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美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

形式10-Q

☒

根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告

關於截至的季度期間2020年9月30日

或

☐

根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

對於從日本到日本的過渡期，英國政府和日本政府之間的過渡期，日本政府和日本政府之間的過渡期，中國政府和日本政府之間的過渡期。

委託文件編號：000-50478

Nexstar傳媒集團，Inc.

(註冊人的確切姓名，詳見其約章)

 

特拉華州

 

23-3083125

(公司或組織狀態)

 

(國際税務局僱主識別號碼)

 

 

約翰·卡彭特高速公路545號, 700套房, 歐文, 德克薩斯州

 

75062

(主要行政辦事處地址)

 

(郵政編碼)

(972) 373-8800

(註冊人電話號碼，包括區號)

 

根據該法第12(B)節登記的證券：

每一類的名稱

 

交易

符號

 

每間交易所的註冊名稱

A類普通股

 

NXST

 

納斯達克全球精選市場

用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或在要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。是  ☒*☐

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。是  ☒*☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

 

大型加速文件管理器

 

☒

  

加速的文件管理器

 

☐

 

 

 

 

 

 

非加速文件管理器

 

☐  

  

規模較小的新聞報道公司

 

☐

 

 

 

 

 

 

 

 

 

新興成長型公司

 

☐  

  

 

 

 

 

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐*☒

截至2020年11月5日，註冊者擁有44,045,015發行在外的A類普通股。

 

目錄

 

 

 

  

 

  

頁

第I部分

  

財務信息

  

 

 

 

 

 

 

第(1)項。

  

財務報表(未經審計)

  

 

 

 

 

 

 

 

  

截至2020年9月30日和2019年12月31日的簡明合併資產負債表

  

1

 

 

 

 

 

 

  

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合運營報表

  

2

 

 

 

 

 

 

  

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月股東權益變動簡明綜合報表

  

3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2020年和2019年9月30日止九個月的簡明現金流量表

 

5

 

 

 

 

 

 

  

簡明合併財務報表附註

  

 

 

 

注1：企業組織和業務運營

6

 

 

注2：主要會計政策摘要

6

 

 

注3：大量收購和處置

13

 

 

注4：中國無形資產和商譽

19

 

 

注5：持有待售資產

20

 

 

注6：中國投資

20

 

 

注7：未計費用

22

 

 

注8：企業退休和退休後計劃

22

 

 

注9：歐洲債務

23

 

 

注10：新租約

26

 

 

注11：公允價值計量

27

 

 

注12：中國普通股

28

 

 

注13：未繳納所得税

28

 

 

注14：其他FCC監管事項

29

 

 

注15：預算承諾額和或有事項

32

 

 

注16：中國分部數據

36

 

 

注17：隨後發生的事件

38

 

 

 

 

 

第二項。

  

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

  

39

 

 

 

 

 

第三項。

  

關於市場風險的定量和定性披露

  

58

 

 

 

 

 

第四項。

  

管制和程序

  

58

 

 

 

 

 

第II部

  

其他信息

  

 

 

 

 

 

 

第1項。

  

法律程序

  

59

 

 

 

 

 

項目71A。

  

危險因素

  

59

 

 

 

 

 

第二項。

  

未登記的股權證券銷售和收益的使用

  

60

 

 

 

 

 

第三項。

  

高級證券違約

  

60

 

 

 

 

 

第四項。

  

礦場安全資料披露

  

60

 

 

 

 

 

第五項。

  

其他資料

  

60

 

 

 

 

 

第六項。

  

陳列品

  

61

 

 

 

 

 

第一部分財務信息

ITem：1。

財務報表

Nexstar傳媒集團，Inc.

壓縮合並資產負債表

(以千為單位，未經審計的股票和每股信息除外)

 

 

九月三十日，

 

 

十二月三十一號，

 

 

2020

 

 

2019

 

資產

 

 

 

 

 

 

 

流動資產：

 

 

 

 

 

 

 

現金和現金等價物

$

409,906

 

 

$

232,070

 

限制性現金和現金等價物

 

16,610

 

 

 

16,608

 

應收賬款，扣除壞賬準備淨額#美元29,082及$17,205，分別

 

782,198

 

 

 

883,921

 

頻譜資產

 

-

 

 

 

67,171

 

預付費用和其他流動資產

 

132,498

 

 

 

151,997

 

流動資產總額

 

1,341,212

 

 

 

1,351,767

 

財產和設備，淨額

 

1,598,081

 

 

 

1,290,428

 

商譽

 

2,861,314

 

 

 

2,996,875

 

FCC許可證

 

2,856,374

 

 

 

2,921,465

 

網絡附屬協議

 

2,290,684

 

 

 

2,532,266

 

其他無形資產，淨額

 

664,400

 

 

 

727,354

 

持有待售資產

 

4,524

 

 

 

240,524

 

投資

 

1,313,858

 

 

 

1,477,353

 

其他非流動資產，淨額

 

360,055

 

 

 

451,705

 

總資產(1)

$

13,290,502

 

 

$

13,989,737

 

負債和股東權益

 

 

 

 

 

 

 

流動負債：

 

 

 

 

 

 

 

債務的當期部分

$

22,921

 

 

$

109,310

 

應付帳款

 

161,083

 

 

 

157,366

 

應付廣播權

 

111,144

 

 

 

120,165

 

應計費用

 

279,816

 

 

 

422,511

 

交出頻譜資產的法律責任

 

-

 

 

 

77,962

 

經營租賃負債

 

34,434

 

 

 

35,043

 

遞延收入

 

47,498

 

 

 

18,725

 

其他流動負債

 

14,846

 

 

 

6,475

 

流動負債總額

 

671,742

 

 

 

947,557

 

債款

 

7,859,619

 

 

 

8,383,278

 

遞延税項負債

 

1,686,238

 

 

 

1,710,664

 

其他非流動負債

 

818,187

 

 

 

894,745

 

總負債(1)

 

11,035,786

 

 

 

11,936,244

 

承付款和或有事項(附註15)

 

 

 

 

 

 

 

股東權益：

 

 

 

 

 

 

 

優先股--$0.01面值，200,000授權股份；無發行日期分別為2020年9月30日和2019年12月31日

 

-

 

 

 

-

 

A類普通股-$0.01面值，100,000,000授權股份；47,291,463發行的股票，

44,035,015截至2020年9月30日的已發行股票以及47,291,463發行的股票，45,749,788股票

截至2019年12月31日的未償還債務

 

473

 

 

 

473

 

B類普通股-$0.01面值，20,000,000授權股份；無已發行和未償還

分別於2020年9月30日和2019年12月31日提交

 

-

 

 

 

-

 

C類普通股-$0.01面值，5,000,000授權股份；無已發行和未償還

分別於2020年9月30日和2019年12月31日

 

-

 

 

 

-

 

額外實收資本

 

1,351,372

 

 

 

1,353,729

 

累計其他綜合收入

 

19,850

 

 

 

19,850

 

留存收益

 

1,149,638

 

 

 

778,833

 

庫存股-按成本計算；3,256,448和1,541,675分別截至2020年9月30日和2019年12月31日的股票

 

(286,705

)

 

 

(121,388

)

Nexstar Media Group，Inc.股東權益總額

 

2,234,628

 

 

 

2,031,497

 

非控制性利益

 

20,088

 

 

 

21,996

 

股東權益總額

 

2,254,716

 

 

 

2,053,493

 

總負債和股東權益

$

13,290,502

 

 

$

13,989,737

 

 

 

 

 

 

 

 

 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

 

(1)

截至2020年9月30日和2019年12月31日的合併總資產包括合併VIE持有的某些資產$339.6百萬美元和$332.6分別為100萬美元，這筆錢不能用於償還Nexstar的債務。截至2020年9月30日和2019年12月31日的合併總負債包括合併VIE的某些負債#美元。59.8百萬美元和$61.7VIE的債權人對Nexstar的一般信貸沒有追索權。有關更多信息，請參見注釋2。

1

Nexstar傳媒集團，Inc.

簡明合併操作報表

(除每股信息外，以千計，未經審計)

 

 

 

三個月

 

 

截至9個月

 

 

 

九月三十日，

 

 

九月三十日，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

淨收入

 

$

1,118,203

 

 

$

663,575

 

 

$

3,124,658

 

 

$

1,939,234

 

營業費用(收入)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

直接營業費用，不包括折舊和攤銷

 

 

423,091

 

 

 

322,327

 

 

 

1,284,789

 

 

 

911,234

 

銷售、一般和行政費用，不包括折舊和攤銷

 

 

226,544

 

 

 

183,083

 

 

 

638,171

 

 

 

469,501

 

廣播權的攤銷

 

 

31,968

 

 

 

18,452

 

 

 

104,916

 

 

 

46,749

 

無形資產攤銷

 

 

69,265

 

 

 

42,443

 

 

 

209,360

 

 

 

115,538

 

折舊

 

 

36,611

 

 

 

29,363

 

 

 

107,787

 

 

 

84,890

 

與車站重新打包相關的FCC報銷

 

 

(12,873

)

 

 

(20,417

)

 

 

(51,347

)

 

 

(54,020

)

商譽和無形資產減值

 

 

-

 

 

 

63,317

 

 

 

-

 

 

 

63,317

 

處置站點和實體的收益，淨額

 

 

-

 

 

 

(96,608

)

 

 

(7,025

)

 

 

(96,608

)

可歸因於合併的或有代價的估計公允價值變動

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

3,933

 

 

 

-

 

放棄頻譜的收益

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(10,791

)

 

 

-

 

業務費用共計

 

 

774,606

 

 

 

541,960

 

 

 

2,279,793

 

 

 

1,540,601

 

營業收入

 

 

343,597

 

 

 

121,615

 

 

 

844,865

 

 

 

398,633

 

股權投資收益，淨額

 

 

15,861

 

 

 

3,217

 

 

 

41,351

 

 

 

2,061

 

利息支出，淨額

 

 

(77,265

)

 

 

(93,199

)

 

 

(260,800

)

 

 

(197,519

)

債務清償損失

 

 

(37,371

)

 

 

-

 

 

 

(44,848

)

 

 

(3,724

)

養老金和其他退休後計劃信貸，淨額

 

 

10,761

 

 

 

2,578

 

 

 

32,285

 

 

 

5,378

 

其他(費用)收入，淨額

 

 

(1,093

)

 

 

118

 

 

 

(778

)

 

 

209

 

所得税前收入

 

 

254,490

 

 

 

34,329

 

 

 

612,075

 

 

 

205,038

 

所得税費用

 

 

(65,177

)

 

 

(39,507

)

 

 

(166,927

)

 

 

(82,594

)

淨收益(虧損)

 

 

189,313

 

 

 

(5,178

)

 

 

445,148

 

 

 

122,444

 

可歸因於非控股權益的淨虧損(收益)

 

 

1,371

 

 

 

(669

)

 

 

2,046

 

 

 

(5,397

)

Nexstar Media Group，Inc.的淨收益(虧損)

 

$

190,684

 

 

$

(5,847

)

 

$

447,194

 

 

$

117,047

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

每股普通股淨收益(虧損)可歸因於Nexstar Media Group，Inc.：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本型

 

$

4.24

 

 

$

(0.13

)

 

$

9.87

 

 

$

2.54

 

稀釋

 

$

4.08

 

 

$

(0.13

)

 

$

9.50

 

 

$

2.44

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已發行普通股加權平均數：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本型

 

 

44,979

 

 

 

46,114

 

 

 

45,313

 

 

 

45,997

 

稀釋

 

 

46,737

 

 

 

46,114

 

 

 

47,064

 

 

 

47,919

 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

 

 

2

Nexstar傳媒集團，Inc.

簡明合併股東權益變動表

截至2020和2019年9月30日的三個月

(以千為單位，未經審計的股票和每股信息除外)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

累積

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

甲類

 

 

 

 

附加

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

總計

 

 

 

普通股

 

 

 

 

實繳

 

 

 

 

留用

 

 

 

 

綜合

 

 

 

 

庫存股

 

 

 

 

非控制性

 

 

股東的

 

 

 

股份

 

 

 

 

金額

 

 

 

 

資本

 

 

 

 

收益

 

 

 

 

收入(虧損)

 

 

 

 

股份

 

 

 

 

金額

 

 

 

 

利益

 

 

權益

 

截至2020年6月30日的餘額

 

 

47,291,463

 

 

 

 

$

473

 

 

 

 

$

1,340,526

 

 

 

 

$

984,316

 

 

 

 

$

19,850

 

 

 

 

 

(2,004,823

)

 

 

 

$

(164,847

)

 

 

 

$

21,459

 

 

$

2,201,777

 

購買庫存股

 

 

-

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

(1,300,000

)

 

 

 

 

(125,013

)

 

 

 

 

-

 

 

 

(125,013

)

基於股票的薪酬費用

 

 

-

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

12,483

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

-

 

 

 

12,483

 

歸屬 的 受限 股票 單位 和

  股票期權的行使

 

 

-

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

(1,637

)

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

48,375

 

 

 

 

 

3,155

 

 

 

 

 

-

 

 

 

1,518

 

普通股宣佈的股息(美元0.56每股)

 

 

-

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

(25,362

)

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

-

 

 

 

(25,362

)

淨收益(虧損)

 

 

-

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

190,684

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

(1,371

)

 

 

189,313

 

截至2020年9月30日的餘額

 

 

47,291,463

 

 

 

 

$

473

 

 

 

 

$

1,351,372

 

 

 

 

$

1,149,638

 

 

 

 

$

19,850

 

 

 

 

 

(3,256,448

)

 

 

 

$

(286,705

)

 

 

 

$

20,088

 

 

$

2,254,716

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2019年6月30日的餘額

 

 

47,291,463

 

 

 

 

$

473

 

 

 

 

$

1,337,057

 

 

 

 

$

701,946

 

 

 

 

$

(14,316

)

 

 

 

 

(1,188,353

)

 

 

 

$

(81,381

)

 

 

 

$

14,438

 

 

$

1,958,217

 

基於股票的薪酬費用

 

 

-

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

11,270

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

-

 

 

 

11,270

 

限售股單位的歸屬和股票期權的行使

 

 

-

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

(1,816

)

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

35,675

 

 

 

 

 

2,082

 

 

 

 

 

-

 

 

 

266

 

普通股宣佈的股息(美元0.45每股)

 

 

-

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

(20,743

)

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

-

 

 

 

(20,743

)

來自企業合併的非控股權益

 

 

-

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

6,201

 

 

 

6,201

 

淨收益(虧損)

 

 

-

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

(5,847

)

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

669

 

 

 

(5,178

)

截至2019年9月30日的餘額

 

 

47,291,463

 

 

 

 

$

473

 

 

 

 

$

1,346,511

 

 

 

 

$

675,356

 

 

 

 

$

(14,316

)

 

 

 

 

(1,152,678

)

 

 

 

$

(79,299

)

 

 

 

$

21,308

 

 

$

1,950,033

 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

 

3

Nexstar傳媒集團，Inc.

簡明合併股東權益變動表

截至2020和2019年9月30日的9個月

(以千為單位，未經審計的股票和每股信息除外)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

累積

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

甲類

 

 

附加

 

 

 

 

 

 

其他

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

總計

 

 

 

普通股

 

 

實繳

 

 

留用

 

 

綜合

 

 

庫存股

 

 

非控制性

 

 

股東的

 

 

 

股份

 

 

金額

 

 

資本

 

 

收益

 

 

收入(虧損)

 

 

股份

 

 

金額

 

 

利益

 

 

權益

 

結餘 作為 的 十二月 31, 2019

 

 

47,291,463

 

 

$

473

 

 

$

1,353,729

 

 

$

778,833

 

 

$

19,850

 

 

 

(1,541,675

)

 

$

(121,388

)

 

$

21,996

 

 

$

2,053,493

 

購買庫存股

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(2,250,000

)

 

 

(197,600

)

 

 

-

 

 

 

(197,600

)

基於股票的薪酬費用

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

35,917

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

35,917

 

歸屬 的 受限 股票 單位 和

  股票期權的行使

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(36,893

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

535,227

 

 

 

32,283

 

 

 

-

 

 

 

(4,610

)

普通股宣佈的股息(美元1.68每股)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(76,380

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(76,380

)

來自非控股權益的貢獻

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

138

 

 

 

138

 

實體的處置

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(1,381

)

 

 

(9

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(1,390

)

淨收益(虧損)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

447,194

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(2,046

)

 

 

445,148

 

截至2020年9月30日的餘額

 

 

47,291,463

 

 

$

473

 

 

$

1,351,372

 

 

$

1,149,638

 

 

$

19,850

 

 

 

(3,256,448

)

 

$

(286,705

)

 

$

20,088

 

 

$

2,254,716

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2018年12月31日的餘額

 

 

47,291,463

 

 

$

473

 

 

$

1,351,931

 

 

$

620,371

 

 

$

(14,316

)

 

 

(1,665,217

)

 

$

(105,685

)

 

$

16,210

 

 

$

1,868,984

 

基於股票的薪酬費用

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

29,030

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

29,030

 

歸屬 的 受限 股票 單位 和

  股票期權的行使

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(34,450

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

512,539

 

 

 

26,386

 

 

 

-

 

 

 

(8,064

)

普通股宣佈的股息(美元1.35每股)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(62,062

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(62,062

)

從合併變息實體購買非控股權益

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(6,500

)

 

 

(6,500

)

來自企業合併的非控股權益

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

6,201

 

 

 

6,201

 

淨收入

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

117,047

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

5,397

 

 

 

122,444

 

截至2019年9月30日的餘額

 

 

47,291,463

 

 

$

473

 

 

$

1,346,511

 

 

$

675,356

 

 

$

(14,316

)

 

 

(1,152,678

)

 

$

(79,299

)

 

$

21,308

 

 

$

1,950,033

 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

4

Nexstar傳媒集團，Inc.

簡明合併現金流量表

(單位：千，未經審計)

 

 

截至9個月

 

 

 

九月三十日，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

來自經營活動的現金流：

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

$

445,148

 

 

$

122,444

 

將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：

 

 

 

 

 

 

 

 

無形資產攤銷

 

 

209,360

 

 

 

115,538

 

廣播權的攤銷

 

 

104,916

 

 

 

46,749

 

財產和設備折舊

 

 

107,787

 

 

 

84,890

 

商譽和無形資產減值

 

 

-

 

 

 

63,317

 

基於股票的薪酬費用

 

 

35,917

 

 

 

29,030

 

壞賬撥備

 

 

24,735

 

 

 

8,119

 

債務融資成本、債務貼現和溢價攤銷

 

 

13,316

 

 

 

6,592

 

債務清償損失

 

 

44,848

 

 

 

3,724

 

資產處置收益，淨額

 

 

(770

)

 

 

(229

)

遞延所得税

 

 

(20,940

)

 

 

(14,899

)

放棄頻譜的收益

 

 

(10,791

)

 

 

-

 

處置站點和實體的收益，淨額

 

 

(7,025

)

 

 

(96,608

)

可歸因於合併的或有代價的估計公允價值變動

 

 

3,933

 

 

 

-

 

頻譜重新打包報銷

 

 

(51,347

)

 

 

(54,020

)

轉播權付費

 

 

(147,214

)

 

 

(47,150

)

股權投資收益，淨額

 

 

(41,351

)

 

 

(2,061

)

股權投資分配--資本回報率

 

 

206,997

 

 

 

-

 

其他經營活動，淨額

 

 

(1,787

)

 

 

(1,234

)

扣除收購和處置後的營業資產和負債變化：

 

 

 

 

 

 

 

 

應收帳款

 

 

93,368

 

 

 

54,633

 

預付費用和其他流動資產

 

 

10,000

 

 

 

1,827

 

其他非流動資產

 

 

11,827

 

 

 

(1,580

)

應付帳款

 

 

(95

)

 

 

26

 

應計費用和其他流動負債

 

 

(97,587

)

 

 

(26,578

)

應付所得税

 

 

(15,021

)

 

 

28,822

 

其他非流動負債

 

 

(40,736

)

 

 

(5,370

)

經營活動提供的淨現金

 

 

877,488

 

 

 

315,982

 

投資活動的現金流量：

 

 

 

 

 

 

 

 

購買財產和設備

 

 

(170,150

)

 

 

(110,225

)

收購付款，扣除收購現金後的淨額

 

 

(132,284

)

 

 

(5,881,179

)

出售電臺和實體的收益

 

 

362,803

 

 

 

1,352,958

 

解決既得性或有事項所得收益

 

 

98,000

 

 

 

-

 

來自FCC的頻譜重新打包報銷

 

 

51,347

 

 

 

54,020

 

應收貸款投資的收取

 

 

49,014

 

 

 

-

 

處置財產和設備所得收益

 

 

1,029

 

 

 

2,026

 

其他投資活動，淨額

 

 

603

 

 

 

247

 

投資活動提供(用於)的現金淨額

 

 

260,362

 

 

 

(4,582,153

)

籌資活動的現金流量：

 

 

 

 

 

 

 

 

長期債務收益，扣除債務貼現

 

 

1,225,000

 

 

 

4,831,050

 

償還長期債務

 

 

(1,857,838

)

 

 

(215,413

)

清償債務所支付的溢價

 

 

(25,317

)

 

 

-

 

支付債務融資成本

 

 

(10,741

)

 

 

(70,717

)

購買庫存股

 

 

(197,600

)

 

 

-

 

已支付普通股股息

 

 

(76,380

)

 

 

(62,062

)

融資租賃和資本化軟件債務的付款

 

 

(12,664

)

 

 

(6,419

)

為預扣税款的股票支付的現金

 

 

(6,784

)

 

 

(9,813

)

行使股票期權所得收益

 

 

2,174

 

 

 

1,749

 

來自非控股權益的貢獻

 

 

138

 

 

 

-

 

購買非控股權益

 

 

-

 

 

 

(6,393

)

其他融資活動，淨額

 

 

-

 

 

 

(6,897

)

融資活動提供(用於)的現金淨額

 

 

(960,012

)

 

 

4,455,085

 

現金、現金等價物和限制性現金淨增加

 

 

177,838

 

 

 

188,914

 

期初現金、現金等價物和限制性現金

 

 

248,678

 

 

 

145,115

 

期末現金、現金等價物和限制性現金

 

$

426,516

 

 

$

334,029

 

補充信息：

 

 

 

 

 

 

 

 

已付利息

 

$

290,250

 

 

$

178,882

 

已繳納所得税，扣除退款後的淨額

 

$

201,979

 

 

$

68,627

 

非現金投融資活動：

 

 

 

 

 

 

 

 

財產和設備的應計購置額

 

$

14,186

 

 

$

27,683

 

非現金購買財產和設備

 

$

20,342

 

 

$

-

 

以經營性租賃義務換取的使用權資產(1)

 

$

22,886

 

 

$

115,579

 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

 

 

(1)

截至2019年9月30日的9個月的數額包括過渡調整數#美元。112.8用於採用ASC 842的百萬美元.

 

 

5

Nexstar傳媒集團，Inc.

未經審計的簡明合併財務報表附註

 

注1：企業組織和業務運營

Nexstar Media Group，Inc.是特拉華州的一家公司，及其全資子公司(“Nexstar”、“WE”、“Our”、“Our”和“Us”)是一家電視廣播和數字媒體公司，專注於電視臺、互動社區網站和數字媒體服務的收購、開發和運營。 截至2020年9月30日，我們擁有、運營、編程或提供銷售和其他服務197全能電視臺，包括由合併可變權益實體(“VIE”)擁有的電視臺；以及一調幅廣播電臺在115中國市場39各州和哥倫比亞特區。這些電視臺隸屬於美國廣播公司(ABC)、全國廣播公司(NBC)、福克斯(Fox)、哥倫比亞廣播公司(CBS)、哥倫比亞廣播公司(CW)、MNTV和其他廣播電視網絡。截至2020年9月30日，空間站達到了大約39%的美國電視家庭(適用聯邦通信委員會(“FCC”)的超高頻(“UHF”)折扣)。通過各種本地服務協議，我們為以下客户提供銷售、編程和其他服務36獨立第三方擁有的全功率電視臺。Nexstar還擁有一家全國性的綜合娛樂有線電視網WGN America，31.3電視美食網，G.P.(“電視美食網”)的%所有權股份和一系列房地產資產。

 

注2：主要會計政策摘要

鞏固原則

 

簡明綜合財務報表包括Nexstar的賬户和我們為其主要受益人的獨立擁有的VIE的賬户(見附註2，“可變權益實體”)。Nexstar和合並後的VIE統稱為“公司”。非控股權益代表VIE所有者在合併VIE中的權益份額，並作為獨立於Nexstar股東權益的組成部分列示。所有公司間賬户餘額和交易均已在合併中註銷。Nexstar管理層評估可能包含可變利益的每項安排，並根據相關權威文獻和解釋性指導確定Nexstar是VIE的主要受益者的實體是否需要合併。

 

以下是合併VIE的資產(不包括公司間金額)，不能用於償還Nexstar的債務；合併VIE的負債(不包括公司間金額)，其債權人對Nexstar的一般信貸沒有追索權(以千計)：

 

 

 

2020年9月30日

 

 

2019年12月31日

 

流動資產

 

$

9,735

 

 

$

9,837

 

財產和設備，淨額

 

 

19,776

 

 

 

19,586

 

商譽

 

 

102,447

 

 

 

102,447

 

FCC許可證

 

 

151,782

 

 

 

138,482

 

網絡附屬協議

 

 

51,767

 

 

 

55,378

 

其他無形資產，淨額

 

 

-

 

 

 

22

 

其他非流動資產，淨額

 

 

4,106

 

 

 

6,818

 

總資產

 

$

339,613

 

 

$

332,570

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

流動負債

 

$

19,819

 

 

$

19,653

 

非流動負債

 

 

40,010

 

 

 

42,012

 

總負債

 

$

59,829

 

 

$

61,665

 

 

 


6

流動資金

 

該公司是槓桿化的，這使得它很容易受到一般經濟狀況變化的影響。本公司償還或再融資債務的能力將取決於(但不限於)財務、業務、市場、競爭和其他條件，其中許多情況是本公司無法控制的，例如，圍繞2019年冠狀病毒病(下稱“新冠肺炎”)業務前景的不確定性。2019年12月，新冠肺炎被報道，並在全球蔓延，包括美國的每個州。然而，2020年3月，世界衞生組織宣佈新冠肺炎為流行病，美國政府宣佈對新冠肺炎進入全國緊急狀態。新冠肺炎已經並可能繼續在全球金融市場造成重大不確定性，這可能會減少對本公司廣告、轉播和數字服務的需求，影響其員工的生產率，減少其獲得資金的渠道，並損害其業務和經營業績。

 

新冠肺炎疫情的持續影響對本公司的財務業績產生了不利影響，主要發生在2020年第二季度的第一季度。緊隨其後的是該公司在2020年第二季度剩餘部分和第三季度的財務業績顯著改善，因為美國各地的某些地區允許重新開放非必要的業務 對宏觀經濟環境和公司收入產生了有利影響。截至2020年9月30日，該公司仍保持盈利。其本年度業績也高於上年業績，主要是由於2019年9月收購論壇媒體公司(“論壇報”)和2020年政治廣告收入的貢獻。總體而言，新冠肺炎的中斷並未對公司的流動資金產生實質性影響。截至2020年9月30日，公司手頭無限制現金總額為409.9百萬美元，公司有正營運資金#美元。669.5100萬美元，兩者都比2019年12月31日的水平有所增加。232.1百萬美元和$404.2分別為百萬美元。截至2020年9月30日，該公司遵守了經修訂的管理其高級擔保信貸安排的信貸協議中包含的財務契約。該公司相信，它手頭有足夠的不受限制的現金，並有能力獲得高達#美元的額外現金。172.7百萬美元和$25.0根據各自經修訂的Nexstar循環信貸安排和使命循環信貸安排(到期日為2023年10月)，以滿足其業務運營要求、資本支出，並在截至本10-Q表格季度報告提交日期的至少未來12個月內繼續償還債務。該公司還認為，其槓桿處於有利地位，能夠承受當前的挑戰，因為其未償債務最近的到期日要到2023年10月才會發生。

 

中期財務報表

 

截至2020年9月30日以及截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合財務報表未經審計。然而，管理層認為，該等財務報表包括根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)和美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和規定對本文所列財務信息進行公允陳述所需的所有調整(僅包括正常經常性調整)。根據美國公認會計原則編制簡明綜合財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債額以及相關的或有資產和負債的披露，以及該期間的收入和支出的報告金額。中期的經營業績不一定代表全年的業績。估計是用來，但不限於，壞賬準備、企業合併中收購的資產和承擔的負債的估值、確認的分銷收入、所得税、商譽的可回收性、FCC牌照和長期資產、投資的可回收性、轉播權的可回收性以及財產和設備以及無形資產的使用壽命。截至2020年9月30日，本公司不知道有任何具體事件或情況需要更新其估計或判斷或修訂其資產或負債的賬面價值。然而，隨着新事件的發生和獲得更多信息，這些估計和判斷可能會發生變化，這可能會導致公司在未來的合併財務報表中確認這些變化。雖然本公司在其估計和假設中考慮了新冠肺炎的影響，但由於新冠肺炎對其業務的經濟和運營影響目前存在不確定性，因此可能存在目前未考慮的其他判斷和假設。這些判斷和假設可能會對公司未來的合併財務報表產生重大影響。實際結果可能與這些估計不同，任何此類差異都可能對公司的精簡綜合財務報表產生實質性影響。

 

這些簡明綜合財務報表應與Nexstar截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的綜合財務報表及相關附註一併閲讀。截至2019年12月31日的資產負債表是從截至該日的經審計的財務報表中得出的，但不包括美國公認會計準則(GAAP)要求的完整財務報表的所有信息和腳註。

 


7

可變利息實體

 

Nexstar可以根據與該實體簽訂的本地服務協議確定該實體是VIE。地方性服務協議一般是指兩家獨立擁有、服務於同一市場的電視臺簽訂的合同，其中一家電視臺的所有者和經營者與另一家電視臺的所有者和經營者簽訂合同，為其提供經營該台所需的行政、銷售和其他服務。不過，每個電視臺的擁有者兼營運者均保留對其電臺運作的控制權和責任，包括對其電臺播放的所有節目負最終責任。本地服務協議可以是(1)時間經紀協議(“TBA”)或本地營銷協議(“LMA”)，該協議允許Nexstar根據該台的每月運營費用規劃該台的大部分廣播時間，出售該台的廣告時間，並保留為換取每月付款而產生的廣告收入；(2)共享服務協議(“SSA”)，它允許Nexstar在市場上提供包括新聞製作、技術維護和安全在內的服務，以換取Nexstar獲得某些或(3)一份聯合銷售協議(“JSA”)，允許Nexstar出售該台的某些廣告時間，並保留一定比例的相關收入，如JSA所述。

 

整合的VIE

 

Nexstar合併了根據美國公認會計原則被認為在財務報告方面擁有控股權的實體，其結果是：(1)Nexstar與這些實體擁有的電視臺簽訂了本地服務協議，(2)Nexstar對某些VIE的高級擔保信貸安排(見注9)下的義務提供擔保，(3)Nexstar有權控制影響這些VIE經濟業績的重大活動，包括廣告收入預算、某些廣告銷售，在某些情況下還包括：(2)Nexstar對某些VIE的高級擔保信貸安排所產生的義務提供擔保(見注9)；(3)Nexstar有權控制影響這些VIE經濟業績的重大活動，包括廣告收入預算、某些廣告銷售預算，在某些情況下，(1)僱用和解僱銷售人員；(4)每個此類VIE授予的購買選擇權，允許Nexstar收購這些VIE站點的資產和承擔這些VIE站點的債務(除在三個市場的任務站點外)，但須經FCC同意。

 

下表彙總了截至2020年9月30日Nexstar與其合併VIE生效的各種本地服務協議：

 

服務協議

 

物主

 

滿載發電站

僅限TBA

 

使命廣播公司(“使命”)

 

WFXP、KHMT和KFQX

僅限LMA

 

WNAC，LLC

 

WNAC

 

 

54廣播公司(“54廣播”)

 

KNVA

SSA和JSA

 

使命

 

KJTL、KLRT、KASN、KOLR、KCIT、KAMC、KRBC、KSAN、WUTR、WAWV、WYOU、KODE、WTVO、KTVE、WTVW和WVNY

 

 

白衣騎士廣播(《白衣騎士》)

 

WVLA、KFXK、KSHV

 

 

盾牌傳媒(Shield Media)，LLC(《盾牌》)

 

WXXA和WLAJ

 

 

沃恩傳媒有限責任公司(《沃恩》)

 

WBDT、WYTV和KTKA

僅限SSA

 

Tamer Media，LLC(《Tamer》)

 

KWBQ、Kasy和KRWB

 

 

使命

 

KMSS、KPEJ、KLJB

 

Nexstar從VIE獲得現金的能力受當地服務協議的約束。根據這些協議，在償還運營成本和債務後，Nexstar已收到合併VIE的幾乎所有可用現金。Nexstar預計，在償還運營成本和債務後，它將繼續獲得合併後VIE的幾乎所有可用現金。根據FCC對所有各方的規定，每個VIE對其電視臺的節目、財務、人員和運營保持完全的責任和控制。

 

8

已列入簡明綜合資產負債表的VIE的資產和負債(不包括公司間金額)的賬面金額和分類如下(以千計)：

 

 

2020年9月30日

 

 

2019年12月31日

 

流動資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

現金和現金等價物

 

$

9,153

 

 

$

12,944

 

應收帳款，淨額

 

 

19,655

 

 

 

17,995

 

預付費用和其他流動資產

 

 

2,541

 

 

 

1,921

 

流動資產總額

 

 

31,349

 

 

 

32,860

 

財產和設備，淨額

 

 

47,360

 

 

 

42,308

 

商譽

 

 

138,936

 

 

 

135,634

 

FCC許可證

 

 

151,782

 

 

 

138,482

 

網絡附屬協議

 

 

91,118

 

 

 

66,679

 

其他無形資產，淨額

 

 

1,250

 

 

 

513

 

其他非流動資產，淨額

 

 

12,412

 

 

 

12,749

 

總資產

 

$

474,207

 

 

$

429,225

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

流動負債：

 

 

 

 

 

 

 

 

債務的當期部分

 

$

1,492

 

 

$

3,433

 

應付利息

 

 

454

 

 

 

834

 

其他流動負債

 

 

19,819

 

 

 

19,653

 

流動負債總額

 

 

21,765

 

 

 

23,920

 

債款

 

 

244,259

 

 

 

241,190

 

遞延税項負債

 

 

22,512

 

 

 

22,505

 

其他非流動負債

 

 

17,498

 

 

 

19,507

 

總負債

 

$

306,034

 

 

$

307,122

 

 

2014年12月1日，由於(I)Nexstar與馬歇爾之前擁有的三家電視臺簽訂了本地服務協議(JSA和SSA)，(Ii)Nexstar之前對馬歇爾先前優先擔保信貸安排下產生的義務提供擔保，以及(Iii)Nexstar之前對影響馬歇爾重要經濟業績的活動(包括管理建議和廣播事務諮詢、銷售某些廣告的能力)的控制能力，Nexstar滿足了在馬歇爾廣播集團(Marshall Broadcast Group，Inc.)擁有控股權的會計標準，這是因為：(I)Nexstar與馬歇爾之前擁有的三家電視臺簽訂了本地服務協議(JSA和SSA)；(Ii)Nexstar之前對馬歇爾之前的優先擔保信貸安排所產生的義務提供了擔保馬歇爾電視臺的新聞和其他節目的製作。因此，Nexstar從2014年12月1日開始整合馬歇爾及其電視臺。2019年12月，馬歇爾向德克薩斯州南區美國破產法院提交了一份自願申請破產法第11章保護的請願書。自2019年12月6日起，破產法院下令取消Nexstar與Marshall之間的某些執行合同，包括JSA。

 

由於馬歇爾申請破產保護並取消JSA，Nexstar認定其不再有權指揮該實體最重要的經濟活動，因此由於破產法院接管了馬歇爾的重大財務事務，因此不再符合馬歇爾控股財務權益的會計準則。因此，根據適用的會計準則，Nexstar從2019年12月起解除對馬歇爾的資產、負債和股權的合併。因此，馬歇爾截至2020年9月30日的三個月和九個月的經營業績和現金流不包括在內，馬歇爾截至2019年9月30日的三個月和九個月的經營業績和現金流包括在隨附的簡明綜合經營報表和綜合現金流量表中。截至2020年9月30日和2019年12月31日的馬歇爾的資產、負債和股權不包括在隨附的簡明合併資產負債表中。

 

2020年3月30日，特派團簽訂了一項資產購買協議，以收購該公司的某些資產。三馬歇爾以前擁有的電視臺：KMSS服務於路易斯安那州什裏夫波特市場，KPEJ服務於德克薩斯州敖德薩市場，KLJB服務於愛荷華州/伊利諾伊州Quad Cities市場。2020年4月1日，這項收購獲得了德克薩斯州南區破產法院的批准。2020年9月1日，美團公司完成了這項收購。此次收購的收購價為1美元。53.2百萬美元，其中$49.0100萬美元用於支付特派團現有的應收馬歇爾貸款，其餘為#美元。4.2100萬現金由手頭現金提供(更多信息見附註3)。收購完成後，Nexstar與Marshall之間的特別協議以及使命與Marshall之間的債務協議終止，因此，Nexstar不再持有Marshall的可變權益。2020年9月1日，美團與Nexstar簽訂了新的SSA協議。

 

 


9

由於美團收購前馬歇爾車站，Nexstar認定，由於新的SSA於2020年9月1日生效，以及Nexstar對美團高級擔保信貸安排項下產生的義務提供擔保，Nexstar在這些車站中擁有不同的權益。Nexstar還評估了它與這些電視臺和特派團的安排，並確定它是可變利益的主要受益者，因為Nexstar擁有指導對電視臺經濟表現最重要的活動的最終權力，包括制定年度運營預算。關於廣播事務以及新聞和其他節目製作的管理諮詢和諮詢。因此，Nexstar從2020年9月1日開始，在與可變利益實體整合相關的權威指導下，整合了這些電臺。

 

非合併VIE

 

Nexstar與坎寧安廣播公司(“Cunningham”)有一份外包協議，該協議將持續到2021年12月31日。根據外包協議，Nexstar將通過該市場的Nexstar電視臺WMBD，為福克斯在伊利諾伊州皮奧裏亞市場的子公司WYZZ提供一定的工程、生產、銷售和行政服務。在外包協議期限內，Nexstar保留WYZZ的轉播收入和相關費用，並有義務根據協議定義的WMBD和WYZZ的綜合運營現金流向Cunningham支付月費。

 

Nexstar已經確定，它對WYZZ擁有可變的利益。Nexstar已經評估了它與坎寧安的安排，並確定它不是這個空間站可變利益的主要受益者，因為它沒有最終權力來指導對空間站的經濟表現最重要的活動，包括制定年度運營預算、規劃以及監督和控制銷售管理人員。因此，Nexstar沒有在與VIE整合相關的權威指導下整合WYZZ。根據WYZZ的外包協議，Nexstar支付某些運營費用，因此可能會無限制地面臨任何潛在的運營虧損。Nexstar管理層認為，根據WYZZ協議，Nexstar的最低損失敞口包括支付給坎寧安的費用。此外，Nexstar還向坎寧安的所有者提供賠償，使其免受因與協議相關的活動、行為或遺漏而產生或產生的所有責任和索賠。目前還不能確定Nexstar可能需要為此類賠償支付的未來最高潛在金額。Nexstar與坎寧安的外包協議沒有產生重大交易。

每股收益

每股基本收益的計算方法是將淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。每股攤薄收益是用當期已發行普通股和潛在攤薄普通股的加權平均數計算的。潛在稀釋普通股使用庫存股方法計算。它們由期內已發行的股票期權和限制性股票單位組成，反映瞭如果在行使股票期權和歸屬限制性股票單位時發行普通股可能發生的攤薄。下表顯示了用於計算Nexstar稀釋後股份的金額(單位：千)：

 

 

 

三個月

 

 

截至9個月

 

 

 

九月三十日，

 

 

九月三十日，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

加權平均流通股-基本

 

 

44,979

 

 

 

46,114

 

 

 

45,313

 

 

 

45,997

 

股權激勵計劃工具的稀釋效應

 

 

1,758

 

 

 

-

 

 

 

1,751

 

 

 

1,922

 

加權平均流通股-稀釋

 

 

46,737

 

 

 

46,114

 

 

 

47,064

 

 

 

47,919

 

 

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月內，股票期權和限制性股票單位將獲得加權平均值85,000和2,700A類普通股的股票分別被排除在稀釋後每股收益的計算之外，因為它們的影響將是反稀釋的。

 

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月內，股票期權和限制性股票單位將獲得加權平均值157,000股票和10,900A類普通股的股票分別被排除在稀釋後每股收益的計算之外，因為它們的影響將是反稀釋的。


10

陳述的基礎

上一年的某些財務報表金額已重新分類，以符合本年度的列報方式。正如先前報告的那樣，這些重新分類對淨收入或股東權益沒有影響。

 

近期會計公告

 

採用新會計準則

 

2019年4月，財務會計準則委員會(FASB)(財務會計準則委員會)發行會計準則更新(ASU)2019-04，“對第326號專題(金融工具--信貸損失，第815號專題，衍生工具和套期保值，以及825號專題，金融工具)的編纂改進”，對ASU 2016-01、“金融工具-總體(825-10分專題)：金融資產和金融負債的確認和計量”、“ASU 2016-13”、“金融工具--信用損失(第326號專題)：金融工具信用損失的計量”和ASU 2017作了某些改進由於本公司已採用ASU 2016-01和ASU 2017-12，因此ASU 2019-04年度的改進將在2019年12月15日之後的會計年度以及該等會計年度內的過渡期生效。“公司”(The Company)通過本指南與採用ASU 2016-13同時生效2020年1月1日。採用這一準則並未對公司的簡明綜合財務報表和相關披露產生實質性影響，也不需要進行累積效應調整。

 

2019年3月，美國財務會計準則委員會發布了美國會計準則委員會2019-02號文件，“娛樂-電影-其他資產-電影成本(第926-20分主題)和Entertainment-Broadcasters-Intangibles-Goodwill及其他(第920-350分主題)。”該標準要求電視連續劇的製作成本在發生時資本化，這使得指導與電影製作成本的核算保持一致。指南還規定，與電影和許可協議相關的資本化成本將根據未攤銷成本或公允價值的較低者進行減值測試，而不是現有的基於估計可變現淨值進行減值測試的指南，還包括額外的披露要求。該標準應具有前瞻性。“公司”(The Company)通過本標準有效2020年1月1日。採用這一標準並未對公司的簡明綜合財務報表和相關披露產生實質性影響。

 

2018年10月，美國財務會計準則委員會發布了ASU 2018-17年度的《合併(主題810)：針對可變利益實體的關聯方指南的有針對性的改進》。該標準為確定決策費是否為可變利益提供了指導，並要求報告實體按比例考慮通過共同控制的關聯方持有的間接利益，而不是將其等同於全部直接利益(目前美國公認會計準則(GAAP)要求)。本公司採用這一標準是有效的2020年1月1日。本準則的採用並未對本公司的簡明合併財務報表及相關披露產生實質性影響.

 

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-13，公允價值計量(主題820)，“其刪除、修改並增加了主題820中關於公允價值計量的披露要求。關於未實現損益變動、用於制定第3級公允價值計量的重大不可觀察投入的範圍和加權平均值的修訂，以及對計量不確定性的敍述性描述，應僅適用於採用的最初會計年度中最近的中期或年度。所有其他修訂應追溯適用於在其生效日期提交的所有期間。本公司採用這一標準是有效的2020年1月1日。採用這一標準並未對公司的簡明綜合財務報表和相關披露產生實質性影響。

 

2018年8月，美國財務會計準則委員會發布了ASU 2018-14年度的《薪酬-退休福利-定義福利計劃-總則(715-20)》，其中刪除了某些被認為不利於成本的披露，澄清了某些必要的披露，並增加了額外的披露。這些標準在截至2020年12月15日的財年有效，並允許提前採用。更新的標準應該在追溯的基礎上應用。公司很早就採用了這一標準，並取得了有效的效果2020年1月1日。採用這一標準並未對公司的簡明綜合財務報表和相關披露產生實質性影響。

 

2016年6月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了美國會計準則委員會(ASU)第2016-13號文件。金融工具--信貸損失(專題326)，“這要求對所持金融資產的預期信貸損失進行衡量和確認。該準則將通過對自該準則生效的第一個報告期開始的留存收益進行累積效應調整來實施。本公司採用這一標準是有效的2020年1月1日。該準則的採用並未對公司的簡明綜合財務報表及相關披露產生實質性影響，也不需要進行累積效應調整。

 

11

I關於本公司的壞賬撥備估計，由於(I)新冠肺炎疫情對美國經濟和金融市場造成的負面影響以及(Ii)其他經濟因素造成的經濟不確定性，預計未來付款將出現虧損，因此，本公司將應收賬款壞賬準備提高至#美元。29.1截至2020年9月30日，達到100萬。在2020年第三季度，Nexstar也錄得1美元13.1應收馬歇爾(在其他非流動資產中)的壞賬撥備，Nexstar擁有浮動利息的實體(見附註2，“可變利息實體”)。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，本公司記錄的壞賬支出為#美元14.4百萬美元和$24.7分別為100萬美元，包括馬歇爾2020年第三季度到期款項的準備金。

 

尚未採用的新會計準則

 

作為其更廣泛的信息披露有效性倡議的一部分，美國證券交易委員會於2020年8月26日發佈了第33-10825號最終規則發佈，“第101、103和105項監管規定的現代化”(“美國證券交易委員會第33-10825條”)，對證券交易委員會提交的許多文件(包括表格10-K和註冊聲明)中所要求的有關業務描述、法律程序和風險因素的披露規則進行了修改。主要變化包括：(I)要求對公司的人力資本資源進行基於原則的描述，包括公司在管理業務時重點關注的任何人力資本措施/目標(例如，那些涉及發展、吸引和留住人員的措施/目標)，這些措施/目標對理解業務是至關重要的；(Ii)取消披露過去五年的業務發展的要求，並將重點放在對了解公司業務至關重要的發展上，並在初步註冊聲明後，允許公司只提供重要業務發展的最新情況，只要通過引用納入先前提交的單一註冊聲明或報告中對業務發展的全面討論；。(Iii)提高披露某些政府環境程序的數量門檻，並允許法律程序與文件中的其他部分建立超鏈接或相互參照；(Ii)提高披露某些政府環境程序的數量門檻，並允許法律程序與文件中的其他部分建立超級鏈接或相互參照；(Iii)提高披露某些政府環境程序的數量門檻，並允許法律程序與文件中的其他部分超鏈接或交叉引用；(Iv)將重點轉移到按相關標題分類的“重大”風險因素上，並在風險因素部分超過15頁時要求提供風險因素摘要。美國證券交易委員會第33-10825條規則於2020年11月9日生效。該公司目前正在評估採用證券交易委員會第33-10825條規則可能對其簡明綜合財務報表產生的潛在影響。

 

2020年5月21日，美國證券交易委員會發布了最終規則發佈，第33-10786號，“關於收購和處置企業的財務披露修正案”(“證券交易委員會第33-10786條”)，該規則修訂了適用於企業收購和處置的披露要求，以改善向投資者提供的財務信息，促進更及時地獲得資本，並降低準備披露的複雜性和成本。證券交易委員會第33-10786條，除其他事項外，(I)修訂用於確定重要性的測試，並擴大形式財務信息的使用；(Ii)修訂形式信息要求；(Iii)將S-X規則下要求財務報表的最長年限減少到兩年；(Iv)允許某些收購的簡化財務報表；(V)修改與不需要財務報表的收購的總效果有關的披露要求；(Vi)確認重要性門檻和對兩項處置的測試修正案將於2021年1月1日生效，但允許提前遵守。“公司”(The Company)預計該標準不會產生實質性影響從2021年1月1日起採用簡明合併財務報表.

 

2020年3月，美國財務會計準則委員會發布了ASU第2020-04號文件，“參考匯率改革(848主題)”(“ASU 2020-04”)，其中在一段有限的時間內提供可選的指導，以緩解與從預期將被停止的參考利率(如倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR))過渡相關的潛在會計影響。ASU 2020-04中的修訂只適用於合約、套期保值關係和其他參照倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或其他預期將被終止的參考利率的交易。ASU 2020-04的修正案有效期至2022年12月31日。本公司目前正在評估採用ASU 2020-04可能對其簡明合併財務報表產生的潛在影響。

 

2020年1月，FASB發佈了ASU 2020-01，投資--股權證券(主題321)“(”ASU 2020-01“)，闡明瞭主題321下的股權證券會計與主題323中股權會計方法下的投資之間的相互作用，以及主題815下某些遠期合同和購買期權的會計處理。ASU 2020-01中的修訂澄清，實體應考慮要求其在緊接應用權益法之前或停止使用權益法之前或之後應用或停止權益法的可觀察交易，以便根據主題321應用計量備選方案。ASU 2020-01中的修正案在2020年12月15日之後的會計年度以及這些會計年度內的過渡期內對所有實體有效。允許提前收養。“公司”(The Company)預計該標準不會產生實質性影響從2021年1月1日起採用簡明合併財務報表.

 

2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，所得税(專題740)--簡化所得税的核算“(”ASU 2019-12“)， 其目的是簡化與所得税會計有關的各個方面。ASU 2019-12刪除了主題740中一般原則的某些例外情況，並澄清和修改了現有指南，以改善一致性應用。ASU 2019-12年將在2020年12月15日之後(本公司為2021年1月1日)之後的中期和年度期間生效。允許提前收養。該公司目前正在評估採用ASU 2019-12將對其簡明合併財務報表產生的影響，該報表將於2021年1月1日生效。


12

注3：大量收購和處置

 

2020年的收購

 

2020年1月27日，Nexstar和辛克萊廣播集團，Inc.(“辛克萊”)解決了論壇報和辛克萊之間懸而未決的訴訟。論壇報被Nexstar於2019年9月19日。作為決議的一部分，Nexstar從辛克萊手中收購了與電視臺KGBT-TV相關的某些非許可證資產以及電視臺WDKY的資產，如下所述。有關論壇公司和辛克萊公司之間的訴訟及其解決方案的更多信息，請參見附註15，“承諾和意外情況”，“終止論壇公司和辛克萊公司的合併協議”。

 

2020年1月27日，Nexstar在德克薩斯州哈林根-韋斯拉科-布朗斯維爾-麥卡倫市場從辛克萊手中收購了與KGBT-TV電視臺相關的某些非許可資產，價格為1美元17.9由手頭現金提供的百萬美元現金。

 

在……上面2020年3月2日, Nexstar完成了對特拉華州有限責任公司福克斯電視臺有限責任公司(Fox Television Station，LLC)在北卡羅來納州夏洛特市的福克斯附屬電視臺WJZY和MyNetworkTV附屬電視臺WMYT的收購，價格為1美元。45.3一百萬現金。這次收購使Nexstar得以進入這個市場。在此次收購的同時，Nexstar將其部分電視臺出售給了福克斯，詳情請參見下面的“2020處置”。.

 

2020年3月30日，由Nexstar合併的VIE使命簽訂了一項資產購買協議，以收購該公司的某些資產三馬歇爾以前擁有的電視臺：為路易斯安那州什裏夫波特市場服務的KMSS，為德克薩斯州敖德薩市場服務的KPEJ，為愛荷華州/伊利諾伊州四城市場服務的KLJB。2020年4月1日，這項收購獲得了德克薩斯州南區破產法院的批准。2020年9月1日，美團完成了這項收購，使其得以進入這些市場。此次收購的收購價為1美元。53.2百萬美元，其中$49.0100萬美元用於支付特派團現有的應收馬歇爾貸款，其餘為#美元。4.2100萬現金來自手頭的現金。2020年9月1日，代表團還與Nexstar簽訂了新的SSA。

 

在……上面2020年9月17日，Nexstar完成了從辛克萊手中以美元收購福克斯在肯塔基州列剋星敦市場的附屬公司WDKY-TV的交易18.0百萬現金，資金來自手頭的現金。這次收購使Nexstar得以進入這個市場。根據初步收購價分配，收購的可確認淨資產的暫定公允價值為#美元。37.0百萬美元，這導致了一筆便宜的購買收益，19.0百萬這筆劃算的購買收益被認為是辛克萊將電視臺出售給Nexstar的動機的結果，這是解決論壇報和辛克萊之間2020年1月27日現有訴訟的決議的一部分。(有關本訴訟決議的更多信息，請參見附註15，“承諾和或有事項”，“終止論壇報和辛克萊合併協議”)。B類由於論壇公司和辛克萊之間的訴訟在Nexstar於2019年9月19日收購論壇公司之前就已經存在，減去税收影響的便宜貨購買收益被記錄為收購論壇公司和降低商譽的計量期調整。有關更多信息，請參見下面的“2019年與論壇報合併”。

 

根據預計將在收購日期後12個月內做出的最終決定，與上述2020年收購相關的收購資產和承擔的負債的臨時公允價值如下(以千計)：

 

收購的資產

 

 

 

 

現金

 

$

2,099

 

應收帳款，淨額

 

 

3,918

 

預付費用和其他流動資產

 

 

6,010

 

財產和設備

 

 

25,896

 

FCC許可證

 

 

39,217

 

網絡從屬協議

 

 

71,739

 

商譽

 

 

7,643

 

其他無形資產

 

 

6,693

 

其他非流動資產

 

 

2,537

 

收購的總資產

 

 

165,752

 

減去：應付轉播權

 

 

(6,302

)

*

 

 

(4,207

)

*

 

 

(1,879

)

*

 

 

(18,980

)

購買總價

 

$

134,384

 

 

13

分配給商譽的公允價值歸因於利用管理層在節目安排和其他電臺運營成本方面的槓桿作用，未來費用的減少。商譽(美元)3.3百萬)和FCC許可證($13.3可歸因於特派團從馬歇爾手中購買的空間站，可在税收方面予以扣除。Nexstar目前正在評估商譽的扣除額(#美元)。4.3百萬)和FCC許可證($25.9為税收目的，可歸因於KGBT、WJZY/WMYT和WDKY站的收入為100萬美元。與網絡關聯協議相關的無形資產攤銷15好多年了。其他無形資產在估計的加權平均使用年限內攤銷。9好多年了。

 

合併後的淨收入為美元47.2百萬美元，營業收入為$17.9從各個加油站收購之日起至2020年9月30日止的100萬美元已包括在隨附的簡明綜合經營報表中。與這些收購相關的交易成本(包括法律和專業費用)為#美元。1.7百萬美元和$4.3在截至2020年9月30日的三個月和九個月內分別為100萬美元。這些成本包括在銷售、一般和行政費用中，不包括折舊和攤銷。

 

2020年的處置

 

2020年1月14日，本公司將其體育博彩信息網站業務出售給Alto Holdings，Ltd.的子公司Star Enterprise Ltd.，淨對價為美元12.9百萬美元(淨額為$2.4在出售時轉給買方的該業務的現金餘額為百萬美元)。Nexstar確認了一美元2.4從出售這項業務中獲得了百萬美元的收益。

 

2020年3月2日，Nexstar完成了福克斯附屬電視臺KCPQ和MyNetworkTV附屬電視臺KZJO在華盛頓州西雅圖市場的出售，以及福克斯附屬電視臺WITI在威斯康星州密爾沃基市場的出售，價格約為美元349.9百萬現金，包括營運資金調整。Nexstar確認了一美元4.7出售這些加油站的淨收益為百萬美元。出售該等電臺所得款項部分用於預付本公司的定期貸款(見附註9，“債務”)。

 

剝離加油站和其他業務產生的淨收益記錄在出售加油站和實體的收益中，淨額計入隨附的簡明綜合經營報表。

 

沒有提供上述收購和處置的預計信息，因為公司認為，歷史財務結果，無論是個別的還是總體的，對公司的收入、營業收入、淨收入和每股收益的影響都不是實質性的。

 

2019年與論壇報合併

 

在……上面2019年9月19日根據一項合併協議，Nexstar完成了對論壇報業的收購(“合併”)。作為合併的結果，Nexstar收購了31所有發電站和一調幅廣播電臺在23市場(扣除資產剝離後的淨值)13論壇電視臺全力以赴11市場)。Nexstar還收購了WGN America， 一個全國性的綜合娛樂有線電視網，一個31.3在TV Food Network和一系列房地產資產中擁有%的股權。

根據合併協議的條款，合併完成後，每股已發行和已發行的論壇報業公司A類普通股面值為$。0.001在緊接合並截止日期前，每股(“論壇報業A類股”)和論壇報業B類普通股(“論壇報業B類股”)每股票面價值0.001美元(“論壇報業A類股”)，連同論壇報業A類股(“論壇報業A股”)，但由Nexstar或其任何子公司或論壇報業的任何子公司直接或間接擁有的代表論壇報業公司股本的股份或其他證券除外，已轉換為獲得$#的權利。46.687397現金(“合併對價”)。

合併完成後，購買緊接截止日期前已發行的論壇公司股票的每一項期權(“論壇公司股票期權”)，無論是否已歸屬或可行使，均被取消，並轉換為有權獲得相當於合併對價價值相對於該等論壇公司股票期權每股行使價的超額(如果有的話)的現金付款，不產生任何利息，並受所有適用預扣的約束。*任何每股行使價格大於或等於合併對價的論壇公司股票期權。*任何行使價格大於或等於合併對價的論壇公司股票期權。*任何每股行使價格大於或等於合併對價的論壇公司股票期權，均被取消，並轉換為現金支付權利，相當於合併對價每股行使價格的超額(如果有的話)，不產生任何利息，並須接受所有適用的預扣。

合併完成後，在緊接截止日期前尚未發行的論壇報業限制性股票單位(“論壇報業RSU”)的每一項獎勵(“論壇報業RSU”)，無論是否歸屬、立即歸屬、註銷並轉換為獲得現金支付的權利，其數額等於該等論壇報業股份相關股份總數乘以合併對價的乘積，不計息，並受所有適用扣繳款項的約束(“RSU對價”)，但在或之前授予員工的每一份論壇報刊股份報銷股獎勵均不含任何利息，並受所有適用扣款的約束(“RSU對價”)。截至截止日期已授予的2018年(根據特定僱傭協議或聘書要求授予的論壇論壇年度回覆單位除外)(“年度論壇回覆單位”)將被取消，並轉換為獲得RSU對價的權利，而截至截止日期仍未授予的任何年度論壇回覆單位將被取消，不支付任何代價或付款。


14

合併完成後，在緊接截止日期前尚未完成的論壇報業股票單位(“論壇報業業務單位”)的每一項獎勵，無論是否歸屬，都立即被授予(每個開業業績期間的業績條件被視為達到該等論壇報業業務單位適用的“目標”業績水平)，並被取消並轉換為獲得現金支付的權利，該現金付款等於該等論壇報業業務單位所持論壇報業股票總數乘以合併對價的乘積，不含任何利息。

合併完成後，在緊接截止日期之前未償還的論壇遞延股票單位(“論壇遞延股票單位”)的每一筆未償還獎勵(“論壇遞延股票單位”)均被取消，並轉換為獲得現金支付的權利，該現金付款等於該等論壇遞延股票單位的股份總數乘以合併對價的乘積，不計利息，並受所有適用預扣款項的約束。

於合併完成後，由Nexstar認購於緊接完成日期前已發行之Tribune Stock股份之每份未行使認股權證(“論壇認股權證”)由Nexstar承擔，並轉換為可就合併代價行使之認股權證，而該等論壇認股權證股份將有權於完成合並時按緊接截止日期前該論壇認股權證相同之條款及條件收取。

下表彙總了合併完成時支付或應付的總對價的組成部分(單位：千)：

 

現金對價及相關税項

 

$

4,197,198

 

認股權證更換獎勵

 

 

1,008

 

償還論壇報債務，包括保費和應計利息

 

 

2,988,833

 

採購總價

 

 

7,187,039

 

減去：論壇報資產剝離的毛價，包括營運資金調整

 

 

(1,007,745

)

淨買入價

 

$

6,179,294

 

在合併的同時，Nexstar還完成了之前宣佈的出售21全功率電視臺16TEGNA，Inc.，E.W.Scripps Company和Circle City Broadcast I，Inc.的市場。這些資產剝離的總對價約為$1.36200億美元(包括營運資金調整)。這些資產剝離是Nexstar和Tribune之前達成的協議，以符合FCC的地方電視所有權規則和FCC的國家所有權上限，並促進司法部(DoJ)批准合併。八被剝離的電視臺中，有一半以前由Nexstar所有，並以大約美元的價格出售。358.6百萬現金，包括營運資金調整(“Nexstar資產剝離”)。Nexstar確認了一美元105.9Nexstar資產剝離帶來的百萬美元收益。另一個13之前由論壇報業公司擁有或運營的電視臺被出售，價格估計為美元。1.00810億美元現金，包括營運資本調整(“論壇報資產剝離”)。Nexstar確認了一美元9.8論壇報資產剝離的處置虧損100萬英鎊，代表因處置資產而產生的銷售成本。Nexstar資產剝離和Tribune資產剝離產生的淨收益記錄在出售車站的收益中，淨額記錄在簡明綜合經營報表中。

現金對價、償還論壇報當時存在的債務以及相關費用和開支的資金來自車站資產剝離的收益、#美元的收益1.120十億5.6252027年到期的票據百分比(見注9)，2019年定期貸款A和定期貸款B借款的百分比，以及Nexstar和論壇報手頭的現金。

收購資產、承擔的負債和非控股權益(扣除論壇資產剝離的影響)的估計公允價值如下(以千計)：

 

15

 

 

購貨價格

 

收購的資產

 

分配(1)

 

現金和現金等價物

 

$

1,289,251

 

限制性現金和現金等價物

 

 

16,609

 

應收帳款，淨額

 

 

366,820

 

預付費用和其他流動資產

 

 

227,770

 

財產和設備

 

 

511,255

 

商譽

 

 

896,154

 

FCC許可證

 

 

1,249,286

 

網絡從屬協議

 

 

1,303,858

 

其他無形資產

 

 

742,114

 

股權投資

 

 

1,460,440

 

持有待售資產

 

 

239,750

 

其他非流動資產

 

 

276,099

 

收購的總資產

 

 

8,579,406

 

 

 

 

 

 

承擔的負債

 

 

 

 

應付帳款

 

 

(41,233

)

應計費用和其他流動負債

 

 

(358,632

)

應付所得税

 

 

(158,873

)

遞延税項負債

 

 

(1,073,524

)

其他非流動負債

 

 

(761,649

)

承擔的總負債

 

 

(2,393,911

)

非控制性利益

 

 

(6,201

)

收購和合並的淨資產

 

$

6,179,294

 

 

(1)

收購價格分配包括2019年第四季度和2020財年記錄的測算期調整的影響，如下所述。

 

上述估計收購價分配是基於管理層使用包括收入、成本和市場法在內的估值技術對收購資產和承擔負債的公允價值進行的估計。公允價值估計基於但不限於預期的未來收入和現金流、預期的未來增長率和估計的貼現率。

 

我們錄製了測算期調整根據FASB關於2019年第四季度和2020財年業務合併的指導意見，根據我們的估值和收購價格分配程序以及獲得的截至收購日期存在的事實和情況的新信息，如下：

 

在#年第四季度2019年，Nexstar記錄了對論壇公司初始收購價格分配的計量期調整，原因是對收購的資產和承擔的負債進行了持續的估值程序，包括(I)財產和設備以及FCC許可證減少#美元。8.9百萬美元和$172.2分別為：(2)網絡聯繫協議和其他無形資產增加#美元34.8百萬美元和$252.0(3)遞延税項負債和其他長期負債分別減少#美元9.4百萬美元和$8.0分別為100萬美元(Iv)減少對TV Food Network的股權投資#22.5百萬以及基差的某些變化 如果Nexstar投資的公允價值被分配給被投資方的可識別資產，則TV Food Network資產的估計公允價值和賬面價值之間的基差增加了TV Food Network可攤銷資產的基差，而TV Food Network的非攤銷資產的基差則減少了，及。(V)商譽減少$。66.6由於第(I)至(Iv)項中討論的計量期調整，淨額為100萬美元。與網絡關聯協議和其他無形資產相關的計價期間調整對經營業績的影響是無形資產攤銷增加了#美元。9.8從收購之日起至2019年12月31日止。與投資TV Food Network有關的計價期間調整對經營業績的影響是增加了基差#美元的攤銷。16.0自收購之日起至2019年12月31日止，此金額計入合併經營及全面收益表中“權益投資收益(虧損)，淨額”項下。基差攤銷的增加主要是由於TV Food Network的可攤銷資產的基差增加。

 


16

在2020年，Nexstar記錄了額外的測算期調整，包括(I)a $121.7其他流動資產增加100萬美元；(Ii)商譽減少#美元94.8應計費用和其他流動負債減少#美元3.0百萬元；(Iv)應繳所得税增加#元32.3(V)遞延税項負債減少#美元。2.4百萬這些衡量期間的調整主要歸因於Nexstar於2020年1月27日與辛克萊達成和解，以解決論壇公司和辛克萊之間現有的訴訟。2020年和解協議條款的完善，導致Nexstar從與論壇公司的合併中獲得的其他流動資產得到確認。Nexstar在收到現金對價#美元后，變現了這些收購的其他流動資產。98.0Nexstar於2020年1月27日以低價從辛克萊手中收購了WDKY電視臺，Nexstar於2020年9月17日以低廉的收購價完成了對WDKY電視臺的收購19.0百萬便宜貨購買收益(參見上面的“2020收購”)。從辛克萊收到的現金代價和廉價購買WDKY的收益導致應繳納所得税#美元。30.0百萬無論是收到的現金代價，還是從辛克萊手中廉價收購WDKY的收益(減去税收影響)，都被計入了可歸因於收購論壇報(Tribune)的商譽減少#美元。87.0百萬2020年確認的計價期調整對本公司本年度和上一年度的簡明綜合經營報表沒有重大影響。

 

受限制的現金和現金等價物主要包括論壇報業為履行根據論壇報業第11章重組剩餘的索賠義務而持有的資金(見附註15)。

 

財產和設備在其預計使用年限內折舊，折舊幅度從3幾年來39好多年了。

分配給商譽的公允價值歸因於未來利用管理層在運營成本中的槓桿作用減少費用。與網絡聯繫協議相關的無形資產在預計使用年限內攤銷。15好多年了。其他已確定壽命的無形資產在估計加權平均使用年限內攤銷。9好多年了。

股權投資主要包括Nexstar的31.3持有TV Food Network的%股權，估計公允價值為$1.44710億美元。其餘部分涉及對私營公司的各種投資。有關更多信息，請參見注釋6。

待售資產主要包括位於芝加哥的一處房地產。

商譽計税基礎的結轉(美元)634百萬)，FCC許可證($60百萬美元)，網絡附屬協議($102百萬美元)，其他無形資產($288百萬美元)、股權投資($360以及財產和設備，包括持有的待售資產(#億美元)。246百萬美元)，可在税收方面予以扣除。

Nexstar還承擔了論壇報的養老金和其他退休後福利義務(主要包括在其他非流動負債中)。有關更多信息，請參見注釋8。

收購位於芝加哥的某些房地產(包括在財產和設備中，在上述估計購買價格分配中的淨額)導致非控股權益為#美元。6.2百萬美元，代表第三方的所有權股份。非控股權益的估計公允價值採用市場法估值技術進行估算。

關於合併，Nexstar假設了附註15中進一步描述的某些或有事項。

論壇報的淨收入為#美元471.6百萬美元，營業收入為$78.42019年9月19日至2019年12月31日期間的100萬美元已包括在隨附的簡明綜合運營報表中。

與合併有關的交易成本，包括法律和專業費用以及遣散費#美元31.0百萬美元，在截至2019年9月30日的三個月內發生的支出和38.3在截至2019年9月30日的9個月內達到100萬。這些成本包括在銷售、一般和行政費用中，不包括折舊和攤銷。

 


17

未經審核的備考資料

 

以下未經審核的備考信息(以千計)已列報，似乎與論壇公司的合併發生在2018年1月1日。未經審核的備考信息綜合了Nexstar和Tribune的歷史業績，並根據業務合併會計影響進行了調整，包括合併的交易成本、與合併相關的出售電視臺的淨收益、收購的無形資產的折舊和攤銷費用、新債務的利息和相關的税收影響。以下提供的備考財務信息僅供參考，並不代表如果合併發生在2018財年開始時將實現的運營結果。

 

 

 

三個月

 

 

截至9個月

 

 

 

2019年9月30日

 

 

2019年9月30日

 

淨收入

 

$

961,395

 

 

$

2,923,988

 

所得税前收入

 

 

11,000

 

 

 

268,427

 

淨(虧損)收入

 

 

(19,088

)

 

 

175,531

 

可歸因於Nexstar的淨(虧損)收入

 

 

(19,757

)

 

 

170,145

 

 

未來的收購

 

2020年7月8日，Nexstar將其在紐約市場購買CW附屬電視臺WPIX的選擇權轉讓給了使命E.W.斯克裏普斯公司(《斯克裏普斯》)。同一天，特派團通知斯克裏普斯，它行使了以#美元的收購價購買該站的選擇權。75.0百萬歐元，須按慣例調整，另加根據期權協議應計利息。使命預計將通過其由Nexstar擔保的新借款為此次收購提供資金。2020年8月28日，特派團簽署了收購WPIX的購買協議。此次收購還有待聯邦通信委員會的批准和其他慣例條件，特派團預計將於2020年底完成收購。此次收購將使米歇爾公司得以進入這一市場。使命收購WPIX後，Nexstar打算簽訂本地服務協議和期權協議。Nexstar之前通過與論壇公司合併收購了WPIX，但同時在2019年9月19日將該電視臺出售給了斯克裏普斯。根據Nexstar與斯克裏普斯的出售協議，Nexstar獲得了購買該電視臺的可轉讓選擇權。

 

2020年8月7日，Nexstar將從WNAC有限責任公司手中收購WNAC資產的選擇權轉讓給米歇爾，WNAC是福克斯旗下的全能電視臺，服務於羅德島普羅維登斯的市場。同日，使團與Nexstar訂立轉讓及承擔協議，並通知WNAC，LLC其行使購股權。收購價等於基本收購價，加上從期權協議之日起至收購完成期間每天遞增的金額，減去未償還貸款的信用額度(均在期權協議中定義)。使命預計將通過由Nexstar擔保的新借款為此次收購提供資金。擬議中的收購已獲得FCC批准，特派團預計將在2020年第四季度完成。Nexstar目前根據一項LMA(見附註2，“可變權益實體”)向WNAC提供服務，並打算在完成收購後繼續與觀瀾湖合作。Nexstar還打算簽訂期權協議，從米歇爾手中購買WNAC。

 

2020年8月7日，Nexstar還將從Tamer購買Kasy、KWBQ和KRWB的選擇權分配給了米歇爾。Kasy(MNTV附屬公司)、KWBQ(CW附屬公司)和KRWB(CW附屬公司)是服務於新墨西哥州阿爾伯克基市場的全功率電視臺。同日，美團與Nexstar訂立轉讓及承擔協議，並通知Tamer其行使購股權。收購價等於基本收購價，加上從期權協議之日起至收購完成期間每年遞增的金額，減去從期權協議之日起至收購完成為止的固定月度信用額度(均在期權協議中定義)。使命預計將通過由Nexstar擔保的新借款為此次收購提供資金。擬議中的收購已獲得FCC批准，特派團預計將在2020年第四季度完成。Nexstar目前根據一項特別服務協議(見附註2，“可變權益實體”)向該等電臺提供服務，並打算在完成收購後繼續與使命合作。Nexstar還打算簽訂一項期權協議，從米歇爾手中購買這些空間站。

 

18

2020年8月10日，Nexstar將其選項分配給了任務s收購福克斯在紐約州奧爾巴尼市場的子公司WXXA-TV和ABC子公司WLAJ TVe 在密西西比州蘭辛市場，來自盾牌(“盾牌站”)。在同一天，使命與Nexstar簽訂了一份分配和假設協議，通知Shield它行使了購買電視臺的選擇權。的收購價這些車站is $20.8百萬使命預計將通過由Nexstar擔保的新借款為此次收購提供資金。收購盾構站的建議已獲得聯邦通信委員會的同意任務預計將關閉在#年第四季度2020. Nexstar目前為JSA及SSA項下的盾牌電臺提供服務(見附註2，“可變權益實體”)，並打算在完成收購後繼續與特派團合作。 Nexstar還打算簽訂一項期權協議，從米歇爾手中購買這些空間站。

 

注4：中國無形資產和商譽

應攤銷的無形資產包括以下內容(以千計)：

 

 

 

估計數

 

2020年9月30日

 

 

2019年12月31日

 

 

 

使用壽命，

 

 

 

 

 

累積

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

累積

 

 

 

 

 

 

 

以年為單位

 

毛

 

 

攤銷

 

 

網

 

 

毛

 

 

攤銷

 

 

網

 

網絡從屬協議

 

15

 

$

3,118,357

 

 

$

(827,673

)

 

$

2,290,684

 

 

$

3,223,906

 

 

$

(691,640

)

 

$

2,532,266

 

其他已確定存續的無形資產

 

1-20

 

 

965,293

 

 

 

(300,893

)

 

 

664,400

 

 

 

961,350

 

 

 

(233,996

)

 

 

727,354

 

其他無形資產

 

 

 

$

4,083,650

 

 

$

(1,128,566

)

 

$

2,955,084

 

 

$

4,185,256

 

 

$

(925,636

)

 

$

3,259,620

 

下表列出了該公司對2020年剩餘時間(截至12月31日的隨後五年中的每一年以及此後截至2020年9月30日的固定壽命無形資產)的攤銷費用估計(單位：千)：

 

2020年剩餘時間

 

$

72,775

 

2021

 

 

271,338

 

2022

 

 

268,939

 

2023

 

 

266,054

 

2024

 

 

264,272

 

此後

 

 

1,811,706

 

 

 

$

2,955,084

 

 

記錄到商譽和FCC許可證的金額如下(以千計)：

 

 

 

商譽

 

 

FCC許可證

 

 

 

 

 

 

 

累積

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

累積

 

 

 

 

 

 

 

毛

 

 

損損

 

 

網

 

 

毛

 

 

損損

 

 

網

 

截至2019年12月31日的餘額

 

$

3,129,169

 

 

$

(132,294

)

 

$

2,996,875

 

 

$

2,968,875

 

 

$

(47,410

)

 

$

2,921,465

 

本年度收購(見附註3)

 

 

7,643

 

 

 

-

 

 

 

7,643

 

 

 

39,217

 

 

 

-

 

 

 

39,217

 

本年度資產剝離(見附註3)

 

 

(48,429

)

 

 

-

 

 

 

(48,429

)

 

 

(104,308

)

 

 

-

 

 

 

(104,308

)

與Nexstar和Tribune合併相關的測算期調整(見附註3)

 

 

(94,775

)

 

 

-

 

 

 

(94,775

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

截至2020年9月30日的餘額

 

$

2,993,608

 

 

$

(132,294

)

 

$

2,861,314

 

 

$

2,903,784

 

 

$

(47,410

)

 

$

2,856,374

 

 


19

於2020年前三個季度，本公司評估了新冠肺炎疫情導致的事實和環境變化以及市場普遍下跌，包括其對當前經營業績的影響，以及其無限期無形資產、長期資產(包括有限壽命無形資產)和商譽報告單位是否發生了減值觸發事件。根據評估結果，本公司得出結論，截至2020年9月30日，這些資產沒有發生減值觸發事件，主要是因為截至本日，本公司的市值比其股權的賬面價值高出很大一部分。儘管新冠肺炎對公司的財務業績產生了不利影響，主要是在2020年第二季度的第一季度，但公司的財務業績有了顯著改善，因為美國各地的某些地區允許重新開放非必要的業務 對宏觀經濟環境和公司收入產生了有利影響。在2020年第三季度以及年初至今的基礎上，該公司仍保持盈利。其客户組合也沒有實質性變化，包括廣告商、多頻道視頻節目分銷商和在線視頻分銷商。由於新冠肺炎疫情在2020年9月30日之後的持續影響，本公司將繼續對其無限期無形資產、長期資產和商譽進行評估，以確定未來是否會發生減值觸發事件。可以合理預期，新冠肺炎或一般市場狀況對本公司經營業績的任何進一步不利影響都將對本公司的無限期無形資產及其報告單位的公允價值以及其長期資產的可回收性產生負面影響，並可能導致未來產生重大減值費用。

 

注5：持有待售資產

 

公司簡明綜合資產負債表中持有的待售資產包括以下內容(以千計)：

 

 

 

2020年9月30日

 

 

2019年12月31日

 

房地產

 

$

4,524

 

 

$

240,524

 

 

2020年1月，管理層推遲了對位於芝加哥的某些賬面金額為#美元的不可折舊房地產的處置計劃。236.0百萬2019年12月，該資產此前被歸類為持有待售。之所以決定推遲出售，是因為當地政府圍繞物業税的政策目前存在不確定性，這可能會影響潛在買家對該房產公平市場價值的看法。由於該物業是沒有有限使用年限的土地，管理層認為，截至2020年9月30日，其公允價值超過賬面價值，不存在減值。由於這一發展，該物業不再符合分類為持有待售的標準，因為該物業不太可能在一年內出售。因此，在截至2020年9月30日的簡明合併資產負債表中，公司將這項資產從持有待售重新分類為物業、廠房和設備(持有和使用)。土地物業的重新分類並未影響本公司截至2020年9月30日止三個月及九個月的經營業績。

 

注6：中國投資

 

投資包括以下內容(以千計)：

 

 

 

2020年9月30日

 

 

2019年12月31日

 

權益法投資

 

$

1,308,794

 

 

$

1,471,866

 

其他股權投資

 

 

5,064

 

 

 

5,487

 

總投資

 

$

1,313,858

 

 

$

1,477,353

 

 

權益法投資

 

公司的權益法投資主要包括Nexstar對TV Food Network的投資，Nexstar擁有TV Food Network的股權31.3%。Nexstar通過合併獲得了對TV Food Network的投資(見注3)。Nexstar在TV Food Network的合作伙伴是探索公司(Discovery，Inc.)，該公司擁有一家68.7在TV Food Network擁有%的權益，並代表合作伙伴運營該網絡。截至2020年9月30日，Nexstar對TV Food Network的投資賬面價值為1.289十億。該公司從TV Food Network收到的現金分配總額為$9.9百萬美元和$207.0在截至2020年9月30日的三個月和九個月內分別為100萬美元。

 

電視美食網擁有並運營着“美食網”，這是一個24小時不間斷的有線電視頻道，專注於美食和相關話題。TV Food Network還擁有並運營“烹飪頻道”(The Cooking Channel)，這是一個主要致力於烹飪指導、食物信息和其他相關話題的有線電視頻道。TV Food Network的節目通過有線和衞星電視系統分發。

 

20

管理TV Food Network的合夥協議規定，除非合作伙伴採取某些行動，否則合夥企業應解散，並在某些列舉的清算事件(其中一個指定日期為2020年12月31日)首次發生時開始清盤和清算TV Food Network。Nexstar打算續簽與TV Food Network上的Discovery的合作協議。在清算的情況下，Nexstar將有權獲得其按比例分配給合作伙伴的份額。 合作協議規定的收購將盡快發生，這與獲得TV Food Network資產的公平市場價值是一致的。合夥協議還規定，在某些情況下，合夥可以繼續或重組。

 

於收購日，本公司計量被投資方有形資產及應攤銷無形資產的估計公允價值與賬面價值之間的差額(“基差”)的估計份額投資的公允價值是否已根據美國會計準則第805主題“企業合併”分配給被投資方的可識別資產。此外，該公司還計量了可歸因於被投資人商譽的基差的估計份額。作為2019年9月19日通過合併收購TV Food Network的結果，Nexstar估計總共投資了美元853.2其應佔被投資人可攤銷無形資產的基差份額為100萬歐元。Nexstar還估計基差為1美元。500.4百萬可歸因於被投資人的商譽.

 

本公司攤銷其應佔被投資方(包括TV Food Network)有形資產和無形長期資產的基差份額，並將攤銷(“基差攤銷”)記錄為股權投資收入的減少額，淨額計入未經審計的綜合經營報表。截至2020年9月30日，公司與權益法投資(包括TV Food Network)相關的基差剩餘份額總計為$702.8百萬，其加權平均剩餘使用壽命約為6.0年份.

 

在公司未經審計的簡明綜合經營報表中報告的股權投資收益(虧損)淨額包括以下內容(以千計)：

 

 

 

三個月

 

 

截至9個月

 

 

 

九月三十日，

 

 

九月三十日，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

2019

 

股權投資收益，基差攤銷前淨額

 

$

52,801

 

 

$

7,242

 

 

$

152,170

 

$

6,302

 

基差攤銷

 

 

(36,940

)

 

 

(4,025

)

 

 

(110,819

)

 

(4,241

)

股權投資收益，淨額

 

$

15,861

 

 

$

3,217

 

 

$

41,351

 

$

2,061

 

 

電視美食網的財務信息摘要如下(單位：千)：

 

 

 

三個月

 

 

截至9個月

 

 

2019年9月19日至

 

 

 

2020年9月30日

 

 

2020年9月30日

 

 

2019年9月30日

 

淨收入

 

$

306,390

 

 

$

933,929

 

 

$

46,437

 

成本和開支

 

 

137,156

 

 

 

448,760

 

 

 

16,852

 

營業收入

 

 

169,233

 

 

 

485,169

 

 

 

29,585

 

淨收入

 

 

170,543

 

 

 

491,957

 

 

 

24,991

 

Nexstar Media Group，Inc.的淨收入可歸因於Nexstar Media Group，Inc.

 

 

53,370

 

 

 

153,953

 

 

 

7,822

 

 

在2020年前三個季度的每個季度，由於新冠肺炎疫情的事件和情況，本公司評估了其非臨時性減值的權益法投資。根據審查結果，本公司認定，截至2020年9月30日，尚未發生OTTI。本公司的權益法投資的公允價值未來可能會下降，並可能決定減值虧損將需要在未來的報告期內確認。該等決定將基於當時的事實和情況，包括與被投資公司的報告業績和財務報表披露有關的事實和情況，以及一般市場狀況。該公司將在未來繼續評估其權益法投資，以確定是否發生了OTTI。

 

其他股權投資

 

其他股權投資是不能輕易確定公允價值的投資。該公司的所有其他股權投資都是私人公司的所有權權益。這些資產按成本入賬，但須定期評估賬面價值。


21

注7：應計支出鏡片

應計費用包括以下內容(以千計)：

 

 

 

2020年9月30日

 

 

2019年12月31日

 

補償及相關税項

 

$

85,840

 

 

$

88,372

 

應付利息

 

 

31,391

 

 

 

88,600

 

網絡加盟費

 

 

51,217

 

 

 

62,901

 

其他

 

 

111,368

 

 

 

182,638

 

 

 

$

279,816

 

 

$

422,511

 

 

注8：退休及退休後計劃

 

2017年1月17日，Nexstar在兩家實體合併完成後承擔了Media General的養老金和退休後計劃義務。因此，Nexstar擁有一個有資金支持的、合格的非繳費固定收益退休計劃，涵蓋某些員工和前員工。此外，還有非供款、無資金支持的補充高管退休計劃和ERISA超額計劃，這些計劃補充了某些高管可獲得的保險。所有這些退休計劃都被凍結了。Nexstar還有一個退休醫療儲蓄賬户計劃，向符合條件的退休員工報銷某些醫療費用，以及一個沒有資金的計劃，向1992年之前受僱的退休員工提供一定的健康和人壽保險福利。

 

2019年9月19日，Nexstar在兩家實體合併完成後承擔了論壇報的養老金和退休後義務。因此，Nexstar擁有一項合格且無需繳費的固定收益退休計劃，該計劃涵蓋論壇報業公司的某些員工和前員工。這項退休計劃在工資和服務方面都被凍結了。Nexstar還假設三固定收益養老金計劃(二其中三個是凍結的，第三個代表2論壇報業集團的其他員工和前員工(佔論壇報業相關預計福利義務總額的%)。但這三個計劃並不單獨或總體上具有實質性意義。Nexstar還根據各種計劃向符合條件的員工(2016年1月1日之前退休的員工)提供退休後醫療和人壽保險福利。

 

下表提供了Nexstar養老金和其他退休後福利計劃(“OPEB”)的定期淨福利成本(信用)的組成部分(以千為單位)：

 

 

 

媒體通報部

 

 

論壇報

 

 

 

養老金福利

 

 

OPEB

 

 

養老金福利

 

 

OPEB

 

 

 

截至9月30日的三個月，

 

 

截至9月30日的三個月，

 

 

截至9月30日的三個月，

 

 

截至9月30日的三個月，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

服務成本

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

5

 

 

$

-

 

 

$

248

 

 

$

32

 

 

$

-

 

 

$

-

 

利息成本

 

 

2,925

 

 

 

3,875

 

 

 

138

 

 

 

200

 

 

 

13,374

 

 

 

1,841

 

 

 

33

 

 

 

5

 

計劃資產的預期收益

 

 

(4,925

)

 

 

(5,475

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(22,341

)

 

 

(3,024

)

 

 

-

 

 

 

-

 

攤銷先前服務費用

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(13

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

淨虧損攤銷

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

43

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

定期淨收益成本(信用)

 

$

(2,000

)

 

$

(1,600

)

 

$

173

 

 

$

200

 

 

$

(8,719

)

 

$

(1,151

)

 

$

33

 

 

$

5

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

媒體通報部

 

 

論壇報

 

 

 

養老金福利

 

 

OPEB

 

 

養老金福利

 

 

OPEB

 

 

 

截至9月30日的9個月，

 

 

截至9月30日的9個月，

 

 

截至9月30日的9個月，

 

 

截至9月30日的9個月，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

服務成本

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

15

 

 

$

-

 

 

$

744

 

 

$

32

 

 

$

-

 

 

$

-

 

利息成本

 

 

8,775

 

 

 

11,625

 

 

 

413

 

 

 

600

 

 

 

40,122

 

 

 

1,841

 

 

 

99

 

 

 

5

 

計劃資產的預期收益

 

 

(14,775

)

 

 

(16,425

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(67,023

)

 

 

(3,024

)

 

 

-

 

 

 

-

 

攤銷先前服務費用

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(38

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

淨虧損攤銷

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

128

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

定期淨收益成本(信用)

 

$

(6,000

)

 

$

(4,800

)

 

$

518

 

 

$

600

 

 

$

(26,157

)

 

$

(1,151

)

 

$

99

 

 

$

5

 

 

 


22

在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，Nexstar對論壇報合格養老金計劃的現金貢獻為$0及$5.7分別為百萬美元。在截至2019年9月30日的三個月和九個月內，Nexstar不是的向論壇報合格養老金計劃提供現金。在2020年和2019年，不是的Media General合格養老金計劃以及論壇報和Media General OPEB的強制性現金繳款要求。

 

2020年3月27日，冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE”)簽署成為法律，其中包括一項條款，允許僱主將2020年到期的美國固定收益養老金計劃的繳費推遲到2021年1月1日。根據CARE法案，Nexstar選擇不將剩餘的現金繳費要求推遲到其合格的養老金計劃。2020年10月，Nexstar完成了本年度對論壇報合格養老金計劃的剩餘繳款要求(見附註17)。

 

養老金福利計劃的主要投資目標是建立和確保充足的資產池，以支持參與者、退休人員和受益人的福利義務。為了實現這一目標，養老金福利計劃尋求賺取高於負債貼現率的資產回報率，並保持謹慎的風險水平和多樣化。目前的投資政策包括一種戰略，旨在保持適當的多元化水平，但受到正常投資組合風險的影響。由於新冠肺炎疫情引發的市場普遍低迷，養老金計劃的資產公允價值在2020年上半年下降。市場在2020年第三季度顯着反彈，但仍不穩定。雖然本公司繼續監察退休金計劃資產的表現，但該等波動並未對本公司於2020年前三個季度的財務狀況或流動資金造成重大影響。在計劃資產進一步大幅惡化的情況下，公司的養老金福利計劃可能需要額外的繳費和/或可能對公司未來的養老金信貸或支出產生負面影響。

 

2020年9月，《論壇報》固定福利退休計劃向某些終止的既得利益參與者提供自願的、有限的時間提議，以一次性支付養老金福利或開始按月付款，自2020年12月1日起支付。參與者必須在2020年7月1日之前終止僱傭關係才有資格獲得此優惠，該僱傭關係的終止期限至2020年12月1日，且一次性支付金額為$50,000或者更少。如果參與者在2020年12月1日之前開始領取福利、死亡或被重新聘用，該要約將不再有效。有資格接受這一有限時間邀請的參與者可以在2020年10月31日或之前提交他們的選舉。截至提交這份10-Q表格的季度報告時，Nexstar無法合理估計論壇公司養老金計劃資產中與這一報價相關的福利支付。然而，我們預計論壇合格養老金計劃將在2020年第四季度從養老金計劃資產中支付福利。

 

注9：歐洲債務

長期債務包括以下內容(以千計)：

 

 

 

2020年9月30日

 

 

2019年12月31日

 

定期貸款

 

$

4,956,865

 

 

$

5,914,703

 

循環貸款

 

 

225,000

 

 

 

-

 

5.6252024年到期的票據百分比

 

 

-

 

 

 

900,000

 

5.6252027年到期的票據百分比

 

 

1,785,000

 

 

 

1,785,000

 

4.752028年到期的票據百分比

 

 

1,000,000

 

 

 

-

 

未償還本金總額

 

 

7,966,865

 

 

 

8,599,703

 

減去：未攤銷融資成本和貼現定期貸款

 

 

(81,194

)

 

 

(104,281

)

減去：未攤銷融資成本和貼現-2024年到期的5.625%票據

 

 

-

 

 

 

(9,955

)

新增：扣除融資成本後的未攤銷溢價-5.625%2027年到期的債券

 

 

6,185

 

 

 

7,121

 

減去：未攤銷融資成本和貼現-4.75%2028年到期的票據

 

 

(9,316

)

 

 

-

 

未償債務總額

 

 

7,882,540

 

 

 

8,492,588

 

減去：減少當前部分

 

 

(22,921

)

 

 

(109,310

)

長期債務，扣除當期部分後的淨額

 

$

7,859,619

 

 

$

8,383,278

 

 


23

2020年的交易

2020年9月3日，Nexstar和使命修訂了各自的信貸協議(這裏也稱為高級擔保信貸安排)，其中規定了第一留置權定期貸款和循環信貸安排。修正案規定了一項新的高級擔保循環信貸安排(“2020年循環信貸安排”)，總額度為#美元。280.0百萬美元，其中$30.0最初分配給Nexstar的是100萬美元，還有$250.0最初向特派團分配了100萬美元。2020年的循環信貸安排是對美元的補充139.7百萬美元和$3.0根據Nexstar的現有循環信貸安排和特派團現有的循環信貸安排，未使用的容量分別為100萬。2020年循環貸款以倫敦銀行間同業拆借利率計息，利潤率在1.75%至2.50%，基於基於槓桿的網格確定。2020年循環貸款的條款與Nexstar和特派團現有的循環信貸安排基本相同，包括2023年10月26日. 修正案還對特派團信貸協議進行了某些修改，包括允許特派團完成2020年8月28日簽署的購買WPIX的購買協議(見附註3，“購置和處置”)，以及特派團今後作為一般事項進行的其他收購。

在2020年循環融資機制設立之後，特派團重新分配了其美元。3.0根據其向Nexstar提供的現有循環信貸安排，其可用產能為100萬。特派團還動用了#美元。225.0在2020年循環貸款項下支付了100萬美元，並用所得款項全額償還了特派團B期貸款項下剩餘的未償還本金餘額#美元。224.5百萬特派團B期貸款的提前還款導致債務清償損失#美元。2.7100萬美元，代表未攤銷債務融資成本和折扣的註銷。

2020年9月25日，Nexstar完成了美元的出售和發行1.0十億4.752028年到期的優先無抵押票據(“2028年到期的4.75%票據”)按面值計算。2028年到期的4.75%債券是根據截至2020年9月25日的契約發行的(“2028年到期的4.75%債券”)。發行2028年到期的4.75%債券所得款項淨額用於贖回900.0百萬5.6252024年到期的優先無抵押票據(“5.625%2024年到期的票據”)全額贖回，贖回價格相當於102.813本金的%，加上應計和未付的利息及相關費用和開支。其餘收益用於一般企業用途。贖回2024年到期的5.625%債券導致債務清償虧損#美元。33.9在簡明綜合經營報表中，包括為註銷2024年到期的5.625%債券而支付的溢價，以及未攤銷債務融資成本和折扣的沖銷。

2028年到期的4.75%債券將於2028年11月1日。2028年到期的4.75%債券的利息將支付每半年一次每年5月1日和11月1日到期拖欠，第一次利息支付日期為2021年5月1日。2028年到期的4.75%債券由Nexstar、使命以及Nexstar現有和未來的某些受限子公司提供擔保，但須遵守某些慣常的發行條款。

2028年到期的4.75%債券是Nexstar和擔保人的優先無擔保債務，與我們和擔保人現有的和未來的高級債務(包括Nexstar的)享有同等的償債權利2027年到期的5.625%優先無抵押票據(“2027年到期的5.625%票據”)，其定期貸款及其循環信貸安排，但實際上低於我們和擔保人的擔保債務，包括定期貸款和循環信貸安排，以擔保該等債務的資產價值為限。

 

Nexstar有權在2023年11月1日之前的任何時間贖回2028年到期的4.75%債券的全部或部分，贖回價格相當於100本金的%加上截至贖回日(但不包括贖回日)的應計和未付利息(如有)，另加截至贖回日的全額溢價。在2023年11月1日之前的任何時間，Nexstar也可以兑換最多40贖回價格為本金總額的%，贖回價格為104.75%，加上截至贖回日的應計和未付利息(如有)，以及某些股票發行所得的現金淨額。在2023年11月1日或之後的任何時候，Nexstar可以按照2028年到期的4.75%債券中規定的贖回價格全部或部分贖回2028年到期的4.75%債券。

 

一旦控制權發生變化(根據2028年到期的4.750%債券的定義)，2028年到期的4.75%債券的每個持有人可以要求Nexstar以相當於以下價格的價格現金回購全部或部分債券101.0回購本金總額的%，另加截至回購之日為止的應計利息和未付利息(如有)。

 

2028年到期的4.75%債券包含限制Nexstar和擔保人(1)產生額外債務，(2)支付股息或進行其他分配或回購或贖回其股本，(3)進行某些投資，(4)轉讓或出售資產，(5)設立留置權，(6)對Nexstar的受限制子公司向其或其他受限制的子公司進行分配、貸款或墊款的能力的限制，(6)限制Nexstar或其他受限制的子公司的能力，(7)進行某些投資，(4)轉讓或出售資產，(5)設立留置權，(6)對Nexstar的受限制子公司向其或其他受限制的子公司進行分配、貸款或墊款的能力的限制

 

2028年到期的4.75%債券規定了習慣性違約事件(在某些情況下受到習慣性寬限期和治療期的限制)，包括不付款、違反契諾、付款違約或其他債務加速、未能支付某些判決以及某些破產和無力償債事件。通常，如果違約事件發生且仍在繼續，受託人或至少252028年到期的當時未償還的4.75%債券的本金%可宣佈所有2028年到期的4.75%債券的本金、溢價和應計但未支付的利息(包括額外利息)到期並應支付。在這樣的聲明之後，該等本金、保費及應計及未付利息將會即時到期及支付。

24

截至2020年9月30日，Nexstar錄得9.3與2028年到期的新的4.750%債券相關的法律、專業和承銷費為100萬美元。債務融資成本從相關債務的賬面價值中扣除。

在截至2020年9月30日的9個月裏，Nexstar總共預付了$480.0定期貸款的本金餘額為100萬英鎊，資金來自手頭的現金。2020年3月9日，Nexstar還額外支付了一筆本金預付款$200.0根據其經修訂的信貸協議的強制性提前還款要求，其定期貸款為100萬歐元。強制預付款源於將華盛頓州西雅圖和威斯康星州密爾沃基市場的某些電視臺資產出售給福克斯(見附註3，“收購和處置”)。定期貸款的全部提前還款導致債務清償虧損#美元。8.4截至2020年9月30日的9個月，為100萬美元，代表着未攤銷債務融資成本和折扣的註銷。

在截至2020年9月30日的9個月內，公司還償還了預定的本金到期日$53.3數百萬的定期貸款，資金來自手頭的現金。

未使用的承付款和借款可用性

公司有$172.7百萬美元和$25.0根據截至2020年9月30日的契約計算，Nexstar和使命優先擔保信貸安排下的未使用循環貸款承諾達100萬美元，所有這些貸款都可供借款。該公司根據其高級擔保信貸安排獲得資金的能力在一定程度上取決於其對某些金融契約的遵守情況。截至2020年9月30日，該公司遵守了其財務契約。

債務抵押和擔保

上述公司的信貸安排以幾乎所有合併資產的擔保權益為抵押，不包括FCC許可證和Nexstar債權人無法獲得的合併VIE的其他資產(見附註2)。Nexstar保證在發生違約時全額支付使命和盾牌高級擔保信貸安排下發生的所有債務。使命和Nexstar的全資子公司Nexstar Digital LLC(“Nexstar Digital”)都是Nexstar高級擔保信貸安排的擔保人。使命也是Nexstar5.6252027年到期的債券百分比和4.7502028年到期的債券百分比。Nexstar Digital不為任何票據提供擔保。Shield不是該集團內部任何債務的擔保人。

考慮到Nexstar對特派團高級擔保信貸安排的擔保，特派團已授予Nexstar購買選擇權，不包括路易斯安那州什裏夫波特、德克薩斯州敖德薩和愛荷華州/伊利諾伊州市場的奎德城市的電視臺，收購每個任務站的資產並承擔其債務，但須經聯邦通信委員會同意。這些期權協議在2021年至2028年之間的不同日期到期，Nexstar可以自由行使或轉讓，無需徵得特派團的同意或批准。該公司預計這些期權協議將在到期後續籤。

 

債務契約

 

Nexstar信貸協議(高級擔保信貸安排)包含一項契約，要求Nexstar遵守最高綜合第一留置權淨槓桿率4.25到1.00。該財務契約按季度正式計算，以公司的綜合業績為基礎。任務和盾牌修訂的信貸協議不包含財務契約比率要求，但確實規定了在Nexstar不遵守其信貸協議中包含的所有契約的情況下違約。截至2020年9月30日，該公司遵守了其財務契約。

 


25

注10：美國Lea塞斯

作為承租人的公司

 

該公司經營和融資租賃辦公空間、車輛、塔樓設施、天線場地、工作室和其他房地產和設備。該公司的租約的剩餘租約條款為一個月至94幾年，其中一些可能包括延長租約的選項二至99年份，其中一些可能包括在以下時間內終止租約的選項一年。資產的折舊年限和租賃改進受預期租賃期的限制，除非存在所有權轉讓或購買選擇權的合理確定行使。本公司已簽署但截至2020年9月30日尚未開始的租賃合同不是實質性的，不包括在內。

 

與租賃有關的補充資產負債表信息如下(單位：千，租期和貼現率除外)：

 

 

 

資產負債表分類

 

2020年9月30日

 

 

2019年12月31日

 

經營租賃

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

經營性租賃使用權資產淨額

 

其他非流動資產，淨額

 

$

219,380

 

 

$

235,285

 

*目前的租賃負債

 

其他流動負債

 

$

34,434

 

 

$

35,043

 

*非流動租賃負債

 

其他非流動負債

 

$

171,639

 

 

$

185,722

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

融資租賃

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

融資租賃使用權資產，扣除累計折舊#美元3,165截至2020年9月30日，2,526截至2019年12月31日

 

財產、廠房和設備、淨值

 

$

7,825

 

 

$

8,138

 

*目前的租賃負債

 

其他流動負債

 

$

1,006

 

 

$

900

 

*非流動租賃負債

 

其他非流動負債

 

$

14,417

 

 

$

15,177

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

加權平均剩餘租期

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

經營租賃

 

 

 

6.8年份

 

 

7.4年份

 

融資租賃

 

 

 

10.9年份

 

 

11.6年份

 

加權平均貼現率

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

經營租賃

 

 

 

 

5.1

%

 

 

5.3

%

融資租賃

 

 

 

 

5.7

%

 

 

5.7

%

 

截至2020年9月30日的三個月的運營租賃費用為11.6百萬美元，其中$6.0百萬美元和$5.6在隨附的簡明綜合營業報表中，100萬美元分別包括在直接運營和銷售、一般和行政費用(不包括折舊和攤銷)中。截至2019年9月30日的三個月的運營租賃費用為5.4百萬美元，其中$3.1百萬美元和$2.3在隨附的簡明綜合經營報表中，100萬美元分別包括在直接運營和銷售、一般和行政費用(不包括折舊和攤銷)中。

 

截至2020年9月30日的9個月的運營租賃費用為35.6百萬美元，其中$18.3百萬美元和$17.3在隨附的簡明綜合營業報表中，100萬美元分別包括在直接運營和銷售、一般和行政費用(不包括折舊和攤銷)中。截至2019年9月30日的9個月的運營租賃費用為16.2百萬美元，其中$9.3百萬美元和$7.0在隨附的簡明綜合營業報表中，100萬美元分別包括在直接運營和銷售、一般和行政費用(不包括折舊和攤銷)中。

與租賃有關的補充現金流信息如下(以千計)：

 

 

 

截至9月30日的9個月，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：

 

 

 

 

 

 

 

 

*營業租賃的營業現金流

 

$

35,455

 

 

$

16,754

 

*融資租賃的營業現金流

 

 

676

 

 

 

712

 

*從融資租賃獲得現金流融資

 

 

652

 

 

 

610

 

26

截至2020年9月30日，不可取消租賃的未來最低租賃付款如下(以千為單位)：

 

 

 

經營租約

 

 

融資租賃

 

2020年剩餘時間

 

$

11,506

 

 

$

467

 

2021

 

 

42,725

 

 

 

1,843

 

2022

 

 

39,858

 

 

 

1,803

 

2023

 

 

36,577

 

 

 

1,818

 

2024

 

 

33,953

 

 

 

1,833

 

此後

 

 

82,990

 

 

 

13,363

 

*未來最低租賃付款總額

 

 

247,609

 

 

 

21,127

 

減去：推定利息

 

 

(41,536

)

 

 

(5,704

)

總計

 

$

206,073

 

 

$

15,423

 

作為出租人的公司

 

本公司有各種安排，其為使用其塔樓空間的出租人。這些租賃符合經營租賃分類標準，但相關租賃收入並不重要。因此，本公司在其作為出租人的安排中運用了將租賃和非租賃部分合並的實際權宜之計。

 

注11：公允價值計量

 

本公司在其簡明合併財務報表中按公允價值計量和記錄某些資產和負債。ASC主題820“公允價值計量和披露”為以公允價值計量的工具建立了公允價值等級，區分了基於市場數據的假設(可觀察到的投入)和公司自己的假設(不可觀察到的投入)。此層次結構由以下三個級別組成：

 

•

第1級-資產和負債的價值基於活躍市場中相同資產或負債的未調整報價。

 

•

第2級-其價值基於第1級以外的投入的資產和負債，包括非活躍市場的報價；活躍市場中具有類似屬性的資產或負債的報價；或其輸入可以觀察到或無法觀察但得到市場數據證實的估值模型。

 

•

第3級-其價值基於評估模型或定價技術的資產和負債，這些評估模型或定價技術利用對整體公允價值計量有重要意義的不可觀察的投入。

某些資產在非經常性基礎上按公允價值計量；即該工具不按公允價值持續計量，但在某些情況下(例如，當有減值證據時)須進行公允價值調整。

現金及現金等價物、限制性現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款及應計費用的賬面價值因其短期性質而接近公允價值。在經常性基礎上不按公允價值計量的公司金融工具的估計公允價值和賬面價值如下(以千計)：

 

 

 

2020年9月30日

 

 

2019年12月31日

 

 

 

攜載

 

 

公平

 

 

攜載

 

 

公平

 

 

 

金額

 

 

價值

 

 

金額

 

 

價值

 

定期貸款(1)

 

$

4,875,671

 

 

$

4,834,838

 

 

$

5,810,422

 

 

$

5,915,451

 

循環貸款(1)

 

 

225,000

 

 

 

225,892

 

 

 

-

 

 

 

-

 

5.6252024年到期的高級無擔保票據百分比(2)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

890,045

 

 

 

938,250

 

5.6252027年到期的高級無擔保票據百分比(2)

 

 

1,791,185

 

 

 

1,865,325

 

 

 

1,792,121

 

 

 

1,883,175

 

4.752028年到期的高級無擔保票據百分比(2)

 

 

990,684

 

 

 

1,017,500

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

27

(1) 優先擔保信貸融資的公允價值是根據本公司目前可用於類似條款和平均期限的銀行貸款的借款利率計算的。這些公允價值計量被認為是第三級，因為公允價值計算的重要投入在市場上是看不到的。

 

(2)該公司固定利率債務的公允價值是根據從一家定期為這些金融工具做市的投資銀行公司獲得的投標價格估算的。這些公允價值計量被認為是第二級，因為這些證券的低成交量交易可以獲得報價的市場價格。

截至2020年的三個月及九個月內，並無任何事件或環境變化導致本公司的重大資產減值，包括權益法投資、無限期無形資產、長期資產及商譽。有關更多信息，請參見注釋4和6。

 

注12：中國普通股

 

2020年9月1日，Nexstar董事會批准了額外的300Nexstar的股份回購授權，以回購其A類普通股。此次擴容使Nexstar股票回購計劃的總容量達到約美元。384.2當與其事先授權的剩餘可用金額相結合，並在2020年第三季度減少任何回購之前，可獲得600萬歐元。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，Nexstar總共回購了1,300,000股票和2,250,000A類普通股分別為1美元125.0百萬美元和$197.6分別為100萬美元，資金來自手頭的現金。截至2020年9月30日，股份回購授權下的剩餘可用金額為$259.2百萬

 

股票回購可不時在公開市場交易、大宗交易或非公開交易中進行。Nexstar要求回購的股票沒有最低數量，回購計劃可能隨時暫停或終止，而無需事先通知。

 

注13：未繳納所得税

 

所得税支出為#美元。65.2截至2020年9月30日的三個月為100萬美元，而截至2020年9月30日的三個月為39.52019年同期為100萬美元。本年度降低的實際税率為25.6%和115.1每段時間的百分比。2019年，Nexstar記錄的所得税支出為1美元12.8可歸因於與論壇報業合併相關的Nexstar資產剝離而註銷的不可扣除商譽(見附註3)，或37.3202%降至2020年有效税率。此外，2019年錄得的商譽減值損失在計算税項撥備時不可扣除，導致所得税支出為#美元。11.12019年為100萬，或32.3202%降至2020年有效税率。此外，Nexstar在2019年與論壇報合併時發生的某些交易和遣散費(見注3)被確定為在税收方面不可抵扣。這導致所得税支出為#美元。6.02019年為100萬，或17.62020年實際税率下降%.

 

所得税支出為#美元。166.9截至2020年9月30日的9個月為100萬美元，而截至2020年9月30日的9個月為82.62019年同期為100萬美元。本年度降低的實際税率為27.3%和40.3每段時間的百分比。2019年，Nexstar記錄的所得税支出為1美元12.8可歸因於與論壇報業合併相關的Nexstar資產剝離而註銷的不可扣除商譽(見附註3)，或6.3202%降至2020年有效税率。此外，2019年錄得的商譽減值損失在計算税項撥備時不可扣除，導致所得税支出為#美元。11.12019年為100萬，或5.4202%降至2020年有效税率。此外，Nexstar在2019年與論壇報合併時發生的某些交易和遣散費(見注3)被確定為在税收方面不可抵扣。這導致所得税支出為#美元。6.02019年為100萬，或2.9202%降至2020年有效税率。

 

該公司通過將估計的年度有效税率應用於年初至今的税前收益或虧損來計算其年初至今的所得税撥備，並對這一時期記錄的不同税項的撥備進行調整。預測的年度收入預測的未來變化，包括新冠肺炎疫情的影響帶來的變化，可能導致未來季度所得税支出的重大調整。

 


28

正如附註2-流動資金中所述，新冠肺炎造成的業務中斷對本公司的財務業績造成不利影響，主要發生在2020年第二季度的第一部分。緊隨其後的是，該公司第二季度剩餘部分的財務業績有了顯著改善而在#年第三季度2020年，因為美國各地的某些地區允許重新開放非必要的企業 這對宏觀經濟環境產生了有利的影響。以及公司的收入。截至2020年9月30日，該公司仍保持盈利。本公司認為新冠肺炎事件擾亂了其未來實現遞延税項資產的能力，並確定該等條件不會改變其整體估值撥備頭寸。美國於2020年3月27日簽署了CARE法案，該法案包括各種所得税條款，以幫助穩定美國企業。CARE法案包括放寬2019年和2020年可扣除利息支出限制的條款，並加強對2018-2020納税年度產生的淨營業虧損的利用。該公司目前正在評估CARE法案帶來的税收影響，並繼續關注為迴應新冠肺炎而通過的任何新立法，以衡量其所得税業務所在的聯邦和州的影響。

 

注14：其他FCC監管事項

 

根據修訂後的1934年“通信法”(“通信法”)，電視廣播受聯邦通信委員會管轄。通信法“禁止電視臺運營，除非獲得聯邦通信委員會頒發的許可證，並授權聯邦通信委員會除其他外，頒發、吊銷和修改廣播許可證，確定電視臺的位置，管理電視臺使用的設備，通過條例來執行”通信法“的規定，並對違反這些規定的行為進行處罰。FCC正在進行的規則制定程序可能會對電視行業以及該公司的電視臺和它提供服務的電視臺的運營產生重大的未來影響。此外，美國國會可能會採取行動修改“通信法”或通過其他立法，其方式可能會影響公司的電視臺、其提供服務的電視臺以及整個電視廣播行業。

 

FCC已經通過了關於將現有的低功耗和電視翻譯站最終轉換為數字操作的規定，這一轉換必須在2021年7月之前完成。

 

媒體所有權

 

聯邦通信委員會被要求每四年審查一次其媒體所有權規則，並取消那些它認為不再服務於“公共利益、便利和必要性”的規則。

 

2016年8月，聯邦通信委員會通過了第二份報告和命令(“2016年所有權令”)，結束了該機構2010年和2014年的四年期審查。2016年的所有權令(1)保留了地方電視臺所有權規則和廣播/電視交叉所有權規則，但進行了較小的技術修改；(2)將市場上兩家前四大電視臺共同所有權的禁令擴大到網絡聯繫互換；(3)保留了在當地市場禁止報紙/廣播交叉所有權的禁令，同時考慮豁免，併為失敗或破產的實體提供例外；(4)保留了雙重網絡規則，(5)將電視聯播協議的關係界定為可歸於權益；及(6)界定了一類被指定為商業電視臺之間的特別服務協議的分享協議，並要求公開披露該等特別協議(但不考慮該等協議的可歸因性)。

 

2016年的所有權令恢復了之前採用的一項規則，即當一個電視臺所有者根據JSA銷售第二家電視臺每週廣告庫存的15%以上時，將另一家市場上的電視臺歸因於當地電視所有權限制。2014年3月31日之前簽訂的JSA的各方被允許繼續根據這些JSA運營到2025年9月30日。

 

 


29

Nexstar和其他各方提交了請願書，要求重新考慮2016年所有權令的各個方面。2017年11月16日，聯邦通信委員會通過了一項針對複議請願書的命令(複議令)。複議令(1)取消了禁止報紙/廣播交叉持股和限制電視/廣播交叉持股的規定，(2)取消了允許八家或八家以上獨立電視臺留在當地市場共同擁有該市場兩家電視臺的要求(“八種聲音測試”)，(3)保留了在當地市場上共同擁有兩家“四大”電視臺的一般禁令。(4)取消電視JSA歸屬規則；(5)保留電視臺SSA定義和披露要求。這些規則修改於2018年2月7日生效，當時美國第三巡迴上訴法院(“第三巡迴上訴法院”)駁回了一項尋求暫緩其效力的曼達默斯請願書。然而，2019年9月23日，第三巡迴法院發佈了撤銷複議令的意見，理由是FCC未能充分分析複議令放鬆規則變化對少數人和女性擁有廣播電臺的影響。第三巡迴法院後來駁回了本行重審及其決定於2019年11月29日生效。2019年12月20日，聯邦通信委員會發布命令，恢復複議令之前存在的地方電視臺所有權規則、廣播/電視交叉所有權規則、報紙/廣播交叉所有權規則和電視臺JSA歸屬規則(包括八關於地方電視臺所有權的聲音測試)。2020年4月17日，FCC和一批媒體行業利益相關者(包括Nexstar)分別提交了傳票請願書，要求美國最高法院審查第三巡回法庭的裁決。最高法院於2020年10月2日批准了移審令。該案的口頭辯論和裁決預計將在2021年做出。

 

2018年12月，FCC發佈了一份擬議規則制定通知，啟動了2018年四年一度的審查。除其他事項外，FCC還就地方電視臺所有權規則實施的所有方面以及當前版本的規則是否仍有必要符合公眾利益徵求意見。2018年四年一度的評審意見和回覆意見於2019年第二季度提交。截至2020年9月30日，訴訟仍在進行中。

 

FCC的媒體所有權規則將一方通過其在電視臺的歸屬權益接觸到的美國電視家庭的百分比限制為39%，在全國範圍內。從歷史上看，聯邦通信委員會將特高頻電臺的所有權僅計算為50市場佔全國觀眾總數的百分比。在……上面2016年8月24日，FCC通過了一份報告和命令，廢除了這一“UHF折扣”，該規則的改變於2016年10月生效。直到2017年4月20日，FCC通過了一項複議命令，恢復了UHF折扣，並於(2017年6月15日)。2018年7月，一家聯邦上訴法院駁回了要求複審恢復折扣的請願書。2017年12月，FCC啟動了一項全面的規則制定，以評估特高頻折扣和國家所有權限制。評論和回覆評論是在2018年提交的，訴訟仍在進行中。Nexstar符合使用超高頻折扣計算的39%的國家上限限制。

 

光譜

 

聯邦通信委員會已將部分廣播電視頻譜重新用於無線寬帶使用。根據2012年頒佈的聯邦立法，聯邦通信委員會在2016-2017年度進行了獎勵拍賣，目的是提供更多頻譜，以滿足未來的無線寬帶需求。根據拍賣法規和規則，某些電視廣播公司接受了聯邦通信委員會自願放棄頻譜以換取對價的投標，而某些無線寬帶提供商和其他實體則提交了成功的投標，以獲得放棄的電視頻譜。沒有放棄頻譜的電視臺被“重新打包”到仍供電視廣播使用的頻段。十Nexstar電視臺和一合併後的VIE公司沃恩(Vaughan)擁有的電臺接受了放棄其頻譜的投標。2017年7月21日，公司收到美元478.6聯邦通信委員會與獎勵拍賣有關的毛收入的數百萬美元。在交出頻譜資產或從特高頻轉換為甚高頻之前，這些都被記錄為交出頻譜資產的負債。中的11接受投標的總站，一該台於2017年11月停播。相關頻譜資產和交出頻譜的負債，金額均為$34.62017年第四季度，有100萬人被取消識別。停播的電視臺沒有對公司的財務業績產生重大影響，因為它位於該國的偏遠農村地區，而且公司還有其他為同一地區服務的電視臺。剩下的十各站，八停止在他們以前的頻道上播放，並執行頻道共享協議。因此，相關頻譜資產和交出頻譜的負債均為$314.12018年第二季度，有100萬人被取消識別。在剩下的兩個空間站中，一2019年轉移到VHF頻道，並騰出了以前的頻道。因此，相關頻譜資產和交出頻譜的負債均為$52.02019年，有100萬人被取消識別。剩餘的電臺於2020年4月轉移到甚高頻頻道，並騰出了以前的頻道。因此，相關頻譜資產$67.2百萬元及交出範圍的法律責任為$78.0在2020年第二季度，有100萬人被取消識別，導致放棄頻譜帶來的非現金收益為美元。10.8百萬

 

30

該公司的大多數電視臺都沒有接受放棄其電視頻道的投標。61Nexstar和Nexstar擁有的全部發電站17VIE擁有的全部發電站被分配到拍賣後縮減的電視頻段的新頻道。這些“重新包裝”的電臺已開始在其新分配的頻道上運作，並已停止在其原有頻道上運作。國會已經在全行業範圍內撥款高達美元。2.75(C)向電視廣播公司、多頻道視頻節目發行商(“MVPD”)和其他各方償還因重新打包而合理產生的費用。這些資金不能用於報銷那些放棄頻譜以換取對價並簽訂頻道共享關係的電臺的重新打包費用。廣播公司、MVPD和其他各方已向FCC提交了其可償還費用的估計，隨後要求償還這些費用。截至2020年9月29日，經核實的成本估算約為2.181億美元，還有額外的補償用於重新包裝電臺，以及受重新包裝影響的某些低功率電視和調頻廣播電臺。截至2020年10月7日，美國聯邦通信委員會(FCC)報告稱，所有重新打包的電臺都已停止使用以前分配的頻道。這包括Nexstar及其VIE擁有的所有重新包裝的電臺，儘管該公司將繼續在其新頻道上將某些電臺從臨時設施轉換為永久設施的費用。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，公司總共花費了$19.4百萬美元和$49.3與車站重新包裝有關的資本支出分別為100萬歐元，這些資本支出在隨附的簡明綜合資產負債表的財產和設備項下作為資產記錄。在截至2019年9月30日的三個月和九個月內，公司總共花費了$19.9百萬美元和$56.3與車站重新包裝有關的資本支出分別為100萬歐元，這些資本支出在隨附的簡明綜合資產負債表的財產和設備項下作為資產記錄。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，公司收到了12.9百萬美元和$51.3聯邦通信委員會與這些支出相關的報銷金額分別為100萬美元，這些支出在隨附的簡明綜合經營報表中記錄為營業收入。在截至2019年9月30日的三個月和九個月內，公司收到20.4百萬美元和$54.0聯邦通信委員會與這些支出相關的報銷金額分別為100萬美元，這些支出在隨附的簡明綜合經營報表中記錄為營業收入。該公司還不能確定FCC是否能夠全額償還其重新包裝費用，因為這取決於某些因素，包括公司產生等於或低於FCC分配給公司的資金的重新包裝費用的能力，以及FCC是否有可用資金來償還公司以前可能沒有預料到的額外的重新包裝費用。聯邦通信委員會是否有資金用於額外的補償也將取決於其他廣播公司、MVPD和其他也尋求補償的機構將產生的重新打包費用。

 

將電視頻譜重新分配給寬帶使用，可能會損害公司對數字設施的投資，可能需要大量額外投資才能繼續目前的運營，還可能需要觀眾投資額外的設備或訂閲服務才能繼續接收廣播電視信號，因此公司無法完全預測獎勵拍賣和隨後的重新打包對其業務的影響。

 

排他性/轉播同意

 

2011年3月3日，FCC啟動了一份擬議規則制定的通知，其中要求就取消網絡互不復制和辛迪加排他性保護規則發表意見，該規則可能允許MVPD在某些情況下進口市場外的電視臺。2014年3月，FCC通過了另一份關於擬議規則制定的通知，徵求對取消或修改網絡不重複和辛迪加排他性規則的補充意見。*FCC可能取消或修改網絡不重複和辛迪加排他性保護規則，可能會影響本公司維持當前轉播協議收入水平或在未來增加此類收入的能力，並可能對本公司的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。該公司無法預測FCC的網絡非重複和辛迪加排他性提案的解決方案，也無法預測這些提案被採納後的影響。

 

2014年12月5日，聯邦立法指示聯邦通信委員會開始制定規則，以“審查其誠信測試的全部情況”。[轉播同意書]談判。“聯邦通信委員會於2015年9月啟動了這一程序，並提交了評論和回覆意見。2016年7月，時任FCC主席公開宣佈，該機構不會在這一程序中採用額外的規則。然而，訴訟仍在進行中。

 

此外，在線視頻發行商(“OVD”)已經開始在互聯網上流傳輸廣播節目。2014年9月，美國最高法院裁定，OVD在未經廣播電臺同意的情況下轉播廣播電視信號，違反了《版權法》規定的版權持有人公開表演其作品的專有權。2014年12月，FCC發佈了一份擬製定規則的通知，提議將“MVPD”一詞解釋為包括可供購買在預定時間分發的多個視頻流的OVD，並就將MVPD規則應用於此類OVD的效果徵求意見。評論和回覆評論都是在2015年提交的。儘管FCC到目前為止還沒有將OVD歸類為MVPD，但幾家OVD已經簽署了在其市場內轉播當地電視臺的協議，其他一些OVD正在積極尋求談判此類協議。


31

注15：預算承諾額和或有事項

 

傳道和盾牌債務的擔保

 

Nexstar及其子公司保證全額支付根據使命和盾牌高級擔保信貸安排產生的所有債務。如果使命或盾牌無法償還到期款項，Nexstar將有義務償還這些款項。根據這些擔保，Nexstar未來可能需要支付的最大金額通常僅限於未償還的借款。截至2020年9月30日，特派團的最高承諾額為$250.0根據其信貸協議，100萬美元，其中225.0未償還的債務本金餘額為100萬英鎊。截至同一日期，Shield已動用其所有承諾，未償還本金債務為#美元。21.0百萬根據信貸協議的條款，特派團的未償債務和盾牌的未償債務都是到期的。2023年10月.

 

賠償義務

 

關於本公司在其正常業務過程中達成的某些協議，包括本地服務協議、業務收購和借款安排，本公司訂立合同安排，根據這些安排，本公司同意賠償該等安排的第三方因特定合同所界定的某些事件而遭受的損失、索賠和損害。此類賠償義務可能不受最高損失條款的約束，根據這些賠償安排，公司未來可能需要支付的最大潛在金額可能是無限的。從歷史上看，與這些賠償相關的付款微不足道，該公司也沒有為訴訟辯護或解決與這些賠償協議相關的索賠而產生重大成本。

 

訴訟

 

本公司不時會捲入因日常業務運作而引起的訴訟，例如合約或僱傭糾紛或其他一般訴訟。如果這些訴訟出現不利結果，公司相信由此產生的負債不會對其財務狀況或經營結果產生重大不利影響。

 

地方電視廣告反壟斷訴訟—2018年3月16日，包括Nexstar和Tribune在內的一批公司(“被告”)收到了美國司法部反壟斷司的民事調查要求，要求調查一些DMA的廣播電臺之間交換與前一年同期銷售節奏有關的某些信息，涉嫌違反聯邦反壟斷法。2018年11月6日，包括Tribune在內的一些被告在沒有承認任何不當行為的情況下，與美國司法部簽署了一項擬議的同意法令(本文中稱為“同意法令”)。在沒有承認任何不當行為的情況下，Nexstar於2018年12月5日同意與美國司法部就此事達成和解。同意法令於2019年5月22日由美國哥倫比亞特區地區法院正式發佈。這項同意法令解決了政府涉嫌違反聯邦反壟斷法的指控，涉及與所謂的信息共享有關的指控，但不包括任何經濟處罰。根據同意法令，Nexstar和Tribune同意不與在同一DMA中運營的其他電臺交換某些非公開信息，除非在某些情況下，並同意實施某些反壟斷合規措施，並監督和報告同意法令的遵守情況。

 

從2018年7月開始，一系列原告對被告和其他人提起了可能的集體訴訟，指控他們協調了電視廣告的定價，從而損害了至少自2014年1月1日以來一個或多個被告提出的所有電視廣告時間購買者的類別。每起訴訟的原告都尋求禁令救濟和因涉嫌違反反壟斷行為而造成的金錢損害。2018年10月9日，這些案件合併為伊利諾伊州北區地區法院的一起多地區訴訟在Re：地方電視廣告反壟斷訴訟，編號1：18-cv-06785(“MDL訴訟”)。2019年1月23日，法院在MDL訴訟中指定了原告的牽頭律師和聯絡律師。

 

MDL訴訟正在進行中。原告的聯合申訴是在2019年4月3日；被告提出駁回動議2019年9月5日在法院對該動議做出裁決之前，原告於2019年9月9日。這份訴狀增加了額外的被告和指控。被告提交了駁回和打擊的動議。2019年10月8日。這項動議目前尚待解決。Nexstar和論壇報否認了針對他們的指控，並將為他們的廣告做法辯護。

 


32

馬歇爾訴訟-2019年4月3日，馬歇爾向紐約州最高法院提起了對Nexstar的訴訟(《紐約訴訟》)。這起訴訟最初主張了九個訴因，其中五個後來被最高法院駁回，其中一個被馬歇爾撤回。其餘訴訟理由指控：(I)違反Nexstar和Marshall之間的SSA；(Ii)違反Nexstar和Marshall的貸款人之間的擔保協議；以及(Iii)Nexstar代表Marshall收取的某些轉播費被轉換。馬歇爾正在尋求金錢和懲罰性賠償，以及律師費。Nexstar否認這些指控，並打算積極為自己辯護。2019年11月20日，Nexstar以個人身份對Marshall和Pluria Marshall提起反訴，指控他們違反SSA，不當得利，欺詐運輸。Nexstar要求支付SSA規定的未償還金額，作為補償性損害賠償，涉嫌欺詐運輸的懲罰性賠償，以及律師費和費用。

 

2020年3月31日，馬歇爾在德克薩斯州南區對Nexstar提起破產對抗程序。這起訴訟是在馬歇爾第11章案件的背景下產生的，並聲稱許多與馬歇爾在紐約訴訟中提起的訴訟原因相同，以及營業額和欺詐性轉移索賠。除了律師費之外，馬歇爾還尋求金錢賠償、懲罰性賠償和公平救濟。Nexstar否認這些指控，並打算積極為自己辯護。馬歇爾就其離職索賠提出了部分即決判決的動議。Nexstar動議棄權，而在另一種選擇中，Nexstar提出了駁回和簡易判決的替代動議，包括就馬歇爾的離職索賠提出簡易判決的交叉動議。2020年7月6日，破產法院駁回了雙方關於馬歇爾離職索賠即決判決的部分動議。2020年8月13日，破產法院駁回了棄權動議，駁回了之前被紐約法院以禮讓為由駁回的索賠(包括欺詐索賠)，並設定了最終在2021年2月1日的預審會議上達到高潮的發現時間表。Nexstar還提交了一項動議，要求破產法院授權對普洛裏亞·馬歇爾(Pluria Marshall)提起屬於遺產的欺詐性轉讓索賠，此前債務人拒絕自己提出這些索賠。該動議尚未決定。審判預計將於2021年2月進行。

 

2020年9月下旬，雙方有偏見地撤回了紐約州的上訴，並同意在初審法院暫緩訴訟，直到德克薩斯州的訴訟結束。

 

在……上面2020年11月2日、Nexstar和馬歇爾同意解決雙方之間的所有索賠。因此，Nexstar同意支付，馬歇爾同意接受#美元。2.25現金對價100萬美元，以全額和最終解決所有索賠，但馬歇爾須獲得德克薩斯州南區破產法院的批准。截至本季度報告提交表格10-Q時，馬歇爾尚未獲得所需的批准。如果德克薩斯州南區破產法院不批准，Nexstar與馬歇爾之間的和解協議終止並無效，Nexstar不需要向馬歇爾支付現金對價，訴訟將重新開始。

 

在連接中通過合併(見注3)，Nexstar承擔了某些法律程序的或有事項，如下所示：

 

《論壇報》第11章重組和確認令上訴—於二零零八年十二月八日(“呈請日”)，Tribune及其110間直接及間接全資附屬公司(統稱“債務人”)根據美國法典第11章(“破產法”)第11章(“第11章”)向美國特拉華州地區破產法院(“破產法院”)提出自願申請，要求提供救濟。2012年4月12日，債務人橡樹資本管理公司(Oaktree Capital Management，L.P.)、無擔保債權人官方委員會(以下簡稱債權人委員會)Angelo，Gordon&Co.L.P.(簡稱AG)和摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)(以及債務人、橡樹資本管理公司(Oaktree，AG)和債權人委員會(債權人委員會)一道，提交了論壇報業及其子公司第四次修訂後的重組聯合計劃

 

2012年7月23日，破產法院發佈了確認該計劃的命令(“確認令”)。該計劃於2012年12月31日(“生效日期”)生效，債務人脱離破產法第11章。破產法院已經頒佈了最終法令，總共了結了破產管理人破產法第11章中的108起案件。其餘的破產人破產法第11章的訴訟程序繼續在標題下聯合進行。在Re論壇媒體公司等。，案卷編號08-13141。

 

就破產法院確認該計劃的命令(“確認令”)提出上訴的通知是：(I)Aurelius Capital Management，LP代表其管理實體提交上訴通知，這些實體是其前身將於2029年到期的優先票據和可交換次級債券的持有人(“電話”)；(Ii)紐約的Law Debenture Trust Company(n/k/a特拉華州信託公司)(“特拉華州信託公司”)和德意志銀行信託公司(美洲)(“德意志銀行”)，每一位繼任者都是該公司的受託人；(Ii)紐約的Law Debenture Trust Company(n/k/a特拉華州信託公司)(“特拉華州信託公司”)和德意志銀行信託公司(美洲)(“德意志銀行”)各為繼任者。(Iii)威爾明頓信託公司(Wilmington Trust Company)，作為電話的繼任契約受託人；及(Iv)由Sam Investment Trust(為塞繆爾·澤爾(Samuel Zell)及其家族的利益而設立的信託)全資擁有的特拉華州有限責任公司EGI-TRB，L.L.C.(“Zell實體”)。除其他救濟外，上訴人尋求推翻該計劃中體現的確認令和破產法院的某些先前命令，包括就與Debtors、Tribune員工持股計劃、Zell實體和Samuel Zell於2007年完成的槓桿式ESOP交易(定義見下文)相關的某些索賠和訴訟原因達成和解。最後一個待解決的上訴是特拉華州信託公司和德意志銀行的上訴。2020年8月26日，美國第三巡迴上訴法院發表意見，確認破產法院確認該計劃的命令，以及隨後美國特拉華州地區法院確認破產法院的確認命令。

33

 

截至生效日期，大約7,400針對債務人的索賠證據已被提交。這些索賠的金額和付款條件(如果適用)已在本計劃中確定。該計劃要求論壇報預留足夠數額的現金，以支付在生效日期之後根據該計劃可能到期和欠款的某些額外付款。截至2020年9月30日，論壇報業為履行剩餘索賠義務而持有的限制性現金和現金等價物為$16.6100萬美元，估計足以履行這些義務。

 

截至2020年9月30日，除296針對債務人的索賠證明已被撤回、刪除、和解或以其他方式得到滿足。其餘的大部分索賠證據是由論壇報業公司的某些前董事和高級管理人員提交的，他們在訴訟中向論壇報業公司提出賠償和其他相關索賠，這些訴訟是由於2007年12月20日論壇報業公司所有已發行和已發行的普通股被取消，以及論壇報業公司由論壇報業公司員工持股計劃(“槓桿式員工持股計劃”)全資擁有而引起的。這些訴訟是在美國紐約南區地區法院提起的多地區訴訟(MDL)中進行的，標題為在Re論壇公司欺詐運輸訴訟，目前正處於向美國第二巡迴上訴法院上訴的不同階段。根據該計劃，論壇報業公司前董事和高級管理人員的賠償要求必須與根據該計劃成立的訴訟信託(“訴訟信託”)針對任何該等董事和高級管理人員的任何追討相抵銷，訴訟信託有權反對允許任何此類賠償類型的索賠。

 

債務人正在繼續評估剩餘的索賠證據。其餘申索證明表(包括彌償申索)在決議中須支付的最終金額，仍然是不明朗的。如果剩餘索賠的允許總額超過了為滿足此類索賠而持有的受限現金和現金等價物，論壇公司將被要求從其手頭運營的現金中滿足允許的索賠。

 

重組項目，淨額-重組項目，淨額包括在公司未經審計的簡明綜合經營報表的“其他費用，淨額”中，主要包括專業諮詢費和與解決未解決的索賠有關的其他成本。在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏，這些數字並不顯著。該公司預計在整個2020年內以及未來可能會繼續產生與破產法第11章訴訟程序有關的某些費用。

 


34

論壇報與辛克萊合併協議終止-2018年8月9日，論壇報業集團向辛克萊廣播集團(以下簡稱辛克萊)發出通知，通知它終止了2017年5月8日與辛克萊的合併協議和計劃，該協議和計劃規定辛克萊收購論壇報業公司普通股的所有流通股，並立即生效。此外，2018年8月9日，論壇報向特拉華州衡平法院提起訴訟，指控辛克萊故意和實質性違反了合併協議規定的義務。訴訟要求賠償因辛克萊違反合併協議規定的合同而蒙受的所有損失。

 

在……上面2020年1月27日，Nexstar和辛克萊同意解決論壇公司和辛克萊之間與他們終止的合併協議有關的懸而未決的訴訟。論壇報於2019年9月被Nexstar收購。兩家公司將以偏見駁回在特拉華州衡平法院懸而未決的Tribune和Tribune之間的訴訟雙方均未承認與終止的合併有關的任何責任或不當行為。雙方均未承認與終止的合併有關的任何責任或不當行為，雙方均未承認與終止的合併有關的任何責任或不當行為，雙方均未承認與終止的合併有關的任何責任或不當行為，並將免除對方目前和未來有關終止合併的任何索賠。因此，雙方都解決了訴訟，以避免繼續訴訟的成本、分心和不確定性。作為決議的一部分，辛克萊同意將位於肯塔基州列剋星敦DMA的Nexstar電視臺WDKY-TV出售給Nexstar電視臺，但須經FCC批准和其他慣例條件。2020年7月15日，辛克萊和Nexstar正式確定了這項擬議中的收購，並就Nexstar以美元收購Nexstar達成了最終協議。18.0百萬現金，視營運資金調整而定(有關更多信息，請參見注釋3)。Nexstar對該電視臺的收購獲得了FCC的批准，並於2020年9月完成。2020年1月，辛克萊還在德克薩斯州哈林根-韋斯拉科-布朗斯維爾-麥卡倫市場向Nexstar出售了與KGBT-TV電視臺相關的某些非許可資產，價格為#美元。18.0100萬現金(更多信息見附註3)。Nexstar和辛克萊還修改了一項現有協議，即由Nexstar收購論壇報時收購的電視臺傳輸辛克萊的某些數字網絡。最後，在2020年1月28日，辛克萊賺了1美元98.0向Nexstar支付百萬現金。

 

芝加哥小熊隊的交易-2009年8月21日，論壇公司(Tribune)和芝加哥娛樂風險投資公司(Chicago Entertainment Ventures，LLC)(前身為芝加哥棒球控股公司(Chicago Baseball Holdings，LLC)(簡稱CEV LLC)及其子公司(統稱為“New Cubs LLC”)等各方達成了一項協議(“Cubs組建協議”)，規定與當時由Tribune及其子公司擁有的芝加哥小熊隊職業棒球大聯盟(Chicago Cubs Major League Baseball)特許經營權的某些資產和負債對New Cubs LLC的貢獻。作為這些交易的結果，Northside Entertainment Holdings LLC(f/k/a Ricketts Acquisition LLC)(“NEH”)擁有95%，論壇報擁有5CEV LLC會員權益的%。出資資產的公平市場價值超出了税基，並未產生立即的應税收益，因為交易的結構符合美國國税法(IRC)和相關法規的合夥條款。.

 

2016年6月28日，美國國税局(IRS)向論壇報發佈了一份欠款通知，表明了美國國税局的立場，即收益本應計入論壇報2009年的應納税所得額。因此，美國國税局(IRS)提出了一項美元182.0百萬美元的税金和一美元73.0百萬總估值錯報罰金。此外，截至2020年9月30日，上述擬議税收和罰款的税後利息約為1美元。115.0百萬2016年第三季度，論壇報業公司向美國税務法院(“税務法院”)提交了一份請願書，對美國國税局的裁決提出異議。税務法院在2019年10月28日至2019年11月8日之間進行了長凳審判，並於2019年12月11日進行了結案陳詞。該公司已經完成了税務法庭簡報程序，預計將在2020年第四季度發佈關於這一優點的意見。税務法院於2020年1月6日發佈意見書，認為國税局符合實施總估值錯報處罰的程序要求。法官推遲了任何有關罰款的訴訟，直到税務法院解決了税務問題。如果論壇報在税收問題上獲勝，那麼就不會有任何懲罰來提起訴訟。

 

2019年1月22日，論壇報出售了其5在CEV LLC的會員權益的百分比，並通過其常規納税申報程序支付遞延收益和出售CEV LLC所有權的收益應支付的聯邦和州税款。出售論壇報業公司在CEV LLC的所有權權益對論壇報業公司與美國國税局之間的持續糾紛沒有任何影響。2019年9月19日，根據合併協議，論壇成為Nexstar的全資子公司。Nexstar繼續不同意美國國税局的立場，即芝加哥小熊隊的交易在2009年產生了應税收益，擬議的罰款和美國國税局對收益的計算。如果美國國税局(IRS)獲勝，芝加哥小熊隊(Chicago Cubs)交易的收益將被視為2009年應納税。Nexstar估計，聯邦和州所得税約為美元。225.0扣除利息和罰款前的100萬美元。任何應付的税款、利息和罰金將由2009年後與這筆交易相關的税款抵消。論壇報賺了大約$147.0在與Nexstar合併之前繳納了數百萬英鎊的税款。此外，如果美國國税局堅持其立場，根據破產後確定計税基準的税務規則，本公司將被要求降低其在某些資產上的計税基準。税基的減少將需要反映本公司對New Cubs合夥企業債務的擔保金額的減少，該金額包括在先前從破產中確定的報告税基中。論壇公司不再擁有CEV LLC的任何股份。本公司並未記錄任何税款儲備。與芝加哥小熊隊的交易有關。

 

 


35

税務局關於論壇報2014至2015年聯邦所得税審計的報告-該公司在美國聯邦司法管轄區和各州司法管轄區提交所得税申報單。在Nexstar於2019年9月與論壇報合併之前，t《論壇報》 各實體正在接受2014-2015年的聯邦所得税審計。2020年第三季度，美國國税局完成了對論壇報收購實體的審計，論壇報除外傳媒公司和論壇廣播公司II，有限責任公司納税人實體，所有其他實體審計都已解決並關閉。為這個論壇報名權IES等待美國國税局審計完成，美國國税局發佈了一份税務局報告，該報告不允許這個報告與以下事項有關的某些資產及負債《論壇報》2012年12月31日，美國根據破產法第11章破產。Nexstar不同意美國國税局(IRS)對某些資產的税基以及相關應税收入影響的擬議調整，並通過美國國税局(IRS)的行政上訴程序對這些調整提出異議。如果美國國税局(IRS)堅持自己的立場，Nexstar將被要求降低某些資產的税基，從而導致1美元的損失。40.0聯邦和州應繳税額增加100萬美元，140.0遞延所得税增加百萬責任截至2020年9月30日。根據ASC主題740，公司已適當地反映了$11.0在其未被承認的税收優惠的責任中，為某些有爭議的問題支付了100萬美元。

 

注16：中國分部數據

 

該公司根據淨收入和營業收入評估其經營部門的業績。該公司的廣播部門包括(I)Nexstar在美國各個市場擁有、運營、節目製作或向其提供銷售和其他服務的電視臺和相關社區網站；(Ii)數字多播網絡服務；(Iii)全國通用娛樂有線電視網絡WGN America；以及(Iv)芝加哥廣播電臺WGN-AM。該公司的其他活動包括(I)公司職能，(Ii)某些房地產資產的管理，包括租賃某些自有辦公和生產設施的收入，(Iii)數字業務和(Iv)淘汰。

 

分部財務信息包含在下表中，顯示的期間(以千為單位)：

 

截至2020年9月30日的三個月

 

廣播式

 

 

其他

 

 

固形

 

淨收入

 

$

1,094,804

 

 

$

23,399

 

 

$

1,118,203

 

折舊

 

 

31,096

 

 

 

5,515

 

 

 

36,611

 

無形資產攤銷

 

 

68,591

 

 

 

674

 

 

 

69,265

 

營業收入(虧損)

 

 

377,172

 

 

 

(33,575

)

 

 

343,597

 

 

截至2020年9月30日的9個月

 

廣播式

 

 

其他

 

 

固形

 

淨收入

 

$

3,060,279

 

 

$

64,379

 

 

$

3,124,658

 

折舊

 

 

91,187

 

 

 

16,600

 

 

 

107,787

 

無形資產攤銷

 

 

206,617

 

 

 

2,743

 

 

 

209,360

 

營業收入(虧損)

 

 

958,592

 

 

 

(113,727

)

 

 

844,865

 

 

截至2019年9月30日的三個月

 

廣播式

 

 

其他

 

 

固形

 

淨收入

 

$

637,148

 

 

$

26,427

 

 

$

663,575

 

折舊

 

 

26,538

 

 

 

2,825

 

 

 

29,363

 

無形資產攤銷

 

 

37,215

 

 

 

5,228

 

 

 

42,443

 

營業收入(虧損)

 

 

189,408

 

 

 

(67,793

)

 

 

121,615

 

 

截至2019年9月30日的9個月

 

廣播式

 

 

其他

 

 

固形

 

淨收入

 

$

1,858,226

 

 

$

81,008

 

 

$

1,939,234

 

折舊

 

 

75,587

 

 

 

9,303

 

 

 

84,890

 

無形資產攤銷

 

 

98,830

 

 

 

16,708

 

 

 

115,538

 

營業收入(虧損)

 

 

550,001

 

 

 

(151,368

)

 

 

398,633

 

 

截至2020年9月30日

 

廣播式

 

 

其他

 

 

固形

 

商譽

 

$

2,861,314

 

 

$

-

 

 

$

2,861,314

 

資產

 

 

12,169,206

 

 

 

1,121,296

 

 

 

13,290,502

 

 

截至2019年12月31日

 

廣播式

 

 

其他

 

 

固形

 

商譽

 

$

2,996,875

 

 

$

-

 

 

$

2,996,875

 

資產

 

 

12,918,966

 

 

 

1,070,771

 

 

 

13,989,737

 

 

36

下表列出了該公司在報告期間的收入情況(以千為單位)：

 

截至2020年9月30日的三個月

 

廣播式

 

 

 

 

其他

 

 

固形

 

核心廣告(地方和全國)

 

$

381,929

 

 

 

 

$

-

 

 

$

381,929

 

政治廣告

 

 

132,387

 

 

 

 

 

-

 

 

 

132,387

 

分佈

 

 

538,271

 

 

 

 

 

105

 

 

 

538,376

 

數位

 

 

33,488

 

 

 

 

 

21,743

 

 

 

55,231

 

其他

 

 

6,609

 

 

 

 

 

1,551

 

 

 

8,160

 

貿易

 

 

2,120

 

 

 

 

 

-

 

 

 

2,120

 

總淨收入

 

$

1,094,804

 

 

 

 

$

23,399

 

 

$

1,118,203

 

 

截至2020年9月30日的9個月

 

廣播式

 

 

其他

 

 

固形

 

核心廣告(地方和全國)

 

$

1,097,509

 

 

$

39

 

 

$

1,097,548

 

政治廣告

 

 

209,294

 

 

 

-

 

 

 

209,294

 

分佈

 

 

1,622,639

 

 

 

1,997

 

 

 

1,624,636

 

數位

 

 

100,949

 

 

 

57,383

 

 

 

158,332

 

其他

 

 

22,015

 

 

 

4,960

 

 

 

26,975

 

貿易

 

 

7,873

 

 

 

-

 

 

 

7,873

 

總淨收入

 

$

3,060,279

 

 

$

64,379

 

 

$

3,124,658

 

 

截至2019年9月30日的三個月

 

廣播式

 

 

 

 

其他

 

 

固形

 

核心廣告(地方和全國)

 

$

290,213

 

 

 

 

$

-

 

 

$

290,213

 

政治廣告

 

 

10,899

 

 

 

 

 

-

 

 

 

10,899

 

分佈

 

 

294,808

 

 

 

 

 

-

 

 

 

294,808

 

數位

 

 

32,385

 

 

 

 

 

25,752

 

 

 

58,137

 

其他

 

 

4,995

 

 

 

 

 

675

 

 

 

5,670

 

貿易

 

 

3,848

 

 

 

 

 

-

 

 

 

3,848

 

總淨收入

 

$

637,148

 

 

 

 

$

26,427

 

 

$

663,575

 

 

截至2019年9月30日的9個月

 

廣播式

 

 

 

 

其他

 

 

固形

 

核心廣告(地方和全國)

 

$

809,668

 

 

 

 

$

-

 

 

$

809,668

 

政治廣告

 

 

15,363

 

 

 

 

 

-

 

 

 

15,363

 

分佈

 

 

923,050

 

 

 

 

 

-

 

 

 

923,050

 

數位

 

 

86,906

 

 

 

 

 

80,303

 

 

 

167,209

 

其他

 

 

12,454

 

 

 

 

 

705

 

 

 

13,159

 

貿易

 

 

10,785

 

 

 

 

 

-

 

 

 

10,785

 

總淨收入

 

$

1,858,226

 

 

 

 

$

81,008

 

 

$

1,939,234

 

 

該公司是一家電視廣播和數字媒體公司，專注於收購、開發和運營美國中型市場的電視臺和互動社區網站以及數字媒體服務。

 

廣告收入(核心、政治和數字)受到國家和地區政治活動以及某些活動(如奧運會或超級碗)的積極影響。公司電視臺的廣告收入通常在每年的第二季度和第四季度最高，部分原因是春季消費者廣告的增加，以及假日季節之前(包括假日季節)的零售廣告的增加。此外，在國會和總統選舉以及奧運會期間播出廣告的偶數年，廣告收入通常會更高。

 

該公司從MVPD和OVDS獲得賠償，以換取同意轉播其電視臺的信號和轉播WGN America。分銷收入在廣播信號被傳送給發行商的時間點確認，並基於每個訂户的價格。

 

 


37

注17：兩個子區相繼事件

 

2020年10月1日，Nexstar的全資子公司Nexstar廣播公司向特拉華州國務卿提交了一份修正案證書，將其更名為Nexstar Inc.。根據這一變化，從2020年11月1日起，Nexstar合併了它的兩個主要運營子公司Nexstar Inc.和Nexstar Digital，LLC，Nexstar Inc.作為Nexstar的唯一運營子公司保留了合併。因此，廣播、網絡和數字業務現在都在Nexstar Inc.的保護傘下運營。

 

2020年10月9日，Nexstar捐贈了34.8上百萬現金給論壇報合格的養老金計劃。Nexstar項目不是的在2020年剩餘時間內向其合格養老金計劃提供額外現金(見附註8)。

           

2020年10月19日，Nexstar收購了2,927,522收購總部位於加利福尼亞州洛杉磯的全天候在線遊戲和娛樂流媒體網絡Venn的A系列優先股，總現金對價為$7.0百萬

 

在……上面2020年10月21日，Nexstar董事會宣佈季度現金股息為$0.56 每股A類普通股。股息將於9月1日支付。2020年11月20日致週二登記在冊的股東的聲明2020年11月6日.

 

2020年10月30日，Nexstar預付$300.0其定期貸款項下未償還本金餘額的100萬美元，由手頭現金提供資金。

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ITem：2.

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

以下討論和分析應與本Form 10-Q季度報告中其他部分包含的簡明合併財務報表和相關附註以及我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的合併財務報表和相關附註一起閲讀。

如本季度報告中所使用的10-Q表，除非上下文另有説明，否則“Nexstar”指的是Nexstar Media Group，Inc.及其合併子公司；“Nexstar Broadcast”指的是我們的全資直屬子公司Nexstar Broadcast，Inc.，於2020年10月1日更名為Nexstar Inc.；“Nexstar Digital”指的是我們的全資直屬子公司Nexstar Digital LLC；“Company”指的是Nexstar及其可變權益實體(“vixstar)”。所有提到的“我們”、“我們的”、“我們的”和“我們”都是指Nexstar。

由於我們根據美國公認會計原則在合併VIE中擁有被視為控股的財務權益，我們將其財務狀況、經營業績和現金流合併，就像它們是全資實體一樣。我們相信這份報告對於瞭解我們的財務表現是有意義的。請參閲我們的簡明合併財務報表附註2，以討論我們在相關權威指導下對VIE合併的決定。因此，以下對我們的財務狀況和經營業績的討論包括合併VIE的財務狀況和經營業績。

有關前瞻性陳述的警示説明

這份Form 10-Q季度報告包含修訂後的1933年證券法第27A節和修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第21E節所指的“前瞻性陳述”。除有關歷史事實的陳述外，其他所有陳述均為針對聯邦和州證券法的“前瞻性陳述”，包括：與全球新冠肺炎疫情有關的風險和不確定性，例如，包括對新冠肺炎對我們的業務和我們未來財務業績的影響的預期；我們從最近通過的冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法(“CARE法案”)獲得財務和税收利益的能力；對收益、收入、財務業績、流動性和資本資源或其他財務項目的任何預測或預期；未決或未來訴訟的影響；前瞻性陳述包括：任何有關政府監管及未來監管對廣播的影響；任何有關我們廣播電視市場其他方面的競爭；節目成本的波動；有關電視廣播業的任何假設或預測；任何有關我們未來業務、業績、流動性、資本資源或其他財務項目的計劃、戰略和目標的陳述；任何有關擬議新產品、服務或發展的聲明；任何有關未來經濟狀況或業績的聲明；任何信念的聲明；以及任何基於上述任何假設的聲明。前瞻性陳述可能包括“可能”、“將會”、“應該”、“可能”、“將會”、“預測”、“潛在”、“繼續”、“預期”、“預期”、“未來”、“打算”、“計劃”、“相信”等詞彙。, “”估計“和其他類似的詞。”儘管我們相信我們的前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但實際結果可能與我們的任何前瞻性陳述中的預測或假設不同。我們未來的財務狀況和經營結果以及任何前瞻性陳述都會受到變化和固有風險和不確定性的影響，包括在截至2019年12月31日的10-K表格年度報告以及提交給美國證券交易委員會(SEC)的其他文件中描述的那些風險和不確定性。本季度報告中關於Form 10-Q的前瞻性陳述僅在本報告發布之日作出，我們沒有義務或承擔任何義務更新任何前瞻性陳述以反映後續事件或情況。


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執行摘要

 

2020年亮點

 

 

•

2020年第三季度，淨營收增長4.546億美元，與2019年同期相比增長68.5%。這一增長主要是由於收購帶來的3.677億美元的增量收入，以及我們傳統電視臺的分銷收入和政治廣告收入分別增加8730萬美元和7790萬美元。這些增長被遺留電視臺核心廣告收入減少3,530萬美元部分抵銷，這主要是由於新冠肺炎造成的業務中斷，以及由於2020年是選舉年，核心廣告和政治廣告的組合發生變化，剝離電視臺資產的淨收入減少2,740萬美元，主要由於新冠肺炎造成的業務中斷和重新調整的數字業務運營的綜合影響，我們的數字業務和遺留電視臺的數字收入淨減少730萬美元。我們解除馬歇爾的合併使公司的收入減少了460萬美元，但也使公司的運營費用減少了530萬美元。

 

 

•

2020年9月1日，我們的董事會批准了額外3億美元的股票回購授權，用於回購我們的A類普通股。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，我們分別以1.25億美元和1.976億美元回購了130萬股和225萬股A類普通股，資金來自手頭現金。截至2020年9月30日，根據我們的股票回購授權，扣除所有回購後的剩餘可用金額為2.592億美元。

 

 

•

在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，我們從我們對TV Food Network的31.3%權益法投資中分別獲得了990萬美元和207.0美元的現金分配。

 

 

•

在2020年前三個季度，我們的董事會宣佈並支付了現金股息，每股已發行的A類普通股0.56美元，或總股息7640萬美元。

 

 

•

2020年10月1日，Nexstar廣播公司向特拉華州州務卿提交了一份修正案證書，將其更名為Nexstar Inc.。根據這一變化，從2020年11月1日起，Nexstar合併了它的兩個主要運營子公司Nexstar Inc.和Nexstar Digital，LLC，Nexstar Inc.作為Nexstar的唯一運營子公司保留了合併。因此，廣播、網絡和數字業務現在都在Nexstar Inc.的保護傘下運營。

 

2020年的收購

 

2020年1月27日，我們以1790萬美元現金從辛克萊廣播集團公司(“辛克萊”)手中收購了德克薩斯州哈林根-韋斯拉科-布朗斯維爾-麥卡倫市場上與KGBT-TV電視臺相關的某些非許可資產。

 

2020年3月2日，我們完成了從福克斯電視臺有限責任公司(“福克斯”)手中以4530萬美元現金收購位於北卡羅來納州夏洛特市的福克斯附屬電視臺WJZY和MyNetworkTV附屬電視臺WMYT的交易。通過收購福克斯，我們得以進入北卡羅來納州夏洛特市的市場。

 

2020年9月1日，我們的合併VIE之一的使命廣播公司(“使命”)完成了對之前由馬歇爾廣播集團(“馬歇爾”)擁有的三家電視臺的某些資產的收購：為路易斯安那州什裏夫波特市場服務的KMSS，為德克薩斯州敖德薩市場服務的KPEJ，以及為愛荷華州/伊利諾伊州Quad Cities市場服務的KLJB，這使其得以進入這些市場。此次收購的收購價為5320萬美元，其中4900萬美元用於抵銷特派團從馬歇爾那裏按美元計算的現有應收貸款，其餘420萬美元現金由手頭現金支付。

 

2020年9月17日，我們完成了從辛克萊手中以1800萬美元現金收購福克斯在肯塔基州列剋星敦市場的附屬公司WDKY-TV的交易，資金來自手頭的現金。收購辛克萊使我們得以進入肯塔基州列剋星敦市場。

 


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2020年的處置

 

2020年1月14日，我們將我們的體育博彩信息網站業務出售給Alto Holdings，Ltd.的子公司Star Enterprise Ltd.，淨對價為1290萬美元(扣除出售時轉讓給買方的這項業務的240萬美元現金餘額)。

 

2020年3月2日，我們完成了將華盛頓州西雅圖市場的福克斯附屬電視臺KCPQ和MyNetworkTV附屬電視臺KZJO，以及威斯康星州密爾沃基市場的福克斯附屬電視臺WITI，以約3.499億美元的現金(包括營運資本調整)出售給福克斯。我們出售電視臺的收益部分用於提前償還定期貸款。

 

未來的收購

 

2020年7月8日，Nexstar將從斯克裏普斯手中購買紐約市場CW附屬電視臺WPIX的選擇權轉讓給了米歇爾。同一天，特派團通知斯克裏普斯，根據期權協議，它以7500萬美元的收購價行使期權，但須進行慣例調整，外加應計利息。2020年8月28日，特派團簽署了收購WPIX的購買協議。此次收購還有待聯邦通信委員會的批准和其他慣例條件，特派團預計將於2020年底完成收購。 使命預計將通過由Nexstar擔保的新借款為此次收購提供資金。使命收購WPIX後，Nexstar打算簽訂本地服務協議和期權協議。Nexstar之前通過與論壇公司合併收購了WPIX，但同時在2019年9月19日將該電視臺出售給了斯克裏普斯。根據Nexstar與斯克裏普斯的出售協議，Nexstar獲得了購買該電視臺的可轉讓選擇權。

 

2020年8月7日，Nexstar將從WNAC有限責任公司手中收購WNAC資產的選擇權轉讓給米歇爾，WNAC是福克斯旗下的全能電視臺，服務於羅德島普羅維登斯的市場。同日，使團與Nexstar訂立轉讓及承擔協議，並通知WNAC，LLC其行使購股權。收購價等於基本收購價，加上從期權協議之日起至收購完成期間每天遞增的金額，減去未償還貸款的信用額度(均在期權協議中定義)。使命預計將通過由Nexstar擔保的新借款為此次收購提供資金。擬議中的收購已獲得FCC批准，特派團預計將在2020年第四季度完成。Nexstar目前根據一項LMA向WNAC提供服務，並打算在收購完成後繼續與觀瀾湖合作。Nexstar還打算簽訂期權協議，從米歇爾手中購買WNAC。

 

2020年8月7日，Nexstar還將從Tamer購買Kasy、KWBQ和KRWB的選擇權分配給了米歇爾。Kasy(MNTV附屬公司)、KWBQ(CW附屬公司)和KRWB(CW附屬公司)是服務於新墨西哥州阿爾伯克基市場的全功率電視臺。同日，美團與Nexstar訂立轉讓及承擔協議，並通知Tamer其行使購股權。收購價等於基本收購價，加上從期權協議之日起至收購完成期間每年遞增的金額，減去從期權協議之日起至收購完成為止的固定月度信用額度(均在期權協議中定義)。使命預計將通過由Nexstar擔保的新借款為此次收購提供資金。擬議中的收購已獲得聯邦通信委員會的批准，特派團預計將在2020年第四季度完成。Nexstar目前根據一項特別服務協議向這些電臺提供服務，並打算在收購完成後繼續與特派團合作。Nexstar還打算簽訂一項期權協議，從米歇爾手中購買這些空間站。

 

2020年8月10日，Nexstar將其從Shield(“盾牌電視臺”)手中收購福克斯在紐約州奧爾巴尼市場的附屬公司WXXA-TV和ABC在密西西比州蘭辛市場的附屬公司WLAJ-TV的選擇權轉讓給使命。同一天，特派團與Nexstar簽訂了一項轉讓和承擔協議，並通知Shield它行使了購買這些空間站的選擇權。這些電視臺的買入價為2,080萬元。使命預計將通過由Nexstar擔保的新借款為此次收購提供資金。收購盾牌空間站的提議已經獲得了FCC的同意，特派團預計將在2020年第四季度完成收購。Nexstar目前為JSA和SSA項下的盾牌站提供服務，並打算在收購完成後繼續與使命一起提供這些服務。Nexstar還打算簽訂一項期權協議，從米歇爾手中購買這些空間站。

 

 


41

債務交易

 

 

•

在截至2020年9月30日的9個月中，我們在定期貸款項下預付了總計4.8億美元的本金餘額，資金來自手頭的現金。我們還根據Nexstar Broadcast經修訂的信貸協議的強制性提前還款要求，額外預付了2.0億美元的定期貸款本金餘額。強制預付款是因為將華盛頓州西雅圖和威斯康星州密爾沃基的某些電視臺資產出售給福克斯。.

 

 

•

在截至2020年9月30日的9個月中，我們根據定期貸款償還了5330萬美元的預定本金到期日。

 

 

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2020年9月3日，Nexstar和使命修改了各自的信用協議。該等修訂規定一項新的優先擔保第一留置權循環信貸安排(“2020年循環貸款”)，本金總額為2.8億美元，其中3,000萬美元最初分配給Nexstar，2.5億美元最初分配給特派團。這還不包括Nexstar廣播公司和任務公司現有信貸協議下分別有1.397億美元和300萬美元未使用的循環信貸安排。

 

 

•

2020年9月3日，特派團將其現有循環信貸安排下的300萬美元可用運力重新分配給Nexstar。特派團還動用了2020年循環貸款項下的2.25億美元，並用所得款項全額償還其B期貸款2.245億美元下的未償還本金餘額。

 

 

•

2020年9月25日，Nexstar Broadcast按面值發行了10億美元、2028年到期的4.75%優先無擔保票據(“2028年到期的4.75%票據”)。發行所得款項淨額用於悉數贖回2024年到期的9.00億美元5.625%優先無抵押票據(2024年到期5.625%的票據)，並支付相當於本金102.813%的相關保費、應計利息以及費用和開支。其餘收益用於一般企業用途。

 

新冠肺炎大流行的影響

 

2020年3月，世界衞生組織宣佈爆發冠狀病毒病(“新冠肺炎”)為大流行，美國總統宣佈新冠肺炎大流行為全國緊急狀態。病毒繼續在美國和世界各地傳播，導致當局實施了許多措施來遏制病毒，包括旅行禁令和限制、隔離、就地避難令以及商業限制和關閉。雖然由於許多不確定性(包括持續時間、嚴重性和遏制措施)，我們無法準確預測新冠肺炎將對我們的運營業績、財務狀況、流動性和現金流產生的全面影響，但我們的合規以及我們針對疫情采取的措施已經影響了我們的日常運營，擾亂了我們的業務和運營，以及我們的主要業務合作伙伴、附屬公司、供應商和其他交易對手的業務和運營，而且在很長一段時間內，這種情況還將持續下去。為了支持員工、業務合作伙伴和社區的健康和福祉，我們的絕大多數員工從2020年3月中旬開始遠程工作，直到2020年4月底，我們部分恢復了正常的現場工作環境。2020年5月1日，德克薩斯州的避難所命令被解除，我們完全恢復了正常的公司工作場所設置，並接受持續監測。

 


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新冠肺炎造成的幹擾對我們的業務和我們的財務業績造成了不利影響，主要發生在2020年第二季度的第一部分。緊隨其後的是，我們的財務業績在2020年第二季度的剩餘部分和第三季度出現了顯著改善，因為美國各地的某些領域允許重新開放非必要的業務 這對宏觀經濟環境產生了有利的影響。以及公司的收入。截至2020年9月30日，我們仍保持盈利。我們今年的業績也高於上一年的業績，這主要是因為我們在2019年9月收購了論壇報業公司(Tribune)。2020年來自政治廣告的收入。截至2020年9月30日，我們的客户組合沒有發生實質性變化，包括我們的廣告商、多頻道視頻節目分銷商和在線視頻分銷商。新冠肺炎的中斷並未對我們的流動性產生實質性影響。截至2020年9月30日，我們的手頭無限制現金和正營運資金分別為4.099億美元和4.09億美元669.5分別為2.321億美元和4.042億美元，這兩個數字都比我們2019年12月31日分別為2.321億美元和4.042億美元的水平有所增加。我們繼續產生運營現金流，我們相信我們手頭有足夠的不受限制的現金，並有能力根據各自的Nexstar循環信貸安排(到期日為2023年10月)獲得高達1.727億美元和2500萬美元的額外現金，以滿足我們的業務運營要求，我們的資本支出，並在截至本10-Q季度報告提交日期的至少未來12個月內繼續償還我們的債務。我們目前預計，2020財年剩餘時間的整體收入和運營業績將低於2020財年開始時最初的預期。儘管如此，2020年是大選年。新冠肺炎疫情對我們業務運營的全面影響將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有很高的不確定性，無法有把握地預測，包括新冠肺炎疫情的持續時間，可能出現的有關新冠肺炎疫情嚴重程度和影響的新信息，以及美國政府或本公司可能指示的任何額外的預防和保護行動，這些可能導致業務中斷持續較長時間。目前無法合理估計進一步的財務影響，但可能繼續對我們的業務和經營業績產生實質性影響，也可能對我們的財務狀況和流動性產生實質性影響。我們將在未來一段時間內繼續評估新冠肺炎對我們業務的影響的性質和程度。

 

《關愛法案》

 

2020年3月27日，CARE法案簽署成為法律。CARE法案提供了額外的流動性、貸款擔保和其他政府計劃的機會，以支持受新冠肺炎疫情影響的公司及其員工。除其他事項外，CARE法案包括有關可退還工資税抵免、推遲僱主方社會保障付款、推遲向合格養老金計劃和其他退休後福利計劃繳費、淨營業虧損結轉期、替代最低税收抵免退款、修改淨利息扣除限制以及對合格改善物業的税收折舊方法進行技術更正等條款。特別是，根據CARE法案，(I)對於2021年前開始的應税年度，淨營業虧損結轉和結轉可以抵消100%的應税收入；(Ii)2018年、2019年和2020年應税年度產生的NOL可以結轉到之前五年中的每一年以產生退款；(Iii)對於2019年和2020年開始的應税年度，利息扣除基數從EBITDA的30%提高到50%。我們選擇不將剩餘的現金繳費要求推遲到我們的合格養老金計劃中，這是根據CARE法案規定的。我們打算繼續審查和考慮CARE法案下我們有資格獲得的任何可用的潛在福利，包括上文所述的那些。美國政府或任何其他同意根據《關愛法案》或任何其他危機救濟援助提供此類援助的政府當局，可以對接受援助的人提出某些要求，包括對高管薪酬、分紅、提前償還債務等方面的限制。, 對債務和其他類似限制的限制，這些限制將在援助全額償還或贖回後的一段時間內適用。CARE法案預計不會對公司的簡明綜合財務報表產生實質性影響。

 


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運營概述

截止到2020年9月30日，我們擁有、運營、編程或提供銷售和其他服務給197家全能電視臺，包括由VIE所有的電視臺，以及39個州和哥倫比亞特區115個市場中的一家AM廣播電臺。這些電視臺隸屬於美國廣播公司(ABC)、全國廣播公司(NBC)、福克斯(Fox)、哥倫比亞廣播公司(CBS)、CW、MNTV和其他廣播電視網絡。通過各種本地服務協議，我們向獨立第三方擁有的36家全能電視臺提供銷售、節目和其他服務，其中35家全能電視臺是VIE，併合併到我們的財務報表中。。有關我們與這些獨立第三方簽訂的本地服務協議的討論，請參閲我們未經審計的簡明綜合財務報表第I部分的附註2“可變權益實體”，見本表格10-Q第1項。

我們保證在特派團和盾牌的高級擔保信貸安排發生違約的情況下，全額支付其產生的所有債務。使命是我們的高級擔保信貸安排的擔保人，我們的4.75%債券將於2028年到期，我們的5.625%債券將於2027年到期。Shield不為集團內部的任何債務提供擔保。考慮到我們對任務的高級擔保信貸安排的擔保，任務授予我們購買選擇權，不包括位於路易斯安那州什裏夫波特、德克薩斯州敖德薩和愛荷華州/伊利諾伊州Quad City市場的站點，以獲得每個任務站點的資產並承擔其責任，但須經FCC同意。該等購股權協議將於2021年至2028年期間的不同日期到期，吾等可自由行使或轉讓，而無須獲得觀瀾湖或其股東的同意或批准。我們預計這些期權協議將在到期時續簽。

 

我們並不擁有合併後的VIE或其電視臺。然而，根據美國公認會計原則，我們被認為在這些實體中擁有控股權，因為(1)Nexstar與它們的站點簽訂了當地服務協議，(2)我們對特派團和Shield高級擔保信貸設施下發生的義務提供擔保，(3)我們對影響這些VIE經濟業績的重大活動的權力，包括廣告收入預算，在某些情況下，廣告銷售以及銷售人員的招聘和解僱，以及(4)每個此類VIE授予的購買選擇權，不包括路易斯安那州什裏夫波特的使命站點該條款允許Nexstar在FCC同意的情況下，隨時收購這些VIE站點的資產並承擔其債務。根據FCC對所有各方的規定，每個合併的VIE對其電視臺的節目、財務和人員保持完全的責任和控制。

2019年12月，之前由我們合併的VIE和三家電視臺的所有者Marshall向德克薩斯州南區美國破產法院提交了一份自願申請破產法第11章保護的請願書。自2019年12月6日起，破產法院下令取消我們與馬歇爾之間的某些合同，包括JSA。由於這些發展，我們評估了我們與Marshall的業務安排，並確定我們不再有權指導該實體最重要的經濟活動，因此我們不再符合控制該實體財務權益的會計準則。因此，我們從2019年12月起解除了Marshall的資產、負債和股權的合併。

2020年3月30日，由Nexstar合併的VIE米歇爾簽訂了一項資產購買協議，收購馬歇爾之前擁有的三家電視臺的某些資產：服務於路易斯安那州什裏夫波特市場的KMSS，服務於德克薩斯州敖德薩市場的KPEJ，以及服務於愛荷華州/伊利諾伊州Quad Cities市場的KLJB。2020年4月1日，這項收購獲得了德克薩斯州南區破產法院的批准。2020年9月1日，美團完成了這項收購，使其得以進入這些市場。(見“執行摘要”—2020收購“(見上文，瞭解更多信息)。收購完成後，Nexstar和Marshall之間的SSA被終止。2020年9月1日，米歇爾與Nexstar就其從馬歇爾手中收購的電視臺簽訂了新的SSA協議。

有關VIE的更多信息，請參閲本表格10-Q第一部分中未經審計的簡明合併財務報表的附註2，“可變利息實體”。

 


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監管方面的發展

作為一家電視廣播公司，該公司受到高度監管，其運營要求它保留或續簽各種政府批准，並遵守不斷變化的聯邦法規。2016年，FCC恢復了之前通過的一項規則，根據JSA，電視臺持牌人在同一DMA中銷售另一家電視臺每週廣告庫存的15%以上，被視為擁有該電視臺的歸屬所有權權益。現有JSA中被視為歸屬權益且不符合FCC當地電視所有權規則的各方被要求在2025年9月30日之前遵守。2017年11月，聯邦通信委員會通過了一項複議命令，取消了這一規則。這一取消於2018年2月7日生效。2019年9月23日，一家聯邦上訴法院撤銷了聯邦通信委員會2017年11月的複議命令。法院後來駁回了關於本行重審；2019年11月29日，其決定生效；2019年12月20日，FCC發佈命令，正式恢復該規則。最高法院的裁決已經上訴到美國最高法院，最高法院已經批准了移審令，並將審查這一裁決。如果本公司最終被要求修訂或終止其現有的JSA，如果不能成功實施與現有JSA一樣有利的替代安排，本公司的收入可能會減少，成本可能會增加。

聯邦通信委員會已將部分廣播電視頻譜重新用於無線寬帶用途。在2017年4月結束的激勵性拍賣中，某些電視廣播公司接受了FCC自願放棄頻譜以換取考慮的出價。沒有放棄頻譜的電視臺被“重新打包”到仍供電視廣播使用的頻段。2017年7月，該公司從FCC獲得了4.786億美元的毛收入，用於八個台現在與另一個台共享一個頻道，一個台在2019年改用VHF頻道，一個台在2020年4月改用VHF頻道，另一個台在2017年11月停播。停播的電視臺沒有對我們的財務業績產生重大影響，因為它位於該國的偏遠農村地區，而且該公司還有其他為同一地區服務的電視臺。

Nexstar擁有的61個完整的發電站和VIE擁有的17個完整的發電站被分配到拍賣後縮減的電視頻段中的新頻道。所有這些電臺都已停止在以前的頻道上運作，而在新分配的頻道上運作，雖然該公司會繼續在新頻道上把某些電臺由臨時設施改為永久設施，但仍會招致費用。國會已經在全行業撥款高達27.5億美元，用於補償電視廣播公司、MVPD和其他各方因重新打包而合理產生的費用。在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，公司在與車站重新包裝有關的資本支出中分別花費了1940萬美元和4930萬美元，這些資本支出在附帶的簡明綜合資產負債表的財產和設備項目下被列為資產。於截至2019年9月30日止三個月及九個月內，本公司與車站重新包裝有關的資本開支分別為1,990萬美元及5,630萬美元，並在隨附的簡明綜合資產負債表的物業及設備項下列為資產。在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，公司分別從聯邦通信委員會收到了1290萬美元和5130萬美元的與這些支出相關的補償，這些支出被記錄在隨附的簡明綜合經營報表中作為營業收入。在截至2019年9月30日的三個月和九個月內，公司分別從FCC收到與這些支出相關的報銷款項2,040萬美元和5,400萬美元，這些支出在隨附的簡明綜合經營報表中記錄為營業收入。截至2020年9月30日，預計該公司將產生約3680萬美元的與車站重新包裝相關的估計剩餘成本，其中部分或全部費用將得到報銷。如果FCC未能全額償還該公司的重新包裝費用，該公司可能會增加與重新包裝相關的成本。

季節性

廣告收入受到全國性和地區性政治競選活動以及奧運會或超級碗(Super Bowl)等特定活動的積極影響。廣告收入通常在每年的第二季度和第四季度最高，部分原因是春季消費者廣告的增加，以及假日季節之前(包括假日季節)的零售廣告的增加。此外，在偶數年，也就是州、國會和總統選舉以及奧運會期間播放廣告的時候，廣告收入通常會更高。由於2020年是大選年，我們普遍預計2020年的政治廣告收入將比2019年有所增長。然而，由於新冠肺炎造成的業務中斷，我們的政治廣告收入可能會低於我們在2020年初的最初預期，但最終結果目前還不得而知。此外，由於新冠肺炎疫情的影響，2020年夏季奧運會改期至2021年，我們在2020年的廣告收入減少了，但如果夏季奧運會如期舉行，預計2021年我們的廣告收入將增加。

45

歷史表演

營業收入

下表列出了公司主要收入類型的金額(以千為單位)以及每種類型的收入佔總淨收入的百分比：

 

 

 

截至9月30日的三個月，

 

 

截至9月30日的9個月，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

 

 

金額

 

 

%

 

 

金額

 

 

%

 

 

金額

 

 

%

 

 

金額

 

 

%

 

核心廣告

 

$

381,929

 

 

 

34.1

 

 

$

290,213

 

 

 

43.7

 

 

$

1,097,548

 

 

 

35.1

 

 

$

809,668

 

 

 

41.7

 

政治廣告

 

 

132,387

 

 

 

11.8

 

 

 

10,899

 

 

 

1.6

 

 

 

209,294

 

 

 

6.7

 

 

 

15,363

 

 

 

0.8

 

分銷收入

 

 

538,376

 

 

 

48.1

 

 

 

294,808

 

 

 

44.4

 

 

 

1,624,636

 

 

 

52.0

 

 

 

923,050

 

 

 

47.6

 

數位

 

 

55,231

 

 

 

4.9

 

 

 

58,137

 

 

 

8.8

 

 

 

158,332

 

 

 

5.1

 

 

 

167,209

 

 

 

8.6

 

其他

 

 

8,160

 

 

 

0.9

 

 

 

5,670

 

 

 

0.9

 

 

 

26,975

 

 

 

0.8

 

 

 

13,159

 

 

 

0.7

 

貿易收入

 

 

2,120

 

 

 

0.2

 

 

 

3,848

 

 

 

0.6

 

 

 

7,873

 

 

 

0.3

 

 

 

10,785

 

 

 

0.6

 

總淨收入

 

$

1,118,203

 

 

 

100.0

 

 

$

663,575

 

 

 

100.0

 

 

$

3,124,658

 

 

 

100.0

 

 

$

1,939,234

 

 

 

100.0

 

 

運營結果

下表彙總了公司的運營情況(以千計)以及運營費用的各個組成部分佔淨收入的百分比：

 

 

 

截至9月30日的三個月，

 

 

截至9月30日的9個月，

 

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

 

 

 

金額

 

 

%

 

 

金額

 

 

%

 

 

金額

 

 

%

 

 

金額

 

 

%

 

 

淨收入

 

$

1,118,203

 

 

 

100.0

 

 

$

663,575

 

 

 

100.0

 

 

$

3,124,658

 

 

 

100.0

 

 

$

1,939,234

 

 

 

100.0

 

 

營業費用(收入)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公司費用

 

 

39,699

 

 

 

3.6

 

 

 

63,252

 

 

 

9.5

 

 

 

128,572

 

 

 

4.1

 

 

 

125,838

 

 

 

6.5

 

 

直接運營費用，

貿易淨額

 

 

420,929

 

 

 

37.6

 

 

 

318,043

 

 

 

47.9

 

 

 

1,276,452

 

 

 

40.9

 

 

 

899,637

 

 

 

46.4

 

 

銷售、一般和行政費用，不包括公司

 

 

186,845

 

 

 

16.7

 

 

 

119,831

 

 

 

18.1

 

 

 

509,599

 

 

 

16.3

 

 

 

343,663

 

 

 

17.7

 

 

折舊

 

 

36,611

 

 

 

3.3

 

 

 

29,363

 

 

 

4.4

 

 

 

107,787

 

 

 

3.4

 

 

 

84,890

 

 

 

4.4

 

 

無形資產攤銷

 

 

69,265

 

 

 

6.2

 

 

 

42,443

 

 

 

6.4

 

 

 

209,360

 

 

 

6.7

 

 

 

115,538

 

 

 

6.0

 

 

廣播權的攤銷

 

 

31,968

 

 

 

2.9

 

 

 

18,452

 

 

 

3.0

 

 

 

104,916

 

 

 

3.3

 

 

 

46,749

 

 

 

2.3

 

 

貿易費用

 

 

2,162

 

 

 

0.2

 

 

 

4,284

 

 

 

0.6

 

 

 

8,337

 

 

 

0.3

 

 

 

11,597

 

 

 

0.6

 

 

與車站重新打包相關的FCC報銷

 

 

(12,873

)

 

 

(1.2

)

 

 

(20,417

)

 

 

(3.1

)

 

 

(51,347

)

 

 

(1.6

)

 

 

(54,020

)

 

 

(2.8

)

 

商譽和無形資產減值

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

63,317

 

 

 

9.5

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

63,317

 

 

 

3.3

 

 

可歸因於合併的或有代價的估計公允價值變動

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

3,933

 

 

 

0.1

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

放棄頻譜的收益

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(10,791

)

 

 

(0.3

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

處置站點和實體的損失(收益)，淨額

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(96,608

)

 

 

(14.6

)

 

 

(7,025

)

 

 

(0.2

)

 

 

(96,608

)

 

 

(5.0

)

 

業務費用共計

 

 

774,606

 

 

 

 

 

 

 

541,960

 

 

 

 

 

 

 

2,279,793

 

 

 

 

 

 

 

1,540,601

 

 

 

 

 

 

營業收入

 

$

343,597

 

 

 

 

 

 

$

121,615

 

 

 

 

 

 

$

844,865

 

 

 

 

 

 

$

398,633

 

 

 

 

 

 

46

三個月2020年9月30日與截至3月底的三個月相比2019年9月30日

 

我們合併經營業績的期間間可比性受到收購的影響。對於我們展示的每個季度，我們的傳統電臺包括我們在本季度和前幾年擁有或提供服務的整個季度的電臺。在我們的年度和年初至今的演示中，我們結合了傳統電視臺在每個季度的演示金額。

 

營業收入

 

截至2020年9月30日的三個月，核心廣告收入為3.82億美元，而2019年同期為2.902億美元，增長9180萬美元，增幅為31.6%。這一增長主要是因為論壇電視臺的收入增加了1.354億美元，本年度的電視臺收購收入為590萬美元，但部分被電視臺資產剝離收入減少1240萬美元所抵消。我們傳統電視臺的核心廣告收入減少了3,530萬美元，這主要是由於新冠肺炎造成的業務中斷以及我們的核心廣告和政治廣告之間的組合發生了變化。我們在2019年12月解除了馬歇爾的合併，也導致收入減少了180萬美元。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月裏，我們最大的廣告客户類別汽車分別約佔我們核心廣告收入的18%和23%。總體而言，包括我們新收購的加油站過去的業績在內，汽車收入在本季度下降了約34%。代表我們排名前五的其他類別是醫療/保健和家居維修/製造，這兩個類別在2020年有所增加，律師的數量在2020年有所下降，保險則持平。我們目前估計，2020財年剩餘時間的整體核心廣告收入將繼續受到新冠肺炎造成的業務中斷的負面影響。新冠肺炎疫情對我們商業運營的全面影響將取決於未來的事態發展，這些事態發展高度不確定，也無法有信心地預測，包括新冠肺炎疫情的持續時間，可能出現的有關新冠肺炎疫情嚴重程度的新信息，以及美國政府、我們或我們的商業夥伴可能指示的任何額外的預防和保護行動。, 這可能導致較長時間的持續業務中斷。目前無法合理估計進一步的財務影響，但可能會繼續對我們的核心廣告收入和整體運營業績產生實質性影響。此外，夏季奧運會改期至2021年，也是由於新冠肺炎疫情的影響，降低了我們2020年的廣告收入，但預計將增加2021年的廣告收入。

截至2020年9月30日的三個月，政治廣告收入為1.324億美元，而2019年同期為1090萬美元，由於2020年是大選年，政治廣告收入增加了1.215億美元。在增加的1.215億美元中，3940萬美元歸因於我們在2019年收購的論壇電視臺的增量收入，490萬美元歸因於本年度的電視臺收購，7790萬美元歸因於我們的傳統電視臺。我們預計2020年的政治廣告收入將比2019年有所增長。

截至2020年9月30日的三個月，分銷收入為5.384億美元，而2019年同期為2.948億美元，增長2.436億美元，增幅為82.6%。這一增長主要是由於2020年論壇公司2019年9月收購論壇公司的收入增加了1.605億美元，本年度的車站收購收入為1290萬美元，但部分被車站資產剝離和馬歇爾的解除合併收入分別減少1280萬美元和430萬美元所抵消。我們傳統電視臺的收入增加了8730萬美元，這主要是由於以下因素的綜合影響：按計劃每年提高每位用户的費率，續簽規定提高每位用户費率的合同(合同通常為期三年)，與OVDS的分銷協議的貢獻，以及與AT&T/DirecTV的分銷協議在2019年7月2日至2019年8月29日暫時中斷導致2020年收入的增加。我們預期轉播費會繼續增加，直至提供的觀眾與為傳送這類觀眾而支付的費用之間的關係更趨平衡為止。

截至2020年9月30日的三個月，數字媒體收入(包括我們電視臺網站和移動網站上的廣告收入以及其他基於互聯網的收入)為5520萬美元，而2019年同期為5810萬美元，減少了290萬美元，降幅為5.0%。我們的數字業務收入減少了400萬美元，主要是由於新冠肺炎造成的業務中斷和數字業務運營的重新調整。我們的傳統電視臺來自網站和移動網站的收入也減少了320萬美元，這主要是由於新冠肺炎造成的業務中斷。這些減少被我們在2019年收購的論壇電視臺的550萬美元的增量收入減去了130萬美元的車站資產收入的減少部分抵消了。

營業費用

在截至2020年9月30日的三個月裏，與我們電臺集中管理相關的成本相關的公司費用為3970萬美元，而2019年同期為6330萬美元，減少了2360萬美元，降幅為37.2%。這主要歸因於與我們2019年收購論壇報相關的遣散費和工資相關成本、審計、法律和專業費用以及股票薪酬的減少。


47

電視臺直接運營費用，主要包括新聞、工程、節目和電視臺銷售，一般和行政費用(扣除交易費用)$607.8截至三個月的百萬美元2020年9月30日，與$437.9年同期為百萬美元2019，增加了$169.9百萬，或38.8%.增加的主要原因是與論壇電臺和我們在2019年收購的其他業務相關的費用為1美元53.0 百萬美元(包括網絡和編程成本1美元04.5 100萬美元)，我們今年的電視臺收購金額為1320萬美元。此外，我們傳統電視臺的節目成本增加了$26.2100萬美元，主要是由於我們的網絡加入、續訂和網絡加入成本的每年增加，以及銷售、一般和管理費用的增加。在2020年第三季度，我們還錄得1310萬美元備抵欠馬歇爾的無法收回的款項. 這些增長被部分抵消了我們車站資產剝離的費用減少了1180萬美元，由於我們在2019年12月解除了馬歇爾的合併，費用減少了380萬美元由於收入下降，我們數字產品的運營費用減少了2960萬美元.

截至2020年9月30日的三個月，物業和設備折舊為3660萬美元，而2019年同期為2940萬美元，增加720萬美元，增幅24.7%，主要原因是我們在2019年收購的論壇報車站和其他業務的增量折舊以及本年度的車站收購，部分被車站資產剝離和馬歇爾的解除合併所抵消，以及與車站重新包裝活動相關的新資本化資產的折舊增加。

截至2020年9月30日的三個月，無形資產攤銷為6930萬美元，而2019年同期為4240萬美元，增加2680萬美元，增幅為63.2%。這主要是由於我們在2019年收購的論壇站和其他業務的攤銷增加，以及本年度的站收購，但部分抵消了某些完全攤銷資產的攤銷減少、剝離車站和馬歇爾的解固。

截至2020年9月30日的三個月，轉播權攤銷為3,200萬美元，而2019年同期為1,850萬美元，增幅為1,350萬美元，增幅為73.3%。這一增長主要是由於我們在2019年收購的論壇報車站和其他業務的增量攤銷，以及本年度的車站收購，減去了車站資產剝離的減少。由於某些電影合同的重新談判導致發行率降低，我們傳統電視臺的攤銷成本減少，部分抵消了這一增長。

該公司的某些電臺，包括某些論壇電臺，被分配到與FCC將部分廣播電視頻譜重新用於無線寬帶用途的過程相關的新頻道(“重新包裝”)。這些電視臺已經在FCC規定的2020年7月13日最後期限之前騰出了以前的頻道，並繼續花費成本(主要是資本支出)來建設和許可必要的技術改造，以便在新分配的頻道上永久運營。在資金限制的情況下，FCC向電視廣播公司、MVPD和其他各方補償因重新打包而合理產生的費用。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月裏，我們分別從FCC收到了總計1290萬美元和2040萬美元的報銷，我們確認為運營收入。

股權投資收益，淨額

截至2020年9月30日的三個月，股票投資收入淨額為1590萬美元，而2019年同期為320萬美元，增加了1270萬美元。這一增長主要歸因於我們在TV Food Network收益中31.3%的股權，減去了基差的攤銷。2019年9月19日，我們通過與論壇報的合併，獲得了我們在TV Food Network的31.3%股權。

養老金和其他退休後計劃信貸，淨額

截至2020年9月30日的三個月，養老金和其他退休後計劃信貸淨額為1080萬美元，而2019年同期為260萬美元，增加了820萬美元，主要歸因於我們通過2019年9月19日與論壇公司合併而獲得的養老金計劃和其他退休後福利。

利息支出，淨額

 

利息支出，截至2020年9月30日的三個月淨額為7730萬美元，而2019年同期為9320萬美元，減少了1590萬美元，降幅為17.1%。這是因為Nexstar贖回了6.125%和5.875%的債券，以及由於本金和利息減少的綜合影響，我們的定期貸款的利息支出減少了。倫敦銀行同業拆息(“Libor“)。

債務清償損失

在截至2020年9月30日的三個月內，債務清償虧損主要為3740萬美元。由於贖回2024年到期的9.00億美元5.625%債券以及提前償還2.5億美元定期貸款的損失。沒有債務清償損失，因為在2019年同期沒有債務預付款或導致確認此類損失的交易。

48

所得税

 

截至2020年9月30日的三個月，所得税支出為6520萬美元，而2019年同期為3950萬美元。本年度下降的實際税率分別為25.6%和115.1%。2019年，Nexstar記錄了1280萬美元的所得税支出，可歸因於Nexstar與論壇報業合併相關的Nexstar資產剝離所註銷的不可抵扣商譽(見附註3)，較2020年的實際税率下降了37.3%。此外，2019年錄得的商譽減值虧損在計算税項撥備時不可扣除，導致2019年的所得税支出為1110萬美元，較2020年的實際税率下降32.3%。此外，Nexstar在2019年與論壇報合併時發生的某些交易和遣散費(見注3)被確定為在税收方面不可抵扣。這導致2019年所得税支出為600萬美元，較2020年實際税率下降17.6%。

 

該公司通過將估計的年度有效税率應用於年初至今的税前收益或虧損來計算其年初至今的所得税撥備，並對這一時期記錄的不同税項的撥備進行調整。預測的年度收入預測的未來變化，包括新冠肺炎疫情的影響帶來的變化，可能導致未來季度所得税支出的重大調整。

 

截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月

 

我們合併經營業績的期間間可比性受到收購的影響。對於我們展示的每個季度，我們的傳統電臺包括我們在本季度和前幾年擁有或提供服務的整個季度的電臺。在我們的年度和年初至今的演示中，我們結合了傳統電視臺在每個季度的演示金額。

營業收入

截至2020年9月30日的9個月，核心廣告收入為10.975億美元，而2019年同期為8.097億美元，增長2.78億美元，增幅為35.6%。這一增長主要是由於我們在2019年收購的論壇電視臺和其他業務的增量收入為4.579億美元，以及本年度收購電視臺的收入增加了1190萬美元，但部分被車站資產剝離收入減少3300萬美元所抵消。我們傳統電視臺的核心廣告收入減少了1.439億美元，這主要是由於新冠肺炎自2020年3月中旬以來造成的業務中斷，以及我們的核心廣告和政治廣告之間的組合發生了變化。我們在2019年12月解除了馬歇爾的合併，也導致收入減少了500萬美元。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月裏，我們最大的廣告客户類別汽車分別約佔我們核心廣告收入的17%和22%。總體而言，包括我們新收購的加油站過去的業績，2020年汽車收入下降了約36%。2020年排名前五的其他類別分別是律師、醫療保健、傢俱和快餐店。我們目前估計，2020財年剩餘時間的整體核心廣告收入將繼續受到新冠肺炎造成的業務中斷的負面影響。新冠肺炎疫情對我們商業運營的全面影響將取決於未來的事態發展，這些事態發展高度不確定，也無法有信心地預測，包括新冠肺炎疫情的持續時間，可能出現的有關新冠肺炎疫情嚴重程度的新信息，以及美國政府、我們或我們的商業夥伴可能指示的任何額外的預防和保護行動。, 這可能導致較長時間的持續業務中斷。目前無法合理估計進一步的財務影響，但可能會繼續對我們的核心廣告收入和整體運營業績產生實質性影響。此外，夏季奧運會改期至2021年，也是由於新冠肺炎疫情的影響，降低了我們2020年的廣告收入，但預計將增加2021年的廣告收入。

截至2020年9月30日的9個月裏，政治廣告收入為2.093億美元，而2019年同期為1540萬美元，增加了1.939億美元，因為2020年是大選年。在增加的1.939億美元中，6820萬美元歸因於我們在2019年收購的論壇電視臺的增量收入，580萬美元歸因於我們本年度的電視臺收購，1.209億美元歸因於我們的傳統電視臺。我們預計2020年的政治廣告收入將比2019年有所增長。

截至2020年9月30日的9個月，分銷收入為16.246億美元，而2019年同期為9.231億美元，增長7.016億美元，增幅為76.0%。這一增長主要是由於2019年9月收購論壇報帶來的5.369億美元的收入增量(包括2020年第二季度收到的版權有線電視版税收入1230萬美元)，以及我們本年度收購電視臺的2880萬美元。o我們的傳統電臺的收入增加了1.954億美元，主要是因為計劃每年提高每位用户的費率，續簽規定每位用户更高費率的合同(合同通常有三年的期限)，與OVDS的分銷協議的貢獻，以及與AT&T/DirecTV的分銷協議在2019年7月2日至2019年8月29日暫時中斷導致2020年收入的增加。這些增長被4610萬美元的車站資產剝離和1310萬美元的馬歇爾解除合併導致的收入減少部分抵消。我們預期轉播費會繼續增加，直至提供的觀眾與為傳送這類觀眾而支付的費用之間的關係更趨平衡為止。

49

數字收入，包括我們電視臺網站和移動網站上的廣告收入以及其他基於互聯網的收入，是$158.3截至9個月的百萬美元2020年9月30日，與$167.22019年同期為100萬，減少了$8.9百萬，或5.3%. 我們的數字業務收入減少了2,290萬美元，這主要是由於新冠肺炎自2020年3月中旬以來造成的業務中斷和重新調整的數字生意場運營。我們傳統電視臺來自網站和移動網站的收入也減少了5美元。3百萬美元，主要是由於新冠肺炎自2020年3月中旬以來造成的業務中斷。這些減少被我們在2019年收購的論壇電視臺和其他業務增加的22美元收入部分抵消了。7 100萬美元，減去車站資產剝離收入減少350萬美元。

 

營業費用

 

在截至2020年9月30日的9個月裏，與我們電臺集中管理相關的成本相關的公司費用為1.286億美元，而2019年同期為1.258億美元，增加了270萬美元，增幅為2.2%。這主要歸因於：工資和獎金增加了170萬美元，基於股票的薪酬增加了320萬美元，這主要是由於從論壇公司繼承的正在進行的訴訟導致的法律費用增加了540萬美元，包括物業租金、硬件、通信和軟件許可證在內的管理費用總體增加了1340萬美元。這些增長被遣散費和專業費用分別減少960萬美元和1130萬美元部分抵消，這主要與2019年收購論壇報有關。

 

截至2020年9月30日的9個月，電視臺直接運營費用(主要包括新聞、工程、節目和電臺銷售、一般和行政費用(扣除貿易費用))為17.861億美元，而2019年同期為12.433億美元，增加5.428億美元，增幅為43.7%。這是主要是因為與論壇電視臺和我們在2019年收購的其他業務相關的費用5.254億美元(包括3.529億美元的網絡和節目成本)，以及與我們本年度收購電視臺相關的費用2660萬美元。此外，我們的傳統電視臺的節目成本增加了約8410萬美元，這主要是由於網絡加入、續訂以及我們網絡加入成本的年度增加。此外，在2020年第三季度，我們還記錄了1310萬美元的撥備，用於應付馬歇爾的壞賬。這些增長被部分抵消了我們車站資產剝離的費用減少了4390萬美元，由於我們在2019年12月解除了馬歇爾的合併，費用減少了1130萬美元我們的數字產品運營費用將減少5950萬美元以減少收入。

 

截至2020年9月30日的9個月，房地產和設備折舊為1.078億美元，而2019年同期為8490萬美元，增加了2290萬美元，增幅為27.0%。增加的主要原因是我們在2019年收購的論壇車站和其他業務的增量折舊，以及本年度的車站收購，部分被車站資產剝離所抵消，以及與車站重新包裝活動相關的新資本化資產的增加折舊。

 

截至2020年9月30日的9個月，無形資產攤銷為2.094億美元，而2019年同期為1.155億美元。這主要是由於我們在2019年收購的論壇站和其他業務的攤銷增加，以及本年度的站收購，但部分抵消了某些完全攤銷的資產和剝離的站的攤銷減少。

 

截至2020年9月30日的9個月，轉播權攤銷為1.049億美元，而2019年同期為4,670萬美元，增加了5,820萬美元，增幅為124.4。這一增長主要是由於我們在2019年收購的論壇站和其他業務的增量攤銷，以及本年度的站收購，減去了站資產的減少。由於某些電影合同的重新談判導致發行率降低，我們傳統電視臺的攤銷成本減少，部分抵消了這一增長。

 

該公司的某些電臺，包括某些論壇電臺，在FCC將部分廣播電視頻譜重新用於無線寬帶用途的過程中進行了重新包裝。這些電視臺已經在FCC規定的2020年7月13日最後期限前騰出了以前的頻道，並繼續花費成本(主要是資本支出)來建設和許可必要的技術改造，以便在新分配的頻道上永久運營。在資金限制的情況下，FCC向電視廣播公司、MVPD和其他各方補償因重新打包而合理產生的費用。在截至2020年和2019年9月30日的9個月中，該公司分別從FCC收到了5130萬美元和5400萬美元的報銷，並確認為營業收入。

2020年4月，我們完成了一個電臺向甚高頻頻道的轉換，這是我們根據FCC在2016-2017年間進行的獎勵拍賣最後放棄的頻譜。因此，賬面金額6,720萬美元及交出頻譜負債7,800萬美元的相關頻譜資產被取消確認，因此，放棄頻譜帶來的非現金收益為1,080萬美元。這部分收益被與合併和頻譜拍賣相關的或有代價負債的估計公允價值增加(支出)390萬美元所部分抵消。

50

股權投資收益，淨額

截至2020年9月30日的9個月，股權投資收入淨額為4140萬美元，而2019年同期為210萬美元，增加3930萬美元，主要歸因於我們在TV Food Network收益中的31.3%股權，減去了基差攤銷。2019年9月19日，我們通過與論壇報的合併，獲得了TV Food Network 31.3%的股權。

養老金和其他退休後計劃信貸，淨額

截至2020年9月30日的9個月，養老金和其他退休後計劃信貸淨額為3230萬美元，而2019年同期為540萬美元，增加了2690萬美元，這主要歸因於我們在2019年9月19日與論壇報合併後承擔的養老金計劃和其他退休後福利計劃。

 

利息支出，淨額

 

截至2020年9月30日的9個月，利息支出淨額為2.608億美元，而2019年同期為1.975億美元，增加了6330萬美元，增幅為32.0%。這一增長主要是由於2019年9月19日發行的定期貸款和2019年7月3日發行的5.625%債券的利息，這兩項貸款都與Nexstar收購Tribune的融資有關，2020年有整整9個月的支出，但主要被Nexstar贖回6.125%和5.875%債券的利息支出減少以及由於本金和倫敦銀行間同業拆借利率下降的綜合影響而被部分抵消。

 

債務清償損失

 

截至2020年9月30日的9個月，債務清償虧損為4480萬美元，而2019年同期為370萬美元，增加了4110萬美元。主要是由於贖回我們2024年到期的900百萬美元5.625%票據的虧損，以及2020年我們定期貸款的預付款比上一季度增加了50000萬美元。

 

所得税

 

截至2020年9月30日的9個月，所得税支出為1.669億美元，而2019年同期為8260萬美元。當年下降的實際税率分別為27.3%和40.3%。2019年，Nexstar記錄了1280萬美元的所得税支出，可歸因於Nexstar與論壇報業合併相關的Nexstar資產剝離所註銷的不可抵扣商譽(見注3)，或較2020年的實際税率下降6.3%。此外，2019年錄得的商譽減值損失在計算税收撥備時不可扣除，導致2019年的所得税支出為1110萬美元，較2020年的實際税率下降5.4%。此外，Nexstar在2019年與論壇報合併時發生的某些交易和遣散費(見注3)被確定為在税收方面不可抵扣。這導致2019年所得税支出為600萬美元，較2020年實際税率下降2.9%。


51

流動性與資本資源

 

該公司是槓桿化的，這使得它很容易受到一般經濟狀況變化的影響。本公司償還或再融資債務的能力將取決於(但不限於)財務、業務、市場、競爭和其他條件，其中許多情況是本公司無法控制的，例如，圍繞2019年冠狀病毒病(下稱“新冠肺炎”)業務前景的不確定性。2019年12月，新冠肺炎被報道，並在全球蔓延，包括美國的每個州。然而，2020年3月，世界衞生組織宣佈新冠肺炎為流行病，美國政府宣佈對新冠肺炎進入全國緊急狀態。新冠肺炎已經並可能繼續在全球金融市場造成重大不確定性，這可能會減少對我們的廣告、轉播和數字服務的需求，影響我們勞動力的生產率，減少我們獲得資金的機會，並損害我們的業務和運營業績。

 

在2020年第三季度，我們的財務業績繼續改善，因為美國各地的某些地區允許重新開業非必要業務，這對宏觀經濟環境和公司收入產生了有利影響。截至2020年9月30日，我們仍保持盈利。我們今年的業績也高於上一年的業績，這主要是因為我們在2019年9月收購了論壇報，並在2020年獲得了政治廣告收入。截至2020年9月30日，我們的客户組合沒有發生實質性變化，包括我們的廣告商、多頻道視頻節目分銷商和在線視頻分銷商。新冠肺炎的中斷並未對公司的流動資金產生實質性影響。截至2020年9月30日，公司手頭無限制現金達4.099億美元，公司正營運資金為6.695億美元，均高於2019年12月31日分別為2.321億美元和4.042億美元的水平。截至2020年9月30日，該公司遵守了經修訂的管理其高級擔保信貸安排的信貸協議中包含的財務契約。該公司相信，它手頭有充足的不受限制的現金，並有能力根據各自的Nexstar和使命循環信貸安排(到期日為2023年10月)獲得高達1.727億美元和2500萬美元的額外現金，以滿足其業務運營要求、資本支出，並在截至本季度報告10-Q表格提交日期的至少未來12個月內繼續償還債務。該公司還認為，其槓桿處於有利地位，能夠承受當前的挑戰，因為其未償債務最近的到期日要到2023年10月才會發生。該公司將繼續評估其流動性、營運現金流的最佳使用情況以及市場狀況，以確定是否需要採取進一步措施。

概述

下表彙總了管理層認為有助於評估公司流動性和資本資源(以千計)的財務信息：

  

 

 

截至9月30日的9個月，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

經營活動提供的淨現金

 

$

877,488

 

 

$

315,982

 

投資活動提供(用於)的現金淨額

 

 

260,362

 

 

 

(4,582,153

)

融資活動提供(用於)的現金淨額

 

 

(960,012

)

 

 

4,455,085

 

現金、現金等價物和限制性現金淨增加

 

$

177,838

 

 

$

188,914

 

支付利息的現金

 

$

290,250

 

 

$

178,882

 

已繳納所得税，扣除退款後的淨額

 

$

201,979

 

 

$

68,627

 

 

 

 

截止到九月三十號，

 

 

截至12月31日，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

現金、現金等價物和限制性現金

 

$

426,516

 

 

$

248,678

 

長期債務，包括本期債務

 

 

7,882,540

 

 

 

8,492,588

 

優先擔保信貸安排項下未使用的循環貸款承諾(1)

 

 

197,662

 

 

 

142,662

 

 

(1)

根據Covenant截至2020年9月30日的計算，Nexstar和使命高級擔保信貸安排下所有1.727億美元和2,500萬美元的未使用循環貸款承諾均可供借款。

52

現金流-經營活動

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月中，運營活動提供的淨現金流增加了5.615億美元。這主要是由於收入(不包括貿易)增加了11.883億美元，我們對TV Food Network的股權投資的分配增加了2.07億美元，應收賬款的計時產生的現金來源增加了3870萬美元，以及應收版權有線電視使用費的收取增加了1390萬美元。這些增長被公司、直接運營和銷售、一般和行政費用(不包括非現金交易)增加5.259億美元，支付利息的現金1.114億美元所部分抵消。支付1.01億美元的轉播權，使用現金產生的向我們的供應商支付1390萬美元的時間，以及1.334億美元的更高税款支付。

現金流--投資活動

在截至2020年9月30日的9個月裏，投資活動提供的淨現金流為2.604億美元，而2019年同期用於投資活動的淨現金流為45.822億美元。在……裏面2020年，我們分別以3.499億美元和1290萬美元的現金出售了兩家電視臺和我們的體育博彩信息網站業務。我們還收到了辛克萊和論壇報在2019年9月獲得的和解訴訟的現金收益9800萬美元，並從馬歇爾那裏收取了特派團應收貸款4900萬美元。這些增長被該公司為收購總共6家電視臺和某些非許可證資產而支付的現金減少，總現金對價為1.323億美元。2019年9月，我們完成了對論壇報的收購，總現金收購價為71.87億美元，減去收購的12.89億美元現金。在與論壇合併的同時，我們以13.53億美元的現金代價出售了16個市場的21家全功率電視臺的資產，包括初步營運資金調整和扣除相關費用的淨額。我們還收到了120萬美元的資產處置收益。我們的客户在截至2020年9月30日的9個月裏，資本支出為1.702億美元，比2019年同期增加了5990萬美元，這主要是因為我們在2019年收購的論壇站和其他業務的資本支出需求增加，但部分被車站資產剝離所抵消。其他活動包括減少FCC對車站重新包裝費用的報銷270萬美元。

現金流--融資活動

在截至2020年9月30日的9個月裏，融資活動使用的淨現金流為9.6億美元，而2019年同期融資活動提供的淨現金流為44.551億美元。

2020年，我們支付了9.578億美元定期貸款的未償還本金餘額(包括6.8億美元的Nexstar債務預付款和任務全額償還2.245億美元的定期貸款B)，贖回了9.0億美元的無擔保優先票據，支付了2530萬美元的溢價，向普通股股東支付了7640萬美元的股息(每個季度每股0.56美元)，支付了1070萬美元的遞延融資成本，與我們新的10億美元的優先無擔保票據相關支付現金以換取普通股股票，預扣的普通股股票為680萬美元，這是由於某些基於股票的薪酬的淨股票結算造成的，並支付了1270萬美元的融資租賃和軟件義務。這些減少被我們按面值發行的10億美元新優先無抵押票據的收益以及特派團從2.25億美元的循環信貸安排中提取的收益所抵消。

 

2019年，我們發行了11.2億美元新的2027年到期的5.625%債券，6.704億美元的新定期貸款A(扣除貸款人費用)和30.41億美元的新定期貸款B(扣除貸款人費用)，這些都用於為收購論壇報提供部分資金，並從行使股票期權中獲得175萬美元的收益。現金流量的增加被償還2.154億美元的定期貸款、支付7070萬美元的債務融資成本、向我們的普通股股東支付6210萬美元(每股0.45美元)的股息、支付980萬美元的現金以換取被扣留的普通股股票、支付640萬美元的非控股權益、支付640萬美元的資本租賃以及使用來自其他融資活動的現金690萬美元部分抵消。

我們的高級擔保信貸安排可能會限制我們在協議期限內向股東支付的股息金額。


53

未來融資來源和償債要求

 

截至2020年9月30日，扣除融資成本和折扣後，公司的總債務為79億美元，佔公司總資本的77.9%。該公司的高負債要求很大一部分現金流專門用於支付債務本金和利息，這就減少了可用於營運資本、資本支出、收購和其他一般公司目的的資金。

 

下表彙總了截至2020年9月30日的參考期間計劃到期的本金債務(單位：千)：

 

 

總計

 

 

2020

 

 

2021-2022

 

 

2023-2024

 

 

此後

 

Nexstar高級擔保信貸安排

 

$

4,935,915

 

 

$

5,357

 

 

$

79,967

 

 

$

1,958,955

 

 

$

2,891,636

 

特派團高級擔保信貸安排

 

 

225,000

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

225,000

 

 

 

-

 

盾牌高級擔保信貸安排

 

 

20,950

 

 

 

287

 

 

 

3,903

 

 

 

16,760

 

 

 

-

 

2027年到期的5.625釐債券

 

 

1,785,000

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

1,785,000

 

債券利率4.75%，2028年到期

 

 

1,000,000

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

1,000,000

 

 

 

$

7,966,865

 

 

$

5,644

 

 

$

83,870

 

 

$

2,200,715

 

 

$

5,676,636

 

 

我們每半年支付一次利息，2027年到期的5.625%的債券將在每年的1月15日和7月15日到期。我們每半年支付一次利息。年息4.75釐的債券，將於2028年5月1日及11月1日到期。我們、使命和盾牌的高級擔保信貸安排的利息支付一般每隔一到三個月支付一次，並根據所選的利率類型支付。

我們、使命和盾牌的高級擔保信貸安排的條款，以及管理我們2027年到期的5.625%票據和2028年到期的4.75%票據的契約，限制了但不禁止我們、使命或盾牌在未來招致大量額外債務。

該公司沒有任何會加速其債務到期日的評級下調觸發器。然而，公司信用評級的下調可能會對其更新現有信貸安排、獲得新的信貸安排或以其他方式在未來發行債務的能力造成不利影響，並可能增加此類債務的成本。

根據截至2020年9月30日的Covenant計算，該公司在優先擔保信貸安排下的未使用循環貸款承諾總額為1.977億美元，全部可供借款。該公司能否根據其高級擔保信貸安排獲得資金，在一定程度上取決於我們對某些金融契約的遵守情況。優先擔保信貸安排下的任何額外提款將減少公司未來的借款能力和未使用的循環貸款承諾總額。如上所述，新冠肺炎疫情的最終結果目前還不確定，可能會對我們未來的經營業績、流動性和財務狀況產生重大影響。新冠肺炎疫情的任何不利影響都可能導致我們根據市場狀況尋求其他資金來源，包括進入資本市場。這樣的替代資金來源可能無法以商業上合理的條款獲得，或者根本就不存在。

 

2020年7月8日，Nexstar將其在紐約市場購買CW附屬電視臺WPIX的選擇權轉讓給了使命斯克裏普斯。同一天，特派團通知斯克裏普斯，它行使了以7500萬美元的收購價購買空間站的選擇權，但須按慣例進行調整，外加根據選擇權協議應計利息。2020年8月28日，特派團簽署了收購WPIX的購買協議。使命預計將通過由Nexstar擔保的新借款為此次收購提供資金。擬議中的收購還有待聯邦通信委員會的批准和其他慣例條件，特派團預計將於2020年底完成。使命收購WPIX後，Nexstar打算簽訂本地服務協議和期權協議。

 

2020年8月7日，Nexstar將從WNAC有限責任公司手中收購WNAC資產的選擇權轉讓給米歇爾，WNAC是福克斯旗下的全能電視臺，服務於羅德島普羅維登斯的市場。同日，代表團通知WNAC，LLC其行使了選擇權，並同時與Nexstar簽訂了轉讓和假設協議。收購價等於基本收購價，加上從期權協議之日起至收購完成期間每天遞增的金額，減去未償還貸款的信用額度(均在期權協議中定義)。使命預計將通過由Nexstar擔保的新借款為此次收購提供資金。擬議中的收購已獲得FCC批准，特派團預計將在2020年第四季度完成。Nexstar目前根據一項LMA向WNAC提供服務，並打算在收購完成後繼續與觀瀾湖合作。Nexstar還打算簽訂期權協議，從米歇爾手中購買WNAC。

 


54

2020年8月7日，Nexstar還將從Tamer購買Kasy、KWBQ和KRWB的選擇權分配給了米歇爾。Kasy(MNTV附屬公司)、KWBQ(CW附屬公司)和KRWB(CW附屬公司)是服務於新墨西哥州阿爾伯克基市場的全功率電視臺。同日，特派團通知Tamer其行使了選擇權，並同時與Nexstar簽訂了轉讓和假設協議。收購價等於基本收購價，加上從期權協議之日起至收購完成期間每年遞增的金額，減去從期權協議之日起至收購完成為止的固定月度信用額度(均在期權協議中定義)。使命預計將通過由Nexstar擔保的新借款為此次收購提供資金。擬議中的收購已獲得FCC批准米歇爾預計它將關閉在……裏面這個第四季度2020年。Nexstar目前根據一項特別服務協議向這些電臺提供服務，並打算在收購完成後繼續與特派團合作。Nexstar還打算簽訂一項期權協議，從米歇爾手中購買這些空間站。

 

2020年8月10日，Nexstar將其從Shield手中收購福克斯在紐約州奧爾巴尼市場的附屬公司WXXA-TV和ABC在密西西比州蘭辛市場的附屬公司WLAJ-TV的選擇權轉讓給使命公司。同日，代表團通知Shield其行使購買這些電臺的選擇權，並同時與Nexstar簽訂轉讓和假設協議。這些電視臺的買入價為2,080萬元。使命預計將通過由Nexstar擔保的新借款為此次收購提供資金。收購盾牌空間站的提議已經獲得了FCC的同意，特派團預計將在2020年第四季度完成。Nexstar目前根據JSA和SSA為盾牌站提供服務它打算在完成收購後繼續與特派團合作。Nexstar還打算簽訂一項期權協議，從米歇爾手中購買這些空間站。

2020年9月1日，Nexstar董事會批准了Nexstar 3億美元的股票回購授權，回購其A類普通股。截至2020年9月30日，股票回購授權下的剩餘可用金額為2.592億美元，扣除所有回購。股票回購可不時在公開市場交易、大宗交易或非公開交易中進行。Nexstar要求回購的股票沒有最低數量，回購計劃可能隨時暫停或終止，而無需事先通知。

 

2020年10月9日，Nexstar向論壇報合格養老金計劃貢獻了3480萬美元現金。Nexstar預計，在2020年剩餘時間裏，其合格的養老金計劃不會再有額外的現金貢獻。

 

2020年10月19日，Nexstar收購了Venn的A系列優先股2,927,522股，Venn是一家總部位於加利福尼亞州洛杉磯的全天候在線遊戲和娛樂流媒體網絡，總現金對價為700萬美元。

 

2020年10月21日，我們的董事會宣佈季度現金股息為每股A類普通股0.56美元。紅利將於2020年11月20日支付給2020年11月6日登記在冊的股東。

 

2020年10月30日，Nexstar預付了定期貸款項下未償還本金餘額的3.0億美元，資金來自手頭的現金。

債務契約

我們的信貸協議包含一項契約，要求我們遵守4.25至1.00的最高綜合第一留置權淨槓桿率。正式按季度計算的財務契約是基於我們的綜合結果。使命和盾牌修訂的信貸協議不包含財務契約比率要求，但確實規定了在我們不遵守信貸協議中包含的所有契約的情況下違約。截至2020年9月30日，我們遵守了我們的財務契約。我們相信，在2027年到期的5.625%債券和2028年到期的4.75%債券的至少未來12個月內，Nexstar、使命和盾牌將能夠在至少12個月內遵守信貸協議中有關其高級擔保設施的所有條款，以及管理2027年到期的4.75%債券和2028年到期的4.75%債券的契約。

表外安排

截至2020年9月30日，我們與未合併的實體或金融合夥企業沒有任何關係，例如通常被稱為結構性融資或VIE的實體，它們的成立目的是促進表外安排或其他合同狹隘或有限的目的。我們與VIE的所有安排都是資產負債表上的安排，我們是這些安排的主要受益者。我們在其他實體的可變權益是通過當地服務協議獲得的，這些協議具有有效的商業目的，並將某些車站活動從車站所有者轉移給我們。因此，如果我們參與此類關係，我們不會受到任何融資、流動性、市場或信用風險的實質性敞口。

截至2020年9月30日，我們與各種金融機構的未償還備用信用證總額為2370萬美元，其中2030萬美元是從2019年收購論壇報中承擔的，主要是為了支持工人補償保險計劃。備用信用證的未付餘額將從我們在優先擔保信貸安排項下未使用的循環貸款承諾中扣除，因此不能提取。


55

財務信息摘要

 

Nexstar廣播公司(Nexstar廣播公司的全資子公司，在此稱為“發行人”)2027年到期的5.625%和2028年到期的4.750%債券由Nexstar Media Group，Inc.(“母公司”)、使命公司(合併的VIE)和Nexstar廣播公司的某些受限制的子公司(統稱為“擔保人”，與發行人一起稱為“義務集團”)共同和各自提供全面和無條件的擔保(“擔保”)。根據管理2027年到期的5.625%債券和2028年到期的4.75%債券的契約中規定的某些習慣條件的發生，擔保可在有限的情況下解除。發行人2027年到期的5.625%的債券和2028年到期的4.75%的債券沒有在美國證券交易委員會註冊。

 

在剔除債務人集團中母公司、發行人和擔保人之間的公司間交易以及與非擔保人的任何附屬公司的投資有關的金額後，為債務人集團呈列以下綜合彙總財務信息。這些信息並不是為了根據美國公認會計原則公佈合併後的集團公司的財務狀況或經營結果。

 

資產負債表彙總信息 (千)-債務人集團截至2020年9月30日和2019年12月31日的資產負債表摘要信息如下：

 

 

2020年9月30日

 

 

2019年12月31日

 

流動資產--外部

$

1,304,636

 

 

$

1,291,730

 

流動資產-債務人集團以外的合併實體到期

 

175,487

 

 

 

171,344

 

**流動資產總額

$

1,480,123

 

 

$

1,463,074

 

非流動資產--外部(1)

 

10,358,163

 

 

 

10,869,745

 

非流動資產-債務人集團以外的合併實體到期

 

292,843

 

 

 

92,494

 

**非流動資產總額

$

10,651,006

 

 

$

10,962,239

 

流動負債總額

$

649,443

 

 

$

904,811

 

非流動負債總額

$

10,334,777

 

 

$

10,733,488

 

非控制性利益

$

6,391

 

 

$

6,250

 

 

(1)

不包括Nexstar Broadcast截至2020年9月30日和2019年12月31日對未合併被投資人的13.13億美元和14.77億美元的股權投資。這些未合併的投資者不能擔保2028年到期的4.75%債券和2027年到期的5.625%債券。有關股權投資的更多信息，請參閲我們的簡明合併財務報表附註6。

 

債務人集團經營信息彙總報表(千):

 

 

截至9個月

 

 

2020年9月30日

 

淨收入-外部

$

3,051,160

 

淨收入--來自債務人集團以外的合併實體

 

22,737

 

*總淨收入

 

3,073,897

 

成本和費用--外部

 

2,185,646

 

成本和費用--支付給債務人集團以外的合併實體

 

50,114

 

圖表：總成本和費用

 

2,235,760

 

營業收入

$

838,137

 

淨收入

$

399,154

 

債務人集團應佔淨收益

$

399,154

 

權益法投資收益

$

41,384

 

 


56

關鍵會計政策和估算

我們的簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則編制的，它要求我們做出影響截至簡明綜合財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露以及期間收入和支出的報告金額的估計和假設。我們會持續評估我們的估計，包括與業務收購、商譽和無形資產、財產和設備、轉播權、轉播補償、養老金和退休後福利以及所得税相關的估計。我們基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設，包括新冠肺炎疫情對我們的估計和假設的影響，這些估計和假設的結果構成了對資產和負債賬面價值的判斷的基礎，而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看不是很明顯。實際結果可能與這些估計不同。

 

有關公司關鍵會計政策的信息包含在截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中，這些政策可能會對公司的報告結果產生最重大的影響，需要管理層做出主觀或複雜的判斷。管理層認為，截至2020年9月30日，該信息沒有實質性變化。

近期會計公告

有關最近發佈的會計聲明的討論，請參閲本季度報告(Form 10-Q)第I部分的簡明綜合財務報表的註釋2，其中包括我們預期採用的日期以及對經營結果和財務狀況的影響。

 

 


57

第三項。

數量與質量VE關於市場風險的披露

利率風險

該公司因利率變化而面臨的市場風險主要與其長期債務有關。自2019年12月31日以來，公司的市場風險敞口沒有實質性變化。

根據本公司高級擔保信貸安排，於2020年9月30日的定期貸款利率介乎1.90%至2.90%，相當於基準利率，或LIBOR加適用保證金，定義為基準利率或倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加適用保證金。利息是根據信貸協議支付的。

如果倫敦銀行間同業拆借利率比2020年9月30日的水平增加100個基點或1個百分點，根據公司截至2020年9月30日的優先擔保信貸安排的未償還餘額，公司的年度利息支出將增加，運營現金流將減少約4960萬美元。倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)提高50個基點，將導致年度利息支出增加2480萬美元，運營現金流減少。如果倫敦銀行同業拆借利率下降100個基點或50個基點，公司的年度利息將減少，運營現金流將增加730萬美元。自新冠肺炎疫情爆發以來，倫敦銀行同業拆借利率大幅下降，未來可能會更加波動，這可能會影響我們的總利息支出。我們2027年到期的5.625%債券和2028年到期的4.75%債券是固定利率債務，因此不受市場利率變化的影響。截至2020年9月30日，本公司尚無任何金融工具可對衝其高級擔保信貸安排基準利率的變化。

通貨膨脹的影響

 

我們相信，公司的經營業績不會受到通貨膨脹率温和變化的影響。然而，新冠肺炎疫情給未來幾年的經濟和社會道路帶來了巨大的不確定性。最近的供需衝擊和財政政策的戲劇性變化可能會導致未來一段時期的通脹水平上升。

 

ITem是4歲。

管制和程序

對披露控制和程序的評價

在董事長和首席執行官以及總裁、首席運營官和首席財務官的參與下，Nexstar的管理層在本報告所述期間結束時對Nexstar的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估，這些控制和程序的設計和運行符合《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條的規定。

基於這一評估，Nexstar的董事長兼首席執行官以及總裁、首席運營官和首席財務官得出結論，截至本報告所述期間結束時，Nexstar的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的，以確保其根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息：(I)在SEC的規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告；(Ii)積累並傳達給Nexstar的管理層，包括其主席和首席運營官和首席財務官(視情況而定)，以便及時決定需要披露的信息。

財務報告內部控制的變化

截至2020年9月30日的季度，Nexstar對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或有可能對其財務報告內部控制產生重大影響的變化。儘管由於新冠肺炎疫情，Nexstar的大多數員工都在遠程工作，但其財務報告的內部控制並未受到任何重大影響。Nexstar正在不斷監測和評估新冠肺炎在其內部控制方面的情況，以最大限度地減少對內部控制設計和運營有效性的影響。

 


58

第二部分：其他資料

 

ITem：1。

本公司不時會捲入因日常業務運作而引起的訴訟，例如合約或僱傭糾紛或其他一般訴訟。如果這些訴訟出現不利結果，公司相信由此產生的負債不會對其財務狀況或經營結果產生重大不利影響。關於正在進行的訴訟的詳細討論，見第一部分，第1項，附註15，“承諾和或有事項”。

 

ITem：1A。

危險因素

除以下規定外， 截至2020年9月30日，公司於2020年3月2日向美國證券交易委員會提交的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中第1A項披露的風險因素沒有實質性變化。我們還更新了此前在2020年第一季度確定的與新冠肺炎大流行相關的風險因素如下：

與我們的運營相關的風險

 

我們的業務、經營業績、財務狀況、現金流和股票價格已經並可能繼續受到流行病、流行病或其他突發公共衞生事件的不利影響，例如最近爆發的新冠肺炎疫情。

 

我們的業務、經營業績、財務狀況、現金流和股票價格已經並可能繼續受到新冠肺炎疫情的不利影響。2020年3月，世界衞生組織將新冠肺炎定性為大流行，美國總統宣佈新冠肺炎疫情為全國緊急狀態。疫情的爆發導致美國和世界各地的政府採取了越來越嚴格的措施來幫助控制病毒的傳播，包括隔離、“避難所”和“呆在家裏”的命令、旅行限制、商業限制、學校關閉和其他措施。

 

根據美國國土安全部(Department Of Homeland Security)的定義，我們被認為是一個必不可少的行業。儘管到目前為止，我們繼續按照聯邦指導方針以及州和地方命令運營我們的設施，但新冠肺炎疫情的爆發以及政府當局採取的任何預防或保護措施已經並可能繼續對我們的員工和運營、客户(例如廣告商和廣告公司)以及供應鏈產生實質性的不利影響。新冠肺炎的影響在2020年大幅減少了對電視廣告的需求，主要是在第二季度的第一部分，並已經並可能繼續對我們在2020年下半年和/或未來的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。新冠肺炎未來可能在多大程度上對我們的業務造成負面影響取決於未來的事態發展，這些事態發展具有高度的不確定性和不可預測性，取決於疫情的嚴重程度和持續時間，以及美國為控制或減輕其影響而採取的行動的有效性。目前無法合理估計由此產生的任何財務影響，但可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。即使在新冠肺炎疫情消退之後，我們也可能會因為經濟衰退或蕭條而對我們的業務造成實質性的不利影響。此外，對新冠肺炎經濟影響的擔憂已經導致金融和其他資本市場的極端波動，這已經並可能繼續對我們的股票價格和我們進入資本市場的能力造成不利影響。

 

如果這些情況持續很長一段時間，我們的流動性也可能受到負面影響，我們可能需要尋求額外的融資來源，以獲得營運資金，以滿足我們的業務運營要求，我們的資本支出，並繼續償還我們的債務。金融危機擾亂了資本和信貸市場，我們以合理條件或根本不能獲得任何所需融資的能力得不到保證，而且在很大程度上取決於不斷變化的市場狀況和其他因素。根據危機的持續影響，可能需要採取進一步行動來改善公司的現金狀況、營運資本和資本結構。我們的信用評級也可能受到負面影響，這也可能影響我們的流動性、財務狀況和獲得融資的能力。

 

持續的經濟低迷也可能導致我們的主要資產的賬面價值，包括商譽、無限期無形資產、長期資產和超過其公允價值的股權投資，這可能需要我們確認這些資產的減值。金融市場和相關養老金資產價值的持續低迷可能會增加我們的養老金融資義務，以確保我們合格的養老金計劃繼續獲得充足的資金，這可能會將現金流從其他用途轉移出去。

 

就新冠肺炎疫情對我們的業務和財務業績產生不利影響的程度而言，它還可能增加我們在截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中描述的許多其他風險，例如與我們的產品和財務業績相關的風險。  

59

ITem：2.

未登記的股權證券銷售和收益的使用

2020年9月1日，Nexstar Media董事會批准將Nexstar Media的股票回購授權增加3億美元，以回購其A類普通股。這一擴大使Nexstar股票回購計劃下的總容量達到約3.842億美元，加上其事先授權的剩餘可用金額，以及2020年第三季度任何回購的減持前。股票回購可不時在公開市場交易、大宗交易或非公開交易中進行。本公司須回購的股份數目並無最低限額，回購計劃可隨時暫停或終止，恕不另行通知。

以下是以下內容的摘要：Nexstar在截至2020年9月30日的季度內按月回購其A類普通股的情況：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股份總數

 

 

近似美元值

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

作為以下項目的一部分購買

 

 

可能還沒有到來的股票

 

 

總數

 

 

平均價格

 

 

公開宣佈

 

 

根據

 

 

所購股份的百分比

 

 

按股支付

 

 

計劃或計劃

 

 

計劃或計劃

 

2020年8月19日至28日

 

400,000

 

 

$

93.65

 

 

 

400,000

 

 

$

346,741,402

 

2020年9月2日至28日

 

900,000

 

 

$

97.25

 

 

 

900,000

 

 

$

259,214,458

 

 

 

1,300,000

 

 

$

96.14

 

 

 

1,300,000

 

 

 

 

 

 

截至2020年9月30日，我們在股票回購計劃下的剩餘餘額為2.592億美元。

 

ITem：3分。

高級證券違約

沒有。

 

ITem是4歲。

礦場安全資料披露

沒有。

 

ITem：5歲。

其他資料

沒有。


60

ITem：6歲。

陳列品

 

證物編號：

 

描述

10.3

 

信貸協議第4號修正案，日期為2020年9月3日，由Nexstar Broadcast，Inc.和作為行政代理的美國銀行(Nexstar Media Group，Inc.於2020年9月9日提交的當前8-K/A表格報告的附件10.1(文件號：000-50478)合併)，由Nexstar Broadcast，Inc.和美國銀行(Bank of America，N.A.)作為行政代理(通過引用Nexstar Media Group，Inc.於2020年9月9日提交的當前表格8-K/A(文件號：000-50478)附件10.1合併)。

10.4

 

根據Nexstar Media Group，Inc.於2020年9月9日提交的8-K/A表格當前報告的附件10.2(文件號：000-50478)，由使命廣播公司和作為行政代理公司的美國銀行之間簽署的信貸協議修正案(日期為2020年9月3日)。

10.5

 

契約，日期為2020年9月25日，由Nexstar Broadcast，Inc.和作為受託人的花旗銀行(在Nexstar Media Group，Inc.於2020年9月25日提交的8-K表格當前報告(文件編號：000-50478)的附件4.1中合併)。

10.6

 

託馬斯·E·卡特與Nexstar Media Group，Inc.簽訂的高管聘用協議，日期為2020年9月25日(Nexstar Media Group，Inc.於2020年10月1日提交的當前8-K表格報告(文件編號：000-50478)中引用附件10.1)。

31.1

 

根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對Perry A.Sook進行認證。*

31.2

 

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第302條對託馬斯·E·卡特(Thomas E.Carter)進行認證。

32.1

 

根據《美國法典》第18編的規定對Perry A.Sook進行認證。1350。*

32.2

 

根據《美國法典》第18條對託馬斯·E·卡特的認證。1350。*

101

 

本季度報告10-Q表格中的公司截至2020年9月30日的未經審計的簡明綜合財務報表和相關注釋，格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)。*

104

 

封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。

 

*

在此存檔

61

登錄解決方案

根據1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)節的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名人代表其簽署。

 

Nexstar傳媒集團，Inc.

 

 

 

 

/S/Perry A.Sook

依據：

 

佩裏·A·蘇(Perry A.Sook)

ITS：

 

董事長兼首席執行官(首席執行官)

 

 

 

 

/S/託馬斯·E·卡特

依據：

 

託馬斯·E·卡特

ITS：

 

總裁、首席運營官兼首席財務官(首席會計和財務官)

日期：2020年11月6日