BFAM-20200930
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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
__________________________________________________
形式10-Q
__________________________________________________
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告。
關於截至的季度期間2020年9月30日

或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告。
從開始的過渡期                    至                    
佣金檔案編號001-35780
__________________________________________________
光明地平線系列解決方案公司。
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
__________________________________________________
特拉華州80-0188269
(州或其他司法管轄區
成立為法團)		(I.R.S.僱主
標識號)
塔爾科特大道200號
沃特敦,馬薩諸塞州02472
*(主要執行辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人的電話號碼，包括區號：(617)673-8000
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱交易代碼每間交易所的註冊名稱
普通股，每股面值0.001美元BFAM紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人是否(1)在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。是  ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。是  ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器☒加速的文件管理器☐
非加速文件管理器☐規模較小的新聞報道公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。巴塞羅那☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐*☒
截至2020年10月30日，有60,564,312已發行普通股的股份。

目錄
光明地平線系列解決方案公司。
表格10-Q
截至2020年9月30日的季度
目錄
第一部分財務信息
頁
第(1)項。
簡明合併財務報表(未經審計)
3
第二項。
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
25
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
38
第四項。
管制和程序
38
第二部分：其他信息
第(1)項。
法律程序
39
項目71A。
危險因素
39
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
40
第三項。
高級證券違約
40
第四項。
礦場安全資料披露
40
第五項。
其他資料
40
項目6.
陳列品
41
簽名
42
2
目錄
第一部分：金融信息。t
第一項：簡明合併財務報表(未經審計)t

光明地平線系列解決方案公司。
壓縮合並資產負債表
(單位為千，共享數據除外)
(未經審計)
2020年9月30日2019年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$365,300 $27,872 
應收賬款--扣除信貸損失準備淨額#美元3,827及$1,226分別於2020年9月30日和2019年12月31日
150,099 148,855 
預付費用和其他流動資產85,983 51,865 
預繳所得税14,115 296 
流動資產總額615,497 228,888 
固定資產-淨值606,831 636,153 
商譽1,409,040 1,412,873 
其他無形資產-淨額281,226 304,673 
經營性租賃使用權資產717,951 700,956 
其他資產42,976 46,877 
總資產$3,673,521 $3,330,420 
負債和股東權益
流動負債：
長期債務的當期部分$10,750 $10,750 
應付賬款和應計費用178,516 167,059 
經營租賃負債的當期部分94,431 83,123 
遞延收入177,302 191,117 
其他流動負債43,828 31,241 
流動負債總額504,827 483,290 
長期債務淨額1,022,489 1,028,049 
經營租賃負債727,716 685,910 
其他長期負債114,778 92,865 
遞延收入10,351 10,098 
遞延所得税66,247 58,940 
總負債2,446,408 2,359,152 
股東權益：
優先股，$0.001票面價值；25,000,000授權股份及不是的在2020年9月30日和2019年12月31日發行或發行的股票
— — 
*普通股，$0.001票面價值；475,000,000授權股份；60,263,169和57,884,020分別於2020年9月30日和2019年12月31日發行和發行的股票
60 58 
額外實收資本895,966 648,031 
累計其他綜合損失(66,860)(50,331)
留存收益397,947 373,510 
股東權益總額1,227,113 971,268 
總負債和股東權益$3,673,521 $3,330,420 
見簡明合併財務報表附註。
3
目錄
光明地平線系列解決方案公司。
簡明合併損益表(虧損)
(單位為千，共享數據除外)
(未經審計)
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
營業收入$337,920 $511,584 $1,138,015 $1,541,402 
服務成本282,749 386,364 908,749 1,149,614 
毛利55,171 125,220 229,266 391,788 
銷售、一般和行政費用53,301 53,964 159,917 166,330 
無形資產攤銷7,797 8,627 23,881 25,086 
營業收入(虧損)(5,927)62,629 45,468 200,372 
利息支出-淨額(9,186)(10,955)(28,521)(34,626)
所得税前收入(虧損)(15,113)51,674 16,947 165,746 
所得税優惠(費用)8,459 (10,420)7,490 (33,123)
淨收益(虧損)$(6,654)$41,254 $24,437 $132,623 
普通股每股收益(虧損)：
普通股-基本股$(0.11)$0.71 $0.41 $2.28 
普通股-稀釋後$(0.11)$0.69 $0.41 $2.24 
加權平均已發行普通股：
普通股-基本股60,196,795 57,935,118 59,253,044 57,820,596 
普通股-稀釋後60,196,795 59,132,689 60,001,730 58,941,612 
見簡明合併財務報表附註。
4
目錄
光明地平線系列解決方案公司。
簡明綜合全面收益表(虧損)
(單位：千)
(未經審計)
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
淨收益(虧損)$(6,654)$41,254 $24,437 $132,623 
其他全面收益(虧損)：
外幣換算調整24,632 (20,157)(13,319)(23,975)
現金流套期保值和投資的未實現收益(虧損)，税後淨額267 (1,037)(3,210)(8,207)
其他全面收益(虧損)合計24,899 (21,194)(16,529)(32,182)
綜合收益$18,245 $20,060 $7,908 $100,441 
見簡明合併財務報表附註。
5
目錄
光明地平線系列解決方案公司。
簡明合併股東權益變動表
(單位為千，共享數據除外)
(未經審計)
截至2020年9月30日的三個月
普通股附加
實繳
資本		庫存股，按成本計算累積
其他
綜合
收入(虧損)		留存收益總計
股東的
權益
股份金額
2020年7月1日的餘額60,152,187 $60 $885,373 $— $(91,759)$404,601 $1,198,275 
基於股票的薪酬費用5,700 5,700 
股權激勵計劃下普通股的發行119,778 — 6,074 6,074 
股票期權行使和限制性股票歸屬的淨股份結算收到的股份(8,796)— (1,181)(1,181)
其他綜合收益24,899 24,899 
淨損失(6,654)(6,654)
2020年9月30日的餘額60,263,169 $60 $895,966 $— $(66,860)$397,947 $1,227,113 
截至2019年9月30日的三個月
普通股附加
實繳
資本		庫存股，按成本計算累積
其他
綜合
收入(虧損)		留存收益總計
股東的
權益
股份金額
2019年7月1日的餘額57,898,902 $58 $667,154 $— $(73,343)$284,493 $878,362 
基於股票的薪酬費用4,721 4,721 
股權激勵計劃下普通股的發行100,462 — 4,128 4,128 
股票期權行使和限制性股票歸屬的淨股份結算收到的股份(6,296)— (991)(991)
購買庫存股(11,785)(11,785)
庫存股報廢(75,501)— (11,785)11,785 — 
其他綜合損失(21,194)(21,194)
淨收入41,254 41,254 
2019年9月30日的餘額57,917,567 $58 $663,227 $— $(94,537)$325,747 $894,495 
見簡明合併財務報表附註。
6
目錄
光明地平線系列解決方案公司。
簡明合併股東權益變動表
(單位為千，共享數據除外)
(未經審計)
截至2020年9月30日的9個月
普通股附加
實繳
資本		庫存股，按成本計算累積
其他
綜合
收入(虧損)		留存收益總計
股東的
權益
股份金額
2020年1月1日的餘額57,884,020 $58 $648,031 $— $(50,331)$373,510 $971,268 
發行普通股2,138,580 2 249,788 249,790 
基於股票的薪酬費用15,138 15,138 
股權激勵計劃下普通股的發行535,930 1 24,112 24,113 
股票期權行使和限制性股票歸屬的淨股份結算收到的股份(64,048)— (8,896)(8,896)
購買庫存股(32,208)(32,208)
庫存股報廢(231,313)(1)(32,207)32,208 — 
其他綜合損失(16,529)(16,529)
淨收入24,437 24,437 
2020年9月30日的餘額60,263,169 $60 $895,966 $— $(66,860)$397,947 $1,227,113 
截至2019年9月30日的9個月
普通股附加
實繳
資本		庫存股，按成本計算累積
其他
綜合
收入(虧損)		留存收益總計
股東的
權益
股份金額
2019年1月1日的餘額57,494,468 $57 $648,651 $— $(62,355)$193,124 $779,477 
基於股票的薪酬費用12,339 12,339 
股權激勵計劃下普通股的發行554,758 1 21,183 21,184 
股票期權行使和限制性股票歸屬的淨股份結算收到的股份(51,658)— (6,531)(6,531)
購買庫存股(12,415)(12,415)
庫存股報廢(80,001)— (12,415)12,415 — 
其他綜合損失(32,182)(32,182)
淨收入132,623 132,623 
2019年9月30日的餘額57,917,567 $58 $663,227 $— $(94,537)$325,747 $894,495 
見簡明合併財務報表附註。
7
目錄
光明地平線系列解決方案公司。
簡明合併現金流量表
(單位：千)
(未經審計)
截至9月30日的9個月，
20202019
來自經營活動的現金流：
淨收入$24,437 $132,623 
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊攤銷83,173 80,427 
長期資產減值損失18,609 — 
股權投資減值損失2,128 — 
基於股票的薪酬費用15,138 12,339 
遞延所得税8,408 4,085 
其他非現金調整-淨額(206)66 
資產負債變動情況：
應收帳款(1,385)14,789 
預付費用和其他流動資產(28,599)(810)
應付賬款和應計費用11,921 23,824 
所得税(18,830)(11,662)
遞延收入(14,956)4,046 
租約30,434 9,565 
其他資產4,192 (344)
其他流動和長期負債35,389 3,482 
經營活動提供的淨現金169,853 272,430 
投資活動的現金流：
固定資產購置情況(54,494)(74,492)
處置固定資產所得款項9,997 4,331 
債務證券到期及出售其他投資所得收益10,247 — 
購買債務證券和其他投資(6,106)(20,090)
購買權益法投資— (5,772)
收購的付款和結算--扣除所獲得的現金(8,101)(30,841)
投資活動所用現金淨額(48,457)(126,864)
融資活動的現金流：
股票發行收益--扣除發行成本249,808 — 
循環信貸安排下的借款43,200 172,874 
循環信貸安排下的付款(43,200)(290,732)
長期債務的本金支付(8,063)(8,063)
支付債務發行成本(2,818)— 
購買庫存股(32,658)(12,023)
與股票期權和限制性股票的股票淨結算有關的税款(8,896)(6,531)
行使期權時發行普通股所得收益和購買時發行限制性股票所得收益27,087 21,506 
收購的遞延和或有對價支付(1,088)(4,200)
融資活動提供(用於)的現金淨額223,372 (127,169)
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響286 34 
現金、現金等價物和限制性現金淨增加345,054 18,431 
現金、現金等價物和限制性現金-期初31,192 38,478 
現金、現金等價物和限制性現金-期末$376,246 $56,909 
見簡明合併財務報表附註。
8
目錄
光明地平線系列解決方案公司。
簡明合併現金流量表(續)
(單位：千)
(未經審計)
截至9月30日的9個月，
20202019
對合並資產負債表中的現金、現金等價物和限制性現金進行對賬：
現金和現金等價物$365,300 $48,529 
包括在預付費用和其他流動資產中的限制性現金和現金等價物10,946 8,380 
現金總額、現金等價物和限制性現金-期末$376,246 $56,909 
補充現金流信息：
現金支付利息$26,741 $33,053 
現金繳納所得税$8,329 $40,691 
為計入租賃負債的金額支付的現金$83,874 $94,775 
非現金交易：
固定資產購置在應付賬款和應計費用中記錄$3,377 $5,519 
為收購而發行的或有對價$— $16,621 
用經營性租賃負債換取的經營性使用權資產--淨額$88,850 $83,772 
見簡明合併財務報表附註。
9
目錄
光明地平線系列解決方案公司。
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1. 陳述的組織和基礎
組織-Bright Horizons家庭解決方案公司(“Bright Horizons”或“公司”)為美國、英國、荷蘭、波多黎各和印度的僱主和家庭提供以中心為基礎的兒童護理和早期教育、後備兒童和成人/老人護理、學費援助和學生貸款償還計劃管理、教育諮詢服務和其他支持服務。在截至2020年9月30日的三個月內，公司剝離了在加拿大的託兒中心業務，並停止運營其二以那個地理位置為中心。該公司提供的服務旨在幫助家庭、僱主及其員工更好地將工作和家庭生活結合在一起，主要是根據與提供託兒、受撫養人照顧和勞動力教育服務的僱主簽訂的多年合同，作為其員工福利方案的一部分，以努力支持員工在人生和職業階段的各個階段，並提高員工的參與度。
陳述的基礎-隨附的截至2020年9月30日的未經審計簡明綜合資產負債表以及截至2020年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日的中期簡明綜合收益(虧損)、全面收益(虧損)、股東權益變動和現金流量表，是根據美國公認的中期財務信息會計原則(美國公認會計原則或GAAP)以及美國證券交易委員會(SEC)的規則和規定編制的。因此，它們不包括美國公認會計原則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註，應與公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的經審計財務報表一併閲讀。為符合本期列報，對簡明綜合資產負債表和簡明綜合現金流量表經營部分內的上期金額進行了某些重新分類。
本公司管理層認為，本公司截至2020年9月30日的未經審計簡明綜合資產負債表以及截至2020年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日的中期簡明綜合損益表(虧損)、全面收益(虧損)表、股東權益變動表和現金流量表，反映了公平列報中期業績所需的所有調整(僅包括正常和經常性調整)。報告的中期經營業績不一定代表全年的預期業績。
股東’權益-公司董事會批准了一項最高可達美元的股票回購計劃300公司已發行普通股100萬股，自2018年6月12日起生效。股票回購計劃沒有到期日。這些股票可以不時地在公開市場交易中以現行市場價格回購，也可以在私下協商的交易中回購，根據規則10b5-1計劃回購，或根據聯邦證券法通過其他方式回購。在2020年9月30日，$194.9根據回購計劃，仍有100萬美元可用。由於公司將投資優先投向最關鍵的經營領域，受新冠肺炎影響，公司暫停了股票回購。
2020年4月21日，本公司完成股票發行和銷售2,138,580普通股，面值$0.001每股，以$$的價格出售給耐久資本大師基金有限責任公司(Persistent Capital Master Fund LP)116.90每股。本公司隨後提交了一份登記聲明，根據購買協議的條款登記該等股份的轉售。該公司從此次發行中獲得淨收益#美元。249.8百萬
10
目錄
新冠肺炎大流行-2020年3月，公司開始經歷新冠肺炎疫情對其全球業務的影響，因為要求關閉業務和學校，以及政府要求就地避難，導致公司相當一部分託兒中心暫時關閉。該公司繼續運營關鍵衞生保健客户中心和“中心”中心，為父母在應對疫情第一線工作的兒童提供護理和支持服務。自那以後，國家和地方司法管轄區取消了某些限制，該公司重新開放了大部分暫時關閉的中心。截至2020年9月30日，公司運營1,026兒童保育和早期教育中心，有能力為大約115,000兒童和他們的家人。截至2020年9月30日，大約900的託兒中心(總容量約為100,000)是開放的，包括大約540在美國的中心，大約300位於英國的中心，以及62位於荷蘭的中心。為了保護兒童、家庭和員工的健康和安全，公司的各個中心都實施了具體的新冠肺炎協議，包括上下車的社會距離程序、日常健康檢查、公司員工使用口罩、限制團隊規模以及加強衞生和清潔做法。該公司專注於重新招收和擴大開放中心，同時在條件允許的情況下，在2020年剩餘時間和2021年繼續分階段重新開放剩餘的中心。隨着公司繼續分析當前的環境，它可能會決定關閉或不重新開放某些中心，這些中心位於需求和經濟趨勢已經發生變化的地方。在截至2020年9月30日的三個月內，該公司補充説五新的中心和永久關閉的中心55中心，總共有582020年淨中心減少。該公司的後備護理和教育諮詢服務一直為客户及其員工提供全面服務。由於此次疫情期間對兒童護理支持的迫切需求，本公司在第二季度擴大了後備護理服務和自費報銷護理的可獲得性；在截至2020年9月30日的三個月裏，由於對後備護理的需求開始轉向更傳統的中心內和居家交付的後備護理解決方案，自費有償護理的臨時使用大幅減少。
由於新冠肺炎疫情的經濟影響，該公司考慮了這些情況是否表明，該公司的美元更有可能1.4十億美元的商譽和180.9百萬無限期無形資產減值。根據截至2020年9月30日的事實和情況，本公司確定其報告單位和無限期無形資產的公允價值很可能超過其賬面價值，因此不需要進行中期減值分析。
此外，本公司審查了其長期資產，包括經營租賃使用權資產和可攤銷無形資產，以確定這些條件是否表明該等資產的賬面價值可能無法收回。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，公司確認了一美元1.7百萬美元和$18.6對於某些由於疫情造成的運營中斷而不太可能收回其長期資產賬面價值的中心，包括公司決定不重新開放或預計不會繼續長期運營的某些地點，分別計入長期資產減值損失100萬美元。鑑於目前與新冠肺炎疫情相關的風險和不確定性及其對公司運營的影響，可能會出現額外的減值損失。
新冠肺炎的廣泛影響、持續時間和持續中斷的範圍，包括已經重新開放的中心重新招生的速度，都是無法預測的，受到許多相互依存的變量和政府當局以及本公司客户合作伙伴的決定的影響，以及新冠肺炎堅持和治療方面的任何持續發展。該公司無法預測重新開放的中心需要多長時間才能達到典型的註冊人數水平，也不能保證目前開放的中心將繼續運營。雖然在大流行期間，公司經歷了對後備護理服務的需求增加，如居家護理和自費報銷護理，提供教育諮詢服務的中斷較為有限，但這些狀況和趨勢可能不會在隨後的時期持續下去。隨着企業和家庭繼續適應不斷變化的條件，隨着使用量逐漸恢復到新冠肺炎之前的水平，公司看到後備護理服務轉向更傳統的中心內和居家服務交付，而自費報銷護理的臨時使用在第三季度有所減少。鑑於這些因素，本公司預計新冠肺炎的影響將繼續對其2020年剩餘時間和2021年的經營業績產生不利影響。
在公司大部分託兒中心暫時關閉期間，公司採取措施減輕對公司財務狀況和運營的影響，並改善流動性和獲得財務資源的機會。儘管與2020年第二季度相比，在截至2020年9月30日的三個月中，公司的收入略有改善，但公司繼續監測持續的幹擾，並根據需要部署措施，以減輕對公司財務狀況和運營的影響。這些措施包括：
•按照關閉中心的數量比例讓公司相當一部分員工休假，包括臨時關閉中心的中心人員和公司辦公室的相關支持職能；
•減少可自由支配的開支和管理費用，同時優先安排支持當前業務的投資，並將非必要投資推遲到未來階段；
•臨時自願減少對某些執行幹事和董事會成員的補償；
•參與政府援助項目，包括遞延納税、税收抵免和員工工資支持；
11
目錄
•與供應商和房東重新協商付款條件；
•暫停股票回購；
•在2020年4月和2020年5月修訂了公司的信貸協議，將公司循環信貸安排的借款能力從1美元提高到1美元。225百萬至$400百萬美元；以及，
•籌集資金249.82020年4月發行和出售普通股的淨收益為100萬美元。
鑑於該等行動，並基於本公司對新冠肺炎對其經營持續影響的假設，本公司相信其有足夠流動資金至少於未來12個月履行其責任。請參閲附註6，信貸安排和債務義務，瞭解有關本公司信貸協議修訂的更多信息。
政府援助--美國於2020年3月27日頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱《CARE法案》)，這是一項幫助減輕疫情影響的一攬子經濟援助計劃。此外，其他提供救濟條款的外國政府立法也已制定，以迴應新冠肺炎對經濟的影響。本公司參與了某些政府援助計劃，包括利用美國CARE法案允許的某些遞延税款和税收抵免，以及英國的某些遞延税款、税收抵免和員工工資支持，並可能在未來繼續這樣做。收到的政府援助記入綜合損益表，作為援助擬支付的相關費用的減少額。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，20.3百萬美元和$61.5與這些福利相關的服務成本分別減少了100萬英鎊。截至2020年9月30日，美元16.0600萬美元記錄在合併資產負債表上的預付費用和其他流動資產中，用於政府援助計劃的到期金額。此外，大約$3.0300萬美元和300萬美元12.4600萬美元分別記錄在應付賬款和應計費用以及與工資税遞延有關的其他長期負債中。
最近通過的聲明--2020年1月1日，本公司通過2016-13年度會計準則更新(《ASU》)，金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量，這是對現行關於某些金融工具信用損失會計處理的指導意見的修正。本指導意見要求實體確認某些金融工具在使用期限內的預期信用損失，並修改了可供出售債務證券的減值模型。這一標準是通過記錄留存收益在採用時的累計影響調整而適用的。採納這一指導意見後，公司的合併財務報表沒有受到影響。
該公司從向父母和僱主贊助商收取的費用中產生應收賬款，這些費用通常在提供服務時或提前按月計費，並被歸類為短期費用。該公司根據歷史趨勢、當前狀況和相關預測信息對收款進行監控，並根據已確定的特定收款問題撥備，為預期的信貸損失計提撥備。信貸損失撥備的活動情況如下(以千計)：
截至2020年9月30日的9個月
2020年1月1日期初餘額$1,226 
備抵3,625 
核銷和回收(1,024)
截至2020年9月30日的期末餘額$3,827 
本公司對債務證券的投資被歸類為可供出售，在附註9中進一步披露。公允價值計量。截至2020年9月30日，可供出售的債務證券不處於未實現虧損狀態，因此不計信用損失。
最近發佈的聲明-2019年12月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2019-12，所得税(話題740)：簡化所得税會計。該標準刪除了第740主題中一般原則的某些例外，並通過澄清和修改現有指南的某些領域，改進了美國公認會計原則的一致性應用。此ASU在2020年12月15日之後的財年和這些財年內的過渡期內有效，並允許提前採用。公司正在評估採用這一標準的影響，但預計不會對公司的綜合財務報表和相關披露產生實質性影響。
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2. 收入確認
該公司的服務主要包括以中心為基礎的全面服務中心的兒童保育、後備保育和教育諮詢服務。該公司的後備護理服務包括中心護理、居家護理和自負盈虧的有償護理，這是一項供客户在緊急情況下使用的報銷計劃。在截至2020年9月30日的9個月裏，後備護理部門的收入增長主要是由於學校和託兒中心臨時關閉期間對兒童護理的迫切需求增加了對自費有償護理的利用率。自費醫療的收入由僱主贊助商支付的可變交易費組成，並隨着服務的提供而在淨額基礎上確認。
收入的分類
該公司將與客户簽訂的合同的收入分成不同的部門和地理區域。按細分市場和地理區域分列的收入如下(單位：千)：
全套服務
以中心為基礎的託兒服務		後備護理教育性
諮詢和其他服務		總計
截至2020年9月30日的三個月
北美$137,112 $89,271 $24,734 $251,117 
歐洲83,024 3,779 — 86,803 
$220,136 $93,050 $24,734 $337,920 
截至2019年9月30日的三個月
北美$298,770 $75,245 $20,736 $394,751 
歐洲112,019 4,814 — 116,833 
$410,789 $80,059 $20,736 $511,584 

全套服務
以中心為基礎的託兒服務		後備護理教育性
諮詢和其他服務		總計
截至2020年9月30日的9個月
北美$527,751 $292,934 $66,061 $886,746 
歐洲241,082 10,187 — 251,269 
$768,833 $303,121 $66,061 $1,138,015 
截至2019年9月30日的9個月
北美$920,113 $203,155 $58,911 $1,182,179 
歐洲347,576 11,647 — 359,223 
$1,267,689 $214,802 $58,911 $1,541,402 
“北美”分類包括該公司在美國、加拿大和波多黎各的業務，“歐洲”分類包括英國、荷蘭和印度業務。截至2020年9月30日止三個月，本公司剝離託兒中心業務並停止營運二中心設在加拿大。
遞延收入
在合同規定的公司履行之前收到付款時，公司將記錄遞延收入，並在履行履行義務時確認為收入。在截至2020年9月30日的9個月中，170.0百萬美元被確認為與截至2019年12月31日記錄的遞延收入餘額相關的收入。在截至2019年9月30日的9個月中，155.1100萬美元被確認為與2018年12月31日記錄的遞延收入餘額相關的收入。
剩餘履約義務
分配給剩餘履約義務的交易價格與預先支付或開具發票的服務有關。本公司不披露原始合同期限為一年或以下的合同的未履行履約義務的價值，也不披露分配給一系列服務未履行履約義務的可變對價的未履行履約義務的價值。該公司剩餘的不受實際權宜之計約束的履約義務不是實質性的。
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3. 租契
該公司在美國、英國和荷蘭對其部分全套服務和後備託兒和早期教育中心、公司辦公室、呼叫中心以及少量的各種辦公設備進行了運營租賃。大部分租約在以下期限內到期10至15許多條款包含續簽選擇權和/或終止條款。截至2020年9月30日，公司沒有任何融資租賃。
租賃費
租賃費用的構成如下(以千計)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
經營租賃費用(1)
$33,436 $34,166 $105,964 $95,555 
可變租賃費用(1)
6,419 8,752 21,772 25,738 
租賃總費用$39,855 $42,918 $127,736 $121,293 
(1)不包括短期租賃費用和分租收入，該等費用和分租收入在列報期間並不重要。
截至2020年9月30日的三個月和九個月的營業租賃費用包括營業租賃使用權資產的減值損失#美元。0.3百萬美元和$5.5分別為百萬美元。請參閲附註9，公允價值計量，瞭解更多信息。
其他資料
加權平均剩餘租期和加權平均貼現率如下：
2020年9月30日2019年12月31日
加權平均剩餘租期(年)1010
加權平均貼現率6.0%6.2%
租賃負債到期日
下表彙總了截至2020年9月30日的租賃負債到期日(單位：千)：
經營租約
2020年剩餘時間$30,169 
2021134,729 
2022126,719 
2023118,311 
2024107,564 
此後593,098 
租賃付款總額1,110,590 
扣除的計入利息(288,443)
租賃負債現值822,147 
經營租賃負債的減去流動部分
(94,431)
長期經營租賃負債$727,716 
截至2020年9月30日，本公司已簽訂尚未開始的額外經營租賃，固定支付義務總額為$38.7百萬租約預計在2020財年第四季度至2021財年第四季度之間開始，初始租賃條款約為10至15好多年了。
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租約修改
針對新冠肺炎的廣泛影響，本公司與出租人重新協商了某些付款條款，以減輕對本公司財務狀況和運營的影響。截至2020年9月30日，公司已延期支付租賃款項$12.1百萬這些租賃款中的大部分將在下一年支付。2020年4月10日，針對新冠肺炎的影響，美國財務會計準則委員會發布了向承租人提供租賃優惠的指導意見。這種指導允許承租人選擇不評估出租人提供的租約特許權是否應被視為租約修改，如果該特許權不會導致出租人的權利或承租人的義務大幅增加。在寬免期內，這類優惠將被記為負租賃費用。公司選擇了這一實用的權宜之計，對我們中心租賃協議提供的租賃特許權進行了會計處理，影響並不大。
4. 收購
該公司的增長戰略包括通過戰略性和協同性收購進行擴張。這些收購所產生的商譽主要來自所收購業務的運營與我們現有業務的合併預期產生的協同效應，以及從獲得相關集合的勞動力中獲得的好處。
2020年收購
在截至2020年9月30日的9個月內，本公司收購了二中心和SitterCity業務，這是一個為家庭和照顧者提供的在線市場，在美國三單獨的業務收購，每一項都被計入業務合併。這些業務是以現金對價#美元收購的。8.1百萬美元，扣除獲得的現金淨額$1.3百萬元，應付代價為$0.1百萬美元，幷包括一個商品名稱$0.7將攤銷的百萬美元五年，以及美元的固定資產和技術。4.1百萬該公司記錄的商譽為#美元。2.1與教育諮詢和其他服務部門相關的百萬美元和2.1與以全面服務中心為基礎的託兒部門相關的100萬美元，所有這些都將在税收方面扣除。
購買價格對價的分配基於公允價值的初步估計；該等估計和假設可能在計量期間內(自收購日起至多一年)發生變化。截至2020年9月30日，隨着公司收集有關收購的資產和承擔的負債的更多信息，這些收購的收購價分配仍然開放。被收購業務的經營業績包括在收購之日起的綜合經營業績中，對公司的財務業績沒有重大影響。
在截至2020年9月30日的9個月內，該公司支付了$1.1與2018年完成的收購有關的或有對價為100萬歐元，在收購之日已作為負債入賬。
2019年收購
截至2019年12月31日止年度，本公司收購三中心和美國另一家公司的學費項目管理部，四位於荷蘭的中心，以及一英國的後備醫療服務提供商八單獨的業務收購，每一項都被計入業務合併。這些業務是以現金對價#美元收購的。53.3百萬美元，扣除獲得的現金淨額$1.2百萬元，應付代價為$0.7百萬此外，或有對價最高可達$20.0100萬美元可能會在接下來的幾年裏支付三年如果達到了某些未來的業績目標。該公司記錄了或有代價的公允價值估計為#美元。13.9百萬該公司記錄的商譽為#美元。25.4與後備護理部門相關的百萬美元，這將不能在税收上扣除，$14.0與教育諮詢和其他服務部門有關的100萬美元，為税收目的可扣除；15.2100萬美元與以全面服務中心為基礎的兒童保育部門有關，其中3.9100萬美元將可在税收方面扣除。此外，該公司還記錄了#美元的無形資產。14.6百萬美元，主要包括將在以下時間攤銷的客户關係五年，以及美元的固定資產和技術。3.1百萬美元，遞延納税義務為#美元。1.9與這些收購相關的100萬美元。
購買價格對價的分配基於公允價值的初步估計；該等估計和假設可能在計量期間內(自收購日起至多一年)發生變化。截至2020年9月30日，二隨着公司收集有關收購的資產和承擔的負債的更多信息，2019年的收購仍在進行中。
截至2019年12月31日止年度，本公司支付$4.2在收購之日應計的遞延和或有對價為100萬歐元。在這項和解協議中，$3.5與2018年完成的收購相關的遞延應付對價為100萬美元，0.7100萬是與2016年完成的收購相關的或有對價的最後一期。
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5. 商譽和無形資產
商譽賬面金額的變動情況如下(以千計)：
全套服務
基於中心的
託兒服務		後備護理教育性
諮詢和其他服務		總計
2019年1月1日的餘額$1,155,705 $168,105 $23,801 $1,347,611 
收購帶來的額外收益15,228 25,350 14,000 54,578 
對上一年收購的調整(83)— — (83)
外幣折算的影響10,380 387 — 10,767 
2019年12月31日的餘額1,181,230 193,842 37,801 1,412,873 
收購帶來的額外收益2,117 — 2,074 4,191 
對上一年收購的調整(383)— (125)(508)
外幣折算的影響(6,742)(774)— (7,516)
2020年9月30日的餘額$1,176,222 $193,068 $39,750 $1,409,040 
本公司還擁有無形資產，包括截至2020年9月30日和2019年12月31日的以下無形資產(單位：千)：
2020年9月30日加權平均
攤銷期限		成本累積
攤銷		淨載客量
金額
固定存在的無形資產：
客户關係14年份$404,132 $(305,757)$98,375 
商品名稱6年份11,133 (9,163)1,970 
415,265 (314,920)100,345 
永續無形資產：
商品名稱不適用180,881 — 180,881 
$596,146 $(314,920)$281,226 
2019年12月31日加權平均
攤銷期限		成本累積
攤銷		淨載客量
金額
固定存在的無形資產：
客户關係14年份$404,667 $(283,597)$121,070 
商品名稱6年份10,656 (8,144)2,512 
415,323 (291,741)123,582 
永續無形資產：
商品名稱不適用181,091 — 181,091 
$596,414 $(291,741)$304,673 
本公司估計，截至2020年9月30日，與現有無形資產相關的攤銷費用記錄如下(單位：千)：
預計攤銷費用
2020年剩餘時間$7,778 
2021$28,416 
2022$26,045 
2023$25,144 
2024$11,206 
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6. 信貸安排和債務義務
高級擔保信貸安排
公司的高級擔保信貸安排包括擔保定期貸款安排(“定期貸款安排”)和多貨幣循環信貸安排(“循環信貸安排”)。定期貸款將於2023年11月7日到期，需要每季度支付本金1美元。2.7100萬美元，剩餘本金餘額將於2023年11月7日到期。
未償還定期貸款借款如下(以千計)：
2020年9月30日2019年12月31日
定期貸款$1,037,375 $1,045,438 
遞延融資成本和原始發行貼現(4,136)(6,639)
債務總額1,033,239 1,038,799 
較短的當前到期日(10,750)(10,750)
長期債務$1,022,489 $1,028,049 
2020年4月24日，本公司修改了現有的優先信貸安排，其中包括將循環信貸安排的借款能力從1美元提高到1美元。225百萬至$385修訂適用於循環信貸安排未償還借款的利率，並修改適用的契約條款。2020年5月7日，本公司將其循環信貸安排的借款能力從1美元進一步提高到1美元。385百萬至$400百萬循環信貸安排將於2022年7月31日到期。有不是的截至2020年9月30日和2019年12月31日，循環信貸安排的未償還借款。
信貸協議項下的所有借款都要支付浮動利息。定期貸款安排下的借款的利息年利率為0.75比基本利率高出%，或1.75歐洲貨幣利率，即一個月、兩個月、三個月或六個月的LIBOR利率，或者在適用的貸款人批准的情況下，12個月或不到1個月的LIBOR利率。至於定期貸款安排，基本利率的下限為1.75%，歐洲貨幣利率的利率下限為0.75%。自2020年4月24日起生效，循環信貸安排下的借款的年利率為0.50%至1.25比基本利率高出%，或1.50%至2.25超過歐洲貨幣匯率的%，適用於循環信貸承諾的未使用承諾費的範圍為30至50基點。在2020年4月信貸修訂之前，循環信貸安排下的借款的年利率為0.50%至0.75比基本利率高出%，或1.50%至1.75比歐洲貨幣匯率高出2%。
定期貸款的實際利率為2.50%和3.55分別為2020年9月30日和2019年12月31日，加權平均利率為2.83%和4.16分別為截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月，在任何利率對衝安排生效之前。循環信貸的加權平均利率為4.49%和3.86分別為截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月。
若干融資費用及原始發行貼現成本已資本化，並按相關債務工具的條款攤銷，攤銷費用計入利息支出。連同2020年4月和5月的信貸修訂，該公司產生了$2.8已在綜合資產負債表的其他資產中資本化，並將在循環信貸安排的剩餘使用期限內攤銷的費用為100萬美元。遞延費用的攤銷費用為#美元。0.7百萬美元和$0.4截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月分別為100萬美元和1.7百萬美元和$1.2截至2020年和2019年9月30日的9個月分別為100萬美元。原始發行貼現成本的攤銷費用為$0.1截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月均為100萬美元，為0.3截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月均為100萬美元。
高級擔保信貸安排下的所有債務都由該公司美國子公司的幾乎所有資產擔保。高級擔保信貸安排包含一些契諾，除其他事項外，除某些例外情況外，這些契諾可能會限制本公司的全資子公司Bright Horizons Family Solutions LLC及其受限制的子公司：產生某些留置權；進行投資、貸款、墊款和收購；產生額外的債務或擔保；支付股本股息或贖回、回購或註銷股本或次級債務；與聯屬公司進行交易；出售資產，包括
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目錄
此外，管理高級擔保信貸安排的信貸協議要求該公司的直接子公司光明視野資本公司(Bright Horizons Capital Corp.)為被動控股公司，但某些例外情況除外。自2020年4月24日起生效的循環信貸安排要求借款人Bright Horizons Family Solutions LLC及其受限子公司在四個財季遵守最高第一留置權總槓桿率，隨後在隨後的季度遵守最高第一留置權淨槓桿率。第一留置權總槓桿率最高為6.00截至2020年6月30日的財季為1.00美元，7.50截至2020年9月30日的財季為1.00美元，8.00至1.00(截至2020年12月31日的財季)，以及7.50截至2021年3月31日的財季為1.00。從截至2021年6月30日的財季開始，公司將被要求遵守之前的最高第一留置權淨槓桿率4.25到1.00。違反適用公約將受到某些公平救濟權的約束。在2020年4月信貸修訂之前，本公司被要求遵守最高第一留置權淨槓桿率。
截至12月31日的幾年中，長期債務的未來本金支付情況如下(單位：千)：
定期貸款
2020年剩餘時間$2,687 
202110,750 
202210,750 
20231,013,188 
未來本金支付總額$1,037,375 
衍生金融工具
本公司須承受利率風險，因為優先擔保信貸安排下的所有借款均須支付浮動利率。於二零一七年十月，本公司訂立浮動至固定利率掉期協議，以減輕對美元浮動利率安排的風險敞口。500未償還定期貸款借款的名義金額(百萬美元)。這些互換協議從一開始就被指定並計入現金流對衝，定於2021年10月31日到期。該公司必須按固定平均利率每月支付名義金額，外加適用的歐洲貨幣貸款利率。這筆名義金額的總利率約為3.65%。作為交換，公司根據一個月期倫敦銀行同業拆借利率按浮動利率收取名義金額的利息，但須遵守0.75%地板。
本公司於2020年6月訂立利率上限協議，名義總值為$80080萬歐元，從一開始就被指定並計入現金流對衝，以便在一個月LIBOR利率上升到以上的情況下為公司提供利率保護1%。美元的利率上限協議300100萬美元的名義價值的生效日期為2020年6月30日，到期日期為2023年10月31日，而利率上限協議的有效期為另外美元。500100萬名義金額的遠期開始生效日期為2021年10月29日，恰逢利率互換協議到期，並於2023年10月31日到期。
利率互換及利率上限按公允價值記錄於本公司綜合資產負債表，並按工具到期日分類。本公司將利率掉期和利率上限的公允價值變動所產生的損益計入累計的其他全面收益或虧損。這些收益或虧損隨後被重新分類為收益，並在公司的合併損益表中確認為定期貸款的對衝利息支出期間的利息支出。為利率上限支付的溢價被記錄為資產，並將根據各個對衝利息支付的相對公允價值分配給每個單獨的對衝利息支付。當每項套期保值預測交易影響收益並在公司綜合收益表中確認利息支出時，各自分配的公允價值金額的變化將從累積的其他全面收益中重新分類。
截至2020年9月30日和2019年12月31日，衍生金融工具的公允價值如下(單位：千)：
衍生金融工具合併資產負債表分類2020年9月30日2019年12月31日
利率互換-負債其他長期負債$(6,203)$(2,850)
利率上限-資產其他資產$308 $— 
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衍生金融工具對其他綜合收益(虧損)的影響如下(以千計)：
被指定為現金流對衝工具的衍生品在其他全面收益(虧損)中確認的損益金額合併收入分類表重新歸類為收益的淨收益(虧損)金額對其他綜合收益(虧損)的總影響
截至2020年9月30日的三個月
現金流對衝$(1,015)利息支出-淨額$(1,468)$453 
所得税效應273 所得税費用395 (122)
所得税淨額$(742)$(1,073)$331 
截至2019年9月30日的三個月
現金流對衝$(960)利息支出-淨額$443 $(1,403)
所得税效應258 所得税費用(119)377 
所得税淨額$(702)$324 $(1,026)

被指定為現金流對衝工具的衍生品在其他全面收益(虧損)中確認的損益金額合併收入分類表重新歸類為收益的淨收益(虧損)金額對其他綜合收益(虧損)的總影響
截至2020年9月30日的9個月
現金流對衝$(7,536)利息支出-淨額$(3,109)$(4,427)
所得税效應2,027 所得税費用837 1,190 
所得税淨額$(5,509)$(2,272)$(3,237)
截至2019年9月30日的9個月
現金流對衝$(9,409)利息支出-淨額$1,923 $(11,332)
所得税效應2,531 所得税費用(517)3,048 
所得税淨額$(6,878)$1,406 $(8,284)
在接下來的12個月裏，該公司估計淨虧損為#美元。5.8這筆税前利潤將從累積的其他全面收益(虧損)中重新分類，並計入與這些衍生金融工具相關的利息支出。
7. 每股收益
下表列出了使用兩級法計算基本每股收益和稀釋後每股收益的方法(單位為千，不包括股票和每股金額)：
每股基本收益(虧損)：截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
淨收益(虧損)$(6,654)$41,254 $24,437 $132,623 
將淨收益(虧損)分配給普通股股東：
普通股$(6,654)$41,055 $24,331 $131,988 
未歸屬參股— 199 106 635 
$(6,654)$41,254 $24,437 $132,623 
加權平均已發行普通股：
普通股60,196,795 57,935,118 59,253,044 57,820,596 
未歸屬參股249,567 280,711 258,265 277,750 
普通股每股收益(虧損)：
普通股$(0.11)$0.71 $0.41 $2.28 
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目錄
稀釋後每股收益(虧損)：截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
分配給普通股的收益(虧損)$(6,654)$41,055 $24,331 $131,988 
分配給未歸屬參與股份的收益— 199 106 635 
分配給未歸屬參與股份的調整後收益— (195)(105)(622)
**分配給普通股的淨收益(虧損)$(6,654)$41,059 $24,332 $132,001 
加權平均已發行普通股：
普通股60,196,795 57,935,118 59,253,044 57,820,596 
稀釋證券的影響— 1,197,571 748,686 1,121,016 
60,196,795 59,132,689 60,001,730 58,941,612 
普通股每股收益(虧損)：
普通股$(0.11)$0.69 $0.41 $2.24 
尚未購買的期權2.8百萬和37,250普通股股票分別不包括在截至2020年和2019年9月30日的三個月的稀釋後每股收益中，以及1.0百萬和0.5在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月裏，100萬股普通股被排除在外，因為它們的影響是反稀釋的。這些選項未來可能會被稀釋。
8. 所得税
公司的實際所得税税率為56.0%和20.2截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月分別為%和(44.2)%和20.0分別為截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月。在截至2020年9月30日的三個月和九個月，公司的年度有效税率對普通收入(虧損)總額的估計變化高度敏感，因此無法做出可靠的估計。因此，使用了年初至今的實際有效税率。由於各種原因，實際所得税税率可能會因各種原因而波動，包括所得税前收益(虧損)的變化、所得税前收益(虧損)的轄區組合、估值津貼、轄區所得税税率的變化，以及外國、聯邦和州税收問題的解決以及與行使股票期權和授予限制性股票相關的超額税收優惠的影響，這作為税收支出的減少包括在內。在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，基於股票的薪酬支出帶來的超額税收優惠減少了美元的税收支出。2.0百萬美元和$10.6分別為百萬美元。在截至2019年9月30日的三個月和九個月期間，基於股票的薪酬支出帶來的超額税收優惠減少了美元的税收支出。2.8百萬美元和$10.2分別為百萬美元。截至2020年9月30日的三個月和九個月，在納入超額税收優惠和其他離散項目之前，實際所得税税率接近38%。截至2019年9月30日的三個月和九個月，在納入超額税收優惠和其他離散項目之前，實際所得税税率接近26%.
該公司未確認的税收優惠為$3.82020年9月30日為百萬美元，4.3截至2019年12月31日，包括利息在內的百萬美元。如果某些税務事項在這一時間框架內與適用的税務管轄區達成和解，或者如果適用的訴訟時效失效，公司預計未確認的税收優惠將在未來12個月內發生變化。這種變化對以前記錄的不確定税收狀況的影響可能在以下範圍內零至$0.3百萬
該公司及其國內子公司要接受美國聯邦所得税以及多個州司法管轄區的審計。美國聯邦所得税申報單通常要接受美國國税局(IRS)的審查，聯邦納税申報單的訴訟時效為三年。該公司2017至2019年納税年度的申報文件須根據聯邦訴訟時效進行審計。
州所得税申報單一般在提交各自的申報單後進行三至四年的審查。任何聯邦變化對各州的影響在正式通知各州後，仍需由各州在長達一年的時間內進行審查。該公司2015至2019年納税年度的備案文件須接受審計，截至2020年9月30日，有一國家審計正在進行中。
該公司在英國、荷蘭、印度、愛爾蘭和波多黎各的子公司也需繳納公司所得税。本公司設在外國司法管轄區的子公司的納税申報單須接受為期一至五年的審查。
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9. 公允價值計量
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移負債所收到的價格。公允價值計量採用三級層次結構，將用於計量公允價值的投入劃分為三個等級，並根據對公允價值計量有重要意義的可用投入的最低水平對公允價值計量進行分類。該體系對可觀察到的投入給予最高優先權，例如相同資產或負債的活躍市場未經調整的報價，而對不可觀察到的投入給予最低優先權。在相關的地方，只要有可能，公司都會使用可觀察到的輸入。該層次結構的三個級別定義如下：
它的第一級-公允價值是使用相同工具的活躍市場報價得出的。
第二級-公允價值是使用活躍市場中類似工具的報價，或者不活躍市場中相同或類似工具的報價得出的；或者，公允價值是基於模型衍生的估值，在這些估值中，所有重要投入和重要價值驅動因素都可以從活躍市場中觀察到。
它的第三級-公允價值源自估值技術，在這種技術中，一個或多個重要投入或重大價值驅動因素是不可觀察到的。
現金及現金等價物、限制性現金、應收賬款、應付賬款及應計費用的賬面價值因其短期性質而接近其公允價值。
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物以及應收賬款。在截至2020年9月30日的9個月內，本公司的現金和現金等價物顯著增加，原因是249.8從募集的資本中獲得的淨收益為100萬英鎊。該公司通過在信譽較高的金融機構保持現金和現金等價物來降低風險。公司的應收賬款主要來源於其提供的服務，相關的信用風險分散在各個行業的許多客户身上，沒有一個客户的淨收入或應收賬款超過公司淨收入或應收賬款的10%。截至2020年9月30日，不存在重大信貸集中風險。
長期債務-公司的長期債務按調整後的成本，扣除原始發行折扣和遞延融資成本後入賬。該公司長期債務的公允價值是基於當前的投標價格，接近賬面價值。因此，按照美國公認會計原則的定義，該公司的長期債務被歸類為1級。截至2020年9月30日，長期債務的賬面價值和估計公允價值為1美元。1.0410億美元和1.0分別為10億美元。截至2019年12月31日，長期債務的賬面價值和估計公允價值為1美元。1.05十億。
衍生金融工具— 該公司的利率互換協議和利率上限協議按公允價值記錄，使用市場標準估值模型進行估計。這類模型使用基於市場的可觀察投入來預測未來現金流，並將未來金額貼現為現值。此外，利率互換和利率上限的公允價值考慮了信用風險。該公司使用一個潛在的未來風險敞口模型來估計這一信用估值調整(“CVA”)。CVA的投入主要基於可觀察到的市場數據，但有關信用的某些假設除外。由於CVA的數額不是利率掉期和利率上限公允價值的重要組成部分，因此不被認為是一項重要的投入。利率掉期和利率上限的公允價值被歸類為2級，根據美國公認會計原則的定義。截至2020年9月30日和2019年12月31日，利率互換協議的公允價值為1美元負債。6.2百萬美元和$2.9分別記入綜合資產負債表中其他長期負債的600萬歐元。截至2020年9月30日，利率上限協議的公允價值為1美元。0.3100萬美元，計入綜合資產負債表中的其他資產。
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債務證券--該公司對債務證券的投資被歸類為可供出售，包括美國國債和美國政府機構證券以及存單。這些證券由本公司全資擁有的專屬自保保險公司託管，並以有限現金購買。因此，這些證券不能為公司的運營提供資金。這些證券以活躍市場的報價按公允價值記錄。因此，按照美國公認會計原則的定義，該公司的債務證券被歸類為1級。截至2020年9月30日，可供出售債務證券的公允價值為美元。21.0100萬美元，根據工具的到期日進行分類，金額為$19.6百萬美元計入預付費用和其他流動資產1.4合併資產負債表上的其他資產為百萬美元。截至2019年12月31日，可供出售債務證券的公允價值為1美元。24.9百萬美元，帶着$17.0百萬美元計入預付費用和其他流動資產7.9合併資產負債表上的其他資產為百萬美元。截至2020年9月30日和2019年12月31日，攤銷成本為1美元。20.9百萬美元和$24.9分別為百萬美元。在2020年9月30日持有的債務證券的剩餘到期日從不到一年到大約1.25好多年了。可供出售債務證券的未實現損益(税後淨額)包括在累計的其他全面收益(虧損)中，在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月內並不重要。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月期間，該公司的債務證券沒有實現任何損益。
或有對價的負債— 本公司須遵守與附註4所披露的若干業務合併有關的或有對價安排。收購。或有對價負債在每個報告期均按公允價值計量，收購日公允價值作為相關業務合併的應付對價的一部分，以及隨後計入公司綜合收益表中銷售、一般和行政費用的公允價值變動。或有對價的公允價值是使用實物期權模型計算的，該模型基於實現某些未來業績目標的概率加權結果。估值的關鍵投入是對與企業相關的未來財務結果的預測。Com由於模型中缺乏可觀察到的投入，公司將或有對價負債歸類為3級公允價值計量。
下表提供了經常性第3級公允價值計量的公允價值前滾。(以千為單位)：
截至2020年9月30日的9個月
2020年1月1日的餘額$15,987 
或有對價負債的清償(1,088)
公允價值變動326 
外幣折算(479)
2020年9月30日的餘額$14,746 
非經常性公允價值估計S-在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，公司確認減值虧損為$1.7百萬美元和$18.6各中心固定資產和經營性租賃使用權資產分別為100萬元。減值損失包括在綜合損益表的服務成本中，這些成本已分配給以全面服務中心為基礎的託兒部門。適用中心長期資產的估計公允價值是基於資產組的公允價值，該公允價值使用貼現現金流模型計算，並有不可觀察到的投入。考慮到這些中心的當前和預期現金流，以及租賃使用權資產的估值考慮到市場參與者將為資產的使用支付的金額，固定資產的公允價值微不足道。由於模型中缺乏可觀察到的投入，該公司將該中心的長期資產歸類為3級公允價值計量。
在截至2020年9月30日的9個月內，公司確認了一美元2.1股權投資減值損失百萬美元。減值損失已計入綜合損益表的服務成本，該損益已分配給後備護理部門。股權投資的估計公允價值是基於一項定性評估，該評估考慮了經濟環境、商業前景和交易信息以及其他考慮因素。由於缺乏可觀察到的投入，公司將股權投資歸類為公允價值計量的第3級。
10. 累計其他綜合收益(虧損)
作為股東權益組成部分的累計其他全面收益(虧損)包括外幣換算調整以及扣除税後的現金流對衝和投資的未實現收益(虧損)。
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按構成部分劃分的累計其他綜合收益(虧損)變動情況如下(以千計)：
截至2020年9月30日的9個月
外幣換算調整現金流套期保值的未實現收益(虧損)投資未實現收益(虧損)總計
2020年1月1日的餘額$(47,835)$(2,566)$70 $(50,331)
税前其他綜合收益(虧損)(税後淨額)(13,319)(5,509)27 (18,801)
從累計其他綜合收益(虧損)中重新歸類的税後淨額— 2,272 — 2,272 
淨其他綜合收益(虧損)(13,319)(3,237)27 (16,529)
2020年9月30日的餘額$(61,154)$(5,803)$97 $(66,860)
截至2019年9月30日的9個月
外幣換算調整現金流套期保值的未實現收益(虧損)投資未實現收益(虧損)總計
2019年1月1日的餘額$(67,648)$5,293 $— $(62,355)
税前其他綜合收益(虧損)(税後淨額)(23,975)(6,878)77 (30,776)
從累計其他綜合收益(虧損)中重新歸類的税後淨額— (1,406)(1,406)
淨其他綜合收益(虧損)(23,975)(8,284)77 (32,182)
2019年9月30日的餘額$(91,623)$(2,991)$77 $(94,537)
11. 細分市場信息
該公司的可報告部門包括以中心為基礎的全面服務的兒童保育、後備保育、教育諮詢和其他服務。以中心為基礎的全面服務託兒部分包括傳統的以中心為基礎的託兒和早期教育、學前教育和基礎教育。該公司的後備護理部門包括以中心為基礎的後備兒童護理、居家兒童和成人/老人護理，以及自費的有償護理。該公司的教育諮詢和其他服務部門包括學費援助和學生貸款償還項目管理、教育諮詢服務和大學招生諮詢服務，以及SitterCity業務，這是一個面向家庭和照顧者的在線市場，由於沒有達到單獨披露的門檻，這些業務被彙總在一起。該公司及其首席運營決策者根據營業收入和收入對業績進行評估。在分部結果中剔除了公司間活動。本公司的資產和負債實行集中管理，內部報告方式與合併財務報表相同；因此，本報告不編制或計入分部資產信息。
按可報告部門劃分的營業收入和收入(虧損)如下(以千為單位)：
全套服務
以中心為基礎的託兒服務		後備護理教育性
諮詢和其他服務		總計
截至2020年9月30日的三個月
營業收入$220,136 $93,050 $24,734 $337,920 
營業收入(虧損) (1)
(60,389)46,464 7,998 (5,927)
截至2019年9月30日的三個月
營業收入$410,789 $80,059 $20,736 $511,584 
營業收入36,961 19,711 5,957 62,629 
(1)在截至2020年9月30日的三個月裏，以全面服務中心為基礎的託兒部門的運營虧損包括減值成本$1.7百萬美元，其中1.4與固定資產相關的百萬美元和美元0.3與經營性租賃使用權資產相關的百萬美元。此外，以全面服務中心為基礎的託兒部門的運營損失包括#美元。0.7主要與關閉中心相關的成本，包括相關的遣散費和設施成本。請參閲注1，陳述的組織和基礎，瞭解有關減值成本的更多信息。
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全套服務
以中心為基礎的託兒服務		後備護理教育性
諮詢和其他服務		總計
截至2020年9月30日的9個月
營業收入$768,833 $303,121 $66,061 $1,138,015 
營業收入(虧損) (1)
(115,484)143,824 17,128 45,468 
截至2019年9月30日的9個月
營業收入$1,267,689 $214,802 $58,911 $1,541,402 
營業收入130,318 55,262 14,792 200,372 
(1)截至2020年9月30日的9個月，運營收入(虧損)包括減值成本1美元20.7百萬美元，其中13.1與固定資產相關的百萬美元和美元5.5與以全面服務中心為基礎的託兒部門的經營性租賃使用權資產相關的百萬美元，以及$2.1100萬美元與後備護理部門的股權投資相關。此外，以全面服務中心為基礎的託兒部門的運營損失包括#美元。5.1主要與關閉中心相關的成本，包括相關的遣散費和設施成本。請參閲注1，陳述的組織和基礎，瞭解有關減值成本的更多信息。
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第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
關於前瞻性陳述的特別説明
這份Form 10-Q季度報告包含的陳述表達了我們對未來事件或未來結果的看法、預期、信念、計劃、目標、假設或預測，因此屬於或可能被視為“1995年私人證券訴訟改革法案”(“法案”)所指的“前瞻性陳述”。以下警示性聲明是根據該法案的規定作出的，目的是獲得該法案的“避風港”條款的好處。這些前瞻性表述一般可以通過使用前瞻性術語來識別，包括“相信”、“預期”、“可能”、“將”、“應該”、“尋求”、“項目”、“大約”、“打算”、“計劃”、“估計”或“預期”，或者在每種情況下，它們的否定或其他變體或類似術語。這些前瞻性陳述包括所有非歷史事實的事項。它們出現在本季度報告的多個地方，包括有關我們的意圖、信念或當前預期的陳述，這些陳述涉及我們的運營結果、財務狀況和流動性、新冠肺炎對我們短期和長期運營的影響、我們對2020年9月30日暫時關閉的中心開放時間的預期、永久中心的關閉、目前開放的中心的繼續運營、重新註冊和重新啟動中心和某些後備護理服務的時間、招生回收、我們的成本管理和成本節約舉措、勞動力。政府命令的影響，我們後備護理部門的持續業績和貢獻，後備護理解決方案的使用，獲得政府救濟和援助計劃(包括延期納税和抵免)的機會和影響, 租賃延期和付款時間，我們的增長，包括教育諮詢服務的增長，我們的戰略，我們和我們的合作伙伴經營的行業，對服務的需求，宏觀經濟趨勢，會計原則的影響，公告和政策，收購和預期的協同效應，我們的公允價值估計，減值損失，業務合併的商譽，股權交易的估計和影響，未確認的税收優惠和不確定的税收狀況的影響，我們的有效税率，税務審計的結果，結算和納税負債，超額税收優惠的未來影響，估計和調整，攤銷費用外幣匯率的影響，我們的信用風險，季節性對經營結果的影響，我們的股票回購計劃，訴訟結果，法律訴訟和我們的保險覆蓋範圍，債務證券，我們的利率掉期和上限，利率和預測，利息費用，衍生品或其他市場風險敏感工具的使用，我們的負債，我們的高級信貸安排和循環信貸安排下的借款，額外債務或股權融資的需要和我們獲得此類融資的能力，我們的現金流來源和使用，我們的融資能力並使用現金和現金等價物和借款進行資本支出和支付，以及我們履行財務義務和遵守我們的高級信貸安排契約的能力。
從本質上講，前瞻性陳述包含風險和不確定因素，因為它們與事件有關，並取決於未來可能發生或可能不發生的情況。我們相信，這些風險和不確定性包括但不限於我們在截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中包含的風險，以及本季度報告第II部分第1A項“風險因素”中列出的風險，以及我們在提交給證券交易委員會的其他文件中不時披露的其他因素。
雖然我們基於我們認為合理的假設做出這些前瞻性陳述，但我們告誡，前瞻性陳述不能保證未來的業績，我們的實際經營結果、財務狀況和流動性，以及我們所經營的行業的發展可能與本季度報告中的前瞻性陳述所述或所暗示的大不相同。此外，即使我們的運營結果、財務狀況和流動性，以及我們經營的行業的發展與本季度報告中包含的前瞻性陳述一致，這些結果或發展也可能不能代表後續時期的結果或發展。
鑑於這些風險和不確定性，謹告誡您不要過度依賴這些前瞻性陳述。我們在本季度報告中所作的任何前瞻性陳述僅代表該陳述發表之日的情況，我們沒有義務更新任何前瞻性陳述，也沒有義務公開宣佈對其中任何陳述的任何修訂結果，以反映未來的事件或發展，除非法律另有要求。
引言、綜述與新冠肺炎更新
以下是對Bright Horizons Family Solutions Inc.(“我們”或“公司”)截至2020年9月30日的三個月和九個月的綜合經營結果、財務狀況、流動性和現金流的重要影響因素的討論，與截至2019年9月30日的三個月和九個月的綜合經營結果、財務狀況、流動性和現金流相比。本討論應與管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析以及我們截至2019年12月31日的財年Form 10-K年度報告中包含的合併財務報表及其註釋一起閲讀。
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我們是高質量兒童保育和早期教育、後備保育和勞動力教育服務的領先提供商，旨在幫助僱主和員工更好地將工作和家庭生活結合在一起，並促進他們的職業發展。我們的報告部門包括以中心為基礎的全方位服務兒童保育、後備保育、教育諮詢和其他服務，其中包括學費援助和學生貸款償還計劃管理、教育諮詢服務和大學招生諮詢服務，以及我們在截至2020年9月30日的三個月期間收購的SitterCity業務，這是一個面向家庭和照顧者的在線市場。
我們主要根據與僱主簽訂的多年合同提供服務，這些僱主提供託兒、後備護理、教育諮詢和其他服務，作為其員工福利方案的一部分，以努力支持員工在生活和職業生涯的各個階段，並提高員工參與度、生產率、招聘和留住。截至2020年9月30日，我們與各行各業的僱主建立了1200多個客户關係，其中包括175多家財富500強公司和80多家職業母親雜誌2020年評選的“100家最佳公司”。截至2020年9月30日，我們運營了1026個託兒和早教中心，而2019年9月30日為1083個，有能力為美國、英國、荷蘭和印度的大約11.5萬名兒童及其家庭提供服務。
2020年3月，我們開始體驗到新冠肺炎疫情對我們業務的影響，這場疫情嚴重擾亂了我們的全球運營。3月中旬，由於必要的企業和學校關閉以及政府規定的收容所到位，我們開始暫時關閉我們的大部分託兒中心，同時繼續運營關鍵的醫療保健客户中心和“中心”中心，為父母在應對疫情第一線工作的兒童提供護理和支持服務。自那以後，國家和地方司法管轄區已經取消了某些限制，我們已經重新開放了我們暫時關閉的中心的很大一部分。截至2020年9月30日，我們大約有900家託兒中心開放。為了保護兒童、家庭和工作人員的健康和安全，我們的中心執行了具體的新冠肺炎協議，包括接送兒童的社會距離程序、日常健康檢查、工作人員使用口罩、限制團隊規模以及加強衞生和清潔做法。我們專注於這些中心的重新招生和擴建，同時在條件允許的情況下，在2020年剩餘時間和2021年繼續分階段重新開放這些中心。我們的行動情況如下：
•北美：截至2020年9月30日，我們在美國大約有540個開放中心，大約120箇中心暫時關閉。在截至2020年9月30日的三個月裏，我們重新開設了大約325箇中心，開設了三個新中心，並永久關閉了大約50個需求和經濟狀況發生變化的地點，包括剝離我們在加拿大的兩個中心。我們正在與客户合作伙伴合作，並繼續評估需求，以確定重新開放我們剩餘的暫時關閉的中心的時機和節奏。
•聯合王國： 截至2020年9月30日，我們在英國大約有300個開放中心，有4箇中心仍然關閉。在截至2020年9月30日的三個月裏，我們重新開放了大約165家中心，新開了一家中心，並永久關閉了六家需求和經濟狀況發生變化的門店。
•荷蘭： 我們在本季度開設了一個新中心，截至2020年9月30日，我們在荷蘭總共運營了62箇中心。根據荷蘭政府的規定，在疫情爆發期間，中心一直保持運營，要求託兒所繼續開放，為在醫療保健或急救服務等關鍵職業工作的父母的孩子提供服務，並自2020年5月以來一直向所有家庭開放。
•後備護理和教育諮詢： 我們的其他主要服務產品，後備護理和教育諮詢服務，仍在全面運營，併為我們的客户及其員工提供服務。為了應對此次疫情期間對兒童護理支持的迫切需求，我們擴大了後備護理服務，以支持受其他兒童護理和/或學校關閉影響的家庭的需求，主要是通過居家和自費報銷護理，以及加強學齡計劃支持。
這是一個多變的環境。新冠肺炎的廣泛影響及其持續中斷的持續時間和範圍是無法預測的，受到許多相互依存的變量和政府當局和我們的客户合作伙伴的決定、經濟趨勢以及新冠肺炎的堅持和治療的發展的影響。我們無法預測重新開放的中心需要多長時間才能達到典型的入學人數水平，也不能保證目前開放的中心將繼續運營。此外，隨着我們繼續分析當前的環境，我們可能會決定不在需求和經濟趨勢發生變化的地區重新開放某些中心。雖然在大流行期間，我們經歷了對某些後備護理服務的需求增加，例如居家護理和自費報銷護理，對提供教育諮詢服務的幹擾較為有限，但這些狀況和趨勢在隨後的時期可能不會繼續下去。隨着企業和家庭不斷適應不斷變化的條件，我們看到我們的後備護理服務轉向更傳統的中心內和居家服務交付，因為使用量逐漸恢復到新冠肺炎之前的水平，而自費報銷護理的臨時使用在第三季度顯著減少。鑑於這些因素，我們預計新冠肺炎對我們業務的影響將繼續對我們在2020年剩餘時間和2021年的運營業績產生不利影響。
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為了應對這些事態發展，我們在整個疫情期間採取了一些措施，在我們的大部分中心暫時關閉的情況下，努力管理成本、改善流動性和獲得財務資源，從而減輕對我們財務狀況和運營的影響。這些措施包括但不限於：
•根據關閉中心的數量比例解僱我們的大部分員工，包括臨時關閉中心的中心人員和公司辦公室的相關支持職能；
•減少可自由支配的開支和管理費用，同時優先安排支持當前業務的投資，並將非必要投資推遲到未來階段；
•臨時自願減少對某些執行幹事和董事會成員的補償；
•參與政府援助項目，包括遞延納税、税收抵免和員工工資支持；
•與供應商和房東重新協商付款條件；
•暫停股票回購；
•在2020年4月和2020年5月修訂了我們的信貸協議，將我們循環信貸安排的借款能力從2.25億美元增加到4億美元；以及，
•2020年4月，通過發行和出售普通股籌集了249.8美元的淨收益。
我們將繼續與我們的當地團隊合作，做出運營決策，謹慎管理我們的支出，以支持當前的運營，同時我們將繼續增加註冊人數，並重新開放我們剩餘的業務。這些具有挑戰性的時期凸顯了我們的危機管理能力、我們在客户合作伙伴的業務連續性計劃中的關鍵作用、我們在制定和實施增強的健康和安全協議方面的領導力，以及我們獨特的服務為我們所服務的家庭和客户提供的價值。我們對我們的業務模式、我們客户合作伙伴的實力、我們資產負債表和流動性狀況的實力以及我們應對不斷變化的市場狀況的能力仍然充滿信心。請參閲注1，陳述的組織和基礎，在我們的簡明合併財務報表中，瞭解新冠肺炎對我們業務的影響的更多信息。
運營結果
下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月的損益表數據佔收入的百分比(單位為千，百分比除外)：
截至9月30日的三個月，
2020%2019%
營業收入$337,920 100.0 %$511,584 100.0 %
服務成本282,749 83.7 %386,364 75.5 %
毛利55,171 16.3 %125,220 24.5 %
銷售、一般費用和行政費用53,301 15.8 %53,964 10.5 %
無形資產攤銷7,797 2.3 %8,627 1.8 %
營業收入(虧損)(5,927)(1.8)%62,629 12.2 %
利息支出-淨額(9,186)(2.7)%(10,955)(2.1)%
所得税前收入(虧損)(15,113)(4.5)%51,674 10.1 %
所得税優惠(費用)8,459 2.5 %(10,420)(2.0)%
淨收益(虧損)$(6,654)(2.0)%$41,254 8.1 %
調整後的EBITDA(1)
$30,113 8.9 %$94,759 18.5 %
調整後的營業收入(虧損)(1)
$(2,880)(0.9)%$62,822 12.3 %
調整後淨收益(1)
$1,259 0.4 %$50,848 9.9 %
27
目錄
下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的損益表數據佔收入的百分比(單位為千，百分比除外)：
截至9月30日的9個月，
2020%2019%
營業收入$1,138,015 100.0 %$1,541,402 100.0 %
服務成本908,749 79.9 %1,149,614 74.6 %
毛利229,266 20.1 %391,788 25.4 %
銷售、一般費用和行政費用159,917 14.1 %166,330 10.8 %
無形資產攤銷23,881 2.0 %25,086 1.6 %
營業收入45,468 4.0 %200,372 13.0 %
利息支出-淨額(28,521)(2.5)%(34,626)(2.2)%
所得税前收入16,947 1.5 %165,746 10.8 %
所得税優惠(費用)7,490 0.6 %(33,123)(2.2)%
淨收入$24,437 2.1 %$132,623 8.6 %
調整後的EBITDA(1)
$171,596 15.1 %$294,482 19.1 %
調整後的營業收入(1)
$73,285 6.4 %$200,998 13.0 %
調整後淨收益(1)
$71,350 6.3 %$157,118 10.2 %
(1)經調整的EBITDA、經調整的營業收入(虧損)和經調整的淨收入是非公認會計原則(GAAP)，不是根據美國公認的會計原則(“GAAP”)確定的。有關這些非GAAP財務衡量標準與根據GAAP確定的它們各自的衡量標準的對賬，以及有關我們使用非GAAP衡量標準的信息，請參閲下面的“非GAAP財務衡量標準和對賬”。
截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月
收入。截至2020年9月30日的三個月，營收從2019年同期的5.116億美元降至3.379億美元，降幅為34%。減少的原因是我們的全面服務託兒中心的學費收入減少，這是由於我們的一些中心因新冠肺炎疫情而繼續臨時關閉，以及後來重新開放的中心的招生人數減少。這一下降被我們的後備護理和教育諮詢服務的擴大銷售和利用所產生的貢獻部分抵消。與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月，以全面服務中心為基礎的託兒部門產生的收入減少了1.907億美元，降幅為46%。截至2020年9月30日，大約有900家託兒中心開放，而截至2019年9月30日，開業的託兒中心為1083家。2020年第三季度，我們新開了5箇中心，並下決心永久關閉55箇中心，這些中心的需求和經濟趨勢已經發生了轉變。雖然我們的絕大多數中心現在都是為家庭服務的，但我們仍處於重新啟動階段，入學人數仍遠低於新冠肺炎成立前的水平。我們預計，需要2020年剩餘時間和整個2021年，入學人數才能恢復到新冠肺炎之前的水平，因此，我們預計第四季度以全面服務中心為基礎的託兒部門的收入將低於2019年同期。
在截至2020年9月30日的三個月裏，後備護理部門產生的收入與2019年同期相比增加了1300萬美元，增幅為16%。後備護理部門的收入增長主要歸因於銷售額的擴大和新老客户利用率的提高，包括暫時使用自費報銷護理，這一情況在2020年第三季度的一部分時間裏持續了下來。與上一季度相比，自費報銷護理的臨時使用量大幅下降，因為隨着更多的中心恢復運營，以及企業和學校重新開業，對後備護理的需求開始轉向更傳統的中心內和居家服務交付。我們預計，到2020年剩餘時間，對後備護理的需求將繼續轉向傳統的中心內和居家服務交付。我們預計，與2019年同期相比，後備護理部門第四季度的收入將有所下降，因為傳統的中心內和家庭使用仍低於新冠肺炎之前的水平。
在截至2020年9月30日的三個月裏，教育諮詢和其他服務部門產生的收入與上年同期相比增加了400萬美元，增幅為19%。這一領域的收入增長主要歸因於銷售額的擴大、利用率的提高以及2019年第四季度和2020年第三季度完成的收購的貢獻。
28
目錄
服務成本。截至2020年9月30日的三個月，服務成本從2019年同期的3.864億美元下降到2.827億美元，降幅為1.036億美元，降幅為27%。與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月，以全面服務中心為基礎的託兒部門的服務成本下降了8550萬美元，降幅為26%，至2.438億美元。服務成本的下降主要是由於臨時關閉中心導致的入學人數減少，以及由於員工被暫時解僱、政府援助計劃的繳費(降低了某些工資成本)以及計劃用品和材料按比例減少而導致的人員成本的相應比例下降。這些成本的減少被因新冠肺炎對運營的影響而產生的長期資產減值成本170萬美元、與永久關閉某些中心相關的成本70萬美元(包括相關的遣散費和設施成本)以及與自2019年9月30日起增加的中心相關的增量佔用成本部分抵消。在截至2020年9月30日的三個月裏，後備護理部門的服務成本下降了1880萬美元，降幅為39%，降至2920萬美元，主要原因是由於傳統護理利用率低於上年，與提供服務相關的人員成本和護理提供者費用減少，以及與自費報銷護理相關的收入被支持客户用户體驗和服務交付的營銷和技術支出所抵消。在截至2020年9月30日的三個月裏，教育諮詢和其他服務部門的服務成本增加了70萬美元，增幅為7%，達到980萬美元，原因是與向不斷擴大的客户羣提供服務相關的人員成本。
毛利。截至2020年9月30日的三個月，毛利潤從2019年同期的1.252億美元降至5520萬美元，降幅為56%。截至2020年9月30日的三個月，毛利率佔收入的比例為16%，比截至2019年9月30日的三個月下降了約8%。減少的主要原因是，由於臨時關閉中心、重新開放的中心的註冊人數減少，以及長期資產的相關減損費用，基於全面服務中心的兒童保育部門的利潤率下降，但部分被擴大的後備保育以及教育諮詢和其他服務的毛利潤增加所抵消。
銷售、一般和行政費用(“SGA”). 在截至2020年9月30日的三個月裏，SGA的5330萬美元與2019年同期相對一致，以支持業務的重新增長，包括召回某些被暫時解僱的支持人員。在截至2020年9月30日的三個月裏，SGA佔收入的16%，而2019年同期為11%，原因是收入基數較低。
無形資產攤銷。截至2020年9月30日的三個月，無形資產的攤銷費用為780萬美元，低於截至2019年9月30日的三個月的860萬美元，原因是某些無形資產在此期間完全攤銷的減少，部分被2019年和2020年完成的收購增加所抵消。
營業收入(虧損)截至2020年9月30日的三個月，運營虧損為590萬美元，佔收入的2%，而截至2019年9月30日的三個月，運營收入為6260萬美元，佔收入的12%。營業收入減少的原因如下：
•與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月，以全面服務中心為基礎的託兒部門的運營收入減少了9740萬美元，降幅為263%，原因是臨時關閉中心的利潤率下降，重新開放的中心的註冊人數減少，長期資產的相關減損費用為170萬美元，以及與永久關閉某些中心相關的成本70萬美元。由於降低成本的努力，包括與關閉中心有關的支持人員休假，間接成本的減少部分抵消了這些減少。
•與2019年同期相比，在截至2020年9月30日的三個月裏，後備護理部門的運營收入增加了2680萬美元，增幅為136%，這是因為客户和家庭因企業和學校關閉而尋求額外支持，以及與前一年相比減少了與使用傳統護理選項相關的提供者費用，這部分被支持我們的客户用户體驗和服務交付的技術投資所抵消。
•在截至2020年9月30日的三個月裏，教育諮詢和其他服務部門的運營收入比2019年同期增加了200萬美元，增幅為34%，這是由於不斷擴大的收入基礎做出的貢獻。
淨利息支出。截至2020年9月30日的三個月，淨利息支出從2019年同期的1100萬美元降至920萬美元，原因是我們循環信貸安排的借款減少，以及適用於我們債務的利率下降。計入利率互換安排的影響，截至2020年和2019年9月30日止三個月的定期貸款加權平均利率和循環信貸安排加權平均利率分別為3.1%和3.8%。根據我們目前的利率預測，我們估計2020年剩餘時間我們的整體加權平均利率將接近3.0%。
29
目錄
所得税支出(福利)。在截至2020年9月30日的三個月裏，我們記錄了850萬美元的所得税優惠，實際所得税率為56%，而截至2019年9月30日的三個月，我們的所得税支出為1040萬美元，實際所得税率為20%。截至2020年9月30日的三個月，我們的年度有效税率對普通收入(虧損)總額的估計變化高度敏感，因此無法做出可靠的估計。因此，使用了年初至今的實際有效税率。實際所得税税率與法定所得税税率之間的差異主要是由於與行使股票期權和歸屬限制性股票相關的超額税收優惠的影響。在截至2020年和2019年9月30日的三個月裏，超額税收優惠分別減少了200萬美元和280萬美元的所得税支出。在計入股票薪酬和其他離散項目的超額税收優惠之前，截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月，有效所得税税率分別約為38%和26%。
調整後的EBITDA和調整後的營業收入(虧損)。截至2019年9月30日的三個月，調整後的EBITDA和調整後的運營收入分別比2019年同期減少6,460萬美元(68%)和6,570萬美元(105%)，這主要是由於以全面服務中心為基礎的託兒部門毛利潤下降，但部分被後備護理和教育諮詢以及其他服務部門的增長所抵消。
調整後的淨收入。與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月調整後淨收入減少4960萬美元，降幅98%，主要原因是運營收入減少，但實際税率降低部分抵消了這一影響。
截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月
收入。截至2020年9月30日的9個月，營收從2019年同期的15億美元降至11億美元，降幅為26%。減少的原因是我們的全方位服務託兒中心的學費收入減少，原因是我們的中心因新冠肺炎疫情而暫時關閉，以及重新開放的中心的招生人數減少。這一下降被我們的後備護理和教育諮詢服務的銷售和使用的擴大，以及新的和不斷擴大的全面服務的託兒和早期教育中心的貢獻，以及典型的3%至4%的年度學費和價格漲幅所部分抵消。在截至2020年9月30日的9個月裏，基於全面服務中心的託兒部門產生的收入與2019年同期相比減少了4.989億美元，降幅為39%，原因是臨時關閉了中心，並減少了重新開放的中心的註冊人數。如上所述，雖然我們的絕大多數中心現在都是為家庭服務的，但我們仍處於重新啟動階段，入學人數仍遠低於新冠肺炎之前的水平。我們預計，需要2020年剩餘時間和整個2021年，入學人數才能恢復到新冠肺炎之前的水平，因此，我們預計第四季度以全面服務中心為基礎的託兒部門的收入將低於2019年同期。
在截至2020年9月30日的9個月裏，後備護理服務產生的收入與2019年同期相比增加了8830萬美元，增幅為41%。後備護理部門的收入增長主要歸因於銷售的擴大以及新老客户使用率的提高，這是由於客户和家庭因企業和學校的持續關閉而尋求額外的創新保險和支持，對我們的後備護理服務(特別是在第二季度和第三季度的部分時間內暫時使用自費有償護理)的需求達到了前所未有的水平。儘管在疫情初期和2020年第三季度初，自費報銷醫療為客户和家庭提供了一種重要的替代方案，但隨着更多的中心恢復運營，以及企業和學校重新開業，對後備醫療的需求在第三季度開始轉向更傳統的中心內和家庭服務提供。我們預計，這一趨勢將持續到2020年剩餘時間。如上所述，我們預計2019年第四季度後備護理部門的收入將低於2019年同期，因為傳統的中心和家庭使用仍低於新冠肺炎之前的水平。
在截至2020年9月30日的9個月裏，教育諮詢和其他服務部門產生的收入與去年同期相比增加了720萬美元，增幅為12%。該部門的收入增長主要歸因於銷售額的擴大、利用率的提高以及2019年第四季度和2020年第三季度完成的收購的貢獻。
30
目錄
服務成本。截至2020年9月30日的9個月，服務成本從2019年同期的11億美元降至9億美元，降幅為2.409億美元，降幅為21%。與2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月，以全面服務中心為基礎的託兒部門的服務成本下降了2.307億美元，降幅為23%，至7.653億美元。服務成本的下降主要是因為與臨時關閉中心相關的入學人數減少，以及相關的人員成本和政府援助計劃繳費的比例下降(這降低了某些工資成本)，以及計劃用品和材料也隨着入學人數的增加而按比例減少。這些成本的減少被因新冠肺炎對運營的影響而產生的長期資產減值成本1,860萬美元、與某些中心永久關閉相關的成本510萬美元(包括相關遣散費和設施成本)以及自2019年9月30日起增加的新中心相關的增量佔用成本部分抵消。於截至二零二零年九月三十日止九個月，後備護理部門的服務成本減少1,360萬美元或11%，至1.125億美元，主要是由於傳統使用率水平較上年下降而導致人員成本及護理提供者費用減少，以及與自費報銷護理相關的收入被支持客户用户體驗及服務交付的營銷及技術支出所抵銷，以及因新冠肺炎股權投資的影響而產生的減值成本(210萬美元)所抵銷。在截至9月30日的九個月裏，教育諮詢和其他服務部門的服務成本增加了350萬美元，增幅為13%，達到3100萬美元。, 由於與向不斷擴大的客户羣提供服務相關的人員成本，到2020年。
毛利。截至2020年9月30日的9個月，毛利潤從2019年同期的3.918億美元降至2.293億美元，降幅為41%。截至2020年9月30日的9個月，毛利率佔收入的比例為20%，而截至2019年9月30日的9個月毛利率為25%。減少的主要原因是，由於臨時關閉中心、重新開放的中心的註冊人數減少以及長期資產的相關減損費用，以全面服務中心為基礎的兒童保育部門的利潤率下降，部分被擴大的後備保育以及教育諮詢和其他服務的毛利潤增加所抵消。
銷售、一般和行政費用。在截至2020年9月30日的9個月裏，SGA減少了640萬美元，降幅為4%，與2019年同期的1.663億美元相比，下降了640萬美元，降幅為4%，這主要是由於疫情期間的成本削減努力，包括與臨時關閉中心相關的支持人員休假，以及差旅等可自由支配成本的減少。在截至2020年9月30日的9個月裏，SGA佔收入的14%，而2019年同期為11%，原因是收入基數較低。
無形資產攤銷。截至2020年9月30日的9個月，無形資產的攤銷費用為2390萬美元，低於截至2019年9月30日的9個月的2510萬美元，原因是某些無形資產在此期間完全攤銷的減少，部分被2019年和2020年完成的收購增加所抵消。
營業收入。與2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月，運營收入減少了1.549億美元，降幅為77%，至4550萬美元。截至2020年9月30日的9個月，運營收入佔收入的4%，與截至2019年9月30日的9個月相比下降了約9%。營業收入減少的原因如下：
•與2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月，以全面服務中心為基礎的託兒部門的運營收入減少了2.458億美元，降幅為189%，原因是臨時關閉中心的利潤率下降，重新開放的中心的招生人數減少，長期資產的相關減損費用為1860萬美元，以及與永久關閉某些中心相關的510萬美元的成本。由於降低成本的努力，包括與關閉中心有關的支持人員休假，間接成本的減少部分抵消了這些減少。
•在截至2020年9月30日的9個月裏，後備護理部門的運營收入比2019年同期增加了8860萬美元，增幅為160%，這是因為我們的後備護理服務(特別是第二季度和第三季度的部分自費有償護理)的銷售和利用增加了收入基數，因為客户和家庭因企業和學校關閉而尋求額外支持，以及與使用傳統護理選項相關的提供者費用比上一年減少了，但投資部分抵消了這一增長
•由於不斷擴大的收入基礎，截至2020年9月30日的9個月，教育諮詢和其他服務部門的運營收入比2019年同期增加了230萬美元，增幅為16%。
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目錄
淨利息支出。截至2020年9月30日的9個月，淨利息支出從2019年同期的3460萬美元降至2850萬美元，原因是我們的循環信貸安排下的借款減少，以及適用於我們債務的利率下降。計入利率互換安排的影響，截至2020年和2019年9月30日止九個月的定期貸款加權平均利率和循環信貸安排加權平均利率分別為3.2%和3.9%。
所得税支出(福利)。截至2020年9月30日的9個月，我們錄得750萬美元的所得税優惠，實際所得税率為(44%)，而截至2019年9月30日的9個月，所得税支出為3310萬美元，實際所得税率為20%。截至2020年9月30日的9個月，我們的年度有效税率對普通收入(虧損)總額的估計變化高度敏感，因此無法做出可靠的估計。因此，使用了年初至今的實際有效税率。實際所得税税率與法定所得税税率之間的差異主要是由於與行使股票期權和歸屬限制性股票相關的超額税收優惠的影響。在截至2020年和2019年9月30日的9個月裏，超額税收優惠分別減少了1060萬美元和1020萬美元的所得税支出。由於各種原因，實際所得税税率可能會因各種原因而波動，包括所得税前收入的變化、所得税前收入的管轄組合、估值免税額、管轄所得税税率的變化，以及外國、聯邦和州税收問題的解決以及與行使股票期權和授予限制性股票相關的超額税收優惠的影響等獨立項目。在計入股票薪酬和其他離散項目的超額税收優惠之前，截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月，有效所得税税率分別約為38%和26%。
調整後的EBITDA和調整後的運營收入。截至2019年9月30日的9個月，調整後的EBITDA和調整後的運營收入分別比2019年同期減少1.229億美元(42%)和1.277億美元(64%)，這主要是由於以全面服務中心為基礎的託兒部門毛利潤下降，但部分被後備護理和教育諮詢及其他服務的增長所抵消。
調整後的淨收入。與2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月調整後淨收入減少8580萬美元，降幅為55%，主要原因是運營收入減少，但部分被較低的有效税率所抵消。
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目錄
非公認會計準則財務計量和對賬
在我們的季度和年度報告、收益新聞稿和電話會議中，我們討論了沒有按照GAAP計算的關鍵財務指標，以補充我們在GAAP基礎上提交的綜合財務報表。這些非GAAP財務衡量標準包括調整後的EBITDA、調整後的營業收入、調整後的淨收入和稀釋後調整後的每股普通股收益，這些非GAAP財務衡量標準與根據GAAP確定的各自衡量標準進行了核對，如下所示(除股票數據外，以千為單位)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
淨收益(虧損)$(6,654)$41,254 $24,437 $132,623 
利息支出-淨額9,186 10,955 28,521 34,626 
所得税費用(福利)(8,459)10,420 (7,490)33,123 
折舊19,496 18,453 59,292 55,341 
無形資產攤銷 (a)
7,797 8,627 23,881 25,086 
EBITDA21,366 89,709 128,641 280,799 
其他調整：
新冠肺炎相關費用(b)
2,362 — 25,768 — 
基於股票的薪酬費用(c)
5,700 4,721 15,138 12,339 
其他費用(d)
685 193 2,049 626 
非現金經營租賃費用(e)
— 136 — 718 
調整總額8,747 5,050 42,955 13,683 
調整後的EBITDA$30,113 $94,759 $171,596 $294,482 
營業收入(虧損)$(5,927)$62,629 $45,468 $200,372 
新冠肺炎相關費用(b)
2,362 — 25,768 — 
其他費用(d)
685 193 2,049 626 
調整後的營業收入(虧損)$(2,880)$62,822 $73,285 $200,998 
淨收益(虧損)$(6,654)$41,254 $24,437 $132,623 
所得税費用(福利)(8,459)10,420 (7,490)33,123 
所得税前收入(虧損)(15,113)51,674 16,947 165,746 
無形資產攤銷 (a)
7,797 8,627 23,881 25,086 
新冠肺炎相關費用(b)
2,362 — 25,768 — 
基於股票的薪酬費用(c)
5,700 4,721 15,138 12,339 
其他費用(d)
685 193 2,049 626 
調整後所得税前收入1,431 65,215 83,783 203,797 
調整後的所得税費用(f)
(172)(14,367)(12,433)(46,679)
調整後淨收益$1,259 $50,848 $71,350 $157,118 
加權平均已發行普通股-稀釋後60,196,795 59,132,689 60,001,730 58,941,612 
稀釋後調整後每股普通股收益$0.02 $0.86 $1.19 $2.67 
(a)代表無形資產攤銷，包括截至2020年和2019年9月30日的三個月分別為500萬美元和480萬美元，以及截至2020年和2019年9月30日的九個月分別為1,500萬美元和1,420萬美元，與我們2008年5月私有化交易相關的無形資產相關。
33
目錄
(b)新冠肺炎相關成本指長期資產和投資的減值成本，以及因新冠肺炎對我們的運營和相關管理行動的影響而產生的其他成本。在截至2020年9月30日的三個月中，基於全面服務中心的兒童保育部門的減值成本總計170萬美元，在截至2020年9月30日的9個月中，減值成本總計為2070萬美元，其中1860萬美元與基於全面服務中心的兒童保育部門相關，210萬美元與後備保育部門相關。截至2020年9月30日的三個月和九個月，新冠肺炎的其他相關成本分別為70萬美元和510萬美元，主要與關閉中心有關，包括遣散費和設施成本。
(c)表示根據會計準則編碼主題718的基於股票的非現金補償費用，薪酬-股票薪酬。
(d)截至2020年9月30日的三個月和九個月的其他成本與我們的新公司總部在建設期間發生的佔用成本有關，這代表着2020年的重複成本，同時我們還繼續承擔我們現有公司總部的成本。截至2019年9月30日的三個月和九個月的其他成本與完成收購相關的交易成本有關。
(e)表示租賃費用超過現金租賃費用(2020年前)。
(f)代表所得税支出，按截至2020年9月30日的三個月和九個月的調整後所得税(虧損)計算，實際税率分別約為12%和15%，2019年約為23%。實際税率代表適用於所得税前預期調整後收益(虧損)的2020年約29%和2019年26%的税率，減去與股權交易相關的超額税收優惠的估計影響。然而，全年預期調整後所得税前收入(虧損)的司法組合，以及與此類未來股權活動相關的税收優惠的時間和數額將影響這些估計和全年的估計有效税率。
調整後的EBITDA、調整後的營業收入(虧損)、調整後的淨收益和稀釋後的調整後每股收益(統稱為“非GAAP財務指標”)不是根據公認會計準則進行的陳述，術語調整後的EBITDA、調整後的營業收入(虧損)、調整後的淨收益和稀釋後的調整後每股收益可能與其他公司報告的類似指標不同。我們相信，非GAAP財務指標為投資者提供了有關我們歷史業務的有用信息。我們提出非GAAP財務衡量標準作為補充績效衡量標準，是因為我們認為它們有助於根據GAAP標準對我們的經營業績與我們的業績進行對比評估，同時隔離某些項目的影響，這些項目在不同時期有所不同。具體地説，調整後的EBITDA可以評估我們的經營業績以及償還或產生債務的能力，而不會受到非現金費用的影響，如折舊、攤銷、租賃費用超過現金租賃費用(2020財年之前)、股票補償費用、減值成本(包括因新冠肺炎的影響而產生的成本)、交易成本和其他非經常性成本，如重複的公司辦公成本和其他新冠肺炎相關成本(包括中心關閉成本)。此外，調整後的運營收入(虧損)、調整後的淨收入和稀釋後的調整後每股普通股收益使我們能夠在不受我們認為不能直接反映我們核心業務的具體項目影響的情況下評估我們的業績。這些非公認會計準則財務指標也是用於評估我們內部經營業績的關鍵績效指標。, 它們被用於確定管理層(包括高管)的激勵性薪酬。調整後的EBITDA也用於確定我們信貸協議下的某些比率要求。調整後的EBITDA、調整後的營業收入(虧損)、調整後的淨收益和稀釋後的調整後每股普通股收益不是根據GAAP衡量公司財務業績的指標，不應單獨考慮或作為税前收益(虧損)、淨收益(虧損)、稀釋後每股普通股收益(虧損)、經營、投資或融資活動提供(用於)的淨現金或任何其他財務報表數據作為財務業績或流動性指標來衡量，每個數據都是根據GAAP列報的。因此，我們的非GAAP財務指標不應單獨評估或取代可比的GAAP指標，而應與我們的合併財務報表一起考慮。合併財務報表是根據GAAP編制的，幷包含在本季度報告的第一部分10-Q表格第1項中。我們理解，儘管證券分析師、貸款人和其他人在評估公司時經常使用調整後的EBITDA、調整後的營業收入(虧損)、調整後的淨收入和稀釋後的調整後每股收益，但作為分析工具，它們有一定的侷限性，您不應孤立地考慮它們，也不應將其作為GAAP報告的我們業績分析的替代品。其中一些限制包括：
•調整後的EBITDA、調整後的營業收入(虧損)和調整後的淨收入不能完全反映我們的現金支出、未來對資本支出的需求或合同承諾；
•調整後的EBITDA、調整後的營業收入(虧損)和調整後的淨收入並不反映我們營運資金需求的變化或現金需求；
•調整後的EBITDA不反映重大利息支出，或償還債務利息或本金所需的現金需求；
•雖然折舊和攤銷是非現金費用，但正在折舊和攤銷的資產將來往往需要更換；調整後的EBITDA、調整後的營業收入(虧損)和調整後的淨收入並不反映此類更換所需的任何現金。
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目錄
由於這些限制，調整後的EBITDA、調整後的運營收入(虧損)和調整後的淨收入不應被視為我們可用於再投資於業務增長的可自由支配現金，也不應被視為我們可用於履行義務的現金的衡量標準。
流動性與資本資源
新冠肺炎疫情在很大程度上擾亂了我們的全球業務，我們正處於一個多變的環境中。新冠肺炎的廣泛影響、持續時間和對我們運營的全面影響難以預測，這在很大程度上是因為我們的運營與我們客户合作伙伴和政府當局的運營決策和要求以及經濟趨勢以及新冠肺炎的堅持和治療的發展相互依賴。在這些不確定的時期，我們採取了下面描述的一系列行動來增加我們的流動性和加強我們的財務狀況。
我們的主要現金需求是用於我們現有託兒中心的持續運營、後備護理、教育諮詢和其他服務，以及債務融資義務。我們的主要流動性來源是我們現有的現金、運營現金流和我們循環信貸安排下的借款。我們的循環信貸安排是我們優先擔保信貸安排的一部分，包括有擔保的定期貸款安排和4億美元的循環信貸安排。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們的循環信貸安排沒有未償還的借款。2020年4月和5月，我們修訂了現有的優先信貸安排，其中包括將循環信貸安排的借款能力增加1.75億美元，達到4億美元，修改了適用於循環信貸安排中未償還借款的利率，並修改了適用契諾的條款。請參閲附註6，信貸安排和債務義務，在我們的簡明綜合財務報表中，瞭解關於我們信貸協議修訂的更多信息。
截至2020年9月30日，我們有3.563億美元的現金(包括限制性現金)，其中3090萬美元是在外國司法管轄區持有的，相比之下，截至2019年12月31日，我們有2790萬美元的現金(包括限制性現金)，其中1420萬美元是在外國司法管轄區持有的。在截至2020年和2019年9月30日的9個月裏，北美以外的業務分別佔我們綜合收入的22%和23%。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月內，外幣匯率變化對我們流動性的淨影響並不大，我們目前預計外幣匯率變化的影響不會對我們的流動性、資本資源或2020年剩餘時間的運營業績產生實質性的淨影響。
2020年4月21日，我們完成了以每股116.90美元的價格向耐久資本總基金有限責任公司發行和出售2138,580股未登記普通股。我們從此次發行中籌集了2.498億美元的淨收益，這進一步增強了我們的流動性和財務狀況，並增加了我們的現金和現金等價物。
截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們的營運資本分別為1.107億美元和2.544億美元。我們的營運資金改善與2020年4月發行和出售股票所籌集的資金有關。我們通常會出現營運資本赤字，這主要是因為使用運營產生的現金進行固定資產和收購的長期投資，以及股票回購。我們預計，至少在我們的中心暫時關閉和重新開放的中心擴大招生期間，我們來自經營活動的現金流將繼續受到不利影響；這將與我們現有的現金以及我們循環信貸安排下可用於為運營提供資金的借款相輔相成。隨着我們專注於重新註冊和擴大重新開放的中心，以及在未來幾個月重新開放剩餘的暫時關閉的中心，我們將繼續管理我們可自由支配的運營和資本支出，並優先考慮支持當前運營和戰略機遇的投資，以及我們債務的本金和利息支付。
我們參與了某些政府援助計劃，包括根據美國《關注法》允許的某些遞延納税和税收抵免，以及英國的某些遞延納税、税收抵免和員工工資支持，並可能在未來繼續這樣做。在截至2020年9月30日的三個月和九個月中，與這些福利相關的服務成本分別減少了2030萬美元和6150萬美元。截至2020年9月30日，在合併資產負債表上，1600萬美元的預付費用和其他流動資產計入了政府援助項目的到期金額。此外，約300萬美元和1240萬美元分別記錄在應付賬款和應計費用以及與工資税遞延有關的其他長期負債中。不能保證這些政府援助計劃在未來會以目前的水平繼續下去，或者根本不能保證。
為了應對新冠肺炎的廣泛影響，我們與出租人重新協商了某些付款條款，以減輕對我們財務狀況和運營的影響。截至2020年9月30日，我們有1210萬美元的租賃延期付款，將在明年支付。
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目錄
董事會批准了一項最高3億美元的股票回購計劃，從2018年6月12日起生效。在截至2020年9月30日的9個月中，在疫情對我們的運營產生影響之前，我們以3220萬美元的價格回購了231,313股票，截至2020年9月30日，根據回購計劃，仍有1.949億美元可用。所有回購的股票都已註銷。目前，我們暫時暫停了股票回購，因為我們將投資優先放在最關鍵的運營領域。
我們相信，運營部門提供的資金，我們現有的現金餘額，以及我們循環信貸安排下的借款，將足以為至少未來12個月的所有債務和流動性需求提供資金。然而，我們的業務長期中斷，包括學校、託兒所和企業關閉，以及政府為應對新冠肺炎疫情而要求就地避難，可能需要超出我們現有現金和借款能力的資金，我們可能有必要獲得額外的債務或股權融資。我們可能無法以合理的條件獲得這種融資(如果有的話)。
現金流截至9月30日的9個月，
20202019
(單位：萬人)
經營活動提供的淨現金$169,853 $272,430 
投資活動所用現金淨額$(48,457)$(126,864)
融資活動提供(用於)的現金淨額$223,372 $(127,169)
現金、現金等價物和限制性現金-期初$31,192 $38,478 
現金、現金等價物和限制性現金-期末$376,246 $56,909 
經營活動提供的現金
截至2020年9月30日的9個月，運營活動提供的現金為1.699億美元，而2019年同期為2.724億美元。經營活動提供的現金減少的主要原因是淨收入比上一年減少1.082億美元，以及與上一年相比，賬單和付款的時間安排引起的營運資本變化，包括與後備護理部門數量增加相關的應收賬款增加，以及上一年沒有出現的政府支持計劃到期金額的其他流動資產增加。經營活動提供的現金減少被期內客户存款、工資税和延遲支付租金的影響以及租户改善津貼部分抵銷。
用於投資活動的現金
截至2020年9月30日的9個月，投資活動中使用的現金為4850萬美元，而2019年同期為1.269億美元，與固定資產增加、收購和其他投資相關。投資活動中使用的現金減少，主要是因為我們在2020年因應新冠肺炎疫情將投資優先投向最關鍵的運營領域，導致固定資產新增和收購量減少，以及2019年投資1,980萬美元購買債務證券，這些證券由我們的全資專屬自保保險公司使用受限現金購買。在截至2020年9月30日的9個月中，我們在購買新託兒中心的固定資產以及現有託兒中心的維護和翻新方面投資了4450萬美元，而去年同期的淨投資為7020萬美元。在截至2020年9月30日的9個月裏，我們用810萬美元收購了3家企業，相比之下，在截至2019年9月30日的9個月裏，我們用3070萬美元收購了6家企業。
融資活動提供(用於)的現金
在截至2020年9月30日的9個月裏，融資活動提供的現金為2.234億美元，而2019年同期的現金使用量為1.272億美元。在截至2020年9月30日的9個月中，融資活動提供的現金主要與私下交易中發行和出售普通股所得的2.498億美元以及行使股票期權和發行和出售限制性股票所得的2710萬美元有關，但被用於股票回購的現金3270萬美元、與股票獎勵淨結清相關的税款總計890萬美元以及債務本金的支付所部分抵消。截至2019年9月30日的9個月，融資活動中使用的現金主要包括償還循環信貸安排1.179億美元(扣除借款)，股票回購1,200萬美元，與股票獎勵淨額結算相關的税款總計650萬美元，以及支付810萬美元的債務本金。行使股票期權以及發行和出售2150萬美元限制性股票的收益部分抵消了這些現金的使用。
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目錄
債款
我們的高級擔保信貸安排包括擔保定期貸款安排和多幣種循環信貸安排。定期貸款將於2023年11月7日到期，需要每季度支付270萬美元本金，剩餘本金餘額將於2023年11月7日到期。
未償還定期貸款借款如下(以千計)：
2020年9月30日2019年12月31日
定期貸款$1,037,375 $1,045,438 
遞延融資成本和原始發行貼現(4,136)(6,639)
債務總額1,033,239 1,038,799 
較短的當前到期日(10,750)(10,750)
長期債務$1,022,489 $1,028,049 
在2020年4月和5月，我們修訂了我們現有的優先信貸安排，其中包括將我們循環信貸安排的借款能力從2.25億美元提高到4億美元，修改了適用於循環信貸安排未償還借款的利率，並修改了適用契諾的條款。循環信貸安排將於2022年7月31日到期。截至2020年9月30日和2019年12月31日，循環信貸安排上沒有未償還的借款，全部額度可供借款。
信貸協議下的借款需要支付浮動利息。我們通過基礎固定名義價值5億美元的浮動至固定利率掉期協議來降低利率敞口。這些互換協議從一開始就被指定並計入現金流對衝，定於2021年10月31日到期。包括利率互換協議的影響在內，截至2020年和2019年9月30日止九個月的定期貸款加權平均利率分別為3.22%和3.92%。
2020年6月，我們達成了名義總價值8億美元的利率上限協議。這些利率上限協議從一開始就被指定為現金流對衝，在一個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)升至1%以上的情況下為我們提供利率保護。3億美元名義價值的利率上限協議的生效日期為2020年6月30日，到期日期為2023年10月31日，而另外5億美元名義金額的利率上限協議的遠期生效日期為2021年10月29日，這與我們現有的利率互換協議的到期日不謀而合，將於2023年10月31日到期。截至2020年9月30日，利率上限協議的公允價值為30萬美元。
高級擔保信貸安排下的所有債務都由我們美國子公司的幾乎所有資產擔保。高級擔保信貸安排包含多項契諾，除其他事項外，除某些例外情況外，這些契諾可能會限制我們的全資子公司Bright Horizons Family Solutions LLC及其受限子公司：產生某些留置權；進行投資、貸款、墊款和收購；產生額外的債務或擔保；支付股本股息或贖回、回購或註銷股本或次級債務；與聯屬公司進行交易；出售資產，包括我們子公司的股本。
此外，管理高級擔保信貸安排的信貸協議要求該公司的直接子公司光明視野資本公司(Bright Horizons Capital Corp.)為被動控股公司，但某些例外情況除外。自2020年4月24日起生效的循環信貸安排要求借款人Bright Horizons Family Solutions LLC及其受限子公司在四個財季遵守最高第一留置權總槓桿率，隨後在隨後的季度遵守最高第一留置權淨槓桿率。違反這一公約將受到某些公平救濟權的約束。在2020年4月信貸修訂之前，本公司被要求遵守最高第一留置權淨槓桿率。我們在2020年9月30日遵守了我們的財務契約。
管理高級擔保信貸安排的信貸協議包含某些慣常的平權契約和違約事件。請參閲附註6，信貸安排和債務義務，在我們的簡明綜合財務報表中，瞭解有關我們的債務和信貸安排以及契約要求的更多信息。
表外安排
截至2020年9月30日，我們沒有表外安排。
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目錄
關鍵會計政策
有關我們“關鍵會計政策”的討論，請參閲我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中的第二部分，項目7，“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。自2019年12月31日以來，我們的關鍵會計政策沒有實質性變化。
第三項關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨着利率變化和外幣匯率波動帶來的市場風險。除了新冠肺炎疫情的廣泛影響及其對全球經濟和主要金融市場的負面影響外，自2019年12月31日以來，我們對利率或外幣匯率波動的敞口沒有發生實質性變化。有關市場風險的進一步信息，請參閲我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中的第II部分第7A項“關於市場風險的定量和定性披露”。
此外，在截至2020年9月30日的9個月內，我們簽訂了利率上限協議，名義總價值為8億美元。這些利率上限協議為我們提供了利率保護，以防一個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)升至1%以上。3億美元名義價值的利率上限協議的生效日期為2020年6月30日，到期日期為2023年10月31日，而另外5億美元名義金額的利率上限協議的遠期生效日期為2021年10月29日，恰逢利率互換協議到期，到期日期為2023年10月31日。出於對衝或交易的目的，我們未來可能會簽訂額外的衍生品或其他對市場風險敏感的工具。請參閲附註6，信貸安排和債務義務，有關利率上限協議的更多信息，請參閲我們的簡明綜合財務報表。
項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
截至2020年9月30日，我們在包括我們的首席執行官和首席財務官(分別是我們的首席執行官和首席財務官)在內的管理層的監督和參與下，就1934年證券交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義的披露控制程序和程序的設計和運作的有效性進行了評估。術語“披露控制和程序”是指旨在確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中需要披露的信息在必要的時間內得到記錄、處理、彙總和報告的控制和其他程序，以及該等披露控制和程序有效地確保公司根據交易所法案提交或提交的報告中需要披露的信息被累積並傳達給我們的管理層，包括我們的主要高管和主要財務官，或在適當情況下履行類似職能的人員，以便及時就所需披露做出決定。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序(如交易所法案規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)自2020年9月30日起生效。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年9月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響，或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。我們沒有感受到新冠肺炎疫情對我們財務報告內部控制的任何實質性影響。我們正在持續監測和評估其對我們財務報告內部控制的設計、實施和運作有效性的影響。
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第二部分：其他信息
第一項：法律訴訟
我們不時會受到日常業務過程中出現的索賠、訴訟和事項的影響，其中一些尚未完全裁決。過去，這類索賠一般都在保險範圍內。我們相信，這些法律問題的解決不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響，儘管我們無法預測任何此類行動的最終結果。此外，不能保證我們的保險足以覆蓋因索賠或針對我們的事項而可能產生的所有責任。
項目71A。危險因素
我們的業務和財務結果受到各種風險和不確定性的影響，包括我們截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告第I部分第1a項“風險因素”中披露的風險和不確定性，這些風險和不確定性可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。我們在Form 10-K年度報告中描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況或經營結果造成重大影響。自我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告以來，我們的風險因素沒有發生實質性變化，只是增加了以下風險因素：
全球性的新冠肺炎疫情嚴重擾亂了我們的業務、財務狀況和經營業績，並將繼續對我們的業務造成不利影響。
新冠肺炎疫情嚴重擾亂了我們的全球業務。我們預計將繼續受到影響，因為局勢仍然是動態的，並可能受到快速和潛在的實質性變化的影響。截至2020年9月30日，我們運營了1026個託兒和早教中心，可為約11.5萬名兒童及其家庭提供服務，其中約900個託兒中心在新冠肺炎疫情臨時關閉後開放，可為約10萬名兒童提供服務。雖然我們專注於重新招生和擴大我們的中心，並繼續分階段重新開放暫時關閉的中心，但新冠肺炎疫情對我們業務的持續或額外的幹擾以及對我們財務狀況和運營結果的潛在不利影響包括但不限於：
•我們經營的市場條件發生重大變化，包括要求學校和企業關閉、原地避難命令或新的封鎖命令，限制了我們提供服務的能力，特別是以中心為基礎的託兒和以中心為基礎的後備託兒，並可能導致中心持續關閉或永久關閉；
•由於家庭可能會限制他們參加各種公共活動和聚會，包括集體託兒，或者社會距離協議和其他許可規定可能會減少團體規模或影響我們可以服務的兒童的整體能力，重新開放中心時的入學人數會減少，很難重新招生；
•無法僱傭和維持足夠水平的中心員工，要求我們減少招生以符合規定的比率，在長時間休假後無法留住教師，以及如果我們的員工中有很大一部分因生病、隔離、工人缺勤、旅行限制或政府或社會距離限制而無法重返工作崗位，這些限制可能會對我們的業務產生不成比例的影響，與其他不太依賴面對面提供服務的公司相比，這些限制可能會對我們的業務產生不成比例的影響；
•由於不利和不確定的經濟和人口狀況，包括客户受到不利影響，和/或失業增加，學校和企業繼續關閉，新的封鎖命令，長期轉向家庭勞動力，以及廣泛的經濟衰退的總體影響，對我們服務的需求減少或轉移；
•與減輕疫情影響相關的增量成本，維持我們中心健康和安全所需的額外程序和方案，以及與我們中心潛在的新冠肺炎疫情相關的成本和聲譽損害；
•由於客户要求退款或重新談判減少或更改服務的合同而導致的收入減少；
•我們現有應收賬款的可收回性可能惡化，以及由於我們客户的財務狀況可能惡化而產生的新收入減少；
•由於長期業務收縮、資本支出減少和成本節約舉措而無法實施我們的增長戰略；
•延遲重新開放或永久關閉我們無法控制的中心，很大程度上是因為我們的運營與我們客户合作伙伴的運營決策和要求相互依賴，以及政府當局關於學校和企業關閉以及重新開放的要求的決定；
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目錄
•與新冠肺炎有關的法律訴訟或者訴訟；
•潛在的資產減值或減記，因為我們審查了由於持續的新冠肺炎疫情而受到影響的資產；
•我們的流動資金狀況減少，限制了我們償還債務的能力，以及我們未來產生額外債務或融資的能力；以及，
•評級機構進一步下調我們的信用評級，可能會降低我們進入資本市場的能力。
這些因素可能會限制我們有效運營的能力，並可能對我們的運營、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。隨着形勢的不斷髮展，更多的信息和指導可用，我們可能會調整我們目前的計劃、政策和程序，以應對與大流行相關的快速變化的變量。可能會出現更多我們目前不知道的影響，其性質和程度將取決於高度不確定和無法預測的未來發展。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
發行人購買股票證券
下表列出了截至2020年9月30日的季度內購買我們普通股的相關信息：
期間購買的股份總數
(a)		平均支付價格
每股
(b)		作為公開宣佈的一部分購買的股票總數
計劃或計劃(1)
(c)		根據以下條款可能尚未購買的股份的大約美元價值
計劃或計劃
(千)(1)
(d)
2020年7月1日至2020年7月31日— $— — $194,850 
2020年8月1日至2020年8月31日— $— — $194,850 
2020年9月1日至2020年9月30日(2) (3)
1,948 $88.28 — $194,850 
1,948 — 
(1)董事會批准了一項最高3億美元的股票回購計劃，從2018年6月12日起生效。股票回購計劃沒有到期日。所有回購的股票都已註銷。
(2)於二零二零年九月，吾等已註銷根據限制性股票獎勵協議發行的共131股股份，該等股份與支付因歸屬該等限制性股票獎勵而產生的預扣税款有關。這些股票的估值使用了交易日期和收盤價，以實現此類預扣税款的目的。與支付預扣税義務相關而註銷的股票不包括在我們3億美元的股票回購授權中，也不計入我們的授權。
(3)於二零二零年九月，吾等根據若干限制性股票獎勵協議，購回1,817股因承授人終止與吾等服務而須予沒收的未歸屬限制性股票獎勵股份，總額為20萬美元。收購價等於受讓人在授予日按照限制性股票獎勵協議規定支付的收購價。
第三項高級證券違約
沒有。
第294項礦山安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
不適用。
40
目錄
項目6.展品
(A)展品：
展品編號展品名稱
31.1*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條規定的首席執行官認證。
31.2*
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的證券交易法規則13a-14(A)和15d-14(A)的首席財務官認證。
32.1**
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的《美國法典》第18編第1350節規定的首席執行官認證。
32.2**
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的《美國法典》第18編第1350節規定的首席財務官認證。
101.INS*內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH*內聯XBRL分類擴展架構文檔。
101.CAL*內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。
101.DEF*內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。
101.LAB*內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。
101.PRE*內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。
104封面交互式數據文件(格式為內聯XBRL，包含附件101中包含的適用分類擴展信息)。
*隨函存檔的證物。
**隨函提供的展品。
41
目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
光明地平線系列解決方案公司。
日期：2020年11月9日依據：/s/伊麗莎白·博蘭
伊麗莎白·博蘭
首席財務官
(妥為授權的人員)
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