目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
(馬克一)
關於截至的季度期間
或
過渡期由_
佣金檔案編號
拉什企業股份有限公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| (州或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主識別號碼) |
| (公司或組織)。 | |
| (主要行政機關地址) | |
| (郵政編碼) | |
| ( | |
| (註冊人電話號碼，包括區號) | |
勾選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條要求提交的每個互動數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| 加速文件管理器☐ | 非加速文件服務器☐ | 規模較小的報告公司 | |
| 新興成長型公司： |
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
| 是 |
下面顯示的是截至2020年10月30日，發行人所屬各類普通股的流通股數量。
| 股份數 | |
| 班級名稱 | 出類拔萃 |
| A類普通股，面值0.01美元 | |
| B類普通股，面值0.01美元 |
根據該法第12(B)條登記的證券：
| 每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
| | | |
| | | |
拉什企業股份有限公司及附屬公司
索引
| 頁 | ||
| 第一部分財務信息 | ||
| 第1項 | 財務報表 | |
| 合併資產負債表-2020年9月30日(未經審計)和2019年12月31日 | 3 | |
| 綜合收益表和全面收益表--截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月(未經審計) | 4 | |
| 合併股東權益報表--截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月(未經審計) | 5 | |
| 截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月合併現金流量表(未經審計) | 7 | |
| 合併財務報表附註(未經審計) | 8 | |
| 第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 15 |
| 項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 29 |
| 項目4. | 管制和程序 | 29 |
| 第二部分：其他資料 | ||
| 第1項 | 法律程序 | 29 |
| 第1A項 | 危險因素 | 29 |
| 第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 30 |
| 項目3. | 高級證券違約 | 30 |
| 項目4. | 礦場安全資料披露 | 30 |
| 第五項。 | 其他資料 | 30 |
| 第6項 | 陳列品 | 31 |
| 簽名 | 32 | |
第一部分財務信息
第一項財務報表
拉什企業股份有限公司及附屬公司
綜合資產負債表
(千元，股票除外)
| 九月三十日， | 十二月三十一號， | |||||||
| 2020 | 2019 | |||||||
| (未經審計) | ||||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產： | ||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
| 應收賬款(減去信貸損失準備金#美元及$，分別) | ||||||||
| 庫存，淨額 | ||||||||
| 預付費用和其他費用 | ||||||||
| 持有待售資產 | ||||||||
| 流動資產總額 | ||||||||
| 財產和設備，淨額 | ||||||||
| 經營性租賃使用權資產淨額 | ||||||||
| 商譽，淨額 | ||||||||
| 其他資產，淨額 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
| 負債和股東權益 | ||||||||
| 流動負債： | ||||||||
| 應付平面圖票據 | $ | $ | ||||||
| 長期債務的當期到期日 | ||||||||
| 融資租賃義務的當期到期日 | ||||||||
| 經營租賃義務的當前到期日 | ||||||||
| 應付貿易賬款 | ||||||||
| 客户存款 | ||||||||
| 應計費用 | ||||||||
| 流動負債總額 | ||||||||
| 長期債務，扣除當前期限後的淨額 | ||||||||
| 融資租賃債務，扣除當前到期日 | ||||||||
| 經營性租賃債務，扣除當前到期日 | ||||||||
| 其他長期負債 | ||||||||
| 遞延所得税，淨額 | ||||||||
| 股東權益： | ||||||||
| 優先股，面值$每股；授權股份；2020年和2019年發行的股票 | ||||||||
| 普通股，面值$每股；A類股和授權發行的B類股；A類股和2020年發行的B類股；以及A類股和2019年發行的B類股 | ||||||||
| 額外實收資本 | ||||||||
| 庫存股，按成本計算：2020年的B類股和A類股和2019年的B類股 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 留存收益 | ||||||||
| 累計其他綜合(虧損)收入 | ( | ) | ||||||
| 股東權益總額 | ||||||||
| 總負債和股東權益 | $ | $ | ||||||
附註是這些合併財務報表的組成部分。
拉什企業股份有限公司及附屬公司
合併損益表和全面收益表
(以千為單位，每股金額除外)
(未經審計)
| 三個月 九月三十日， |
截至9個月 九月三十日， |
|||||||||||||||
| 2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
|||||||||||||
| 營業收入 |
||||||||||||||||
| 新舊商用車銷售 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 售後產品和服務銷售 |
||||||||||||||||
| 租賃和租賃 |
||||||||||||||||
| 金融保險 |
||||||||||||||||
| 其他 |
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| 總收入 |
||||||||||||||||
| 產品銷售成本 |
||||||||||||||||
| 新舊商用車銷售 |
||||||||||||||||
| 售後產品和服務銷售 |
||||||||||||||||
| 租賃和租賃 |
||||||||||||||||
| 產品銷售總成本 |
||||||||||||||||
| 毛利 |
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| 銷售、一般和行政費用 |
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| 折舊及攤銷費用 |
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| 出售資產所得(損) |
( |
) | ||||||||||||||
| 營業收入 |
||||||||||||||||
| 其他收入 |
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| 利息支出，淨額 |
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| 税前收入 |
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| 所得税撥備 |
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| 淨收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 普通股每股收益： |
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| 基本型 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 稀釋 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 加權平均流通股： |
||||||||||||||||
| 基本型 |
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| 稀釋 |
||||||||||||||||
| 宣佈的每股普通股股息 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 綜合收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
附註是這些合併財務報表的組成部分。
拉什企業股份有限公司及附屬公司
合併股東權益報表
(單位：千)
(未經審計)
| 普通股 |
累積 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 |
$0.01 | 附加 |
其他 |
|||||||||||||||||||||||||||||
| 出類拔萃 |
帕爾 |
實繳 |
財務處 |
留用 |
綜合 |
|||||||||||||||||||||||||||
| 甲類 | 乙類 | 價值 | 資本 | 股票 | 收益 | (虧損)收入 | 總計 | |||||||||||||||||||||||||
| 餘額，2019年12月31日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
| 行使股票期權和股票獎勵 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 與股票期權、限制性股票和員工股票購買計劃相關的股票薪酬 |
– | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股份獎勵的歸屬 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 員工購股計劃下普通股的發行 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股回購 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||
| 分紅A類普通股 |
– | – | – | – | – | ( |
) | – | ( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 分紅B類普通股 |
– | – | – | – | – | ( |
) | – | ( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 其他綜合損失 |
– | – | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 |
– | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 平衡，2020年3月31日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||||||||||
| 行使股票期權和股票獎勵 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 與股票期權、限制性股票和員工股票購買計劃相關的股票薪酬 |
– | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股份獎勵的歸屬 |
– | – | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 分紅A類普通股 |
– | – | – | – | – | ( |
) | – | ( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 分紅B類普通股 |
– | – | – | – | – | ( |
) | – | ( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 其他綜合收益 |
– | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 |
– | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 平衡，2020年6月30日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||||||||||
| 行使股票期權和股票獎勵 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 與股票期權、限制性股票和員工股票購買計劃相關的股票薪酬 |
– | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股份獎勵的歸屬 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 員工購股計劃下普通股的發行 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股回購 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 庫存股註銷 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 分紅A類普通股 |
– | – | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 分紅B類普通股 |
– | – | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 其他綜合收益 |
– | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 |
– | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 平衡，2020年9月30日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||||||||||
| 普通股 | 累積 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | $0.01 | 附加 | 其他 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 出類拔萃 | 帕爾 | 實繳 | 財務處 | 留用 | 綜合 | |||||||||||||||||||||||||||
| 甲類 | 乙類 | 價值 | 資本 | 股票 | 收益 | 收入(虧損) | 總計 | |||||||||||||||||||||||||
| 餘額，2018年12月31日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
| 行使股票期權和股票獎勵 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 與股票期權、限制性股票和員工股票購買計劃相關的股票薪酬 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股份獎勵的歸屬 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 員工購股計劃下普通股的發行 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股回購 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
| 分紅A類普通股 | – | – | – | – | – | ( | ) | – | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 分紅B類普通股 | – | – | – | – | – | ( | ) | – | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 其他綜合收益 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 餘額，2019年3月31日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
| 行使股票期權和股票獎勵 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 與股票期權、限制性股票和員工股票購買計劃相關的股票薪酬 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股份獎勵的歸屬 | – | – | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 普通股回購 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
| 分紅A類普通股 | – | – | – | – | – | ( | ) | – | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 分紅B類普通股 | – | – | – | – | – | ( | ) | – | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 其他綜合損失 | – | – | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 餘額，2019年6月30日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||
| 行使股票期權和股票獎勵 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 與股票期權、限制性股票和員工股票購買計劃相關的股票薪酬 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股份獎勵的歸屬 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 員工購股計劃下普通股的發行 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股回購 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
| 分紅A類普通股 | – | – | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 分紅B類普通股 | – | – | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 其他綜合收益 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 餘額，2019年9月30日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||
附註是這些合併財務報表的組成部分。
拉什企業股份有限公司及附屬公司
綜合現金流量表
(單位：千)
(未經審計)
| 截至9個月 | ||||||||
| 九月三十日， | ||||||||
| 2020 | 2019 | |||||||
| 來自經營活動的現金流： | ||||||||
| 淨收入 | $ | $ | ||||||
| 將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： | ||||||||
| 折舊攤銷 | ||||||||
| (收益)出售財產和設備的損失 | ( | ) | ||||||
| 與股票期權和員工股票購買相關的股票薪酬費用 | ||||||||
| 遞延所得税(福利)費用 | ( | ) | ||||||
| 應收賬款變動淨額 | ( | ) | ||||||
| 庫存變動，淨額 | ||||||||
| 預付費用和其他費用的變化，淨額 | ( | ) | ||||||
| 應付貿易賬款變動 | ( | ) | ||||||
| 建築平面圖應付票據付款-貿易，淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 客户存款的變動 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 應計費用變動 | ( | ) | ||||||
| 其他，淨 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 經營活動提供的淨現金 | ||||||||
| 投資活動的現金流量： | ||||||||
| 購置財產和設備 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 出售財產和設備所得收益 | ||||||||
| 業務收購 | ( | ) | ||||||
| 購買權益法投資和看漲期權 | ( | ) | ||||||
| 其他資產的變動 | ||||||||
| 投資活動所用現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 籌資活動的現金流量： | ||||||||
| (付款)提取建築平面圖應付票據--非貿易，淨額 | ( | ) | ||||||
| 長期債務收益 | ||||||||
| 利用信貸額度 | ||||||||
| 長期債務的本金支付 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 融資租賃義務的本金支付 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 按信用額度付款 | ( | ) | ||||||
| 發行與員工股票期權和員工股票購買有關的股票所得款項 | ||||||||
| 現金股利的支付 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 回購普通股 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 發債成本 | ( | ) | ||||||
| 用於融資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 現金及現金等價物淨增(減)額 | ( | ) | ||||||
| 期初現金和現金等價物 | ||||||||
| 期末現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
| 補充披露現金流信息： | ||||||||
| 期內支付的現金用於： | ||||||||
| 利息 | $ | $ | ||||||
| 所得税，扣除退款後的淨額 | $ | $ | ||||||
| 非現金投資和融資活動： | ||||||||
| 根據融資租賃獲得的資產 | $ | $ | ||||||
| 回購普通股 | $ | $ | ||||||
| 擔保協議 | $ | $ | ||||||
附註是這些合併財務報表的組成部分。
拉什企業股份有限公司及附屬公司
合併財務報表附註
(未經審計)
1-合併原則和列報基礎
本文所包括的中期綜合財務報表由Rush Enterprise，Inc.及其子公司(統稱“本公司”)根據美國證券交易委員會(“SEC”)的規則和規定編制，未經審計。所附的中期綜合財務報表已作出所有調整，本公司管理層認為，該等財務報表是公平呈報其經營業績所必需的。所有調整都是正常的重複性調整。按照公認會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已根據這些規則和規定予以精簡或省略。建議將這些中期合併財務報表與公司年度報告表格中包含的合併財務報表及其附註一併閲讀10-截至本年度的K2019年12月31日。過渡期的經營結果如下不必然表明結果是可能預計會出現在任何其他過渡期或整個財年。
股票分割
在……上面2020年9月15日，公司董事會宣佈
採用新的會計公告
會計準則更新(“ASU”)不是的。 2016-13, 金融工具--信貸損失(“主題326”)：金融工具信貸損失的計量, 是在#年發出的2016年6月。在主題下326,關於報告應收款和其他應收款、持有至到期債務證券和其他工具信貸損失的現有指導意見已被一種新的前瞻性“預期損失”模式所取代，這種模式導致更早地確認損失撥備。在主題下326,本公司被要求使用當前預期信用損失(“CECL”)模型，該模型立即確認在本主題範圍內的金融工具的使用期限內預計將發生的信用損失的估計值。326.CECL模型在制定信用損失估算時使用了更廣泛的合理和可支持的信息。《公司》選題326在……上面2020年1月1日，而新的標準做到了不這將對其合併財務報表產生實質性影響。有關信貸損失會計的完整討論，請參見注12-合併財務報表附註的應收賬款和貸方損失撥備。
COVID-19風險和不確定性
在……裏面2020年3月，世界衞生組織作出的評估顯示，COVID-19可能被定性為一場大流行，美國總統宣佈COVID-19疫情爆發成為全國緊急狀態。該公司在全國範圍內的商用車經銷網絡被歸類為“基本業務”，並在該公司的經銷網絡中繼續運營。儘管經銷商還在營業，但COVID-19疫情對我們截至本季度的財務業績產生了重大負面影響。2020年9月30日。該公司無法預測COVID-19由於許多不確定性，包括疫情的持續時間和嚴重程度，大流行將對其未來的業務和運營業績產生影響。
2-其他資產
ERP平臺
本公司SAP企業資源規劃軟件平臺(“企業資源規劃平臺”)的總資本化成本為#美元
特許經營權
除商譽外，該公司唯一重要的可識別無形資產是與製造商簽訂的特許經營協議下的權利。特許權的公允價值是在收購之日通過對每次收購具體的預計現金流進行折現來確定的。該公司製造商特許經營權的賬面價值為#美元。
由於製造商的特許經營權是特定於地理區域的，因此本公司決定評估幷包括在該地理區域收購的所有地點是測試特許經營權減損的適當水平。管理層每年都會為減值審查無限期存在的製造商特許經營權第四季度，或者更常見的情況是，如果事件或情況表明減損可能已經發生了。如果製造商的特許經營權因其個別特許經營權的公平市場價值下降而受損，該公司將受到財務報表風險的影響。
管理層在評估製造商特許經營權的可回收性時使用的重要估計和假設包括估計的未來現金流、現值折扣率和其他因素。這些估計或假設的任何變化都可能導致減值費用。對未來現金流的估計，基於合理和可支持的假設和預測，需要管理層的主觀判斷。根據使用的假設和估計，製造商特許經營權評估中預計的未來現金流可能會在一系列結果中有所不同。
權益法投資與呼叫選項
在……上面2019年2月25日該公司收購了
在……上面2019年4月25日本公司與蒙特利爾銀行(“蒙特利爾銀行”)簽訂了一份擔保協議(“擔保”)，根據該協議，本公司同意為Tallman Truck Centre Limited(“TTCL”)與蒙特利爾銀行之間簽訂的若干信貸安排(“擔保上限”)達100萬歐元(“擔保上限”)。該公司擁有一家
3-承諾和意外情況
該公司不時因其日常業務運作而涉及訴訟。該公司維持責任保險，包括產品責任保險，金額為管理層認為足夠的金額。到目前為止，我們收到的索賠(包括產品責任訴訟)的總成本不很重要。但是，未投保或部分投保的索賠，或賠償的索賠不本公司的財務狀況或經營業績可能會受到重大不利影響。該公司認為，有以下幾種情況不是的索賠或訴訟待決，其結果可能對其財務狀況或經營業績產生重大不利影響。然而，由於訴訟固有的不確定性，可能會有不是的保證任何特定索賠或訴訟的解決將不對本公司發生該決議的會計期間的財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
4-每股收益
下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法(單位為千，不包括每股信息)：
| 三個月 九月三十日， | 截至9個月 九月三十日， | |||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
| 分子： | ||||||||||||||||
| 基本每股收益和稀釋後每股收益的分子-普通股股東可獲得的淨收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 分母： | ||||||||||||||||
| 基本每股收益的分母-加權平均流通股 | ||||||||||||||||
| 稀釋證券的影響--員工和董事股票期權和限制性股票獎勵 | ||||||||||||||||
| 稀釋後每股收益的分母-調整後的加權平均流通股和假設換股 | ||||||||||||||||
| 普通股基本每股收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 稀釋後每股普通股收益和普通股等價物 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
購買已發行普通股的期權三月和九截至的月份2020年9月30日和2019就是不由於稀釋後每股收益的影響是反稀釋的，因此在計算稀釋後每股收益時包括的因素如下(以千計)：
| 三個月 九月三十日， | 截至9個月 九月三十日， | |||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
| 加權平均反稀釋期權 | ||||||||||||||||
5-股票期權和限制性股票獎勵
估價和費用信息
公司根據ASC核算股票薪酬718-10, 薪酬-股票薪酬，該條款要求根據估計公允價值計量和確認向我們的員工和董事支付的所有基於股票的薪酬支出，包括員工股票期權、限制性股票單位獎勵、限制性股票獎勵和與員工購股計劃相關的員工股票購買。
按布萊克-斯科爾斯期權定價模型計算的員工股票期權的股票薪酬支出包括在銷售、一般和行政費用中，為#美元。
自.起2020年9月30日，該公司有$
6-金融工具和公允價值
本公司按公允價值經常性計量某些金融資產和負債。金融工具主要包括現金、應收賬款、應付賬款和應付樓面平面圖票據。由於短期性質或存在接近市場利率的浮動利率，本公司金融工具的賬面價值接近公允價值。本公司在估計金融工具的公允價值時使用了若干方法和假設。2020年9月30日，和2019年12月31日。由於這些項目的到期日較短，流動資產和流動負債的賬面價值接近公允價值。
該公司長期債務的公允價值基於二級市場指標。因為公司的債務是不在報價中，估計是基於每筆債務的特徵，包括剩餘期限、利率、信用評級、抵押品和流動性。因此，本公司得出結論，其長期債務的估值計量投入在最低水平上代表了本公司可用於類似債務的當前市場利率和本公司目前的信用狀況。這類債務的賬面價值接近公允價值。
7-細分市場信息
公司目前擁有可報告的業務部門-卡車部門。卡車部分包括該公司在全國範圍內運營的商用車經銷商網絡，這些經銷商提供綜合的一-為其客户的商用車需求提供一站式來源，包括新的和二手商用車的零售；售後市場零部件、服務和碰撞中心設施；以及金融服務，包括購買新的和二手的商用車的融資、保險產品以及卡車租賃和租賃。商用車經銷商被認為是一個單一的報告單位，因為它們具有相似的經濟特徵。該公司的首席運營決策者考慮了整個卡車細分市場，不單個經銷商或其經銷商內的部門，在作出分配給該細分市場的資源的決定和評估其業績時。
該公司還擁有可歸因於以下各項的收入其他運營部門。這些細分市場包括一家零售輪胎公司、一家保險代理公司和一家客人牧場業務，幷包括在下面的所有其他專欄中。無這些分部中的任何一個都達到了確定可報告分部的任何量化門檻。
各分部的會計政策與重要會計政策摘要中描述的相同。該公司根據營業收入評估業績。
下表包含截至該期間的應報告分部收入、持續運營的分部收入或虧損以及分部資產的彙總信息。2020年9月30日和2019(以千為單位)：
| 卡車 線段 |
所有其他 |
總計 |
||||||||||
| 截至9月30日及截至9月30日的三個月，2020 |
||||||||||||
| 來自外部客户的收入 |
$ | $ | $ | |||||||||
| 分部營業收入 |
||||||||||||
| 分部税前收益 |
||||||||||||
| 細分資產 |
||||||||||||
| 對於九截至9月30日的幾個月，2020 |
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| 來自外部客户的收入 |
$ | $ | $ | |||||||||
| 分部營業收入 |
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| 分部税前收益 |
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| 截至9月30日及截至9月30日的三個月，2019 |
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| 來自外部客户的收入 |
$ | $ | $ | |||||||||
| 分部營業收入(虧損) |
( |
) | ||||||||||
| 分部税前收益 |
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| 細分資產 |
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| 截至二零一一年九月三十日止的九個月9 |
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| 來自外部客户的收入 |
$ | $ | $ | |||||||||
| 分部營業收入 |
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| 分部税前收益 |
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8-所得税
該公司有未確認的所得税優惠，總額為$
本公司有不預計下一年未確認的税收優惠金額將發生重大變化12月份。自.起2020年9月30日，納税年度結束2016年12月31日穿過仍然接受聯邦税務機關的審計，納税年度結束2015年12月31日穿過仍在接受州税務機關的審計。
冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARE法案)
作為對COVID的迴應-19大流行，On2020年3月27日，唐納德·特朗普(Donald Trump)總統簽署了CARE法案，使之成為法律。該公司對CARE法案的條款進行了評估，截至2020年9月30日，使用不是的對財務報表的實質性影響。CARE法案的條款可能導致推遲繳納某些税款。
9-收入
該公司的收入主要來自向客户銷售成品。這些銷售主要包含單一的交付要素，當客户獲得控制權時，即通常是成品交付給客户時，此類銷售的收入才會確認。該公司的主要收入來源已確定為：銷售新的和二手商用車、安排相關的商用車融資和保險合同、提供商用車維修服務以及銷售商用車零部件。從客户那裏收取的與產品銷售相關的税款並匯給政府當局，不包括在税收中。
下表彙總了本公司年度按收入來源分列的收入。三月和九截至的月份2020年9月30日和2019(以千為單位)：
| 三個月 | 截至9個月 | |||||||||||||||
| 九月三十日， 2020 | 九月三十日， 2019 | 九月三十日， 2020 | 九月三十日， 2019 | |||||||||||||
| 商用車銷售收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 零配件收入 | ||||||||||||||||
| 營業性汽車維修服務收入 | ||||||||||||||||
| 財政收入 | ||||||||||||||||
| 保險收入 | ||||||||||||||||
| 其他收入 | ||||||||||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
公司的所有履約義務通常在某個時間點轉移給客户。本公司有不截至，資產負債表上是否有任何重大合同資產或合同負債2020年9月30日或2019年12月31日。與商用車銷售、零部件銷售、商用車維修服務、財務和大部分其他收入相關的收入都與卡車部門有關。
10-租約
作為出租人的車輛租賃
公司將商用車租賃給客户，租期主要為至好多年了。本公司有不單獨的租賃和非租賃組件。非租賃組件通常包括商用車的維護和許可。可變的非租賃組件通常基於里程數。一些租約包含承租人購買商用車的選擇權。
該公司的政策是在每個客户的合同租賃期內使用直線折舊法對其租賃機隊進行折舊。租賃單位在租賃期滿時折舊至接近公允價值的剩餘價值。這項政策導致本公司在設備投入使用期間實現合理的毛利率，並在租賃期結束時銷售設備時實現相應的銷售損益。
銷售型租賃被本公司確認為應收租賃。承租人獲得對標的資產的控制權，公司在租賃開始時確認銷售收入。銷售型租賃的應收賬款為#美元。
年內的租賃及租金收入三和九截至的月份2020年9月30日，和2019年9月30日包括以下內容(以千為單位)：
| 三個月 | 截至9個月 | |||||||||||||||
| 九月三十日， 2020 | 九月三十日， 2019 | 九月三十日， 2020 | 九月三十日， 2019 | |||||||||||||
| 最低租金付款 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 非租賃付款 | ||||||||||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
11-累計其他綜合(虧損)收入
下表顯示了累計其他綜合虧損的組成部分(單位：千)：
| 截至2019年12月31日的餘額 | $ | |||
| 外幣折算調整 |
( |
) | ||
| 截至2020年3月31日的餘額 |
$ | ( |
) | |
| 外幣折算調整 |
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| 截至2020年6月30日的餘額 |
$ | ( |
) | |
| 外幣折算調整 |
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| 2020年9月30日的餘額 |
$ | ( |
) |
RTC加拿大公司的權益法投資是使用以下匯率進行估值的：一美元等於
12-應收賬款和信貸損失撥備
《公司》選題326在……上面2020年1月1日。“公司”做到了不確認留存收益期初餘額的調整，因為新會計準則不對其合併財務報表產生實質性影響。本公司設立信用損失準備金，以計入預計收回的應收賬款淨額。在主題下326,本公司須根據歷史經驗、當前狀況和合理預測，重新計量報告日持有的金融工具的預期信用損失。
應收賬款主要包括商用車銷售應收賬款、製造商應收賬款、租賃及零部件和服務應收賬款以及其他貿易應收賬款。該公司根據違約概率、歷史損失率、老化和當前經濟狀況維持信貸損失準備金。本公司對年內未來虧損的評估第一 九幾個月來2020考慮到COVID的影響-19大流行對預測的經濟趨勢的影響。當公司用盡合理的收款努力並確定收款的可能性微乎其微時，公司註銷賬户餘額。這些沖銷是從信貸損失準備金中扣除的。
下表彙總了信貸損失撥備的變動情況(單位：千)：
|
天平 十二月三十一號， 2019 | 就以下事項作出規定 九人組 截至的月份 九月三十日， 2020 | 核銷 vbl.反對，反對 津貼，淨額 復甦之路 |
天平 九月三十日， 2020 | |||||||||||||
| 商用車應收賬款 | $ | $ | $ | − | $ | |||||||||||
| 製造商應收賬款 | ( | ) | ||||||||||||||
| 租賃、零部件和服務應收賬款 | ( | ) | ||||||||||||||
| 其他應收賬款 | ( | ) | ||||||||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
13-後續活動
在……上面2020年10月12日，該公司分發每股額外的股票份額二公司A類普通股，票面價值$
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
本10-Q表格中包含的某些陳述(或公司或代表公司不時在提交給美國證券交易委員會(SEC)的其他報告、文件、新聞稿、會議、網站張貼或其他內容中作出的陳述)不是歷史事實的陳述，構成1995年《私人證券訴訟改革法》、經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《交易所法》第21E條(“證券法”)所指的“前瞻性陳述”(“前瞻性陳述”)。儘管這些聲明沒有被明確指出。前瞻性表述包括有關公司的財務狀況、業務戰略以及公司未來經營的管理計劃和目標的表述，以及有關新冠肺炎可能對我們的業務和財務業績產生的影響的表述。這些前瞻性陳述反映了公司根據公司管理層的信念以及公司管理層所做的假設和目前掌握的信息對未來事件和趨勢作出的最佳判斷。使用“可能”、“應該”、“繼續”、“計劃”、“潛在”、“預期”、“相信”、“估計”、“預期”和“打算”等詞語，以及與公司或其子公司或公司管理層有關的類似含義的詞語或短語, 旨在識別前瞻性陳述，但不是識別此類陳述的唯一手段。前瞻性陳述反映了我們目前對公司未來事件的看法，受風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能導致實際結果與此類陳述中的結果大不相同。請閲讀第1A項。本公司截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中的“風險因素”。 由我補充的項目1A。風險因素存在於e 公司的表格10-Q季度報告在截至2020年3月31日的季度裏，討論其中的某些風險。其他未知或不可預測的因素也可能對未來的結果產生實質性的不利影響。儘管公司相信其截至本10-Q表格之日的預期是合理的，但它不能保證這些預期將被證明是正確的。公司不打算更新或修改任何前瞻性陳述，除非證券法要求它這樣做，而且公司沒有義務公開發布對前瞻性陳述的任何修訂，無論是因為新信息、未來事件還是其他原因。
以下評論應與本季度報告10-Q表其他部分包括的公司合併財務報表和相關附註一併閲讀。
關於公司備案文件中常用商標的説明
彼得比爾特®是彼得比爾特汽車公司的註冊商標。帕卡®是PACCAR，Inc.PacLease的註冊商標®是PACCAR租賃公司的註冊商標。導航星®是航星國際公司的註冊商標。國際®是航星國際運輸公司的註冊商標。IDEADESE是IDEADESE，Inc.的註冊商標，也就是IDEADESE of North America，Inc.綠鳥®是藍鳥投資公司的註冊商標。IC總線®是IC Bus，LLC的註冊商標。扶桑® 是的註冊商標三菱扶桑卡車巴士公司.日野®是五十鈴日野汽車有限公司的註冊商標®是五十鈴汽車有限公司的註冊商標。福特汽車信貸公司®是福特汽車公司的註冊商標。福特®是福特汽車公司的註冊商標. 思愛普®是SAP Aktiengesellschaft的註冊商標。此報告包含其他公司的其他商號或商標。我們使用該等商號或商標不應暗示與該等公司有任何認可或關係。
一般信息
拉什企業公司於1965年在德克薩斯州成立，由一個可報告的部門-卡車部門組成，並通過其子公司開展業務。我們的主要辦事處位於德克薩斯州新布朗費爾斯的Suite500,555IH 35 South，郵編：78130。
我們是一家提供全方位服務的商用車及相關服務綜合零售商。卡車部分包括我們以“Rush Truck Center”的名稱運營的商用車經銷商網絡。急救卡車中心主要銷售彼得比爾特、國際、日野、福特、五十鈴、FUSO、IC Bus或藍鳥製造的商用車。通過我們位於戰略位置的Rush卡車中心網絡，我們為我們的商用車客户提供一站式服務，包括新的和二手商用車的零售、售後市場零部件銷售、服務和維修設施、融資、租賃和租賃以及保險產品。
我們的拉什卡車中心主要位於全美交通繁忙的地區。自1966年作為彼得比爾特重型卡車經銷商開始運營以來，我們已經在22個州經營了100多個拉什卡車中心。
我們的業務戰略包括通過我們的商用車經銷商網絡為商用車行業提供解決方案。除了提供新的和二手的商用車銷售和租賃，以及金融服務、車輛改裝、CNG燃料系統和車輛遠程信息處理產品外，我們還提供滿足客户需求的綜合方法，通過提供服務、零部件和碰撞維修來滿足客户需求。我們打算繼續實施我們的業務戰略，增強客户忠誠度，並通過繼續發展我們的Rush卡車中心來保持市場領先地位，同時我們通過戰略性收購新地點和開設新的經銷商來擴大我們的產品供應和經銷商網絡，使我們能夠更好地服務於我們的客户。
新冠肺炎的大流行對我們的業務產生了巨大的影響。
緊急卡車中心被歸類為“基本業務”，我們的經銷網絡自新冠肺炎疫情爆發以來一直保持運營，儘管一些運營時間已被修改。儘管我們的經銷商仍在營業，但新冠肺炎疫情在2020年第三季度對我們的收入產生了重大負面影響，我們預計在可預見的未來，新冠肺炎疫情對我們的收入和整體業務的負面影響將是巨大的。然而，基於目前的市場狀況和我們採取的削減開支的措施，我們仍然相信，疫情對我們業務造成的最糟糕影響可能已經過去。
我們正在監測並遵守疾控中心限制新冠肺炎傳播的指導方針，並遵守所有適用的聯邦、州和地方行政命令。我們還為直接因新冠肺炎而無法工作的員工提供最多兩週的額外病假，儘管我們通常沒有法律義務這樣做。根據美國疾病控制與預防中心的指導方針，我們要求所有員工彼此之間和我們的客户之間保持至少6英尺的距離。此外，我們要求所有員工佩戴面罩，無論州或地方法律是否要求面罩，我們正在定期清潔和消毒我們的設施。我們還提供路邊部件提貨、在線部件訂購和基於網絡的車輛服務溝通，以減少面對面的互動。我們的服務團隊正在儘量減少與客户的接觸，並採取額外的預防措施，保持客户車輛高接觸區域的清潔和消毒。
商用車銷量
我們所代表的所有商用車製造商都已恢復運營，他們的工廠目前正在生產汽車。
售後產品和服務
關於我們的零部件、服務和碰撞中心業務(統稱為“售後產品和服務”)，除了少數幾個小的例外，我們的零部件供應鏈到目前為止一直沒有中斷。我們相信，多年來我們在售後市場戰略舉措上所做的投資使我們能夠減輕新冠肺炎疫情對我們售後產品和服務業務的影響。
租賃和租賃業務
在第三季度的租賃和租賃業務方面，我們允許某些信譽良好的客户跳過最多三個月的租期，或者延長三個月的租期，或者增加剩餘的付款以保持租期不變。這些客户服務的行業受到新冠肺炎疫情的嚴重影響。
流動資金
截至2020年9月30日，我們的總淨流動資金約為3.652億美元，包括2.595億美元的現金和我們各種信貸協議下的1.057億美元，不包括我們的平面圖信貸協議。我們與蒙特利爾銀行哈里斯銀行(BMO Harris Bank N.A.)的營運資本安排(“營運資本安排”)包括高達1億美元的循環信貸貸款，可用於營運資本、資本支出和其他一般企業用途。我們目前在這一信貸額度上沒有未清償的提款。我們仍然相信，我們處於有利地位，能夠駕馭新冠肺炎疫情可能帶來的經濟和行業挑戰。有關我們流動性的進一步討論，請參閲本文中提出的流動性和資本資源的討論。
展望
商用車行業數據和預測服務提供商A.C.T.Research Co.，LLC(簡稱A.C.T.Research)目前預測，2020年美國8類新零售卡車銷量為186,300輛，與2019年相比下降33.8%。正如預期的那樣，我們第三季度的8類新卡車銷量較2019年同期大幅下降，原因是之前預計的新8類卡車銷量低迷和新冠肺炎疫情，但令人鼓舞的是，我們預計我們第四季度的新8類卡車銷量將與第三季度的業績相似。然而，儘管我們繼續看到報價活動增加，但新冠肺炎疫情仍存在許多不確定性，包括它對經濟的影響，以及可能對卡車銷售產生重大負面影響的總統選舉。
在新的美國4-7級零售商用車銷量方面，A.C.T.Research目前預測2020年的銷量為216,100輛，比2019年下降19.1%。與我們的8級新卡車銷售類似，我們第三季度的4-7級新商用車銷量受到新冠肺炎疫情和整體行業低迷的重大影響，但比第二季度大幅增長。我們相信，我們第四季度的中型商用車銷量將與我們第三季度的業績類似，這要受到上述有關我們對新的8類卡車銷售前景的不確定性的影響。
關於我們的售後產品和服務業務，與我們的新商用車銷售類似，與2019年新冠肺炎疫情相比，我們第三季度的收入大幅下降，但與2020年第二季度相比大幅上升。儘管我們預計整個冬季都會出現季節性疲軟，這對我們的業務來説是正常的，但我們謹慎樂觀地認為，貨運需求的增加可能會抵消正常的季節性疲軟。無論如何，我們相信我們售後產品和服務業務的復甦將是漸進的，在可預見的未來，新冠肺炎疫情將繼續影響我們的售後產品和服務收入。“
關鍵會計政策和估算
我們對公司財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的合併財務報表為基礎的，這些報表是按照美國公認會計原則編制的。在編制這些合併財務報表時，我們需要做出一些估計和假設，這些估計和假設會影響在合併財務報表日期報告的資產和負債額以及報告期內報告的收入和費用。不能保證實際結果不會與這些估計不同。我們認為以下會計政策會影響我們在編制合併財務報表時使用的更重要的判斷和估計。
盤存
存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。成本由新舊商用車庫存的具體確定以及輪胎、零部件和配件的先進先出法確定。由於我們庫存的市場價值通常會隨着時間的推移而下降，因此儲備是根據歷史損失經驗和市場趨勢建立的。這些準備金被計入銷售成本，降低了我們手頭庫存的賬面價值。當預計成本將超過可變現淨值減去合理利潤率時，應計提撥備。
商譽
報告單位至少每年採用兩步法對商譽進行減值測試，或者更頻繁地在事件或環境變化表明資產可能減值時進行測試。第一步要求我們將報告單位的公允價值(我們將卡車部門視為本分析的報告單位)(與該部門相同)與各自的賬面價值進行比較。如果報告單位的公允價值超過其賬面價值，商譽不被視為減值。如果賬面價值大於公允價值，則表明可能存在減值，需要採取第二步措施。在分析的第二步，商譽的隱含公允價值以報告單位的公允價值超過分配給其資產和負債的公允價值計算。如果商譽的隱含公允價值低於報告單位商譽的賬面價值，差額確認為減值損失。
我們使用貼現現金流量法確定報告單位的公允價值。貼現現金流方法使用了關於收入增長率、未來毛利率、未來銷售、一般和行政費用以及估計的加權平均資本成本的各種假設和估計。該分析基於有關每個報告單位的預期未來現金流的現有信息，折現率與該報告單位的具體資本成本一致。這類分析含有不確定性，因為它要求我們根據目前的行業和經濟狀況，對我們對本行業的知識、行業分析師提供的信息以及我們目前的業務戰略做出假設和作出判斷。如果上述任何假設發生變化或未能實現，由此導致的我們估計公允價值的下降可能導致與報告單位相關的商譽發生重大減值費用。
商譽在2019年第四季度進行了減值測試，不需要減值。我們報告單位的公允價值超過了其淨資產的賬面價值。因此，我們沒有被要求進行第二步的減損測試。
由於新冠肺炎疫情，我們在2020年第一季度審查了2019年第四季度商譽模型中的估計，並更新了對2020年至2024年的預測。根據修訂後的預測，現已確定卡車分部商譽不需要減值。新冠肺炎疫情的持續時間和嚴重程度可能導致卡車部分未來的減損費用。由於確定卡車部門報告股估計公允價值時使用的假設發生變化，長期的大流行可能會影響業務成果。銷售和收益增長率可能會受到對我們產品需求減少或變化的負面影響。
保險應計項目
我們對與我們的財產和意外傷害保險計劃相關的部分索賠進行了部分自我保險，這要求我們對預期發生的損失做出估計。我們聘請第三方管理員評估任何未結索賠，並定期調整應計金額。我們還為與我們的工人補償和醫療保險計劃相關的部分索賠提供部分自我保險。我們使用第三方管理人提供的精算信息來計算已發生但未報告的索賠以及已報告的剩餘部分索賠的應計費用。
現有索賠的頻率、嚴重程度和發展變化可能會影響我們的索賠準備金和財務狀況、運營結果和現金流。我們認為，我們用來計算自保負債的估計或假設沒有合理的可能性發生重大變化。然而，如果實際結果與我們的估計或假設不一致，我們可能會面臨重大損失或收益。
所得税會計核算
需要管理層的判斷來確定所得税撥備，並確定遞延税項資產將全部或部分變現。遞延所得税資產和負債採用制定的税率計量，預計適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入。當特定遞延所得税資產的全部或部分很可能無法變現時，必須為確定為不可變現的遞延所得税資產金額設立估值扣除。因此，每季度對影響遞延所得税資產的事實和財務情況進行審查，並應用管理層的判斷來確定任何給定期間所需的估值撥備金額(如果有的話)。
我們的所得税申報單是由税務機關定期審計的。這些審計包括關於我們報税頭寸的問題，包括扣減的時間和金額。在評估與我們的各種報税頭寸相關的風險時，我們會在不確定的税收頭寸得到有效結算、相關税務機關審查税收頭寸的訴訟時效到期或獲得更多信息時，調整我們對未確認税收優惠和所得税撥備的負債。
我們對未確認税收優惠的責任包含不確定性，因為管理層需要做出假設，並應用判斷來估計與我們各種申報頭寸相關的風險敞口。我們的有效所得税税率還受到税法變化、收入水平和税務審計結果的影響。儘管我們相信判斷和估計是合理的，但實際結果可能不同，我們可能會面臨重大損失或收益。不利的税收結算通常需要使用我們的現金，並導致在清算期內我們的有效所得税税率上升。有利的税收結算將被認為是在解決期間我們的有效所得税税率的降低。我們的所得税支出包括準備金和我們認為適當的準備金變動的影響，以及相關利息。
收入確認
從2018年1月1日起，我們採用了ASU 2014-09，與客户簽訂合同的收入 (“主題606”)本標準適用於與客户簽訂的所有合同，但屬於其他標準範圍的合同除外，如租賃、保險、合作安排和金融工具。根據主題606，當客户獲得對承諾的商品或服務的控制權時，我們確認收入，確認的金額反映了我們期望從這些商品或服務中獲得的對價。為了確定我們確定屬於主題606範圍內的安排的收入確認，我們執行以下五個步驟：(I)確定與客户的合同：(Iii)確定交易價格；(Iv)將交易價格分配給合同中的履約義務；以及(V)在我們滿足履約義務時確認收入。我們只在我們很可能會收取我們有權獲得的對價以換取我們轉讓給客户的商品或服務時，才將五步模式應用於合同。在合同開始時，一旦合同被確定在主題606的範圍內，我們就會評估每份合同中承諾的商品或服務，並確定哪些是履約義務。然後，我們評估每種承諾的商品或服務是否不同，並將在履行履行義務時(或作為履行義務)分配給各自履行義務的交易價格的金額確認為收入。
租約
我們以融資和經營租賃的方式租賃商用車和房地產。我們在一開始就確定一項安排是否為租約。對於租期超過12個月的租約，我們按租期內租賃付款的現值記錄租賃資產和負債。我們的許多租約包括續簽選項和終止選項，在適當的時候，這些選項會被考慮到我們確定租賃費的時候。
當可用時，我們使用租賃中隱含的利率來將租賃付款貼現到現值；然而，我們的大多數租賃並沒有提供一個容易確定的隱含利率。因此，我們必須根據租賃開始時的信息來估算我們的增量借款利率，以貼現租賃付款。
我們將自己擁有的商用車出租給客户。租賃及租賃收入於相關租賃或租賃協議期間確認。可變租金收入在賺取時確認。
免税額信用損失
所有應收貿易賬款在綜合資產負債表中按其成本基礎報告，經任何沖銷和扣除信貸損失後的淨額調整。我們維持信貸損失準備金，這是在考慮當前市場狀況和適當時對可支持的預測的估計後，對我們應收賬款剩餘合同期限的預期損失的估計。這一估計是我們對應收賬款組合(商業車輛應收賬款、製造商應收賬款、零部件和服務應收賬款、租賃應收賬款和其他應收貿易賬款)中的應收賬款、歷史虧損經驗和未來預期進行持續評估和評估的結果。對於應收貿易賬款，我們使用違約概率和我們按投資組合劃分的歷史損失經驗率，並將其應用於相關的賬齡分析，同時在適當的情況下還考慮客户和/或經濟風險。根據投資組合確定適當的撥備金額，需要管理層對信貸損失的時機、頻率和嚴重程度做出判斷，這些損失可能會對信貸損失撥備產生重大影響，從而影響淨收益。該等撥備考慮了眾多定量及定性因素，包括應收賬款類型、歷史虧損經驗、收取經驗、當前經濟狀況、可支持預測的估計(如適用)及信貸風險特徵。
股票分割
2020年9月15日，我們的董事會宣佈，我們的A類普通股和B類普通股將以股票分紅的形式進行3比2的股票拆分。2020年10月12日，我們為截至2020年9月28日登記在冊的股東每兩股A類普通股(每股面值0.01美元)和B類普通股(每股面值0.01美元)額外分配一股股票。本表格10-Q中的所有股票和每股數據都經過調整和重述，以反映股票拆分，就好像它發生在最早提出的期間的第一天一樣。
運營結果
以下討論和分析包括我們在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的歷史運營結果。
下表列出了所指時期的某些財務數據佔總收入的百分比：
| 三個月 九月三十日， |
截至9個月 九月三十日， |
|||||||||||||||
| 2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
|||||||||||||
| 營業收入 |
||||||||||||||||
| 新舊商用車銷售 |
60.4 | % |
67.0 | % |
59.4 | % |
65.3 | % |
||||||||
| 售後產品和服務銷售 |
34.0 | 28.4 | 34.8 | 29.9 | ||||||||||||
| 租賃和租賃銷售 |
4.9 | 3.9 | 5.1 | 4.1 | ||||||||||||
| 金融保險 |
0.5 | 0.4 | 0.4 | 0.4 | ||||||||||||
| 其他 |
0.2 | 0.3 | 0.3 | 0.3 | ||||||||||||
| 總收入 |
100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | ||||||||||||
| 產品銷售成本 |
82.0 | 83.4 | 81.6 | 82.4 | ||||||||||||
| 毛利 |
18.0 | 16.6 | 18.4 | 17.6 | ||||||||||||
| 銷售、一般和行政 |
13.2 | 12.0 | 14.3 | 12.8 | ||||||||||||
| 折舊攤銷 |
1.2 | 0.9 | 1.3 | 0.9 | ||||||||||||
| 出售資產的收益 |
0.0 | 0.0 | 0.1 | 0.0 | ||||||||||||
| 營業收入 |
3.6 | 3.7 | 2.9 | 3.9 | ||||||||||||
| 其他收入 |
0.2 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | ||||||||||||
| 利息支出，淨額 |
0.1 | 0.5 | 0.2 | 0.5 | ||||||||||||
| 所得税前收入 |
3.7 | 3.3 | 2.8 | 3.5 | ||||||||||||
| 所得税撥備 |
0.8 | 0.8 | 0.7 | 0.9 | ||||||||||||
| 淨收入 |
2.9 | % |
2.5 | % |
2.1 | % |
2.6 | % |
||||||||
下表列出了按收入來源列出的各期間毛利佔毛利的百分比：
| 三個月 九月三十日， |
截至9個月 九月三十日， |
|||||||||||||||
| 2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
|||||||||||||
| 毛利： |
||||||||||||||||
| 新舊商用車銷售 |
25.2 | % |
27.5 | % |
23.8 | % |
27.4 | % |
||||||||
| 售後產品和服務銷售 |
66.8 | 64.4 | 68.6 | 64.6 | ||||||||||||
| 租賃和租賃 |
3.9 | 4.1 | 3.6 | 3.9 | ||||||||||||
| 金融保險 |
2.7 | 2.2 | 2.4 | 2.4 | ||||||||||||
| 其他 |
1.4 | 1.8 | 1.6 | 1.7 | ||||||||||||
| 毛利總額 |
100.0 | % |
100.0 | % |
100.0 | % |
100.0 | % |
||||||||
下表列出了新重型、新中型、新輕型和二手商用車的單位銷量和收入，以及我們的吸收比率(收入單位：百萬)：
| 三個月 九月三十日， |
截至9個月 九月三十日， |
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| 2020 |
2019 |
%變化 |
2020 |
2019 |
%變化 |
|||||||||||||||||||
| 車輛單位銷量： |
||||||||||||||||||||||||
| 新型重型汽車 |
2,584 | 4,318 | -40.2 | % | 7,528 | 11,857 | -36.5 | % | ||||||||||||||||
| 新型中型車 |
2,941 | 4,566 | -35.6 | % | 8,538 | 11,048 | -22.7 | % | ||||||||||||||||
| 新型輕型汽車 |
283 | 525 | -46.1 | % | 804 | 1,783 | -54.9 | % | ||||||||||||||||
| 新車總銷量 |
5,808 | 9,409 | -38.3 | % | 16,870 | 24,688 | -31.7 | % | ||||||||||||||||
| 二手車 |
2,055 | 1,868 | 10.0 | % | 5,381 | 5,809 | -7.4 | % | ||||||||||||||||
| 車輛收入： |
||||||||||||||||||||||||
| 新型重型汽車 |
$ | 370.8 | $ | 605.7 | -38.8 | % | $ | 1,129.3 | $ | 1,732.9 | -34.8 | % | ||||||||||||
| 新型中型車 |
247.5 | 357.0 | -30.7 | % | 683.2 | 844.7 | -19.1 | % | ||||||||||||||||
| 新型輕型汽車 |
12.1 | 21.5 | -43.7 | % | 34.8 | 72.5 | -52.0 | % | ||||||||||||||||
| 新車總收入 |
$ | 630.4 | $ | 984.2 | -35.9 | % | $ | 1,847.3 | $ | 2,650.1 | -30.3 | % | ||||||||||||
| 二手車收入 |
$ | 76.2 | $ | 80.4 | -5.2 | % | $ | 202.7 | $ | 253.3 | -20.0 | % | ||||||||||||
| 其他車輛收入：(1) |
$ | 5.2 | $ | 6.3 | -17.5 | % | $ | 10.4 | $ | 15.7 | -33.8 | % | ||||||||||||
| 吸收比： |
119.4 | % | 120.0 | % | -0.5 | % | 114.6 | % | 121.3 | % | -5.5 | % | ||||||||||||
| (1)包括卡車車身、拖車和其他新設備的銷售。 |
關鍵績效指標
縮略語佔有率
管理層使用多個績效指標來評估我們商用車經銷商的業績，並認為Rush卡車中心的“吸收率”至關重要。吸收比率的計算方法是將零部件、服務和碰撞中心(統稱“售後產品和服務”)部門的毛利除以經銷商所有部門的管理費用，但不包括新舊商用車部門的銷售費用和新舊商用車庫存的保管成本。當實現100%吸收時，商用車銷售的所有毛利，在扣除銷售佣金和庫存成本後，都會直接影響營業利潤。我們的商用車經銷商在2020年第三季度實現了119.4%的吸收率，而2019年第三季度的吸收率為120.0%。
截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月
營業收入
與2019年第三季度相比，2020年第三季度總收入減少了420.7美元，降幅為26.3%。這一下降主要是由於新冠肺炎疫情的影響，以及預期新商用車需求低迷導致的新商用車銷量下降。
我們的售後產品和服務收入在2020年第三季度總計為4.03億美元，比2019年第三季度下降了12%。這一下降主要是由於新冠肺炎疫情的影響。我們預計，與2019年相比，2020年我們的售後產品和服務收入將下降約9%至11%。
與2019年第三季度相比，2020年第三季度新舊商用車銷售收入減少了359.1美元，降幅為33.5%。這一下降既是新冠肺炎疫情的結果，也是2018年和2019年商用車銷量創紀錄至接近創紀錄水平導致新商用車銷量預期下滑的結果。
2020年第三季度，我們銷售了2584輛重型卡車，比2019年第三季度的4318輛下降了40.2%。根據A.C.T.Research的數據，2020年美國新的8類卡車零售量預計將達到186,300輛，與2019年售出的281,440輛相比下降了33.8%。我們預計，到2020年，我們在美國新型8類卡車銷售市場的份額約為5.3%至5.5%。根據A.C.T.Research目前在美國的零售額估計為186,300輛，這一市場份額將導致2020年新的8級卡車的銷量約為10,000至10,500輛。
2020年第三季度銷售中型商用車2941輛，其中公交車429輛，比2019年第三季度4566輛中型商用車(包括525輛公交車)下降35.6%。根據A.C.T.Research的數據，2020年美國新的4至7級商用車零售總量預計為216,100輛，比2019年售出的266,977輛下降19.1%。我們預計，到2020年，我們在美國新型4級至7級商用車銷售市場的份額約為4.8%至5.0%。根據A.C.T.Research目前在美國的零售額估計為216,100輛，這一市場份額將導致2020年新的4級至7級商用車的銷量約為10,300至10,800輛。
我們在2020年第三季度售出了283輛輕型汽車，與2019年第三季度售出的525輛輕型汽車相比，下降了46.1%。我們預計2020年將售出大約1100輛輕型汽車。
2020年第三季度，我們售出了2055輛二手商用車，比2019年第三季度的1868輛增長了10.0%。我們預計2020年將售出大約7100輛二手商用車。
與2019年第三季度相比，2020年第三季度商用車租賃和租賃收入減少了500萬美元，降幅為8.0%。這一減少主要與租賃車隊的規模和使用率下降有關。我們預計，與2019年相比，2020年租賃和租賃收入將下降4%至5%。
與2019年第三季度相比，2020年第三季度金融和保險收入減少了20萬美元，降幅為3.9%。我們預計，2020年金融和保險收入將與我們的新車和二手商用車銷量成比例波動。金融和保險收入的直接成本有限，因此在我們的營業利潤中貢獻了不成比例的份額。
G羅斯利潤
與2019年第三季度相比，2020年第三季度毛利潤下降了5230萬美元，降幅為19.8%。毛利潤佔銷售額的百分比從2019年第三季度的16.6%增加到2020年第三季度的18.0%。毛利佔銷售額的百分比的增加是我們產品銷售組合變化的結果。商用車銷售是一個利潤率較低的收入項目，佔總收入的比例從2019年第三季度的67.0%下降到2020年第三季度的60.4%。售後服務產品和服務收入是一個利潤率較高的收入項目，佔總收入的比例從2019年第三季度的28.4%上升到2020年第三季度的34.0%。
我們售後產品和服務業務的毛利率從2019年第三季度的37.5%下降到2020年第三季度的35.4%。這一減少主要與2020年第三季度來自零部件供應商的零部件回扣減少以及庫存陳舊儲備增加有關。售後產品和服務部門的毛利潤從2019年第三季度的1.705億美元降至2020年第三季度的1.419億美元。毛利潤的下降與售後產品和服務收入的下降是一致的，這主要是由於新冠肺炎疫情的影響。從歷史上看，零部件銷售的毛利率在27%到28%之間，服務和碰撞中心業務的毛利率在67%到68%之間。2020年第三季度，零部件銷售毛利潤佔售後產品和服務業務毛利潤總額的58.8%，2019年第三季度佔60.2%。2020年第三季度，服務和碰撞中心業務佔售後產品和服務業務毛利總額的41.2%，2019年第三季度佔39.8%。
2020年第三季度，新的8級卡車銷售毛利率從2019年第三季度的7.1%增加到7.8%。這一增長主要與2020年第三季度對新商用車的需求增加和購買者構成有關。
2020年第三季度，新4至7類商用車銷售的毛利率從2019年第三季度的5.4%上升至5.9%。這一增長主要是由於2020年第三季度買家的組合。
二手商用車銷售毛利率從2019年第三季度的9.8%上升到2020年第三季度的12.0%。這一增長是由於對二手商用車的需求意外增加。
卡車租賃和租賃銷售的毛利率從2019年第三季度的17.0%下降到2020年第三季度的14.4%。這一減少主要與租賃車隊使用率下降有關。我們的政策是在每個客户的合同租賃期內使用直線折舊法對我們的租賃和租賃車隊進行折舊。租賃單位在租賃期滿時折舊至接近公允價值的剩餘價值。這一政策使我們在設備使用期間實現了合理的毛利率，並在租賃期結束時實現了相應的銷售損益。
如上所述，金融和保險收入以及其他收入的直接成本有限，因此對毛利的貢獻不成比例。
銷售、一般和行政費用
與2019年第三季度相比，2020年第三季度的銷售、一般和行政(SG&A)費用減少了3700萬美元，降幅為19.2%。這一下降主要與從2019年第四季度開始並於2020年上半年全面實施的費用削減有關，與2019年第三季度相比，銷售費用也有所下降。SG&A費用佔總收入的百分比從2019年第三季度的12.0%上升到2020年第三季度的13.2%。在過去的五年裏，每年的SG&A費用佔總收入的百分比最近在12.4%到13.9%之間。一般來説，當新的和二手商用車收入佔總收入的百分比下降時，SG&A費用佔總收入的百分比將處於這一範圍的較高端。2020年，我們預計SG&A費用佔總收入的百分比將在13.8%至14.5%之間，這是由於新舊商用車銷售以及售後產品和服務銷售收入的下降，SG&A費用的銷售部分約佔新舊商用車毛利的25.0%至30.0%。
折舊及攤銷費用
與2019年第三季度相比，2020年第三季度折舊和攤銷費用增加了40萬美元，增幅為2.8%。
利息支出，淨額
與2019年第三季度相比，2020年第三季度淨利息支出減少了660萬美元，降幅為86.3%。利息支出的減少是由於與2019年第三季度相比，2020年第三季度庫存水平下降和下限計劃利率下降所致。我們預計2020年淨利息支出將減少，但減少的金額將取決於庫存水平、利率波動以及可用於我們平面圖安排的預付款的現金數量。
所得税前收入
由於上述因素，與2019年第三季度相比，2020年第三季度所得税前收入減少了830萬美元，降幅為15.9%。
所得税
與2019年第三季度相比，2020年第三季度所得税減少了310萬美元，降幅為23.8%。2020年第三季度實際税率為22.7%，2019年第三季度為25.1%。我們預計2020年我們的有效税率約為税前收入的26%至28%。
截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月
除非下文另有説明，否則我們對本部分討論的項目的差異解釋和未來預期將在截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月的討論中列出。
營業收入
與2019年前9個月相比，2020年前9個月的總收入減少了10.244億美元，降幅為22.8%。
與2019年前9個月相比，2020年前9個月售後服務產品和服務收入下降了1.355億美元，降幅為10.1%。
與2019年前九個月相比，2020年前九個月新舊商用車銷售收入減少了873.6美元，降幅為29.8%。
2020年前9個月，我們銷售了7528輛新的8類重型卡車，比2019年前9個月新銷售的11995輛8類重型卡車減少了36.5%。根據A.C.T.Research的數據，與2019年前九個月相比，2020年前九個月美國新款8級卡車的銷量下降了36.6%。
2020年前9個月，新銷售4至7級中型商用車8538輛，其中公交車853輛，比2019年前9個月新增4至7級中型商用車11046輛(包括983輛公交車)下降22.7%。A.C.T.Research估計，與2019年前九個月相比，2020年前九個月，包括公交車在內的新4至7級商用車在美國的銷量下降了約17.6%。
2020年前9個月，我國輕型商用車銷量為804輛，比2019年前9個月的1783輛下降54.9%。
2020年前9個月，我們銷售了5381輛二手商用車，比2019年前9個月的5809輛下降了7.4%。
與2019年前9個月相比，2020年前9個月卡車租賃和租賃收入減少了800萬美元，降幅為4.3%。
與2019年前9個月相比，2020年前9個月的金融和保險收入減少了380萬美元，降幅為20.2%。
毛利
與2019年前九個月相比，2020年前九個月的毛利潤下降了1.519億美元，降幅為19.2%。毛利潤佔銷售額的百分比從2019年前9個月的17.6%上升到2020年前9個月的18.4%。
2020年前9個月，我們售後產品和服務業務的毛利率從2019年前9個月的38.1%降至36.4%。2020年前9個月，售後服務和產品部門的毛利潤為4.388億美元，而2019年前9個月為5.112億美元。2020年前9個月，零部件銷售毛利潤佔售後產品和服務業務毛利潤總額的59.3%，2019年前9個月佔60.2%。2020年前9個月，服務和碰撞中心業務佔售後產品和服務業務總毛利潤的40.7%，2019年前9個月佔39.8%。
2020年前9個月，新的8級卡車銷售毛利率為8.1%，2019年前9個月為8.0%。
2020年前9個月，新的4至7級中型商用車銷售毛利率從2019年前9個月的5.3%上升至6.0%。
二手商用車銷售毛利率從2019年前九個月的9.5%降至2020年前九個月的8.0%。
2020年前9個月，卡車租賃和租賃銷售的毛利率從2019年前9個月的16.7%降至12.9%。
銷售、一般和行政費用
與2019年前9個月相比，2020年前9個月的SG&A費用減少了7690萬美元，降幅為13.4%。2020年前9個月，SG&A費用佔總收入的14.3%，2019年前9個月為12.8%。
折舊及攤銷費用
與2019年前九個月相比，2020年前九個月的折舊和攤銷費用增加了270萬美元，增幅為6.7%。
利息支出，淨額
與2019年前9個月相比，2020年前9個月的淨利息支出減少了1510萬美元，降幅為65.3%。
所得税前收入
與2019年前9個月相比，2020年前9個月的所得税前收入減少了5810萬美元，降幅為37.2%。
所得税撥備
與2019年前9個月相比，2020年前9個月的所得税減少了1410萬美元，降幅為36.8%。2020年前9個月的税率為24.7%，2019年前9個月的税率為24.6%。
流動性與資本資源
我們的短期現金需求主要用於營運資金、庫存融資、現有設施的翻新和擴建，以及新建或購買新設施。從歷史上看，這些現金需求是通過保留利潤、根據我們的平面圖安排借款和銀行融資來滿足的。截至2020年9月30日，我們擁有約2.772億美元的營運資金，其中包括2.595億美元的現金，可用於支持我們的運營。我們相信，這些資金，加上預期的運營現金流，足以滿足我們至少未來12個月的運營需求。我們不時利用手頭的多餘現金償還我們與蒙特利爾銀行哈里斯銀行(下稱“蒙特利爾銀行哈里斯銀行”)(“BMO Harris”)簽訂的平面圖信貸協議(“平面圖信貸協議”)項下的未償還借款，由此賺取的利息將被確認為抵銷了我們在平面圖信貸協議項下的總利息支出。
我們有一個有擔保的信貸額度，最高借款額度為1750萬美元。截至2020年9月30日，這一擔保信貸額度下沒有未償還的預付款，然而，承諾了1180萬美元，以確保與自我保險產品相關的各種信用證的安全，截至2020年9月30日，剩餘570萬美元可用於未來借款。
與蒙特利爾銀行哈里斯的營運資金安排包括高達1億美元的循環信貸貸款，可供我們用於營運資金、資本支出和其他一般企業用途。根據我們的合格零件庫存和公司車輛的價值，營運資金安排項下的借款金額受到借款基數的限制。營運資金安排包括2000萬美元的信用證昇華。營運資金融通項下的借款按倫敦銀行同業拆息或基本利率(該等術語在營運資金融通中定義)的利率計息，外加根據營運資金融通項下未償還借款釐定的適用保證金。此外，我們還需要為週轉基金項下未使用的金額支付承諾費。營運資金安排將於(I)2022年6月30日和(Ii)營運資金安排下所有承付款終止的日期(以較早者為準)到期，不論是由於承諾終止日期(定義見營運資金安排)或其他原因。截至2020年9月30日，營運資金安排下沒有未清償的預付款。
我們的長期房地產債務、建築平面圖融資協議和營運資金安排要求我們滿足各種財務比率，如債務價值比率、槓桿率和固定費用覆蓋率，以及對有形淨值和公認會計準則淨值的某些要求。截至2020年9月30日，我們遵守了與房地產、租賃和租賃單位擔保的債務相關的所有債務契約，我們的平面圖信貸協議和營運資金安排。我們預計在可預見的將來不會有任何違反公約的行為。
在2020年第三季度，我們支付了510萬美元的現金股息。此外，在2020年10月20日，我們的董事會宣佈將於2020年12月10日向截至2020年11月9日登記在冊的所有股東支付每股A類和B類普通股0.14美元的現金股息。股息支付總額估計約為760萬美元。我們預計將繼續按季度支付現金股息。然而，不能保證未來的股息，因為宣佈和支付股息取決於我們董事會的商業判斷，並將取決於歷史和預期收益、資本要求、契約遵守情況和財務狀況以及我們董事會認為相關的其他因素。
2019年11月26日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，授權管理層不時回購總計1.00億美元的A類普通股和/或B類普通股。截至2020年9月30日，我們已根據股票回購計劃回購了2320萬美元的普通股。由於新冠肺炎疫情的影響，股票回購計劃在2020年第一季度後半段和第二季度暫停；2020年第三季度解除了暫停。回購(如果有的話)將在我們認為適當的時間和金額進行，並可能通過公開市場交易、私下協商的交易或其他符合聯邦證券法的方式進行。股票回購計劃下的實際回購時間、數量和價值將由管理層自行決定，並將取決於許多因素，包括市場狀況、股價和其他因素，包括與我們與彼得比爾特的經銷商協議的所有權要求相關的因素。
我們預計將通過我們的運營現金流為改善和擴建現有設施的資本支出和經常性費用提供資金。我們有能力通過運營現金流或融資為建設或購買新設施提供資金。
截至2020年9月30日，我們對資本支出沒有其他實質性承諾。然而，我們將繼續為我們的租賃和租賃業務購買車輛，並批准資本支出，用於改善或擴建我們現有的經銷商設施，以及根據市場機會建設或購買新設施。
現金流
在截至2020年9月30日的9個月中，現金和現金等價物增加了7790萬美元，在截至2019年9月30日的9個月中減少了4560萬美元。下面將討論這些更改的主要組成部分。
經營活動的現金流
經營活動的現金流包括經非現金項目調整後的淨收入和營運資本變化的影響。2020年前9個月，運營活動帶來的淨現金為5.905億美元。經營活動提供的淨現金主要包括7390萬美元的淨收入，以及與折舊和攤銷有關的非現金調整1.34億美元、基於股票的薪酬1550萬美元和遞延所得税支出收益1160萬美元。經營活動提供的現金包括總計3.843億美元的經營資產和負債淨變化。營業資產和負債的淨變化包括存貨減少帶來的現金流入4.392億美元，應收賬款減少帶來的2800萬美元，其他資產減少帶來的740萬美元，應計負債增加帶來的300萬美元，由應付賬款減少帶來的2490萬美元現金流出，樓面平面圖、貿易淨減少帶來的6230萬美元，以及客户存款減少帶來的610萬美元抵消。我們的大部分商用車庫存是通過我們的平面圖信貸協議提供資金的。
2019年前9個月，運營活動帶來的淨現金為2.216億美元。經營活動中使用的現金淨額主要包括1.178億美元的淨收入、1.296億美元的折舊和攤銷相關的非現金調整、1580萬美元的股票薪酬以及2160萬美元的遞延所得税支出準備金。經營活動提供的現金包括總計6300萬美元的經營資產和負債淨變化。營業資產和負債的淨變化包括應收賬款增加帶來的現金流入980萬美元和存貨減少帶來的570萬美元，但應收賬款增加帶來的2920萬美元現金流出、其他資產增加帶來的1390萬美元、樓面平面圖、交易淨減少帶來的1410萬美元、應計負債減少帶來的1870萬美元以及客户存款增加帶來的260萬美元抵消了這一淨流入。我們的大部分商用車庫存是通過我們的平面圖信貸協議提供資金的。
2012年6月，我們與福特汽車信貸公司(Ford Motor Credit Company)簽訂了一項批發融資協議，為我們的福特新車庫存提供融資，並以其為抵押。這項批發融資協議的利息為Prime或4%加150個基點減去某些獎勵和回扣，兩者以較大者為準。截至2020年9月30日，在考慮我們有資格獲得的適用激勵措施之前，批發融資協議的利率為5.5%。截至2020年9月30日，根據福特汽車信貸公司批發融資協議，我們的未償還餘額約為5260萬美元。
投資活動的現金流
2020年前9個月，用於投資活動的現金為9890萬美元。投資活動中使用的現金流主要包括用於資本支出的現金。2020年前9個月的資本支出為1.078億美元，主要包括購買物業和設備以及改善我們現有的經銷商設施。2020年前9個月購買的財產和設備包括7560萬美元，用於租賃和租賃業務的額外單位，這直接被長期債務借款所抵消。我們預計2020年將購買或租賃價值約9000萬至1.1億美元的商用車，用於我們的租賃業務，具體取決於客户需求，所有這些都將獲得融資。我們預計2020年用於經常性項目(如計算機、商店工具和設備以及車輛)的資本支出約為3,000萬至3,500萬美元。
2019年前9個月，用於投資活動的現金為2.588億美元。投資活動中使用的現金流主要包括用於資本支出的現金。2019年前9個月的資本支出為2.306億美元，主要包括購買物業和設備以及改善我們現有的經銷商設施。2019年前9個月購買的房地產和設備包括1.639億美元，用於租賃和租賃業務的額外單位，這直接被長期債務的借款所抵消。1020萬美元的商業收購包括購買加利福尼亞州塞雷斯的一家福特經銷商和佛羅裏達州傑克遜維爾的一家二手卡車經銷商，包括與每家經銷商相關的房地產。此外，我們以2250萬美元購買了RTC Canada 50%的股權。
融資活動的現金流
融資活動的現金流包括長期債務的借款和償還，以及非交易的建築平面圖應付票據的淨收益。2020年前9個月，融資活動產生的融資現金淨額為4.136億美元，主要涉及應付樓面平面圖票據、非貿易票據的淨付款3.203億美元，用於償還長期債務和資本租賃債務本金的2.122億美元，用於回購普通股的2240萬美元，以及用於支付現金股息的1470萬美元。這些現金流出被與股權補償計劃相關的股票發行帶來的1610萬美元現金流入和1.399億美元長期債務借款所抵消。長期債務的借款主要涉及租賃和租賃業務的採購單位。
2019年前9個月，融資活動產生了用於融資的現金淨額850萬美元，主要涉及4240萬美元，來自應付樓面平面圖票據的淨提取，非貿易，1.62億美元的長期債務借款，1.35億美元的信貸額度提取，以及450萬美元的股權補償計劃相關股票的發行。這些現金流入被用於償還長期債務和資本租賃債務本金的1.494億美元、用於回購普通股的5380萬美元、用於支付信貸額度的1.35億美元和用於支付現金股息的1360萬美元部分抵消。長期債務的借款主要涉及租賃和租賃業務的採購單位。
我們的大多數商用車庫存採購都是按照要求在商用車從工廠開具發票之日起15天或更短時間內向製造商付款的條款進行的。根據樓面平面圖信貸協議，我們為所有新商用車庫存和我們二手商用車庫存的貸款價值提供大部分資金。樓層計劃信貸協議包括10億美元的總貸款承諾。樓面平面圖信貸協議項下借款的年利率等於(A)於上月最後一天釐定的(I)零利率及(Ii)一個月LIBOR利率中較大者，加上(B)1.25%，按月支付。根據平面圖信貸協議，用於購買二手商用車庫存的貸款不得超過1.5億美元，用於營運資金的貸款不得超過2.0億美元。平面圖信貸協議將於2022年9月30日到期，儘管蒙特利爾銀行哈里斯有權在360天的書面通知後隨時終止，我們可以隨時終止，但特定的有限例外情況除外。截至2020年9月30日，根據樓層平面圖信貸協議，我們約有4.921億美元未償還。截至2020年9月30日的9個月內，樓面計劃信貸協議下的平均每日未償還借款為6.293億美元。我們利用手頭的多餘現金償還樓面平面圖信貸協議下的未償還借款，由此產生的利息被確認為抵消了樓面平面圖信貸協議下我們的總利息支出。
納維斯塔爾金融公司和彼得比爾特公司提供的貿易條款為某些新的商用車提供了免息存貨期。這一免息期一般為15至60天。如果商用車未在免息期內出售，我們將根據樓層平面圖信貸協議為商用車提供融資。
積壓
2020年9月30日，我們積壓的商用車訂單約為10.673億美元，而2019年9月30日積壓的商用車訂單約為12.597億美元。我們的積壓是按季度確定的，方法是將客户在Rush Truck Center訂購的每種特定類型的商用車的新商用車數量乘以該類型商用車最近的平均售價。我們的積壓訂單中只包括已確認的訂單。然而，這類訂單可能會被取消。在訂單取消的情況下，我們對積壓的訂單中反映的總收入沒有合同權利。定製商用車的交付時間根據卡車規格和所訂購特定型號的需求而有所不同。我們大部分的新型重型商用車都是按客户的特殊訂單銷售的，我們的大部分中型和輕型商用車都是缺貨銷售的。截至2020年9月30日，來自我們多個主要機隊客户的訂單包括在我們的積壓訂單中，我們預計將在2020年剩餘時間和2021年上半年完成積壓訂單。
季節性
我們的卡車部分是適度季節性的。與任何單一客户類型的季節性採購模式相關的季節性對新商用車銷售的影響因我們經銷商的不同地理位置和我們不同的客户基礎(包括地區和國家車隊、地方和州政府、公司和車主運營商)而得到緩解。然而，從歷史上看，商用車零部件和服務業務在第二季度和第三季度的銷量都較高。
週期性
我們的業務取決於許多因素，包括總體經濟狀況、燃料價格、利率波動、信貸可獲得性、環境和其他政府法規以及客户的商業週期。根據這些總體經濟狀況，新商用車的單位銷量歷來都會受到很大的週期性波動的影響。根據A.C.T.Research發佈的數據，近年來，美國新8級商用車的總零售量從2009年的低點約97,000輛到2019年的高點約281,440輛不等。通過地域擴張、專注於利潤率更高的售後產品和服務以及客户基礎的多元化，我們試圖減少不利的一般經濟狀況或影響第8類商用車行業的週期性趨勢對我們收益的負面影響。
表外安排
根據任何交易、協議或其他合約安排(未與本公司合併的實體為其中一方)，吾等並無任何責任對吾等的財務狀況、財務狀況的改變、收入或開支、經營業績、流動資金、資本開支或資本資源對投資者有重大影響或有合理可能對其產生重大影響的任何交易、協議或其他合約安排。
環境標準和其他政府法規
我們受聯邦、州和地方環境法律法規的約束，這些法規涉及以下方面：向空氣和水中排放污染物；地下和地上儲罐的操作和移除；危險物質、石油和其他材料的使用、搬運、儲存和處置；以及環境影響的調查和補救。與一般的商用車經銷商一樣，尤其是車輛服務、零部件和防撞中心業務，我們的業務涉及危險材料或廢物和其他環境敏感材料的產生、使用、儲存、搬運和回收或處置的合同。我們已經並將繼續因遵守這些法律法規而產生資本和運營支出以及其他成本。
我們涉及危險和非危險材料的使用、搬運、儲存和處置的操作受聯邦資源保護和回收法案(RCRA)以及類似州法規的要求。根據這些法律，聯邦和州環境機構已經制定了經批准的處理、儲存、處理、運輸和處置受管制物質的方法，我們必須遵守這些方法。我們的業務還包括地上和地下儲罐的運營和使用。根據RCRA和類似的州法規，這些儲罐要接受定期測試、密封、升級和拆除。此外，在現有或以前的地下或地上儲罐發生泄漏或其他排放的情況下，可能需要進行調查或補救。
根據聯邦綜合環境響應、補償和責任法案(CERCLA)和類似的州法規，我們還可能對被送往第三方回收、處理或處置設施的材料承擔責任。這些法規規定了對環境影響的調查和補救責任，而不考慮過錯或造成影響的行為的合法性。這些法規規定的責任方可能包括髮生碰撞的場所的所有者或經營者，以及處置或安排處置這些場所釋放的危險物質的公司。這些責任方還可能對自然資源的損害承擔責任。此外，鄰近的土地所有者和其他第三方就據稱因向環境中排放危險物質或其他材料而造成的人身傷害和財產損失提出索賠的情況並不少見。
聯邦清潔水法和類似的州法規要求遏制潛在的石油或危險物質排放，並要求準備泄漏應急計劃。水質保護計劃管理我們某些業務的某些排放。同樣，聯邦《清潔空氣法》(Clean Air Act)和類似的州法規通過許可計劃、實施標準和其他要求來監管各種空氣排放。
美國環境保護局(EPA)和美國國家公路交通安全管理局(NHTSA)代表美國交通部發布了與減少温室氣體(GHG)排放和提高中型和重型卡車和巴士的燃油效率相關的規則，從2021年到2027年。我們不認為這些規則會對我們的業務產生負面影響，但是，未來可能採用的立法或其他新法規可能會對我們的業務產生負面影響。其他法規可能會導致我們的業務增加。這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
我們不認為我們目前有任何重大的環境責任，也不認為遵守環境法律法規會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。然而，眾所周知，土壤和地下水的影響存在於我們的一些經銷商中。此外，環境法律法規復雜多變。此外，在收購方面，我們有可能承擔或承擔新的或不可預見的環境成本或負債，其中一些可能是實質性的。對於我們的處置，或我們收購的公司之前作出的處置，我們可能會保留環境成本和責任的風險敞口，其中一些可能是實質性的。遵守現行或修訂、新的或更嚴格的法律或法規、對現有法律進行更嚴格的解釋或未來發現環境條件可能需要我們額外支出，而這些支出可能是實質性的。
第三項關於市場風險的定量和定性披露。
市場風險是指由於金融市場價格的不利變化而可能影響公司財務狀況、經營業績或現金流的損失風險，包括利率風險和其他相關市場利率或價格風險。
通過與我們的平面圖融資協議相關的利率、營運資金安排、可變利率房地產債務以及與融資銷售相關的貼現率，我們面臨着市場風險。大部分平面圖債務和可變利率房地產債務都是以LIBOR為基礎的。截至2020年9月30日，我們的平面圖借款約為6.137億美元，浮動利率房地產債務約為5260萬美元。假設倫敦銀行同業拆息上升或下降100個基點，每年的利息支出可能相應增加或減少約670萬美元。
第4項控制和程序
本公司在包括本公司首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，評估了截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序的有效性。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2020年9月30日起生效，以確保根據1934年《證券交易法》提交或提交的報告中需要披露的信息：(I)在美國證券交易委員會的規則和表格規定的時間內進行記錄、處理、彙總和報告，以及(Ii)積累並傳達給公司管理層，包括首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出有關披露要求的決定。
在截至2020年9月30日的三個月內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分：其他資料
第1項法律訴訟
我們不時會因日常業務運作而涉及訴訟。我們維持責任保險，包括產品責任保險，金額由管理層認為足夠。到目前為止，我們的索賠(包括產品責任訴訟)的總成本還不是很大。然而，未投保或部分投保的索賠，或無法獲得賠償的索賠，可能會對我們的財務狀況或經營業績產生實質性的不利影響。我們相信，沒有任何索賠或訴訟懸而未決，其結果可能會對我們的財務狀況或運營業績產生重大不利影響。然而，由於訴訟固有的不確定性，不能保證任何特定索賠或訴訟的解決不會對我們發生此類索賠或訴訟的會計期間的財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
第1A項。風險因素。
雖然我們試圖在實際情況下儘可能識別、管理和緩解與我們業務相關的風險和不確定性，但一定程度的風險和不確定性始終存在。我們的2019年年度報告Form 10-K(“2019年年報”)第I部分第1a項描述了與我們的業務相關的一些風險和不確定性，這些風險和不確定性可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大影響。
我們補充了“第1A項”中描述的風險因素。風險因素“在我們的2019年年報10-K表格中，在第1A項下增加了一個風險因素。風險因素“在截至2020年3月31日的10-Q表格中公佈。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用。
本公司於2020年第三季度並無進行任何未經登記的股權證券銷售。
本公司2020年第三季度股票回購活動摘要如下：
| 期間 |
總數 的股份 購得 (1)(2)(3) |
平均值 支付的價格 每股 (1) |
總數 的股份 購買方式為 公開的一部分 宣佈 平面圖或 節目(2) |
近似值 的美元價值 那年5月的股票 但仍將被購買 根據計劃 或程序(3) |
||||||||||||
| 2020年7月1日-7月31日 |
1,543 | $ | 40.57 | 1,543 | $ | 79,527,416 | ||||||||||
| 2020年8月1日-8月31日 |
21,566 | 43.25 | 21,566 | 78,593,941 | ||||||||||||
| 2020年9月1日-9月30日 |
40,333 | 43.43 | 40,333 | 76,841,116 | ||||||||||||
| 總計 |
63,442 | 63,442 | ||||||||||||||
______________
| (1) |
每股支付平均價的計算不會影響與回購該等股份相關的任何費用、佣金或其他成本。 |
| (2) | 這些股票代表公司回購的B類普通股。 |
| (3) | 2019年12月3日，我們宣佈批准一項新的股票回購計劃，授權管理層不時回購總計1.00億美元的A類普通股和/或B類普通股。 |
第三項高級證券違約
不適用
第四項礦山安全信息披露
不適用
第5項其他資料
不適用
第六項展品
| 陳列品 數 |
展品名稱 |
| 3.1 |
Rush Enterprise，Inc.重述的公司章程(引用本公司截至2008年6月30的10-Q季報附件3.1(檔案號：000-20797)) |
| 3.2 |
Rush Enterprise，Inc.修訂和重新修訂的章程(在此引用本公司2013年5月21日提交的8-K表格(檔案號：000-20797)的最新報告附件3.1) |
| 31.1* |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的第13a-14(A)和15d-14(A)條規定的首席執行官認證。 |
| 31.2* |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的第13a-14(A)和15d-14(A)條規定的首席財務官證書。 |
| 32.1** |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典第18編第1350條》的首席執行官證書。 |
| 32.2** |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的CFO認證。 |
| 101.INS |
XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
| 101.SCH* |
內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
| 101.CAL* |
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
| 101.DEF* |
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
| 101.LAB* |
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
| 101.PRE* |
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
| 104 |
封面交互數據文件(格式為iXBRL，包含在附件101中) |
| * | 在此提交 |
| ** |
根據1934年證券交易法第18條的規定，本展品不應被視為“存檔”，也不應承擔該條款的責任，也不應被視為通過引用被納入1933年證券交易法或1934年證券交易法規定的任何文件中。 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。
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拉什企業股份有限公司 |
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| 日期：至2020年11月6日 |
依據： |
/S/ W.M.“生鏽”的衝刺 |
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|
W.M.“生鏽”拉什 |
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總裁、首席執行官和 |
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| 董事局主席 | |||
| (首席行政主任) | |||
| 日期：至2020年11月6日 | 依據： | /S/史蒂文·L·凱勒 | |
| 史蒂文·L·凱勒 | |||
| 首席財務官兼財務主管 | |||
| (首席財務會計官) | |||