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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549

形式10-Q
(標記一)
☒
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
關於截至的季度期間2020年9月30日
或
☐
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
*
委託文件編號：001-11307-01
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/831259/000083125920000040/fcx-20200930_g1.jpg
自由港-麥克莫蘭公司(Freeport-McMoRan Inc.)
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
特拉華州74-2480931
(州或其他司法管轄區)(國際税務局僱主識別號碼)
公司或組織) 
北中央大道333號
鳳凰城AZ85004-2189
(主要行政機關地址)(郵政編碼)
(602)366-8100
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱交易代碼每間交易所的註冊名稱
普通股，每股面值0.10美元FCX紐約證券交易所
勾選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。☑ 是  ☐不是的
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。☑ 是  ☐不是的
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司，還是較小的報告公司，還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器
☑
加速文件管理器
☐
非加速文件管理器：
☐
小型報表公司
☐
新興成長型公司
☐
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。他説：☐是☑沒有。
在2020年10月30日，有發行和未償還的1,452,868,421註冊人的普通股，每股票面價值0.10美元。


自由港-麥克莫蘭公司(Freeport-McMoRan Inc.)

目錄
  
 頁
  
第一部分金融信息
3
  
項目1.財務報表：
3
  
合併資產負債表(未經審計)
3
  
合併業務報表(未經審計)
4
  
綜合全面收益表(虧損)(未經審計)
5
合併現金流量表(未經審計)
6
  
合併權益表(未經審計)
7
  
合併財務報表附註(未經審計)
9
  
獨立註冊會計師事務所報告書
26
  
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
27
  
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
69
  
項目4.控制和程序
69
  
第二部分：其他信息
69
  
項目1.法律訴訟
69
  
第1A項危險因素
69
  
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
73
項目4.礦山安全披露
73
項目6.展品
74
  
簽名
S-1
  

2
目錄                 
第一部分。財務信息

第1項財務報表.

自由港-麥克莫蘭公司(Freeport-McMoRan Inc.)
合併資產負債表(未經審計)
九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
 (單位：百萬)
資產  
流動資產：  
現金和現金等價物$2,403 $2,020 
應收貿易賬款893 741 
應收所得税和其他應收税金464 426 
庫存： 
材料和用品，淨值1,610 1,649 
磨礦和浸出堆積物1,004 1,143 
產品1,278 1,281 
其他流動資產419 655 
流動資產總額8,071 7,915 
房地產、廠房、設備和礦山開發費用，淨額29,911 29,584 
長期磨礦和浸出庫存1,463 1,425 
其他資產1,654 1,885 
總資產$41,099 $40,809 
負債和權益  
流動負債：  
應付賬款和應計負債$2,533 $2,576 
環境和資產報廢債務的當前部分397 436 
應計所得税119 119 
債務的當期部分47 5 
應付股息— 73 
流動負債總額3,096 3,209 
長期債務，減少流動部分9,983 9,821 
遞延所得税4,325 4,210 
環境和資產報廢義務，較少的流動部分3,693 3,630 
其他負債2,440 2,491 
總負債23,537 23,361 
權益：  
股東權益：  
普通股158 158 
超出票面價值的資本25,934 25,830 
累積赤字(12,389)(12,280)
累計其他綜合損失(728)(676)
國庫持有的普通股(3,739)(3,734)
股東權益總額9,236 9,298 
非控制性利益8,326 8,150 
總股本17,562 17,448 
負債和權益總額$41,099 $40,809 

附註是這些合併財務報表的組成部分。
3
目錄                 
自由港-麥克莫蘭公司(Freeport-McMoRan Inc.)
合併業務報表(未經審計)
三個月截至9個月
九月三十日，九月三十日，
 2020201920202019
(單位為百萬，不包括每股金額)
營業收入$3,851 $3,153 $9,703 $10,491 
銷售成本：  
生產和交付2,465 2,670 7,404 8,599 
折舊、損耗和攤銷394 322 1,093 1,021 
金屬庫存調整9 41 92 100 
銷售總成本2,868 3,033 8,589 9,720 
銷售、一般和行政費用72 101 273 300 
礦業勘探和研究費用8 25 42 83 
環境義務和關閉成本
21 20 58 85 
出售資產的淨虧損(收益)2 12 13 (13)
總成本和費用2,971 3,191 8,975 10,175 
營業收入(虧損)880 (38)728 316 
利息支出，淨額(120)(123)(362)(401)
提前清償債務淨虧損
(59)(21)(100)(27)
其他收入，淨額22 33 62 52 
在關聯公司淨利潤中扣除所得税和權益前的持續經營收益(虧損)
723 (149)328 (60)
所得税撥備(297)(91)(333)(181)
關聯公司淨收益中的權益6 5 12 7 
持續經營的淨收益(虧損)432 (235)7 (234)
非持續經營的淨收益
— 1 — 2 
淨收益(虧損)432 (234)7 (232)
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損
(103)27 (116)(16)
普通股股東應佔淨收益(虧損)$329 $(207)$(109)$(248)
普通股股東的基本和稀釋後每股淨收益(虧損)：
持續運營
$0.22 $(0.15)$(0.08)$(0.17)
停產經營
— — — — 
$0.22 $(0.15)$(0.08)$(0.17)
加權平均已發行普通股：
基本型
1,453 1,452 1,453 1,451 
稀釋
1,461 1,452 1,453 1,451 
宣佈的普通股每股股息$— $0.05 $— $0.15 
 
附註是這些合併財務報表的組成部分。

4
目錄                 
自由港-麥克莫蘭公司(Freeport-McMoRan Inc.)
綜合全面收益表(虧損)(未經審計)
三個月截至9個月
九月三十日，九月三十日，
2020201920202019
(單位：百萬)
淨收益(虧損)$432 $(234)$7 $(232)
其他綜合(虧損)收入，税後淨額：
定義的福利計劃：
期內產生的精算損失(89)— (89)— 
攤銷或削減計入定期福利淨成本的未確認金額14 11 38 35 
匯兑損失(1)— (2)— 
其他綜合(虧損)收入(76)11 (53)35 
綜合收益(虧損)合計356 (223)(46)(197)
可歸因於非控股權益的全面(收益)損失總額
(103)28 (115)(16)
普通股股東應佔綜合收益(虧損)總額
$253 $(195)$(161)$(213)

附註是這些合併財務報表的組成部分。



5
目錄                 
自由港-麥克莫蘭公司(Freeport-McMoRan Inc.)
合併現金流量表(未經審計)
截至9個月
九月三十日，
 20202019
 (單位：百萬)
經營活動的現金流：  
淨收益(虧損)$7 $(232)
將淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整：  
折舊、損耗和攤銷1,093 1,021 
金屬庫存調整92 100 
出售資產的淨虧損(收益)13 (13)
以股票為基礎的薪酬60 52 
環境和資產報廢債務的淨費用，包括增值166 160 
支付環境和資產報廢義務(162)(164)
固定養老金和退休後計劃的淨費用59 79 
養老金計劃繳費(30)(58)
提前清償債務淨虧損100 27 
遞延所得税119 71 
從PT冶煉獲得的股息3 33 
印度尼西亞自由港(PT-FI)環境和地表水税收問題的和解(19)28 
支付PT-FI環境問題費用
(14)— 
塞羅維德特許權使用費糾紛的費用
26 40 
塞羅維德特許權使用費糾紛的賠償(119)(126)
其他，淨(23)20 
營運資金和其他方面的變化：
 
應收帳款132 210 
盤存59 224 
其他流動資產(17)15 
應付賬款和應計負債40 (45)
應計所得税和其他納税時間105 (130)
經營活動提供的淨現金1,690 1,312 
投資活動的現金流：  
資本支出：  
北美銅礦(398)(641)
南美(156)(176)
印度尼西亞(959)(992)
鉬礦(14)(11)
其他(46)(97)
出售資產所得收益146 102 
其他，淨(6)(10)
投資活動所用現金淨額(1,433)(1,825)
融資活動的現金流：  
債務收益3,236 1,681 
償還債務(3,105)(2,917)
支付的現金股息和分配： 
普通股(73)(218)
非控制性利益— (79)
非控股權益的貢獻115 133 
股票獎勵淨額支付
(2)(7)
債務融資成本和其他淨額(51)(23)
融資活動提供(用於)的現金淨額120 (1,430)
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物淨增(減)377 (1,943)
年初現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物2,278 4,455 
期末現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物$2,655 $2,512 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
6
目錄                 
自由港-麥克莫蘭公司(Freeport-McMoRan Inc.)
合併權益表(未經審計)
截至9月30日的三個月
 股東權益  
普通股累計赤字累積-
遲交
其他壓縮-
沉甸甸的
損失		普通股
存放在財政部		總計
股東權益
數
的
股份		按票面價值計算
價值		資本流入
超過
面值		數
的
股份		在…
成本		非
控管
利益		總計
權益
 (單位：百萬)
2020年6月30日的餘額1,583 $158 $25,905 $(12,718)$(652)131 $(3,739)$8,954 $8,201 $17,155 
行使和發放股票獎勵1 — 1 — — — — 1 — 1 
以股票為基礎的薪酬，包括股票投標— — 8 — — — — 8 — 8 
所有權權益的變更— — — — — — — — 1 1 
非控股權益的貢獻— — 20 — — — — 20 21 41 
普通股股東應佔淨收益— — — 329 — — — 329 — 329 
可歸因於非控股權益的淨收入
— — — — — — — — 103 103 
其他綜合損失— — — — (76)— — (76)— (76)
2020年9月30日的餘額1,584 $158 $25,934 $(12,389)$(728)131 $(3,739)$9,236 $8,326 $17,562 
 股東權益  
普通股累計赤字累積-
遲交
其他壓縮-
沉甸甸的
損失		普通股
存放在財政部		總計
股東權益
數
的
股份		按票面價值計算
價值		資本流入
超過
面值		數
的
股份		在…
成本		非
控管
利益		總計
權益
 (單位：百萬)
2019年6月30日的餘額1,582 $158 $25,949 $(12,082)$(582)131 $(3,734)$9,709 $8,108 $17,817 
以股票為基礎的薪酬，包括股票投標— — 9 — — — (1)8 1 9 
分紅— — (72)— — — — (72)— (72)
非控股權益的貢獻— — 16 — — — — 16 17 33 
遞延税金調整
— — (22)— — — — (22)— (22)
普通股股東應佔淨虧損— — — (207)— — — (207)— (207)
可歸因於非控股權益的淨虧損
— — — — — — — — (27)(27)
其他綜合收益(虧損)— — — — 12 — — 12 (1)11 
2019年9月30日的餘額1,582 $158 $25,880 $(12,289)$(570)131 $(3,735)$9,444 $8,098 $17,542 


附註是這些合併財務報表的組成部分。








7
目錄                 


自由港-麥克莫蘭公司(Freeport-McMoRan Inc.)
合併權益表(未經審計)
截至9月30日的9個月
 股東權益  
普通股累計赤字累積-
遲交
其他壓縮-
沉甸甸的
損失		普通股
存放在財政部		總計
股東權益
數
的
股份		按票面價值計算
價值		資本流入
超過
面值		數
的
股份		在…
成本		非
控管
利益		總計
權益
 (單位：百萬)
2019年12月31日的餘額1,582 $158 $25,830 $(12,280)$(676)131 $(3,734)$9,298 $8,150 $17,448 
行使和發放股票獎勵2 — 2 — — — — 2 — 2 
以股票為基礎的薪酬，包括股票投標— — 46 — — — (5)41 1 42 
所有權權益的變更— — — — — — — — 1 1 
非控股權益的貢獻
— — 56 — — — — 56 59 115 
普通股股東應佔淨虧損— — — (109)— — — (109)— (109)
可歸因於非控股權益的淨收入
— — — — — — — — 116 116 
其他綜合損失— — — — (52)— — (52)(1)(53)
2020年9月30日的餘額1,584 $158 $25,934 $(12,389)$(728)131 $(3,739)$9,236 $8,326 $17,562 
 股東權益  
普通股累計赤字累積-
遲交
其他壓縮-
沉甸甸的
損失		普通股
存放在財政部		總計
股東權益
數
的
股份		按票面價值計算
價值		資本流入
超過
面值		數
的
股份		在…
成本		非
控管
利益		總計
權益
 (單位：百萬)
2018年12月31日的餘額1,579 $158 $26,013 $(12,041)$(605)130 $(3,727)$9,798 $8,094 $17,892 
行使和發放股票獎勵3 — 1 — — — — 1 — 1 
以股票為基礎的薪酬，包括股票投標— — 42 — — 1 (8)34 1 35 
分紅— — (218)— — — — (218)(70)(288)
所有權權益的變更— — (1)— — — — (1)(11)(12)
非控股權益的貢獻— — 65 — — — — 65 68 133 
遞延税金調整
— — (22)— — — — (22)— (22)
普通股股東應佔淨虧損— — — (248)— — — (248)— (248)
可歸因於非控股權益的淨收入
— — — — — — — — 16 16 
其他綜合收益— — — — 35 — — 35 — 35 
2019年9月30日的餘額1,582 $158 $25,880 $(12,289)$(570)131 $(3,735)$9,444 $8,098 $17,542 

附註是這些合併財務報表的組成部分。

8
目錄                 
自由港-麥克莫蘭公司(Freeport-McMoRan Inc.)
合併財務報表附註(未經審計)

注1。一般信息

隨附的未經審計的綜合財務報表是根據10-Q表的説明編制的，不包括美國公認會計原則(GAAP)要求的所有信息和披露。因此，本信息應與自由港-麥克莫蘭公司(FCX)的合併財務報表和附註一起閲讀，這些報表和附註包含在截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K(2019年Form 10-K)中。本報告所提供的資料反映管理層認為為公平陳述所報告中期業績所需的所有調整。在管理層看來，所有這些調整都是正常的重複性質。截至2020年9月30日的9個月期間的運營業績並不一定表明截至2020年12月31日的一年可能預期的業績。

操作更新。2020年4月，FCX宣佈修訂運營計劃，以應對全球新冠肺炎疫情及其對全球經濟的負面影響。FCX在每個運營地點積極執行操作規程，以遏制和減輕新冠肺炎的傳播風險。FCX還繼續與其在全球開展業務的社區密切合作，並提供資金支持和醫療用品、設備和食品的實物捐贈。

在2020年3月，祕魯政府對新冠肺炎實施限制後，FCX在祕魯的礦山Cerro Verde實施了嚴格的健康協議，祕魯政府於2020年第二季度批准了一項恢復運營的計劃。塞羅維德在2020年第三季度繼續在恢復運營方面取得進展。

FCX完成了對重啟其位於新墨西哥州奇諾(Chino)礦的選項的評估，目前預計從2021年開始以較低的速度重啟奇諾。

在2020年第二季度，FCX實施了一系列行動，以降低行政和集中支持成本，並在2020年4月修訂了運營計劃。節約成本的舉措包括暫時減少某些員工福利、休假和員工離職計劃，以及減少第三方服務成本、設施成本、差旅和其他費用。

FCX確認的費用總額為$342020年第三季度為100萬美元，258與新冠肺炎大流行有關的2020年前9個月，中國的醫療費用達到600萬美元，並修訂了運營計劃，包括員工離職費用。這些費用沒有一項計入存貨，計入生產和交付(#美元)。302020年第三季度為100萬美元，2022020年前9個月為百萬美元)；折舊、損耗和攤銷(#美元32020年第三季度為100萬美元，322020年前9個月為100萬美元)；銷售、一般和行政費用(2020年第三季度不到100萬美元；15(2020年前9個月為100萬美元)和採礦勘探和研究費用(2020年第三季度不到100萬美元，2020年前9個月為#億美元)。82020年前9個月為100萬美元)。

養老金計劃修正案。2020年8月，FMC退休計劃(本計劃)進行了修訂，從2020年9月1日起，參與者將不再根據該計劃獲得任何額外福利。因此，FCX重新衡量了截至2020年7月31日的養老金資產和福利義務。對2020年7月31日使用的計劃資產的貼現率和預期長期收益率進行了重新計量2.40百分比和6.25百分比，分別與3.40百分比和6.50%，分別於2019年12月31日。賠償金增幅維持不變(3.25百分比)。重新計量和削減導致預計福利義務增加#美元。184百萬和計劃資產增加$103百萬此外，FCX還確認了一項減少虧損#美元。42020年第三季度為3.5億美元。截至2020年9月30日，該計劃的資金狀況為淨負債#美元。888百萬歐元(包括在綜合資產負債表的其他負債中)。


9
目錄                 
注2。每股收益

FCX按兩類法計算其普通股每股基本淨收益(虧損)，採用兩類法或庫存股法中稀釋程度較高的方法計算其稀釋後每股普通股淨收益(虧損)。普通股每股基本淨收入(虧損)的計算方法是，普通股股東應佔淨收益(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均股數(扣除累計股息和參與證券的未分配收益)。普通股每股攤薄淨收益(虧損)的計算方法是，計入基本加權平均普通股流通股，經所有潛在普通股稀釋股的影響調整後計算。

為計算基本和稀釋後每股淨收益(虧損)，對淨收益(虧損)和已發行普通股加權平均份額的對賬如下(單位：百萬，每股金額除外)：
三個月截至9個月
九月三十日，九月三十日，
 2020201920202019
持續經營的淨收益(虧損)$432 $(235)$7 $(234)
可歸因於非控股權益的持續經營淨(收益)虧損
(103)27 (116)(16)
分配給參與證券的未分配收益(3)(3)(3)(3)
普通股股東持續經營的淨收益(虧損)
326 (211)(112)(253)
可歸因於普通股股東的非持續經營淨收益
— 1 — 2 
普通股股東應佔淨收益(虧損)$326 $(210)$(112)$(251)
基本加權平均普通股流通股
1,453 1,452 1,453 1,451 
增加在行使或授予稀釋股票期權和限制性股票單位(RSU)時可發行的股票a
8 — — — 
稀釋後的普通股加權平均流通股
1,461 1,452 1,453 1,451 
普通股股東的基本和稀釋後每股淨收益(虧損)：
持續運營$0.22 $(0.15)$(0.08)$(0.17)
停產經營— — — — 
$0.22 $(0.15)$(0.08)$(0.17)
a.大約排除22020年第三季度1.3億股，102019年第三季度為100萬股，13百萬股 2020年前9個月112019年前9個月，與行使價格低於FCX普通股和反稀釋RSU平均市場價格的流通股期權相關的股票數量為100萬股。

在此期間，行使價格高於FCX普通股平均市場價格的已發行股票期權不包括在普通股每股攤薄淨收益(虧損)的計算中。的股票期權282020年第三季度普通股為100萬股，432019年第三季度普通股為100萬股，352020年前9個月的百萬股普通股，以及422019年前9個月的100萬股普通股被排除在外。

10
目錄                 
注3。庫存，包括長期磨機和浸出物庫存

庫存的構成如下(以百萬為單位)：
2020年9月30日2019年12月31日
當前庫存：
材料和用品合計(淨額)a
$1,610 $1,649 
鋼廠庫存$185 $220 
LEACH庫存819 923 
當前磨礦和浸出庫存總量$1,004 $1,143 
原材料(主要是精礦)$360 $318 
在製品163 124 
成品755 839 
總產品$1,278 $1,281 
長期庫存：
鋼廠庫存$211 $181 
LEACH庫存1,252 1,244 
長期磨礦和浸出庫存總量b
$1,463 $1,425 

a.材料和用品庫存扣除陳舊儲備後淨額為#美元。32截至2020年9月30日，百萬美元，以及$24截至2019年12月31日，為100萬。
b.估計庫存中的金屬在未來12個月內不會被回收。

在2020年第三季度，FCX記錄了可變現淨值庫存調整，將長期金屬庫存賬面價值減少了#美元。9主要用於鉬庫存，因為2020年9月30日的市場價格較低。可變現淨值庫存調整以減少金屬庫存賬面價值總計#美元922020年前9個月與銅價下跌相關的600萬歐元(#美元)58(百萬美元)和鉬($)34(億美元)。可變現淨值庫存調整以減少金屬庫存賬面價值總計#美元412019年第三季度為3.2億美元，主要用於銅庫存，以及1002019年前9個月為2000萬美元，主要用於鈷庫存($58(百萬美元)和銅庫存($41(百萬美元)，因為市場價格較低(按業務分類的金屬庫存調整請參閲附註9)。

注4.所得税

FCX受益於所得税(撥備)的地理來源如下(以百萬計)：
截至9個月
九月三十日，
 20202019
美國業務$56 
a
$73 
b
國際業務(389)
c
(254)
總計$(333)$(181)
d
a.包括$的税收抵免53與2019年底與出售FCX在塞爾維亞Timok勘探項目較低區域的權益有關的税費逆轉相關的100萬美元。
b.包括總計$的税收抵免243.8億美元，主要與州法律修改和州所得税審查結算有關。
c.包括一筆#美元的税費。212000萬(美元)17(扣除非控股權益後的淨額)與建立與上一年承包商支持費用處理有關的税收儲備有關。
d.包括總計$的税費淨額492000萬美元，主要用於根據税務會計原則調整歷史資產負債表項目的遞延税金。
管轄收入的相對比例的變化導致FCX合併有效所得税率的波動。FCX的合併有效所得税率為1022020年前9個月的百分比以及3022019年前9個月的百分比。因為FCX的美國司法管轄區在前九年產生了淨虧損
11
目錄                 
在2020年和2019年這兩個月不會導致實現税收優惠的情況下，適用的會計規則要求FCX調整其估計的年度有效税率，以排除美國淨虧損的影響。

針對新冠肺炎疫情對全球經濟的負面影響，世界各國政府紛紛宣佈旨在提供税收和其他財政救濟的措施。這些措施包括由特朗普總統於2020年3月27日簽署成為法律的《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(CARE Act)。所有這些措施都沒有對FCX截至2020年9月30日的9個月的所得税撥備造成實質性影響。然而，CARE法案的某些條款為FCX提供了加快退税的機會，主要是與美國替代最低税相關的退税。FCX收取美國替代最低税收抵免退款$2212020年7月為100萬美元，24到2020年10月，這一數字將達到100萬。FCX預計將額外籌集$23在接下來的12個月裏。隨着新冠肺炎措施的發展，FCX繼續評估這些措施的所得税會計考慮因素，包括對其計量現有遞延税項資產和遞延税項負債的任何影響。FCX將認識到在新法律頒佈期間，新冠肺炎對税法的相關修改所產生的任何影響。

注5.債務和股權

債務的構成如下(以百萬為單位)：
 九月三十日，
2020		2019年12月31日
優先票據及債券：
由FCX發行$8,780 $8,602 
由自由港礦業公司(FMC)發行356 357 
塞羅維德信貸安排827 826 
其他67 41 
債務總額10,030 9,826 
債務中流動較少的部分(47)(5)
長期債務$9,983 $9,821 

循環信貸安排。在2020年9月30日，FCX擁有不是的未償還借款和美元13在其循環信貸安排下籤發的信用證為100萬美元，可用金額約為#美元。3.5億美元，其中大約1.510億美元可以用於額外的信用證。FCX循環信貸安排下的可用資金包括$3.282024年4月到期的10億美元和2202023年4月到期的100萬美元。

2020年6月，FCX、PT-FI和Freeport-McMoRan Oil&Gas LLC(FM O&G LLC)修訂了美元3.510億美元的無擔保循環信貸安排。修正案的主要變化包括：(I)暫停總槓桿率至2021年6月30日，隨後將槓桿率限制為5.25X從截至2021年9月30日的季度開始，下降到3.75X自2022年1月1日起；及(Ii)將利息開支覆蓋比率降低至最低2.00到2021年12月31日，恢復到2.25從2022年1月1日開始。FCX還同意最低流動性契約為#美元。1(包括截至2021年6月30日的每個季度適用的合併的無限制現金和可獲得性)，以及對優先債務和留置權以及截至2021年12月31日的普通股股息的額外限制。如果確定不再需要額外的靈活性，FCX保留了恢復到以前公約要求的選擇權。截至2020年9月30日，FCX遵守了其循環信貸安排契約。

高級註釋。2020年7月27日，FCX完成了一筆650300萬美元4.3752028年到期的優先債券百分比和$850300萬美元4.6252030年到期的高級票據，扣除承銷費後收益總額為$1.4851000億美元。這些優先債券的利息每半年支付一次，分別為每年的2月1日和8月1日。這些優先票據與FCX現有和未來的其他無擔保和無從屬債務並列。FCX使用的$1.420億美元的淨收益用於購買其部分3.552022年到期的優先債券百分比，3.8752023年到期的優先債券百分比4.552024年到期的優先票據百分比，以及支付與這些交易相關的應計和未付利息、保費、費用和開支。本次發行的剩餘淨收益將用於一般企業用途，可能包括回購或贖回未償還優先票據。

2020年3月4日，FCX完成了一筆700百萬美元4.1252028年到期的優先債券百分比和$600百萬美元4.252030年到期的高級票據，扣除承銷費後收益總額為$1.285十億。這些優先債券的利息每半年支付一次，分別為每年的3月1日和9月1日。這些優先票據與FCX現有和未來的其他無擔保和無從屬債務並列。FCX用此次發行淨收益的一部分購買了其4.002021年到期的優先債券百分比及其3.55高級註釋百分比
12
目錄                 
2022年到期，並支付與這些交易相關的應計和未付利息、保費、手續費和開支。2020年4月3日，FCX用剩餘的淨收益為其所有剩餘資產的整體贖回提供了資金4.002021年到期的優先票據百分比，以及支付與交易相關的應計和未付利息、保費、費用和開支。

作為這些交易的結果，FCX記錄了提前清償總計#美元債務的損失。592020年第三季度為2000萬美元，100截至2020年9月30日的9個月，收入為3.5億美元。

利息支出，淨額。合併利息成本(資本化前)總計為$1602020年第三季度為100萬美元，1632019年第三季度為100萬美元，4902020年前9個月的百萬美元和5082019年前9個月為100萬。計入房地產、廠房、設備和礦山開發成本的資本化利息淨額總計為#美元。402020年第三季度和2019年第三季度均為100萬美元，1282020年前9個月的百萬美元和1072019年前9個月為100萬。

普通股。*2020年3月，為了應對新冠肺炎疫情及其引發的全球經濟不確定性，FCX董事會暫停了FCX的季度現金股息1美元0.05每股收益原計劃於2020年5月1日發行。董事會預計2020年不會宣佈普通股分紅。未來股息的宣佈和支付由董事會自行決定，並將考慮FCX的財務業績、現金需求、未來前景、全球經濟狀況和董事會認為相關的其他因素，持續進行評估。如上所述，根據2020年6月對循環信貸安排的修正案，FCX在2021年12月31日之前不得宣佈或支付普通股股息，除非FCX自行選擇恢復到以前的公約要求，這也將取消對宣佈或支付普通股股息的限制。

注6。金融工具

FCX不會購買、持有或出售衍生金融工具，除非存在現有資產或債務，或者它預計未來可能發生的活動並將導致市場風險敞口，而FCX打算抵消或緩解這一風險。FCX並無訂立任何衍生金融工具作投機用途，但在有限情況下訂立衍生金融工具以達致特定目標。這些目標主要涉及管理與大宗商品價格變動、外幣匯率和利率相關的風險。

商品合約。此外，FCX不時簽訂衍生品合約，以對衝與其買賣的大宗商品價格波動相關的市場風險。FCX用來管理其風險的衍生金融工具不包含與信用風險相關的或有條款。

2020年4月，FCX簽訂了以下遠期銷售合同1502020年5月和6月結算的100萬磅銅。遠期銷售的固定定價為#美元。2.34每磅銅的價格約佔北美2020年5月和6月銷售量的60%。這些合約導致的套期保值損失總計為#美元。24截至2020年9月30日的9個月為100萬美元。2020年6月30日之後，沒有剩餘的遠期銷售合同。

接下來將討論FCX的其他衍生品合約和計劃。

被指定為套期保值工具的衍生品-公允價值套期保值
銅期貨和掉期合約。FCX的一些美國銅棒客户要求一個固定的市場價格，而不是商品交易所(COMEX)在發貨月份的平均銅價。FCX對這一價格敞口進行了對衝，使其能夠在發貨當月收到COMEX平均價格，同時客户支付他們要求的固定價格。FCX通過簽訂銅期貨或掉期合約來實現這一點。這些銅期貨和掉期合約的套期保值收益或虧損被記錄在收入中。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月期間，FCX沒有因對衝無效而產生任何重大損益。截至2020年9月30日，FCX持有符合對衝會計資格的銅期貨和掉期合約50百萬英鎊，平均合同價格為$2.76每磅1英鎊，到期日至2021年12月。


13
目錄                 
與指定並符合公允價值對衝交易的商品合約有關的衍生金融工具收入確認的收益(虧損)彙總如下(單位：百萬)，包括相關套期保值項目的未實現收益(虧損)：
 三個月截至9個月
九月三十日，九月三十日，
 2020201920202019
期銅和掉期合約：  
未實現收益(虧損)：  
衍生金融工具$1 $(2)$8 $3 
套期保值項目-堅定的銷售承諾(1)2 (8)(3)
已實現收益(虧損)：  
到期衍生金融工具15 (8)(1)(9)

未被指定為對衝工具的衍生工具
嵌入導數。某些FCX精礦、銅陰極和黃金銷售合同規定的臨時定價主要基於合同中規定的裝船時倫敦金屬交易所(LME)銅價或COMEX銅價和倫敦金銀市場協會(LBMA)黃金價格。FCX收到基於指定未來月份價格的市場價格，這導致在結算日期之前記錄在收入中的價格波動。FCX根據當時的LME或COMEX銅價和合約中規定的LBMA黃金價格，記錄裝運時客户的收入和發票，這產生了嵌入的衍生品(即在交付時間之後最終確定的定價機制)，需要從主機合同中分離出來。主要合同是以當時的LME或COMEX銅價和LBMA金價出售精礦或陰極中所含的金屬。FCX根據衍生品和對衝會計指導對其精礦或陰極銷售協議中的主合同適用正常購買和正常銷售範圍例外，因為這些合同不允許淨結算，總是導致實物交割。嵌入的衍生品不符合對衝會計條件，在最終定價之日之前，使用期末LME或COMEX銅遠期價格和調整後的LBMA黃金價格，通過每個期間的收益調整為公允價值。同樣，FCX根據提供臨時定價的合約購買銅。這些嵌入式衍生品按市值計價的價格波動在結算日期間被記錄下來，並反映在銷售合同的收入和採購合同的庫存中。

以下是FCX截至2020年9月30日的嵌入式衍生品摘要：
未平倉平均價格
每單位		到期日至
 合約市場
臨時銷售合同中嵌入的衍生品：    
銅(數百萬英鎊)381 $2.91 $3.03 2021年3月
黃金(數千盎司)116 1,941 1,891 2021年1月
臨時採購合同中嵌入的衍生品：  
銅(數百萬英鎊)113 2.95 3.03 2021年1月

銅遠期合約。大西洋銅業(Atlantic Cu)是FCX在西班牙的全資擁有的冶煉和精煉子公司。該公司簽訂了銅遠期合約，旨在每當現貨購買和銷售定價期不匹配時對衝其銅價風險。這些經濟對衝交易的目的是對衝銅價的變化，按市值計價的對衝收益或虧損記錄在生產和交割成本中。截至2020年9月30日，大西洋銅業持有#年淨銅遠期買入合約26百萬英鎊，平均合同價格為$3.05每磅，到期日至2020年11月。

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目錄                 
損益彙總表。不符合套期保值交易(包括嵌入衍生品)的大宗商品合約的營業收入中確認的已實現和未實現收益(虧損)摘要如下(單位：百萬)：
 三個月截至9個月
九月三十日，九月三十日，
 2020201920202019
臨時銷售合同中嵌入的衍生品：a
銅$94 $(57)$18 $(57)
黃金和其他金屬15 6 39 17 
銅遠期合約b
(7)— 12 (3)
a.收入中記錄的金額。
b.在銷售成本中記錄為生產和交付成本的金額。

未結算衍生金融工具
以下是未結算商品衍生金融工具的公允價值摘要(單位：百萬)：
九月三十日，
2020		2019年12月31日
大宗商品衍生資產：  
指定為對衝工具的衍生工具:
  
銅期貨和掉期合約$13 $6 
未被指定為對衝工具的衍生工具:
  
在臨時買賣合同中嵌入衍生品51 68 
銅遠期合約1 — 
衍生資產總額$65 $74 
商品衍生品負債：
指定為對衝工具的衍生工具:
銅期貨和掉期合約$— $— 
未被指定為對衝工具的衍生工具:
在臨時買賣合同中嵌入衍生品20 20 
銅遠期合約— 1 
衍生負債總額$20 $21 

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目錄                 
FCX的商品合約與存在抵銷權的交易對手有淨額結算安排，FCX的政策是一般通過資產負債表上的合約抵銷餘額。FCX在臨時買賣合同上的嵌入衍生品與相應的未償還應收/應付餘額淨額。
這些在資產負債表中抵銷的未結算大宗商品合約彙總如下(單位：百萬)：
資產負債
九月三十日，
2020		2019年12月31日九月三十日，
2020		2019年12月31日
確認的總金額：
嵌入衍生品的臨時
銷售/採購合同$51 $68 $20 $20 
銅衍生品14 6 — 1 
65 74 20 21 
減去總抵銷金額：
嵌入衍生品的臨時
銷售/採購合同3 — 3 — 
3 — 3 — 
資產負債表中的淨額：
嵌入衍生品的臨時
銷售/採購合同48 68 17 20 
銅衍生品14 6 — 1 
$62 $74 $17 $21 
資產負債表分類：
應收貿易賬款$46 $66 $5 $— 
其他流動資產14 6 — — 
應付賬款和應計負債2 2 12 21 
$62 $74 $17 $21 

信用風險。當與FCX達成衍生品交易(大宗商品、外匯和利率掉期)的金融機構無法付款時，FCX就會面臨信用損失。為了將此類損失的風險降至最低，FCX使用符合特定信用要求的交易對手，並定期審查這些交易對手的信譽。FCX預計，與其打交道的任何交易對手都不會違約。截至2020年9月30日，與衍生品交易相關的最大信用敞口金額為美元。52百萬

其他金融工具。其他金融工具包括現金和現金等價物、限制性現金、限制性現金等價物、應收賬款、投資證券、法定受限資金、應付賬款和應計負債、應付股息和長期債務。現金和現金等價物的賬面價值(包括#美元定期存款)0.2截至2020年9月30日的10億美元，以及1.3限制現金、限制現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計負債以及應付股息接近公允價值，因為其短期性質和一般可以忽略不計的信貸損失(投資證券、受法律限制的資金和長期債務的公允價值請參閲附註7)。在2019年12月31日，限制性現金、限制性現金等價物、應收賬款和應計負債以及應付股息的公允價值接近公允價值。

此外，截至2020年9月30日，FCX擁有與出售某些油氣資產相關的或有對價資產(相關公允價值請參閲附註7)。

現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物。下表提供了合併現金流量表中列報的現金總額、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物的對賬(以百萬為單位)：
九月三十日，
2020		2019年12月31日
資產負債表組成部分：
現金和現金等價物$2,403 $2,020 
限制現金和限制現金等價物包括在：
其他流動資產103 100 
其他資產149 158 
合併現金流量表中列報的現金總額、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物$2,655 $2,278 
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目錄                 
注7.公允價值計量

公允價值會計準則包括對用於計量公允價值的估值技術的輸入進行優先排序的層次結構。該層次結構對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權(第1級)，對不可觀察到的投入給予最低優先權(第3級)。FCX在2020年第三季度沒有任何重大的3級轉移。

FCX的金融工具以公允價值計入綜合資產負債表，但與出售墨西哥灣深水油氣資產(按虧損追回法入賬)和債務相關的或有對價除外。除現金和現金等價物、限制性現金、限制性現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計負債以及應付紅利以外，FCX的金融工具(包括按資產淨值(NAV)計量的金融工具)的賬面價值和公允價值摘要如下(以百萬為單位)：
2020年9月30日
 攜載公允價值
 金額總計NAV1級2級第3級
資產    
投資證券：a，b
美國核心固定收益基金$29 $29 $29 $— $— $— 
股權證券6 6 — 6 — — 
總計35 35 29 6 — — 
受法律限制的資金：a
    
美國核心固定收益基金64 64 64 — — — 
公司債券43 43 — — 43 — 
政府債券和票據42 42 — — 42 — 
政府抵押貸款支持證券33 33 — — 33 — 
資產支持證券15 15 — — 15 — 
貨幣市場基金9 9 — 9 — — 
抵押貸款支持證券4 4 — — 4 — 
市政債券1 1 — — 1 — 
總計211 211 64 9 138 — 
衍生品：    
在總資產頭寸的臨時買賣合同中嵌入衍生品c
51 51 — — 51 — 
銅期貨和掉期合約c
13 13 — 12 1 — 
銅遠期合約c
1 1 — 1 — — 
*總計65 65 — 13 52 — 
出售的或有代價
深水GOM油氣性質a
113 84 — — — 84 
負債    
衍生品：c
    
在總負債狀況下的臨時買賣合同中嵌入衍生品20 20 — — 20 — 
長期債務，包括本期債務d
10,030 10,735 — — 10,735 — 

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目錄                 
2019年12月31日
 攜載公允價值
 金額總計NAV1級2級第3級
資產    
投資證券：a，b
美國核心固定收益基金$27 $27 $27 $— $— $— 
股權證券4 4 — 4 — — 
總計31 31 27 4 — — 
受法律限制的資金：a
    
美國核心固定收益基金59 59 59 — — — 
政府抵押貸款支持證券43 43 — — 43 — 
政府債券和票據36 36 — — 36 — 
公司債券33 33 — — 33 — 
資產支持證券14 14 — — 14 — 
抵押貸款支持證券7 7 — — 7 — 
貨幣市場基金3 3 — 3 — — 
市政債券1 1 — — 1 — 
總計196 196 59 3 134 — 
衍生品：    
在總資產頭寸的臨時買賣合同中嵌入衍生品c
68 68 — — 68 — 
銅期貨和掉期合約c
6 6 — 5 1 — 
在岸銷售的或有對價
**加州石油和天然氣資產a
11 11 — — 11 — 
總計85 85 — 5 80 — 
出售的或有代價
**深水GOM油氣資產a
122 108 — — — 108 
負債    
衍生品：c
在總負債狀況下的臨時買賣合同中嵌入衍生品20 20 — — 20 — 
期銅期貨合約1 1 — — 1 — 
總計21 21 — — 21 — 
長期債務，包括本期債務d
9,826 10,239 — — 10,239 — 
a.計入其他流動資產的流動部分和計入其他資產的長期部分。
b.不包括(I)其他流動資產#美元的定期存款(接近公允價值)103截至2020年9月30日，百萬美元，以及$100截至2019年12月31日的百萬美元，以及(Ii)其他資產$148截至2020年9月30日，百萬美元，以及$157百萬 在… 2019年12月31日，主要與擔保債券相關，以支持PT-FI在印尼開發新冶煉廠的承諾，以及PT-FI的關閉和回收保證。
c.有關進一步討論和資產負債表分類，請參閲附註6。
d.除收購所承擔的債務外，按成本入賬，該等債務於各自收購日期按公允價值入賬。

估值技術。美國核心固定收益基金的估值為資產淨值。該基金策略主要通過投資於一系列投資級債務證券，包括美國政府債券、公司債券、抵押貸款支持證券、資產支持證券和貨幣市場工具，尋求由收入和資本增值組成的總回報。贖回沒有任何限制(通常是在通知的一個工作日內)。

股權證券按個別證券交易活躍市場的收盤價估值，因此被歸類於公允價值等級的第一級。
18
目錄                 
固定收益證券(政府證券、公司債券、資產支持證券、抵押貸款支持證券和市政債券)使用投標評估價格或中間評估價格進行估值。這些評估基於報價(如果可用)或使用可觀察到的投入的模型，因此被歸類為公允價值層次的第二級。

貨幣市場基金被歸入公允價值等級的第一級，因為它們是根據活躍市場的報價進行估值的。

FCX的臨時銅精礦、陰極銅和黃金買賣的嵌入式衍生品的估值使用每月LME或COMEX銅遠期報價以及基於到期月的每個報告日期的調整LBMA黃金價格(請參閲附註6進一步討論)；然而，FCX的合約本身並不在交易所交易。因此，這些衍生品被歸類在公允價值層次的第二級。

FCX的銅期貨和掉期合約衍生金融工具以及在各自交易所交易的銅遠期合約被歸類於公允價值層次的第一級，因為它們是根據到期日在每個報告日期的COMEX或LME報價進行估值的(請參閲附註6以瞭解進一步討論)。其中某些合約在場外交易市場交易，根據COMEX和LME遠期價格被歸入公允價值等級的第二級。

2016年，FCX完成了其在加州陸上油氣資產的出售，其中包括高達美元的或有對價150百萬美元，包括$502018年、2019年和2020年，如果布倫特原油平均價格超過每桶每桶70每桶在這些歷年的每桶。基於2020年剩餘時間的當前和預測油價，FCX得出結論，這一或有對價衍生品的最後一批的公允價值接近零2020年9月30日。或有代價衍生工具的公允價值為#美元。11截至2019年12月31日，百萬歐元(包括在合併資產負債表的其他資產中)。該或有代價衍生工具的公允價值未來變動將繼續計入營業收入。此外，或有代價為$。50由於布倫特原油平均價格超過#美元，2018年實現了100萬美元，並在2019年第一季度收取(包括在合併現金流量表中出售資產的收益)。702018年每桶。或有代價$502019年，由於布倫特原油均價未超過1美元，400萬美元沒有實現。702019年每桶。2019年12月31日的公允價值是根據適用到期日的平均大宗商品價格預測，使用蒙特卡洛模擬模型計算的。該模型使用了各種可觀察到的輸入，包括布倫特原油遠期價格、波動性和貼現率。因此，這項或有對價資產被歸類在公允價值層次的第二級。

2016年12月，FCX出售其深水GOM油氣資產的金額最高可達美元。150根據損失追回辦法，按總金額計入的或有對價為100萬美元。隨着未來現金流從離岸平臺的第三方生產處理協議中實現，或有對價將隨着時間的推移而收到，相關付款將於2018年第三季度開始。包括在(一)其他流動資產中的或有對價共計#美元。12截至2020年9月30日，百萬美元，以及$18截至2019年12月31日的100萬美元，以及(Ii)其他資產總額為$101截至2020年9月30日，百萬美元，以及$104截至2019年12月31日，為100萬。這一或有對價的公允價值是根據折現現金流模型計算的，該模型使用的投入包括對儲量、產量和生產時機的第三方估計，以及貼現率。由於重大投入在市場上看不到，或有對價被歸類在公允價值層次的第三級。

長期債務(包括當期債務)主要使用現有市場報價進行估值，因此被歸類為公允價值等級的第二級。

上述技術可能產生的公允價值可能不能反映可變現淨值或反映未來公允價值。此外，雖然FCX認為其估值技術與其他市場參與者是適當和一致的，但使用不同的技術或假設來確定某些金融工具的公允價值可能會導致報告日的公允價值計量有所不同。與2019年12月31日使用的技術相比，2020年9月30日使用的技術沒有變化。

19
目錄                 
FCX的3級工具-出售深水GOM油氣資產的或有對價-在2020年前9個月的公允價值變化摘要如下(單位：百萬)：
2020年1月1日的公允價值$108 
與期末仍持有的資產相關的未實現淨虧損
(15)
安置點
(9)
2020年9月30日的公允價值$84 

注8.或有事項和承付款

訴訟
除了以下討論的事項外，FCX 2019年Form 10-K的附註12中包括的之前報告的法律訴訟沒有重大更新，這些事項之前在FCX截至2020年3月31日和2020年6月30日的Form 10-Q季度報告的附註8中進行了更新，並在此處進一步更新。

路易斯安那州教區處理海岸侵蝕案件。正如之前披露的那樣，2019年9月，FCX的關聯公司原則上達成了一項協議，以了結所有13南路易斯安那州的六個教區(卡梅隆、傑斐遜、普萊克明斯、聖伯納德、聖約翰浸信會和朱利安教區)和參與支持教區索賠的訴訟各方(包括路易斯安那州)向路易斯安那州法院提起訴訟，指控FCX附屬公司的某些石油和天然氣勘探和生產業務以及硫磺開採和生產業務破壞了沿海濕地，造成路易斯安那州沿海的重大土地損失。

該協議原則上不包括FCX或其附屬公司承認任何責任。FCX在2019年第三季度記錄了首期付款#美元的費用。15100萬美元，這筆錢將在和解協議簽署時支付。和解協議已經由FCX附屬公司和路易斯安那州的幾個教區執行。FCX預計協議將得到各方的執行；然而，由於持續的新冠肺炎疫情，協議的執行被推遲了。在各方簽署和解協議後，FCX附屬公司將被完全釋放並從所有13懸而未決的案子。

石棉和滑石索賠。正如以前披露的那樣，指控滑石粉個人護理產品中含有石棉污染的案件，以及聲稱接觸到沒有被石棉污染的滑石粉產品的案件，都有大幅增加。主要目標一直是這些產品的生產商，但其中許多案件的被告還包括滑石礦工。FCX的間接全資子公司塞浦路斯Amax礦業公司(CAMC)和CAMC的全資子公司塞浦路斯礦業公司(Cyprus Mines)都在這些目標之列。塞浦路斯礦業公司(Cyprus Mines)從1964年到1992年一直從事滑石開採，1992年該公司退出滑石業務，在兩筆相關交易中將滑石輸送給第三方。這些交易涉及(I)塞浦路斯礦業公司將其滑石業務的資產轉讓給一家新成立的子公司，該子公司承擔所有售前和售後滑石債務，但有有限的保留；以及(Ii)將該子公司的股票出售給第三方。2011年，第三方將該子公司出售給了Imerys S.A.的子公司Imerys Talc America(Imerys)。

塞浦路斯礦業公司擁有針對Imerys的合同賠償權利，但有有限的保留。Imerys歷來承認這些賠償義務，並對提交給它的所有案件承擔責任。然而，2019年2月13日，Imerys申請了破產法第11章的破產保護，這引發了聯邦破產法的立即自動暫停，禁止任何一方繼續或提起訴訟，或對Imerys提出新的索賠。因此，Imerys不再為針對塞浦路斯礦業公司和CAMC的滑石訴訟辯護。此外，Imerys採取的立場是，它獨自擁有塞浦路斯礦業公司(Cyprus Mines)和CAMC滑石債務遺留保險的收益，並有權獲得這些收益。2019年3月下旬，塞浦路斯礦業公司和CAMC對這一立場提出質疑，並從破產法院獲得緊急救濟，以獲得保險，直到所有權和合同使用權的問題可以在破產法院的對抗性程序中做出裁決，該程序原定於2020年3月，但已被擱置。

在2019年第一季度，在Imerys申請破產時懸而未決的一起案件中，加州的一個陪審團輸入了29針對強生(J&J)和塞浦路斯礦業公司(Cyprus Mines)的100萬美元判決，其中約合600萬美元2100萬美元歸因於塞浦路斯礦業公司(Cyprus Mines)。塞浦路斯礦業公司利用破產法院授權的臨時獲得保險的優勢，利用這筆保險全面解決了此案。塞浦路斯礦業公司和保險公司還解決了其他幾起案件，並在其他案件中確保了延期或解僱。

20
目錄                 
塞浦路斯礦業和CAMC也對強生擁有合同賠償權，強生對此提出異議。2020年6月，塞浦路斯礦業和CAMC在Imerys破產案中提起訴訟，聲稱強生被要求賠償塞浦路斯礦業和CAMC與強生產品相關的責任。強生提交了駁回動議，該動議目前懸而未決，尚未開庭審理。

FCX仍然認為，塞浦路斯礦業公司和CAMC公司各自都有強大的法律責任抗辯能力，這兩家公司都應該能夠獲得剩餘的遺留保險，以支付與滑石訴訟有關的辯護費用、和解和判決，至少在破產法院另有決定或保險用完之前是這樣。FCX記錄的與滑石相關訴訟的法律辯護和和解費用總計約為美元。202020年前9個月為2000萬美元，282019年為1000萬美元。由於持續的新冠肺炎疫情，原定於2020年進行的多項試驗被推遲。被推遲的案件可能會在關於遺產保險的敵對訴訟之前重新設置，該訴訟目前被擱置。

塞浦路斯礦業公司和CAMC公司正在通過Imerys破產程序探索一個可能的全球和解框架，以使塞浦路斯礦業公司和CAMC公司及其各自的附屬公司免於目前和未來的所有滑石索賠。任何此類全球和解的結果可能導致未來的指控，這些指控可能對FCX在達成任何此類協議的相關時期的運營結果產生重大影響。然而，不能保證會達成全球和解，如果各方達成協議，實施全球和解除其他外將需要破產法院的進一步程序和司法批准。鑑於所涉及的不確定性和複雜性，塞浦路斯礦業公司和CAMC繼續為推遲審理的案件做準備，並打算在所有此類案件中積極為自己辯護。目前，FCX認為損失是合理可能的，但由於懸而未決的案件數量、潛在未來索賠人的數量、問題的複雜性、庭審成功的可能性、是否會達成和解，以及如果達成和解，任何此類和解的金額和條款以及其他因素，FCX無法估計可能的損失範圍。

其他事項
PT-FI和PT冶煉出口許可證。2020年3月，PT-FI獲得了將其出口許可證延長一年至2021年3月15日，PT冶煉(PT-FI)25印尼全資擁有的冶煉廠和煉油廠)獲得了陽極泥出口許可證的延期至2021年3月10日。

塞羅維德特許權使用費糾紛。2019年11月，塞羅維德提交了針對祕魯政府發起國際仲裁的意向通知，這引發了強制性善意和解討論的時期。雙方無法找到友好的解決方案，2020年2月28日，FCX和Cerro Verde對祕魯政府提起了國際仲裁程序。2020年4月，塞羅維德的另一個股東--SMM塞羅維德荷蘭公司(SMM)根據另一項投資條約對祕魯政府提起了平行仲裁程序。

注9.業務細分
FCX已將其採礦業務組織成四主要部門--北美銅礦、南美礦業、印度尼西亞礦業和鉬礦，以及達到一定門檻的經營部門都是需要報告的部門。下表還披露了FCX的可報告部門，包括Morenci、Bagda、Cerro Verde和Grasberg(印度尼西亞礦業)銅礦、Rod&Refining業務和大西洋銅冶煉&Refining業務。
從2019年第四季度開始，巴格達德銅礦成為一個需要報告的領域。因此，FCX修改了截至2019年9月30日的三個月和九個月的部門披露，以符合本年度的列報。
FCX業務部門之間的部門間銷售基於類似於出售時與第三方進行的公平交易的條款。部門間銷售可能不能反映最終實現的實際價格，原因有很多，包括額外的加工、向非關聯客户銷售的時間以及運輸溢價。

FCX推遲確認其礦山向其他部門出售的利潤，包括大西洋銅冶煉和精煉等25在最終銷售給第三方之前，PT-FI對PT冶煉的銷售額將佔總銷售額的3%。礦石品位的季度變化、公司間發貨的時間以及產品價格的變化導致FCX的遞延淨利潤和季度收益出現波動。
21
目錄                 
FCX將某些運營成本、開支和資本支出分配給其運營部門和個別部門。然而，並不是所有適用於操作的成本和費用都被分配。美國聯邦和州所得税在公司層面上記錄和管理(包括在公司、其他和抵銷中)，而外國所得税在適用的國家層面上記錄和管理。此外，大多數採礦勘探和研究活動都是在合併的基礎上管理的，這些成本以及一些銷售、一般和行政成本沒有分配給運營部門或個別部門。因此，以下按業務部門劃分的財務信息反映了管理層的決定，這些決定可能不能反映每個運營部門或部門的實際財務業績(如果它是一個獨立的實體)。

產品收入。FCX在2020年和2019年第三季度和前九個月銷售的產品的收入如下(以百萬計)：
三個月截至9個月
九月三十日，九月三十日，
 2020201920202019
銅纜：
濃縮物$1,185 $952 $2,783 $3,251 
陰極1,085 878 3,046 2,696 
棒材和其他精煉銅產品634 537 1,479 1,560 
購買的銅a
167 210 568 872 
黃金497 415 1,108 1,111 
鉬189 295 626 910 
其他b
159 202 431 697 
收入調整：
治療費(95)(87)(250)(292)
特許權使用費c
(56)(24)(102)(73)
出口關税d
(23)(174)
e
(43)(201)
e
與客户簽訂合同的收入3,742 3,204 9,646 10,531 
嵌入導數f
109 (51)57 (40)
合併總收入$3,851 $3,153 $9,703 $10,491 
a.FCX購買陰極銅主要是為了通過其Rod&Refining業務進行加工。
b.主要包括與鈷和銀相關的收入。
c.反映PT-FI和Cerro Verde銷售的特許權使用費，該特許權使用費將隨金屬銷售量和價格的不同而有所不同。
d.反映PT-FI出口關税。
e.包括總計$$的費用166300萬美元主要與印尼最高法院關於某些有爭議的PT-FI出口關税的不利裁決有關。
f.有關與FCX的臨時定價精礦和陰極銷售合同相關的嵌入式衍生品的討論，請參閲附註6。
22
目錄                 
按業務分類的財務信息
(單位：百萬)
    
 大西洋公司，
北美銅礦南美礦業銅其他
塞羅印度尼西亞鉬杆和杆熔鍊消除-(&E)-FCX
莫倫西巴格達德其他總計維德其他總計採礦礦場精煉精煉(&R)國家總計
截至2020年9月30日的三個月           
收入：            
非關聯客户$4 $— $12 $16 $632 $108 $740 $1,023 
a
$— $1,270 $536 $266 
b
$3,851 
網段間584 207 430 1,221 66 — 66 3 42 8 3 (1,343)— 
生產和交付308 123 337 768 394 83 477 409 51 1,272 522 (1,034)2,465 
折舊、損耗和攤銷
42 14 35 91 92 13 105 150 13 6 8 21 394 
金屬庫存調整
— — (4)(4)— — — — 3 2 — 8 9 
銷售、一般和行政費用
1 — — 1 2 — 2 25 — — 5 39 72 
礦業勘探和研究費用— — — — — — — — — — — 8 8 
環境義務和關閉成本
— — (3)(3)— — — — — — — 24 21 
出售資產淨虧損— — — — — — — — — — — 2 2 
營業收入(虧損)237 70 77 384 210 12 222 442 (25)(2)4 (145)880 
利息支出，淨額— — — — 21 — 21 — — — — 99 120 
所得税撥備(受益於)— — — — 105 4 109 211 — — — (23)297 
截至2020年9月30日的總資產2,654 785 4,352 7,791 8,569 1,640 10,209 17,098 1,770 251 877 3,103 41,099 
資本支出21 7 38 66 26 5 31 325 3 1 6 4 436 
截至2019年9月30日的三個月            
收入：            
非關聯客户$61 $— $19 $80 $504 $117 $621 $488 
a
$— $1,104 $437 $423 
b
$3,153 
網段間462 209 389 1,060 65 — 65 — 90 8 — (1,223)— 
生產和交付377 140 379 896 417 111 528 399 85 1,111 421 (770)2,670 
折舊、損耗和攤銷
45 12 34 91 93 16 109 77 16 2 7 20 322 
金屬庫存調整
1 — 37 38 2 — 2 — 1 — — — 41 
銷售、一般和行政費用
1 1 — 2 2 — 2 31 — — 5 61 101 
礦業勘探和研究費用— — — — — — — — — — — 25 25 
環境義務和關閉成本
— — — — — — — — — — — 20 20 
出售資產淨虧損— — — — — — — — — — — 12 12 
營業收入(虧損)99 56 (42)113 55 (10)45 (19)(12)(1)4 (168)(38)
利息支出，淨額— — 1 1 25 — 25 1 — — 5 91 123 
所得税撥備(受益於)— — — — 29 4 33 (8)— — (1)67 91 
截至2019年9月30日的總資產2,943 769 4,236 7,948 8,500 1,723 10,223 16,447 1,786 236 680 3,623 40,943 
資本支出61 42 121 224 61 7 68 334 5 1 9 25 666 
a.包括PT-FI對PT冶煉公司的銷售總額為$5062020年第三季度為100萬美元，4752019年第三季度為100萬。
b.包括FCX鉬銷售公司的收入，其中包括鉬礦以及某些北美和南美銅礦生產的鉬的銷售。

23
目錄                 
(單位：百萬)   
大西洋公司，
北美銅礦南美礦業銅其他
其他塞羅其他印度尼西亞鉬杆和杆熔鍊消除-(&E)-FCX
莫倫西巴格達德礦場總計維德礦場總計採礦礦場精煉精煉(&R)國家總計
截至2020年9月30日的9個月         
收入：          
非關聯客户$26 $— $35 $61 $1,479 $312 $1,791 $2,151 
a
$— $3,491 $1,429 $780 
b
$9,703 
網段間1,473 532 1,144 3,149 

156 — 156 38 171 24 16 (3,554)— 
生產和交付1,005 367 1,043 2,415 1,152 297 1,449 1,130 178 3,529 1,379 (2,676)7,404 
折舊、損耗和攤銷129 41 102 272 273 42 315 375 44 14 22 51 1,093 
金屬庫存調整4 — 48 52 — 3 3 — 8 3 — 26 92 
銷售、一般和行政費用
2 — 1 3 5 — 5 81 — — 15 169 273 
礦業勘探和研究費用— — 2 2 — — — — — — — 40 42 
環境義務和關閉成本
— — (3)(3)— — — — — 1 — 60 58 
出售資產淨虧損— — — — — — — — — — — 13 13 
營業收入(虧損)359 124 (14)469 205 (30)175 603 (59)(32)29 (457)728 
利息支出，淨額2 — — 2 69 — 69 2 — — 4 285 362 
所得税撥備(受益於)— — — — 82 (6)76 302 — — 1 (46)333 
資本支出92 44 262 398 116 40 156 959 14 5 17 24 1,573 
截至2019年9月30日的9個月       
收入：         
非關聯客户$89 $— $183 $272 $1,793 $343 $2,136 $1,776 
a
$— $3,403 $1,554 $1,350 
b
$10,491 
網段間1,411 591 1,020 3,022 262 — 262 57 290 18 5 (3,654)— 
生產和交付1,020 388 1,055 2,463 1,311 337 1,648 1,509 234 3,415 1,488 (2,158)8,599 
折舊、損耗和攤銷128 33 100 261 294 48 342 281 50 7 21 59 1,021 
金屬庫存調整1 — 38 39 2 — 2 — 1 — — 58 100 
銷售、一般和行政費用
2 1 1 4 6 — 6 91 — — 15 184 300 
礦業勘探和研究費用— — 1 1 — — — — — — — 82 83 
環境義務和關閉成本
— — — — — — — — — — — 85 85 
出售資產的淨收益— — — — — — — — — — — (13)(13)
營業收入(虧損)349 169 8 526 442 (42)400 (48)5 (1)35 (601)316 
利息支出，淨額2 — 1 3 79 — 79 2 — — 17 300 401 
所得税撥備(受益於)— — — — 159 (10)149 (9)— — 2 39 181 
資本支出172 100 369 641 160 16 176 992 11 3 18 76 1,917 
a.包括PT-FI對PT冶煉公司的銷售總額為$1.32020年前9個月 及$1.42019年前9個月的10億美元。
b.包括FCX鉬銷售公司的收入，其中包括鉬礦以及某些北美和南美銅礦生產的鉬的銷售。
24
目錄                 
注10.新會計準則

金融工具。 2016年6月，美國財務會計準則委員會(FASU)發佈了會計準則更新(ASU)，要求實體基於預期損失模型估計報告日持有的大多數金融資產的所有預期信貸損失，該模型需要考慮歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測。FCX從2020年1月1日起採用這一ASU，該ASU的採用並未對其合併財務報表產生實質性影響。

注11.後續事件

FCX評估了2020年9月30日之後以及截至合併財務報表發佈之日的事件，並確定在此期間發生的任何需要確認或披露的事件或交易都在這些合併財務報表中進行了適當的處理。

25
目錄                 
獨立註冊會計師事務所報告

致董事會和股東
自由港-麥克莫蘭公司(Freeport-McMoRan Inc.)

中期財務報表審核結果
我們審閲了隨附的自由港麥克莫蘭公司(本公司)截至2020年9月30日的合併資產負債表、截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月期間的相關合並經營表、全面收益(虧損)和權益表、截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月合併現金流量表以及相關附註(統稱為“合併中期財務報表”)。根據我們的審查，我們不知道應該對合並中期財務報表進行任何重大修改，以使其符合美國公認會計原則。

我們此前已按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準對本公司截至2019年12月31日的綜合資產負債表、截至該年度的相關綜合經營表、綜合(虧損)收益、現金流量和權益表以及相關附註(未在本文中列示)進行審計，並在2020年2月14日的報告中對該等綜合財務報表發表了無保留審計意見。我們認為，截至2019年12月31日的合併資產負債表中列出的信息，在所有實質性方面都與其來源的合併資產負債表有關。
評審結果的依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與公司保持獨立。我們是根據PCAOB的標準進行審查的。對中期財務報表的審查主要包括應用分析程序和詢問負責財務和會計事務的人員。它的範圍遠小於根據PCAOB標準進行的審計，其目的是表達對整個財務報表的意見。因此，我們不表達這樣的意見。


/s/安永律師事務所

鳳凰城，亞利桑那州
2020年11月6日
26
目錄                 
第二項。管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析。

在管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(MD&A)中，“我們”、“我們”和“我們”指的是自由港麥克莫蘭公司(FCX)及其合併子公司。您應該結合我們的合併財務報表、相關的MD&A以及我們在截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K(2019年Form 10-K)中對我們的業務和物業的討論來閲讀本討論，該報告提交給美國(美國)美國證券交易委員會(SEC)。以下報告和總結的運營結果不一定代表未來的運營結果(請參閲“警示聲明”進行進一步討論)。對“附註”的引用包括在我們的綜合財務報表附註(未經審計)中。在整個MD&A中，所有提到每股收益或虧損的內容都是在稀釋的基礎上進行的。

概述

我們是一家領先的國際礦業公司，總部設在亞利桑那州鳳凰城。我們經營着規模龐大、壽命長、地理位置多樣的資產，擁有大量已探明和可能的銅、金和鉬儲量。我們是世界上最大的上市銅生產商之一。我們的資產組合包括印度尼西亞的Grasberg礦業區，這是世界上最大的銅和金礦礦藏之一；在北美和南美的重要採礦業務，包括亞利桑那州的大型Morenci礦業區和祕魯的Cerro Verde業務。

我們的運營地點繼續致力於強有力地執行我們2020年4月修訂的運營計劃，以應對全球新冠肺炎疫情及其對全球經濟的負面影響。保護我們的勞動力和我們開展業務的社區的健康是當務之急，我們將繼續提供資金支持，並提供醫療用品、設備和食品的實物捐助。

在2020年第三季度，我們繼續專注於在不確定的公共健康和經濟環境下保護我們的業務。印尼PT自由港(PT-FI)的地下開採正在按計劃推進，最近完成的Lone Star銅礦浸出項目的產量正在增加，並保持在每年生產約2億磅銅的軌道上，Cerro Verde繼續在恢復運營方面取得進展(2020年第三季度的平均開採率為每天351,000噸礦石，約為2019年年平均產量的90%)。有關詳細討論，請參閲“運營”。

我們2020年第三季度的業績反映了強勁的現金流和有效的成本和資本支出管理。合併銷售量比我們2020年7月估計的銅和黃金分別高出7%和6%。

2020年第三季可歸因於普通股的淨收益(虧損)總計3.29億美元，2019年第三季為(2.07億)美元，2020年前九個月為(1.09億)美元，2019年前九個月為(2.48億)美元。與2019年第三季度相比，2020年第三季度的業績主要反映了銅和黃金價格的上漲，銅銷售量的增加，以及生產和交付成本的降低。與2019年前九個月相比，2020年前九個月的業績主要反映出生產和交付成本下降以及金價上漲，但銅、金和鉬銷售量下降以及鉬價格下降部分抵消了這一影響。2020年期間也受到了更高的所得税規定的影響。有關詳細討論，請參閲“綜合結果”。

截至2020年9月30日，我們擁有24億美元的合併現金和現金等價物，總債務為100億美元。截至2020年9月30日，我們沒有借款，我們的循環信貸安排下有35億美元可用。我們擁有強大的流動性狀況來管理市場波動，在2022年之前沒有高級票據到期日。

2020年7月，我們完成發售6.5億美元2028年到期的4.375%優先債券和8.5億美元2030年到期的4.625%優先債券，扣除承銷費後的收益總額為14.85億美元。我們用淨收益中的14億美元購買了2022年、2023年和2024年到期的部分優先票據，並支付了與這些交易相關的應計和未付利息、保費、手續費和開支。本次發行的剩餘淨收益將用於一般企業用途，可能包括回購或贖回未償還優先票據。在2019年8月至2020年7月的融資中，我們總共發行了40億美元的新優先票據，並將大部分淨收益用於購買和贖回未償還的優先票據。因此，我們延長了期限，增強了財務靈活性。有關進一步討論，請參閲附註5和“資本資源和流動性”。


27
目錄                 
展望
 
儘管市場狀況動盪，新冠肺炎疫情給全球經濟帶來了不利的變化，但在銅供應受限和世界經濟對銅的需求的支持下，我們繼續對我們的業務的長期前景持積極態度。我們的財務業績因市場價格波動而不同，主要是銅、黃金，其次是鉬，以及其他因素。這些商品的世界市場價格歷來起伏不定，受到許多我們無法控制的因素的影響。請參閲下面的“市場”和第一部分第1A項中的“風險因素”。我們的2019年Form 10-K和第二部分，第1A項。在此作進一步討論。由於我們無法控制產品的價格，管理層在經營業務時關注的關鍵指標是銷售額、單位現金淨成本、運營現金流和資本支出。

合併銷售量
以下是我們在2020年預計的綜合銷售量：
銅(百萬英鎊可追回)：
 
北美銅礦1,435 
南美礦業950 
印度尼西亞礦業790 
總計3,175 
黃金(百萬可回收盎司)
0.8 
鉬(百萬英鎊可追回)
80 
a
a.預計鉬銷售額包括我們的鉬礦生產的2500萬磅鉬，以及我們的北美和南美銅礦生產的5500萬磅鉬。

2020年第四季度的合併銷售量預計約為8.4億磅銅、27萬盎司黃金和2100萬磅鉬。預計2021年金屬生產和銷售將顯著改善，預計2021年銅的合併銷售額將達到38.5億磅，黃金的合併銷售額將達到140萬盎司。預計銷售量取決於經營業績、PT-FI地下開採的持續進展、新冠肺炎疫情的影響和持續時間、天氣相關條件、發貨時間以及其他因素。

有關可能導致結果與預測大不相同的其他重要因素，請參閲第一部分第1A項所載的“警示聲明”和“風險因素”。我們的2019年Form 10-K和第二部分，第1A項。這裏。

合併單位現金淨成本
假設2020年第四季度黃金和鉬的平均價格分別為每盎司1900美元和每磅8.00美元，並實現當前的銷售量和成本估計，預計2020年我們銅礦的合併單位現金成本(扣除副產品信用後)平均為每磅1.49美元(包括2020年第四季度的每磅1.32美元)。2020年第四季度價格變化對2020年合併單位淨現金成本的影響，黃金平均價格每盎司50美元，銅價每磅0.01美元；鉬平均價格每磅2美元，銅價每磅0.01美元。季度單位淨現金成本隨着銷售量和已實現價格的波動而變化，主要是黃金和鉬。我們預計，隨着PT-FI地下礦山達到計劃開工率，2021年合併單位淨現金成本將會降低。

合併運營現金流
我們的綜合運營現金流隨銷售量、銅、金和鉬銷售實現的價格、生產成本、所得税、其他營運資金變化以及其他因素而變化。根據目前的銷售量和成本估計，並假設2020年第四季度銅的平均價格為每磅3.00美元，黃金的平均價格為每盎司1900美元，鉬的平均價格為每磅8.00美元，2020年我們的綜合運營現金流估計約為29億美元(包括來自營運資金和其他來源的6億美元)。2020年估計的綜合運營現金流也反映了估計的所得税撥備為7億美元(請參閲“綜合結果-所得税”以進一步討論我們對2020年的預計所得税税率)。2020年第四季度的價格變化對2020年運營現金流的影響將約為銅價每磅0.10美元變化約9,000萬美元，黃金平均價格每盎司50美元變化約1,300萬美元，黃金價格每磅變化2美元約1,400萬美元。
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目錄                 
鉬的平均價格。隨着銅和黃金銷售量的預期增加以及單位淨現金成本的下降，預計2021年的運營現金流將顯著高於2020年的水平。

合併資本支出
預計2020年的綜合資本支出約為20億美元，其中13億美元用於主要項目，主要與Grasberg礦產區的地下開發活動和現已完工的Lone Star銅礦浸出項目相關。很大一部分資本支出與預計將在未來增加大量生產和現金流的項目有關，使我們能夠在未來幾年產生超過資本支出的運營現金流。我們手頭有現金，財政上也很靈活，可以為這些開支提供資金，我們會繼續嚴謹地部署資金。

公司和其他
在2020年第二季度，我們實施了一系列行動，以降低行政和集中支持成本，並在2020年4月修訂了運營計劃。節約成本的舉措包括暫時減少某些員工福利、休假和員工離職計劃，以及減少第三方服務成本、設施成本、差旅和其他費用。與員工離職計劃相關的年度節省預計將超過1億美元。作為2020年第二季度推出的成本節約舉措的一部分，董事會(董事會)批准將我們每名首席執行官和首席財務官的工資削減25%，直至2020年底。這些高管還同意，在2020年剩餘時間裏基本上放棄所有減少的現金薪酬，取而代之的是將在年底授予的限制性股票單位獎勵。預計2020年的銷售、一般和行政費用約為3.5億美元(不包括與員工離職計劃相關的費用，為3.35億美元)。

市場

世界銅、金和鉬的價格可能會大幅波動。在2010年1月至2020年9月期間，倫敦金屬交易所(LME)銅結算價從2016年的每磅1.96美元的低點到2011年的創紀錄高位4.60美元不等；倫敦金銀市場協會(LBMA)PM金價從2015年的每盎司1,049美元的低點波動到2020年的每盎司2,067美元的創紀錄高位；倫敦金銀市場協會(LBMA)的PM金價從2015年的每盎司1,049美元波動到2020年的創紀錄高位2,067美元；金屬周氧化鉬交易商的周平均價格從2015年的低點每磅4.46美元到2010年的高點每磅18.60美元不等。銅、金和鉬的價格受到許多我們無法控制的因素的影響，這在第一部分第1A項所載的“風險因素”中有進一步描述。我們的2019年Form 10-K和Part II，1A。這裏。
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目錄                 
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/831259/000083125920000040/fcx-20200930_g2.jpg
該圖表顯示了LME銅結算價以及2010年1月至2020年9月期間LME、紐約商品交易所(New York Mercantile Exchange)旗下的商品交易所(Commodity Exchange Inc.)和上海期貨交易所(Shanghai Futures Exchange)報告的銅總庫存。2020年第三季度，LME期銅結算價從每磅2.73美元的低點到3.10美元的高點不等，平均價格為每磅2.96美元，2020年9月30日結算價為每磅3.00美元。2020年第三季度，銅價繼2020年第一季度大幅下跌後，繼續保持上漲勢頭，反映出在中國持續復甦、庫存減少以及新冠肺炎疫情相關供應減少的帶動下，經濟前景樂觀。新冠肺炎疫情繼續給全球經濟和市場造成重大破壞和不確定性。2020年10月30日，LME期銅結算價為每磅3.04美元。

雖然我們承認與持續的新冠肺炎疫情相關的全球經濟動盪，但我們仍然相信，銅業務的潛在長期基本面依然積極，這得益於銅在全球經濟中的重要作用，以及由於難以用新的生產源取代現有大型礦山的產量而帶來的具有挑戰性的長期供應環境。未來銅價預計將波動，可能會受到新冠肺炎疫情、中國和新興市場的需求、美國和其他工業化國家的經濟活動、開發新銅供應的時機以及礦山和銅冶煉廠產量水平的影響。
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目錄                 
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/831259/000083125920000040/fcx-20200930_g3.jpg
這張圖展示了LBMA PM黃金從2010年1月到2020年9月的價格。2020年第三季度，LBMA PM黃金價格從每盎司1,771美元的低點到每盎司2,067美元的高點不等，平均價格為每盎司1,909美元，2020年9月30日收於每盎司1,887美元。對全球經濟的擔憂與新冠肺炎疫情有關，美國利率處於歷史低位，以及全球刺激措施的預期效果，推動了黃金需求的增加。2020年10月30日，LBMA PM黃金價格為每盎司1,882美元。
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目錄                 
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/831259/000083125920000040/fcx-20200930_g4.jpg
此圖顯示了金屬周2010年1月至2020年9月氧化鉬交易商的周平均價格。在2020年第三季度，鉬的周平均價格從每磅7.01美元的低點到8.37美元的高點不等，平均價格為每磅7.68美元，2020年9月30日為每磅8.32美元。在受到新冠肺炎疫情相關經濟不確定性的負面影響後，由於歐洲和中國的現貨銷售活動增加，鉬價格在2020年第三季度逐步改善。這個金屬周2020年10月30日，氧化鉬交易商的周均價為每磅8.73美元。

合併結果
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2020201920202019
財務數據彙總
(單位為百萬，不包括每股金額)
營業收入a，b
$3,851 
c
$3,153 
d
$9,703 
c
$10,491 
d
營業收入(虧損)A、E、F、G
$880 
C，H，I
$(38)
j
$728 
C，H，I
$316 
j
普通股應佔淨收益(虧損)K，l，m
$329 
c
$(207)

$(109)
c
$(248)
普通股每股攤薄淨收益(虧損)
$0.22 $(0.15)$(0.08)$(0.17)
稀釋加權平均已發行普通股
1,461 1,452 1,453 1,451 
營業現金流n
$1,237 $224 $1,690 $1,312 
資本支出
$436 $666 $1,573 $1,917 
9月30日：
現金和現金等價物
$2,403 $2,247 $2,403 $2,247 
總債務，包括當期債務
$10,030 $9,919 $10,030 $9,919 
a.有關營業部門收入和營業收入(虧損)的彙總，請參閲附註9。
b.包括對上期暫定價格精礦和陰極銅銷售的有利(不利)調整，2020年第三季度總計7100萬美元(普通股淨收益2800萬美元或每股0.02美元)，2019年第三季度4200萬美元(普通股淨虧損1700萬美元或每股0.01美元)，1.02億美元(42美元)
32
目錄                 
2020年前九個月為普通股淨虧損2300萬美元(或每股0.03美元)，2019年前九個月為5800萬美元(普通股淨虧損2300萬美元或每股0.02美元)(參見附註6)。2020年前9個月還包括與遠期銷售合同相關的總收入減少2400萬美元(普通股淨虧損2400萬美元或每股0.02美元)(參見附註6)。
c.包括2020年第三季度總計1800萬美元(可歸因於普通股淨收益的1900萬美元或每股0.01美元)和2020年前9個月的2000萬美元(可歸因於普通股淨虧損的2200萬美元或每股0.02美元)的其他淨信用，主要與出售PT-FI特許權使用費資產和應計調整有關，但被與PT-FI特許權使用費調整和資產減值相關的費用部分抵消。這些淨(費用)抵免記錄在收入(2020年第三季度為900萬美元，2020年前9個月為700萬美元)、生產和交付(2020年第三季度為400萬美元，2020年前9個月為900萬美元)、利息支出(2020年前9個月為500萬美元)和其他收入(2020年第三季度為3100萬美元，2020年前9個月為4100萬美元)。
d.包括總計1.66億美元的費用(可歸因於普通股淨虧損的8200萬美元，或每股0.06美元)，主要與印尼最高法院與某些有爭議的PT-FI出口關税有關的不利裁決有關。
e.包括2020年第三季度總計900萬美元(普通股淨收益900萬美元或每股0.01美元)的不利金屬庫存淨調整，2019年第三季度總計4100萬美元(普通股淨虧損4000萬美元或每股0.03美元)，2020年前9個月9200萬美元(普通股淨虧損9000萬美元或每股0.06美元)和前9個月1億美元(普通股淨虧損6700萬美元或每股0.04美元)
f.包括環境義務和相關訴訟準備金的淨費用，2020年第三季度總計700萬美元(普通股淨收益為700萬美元，每股不到0.01美元)，2019年第三季度為1900萬美元(普通股淨虧損1900萬美元，每股0.01美元)，2020年前9個月為2200萬美元(普通股淨虧損2200萬美元，每股0.02美元)，2020年前9個月為6300萬美元(普通股淨虧損6300萬美元，每股0.04美元)。
g.包括2020年第三季度總計200萬美元(可歸因於普通股的淨收益或每股不到0.01美元)的資產出售淨(虧損)收益，2019年第三季度的(1200萬美元可歸因於普通股的淨虧損或每股0.01美元)，2020年前9個月為1300萬美元(1300萬美元歸因於普通股淨虧損或每股0.01美元)，2019年前9個月為1300萬美元(1300萬美元歸因於普通股淨虧損或每股0.01美元)。有關2016年出售加州陸上石油和天然氣資產的或有對價估計公允價值的調整，請參閲附註7。
h.包括2020年第三季度與新冠肺炎疫情直接相關的費用總計1,700萬美元(普通股淨收益為800萬美元，合每股0.01美元)和2020年前9個月的1.29億美元(普通股淨虧損6,000萬美元，合每股0.04美元)，這些費用主要記錄在生產和交付(2020年第三季度為1,600萬美元，2020年前9個月為1.1億美元)以及折舊、損耗和攤銷(2020年前9個月為1,800萬美元)。2020年第三季度的費用主要包括與健康和安全相關的成本和一次性增加的員工福利。2020年前9個月的費用還包括閒置設施成本(塞羅維德)、合同取消以及與新冠肺炎疫情直接相關的其他費用。
i.包括與我們2020年4月修訂的運營計劃相關的費用(主要與員工離職費用有關)，2020年第三季度總計1700萬美元(可歸因於普通股的淨收益為1700萬美元，或每股0.01美元)，2020年前9個月為1.29億美元(可歸因於普通股的淨虧損1.18億美元，或每股0.08美元)。這些費用計入生產和交付(2020年第三季度為1,400萬美元，2020年前9個月為9,200萬美元)、折舊、損耗和攤銷(2020年第三季度為300萬美元，2020年前9個月為1,400萬美元)、銷售、一般和行政費用(2020年前9個月為1,500萬美元)以及採礦勘探和研究費用(2020年前9個月為800萬美元)。
j.包括2019年第三季度總計1300萬美元的其他淨費用(800萬美元歸因於普通股淨虧損，或每股0.01美元)，主要與資產減值相關。2019年前9個月包括總計6500萬美元的淨費用(3200萬美元歸因於普通股淨虧損，或每股0.02美元)，主要與印尼歷史地表水税收糾紛的解決、El Abra的天氣相關問題以及石油和天然氣庫存調整有關，但部分被資產報廢義務調整的抵免所抵消。
k.包括2020年第三季度總計1700萬美元(每股0.01美元)的淨税收(費用)抵免，2019年第三季度總計1900萬美元(每股0.01美元)，2020年前9個月3500萬美元(每股0.02美元)和2019年前9個月500萬美元(每股0.01美元)。有關這些淨税(費)抵免的進一步討論，請參閲“所得税”。
l.我們推遲確認公司間銷售的利潤，直到向第三方進行最終銷售。請參閲“運營--冶煉和精煉”，瞭解這些延期調整帶來的淨影響的摘要。
m.包括提前清償債務造成的税後淨虧損，2020年第三季度總計5900萬美元(每股0.04美元)，2019年第三季度2100萬美元(每股0.01美元)，2020年前9個月1億美元(每股0.07美元)，2019年前9個月2600萬美元(每股0.02美元)(有關2020年債務交易的討論，請參閲附註5)。
n.2020年第三季度營運資金和其他來源總計1.78億美元，2019年第三季度為2600萬美元，2020年前九個月為3.19億美元，2019年前九個月為2.74億美元。
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目錄                 
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
運行數據彙總
銅(百萬英鎊可追回)
  
生產844 864 2,342 2,420 
銷售額，不包括購買848 795 2,336 2,386 
每磅平均實現價格$3.01 $2.62 $2.73 $2.71 
每磅現場生產和交付成本a
$1.77 
b
$2.05 $1.92 
b
$2.16 
每磅單位現金淨成本a
$1.32 $1.59 $1.55 $1.76 
黃金(數以千計的可回收盎司)
  
生產237 333 584 659 
銷售額，不包括購買
234 243 562 674 
每盎司平均實現價格$1,902 $1,487 $1,810 $1,380 
鉬(百萬英鎊可追回)
  
生產19 21 57 69 
銷售額，不包括購買
20 22 59 68 
每磅平均實現價格$9.23 $12.89 $10.30 $12.92 
a.反映所有銅礦在扣除淨非現金和其他成本之前的每磅加權平均生產和交付成本以及單位淨現金成本(扣除副產品信用)。有關運營部門的每磅單位成本與我們合併財務報表中報告的銷售額適用的生產和交付成本的對賬，請參閲“產品收入和生產成本”。
b.不包括第三季度每磅0.04美元的銅和2020年前九個月與新冠肺炎疫情相關的每磅0.09美元的銅(包括健康和安全成本、閒置設施和合同取消成本)以及我們2020年4月修訂的運營計劃(包括員工離職成本)。

營業收入
2020年第三季度合併收入總計39億美元，2019年第三季度為32億美元，2020年前9個月為97億美元，2019年前9個月為105億美元。我們採礦業務的收入主要包括銅精礦、銅陰極、銅棒、精礦中金和鉬的銷售。有關產品收入的摘要，請參閲附註9。

以下是我們的合併收入在不同時期的變化彙總(以百萬為單位)：
截至9月30日的三個月截至9月30日的9個月
綜合收入-2019年期間$3,153 $10,491 
更高(更低)的銷售量：
銅140 (135)
黃金(13)(155)
鉬(34)(125)
較高(較低)的平均實現價格：
銅331 47 
黃金97 242 
鉬(72)(154)
對上期暫定價格銅銷售的調整113 (160)
更高(更低)的大西洋銅礦收入102 (114)
來自購買銅的收入減少(44)(304)
鈷收入下降(65)(245)
(更高)更低的治療費用(7)42 
降低特許權使用費和出口關税119 129 
其他，包括公司間的淘汰31 144 
綜合收入-2020年$3,851 $9,703 

銷售量。與2019年第三季度相比，2020年第三季度的綜合銅銷售量有所增加，這主要反映了印尼銅礦品位的提高，但由於我們2020年4月修訂的運營計劃導致採礦率下降，部分抵消了北美和南美的銷售下降。與前九個月相比，2020年前九個月的合併銅銷售量略有下降
34
目錄                 
二零一九年的二零一九個月，主要反映與新冠肺炎的限制有關的Cerro Verde的開工率較低，但部分被印尼較高的礦石品位所抵銷。與2019年期間相比，2020年期間的綜合黃金銷售量下降，主要反映PT-FI地下采礦的增加導致採礦和磨礦費率降低。有關我們採礦業務銷售量的進一步討論，請參閲“運營”。

已實現價格。由於銅、金和鉬市場價格的波動，我們的綜合收入可能會有很大差異。與2019年第三季度相比，2020年第三季度的平均實現價格上漲了15%，黃金上漲了28%，鉬下跌了28%。與2019年前九個月相比，2020年前九個月的平均實現價格上漲了1%，黃金上漲了31%，鉬下跌了20%。

平均已實現銅價包括對本期臨時定價銅銷售的淨有利(不利)調整，2020年第三季度總計2300萬美元，2019年第三季度為(1500萬美元)，2020年前九個月為1.2億美元，2019年前九個月為(1.15億美元)。如附註6所述，我們的幾乎所有銅精礦及陰極銷售合約主要根據LME月平均銅價提供指定未來月份(一般為發貨日期起計一至四個月)的最終銅價。我們根據當時的LME價格記錄裝運時的收入和向客户開具發票，這導致在臨時定價的精礦和陰極銷售上嵌入衍生品，並通過每個期間的收益(使用期末遠期價格)調整為公允價值，直至結算日的最終定價。如果最終價格高於或低於臨時記錄的價格，每個報告期都會記錄收入的增加或減少，直至最終定價之日。因此，在銅價上漲時，我們的收入受益於根據前期簽訂的合同對臨時定價銷售的最終定價進行調整；而在銅價下跌時，情況正好相反。2020年前9個月的平均實現價格還包括與遠期銷售合同相關的總計2400萬美元的減幅(參見附註6)。

上期暫定銅價銷售。 對前期暫定價格銅銷售的淨有利(不利)調整(T.N：行情)即2020年第三季度和2019年第三季度的合併收入總計為7100萬美元，2019年第三季度為(4200萬美元)，2020年前九個月為(1.02億美元)，2019年前九個月為5800萬美元。有關上期及本期暫定價格銷售總額調整的摘要，請參閲附註6及9。

截至2020年9月30日，我們臨時定價的銅銷售總額為2.26億磅銅(扣除公司間銷售和非控股權益)，平均價格為每磅3.03美元，取決於未來幾個月的最終定價。我們估計，從2020年9月30日臨時價格開始實現的價格每發生0.05美元的變化，將對我們2020年普通股的淨收入產生大約700萬美元的影響。2020年10月30日，LME銅價結算價為每磅3.04美元。

大西洋銅業收入。 大西洋銅業2020年第三季度和2020年前九個月的總收入分別為5.39億美元和14億美元，而2019年第三季度和2019年前九個月的收入分別為4.37億美元和16億美元。與2019年第三季度相比，2020年第三季度的收入較高，主要反映了銅銷售量和價格的上升，以及2019年第三季度計劃的短期一般維護扭虧為盈的影響。與2019年前9個月相比，2020年前9個月的收入下降，主要反映出黃金銷售量下降。

購買了銅礦。 我們購買陰極銅主要是為了通過我們的棒材和精煉業務進行加工。銅購買量取決於我們業務的陰極產量，2020年第三季度總計5600萬英鎊，2019年第三季度7900萬英鎊，2020年前9個月2.15億英鎊，2019年前9個月3.1億英鎊。

鈷的收入。2020年第三季度鈷收入總計5100萬美元，2020年前九個月為1.62億美元，而2019年第三季度為1.16億美元，2019年前九個月為4.07億美元。與2019年同期相比，2020年期間的收入較低，主要反映了我們在2019年第四季度出售了我們的鈷精煉廠和相關的鈷陰極前體業務。

治療費用。我們精礦銷售的收入是扣除處理費用後記錄的(即，向冶煉廠支付的費用通常每年談判一次)，這將隨着銅的銷售量和價格的不同而有所不同。

35
目錄                 
特許權使用費和出口税。特許權使用費主要是根據PT-Fi的銷售情況計算的，隨金屬銷量以及銅和黃金價格的不同而不同。PT-FI將繼續支付出口關税，直到印尼新冶煉廠的開發進度超過50%。有關印度尼西亞新冶煉廠的進一步討論，請參閲“運營-印度尼西亞採礦”，有關特許權使用費和出口關税的摘要，請參閲附註9。

生產和交付成本
2020年第三季度綜合生產和交付成本總計25億美元，2019年第三季度為27億美元，2020年前九個月為74億美元，2019年前九個月為86億美元。2020年期間的綜合生產和交付成本下降主要反映了印度尼西亞(與PT-FI地下采礦的增加相關)和北美(與我們2020年4月修訂的運營計劃相關)的採礦和研磨率下降。2020年前9個月還反映出，由於新冠肺炎的限制，塞羅維德的開採率較低。

2020年期間包括第三季度總計3,000萬美元的費用，以及與新冠肺炎疫情相關的前九個月的2.02億美元費用，以及修訂後的運營計劃(包括員工離職成本)。

每磅的現場生產和交付成本。我們銅礦業務的現場生產和交付成本主要包括勞動力、能源和以商品為基礎的投入，如硫酸、試劑、襯裏、輪胎和炸藥。2020年第三季度，我們銅礦的綜合現場生產和交付成本(扣除淨非現金和其他成本)平均為每磅1.77美元，2019年第三季度為每磅2.05美元，2020年前九個月為每磅1.92美元，2019年前九個月為每磅2.16美元。每磅銅的綜合現場生產和交付成本不包括與新冠肺炎疫情相關的某些費用，以及我們2020年4月修訂的運營計劃，即2020年第三季度每磅銅0.04美元，2020年前9個月每磅銅0.09美元。與2019年相比，2020年期間每磅的綜合場地生產和交付成本較低，主要反映了印度尼西亞、北美和南美洲的成本降低(原因與上文討論的原因相同)。有關與我們的運營部門相關的單位淨現金成本的進一步討論，請參閲“運營-單位現金淨成本”，請參閲“產品收入和生產成本”，以對運營部門的每磅成本與我們合併財務報表中報告的銷售所適用的生產和交付成本進行對賬。

折舊、損耗和攤銷
由於我們採礦業務的銷售量和相關UOP費率的變化，按生產單位(UOP)法計算的折舊將有所不同。2020年第三季度合併折舊、損耗和攤銷(DD&A)總額為3.94億美元，2019年第三季度為3.22億美元，2020年前九個月為11億美元，2019年前九個月為10億美元。2020年期間較高的DD&A主要涉及與PT-FI地下采礦的增加相關的投入使用的資產。

金屬庫存調整
不利的可變現淨值金屬庫存調整在2020年第三季總計900萬美元，2019年第三季為4,100萬美元，2020年前九個月為9,200萬美元，2019年前九個月為1億美元。2020年期間的金屬庫存調整與銅和鉬價格的波動有關。2019年期間的金屬庫存調整大多與銅和鈷價格的波動有關。

銷售、一般和行政費用
2020年第三季度銷售、一般和行政費用總計7200萬美元，2019年第三季度為1.01億美元，2020年前九個月為2.73億美元，2019年前九個月為3億美元。在2020年第二季度，我們實施了一系列行動，以降低行政和集中支持成本，並在2020年4月修訂了運營計劃。節約成本的舉措包括暫時減少某些員工福利、休假和員工離職計劃，以及減少第三方服務成本、設施成本、差旅和其他費用。預計2020年的銷售、一般和行政費用約為3.5億美元(不包括與員工離職計劃相關的費用，為3.35億美元)。

礦業勘探和研究費用
2020年第三季度，我們採礦業務的綜合勘探和研究費用總計800萬美元，2019年第三季度為2500萬美元，2020年前9個月為4200萬美元，2019年前9個月為8300萬美元。2020年的勘探支出預計約為3100萬美元(2300萬美元不包括與員工離職計劃相關的費用)，比2019年的支出低約60%。
36
目錄                 
環境義務和關閉成本
環境義務成本反映了對我們長期環境義務的淨修正，由於環境法律法規的變化、環境問題的解決和/或影響我們運營的情況可能導致我們的估計發生重大變化，這些修正在不同時期有所不同。關閉成本包括護理和維護成本以及與關閉的設施或運營相關的任何訴訟、補救或相關支出。2020年第三季度，環境義務和關閉成本的淨費用總計2100萬美元，2019年第三季度為2000萬美元，2020年前九個月為5800萬美元，2019年前九個月為8500萬美元。

利息支出，淨額
2020年第三季合併利息成本(資本化前)總計1.63億美元，2019年第三季為1.63億美元，2020年前九個月為4.9億美元，2019年前九個月為5.08億美元。有關我們2020年的債務交易的討論，請參閲附註5。

資本化利息根據我們開發項目的支出水平和借款的平均利率而有所不同，2020年第三季度和2019年第三季度分別為4000萬美元，2020年前9個月為1.28億美元，2019年前9個月為1.07億美元。有關與我們的主要發展項目相關的資本支出的討論，請參閲“資本資源和流動資金投資活動”。

所得税
以下是計算綜合所得税撥備時使用的大致金額摘要(單位：百萬，不包括百分比)：
截至9月30日的9個月，
20202019
收入(虧損)a
有效
税率		所得税(撥備)優惠
收入(虧損)a
有效
税率		所得税(撥備)優惠
美國b
$(535)10%$56 
c
$(384)7%$26 
d
南美149 51%(76)335 44%(149)
印度尼西亞619 49%(302)
e
135 37%(50)
f
PT-FI出口關税事宜— 不適用— (155)38%59 
遞延税金調整— 不適用— — 不適用(49)
g
淘汰和其他
95 不適用(28)9 不適用(31)
費率調整h
— 不適用17 — 不適用13 
整合的FCX$328 102%
i
$(333)$(60)302%$(181)
a.代表在關聯公司淨收益中扣除所得税和權益前持續經營的收入(虧損)。
b.除了我們在北美的採礦業務，美國司法管轄區還反映了公司層面的費用，包括與優先票據相關的利息支出、一般和行政費用、環境義務和關閉成本。
c.包括5300萬美元的税收抵免，這與2019年年底與出售我們在塞爾維亞Timok勘探項目較低區域的權益有關的税費有關。還包括與取消遞延税項資產估值免税額相關的600萬美元的税收抵免。
d.包括與州所得税審查結算相關的總計1200萬美元的税收抵免，以及與州法律變化相關的1200萬美元。
e.包括2100萬美元的税費(扣除非控股權益淨額1700萬美元)，用於建立與處理上一年承包商支持費用有關的税收儲備。還包括一筆800萬美元(扣除非控股權益後的700萬美元)的税費，這與2012年印尼最高法院做出的一項不利裁決有關。
f.包括500萬美元(扣除非控股利息後的400萬美元)的税費，用於支付與PT-FI的地表水税和解相關的不可抵扣罰款。
g.包括總計4900萬美元(扣除非控股權益後的1500萬美元)的税費淨額，主要用於根據税務會計原則調整歷史資產負債表項目的遞延税金。
h.根據適用的會計規則，我們將所得税的臨時撥備調整為等於我們的綜合税率。
i.我們的綜合有效所得税率是我們所在司法管轄區(不包括美國司法管轄區)的綜合有效税率的函數。由於我們的美國司法管轄區在2020年前9個月產生了淨虧損，不會導致實現税收優惠，因此適用的會計規則要求我們調整估計的年度有效税率，以排除美國淨虧損的影響。

37
目錄                 
假設2020年第四季度實現目前的銷售量和成本預期，以及銅、黃金和鉬的平均價格分別為每磅3.00美元、每盎司1900美元和每磅8.00美元，我們估計2020年的綜合有效税率約為54%。2020年期間銷售量和平均價格的變化將導致税收影響，印尼估計有效税率為38%，祕魯為38%，美國為0%。

司法管轄區收入的相對比例的變化導致我們的綜合有效所得税税率的波動。由於我們在美國的税收狀況，我們不會記錄在美國產生的收益或虧損的財務報表影響。

運籌學

在2020年第三季度，我們宣佈了對銅標的承諾。銅標誌是一個新的、全面的保證框架，展示了該行業負責任的生產實踐和對聯合國可持續發展目標的貢獻。這是第一個也是唯一一個專門為銅行業開發的框架，使每個站點能夠向客户、投資者和其他利益相關者展示其負責任的生產業績。我們已開始對我們的六個銅運營地點進行驗證，並計劃在未來根據銅標要求驗證我們所有的銅運營地點。

北美銅礦
我們在北美經營着七個露天銅礦--Morenci、Bagda、Safford(包括Lone Star)、亞利桑那州的Sierrita和邁阿密，以及新墨西哥州的Chino和Tyrone。除了銅，這些礦山中的某些還生產鉬精礦、金和銀。除Morenci外，北美的所有采礦業務都是全資擁有的。我們使用比例合併方法記錄了我們在Morenci的72%的不可分割的合資企業權益。

北美銅礦包括露天開採、硫化礦石精選、浸出和溶液提取/電積(SX/EW)作業。我們北美銅礦生產的大部分銅都是由我們的棒材和精煉部門澆鑄成銅棒的。我們北美剩餘的銅生產作為陰極銅或銅精礦銷售，其中一部分運往大西洋銅業(我們全資擁有的冶煉廠)。我們北美的某些銅礦也生產鉬精礦、金和銀。.

經營和開發活動。我們在北美的運營地點繼續專注於強有力地執行我們2020年4月修訂後的運營計劃。我們在2020年第三季度完成了孤星(Lone Star)銅浸出項目，產量不斷提高，並保持在年產約2億磅銅的軌道上。.我們評估了重啟Chino礦的選擇，目前預計從2021年開始，Chino的重啟速度將降至產能的50%左右(每年約1億磅銅)。


38
目錄                 
操作數據。以下是北美銅礦的綜合運營數據摘要：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2020201920202019
經營數據，扣除合資企業權益後的淨額  
銅(百萬英鎊可追回)
  
生產369 390 1,083 1,096 
銷售額，不包括購買379 395 1,102 1,084 
每磅平均實現價格$3.01 $2.65 $2.67 
a
$2.74 
鉬(百萬英鎊可追回)
  
生產b
7 8 24 24 
100%運行數據  
LEACH操作  
浸出礦石庫存(公噸/天)692,000 756,900 708,100 753,400 
銅礦平均品位(百分比)0.26 0.24 0.27 0.23 
銅產量(百萬可回收磅)286 270 786 741 
磨機操作  
礦石加工量(公噸/天)255,200 337,700 291,500 324,600 
平均礦石品位(百分比)：
銅0.36 0.33 0.35 0.34 
鉬0.03 0.02 0.02 0.02 
銅回收率(%)84.4 88.5 85.4 87.9 
銅產量(百萬可回收磅)155 198 509 569 
a.包括與2020年5月和6月以每磅2.34美元的固定價格銷售1.5億磅銅的遠期銷售合同相關的平均實現價格每磅0.02美元的下調。沒有剩餘的遠期銷售合同。
b.有關我們的綜合鉬銷售量，請參閲“綜合業績”，其中包括北美銅礦生產的鉬的銷售額。

2020年第三季度，我們來自北美的合併銅銷售量總計3.79億英鎊，2019年第三季度為3.95億英鎊，2020年和2019年前9個月均為11億英鎊。與2019年第三季度相比，2020年第三季度銅銷售量下降，主要反映與我們2020年4月修訂的運營計劃相關的開採率下降，但被孤星的產量部分抵消。預計2020年北美銅銷售額約為14億英鎊，與2019年相似。

單位淨現金成本。每磅銅的單位現金淨成本是一項旨在向投資者提供有關我們採礦業務的現金產生能力的信息，該信息以與我們各自業務的主要金屬產品相關的基準表示。我們將這一衡量標準用於同樣的目的，並通過我們的採礦業務來監控運營業績。這些信息不同於根據美國公認會計原則確定的績效衡量標準，不應單獨考慮，也不應作為根據美國公認會計原則確定的績效衡量標準的替代品。其他金屬礦業公司也提出了這一指標，儘管我們的指標可能無法與其他公司報告的同名指標相提並論。

每磅銅和鉬的毛利
下表彙總了我們北美銅礦的單位淨現金成本和每磅毛利。有關“副產品”和“副產品”方法的解釋，請參閲“產品收入和生產成本”，並將每磅單位淨現金成本與適用於我們合併財務報表中報告的銷售的生產和交付成本進行對賬。
39
目錄                 
截至9月30日的三個月，
 20202019
 副產法聯產法副產法聯產法
銅
莫利布-
面額a
銅
莫利布-
面額a
不包括調整的收入$3.01 $3.01 $7.72 $2.65 $2.65 $11.98 
現場生產和交付，未計非現金淨值
以及如下所示的其他成本
1.76 1.67 5.52 2.03 1.88 9.28 
副產品信用(0.18)— — (0.22)— — 
治療費0.09 0.08 — 0.11 0.11 — 
單位現金淨成本1.67 1.75 5.52 1.92 1.99 9.28 
DD&A0.24 0.23 0.43 0.22 0.22 0.76 
金屬庫存調整(0.01)(0.01)— 0.10 0.10 — 
非現金和其他成本(淨額)0.10 
b
0.09 0.06 0.08 0.06 0.45 
總單位成本2.00 2.06 6.01 2.32 2.37 10.49 
收入調整，主要用於定價
關於前期未結清銷售
— — — (0.03)(0.03)— 
每磅毛利$1.01 $0.95 $1.71 $0.30 $0.25 $1.49 
銅銷售(百萬可回收英鎊)378 378 394 394  
鉬銷售(百萬可回收磅)a
7   8 
截至9月30日的9個月，
 20202019
 副產法聯產法副產法聯產法
銅
莫利布-
面額a
銅
莫利布-
面額a
不包括調整的收入$2.67 
c
$2.67 $8.57 $2.74 $2.74 $12.03 
現場生產和交付，未計淨非現金成本和如下所示的其他成本1.91 1.78 7.05 2.05 1.87 9.56 
副產品信用(0.19)— — (0.25)— — 
治療費0.10 0.10 — 0.11 0.11 — 
單位現金淨成本1.82 1.88 7.05 1.91 1.98 9.56 
DD&A0.25 0.23 0.57 0.24 0.22 0.75 
金屬庫存調整0.05 0.04 — 0.04 0.04 — 
非現金和其他成本(淨額)0.10 
b
0.10 0.12 0.05 0.05 0.29 
總單位成本2.22 2.25 7.74 2.24 2.29 10.60 
其他收入調整，主要是根據上期未結銷售額定價(0.01)(0.01)— — — — 
每磅毛利$0.44 $0.41 $0.83 $0.50 $0.45 $1.43 
銅銷售(百萬可回收英鎊)1,100 1,100 1,084 1,084  
鉬銷售(百萬可回收磅)a
24   24 
a.反映某些北美銅礦生產的鉬按市場定價出售給我們的鉬銷售公司。
b.包括2020年第三季度和前九個月每磅銅總計0.03美元的費用，主要與我們2020年4月修訂的運營計劃(包括員工離職成本)和新冠肺炎疫情(包括健康和安全成本)有關。
c.包括與2020年5月和6月以每磅2.34美元的固定價格銷售1.5億磅銅的遠期銷售合同相關的平均實現價格每磅0.02美元的下調。沒有剩餘的遠期銷售合同。

由於礦石品位和特徵、加工成本、副產品信用和其他因素的差異，我們北美銅礦的成本結構各不相同。北美銅礦的平均單位淨現金成本(扣除副產品信用後)在2020年第三季度為每磅1.67美元，2020年前九個月為每磅1.82美元，而2019年第三季度為每磅1.92美元，2019年前九個月為每磅1.91美元。與2019年同期相比，2020年期間的下降主要反映了開採率和投入成本的下降，以及與我們2020年4月修訂的運營計劃相關的成本降低，但部分被副產品信用下降所抵消。

40
目錄                 
由於某些資產是直線折舊的，北美的平均單位折舊率可能會隨着資產增加和銅生產和銷售水平的不同而不同。

根據當前銷售量和成本估算的結果，並假設2020年第四季度鉬的平均價格為每磅8.00美元，預計2020年北美銅礦的平均單位現金成本(扣除副產品信用後)約為每磅1.81美元。2020年第四季度，鉬的平均價格每磅2美元，北美2020年的平均單位現金成本將每磅增加約0.01美元。

南美礦業
我們在南美經營着兩座銅礦--祕魯的塞羅維德銅礦(我們擁有53.56%的股份)和智利的El Abra銅礦(我們擁有51%的股份)，這兩座銅礦都合併到了我們的財務報表中。

南美採礦包括露天開採、硫化礦石精選、浸出和SX/EW作業。根據長期合同，我們南美礦山的產品作為銅精礦或陰極出售。我們的南美礦場還將一部分銅精礦生產出售給大西洋銅業。除了銅，瑟羅維德礦還生產鉬精礦和銀。

經營和開發活動。塞羅維德在2020年第三季度繼續在恢復運營方面取得進展，平均每天的開工率為351,000噸礦石(約為2019年年平均產量的90%)。我們將繼續按照2020年4月修訂的運營計劃運營El Abra(2020年第三季度的運行率約為2019年年平均水平的60%)，同時密切關注智利的公共衞生狀況。

操作數據。以下是南美採礦業的彙總綜合運營數據：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2020201920202019
銅(百萬英鎊可追回)
  
生產253 283 716 863 
銷貨250 261 716 838 
每磅平均實現價格$3.02 $2.61 $2.79 $2.67 
鉬(百萬英鎊可追回)
  
生產a
6 6 14 21 
LEACH操作  
浸出礦石庫存(公噸/天)172,400 257,300 165,600 205,300 
銅礦平均品位(百分比)0.35 0.36 0.35 0.36 
銅產量(百萬可回收磅)55 70 180 192 
磨機操作 
礦石加工量(公噸/天)351,000 381,200 317,600 
b
391,800 
平均礦石品位(百分比)：
銅0.33 0.35 0.35 0.36 
鉬0.01 0.02 0.01 0.02 
銅回收率(%)88.4 81.5 83.5 83.5 
銅產量(百萬可回收磅)198 213 536 671 
a.關於我們的綜合鉬銷售量，請參閲“綜合業績”，其中包括在賽羅維德生產的鉬的銷售額。
b.塞羅維德鋼廠的運營受到新冠肺炎限制的負面影響。

2020年第三季度，我們來自南美的綜合銅銷售量總計2.5億英鎊，2019年第三季度為2.61億英鎊，2020年前9個月為7.16億英鎊，2019年前9個月為8.38億英鎊。與2019年第三季度相比，2020年第三季度的銅銷售量下降，主要反映了我們2020年4月修訂的賽羅維德El Abra和新冠肺炎協議運營計劃導致的開採率下降。與2019年前九個月相比，2020年前九個月的銅銷售量下降，主要反映了與新冠肺炎在Cerro Verde的限制有關的磨礦速度降低。
41
目錄                 
預計2020年南美礦山的銅銷售額約為9.5億英鎊，而2019年的銅銷售額為12億磅。

單位淨現金成本。每磅銅的單位現金淨成本是一項旨在向投資者提供有關我們採礦業務的現金產生能力的信息，該信息以與我們各自業務的主要金屬產品相關的基準表示。我們將這一衡量標準用於同樣的目的，並通過我們的採礦業務來監控運營業績。這些信息不同於根據美國公認會計原則確定的績效衡量標準，不應單獨考慮，也不應作為根據美國公認會計原則確定的績效衡量標準的替代品。其他金屬礦業公司也提出了這一指標，儘管我們的指標可能無法與其他公司報告的同名指標相提並論。

每磅銅的毛利
下表彙總了我們南美採礦業務的單位淨現金成本和每磅銅的毛利。每磅銅的單位淨現金成本反映在副產品和副產品法下，因為南美的採礦業務也有鉬和銀的銷售。有關“副產品”和“副產品”方法的解釋，請參閲“產品收入和生產成本”，並將每磅單位淨現金成本與適用於我們合併財務報表中報告的銷售的生產和交付成本進行對賬。
截至9月30日的三個月，
 20202019
副產品
方法		聯合產品
方法		副產品
方法		聯合產品
方法
不包括調整的收入$3.02 $3.02 $2.61 $2.61 
現場生產和交付，未計淨非現金成本和如下所示的其他成本1.84 1.73 1.89 1.71 
副產品信用(0.17)— (0.26)— 
治療費0.15 0.15 0.17 0.17 
金屬特許權使用費0.01 0.01 0.01 — 
單位現金淨成本1.83 1.89 1.81 1.88 
DD&A0.42 0.39 0.42 0.38 
金屬庫存調整— — 0.01 0.01 
非現金和其他成本(淨額)0.04 
a
0.04 0.08 0.08 
總單位成本2.29 2.32 2.32 2.35 
收入調整，主要是根據上期未結銷售額定價0.16 0.16 (0.11)(0.11)
每磅毛利$0.89 $0.86 $0.18 $0.15 
銅銷售(百萬可回收英鎊)250 250 261 261 
截至9月30日的9個月，
 20202019
副產品
方法		聯合產品
方法		副產品
方法		聯合產品
方法
不包括調整的收入$2.79 $2.79 $2.67 $2.67 
現場生產和交付，未計淨非現金成本和如下所示的其他成本
1.83 1.72 1.84 1.66 
副產品信用(0.15)— (0.29)— 
治療費0.15 0.15 0.18 0.18 
金屬特許權使用費0.01 0.01 0.01 0.01 
單位現金淨成本1.84 1.88 1.74 1.85 
DD&A0.44 0.41 0.41 0.36 
非現金和其他成本(淨額)0.16 
a
0.15 0.08 0.08 
總單位成本2.44 2.44 2.23 2.29 
其他收入調整，主要是根據上期未結銷售額定價
(0.10)(0.10)0.04 0.04 
每磅毛利$0.25 $0.25 $0.48 $0.42 
銅銷售(百萬可回收英鎊)716 716 838 838 
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目錄                 
a.2020年第三季度包括總計每磅銅0.02美元的費用，主要與新冠肺炎疫情有關(包括健康和安全成本)。2020年前9個月包括的費用總計為每磅銅0.13美元，主要與閒置設施(塞羅維德)和新冠肺炎疫情相關的合同取消成本，以及與我們2020年4月修訂的運營計劃相關的員工離職成本有關。

由於礦石品位和特徵、加工成本、副產品信用和其他因素的差異，我們的南美礦山的成本結構各不相同。2020年第三季度，南美銅礦的平均單位淨現金成本(扣除副產品信用後)為每磅1.83美元，2020年前九個月為每磅1.84美元，而2019年第三季度和2019年前九個月分別為每磅1.81美元和1.74美元。與2019年第三季度相比，2020年第三季度略有增長，主要反映出副產品信貸和銷售額下降，部分被採礦率下降所抵消。與2019年前9個月相比，2020年前9個月的增長主要反映了銷售量和副產品信用的下降，但塞羅維德的採礦和磨礦活動減少部分抵消了這一增長。

塞羅維德精礦銷售收入是扣除處理費用後的淨額，這將隨着塞羅維德的銷售量和銅價的不同而有所不同。

由於某些資產是直線折舊的，南美的單位折舊率可能會隨着資產增加和銅產銷水平的不同而不同。
收入調整主要因前期確認的暫定價格銅銷售價格變動所致。有關對前期暫定價格銅銷售的調整的進一步討論，請參閲“綜合業績-收入”。

根據目前的銷售量和成本估計，並假設2020年第四季度鉬的平均價格為每磅8.00美元，預計2020年南美採礦的平均單位現金成本(扣除副產品信用後)約為每磅銅1.88美元。

印度尼西亞礦業
PT-Fi在印度尼西亞巴布亞的Grasberg礦業區經營着世界上最大的銅礦和金礦之一。PT-FI生產的銅精礦含有大量的金和銀。我們在PT-FI擁有48.76%的股份，並管理着它的採礦業務。正如我們在2019年Form 10-K的附註2中進一步討論的那樣，根據股東協議的條款，到2022年，我們在PT-FI中的經濟權益約為81%。PT-FI的業績綜合在我們的財務報表中。

PT-FI幾乎所有的銅精礦都是按照長期合同出售的。2020年前9個月，PT-FI精礦產量的74%賣給了PT冶煉公司(PT-FI在印度尼西亞格雷西克擁有25%股份的冶煉廠和煉油廠)。

經營和開發活動。 印尼Grasberg礦產區的地下生產繼續按計劃推進。在2020年第三季度，Grasberg Block Caves和深磨礦平面區(DMLZ)地下礦山總共增加了55個新的拉鈴，使露天拉鈴累計超過300個。2020年第三季度，Grasberg Block Cave和DMLZ礦的總平均日產量約為6萬噸礦石，比2020年第二季度的平均產量高出9%，但比2020年7月的估計低約15%，主要反映了計劃外停工和與勞工相關的短暫停工。然而，由於礦石品位上升，2020年第三季度實現了金屬產量目標。2020年9月，Grasberg Block Cave和DMLZ礦場的平均日產量合計約為75,000噸礦石，投產計劃仍在按部就班進行。PT-Fi預計其2021年的銅產量約為14億磅，黃金產量約為140萬盎司，幾乎是2020年預計產量的兩倍。
這一提升的成功完成預計將使PT-FI在未來幾年產生15.5億磅銅和160萬盎司黃金的平均年產量，假設黃金的平均價格為每盎司1400美元，並實現預期的銷售量和成本估計，平均單位現金成本約為每磅銅0.2美元。

在2020年至2022年的三年期間，PT-FI在地下礦山開發項目上的估計年度資本支出預計平均每年約為9億美元，扣除PT印度尼西亞Asahan Alumines(Persero)(PT Inalum)的預定捐款。根據適用的會計指導，總成本(在PT Inalum計劃繳款之前)，預計每年平均為10億美元
43
目錄                 
從2020年到2022年的三年期間，來自PT Inalum的貢獻將作為一項投資活動反映在我們的現金流量表中，而PT Inalum的貢獻將作為一項融資活動反映在我們的現金流量表中。

印尼冶煉廠。由於國際承包商的工作和旅行日程被擾亂，以及目前與新冠肺炎緩解措施相關的印尼格雷西克擬議實體工地的准入限制，PT-FI已通知印尼政府在實現2023年12月的完工時間表方面存在延誤。PT-FI繼續根據新冠肺炎和全球經濟狀況，與印尼政府討論推遲該項目的時間表以及其他替代方案。

操作數據。以下是印尼采礦業的綜合運營數據摘要：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2020201920202019
運行數據  
銅(百萬英鎊可追回)
  
生產222 191 543 461 
銷貨219 139 518 464 
每磅平均實現價格$3.00 $2.59 $2.79 $2.70 
黃金(數以千計的可回收盎司)
  
生產236 329 577 645 
銷貨230 239 549 659 
每盎司平均實現價格$1,902 $1,487 $1,810 $1,380 
運行數據  
開採和碾磨的礦石(公噸/天)：  
格拉斯伯格塊狀洞穴地下礦山a
30,800 10,600 25,700 7,700 
DMLZ地下礦山a
29,100 9,800 25,100 8,100 
Doz地下礦山a
20,700 24,500 20,900 25,300 
大鐵山地下礦a
7,100 7,000 6,600 6,000 
格拉斯伯格露天礦b
— 70,000 2,200 75,500 
總計87,300 
c
121,900 80,500 122,600 
平均礦石品位：  
銅(百分比)1.45 0.92 1.30 0.77 
黃金(克/公噸)1.20 1.23 1.08 0.85 
回收率(百分比)： 
銅92.3 89.4 92.0 87.6 
黃金79.3 75.6 78.2 73.5 
a.反映開採出的礦石，包括從導致金屬生產的開發活動中提取的礦石。
b.包括格拉斯伯格露天礦藏的礦石。
c.因為庫存礦石的變化，所以沒有用腳走。

2020年第三季度，我們來自PT-FI的合併銅銷售額總計2.19億英鎊，2019年第三季度為1.39億英鎊，2020年前9個月為5.18億英鎊，2019年前9個月為4.64億英鎊。與2019年第三季度相比，2020年第三季度的銷售量有所上升，主要反映了2019年第三季度銅礦品位和發貨時間的增加，但這部分被PT-FI地下采礦增加導致的預期採礦和磨礦費率下降所抵消。與2019年首九個月相比，二零二零年首九個月的銷售量上升，主要反映銅礦品位較高，但因PT-FI地下采礦的增加而預期採礦及研磨率下降而部分抵銷。

我們來自PT-FI的綜合黃金銷售量在2020年第三季度總計23萬盎司，在2019年第三季度達到23.9萬盎司，在2020年前9個月達到54.9萬盎司，在2019年前9個月達到65.9萬盎司。與2019年第三季度相比，2020年第三季度的銷售量下降，主要反映了採礦和磨礦費率的下降，部分被2019年第三季度的發貨時間所抵消。與2019年前9個月相比，2020年前9個月的銷售量有所下降，主要反映出採礦和磨礦費率下降，部分被較高的黃金礦石品位所抵消。

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目錄                 
預計2020年PT-FI的合併銷售量約為7.9億磅銅和80萬盎司黃金。隨着PT-FI地下采礦的繼續推進，預計2021年金屬產量將比2020年和2019年大幅改善。

單位淨現金成本。每磅銅的單位現金淨成本是一項旨在向投資者提供有關我們採礦業務的現金產生能力的信息，該信息以與我們各自業務的主要金屬產品相關的基準表示。我們將這一衡量標準用於同樣的目的，並通過我們的採礦業務來監控運營業績。這些信息不同於根據美國公認會計原則確定的績效衡量標準，不應單獨考慮，也不應作為根據美國公認會計原則確定的績效衡量標準的替代品。其他金屬礦業公司也提出了這一指標，儘管我們的指標可能無法與其他公司報告的同名指標相提並論。

每磅銅和每盎司黃金的毛利
下表彙總了我們印尼采礦業務的單位淨現金成本以及每磅銅和每盎司黃金的毛利。關於“副產品”和“副產品”方法的解釋，請參閲“產品收入和生產成本”，並將每磅單位淨現金成本與適用於我們合併財務報表中報告的銷售的生產和交付成本進行對賬。
截至9月30日的三個月，
 20202019
 副產法聯產法副產法聯產法
 銅黃金銅黃金
不包括調整的收入$3.00 $3.00 $1,902 $2.59 $2.59 $1,487 
現場生產和交付，未計淨非現金成本和如下所示的其他成本1.71 1.01 639 2.44 1.21 695 
金銀信用(2.16)— — (2.64)— — 
治療費0.26 0.16 98 0.25 0.13 72 
出口關税0.11 0.06 40 0.05 0.03 15 
金屬特許權使用費0.21 0.12 79 0.17 0.08 46 
單位現金淨成本0.13 1.35 856 0.27 1.45 828 
DD&A0.68 0.40 256 0.55 0.27 158 
非現金和其他成本(淨額)0.11 
a
0.06 40 1.39 
b
0.69 395 
總單位成本0.92 1.81 1,152 2.21 2.41 1,381 
收入調整，主要是根據上期未結銷售額定價0.13 0.13 49 (0.05)(0.05)8 
PT冶煉公司間虧損(0.08)(0.05)(31)(0.24)(0.12)(69)
每磅/盎司毛利$2.13 $1.27 $768 $0.09 $0.01 $45 
銅銷售(百萬可回收英鎊)219 219  139 139  
黃金銷售(數千可回收盎司)  230   239 
45
目錄                 
截至9月30日的9個月，
 20202019
 副產法聯產法副產法聯產法
 銅黃金銅黃金
不包括調整的收入$2.79 $2.79 $1,810 $2.70 $2.70 $1,380 
現場生產和交付，未計淨非現金成本和如下所示的其他成本2.05 1.19 773 3.00 1.72 879 
金銀信用(2.02)— — (2.02)— — 
治療費0.28 0.16 104 0.27 0.15 79 
出口關税0.08 0.05 31 0.07 0.04 22 
金屬特許權使用費0.18 0.10 68 0.15 0.09 41 
單位現金淨成本0.57 1.50 976 1.47 2.00 1,021 
DD&A0.72 0.42 273 0.61 0.35 177 
非現金和其他成本(淨額)0.11 
a
0.07 41 0.52 
b
0.29 152 
總單位成本1.40 1.99 1,290 2.60 2.64 1,350 
收入調整，主要是根據上期未結銷售額定價
(0.03)(0.03)8 0.04 0.04 3 
PT冶煉公司間虧損(0.04)(0.02)(13)(0.05)(0.03)(14)
每磅/盎司毛利$1.32 $0.75 $515 $0.09 $0.07 $19 
銅銷售(百萬可回收英鎊)518 518  464 464  
黃金銷售(數千可回收盎司)  549   659 
a.包括新冠肺炎相關成本(包括一次性增量員工福利以及健康和安全成本)，2020年第三季度總計為每磅銅0.05美元，2020年前九個月為每磅0.03美元。
b.包括2019年第三季度每磅銅1.19美元和2019年前九個月每磅0.36美元的費用，主要與印尼最高法院就某些有爭議的PT-FI出口關税做出不利裁決有關。前9個月還包括總計每磅銅0.06美元的費用，這些費用與調整與印度尼西亞巴布亞當地地區税務當局解決歷史上的地表水税收糾紛有關。

由於PT-FI的很大一部分成本是固定的，單位淨現金成本可能會因銅和黃金數量的不同而在不同季度之間有很大差異。PT-FI在2020年第三季度的單位淨現金成本(包括黃金和白銀信用)為每磅0.13美元，2020年前九個月為每磅0.57美元，低於2019年第三季度的單位淨現金成本每磅0.27美元和2019年前九個月的每磅1.47美元，主要反映了銅銷售量的增加以及採礦和磨礦費率的降低。

處理費因金屬銷售量和銅價而異，特許權使用費也因金屬銷售量和銅和黃金價格而異。

PT-FI在2020年第三季度的出口關税總額為2400萬美元，2019年第三季度為800萬美元，2020年前九個月為4300萬美元，2019年前九個月為3500萬美元。PT-FI將繼續支付出口關税，直到印尼新冶煉廠的開發進度超過50%。

PT-FI在2020年第三季度的版税總額為4500萬美元，2019年第三季度為2300萬美元，2020年前9個月為9200萬美元，2019年前9個月為6800萬美元。

由於某些資產是直線折舊的，PT-FI的單位折舊率可能會隨着資產增加和銅產銷水平的不同而不同。按副產法計算，2020年第三季度每磅銅DD&A為0.68美元，2019年第三季度為每磅0.55美元，2020年前九個月為0.72美元，2019年前九個月為每磅0.61美元。與2019年相比，2020年期間的增長主要反映了投入使用的地下開發資產。

收入調整主要因前期確認的暫定價格銅銷售價格變動所致。

PT冶煉公司間的虧損是指PT-FI公司將銷售給PT冶煉公司的利潤的25%延期的變化。請參考下面的“冶煉和精煉”進行進一步討論。
假設2020年第四季度平均金價為每盎司1900美元，並實現當前的銷售量和成本估計，PT-FI的單位淨現金成本(包括黃金和白銀信用)預計將達到
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目錄                 
2020年銅價約為每磅0.45美元。2020年第四季度的價格變化對PT-FI 2020年的平均單位淨現金成本的影響大約是每盎司黃金價格變化50美元，而銅的平均單位淨現金成本約為0.02美元。

PT-FI預計2020年的銷售量和單位現金淨成本取決於許多因素，包括地下采礦的持續進展、運營業績和發貨時間。2020年3月，PT-FI獲得了一年的出口許可證延期至2021年3月15日。

鉬礦
我們在科羅拉多州經營着兩個全資擁有的鉬礦-亨德森地下礦和頂峯露天礦。亨德森和頂峯礦生產高純度的化學級鉬精礦，通常會進一步加工成高附加值的鉬化工產品。亨德森和頂峯銅礦以及我們北美和南美銅礦生產的大部分鉬精礦都是在我們自己的轉化設施中加工的。

經營和開發活動。2020年第三季度，鉬礦的鉬產量總計600萬磅，2019年第三季度為700萬磅，2020年前9個月為1900萬磅，2019年前9個月為2400萬磅。與2019年同期相比，2020年期間的下降主要反映了我們根據2020年4月根據當前市場狀況修訂的運營計劃而降低的運營率。有關我們的綜合鉬經營數據，請參閲“綜合業績”，其中包括我們的鉬礦以及北美和南美銅礦生產的鉬的銷售額。有關預計的合併鉬銷售量，請參閲《展望》。

每磅鉬的單位淨現金成本。每磅鉬的單位現金淨成本是一項旨在向投資者提供有關我們採礦業務的現金產生能力的信息，該信息是根據我們各自業務的主要金屬產品表示的。我們將這一衡量標準用於同樣的目的，並通過我們的採礦業務來監控運營業績。這些信息不同於根據美國公認會計原則確定的績效衡量標準，不應單獨考慮，也不應作為根據美國公認會計原則確定的績效衡量標準的替代品。其他金屬礦業公司也提出了這一指標，儘管我們的指標可能無法與其他公司報告的同名指標相提並論。

我們鉬礦的平均單位淨現金成本在2020年第三季度為每磅9.72美元，2020年前九個月為每磅9.58美元，而2019年第三季度為每磅11.64美元，2019年前九個月為每磅10.13美元。與2019年同期相比，2020年期間的減少主要反映了與我們2020年4月修訂的運營計劃相關的運營成本降低。我們鉬礦的平均單位現金成本不包括非現金和其他成本，其中包括2020年第三季度每磅鉬0.05美元的費用和2020年前九個月每磅鉬0.36美元的費用。2020年第三季度的費用主要與我們2020年4月修訂的運營計劃相關的員工離職成本相關，2020年前9個月的費用主要與我們2020年4月修訂的運營計劃相關(包括員工離職成本)和與新冠肺炎疫情相關的合同取消成本相關。根據目前的銷售量和成本估算，預計2020年鉬礦的平均單位淨現金成本約為每磅鉬9.75美元。

請參閲“產品收入和生產成本”，以對每磅單位淨現金成本與適用於我們合併財務報表中報告的銷售的生產和交付成本進行對賬。

冶煉與精煉
我們全資擁有並運營着亞利桑那州的一家冶煉廠(邁阿密冶煉廠)、得克薩斯州的一家煉油廠(埃爾帕索煉油廠)以及西班牙的一家冶煉廠和煉油廠(大西洋銅業)。此外，PT-FI擁有印度尼西亞Gresik(PT冶煉)一家冶煉廠和煉油廠25%的股份。冶煉和精煉銅精礦的處理費由每磅銅和每盎司金的基本費率組成，通常是固定的。處理費是我們採礦業務的成本，也是大西洋銅和PT冶煉的收入。因此，更高的處理費用有利於我們的冶煉廠運營，並對我們的採礦運營產生不利影響。我們的北美銅礦受到處理費用變化的影響較小，因為這些業務基本上與我們的邁阿密冶煉廠和埃爾帕索煉油廠整合在一起。通過這種形式的下游整合，我們的精礦生產的很大一部分得到了保證。

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目錄                 
大西洋銅業冶煉和提煉銅精礦，銷售精煉銅和貴金屬。2020年前9個月，大西洋銅業的精礦採購包括20%來自我們的銅礦業務，80%來自第三方。

PT-FI與PT冶煉公司簽訂的合同規定，PT-FI公司將優先提供PT冶煉公司每年生產20.5萬噸銅所需的全部銅精礦(受最低或最高處理費率限制)。PT-FI還可能以市場價格向PT冶煉公司出售銅精礦，每年的銅產量超過20.5萬噸。2020年前9個月，PT-FI供應了PT冶煉的大部分精礦需求。2020年3月，PT冶煉獲得了陽極泥出口許可證的延期一年，至2021年3月10日。

我們推遲確認我們的採礦業務對大西洋銅業的銷售利潤，以及PT-FI對PT冶煉公司銷售的25%的利潤，直到最終出售給第三方。由於公司間交易量的變化，這些遞延導致2020年第三季度營業收入(虧損)淨減少2100萬美元(普通股淨收益減少2100萬美元)，2019年第三季度淨減少400萬美元(普通股淨虧損400萬美元)，2020年前9個月淨減少2700萬美元(普通股淨虧損2000萬美元)，2019年前9個月淨減少2400萬美元(普通股淨虧損2000萬美元)。截至2020年9月30日，我們在大西洋銅業和PT冶煉的庫存的遞延淨利潤將在未來期間確認普通股淨收入總計5700萬美元。礦石品位的季度變化、公司間發貨的時間以及產品價格的變化將導致我們的遞延淨利潤和季度收益發生變化。

資本資源和流動性

我們的綜合運營現金流隨銷售量、銅、金和鉬銷售實現的價格、生產成本、所得税、其他營運資金變化以及其他因素而變化。我們相信，我們擁有高質量的長期銅資產組合，能夠產生長期價值。PT-FI在Grasberg礦業區有幾個項目與其大型、長壽、高品位地下礦體的開發有關，我們已經完成了位於亞利桑那州東部Safford業務附近的Lone Star銅浸出項目。我們還在評估其他提升淨現值的機會，並繼續考慮我們銅資源的未來開發，具體時間將取決於市場狀況。

2020年第二季度，我們宣佈修訂運營計劃，以應對全球新冠肺炎疫情及其對全球經濟的負面影響。修訂後的經營計劃側重於在疲軟和不確定的經濟環境中最大化現金流和保護流動性，並在經濟狀況復甦時為預期的銅價改善保留資產價值。正如《展望》中所述，2020年，預計運營現金流將達到29億美元，超過預計的20億美元資本支出。很大一部分資本支出與預計將在未來一段時間內大幅增加產量和現金流的項目有關。我們手頭有現金，財務上也有靈活性，可以為這些支出提供資金，在部署資本方面將繼續保持紀律。隨着銅和黃金銷售量的預期增加以及單位淨現金成本的下降，預計2021年的運營現金流將顯著高於2020年的水平。

截至2020年9月30日，我們擁有59億美元的流動性，其中包括24億美元的合併現金和35億美元的循環信貸安排下的可用資金。

在2019年8月至2020年7月的融資中，我們總共發行了40億美元的新優先票據，並將大部分淨收益用於購買和贖回未償還的優先票據。因此，我們延長了期限，增強了財務靈活性。

隨着持續強勁的財務業績和我們運營計劃的成功執行，管理層預計將向董事會建議在2021年恢復普通股股息，並預計未來將繼續有能力增加股東的現金回報。正如附註5中進一步討論的，我們目前被限制在我們的循環信貸安排下宣佈或支付普通股股息。


48
目錄                 
現金
以下是母公司可用合併現金和現金等價物的美國和國際組成部分摘要，扣除非控股權益的份額、税收和其他成本，2020年9月30日(以十億美元為單位)：
國內公司的現金$1.6 
國際業務中的現金0.8 
合併現金和現金等價物合計2.4 
非控制性權益份額(0.3)
現金，扣除非控股股份後的淨額2.1 
預扣税金— 
a
可用現金淨額$2.1 
A.四捨五入至不到1億美元。

我們在國際業務中持有的現金通常用於支持我們的海外業務的資本支出、運營費用、債務償還、營運資本和其他税收，或其他現金需求。管理層認為，從現金餘額和我們循環信貸安排的可用性來看，美國有足夠的流動性可用。我們沒有選擇將海外子公司的收益永久再投資，我們也記錄了可以匯回美國的海外收益的遞延税負。我們的海外子公司不時通過股息將收益分配到美國，這些股息需要繳納適用的預扣税和非控股權益份額。

債款
截至2020年9月30日，我們的合併債務總額為100億美元，加權平均利率為4.6%，2022年之前沒有優先票據到期日。截至2020年9月30日，我們沒有借款，我們的循環信貸安排下籤發了1300萬美元的信用證和35億美元的可用資金。我們循環信貸安排下的可用資金包括2024年4月到期的32.8億美元和2023年4月到期的2.2億美元。

2020年6月，我們修改了循環信貸安排，為某些金融契約提供了額外的靈活性。修正案的關鍵變化包括在2021年6月30日之前暫停總槓桿率，並在2021年12月31日之前將利息支出覆蓋率降至最低2.0倍。我們還同意了適用於截至2021年6月30日的每個季度10億美元的最低流動性契約(包括合併的無限制現金和循環信貸安排下的可獲得性)，以及對優先債務和留置權以及截至2021年12月31日的股息支付的額外限制。如果我們認為不再需要額外的靈活性，我們保留了恢復到以前的公約要求(其中包括取消股息限制)的選擇權。截至2020年9月30日，我們遵守了我們的循環信貸安排契約。

2020年7月，我們完成了15億美元優先債券的發售，其中包括6.5億美元2028年到期的4.375釐優先債券和8.5億美元2030年到期的4.625%優先債券，並將所得款項淨額中的14億美元用於購買2022年、2023年和2024年到期的優先債券。本次發行的剩餘淨收益將用於一般企業用途，可能包括回購或贖回未償還優先票據。

2020年3月，我們完成了13億美元優先債券的發售，其中包括7億美元2028年到期的4.125釐優先債券和6億美元2030年到期的4.25%優先債券，並將所得款項淨額用於購買和贖回2021年和2022年到期的優先債券。

我們可能會視乎市場情況，不時透過預付、贖回或回購的方式，減少未償還債務(包括優先票據)。

有關債務的進一步討論，請參閲附註5。有關我們債務安排的更多信息，請參閲我們2019年Form 10-K中包含的註釋8。

經營活動
2020年前9個月，我們產生了17億美元的綜合運營現金流(包括來自營運資本和其他來源的3億美元)，2019年前9個月產生了13億美元(包括來自營運資本和其他來源的3億美元)。與2019年前九個月相比，2020年前9個月的運營現金流較高，主要反映了與較低的採礦率相關的生產和交付成本降低，以及與我們2020年4月修訂的運營計劃相關的成本降低。
49
目錄                 
投資活動
資本支出。2020年前九個月的資本支出(包括資本化利息)總計16億美元，其中約10億美元用於主要與Grasberg礦業區地下開發活動相關的主要項目，以及現已完工的Lone Star銅礦浸出項目。2019年前9個月，包括資本化利息在內的資本支出總計19億美元，其中約11億美元用於重大項目。很大一部分資本支出與預計將在未來增加大量生產和現金流的項目有關，使我們能夠在未來幾年產生超過資本支出的運營現金流。有關2020年預計資本支出的進一步討論，請參閲《展望》。

出售資產所得收益。2020年前9個月，出售資產的收益總計1.46億美元，主要涉及2016年出售剛果民主共和國Tenke Fungurume礦業資產相關的6000萬美元或有對價，2019年出售塞爾維亞Timok勘探資產相關的4500萬美元，以及2020年第三季度出售特許權使用費資產相關的3100萬美元。

2019年前9個月，出售資產的收益總計1.02億美元，主要與石油和天然氣資產的銷售相關，其中包括與2016年出售加州陸上油氣資產相關的5000萬美元或有對價。

籌資活動
債務交易。2020年前九個月的債務淨收益總計1.31億美元，主要反映了2020年7月和2020年3月發行了28億美元的新優先票據，但部分被用於購買和贖回2021年、2022年、2023年和2024年到期的優先票據所抵消。有關詳細討論，請參閲注5。

2019年前九個月的債務淨償還總額為12億美元，包括贖回2020年到期的3.100%優先債券本金總額10億美元，以及根據賽羅維德的信貸安排償還2億美元。

支付的現金股利和分配。2020年前9個月，我們為普通股支付了總計7300萬美元的現金股息(與2019年12月宣佈的每股0.05美元的普通股現金股息相關)，2019年前9個月支付了2.18億美元。

董事會預計2020年不會宣佈普通股分紅。隨着持續強勁的財務業績和我們運營計劃的成功執行，管理層預計將向董事會建議在2021年恢復普通股股息，並預計未來將繼續有能力增加股東的現金回報。宣佈及支付未來股息由董事會酌情決定，並將考慮我們的財務業績、現金需求、未來前景、全球經濟狀況以及董事會認為相關的其他因素，持續進行評估。關於暫停我們的季度股息和目前在我們循環信貸安排下支付股息的限制的進一步討論，請參見附註5。

2020年前9個月沒有向非控股權益支付現金股息或分配，2019年前9個月為7900萬美元。現金紅利和對非控股權益的分配根據我們合併子公司的經營業績和現金需求而有所不同。

非控股權益的貢獻。在2020年前9個月，我們收到了PT Inalum總計1.15億美元的股權出資，用於支付PT-FI地下礦山開發項目的資本支出以及印尼新冶煉廠的成本。

合同義務

如上所述，在2020年前9個月，我們完成了28億美元新的8年期和10年期優先債券的發售，加權平均利率為4.36%。有關這些交易的進一步討論，請參閲註釋5。

自2019年12月31日以來，我們的合同義務沒有其他實質性變化。請參閲第II部分，項目7.和7A。在我們的2019年Form 10-K中，瞭解有關我們合同義務的信息。

50
目錄                 
或有事件

環境和資產報廢義務
我們當前和歷史上的經營活動都受到嚴格的環境保護法律法規的約束。我們對我們的環境和資產報廢義務進行全面的年度審查，並至少每季度審查與這些義務相關的事實和情況的變化。

自2019年12月31日以來，我們的環境和資產報廢義務沒有發生實質性變化。最新的成本假設，包括成本估算的增減、補救活動預期範圍和時間的變化，以及環境問題的解決，可能會導致我們對某些環境義務進行額外的修訂。有關我們的環境和資產報廢義務的更多信息，請參閲我們2019年Form 10-K中的註釋12。

2020年8月5日，包括國際採礦和金屬理事會(ICMM)在內的全球尾礦審查聯合召集人發佈了第一份關於尾礦管理的全球行業標準(該標準)。國際採礦和金屬理事會(ICMM)是一個行業組織，我們是該協會的創始成員。該標準包括六個關鍵領域的77項要求，包括尾礦設施的設計、建設、運營和監測、管理和治理、應急和長期恢復以及公開披露。作為已經認可該標準的ICMM的成員，我們將着手實施該標準，並將開始對我們的尾礦設施進行廣泛、多年的分析，以確保符合該標準。我們正在評估遵守新標準的成本。

訴訟和其他或有事項
除附註8所述外，自2019年12月31日以來，我們與法律訴訟、環境和其他事項相關的或有事項沒有發生實質性變化。有關法律程序、環境和其他事項的更多信息，請參閲我們的2019年Form 10-K(經註釋8更新)第一部分第3項中的註釋12和“法律訴訟”。

新會計準則

有關最近採用的一項會計準則的摘要，請參閲附註10。


51
目錄                 
產品收入和生產成本

每磅銅和鉬的單位現金淨成本是旨在向投資者提供有關我們採礦業務的現金產生能力的信息，該信息以與各自業務的主要金屬產品相關的基準表示。我們將這一衡量標準用於同樣的目的，並通過我們的採礦業務來監控運營業績。這些信息不同於根據美國公認會計原則確定的績效衡量標準，不應單獨考慮，也不應作為根據美國公認會計原則確定的績效衡量標準的替代品。這些措施是由其他金屬礦業公司提出的，儘管我們的措施可能無法與其他公司報告的類似標題的措施相提並論。

我們使用“副產法”和“聯產法”在下表中列出了每磅銅的毛利(虧損)。我們在列報每磅銅的毛利(虧損)時使用副產品法，因為(I)我們的大部分收入是銅收入，(Ii)我們開採的礦石含有銅、金、鉬和其他金屬，(Iii)無法將我們的所有成本具體分配到我們生產的銅、金、鉬和其他金屬的收入中，(Iv)這是我們的管理層和董事會用來監督我們的採礦業務並在某些行業出版物中比較採礦業務的方法。在聯合生產法演示中，根據不同產品的相對收入價值將分攤成本分配給不同的產品，這將根據我們的金屬銷售量和實現的價格變化的程度而有所不同。

我們將前期未結銷售的收入調整顯示為單獨的行項目。由於這些調整不是本期銷售額的結果，這些金額已經從本期銷售額的收入中單獨反映出來。非現金和其他成本在計算單位現金淨成本時從現場生產和交付成本中剔除，包括基於股票的補償成本、長期資產減值、閒置設施成本、重組和/或非常費用等項目。如上所述，銅礦的金、鉬和其他金屬收入在副產法中作為現場生產和交付成本的信用反映。以下時間表是副產法和副產法下的列報，以及與我們合併財務報表中報告的金額的對賬。


52
目錄                 
北美銅礦產品收入、生產成本和單位淨現金成本
截至2020年9月30日的三個月  
(單位：百萬)副產品聯產法
方法銅
鉬a
其他b
總計
不包括調整的收入$1,138 $1,138 $63 $30 $1,231 
現場生產和交付，未計非現金淨值
以及如下所示的其他成本		667 630 45 16 691 
副產品信用(69)— — — — 
治療費33 32 — 1 33 
現金淨成本631 662 45 17 724 
DD&A92 85 4 3 92 
金屬庫存調整(4)(4)— — (4)
非現金和其他成本(淨額)37 
c
35 — 2 37 
總成本756 778 49 22 849 
其他收入調整，主要用於定價
關於前期未結清銷售		1 1 — — 1 
毛利$383 $361 $14 $8 $383 
銅銷售(百萬可回收英鎊)378 378 
鉬銷售(百萬可回收磅)a
7 
每磅銅/鉬的毛利：
不包括調整的收入$3.01 $3.01 $7.72 
現場生產和交付，未計非現金淨值
以及如下所示的其他成本		1.76 1.67 5.52 
副產品信用(0.18)— — 
治療費0.09 0.08 — 
單位現金淨成本1.67 1.75 5.52 
DD&A0.24 0.23 0.43 
金屬庫存調整(0.01)(0.01)— 
非現金和其他成本(淨額)0.10 
c
0.09 0.06 
總單位成本2.00 2.06 6.01 
其他收入調整，主要用於定價
關於前期未結清銷售		— — — 
每磅毛利$1.01 $0.95 $1.71 
與報告金額的對賬    
 
營業收入生產和交付DD&A金屬庫存調整
以上合計$1,231 $691 $92 $(4) 
治療費(4)29 — —  
非現金和其他成本(淨額)— 37 — —  
其他收入調整，主要用於定價
關於前期未結清銷售		1 — — —  
淘汰和其他9 11 (1)—  
北美銅礦1,237 768 91 (4) 
其他採礦d
3,691 2,731 282 5 
公司、其他和淘汰(1,077)(1,034)21 8  
正如我們的合併財務報表所報告的那樣$3,851 $2,465 $394 $9  
a.反映某些北美銅礦生產的鉬按市場定價出售給我們的鉬銷售公司。
b.包括金銀產品收入和生產成本。
c.包括總計1000萬美元(每磅銅0.03美元)的費用，主要與我們2020年4月修訂的運營計劃(包括員工離職成本)和新冠肺炎疫情(包括健康和安全成本)相關。
d.表示我們其他部門的合併總額，如附註9所示。

53
目錄                 
北美銅礦產品收入、生產成本和單位淨現金成本
截至2019年9月30日的三個月  
(單位：百萬)副產品聯產法
方法銅
鉬a
其他b
總計
不包括調整的收入$1,044 $1,044 $93 $20 $1,157 
現場生產和交付，未計非現金淨值
以及如下所示的其他成本		800 742 72 12 826 
副產品信用(87)— — — — 
治療費44 43 — 1 44 
現金淨成本
757 785 72 13 870 
DD&A90 83 6 1 90 
金屬庫存調整38 38 — — 38 
非現金和其他成本(淨額)31 27 3 1 31 
總成本
916 933 81 15 1,029 
其他收入調整，主要用於定價
關於前期未結清銷售		(11)(11)— — (11)
毛利$117 $100 $12 $5 $117 
銅銷售(百萬可回收英鎊)394 394 
鉬銷售(百萬可回收磅)a
8 
每磅銅/鉬的毛利：
不包括調整的收入$2.65 $2.65 $11.98 
現場生產和交付，未計非現金淨值
以及如下所示的其他成本		2.03 1.88 9.28 
副產品信用(0.22)— — 
治療費0.11 0.11 — 
單位現金淨成本
1.92 1.99 9.28 
DD&A0.22 0.22 0.76 
金屬庫存調整0.10 0.10 — 
非現金和其他成本(淨額)0.08 0.06 0.45 
總單位成本
2.32 2.37 10.49 
其他收入調整，主要用於定價
關於前期未結清銷售		(0.03)(0.03)— 
每磅毛利$0.30 $0.25 $1.49 
與報告金額的對賬     
營業收入生產和交付DD&A金屬庫存調整 
以上合計$1,157 $826 $90 $38  
治療費(16)28 — —  
非現金和其他成本(淨額)— 31 — —  
其他收入調整，主要用於定價
關於前期未結清銷售		(11)— — —  
淘汰和其他10 11 1 —  
北美銅礦1,140 896 91 38  
其他採礦c
2,813 2,544 211 3 
公司、其他和淘汰(800)(770)20 —  
正如我們的合併財務報表所報告的那樣$3,153 $2,670 $322 $41  
a.反映某些北美銅礦生產的鉬按市場定價出售給我們的鉬銷售公司。
b.包括金銀產品收入和生產成本。
c.表示我們其他部門的合併總額，如附註9所示。





54
目錄                 
北美銅礦產品收入、生產成本和單位淨現金成本
截至2020年9月30日的9個月
(單位：百萬)副產品聯產法
方法銅
鉬a
其他b
總計
不包括調整的收入$2,939 
c
$2,939 $210 $73 $3,222 
現場生產和交付，未計非現金淨值
以及如下所示的其他成本		2,106 1,963 173 44 2,180 
副產品信用(209)— — — — 
治療費109 105 — 4 109 
現金淨成本2,006 2,068 173 48 2,289 
DD&A272 251 14 7 272 
金屬庫存調整52 49 — 3 52 
非現金和其他成本(淨額)107 
d
101 3 3 107 
總成本2,437 2,469 190 61 2,720 
其他收入調整，主要用於定價
關於前期未結清銷售		(22)(22)— — (22)
毛利$480 $448 $20 $12 $480 
銅銷售(百萬可回收英鎊)1,100 1,100 
鉬銷售(百萬可回收磅)a
24 
每磅銅/鉬的毛利：
不包括調整的收入$2.67 
c
$2.67 $8.57 
現場生產和交付，未計非現金淨值
以及如下所示的其他成本		1.91 1.78 7.05 
副產品信用(0.19)— — 
治療費0.10 0.10 — 
單位現金淨成本1.82 1.88 7.05 
DD&A0.25 0.23 0.57 
金屬庫存調整0.05 0.04 — 
非現金和其他成本(淨額)0.10 
d
0.10 0.12 
總單位成本2.22 2.25 7.74 
其他收入調整，主要用於定價
關於前期未結清銷售		(0.01)(0.01)— 
每磅毛利$0.44 $0.41 $0.83 
與報告金額的對賬
金屬
生產盤存
營業收入和送貨DD&A調整數
以上合計$3,222 $2,180 $272 $52 
治療費(14)95 — — 
非現金和其他成本(淨額)— 107 — — 
其他收入調整，主要用於定價
關於前期未結清銷售		(22)— — — 
淘汰和其他24 33 — — 
北美銅礦3,210 2,415 272 52 
其他採礦e
9,267 7,665 770 14 
公司、其他和淘汰(2,774)(2,676)51 26 
正如我們的合併財務報表所報告的那樣$9,703 $7,404 $1,093 $92 
a.反映某些北美銅礦生產的鉬按市場定價出售給我們的鉬銷售公司。
b.包括金銀產品收入和生產成本。
c.包括與2020年5月和6月以每磅2.34美元的固定價格銷售1.5億磅銅的遠期銷售合同相關的收入和平均實現價格總計2400萬美元(每磅0.02美元)的減少。
d.包括總計3200萬美元(每磅銅0.03美元)的費用，主要與我們2020年4月修訂的運營計劃(包括員工離職成本)和新冠肺炎疫情(包括健康和安全成本)相關。
e.表示我們其他部門的合併總額，如附註9所示。

55
目錄                 
北美銅礦產品收入、生產成本和單位淨現金成本
截至2019年9月30日的9個月
(單位：百萬)副產品聯產法
方法銅
鉬a
其他b
總計
不包括調整的收入$2,964 $2,964 $284 $63 $3,311 
現場生產和交付，未計非現金淨值
以及如下所示的其他成本		2,216 2,030 226 39 2,295 
副產品信用(268)— — — — 
治療費120 116 — 4 120 
現金淨成本2,068 2,146 226 43 2,415 
DD&A260 237 18 5 260 
金屬庫存調整39 39 — — 39 
非現金和其他成本(淨額)64 55 7 2 64 
總成本2,431 2,477 251 50 2,778 
其他收入調整，主要用於定價
關於前期未結清銷售		4 4 — — 4 
毛利$537 $491 $33 $13 $537 
銅銷售(百萬可回收英鎊)1,084 1,084 
鉬銷售(百萬可回收磅)a
24 
每磅銅/鉬的毛利：
不包括調整的收入$2.74 $2.74 $12.03 
現場生產和交付，未計非現金淨值
以及如下所示的其他成本		2.05 1.87 9.56 
副產品信用(0.25)— — 
治療費0.11 0.11 — 
單位現金淨成本1.91 1.98 9.56 
DD&A0.24 0.22 0.75 
金屬庫存調整0.04 0.04 — 
非現金和其他成本(淨額)0.05 0.05 0.29 
總單位成本2.24 2.29 10.60 
其他收入調整，主要用於定價
關於前期未結清銷售		— — — 
每磅毛利$0.50 $0.45 $1.43 
與報告金額的對賬金屬
生產盤存
營業收入和送貨DD&A調整數
以上合計$3,311 $2,295 $260 $39 
治療費(48)72 — — 
非現金和其他成本(淨額)— 64 — — 
其他收入調整，主要用於定價
關於前期未結清銷售		4 — — — 
淘汰和其他27 32 1 — 
北美銅礦3,294 2,463 261 39 
其他採礦c
9,501 8,294 701 3 
公司、其他和淘汰(2,304)(2,158)59 58 
正如我們的合併財務報表所報告的那樣$10,491 $8,599 $1,021 $100 
a.反映某些北美銅礦生產的鉬按市場定價出售給我們的鉬銷售公司。
b.包括金銀產品收入和生產成本。
c.表示我們其他部門的合併總額，如附註9所示。

56
目錄                 
南美礦業產品收入、生產成本和單位現金淨成本
截至2020年9月30日的三個月
(單位：百萬)副產品聯產法
方法銅
其他a
總計
不包括調整的收入$754 $754 $53 $807 
現場生產和交付，未計非現金淨值
以及如下所示的其他成本		459 432 38 470 
副產品信用(42)— — — 
治療費40 40 — 40 
金屬特許權使用費1 1 — 1 
現金淨成本458 473 38 511 
DD&A105 98 7 105 
非現金和其他成本(淨額)9 
b
8 1 9 
總成本572 579 46 625 
其他收入調整，主要用於定價
關於前期未結清銷售		41 41 — 41 
毛利$223 $216 $7 $223 
銅銷售(百萬可回收英鎊)250 250 
每磅銅的毛利：
不包括調整的收入$3.02 $3.02 
現場生產和交付，未計非現金淨值
以及如下所示的其他成本		1.84 1.73 
副產品信用(0.17)— 
治療費0.15 0.15 
金屬特許權使用費0.01 0.01 
單位現金淨成本1.83 1.89 
DD&A0.42 0.39 
非現金和其他成本(淨額)0.04 
b
0.04 
總單位成本2.29 2.32 
其他收入調整，主要用於定價
關於前期未結清銷售		0.16 0.16 
每磅毛利$0.89 $0.86 
與報告金額的對賬
生產
營業收入和送貨DD&A
以上合計$807 $470 $105 
治療費(40)— — 
金屬特許權使用費(1)— — 
非現金和其他成本(淨額)— 9 — 
其他收入調整，主要用於定價
關於前期未結清銷售		41 — — 
淘汰和其他(1)(2)— 
南美礦業806 477 105 
其他採礦c
4,122 3,022 268 
公司、其他和淘汰(1,077)(1,034)21 
正如我們的合併財務報表所報告的那樣$3,851 $2,465 $394 
a.包括90萬盎司的白銀銷售(平均實現價格為每盎司24.84美元)。這也反映了賽羅維德公司生產的鉬以基於市場的價格出售給我們的鉬銷售公司。
b.包括總計500萬美元(每磅銅0.02美元)的費用，主要與新冠肺炎大流行有關(包括健康和安全成本)。
c.表示我們其他部門的合併總額，如附註9所示。

57
目錄                 
南美礦業產品收入、生產成本和單位現金淨成本
截至2019年9月30日的三個月
(單位：百萬)副產品聯產法
方法銅
其他a
總計
不包括調整的收入$681 $681 $80 $761 
現場生產和交付，未計非現金淨值
以及如下所示的其他成本		494 446 61 507 
副產品信用(67)— — — 
治療費45 45 — 45 
金屬特許權使用費1 1 — 1 
現金淨成本473 492 61 553 
DD&A109 98 11 109 
金屬庫存調整2 2 — 2 
非現金和其他成本(淨額)22 20 2 22 
總成本606 612 74 686 
其他收入調整，主要用於定價
關於前期未結清銷售		(29)(29)— (29)
毛利$46 $40 $6 $46 
銅銷售(百萬可回收英鎊)261 261 
每磅銅的毛利：
不包括調整的收入$2.61 $2.61 
現場生產和交付，未計非現金淨值
以及如下所示的其他成本		1.89 1.71 
副產品信用(0.26)— 
治療費0.17 0.17 
金屬特許權使用費0.01 — 
單位現金淨成本1.81 1.88 
DD&A0.42 0.38 
金屬庫存調整0.01 0.01 
非現金和其他成本(淨額)0.08 0.08 
總單位成本2.32 2.35 
其他收入調整，主要用於定價
關於前期未結清銷售		(0.11)(0.11)
每磅毛利$0.18 $0.15 
與報告金額的對賬金屬
生產盤存
營業收入和送貨DD&A調整數
以上合計$761 $507 $109 $2 
治療費(45)— — — 
金屬特許權使用費(1)— — — 
非現金和其他成本(淨額)— 22 — — 
其他收入調整，主要用於定價
關於前期未結清銷售		(29)— — — 
淘汰和其他— (1)— — 
南美礦業686 528 109 2 
其他採礦b
3,267 2,912 193 39 
公司、其他和淘汰(800)(770)20 — 
正如我們的合併財務報表所報告的那樣$3,153 $2,670 $322 $41 
a.包括90萬盎司的白銀銷售(平均實現價格為每盎司16.78美元)。這也反映了賽羅維德公司生產的鉬以基於市場的價格出售給我們的鉬銷售公司。
b.表示我們其他部門的合併總額，如附註9所示。






58
目錄                 
南美礦業產品收入、生產成本和單位現金淨成本
截至2020年9月30日的9個月
(單位：百萬)副產品聯產法
方法銅
其他a
總計
不包括調整的收入$1,994 $1,994 $139 $2,133 
現場生產和交付，未計非現金淨值
以及如下所示的其他成本		1,313 1,231 111 1,342 
副產品信用(110)— — — 
治療費111 111 — 111 
金屬特許權使用費4 4 — 4 
現金淨成本1,318 1,346 111 1,457 
DD&A316 294 22 316 
金屬庫存調整3 3 — 3 
非現金和其他成本(淨額)109 
b
103 6 109 
總成本1,746 1,746 139 1,885 
其他收入調整，主要用於定價
關於前期未結清銷售		(70)(70)— (70)
毛利$178 $178 $— $178 
銅銷售(百萬可回收英鎊)716 716 
每磅銅的毛利：
不包括調整的收入$2.79 $2.79 
現場生產和交付，未計非現金淨值
以及如下所示的其他成本		1.83 1.72 
副產品信用(0.15)— 
治療費0.15 0.15 
金屬特許權使用費0.01 0.01 
單位現金淨成本1.84 1.88 
DD&A0.44 0.41 
金屬庫存調整— — 
非現金和其他成本(淨額)0.16 
b
0.15 
總單位成本2.44 2.44 
其他收入調整，主要用於定價
關於前期未結清銷售		(0.10)(0.10)
每磅毛利$0.25 $0.25 
與報告金額的對賬金屬
生產盤存
營業收入和送貨DD&A調整數
以上合計$2,133 $1,342 $316 $3 
治療費(111)— — — 
金屬特許權使用費(4)— — — 
非現金和其他成本(淨額)— 109 — — 
其他收入調整，主要用於定價
關於前期未結清銷售		(70)— — — 
淘汰和其他(1)(2)(1)— 
南美礦業1,947 1,449 315 3 
其他採礦c
10,530 8,631 727 63 
公司、其他和淘汰(2,774)(2,676)51 26 
正如我們的合併財務報表所報告的那樣$9,703 $7,404 $1,093 $92 
a.包括250萬盎司的白銀銷售(平均實現價格為每盎司19.58美元)。這也反映了賽羅維德公司生產的鉬以基於市場的價格出售給我們的鉬銷售公司。
b.包括總計9,100萬美元(每磅銅0.13美元)的費用，主要涉及閒置設施(塞羅維德)和新冠肺炎疫情相關的合同取消成本，以及與我們2020年4月修訂的運營計劃相關的員工離職成本。
c.表示我們其他部門的合併總額，如附註9所示。


59
目錄                 
南美礦業產品收入、生產成本和單位現金淨成本
截至2019年9月30日的9個月
(單位：百萬)副產品聯產法
方法銅
其他a
總計
不包括調整的收入$2,236 $2,236 $284 $2,520 
現場生產和交付，未計非現金淨值
以及如下所示的其他成本		1,546 1,395 189 1,584 
副產品信用(246)— — — 
治療費153 153 — 153 
金屬特許權使用費5 4 1 5 
現金淨成本1,458 1,552 190 1,742 
DD&A342 305 37 342 
金屬庫存調整2 2 — 2 
非現金和其他成本(淨額)68 65 3 68 
總成本1,870 1,924 230 2,154 
其他收入調整，主要用於定價
關於前期未結清銷售		37 37 — 37 
毛利$403 $349 $54 $403 
銅銷售(百萬可回收英鎊)838 838 
每磅銅的毛利：
不包括調整的收入$2.67 $2.67 
現場生產和交付，未計非現金淨值
以及如下所示的其他成本		1.84 1.66 
副產品信用(0.29)— 
治療費0.18 0.18 
金屬特許權使用費0.01 0.01 
單位現金淨成本1.74 1.85 
DD&A0.41 0.36 
金屬庫存調整— — 
非現金和其他成本(淨額)0.08 0.08 
總單位成本2.23 2.29 
其他收入調整，主要用於定價
關於前期未結清銷售		0.04 0.04 
每磅毛利$0.48 $0.42 
與報告金額的對賬金屬
生產盤存
營業收入和送貨DD&A調整數
以上合計$2,520 $1,584 $342 $2 
治療費(153)— — — 
金屬特許權使用費(5)— — — 
非現金和其他成本(淨額)— 68 — — 
其他收入調整，主要用於定價
關於前期未結清銷售		37 — — — 
淘汰和其他(1)(4)— — 
南美礦業2,398 1,648 342 2 
其他採礦b
10,397 9,109 620 40 
公司、其他和淘汰(2,304)(2,158)59 58 
正如我們的合併財務報表所報告的那樣$10,491 $8,599 $1,021 $100 
a.包括340萬盎司的白銀銷售(平均實現價格為每盎司15.90美元)。這也反映了賽羅維德公司生產的鉬以基於市場的價格出售給我們的鉬銷售公司。
b.表示我們其他部門的合併總額，如附註9所示。


60
目錄                 
印尼礦業產品收入、生產成本和單位現金淨成本
截至2020年9月30日的三個月
(單位：百萬)副產品聯產法
方法銅黃金
白銀a
總計
不包括調整的收入$659 $659 $437 $24 $1,120 
現場生產和交付，未計非現金淨值
以及如下所示的其他成本		376 221 147 8 376 
金銀信用(474)— — — — 
治療費58 34 23 1 58 
出口關税24 14 9 1 24 
金屬特許權使用費45 26 18 1 45 
現金淨成本29 295 197 11 503 
DD&A150 88 59 3 150 
非現金和其他成本(淨額)24 
b
14 9 1 24 
總成本203 397 265 15 677 
其他收入調整，主要用於定價
關於前期未結清銷售		28 28 11 2 41 
PT冶煉公司間虧損(17)(10)(7)— (17)
毛利$467 $280 $176 $11 $467 
銅銷售(百萬可回收英鎊)219 219 
黃金銷售(數千可回收盎司)230 
每磅銅/每盎司黃金的毛利：
不包括調整的收入$3.00 $3.00 $1,902 
現場生產和交付，未計非現金淨值
以及如下所示的其他成本		1.71 1.01 639 
金銀信用(2.16)— — 
治療費0.26 0.16 98 
出口關税0.11 0.06 40 
金屬特許權使用費0.21 0.12 79 
單位現金淨成本0.13 1.35 856 
DD&A0.68 0.40 256 
非現金和其他成本(淨額)0.11 
b
0.06 40 
總單位成本0.92 1.81 1,152 
其他收入調整，主要用於定價
關於前期未結清銷售		0.13 0.13 49 
PT冶煉公司間虧損(0.08)(0.05)(31)
每磅/盎司毛利$2.13 $1.27 $768 
與報告金額的對賬
生產
營業收入和送貨DD&A
以上合計$1,120 $376 $150 
治療費(58)— — 
出口關税(24)— — 
金屬特許權使用費(53)(8)— 
非現金和其他成本(淨額)— 24 — 
其他收入調整，主要用於定價
關於前期未結清銷售		41 — — 
PT冶煉公司間虧損— 17 — 
印度尼西亞礦業1,026 409 150 
其他採礦c
3,902 3,090 223 
公司、其他和淘汰(1,077)(1,034)21 
正如我們的合併財務報表所報告的那樣$3,851 $2,465 $394 
a.包括100萬盎司的白銀銷售額(平均實現價格為每盎司24.29美元)。
b.包括新冠肺炎相關成本(包括一次性增量員工福利和健康安全成本)共計1000萬美元 (每磅銅0.05美元)。
c.表示我們其他部門的合併總額，如附註9所示。

61
目錄                 
印尼礦業產品收入、生產成本和單位現金淨成本
截至2019年9月30日的三個月
(單位：百萬)副產品聯產法
方法銅黃金
白銀a
總計
不包括調整的收入$360 $360 $356 $8 $724 
現場生產和交付，未計非現金淨值
以及如下所示的其他成本		338 168 166 4 338 
金銀信用(367)— — — — 
治療費35 17 17 1 35 
出口關税8 4 4 — 8 
金屬特許權使用費23 12 11 — 23 
現金淨成本37 201 198 5 404 
DD&A77 38 38 1 77 
非現金和其他成本(淨額)192 
b
95 95 2 192 
總成本306 334 331 8 673 
其他收入調整，主要用於定價
關於前期未結清銷售		(8)(8)2 1 (5)
PT冶煉公司間虧損(34)(17)(17)— (34)
毛利$12 $1 $10 $1 $12 
銅銷售(百萬可回收英鎊)139 139 
黃金銷售(數千可回收盎司)239 
每磅銅/每盎司黃金的毛利：
不包括調整的收入$2.59 $2.59 $1,487 
現場生產和交付，未計非現金淨值
以及如下所示的其他成本		2.44 1.21 695 
金銀信用(2.64)— — 
治療費0.25 0.13 72 
出口關税0.05 0.03 15 
金屬特許權使用費0.17 0.08 46 
單位現金淨成本0.27 1.45 828 
DD&A0.55 0.27 158 
非現金和其他成本(淨額)1.39 
b
0.69 395 
總單位成本2.21 2.41 1,381 
其他收入調整，主要用於定價
關於前期未結清銷售		(0.05)(0.05)8 
PT冶煉公司間虧損(0.24)(0.12)(69)
每磅/盎司毛利$0.09 $0.01 $45 
與報告金額的對賬
生產
營業收入和送貨DD&A
以上合計$724 $338 $77 
治療費(35)— — 
出口關税(8)— — 
金屬特許權使用費(23)— — 
非現金和其他成本(淨額)(165)27 — 
其他收入調整，主要用於定價
關於前期未結清銷售		(5)— — 
PT冶煉公司間虧損— 34 — 
印度尼西亞礦業488 399 77 
其他採礦c
3,465 3,041 225 
公司、其他和淘汰(800)(770)20 
正如我們的合併財務報表所報告的那樣$3,153 $2,670 $322 
a.包括50萬盎司的白銀銷售(平均實現價格為每盎司17.30美元)。
b.包括總計1.66億美元(每磅銅1.19美元)的費用，主要與印尼最高法院關於某些有爭議的PT-FI出口關税的不利裁決有關。
c.表示我們其他部門的合併總額，如附註9所示。



62
目錄                 
印尼礦業產品收入、生產成本和單位現金淨成本
截至2020年9月30日的9個月
(單位：百萬)副產品聯產法
方法銅黃金
白銀a
總計
不包括調整的收入$1,447 $1,447 $994 $48 $2,489 
現場生產和交付，未計非現金淨值
以及如下所示的其他成本		1,062 617 424 21 1,062 
金銀信用(1,046)— — — — 
治療費143 83 57 3 143 
出口關税43 25 17 1 43 
金屬特許權使用費92 53 38 1 92 
現金淨成本294 778 536 26 1,340 
DD&A375 218 150 7 375 
非現金和其他成本(淨額)56 
b
33 22 1 56 
總成本725 1,029 708 34 1,771 
其他收入調整，主要用於定價
關於前期未結清銷售		(20)(20)4 — (16)
PT冶煉公司間虧損(18)(11)(7)— (18)
毛利$684 $387 $283 $14 $684 
銅銷售(百萬可回收英鎊)518 518 
黃金銷售(數千可回收盎司)549 
每磅銅/每盎司黃金的毛利：
不包括調整的收入$2.79 $2.79 $1,810 
現場生產和交付，未計非現金淨值
以及如下所示的其他成本		2.05 1.19 773 
金銀信用(2.02)— — 
治療費0.28 0.16 104 
出口關税0.08 0.05 31 
金屬特許權使用費0.18 0.10 68 
單位現金淨成本0.57 1.50 976 
DD&A0.72 0.42 273 
非現金和其他成本(淨額)0.11 
b
0.07 41 
總單位成本1.40 1.99 1,290 
其他收入調整，主要用於定價
關於前期未結清銷售		(0.03)(0.03)8 
PT冶煉公司間虧損(0.04)(0.02)(13)
每磅/盎司毛利$1.32 $0.75 $515 
與報告金額的對賬
生產
營業收入和送貨DD&A
以上合計$2,489 $1,062 $375 
治療費(143)— — 
出口關税(43)— — 
金屬特許權使用費(98)(6)— 
非現金和其他成本(淨額)— 56 — 
其他收入調整，主要用於定價
關於前期未結清銷售		(16)— — 
PT冶煉公司間虧損— 18 — 
印度尼西亞礦業2,189 1,130 375 
其他採礦c
10,288 8,950 667 
公司、其他和淘汰(2,774)(2,676)51 
正如我們的合併財務報表所報告的那樣$9,703 $7,404 $1,093 
a.包括230萬盎司的白銀銷售(平均實現價格為每盎司20.73美元)。
b.包括新冠肺炎相關成本(包括一次性增量員工福利和健康安全成本)1,400萬美元(每磅銅0.03美元)。
c.如附註9所示，表示我們各個細分市場的合併總額。

63
目錄                 

印尼礦業產品收入、生產成本和單位現金淨成本
截至2019年9月30日的9個月
(單位：百萬)副產品聯產法
方法銅黃金
白銀a
總計
不包括調整的收入$1,252 $1,252 $910 $26 $2,188 
現場生產和交付，未計非現金淨值
以及如下所示的其他成本		1,393 797 580 16 1,393 
金銀信用(938)— — — — 
治療費125 72 52 1 125 
出口關税35 20 14 1 35 
金屬特許權使用費68 40 27 1 68 
現金淨成本683 929 673 19 1,621 
DD&A281 161 117 3 281 
非現金和其他成本(淨額)240 
b
137 100 3 240 
總成本1,204 1,227 890 25 2,142 
其他收入調整，主要用於定價
關於前期未結清銷售		18 18 2 — 20 
PT冶煉公司間虧損(23)(13)(9)(1)(23)
毛利$43 $30 $13 $— $43 
銅銷售(百萬可回收英鎊)464 464 
黃金銷售(數千可回收盎司)659 
每磅銅/每盎司黃金的毛利：
不包括調整的收入$2.70 $2.70 $1,380 
現場生產和交付，未計非現金淨值
以及如下所示的其他成本		3.00 1.72 879 
金銀信用(2.02)— — 
治療費0.27 0.15 79 
出口關税0.07 0.04 22 
金屬特許權使用費0.15 0.09 41 
單位現金淨成本1.47 2.00 1,021 
DD&A0.61 0.35 177 
非現金和其他成本(淨額)0.52 
b
0.29 152 
總單位成本2.60 2.64 1,350 
其他收入調整，主要用於定價
關於前期未結清銷售		0.04 0.04 3 
PT冶煉公司間虧損(0.05)(0.03)(14)
每磅/盎司毛利$0.09 $0.07 $19 
與報告金額的對賬
生產
營業收入和送貨DD&A
以上合計$2,188 $1,393 $281 
治療費(125)— — 
出口關税(35)— — 
金屬特許權使用費(68)— — 
非現金和其他成本(淨額)(147)93 — 
其他收入調整，主要用於定價
關於前期未結清銷售		20 — — 
PT冶煉公司間虧損— 23 — 
印度尼西亞礦業1,833 1,509 281 
其他採礦c
10,962 9,248 681 
公司、其他和淘汰(2,304)(2,158)59 
正如我們的合併財務報表所報告的那樣$10,491 $8,599 $1,021 
a.包括160萬盎司的白銀銷售(平均實現價格為每盎司15.58美元)。
b.包括總計1.66億美元(每磅銅0.36美元)的費用，主要與印尼最高法院關於某些有爭議的PT-FI出口關税的不利裁決有關。還包括總計2800萬美元(每磅銅0.06美元)的費用，這些費用與調整與印度尼西亞巴布亞當地地區税務當局解決歷史上的地表水税收糾紛有關。
c.表示我們其他部門的合併總額，如附註9所示。
64
目錄                 
鉬礦產品收入、生產成本和單位現金淨成本
截至9月30日的三個月，
(單位：百萬)20202019
不包括調整的收入a
$47 $96 
現場生產和交付，未計非現金淨值
以及如下所示的其他成本		47 83 
治療費用和其他費用5 6 
現金淨成本52 89 
DD&A13 16 
金屬庫存調整3 1 
非現金和其他成本(淨額)4 
b
2 
總成本72 108 
毛損$(25)$(12)
鉬銷售(百萬可回收磅)a
6 7 
每磅鉬的毛損：
不包括調整的收入a
$8.83 $12.57 
現場生產和交付，未計非現金淨值
以及如下所示的其他成本		8.88 10.79 
治療費用和其他費用0.84 0.85 
單位現金淨成本9.72 11.64 
DD&A2.38 2.06 
金屬庫存調整0.67 0.17 
非現金和其他成本(淨額)0.54 
b
0.26 
總單位成本13.31 14.13 
每磅毛損$(4.48)$(1.56)
與報告金額的對賬
金屬
生產盤存
截至2020年9月30日的三個月營業收入和送貨DD&A調整數
以上合計$47 $47 $13 $3 
治療費用和其他費用(5)— — — 
非現金和其他成本(淨額)— 4 — — 
鉬礦42 51 13 3 
其他採礦c
4,886 3,448 360 (2)
公司、其他和淘汰(1,077)(1,034)21 8 
正如我們的合併財務報表所報告的那樣$3,851 $2,465 $394 $9 
截至2019年9月30日的三個月
以上合計$96 $83 $16 $1 
治療費用和其他費用(6)— — — 
非現金和其他成本(淨額)— 2 — — 
鉬礦90 85 16 1 
其他採礦c
3,863 3,355 286 40 
公司、其他和淘汰(800)(770)20 — 
正如我們的合併財務報表所報告的那樣$3,153 $2,670 $322 $41 
a.反映鉬礦的生產按市場定價出售給我們的鉬銷售公司。在合併基礎上，變現是基於向第三方銷售的實際合同條款；因此，我們每磅鉬的合併平均實現價格將與下表中報告的金額不同。
b.包括總計30萬美元(每磅鉬0.05美元)的費用，主要是與我們2020年4月修訂的運營計劃相關的員工離職成本。
c.代表我們其他部門的合計總額，如附註9所示。還包括與我們的鉬銷售公司相關的金額，其中包括鉬礦以及某些北美和南美銅礦生產的鉬的銷售。



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目錄                 

鉬礦產品收入、生產成本和單位現金淨成本
截至9月30日的9個月，
(單位：百萬)20202019
不包括調整的收入a
$187 $311 
現場生產和交付，未計非現金淨值
以及如下所示的其他成本		164 229 
治療費用和其他費用16 21 
現金淨成本180 250 
DD&A44 50 
金屬庫存調整8 1 
非現金和其他成本(淨額)14 
b
5 
總成本246 306 
毛利(虧損)$(59)$5 
鉬銷售(百萬可回收磅)a
19 24 
每磅鉬的毛利(虧損)：
不包括調整的收入a
$9.92 $12.61 
現場生產和交付，未計非現金淨值
以及如下所示的其他成本		8.73 9.28 
治療費用和其他費用0.85 0.85 
單位現金淨成本9.58 10.13 
DD&A2.31 2.05 
金屬庫存調整0.44 0.05 
非現金和其他成本(淨額)0.72 
b
0.19 
總單位成本13.05 12.42 
每磅毛利(虧損)$(3.13)$0.19 
與報告金額的對賬
金屬
生產盤存
截至2020年9月30日的9個月營業收入和送貨DD&A調整數
以上合計$187 $164 $44 $8 
治療費用和其他費用(16)— — — 
非現金和其他成本(淨額)— 14 — — 
鉬礦171 178 44 8 
其他採礦c
12,306 9,902 998 58 
公司、其他和淘汰(2,774)(2,676)51 26 
正如我們的合併財務報表所報告的那樣$9,703 $7,404 $1,093 $92 
截至2019年9月30日的9個月
以上合計$311 $229 $50 $1 
治療費用和其他費用(21)— — — 
非現金和其他成本(淨額)— 5 — — 
鉬礦290 234 50 1 
其他採礦c
12,505 10,523 912 41 
公司、其他和淘汰(2,304)(2,158)59 58 
正如我們的合併財務報表所報告的那樣$10,491 $8,599 $1,021 $100 
a.反映鉬礦的生產按市場定價出售給我們的鉬銷售公司。在合併基礎上，變現是基於向第三方銷售的實際合同條款；因此，我們每磅鉬的合併平均實現價格將與下表中報告的金額不同。
b.包括總計700萬美元(每磅鉬0.36美元)的費用，主要與我們2020年4月修訂的運營計劃相關(包括員工離職成本)和與新冠肺炎疫情相關的合同取消成本。
c.代表我們其他部門的合計總額，如附註9所示。還包括與我們的鉬銷售公司相關的金額，其中包括鉬礦以及某些北美和南美銅礦生產的鉬的銷售。
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目錄                 
擔保人財務信息摘要

FCX發行的所有優先票據均由自由港麥克莫蘭石油天然氣有限責任公司(FM O&G LLC)作為擔保人提供全面和無條件的優先擔保，自由港麥克莫蘭石油天然氣有限責任公司(FM O&G LLC)是FCX石油天然氣有限責任公司(FM O&G)和FCX的100%擁有的子公司。該擔保是擔保人的一項無擔保債務，與FM O&G LLC現有和未來的所有債務(包括我們循環信貸安排下的債務)具有同等的償還權。該擔保的償還權優先於FM O&G LLC的所有未來次級債務，實際上從屬於FM O&G LLC子公司的任何債務。契約規定，FM O&G LLC的擔保義務可在以下情況下解除或終止：(I)將FM O&G LLC的全部或幾乎所有股權或資產出售給不是我們的子公司或附屬公司的第三方；(Ii)FM O&G LLC不再根據任何FM O&G優先票據或其任何再融資承擔任何義務，也不再是我們在循環信貸安排或任何其他優先債務下的任何義務的共同借款人或擔保人，在每種情況下，都不再是我們在循環信貸安排或任何其他優先債務下的任何義務的共同借款人或擔保人。或(Iii)按照契約條款履行我們在契約項下的義務。

以下彙總財務數據包括FCX作為發行人、FM O&G LLC作為擔保人以及我們所有其他非擔保人子公司在2020年9月30日和2019年12月31日以及截至2020年9月30日的9個月的信息。
FCXFM O&G有限責任公司非擔保人固形
發行人擔保人子公司淘汰FCX
截至2020年9月30日
流動資產$11 $679 $8,077 $(696)$8,071 
非流動資產1,202 6 32,986 (1,166)33,028 
流動負債107 26 3,680 (717)3,096 
非流動負債9,383 11,157 15,871 (15,970)20,441 
截至2019年12月31日
流動資產$154 $657 $7,778 $(674)$7,915 
非流動資產1,620 22 32,692 (1,440)32,894 
流動負債323 42 3,550 (706)3,209 
非流動負債9,180 10,892 15,975 (15,895)20,152 
截至2020年9月30日的9個月
營業收入$— $18 $9,685 $— $9,703 
營業(虧損)收入(21)(29)786 (8)728 
淨(虧損)收入(109)
a
(225)
a
(29)370 7 
a.淨虧損等於普通股股東應佔淨虧損，因為發行人和擔保人的非控股權益應佔淨虧損為零。
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目錄                 
警示聲明
我們的討論和分析包含前瞻性陳述，在這些陳述中我們討論了我們未來的潛在表現。前瞻性陳述均為與歷史事實有關的陳述，如與礦石品位和磨礦速率有關的計劃、預測或預期；業務前景；產量和銷售量；單位淨現金成本；現金流量；資本支出；流動性；運營成本；運營計劃；我們的財務政策；成本節約；我們對PT-FI到2022年的淨收入和未來現金流份額的預期；PT-FI在印度尼西亞的開發、融資、建設和完工；我們的目標是提供負責任地生產的銅和我們的銅標雄心和計劃。經營程序和技術的改進；勘探努力和結果；開發和生產活動、費率和成本；税率；出口配額和關税；銅、金和鉬價格變化的影響；公司間利潤遞延對收益的影響；儲量估計；與路易斯安那州海岸侵蝕案相關的和解協議的執行情況；以及未來的股息支付、股票購買和出售。“預期”、“可能”、“可以”、“計劃”、“相信”、“估計”、“預期”、“項目”、“目標”、“打算”、“可能”、“將會”、“應該”、“可能”、“假設”、“指導”、“未來”以及任何類似的表述都旨在將這些斷言識別為前瞻性陳述。未來股息的宣佈由董事會自行決定，並將取決於我們的財務業績、現金需求、未來前景和全球經濟狀況, 以及董事會認為相關的其他因素。根據2020年6月對循環信貸安排的修正案，我們目前被限制在2021年12月31日之前宣佈或支付普通股股息，除非我們選擇恢復到之前的公約要求，這也將取消對宣佈或支付普通股股息的限制。

我們提醒讀者，前瞻性陳述不能保證未來的業績，實際結果可能與前瞻性陳述中預期、預期、預測或假設的結果大不相同。可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述中預期的結果大不相同的重要因素包括但不限於：我們信用評級的變化；我們的現金需求、財務狀況、融資計劃或投資計劃的變化；一般市場、經濟、税收、監管或行業條件的變化；新冠肺炎疫情的持續時間和範圍以及與之相關的不確定性；及其對大宗商品價格、我們的業務和全球經濟的影響，這些影響正在演變並超出我們的控制範圍，以及政府和企業採取的任何相關行動；我們有能力遏制和減輕新冠肺炎在我們的作業地點(包括PT-FI在巴布亞的偏遠作業地點)傳播或大規模爆發的風險；銅、金和鉬的供求和價格；礦山排序；礦山計劃的變化或運營修改、延遲、推遲或取消；生產率；發貨時間；可行性研究的結果；潛在的庫存調整；長期採礦資產的潛在損害；印度尼西亞總體和巴布亞省暴力的潛在影響；印尼政府在2021年3月15日之後延長PT-FI的出口許可證；與地下開採相關的風險；滿足PT-FI特別採礦許可證的要求，將採礦權從2031年延長至2041年；印尼政府批准推遲印尼新冶煉廠的完工時間表；操作程序和技術改進帶來的預期結果, 包括創新活動；行業風險；監管變化；政治和社會風險；勞動關係，包括與勞工相關的停工；與天氣和氣候有關的風險；環境風險；訴訟和潛在的和解結果；網絡安全事件；一般市場、經濟和行業條件的變化；我們的客户、供應商、供應商、合作伙伴和附屬公司的財務狀況，特別是在經濟疲軟和大宗商品價格較低的較長時期；流動性和獲得資本的減少；我們遵守銅商標要求以及此類要求的任何變化的能力；以及第I部分第1A項所載“風險因素”標題下更詳細描述的其他因素。我們的2019年Form 10-K和第二部分，第1A項。這裏。

請投資者注意，我們前瞻性陳述所基於的許多假設在前瞻性陳述發表後可能會發生變化，例如，我們無法控制的大宗商品價格，以及我們可能無法控制的產量和成本。此外，我們可能會對業務計劃進行更改，這可能會影響我們的業績。我們提醒投資者，我們不打算比季度更頻繁地更新前瞻性陳述，儘管我們的假設、業務計劃、實際經驗或其他變化有任何變化，我們也沒有義務更新任何前瞻性陳述。


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目錄                 
項目3.關於市場風險的定量和定性披露。

在截至2020年9月30日的9個月期間，我們的市場風險沒有發生實質性變化。

有關市場風險的更多信息，請參閲第II部分第7項和第7A項中的“關於市場風險的披露”。我們2019年的10-K表格有關營運現金流對大宗商品價格變動的預期敏感度，請參閲截至2020年9月30日的本季度報告10-Q表第2項中的“展望”；有關我們臨時定價的銅銷售對大宗商品價格變動的預測敏感度，請參閲截至2020年9月30日的本季度報告10-Q表第2項中的“綜合業績-收入”。

項目4.控制和程序。

(a)信息披露控制和程序的評估。我們的首席執行官和首席財務官在管理層的參與下，評估了截至本季度報告10-Q表格所涵蓋的期間結束時，我們的“披露控制和程序”(根據1934年“證券交易法”第13a-15(E)和15d-15(E)條的定義)的有效性。根據他們的評估，他們得出的結論是，截至2020年9月30日，我們的披露控制和程序是有效的。

(b)財務報告內部控制的變化。在截至2020年9月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或者很可能會對其產生重大影響。

第二部分。其他信息

第1項法律訴訟。

我們參與了許多法律訴訟，這些訴訟是在我們的正常業務過程中出現的，或者與環境問題有關。我們還定期參與由政府機構發起或涉及政府機構的審查、調查、調查和其他程序，其中一些程序可能導致不利的判決、和解、罰款、處罰、禁令或其他救濟。

管理層不相信，根據目前掌握的信息，第一部分第3項報告的任何法律程序的結果。法律訴訟“和我們2019年Form 10-K的附註12以及本文中的附註8將對我們的財務狀況產生重大不利影響；儘管個別或累積結果可能對我們在特定時期的經營業績產生重大影響，這取決於結果的性質和大小以及該時期的經營業績。

第一部分第3項先前披露的法律程序沒有實質性變化。我們的2019年Form 10-K的“法律訴訟”和附註12，但此處附註8中描述的除外。

第1A項風險因素。

我們先前在第一部分第1A項中披露的風險因素沒有實質性變化。我們的2019年Form 10-K表中的“風險因素”，但以下更新的風險因素除外，這些風險因素應與我們的2019年Form 10-K表中列出的風險因素一起閲讀。然而，我們面臨的風險和不確定性並不侷限於我們的2019年Form 10-K或下面更新的表格中描述的風險和不確定性。與新冠肺炎疫情的影響和遏制努力相關的額外風險和不確定性，但目前我們不知道或認為不是實質性的，也可能對我們的業務和我們證券的交易價格產生不利影響。

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目錄                 
持續的新冠肺炎疫情及其對全球經濟和金融市場的負面影響已經並可能繼續對我們的業務和經營業績產生不利影響，其持續時間和程度非常不確定，可能是實質性的。

持續不斷的新冠肺炎疫情繼續對全球經濟產生不利影響，並正在造成包括銅市場在內的金融市場的大幅波動。新冠肺炎大流行的持續時間、範圍和相關不確定性以及對大宗商品價格、我們的業務和全球經濟的相關影響正在發生變化，超出我們的控制範圍。新冠肺炎疫情可能對我們生產的商品的供需和價格、我們的供應商、供應商、客户和員工以及全球金融市場造成的不利影響的程度和持續時間目前尚不清楚，但可能是實質性的和長期的。長期的不利經濟狀況，以及由此導致的任何全球經濟增長放緩，包括當前的美國經濟衰退，都可能導致對我們生產的商品的需求下降，以及各種客户、承包商、供應商和其他業務合作伙伴無法履行其義務，這可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。

2020年4月24日，我們宣佈修訂運營計劃，以應對全球新冠肺炎疫情及其對全球經濟的負面影響。我們2020年4月修訂後的運營計劃繼續側重於在不確定的公共健康和經濟環境下保護我們的業務，推進格拉斯伯格地下生產的逐步擴大，以建立大規模、低成本的銅和黃金生產，並推進北美和南美的計劃，使我們能夠在2021年及以後為現金流的大幅增長做好準備。欲瞭解更多信息，請參閲本報告第一部分第二項和本公司財務報表附註1。

如果我們的大部分員工無法有效工作，包括疾病、隔離、政府行動或其他與新冠肺炎疫情相關的限制，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。我們已在每個作業地點積極實施操作規程，以控制和降低新冠肺炎的傳播風險，包括但不限於物理距離、旅行限制、消毒以及頻繁的健康檢查和監測。我們的操作地點(包括PT-FI位於印度尼西亞巴布亞的遠程操作地點)通過檢測確認了數量有限的新冠肺炎病例。儘管我們努力控制這些影響，但不能保證我們的行動將有效地遏制和降低新冠肺炎在我們的作業地點傳播或大規模爆發的風險。在我們的任何一個運營場所，特別是在PT-FI的遠程運營場所，新冠肺炎的大規模爆發可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。

政府當局和第三方為遏制和減輕新冠肺炎傳播風險而採取的行動已經並可能繼續對我們的業務產生不利影響。例如，2020年3月中旬，祕魯政府發佈了最高法令和國家緊急狀態聲明，以遏制新冠肺炎的爆發，隨後將該命令延長至2020年5月10日。祕魯政府還將2020年3月中旬實施的檢疫措施延長至2020年8月31日，適用於祕魯某些城市(包括阿雷基帕)。為了遵守政府的要求，我們暫時將我們的塞羅維德礦過渡到護理和維護狀態，並調整了運營，以優先處理關鍵活動。嚴格的健康協議已經實施，2020年第二季度，祕魯政府批准了塞羅維德恢復運營的計劃。塞羅維德在2020年第三季度繼續在恢復運營方面取得進展，平均每天的開工率為351,000噸礦石(約為2019年年平均產量的90%)。
新冠肺炎或其他全球或地區性衞生大流行、流行病或類似的公共衞生威脅的這些和其他影響也可能增加第一部分第1A項所述的許多其他風險。我們2019年表格10-K的“風險因素”。新冠肺炎對我們業務的最終影響很難預測，取決於正在演變和我們無法控制的因素，包括疫情和恢復的範圍和持續時間，以及政府當局和第三方為遏制其傳播和減輕其對公共衞生的影響而採取的行動。這些中斷中的任何一個都可能繼續對我們的業務和運營結果造成負面影響，而且這種負面影響可能是實質性的。

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目錄                 
先前在第I部分第1A項中披露的以下風險因素。我們2019年的Form 10-K中的“風險因素”被修改和重述如下：

我們生產的大宗商品(主要是銅、金和鉬)的市場價格波動已經並可能繼續導致我們的財務業績以及我們普通股和債務的交易價格大幅波動。銅、黃金及鉬(跌幅較小)市場價格的持續下跌可能對我們的收益、現金流和資產價值產生不利影響，如果持續下去，可能會對我們償還債務的能力產生不利影響。

我們的財務業績隨着我們生產的大宗商品市場價格的波動而變化，主要是銅和黃金，其次是鉬。新冠肺炎疫情及其對全球經濟的負面影響導致包括銅市在內的金融市場大幅波動。2020年第三季度，銅價繼續從2020年第一季度出現的大幅下跌中復甦。然而，隨着新冠肺炎疫情的持續，這些商品的任何市場價格的持續下跌都可能對我們的財務業績和資產價值產生實質性的不利影響，並可能壓低我們普通股的價格，並可能對我們遵守債務協議中的財務和其他公約、償還債務和履行其他義務的能力產生實質性的不利影響。

2020年4月24日，我們宣佈修訂運營計劃，以應對全球新冠肺炎疫情及其對全球經濟的負面影響。我們2020年4月修訂後的運營計劃包括削減(I)預計運營成本、(Ii)預計資本支出、(Iii)預計勘探和管理成本、(Iv)北美和南美業務的預計銷售量，以及北美露天礦的鉬產量減少約50%，並停止某些勘探和開發項目。如果我們的初級商品市場價格再次下跌，並在較長一段時間內保持在低位，我們可能不得不進一步修改我們的運營計劃。我們可能無法將成本降低到足以抵消收入減少的程度，在這種情況下，我們可能會蒙受損失，而這些損失可能是實質性的。

大宗商品價格的波動是由我們無法控制的各種複雜因素造成的，包括全球供應、需求平衡和庫存水平；全球經濟和政治狀況；國際監管、貿易和税收政策，包括國家關税；大宗商品投資活動和投機；利率；美元對外幣的強勢；替代產品的價格和可獲得性；以及技術的變化。全球經濟增長的波動，特別是發展中經濟體，有可能對未來的大宗商品需求和價格產生不利影響。地緣政治不確定性，包括英國最近退出歐盟(俗稱英國退歐)，以及保護主義，可能會抑制國際貿易，對商業信心產生負面影響，這可能會限制我們在某些市場的貿易能力，並有可能增加價格波動。

銅價可能受到中國需求以及含銅工業、商業和住宅產品需求變化的影響，中國已成為全球最大的精煉銅消費國。中國在2020年第一季度發生了一次重大的經濟停擺，這與遏制和緩解新冠肺炎的傳播有關，這導致了中國40多年來首次報道的經濟收縮。然而，在2020年第三季度，中國繼續從重大經濟停擺中復甦，並報告了經濟增長。雖然到目前為止，我們的銷售沒有受到重大影響，但中國經濟增長放緩、新冠肺炎在中國的另一次大範圍爆發、貿易限制的實施和擴大、中美關係的變化或其他與關税或貿易協議或政策相關的政府行動都很難預測，可能會對銅價、對我們產品的需求、我們的成本、我們的客户、我們的供應商和美國經濟產生不利影響，進而可能對我們的業務、運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。

銅價歷史上一直在波動，在截至2019年12月31日的三年裏，倫敦金屬交易所(LME)銅結算價從每磅2.48美元到每磅3.29美元不等。2020年前九個月，LME期銅結算價從每磅2.09美元的低點到3.10美元的高點不等。LME期銅2020年9月30日結算價為每磅3.00美元，2020年10月30日結算價為每磅3.04美元。

影響金價的因素可能包括美元相對於其他貨幣的相對強勢、通脹和利率預期、各國政府和央行的黃金買賣、世界上最大的兩個黃金消費國中國和印度的需求，以及全球對含黃金首飾的需求。倫敦首相
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目錄                 
2019年12月30日，金價為每盎司1,515美元(2019年12月31日沒有倫敦下午金價報價)，2020年9月30日為每盎司1,887美元。2020年前9個月，倫敦下午黃金價格從每盎司1474美元的低點到每盎司2067美元的高點不等。2020年10月30日，倫敦PM黃金價格為每盎司1,882美元。

2020年前九個月，鉬的周均價從每磅7.01美元的低位到10.79美元的高位不等。2020年9月30日，金屬周氧化鉬交易商的周平均價格為每磅7.68美元，比2019年12月31日的每磅9.23美元的周平均價格低了17%。這個金屬周2020年10月30日，氧化鉬交易商的周均價為每磅8.73美元。

我們銷售的大宗商品價格下跌可能會導致金屬庫存調整，以及我們長期資產的減值費用。於2020年前9個月，由於銅和鉬市場價格下跌，我們錄得總計9200萬美元的不利金屬庫存調整。有關金屬庫存調整的其他信息，請參閲附註3。其他可能導致我們長期資產減值的事件包括但不限於估計已探明和可能的礦產儲量減少，以及任何可能對當前和未來預期礦山生產成本產生重大不利影響的事件。

暴力，包括槍擊事件、內亂和宗教衝突、激進主義和勞工騷亂可能導致生命損失和/或擾亂我們的運營，並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。
 
印尼長期以來一直面臨分離主義運動以及多個省份的國內和宗教衝突。幾個分離主義組織為我們的格拉斯伯格礦業區所在的巴布亞省尋求更多的政治獨立。在巴布亞，分離主義者零星地襲擊平民，分離主義者與印尼軍方和警察之間零星但高調地發生衝突。此外，非法礦工經常與警方發生衝突，警方多年來一直試圖將他們從我們的設施中轉移出去。巴布亞的社會、經濟和政治不穩定如果導致我們的財產受損或我們在印尼的業務中斷，可能會對我們造成實質性的不利影響。
 
從2009年開始，PT-FI項目區內發生了一系列槍擊事件，包括通往我們採礦和碾磨作業的道路沿線。槍擊事件零星持續到2015年1月。在此期間，有20人死亡，50多人受傷，我們的員工，承包商員工，政府安全人員和平民。下一次槍擊事件發生在2017年8月，PT-FI項目區內和附近地區零星發生的一系列槍擊事件持續到2020年1月，造成2人死亡，25人受傷。此外，2018年12月，在PT-FI項目區以東約100英里的偏遠山區發生了一起針對高速公路施工人員的大規模槍擊事件，造成至少19人死亡，數人據報失蹤。在2020年第一季度和2020年4月期間，PT-FI作業區的槍擊事件有所升級。2020年3月下旬，印尼巴布亞低地的PT-FI行政辦公室附近發生槍擊事件，造成PT-FI一名員工死亡，另外兩名員工受傷。分離主義安全事件，包括槍擊事件，繼續零星報道，PT-FI繼續監測該地區發生的事件。
我們員工的安全是一個關鍵問題，PT-FI繼續與印尼政府合作，加強安全，解決PT-FI項目區內和附近地區的安全問題。我們繼續將通往我們採礦和碾磨作業的道路限制在安全車隊使用，包括在指定地區用裝甲車運送人員。
 
我們無法預測是否會發生更多可能導致生命損失、擾亂或暫停我們行動的事件。如果發生其他破壞性事件，它們可能會以我們目前無法預測的方式對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。
 
南美國家歷來經歷過經濟增長不均衡時期、經濟衰退時期、高通脹時期以及普遍的經濟和政治不穩定時期。2019年，祕魯和智利都經歷了與我們的行動無關的重大和長期的內亂。2019年第三季度和前九個月的生產和銷售受到了與祕魯一個獨立的銅開發項目相關的抗議活動的影響，該項目封鎖了通往航運港口和主要運輸路線的通道。雖然內亂沒有對我們2019年的業績產生重大影響，但如果持續下去，我們的南美業務可能會大幅增長
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目錄                 
受此影響，我們可能無法實現生產和銷售目標。我們無法預測祕魯或智利未來是否會發生類似或更嚴重的內亂事件。
  
截至2019年12月31日，我們全球約37%的勞動力受到集體談判協議的覆蓋，約21%的全球勞動力受到已到期、目前正在談判或將於2020年到期的協議的覆蓋。
 
勞動協議是定期談判的，可能不會以令我們合理滿意的條款續簽，甚至根本不會續簽。如果我們不能成功地與工會工人談判新的集體談判協議，我們的採礦業務可能會招致長時間的罷工和其他停工，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，如果我們與任何工會簽訂新的勞動協議，與競爭對手相比大幅增加我們的勞動力成本，我們的競爭能力可能會受到實質性和不利的影響。請參閲第1項和第2項。我們的2019 Form 10-K中的“Business and Properties”，以瞭解有關勞工事宜的其他信息以及此類協議的到期日。
 
我們可能會遇到勞動力中斷，如停工、工作放緩、工會組織運動、罷工或停工，這些都可能對我們的運營產生不利影響。例如，2016年第三季度，PT-FI遭遇了勞動生產率問題，並於2016年9月下旬開始停工10天。這些勞動生產率問題在2016年第四季度和2017年上半年持續存在。從2017年4月中旬開始，PT-FI的工人缺勤率很高，這對採礦和磨煤率產生了不利影響。相當多的員工和承包商選擇參加從2017年5月開始的非法罷工行動，隨後被視為根據印尼現行法律和法規自願辭職，導致與員工遣散費相關的成本增加。2020年8月底和9月初，一羣PT-Fi工人舉行了抗議活動，並封鎖了與新冠肺炎旅行限制相關的採礦作業區主幹道。PT-FI的物資作業暫停了幾天，在中斷五天後恢復運營。
 
我們無法預測是否會出現更多的勞動力中斷。我們一個或多個業務的生產率大幅下降或長時間停工可能會顯著減少我們的產量和銷售量，或中斷業務，這可能會對我們的現金流、運營結果和財務狀況產生不利影響。

第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用。

在截至2020年9月30日的三個月內，沒有未登記的股權證券出售。

在截至2020年9月30日的三個月內，我們沒有購買普通股。2008年7月21日，我們的董事會批准增加我們的公開市場購股計劃，最高可達3000萬股。自2008年以來，該計劃一直沒有進行過購買。此程序沒有到期日期。截至2020年9月30日，根據該計劃，仍有2370萬股可供購買。
 
項目4.礦山安全信息披露。

所有員工的安全和健康是我們的首要任務。管理層認為，安全和健康考慮是組織中所有其他職能不可或缺的，並與之兼容，適當的安全和健康管理將提高生產和降低成本。我們對員工的安全和健康的態度是，通過實施強有力的管理體系、提供充分的培訓、安全激勵和職業健康計劃，不斷提高績效。多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法第1503(A)條和S-K法規第104項要求的有關礦山安全違規行為或其他監管事項的信息包含在本季度報告10-Q表的附件95.1中。

73
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第6項展品。
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2.1*
截至2018年9月27日，FCX、International Support LLC、PT Freeport印度尼西亞、PT Indocopper Investama和PT印度尼西亞Asahan Alumines(Persero)之間的PTFI撤資協議。10-Q001-11307-0111/9/2018
2.2
PT-FI撤資協議的補充和修訂協議，日期為2018年12月21日，FCX、PT Freeport印度尼西亞、PT印度尼西亞巴布亞金屬丹礦產(f/k/a PT Indocopper Investama)、PT印度尼西亞Asahan鋁業(Persero)和國際支持有限責任公司(International Support LLC)之間的補充和修訂協議。10-K001-11307-012/15/2019
3.1
修訂重新頒發的《FCX公司註冊證書》，自2016年6月8日起生效。8-K001-11307-016/9/2016
3.2
修訂並重新修訂FCX章程，自2020年6月3日起生效。8-K001-11307-016/3/2020
4.1
截至2012年2月13日，FCX和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人簽署的債券(涉及2022年到期的3.55%優先債券、2021年到期的4.00%優先債券、2024年到期的4.55%優先債券和2034年到期的5.40%優先債券)。8-K001-11307-012/13/2012
4.2
截至2012年2月13日，由FCX和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人的第三份補充契約(與2022年到期的3.55%優先債券有關)。8-K001-11307-012/13/2012
4.3
截至2013年5月31日的第四份補充契約，由FCX、自由港-麥克莫蘭石油天然氣有限責任公司(Freeport-McMoRan Oil&Gas LLC)作為擔保人，美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人(涉及2022年到期的3.55%優先債券、2021年到期的4.00%優先債券、2024年到期的4.55%優先債券和2034年到期的5.40%優先債券)。8-K001-11307-016/3/2013
4.4
截至2014年11月14日，FCX、自由港-麥克莫蘭石油天然氣有限責任公司(Freeport-McMoRan Oil&Gas LLC)作為擔保人，美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人的第六份補充契約(與2021年到期的4.00%優先債券有關)。8-K001-11307-0111/14/2014
4.5
截至2014年11月14日，FCX、自由港-McMoRan石油天然氣有限責任公司(Freeport-McMoRan Oil&Gas LLC)作為擔保人，美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人(與2024年到期的4.55%優先債券有關)的第七份補充契約。8-K001-11307-0111/14/2014
4.6
截至2014年11月14日，FCX、自由港-McMoRan石油天然氣有限責任公司(Freeport-McMoRan Oil&Gas LLC)作為擔保人，美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人(與2034年到期的5.40%優先債券有關)的第八份補充契約。8-K001-11307-0111/14/2014
4.7
截至2013年3月7日，FCX和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人簽署的債券(與2023年到期的3.875%的優先債券和2043年到期的5.450%的優先債券有關)。8-K001-11307-013/7/2013
4.8
截至2013年5月31日，FCX、自由港-麥克莫蘭石油天然氣有限責任公司(Freeport-McMoRan Oil&Gas LLC)作為擔保人，美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人(與2023年到期的3.875%優先債券和2043年到期的5.450%優先債券有關)的補充契約。8-K001-11307-016/3/2013
4.9
日期為1997年9月22日的契約形式，由菲爾普斯·道奇公司和大通曼哈頓銀行作為受託人(涉及2027年到期的7.125%的優先債券、2031年到期的9.50%的優先債券和2034年到期的6.125%的優先債券)。S-3333-364159/25/1997
74
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數展品名稱表格10-Q形式文件編號日期文件
4.10
菲爾普斯·道奇公司根據菲爾普斯·道奇公司和作為受託人的大通曼哈頓銀行於1997年9月22日簽署的、利率為7.125%的債券，2027年11月1日到期的債券格式(與2027年到期的7.125%的優先債券有關)。8-K01-0008211/3/1997
4.11
菲爾普斯·道奇公司根據截至1997年9月22日菲爾普斯·道奇公司和第一聯合國民銀行作為繼任託管人於2001年5月30日發行的、利率為9.5%的優先債券(與2031年到期的9.50%的優先債券有關)，將於2031年6月1日到期。8-K01-000825/30/2001
4.12
菲爾普斯·道奇公司根據截至1997年9月22日菲爾普斯·道奇公司和第一聯合國家銀行作為繼任受託人於2004年3月4日發行的利率為6.125%的優先債券(與2034年到期的6.125%的優先債券有關)發行的2034年3月15日到期的6.125%債券的表格(與2034年到期的6.125%的優先債券有關)。10-K01-000823/7/2005
4.13
菲爾普斯道奇公司作為發行方，自由港麥克莫蘭銅金公司作為母公司擔保人，美國銀行全國協會作為受託人(與2027年到期的7.125%的優先債券、2031年到期的9.50%的優先債券和2034年到期的6.125%的優先債券有關)，日期為2007年4月4日的補充契約是日期為1997年9月22日的契約的補充契約(涉及2027年到期的7.125%的優先債券、2031年到期的9.50%的優先債券和2034年到期的6.125%的優先債券)。
10-K001-11307-012/26/2016
4.14
截至2016年12月13日，FCX、自由港-麥克莫蘭石油天然氣有限責任公司(Freeport-McMoRan Oil&Gas LLC)作為擔保人，美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人(與2023年到期的6.875優先債券有關)的契約。8-K001-11307-0112/13/2016
4.15
截至2016年12月13日，FCX、自由港麥克莫蘭石油天然氣有限責任公司(作為擔保人)和摩根大通證券有限責任公司(J.P.Morgan Securities LLC)和美林皮爾斯·芬納史密斯公司(Merrill Lynch，Piells，Fenner&Smith Inc.)作為交易商經理之間關於2023年到期的6.875優先債券的註冊權協議。8-K001-11307-0112/13/2016
4.16
代表普通股的證書格式，票面價值0.10美元。8-A/A001-11307-018/10/2015
4.17
截至2019年8月15日，FCX和美國銀行全國協會作為受託人簽署的債券(涉及2027年到期的5.00%優先債券、2028年到期的4.125%優先債券、2028年到期的4.375%優先債券、2029年到期的5.25%優先債券、2030年到期的4.25%優先債券和2030年到期的4.625優先債券)。



8-K001-11307-018/15/2019
4.18
截至2019年8月15日的第一份補充契約，FCX、自由港-麥克莫蘭石油天然氣有限責任公司(Freeport-McMoRan Oil&Gas LLC)作為擔保人，美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人(與2027年到期的5.00%優先債券有關)。8-K001-11307-018/15/2019
4.19
截至2019年8月15日的第二份補充契約，FCX、自由港-麥克莫蘭石油天然氣有限責任公司(Freeport-McMoRan Oil&Gas LLC)作為擔保人，美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人(與2029年到期的5.25%優先債券有關)。8-K001-11307-018/15/2019
4.20
截至2020年3月4日的第三份補充契約，由FCX、自由港-麥克莫蘭石油天然氣有限責任公司(Freeport-McMoRan Oil&Gas LLC)作為擔保人，美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人(與2028年到期的4.125優先債券有關)。8-K001-11307-013/4/2020
4.21
截至2020年3月4日的第四份補充契約，FCX、自由港-麥克莫蘭石油天然氣有限責任公司(Freeport-McMoRan Oil&Gas LLC)作為擔保人，美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人(與2030年到期的4.25%優先債券有關)。8-K001-11307-013/4/2020
75
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陳列品 用這個通過引用併入本文
數展品名稱表格10-Q形式文件編號日期文件
4.22
2027年到期的5.00%優先債券表格(載於附件4.18)。8-K001-11307-018/15/2019
4.23
2029年到期的5.25釐優先債券表格(載於附件4.19)。8-K001-11307-018/15/2019
4.24
2028年到期的4.125釐優先債券表格(載於附件4.20)。8-K001-11307-013/4/2020
4.25
2030年到期的4.25釐優先債券表格(載於附件4.21)。8-K001-11307-013/4/2020
4.26
截至2020年3月31日的第五份補充契約，FCX、自由港-麥克莫蘭石油天然氣有限責任公司作為擔保人，美國銀行全國協會作為受託人(與2028年到期的4.125%優先債券和2030年到期的4.25%優先債券有關)。10-Q001-11307-018/7/2020
4.27
截至2020年7月27日的第六份補充契約，由FCX、自由港-麥克莫蘭石油天然氣有限責任公司(Freeport-McMoRan Oil&Gas LLC)作為擔保人，美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人(與2028年到期的4.375優先債券有關)。8-K001-11307-017/27/2020
4.28
截至2020年7月27日的第七份補充契約，由FCX、自由港-麥克莫蘭石油天然氣有限責任公司(Freeport-McMoRan Oil&Gas LLC)作為擔保人，以及美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人(與2030年到期的4.625優先債券有關)。8-K001-11307-017/27/2020
4.29
2028年到期的4.375釐優先債券表格(載於附件4.27)。8-K001-11307-017/27/2020
4.30
2030年到期的4.625釐優先債券表格(載於附件4.28)。8-K001-11307-017/27/2020
15.1
安永律師事務所(Ernst&Young LLP)就未經審計的中期財務報表發出的信函。X   
31.1
根據規則13a-14(A)/15d-14(A)認證特等執行幹事。X   
31.2
根據規則13a-14(A)/15d-14(A)認證首席財務幹事。X   
32.1
根據“美國法典”第18編第1350條頒發的首席執行官證書。X   
32.2
根據《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的認證。X   
95.1
礦山安全衞生管理局安全數據。X   
101.INSXBRL實例文檔-XBRL實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。X   
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構。X   
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫。X   
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase。X   
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase。X   
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase。X   
104本季度報告的封面為Form 10-Q，格式為內聯XBRL。X
*登記人同意應美國證券交易委員會(SEC)的要求，按照S-K條例第601(A)(5)項的要求，向SEC補充提供任何遺漏的時間表或證物的副本。

注：與FCX公司長期債務有關的某些證券沒有作為10-Q表格季度報告的證物提交，因為根據任何此類證券授權的證券總額在合併基礎上不超過FCX及其子公司總資產的10%。(注：與FCX公司長期債務有關的某些證券沒有作為本季度報告10-Q表格的證物提交，因為根據任何此類證券授權的證券總額不超過FCX及其子公司總資產的10%)。FCX同意應美國證券交易委員會的要求提供每一份此類票據的副本。
76
目錄                 
簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
自由港-麥克莫蘭公司(Freeport-McMoRan Inc.)
依據：/s/C.小唐納德·惠特邁爾(Donald Whitmire，Jr.)
小唐納德·惠特邁爾(C.Donald Whitmire，Jr.)
副總統兼
財務總監-財務報告
(授權簽字人
和首席會計官)



日期：2020年11月6日
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