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證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格:10-Q
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
關於截至的季度期間2020年9月30日
☐根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告
由_至_的過渡期
佣金檔案編號001-34835
Envestnet,Inc.
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 20-1409613 |
(州或其他司法管轄區) 公司或組織) | | (税務局僱主 識別號碼) |
| | | | | | | | | | | | | | |
瓦克東路35號, 2400套房, 芝加哥, 伊利諾伊州 | | 60601 |
(主要行政機關地址) | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:
(312) 827-2800
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每一類的名稱 | 交易代碼 | 註冊的交易所名稱 |
普通股,每股票面價值0.005美元 | 環境 | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)是否在過去90天內遵守了此類提交要求。是 ☒不是,不是。☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405條)第405條規定必須提交的每個互動數據文件。是 ý不是,不是。☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ý | | 加速的文件管理器 | ☐ |
| | | | |
非加速文件管理器 | ☐ | | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
| | | | |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法規則第312b-2條所定義)。*是。☐*否?☒
截至2020年10月30日,Envestnet,Inc.53,949,796已發行普通股的股份。
目錄
| | | | | |
| 頁 |
| |
第一部分-財務信息 | |
| |
第一項財務報表(未經審計) | |
截至2020年9月30日和2019年12月31日的簡明合併資產負債表 | 3 |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合運營報表 | 4 |
截至2020年9月30日和2019年9月30日止三個月和九個月的簡明綜合全面收益(虧損)表 | 5 |
截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的股東權益簡明合併報表 | 6 |
截至2020年和2019年9月30日止九個月的簡明現金流量表 | 8 |
未經審計的簡明合併財務報表附註 | 10 |
| |
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | |
前瞻性陳述 | 29 |
概述 | 31 |
運營結果 | 38 |
流動性與資本資源 | 54 |
| |
第三項關於市場風險的定量和定性披露 | 55 |
| |
項目4.控制和程序 | 56 |
| |
第II部分-其他資料 | |
| |
項目2.法律訴訟 | 56 |
| |
項目71A。危險因素 | 56 |
| |
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 57 |
| |
第三項高級證券違約 | 57 |
| |
項目4.煤礦安全信息披露 | 57 |
| |
項目5.其他信息 | 57 |
| |
項目6.展品 | 57 |
| |
展品索引 | 58 |
| |
簽名 | 59 |
Envestnet,Inc.
簡明綜合資產負債表
(以千為單位,不包括股票和每股信息)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九月三十日, | | 十二月三十一號, |
| | 2020 | | 2019 |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 362,918 | | | $ | 82,505 | |
應收費用,淨額 | | 76,328 | | | 67,815 | |
預付費用和其他流動資產 | | 41,966 | | | 32,183 | |
流動資產總額 | | 481,212 | | | 182,503 | |
| | | | |
財產和設備,淨額 | | 48,983 | | | 53,756 | |
內部開發的軟件,NET | | 87,478 | | | 60,263 | |
無形資產,淨額 | | 452,583 | | | 505,589 | |
商譽 | | 906,697 | | | 879,850 | |
經營性租賃使用權資產淨額 | | 76,090 | | | 82,796 | |
其他非流動資產 | | 48,218 | | | 37,127 | |
總資產 | | $ | 2,101,261 | | | $ | 1,801,884 | |
| | | | |
負債和權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
應計費用和其他負債 | | $ | 141,290 | | | $ | 137,944 | |
應付帳款 | | 29,609 | | | 17,277 | |
經營租賃負債 | | 13,835 | | | 13,816 | |
或有對價 | | 1,549 | | | — | |
遞延收入 | | 40,037 | | | 34,753 | |
流動負債總額 | | 226,320 | | | 203,790 | |
| | | | |
可轉換票據 | | 749,918 | | | 305,513 | |
循環信貸安排 | | — | | | 260,000 | |
或有對價 | | 11,741 | | | 9,045 | |
遞延收入 | | 2,307 | | | 5,754 | |
非流動經營租賃負債 | | 83,820 | | | 88,365 | |
遞延税項負債,淨額 | | 36,088 | | | 29,481 | |
其他非流動負債 | | 37,700 | | | 32,360 | |
總負債 | | 1,147,894 | | | 934,308 | |
| | | | |
承諾和或有事項 | | | | |
| | | | |
權益: | | | | |
股東權益: | | | | |
優先股,面值$0.005, 50,000,000授權股份 | | — | | | — | |
普通股,面值$0.005, 500,000,000授權股份;67,584,956和66,320,706分別截至2020年9月30日和2019年12月31日發行的股票;53,884,899和52,841,706分別截至2020年9月30日和2019年12月31日的流通股 | | 337 | | | 331 | |
額外實收資本 | | 1,150,198 | | | 1,037,141 | |
累積赤字 | | (87,155) | | | (75,664) | |
國庫股按成本價計算,13,700,057和13,479,000分別截至2020年9月30日和2019年12月31日的股票 | | (107,248) | | | (90,965) | |
累計其他綜合損失 | | (1,459) | | | (1,749) | |
股東權益總額 | | 954,673 | | | 869,094 | |
非控股權益 | | (1,306) | | | (1,518) | |
總股本 | | 953,367 | | | 867,576 | |
負債和權益總額 | | $ | 2,101,261 | | | $ | 1,801,884 | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
Envestnet,Inc.
簡明合併操作報表
(以千為單位,不包括股票和每股信息)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | 截至9個月 |
| | 九月三十日, | | 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入: | | | | | | | | |
基於資產 | | $ | 137,744 | | | $ | 126,591 | | | $ | 394,801 | | | $ | 355,595 | |
基於訂閲的 | | 107,897 | | | 100,583 | | | 317,427 | | | 275,928 | |
經常性總收入 | | 245,641 | | | 227,174 | | | 712,228 | | | 631,523 | |
專業服務和其他收入 | | 6,918 | | | 8,906 | | | 22,183 | | | 28,668 | |
總收入 | | 252,559 | | | 236,080 | | | 734,411 | | | 660,191 | |
| | | | | | | | |
業務費用: | | | | | | | | |
收入成本 | | 78,545 | | | 71,870 | | | 222,327 | | | 205,595 | |
薪酬和福利 | | 94,428 | | | 95,587 | | | 300,423 | | | 285,590 | |
一般事務和行政事務 | | 38,979 | | | 42,016 | | | 118,537 | | | 124,961 | |
折舊攤銷 | | 28,951 | | | 26,735 | | | 85,077 | | | 73,167 | |
業務費用共計 | | 240,903 | | | 236,208 | | | 726,364 | | | 689,313 | |
| | | | | | | | |
營業收入(虧損) | | 11,656 | | | (128) | | | 8,047 | | | (29,122) | |
其他費用,淨額 | | (8,836) | | | (9,813) | | | (18,546) | | | (23,088) | |
所得税前收益(虧損)撥備(收益) | | 2,820 | | | (9,941) | | | (10,499) | | | (52,210) | |
| | | | | | | | |
所得税撥備(福利) | | 497 | | | (6,977) | | | (161) | | | (31,591) | |
| | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | 2,323 | | | (2,964) | | | (10,338) | | | (20,619) | |
新增:可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | | (413) | | | (116) | | | (12) | | | 247 | |
可歸因於Envestnet公司的淨收益(虧損) | | $ | 1,910 | | | $ | (3,080) | | | $ | (10,350) | | | $ | (20,372) | |
| | | | | | | | |
可歸因於Envestnet公司的每股淨收益(虧損): | | | | | | | | |
基本型 | | $ | 0.04 | | | $ | (0.06) | | | $ | (0.19) | | | $ | (0.40) | |
稀釋 | | $ | 0.03 | | | $ | (0.06) | | | $ | (0.19) | | | $ | (0.40) | |
| | | | | | | | |
加權平均已發行普通股: | | | | | | | | |
基本型 | | 53,800,048 | | | 52,215,469 | | | 53,464,101 | | | 50,414,427 | |
稀釋 | | 55,558,983 | | | 52,215,469 | | | 53,464,101 | | | 50,414,427 | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
Envestnet,Inc.
簡明綜合全面收益(虧損)表
(千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | 截至9個月 |
| | 九月三十日, | | 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
可歸因於Envestnet公司的淨收益(虧損) | | $ | 1,910 | | | $ | (3,080) | | | $ | (10,350) | | | $ | (20,372) | |
外幣折算收益 (虧損),税後淨額 | | 1,739 | | | (1,458) | | | 290 | | | (1,124) | |
可歸因於Envestnet公司的全面收益(虧損) | | $ | 3,649 | | | $ | (4,538) | | | $ | (10,060) | | | $ | (21,496) | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
Envestnet,Inc.
股東權益簡明合併報表
(除分享信息外,以千計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | 累積 | | | | | | |
| | 普通股 | | 國庫券和股票 | | 附加 | | 其他 | | | | 非 | | |
| | | | | | 普普通通 | | | | 實繳 | | 綜合 | | 累積 | | 控管 | | 總計 |
| | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 資本 | | 收入(虧損) | | 赤字 | | 利息 | | 權益 |
餘額,2019年12月31日 | | 66,320,706 | | | $ | 331 | | | (13,479,000) | | | $ | (90,965) | | | $ | 1,037,141 | | | $ | (1,749) | | | $ | (75,664) | | | $ | (1,518) | | | $ | 867,576 | |
採用ASC 326 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,141) | | | — | | | $ | (1,141) | |
股票期權的行使 | | 357,974 | | | 2 | | | — | | | — | | | 3,406 | | | — | | | — | | | — | | | 3,408 | |
普通股發行--限制性股票單位歸屬 | | 398,881 | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2 | |
基於股票的薪酬費用 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13,765 | | | — | | | — | | | — | | | 13,765 | |
為滿足預扣税款而扣繳的股票 | | — | | | — | | | (130,164) | | | (9,199) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,199) | |
外幣折算收益(虧損),税後淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,024) | | | — | | | — | | | (3,024) | |
淨收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,336) | | | 146 | | | (7,190) | |
平衡,2020年3月31日 | | 67,077,561 | | | $ | 335 | | | (13,609,164) | | | $ | (100,164) | | | $ | 1,054,312 | | | $ | (4,773) | | | $ | (84,141) | | | $ | (1,372) | | | $ | 864,197 | |
股票期權的行使 | | 184,475 | | | 1 | | | — | | | — | | | 3,274 | | | — | | | — | | | — | | | 3,275 | |
普通股發行--限制性股票單位歸屬 | | 134,207 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
基於股票的薪酬費用 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13,006 | | | — | | | — | | | — | | | 13,006 | |
為滿足預扣税款而扣繳的股票 | | — | | | — | | | (43,697) | | | (3,617) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,617) | |
非控制單位的轉讓 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 910 | | | — | | | — | | | (139) | | | 771 | |
外幣折算收益(虧損),税後淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,575 | | | — | | | — | | | 1,575 | |
淨收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,924) | | | (547) | | | (5,471) | |
平衡,2020年6月30日 | | 67,396,243 | | | $ | 337 | | | (13,652,861) | | | $ | (103,781) | | | $ | 1,071,502 | | | $ | (3,198) | | | $ | (89,065) | | | $ | (2,058) | | | $ | 873,737 | |
股票期權的行使 | | 44,672 | | | — | | | — | | | — | | | 1,370 | | | — | | | — | | | — | | | 1,370 | |
普通股發行--限制性股票單位歸屬 | | 144,041 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基於股票的薪酬費用 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 15,729 | | | — | | | — | | | — | | | 15,729 | |
為滿足預扣税款而扣繳的股票 | | — | | | — | | | (47,196) | | | (3,467) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,467) | |
出資--非控股權益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (339) | | | — | | | — | | | 339 | | | — | |
發行2025年到期的可轉換票據,扣除發行成本和税費淨額為$8,617 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 61,936 | | | — | | | — | | | — | | | 61,936 | |
外幣折算收益(虧損),税後淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,739 | | | — | | | — | | | 1,739 | |
淨收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,910 | | | 413 | | | 2,323 | |
平衡,2020年9月30日 | | 67,584,956 | | | $ | 337 | | | (13,700,057) | | | $ | (107,248) | | | $ | 1,150,198 | | | $ | (1,459) | | | $ | (87,155) | | | $ | (1,306) | | | $ | 953,367 | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
Envestnet,Inc.
股東權益簡明合併報表(續)
(除分享信息外,以千計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | 累積 | | | | | | |
| | 普通股 | | 國庫券和股票 | | 附加 | | 其他 | | | | 非 | | |
| | | | | | 普普通通 | | | | 實繳 | | 綜合 | | 累積 | | 控管 | | 總計 |
| | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 資本 | | 收入(虧損) | | 赤字 | | 利息 | | 權益 |
餘額,2018年12月31日 | | 61,238,898 | | | $ | 306 | | | (13,117,098) | | | $ | (67,858) | | | $ | 761,128 | | | $ | (994) | | | $ | (58,882) | | | $ | (1,098) | | | $ | 632,602 | |
股票期權的行使 | | 200,326 | | | 1 | | | — | | | — | | | 3,162 | | | — | | | — | | | — | | | 3,163 | |
普通股發行--限制性股票單位歸屬 | | 479,479 | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2 | |
收購業務 | | 15,755 | | | — | | | — | | | — | | | 772 | | | — | | | — | | | — | | | 772 | |
基於股票的薪酬費用 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12,864 | | | — | | | — | | | — | | | 12,864 | |
為滿足預扣税款而扣繳的股票 | | — | | | — | | | (160,456) | | | (9,819) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,819) | |
外幣折算損益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 222 | | | — | | | — | | | 222 | |
淨收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (18,185) | | | (83) | | | (18,268) | |
餘額,2019年3月31日 | | 61,934,458 | | | 309 | | | (13,277,554) | | | (77,677) | | | 777,926 | | | (772) | | | (77,067) | | | (1,181) | | | 621,538 | |
股票期權的行使 | | 114,109 | | | 1 | | | — | | | — | | | 1,750 | | | — | | | — | | | — | | | 1,751 | |
普通股發行--限制性股票單位歸屬 | | 182,390 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
收購業務 | | 3,184,713 | | | 16 | | | — | | | — | | | 222,468 | | | — | | | — | | | — | | | 222,484 | |
基於股票的薪酬費用 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13,434 | | | — | | | — | | | — | | | 13,434 | |
為滿足預扣税款而扣繳的股票 | | — | | | — | | | (67,960) | | | (6,143) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,143) | |
外幣折算損益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 112 | | | — | | | — | | | 112 | |
淨收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 893 | | | (280) | | | 613 | |
餘額,2019年6月30日 | | 65,415,670 | | | 327 | | | (13,345,514) | | | (83,820) | | | 1,015,578 | | | (660) | | | (76,174) | | | (1,461) | | | 853,790 | |
股票期權的行使 | | 225,414 | | | 1 | | | — | | | — | | | 2,114 | | | — | | | — | | | — | | | 2,115 | |
普通股發行--限制性股票單位歸屬 | | 242,789 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
基於股票的薪酬費用 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13,169 | | | — | | | — | | | — | | | 13,169 | |
為滿足預扣税款而扣繳的股票 | | — | | | — | | | (84,538) | | | (3,735) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,735) | |
外幣折算損益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,458) | | | — | | | — | | | (1,458) | |
淨收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,080) | | | 116 | | | (2,964) | |
餘額,2019年9月30日 | | 65,883,873 | | | $ | 329 | | | (13,430,052) | | | $ | (87,555) | | | $ | 1,030,861 | | | $ | (2,118) | | | $ | (79,254) | | | $ | (1,345) | | | $ | 860,918 | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
Envestnet,Inc.
簡明現金流量表合併表
(千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9個月 |
| | 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 |
經營活動: | | | | |
淨損失 | | $ | (10,338) | | | $ | (20,619) | |
對淨虧損與經營活動提供的現金淨額進行調節的調整: | | | | |
折舊攤銷 | | 85,077 | | | 73,167 | |
壞賬撥備 | | 2,323 | | | 1,243 | |
遞延所得税 | | 79 | | | (37,626) | |
非現金補償費用 | | 45,721 | | | 43,167 | |
非現金利息支出 | | 12,255 | | | 17,195 | |
或有對價和購買負債的累加 | | 1,308 | | | 1,240 | |
支付或有對價 | | — | | | (578) | |
對或有對價負債的公允市值調整 | | (2,056) | | | — | |
收購權益法投資的收益 | | (4,230) | | | — | |
權益法投資的損失分攤 | | 4,280 | | | 1,507 | |
使用權資產減值 | | 1,426 | | | — | |
其他 | | 556 | | | — | |
扣除收購後的營業資產和負債淨額變化: | | | | |
應收費用,淨額 | | (10,825) | | | 6,164 | |
預付費用和其他流動資產 | | (11,139) | | | (4,784) | |
其他非流動資產 | | (1,807) | | | (6,113) | |
應計費用和其他負債 | | 3,393 | | | (9,732) | |
應付帳款 | | 12,084 | | | (6,859) | |
遞延收入 | | 1,488 | | | 1,231 | |
其他非流動負債 | | 2,084 | | | 3,242 | |
經營活動提供的淨現金 | | 131,679 | | | 61,845 | |
| | | | |
投資活動: | | | | |
購買財產和設備 | | (8,824) | | | (16,098) | |
內部開發軟件的資本化 | | (40,257) | | | (23,649) | |
對私營公司的投資 | | (13,875) | | | (3,200) | |
收購業務,扣除收購的現金後的淨額 | | (20,257) | | | (321,571) | |
| | | | |
投資活動所用現金淨額 | | (83,213) | | | (364,518) | |
| | | | |
-繼續-
Envestnet,Inc.
現金流量表簡明合併報表(續)
(千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9個月 |
| | 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 |
融資活動: | | | | |
發行2025年到期的可轉換票據所得款項 | | 517,500 | | | — | |
2025年到期的可轉換票據發行成本 | | (14,540) | | | — | |
循環信貸貸款的借款收益 | | 45,000 | | | 175,000 | |
循環信貸安排付款 | | (305,000) | | | (75,000) | |
循環信貸工具發行成本 | | — | | | (2,103) | |
先前收購的遞延對價支付 | | (1,879) | | | — | |
支付或有對價 | | — | | | (171) | |
行使股票期權所得收益 | | 8,053 | | | 7,029 | |
為基於股票的薪酬而支付的代替發行的股票的税款 | | (16,283) | | | (19,697) | |
發行限制性股票單位 | | 3 | | | 4 | |
融資活動提供的現金淨額 | | 232,854 | | | 85,062 | |
| | | | |
匯率變動對現金的影響 | | (1,009) | | | (178) | |
| | | | |
增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金 | | 280,311 | | | (217,789) | |
| | | | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | | 82,755 | | | 289,671 | |
| | | | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 (見注2) | | $ | 363,066 | | | $ | 71,882 | |
| | | | |
補充披露現金流量信息--所得税期間支付的現金淨額 | | $ | 5,349 | | | $ | 7,826 | |
補充披露現金流量信息--利息期間支付的現金 | | 9,652 | | | 7,813 | |
補充披露非現金經營、投資和融資活動: | | | | |
收購業務時發行的普通股 | | — | | | 222,484 | |
收購企業時發出的或有對價 | | 5,239 | | | 15,880 | |
應計付款,為應付賬款中包括的遞延補償負債提供資金 | | — | | | — | |
包括在其他非流動負債中的購買負債 | | — | | | 5,468 | |
應計費用和其他負債中包括的採購負債 | | 632 | | | — | |
購入應付賬款、應計費用和其他負債的固定資產 | | 1,104 | | | 2,262 | |
包括在其他非流動負債中的會員利息負債 | | 3,221 | | | 3,700 | |
為清償購買責任而發行的普通股 | | — | | | 772 | |
租賃權改進由租賃激勵提供資金 | | 1,766 | | | — | |
非控制單位的轉讓 | | 771 | | | — | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
目錄
Envestnet,Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
(以千為單位,不包括每股和每股金額)
1.業務的組織和描述
Envestnet,Inc.(“Envestnet”)及其子公司(統稱“本公司”)為財富管理和財務健康提供智能系統。Envestnet的統一技術提高了顧問的生產力,加強了財富管理流程。通過平臺增強、夥伴關係和收購的組合,Envestnet使企業和顧問能夠更充分地瞭解他們的客户,並提供更好的結果。
Envestnet是圍繞以下內容組織的二主要的、互補的業務細分市場。各業務部門的財務信息載於簡明綜合財務報表的“附註15-部門信息”。
2.陳述的基礎
隨附的本公司截至2020年9月30日以及截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的未經審計的簡明綜合財務報表未經獨立註冊會計師事務所審計。這些未經審計的簡明綜合財務報表與我們截至2019年12月31日的已審計綜合財務報表的編制基準相同,反映了管理層認為為公平反映本公司截至2020年9月30日的財務狀況以及本文所述期間的運營、權益、全面收益(虧損)和現金流量結果所必需的所有正常經常性調整。未經審計的簡明綜合財務報表包括本公司的賬目。所有重要的公司間交易和餘額都已在合併中沖銷。Envestnet Wealth Solutions部門以非美國貨幣計價的賬户已使用美元作為功能貨幣重新計量。Envestnet Data&Analytics部門的某些賬户是以外幣記錄和計量的。那些擁有非美元功能貨幣的子公司的資產和負債按資產負債表日的有效匯率換算,收入和費用按平均匯率換算。這些外幣折算產生的差額在未經審計的簡明綜合資產負債表中計入股東權益內的累計其他全面收益(虧損)。公司還受到外幣交易的損益和外幣資產負債表賬户的重新計量的影響,這兩項都包括在其他費用中。, NET在精簡的合併操作報表中。
截至2020年9月30日的3個月和9個月的經營業績並不一定代表其他中期或整個會計年度的預期經營業績。
未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國證券交易委員會(“SEC”)的規則和規定編制的。按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已根據該等規則和規定予以精簡或省略。對公認會計原則在這些筆記中寫的是給那些人的。財務會計準則委員會(“FASB”) 會計準則編碼™,有時也被稱為編碼法或“ASC”。這些未經審計的簡明綜合財務報表應與本公司於2020年2月28日提交給證券交易委員會的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的經審計的綜合財務報表及其附註一併閲讀。
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響未經審計的簡明綜合財務報表和附註中報告的金額。實際結果可能與這些估計不同。
下表將簡明合併資產負債表中的現金、現金等價物和限制性現金與簡明合併現金流量表中報告的金額進行核對:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九月三十日, | | 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 |
現金和現金等價物 | | $ | 362,918 | | | $ | 71,632 | |
包括在預付費用和其他流動資產中的限制性現金 | | — | | | 82 | |
包括在其他非流動資產中的限制性現金 | | 148 | | | 168 | |
現金總額、現金等價物和限制性現金 | | $ | 363,066 | | | $ | 71,882 | |
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Envestnet,Inc.
未經審計簡明合併財務報表附註(續)
(以千為單位,不包括每股和每股金額)
與新冠肺炎有關的金融影響
2020年3月11日,世界衞生組織宣佈新型冠狀病毒新冠肺炎爆發全球大流行。隨着病毒的擴散,此次疫情對全球企業和市場造成了重大幹擾。對公司運營和財務業績的影響程度將取決於未來的事態發展,包括疫情的持續時間、蔓延和強度,以及政府、監管和私營部門的反應,所有這些都是不確定和難以預測的。儘管公司目前無法估計疫情的整體財務影響,但如果疫情繼續下去,可能會對公司的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。截至2020年9月30日,這些精簡合併財務報表並未反映疫情帶來的任何調整。
近期會計公告
最近採用的會計公告-2016年6月,FASB發佈了亞利桑那州立大學2016-13年度“金融工具--信貸損失:金融工具信貸損失的計量(主題326)”。這一更新極大地改變了實體將被要求衡量信貸損失的方式。這一標準要求實體基於“預期信用損失”方法而不是目前使用的“已發生損失”方法來估計信用損失。新的方法將要求實體根據歷史經驗、當前狀況和對可收回性的合理預測來衡量金融資產的所有預期信貸損失。方法的改變預計將影響確認信貸損失的時間。本標準適用於上市公司自2019年12月15日以後發佈的年度及中期財務報表。這些變化對公司從2020年1月1日開始的財年。公司確認初步應用ASU 2016-13年度的累計影響為調整數$1,141,税後淨額計入累計赤字的期初餘額。本公司預計採用ASU 2016-13不會對其持續運營的結果產生實質性影響。
尚未採用的會計公告--2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,《所得税(話題740):簡化所得税的核算.“此更新旨在作為簡化計劃的一部分,降低所得税會計的複雜性。本標準適用於上市公司自2020年12月15日以後發佈的年度及中期財務報表。允許儘早採用該標準。該公司目前正在評估這一指引對其簡明綜合財務報表的潛在影響。
2020年8月,美國財務會計準則委員會發布了ASU 2020-06號文件,“債務--具有轉換和其他期權的債務(分主題470-20)和衍生工具和對衝--實體自有股權中的合約(分主題815-40):實體自有股權中可轉換工具和合同的會計處理”。這一更新簡化了某些可轉換工具的會計處理,修訂了關於實體自有股本合同的衍生工具範圍例外的指導意見,並修改了由於這些變化而計算稀釋每股收益的指導意見。本標準適用於上市公司自2021年12月15日以後發佈的年度和中期財務報表。允許提前採用該標準,但不得早於2020年12月15日之後開始的會計年度,包括這些會計年度內的過渡期。該公司目前正在評估這一指引對其簡明綜合財務報表的潛在影響。
3. 商業收購
對私人服務公司的投資
2020年1月8日,公司收購了一家4.25一傢俬人服務公司的%會員權益,現金對價為$11,000。這傢俬營服務公司與獨立的網絡諮詢公司合作,幫助它們成長、變得更有利可圖、更高效地運營。該公司將使用權益會計方法來記錄其在私人服務公司的淨收益或虧損中所佔的份額,該部分的淨收益或虧損與實際運營結果相差一個季度。該公司採用股權會計方法,因為它擁有不到50%的股份,缺乏控制權,否則不會對這傢俬營服務公司的重大經濟決策行使控制權。
該私營服務公司是並仍然是本公司的客户,因此已被確定為關聯方。這傢俬營服務公司的營收總計為美元。2,883及$7,956在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏。截至2020年9月30日,公司已錄得應收賬款淨額$1,803來自私人服務公司。
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Envestnet,Inc.
未經審計簡明合併財務報表附註(續)
(以千為單位,不包括每股和每股金額)
收購私營科技公司
2020年2月18日,公司通過其全資子公司Yodlee,Inc.(“Yodlee”)收購了一傢俬人科技公司(“私人科技公司收購”)。這傢俬營科技公司通過基於雲的可互操作接口或應用編程接口網絡,實現了金融信息提供商(如銀行和金融機構)和金融信息用户(如金融技術貸款人和其他金融服務機構)之間的同意生成和數據流動。這傢俬營科技公司的技術和業務已經整合到Envestnet Data&Analytics部門。
關於對私人科技公司的收購,該公司收購了全部流通股,並支付了#美元的現金對價。2,343,扣除所獲得的現金,取決於某些結賬和結賬後的調整,外加最高可達#美元的額外費用。6,750在或有對價中,以實現某些業績目標為基礎。截至收購之日,該公司記錄的負債為#美元。5,239,代表收購日或有對價的估計公允價值。
2020年6月,該公司確定此次收購的某些業績目標將無法實現。因此,公司將與此次收購相關的或有對價負債外加應計利息減少了#美元。1,982並將此記錄為一般和管理費用的減少。2020年9月,公司進一步減少了與此次收購相關的或有對價負債,減幅不大。或有代價估計公允價值的未來變動(如有)將在本公司的收益中確認。
該公司記錄的估計商譽為#美元。7,017,即不是的T所得税可抵扣,專有技術的可識別無形資產估計為#美元。1,000。收購的有形資產和承擔的負債不是實質性的。
這傢俬營科技公司的經營業績包含在2020年2月18日開始的簡明綜合經營報表中,並不被認為對該公司的經營業績有重大影響。
收購私有云技術公司
2020年3月2日,本公司收購了一傢俬有云技術公司的若干資產(以下簡稱“私有云技術公司收購”)。這傢俬有云技術公司使企業能夠設計和實施從遺留系統和應用程序到現代雲計算平臺的數字化過渡。這傢俬有云技術公司的技術和運營已整合到我們的Envestnet Wealth Solutions部門。
關於收購私有云技術公司,該公司支付了估計代價#美元。11,968,扣除獲得的現金後的淨額。關於此次收購,該公司記錄的估計商譽為#美元。10,932,這是可以在所得税方面扣除的。收購的有形資產和承擔的負債不是實質性的。
私有云技術公司的運營業績包含在2020年3月2日開始的簡明綜合運營報表中,並不被視為對公司運營業績有重大影響。
收購民營金融科技設計公司
2020年3月3日,本公司收購了一家非本公司所有的民營金融科技設計公司的未完成單位,並將被收購的公司合併為本公司的全資子公司(“民營金融科技設計公司收購”)。這傢俬人金融技術設計公司為機構金融服務公司、銀行財富管理組織、獨立顧問網絡和經紀自營商設計集成、直觀的數字技術應用。這傢俬人金融技術設計公司的技術和業務已經整合到Envestnet Wealth Solutions部門。
該公司以前擁有大約45%的優秀單位在這傢俬人金融科技設計公司,並將其計入股權方法投資。基於私人金融技術設計公司的估值為$11,026,公司支付的估計代價為$。5,946,扣除所獲得的現金,用於剩餘的未償還單位。作為收購的結果,該公司確認了#美元的收益。4,2302020年第一季度
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Envestnet,Inc.
未經審計簡明合併財務報表附註(續)
(以千為單位,不包括每股和每股金額)
對其先前持有的權益的公允價值進行重新計量,該權益已計入其他費用,並在簡明合併經營報表中淨額
關於收購私人金融科技設計公司,該公司記錄的商譽總額估計為#美元。9,241,其中約為$6,658可扣除所得税,專有技術的可識別無形資產估計為#美元。2,000。收購的有形資產和承擔的負債不是實質性的。
這家非上市金融技術設計公司的經營業績包含在2020年3月3日開始的簡明綜合經營報表中,並不被認為對公司的經營業績有重大影響。
在截至2020年9月30日的三個月和九個月,該公司2020年收購的收購相關成本並不重要,已計入一般和行政費用。該公司可能在2020年剩餘時間產生額外的收購相關成本。
這些收購產生的商譽代表了這些交易的預期協同效益,主要與潛在的新業務和交叉銷售機會以及我們現有技術的增強帶來的未來收入增加有關。
對於公司2020年的收購,所收購的某些資產和負債的估計公允價值是臨時的,並基於公司在收購日期所掌握的信息。該等臨時項目的估計公允價值乃根據若干估值及其他研究而釐定,並正在進行中,尚未達到有足夠資料作出最終計量的地步。該公司相信,初步信息為估計這些金額的公允價值提供了合理的基礎,但正在等待確定這些公允價值所需的額外信息。因此,反映的公允價值臨時計量可能會發生變化,這種變化可能會很大。本公司期望在合理可行的情況下儘快最終確定該等估計資產及負債的估值,但不遲於收購日期起計一年。
備考財務信息
2019年4月1日,本公司從嘉信理財(Charles Schwab Corporation)的全資子公司Performance Technologies,Inc.手中收購了部分資產,主要包括無形資產,以及承擔PortfolioCenter業務(“PortfolioCenter”)的某些負債。2019年5月1日,本公司收購了PIEtech,Inc.(以下簡稱PIEtech)的全部流通股。以下形式財務信息顯示了Envestnet、PortfolioCenter和PIEtech截至2019年9月30日的9個月的綜合運營結果,並假設PortfolioCenter和PIEtech的收購已於2018年初發生。本公司自2019年1月1日以來的其他收購的結果不包括在下面提供的形式財務信息中,因為它們被認為對本公司的經營業績沒有重大影響。
以下公佈的未經審計的預計結果包括收購無形資產的攤銷費用、利息支出、基於股票的薪酬支出和所得税。本公司以下備考信息包括於2018年1月1日沖銷其遞延税項資產的估值津貼,以及沖銷因這些收購而在2019年發生的交易成本,並從2019年的適當時期沖銷這些金額。在這個形式上的信息中,公司間的所有收入都已被抵消。
備考財務信息僅供參考,並不代表在2018年初進行收購時本應取得的經營成果。
| | | | | | | | | | |
| | | | 截至9月30日的9個月, |
| | | | 2019 |
營業收入 | | | | $ | 679,355 | |
可歸因於Envestnet,Inc.的淨虧損 | | | | $ | (22,754) | |
Envestnet,Inc.每股淨虧損: | | | | |
基本型 | | | | $ | (0.44) | |
稀釋 | | | | $ | (0.44) | |
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(以千為單位,不包括每股和每股金額)
4.預付費用和其他流動資產
預付費用和其他流動資產包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九月三十日, | | 十二月三十一號, |
| | 2020 | | 2019 |
預付費技術 | | $ | 9,882 | | | $ | 8,178 | |
所得税預付款和應收賬款 | | 7,917 | | | — | |
預付工資税和福利 | | 5,967 | | | 5,446 | |
非所得税應收賬款 | | 5,142 | | | 5,555 | |
預付保險 | | 2,179 | | | 1,919 | |
預付費對外信息服務 | | 2,121 | | | 2,209 | |
其他 | | 8,758 | | | 8,876 | |
預付費用和其他流動資產總額 | | $ | 41,966 | | | $ | 32,183 | |
5.財產和設備,淨值
財產和設備,網絡包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 九月三十日, | | 十二月三十一號, |
| | 預計使用壽命 | | 2020 | | 2019 |
費用: | | | | | | |
計算機設備和軟件 | | 3年份 | | $ | 72,572 | | | $ | 72,190 | |
租賃權的改進 | | 資產的租賃期限或使用壽命較短 | | 37,840 | | | 34,645 | |
辦公傢俱和固定裝置 | | 3-7年份 | | 11,036 | | | 10,832 | |
辦公設備及其他 | | 3-5年份 | | 7,016 | | | 6,850 | |
建築和建築改進 | | 7-39年份 | | 2,669 | | | 2,647 | |
土地 | | 不適用 | | 940 | | | 940 | |
| | | | 132,073 | | | 128,104 | |
減去:累計折舊和攤銷 | | (83,090) | | | (74,348) | |
財產和設備合計(淨額) | | $ | 48,983 | | | $ | 53,756 | |
在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,公司淘汰了Envestnet Wealth Solutions部門不再使用的財產和設備,歷史成本為$964及$5,459分別為。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,公司淘汰了Envestnet Data&Analytics部門不再使用的財產和設備,歷史成本為$1,413及$2,097分別為。
在截至2019年9月30日的三個月和九個月內,本公司淘汰了Envestnet Wealth Solutions部門不再使用的財產和設備,歷史成本為$1,355及$4,997分別為。在截至2019年9月30日的三個月和九個月內,公司淘汰了Envestnet Data&Analytics部門不再使用的財產和設備,歷史成本為$174及$4,295分別為。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的3個月和9個月裏,資產報廢的損益並不重要。
折舊和攤銷費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | 截至9個月 |
| | 九月三十日, | | 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
折舊及攤銷費用 | | $ | 5,341 | | | $ | 4,693 | | | $ | 16,021 | | | $ | 15,810 | |
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(以千為單位,不包括每股和每股金額)
6.內部開發的軟件
內部開發的軟件包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 九月三十日, | | 十二月三十一號, |
| | 估計有用的生命週期 | | 2020 | | 2019 |
內部開發的軟件 | | 5年份 | | $ | 144,968 | | | $ | 104,703 | |
減去:累計攤銷 | | | | (57,490) | | | (44,440) | |
內部開發的軟件,NET | | | | $ | 87,478 | | | $ | 60,263 | |
攤銷費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | 截至9個月 |
| | 九月三十日, | | 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
攤銷費用 | | $ | 5,100 | | | $ | 2,800 | | | $ | 13,042 | | | $ | 8,533 | |
7.商譽和無形資產淨額
商譽賬面金額變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Envestnet 財富解決方案 | | Envestnet 數據與分析 | | 總計 |
2019年12月31日的餘額 | | $ | 583,247 | | | $ | 296,603 | | | $ | 879,850 | |
收購 | | 20,173 | | | 7,017 | | | 27,190 | |
外幣和其他 | | (70) | | | (273) | | | (343) | |
2020年9月30日的餘額 | | $ | 603,350 | | | $ | 303,347 | | | $ | 906,697 | |
無形資產淨額由以下各項組成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| | 毛 | | | | 網 | | 毛 | | | | 網 |
| | 攜載 | | 累積 | | 攜載 | | 攜載 | | 累積 | | 攜載 |
| | 金額 | | 攤銷 | | 金額 | | 金額 | | 攤銷 | | 金額 |
客户列表 | | $ | 591,520 | | | $ | (186,296) | | | $ | 405,224 | | | $ | 591,520 | | | $ | (148,517) | | | $ | 443,003 | |
專有技術 | | 89,914 | | | (57,897) | | | 32,017 | | | 87,714 | | | (44,165) | | | 43,549 | |
商品名稱 | | 33,700 | | | (18,358) | | | 15,342 | | | 33,700 | | | (14,663) | | | 19,037 | |
無形資產總額 | $ | 715,134 | | | $ | (262,551) | | | $ | 452,583 | | | $ | 712,934 | | | $ | (207,345) | | | $ | 505,589 | |
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月期間,沒有發生無形資產的實質性報廢。
攤銷費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | 截至9個月 |
| | 九月三十日, | | 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
攤銷費用 | | $ | 18,510 | | | $ | 19,242 | | | $ | 56,014 | | | $ | 48,824 | |
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(以千為單位,不包括每股和每股金額)
8.應計費用 和其他負債
應計費用和其他負債包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九月三十日, | | 十二月三十一號, |
| | 2020 | | 2019 |
應計薪酬及相關税項 | | $ | 55,286 | | | $ | 53,627 | |
應計投資經理費用 | | 54,127 | | | 48,720 | |
非所得税應付賬款 | | 8,816 | | | 11,040 | |
應計專業服務 | | 5,696 | | | 3,833 | |
應計技術 | | 4,020 | | | 3,042 | |
應計交易成本 | | 2,970 | | | 2,482 | |
累算慈善捐款 | | — | | | 5,020 | |
其他應計費用 | | 10,375 | | | 10,180 | |
應計費用和其他負債總額 | | $ | 141,290 | | | $ | 137,944 | |
2019年第四季度,公司為年齡超過一定年齡且在公司工作年限至少65年的員工提供自願提前退休計劃(簡稱提前退休計劃)。員工必須在2020年1月31日之前自願接受該計劃,並在2020年3月31日之前離職。與這一計劃相關的是,該公司記錄了大約$12,000在截至2020年9月30日的9個月裏,遣散費的增加。截至2020年9月30日,公司累計收益約為868應計薪酬和相關税金及美元2,336計入其他非流動負債。截至2019年12月31日,公司累計收益約為1,733應計薪酬和相關税金及美元599計入其他非流動負債。這些付款將延長到2030年。
9.債款
截至2020年9月30日和2019年12月31日,公司的未償債務如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九月三十日, | | 十二月三十一號, |
| | 2020 | | 2019 |
循環信貸餘額 | | $ | — | | | $ | 260,000 | |
| | | | |
2023年到期的可轉換票據 | | $ | 345,000 | | | $ | 345,000 | |
2023年到期的可轉換票據的未增值折價 | | (26,444) | | | (33,491) | |
2023年到期的可轉換票據的未攤銷發行成本 | | (4,733) | | | (5,996) | |
2023年到期的可轉換票據賬面價值(1) | | $ | 313,823 | | | $ | 305,513 | |
| | | | |
2025年到期的可轉換票據 | | $ | 517,500 | | | $ | — | |
2025年到期的可轉換票據的未增值折價 | | (69,104) | | | — | |
2025年到期的可轉換票據的未攤銷發行成本 | | (12,301) | | | — | |
2025年到期的可轉換票據賬面價值(2) | | $ | 436,095 | | | $ | — | |
(1) 2023年到期的可轉換票據負債部分的實際利率為6截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月。
(2)2025年到期的可轉換票據負債部分的實際利率為4截至2020年9月30日的三個月。
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(以千為單位,不包括每股和每股金額)
利息支出由以下部分組成,並計入其他費用,淨額為簡明合併經營報表中的淨額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | 截至9個月 |
| | 九月三十日, | | 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
債務貼現的增加 | | $ | 3,816 | | | $ | 3,846 | | | $ | 8,496 | | | $ | 11,388 | |
循環信貸安排利息 | | 1,259 | | | 1,529 | | | 5,786 | | | 2,725 | |
息票利息 | | 1,951 | | | 2,264 | | | 4,962 | | | 6,792 | |
發行成本攤銷 | | 922 | | | 1,160 | | | 2,186 | | | 2,880 | |
未支取及其他費用 | | 191 | | | 187 | | | 477 | | | 560 | |
*利息支出總額 | | $ | 8,139 | | | $ | 8,986 | | | $ | 21,907 | | | $ | 24,345 | |
2025年到期的可轉換票據
2020年8月,該公司發行了$517,5002025年到期、2025年8月15日到期的可轉換票據。2025年到期的可轉換票據的利息為0.75從2021年2月15日開始,每年2月15日和8月15日每半年支付一次現金欠款的年利率。2025年到期的可轉換票據是一般無擔保債務,在支付權利上從屬於我們在公司循環信貸安排下的義務。這些票據在結構上從屬於除其全資子公司Envestnet Asset Management,Inc.以外的任何公司子公司的債務和其他債務。Envestnet Asset Management,Inc.將在無擔保的基礎上為這些票據提供全面和無條件的擔保。2025年到期的可轉換票據與公司現有和未來的所有其他優先債務具有同等的償還權。
如契約所界定,一旦發生“根本改變”,持有人可要求本公司以現金回購全部或部分於2025年到期的可轉換票據。100購買的2025年到期的可轉換票據本金的%,外加任何應計和未付利息。公司可以選擇在2023年8月15日或之後以現金贖回全部或任何部分票據,前提是我們最後報告的普通股銷售價格至少為130當時有效的轉換價格的%,至少在20連續或非連續的交易日30連續交易日,截止於(包括)以下任何一個交易日五緊接本公司發出贖回通知日期前一個交易日。
2025年到期的可轉換票據在到期前的特定情況下可轉換為公司普通股,轉換率為9.36822025年到期的可換股票據本金每千股股份,換股價格為$106.74每股,在一定條件下可能會進行調整。在某些情況下,持有者可以在緊接2025年2月15日前一個營業日交易結束前的任何時間,根據自己的選擇轉換2025年到期的可轉換票據。公司的既定政策是至少部分或全部以現金結算2025年到期的可轉換票據的債務部分。這項政策既基於公司的意圖,也基於其以現金結算這些票據的能力。
本公司通過將發行2025年到期的可轉換票據所得款項在負債部分和嵌入轉換選擇權或股權部分之間分配,對2025年到期的可轉換票據的負債和權益部分進行了單獨核算。這一分配是通過在發行不包括嵌入轉換選項的類似票據時首先估計利率來完成的。該公司分配了$61,936權益部分,扣除發售成本$1,982和$$的税費6,634。該公司對2025年到期的可轉換票據記錄了折讓$70,552這筆費用將在2025年到期的可轉換票據的有效期內增加並記錄為額外的利息支出。
修訂後的信貸協議
發放本公司循環信貸融資的信貸協議(“經修訂信貸協議”)包括若干金融契諾,截至2020年9月30日,本公司符合這些要求。
有關轉換對每股淨收益的影響的進一步討論,請參閲“附註14-每股淨收益(虧損)”。
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(以千為單位,不包括每股和每股金額)
10.公允價值計量
下表列出了本公司截至2020年9月30日和2019年12月31日的簡明綜合資產負債表中按公允價值經常性計量的金融資產和負債的公允價值,基於三級公允價值層次:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 |
| | 公允價值 | | 一級 | | 第II級 | | 第III級 |
資產: | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | | $ | 319,489 | | | $ | 319,489 | | | $ | — | | | $ | — | |
為遞延補償負債提供資金的資產 | | 9,391 | | | — | | | — | | | 9,391 | |
總資產 | | $ | 328,880 | | | $ | 319,489 | | | $ | — | | | $ | 9,391 | |
負債: | | | | | | | | |
或有對價 | | $ | 13,290 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 13,290 | |
遞延賠償責任 | | 8,178 | | | 8,178 | | | — | | | — | |
總負債 | | $ | 21,468 | | | $ | 8,178 | | | $ | — | | | $ | 13,290 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 |
| | 公允價值 | | 一級 | | 第II級 | | 第III級 |
資產: | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | | $ | 37,730 | | | $ | 37,730 | | | $ | — | | | $ | — | |
為遞延補償負債提供資金的資產 | | 8,390 | | | — | | | — | | | 8,390 | |
總資產 | | $ | 46,120 | | | $ | 37,730 | | | $ | — | | | $ | 8,390 | |
負債: | | | | | | | | |
或有對價 | | $ | 9,045 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 9,045 | |
遞延賠償責任 | | 8,208 | | | 8,208 | | | — | | | — | |
總負債 | | $ | 17,253 | | | $ | 8,208 | | | $ | — | | | $ | 9,045 | |
與本公司若干收購相關的或有對價負債的公允價值是使用貼現現金流量法估計的,其中的重大投入在市場上看不到,因此屬於第III級公允價值計量,定義見。ASC820,“公允價值計量和披露”。公司第三級公允價值計量中的重大投入沒有得到市場活動的支持,包括它對與這些收購相關的預期未來現金流量的評估,以及它們在收購之日起的隨後五年內實現目標業績目標的能力,管理層認為,考慮到與這些義務相關的不確定性,這些現金流量已經適當折現,並根據各自協議的條款計算。
本公司將繼續於每個報告日期重新評估或有代價及負債的公允價值,直至結算為止。這些估計公允價值的變化將在公司的收益中確認,並在簡明綜合經營報表中計入一般和行政費用。
下表列出了本公司或有對價負債的對賬,這些負債是使用2019年12月31日至2020年9月30日期間的重大不可觀察到的投入(III級)按公允價值經常性計量的:
| | | | | | | | |
| | 或有對價負債的公允價值 |
2019年12月31日的餘額 | | $ | 9,045 | |
民營科技公司收購 | | 5,239 | |
或有對價負債的公允市值調整 | | (2,056) | |
或有對價增值 | | 1,062 | |
2020年9月30日的餘額 | | $ | 13,290 | |
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(以千為單位,不包括每股和每股金額)
下表對用於為公司遞延補償負債提供資金的資產進行了對賬,該負債使用2019年12月31日至2020年9月30日期間的重大不可觀察到的投入(III級),按公允價值經常性計量:
| | | | | | | | |
| | 資產對基金遞延賠償責任的公允價值 |
2019年12月31日的餘額 | | $ | 8,390 | |
捐款 | | 1,060 | |
公允價值調整 | | (59) | |
2020年9月30日的餘額 | | $ | 9,391 | |
為該基金提供資金的資產的公允市場價值公司的遞延補償負債是以該公司的現金退還價值為基礎的。公司的人壽保險費。用於為公司遞延補償負債提供資金的資產價值(包括在壓縮綜合資產負債表中的其他非流動資產中)的價值因該計劃的資金而增加,但被相關投資工具的虧損部分抵消。這些虧損在公司收益中確認,並在簡明綜合經營報表中計入一般和行政費用。
本公司在每個計量日期按級別評估資產和負債的分類,並根據本公司關於確認公允價值層次各級別之間的轉移的會計政策,在事件發生的實際日期或當環境變化導致轉移時確認各級別之間的轉移。在截至2020年9月30日的9個月裏,一級、二級和三級之間沒有轉移。
債務協議及其他金融資產和負債的公允價值
截至2020年9月30日,公司認為2023年到期的可轉換票據和2025年到期的可轉換票據為II級負債,並使用市場法計算各自的公允價值。每張可轉換票據的估計公允價值是根據2020年9月30日場外市場的估計或實際買入和報價確定的(見“附註9-債務”)。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,2023年到期的可轉換票據的賬面價值為美元。313,823及$305,513分別代表未償還本金總額減去未攤銷貼現和債務發行成本。截至2020年9月30日和2019年12月31日,2023年到期的可轉換票據的公允價值估計為1美元。442,104及$414,852分別為。
截至2020年9月30日,2025年到期的可轉換票據的賬面價值為美元。436,095,代表未償還本金總額減去未攤銷貼現和債務發行成本。截至2020年9月30日,2025年到期的可轉換票據的估計公允價值為$520,486.
截至2020年9月30日和2019年12月31日,0及$260,000經修訂信貸協議項下的循環信貸安排的未償還款項。本公司認為,截至2020年9月30日和2019年12月31日,循環信貸安排為I級負債(見“附註9-債務”)。
公司考慮了我們的其他金融資產和負債的記錄價值,這些資產和負債主要由現金和現金等價物、應收賬款和應付賬款組成,根據這些資產和負債的短期性質,近似計算了這些資產和負債在2020年9月30日的公允價值。
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(以千為單位,不包括每股和每股金額)
11.收入和收入成本
收入的分類
下表列出了該公司按主要來源分列的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, |
| | 2020 | | 2019 |
| | Envestnet財富解決方案 | | Envestnet Data&Analytics | | 固形 | | Envestnet財富解決方案 | | Envestnet Data&Analytics | | 固形 |
收入: | | | | | | | | | | | | |
基於資產 | | $ | 137,744 | | | $ | — | | | $ | 137,744 | | | $ | 126,591 | | | $ | — | | | $ | 126,591 | |
基於訂閲的 | | 62,783 | | | 45,114 | | | 107,897 | | | 57,353 | | | 43,230 | | | 100,583 | |
經常性總收入 | | 200,527 | | | 45,114 | | | 245,641 | | | 183,944 | | | 43,230 | | | 227,174 | |
專業服務和其他收入 | | 3,767 | | | 3,151 | | | 6,918 | | | 4,280 | | | 4,626 | | | 8,906 | |
總收入 | | $ | 204,294 | | | $ | 48,265 | | | $ | 252,559 | | | $ | 188,224 | | | $ | 47,856 | | | $ | 236,080 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, |
| | 2020 | | 2019 |
| | Envestnet財富解決方案 | | Envestnet Data&Analytics | | 固形 | | Envestnet財富解決方案 | | Envestnet Data&Analytics | | 固形 |
收入: | | | | | | | | | | | | |
基於資產 | | $ | 394,801 | | | $ | — | | | $ | 394,801 | | | $ | 355,595 | | | $ | — | | | $ | 355,595 | |
基於訂閲的 | | 184,516 | | | 132,911 | | | 317,427 | | | 148,457 | | | 127,471 | | | 275,928 | |
經常性總收入 | | 579,317 | | | 132,911 | | | 712,228 | | | 504,052 | | | 127,471 | | | 631,523 | |
專業服務和其他收入 | | 11,082 | | | 11,101 | | | 22,183 | | | 13,767 | | | 14,901 | | | 28,668 | |
總收入 | | $ | 590,399 | | | $ | 144,012 | | | $ | 734,411 | | | $ | 517,819 | | | $ | 142,372 | | | $ | 660,191 | |
一個客户佔公司總收入的10%以上:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | 截至9個月 |
| | 九月三十日, | | 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
忠實性 | | 15 | % | | 15 | % | | 15 | % | | 15 | % |
忠誠度佔比18在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,Envestnet Wealth Solutions部門每個月的收入的百分比。忠誠度佔比19截至2019年9月30日的三個月和九個月內,Envestnet Wealth Solutions部門收入的百分比。
在列報的任何期間,沒有單一客户佔Envestnet Data&Analytics部門收入的10%以上。
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(以千為單位,不包括每股和每股金額)
下表顯示了該公司根據客户的賬單地址按地理位置分類的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | 截至9個月 |
| | 九月三十日, | | 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
美國 | | $ | 247,692 | | | $ | 228,427 | | | $ | 718,246 | | | $ | 638,008 | |
國際(1) | | 4,867 | | | 7,653 | | | 16,165 | | | 22,183 | |
總收入 | | $ | 252,559 | | | $ | 236,080 | | | $ | 734,411 | | | $ | 660,191 | |
(1) 外國公司的收入佔該公司總收入的比例沒有超過10%。
剩餘履約義務
下表包括預計在未來確認的與截至2020年9月30日未履行(或部分未履行)的履約義務相關的收入:
| | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度, | | |
2020年剩餘時間 | | $ | 62,167 | |
2021 | | 198,655 | |
2022 | | 141,388 | |
2023 | | 74,195 | |
2024 | | 39,180 | |
此後 | | 31,013 | |
總計 | | $ | 546,598 | |
上述金額僅包括與客户簽訂的重要合同的固定對價。
本公司運用了實際的權宜之計和豁免,因此沒有披露(I)最初預期期限為一年或更短的合同;(Ii)本公司確認按其有權為履行的服務開具發票金額的收入的合同;以及(Iii)完全將可變對價分配給完全未履行的履約義務或完全未履行的轉讓構成單一履約義務一部分的獨特服務的承諾的合同的未履行履行義務的價值。
合同餘額
截至2020年9月30日的遞延收入總額增加了$1,837在截至2020年9月30日的9個月內,主要是收入增長、現金收入時間和收入確認的結果。該公司的大部分遞延收入將在未來12個月內確認。
期初遞延收入餘額中已確認的收入為#美元。5,209及$4,434分別為截至2020年和2019年9月30日的三個月。期初遞延收入餘額中已確認的收入為#美元。31,038及$21,022分別為截至2020年和2019年9月30日的9個月。這筆收入的大部分是基於訂閲的服務和專業服務安排。從前幾期履行的業績義務中確認的收入數額並不重要。
遞延銷售獎勵薪酬
遞延銷售獎勵薪酬為$10,326及$9,387分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。遞延銷售獎勵補償的攤銷費用為$861及$1,099分別為截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月。遞延銷售獎勵補償的攤銷費用為$2,933及$2,503分別為截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月。遞延銷售獎勵補償計入簡明綜合資產負債表的其他非流動資產,攤銷費用計入簡明綜合經營報表的薪酬和福利支出。不是的期內錄得資本化成本的重大減值虧損。
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(以千為單位,不包括每股和每股金額)
該公司已經運用了實際的權宜之計,在攤銷期限為一年或更短的情況下,將獲得合同的增量成本確認為發生時的費用。這些成本包括在簡明綜合經營報表中的薪酬和福利支出中。
收入成本
下表按收入類別彙總了收入成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | 截至9個月 |
| | 九月三十日, | | 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
基於資產 | | $ | 71,133 | | | $ | 64,339 | | | $ | 201,600 | | | $ | 178,474 | |
基於訂閲的 | | 7,291 | | | 7,278 | | | 20,375 | | | 21,652 | |
專業服務和其他 | | 121 | | | 253 | | | 352 | | | 5,469 | |
收入總成本 | | $ | 78,545 | | | $ | 71,870 | | | $ | 222,327 | | | $ | 205,595 | |
12.基於股票的薪酬
本公司擁有根據2004年股票激勵計劃(“2004年計劃”)、2010年長期激勵計劃(“2010年計劃”)和Envestnet,Inc.2019年收購股權激勵計劃(“2019年股權計劃”)發行的股票期權、限制性股票單位(“RSU”)和績效股票單位(“PSU”)。
截至2020年9月30日,根據本公司的計劃,未來可供發行的普通股最大數量為1,385,029.
公司計劃的股票薪酬支出如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | 截至9個月 |
| | 九月三十日, | | 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
基於股票的薪酬費用 | | $ | 15,729 | | | $ | 13,169 | | | $ | 42,500 | | | $ | 39,467 | |
股票薪酬費用的税收效應 | | (4,011) | | | (3,438) | | | (10,837) | | | (10,305) | |
對收入的淨影響 | | $ | 11,718 | | | $ | 9,731 | | | $ | 31,663 | | | $ | 29,162 | |
上述基於股票的薪酬支出的税收影響是使用混合法定税率計算的。25.5%和26.1分別為截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月。
股票期權
以下加權平均假設被用來評估在所示時期授予的期權的價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | 截至9個月 |
| | 九月三十日, | | 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
授予日期期權的公允價值 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 21.55 | |
波動率 | | — | % | | — | % | | — | % | | 40.0 | % |
無風險利率 | | — | % | | — | % | | — | % | | 2.5 | % |
股息率 | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % |
預期期限(以年為單位) | | 0.0 | | 0.0 | | 0.0 | | 6.5 |
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未經審計簡明合併財務報表附註(續)
(以千為單位,不包括每股和每股金額)
下表彙總了公司計劃下的期權活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 加權平均 | | |
| | | | 加權的- | | 剩餘 | | |
| | | | 平均值 | | 合同生命週期 | | 集料 |
| | 選項 | | 行使價格 | | (年) | | 內在價值 |
截至2019年12月31日的未償還金額 | | 1,150,586 | | | $ | 25.66 | | | 3.4 | | $ | 50,590 | |
授與 | | — | | | — | | | | | |
已行使 | | (587,121) | | | 18.02 | | | | | |
沒收 | | (7,213) | | | 48.70 | | | | | |
截至2020年9月30日的未償還款項 | | 556,252 | | | 33.44 | | | 3.9 | | 24,324 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
可行使的期權 | | 516,073 | | | $ | 32.22 | | | 3.5 | | $ | 23,191 | |
截至2020年9月30日,已發行股票期權的行權價格從1美元到1美元不等。10.40至$55.29。於2020年9月30日,有一筆與未歸屬股票期權有關的未確認的基於股票的薪酬支出,公司預計將在加權平均期內確認。1.3好多年了。
限售股單位
公司已將限制性股票單位和績效股票單位授予未授予的員工。基於業績的股票單位取決於某些預先設定的業務和財務指標的實現,以及隨後的服務條件。管理這些基於業績的股票單位歸屬的業務和財務指標提供了門檻,這些門檻規定了在每個評估日期歸屬的股票數量,範圍為50%至150%。如果按照個人授予條款中的定義,這些指標得以實現,那麼這些股票將面臨斷崖式的衝擊。三年從授予之日起。
以下是根據公司計劃授予的未歸屬限制性股票單位和績效股票單位的活動摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | RSU | | PSU |
| | 數量 股份 | | 加權的- 平均資助金 日期公允價值 每股收益 | | 數量 股份 | | 加權的- 平均資助金 日期公允價值 每股收益 |
截至2019年12月31日的未償還金額 | | 1,318,870 | | | $ | 58.88 | | | 254,118 | | | $ | 67.96 | |
授與 | | 956,494 | | | 74.55 | | | 67,793 | | | 81.42 | |
既得 | | (677,129) | | | 57.51 | | | — | | | — | |
沒收 | | (120,421) | | | 61.04 | | | (33,010) | | | 64.70 | |
截至2020年9月30日的未償還款項 | | 1,477,814 | | | 69.48 | | | 288,901 | | | 71.49 | |
| | | | | | | | |
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截至2020年9月30日,85,651與未歸屬的限制性股票單位相關的未確認的基於股票的薪酬支出,公司預計將在加權平均期間確認2.0好多年了。截至2020年9月30日,11,153與未歸屬的基於業績的限制性股票單位相關的未確認的基於股票的薪酬支出,公司預計將在加權平均期間確認1.9好多年了。
13. 所得税
下表包括公司所得税撥備(福利)、所得税撥備(福利)和有效税率前的收益(虧損):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | 截至9個月 |
| | 九月三十日, | | 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
所得税前收益(虧損)撥備(收益) | | $ | 2,820 | | | $ | (9,941) | | | $ | (10,499) | | | $ | (52,210) | |
所得税撥備(福利) | | 497 | | | (6,977) | | | (161) | | | (31,591) | |
實際税率 | | 17.6 | % | | 70.2 | % | | 1.5 | % | | 60.5 | % |
目錄
Envestnet,Inc.
未經審計簡明合併財務報表附註(續)
(以千為單位,不包括每股和每股金額)
*在截至2020年9月30日的三個月和九個月,公司的實際税率與法定税率不同,主要是由於公司對其部分美國遞延税項資產的估值免税額發生了變化,以及州和地方税的影響,但這些變化被永久性賬面税差異、股票薪酬帶來的意外之財、與淨營業虧損結轉有關的冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法(“CARE法案”)的影響以及聯邦和州研發(R&D)抵免部分抵消。
截至2019年9月30日的三個月,本公司的實際税率與法定税率不同,主要是由於股票薪酬帶來的意外之財、高管薪酬扣除限制、不確定税收狀況的額外應計項目以及外國税率和美國法定税率之間的差異。
截至2019年9月30日止九個月,本公司的實際税率與法定税率不同,主要是由於本公司發放的估值免税額為#美元。21,907由於收購PIEtech記錄的額外遞延税項負債、基於股票的薪酬帶來的意外之財、聯邦和州研發抵免以及不確定税收狀況的額外應計項目。
該公司未確認税收優惠的總負債(不包括利息和罰款)為#美元。20,782及$18,939分別於2020年9月30日和2019年12月31日。在這一數額中,未確認的税收優惠的一部分被記錄為遞延税項資產的減少,而不是非流動負債。未確認的税收優惠部分(不包括利息和罰款)記錄為非流動負債#美元。7,149及$6,504分別於2020年9月30日和2019年12月31日。
截至2020年9月30日,未確認的税收優惠金額(包括利息和罰款)將使公司的有效税率受益(如果確認)為$15,683。該公司估計,未確認税收優惠的負債可能減少#美元。10,690在未來12個月內,預計税務機關的審查工作將完成。
該公司確認與所得税支出中未確認的税收優惠相關的潛在利息和罰款。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月裏,這些數字並不重要。該公司已累計利息和罰款#美元。8,773及$7,336分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。
14.每股淨收益(虧損)
普通股每股基本淨收入(虧損)的計算方法是:普通股股東可獲得的淨收入(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均股數。用於計算稀釋後淨收益(虧損) 每股基本加權平均股數,在稀釋效果的情況下,通過使用庫存股方法的股票期權、普通權證、限制性股票獎勵、限制性股票單位和可轉換票據的稀釋效應而增加。
本公司使用庫存股方法核算其可轉換票據(見“附註9-債務”)對稀釋後每股淨收入的影響,因為該等票據可根據本公司的選擇以現金、股票或兩者的組合結算。因此,2023年到期的可轉換票據和2025年到期的可轉換票據將不會對稀釋後每股淨收入產生影響,直到公司股價超過轉換價格#美元。68.31每股及$106.74如果可轉換票據的交易價格符合一定的標準,則可轉換票據的交易價格將分別按每股股票價格和某些其他標準進行調整,或可轉換票據的交易價格符合特定標準。在轉換期間,可轉換票據如果以現金結算,將不影響稀釋每股淨收入;如果轉換時以股票結算,將對每股稀釋淨收入產生影響。
目錄
Envestnet,Inc.
未經審計簡明合併財務報表附註(續)
(以千為單位,不包括每股和每股金額)
下表提供了用於計算可歸因於Envestnet,Inc.的基本和稀釋後每股淨收益(虧損)的分子和分母:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | 截至9個月 |
| | 九月三十日, | | 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
每股基本淨收益(虧損)計算: | | | | | | | | |
可歸因於Envestnet公司的淨收益(虧損) | | $ | 1,910 | | | $ | (3,080) | | | $ | (10,350) | | | $ | (20,372) | |
| | | | | | | | |
加權平均流通股基本數量 | | 53,800,048 | | | 52,215,469 | | | 53,464,101 | | | 50,414,427 | |
每股基本淨收益(虧損) | | $ | 0.04 | | | $ | (0.06) | | | $ | (0.19) | | | $ | (0.40) | |
| | | | | | | | |
每股攤薄淨收益(虧損)計算: | | | | | | | | |
可歸因於Envestnet公司的淨收益(虧損) | | $ | 1,910 | | | $ | (3,080) | | | $ | (10,350) | | | $ | (20,372) | |
| | | | | | | | |
加權平均流通股基本數量 | | 53,800,048 | | | 52,215,469 | | | 53,464,101 | | | 50,414,427 | |
攤薄股份的影響: | | | | | | | | |
購買普通股的選擇權 | | 331,728 | | | — | | | — | | | — | |
未歸屬的限制性股票單位 | | 610,442 | | | — | | | — | | | — | |
可轉換票據 | | 730,267 | | | — | | | — | | | — | |
權證 | | 86,498 | | | — | | | — | | | — | |
稀釋後的加權平均流通股數量 | | 55,558,983 | | | 52,215,469 | | | 53,464,101 | | | 50,414,427 | |
攤薄淨收益(虧損) 每股 | | $ | 0.03 | | | $ | (0.06) | | | $ | (0.19) | | | $ | (0.40) | |
反攤薄的證券,因此不包括在稀釋淨收益(虧損)的計算中 每股收益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | 截至9個月 |
| | 九月三十日, | | 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
購買普通股的選擇權 | | — | | | 1,394,009 | | | 556,252 | | | 1,394,009 | |
未授權的RSU和PSU | | — | | | 1,787,608 | | | 1,766,715 | | | 1,787,608 | |
權證 | | — | | | 470,000 | | | 470,000 | | | 470,000 | |
可轉換票據 | | 4,848,044 | | | 7,793,826 | | | 9,898,734 | | | 7,793,826 | |
總反稀釋證券 | | 4,848,044 | | | 11,445,443 | | | 12,691,701 | | | 11,445,443 | |
15.段信息
業務部門通常圍繞公司的業務服務進行組織。該公司的業務部門包括:
•Envestnet財富解決方案 –領先的統一財富管理軟件和服務提供商,為財務顧問和機構提供支持。
•Envestnet Data&Analytics –領先的數據聚合和數據分析平臺,為數字金融服務提供基於雲的動態創新。
以下表格中的信息來源於公司用於公司管理的內部財務報告。非部門運營費用包括某些公司高管的工資和福利、某些類型的專業服務費用和保險、收購相關交易成本、重組費用以及其他非經常性和/或非運營相關費用。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月,部門間收入並不重要。
有關收入的詳細情況,請參閲“附註11-收入和收入成本”。
目錄
Envestnet,Inc.
未經審計簡明合併財務報表附註(續)
(以千為單位,不包括每股和每股金額)
下表列出了按部門劃分的營業收入(虧損)與Envestnet公司合併淨收入(虧損)之間的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | 截至9個月 |
| | 九月三十日, | | 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
Envestnet財富解決方案 | | $ | 29,683 | | | $ | 17,746 | | | $ | 60,890 | | | $ | 46,969 | |
Envestnet Data&Analytics | | (1,238) | | | (7,112) | | | (6,764) | | | (24,000) | |
非部門運營費用 | | (16,789) | | | (10,762) | | | (46,079) | | | (52,091) | |
營業收入(虧損) | | 11,656 | | | (128) | | | 8,047 | | | (29,122) | |
其他費用,淨額 | | (8,836) | | | (9,813) | | | (18,546) | | | (23,088) | |
所得税撥備(收益)前綜合收益(虧損) | | 2,820 | | | (9,941) | | | (10,499) | | | (52,210) | |
所得税撥備(福利) | | 497 | | | (6,977) | | | (161) | | | (31,591) | |
合併淨收入(虧損) | | 2,323 | | | (2,964) | | | (10,338) | | | (20,619) | |
新增:可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | | (413) | | | (116) | | | (12) | | | 247 | |
可歸因於Envestnet公司的綜合淨收入(虧損) | | $ | 1,910 | | | $ | (3,080) | | | $ | (10,350) | | | $ | (20,372) | |
合併資產、合併折舊和攤銷以及合併資本支出彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九月三十日, | | 十二月三十一號, |
| | 2020 | | 2019 |
細分資產: | | | | |
Envestnet財富解決方案 | | $ | 1,599,797 | | | $ | 1,297,891 | |
Envestnet Data&Analytics | | 501,464 | | | 503,993 | |
合併資產 | | $ | 2,101,261 | | | $ | 1,801,884 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | 截至9個月 |
| | 九月三十日, | | 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
分部折舊和攤銷: | | | | | | | | |
Envestnet財富解決方案 | | $ | 20,406 | | | $ | 18,414 | | | $ | 59,907 | | | $ | 46,057 | |
Envestnet Data&Analytics | | 8,545 | | | 8,321 | | | 25,170 | | | 27,110 | |
合併折舊和攤銷 | | $ | 28,951 | | | $ | 26,735 | | | $ | 85,077 | | | $ | 73,167 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | 截至9個月 |
| | 九月三十日, | | 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
分部資本支出: | | | | | | | | |
Envestnet財富解決方案 | | $ | 12,676 | | | $ | 12,926 | | | $ | 34,066 | | | $ | 33,791 | |
Envestnet Data&Analytics | | 6,373 | | | 2,423 | | | 15,015 | | | 5,956 | |
合併資本支出 | | $ | 19,049 | | | $ | 15,349 | | | $ | 49,081 | | | $ | 39,747 | |
目錄
Envestnet,Inc.
未經審計簡明合併財務報表附註(續)
(以千為單位,不包括每股和每股金額)
16.地理信息
下表列出了某些長期資產,包括按地理區域淨額計算的財產和設備、網絡和內部開發的軟件:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九月三十日, | | 十二月三十一號, |
| | 2020 | | 2019 |
美國 | | $ | 131,884 | | | $ | 108,992 | |
印度 | | 3,549 | | | 3,988 | |
其他 | | 1,028 | | | 1,039 | |
長期資產總額,淨額 | | $ | 136,461 | | | $ | 114,019 | |
有關按地理區域劃分的收入詳情,請參閲“附註11-收入和收入成本”。
17.承諾和或有事項
購買義務和賠償
本公司在某些安排中包括各種類型的賠償和擔保條款。這些賠償和擔保可能包括但不限於與知識產權有關的侵權索賠,對某些服務提供商的直接或間接損害和擔保,以及對某些客户的服務水平要求。根據每項安排的性質,任何潛在的賠償或擔保的類型和金額都有很大的不同。公司經歷了不是的在此之前的索賠,並且不能確定與此類賠償和擔保條款相關的未來可能支付的最高金額(如果有的話)。本公司相信不太可能須根據該等安排支付重大款項,因此並無在簡明綜合資產負債表中記錄與該等安排相關的或有負債。
本公司就其在正常業務過程中獲得的某些服務訂立無條件購買義務安排。
法律程序
在美國特拉華州地區法院於2019年7月17日由FinancialApps,LLC(以下簡稱FinancialApps)提起的訴訟中,公司及其子公司Yodlee,Inc.(簡稱Yodlee)被列為被告。案件標題是FinancialApps,LLC訴Envestnet Inc.,et al.,No.19-cv-1337(Del)。FinancialApps稱,盜用商業祕密、欺詐、侵權幹擾潛在商機、不正當競爭、侵犯版權和違約。金融應用公司正在尋求重大的金錢賠償和各種公平和禁制令的救濟。
2019年9月17日,本公司和Yodlee提出動議,駁回FinancialApps提起的訴訟中的某些索賠,包括侵犯版權、不正當競爭和欺詐索賠。*2020年8月25日,地區法院部分批准和部分駁回了本公司和Yodlee的動議。具體地説,該公司和Yodlee在FinancialApps指控侵犯版權和違反伊利諾伊州欺騙性貿易行為法的指控中獲勝。雖然最高法院接受了Envestnet和Yodlee的論點,即FinancialApps的其他幾項指控是基於構成侵犯版權的指控-因此應該因為版權優先購買權而失敗-但法院發現,FinancialApps指控的行為與侵犯版權行為截然不同,足以在早期階段倖存下來。
2019年10月30日,該公司和Yodlee對FinancialApps提起反訴。Yodlee聲稱,FinancialApps欺詐性地誘使它與FinancialApps簽訂合同,然後又違反了這些合同。FinancialApps已經提交了一項動議,要求駁回尤德利的反訴。2020年9月15日,地方法院駁回了FinancialApps就所有指控提出的動議,但違約指控除外,該動議在沒有偏見的情況下以技術性抗辯被駁回。在這一點上,法院允許Yodlee修改其反訴,糾正技術缺陷,並重申其主張。Yodlee和Envestnet於2020年9月30日提交了修訂後的反訴。修改後的反訴(1)彌補了這一技術缺陷,重申了約德利的合同反訴;(2)擴大了因各種原因引起的誹謗反訴。
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Envestnet,Inc.
未經審計簡明合併財務報表附註(續)
(以千為單位,不包括每股和每股金額)
提起訴訟後,金融應用公司(FinancialApps)在行業媒體上散佈了誹謗聲明。該公司認為FinancialApps的指控是沒有根據的,並打算為這一訴訟辯護,並積極提起反訴。
2020年8月25日,原告黛博拉·韋施(Deborah Wesch)向美國加利福尼亞州北區地方法院提起集體訴訟,該公司和Yodlee被列為被告。2020年10月21日,原告韋施和另外九名被點名的原告提起了修改後的集體訴訟。案件説明是Deborah Wesch等人訴Yodlee,Inc.等人,案件編號3:20-cv-05991-sk。原告指控Yodlee非法收集他們的金融交易數據,當時原告將他們的銀行賬户鏈接到使用Yodlee API的移動應用程序,原告進一步指控Yodlee非法將交易數據出售給第三方。起訴書指控違反了加州的某些法規和普通法,包括不公平競爭法,以及聯邦法規,包括存儲通信法。原告代表自己,以及從2014年到現在以據稱類似的方式向Yodlee支持的應用程序提供登錄憑據的全國性和加利福尼亞州亞類人士,尋求金錢賠償和公平和禁令救濟。該公司認為,它在訴訟中沒有被恰當地列為被告,它還認為,與Yodlee一樣,原告的主張是沒有根據的。2020年11月4日,該公司和Yodlee分別提出動議,駁回訴狀中的所有索賠,並打算積極為訴訟辯護。
此外,本公司涉及在其日常業務過程中產生的法律訴訟,所有與該等訴訟相關的法律費用及其他成本均計入已產生的費用。如果很可能發生了債務,並且損失的金額或潛在損失的範圍可以合理估計,公司將為這些索賠記錄準備金。這些條款會定期進行審查和調整,以反映談判、和解、裁決、法律顧問的建議以及與特定案件有關的其他信息或事件的影響。在訴訟事項中,如果損失可能是合理的,但不是很可能的,或者是可能的,但不能合理地估計,則不會確定應計利潤,但如果該事項是重大的,則必須予以披露。該公司認為,儘管有可能,與任何索賠相關的負債是不可能的,因此截至2020年9月30日還沒有記錄任何索賠的應計項目。此外,雖然目前無法合理估計任何可能的損失範圍,但本公司不認為任何這些訴訟的結果,無論是個別的還是總體的,如果被確定為對其不利,將不會對其財務狀況或業務產生重大不利影響,儘管訴訟的不利解決可能對公司在特定季度或年度的運營業績或現金流產生重大不利影響。
偶然事件
該公司的某些收入在其在美國開展業務的某些司法管轄區須繳納銷售税和使用税。截至2020年9月30日和2019年12月31日,該公司估計銷售和使用税應繳税款為1美元。7,729及$10,220分別與多個司法管轄區的收入相關。該金額計入簡明綜合資產負債表中的應計費用和其他負債。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,本公司還估計銷售和使用税為應收賬款1美元。1,825及$3,346分別與從客户那裏獲得的部分負債的估計可回收性有關。該金額計入壓縮綜合資產負債表中的預付費用和其他流動資產。
從適用司法管轄區獲得的其他未來信息可能會影響公司對其銷售和使用税責任的估計,但目前還不能對估計做出這樣的改變。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
前瞻性陳述
除非另有説明,否則術語“Envestnet”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”是指Envestnet,Inc.及其子公司作為一個整體。
除非另有説明,否則除股票和每股信息、財務顧問數量和客户賬户外,所有金額均以千為單位。
這份Form 10-Q季度報告包含有關未來事件和我們未來結果的前瞻性陳述,符合1995年“私人證券訴訟改革法案”的定義。這些前瞻性陳述尤其包括有關我們的計劃、戰略和前景的陳述,標題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。這些表述是基於我們目前對未來事件的預期和預測,由諸如“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“應該”或“將會”或這些術語的負面含義或此類詞語的變體來識別,類似的表述旨在識別此類前瞻性表述。此外,任何提及我們未來財務表現的預測、我們業務的預期增長和趨勢以及未來事件或環境的其他特徵的陳述都是前瞻性陳述。T可能導致實際結果與本季度報告中的前瞻性陳述所表達的結果不同的潛在風險、不確定性和其他因素包括但不限於,
•大流行或健康危機,包括2019年冠狀病毒病(“新冠肺炎”)大流行及其對全球經濟和資本市場的影響,以及我們的產品、客户、供應商和員工,以及我們的運營結果,其全面程度可能未知;
•難以維持收入的快速增長,這可能會對我們的行政、運營和財政資源造成巨大的需求;
•我們有能力成功識別潛在的收購對象,完成收購,併成功整合被收購的公司;
•收購的預期效益不能實現到預期的程度或時間的可能性;
•我們有能力及時、準確地成功地將客户的資產從他們的技術平臺轉換到我們的技術平臺;
•我們的債務數額和償債能力;
•我們的收入在不同時期的變化;
•我們的部分銷售目標是大型金融機構和大型互聯網服務公司,這延長了銷售週期,需要大量的前期銷售成本,並導致完成部分銷售的可預測性降低;
•客户部署我們的解決方案以及過程中潛在的延遲和風險;
•我們的解決方案和服務與其他公司相比的競爭力;
•我們的收入集中於向金融服務業客户提供我們的解決方案和服務;
•我們收入的很大一部分依賴於有限數量的客户;
•市場狀況和利率波動對我們的產品和服務的需求以及管理的資產價值的影響;
•對我們獲得收入的資產的投資模式的改變,以及投資者在任何時候贖回或撤回投資的自由;
•客户對費用的重新談判;
•我們有能力跟上快速的技術變化、不斷髮展的行業標準或客户不斷變化的要求;
•我們推出新解決方案、服務和增強功能的能力;
•我們有能力維護我們的系統和設施的安全性和完整性,維護個人信息的隱私,並承擔違反數據安全的潛在責任;
•隱私權法律法規、行業標準和合同義務的影響以及這些法律、法規、標準和義務的變化,以及未能遵守這些要求對我們如何運營業務的負面影響;
•與潛在、被認為或實際違反受託責任和/或利益衝突有關的責任;
•我們的解決方案、服務或系統或我們所依賴的第三方的解決方案、服務或系統無法正常工作;
•損害我們的聲譽;
•我們未能有效處理交易或未能充分防範有爭議或潛在的欺詐活動;
•我們無法維持與第三方服務提供商的支付網絡,或我們的支付合作夥伴遇到困難;
•限制我們從第三方獲取信息的能力或獲取此類信息的費用;
•第三方使用我方提供的不準確信息的潛在責任;
•我們的保險未能充分保護我們;
•我們對高級管理團隊的依賴;
•我們招聘和留住合格員工的能力;
•法規遵從性失誤;
•法律法規,包括税收法規的變化,或者不能繼續依賴於某些法律、法規的適用豁免;
•發生被視為“控制權變更”的情況;
•對我們不利的司法或監管程序;
•知識產權保護不力;
•第三方侵犯其知識產權的潛在索賠;
•我們使用開放源碼編碼;
•保護商業祕密和其他專有信息;
•與我們的國際業務相關的風險;
•外幣匯率波動的影響;
•某些税法適用和解釋的不確定性;
•會計原則和準則的變化;
•報告單位或長期資產公允價值估計的變動;
•增發普通股、發行優先股、可轉換證券;
•一般經濟條件、政治條件和監管條件;
•全球事件、自然災害、環境災難、恐怖襲擊和流行病,包括它們對經濟和貿易市場的影響;以及
•管理層對這些因素的反應。
此外,可能還有我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他因素,這些因素可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述中提到的結果大不相同。本季度報告中包含的所有前瞻性陳述和本文引用的文件均受本警示性聲明的整體約束。前瞻性陳述僅説明截至發佈之日的情況,我們不打算更新或以其他方式修改前瞻性陳述,以反映本季度報告日期之後的事件或情況,或反映意外事件的發生,除非適用法律另有要求。如果我們確實更新了一個或多個前瞻性陳述,就不應推斷我們會對這些或其他前瞻性陳述進行額外的更新。
雖然我們相信我們的計劃、意圖和期望是合理的,但我們可能無法實現我們的計劃、意圖或期望。
這些前瞻性陳述包含風險和不確定性。可能導致實際結果與我們在本季度報告中作出的前瞻性陳述大不相同的重要因素在第一部分第1A項中陳述。我們在截至2019年12月31日的年度報告10-K表(“2019年10-K表”)中的“風險因素”,已在第二部分第1A項中更新。本10-Q表中的“風險因素”;因此,投資者不應過度依賴我們的前瞻性陳述。除非適用法律另有要求,否則我們沒有義務在本報告發布之日之後更新任何前瞻性陳述,以符合這些陳述以反映意想不到的事件的發生。
您應該完整閲讀這份Form 10-Q和2019年Form 10-K的季度報告,並瞭解我們未來的實際結果、活動水平、業績和成就可能與我們預期的不同,這些差異可能是實質性的。我們通過這些警告性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。
以下討論和分析也應與本季度報告中其他部分的簡明合併財務報表和相關附註以及我們的2019年10-K報表中的合併財務報表和相關附註一起閲讀。除了本文包含的歷史信息外,本討論還包含涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述。實際結果可能與下面討論的結果大不相同。
概述
Envestnet是財富管理和財務健康智能系統的領先提供商。Envestnet的統一技術提高了顧問的生產力,並加強了財富管理流程。Envestnet使企業和顧問能夠更充分地瞭解他們的客户,並提供更好的結果。
超過5100家公司,其中包括17家 在美國最大的20家銀行、50家最大的財富管理和經紀公司中的47家、500多家最大的註冊投資顧問公司(“RIA”)以及數百家互聯網服務公司中,都利用了Envestnet的技術和服務。Envestnet解決方案增強了對客户的瞭解,加快了客户入駐,改善了客户的數字體驗,並有助於為企業、顧問及其客户帶來更好的結果。
Envestnet成立於1999年,一直是幫助財富管理轉型的領先者,努力實現其目標,即建立一個全面的金融健康網絡,為顧問及其客户提供支持。他説:
通過平臺增強、合作伙伴關係和收購的組合,Envestnet獨一無二地提供了一個連接軟件、服務和數據的金融網絡,提供更好的情報,並使其客户能夠推動更好的結果。
Envestnet公司總部設在伊利諾伊州芝加哥,在美國、印度和其他國際地區為客户提供服務。
Envestnet還經營着五家公司註冊投資顧問(“註冊投資顧問”)s”)在美國證券交易委員會(SEC)註冊。我們相信,我們的商業模式會帶來高度經常性和可預測的財務結果。
近期發展
與新冠肺炎有關的不確定性
2020年3月11日,世界衞生組織宣佈新冠肺炎為大流行性疾病。我們正在密切關注新冠肺炎疫情的發展,並正在採取積極措施確保業務連續性。我們的首要任務是保護我們員工的福祉,同時我們繼續為我們的客户提供不間斷的服務和支持。作為我們現有業務連續性協議的一部分,我們創建了一個流行病指導委員會,該委員會定期開會,向我們的員工和客户傳達信息或指導。
我們已經制定了旅行禁令,並在適用的情況下遵守強制性的居家命令。由於這些強制性的居家命令,我們的大多數員工都在家裏工作。在許可的情況下,我們還實行了辦公室內工作輪換。對於在我們辦公室工作的員工,我們已經採取了預防措施,包括調整工作空間,以允許適當的社會距離和加強清潔制度。我們還取消了原定於2020年5月舉行的2020年年度顧問峯會。我們將繼續關注與新冠肺炎有關的事態發展,並將隨着形勢的發展,繼續根據現有的業務連續性計劃以及全球衞生組織、相關政府和一般應對大流行最佳做法的指導,協調我們的運營應對。
新冠肺炎疫情爆發之初,股市出現了大幅下跌。這對我們意義重大,因為我們在企業對企業(B2B)的基礎上向金融服務客户提供基於資產、基於訂閲和專業的服務,讓客户向他們的最終用户提供基於我們平臺的解決方案。截至2020年9月30日的三個月和九個月,我們大約55%和54%的收入來自基於資產的收費安排。基於資產的經常性收入主要包括向客户提供訪問我們平臺的費用。這些費用通常基於在我們平臺下管理或管理的資產的不同百分比。我們的收費百分比根據我們向客户提供的服務級別和類型以及現有客户帳户的價值而有所不同。我們客户賬户的價值受到客户資金流入或流出以及市場波動的影響。我們大約90%的基於資產的費用安排是根據截至上一季度末我們平臺上的客户資產的市場價值在每個季度初計費的。
由於我們的收入安排結構和我們的客户類型,我們在截至2020年3月31日的三個月的收入沒有受到新冠肺炎的實質性影響。雖然由於截至2020年3月31日的股票市場下跌,我們在2020年第二季度的基於資產的收入比2020年第一季度有所下降,但我們的基於資產的收入在2020年第三季度受到的影響很小,因為股票市場總體上是這樣的。
截至2020年6月30日,已恢復到大流行前的水平,並繼續保持穩定。我們沒有經歷過業務中斷,也沒有因為新冠肺炎疫情而失去任何重要客户。
在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏,大約43%的收入是基於訂閲的。這些收入主要包括為客户提供持續訪問我們平臺的費用。這些基於訂閲的費用通常包括固定費用或基於使用的費用。這些費用根據所提供的服務而有所不同。我們基於訂閲的費用安排通常是通過多年合同建立的。
如果由於新冠肺炎或其他原因導致股市再次下跌,我們的收入將受到負面影響。根據我們最新的內部預測和其他定性因素,我們已經確定,截至2020年9月30日,我們的資產目前沒有減值。我們也沒有修改與新冠肺炎疫情相關的循環信貸協議。
2020年3月27日,《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱CARE法案)簽署成為法律。CARS法案中的一項條款規定,自2017年12月31日之後至2021年1月1日之前的納税年度產生的淨營業虧損(NOL)可結轉五年。我們估計,從NOL的結轉中退還的資金約為1,200美元。
對私人服務公司的投資
2020年1月8日,我們以1.1萬美元現金收購了一傢俬人服務公司4.25%的會員權益。這傢俬營服務公司與獨立的網絡諮詢公司合作,幫助它們成長、變得更有利可圖、更高效地運營。我們是在權益法會計的基礎上對這項投資進行會計核算的。
收購私營科技公司
2020年2月18日,通過我們的全資子公司Yodlee,Inc.(“Yodlee”),我們收購了一傢俬人科技公司(“私人科技公司收購”)。這傢俬營科技公司通過基於雲的可互操作接口或應用編程接口網絡,實現了金融信息提供商(如銀行和金融機構)和金融信息用户(如金融技術貸款人和其他金融服務機構)之間的同意生成和數據流動。這傢俬營科技公司的技術和運營已經整合到我們的Envestnet Data&Analytics部門。
就收購私人科技公司而言,吾等收購所有已發行股份,並支付現金代價2,343美元(扣除所收購現金後),但須作出若干成交及成交後調整,另加最多6,750美元的或有對價,以達致若干業績目標為基礎。截至收購日,我們記錄的負債約為5,239美元,這是收購日或有對價的估計公允價值。
2020年6月,我們確定此次收購的某些業績目標將無法實現。因此,我們將與此次收購相關的或有對價負債外加應計利息減少了1,982美元,並將其記錄為一般和管理費用的減少。2020年9月,我們進一步減少了與此次收購相關的或有對價負債,減幅不大。未來或有代價估計公允價值的變化(如果有)將在我們的收益中確認。
我們記錄的商譽估計為7,017美元,不能從所得税中扣除,專有技術的可識別無形資產估計為1,000美元。收購的有形資產和承擔的負債不是實質性的。
收購私有云技術公司
2020年3月2日,我們收購了一傢俬有云技術公司的某些資產(即收購私有云技術公司)。這傢俬有云技術公司使企業能夠設計和實施從遺留系統和應用程序到現代雲計算平臺的數字化過渡。這傢俬有云技術公司的技術和運營已整合到我們的Envestnet Wealth Solutions部門。
在收購私有云技術公司方面,我們支付了11,968美元的估計對價(扣除收購的現金)。與收購有關,我們記錄的商譽估計為10,932美元,可從所得税中扣除。收購的有形資產和承擔的負債不是實質性的。
收購民營金融科技設計公司
2020年3月3日,我們收購了一家非本公司所有的民營金融科技設計公司的優秀單位,並將被收購的公司合併為我們的全資子公司(“民營金融科技設計公司收購”)。這傢俬人金融技術設計公司為機構金融服務公司、銀行財富管理組織、獨立顧問網絡和經紀自營商設計集成、直觀的數字技術應用。這傢俬人金融技術設計公司的技術和運營已經整合到我們的Envestnet Wealth Solutions部門。
我們之前擁有這傢俬人金融技術設計公司約45%的未償還單位,並將其計入股權方法投資。根據私人金融科技設計公司的估計價值11026美元,我們為剩餘的未完成單位支付了5946美元的估計代價(扣除收購的現金)。作為收購的結果,我們確認了其先前持有的權益重新計量到公允價值的收益4,230美元,這些權益計入其他費用,淨額計入簡明綜合經營報表。
在收購私人金融科技設計公司方面,我們記錄的商譽估計總額為9,241美元,其中約6,658美元可扣除所得税,專有技術的可識別無形資產估計為2,000美元。收購的有形資產和承擔的負債不是實質性的。
非公開發行2025年到期的可轉換票據
2020年8月,我們發行了517,500美元於2025年8月15日到期的可轉換票據(“2025年到期的可轉換票據”)。此次發行的淨收益約為503,000美元。2025年到期的可轉換票據的利息為0.75%,從2021年2月15日開始,每半年支付一次現金欠款,從2021年2月15日開始。
2025年到期的可轉換票據是一般無擔保債務,在償付權上從屬於我們在循環信貸安排下的義務。2025年到期的可轉換票據在到期前的某些情況下可以轉換為我們的普通股,轉換率為2025年到期的可轉換票據的每千本金9.3682股,換算價為每股106.74美元,在某些條件下可以進行調整。有關發行這些可轉換票據的更多細節,請參閲“第一部分,附註9-債務,2025年到期的可轉換票據”。
提前退休計劃
2019年第四季度,我們為年齡超過一定年齡、在公司工作年限至少65年的員工提供了自願提前退休計劃(“提前退休計劃”)。員工必須在2020年1月31日之前自願接受該計劃,並在2020年3月31日之前離職。在截至2020年9月30日的9個月裏,我們已經記錄了大約12000美元的遣散費。截至2020年9月30日,我們累積了大約868美元的應計薪酬和相關税款,以及2336美元的其他非流動負債。這些付款將延長到2030年。截至2019年12月31日,我們累計應計薪酬和相關税款約1,733美元,其他非流動負債約599美元。
行政領導任命
2019年10月3日,我們的董事長兼首席執行官Jud Bergman死於一場車禍。當時,Envestnet總裁兼Envestnet Wealth Solutions首席執行官Bill Crager被任命為我們的臨時首席執行官,我們的首席獨立董事Ross Chapin被任命為我們董事會的臨時非執行主席。2020年3月30日,Crager先生被任命為Envestnet首席執行官兼董事會成員,自2019年1月以來一直擔任Envestnet Data&Analytics首席執行官的Stuart DePina被任命為Envestnet總裁。現任董事會成員詹姆斯·福克斯被任命為董事會主席。
分段
Envestnet圍繞兩個主要的、互補的業務部門進行組織。各業務部門的財務信息包含在本季度報告10-Q表第1項中的簡明合併財務報表的第I部分第1項“注15-部門信息”中。我們的業務細分如下:
•Envestnet財富解決方案-領先的統一財富管理軟件和服務提供商,為財務顧問和機構賦權。
•Envestnet Data&Analytics-領先的數據聚合和數據智能平臺,為數字金融服務提供基於雲的動態創新。
Envestnet財富解決方案部門
Envestnet為經紀自營商、銀行和RIA的財務顧問提供了他們向最終客户提供整體財富管理所需的所有工具。此外,該公司還為顧問提供業務管理支持,以便他們能夠擴大業務並更有效地運營。到2020年9月30日,Envestnet的平臺資產增長到超過4.1萬億美元,在超過105000名顧問的監督下,擁有大約1300萬個賬户。
為顧問提供的服務包括:財務規劃、風險評估工具、投資戰略和解決方案、資產配置模型、研究、投資組合構建、提案生成和文書準備、模型管理和賬户重新平衡、賬户監控、定製費用賬單、覆蓋資產配置、税務管理和社會責任投資的覆蓋服務、聚合多託管人業績報告和溝通工具,以及數據分析。我們可以接觸到各種領先的第三方資產託管人。
我們主要通過以下產品和服務套件提供這些解決方案:
•Envestnet|企業提供端到端的開放式財富管理平臺,顧問可以通過該平臺為客户構建投資組合。它從彙總的家庭數據開始,然後導致創建財務計劃、資產配置、投資戰略、投資組合管理、再平衡和業績報告。Advisors可以獲得2萬多種投資產品。Envestnet| 企業還向客户銷售數據聚合和報告、數據分析和數字建議功能。
•Envestnet|Tamarac™ 提供領先的交易、再平衡、投資組合會計、業績報告和客户關係管理軟件,主要面向高端RIA。
•Envestnet|MoneyGuide為金融服務業提供領先的基於目標的財務規劃解決方案。這種適應性很強的軟件幫助財務顧問使用一流的技術和增強的集成來生成財務計劃,從而為他們的客户增加顯著的價值。
•Envestnet|退休解決方案 (“再培訓計劃”) 為顧問銷售的退休計劃提供一整套服務。利用集成技術,ERS可滿足退休計劃的監管、數據和投資需求,並提供全面的信息。
•Envestnet|PMC®,或投資組合管理顧問公司。(“PMC”)提供研究和諮詢服務,協助顧問為客户創建投資解決方案。這些解決方案包括4600多個經過審核的第三方管理賬户產品、多經理人投資組合、基金策略師投資組合,以及近900個專有產品,如量化投資組合和基金策略師投資組合。PMC還提供投資組合覆蓋和税收優化服務。
關鍵指標
下表提供了有關在所示時期內利用我們的平臺、財務顧問和投資者賬户的資產金額的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 自.起 |
| | 九月三十日, | | 十二月三十一號, | | 三月三十一號, | | 六月三十日, | | 九月三十日, |
| | 2019 | | 2019 | | 2020 | | 2020 | | 2020 |
| | (單位:百萬美元,不包括賬户和顧問數據) |
平臺資產 | | | | | | | | | | |
管理資產(“AUM”) | | $ | 188,739 | | | $ | 207,083 | | | $ | 185,065 | | | $ | 215,994 | | | $ | 228,905 | |
管理資產(“AUA”) | | 316,742 | | | 343,505 | | | 312,472 | | | 344,957 | | | 375,860 | |
總AUM/A | | 505,481 | | | 550,588 | | | 497,537 | | | 560,951 | | | 604,765 | |
認購 | | 2,947,582 | | | 3,205,281 | | | 2,875,394 | | | 3,247,400 | | | 3,498,353 | |
平臺總資產 | | $ | 3,453,063 | | | $ | 3,755,869 | | | $ | 3,372,931 | | | $ | 3,808,351 | | | $ | 4,103,118 | |
平臺賬户 | | | | | | | | | | |
奧姆 | | 934,811 | | 935,039 | | 970,896 | | 1,007,386 | | 1,018,817 |
AUA | | 1,136,430 | | 1,193,882 | | 1,254,856 | | 1,252,247 | | 1,318,730 |
總AUM/A | | 2,071,241 | | 2,128,921 | | 2,225,752 | | 2,259,633 | | 2,337,547 |
認購 | | 9,692,714 | | 9,793,175 | | 10,090,172 | | 10,003,156 | | 10,639,399 |
平臺帳户總數 | | 11,763,955 | | 11,922,096 | | 12,315,924 | | 12,262,789 | | 12,976,946 |
顧問 | | | | | | | | | | |
AUM/A | | 39,735 | | 40,563 | | 40,971 | | 41,206 | | 41,450 |
認購 | | 60,319 | | 61,180 | | 62,077 | | 62,404 | | 63,862 |
總顧問 | | 100,054 | | 101,743 | | 103,048 | | 103,610 | | 105,312 |
下表提供了有關資產的銷售總額、贖回、淨流量和市值變化在多大程度上影響所指時期的AUM或AUA變化的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 資產前滾-截至2020年9月30日的三個月 |
| | 自.起 | | 毛 | | | | 網 | | 市場 | | | | 自.起 |
| | 6/30/2020 | | 銷貨 | | 贖回 | | 流動 | | 影響 | | | | 9/30/2020 |
| | (單位:百萬,賬户數據除外) |
奧姆 | | $ | 215,994 | | | $ | 12,526 | | | $ | (10,151) | | | $ | 2,375 | | | $ | 10,536 | | | | | $ | 228,905 | |
AUA | | 344,957 | | | 33,944 | | | (19,618) | | | 14,326 | | | 16,577 | | | | | 375,860 | |
總AUM/A | | $ | 560,951 | | | $ | 46,470 | | | $ | (29,769) | | | $ | 16,701 | | | $ | 27,113 | | | | | $ | 604,765 | |
收費賬户 | | 2,259,633 | | | | | | | 77,914 | | | | | | | 2,337,547 | |
上述AUM/A總銷售額包括84億美元的新客户轉換。在截至2020年9月30日的三個月中,我們又實現了339億美元的訂閲轉換,使截至2020年9月30日的三個月的訂閲轉換總額達到423億美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 資產前滾-截至2020年9月30日的9個月 |
| | 自.起 | | 毛 | | | | 網 | | 市場 | | 重新分類為 | | 自.起 |
| | 12/31/2019 | | 銷貨 | | 贖回 | | 流動 | | 影響 | | 認購 | | 6/30/2020 |
| | (單位:百萬,不包括賬户管理數據) |
奧姆 | | $ | 207,083 | | | $ | 50,356 | | | $ | (31,111) | | | $ | 19,245 | | | $ | 2,577 | | | $ | — | | | $ | 228,905 | |
AUA | | 343,505 | | | 90,403 | | | (61,520) | | | 28,883 | | | 5,417 | | | (1,945) | | | 375,860 | |
總AUM/A | | $ | 550,588 | | | $ | 140,759 | | | $ | (92,631) | | | $ | 48,128 | | | $ | 7,994 | | | $ | (1,945) | | | $ | 604,765 | |
收費賬户 | | 2,128,921 | | | | | | | 229,468 | | | | | (20,842) | | | 2,337,547 | |
上述AUM/A總銷售額包括301億美元的新客户轉換。在截至2020年9月30日的9個月中,我們又實現了830億美元的訂閲轉換,使截至2020年9月30日的9個月的訂閲轉換總額達到1132億美元。
截至2020年9月30日的9個月中,“重新分類為認購”欄目中的資產和賬户數字代表企業客户,其未來時期的賬單安排是基於認購的,而不是基於資產的。這些金額包括在發生重新分類的季度末的訂閲指標中,不會影響平臺總資產或賬户。客户定期選擇改變他們為我們的解決方案付款的方式,即從基於資產的定價模式切換到基於訂閲的模式,這增加了我們基於訂閲的指標。
Envestnet數據和分析部門
Envestnet Data&Analytics是領先的數據聚合和數據智能平臺。作為人工智能(“AI”)和數據專家,Envestnet Data&Analytics收集、提煉和聚合大量最終用户許可的交易級數據,並將其與客户的金融應用、報告、市場研究分析和應用編程接口(API)結合在一起。
超過1400家金融機構、金融技術創新者和金融諮詢公司,包括美國最大的20家銀行中的15家,訂閲了Envestnet Data&Analytics平臺,為3300萬付費用户提供個性化的金融應用和服務。
Envestnet Data&Analytics為兩大客户羣體提供服務:金融機構(FI)和金融技術創新者,我們稱之為Yodlee Interactive(YI)客户。
•金融機構集團為客户提供對開放式API、由我們的平臺和API(“FinApps”)支持的面向最終用户的應用程序以及報告的安全訪問。客户接收我們聚合和清理的最終用户許可的交易數據元素。Envestnet Data&Analytics還使客户能夠通過其開放式API開發自己的應用程序,這些API可提供安全的數據、資金流動解決方案和其他功能。FinApp可以單獨訂閲,也可以組合訂閲,包括個人理財、財富管理、信用卡、支付和中小型企業解決方案。它們的目標是零售金融、財富管理、小企業、信用卡、貸款人和其他金融服務部門。這些FinApp幫助消費者和小企業簡化和管理他們的財務,審核他們的財務賬户,跟蹤他們的支出,計算他們的淨資產,並執行各種其他活動。例如,Yodlee Expend and Income Analysis FinApp幫助消費者跟蹤他們的支出,第三方提供的工資單FinApp幫助小企業處理他們的工資單。這套報告旨在通過利用來自17000多個來源的消費者許可的彙總數據(包括銀行、投資、貸款和信用卡信息)來補充傳統的信用報告。
•Yodlee Interactive集團使客户能夠開發新的應用程序並增強現有的解決方案。這些客户在多個次級垂直市場運營,包括財富管理、個人理財、小企業會計、小企業貸款和認證。他們使用Envestnet Data&Analytics平臺構建解決方案,這些解決方案利用我們的開放式API並提供對大量最終用户的訪問。除了匯聚的交易級賬户數據元素,我們還通過API為YI客户提供賬户驗證、資金轉移和風險評估工具的安全訪問。我們在將創新從金融技術創新者轉移到金融機構方面發揮着關鍵作用。例如,Yodlee客户使用Yodlee應用程序為小企業在線提供營運資金;個性化的財務管理、規劃和諮詢服務;電子商務支付解決方案;以及小企業的在線會計系統。我們通過多種渠道提供對我們解決方案的訪問,包括網絡、平板電腦和移動設備。
FI和YI渠道都通過提高最終用户滿意度和保留率、加快上市速度、創造技術節約以及增強他們的數據分析解決方案和市場研究能力而使客户受益。最終用户可以更好地訪問其財務信息,並對其財務進行更多控制,從而做出更具見地和個性化的決策。對於作為開發者社區成員的客户來説,Envestnet Data&Analytics解決方案提供對關鍵數據和支付解決方案的訪問、更快的上市速度和增強的分銷。
Envestnet Analytics為財務顧問、資產管理公司和企業提供數據分析、移動銷售解決方案和在線教育工具。這些工具使金融服務公司能夠提取關鍵的業務見解,以更好地運營他們的業務,併為顧問提供及時和有針對性的支持。我們的儀表盤提供細分分析、多維基準測試和實踐模式分析,為客户提供關鍵見解。
我們相信,我們的品牌領導地位、創新技術和知識產權、龐大的客户基礎以及獨特的數據收集和豐富為我們提供了競爭優勢,使我們能夠實現強勁的增長。
運營亮點
基於資產的經常性收入從截至2019年9月30日的三個月的126,591美元增長到截至2020年9月30日的三個月的137,744美元,增幅為9%。基於訂閲的經常性收入從截至2019年9月30日的三個月的100,583美元增加到截至2020年9月30日的三個月的107,897美元,增幅為7%。總收入(包括專業服務和其他收入)從截至2019年9月30日的三個月的236,080美元增長到截至2020年9月30日的三個月的252,559美元,增幅為7%。Envestnet Wealth Solutions部門的總收入增加了16,070美元,主要是因為基於資產的收入增加了11,153美元,基於訂閲的收入增加了5,430美元。Envestnet Data&Analytics部門的總收入保持不變,因為專業服務和其他收入的減少抵消了基於訂閲的收入的增加。
基於資產的經常性收入從截至2019年9月30日的9個月的355,595美元增長到截至2020年9月30日的9個月的394,801美元。基於訂閲的經常性收入從截至2019年9月30日的9個月的275,928美元增加到截至2020年9月30日的9個月的317,427美元,增幅為15%。總收入(包括專業服務和其他收入)從截至2019年9月30日的9個月的660,191美元增長到截至2020年9月30日的9個月的734,411美元,增幅為11%。2019年4月1日收購PortfolioCenter,2019年5月1日收購PIEtech(統稱為2019年收購),在截至2019年9月30日和2020年9月30日的9個月中,分別貢獻了22,509美元和51,006美元的收入。Envestnet Wealth Solutions部門的總收入(不包括2019年收購貢獻的收入)增加了44,083美元,主要原因是基於資產的收入增加了39,206美元,基於訂閲的收入增加了8,530美元,但部分被專業服務和其他收入減少3,653美元所抵消。Envestnet Data&Analytics部門的總收入增加了1640美元,主要原因是基於訂閲的收入增加了5440美元,但專業服務和其他收入減少了3800美元,部分抵消了這一增長。
在截至2020年9月30日的三個月中,Envestnet公司的淨收益為1910美元,或每股稀釋後收益0.03美元,而在截至2019年9月30日的三個月中,Envestnet公司的淨虧損為3080美元,或每股稀釋後虧損0.06美元。
截至2020年9月30日的9個月,Envestnet公司的淨虧損為10,350美元,或每股稀釋後虧損0.19美元,而Envestnet,Inc.在截至2019年9月30日的9個月的淨虧損為20,372美元,或每股稀釋後虧損0.40美元。
截至2020年9月30日的三個月,調整後的收入為252650美元,而去年同期的調整後收入為239330美元。截至2020年9月30日的三個月,調整後的淨收入為181,517美元,而去年同期調整後的淨收入為174,991美元。截至2020年9月30日的三個月,調整後的EBITDA為67,581美元,而去年同期調整後的EBITDA為54,544美元。截至2020年9月30日的三個月,調整後的淨收益為40,229美元,或每股稀釋後收益0.72美元,而去年同期的調整後淨收益為32,422美元,或每股稀釋後收益為0.60美元。
截至2020年9月30日的9個月,調整後的收入為735,018美元,而去年同期的調整後收入為666,861美元。截至2020年9月30日的9個月,調整後的淨收入為53.3418萬美元,而去年同期調整後的淨收入為48.8387美元。截至2020年9月30日的9個月,調整後的EBITDA為177,967美元,而去年同期調整後的EBITDA為131,757美元。截至2020年9月30日的9個月,調整後的淨收益為103,204美元,或每股稀釋後收益為1.88美元,而去年同期的調整後淨收益為76,303美元,或每股稀釋後收益為1.46美元。
調整後的收入、調整後的淨收入、調整後的EBITDA、調整後的淨收入和調整後的每股淨收入都是非GAAP財務指標。有關非GAAP衡量標準的討論以及此類衡量標準與最直接可比GAAP衡量標準的對賬,請參見“非GAAP財務衡量標準”。
運營結果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | | | 截至9個月 | | |
| | 九月三十日, | | 百分比 | | 九月三十日, | | 百分比 |
| | 2020 | | 2019 | | 變化 | | 2020 | | 2019 | | 變化 |
| | (單位:萬人) | | | | (單位:萬人) | | |
收入: | | | | | | | | | | | | |
基於資產 | | $ | 137,744 | | | $ | 126,591 | | | 9 | % | | $ | 394,801 | | | $ | 355,595 | | | 11 | % |
基於訂閲的 | | 107,897 | | | 100,583 | | | 7 | % | | 317,427 | | | 275,928 | | | 15 | % |
經常性總收入 | | 245,641 | | | 227,174 | | | 8 | % | | 712,228 | | | 631,523 | | | 13 | % |
專業服務和其他收入 | | 6,918 | | | 8,906 | | | (22) | % | | 22,183 | | | 28,668 | | | (23) | % |
總收入 | | 252,559 | | | 236,080 | | | 7 | % | | 734,411 | | | 660,191 | | | 11 | % |
業務費用: | | | | | | | | | | | | |
收入成本 | | 78,545 | | | 71,870 | | | 9 | % | | 222,327 | | | 205,595 | | | 8 | % |
薪酬和福利 | | 94,428 | | | 95,587 | | | (1) | % | | 300,423 | | | 285,590 | | | 5 | % |
一般事務和行政事務 | | 38,979 | | | 42,016 | | | (7) | % | | 118,537 | | | 124,961 | | | (5) | % |
折舊攤銷 | | 28,951 | | | 26,735 | | | 8 | % | | 85,077 | | | 73,167 | | | 16 | % |
業務費用共計 | | 240,903 | | | 236,208 | | | 2 | % | | 726,364 | | | 689,313 | | | 5 | % |
營業收入(虧損) | | 11,656 | | | (128) | | | * | | 8,047 | | | (29,122) | | | (128) | % |
其他費用,淨額 | | (8,836) | | | (9,813) | | | (10) | % | | (18,546) | | | (23,088) | | | (20) | % |
所得税前收益(虧損)撥備(收益) | | 2,820 | | | (9,941) | | | (128) | % | | (10,499) | | | (52,210) | | | (80) | % |
所得税撥備(福利) | | 497 | | | (6,977) | | | (107) | % | | (161) | | | (31,591) | | | (99) | % |
淨收益(虧損) | | 2,323 | | | (2,964) | | | (178) | % | | (10,338) | | | (20,619) | | | (50) | % |
新增:可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | | (413) | | | (116) | | | * | | (12) | | | 247 | | | (105) | % |
可歸因於Envestnet公司的淨收益(虧損) | | $ | 1,910 | | | $ | (3,080) | | | (162) | % | | $ | (10,350) | | | $ | (20,372) | | | (49) | % |
*沒有意義。
截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月
基於資產的經常性收入
基於資產的經常性收入從截至2019年9月30日的三個月的126,591美元增長到截至2020年9月30日的三個月的137,744美元,增幅為9%。增長的主要原因是,與截至2019年9月30日的三個月相比,截至2020年9月30日的三個月適用於我們季度賬單週期的資產價值增加,新賬户增長的影響以及2020年第三季度AUM/A的正淨流量。
*我們技術平臺上基於資產的經常性收入的財務顧問數量從2019年9月30日的39,735人增加到2020年9月30日的41,450人,AUM/A客户賬户的數量從2019年9月30日的約210萬人增加到2020年9月30日的約230萬人。
在總收入中,基於資產的經常性收入佔總收入的百分比從截至2019年9月30日的三個月的54%增加到截至2020年9月30日的三個月的55%。
基於訂閲的經常性收入
基於訂閲的經常性收入從截至2019年9月30日的三個月的100,583美元增加到截至2020年9月30日的三個月的107,897美元,增幅為7%。這一增長主要是由於 Envestnet財富解決方案 Envestnet Data&Analytics分部增加1,884美元。
Envestnet財富解決方案部門的增長主要是由於新客户和現有客户的增長。
Envestnet Data&Analytics收入的增長主要是由於來自新客户和現有客户的收入普遍增加。
專業服務和其他收入
專業服務和其他收入從截至2019年9月30日的三個月的8906美元下降到截至2020年9月30日的三個月的6918美元,降幅為22%。減少的主要原因是客户項目和部署的完成時間。
收入成本
收入成本從截至2019年9月30日的三個月的71,870美元增加到截至2020年9月30日的三個月的78,545美元,增幅為9%。這一增長主要是由於基於資產的收入成本增加了6794美元,這與同期基於資產的經常性收入的增加直接相關。收入成本佔總收入的百分比從截至2019年9月30日的三個月的30%上升到截至2020年9月30日的三個月的31%。
薪酬和福利
薪酬和福利保持一致,從截至2019年9月30日的三個月的95,587美元到截至2020年9月30日的三個月的94,428美元。薪金、福利和相關工資税的減少4878美元被獎勵薪酬增加2096美元、非現金薪酬支出增加1206美元和其他雜項增加所抵消。在截至2019年9月30日的三個月中,薪酬和福利佔總收入的比例從截至2019年9月30日的三個月的40%下降到截至2020年9月30日的三個月的37%,主要原因是截至2020年9月30日的三個月與去年同期相比,與醫療保健相關的費用下降,以及與內部開發軟件相關的資本化勞動力成本增加。
一般事務和行政事務
一般和行政費用從截至2019年9月30日的三個月的42,016美元下降到截至2020年9月30日的三個月的38,979美元,降幅為7%。減少的主要原因是旅行和娛樂費用減少了4299美元,入住費減少了1729美元,營銷費用減少了1269美元。這些減少被非所得税支出增加了1433美元、系統開發成本增加了1284美元和貿易錯誤支出增加了1231美元而被部分抵消。一般及行政開支佔總收入的百分比由截至2019年9月30日的三個月的18%降至截至2020年9月30日的三個月的15%,主要原因是本公司因新冠肺炎而採取的行動導致差旅及娛樂開支減少。
折舊攤銷
折舊和攤銷費用從截至2019年9月30日的三個月的26,735美元增加到截至2020年9月30日的三個月的28,951美元,增幅為8%。增加的主要原因是內部開發的軟件攤銷費用增加了2300美元。在截至2019年9月30日和2020年9月30日的三個月裏,折舊和攤銷費用佔總收入的比例保持在11%。
其他費用,淨額
其他費用淨額從截至2019年9月30日的三個月的9813美元下降到截至2020年9月30日的三個月的8836美元,降幅為10%。這主要是由於截至2020年9月30日的三個月的利息支出與上年同期相比減少了661美元。
所得税撥備(福利)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 |
| | 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 |
所得税前收益(虧損)撥備(收益) | | $ | 2,820 | | | $ | (9,941) | |
所得税撥備(福利) | | 497 | | | (6,977) | |
實際税率 | | 17.6 | % | | 70.2 | % |
在截至2020年9月30日的三個月,我們的有效税率與法定税率不同,主要是因為我們對部分美國遞延税項資產的估值免税額減少,以及州和地方税的影響,但永久賬面税差、股票薪酬帶來的意外之財、與淨營業虧損結轉相關的CARE法案的影響以及聯邦和州研發(R&D)抵免部分抵消了這一影響。
截至2019年9月30日的三個月,我們的有效税率與法定税率不同,主要原因是股票薪酬帶來的意外之財、高管薪酬扣除限制、不確定税收職位的額外應計項目以及外國税率和美國法定税率之間的差異。
截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月
基於資產的經常性收入
基於資產的經常性收入從截至2019年9月30日的9個月的355,595美元增長到截至2020年9月30日的9個月的394,801美元。增長的主要原因是,與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2020年9月30日的9個月適用於我們季度賬單週期的資產價值有所增加,原因是新賬户增長和2020年前9個月AUM/A的正淨流量的影響。
*我們技術平臺上基於資產的經常性收入的財務顧問數量從2019年9月30日的39,735人增加到2020年9月30日的41,450人,AUM/A客户賬户的數量從2019年9月30日的約210萬人增加到2020年9月30日的約230萬人。
在截至2019年9月30日和2020年9月30日的9個月裏,基於資產的經常性收入佔總收入的54%保持不變。
基於訂閲的經常性收入
基於訂閲的經常性收入增長了15%,從截至2019年9月30日的9個月的275,928美元增長到截至2020年9月30日的9個月的317,427美元。這一增長主要是由於 三萬六千零五十九元 Envestnet財富解決方案 Envestnet Data&Analytics分部增加5,440美元。
Envestnet Wealth Solutions部門的增長主要是由於2019年的收購,在截至2020年9月30日的9個月裏,這些收購為基於訂閲的經常性收入貢獻了27,529美元的增量收入。Envestnet Wealth Solutions部門的其餘增加8,530美元是新客户和現有客户增長的結果。
Envestnet Data&Analytics收入的增長主要是由於來自新客户和現有客户的收入普遍增加。
專業服務和其他收入
專業服務和其他收入從截至2019年9月30日的9個月的28,668美元下降到截至2020年9月30日的9個月的22,183美元,降幅為23%。減少的原因是完成客户項目和部署的時間安排,以及取消2020年顧問峯會導致的收入減少。
收入成本
收入成本從截至2019年9月30日的9個月的205,595美元增加到截至2020年9月30日的9個月的222,327美元,增幅為8%。這一增長主要是由於基於資產的收入成本增加了23126美元,這與同期基於資產的經常性收入的增加直接相關。這一增長被專業服務和其他收入成本減少5,117美元部分抵消,這主要是因為我們取消了2020年的顧問峯會。2019年的收購對截至2020年9月30日的9個月的收入成本產生了無形的影響。收入成本佔總收入的百分比從截至2019年9月30日的9個月的31%下降到截至2020年9月30日的9個月的30%。
薪酬和福利
薪酬和福利從截至2019年9月30日的9個月的285,590美元增加到截至2020年9月30日的9個月的300,423美元,增幅為5%。增加的主要原因是遣散費增加了10421美元,非現金補償增加了2481美元,短期獎勵補償增加了1266美元。遣散費的增加主要與截至2020年1月31日向符合條件的員工提供的提前退休計劃相關的費用有關。在截至2019年9月30日和2020年9月30日的9個月裏,2019年的收購分別為薪酬和福利支出貢獻了14,339美元和22,165美元。以百分比表示
總收入、薪酬和福利從截至2019年9月30日的9個月的43%下降到截至2020年9月30日的9個月的41%。
一般事務和行政事務
截至2019年9月30日的9個月,一般和行政費用下降了5%,從截至2019年9月30日的9個月的124,961美元降至截至2020年9月30日的9個月的118,537美元。減少的主要原因是差旅和娛樂費用減少9129美元,佔用費用減少2829美元,營銷費用減少2443美元,與公允價值調整有關的或有對價負債減少2056美元,專業和法律費用減少1095美元。系統開發費用增加3431美元,交易錯誤費用增加3045美元,訴訟和監管相關費用增加1380美元,雜項一般和行政費用增加1278美元,壞賬費用增加1080美元,部分抵消了這些減少額。在截至2019年9月30日和2020年9月30日的9個月裏,2019年的收購分別貢獻了6442美元和4878美元的一般和管理費用。一般及行政開支佔總收入的百分比由截至2019年9月30日的9個月的19%降至截至2020年9月30日的9個月的16%,主要原因是本公司因新冠肺炎而採取的行動導致差旅及娛樂開支減少。
折舊攤銷
折舊和攤銷費用從截至2019年9月30日的9個月的73,167美元增加到截至2020年9月30日的9個月的85,077億美元,增幅為16%。這一增長主要是由於無形資產攤銷費用增加了7190美元,這是與我們2019年收購相關的額外無形資產攤銷的直接結果,以及內部開發的軟件攤銷費用增加了4509美元。折舊和攤銷費用佔總收入的比例從截至2019年9月30日的9個月的11%增加到截至2020年9月30日的9個月的12%。
其他費用,淨額
其他費用淨額從截至2019年9月30日的9個月的23,088美元下降到截至2020年9月30日的9個月的18,546美元,降幅為20%。減少的主要原因是,在截至2020年3月31日的三個月中,通過重新計量我們之前持有的私人金融技術設計公司的權益而確認的收益為4,230美元,以及在截至2020年3月31日的三個月中,由於我們的前首席執行官股票期權結算時的公允價值調整而錄得的收益為2,524美元,但與截至2019年9月30日的九個月相比,我們的權益法被投資人錄得的虧損增加,部分抵消了這一收益。
所得税撥備(福利)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9個月 |
| | 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 |
所得税前收益(虧損)撥備(收益) | | $ | (10,499) | | | $ | (52,210) | |
所得税撥備(福利) | | (161) | | | (31,591) | |
實際税率 | | 1.5 | % | | 60.5 | % |
在截至2020年9月30日的9個月裏,我們的有效税率與法定税率不同,主要是因為我們增加了對部分美國遞延税項資產的估值免税額,以及州和地方税的影響,但永久賬面税差、股票薪酬帶來的意外之財、與淨營業虧損結轉相關的CARE法案的影響以及研發抵免部分抵消了這一影響。
截至2019年9月30日的9個月,我們的有效税率與法定税率不同,主要是因為我們發放了21,907美元的估值津貼,這是由於收購PIEtech記錄的額外遞延税負、基於股票的薪酬帶來的意外之財、聯邦和州研發抵免、高管薪酬扣除限制以及不確定税收職位的額外應計項目。
細分結果
業務部門通常圍繞我們提供的服務進行組織。關於我們兩個業務部門的財務信息都包含在簡明綜合財務報表的“附註15-部門信息”中。
下表對各部門的營業收入(虧損)與Envestnet公司的綜合淨收入(虧損)進行了核對:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | 截至9個月 |
| | 九月三十日, | | 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
Envestnet財富解決方案 | | $ | 29,683 | | | $ | 17,746 | | | $ | 60,890 | | | $ | 46,969 | |
Envestnet Data&Analytics | | (1,238) | | | (7,112) | | | (6,764) | | | (24,000) | |
非部門運營費用 | | (16,789) | | | (10,762) | | | (46,079) | | | (52,091) | |
營業收入(虧損) | | 11,656 | | | (128) | | | 8,047 | | | (29,122) | |
其他費用,淨額 | | (8,836) | | | (9,813) | | | (18,546) | | | (23,088) | |
所得税撥備(收益)前綜合收益(虧損) | | 2,820 | | | (9,941) | | | (10,499) | | | (52,210) | |
所得税撥備(福利) | | 497 | | | (6,977) | | | (161) | | | (31,591) | |
合併淨收入(虧損) | | 2,323 | | | (2,964) | | | (10,338) | | | (20,619) | |
新增:可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | | (413) | | | (116) | | | (12) | | | 247 | |
可歸因於Envestnet公司的綜合淨收入(虧損) | | $ | 1,910 | | | $ | (3,080) | | | $ | (10,350) | | | $ | (20,372) | |
Envestnet財富解決方案
下表列出了Envestnet Wealth Solutions部門的運營收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | | | 截至9個月 | | |
| | 九月三十日, | | 百分比 | | 九月三十日, | | 百分比 |
| | 2020 | | 2019 | | 變化 | | 2020 | | 2019 | | 變化 |
| | (單位:萬人) | | | | (單位:萬人) | | |
收入: | | | | | | | | | | | | |
基於資產 | | $ | 137,744 | | | $ | 126,591 | | | 9 | % | | $ | 394,801 | | | $ | 355,595 | | | 11 | % |
基於訂閲的 | | 62,783 | | | 57,353 | | | 9 | % | | 184,516 | | | 148,457 | | | 24 | % |
經常性總收入 | | 200,527 | | | 183,944 | | | 9 | % | | 579,317 | | | 504,052 | | | 15 | % |
專業服務和其他收入 | | 3,767 | | | 4,280 | | | (12) | % | | 11,082 | | | 13,767 | | | (20) | % |
總收入 | | 204,294 | | | 188,224 | | | 9 | % | | 590,399 | | | 517,819 | | | 14 | % |
業務費用: | | | | | | | | | | | | |
收入成本 | | 72,435 | | | 65,752 | | | 10 | % | | 205,338 | | | 187,857 | | | 9 | % |
薪酬和福利 | | 59,522 | | | 60,836 | | | (2) | % | | 194,906 | | | 165,610 | | | 18 | % |
一般事務和行政事務 | | 22,248 | | | 25,476 | | | (13) | % | | 69,358 | | | 71,326 | | | (3) | % |
折舊攤銷 | | 20,406 | | | 18,414 | | | 11 | % | | 59,907 | | | 46,057 | | | 30 | % |
業務費用共計 | | 174,611 | | | 170,478 | | | 2 | % | | 529,509 | | | 470,850 | | | 12 | % |
收入 從運營部 | | $ | 29,683 | | | $ | 17,746 | | | 67 | % | | $ | 60,890 | | | $ | 46,969 | | | 30 | % |
Envestnet Wealth Solutions部門截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月相比
基於資產的經常性收入
基於資產的經常性收入從截至2019年9月30日的三個月的126,591美元增長到截至2020年9月30日的三個月的137,744美元,增幅為9%。增長的主要原因是,與截至2019年9月30日的三個月相比,在截至2020年9月30日的三個月裏,適用於我們季度賬單週期的資產價值有所增加,這是由於2020年第三季度新賬户增長和AUM/A淨流量為正的影響。
在我們的技術平臺上擁有基於資產的經常性收入的財務顧問數量從2019年9月30日的39,735人增加到2020年9月30日的41,450人,AUM/A客户賬户的數量從2019年9月30日的約210萬人增加到2020年9月30日的約230萬人。
在截至2019年9月30日和2020年9月30日的三個月裏,基於資產的經常性收入佔總收入的比例保持在67%。
基於訂閲的經常性收入
基於訂閲的經常性收入從截至2019年9月30日的三個月的57,353美元增長到截至2020年9月30日的三個月的62,783美元,增幅為9%。這一增長主要是由於新客户和現有客户的增長。
專業服務和其他收入
專業服務和其他收入從截至2019年9月30日的三個月的4280美元下降到截至2020年9月30日的三個月的3767美元,降幅為12%。減少的主要原因是客户項目和部署的完成時間。
收入成本
收入成本從截至2019年9月30日的三個月的65,752美元增加到截至2020年9月30日的三個月的72,435美元,增幅為10%。這一增長主要是由於基於資產的收入成本增加了6794美元,這與同期基於資產的經常性收入的增加直接相關。在截至2019年9月30日和2020年9月30日的三個月裏,收入成本佔總收入的比例保持在35%。
薪酬和福利
薪酬和福利從截至2019年9月30日的三個月的60,836美元下降到截至2020年9月30日的三個月的59,522美元,降幅為2%。減少的主要原因是薪金、福利和相關工資税減少了2300美元,但遣散費增加了1075美元,部分抵消了這一減少額。在截至2019年9月30日的三個月中,薪酬和福利佔總收入的比例從2019年9月30日的32%下降到截至2020年9月30日的三個月的29%,這主要是因為截至2020年9月30日的三個月,與截至2019年9月30日的三個月相比,與內部開發的軟件相關的資本化勞動力成本增加,以及與醫療相關的費用下降,工資、福利和相關税收減少。
一般事務和行政事務
一般和行政費用從截至2019年9月30日的三個月的25,476美元下降到截至2020年9月30日的三個月的22,248美元,降幅為13%。減少的主要原因是差旅和娛樂費用減少了2771美元,重組費用和交易成本減少了1531美元,營銷費用減少了1117美元。這些減少被非所得税支出增加1553美元和貿易錯誤支出增加1231美元部分抵消。一般及行政開支佔總收入的百分比由截至2019年9月30日的三個月的14%降至截至2020年9月30日的三個月的11%,主要原因是本公司因新冠肺炎而採取的行動導致差旅及娛樂開支減少。
折舊攤銷
折舊和攤銷費用從截至2019年9月30日的三個月的18,414美元增加到截至2020年9月30日的三個月的20,406美元,增幅為11%。增加的主要原因是內部開發的軟件攤銷費用增加了2,002美元,財產和設備折舊費用增加了586美元,但被無形資產攤銷費用減少了595美元所部分抵消。在截至2019年9月30日和2020年9月30日的三個月裏,折舊和攤銷費用佔收入的比例保持在10%。
截至2020年9月30日的9個月,而截至2019年9月30日的9個月為Envestnet Wealth Solutions部門
基於資產的經常性收入
基於資產的經常性收入從截至2019年9月30日的9個月的355,595美元增長到截至2020年9月30日的9個月的394,801美元。增長的主要原因是,與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2020年9月30日的9個月適用於我們季度賬單週期的資產價值有所增加,原因是新賬户增長和2020年前9個月AUM/A的正淨流量的影響。
在我們的技術平臺上擁有基於資產的經常性收入的財務顧問數量從2019年9月30日的39,735人增加到2020年9月30日的41,450人,AUM/A客户賬户的數量從2019年9月30日的約210萬人增加到2020年9月30日的約230萬人。
在總收入中,基於資產的經常性收入佔總收入的比例從截至2019年9月30日的9個月的69%下降到截至2020年9月30日的9個月的67%。
基於訂閲的經常性收入
基於訂閲的經常性收入從截至2019年9月30日的9個月的148,457美元增長到截至2020年9月30日的9個月的184,516美元,增幅為24%。
在截至2020年9月30日的9個月裏,2019年的收購為基於訂閲的經常性收入貢獻了27529美元的增量收入。其餘增加的8,530美元是新老客户增長的結果。
專業服務和其他收入
專業服務和其他收入從截至2019年9月30日的9個月的13,767美元下降到截至2020年9月30日的9個月的11,082美元,降幅為20%。這一下降主要是由於我們2020年顧問峯會的取消導致收入下降。
收入成本
收入成本從截至2019年9月30日的9個月的187,857美元增加到截至2020年9月30日的9個月的205,338美元,增幅為9%。這一增長主要是由於基於資產的收入成本增加了23126美元,這與同期基於資產的經常性收入的增加直接相關。這一增長被專業服務和其他收入成本4964美元的減少部分抵消,這主要是因為我們取消了2020年的顧問峯會。2019年的收購對截至2020年9月30日的9個月的收入成本產生了無形的影響。收入成本佔總收入的百分比從截至2019年9月30日的9個月的36%降至截至2020年9月30日的9個月的35%。
薪酬和福利
薪酬和福利從截至2019年9月30日的9個月的165,610美元增加到截至2020年9月30日的9個月的194,906美元,增幅為18%。增加的主要原因是遣散費增加了12351美元,薪金、福利和相關工資税增加了7439美元,激勵性薪酬增加了5350美元,非現金薪酬增加了3852美元。遣散費的增加主要與截至2020年3月31日的三個月內與提前退休計劃有關的費用有關。在截至2019年9月30日和2020年9月30日的9個月裏,2019年的收購分別為薪酬和福利支出貢獻了14,339美元和22,165美元。在截至2019年9月30日的九個月中,薪酬和福利佔總收入的比例從32%上升到了截至2020年9月30日的九個月的33%。
一般事務和行政事務
截至2019年9月30日的9個月,一般和行政費用下降了3%,從截至2019年9月30日的9個月的71,326美元降至截至2020年9月30日的9個月的69,358美元。減少的主要原因是差旅和娛樂費用減少了5772美元,營銷費用減少了2196美元,專業和法律費用減少了1558美元,入住費減少了1251美元。這些
貿易錯誤費用增加了3000美元,系統開發費用增加了2529美元,重組費用和交易費用增加了1100美元,部分抵消了減少的費用。在截至2019年9月30日和2020年9月30日的9個月裏,2019年的收購分別貢獻了6442美元和4835美元的一般和管理費用。在截至2019年9月30日的9個月中,一般和行政費用佔總收入的百分比從截至2019年9月30日的9個月的14%下降到截至2020年9月30日的9個月的12%。
折舊攤銷
折舊和攤銷費用從截至2019年9月30日的9個月的46,057美元增加到截至2020年9月30日的9個月的59,907美元,增幅為30%。這一增長主要是由於無形資產攤銷費用增加了7633美元,這是與我們2019年收購相關的額外無形資產攤銷的直接結果,內部開發的軟件攤銷費用增加了3188美元,財產和設備折舊費用增加了2229美元。折舊和攤銷費用佔收入的比例從截至2019年9月30日的9個月的9%增加到截至2020年9月30日的9個月的10%。
Envestnet Data&Analytics
下表顯示了Envestnet Data&Analytics部門的運營損失:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | | | 截至9個月 | | |
| | 九月三十日, | | 百分比 | | 九月三十日, | | 百分比 |
| | 2020 | | 2019 | | 變化 | | 2020 | | 2019 | | 變化 |
| | (單位:萬人) | | | | (單位:萬人) | | |
收入: | | | | | | | | | | | | |
基於訂閲的 | | $ | 45,114 | | | $ | 43,230 | | | 4 | % | | $ | 132,911 | | | $ | 127,471 | | | 4 | % |
專業服務和其他收入 | | 3,151 | | | 4,626 | | | (32) | % | | 11,101 | | | 14,901 | | | (26) | % |
總收入 | | 48,265 | | | 47,856 | | | 1 | % | | 144,012 | | | 142,372 | | | 1 | % |
業務費用: | | | | | | | | | | | | |
收入成本 | | 6,110 | | | 6,118 | | | — | % | | 16,989 | | | 17,738 | | | (4) | % |
薪酬和福利 | | 26,540 | | | 28,956 | | | (8) | % | | 82,455 | | | 91,913 | | | (10) | % |
一般事務和行政事務 | | 8,308 | | | 11,573 | | | (28) | % | | 26,162 | | | 29,611 | | | (12) | % |
折舊攤銷 | | 8,545 | | | 8,321 | | | 3 | % | | 25,170 | | | 27,110 | | | (7) | % |
業務費用共計 | | 49,503 | | | 54,968 | | | (10) | % | | 150,776 | | | 166,372 | | | (9) | % |
運營損失 | | $ | (1,238) | | | $ | (7,112) | | | (83) | % | | $ | (6,764) | | | $ | (24,000) | | | (72) | % |
Envestnet Data&Analytics部門截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月
基於訂閲的經常性收入
基於訂閲的經常性收入增長了4%,從截至2019年9月30日的三個月的43,230美元增至截至2020年9月30日的三個月的45,114美元,這主要是由於來自新客户和現有客户的收入普遍增加。
專業服務和其他收入
專業服務和其他收入下降 32%,從截至2019年9月30日的三個月的4,626美元降至截至2020年9月30的三個月的3,151美元,原因是客户項目和部署的完成時間。
收入成本
收入成本保持一致 從截至2019年9月30日的三個月的6118美元增加到截至2020年9月30日的三個月的6110美元。在截至2019年9月30日和2020年9月30日的三個月裏,收入成本佔總收入的比例保持在13%。
薪酬和福利
薪酬和福利從截至2019年9月30日的三個月的28,956美元下降到截至2020年9月30日的三個月的26,540美元,降幅為8%。減少的主要原因是薪金、福利和相關工資税減少3381美元,遣散費減少724美元,但激勵性薪酬增加1060美元,非現金薪酬增加614美元,部分抵消了這一減少額。薪酬和福利佔總收入的比例從截至2019年9月30日的三個月的61%下降到截至2020年9月30日的三個月的55%。薪酬和福利佔總收入的百分比下降的主要原因是,與截至2019年9月30日的三個月相比,截至2020年9月30日的三個月,與內部開發軟件相關的資本化勞動力成本增加。
一般事務和行政事務
一般和行政費用從截至2019年9月30日的三個月的11,573美元下降到截至2020年9月30日的三個月的8,308美元,降幅為28%。減少的主要原因是旅行和娛樂費用減少了1244美元,佔用費用減少了963美元,重組費用和交易費用減少了591美元。一般及行政開支佔總收入的百分比由截至2019年9月30日止三個月的24%下降至截至2020年9月30日的三個月的17%,主要原因是新冠肺炎所採取的行動令本公司的差旅及娛樂開支減少,以及佔用成本下降。他説:
折舊攤銷
折舊和攤銷費用從截至2019年9月30日的三個月的8,321美元增加到截至2020年9月30日的三個月的8,545美元,增幅為3%,這主要是由於內部開發的軟件攤銷增加。折舊和攤銷費用佔總收入的比例從截至2019年9月30日的三個月的17%增加到截至2020年9月30日的三個月的18%。
截至2020年9月30日的9個月,而截至2019年9月30日的9個月為Envestnet Data&Analytics部門
基於訂閲的經常性收入
基於訂閲的經常性收入增長了4%,從截至2019年9月30日的9個月的127,471美元增至截至2020年9月30日的9個月的132,911美元,這主要是由於來自新客户和現有客户的收入普遍增加。
專業服務和其他收入
專業服務和其他收入下降 26%,從截至2019年9月30日的9個月的14,901美元降至截至2020年9月30的9個月的11,101美元,原因是客户項目和部署的完成時間。
收入成本
收入成本從截至2019年9月30日的9個月的17,738美元下降到截至2020年9月30日的9個月的16,989美元,降幅為4%,這主要是由於外部服務減少了1,093美元。與截至2020年9月30日的9個月相比,截至2019年9月30日的9個月,收入成本佔總收入的百分比保持在12%。
薪酬和福利
薪酬和福利從截至2019年9月30日的9個月的91,913美元下降到截至2020年9月30日的9個月的82,455美元,降幅為10%,主要原因是工資、福利和相關工資税減少了10,628美元,遣散費減少了3,128美元。這些減少被獎勵薪酬增加3684美元和其他雜項增加部分抵消。薪酬和福利佔總收入的比例從截至2019年9月30日的9個月的65%下降到截至2020年9月30日的9個月的57%。薪酬和福利佔總收入的比例下降的主要原因是,與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2020年9月30日的9個月,與內部開發軟件相關的資本化勞動力成本增加,以及遣散費減少。
一般事務和行政事務
一般和行政費用從截至2019年9月30日的9個月的29,611美元下降到截至2020年9月30日的9個月的26,162美元,這主要是由於差旅和娛樂費用減少了2,820美元,與公允價值調整相關的或有對價負債減少了2,056美元,佔用成本為1,577美元,重組費用和交易成本為904美元。與訴訟和監管有關的費用增加3964美元,部分抵消了這一減少額。一般和行政費用佔總收入的百分比從截至2019年9月30日的9個月的21%下降到截至2020年9月30日的9個月的18%。一般和行政費用佔總收入的百分比下降的主要原因是由於新冠肺炎所採取的行動導致公司的差旅和娛樂費用減少。
折舊攤銷
折舊和攤銷費用從截至2019年9月30日的9個月的27,110美元下降到截至2020年9月30日的9個月的25,170美元,降幅為7%。這一減少主要是由於在截至2019年9月30日的9個月中進行的購進價格會計調整導致財產和設備折舊減少2224美元。折舊和攤銷費用佔總收入的比例從截至2019年9月30日的9個月的19%下降到截至2020年9月30日的9個月的17%。
非細分市場
下表列出了非部門運營費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | | | 截至9個月 | | |
| | 九月三十日, | | 百分比 | | 九月三十日, | | 百分比 |
| | 2020 | | 2019 | | 變化 | | 2020 | | 2019 | | 變化 |
| | (單位:萬人) | | | | (單位:萬人) | | |
業務費用: | | | | | | | | | | | | |
薪酬和福利 | | $ | 8,366 | | | $ | 5,795 | | | 44 | % | | $ | 23,062 | | | $ | 28,067 | | | (18) | % |
一般事務和行政事務 | | 8,423 | | | 4,967 | | | 70 | % | | 23,017 | | | 24,024 | | | (4) | % |
非部門運營費用 | | $ | 16,789 | | | $ | 10,762 | | | 56 | % | | $ | 46,079 | | | $ | 52,091 | | | (12) | % |
截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月
薪酬和福利
薪酬和福利從截至2019年9月30日的三個月的5795美元增加到截至2020年9月30日的三個月的8366美元,增幅為44%,主要原因是激勵性薪酬增加了822美元,工資、福利和相關工資税增加了803美元,非現金薪酬支出增加了481美元。
一般事務和行政事務
一般和管理費用從截至2019年9月30日的三個月的4,967美元增加到截至2020年9月30日的三個月的8,423美元,增幅為70%,主要原因是重組費用和交易成本增加了2,873美元,系統開發成本增加了587美元。
截至2020年9月30日的9個月,非細分市場的截至2019年9月30日的9個月
薪酬和福利
薪酬和福利從截至2019年9月30日的9個月的28,067美元下降到截至2020年9月30日的9個月的23,062美元,主要原因是激勵性薪酬減少了8,788美元,非現金薪酬支出減少了1,237美元,但工資、福利和相關工資税增加了2,966美元,遣散費增加了1,197美元,部分抵消了這一下降。激勵性薪酬減少的主要原因是,在截至2019年9月30日的9個月裏,與PIEtech收購相關的留任獎金支付了約8,800美元。
一般事務和行政事務
一般和行政費用從截至2019年9月30日的9個月的24,024美元下降到截至2020年9月30日的9個月的23,017美元,主要原因是重組費用和交易成本減少了2,781美元,差旅和娛樂費用減少了537美元,但被許可證、執照和費用增加677美元、系統開發成本556美元、專業和法律費用492美元以及其他雜項增加部分抵消。
非GAAP財務指標
除了根據美國公認會計原則(“GAAP”)報告業績外,我們還披露了某些非GAAP財務指標,以加強對我們經營業績的瞭解。這些指標包括“調整後的收入”、“調整後的淨收入”、“調整後的EBITDA”、“調整後的淨收入”和“調整後的每股淨收入”。
“調整後收入”不包括購進會計對已獲得遞延收入公允價值的影響。根據公認會計原則,我們以公允價值記錄在實體被收購時生效的合同的已獲得遞延收入。因此,收購後各期間與被收購實體有關的收入並不反映這些實體如果仍然是獨立實體則應記錄的全部收入。
“調整後的淨收入”代表調整後的收入減去基於資產的收入成本。根據公認會計原則,我們必須將支付給投資經理和其他第三方的某些費用確認為收入,這些費用是實施我們管理的資產中包括的投資解決方案所需的。這些費用也被要求記為收入成本。這一非GAAP指標顯示的是調整後的收入,不包括此類費用,因為它們對我們的盈利能力沒有影響。調整後的收入和調整後的淨收入作為財務措施具有侷限性,應被視為補充性質,並不意味着替代根據公認會計原則編制的收入。
“調整後EBITDA”指遞延收入公允價值調整前的淨收入、利息收入、利息支出、或有代價和購買負債的增加、所得税撥備(收益)、折舊和攤銷、非現金補償費用、重組費用和交易成本、遣散費、或有代價負債的公平市值調整、訴訟和監管相關費用、外幣、非所得税費用調整、收購權益法投資收益、權益法投資的分配虧損和非控股權益的(收入)虧損。
“調整後淨收入”指遞延收入公允價值調整、或有對價和購買負債增加、非現金利息支出、非現金補償費用、重組費用和交易成本、遣散費、或有對價負債公允市值調整、已收購無形資產攤銷、訴訟和監管相關費用、外幣、非所得税費用調整、收購權益法投資收益、權益法投資分配虧損和非控股權益(收益)虧損。對賬項目按税額總額列示,並對所有對賬項目的總和應用歸一化税率,得出調整後的淨收入。標準化税率完全基於我們所在司法管轄區的估計混合法定所得税率。我們根據可能對税率產生重大影響的事件或趨勢來監控正常化税率,包括税收法規的變化以及我們業務的地理組合的變化。
“調整後每股淨收入”代表普通股股東的調整後淨收入除以稀釋後的加權平均流通股數量。
我們的董事會和管理層使用以下非GAAP財務衡量標準:
•作為經營業績的衡量標準;
•用於規劃目的,包括編制年度預算;
•分配資源以提高我們業務的財務業績;
•評估我們業務策略的成效;以及
•與董事會就我們的財務業績進行溝通。
我們的薪酬委員會、董事會和管理層在確定管理層的激勵性薪酬時,可能還會考慮調整後的EBITDA等因素。
我們還將調整後的收入、調整後的淨收入、調整後的EBITDA、調整後的淨收入和調整後的每股淨收入作為補充業績衡量標準,因為我們認為它們為我們的董事會、管理層和投資者提供了評估我們業績的額外信息。調整後的收入提供各個時期的比較
不計入購進會計對已獲遞延收入公允價值的影響。調整後的淨收入剔除了基於資產的收入成本的影響,提供了不同時期的比較。雖然調整後淨收入的計算中包含的金額在我們的簡明合併財務報表和腳註中披露,但管理層認為,對希望以這種方式評估我們業績的投資者來説,增加這一指標的透明度是有益的。調整後的EBITDA通過剔除影響相對摺舊費用和內部開發軟件攤銷的固定資產的年齡和賬面折舊變化造成的潛在差異,對不同時期進行比較,包括已獲得無形資產的攤銷、遞延收入公允價值調整、所得税撥備(利益)、非所得税費用、重組費用和交易成本、或有對價和購買負債的增加、遣散費、或有對價負債的公平市值調整、訴訟和監管相關費用、外幣、權益法投資收益、權益法分配損失。以及受資本結構決策和資本市場狀況影響的利息支出和利息收入的變化。我們的管理層還認為,從調整後的EBITDA和調整後的淨收入中剔除基於股票的非現金薪酬支出是有用的,因為在某個價格和時間點進行的非現金股權授予不一定反映我們在任何特定時間的業務表現。
我們認為,調整後的收入、調整後的淨收入、調整後的EBITDA、調整後的淨收入和調整後的每股淨收入對投資者評估我們的經營業績很有用,因為證券分析師使用調整後的收入、調整後的淨收入、調整後的EBITDA、調整後的淨收入和調整後的每股淨收入作為評估公司整體業績的補充指標,我們預計我們的投資者和分析師的陳述將包括調整後的收入、調整後的淨收入、調整後的EBITDA、調整後的淨收入和調整後的每股淨收入。
調整後的收入、調整後的淨收入、調整後的EBITDA、調整後的淨收入和調整後的每股淨收入不是根據GAAP衡量我們財務業績的指標,不應被視為根據GAAP得出的收入、淨收入、營業收入或任何其他業績指標的替代指標,也不應被視為衡量我們盈利能力或流動性的經營活動現金流的替代指標。
我們理解,儘管證券分析師和其他人在評估公司時經常使用調整後的收入、調整後的淨收入、調整後的EBITDA、調整後的淨收入和調整後的每股淨收入,但作為一種分析工具,這些指標有其侷限性,您不應孤立地考慮它們,也不應將其作為根據GAAP報告的對我們業績的分析的替代品。您尤其應該考慮:
•調整後的收入、調整後的淨收入、調整後的EBITDA、調整後的淨收入和調整後的每股淨收入不反映我們的現金支出,或未來對資本支出或合同承諾的要求;
•調整後的收入、調整後的淨收入、調整後的EBITDA、調整後的淨收入和調整後的每股淨收入並不反映我們營運資金需求的變化或現金需求;
•調整後的收入、調整後的淨收入、調整後的EBITDA、調整後的淨收入和調整後的每股淨收入不反映員工薪酬的非現金部分;
•雖然折舊和攤銷是非現金費用,但正在折舊和攤銷的資產將來往往需要更換,調整後的EBITDA不反映此類更換的任何現金需求;
•由於所得税支出前的淨虧損或使用聯邦和州淨營業虧損結轉,我們在截至2020年和2019年9月30日的9個月中分別淨繳納了5349美元和7826美元的税款。如果我們開始產生應税收入,我們現有的聯邦和州所得税的淨營業虧損結轉已經全部使用或已經到期,所得税支付將會更高;以及
•我們行業中的其他公司計算調整後的收入、調整後的淨收入、調整後的EBITDA、調整後的淨收入和調整後的每股淨收入的方式可能與我們不同,這限制了它們作為一種比較指標的有效性。
管理層通過披露調整後的收入、調整後的淨收入、調整後的EBITDA、調整後的淨收入和調整後的每股淨收入來彌補與使用這些限制相關的固有限制,根據GAAP編制我們的財務報表,並將調整後的收入和調整後的淨收入與收入、最直接可比的GAAP衡量標準和調整後的EBITDA、調整後的淨收入和調整後的每股淨收入與淨收益和調整後每股淨收益之比(最直接的GAAP衡量標準)進行調整。此外,我們的管理層還
審查GAAP衡量標準,並評估我們的部分或全部非GAAP財務衡量標準中未包括的個別衡量標準,如資本支出水平和利息收入等衡量標準。
下表列出了根據我們的歷史業績將總收入與調整後的收入和調整後的淨收入進行的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | 截至9個月 |
| | 九月三十日, | | 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | (千) | | (千) |
總收入 | | $ | 252,559 | | | $ | 236,080 | | | $ | 734,411 | | | $ | 660,191 | |
遞延收入公允價值調整 | | 91 | | | 3,250 | | | 607 | | | 6,670 | |
調整後的收入 | | 252,650 | | | 239,330 | | | 735,018 | | | 666,861 | |
減去:基於資產的收入成本 | | (71,133) | | | (64,339) | | | (201,600) | | | (178,474) | |
調整後的淨收入 | | $ | 181,517 | | | $ | 174,991 | | | $ | 533,418 | | | $ | 488,387 | |
下表列出了根據我們的歷史業績將淨收益(虧損)與調整後的EBITDA進行對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | 截至9個月 |
| | 九月三十日, | | 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | (千) | | (千) |
淨收益(虧損) | | $ | 2,323 | | | $ | (2,964) | | | $ | (10,338) | | | $ | (20,619) | |
加(減): | | | | | | | | |
遞延收入公允價值調整 | | 91 | | | 3,250 | | | 607 | | | 6,670 | |
利息收入 | | (262) | | | (448) | | | (850) | | | (2,859) | |
利息支出 | | 8,139 | | | 8,986 | | | 21,907 | | | 24,345 | |
或有對價和購買負債的累加 | | 398 | | | 498 | | | 1,308 | | | 1,240 | |
所得税撥備(福利) | | 497 | | | (6,977) | | | (161) | | | (31,591) | |
折舊攤銷 | | 28,951 | | | 26,735 | | | 85,077 | | | 73,167 | |
非現金補償費用 | | 15,852 | | | 15,389 | | | 43,197 | | | 43,241 | |
重組費用和交易成本 | | 4,993 | | | 4,151 | | | 14,461 | | | 24,725 | |
遣散費 | | 2,715 | | | 2,387 | | | 18,566 | | | 8,147 | |
或有對價負債的公允市值調整 | | (74) | | | — | | | (2,056) | | | — | |
訴訟和監管相關費用 | | 1,809 | | | 2,065 | | | 6,029 | | | 2,065 | |
外幣 | | (37) | | | 363 | | | (68) | | | 208 | |
非所得税費用調整 | | 1,795 | | | 362 | | | 1,341 | | | 1,480 | |
收購權益法投資的收益 | | — | | | — | | | (4,230) | | | — | |
權益法投資的損失分攤 | | 994 | | | 957 | | | 4,280 | | | 1,507 | |
可歸因於非控股權益的(收益)虧損 | | (603) | | | (210) | | | (1,103) | | | 31 | |
調整後的EBITDA | | $ | 67,581 | | | $ | 54,544 | | | $ | 177,967 | | | $ | 131,757 | |
下表列出了根據我們的歷史業績,將淨收益(虧損)與調整後的淨收益和調整後的稀釋後每股淨收益進行的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | 截至9個月 |
| | 九月三十日, | | 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | (千) | | (千) |
淨收益(虧損) | | $ | 2,323 | | | $ | (2,964) | | | $ | (10,338) | | | $ | (20,619) | |
所得税撥備(福利)(1) | | 497 | | | (6,977) | | | (161) | | | (31,591) | |
所得税前虧損準備(收益) | | 2,820 | | | (9,941) | | | (10,499) | | | (52,210) | |
加(減): | | | | | | | | |
遞延收入公允價值調整 | | 91 | | | 3,250 | | | 607 | | | 6,670 | |
或有對價和購買負債的累加 | | 398 | | | 498 | | | 1,308 | | | 1,240 | |
非現金利息支出 | | 4,738 | | | 5,006 | | | 10,682 | | | 14,268 | |
非現金補償費用 | | 15,852 | | | 15,389 | | | 43,197 | | | 43,241 | |
重組費用和交易成本 | | 4,993 | | | 4,151 | | | 14,461 | | | 24,725 | |
遣散費 | | 2,715 | | | 2,387 | | | 18,566 | | | 8,147 | |
或有對價負債的公允市值調整 | | (74) | | | — | | | (2,056) | | | — | |
已獲得無形資產的攤銷 | | 18,510 | | | 19,242 | | | 56,014 | | | 51,048 | |
訴訟和監管相關費用 | | 1,809 | | | 2,065 | | | 6,029 | | | 2,065 | |
外幣 | | (37) | | | 363 | | | (68) | | | 208 | |
非所得税費用調整 | | 1,795 | | | 362 | | | 1,341 | | | 1,480 | |
收購權益法投資的收益 | | — | | | — | | | (4,230) | | | — | |
權益法投資的損失分攤 | | 994 | | | 957 | | | 4,280 | | | 1,507 | |
可歸因於非控股權益的(收益)虧損 | | (603) | | | (210) | | | (1,103) | | | 31 | |
調整後的所得税前淨收益影響 | | 54,001 | | | 43,519 | | | 138,529 | | | 102,420 | |
所得税效應(2) | | (13,772) | | | (11,097) | | | (35,325) | | | (26,117) | |
調整後淨收益 | | $ | 40,229 | | | $ | 32,422 | | | $ | 103,204 | | | $ | 76,303 | |
| | | | | | | | |
加權平均流通股基本數量 | | 53,800,048 | | | 52,215,469 | | | 53,464,101 | | | 50,414,427 | |
攤薄股份的影響: | | | | | | | | |
購買普通股的選擇權 | | 331,728 | | | 953,184 | | | 458,232 | | | 1,107,995 | |
未歸屬的限制性股票單位 | | 610,442 | | | 548,057 | | | 548,858 | | | 662,364 | |
可轉換票據 | | 730,267 | | | 9,875 | | | 280,375 | | | 11,637 | |
權證 | | 86,498 | | | — | | | 46,562 | | | — | |
稀釋後的加權平均流通股數量 | | 55,558,983 | | | 53,726,585 | | | 54,798,128 | | | 52,196,423 | |
調整後每股淨收益-稀釋後 | | $ | 0.72 | | | $ | 0.60 | | | $ | 1.88 | | | $ | 1.46 | |
| | | | | | | | |
(1)截至2020年和2019年9月30日止三個月,按照公認會計原則計算的實際税率分別為17.6%和70.2%。截至2020年和2019年9月30日止九個月,按照公認會計原則計算的實際税率分別為1.5%和60.5%。
(2)估計的歸一化有效税率為25.5%,用於計算截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的調整後淨收入。
所得税説明:截至2019年12月31日,我們有大約261,000美元和211,000美元的NOL結轉用於聯邦和州所得税,可用於減少未來繳納所得税的收入。因此,我們為聯邦、州和外國所得税支付的實際現金税額與根據公認會計原則計算的實際所得税税率和上面顯示的標準化税率有很大不同。
下表列出了基於我們截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的每個部門的歷史業績,收入與調整後的收入和調整後的EBITDA的運營收入(虧損)的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的三個月 |
| | Envestnet財富解決方案 | | Envestnet Data&Analytics | | 非細分市場 | | 總計 |
| | (千) |
營業收入 | | $ | 204,294 | | | $ | 48,265 | | | $ | — | | | $ | 252,559 | |
遞延收入公允價值調整 | | 91 | | | — | | | — | | | 91 | |
調整後的收入 | | 204,385 | | | 48,265 | | | — | | | 252,650 | |
減去:基於資產的收入成本 | | (71,133) | | | — | | | — | | | (71,133) | |
調整後的淨收入 | | $ | 133,252 | | | $ | 48,265 | | | $ | — | | | $ | 181,517 | |
| | | | | | | | |
營業收入(虧損) | | $ | 29,683 | | | $ | (1,238) | | | $ | (16,789) | | | $ | 11,656 | |
加上: | | | | | | | | |
遞延收入公允價值調整 | | 91 | | | — | | | — | | | 91 | |
或有對價和購買負債的累加 | | 341 | | | 57 | | | — | | | 398 | |
折舊攤銷 | | 20,406 | | | 8,545 | | | — | | | 28,951 | |
非現金補償費用 | | 8,685 | | | 4,458 | | | 2,709 | | | 15,852 | |
重組費用和交易成本 | | 944 | | | 33 | | | 4,016 | | | 4,993 | |
非所得税費用調整 | | 1,860 | | | (65) | | | — | | | 1,795 | |
遣散費 | | 2,154 | | | 495 | | | 66 | | | 2,715 | |
或有對價負債的公允市值調整 | | — | | | (74) | | | — | | | (74) | |
訴訟和監管相關費用 | | — | | | 1,809 | | | — | | | 1,809 | |
可歸因於非控股權益的收入 | | (603) | | | — | | | — | | | (603) | |
其他 | | (2) | | | — | | | — | | | (2) | |
調整後的EBITDA | | $ | 63,559 | | | $ | 14,020 | | | $ | (9,998) | | | $ | 67,581 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的三個月 |
| | Envestnet財富解決方案 | | Envestnet Data&Analytics | | 非細分市場 | | 總計 |
| | (千) |
營業收入 | | $ | 188,224 | | | $ | 47,856 | | | $ | — | | | $ | 236,080 | |
遞延收入公允價值調整 | | 3,250 | | | — | | | — | | | 3,250 | |
調整後的收入 | | 191,474 | | | 47,856 | | | — | | | 239,330 | |
減去:基於資產的收入成本 | | (64,339) | | | — | | | — | | | (64,339) | |
調整後的淨收入 | | $ | 127,135 | | | $ | 47,856 | | | $ | — | | | $ | 174,991 | |
| | | | | | | | |
營業收入(虧損) | | $ | 17,746 | | | $ | (7,112) | | | $ | (10,762) | | | $ | (128) | |
加上: | | | | | | | | |
遞延收入公允價值調整 | | 3,250 | | | — | | | — | | | 3,250 | |
或有對價和購買負債的累加 | | 498 | | | — | | | — | | | 498 | |
折舊攤銷 | | 18,414 | | | 8,321 | | | — | | | 26,735 | |
非現金補償費用 | | 9,317 | | | 3,844 | | | 2,228 | | | 15,389 | |
重組費用和交易成本 | | 733 | | | 624 | | | 2,794 | | | 4,151 | |
非所得税費用調整 | | 299 | | | 63 | | | — | | | 362 | |
遣散費 | | 1,076 | | | 1,218 | | | 93 | | | 2,387 | |
訴訟和監管相關費用 | | — | | | 2,065 | | | — | | | 2,065 | |
可歸因於非控股權益的(收益)虧損 | | (210) | | | — | | | — | | | (210) | |
其他 | | 46 | | | (1) | | | — | | | 45 | |
調整後的EBITDA | | $ | 51,169 | | | $ | 9,022 | | | $ | (5,647) | | | $ | 54,544 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的9個月 |
| | Envestnet財富解決方案 | | Envestnet Data&Analytics | | 非細分市場 | | 總計 |
| | (千) |
營業收入 | | $ | 590,399 | | | $ | 144,012 | | | $ | — | | | $ | 734,411 | |
遞延收入公允價值調整 | | 607 | | | — | | | — | | | 607 | |
調整後的收入 | | 591,006 | | | 144,012 | | | — | | | 735,018 | |
減去:基於資產的收入成本 | | (201,600) | | | — | | | — | | | (201,600) | |
調整後的淨收入 | | $ | 389,406 | | | $ | 144,012 | | | $ | — | | | $ | 533,418 | |
| | | | | | | | |
營業收入(虧損) | | $ | 60,890 | | | $ | (6,764) | | | $ | (46,079) | | | $ | 8,047 | |
加上: | | | | | | | | |
遞延收入公允價值調整 | | 607 | | | — | | | — | | | 607 | |
或有對價和購買負債的累加 | | 1,087 | | | 221 | | | — | | | 1,308 | |
折舊攤銷 | | 59,907 | | | 25,170 | | | — | | | 85,077 | |
非現金補償費用 | | 27,437 | | | 11,665 | | | 6,619 | | | 45,721 | |
重組費用和交易成本 | | 5,864 | | | 489 | | | 8,108 | | | 14,461 | |
非所得税費用調整 | | 1,532 | | | (191) | | | — | | | 1,341 | |
遣散費 | | 14,593 | | | 2,587 | | | 1,386 | | | 18,566 | |
或有對價負債的公允市值調整 | | — | | | (2,056) | | | — | | | (2,056) | |
訴訟和監管相關費用 | | — | | | 6,029 | | | — | | | 6,029 | |
可歸因於非控股權益的收入 | | (1,103) | | | — | | | — | | | (1,103) | |
其他 | | (31) | | | — | | | — | | | (31) | |
調整後的EBITDA | | $ | 170,783 | | | $ | 37,150 | | | $ | (29,966) | | | $ | 177,967 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的9個月 |
| | Envestnet財富解決方案 | | Envestnet Data&Analytics | | 非細分市場 | | 總計 |
| | (千) |
營業收入 | | $ | 517,819 | | | $ | 142,372 | | | $ | — | | | $ | 660,191 | |
遞延收入公允價值調整 | | 6,670 | | | — | | | — | | | 6,670 | |
調整後的收入 | | 524,489 | | | 142,372 | | | — | | | 666,861 | |
減去:基於資產的收入成本 | | (178,474) | | | — | | | — | | | (178,474) | |
調整後的淨收入 | | $ | 346,015 | | | $ | 142,372 | | | $ | — | | | $ | 488,387 | |
| | | | | | | | |
營業收入(虧損) | | $ | 46,969 | | | $ | (24,000) | | | $ | (52,091) | | | $ | (29,122) | |
加上: | | | | | | | | |
遞延收入公允價值調整 | | 6,670 | | | — | | | — | | | 6,670 | |
或有對價和購買負債的累加 | | 1,240 | | | — | | | — | | | 1,240 | |
折舊攤銷 | | 46,057 | | | 27,110 | | | — | | | 73,167 | |
非現金補償費用 | | 23,586 | | | 11,799 | | | 7,856 | | | 43,241 | |
重組費用和交易成本 | | 1,789 | | | 1,393 | | | 21,543 | | | 24,725 | |
非所得税費用調整 | | 1,407 | | | 73 | | | — | | | 1,480 | |
遣散費 | | 2,244 | | | 5,714 | | | 189 | | | 8,147 | |
訴訟和監管相關費用 | | — | | | 2,065 | | | — | | | 2,065 | |
可歸因於非控股權益的損失 | | 31 | | | — | | | — | | | 31 | |
其他 | | 111 | | | — | | | 2 | | | 113 | |
調整後的EBITDA | | $ | 130,104 | | | $ | 24,154 | | | $ | (22,501) | | | $ | 131,757 | |
流動性與資本資源
截至2020年9月30日,我們的現金和現金等價物總額為362,918美元,而截至2019年12月31日為82,505美元。2020年8月,我們發行了517,500美元的可轉換票據,將於2025年8月15日到期。有關發行這些可轉換票據的更多細節,請參閲“第一部分,附註9-債務,2025年到期的可轉換票據”。用這次發行可轉換票據的收益,我們償還了15萬美元的循環信貸安排的未償還餘額。
我們計劃使用現有現金、業務持續運營產生的現金和循環信貸安排下的金額,為我們目前的業務、資本支出和可能的收購或其他戰略活動提供資金,並履行我們的償債義務。如果我們業務的持續運營產生的現金不足以滿足這些要求,我們可能需要根據我們的循環信貸安排借款,或者產生額外的債務,為我們的持續運營提供資金,或者為潛在的收購或其他戰略活動提供資金。
截至2020年9月30日,根據我們的循環信貸安排,我們有50萬美元可供借款,但須遵守公約。
現金流
下表提供了有關我們的現金流和現金、現金等價物以及所指時期的限制性現金的信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9個月 |
| | 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 |
| | (千) |
經營活動提供的淨現金 | | $ | 131,679 | | | $ | 61,845 | |
投資活動所用現金淨額 | | (83,213) | | | (364,518) | |
融資活動提供的現金淨額 | | 232,854 | | | 85,062 | |
匯率變動對現金的影響 | | (1,009) | | | (178) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)額 | | 280,311 | | | (217,789) | |
現金、現金等價物和受限現金,期末 | | 363,066 | | | 71,882 | |
經營活動
截至2020年9月30日的9個月,運營活動提供的淨現金為131,679美元,而2019年同期運營活動提供的淨現金為61,845美元。增加的主要原因是:
•淨虧損期減少10281美元;
•遞延税期減少37,705美元,主要原因是2019年我們某些遞延税項資產的估值免税額被撤銷;
•折舊和攤銷費用的非現金回撥期間增加11910美元;以及
•營業資產和負債的變化增加12129美元,這主要與時間有關。
這些增加被2056美元的非現金收益部分抵消,該收益與未償或有對價負債的公允市場價值調整有關。
投資活動
截至2020年9月30日的9個月,用於投資活動的淨現金為83,213美元,而2019年同期用於投資活動的淨現金為364,518美元。這一變化主要是因為用於企業收購的現金支出減少了301314美元。2020年1月,我們還用11,000美元收購了一傢俬人持股公司4.25%的股權。2020年,與2019年同期相比,我們還增加了16608美元的內部開發軟件成本。
籌資活動
截至2020年9月30日的9個月,融資活動提供的淨現金為232,854美元,而2019年同期融資活動提供的淨現金為85,062美元。2020年8月,我們從發行可轉換債券中獲得約503,000美元的淨收益。用這些收益,我們還清了循環信貸安排的未償還餘額。與去年同期相比,我們的淨左輪手槍活動導致額外36萬美元的現金流出。
關鍵會計政策和估算
按照公認會計原則編制財務報表和相關披露,要求我們作出影響簡明合併財務報表和附註中報告金額的判斷、假設和估計。在我們的2019年報表10-K中,合併財務報表的“附註2--重要會計政策摘要”描述了編制合併財務報表時使用的重要會計政策和方法。我們的關鍵會計估計,在管理層在第二部分財務狀況和經營結果的討論和分析中確定,在我們的2019年10-K表格的第7項中包括但不限於,對用於確認收入的估計的討論,以及遞延銷售獎勵佣金、購買會計、商譽減值和收購的無形資產和所得税的利潤期的確定,這些估計包括但不限於對用於確認收入的估計的討論,以及遞延銷售獎勵佣金、購買會計、商譽減值和收購的無形資產和所得税的確定。該等會計政策及估計需要在編制簡明綜合財務報表時使用重大判斷及假設,而實際結果可能與報告金額大相徑庭。
承付款和表外安排
購買義務和賠償
見“第一部分,附註17--承諾和或有事項”。, 購買義務和賠償細節的“購買義務和賠償”。
法律程序
法律程序詳情見“第一部分,附註17--承諾和或有事項,法律訴訟”。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
市場風險
我們對市場風險的敞口與根據合同規定的AUM或AUA百分比賺取的基於資產的經常性收入直接相關。在截至2020年9月30日的三個月和九個月中,我們收入的55%和54%分別來自基於AUM或AUA市場價值的收入。我們預計這個百分比會隨着時間的推移而變化。澳元或澳元總值的下降可能會導致我們的收入下降,淨虧損增加。如果新冠肺炎或其他任何事情出現金融市場下跌,我們的資產收入在未來可能會受到負面影響。
外幣風險
我們收入的一部分是用各種外幣結算的。通過將這些月度收入兑換成美元,我們直接受到外幣匯率變化的影響。在截至2020年9月30日的三個月和九個月,我們估計,假設各種外幣對美元的價值發生10%的變化,將導致税前收益分別相應增加或減少約451美元和1,377美元。
我們印度子公司的費用主要包括與薪酬和福利相關的支出,使用印度盧比支付。通過將這些每月支出換算成美元,我們直接受到外幣匯率變化的影響。在截至2020年9月30日的三個月和九個月,我們估計,假設印度盧比兑美元升值10%,將導致税前收益分別減少約1,503美元和4,876美元,假設印度盧比兑美元貶值10%,將導致税前收益分別增加約1,229美元和3,990美元。
利率風險
我們受到利率變化帶來的市場風險的影響。我們有一項循環信貸安排,利息為倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR),適用保證金在1.50%至3.25%之間。隨着倫敦銀行同業拆借利率的波動,根據經修訂的信貸協議借款的利息支出也將隨之波動。2020年第三季度循環信貸安排的利息約為2.4%。截至2020年9月30日,根據修訂的信貸協議,我們沒有未償還的借款。截至2020年9月30日止三個月及九個月的利息開支分別為1,450美元及6,263美元,與經修訂信貸協議有關。對利息支出進行的敏感性分析表明,假設利率每上升或下降0.25%,每年將增加或減少利息支出約516美元。.
項目4.控制和程序
披露控制和程序
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2020年9月30日我們的披露控制和程序的有效性。“交易法”下第13a-15(E)和15d-15(E)條中定義的“披露控制和程序”一詞是指公司的控制和其他程序,旨在確保公司在根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於旨在確保公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給公司管理層(包括其主要高管和主要財務官)的控制和程序,以便及時做出有關要求披露的決定。管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作得多麼好,都只能為實現其目標提供合理的保證,管理人員必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本-效益關係。
根據他們對我們截至2020年9月30日的披露控制和程序的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年9月30日的三個月內,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或很可能對其產生重大影響。
第II部分-其他資料
項目1.法律訴訟
第一部分,附註17--承諾和或有事項--法律訴訟中的信息在此引用作為參考。
項目11A.各種風險因素
投資我們的證券是有風險的。投資者或潛在投資者在作出有關證券的投資決定時,應考慮以下和2019年表格10-K第I部分第1A項“風險因素”項下總結的風險。除以下規定外,自提交2019年Form 10-K以來,我們在2019年Form 10-K中披露的風險因素並未發生實質性變化。
新冠肺炎疫情已經、現在和正在對全球經濟造成重大損害,可能對我們的業務(包括我們的運營和財務狀況)產生不利影響,並可能導致我們管理或管理的資產、收入和收益下降。
2020年3月11日,世界衞生組織宣佈2019年冠狀病毒病(簡稱新冠肺炎)為大流行疾病。新冠肺炎疫情導致當局實施了一系列措施,試圖遏制新冠肺炎的傳播和影響,如旅行禁令和限制、隔離、避難所就地命令以及對商業活動的限制,包括關閉。這些措施除其他外,嚴重限制了全球經濟活動,這些活動擾亂了供應鏈,降低了資產價格和股市估值,顯著增加了失業率和就業不足水平,降低了某些證券市場的流動性,並導致金融市場大幅波動和混亂。
為迴應新冠肺炎的擔憂,該公司已對其所有國內和國際員工實施旅行禁令,並在適用的情況下遵循強制性的全職命令。由於這些強制性的全職工作訂單,公司的大多數員工都在家裏工作。遠程在家工作的限制使我們更加依賴某些技術,這些技術使我們能夠遠程運營我們的業務,並在內部和客户之間無需面對面的會議就能進行協作。如果我們在家工作的能力受到技術幹擾,我們預計會對我們的業務運營產生負面影響。此外,在供應鏈中斷的程度上,為我們在遠程地點工作的員工提供必要的技術可能會變得更加困難。
在截至2020年9月30日的前9個月,公司約54%的收入來自基於資產的費用計費和安排。這些費用通常是根據在公司所有平臺下管理或管理的資產的不同百分比計算的。公司大約90%的基於資產的費用安排是根據截至上一季度末其平臺上的客户資產的市值在每個季度初計費的。*如果當前的經濟狀況惡化,可能會對我們的業務產生持續的不利影響,包括我們的運營結果和財務狀況,其中包括:
•不利的股市狀況、金融市場的波動和不可預見的投資趨勢導致我們的資產費下降;
•由於客户遠程工作,銷售週期延長和實施週期延長,導致新客户轉換率下降;
•疫情對我們的客户和主要供應商、市場參與者以及與我們有業務往來的其他第三方的負面影響;
•由於疾病和健康問題對我們的勞動力造成的幹擾,對我們遠程工作環境的潛在限制,以及政府強加的限制、法律和法規。
新冠肺炎以及相關的全球經濟危機對我們的業務、運營結果和財務狀況的影響程度,將取決於高度不確定和無法預測的未來事態發展,包括疫情的範圍和持續時間以及任何恢復期,政府當局、央行和其他第三方未來應對疫情的行動,以及對我們的產品、客户、員工和供應商的影響。如果我們不能有效地應對和管理此類事件的影響,我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到實質性的影響。
新冠肺炎疫情和相關的全球經濟危機也可能沉澱或加劇我們在Form 10-K年度報告中討論的其他風險因素,這些因素可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的影響和不利影響。此外,新冠肺炎疫情還可能以我們目前未知或我們目前認為不會帶來重大風險的方式影響我們的運營和財務業績。有關新冠肺炎疫情的更多討論,可能對我們的運營和財務業績產生重大不利影響,請參閲本季度報告第I部分中“管理層對財務狀況和運營結果、近期事態發展、與新冠肺炎有關的不確定性的討論和分析”一節中的“管理層對與新冠肺炎有關的財務狀況和業績、近期事態發展以及與新冠肺炎有關的不確定性的討論和分析”部分。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
(c)發行人購買股票證券
在截至2020年9月30日的三個月裏,我們的股票回購計劃沒有購買股權證券。截至2020年9月30日,根據該計劃,仍可購買1956,390股我們的普通股。
第293項高級證券的違約情況
沒有。
第294項礦山安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
沒有。
項目6.展品
(a)陳列品
參見通過引用併入本文的展品索引。
展品索引
| | | | | | | | |
陳列品 不是的。 | | 描述 |
4.1 | | 作為受託人的Envestnet,Inc.、Envestnet Asset Management,Inc.和U.S.Bank National Association之間簽署的、日期為2020年8月20日的契約(作為2020年8月20日提交給證券交易委員會的Form 8-K的附件4.1提交,並在此引入作為參考)。 |
4.2 | | 2025年到期的0.75%可轉換優先票據的表格(作為2020年8月20日提交給證券交易委員會的公司8-K表格的附件4.2(包括在附件4.1中),在此併入作為參考)。 |
10.1 | | 該購買協議日期為2020年8月17日,由Envestnet,Inc.、Envestnet Asset Management,Inc.、J.P.Morgan Securities LLC、BMO Capital Markets Corp.、BofA Securities,Inc.和Goldman Sachs&Co.LLC作為其中提到的幾個買家的代表簽署(作為2020年8月20日提交給美國證券交易委員會的Form 8-K表的附件10.1,在此作為參考併入本文),購買協議日期為2020年8月17日,由Envestnet,Inc.,J.P.Morgan Securities LLC,BMO Capital Markets Corp.,BofA Securities,Inc.和Goldman Sachs&Co.LLC作為其中提到的幾個買家的代表簽署。 |
31.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節對行政總裁的認證 |
31.2 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節認證首席財務官 |
32.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典第18編第1350條》規定的首席執行官證書 |
32.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席財務官證書 |
101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔* |
101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算Linkbase文檔* |
101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase Document* |
101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔* |
101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔* |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
________________________________
*以下材料採用內聯XBRL(可擴展商業報告語言)格式:(I)封面;(Ii)截至2020年9月30日和2019年12月31日的簡明綜合資產負債表;(Iii)截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合經營報表;(Iv)截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合全面收益表(虧損);(V)(Vi)截至2020年9月30日和2019年9月30日止九個月的簡明合併現金流量表;(Vii)簡明合併財務報表附註,以文本塊標示。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款的要求,註冊人已於2020年11月6日正式授權以下簽名者代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
| Envestnet,Inc. |
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| 依據: | /s/威廉·C·克雷格(William C.Crager) |
| | 威廉·C·克雷格 |
| | 首席執行官 |
| | 首席行政主任 |
| | |
| 依據: | /s/Peter H.D‘Arrigo |
| | 彼得·H·達裏戈(Peter H.D‘Arrigo) |
| | 首席財務官 |
| | 首席財務官 |
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| 依據: | 馬修·J·馬約羅斯(Matthew J.Majoros) |
| | 馬修·J·馬約羅斯 |
| | 財務報告部高級副總裁 |
| | 首席會計官 |