | 351 |
| | 100 | | 351 |
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文藝復興 | | 納什維爾 | | 全套服務 | | 673 |
| | 100 | | 673 |
|
安納波利斯歷史酒店 | | 馬裏蘭州安納波利斯 | | 全套服務 | | 124 |
| | 100 | | 124 |
|
湖畔度假村及水療中心 | | 德克薩斯州奧斯汀 | | 全套服務 | | 168 |
| | 100 | | 168 |
|
銀匠 | | 伊利諾伊州芝加哥 | | 全套服務 | | 144 |
| | 100 | | 144 |
|
丘吉爾 | | 華盛頓特區。 | | 全套服務 | | 173 |
| | 100 | | 173 |
|
梅爾羅斯家族 | | 華盛頓特區。 | | 全套服務 | | 240 |
| | 100 | | 240 |
|
|
| | | | | | | | | | | | |
酒店物業 | | 定位 | | 服務類型 | | 總客房數 | | 擁有%的股份 | | 自有客房 |
勒帕維隆 | | 新奧爾良,洛杉磯 | | 全套服務 | | 226 |
| | 100 | | 226 |
|
阿什頓酒店 | | 英國“金融時報”德克薩斯州沃斯 | | 全套服務 | | 39 |
| | 100 | | 39 |
|
威斯汀 | | 新澤西州普林斯頓 | | 全套服務 | | 296 |
| | 100 | | 296 |
|
W | | 佐治亞州亞特蘭大 | | 全套服務 | | 237 |
| | 100 | | 237 |
|
勒子午線 | | 明尼蘇達州明尼阿波利斯 | | 全套服務 | | 60 |
| | 100 | | 60 |
|
靛藍酒店 | | 佐治亞州亞特蘭大 | | 全套服務 | | 141 |
| | 100 | | 141 |
|
麗思卡爾頓酒店 | | 佐治亞州亞特蘭大 | | 全套服務 | | 444 |
| | 100 | | 444 |
|
La Posada de Santa Fe | | 新墨西哥州聖達菲 | | 全套服務 | | 157 |
| | 100 | | 157 |
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土地租賃屬性 | | | | | | | | | | |
皇冠假日酒店(1) (2) | | 佛羅裏達州基韋斯特 | | 全套服務 | | 160 |
| | 100 | | 160 |
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文藝復興(3) | | 加州棕櫚泉 | | 全套服務 | | 410 |
| | 100 | | 410 |
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總計 | | | | | | 22,619 |
| | | | 22,592 |
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(2) | 該公司與萬豪簽訂了一項新的特許經營協議,將佛羅裏達州基韋斯特的皇冠假日酒店La Concha key West酒店改建為簽名收藏酒店。根據與萬豪達成的協議,該酒店將在2022年7月1日前改建為簽名酒店。 |
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(3) | 土地租約將於2059年到期,有一項延長25年的選擇權。 |
我們的一級市場風險敞口包括債務工具下借款利率的變化。以下分析顯示了我們的金融工具的市值對選定的市場利率變化的敏感度。
在…2020年9月30日,我們的全部債務37億美元包括35億美元可變利率債券。浮動利率債務餘額加息25個基點對我們經營業績的影響2020年9月30日大約是870萬美元每年一次。利率變化對剩下的沒有影響。2.425億美元固定利率債務。
上述金額是基於假設利率對我們借款的影響而確定的,並假設我們的資本結構沒有變化。由於上述信息僅包括存在於2020年9月30日,它不考慮在該日期之後可能出現的風險敞口或頭寸。因此,本文提供的信息具有有限的預測價值。因此,利率波動的最終實現收益或損失將取決於在此期間出現的風險敞口、當時的對衝策略以及相關的利率。
我們使用與CMBX指數掛鈎的信用違約互換(CDS)來對衝金融和資本市場風險。我們已經簽訂了信用違約互換交易,不包括那些已經終止的交易,名義金額總計為2.125億美元,對衝金融和資本市場風險。信用違約互換(CDS)是一種衍生品合約,其功能類似於針對實體或債務的信用風險的保險單。保單賣方承擔來自保單買方(美國)的參照義務的信用風險,以換取年度保險費支付。如果按照信用違約互換協議(CDS)的定義,標的債券發生違約或虧損,那麼購買保險的人就不會遭受這些損失。作為買方,我們唯一的責任是CMBX指數的年度溢價和任何價值變化(如果交易在到期前終止)。對於到目前為止完成的所有CMBX交易,我們都是保護的買家。信用違約互換(CDS)受主淨額結算安排和信貸支持附件的約束。假設標的債券在其剩餘平均壽命內按票面價值償還,我們對這些交易的總敞口約為340萬美元在…2020年9月30日.
我們有一個利率下限,名義金額為2,500萬美元而罷工率為1.25%。我們的總風險敞口以我們最初的預付成本為上限,總計$19,000。此文書的終止日期為2021年11月.
在我們首席執行官和首席財務官的監督和參與下,我們的管理層評估了我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性(如交易法下的規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義),截至2020年9月30日(“評估日期”))。
基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至評估日期,由於我們對與以下問題債務重組會計相關的財務報告的內部控制存在重大弱點,我們的披露控制和程序無效:(I)確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告;以及(Ii)確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中需要披露的信息被累積並傳達給管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時決定所需的披露。
在最近一個財季,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對其產生重大影響。
在截至2020年9月30日的財務報表結算過程中,我們發現了一個僅與截至2020年9月30日的問題債務重組會計審查控制有關的重大弱點(“債務會計審查”)。重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合,使得本公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。作為債務會計審查的一部分,該公司在核算其承受力和其他允許免除違約利息和滯納金的協議時,不適當地應用了相關的GAAP會計準則。這導致該公司之前在8-K表格中發佈的第三季度收益新聞稿有誤陳述,該表格後來進行了修改,重新發布了第三季度的財務業績。
相關管制的執行非常複雜,存在缺陷的事實和情況並不經常發生。由於公司的審查控制沒有導致公司在其合併財務報表中正確地應用GAAP來處理與問題債務重組有關的問題,因此公司的控制被認為是無效的。
該公司之前發佈的截至2020年9月30日的三個月和九個月的財務業績(以Form 8-K格式提供)已被更正,以正確反映問題債務重組的正確會計。為防止未來在類似情況下出現重大弱點,本公司實施了一項控制措施,即管理層將聘請第三方會計專家協助管理層評估其合併財務報表中類似交易的會計處理。
我們與董事會的審計委員會一起審查了管理層的評估結果。
儘管存在上述重大缺陷,管理層得出的結論是,本季度報告中包含的我們的合併財務報表在所有重要方面都符合公認會計原則的規定。
第二部分:其他資料
訴訟—佛羅裏達棕櫚灘酒店和寫字樓有限合夥企業等。V.楠塔基特企業股份有限公司(Nantucket Enterprise,Inc.) 這起訴訟涉及2008年以來的一起業主租户糾紛,業主是該公司的子公司棕櫚灘佛羅裏達酒店和寫字樓有限合夥企業,該公司聲稱租户違反了租賃協議的各項租賃條款,因此違約。租户反駁並聲稱了多項索賠,包括它被錯誤地驅逐出去。這起訴訟是原告於2008年11月在佛羅裏達州棕櫚灘縣的第十五司法巡迴法院提起的,並於2014年6月30日進入陪審團審判。陪審團作出裁決,判給承租人全部索賠。1080萬美元以及對房東的違約指控做出不利於該房東的裁決。2016年,上訴法院減少了最初的1080萬美元判決至880萬美元並在錯誤驅逐判決中增加判決前利息。該案進一步上訴至佛羅裏達州最高法院。2017年5月23日,初審法院發佈命令,強制發行替代債券的RLI保險公司(RLI)支付約1000萬美元。2017年6月1日,RLI向Nantucket支付了這筆款項,並要求公司償還,2017年6月7日,公司向Nantucket支付了250萬美元判決的結果。2017年6月27日,佛羅裏達州最高法院駁回了該公司的複審申請。因此,所有的上訴都被用盡,判決是最終的,唯一剩下的爭議是律師費的確定和償還。2017年6月29日,390萬美元由公司支付給楠塔基特。2018年7月26日,我們支付了$544,000作為某些法律費用的和解協議的一部分。與潛在付款有關的談判
剩餘的律師費仍在進行中。自.起2020年9月30日,我們已經積累了大約$504,000在法律費用中,這代表公司對潛在剩餘法律費用可能被拖欠的金額的估計。
2015年12月4日,佩德羅·門布里夫斯(Pedro Membrives)提起集體訴訟HHC TRS FP Portfolio LLC、Remington Lodging&Hotel,LLC、Remington Holdings LLC、Mark A.Sharkey、Archie Bennett,Jr.、Monty J.Bennett、Christopher Peckham以及任何其他相關實體在紐約最高法院,拿騷縣商業區。2016年8月30日,起訴書被修改,增加了米歇爾·斯佩羅(Michele Spero)為原告,雷明頓長島僱主有限責任公司(Remington Long Island Employees,LLC)為被告。這起訴訟的標題是佩德羅·門布里夫斯(Pedro Membrives)和米歇爾·斯佩羅(Michele Spero)分別代表V。 HHC TRS FP Portfolio LLC、Remington Lodging&Hotel,LLC、Remington Holdings LLC、Remington Long Island Employees,LLC等.,索引編號607828/2015年(補充CT拿騷·卡蒂。)。原告指控凱悦酒店(Hyatt Regency Long Island)的所有者和管理公司違反了紐約州法律,不適當地保留服務費,而不是將服務費分配給員工。2017年,這個班獲得了認證。2018年7月24日,初審法院批准了原告關於責任簡易判決的動議。被告就簡易判決向紐約州第二部門上訴庭(“第二部門”)提出上訴,上訴仍在審理中。根據2020年5月7日的命令,第二部門將此事提交強制調解。雙方於2020年6月22日參加了調解,但未能達成雙方都能接受的和解條件。儘管關於簡易判決問題的上訴待決,但初審法院繼續就原告所稱的損害賠償提起訴訟。被告打算對原告的索賠進行有力的辯護,本公司認為不太可能出現不利的結果。然而,如果原告要求對責任作出簡易判決的動議得到支持,而公司在任何進一步的上訴中都不成功,公司估計損害賠償的範圍可能在大約580萬美元和1190萬美元外加律師費。自.起2020年9月30日, 不是的已累計金額。
2020年6月,本公司、Braemar、Ashford Inc.和Ashford Inc.的子公司Lismore(統稱為本公司、Braemar、Ashford Inc.和Lismore,即“Ashford Companies”)都收到了美國證券交易委員會的行政傳票。公司的行政傳票要求自2018年1月1日起出示文件和其他信息,其中包括(1)阿什福德公司之間的關聯方交易(包括公司與利斯莫爾之間的利斯莫爾協議,根據該協議,公司與利斯莫爾就某些抵押債務的再融資、修改或免除進行談判),或阿什福德公司與阿什福德公司的任何高管、董事或所有者或任何此等人士控制的任何實體之間的文件和其他信息,以及(2)公司的會計政策、程序和與以下內容相關的內部控制此外,在2020年10月,我們的董事會主席Monty J.Bennett先生收到了美國證券交易委員會(SEC)的行政傳票,要求提供證詞,並提供與Ashford公司收到的傳票中的要求基本相似的文件和其他信息。公司和蒙蒂·J·班尼特先生正在迴應行政傳票。
該公司的一家酒店管理公司已被提起集體訴訟,指控該公司違反了加州的某些勞動法,這一集體訴訟影響到該公司子公司擁有的9家酒店。法院發佈了一項命令,授予以下類別的證明:(1)全州範圍內的一類非豁免員工,據稱由於我們經理之前的政策要求員工在休息時間留在辦公場所,他們被剝奪了休息時間;以及(2)衍生類別的非豁免前員工,他們在離職時據稱錯過了休息時間,但沒有拿到報酬。(2)我們經理的一類非豁免員工,據稱由於我們經理之前的政策,他們被剝奪了休息時間,因此被剝奪了休息時間;(2)我們經理的一批非豁免前員工在離職時沒有拿到工資。給潛在班級成員的通知正在準備中。在收到通知後,收到通知的人將有60天的時間選擇退出課程。雖然我們認為,由於班級規模尚未確定以及加州法律在重大法律問題上存在不確定性,我們有可能因此訴訟而蒙受損失,但我們不認為目前公司的任何潛在損失是合理的可估量的。截至2020年9月30日,沒有應計金額。
我們正在進行其他各種法律訴訟,這些訴訟已經出現,但尚未完全判決。根據或有會計文獻中的定義,這些法律程序造成損失的可能性從遙遠到合理的可能性和可能性不等。根據對與這些事項相關的潛在損失範圍的估計,管理層不認為這些訴訟的最終解決,無論是個別的還是總體的,都不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。然而,法律訴訟的最終結果無法確切預測,如果我們未能在其中一項或多項法律事務中勝訴,而且相關的已實現虧損超過我們目前對潛在虧損範圍的估計,我們的綜合財務狀況或經營業績在未來可能會受到重大不利影響。
對我們業務和運營的討論應與我們截至12月31日的財政年度Form 10-K年度報告第1A項中包含的風險因素一起閲讀。2019提交給美國證券交易委員會的,以及我們目前提交的2020年5月8日提交的8-K表格的補充報告,該報告描述了我們正在或可能面臨的各種風險和不確定性。這些風險和不確定性有可能對我們的業務、財務狀況、經營結果、現金流、戰略或前景產生重大和不利的影響。以下列出的風險因素更新了我們的年報10-K表中所描述的風險因素,並應與之一併閲讀。2019年12月31日,並由我們於2020年5月8日提交的當前表格8-K報告補充。
新冠肺炎的爆發已經並將繼續大幅降低我們的入住率和每間可用房收入。
我們的業務已經並將繼續受到大流行疾病的影響和公眾關注的重大不利影響。2019年12月,新冠肺炎在中國武漢被確認身份,隨後蔓延到世界其他地區,並導致包括美國各州在內的一些企業加大旅行限制,延長關閉時間。自2020年2月下旬以來,我們的入住率和每間可用房收入大幅下降,我們預計與新冠肺炎相關的入住率和每間可用房收入的大幅下降將繼續下去,因為相對於之前的預期,我們記錄了大量的預訂取消以及新預訂的大幅減少。病毒在美國的持續爆發已經並將繼續進一步減少我們酒店的旅行和需求。這種病毒的長期存在已導致衞生或其他政府部門對旅行或其他市場影響實施廣泛的限制。酒店業和我們的投資組合已經,我們預計將繼續經歷大量的商務會議和類似活動的推遲或取消。目前,這些限制非常不穩定,也在不斷演變。我們已經並將繼續受到這些限制的負面影響。鑑於目前尚不清楚這些限制的種類、程度和長度,我們無法預測這些限制對我們或整個經濟環境的整體影響。此外,即使在限制取消後,人們的旅行傾向和企業舉辦會議的傾向可能會在一段難以預測的額外時間內保持在歷史水平以下。此外, 可能出現的“第二波”或新冠肺炎病例的再次出現可能會導致商務和個人旅行的進一步減少,並可能導致州和地方政府恢復旅行限制。如果我們的客人或員工因為新冠肺炎而生病,我們也可能面臨更大的訴訟風險。
因此,目前無法合理估計這些限制對我們的財務狀況、經營業績和流動性可能產生的影響,但影響可能是實質性的。此外,公眾對大流行風險的看法或媒體對這些疾病的報道,或公眾對與地區食品和飲料安全相關的健康風險的看法,都減少了對我們酒店的需求,從而對我們產生了實質性的不利影響。不能保證很快或根本不會研發出有效的疫苗或療法。如果開發出有效的疫苗或療法,疫苗或療法普及所需的時間長短是不確定的。這些事件導致對我們酒店的需求持續大幅下降,並可能對我們產生實質性的不利影響。
我們的房地產擔保債務已經違約,如果我們不能就忍耐協議進行談判,貸款人可能會取消我們酒店的抵押品贖回權。
該公司幾乎所有的財產都被質押為各種貸款的抵押品。在2020年3月17日左右,我們向我們所有的貸款人發出通知,通知這些貸款人,新冠肺炎的傳播對旅遊和酒店業產生了重大負面影響,我們的酒店收入嚴重下降,對現金流產生了負面影響。雖然我們的貸款協議不包含忍耐權,但我們要求修改貸款條款。具體地説,我們要求在一段時間內,在沒有懲罰的情況下,償債款項出現短缺,並且即使存在任何償債款項應計,所有延期選擇都被視為已被批准。從2020年4月1日開始,我們幾乎所有的貸款都沒有支付本金或利息,這構成了適用貸款文件中定義的“違約事件”。根據適用貸款文件的條款,該違約事件導致我們的未償還貸款餘額的利率在該違約事件仍未清償期間自動增加。在違約事件發生後,我們的貸款人通常可以選擇加快所有根據適用貸款協議未償還的本金和應計利息的支付,並取消作為此類貸款擔保的適用酒店物業的抵押品贖回權。
該公司正在與其貸款人談判容忍協議。目前,我們的部分(但不是全部)貸款已經簽署了容忍協議。總體而言,我們已經簽訂了不同條款和條件的忍讓和其他協議,有條件地免除或推遲償還本金餘額總額約為30億美元的貸款的違約。27億美元在大約37億美元在財產級債務中
截至本文件提交之日,未清償的財務狀況和經營結果見“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--其他發展”。我們無法預測剩餘的容忍協議談判成功的可能性。如果我們在談判這些忍耐協議上不成功,貸款人可能會取消我們酒店的抵押品贖回權。
任何此類違約、加快付款或資產喪失抵押品贖回權的事件都可能對我們的財務狀況、運營結果和現金流以及未來繼續運營或向股東分配的能力產生實質性的不利影響。此外,違約事件可能會觸發與Ashford Inc.的諮詢協議規定的終止費。違約事件可能會極大地限制我們的融資選擇,這可能導致我們削減投資活動和/或處置資產。我們也有可能捲入與拖欠貸款有關的訴訟,這類訴訟可能會給我們帶來鉅額費用。
除了失去適用的財產外,喪失抵押品贖回權還可能導致應税收入的確認。根據該守則,抵押無追索權債務而喪失抵押品贖回權的財產,將被視為以相等於按揭所擔保債務的未償還餘額的購買價格出售該財產。如果抵押貸款擔保的未償還債務餘額超過了我們在房產中的納税基礎,我們將在喪失抵押品贖回權時確認應税收入,即使我們沒有收到任何現金收益。因此,我們可能需要確定和利用其他現金來源來分配給我們的股東。
由於新冠肺炎疫情的影響,我們的財務報表包含了一份聲明,該聲明對公司作為持續經營企業的持續經營能力存在很大懷疑。
本文件所載綜合財務報表乃以持續經營為基礎編制,並假設本公司將繼續按正常業務運作。由於上述“新冠肺炎疫情已經並將繼續顯著影響我們的入住率和每間可再生能源使用率”和“我們已經拖欠物業擔保債務,如果我們無法就忍耐協議進行談判,貸款人可能會取消我們酒店的抵押品贖回權”,我們的財務報表附註中包含了對我們是否有能力在未來12個月內繼續經營下去的重大懷疑。
該公司正在與其貸款人談判容忍協議。目前,我們的部分(但不是全部)貸款已經簽署了容忍協議。任何忍耐協議都可能導致成本增加、利率上升、額外的限制性契約和其他貸款人保障,而且不能保證我們會成功修改這些條款。如果我們不能成功地與貸款人談判忍耐協議,這可能會導致我們貸款協議下到期金額的潛在加速,這將對我們的財務狀況和流動性產生不利影響。上述情況令人對我們繼續經營下去的能力產生極大的懷疑。對我們持續經營能力的極大懷疑可能會對我們的優先股或普通股的價格產生負面影響,並可能使我們在必要或可取的程度上以有利的條件發行額外的債務,以增加我們的流動性。
我們依賴於我們的顧問Ashford Inc.提供的服務,我們的顧問是否有能力繼續經營下去存在很大的疑問。
我們沒有員工。我們的任命人員由我們的顧問提供,我們顧問的員工根據諮詢協議提供各種服務,使我們能夠運營我們的業務,包括收購、資產管理、資本市場、會計、税務、風險管理、法律、再開發和其他公司管理服務和職能。我們的顧問公開披露,截至2020年9月30日,它的營運資金為負4,930萬美元,由於新冠肺炎疫情對我們的顧問的業務和財務狀況的影響,我們的顧問是否有能力繼續經營下去存在很大的疑問。如果由於我們的顧問的財務狀況,我們的顧問提供的服務水平或質量大幅下降,這將損害我們的業務,並可能導致與我們的顧問的糾紛。如果我們的顧問遭遇某些破產事件(包括宣佈破產),我們將被允許終止我們的諮詢協議,而無需向我們的顧問支付終止費,但與替代顧問簽訂諮詢安排將對我們的運營造成極大的幹擾,並可能對我們的業務運營能力產生實質性的不利影響。
我們沒有任何員工,我們依靠酒店經理來僱傭運營我們擁有的酒店所需的人員。因此,在新冠肺炎的環境下,我們在酒店裁員的能力低於直接聘用此類人員的能力。
我們沒有任何員工。我們與萬豪、希爾頓、凱悦和我們的附屬公司,阿什福德公司擁有的雷明頓酒店等酒店經理簽訂合同來運營,並僱用運營所需的人員。
我們的酒店。根據適用的酒店管理協議,酒店經理需要確定適當的人員配備水平;我們需要向適用的酒店經理報銷這些員工的費用。因此,我們依賴我們和我們的酒店經理做出適當的人員配備決定,並在市場狀況不佳時適當裁員,在新冠肺炎的環境下,與我們直接聘用此類人員相比,我們在酒店裁員的能力較弱。因此,我們酒店的員工水平可能會高於我們選擇的水平,如果我們聘用運營酒店所需的人員的話。此外,我們可能不太可能採取激進的行動(如推遲支付欠酒店經理的款項),以影響我們的附屬公司雷明頓酒店(Remington Hotels)做出的人員配備決定。
我們在2020財年沒有為我們的普通股支付股息,我們在2020年第二季度或第三季度也沒有為我們的優先股支付股息。在可預見的未來,我們預計不會為我們的普通股或優先股支付股息。
我們在2020財年沒有為我們的普通股支付股息,我們在2020年第二季度或第三季度也沒有為我們的優先股支付股息。在可預見的未來,我們預計我們的普通股或優先股不會派發股息,特別是考慮到新冠肺炎疫情導致我們的業務下滑,以及我們房地產貸款機構的要求,鑑於我們無法從2020年4月開始支付利息和本金,我們目前正在與這些貸款機構談判容忍協議。我們的董事會每個季度都會根據各種因素來決定是否支付優先股的股息。
我們目前沒有有效的S-3表格,這損害了我們的籌資活動。
由於我們最近在與物業貸款機構的抵押貸款中拖欠款項(從2020年4月1日開始),以及我們未能在2020年第二季度和第三季度向優先股持有人支付股息,我們沒有資格提交新的S-3表格。我們之前的S-3表格已於2020年9月到期,因此我們沒有有效的S-3表格,這損害了我們的融資活動。如果此類違約不能在2020年12月31日之前得到糾正,我們仍將沒有資格提交新的S-3表格,這將繼續削弱我們的融資能力。近年來,我們的融資一直依賴於表格S-3中的貨架登記聲明,因此,任何此類限制都可能損害我們籌集所需資金的能力。在這種情況下,如果我們仍然沒有資格使用Form S-3,我們將被要求使用Form S-11中的註冊聲明來向SEC註冊證券,這將阻礙我們在融資活動中迅速採取行動以利用市場狀況的能力,並將增加我們的融資成本。
如果我們不能重新遵守持續上市的標準,我們的普通股可能會從紐約證券交易所退市,這可能會對我們的流動性和運營結果產生重大影響。
2020年4月17日,我們收到紐約證券交易所的書面通知,在之前的30個交易日期間,我們普通股的平均收盤價低於每股1.00美元,這是根據紐約證券交易所上市公司手冊第802.01C節的規定,維持在紐約證券交易所上市所需的最低平均收盤價。2020年7月15日,我們完成了普通股10股1股的反向股票拆分。2020年8月3日,紐約證券交易所通知該公司,由於我們普通股的平均收盤價在2020年7月31日以及截至2020年7月31日的連續30個交易日超過每股1.00美元,它已經糾正了不遵守紐約證券交易所最低每股平均收盤價標準的行為。
2020年10月1日,公司收到紐約證券交易所的通知,公司目前不符合紐約證券交易所上市公司手冊第802.01B節規定的持續上市標準,因為公司的平均市值在連續30個交易日內低於5000萬美元,同時其股東權益低於5000萬美元。如公告所述,截至2020年9月30日,公司30個交易日的平均市值約為3160萬美元,截至2020年6月30日公司最新報告的股東權益(虧損)為3840萬美元。
該公司通知紐約證券交易所,它將在收到通知後45天內向紐約證券交易所提交一份計劃,列出公司在收到通知後18個月內為恢復符合第802.01B條而打算採取的行動。紐約證券交易所將審查該公司的計劃,並在45天內決定該公司是否已合理證明其有能力在18個月內符合第802.01B條的規定。如果該公司的計劃不被接受,紐交所將啟動退市程序。如果紐約證券交易所接受該公司的計劃,該公司的普通股將在治癒期間繼續在紐約證券交易所上市和交易,條件是該公司遵守該計劃和其他繼續上市的標準。如果公司未能遵守計劃或在允許的治療期結束時沒有達到繼續上市的標準,它將受到
迅速啟動紐交所停牌和退市程序。雖然我們正致力糾正這項不足之處,並重新遵守這項持續上市的標準,但我們不能保證我們一定能夠糾正這項不足之處,或我們是否會停止遵守紐約證券交易所的另一項持續上市標準。
如果我們在連續30天的交易期內的平均市值低於1500萬美元,我們的普通股也可能被摘牌,在這種情況下,我們將沒有機會彌補這一不足,我們的普通股將立即在紐約證交所暫停交易,紐約證交所將開始我們的普通股退市程序,這取決於我們根據紐約證交所規則提出上訴的權利。我們不能向您保證,我們在這些或其他情況下提出的任何上訴都會成功。
如果不能重新遵守紐約證券交易所持續上市的要求,可能會降低投資者持有我們普通股的意願,從而對我們和我們的股東產生負面影響,因為我們普通股的價格、流動性和交易量都會下降,報價有限,新聞和分析師的報道也會減少。這些發展還可能要求交易我們普通股的經紀商遵守更嚴格的規則,並可能限制我們未來通過發行額外股票籌集資金的能力。退市可能會對我們的財務狀況造成負面影響,並對投資者和與我們有業務往來的各方造成聲譽損害。此外,股權激勵獎勵價值的降低可能會降低其在激勵高管業績和留任方面的有效性。
鑑於新冠肺炎導致我們的業務和阿什福德公司的業務下滑,我們可能無法實現增強回報基金計劃的預期好處。
2018年6月26日,我們與Ashford Inc.和Ashford LLC簽訂了經修訂和重新簽署的諮詢協議(“ERFP協議”)的增強回報融資計劃協議和修正案1,該協議一般規定Ashford LLC將提供資金,以促進我們收購Ashford LLC推薦的物業,總金額最高可達5,000萬美元(經雙方同意,最高可增加至1億美元)。鑑於新冠肺炎導致我們的業務和Ashford Inc.的業務下滑,我們可能無法實現ERFP協議的預期好處。具體地説,截至本文件提交之日,Ashford LLC仍有一項剩餘承諾,即在最初承諾的5000萬美元的基礎上,向我們提供約940萬美元的ERFP資金。然而,Ashford LLC在以下情況下不需要承諾根據ERFP協議提供資金它的在考慮到這類資金所需的現金數額後,不受限制的現金餘額將不到1500萬美元。鑑於新冠肺炎對阿什福德公司和阿什福德有限責任公司的業務產生的重大負面影響,目前還不確定阿什福德有限責任公司能否為我們提供這筆額外的資金,要麼是因為阿什福德有限責任公司的無限制現金餘額降至1,500萬美元以下,要麼是因為阿什福德有限責任公司在財務上無法或不願提供此類資金。此外,我們還有權從Ashford LLC獲得額外的1140萬美元的付款,用於購買紐約曼哈頓時代廣場大使館套房2019年。2020年3月13日,雙方簽署了一項延期協議,將這筆款項的到期日延長至2022年12月31日。目前還不確定Ashford LLC是否能夠支付這筆款項,如果支付了這筆款項,那麼支付的時間也是不確定的。此外,如果Ashford Inc.和Ashford LLC沒有根據ERFP協議履行他們的合同義務,我們可能會選擇不執行或不那麼積極地執行我們的權利,因為我們希望保持與Ashford Inc.和Ashford LLC的持續關係,而對任何一方採取法律行動都可能對這種關係產生負面影響。
此外,根據ERFP協議的條款,我們需要在未來的基礎上向我們的顧問Ashford Inc.支付資產管理費,涉及根據ERFP協議提供資金購買的任何酒店,即使在該酒店被處置之後,包括由於喪失抵押品贖回權的結果。因此,如果任何一家酒店購買了使用根據ERFP協議提供的資金被取消抵押品贖回權或以其他方式處置,包括紐約曼哈頓時代廣場大使館套房或如果我們繼續擁有位於加利福尼亞州聖克魯斯的希爾頓·斯科茨山谷酒店(其物業級別擔保債務違約,貸款人已加速),我們仍有義務向Ashford Inc.支付資產管理費,就像我們繼續擁有這些酒店一樣。此外,我們將被要求在任何被取消抵押品贖回權的酒店更換之前出售給Ashford Inc.的FF&E,換成另一家酒店的新FF&E。2020年8月21日,我們宣佈以貸款的形式出售紐約曼哈頓時代廣場大使館套房,出售所得用於償還物業的夾層貸款。2020年11月5日,Ashford Inc.的獨立董事會成員放棄了公司提供替代FF&E的要求。
根據我們的諮詢協議,我們必須向我們的顧問Ashford Inc.支付最低基礎管理費,即使我們的總市值和業績下降,也必須支付這筆費用。同樣,根據我們與阿什福德公司(Ashford Inc.)子公司雷明頓酒店(Remington Hotels)簽訂的酒店管理協議,我們必須支付最低基本酒店管理費,即使我們酒店的收入大幅下降,也必須支付這筆費用。
根據我們和顧問之間的諮詢協議,我們必須按月向我們的顧問支付基礎管理費(基於我們的總市值和業績),但須支付最低基礎管理費。最低基本管理費等於以下兩者中較大的一個:(I)上一財年同月支付的基本費用的90%;以及(Ii)最近完成的會計季度“G&A比率”的1/12%乘以我們在提交給證券交易委員會的最新季度報告(Form 10-Q)或年度報告(Form 10-K)中包含的最後一個資產負債表日期的總市值。因此,即使我們的總市值和業績下降,包括新冠肺炎的影響,我們仍將被要求每月向我們的顧問支付相當於最低基本管理費的款項(我們預計這將相當於上一財年同月支付的基本費用的90%),這可能會對我們的流動性和財務狀況產生不利影響。2020年10月16日,Ashford Inc.同意將我們的基本諮詢費和某些其他付款推遲30天,這一點在上面的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--額外的發展”中有描述。不能保證Ashford Inc.未來會批准類似的延期。
同樣,根據我們與阿什福德公司(Ashford Inc.)子公司雷明頓酒店(Remington Hotels)的酒店管理協議,我們每月向雷明頓酒店支付的基本酒店管理費相當於每家酒店約14,000美元(根據消費者物價指數調整後每年增加)或毛收入的3%。因此,即使我們酒店的收入大幅下降,我們仍將被要求每月向雷明頓酒店支付大約14,000美元的最低金額(根據消費者物價指數調整每年增加),這可能會對我們的流動性和財務狀況產生不利影響。
我們的一些酒店受到土地契約的約束;如果我們被發現違反了土地契約或無法續簽土地契約,我們的業務可能會受到實質性的不利影響。
我們的一些酒店位於土地租約的土地上,其中至少有兩個土地租約覆蓋了整個物業。因此,我們只擁有長期租賃權。而不是收取簡單的費用,而是就全部或部分不動產按這些酒店。我們可能不會繼續支付土地租約的到期款項,特別是考慮到新冠肺炎導致我們的業務低迷。如果我們沒有支付土地租約的款項,或被發現違反了土地租約,我們可能會失去使用酒店或受土地租約約束的酒店物業部分的權利。此外,除非我們能在土地契約期滿前購入有關土地及改善工程的簡單權益,或延長這些土地契約的年期,否則我們將失去經營這些物業的權利,以及在土地契約期滿後在改善工程中的權益。任何土地租約到期後,我們可能無法續簽,或者如果續簽,條款可能不太優惠。吾等行使與我們的土地租約有關的任何續期選擇權的能力,須視乎我們在行使該等選擇權時,根據土地租契的條款並無違約的條件而定。如果我們因違反或不續簽地契而失去酒店的使用權,我們將無法從該酒店獲得收入,需要購買另一家酒店的權益以試圖取代該收入,這可能會對我們的業務、經營業績和前景產生重大和不利的影響。隨着土地租賃到期日的臨近,我們為受土地租賃約束的酒店物業進行再融資的能力可能會受到負面影響。
我們面臨着與美國證券交易委員會(Securities and Exchange Commission,簡稱SEC)正在進行的調查相關的風險。
2020年6月,阿什福德的每一家公司都收到了美國證券交易委員會(SEC)的行政傳票。公司的行政傳票要求自2018年1月1日起出示文件和其他信息,其中包括(1)阿什福德公司之間的關聯方交易(包括公司與利斯莫爾之間的利斯莫爾協議,根據該協議,公司與利斯莫爾就某些抵押債務的再融資、修改或免除進行談判),或阿什福德公司與阿什福德公司的任何高管、董事或所有者或任何此等人士控制的任何實體之間的文件和其他信息,以及(2)公司的會計政策、程序和與以下內容相關的內部控制此外,在2020年10月,我們的董事會主席Monty J.Bennett先生收到了美國證券交易委員會(SEC)的行政傳票,要求提供證詞,並提供與Ashford公司收到的傳票中的要求基本相似的文件和其他信息。
公司和Monty Bennett先生正在迴應行政傳票。在這一點上,我們無法預測SEC調查的時間或結果,或者SEC的調查可能對公司產生的後果(如果有的話)。然而,SEC的調查可能會導致相當大的法律費用,轉移管理層對其他業務關注的注意力,並損害我們的業務。如果美國證券交易委員會認定這是合法的
如果違規行為發生,我們可能被要求支付鉅額民事和/或刑事罰款或其他金額,並可能作為任何決議的一部分強加補救措施或條件。對於SEC的調查結果,我們無法提供任何保證。
我們有很大的風險可能需要根據美國破產法第11章尋求保護,這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響,對我們證券的交易價格產生重大不利影響,並可能使我們的股東面臨失去對我們股票的所有投資的重大風險。
在財務和法律顧問的協助下,我們分析了各種戰略選擇,以解決我們的流動性和資本結構問題,包括戰略和再融資選擇,以重組我們的債務,或與我們的房地產貸款機構談判容忍協議。由於我們目前的資金緊張,我們可能有必要根據美國破產法第11章尋求更多保護,這是一個很大的風險。
尋求破產法院保護可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。在破產法第11章的訴訟中,我們的高級管理層將被要求花費大量的時間和精力處理重組,而不是專注於我們的業務運營。此外,如果我們根據破產法第11章申請保護,我們的顧問和為我們提供服務的其他合同交易對手可能更難留住我們業務成功和增長所必需的管理層和其他關鍵人員。此外,在我們捲入破產程序期間,我們的貸款人和合同對手方可能會對我們成功重組業務的能力失去信心,並可能尋求法院的許可,以取消房產抵押品贖回權或終止合同關係。
此外,我們認為,根據破產法第11章的規定,我們的優先股東和普通股股東可能面臨損失他們在我們證券上的全部或大部分投資的重大風險。
如果我們無法獲得額外的資本,我們估計我們現有的資本資源只能為我們的運營提供足夠的資金,直到2021財年初。
截至2020年9月30日,我們持有現金和現金等價物1.209億美元,限制性現金8950萬美元。截至本文件提交之日,我們相信我們現有的現金和現金等價物現金餘額將為我們提供足夠的流動性,為我們計劃中的運營需求提供資金,直至2021財年年初。我們將需要大量的額外資金來繼續我們的經營活動,並在我們的業務運營中取得進一步的進步。我們可能無法在可接受的條件下獲得額外的資本或融資,或者根本無法獲得額外的資本或融資。因此,我們可能需要尋求破產法院的保護。如果我們成為破產法庭訴訟的對象,目前還不清楚我們將在多大程度上能夠償還債務,因此,我們也進一步不清楚是否以及在多大程度上有任何資源可用於分配給我們的股東,他們可能會失去對我們證券的部分或全部投資。在這種情況下,公司將利用破產法下的所有工具,為所有利益相關者的利益保留和提升價值。
我們發現,在截至2020年9月30日的一段時間內,我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷。如果我們未能妥善彌補這一重大弱點,或未能正確識別或糾正任何未來的弱點或不足,或未能實現並保持有效的內部控制,我們編制準確及時財務報表或遵守適用法律法規的能力可能會受到損害,投資者可能會對我們的財務報表失去信心。
財務報告內部控制是一個旨在為財務報告的可靠性和根據公認會計準則編制財務報表提供合理保證的過程。正如在“項目4.控制和程序”中所討論的,我們意識到我們的控制的操作有效性存在缺陷,這導致我們的合併財務報表中與問題債務重組的會計相關的錯誤陳述。我們已經糾正了這一錯誤陳述;然而,缺乏適當的控制導致了上市公司會計監督委員會審計準則第2201號定義的財務報告內部控制存在重大缺陷。
我們不能保證我們的補救措施足以彌補這一重大缺陷,也不能保證我們對財務報告的內部控制在未來不會受到更多重大缺陷或重大缺陷的影響。如果我們正在採取和未來可能採取的補救措施不足以彌補重大弱點,或者如果在未來發現或發生其他重大弱點或內部控制的重大缺陷,我們的合併財務報表可能包含重大錯報,我們可能被要求重述我們的財務業績,我們進入資本市場的機會可能會受到影響,我們可能無法維持或重新遵守適用的證券法和紐約證券交易所上市要求,我們可能受到監管調查和處罰。附加
鑑於此,我們在實施管理層對財務報告內部控制做出有利評估所需的任何額外變化方面可能會遇到問題或延誤。如果我們不能積極評估我們對財務報告的內部控制的有效性,投資者可能會對我們的財務信息失去信心,我們的普通股或優先股的價格可能會下跌。
與建議交換要約和徵求同意有關的風險
交換報價可能不利於我們或我們的股東。
交換要約可能不會提高股東價值,也不會改善我們普通股的流動性和可銷售性。截至2020年9月30日,已發行普通股為14,628,248股,優先股為22,589,393股。這次資本重組將大大增加我們普通股的流通股數量。如果根據交換要約可供發行的所有已發行普通股全部發行,我們的已發行普通股將約為140,677,061股。
因此,交換報價可能導致我們普通股的市值立即下降。此外,與我們的股票或我們的業務無關的因素,如對交易所報價的普遍看法和投資界的同意徵求意見,可能會導致我們普通股的價值下降,並損害其流動性和可銷售性。我們普通股之前的表現可能不能代表我們普通股在交換報價後的表現。此外,全球證券市場在過去幾年經歷了顯著的價格和成交量波動。這種市場波動,以及一般的經濟、市場或政治條件,可能會導致我們普通股在交易所要約和同意徵求之後的市場價格和流動性下降,特別是如果交易所要約和同意徵求不被投資界看好的話。
如果我們不能完善交易所的報價,我們將考慮屆時可供我們選擇的其他重組方案,這些方案可能會對我們的業務和財務狀況造成不利影響。
如果我們不能完成交換要約並改善我們的短期流動資金,屆時我們將考慮其他可供選擇的重組方案。這些選擇可能包括但不限於:(I)將我們的某些資產轉讓給貸款人以履行我們的義務,(Ii)出售盈利資產,(Iii)公司重組和資本重組,這可能包括(A)盈利資產的分配或剝離,(B)交換我們未償還證券和債務的替代要約,(C)額外債務的產生,以及(D)以可能繁重或高度稀釋的條款獲得額外股權資本。(Iv)合資企業或(V)根據美國破產法,通過啟動破產法第11章的程序或其他方式尋求救濟,包括(A)尋求一項重組計劃,而我們將不顧拒絕或被視為拒絕該計劃的任何類別債權人的反對,尋求確認(或“強行實施”);(B)根據美國破產法第363(B)條尋求破產法院批准出售我們的部分、大部分或全部資產,並隨後清算破產案件中的剩餘資產;或(C)尋求另一項重組計劃;或(C)根據美國破產法第363(B)條,尋求破產法院批准出售我們的部分、大部分或全部資產,並隨後清算破產案件中的剩餘資產;或(C)尋求另一項重組計劃所有這些都將涉及不確定性、潛在的延誤和訴訟風險。
我們對債務進行再融資的能力將取決於資本市場和我們目前的財務狀況。不能保證會尋求或實現任何這樣的替代方案。我們可能無法從事這些活動中的任何一項,或以理想的條款參與其中任何一項活動,這可能會導致我們的債務違約。
根據我們的諮詢協議,根據我們與我們的顧問Ashford Inc.的諮詢協議,出售或處置酒店,例如出售、喪失抵押品贖回權或其他處置,將構成我們與顧問Ashford Inc.的諮詢協議的“控制權變更”,如果這些處置共同構成(1)任何日曆年公司資產賬面總值的20%,或(2)任何三年期間公司資產賬面總值的30%,我們的顧問就可以終止諮詢協議。在這種情況下,我們需要支付的解約費等於:(I)1.1乘以(A)顧問在諮詢協議終止前12個月期間的淨收入的12倍;(B)顧問普通股在諮詢協議終止日期前12個月期間的收益倍數(計算方法為:在緊接向我們的顧問發出終止通知的前一個交易日,我們顧問的企業總價值除以我們顧問最近報告的調整後EBITDA)乘以顧問在諮詢協議終止日期前12個月期間的淨收益;或(C)顧問協議終止前三個財政年度每個財政年度的盈利倍數的簡單平均值(計算方法為:我們的顧問在前三個財政年度每個財政年度最後一個交易日的企業總價值除以我們的顧問同期經調整的EBITDA)乘以顧問在諮詢協議終止日期前12個月的淨收益;加上(Ii)額外金額
使我們的顧問在州和美國聯邦所得税以假設的40%的綜合税率對第(I)和(Ii)項所述金額的總和減税後收到的總淨額應等於第(I)項所述的金額。如果我們有義務支付終止費,我們很可能沒有財力這樣做。此外,我們的顧問有權將我們在任何銀行、經紀公司或類似賬户(所有這些賬户都由我們的顧問控制,並以顧問的名義)中的任何存款抵銷、提取和運用到我們欠顧問的金額中-包括我們欠顧問的終止費金額,在某些情況下,甚至在支付終止費之前,我們的顧問就允許我們的顧問將這些賬户中的任何資金存入終止費託管賬户(我們無法訪問該賬户中的任何資金)。在某些情況下,我們的顧問有權在支付終止費之前,將我們在任何銀行、經紀公司或類似賬户(所有這些賬户都由我們的顧問控制,並以顧問的名義)的任何存款抵銷、提取和使用我們欠顧問的金額,包括我們欠顧問的終止費金額。
如果發生曠日持久和無序的重組或重組,我們優先股持有人收回投資的能力將有大幅延遲的風險,而且比建議的交換要約和同意徵求更嚴重的損害。我們尋求的任何替代方案,無論是在法庭內外,都可能需要比交易所要約和同意徵求意見更長的時間才能完善。曠日持久的財務重組可能會擾亂我們的業務,並會轉移我們管理層對業務運營和業務計劃執行的注意力。這種曠日持久的財務重組或破產程序可能會導致我們失去許多關鍵官員。關鍵官員的這種流失可能會使我們難以完成財務重組,並可能降低我們作為一家有生存能力的企業繼續經營的可能性。
圍繞曠日持久的金融重組的不確定性,也可能對我們產生其他不利影響。例如,它還可能對以下方面產生不利影響:
•我們籌集額外資本的能力;
•我們把握商機和應對競爭壓力的能力;
•我們的顧問吸引和留住員工的能力;
•我們的流動性;
•投資者、貸款人、戰略合作伙伴或客户如何看待我們的業務;以及
•我們的企業價值。
我們可以選擇放棄法律允許我們放棄的交換要約的任何條件。
我們每一系列優先股的交換要約的完成取決於S-4表格中討論的條件的滿足或放棄,並以此為條件。此等條件僅為吾等之利益而設,吾等可就全部或任何部分交換要約行使此等條件,而不論情況如何,包括吾等採取任何行動或不採取任何行動而引致此條件。根據法律,我們可以隨時或不時地自行決定放棄全部或部分這些條件。因此,我們可以選擇放棄某些條件,以允許交易所報價結束,即使一個或多個條件可能尚未滿足。
交換要約可能被終止、取消或推遲。
我們保留權利,即使滿足這些條件,也有權終止或修改交換要約。即使任何或所有交換要約均已完成,每個交換要約也可能無法按照表格S-4中所述的時間表完成。放棄交換要約的任何條件可能會延遲交換要約。因此,參與交換要約的優先股持有者可能需要等待比預期更長的時間才能收到他們的對價。
一個或多個交換要約可能無法完成,因此我們的一個或多個優先股系列的股票可能仍未發行,並繼續擁有優先於我們普通股的股息和清算權。
每項交換要約都受可能滿足或可能不滿足或放棄的條件的限制。因此,一些交換提議可能會完成,而另一些則可能不會。如果一家或多家交易所的報價沒有成交,我們的優先股股票將保持流通股狀態。我們優先股的持有者擁有普通股持有者所沒有的某些權利。這包括優先於我們普通股的紅利獲得紅利的權利,以及在公司清算後,在向我們普通股的持有者進行任何分配之前,從可供分配給股東的資產中獲得優先金額的權利。如果我們申請破產,我們仍未償還的優先股的持有者在破產時的債權將優先於我們普通股的任何債權持有者。此外,如果我們的優先股在一個或多個交易所報價結束後仍未發行,我們可能會在未來決定以比交易所報價更優惠的條款交換或回購我們當時已發行的優先股的股票。
如果法院裁定,根據聯邦或州法律,交易所的報價構成欺詐性轉讓,投標股東可能被要求退還他們的對價。
如果法院認定支付或轉移財產構成“欺詐性”轉移,則該支付或轉移財產隨後可被宣告無效。根據聯邦或州法律,法院通常使用兩個標準來確定轉移是否具有欺詐性。
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• | 首先,如果轉讓是出於阻礙、拖延或欺詐現有或未來債權人的實際意圖而進行的,將被視為欺詐。 |
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• | 第二,如果轉讓人以低於合理等值的價格換取財產的付款或轉讓,並且(A)在交易時已資不抵債,(B)因交易而破產,(C)從事或即將從事其資產規模小得不合理的業務或交易,或(D)意圖招致或相信或本應相信會在債務到期時招致或相信會招致超出其償債能力的債務,則轉讓將被視為欺詐行為。 |
我們的債權人或代表他們行事的人(例如破產受託人)必須提起訴訟,以使交換要約無效,作為欺詐性的轉讓。如果提起此類訴訟,我們不能向您保證法院將適用什麼標準來確定我們在交易所報價關閉之日是否“資不抵債”,或者法院不會在交易所報價關閉之日裁定我們資不抵債。我們也不能向您保證,法院不會以另一種理由裁定交易所提供的服務構成欺詐性轉讓。
根據三部可能適用的法規,“破產”的定義各不相同。為上述目的衡量破產的辦法將因適用的法域的法律而有所不同。根據美國破產法,如果我們所有債務的總和超過我們所有財產的價值(按公平估值計算),我們將被視為破產。上述標準是在個案基礎上適用的,以確定特定個人的破產。由於不能保證法院將適用哪個司法管轄區的欺詐性轉讓法,也不能保證法院將適用什麼標準來判定破產。
如果法院認定交易所的報價構成欺詐性轉讓,交易所報價可能會無效。如果交換要約被認為是欺詐性轉讓,成功投標我們優先股的優先股持有人可能被要求返還為其優先股收到的對價,這些持有人將恢復其作為我們優先股持有人的原始地位。
發行人購買股權證券
下表提供了年內每個月購買和沒收我們普通股股票的相關信息。第三季度的2020:
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期間 | | 總計 數量 股份 購得 | | 平均值 付出的代價 每股 | | 總人數: 股票作為股票購買 公開的一部分 宣佈的計劃(1) | | 最高美元 中國股票的價值體現在這一點上。 可能還沒有買到 在計劃下 |
普通股: | | | | | | | | |
7月1日至7月31日 | | 430 |
| | $ | — |
| (2) | — |
| | $ | 200,000,000 |
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8月1日至8月31日 | | 1,136 |
| | — |
| (2) | — |
| | 200,000,000 |
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9月1日至9月30日 | | 963 |
| (3) | 1.65 |
| (2) | — |
| | 200,000,000 |
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總計 | | 2,529 |
| | $ | 1.65 |
| | — |
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(1) | 2017年12月5日,董事會重新批准了回購計劃,根據該計劃,董事會授予回購授權,以收購總價值高達2億美元的公司普通股。董事會的授權取代了之前的任何回購授權。 |
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(2) | 我們在7月、8月和9月分別沒收了430股、1136股和963股限制性普通股,這不涉及任何成本。 |
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(3) | 包括9月份預扣的681股,用於支付與根據公司股東批准的股票激勵計劃向顧問員工發行的普通股限制性股票歸屬有關的預扣税款要求。 |
股票證券的發行
2020年9月9日,公司與橡子管理合夥公司簽訂了一項專業關係和諮詢協議,以表彰其在協助上市公司戰略業務拓展和專業關係服務方面的服務和專業知識。除現金薪酬外,根據協議,公司於2020年9月23日向顧問支付了5萬美元的顧問薪酬,這筆薪酬是以公司普通股的限制性股票支付的。股票數量是根據修訂後的1933年證券法第4(A)(2)節和/或根據其頒佈的D條例以私募方式發行的。將發行的限制性股票數量是通過將5萬美元除以截至2020年9月9日前最後一個交易日的公司普通股20天成交量加權平均價來確定的。根據協議條款,將在2021年8月31日之前支付額外款項。2020年9月23日,該公司發行了15358股限制性股票。
由於新型冠狀病毒傳播和全球新冠肺炎疫情導致金融市場動盪,為了保持流動性,本公司暫停了2020年第二季度和第三季度優先股的季度現金股息。截至本報告之日,我們的8.45%系列累計優先股、7.375%系列F累計優先股、7.375%系列G累計優先股、7.50%系列H累計優先股和7.50%系列I累計優先股的未支付現金股息拖欠總額分別約為2,524,000美元、4,425,000美元、5,715,000美元、3,562,000美元和5,062,000美元。
沒有。
沒有。
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陳列品 | | 描述 |
3.1 | | 修正和重述條款,經修正和重述條款第一號修正(通過引用2015年5月15日提交的S-3表格登記聲明附件4.6併入)(文件第333-204235號) |
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3.2 | | Ashford Hotitality Trust,Inc.修訂和重述條款的第二修正案(通過參考2017年5月22日提交的註冊人表格8-K的附件3.1併入) |
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3.3 | | 公司章程修正案條款(參考2020年7月1日提交的註冊人表格8-K附件3.1併入)(文件編號001-31775) |
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3.4 | | 經2014年10月26日第1號修正案、2015年10月19日第2號修正案和2016年8月2日第3號修正案修訂的第二次修訂和重新修訂的附例(通過參考2016年8月8日提交的註冊人表格8-K的附件3.1併入) |
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10.1 | | 第七次修訂和重新簽署的《阿什福德酒店有限合夥有限合夥協議》的第7號修正案,日期為2020年7月15日(通過參考2020年7月15日提交的註冊人表格8-K的附件10.1併入)(文件第001-31775號) |
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10.2 | | 阿什福德酒店信託公司2011年股票激勵計劃第4號修正案(通過引用附件10.2併入註冊人於2020年7月15日提交的8-K表格)(文件第001-31775號) |
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31.1* | | 行政總裁依據經修訂的“1934年證券交易法”第13a-14(A)條及第15d-14(A)條發出的證明書 |
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31.2* | | 根據經修訂的《1934年證券交易法》第13a-14(A)條和第15d-14(A)條對首席財務官的證明 |
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32.1** | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節對首席執行官的認證 |
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32.2** | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節對首席財務官的認證 |
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公司截至2020年9月30日的季度報告10-Q表中的以下材料採用XBRL(可擴展商業報告語言)格式:(I)合併資產負債表;(Ii)合併經營報表;(Iii)合併報表全面收益(虧損);(Iii)合併權益報表;(Iv)合併現金流量表;(V)合併財務報表附註。根據S-T法規第402條的規定,本季度報告10-Q表格附件101中的XBRL相關信息不應被視為已根據《證券交易法》第18節的規定或以其他方式承擔該條款的責任,也不得作為根據1933年證券法或《交易法》提交的任何註冊聲明或其他文件的一部分,除非在該申請中通過特別引用明確規定的情況除外。 |
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101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | |
101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | 以電子方式與本報告一起提交。 |
101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | 以電子方式與本報告一起提交。 |
101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | 以電子方式與本報告一起提交。 |
101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 | 以電子方式與本報告一起提交。 |
101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 | 以電子方式與本報告一起提交。 |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) | |
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*現送交存檔。
**隨信提供。
† 管理合同或補償計劃或安排。
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
阿什福德酒店信託公司。
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日期: | 2020年11月9日 | 依據: | 羅比森·海斯,III | |
| | | J·羅賓遜·海斯,III | |
| | | 總裁兼首席執行官 | |
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日期: | 2020年11月9日 | 依據: | /s/德里克·S·尤班克斯 | |
| | | 德里克·S·尤班克斯 | |
| | | 首席財務官 | |