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證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q/A
第1號修正案
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(馬克·科恩) | | | | | |
☒ | | 根據證券條例第13或15(D)節的季度報告 |
| 截至1934年的季度期間的《交易所法案》(Exchange ACT Of 1934) | 2020年9月30日 |
或 |
☐ | | 根據證券交易所條例第13或15(D)條作出的過渡報告 |
| 1934年頒佈的《1934年法案》,這是自1934年以來的過渡期。 | | 致 | |
委託文件編號:1-10989
Ventas,Inc.
(註冊人的確切姓名,詳見其約章)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 61-1055020 |
(法人團體或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
克拉克北街353號, 套房:3300
芝加哥, 伊利諾伊州
美國
(主要行政辦事處地址)
60654(郵政編碼)
不適用 (877) 483-6827
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
(前姓名、前地址和前會計年度,如果自上次報告以來發生變化) | | (註冊人電話號碼,包括區號)
|
可以用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 x*¨
在此之前的12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內),註冊人應用複選標記表示註冊人是否已以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規定必須提交的每個互動數據文件。是 x*¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | x | | 加速的文件管理器¨ | | 非加速文件管理器
| ☐ |
規模較小的中國報告公司 | ☐ | | | | 新興成長型公司: | ☐ |
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
商品代號: | | 普通股類別: | | 註冊的交易所名稱: |
VTR | | 普通股,面值0.25美元 | | 紐約證券交易所 |
註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至2020年11月3日: |
| | | | 374,570,775 |
對於是否為新興成長型公司,註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期,以遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則,並用複選標記標明註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
註冊人可以用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。*是。☐*x
解釋性註釋
本10-Q表格第1號修正案(“本修正案”)對Ventas,Inc.今天早些時候於2020年11月6日提交的截至2020年9月30日的10-Q表格季度報告(“10-Q表格”)進行了修訂,其唯一目的是更正一個文書錯誤。文書錯誤導致第6項。原來提交的表格10-Q中遺漏了證物和簽名。
根據1934年《證券交易法》(經修訂)第12b-15條的要求,我們的首席執行官和首席財務官的新證明將作為本修正案的證物提交。表格10-Q沒有其他變化。為方便讀者,本修正案重申了修改後的原表10-Q的全部內容。本修正案不反映在最初提交日期之後可能發生的事件,也不以任何方式修改或更新10-Q表格中的實質性披露。
Ventas,Inc.
表格10-Q/A
索引
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | | | 頁 |
第一部分-財務信息 | | |
第(1)項。 | | 合併財務報表(未經審計) | | 1 |
| | 截至2020年9月30日和2019年12月31日的合併資產負債表 | | 1 |
| | 截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的綜合損益表 | | 2 |
| | 截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的綜合全面收益表 | | 3 |
| | 截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的綜合權益表 | | 4 |
| | 截至2020年和2019年9月30日的9個月合併現金流量表 | | 6 |
| | 合併財務報表附註 | | 8 |
第二項。 | | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | | 34 |
第三項。 | | 關於市場風險的定量和定性披露 | | 61 |
第四項。 | | 管制和程序 | | 63 |
第二部分--其他信息 | | |
第(1)項。 | | 法律程序 | | 64 |
第1A項 | | 危險因素 | | 64 |
第二項。 | | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | | 65 |
第五項。 | | 其他資料 | | 65 |
項目6. | | 陳列品 | | 66 |
第一部分-財務信息
項目1.編制合併財務報表
Ventas,Inc.
綜合資產負債表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日 | | 截至2019年12月31日 |
| (以千為單位,每股金額除外) |
| | | |
| | | |
資產 | | | |
房地產投資: | | | |
土地及改善工程 | $ | 2,268,583 | | | $ | 2,285,648 | |
建築物及改善工程 | 24,196,730 | | | 24,386,051 | |
在建 | 567,052 | | | 461,815 | |
收購租賃無形資產 | 1,246,312 | | | 1,308,077 | |
經營性租賃資產 | 386,946 | | | 385,225 | |
| 28,665,623 | | | 28,826,816 | |
累計折舊和攤銷 | (7,687,211) | | | (7,092,243) | |
房地產淨值 | 20,978,412 | | | 21,734,573 | |
應收和投資擔保貸款淨額 | 604,452 | | | 704,612 | |
對未合併房地產實體的投資 | 162,860 | | | 45,022 | |
房地產淨投資 | 21,745,724 | | | 22,484,207 | |
現金和現金等價物 | 588,343 | | | 106,363 | |
託管存款和受限現金 | 40,147 | | | 39,739 | |
商譽 | 1,050,742 | | | 1,051,161 | |
持有待售資產 | 15,748 | | | 85,527 | |
遞延所得税資產,淨額 | 304 | | | 47,495 | |
其他資產 | 779,475 | | | 877,716 | |
總資產 | $ | 24,220,483 | | | $ | 24,692,208 | |
負債和權益 | | | |
負債: | | | |
優先應付票據和其他債務 | $ | 12,047,919 | | | $ | 12,158,773 | |
應計利息 | 97,828 | | | 111,115 | |
經營租賃負債 | 247,255 | | | 251,196 | |
應付帳款和其他負債 | 1,234,933 | | | 1,145,939 | |
與持有待售資產有關的負債 | 1,987 | | | 5,224 | |
遞延所得税負債 | 53,711 | | | 200,831 | |
總負債 | 13,683,633 | | | 13,873,078 | |
可贖回的OP單位持有人和非控制性權益 | 249,143 | | | 273,678 | |
承諾和或有事項 | | | |
權益: | | | |
Ventas股東權益: | | | |
優先股,$1.00票面價值;10,000授權股份,未發行 | — | | | — | |
普通股,面值0.25美元;授權發行60萬股,分別於2020年9月30日和2019年12月31日發行373,940股和372,811股 | 93,467 | | | 93,185 | |
超出票面價值的資本 | 14,142,349 | | | 14,056,453 | |
累計其他綜合損失 | (65,042) | | | (34,564) | |
留存收益(虧損) | (3,972,647) | | | (3,669,050) | |
庫存股,分別為33股和2股,截至2020年9月30日和2019年12月31日 | (1,275) | | | (132) | |
Ventas股東權益總額 | 10,196,852 | | | 10,445,892 | |
非控制性利益 | 90,855 | | | 99,560 | |
總股本 | 10,287,707 | | | 10,545,452 | |
負債和權益總額 | $ | 24,220,483 | | | $ | 24,692,208 | |
請參閲隨附的説明。
Ventas,Inc.
合併損益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月內, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (以千為單位,每股金額除外) |
營業收入 | | | | | | | |
租金收入: | | | | | | | |
三網租賃 | $ | 156,136 | | | $ | 193,383 | | | $ | 527,238 | | | $ | 589,833 | |
辦公室 | 198,376 | | | 214,939 | | | 599,696 | | | 618,555 | |
| 354,512 | | | 408,322 | | | 1,126,934 | | | 1,208,388 | |
住宿費和服務 | 541,322 | | | 541,090 | | | 1,667,421 | | | 1,583,262 | |
辦公樓和其他服務收入 | 3,868 | | | 2,959 | | | 10,669 | | | 8,168 | |
貸款和投資收入 | 18,666 | | | 30,164 | | | 62,203 | | | 66,819 | |
利息和其他收入 | 572 | | | 620 | | | 6,965 | | | 10,109 | |
總收入 | 918,940 | | | 983,155 | | | 2,874,192 | | | 2,876,746 | |
費用 | | | | | | | |
利息 | 115,505 | | | 113,967 | | | 355,333 | | | 334,955 | |
折舊攤銷 | 249,366 | | | 234,603 | | | 847,797 | | | 696,710 | |
物業級運營費用: | | | | | | | |
老年生活 | 422,653 | | | 388,011 | | | 1,265,362 | | | 1,115,834 | |
辦公室 | 66,934 | | | 67,144 | | | 192,192 | | | 191,972 | |
三網租賃 | 5,398 | | | 6,338 | | | 17,004 | | | 20,092 | |
| 494,985 | | | 461,493 | | | 1,474,558 | | | 1,327,898 | |
寫字樓服務成本 | 557 | | | 627 | | | 1,827 | | | 1,775 | |
一般、行政和專業費用 | 34,228 | | | 40,530 | | | 106,747 | | | 124,369 | |
債務清償損失淨額 | 7,386 | | | 37,434 | | | 7,386 | | | 41,861 | |
| | | | | | | |
合併相關費用和交易成本 | 11,325 | | | 4,304 | | | 26,129 | | | 11,084 | |
應收貸款和投資撥備 | 4,999 | | | — | | | 34,654 | | | — | |
其他 | 3,534 | | | 2,164 | | | 10,624 | | | (9,294) | |
總費用 | 921,885 | | | 895,122 | | | 2,865,055 | | | 2,529,358 | |
(虧損)未合併實體前收益、房地產處置、所得税和非控股權益 | (2,945) | | | 88,033 | | | 9,137 | | | 347,388 | |
未合併實體的收入(虧損) | 865 | | | 854 | | | (15,861) | | | (2,621) | |
房地產處置收益 | 12,622 | | | 36 | | | 240,101 | | | 24,633 | |
所得税優惠(費用) | 3,195 | | | (2,005) | | | 95,855 | | | 57,004 | |
持續經營收入 | 13,737 | | | 86,918 | | | 329,232 | | | 426,404 | |
淨收入 | 13,737 | | | 86,918 | | | 329,232 | | | 426,404 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | 986 | | | 1,659 | | | 534 | | | 4,831 | |
普通股股東應佔淨收益 | $ | 12,751 | | | $ | 85,259 | | | $ | 328,698 | | | $ | 421,573 | |
普通股每股收益 | | | | | | | |
基本: | | | | | | | |
持續經營收入 | $ | 0.04 | | | $ | 0.23 | | | $ | 0.88 | | | $ | 1.17 | |
| | | | | | | |
普通股股東應佔淨收益 | 0.03 | | | 0.23 | | | 0.88 | | | 1.16 | |
稀釋: | | | | | | | |
持續經營收入 | $ | 0.04 | | | $ | 0.23 | | | $ | 0.88 | | | $ | 1.16 | |
| | | | | | | |
普通股股東應佔淨收益 | 0.03 | | | 0.23 | | | 0.87 | | | 1.15 | |
請參閲隨附的説明。
Ventas,Inc.
綜合全面收益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月內, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
淨收入 | $ | 13,737 | | | $ | 86,918 | | | $ | 329,232 | | | $ | 426,404 | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | |
外幣折算 | 7,907 | | | (7,011) | | | (4,942) | | | (11,770) | |
可供出售證券的未實現收益(虧損) | 10,431 | | | (3,162) | | | (9,828) | | | 3,734 | |
衍生工具 | 1,714 | | | (10,013) | | | (19,661) | | | (32,076) | |
其他全面收益(虧損)合計 | 20,052 | | | (20,186) | | | (34,431) | | | (40,112) | |
綜合收益 | 33,789 | | | 66,732 | | | 294,801 | | | 386,292 | |
可歸因於非控股權益的綜合收益(虧損) | 3,320 | | | 1,659 | | | (3,419) | | | 4,831 | |
普通股股東應佔綜合收益 | $ | 30,469 | | | $ | 65,073 | | | $ | 298,220 | | | $ | 381,461 | |
請參閲隨附的説明。
Ventas,Inc.
合併權益表
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019 | 普普通通 股票面值 價值 | | 資本流入 超過 面值 | | 累積 其他 綜合 損失 | | 留用 收益 (赤字) | | 財務處 股票 | | 通風口總數 股東的 權益 | | 非控制性 利益 | | 總股本 |
2019 | (以千為單位,每股金額除外) | | |
2020年7月1日的餘額 | $ | 93,261 | | | $ | 14,118,119 | | | $ | (82,761) | | | $ | (3,816,460) | | | $ | (947) | | | $ | 10,311,212 | | | $ | 88,698 | | | $ | 10,399,910 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 12,751 | | | — | | | 12,751 | | | 986 | | | 13,737 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | 17,719 | | | — | | | — | | | 17,719 | | | 2,333 | | | 20,052 | |
非控股權益淨變動 | — | | | (6,173) | | | — | | | — | | | — | | | (6,173) | | | (1,162) | | | (7,335) | |
向普通股股東分紅--$0.45每股 | — | | | — | | | — | | | (166,738) | | | — | | | (166,738) | | | — | | | (166,738) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
發行普通股,用於股票計劃、限制性股票授予和其他 | 206 | | | 42,074 | | | — | | | (2,200) | | | (328) | | | 39,752 | | | — | | | 39,752 | |
將可贖回的OP單位持有人權益調整為當前公允價值 | — | | | (11,669) | | | — | | | — | | | — | | | (11,669) | | | — | | | (11,669) | |
贖回行動單位 | — | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | (2) | |
2020年9月30日的餘額 | $ | 93,467 | | | $ | 14,142,349 | | | $ | (65,042) | | | $ | (3,972,647) | | | $ | (1,275) | | | $ | 10,196,852 | | | $ | 90,855 | | | $ | 10,287,707 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2019年7月1日的餘額 | $ | 92,852 | | | $ | 13,940,117 | | | $ | (39,671) | | | $ | (3,173,287) | | | $ | — | | | $ | 10,820,011 | | | $ | 56,351 | | | $ | 10,876,362 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 85,259 | | | — | | | 85,259 | | | 1,659 | | | 86,918 | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | (20,186) | | | — | | | — | | | (20,186) | | | — | | | (20,186) | |
非控股權益淨變動 | — | | | 552 | | | — | | | — | | | — | | | 552 | | | 36,507 | | | 37,059 | |
向普通股股東分紅--$0.7925每股 | — | | | — | | | — | | | (296,393) | | | — | | | (296,393) | | | — | | | (296,393) | |
發行普通股 | 276 | | | 76,004 | | | — | | | — | | | — | | | 76,280 | | | — | | | 76,280 | |
發行普通股,用於股票計劃、限制性股票授予和其他 | 36 | | | 16,657 | | | — | | | — | | | (210) | | | 16,483 | | | — | | | 16,483 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
調整可贖回的OP單元架 利息與當前公允價值之比 | — | | | (16,015) | | | — | | | — | | | — | | | (16,015) | | | — | | | (16,015) | |
贖回行動單位 | — | | | (285) | | | — | | | — | | | — | | | (285) | | | — | | | (285) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2019年9月30日的餘額 | $ | 93,164 | | | $ | 14,017,030 | | | $ | (59,857) | | | $ | (3,384,421) | | | $ | (210) | | | $ | 10,665,706 | | | $ | 94,517 | | | $ | 10,760,223 | |
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合併權益表
截至2020年和2019年9月30日的9個月
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019 | 普普通通 股票面值 價值 | | 資本流入 超過 面值 | | 累積 其他 綜合 損失 | | 留用 收益 (赤字) | | 財務處 股票 | | 通風口總數 股東的 權益 | | 非控制性 利益 | | 總股本 |
2020 | (以千為單位,每股金額除外) | | |
2020年1月1日的餘額 | $ | 93,185 | | | $ | 14,056,453 | | | $ | (34,564) | | | $ | (3,669,050) | | | $ | (132) | | | $ | 10,445,892 | | | $ | 99,560 | | | $ | 10,545,452 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 328,698 | | | — | | | 328,698 | | | 534 | | | 329,232 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | (30,478) | | | — | | | — | | | (30,478) | | | (3,953) | | | (34,431) | |
非控股權益淨變動 | — | | | (5,160) | | | — | | | — | | | — | | | (5,160) | | | (5,286) | | | (10,446) | |
向普通股股東分紅--$1.6925每股 | — | | | — | | | — | | | (631,346) | | | — | | | (631,346) | | | — | | | (631,346) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
發行普通股,用於股票計劃、限制性股票授予和其他 | 282 | | | 54,967 | | | — | | | (949) | | | (1,143) | | | 53,157 | | | — | | | 53,157 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
將可贖回的OP單位持有人權益調整為當前公允價值 | — | | | 36,353 | | | — | | | — | | | — | | | 36,353 | | | — | | | 36,353 | |
贖回行動單位 | — | | | (264) | | | — | | | — | | | — | | | (264) | | | — | | | (264) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2020年9月30日的餘額 | $ | 93,467 | | | $ | 14,142,349 | | | $ | (65,042) | | | $ | (3,972,647) | | | $ | (1,275) | | | $ | 10,196,852 | | | $ | 90,855 | | | $ | 10,287,707 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2019年1月1日的餘額 | $ | 89,125 | | | $ | 13,076,528 | | | $ | (19,582) | | | $ | (2,930,214) | | | $ | — | | | $ | 10,215,857 | | | $ | 55,737 | | | $ | 10,271,594 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 421,573 | | | — | | | 421,573 | | | 4,831 | | | 426,404 | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | (40,112) | | | — | | | — | | | (40,112) | | | — | | | (40,112) | |
非控股權益淨變動 | — | | | (1,546) | | | — | | | — | | | — | | | (1,546) | | | 33,949 | | | 32,403 | |
向普通股股東分紅--$2.3775每股 | — | | | — | | | — | | | (876,581) | | | — | | | (876,581) | | | — | | | (876,581) | |
發行普通股 | 3,829 | | | 938,607 | | | — | | | — | | | — | | | 942,436 | | | — | | | 942,436 | |
發行普通股,用於股票計劃、限制性股票授予和其他 | 210 | | | 54,750 | | | — | | | — | | | (210) | | | 54,750 | | | — | | | 54,750 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
將可贖回的OP單位持有人權益調整為當前公允價值 | — | | | (51,024) | | | — | | | — | | | — | | | (51,024) | | | — | | | (51,024) | |
贖回行動單位 | — | | | (285) | | | — | | | — | | | — | | | (285) | | | — | | | (285) | |
會計原則的累積影響變更 | — | | | — | | | (163) | | | 801 | | | — | | | 638 | | | — | | | 638 | |
2019年9月30日的餘額 | $ | 93,164 | | | $ | 14,017,030 | | | $ | (59,857) | | | $ | (3,384,421) | | | $ | (210) | | | $ | 10,665,706 | | | $ | 94,517 | | | $ | 10,760,223 | |
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綜合現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月內, |
| 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 329,232 | | | $ | 426,404 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
折舊攤銷 | 847,797 | | | 696,710 | |
遞延收入和租賃無形資產攤銷淨額 | (25,343) | | | (6,484) | |
其他非現金攤銷 | 15,211 | | | 16,910 | |
應收貸款和投資撥備 | 34,654 | | | — | |
以股票為基礎的薪酬 | 17,322 | | | 26,670 | |
租金收入直線上升 | 107,134 | | | (25,680) | |
債務清償損失淨額 | 7,386 | | | 41,861 | |
房地產處置收益 | (240,101) | | | (24,633) | |
房地產貸款投資收益 | (167) | | | — | |
| | | |
所得税優惠 | (99,702) | | | (60,249) | |
未合併實體的虧損 | 15,869 | | | 2,621 | |
| | | |
來自未合併實體的分配 | 2,960 | | | 1,400 | |
其他 | 15,615 | | | 9,236 | |
營業資產和負債變動情況: | | | |
其他資產增加 | (68,228) | | | (59,366) | |
應計利息減少 | (12,975) | | | (15,909) | |
應付帳款和其他負債增加 | 207,749 | | | 54,057 | |
經營活動提供的淨現金 | 1,154,413 | | | 1,083,548 | |
投資活動的現金流量: | | | |
房地產淨投資 | (77,625) | | | (939,805) | |
| | | |
| | | |
應收貸款投資 | (113,147) | | | (1,257,577) | |
房地產處置收益 | 682,604 | | | 77,555 | |
應收貸款收益 | 106,966 | | | 1,008,683 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
開發項目支出 | (309,967) | | | (229,845) | |
資本支出 | (94,407) | | | (99,787) | |
來自未合併實體的分配 | — | | | 151 | |
對未合併實體的投資 | (7,832) | | | (1,711) | |
財產損失索賠的保險收益 | 33 | | | 20,457 | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | 186,625 | | | (1,421,879) | |
籌資活動的現金流量: | | | |
循環信貸安排項下借款淨變化 | (74,144) | | | 278,677 | |
商業票據計劃借款淨變化 | (565,524) | | | 304,508 | |
債務收益 | 657,557 | | | 2,206,577 | |
償還債務 | (127,528) | | | (2,456,135) | |
| | | |
遞延融資成本的支付 | (7,564) | | | (17,867) | |
普通股發行,淨額 | 36,395 | | | 942,250 | |
向普通股股東分配現金 | (760,363) | | | (861,789) | |
現金分配給可贖回的OP單位持有人 | (5,954) | | | (6,882) | |
為贖回操作單元而發行的現金 | (575) | | | (361) | |
非控制性權益的貢獻 | 1,138 | | | 4,959 | |
對非控股權益的分配 | (9,666) | | | (6,403) | |
行使股票期權所得收益 | 3,518 | | | 34,134 | |
其他 | (4,989) | | | (6,601) | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | (857,699) | | | 415,067 | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增加 | 483,339 | | | 76,736 | |
外幣折算的影響 | (951) | | | 396 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 146,102 | | | 131,464 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 628,490 | | | $ | 208,596 | |
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合併現金流量表(續)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月內, |
| 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
非現金活動補充日程表: | | | |
從收購和其他方面獲得的資產和承擔的負債: | | | |
房地產投資 | $ | 169,484 | | | $ | 1,056,481 | |
| | | |
其他資產 | 1,224 | | | 11,123 | |
債款 | 55,368 | | | 907,746 | |
其他負債 | 2,707 | | | 46,336 | |
遞延所得税負債 | 337 | | | — | |
非控制性利益 | 20,259 | | | 113,522 | |
| | | |
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合併財務報表附註
(未經審計)
注1-業務描述
標準普爾500指數成份股公司Ventas,Inc.(連同其子公司,除非另有説明或上下文另有規定,否則稱為“我們”或“我們的”)是一家房地產投資信託公司(“REIT”),在美國、加拿大和英國擁有高度多元化的高級住房、研究和創新以及醫療保健物業投資組合。該公司是一家標準普爾500指數(S&P 500)公司,是一家房地產投資信託基金(REIT),其投資組合高度多樣化,涵蓋了美國、加拿大和英國的高級住房、研究和創新以及醫療保健物業。截至2020年9月30日,我們通過未合併的合資企業擁有或管理大約1,200物業(包括被歸類為待售物業),由老年住房社區、醫療辦公大樓(“暴徒”)、研究和創新中心、住院康復設施(“IRFs”)和長期急性護理設施(“LTAC”)以及醫療系統組成。我們也有19正在開發的物業,包括一未合併的房地產實體擁有的財產。我們公司成立於1983年,總部設在伊利諾伊州的芝加哥。
他説,我們主要通過收購投資於老年人住房、研究和創新以及醫療保健物業,並將我們的物業出租給獨立的租户或通過獨立的第三方經理運營。
*截至2020年9月30日,我們共租賃了377根據“三重網”或“絕對淨值”租約,承租人有義務支付所有與物業相關的費用,包括維護、公用事業、維修、税收、保險和資本支出,這些物業(不包括我們的寫字樓運營可報告業務部門內的物業)根據“三重網”或“絕對淨值”租約出售給各種醫療運營公司。我們的三最大的租户,Brookdale High Living Inc.(連同其子公司“Brookdale High Living”)、阿登特健康夥伴有限責任公司(及其子公司“阿登特”)和Kindred Healthcare,LLC(連同其子公司“Kindred”)121屬性(不包括七Brookdale High Living根據長期管理協議管理的物業),11屬性和32分別為截至2020年9月30日的物業。
*截至2020年9月30日,根據長期管理協議,我們聘請了獨立運營者,如Atria High Living,Inc.(以下簡稱Atria)和Sunise High Living,LLC(及其附屬公司)進行管理439為我們提供老年住房社區。
通過我們的Lillibridge Healthcare Services,Inc.子公司和我們在PMB Real Estate Services LLC的所有權權益,我們還為全美各地的高評級醫院和醫療系統提供黑幫管理、租賃、營銷、設施開發和諮詢服務。此外,我們不時進行擔保和非抵押貸款,以及其他與老年人住房和醫療保健運營商或物業有關的投資。
新冠肺炎更新
新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)的流行和為防止其傳播而採取的行動繼續以多種不同的方式影響着我們的業務。
在我們的老年生活運營組合中,從7月到9月,包括銷售線索、旅遊和入住在內的老年住房領先指標顯示出持續的改善,但第三季度入住率繼續下降,與新冠肺炎相關的運營成本仍然居高不下。新冠肺炎最近的臨牀趨勢仍然是動態的,並帶來了重大的不確定性。
我們NNN長者的表現也受到新冠肺炎的影響。雖然我們基本上收到了我們預期在第三季度收到的所有NNN高級住房租金,但我們已經修改了某些NNN高級住房租約,以重置租金,併為某些因新冠肺炎而需要的NNN高級住房租户提供了其他適度的經濟便利。
該公司的NNN醫療租户受益於政府早期部署的大量財政支持,並部分抵消了疫情的直接財務影響。幾乎所有預期租金都由該公司的NNN醫療租户在第三季度支付。
我們的寫字樓運營部門在第三季度實現了穩定的業績,與第二季度相比,淨運營收入(“NOI”,定義為總收入,不包括利息和其他收入,減去物業運營費用和寫字樓服務成本)略有增長。在第三季度,我們收到了99寫字樓部分合同租金的%。
聯邦政府以及州和地方政府已經實施或宣佈了向受新冠肺炎疫情影響的企業提供財政和其他支持的計劃,其中一些計劃已經或可能使我們的公司、租户、運營商、借款人和經理受益。具體地説,美國衞生與公眾服務部(HHS)在9月初宣佈,受助生活社區有資格根據公共衞生和社會服務緊急基金(“提供者救濟基金”)根據“冠狀病毒援助、救濟和經濟保障法”(“CARE法”)和“支付支票保護計劃和醫療保健加強法”(“PPPHCE法”)設立的第二階段一般分配撥款(“第二期”)申請撥款。(“公共衞生和社會服務緊急基金”)是根據“冠狀病毒援助、救濟和經濟保障法”(“CARE法”)和“Paycheck Protection Program and Health Care增強法”(“PPPHCE法”)設立的。第二階段的分配預計將相當於患者護理年收入的2%,並使公司老年生活運營業務中的輔助生活社區以及NNN老年住房租户受益。雖然衞生和公眾服務部的指導意見可能會有變化,但在目前的指導下,提供者救濟基金的分配不需要償還,前提是受助人必須首先將資金用於新冠肺炎的支出,然後用於新冠肺炎的收入損失,並且能夠證明和遵守某些條款和條件,包括不使用從提供者救助基金收到的資金來償還其他來源有義務償還的費用或損失,向衞生和公眾服務部提供詳細的報告,依法保存記錄,並提交政府審計和調查。
我們已經申請了大約$35代表我們的老年人生活運營業務中的輔助生活社區,在提供者救濟基金第二階段下提供2000萬美元的贈款。雖然我們已經開始收到其中一些申請的款項,但我們不能保證我們所有的申請都會獲得批准,也不能保證最終會收到全部或部分額外資金。該公司繼續評估與贈款相關的條款、條件和許可用途,包括HHS施加的要求和限制,並正在確定該公司將能夠保留和使用這些贈款的哪些部分。我們最終收到並保留的任何資金預計不會完全抵消本公司高級生活運營組合中應歸因於新冠肺炎的虧損。我們相信,差不多所有新來港長者住客亦已申請第二期資助,以部分減輕他們因新冠肺炎事件而直接蒙受的損失。
衞生和公眾服務部最近宣佈了一項新的200億美元的提供者救助基金第三階段總分配撥款(“第三階段”),將向所有醫療保健提供者提供,包括以前從提供者救助基金獲得分配的輔助生活社區。第三階段預計將進行分配:(I)首先,確保符合條件的提供者獲得的資金至少相當於其年度患者護理收入的2%;(Ii)第二,提供考慮到提供者因新冠肺炎疫情造成的總體財務損失的額外付款。支付給供應商的實際金額將在一定程度上取決於有多少供應商在第三階段提出申請,並將在收到所有申請後確定。雖然我們已代表長者生活營運業務的輔助生活社區申請第三階段的撥款,但不能保證我們會獲得第三階段的撥款或任何此類撥款的數額。
衞生部和國防部宣佈與CVS和沃爾格林達成協議,向全國長期護理機構(包括輔助生活社區和獨立生活社區)的居民提供和管理新冠肺炎疫苗,居民或他們所居住的社區無需自掏腰包。 衞生部和國防部還宣佈了一項計劃,向某些合格的輔助生活設施提供新冠肺炎快速就診診斷測試。 雖然我們預計這兩個計劃都將使我們的老年人生活運營組合以及我們的NNN老年人住房租户受益,但不能保證這些計劃最終會得到實施,實施的條款與目前宣佈的相同,或一旦實施,就會繼續實施。
自新冠肺炎疫情爆發以來,鑑於由此帶來的不確定性,我們採取了預防措施,以增加流動性和保持財務靈活性。看見“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析;流動性和資本資源;最近的資本保護行動。”截至2020年11月5日,我們大約有3.210億美元的流動資金,包括我們循環信貸安排下的可用性以及手頭的現金和現金等價物,不是的在我們的商業票據計劃下未償還的借款,以及可以忽略不計的近期到期債務。
新冠肺炎疫情的發展軌跡和未來影響仍然高度不確定。新冠肺炎的臨牀趨勢在最近幾周惡化;多個司法管轄區最近已經或正在重新實施更嚴格的預防措施。新冠肺炎疫情對我們的運營和財務業績的持續和最終影響的程度將取決於臨牀經驗(不同地區的臨牀經驗可能會有很大不同,並隨着時間的推移而波動)以及其他未來的發展,包括疫情的最終持續時間、蔓延和強度;檢測的可用性和有效分佈,最終是疫苗;全國各地的政府實施或重新實施預防性限制的程度,以及這些限制的任何撤銷的程度和持續時間;以及政府對我們的企業、租户和運營商提供財政支持的情況。由於這些不確定因素,我們目前無法
估計新冠肺炎疫情對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流的影響,無論是短期還是長期,但可能是實質性的。
我們沒有將新冠肺炎疫情本身確定為評估房地產資產減值、商譽和其他無形資產減值、對未合併實體和金融工具的投資的“觸發事件”。然而,截至2020年9月30日,我們考慮了疫情對我們某些資產(如下所述)的影響,以及我們收回這些資產各自賬面價值的能力。我們將我們的考慮應用於現有的關鍵會計政策,這些政策要求我們對影響報告的資產和負債金額的未來事件做出估計和假設。我們的估計是基於我們的經驗和我們認為在這種情況下是合理的假設。因此,我們確認了截至2020年9月30日的三個月和九個月的以下費用:
•租金收入調整:截至2020年9月30日,我們的結論是,我們很可能不會向某些租户收取基本上所有的租金,主要是在我們的三重淨值租賃物業部門內。因此,我們確認租金收入的調整為#美元。20.3300萬美元和300萬美元74.5在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,收入為2000萬美元。這些租户所繳交的租金,在收到後會在租金收入中確認。
•房地產資產減值:截至2020年9月30日,我們將我們對某些房地產資產的未貼現現金流(包括假設的終端價值)的估計與這些資產各自的賬面價值進行了比較。截至2020年9月30日的季度沒有確認減值費用。在截至2020年6月30日的季度中,我們確認了108.8折舊為資產賬面價值與當時估計的公允價值之間的差額192.82000萬。受損資產,主要是老年人住房社區,代表的不到1截至2020年9月30日,我們合併的房地產淨資產的百分比。減值在我們的綜合損益表中計入折舊和攤銷,主要與我們的高級生活業務可報告業務部門有關。
•金融工具損失和未合併實體減值:截至2020年9月30日,我們得出的結論是,信用損失存在於我們的某些非抵押貸款應收賬款和政府支持的集合貸款投資中。因此,我們確認的信貸損失費用為#美元。5.0300萬美元和300萬美元34.7在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,收入為2000萬美元。我們的擔保抵押貸款或可出售債務證券的投資組合中不記錄任何免税額。此外,在截至2020年6月30日的季度中,我們確認了減值$10.7在一個未合併的實體進行股權投資。
•遞延税項資產估值免税額:截至2020年6月30日,我們的結論是,遞延税項資產(主要是2032年開始到期的美國聯邦NOL結轉)不太可能基於我們某些應税REIT子公司近年來的累計虧損而實現。因此,我們記錄了#美元的估值津貼。56.4在截至2020年6月30日的季度,在我們的綜合資產負債表上對這些遞延税項資產進行600萬美元的抵扣,並在我們的綜合收益表中計入相應的所得税優惠(費用)。我們維持了截至2020年9月30日的關於遞延税項資產變現的結論。
注2--會計政策
此外,所附合並財務報表已根據財務會計準則委員會(FASB)發佈的會計準則編纂(ASC)中所載的中期財務信息的美國公認會計原則(GAAP)以及美國證券交易委員會(SEC)的指示編制,以形成10-Q和S-X規則第X條第10條規定的中期財務信息,該準則由財務會計準則委員會(“FASB”)發佈,並符合美國公認會計準則準則(“GAAP”)中關於中期財務信息的美國公認會計原則(“GAAP”),該準則由財務會計準則委員會(“FASB”)發佈。因此,它們不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和腳註。管理層認為,中期業績公允陳述所需的所有調整(包括正常經常性應計項目)均已包括在內。截至2020年9月30日的3個月和9個月的經營業績不一定代表截至2020年12月31日的年度的預期業績。隨附的綜合財務報表及相關附註應與我們於2020年2月24日提交給證券交易委員會的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的經審計綜合財務報表及其附註一併閲讀。某些前期金額已重新分類,以符合本期列報。
鞏固原則
此外,隨附的合併財務報表包括我們的賬目以及我們全資擁有的子公司和我們控制的合資實體的賬目。所有的公司間交易和餘額都在合併中被沖銷,我們的淨收益被非控股權益的淨收益部分減去。
根據公認會計原則,我們需要確定通過投票權以外的方式獲得控制權的實體,並確定哪個企業是可變利益實體(VIE)的主要受益者。VIE的廣義定義是具有以下一個或多個特徵的實體:(A)風險股權投資總額不足以在沒有額外從屬財政支持的情況下為實體的活動提供資金;(B)風險股權投資的持有者作為一個羣體,缺乏(I)通過投票權或類似權利就實體的活動作出決定的能力,(Ii)承擔實體預期損失的義務,或(Iii)獲得實體預期剩餘收益的權利;以及(C)股權投資者擁有與其經濟利益不成比例的投票權,且該實體的幾乎所有活動要麼涉及投票權極少的投資者,要麼代表擁有極少投票權的投資者進行。當我們確定自己是VIE的主要受益者時,我們就會在VIE中整合我們的投資。我們可能會在後續事件發生時改變我們對VIE的最初評估,例如影響實體風險股權投資的特徵或充分性的合同安排的修改,以及主要受益人持有的全部或部分權益的處置。
我們將VIE的主要受益者確定為同時具備以下兩項的企業:(I)有權指導VIE的活動,從而對實體的經濟表現產生最重大的影響;(Ii)有義務承擔VIE的損失或有權獲得VIE可能對實體產生重大影響的利益。我們會在持續的基礎上執行此分析。
儘管GAAP涉及對合資企業的投資,但在某些情況下,根據有限合夥人或多名有限合夥人持有的權利類型,GAAP可能會阻止唯一普通合夥人進行合併。吾等評估有限合夥人的權利及其對我們的合併結論的影響,並重新評估有限合夥人的條款或權利的可行使性是否發生變化,唯一普通合夥人對有限合夥(“LP”)權益的持有量是否增加或減少,或未清償有限合夥人權益的數量是否增加或減少。本指引亦適用於管理有限責任公司(“有限責任公司”)的成員權益。
**我們整合了幾個具有以下共同特徵的VIE:
•VIE的法律形式為有限責任公司(LP)或有限責任公司(LLC);
•VIE旨在擁有和管理其基礎房地產投資;
•我們是VIE的普通合夥人或管理成員;
•我們擁有VIE的多數投票權;
•VIE的少數投票權歸外部第三方所有,與我們無關;
•少數股權擁有人在VIE中沒有實質性的退出權或參與權;以及
•我們是VIE的主要受益者。
中國:我們已經單獨確定了某些特殊目的實體,這些實體的成立是為了允許税收抵免投資者(TCI)投資於研究和創新項目。我們已確定這些特殊目的實體是VIE,我們是可變權益的持有者,我們是VIE的主要受益者,因此我們合併這些特殊目的實體。我們的主要受益人決定基於幾個因素,包括但不限於我們的權利
在指導對VIE的經濟表現影響最大的活動方面,以及在税收抵免重新獲得事件發生時保護TCI免受損失的某些擔保。
不過,一般而言,合併VIE的資產僅可用於清償各自實體的債務。除有限責任公司或有限責任公司協議另有規定外,綜合VIE的任何按揭貸款對吾等均無追索權。下表彙總了我們綜合資產負債表中報告的綜合VIE的總資產和負債。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| | 總資產 | | 負債共計 | | 總資產 | | 負債共計 |
| | (單位:千) |
NHP/PMB L.P. | | $ | 657,455 | | | $ | 246,697 | | | $ | 666,404 | | | $ | 244,934 | |
其他已確定的VIE | | 3,922,931 | | | 1,526,184 | | | 4,075,821 | | | 1,459,830 | |
税收抵免VIE | | 954,850 | | | 377,996 | | | 845,229 | | | 333,809 | |
對未合併實體的投資
*我們報告對未合併實體的投資,根據權益會計方法,我們有能力對這些實體的運營和財務政策施加重大影響。我們調整我們對未合併實體的投資,以獲得額外的貢獻、收到的分配以及我們在合併損益表中計入的被投資方的收益或虧損份額。
此外,我們以收購合資公司權益時資產的公允價值為基礎,對未合併實體的投資進行初始賬面價值計算。我們根據折現現金流模型估算權益法投資的公允價值,該模型包括特定持有期內所有估計的現金流入和流出,以及(如適用)任何估計的債務溢價或折價。我們在這些模型中使用的資本化率、貼現率和信用利差是基於我們認為各自投資的當前市場利率處於合理範圍內的假設。
**我們一般會在相關資產和負債的壽命內攤銷我們的成本基礎和在合資企業層面反映的基礎(如果有的話)之間的任何差異,並將該攤銷計入我們在未合併實體的收益或虧損中的份額。對於按比例分配的權益法投資的收益,淨收益或虧損根據其各自聲明的所有權百分比在合資企業的合夥人之間分配。在其他情況下,淨收益或虧損根據假設的賬面價值清算法(“HLBV法”)在合資企業的合夥人之間分攤。根據HLBV法,在計入貢獻和分配後,根據每個合夥人在期末和期初對合資企業淨資產的債權之間的差額,在合夥人之間分配淨收益或虧損。每名合夥人在合資企業淨資產中的份額,是指如果合資企業以賬面淨值清算其所有資產,並根據債權人和合夥人各自的優先順序將由此產生的現金分配給債權人和合夥人,合夥人將獲得的金額。根據HLBV方法,在任何給定的時期,我們可以記錄比合資企業產生的收入、我們實際收到的現金分配或實際清算時我們可能收到的金額更多或更少的收入。
可贖回的運營單位持有人和非控股權益
*我們擁有NHP/PMB LL.P.(“NHP/PMB”)的多數股權,NHP/PMB是一家有限合夥企業,成立於2008年,目的是從與太平洋醫療建築有限責任公司(“PMB”)有關聯的實體手中收購物業。鑑於我們的全資子公司是NHP/PMB的普通合夥人和主要受益者,我們將其合併為VIE。截至2020年9月30日,第三方投資者擁有3.3國家核電計劃/港口及航運局的100萬個A級有限合夥單位(“運營單位”),代表31佔當時未償還單位總數的%,我們擁有7.3NHP/PMB中的100萬個B類有限合夥單位,代表剩餘的69%。在發行一週年後的任何時間,OP單位都可以在持有人選擇的情況下贖回現金,或者,根據我們的選擇,0.9051每一運營單位的普通股份額,在某些情況下可能會有進一步的調整。根據假設,我們與OP單位持有人簽訂了一項登記權協議,該協議要求我們在遵守條款和條件以及其中規定的某些例外的情況下,提交和維護一份關於在OP單位贖回時發行普通股的登記聲明。
儘管贖回權不在我們的控制範圍內,但可贖回的OP單位在我們的合併資產負債表上被歸類為永久股權以外的類別。我們以成本或贖回價值中較大者反映可贖回運營單位。截至2020年9月30日和2019年12月31日,可贖回運營單位的公允價值為$129.6百萬美元和$171.2百萬,
分別。我們通過超出票面價值的資本,扣除支付的現金分配和我們購買的任何運營單位,確認公允價值的變化。我們的稀釋後每股收益包括贖回運營單位所產生的任何潛在流通股的影響。
此外,其他合併合資企業的某些非控股權益也在2020年9月30日和2019年12月31日被歸類為可贖回權益。因此,我們以初始賬面值(非控股權益在淨收益或虧損及分配中的份額增加或減少)或贖回價值(主要基於標的房地產資產的公允價值)或贖回價值中的較大者來記錄這些非控股權益的賬面價值。我們的合資夥伴對他們在這些合資企業中不受我們控制的非控股權益擁有一定的贖回權,可贖回的非控股權益在我們的合併資產負債表中被歸類為永久股權以外的類別。我們確認可贖回非控股權益的賬面價值通過超出面值的資本發生變化。
歷史和新市場税收抵免的會計核算
對於我們的某些研究和創新中心,我們是與TCI建立的合同安排的一方,這些安排旨在使TCI能夠獲得歷史税收抵免(HTC)和/或新市場税收抵免(NMTC)的好處。截至2020年9月30日,我們擁有11屬性,包括二正在開發的物業,已將HTC或NMTC或兩者都聯合到TCI。
據報道,一般而言,TCI將現金投資於特殊目的實體,這些實體投資於擁有主題財產併產生税收抵免的實體。信託投資機構獲得幾乎所有的税收抵免,只在特殊目的實體的經濟風險和利益中持有象徵性的利益。
在項目基本完成後,所有的HTC都會交付給TCI。NMTC最高可獲得合格投資的39%,並在投資獲得資金並用於合格業務後交付給TCI。從主題物業完成歷史性修復一年後開始,HTC每年將被重新收回20%。在符合條件的投資後的第七年結束之前,NMTC可以100%重新獲得。我們已向TCI提供某些擔保,以保障TCI在發生税收抵免恢復事件時不會蒙受損失。與TCI的合約安排包括一項認沽/催繳條款,根據該條款,我們有責任或有權在税項抵免回收期結束時回購TCI在特殊目的實體的權益。我們預計,TCI將行使他們的看跌期權,或者我們將在適用的税收抵免回收期之前行使我們的看漲期權。
此外,TCI投資中歸因於看跌期權的部分在開始時以公允價值計入我們綜合資產負債表上的應付賬款和其他負債,並在收購期內作為利息支出計入我們的綜合收益表中的預期看跌期權價格。信託投資公司的投資餘額最初記錄在綜合資產負債表的應付帳款和其他負債中,並將在向信託投資公司交付税收抵免後作為主題物業的賬面價值扣除分配費用後的減少額予以減免。安排交易所產生的直接和增量成本將遞延,並將在如上所述確認相關税收抵免後確認為主體財產成本基礎的增加。
金融工具的公允價值
公允價值是一種基於市場的計量,而不是特定於實體的計量,我們根據我們預計市場參與者將在為資產或負債定價時使用的假設來確定公允價值。作為在公允價值計量中考慮市場參與者假設的基礎,公認會計原則建立了一個公允價值層次,該層次區分了基於從獨立於報告實體的來源獲得的市場數據的市場參與者假設(可觀察到的投入被歸類到層次的第一級和第二級)和報告實體自己關於市場參與者假設的假設(被歸類到層次的第三級的不可觀察到的投入)。
第一級投入利用我們有能力進入的活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價。第二級投入是指第一級所包括的報價以外的直接或間接可見的資產或負債的投入。第二級投入可能包括活躍市場中類似資產和負債的報價,以及按通常報價間隔可觀察到的資產或負債的其他投入,如利率、匯率和收益率曲線。第三級投入是資產或負債的不可觀察的投入,通常基於我們自己的假設,因為幾乎沒有相關的市場活動(如果有的話)。如果公允價值計量的確定基於層次結構不同級別的投入,則整個公允價值計量所在的水平是對整個公允價值計量具有重要意義的最低水平投入。如果一項資產或負債的市場活動的數量和水平相對於該資產或負債的正常市場活動大幅下降(或
類似的資產或負債),則交易或報價可能不能準確反映公允價值。此外,如果有證據表明一項資產或負債的交易是無序的,作為公允價值指標的交易價格幾乎不會受到重視(如果有的話)。我們對某一特定投入對整個公允價值計量的重要性的評估需要判斷,並考慮資產或負債特有的因素。
**我們使用以下方法和假設來估計我們金融工具的公允價值。
•現金和現金等價物-由於這些工具的到期日較短,我們綜合資產負債表中報告的非限制性現金和現金等價物的賬面價值接近公允價值。
•託管存款和受限現金-由於這些工具的到期日較短,我們綜合資產負債表中報告的第三方託管存款和受限現金的賬面價值接近公允價值。
•應收貸款-我們使用二級和三級投入估算應收貸款的公允價值,包括基礎資產表現和信用質量。我們使用當前利率對未來現金流進行貼現,即向信用評級相似的借款人發放相同期限和期限的類似貸款。
•可供出售的證券-我們使用二級投入來估計可交易債務證券的公允價值。我們觀察我們有能力進入的活躍市場中類似資產或負債的報價。我們使用第三級投入來估算某些政府支持的集合貸款投資的公允價值。我們考慮信用利差、基礎資產表現和信用質量以及違約率。
•衍生工具-在第三方的協助下,我們使用二級投入估算衍生工具的公允價值,包括利率上限、利率互換和外幣遠期合約。
◦利率上限-我們觀察遠期收益率曲線和其他相關信息。
◦利率互換-我們觀察來自基於市場的融資利率、遠期收益率曲線和貼現率的替代融資利率。
◦外幣遠期合約-我們使用基於交易遠期點數的遠期匯率估計兩種貨幣部分的未來價值,並使用基於可觀察到的交易利率的貼現係數計算淨額的現值。
•認股權證-我們使用從公開來源獲得的第二級信息來估計認股權證的公允價值。投入包括股票現貨價格、執行股息收益率、波動性和無風險利率。
•優先應付票據和其他債務-我們使用二級投入估算優先應付票據和其他債務的公允價值。我們使用當前利率對未來現金流進行貼現,這樣我們就可以獲得類似的借款。對於抵押債務,我們可以使用第三級投入來估計公允價值,類似於在確定應收貸款公允價值時使用的公允價值(上圖)。
•可贖回的運營單位持有人權益-我們使用一級投入估算可贖回OP單位持有人權益的公允價值。我們的公允價值基於普通股的收盤價,因為OP單位可以在持有者選擇時贖回為現金,或者根據我們的選擇,贖回我們普通股的股票,但在某些情況下可能會進行調整。
長期資產和無形資產減值
**我們定期評估我們的長期資產,主要是房地產投資,以確定減值指標。如果存在減值指標,我們將評估相關房地產投資的賬面價值與相關業務的未來未貼現現金流的關係。在進行這項評估時,我們會考慮市場狀況和我們目前持有或處置資產的意圖。如果預期未來未貼現現金流(包括銷售收益)的總和低於賬面價值,我們將租賃物業和其他長期資產的賬面淨值調整為公允價值。我們在作出任何此類決定時確認減值損失。
因此,如果使用年限有限的無形資產出現減值指標,我們通過將資產的賬面價值與資產預期產生的估計未來未貼現現金流量進行比較來評估減值。如果估計的未來未貼現淨現金流量小於資產的賬面價值,則我們估計資產的公允價值,並將估計的公允價值與無形資產的賬面價值進行比較。我們將賬面價值的任何差額確認為當期減值損失。
**我們至少每年評估我們對未合併實體的投資減值,並在事件或環境變化表明我們投資的賬面價值可能超過其公允價值時進行評估。如果我們確定我們在未合併實體的投資的公允價值下降不是暫時的,並且如果這種減少的公允價值低於賬面價值,我們將記錄減值。
他説,我們至少每年測試一次商譽減值,如果有指標出現,會更頻繁地測試商譽減值。我們首先評估定性因素,如當前宏觀經濟狀況、股權和資本市場狀況以及我們的整體財務和經營業績,以確定報告單位的公允價值低於其賬面價值的可能性。如果我們確定報告單位的公允價值極有可能低於其賬面價值,我們將着手估計報告單位的公允價值。2020年1月1日,我們採用了ASU 2017-04,簡化商譽減值測試它取消了傳統的商譽減值測試的“第二步”,即要求進行假設的購買價格分配。商譽減值(如有)將在確定期間確認,現在按報告單位的賬面價值超出其公允價值的金額計量。
我們在評估商譽時使用的公允價值估計(如有必要,基於我們的定性評估)、房地產投資、對未合併實體和無形資產的投資基於貼現的未來現金流預測或其他可接受的估值技術,而這些預測又基於所有可用證據,包括收入和費用增長率、對未來現金流、資本化率、折扣率、一般經濟狀況和趨勢的估計,或其他可用市場數據,如重置成本或可比銷售額,這些證據又基於所有可用證據,包括收入和費用增長率、對未來現金流的估計、資本化率、折扣率、一般經濟狀況和趨勢,或其他可用市場數據,如重置成本或可比銷售額。我們準確預測未來經營業績和現金流以及估計和確定公允價值的能力影響減值的時機和確認。雖然我們相信我們的假設是合理的,但這些假設的變化可能會對我們的財務業績產生實質性影響。
收入確認
三網租賃物業和辦公業務
我們的某些三網租約和我們的大多數暴徒和研究創新中心(統稱為辦公室運營)的租約都規定了階段性和可確定的基本租金上漲。當基本上所有租金均有可能收取時,我們按適用租賃期內的直線基準確認該等租約的基本租金收入。在直線基礎上確認租金收入通常會導致租賃期前半段的確認收入超過租户的合同到期現金金額,從而產生直線應收租金,計入我們綜合資產負債表上的其他資產。截至2020年9月30日和2019年12月31日,累計超額總額為$164.2百萬美元和$278.8(不包括分類為待售的物業)。
此外,我們的某些租約規定,只有在滿足某些收入參數或其他實質性或有事項的情況下,才會定期提高基本租金。吾等確認該等租約所增加的租金收入符合相關參數或或有事項,而不是按適用租賃期的直線基準計算。
吾等根據多項因素評估收取租約項下基本上所有租金的可能性,包括(其中包括)付款歷史、租户及任何擔保人的財務實力、物業的歷史營運及經營趨勢、租户的歷史付款模式、物業類型、相關抵押品的價值(如有)、物業的預期未來表現及目前的經濟狀況。如果我們對這些因素的評估顯示,我們不可能收取幾乎所有的租金,我們就會從租金收入中確認一項費用。如果我們改變了我們關於收取租約所需租金的概率的結論,我們可能會在我們的結論中確認在做出這種改變的期間租金收入的調整。
老年生活手術
目前,我們的居民協議是作為租賃入賬的,我們確認居民費用和服務(遷入費除外)是按月提供的服務。我們承認入住費用是以直線計算的,超過了平均入住時間。
*等
此外,我們確認貸款和投資的利息收入,包括貼現和溢價,在可收款性得到合理保證的情況下,使用有效的利息方法。我們在逐筆貸款的基礎上應用有效利息法,並確認折價和溢價為相關貸款期限的收益率調整。我們評估應計利息應收賬款的可收回性與我們貸款的攤銷成本基礎分開。因此,我們確認減值貸款的利息收入,只要我們認為應計合同利息支付是可以收回的。否則,利息收入將在現金基礎上確認。
1月1日,我們採用了ASU 2016-13,金融工具信用損失的計量(“亞利桑那州立大學2016-13年度”)。ASU 2016-13年的修正案要求我們評估金融工具有效期內所有預期信用損失的當前估計,這可能導致提前確認貸款和其他金融工具的信用損失。在事先的指導下,我們通常只考慮過去的事件和當前的情況來衡量已發生的損失。我們將利用這一模型為任何估計的信貸損失建立準備金,並對淨利潤進行相應的計提。我們採用了修改後的回溯法,採用了ASU 2016-13,我們在採用時沒有建立任何保留。
租賃會計
他説:我們租賃房地產,主要是土地和公司辦公空間,以及設備,主要是我們老年人住房社區的車輛。在租賃開始時,我們建立經營租賃資產和經營租賃負債,以未來最低租賃付款的現值計算。由於我們的租賃不提供隱含利率,我們使用接近租賃開始時可獲得的遞增借款利率的貼現率來確定現值。我們的租賃費用主要包括地面和公司辦公室租賃。土地租賃費用計入利息支出,公司辦公樓租賃費用計入公司綜合收益表中的一般、行政和專業費用。
附註3-信貸風險集中
**截至2020年9月30日,奧馳亞、日出、Brookdale High Living、Ardent和Kindred大約管理或運營20.6%, 10.4%, 8.1%, 4.9%和1.1分別佔我們基於賬面總值的綜合房地產投資的%(不包括截至2020年9月30日被歸類為持有待售的物業)。由於奧馳亞和日出管理我們的物業,以換取我們收取的管理費,我們不會像我們的三網租户那樣直接面臨經理的信用風險,也不會面臨同樣的程度。
**基於賬面毛值計算,大約47.3%和16.4我們合併的房地產投資中,有%分別是包括在高級生活運營和三重淨租賃物業可報告業務部門的高級住房社區(不包括截至2020年9月30日分類為持有待售的物業)。剩下的部分包括暴徒、研究和創新中心、無線射頻和長期護理中心、衞生系統、熟練護理設施(“SNF”)以及應收擔保貸款和投資。36.3%。我們的綜合物業位於45各州,哥倫比亞特區,七截至2020年9月30日,加拿大各省和英國擁有物業一州(加利福尼亞州)佔比超過10佔我們總合並收入和NOI的百分比,然後結束了這三個月的收入和NOI。
三網租賃物業
下表反映了與我們的三重淨值租賃物業相關的集中風險:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
營業收入(1): | | | |
布魯克代爾老年公寓 | 4.0 | % | | 4.6 | % |
熱心 | 3.3 | | | 3.0 | |
親族 | 3.6 | | | 3.3 | |
噪音: | | | |
布魯克代爾老年公寓 | 8.8 | % | | 8.6 | % |
熱心 | 7.2 | | | 5.7 | |
親族 | 7.8 | | | 6.2 | |
(1)總收入包括寫字樓和其他服務收入、貸款和投資收入以及利息和其他收入。
根據我們與Brookdale High Living、Ardent和Kindred簽訂的每份租約,均為三重淨值租賃,承租人有義務支付所有與物業相關的費用,包括維護、水電、維修、税收、保險和資本支出,並遵守影響物業的抵押融資文件(如果有的話)的條款。此外,我們的每一份Brookdale High Living、Ardent和Kindred租約都有公司擔保。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月裏,我們租賃給Brookdale High Living、Arden和Kindred的物業佔我們三重租賃物業部門收入和NOI的很大一部分。如果Brookdale High Living、Ardent或Kindred不能或不願意履行其對我們的義務,或在條款到期後與我們續簽租約,我們的財務狀況和經營業績可能會下降,我們償還債務和向股東進行分配的能力可能會受到損害。我們不能向您保證,Brookdale High Living、Arden和Kindred將擁有足夠的資產、收入和融資渠道,使它們能夠履行各自對我們的義務,而Brookdale High Living、Arden或Kindred的任何失敗、無力或不願意這樣做都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和流動性、我們償還債務和其他義務的能力以及我們向股東進行分配的能力產生實質性的不利影響,這是我們繼續獲得REIT(A)資格所必需的。我們也不能向您保證,Brookdale High Living、Ardent和Kindred將在租約到期後選擇與我們續簽各自的租約,或者我們將能夠及時或以相同或更優惠的經濟條件重新定位任何未續簽的物業(如果有的話)。
布魯克代爾交易
於二零二零年七月,吾等與Brookdale High Living訂立經修訂的總租賃協議(“Brookdale Lease”)及若干其他協議(連同Brookdale Lease“協議”)。 這些協議修改了我們目前與Brookdale High Living的協議如下:
我們收到了大約$的預付款2352000萬美元,將在剩餘的租賃期內攤銷,包括:(A)$1622000萬美元現金,包括美元47將Brookdale Lease下的存款轉移給Ventas的收入為100萬澳元;(B)澳元45Brookdale發行的300萬現金支付票據(以下簡稱“票據”),初始利率為9.0%,增加50年息基點,於2025年12月31日到期;(C)$28可行使的認股權證16.32000萬股Brookdale High Living普通股,可在2025年12月31日之前的任何時間行使,行權價為$3.00每股。
根據Brookdale Lease,基本現金租金定為#美元。100從2020年7月開始,每年300萬美元,其中三2022年1月1日開始的年度自動扶梯百分比。Brookdale租約由Brookdale High Living提供擔保,該票據是Brookdale High Living的直接義務。
這些認股權證被歸類於我們綜合資產負債表上的其他資產。這些認股權證按公允價值計量,公允價值變動在綜合損益表的其他費用中確認。
Brookdale High Living轉讓費用所有權五給我們的老年生活社區,完全滿意並償還了一美元78我們向Brookdale High Living提供了一筆由五個社區擔保的100萬美元貸款。Brookdale High Living現在將根據一項可終止的管理協議為我們管理這些社區。
假日交易
2020年4月,我們完成了與Holiday Retiment關聯公司的一項交易(統稱為,
“假日”),包括(A)與假日管理公司簽訂新的、可終止的管理協議
為了我們的26以前與Holiday簽訂三重淨值租約(“假日租約”)的獨立居住資產;(B)
假日租約的終止;及。(C)我們從假日收到的$。33.8向我們轉移假日租賃保證金所得的現金400萬美元和#美元66擔保票據本金1,300萬美元。由於假日租賃的終止,我們確認淨收益為#美元。50.2第二季度為3.5億美元,其中包括美元99.82000萬美元的現金和紙幣收到的金額較少49.6累計直線應收賬款核銷1000萬美元。
老年生活手術
*截至2020年9月30日,奧馳亞和日出共同提供關於以下方面的全面物業管理和會計服務258我們的431統一的老年住房社區,我們根據長期管理協議為這些社區支付年度管理費。
他説:我們依靠管理人員、專業知識、技術資源和信息系統、專有信息、誠信和判斷力來高效有效地管理我們的高級生活運營。我們還依賴我們的經理設定適當的住宿費,並以其他方式按照我們的管理協議條款和所有適用的法律法規運營我們的老年住房社區。儘管根據我們的管理協議,我們作為物業業主擁有各種權利,包括根據協議的規定終止和行使補救措施的各種權利,但Atria或Sunrose未能、無法或不願履行其在該等協議下的各自義務、高效有效地管理我們的物業或提供及時準確的會計信息可能會對我們產生重大不利影響。此外,奧馳亞或日出的高級管理層或股權的重大變動,或其業務或財務狀況的任何不利發展,都可能對我們產生重大不利影響。
Brookdale High Living,Kindred,Atria,Sunust and Ardent Information
根據美國證券交易委員會(SEC)的報告要求,Brookdale High Living必須向SEC提交包含已審計財務信息的年度報告和包含未經審計財務信息的季度報告。本季度報告(Form 10-Q/A)中包含或提及的有關Brookdale High Living的信息源自Brookdale High Living提交給美國證券交易委員會(SEC)的文件或其他公開信息,或由Brookdale High Living向我們提供,我們未通過獨立調查或其他方式核實這些信息。我們沒有理由相信這些信息在任何重大方面都是不準確的,但我們不能向您保證其準確性。我們提供這些數據僅供參考,我們鼓勵您獲取Brookdale High Living的公開文件,這些文件可在SEC網站www.sec.gov上找到。
美國航空公司Kindred、Atria、日出和阿登特目前不受美國證券交易委員會(SEC)的報告要求。本季度報告(Form 10-Q/A)中包含或提及的有關Kindred、Atria、Sunust和Arden的信息源自公開可獲得的信息,或由Kindred、Atria、Sunrose或Arden(視具體情況而定)提供給我們,我們沒有通過獨立調查或其他方式核實這些信息。我們沒有理由相信這些信息在任何重大方面都是不準確的,但我們不能向您保證其準確性。
附註4--處置和減值
2020活動
2020年3月,我們成立了Ventas Life Science and Healthcare Real Estate Fund,L.P.(“基金”),這是一個永久性的投資工具,重點投資於北美的研究和創新中心、醫療寫字樓和老年住房社區。六 (二他們都在同一個校園)穩定了研究和創新以及醫療辦公室的物業。我們收到了$的現金代價620百萬美元和21基金的%權益。我們確認了#美元的交易收益。224.6百萬
此外,在截至2020年9月30日的9個月裏,我們銷售了一暴徒,三老年人住房社區,十三重網租賃物業及一一幅土地,總代價為$67.7100萬美元,我們確認了出售這些資產的收益為$15.5百萬
合資企業交易
2020年10月,我們與GIC成立了合資公司(“合資公司”)。作為合資公司的種子,我們貢獻了我們在四個正在進行的基於大學的研究和創新開發項目(“初始R&I合資項目”)中的控股權。在交易結束時,GIC向我們償還了到目前為止發生的費用份額。我們將擁有一輛越野車50百分比權益和GIC將擁有45在最初的R&I合資項目中擁有百分之百的權益。我們將擔任合資公司的經理,擁有慣常的權利和義務,並將獲得慣常的費用和獎勵。我們的獨家開發合作伙伴Wexford Science&Technology仍然是所有項目的開發商和少數合作伙伴。我們將按照權益會計方法對我們在合資企業的投資進行會計核算。
房地產減值
**我們確認減值為$129.5百萬美元和$22.6截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月分別為600萬歐元,在我們的綜合損益表中計入折舊和攤銷。除與新冠肺炎直接影響物業有關的費用(見“附註1-業務説明-新冠肺炎更新”)外,吾等記錄的減值主要是由於吾等改變持有減值資產的意向所致。在大多數情況下,我們會在意向變更期間確認減值。
持有待售資產
下表彙總了我們分類為持有待售的房地產資產,包括我們綜合資產負債表上報告的金額,其中可能包括預期的交易結束後處置物業營運資金結算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日 | | 截至2019年12月31日 |
| | 持有待售物業數量 | | 持有待售資產 | | 與資產相關的負債 持有待售 | | 持有待售物業數量 | | 持有待售資產 | | 與資產相關的負債 持有待售 |
| | (千美元) |
三網租賃物業 | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | 8 | | | $ | 62,098 | | | $ | 1,623 | |
辦公運營 | | 2 | | | 7,441 | | | 785 | | | 1 | | | 5,177 | | | 499 | |
老年生活手術 | | 2 | | | 8,307 | | | 1,202 | | | 5 | | | 18,252 | | | 3,102 | |
總計 | | 4 | | | $ | 15,748 | | | $ | 1,987 | | | 14 | | | $ | 85,527 | | | $ | 5,224 | |
2020年9月,一個老年住房社區不再符合被歸類為持有待售的標準。因此,我們通過確認折舊費用$來調整資產的賬面價值。0.1並將該資產歸類於我們綜合資產負債表上所有期間的房地產投資淨額內。
附註5--應收貸款和投資
*截至2020年9月30日和2019年12月31日,我們有美元892.5百萬美元和$1.0應收貸款淨額和與老年住房和醫療保健運營商或物業相關的投資分別為10億美元。以下是我們應收貸款和投資的摘要,淨額,包括攤銷成本、公允價值和可供出售投資的未實現損益:--
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 賬面金額 | | 攤銷成本 | | 公允價值 | | 未實現收益 |
| (單位:千) |
截至2020年9月30日: | | | | | | | |
擔保/抵押貸款和其他,淨額 | $ | 555,483 | | | $ | 555,483 | | | $ | 487,373 | | | $ | — | |
政府支持的集合貸款投資,淨額(1) (3) | 48,969 | | | 54,361 | | | 48,969 | | | 3,453 | |
報告為應收擔保貸款和投資的總投資(淨額) | 604,452 | | | 609,844 | | | 536,342 | | | 3,453 | |
應收非抵押貸款淨額(3) | 56,844 | | | 86,347 | | | 56,832 | | | — | |
有價證券(2) | 231,168 | | | 213,264 | | | 231,168 | | | 17,905 | |
應收貸款和投資總額(淨額) | $ | 892,464 | | | $ | 909,455 | | | $ | 824,342 | | | $ | 21,358 | |
| | | | | | | |
截至2019年12月31日: | | | | | | | |
擔保/抵押貸款和其他,淨額 | $ | 645,546 | | | $ | 645,546 | | | $ | 646,925 | | | $ | — | |
政府支持的集合貸款投資,淨額(1) | 59,066 | | | 52,178 | | | 59,066 | | | 6,888 | |
報告為應收擔保貸款和投資的總投資(淨額) | 704,612 | | | 697,724 | | | 705,991 | | | 6,888 | |
應收非抵押貸款淨額 | 63,724 | | | 63,724 | | | 63,538 | | | — | |
有價證券(2) | 237,360 | | | 213,062 | | | 237,360 | | | 24,298 | |
應收貸款和投資總額(淨額) | $ | 1,005,696 | | | $ | 974,510 | | | $ | 1,006,889 | | | $ | 31,186 | |
(1)政府支持的集合貸款的投資合同到期日分別為2021年和2023年。
(2)對可交易債務證券的投資合同到期日為2024年和2026年。
(3)截至2020年9月30日,政府支持的集合貸款投資的賬面金額、應收淨額和非抵押貸款淨額反映的津貼為#美元。8.8300萬美元和300萬美元29.5分別為2000萬人。
2020活動
*在截至2020年9月30日的9個月內,我們收到的總收益為$106.1用於全額償還各項應收貸款本金餘額,加權平均利率為8.32025年至2020年到期的10%,總收益為5%美元1.42000萬。
2020年4月,我們收到了#美元作為對價。66以房地產資產股權質押為抵押的票據,有效利率為9.2與終止假日租約有關的%。見“附註3--信用風險集中”。
我們認出了$5.0300萬美元和300萬美元34.7在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,分別為我們的貸款和投資組合設立免税額,費用為100萬美元。見“注1-業務説明-新冠肺炎更新”。
2020年7月,我們達成了一項45Brookdale High Living的1000萬張票據,與某些修訂後的協議有關,上面包括在非抵押貸款應收賬款淨額中。票據的初始利率為9.0%,增加50年息基點,2025年12月31日到期。此外,Brookdale轉讓了五給我們的老年生活社區,完全滿意並償還了一美元78我們向Brookdale High Living提供了一筆由五個社區擔保的100萬美元貸款。見“附註3--信用風險集中”。
附註6--對未合併實體的投資
*我們報告對未合併實體的投資,根據權益會計方法,我們有能力對這些實體的運營和財務政策施加重大影響。我們不需要合併這些實體,因為我們的合資夥伴擁有重要的參與權,這些實體也不被視為VIE,因為它們由擁有充足資本的股權持有人控制。
從2020年9月30日開始,我們有一個25在擁有多數股權的房地產合資企業中擁有%的權益九屬性和一正在開發中的物業。
從2020年3月開始,我們成立了該基金,我們是該基金的發起人和普通合夥人。截至2020年9月30日,我們有一個21基金的%擁有權權益。見“注4-處置和減損”。2020年10月,基金收購了三南舊金山生命科學集羣的生命科學物業價格為$1.0200億美元,使管理的資產增加到美元1.81000億美元。此次收購的資金來源是一美元。415300萬抵押貸款,固定利率為2.6年利率。
**我們對包括基金在內的未合併房地產實體的投資以及我們的34Atria的%權益,34在Eclipse High Living(“ESL”)和9.8根據權益會計方法,在我們的綜合資產負債表的其他資產中包括在Ardent的%權益。
我們的34Atria的%所有權權益使我們有權享有習慣權利和少數人保護,包括任命的權利二的六Atria董事會成員。
我們的34ESL的%所有權權益使我們有權享有習慣權利和少數人保護,包括委派的權利二的六ESL董事會成員。ESL管理層擁有66%控股權益。
我們的9.8阿登特的%所有權權益使我們有權獲得某些權利和少數人保護,以及任命一的11阿登特董事會的成員。
除了我們在Atria、ESL和Ardent的權益外,我們還向未合併的實體提供各種服務,以換取費用和報銷。與這些實體相關的管理費總額為#美元。1.5百萬美元和$0.9分別為截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月的百萬美元和3.9百萬美元和$2.5在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中,我們的綜合收益表中分別包含了寫字樓和其他服務收入。2020年6月,由於新冠肺炎的原因,我們確認了一項減值費用為#美元。10.71000萬美元與我們對一個未合併實體的投資有關。見“注1-業務説明-新冠肺炎更新”。
附註7--無形資產
以下是我們無形資產的總結:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日 | | 截至2019年12月31日 |
| 天平 | | 剩餘 加權平均 攤銷 期間(以年為單位) | | 天平 | | 剩餘 加權平均 攤銷 期間(以年為單位) |
| (千美元) |
無形資產: | | | | | | | |
高於市場租賃的無形資產 | $ | 141,224 | | | 6.6 | | $ | 145,891 | | | 6.9 |
原址和其他租賃無形資產 | 1,105,088 | | | 10.7 | | 1,162,187 | | | 10.6 |
商譽 | 1,050,742 | | | 不適用 | | 1,051,161 | | | 不適用 |
其他無形資產 | 35,796 | | | 10.2 | | 35,837 | | | 10.9 |
累計攤銷 | (943,809) | | | 不適用 | | (922,668) | | | 不適用 |
無形資產淨值 | $ | 1,389,041 | | | 10.3 | | $ | 1,472,408 | | | 10.2 |
無形負債: | | | | | | | |
低於市價租賃的無形資產 | $ | 339,200 | | | 14.3 | | $ | 349,357 | | | 14.5 |
其他租賃無形資產 | 13,498 | | | 不適用 | | 13,498 | | | 不適用 |
累計攤銷 | (208,959) | | | 不適用 | | (203,834) | | | 不適用 |
購買期權無形資產 | 3,568 | | | 不適用 | | 3,568 | | | 不適用 |
無形負債淨額 | $ | 147,307 | | | 14.3 | | $ | 162,589 | | | 14.5 |
不適用-不適用。
高於市價的租賃無形資產以及現地和其他租賃無形資產包括在我們綜合資產負債表上房地產投資內的收購租賃無形資產中。其他無形資產(包括競業禁止協議、商號和商標)包括在我們綜合資產負債表的其他資產中。低於市場租賃無形資產、其他租賃無形資產和購買期權無形資產計入我們綜合資產負債表上的應付帳款和其他負債。
附註8--其他資產
以下是我們其他資產的摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日 | | 截至2019年12月31日 |
| (單位:千) |
直線應收租金 | $ | 164,161 | | | $ | 278,833 | |
應收非抵押貸款淨額 | 56,844 | | | 63,724 | |
認股權證 | 26,940 | | | — | |
有價證券 | 231,168 | | | 237,360 | |
其他無形資產,淨額 | 4,748 | | | 5,149 | |
對未合併經營實體的投資 | 43,116 | | | 59,301 | |
其他 | 252,498 | | | 233,349 | |
其他資產總額 | $ | 779,475 | | | $ | 877,716 | |
附註9--應付優先票據和其他債務
以下是我們的優先應付票據和其他債務的摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日 | | 截至2019年12月31日 |
| (單位:千) |
無擔保循環信貸安排(1) | $ | 41,484 | | | $ | 120,787 | |
商業票據 | — | | | 567,450 | |
2022年到期的擔保循環建築信貸安排 | 164,585 | | | 160,492 | |
浮息高級債券,F系列,2021年到期(2) | 225,242 | | | 231,018 | |
3.252022年到期的優先債券百分比 | 500,000 | | | 500,000 | |
3.30高級票據百分比,C系列,2022年到期(2) | 187,702 | | | 192,515 | |
2023年到期的無擔保定期貸款 | 200,000 | | | 200,000 | |
3.1252023年到期的優先債券百分比 | 400,000 | | | 400,000 | |
3.102023年到期的優先債券百分比 | 400,000 | | | 400,000 | |
2.552023年到期的D系列高級票據百分比(2) | 206,472 | | | 211,767 | |
3.502024年到期的優先債券百分比 | 400,000 | | | 400,000 | |
3.752024年到期的優先債券百分比 | 400,000 | | | 400,000 | |
4.1252024年到期的B系列高級票據百分比(2) | 187,702 | | | 192,515 | |
2.802024年到期的E系列高級票據百分比(2) | 450,484 | | | 462,036 | |
2025年到期的無擔保定期貸款(2) | 375,404 | | | 385,030 | |
3.502025年到期的優先債券百分比 | 600,000 | | | 600,000 | |
2.652025年到期的優先債券百分比 | 450,000 | | | 450,000 | |
4.1252026年到期的優先債券百分比 | 500,000 | | | 500,000 | |
3.252026年到期的優先債券百分比 | 450,000 | | | 450,000 | |
3.852027年到期的優先債券百分比 | 400,000 | | | 400,000 | |
4.002028年到期的優先債券百分比 | 650,000 | | | 650,000 | |
4.402029年到期的優先債券百分比 | 750,000 | | | 750,000 | |
3.002030年到期的優先債券百分比 | 650,000 | | | 650,000 | |
4.752030年到期的優先債券百分比 | 500,000 | | | — | |
6.902037年到期的優先債券百分比(3) | 52,400 | | | 52,400 | |
6.592038年到期的優先債券百分比(3) | 22,823 | | | 22,823 | |
5.702043年到期的優先債券百分比 | 300,000 | | | 300,000 | |
4.3752045年到期的優先債券百分比 | 300,000 | | | 300,000 | |
4.8752049年到期的優先債券百分比 | 300,000 | | | 300,000 | |
按揭貸款及其他 | 2,076,369 | | | 1,996,969 | |
總計 | 12,140,667 | | | 12,245,802 | |
遞延融資成本(淨額) | (73,444) | | | (79,939) | |
未攤銷公允價值調整 | 14,008 | | | 20,056 | |
未攤銷折扣 | (33,312) | | | (27,146) | |
優先應付票據和其他債務 | $ | 12,047,919 | | | $ | 12,158,773 | |
(1)分別截至2020年9月30日和2019年12月31日,15.8百萬美元和$26.2總借款中有100萬是以加元計價的。借款總額為#美元25.7百萬美元和$27.6截至2020年9月30日和2019年12月31日,分別有100萬英鎊以英鎊計價。
(2)以美元表示的加元債務。
(3)我們的6.902037年到期的優先債券可由持有人在2027年10月1日按面值進行回購,我們的6.592038年到期的優先債券可由持有人選擇在2023年和2028年7月7日按面值回購。
截至2020年9月30日,我們的債務期限如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 本金金額 到期日到期 | | 無擔保 循環信貸 設施和商業票據(1) | | 計劃週期 攤銷 | | 總到期日 |
| (單位:千) |
2020 | $ | 131,956 | | | $ | — | | | $ | 11,765 | | | $ | 143,721 | |
2021 | 426,284 | | | 41,484 | | | 43,006 | | | 510,774 | |
2022 | 1,292,027 | | | — | | | 36,943 | | | 1,328,970 | |
2023 | 1,593,067 | | | — | | | 23,556 | | | 1,616,623 | |
2024 | 1,559,708 | | | — | | | 17,502 | | | 1,577,210 | |
此後 | 6,859,843 | | | — | | | 103,526 | | | 6,963,369 | |
總到期日 | $ | 11,862,885 | | | $ | 41,484 | | | $ | 236,298 | | | $ | 12,140,667 | |
(1)截至2020年9月30日,我們擁有不受限制的現金和現金等價物$0.610億美元,這超過了我們的無擔保循環信貸安排和商業票據計劃下的未償還借款。
信貸安排、商業票據和無擔保定期貸款
**我們的無擔保信貸安排包括一筆$3.0以倫敦銀行同業拆借利率加碼定價的10億無擔保循環信貸安排0.875%。無擔保循環信貸安排將於2021年4月到期,但在滿足某些條件(包括所有陳述和擔保在所有重要方面都是正確的、沒有現有違約的情況下)的情況下,我們可以選擇延長。二額外的期限六個月每個人,到2022年4月。無擔保循環信貸安排還包括手風琴功能,允許我們將其下的總借款能力提高到最高$。3.75十億。
*我們的全資子公司Ventas Realty,Limited Partnership(“Ventas Realty”)可以不時發行無擔保商業票據,在任何時間發行總額最高可達$1.0十億。這些票據在美國商業票據市場按慣例出售,與Ventas Realty的所有其他無擔保優先債務並列。這些票據由Ventas,Inc.提供全面和無條件的擔保。截至2020年9月30日,我們擁有不是的我們商業票據計劃下未償還的借款。
*截至2020年9月30日,美元41.5在無擔保循環信貸安排下,有100萬美元未償還,還有額外的$24.9百萬元受限於支持未付信用證。此外,我們在必要的程度上限制了對無擔保循環信貸安排的使用,以便在商業票據未償還時支持我們的商業票據計劃。我們有一塊錢2.9截至2020年9月30日,無擔保循環信貸安排下的可用流動性為10億美元。
*截至2020年9月30日,我們有一筆美元200.0百萬無擔保定期貸款,定價為LIBOR加碼0.90定期貸款還包括手風琴功能,有效地允許我們將其下的總借款增加到最高美元。800.0百萬
*截至2020年9月30日,我們有一個加元500百萬無擔保定期貸款,定價為加元拆借利率(CDOR)加0.90這部分債券將於2025年到期。美國將於2025年到期。
*截至2020年9月30日,我們有一筆美元400.0百萬美元有擔保的循環建築信貸安排164.6數以百萬計的未償還借款。有擔保的循環建設信貸安排將於2022年到期,主要用於為研發創新中心和其他建設項目提供資金。
高級註釋
自2020年3月開始,Ventas Realty的公開募股定價為1美元500.0本金總額為百萬美元4.752030年到期的優先債券百分比,金額相當於97.86面值的%。這些票據是在2020年4月發行的,收益是在2020年4月收到的。
2020年10月,我們根據現金投標要約贖回了$236.3當時未償還的本金總額為700萬美元3.252022年到期的優先債券百分比104.14面值的%,加上截至付款日的應計和未付利息。投標報價結果是在2020年9月公佈的,因此,我們確認了一筆非現金費用,用於償還債務損失#美元。7.42億美元,並將確認額外的損失$3.52020年10月為3.8億美元。
附註10-金融工具的公允價值
我們金融工具的賬面價值和公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日 | | 截至2019年12月31日 |
| 攜載 金額 | | 公允價值 | | 攜載 金額 | | 公允價值 |
| (單位:千) |
資產: | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 588,343 | | | $ | 588,343 | | | $ | 106,363 | | | $ | 106,363 | |
託管存款和受限現金 | 40,147 | | | 40,147 | | | 39,739 | | | 39,739 | |
認股權證 | 26,940 | | | 26,940 | | | — | | | — | |
抵押貸款和其他淨額抵押貸款 | 555,483 | | | 487,373 | | | 645,546 | | | 646,925 | |
應收非抵押貸款淨額 | 56,844 | | | 56,832 | | | 63,724 | | | 63,538 | |
有價證券 | 231,168 | | | 231,168 | | | 237,360 | | | 237,360 | |
政府支持的集合貸款投資,淨額 | 48,969 | | | 48,969 | | | 59,066 | | | 59,066 | |
衍生工具 | 195 | | | 195 | | | 738 | | | 738 | |
負債: | | | | | | | |
應付優先票據和其他債務,毛額 | 12,140,667 | | | 12,882,340 | | | 12,245,802 | | | 12,778,758 | |
衍生工具 | 29,925 | | | 29,925 | | | 12,987 | | | 12,987 | |
可贖回操作單元 | 129,576 | | | 129,576 | | | 171,178 | | | 171,178 | |
有關考慮的假設的討論,請參閲“附註2--會計政策”.使用不同的市場假設和估計方法可能會對報告的估計公允價值金額產生重大影響。因此,上述估計並不一定代表我們在當前市場交易中的變現金額。
注11-訴訟
與我們的業務相關的法律程序
此外,我們不時參與與我們的業務(包括我們的高級生活和辦公室運營)相關的各種法律訴訟、監管程序和索賠(其中一些可能沒有完全投保,有些可能聲稱損失金額很大)。這些索償可能包括專業責任和一般法律責任索償、不公平商業行為索償、僱傭索償,以及與我們的老年生活業務有關的監管程序,這些索償的風險因新冠肺炎疫情而增加。
此外,除非本説明另有規定,否則管理層的意見是,處置目前懸而未決的任何此類行動、調查和索賠不會對我們產生實質性的不利影響,無論是個別的還是總體的。然而,不管他們的優點如何,我們可能會被迫花費大量的財政資源來捍衞和解決這些問題。我們無法預測這些行動、調查和索賠的最終結果,如果管理層對我們責任的評估是不正確的,這些行動、調查和索賠可能會對我們產生實質性的不利影響。
針對租户、經營者及經理的法律程序
此外,奧馳亞、日出、Brookdale High Living、Ardent、Kindred和我們的其他租户、運營商和經理不時參與某些法律行動、監管程序和在其業務和運營中產生的索賠,這些訴訟、監管程序和索賠因新冠肺炎疫情而增加。在其他情況下,無論我們是法律訴訟、監管程序或索賠的指名方,我們可能有合同義務就該等訴訟、訴訟或索賠向我們的租户、經營者和管理人員進行賠償、辯護和保護,使其不受損害。任何該等訴訟、法律程序或索償的不利解決,可能個別或整體對我們或該等租户、經營者或經理的流動資金、財務狀況或經營業績以及他們履行各自對吾等的責任的能力造成重大不利影響,進而可能對吾等產生重大不利影響。
由第三者彌償和抗辯的法律程序
有時,我們是某些法律行動、監管程序和索賠的一方,我們的租户、運營商、經理和其他第三方有合同義務對我們進行賠償、辯護並使我們全部或部分不受傷害。例如,我們高級居住社區的經理和我們三網租賃物業的租户,在某些情況下,他們與我們的關聯公司的管理協議、租賃或其他協議的條款要求他們賠償、辯護並使我們免受某些行為、調查和索賠的傷害。此外,根據相關轉讓文件的條款,我們向其收購我們的某些資產的第三方(在某些情況下,還包括其關聯方)必須針對與收購的資產相關的、在我們擁有之前或與排除的資產和負債相關的某些行動、調查和索賠,對我們進行賠償、辯護並使我們不受損害。在某些情況下,購買價格對價的一部分將作為這些賠償義務的抵押品在指定的一段時間內作為抵押品保管。
他説:在這類問題上,我們目前正受到某些第三方的保護。我們不能向您保證,這些第三方將繼續在這些問題上為我們辯護,他們將擁有足夠的資產、收入和融資渠道,使他們能夠履行對我們的防禦和賠償義務,或者以第三方託管方式持有的任何購買價格對價將足以滿足我們有權獲得賠償的索賠。任何該等行動、調查或索償的不利解決,可能個別或整體對我們的租户或其他有責任的第三方的流動資金、財務狀況或經營業績以及他們履行各自對吾等的責任的能力造成重大不利影響,進而可能對吾等產生重大不利影響。
附註12--所得税
根據修訂後的1986年國税法的適用條款,我們已選擇從截至1999年12月31日的年度開始的每一年作為房地產投資信託基金徵税。我們還選擇將我們的某些子公司作為應税房地產投資信託基金子公司(“TRS”或“TRS實體”)對待,這些子公司需要繳納聯邦、州和外國所得税。除TRS實體外的所有實體在本附註中統稱為“房地產投資信託基金”。某些房地產投資信託基金實體需要繳納外國所得税。
儘管TRS實體和某些其他外國實體在截至2020年9月30日的9個月裏只繳納了最低限度的聯邦、州和外國所得税,但隨着我們耗盡淨營業虧損(“NOL”)的結轉以及我們高級生活和其他業務的增長,他們的所得税負擔在未來可能會增加。這樣的增長可能會非常顯著。
*在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月裏,我們的所得税綜合撥備帶來了美元的好處3.2百萬美元,費用為$2.0分別為百萬美元。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月,我們的所得税綜合撥備為$95.9百萬美元和$57.0分別為百萬美元。截至2020年9月30日的三個月的所得税優惠主要是由於我們TRS實體的運營虧損。截至2020年9月30日的9個月的所得税優惠主要是由於一美元。152.9第一季度完成的與某些美國應税房地產投資信託基金子公司的內部重組相關的遞延税金淨額,但被第二季度記錄的針對某些遞延税項資產的估值津貼部分抵消。通過免税交易將受某些遞延税項負債的資產從應税房地產投資信託基金子公司轉移至房地產投資信託基金所產生的收益。截至2019年9月30日的9個月的所得税優惠主要是由於我們的某些TRS實體的淨遞延税項資產的估值免税額被沖銷。
他説,每個TRS都是一個納税組成部分,用於對遞延税資產和負債進行分類。與我們的TRS實體有關的遞延税項負債總額為#美元53.7百萬美元和$200.8截至2020年9月30日和2019年12月31日分別為600萬歐元,主要與固定資產和無形資產的財務報告和税基(扣除虧損結轉淨額)之間的差異有關。與我們的TRS實體相關的遞延税項資產總計為$0.3300萬美元和300萬美元47.5截至2020年9月30日和2019年12月31日分別為100萬歐元,主要與虧損結轉有關。
一般來説,我們要接受美國國税局在截至2017年12月31日的年度及以後年度的訴訟時效審計,也要接受國家税務機關對截至2016年12月31日的年度及以後年度的審計。根據加拿大税務局和省級當局對加拿大實體截至2016年12月31日及以後年度的一般限制法規,我們將接受審計。我們通常在英國接受2019年及以後期間的審計。
附註13-股東權益
股本
隨着時間的推移,我們可能會賣出高達美元的總金額。(工業和信息化部電子科學技術情報研究所陳皓)1.0根據一項“市場”股票發行計劃(“自動櫃員機計劃”),我們出售了10億股普通股。在截至2020年9月30日的9個月裏,我們出售了0.8在我們的自動櫃員機計劃下購買100萬股普通股,總收益為#美元。45.07每股收益。截至2020年9月30日,每股收益為$785.0在我們的自動取款機計劃下,我們仍有100萬股普通股可供出售。
2020年10月,我們出售了0.7在我們的自動櫃員機計劃下購買100萬股普通股,總收益為#美元。44.65每股。
累計其他綜合損失
以下是我們累積的其他綜合損失的彙總:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日 | | 截至2019年12月31日 |
| (單位:千) |
外幣折算 | $ | (54,966) | | | $ | (51,743) | |
可供出售的證券 | 17,552 | | | 27,380 | |
衍生工具 | (27,628) | | | (10,201) | |
累計其他綜合損失合計 | $ | (65,042) | | | $ | (34,564) | |
注14-每股收益
下表顯示了用於計算我們的基本每股收益和稀釋後每股收益的金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月內, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (以千為單位,每股金額除外) |
基本每股收益和稀釋後每股收益的分子: | | | | | | | |
持續經營收入 | $ | 13,737 | | | $ | 86,918 | | | $ | 329,232 | | | $ | 426,404 | |
淨收入 | 13,737 | | | 86,918 | | | 329,232 | | | 426,404 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | 986 | | | 1,659 | | | 534 | | | 4,831 | |
普通股股東應佔淨收益 | $ | 12,751 | | | $ | 85,259 | | | $ | 328,698 | | | $ | 421,573 | |
分母: | | | | | | | |
基本每股收益的分母-加權平均股票 | 373,177 | | | 372,426 | | | 372,997 | | | 363,724 | |
稀釋證券的影響: | | | | | | | |
股票期權 | — | | | 640 | | | — | | | 445 | |
限制性股票獎勵 | 163 | | | 567 | | | 147 | | | 492 | |
OP單位持有者權益 | 2,955 | | | 2,992 | | | 2,968 | | | 2,996 | |
稀釋後每股收益的分母-調整後的加權平均股票 | 376,295 | | | 376,625 | | | 376,112 | | | 367,657 | |
基本每股收益: | | | | | | | |
持續經營收入 | $ | 0.04 | | | $ | 0.23 | | | $ | 0.88 | | | $ | 1.17 | |
普通股股東應佔淨收益 | 0.03 | | | 0.23 | | | 0.88 | | | 1.16 | |
稀釋後每股收益: | | | | | | | |
持續經營收入 | $ | 0.04 | | | $ | 0.23 | | | $ | 0.88 | | | $ | 1.16 | |
普通股股東應佔淨收益 | 0.03 | | | 0.23 | | | 0.87 | | | 1.15 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
注15-分部信息
*截至2020年9月30日,我們通過三可報告的業務部門:三重淨值租賃物業、高級生活運營和辦公運營。在我們的三網租賃物業部門,我們在美國和英國投資並擁有高級住房和醫療保健物業,並根據“三網”或“絕對網”租約將這些物業出租給醫療運營公司,租户有義務支付所有與物業相關的費用。在我們的老年人生活運營部門,我們投資於美國和加拿大各地的老年人住房社區,並聘請獨立運營商,如Atria和Sunrose來管理這些社區。在我們的辦公運營部門,我們主要在全美收購、擁有、開發、租賃和管理暴徒和研發中心。提供給“所有其他”的信息包括來自貸款和投資的收入,以及其他雜項收入和各種公司層面的費用,這些費用並非直接歸因於我們的任何三可報告的業務細分。“所有其他”包括的資產主要包括公司資產,包括現金、限制性現金、應收貸款和投資以及應收雜項賬款。
因此,我們的首席運營決策者評估每個可報告業務部門的合併物業的表現,並在很大程度上根據部門NOI和相關措施確定如何向這些部門分配資源。我們將分部NOI定義為總收入、減去利息和其他收入、物業運營費用和寫字樓服務成本。我們認為分部NOI很有用,因為它允許投資者、分析師和我們的管理層衡量無槓桿房地產水平的經營業績,並在一致的基礎上將我們的經營業績與其他房地產公司在不同時期的經營業績進行比較。為了便於清楚地瞭解我們的歷史綜合經營業績,我們應該結合我們的合併財務報表和本季度報告10-Q/A中其他部分包括的其他財務數據,結合普通股股東應佔淨收益來審查該部門的NOI。
所有利息支出、折舊及攤銷、一般、行政及專業費用、所得税支出及其他非物業特定收入及開支,均不會分配至個別須報告業務分部,以評估分部業績。確實有不是的部門間銷售或轉移。
按可報告業務細分劃分的彙總信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三個月 |
| 三重網 租賃 特性 | | 高年級 活生生 運籌學 | | 辦公室 運籌學 | | 全 其他 | | 總計 |
| (單位:千) |
收入: | | | | | | | | | |
租金收入 | $ | 156,136 | | | $ | — | | | $ | 198,376 | | | $ | — | | | $ | 354,512 | |
住宿費和服務 | — | | | 541,322 | | | — | | | — | | | 541,322 | |
辦公樓和其他服務收入 | — | | | — | | | 2,440 | | | 1,428 | | | 3,868 | |
貸款和投資收入 | — | | | — | | | — | | | 18,666 | | | 18,666 | |
利息和其他收入 | — | | | — | | | — | | | 572 | | | 572 | |
總收入 | $ | 156,136 | | | $ | 541,322 | | | $ | 200,816 | | | $ | 20,666 | | | $ | 918,940 | |
| | | | | | | | | |
總收入 | $ | 156,136 | | | $ | 541,322 | | | $ | 200,816 | | | $ | 20,666 | | | $ | 918,940 | |
更少: | | | | | | | | | |
利息和其他收入 | — | | | — | | | — | | | 572 | | | 572 | |
物業級運營費用 | 5,398 | | | 422,653 | | | 66,934 | | | — | | | 494,985 | |
寫字樓服務成本 | — | | | — | | | 557 | | | — | | | 557 | |
網段噪聲 | $ | 150,738 | | | $ | 118,669 | | | $ | 133,325 | | | $ | 20,094 | | | 422,826 | |
利息和其他收入 | | | | | | | | | 572 | |
利息支出 | | | | | | | | | (115,505) | |
折舊攤銷 | | | | | | | | | (249,366) | |
一般、行政和專業費用 | | | | | | | | | (34,228) | |
債務清償損失淨額 | | | | | | | | | (7,386) | |
合併相關費用和交易成本 | | | | | | | | | (11,325) | |
應收貸款和投資撥備 | | | | | | | | | (4,999) | |
其他 | | | | | | | | | (3,534) | |
非合併實體收入 | | | | | | | | | 865 | |
房地產處置收益 | | | | | | | | | 12,622 | |
所得税優惠 | | | | | | | | | 3,195 | |
持續經營收入 | | | | | | | | | 13,737 | |
淨收入 | | | | | | | | | 13,737 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | | | | | | | | | 986 | |
普通股股東應佔淨收益 | | | | | | | | | $ | 12,751 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三個月 |
| 三重網 租賃 特性 | | 高年級 活生生 運籌學 | | 辦公室 運籌學 | | 全 其他 | | 總計 |
| (單位:千) |
收入: | | | | | | | | | |
租金收入 | $ | 193,383 | | | $ | — | | | $ | 214,939 | | | $ | — | | | $ | 408,322 | |
住宿費和服務 | — | | | 541,090 | | | — | | | — | | | 541,090 | |
辦公樓和其他服務收入 | — | | | — | | | 2,059 | | | 900 | | | 2,959 | |
貸款和投資收入 | — | | | — | | | — | | | 30,164 | | | 30,164 | |
利息和其他收入 | — | | | — | | | — | | | 620 | | | 620 | |
總收入 | $ | 193,383 | | | $ | 541,090 | | | $ | 216,998 | | | $ | 31,684 | | | $ | 983,155 | |
| | | | | | | | | |
總收入 | $ | 193,383 | | | $ | 541,090 | | | $ | 216,998 | | | $ | 31,684 | | | $ | 983,155 | |
更少: | | | | | | | | | |
利息和其他收入 | — | | | — | | | — | | | 620 | | | 620 | |
物業級運營費用 | 6,338 | | | 388,011 | | | 67,144 | | | — | | | 461,493 | |
寫字樓服務成本 | — | | | — | | | 627 | | | — | | | 627 | |
網段噪聲 | $ | 187,045 | | | $ | 153,079 | | | $ | 149,227 | | | $ | 31,064 | | | 520,415 | |
利息和其他收入 | | | | | | | | | 620 | |
利息支出 | | | | | | | | | (113,967) | |
折舊攤銷 | | | | | | | | | (234,603) | |
一般、行政和專業費用 | | | | | | | | | (40,530) | |
債務清償損失淨額 | | | | | | | | | (37,434) | |
合併相關費用和交易成本 | | | | | | | | | (4,304) | |
其他 | | | | | | | | | (2,164) | |
非合併實體收入 | | | | | | | | | 854 | |
房地產處置收益 | | | | | | | | | 36 | |
所得税費用 | | | | | | | | | (2,005) | |
持續經營收入 | | | | | | | | | 86,918 | |
淨收入 | | | | | | | | | 86,918 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | | | | | | | | | 1,659 | |
普通股股東應佔淨收益 | | | | | | | | | $ | 85,259 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9個月 |
| 三網租賃物業 | | 老年生活手術 | | 辦公運營 | | 所有其他 | | 總計 |
| (單位:千) |
收入: | | | | | | | | | |
租金收入 | $ | 527,238 | | | $ | — | | | $ | 599,696 | | | $ | — | | | $ | 1,126,934 | |
住宿費和服務 | — | | | 1,667,421 | | | — | | | — | | | 1,667,421 | |
辦公樓和其他服務收入 | — | | | — | | | 6,871 | | | 3,798 | | | 10,669 | |
貸款和投資收入 | — | | | — | | | — | | | 62,203 | | | 62,203 | |
利息和其他收入 | — | | | — | | | — | | | 6,965 | | | 6,965 | |
總收入 | $ | 527,238 | | | $ | 1,667,421 | | | $ | 606,567 | | | $ | 72,966 | | | $ | 2,874,192 | |
| | | | | | | | | |
總收入 | $ | 527,238 | | | $ | 1,667,421 | | | $ | 606,567 | | | $ | 72,966 | | | $ | 2,874,192 | |
更少: | | | | | | | | | |
利息和其他收入 | — | | | — | | | — | | | 6,965 | | | 6,965 | |
物業級運營費用 | 17,004 | | | 1,265,362 | | | 192,192 | | | — | | | 1,474,558 | |
寫字樓服務成本 | — | | | — | | | 1,827 | | | — | | | 1,827 | |
網段噪聲 | $ | 510,234 | | | $ | 402,059 | | | $ | 412,548 | | | $ | 66,001 | | | 1,390,842 | |
利息和其他收入 | | | | | | | | | 6,965 | |
利息支出 | | | | | | | | | (355,333) | |
折舊攤銷 | | | | | | | | | (847,797) | |
一般、行政和專業費用 | | | | | | | | | (106,747) | |
債務清償損失淨額 | | | | | | | | | (7,386) | |
合併相關費用和交易成本 | | | | | | | | | (26,129) | |
應收貸款和投資撥備 | | | | | | | | | (34,654) | |
其他 | | | | | | | | | (10,624) | |
未合併實體的虧損 | | | | | | | | | (15,861) | |
房地產處置收益 | | | | | | | | | 240,101 | |
所得税優惠 | | | | | | | | | 95,855 | |
持續經營收入 | | | | | | | | | 329,232 | |
淨收入 | | | | | | | | | 329,232 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | | | | | | | | | 534 | |
普通股股東應佔淨收益 | | | | | | | | | $ | 328,698 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9個月 |
| 三網租賃物業 | | 老年生活手術 | | 辦公運營 | | 所有其他 | | 總計 |
| (單位:千) |
收入: | | | | | | | | | |
租金收入 | $ | 589,833 | | | $ | — | | | $ | 618,555 | | | $ | — | | | $ | 1,208,388 | |
住宿費和服務 | — | | | 1,583,262 | | | — | | | — | | | 1,583,262 | |
辦公樓和其他服務收入 | — | | | — | | | 5,685 | | | 2,483 | | | 8,168 | |
貸款和投資收入 | — | | | — | | | — | | | 66,819 | | | 66,819 | |
利息和其他收入 | — | | | — | | | — | | | 10,109 | | | 10,109 | |
總收入 | $ | 589,833 | | | $ | 1,583,262 | | | $ | 624,240 | | | $ | 79,411 | | | $ | 2,876,746 | |
| | | | | | | | | |
總收入 | $ | 589,833 | | | $ | 1,583,262 | | | $ | 624,240 | | | $ | 79,411 | | | $ | 2,876,746 | |
更少: | | | | | | | | | |
利息和其他收入 | — | | | — | | | — | | | 10,109 | | | 10,109 | |
物業級運營費用 | 20,092 | | | 1,115,834 | | | 191,972 | | | — | | | 1,327,898 | |
寫字樓服務成本 | — | | | — | | | 1,775 | | | — | | | 1,775 | |
網段噪聲 | $ | 569,741 | | | $ | 467,428 | | | $ | 430,493 | | | $ | 69,302 | | | 1,536,964 | |
利息和其他收入 | | | | | | | | | 10,109 | |
利息支出 | | | | | | | | | (334,955) | |
折舊攤銷 | | | | | | | | | (696,710) | |
一般、行政和專業費用 | | | | | | | | | (124,369) | |
債務清償損失淨額 | | | | | | | | | (41,861) | |
合併相關費用和交易成本 | | | | | | | | | (11,084) | |
其他 | | | | | | | | | 9,294 | |
未合併實體的虧損 | | | | | | | | | (2,621) | |
房地產處置收益 | | | | | | | | | 24,633 | |
所得税優惠 | | | | | | | | | 57,004 | |
持續經營收入 | | | | | | | | | 426,404 | |
淨收入 | | | | | | | | | 426,404 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | | | | | | | | | 4,831 | |
普通股股東應佔淨收益 | | | | | | | | | $ | 421,573 | |
資本支出,包括房地產投資和開發項目支出,按應報告業務分類如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月內, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
資本支出: | | | | | | | |
三重網租賃物業 | $ | 11,832 | | | $ | 13,558 | | | $ | 33,000 | | | $ | 27,805 | |
老年生活手術 | 46,349 | | | 780,837 | | | 129,165 | | | 845,290 | |
辦公室運營 | 112,432 | | | 94,396 | | | 319,834 | | | 396,342 | |
資本支出總額 | $ | 170,613 | | | $ | 888,791 | | | $ | 481,999 | | | $ | 1,269,437 | |
我們的物業組合、抵押貸款和其他投資位於美國、加拿大和英國。根據每處房產的位置,收入將歸因於單個國家。有關我們業務的地理信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月內, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
收入: | | | | | | | |
美國 | $ | 817,949 | | | $ | 904,031 | | | $ | 2,569,467 | | | $ | 2,688,329 | |
加拿大 | 96,896 | | | 72,495 | | | 287,056 | | | 167,881 | |
英國 | 4,095 | | | 6,629 | | | 17,669 | | | 20,536 | |
總收入 | $ | 918,940 | | | $ | 983,155 | | | $ | 2,874,192 | | | $ | 2,876,746 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日 | | 截至2019年12月31日 |
| (單位:千) |
房地產淨值: | | | |
美國 | $ | 17,874,378 | | | $ | 18,636,839 | |
加拿大 | 2,853,245 | | | 2,830,850 | |
英國 | 250,789 | | | 266,885 | |
房地產淨資產總額 | $ | 20,978,412 | | | $ | 21,734,573 | |
第二項:公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
除另有説明或文意另有所指外,本季度報告10-Q/A表格第2項中的術語“我們”、“我們”和“我們”以及其他類似術語指的是Ventas,Inc.及其合併子公司。
警告性聲明
前瞻性陳述
此外,本季度報告中的10-Q/A表格包括1933年《證券法》(經修訂的《證券法》)第227A節和經修訂的1934年《證券交易法》第21E節(《交易法》)所指的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述包括對預期、信念、未來計劃和戰略、經營和發展的預期結果以及其他非歷史事實的陳述。前瞻性陳述基於管理層的信念以及對未來事件的一些假設。您不應過度依賴這些前瞻性陳述,這些前瞻性陳述不能保證業績,會受到許多不確定性和其他因素的影響,這些不確定性和其他因素可能會導致實際事件或結果與前瞻性陳述中明示或暗示的大不相同。我們不承擔更新這些前瞻性陳述的責任,這些前瞻性陳述只反映了它們發表之日的情況。
**可能阻礙公司實現其聲明目標的某些因素包括但不限於:
•持續的新冠肺炎疫情的影響以及旨在控制疫情的措施對我們的業務、經營結果、現金流和財務狀況的影響,包括我們的老年住房運營組合收入下降和運營成本增加,我們租户的財務狀況惡化以及他們履行對我們的付款義務的能力;我們獲得資本和其他融資來源的能力受到限制;可能對我們產生不利影響的索賠、訴訟和監管程序的風險增加;以及聯邦、州和地方政府有效應對和管理新冠肺炎疫情的能力;
•我們的租户、經營者、借款人、經理和其他第三方有能力和意願履行他們各自與我們的合同安排下的義務,包括在某些情況下,他們有義務就各種索賠、訴訟和責任對我們進行賠償、辯護和保護,使我們不受損害;
•我們的租户、經營者、借款人和經理有能力維持必要的財務實力和流動性,以履行各自對第三方的義務和債務,包括但不限於其現有信貸安排下的義務和其他債務;
•我們實施業務戰略的能力;
•中斷或無法進入資本市場,美國政府證券的債務評級變化,美國違約或延遲支付其義務,以及聯邦或州預算的變化導致聯邦醫療保險或醫療補助報銷費率降低或不支付;
•未來競爭的性質和程度,包括我們的老年住房社區和寫字樓所在市場的新建築;
•總統選舉結果對未來或即將進行的醫療改革和監管(包括成本控制措施以及報銷政策、程序和費率的變化)的程度和影響;
•利率變化和其他因素導致我們的借貸成本上升,包括2021年後可能逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR);
•我們的租户、經營者和管理人員(視情況而定)有能力在經營我們的老年房屋物業時遵守法律、規則和法規,提供高質量的服務,吸引和留住合格的人員,以及吸引居民和病人;
•總體經濟狀況或我們可能不時參與競爭的市場的經濟狀況的變化,以及這些變化對我們的收入、收益和資金來源的影響;
•我們的負債水平以及償還、再融資、重組或延長到期債務的能力;
•考慮到經濟、市場、法律、税收和其他因素,我們有能力和意願保持房地產投資信託基金的資格;
•最終確定本公司截至2020年12月31日的年度應納税所得額;
•租户在租約期滿後與我們續簽租約的能力和意願,我們在不續簽或行使權利更換現有租户時以相同或更好的條件重新定位物業的能力,以及我們可能因更換現有租户而產生的義務,包括賠償義務;
•與我們的高級生活運營投資組合相關的風險,例如可能導致我們的運營收入和這些物業產生的收益波動的因素,包括但不限於國家和地區經濟狀況、新的競爭性物業的開發、食品、材料、能源、勞動力和服務的成本、員工福利成本、保險成本以及專業和一般責任索賠,以及及時提供這些物業的準確物業財務結果;
•不定期開展業務的任何外幣的匯率變動;
•消費物價指數或英國零售物價指數的按年變動,以及這些變動對我們租約所載的自動扶梯租金和我們的收入的影響;
•我們的租户、經營者、借款人和經理從信譽良好、財務穩定的供應商那裏獲得和維護足夠的財產、責任和其他保險的能力和能力;
•災害性天氣和其他自然事件對我們財產造成的破壞的影響,以及氣候變化的實際影響;
•經營成本增加和未投保的專業責任索賠對我們的流動性、財務狀況和經營結果或我們的租户、運營商、借款人和經理的影響,以及我們對租户、運營商、借款人和經理準確估計這些索賠金額的能力和能力的影響;
•與我們的寫字樓投資組合和運營相關的風險,包括我們成功設計、開發和管理寫字樓以及留住關鍵人員的能力;
•我們的醫療辦公大樓(“暴徒”)所在的校區內或附近的醫院及其附屬醫療系統保持競爭力和財務可行性以及吸引醫生和醫生團體的能力;
•與我們在合資企業和未合併實體的投資相關的風險,包括我們缺乏唯一的決策權和我們對合資夥伴的財務狀況的依賴;
•我們有能力從我們的發展和重建項目中獲得預期的財務結果;
•市場或發行人事件對我們有價證券投資的流動性或價值的影響;
•高級住房和醫療保健行業的整合導致我們的一個或多個租户、運營商、借款人或經理的控制權變更或競爭對手的投資,或者我們的租户、運營商、借款人或經理的高級管理層發生重大變化;
•訴訟或任何可能影響我們或我們的租户、運營商、借款人或經理的財務、會計、法律或監管問題的影響;
•會計原則的改變,或其應用或解釋,以及我們作出估計的能力和估計所依據的假設,可能會對我們的盈利產生影響;以及
•在我們提交給美國證券交易委員會(“SEC”)的定期文件中陳述的其他因素。
他説,其中許多因素都超出了我們的控制和我們管理層的控制。
Brookdale High Living,Kindred,Atria,Sunust and Ardent Information
--Brookdale High Living Inc.(連同其子公司“Brookdale High Living”)須遵守SEC的報告要求,並須向SEC提交包含經審計財務信息的年度報告和包含未經審計財務信息的季度報告。本季度報告(Form 10-Q/A)中包含或提及的有關Brookdale High Living的信息源自Brookdale High Living提交給美國證券交易委員會(SEC)的文件或其他公開信息,或由Brookdale High Living向我們提供,我們未通過獨立調查或其他方式核實這些信息。我們沒有理由相信這些信息在任何重大方面都是不準確的,但我們不能向您保證其準確性。我們提供這些數據僅供參考,我們鼓勵您獲取Brookdale High Living的公開文件,這些文件可在SEC網站www.sec.gov上找到。
目前,Kindred Healthcare,LLC(及其子公司“Kindred”)、Atria High Living,Inc.(“Atria”)、Sunise High Living,LLC(及其子公司“Sunrise”)和Ardent Health Partners,LLC(及其子公司“Arden”)目前不受美國證券交易委員會的報告要求。本季度報告(Form 10-Q/A)中包含或提及的有關Kindred、Atria、Sunust和Arden的信息源自公開可獲得的信息,或由Kindred、Atria、Sunrose或Arden(視具體情況而定)提供給我們,我們沒有通過獨立調查或其他方式核實這些信息。我們沒有理由相信這些信息在任何重大方面都是不準確的,但我們不能向您保證其準確性。
公司概況
我們是一家房地產投資信託基金(REIT),在美國、加拿大和英國擁有高度多元化的高級住房、研究和創新以及醫療保健物業組合。截至2020年9月30日,我們通過未合併的合資企業擁有或管理約1,200處物業(包括被歸類為待售物業),包括老年住房社區、暴徒、研究和創新中心、住院康復設施(“IRF”)和長期急性護理設施(“LTAC”)以及醫療系統。我們還有19處正在開發中的房產,其中一處房產屬於一家未合併的房地產實體。我們是一家總部位於伊利諾伊州芝加哥的標準普爾500指數成份股公司。
他説,我們主要通過收購投資於老年人住房、研究和創新以及醫療保健物業,並將我們的物業出租給獨立的租户或通過獨立的第三方經理運營。
截至2020年9月30日,我們總共向多家醫療運營公司租賃了377處物業(不包括我們的寫字樓運營可報告業務部門內的物業),租户有義務支付所有與物業相關的費用,包括維護、水電、維修、税收、保險和資本支出。截至2020年9月30日,我們最大的三個租户Brookdale High Living、Arden和Kindred分別向我們租賃了121處物業(不包括根據長期管理協議由Brookdale High Living管理的7處物業)、11處物業和32處物業。
--截至2020年9月30日,根據長期管理協議,我們聘請了Atria、日出等獨立運營商為我們管理439個老年住宅社區。.
通過我們的Lillibridge Healthcare Services,Inc.子公司和我們在PMB Real Estate Services LLC的所有權權益,我們還為全美各地的高評級醫院和醫療系統提供黑幫管理、租賃、營銷、設施開發和諮詢服務。此外,我們不時進行擔保和非抵押貸款,以及其他與老年人住房和醫療保健運營商或物業有關的投資。
我們的目標是通過以下戰略提高股東價值:(1)創造可靠和不斷增長的現金流;(2)保持平衡、多元化的優質資產組合;(3)保持我們的財務實力、靈活性和流動性。
他説,我們以及時和經濟高效的方式獲得資本的能力對我們業務戰略的成功至關重要,因為它影響我們履行現有義務的能力,包括償還到期債務的能力,以及進行未來投資的能力。一般市場狀況、利率、我們證券的信用評級、對我們未來潛在收益和現金分配的預期,以及我們普通股的交易價格等超出我們控制範圍並隨時間波動的因素,都會影響我們獲得外部資本的機會和成本。出於這個原因,我們通常會嘗試匹配
我們房地產投資的長期期限,通過發行普通股或產生長期固定利率債務進行長期融資。
新冠肺炎更新
新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)的流行和為防止其傳播而採取的行動繼續以多種不同的方式影響着我們的業務。
在我們的老年生活運營組合中,從7月到9月,包括銷售線索、旅遊和入住在內的老年住房領先指標顯示出持續的改善,但第三季度入住率繼續下降,與新冠肺炎相關的運營成本仍然居高不下。新冠肺炎最近的臨牀趨勢仍然是動態的,並帶來了重大的不確定性。
我們NNN長者的表現也受到新冠肺炎的影響。雖然我們基本上收到了我們預期在第三季度收到的所有NNN高級住房租金,但我們已經修改了某些NNN高級住房租約,以重置租金,併為某些因新冠肺炎而需要的NNN高級住房租户提供了其他適度的經濟便利。
該公司的NNN醫療租户受益於政府早期部署的大量財政支持,並部分抵消了疫情的直接財務影響。幾乎所有預期租金都由該公司的NNN醫療租户在第三季度支付。
我們的寫字樓運營部門在第三季度實現了穩定的業績,與第二季度相比,淨運營收入(“NOI”,定義為總收入,不包括利息和其他收入,減去物業運營費用和寫字樓服務成本)略有增長。在第三季度,我們收到了99%的寫字樓租賃合同。
聯邦政府以及州和地方政府已經實施或宣佈了向受新冠肺炎疫情影響的企業提供財政和其他支持的計劃,其中一些計劃已經或可能使我們的公司、租户、運營商、借款人和經理受益。具體地説,美國衞生與公眾服務部(HHS)在9月初宣佈,受助生活社區有資格根據公共衞生和社會服務緊急基金(“提供者救濟基金”)根據“冠狀病毒援助、救濟和經濟保障法”(“CARE法”)和“支付支票保護計劃和醫療保健加強法”(“PPPHCE法”)設立的第二階段一般分配撥款(“第二期”)申請撥款。(“公共衞生和社會服務緊急基金”)是根據“冠狀病毒援助、救濟和經濟保障法”(“CARE法”)和“Paycheck Protection Program and Health Care增強法”(“PPPHCE法”)設立的。第二階段的分配預計將相當於患者護理年收入的2%,並使公司老年生活運營業務中的輔助生活社區以及NNN老年住房租户受益。雖然衞生和公眾服務部的指導意見可能會有變化,但在目前的指導下,提供者救濟基金的分配不需要償還,前提是受助人必須首先將資金用於新冠肺炎的支出,然後用於新冠肺炎的收入損失,並且能夠證明和遵守某些條款和條件,包括不使用從提供者救助基金收到的資金來償還其他來源有義務償還的費用或損失,向衞生和公眾服務部提供詳細的報告,依法保存記錄,並提交政府審計和調查。
我們已經代表我們的老年人生活運營業務中的輔助生活社區,在提供者救濟基金第二階段下申請了大約3500萬美元的贈款。雖然我們已經開始收到其中一些申請的款項,但我們不能保證我們所有的申請都會獲得批准,也不能保證最終會收到全部或部分額外資金。該公司繼續評估與贈款相關的條款、條件和許可用途,包括HHS施加的要求和限制,並正在確定該公司將能夠保留和使用這些贈款的哪些部分。我們最終收到並保留的任何資金預計不會完全抵消本公司高級生活運營組合中應歸因於新冠肺炎的虧損。我們相信,差不多所有新來港長者住客亦已申請第二期資助,以部分減輕他們因新冠肺炎事件而直接蒙受的損失。
衞生和公眾服務部最近宣佈了一項新的200億美元的提供者救助基金第三階段總分配撥款(“第三階段”),將向所有醫療保健提供者提供,包括以前從提供者救助基金獲得分配的輔助生活社區。第三階段預計將進行分配:(I)首先,確保符合條件的提供者獲得的資金至少相當於其年度患者護理收入的2%;(Ii)第二,提供考慮到提供者因新冠肺炎疫情造成的總體財務損失的額外付款。支付給供應商的實際金額將在一定程度上取決於有多少供應商在第三階段提出申請,並將在收到所有申請後確定。雖然我們已代表我們的輔助生活社區在第三期申請撥款,
作為一家高級生活性經營企業,我們不能保證我們將在第三期獲得資金或任何此類資金的數額。
衞生部和國防部宣佈與CVS和沃爾格林達成協議,向全國長期護理機構(包括輔助生活社區和獨立生活社區)的居民提供和管理新冠肺炎疫苗,居民或他們所居住的社區無需自掏腰包。 衞生部和國防部還宣佈了一項計劃,向某些合格的輔助生活設施提供新冠肺炎快速就診診斷測試。 雖然我們預計這兩個計劃都將使我們的老年人生活運營組合以及我們的NNN老年人住房租户受益,但不能保證這些計劃最終會得到實施,實施的條款與目前宣佈的相同,或一旦實施,就會繼續實施。
自新冠肺炎疫情爆發以來,鑑於由此帶來的不確定性,我們採取了預防措施,以增加流動性和保持財務靈活性。看見“-流動性和資本資源;最近的資本保護行動。”截至2020年11月5日,我們的流動性約為32億美元,包括我們循環信貸安排下的可獲得性以及手頭的現金和現金等價物,我們的商業票據計劃下沒有未償還的借款,近期到期的債務可以忽略不計。
新冠肺炎疫情的發展軌跡和未來影響仍然高度不確定。新冠肺炎的臨牀趨勢在最近幾周惡化;多個司法管轄區最近已經或正在重新實施更嚴格的預防措施。新冠肺炎疫情對我們的運營和財務業績的持續和最終影響的程度將取決於臨牀經驗(不同地區的臨牀經驗可能會有很大不同,並隨着時間的推移而波動)以及其他未來的發展,包括疫情的最終持續時間、蔓延和強度;檢測的可用性和有效分佈,最終是疫苗;全國各地的政府實施或重新實施預防性限制的程度,以及這些限制的任何撤銷的程度和持續時間;以及政府對我們的企業、租户和運營商提供財政支持的情況。由於這些不確定性,我們目前無法估計新冠肺炎疫情對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流的影響,無論是短期還是長期,但可能是實質性的。
有關新冠肺炎疫情在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間確認的費用的説明,請參閲“注1-業務説明-新冠肺炎更新”。
2020年亮點
投資和處置
•2020年3月,我們成立並贊助了Ventas Life Science and Healthcare Real Estate Fund,L.P.(以下簡稱基金),這是一隻專注於生命科學、醫療辦公和老年住房房地產投資的永續生命工具。我們是該基金的發起人和普通合夥人,截至2020年9月30日,我們持有該基金21%的權益。作為該基金的種子,我們捐贈了六個(其中兩個位於同一校園),穩定的研究和創新以及醫療辦公物業,佔地120萬平方英尺。我們收到了6.2億美元的現金代價,並確認了2.246億美元的交易收益。2020年10月,基金以10億美元收購了南舊金山生命科學集羣的三個生命科學資產的投資組合,使其管理的資產增加到18億美元。是次收購的資金來自一筆4.15億元的按揭貸款,年息固定為2.6%。
•2020年10月,我們與GIC成立了合資公司(“合資公司”)。作為合資公司的種子,我們貢獻了我們在四個正在進行的基於大學的研究和創新開發項目(“初始R&I合資項目”)中的控股權。在交易結束時,GIC向我們償還了到目前為止發生的費用份額。我們將擁有超過50%的股份,GIC將在最初的R&I合資項目中擁有45%的股份。我們將擔任合資公司的經理,擁有慣常的權利和義務,並將獲得慣常的費用和獎勵。我們的獨家開發合作伙伴Wexford Science&Technology仍然是所有項目的開發商和少數合作伙伴。我們將按照權益會計方法對我們在合資企業的投資進行會計核算。
•在截至2020年9月30日的9個月內,我們收到了總計106.1美元的收益,用於全額償還2020年至2025年到期的加權平均利率為8.3%的各種應收貸款的本金餘額,總收益為140萬美元。
•在截至2020年9月30日的9個月中,我們出售了15處房產,總代價為6770萬美元,我們確認出售這些資產獲得了1550萬美元的收益。
流動資金
•2020年3月,我們為2030年到期的4.75%優先債券的公開發行定價,本金總額為5.0億美元。這些票據是在2020年4月發行的,收益是在2020年4月收到的。
•2020年10月,根據現金投標要約,我們贖回了2022年到期的3.25%優先票據中當時未償還的本金總額2.363億美元,按面值的104.14%,外加截至付款日的應計和未付利息。
•在截至2020年9月30日的9個月裏,根據我們的“市場”股票發行計劃(“ATM計劃”),我們總共出售了80萬股普通股,總收益為每股45.07美元。2020年10月,我們通過自動取款機計劃出售了70萬股普通股,總收益為每股44.65美元。
投資組合
•於二零二零年七月,吾等與Brookdale High Living訂立經修訂的總租賃協議(“Brookdale Lease”)及若干其他協議(連同Brookdale Lease“協議”)。 這些協議修改了我們目前與Brookdale High Living的協議如下:
我們收到了大約2.35億美元的預付代價,將在剩餘的租賃期內攤銷,其中包括:(A)1.62億美元的現金,其中包括布魯克代爾租賃公司向Ventas轉移的4700萬美元存款;(B)布魯克代爾公司發行的4500萬美元現金支付票據(“票據”),初始利率為9.0%,年利率增加50個基點,2025年12月31日到期;(B)Brookdale公司發行的4500萬美元現金支付票據(“票據”),初始利率為9.0%,年利率增加50個基點,2025年12月31日到期;(C)可對1,630萬股Brookdale High Living普通股行使的2,800萬美元認股權證,可在2025年12月31日之前的任何時間行使,行使價為每股3美元。
根據Brookdale Lease的基本現金租金從2020年7月開始定為每年1億美元,從2022年1月1日開始每年3%的自動扶梯。Brookdale租約由Brookdale High Living提供擔保,該票據是Brookdale High Living的直接義務。
Brookdale High Living將五個老年人居住社區的費用所有權轉讓給我們,完全滿足並償還了我們向Brookdale High Living提供的由這五個社區擔保的7800萬美元貸款。Brookdale High Living現在將根據一項可終止的管理協議為我們管理這些社區。
•於二零二零年四月,吾等與Holiday Retiment聯屬公司(統稱“Holiday”)完成一項交易,包括(A)與Holiday Management Company就我們先前與Holiday訂立三重淨租約(“Holiday Lease”)的26項獨立居住資產訂立一項新的、可終止的管理協議;(B)終止Holiday租賃;及(C)吾等從Holiday收取3,380萬美元現金,從Holiday向吾等轉移假日租賃下的按金予吾等。由於假日租賃的終止,我們確認了5020萬美元的淨收入,其中包括9980萬美元的現金和從累計直線應收賬款沖銷中收到的4960萬美元的票據。
集中風險
此外,我們使用集中度比率來識別、瞭解和評估可能影響我們的資產類型、地理位置、商業模式以及租户、運營商和經理的經濟低迷和其他不利事件的潛在影響。我們從投資組合和經營組合兩個方面對集中度風險進行評估。投資組合衡量的是我們集中在特定資產類型或由特定租户、運營商或經理運營或管理的投資的百分比。運營組合衡量的是我們的運營結果在特定租户、運營商或經理、地理位置或商業模式中所佔的百分比。下表反映了截至所列日期和期間的我們的集中風險:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日 | | 截至2019年12月31日 |
按資產類型劃分的投資組合(1): | | | |
老年住宅社區 | 63.7 | % | | 62.2 | % |
暴徒 | 18.9 | | | 19.3 | |
研究與創新中心 | 7.7 | | | 8.7 | |
衞生系統 | 5.2 | | | 5.1 | |
IRFS和LTAC | 1.7 | | | 1.6 | |
熟練護理設施(“SNF”) | 0.7 | | | 0.7 | |
應收和投資擔保貸款淨額 | 2.1 | | | 2.4 | |
按租户、運營商和經理分列的投資組合(1): | | | |
中庭 | 20.6 | % | | 20.4 | % |
日出 | 10.4 | | | 10.3 | |
布魯克代爾老年公寓 | 8.1 | | | 7.7 | |
熱心 | 4.9 | | | 4.7 | |
親族 | 1.1 | | | 1.0 | |
所有其他 | 54.9 | | | 55.9 | |
(1)比率是基於截至每個報告日期的合併房地產投資的賬面總值(不包括分類為待售的物業)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月內, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
按租户和運營商以及業務模式分類的運營組合: | | | | | | | |
營業收入(1): | | | | | | | |
老年生活手術 | 59.1 | % | | 55.8 | % | | 58.1 | % | | 55.3 | % |
布魯克代爾老年公寓(2) | 4.0 | | | 4.6 | | | 4.5 | | | 4.7 | |
熱心 | 3.3 | | | 3.0 | | | 3.2 | | | 3.1 | |
親族 | 3.6 | | | 3.3 | | | 3.4 | | | 3.3 | |
所有其他人 | 30.0 | | | 33.3 | | | 30.8 | | | 33.6 | |
調整後的EBITDA: | | | | | | | |
老年生活手術 | 28.6 | % | | 32.3 | % | | 29.9 | % | | 32.2 | % |
布魯克代爾老年公寓(2) | 8.9 | | | 8.2 | | | 9.6 | | | 8.1 | |
熱心 | 7.4 | | | 5.5 | | | 6.8 | | | 5.3 | |
親族 | 7.9 | | | 6.0 | | | 7.3 | | | 5.8 | |
所有其他人 | 47.2 | | | 48.0 | | | 46.4 | | | 48.6 | |
噪音: | | | | | | | |
老年生活手術 | 28.4 | % | | 30.8 | % | | 29.1 | % | | 30.9 | % |
布魯克代爾老年公寓(2) | 8.8 | | | 8.6 | | | 9.3 | | | 8.7 | |
熱心 | 7.2 | | | 5.7 | | | 6.5 | | | 5.8 | |
親族 | 7.8 | | | 6.2 | | | 7.1 | | | 6.3 | |
所有其他人 | 47.8 | | | 48.7 | | | 48.0 | | | 48.3 | |
按地理位置混合運營(3): | | | | | | | |
加利福尼亞 | 15.8 | % | | 15.8 | % | | 15.7 | % | | 16.1 | % |
紐約 | 8.0 | | | 8.7 | | | 8.2 | | | 8.9 | |
德克薩斯州 | 6.0 | | | 5.9 | | | 6.1 | | | 6.1 | |
賓州 | 4.2 | | | 4.7 | | | 4.6 | | | 4.7 | |
伊利諾伊州 | 4.0 | | | 4.1 | | | 4.1 | | | 4.2 | |
所有其他人 | 61.9 | | | 60.8 | | | 61.2 | | | 60.0 | |
(1)總收入包括寫字樓和其他服務收入、貸款和投資收入以及利息和其他收入(不包括非持續業務的金額,包括與被歸類為待售資產相關的金額)。
(2)不包括7個老年住房社區,這些社區包括在高級生活運營可報告業務部分。
(3)比率是根據每個列報期間的總收入(包括歸類為持有待售資產的金額)計算的。
有關根據GAAP計算的普通股股東應佔淨收入的額外披露和對賬,請參閲本季度報告(Form 10-Q/A)中其他部分包括的“非GAAP財務措施”,以分別對調整後的EBITDA和NOI進行調整後的EBITDA和NOI。
三重網租賃到期
但是,如果我們的租户不能或不願意在租約到期時續簽我們的三網租約,我們可能無法及時或在相同或更優惠的經濟條件下重新定位適用的物業(如果有的話)。儘管我們的租約是交錯到期的,但在任何一年到期的部分或全部三重淨值租約的不續簽可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和流動性、我們償還債務和其他義務的能力以及我們繼續符合REIT資格所需的向股東進行分配的能力產生實質性的不利影響(“重大不利影響”)。在截至2020年9月30日的9個月內,我們沒有發生三重淨續租或未續簽的到期情況,這些情況總體上對我們同期的財務狀況或運營業績產生了重大影響。
關鍵會計政策和估算
根據財務會計準則委員會(“FASB”)發佈的會計準則編纂(“ASC”)中關於中期財務信息的美國公認會計原則(“GAAP”),以及美國證券交易委員會(SEC)關於Form 10-Q和S-X規則第10條的指示,我們在本季度報告第I部分Form 10-Q/A中包含的合併財務報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的。GAAP要求我們對未來影響資產和負債報告金額、財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用金額的事件做出估計和假設。我們根據我們的經驗和我們認為在這種情況下是合理的假設來作出這些估計。然而,如果我們對與各種交易或其他事項相關的事實和情況的判斷或解釋不同,我們可能採用了不同的會計處理方式,導致我們的財務報表的列報方式不同。我們定期重新評估我們的估計和假設,如果它們被證明與實際結果不同,我們會在隨後的期間進行調整,以反映關於本質上不確定的事項的更新的估計和假設。
根據我們於2020年2月24日提交給SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告,包含有關關鍵會計政策的進一步信息,這些政策會影響我們在編制合併財務報表時使用的更重要的估計和判斷,這些估計和判斷包括在本季度報告的Form 10-Q/A第I部分第1項中。2020年,這些政策沒有發生實質性變化。在此之前,我們向SEC提交的Form 10-K年度報告中包含了有關關鍵會計政策的更多信息,這些政策影響了我們在編制合併財務報表時使用的更重要的估計和判斷。有關最近採用的會計準則,請參閲本季度報告第I部分表10-Q/A第1項中的“合併財務報表附註2-會計政策”。
運營結果
截至2020年9月30日,我們通過三重網租賃物業、高級生活運營和寫字樓運營三個可報告的業務板塊運營。在我們的三網租賃物業部門,我們在美國和英國投資並擁有高級住房和醫療保健物業,並根據“三網”或“絕對網”租約將這些物業出租給醫療運營公司,租户有義務支付所有與物業相關的費用。在我們的老年人生活運營部門,我們投資於美國和加拿大各地的老年人住房社區,並聘請獨立運營商,如Atria和Sunrose來管理這些社區。在我們的辦公運營部門,我們主要在全美收購、擁有、開發、租賃和管理暴徒和研發中心。提供給“所有其他”的信息包括貸款和投資的收入以及其他雜項收入和各種公司層面的支出,這些收入與我們的三個應報告業務部門中的任何一個都沒有直接關係。“所有其他”包括的資產主要包括公司資產,包括現金、限制性現金、應收貸款和投資以及應收雜項賬款。
因此,我們的首席運營決策者評估每個可報告業務部門的合併物業的表現,並在很大程度上根據部門NOI和相關措施確定如何向這些部門分配資源。欲瞭解有關我們的可報告業務部門的更多信息,以及對我們對NOI部門定義的討論,請參閲本季度報告第I部分10-Q/A表第I部分第1項合併財務報表附註中的“注15-分部信息”。參見本季度報告10-Q/A表中其他部分的“非GAAP財務措施”,以瞭解根據GAAP計算的普通股股東應佔淨收益在NOI中的進一步披露和核對。
截至2020年和2019年9月30日的三個月
*下表顯示了我們在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月的運營業績,以及這些業績的不同時期變化對我們普通股股東應佔淨收益的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | (減少)增加 淨利潤 |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % |
| (千美元) |
網段噪聲: | | | | | | | |
三重網租賃物業 | $ | 150,738 | | | $ | 187,045 | | | $ | (36,307) | | | (19.4) | % |
老年生活手術 | 118,669 | | | 153,079 | | | (34,410) | | | (22.5) | |
辦公室運營 | 133,325 | | | 149,227 | | | (15,902) | | | (10.7) | |
所有其他 | 20,094 | | | 31,064 | | | (10,970) | | | (35.3) | |
總網段噪聲 | 422,826 | | | 520,415 | | | (97,589) | | | (18.8) | |
利息和其他收入 | 572 | | | 620 | | | (48) | | | (7.7) | |
利息支出 | (115,505) | | | (113,967) | | | (1,538) | | | (1.3) | |
折舊攤銷 | (249,366) | | | (234,603) | | | (14,763) | | | (6.3) | |
一般、行政和專業費用 | (34,228) | | | (40,530) | | | 6,302 | | | 15.5 | |
債務清償損失淨額 | (7,386) | | | (37,434) | | | 30,048 | | | 80.3 | |
合併相關費用和交易成本 | (11,325) | | | (4,304) | | | (7,021) | | | 尼姆 |
應收貸款和投資撥備 | (4,999) | | | — | | | (4,999) | | | 尼姆 |
其他 | (3,534) | | | (2,164) | | | (1,370) | | | (63.3) | |
(虧損)未合併實體前收益、房地產處置、所得税和非控股權益 | (2,945) | | | 88,033 | | | (90,978) | | | 尼姆 |
非合併實體收入 | 865 | | | 854 | | | 11 | | | 1.3 | |
房地產處置收益 | 12,622 | | | 36 | | | 12,586 | | | 尼姆 |
所得税優惠(費用) | 3,195 | | | (2,005) | | | 5,200 | | | 尼姆 |
持續經營收入 | 13,737 | | | 86,918 | | | (73,181) | | | (84.2) | |
淨收入 | 13,737 | | | 86,918 | | | (73,181) | | | (84.2) | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | 986 | | | 1,659 | | | 673 | | | 40.6 | |
普通股股東應佔淨收益 | $ | 12,751 | | | $ | 85,259 | | | (72,508) | | | (85.0) | |
NM-沒有意義
細分NOI-三網租賃物業
*下表彙總了我們的三重淨租賃物業可報告業務部門的運營業績,包括截至2020年9月30日已出售或分類為持有待售的資產。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | (減少)增加 分割噪波的步驟 |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % |
| (千美元) |
細分NOI-三網租賃物業: | | | | | | | |
租金收入 | $ | 156,136 | | | $ | 193,383 | | | $ | (37,247) | | | (19.3) | % |
減去:物業級運營費用 | (5,398) | | | (6,338) | | | 940 | | | 14.8 | |
網段噪聲 | $ | 150,738 | | | $ | 187,045 | | | (36,307) | | | (19.4) | |
除了我們的三重淨租賃物業可報告業務部門外,我們的收入通常包括根據適用的租賃條款從租户那裏收到的固定租金金額(取決於年度合同升級)。我們在我們的三重淨租賃物業中報告收入和物業水平的運營費用,可報告業務部門的房地產税和保險費,這些費用是從我們的租户那裏收取的第三方託管費用支付的。
到目前為止,我們三重淨值租賃組合中分部NOI的下降主要是由於2020年第二季度初將26個假日社區從我們的三重淨值組合中移除而導致的1,560萬美元的減少,與新冠肺炎相關的2020年第三季度應計直線租金收入的沖銷1,430萬美元,以及2020年第三季度初修改的Brookdale租約租金收入下降的770萬美元。我們會繼續嘗試按合約方式為已撇除直線租金的租客收取租金,但由於新冠肺炎的緣故,我們認為不太可能收取租金。
*較高的入住率可能會影響我們租户運營的盈利能力。對於我們三重租賃物業可報告業務部門中的高級住房社區和急性發作後物業,入住率通常分別反映報告期內運營商報告的平均單位數和牀位佔有率。由於三重淨額財務報表是在本報告所述期間之後交付給我們的,因此報告的入住率是拖欠的。下表分別列出了2020年第二季度和2019年第二季度與我們在2020年9月30日和2019年9月30日擁有的三重淨租賃物業相關的平均持續入住率。該表不包括非穩定物業、通過投資非合併實體擁有的物業、我們沒有收到入住率信息的某些物業以及我們沒有完整季度入住率結果的已獲得或過渡運營商的物業。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日擁有的房產數量 | | 截至2020年6月30日的三個月的平均入住率 | | | 截至2019年9月30日擁有的房產數量 | | 截至2019年6月30日的三個月的平均入住率 |
老年住宅社區 | 303 | | 80.6% | | | 345 | | 84.1% |
SNF | 16 | | 78.9 | | | 16 | | 87.1 |
IRFS和LTAC | 35 | | 56.9 | | | 36 | | 54.9 |
以下表格比較了我們375個同店三網租賃物業的運營結果。請參閲“非GAAP財務衡量標準”—NOI“包括在本季度報告10-Q/A表中的其他地方,以獲得有關同店NOI的額外披露。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 降低到分段噪聲 |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % |
| (千美元) |
同店細分NOI-三網租賃物業: | | | | | | | |
租金收入 | $ | 154,799 | | | $ | 172,357 | | | $ | (17,558) | | | (10.2) | % |
減去:物業級運營費用 | (5,397) | | | (4,897) | | | (500) | | | (10.2) | |
網段噪聲 | $ | 149,402 | | | $ | 167,460 | | | (18,058) | | | (10.8) | |
然而,我們的同店三重淨租賃組合的分部NOI下降主要是由於新冠肺炎相關的沖銷了之前在2020年第三季度應計的直線租金收入,以及2020年第三季度初Brookdale租賃修改帶來的租金收入下降,部分被根據我們的租賃條款合同升級導致的租金上漲所抵消。我們會繼續嘗試按合約方式為已撇除直線租金的租客收取租金,但由於新冠肺炎的緣故,我們認為不太可能收取租金。
NOI分部-高級生活操作
*下表彙總了我們的高級生活運營可報告業務部門的運營業績,包括截至2020年9月30日已出售或分類為持有待售的資產。對於我們的高級生活運營可報告業務部門中的老年住房社區,入住率通常反映報告期內運營商報告的平均單元入住率。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 增加(減少) 分割噪波的步驟 |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % |
| (千美元) |
細分NOI-高級生活操作: | | | | | | | |
住宿費和服務 | $ | 541,322 | | | $ | 541,090 | | | $ | 232 | | | 0.0 | % |
減去:物業級運營費用 | (422,653) | | | (388,011) | | | (34,642) | | | (8.9) | |
網段噪聲 | $ | 118,669 | | | $ | 153,079 | | | (34,410) | | | (22.5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的物業數目 | | 截至九月三十日止三個月的平均單位入住率 | | 截至九月三十日止三個月每間客房平均每月收入 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
社區總數 | 431 | | | 395 | | | 79.8 | % | | 86.6 | % | | $ | 4,708 | | | $ | 5,454 | |
所有居民費用和服務包括從我們的老年住房社區居民那裏賺取的所有金額,如與居民租賃相關的租金、延長的醫療保健費和其他輔助服務收入。與我們的高級生活運營部門相關的物業運營費用包括勞動力、食品、公用事業、營銷、管理和其他運營物業的成本。
他表示,我們高級住房運營組合中細分市場噪聲指數的下降主要是由於入住率下降和新冠肺炎疫情導致的運營成本增加所致。這被2020年第二季度初由Holiday運營的26項獨立生活資產從我們的三重淨值投資組合過渡到我們的高級住房運營組合,以及2019年第三季度通過與Le Groupe Maurice的股權合作收購了34個加拿大老年住房社區所抵消。
以下表格比較了我們351個同店老年生活運營社區的運營結果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 減少量 分割噪波的步驟 |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % |
| (千美元) |
同店細分NOI-高級生活運營: | | | | | | | |
住宿費和服務 | $ | 445,034 | | | $ | 505,700 | | | $ | (60,666) | | | (12.0) | % |
減去:物業級運營費用 | (361,232) | | | (360,833) | | | (399) | | | (0.1) | |
網段噪聲 | $ | 83,802 | | | $ | 144,867 | | | (61,065) | | | (42.2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的物業數目 | | 截至九月三十日止三個月的平均單位入住率 | | 截至九月三十日止三個月每間客房平均每月收入 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
同店社區 | 351 | | | 351 | | | 76.6 | % | | 86.4 | % | | $ | 5,709 | | | $ | 5,758 | |
他表示,我們同店老年住房運營組合中細分市場噪聲指數的下降主要是由於入住率下降和新冠肺炎疫情導致的運營成本增加。
*細分市場NOI-辦公運營
*下表彙總了我們的寫字樓運營可報告業務部門的運營業績,包括截至2020年9月30日已出售或分類為持有待售的資產。對於我們的寫字樓運營可報告業務部門的物業,入住率通常是指截至報告期末的佔用面積除以可出租淨面積。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | (減少)增加 分割噪波的步驟 |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % |
| (千美元) |
部門NOI-辦公室運營: | | | | | | | |
租金收入 | $ | 198,376 | | | $ | 214,939 | | | $ | (16,563) | | | (7.7) | % |
寫字樓服務成本 | 2,440 | | | 2,059 | | | 381 | | | 18.5 | |
總收入 | 200,816 | | | 216,998 | | | (16,182) | | | (7.5) | |
更少: | | | | | | | |
物業級運營費用 | (66,934) | | | (67,144) | | | 210 | | | 0.3 | |
寫字樓服務成本 | (557) | | | (627) | | | 70 | | | 11.2 | |
網段噪聲 | $ | 133,325 | | | $ | 149,227 | | | (15,902) | | | (10.7) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的物業數目 | | *9月30日入住率, | | 截至9月30日的前三個月,每平方英尺的年化平均租金, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
辦公大樓總數 | 377 | | | 384 | | | 89.9 | % | | 90.1 | % | | $ | 34 | | | $ | 35 | |
然而,寫字樓部門NOI下降的主要原因是2020年第一季度出售給基金的資產,2019年第三季度收到的租賃終止費,以及新冠肺炎的影響,包括註銷之前在2020年第三季度應計的直線租金收入和停車場收入減少,但被最近開發物業的活躍租賃、持續的租户保留和合同租金上漲部分抵消。
以下表格比較了我們360棟同店寫字樓的運營結果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 減少量 分割噪波的步驟 |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % |
| (千美元) |
同店細分NOI-辦公運營: | | | | | | | |
租金收入 | $ | 187,451 | | | $ | 192,348 | | | $ | (4,897) | | | (2.5) | % |
減去:物業級運營費用 | (62,934) | | | (59,617) | | | (3,317) | | | (5.6) | |
網段噪聲 | $ | 124,517 | | | $ | 132,731 | | | (8,214) | | | (6.2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的物業數目 | | 9月30日入住率, | | 截至9月30日的前三個月,每平方英尺的年化平均租金, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
同店寫字樓 | 360 | | | 360 | | | 91.1 | % | | 90.6 | % | | $ | 33 | | | $ | 34 | |
與2019年同期相比,2020年第三季度同店業務減少是由2019年第三季度收到的租賃終止費推動的,新冠肺炎的影響包括2020年第三季度之前應計的直線租金收入的註銷和停車收入的減少,但這部分被繼續保留租户、合同租金自動扶梯和主要是我們的研發中心的入住率增加所抵消。
中國比其他所有國家都要好。
**提供給所有其他部門NOI的信息包括貸款和投資收入以及其他不直接歸屬於我們三個應報告業務部門中的任何一個的雜項收入。截至2019年9月30日的三個月,所有其他部門的NOI比2019年同期減少1,100萬美元,主要是由於償還某些應收貸款導致應收貸款投資利息收入減少。見本季度報告第I部分表格10-Q/A第1項中合併財務報表附註的“附註5-應收貸款和投資”。
*減少利息支出
據報道,與2019年同期相比,截至2020年9月30日的三個月的總利息支出增加了150萬美元,主要原因是債務餘額增加了730萬美元,但實際利率下降導致減少了520萬美元,部分抵消了這一增長。截至2020年和2019年9月30日的三個月,我們的加權平均有效利率分別為3.6%和3.8%。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月的資本化利息分別為250萬美元和180萬美元。
計提折舊和攤銷
在截至2020年9月30日的三個月裏,與2019年同期相比,折舊和攤銷費用增加了1480萬美元,這主要是由於資產收購的增量折舊,主要是通過與Le Groupe Maurice的股權合作收購了34個加拿大老年人住房社區(扣除資產處置)。
債務清償損失淨額
截至2020年9月30日的三個月的債務清償淨虧損主要是由於贖回我們將於2022年到期的3.25%優先票據中2.363億美元的通知。截至2019年9月30日的三個月的債務清償淨虧損主要是由於贖回和償還我們2022年到期的4.25%優先票據的6億美元。
合併相關費用和交易成本
與合併相關的費用和交易成本增加了700萬美元,這主要是由於Brookdale交易產生的成本,部分被2019年運營商過渡成本所抵消。見本季度報告第I部分第1項表格10-Q/A中合併財務報表附註的“附註3-信用風險集中”。
中國和其他國家
其他費用140萬美元的變化主要是由於與Brookdale交易相關的認股權證的公允價值變化。見本季度報告第I部分第1項表格10-Q/A中合併財務報表附註的“附註3-信用風險集中”。
**在房地產處置上獲得更多收益
房地產處置收益增加了1260萬美元,這是由於2020年第三季度處置活動增加所致。
免税所得税優惠(費用)
報告稱,與2019年同期相比,截至2020年9月30日的三個月,與2019年同期相比,520萬美元的所得税支出變化為與持續運營相關的所得税優惠,這主要是由於我們TRS實體的運營虧損。
截至2020年和2019年9月30日的9個月
*下表顯示了我們截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的運營業績,以及這些業績的不同時期變化對我們普通股股東應佔淨收益的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月內, | | (減少)增加 淨利潤 |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % |
| (千美元) |
網段噪聲: | | | | | | | |
三重網租賃物業 | $ | 510,234 | | | $ | 569,741 | | | $ | (59,507) | | | (10.4) | % |
老年生活手術 | 402,059 | | | 467,428 | | | (65,369) | | | (14.0) | |
辦公室運營 | 412,548 | | | 430,493 | | | (17,945) | | | (4.2) | |
所有其他 | 66,001 | | | 69,302 | | | (3,301) | | | (4.8) | |
總網段噪聲 | 1,390,842 | | | 1,536,964 | | | (146,122) | | | (9.5) | |
利息和其他收入 | 6,965 | | | 10,109 | | | (3,144) | | | (31.1) | |
利息支出 | (355,333) | | | (334,955) | | | (20,378) | | | (6.1) | |
折舊攤銷 | (847,797) | | | (696,710) | | | (151,087) | | | (21.7) | |
一般、行政和專業費用 | (106,747) | | | (124,369) | | | 17,622 | | | 14.2 | |
債務清償損失淨額 | (7,386) | | | (41,861) | | | 34,475 | | | 82.4 | |
合併相關費用和交易成本 | (26,129) | | | (11,084) | | | (15,045) | | | 尼姆 |
應收貸款和投資撥備 | (34,654) | | | — | | | (34,654) | | | 尼姆 |
其他 | (10,624) | | | 9,294 | | | (19,918) | | | 尼姆 |
未合併實體前收益、房地產處置、所得税和非控股權益 | 9,137 | | | 347,388 | | | (338,251) | | | (97.4) | |
未合併實體的虧損 | (15,861) | | | (2,621) | | | (13,240) | | | 尼姆 |
房地產處置收益 | 240,101 | | | 24,633 | | | 215,468 | | | 尼姆 |
所得税優惠 | 95,855 | | | 57,004 | | | 38,851 | | | 68.2 | |
持續經營收入 | 329,232 | | | 426,404 | | | (97,172) | | | (22.8) | |
淨收入 | 329,232 | | | 426,404 | | | (97,172) | | | (22.8) | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | 534 | | | 4,831 | | | 4,297 | | | 88.9 | |
普通股股東應佔淨收益 | $ | 328,698 | | | $ | 421,573 | | | (92,875) | | | (22.0) | |
NM-沒有意義
**細分市場NOI-三重淨值租賃物業
*下表彙總了我們的三重淨租賃物業可報告業務部門的運營業績,包括截至2020年9月30日已出售或分類為持有待售的資產。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月內, | | (減少)增加 分割噪波的步驟 |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % |
| (千美元) |
細分NOI-三網租賃物業: | | | | | | | |
租金收入 | $ | 527,238 | | | $ | 589,833 | | | $ | (62,595) | | | (10.6) | % |
| | | | | | | |
減去:物業級運營費用 | (17,004) | | | (20,092) | | | 3,088 | | | 15.4 | % |
網段噪聲 | $ | 510,234 | | | $ | 569,741 | | | (59,507) | | | (10.4) | |
NM-沒有意義
*截至2019年9月30日的9個月,我們的三重淨租賃物業部門NOI較2019年同期減少,主要原因是與新冠肺炎相關的2020年第二季度應計直線租金收入5,330萬美元(非假日資產),這是對先前應計資產的額外沖銷。
2020年第三季度直線租金收入為1430萬美元,2020年第三季度初Brookdale租約修改帶來的租金收入下降,以及2020年第二季度初由Holiday運營的26項獨立居住資產從我們的三重淨值組合過渡到我們的高級住房運營組合,部分被終止假日租賃帶來的5020萬美元的影響所抵消。我們會繼續嘗試按合約方式為已撇除直線租金的租户收取租金,但由於新冠肺炎的緣故,我們認為不太可能收取租金。
以下表格比較了我們371個同店三網租賃物業的運營結果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月內, | | (減少)增加 分割噪波的步驟 |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % |
| (千美元) |
同店細分NOI-三網租賃物業: | | | | | | | |
租金收入 | $ | 450,333 | | | $ | 515,788 | | | $ | (65,455) | | | (12.7) | % |
減去:物業級運營費用 | (15,226) | | | (15,287) | | | 61 | | | 0.4 | |
網段噪聲 | $ | 435,107 | | | $ | 500,501 | | | (65,394) | | | (13.1) | |
NM-沒有意義
截至2019年9月30日的9個月,我們的同店三重淨租賃物業租金收入較2019年同期減少,主要原因是新冠肺炎在2020年第二季度對先前應計的直線租金收入5,330萬美元進行了與新冠肺炎相關的註銷,2020年第三季度對先前應計直線租金收入的額外註銷為1,430萬美元,以及2020年第三季度初Brookdale租約修改的租金收入減少,但被合同升級導致的租金上漲部分抵消。我們會繼續嘗試按合約方式為已撇除直線租金的租客收取租金,但由於新冠肺炎的緣故,我們認為不太可能收取租金。
*細分市場NOI-高級生活運營
*下表彙總了我們的高級生活運營可報告業務部門的運營業績,包括截至2020年9月30日已出售或分類為持有待售的資產。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月內, | | 增加(減少) 分割噪波的步驟 |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % |
| (千美元) |
細分NOI-高級生活操作: | | | | | | | |
住宿費和服務 | $ | 1,667,421 | | | $ | 1,583,262 | | | $ | 84,159 | | | 5.3 | % |
減去:物業級運營費用 | (1,265,362) | | | (1,115,834) | | | (149,528) | | | (13.4) | |
網段噪聲 | $ | 402,059 | | | $ | 467,428 | | | (65,369) | | | (14.0) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的物業數目 | | 截至九月三十日止九個月的平均單位入住率 | | *截至9月30日的9個月每間客房平均每月收入, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
社區總數 | 431 | | | 395 | | | 82.7 | % | | 86.3 | % | | $ | 4,811 | | | $ | 5,665 | |
他説,我們高級生活運營部門NOI的下降主要是由於入住率下降和新冠肺炎疫情導致的運營成本增加。這被Holiday在2020年第二季度初運營的26項獨立生活資產從我們的三重淨值投資組合過渡到我們的高級住房運營組合,以及2019年第三季度通過與Le Groupe Maurice的股權合作收購了34個加拿大老年住房社區所抵消。
以下表格比較了我們336個同店老年生活運營社區的運營結果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月內, | | 減少量 分割噪波的步驟 |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % |
| (千美元) |
同店細分NOI-高級生活運營: | | | | | | | |
住宿費和服務 | $ | 1,380,821 | | | $ | 1,483,433 | | | $ | (102,612) | | | (6.9) | % |
減去:物業級運營費用 | (1,069,714) | | | (1,030,446) | | | (39,268) | | | (3.8) | |
網段噪聲 | $ | 311,107 | | | $ | 452,987 | | | (141,880) | | | (31.3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的物業數目 | | 截至九月三十日止九個月的平均單位入住率 | | *截至9月30日的9個月每間客房平均每月收入, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
同店社區 | 336 | | | 336 | | | 80.7 | % | | 86.9 | % | | $ | 5,808 | | | $ | 5,800 | |
我們的同店高級生活運營部門NOI的減少主要是由於入住率下降和新冠肺炎疫情導致的運營成本增加。
*細分市場NOI-辦公運營
*下表彙總了我們的寫字樓運營可報告業務部門的運營業績,包括截至2020年9月30日已出售或分類為持有待售的資產。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月內, | | (減少)增加 分割噪波的步驟 |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % |
| (千美元) |
部門NOI-辦公室運營: | | | | | | | |
租金收入 | $ | 599,696 | | | $ | 618,555 | | | $ | (18,859) | | | (3.0) | % |
寫字樓服務收入 | 6,871 | | | 5,685 | | | 1,186 | | | 20.9 | |
總收入 | 606,567 | | | 624,240 | | | (17,673) | | | (2.8) | |
更少: | | | | | | | |
物業級運營費用 | (192,192) | | | (191,972) | | | (220) | | | (0.1) | |
寫字樓服務成本 | (1,827) | | | (1,775) | | | (52) | | | (2.9) | |
網段噪聲 | $ | 412,548 | | | $ | 430,493 | | | (17,945) | | | (4.2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的物業數目 | | 9月30日入住率, | | 截至九月三十日止九個月的按年計算每平方尺平均租金 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
辦公大樓總數 | 377 | | | 384 | | | 89.9 | % | | 90.1 | % | | $ | 33 | | | $ | 34 | |
截至2019年9月30日止九個月,我們的寫字樓營運收入較去年同期減少,主要原因是2020年第一季度出售給基金的資產、2019年收到的租賃終止費用以及新冠肺炎的影響,包括註銷之前在2020年第三季度應計的直線租金收入以及停車收入減少,但因新開發物業的活躍租賃、持續租户保留、合同租金自動扶梯、收購和業務中斷保險收益而部分抵消了這一影響。
下表比較了我們358棟同店寫字樓的運營結果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月內, | | 增加(減少) 分割噪波的步驟 |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % |
| (千美元) |
同店細分NOI-辦公運營: | | | | | | | |
租金收入 | $ | 558,621 | | | $ | 550,760 | | | $ | 7,861 | | | 1.4 | % |
減去:物業級運營費用 | (177,814) | | | (173,658) | | | (4,156) | | | (2.4) | |
網段噪聲 | $ | 380,807 | | | $ | 377,102 | | | 3,705 | | | 1.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的物業數目 | | 職業:9月30日 | | 截至九月三十日止九個月的按年計算每平方尺平均租金 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
同店寫字樓 | 358 | | | 358 | | | 91.3 | % | | 90.9 | % | | $ | 33 | | | $ | 33 | |
截至2019年9月30日的9個月,我們的同店辦公運營部門NOI較去年同期增加,主要原因是租户留存強勁、合同租金自動扶梯和入住率上升,但被新冠肺炎的影響(包括註銷之前在2020年第三季度應計的直線租金收入和停車收入減少)部分抵消。
中國比其他所有國家都要好。
*截至2019年9月30日的9個月,所有其他部門的NOI比2019年同期減少330萬美元,主要是由於我們應收貸款投資的利息收入減少,但部分被對未合併房地產實體投資的管理費收入增加所抵消。見本季度報告第I部分表格10-Q/A第1項所載合併財務報表附註的“附註5-應收貸款及投資”和“附註6-對未合併實體的投資”。
增加利息和其他收入
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的9個月的利息和其他收入減少了310萬美元,這主要是由於2019年與我們的研究和創新財產相關的權證的行使收入被2020年與收購相關的負債和短期投資利息收入的減少所抵消。
*減少利息支出
截至2019年9月30日的9個月,總利息支出比2019年同期增加2040萬美元,主要原因是債務餘額增加5570萬美元,但實際利率下降導致減少3370萬美元,部分抵消了這一增長。截至2020年和2019年9月30日的9個月,我們的加權平均有效利率分別為3.5%和3.9%。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的資本化利息分別為810萬美元和570萬美元。
計提折舊和攤銷
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的9個月折舊和攤銷費用增加1.511億美元,主要原因是2020年房地產減值和扣除處置的資產收購增加。有關2020年減值費用的相關信息,請參見《新冠肺炎動態》。
*避免債務清償虧損,淨額
截至2020年9月30日的9個月的債務清償淨虧損主要是由於贖回我們2022年到期的3.25%優先票據中2.363億美元的通知。截至2019年9月30日的9個月的債務清償淨虧損主要是由於贖回和償還我們2022年到期的4.25%優先票據的6億美元。
合併相關費用和交易成本
據報道,截至2019年9月30日的9個月,合併相關費用和交易成本比2019年同期增加了1500萬美元,這主要是由於Brookdale交易產生的成本,以及2020年與遣散費和運營商過渡相關的費用,被2019年與運營商過渡相關的費用所抵消。
中國和其他國家
聲明稱,截至2020年9月30日的9個月,其他業務與2019年同期相比發生了1990萬美元的變化,這主要是由於2020年公司層面的保險成本增加,與Brookdale交易相關的權證的公允價值變化,以及2019年收到的與自然災害相關的保險追回。
減少未合併實體的虧損
截至2019年9月30日的9個月,未合併實體的虧損比2019年同期增加了1320萬美元,這是由於我們對未合併經營實體的投資以及我們在未合併實體的運營結果中所佔份額的減值。有關2020年減值費用的相關信息,請參見《新冠肺炎動態》。
**在房地產處置上獲得更多收益
我們發現,截至2019年9月30日的9個月,房地產處置收益比2019年同期增加2.155億美元,達到2.401億美元,這主要是由於我們向基金貢獻了6處物業。
所得税優惠
據報道,與2019年同期相比,截至2020年9月30日的9個月與持續運營相關的所得税優惠增加了3890萬美元,這主要是由於與2020年第一季度內完成的某些美國應税REIT子公司的內部重組相關的1.529億美元遞延税收優惠,但被我們某些TRS實體的遞延税項資產估值免税額的變化所抵消。在本次免税交易中,受某些遞延税項負債的資產從應税房地產投資信託基金子公司轉移至除TRS實體以外的實體所產生的利益。
非GAAP財務指標
**我們認為某些非GAAP財務指標是我們經營業績的有用補充指標。非GAAP財務計量是對歷史或未來財務業績、財務狀況或現金流的計量,不包括或包括沒有被排除在或包括在根據美國公認會計原則(“GAAP”)計算和呈報的最直接可比計量中的金額。下面描述的是管理層用來評估我們的經營業績的非GAAP財務指標,我們認為這些指標對投資者最有用,以及這些指標與最直接可比的GAAP指標的協調。
然而,由於並非所有房地產公司都使用相同的定義,我們在本季度報告10-Q/A表中呈現的非GAAP財務指標可能無法與其他房地產公司呈現的財務指標相媲美。您不應將這些衡量標準視為普通股股東應佔淨收益(根據公認會計原則確定)的替代指標,也不應將這些衡量標準視為衡量我們流動性的經營活動現金流的替代指標(根據公認會計原則確定),這些衡量標準也不一定表明有足夠的現金流來滿足我們的所有需求。為了便於清楚地瞭解我們的綜合歷史經營業績,您應該結合我們的綜合財務報表和本季度報告10-Q/A中其他部分包含的其他財務數據來檢查這些衡量標準和普通股股東應佔淨收益。
經營性資金和規格化經營性資金
在房地產資產的歷史成本會計中,隱含地假設房地產資產的價值隨着時間的推移而可預測地遞減。然而,由於房地產價值在歷史上是隨着市場狀況而上升或下降的,許多行業投資者認為,採用歷史成本會計的房地產公司自己公佈經營業績是不夠的。因此,我們認為營運資金(“FFO”)和正常化FFO是衡量股權房地產投資信託基金經營業績的適當補充指標。特別是,我們認為正常化的FFO是有用的,因為它允許投資者、分析師和我們的管理層在一致的基礎上將我們的經營業績與其他房地產公司的經營業績以及不同時期的經營業績進行比較,而不必考慮非經常性項目和其他非經營事件(如交易和訴訟)造成的差異。在某些情況下,我們提供有關FFO和正常化FFO的已識別非現金組成部分的信息,因為它允許投資者、分析師和我們的管理層評估這些項目對我們財務業績的影響。
因此,我們使用全美房地產投資信託協會(NAREIT)對FFO的定義。NAREIT將FFO定義為普通股股東的淨收入(根據GAAP計算),不包括房地產銷售的收益或虧損,包括重新計量權益法投資的收益或虧損,以及折舊房地產的減值減記,加上房地產折舊和攤銷,以及對未合併的合夥企業和合資企業進行調整後的收益或虧損。未合併的合夥企業和合資企業的調整將在相同的基礎上計算,以反映FFO。我們將正常化的FFO定義為FFO,不包括以下收入和費用項目(可能是經常性的):(A)與合併有關的成本和費用,包括無形資產的攤銷、過渡和整合費用,以及交易成本和費用,包括與收購訴訟有關的費用和回收;(B)與資產減值和估值津貼有關的任何費用、未攤銷遞延融資費的註銷,或產生的額外成本、費用、折扣、整體付款、罰款或保費的影響。(C)所得税優惠或支出的非現金影響,我們高管股權薪酬計劃變化的非現金影響,對我們的綜合收益表和與租賃相關的非現金費用產生非現金市價影響的衍生交易;(D)或有對價的財務影響, 與遣散費有關的費用和對Ventas慈善基金會的慈善捐款;(E)非運營外幣對衝協議的損益和金融工具公允價值的變化;(F)非房地產處置和與未合併實體有關的其他非常項目的損益;(G)與2014年重新審計和重新審查我們的歷史財務報表和相關事項有關的費用;(H)與自然災害有關的淨費用或回收;(I)歸一化財務報表中列出的任何其他增量項目。
下表彙總了我們截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的FFO和正常化FFO。與2019年同期相比,截至2019年9月30日的9個月的正常化FFO減少,主要原因是新冠肺炎對我們的老年住房業務的影響,以及新冠肺炎的影響導致的增量借款利息支出的增加,但這部分被我們2019年第三季度通過與Le Groupe Maurice的股權合作收購34個加拿大老年住房社區的積極影響所抵消。參見《新冠肺炎動態》。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月內, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
普通股股東應佔淨收益 | $ | 12,751 | | | $ | 85,259 | | | $ | 328,698 | | | $ | 421,573 | |
調整: | | | | | | | |
房地產折舊及攤銷 | 247,969 | | | 233,078 | | | 843,409 | | | 692,179 | |
與非控制性權益相關的房地產折舊 | (4,475) | | | (2,496) | | | (12,386) | | | (6,080) | |
與未合併實體相關的房地產折舊 | 1,360 | | | (456) | | | 3,228 | | | (124) | |
| | | | | | | |
與未合併實體相關的房地產處置收益 | — | | | (67) | | | — | | | (868) | |
| | | | | | | |
(虧損)與非控股權益相關的房地產處置收益 | — | | | — | | | (9) | | | 354 | |
房地產處置收益 | (12,622) | | | (36) | | | (240,101) | | | (24,633) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
可歸因於普通股股東的FFO | 244,983 | | | 315,282 | | | 922,839 | | | 1,082,401 | |
調整: | | | | | | | |
金融工具公允價值變動 | 1,157 | | | (7) | | | 1,134 | | | (56) | |
非現金所得税(福利)費用 | (4,763) | | | 946 | | | (90,153) | | | (60,248) | |
債務清償損失淨額 | 7,386 | | | 37,434 | | | 7,386 | | | 41,861 | |
與未合併實體相關的非房地產處置收益 | (244) | | | (34) | | | (5) | | | (37) | |
合併相關費用、交易成本和重新審計成本 | 12,793 | | | 4,726 | | | 28,171 | | | 13,119 | |
其他無形資產攤銷 | 118 | | | 121 | | | 354 | | | 363 | |
與未合併主體相關的其他項目 | 290 | | | 502 | | | (848) | | | 2,917 | |
股權計劃變更的非現金影響 | (1,923) | | | 1,729 | | | 1,635 | | | 6,647 | |
| | | | | | | |
自然災害費用(恢復),淨額 | 125 | | | (101) | | | 1,318 | | | (14,979) | |
假日租賃終止的影響 | — | | | — | | | (50,184) | | | — | |
撇除非控股權益後的直通車租金收入 | 18,408 | | | — | | | 70,776 | | | — | |
扣除非控股權益的非合併實體貸款投資和減值準備 | 4,635 | | | — | | | 44,955 | | | — | |
歸一化可歸因於普通股股東的FFO | $ | 282,965 | | | $ | 360,598 | | | $ | 937,378 | | | $ | 1,071,988 | |
調整後的EBITDA
此外,我們認為調整後的EBITDA是一項重要的補充措施,因為它提供了另一種評估我們經營業績的方式,也是我們信用實力和償還債務能力的另一項指標。我們將調整後的EBITDA定義為綜合利息、税項、折舊和攤銷前收益(包括基於非現金股票的補償費用、資產減值和估值津貼),不包括債務清償損益、我們的合併合資夥伴在EBITDA中的份額、與合併相關的費用和交易成本、與2014年重新審計和重新審查我們的歷史財務報表相關的費用、房地產活動的淨損益、收購時股權重新計量的損益、金融工具公允價值的變化。與自然災害相關的淨支出或回收,以及與租賃相關的非現金費用,包括我們應佔未合併實體的EBITDA,以及對其他無形或已確認項目的調整。下表列出了可歸因於普通股股東的淨(虧損)收入與調整後的EBITDA的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月內, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
普通股股東應佔淨收益 | $ | 12,751 | | | $ | 85,259 | | | $ | 328,698 | | | $ | 421,573 | |
調整: | | | | | | | |
利息 | 115,505 | | | 113,967 | | | 355,333 | | | 334,955 | |
債務清償損失淨額 | 7,386 | | | 37,434 | | | 7,386 | | | 41,861 | |
税金(包括一般税額、行政費和專業費) | (1,849) | | | 3,080 | | | (92,056) | | | (54,218) | |
折舊攤銷 | 249,366 | | | 234,603 | | | 847,797 | | | 696,710 | |
非現金股票薪酬費用 | 5,765 | | | 8,195 | | | 17,322 | | | 26,670 | |
合併相關費用、交易成本和重新審計成本 | 11,325 | | | 4,304 | | | 26,128 | | | 11,095 | |
可歸因於非控股權益的淨收入,根據合併合資夥伴在EBITDA中的份額進行調整 | (6,359) | | | (4,136) | | | (18,096) | | | (10,209) | |
未合併實體的虧損,根據Ventas在未合併實體的EBITDA中的份額進行調整 | 11,811 | | | 8,120 | | | 39,983 | | | 24,887 | |
房地產處置收益 | (12,622) | | | (36) | | | (240,100) | | | (24,633) | |
未實現外匯收益 | (146) | | | (233) | | | (152) | | | (925) | |
金融工具公允價值變動 | 1,155 | | | (14) | | | 1,133 | | | (81) | |
| | | | | | | |
自然災害費用(恢復),淨額 | 181 | | | (93) | | | 1,162 | | | (15,050) | |
假日租賃終止的影響 | — | | | — | | | (50,184) | | | — | |
撇除非控股權益後的直通車租金收入 | 18,408 | | | — | | | 70,776 | | | — | |
扣除非控股權益的非合併實體貸款投資和減值準備 | 4,635 | | | — | | | 44,955 | | | — | |
調整後的EBITDA | $ | 417,312 | | | $ | 490,450 | | | $ | 1,340,085 | | | $ | 1,452,635 | |
NOI
**我們還認為NOI是一項重要的補充措施,因為它允許投資者、分析師和我們的管理層評估我們的非槓桿化房地產水平運營業績,並將我們的運營業績與其他房地產公司的運營業績進行比較,並在一致的基礎上比較不同時期的經營業績。我們將NOI定義為總收入、減去利息和其他收入、物業運營費用和寫字樓服務成本。由於某些租金收入的直線確認以及其他GAAP政策的應用,現金收入可能會有所不同。下表列出了普通股股東應佔淨收益與NOI的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月內, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
普通股股東應佔淨收益 | $ | 12,751 | | | $ | 85,259 | | | $ | 328,698 | | | $ | 421,573 | |
調整: | | | | | | | |
利息和其他收入 | (572) | | | (620) | | | (6,965) | | | (10,109) | |
利息 | 115,505 | | | 113,967 | | | 355,333 | | | 334,955 | |
折舊攤銷 | 249,366 | | | 234,603 | | | 847,797 | | | 696,710 | |
一般、行政和專業費用 | 34,228 | | | 40,530 | | | 106,747 | | | 124,369 | |
債務清償損失淨額 | 7,386 | | | 37,434 | | | 7,386 | | | 41,861 | |
合併相關費用和交易成本 | 11,325 | | | 4,304 | | | 26,129 | | | 11,084 | |
應收貸款和投資撥備 | 4,999 | | | — | | | 34,654 | | | — | |
其他 | 3,534 | | | 2,164 | | | 10,624 | | | (9,294) | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | 986 | | | 1,659 | | | 534 | | | 4,831 | |
未合併實體的(收入)虧損 | (865) | | | (854) | | | 15,861 | | | 2,621 | |
所得税(福利)費用 | (3,195) | | | 2,005 | | | (95,855) | | | (57,004) | |
房地產處置收益 | (12,622) | | | (36) | | | (240,101) | | | (24,633) | |
NOI | $ | 422,826 | | | $ | 520,415 | | | $ | 1,390,842 | | | $ | 1,536,964 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
有關細分市場NOI和同店細分市場NOI的討論,請參見“運營結果”。我們將同店定義為在兩個比較期間的整個期間擁有、合併和運營的物業,並且不被排除在其他情況下;然而,如果我們選擇的符合相同門店標準的物業包括在一個或兩個比較期間的基本上所有(但不是完整)期間,我們可能會包括這些物業,在我們看來,這樣的納入提供了我們投資組合業績的更有意義的呈現。我們高級生活運營部門的新收購或最近開發或重新開發的物業,一旦在兩個時期內穩定下來,就會包括在同一家門店中。這些物業在(A)達到80%的持續入住率或(B)自購置或基本完工之日起計24個月內(以較早者為準)被視為穩定。最近開發或重新開發的物業在我們的寫字樓業務和三重淨值租賃物業部分將包括在同一商店一旦工作已基本完成的整個期間在這兩個時期呈現。我們的高級生活業務和三重淨值租賃物業已經經歷了運營商或商業模式的轉變,一旦在兩個時期的整個時期內在一致的運營結構下運營,就將包括在同一家門店中。
在以下情況下,我們的物業不包括在同店範圍內:(I)已售出、分類為待售或根據GAAP被歸類為停業經營的物業;(Ii)受洪水或火災等重大破壞性事件影響的物業;(Iii)目前正在進行重大破壞性重新開發的物業;(Iv)對於我們的寫字樓業務,管理層有意為其制定重建計劃的物業,因為該物業可能需要重大的物業層面支出以實現價值最大化、增加NOI或維持市場-或(V)對於高級生活運營和三網租賃細分市場,指計劃進行運營商或商業模式轉型的物業,或在上一次比較期間開始後已轉型的運營商或商業模式的物業。
為了消除匯率變動的影響,所有同店NOI指標都假設在可比時期內匯率不變,使用以下方法:本期結果以實際報告的美元顯示,而上一比較期間的結果根據本期平均匯率調整並轉換為美元。
流動性與資本資源
在截至2020年9月30日的9個月中,我們的主要流動性來源是運營現金流、發行債務證券的收益、我們無擔保循環信貸安排下的借款、資產出售收益和手頭現金。
在未來12個月內,我們的主要流動性需求是:(I)為運營費用提供資金;(Ii)滿足我們的償債要求;(Iii)償還到期的抵押貸款和其他債務;(Iv)為收購、投資和承諾以及任何開發和再開發活動提供資金;(V)為資本支出提供資金;以及(Vi)根據我們繼續符合REIT資格所需,向我們的股東和單位持有人進行分配。根據外部資本的可獲得性,我們相信我們的流動性足以為這些現金的使用提供資金。我們預計,這些流動性需求通常將通過以下各項的組合來滿足:運營現金流、手頭現金、債務假設和融資(包括擔保融資)、債務和股權證券的發行、資產處置(全部或部分通過與第三方的合資安排)以及我們循環信貸安排和商業票據計劃下的借款。然而,無法同時通過多個資本來源獲得流動性,可能會對我們產生實質性的不利影響。此外,雖然新冠肺炎疫情導致的收入和淨營業收入持續下降可能導致我們的長期信用評級下調,從而對我們的借貸成本產生不利影響,但我們目前認為,在疫情期間,我們將繼續進入一個或多個債務市場,並可能尋求進行擔保債務融資或發行債務和股權證券,以滿足我們的流動性需求,儘管在這方面無法做出保證。參見《新冠肺炎動態》。
最近的資本節約行動
2020年9月,我們的董事會宣佈了2020年第三季度每股0.45美元的股息,並於10月支付。這是與第二季度的股息一致,這比第一季度每股0.7925美元的股息有所下降。與之前的股息水平相比,這一措施使我們每個季度節省了大約1.3億美元的現金。此外,在6月份,我們取消了佔公司職位25%以上的職位(不包括現場人員)。在2020年下半年,我們的首席執行官和其他高管的基本工資分別自願降低了20%和10%。由於這些資本節約措施,我們2020年第三季度的年化一般和管理費用比我們報告的2019年全年一般和管理費用低約2900萬美元。
有關我們重大融資活動的更多信息,請參閲本季度報告第I部分表10-Q/A中包含的合併財務報表附註的附註9-高級應付票據和其他債務。
信貸安排、商業票據和無擔保定期貸款
他説,我們的無擔保信貸安排由30億美元的無擔保循環信貸安排組成,定價為倫敦銀行同業拆借利率加0.875。無擔保循環信貸安排將於2021年4月到期,但在滿足某些條件(包括所有陳述和擔保在所有實質性方面均正確且沒有現有違約)的情況下,可根據我們的選擇延長兩個期限,每個期限為六個月,至2022年4月。無擔保循環信貸安排還包括手風琴功能,使我們能夠將其下的總借款能力提高到37.5億美元。
此外,我們的全資子公司Ventas Realty可以不定期發行無擔保商業票據,任何時候的未償還總額最高可達10億美元。這些票據在美國商業票據市場按慣例出售,與Ventas Realty的所有其他無擔保優先債務並列。這些票據由Ventas,Inc.提供全面和無條件的擔保。截至2020年9月30日,我們的商業票據計劃下沒有未償還的借款。
據報道,截至2020年9月30日,無擔保循環信貸安排下的未償還餘額為4150萬美元,另有2490萬美元被限制用於支持未償還信用證。此外,我們在必要的程度上限制了對無擔保循環信貸安排的使用,以便在商業票據未償還時支持我們的商業票據計劃。截至2020年9月30日,我們在無擔保循環信貸安排下有29億美元的可用流動性。
截至2020年9月30日,我們有一筆2.0億美元的無擔保定期貸款,定價為LIBOR加0.90%,2023年到期。這筆定期貸款還包括手風琴功能,有效地允許我們將其下的總借款增加到最高8.0億美元。
據報道,截至2020年9月30日,我們有一筆5億加元的無擔保定期貸款安排,定價為加元拆借利率(CDOR)加0.90%,2025年到期。
截至2020年9月30日,我們有4.0億美元的有擔保循環建築信貸安排,未償還借款為1.646億美元。有擔保的循環建設信貸安排將於2022年到期,主要用於為研發創新中心和其他建設項目提供資金。
高級註釋
在2020年3月之前,Ventas Realty為2030年到期的4.75%優先債券的公開發行定價,本金總額為5.0億美元,金額相當於面值的97.86%。這些票據是在2020年4月發行的,收益是在2020年4月收到的。
2020年10月,根據現金投標要約,我們贖回了2022年到期的3.25%優先票據中當時未償還的本金總額2.363億美元,按面值的104.14%,外加截至付款日的應計和未付利息。投標報價結果於2020年9月公佈,因此,我們在2020年9月確認了740萬美元的債務清償損失的非現金費用,並將在2020年10月確認額外的350萬美元的虧損。
股權發行
此後,我們可能會不時地根據一項“市場”股票發行計劃(“ATM計劃”)出售總計10億美元的普通股。在截至2020年9月30日的9個月裏,我們通過ATM計劃出售了80萬股普通股,總收益為每股45.07美元。截至2020年9月30日,我們的ATM計劃下仍有7.85億美元的普通股可供出售。
2020年10月,我們通過自動取款機計劃出售了70萬股普通股,總收益為每股44.65美元。
衍生工具與套期保值
*在我們正常的業務過程中,利率波動影響我們的浮動利率債務、應收貸款和可交易債務證券項下的未來現金流,外幣匯率波動影響我們的經營業績。我們遵循既定的風險管理政策和程序,包括使用衍生工具,以減輕這些風險的影響。
現金流
以下表格闡述了我們現金流的來源和用途:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月內, | | 增加(減少)到現金 |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % |
| (千美元) |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 146,102 | | | $ | 131,464 | | | $ | 14,638 | | | 11.1 | % |
經營活動提供的淨現金 | 1,154,413 | | | 1,083,548 | | | 70,865 | | | 6.5 | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | 186,625 | | | (1,421,879) | | | 1,608,504 | | | 尼姆 |
融資活動提供的現金淨額(用於) | (857,699) | | | 415,067 | | | (1,272,766) | | | 尼姆 |
外幣折算的影響 | (951) | | | 396 | | | (1,347) | | | 尼姆 |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 628,490 | | | $ | 208,596 | | | 419,894 | | | 尼姆 |
NM-沒有意義
經營活動的現金流
在截至2020年9月30日的9個月裏,營業活動的現金流量比2019年同期增加了7090萬美元,這主要是由於與Brookdale交易收到的預付對價相關的遞延收入增加了應付賬款和其他負債,但部分被較低的NOI所抵消。
投資活動的現金流
*在截至2020年9月30日的9個月裏,投資活動的現金流比2019年同期增加了16億美元,這主要是由於收購和投資活動減少,以及房地產處置收益的增加。
融資活動的現金流
*在截至2020年9月30日的9個月裏,用於融資活動的現金流比2019年同期減少了13億美元,主要原因是2019年發行普通股,以及2020年扣除償還後的債務借款減少。
資本支出
根據我們三重淨值租賃的條款,我們的租户一般有義務支付維護和改善我們三重淨值租賃物業所需的所有資本支出。不過,我們不時會向租户提供貸款或墊款,以支付我們的三重淨值租賃物業的資本開支,這在某些情況下可能會增加物業的應繳租金。我們也可能為資本支出提供資金,當我們的三重淨值租約到期或我們的租户無法或不願意履行租約下的義務時,我們可能會負責這些資本支出。我們還希望用物業的現金流或通過額外的借款為與我們的高級生活運營和寫字樓運營的可報告業務部門相關的資本支出提供資金。我們預計這些流動資金需求一般將通過以下組合來滿足:運營現金流、手頭現金、債務假設和融資(包括擔保融資)、債務和股權證券的發行、資產處置(全部或部分通過與第三方的合資安排)以及我們循環信貸安排下的借款。
如果出現意想不到的資本支出需求或需要大量借款,我們的流動性可能會受到不利影響。在某些情況下,我們借入額外資金的能力可能會受到管理我們未償債務的工具條款的限制。
他説:我們是某些協議的締約方,這些協議規定我們有義務開發通過我們以及在某些情況下我們的合資夥伴提供的資本提供資金的老年住房或醫療保健物業。截至2020年9月30日,根據這些協議,我們有19個正在開發的物業,其中包括一個由一個未合併的房地產實體擁有的物業。此外,我們不時對現有的老年人住房社區進行重建項目,以實現價值最大化、增加NOI、保持市場競爭地位、實現物業穩定或改變物業的主要用途。
擔保人和發行人財務信息
*Ventas,Inc.已完全和無條件地擔保我們100%擁有的子公司Ventas Realty發行的未償還優先票據的本金和利息的義務,包括與Ventas Capital Corporation聯合發行的優先票據。文塔斯資本公司是文塔斯房地產公司(Ventas Realty)的一家直接100%擁有的子公司,沒有資產或業務,但成立於2002年,完全是為了促進通過有限合夥企業發行優先票據。我們的其他子公司(不包括Ventas Realty和Ventas Capital Corporation)對Ventas Realty的未償還優先票據沒有義務。
*Ventas,Inc.還全面和無條件地擔保了我們100%擁有的子公司Ventas Canada Finance Limited(簡稱Ventas Canada)發行的未償還優先票據的本金和利息的支付義務。我們沒有任何其他子公司對Ventas Canada的未償還優先票據負有義務,所有這些票據都是在加拿大以私募方式發行的。
關於收購Nationwide Health Properties,Inc.,我們的100%擁有的子公司Nationwide Health Properties,LLC(“NHP LLC”)作為NHP的繼任者,承擔了支付NHP發行的未償還優先票據的本金和利息的義務。(“NHP”)是我們的全資子公司Nationwide Health Properties,LLC(“NHP LLC”)作為NHP的繼任者,承擔了支付NHP發行的未償還優先票據的本金和利息的義務。我們和我們的任何子公司(NHP LLC除外)都沒有義務就NHP-LLC的任何未償還優先票據承擔義務。
但是,在某些情況下,合同和法律限制,包括管理我們子公司未償還抵押貸款債務的工具中包含的限制,可能會限制我們從子公司獲得現金以履行我們的償債義務的能力,包括我們對Ventas Realty和Ventas Canada優先票據的付款擔保。
以下是截至2020年9月30日和2019年12月31日,截至2020年9月30日和2019年12月31日,截至2020年9月30日的三個月和九個月,以及截至2019年12月31日的年度的擔保人和發行人資產負債表和損益表信息摘要。
資產負債表信息
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日 |
| 擔保人 | | 發行人 |
| (單位:千) |
資產 | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
對關聯公司的投資和墊款 | $ | 16,288,715 | | | $ | 2,727,953 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
總資產 | 16,895,222 | | | 2,846,246 | |
負債和權益 | | | |
| | | |
| | | |
公司間貸款 | 10,550,563 | | | (4,817,595) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
總負債 | 10,764,265 | | | 3,527,320 | |
可贖回的OP單位持有人和非控制性權益 | 119,728 | | | — | |
總股本(赤字) | 6,011,229 | | | (681,073) | |
負債和權益總額 | 16,895,222 | | | 2,846,246 | |
資產負債表信息
| | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日 |
| 擔保人 | | 發行人 |
| (單位:千) |
資產 | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
對關聯公司的投資和墊款 | $ | 15,774,897 | | | $ | 2,728,110 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
總資產 | 15,875,910 | | | 2,838,270 | |
負債和權益 | | | |
| | | |
| | | |
公司間貸款 | 8,789,600 | | | (5,105,070) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
總負債 | 9,133,733 | | | 3,363,067 | |
可贖回的OP單位持有人和非控制性權益 | 102,657 | | | — | |
總股本(赤字) | 6,639,520 | | | (524,797) | |
負債和權益總額 | 15,875,910 | | | 2,838,270 | |
損益表信息
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9個月 | | | | |
| 擔保人 | | 發行人 | | | | |
| (單位:千) | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
關聯公司股權收益 | $ | 386,635 | | | $ | — | | | | | |
| | | | | | | |
總收入 | 391,890 | | | 107,539 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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未合併實體、房地產處置、所得税和非控制性權益前的收益(虧損) | 329,760 | | | (163,747) | | | | | |
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淨收益(虧損) | 328,698 | | | (151,106) | | | | | |
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普通股股東應佔淨收益(虧損) | 328,698 | | | (151,106) | | | | | |
損益表信息
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| 截至2019年12月31日的年度 | | | | | | |
| 擔保人 | | 發行人 | | | | | | |
| (單位:千) | | | | | | |
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關聯公司股權收益 | $ | 362,143 | | | $ | — | | | | | | | |
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總收入 | 366,243 | | | 142,754 | | | | | | | |
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未合併實體、房地產處置、所得税和非控制性權益前的收益(虧損) | 432,020 | | | (246,929) | | | | | | | |
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淨收益(虧損) | 433,016 | | | (246,841) | | | | | | | |
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普通股股東應佔淨收益(虧損) | 433,016 | | | (246,841) | | | | | | | |
第三項:加強對市場風險的定量和定性披露
他説,以下關於我們對各種市場風險敞口的討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。這些預測結果是根據我們目前掌握的信息,採用某些被認為合理的假設來編制的。然而,由於利率和其他因素固有的不可預測性,實際結果可能與這些前瞻性信息中預測的結果大不相同。
此外,我們面臨與我們的無擔保循環信貸安排下的借款和我們的無擔保定期貸款、我們的某些浮動利率義務的抵押貸款、以浮動利率計息的應收抵押貸款和可供出售的證券的利率變化相關的市場風險。這些市場風險主要源於倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)或最優惠利率的變化。為了管理這些風險,我們持續監測我們的浮動利率債務相對於總債務的水平和其他因素,包括我們對當前和未來經濟狀況的評估。
根據我們對可比貸款當前利率的估計,截至2020年9月30日和2019年12月31日,我們的擔保和非抵押應收貸款的公允價值分別為5.442億美元和7.105億美元。
他説,我們固定利率和可變利率債務的公允價值是基於我們可以獲得類似借款的當前利率。對於固定利率債務,利率波動通常會影響公允價值,但不會影響我們的收益或現金流。因此,利率風險在我們的固定利率債務到期或提前償還和再融資之前不會對我們的固定利率債務產生重大影響。如果在我們尋求對固定利率債務進行再融資時,利率已經上升,無論是在到期還是其他時候,我們未來的收益和現金流可能會受到額外借款成本的不利影響。相反,再融資時較低的利率可能會降低我們的整體借貸成本。
為了強調我們的固定利率債務對利率變化的敏感性,以下摘要顯示了假設利率瞬時變化100個基點的影響:
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| 截至2020年9月30日 | | 截至2019年12月31日 |
| (單位:千) |
賬面總值 | $ | 10,656,616 | | | $ | 10,270,402 | |
公允價值 | 11,408,266 | | | 10,784,441 | |
反映利率變化的公允價值: | | | |
-100個基點 | 12,063,942 | | | 11,438,507 | |
+100個基點 | 10,821,236 | | | 10,196,943 | |
我們表示,從2019年12月31日至2020年9月30日,我們固定利率債務的增加主要是由於2020年發行了優先票據,但部分被有擔保循環建築信貸安排的呈報方式改變為可變利率債務所抵消。有擔保的循環建築信貸安排此前由於利率互換而反映為固定利率債務,該利率互換有效地將相關利息支出從可變轉換為固定,直至2020年8月到期。
下表列出了有關我們債務的某些信息,不包括保費和折扣。
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| 截至2020年9月30日 | | 截至2019年12月31日 | | 截至2019年9月30日 |
| (千美元) |
餘額: | | | | | |
固定費率: | | | | | |
高級筆記 | $ | 9,057,583 | | | $ | 8,584,056 | | | $ | 8,110,614 | |
無擔保定期貸款 | 200,000 | | | 200,000 | | | 200,000 | |
有擔保的循環建築信貸安排 | — | | | 160,492 | | | 143,108 | |
按揭貸款及其他 | 1,399,033 | | | 1,325,854 | | | 1,284,690 | |
可變費率: | | | | | |
高級筆記 | 225,242 | | | 231,018 | | | — | |
無擔保循環信貸安排 | 41,484 | | | 120,787 | | | 983,788 | |
無擔保定期貸款 | 375,404 | | | 385,030 | | | 377,672 | |
商業票據 | — | | | 567,450 | | | 305,000 | |
有擔保的循環建築信貸安排 | 164,585 | | | — | | | — | |
按揭貸款及其他 | 677,337 | | | 671,115 | | | 735,548 | |
總計 | $ | 12,140,668 | | | $ | 12,245,802 | | | $ | 12,140,420 | |
債務總額的百分比: | | | | | |
固定費率: | | | | | |
高級筆記 | 74.6 | % | | 70.1 | % | | 66.8 | % |
無擔保定期貸款 | 1.6 | | | 1.6 | | | 1.6 | |
有擔保的循環建築信貸安排 | — | | | 1.3 | | | 1.2 | |
按揭貸款及其他 | 11.5 | | | 10.8 | | | 10.6 | |
可變費率: | | | | | |
高級筆記 | 1.9 | | | 1.9 | | | — | |
無擔保循環信貸安排 | 0.3 | | | 1.0 | | | 8.1 | |
無擔保定期貸款 | 3.1 | | | 3.1 | | | 3.1 | |
商業票據 | — | | | 4.7 | | | 2.5 | |
有擔保的循環建築信貸安排 | 1.4 | | | — | | | — | |
按揭貸款及其他 | 5.6 | | | 5.5 | | | 6.1 | |
總計 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
期末加權平均利率: | | | | | |
固定費率: | | | | | |
高級筆記 | 3.7 | % | | 3.7 | % | | 3.7 | % |
無擔保定期貸款 | 3.6 | | | 2.0 | | | 2.0 | |
有擔保的循環建築信貸安排 | — | | | 4.5 | | | 4.5 | |
按揭貸款及其他 | 3.6 | | | 3.7 | | | 3.8 | |
可變費率: | | | | | |
高級筆記 | 1.1 | | | 2.5 | | | — | |
無擔保循環信貸安排 | 1.1 | | | 2.4 | | | 2.8 | |
無擔保定期貸款 | 1.4 | | | 2.9 | | | 2.9 | |
商業票據 | — | | | 2.0 | | | 2.3 | |
有擔保的循環建築信貸安排 | 1.9 | | | — | | | — | |
按揭貸款及其他 | 1.9 | | | 3.4 | | | 3.4 | |
總計 | 3.5 | | | 3.5 | | | 3.5 | |
因此,上表中的可變利率債務部分反映了1.475億美元名義金額的利率互換的影響,這些利率互換的到期日從2022年3月到2022年5月不等,每種情況下都有效地將固定利率債務轉換為可變利率債務。此外,上表中的固息債在一定程度上反映了2023年1月至2029年12月期間的3.066億美元和1.465億加元名義利率互換的影響,這兩種利率互換都有效地將可變利率債務轉換為固定利率債務。
與2019年12月31日相比,截至2020年9月30日,我們的未償還浮動利率債務減少,主要原因是我們商業票據計劃的償還,但部分抵消了有擔保循環建築信貸安排向浮動利率債務的呈現方式的變化。有擔保的循環建築信貸安排此前由於利率互換而反映為固定利率債務,該利率互換有效地將相關利息支出從可變轉換為固定,直至2020年8月到期。
*假設與我們的可變利率債務相關的加權平均利率增加100個基點,並假設截至2020年9月30日我們的可變利率債務沒有變化,年化利息支出將增加約1380萬美元,或每股稀釋後普通股0.04美元。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,就我們通過合併合資企業擁有的某些物業而言,我們的合資夥伴在總債務中的總份額分別為2.6億美元和2.282億美元。總債務不包括我們與未合併實體投資相關的債務部分,截至2020年9月30日和2019年12月31日,這部分債務分別為1.208億美元和6060萬美元。
然而,由於我們在加拿大和英國的業務,我們受到某些外幣匯率波動的影響,這可能會不時影響我們的財務狀況和經營業績。僅根據我們截至2020年9月30日的9個月的業績(包括現有套期保值安排的影響),如果美元相對於英鎊和加元的價值與全年平均匯率相比增加或減少一個標準差,我們在截至2020年9月30日的3個月和9個月的正常化每股FFO將減少或增加不到每股0.01美元或1%。我們將繼續通過分層套期保值、展望來年以及持續評估我們的海外運營資本結構來降低這些風險。然而,我們不能向您保證,任何此類波動都不會對我們的收益產生影響。
項目4.管理控制和程序
對披露控制和程序的評價
根據經修訂的1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第13a-15(B)和15d-15(B)條規則的要求,我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2020年9月30日我們的披露控制和程序的有效性。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序(如交易所法案下的規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)自2020年9月30日起在合理的保證水平上有效。
中國企業財務報告的內部控制制度
然而,我們對財務報告的內部控制在2020年第三季度沒有發生任何變化(根據《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條規則的定義),這些變化對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響,或有合理的可能對其產生重大影響。
第二部分--其他信息
項目1.開展法律訴訟
根據第一部分所載合併財務報表附註“附註11-訴訟”所載資料,本季度報告FORM 10-Q/A第(1)項通過引用併入第(1)項。除其中所載者外,本公司截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年報所報告的法律訴訟並無新的重大法律程序,亦無重大法律程序的進展,故本公司於截至2019年12月31日的年度報告FORM 10-Q/A所載的法律程序並無新的重大法律程序,亦無重大法律程序的進展。
項目1A:評估風險因素
這一節補充和更新了第一部分第1A項下的某些信息。我們於2020年2月24日提交給美國證券交易委員會(SEC)的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告(“2019年Form 10-K”)和第二部分第1A項的“風險因素”。我們於2020年4月8日向美國證券交易委員會(SEC)提交的截至2020年3月31日的10-Q表格季度報告(“2020年第一季度10-Q表格”)中的“風險因素”是基於我們目前已知的信息以及自2020年第一季度10-Q表格發佈之日以來的最新發展。以下討論的事項應與2019年Form 10-K和2020年第一季度Form 10-Q中列出的風險因素結合閲讀。然而,我們面臨的風險和不確定性不僅限於下面描述的風險和不確定性,也不限於2019年Form 10-K和2020年第一季度Form 10-Q中闡述的風險和不確定性。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。
對於CARE法案的實施和影響,以及未來的刺激或其他新冠肺炎救濟立法(如果有的話),存在高度的不確定性。我們不能保證我們將獲得多少經濟援助,也不能保證我們能夠遵守適用的條款和條件來保留這些援助。
CARE法案於2020年3月27日簽署成為法律,以應對新冠肺炎疫情。PPPHCE法案是CARE法案的擴展,包括額外的緊急撥款,於2020年4月24日簽署成為法律。CARE法案和PPPHCE法案共同授權1750億美元的資金通過HHS管理的提供者救濟基金分配給醫療保健提供者。這些資金必須用於預防、準備和應對新冠肺炎,並報銷與醫療有關的費用或新冠肺炎造成的收入損失。根據目前的指導(可能會改變),提供者救濟基金的分配不需要償還,前提是接受者必須首先將資金用於新冠肺炎的支出,然後用於新冠肺炎的收入損失,並且能夠證明並遵守某些條款和條件,包括不使用從提供者救濟基金收到的資金來償還其他來源有義務補償的費用或損失,向衞生和公眾服務部提供詳細的報告,依法保存記錄,並提交政府審計和調查。衞生和公眾服務部已經支付或分配了總救助基金的一部分,但可能會改變現有的指導方針,還沒有宣佈確定或分配救助基金未來部分款項的確切方法。
我們已代表長者生活營運業務的受助生活社申請第二期及第三期“提供者救濟基金”的撥款,並可能在日後申請額外撥款。雖然我們已開始收到一些第二階段申請的款項,但不能保證我們所有的申請都會獲得批准,也不能保證最終會收到全部或部分額外資金。該公司繼續評估與贈款相關的條款、條件和許可用途,包括HHS施加的要求和限制,並正在確定該公司將能夠保留和使用這些贈款的哪些部分。我們最終收到並保留的任何資金預計不會完全抵消本公司高級生活運營組合中應歸因於新冠肺炎的虧損。
我們將被要求證明並遵守我們從提供者救濟基金獲得的任何資金的條款和條件,並跟蹤我們對資金的使用情況,以證明我們遵守了這些條款和條件。我們不能向您保證,我們將遵守與提供者救濟基金下收到的付款有關的所有要求。如果我們未能適當地遵守所有條款和條件,我們可能會被要求償還部分或全部這些金額,並可能受到其他執法行動的影響,這可能會產生實質性的不利影響。
由於最近頒佈了CARE法案、PPPHCE法案和其他已頒佈的立法,圍繞這些立法的實施仍存在高度的不確定性。不能保證提供者救濟資金或其他救濟計劃的條款和條件不會改變或被解釋為影響我們未來遵守這些條款和條件的能力(這可能會影響我們保留我們收到的任何資金的能力)、我們最終可能獲得的刺激資金總額或我們參與未來任何刺激資金的資格。我們
繼續評估新冠肺炎疫情和政府應對疫情對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流的潛在影響。
第二項:禁止未登記的股權證券銷售和收益使用
發行人購買股票證券
他説:我們沒有公開宣佈的回購計劃或計劃生效。下表彙總了在截至2020年9月30日的季度內對我們普通股進行的其他回購。
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| 股份數 已回購(1) | | 平均價格 每股 |
7月1日至7月31日 | 5,263 | | | $ | 37.72 | |
8月1日至8月31日 | 308 | | | 41.13 | |
9月1日至9月30日 | 635 | | | 43.62 | |
(1)回購是指我們在2006年激勵計劃或2012年激勵計劃下授予員工的限制性股票或根據Nationwide Health Properties,Inc.(“NHP”)2005績效激勵計劃授予員工的限制性股票單位的預扣税款,這些股票是我們在收購NHP時承擔的。被扣留的股票價值是歸屬或行使發生之日(或者,如果不是交易日,則是前一個交易日)我們普通股的收盤價,或者是行使時我們普通股的公允市值(視具體情況而定)。
第5項:包括其他信息
這些建議並不適用。
項目6.所有展品
根據本報告存檔的S-K法規第601項要求的證物如下。
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陳列品 數 | | 文件説明 |
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22 | | 擔保證券擔保人和發行人名單。 |
31.1 | | 根據修訂後的1934年證券交易法第13a-14(A)條,對董事長兼首席執行官黛布拉·A·卡法羅(Debra A.Cafaro)進行認證。 |
31.2 | | 根據1934年修訂的《證券交易法》第13a-14(A)條,對執行副總裁兼首席財務官羅伯特·F·普羅布斯特(Robert F.Probst)進行認證。 |
32.1 | | 根據1934年修訂的《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13a-14(B)條和《美國法典》第18編第1350條,對董事長兼首席執行官黛布拉·A·卡法羅(Debra A.Cafaro)進行認證。 |
32.2 | | 根據1934年修訂的《證券交易法》第13a-14(B)條和《美國法典》第18編第1350條,對執行副總裁兼首席財務官羅伯特·F·普羅布斯特進行認證。 |
101 | | 以下材料摘自公司截至2020年9月30日的財務季度10-Q/A表格,格式為XBRL(可擴展商業報告語言):(I)綜合資產負債表,(Ii)綜合收益表,(Iii)綜合全面收益表,(Iv)綜合權益表,(V)綜合現金流量表和(Vi)綜合財務報表附註。 |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL)。 |
簽名
根據修訂後的1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式授權以下簽名者代表註冊人簽署本報告。
日期:2020年11月6日
| | | | | | | | |
| Ventas,Inc. |
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| 依據: | /s/戴布拉·A·卡法羅(Debra A.Cafaro) |
| | 黛布拉·A·卡法羅 董事長兼 首席執行官 |
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| 依據: | 羅伯特·F·普羅布斯特 |
| | 羅伯特·F·普羅布斯特 執行副總裁兼 首席財務官 |