美國 個國家
證券交易委員會
華盛頓, 華盛頓特區20549
表格 10-Q
(標記 一)
[X] | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的季度報告 |
截至2020年9月30日的季度 |
或
[] | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
對於 ,過渡期從_
佣金 文檔號001-38424
懶惰 控股公司
(註冊人名稱與其章程中規定的確切名稱相同)
特拉華州 | 82-4183498 | |
(州 或其他司法管轄區 | (I.R.S. 僱主 | |
公司(br}或組織) | 標識(br}編號) |
佛羅裏達州塞夫納懶惰天數大道6130 | 33584 | |
(主要執行辦公室地址 ) | (zip 代碼) |
813-246-4999
(註冊人的電話號碼,包括區號)
(前 姓名、前地址和前會計年度,如果自上次報告後更改)
根據該法第12(B)款登記的證券:
每節課的標題 | 交易 個符號 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
普通股 股 | 懶惰 | 納斯達克 資本市場 |
勾選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人需要提交此類 報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。是[X]不是的[]
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則(本章232.405節)第405條要求提交的所有互動數據文件。是[X]不是的[]
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司 或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、 “較小的報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型 加速文件服務器[] | 加速的 文件服務器[] |
非加速 文件服務器[] | 較小的 報告公司[X] |
新興 成長型公司[X] |
如果 是一家新興成長型公司,請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期,以遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。[]
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是[]不是的[X]
截至2020年10月30日,已發行和流通的普通股共9,593,150股,票面價值0.0001美元。
懶惰 控股公司
截至2020年9月30日的季度報表 10-Q
目錄表
頁 | |
第一部分-財務信息 | |
項目1--財務報表 | 3 |
項目2-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 28 |
第3項--關於市場風險的定量和定性披露 | 44 |
項目4--控制和程序 | 44 |
第II部分-其他資料 | |
項目1--法律訴訟 | 44 |
項目1A--風險因素 | 44 |
項目2--未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 45 |
第3項-高級證券違約 | 45 |
項目4--礦山安全信息披露 | 45 |
項目5--其他信息 | 45 |
項目6--展品 | 46 |
2 |
第 部分i-財務信息
第 項1.財務報表
懶惰 控股公司及附屬公司
壓縮 合併資產負債表
(除每股和每股數據外,美元 金額以千為單位)
自.起 | 自.起 | |||||||
九月三十日, | 十二月三十一號, | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
(未經審計) | ||||||||
資產 | ||||||||
流動資產 | ||||||||
現金 | $ | 81,654 | $ | 31,458 | ||||
應收賬款,截至2020年9月30日和2019年12月31日,扣除壞賬準備的淨額分別為654美元和382美元 | 20,697 | 16,025 | ||||||
盤存 | 71,546 | 160,864 | ||||||
應收所得税 | - | 326 | ||||||
預付費用和其他費用 | 2,862 | 2,999 | ||||||
流動資產總額 | 176,759 | 211,672 | ||||||
財產和設備,淨額 | 95,337 | 86,876 | ||||||
經營性租賃資產 | 16,283 | - | ||||||
商譽 | 40,742 | 38,979 | ||||||
無形資產,淨額 | 68,473 | 68,854 | ||||||
其他資產 | 311 | 255 | ||||||
總資產 | $ | 397,905 | $ | 406,636 |
見 未經審計的簡明合併財務報表附註
3 |
懶惰 控股公司及附屬公司
壓縮的 合併資產負債表,續
(除每股和每股數據外,美元 金額以千為單位)
自.起 | 自.起 | |||||||
九月三十日, | 十二月三十一號, | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
(未經審計) | ||||||||
負債和股東權益 | ||||||||
流動負債 | ||||||||
應付賬款、應計費用和其他流動負債 | $ | 37,373 | $ | 23,855 | ||||
應付所得税 | 2,208 | - | ||||||
應付股息 | 10,983 | |||||||
建築平面圖應付票據,扣除債務貼現 | 59,150 | 143,949 | ||||||
融資負債,本期部分 | 1,462 | 936 | ||||||
長期債務,流動部分 | 23,468 | 5,993 | ||||||
經營租賃負債,本期部分 | 3,164 | - | ||||||
流動負債總額 | 137,808 | 174,733 | ||||||
長期負債 | ||||||||
融資負債、非流動部分、扣除債務貼現後的淨額 | 71,095 | 63,557 | ||||||
長期債務,非流動部分,扣除債務貼現後的淨額 | 10,512 | 15,573 | ||||||
經營租賃負債,非流動部分 | 12,841 | - | ||||||
遞延税項負債 | 16,451 | 16,450 | ||||||
總負債 | 248,707 | 270,313 | ||||||
承諾和或有事項 | ||||||||
A系列可轉換優先股;截至2020年9月30日和2019年12月31日指定、發行和發行的60萬股;截至2020年9月30日和2019年12月31日的清算優先股分別為60,000美元和65,910美元 和2019年12月31日 | 54,983 | 60,893 | ||||||
股東權益 | ||||||||
優先股,面值0.0001美元;授權股票500萬股; | - | - | ||||||
普通股,面值0.0001美元;授權100,000,000股;已發行9,593,150股和8,506,666股;分別於2020年9月30日和2019年12月31日發行9,451,851股和8,428,666股已發行股票 | - | - | ||||||
額外實收資本 | 78,931 | 79,186 | ||||||
庫存股,按成本計算,2020年9月30日和2019年12月31日分別為141,299股和78,000股 | (499 | ) | (314 | ) | ||||
留存收益(累計虧損) | 15,783 | (3,442 | ) | |||||
股東權益總額 | 94,215 | 75,430 | ||||||
總負債和股東權益 | $ | 397,905 | $ | 406,636 |
見 未經審計的簡明合併財務報表附註
4 |
懶惰 控股公司及附屬公司
精簡 合併損益表
(除每股和每股數據外,美元 金額以千為單位)
(未經審計)
在截至的三個月內 | 在結束的9個月裏 | |||||||||||||||
2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | |||||||||||||
營業收入 | ||||||||||||||||
新車和二手車 | $ | 194,552 | $ | 138,861 | $ | 553,245 | $ | 440,541 | ||||||||
其他 | 21,171 | 19,541 | 67,293 | 59,464 | ||||||||||||
總收入 | 215,723 | 158,402 | 620,538 | 500,005 | ||||||||||||
適用於收入的成本(不包括如下所示的折舊和攤銷) | ||||||||||||||||
新車和二手車(包括調整 | ||||||||||||||||
後進先出準備金分別為1,431美元、910美元、1,481美元和1,516美元) | 160,837 | 123,017 | 468,616 | 382,510 | ||||||||||||
其他 | 5,544 | 4,841 | 17,154 | 14,526 | ||||||||||||
適用於收入的總成本 | 166,381 | 127,858 | 485,770 | 397,036 | ||||||||||||
交易成本 | 233 | 193 | 534 | 508 | ||||||||||||
折舊攤銷 | 2,760 | 2,732 | 8,068 | 8,067 | ||||||||||||
以股票為基礎的薪酬 | 219 | 1,286 | 1,239 | 3,912 | ||||||||||||
銷售、一般和管理費用 | 28,598 | 25,570 | 87,983 | 77,173 | ||||||||||||
營業收入 | 17,532 | 763 | 36,944 | 13,309 | ||||||||||||
其他收入/支出 | ||||||||||||||||
出售財產和設備的損失 | - | 13 | (8 | ) | 11 | |||||||||||
利息支出 | (1,749 | ) | (2,321 | ) | (6,262 | ) | (7,879 | ) | ||||||||
其他費用合計 | (1,749 | ) | (2,308 | ) | (6,270 | ) | (7,868 | ) | ||||||||
所得税前收入費用 | 15,783 | (1,545 | ) | 30,674 | 5,441 | |||||||||||
所得税費用 | (4,184 | ) | (941 | ) | (8,020 | ) | (4,225 | ) | ||||||||
淨收益(虧損) | $ | 11,599 | $ | (2,486 | ) | $ | 22,654 | $ | 1,216 | |||||||
A系列可轉換優先股的股息 | (1,745 | ) | (1,581 | ) | (5,073 | ) | (4,290 | ) | ||||||||
可歸因於普通股和參股證券的淨收益 | $ | 9,854 | $ | (4,067 | ) | $ | 17,581 | $ | (3,074 | ) | ||||||
每股收益: | ||||||||||||||||
每股基本及攤薄收益(虧損) | $ | 0.55 | $ | (0.41 | ) | $ | 1.00 | $ | (0.31 | ) | ||||||
加權平均流通股-基本和稀釋 | 10,807,368 | 9,811,107 | 10,747,370 | 9,772,907 |
見 未經審計的簡明合併財務報表附註
5 |
懶惰 控股公司及附屬公司
精簡的 合併股東權益報表
2020年1月1日至2020年9月30日
(除每股和每股數據外,美元 金額以千為單位)
(未經審計)
普通股 | 庫存股 | 額外繳費 | (累計赤字)留存 | 股東合計 | ||||||||||||||||||||||||
股份 | 金額 | 股份 | 金額 | 資本 | 收益 | 權益 | ||||||||||||||||||||||
2020年1月1日的餘額 | 8,506,666 | $ | - | 78,000 | $ | (314 | ) | $ | 79,186 | $ | (3,442 | ) | $ | 75,430 | ||||||||||||||
以股票為基礎的薪酬 | - | - | - | - | 680 | - | 680 | |||||||||||||||||||||
庫存股回購 | - | - | 44,729 | (145 | ) | - | - | (145 | ) | |||||||||||||||||||
A系列優先股的股息 | - | - | - | - | (1,644 | ) | - | (1,644 | ) | |||||||||||||||||||
淨收入 | - | - | - | - | 2,987 | 2,987 | ||||||||||||||||||||||
2020年3月31日的餘額 | 8,506,666 | $ | - | 122,729 | $ | (459 | ) | $ | 78,222 | $ | (455 | ) | $ | 77,308 | ||||||||||||||
以股票為基礎的薪酬 | - | - | 340 | - | 340 | |||||||||||||||||||||||
庫存股回購 | - | - | 18,570 | (40 | ) | - | - | (40 | ) | |||||||||||||||||||
根據員工購股計劃發行的股票 | 41,858 | 150 | 150 | |||||||||||||||||||||||||
A系列優先股的股息 | - | - | - | - | - | (1,684 | ) | (1,684 | ) | |||||||||||||||||||
淨收入 | - | - | - | - | - | 8,068 | 8,068 | |||||||||||||||||||||
2020年6月30日的餘額 | 8,548,524 | $ | - | 141,299 | $ | (499 | ) | $ | 78,712 | $ | 5,929 | $ | 84,142 | |||||||||||||||
以股票為基礎的薪酬 | - | - | - | - | 219 | - | 219 | |||||||||||||||||||||
預先出資的認股權證、認股權證及期權的轉換 | 1,044,626 | - | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||
A系列優先股的股息 | - | - | - | - | - | (1,745 | ) | (1,745 | ) | |||||||||||||||||||
淨收入 | - | - | - | - | - | 11,599 | 11,599 | |||||||||||||||||||||
2020年9月30日的餘額 | 9,593,150 | $ | - | 141,299 | $ | (499 | ) | $ | 78,931 | $ | 15,783 | $ | 94,215 |
見 未經審計的簡明合併財務報表附註
6 |
懶惰 控股公司及附屬公司
精簡的 合併股東權益報表
2019年1月1日至2019年9月30日
(除每股和每股數據外,美元 金額以千為單位)
(未經審計)
普通股 | 庫存股 | 額外繳費 | 累積 | 股東合計 | ||||||||||||||||||||||||
股份 | 金額 | 股份 | 金額 | 資本 | 赤字 | 權益 | ||||||||||||||||||||||
2019年1月1日的餘額 | 8,471,608 | $ | - | - | - | $ | 80,606 | $ | (4,156 | ) | $ | 76,450 | ||||||||||||||||
回購單位購買期權 | - | - | - | - | (500 | ) | - | (500 | ) | |||||||||||||||||||
以股票為基礎的薪酬 | - | - | - | - | 1,514 | - | 1,514 | |||||||||||||||||||||
A系列優先股的股息 | - | - | (1,184 | ) | - | (1,184 | ) | |||||||||||||||||||||
淨收入 | - | - | - | - | - | 1,844 | 1,844 | |||||||||||||||||||||
2019年3月31日的餘額 | 8,471,608 | $ | - | - | $ | - | $ | 80,436 | $ | (2,312 | ) | $ | 78,124 | |||||||||||||||
以股票為基礎的薪酬 | - | - | - | - | 1,112 | - | 1,112 | |||||||||||||||||||||
A系列優先股的股息 | - | - | - | - | (1,525 | ) | - | (1,525 | ) | |||||||||||||||||||
淨收入 | - | - | - | - | - | 1,858 | 1,858 | |||||||||||||||||||||
2019年6月30日的餘額 | 8,471,608 | $ | - | - | $ | - | $ | 80,023 | $ | (454 | ) | $ | 79,569 | |||||||||||||||
以股票為基礎的薪酬 | - | $ | - | - | $ | - | $ | 1,286 | $ | - | $ | 1,286 | ||||||||||||||||
A系列優先股的股息 | - | - | - | - | (1,581 | ) | - | $ | (1,581 | ) | ||||||||||||||||||
淨收入 | - | - | - | - | - | (2,486 | ) | $ | (2,486 | ) | ||||||||||||||||||
2019年9月30日的餘額 | 8,471,608 | $ | - | - | $ | - | $ | 79,728 | $ | (2,940 | ) | $ | 76,788 |
見 未經審計的簡明合併財務報表附註
7 |
懶惰 控股公司及附屬公司
精簡的 合併現金流量表
(美元 金額(千元))
(未經審計)
九個人的 截至2020年9月30日的月份 | 對於 九 截至的月份 | |||||||
經營活動的現金流 | ||||||||
淨收入 | $ | 22,654 | $ | 1,216 | ||||
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | ||||||||
基於股票的薪酬 | 1,239 | 3,912 | ||||||
壞賬費用 | 319 | 255 | ||||||
財產和設備的折舊和攤銷 | 4,925 | 5,144 | ||||||
無形資產攤銷 | 3,143 | 2,923 | ||||||
債務貼現攤銷 | 127 | 215 | ||||||
非現金租賃費用 | 160 | - | ||||||
出售財產和設備的損失(收益) | 8 | (11 | ) | |||||
營業資產和負債變動情況: | ||||||||
應收賬款 | (4,092 | ) | (4,661 | ) | ||||
盤存 | 100,060 | 54,010 | ||||||
預付費用和其他費用 | 140 | 226 | ||||||
應收/應付所得税 | 2,534 | 3,165 | ||||||
其他資產 | (53 | ) | 62 | |||||
應付賬款、應計費用和其他流動負債 | 12,758 | 300 | ||||||
經營租賃負債 | (2,021 | ) | - | |||||
調整總額 | 119,247 | 65,540 | ||||||
經營活動提供的淨現金 | 141,901 | 66,756 | ||||||
投資活動的現金流 | ||||||||
為收購支付的現金 | (2,749 | ) | (2,568 | ) | ||||
出售財產和設備所得收益 | 4,963 | 37 | ||||||
購買財產和設備 | (9,219 | ) | (7,907 | ) | ||||
用於投資活動的淨現金 | (7,005 | ) | (10,438 | ) | ||||
融資活動的現金流 | ||||||||
M&T銀行樓層計劃下的淨還款額 | (96,199 | ) | (47,769 | ) | ||||
休斯頓抵押貸款與M&T銀行和購買力平價貸款 | 14,840 | - | ||||||
向M&T銀行償還長期債務 | (1,450 | ) | (2,175 | ) | ||||
融資負債收益 | 1,343 | 3,972 | ||||||
償還融資債務 | (788 | ) | (527 | ) | ||||
支付A系列優先股的股息 | - | (1,210 | ) | |||||
回購單位購買期權 | - | (500 | ) | |||||
庫存股回購 | (185 | ) | - | |||||
根據員工購股計劃發行的股票所得收益 | 150 | - | ||||||
行使股票期權所得收益 | 40 | - | ||||||
應付購置款票據的償還 | (2,320 | ) | (1,181 | ) | ||||
貸款發放成本 | (131 | ) | - | |||||
用於 融資活動的淨現金 | (84,700 | ) | (49,390 | ) | ||||
淨增現金 | 50,196 | 6,928 | ||||||
現金期初 | 31,458 | 26,603 | ||||||
現金結賬 | $ | 81,654 | $ | 33,531 |
見 未經審計的簡明合併財務報表附註
8 |
懶惰 控股公司及附屬公司
簡明的 合併現金流量表,續
(美元 金額(千元))
(未經審計)
九個人的 截至2020年9月30日的月份 | 九個人的 截至的月份 | |||||||
現金流量信息的補充披露: | ||||||||
期內支付的利息現金 | $ | 6,483 | $ | 7,805 | ||||
期內支付的所得税扣除收到的退款後的現金 | $ | 5,486 | $ | 1,061 | ||||
非現金投融資活動 | ||||||||
租賃車輛轉入庫存,淨額 | $ | - | $ | 678 | ||||
用應付帳款購置固定資產 | $ | - | $ | 1,093 | ||||
A系列優先股的應計股息 | $ | 5,073 | $ | 4,290 | ||||
運營租賃資產-ASC 842採用 | $ | (17,781 | ) | $ | - | |||
經營租賃負債-ASC 842採用 | $ | 17,845 | $ | - | ||||
經營性租賃資產-新增 | $ | (756 | ) | $ | - | |||
經營租賃負債--新增 | $ | 756 | $ | - | ||||
收購中獲得的淨資產 | $ | 3,045 | ||||||
收購中獲得的淨資產 | $ | 2,749 | $ | 5,613 |
見 未經審計的簡明合併財務報表附註
9 |
懶惰 控股公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(美元 以千為單位,不包括股票、每股和單位金額)
(未經審計)
注 1-業務組織和業務性質
Lazyday 控股有限公司(以下簡稱“公司”或“控股”)最初成立於2017年10月24日,是Andina Acquisition Corp.II(“Andina”)的全資子公司。Andina Acquisition Corp.II是一家獲豁免的公司,於2015年7月1日在開曼羣島註冊成立,目的是與一個或多個業務目標進行合併、換股、資產收購、股份購買、資本重組或其他類似業務組合。2017年10月27日,Andina、Andina II Holdco Corp.(“Holdco”)、特拉華州的全資子公司Andina II Holdco Corp.(“Holdco”)、特拉華州的Andina II Merge Sub Inc.(特拉華州的Andina II Merge Sub Inc.)和Holdco的全資子公司(“合併子”)、Lazy Days的R.V.Center,Inc.(及其子公司)和特拉華州的一家全資子公司(“Lazyday{A.Lorne Weil(“合併協議”)。 合併協議規定了一項業務合併交易,方式為(I)Andina與Holdco合併並併入Holdco, Holdco繼續存在,更名為Lazyday Holdings,Inc.併成為一家新的上市公司(“重新歸化 合併”)。以及(Ii)Lazyday RV與合併Sub合併為合併Sub,Lazyday RV繼續生存併成為直接全資擁有的子公司合併已經完成。
Lazyday 房車擁有子公司,在八個地點經營休閒車(RV)經銷商,其中兩個在佛羅裏達州,兩個在科羅拉多州,兩個在亞利桑那州(其中一個於2020年5月被收購),一個在田納西州,一個在明尼蘇達州。Lazyday房車在德克薩斯州休斯頓附近還有一個專門的服務中心,該中心於2020年2月開業。通過其子公司,Lazyday RV銷售和維修新的和二手休閒車,並銷售相關零部件和配件。它還為客户提供過夜露營和餐廳設施等輔助服務。該公司還通過第三方融資來源和延長保修提供商為汽車銷售安排融資和延長服務合同。
注 2-重要的會計政策
演示基礎
隨附的未經審計簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”)和美國證券交易委員會(“SEC”)的規則和規定編制的。 隨附的未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”)和美國證券交易委員會(“SEC”)的規則和規定編制的。因此,它們不包括公認會計原則所要求的完整財務報表的所有信息和腳註。欲瞭解更多信息,這些簡明合併財務報表應與Lazyday Holdings,Inc.截至2019年12月31日和2018年以及截至2018年的合併財務報表和票據一併閲讀,包括在2020年3月20日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告中。在管理層的意見中,所有被認為是公允列報所必需的調整(由正常經常性應計項目組成)都已包括在內 。
合併原則
簡明合併財務報表包括Holdings、Lazyday RV及其全資子公司LDRV Holdings Corp.的賬户。LDRV Holdings Corp是Lazyday Land Holdings,LLC,Lazyday Tampa Land Holdings,LLC,Lazyday RV America,LLC,Lazyday RV Discount,LLC,Lazyday Mile Hi RV,LLC,Lennessee LLC,Lazyday of Minnesee LLC的唯一所有者“懶惰”或“繼任者”)。 所有重要的公司間帳户和交易都已在合併中取消。
10 |
在編制財務報表時使用估算的
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響截至簡明合併財務報表之日的資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內的收入和費用的報告金額。(br}根據GAAP編制財務報表要求管理層做出估計和假設,這些估計和假設會影響到截至簡明合併財務報表之日的資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內的收入和費用的報告金額。實際結果 可能與這些估計值不同。重大估計包括在企業合併、商譽和其他無形資產中收購的淨資產的估值中使用的假設、沖銷撥備、存貨減記、 壞賬準備和基於股票的補償。
收入 確認
2014年5月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新,明確了確認與客户合同收入的原則(會計準則編纂(“ASC”)606(“ASC 606”)),取代了現有的收入確認會計準則。收入標準的核心原則 是,實體確認收入以描述向客户轉讓承諾的商品或服務的金額,該金額反映了該實體預期有權獲得的對價,以換取這些商品或服務。新的指導方針採用了收入衡量和確認的五步模型,還要求增加披露,包括與客户合同相關的收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性。
公司在2019年第一季度初採用了新的收入確認標準,採用了修改後的追溯性 方法。根據評估,公司沒有確定在新指南下需要不同認可的客户合同 。
當承諾的商品或服務的控制權按照公司 對此類商品和服務有權獲得的預期金額轉移給客户時,收入 即予以確認。產生收入的交易所收取的税款不包括在簡明綜合損益表的收入中。 簡明綜合損益表中的收入不包括在收入中。下表為該公司的收入分類:
截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||||||
2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | |||||||||||||
新車收入 | $ | 130,297 | $ | 86,814 | $ | 362,139 | $ | 278,860 | ||||||||
二手車收入 | 64,255 | 52,047 | 191,106 | 161,681 | ||||||||||||
零部件、附件和相關服務 | 9,470 | 8,813 | 29,400 | 26,319 | ||||||||||||
金融保險收入 | 11,073 | 9,253 | 35,108 | 28,505 | ||||||||||||
露營地、租金和其他收入 | 628 | 1,475 | 2,785 | 4,640 | ||||||||||||
總計 | $ | 215,723 | $ | 158,402 | $ | 620,538 | $ | 500,005 |
銷售車輛合同的收入 在交付、所有權轉讓和融資安排完成時確認 。
銷售部件、附件和相關服務的收入 確認為服務和部件交付或客户批准完成服務的 要素。銷售零部件、配件和相關服務的收入在附帶的簡明合併損益表中確認為其他 收入。
車輛租賃收入 在租賃協議期內按比例確認(本公司的租賃業務 於2019年逐步停止)。租賃協議一般都是短期的。租金收入計入附帶的簡明綜合收益表中的其他收入 。露營地的收入也是在使用露營地的時間段內確認的。
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公司從向客户銷售保險和車輛服務合同中收取佣金。此外,公司還通過各種金融機構為客户安排融資,並收取佣金。如果客户提前終止某些合同,本公司可能會被收取融資費用、保險或車輛服務合同佣金。 客户可能會向本公司收取融資費用、保險或車輛服務合同佣金。融資手續費和佣金的收入在車輛銷售時入賬,如果適用,將根據歷史經營業績和適用合同的終止條款為未來的退款撥備 。對未來按存儲容量使用計費的估計需要管理層的判斷,因此存在與這些收入流相關的風險因素 。該公司確認金融和保險收入,減去 退款津貼的增加,其他收入包括如下(未經審計):
截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||||||
2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | |||||||||||||
金融和保險總收入 | $ | 13,073 | $ | 10,395 | $ | 39,573 | $ | 32,082 | ||||||||
按存儲容量使用計費津貼的附加內容 | (2,000 | ) | (1,142 | ) | (4,465 | ) | (3,577 | ) | ||||||||
財務淨收入 | $ | 11,073 | $ | 9,253 | $ | 35,108 | $ | 28,505 |
公司在2020年9月30日和2019年12月31日的應計扣款總額分別為5989美元和4221美元 ,幷包括在隨附的簡明合併資產負債表中的“應付帳款、應計費用和其他流動負債”中。
預收車輛押金 將作為負債入賬,並在每筆相應的 交易完成後確認為收入。這些合同負債作為客户存款計入附註5--應付帳款、應計費用和其他流動負債 。在截至2020年9月30日的9個月中,截至2019年12月31日的1,898美元合同負債在收入中確認 。
盤存
車輛和零部件庫存按成本或可變現淨值中的較低者記錄,成本由後進先出 (“後進先出”)法確定。成本包括採購成本、翻新成本、經銷商安裝的配件和運費。對於交易中接受的車輛,成本是折價時此類二手車輛的公允價值。零售零部件、配件、 和其他庫存主要包括零售旅遊和休閒特色商品。截至2020年9月30日和2019年12月31日,後進先出庫存的當前重置成本分別比其記錄價值高出2239美元和3719美元。
累計 可贖回可轉換優先股
公司的A系列優先股(見附註10-優先股)為累計可贖回可轉換優先股 。因此,它被歸類為臨時股本,並在扣除發行成本和與發行A系列優先股同時發行的認股權證的相對公允價值後顯示 。未支付的優先股息在每個季度股息日累計、複利 ,並在A系列優先股的賬面價值內列報,直至董事會宣佈派息 。
基於股票 的薪酬
公司根據ASC 718薪酬核算員工和董事的股票薪酬。ASC 718要求 向員工支付的所有股票付款,包括授予員工股票期權,都必須根據其公允價值在損益表中確認。 根據ASC 718的規定,基於股票的薪酬成本在授予之日以獎勵的公允價值為基礎進行計量,並確認為員工必需或派生服務期內的費用。根據美國會計準則(ASC)718,通過股票獎勵實現的超額税收收益被歸類為 經營活動產生的現金流。所有超額税收優惠和税收不足(包括基於股票支付的股息的税收優惠)在簡明綜合損益表中確認為所得税費用或福利。
12 |
每股收益
公司計算基本和稀釋後每股收益/(虧損)的方法是將淨收益/(虧損)除以期間已發行普通股的加權平均數。 公司計算每股基本收益和稀釋後每股收益(EPS)的方法是將淨收益/(虧損)除以期內已發行普通股的加權平均數。
要求 公司在有淨收入的期間,採用兩級法計算每股收益。之所以需要兩類方法 ,是因為如果公司宣佈其普通股分紅,公司A系列優先股有權獲得股息或股息等價物。 公司宣佈其普通股分紅時,A系列優先股有權獲得股息或股息等價物。在兩類法下,當期收益按比例 分配給普通股和優先股股東。然後使用該期間內已發行普通股和優先股的加權平均數來計算每類股票的基本每股收益。
在公司出現淨虧損的 期間,每股基本虧損的計算方法是將普通股股東應佔虧損除以該期間已發行普通股的加權平均數。不使用兩類方法,因為優先股不參與虧損。
下表彙總了用於計算普通股基本收益和稀釋收益 (虧損)的普通股股東淨收入:
截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||||||
(千美元-不包括每股和每股金額) | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | ||||||||||||
分配給普通股的分配收益 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | ||||||||
分配給普通股的未分配收益 | 5,991 | (4,067 | ) | 10,751 | (3,074 | ) | ||||||||||
分配給普通股的淨收益 | 5,991 | (4,067 | ) | 10,751 | (3,074 | ) | ||||||||||
分配給參與證券的淨收益 | 3,863 | - | 6,830 | - | ||||||||||||
分配給普通股和參股證券的淨收益 | $ | 9,854 | $ | (4,067 | ) | $ | 17,581 | $ | (3,074 | ) | ||||||
普通股基本收益的加權平均流通股 | 9,753,211 | 9,811,107 | 9,746,136 | 9,722,907 | ||||||||||||
認股權證和期權的攤薄效應 | 1,054,157 | - | 1,001,234 | - | ||||||||||||
計算稀釋後每股收益的加權平均流通股 | 10,807,368 | 9,811,107 | 10,747,370 | 9,722,907 | ||||||||||||
每股普通股基本收益(虧損) | $ | 0.55 | $ | (0.41 | ) | $ | 1.00 | $ | (0.31 | ) | ||||||
每股普通股攤薄收益(虧損) | $ | 0.55 | $ | (0.41 | ) | $ | 1.00 | $ | (0.31 | ) |
基本和稀釋EPS的 分母計算如下:
截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||||||
2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | |||||||||||||
加權平均已發行普通股 | 9,452,854 | 8,471,608 | 9,445,779 | 8,433,408 | ||||||||||||
加權平均預付資權證 | 300,357 | 1,339,499 | 300,357 | 1,339,499 | ||||||||||||
加權平均權證 | 381,071 | - | 381,071 | - | ||||||||||||
加權平均期權 | 673,086 | - | 620,163 | - | ||||||||||||
加權流通股-基本和稀釋 | 10,807,368 | 9,811,107 | 10,747,370 | 9,772,907 |
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以下普通股等值股票不包括在每股稀釋收益的計算中,因為它們被計入 將是反稀釋的:
截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||||||
2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | |||||||||||||
A系列可轉換優先股相關股份 | - | 6,231,950 | - | 5,962,733 | ||||||||||||
股份相關認股權證 | - | 4,677,458 | - | 4,677,458 | ||||||||||||
股票期權 | 150,000 | 3,677,580 | 150,000 | 3,677,580 | ||||||||||||
根據員工購股計劃可發行的股票 | 20,529 | 30,077 | 20,259 | 30,077 | ||||||||||||
不包括在每股收益中的股票等價物 | 170,529 | 14,617,065 | 170,259 | 14,347,848 |
截至2020年9月30日,該公司已宣佈其A系列可轉換優先股的股息為10,983美元,這些股息 計入隨附的簡明綜合資產負債表中的應付股息。股息於2020年10月7日支付。因此,截至2020年9月30日,A系列可轉換優先股可轉換為5962,733股普通股。轉換後,公司可以選擇以現金支付應計股息或允許轉換為普通股 。
廣告費
廣告 和促銷費用在發生的期間內計入運營費用。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月,廣告和促銷成本總計約為2,139 美元和2,656美元,截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月廣告和促銷成本分別約為9,229美元和9,946美元。
所得税 税
公司確認已包括在財務報表或納税申報表中的事件的預期未來税收後果的遞延税項負債和資產。 遞延税項資產及負債乃根據 財務報表及資產及負債的税基之間的差額(採用預期差額將會沖銷的年度的現行税率)釐定。 本公司根據税收管轄區的預期盈利能力,估計税收資產和抵免結轉將在多大程度上帶來收益 。
在其中期財務報表中,本公司遵循ASC 270“中期報告”和ASC 740“所得税”中的指導原則,即本公司利用預期的年度實際税率來確定中期所得税撥備。
季節性
在公司佛羅裏達和亞利桑那州的工廠,公司的合併業務通常在每年上半年冬季的幾個月裏都會有小幅的汽車銷量增加的情況。(br}在佛羅裏達州和亞利桑那州的工廠裏,每年上半年的汽車銷量都會略有增加。此外,科羅拉多州、田納西州和明尼蘇達州等北部地區春季的汽車銷量普遍略有上升。
供應商 濃度
公司從不同的製造商購買新的休閒車和替換部件。在截至2020年9月30日的三個月裏,四大製造商分別占房車購買量的29.4%、26.8%、20.4%和20.2%。在截至2020年9月30日的9個月中,四大製造商分別占房車購買量的26.8%、24.1%、23.3%和19.4%。
在截至2019年9月30日的三個月裏,五大廠商占房車購買量的30.5%、21.1%、18.4%、16.9%和10.9%。 在截至2019年9月30日的9個月裏,四大廠商占房車購買量的35.7%、19.4%、18.7%和14.8%。
公司受與每家制造商簽訂的經銷商協議的約束。如果公司嚴重違反協議條款,製造商有權終止經銷商協議 。
14 |
地理 濃度
佛羅裏達分店、科羅拉多州分店和亞利桑那州分店產生的收入佔總收入的 %如下(未經審計),這些分店的收入佔總收入的10%以上:
截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||||||
2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | |||||||||||||
弗羅裏達 | 56 | % | 62 | % | 64 | % | 67 | % | ||||||||
科羅拉多州 | 17 | % | 19 | % | 15 | % | 15 | % | ||||||||
亞利桑那州 | 12 | % | 6 | % | 9 | % | 7 | % |
這些地理集中度增加了與競爭相關的不利發展以及這些地區的經濟、人口、天氣和其他變化的風險。
新冠肺炎的影響
2020年3月,世界衞生組織宣佈一種新型冠狀病毒(新冠肺炎)的爆發是一種流行病,繼續在美國和全球範圍內傳播。本公司正在監測新冠肺炎及相關業務的進展情況,以及旨在減少傳播的旅行限制和行為改變,以及其對運營、財務狀況、現金流、庫存、供應鏈、採購趨勢、客户付款和整個行業的影響,以及對員工的影響 。
由於新冠肺炎疫情的早期影響,本公司自2020年4月6日起採取了一系列措施調整資源和成本,以適應疫情造成的需求減少。這些行動包括:
● | 裁員25%; | |
● | 臨時 降低高級管理人員工資(2020年4月至2020年5月); | |
● | 暫停2020年年度加薪; | |
● | 暫停401k比賽(2020年4月至2020年6月); | |
● | 推遲 個非關鍵基建項目; | |
● | 將 資源集中於核心銷售和服務運營 |
正如下文附註7-債務中的 所述,為幫助減輕新冠肺炎疫情的影響,本公司於2020年4月15日簽訂了M&T信貸協議第四修正案,並根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法(“CARE法案”)的Paycheck保護計劃向M&T銀行申請並獲得貸款(“PPP 貸款”) 。
從2020年5月開始,該公司的新車和二手車銷量大幅提升。高級管理層在2020年5月下旬恢復了正常薪資,公司在必要時調整了員工隊伍,以滿足需求。公司 繼續推遲非關鍵資本項目,並將資源集中於核心銷售和服務運營,以應對新冠肺炎疫情對運營和財務的影響 。
新冠肺炎疫情最終對公司業務、經營結果和財務狀況的影響程度將取決於高度不確定和無法預測的未來事態發展,包括新冠肺炎疫情的嚴重程度和持續時間,以及個人、企業和聯邦、州和 地方政府可能採取的進一步行動。即使在新冠肺炎疫情消退後,本公司仍可能因其全球經濟影響而對其業務產生重大不利的 影響,包括任何經濟衰退或衰退,以及此類衰退或衰退對失業率、消費者信心、個人可自由支配支出水平和信貸供應的 影響。
15 |
重新分類
前幾期的某些 金額已重新分類,以符合本期列報。這些重新分類對之前報告的淨收益(虧損)沒有 影響。
最近 發佈了會計準則
根據Jumpstart Our Business Startups(“JOBS”) 法案的規定,該公司有資格成為新興成長型公司。《就業法案》第107節規定,新興成長型公司可以推遲採用某些新的會計準則,直到這些準則適用於私營公司為止。公司選擇利用《就業法案》規定的延長過渡期 來遵守新的或修訂的會計準則。
2016年6月,FASB發佈了ASU第2016-13號,金融工具-信貸損失(專題326)(“ASU 2016-13”)。此 標準要求對貿易和其他應收賬款、持有至到期的債務證券、貸款和其他工具使用前瞻性預期損失減值模型。該標準還要求可供出售債務的減值和收回通過備付金賬户進行記錄,並修訂了某些披露要求。2019年4月,財務會計準則委員會發布了《ASU 2019-04,編纂改進》,對應計應收利息餘額的信用損失會計處理提供了指導,並在估算撥備時提供了計入回收率的指導意見。2019年5月,FASB發佈了ASU 2019-05,目標為過渡救濟,允許實體在採用主題326後選擇某些工具的公允價值。 該標準適用於本公司的會計年度和這些會計年度內的過渡期,從2020年12月15日之後開始。本公司目前正在評估採用ASU 2016-03條款將對其簡明合併財務報表產生的影響。
2020年3月,美國財務會計準則委員會發布了ASU第2020-04號,參考匯率改革(主題848)(“ASU 2020-04”)。該標準在截至2022年12月31日的報告期內有效,為將受參考利率改革(例如倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR))影響的利率(例如倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR))替換為新的替代參考利率 的合同修改提供會計減免。本指導意見適用於投資證券、應收賬款、貸款、債務、租賃、衍生品和對衝會計 選舉和其他合同安排。新標準為當前關於合同修改和對衝會計的GAAP指南提供了臨時的可選權宜之計和例外。具體地説,轉換到替代參考匯率的修改被視為不需要重新測量合同或重新評估以前的會計處理的事件。由於參考匯率改革, 標準通常對2022年12月31日之前進行的所有合同修改和評估的套期保值關係有效。公司目前正在評估這一新標準將對我們精簡的 合併財務報表產生的影響。
租約
採用新租賃標準
2016年2月,美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了新的會計準則,修訂了租賃的會計和披露指南。 該新準則要求承租人在資產負債表上確認租賃產生的資產和負債,包括被歸類為經營性租賃的租賃,並披露有關租賃安排的定性和定量信息。財務會計準則委員會隨後發佈了額外的修正案,以解決因實施新的租賃標準而產生的問題。 本標準自2020年1月1日起採用,採用修改後的回溯法。此方法提供了一種在採用時記錄現有 租賃的方法。我們使用採用日期作為首次申請日期,因此在採用日期之前不會顯示比較期間財務信息 。此外,我們選擇了在新標準的過渡指導下允許的一攬子實踐權宜之計,其中包括允許公司繼續沿用歷史上的 租賃分類。
採用新標準後,截至2020年1月1日,營業租賃總負債約為17,800美元,營業租賃資產約為17,800美元。該標準不會對我們的簡明綜合收益表產生實質性影響,也不會對我們的簡明綜合現金流量表產生影響。我們在新準則下的會計政策介紹如下 。見附註6,租約。
租賃 確認
在合同開始時,我們確定安排是租賃還是包含租賃。對於所有租賃,我們將分類 確定為運營或融資。
運營 租賃資產代表我們在租賃期內使用基礎資產的權利,租賃負債代表我們根據租賃支付租賃款項的義務 。租賃確認發生在開始日期,租賃負債金額基於租賃期內租賃付款的現值 。我們的租賃條款可能包括延長或終止租賃的選項 當我們合理確定將行使該選項時。由於我們的大多數租賃不提供確定隱含利率的信息,因此我們使用遞增借款利率來確定租賃付款的現值。運營 租賃資產還包括在開始日期之前支付的任何租賃付款,不包括收到的租賃獎勵。運營 租賃費用在租賃期內以直線方式確認。我們與租賃和非租賃組件都有租賃協議 ,這兩個組件通常一起作為單個租賃組件入賬。
後續 事件
公司管理層已分析了自2020年9月30日至這些精簡合併財務報表發佈之日的活動和交易,以確定是否需要對財務 報表進行任何調整或披露。除以下項目外,本公司並無確認任何已確認或未確認的後續事項需要在 簡明綜合財務報表中披露。
2020年10月6日,該公司完成了對位於印第安納州埃爾克哈特的印第安納公司的Total Value Recreation Vehicles(Total RV)的收購。本次交易的收購價格包括以下內容,每種情況下均須根據購買協議的條款進行調整:(A)現金支付,但須進行營運資金調整和庫存調整 ;(B)承擔Total RV的樓面債務,該債務已清償並添加到公司當前的樓面計劃中。 此外,該公司還從同一賣家手中購買了相鄰的一塊土地。 此外,該公司還從同一賣家手中購買了毗鄰的一塊土地。
16 |
注: 3-業務組合
收購經銷商
2019年8月1日,本公司完成了與Alliance Coach Inc.(“Alliance”)的資產購買協議。購買價格包括現金和應付給Alliance賣家的票據。應付票據是一種兩年期票據,將於2021年8月1日到期,每月需要支付134美元的本金和利息。該票據的年利率為5.0%。作為收購的一部分,公司收購了Alliance的庫存,並已將庫存添加到 積分的M&T樓層計劃行(定義如下)。
2020年5月19日,本公司完成了與科爾赫斯企業公司(以下簡稱科爾赫斯)的資產購買協議。購買價格僅包括支付給Korges的現金。作為收購的一部分,公司收購了Korges的庫存,並已 將庫存添加到M&T樓層計劃信貸額度(定義如下)。
公司採用購買會計方法將資產購買協議作為企業合併入賬,因為 確定Alliance和Korges各自構成一項業務。因此,本公司對收購資產的公允價值和為這些經銷商承擔的負債確定了初步分配 如下:
2020 | 2019 | |||||||
盤存 | $ | 10,742 | $ | 12,171 | ||||
應收賬款和預付費用 | 905 | 53 | ||||||
財產和設備 | 202 | 77 | ||||||
無形資產 | 2,760 | 2,630 | ||||||
收購的總資產 | 14,609 | 14,931 | ||||||
應付賬款、應計費用和其他流動負債 | 719 | 243 | ||||||
應付平面圖票據 | 11,322 | 11,434 | ||||||
承擔的總負債 | 12,041 | 11,677 | ||||||
取得的淨資產 | $ | 2,568 | $ | 3,254 |
支付的對價公允價值如下:
2020 | 2019 | |||||||
購買價格: | $ | 2,749 | $ | 2,568 | ||||
支付現金代價 | (107 | ) | ||||||
欠前業主的款項 | - | - | ||||||
發給前業主的應付票據 | 3,045 | |||||||
$ | 2,749 | $ | 5,506 |
17 |
商譽 代表收購價格超過分配給從Alliance和Korges獲得的有形和可識別無形資產以及承擔的負債的估計公允價值的部分。與交易相關的商譽詳情如下:
2020 | 2019 | |||||||
總對價 | $ | 2,749 | $ | 5,506 | ||||
收購的淨資產減少 | 2,568 | 3,254 | ||||||
商譽 | $ | 181 | $ | 2,252 |
下表彙總了截至交易完成之日,公司對收購的可識別無形資產的收購價格的初步分配情況 。
收購日的總資產金額 | 加權平均攤銷期限 年 | |||||
客户列表 | $ | 270 | 7年 | |||
經銷商協議 | $ | 4,900 | 7年 | |||
競業禁止協議 | $ | 220 | 5年 |
在2020年7月1日至2020年9月30日期間,公司與這些收購相關的收入約為27,723美元,税前淨收入約為1,882美元。在截至2020年9月30日的9個月中,該公司與這些收購相關的收入約為61,414美元,税前淨收益約為4,079美元。
PRO 表格信息
以下未經審計的備考財務信息彙總了公司的綜合運營結果,就好像收購Alliance和Korges的交易已於2019年1月1日完成。
截至9月30日的三個月, | 截至9月30日的9個月, | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
營業收入 | $ | 215,723 | $ | 173,416 | $ | 636,544 | $ | 562,401 | ||||||||
所得税前收入 | $ | 15,783 | $ | (1,241 | ) | $ | 30,758 | $ | 7,301 | |||||||
淨收益(虧損) | $ | 11,599 | $ | (2,246 | ) | $ | 22,721 | $ | 2,686 |
18 |
公司調整了Lazyday RV與Alliance和Korges的合併收入,並調整了淨收入,以消除業務合併費用以及與初步採購價格分配相關的增量折舊和攤銷,以確定預計淨收入。
注 4-庫存
庫存 包括以下內容:
自.起 | 自.起 | |||||||
2020年9月30日 | 2019年12月31日 | |||||||
(未經審計) | ||||||||
新型休閒車 | $ | 50,587 | $ | 124,096 | ||||
二手車 | 19,060 | 36,639 | ||||||
零部件、附件和其他 | 4,138 | 3,848 | ||||||
73,785 | 164,583 | |||||||
減去:當前成本超過後進先出 | (2,239 | ) | (3,719 | ) | ||||
總計 | $ | 71,546 | $ | 160,864 |
附註 5--應付帳款、應計費用和其他流動負債
應付賬款、應計費用和其他流動負債包括:
自.起 2020年9月30日 | 自.起 2019年12月31日 | |||||||
(未經審計) | ||||||||
應付帳款 | $ | 15,465 | $ | 11,231 | ||||
其他應計費用 | 7,419 | 3,392 | ||||||
客户存款 | 3,693 | 2,267 | ||||||
應計補償 | 4,744 | 2,388 | ||||||
應計退款 | 5,989 | 4,221 | ||||||
應計利息 | 63 | 356 | ||||||
總計 | $ | 37,373 | $ | 23,855 |
注 6-租約
2020年1月1日,我們採用了新的會計準則,對租賃的會計和報告準則進行了修訂。某些 要求披露的信息是根據該標準的指導進行的前瞻性披露。參見附註2,重要的 會計政策。
該公司主要以經營性租賃方式在全美範圍內租賃物業和設備。租期為 12個月或以下的租約在租賃期內按直線計算費用,不計入簡明綜合資產負債表 。
大多數 租約包括一個或多個續訂選項,續訂期限最長可延長20年(某些租約包括 多個續訂期限)。租約續約選擇權的行使由我們全權酌情決定。此外,我們的一些租賃協議 包括根據通貨膨脹定期調整的租金支付。我們的租賃協議不包含任何剩餘價值擔保 ,也不施加任何重大限制或契約。
該公司通過九個經營租賃為其房車零售點租賃物業。該公司還通過經營租賃租賃廣告牌和某些設備。這些經營性租賃的相關使用權(“ROU”)資產包括在經營性租賃資產中。
2020年5月19日,本公司與Korges收購相關物業簽訂了新租約。該租賃被評估為融資租賃 。因此,使用權資產以4,015美元計入房地產和設備,抵銷了4,015美元 融資負債。
截至2020年9月30日,營業租賃加權平均剩餘租期和加權平均折扣率分別為5.4 年和5.0%。
19 |
截至2020年9月30日的3個月和9個月期間的運營 租賃成本分別為938美元和2894美元,其中包括可變 租賃成本。截至2020年9月30日的三個月和九個月沒有短期租賃。
截至2020年9月30日的租賃負債到期日 如下:
到期日 | 經營租約 | |||
截至2020年12月31日的剩餘三個月 | $ | 988 | ||
2021 | 3,838 | |||
2022 | 3,520 | |||
2023 | 3,317 | |||
2024 | 2,586 | |||
此後 | 4,118 | |||
租賃付款總額 | 18,367 | |||
減去:推定利息 | 2,362 | |||
租賃負債現值 | $ | 16,005 |
以下 提供了2020年與租賃相關的補充現金流信息:
九個人的 截至的月份 2020年9月30日 | ||||
為計入租賃負債的金額支付的現金: | ||||
營業租賃的營業現金流 | $ | 2,894 | ||
以租賃負債換取的淨資產: | ||||
經營租賃 | $ | 756 | ||
融資租賃 | $ | 4,015 | ||
$ | 4,771 |
2020年3月10日,該公司與LD Murfreesboro TN房東有限責任公司簽訂了一項以4921美元的價格出售土地的協議。 公司已與買方簽訂租賃協議,租賃付款將在授予入住證並完成規劃建設後開始 ,費用將由LD Murfreesboro TN房東有限責任公司支付。租賃的開始日期將在建設完成時開始,預計將於2020年第四季度完成。
附註 7-債務
M&T 融資協議
2018年3月15日,本公司終止了美國銀行(BOA)的信貸安排,代之以與M&T銀行的200,000美元高級擔保信貸安排(“M&T貸款”)。M&T貸款包括樓層計劃貸款 (“M&T樓層計劃信貸額度”)、定期貸款(“M&T定期貸款”)和循環信貸 貸款(“M&T Revolver”)。M&T基金將於2021年3月15日到期。M&T融資要求本公司遵守某些財務和其他契約,並以本公司幾乎所有資產作為擔保。M&T設施的成本 記錄為債務貼現。
20 |
2018年3月15日,公司用M&T融資的收益償還了美國銀行建築平面圖應付票據項下的96,740美元和美國銀行定期貸款項下的8,820美元。
於2020年3月6日,本公司簽訂了第三修正案,並加入了關於M&T融資的第三修正案(“第三修正案”)。根據第三修正案,LDRV的全資附屬公司Lone Star Land of Houston,LLC(“按揭貸款借款人”) 及Lone Star Diversified,LLC(“Diversified”)成為信貸協議訂約方 ,並被確定為額外貸款方。現有借款人和擔保人還要求貸款人為抵押貸款借款人購買的物業提供 購買、建設和永久抵押融資本金合計的抵押貸款信貸安排 。按揭貸款的最高貸款額為6,136元。抵押貸款應按(A)LIBOR加2.25%的適用保證金或(B)基本利率加1.25%的保證金計息。抵押貸款需要 每月支付本金0.03萬美元,並於2021年3月15日到期,屆時所有剩餘本金和應計利息都將到期 。截至2020年9月30日,抵押貸款餘額為6,136美元,利率為2.4375。
為幫助減輕新冠肺炎疫情的早期影響,本公司於2020年4月15日簽訂了《M&T信貸協議第四修正案》(簡稱《第四修正案》)。根據第四修正案,雙方同意在2020年4月15日至2020年6月15日期間暫停定期貸款和抵押貸款的預定本金支付(以抵押貸款的永久貸款期 開始為限)。在延期期間,定期貸款和按揭貸款的未償還本金 餘額的利息繼續增加,並按適用利率支付。 延期期間,定期貸款和按揭貸款的未償還本金餘額的利息繼續增加,並按適用利率支付。延期結束後,借款人恢復支付所有規定的定期貸款本金和抵押貸款本金。延期期間延期的定期貸款和抵押貸款的所有本金均已到期,並應在定期貸款到期日或抵押貸款到期日(視具體情況而定)支付。此外,延期期間延期的所有本金付款 都是到期和應付的,(A)如上所述,或者(B)如果早些時候,根據信用證單據的條款(包括但不限於到期日、提速 或(在信用證單據適用的範圍內)付款要求),所有未清償金額 以其他方式到期並支付。此外,修正案還包括在2020年4月1日至2020年6月15日期間暫停信貸協議要求的預定削減付款 。在暫停期間,與樓層規劃未使用承諾費和M&T樓層計劃信用額度(定義如下)未使用本金餘額相關的金額將繼續按適用的利率和信貸協議中規定的條款累計和支付。
自2020年9月30日 起,本公司可根據M&T融資機制支付股息(循環貸款收益除外),只要在支付任何此類股息時,在M&T融資機制下不存在違約事件, 也不會因支付該股息而發生違約事件,並且只要該等股息在M&T融資機制下是允許的。 截至2020年3月31日,並考慮到信貸第四修正案的影響。 截至2020年3月31日,並考慮到信貸第四修正案的影響,公司可以支付股息。 截至2020年3月31日,並考慮到信貸第四修正案的影響,公司可以支付股息(循環貸款收益除外)。 在支付任何此類股息時,必須考慮到信貸第四修正案的影響根據M&T融資機制定義的追溯12個月計算,公司可從合法可用資金向股東支付的最高現金股息總額限制為22,795美元。
樓層 計劃授信額度
$175,000的M&T樓層計劃信用額度可用於資助新車庫存,但僅有$45,000可用於資助 二手車庫存,$4,500可用於資助租賃單位。本金在相關車輛出售後到期。 M&T樓層計劃信貸額度應按(A)浮動的30天LIBOR利率加基於公司總槓桿率(定義見M&T貸款)的適用保證金(範圍為2.00%至2.30%) 或(B)基本利率加基於公司總槓桿率(定義於M&T貸款)的適用保證金(範圍為1.00%至1.30%)計提利息。基本利率在M&T工具中定義為M&T的最優惠利率(Br)、聯邦基金利率加0.50%或一個月期LIBOR加1.00%中的最高者。此外,公司將按0.15%的費率收取未使用承付款的費用 。截至2020年9月30日,M&T樓層計劃信貸額度的利率約為2.14663%。
M&T樓層計劃信用額度包括以下內容:
截至2020年9月30日 | 截至2019年12月31日 | |||||||
(未經審計) | ||||||||
應付樓面平面圖票據,毛 | $ | 59,255 | $ | 144,133 | ||||
債務貼現 | (105 | ) | (184 | ) | ||||
建築平面圖應付票據,扣除債務貼現 | $ | 59,150 | $ | 143,949 |
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定期貸款
這筆20000美元的M&T定期貸款將以每月242美元的等額本金分期付款方式償還,外加應計利息,截止日期為2021年3月15日。M&T定期貸款的利息為(A)倫敦銀行同業拆借利率加2.25%至3.00%的適用保證金(基於總槓桿率(見M&T貸款))或(B)基本利率加1.25%至2.00%的保證金(基於總槓桿率(見M&T貸款的定義))。截至2020年9月30日,M&T定期貸款的未償還金額為13,475美元。截至2020年9月30日,M&T定期貸款利率為2.4375。
左輪手槍
價值5,000美元的M&T Revolver允許公司提取最多5,000美元。M&T Revolver的利息為(A)30天LIBOR加 基於總槓桿率(定義見M&T貸款)的2.25%至3.00%的適用保證金或(B)基本 利率加基於總槓桿率(定義於M&T貸款)的1.25%至2.00%的保證金。M&T Revolver 還需繳納未使用的承諾費,費率根據總槓桿率從0.25%至0.50%不等(如 M&T融資機制所定義)。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,M&T Revolver下沒有未償還借款。
購買力平價貸款
為應對新冠肺炎疫情帶來的經濟不確定性,本公司的子公司採取了額外措施,根據《冠狀病毒援助、救濟和經濟保障法案》(簡稱《CARE法案》)中的支付寶保護計劃,向M&T銀行(貸款人)申請貸款(《購買力平價貸款》)。2020年4月28日,本公司部分子公司執行了以貸款人為受益人的總金額為6831美元的購買力平價貸款的本票(“票據”),這些本票將於2022年4月29日到期。本公司的其他子公司也提交了申請,導致分別於2020年4月30日和2020年5月4日以1236美元和637美元籤立了一張本票,這兩張本票將分別於2022年4月30日和2022年5月4日到期。(br}分別於2022年4月30日和2022年5月4日到期的本票將分別於2022年4月30日和 5月4日到期,金額分別為1236美元和637美元。根據證明購買力平價貸款的本票(“票據”),此類購買力平價貸款將按1.0%的年利率計息。從每筆購買力平價貸款發放後六個月開始,每月將需要支付本金和利息,金額為在到期日之前完全攤銷本金所需的金額。PPP貸款 是無擔保且無追索權的債務。票據規定了常規違約事件,在違約事件發生時,PPP貸款可能會加速 。根據《關愛法案》(CARE Act)的要求和限制,在每筆PPP貸款發放之日起的8周內,只要向貸款人申請 工資和某些其他費用,就可以免除全部或部分PPP貸款。如果公司在8週期間解僱員工或減薪,則有資格獲得寬恕的PPP貸款金額將減少 。而本公司的子公司將全部購買力平價貸款用於符合條件的費用, 不能保證任何部分的PPP貸款都將獲得豁免。
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附註 8-所得税
公司在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月中分別記錄了4184美元和941美元的聯邦和州所得税撥備,實際税率分別約為26%和61%。本公司在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月分別記錄了8,020美元和4,225美元的聯邦和州所得税撥備 ,實際税率分別約為26%和77%。
公司的有效税率不同於21%的聯邦法定税率,主要原因是地方和州所得税 税率(扣除聯邦税收影響)以及基於股票的薪酬費用不可扣除。
附註 9-承付款和或有事項
僱傭協議
本公司與本公司行政總裁(“行政總裁”)訂立僱傭協議,自合併完成之日起生效。 本公司與本公司行政總裁(“行政總裁”)訂立僱傭協議,自合併完成之日起生效。與首席執行官的僱傭協議規定,初始基本工資為540美元,但可按年酌情增加。此外,該高管有資格參加公司不時採用的任何員工福利計劃 ,並有資格獲得基於業績目標實現情況的年度現金獎金。 首席執行官的目標獎金是其基本工資的100%。僱傭協議還規定,該高管將被授予購買本公司普通股的選擇權(見附註11-股東權益)。
僱傭協議規定,如果高管因任何原因被解聘,他有權獲得任何應計福利,包括截至解聘之日的基本工資中任何已賺取但未支付的部分,但須扣除扣繳和其他適當的 扣減。此外,如果高管在2022年1月1日之前因正當理由辭職或被無故解僱(均見僱傭協議),公司將向其支付相當於CEO基本工資和平均獎金兩倍的高管遣散費 。
於2018年5月期間,本公司與本公司首席財務官(“CFO”)簽訂了聘書。 聘書規定的初始基本工資為每年325美元,但每年可酌情增加。此外, 高管有資格參加公司不時採用的任何員工福利計劃,並有資格根據業績目標的實現情況獲得年度現金獎金。首席財務官的目標獎金是其年基本工資的75%(最高有可能獲得目標獎金的150%)。他還獲得了100美元的搬遷津貼 ,如果他從本公司辭職或在其開始工作之日起 兩年內被本公司因故解僱,CFO將被要求償還這筆錢。如果他被無故解僱,他將獲得12個月的基本工資作為遣散費。 如果他因控制權變更而被解僱,如果董事會確定業績目標已經實現,他還有資格獲得按比例計算的獎金。他還獲得了購買本公司普通股的選擇權(見附註11-股東權益)。
由於新冠肺炎疫情,截至2020年4月6日,高級管理層選擇放棄工資的25%,以降低成本,以適應銷售和服務需求的下降。由於2020年5月銷售額的改善,高級管理層於2020年5月下旬恢復了正常薪資 。
董事 薪酬
公司非僱員董事會成員在董事會任職每年可獲得50美元的現金報酬,在董事會委員會任職(各委員會主席除外)每年可獲得5美元的現金報酬,擔任任何董事會委員會主席可獲得10美元的年度現金報酬。 公司的非僱員董事會成員在董事會任職的年薪為50美元,在董事會委員會任職的年薪為5美元(各委員會的主席除外),擔任董事會任何委員會主席的年薪為10美元。
法律訴訟
公司是在正常業務過程中出現的多個法律程序的一方。本公司有一定的保險承保範圍和賠償權利。本公司認為,這些問題的最終解決不會對本公司的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。然而,這些問題的 結果無法確切預測,其中一個或多個問題的不利解決可能會對公司的業務、運營結果、財務狀況和/或現金流產生重大不利影響。
23 |
注 10-優先股
2018年3月15日,公司完成了與機構投資者的私募,出售可轉換優先股、普通股和認股權證,總購買價為94,800美元(“管道投資”)。收盤時,公司發行了總計60萬股A系列優先股,總收益為6萬美元。PIPE投資的投資者獲得了證券購買協議中規定的某些註冊權。 A系列優先股的持有者包括由公司董事會成員管理的基金持有的50萬股。
A系列優先股優先於公司所有已發行股票。A系列優先股持有人有權 在任何年度或 股東特別會議上與普通股持有人一起按折算基準投票,而不是作為一個單獨的類別投票。A系列優先股的每股股票可在持有人選擇的任何時間進行轉換, 初始轉換價格為每股10.0625美元,可進行調整(視情況而定,“轉換價格”)。 在轉換A系列優先股時,公司將根據公司的選擇,向轉換A系列優先股的每位股東支付所有應計和未支付的股息,無論是現金或普通股。 轉換價格將根據股票分紅、正向和反向拆分、組合和類似事件以及某些稀釋發行進行調整。
A系列優先股的股息 初始年利率為8%(“股息率”),按季度複利,A系列優先股每100美元(“發行價”)的股息為 ,按季度支付。應計和未付股息 在全額現金支付之前,將按當時適用的股息率加2%累計。如果公司在截至任何財政季度末的任何往績12個月期間的優先債務減去不受限制的現金超過利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)的2.25倍,股息率將提高 至每年11%,按季度複利。當公司在截至 第一財季末的12個月期間的優先債務減去無限制現金低於EBITDA的2.25倍時,股息率將重置為8%。
如果, 在A系列優先股發行兩週年後的任何時間,公司普通股的成交量加權平均價 連續三十個交易日等於或超過每股25.00美元(經股票股息、拆分、組合和類似事件調整後),公司可以選擇按當時有效的轉換價格強制轉換任何或全部已發行的A系列優先股 。自A系列優先股發行8週年起及之後,本公司可選擇以現金方式贖回全部(但不少於全部)A系列未發行優先股,以發行價加上所有應計和未支付股息。自A系列優先股發行九週年起及之後,A系列優先股的每位持有人有權要求本公司以現金形式按發行價贖回A系列優先股的所有流通股,外加所有應計和未支付的股息 。
在本公司發生任何清算、合併、出售、解散或清盤的情況下,A系列優先股的持有人有權(I)以現金支付發行價加上所有應計和未支付的股息,或(Ii)將A系列優先股的股票 轉換為普通股,並在轉換後的基礎上與普通股持有人一起參與。
因此,只要A系列優先股尚未發行,其持有人通過持有已發行A系列優先股投票權的多數股東的投票或書面同意,有權指定兩名成員進入董事會。
此外,在發行A系列優先股的同時,還發行了5年期認股權證,以每股11.50美元的行使價購買596,273股普通股。根據證券法第3(A)(9)條規定的豁免,認股權證可以現金方式行使,或者根據持有人的選擇,在“無現金基礎上”行使。如果在向認股權證持有人發出贖回通知前的第三個工作日結束的30個交易日內,本公司普通股的最新報告銷售價格 等於或超過每股24.00美元,則認股權證 可能被要求全部贖回,而不是部分贖回,普通股價格為每股0.01美元,前提是認股權證相關股票的當前登記聲明 有效 。在此情況下,認股權證可能被要求全部贖回,而不是部分贖回,普通股價格為每股0.01美元,條件是在向認股權證持有人發出贖回通知前的第三個工作日結束的30個交易日內,任何20個交易日的普通股銷售價格等於或超過每股24.00美元。
24 |
A系列優先股雖然可以轉換為普通股,但也可以由持有者選擇贖回,因此, 在壓縮的綜合資產負債表中被歸類為臨時股本。對其特徵的分析確定,A系列優先股更接近於股權。雖然嵌入轉換期權(“ECO”)須進行反攤薄 價格調整,但由於ECO與股權承擔者明顯及密切相關,故無須將其分拆, 亦不會按ASC 815衍生工具及套期保值計入衍生負債。
在計入與A系列優先股一起發行的權證的相對公允價值後,有效轉換價格為每股9.72美元,而發行日的市場價格為每股10.29美元。因此,3,392美元有益的 轉換功能被記錄為精簡綜合損益表中的視為股息,因為A系列優先股可立即轉換,並計入額外的實收資本。發行A系列優先股2,035美元的認股權證的相對公允價值為2,035美元,計入壓縮的 綜合資產負債表中優先股的賬面價值減少。此外,總髮售成本2,981美元,包括現金和五年期認股權證的價值 ,以每股11.50美元的行使價購買178,882股普通股,發行給配售代理,作為優先股賬面金額的減值 。認股權證的價值632美元是利用Black-Scholes 期權定價模型確定的,期限為5年,波動率為39%,無風險利率為2.61%,股息率為0%。
在截至2020年9月30日的三個月內,與A系列優先股相關的 折扣沒有增加,因為 贖回目前被認為是不可能的。
公司董事會宣佈,在截至2020年9月30日的9個月內,向A系列優先股支付股息10,983美元。股息於2020年10月7日支付給持有者。因此,A系列優先股應計的所有股息都已支付,股息率從2020年10月1日起恢復到8%。
附註 11-股東權益
授權資本
公司被授權發行1億股普通股,面值0.0001美元,以及500萬股優先股,面值0.0001美元。公司普通股的持有者有權每股一票。A系列 優先股的持有者有權獲得與持有者的 股票可轉換成的普通股股數相等的表決權。這些A系列優先股的持有者如果被董事會 宣佈,也會參與分紅。有關A系列優先股的更多信息,請參見附註10-優先股。
2018 長期激勵股權計劃
2018年3月15日,公司通過了《2018年長期激勵股權計劃》(簡稱《2018年計劃》)。2018年計劃在完全稀釋的基礎上保留高達13%的普通股流通股。2018年計劃由董事會薪酬委員會管理,並規定授予期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、權證或其他可轉換、可行使或可交換為普通股的證券。 由於緊隨合併完成後的每股公平市值大於每股8.75美元, 根據2018年計劃授權獎勵的股份數量增加了一個公式(見2018年計劃), 在完全稀釋的基礎上不超過當時已發行普通股的18%。2019年5月20日,公司股東 批准通過Lazyday Holdings,Inc.修訂並重新設定的2018年長期激勵計劃(以下簡稱激勵計劃)。獎勵計劃修訂並重申了之前通過的2018年計劃,以補充獎勵計劃下的普通股 ,增加600,000股普通股,並根據《減税和就業法案》及其對1986年修訂的《國税法》第162(M)條的影響進行某些修改 。截至2020年9月30日,根據激勵計劃,共有274,557股普通股可供發行。
25 |
2019年 員工購股計劃
2019年5月20日,公司股東批准了2019年員工購股計劃(ESPP)。ESPP保留了90萬股普通股供ESPP參與者購買。計劃參與者可以在購買期的第一天或最後一天以不低於普通股每股公允市值85%的收購價購買普通股 。ESPP的首次發售和購買期從2019年7月7日開始,首次購買日期為2019年12月2日。在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間,公司分別記錄了與員工持股計劃相關的14美元和85美元的股票薪酬。
權證
公司有以下與普通股相關認股權證的活動:
相關股份 權證 | 加權 平均值 行權價格 | |||||||
2020年1月1日未償還認股權證 | 4,677,458 | $ | 11.50 | |||||
授與 | - | $ | - | |||||
取消或過期 | - | $ | - | |||||
已行使 | - | $ | - | |||||
未償還認股權證,2020年9月30日 | 4,677,458 | $ | 11.50 |
上表不包括永久不可贖回預付股權證,該認股權證將購買300,357股普通股,行使價 為每股0.01美元。
股票 期權
股票 期權活動摘要如下:
股票標的期權 | 加權平均行使價 | 加權平均剩餘合同壽命 | 聚合內在價值 | |||||||||||||
2020年1月1日未平倉期權 | 3,798,818 | $ | 10.63 | |||||||||||||
授與 | 530,000 | $ | 10.08 | |||||||||||||
取消或終止 | (178,809 | ) | $ | (10.47 | ) | |||||||||||
已行使 | (6,250 | ) | $ | 6.47 | ||||||||||||
2020年9月30日未平倉期權 | 4,143,759 | $ | 10.56 | 2.91 | $ | 9,066 | ||||||||||
2020年9月30日授予的期權 | 166,919 | $ | 8.05 | 3.96 | $ | 683 |
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有市場條件的獎項
根據2018年計劃,公司於2018年3月16日授予員工為期5年的激勵性股票期權,以每股11.10美元的行使價購買和總計3,573,113股普通股 ,其中包括1,458,414股首席執行官股票期權相關普通股 和583,366股前首席財務官股票期權相關普通股。一定比例的股票期權應歸屬於期權協議中定義的普通股成交量加權平均價格, 在連續三十五(35)個交易日中至少有三十(30)個交易日等於或大於規定的每股價格,如下所述,且只能在授予的範圍內行使:30%的期權應歸屬於超過每股13.125美元的成交量加權平均價格;另外30%的期權將授予超過每股13.125美元的成交量加權平均價格;另外30%的期權將被授予超過每股30%的成交量加權平均價格;另外30%的期權只能在其被授予的範圍內行使:30%的期權應歸屬於超過每股13.125美元的成交量加權平均價格;另外30%的期權將被授予超過每股30%的成交量加權平均價格。超過每股21.875美元的VWAP將額外授予30%的期權;超過每股35.00美元的額外10%的期權將被授予;前提是期權持有人從授予日期至(包括)相關歸屬日期繼續受僱於 公司(和/或其任何子公司)。2018年5月7日,公司聘請了一位新的CFO,他獲得了583,366股普通股的股票期權獎勵,條件與前任CFO相同 。2018年6月15日,這位前首席財務官放棄了她現有的583,366份期權。
2018年3月16日頒發的獎勵的公允價值為15,004美元,是通過蒙特卡洛模擬確定的,該模擬基於5年期、2.62%的無風險率、0%的年股息率和42.8%的年波動率。費用將在每個歸屬部分的派生服務期內確認 ,分別為0.74年、1.64年、2.24年和3.13年 年。
2018年5月7日頒發的獎勵的公允價值為2357美元,是通過蒙特卡洛模擬確定的,該模擬基於5年期、2.74%的無風險率、54.70%的年度波動率和0%的年度股息率。費用將在每個歸屬部分的派生服務期內確認 ,分別為0.97年、1.75年、2.15年和2.96 年。
在截至2020年9月30日的3個月和9個月期間,根據市場條件記錄的獎勵支出為75美元,在截至2019年9月30日的3個月和9個月期間記錄的支出為1,201美元和3,730美元,這些費用計入簡明綜合損益表中的運營費用 。
帶服務條件的獎勵
根據2018年計劃,本公司於2018年3月16日向本公司非僱員董事授予為期五年的股票期權,以每股11.10美元的行使價購買99,526股普通股。這些期權的期限為三年(Br),分別在每個週年紀念日授予三分之一。
2018年3月23日,向一名非僱員董事發行的購買14,218股普通股的股票期權被取消,而根據同一名非僱員董事與該基金的投資顧問之間的安排,以每股10.40美元的行使價購買15,123股普通股的新的五年期期權被 發行給某些投資基金。新的期權在三年內授予,每個週年紀念日都有三分之一的歸屬。2018年5月31日,一名非僱員董事辭職,並喪失了購買15,123股普通股的選擇權。
這些獎勵的350美元公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型確定的,該定價模型基於3.5年的預期壽命、2.42%的無風險收益率、0%的年股息率和39%的年波動率。這筆費用將在 三年的授權期內確認。預期壽命是使用簡化方法確定的,因為獎勵被確定為 個普通期權。
在截至2019年12月31日的年度內,向員工發放了購買505,000股普通股的股票期權。期權 的行權價格從4.50美元到8.50美元不等。這些期權的有效期為五年,歸屬期限為四年。957美元獎金的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型確定的,該模型基於3.75年的預期壽命、1.70%-2.51%的無風險比率、0%的年股息率和52%-55%的年波動率。
在截至2020年9月30日的9個月內,向員工和董事會成員發放了購買53萬股普通股的股票期權。這些期權的行權價分別為7.91美元、8.50美元或14.68美元。期權的有效期為五年,歸屬期限為四年 。1915美元獎金的公允價值是根據以下假設使用Black-Scholes期權定價模型確定的:
截至2020年9月30日的9個月 | ||||
無風險利率 | 0.25% - 0.43 | % | ||
預期期限(年) | 3.50-3.75 | |||
預期波動率 | 55% - 73 | % | ||
預期股息 | 0.00 | % |
預期壽命是使用簡化方法確定的,因為獎勵被確定為普通期權。
在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間,服務條件獎勵的費用記錄為130美元和309美元,在截至2019年9月30日的三個月和九個月期間記錄的費用為61美元和158美元,這些費用包括在簡明綜合損益表中的運營費用中。
截至2020年9月30日,與所有非既得獎勵相關的未記錄薪酬成本總額為2,487美元,預計將在約3.04年的加權平均服務期內攤銷。截至2020年9月30日的9個月內發放的獎勵的加權平均授予日公允價值為每股3.61美元。
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項目 2-管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
前瞻性陳述
本季度報告中關於Form 10-Q的某些 陳述(包括但不限於本項目2--“管理層討論和財務狀況和經營結果分析”)構成了 1995年私人證券訴訟改革法案所指的“前瞻性陳述”。本季度報告10-Q表中除有關歷史事實的陳述外,包括但不限於有關新冠肺炎疫情對本公司業務的影響、經營業績和財務狀況以及本公司為應對新冠肺炎疫情所採取的措施、本公司未來的財務狀況、經營戰略、預算、預計成本 以及未來經營的管理計劃和目標的陳述,均屬“前瞻性”陳述,包括但不限於本季度報告中所載的所有陳述(包括但不限於有關新冠肺炎疫情對本公司業務的影響、經營業績和財務狀況以及本公司針對新冠肺炎疫情采取的措施)、本公司未來的財務狀況、經營戰略、預算、預計成本 以及未來經營的管理計劃和目標等,均屬“前瞻性”陳述。前瞻性表述 一般可以通過使用前瞻性術語來識別,例如“可能”、“將”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”或“繼續”,或者這些詞語的否定或這些詞語的變體和類似的表述。這些表述 不是對未來業績的保證,涉及某些難以預測的風險、不確定性和假設。 因此,實際結果和結果可能與此類前瞻性表述中表達或預測的內容大不相同。 公司不能保證此類前瞻性表述將被證明是正確的。可能導致實際結果與前瞻性陳述或“警告性 陳述”所表達或暗示的結果大不相同的重要因素包括但不限於:
● | 新冠肺炎疫情在疫情爆發後的頭幾個月對公司的業務、經營業績和財務狀況造成了重大不利影響。雖然此後銷售額的增加抵消了最初的不利影響 ,但不能保證這種銷售增長將以相同的速度持續,或者根本不能保證,公司的銷售額最終可能會下降,這意味着,從長遠來看,新冠肺炎可能會對其業務造成淨負面影響 ; |
● | 公司的業務受其及其客户融資可獲得性的影響; |
● | 公司的成功在很大程度上取決於公司製造商,特別是蒂芬汽車製造商、雷神工業公司、Winnebago工業公司、 公司和Forest River,Inc.的健康狀況以及在質量方面的持續人氣和聲譽。 公司的成功在很大程度上取決於公司製造商的健康狀況以及質量方面的持續人氣和聲譽,特別是蒂芬汽車之家、雷神工業公司、Winnebago工業公司和Forest River,Inc.。 |
● | 任何 任何更改、不續訂、不利的重新談判或因任何原因終止本公司的供應安排都可能對產品供應、成本以及本公司的財務業績產生重大不利影響。 |
● | 公司的業務受到市場總體經濟狀況的影響,持續的經濟和金融不確定性可能會導致消費者支出下降,從而對公司的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。 |
● | 公司取決於其吸引和留住客户的能力。 |
● | 市場上針對房車生活方式或房車愛好者的服務、保護計劃和產品的競爭 可能會降低公司的 收入和盈利能力。 |
● | 公司向新的、不熟悉的市場擴張帶來了更大的風險,這可能會阻止其在這些新市場中盈利 。延遲收購或開設新零售點可能會對公司的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。 |
● | 自然災害(包括颶風),無論是否由氣候變化、異常天氣條件、流行病爆發、恐怖主義行為和政治事件引起,都可能擾亂業務,導致銷售額下降,並以其他方式對公司的財務業績造成不利影響。 |
● | 在通過收購進行擴張時遇到的不可預見的 費用、困難和延遲可能會抑制公司的 增長,並對其盈利能力產生負面影響。 |
● | 如果 未能保持公司品牌的實力和價值,可能會對公司的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。 |
● | 如果 未能成功採購和管理庫存以反映動盪市場中的消費者需求,並預見到消費者偏好和購買趨勢的變化 ,可能會對公司的業務、財務狀況和 經營業績產生重大不利影響。 |
● | 該公司的同店銷售額可能會波動,可能不是未來業績的有意義的指標。 |
● | 公司業務的週期性導致其銷售額和經營業績波動。這些波動 未來可能會持續,這可能會在經濟低迷期間導致運營虧損。 |
● | 公司的業務是季節性的,這會導致銷售額和收入的波動。 |
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● | 公司的業務可能會受到當地市場不利條件的不利影響,即使這些條件在全國範圍內並不突出 。 |
● | 在其信貸安排下的控制權發生變更時, 公司可能無法履行其債務義務。 |
● | 公司運營和擴展業務以及應對不斷變化的商業和經濟狀況的能力將 取決於是否有充足的資本可用。 |
● | 管理本公司信貸安排的 文件包含可能損害本公司獲得充足資本和運營業務的 能力的限制性契約。 |
● | 與LIBOR計算過程和逐步淘汰LIBOR相關的不確定性 可能會對公司產生不利影響。 |
● | 公司依賴於其與服務、保護計劃、產品和資源的第三方提供商的關係, 這些關係或這些提供商的運營中斷可能會對公司的 業務和運營結果產生不利影響。 |
● | 公司收入的一部分來自融資、保險和延期服務合同,這取決於第三方貸款人和保險公司。本公司不能保證這些第三方將繼續提供房車融資 和其他產品。 |
● | 燃料短缺或燃料價格過高可能會對公司的業務產生負面影響。 |
● | 如果公司無法留住高級管理人員以及吸引和留住其他合格員工,公司的業務可能會受到不利影響 。 |
● | 公司的業務取決於其為滿足勞動力需求而配備員工的能力。 |
● | 公司主要租賃其零售場所。如果公司無法維持這些租約或在其目標市場按其可接受的條款為零售店選址 ,公司的收入和盈利能力可能會受到不利影響 。 |
● | 公司的業務受到眾多聯邦、州和地方法規的約束。 |
● | 適用於延長服務合同銷售的法規 可能會對公司的業務和運營結果產生重大影響。 |
● | 如果州經銷商法律被廢除或削弱,本公司的經銷商將更容易被終止、不續簽 或重新談判經銷商協議。 |
● | 公司不遵守某些環境法規可能會對公司的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。 |
● | 氣候變化立法或法規限制“温室氣體”排放可能導致運營成本增加,公司銷售的房車需求減少。 |
● | 公司可能無法執行其知識產權和/或公司可能被指控侵犯第三方的知識產權 ,這可能會對公司的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。 |
● | 如果 公司無法維護或升級其信息技術系統,或者公司無法高效、及時地轉換到 替代系統,公司的運營可能會中斷或效率降低。 |
● | 任何對公司信息技術系統的中斷或對公司網絡安全的破壞都可能 中斷公司的運營,損害其聲譽,使其面臨訴訟、政府執法行動和代價高昂的應對措施 ,並可能對公司的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。 |
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● | 最低工資或整體工資水平的提高 可能會對公司的財務業績產生不利影響。 |
● | 如果人員或財產因公司銷售的產品和服務而受到損害,並可能受到製造商安全召回的不利影響,公司可能會受到責任索賠。 |
● | 公司可能會在訴訟中被點名,這可能會導致大量成本和聲譽損害,並分散管理層的 注意力和資源。 |
● | 公司的風險管理政策和程序可能無法完全有效地實現其目標。 |
● | 公司可能因商譽、無形資產或其他長期資產而產生資產減值費用。 |
● | 未來 向PIPE投資的股東和投資者轉售本公司普通股可能會導致本公司證券的市場價格大幅下跌,即使本公司的業務表現良好 。 |
● | 納斯達克 可能會將本公司的普通股從其交易所退市,這可能會限制投資者進行本公司普通股交易的能力 ,並使本公司受到額外的交易限制。 |
● | 公司發行的已發行可轉換優先股、認股權證和期權可能對其普通股的市場價格產生不利影響 。 |
● | 公司是一家“新興成長型公司”,不能確定適用於新興成長型公司的信息披露要求的降低是否會降低公司普通股對投資者的吸引力。 |
● | 股東 可能因現有或未來激勵計劃下的期權發行或因收購或其他原因而發行普通股而被稀釋。 |
● | 由於各種原因,公司普通股的價格可能會波動。 |
● | 將A系列優先股轉換為公司普通股可能會稀釋公司其他持有者的價值。 普通股。 |
● | A系列優先股的 持有者擁有公司普通股的很大一部分投票權,並有權 提名兩名成員進入公司董事會。因此,這些持有人可能會影響本公司董事會的組成 以及本公司董事會未來採取的行動。 |
● | A系列優先股的 持有者擁有某些權利,這些權利可能不允許本公司採取某些行動。 |
● | 公司的股票回購計劃可能會增加公司普通股價格的波動性。 |
● | 公司修訂和重述的公司註冊證書在法律允許的最大範圍內規定,特拉華州衡平法院將是公司與其股東之間某些法律訴訟的獨家法庭,這可能會限制公司股東獲得股東認為更有利於與公司或公司董事、高級管理人員或員工發生糾紛的司法法庭的能力 。 |
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以下對公司財務狀況和經營結果的討論和分析應與本10-Q表格第一部分第1項中包含的公司財務報表和相關説明以及於2020年3月20日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告 一併閲讀。
以下列出的 金額以千為單位,除非另有説明,但單位(包括每單位平均售價)、 股和每股數據除外。
業務 概述
概述
Andina(br}Acquisition Corp.II(“Andina”)最初成立的目的是實現與一個或多個企業或實體的業務合併。2018年3月15日,初步業務合併完成。因此,Lazy Days‘R.V.Center,Inc.及其子公司的業務成為本公司的業務。因此,Lazyday Holdings, Inc.現在是通過其直接和間接子公司運營的控股公司。
公司 歷史記錄
Andina 於2015年7月1日作為一家在開曼羣島註冊成立的豁免公司成立,目的是與一家或多家目標企業進行合併、 換股、資產收購、購股、資本重組、重組或其他類似業務合併。
從 安迪納首次公開募股(“IPO”)完成至2017年10月27日,安迪納一直在尋找合適的目標業務進行收購。2017年10月27日,Andina、Andina II Holdco Corp.(Andina II Holdco Corp.)、Andina II Merge Sub Inc.、Andina II Merge Sub Inc.、Lazy Days‘R.V.Center,Inc.(以下簡稱Lazyday’R.V.Center,Inc.)之間簽署了合併協議,合併協議僅就合併協議中規定的特定目的進行,該合併協議僅限於合併協議中規定的特定目的,其中包括Andina、Andina II Holdco Corp.、Andina II Merge Sub Inc.、Andina II Merge Sub Inc.、Holdco全資子公司、Lazy Days‘R.V.Center,Inc.(以下簡稱Lazyday{br>RV)。A.Lorne Weil(“合併協議”)。 合併協議規定的業務合併交易方式為:(I)Andina與Holdco合併並併入Holdco, Holdco繼續生存併成為一家新的上市公司(“重新馴化合並”),以及(Ii)Lazy Days‘R.V.Center,Inc.與Lazy Days’R.V.Center,Inc.合併,合併Sub與Lazy Days的R.V.Center,Inc.合併 。合併)。 2018年3月15日,Holdco召開了股東特別大會,安迪納股東在會上批准了合併和其他相關提議。 就在同一天,兩家公司完成了合併。與合併相關的是,Lazy Days‘R.V.Center,Inc.及其子公司的業務成為Holdco的業務。合併的結果是,公司的股東和Andina的股東成為Holdco的股東,公司將Holdco的名稱改為“Lazyday Holdings,Inc.”。
我們的 業務
公司經營休閒車(“RV”)經銷商,併為房車車主和户外愛好者提供全面的產品和服務 。該公司通過為房車車主和户外愛好者提供全方位的產品而創收:房車銷售、房車維修和服務、融資和保險產品、第三方保護計劃、售後零部件 以及配件和房車露營設施。該公司通過其Lazyday品牌經銷商提供這些產品。Lazyday 在全國範圍內被稱為RV Authority®,這是該公司自2013年以來一直在其營銷和品牌宣傳中使用的註冊商標。在這份Form 10-Q季度報告中,該公司將Lazyday Holdings,Inc.稱為 “Lazyday”、“Company”、“Holdco”、“We”、“us”、“Our”和類似的詞語。
公司相信,根據行業研究和管理層的估計,它經營着世界上最大的房車經銷商(以現場庫存衡量),位於佛羅裏達州坦帕市外126英畝的土地上。我們還在佛羅裏達州的村莊、亞利桑那州的圖森和鳳凰城、明尼蘇達州的明尼阿波利斯、田納西州的諾克斯維爾、科羅拉多州的洛夫蘭和丹佛以及印第安納州的埃爾克哈特(Elkhart)設有經銷商。此外,我們還在德克薩斯州休斯頓附近設有專門的服務中心。
Lazyday 提供全國最多的領先房車品牌之一,擁有3000多輛新房車和二手房車。 公司在所有地點擁有400多個服務艙,並在所有地點設有房車零部件和配件商店。 Lazyday還提供兩個現場露營地,擁有700多個房車露營地,並在科羅拉多州運營着房車租賃車隊,這兩個營地已於2019年逐步淘汰。該公司在其經銷商和服務地點僱傭了大約900名員工。 該公司的經銷商地點配備了知識淵博的當地團隊成員,使客户能夠接觸到 廣泛的房車專業知識。該公司相信其經銷商和服務地點位於關鍵房車市場的戰略位置。根據本公司從統計調查報告中收集的信息,這些主要房車市場(佛羅裏達州、科羅拉多州、亞利桑那州、明尼蘇達州、田納西州、德克薩斯州和印第安納州)在美國每年銷售的新房車中佔很大比例。本公司在這些關鍵市場的經銷商和服務中心吸引了來自除夏威夷以外的所有州的客户 。
公司主要通過Lazyday經銷商位置以及數字和傳統營銷努力來吸引新客户。 一旦公司獲得客户,這些客户就會成為公司客户數據庫的一部分,公司將利用客户關係管理(CRM)工具和分析來積極參與、營銷和銷售其產品和 服務。
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最近 發展動態
於2020年3月10日,本公司與LD Murfreesboro TN房東LLC簽訂了一項以約500萬美元出售土地的協議。本公司已與買方簽訂租賃協議,租賃付款將在計劃中的建設完成後開始支付,預計包括土地在內的總金額為1,700萬美元,費用將由LD Murfreesboro TN LLC的業主 支付。
2020年5月19日,公司完成了對位於亞利桑那州鳳凰城的Korges Enterprise,Inc.(“Desert Autoplex RV”)的收購。本次交易的收購價包括以下內容,每種情況下都需要根據購買協議的條款進行調整:(A)約400萬美元現金,但需進行營運資金調整和庫存調整;(B)承擔Desert Autoplex房車約1,160萬美元的樓面債務,這筆債務已還清並添加到公司當前的樓面計劃中。
2020年10月6日,我們完成了對位於印第安納州埃爾克哈特的印第安納公司的Total Value休閒車(“Total Value RV”) 的收購。本次交易的購買價格包括以下內容,每種情況下都需要根據購買協議的條款進行調整 :(A)現金支付,但需進行營運資金調整和庫存調整 ;(B)承擔Total Value房車的平面圖債務,該債務已還清並添加到我們當前的平面圖中。 此外,我們還從同一賣家手中購買了相關房地產。
新冠肺炎 發展動態
2020年3月,世界衞生組織宣佈新型冠狀病毒病新冠肺炎的爆發為大流行,並繼續在美國和全球範圍內傳播。從2020年3月中下旬開始,新冠肺炎疫情導致一般經濟活動嚴重中斷,企業以及聯邦、州和地方政府採取了越來越廣泛的行動 以減輕疫情對公眾健康的影響,包括通過我們所在州的“原地避難”或“待在家裏”命令 。當我們修改我們的業務實踐以符合政府的指導方針和最佳實踐 以確保我們的客户、員工和我們所服務的社區的健康和安全時,我們看到 新車和二手車銷售、零部件、配件和相關服務的銷售早期大幅下降,包括財務和保險收入 以及營地和其他收入。
我們 在2020年4月採取了一系列行動,調整資源和成本,以適應疫情造成的需求減少。這些 操作包括:
● | 裁員25%(br}); | |
● | 臨時 降低高級管理人員工資(2020年4月至2020年5月); | |
● | 暫停2020年年度加薪; | |
● | 暫停401k比賽(2020年4月至2020年5月); | |
● | 延誤非關鍵基建項目 ;以及 | |
● | 將資源 集中於核心銷售和服務運營。 |
為了進一步保護我們的流動性和現金狀況,我們與貸款人進行了協商,要求在2020年4月15日至2020年6月15日期間暫停定期和抵押貸款的預定本金和利息支付,並在2020年4月1日至2020年6月15日期間暫停預定樓面削減付款 。我們還從Paycheck Protection Program(Paycheck Protection Program)(PPP貸款)獲得了870萬美元的貸款。
從2020年5月開始,我們的新車和二手車銷量大幅提升。高級管理層在2020年5月下旬恢復了 正常薪資,我們在必要時調整了員工隊伍以滿足需求。我們繼續推遲非關鍵的資本項目,並將資源集中在核心銷售和服務運營上,以應對新冠肺炎疫情對運營和財務的影響 。
從2020年5月開始的銷售額增長可能至少在一定程度上與消費者需求增加有關,因為消費者尋求允許適當社交距離的户外旅行和休閒活動。我們不能保證在任何時間段內,銷售額將以相同的速度或根本不會繼續增長,最終銷售額可能會下降。
我們的運營還有賴於我們在經銷商、服務地點和公司總部的員工在整個疫情期間的持續健康和生產力。新冠肺炎疫情最終對我們的業務、運營結果、 和財務狀況的影響程度將取決於未來的事態發展,這些事態發展具有很高的不確定性和不可預測性,包括 新冠肺炎疫情的嚴重程度和持續時間,以及個人、企業和聯邦、州和地方政府可能採取的進一步行動。即使在新冠肺炎疫情消退之後,我們也可能會因其對全球經濟的影響而對我們的業務產生重大不利的 影響,包括任何經濟衰退或衰退,以及此類衰退或衰退對失業率、消費者信心、個人可自由支配支出水平和信貸供應的影響 。
有關與新冠肺炎相關的其他風險的討論,請參閲本季度報告中的《Form 10-Q》中的 “第二部分--1.a項風險因素”。
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公司如何創收
公司的收入來自新房車的銷售、二手房車的銷售和其他收入。其他收入包括房車零部件、服務和維修、第三方融資和保險產品的銷售佣金、坦帕露營地和食品設施收入以及其他收入。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月期間,公司 從這些類別獲得的收入百分比如下:
截至9月30日的三個月, | 在結束的9個月裏 九月三十日, | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
新車 | 60.4 | % | 54.8 | % | 58.4 | % | 55.8 | % | ||||||||
二手車 | 29.8 | % | 32.9 | % | 30.8 | % | 32.3 | % | ||||||||
其他 | 9.8 | % | 12.3 | % | 10.8 | % | 11.9 | % | ||||||||
100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % |
截至2020年9月30日的三個月和九個月,新房車和二手房車銷售分別約佔總收入的90%和89%,佔截至2019年9月30日的三個月和九個月總收入的88%。這些收入貢獻保持了相對一致的 。
關鍵績效指標
毛利和毛利(不包括折舊和攤銷)。毛利是總收入減去適用於不包括折舊和攤銷的收入的總成本 。適用於收入的絕大部分成本與車輛成本 相關。在截至2020年9月30日的三個月和九個月中,新車和二手車分別佔收入成本的97%;在截至2019年9月30日的三個月和九個月中,新車和二手車分別佔收入成本的96%和97%。毛利是指毛利佔收入的百分比。
在截至2020年和2019年9月30日的三個月中,毛利分別為4930萬美元和3050萬美元,毛利率分別為22.9%和19.3%。截至2020年和2019年9月30日的9個月,毛利潤分別為1.348億美元和1.03億美元,毛利率分別為21.7%和20.6%。截至2020年9月30日的三個月和九個月,後進先出(“LIFO”)調整分別為140萬美元和150萬美元,這對毛利產生了積極影響。
在截至2020年9月30日的三個月和九個月中,毛利率受到與新車和二手車銷售收入(包括金融和保險收入以及零部件、服務和配件收入)相關的其他收入的不利影響。該公司在這些業務上的利潤率通常高於新車和二手車銷售,在截至2020年9月30日的三個月和九個月的總收入中所佔比例低於上年同期。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月中,這些收入和其他收入合計分別佔總收入的9.8%和12.3%。這些收入加在一起,分別佔截至2020年和2019年9月30日的9個月總收入的10.8%和11.9%。
SG&A 佔毛利潤的百分比。銷售、一般和行政(“SG&A”)費用主要由 工資相關費用、與佣金和廣告相關的銷售費用、租賃費用和公司管理費用組成。 從歷史上看,工資、佣金和福利是公司總銷售、一般和行政費用的最大組成部分,平均約佔銷售、一般和行政費用總額的50%至60%。SG&A 費用不包括交易成本、基於股票的薪酬以及折舊和攤銷費用。SG&A費用 佔毛利的百分比使公司能夠監控一段時間內的費用。
公司通過將該期間的SG&A費用除以毛利總額來計算SG&A費用佔毛利的百分比。 公司計算SG&A費用的方法是將該期間的SG&A費用除以毛利總額。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月,SG&A佔毛利的比例分別為58.0%和83.7%, 。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月,SG&A佔毛利的百分比分別為65.3%和74.9%。 這一百分比的下降反映了毛利增長超過SG&A成本增長的事實,這主要是由於業務的整體增長改善了固定成本運營槓桿,以及2020年4月實施的間接成本削減 。
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調整後的 EBITDA。調整後的EBITDA不是美國公認會計原則(“GAAP”)的財務衡量標準,但它是管理層用來評估企業財務業績的主要非GAAP衡量標準之一。分析師、投資者和其他相關方也經常使用調整後的EBITDA 來評估休閒車行業的公司 。該公司使用調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率來補充以下GAAP業績衡量標準:
● | 作為對經營業績的衡量,以幫助在一致的基礎上比較公司業務的經營業績,並消除非直接來自公司核心業務的項目的影響; | |
● | 用於規劃目的,包括編制公司的內部年度運營預算和財務預測; | |
● | 評估公司運營戰略的績效和有效性;以及 | |
● | 評估公司為資本支出提供資金和擴大業務的能力。 |
公司將調整後的EBITDA定義為不包括財產和設備折舊和攤銷的淨收入、非樓層計劃利息費用、無形資產攤銷、所得税費用、股票薪酬、交易成本和其他補充調整,在所述期間包括後進先出調整、遣散費和其他一次性費用, 以及財產和設備的銷售損失。本公司認為,調整後的EBITDA與其他業績指標一起考慮時,是一個有用的衡量標準,因為它反映了業務的某些運營驅動因素,如銷售增長、運營成本、銷售和行政費用以及其他運營收入和支出。本公司相信,調整後的EBITDA可以更全面地瞭解潛在的經營結果和趨勢,並增強對財務業績和未來前景的全面瞭解。 該公司認為調整後的EBITDA可以更全面地瞭解潛在的經營結果和趨勢,並增強對財務業績和未來前景的整體瞭解。雖然調整後的EBITDA不是公認的GAAP衡量標準,但管理層使用這一財務 衡量標準來評估和預測業務績效。調整後的EBITDA不打算作為衡量營運流動資金或現金流的指標,也不是與淨收入相當的指標,因為它沒有考慮某些要求,如非經常性損益,而這些要求並不被視為基本業務活動的正常部分。
公司使用調整後的EBITDA可能無法與行業內的其他公司相比。該公司將調整後的EBITDA僅用作評估業務績效的幾個指標之一,從而彌補了 這些限制。此外,影響折舊和攤銷、利息支出和所得税支出的資本支出由 管理層單獨審核。由於計算方法不同,本公司調整後EBITDA的衡量標準與其他 公司的類似標題不一定具有可比性。有關調整後EBITDA與淨利潤的對賬、調整後EBITDA利潤率與淨收入利潤率的對賬,以及公司如何利用這些非GAAP財務指標的進一步討論, 請參閲下面的“非GAAP財務指標”。
34 |
運營結果
三個月 個月
下表列出了截至2019年9月30日、2020年和2019年的三個月的淨收益(虧損)的某些組成部分的比較信息。
彙總 財務數據
(單位: 千)
截至三個月 個月 2020年9月30日 | 截至三個月 個月 2019年9月30日 | |||||||
營業收入 | ||||||||
新車和二手車 | $ | 194,552 | $ | 138,861 | ||||
其他 | 21,171 | $ | 19,541 | |||||
總收入 | 215,723 | 158,402 | ||||||
收入成本(不包括折舊和攤銷費用) | ||||||||
新車和二手車 | 162,269 | $ | 122,107 | |||||
後進先出準備金的調整 | (1,432 | ) | $ | 910 | ||||
其他 | 5,544 | $ | 4,841 | |||||
收入總成本(不包括折舊和攤銷) | 166,381 | 127,858 | ||||||
毛利(不包括折舊和攤銷) | 49,342 | 30,544 | ||||||
交易成本 | 233 | 193 | ||||||
折舊及攤銷費用 | 2,760 | 2,732 | ||||||
基於股票的薪酬費用 | 219 | 1,286 | ||||||
銷售、一般和管理費用 | 28,598 | 25,570 | ||||||
營業收入 | 17,532 | 763 | ||||||
其他收入/支出 | ||||||||
出售財產和設備的損失 | - | 13 | ||||||
利息支出 | (1,749 | ) | (2,321 | ) | ||||
其他費用合計 | (1,749 | ) | (2,308 | ) | ||||
所得税前收入費用 | 15,783 | (1,545 | ) | |||||
所得税費用 | (4,184 | ) | (941 | ) | ||||
淨收益(虧損) | $ | 11,599 | $ | (2,486 | ) |
35 |
截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月相比
營業收入
收入 從截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月的1.584億美元增加到2.157億美元,增幅約為5730萬美元,增幅為36.2%。
新車和二手車收入
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月,新車和二手車銷售收入 分別從1.389億美元增加到1.946億美元,增幅約為5570萬美元,增幅為40.1%。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月,新車銷售收入分別從8680萬美元增加到1.303億美元,增幅約為4350萬美元,增幅為50.1%。這一增長是由於新車銷量從1,248輛增加到1,645輛,以及平均售價從每輛69,100美元增加到76,900美元。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月,二手車銷售收入分別從5200萬美元增加到6420萬美元,增幅約為1220萬美元,增幅為23.5%。這主要是由於二手車銷量(不包括批發單位)從687輛增加到950輛。每台銷售的平均收入從大約65,500美元下降到62,900美元,這部分抵消了這一增長。 每台銷售的平均收入從大約65,500美元下降到62,900美元。
其他 收入
其他 收入包括零部件、附件和相關服務的銷售。它還包括金融和保險收入,以及營地和其他收入。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月,其他收入分別從1,950萬美元增加到2,110萬美元,增幅約為160萬美元,增幅為8.2%。
作為其他收入的組成部分,由於銷量增加,零部件、附件和相關服務的銷售額從880萬美元增加到950萬美元,增幅約為70萬美元或7.5%。
與2019年9月30日相比,截至2020年9月30日的三個月,金融和保險收入分別增加了約180萬美元,即19.7%,從930萬美元增至1110萬美元,這主要是由於單位銷售額增加。
由於房車租金在2019年停產,截至2020年9月30日的三個月,露營地和包括房車租金收入在內的雜項收入減少了約90萬美元,至60萬美元,而截至2019年9月30日的三個月為150萬美元。
毛利(不包括折舊和攤銷)
毛利由毛收入減去銷售和服務成本構成,不包括折舊和攤銷。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月,毛利潤分別從3050萬美元增加到4930萬美元,增幅約為1880萬美元,增幅為61.5%。這一增長歸因於所有業務的增長。
新車和二手車毛利
截至2019年9月30日和2019年9月30日的三個月,新車和二手車毛利潤分別增長了1,790萬美元和112.8,從1,580萬美元增至3,370萬美元。這一增長主要是由於銷量增加、新車平均售價上漲 以及由於庫存水平下降導致後進先出調整減少230萬美元, 二手機動車平均售價的下降部分抵消了這一影響。
其他 毛利
其他 截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月毛利分別從1,470萬美元增加了90萬美元,增幅為6.3%至1,560萬美元,原因是房車銷售增加帶來的金融和保險收入增加,以及公司金融和保險產品滲透率 上升,但部分被停止租賃業務的影響所抵消。
36 |
銷售、一般和管理費用
銷售、 一般和行政(SG&A)費用(如上所述,不包括交易成本、基於股票的 薪酬以及折舊和攤銷)在截至2020年9月30日的三個月中增加了300萬美元,增幅為11.8%,從截至2019年9月30日的三個月的2560萬美元增至2860萬美元。增加的原因是與2019年8月收購的鄉村經銷店、休斯頓附近的新服務中心、2020年5月收購的鳳凰城經銷店相關的管理費用,以及截至2020年9月30日的單位銷售額和收入增加導致的績效工資增加。 這一增長部分被基於股票的薪酬減少110萬美元所抵消,這是由於在2018年向管理層成員發放了具有市場條件的分級獎勵 ,其中大部分支出 記錄在派生服務期的早期。
利息 費用
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月,利息支出分別從230萬美元下降到170萬美元,降幅約為60萬美元 主要原因是利率更優惠、樓層計劃餘額減少以及使用了減息 股權賬户。
所得税 税
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月,所得税支出分別為420萬美元和90萬美元。
運營結果
九個月 個月
下表列出了截至2020年9月30日的9個月和2019年的淨收入的某些組成部分的比較信息。
彙總 財務數據
(單位: 千)
截至9個月 | 截至9個月 | |||||||
2020年9月30日 | 2019年9月30日 | |||||||
營業收入 | ||||||||
新車和二手車 | $ | 553,245 | $ | 440,541 | ||||
其他 | 67,293 | 59,464 | ||||||
總收入 | 620,538 | 500,005 | ||||||
收入成本(不包括折舊和攤銷費用) | ||||||||
新車和二手車 | 470,097 | 380,994 | ||||||
後進先出準備金的調整 | (1,481 | ) | 1,516 | |||||
其他 | 17,154 | 14,526 | ||||||
收入總成本(不包括折舊和攤銷) | 485,770 | 397,036 | ||||||
毛利(不包括折舊和攤銷) | 134,768 | 102,969 | ||||||
交易成本 | 534 | 508 | ||||||
折舊及攤銷費用 | 8,068 | 8,067 | ||||||
基於股票的薪酬費用 | 1,239 | 3,912 | ||||||
銷售、一般和管理費用 | 87,983 | 77,173 | ||||||
營業收入 | 36,944 | 13,309 | ||||||
其他收入/支出 | ||||||||
(損失)出售財產和設備的收益 | (8 | ) | 11 | |||||
利息支出 | (6,262 | ) | (7,879 | ) | ||||
其他費用合計 | (6,270 | ) | (7,868 | ) | ||||
所得税前收入費用 | 30,674 | 5,441 | ||||||
所得税費用 | (8,020 | ) | (4,225 | ) | ||||
淨收入 | $ | 22,654 | $ | 1,216 |
37 |
截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月相比
營業收入
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月,收入 分別從5.0億美元增加到6.205億美元,增幅約為1.205億美元,增幅為24.1%。
新車和二手車收入
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月,新車和二手車銷售收入分別從4.405億美元 增加到5.532億美元,增幅約為1.127億美元,增幅為25.6%。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月,新車銷售收入分別從2.789億美元增加到3.622億美元,增幅約為8330萬美元,增幅為29.9%。這一增長是由於新車銷量從3774輛增加到4815輛。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月,平均售價穩定在73,400美元。
截至2020年和2019年9月30日的9個月,二手車銷售收入分別從1.617億美元增加到1.911億美元,增幅約為2940萬美元,增幅為18.2%。這主要是由於二手車銷量從2223輛增加到3106輛(不包括批發銷量)。在截至2019年9月30日的9個月中,平均每台銷售收入約為64,500美元,與截至2020年9月30日的9個月的58,000美元相比,每台平均銷售收入的下降抵消了這一增長。
其他 收入
其他 收入包括零部件、附件和相關服務的銷售。它還包括金融和保險收入,以及營地和其他收入。在截至2020年和2019年9月30日的9個月中,其他收入分別從5950萬美元增加到6730萬美元,增幅約為780萬美元,增幅為13.2%。
作為其他收入的組成部分,由於銷量增加,零部件、附件和相關服務的銷售額從2630萬美元增加到2940萬美元,增幅約為310萬美元,增幅為11.7%。
與2019年9月30日相比,截至2020年9月30日的9個月,金融和保險收入分別增加了約660萬美元,即23.2%,從2850萬美元增至3510萬美元,這主要是由於單位銷售額增加。
由於房車租金在2019年停產,截至2020年9月30日的9個月,露營地和包括房車租金收入在內的雜項收入減少了約190萬美元至270萬美元,而截至2019年9月30日的9個月則為460萬美元。
毛利(不包括折舊和攤銷)
毛利由毛收入減去銷售和服務成本構成,不包括折舊和攤銷。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月,毛利潤分別從1.03億美元增加到1.348億美元,增幅約為3180萬美元,增幅為30.9%。這一增長歸因於我們核心業務的增長。
新車和二手車毛利
截至2020年和2019年9月30日的9個月中,新車和二手車毛利潤分別從5800萬美元增加到8460萬美元,增幅為2660萬美元,增幅為45.8%。增加的主要原因是銷售量增加,但部分被二手機動車平均售價下降和後進先出調整減少300萬美元所抵消 由於庫存水平下降。
其他 毛利
其他 毛利增加520萬美元,或11.6%,由截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月的4,490萬美元 增至5,010萬美元,原因是與房車銷售增加相關的金融和保險收入增加,以及公司金融和保險產品滲透率 上升,部分抵消了因停止租賃業務而導致的毛利下降 。
38 |
銷售、一般和管理費用
銷售、 一般和行政(SG&A)費用(如上所述,不包括交易成本、基於股票的 薪酬以及折舊和攤銷)從截至2019年9月30日的9個月的7720萬美元增加到8800萬美元,增幅為1080萬美元,增幅為14.0%。增加的原因是與2019年8月收購的鄉村經銷商、休斯頓附近的新服務中心、2020年5月收購的菲尼克斯經銷商相關的管理費用 ,以及與截至2020年9月30日期間增加的單位銷售額和收入一致的績效工資增加 。這一增長部分被基於股票的薪酬減少270萬美元所抵消,這是由於在2018年向管理層成員發放了具有市場條件的分級獎勵 ,其中大部分支出 記錄在派生服務期的早期。
利息 費用
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月,利息支出分別從790萬美元降至630萬美元,降幅約為160萬美元 主要原因是利率更優惠、樓層計劃餘額減少以及使用了減息 股權賬户。
所得税 税
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月期間,所得税支出分別為800萬美元和420萬美元。
非GAAP財務指標
公司使用某些非GAAP財務指標,如EBITDA和調整後的EBITDA,以使其能夠分析其業績 和財務狀況,如上文“關鍵業績指標”中所述。本公司利用這些財務 措施進行日常業務管理,並相信它們是相關的績效衡量標準。本公司 認為,這些補充措施在行業中被普遍用於衡量業績。該公司相信,除了基於GAAP的標準財務指標外,這些 非GAAP指標還能為衡量收入和成本績效提供更廣泛的洞察力。
非GAAP財務信息的列報不應被孤立地視為替代或優於根據GAAP編制和列報的財務信息。您應該閲讀本文對公司財務狀況和經營業績的討論和分析,以及公司的合併財務報表和相關的 附註。
EBITDA 定義為不包括財產和設備折舊和攤銷、利息支出、無形資產淨額、無形資產攤銷 和所得税費用的淨收入。
調整後的 EBITDA定義為淨收益,不包括財產和設備的折舊和攤銷、非樓層計劃利息 費用、無形資產攤銷、所得税費用、基於股票的薪酬、交易成本和其他補充 調整,在所述期間包括後進先出調整、遣散費和其他一次性費用,以及出售財產和設備的收益或 虧損。
調整後的EBITDA利潤率定義為調整後的EBITDA佔總收入的百分比。
39 |
截至2020年9月30日及2019年9月30日止三個月及六個月,各簡明綜合收益表的淨收入與EBITDA及調整後EBITDA及淨收入利潤率與EBITDA利潤率及調整後EBITDA利潤率的對賬 見下表 。
截至9月30日的三個月, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
EBITDA | ||||||||
淨收益(虧損) | $ | 11,599 | $ | (2,486 | ) | |||
利息支出,淨額* | 1,749 | 2,321 | ||||||
財產和設備的折舊和攤銷 | 1,712 | 1,716 | ||||||
無形資產攤銷 | 1,048 | 1,016 | ||||||
所得税費用 | 4,184 | 941 | ||||||
EBITDA小計 | 20,292 | 3,508 | ||||||
平面圖權益 | (293 | ) | (874 | ) | ||||
後進先出調整 | (1,431 | ) | 910 | |||||
交易成本 | 233 | 193 | ||||||
出售財產和設備的損失 | - | (13 | ) | |||||
遣散費/其他 | - | 262 | ||||||
以股票為基礎的薪酬 | 219 | 1,286 | ||||||
調整後的EBITDA | $ | 19,020 | $ | 5,272 |
* 利息支出包括分別與截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月的融資租賃付款相關的1189美元和1144美元。 融資租賃項下租賃資產的折舊計入折舊費用,計入淨收益 。經營租賃付款計入租金費用並計入淨收入。
截至9月30日的三個月, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
EBITDA利潤率 | ||||||||
淨收益(虧損)利潤率 | 5.4 | % | -1.6 | % | ||||
利息支出,淨額 | 0.8 | % | 1.5 | % | ||||
財產和設備的折舊和攤銷 | 0.8 | % | 1.1 | % | ||||
無形資產攤銷 | 0.5 | % | 0.6 | % | ||||
所得税費用 | 1.9 | % | 0.6 | % | ||||
小計EBITDA利潤率 | 9.4 | % | 2.2 | % | ||||
平面圖權益 | -0.1 | % | -0.6 | % | ||||
後進先出調整 | -0.7 | % | 0.6 | % | ||||
交易成本 | 0.1 | % | 0.1 | % | ||||
出售財產和設備的損失 | 0.0 | % | 0.0 | % | ||||
遣散費/其他 | 0.0 | % | 0.2 | % | ||||
以股票為基礎的薪酬 | 0.1 | % | 0.8 | % | ||||
調整後的EBITDA利潤率 | 8.7 | % | 3.3 | % |
注意: 由於四捨五入,表中的數字可能無法準確重新計算。
40 |
截至9月30日的9個月, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
EBITDA | ||||||||
淨收入 | $ | 22,654 | $ | 1,216 | ||||
利息支出,淨額 | 6,262 | 7,879 | ||||||
財產和設備的折舊和攤銷 | 4,925 | 5,144 | ||||||
無形資產攤銷 | 3,143 | 2,923 | ||||||
所得税費用 | 8,020 | 4,225 | ||||||
EBITDA小計 | 45,004 | 21,387 | ||||||
平面圖權益 | (1,888 | ) | (3,392 | ) | ||||
後進先出調整 | (1,481 | ) | 1,516 | |||||
交易成本 | 534 | 508 | ||||||
出售財產和設備的損失 | 8 | (11 | ) | |||||
遣散費/其他 | - | 691 | ||||||
以股票為基礎的薪酬 | 1,239 | 3,912 | ||||||
調整後的EBITDA | $ | 43,416 | $ | 24,611 |
* 利息支出包括分別與截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的融資租賃付款相關的3,589美元和3,423美元。 融資租賃項下租賃資產的折舊計入折舊費用,計入淨收益(虧損)。經營租賃付款計入租金費用並計入淨收入。
截至9月30日的9個月, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
EBITDA利潤率 | ||||||||
淨利潤率 | 3.7 | % | 0.2 | % | ||||
利息支出,淨額 | 1.0 | % | 1.6 | % | ||||
財產和設備的折舊和攤銷 | 0.8 | % | 1.0 | % | ||||
無形資產攤銷 | 0.5 | % | 0.6 | % | ||||
所得税費用 | 1.3 | % | 0.8 | % | ||||
小計EBITDA利潤率 | 7.3 | % | 4.3 | % | ||||
平面圖權益 | -0.3 | % | -0.7 | % | ||||
後進先出調整 | -0.2 | % | 0.3 | % | ||||
交易成本 | 0.1 | % | 0.1 | % | ||||
出售財產和設備的損失 | 0.0 | % | 0.0 | % | ||||
遣散費/其他 | 0.0 | % | 0.1 | % | ||||
以股票為基礎的薪酬 | 0.2 | % | 0.8 | % | ||||
調整後的EBITDA利潤率 | 7.0 | % | 4.9 | % |
41 |
流動性 與資本資源
現金 流量彙總
(千美元) | ||||||||
截至9月30日的9個月, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
淨收入 | $ | 22,654 | $ | 1,216 | ||||
非現金調整 | 9,921 | 12,438 | ||||||
經營性資產和負債變動情況 | 109,326 | 53,102 | ||||||
經營活動提供的淨現金 | 141,901 | 66,756 | ||||||
投資活動所用現金淨額 | (7,005 | ) | (10,438 | ) | ||||
融資活動提供的現金淨額(用於) | (84,700 | ) | (49,390 | ) | ||||
現金淨增 | $ | 50,196 | $ | 6,928 |
經營活動現金淨額
在截至2020年9月30日的9個月中,公司通過經營活動產生的現金約為1.419億美元。相比之下,在截至2019年9月30日的9個月中,公司通過經營活動產生的現金約為6680萬美元。 與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2020年9月30日的9個月的淨收入增加了約2140萬美元。與上一季度相比,截至2020年9月30日的9個月,包括在淨收入中的非現金支出調整為990萬美元,減少了250萬美元。截至2020年9月30日的9個月,營業資產和負債的現金變動約為1.093億美元,而截至2019年9月30日的9個月的營業資產和負債的現金變動為5310萬美元 。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月,資產和負債的波動主要是由於庫存因供應限制而下降,分別減少了1.01億美元 和5400萬美元。
投資活動現金淨額
在截至2020年9月30日的9個月中,該公司在投資活動中使用的現金約為700萬美元,而在截至2019年9月30日的9個月中,該公司在投資活動中使用的現金約為1040萬美元。在截至2020年9月30日的9個月中,投資活動中使用的淨現金 主要與田納西州納什維爾完成銷售回租提供的490萬美元的現金以及購買920萬美元的物業和設備以及購買270萬美元的現金相抵銷。
融資活動現金淨額
截至2020年9月30日的9個月,公司在融資活動中使用的現金約為8,470萬美元,而截至2019年9月30日的9個月,該公司的現金使用量約為4,940萬美元。在截至2020年6月30日的9個月中,用於融資活動的現金淨額主要與M&T樓層計劃信貸額度9620萬美元的淨還款額有關。 這些款項被休斯頓服務中心新的M&T抵押貸款610萬美元和購買力平價貸款870萬美元所提供的現金所抵消。
資金 需求和來源
公司歷來通過運營現金和各種借款安排來滿足其流動性需求。現金需求 主要包括按計劃支付未償債務本金和利息(包括其現有樓面平面圖信貸安排下的債務)、收購存貨、資本支出、工資和銷售佣金以及 租賃費用。我們相信,根據我們目前的業務計劃,我們現有的現金、M&T融資(定義如下)下的可用資金、Paycheck Protection Program(PPP)下收到的資金以及運營現金流將足以 為至少未來12個月的必要資本支出和運營現金需求提供資金。本公司進一步相信,其財務資源,加上管理可自由支配的開支,將使其能夠管理新冠肺炎在可預見的未來對本公司業務運營的預期影響,其中可能包括本公司銷售額和淨利潤水平的下降 。基於3月底和4月初銷售水平的下降,本公司採取行動緩解新冠肺炎的預期影響,包括在全公司範圍內更廣泛地削減開支,將我們的資源集中於核心銷售和服務 運營,以及推遲非關鍵資本項目。我們還裁減了25%的員工,高級管理層同意暫時放棄他們25%的工資,我們暫時停止了2020年的年度加薪和401K比賽。為了進一步保護我們的流動性 和現金狀況,我們與貸款人進行了談判,要求在2020年4月15日至2020年6月15日期間暫停定期貸款和抵押貸款的預定本金和利息支付,並在2020年4月1日至6月15日期間暫停預定樓層計劃的削減付款。, 2020年。此外,該公司根據PPP貸款計劃申請並獲得了870萬美元的貸款 。由於2020年5月銷售額顯著改善,高級管理層於2020年5月下旬恢復正常薪資 。此外,2020年6月下旬,所有員工都恢復了401K比賽。新冠肺炎 給公司業務帶來的挑戰在不斷演變。因此,本公司將繼續根據未來發展,特別是與新冠肺炎有關的發展,評估其財務狀況。
截至2020年9月30日,公司的現金流動資金約為8170萬美元,營運資金約為3900萬美元。
資本支出 包括延長現有設施的使用壽命和擴大運營的支出。在截至2020年9月30日的9個月中,該公司的資本支出約為920萬美元,其中主要是與綠地建設成本相關的690萬美元 。在截至2019年9月20日的9個月中,該公司的資本支出約為790萬美元,其中主要是與綠地建設成本相關的580萬美元。
為了滿足客户的期望, 公司保持了相當大的庫存,並相信它將繼續需要與過去的經驗一致的 營運資金。從歷史上看,該公司的運營資金來自內部產生的 現金流和借款。營運資本的變化主要受商業活動水平的影響。該公司維持 平面圖信貸安排,為其車輛庫存提供資金。有時,公司會使用運營產生的超額現金流來償還現有樓層 計劃信貸安排。
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M&T 信貸安排
2018年3月15日,公司將其與美國銀行的現有債務協議替換為200,000美元的高級擔保信貸安排 (“M&T貸款”)。M&T融資包括17.5萬美元的M&T樓層計劃信用額度,2萬美元的M&T 定期貸款,以及5000美元的M&T Revolver。M&T基金將於2021年3月15日到期。M&T融資要求 公司遵守某些財務契約,並以公司的幾乎所有資產作為擔保。
M&T樓層計劃信用額度可用於資助新車庫存,但只有45,000美元可用於資助二手車庫存,4,500美元可用於資助租賃單位。本金在各自車輛出售時到期。 M&T樓層計劃授信額度應按(A)浮動的30天LIBOR利率加上基於公司總槓桿率(如M&T貸款中定義的)從2.00%至2.30%的適用保證金 或(B)基本利率加基於公司總槓桿率的1.00%至1.30%的適用保證金(定義見基本利率在協議中被定義為M&T最優惠利率中的最高者, 聯邦基金利率加0.50%或一個月期倫敦銀行同業拆借利率加1.00%。此外,公司將按0.15%的費率收取未使用承付款的費用 。
M&T定期貸款將以每月242美元的等額本金分期付款方式償還,外加截至到期日的應計利息。 在到期日,公司將支付11,300美元的本金氣球付款,外加任何應計利息。M&T期限 貸款的利息為(A)倫敦銀行同業拆借利率加2.25%至3.00%的適用保證金(基於總槓桿率(如協議中的定義))或(B)基本利率加基於總槓桿率的1.25%至2.00%的保證金(如協議中的定義)。
於2020年3月6日,本公司簽訂了第三修正案,並加入了關於M&T融資的第三修正案(“第三修正案”)。根據第三修正案,按揭貸款借款人及LDRV的全資附屬公司Diversified成為信貸協議的訂約方,並被確定為額外貸款方。現有借款人和擔保人 還要求貸款人為抵押貸款借款人購買的物業提供總本金的抵押貸款信貸安排,包括購置、建設、 和永久抵押融資。抵押貸款的最高借款金額為613.6萬美元。抵押貸款的利息為(A)倫敦銀行同業拆借利率加2.25%的適用保證金或(B)基本利率加1.25%的保證金。抵押貸款需要每月支付本金0.03萬美元,並於2021年3月15日到期,屆時所有剩餘本金和應計利息付款都將到期。
M&T Revolver(M&T Revolver)允許公司提取最多5,000美元。M&T Revolver應按(A)30天LIBOR加2.25%至3.0%的適用保證金(根據M&T融資機制的定義)或(B)基本利率 加基於總槓桿率的1.25%至2.00%的保證金(定義見M&T融資機制)計息。M&T Revolver 還需繳納未使用的承諾費,費率根據總槓桿率(定義)從0.25%至0.50%不等。
截至2020年9月30日,M&T樓層計劃信用額度下未償還的金額為5930萬美元,M&T定期貸款下的未償還金額為1,350萬美元,M&T抵押貸款的未償還金額為610萬美元。
為緩解新冠肺炎疫情的早期影響,本公司於2020年4月16日簽訂了M&T信貸協議第四修正案。根據第四修正案,雙方同意在2020年4月15日至2020年6月15日期間暫停定期貸款和抵押貸款(只要抵押貸款的永久貸款期已經開始)的預定本金支付 。定期貸款和按揭貸款的未償還本金餘額的利息繼續增加,並在延期期間按適用利率支付。延期結束後,借款人恢復支付所有規定的定期貸款和抵押貸款本金。延期期間延期的定期貸款和抵押貸款的所有本金付款將在定期貸款到期日或 抵押貸款到期日(視具體情況而定)到期並支付。此外,延期期間延遲的所有本金付款均為到期和應付(A)如上所述,或(B)如果早於所有未付款項到期並根據信用證單據的 條款(包括但不限於到期日、提速或(在信用證單據下適用的範圍內)付款要求付款)的到期日期和應付日期的話。(B)如上所述,(B)所有未付款項以其他方式到期並根據信用證單據的 條款(包括但不限於到期日、提速日期或付款要求)支付。此外,修正案還包括在2020年4月1日至2020年6月15日期間暫停信貸協議要求的預定削減付款 。與樓層平面圖未使用相關的金額 M&T樓層平面圖授信額度未使用本金餘額的承諾費和利息將繼續累計 ,並在暫停期間按適用利率和信貸協議中規定的條款支付。
合同和商業承諾
在截至2020年9月30日的9個月內,本公司的合同和商業承諾在正常業務過程之外沒有任何重大變化 。
表外安排 表內安排
截至2020年9月30日,沒有S-K條例第303(A)(4)(Ii)項所界定的表外安排。
通貨膨脹率
雖然本公司無法準確預測通貨膨脹對其運營的影響,但它認為通脹尚未對運營業績產生實質性影響,而且在可預見的未來, 也不太可能對運營結果產生實質性影響。
週期性
單位 房車的銷售歷史上一直是週期性的,隨着一般經濟週期而波動。在經濟低迷時期,房車零售業往往會經歷與一般經濟相似的衰退期和衰退期。該公司認為,該行業受到總體經濟狀況的影響,特別是受消費者信心、個人可自由支配支出水平、燃料價格、利率和信貸供應的影響。
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季節性 和天氣的影響
由於消費者購買趨勢以及我們佛羅裏達和亞利桑那州分店冬季温暖宜人的氣候,公司的業務在每年上半年的銷量通常略有增加。 此外,科羅拉多州、田納西州、明尼蘇達州和印第安納州的北部分店在春季的幾個月通常會有略微較高的汽車銷量。 這是因為消費者購買趨勢以及我們佛羅裏達州和亞利桑那州的冬季氣候宜人。 此外,科羅拉多州、田納西州、明尼蘇達州和印第安納州的北部地區的汽車銷量通常在春季月份略有增加。
該公司最大的房車經銷商位於佛羅裏達州坦帕市附近,靠近墨西哥灣。 颶風等惡劣天氣事件可能會對財產和庫存造成嚴重損害,並減少我們經銷商的流量。 儘管本公司相信其有足夠的保險覆蓋範圍,但如果本公司遭遇災難性損失, 本公司可能會超出其保單限額,和/或在未來獲得類似的保險覆蓋可能會有困難。
關鍵會計政策和估算
本公司根據公認會計原則編制簡明合併財務報表,在此過程中,公司必須作出估計、 假設和判斷,影響資產、負債、收入和費用的報告金額,以及相關的或有資產和負債的 披露。本公司的估計、假設和判斷基於歷史經驗 以及其認為在當時情況下合理的各種其他因素。不同的假設和判斷將改變編制簡明合併財務報表時使用的估計,進而可能改變報告的結果 。該公司持續評估其關鍵會計估計、假設和判斷。
請 參閲隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註2,瞭解採用ASC 606和ASC 842後公司的 收入確認政策的更新情況。與之前在Form 10-K年度報告中報告和披露的政策相比,公司的關鍵會計政策沒有其他重大變化。
第 項3.關於市場風險的定量和定性披露
本項目要求提供的信息 不適用,因為公司已選擇針對本項目向較小的報告 公司提供按比例調整的披露要求。
第 項4.-控制和程序
信息披露控制程序和程序的評估
截至本Form 10-Q季度報告所涵蓋期間結束時,本公司在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督下,在包括首席執行官和首席財務官在內的管理人員的參與下,對披露控制和程序(如《交易所法案》第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的設計和運行的有效性進行了評估(見《交易所法案》第13a-15(E)和15d-15(E)條的規定)。 在此監督下,公司在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的參與下,對披露控制和程序的設計和運行的有效性進行了評估 。根據對這些披露控制和程序的評估,首席執行官兼首席財務官 得出結論,截至2020年9月30日,披露控制和程序是有效的,可確保公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息 被記錄、處理、彙總 並在證券交易委員會的規則和表格規定的期限內報告。
財務報告內部控制變更
在截至2020年9月30日的三個月內,財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對其產生重大影響。
第 第二部分-其他信息
項目 1-法律訴訟
公司是其正常業務過程中出現的多個法律程序的一方。本公司不相信這些問題的最終解決會對其業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。然而,這些事項的結果無法準確預測,對其中一個或多個事項的不利解決 可能會對本公司的業務、經營業績、財務 狀況和/或現金流產生重大不利影響。
第 1A項-風險因素
我們截至2019年12月31日的年度報告10-K表第I部分(“2019年10-K表”)第I部分的第 1A項詳細討論了可能對我們的業務、財務狀況或未來前景產生重大影響的風險因素。 下面列出的是一個額外的風險因素,它是我們之前在2019年10-K表中披露的風險因素的實質性變化。 以下信息更新了我們2019年Form 10-K中的風險因素,應與之一併閲讀。我們鼓勵 您完整閲讀這些風險因素。
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在疫情爆發的前 個月,新冠肺炎疫情對我們的業務、經營業績和財務狀況產生了重大不利影響。雖然此後銷售額的增加抵消了最初的不利影響,但不能保證 銷售增長將以相同的速度持續,或者根本不會,我們的銷售額最終可能會下降。新冠肺炎的長期影響可能會給我們的業務帶來淨負面影響。
2020年3月,世界衞生組織宣佈新型冠狀病毒病新冠肺炎的爆發為大流行,並繼續在美國和全球範圍內傳播。從2020年3月中下旬開始,新冠肺炎疫情導致一般經濟活動嚴重中斷,企業以及聯邦、州和地方政府採取了 越來越廣泛的行動來減輕疫情對公眾健康的影響,包括通過我們所在州的“原地避難”或“待在家裏”命令。隨着LWE調整我們的業務實踐 以符合政府的指導方針和最佳實踐,以確保我們的客户、員工和我們所服務的社區的健康和安全,我們看到新車和二手車銷售、零部件、配件的銷售以及相關服務(包括金融和保險收入以及露營地和其他收入)的早期顯著下降。( =
我們 之前實施了成本節約措施,包括裁員25%,高級管理層同意暫時放棄25%的工資。為了進一步保護我們的流動性和現金狀況,我們與貸款人進行了談判,要求在2020年4月15日至2020年6月15日期間暫停定期和抵押貸款的預定本金和利息支付 ,並在2020年4月1日至2020年6月15日期間暫停預定的平面圖削減付款。我們還根據Paycheck保護計劃獲得了870萬美元的貸款。
從2020年5月開始,我們的新車和二手車銷量大幅提升。高級管理層在2020年5月下旬恢復了正常薪資,我們在必要時調整了員工隊伍以滿足需求。 我們繼續推遲非關鍵資本項目,我們正將資源集中在核心銷售和服務運營上,以應對新冠肺炎疫情對運營和財務的影響。
從2020年5月開始的銷售額增長可能至少在一定程度上與消費者需求增加有關,因為消費者尋求允許適當社交距離的户外旅行和休閒活動。我們不能保證在任何時間段內,銷售額將以相同的速度或根本不會繼續增長,最終銷售額可能會下降。此外,我們迄今改進的 銷售和成本節約措施可能不足以 抵消疫情以後的任何不利影響,如果2020年春末和夏季的銷售趨勢逆轉,我們的流動性可能會受到負面影響。雖然我們可以根據《CARE法案》的要求和限制尋求對根據 收到的PPP貸款的寬恕,但不能保證任何部分的PPP貸款都將獲得寬恕。
我們的運營還有賴於我們在經銷商、服務地點和公司總部的員工在整個疫情期間的持續健康和生產力。新冠肺炎疫情最終對我們的業務、運營結果、 和財務狀況的影響程度將取決於未來的事態發展,這些事態發展具有很高的不確定性和不可預測性,包括 新冠肺炎疫情的嚴重程度和持續時間,以及個人、企業和聯邦、州和地方政府可能採取的進一步行動。即使在新冠肺炎疫情消退之後,我們也可能會因其對全球經濟的影響而對我們的業務產生重大不利的 影響,包括任何經濟衰退或衰退,以及此類衰退或衰退對失業率、消費者信心、個人可自由支配支出水平和信貸供應的影響 。
項目 2-未登記的股權證券銷售和收益使用
股票 回購
下表列出了Lazyday Holdings,Inc.或其代表在截至2020年9月30日的三個月內購買我們普通股的相關信息(根據交易法10b-18(A)(3)條的定義),或代表Lazyday Holdings,Inc.或其代表購買了我們的普通股股票。 在截至2020年9月30日的三個月內,Lazyday Holdings,Inc.或其代表購買了我們的普通股股票(見交易法10b-18(A)(3)條的定義)。
期間 | 購買股份總數 | 平均價格 每股支付 | 總人數 購買股份 作為公開活動的一部分 已宣佈的計劃 或程序 | 近似美元 以下股票的價值 可能還會被購買 根據計劃或 節目 | ||||||||||||
2020年7月1日-2020年7月31日 | - | $ | - | - | ||||||||||||
2020年8月1日-2020年8月31日 | - | $ | - | - | ||||||||||||
2020年9月1日-2020年9月30日 | - | $ | - | - | ||||||||||||
總計 | $ | 3,502.00 | (1) |
(1) | 2019年11月7日,我們宣佈董事會批准了一項股票回購計劃,授權我們回購最多400萬美元的普通股。該計劃的有效期至2020年12月31日。 |
第 3項-高級證券違約
沒有。
第 4項--礦山安全信息披露
沒有。
項目 5-其他信息
沒有。
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物品 6.-展品。
31.1* | 根據修訂後的1934年《證券交易法》頒佈的第13a-14條和第15d-14(A)條對首席執行官的證明 | |
31.2* | 根據修訂後的1934年證券交易法頒佈的規則13a-14和規則15d-14(A)對首席財務官的證明 | |
32.1** | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典第18編第1350條》的認證(首席執行官) | |
32.2** | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的認證(首席財務官) | |
101 英寸* | XBRL 實例文檔 | |
101 SCH* | XBRL 分類擴展架構文檔 | |
101 校準* | XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 | |
101 DEF* | XBRL 分類擴展定義Linkbase文檔 | |
101 實驗室* | XBRL 擴展標籤Linkbase文檔 | |
101 高級版* | XBRL 分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
* 隨函存檔。
** 隨函提供。
提供的證物 32.1和32.2不應被視為根據交易所 法案第18條的目的或以其他方式承擔該條款責任的“存檔”,也不得被視為通過引用將該等證物併入 根據證券法或交易法提交的任何登記聲明或其他文件中,除非在 任何此類申請中另有説明。
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簽名
根據 1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽字人代表其簽署。
懶惰 控股公司 | |
日期:2020年11月6日 | /s/ 威廉·P·穆爾納內 |
威廉·P·穆爾納內(William P.Murnane) | |
首席執行官 | |
(正式 授權人員和 | |
負責人(br}執行主任) | |
日期:2020年11月6日 | /s/ Nicholas TOMASHOT |
尼古拉斯·J·託馬紹特 | |
首席財務官 | |
(正式 授權人員和 | |
負責人(br}財務會計官) |
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