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JointVentureMember2018-09-300001051627公司名稱：孝義市興安鎵業有限公司成員公司名稱：孝義市興安鎵業有限公司成員2020-09-300001051627SRT：備用件成員2020-09-300001051627Axti:NanjingJinMeiGalliumCo.LtdInvestmentMember2020-09-300001051627公司名稱：朝陽金美鎵業有限公司會員2020-09-300001051627Axti:BeijingBoyuSemiconductorVesselCraftworkTechnologyCo.LtdInvestmentMember2020-09-300001051627公司名稱：孝義市興安鎵業有限公司成員公司名稱：孝義市興安鎵業有限公司成員2019-12-310001051627SRT：備用件成員2019-12-310001051627Axti:NanjingJinMeiGalliumCo.LtdInvestmentMember2019-12-310001051627公司名稱：朝陽金美鎵業有限公司會員2019-12-310001051627Axti:BeijingBoyuSemiconductorVesselCraftworkTechnologyCo.LtdInvestmentMember2019-12-310001051627美國-GAAP：母公司成員2019-04-012019-06-300001051627US-GAAP：非控制性利益成員2019-04-012019-06-300001051627US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-06-3000010516272019-04-012019-06-300001051627美國-GAAP：Corporation JointVentureMember2020-07-012020-09-300001051627美國-GAAP：Corporation JointVentureMember2020-01-012020-09-300001051627美國-GAAP：Corporation JointVentureMember2019-07-012019-09-300001051627美國-GAAP：Corporation JointVentureMember2019-01-012019-09-3000010516272020-07-012020-09-300001051627SRT：最大成員數2020-01-012020-09-300001051627AXTI：FiveMinorityInvestments成員2020-07-012020-09-300001051627AXTI：FiveMinorityInvestments成員2020-01-012020-09-300001051627AXTI：FiveMinorityInvestments成員2019-07-012019-09-300001051627AXTI：FiveMinorityInvestments成員2019-01-012019-09-3000010516272019-03-310001051627US-GAAP：服務終生成員2020-07-012020-09-300001051627US-GAAP：服務終生成員2020-01-012020-09-300001051627US-GAAP：SubequentEventMember2020-10-012020-10-310001051627US-GAAP：SubequentEventMember2020-10-3100010516272019-01-012019-09-3000010516272019-12-3100010516272020-01-012020-09-3000010516272019-01-012019-12-310001051627AXTI：北京通美科技有限公司會員AXTI：租借土地至相關方成員(LaseOfLandToRelatedPartyMember)Axti:BeijingBoyuSemiconductorVesselCraftworkTechnologyCoMember2020-01-012020-09-300001051627公司名稱：朝陽金美鎵業有限公司會員2020-08-310001051627Axti:NanjingJinMeiGalliumCo.LtdInvestmentMember2019-05-3100010516272018-09-300001051627Axti:NanjingJinMeiGalliumCo.LtdInvestmentMember2018-06-1500010516272020-09-30UTR：SQFTAXTI：細分市場Iso4217：美元Xbrli：純Iso4217：美元Xbrli：共享AXTI：公司AXTI：實體AXTI：客户AXTI：分期付款AXTI：員工Xbrli：共享

0

​

美國
證券交易委員會

華盛頓特區20549

​

​

表格：10-Q

​

(馬克一)

​

☒

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告

​

在截至本季度末的季度內2020年9月30日

​

或

​

☐

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

​

在從日本到日本的過渡期內，日本從日本到日本的過渡時期，美國和日本之間的過渡期將從兩年前的兩個月延長到兩年。

​

佣金檔案編號000-24085

​

​

Axt，Inc.

(章程中規定的註冊人的確切姓名)

​

​

​

​

德LAWARE

​

94-3031310

(公司或組織的州或其他司法管轄區)

​

(I.R.S.僱主
識別號碼)

​

4281科技大道, 弗裏蒙特, 加利福尼亞94538

(主要行政辦公室地址)(郵編)

​

(510) 438-4700

(註冊人電話號碼，包括區號)

​

​

根據該法第12(B)條登記的證券：

​

每個班級的標題是：

    

商品代號

    

註冊的每個交易所的名稱：

普通股，面值0.001美元

​

​

AXTI

​

納斯達克股票市場有限責任公司

​

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)是否在過去90天內遵守了此類提交要求。是 ⌧*否？◻

​

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。是 ⌧*否？◻

​

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

​

​

​

​

大型加速濾波器◻

​

加速文件管理器 ⌧

​

​

​

非加速文件管理器◻

​

規模較小的報告公司。◻

​

​

新興成長型公司：◻

​

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。他説：◻

​

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是◻沒有。⌧

​

註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。

​

​

​

​

班級

​

截至2020年11月1日的未償還債務

普通股，面值0.001美元

​

41,300,000

​

​

​

​

​

​

Axt，Inc.

表格310-Q

目錄

​

​

頁

第一部分：財務信息

​

項目1.財務報表(未經審計)

​

截至2020年9月30日和2019年12月31日的簡明合併資產負債表

3

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合運營報表

4

截至2020年9月30日和2019年9月30日止三個月和九個月的簡明綜合全面收益(虧損)表

5

截至2020年和2019年9月30日止九個月的簡明現金流量表

6

簡明合併財務報表附註

7

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

30

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

48

項目4.控制和程序

50

第二部分：其他信息

​

項目1.法律訴訟

51

第1A項危險因素

51

第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用

73

第3項高級證券違約

74

項目4.礦山安全披露

74

項目5.其他信息

74

項目6.展品

74

簽名

76

​

​

​

2

目錄

第一部分：財務信息

​

項目1.財務報表(未經審計)

​

Axt，Inc.

壓縮合並資產負債表

(未經審計，單位為千，每股數據除外)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

9月30日，北京

    

2011年12月31日

 

​

​

2020

​

2019

​

​

​

​

​

​

​

​

​

資產

​

​

​

​

​

​

​

流動資產：

​

​

​

​

​

​

​

現金和現金等價物

​

$

22,384

​

$

26,892

​

短期投資

​

 

4,505

​

 

9,427

​

應收賬款，扣除津貼淨額#美元121及$34截至2020年9月30日和2019年12月31日

​

 

22,653

​

 

19,031

​

盤存

​

 

48,357

​

 

49,152

​

預付費用和其他流動資產

​

 

10,649

​

 

8,703

​

流動資產總額

​

 

108,548

​

 

113,205

​

長期投資

​

 

2,884

​

 

—

​

財產、廠房和設備、淨值

​

 

108,295

​

 

97,403

​

經營性租賃使用權資產

​

​

2,702

​

​

2,938

​

其他資產

​

 

10,308

​

 

9,803

​

總資產

​

$

232,737

​

$

223,349

​

負債和股東權益

​

​

​

​

​

​

​

流動負債：

​

​

​

​

​

​

​

應付帳款

​

$

12,271

​

$

10,098

​

應計負債

​

 

10,842

​

 

11,681

​

銀行貸款

​

​

3,380

​

​

5,747

​

流動負債總額

​

 

26,493

​

 

27,526

​

特許權使用費的長期部分

​

 

1,193

​

 

—

​

非流動經營租賃負債

​

​

2,415

​

​

2,695

​

其他長期負債

​

 

744

​

 

366

​

總負債

​

 

30,845

​

 

30,587

​

承付款和或有事項(附註12)

​

​

​

​

​

​

​

股東權益：

​

​

​

​

​

​

​

A系列優先股，$0.001票面價值；2,000授權股份；截至2020年9月30日和2019年12月31日已發行和已發行的883股(清算優先權為$7,301及$7,169(截至2020年9月30日和2019年12月31日)

​

 

3,532

​

 

3,532

​

普通股，$0.001票面價值；70,000授權股份；41,135和40,632股票已發佈和傑出的截至2020年9月30日和2019年12月31日

​

 

41

​

 

41

​

額外實收資本

​

 

240,422

​

 

236,957

​

累積赤字

​

 

(46,609)

​

 

(47,783)

​

累計其他綜合損失

​

 

(1,992)

​

 

(4,862)

​

道達爾AXT公司股東權益

​

 

195,394

​

 

187,885

​

非控制性利益

​

 

6,498

​

 

4,877

​

股東權益總額

​

 

201,892

​

 

192,762

​

總負債和股東權益

​

$

232,737

​

$

223,349

​

​

見簡明合併財務報表附註。

​

3

目錄

烏布

Axt，Inc.

簡明合併操作報表

(未經審計，單位為千，每股數據除外)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

三個月

    

截至9個月

​

​

​

​

9月30日，北京

​

9月30日，北京

​

​

​

​

2020

    

2019

​

2020

    

2019

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

營業收入

​

$

25,469

​

$

19,841

​

$

68,326

​

$

64,846

​

​

收入成本

​

 

16,646

​

 

14,082

​

 

47,213

​

 

43,886

​

​

毛利

​

 

8,823

​

 

5,759

​

 

21,113

​

 

20,960

​

​

業務費用：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

銷售、一般和行政

​

 

4,623

​

 

4,755

​

 

14,119

​

 

14,247

​

​

研究與發展

​

 

2,023

​

 

1,482

​

 

4,973

​

 

4,227

​

​

業務費用共計

​

 

6,646

​

 

6,237

​

 

19,092

​

 

18,474

​

​

營業收入(虧損)

​

 

2,177

​

 

(478)

​

 

2,021

​

 

2,486

​

​

利息收入(費用)，淨額

​

 

(70)

​

 

41

​

 

(138)

​

 

215

​

​

未合併合營企業的損益權益

​

 

45

​

 

(204)

​

 

(243)

​

 

(1,650)

​

​

其他收入(費用)，淨額

​

 

(34)

​

 

169

​

 

2,940

​

 

(55)

​

​

所得税撥備前的收益(虧損)

​

 

2,118

​

 

(472)

​

 

4,580

​

 

996

​

​

所得税撥備

​

 

637

​

 

23

​

 

1,923

​

 

776

​

​

淨收益(虧損)

​

 

1,481

​

 

(495)

​

 

2,657

​

 

220

​

​

減去：可歸因於非控股權益的淨收入

​

 

(490)

​

 

(403)

​

 

(1,483)

​

 

(771)

​

​

可歸因於AXT公司的淨收益(虧損)

​

$

991

​

$

(898)

​

$

1,174

​

$

(551)

​

​

可歸因於AXT，Inc.的每股普通股淨收益(虧損)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

基本型

​

$

0.02

​

$

(0.02)

​

$

0.03

​

$

(0.02)

​

​

稀釋

​

$

0.02

​

$

(0.02)

​

$

0.03

​

$

(0.02)

​

​

加權-已發行普通股的平均數量：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

基本型

​

 

40,152

​

 

39,466

​

 

39,978

​

 

39,438

​

​

稀釋

​

 

40,979

​

 

39,466

​

 

40,688

​

 

39,438

​

​

​

​

見簡明合併財務報表附註。

​

4

目錄

​

Axt，Inc.

簡明綜合全面收益表(虧損)

(未經審計，以千計)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三個月

​

截至9個月

​

​

​

9月30日，北京

​

9月30日，北京

​

​

    

2020

    

2019

    

2020

    

2019

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

淨收益(虧損)

​

$

1,481

​

$

(495)

​

$

2,657

​

$

220

​

其他綜合收益(虧損)，税後淨額：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

外幣折算損益(税後淨額)變動

​

 

4,699

​

 

(4,322)

​

 

3,086

​

 

(4,322)

​

可供出售債務投資未實現收益的變化(扣除税收)

​

 

(10)

​

 

(2)

​

 

11

​

 

78

​

子公司解除合併時計入淨虧損的收益的重新分類調整

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(617)

​

扣除税後的其他綜合收益(虧損)總額

​

 

4,689

​

 

(4,324)

​

 

3,097

​

 

(4,861)

​

綜合收益(虧損)

​

 

6,170

​

 

(4,819)

​

 

5,754

​

 

(4,641)

​

減去：可歸因於非控股權益的綜合收益

​

 

(806)

​

 

(189)

​

 

(1,710)

​

 

(1,178)

​

可歸因於AXT公司的全面收益(虧損)

​

$

5,364

​

$

(5,008)

​

$

4,044

​

$

(5,819)

​

​

見簡明合併財務報表附註。

​

5

目錄

​

Axt，Inc.

簡明合併現金流量表

(未經審計，以千計)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至9個月

​

​

​

9月30日，北京

​

​

    

2020

    

2019

​

來自經營活動的現金流：

​

​

​

​

​

​

​

淨收入

​

$

2,657

​

$

220

​

將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：

​

​

​

​

​

​

​

折舊攤銷

​

 

2,963

​

 

4,173

​

有價證券溢價攤銷

​

 

28

​

 

26

​

股權被投資人減值費用

​

​

—

​

​

1,068

​

以股票為基礎的薪酬

​

 

1,932

​

 

1,709

​

壞賬撥備

​

 

87

​

 

—

​

設備處置損失

​

 

36

​

 

43

​

從一家子公司解除合併中獲得的收益

​

​

—

​

​

(175)

​

權益法投資損失淨額

​

 

243

​

 

757

​

股本回報率法投資

​

​

—

​

​

362

​

營業資產和負債變動情況：

​

​

​

​

​

​

​

應收帳款

​

 

(3,500)

​

 

1,876

​

盤存

​

 

1,638

​

 

8,272

​

預付費用和其他流動資產

​

 

(1,790)

​

 

3,277

​

其他資產

​

 

(424)

​

 

(3,108)

​

應付帳款

​

 

1,992

​

 

(4,993)

​

應計負債

​

 

(1,226)

​

 

(6,216)

​

其他長期負債，包括特許權使用費

​

 

1,688

​

 

46

​

經營活動提供的淨現金

​

 

6,324

​

 

7,337

​

投資活動的現金流量：

​

​

​

​

​

​

​

購置物業、廠房及設備

​

 

(12,121)

​

 

(13,969)

​

購買可供出售的債務證券

​

 

(2,880)

​

 

(8,725)

​

可供出售債務證券的銷售收益和到期日

​

 

4,901

​

 

20,988

​

投資活動所用現金淨額

​

 

(10,100)

​

 

(1,706)

​

籌資活動的現金流量：

​

​

​

​

​

​

​

行使普通股期權所得收益

​

 

1,137

​

 

267

​

出售先前合併的附屬公司股份所得款項

​

​

—

​

​

366

​

向非控股權益回購附屬股份所支付的代價

​

​

—

​

​

(262)

​

償還短期貸款

​

​

(5,801)

​

​

—

​

短期貸款收益

​

 

3,380

​

 

5,760

​

出售附屬公司股份予非控股權益所得款項

​

​

396

​

​

—

​

合營企業向少數股東支付的股息

​

 

(89)

​

 

—

​

融資活動提供(用於)的現金淨額

​

 

(977)

​

 

6,131

​

匯率變動對現金及現金等價物的影響

​

 

245

​

 

(451)

​

現金及現金等價物淨增(減)額

​

 

(4,508)

​

 

11,311

​

年初的現金和現金等價物

​

 

26,892

​

 

16,526

​

年末現金和現金等價物

​

$

22,384

​

$

27,837

​

補充披露非現金流量信息：

​

​

​

​

​

​

​

從非控股權益回購附屬公司股份的應付代價，包括在應計負債中

​

$

—

​

$

151

​

從非控股權益回購附屬股份所支付和應付的總對價中扣除超過(赤字)的非控股權益

​

$

—

​

$

(74)

​

​

見簡明合併財務報表附註。

​

6

目錄

​

​

​

Axt，Inc.

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

​

注1.陳述依據

​

隨附的AXT，Inc.(“AXT”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”指的是AXT公司及其所有合併子公司)的簡明合併財務報表未經審計，並已按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制，以提供中期財務信息，並符合形成財務報表10-Q和S-X規則第10條的説明。因此，這份中期季度財務報告不包括美國公認會計原則要求的所有披露。我們的管理層認為，未經審計的簡明綜合財務報表反映了所有調整，只包括正常的經常性調整，被認為是公平地反映AXT及其合併子公司在所有列報期間的財務狀況、經營業績和現金流量所必需的。

​

本公司管理層已就資產及負債的報告及或有資產及負債的披露作出多項估計及假設，以編制符合美國公認會計原則的簡明綜合財務報表。由於新冠肺炎疫情，全球經濟和金融市場出現了不確定性和混亂。隨着新事件的發生和獲得更多信息，這些估計和假設可能會發生變化。實際結果可能與這些估計大不相同。

​

截至2020年9月30日的三個月和九個月的運營結果不一定代表未來或整個會計年度的預期結果。建議將這些簡明合併財務報表與我們的合併財務報表及其附註一併閲讀，這些報表包括我們於2020年3月12日提交給美國證券交易委員會(SEC)的2019年年報Form 10-K，以及我們分別於2020年5月8日和2020年8月7日提交給SEC的截至2020年3月31日和2020年6月30日的Form 10-Q季度報告。

​

簡明合併財務報表包括本公司全資子公司安訊通、北京通美Xtal科技有限公司(“通美”)、保定通美Xtal科技有限公司(“通美保定”)、朝陽通美Xtal科技有限公司(“通美朝陽”)和朝陽利美半導體科技有限公司(“利美朝陽”)的會計科目，以及(以下所述除外)的帳目，包括本公司的全資子公司AXT、北京通美Xtal科技有限公司(“通美”)、保定通美Xtal科技有限公司(“通美保定”)、朝陽通美Xtal科技有限公司(“通美朝陽”)和朝陽利美半導體科技有限公司(“利美朝陽”)的賬目。和北京博裕半導體容器工藝技術有限公司(“博裕”)。通美保定位於中國定興市。同美朝陽和麗美朝陽分別位於中國喀左市。所有重要的公司間賬户和交易都已被取消。對我們沒有控股權，但有能力對經營和財務政策施加重大影響的企業實體的投資(一般為20-50%的所有權)，按權益法入賬。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們擁有五按權益法核算的公司。對於我們合併的多數股權子公司，我們將不擁有的部分作為非控股權益反映在我們的精簡合併資產負債表上的股東權益和我們的精簡合併運營報表中。

​

在市場條件允許的情況下，我們打算在麗美朝陽廠區建設設施，為我們提供額外的生產能力。截至2020年9月30日的三個月和九個月，與力美朝陽相關的費用對我們的精簡合併財務報表的影響微乎其微。

​

如附註7“對民營公司的投資”所述，自2019年3月11日起，我們將我們在北京吉亞半導體材料有限公司(“吉亞”)的持股比例從46%至39%通過向我們的投資者合作伙伴(也是Jiya的房東)出售我們的一部分Jiya股票。本次交易的結果是，我們的投資者合作伙伴成為吉亞的最大股東，並承擔了任命吉亞總經理的權利，從而對吉亞的長期戰略方向行使了更大的控制權。此外，雖然我們的首席執行官仍然留在董事會，但截至2019年3月11日，他不再是吉雅的董事會主席和我們的首席執行官

7

目錄

財務總監不再是集亞財務監事會的成員。因此，我們根據會計準則編碼(“ASC”)主題810合併(“ASC 810”)從截至2019年3月11日的合併財務報表中解除了對集亞的合併。截至2019年3月12日，由於我們繼續發揮重大影響力，我們在吉亞的留存投資按照權益會計方法入賬。

​

據報告，我們截至2019年12月31日的精簡合併資產負債表不包括截至2019年3月11日我們解除合併後的吉亞的資產和負債。我們截至2019年9月30日的9個月未經審計的簡明綜合經營報表包括吉亞截至2019年3月11日的業績。

​

如附註7所述，在2019年5月，我們購買了剩餘的3我們從即將退休的金美管理團隊成員手中獲得的我們並不擁有的金美的%所有權權益，價格約為$413,000。因此，我們對金美的所有權從97%至100%。截至2019年6月1日，我們將金美稱為全資子公司，而不是重大控股子公司，並將相應非控股權益的賬面價值降至零。在2020年8月1日之前，我們對朝陽金美的所有權是100%。2020年8月，我們出售了一款8.5朝陽金美管理團隊現有成員的%所有權權益，價格約為$396,000。因此，我們對朝陽金美的所有權從100%至91.5%。截至2020年8月，我們將朝陽金美稱為重大控股子公司，而不是全資子公司。

​

附註2.投資和公允價值計量

​

我們的現金和現金等價物包括現金和原始到期日不到三個月的票據。我們的投資包括原始到期日超過三個月的工具。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們的現金、現金等價物和債務投資分類如下(以千計)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2020年9月30日

​

2019年12月31日-2019年12月31日

 

​

    

​

​

    

毛

    

毛

    

​

​

    

​

​

    

毛

    

毛

    

​

​

 

​

​

攤銷

​

未實現

​

未實現

​

公平

​

攤銷

​

未實現

​

未實現

​

公平

 

​

    

成本

    

利得

    

(虧損)

    

價值

    

成本

    

利得

    

(虧損)

    

價值

 

分類為：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

現金

​

$

22,384

​

$

—

​

$

—

​

$

22,384

​

$

26,892

​

$

—

​

$

—

​

$

26,892

​

現金等價物：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

存單1

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

現金和現金等價物合計

​

 

22,384

​

 

—

​

 

—

​

 

22,384

​

 

26,892

​

 

—

​

 

—

​

 

26,892

​

投資(可供出售)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

存單2

​

 

2,880

​

 

4

​

​

—

​

 

2,884

​

 

2,400

​

 

2

​

​

—

​

 

2,402

​

公司債券

​

 

4,501

​

 

4

​

 

—

​

 

4,505

​

 

7,030

​

 

4

​

 

(9)

​

 

7,025

​

總投資

​

 

7,381

​

 

8

​

 

—

​

 

7,389

​

 

9,430

​

 

6

​

 

(9)

​

 

9,427

​

現金、現金等價物和投資總額

​

$

29,765

​

$

8

​

$

—

​

$

29,773

​

$

36,322

​

$

6

​

$

(9)

​

$

36,319

​

投資合同到期日：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

在1年內到期3

​

$

4,501

​

​

​

​

​

​

​

$

4,505

​

$

9,430

​

​

​

​

​

​

​

$

9,427

​

在1至5年後到期4

​

 

2,880

​

​

​

​

​

​

​

 

2,884

​

 

—

​

​

​

​

​

​

​

 

—

​

​

​

$

7,381

​

​

​

​

​

​

​

$

7,389

​

$

9,430

​

​

​

​

​

​

​

$

9,427

​

1.原到期日在三個月以內的存單。
2.原到期日在三個月以上的存單。
3.在我們的壓縮合並資產負債表中被歸類為“短期投資”。
4.在我們的壓縮合並資產負債表中被歸類為“長期投資”。

​

​

8

目錄

我們將我們的債務投資作為一個高度可銷售的證券的單一投資組合進行管理，旨在滿足我們目前的現金需求。存單和公司債券通常持有至到期。

​

從歷史上看，與我們的可供出售債務證券組合相關的未實現虧損總額是微不足道的，主要是由於正常的市場波動，而不是由於信用風險增加或其他估值問題。截至2020年9月30日，我們的可供出售債務證券沒有未實現的總虧損，從歷史上看，這些未實現的總虧損是暫時性的，我們相信本金和利息很可能會按照合同條款收取。我們至少每季度審查我們的債務投資組合，或者當信用風險或其他潛在的估值問題發生變化時，以確定和評估是否有必要計提信用損失或減值準備。在決定虧損是否暫時性時考慮的因素包括市值下跌的幅度、市值低於成本(或調整後成本)的時間長度、信用質量以及我們持有證券的能力和意圖，這段時間足以實現任何預期的市值回升。

​

如果我們在2020年9月30日出售我們的債務投資，它們都不會產生虧損。

​

下表彙總了截至2019年12月31日與可供出售債務證券相關的公允價值和未實現虧損總額，按投資類別和單個證券處於持續未實現虧損狀態的時間長短彙總(以千為單位)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

處於虧損狀態

​

處於虧損狀態

​

總投資

 

​

​

​

>12個月

​

虧損頭寸

 

​

    

    

​

    

毛

    

    

​

    

毛

    

    

​

    

毛

 

​

​

公平

​

未實現

​

公平

​

未實現

​

公平

​

未實現

 

截至2019年12月31日。

​

價值

​

(虧損)

​

價值

​

(虧損)

​

價值

​

(虧損)

 

投資：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

公司債券

​

 

4,515

​

 

(9)

​

 

—

​

 

—

​

 

4,515

​

​

(9)

​

虧損頭寸合計

​

$

4,515

​

$

(9)

​

$

—

​

$

—

​

$

4,515

​

$

(9)

​

​

對私營原材料公司的投資

​

我們對位於中國的私營公司進行了戰略投資，以便以具有競爭力的成本獲得對我們的襯底業務至關重要的原材料(見附註7)。非合併公司的投資餘額按權益法入賬，並計入簡明綜合資產負債表中的“其他資產”，總額為#美元。5.8百萬美元和$6.0分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。截至2020年9月30日，有五按權益法核算的公司。有不是的截至2020年9月30日的三個月和九個月的減值費用。截至2019年9月30日的9個月包括減值費用$1.1我們的一項少數股權投資(見附註7)。有不是的截至2019年9月30日的三個月的減值費用。

​

公允價值計量

​

我們主要投資於貨幣市場賬户、存單、公司債券和票據以及政府證券。我們至少每季度或當信用風險或其他潛在估值問題發生變化時，審查我們的債務投資組合是否存在信用損失。截至2020年9月30日和2019年12月31日，計入累計其他綜合虧損的未實現虧損(扣除税金)總額並不重要。我們認為，本金和利息很可能會按照合同條款收取，這些證券的未實現虧損是由於正常的市場波動，而不是由於信用風險增加或其他估值問題。ASC主題820，公允價值計量和披露(“ASC 820”)，確立了可用於計量公允價值的三個投入水平。一級工具估值是根據該資產或相同資產在活躍的外匯市場交易的實時報價獲得的。二級工具的估值是從可比工具的現成的、可觀察到的定價來源獲得的。3級工具的估值是從沒有或很少有市場數據的不可觀察的輸入中獲得的，這需要我們發展自己的假設。在循環的基礎上，

9

目錄

我們以公允價值計量某些金融資產和負債，主要包括我們的短期和長期債務投資。

​

根據活躍市場的報價進行估值的工具類型包括我們的貨幣市場基金，這些基金一般被歸類在公允價值層次的第一級。我們將我們的可供出售債務證券(包括存單和公司債券)歸類為二級投入。用於計量具有第2級投入的這些金融工具的公允價值的估值技術源自銀行報表、市場報價、經紀商或交易商報表或報價，或具有合理價格透明度水平的其他定價來源。

​

我們進行短期外幣套期保值，旨在抵消美元和日元匯率波動帶來的潛在現金風險敞口。我們在每個月末和季度末使用當前匯率並根據美國公認會計原則(GAAP)來衡量這些外幣對衝的公允價值。季度末，任何未結算的外幣套期保值將計入壓縮綜合資產負債表的“應計負債”，並歸類為3級資產和負債。截至2020年9月30日，本季度每個月末從對衝資產配置到結算的公允價值淨變化對濃縮綜合業績的影響微乎其微。

​

截至2020年9月30日的三個月和九個月，估值技術或相關投入沒有變化。不是的在公平截至2020年9月30日的三個月和九個月期間的價值測量水平。

​

下表彙總了截至2020年9月30日根據ASC 820按公允價值經常性計量的金融資產和負債(單位：千)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

​

​

    

在中國報價的最低價格

    

​

​

​

意義重大

 

​

​

​

​

​

活躍的房地產市場

​

重要的和其他的

​

看不見的

 

​

​

截至日前的餘額

​

完全相同的資產

​

可觀察到的數據輸入

​

輸入量

 

​

    

2020年9月30日

    

(一級)

    

(二級)

    

(3級)

 

資產：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

現金等價物和投資：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

存單

​

$

2,884

​

$

—

​

$

2,884

​

$

—

​

公司債券

​

 

4,505

​

 

—

​

 

4,505

​

 

—

​

總計

​

$

7,389

​

$

—

​

$

7,389

​

$

—

​

​

下表彙總了截至2019年12月31日根據ASC 820按公允價值經常性計量的金融資產和負債(單位：千)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

​

​

    

在中國報價的最低價格

    

​

​

​

意義重大

 

​

​

​

​

​

活躍的房地產市場

​

重要的和其他的

​

看不見的

 

​

​

截至日前的餘額

​

完全相同的資產

​

可觀察到的數據輸入

​

輸入量

 

​

    

2019年12月31日-2019年12月31日

    

(一級)

    

(二級)

    

(3級)

 

資產：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

現金等價物和投資：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

存單

​

$

2,402

​

$

—

​

$

2,402

​

$

—

​

公司債券

​

 

7,025

​

 

—

​

 

7,025

​

 

—

​

總計

​

$

9,427

​

$

—

​

$

9,427

​

$

—

​

​

10

目錄

按公允價值非經常性計量的項目

​

非經常性公允價值計量的某些資產不包括在上表中。這些資產包括按權益或成本法入賬的私人持股公司的投資(見附註7)。其中一項投資就是25擁有中國一家鍺材料公司的%股權。在2019年4月初收到該公司2019年第一季度的初步財務業績及其對未來重大虧損的預測後，我們確定這項資產已完全減值，並將資產餘額減記為零。這導致了一筆$1.12019年第一季度財務業績中的百萬減值費用。除上文所述外，於截至2020年9月30日及2019年9月30日止三個月及九個月內，我們並無就其餘投資記錄非暫時性減值費用。

​

注3.庫存

​

庫存的構成彙總如下(以千為單位)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

9月30日，北京

​

2011年12月31日

​

​

    

2020

    

2019

 

庫存：

​

​

​

​

​

​

​

原料

​

$

23,078

​

$

20,677

​

在製品

​

 

23,166

​

 

24,946

​

成品

​

 

2,113

​

 

3,529

​

​

​

$

48,357

​

$

49,152

​

​

截至2020年9月30日和2019年12月31日，存貨賬面價值扣除存貨準備金淨額為#美元。16.9百萬美元和$16.4百萬美元，分別用於過剩和陳舊庫存和美元86,000及$91,000，分別用於成本或可變現淨值儲備的較低者。

​

附註：4.財產、廠房和設備，淨額

​

我們的物業、廠房和設備的組成部分彙總如下(以千計)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

9月30日，北京

​

2011年12月31日

​

​

​

2020

​

2019

​

財產、廠房和設備：

​

​

​

​

​

​

​

機器和設備，按成本價計算

​

$

46,207

​

$

45,742

​

減去：累計折舊和攤銷

​

​

(37,876)

​

​

(37,115)

​

建築，按成本計算

​

​

39,870

​

​

38,837

​

減去：累計折舊和攤銷

​

​

(14,070)

​

​

(12,736)

​

租賃改進，按成本計算

​

 

5,903

​

 

4,877

​

減去：累計折舊和攤銷

​

​

(4,404)

​

​

(4,035)

​

在建

​

 

72,665

​

 

61,833

​

​

​

$

108,295

​

$

97,403

​

​

截至2020年9月30日，在建工程餘額為美元。72.7百萬美元，其中$57.8百萬美元與我們在定興和喀左新址的建築有關，$4.2百萬美元用於購買尚未投入使用的製造設備，另有100萬美元用於購買尚未投入使用的製造設備10.7100萬美元用於我們其他合併子公司的在建工程。截至2019年12月31日，在建餘額為$61.8100萬美元，其中美元48.8百萬美元，用於我們在定興和喀左的新地點的建築，$3.4百萬美元用於購買尚未投入使用的製造設備，另有100萬美元用於購買尚未投入使用的製造設備9.6100萬美元用於我們其他合併子公司的在建工程。

​

我們會不時評估我們對物業、廠房和設備的使用壽命的估計。作為審查的結果，我們確定我們的部分製造設備的使用壽命比先前為各自的使用壽命確定的估計更長。在適當的情況下，我們延長了會計記錄中製造設備的使用壽命。此外，我們位於中國的建築的使用壽命延長到了更好的水平。

11

目錄

與行業標準保持一致。自2020年1月1日起，我們對使用壽命的估計做出了改變，以保持與美國公認會計原則(GAAP)關於管理估計的一致。使用壽命變化的影響使我們在截至2020年9月30日的三個月和九個月的製造成本降低了大約$0.3百萬美元和$0.9，並使我們的基本淨收益和稀釋後每股淨收益增加了約美元。0.01及$0.03，分別是由於折舊費用降低所致。

​

​

附註5.應計負債

​

應計負債的構成概述如下(以千計)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

9月30日，北京

​

2011年12月31日

​

​

    

2020

    

2019

 

應付優先股股息

​

$

2,901

​

$

2,901

​

應計補償及相關費用

​

​

2,213

​

​

3,307

​

與南京金美工廠土地復建有關的應付款項

​

​

720

​

​

703

​

應計所得税

​

​

714

​

​

171

​

應計專業服務

​

​

659

​

​

630

​

累算產品保修

​

​

529

​

​

387

​

從客户那裏獲得預付款

​

​

494

​

​

396

​

經營租賃負債的當期部分

​

​

421

​

​

319

​

其他應付税款

​

​

357

​

​

50

​

特許權使用費支付的當前部分

​

​

300

​

​

—

​

與建造有關的應付款項

​

​

208

​

​

1,447

​

其他與人事有關的費用

​

​

142

​

​

180

​

銷售退貨應計項目

​

​

92

​

​

26

​

與回購附屬公司股份有關的應付款項

​

​

49

​

​

151

​

其他應計負債

​

​

1,043

​

​

1,013

​

​

​

$

10,842

​

$

11,681

​

​

​

注6.關聯方交易

​

自2019年3月11日起，我們將我們在吉雅的持股比例從46%至39通過向我們的投資者合作伙伴(也是Jiya的房東)出售我們的一部分Jiya股票。根據一項獨立的第三方估值分析，我們將這些股票的價格定為1美元。366,000。此前，我們是吉亞的最大股東，因此，我們有權任命吉亞的總經理，並有能力對吉亞的長期戰略方向進行實質控制。此外，我們的首席執行官是吉雅的董事會主席，我們的首席財務官是吉亞的財務監事會成員。本次交易的結果是，我們的投資者合作伙伴山西鋁業股份有限公司成為吉雅的最大股東，並承擔了任命吉亞總經理的權利，從而對吉亞的長期戰略方向行使了更大的控制權。此外，雖然我們的首席執行官仍然留在董事會，但截至2019年3月11日，他不再是吉雅的董事會主席，我們的首席財務官也不再是吉雅的財務監事會成員。

​

此前，我們按照合併會計方法對集亞的財務業績進行核算。由於這些變化，我們開始在權益會計方法下對吉亞的財務業績進行核算。因此，我們根據ASC 810從截至2019年3月11日的合併財務報表中解除了集亞的合併。截至2019年3月12日，由於我們繼續擁有董事會代表和大量所有權，我們在吉亞的投資按照股權會計方法入賬。預計財務報表沒有公佈，因為我們認為這些影響對我們濃縮的綜合財務狀況和所有呈報時期的經營結果都不是實質性的。在解除合併後，吉亞仍然是我們的關聯方，我們可以不時地從他們那裏購買用於正常業務過程中生產的原材料。

​

從2012年開始，根據代理銷售協議，我們的合併合資公司金美成為代表其股權投資實體銷售原材料的合同義務。金美向客户開具賬單，並將扣除銷售佣金部分後的收據匯入這家股權投資實體。截至九月份的三個月

12

目錄

30,2020和2019年，金美已經記錄了$0及$0代理銷售收入。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月裏，金美已經記錄了美元0及$0代理銷售收入，分別計入簡明合併經營報表中的“其他收入(費用)，淨額”。

​

二零一二年三月，同美與我們的合併合資公司博裕就其擁有的土地訂立營運租約。該土地的租賃協議價值約為22,081平方英尺自2012年1月1日起生效，有效期為10年每年的租賃費是$24,000，則受5每項增加%第三週年紀念日。年度租賃費在1月31日之前到期。ST每一年的。

​

同美朝陽從我們的股權投資主體之一東海縣東方高純電子材料有限公司採購原材料，用於正常業務過程中的生產。截至2020年9月30日和2019年12月31日，應付金額為$163,000和$0分別計入我們簡明綜合資產負債表中的“應付帳款”。

​

同美朝陽還從我們的股權投資實體之一峨眉山佳美材料有限公司(“佳美”)採購原材料，用於正常業務過程中的生產。截至2020年9月30日和2019年12月31日，應付金額為$0和$0分別計入我們簡明綜合資產負債表中的“應付帳款”。

​

通美和通美朝陽還從我們的股權投資實體之一錫林郭勒通力鍺精煉有限公司(“通力”)採購原材料，用於正常業務過程中的生產。截至2020年9月30日和2019年12月31日，應付金額為$0和$0分別計入我們簡明綜合資產負債表中的“應付帳款”。

​

2017年7月，同美向金美提供了一筆公司間貸款，金額為#美元。768,000為徵用土地使用權和建設新樓做準備。這筆公司間貸款的利率為 4.9%每年。校長將在2008年到期。三在2021年12月至2023年12月期間分期付款，利息在每年12月到期. 截至2020年9月30日，金美已償還本息合計1美元。501,000為桐梅乾杯。截至2020年9月30日和2019年12月31日，本息餘額合計為美元。302,000及$285,000分別為。金美正在將總部和製造業務遷往喀左市，喀左市位於內蒙古自治區附近的遼寧省，靠近我們自己的位置。

​

2016年4月，我們的合併合資企業博裕提供了一筆#美元的個人貸款。177,000該公司的一名高管。這筆貸款是以這位官員在博裕的股份為抵押的。這筆貸款的利息為2.75年利率在截至2017年6月30日的前三個月內，本金和利息的償還總額$180,000我們合併後的合資企業收到了這筆錢。2017年11月，博裕又提供了一筆1美元的個人貸款。291,000給同一位高管員工。這筆貸款的利息為2.75每年的百分比。本金和應計利息將於2020年11月30日到期。2019年5月，博裕又提供了一筆1美元的個人貸款。146,000給同一位高管員工。這筆貸款的利息為2.75每年的百分比。本金和應計利息在此時到期，博裕向股東支付股息。2020年3月，博裕又提供了1美元的個人貸款。141,000給同一位高管員工。這筆貸款的利息為2.75每年的百分比。本金和應計利息將於2024年12月31日到期。截至2020年9月30日和2019年12月31日，餘額，包括本金和應計利息均為$618,000和$449,000，並計入我們壓縮的合併資產負債表中的“其他資產”。

​

2017年11月2日，我們合併後的合資企業博裕籌集了額外資本美元。2第三方投資者通過發行等值於10博裕的%股權。這位第三方投資者是博裕一位客户所有者的直系親屬。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月裏，博裕已經記錄了美元37,000及$0分別來自該客户的收入。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月裏，博裕已經記錄了美元0.3百萬美元和$0.1分別從這個客户那裏獲得了100萬美元的收入。截至2020年9月30日和2019年12月31日，應收賬款分別為：$0人民幣和美元12,000分別計入我們簡明合併資產負債表的“應收賬款”。

​

13

目錄

我們的關聯方交易政策旨在禁止關聯方與我們之間的所有交易中的利益衝突，除非這些交易已得到我們董事會的批准。這一政策適用於我們所有的員工、董事、員工和我們合併後的子公司。我們的高管在我們投資中國合資企業的公司的董事會中保留董事會席位。有關更多詳細信息，請參見注釋7。

​

注7.對私營原材料公司的投資

​

我們對位於中國的私營公司進行了戰略投資，以便以具有競爭力的成本獲得對我們的基板業務至關重要的原材料。這些公司構成了我們整體供應鏈戰略的一部分。

​

截至2020年9月30日，這些投資彙總如下(以千為單位)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至年底，投資餘額保持不變

​

​

​

​

​

​

​

9月30日，北京

​

2011年12月31日

​

會計學

​

所有權

​

公司

    

2020

    

2019

    

方法

    

百分比

​

南京金美鋰業股份有限公司。

​

$

592

​

$

592

 

固形

 

**100

%

朝陽金美鎵有限公司。

​

$

1,820

​

$

1,820

​

固形

​

***91.5

%

北京吉亞半導體材料有限公司。

​

​

不適用

​

​

不適用

​

固形

​

*46

%

北京博裕半導體容器工藝技術有限公司。

​

 

1,346

​

 

1,346

 

固形

 

63

%

​

​

$

3,758

​

$

3,758

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

東海縣東方高純電子材料有限公司。

​

$

1,509

​

$

1,326

 

權益

 

46

%

北京吉亞半導體材料有限公司。

​

​

1,192

​

​

1,621

​

權益

​

*39

%

錫林郭勒市同裏鍺有限公司。

​

 

—

​

 

—

 

權益

 

25

%

孝義市興安鎵有限公司

​

​

2,605

​

​

2,367

​

權益

​

25

%

峨眉山市嘉美高純金屬有限公司。

​

 

520

​

 

647

 

權益

 

25

%

​

​

$

5,826

​

$

5,961

​

​

​

​

​

​

*擁有率從46%至39截至2019年3月11日，與我們出售該實體股份相關的百分比。

*2019年5月，我們購買了剩餘的3我們從即將退休的金美管理團隊成員那裏獲得的%所有權權益，價格約為$413,000。因此，我們對金美的所有權從97%至100%.

*2020年8月，我們出售了一款8.5朝陽金美管理團隊現有成員的%所有權權益，價格約為$396,000。因此，我們對朝陽金美的所有權從100%至91.5%.

​

自2019年3月11日起，我們將我們在吉雅的持股比例從46%至39通過向我們的投資者合作伙伴(也是Jiya的房東)出售我們的一部分Jiya股票。根據一項獨立的第三方估值分析，我們將這些股票的價格定為1美元。366,000。在此之前，我們是最大的股東，因此，我們有權任命吉亞的總經理，並有能力對吉亞的長期戰略方向進行實質性的控制。此外，我們的首席執行官是吉雅的董事會主席，我們的首席財務官是吉亞的財務監事會成員。本次交易的結果是，我們的投資者合作伙伴山西鋁業股份有限公司成為第一大股東，並承擔了任命總經理的權利，從而對吉亞的長期戰略方向行使了更大的控制權。此外，雖然我們的首席執行官仍然留在董事會，但截至2019年3月11日，他不再是吉雅的董事會主席，我們的首席財務官也不再是吉雅的財務監事會成員。

​

此前，我們按照合併會計方法對集亞的財務業績進行核算。由於這些變化，我們開始在權益會計方法下對集亞的財務業績進行會計處理。因此，我們根據ASC 810從截至2019年3月11日的合併財務報表中解除了集亞的合併。截至2019年3月12日，由於我們繼續擁有董事會代表和大量所有權，我們在吉亞的投資按照股權會計方法入賬。沒有列報預計財務報表，因為我們認為這些影響對我們的濃縮綜合財務狀況和所有人的經營結果都不是實質性的。

14

目錄

顯示的句號。在解除合併後，吉亞仍然是我們的關聯方，我們可以在正常業務過程中不時從他們那裏購買原材料用於生產。

​

我們從Jiya的解除合併中獲得了#美元的收益。175,000作為截至2019年3月31日止三個月之“未合併合營企業之權益虧損”之組成部分，於簡明綜合經營及全面收益(虧損)表內。於解除合併當日，本公司於集亞的投資的公允價值超過本公司於集亞的淨資產份額，從而產生收益。截至2019年3月12日，我們以公允價值$記錄了我們對集亞的投資。2,040,000，這是基於獨立的第三方估值分析。估值基於基於資產的方法。由於缺乏公開市場上可比公司的市場數據，基於市場的方法被認為不合適，而貼現現金流方法被認為不可靠，因為由於鎵市場的波動、客户的集中以及吉亞的重大累積虧損，很難預測吉亞的未來盈利能力。以資產為基礎的方法檢查公司的資產價值減去負債後的價值，以得出股權持有人的價值。解除合併帶來的收益包括：

​

​

​

​

​

​

​

金額

​

    

(千)

所收代價的公允價值

​

$

366

北京吉亞半導體材料有限公司留存投資的公允價值

​

​

2,040

非控股權益賬面價值，扣除子公司累計其他綜合收益後的淨值

​

​

617

對北京吉亞半導體材料有限公司淨資產的再認識

​

​

(2,848)

北京吉亞半導體材料有限公司解固獲得認可。

​

$

175

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

金額

​

​

(千)

北京吉亞半導體材料有限公司留存投資的公允價值

​

$

2,040

留存非控制性投資的賬面價值

​

​

(1,559)

因重新計量而獲得的留存非控制性投資收益

​

$

481

​

​

在2018年6月15日之前，我們對金美的所有權是83%。2018年6月15日，我們購買了12金美的一位少數股東以$收購%的所有權權益1.4百萬$1.4一百萬美元原定付給二分期付款。2018年6月15日，我們支付了第一筆分期付款$163,000。2019年5月，我們支付了第二筆分期付款$1.2由於金美總部和製造業務的搬遷已接近完成，此前該公司的總部和製造業務的搬遷工作已接近完成計入我們簡明綜合資產負債表的“應計負債”。因此，我們對金美的所有權從83%至95%。2018年9月，我們購買了2來自以下公司的%所有權權益一中的三金美剩餘少數股權所有者出價$252,000。因此，我們對金美的所有權從95%至97%。2019年5月，我們購買了剩餘的3從即將退休的金美管理團隊成員那裏獲得%的所有權權益，價格約為$413,000。我們花了大約$29,000, $73,000及$262,000分別於2020年7月、2020年4月和2019年5月，並計劃支付剩餘的約$49,000日期由雙方確定。因此，我們對金美的所有權從97%至100%。在2019年6月1日之前，我們報告金美是一家合併的合資企業，因為我們擁有控股權和董事會的多數控制權。截至2019年6月1日，我們將其稱為全資子公司，並將相應非控股權益的賬面價值降至零。在2020年8月1日之前，我們對朝陽金美的所有權是100%。2020年8月，我們出售了一款8.5朝陽金美管理團隊現有成員的%所有權權益，價格約為$396,000。因此，我們對朝陽金美的所有權從100%至91.5%。截至2020年8月，我們將朝陽金美稱為重大控股子公司，而不是全資子公司。我們的首席執行官是金美董事會主席，我們已經任命二其他代表將在金美董事會任職。

​

15

目錄

我們對博裕的所有權是63%。2017年11月2日，博裕增資美元。2第三方投資者通過發行等值於10博裕的%股權。結果，我們對博裕的所有權被稀釋了。70%至63%。我們繼續整合博裕，因為我們擁有控股權，並擁有董事會的多數控制權，因此，不是的我們的首席執行官是博裕董事會主席，我們已經任命二董事會的其他代表。

​

雖然我們在每傢俬營原材料公司的董事會中都有代表，但這些公司的日常運作都是由當地管理層管理的，而不是由我們來管理的。關於他們各自的短期戰略和運營、正常業務過程中的資本支出和成品銷售的決定，都是由當地管理層在我們的定期指導和投入下做出的。

​

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月裏，合併後的合資企業在排除公司間交易之前創造了美元的收入。1.8百萬美元和$1.1分別為100萬美元，其中收益為300萬美元0.5百萬美元和$0.4100萬股分別分配給非控股股權，增加了#美元。1.3我們的淨收入減少了100萬美元，淨虧損減少了$0.7分別為百萬美元。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中，合併後的合資企業在排除公司間交易之前創造了美元的收入。4.3百萬美元和$2.6分別為100萬美元，其中收益為300萬美元1.5百萬美元和$0.8100萬股分別分配給非控股股權，增加了#美元。2.8為我們的淨收入帶來100萬美元1.8我們的淨虧損分別減少了100萬英鎊。我們截至2019年9月30日的9個月未經審計的簡明綜合經營報表包括吉亞截至2019年3月11日的業績。

​

對於AXT未合併的少數投資實體，投資餘額計入我們壓縮的合併資產負債表中的“其他資產”，總額為#美元。5.8百萬美元和$6.0分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。我們在這些公司中各自擁有的權益是46%, 39%, 25%, 25%和25%。這些少數投資實體不被視為可變利益實體，因為：

​

●所有少數投資實體都有自己的可持續經營業務；

​

●我們的投票權與我們的所有權權益成正比；

​

●我們只在公司發生虧損和/或剩餘收益時確認各自的份額；以及

​

●我們在這些公司中沒有控股權，不維持運營或管理控制，不控制董事會，也不需要向任何一家公司提供額外的投資或財務支持。

​

一在少數投資實體中，我們擁有25%所有權權益是中國的一家鍺材料公司。這家公司只按季度向我們提供業績。我們在2019年4月初收到了該公司2019年第一季度的初步財務業績，以及對未來重大虧損的預測。這樣的預計虧損將在2019年完全耗盡我們對該公司的資產投資餘額。這家公司正在經歷重大的中斷，因為需要升級和維修，以符合中國更嚴格的環境法規。因此，我們確定這項資產已完全減值，並將資產餘額減記為零。這導致了一筆$1.12019年第一季度財務業績中的百萬減值費用。

​

16

目錄

Axt的少數投資實體未合併，按權益法核算。不包括一在完全減值的實體中，股權實體在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的收入信息摘要如下(以千計)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三個月

​

截至9個月

​

​

​

9月30日，北京

​

9月30日，北京

​

​

    

2020

    

2019

    

2020

    

2019

 

淨收入

​

$

5,052

​

$

3,713

​

$

12,610

​

$

14,713

​

毛利

​

$

918

​

$

309

​

$

2,944

​

$

1,423

​

營業收入(虧損)

​

$

136

​

$

(436)

​

$

598

​

$

(1,857)

​

淨收益(虧損)

​

$

7

​

$

(502)

​

$

(151)

​

$

(2,518)

​

​

我們從這些少數股權投資實體中獲得的收益和虧損部分是收益#美元，這些投資實體沒有合併，並按權益法入賬。45,000以及損失$0.2在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月裏，分別為100萬美元。我們從這些少數投資實體中扣除的收入和虧損(包括減值費用)部分是虧損#美元，這些實體沒有合併，並根據權益法入賬。0.2百萬美元和$1.7在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月裏，分別為100萬美元。

​

注8.股東權益

​

簡明合併股東權益變動表

(千)

​

截至2020年9月30日的三個月和九個月的股東權益變動情況如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

 

 

 

 

 

 

 

 

累積

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他

​

Axt，Inc.

 

 

 

總計

​

​

 

擇優

 

普普通通

 

附加

 

累積

 

綜合

​

股東的

 

非控制性

 

股東的

​

​

  

股票

  

股票

  

實收資本

  

赤字

  

收入(虧損)

  

權益

  

利益

  

權益

 

截至2019年12月31日的餘額

 

$

3,532

 

$

41

 

$

236,957

 

$

(47,783)

 

$

(4,862)

​

$

187,885

 

$

4,877

 

$

192,762

​

行使普通股期權

​

​

—

​

​

—

​

​

441

​

​

—

​

​

—

​

​

441

​

​

—

​

​

441

​

以股票為基礎的薪酬

​

​

—

​

​

—

​

​

643

​

​

—

​

​

—

​

​

643

​

​

—

​

​

643

​

淨收益(虧損)

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(178)

​

​

—

​

​

(178)

​

​

395

​

​

217

​

其他綜合損失

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(1,775)

​

​

(1,775)

​

​

(98)

​

​

(1,873)

​

截至2020年3月31日的餘額

​

$

3,532

​

$

41

​

$

238,041

​

$

(47,961)

​

$

(6,637)

​

$

187,016

​

$

5,174

​

$

192,190

​

行使普通股期權

​

​

—

​

​

—

​

​

72

​

​

—

​

​

—

​

​

72

​

​

—

​

​

72

​

以股票為基礎的薪酬

​

​

—

​

​

—

​

​

641

​

​

—

​

​

—

​

​

641

​

​

—

​

​

641

​

淨收入

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

361

​

​

—

​

​

361

​

​

598

​

​

959

​

合資企業宣佈的淨股息

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(89)

​

​

(89)

​

其他綜合收益

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

272

​

​

272

​

​

9

​

​

281

​

截至2020年6月30日的餘額

 

$

3,532

​

$

41

​

$

238,754

​

$

(47,600)

​

$

(6,365)

​

$

188,362

​

$

5,692

​

$

194,054

​

行使普通股期權

​

​

—

​

​

—

​

​

624

​

​

—

​

​

—

​

​

624

​

​

—

​

​

624

​

向非控股權益出售附屬股份

​

​

—

​

​

—

​

​

396

​

​

—

​

​

—

​

​

396

​

​

—

​

​

396

​

以股票為基礎的薪酬

​

​

—

​

​

—

​

​

648

​

​

—

​

​

—

​

​

648

​

​

—

​

​

648

​

淨收入

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

991

​

​

—

​

​

991

​

​

490

​

​

1,481

​

其他綜合收益

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

4,373

​

​

4,373

​

​

316

​

​

4,689

​

截至2020年9月30日的餘額

 

$

3,532

​

$

41

​

$

240,422

​

$

(46,609)

​

$

(1,992)

​

$

195,394

​

$

6,498

​

$

201,892

​

​

17

目錄

截至2019年9月30日的三個月和九個月的股東權益變動情況如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

 

 

 

 

 

 

 

 

累積

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他

​

Axt，Inc.

 

 

 

總計

​

 

擇優

 

普普通通

 

附加

 

累積

 

綜合

​

股東的

 

非控制性

 

股東的

​

  

股票

  

股票

  

實收資本

  

赤字

  

收入(虧損)

  

權益

  

利益

  

權益

截至2018年12月31日的餘額

 

$

3,532

 

$

40

 

$

234,418

 

$

(45,183)

 

$

(1,972)

​

$

190,835

 

$

3,697

 

$

194,532

子公司解除合併時從累積的其他綜合收益和非控股權益中重新分類

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(1,150)

​

​

(1,150)

​

​

533

​

​

(617)

以股票為基礎的薪酬

​

​

—

​

​

—

​

​

558

​

​

—

​

​

—

​

​

558

​

​

—

​

​

558

淨收益(虧損)

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(1,104)

​

​

—

​

​

(1,104)

​

​

81

​

​

(1,023)

其他綜合收益

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

2,389

​

​

2,389

​

​

142

​

​

2,531

截至2019年3月31日的餘額

​

$

3,532

​

$

40

​

$

234,976

​

$

(46,287)

​

$

(733)

​

$

191,528

​

$

4,453

​

$

195,981

行使普通股期權

​

​

—

​

​

—

​

​

232

​

​

—

​

​

—

​

​

232

​

​

—

​

​

232

從非控股權益購買子公司股份

​

​

—

​

​

—

​

​

(74)

​

​

—

​

​

—

​

​

(74)

​

​

(339)

​

​

(413)

以股票為基礎的薪酬

​

​

—

​

​

—

​

​

568

​

​

—

​

​

—

​

​

568

​

​

—

​

​

568

淨收入

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

1,451

​

​

—

​

​

1,451

​

​

287

​

​

1,738

其他綜合損失

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(2,397)

​

​

(2,397)

​

​

(54)

​

​

(2,451)

截至2019年6月30日的餘額

 

$

3,532

​

$

40

​

$

235,702

​

$

(44,836)

​

$

(3,130)

​

$

191,308

​

$

4,347

​

$

195,655

行使普通股期權

​

​

—

​

​

—

​

​

35

​

​

—

​

​

—

​

​

35

​

​

—

​

​

35

以股票為基礎的薪酬

​

​

—

​

​

—

​

​

583

​

​

—

​

​

—

​

​

583

​

​

—

​

​

583

淨收入

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(898)

​

​

—

​

​

(898)

​

​

403

​

​

(495)

其他綜合損失

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(4,110)

​

​

(4,110)

​

​

(214)

​

​

(4,324)

截至2019年9月30日的餘額

 

$

3,532

​

$

40

​

$

236,320

​

$

(45,734)

​

$

(7,240)

​

$

186,918

​

$

4,536

​

$

191,454

​

​

除上文所示與一家子公司解除合併有關外，還有不是的年累計其他綜合收益(虧損)的重新分類調整截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月.

​

股票回購計劃

​

2014年10月27日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，我們可以回購至多$5.0這些回購可以不定期在公開市場進行，資金來自我們現有的現金餘額和運營產生的現金。在2015年，我們回購了大約908,000以每股美元的平均價格出售股票2.52每股美元，總收購價約為美元。2.3根據股票回購計劃，有1500萬美元。不是的股票回購是從2016年到2019年。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，我們沒有根據批准的股票回購計劃回購任何股份。截至2020年9月30日，大約$2.7根據該計劃，仍有100萬美元可供未來回購。目前，我們不打算回購額外的股份。

​

注9.股票薪酬

​

我們根據ASC主題718的規定對基於股票的薪酬進行核算。薪酬-股票薪酬(“ASC 718”)，它建立了以股票為基礎的獎勵交換員工服務的會計。基於股票的薪酬成本在每個授予日以獎勵的公允價值為基礎進行計量，並且是

18

目錄

在員工所需的獎勵服務期內確認為費用。我們所有的股票薪酬都作為股權工具入賬。

​

下表彙總了與我們基於股票的獎勵相關的薪酬成本(單位為千，每股數據除外)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三個月

​

截至9個月

​

​

​

9月30日，北京

​

9月30日，北京

​

​

    

2020

    

2019

    

2020

    

2019

 

收入成本

​

$

28

​

$

31

​

$

83

​

$

92

​

銷售、一般和行政

​

 

496

​

 

433

​

 

1,480

​

 

1,296

​

研究與發展

​

 

124

​

 

119

​

 

369

​

 

321

​

股票薪酬總額

​

 

648

​

 

583

​

 

1,932

​

 

1,709

​

股票薪酬的税收效應

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

淨收益(虧損)的淨影響

​

$

648

​

$

583

​

$

1,932

​

$

1,709

​

​

截至2020年9月30日，根據我們的股票期權計劃，與授予員工的未歸屬股票期權相關的未攤銷補償成本約為$1.0百萬美元，扣除估計沒收的$80,000。這些成本將以直線方式在加權平均期內攤銷。大致2.5年和將根據估計沒收金額的後續變化進行調整。我們沒有利用由於金額的非實質性，截至2020年9月30日和2019年12月31日對庫存的任何基於股票的補償。

​

我們使用Black-Scholes估值模型來估計股票期權的公允價值，這與ASC 718的規定是一致的。有不是的在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月內授予的期權。

​

下表彙總了截至2020年9月30日的9個月的股票期權交易(單位：千，不包括每股數據)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

加權

​

​

​

​

​

    

​

    

​

​

    

平均值

    

​

​

 

​

​

​

​

加權的-

​

剩餘

​

​

​

 

​

​

數量：

​

平均值

​

合同

​

集料

 

​

​

選項

​

鍛鍊

​

生命

​

內在性

 

股票期權

    

出類拔萃

    

價格

    

(按年計算)

    

價值

 

截至2020年1月1日的餘額

 

2,953

​

$

4.00

 

5.95

​

$

3,040

​

授與

 

—

​

 

—

​

—

​

​

—

​

已行使

 

(460)

​

 

2.47

​

—

​

​

—

​

已取消並已過期

 

(162)

​

 

5.83

​

—

​

​

—

​

截至2020年9月30日的餘額

 

2,331

​

$

4.18

 

5.89

​

$

5,061

​

截至2020年9月30日已歸屬的期權和預計將歸屬的未歸屬期權(扣除沒收後的淨值)

 

2,313

​

$

4.18

 

5.87

​

$

5,012

​

截至2020年9月30日可行使的期權

 

1,703

​

$

4.20

 

4.88

​

$

3,675

​

​

上表中的合計內在價值代表税前內在價值總額，以我們的收盤價$為基礎。6.12在2020年9月30日，如果所有期權持有人都在那一天行使期權，期權持有人就會收到這筆錢。

​

19

目錄

限制性股票獎勵

​

截至2020年9月30日的9個月，與限制性股票獎勵相關的活動摘要如下(單位：千，每股數據除外)：

​

​

​

​

​

​

​

​

    

​

    

加權平均

 

​

​

​

​

授予日期

 

股票大獎

    

股份

    

股票價值

 

截至2020年1月1日的非既得利益者

​

939

​

$

5.02

​

授與

 

55

​

$

5.21

​

既得

 

(127)

​

$

6.00

​

沒收

​

(12)

​

$

5.69

​

截至2020年9月30日的非既得利益者

 

855

​

$

4.88

​

​

截至2020年9月30日，與未歸屬限制性股票獎勵相關的未攤銷補償成本約為美元。3.0100萬美元，將按直線攤銷，加權平均期約為1.1好多年了。

​

注10.每股淨收益(虧損)

​

每股基本淨收入(虧損)的計算方法是用當期已發行普通股的加權平均數減去需要回購的普通股和非既得股獎勵的普通股。每股攤薄淨收益(虧損)是用當期已發行普通股和潛在攤薄普通股的加權平均數計算的。流通股期權和限制性股票獎勵的稀釋效應反映在運用庫存股方法稀釋後的每股收益中。潛在稀釋普通股由行使股票期權和授予限制性股票獎勵時可發行的普通股組成。潛在攤薄普通股被排除在淨虧損年度已發行普通股加權平均數的計算之外，因為它們的影響將對計算產生反攤薄作用。

​

基本和稀釋後每股淨收益(虧損)計算的分子和分母的對賬如下(單位為千，每股數據除外)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三個月

​

截至9個月

​

​

​

9月30日，北京

​

9月30日，北京

​

​

    

2020

    

2019

    

2020

    

2019

 

分子：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

可歸因於AXT公司的淨收益(虧損)

​

$

991

​

$

(898)

​

$

1,174

​

$

(551)

​

減去：優先股股息

​

 

(44)

​

 

(44)

​

 

(132)

​

 

(132)

​

普通股股東可獲得的淨收益(虧損)

​

$

947

​

$

(942)

​

$

1,042

​

$

(683)

​

分母：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

每股基本淨收益(虧損)分母加權平均普通股

​

 

40,152

​

 

39,466

​

 

39,978

​

 

39,438

​

稀釋證券的影響：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

普通股期權

​

 

575

​

 

—

​

 

510

​

 

—

​

限制性股票獎勵

​

 

252

​

 

—

​

 

200

​

 

—

​

每股普通股稀釋淨收益(虧損)的分母

​

 

40,979

​

 

39,466

​

 

40,688

​

 

39,438

​

每股普通股可歸因於AXT公司的淨收益(虧損)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

基本型

​

$

0.02

​

$

(0.02)

​

$

0.03

​

$

(0.02)

​

稀釋

​

$

0.02

​

$

(0.02)

​

$

0.03

​

$

(0.02)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

不包括稀釋後每股淨收益(虧損)的期權，因為影響是反攤薄的

​

 

1,036

​

 

2,523

​

 

1,298

​

 

2,523

​

限制性股票被排除在每股稀釋後淨收益(虧損)之外，因為其影響是反稀釋的

​

 

218

​

 

698

​

 

347

​

 

698

​

20

目錄

​

這個883,000$的股票0.001面值系列A截至2020年9月30日和2019年12月31日發行和發行的優先股，價值美元3,532,000，是無投票權和不可轉換的優先股5.0%董事會宣佈時應支付的累計年度股息率和$4每股清算優先於普通股，必須在分配給普通股股東之前支付。這些優先股是在1999年5月28日我們完成對Lyte Optronics公司的收購後向Lyte Optronics公司的股東發行的。

​

注11.部門信息和對外業務

​

段信息

​

我們在一高性能化合物和單元素半導體基板的設計、開發、製造和分銷，以及這些基板所必需的原材料的銷售。我們的首席運營決策者被指定為我們的首席執行官，他負責審查公司的經營結果，以做出有關為公司分配資源和評估業績的決定。由於我們只經營一個部門，所有財務部門和產品線信息都可以在簡明的合併財務報表中找到。

​

產品信息

​

下表按產品類型表示收入金額(以千為單位)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三個月

​

截至9個月

​

​

​

​

9月30日，北京

​

9月30日，北京

​

​

​

    

2020

    

2019

    

2020

    

2019

 

 

產品類型：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

基片

​

$

20,311

​

$

15,959

​

$

54,066

​

$

53,324

​

​

原材料和其他

​

 

5,158

​

 

3,882

​

 

14,260

​

 

11,522

​

​

總計

​

$

25,469

​

$

19,841

​

$

68,326

​

$

64,846

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

地理信息

​

下表顯示了向相應地理區域的客户發貨的產品報告的收入金額(以千為單位)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三個月

​

截至9個月

​

​

​

​

9月30日，北京

​

9月30日，北京

​

​

​

    

2020

    

2019

    

2020

    

2019

 

 

地理區域：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

中國

​

$

10,568

​

$

5,117

​

$

23,045

​

$

21,870

​

​

臺灣

​

​

3,333

​

​

4,399

​

​

12,908

​

​

12,062

​

​

日本

​

 

2,233

​

 

1,339

​

 

5,265

​

 

4,641

​

​

亞太地區(不包括中國大陸、臺灣和日本)

​

​

1,446

​

​

2,234

​

​

4,503

​

​

6,156

​

​

歐洲(主要是德國)

​

​

4,689

​

​

4,737

​

​

15,017

​

​

13,752

​

​

北美(主要是美國)

​

 

3,200

​

 

2,015

​

​

7,588

​

​

6,365

​

​

總計

​

$

25,469

​

$

19,841

​

$

68,326

​

$

64,846

​

​

​

21

目錄

長期資產主要包括不動產、廠房和設備以及經營性租賃使用權資產，並歸因於它們所在的地理位置。按地理區域劃分的長期資產(扣除折舊)如下(以千為單位)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

自.起

​

​

​

9月30日，北京

​

2011年12月31日

​

​

    

2020

    

2019

 

按地理區域劃分的長期資產(扣除折舊)：

​

​

​

​

​

​

​

北美

​

$

857

​

$

1,069

​

中國

​

 

110,140

​

 

99,272

​

​

​

$

110,997

​

$

100,341

​

​

重要客户

​

不是的客户代表10%我們在截至三個月的收入中2020年9月30日一客户、里程碑、代表16佔我們截至2019年9月30日的三個月收入的3%。我們的前五大客户，雖然不一樣五每個時期的客户(代表)29%和40分別佔我們截至2020年和2019年9月30日的三個月收入的3%。

​

二客户，Landmark和Osram Opto代表11%和10%，分別為我們截至九個月的收入2020年9月30日二蘭德馬克和海思光電的客户，代表14%和10%在截至2019年9月30日的9個月中，我們的收入分別佔比最高。五客户，雖然不是每個時期相同的五個客户，但代表33%和41在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中，分別佔我們收入的3%。

​

我們對客户的財務狀況進行持續的信用評估，並在認為必要時限制信用額度，但通常不需要抵押品。二客户佔了10%和10截至2020年9月30日的應收賬款餘額的百分比,和三客户佔了14%, 13%和12截至2019年12月31日，我們應收賬款的百分比。

​

附註12.承付款和或有事項

​

賠償協議

​

我們已與我們的董事及高級職員訂立彌償協議，規定我們須就董事或高級職員的身份或服務所引致的法律責任(但因故意行為不當而引致的責任除外)作出彌償；預支他們因任何訴訟而引致的開支，以便獲得彌償；以及在合理條件下獲得董事及高級職員的保險(目前已有)。

​

產品保證

​

一般來説，我們為我們的產品提供一段特定時間的保修。12個月，針對材料缺陷。當相關收入確認時，我們在銷售成本中計入保修義務的估計未來成本。累計保修成本代表銷售時我們預計維修或更換仍在保修期內發生故障的產品部件所產生的總成本的最佳估計。預計保修費用的累計金額主要基於產品故障的歷史經驗以及維修成本的當前信息。我們每季度審查應計餘額，並更新歷史保修成本趨勢。下表反映了在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月期間，我們的保修應計項目(以千計)的變化，該項目包括在簡明合併資產負債表上的“應計負債”中：

22

目錄

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三個月

​

截至9個月

 

​

​

9月30日，北京

​

9月30日，北京

 

​

    

2020

    

2019

    

2020

    

2019

 

開始累算產品保修

​

$

352

​

$

353

​

$

387

​

$

236

​

已簽發保修的應計費用

​

 

195

​

 

146

​

 

384

​

 

388

​

與先前保修相關的調整，包括過期和預算變化

​

 

171

​

 

27

​

 

99

​

 

175

​

保修費用

​

 

(189)

​

 

(183)

​

 

(341)

​

 

(456)

​

終止累計產品保修

​

$

529

​

$

343

​

$

529

​

$

343

​

​

合同義務

​

2020年，我們與競爭對手簽訂了交叉許可和契約協議(“交叉許可協議”)，該協議的有效期從2020年1月1日開始，到2029年12月31日結束。交叉許可協議是固定成本的交叉許可，而不是基於收入或單位的可變成本的交叉許可。根據交叉許可協議，我們有義務在10年期句號。

​

​

土地購置和投資協議

​

我們已經在中國定興建立了一條硅片加工生產線。除了我們與一傢俬人房地產開發公司簽訂的土地權和購房協議，以收購我們的新制造設施外，我們還與定興當地政府簽訂了合作協議。除了承諾全力支持和合作外，定興當地政府將在我們實現某些里程碑時向我們發放一定的税收抵免。我們反過來同意隨着時間的推移僱傭當地工人，在到期時納税，並最終證明總金額90投資將包括為土地和建築物支付的現金，在當地銀行以我們名義存入的現金，新設備和舊設備(包括未來可能用於生產磷化銦和鍺基板的設備)的總價值，我們客户名單或我們基板的最終用户(例如，3-D傳感VCSEL的最終用户)的被認為價值，當地公民就業的被認為價值，我們專有工藝技術、其他知識產權和其他機構的被認為價值。相反，這是AXT與定興地方政府之間簽訂的善意契約。此外，如果任何一方違反協議，都不會考慮具體的懲罰措施。然而，該協議確實規定，每一方都有權要求對方賠償損失。*在一定條件下，定興地方政府可以按評估的價值收購土地和建築物。我們認為，這樣的合作協議在中國是正常的、習慣的和平常的，未來的估值是靈活的。我們與中國喀左市也有類似的協議，儘管規模較小。AXT在Kazuo的目標投資總額約為#美元。15此外，博裕還與喀左市簽訂了類似的協議。博裕在喀左的目標投資總額約為#美元。8百萬美元的價值、資產和資本。

​

購買義務，取消處罰

​

在正常的業務過程中，我們向不同的供應商發出採購訂單。在某些情況下，如果取消訂單，我們可能會受到處罰。截至2020年9月30日，我們沒有任何未完成的採購訂單，如果被公司取消就會受到處罰。

​

法律程序

​

我們可能會不時參與司法或行政訴訟，涉及在正常業務過程中出現的問題。我們預計，這些事項中的任何一項，無論是單獨的還是總體的，都不會對我們的業務、財務狀況、現金流或經營結果產生實質性的不利影響。

​

23

目錄

附註13.其他收入(費用)，淨額

​

截至2020年9月30日的三個月和九個月的其他收入(費用)淨額包括贈款#美元。0 及$3.0分別從中國省政府機構獲得100萬英鎊，作為搬遷到本省的獎勵。

​

此外，我們還發生了美元的外幣交易匯兑損失。135,000以及$的收益165,000分別為截至2020年和2019年9月30日的三個月。我們發生了美元的外幣交易匯兑損失。126,000以及$的收益85,000分別為截至2020年和2019年9月30日的9個月。

​

注14.所得税

​

我們根據美國會計準則第740條對所得税進行會計處理。所得税美國會計準則(“ASC 740”)規定，由於已記錄資產和負債的賬面和計税基礎之間的暫時性差異的影響，遞延税項資產和負債必須使用制定的税率予以確認。ASC 740還要求，如果遞延税項資產的一部分更有可能無法變現，則遞延税項資產應減去估值津貼。我們的遞延税金資產已經減少到零通過估值津貼。

​

我們根據全球收入的地理構成和管理每個地區(特別是中國)的税收規定來規定所得税。納税義務的計算涉及在估計複雜税法適用中的不確定性影響時做出重大判斷，特別是在中國等外國。

​

我們確認與所得税費用中不確定税位相關的利息和罰金。截至2020年9月30日的三個月和九個月的所得税支出包括不是的利息和罰金。截至2020年9月30日，我們有不是的與不確定的税收狀況相關的應計利息和罰金。我們在美國聯邦、各州和外國司法管轄區提交所得税申報單。目前，所有司法管轄區都沒有税務審計，我們預計這一點不會有任何重大變化。

截至2020年9月30日的三個月和九個月的所得税撥備主要與我們在中國的全資子公司和部分控股子公司有關。除了州政府的納税義務外，不是的由於在美國的虧損和在美國產生未來利潤的不確定性，我們已經為截至2020年9月30日的三個月和九個月的美國業務提供了所得税或福利，這導致我們的遞延税項資產被完全保留。

​

2020年3月27日，“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)通過成為法律。CARE法案包括幾個重要的營業税條款，包括修改2018年、2019年和2020年發生的淨營業虧損(NOL)的應税收入限制，以及從這些年份結轉NOL的能力，最長可達五年，提高某些商業利息支出的扣除限制，提高購買合格裝修物業的獎金折舊，以及對某些公司慈善捐款的特別扣除。*公司分析了CARE法案的條款，確定本期間的撥備沒有影響，並將繼續評估CARE法案可能會對公司的簡明合併財務報表和披露產生影響。 

​

2020年6月29日，加利福尼亞州州長加文·紐瑟姆(Gavin Newsom)簽署了議會第85號法案(簡稱AB 85)，作為加州2020年預算法案的一部分，該法案暫時停止使用加州淨營業虧損，並對公司可以在2020、2021和2022納税年度的淨收入中使用的商業激勵税收抵免額度設定上限。我們分析了AB 85的撥備，確定這對我們當期的所得税撥備沒有影響，並將繼續評估AB 85可能對本公司的簡明合併財務報表和披露產生的影響(如果有的話)。.

​

24

目錄

注15.收入

​

收入確認

​

我們生產和銷售高性能化合物半導體基板，包括磷化銦、砷化鎵和鍺晶片，我們的合併子公司銷售某些原材料，包括高純度鎵(7N Ga)、熱解氮化硼(PBN)坩堝和氧化硼(B2O3)。在我們發運產品之後，沒有任何剩餘的義務或客户接受要求會妨礙收入確認。我們的產品通常是根據客户下的採購訂單銷售的，我們的銷售條款和條件不要求客户接受。當存在法律上可強制執行的合同時，我們就會考慮與客户的合同，這可能是客户的採購訂單，確定了雙方的權利，合同有商業條款，合同對價很可能是可收回的。我們的大多數合同都只有一項轉讓產品的履約義務，本質上是短期的，通常不到六個月。我們的收入是根據與每個客户簽訂的合同中規定的對價來衡量的，以換取轉讓通常基於談判、公式、價目表或固定價格的產品。當承諾貨物的控制權轉移給我們的客户時，即從我們的碼頭裝船、在客户碼頭收到或從客户所在地的寄售庫存中移走時，收入即被確認，金額反映了我們預期有權獲得的對價，以換取這些貨物。

​

我們選擇將裝運和搬運作為履行貨物轉讓承諾的活動來計算。在銷售交易中向客户收取的運費和手續費被記錄為抵消運費和手續費。在外國司法管轄區從客户收取並匯給政府當局的銷售税和增值税按淨值計算，因此不包括在收入中。

​

我們不提供培訓、安裝或調試服務。在確認收入時，我們根據歷史數據、以前的經驗、當前的經濟趨勢和客户需求的變化來準備未來的回報。我們不確認與獲得創收客户合同的增量成本相關的任何資產。因此，考慮到預期受益期小於以下條件，銷售佣金按發生的費用計入。一年.

​

合同餘額

​

我們根據合同中確定的賬單時間表從客户那裏獲得付款。當我們在合同項下有條件地對我們完成的業績進行對價時，合同資產就會被記錄下來。應收賬款在獲得這一對價的權利變得無條件時入賬。我們相信我們應收賬款的公允價值接近其賬面價值，因為它的期限較短，且存在名義信用風險。截至2020年9月30日，我們沒有任何實質性合同資產。下表反映了截至2020年9月30日和2019年12月31日的合同負債餘額(單位：千)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

9月30日，北京

​

十二月三十一號，

​

​

​

2020

​

2019

​

合同責任

​

$

(494)

​

$

(396)

​

在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，公司確認8,000及$242,000分別為截至2019年12月31日合同餘額中包括的收入。

​

​

​

​

​

​

​

分類收入

​

一般而言，按產品類型和地理位置分類的收入(見附註11)根據我們業務的性質和經濟特徵進行調整，並對我們的運營結果進行有意義的分類。因為我們在一在簡明合併財務報表中，所有財務分部和產品線信息都可以在合併財務報表中找到。

​

25

目錄

注16.銀行貸款和信用額度

​

2018年11月6日，公司與富國銀行全國協會(“富國銀行”)簽訂了一份信貸協議(“信貸協議”)。10百萬美元有擔保的循環信貸額度1.0百萬信用證昇華融資。除某些例外情況外，循環信貸安排以公司位於美國境內的幾乎所有資產為抵押。信貸協議項下的承諾將於2020年11月30日到期，據此提供的任何貸款將按適用利息期的每日一個月倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加保證金計算利息。2.00%.*2020年2月5日，公司與富國銀行簽訂了“信貸協議第一修正案”(“第一修正案”)，減少了$10信貸協議項下的有擔保循環信貸額度為百萬美元7百萬經第一修正案修訂的信貸協議下的承諾將於2020年11月30日到期，其下的任何貸款將以適用利息期內每日一個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)為基準計息，外加2.5%。截止到2020年9月30日，不是的根據第一修正案修訂的信貸協議，貸款或信用證是未償還的。

​

2019年8月9日，同美與中國銀行達成了一項信貸安排，金額為1美元。5.8百萬信貸額度，年利率約為0.4比全國銀行間同業拆借中心報價的平均利率高出%。應計利息按月計算，按季支付。年利率大約是4.7截至2020年7月31日。該信貸安排以同美保定的土地使用權及其位於定興的所有建築為抵押。信貸安排的主要用途是一般用途，可能包括營運資金和其他公司費用。

​

2019年8月9日，桐梅借入美元2.8以信貸安排為抵押(2019年8月借款)。全額償還將於2020年8月9日到期。2019年9月12日，桐梅又借了一筆美元2.8以信貸安排為抵押(2019年9月借款)。全額償還將於2020年9月12日到期。2020年8月，同美償還了全部信貸安排，包括所有未償還的應計利息約#美元。5.9100萬美元，並同時申請續簽信貸安排。在中國，償還貸款然後續貸的過程是習慣的。

​

2020年9月，續簽了2019年8月的借款，並以信貸安排為抵押提供資金，利率為3.85%。在貸款期限內所欠利息在融資前被扣除。貸款的還款日期是2021年3月22日，但信貸安排包含續簽額外貸款的選擇權。六個月。截至2020年9月30日，2.9百萬美元計入了我們壓縮的綜合資產負債表中的“銀行貸款”。

​

2020年2月，我們的控股子公司博裕與中國工商銀行(“工商銀行”)達成了一項信貸安排，金額為1美元。1.4百萬信貸額度，年利率約為0.15比貸款最優惠利率高出2%。應計利息按月計算，按季支付。年利率大約是4.3截至2020年9月30日。這筆信貸以博裕的土地使用權、位於中國天津的建築以及博裕的應收賬款為抵押。信貸安排的主要用途是一般用途，可能包括營運資金和其他公司費用。

​

2020年3月，博裕借入美元0.4一百萬美元抵扣信貸安排。全額償還將於2021年3月到期。截至2020年9月30日，0.4百萬美元計入了我們壓縮的綜合資產負債表中的“銀行貸款”。

​

​

注17.租約

​

我們根據長期運營租約租賃某些設備、辦公空間、倉庫和設施，這些租約將在不同日期到期，直至2029年7月。我們的大部分租賃義務與我們在中國定興的工廠在製造過程中使用的氮氣系統的租賃協議有關。設備租賃於2019年8月生效，將於2029年7月到期。不存在可變租賃付款、剩餘價值擔保或設備租賃施加的任何限制或契諾。其餘的與我們在加利福尼亞州弗裏蒙特的設施的租賃協議有關，大約有19,46710平方英尺，將於2020年到期。根據設施租賃條款

26

目錄

協議，在2020年5月，我們獲得了一項延伸在租約期限內再加一筆三年。確實有不是的變數租賃支付、剩餘價值擔保或設施租賃施加的任何限制或契諾。所有其他經營租約的期限均為12個月或以下。

​

2019年1月1日，我們採用了《會計準則更新2016-02》。租約(主題842)(“ASC 842”)，要求在資產負債表上確認使用權資產及相關的經營和融資租賃負債。在ASC 842允許的情況下，我們選擇了2019年1月1日，也就是首次申請的日期。因此，2019年1月1日之前的合併資產負債表沒有重述，繼續在ASC主題840下報告。租約，(“ASC 840”)，不要求在資產負債表上確認經營租賃負債，也不具有可比性。根據ASC 842，所有租約都必須記錄在資產負債表上，並被歸類為經營性租賃或融資租賃。租賃分類會影響操作報表中的費用確認。營業租賃費用全部記錄在營業費用中。融資租賃費用是分拆的，其中使用權資產的攤銷記錄在運營費用中，隱含利息部分記錄在利息費用中。ASC 842項下的營業租賃和融資租賃的費用確認與ASC 840基本一致。因此，我們每一年的綜合經營報表和綜合全面收益(虧損)報表中顯示的經營結果沒有顯著差異。

​

對於截至2019年1月1日的所有租約，我們採用了修改後的追溯方法採用ASC 842。ASC 842的採用對我們的綜合資產負債表產生了實質性影響。最大的影響是對經營租賃、使用權資產和經營租賃負債的確認。因此，在採用時，根據ASC 840分類為經營租賃的租約被歸類為ASC 842下的經營租賃，我們記錄了#美元的調整。1.1百萬至操作租賃使用權資產及其相關租賃負債。租賃負債是根據ASC 840確定的剩餘最低租賃付款的現值，以我們在2019年1月1日生效日期的擔保增量借款利率貼現，以原始租賃期限為期限。根據ASC 842的許可，我們選擇了幾種實際的權宜之計，允許我們不必重新評估(1)合同是否是租約或包含租約，(2)現有租約的分類，以及(3)以前資本化的成本是否繼續符合初始間接成本的條件。的應用程序實用的權宜之計未對經營租賃負債的計量產生實質性影響。

​

租賃分為融資租賃或經營性租賃。如果符合以下任何一項標準，租賃被歸類為融資租賃：租賃在租賃期結束時轉讓資產所有權，租賃包含合理確定將被行使的購買資產的選擇權，租賃期為資產剩餘使用年限的大部分，或租賃付款的現值等於或基本上超過資產的全部公允價值。如果一份租約不符合上述任何一項標準，則該租約被歸類為經營性租賃。我們所有的租賃都被歸類為運營租賃，而我們幾乎所有的運營租賃都包括設備和辦公空間租賃。我們的租賃沒有一項被歸類為融資租賃。

​

於租賃開始日，所有租賃均確認使用權資產和租賃負債。使用權資產是指租賃資產在租賃期內的使用權。租賃負債是指租賃項下的租賃付款的現值。

​

使用權資產最初按成本計量，主要包括租賃負債的初始金額，加上產生的任何初始直接成本(主要由經紀佣金組成)，減去收到的任何租賃獎勵。對所有使用權資產進行減值審查。租賃負債最初按租賃付款的現值計量，使用租賃中隱含的利率貼現，如果該利率不能輕易確定，則按與標的租賃相同期限的我們的有擔保增量借款利率貼現。

​

租賃負債計量中包括的租賃付款包括：固定的、不可撤銷的租賃付款、合理確定續期的可選續期付款。

27

目錄

除非有合理的理由確定租約不會提前終止，否則將行使租約，並支付提前終止選擇權。

​

經營租賃的租賃費用包括租賃付款加上任何初始直接成本(主要是經紀佣金)，並在租賃期內按直線原則確認。

​

我們已選擇不確認期限為12個月或以下的短期租賃的使用權資產和租賃負債。短期租賃對我們的使用權資產和租賃負債的影響並不大。

​

截至2020年9月30日，我們的經營租賃負債(不包括短期租賃)的到期日如下(單位：千)：

​

​

​

​

租賃負債到期日

    

​

2020

$

129

2021

​

555

2022

​

571

2023

​

562

2024

​

274

此後

​

1,252

最低租賃付款總額

​

3,343

減去：利息

​

(507)

租賃義務的現值

​

2,836

減去：當期部分，計入應計負債

​

(421)

租賃義務的長期部分

$

2,415

​

截至每個日期，我們經營租賃的加權平均剩餘租期和加權平均貼現率如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

9月30日，北京

​

2011年12月31日

​

​

​

2020

​

2019

​

加權-平均剩餘租賃年限(年)

​

7.34

​

7.94

​

加權平均貼現率

​

4.61

%

4.61

%

​

​

與我們作為承租人的租賃相關的補充現金流信息如下(以千為單位)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至9個月

​

​

​

9月30日，北京

​

​

​

2020

​

2019

​

為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：

​

​

​

​

​

​

​

來自營業租賃的營業現金流

​

$

324

​

$

159

​

關於因取得使用權資產而產生的租賃負債的補充非現金信息：

​

​

​

​

​

​

​

以租賃資產換取新的經營租賃負債

​

$

—

​

$

2,072

​

​

28

目錄

在我們的精簡合併經營報表中，租賃費用的構成如下(以千計)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三個月

​

截至9個月

​

​

9月30日，北京

​

9月30日，北京

​

​

2020

​

2019

​

2020

​

2019

經營租賃

​

$

128

​

$

106

​

$

383

​

$

229

短期租賃費用

​

​

27

​

​

14

​

​

61

​

​

42

總計

​

$

155

​

$

120

​

$

444

​

$

271

​

​

附註18.最近的會計聲明

會計準則更新(“ASU”)第2016-13號，“金融工具--信貸損失”(專題326)：金融工具信貸損失計量(“ASU 2016-13”)於2016年6月發佈。根據ASU 2016-13年度，關於報告貿易和其他應收賬款和可供出售債務證券的信用損失的現有指導意見已被一種新的前瞻性“預期損失”模式所取代，這種模式導致較早地確認了損失撥備。於截至2020年9月30日止三個月及九個月期間，我們採用修訂的追溯過渡法，採納ASU 2016-13年度及其後的一系列修訂，並未對我們的簡明綜合財務報表造成重大影響。作為評估我們的信貸損失撥備是否充足的一部分，我們考慮了一系列因素，包括但不限於客户信用評級、破產申請、公佈或估計的信用違約率、應收賬款年齡、我們的壞賬撥備是否充足以及預期損失率。

​

​

注19.後續事件

​

2020年10月，續簽了2019年9月的借款，並以信貸安排和額外的$2.7百萬美元被批准，並根據信貸安排提供資金，年利率為4.7%。應計利息按月計算，按季支付。合併後的貸款總額為$。5.6百萬美元的償還5.6百萬美元將於2021年4月8日到期，然而，信貸安排包含續簽額外貸款的選擇權。六個月.

​

該信貸安排以同美保定的土地使用權及其位於中國定興的所有建築為抵押。信貸安排的主要用途是一般用途，可能包括營運資金和其他公司費用。

​

29

目錄

​

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

​

這份Form 10-Q季度報告包含符合1933年《證券法》(修訂本)第227A節和1934年《證券交易法》(修訂本)第21E節的前瞻性表述。這些前瞻性表述與我們對經營結果的預期、市場和客户對我們產品的需求、我們產品的客户資格、我們擴大市場或增加銷售的能力、使用我們襯底上製造的芯片或設備的新興應用、新產品的開發、應用、增強或技術、我們產品和應用的生命週期有關。這些因素包括成本水平、採用某些會計聲明的影響、我們對資本項目的投資、我們及時有序地重新安置砷化鎵生產線的能力、我們在新廠址提高產量的能力、我們估計的建設和搬遷成本(包括潛在的遣散費)、我們讓客户從我們在中國定興的新制造地點重新鑑定襯底的能力、我們利用或增加我們的製造能力的能力。我們相信我們有足夠的現金和投資來滿足未來12個月的需求，這是前瞻性陳述。“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”、“目標”、“應該”、“繼續”、“將會”、“可能”等詞彙以及此類詞彙的類似表達或變體旨在識別前瞻性陳述。但不是本季度報告中識別前瞻性陳述的唯一手段。此外，有關未來事項的陳述，如我們的戰略和計劃、行業趨勢以及趨勢、關税和貿易戰的影響, 新冠肺炎疫情對我們業務的潛在或預期影響、經營結果和財務狀況、中國的強制工廠關閉、中國的政策法規以及對我們業務的經濟週期均為前瞻性陳述。所有前瞻性陳述均基於截至本季度報告日期管理層的觀點，受風險和不確定性的影響，可能會導致實際結果與歷史結果或此類前瞻性陳述中預期的結果大不相同。此類風險和不確定性包括下文第1A項“風險因素”一節所述的風險和不確定性。以及本季度報告中其他討論的內容，並找出可能擾亂或損害我們的業務或導致實際結果與任何此類前瞻性陳述中預測的結果大相徑庭的重要因素。

​

這些前瞻性陳述並不是對未來業績的保證。我們告誡讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述，因為這些前瞻性陳述僅在本報告發布之日發表。我們敦促讀者仔細審閲和考慮本報告中的各種披露，這些披露試圖就可能影響我們的業務、財務狀況、運營結果和前景的風險和因素向感興趣的各方提供建議。*我們沒有義務修改或更新任何前瞻性聲明，以反映本報告發布之日後可能出現的任何發展、事件或情況。*我們沒有義務修改或更新任何前瞻性聲明，以反映本報告日期後可能出現的任何發展、事件或情況。*我們沒有義務修改或更新任何前瞻性聲明，以反映本報告日期後可能出現的任何發展、事件或情況本討論應與管理層對截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年度報告中包含的財務狀況和運營結果的討論和分析以及本報告其他部分包含的簡明合併財務報表一起閲讀。

​

​

30

目錄

概述

​

AXT，Inc.(“AXT”，“The Company”，“WE”，“Our”指的是AXT，Inc.及其合併子公司)是一家全球性材料科學公司，開發和生產高性能化合物和單元素半導體基板，也稱為晶圓。我們的合併子公司生產和銷售某些原材料，其中一些用於我們的基板製造過程，還有一些銷往其他公司。

當典型的硅片襯底不能滿足半導體或光電子器件的性能要求時，我們的硅片襯底被用於半導體行業，而用於生產半導體芯片和其他電子電路的主要襯底都是由硅製成的。然而，如果使用硅作為基材，某些芯片可能會變得過熱或執行功能太慢。此外，LED照明和基於芯片的激光器等光電應用程序不使用硅襯底，因為它們需要使用硅無法實現的波形頻率。在這些情況下，可以使用替代材料或特殊材料來取代硅作為首選基材。我們的晶片提供這樣的替代或特殊材料。我們不設計或製造芯片。我們通過研究、開發和生產特種材料晶圓來增加附加值。我們有兩條產品線：特種材料基板和與這些基板集成的原材料。我們的複合基板將銦與磷(磷化銦：INP)或鎵與砷(砷化鎵：GaAs)結合在一起。我們的單元素襯底由鍺(Ge)製成。

InP是一種高性能半導體基板，用於寬帶和光纖應用以及數據中心連接。InP基板也可以用於5G應用。近年來，InP的需求有所增加。半絕緣GaAs基板用於製造各種高速微波組件，包括用於手機、衞星通信和廣播電視應用的功率放大器芯片；半絕緣GaAs基板用於製造光電產品，包括高亮度發光二極管(HBLED)，通常用於無線手機和液晶顯示(LCD)電視的背光，也用於汽車面板、標牌、顯示器和照明應用。半導體GaAs襯底的一個新應用是3D傳感芯片，它使用垂直腔面發射激光器(VCSEL)作為單個芯片上的激光器陣列，可用於手機和其他設備。鍺襯底被用於空間和地面光伏應用的太陽能電池等應用中。

我們的供應鏈戰略包括部分擁有原材料公司的股份。其中兩家公司被合併。其中一家公司生產高温(通常在500攝氏度至1500攝氏度)單晶錠生長過程中使用的熱解氮化硼(PBN)坩堝、生長OLED(有機發光二極管)工具時的滲流環、MOCVD(金屬-有機化學氣相沉積)反應器和MBE(分子束外延)反應器中的外延層生長。我們在自己的鋼錠生長過程中使用這些PBN坩堝，它們也在公開市場上出售給其他公司。第二家合併後的公司將粗鎵轉化為純鎵。我們使用提純的鎵來生產我們的GaAs襯底，它也在公開市場上出售給其他公司，用於生產磁性材料、高温温度計、單晶錠，包括砷化鎵、氮化鎵、銻化鎵和磷化鎵錠，以及其他材料和合金。除了提純的鎵，第二家合併公司還生產InP基材，然後我們用這些基材來生長單晶錠。前幾年，我們整合了第三家公司，但在2019年第一季度，我們將部分股權出售給了我們的投資夥伴，截至2019年3月11日，我們停止了對這家公司的整合。2019年、2018年和2017年，我們的襯底產品部門分別創造了我們綜合收入的81%、79%和80%，我們的原材料產品部門分別創造了19%、21%和20%的收入。

​

31

目錄

下圖顯示了我們的基板產品及其材料、直徑和説明性應用，並展示了我們的原材料組主要產品及其説明性用途和應用。

​

​

​

​

​

​

​

​

產品

​

​

​

​

​

​

基板基團

​

晶圓直徑

​

應用程序示例

​

​

磷化銦

​

2”, 3”, 4”

​

·使用光/激光連接數據中心

​

​

(INP)

​

​

​

·5G通信

​

​

​

​

​

​

·光纖激光器和探測器

​

​

​

​

​

​

·無源光網絡(PON)

​

​

​

​

​

​

·硅光子學

​

​

​

​

​

​

·光子集成電路(圖)

​

​

​

​

​

​

·高效陸地太陽能電池(CPV)

​

​

​

​

​

​

·射頻放大器和交換(軍用無線和5G)

​

​

​

​

​

​

·紅外發光二極管(LED)運動控制

​

​

​

​

​

​

·紅外熱像儀

​

​

砷化鎵

​

1”, 2”, 3”, 4”, 5”, 6”

​

·Wi-Fi設備

​

​

(砷化鎵-半絕緣)

​

​

​

·物聯網設備

​

​

​

​

​

​

·高性能晶體管

·直播電視

·無線設備的功率放大器

​

​

​

​

​

​

·衞星通信

​

​

​

​

​

​

·無人機和汽車用高效太陽能電池

​

​

砷化鎵

​

1”, 2”, 3”, 4”, 5", 6”

​

·高亮度LED

​

​

(GaAs-半導體型)

​

​

​

·打印頭激光器和LED

​

​

​

​

​

​

·使用VCSEL進行三維傳感

​

​

​

​

​

​

·使用VCSEL的數據中心通信

​

​

​

​

​

​

·工業機器人傳感器/近紅外傳感器

​

​

​

​

​

​

·激光加工、切割和鑽孔

​

​

​

​

​

​

·光耦合器

​

​

​

​

​

​

·無人機和汽車用高效太陽能電池

​

​

​

​

​

​

·其他激光

·夜視鏡

​

​

​

​

​

​

​

​

鍺

​

2”, 4”, 6”

​

·衞星太陽能電池

​

​

(GE)

​

​

​

·光學傳感器和探測器

​

​

​

​

​

​

·地面集中式光伏(CPV)電池

·衞星用多結太陽能電池

·紅外探測器

​

​

原材料集團

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

6N+純鎵

​

​

​

·單晶錠中的關鍵材料，如：

​

​

​

​

​

​

-砷化鎵(GaAs)

​

​

​

​

​

​

-氮化鎵(GaN)

​

​

​

​

​

​

-銻化鎵(GaSb)

​

​

​

​

​

​

-磷化鎵(GAP)

​

​

三氧化二硼(B2O3)

​

​

​

·III-V化合物半導體鑄錠生長中的包覆劑

​

​

鎵鎂合金

​

​

​

·用於在半導體晶片上外延生長有機鎵化合物

​

​

熱解氮化硼(PBN)坩堝

​

​

​

·生長單晶化合物半導體錠時使用

​

​

​

​

​

​

·用作滲出環生長OLED工具

​

​

PBN絕緣件

​

​

​

·用於MOCVD反應堆

​

​

​

​

​

​

·在分子束外延(MBE)反應器中生長外延層時使用

​

​

32

目錄

我們的所有產品都是在中華人民共和國(中國或中國)生產的，與美國、歐洲或日本的同類設施相比，中華人民共和國的設施和勞動力成本通常更低。我們的供應鏈包括在中國的原材料公司(子公司/合資企業)的部分所有權。我們相信，這種供應鏈安排為我們提供了定價優勢、可靠的供應、市場趨勢可見性和更好的採購提前期，為我們製造基板的關鍵原材料提供了更好的採購週期。我們的子公司和合資公司生產各種材料，包括粗鎵(4N Ga)、高純鎵(6N Ga)、砷、鍺、二氧化鍺、熱解氮化硼(PBN)坩堝和氧化硼(B2O3)。我們的所有權和其中一家合資公司的所有權從91.5%到25%不等。我們在所有這些原材料公司都有董事會代表。我們合併那些我們擁有控股財務權益或多數財務權益的公司，並有能力對這些公司的運營或財務決策進行實質性控制。我們使用權益法來核算我們擁有較小財務權益並有能力對這類公司施加重大影響(但不是控制)的公司。我們購買這些公司生產的材料的一部分，供我們自己使用，他們將剩餘的產品出售給第三方。

​

北京市政府正在將其辦公室搬到我們最初的製造工廠目前所在的地區，並正在將數千名政府僱員轉移到這個地區。政府建造了展示塔樓，並監督了新公寓樓、零售店和餐館的建設。我們的設施周圍幾英里範圍內正在建設一個遊樂園。為了創造空間並對該地區進行升級，該市指示幾乎所有現有的製造公司，包括AXT，將其全部或部分生產線搬遷。我們奉命將我們的砷化鎵生產線搬離該地區。出於生產效率的原因，我們選擇也遷移我們的鍺生產線。我們的磷化銦生產線，以及各種管理和銷售職能，在不久的將來將主要保留在我們的原址。.

​

為了降低風險並維持生產計劃，我們分階段轉移了我們的砷化鎵設備。截至2019年12月31日，我們在北京的原製造廠停止了砷化鎵的所有晶體生長，並將100%的鋼錠生產轉移到距離北京約250英里的喀左的新制造廠。我們已經將我們的砷化鎵晶片加工設備轉移到了我們位於定興的新制造廠，這座城市距離北京約75英里。我們現在的重點是將砷化鎵晶片加工工序的批量生產轉移到鼎興。這一過程正在進行中。我們的一些更大、更老練的客户希望進行現場資格認證，然後與我們合作，提高鼎興的產量。我們最大的砷化鎵客户之一已經使我們的新生產基地獲得了批量生產的資格。這些新設施旨在為我們提供長期產能和更高水平的製造能力，以支持我們認為可能在未來幾年推動對我們產品需求的主要趨勢。

​

鼎興網站的客户資格要求我們繼續努力解決兩個新網站出現的許多細節問題。如果不能很好地實現這一點，可能會導致我們的生產中斷，並對我們的收入、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。如果我們不能滿足客户的產品資格要求，我們可能會失去對該客户的銷售。我們的聲譽也可能受損。任何銷售損失都可能對我們的收入、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。

​

2018年9月，特朗普政府宣佈了一份數千種商品類別的清單，這些商品在進口到美國時被徵收關税。這一聲明對我們進口到美國的硅片基板徵收關税。最初的關税税率為10%，隨後提高到25%。我們大約10%的收入來自將我們的晶圓進口到美國。在截至2020年9月30日的9個月裏，我們支付了大約85萬美元的關税。2019年，我們支付了大約73.5萬美元的關税。關税和貿易戰的未來影響還不確定。

​

關鍵會計政策、估計與會計估計變更

​

我們根據美國公認的會計原則編制簡明合併財務報表。因此，我們作出的估計、假設和判斷會影響

33

目錄

在我們的精簡合併財務報表上報告的金額。這些對未來事件及其對我們結果的影響的估計、假設和判斷不能確定，而是基於我們的歷史經驗和其他被認為在當時情況下是合理的假設而做出的。隨着新事件的發生或獲得更多信息，這些估計可能會發生變化，我們可能會定期面臨不確定性，這些不確定性的結果不在我們的控制範圍內，可能在很長一段時間內不為人所知。

​

我們已確定以下政策對我們的業務運營以及對我們的財務狀況和運營結果的瞭解至關重要。關鍵會計政策對我們簡明綜合財務報表的列報非常重要，要求我們做出困難、主觀或複雜的判斷，這些判斷可能對我們的財務報告和經營業績產生實質性影響。它們可能要求我們對估計時高度不確定的問題做出假設。我們可以使用的不同估計，或合理可能發生的估計變化，可能會對我們的財務狀況或運營結果產生實質性影響。

​

收入確認

​

我們生產和銷售高性能化合物半導體基板，包括磷化銦、砷化鎵和鍺晶片，我們的合併子公司銷售某些原材料，包括高純度鎵(7N Ga)、熱解氮化硼(PBN)坩堝和氧化硼(B2O3)。在我們發運產品之後，沒有任何剩餘的義務或客户接受要求會妨礙收入確認。我們的產品通常是根據客户下的採購訂單銷售的，我們的銷售條款和條件不要求客户接受。當存在法律上可強制執行的合同時，我們就會考慮與客户的合同，這可能是客户的採購訂單，確定了雙方的權利，合同有商業條款，合同對價很可能是可收回的。我們的大多數合同都只有一項轉讓產品的履約義務，本質上是短期的，通常不到六個月。我們的收入是根據與每個客户簽訂的合同中規定的對價來衡量的，以換取轉讓通常基於談判、公式、價目表或固定價格的產品。當承諾貨物的控制權轉移給我們的客户時，即從我們的碼頭裝船、在客户碼頭收到或從客户所在地的寄售庫存中移走時，收入即被確認，金額反映了我們預期有權獲得的對價，以換取這些貨物。

​

應收賬款與壞賬準備

​

應收賬款按發票金額入賬，不計息。我們至少每季度或當信用風險發生變化時審查應收賬款餘額收回的可能性，並主要根據這些賬户的年齡為任何預期的信貸損失撥備可疑應收賬款。我們評估來自美國客户的應收賬款，側重於超過90天的餘額，以及來自美國以外客户的應收賬款，側重於超過120天的餘額，並在需要時對應收賬款餘額建立準備金。外國客户和美國客户對應收賬款的評估存在差異的原因是，美國客户在歷史上付款的時間比外國客户短。外國的商業慣例通常要求我們允許客户的付款期限比美國接受的要長。我們根據一系列因素來評估收款的可能性，包括應收賬款餘額未償還的時間長短、我們與客户的過往記錄以及他們的信譽。

​

我們在評估歷史壞賬趨勢、美國和國際的一般經濟狀況以及客户財務狀況的變化時，在確定準備金的充分性時做出判斷。當通過建立撥備預計會出現信用損失時，壞賬被記為壞賬費用，當所有收款努力都耗盡，收到收回款項時，壞賬費用將被註銷。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們的應收賬款淨餘額分別為2,270萬美元和1,900萬美元，這兩個數字分別扣除了12.1萬美元和3.4萬美元的壞賬撥備。如果實際壞賬與我們的估計有很大差異，我們將需要修訂估計的壞賬撥備，這可能會對我們未來的財務業績產生重大影響。

34

目錄

​

從歷史上看，我們的銷售退貨準備金是從應收賬款總額中扣除的。在2018年1月1日採用新的收入確認指導(ASC主題606)後，我們將銷售退貨準備金重新分類為應計負債。截至2020年9月30日和2019年12月31日，餘額分別為9.2萬美元和2.6萬美元。

​

保修儲備

​

我們根據前12個月的索賠經驗以及我們所知道的任何未決索賠和退貨來維持產品保修。保修成本在確認收入時累計。截至2020年9月30日和2019年12月31日，累計產品保修總額分別為52.9萬美元和38.7萬美元。累計產品保修增加的主要原因是客户對質量問題的索賠增加。如果實際保修成本或懸而未決的新索賠與我們的估計有很大不同，將需要修訂估計的保修責任，這可能會對我們未來一段時間的財務狀況和運營結果產生實質性影響。

​

存貨計價

​

存貨按成本(按標準成本近似)或可變現淨值中較低者列報。成本是用加權平均成本法確定的。我們的庫存包括原材料、產成品和在製品，其中包括材料、勞動力和製造管理費用。我們根據當前市場狀況定期評估我們的庫存水平，以識別過剩和過時的庫存，我們根據產品的年齡和質量以及成品的銷售預測，為某些庫存提供估值津貼。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們的庫存儲備分別為1,690萬美元和1,640萬美元，用於超額和陳舊庫存，分別為86,000美元和91,000美元，用於較低的成本或可變現淨值儲備。如果對我們產品的實際需求大大低於預期，可能需要對過剩或過時庫存進行額外的庫存調整，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性影響。

​

投資減值

​

我們根據ASC主題320將債務證券中的有價證券分類為可供出售的債務證券，投資- 債務證券。審查所有報價市值低於成本(或調整後成本)的可供出售債務證券，以確定下降是否是暫時的。在決定虧損是否暫時性時考慮的因素包括市值下跌的幅度、市值低於成本(或調整後成本)的時間長度、信用質量以及我們持有證券的能力和意圖，這段時間足以實現任何預期的市值回升。我們還至少每季度審查我們的債務投資組合，或者當信用風險或其他潛在估值問題發生變化時，以確定和評估是否有必要為預期的信用損失或減值撥備。

​

出於商業和戰略目的，我們還投資於中國私人持股公司的股權工具。對我們未合併的合資公司的投資被歸類為其他資產，並按權益或成本法入賬，這取決於我們是否有能力對其運營或財務決策施加重大影響。我們監控我們的投資減值，並在發生事件或環境變化表明賬面價值可能無法收回時記錄賬面價值的減少。減值的釐定是高度主觀的，並基於多項因素，包括評估每間公司管理層的實力、公允價值低於我們的成本基礎的時間長短及程度、公司的財務狀況及近期前景、公司業務前景的根本變化、後續發售的股票價格，以及我們持有投資的意向及能力，足以令我們的賬面價值有任何預期的回升。

​

截至2019年12月31日止年度，我們為一家我們擁有25%股權的中國鍺材料公司記錄了110萬美元的減值費用。在2019年4月初收到該公司2019年第一季度的初步財務業績及其對未來重大虧損的預測後，我們確定這項資產已完全減值，並將資產餘額減記為零。除了如上所述，還有

35

目錄

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月內，這些投資的其餘部分沒有減值費用。

​

投資公允價值

​

ASC 820規定了可用於衡量公允價值的三個投入水平。

​

一級工具代表活躍市場的報價。因此，確定一級工具的公允價值並不需要重大的管理層判斷，估計也並不困難。

​

二級工具包括一級價格以外的可觀測投入，例如成交量不足或交易不頻繁(市場不太活躍)的市場中相同工具的報價、發行人銀行對賬單、信用評級、可與可觀測市場數據佐證的不具約束力的市場共識價格、所有重大投入均可觀測到或主要可從資產或負債整個期限的可觀測市場數據中得出或主要根據可觀測市場數據得出或證實的模型衍生估值，或類似資產或負債的報價。與一級文書相比，這些二級文書需要更多的管理判斷力和主觀性，包括：

​

●要確定哪些工具與正在定價的工具最具可比性，管理層需要根據票面利率、到期日、發行者、信用評級和工具類型確定類似證券的樣本，並主觀地選擇被認為與正在定價的證券最相似的單個證券或多個證券。

​

●確定在確定公允價值時使用哪種模型得出的估值，需要管理層的判斷。當無法獲得類似證券或類似證券的可觀測市場價格時，我們使用與可觀測市場數據或定價模型(如貼現現金流模型)相印證的非約束性市場共識價格來為我們的可交易債務工具定價，所有重大投入均源自或與可觀測市場數據相證實。

​

第三級工具包括對資產或負債公允價值計量具有重要意義的估值方法的不可觀察的輸入。第三級工具公允價值的確定需要最多的管理層判斷和主觀性。

​

我們進行短期外幣套期保值，旨在抵消美元和日元匯率波動帶來的潛在現金風險敞口。我們使用當前匯率並按照公認的會計原則在每個月末和季度末計量這些外幣對衝的公允價值。季度末，任何未結算的外幣套期保值將計入壓縮綜合資產負債表的“應計負債”，並歸類為3級資產和負債。截至2020年9月30日，本季度每個月末從對衝資產配置到結算的公允價值淨變化對合並業績的影響微乎其微。

​

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月期間，公允價值計量水平之間沒有轉移。

​

長期資產減值

​

我們根據ASC主題360對財產、設備和無形資產的可回收性進行評估。物業、廠房和設備。當事件及情況顯示長期資產可能會減值時，我們會將長期資產的賬面價值與該等資產應佔的未來未貼現現金流的預測作比較。在賬面價值超過未來未貼現現金流量的情況下，我們對等於賬面價值超過資產公允價值的收入計入減值費用。公允價值乃根據報價市值、貼現現金流或內部及外部評估(視何者適用而定)釐定。持有的資產

36

目錄

出售以賬面價值或估計可變現淨值中較低者為準。*截至2020年9月30日及2019年12月31日，我們在簡明綜合資產負債表上並無“持有待售資產”或任何長期資產減值。

​

基於股票的薪酬

​

我們根據ASC主題718來説明基於股票的薪酬，基於股票的薪酬。授予的股票獎勵包括股票期權和限制性股票獎勵。我們使用Black-Scholes期權定價模型來估計股票期權的授予日期公允價值，這需要輸入高度主觀的假設，包括對股價波動性和預期期限的估計。我們使用的是我們股票價格的歷史波動性，而我們期權的預期期限是根據我們歷史上的期權行使行為和期權歸屬後的沒收，以及未償還期權的合同期限、歸屬期限和預期期限來估計的。此外，我們在釐定以股份為基礎的補償金額時，會採用預期的沒收率。我們使用歷史沒收來估計未來沒收的比率。這些投入和假設的變化可能會對我們股票薪酬的估計公允價值的計量產生重大影響。限制性股票獎勵的成本是根據授予之日我們普通股的公允價值確定的。

吾等確認補償成本扣除期權獎勵所需服務期(一般為四年)的估計沒收率後的補償成本。限制性股票獎勵的補償費用在授權期內確認，一般為一年、三年或四年。股票薪酬費用計入收入成本、研發成本、銷售成本、一般費用和行政費用。

所得税

​

我們根據美國會計準則第740條對所得税進行會計處理。所得税美國會計準則(“ASC 740”)規定，由於已記錄資產和負債的賬面和計税基礎之間的暫時性差異的影響，遞延税項資產和負債必須使用制定的税率予以確認。ASC 740還要求，如果遞延税項資產的一部分更有可能無法變現，則遞延税項資產應減去估值津貼。我們的遞延税項資產已通過估值津貼降至零。

​

我們根據全球收入的地理構成和管理每個地區(特別是中國)的税收規定來規定所得税。納税義務的計算涉及在估計複雜税法適用中的不確定性影響時做出重大判斷，特別是在中國等外國。

​

有關更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註中的附註14-“所得税”。

​

會計估計的變化--設備和設施的使用年限

​

我們會不時評估我們對物業、廠房和設備的使用壽命的估計。作為審查的結果，我們確定我們的部分製造設備的使用壽命比先前為各自的使用壽命確定的估計更長。在適當的情況下，我們延長了會計記錄中製造設備的使用壽命。此外，我們位於中國的建築的使用壽命延長，以更好地符合行業標準。自2020年1月1日起，我們對使用壽命的估計做出了改變，以保持與美國公認會計原則(GAAP)關於管理估計的一致。由於折舊費用降低，使用壽命變化的影響使我們在截至2020年9月30日的三個月和九個月的製造成本分別減少了約30萬美元和90萬美元，並使我們的基本和稀釋後每股淨收入分別增加了約0.01美元和0.03美元。

​

新冠肺炎大流行的影響

​

2020年3月，世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為大流行，疫情繼續在全球蔓延。2020年3月，美國總統宣佈新冠肺炎疫情為全國緊急狀態。在截至2020年3月31日的三個月的大部分時間裏，我們在

37

目錄

中國正在減少人員編制，以限制我們員工接觸新冠肺炎的風險。中國政府的指令發生了變化，使我們能夠在中國的所有三個製造基地恢復完整的人員配備水平。我們無法準確預測新冠肺炎疫情的全部影響，原因有很多，包括疾病的嚴重程度、疫情的持續時間、疫情在以前控制疫情的國家可能死灰復燃、疫情對運輸的影響(如航空運輸減少、港口關閉和加強邊境控制或關閉)、疫情對我們客户的影響以及政府當局可能採取的其他行動，如中美之間的旅行限制，擾亂了我們往返中國和美國的正常旅行。由於這些因素，我們認為，在新冠肺炎疫情消退以及相關公共衞生措施減少或消除之前，新冠肺炎疫情可能會對我們的業務、綜合經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。

​

運營結果

​

營業收入

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三個月

​

​

​

​

​

​

​

截至9個月

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

9月30日，北京

​

增加

​

​

​

​

9月30日，北京

​

增加

​

​

​

​

​

​

2020

    

2019

​

(減少)

    

更改百分比：

 

​

2020

    

2019

    

(減少)

    

更改百分比：

 

​

產品類型：

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

基片

​

$

20,311

​

$

15,959

​

$

4,352

 

27.3

%

​

$

54,066

​

$

53,324

​

$

742

 

1.4

%

​

原材料和其他

​

​

5,158

​

​

3,882

​

​

1,276

 

32.9

%

​

​

14,260

​

​

11,522

​

​

2,738

 

23.8

%

​

總收入

​

$

25,469

​

$

19,841

​

$

5,628

​

28.4

%

​

$

68,326

​

$

64,846

​

$

3,480

​

5.4

%

​

​

在截至2020年9月30日的三個月裏，營收增長了560萬美元，增幅為28.4%，從截至2019年9月30日的三個月的1980萬美元增至2550萬美元。與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月的襯底收入增長主要是由於對我們的InP晶片基板的需求增加以及半絕緣GaAs晶片基板的收入增加所致。原始m與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月，材料銷售額增長了130萬美元，增幅為32.9%，達到520萬美元。與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月原材料收入增長，主要是由於市場需求走強導致精煉鎵和PBN坩堝銷售增加所致。

​

在截至2020年9月30日的9個月中，營收增長了350萬美元，增幅為5.4%，從截至2019年9月30日的9個月的6,480萬美元增至6830萬美元。與2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月的襯底收入增長主要是由於我們的GaAs和GE晶片襯底收入增加所致。原始m與2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月，材料銷售額增長了270萬美元，增幅為23.8%，達到1430萬美元。與2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月原材料收入增長，主要是由於市場需求走強導致精煉鎵和PBN坩堝銷售增加所致。

​

38

目錄

按地理區域劃分的收入

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三個月

​

​

​

​

​

​

​

​

​

9月30日，北京

​

增加

​

​

​

​

​

    

2020

    

2019

    

(減少)

    

更改百分比：

 

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

中國

​

$

10,568

​

$

5,117

​

$

5,451

 

106.5

%

​

佔總收入的百分比

​

 

41

%  

 

26

%  

​

​

​

​

​

​

臺灣

​

 

3,333

​

 

4,399

​

​

(1,066)

​

(24.2)

%

​

佔總收入的百分比

​

 

13

%  

 

22

%  

​

​

​

​

​

​

日本

​

​

2,233

​

​

1,339

​

 

894

 

66.8

%

​

佔總收入的百分比

​

 

9

%  

 

7

%  

​

​

​

​

​

​

亞太地區(不包括中國大陸、臺灣和日本)

​

 

1,446

​

 

2,234

​

 

(788)

 

(35.3)

%

​

佔總收入的百分比

​

 

6

%  

 

11

%  

​

​

​

​

​

​

歐洲(主要是德國)

​

 

4,689

​

 

4,737

​

 

(48)

 

(1.0)

%

​

佔總收入的百分比

​

 

18

%  

 

24

%  

​

​

​

​

​

​

北美(主要是美國)

​

​

3,200

​

​

2,015

​

​

1,185

​

58.8

%

​

佔總收入的百分比

​

​

13

%  

​

10

%  

​

​

​

​

​

​

總收入

​

$

25,469

​

$

19,841

​

$

5,628

 

28.4

%

​

​

在截至2020年9月30日的三個月裏，中國的收入增加了550萬美元，這主要是由於我們的一家合併子公司銷售的InP和GaAs晶片基板以及PBN坩堝的需求增加。臺灣地區的收入減少了110萬美元，主要原因是對InP晶片基板的需求減少，部分抵消了對我們的砷化鎵晶片基板需求的增加。日本的收入增加了90萬美元，主要是因為我們的一家合併子公司銷售的InP晶片基板和PBN坩堝的需求增加。亞太地區的收入減少了80萬美元，主要原因是我們的一家合併子公司銷售的PBN坩堝需求減少。北美地區的收入增加了120萬美元，這是由於對我們的InP晶片基板的需求增加，部分抵消了對我們的砷化鎵晶片基板需求的下降。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至9個月

​

​

​

​

​

​

​

​

​

9月30日，北京

​

增加

​

​

​

​

​

    

2020

    

2019

    

(減少)

    

更改百分比：

 

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

中國

​

$

23,045

​

$

21,870

​

$

1,175

 

5.4

%

​

佔總收入的百分比

​

 

34

%  

 

34

%  

​

​

​

​

​

​

臺灣

​

 

12,908

​

 

12,062

​

 

846

 

7.0

%

​

佔總收入的百分比

​

 

19

%  

 

19

%  

​

​

​

​

​

​

日本

​

 

5,265

​

 

4,641

​

 

624

 

13.4

%

​

佔總收入的百分比

​

 

8

%  

 

7

%  

​

​

​

​

​

​

亞太地區(不包括中國大陸、臺灣和日本)

​

 

4,503

​

 

6,156

​

 

(1,653)

 

(26.9)

%  

​

佔總收入的百分比

​

 

6

%  

 

9

%  

​

​

​

​

​

​

歐洲(主要是德國)

​

​

15,017

​

​

13,752

​

​

1,265

​

9.2

%  

​

佔總收入的百分比

​

​

22

%  

​

21

%  

​

​

​

​

​

​

北美(主要是美國)

​

 

7,588

​

 

6,365

​

 

1,223

 

19.2

%  

​

佔總收入的百分比

​

 

11

%  

 

10

%  

​

​

​

​

​

​

總收入

​

$

68,326

​

$

64,846

​

$

3,480

 

5.4

%  

​

​

在截至2020年9月30日的9個月裏，中國的收入增加了120萬美元，這主要是因為我們的合併子公司銷售的精煉鎵和PBN坩堝的需求增加。此外，來自砷化鎵晶片基板的收入增加，但部分被我們InP晶片基板需求下降所抵消。臺灣地區的收入增加了80萬美元，主要是因為對我們的砷化鎵晶片基板的需求增加，部分抵消了對我們的InP晶片基板需求的下降。亞太地區的收入減少了170萬美元，原因是對我們的砷化鎵晶片襯底和PBN坩堝的需求下降。歐洲的收入增加了130萬美元，主要是因為需求增加

39

目錄

對於我們一家合併子公司銷售的GE晶片襯底和PbN坩堝，我們的GaAs和InP晶片襯底需求下降部分抵消了這一影響。北美地區的收入增加了120萬美元，這主要是由於對我們的InP晶片基板的需求增加，部分抵消了對我們的砷化鎵晶片基板需求的下降。

​

毛利

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三個月

​

​

​

​

​

​

​

截至9個月

​

​

​

​

​

​

​

​

9月30日，北京

​

增加

​

​

​

​

9月30日，北京

​

增加

​

​

​

​

​

2020

    

2019

    

(減少)

    

更改百分比：

​

​

2020

    

2019

    

(減少)

    

更改百分比：

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

毛利

$

8,823

​

$

5,759

​

$

3,064

 

53.2

%  

​

$

21,113

​

$

20,960

​

$

153

 

0.7

%  

​

毛利率%

 

34.6

%  

 

29.0

%  

​

​

​

​

​

​

 

30.9

%  

 

32.3

%  

​

​

​

​

​

​

​

在截至2020年9月30日的三個月中，毛利從截至2019年9月30日的三個月的580萬美元增加到880萬美元，增幅為53.2%。毛利潤的增長歸因於收入的增加、產品結構的變化和更高效的製造業產量。

​

在截至2020年9月30日的九個月中，毛利潤增加了20萬美元，增幅為0.7%，從截至2019年9月30日的九個月的2,100萬美元增至2,110萬美元。毛利潤的增長歸因於收入增加，部分抵消了產品結構變化和搬遷過程導致上半年製造業產量下降帶來的收入增加。

​

銷售、一般和行政費用

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三個月

​

​

​

​

​

​

​

截至9個月

​

​

​

​

​

​

​

​

9月30日，北京

​

增加

​

​

​

​

9月30日，北京

​

增加

​

​

​

​

​

2020

    

2019

    

(減少)

    

更改百分比：

​

​

2020

    

2019

    

(減少)

    

更改百分比：

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

銷售、一般和行政費用

$

4,623

​

$

4,755

​

$

(132)

 

(2.8)

%

​

$

14,119

​

$

14,247

​

$

(128)

 

(0.9)

%

​

佔總收入的百分比

 

18.2

%  

 

24.0

%  

​

​

​

​

​

​

 

20.7

%  

 

22.0

%  

​

​

​

​

​

​

​

在截至2020年9月30日的三個月裏，銷售、一般和行政費用下降了132,000美元，降幅為2.8%，從截至2019年9月30日的三個月的480萬美元降至460萬美元。銷售、一般和行政費用的下降主要是因為新冠肺炎疫情導致的差旅相關費用減少，以及與專業服務相關的費用減少，部分被人員相關費用的增加所抵消。

​

在截至2020年9月30日的9個月中，銷售、一般和行政費用從截至2019年9月30日的9個月的1,420萬美元下降到1,410萬美元，降幅為0.9%。銷售、一般和行政費用的下降主要是因為許可費降低、專業服務相關費用降低以及新冠肺炎疫情導致的差旅相關費用減少，部分被人事相關費用、外部佣金和法律費用的增加所抵消。

​

研究與發展

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三個月

​

​

​

​

​

​

​

截至9個月

​

​

​

​

​

​

​

​

9月30日，北京

​

增加

​

​

​

​

9月30日，北京

​

增加

​

​

​

​

​

2020

    

2019

    

(減少)

    

更改百分比：

​

​

2020

    

2019

    

(減少)

    

更改百分比：

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

研究與發展

$

2,023

​

$

1,482

​

$

541

 

36.5

%

​

$

4,973

​

$

4,227

​

$

746

 

17.6

%

​

佔總收入的百分比

 

7.9

%  

 

7.5

%  

​

​

​

​

​

​

 

7.3

%  

 

6.5

%  

 

​

​

​

​

​

​

截至2020年9月30日的三個月，研發費用增加了541,000美元，增幅為36.5%，從截至2019年9月30日的三個月的150萬美元增至200萬美元。在截至2020年9月30日的三個月中，研發費用增加的主要原因是我們的某些GaAs和InP晶片襯底的新功能開發費用增加、產品測試和與人員相關的費用。

40

目錄

​

截至2020年9月30日的9個月，研發費用從截至2019年9月30日的9個月的420萬美元增加到500萬美元，增幅為17.6%。截至2020年9月30日的9個月，研發費用增加主要是由於我們的某些GaAs和InP晶片襯底的新功能開發費用增加，產品測試和人員相關費用部分被設施相關費用減少所抵消。

​

利息收入(費用)，淨額

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三個月

​

​

​

​

​

​

​

截至9個月

​

​

​

​

​

​

​

​

9月30日，北京

​

增加

​

​

​

​

9月30日，北京

​

增加

​

​

​

​

​

2020

    

2019

    

(減少)

    

更改百分比：

​

​

2020

    

2019

    

(減少)

    

更改百分比：

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

利息收入(費用)，淨額

$

(70)

​

$

41

​

$

(111)

 

(270.7)

%

​

$

(138)

​

$

215

​

$

(353)

 

(164.2)

%

​

佔總收入的百分比

 

(0.3)

%  

 

0.2

%  

​

​

​

​

​

​

 

(0.2)

%  

 

0.3

%  

​

​

​

​

​

​

​

截至2019年9月30日的三個月，利息收入(支出)淨額比2019年同期減少111,000美元，降幅為270.7%。利息收入(支出)淨額減少，主要是由於新冠肺炎疫情對經濟的影響導致利率大幅下降，以及通美在信貸安排下產生的利息支出。

​

截至2019年9月30日的9個月，利息收入(支出)淨額與2019年同期相比減少了353,000美元，降幅為164.2%。利息收入(支出)淨額下降，主要是由於疫情的經濟影響導致利率大幅下降，以及通美在信貸安排下發生的利息支出。

​

未合併合營企業的收益(虧損)權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三個月

​

​

​

​

​

​

​

截至9個月

​

​

​

​

​

​

​

​

9月30日，北京

​

收益(虧損)權益

​

​

9月30日，北京

​

虧損股權

​

​

​

2020

    

2019

    

變化

    

更改百分比：

​

​

2020

    

2019

    

變化

    

更改百分比：

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

未合併合營企業的損益權益

$

45

​

$

(204)

​

$

249

 

122.1

%

​

$

(243)

​

$

(1,650)

​

$

(1,407)

 

(85.3)

%

​

佔總收入的百分比

 

0.2

%  

 

(1.0)

%  

​

​

​

​

​

​

 

(0.4)

%  

 

(2.5)

%  

​

​

​

​

​

​

​

截至2020年9月30日的三個月，未合併合資公司的權益收益(虧損)為4.5萬美元，而截至2019年9月30日的三個月為虧損20.4萬美元。當前季度的收益主要歸功於兩家未加工的鎵公司的積極財務業績。

​

截至2020年9月30日的9個月，未合併合資公司的股權虧損為24.3萬美元，而截至2019年9月30日的9個月虧損170萬美元。目前截至2020年9月30日的9個月的虧損主要是由於兩家粗鎵公司財務業績不佳所致。截至2019年9月30日止九個月的合計虧損170萬美元，包括我們擁有25%股權的中國一家鍺材料公司110萬美元的減值費用(見附註7)，以及兩家未加工的鎵公司財務業績不佳。

​

41

目錄

其他收入(費用)，淨額

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三個月

​

​

​

​

​

​

​

截至9個月

​

​

​

​

​

​

​

​

9月30日，北京

​

其他收入(費用)

​

​

9月30日，北京

​

其他收入(費用)

​

​

​

2020

    

2019

    

變化

    

更改百分比：

​

​

2020

    

2019

    

變化

    

更改百分比：

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

其他收入(費用)，淨額

$

(34)

​

$

169

​

$

(203)

​

(120.1)

%

​

$

2,940

​

$

(55)

​

$

2,995

 

5,445.5

%

​

佔總收入的百分比

 

(0.1)

%  

 

0.9

%  

​

​

​

​

​

​

 

4.3

%  

 

(0.1)

%  

​

​

​

​

​

​

​

在截至2020年9月30日的三個月中，其他收入(支出)淨減少20.3萬美元，從截至2019年9月30日的三個月的收入16.9萬美元降至支出3.4萬美元。其他收入(費用)淨額下降，主要是由於匯兑損失，部分被我們一家合併子公司的保險索賠付款所抵消。

​

在截至2020年9月30日的9個月中，其他收入(支出)淨增300萬美元，從截至2019年9月30日的9個月的5.5萬美元增加到290萬美元。其他收入(支出)淨增長，主要是因為從中國省政府機構獲得了總計300萬美元的贈款，作為搬遷到該省的獎勵。

​

所得税撥備

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三個月

​

​

​

​

​

​

​

截至9個月

​

​

​

​

​

​

​

​

9月30日，北京

​

增加

​

​

​

​

9月30日，北京

​

增加

​

​

​

​

​

2020

    

2019

    

(減少)

    

更改百分比：

​

    

2020

    

2019

    

(減少)

    

更改百分比：

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

所得税撥備

$

637

​

$

23

​

$

614

 

2,669.6

%

​

$

1,923

​

$

776

​

$

1,147

 

147.8

%

​

佔總收入的百分比

 

2.5

%  

 

0.1

%  

​

​

​

​

​

​

 

2.8

%  

 

1.2

%  

​

​

​

​

​

​

​

截至2020年9月30日的三個月和九個月的所得税撥備分別為63.7萬美元和190萬美元，這主要是因為我們在中國的利潤較高，以及我們開始搬遷時從購買土地使用權中獲得的退税。*除了某些州税或福利外，我們沒有為我們的美國業務提供所得税，因為美國的收入已經被聯邦和州的淨營業虧損結轉所完全抵消。此外，在美國產生未來利潤存在不確定性，這導致我們的遞延税項資產被完全保留。我們估計的税率每年可能會有很大差異，因為我們在美國和中國的業務之間的應税收入組合發生了變化或帶來了好處。

由於我們未來在美國的盈利能力存在不確定性，我們在2019年記錄了2000萬美元的遞延税淨資產全額估值津貼，2018年和2017年分別為2000萬美元和2200萬美元。

2020年3月27日，“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)通過成為法律。CARE法案包括幾個重要的營業税條款，包括修改2018年、2019年和2020年發生的淨營業虧損(NOL)的應税收入限制，以及從這些年份結轉NOL的能力，最長可達五年，提高某些商業利息支出的扣除限制，提高購買合格裝修物業的獎金折舊，以及對某些公司慈善捐款的特別扣除。我們分析了CARE法案的條款，確定這對我們本期和遺囑的所得税撥備沒有影響CARE法案可能會對公司的簡明合併財務報表和披露產生影響。

​

2020年6月29日，加利福尼亞州州長加文·紐瑟姆(Gavin Newsom)簽署了議會第85號法案(簡稱AB 85)，作為加州2020年預算法案的一部分，該法案暫時停止使用加州淨營業虧損，並對公司可以在2020、2021和2022納税年度的淨收入中使用的商業激勵税收抵免額度設定上限。我們分析了AB 85的條款，確定這對我們當期的所得税撥備沒有影響，並將繼續評估AB 85可能對本公司的簡明綜合財務報表和披露產生的影響(如果有的話)。

42

目錄

​

可歸因於非控股權益的淨收入

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三個月

​

可歸因於

​

​

截至9個月

​

可歸因於

​

​

​

9月30日，北京

    

非控制性利益

​

​

9月30日，北京

    

非控制性利益

​

​

​

2020

​

2019

​

增加

​

更改百分比：

​

​

2020

​

2019

​

增加

​

更改百分比：

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

可歸因於非控股權益的淨收入

$

490

​

$

403

​

$

87

 

21.6

%

​

$

1,483

​

$

771

​

$

712

 

92.3

%

​

佔總收入的百分比

 

1.9

%  

 

2.0

%  

​

​

​

​

​

​

 

2.2

%  

 

1.2

%  

​

​

​

​

​

​

​

截至2020年9月30日的三個月，可歸因於非控股權益的淨收入從截至2019年9月30日的三個月的403,000美元增加至490,000美元，增幅21.6%，主要是由於我們在中國的合併合資業務的盈利能力提高。

​

截至2020年9月30日的9個月，非控股權益的淨收入從截至2019年9月30日的9個月的771,000美元增加到150萬美元，增幅為712,000美元，增幅為92.3%，這主要是由於我們在中國的合併合資業務的盈利能力提高。

​

流動性與資本資源

​

我們認為現金和現金等價物以及短期投資具有流動性，可在一年內用於我們目前的業務。短期投資包括美國政府證券、存單和投資級公司票據和債券。

​

截至2020年9月30日，我們的主要流動性來源為2980萬美元，其中包括2240萬美元的現金和現金等價物以及740萬美元的投資。在截至2020年9月30日的9個月中，現金和現金等價物減少了450萬美元，投資減少了200萬美元。截至2020年9月30日的9個月，現金和現金等價物減少450萬美元，主要原因是用於投資活動的現金淨額為1010萬美元，融資活動的現金淨額為100萬美元，但被經營活動提供的現金淨額630萬美元和匯率變動的影響20萬美元部分抵消。截至2020年9月30日，同美最初的貸款中只有290萬美元續簽並獲得了資金，而截至2019年9月30日，這一數字為580萬美元。2020年10月，同美的第二筆290萬美元貸款續簽，並以其信貸安排為抵押提供資金。截至2020年9月30日，我們和我們的合併合資企業在外國銀行賬户中持有約1430萬美元的現金和投資。這包括我們在中國的全資子公司持有的780萬美元和我們在中國的部分持股的合併子公司持有的650萬美元。

​

截至2019年9月30日，我們的主要流動性來源為3850萬美元，其中包括2780萬美元的現金和現金等價物以及1060萬美元的投資。在截至2019年9月30日的9個月中，現金和現金等價物增加了1130萬美元，短期和長期投資減少了1220萬美元。截至2019年9月30日的九個月，現金和現金等價物增加1,130萬美元，主要原因是經營活動提供的現金淨額為730萬美元，融資活動提供的現金淨額為610萬美元，但被投資活動中使用的現金淨額170萬美元和匯率變化的影響451,000美元部分抵消。截至2019年9月30日，我們和我們的合併合資企業在外國銀行賬户中持有約1500萬美元的現金和投資。這包括我們在中國的全資子公司持有的1250萬美元和我們在中國的部分持股的合併子公司持有的250萬美元。

​

截至2020年9月的9個月，經營活動提供的淨現金為630萬美元，主要包括非控股權益應佔收入270萬美元、非現金折舊和攤銷項目調整後淨收入300萬美元、股票薪酬190萬美元、權益法投資虧損20萬美元和壞賬準備10萬美元，但被營業資產和負債淨變化160萬美元部分抵消。

​

截至2019年9月30日的9個月，經營活動提供的淨現金為730萬美元，主要包括淨收益20萬美元，股本回報率法投資40萬美元(調整後)。

43

目錄

折舊和攤銷的非現金項目為420萬美元，股權投資的減值費用為110萬美元，基於股票的薪酬為170萬美元，股權方法投資的虧損為80萬美元，但這部分被一家子公司解除合併後獲得的20萬美元的非現金項目的調整以及80萬美元的營業資產和負債的淨變化所抵消。

​

截至2020年9月30日的9個月，用於投資活動的淨現金為1010萬美元，主要來自購買1,210萬美元的房地產、廠房和設備以及購買290萬美元的可供出售債務證券，但出售收益和可供出售債務證券的到期日為490萬美元，部分抵消了這一淨現金。

​

截至2019年9月30日的9個月，投資活動中使用的現金淨額為170萬美元，主要來自購買物業、廠房和設備1400萬美元以及購買可供出售證券870萬美元，但部分被出售收益和可供出售證券到期日2100萬美元所抵消。

​

在截至2020年9月30日的9個月中，用於融資活動的淨現金為100萬美元，其中包括580萬美元的短期借款支付和合資企業向其少數股東支付的10萬美元股息，部分抵消了短期借款收益340萬美元和行使普通股110萬美元的收益，以及向非控股權益出售子公司股份的收益40萬美元。

​

截至2019年9月30日的9個月，融資活動提供的現金淨額為610萬美元，其中包括580萬美元的短期借款收益，40萬美元的出售先前合併的子公司股票的淨收益，以及30萬美元的普通股行使收益，部分被現金支付的從非控股權益回購子公司股份的代價30萬美元所抵消。

​

2014年10月27日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，我們可以回購最多500萬美元的已發行普通股。這些回購可以不定期在公開市場進行，資金可以來自我們現有的現金餘額和運營產生的現金。2015年，我們根據股票回購計劃，以每股2.52美元的平均價格回購了約90.8萬股股票，總回購價格約為230萬美元。自2015年以來，根據這一計劃，沒有回購任何股票。在截至2020年9月30日的9個月內，我們沒有根據批准的股票回購計劃回購任何股份。截至2020年9月30日，根據該計劃，約有270萬美元的資金可用於未來的回購。目前，我們不打算回購額外的股份。

​

我們的A系列優先股產生股息，並在董事會宣佈時支付。我們從未宣佈或支付過A系列優先股的任何股息。根據A系列優先股的條款，只要A系列優先股的任何股份尚未發行，公司或公司的任何子公司都不應贖回、回購或以其他方式收購任何普通股，除非A系列優先股的所有應計股息已經支付。在2013至2015年間，我們回購了A系列優先股的股票。A系列優先股的累計股息為290萬美元，我們將這些累計股息計入我們的壓縮綜合資產負債表中的“應計負債”。在我們支付這一應計負債時，我們的現金和現金等價物將減少。我們在計算每股收益時，會計入今年到目前為止A系列優先股的累計股息。

​

北京市政府正在將其辦公室搬到我們最初的製造工廠目前所在的地區，並正在將數千名政府僱員轉移到這個地區。政府建造了展示塔樓，並監督了新公寓樓、零售店和餐館的建設。我們的設施周圍幾英里範圍內正在建設一個遊樂園。為了創造空間並對該地區進行升級，該市指示幾乎所有現有的製造公司，包括AXT，將其全部或部分生產線搬遷。

​

為了降低風險並維持生產計劃，我們分階段轉移了我們的砷化鎵設備。截至2019年12月31日，我們在北京的原製造廠停止了砷化鎵的所有晶體生長，並將100%的鋼錠生產轉移到位於喀左市的新制造廠。

44

目錄

距離北京大約250英里。我們將我們的砷化鎵晶片加工設備轉移到了我們位於定興的新制造廠，這座城市距離北京約75英里。我們現在的重點是將砷化鎵晶片加工工序的批量生產轉移到鼎興。這一過程正在進行中。我們預計2020年將為我們的砷化鎵生產線花費大約500萬美元的資本支出，並正在考慮對我們的磷化銦生產線進行額外投資。

 

我們的一家全資子公司，金美，正在將其製造業務遷往喀左，離我們的位置非常近。目前，金美預計將在2020年投資約300萬至350萬美元用於新設施。2017年7月，我們的全資子公司通美向金美提供了一筆76.8萬美元的公司間貸款，為收購土地使用權和建設新大樓做準備。這筆公司間貸款的年利率為4.9%，到期日期為2023年6月30日。截至2020年9月30日，金美向同美償還本息共計50.1萬美元。截至2020年9月30日，本息餘額總計30.2萬美元。博裕，我們合併後的PBN坩堝合資企業將投資約400萬至450萬美元。

​

2018年11月6日，本公司簽訂了一份信貸協議，該協議建立了1000萬美元的有擔保循環信貸額度，並提供了100萬美元的信用證昇華融資。除某些例外情況外，循環信貸安排以公司位於美國境內的幾乎所有資產為抵押。信貸協議下的承諾將於2020年11月30日到期，其下的任何貸款將按適用利息期的每日一個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加2.00%的保證金計息。截至2019年12月31日，信貸協議項下無未償還貸款或信用證。2020年2月5日，本公司簽訂了第一修正案，將信貸協議下的1000萬美元擔保循環信貸額度降至700萬美元。信貸協議(經第一修正案修訂)項下的承諾將於2020年11月30日到期，據此提供的任何貸款將按適用利息期的每日一個月期倫敦銀行同業拆息加2.5%的保證金計息。截至2020年9月30日，根據經第一修正案修訂的信貸協議，沒有未償還的貸款或信用證。

​

2019年8月9日，同美與中國銀行達成授信協議，授信額度為580萬美元，年利率較全國銀行間同業拆借中心報價平均利率加碼約0.4%。應計利息按月計算，按季支付。截至2020年7月31日，年利率約為4.7%。該信貸安排以同美保定的土地使用權及其位於定興的所有建築為抵押。信貸安排的主要用途是一般用途，可能包括營運資金和其他公司費用。

​

通美最初以信貸安排為抵押借入了280萬美元。全額償還將於2020年8月9日到期。2019年9月12日，同美以信貸額度為抵押額外借款280萬美元。全額償還將於2020年9月12日到期。於2020年8月，同美全數償還信貸安排，包括所有未償還的應計利息約590萬美元，並同時申請續期信貸安排。在中國，償還貸款然後續貸的過程是習慣的。

​

2020年9月，2019年8月的借款以3.85%的利率續簽，並以信貸安排為抵押提供資金。在貸款期限內所欠利息在融資前被扣除。貸款將於2021年3月22日到期，但信貸安排包含續簽6個月的選擇權。截至2020年9月30日，290萬美元計入了我們精簡合併資產負債表中的“銀行貸款”。

​

2020年10月，續簽了2019年9月的借款，並以信貸安排為抵押提供資金，另外批准了270萬美元，以年利率4.7%的信貸安排為抵押提供資金。應計利息按月計算，按季支付。這筆貸款總額為560萬美元。這筆560萬美元的貸款將於2021年4月8日到期，然而，信貸安排包含續簽6個月的選擇權。

​

該信貸安排以同美保定的土地使用權及其位於中國定興的所有建築為抵押。信貸安排的主要用途是一般用途，可能包括營運資金和其他公司費用。

​

45

目錄

2020年2月，我們的控股子公司博裕與中國工商銀行(“工商銀行”)達成了一項信貸安排，提供140萬美元的信貸額度，年利率約為貸款最優惠利率的0.15%。應計利息按月計算，按季支付。截至2020年9月30日，年利率約為4.3%。這筆信貸以博裕的土地使用權、位於中國天津的建築以及博裕的應收賬款為抵押。信貸安排的主要用途是一般用途，可能包括營運資金和其他公司費用。

​

2020年3月，博裕以信貸安排為抵押借入了40萬美元。全額償還將於2021年3月到期。截至2020年9月30日，40萬美元計入了我們簡明合併資產負債表中的“銀行貸款”。

​

我們相信，我們有足夠的現金和投資來滿足未來12個月的運營需求。然而，如果我們的銷售額下降，我們從運營中產生現金的能力將受到不利影響，這可能會對我們未來的流動性產生不利影響，要求我們以比預期更快的速度使用現金，並需要我們尋求額外的資本。

業務現金可能受到各種風險和不確定性的影響，包括但不限於下文第1A項“風險因素”中所列的風險和不確定性。

​

購買商品和服務的合同

​

購買某些商品和服務的訂單或合同不被視為我們合同義務的一部分。我們無法確定代表合同義務的此類採購訂單的總金額，因為採購訂單可能代表採購授權，而不是具有約束力的協議。就本披露而言，購買商品或服務的合同義務被定義為可強制執行和具有法律約束力的協議，並規定了所有重要條款，包括要購買的固定或最低數量；固定、最低或可變價格條款；以及交易的大致時間。我們的採購訂單是基於我們目前的需求，由我們的供應商在短時間內完成的。我們也訂立外判服務合約；不過，這些合約的責任並不重大，而合約一般都載有條款，容許取消合約而不會受到重大懲罰。取決於實現某些里程碑的合同義務也不包括在內。

​

土地購置和投資協議

 

我們已經在中國定興建立了一條硅片加工生產線。除了我們與一傢俬人房地產開發公司簽訂的土地權和購房協議，以收購我們的新制造設施外，我們還與定興當地政府簽訂了合作協議。除了承諾全力支持和合作外，定興當地政府將在我們實現某些里程碑時向我們發放一定的税收抵免。我們反過來同意隨着時間的推移僱傭當地工人，在到期時納税，並最終證明總金額資產和資本。投資將包括為土地和建築物支付的現金，在當地銀行以我們名義存入的現金，新的和二手設備的總價值(包括可能用於生產磷化銦和鍺基板的未來設備)，我們客户名單或我們基板的最終用户(例如，3-D傳感VCSELs的最終用户)的被認為價值，當地公民就業的被認為價值，我們專有工藝技術的被認為價值，其他知識產權，其他無形資產和額外的價值項目。*這並沒有必須在什麼時候完成的時間表或最後期限，而是AXT與定興地方政府之間簽訂的善意契約。此外，如果任何一方違反協議，都不會考慮具體的懲罰措施。然而，該協議確實規定，每一方都有權要求對方賠償損失。*在一定條件下，定興地方政府可以按評估的價值收購土地和建築物。我們認為，這樣的合作協議在中國是正常的、習慣的和平常的，未來的估值是靈活的。我們與喀左市也有類似的協議。, 中國，儘管規模較小。AXT在喀左的目標投資總額約為1500萬美元，包括價值、資產和資本。此外，博裕還與喀左市達成了類似的協議。博裕在喀左的目標投資總額約為800萬美元，包括價值、資產和資本。

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46

目錄

表外安排

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截至2020年9月30日，我們沒有任何表外融資安排，也從未設立過SEC法規S-K第303(A)(4)(Ii)項所界定的任何特殊目的實體。

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近期會計公告

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有關近期會計聲明的説明，包括預期採納日期及估計對本公司簡明綜合財務報表的影響(如有)，請參閲本表格10-Q簡明綜合財務報表附註內的“附註18-近期會計聲明”。

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47

目錄

項目3. 關於市場風險的定量和定性披露

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外幣風險

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我們很大一部分業務是以美元以外的貨幣進行的。匯兑損失過去曾對我們的經營業績和現金流產生重大不利影響，未來可能對我們的經營業績和現金流產生重大不利影響。如果我們不能有效地管理與這種貨幣風險相關的風險，我們的收入、現金流和財務狀況可能會受到不利影響。雖然在2019年和2018年，我們分別錄得321,000美元和165,000美元的外匯收益，但在2017年，我們記錄了60.2萬美元的淨匯兑虧損，作為其他(費用)收入的一部分，淨計入我們的合併營業報表。我們一般會因經營而產生外幣交易匯兑損益。未來，如果我們沒有減少風險敞口，我們可能會在非功能性貨幣計價的應收賬款和應付款上遭遇匯兑損失。匯兑損失可能會對我們的經營業績和現金流產生實質性的不利影響。

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我們向日本客户銷售的產品通常是以日元開具的發票。因此，我們的應收賬款和任何以日元計價的現金存款都有外匯敞口。從2015年開始，為了在一定程度上保護我們免受日元應收賬款導致的外幣波動的影響，我們制定了外幣對衝計劃。我們進行短期對衝，意在抵消與美元和日元匯率波動相關的潛在現金敞口。我們使用當前匯率並按照公認的會計原則在每個月末和季度末計量這些套期保值的公允價值。在季度末和年末，任何未結算的外幣套期保值將分別計入壓縮綜合資產負債表和綜合資產負債表，並歸類為3級資產和負債。截至2020年9月30日和2019年12月31日，本季度每個月末從放置對衝到結算的公允價值淨變化對濃縮合並業績的影響微乎其微。

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我們對外業務的功能貨幣是人民幣，這是中國的當地貨幣，未來我們可能會建立覆蓋人民幣的短期對衝。我們的大部分業務都是在中國進行的，我們的大部分成本都是以人民幣計價的，這使得我們受到美元和人民幣匯率波動的影響。我們因合併中國子公司以當地貨幣計價的費用以及在每個資產負債表日折算資產和負債而產生交易收益或虧損。我們的財務業績可能會受到一些因素的不利影響，比如外幣匯率的變化或外國市場疲軟的經濟狀況(包括中國對人民幣的升值)，以及中國未來可能對人民幣做出的任何調整，比如它可能採取的任何帶有機會主義幹預的有管理的浮動匯率制的舉措。我們可能還會在非功能性貨幣計價的應收賬款和應付賬款上遭遇匯兑損失。

​

我們目前正在使用一項對衝計劃，將與日元相關的匯率波動的影響降至最低。雖然我們可能會將這一計劃應用於其他貨幣，如人民幣，但我們的對衝頭寸是部分的，未來可能根本不存在。但它可能不會成功地將我們的外幣波動風險降至最低。我們持有這些工具的主要目標是減少與外幣變化相關的收益和現金流的波動性。該計劃並非指定用於交易或投機目的。該公司可能出於各種原因選擇不對衝某些外匯風險敞口，包括但不限於會計考量和對衝特定風險敞口的令人望而卻步的經濟成本。然而，即使有了我們的套期保值計劃，我們仍然時不時地遭遇外匯損失。

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目錄

利率風險

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賺取利息的現金和現金等價物以及某些可變利率債務工具會受到利率波動的影響。下表列出了利率變化10%的可能影響(單位：千)：

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形式：10%

    

形式：10%

 

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截至日前的餘額

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電流

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預計年銷售額

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利率

​

利率

 

​

​

9月30日，北京

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利息

​

利息

​

衰敗

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增加

 

儀表

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2020

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率

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收入

​

收入

​

收入

 

現金和現金等價物

​

$

22,384

 

0.20

%  

$

45

​

$

41

​

$

50

​

對可交易債務的投資

​

 

7,389

 

1.44

%  

 

106

​

 

95

​

 

117

​

​

​

​

​

​

​

​

$

151

​

$

136

​

$

167

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我們投資活動的主要目標是在不顯著增加風險的情況下保本並最大化收益。可能使我們面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物、短期投資和貿易應收賬款。我們主要投資於貨幣市場賬户、存單、公司債券和票據以及政府證券。在發行人違約的情況下，我們面臨信用風險，其金額與簡明綜合資產負債表上記錄的金額相當。這些證券一般被歸類為可供出售，因此以公允價值計入資產負債表，未實現收益或虧損作為累計其他全面收益(虧損)的單獨組成部分報告，扣除估計税後，再減去預期信貸損失的估值撥備(如果有的話)。我們的現金、現金等價物以及短期和長期投資都是存放在主要銀行和金融機構的高質量工具以及商業票據。我們沒有對拍賣利率證券的投資。

​

信用風險

​

我們對客户的財務狀況進行持續的信用評估，並在認為必要時限制信用額度，但通常不需要抵押品。我們的信用評估過程和銷售交易的廣泛分散緩解了我們應收賬款中的信用風險。截至2020年9月30日，兩家客户各佔我們貿易應收賬款餘額的10%。分別，截至2019年12月31日，三家客户分別佔我們應收貿易賬款的14%、13%和12%。

​

股權風險

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作為我們供應鏈戰略的一部分，我們保持對位於中國的私人持股原材料公司的少數股權，這些公司要麼由我們直接投資，要麼由我們在中國的供應鏈公司之一投資。除了暫時性的價值下降外，這些少數股權投資每季度都會受到審查。這些投資在簡明綜合資產負債表中被歸類為其他資產，並按權益法或成本法入賬，這取決於我們是否有能力對其運營或財務決策施加重大影響。“當事件或情況變化表明賬面價值可能無法收回時，我們監控我們的投資的減值情況，並記錄賬面價值的減少。除暫時性價值下降外，其他原因包括關聯公司未來12個月是否沒有足夠的現金流運營、經營業績的重大變化以及市場狀況的變化。截至2019年12月31日止期間包括自2019年3月31日起我們擁有25%股權的中國一家鍺材料公司的減值費用110萬美元(見附註7)。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們沒有保持任何成本法下的直接投資。*截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們在權益法下的少數股權投資總額分別為580萬美元和600萬美元。

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項目4. 控制和程序

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對披露控制和程序的評價

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我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本季度報告所涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，我們的披露控制和程序(根據證券交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)的定義)在合理的保證水平下是有效的，以確保我們的證券交易法報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)指定的時間內被記錄、處理、彙總和報告，並被累積並傳達給管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。

​

我們的披露控制和程序包括財務報告內部控制的組成部分。管理層對我們對財務報告的內部控制有效性的評估是在合理保證的水平上進行的，因為一個控制系統，無論設計和操作得多麼好，都只能提供合理的保證，確保控制系統的目標能夠實現。

​

財務報告內部控制的變化

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在截至2020年9月30日的三個月期間，管理層根據《交易所法》第13a或15(D)條進行的評估發現，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

​

​

​

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第二部分：其他信息

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項目1.法律訴訟

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我們可能會不時參與司法或行政訴訟，涉及在正常業務過程中出現的問題。我們預計，這些事項中的任何一項，無論是單獨的還是總體的，都不會對我們的業務、財務狀況、現金流或經營業績產生實質性的不利影響。

​

第1A項危險因素

為方便參考，我們將這些風險和不確定因素分為以下幾大類：

I.與我們一般業務相關的風險；
二、與我們業務的國際方面相關的風險；
三.與我們的財務業績和資本結構相關的風險；
四.與我們的知識產權有關的風險；以及
V.與合規、環境法規和其他法律事項相關的風險。

與我們的一般業務相關的風險。

與由特殊材料製成的基板相比，硅基基板(晶片)的成本大大降低，新的硅基技術可以使硅基基板在某些應用中取代特種材料基板。

從歷史上看，硅片或襯底比我們生產的那些特殊材料襯底便宜。電子電路設計者通常會首先考慮硅，只有在硅在功耗、速度、波長或其他規格方面無法提供所需功能的情況下，才會轉向替代材料。從2011年開始，某些以前使用砷化鎵襯底的應用，特別是手機中的射頻芯片，採用了一種名為絕緣體上硅(SOI)的新硅基技術。SOI技術在半導體制造中使用硅-絕緣體-硅層襯底代替傳統的硅襯底。SOI襯底的成本低於GaAs襯底，儘管它們的性能在功耗、發熱和速度方面不如GaAs襯底，但它們在手機和其他以前由GaAs襯底主導的應用中變得可以接受。採用SOI導致砷化鎵晶片需求減少，收入減少。如果SOI或基於硅的新技術獲得更廣泛的市場認可，或者被用於更多的應用，我們基於特殊材料的基板的銷售可能會減少，我們的業務和運營結果可能會受到重大和不利的影響。

新冠肺炎的持續傳播影響了我們的業務運營和財務業績。

新冠肺炎的持續傳播影響了我們的運營和財務業績。到目前為止，我們認為我們對公司的影響有限。*這次疫情引發了對2003年非典疫情的提及，影響了我們的業務運營。*任何嚴重爆發的傳染性疾病，如新冠肺炎、非典、禽流感或埃博拉，都可能導致我們或政府暫時關閉我們在中國的製造業務。2020年1月，幾乎所有在中國的公司都被勒令在傳統農曆新年假期結束後繼續關閉，包括我們在中國的子公司。如果新冠肺炎疫情在中國再次激增，中國政府可能會要求企業再次關閉。如果我們的一個或多個關鍵供應商被要求長時間關閉，我們可能沒有足夠的原材料庫存來繼續生產運營。此外，中美之間的旅行限制擾亂了我們往返中國的正常流動，這影響了我們的效率。此外，疫情還影響了運輸，減少了航空運輸，導致港口關閉，並加強了邊境控制和關閉。如果我們的製造業務

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關閉很長一段時間，或者我們在運輸產品時遇到困難，我們可能會失去收入和市場份額，這將壓低我們的財務業績，可能很難重新奪回。如果我們的一個主要客户被要求長時間關閉，這可能會推遲新訂單的下達。因此，我們的收入將會下降。此外，客户可能會拖欠對我們的義務。2020年第一季度，我們觀察到應收賬款有所增加，並認為這是業務放緩和新冠肺炎疫情引發的普遍謹慎的結果。這類事件將對我們的財務表現產生負面影響。

​

我們的毛利率在歷史上一直在波動，由於幾個因素可能會下降。

由於總收入、單位產量、產品組合的變化、原材料成本的變化、與我們的砷化鎵和鍺生產線搬遷相關的成本的變化，包括與在我們的新地點僱用更多製造員工相關的成本、美國政府徵收的關税、新產品的推出、產品平均售價的下降、我們製造產能的利用率、製造產量的波動以及我們降低產品成本的能力，我們的毛利率在一段時期內一直在波動。這些因素和其他變量會隨着時期的變化而變化，預計這些波動將在未來繼續下去。最近的一個例子是，2019年第二季度，我們的毛利率為34.3%，但由於其中幾個因素，2019年第四季度毛利率降至21.0%。

此外，我們不控制我們的原材料公司向第三方出售原材料產品的價格，也不控制他們的生產過程。然而，由於我們將其中兩家原材料公司的業績與我們自己的公司合併在一起，它們的毛利率的任何下降都可能對我們的整體毛利率產生重大的不利影響。我們的一家或多家公司過去曾以大幅降價銷售原材料，未來也可能以大幅降價銷售原材料，以獲得批量銷售或向新客户銷售。此外，在過去三年的某些時候，鎵的市場價格跌破了我們的單位庫存成本，我們根據成本或可變現淨值較低的會計規則進行了庫存減記。

關閉或未充分利用我們的製造設施可能會導致我們的毛利率下降。

我們成功的一個重要因素是我們能夠在多大程度上利用我們製造設施中的可用產能。許多因素和情況可能會降低利用率，包括行業產能過剩時期、客户訂單水平低、運營效率低下、機械故障和由於擴張、電力中斷、火災、洪水、其他自然災害或災難或政府下令強制工廠關閉(包括新冠肺炎疫情)造成的運營中斷。北京嚴重的空氣污染可能引發工廠強制關閉。例如，2018年第一季度，由於嚴重的空氣污染，從2月27日到3月31日，包括AXT在內的300多家制造企業被當地政府間歇性關閉了總共十天。此外，我們正在通過增加兩個新站點來增加產能，這可能會降低我們的利用率，並增加我們的折舊費，至少在我們取消部分北京站點的委託之前是這樣。由於我們的製造成本的許多部分是相對固定的，高利用率對我們的毛利率和經營業績至關重要。如果我們無法達到可接受的生產量或產品發貨延遲，我們的運營結果將受到負面影響。在需求減少的時期，我們的生產線沒有得到充分利用。如果我們不能在需求減少期間提高設施的利用率水平，並正確管理產能，固定費用水平將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。例如，在截至2019年12月31日的三個月裏，我們的收入降至1840萬美元，毛利率僅為21.0%。

如果我們無法利用我們製造設施中的可用產能，我們可能需要實施重組計劃，這可能對我們的收入、我們的運營結果和我們的財務狀況產生實質性的不利影響。例如，在2013年，我們得出的結論是，收到的訂單不足，我們的工廠產能利用率嚴重不足。因此，在2014年2月，我們宣佈了一項關於我們的晶圓製造公司--北京通美Xtal科技有限公司(“通美”)的重組計劃，以便更好地使產能與需求保持一致。根據重組計劃，我們在2014年第一季度記錄了大約90.7萬美元的費用。

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如果我們收到的客户訂單少於預期，或者如果我們的客户推遲或取消訂單，我們可能無法在短期內降低製造成本，我們的毛利率將受到負面影響。此外，我們的客户所需的交付期正在縮短，這降低了我們預測訂單和適當平衡產能利用率的能力。

如果我們的產品產量低，我們的產品發貨可能會延遲，我們的產品成本和經營業績可能會受到不利影響。

我們產品成本中的一個關鍵因素是產量。我們的產品採用複雜的晶體生長和晶片加工技術製造，我們生產的可用晶片基板數量可能會因多種因素而波動，包括：

●爐温、爐壓控制不好；
●所用材料中的雜質；
●製造環境污染；
●質量控制和質量水平不一致；
●缺乏自動化，加工過程不一致，需要人工製造步驟；
●製造過程中的襯底破損；以及
●設備故障、停電或製造過程中的變化。

目前一個產量特別令人擔憂的例子是我們的6英寸半導體砷化鎵基板，這種基板可用於製造手機中的光電設備，從而實現3-D傳感。這種應用需要非常低的缺陷密度，也稱為蝕刻坑密度(EPD)，當用於其他應用時，我們的成品率將低於相同襯底的成品率。如果我們無法實現低缺陷密度基板的目標數量，那麼我們的製造成本將增加，我們的毛利率將受到負面影響。

此外，我們可能會修改我們的流程以滿足客户的要求，但這可能會影響我們的產量。如果我們的產量下降，如果我們不能根據客户的要求生產產品，我們的收入可能會下降。與此同時，我們的製造成本可能保持不變，也可能增加。較低的收益率對我們的毛利率產生了負面影響。我們經歷了產品發貨延遲和新舊產品都難以達到可接受產量的困難，這些延遲和糟糕的產量對我們的經營業績產生了不利影響。我們未來可能會遇到類似的問題，我們無法預測它們可能何時發生，持續時間或嚴重程度。

如果我們的製造工藝導致我們的產品存在缺陷，不適合我們的客户使用，我們的產品將被拒收，從而導致向我們的客户支付賠償費用，並可能被取消資格。這可能導致收入損失和市場份額損失。

搬遷我們的砷化鎵和鍺製造業務存在風險。

​

中國政府已經實施，並可能在未來實施製造限制和法規，要求我們將部分製造業務轉移到其他地點，或者暫時停止或限制製造。這種搬遷或其他對生產的限制，可能會對我們的經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。

​

北京市政府正在將其辦公室搬到我們最初的製造工廠目前所在的地區，並正在將數千名政府僱員轉移到這個地區。政府已經

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建造了展示塔樓，並監督了新公寓樓、零售店和餐館的建立。我們的設施周圍幾英里範圍內正在建設一個遊樂園。為了創造空間並對該地區進行升級，該市指示幾乎所有現有的製造公司，包括AXT，將其全部或部分生產線搬遷。我們奉命將我們的砷化鎵生產線搬離該地區。出於生產效率的原因，我們選擇也遷移我們的鍺生產線。我們的磷化銦生產線，以及各種行政和銷售職能，在不久的將來將主要保留在我們的原址。

​

為了降低風險並維持生產計劃，我們分階段轉移了我們的砷化鎵設備。到2019年12月31日，我們停止了北京原有製造廠的砷化鎵晶體生長，並將100%的鋼錠生產轉移到距離北京約250英里的喀左的新制造廠。我們已經將我們的砷化鎵晶片加工設備轉移到了我們位於定興的新制造廠，這座城市距離北京約75英里。我們現在的重點是將砷化鎵晶片加工工序的批量生產轉移到鼎興。這一過程正在進行中。我們的一些更大、更老練的客户希望進行現場鑑定，然後與我們合作，提高鼎興的產量。這些新設施旨在為我們提供長期產能和更高水平的製造能力，以支持我們認為可能在未來幾年推動對我們產品需求的主要趨勢。

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鼎興網站的客户資格要求我們繼續努力解決兩個新網站出現的許多細節問題。如果不能很好地實現這一點，可能會導致我們的生產中斷，並對我們的收入、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。如果我們不能滿足客户的產品資格要求，我們可能會失去對該客户的銷售。我們的聲譽也可能受損。任何銷售損失都可能對我們的收入、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。

​

我們的一些關鍵員工正在搬遷到我們的新生產基地。新冠肺炎造成的國內旅行限制影響了他們的搬遷，並阻礙了通勤。某些員工可能會選擇不搬遷。如果我們不能繼續在我們原來的製造工廠僱用這些關鍵員工，我們可能會被要求解僱這些員工，並可能產生遣散費。如果中國政府在這件事上不幫助我們，可能會對我們的經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。此外，關鍵員工的流失或我們無法招聘到合格的員工可能會擾亂我們的生產，這可能會對我們的運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。

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中國政府過去曾對製造設施實施過臨時限制，比如在2008年奧運會和2014年亞太經合組織(APEC)會議期間對污染工廠實施的限制。這些限制措施包括關閉材料運輸和發電廠，以減少空氣污染。為了減少北京的空氣污染，中國政府有時會限制製造企業在北京地區新建或擴建現有設施，或者強制關閉工廠。例如，2018年第一季度，由於嚴重的空氣污染，從2月27日到3月31日，包括AXT在內的300多家制造企業被當地政府間歇性關閉了總共十天。如果政府將來對我們實施類似的限制或強制關閉工廠，那麼這種限制或關閉可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。我們供應當前或新訂單的能力可能會受到嚴重影響。然後，客户可能被要求從我們的競爭對手那裏購買產品，導致我們的競爭對手搶走我們的市場份額。

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此外，中國政府不時發佈新的規定，這可能需要我們採取額外的行動才能遵守。2015年2月27日，中國國家安全生產監督管理總局更新了有害物質清單。上一份清單於2002年公佈，並未限制我們在晶圓中使用的材料。新名單增加了砷化鎵。由於新公佈的清單，我們被要求獲得許可證，繼續生產我們的砷化鎵晶片基板。北京市政府在2015年5月接受了我們的許可申請，但在我們繼續執行搬遷砷化鎵生產的計劃期間，還沒有向我們發放必要的許可。如果我們的申請在我們完成搬遷之前被拒絕，

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那麼我們的砷化鎵生產可能會中斷，這可能會對我們的運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。

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由於我們的砷化鎵生產線搬遷，客户可能會要求他們重新鑑定我們的砷化鎵晶片基板或新工廠。

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按照北京市政府的要求，我們正在將砷化鎵的生產轉移到北京以外的地區。為了降低風險並維持生產計劃，我們分階段轉移了我們的砷化鎵設備。到2019年12月31日，砷化鎵的所有晶體生長在北京關閉，我們100%的鋼錠生產現在在喀左，一個離北京約250英里的城市。砷化鎵的晶片加工設備已經轉移到距北京約75英里的定興。我們現在的重點是將砷化鎵晶片加工工序的批量生產轉移到鼎興。這一過程正在進行中。我們的一些更大、更老練的客户希望進行現場資格認證，然後與我們合作，提高鼎興的產量。

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鼎興網站的客户資格要求我們繼續努力解決兩個新網站出現的許多細節問題。如果不能很好地實現這一點，可能會導致我們的生產中斷，並對我們的收入、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。如果我們不能滿足客户的產品資格要求，我們可能會失去對該客户的銷售。我們的聲譽也可能受損。任何銷售損失都可能對我們的收入、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。

​

全球經濟和政治狀況，包括貿易關税和限制，可能會對我們的業務和財務業績產生負面影響。

2018年9月，特朗普政府宣佈了一份數千種商品類別的清單，這些商品在進口到美國時被徵收關税。這一聲明對我們進口到美國的硅片基板徵收關税。最初的關税税率為10%，隨後提高到25%。我們大約10%的收入來自將我們的晶圓進口到美國。在截至2020年9月30日的9個月裏，我們支付了大約85萬美元的關税。2019年，我們支付了大約73.5萬美元的關税。關税和貿易戰的未來影響還不確定。

​

在我們看來，中美之間的經濟和政治狀況造成了不穩定的商業環境。美國有限制某些中國科技公司使用美國技術和軟件在國內外生產的產品，這可能會影響我們增加收入的能力。針對中國的貿易限制使中國國內更堅定了自給自足、在國內生產更多商品的決心。中國的政府機構可能會鼓勵和支持新公司的成立，在現有公司中增加新產品，以及在公司內部進行更多的垂直整合。這些因素導致我們在中國的晶圓基板銷售收入下降。

​

我們的運營和財務業績取決於全球經濟和政治狀況及其對企業支出水平的影響，許多國家和地區的企業支出水平已經顯著惡化。政治、金融和信貸市場的不確定性可能會導致我們的客户推遲交貨。新冠肺炎病毒的爆發是另一個不確定因素。新訂單的延遲和更長的不確定性可能會減少我們產品和服務的未來銷量。我們業務的收入增長和盈利能力取決於對基材的總體需求。由於我們產品的最終用户主要是業務隨一般經濟和商業條件波動的大公司，因此，由於經濟疲軟導致對使用我們底物的產品的需求疲軟，可能會導致收入下降。客户可能會發現自己面臨着之前購買的過剩庫存，並且可能會因為他們的業務和總體經濟的低迷而推遲或重新考慮購買產品。如果市場狀況惡化，我們可能會經歷更多的收款時間和更大的沖銷，這兩種情況都可能對我們的盈利能力和現金流產生實質性的不利影響。

​

未來信貸市場的緊縮和對信貸可用性的擔憂可能會使我們的客户更難籌集資本(無論是債務還是股權)，以資助他們購買資本設備或

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我們銷售的產品。如果我們的客户無法獲得此類融資，或無法獲得此類融資，將對我們的產品銷售和收入產生不利影響，從而損害我們的業務和經營業績。我們無法預測未來任何經濟低迷的時間、持續時間或對我們業務的影響，也無法預測隨後任何復甦的時間或力度。

如果我們的任何設施因火災、爆炸、停電或自然災害等事故而受損，我們可能無法生產我們的產品。

我們在中國的製造和生產設施的持續運營對我們滿足產品需求的能力至關重要。如果我們因任何原因不能長時間使用我們的全部或大部分設施，我們將無法為客户生產產品。例如，我們使用可燃化學品、爐温過高或InP製造過程中的高壓引起的火災或爆炸可能會導致我們的一些設施無限期無法運行。我們無法控制的行為，如地震或其他自然災害，也可能損壞我們的設施，使其無法操作。如果我們不能運營我們的設施和生產我們的產品，我們就會失去客户和收入，我們的業務也會受到損害。

2017年3月15日晚，我們北京製造廠發生電氣短路火災。支持2英寸、3英寸和4英寸砷化鎵和鍺晶體生長的電源受損，該地區的生產已停止。此外，一條廢水管道受損，導致硅片加工暫停4天，直到管道修復。我們能夠旋轉關鍵的熔爐硬件，並將部分6英寸的產能用於小直徑晶體生長生產，以減輕火災的影響並恢復生產。如果我們無法從火災或自然災害中恢復過來，我們的業務和經營業績可能會受到實質性的不利影響。

如果對終端用户應用的需求減少，或者如果我們供應鏈中的下游製造商在製造、營銷或銷售他們的產品時遇到困難，對我們產品的需求可能會減少。

我們的產品用於生產電子和光電子產品的零部件。因此，對我們產品的需求取決於對使用我們產品的最終用户應用的需求，以及影響我們供應鏈下游製造商成功推出和營銷其產品的能力的因素，包括：

●世界範圍內的經濟和政治狀況及其對企業支出水平的影響；
●這些製造商在其特定行業面臨的競爭；
●包含基於我們晶片的設備的產品報廢；
●製造商的技術、製造、銷售、營銷和管理能力；
●該等製造商的財政及其他資源；及
●如果這些製造商侵犯了第三方的知識產權，他們將無法銷售他們的產品。

如果使用我們產品的終端用户應用的需求減少，或者如果我們供應鏈中的下游製造商無法開發、營銷和銷售他們的產品，那麼對我們產品的需求就會減少。例如，2019年，廣泛存在的政治經濟不穩定和貿易戰擔憂導致經濟普遍放緩，我們的收入大幅下降。此外，在2016年下半年，生產和銷售被稱為EPON和GPON的無源光網絡設備的製造商經歷了需求放緩，導致手頭庫存過剩。經濟放緩一直持續到2017年末。這導致銷售放緩。

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目錄

我們在無源光網絡市場上使用的InP基板。我們預計，未來對各種InP、GaAs或Ge襯底的需求將出現類似的先強勁後下降的週期。

如果我們部分持股公司的各種原材料的平均銷售價格下降，我們的收入、毛利率和盈利能力可能會受到損害。

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雖然我們垂直整合供應鏈中的公司歷史上對我們的財務業績做出了積極貢獻，但當生產的原材料的平均售價下降時，這會對我們的收入、毛利率和盈利能力造成負面影響。例如，近幾年來，由於供過於求，4N鎵和鍺的平均售價下降，對我們的財務業績產生了負面影響。2019年、2018年和2017年，按照權益法核算的公司分別為我們的合併財務報表貢獻了190萬美元、110萬美元和170萬美元的虧損。此外，在過去三年的幾個季度中，我們的一家合併子公司發生了較低的成本或可變現淨值存貨減記，這對我們的合併毛利率產生了負面影響。2019年3月，我們停止了對這家公司的整合。2019年第一季度，我們為中國一家鍺材料公司產生了110萬美元的減值費用，我們在該公司擁有25%的股權，將我們的投資減記為零。如果定價環境仍然受到供過於求的壓力，我們的合資公司不能降低生產成本，那麼我們合資公司生產的原材料平均售價的降低將繼續對我們的收入、毛利率和淨利潤產生不利影響。

​

我們的原材料合資公司或投資夥伴出現的問題可能會對我們的財務狀況或經營業績造成實質性的不利影響。

我們在中國投資了原材料合資公司，生產的材料包括99.99%純鎵(4N Ga)、高純鎵(7N Ga)、砷、鍺、二氧化鍺、熱解氮化硼(PBN)坩堝和氧化硼(B2O3)。我們購買這些公司生產的材料的一部分供我們使用，他們將剩餘的產品出售給第三方。我們的所有權和其中一家合資公司的所有權從91.5%到25%不等。我們合併我們擁有多數或控股財務權益的公司，並對我們擁有較小所有權權益的公司採用股權會計。其中幾家公司佔據了其他投資夥伴擁有和/或運營的較大設施的空間。這些合作伙伴中有幾個在同一工廠或附近從事其他製造活動。在一些設施中，我們共享某些功能，包括水、危險廢物處理或空氣質量處理。如果其中任何一家合資企業的合作伙伴在運營中遇到問題，或故意扣留或中斷服務，我們公司的運營可能會中斷，對這些公司的財務狀況和經營結果產生重大不利影響，相應地對我們的財務狀況或經營結果產生重大不利影響。例如，由於鎵是鋁的副產品，我們在中國的粗鎵合資企業位於一家附屬鋁廠並接受其服務，由於鋁廠提供的服務減少，可能會導致鎵的產量和發貨量減少。因此，為了滿足客户的供貨義務，我們的供應鏈可能不得不從另一個獨立的第三方供應商那裏採購材料，從而導致更高的成本和更低的毛利率。

中國中央政府越來越關注環境危害。空氣污染是北京和中國其他地區眾所周知的問題。在空氣污染嚴重的日子裏，政府已下令製造企業停止所有生產。中央政府還加強了對危險化學品和砷等其他有害元素的控制，砷是由我們兩家未合併的合資公司生產的。此外，中央政府鼓勵員工向適當的監管機構報告可能存在的安全或環境違規行為，但可能沒有實際違規行為。在正常業務過程中經常使用危險化學品或危險元素，或者公司未能達到日益嚴格的危險化學品或危險元素控制標準，可能會導致下令永久關閉、罰款或其他嚴厲措施。任何針對我們合資公司的訂單都可能導致減值費用，如果該公司被迫關閉業務、停止運營或招致罰款或運營虧損，這將對我們的財務業績產生實質性的不利影響。2019年第一季度，我們為中國一家鍺材料公司產生了110萬美元的減值費用，我們在該公司擁有25%的股權，將我們的投資減記為零。

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目錄

此外，如果我們的任何合資公司或與我們的合資企業共享設施的投資夥伴被認為違反了有關使用、儲存、排放或處置危險化學品的適用法律、規則或法規，該合資企業的運營可能會受到不利影響，我們可能會因清理工作、人身傷害、罰款或暫停或終止我們的合資企業的運營而承擔重大責任。為我們的合資企業或任何其他投資夥伴工作的員工可能會因為合資企業或投資夥伴設施採取的行動而對我們提起訴訟，即使我們沒有直接控制這些業務。雖然我們希望在任何針對我們的訴訟中積極為自己辯護，但訴訟本身就是不確定的，我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流可能會受到影響。即使我們不被認為對合資企業或投資夥伴的行為負責，訴訟也可能是昂貴、耗時的，以辯護和轉移管理層的注意力；此外，如果我們被認為是在財務上最可行的合作伙伴，原告可能會決定起訴我們，要求我們賠償損失。

我們產品市場的激烈競爭可能會阻礙我們增加收入和實現盈利。

我們產品的市場競爭非常激烈。我們的晶片基板產品面臨着來自其他基板製造商(如住友、JX、Freiberger、優美科和CCTC)以及Qorvo和Skyworks等公司的競爭，這些公司正在積極考慮使用替代材料來替代GaAs，並銷售使用這些替代材料的半導體器件。我們相信，我們的至少兩個主要競爭對手正在發運大量使用與我們的VGF工藝技術類似的工藝生產的GaAs基板。其他競爭對手可能會開發並開始使用類似的技術。住友和JX也在InP市場上與我們競爭。如果我們不能有效競爭，我們的收入可能會減少，我們可能無法保持盈利。我們面臨着許多競爭對手，這些競爭對手比我們有許多顯著的優勢，包括：

●提高企業知名度和市場佔有率；
●更多製造經驗；
●廣泛的知識產權；以及
●顯著增加財務、技術和營銷資源。

我們的競爭對手可以開發比我們的產品更有效的新產品或增強型產品。

過去幾年，競爭的水平和強度都在增加，我們預計未來競爭還會繼續加劇。競爭壓力導致我們的產品價格下降，持續或加劇的競爭可能會減少我們的市場份額，要求我們進一步降低產品價格，影響我們收回成本的能力，並導致毛利率和盈利能力下降。

此外，新的競爭對手已經並可能繼續湧現，例如一名前中國僱員成立的晶體生長公司，向LED市場供應半導體砷化鎵晶圓。來自這樣的來源的競爭可能會加劇，特別是如果這些競爭對手能夠獲得鉅額資本投資的話。此外，最近中美之間的貿易緊張局勢導致中國國內更堅定了自給自足、在國內生產更多商品的決心。這可能會導致新的競爭對手的形成，這些競爭對手將與我們的公司競爭，並對我們的財務業績產生不利影響。

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網絡攻擊、系統安全風險和數據保護問題可能會擾亂我們的內部運營，導致收入減少、費用增加、對我們的運營結果產生負面影響或造成其他不良後果。

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像大多數科技公司一樣，我們可能成為網絡攻擊的目標。我們面臨的風險是，經驗豐富的計算機程序員和黑客可能能夠侵入我們的網絡安全，盜用或泄露我們的機密和專有信息，可能不會被發現。由於目前的新冠肺炎疫情，我們的員工遠程工作增加了我們在這方面的脆弱性。計算機程序員和黑客

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目錄

還可能開發和部署病毒、蠕蟲和其他惡意軟件程序來攻擊我們的信息技術基礎設施。我們消除或緩解網絡或其他安全問題、漏洞、病毒、蠕蟲、惡意軟件程序和安全漏洞的成本可能很高，我們解決這些問題的努力可能不會成功，並可能導致中斷和延遲，從而阻礙我們的銷售、製造、分銷、會計或其他關鍵功能。

違反我們的安全措施可能造成系統中斷或關機，或導致有關我們的專有信息或敏感或機密數據的意外丟失、無意泄露或未經批准的傳播。網絡攻擊可能使用欺詐、欺騙或其他形式的欺騙。網絡攻擊可能會使我們面臨信息丟失或濫用的風險，導致訴訟和潛在的責任，損害我們的聲譽或以其他方式損害我們的業務。此外，實施進一步的數據保護措施的成本和運營後果可能會很大。

我們的部分信息技術基礎設施還可能遇到服務中斷、延遲或中斷，或者與不時發生的系統集成或遷移工作相關的錯誤，這可能會對我們的業務產生實質性影響。我們可能無法成功實施新系統和轉換數據，這可能會導致業務中斷，並且比最初預期的更昂貴、更耗時、更具破壞性和資源密集型。這樣的中斷可能會對我們履行訂單和中斷其他流程的能力造成不利影響。銷售延遲、利潤率下降或客户流失可能會對我們的財務業績和聲譽造成不利影響。

我們基材的平均售價可能會在相對較短的時間內下降，這可能會減少我們的收入和毛利率。

由於我們產品的市場特點是由於各種因素(如競爭加劇、產能過剩、新產品的推出和包含我們產品的產品銷量下降)而導致平均銷售價格下降，因此我們產品的平均銷售價格可能會在較短的時間內下降。我們過去經歷過，未來也可能會經歷，由於平均銷售價格下降，經營業績會出現較大幅度的波動。在某些年份，我們的基板平均售價下降了約5%至10%，具體取決於基板產品。在商品化市場中，某些產品的平均售價下降速度可能會超過這些水平。我們預計，由於不穩定的需求環境、競爭對手的降價或其他因素(包括來自重要客户的定價壓力)，未來的平均銷售價格將會下降。當我們的平均售價下降時，我們的收入和毛利就會下降，除非我們能夠賣出更多的產品或降低產品的生產成本。我們通常試圖通過提高產量和製造效率，並努力降低原材料和產品的製造成本，來對抗平均銷售價格的下降。我們還需要增加現有產品的銷量，以抵消其平均售價的任何下降，並推出新產品，這可能是我們無法做到的，也可能無法及時做到。

為了保持競爭力，我們必須不斷努力降低產品製造成本，提高產量和生產效率。我們的努力可能不會讓我們跟上競爭性定價壓力的步伐，這可能會對我們的利潤率產生不利影響。我們不能保證我們所做的任何改變都會帶來足夠的成本削減，從而使我們能夠降低產品價格以保持競爭力或提高毛利率。

我們產品中的缺陷可能會減少對我們產品的需求。

我們的晶圓產品非常複雜，可能包含缺陷，包括原材料中固有的雜質或製造過程中的不一致造成的缺陷。我們的一些產品出現了質量控制問題，導致客户退回產品，減少我們產品的訂單，或者兩者兼而有之。如果我們遇到質量控制問題或其他製造問題，客户可能會退貨、取消或減少訂單，或者從我們的競爭對手那裏購買產品。我們可能無法維持或增加對客户的銷售，我們產品的銷售可能會下降。我們產品的缺陷可能會導致我們產生更高的製造成本，並遭受產品退貨和額外的服務費用，所有這些都可能對我們的

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目錄

經營業績。如果我們開發的新產品在發佈時存在缺陷，我們的客户可能會不滿意，我們可能會遭受負面宣傳或客户對我們的索賠，失去銷售或延遲市場對我們新產品的接受。

我們的基板產品資質週期較長，因此很難預測來自新客户或銷售給現有客户的新產品的收入。

新客户通常在我們與他們初次接觸後的三個月到一年或更長時間內向我們下基板產品的訂單。我們產品的銷售要經過客户漫長的內部評估和審批過程。在此期間，當客户評價我們的產品時，我們可能會產生大量費用，並花費銷售、營銷和管理方面的努力。這些支出可能不會導致我們產品的銷售。如果我們在一段時間內沒有達到預期的銷售額，我們的收入可能會出現計劃外的短缺。因此，我們的經營業績將受到不利影響。此外，如果我們不能滿足客户的產品資格要求，我們可能在幾個月甚至幾年內都沒有機會向該客户銷售該產品。在當前的競爭環境下，我們產品的平均合格認證和銷售週期進一步延長，預計將繼續使我們難以準確預測未來的銷售。我們預計，未來基板產品的銷售也將有較長的資格期，因此將面臨與我們當前基板產品漫長銷售週期所固有的風險大體相似的風險。

失去一個或多個關鍵基板客户將嚴重損害我們的經營業績。

有時，我們對一個或多個客户的銷售額佔我們收入的10%以上，如果我們失去一個主要客户，損失將對我們的收入產生負面影響。我們的客户沒有義務購買特定數量的產品，也沒有義務向我們提供具有約束力的產品購買預測。此外，我們的客户可能會減少、推遲或取消訂單。過去，我們經歷了預訂量放緩、嚴重擠兑和客户訂單取消的情況。如果我們失去了一個大客户，或者一個客户取消、減少或推遲了訂單，我們的收入就會下降。此外，過去為我們帶來可觀收入的客户可能在未來任何時期都不會繼續為我們創造收入。我們產品的任何客户流失或計劃發貨延遲都可能導致收入低於我們的預期以及市場分析師或投資者的預期，導致我們的股價下跌。

半導體行業的週期性可能會限制我們在行業低迷期間保持或增加淨銷售額和經營業績的能力。

半導體行業是高度週期性的，定期經歷重大的經濟衰退，其特點是產品需求減少，導致我們服務的市場產能過剩和庫存過剩。經濟低迷可能導致單位成交量下降，平均售價迅速下降。半導體行業經歷了顯著的衰退，這往往與半導體公司及其客户產品的產品週期成熟或總體經濟狀況下降有關，或者是因為預期半導體公司和他們的客户的產品週期都會成熟，或者是因為預期半導體公司和他們的客户的產品週期都會成熟，或者整體經濟狀況會下降。這可能會對我們的運營結果和業務價值產生不利影響。

我們的持續業務在很大程度上取決於電子和光電子化合物半導體器件的製造商，以及目前和預期對這些器件和使用這些器件的產品的市場需求。作為半導體行業的供應商，我們受制於該行業特有的商業週期。這些週期的時間、長度和波動性很難預測。化合物半導體行業在歷史上一直是週期性的，原因是需求、製造能力的突然變化以及化合物半導體所採用的技術的變化。包括終端需求在內的需求變化速度很快，這些變化對我們的影響發生得很快，加劇了這些週期的波動性。這些變化影響了客户購買和投資新技術的時間和金額。這些行業週期給我們的收入、毛利率和淨利潤帶來了壓力。

我們的行業過去曾經歷過供過於求的時期，這導致化合物半導體器件和組件(包括我們的產品)的價格大幅下降，這既是普遍的經濟變化的結果，也是產能過剩的結果。供過於求會導致更激烈的價格競爭，並可能導致我們的收入、毛收入

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目錄

利潤率和淨利潤將下降。在需求疲軟期間，客户通常會減少購買、推遲產品交付和/或取消對我們產品的訂單。訂單取消、訂單規模縮小或訂單延遲都可能發生，並將對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。降低成本的行動可能不足以使我們的結構與當前的商業環境保持一致。我們可能會被要求採取額外的成本削減措施，並可能無法在營銷、研發和工程方面的投資達到我們認為必要的水平，以保持我們的競爭地位。如果我們不進行這些投資，可能會嚴重損害我們的業務。

我們很大一部分運營費用和製造成本是相對固定的。如果某個季度的收入低於我們的預期，我們很可能無法按比例降低該季度的運營費用或固定制造成本，這將損害我們的運營業績。

如果我們不能成功地開發新的產品功能和改進，以及響應客户需求的新產品，我們創造收入、獲得新客户和留住現有客户的能力可能會受到影響。

我們的成功取決於我們提供新的產品功能、改進的性能特性和新產品的能力，例如更大直徑的基板、低缺陷密度基板、更厚或更薄的基板、具有極高表面平坦度規格的基板、採用摻雜晶體生長工藝製造的基板或採用領先技術和其他技術進步的基板。新產品必須滿足客户需求，並在質量、價格和性能上進行有效競爭。我們產品的市場特點是快速的技術變革、不斷變化的客户需求和不斷髮展的行業標準。如果我們的競爭對手推出採用新技術或性能特點的產品，我們現有的產品可能會過時，無法銷售。隨着時間的推移，我們看到我們的競爭對手銷售更多使用與我們類似的晶體生長技術生產的基板，這侵蝕了我們的技術差異化。

新產品特性、改進的性能特性和新產品的開發可能是一個非常複雜的過程，我們在開發和引入它們時可能會遇到延遲。任何重大延誤都可能導致我們無法及時推出新產品並獲得市場認可。此外，研究、開發和設計新產品所涉及的成本可能比預期的要高。如果我們不能提供新產品或產品增強，或不能實現更高質量的產品，我們可能無法產生足夠的收入來抵消我們的開發成本和其他費用，或滿足我們客户的要求。

我們已經並可能繼續對原材料供應商進行戰略投資，這些投資可能不會成功，並可能導致我們的全部或部分投資損失。

我們通過子公司對中國的原材料供應商進行了直接投資或投資，這為我們提供了獲得對我們的基板業務至關重要的關鍵原材料供應的機會。這些聯營公司除了我們提供的市場外，每一個都有市場。我們對這些公司中的每一家都沒有重大影響力，在一些公司中，我們只進行了戰略性的少數股權投資。我們可能無法取得任何特定投資所基於的財務、技術或商業優勢，最終可能會損失全部或部分投資，這將對我們的經營業績產生負面影響。2017年第一季度，我們對一家部分持股的供應商產生了31.3萬美元的減值費用，將我們的投資減記為零。最近，在2019年第一季度，我們為中國的一家鍺材料公司計入了110萬美元的減值費用，我們在該公司擁有25%的所有權權益，將我們的投資減記為零。從2015年開始，原材料銷售價格大幅下降，削弱了其中一些公司的實力，它們的虧損對我們的財務業績產生了負面影響。此外，中國對危險化學品和其他危險元素的日益關注和限制可能導致命令永久關閉、罰款或其他嚴厲措施。任何針對我們合資公司的訂單都可能導致減值費用，如果該公司被迫關閉業務、停止運營或招致罰款或運營虧損，這將對我們的財務業績產生實質性的不利影響。

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目錄

我們從單一或有限的來源購買設備的關鍵原材料和零部件，如果這些來源不能滿足我們的需求，可能會失去銷售。

我們依賴數量有限的供應商提供製造我們產品所需的某些原材料、部件和設備，包括石英管和拋光溶液等關鍵材料。我們一般通過標準採購訂單購買這些材料，而不是根據長期供應合同，並且沒有任何供應商保證向我們供應原材料或設備。如果我們失去了任何一家關鍵供應商，我們的製造努力可能會受到嚴重阻礙，我們可能無法及時生產和向客户交付產品。在投資我們的子公司和合資企業之前，我們有時會遇到獲取關鍵原材料和零部件(包括鎵)的延遲，未來我們可能會因為材料短缺或其他原因而再次遭遇此類延遲。延遲接收設備或材料可能會導致更高的成本，並導致我們延遲或減少產品的生產。如果我們不得不推遲或減產，我們可能無法滿足客户的交貨時間表，我們的收入和運營業績可能會受到影響。

我們可能無法確定或組建更多的互補合資企業。

我們可能會投資更多的合資公司，以便在我們的市場上保持競爭力，並確保關鍵原材料的供應。然而，我們可能無法找到更多互補的合資企業機會，或者即使找到了機會，我們也可能無法與其他投資夥伴就合資企業的條款達成協議。此外，地緣政治緊張局勢和貿易戰可能導致政府機構阻止此類新的合資企業。新的合資企業可能需要現金投資或導致我們產生額外的負債或其他費用，其中任何一項都可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。

我們客户的財務狀況可能會影響他們支付欠我們的款項的能力。

我們的一些客户可能資金不足，並應對現金流問題。由於競爭激烈的市場條件，我們在向客户銷售產品時可能會延長付款期限。在我們完成訂單後，一些客户無法在到期時付款，這減少了我們的現金餘額，並導致我們產生費用，以考慮到某些賬户可能無法支付。我們觀察到我們的應收賬款在2020年第一季度有所增加，並認為這是由於停工、就地避難訂單以及新冠肺炎疫情引發的普遍謹慎所致。過去，我們有一些客户申請破產。如果我們的客户不支付欠我們的款項，那麼我們將招致費用，這將減少我們的收益。

我們有賴於我們的高級管理團隊和其他關鍵人員的持續努力。如果我們失去了高級管理團隊的成員或其他關鍵人員，或者不能成功地招聘和培訓合格的人員，我們的產品製造和銷售能力可能會受到損害。

我們未來的成功有賴於我們的高級管理團隊成員和其他關鍵人員的持續服務，因為我們這個行業的特點是人才需求高，競爭激烈，離職率可以很高。我們與其他特種材料公司和半導體公司爭奪合格的管理人員和其他人才。我們的員工可以在很少或沒有事先通知的情況下離開公司，可以自由地為競爭對手工作。如果我們的一名或多名高管或其他關鍵人員不能或不願繼續擔任目前的職位，我們可能無法輕鬆或根本無法取代他們，其他高級管理人員可能需要轉移人們對業務其他方面的注意力。失去這些人中的任何一人或我們吸引或留住合格人才的能力都可能對我們的業務產生不利影響。

如果我們不能有效地管理庫存，我們的經營結果可能會受到影響。

我們必須有效地管理原材料、在製品和產成品的庫存，以滿足不斷變化的客户需求，同時降低庫存成本，提高毛利率。雖然我們尋求保持某些材料的充足庫存水平，以防止供應中斷，並滿足我們的近期需求，但我們可能會遇到某些關鍵材料的短缺。我們的一些產品和供應品過去已經過時，將來可能會因為客户規格的變化而在庫存中過時，或者變得過剩。

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目錄

庫存是由於對我們產品的需求減少以及無法在可預見的時間內出售庫存所致。這將導致我們的毛利和毛利率下降。此外，如果市場價格跌破我們評估存貨的價格，我們將需要根據成本或可變現淨值較低的估價規則，為存貨價值的減少計入費用。過去，我們不得不計入存貨估值和減值費用。未來需求的任何意想不到的變化或生產成本的增加，導致我們對滯銷、陳舊或過剩的庫存收取額外費用，或降低庫存值，都將對我們的運營結果產生不利影響。

恐怖主義威脅和行動對整體經濟的影響可能會減少我們的收入。

美國和中國等國繼續對恐怖活動保持警惕。恐怖主義活動可能對我們的供應商、客户和我們產品的市場以及經濟產生的潛在的近期和長期影響是不確定的。可能會有對港口或產品的禁運，或對貨物或我們設施的破壞，或影響我們人員的襲擊。由於我們無法預見的重大事件，我們的經營業績可能會受到其他潛在的不利影響。由於我們所有的製造業務都是在中國進行的，針對美國企業的恐怖活動或威脅是我們特別關注的問題。

二、與我們業務的國際方面相關的風險。

中國中央政府越來越意識到空氣污染和其他形式的環境污染，他們的改革努力可能會影響我們的製造業，包括間歇性強制停產。

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中國中央政府在改善空氣質量和減少環境污染方面表現出了強有力的領導能力。這些努力通過強制關閉、增加檢查和監管改革，對製造企業產生了影響。2017年第四季度，包括AXT在內的大北京地區的許多製造公司接到當地政府的指示，停止大部分生產幾天，直到空氣質量改善。2018年第一季度，從2月27日到3月31日，由於嚴重的空氣污染，包括AXT在內的300多家制造企業再次被當地政府間歇性關閉總計10天，佔剩餘日曆天數的30%。我們的發貨延遲了，本季度的收入也受到了負面影響。我們預計未來會發生強制工廠停產的情況。如果這種停工的頻率增加，特別是在季度末，或者如果停工的總天數阻止我們生產足夠的晶圓來發貨，那麼這些停工將對我們的製造產量、收入和工廠利用率產生實質性的不利影響。我們的每一家原材料供應鏈公司也可能受到中央政府與環境有關的訂單的影響。

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提高貿易關税、進口限制、出口限制、中國法規或其他貿易壁壘可能會對我們的業務造成實質性損害。

我們所有的晶片基板都是在中國製造的，2019年，我們大約10%的收入來自對北美(主要是美國)客户的銷售。2018年9月，特朗普政府宣佈了一份數千種商品類別的清單，這些商品在進口到美國時被徵收關税。這一聲明對我們進口到美國的硅片基板徵收關税。最初的關税税率為10%，隨後提高到25%。在截至2020年9月30日的9個月裏，我們支付了大約85萬美元的關税。2019年，我們支付了大約73.5萬美元的關税。關税和貿易戰的未來影響還不確定。我們可能會被要求提價，這可能會導致客户流失，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到實質性的損害。此外，特朗普政府繼續發出信號，表示可能改變中美之間的貿易協議和條款，包括限制與中國的貿易，並可能對從中國進口的商品徵收額外關税。美國和中國之間的談判可能會受到美國總統選舉結果的影響。我們的業務可能會受到中國或其他國家對現有或未來關税採取的報復性貿易措施的不利影響，這可能會導致我們提高價格或改變我們的業務，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果造成實質性損害。

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在我們看來，中美之間的經濟和政治狀況造成了不穩定的商業環境。美國政府已經限制某些中國科技公司使用美國技術和軟件在國內外生產的產品，這可能會影響我們增加收入的能力。針對中國的貿易限制使中國國內更堅定了自給自足、在國內生產更多商品的決心。中國的政府機構可能會鼓勵和支持新公司的成立，在現有公司中增加新產品，以及在公司內部進行更多的垂直整合。這些因素導致我們在中國的晶圓基板銷售收入下降。此外，關税和其他貿易限制的持續威脅可能會對全球經濟產生普遍的破壞性影響，從而對我們的銷售產生負面影響。

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此外，由於關税變化、進出口限制、進一步的貿易壁壘或監管要求的意外變化，我們可能會導致成本增加和其他不利的業務後果，包括收入損失或毛利率下降。例如，2012年7月，我們收到了中國税務機關關於追溯徵收增值税(VATS)的通知，申請徵收的時間為2011年7月1日至2012年6月30日。在截至2012年6月30日的季度，我們的追溯增值税支出約為130萬美元，這導致我們的毛利率下降。這些增值税將繼續對我們未來幾個季度的毛利率產生負面影響。鑑於中國和美國的監管環境相對不穩定，未來可能會有額外的税收或其他監管變化。任何此類變化都可能對我們的財務業績和總體業務狀況產生直接和實質性的不利影響。

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新冠肺炎的持續傳播影響了我們的業務運營和財務業績。

新冠肺炎的持續傳播影響了我們的運營和財務業績，到目前為止，我們相信我們對公司的影響是有限的。這次疫情引發了人們對2003年非典疫情的提及，那次疫情影響了我們的業務運營。但任何嚴重的傳染性疾病(如新冠肺炎、非典、禽流感或埃博拉)的爆發都可能導致我們或政府暫時關閉我們在中國的製造業務。2020年1月，幾乎所有在中國的公司都被勒令在傳統農曆新年假期結束後繼續關閉，包括我們在中國的子公司。如果新冠肺炎疫情在中國再次激增，中國政府可能會要求企業再次關閉。如果我們的一個或多個關鍵供應商被要求長時間關閉，我們可能沒有足夠的原材料庫存來繼續生產運營。此外，中美之間的旅行限制擾亂了我們往返中國的正常流動，這影響了我們的效率。此外，疫情還影響了運輸，減少了航空運輸，導致港口關閉，並加強了邊境控制和關閉。如果我們的製造業務關閉很長一段時間，或者我們在運輸產品方面遇到困難，我們可能會失去收入和市場份額，這將壓低我們的財務業績，可能很難重新奪回。如果我們的一個主要客户被要求長時間關閉，這可能會推遲新訂單的下達。因此，我們的收入將會下降。進一步, 客户可能會拖欠他們對我們的義務。2020年第一季度，我們觀察到應收賬款有所增加，並認為這是業務放緩和新冠肺炎疫情引發的普遍謹慎的結果。這類事件將對我們的財務表現產生負面影響。

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金融市場波動和國內、全球、政治和經濟環境的不利變化可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

我們面臨着國內和全球經濟的不利變化和不確定性帶來的風險。不確定的全球經濟和政治狀況或中國、歐洲或美國的低增長或負增長，加上金融市場的波動，各地區國債和財政擔憂的增加，以及為應對新冠肺炎疫情的影響而採取和可用的財政和貨幣刺激措施，都對我們的行業構成了挑戰。目前，中國經濟正在放緩，這可能會影響我們的財務表現。此外，關税、貿易限制、貿易戰和英國退歐正在造成不穩定的環境，並可能擾亂或限制商業。雖然我們的資本仍然充足，但資金的成本和可獲得性可能會受到流動性不佳的信貸市場的不利影響。美國和國際市場和經濟體的波動可能會對我們的流動性產生不利影響，

64

目錄

財務狀況和盈利能力。另一次嚴重或長期的經濟低迷可能會給我們的業務帶來各種風險，包括：

●我們的股票價格波動加大；
●外幣匯率波動加大；
●延遲或減少我們的客户或潛在客户的購買決定；
●與我們的客户或潛在客户相關的信用風險增加，特別是那些可能在受經濟低迷影響最大的行業運營的客户；以及
●我們有形或無形資產的減值。

過去，最近一次是在2018年第四季度，並持續到2019年，我們經歷了客户購買決定的延遲和正常客户訂單數量的中斷，我們認為部分原因是全球經濟的不確定性，導致消費者支出受到不利影響。在充滿挑戰和不確定的經濟時期，在信貸緊縮的市場中，許多客户推遲或減少了技術採購。如果類似事件再次發生，我們的業務和經營業績可能會受到重大不利影響。

我們很大一部分收入來自國際銷售，我們維持和增加國際銷售的能力存在重大風險。

我們大約90%的收入來自國際銷售。我們預計，對美國以外的客户的銷售，特別是對日本、臺灣和中國大陸客户的銷售，將繼續佔我們收入的很大一部分。因此，我們的收入增長在很大程度上取決於我們國際銷售和業務的擴張。

我們所有的製造設施和大多數供應商也都位於美國以外。管理我們的海外業務面臨挑戰，包括週期性的地區經濟低迷、貿易平衡問題、貿易戰的威脅、不同的商業條件和需求、政治不穩定、不同司法管轄區知識產權和合同權利的執行情況不同、與供應商和其他當地企業發展關係的能力不同、美國和國際法律法規的變化，包括美國出口限制、利率和匯率波動、在不同地點提供足夠水平的技術支持的能力、文化差異和對美國公司的看法、運輸延誤、恐怖行為、戰爭行為、自然災害和流行病或流行病。比如新冠肺炎，還有其他風險。其中許多挑戰都存在於中國，這代表着一個巨大的半導體器件潛在市場。這些不確定性包括：(I)各國的經濟增長率；(Ii)電子產品需求的可持續性；(Iii)半導體制造商的資本支出；(Iv)某些半導體器件的價格疲軟；(V)環境法規的變化和收緊；(Vi)我們開展業務的地區的政治不穩定；(Vii)貿易戰也可能影響我們的業務、財務狀況和經營業績。

我們對國際銷售的依賴涉及許多風險，包括：

●關税、進口限制、出口限制或其他貿易壁壘的變化；
●監管要求的意外變化；
●應收賬款收款期限較長；
●外匯匯率波動；
●出口許可證要求的變化；

65

目錄

●政治和經濟不穩定；以及
●外交和貿易關係的意外變化。

我們的大部分銷售都是以美元計價的，除了對中國客户的銷售是以人民幣計價的，對日本客户的銷售是以日元計價的。我們也有一些以歐元計價的小額折扣。美元升值可能會提高我們產品在非美國市場的價格，並使我們的產品在這些市場上比競爭對手的產品更貴。

我們受到匯兑損益的影響，這些損益對我們的損益表產生了重大影響。

​

我們受到匯兑損益的影響，這些匯兑損益對我們的經營業績產生了重大影響。例如，2017年我們虧損了60.2萬美元。

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我們全資擁有的中國子公司和我們擁有部分股權的合資公司的本位幣是人民幣，也就是當地貨幣。當我們向中國的一家公司或中國的第三方供應商支付美元時，我們可能會產生匯兑收益或損失。同樣，如果中國的一家公司將人民幣存入我們的一個美元銀行賬户，人民幣將被兑換成美元，我們可能會產生匯兑收益或損失。未來將考慮對衝人民幣，但由於涉及的公司數量、交易的多樣性以及中國銀行體系施加的限制，這一問題變得複雜起來。

​

對日本客户的銷售是以日元計價的。這使我們受到美元和日元匯率波動的影響，並可能導致外匯損益。這在過去一直是有問題的，因此，我們制定了一項針對日元的外匯對衝計劃，緩解了這一問題。

​

合資公司在中國也帶來了一定的風險。

​

由於我們的全資子公司和所有部分控股公司都在中國，他們的活動可能會使我們面臨與開展國際業務相關的一系列風險，包括：

●監管要求的意外變化可能會限制我們製造、出口這些公司的產品或向特定司法管轄區銷售產品的能力，或者實施多項相互衝突的税收法律和法規；
●徵收關税、貿易壁壘和關税；
●管理地理位置不同的業務的困難；
●通過非美國法律系統執行協議的困難；
●政治和經濟不穩定、內亂或戰爭；
●影響國際貿易的恐怖活動；
●在保護我們的知識產權方面遇到困難，特別是在法律和實踐不像美國的法律和實踐那麼大程度上保護專有權的國家；
●改變影響經濟自由化、外國投資、貨幣可兑換或匯率、税收或就業的法律和政策；以及
●外資資產國有化，包括知識產權國有化。

66

目錄

在本屆政府的領導下，美國外交政策的不確定性可能會擾亂我們的業務。

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我們在中國生產基板，2019年，我們大約90%的銷售額銷往美國以外的客户。此外，作為我們供應鏈的一部分，我們擁有中國原材料公司的部分股權。美國目前的外交政策在國際商界造成了不確定性和謹慎，導致製造業、進出口、貿易關税、銷售、投資和其他商業活動中斷。這樣的幹擾已經對我們的財務業績產生了不利影響，並可能在未來繼續下去。

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如果中國對貨運和運輸路線以及出入境港口進行限制，這可能會導致運輸延誤或增加運輸成本。

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2015年8月，中國天津港發生爆炸。由於這一事件，政府對某些材料的進口和用於運輸這些材料的貨運路線進行了限制。我們經歷了這些限制帶來的一些適度破壞。如果政府對材料的運輸施加額外的限制，那麼我們運輸原材料或產品的能力可能會受到限制，並導致運輸港口的製造延誤或瓶頸，影響我們向客户交付產品的能力。在這些限制期間，我們可能會增加我們的關鍵材料(如砷、鎵和其他物品)的庫存，以便在這些限制可能持續的期間使用，這將增加我們的現金使用量，並增加我們的庫存水平。這些限制中的任何一項都可能對我們的經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們的經營業績在很大程度上取決於客户對我們在中國製造的基板產品的持續接受程度以及產品質量的持續改進。

我們所有的產品都是在中國生產的，我們的大部分原材料都是在中國採購的。我們中國製造的產品過去曾出現過質量問題。我們之前的質量問題導致我們的市場份額被我們的競爭對手搶走，因為我們的一些客户減少了他們的訂單，直到我們的晶圓表面質量與我們的競爭對手提供的一樣好和一致，而是把他們對化合物半導體基板的需求分配給了我們的競爭對手。如果我們的產品不能繼續獲得客户資格，或者如果我們無法控制產品質量，客户可能不會增加對我們產品的購買，我們的中國設施將變得沒有得到充分利用，我們將無法實現收入增長。

中國政治、社會、監管或經濟環境的變化可能會影響我們的財務表現。

我們的財務業績可能會受到中國政治、社會、監管或經濟環境變化的影響。中國中央和地方政府在中國經濟中的作用是重要的。中國對危險材料的政策，包括砷、環境控制、空氣污染、經濟自由化、影響科技公司的法律和政策、外國投資、匯率、税收結構和其他事項可能會發生變化，導致我們在中國做生意和運營製造設施的能力受到更大限制。我們觀察到，有關危險材料、其他環境控制和空氣污染的監管越來越靈活和收緊。中國政府可以因危險材料使用的環境控制、空氣污染、勞工投訴、國家安全等原因吊銷、終止或暫時吊銷我們的營業執照，而不對我們進行賠償。此外，中央政府鼓勵員工向適當的監管機構報告可能存在的安全或環境違規行為，但可能沒有實際違規行為。在空氣污染嚴重的日子裏，政府已經命令製造企業停止所有生產。例如，2017年第四季度，包括AXT在內的大北京地區的許多製造公司接到當地政府的指示，停止大部分生產幾天，直到空氣質量改善。在2018年第一季度，從2月27日到3月31日，包括我們在內的300多家制造公司, 由於嚴重的空氣污染，當地政府再次斷斷續續地關閉了總共十天。我們的發貨延遲了，本季度的收入也受到了負面影響。我們預計未來會發生強制工廠停產的情況。我們任何不遵守政府規定的行為都可能導致我們喪失生產產品的能力。此外，任何附加費的徵收或任何中國税率的提高或中國税收優惠的減少或取消都可能損害我們的財務業績。

67

目錄

其中一些因素的一個重要例子就是北京正在發生的變化。北京市政府正在將其辦公室搬到我們最初的製造工廠目前所在的地區，並正在將數千名政府僱員轉移到這個地區。政府建造了展示塔樓，並監督了新公寓樓、零售店和餐館的建設。我們的設施周圍幾英里範圍內正在建設一個遊樂園。為了創造空間並對該地區進行升級，該市指示幾乎所有現有的製造公司，包括AXT，將其全部或部分生產線搬遷。我們奉命轉移我們的砷化鎵生產。出於生產效率的原因，我們選擇也遷移我們的鍺生產線。

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到2019年12月31日，我們停止了北京原有製造廠的砷化鎵晶體生長，並將100%的鋼錠生產轉移到距離北京約250英里的喀左的新制造廠。我們已經將我們的砷化鎵晶片加工設備轉移到了我們位於定興的新制造廠，這座城市距離北京約75英里。我們現在的重點是將砷化鎵晶片加工工序的批量生產轉移到我們在定興的新制造工廠。這是一個持續的過程。我們的一些更大、更老練的客户希望進行現場資格認證，然後與我們合作，提高鼎興的產量。鼎興網站的客户資格要求我們繼續努力解決兩個新網站出現的許多細節問題。如果不能很好地實現這一點，可能會導致我們的生產中斷，並對我們的收入、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。如果我們不能滿足客户的產品資格要求，我們可能會失去對該客户的銷售。我們的聲譽也可能受損。任何銷售損失都可能對我們的收入、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。

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我們的國際業務在中國面臨潛在的不利税收後果。

​

我們的國際業務造成了潛在的不利税收後果的風險。我們中國公司的所得税取決於當地税務機關對我們的運營實踐和公司間轉移定價的接受程度，因為它們是保持一定距離的。由於税務機關在應用公平標準方面存在不一致，如果成功，税務機關對轉讓定價的挑戰可能會大幅增加我們的綜合所得税支出。我們在中國接受税務審計，審計可能會導致我們被評估額外的所得税。這可能會對我們的經營業績或作出該決定的一個或多個期間的現金流產生重大不利影響，並可能導致我們在後續期間的整體税費增加。中國各税務機關越來越關注税制改革和其他增加税收的立法行動。除了所得税方面的風險外，我們過去也曾被追溯評估增值税(“增值税”或銷售税)，這種增值税評估可能會在未來再次發生。

如果中國出現電力短缺，我們可能不得不暫時關閉我們的中國業務，這將對我們生產產品和滿足客户訂單的能力產生不利影響，並導致收入減少。

過去，中國曾面臨電力短缺，導致高峯時期電力供不應求。電力供應不穩定導致居民和商業用户零星停電，導致中國政府採取嚴厲措施緩解能源短缺。如果將來出現進一步的電力短缺問題，我們可能會被要求暫時關閉我們的業務或我們的子公司和合資企業的業務。我們可能無法生產我們的產品，因此除了手頭的成品庫存外，我們將無法滿足客户的訂單。因此，我們的收入可能會受到負面影響，我們與客户的關係可能會受到影響，影響我們未來創造收入的能力。此外，在我們生產過程的某些階段(包括晶體生長階段)，如果我們的任何設施在任何時間(無論是自願的還是計劃外的停電)停電，都可能會破壞正在進行的工作並使其無法使用，導致我們產生收入無法支付的成本，並對我們的收入成本和毛利率產生負面影響。

68

目錄

三、與我們的財務業績和資本結構相關的風險。

我們可能會利用我們的現金餘額進行搬遷、擴張，或者抵消導致我們現有現金、現金等價物和投資餘額下降的業務下滑，如果我們需要額外的資本，這些資金可能無法以可接受的條款提供，或者根本沒有。

我們的流動性受到許多因素的影響，其中包括，我們的砷化鎵生產業務的搬遷，我們追求持續資本支出的程度，定興和喀左工廠的擴建，我們的生產水平，利潤或虧損水平，以及與行業和全球經濟的不確定性相關的其他因素。我們的資本支出和這些其他因素的任何負面現金流影響都將耗盡我們的現金儲備，這可能會對我們的財務狀況產生不利影響，要求我們產生債務，降低我們的價值，並可能影響我們未來籌集債務和股權融資的能力，而此時我們可能需要籌集額外的現金或選擇籌集額外的現金。因此，我們不能保證情況不會要求我們尋求額外資本，或者如果需要，我們不能保證這些資本將以我們可以接受的條件提供(如果有的話)。

我們經營業績的不可預測波動可能會讓分析師或我們的投資者感到失望，這可能會導致我們的股價下跌。

我們已經並可能繼續經歷我們的收入、毛利率和收益的大幅波動。我們的季度和年度收入以及經營業績在過去有很大的不同，未來可能會有很大的不同，原因有很多，包括：

●我們有能力及時、經濟地開發、製造和交付高質量的產品；
●我們的新廠址出現了意想不到的中斷；
●如果空氣污染或其他環境危害，或傳染性疾病的爆發導致中國政府下令停工，製造業就會中斷；
●我國製造業產量的波動；
●我們或競爭對手的產品價格下降；
●對我們產品的需求波動；
●客户訂單的數量和時間，以及預訂後客户訂單的取消、推後和延遲；
●總體經濟狀況下降或我們競爭的行業不景氣；
●擴大我們的製造能力；
●擴大我們在中國的業務；
●原材料供應有限，成本增加；
●與未來收購業務或技術相關的成本；以及
●我們的費用增加了，包括研發費用。

由於這些因素，我們認為，對我們經營業績的逐期比較可能不是我們未來業績的有意義的指標。

69

目錄

我們很大一部分運營費用是固定的，我們可能無法調整支出來彌補意外的收入缺口。因此，任何產生收入的延遲都可能導致我們的經營業績低於市場分析師或投資者的預期，這也可能導致我們的股價下跌。

如果我們的經營業績和財務表現與我們向公眾提供的指引不符，我們的股價可能會下跌。

我們為我們的預期經營和財務業績提供公開指導。儘管我們認為這一指導使我們的股東、投資者和分析師更好地瞭解了我們對未來的預期，但這種指導是由前瞻性陳述組成的，受本報告以及我們的其他公開申報和公開聲明中所描述的風險和不確定性的影響。我們的實際結果可能與我們提供的指導意見不符。如果我們的經營或財務業績與我們的指引或投資分析師的預期不符，我們的股價可能會下跌。

我們已經採取了某些反收購措施，這可能會使第三方更難收購我們。

我們的董事會有權在A系列優先股的流通股之外發行最多80萬股優先股，並決定這些股票的價格、權利、優先股和特權，而不需要股東進一步投票或採取任何行動。普通股持有者的權利將受到未來可能發行的任何優先股持有者的權利的制約，並可能受到不利影響。優先股的發行可能會使第三方更難收購我們已發行的多數有表決權的股票。我們目前無意增發優先股。

我們重述的公司註冊證書以及修訂和重述的法律中的條款可能會延遲或阻止合併、收購或控制權的變更，或我們管理層的變動，這可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。以下是這些規定的一些例子：

●我們的董事會分為三個不同的級別，每個級別的任期為三年；
●本公司董事會有權選舉一名董事填補因董事會空缺或董事會擴大而產生的空缺；
●董事會有能力修改我們修訂和重述的附例；以及
●只有我們的董事會或持有我們至少10%的流通股的股東才能召開股東特別會議。

此外，由於我們是在特拉華州註冊成立的，因此我們必須遵守特拉華州公司法第2203節的規定。這些規定禁止我們與任何有利害關係的股東(持有我們已發行有表決權股票的15%或以上的股東)在該股東成為有利害關係的股東後的三年內從事任何業務合併，除非：

●662/3非利害關係股東持有的有表決權股份的百分比批准合併或合併，或
●董事會批准合併、合併或者使股東成為利害關係人的交易。

70

目錄

我們的普通股可能會從納斯達克全球精選市場(Nasdaq Global Select Market)退市，這可能會對我們的普通股價格和我們進入資本市場的能力產生負面影響。

我們的普通股在納斯達克全球精選市場上市。根據市場規則第5450(A)條，我們普通股的出價過去一直低於繼續納入納斯達克全球精選市場所需的每股1.00美元的最低出價。如果我們普通股的出價連續30個工作日保持在每股1.00美元以下，我們可能會被從納斯達克全球精選市場(Nasdaq Global Select Market)摘牌。

任何從納斯達克全球精選市場退市都可能對我們的業務和我們普通股的交易產生不利影響。如果我們的普通股被摘牌，我們的普通股將在場外交易市場交易，並在場外交易市場集團(OTC Markets Group，Inc.)提供的服務上報價。這種替代方案通常被認為是效率較低的市場，我們的股票價格以及我們普通股的流動性可能會因此受到不利影響。從納斯達克全球精選市場退市還可能帶來其他負面結果，包括客户、供應商和員工可能失去信心，機構投資者興趣喪失，業務發展機會減少，以及我們的股東失去流動性。

我們使用淨營業虧損結轉和某些其他税收屬性的能力可能是有限的。

​

截至2019年12月31日，我們結轉的美國聯邦淨運營虧損約為5830萬美元。截至2019年12月31日，我們已經利用了所有州的淨運營虧損，主要是在加利福尼亞州。根據修訂後的1986年《國税法》第382和383節，如果一家公司經歷了所有權變更，公司使用變更前淨營業虧損結轉和其他變更前税收屬性(如研究税收抵免)來抵消變更後收入和税收的能力可能是有限的。一般來説，如果我們的所有權在滾動的三年內由5%的股東累計變更超過50個百分點，就會發生所有權變更。類似的規則可能適用於州税法。我們之前可能經歷過所有權變更，未來可能會經歷所有權變更，這可能會導致我們的淨營業虧損結轉和其他税務屬性受到限制。我們使用淨營業虧損結轉和其他税務屬性的能力受到任何此類限制，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

​

四、與我們的知識產權相關的風險。

知識產權侵權索賠的解決成本可能很高，並可能轉移管理層的注意力。

其他公司可能持有或獲得發明專利，或可能以其他方式聲稱擁有我們業務所需技術的專有權。我們競爭的市場是由競爭對手組成的，在某些情況下，這些競爭對手持有大量專利組合，涵蓋了可能與我們類似的產品的各個方面。我們可能會受到侵犯他人專利、商標、版權或其他專有權利的指控。我們可能會產生針對此類索賠為自己辯護的費用，或者簽訂交叉許可協議，要求我們支付特許權使用費來解決此類索賠。例如，在2020年，我們與競爭對手簽訂了交叉許可協議，該協議的期限從2020年1月1日開始，到2029年12月31日結束。我們過去曾捲入指控專利侵權的訴訟，未來可能還會捲入類似的訴訟。

如果我們不能保護我們的知識產權，包括我們的非專利專有工藝技術，我們可能會損失寶貴的資產或招致代價高昂的訴訟。

我們依靠專利、版權、商標、商業祕密和商業祕密法、保密協議和其他知識產權保護方法來保護我們的專有技術。我們相信，我們內部的、非專利的專有工藝技術方法、系統和工藝是我們知識產權的重要組成部分。我們必須建立和維護保障措施，以避免這些進程被竊取。我們建立和保持技術領先地位的能力也取決於我們開發人員的技能。儘管我們努力保護我們的知識產權，但第三方仍可以開發與我們類似的產品或工藝。

71

目錄

我們保護我們專有權的手段可能不夠充分，我們的競爭對手可能會獨立開發類似的技術，複製我們的產品或圍繞我們的專利進行設計。我們相信，我們的競爭對手中至少有兩家發運使用與我們的VGF工藝類似的工藝生產的GaAs基板。我們的競爭對手也可能對我們所依賴的VGF技術進行開發和專利改進，因此可能會限制我們憑藉我們的專利或商業祕密享有的任何專有權。

我們提出的未決或未來的美國或外國專利申請可能不會獲得批准，我們頒發的專利不會保護我們的知識產權，或者第三方將挑戰我們的所有權或我們專利的有效性。此外，一些外國的法律對我們的專有權利的保護程度可能不及美國的法律，對我們知識產權的使用進行監管可能會更加困難。我們的競爭對手或許能夠合法地確定我們系統中嵌入的非專利專有技術。如果發生這種情況，我們可能無法阻止與我們基本相似的技術的發展。

我們可能不得不訴諸昂貴的訴訟來執行我們的知識產權，保護我們的商業祕密或專有技術，或者確定它們的範圍、有效性或可執行性。強制實施或捍衞我們的專有技術代價高昂，可能會導致我們轉移資源，而且可能不會被證明是成功的。我們的保護措施可能被證明不足以保護我們的所有權，如果我們不執行或保護我們的權利，我們可能會失去寶貴的資產。

五、監管機構監管與合規、環境法規和其他法律事項相關的風險

如果我們或我們的任何一家部分持股的供應鏈公司未能遵守環境和安全法規，我們可能會被處以鉅額罰款或被迫停止運營。

在我們所有的經營地點，我們都要遵守聯邦、州和地方的環境和安全法律法規，包括中國的法律法規，如與我們產品的開發、製造和使用、危險材料的使用、我們設施的運營以及我們不動產的使用相關的法律法規。這些法律法規規定了在生產、研發和銷售演示過程中危險材料的使用、儲存、排放和處置。如果我們或我們的任何部分擁有的供應鏈公司未能遵守適用的法規，我們可能面臨清理工作、人身傷害、罰款或停職的重大責任，或被迫關閉或暫時停止運營，和/或暫停或終止開發、製造或使用我們的某些產品、使用我們的設施或使用我們的不動產，每一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

中國中央政府在改善空氣質量和減少環境污染方面表現出了強有力的領導能力。中央政府鼓勵員工向有關監管機構報告可能存在的安全或環境違規行為，但可能沒有實際違規行為。這些努力通過強制關閉、增加檢查和監管改革，對製造企業產生了影響。2017年第四季度，包括AXT在內的大北京地區的許多製造公司接到當地政府的指示，停止大部分生產幾天，直到空氣質量改善。2018年第一季度，從2月27日到3月31日，由於嚴重的空氣污染，300多家制造企業再次被當地政府間歇性關閉總計10天，佔剩餘日曆天數的30%。我們的發貨延遲了，本季度的收入也受到了負面影響。我們預計未來會發生強制工廠停產的情況。如果這種停工的頻率增加，特別是在季度末，或者如果停工的總天數阻止我們生產足夠的晶圓來發貨，那麼停工將對我們的製造產量、收入和工廠利用率產生實質性的不利影響。我們相信，我們的砷化鎵和鍺生產線的搬遷減輕了我們受到工廠關閉的影響。我們的每一家原材料供應鏈公司也可能受到中央政府與環境有關的訂單的影響。

此外，中國政府不時發佈新的規定，這可能需要我們採取額外的行動才能遵守。例如，2015年2月27日，中國國家安全生產監督管理總局更新了危險物質清單。上一份清單於2002年公佈，並未限制我們在晶圓中使用的材料。新名單增加了砷化鎵。由於新公佈的清單，我們被要求獲得許可證，繼續生產我們的砷化鎵晶片基板。北京市

72

目錄

當局在2015年5月接受了我們的許可申請，但尚未向我們發出必要的許可，同時我們繼續表現出將我們的砷化鎵生產搬遷的誠意。如果我們未來在完成客户資格和擴大晶片加工生產之前拒絕我們的申請，那麼我們的砷化鎵生產可能會中斷，這可能會對我們的運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們可能會因危險材料造成的人身傷害而被起訴。

2005年，我們收到一份訴狀，指控原告暴露在砷化鎵晶片和甲醇中的高濃度砷化鎵造成的人身傷害、一般疏忽、故意侵權、工資損失和其他損害(包括懲罰性損害賠償)。其他現任和/或前任員工未來可能會對我們提起訴訟。儘管我們已經制定了工程、行政和人員保護設備計劃來解決這些問題，但我們擴大或繼續運營現有地點的能力可能會受到限制，或者如果我們被發現對未能遵守環境和安全法規負有責任，我們可能會被要求購買昂貴的補救設備或產生其他鉅額費用。美國和中國現有或未來法律或法規的變化可能要求我們承擔鉅額支出或債務，或可能限制我們的運營。此外，我們的員工可能會在我們的設施中接觸化學品或其他危險物質，我們可能會面臨訴訟，要求賠償據稱因在我們的設施中接觸化學品或危險材料而導致的不當死亡或人身傷害。

​

訴訟本身是不確定的，雖然我們希望積極為自己辯護，但在任何特定時期，我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流都可能受到未決訴訟和任何針對我們的額外訴訟的影響。此外，未來的訴訟可能會轉移管理層對我們業務和運營的注意力，導致我們的業務和財務業績受到影響。我們可能會招致超過這些訴訟事項的保險的辯護或和解費用，或者可能導致對我們不利的重大判決，或者導致我們招致超過我們保險限額的昂貴和解費用。

​

我們必須遵守《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第404節的內部控制評估和認證要求。

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第404節，我們必須在我們的Form 10-K年度報告中包括一份關於我們財務報告內部控制有效性的管理層報告。持續遵守這一要求是複雜、昂貴和耗時的，它延伸到我們在中國的公司。如果：(1)如果我們沒有對財務報告保持有效的內部控制；或(2)如果我們的管理層沒有及時評估這種內部控制的充分性，我們可能會受到監管制裁，公眾對我們的看法可能會受到不利影響。

我們需要繼續改進或實施我們的制度、程序和控制。

我們依賴某些人工流程進行數據收集和信息處理，我們的合資公司也是如此。如果我們不能正確地管理這些程序，或者不能有效地管理從手動流程到自動化流程的過渡，我們的系統和控制可能會中斷。為了有效地管理我們的業務，我們可能需要實施更多的管理信息系統，進一步發展我們的運營、行政、財務和會計系統和控制，增加經驗豐富的高級管理人員，並在我們的執行、工程、會計、營銷、銷售和運營組織之間保持密切協調。

          

​

第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用

​

不適用。

​

73

目錄

第3項高級證券違約

​

無

​

項目4.礦山安全披露

​

不適用。

​

項目5.其他信息

​

無

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項目6.展品

​

A.展品

​

陳列品
數

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描述

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​

​

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31.1

​

首席執行官根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節頒發的證書。

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​

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31.2

​

根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節由首席財務官認證。

​

​

​

32.1

​

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節首席執行官的認證。

​

​

​

32.2

​

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節首席財務官的證明.

101.INS

​

XBRL實例。

101.SCH

​

XBRL分類擴展架構。

101.CAL

​

XBRL分類擴展計算鏈接庫。

101.DEF

​

XBRL分類擴展定義鏈接庫。

101.LAB

​

XBRL分類擴展標籤Linkbase。

101.PRE

​

XBRL分類擴展表示鏈接庫。

​

​

​

​

​

​

74

目錄

​

展品索引

​

​

​

​

​

​

​

陳列品

​

​

數

​

描述

​

​

​

​

​

​

31.1

​

首席執行官根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節頒發的證書。

​

​

​

31.2

​

根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節由首席財務官認證。

​

​

​

32.1

​

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節首席執行官的認證。

​

​

​

32.2

​

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的《美國法典》第18編第1350節由首席財務官出具的證明。

101.INS

​

內聯XBRL實例。

101.SCH

​

內聯XBRL分類擴展架構。

101.CAL

​

內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫。

101.DEF

​

內聯XBRL分類擴展定義Linkbase。

101.LAB

​

內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase。

101.PRE

​

內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase。

104

​

封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

​

​

​

​

​

75

目錄

簽名

​

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式授權以下簽名者代表其簽署本報告。

​

​

​

​

​

Axt，Inc.

​

​

​

日期：2020年11月6日

依據：

/s/莫里斯·S·楊(Morris S.Young)

​

​

莫里斯·S·楊

​

​

首席執行官

​

​

(首席行政主任)

​

​

​

​

​

/s/Gary L.Fischer

​

​

加里·L·費舍爾

​

​

首席財務官兼公司祕書

​

​

(首席財務官和 首席會計官)

​

​

​

76