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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格:
三個月後,兩個月的時間結束了。
或
佣金檔案編號
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| ||
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主識別號碼) | |
(主要行政機關地址) | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(
根據該法第12(B)條登記的證券。
每一類的名稱 | 商品代號 | 每間交易所的註冊名稱 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。
用複選標記標明註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司(請參閲《交易法》第12b-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義)。
|
| 加速文件管理器◻ |
| 非加速文件管理器◻ | ||
規模較小的報告公司。 | 新興成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第2913(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。他説:◻
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是
自.起2020年10月29日,註冊人擁有
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鋼鐵動力公司(Steel Dynamic,Inc.)
目錄
第一部分:財務信息 | ||
第(1)項。 | 財務報表: | 頁 |
截至2020年9月30日(未經審計)和2019年12月31日的合併資產負債表 | 1 | |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月合併損益表(未經審計) | 2 | |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月綜合全面收益表(未經審計) | 3 | |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月合併現金流量表(未經審計) | 4 | |
合併財務報表附註(未經審計) | 5 | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 16 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 24 |
第四項。 | 管制和程序 | 25 |
第二部分:其他信息 | ||
第(1)項。 | 法律程序 | 26 |
項目71A。 | 危險因素 | 26 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 27 |
第三項。 | 高級證券違約 | 27 |
第四項。 | 礦場安全資料披露 | 27 |
第五項。 | 其他資料 | 27 |
項目6. | 陳列品 | 28 |
展品索引 | 28 | |
簽名 | 29 | |
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鋼鐵動力公司(Steel Dynamic,Inc.)
綜合資產負債表
(單位為千,共享數據除外)
| ||||||
九月三十日, | 十二月三十一號, | |||||
2020 | 2019 | |||||
資產 | (未經審計) | |||||
流動資產 | ||||||
現金及現金等價物 | $ | | $ | | ||
短期投資 | - | | ||||
應收帳款,淨額 | | | ||||
應收賬款關聯方 | | | ||||
盤存 | | | ||||
其他流動資產 | | | ||||
流動資產總額 | | | ||||
財產、廠房和設備、淨值 | | | ||||
無形資產,淨額 | | | ||||
商譽 | | | ||||
其他資產 | | | ||||
總資產 | $ | | $ | | ||
負債和權益 | ||||||
流動負債 | ||||||
應付帳款 | $ | | $ | | ||
應付帳款-關聯方 | | | ||||
應付所得税 | | | ||||
應計工資總額和福利 | | | ||||
應計利息 | | | ||||
應計費用 | | | ||||
長期債務的當期到期日 | | | ||||
流動負債總額 | | | ||||
長期債務 | | | ||||
遞延所得税 | | | ||||
其他負債 | | | ||||
總負債 | | | ||||
承諾和或有事項 | ||||||
可贖回的非控股權益 | | | ||||
權益 | ||||||
普通股投票,$ | ||||||
| ||||||
分別截至2020年9月30日和2019年12月31日的流通股 | | | ||||
庫存股,按成本價計算; | ||||||
分別截至2020年9月30日和2019年12月31日 | ( | ( | ||||
額外實收資本 | | | ||||
留存收益 | | | ||||
累計其他綜合收益(虧損) | | ( | ||||
道達爾鋼鐵動力公司股權 | | | ||||
非控制性利益 | ( | ( | ||||
總股本 | | | ||||
負債和權益總額 | $ | | $ | |
見合併財務報表附註.
1
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鋼鐵動力公司(Steel Dynamic,Inc.)
合併損益表(未經審計)
(單位為千,每股數據除外)
三個月 | 截至9個月 | ||||||||||
九月三十日, | 九月三十日, | ||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||
淨銷售額 | |||||||||||
非關聯方 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
關聯方 | | | | | |||||||
總淨銷售額 | | | | | |||||||
售出貨物的成本 | | | | | |||||||
毛利 | | | | | |||||||
銷售、一般和行政費用 | | | | | |||||||
利潤分享 | | | | | |||||||
無形資產攤銷 | | | | | |||||||
營業收入 | | | | | |||||||
扣除資本化利息後的利息支出 | | | | | |||||||
其他(收入)費用,淨額 | | ( | | ( | |||||||
所得税前收入 | | | | | |||||||
所得税費用 | | | | | |||||||
淨收入 | | | | | |||||||
可歸因於非控股權益的淨收入 | ( | ( | ( | ( | |||||||
可歸因於Steel Dynamics,Inc.的淨收入。 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
基本每股收益可歸因於Steel Dynamics, | |||||||||||
股份有限公司股東 | $ | $ | $ | | $ | ||||||
加權平均已發行普通股 | |||||||||||
可歸因於Steel Dynamics,Inc.的稀釋後每股收益。 | |||||||||||
股東,包括假定轉換的影響 | |||||||||||
當稀釋時 | $ | $ | $ | | $ | ||||||
加權平均已發行普通股和普通股等價物 | |||||||||||
宣佈的每股股息 | $ | $ | $ | $ |
見合併財務報表附註.
2
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鋼鐵動力公司(Steel Dynamic,Inc.)
綜合全面收益表(未經審計)
(千)
三個月 | 截至9個月 | ||||||||||
九月三十日, | 九月三十日, | ||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
其他全面收益(虧損)-未實現淨收益(虧損) | |||||||||||
現金流對衝衍生品,扣除所得税 | ( | ( | | ( | |||||||
綜合收益 | | | | | |||||||
可歸因於非控股權益的全面收益 | ( | ( | ( | ( | |||||||
可歸因於鋼鐵動力公司(Steel Dynamics,Inc.)的全面收入。 | $ | | $ | | $ | | $ | |
見合併財務報表附註.
3
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鋼鐵動力公司(Steel Dynamic,Inc.)
合併現金流量表(未經審計)
(千)
三個月 | 截至9個月 | ||||||||||
九月三十日, | 九月三十日, | ||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||
經營活動: | |||||||||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
將淨收入與以下公司提供的淨現金進行調節的調整 | |||||||||||
經營活動: | |||||||||||
折舊攤銷 | | | | | |||||||
基於股權的薪酬 | | | | | |||||||
遞延所得税 | | | | | |||||||
其他調整 | | ( | | ( | |||||||
某些資產和負債的變動: | |||||||||||
應收帳款 | ( | | ( | | |||||||
盤存 | ( | | | | |||||||
其他資產 | ( | | | | |||||||
應付帳款 | | | | ( | |||||||
應收/應付所得税 | ( | | | | |||||||
應計費用 | | | ( | ( | |||||||
經營活動提供的淨現金 | | | | | |||||||
投資活動: | |||||||||||
購置物業、廠房及設備 | ( | ( | ( | ( | |||||||
購買短期投資 | - | ( | ( | ( | |||||||
短期投資到期收益 | | | | | |||||||
收購業務,扣除收購的現金和限制性現金後的淨額 | ( | ( | ( | ( | |||||||
其他投資活動 | | | | | |||||||
投資活動所用現金淨額 | ( | ( | ( | ( | |||||||
融資活動: | |||||||||||
發行本期和長期債務 | | | | | |||||||
償還本期和長期債務 | ( | ( | ( | ( | |||||||
支付的股息 | ( | ( | ( | ( | |||||||
購買庫存股 | - | ( | ( | ( | |||||||
其他融資活動 | ( | ( | ( | ( | |||||||
用於融資活動的現金淨額 | ( | ( | ( | ( | |||||||
增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金 | ( | | ( | | |||||||
期初現金、現金等價物和限制性現金 | | | | | |||||||
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
補充披露信息: | |||||||||||
支付利息的現金 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
支付所得税的現金,淨額 | $ | | $ | | $ | | $ | |
見合併財務報表附註.
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鋼鐵動力公司(Steel Dynamic,Inc.)
合併財務報表附註(未經審計)
注:1.業務和重要會計政策説明
業務描述
鋼鐵動力公司(SDI)及其子公司(該公司)是一家國內鋼鐵產品和金屬回收商製造商。該公司有
鋼鐵業務部門。鋼鐵業務包括該公司的巴特勒平輥事業部、哥倫布平輥事業部、Techs鍍鋅生產線、哈特蘭平輥事業部、聯合鋼鐵供應、結構和鋼軌事業部、工程棒材產品事業部、瓦肯螺紋產品事業部、羅阿諾克棒材事業部、西弗吉尼亞州鋼鐵公司,以及只向巴特勒平輥事業部供貨的液態生鐵(廢料替代品)生產設施Iron Dynamics。這些操作包括電弧爐鋼廠、利用鐵廢料和廢鋼替代品生產鋼材、利用連鑄、自動化軋鋼廠以及多條塗層和加工線。鋼鐵業務佔比
金屬回收運營部。金屬回收業務由OmniSource,LLC(OmniSource)組成,包括黑色金屬和有色金屬加工、運輸、營銷、經紀和廢料管理服務,包括於2020年8月3日收購的Omni墨西哥公司(前身為Zimmer,S.A de C.V)(參見附註2)。採辦)。金屬回收業務佔
鋼鐵製造操作部。鋼鐵製造業務包括該公司在美國各地和墨西哥北部的新千年建築系統(New Millennium Building Systems)的託樑和甲板工廠。這些工廠的收入來自非住宅建築行業使用的桁架、大梁、鋼樑和鋼橋面的製造。鋼材製造業務佔比
其他的。其他業務包括低於可報告部門所需數量門檻的子公司業務,主要包括較小的合資企業和閒置的明尼蘇達州鍊鐵業務。“其他”還包括某些未分配的公司賬户,如公司的高級無擔保信貸安排、優先票據、某些其他投資和某些利潤分享費用。
重大會計政策
鞏固原則。合併財務報表包括SDI及其全資和多數股權或控股子公司在消除公司間賬户和交易後的賬户。非控制性和可贖回性非控制性權益代表非控制性所有者在公司多數股權或控股合併子公司的權益、收入或虧損中的比例份額。
估計的使用。這些合併財務報表是按照美國公認的會計原則編制的,因此,包括需要管理層做出影響合併財務報表及其附註中報告金額的估計和假設的金額。受此類估計和假設影響的重大項目包括物業、廠房和設備、無形資產和商譽的賬面價值;應收貿易賬款、存貨和遞延所得税資產的信貸損失準備;未確認的税收優惠;潛在的環境負債;以及訴訟索賠和和解。實際結果可能與這些估計和假設不同。
管理層認為,這些財務報表反映了公平列報中期業績所需的所有正常經常性調整。這些綜合財務報表和附註應與包括在公司年度報告(Form 10-K)中的經審計財務報表及其附註一併閲讀。截至2019年12月31日的年度。
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鋼鐵動力公司(Steel Dynamic,Inc.)
合併財務報表附註(未經審計)
注:1.業務和重要會計政策説明(續)
現金和現金等價物,以及限制性現金
現金及現金等價物包括所有在收購之日到期日為三個月或以下的高流動性投資。受限制的現金和等價物主要是根據各種保險和政府組織的要求以第三方託管的資金。合併現金流量表中的現金、現金等價物和限制性現金餘額包括限制性現金#美元。
商譽
該公司在2020年9月30日和2019年12月31日的商譽包括以下內容(單位:千):
九月三十日, | 十二月三十一號, | ||||||||
2020 | 2019 | ||||||||
鋼鐵業務部門 | $ | | $ | | |||||
金屬回收業務部門 | | | |||||||
鋼鐵製造業務部門 | | | |||||||
$ | | $ | |
該公司收購了Omni墨西哥公司(前身為Zimmer S.A.de C.V.)2020年8月3日(請參閲注2)。收購)導致初步採購價格分配,其中$
信用損失
ASU 2016-13,金融工具非信貸損失及其隨後的相應更新(ASC 326),要求實體對包括應收賬款在內的大多數金融工具使用前瞻性預期損失模型,而不是已發生損失模型。該公司採用了ASC 326,自2020年1月1日起生效,採用修改後的追溯過渡法,對公司的財務狀況、經營業績或現金流沒有影響。
如果客户無法支付應收賬款,公司將面臨信用風險。該公司通過進行持續的信用評估,並在必要時採取進一步行動,例如要求信用證或其他擔保權益來支持客户應收賬款,以減輕其對信用風險的風險敞口,這種風險通常是在無擔保的基礎上擴大的。應收賬款的信用損失撥備是基於公司對已知信用風險和歷史經驗的合理估計,並根據影響公司客户的當前和預期的經濟和其他相關因素進行調整,這些因素可能與歷史經驗不同。客户應收賬款在所有收款努力耗盡且金額被認為無法收回時予以核銷。
截至2020年9月30日,該公司報告稱,
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鋼鐵動力公司(Steel Dynamic,Inc.)
合併財務報表附註(未經審計)
注2.獲取
2020年8月3日,該公司收購了Zimmer,S.A.de C.V.(“Zimmer”),以現金代價$
注:3.每股收益
每股基本收益以期內已發行普通股的加權平均股份為基礎。稀釋後每股收益假定當期已發行普通股等價物的加權平均稀釋效應適用於公司的基本每股收益。普通股等價物代表潛在的稀釋性限制性股票單位、遞延股票單位、限制性股票和業績獎勵,在它們具有反稀釋效果的期間被排除在計算之外。有
截至9月30日的三個月, | |||||||||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||||||||
加權 | 加權 | ||||||||||||||||
平均值 | 平均值 | ||||||||||||||||
淨收入 | 股份 | 每股 | 淨收入 | 股份 | 每股 | ||||||||||||
(分子) | (分母) | 金額 | (分子) | (分母) | 金額 | ||||||||||||
基本每股收益 | $ | | | $ | | $ | | | $ | | |||||||
稀釋普通股等價物 | - | | - | | |||||||||||||
稀釋後每股收益 | $ | | | $ | | $ | | | $ | |
截至9月30日的9個月, | |||||||||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||||||||
加權 | 加權 | ||||||||||||||||
平均值 | 平均值 | ||||||||||||||||
淨收入 | 股份 | 每股 | 淨收入 | 股份 | 每股 | ||||||||||||
(分子) | (分母) | 金額 | (分子) | (分母) | 金額 | ||||||||||||
基本每股收益 | $ | | | $ | | $ | | | $ | | |||||||
稀釋普通股等價物 | - | | - | | |||||||||||||
稀釋後每股收益 | $ | | | $ | | $ | | | $ | |
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鋼鐵動力公司(Steel Dynamic,Inc.)
合併財務報表附註(未經審計)
注:4.庫存
存貨以成本或可變現淨值中的較低者列報。成本是根據原材料和供應品的加權平均成本法和其他存貨的先進先出法確定的。
九月三十日, | 十二月三十一號, | ||||||||
2020 | 2019 | ||||||||
原料 | $ | $ | |||||||
供應品 | |||||||||
正在進行的工作 | |||||||||
成品 | |||||||||
總庫存 | $ | $ |
注:5.債務
2020年10月,該公司發行了美元
2020年6月,該公司發行了美元
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鋼鐵動力公司(Steel Dynamic,Inc.)
合併財務報表附註(未經審計)
注6.股權變動
下表對截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月期間的總股本、可歸屬於Steel Dynamics,Inc.的股本以及可歸因於非控股權益的股本和可贖回金額(以千計)的期初和期末賬面金額進行了對賬:
鋼鐵動力公司的股東。 | |||||||||||||||||||||||
累積 | |||||||||||||||||||||||
附加 | 其他 | 可贖回的 | |||||||||||||||||||||
普普通通 | 財務處 | 實繳 | 留用 | 綜合 | 非控制性 | 總計 | 非控制性 | ||||||||||||||||
股票 | 股票 | 資本 | 收益 | 收入(虧損) | 利益 | 權益 | 利益 | ||||||||||||||||
2019年12月31日的餘額 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
宣佈的股息 | - | - | - | ( | - | - | ( | - | |||||||||||||||
美國航空母艦的非控股投資者 | - | - | - | - | - | ( | ( | | |||||||||||||||
股份回購 | - | ( | - | - | - | - | ( | - | |||||||||||||||
基於股權的薪酬 | - | | | ( | - | - | | - | |||||||||||||||
淨收入 | - | - | - | | - | | | - | |||||||||||||||
其他綜合收益,扣除税後的淨額 | - | - | - | - | | - | | - | |||||||||||||||
2020年3月31日的餘額 | | ( | | | | ( | | | |||||||||||||||
宣佈的股息 | - | - | - | ( | - | - | ( | - | |||||||||||||||
美國航空母艦的非控股投資者 | - | - | - | - | - | ( | ( | | |||||||||||||||
股份回購 | - | - | - | - | - | - | - | - | |||||||||||||||
基於股權的薪酬 | - | | | ( | - | - | | - | |||||||||||||||
淨收入 | - | - | - | | - | | | - | |||||||||||||||
其他綜合收益,扣除税後的淨額 | - | - | - | - | | - | | - | |||||||||||||||
2020年6月30日的餘額 | | ( | | | | ( | | | |||||||||||||||
宣佈的股息 | - | - | - | ( | - | - | ( | - | |||||||||||||||
美國航空母艦的非控股投資者 | - | - | - | - | - | ( | ( | | |||||||||||||||
股份回購 | - | - | - | - | - | - | - | - | |||||||||||||||
基於股權的薪酬 | - | | | ( | - | - | | - | |||||||||||||||
淨收入 | - | - | - | | - | | | - | |||||||||||||||
其他綜合虧損,税後淨額 | - | - | - | - | ( | - | ( | - | |||||||||||||||
2020年9月30日的餘額 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | |
鋼鐵動力公司的股東。 | |||||||||||||||||||||||
累積 | |||||||||||||||||||||||
附加 | 其他 | 可贖回的 | |||||||||||||||||||||
普普通通 | 財務處 | 實繳 | 留用 | 綜合 | 非控制性 | 總計 | 非控制性 | ||||||||||||||||
股票 | 股票 | 資本 | 收益 | 收入(虧損) | 利益 | 權益 | 利益 | ||||||||||||||||
2018年12月31日的餘額 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
宣佈的股息 | - | - | - | ( | - | - | ( | - | |||||||||||||||
美國航空母艦的非控股投資者 | - | - | - | - | - | - | | ||||||||||||||||
股份回購 | - | ( | - | - | - | - | ( | - | |||||||||||||||
基於股權的薪酬 | - | | | ( | - | - | | - | |||||||||||||||
淨收入 | - | - | - | | - | | | - | |||||||||||||||
其他綜合虧損,税後淨額 | - | - | - | - | ( | - | ( | - | |||||||||||||||
2019年3月31日的餘額 | | ( | | | | ( | | | |||||||||||||||
宣佈的股息 | - | - | - | ( | - | - | ( | - | |||||||||||||||
股份回購 | - | ( | - | - | - | - | ( | - | |||||||||||||||
基於股權的薪酬 | - | | | ( | - | - | | - | |||||||||||||||
淨收入 | - | - | - | | - | | | - | |||||||||||||||
其他綜合虧損,税後淨額 | - | - | - | - | ( | - | ( | - | |||||||||||||||
2019年6月30日的餘額 | | ( | | | | ( | | | |||||||||||||||
宣佈的股息 | - | - | - | ( | - | - | ( | - | |||||||||||||||
美國航空母艦的非控股投資者 | - | - | - | - | - | ( | ( | | |||||||||||||||
股份回購 | - | ( | - | - | - | - | ( | - | |||||||||||||||
基於股權的薪酬 | - | | | ( | - | - | | - | |||||||||||||||
淨收入 | - | - | - | | - | | | - | |||||||||||||||
其他綜合虧損,税後淨額 | - | - | - | - | ( | - | ( | - | |||||||||||||||
2019年9月30日的餘額 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | |
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鋼鐵動力公司(Steel Dynamic,Inc.)
合併財務報表附註(未經審計)
注7.衍生金融工具
該公司面臨着與其正在進行的業務運營相關的某些風險。該公司利用衍生品工具來緩解大宗商品保證金風險,偶爾也會利用衍生品工具來緩解外幣匯率風險,過去還曾利用衍生品工具來緩解利率波動風險。該公司經常簽訂遠期交易所交易的期貨和期權合約,以管理與有色金屬庫存以及有色金屬和黑色金屬(主要是鋁和銅)的買賣相關的價格風險。該公司抵銷根據主淨額結算協議與同一交易對手簽署的衍生工具所確認的公允價值金額。
商品期貨合約。如果該公司持有期貨合約“多頭”,這意味着該公司買入的期貨合約多於賣出的標的商品期貨合約。如果該公司在期貨合約上“做空”,這意味着該公司賣出的期貨合約多於為基礎商品買入的期貨合約。
商品期貨 | 多頭/空頭 | 公制噸 | |||
鋁 | 長 | ||||
鋁 | 短的 | ||||
銅 | 長 | ||||
銅 | 短的 |
以下彙總了截至2020年9月30日和2019年12月31日在公司合併資產負債表上報告的公允價值的位置和金額,以及截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月期間與公司損益表中包括的衍生品相關的損益(單位:千):
資產管理衍生品 | 衍生工具的責任 | ||||||||||||
資產負債表 | 公允價值 | 公允價值 | |||||||||||
地理位置 | 2020年9月30日 | 2019年12月31日 | 2020年9月30日 | 2019年12月31日 | |||||||||
指定為套期保值的衍生工具 | |||||||||||||
商品期貨 | 其他流動資產 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
未被指定為套期保值的衍生工具 | |||||||||||||
商品期貨 | 其他流動資產 | | | | | ||||||||
總衍生工具 | $ | | $ | | $ | | $ | |
上述衍生工具的公允價值連同根據主要淨額結算安排向同一交易對手支付的所需保證金按金總額為$。
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鋼鐵動力公司(Steel Dynamic,Inc.)
合併財務報表附註(未經審計)
注7.衍生金融工具(續)
損益總額(損益) | 損益總額(損益) | |||||||||||||||
在收入中確認 | 地理位置:收益的來源 | 在收入中確認 | ||||||||||||||
地理位置:收益的來源 | 關於金融衍生品市場 | (損失)已確認 | 關於金融衍生品市場 | |||||||||||||
(損失)已確認 | 截至三個月 | 被套期保值的項目 | 在收入增長方面 | 截至三個月 | ||||||||||||
在收入增長方面 | 九月三十日, | 套期保值的公允價值 | 相關資產套期保值 | 九月三十日, | ||||||||||||
衍生物 | 2020 | 2019 | 兩性關係 | 項目 | 2020 | 2019 | ||||||||||
公允價值衍生產品 | ||||||||||||||||
對衝關係 | ||||||||||||||||
商品期貨 | 售出貨物的成本 | $ | | $ | | 堅定的承諾 | 售出貨物的成本 | $ | ( | $ | ( | |||||
盤存 | 售出貨物的成本 | ( | ( | |||||||||||||
衍生品未指定 | $ | ( | $ | ( | ||||||||||||
作為對衝工具 | ||||||||||||||||
商品期貨 | 售出貨物的成本 | $ | ( | $ | |
損益總額(損益) | 損益總額(損益) | |||||||||||||||
在收入中確認 | 地理位置:收益的來源 | 在收入中確認 | ||||||||||||||
地理位置:收益的來源 | 關於金融衍生品市場 | (損失)已確認 | 關於金融衍生品市場 | |||||||||||||
(損失)已確認 | 截至9個月 | 被套期保值的項目 | 在收入增長方面 | 截至9個月 | ||||||||||||
在收入增長方面 | 九月三十日, | 套期保值的公允價值 | 相關資產套期保值 | 九月三十日, | ||||||||||||
衍生物 | 2020 | 2019 | 兩性關係 | 項目 | 2020 | 2019 | ||||||||||
公允價值衍生產品 | ||||||||||||||||
對衝關係 | ||||||||||||||||
商品期貨 | 售出貨物的成本 | $ | | $ | ( | 堅定的承諾 | 售出貨物的成本 | $ | ( | $ | ( | |||||
盤存 | 售出貨物的成本 | ( | | |||||||||||||
衍生品未指定 | $ | ( | $ | ( | ||||||||||||
作為對衝工具 | ||||||||||||||||
商品期貨 | 售出貨物的成本 | $ | ( | $ | |
作為公允價值套期保值的衍生品無效,導致收益為#美元。
衍生品佔現金流對衝導致淨虧損$
注:8.公允價值計量
會計準則為計量公允價值提供了一個全面的框架,並闡明瞭公允價值的定義,並確立了對估值技術投入的優先順序,對相同資產和負債的活躍市場報價給予最高優先權,對不可觀察到的價值投入給予最低優先權。層次結構中的級別定義如下:
● | 第1級-活躍市場中相同資產和負債的未調整報價; |
● | 第2級-在活躍市場(第1級所包括的資產和負債除外)中可直接或間接觀察到的類似資產和負債的報價;以及 |
● | 第3級-從估值技術中得出的估值,其中一個或多個重要的投入或重要的價值驅動因素是不可觀察到的。 |
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目錄
鋼鐵動力公司(Steel Dynamic,Inc.)
合併財務報表附註(未經審計)
注:8.公允價值計量(續)
下表列出了綜合資產負債表中按公允價值經常性計量的金融資產和負債,以及截至2020年9月30日和2019年12月31日公允價值計量在公允價值層次中分類的各自水平(單位:千):
報價 | 意義重大 | ||||||||||
處於活動狀態 | 其他 | 意義重大 | |||||||||
市場: | 可觀測 | 看不見的 | |||||||||
相同的資產 | 輸入量 | 輸入量 | |||||||||
總計 | (1級) | (2級) | (3級) | ||||||||
2020年9月30日 | |||||||||||
商品期貨--金融資產 | $ | | $ | $ | | $ | |||||
商品期貨--金融負債 | | | |||||||||
2019年12月31日 | |||||||||||
短期投資 | $ | | $ | $ | | $ | |||||
商品期貨--金融資產 | | | |||||||||
商品期貨--金融負債 |
| |
|
| |
|
包括現金及現金等價物和限制性現金在內的金融工具的賬面價值接近公允價值(一級)。短期投資和商品期貨合約的公允價值是通過使用報價市場價格、從經紀商獲得的估計以及基於現有參考資料的其他適當估值技術來估計的(第2級)。長期債務的公允價值,包括目前的到期日,由報價市場價格(第2級)確定,大約為#美元。
附註9.承諾和或有事項
該公司涉及各種日常訴訟事務,包括行政訴訟、監管訴訟、政府調查、環境問題以及商業和建設合同糾紛,預計這些事項都不會對我們的財務狀況、經營業績或流動性產生實質性影響。
注10.細分市場信息
該公司的運營主要由可報告的運營部門組織和管理,這些運營部門包括鋼鐵業務、金屬回收業務和鋼鐵製造業務。分部業務在合併財務報表附註1中有更全面的描述。營業部門業績和資源分配主要基於所得税前的經營業績。須報告分部之會計政策與綜合財務報表附註1所述之會計政策一致。部門內銷售額和任何相關利潤在合併中被抵消。包括在“其他”類別中的金額來自低於可報告部門所要求的數量門檻的子公司業務,主要包括較小的合資企業和閒置的明尼蘇達州鍊鐵業務。“其他”還包括某些未分配的公司賬户,如公司的高級無擔保信貸安排、優先票據、某些其他投資和某些利潤分享費用。
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目錄
鋼鐵動力公司(Steel Dynamic,Inc.)
合併財務報表附註(未經審計)
注10.細分市場信息(續)
該公司的部門業績,包括對外部、外部非美國和其他部門客户按部門分類的收入如下(以千計):
金屬 | 鋼 | |||||||||||||||||
在截至的三個月內 | 鋼 | 再循環 | 製造 | |||||||||||||||
2020年9月30日 | 運籌學 | 運籌學 | 運籌學 | 其他 | 淘汰 | 固形 | ||||||||||||
按銷售額分類的淨收入 | ||||||||||||||||||
外部 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | - | $ | | ||||||
美國以外的外部 | | | | | - | | ||||||||||||
其他細分市場 | | | | | ( | - | ||||||||||||
| | | | ( | | |||||||||||||
營業收入(虧損) | | | | ( | (1) | ( | | |||||||||||
所得税前收入(虧損) | | | | ( | ( | (2) | | |||||||||||
折舊攤銷 | | | | | - | | ||||||||||||
資本支出 | | | | | - | | ||||||||||||
截至2020年9月30日 | ||||||||||||||||||
資產 | $ | | $ | | $ | | $ | | (3) | $ | ( | (4) | $ | | ||||
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目錄
鋼鐵動力公司(Steel Dynamic,Inc.)
合併財務報表附註(未經審計)
注10.細分市場信息(續)
金屬 | 鋼 | |||||||||||||||||
在截至的三個月內 | 鋼 | 再循環 | 製造 | |||||||||||||||
2019年9月30日 | 運籌學 | 運籌學 | 運籌學 | 其他 | 淘汰 | 固形 | ||||||||||||
按銷售額分類的淨收入 | ||||||||||||||||||
外部 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | - | $ | | ||||||
美國以外的外部 | | | | - | - | | ||||||||||||
其他細分市場 | | | | | ( | - | ||||||||||||
| | | | ( | | |||||||||||||
營業收入(虧損) | | ( | | ( | (1) | | | |||||||||||
所得税前收入(虧損) | | ( | | ( | | (2) | | |||||||||||
折舊攤銷 | | | | | - | | ||||||||||||
資本支出 | | | | | - | | ||||||||||||
與截至2019年9月30日的三個月相關的腳註,部門業績(單位:百萬): | ||||||||
(1) | 企業SG&A | $ | ( | (2) | 來自公司內部銷售的毛利增長 | $ | | |
全公司股權薪酬 | ( | |||||||
利潤分享 | ( | |||||||
其他,淨 | ( | |||||||
$ | ( |
金屬 | 鋼 | |||||||||||||||||
在截至的9個月內 | 鋼 | 再循環 | 製造 | |||||||||||||||
2020年9月30日 | 運籌學 | 運籌學 | 運籌學 | 其他 | 淘汰 | 固形 | ||||||||||||
按銷售額分類的淨收入 | ||||||||||||||||||
外部 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | - | $ | | ||||||
美國以外的外部 | | | | | - | | ||||||||||||
其他細分市場 | | | | | ( | - | ||||||||||||
| | | | ( | | |||||||||||||
營業收入(虧損) | | | | ( | (1) | | | |||||||||||
所得税前收入(虧損) | | | | ( | ( | (2) | | |||||||||||
折舊攤銷 | | | | | - | | ||||||||||||
資本支出 | | | | | - | | ||||||||||||
與截至2020年9月30日的9個月有關的腳註,部門業績(以百萬為單位): | ||||||||
(1) | 企業SG&A | $ | ( | (2) | 公司內部銷售毛利下降 | $ | ( | |
全公司股權薪酬 | ( | |||||||
利潤分享 | ( | |||||||
其他,淨 | | |||||||
$ | ( |
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目錄
鋼鐵動力公司(Steel Dynamic,Inc.)
合併財務報表附註(未經審計)
注10.細分市場信息(續)
金屬 | 鋼 | |||||||||||||||||
在截至的9個月內 | 鋼 | 再循環 | 製造 | |||||||||||||||
2019年9月30日 | 運籌學 | 運籌學 | 運籌學 | 其他 | 淘汰 | 固形 | ||||||||||||
按銷售額分類的淨收入 | ||||||||||||||||||
外部 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | - | $ | | ||||||
美國以外的外部 | | | | - | - | | ||||||||||||
其他細分市場 | | | | | ( | - | ||||||||||||
| | | | ( | | |||||||||||||
營業收入(虧損) | | | | ( | (1) | | | |||||||||||
所得税前收入(虧損) | | | | ( | | (2) | | |||||||||||
折舊攤銷 | | | | | - | | ||||||||||||
資本支出 | | | | | - | | ||||||||||||
與截至2019年9月30日的9個月相關的腳註,部門業績(單位:百萬): | ||||||||
(1) | 企業SG&A | $ | ( | (2) | 來自公司內部銷售的毛利增長 | $ | | |
全公司股權薪酬 | ( | |||||||
利潤分享 | ( | |||||||
其他,淨 | ( | |||||||
$ | ( |
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目錄
第二項:公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
前瞻性陳述
這份報告包含一些關於未來事件的預測性陳述,包括與國內或全球經濟狀況、鋼鐵和回收金屬市場狀況、Steel Dynamics的收入、採購材料成本、未來盈利能力和收益以及新建、現有或計劃中的設施運營有關的陳述。我們通常在這些陳述之前或之後加上“預期”、“打算”、“相信”、“估計”、“計劃”、“尋求”、“項目”或“預期”等典型的條件性詞語,或加上“可能”、“將”或“應該”等詞語,旨在作為“前瞻性”表述,受1995年“私人證券訴訟改革法案”的安全港保護範圍內的許多風險和不確定性的制約。這些陳述僅代表截至目前的情況,並基於我們認為截至目前關於我們的業務及其經營環境的合理信息和假設,這些信息和假設是基於截至目前我們認為合理的有關我們的業務及其運營環境的信息和假設。此類預測性陳述不是未來業績的保證,我們沒有義務更新或修改任何此類陳述。可能導致這些前瞻性陳述結果與預期不同的一些因素包括:(1)不確定經濟狀況的影響;(2)流行病或其他健康問題的影響,例如最近的新型冠狀病毒爆發(新冠肺炎);(3)週期性和不斷變化的工業需求;(4)影響我們產品需求的任何鋼鐵或廢鋼消費行業的狀況變化,包括非住宅和住宅建築、汽車、製造、家電、能源和其他鋼鐵消費行業的實力;(5)主要原材料和供應品(包括廢鋼、鐵單元、鋅、石墨電極)價格波動, 這些風險和不確定性包括:(1)我們在產品和能源成本方面的不確定性;(2)我們轉嫁任何成本增加的能力;(6)國內外進口(包括貿易政策、限制或協議)的影響;(7)整合或啟動新的、收購的或計劃的業務或資產方面的意外困難;(8)涉及產品和/或技術開發的風險和不確定性;(9)工廠意外停機或設備故障的發生。
更具體地説,我們請您參考我們對這些因素和風險的更詳細解釋,這些因素和風險可能會導致這些預測性陳述產生不同的結果,正如我們最新的年度報告Form 10-K標題下所述關於前瞻性陳述的特別説明和危險因素在截至2019年12月31日的財年,在我們以Form 10-Q格式提交的季度報告中,或在我們不定期向美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)提交的其他報告中。這些報告可在美國證券交易委員會(Securities and Exchange Commission,簡稱SEC)網站上公開查閲。Www.sec.gov,在我們的網站上,Www.steeldynamics.com在“投資者提交給美國證券交易委員會(SEC)的文件中。”
業務描述
根據目前估計的年度鍊鋼和塗層能力以及實際金屬回收量,我們是美國最大的國內鋼鐵生產商和金屬回收商之一,擁有最多元化、高利潤率的鋼鐵產品組合之一。我們的主要收入來源是鋼鐵產品的製造和銷售,再生黑色金屬和有色金屬的加工和銷售,以及鋼龍骨和甲板產品的製造和銷售。我們有三個需要報告的部門:鋼鐵業務、金屬回收業務和鋼鐵製造業務。
經營報表分類
淨銷售額。我們業務的淨銷售額是出貨量、產品組合和相關定價的一個因素。我們對某些等級的鋼材、產品尺寸、某些較小的體積以及我們的鋼鐵產品的增值加工或塗層收取溢價。除鋼鐵製造業務外,我們確認銷售收入,以及在發貨或交貨時對產品轉讓給客户的控制時這些銷售產生的估計回報和索賠。隨着時間的推移,我們的鋼鐵製造業務根據迄今完成的預製噸確認收入,佔每份合同所需總噸的比例。
售出貨物的成本。我們銷售商品的成本代表與我們產品製造相關的所有直接和間接成本。這些成本的主要組成部分是廢鋼和廢鋼替代品(這是我們銷售貨物的綜合成本中最重要的一個組成部分)、鋼材、直接和間接勞動力及相關福利、合金、鋅、運輸和運費、維修和維護、電力和天然氣等公用事業,以及折舊。
銷售、一般和行政費用。銷售、一般和行政費用包括與我們的銷售、財務和會計以及行政部門相關的所有成本。這些成本包括勞動力和相關福利、專業服務、保險費和財產税等。全公司的利潤分享和無形資產攤銷在損益表中分別列示。
扣除資本化利息後的利息支出。利息支出包括與我們的高級信貸安排相關的利息和其他債務,減去在某些資本投資項目建設期內需要資本化的利息成本。
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目錄
其他(收入)費用,淨額。其他收入包括我們的臨時現金存款和短期投資賺取的利息收入;任何其他非營業收入活動,包括根據權益法入賬的非合併投資的收入。其他費用包括任何非營業成本,如某些收購和融資費用。
新冠肺炎對我們企業的影響
2020年3月,世界衞生組織(World Health Organization)將新型冠狀病毒(新冠肺炎)列為大流行,自那以來,減緩疫情蔓延的努力影響了全球經濟。包括美國在內的國家發佈了“庇護到位”的命令,暫時關閉不必要的業務,限制社交活動,以減緩新冠肺炎的傳播。美國在2020年第二季度開始重新開放,國內製造業有所改善。
由於在美國廣泛的基礎設施和國防框架中使用鋼鐵,我們的商業運營被指定為我們所在州關鍵基礎設施的一部分。因此,我們所有的分店在2020年前9個月繼續運營,並繼續運營。
我們的團隊是我們最有價值的優先事項,我們已經實施了許多額外的流程和程序倡議,以確保我們的人民、他們的家人和我們社區的健康和安全。我們已經調整了時間表以支持社交距離,提供了更多和更頻繁的消毒應用程序,提供了額外的保護措施,以及許多其他項目。
雖然新冠肺炎持續的經濟影響對我們在2020年第二季度和第三季度的運營業績產生了負面影響,但我們無法具體量化這種影響,也無法預測它對我們今年剩餘時間的業務、財務狀況、運營結果或現金流可能產生的最終影響。我們的運營可能會在多大程度上繼續受到新冠肺炎的影響,這將取決於未來的事態發展,這些事態發展高度不確定,無法準確預測,包括病毒死灰復燃或進一步傳播的可能性。此外,大流行的持續時間及其對國內和世界經濟的最終影響是未知的,也是不可估量的。新冠肺炎疫情在2020年第二季度大幅減少了廢鋼的供應和對我們部分鋼鐵產品的需求,對平均銷售價格的揮之不去的影響影響了2020年第三季度的業績。我們的某些供應商和客户,如汽車、能源和相關行業的供應商和客户,已經並可能進一步經歷臨時停產或需求大幅減少的情況。由於製造業務停產或放緩,對我們產品的需求減少或鐵廢料原材料供應不足,可能會對我們的產量、銷售價格和利潤率產生不利影響。然而,我們的低成本結構,高度可變的成本結構,我們多樣化的增值產品供應,以及我們的下游製造業務能夠為我們的鋼鐵業務提供基本負荷的“拉動”能力,這些都支持了我們持續的現金流前景。
結果概述
我們2020年第三季度的綜合業績受到持續的新冠肺炎疫情的負面影響,儘管隨着大多數工業活動的恢復,第二季度國內眾多鋼鐵消費企業的相關臨時關閉在很大程度上發生了逆轉。與第二季度相比,2020年第三季度國內鋼鐵需求大幅回升,推動鋼鐵出貨量上升,我們的金屬回收業務的廢鋼流量和盈利能力也大幅上升。非住宅建築市場保持強勁,建築活動在本季度基本保持不變,導致我們的製造業務在2020年第三季度實現了創紀錄的出貨量和營業收入。
與2019年第三季度相比,2020年第三季度合併運營收入減少了7220萬美元,降幅為32%,至1.559億美元。與2019年第三季度相比,Steel Dynamics,Inc.2020年第三季度的淨收入減少了5090萬美元,降幅為34%,至1.01億美元,與營業收入的下降一致。
與2019年前9個月相比,2020年前9個月的合併運營收入減少了2.165億美元,降幅為27%,至5.884億美元。2020年前9個月,Steel Dynamics,Inc.的淨收入與2019年前9個月相比下降了1.867億美元,降幅為34%,至3.63億美元,這與營業收入的下降一致,也是由於我們2020年6月優先票據再融資相關的額外費用和利息。
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目錄
分部經營業績2020年與2019年(千美元)
截至9月30日的三個月, | 截至9月30日的9個月, | ||||||||||||||
2020 | %變化 | 2019 | 2020 | %變化 | 2019 | ||||||||||
淨銷售額: | |||||||||||||||
鋼鐵業務部門 | $ | 1,775,784 | (12)% | $ | 2,008,205 | $ | 5,491,334 | (14)% | $ | 6,396,555 | |||||
金屬回收業務部門 | 636,473 | 11% | 574,908 | 1,681,900 | (15)% | 1,968,719 | |||||||||
鋼鐵製造業務部門 | 246,590 | ( - )% | 246,716 | 686,459 | (4)% | 716,809 | |||||||||
其他 | 120,362 | 55% | 77,430 | 335,497 | 15% | 290,688 | |||||||||
2,779,209 | 2,907,259 | 8,195,190 | 9,372,771 | ||||||||||||
公司內部 | (448,377) | (380,414) | (1,194,953) | (1,257,976) | |||||||||||
$ | 2,330,832 | (8)% | $ | 2,526,845 | $ | 7,000,237 | (14)% | $ | 8,114,795 | ||||||
營業收入(虧損): | |||||||||||||||
鋼鐵業務部門 | $ | 139,466 | (41)% | $ | 234,683 | $ | 595,903 | (29)% | $ | 835,172 | |||||
金屬回收業務部門 | 12,668 | 不適用 | (101) | 9,481 | (61)% | 24,480 | |||||||||
鋼鐵製造業務部門 | 39,231 | 11% | 35,280 | 95,549 | 10% | 86,567 | |||||||||
其他 | (34,384) | 19% | (42,441) | (112,828) | 24% | (148,514) | |||||||||
156,981 | 227,421 | 588,105 | 797,705 | ||||||||||||
公司內部 | (1,125) | 624 | 287 | 7,214 | |||||||||||
$ | 155,856 | (32)% | $ | 228,045 | $ | 588,392 | (27)% | $ | 804,919 |
鋼鐵業務部門 |
鋼鐵業務包括我們的六家電弧爐鋼廠,利用黑色金屬廢料和廢料替代品生產薄板和長鋼材,利用連鑄和自動化軋鋼廠,擁有眾多增值的下游加工和塗層生產線,以及IDI,這是我們唯一供應巴特勒扁輥事業部的液態生鐵生產設施。我們的鋼鐵業務直接向終端用户、鋼鐵製造商和服務中心銷售各種增值板材和長材產品組合。這些產品廣泛應用於各種行業,包括建築、汽車、製造、運輸、重型設備、農業和能源市場。2020年第三季度和2019年第三季度,鋼鐵業務分別佔我們合併外部淨銷售額的73%和76%,2020年和2019年前9個月分別佔75%和76%。
鋼鐵運營部門發貨量(噸):
截至9月30日的三個月, | 截至9月30日的9個月, | ||||||||||
2020 | %變化 | 2019 | 2020 | %變化 | 2019 | ||||||
總出貨量 | 2,682,686 | (1)% | 2,711,909 | 8,047,887 | (1)% | 8,165,678 | |||||
部門內發貨 | (244,185) | (225,399) | (754,881) | (752,826) | |||||||
鋼鐵運營部門發貨 | 2,438,501 | (2)% | 2,486,510 | 7,293,006 | (2)% | 7,412,852 | |||||
對外發貨 | 2,310,004 | (2)% | 2,362,915 | 6,958,024 | (2)% | 7,096,975 |
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目錄
鋼鐵業務部門2020年與2019年業績對比
2020年第三季度,新冠肺炎疫情繼續對我們的鋼鐵業務造成負面影響。儘管在眾多鋼鐵消費企業(如汽車製造商及其相關供應鏈)重新開業的推動下,季度出貨量環比增加,但平均售價繼續下降,尤其是鋼板產品。與2019年同期相比,2020年第三季度整體細分市場定價繼續呈下降趨勢。與2019年第三季度相比,2020年第三季度的平均銷售價格下降了9%,即每噸75美元,反映出該季度的價格回升滯後於去年同期。與2019年同期相比,2020年第三季度鋼鐵運營部門出貨量僅下降2%,但較2020年第二季度增長8%,這受到新冠肺炎相關鋼鐵消費業務關閉的不利影響。與2019年同期相比,2020年第三季度鋼鐵業務的淨銷售額下降了12%,原因是平均鋼鐵銷售價格下降了9%,發貨量下降了2%。與2019年同期相比,鋼鐵業務在2020年前九個月的淨銷售額下降了14%,這主要是由於新冠肺炎疫情導致鋼鐵需求下降,對鋼鐵出貨量(下降2%)和平均銷售價格(下降12%)都產生了負面影響,最明顯的是在2020年第二季度。
我們電弧爐使用的金屬原材料代表着我們最重要的鋼鐵製造成本,通常約佔我們鋼廠業務製造成本的50%至60%。與2019年同期相比,我們在鋼鐵業務中消耗的每淨噸金屬原材料成本在2020年第三季度下降了16美元,降幅為6%,這與國內廢鋼價格的整體下降一致。2020年前9個月,我們每噸金屬原材料成本比2019年同期下降了45美元,降幅為15%。
由於平均售價的降幅超過廢鋼成本的降幅,金屬價差(我們定義為鋼廠平均售價與我們鋼廠消耗的黑色金屬廢料成本之間的差額)在2020年第三季度比2019年第三季度下降了11%。由於金屬價差收縮,加上出貨量略有下降,與2019年同期相比,2020年第三季度鋼鐵業務的營業收入下降了41%,至1.395億美元。與2019年前九個月相比,2020年前九個月的營業收入下降29%,至5.959億美元,主要原因是金屬價差下降11%,其次是鋼鐵出貨量下降2%。
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目錄
金屬回收業務部門 |
金屬回收業務包括我們的黑色金屬和有色金屬加工、運輸、營銷和經紀服務,戰略上主要靠近我們的鋼廠和其他最終用户廢金屬消費者,主要分佈在美國東半部以及墨西哥中部和北部。此外,我們的金屬回收業務為北美數百個地點的工業製造公司設計、安裝和管理定製的廢料管理程序。我們的鋼廠利用我們金屬回收業務出售的大部分黑色金屬廢料作為鍊鋼業務的原材料,其餘的銷售給其他消費者,如其他鋼鐵製造商和鑄造廠。在2020年第三季度,71%的金屬回收業務黑色金屬廢料被出售給我們自己的鋼廠,因為我們的鋼廠能夠保持85%的利用率,而國內鋼廠的預期利用率為64%。我們的金屬回收業務在2020年第三季度和2019年第三季度分別佔我們綜合外部淨銷售額的12%和11%,在2020和2019年前九個月分別佔10%和12%。
金屬回收運營部門發貨量:
截至9月30日的三個月, | 截至9月30日的9個月, | ||||||||||
2020 | %變化 | 2019 | 2020 | %變化 | 2019 | ||||||
黑色金屬(總噸) | |||||||||||
總計 | 1,256,351 | 7% | 1,169,963 | 3,250,565 | (8)% | 3,531,003 | |||||
公司間 | (886,775) | 15% | (773,828) | (2,289,368) | (2)% | (2,326,550) | |||||
對外發貨 | 369,576 | (7)% | 396,135 | 961,197 | (20)% | 1,204,453 | |||||
有色金屬(數千磅) | |||||||||||
總計 | 267,338 | 4% | 257,087 | 706,330 | (13)% | 815,347 | |||||
公司間 | (42,026) | (31,419) | (122,244) | (105,198) | |||||||
對外發貨 | 225,312 | ( - )% | 225,668 | 584,086 | (18)% | 710,149 |
金屬回收業務部門2020年與2019年業績對比
我們的金屬回收業務受益於2020年第三季度製造業活動較2020年第二季度的反彈,後者受到新冠肺炎疫情的嚴重影響。隨着國內汽車製造商及其相關供應鏈的臨時關閉被解除,廢品流動增加。此外,國內鋼廠利用率從第二季度的低谷回升,導致廢鐵需求增加。在出貨量增加和平均售價上漲的推動下,2020年第三季度的淨銷售額比2019年同期增長了11%。與2019年同期相比,2020年第三季度黑色金屬廢料的平均銷售價格上漲了13%,而有色金屬廢料的平均價格上漲了6%。與2019年同期相比,2020年第三季度黑色金屬價差(我們定義為平均售價與購買廢鋼成本之間的差額)增長了26%,而有色金屬價差增長了4%。這導致金屬回收業務的運營收入在2020年第三季度增至1,270萬美元,而2019年第三季度的運營虧損為101,000美元。
與2019年同期相比,我們的金屬回收業務在2020年前9個月的淨銷售額下降了15%,原因是出貨量減少以及新冠肺炎疫情導致的工業活動放緩,最明顯的是在第二季度。2020年前9個月,黑色金屬和有色金屬廢料的平均銷售價格與2019年同期持平。與2019年同期相比,2020年前9個月有色金屬價差下降了15%,而黑色金屬價差增長了15%。2020年前九個月金屬回收業務的營業收入較2019年前九個月2450萬美元的營業收入下降61%,至950萬美元,主要原因是黑色金屬和有色金屬發貨量減少,主要是在2020年第二季度。
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鋼鐵製造業務部門 |
鋼鐵製造業務包括我們在美國各地和墨西哥北部的託樑和甲板工廠。這些工廠的收入來自制造非住宅建築行業使用的鋼託樑、桁架、大梁和鋼橋面。2020年第三季度和2019年第三季度,鋼鐵製造業務佔我們綜合外部淨銷售額的10%,2020年和2019年前九個月分別佔10%和9%。
2020年與2019年鋼鐵製造業務部門業績對比
與2019年同期相比,2020年第三季度鋼鐵製造業務的淨銷售額持平,平均售價下降6%,即每噸89美元,而出貨量增長6%,達到創紀錄的17.9萬噸。與2019年同期相比,2020年前9個月該細分市場的淨銷售額下降了4%,出貨量增長了7%,平均售價下降了10%,即每噸158美元。我們的鋼鐵製造業務繼續利用我們在全國的運營足跡。2020年第三季度,市場需求、訂單和積壓持續強勁,顯示出新冠肺炎疫情期間非住宅建築市場的韌性。
購買各種鋼鐵產品是我們鋼鐵製造業務最大的單一生產成本,通常約佔製造總成本的三分之二。與2019年同期相比,2020年第三季度鋼鐵平均消費成本下降了11%。由於鋼材成本降幅略低於每噸售價,金屬價差(我們定義為平均售價與鋼材採購成本之間的差額)在2020年第三季度僅比2019年同期下降1%。由於出貨量增加,2020年第三季度營業收入同比增長11%,達到創紀錄的3920萬美元。與2019年前9個月相比,2020年前9個月的營業收入增長了10%,達到9550萬美元,因為發貨量的增加抵消了金屬價差2%的下降。
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其他操作 |
2020年第三季度綜合業績與2019年
銷售、一般和行政費用。2020年第三季度的銷售、一般和管理費用為1.182億美元,比2019年第三季度的1.072億美元增長了10%,分別佔每個季度淨銷售額的5%和4%。這一增長主要與我們新的平軋鋼廠建設過程中發生的未資本化費用有關。2020年第三季度的利潤分享支出為1,180萬美元,較2019年同期的1,780萬美元下降了34%。全公司的利潤分成計劃佔税前收益的8%;因此,我們2020年第三季度收益較低導致利潤分成較低。
扣除資本化利息後的利息支出。2020年第三季度,1,900萬美元的利息支出比2019年第三季度的3,130萬美元下降了40%,這是因為我們2019年12月和2020年6月對16億美元高收益優先票據進行再融資的利率下降,以及2020年資本化利息的增加,以及我們目前正在德克薩斯州辛頓建設的新平軋鋼廠。
所得税支出。2019年第三季度,按21.8%的有效所得税税率計算,2020年第三季度所得税支出為2910萬美元,較4860萬美元下降了40%,實際所得税税率為24.2%,與所得税前收入的下降一致。
2020年前9個月合併結果與2019年
銷售、一般和行政費用。2020年前9個月的銷售、一般和管理費用為3.404億美元,比2019年前9個月的3.245億美元增長了5%,分別佔淨銷售額的5%和4%。這一增長主要與我們新的平軋鋼廠建設過程中發生的未資本化費用有關。2020年前九個月的利潤分享支出為4,230萬美元,較2019年同期的6,440萬美元下降了34%。全公司的利潤分成計劃佔税前收益的8%;因此,我們2020年前9個月的較低收益導致利潤分成較低。
扣除資本化利息後的利息支出。2020年前9個月,利息支出7,470萬美元比2019年前9個月的9,480萬美元下降了21%,原因是我們2019年12月和2020年6月對16億美元高收益優先票據的再融資利率下降,以及2020年資本化利息增加,以及我們目前正在德克薩斯州辛頓建設的新電弧爐平軋鋼廠。
所得税支出。2020年前9個月的所得税支出為1.108億美元,實際所得税率為22.9%,比2019年前9個月的1.711億美元(實際所得税率為23.6%)下降了35%,與所得税前收入的下降一致。
流動性與資本資源
資本資源和長期債務。我們的業務是資本密集型業務,除其他事項外,需要大量支出購買和維護我們的鋼鐵、金屬回收和鋼鐵製造業務中使用的設備,並繼續遵守環境法律。我們的短期和長期流動性需求主要來自營運資金要求、資本支出(目前包括與我們在德克薩斯州辛頓在建的平軋鋼廠有關的支出)、與我們未償債務相關的本金和利息支付(2024年之前不會有重大本金支付)、向我們的股東分紅、潛在的股票回購和收購。我們主要通過運營和長期借款提供的現金來滿足這些流動性要求,我們也可以通過我們的無擔保Revolver獲得資金。我們在2020年9月30日的流動資金情況如下(以千為單位):
現金及現金等價物 | $ | 1,267,618 | |||||||
左輪手槍供應情況 | 1,187,940 | ||||||||
總流動資金 | $ | 2,455,558 |
2020年前9個月,我們的未償債務總額減少了1550萬美元,主要是由於我們兩家合併合資企業的循環債務減少。截至2020年9月30日和2019年12月31日,我們的長期債務與資本化比率(代表我們的長期債務,包括當前到期日,除以我們的長期債務、可贖回的非控股權益和我們的總股東權益之和)分別為39.3%和40.2%。
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2020年10月,我們發行了3.5億美元2027年到期的1.650%債券和4.0億美元2050年到期的3.250%債券。這些債券的淨收益將用於2020年11月的贖回和贖回2025年到期的4.125%優先債券的3.5億美元未償還本金,贖回價格為102.063%。, 加上贖回日(但不包括贖回日)的應計利息和未付利息,以及用於一般公司用途。我們將在2020年第四季度記錄與保費相關的費用,並註銷其他費用中約1030萬美元的未攤銷債務發行成本。
2020年6月,我們發行了4.0億美元2025年到期的2.400%債券和5.0億美元2031年到期的3.250%債券。這些債券的淨收益用於2020年6月的贖回和贖回2023年到期的公司5.250%優先債券的4.0億美元未償還本金,以及2024年到期的5.500%優先債券的5.0億美元未償還本金。我們記錄了與保費、註銷未攤銷債務發行成本相關的費用和大約2280萬美元的其他費用,這些費用反映在2020年第二季度和前9個月的合併損益表中的其他費用中。
我們的無擔保信貸協議有一項高級無擔保循環信貸安排(Facility),提供12億美元的無擔保轉換,將於2024年12月到期。在符合某些條件的情況下,我們有機會將貸款規模增加5.0億美元。無擔保的Revolver可用於為營運資金、資本支出和其他一般企業用途提供資金。該機制包含金融契約和其他契約,涉及我們承擔債務和允許財產留置權的能力。我們是否有能力在無擔保轉盤的條款下借入資金,取決於我們是否繼續遵守金融和其他公約。截至2020年9月30日,我們在Revolver上有12億美元的可用資金,1210萬美元的未償信用證和其他減少可用資金的債務,沒有未償還的借款。
我們的融資機制下的金融契約規定,我們必須保持不低於2.50:1.00的利息覆蓋率。我們的利息覆蓋率的計算方法是將我們過去12個月(LTM)合併調整後的EBITDA(扣除利息、税項、折舊、攤銷和基金允許的某些其他非現金交易前的收益)除以我們的LTM總利息支出減去融資費用的攤銷。此外,債務與資本比率必須保持在不超過0.60:1.00的水平。截至2020年9月30日,我們的利息覆蓋率和債務資本比率分別為9.22:1.00和0.39:1.00。因此,我們在2020年9月30日遵守了這些公約,我們預計在未來12個月內我們將繼續遵守這些公約。
營運資金。2020年前9個月,我們的運營現金流為8.491億美元,而2019年同期為9.872億美元。截至2020年9月30日,運營營運資本(指投資於應收貿易賬款和庫存的金額,減去除應付所得税和債務以外的流動負債)減少1.821億美元(21%),至14億美元,主要原因是庫存減少和應付賬款增加,在2020年前9個月產生了運營現金流。
資本投資公司。2020年前9個月,我們在房地產、廠房和設備方面的投資為8.549億美元,主要是在我們的鋼鐵業務部門,而2019年同期的投資為2.937億美元。2020年前9個月的增長與2019年同期相比增加了,這與我們在德克薩斯州辛頓在建的新平軋鋼廠有關。進入2020年時,我們有28億美元的流動資金,足以滿足我們計劃的2020年資本需求,包括建設辛頓鋼廠所需的資本。2020年第四季度,我們計劃的資本投資約為4億美元,其中德克薩斯州辛頓的新平軋鋼廠約為3.6億美元。
現金分紅。為了反映出對我們當前和未來現金流產生能力和財務狀況的持續信心,我們在2020年第一季度將季度現金股息增加了4%,至每股0.25美元(2019年每股0.24美元),導致2020年前9個月宣佈的現金股息為1.578億美元,而2019年同期為1.58億美元。在每股股息增加4%之後,同期宣佈的現金股息略有減少,這是由於在2019年全年和2020年第一季度進行的股票回購,減少了我們已發行的普通股。2020年和2019年前9個月,我們分別支付了1.567億美元和1.485億美元的現金股息。我們的董事會和執行管理層一起批准每季度支付股息。未來是否派發現金股息由我們的董事會在考慮各種因素後自行決定,這些因素包括我們的財務狀況、經營業績、未償債務、當前和預期的現金需求以及增長計劃。
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其他的。2018年8月,我們的董事會批准了一項高達7.5億美元普通股的股票回購計劃。2020年2月,我們的董事會批准了一項高達5億美元的額外股票回購計劃。根據股票回購計劃,購買將根據我們普通股的市場價格、其他投資機會或增長項目的性質、我們的運營現金流以及總體經濟狀況,在公開市場或非公開市場上進行。股份回購計劃不需要我們購買任何特定數量的股份,我們可以隨時修改、暫停、延長或終止。我們在2020年前9個月以1.065億美元收購了440萬股普通股,全部在第一季度內,完全用完了2018年計劃下剩餘的可購買股票,剩下4.44億美元可用於2020年計劃下的購買。
我們履行償債義務和減少總債務的能力將取決於我們未來的表現,而未來的表現又將取決於總體的經濟、金融、商業和持續的新冠肺炎疫情狀況,以及在很大程度上超出我們控制範圍的競爭、立法和監管因素。此外,我們不能保證我們的經營業績、現金流、信貸市場準入和資本資源足以在未來償還我們的債務。我們相信,根據目前的運營水平和預期增長,運營現金流加上其他可用資金來源(如有必要,包括在我們的Revolver項下借款),將足以在未來12個月內支付所需的債務本金和利息,為營運資本需求提供資金,並支付上述預期資本支出。.
第三項:披露關於市場風險的定量和定性信息
商品風險
在正常業務過程中,我們面臨着與銷售我們的產品和購買我們業務所用的原材料(如金屬原材料、電力、天然氣及其運輸服務、燃料、航空產品、鋅和電極)相關的市場風險和價格波動。我們與產品銷售相關的風險策略通常是為我們的產品獲得有競爭力的價格,並允許經營業績反映供求關係決定的市場價格變動。
我們在採購業務所用原材料方面的風險策略通常是與供應商就電力、水、天然氣及其運輸服務、燃料、航空產品、鋅和電極等一些大宗商品的未來預期需求做出一些承諾。其中某些承諾包含條款,要求我們在不考慮實際使用期限的情況下,為具體數量“接受或支付”實物商品要求和商品運輸要求,期限一般長達5年,有些期限超過5年,航空產品的剩餘期限長達13年。在過去的三年裏,除了我們閒置的明尼蘇達州鍊鐵業務中的某些空氣產品外,我們在這些合同下使用了這種“要麼接受要麼支付”的要求。我們相信,生產要求將使得根據這些承諾購買的產品或服務的消費將發生在正常的生產過程中,與我們的明尼蘇達州鍊鐵業務相關的某些空氣產品在閒置時除外。我們還根據一份持續到2022年12月的合同購買我們管家平輥部門消耗的電力,該合同規定了在協議到期前每一年消耗的每個磨坊/千瓦時的固定費率能源費用。
在我們的金屬回收和鋼鐵業務中,我們與各種客户和供應商簽訂了一定的固定價格合同,以便未來交付有色金屬和黑色金屬。我們的風險策略一直是簽訂賤金屬金融合同,目的是在一定的參數範圍內保護利潤率,這是我們與客户或供應商達成交易時所考慮的。截至2020年9月30日,我們與這些金融合同相關的累計未實現虧損為150萬美元,基本上所有這些合同的結算日期都在未來12個月內。我們相信,與金融合同相關的客户合同將得到充分履行。
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第四項:管理控制和程序
(a) | 對披露控制和程序的評價 |
按照要求,我們在我們的首席執行官和首席財務官的監督下,在我們的首席財務官的參與下,對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估,這些控制和程序在1934年證券交易法(經修訂的交易法)下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2020年9月30日,也就是本季度報告所涵蓋的期間結束時,我們的披露控制和程序旨在提供並有效地提供合理保證,即我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在適用規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並在適當情況下積累並傳達給我們的管理層,包括我們的主要高管和首席財務官,以便及時做出關於所需披露的決定。
(b) | 財務報告內部控制的變化 |
在截至2020年9月30日的財季內,我們對財務報告的內部控制(根據外匯法案規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)沒有發生任何變化,這對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響,或者有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
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第二部分其他信息
第一項:繼續進行法律訴訟
我們涉及各種訴訟事務,包括行政訴訟、監管訴訟、政府調查、環境事務以及商業和建設合同糾紛,預計這些訴訟都不會對我們的財務狀況、經營業績或流動性產生實質性影響。
我們還可能不時參與各種政府調查、監管程序或司法行動,根據聯邦、州和地方環境法律法規尋求懲罰、禁令救濟和/或補救。美國環保局根據各種環境法,包括RCRA、CERCLA、《清潔水法》和《清潔空氣法》,在某些情況下與州環境監管機構一起進行了涉及我們的此類調查和訴訟。其中一些問題導致了罰款或處罰,截至2020年9月30日,我們的財務報表中總共記錄了485,000美元。
第(1A)項:風險因素
除以下陳述外,我們在截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中披露的指示風險因素沒有發生重大變化。此外,新冠肺炎疫情的影響還可能加劇我們在截至2019年12月31日的年度報告10-K表格中的風險因素部分討論的其他風險。
流行病、流行病、大範圍疾病或其他健康問題,如最近的新型冠狀病毒爆發(新冠肺炎),可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況、現金流、流動性和股票價格產生不利影響。
新冠肺炎疫情已經並可能繼續對我們的業務、經營業績、財務狀況、現金流、流動性和股價產生不利影響。其他流行病、流行病、大範圍疾病或其他健康問題也可能對我們產生不利影響。新冠肺炎疫情已導致政府在全球範圍內採取各種行動,包括美國聯邦和州政府旨在減緩病毒傳播及其影響的行動。這些行動包括隔離、“避難所就位”、“待在家裏”和“社交疏遠”命令、企業關閉或限制、旅行限制和其他緩解措施,這些措施已經影響並可能進一步影響對我們產品的需求以及我們的供應鏈。這些措施,加上企業和個人的進一步自願措施,已經影響並可能進一步影響我們的工作條件、生產率和運營,以及我們的客户、供應商、供應商和業務合作伙伴的工作條件、生產率和運營。這些緩解措施也對美國和世界經濟產生了不利影響,並可能繼續產生不利影響,導致美國和我們所在社區的失業率上升。然而,由於我們獎勵生產率的可變薪酬制度,以及我們較低的固定成本結構,我們沒有也預計未來不會因為新冠肺炎疫情而大幅裁員。
我們已被政府當局確定為關鍵的基礎設施行業,並被認為是我們運營的所有州的基本業務。這使得我們能夠繼續推進我們對客户的承諾,並通過按照聯邦指導方針以及州和當地秩序(包括社交距離指導方針)運營我們的業務來滿足他們的需求。我們的團隊是我們最寶貴的優先事項,我們已經實施了許多流程和程序倡議,以確保我們的人民、他們的家人和我們社區的健康和安全。我們已經調整了時間表以支持社交距離,提供了更多和更頻繁的消毒應用程序,提供了額外的保護措施,以及許多其他項目。這些健康和安全舉措沒有也不會對我們的運營產生實質性影響,但進一步需要的限制和限制可能會對我們的運營結果產生不利影響。
此外,雖然我們目前沒有縮減業務,但如果新冠肺炎疫情持續,或病毒死灰復燃或進一步傳播,可能會進一步大幅減少對我們產品的需求,從而降低我們業務的生產率,並對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生負面影響。我們的某些供應商和客户,如汽車、能源和相關行業的供應商和客户,已經經歷了臨時關閉或需求大幅減少,對我們的運營產生了不利影響。由於業務停擺或放緩,對我們產品的需求或原材料供應進一步減少,可能會進一步對我們的產量和利潤率、經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。關鍵設備供應商或其供應商因我們計劃的資本改善而長時間關閉,包括我們在建的德克薩斯州辛頓扁軋鋼廠(預計將於2021年年中開始運營),如果發生這種情況,可能會導致我們的擴張計劃被推遲。新冠肺炎疫情還引起了金融和資本市場的波動,這對我們的股價產生了不利影響,並可能對我們進入債務或股權資本市場的能力和相關成本產生不利影響,這可能會對我們的流動性產生不利影響,截至2020年9月30日,我們的流動性約為25億美元,其中包括約13億美元的現金和現金等價物,以及我們未提取信貸安排下的12億美元可用資金。
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新冠肺炎疫情對經濟和行業的影響,包括持續時間,以及為遏制其傳播和影響而採取的措施,都存在相當大的不確定性。儘管目前無法合理估計這些高度不確定的未來影響,但總體經濟狀況、企業關閉、客户付款緩慢、破產增加以及勞動力限制可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況、現金流、流動性和股價產生不利影響。此外,新冠肺炎疫情的影響還可能加劇我們面臨的其他風險,包括我們在截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中的風險因素部分討論的風險。
第二項:未登記股權證券的銷售和收益的使用
沒有。
第三項優先證券違約
沒有。
第四項:煤礦安全信息披露
沒有。
第五項:其他信息。
沒有。
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項目6.所有展品
請參考本文件簽名頁之前的附件索引,該附件索引在此併入本項目。
展品索引
公司章程 | ||
3.1 | 修訂並重新修訂了Steel Dynamics,Inc.的公司章程,反映了截至2018年5月17日的所有修訂,通過引用將附件3.1E併入我們於2018年8月9日提交的Form 10-Q中。 | |
3.2 | 修訂和重述了Steel Dynamics,Inc.的章程,反映了截至2018年10月17日的所有修訂,通過引用從附件3.2d合併到我們於2018年11月7日提交的Form 10-Q中。 | |
高級管理人員證書 | ||
31.1* | 根據證券交易委員會頒佈的S-K條例第307項和2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條的規定,獲得首席執行官證書。 | |
31.2* | 根據證券交易委員會頒佈的S-K條例第307項和2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條要求的首席財務官證明。 | |
32.1* | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的《美國法典第18編第1350條》規定的首席執行官證書。 | |
32.2* | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典第18編第1350條》規定的首席財務官證書。 | |
界定擔保持有人權利的文書,包括契約 | ||
4.38 | 第三次補充契約,日期為2020年10月9日,與我們發行價值3.5億美元的2027年到期的1.650%債券和2050年到期的4億美元3.250%債券有關,由Steel Dynamics,Inc.和富國銀行全國協會作為受託人發行,通過引用附件4.2併入本公司於2020年10月9日提交的8-K表格中。. | |
4.39 | 2027年到期的1.650%票據的表格(包括在附件4.38中),通過引用附件4.3合併到我們於2020年10月9日提交的8-K表格中. | |
4.40 | 2050年到期的3.250%票據表格(包括在附件4.38中),通過引用附件4.4併入本公司於2020年10月9日提交的8-K表格中. | |
XBRL文檔 | ||
101.INS* | XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | |
101.SCH* | XBRL分類擴展架構文檔 | |
101.CAL* | XBRL分類擴展計算文檔 | |
101.DEF* | XBRL分類定義文檔 | |
101.LAB* | XBRL分類擴展標籤文檔 | |
101.PRE* | XBRL分類演示文檔 | |
104 | 封面交互式數據文件-封面交互式數據文件不會出現在交互式數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
* | 在此同時提交 |
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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式授權以下簽名者代表其簽署本報告。
2020年11月9日 | ||
| ||
鋼鐵動力公司(Steel Dynamic,Inc.) | ||
依據: | /s/Theresa E.Wagler | |
特蕾莎·E·瓦格勒 | ||
執行副總裁兼首席財務官 | ||
(首席財務官和首席會計官) |
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