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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
_________________________________________________________
形式10-Q
_________________________________________________________
(馬克一)
| | | | | |
☑
| 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間2020年9月30日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從開始的過渡期 至
委託文件編號:1-14267
_________________________________________________________
共和服務公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
_________________________________________________________
| | | | | | | | |
特拉華州 | 65-0716904 |
(州或其他司法管轄區) 公司或組織) | (I.R.S.僱主 識別號碼) |
| | |
北聯路18500號 | 85054 |
鳳凰城, | 亞利桑那州 |
(主要行政機關地址) | (郵政編碼) |
註冊人電話號碼,包括區號:(480) 627-2700
_________________________________________________________
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | RSG | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)是否在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 þ 不是的 ¨
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。是 þ *否 ¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | þ | 加速的文件管理器 | ¨ | 小型報表公司 | ☐ |
非加速文件管理器 | ¨ | | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。 | ¨ |
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。 ☐ 不是的 þ
截至2020年10月31日,註冊人有未完成的318,724,685普通股,每股票面價值0.01美元(不包括35,790,051股庫存股)。
共和服務公司
索引
| | | | | | | | |
第一部分-財務信息 | |
第(1)項。 | 財務報表 | 3 |
| 截至2020年9月30日(未經審計)和2019年12月31日的合併資產負債表 | 3 |
| 截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月未經審計的綜合收益表 | 4 |
| 截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月未經審計的綜合全面收益表 | 5 |
| 截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月未經審計的股東權益合併報表 | 6 |
| 截至2020年和2019年9月30日的9個月未經審計的現金流量表 | 8 |
| 未經審計的合併財務報表附註 | 9 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 30 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 49 |
第四項。 | 管制和程序 | 50 |
| | |
第II部分-其他資料 | |
第(1)項。 | 法律程序 | 51 |
項目71A。 | 危險因素 | 52 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 53 |
第三項。 | 高級證券違約 | 53 |
第四項。 | 礦場安全資料披露 | 53 |
第五項。 | 其他資料 | 53 |
項目6. | 陳列品 | 54 |
| 簽名 | 55 |
第一部分-財務信息
第一項財務報表
共和服務公司
綜合資產負債表
(單位為百萬,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日, | | 十二月三十一號, |
| 2020 | | 2019 |
| (未經審計) | | |
資產 |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 406.4 | | | $ | 47.1 | |
應收賬款,減去壞賬和其他準備$33.6及$34.0,分別 | 1,097.2 | | | 1,125.9 | |
預付費用和其他流動資產 | 270.7 | | | 433.0 | |
| | | |
流動資產總額 | 1,774.3 | | | 1,606.0 | |
受限現金和有價證券 | 145.2 | | | 179.4 | |
財產和設備,淨額 | 8,527.5 | | | 8,383.5 | |
商譽 | 11,712.1 | | | 11,633.4 | |
其他無形資產,淨額 | 127.5 | | | 133.9 | |
其他資產 | 823.5 | | | 747.6 | |
總資產 | $ | 23,110.1 | | | $ | 22,683.8 | |
負債和股東權益 |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 646.3 | | | $ | 777.9 | |
應付票據和長期債務的當期到期日 | 184.3 | | | 929.9 | |
遞延收入 | 341.6 | | | 336.0 | |
應計垃圾填埋場和環境成本,當前部分 | 123.4 | | | 132.6 | |
應計利息 | 65.2 | | | 74.0 | |
其他應計負債 | 830.0 | | | 814.2 | |
流動負債總額 | 2,190.8 | | | 3,064.6 | |
長期債務,扣除當前期限後的淨額 | 8,594.5 | | | 7,758.6 | |
應計垃圾填埋場和環境成本,扣除當前部分 | 1,715.3 | | | 1,703.2 | |
遞延所得税和其他長期税收負債,淨額 | 1,222.4 | | | 1,180.6 | |
保險準備金,扣除當期部分後的淨額 | 278.9 | | | 276.5 | |
其他長期負債 | 734.1 | | | 579.4 | |
承諾和或有事項 | | | |
股東權益: | | | |
優先股,面值$0.01每股;50授權股份;無已發佈 | — | | | — | |
普通股,面值$0.01每股;750授權股份;354.4和353.3分別包括國庫持有的股份在內的已發行股票 | 3.5 | | | 3.5 | |
額外實收資本 | 5,045.1 | | | 4,994.8 | |
留存收益 | 5,652.8 | | | 5,317.3 | |
庫存股,按成本計算;35.9和34.5分別為股票 | (2,315.8) | | | (2,199.6) | |
累計其他綜合(虧損)收入,税後淨額 | (15.5) | | | 2.2 | |
道達共和國服務公司股東權益 | 8,370.1 | | | 8,118.2 | |
合併子公司中的非控股權益 | 4.0 | | | 2.7 | |
股東權益總額 | 8,374.1 | | | 8,120.9 | |
總負債和股東權益 | $ | 23,110.1 | | | $ | 22,683.8 | |
附註是這些聲明不可分割的一部分。
共和服務公司
未經審計的綜合損益表
(單位為百萬,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
營業收入 | $ | 2,572.1 | | | $ | 2,646.9 | | | $ | 7,580.4 | | | $ | 7,722.7 | |
費用: | | | | | | | |
運營成本 | 1,535.4 | | | 1,631.4 | | | 4,553.3 | | | 4,754.4 | |
折舊、攤銷和損耗 | 270.7 | | | 267.3 | | | 808.4 | | | 783.1 | |
吸積 | 20.7 | | | 20.5 | | | 62.4 | | | 61.4 | |
銷售、一般和行政 | 256.1 | | | 275.4 | | | 795.3 | | | 806.3 | |
提款成本--多僱主養老基金 | — | | | — | | | 35.9 | | | — | |
業務剝離和減值損失(收益)淨額 | 31.5 | | | (24.0) | | | 32.9 | | | (23.5) | |
重組費用 | 9.8 | | | 8.5 | | | 15.8 | | | 13.0 | |
營業收入 | 447.9 | | | 467.8 | | | 1,276.4 | | | 1,328.0 | |
利息支出 | (88.9) | | | (98.0) | | | (277.4) | | | (296.9) | |
未合併權益法投資的虧損 | (8.2) | | | (4.0) | | | (30.8) | | | (27.2) | |
債務清償損失 | (34.5) | | | — | | | (34.5) | | | — | |
利息收入 | 0.5 | | | 2.0 | | | 4.0 | | | 5.4 | |
其他收入,淨額 | 1.9 | | | 1.7 | | | 3.7 | | | 1.6 | |
所得税前收入 | 318.7 | | | 369.5 | | | 941.4 | | | 1,010.9 | |
所得税撥備 | 58.5 | | | 71.5 | | | 208.1 | | | 227.1 | |
淨收入 | 260.2 | | | 298.0 | | | 733.3 | | | 783.8 | |
合併子公司非控股權益應佔淨(收益)虧損 | (0.2) | | | 0.3 | | | (1.5) | | | 0.2 | |
共和服務公司的淨收入 | $ | 260.0 | | | $ | 298.3 | | | $ | 731.8 | | | $ | 784.0 | |
共和服務公司股東每股基本收益: | | | | | | | |
基本每股收益 | $ | 0.81 | | | $ | 0.93 | | | $ | 2.29 | | | $ | 2.44 | |
加權平均已發行普通股 | 319.2 | | | 320.6 | | | 319.3 | | | 321.5 | |
Republic Services,Inc.股東的稀釋後每股收益: | | | | | | | |
稀釋後每股收益 | $ | 0.81 | | | $ | 0.93 | | | $ | 2.29 | | | $ | 2.43 | |
已發行普通股和等值普通股加權平均 | 319.7 | | | 321.7 | | | 319.8 | | | 322.6 | |
每股普通股現金股息 | $ | 0.425 | | | $ | 0.405 | | | $ | 1.235 | | | $ | 1.155 | |
附註是這些聲明不可分割的一部分。
共和服務公司
未經審計的綜合全面收益表
(百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨收入 | $ | 260.2 | | | $ | 298.0 | | | $ | 733.3 | | | $ | 783.8 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | | | | | | |
套期保值活動: | | | | | | | |
| | | | | | | |
已實現虧損(收益)重新分類為收益 | 1.2 | | | (0.5) | | | 3.2 | | | (0.9) | |
未實現虧損 | (0.2) | | | (11.9) | | | (22.5) | | | (43.0) | |
養老金活動: | | | | | | | |
*養老金計劃義務資金狀況的變化 | — | | | — | | | 1.6 | | | (0.8) | |
| | | | | | | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | 1.0 | | | (12.4) | | | (17.7) | | | (44.7) | |
綜合收益 | 261.2 | | | 285.6 | | | 715.6 | | | 739.1 | |
可歸因於非控股權益的綜合(收益)損失 | (0.2) | | | 0.3 | | | (1.5) | | | 0.2 | |
共和服務公司的全面收入 | $ | 261.0 | | | $ | 285.9 | | | $ | 714.1 | | | $ | 739.3 | |
附註是這些聲明不可分割的一部分。
共和服務公司
未經審計的股東權益合併報表
(百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 共和服務公司股東權益 | | | | |
| 普通股 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 庫存股 | | 累計其他綜合(虧損)收入,税後淨額 | | 非控制性 合併附屬公司的權益 | | |
| 股份 | | 金額 | | | | 股份 | | 金額 | | | | 總計 |
截至2019年12月31日的餘額 | 353.3 | | | $ | 3.5 | | | $ | 4,994.8 | | | $ | 5,317.3 | | | (34.5) | | | $ | (2,199.6) | | | $ | 2.2 | | | $ | 2.7 | | | $ | 8,120.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 246.3 | | | — | | | — | | | — | | | 0.5 | | | 246.8 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (19.8) | | | — | | | (19.8) | |
宣佈的現金股息 | — | | | — | | | — | | | (128.9) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (128.9) | |
普通股發行 | 0.7 | | | — | | | 7.5 | | | — | | | (0.2) | | | (17.0) | | | — | | | — | | | (9.5) | |
以股票為基礎的薪酬 | — | | | — | | | 10.8 | | | (1.1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9.7 | |
購買國庫普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.2) | | | (98.8) | | | — | | | — | | | (98.8) | |
已支付的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.2) | | | (0.2) | |
截至2020年3月31日的餘額 | 354.0 | | | 3.5 | | | 5,013.1 | | | 5,433.6 | | | (35.9) | | | (2,315.4) | | | (17.6) | | | 3.0 | | | 8,120.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 225.5 | | | — | | | — | | | — | | | 0.8 | | | 226.3 | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.1 | | | — | | | 1.1 | |
宣佈的現金股息 | — | | | — | | | — | | | (129.0) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (129.0) | |
普通股發行 | 0.1 | | | — | | | 3.1 | | | — | | | — | | | (0.3) | | | — | | | — | | | 2.8 | |
以股票為基礎的薪酬 | — | | | — | | | 10.4 | | | (0.9) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年6月30日的餘額 | 354.1 | | | 3.5 | | | 5,026.6 | | | 5,529.2 | | | (35.9) | | | (2,315.7) | | | (16.5) | | | 3.8 | | | 8,230.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 260.0 | | | — | | | — | | | — | | | 0.2 | | | 260.2 | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.0 | | | — | | | 1.0 | |
宣佈的現金股息 | — | | | — | | | — | | | (135.4) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (135.4) | |
普通股發行 | 0.3 | | | — | | | 8.1 | | | — | | | — | | | (0.1) | | | — | | | — | | | 8.0 | |
以股票為基礎的薪酬 | — | | | — | | | 10.4 | | | (1.0) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的餘額 | 354.4 | | | $ | 3.5 | | | $ | 5,045.1 | | | $ | 5,652.8 | | | (35.9) | | | $ | (2,315.8) | | | $ | (15.5) | | | $ | 4.0 | | | $ | 8,374.1 | |
附註是這些聲明不可分割的一部分。
共和服務公司
未經審計的股東權益合併報表--(續)
(百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 共和服務公司股東權益 | | | | |
| 普通股 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 庫存股 | | 累計其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | 非控制性 合併附屬公司的權益 | | |
| 股份 | | 金額 | | | | 股份 | | 金額 | | | | 總計 |
截至2018年12月31日的餘額 | 351.9 | | | $ | 3.5 | | | $ | 4,924.9 | | | $ | 4,750.5 | | | (29.4) | | | $ | (1,782.6) | | | $ | 30.8 | | | $ | 2.4 | | | $ | 7,929.5 | |
採用税後淨額會計準則 | — | | | — | | | — | | | (3.1) | | | — | | | — | | | 3.1 | | | — | | | — | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 234.2 | | | — | | | — | | | — | | | 0.7 | | | 234.9 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (11.4) | | | — | | | (11.4) | |
宣佈的現金股息 | — | | | — | | | — | | | (120.7) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (120.7) | |
普通股發行 | 0.9 | | | — | | | 7.7 | | | — | | | (0.2) | | | (16.8) | | | — | | | — | | | (9.1) | |
以股票為基礎的薪酬 | — | | | — | | | 12.0 | | | (1.1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10.9 | |
購買國庫普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.5) | | | (111.5) | | | — | | | — | | | (111.5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年3月31日的餘額 | 352.8 | | | 3.5 | | | 4,944.6 | | | 4,859.8 | | | (31.1) | | | (1,910.9) | | | 22.5 | | | 3.1 | | | 7,922.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 251.5 | | | — | | | — | | | — | | | (0.6) | | | 250.9 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (20.9) | | | — | | | (20.9) | |
宣佈的現金股息 | — | | | — | | | — | | | (120.2) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (120.2) | |
普通股發行 | 0.2 | | | — | | | 6.3 | | | — | | | — | | | (0.3) | | | — | | | — | | | 6.0 | |
以股票為基礎的薪酬 | — | | | — | | | 9.8 | | | (0.9) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8.9 | |
購買國庫普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.1) | | | (91.9) | | | — | | | — | | | (91.9) | |
已支付的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.2) | | | (0.2) | |
截至2019年6月30日的餘額 | 353.0 | | | 3.5 | | | 4,960.7 | | | 4,990.2 | | | (32.2) | | | (2,003.1) | | | 1.6 | | | 2.3 | | | 7,955.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 298.3 | | | — | | | — | | | — | | | (0.3) | | | 298.0 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12.4) | | | — | | | (12.4) | |
宣佈的現金股息 | — | | | — | | | — | | | (129.3) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (129.3) | |
普通股發行 | 0.3 | | | — | | | 8.7 | | | — | | | — | | | (0.3) | | | — | | | — | | | 8.4 | |
以股票為基礎的薪酬 | — | | | — | | | 10.1 | | | (1.0) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9.1 | |
購買國庫普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.7) | | | (150.5) | | | — | | | — | | | (150.5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的餘額 | 353.3 | | | $ | 3.5 | | | $ | 4,979.5 | | | $ | 5,158.2 | | | (33.9) | | | $ | (2,153.9) | | | $ | (10.8) | | | $ | 2.0 | | | $ | 7,978.5 | |
附註是這些聲明不可分割的一部分。
共和服務公司
未經審計的合併現金流量表
(百萬)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 |
經營活動提供的現金: | | | |
淨收入 | $ | 733.3 | | | $ | 783.8 | |
將淨收入與經營活動提供的現金進行調整: | | | |
折舊、攤銷、損耗和增值 | 870.8 | | | 844.5 | |
非現金利息支出 | 47.8 | | | 34.9 | |
| | | |
以股票為基礎的薪酬 | 29.0 | | | 29.2 | |
遞延税金撥備 | 45.7 | | | 72.9 | |
扣除調整後的壞賬準備 | 22.0 | | | 23.4 | |
債務清償損失 | 34.5 | | | — | |
資產處置損失(收益)和資產減值淨額 | 30.6 | | | (22.4) | |
提款成本--扣除支付後的多僱主養老基金 | 4.3 | | | — | |
環境調整 | (1.2) | | | (9.6) | |
未合併權益法投資的虧損 | 30.8 | | | 27.2 | |
| | | |
其他非現金項目 | (2.9) | | | (0.9) | |
資產和負債變動,扣除業務收購和資產剝離的影響: | | | |
應收帳款 | 3.4 | | | (65.3) | |
預付費用和其他資產 | 135.0 | | | 98.3 | |
應付帳款 | (60.4) | | | (9.3) | |
| | | |
封頂、關閉和關閉後支出 | (39.5) | | | (47.7) | |
補救費用 | (39.8) | | | (29.4) | |
| | | |
其他負債 | 77.0 | | | 57.3 | |
某些套期保值關係的退役付款 | (11.4) | | | — | |
經營活動提供的現金 | 1,909.0 | | | 1,786.9 | |
用於投資活動的現金: | | | |
購買財產和設備 | (889.0) | | | (908.3) | |
出售財產和設備所得收益 | 24.8 | | | 11.7 | |
用於收購和投資的現金,扣除所獲得的現金和限制性現金 | (189.9) | | | (455.9) | |
從業務資產剝離中獲得的現金 | 32.5 | | | 41.6 | |
購買受限制的有價證券 | (16.9) | | | (9.1) | |
出售受限制的有價證券 | 5.6 | | | 8.6 | |
其他 | — | | | (5.2) | |
用於投資活動的現金 | (1,032.9) | | | (1,316.6) | |
用於融資活動的現金: | | | |
應付票據和長期債務的收益,扣除費用後的淨額 | 2,439.5 | | | 3,504.8 | |
發行優先票據所得款項,扣除貼現和費用 | 1,626.6 | | | 891.9 | |
應付票據、長期債務和優先票據的償付 | (4,101.9) | | | (4,145.9) | |
清償債務所支付的保費 | (34.0) | | | — | |
| | | |
普通股發行淨額 | 1.3 | | | 5.3 | |
| | | |
為國庫購買普通股 | (98.8) | | | (353.8) | |
支付的現金股息 | (387.1) | | | (361.9) | |
支付給合併子公司非控股權益的分配 | (0.2) | | | (0.2) | |
或有對價付款 | (9.7) | | | (15.2) | |
用於融資活動的現金 | (564.3) | | | (475.0) | |
增加(減少)現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物 | 311.8 | | | (4.7) | |
年初現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物 | 177.4 | | | 133.3 | |
期末現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物 | $ | 489.2 | | | $ | 128.6 | |
附註是這些聲明不可分割的一部分。
共和服務公司
未經審計的合併財務報表附註
1. 陳述的基礎
以收入衡量,特拉華州的Republic Services,Inc.及其合併子公司(也統稱為Republic、本公司或本公司)是美國第二大非危險固體廢物收集、轉移、回收、處置和環境服務提供商。我們通過以下方式管理和評估我們的運營二現場組,組1和組2,我們已將其確定為我們的可報告部分。
根據美國公認會計原則,未經審計的綜合財務報表包括Republic Services,Inc.及其全資和多數股權子公司的賬目。我們根據權益法或成本法(視情況而定)對我們不擁有控股權的實體的投資進行會計處理。所有重要的公司間賬户和交易都已在合併中註銷。
我們是根據美國證券交易委員會(SEC)的規則和規定編制這些未經審計的合併財務報表的。通常包含在根據美國公認會計原則編制的財務報表中的與我們的組織有關的某些信息、重要的會計政策和腳註披露已被濃縮或省略。管理層認為,這些財務報表包括所有調整,除非另有披露,否則這些調整屬於正常經常性性質,對於公平列報所列示期間的財務狀況、經營業績和現金流量是必要的。中期的經營業績並不一定代表你可以預期的全年業績。您應將這些財務報表與我們在截至2019年12月31日的財年的Form 10-K年度報告中列出的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。
為便於比較,上一年度的某些金額已重新分類,以符合本年度的列報方式。除每股金額外,表格中的所有美元金額均以百萬為單位,除非另有説明。
管理層的估計和假設
在編制財務報表時,我們會做出許多估計和假設,這些估計和假設會影響這些財務報表和附註中報告的金額。我們必須做出這些估計和假設,因為我們使用的某些信息取決於未來的事件,不能根據現有數據進行高度精確的計算,或者根本不能根據普遍接受的方法進行計算。在編制財務報表時,處理最大不確定性的更關鍵和更主觀的領域涉及我們對長期資產的會計處理,包括可回收性、垃圾填埋場開發成本以及最終封頂、關閉和關閉後成本;我們對應收賬款和遞延税金資產的估值額度;我們對潛在訴訟、索賠和評估的負債;我們對環境治理、多僱主養老基金、員工福利計劃、遞延税金、不確定税位和保險準備金的負債;以及我們對收購資產和在任何收購中承擔的負債的公允價值的估計。我們在附註2中對我們的重要會計政策的描述中對上述每一項都進行了更詳細的討論。重要會計政策摘要,在我們截至2019年12月31日的財年的Form 10-K年度報告中的合併財務報表附註中。我們的實際結果可能與我們的估計大不相同。
2020年3月,世界衞生組織宣佈一種新的冠狀病毒株(新冠肺炎)的爆發為大流行。新冠肺炎疫情對全球經濟造成了負面影響,擾亂了全球供應鏈,造成了金融市場的顯著波動和混亂。新冠肺炎疫情對我們的運營和財務業績的影響有多大,將取決於未來的事態發展,包括疫情的持續時間和蔓延範圍,所有這些都是不確定的,目前無法預測。與新冠肺炎疫情相關的長期經濟中斷可能會對我們的業務、運營結果、流動性來源和財務狀況產生實質性的不利影響。
國家和地方政府機構都採取了旨在減緩病毒傳播的措施,包括就地避難令和強制關閉某些企業。在此期間,我們繼續為客户提供必要的服務。2020年3月中旬,我們的小集裝箱和大集裝箱業務的某些客户開始調整他們的服務水平,其中包括減少提貨頻率或暫停服務。此外,我們在一些堆填區和廢物轉運站的棄置量亦有所下降。隨着服務水平的下降,我們的某些運營成本也出現了下降,這些成本的性質是可變的。這種服務活動的下降在4月上半月達到頂峯,之後隨着當地經濟開始逐步重新開放,客户開始恢復服務,情況逐漸改善。新冠肺炎在不同地區的大規模暴發和死灰復燃,可能會導致一定限制的再製度。
對我們環境服務業務的需求取決於美國某些頁巖盆地對石油和天然氣的持續需求和生產。在截至2020年9月30日的9個月中,原油和天然氣的價值降至歷史低點,導致鑽機數量和鑽探活動減少,導致我們的環境服務業務收入同比下降。生產活動水平的進一步和/或持續下降可能導致我們環境服務業務的長期戰略前景發生不利變化,這可能導致確認與該業務相關的無形資產、財產和設備的減值費用。至少每季度一次,我們將繼續監測不斷髮展的新冠肺炎疫情對我們業務的影響,並重新評估我們在某些與戰略投資相關的業務中使用的資產的可回收性估計。
2020年4月,我們發起了致力於服務的倡議,旨在幫助我們的員工、客户和全美各地的社區。我們承諾了$20100萬美元用於支持一線員工及其家人,以及我們服務的當地社區的小企業客户。除了這一倡議,我們還經歷了新冠肺炎疫情直接導致的某些經營成本的增加,包括增加安全設備和衞生產品的成本以及設施和設備清潔的成本。這些成本,我們稱之為復業成本,目的是在我們繼續為客户提供必要服務的同時,協助保障前線員工的安全。我們還增加了擴大現有醫療保健計劃的某些方面的成本,並保證某些一線員工在服務減少的情況下每週至少每小時工作一次。我們預計在整個2020年,甚至未來幾年都會產生類似的成本。由於圍繞大流行的各種不確定性(例如,其持續時間和傳播),我們預計在今年剩餘時間內產生的成本的大小目前無法預測。
新會計公告
採用的會計準則
自2020年1月1日起,我們採用了由財務會計準則委員會(FASB)發佈的以下會計準則更新(ASU):
| | | | | | | | |
ASU | | 生效日期 |
亞利桑那州立大學2016-13年度 | 信用損失(話題326) | 2020年1月1日 |
亞利桑那州立大學2018-13年度 | 披露框架-更改公允價值計量的披露要求(主題820) | 2020年1月1日 |
信用損失
從2020年1月1日起,我們採用了ASU 2016-13,信貸損失主題326(ASU 2016-13或新的信貸損失標準)使用修改後的追溯法。比較期間沒有重新列報,並繼續根據這些期間的現行會計準則進行報告。新的信貸損失標準修正了減值模型,使用了一種反映預期信貸損失的方法,並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息,以告知信貸損失估計。我們採用ASU 2016-13年度沒有對我們截至2020年9月30日的9個月的合併財務報表產生實質性影響,我們沒有確認截至2020年1月1日留存收益的累積影響調整。
為了幫助量化對我們綜合財務報表的影響並補充我們現有的披露,我們在綜合資產負債表中確認了以攤餘成本為基礎計量的金融資產,並根據預期的信用損失評估評估了可收回性因素。我們主要因收集、轉移和處置無害固體廢物產生的客户應收賬款和我們為客户提供的環境服務以及回收和銷售某些可回收材料而蒙受信貸損失。我們對客户進行持續的信用評估,但通常不需要抵押品來支持客户應收賬款。我們根據各種因素建立壞賬準備,這些因素包括應收賬款的賬齡、歷史趨勢、經濟狀況和其他信息。我們還根據客户的信用風險在特定賬户的基礎上審查未償還餘額。我們確定我們所有的應收賬款都有相似的風險特徵。我們持續監測我們的信用敞口,並評估池中的資產是否繼續顯示出類似的風險特徵。
截至2020年9月30日的9個月的綜合損益表反映了對新確認的金融資產的信貸損失以及歷史金融資產的任何變化的衡量。下表反映了我們在截至2020年9月30日的9個月中壞賬準備的活動情況。
| | | | | |
| 壞賬及其他撥備 |
截至2019年12月31日的餘額 | $ | 34.0 | |
從費用中扣除的附加費用 | 22.0 | |
帳目核銷 | (22.4) | |
截至2020年9月30日的餘額 | $ | 33.6 | |
我們在評估應收賬款的應收賬款時,繼續應用我們的歷史損失率假設,並在特定賬户的基礎上為未償還餘額計提準備金。在某些情況下,我們可能會為我們的客户提供信用延期,因為他們正在應對新冠肺炎疫情帶來的不確定經濟環境。根據我們的會計政策,我們正在積極監測我們特定客户的信用風險、未償還應收賬款的年齡、最近的收款趨勢和一般經濟狀況,以評估信用損失的風險。
公允價值計量
自2020年1月1日起,我們在2018-13年採用了FASB的ASU。公允價值計量(主題820)披露框架-公允價值計量披露要求的變化(ASU 2018-13)。ASU 2018-13計劃通過取消、修改和增加主題820中的某些披露要求,提高財務報告中使用的公允價值計量的一致性和可比性。採用ASU 2018-13年度並未對我們截至2020年9月30日的9個月的合併財務報表產生實質性影響。
已發佈但尚未採用的會計準則更新
對固定福利計劃的披露要求的更改
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-14,薪酬-退休福利-定義福利計劃-一般(715-20分主題)披露框架-對定義福利計劃披露要求的更改(ASU 2018-14)。ASU 2018-14刪除了不再被認為具有成本效益的披露,澄清了披露的具體要求,並增加了被確定為相關的披露要求。雖然修訂的範圍很窄,但被認為是財務會計準則委員會提高財務報表附註披露有效性的努力的重要組成部分。ASU 2018-14在2020年12月15日之後的財年(包括該財年內的過渡期)對公共企業實體有效。所有實體都允許及早採用。我們目前正在評估這一指引可能對我們的合併財務報表產生的影響。
簡化所得税的核算
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,所得税(話題740):簡化所得税的核算
(ASU 2019-12)。ASU 2019-12年度試圖簡化特許經營税的會計方面,並頒佈了税法或
此外,它還明確了導致商譽計税基礎上調的交易的會計處理。經修訂的指引包含一種模式,根據該模式,實體可以考慮一系列因素,以確定商譽税基的提高是與導致最初確認商譽的業務合併有關,還是與單獨的交易有關。ASU 2019-12年度對公共企業實體在2020年12月15日之後的財年有效,包括該財年內的過渡期。所有實體都允許及早採用。我們目前正在評估這一指引可能對我們的合併財務報表產生的影響。
參考匯率改革
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,參考匯率改革(主題848):參照物效應的易化
淺談財務報告的費率改革(亞利桑那州立大學2020-04)。ASU 2020-04在一段有限的時間內提供可選的指導,以減輕會計(或認識到)參考匯率改革對財務報告的影響的潛在負擔。ASU 2020-04的修正案為將公認會計原則應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外,如果滿足某些標準的話。ASU 2020-04自2020年3月12日起至2022年12月31日對所有實體有效。我們目前正在評估這一指引可能對我們的合併財務報表產生的影響。
2. 企業收購、投資和重組費用
收購
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月裏,我們收購了各種廢物業務。這些業務收購的收購價和收購價的分配如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
購買價格: | | | |
收購中使用的現金,扣除獲得的現金 | $ | 133.8 | | | $ | 424.3 | |
或有對價 | — | | | 2.5 | |
阻礙因素 | 7.5 | | | 16.0 | |
公允價值,未來最低融資租賃付款 | 0.3 | | | 5.8 | |
| | | |
總計 | $ | 141.6 | | | $ | 448.6 | |
分配如下: | | | |
應收帳款 | $ | 4.7 | | | $ | 18.3 | |
| | | |
財產和設備 | 36.9 | | | 143.0 | |
經營性使用權租賃資產 | 0.2 | | | 18.1 | |
其他資產 | 0.2 | | | 2.5 | |
盤存 | — | | | 1.1 | |
應付帳款 | (1.2) | | | (11.5) | |
| | | |
環境修復責任 | (1.7) | | | (0.1) | |
結業及結業後的負債 | (0.7) | | | — | |
經營性使用權租賃負債 | (0.2) | | | (18.4) | |
其他負債 | (2.1) | | | (2.3) | |
取得的有形資產和承擔的負債的公允價值 | 36.1 | | | 150.7 | |
待分配的超額收購價 | $ | 105.5 | | | $ | 297.9 | |
超出的購買價格分配如下: | | | |
其他無形資產 | $ | 9.8 | | | $ | 31.5 | |
商譽 | 95.7 | | | 266.4 | |
分配的總數 | $ | 105.5 | | | $ | 297.9 | |
收購價格分配是基於收購日期存在的信息。因此,某些收購價格分配是初步的,可能會發生變化。為這些收購記錄的幾乎所有商譽和無形資產都可在税收方面扣除。
無論是個別收購還是整體收購,這些收購對我們的運營結果都不是實質性的。因此,沒有提供形式上的財務信息。
投資
2020年,我們繼續收購某些有限責任公司的非控股股權,這些公司符合《國税法》第48條規定的投資税收抵免條件。為了換取我們的非控股權益,我們出資#美元。56.7百萬美元和$14.1100萬美元,分別計入我們2020年9月30日和2019年9月30日的合併資產負債表中的其他資產。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,我們將這些投資的賬面價值減少了美元。8.2百萬美元和$30.8在截至2019年9月30日的三個月和九個月內,我們將這些投資的賬面價值減少了$4.0百萬美元和$27.2根據有限責任公司協議的條款,由於分配給我們的税收抵免、現金分配以及我們應佔的收入和虧損,我們分別獲得了600萬歐元的收入和虧損。
重組費用
2019年,我們發生了與重新設計某些後臺軟件系統相關的成本,這一成本一直持續到2020年。此外,在2020年7月,我們取消了一些職位,主要是與我們的後臺支持職能有關的職位,以應對新冠肺炎疫情。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,我們產生了$9.8百萬美元和$15.8分別為100萬美元,這主要與這些重組努力有關。在截至2019年9月30日的三個月和九個月內,我們產生了$8.5百萬美元和$13.0分別為100萬美元,主要與某些後臺軟件系統的重新設計有關。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中,我們支付了11.9百萬美元和$7.9與這些重組努力相關的資金分別為100萬美元。
在2020年餘下的時間裏,我們預計將產生大約美元的額外重組費用。3百萬至$5100萬美元主要用於重新設計我們的某些後臺軟件系統。基本上所有這些重組費用都將記錄在我們的公司部門。
3. 商譽和其他無形資產淨額
我們的高級管理層通過以下方式評估、監督和管理我們業務的財務業績二場組,稱為組1和組2。
商譽
按報告段分列的商譽賬户活動和餘額彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日的餘額 | | 收購 | | 資產剝離 | | 對收購的調整 | | 截至2020年9月30日的餘額 |
第1組 | | $ | 6,235.6 | | | $ | 15.3 | | | $ | — | | | $ | (2.4) | | | $ | 6,248.5 | |
第2組 | | 5,397.8 | | | 80.4 | | | (18.6) | | | 4.0 | | | 5,463.6 | |
總計 | | $ | 11,633.4 | | | $ | 95.7 | | | $ | (18.6) | | | $ | 1.6 | | | $ | 11,712.1 | |
其他無形資產,淨額
其他無形資產淨值包括分配給客户關係、競業禁止協議和商號的價值,並在以下範圍內攤銷1至17好多年了。按無形資產類型列出的活動和餘額彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 無形資產總額 | | 累計攤銷 | | |
| | 截至2019年12月31日的餘額 | | 收購 | | 調整數 以及其他 | | 截至2020年9月30日的餘額 | | 截至2019年12月31日的餘額 | | 從費用中扣除的附加費用 | | 調整數 以及其他 | | 截至2020年9月30日的餘額 | | 其他無形資產,截至2020年9月30日的淨值 |
客户關係 | | $ | 733.8 | | | $ | 7.4 | | | $ | (0.1) | | | $ | 741.1 | | | $ | (623.0) | | | $ | (12.4) | | | $ | 0.1 | | | $ | (635.3) | | | $ | 105.8 | |
競業禁止協議 | | 45.3 | | | 2.4 | | | (0.2) | | | 47.5 | | | (35.3) | | | (2.9) | | | 0.1 | | | (38.1) | | | 9.4 | |
其他無形資產 | | 58.2 | | | — | | | (0.7) | | | 57.5 | | | (45.1) | | | (0.5) | | | 0.4 | | | (45.2) | | | 12.3 | |
總計 | | $ | 837.3 | | | $ | 9.8 | | | $ | (1.0) | | | $ | 846.1 | | | $ | (703.4) | | | $ | (15.8) | | | $ | 0.6 | | | $ | (718.6) | | | $ | 127.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
我們每年評估截至10月1日的減值商譽,或者在存在減值指標的情況下評估減值商譽。根據我們的會計政策,我們還對我們的長期資產和無形資產進行季度審查。在截至2020年9月30日的9個月的季度減值審查業績中,我們考慮了新冠肺炎疫情對我們業務的影響,沒有注意到商譽或其他無形資產的減值指標。關於我們關於商譽減值的會計政策的更多細節,請參見附註2。重要會計政策摘要,在截至2019年12月31日的財年的Form 10-K年度報告中的合併財務報表附註中。
4. 其他資產
預付費用和其他流動資產
截至2020年9月30日和2019年12月31日的預付費用和其他流動資產摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
預付費用 | $ | 90.7 | | | $ | 75.5 | |
盤存 | 58.8 | | | 56.8 | |
其他非貿易應收賬款 | 39.0 | | | 88.1 | |
應收再保險 | 34.0 | | | 31.9 | |
應收所得税 | 29.0 | | | 156.7 | |
| | | |
基於雲的託管安排的預付費費用,當前 | 13.2 | | | 12.4 | |
利率互換鎖定 | — | | | 3.6 | |
其他流動資產 | 6.0 | | | 8.0 | |
總計 | $ | 270.7 | | | $ | 433.0 | |
其他資產
截至2020年9月30日和2019年12月31日的其他資產摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
經營性使用權租賃資產 | $ | 232.0 | | | $ | 243.6 | |
延期補償計劃 | 125.1 | | | 118.0 | |
投資 | 121.4 | | | 87.8 | |
應收再保險 | 85.2 | | | 78.9 | |
遞延合同成本和銷售佣金 | 80.8 | | | 83.1 | |
其他衍生資產 | 63.3 | | | 2.9 | |
封頂、關閉和關閉後債務的可追回金額 | 33.1 | | | 31.8 | |
基於雲的託管安排的預付費用和資本化實施成本 | 28.5 | | | 32.0 | |
利率掉期 | 19.9 | | | 10.7 | |
遞延融資成本 | 3.4 | | | 3.0 | |
其他 | 30.8 | | | 55.8 | |
總計 | $ | 823.5 | | | $ | 747.6 | |
5. 其他負債
其他應計負債
截至2020年9月30日和2019年12月31日的其他應計負債摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
應計工資總額和福利 | $ | 204.3 | | | $ | 207.7 | |
保險準備金,當期 | 168.4 | | | 162.0 | |
應計費用和税款 | 142.4 | | | 140.8 | |
應計股息 | 135.4 | | | 129.2 | |
經營性使用權租賃負債,流動 | 35.8 | | | 51.5 | |
應繳工資税(CARE法案),現行 | 33.8 | | | — | |
割讓保險準備金,當期 | 33.7 | | | 31.6 | |
應計專業費用和法律和解準備金 | 6.5 | | | 11.8 | |
| | | |
利率互換鎖定 | — | | | 14.9 | |
其他 | 69.7 | | | 64.7 | |
總計 | $ | 830.0 | | | $ | 814.2 | |
其他長期負債
截至2020年9月30日和2019年12月31日的其他長期負債摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
經營性使用權租賃負債 | $ | 217.2 | | | $ | 212.5 | |
遞延薪酬計劃負債 | 122.7 | | | 116.1 | |
其他衍生負債 | 110.2 | | | 22.2 | |
割讓的保險準備金 | 86.8 | | | 80.6 | |
或有收購價格與收購障礙 | 67.6 | | | 71.2 | |
應繳工資税(CARE法案) | 33.8 | | | — | |
提款責任--多僱主養老基金 | 26.3 | | | 12.0 | |
法定結算準備金 | 19.1 | | | 10.0 | |
養老金和其他退休後負債 | 6.4 | | | 6.2 | |
利率互換鎖定 | — | | | 0.8 | |
其他 | 44.0 | | | 47.8 | |
總計 | $ | 734.1 | | | $ | 579.4 | |
6. 填埋和環境成本
截至2020年9月30日,我們擁有或運營188活性固體廢物填埋場,總可用處置能力預計為50億立方碼。此外,我們還有關閉後的責任128關閉的垃圾填埋場。
應計垃圾填埋場和環境成本
截至2020年9月30日和2019年12月31日的應計垃圾填埋場和環境負債摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
堆填區最終封頂、關閉及關閉後的責任 | $ | 1,362.7 | | | $ | 1,335.6 | |
環境修復 | 476.0 | | | 500.2 | |
應計垃圾填埋場和環境成本總額 | 1,838.7 | | | 1,835.8 | |
減:當前部分 | (123.4) | | | (132.6) | |
長期部分 | $ | 1,715.3 | | | $ | 1,703.2 | |
最終封頂、關閉和關閉後成本
下表彙總了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月我們的資產報廢義務負債的活動,包括最終封頂、關閉和關閉後的負債:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
資產報廢義務負債,年初 | $ | 1,335.6 | | | $ | 1,292.0 | |
非現金追加 | 32.0 | | | 32.9 | |
收購,扣除資產剝離和其他調整後的淨額 | (14.3) | | | 0.3 | |
資產報廢義務調整 | (13.5) | | | 0.7 | |
付款 | (39.5) | | | (47.7) | |
增值費用 | 62.4 | | | 61.4 | |
資產報廢義務負債,期末 | 1,362.7 | | | 1,339.6 | |
減:當前部分 | (65.2) | | | (80.9) | |
長期部分 | $ | 1,297.5 | | | $ | 1,258.7 | |
我們在第四季度每年審查一次,並在必要時更新我們對資產報廢債務負債的估計。然而,如果年內與某一地點有關的事實和情況發生重大變化,我們將在我們瞭解所有相關事實和情況期間前瞻性地更新我們的假設,並作出適當調整。
垃圾填埋場運營費用
在正常的業務過程中,我們會產生各種與環境合規相關的運營成本。這些成本包括滲濾液處理和處置、甲烷氣體和地下水監測、系統維護、臨時蓋子維護、與每日覆蓋材料應用相關的成本,以及持續環境合規的法律和行政成本。這些成本在發生期間作為運營成本支出。
環境修復責任
當補救費用變得可能並且可以合理估計時,我們就應計補救費用。有時可能會對與場地修復相關的費用進行一系列合理的估算。在這些情況下,我們使用的是構成我們最佳估計的範圍內的金額。如果在這個範圍內沒有一個數額看起來比其他任何數額都要好,我們就使用這個範圍的低端的數額。我們有合理的可能需要調整記錄的補救責任,以反映新的或額外信息的影響,只要這些信息影響所需行動的成本、時間或持續時間。如果我們使用我們範圍的合理可能的高端,截至2020年9月30日,我們潛在的補救責任總額將約為美元。365比記錄的數額高出100萬美元。我們對所需行動的成本、時間或持續時間的估計未來的變化可能會對我們的綜合財務狀況、經營結果和現金流產生重大不利影響。
下表彙總了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月我們的環境補救責任中的活動:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
環境補救責任,年初 | $ | 500.2 | | | $ | 540.2 | |
計入費用的淨調整 | (1.2) | | | (9.6) | |
付款 | (39.8) | | | (29.4) | |
增值費用(非現金利息費用) | 13.9 | | | 14.3 | |
收購,扣除資產剝離和其他調整後的淨額 | 2.9 | | | 0.1 | |
環境補救責任,期末 | 476.0 | | | 515.6 | |
減:當前部分 | (58.2) | | | (72.3) | |
長期部分 | $ | 417.8 | | | $ | 443.3 | |
布里奇頓垃圾填埋場。在截至2020年9月30日的9個月中,我們支付了19.8我們在密蘇裏州關閉的布里奇頓垃圾填埋場的修復區域的管理和監測費用為100萬美元。我們繼續與州和聯邦監管機構合作進行補救工作。因此,這可能需要我們不時修改未來的運營時間表和程序,這可能會導致我們的預期責任發生變化。截至2020年9月30日,本網站記錄的補救責任為$124.7100萬美元,其中約合600萬美元4預計在2020年剩餘時間內將支付100萬美元。我們認為,剩餘的合理可能的高端價格約為1美元。163比截至2020年9月30日的記錄高出100萬美元。
在截至2020年9月30日的9個月中,我們確認了有利的保險回收金額為$10.8在本公司於適用期間的綜合收益表中,與我們關閉的布里奇頓垃圾填埋場相關的600萬歐元作為補救費用的減少。
西湖垃圾填埋場超級基金網站. 我們的子公司Bridgeton垃圾填埋場有限責任公司是密蘇裏州西湖垃圾填埋場超級基金(West Lake)目前指定的幾個潛在責任方之一。2018年9月27日,美國環境保護署(EPA)發佈了一份關於西湖的決定修正案記錄,其中包括總未貼現成本估計為$229一百萬美元四個-至五年期設計和施工時間表。2019年3月11日,美國環保署根據1980年《全面環境響應、補償和責任法》(CERCLA)向布里奇頓垃圾填埋場有限責任公司和其他目前指定的潛在責任方發出了特別通知信,要求他們啟動實施補救措施的談判。目前,我們既無法預測該補救措施的最終設計,也無法估計我們子公司可能同意或需要支付的網站未來響應成本的多少。在隨後的任何行政訴訟或訴訟中,我們的子公司將就修復曼哈頓項目期間代表聯邦政府產生並由原子能委員會被許可人及其分包商運送到現場的受輻射影響的材料的費用提出強烈異議。目前,我們相信我們已經為我們預期的補救責任預留了足夠的資金。但是,後續與補救設計、可分性或分配相關的事件可能需要我們修改預期的補救責任。
7. 債務
我們截至2020年9月30日和2019年12月31日的信貸安排、融資租賃和長期債務的賬面價值列於下表,並根據利率互換的公允價值、未攤銷折扣、遞延發行成本和購買會計中記錄的公允價值調整的未攤銷部分進行了調整。在採購會計中記錄的原始發行貼現和對公允價值的調整採用實際利息法在適用票據期限內攤銷為利息支出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
成熟性 | | 利率 | | 校長 | | 調整數 | | 賬面價值 | | 校長 | | 調整數 | | 賬面價值 |
信貸安排: | | | | | | | | | | | | | | |
未承諾信貸安排 | | 變量 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 11.6 | | | $ | — | | | $ | 11.6 | |
$1.030億美元-2021年8月 | | 變量 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
$2.2530億美元-2023年6月 | | 變量 | | — | | | — | | | — | | | 184.4 | | | — | | | 184.4 | |
高級註釋: | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
2020年3月 | | 5.000 | | — | | | — | | | — | | | 850.0 | | | (0.1) | | | 849.9 | |
2021年11月 | | 5.250 | | — | | | — | | | — | | | 600.0 | | | (0.8) | | | 599.2 | |
2022年6月 | | 3.550 | | 850.0 | | | (1.8) | | | 848.2 | | | 850.0 | | | (2.6) | | | 847.4 | |
2023年5月 | | 4.750 | | 550.0 | | | 10.5 | | | 560.5 | | | 550.0 | | | 2.6 | | | 552.6 | |
2024年8月 | | 2.500 | | 900.0 | | | (7.0) | | | 893.0 | | | 900.0 | | | (8.3) | | | 891.7 | |
2025年3月 | | 3.200 | | 500.0 | | | (3.1) | | | 496.9 | | | 500.0 | | | (3.6) | | | 496.4 | |
2026年7月 | | 2.900 | | 500.0 | | | (3.5) | | | 496.5 | | | 500.0 | | | (3.9) | | | 496.1 | |
2027年11月 | | 3.375 | | 650.0 | | | (4.6) | | | 645.4 | | | 650.0 | | | (5.2) | | | 644.8 | |
2028年5月 | | 3.950 | | 800.0 | | | (14.5) | | | 785.5 | | | 800.0 | | | (15.7) | | | 784.3 | |
2030年3月 | | 2.300 | | 600.0 | | | (6.7) | | | 593.3 | | | — | | | — | | | — | |
2031年2月 | | 1.450 | | 650.0 | | | (8.9) | | | 641.1 | | | — | | | — | | | — | |
2035年3月 | | 6.086 | | 181.9 | | | (13.5) | | | 168.4 | | | 181.9 | | | (13.9) | | | 168.0 | |
2040年3月 | | 6.200 | | 399.9 | | | (3.7) | | | 396.2 | | | 399.9 | | | (3.7) | | | 396.2 | |
2041年5月 | | 5.700 | | 385.7 | | | (5.1) | | | 380.6 | | | 385.7 | | | (5.3) | | | 380.4 | |
2050年3月 | | 3.050 | | 400.0 | | | (7.3) | | | 392.7 | | | — | | | — | | | — | |
債券: | | | | | | | | | | | | | | |
2021年5月 | | 9.250 | | 35.3 | | | (0.2) | | | 35.1 | | | 35.3 | | | (0.4) | | | 34.9 | |
2035年9月 | | 7.400 | | 148.1 | | | (32.4) | | | 115.7 | | | 148.1 | | | (33.0) | | | 115.1 | |
免税: | | | | | | | | | | | | | | |
2020 - 2050 | | 0.250 - 0.875 | | 1,126.2 | | | (6.6) | | | 1,119.6 | | | 1,122.4 | | | (6.2) | | | 1,116.2 | |
融資租賃: | | | | | | | | | | | | | | |
2020 - 2063 | | 1.882 - 12.203 | | 210.1 | | | — | | | 210.1 | | | 119.3 | | | — | | | 119.3 | |
債務總額 | | | | $ | 8,887.2 | | | $ | (108.4) | | | 8,778.8 | | | $ | 8,788.6 | | | $ | (100.1) | | | 8,688.5 | |
減:當前部分 | | | | | | | | (184.3) | | | | | | | (929.9) | |
長期部分 | | | | | | | | $ | 8,594.5 | | | | | | | $ | 7,758.6 | |
債務清償損失
在截至2020年9月30日的三個月內,我們因提前清償與贖回美元有關的債務而蒙受虧損。600.0百萬5.2502021年11月到期的2%優先債券。我們付了1美元的現金保費。34.0百萬美元,併產生了與未攤銷遞延發行成本相關的非現金費用#美元。0.5百萬
信貸安排
364天的信貸安排
2020年8月,我們達成了一項1.030億美元的364天無擔保循環信貸安排(364天信貸安排),將於2021年8月到期。根據我們的選擇,364天信貸安排下的借款按基本利率或歐洲美元利率計息,外加基於我們債務評級的適用保證金(所有這些都在364天信貸安排協議中定義)。
364天信貸安排根據364天信貸安排協議和總承諾中定義的適用費率收取貸款費用,無論使用情況如何。在我們的364天信貸安排下的可獲得性總計為$1.0截至2020年9月30日,10億美元。364天信貸安排可用於營運資金、資本支出、收購和其他一般企業用途。364天信貸安排協議要求我們遵守財務和其他契約。如果我們遵守這些公約,我們可以支付股息和回購普通股。
截至2020年9月30日,我們擁有不是的在我們的364天信貸安排下未償還的借款。
信貸安排
2018年,我們達成了一項2.2510億無擔保循環信貸安排(信貸安排),將於2023年6月到期。我們可能會要求二一年期延長到期日,但沒有一家貸款機構承諾參與這種延期。信用貸款機制還包括一項功能,允許我們根據自己的選擇增加可用性,總金額最高可達$1.0通過增加現有貸款機構的承諾或增加新的貸款機構來實現10億美元的貸款。根據我們的選擇,信貸安排下的借款按基本利率或歐洲美元利率計息,外加基於我們債務評級的適用保證金(所有這些都在信貸安排協議中定義)。
信貸安排將根據信貸安排協議和總承諾中定義的適用費率收取貸款費用,無論使用情況如何。在我們的信貸安排下的可獲得性總額為$1,857.8百萬美元和$1,696.9分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。信貸安排可用於營運資金、資本支出、收購、信用證和其他一般企業用途。信貸安排協議要求我們遵守財務和其他契約。如果我們遵守這些公約,我們可以支付股息和回購普通股。
截至2020年9月30日,我們擁有不是的在我們的信貸安排下借款,截至2019年12月31日,我們有$184.4在我們的信貸安排下,有300萬美元的借款。我們有$376.5百萬美元和$351.4截至2020年9月30日和2019年12月31日,我們的信貸安排下的未償還信用證分別為百萬美元。
2020年7月,我們執行了一項對信貸安排協議的修正案,以增加靈活性並減少限制,尤其是拉爾,為未來的收購做準備。自2020年6月30日起生效修正案取消了綜合利息覆蓋率,並修改了唯一剩餘的財務契約,總債務與EBITDA的比率。
未承諾信貸安排
我們還有一項未承諾信貸安排,以倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)計息,外加適用的保證金。我們可以將未承諾信貸安排下的借款用於營運資金和其他一般企業用途。管理我們未承諾信貸安排的協議要求我們遵守某些契約。任何一方均可隨時終止未承諾信貸安排。截至2020年9月30日,我們擁有不是的我們未承諾信貸安排下的未償還借款,截至2019年12月31日,我們有$11.6在我們的未承諾信貸安排下,有數百萬未償還的借款。
高級票據和債券
2020年8月,我們發行了美元650.0百萬美元1.4502031年到期的優先債券百分比(1.450%註釋)。我們用淨收益贖回了所有的美元。600.0百萬的傑出人物5.2502021年11月到期的優先債券加整體溢價$34.0百萬其餘收益用於一般企業用途。
2020年2月,我們發行了美元600.0百萬美元2.3002030年到期的優先債券百分比(2.300%註釋)和$400.0百萬美元3.0502050年到期的優先債券百分比(3.050%註釋)。我們用這筆錢的淨收益2.300%備註和3.050要償還的票據百分比$850.0百萬美元5.0002020年3月到期的優先票據的百分比。其餘收益用於償還我們的無擔保信貸安排下的未償還金額,以及用於一般企業用途。
我們的優先票據和債券是一般無擔保債務。利息每半年支付一次。
利率互換和鎖定協議
我們通過資本市場融資的能力是我們金融策略的重要組成部分。從歷史上看,我們通過結合使用固定利率和浮動利率債券來管理與執行這一策略相關的風險,特別是在涉及利率波動的情況下。我們還不時簽訂利率互換和鎖定協議,以管理與利率相關的風險,要麼有效地將特定固定利率債務轉換為浮動利率(公允價值對衝),要麼在預期未來債務發行時鎖定利率(現金流對衝)。
公允價值對衝
於二零一三年下半年,我們簽訂了多項利率互換協議。4.7502023年5月到期的固定利率優先債券百分比。我們的目標是降低整體借貸成本,並重新平衡我們的債務組合的固定利率與浮動利率的比率。截至2020年9月30日,這些互換協議的名義總價值為300.0百萬美元,於2023年5月到期,與對衝優先票據的到期日相同。我們根據倫敦銀行同業拆借利率的變化按浮動利率支付利息,並按固定利率收取利息。4.750%。這些交易被指定為公允價值對衝,因為掉期交易對衝了固定利率優先票據的公允價值因利率變化而發生的變化。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,利率互換協議的公允價值為1美元。19.9300萬美元和300萬美元10.7分別為1000萬美元,並計入我們合併資產負債表中的其他資產。就有效程度而言,這些利率互換協議是作為對長期債務的調整計入我們的綜合資產負債表的。
我們確認淨利息收入為#美元。1.8百萬美元和$0.3在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月內分別為100萬美元,淨利息收入為3.8百萬美元和$0.5在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月內,分別與這些利率互換協議的淨結算相關的利息支出為100萬歐元,作為利息支出的抵消計入我們的綜合損益表中。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月裏,我們確認的收益為2.1百萬美元,虧損$1.1分別就套期保值優先票據的公允價值變動作出百萬元,抵銷虧損$1.8百萬美元和抵消性收益$1.4相關利率掉期分別為100萬美元,均歸因於基準利率的變化。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中,我們確認的虧損為7.5百萬美元和$10.0分別就套期保值優先票據的公允價值變動支付100萬美元,抵銷收益為#美元9.3百萬美元和$10.5相關利率掉期分別為100萬美元,均歸因於基準利率的變化。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的這些公允價值變動的差額直接記錄在收益中,作為對我們綜合收益表中利息支出的調整。
有關我們的公允價值套期保值對利息支出影響的更多細節,請參閲附註11。金融工具本公司未經審計的綜合財務報表附註載於本季度報告10-Q表第I部分第1項。
現金流對衝
從歷史上看,我們已經簽訂了多項互換協議,被指定為現金流對衝,以管理利率波動的風險敞口,以應對未來計劃發行的優先票據。一旦預期發行優先票據,我們將解除利率鎖定,並與我們的交易對手達成和解。這些交易被計入現金流對衝。我們所有的現金流對衝都是在2020年9月30日或之前結算的,因此截至2020年9月30日沒有相關的資產或負債。截至2019年12月31日,我們的利率鎖定協議的名義總價值為美元。575.0百萬美元,固定利率從1.330%至3.000%.
我們的利率鎖定的公允價值是使用標準估值模型確定的,其中關於利率的假設是基於基礎市場中觀察到的利率(公允價值等級中的第二級)。截至2019年12月31日,未償還利率鎖定的公允價值合計為1美元。3.62000萬美元,在我們的綜合資產負債表和負債中記錄在預付費用和其他流動資產中15.72000萬美元,在我們的綜合資產負債表中記錄在其他應計負債和其他長期負債中。
在其他全面收益中確認的利率鎖定未實現虧損總額為#美元。0.2300萬美元和300萬美元11.9分別為截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月的税後淨額。在其他全面收益中確認的利率鎖定未實現虧損總額為#美元。22.5百萬美元和$43.0分別截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的税後淨額為100萬英鎊。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,我們之前終止的利率鎖定被記錄為累計其他綜合虧損的組成部分,税後淨額為$。33.0百萬美元和$4.7分別為百萬美元。終止利率鎖定的攤銷被記錄為使用有效利率對已發行債務有效期內的利息支出進行的調整。
利息法。在接下來的12個月裏,我們預計將攤銷大約$5.3税後淨額,從累積的其他綜合虧損中扣除利息支出,作為我們優先票據的收益率調整。
關於現金流套期保值對利息支出影響的更多細節,請參閲附註11。金融工具本公司未經審計的綜合財務報表附註載於本季度報告10-Q表第I部分第1項。
衍生品合約
與我們的2.300%注在2020年2月,我們修訂了利率鎖定協議,總名義價值為#美元。550.02000萬美元,將強制性到期日從2020年延長至2030年,並取消將其指定為現金流對衝(2020年延長的利率鎖定)。與我們的2.500%注意:在2019年8月,我們修訂了利率鎖定協議,總名義價值為$375.02000萬美元,將強制性到期日從2019年延長至2024年,並取消將其指定為現金流對衝(統稱為2020年延長利率鎖,簡稱延長利率鎖)。在取消這些現金流對衝的過程中,沒有發現無效的情況。此外,我們簽訂了抵消性利率掉期協議,以抵消未來對延長利率鎖(抵消性利率掉期)公允價值波動的風險敞口。該等獨立衍生工具的公允價值乃採用標準估值模型釐定,而有關利率的假設則以相關市場(公允價值等級中的第二級)所觀察到的利率為基礎。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,延長利率鎖的公允價值為負債1美元。110.2百萬美元和$22.2分別計入我們綜合資產負債表的其他長期負債,而抵銷利率掉期的公允價值為資產#美元。63.3百萬美元和$2.9分別為100萬美元,並計入我們合併資產負債表中的其他資產。在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏,我們確認的收益為8.62000萬美元,損失300萬美元(62.9),分別就延長利率鎖的公允價值變動,抵銷虧損$(8.6)百萬美元,並抵消了$的收益60.7百萬美元,分別用於抵銷利率掉期。公允價值的變化在我們的綜合收益表中作為利息支出的調整直接記錄在收益中。
免税融資
截至2020年9月30日,我們擁有1,119.6在2020年至2050年期間,有數百萬筆未償還的浮動利率免税融資。截至2019年12月31日,我們擁有1,116.2在2020年至2049年期間,有100萬筆未償還的浮動利率免税融資。在2020年第二季度,我們發行了60.0數以百萬計的免税融資。在2019年第二季度,我們進行了再融資35.0百萬美元的免税融資,併發行了30.0數百萬新的免税融資。
我們所有的免税融資都會每季度或每半年由再營銷代理進行一次表彰,以有效地保持可變收益率。債券持有人可以在每個利息期結束時將其返還給再營銷代理。如果再營銷代理不能再營銷我們的債券,再營銷代理可以把債券交給我們。在再營銷失敗的情況下,我們目前的可獲得性低於我們的美元2.2510億無擔保循環信貸安排,為這些債券提供資金,直到它們成功發行。因此,我們在截至2020年9月30日和2019年12月31日的綜合資產負債表中將這些借款歸類為長期借款。
融資租賃
我們的融資租賃負債為#美元。210.1截至2020年9月30日的百萬美元,到期日從2020至2063年。我們的融資租賃負債為#美元。119.3截至2019年12月31日的百萬美元,到期日從2020至2049年.
在2020年9月,我們達成了一項協議,將我們的一份垃圾填埋場融資租約延長約43幾年,或者直到垃圾填埋場的場地壽命結束。因此,我們確認了一筆增量融資租賃債務#美元。90.4截至2020年9月30日,達到100萬。
8. 所得税
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月,我們的有效税率(不包括非控股權益)為22.1%和22.5%。我們的有效税率反映了根據美國國税法第48節有資格獲得税收抵免的太陽能資產投資帶來的好處,根據ASU 2016-19年獲得的額外税收優惠,以及由於完成我們的納税申報表而實現的額外聯邦和州福利以及遞延税款的調整。
繳納所得税的現金為$34.2在截至2020年9月30日的9個月中獲得100萬美元的淨退款,並淨退款$4.32019年同期為100萬美元。截至2019年9月30日的9個月收到的淨退款是由於收到了修訂後的納税申報單的資金。
我們有與國家淨營業虧損相關的遞延税項資產結轉。由於存在虧損的課税管轄區對這些結轉的未來使用存在不確定性,我們提供部分估值津貼。在決定是否需要估值免税額時,我們會考慮所有正面和負面的證據,包括最近的財務業績、遞延税項負債的預定沖銷、預計的未來應納税所得額和税務籌劃策略。
由於我們不斷努力評估、精簡和最大化我們的税收足跡的效率,如果有足夠的證據支持這樣的結論,我們可能會在未來一段時間調整我們的估值撥備,這一結論是更確定的,即我們目前提供估值撥備的結轉國家淨營業虧損的一部分將會實現。在截至2020年9月30日的9個月中,考慮到最近的收購、資產剝離和對我們業務的長期戰略評估,我們開始分析某些税收屬性的利用情況。我們預計將在2020年第四季度結束我們的努力,並可能將我們的估值津貼減少約美元。02000萬至$20截至2020年12月31日,為1.2億美元。
我們為國家虧損結轉的遞延税項資產的實現最終取決於未來適當的州税收管轄區是否存在足夠的應納税所得額。給予正面證據和負面證據的權重與這些證據能夠被客觀核實的程度是相稱的。我們會繼續定期監察正面和負面的證據,以確定是否持續需要估值免税額。截至2020年9月30日,與我們的國家虧損結轉相關的估值津貼約為$69百萬
我們在美國以及多個州的司法管轄區都要繳納所得税。我們對所得税規章制度的遵守情況由税務機關定期審計。這些當局可能會對我們的税務申報中的立場提出質疑。我們目前正在接受美國國税局(Internal Revenue Service)2015至2017納税年度以及2012至2019年各州和地方税務機關的審查。
我們相信,對於不確定的税收狀況,我們的記錄負債是足夠的。然而,對我們的重大評估超過了記錄的負債,可能會對我們的綜合財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。截至2020年9月30日,我們無法估計未來12個月我們未確認的總收益的解決方案。
我們確認利息和罰金是在綜合損益表的所得税撥備內產生的。截至2020年9月30日,我們累積的罰款責任為$0.3及利息責任(包括罰款利息)$12.4百萬美元與我們不確定的税收狀況有關。
9. 股票回購、股息和每股收益
可用股份
我們目前有大約12.3根據共和服務公司的規定,為未來授予保留的100萬股普通股。修訂並重新修訂了2007年的股票激勵計劃。
股票回購
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月內的股票回購活動如下(單位為百萬,不包括每股金額):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
回購股份數量 | — | | | 1.7 | | | 1.2 | | | 4.3 | |
已支付的金額 | $ | — | | | $ | 151.3 | | | $ | 98.8 | | | $ | 353.8 | |
加權平均每股成本 | $ | — | | | $ | 86.87 | | | $ | 85.06 | | | $ | 81.63 | |
截止到2020年9月30日,不是的回購的股票正在等待和解。截至2019年9月30日,0.12000萬股回購的股票正在等待和解。
2017年10月,我們的董事會增加了2.010億美元到之前的股票回購授權,該授權將持續到2020年12月31日。2020年10月,我們的董事會批准了一項2.010億股回購授權從2021年1月1日起生效,延長至2023年12月31日。根據適用的聯邦證券法,根據該計劃,股票回購可以通過公開市場購買或私下協商的交易進行。雖然董事會已經批准了這一計劃,但任何購買的時間、價格和購買普通股的股票數量將由我們的管理層自行決定,並將取決於市場狀況和其他因素。股票回購計劃可以隨時延長、暫停或終止。自.起
2020年9月30日,我們2017年10月回購計劃下的剩餘授權購買能力為$605.8百萬
分紅
2020年7月,我們的董事會批准了季度股息$0.425每股。宣佈的現金股息為$393.3截至2020年9月30日的9個月為100萬美元。截至2020年9月30日,我們錄得季度應付股息為$135.4在2020年10月1日收盤時向登記在冊的股東支付100萬美元。
每股收益
每股基本收益的計算方法是將共和服務公司的淨收入除以當期已發行普通股(包括既得但未發行的RSU和PSU)的加權平均數。稀釋後每股收益以已發行普通股和普通股等價物的合併加權平均數為基礎,在適當情況下包括假設行使員工股票期權、未歸屬RSU和未歸屬PSU在預期達到的水平。我們使用庫存股方法計算稀釋後每股收益。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的每股收益計算如下(單位為千,每股收益除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
基本每股收益: | | | | | | | |
共和服務公司的淨收入 | $ | 260,000 | | | $ | 298,300 | | | $ | 731,800 | | | $ | 784,000 | |
加權平均已發行普通股 | 319,201 | | | 320,633 | | | 319,275 | | | 321,544 | |
基本每股收益 | $ | 0.81 | | | $ | 0.93 | | | $ | 2.29 | | | $ | 2.44 | |
稀釋後每股收益: | | | | | | | |
共和服務公司的淨收入 | $ | 260,000 | | | $ | 298,300 | | | $ | 731,800 | | | $ | 784,000 | |
加權平均已發行普通股 | 319,201 | | | 320,633 | | | 319,275 | | | 321,544 | |
稀釋證券的影響: | | | | | | | |
購買普通股的選擇權 | 41 | | | 368 | | | 68 | | | 437 | |
未授予的RSU獎項 | 169 | | | 276 | | | 168 | | | 248 | |
未授予的PSU獎項 | 323 | | | 433 | | | 313 | | | 415 | |
已發行普通股和等值普通股加權平均 | 319,734 | | | 321,710 | | | 319,824 | | | 322,644 | |
稀釋後每股收益 | $ | 0.81 | | | $ | 0.93 | | | $ | 2.29 | | | $ | 2.43 | |
| | | | | | | |
在截至2020年9月30日的三個月裏,0.12000萬未償還的反稀釋證券,在截至2020年9月30日的9個月裏,有0.11.5億未償還的反稀釋證券。在截至2019年9月30日的三個月和九個月內,不是的已發行的反稀釋證券。
10. 按構成部分劃分的累計其他綜合(虧損)收入變動情況
截至2020年9月30日的9個月,按組成部分劃分的累計其他綜合(虧損)收入(税後淨額)變化摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現金流對衝 | | 固定收益養老金項目 | | 總計 |
截至2019年12月31日的餘額 | $ | (13.7) | | | $ | 15.9 | | | $ | 2.2 | |
改敍前的其他綜合(虧損)收入 | (22.5) | | | 1.6 | | | (20.9) | |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | 3.2 | | | — | | | 3.2 | |
本期淨額其他綜合(虧損)收入 | (19.3) | | | 1.6 | | | (17.7) | |
| | | | | |
截至2020年9月30日的餘額 | $ | (33.0) | | | $ | 17.5 | | | $ | (15.5) | |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月,從累積的其他綜合(虧損)收入中重新分類的摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | |
累計其他綜合(虧損)收入組成部分明細 | | 從累計其他綜合(虧損)收入中重新分類的金額 | | 從累計其他綜合(虧損)收入中重新分類的金額 | | 報告淨利潤的報表中受影響的行項目 |
(虧損)現金流對衝收益: | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
終止利率鎖定 | | $ | (1.6) | | | $ | 0.7 | | | $ | (4.3) | | | $ | 1.2 | | | 利息支出 |
税前合計 | | (1.6) | | | 0.7 | | | (4.3) | | | 1.2 | | | |
税收優惠(費用) | | 0.4 | | | (0.2) | | | 1.1 | | | (0.3) | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
總(虧損)收益重新分類為税後淨收益 | | $ | (1.2) | | | $ | 0.5 | | | $ | (3.2) | | | $ | 0.9 | | | |
11. 金融工具
我們的套期保值關係和衍生工具對截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的綜合收益表的影響如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 套期保值關係和衍生工具收益中確認的收益(損失)的分類和數額 |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| 利息支出 | | 利息支出 | | 利息支出 | | 利息支出 |
| | | | | | | |
綜合損益表中列示的費用行項目總額,其中記錄了套期保值關係和衍生工具的影響 | $ | (88.9) | | | $ | (98.0) | | | $ | (277.4) | | | $ | (296.9) | |
| | | | | | | |
小題815-20中公允價值與現金流套期保值關係的影響: | | | | | | | |
公允價值套期保值關係收益: | | | | | | | |
利率互換: | | | | | | | |
淨掉期結算 | $ | 1.8 | | | $ | 0.3 | | | $ | 3.8 | | | $ | 0.5 | |
定期淨收益 | $ | 0.3 | | | $ | 0.3 | | | $ | 1.8 | | | $ | 0.5 | |
(虧損)現金流對衝關係收益: | | | | | | | |
利率互換鎖定: | | | | | | | |
從累積的其他綜合收益(虧損)中重新歸類為扣除税後的收入(虧損)的(虧損)收益 | $ | (1.2) | | | $ | 0.5 | | | $ | (3.2) | | | $ | 0.9 | |
| | | | | | | |
815-20分主題以外的衍生工具的影響: | | | | | | | |
獨立衍生工具的損失: | | | | | | | |
利率合約: | | | | | | | |
獨立衍生工具公允價值變動淨虧損 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (2.2) | | | $ | — | |
公允價值計量
在計量資產和負債的公允價值時,我們使用估值技術,最大限度地利用可觀察到的投入(第一級),最大限度地減少使用不可觀察到的投入(第三級)。我們還使用市場數據或假設,我們認為市場參與者將使用這些數據或假設為資產或負債定價,包括在適當的時候對風險的假設。
我們若干金融工具(包括現金、應收賬款、流動投資、應付賬款及若干其他應計負債)的賬面價值因其短期性質而接近公允價值。截至2020年9月30日和2019年12月31日,我們按公允價值經常性計量的資產和負債包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 |
| | | 公允價值 |
| 賬面金額 | | 總計 | | 引自 價格上漲 主動型 市場 (一級) | | 意義重大 其他 可觀測 輸入量 (2級) | | 意義重大 看不見的 輸入量 (3級) |
資產: | | | | | | | | | |
貨幣市場共同基金 | $ | 46.2 | | | $ | 46.2 | | | $ | 46.2 | | | $ | — | | | $ | — | |
債券--受限制的現金、有價證券和其他資產 | 63.1 | | | 63.1 | | | — | | | 63.1 | | | — | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
利率互換--其他資產 | 19.9 | | | 19.9 | | | — | | | 19.9 | | | — | |
其他衍生資產--其他資產 | 63.3 | | | 63.3 | | | — | | | 63.3 | | | — | |
| | | | | | | | | |
總資產 | $ | 192.5 | | | $ | 192.5 | | | $ | 46.2 | | | $ | 146.3 | | | $ | — | |
負債: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
其他衍生負債--其他長期負債 | $ | 110.2 | | | $ | 110.2 | | | $ | — | | | $ | 110.2 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
或有對價--其他應計負債和其他長期負債 | 70.9 | | | 70.9 | | | — | | | — | | | 70.9 | |
總負債 | $ | 181.1 | | | $ | 181.1 | | | $ | — | | | $ | 110.2 | | | $ | 70.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
| | | 公允價值 |
| 賬面金額 | | 總計 | | 引自 價格上漲 主動型 市場 (一級) | | 意義重大 其他 可觀測 輸入量 (2級) | | 意義重大 看不見的 輸入量 (第三級) |
資產: | | | | | | | | | |
貨幣市場共同基金 | $ | 43.0 | | | $ | 43.0 | | | $ | 43.0 | | | $ | — | | | $ | — | |
債券--受限制的現金、有價證券和其他資產 | 51.6 | | | 51.6 | | | — | | | 51.6 | | | — | |
| | | | | | | | | |
利率互換--其他資產 | 10.7 | | | 10.7 | | | — | | | 10.7 | | | — | |
其他衍生資產--其他資產 | 2.9 | | | 2.9 | | | — | | | 2.9 | | | — | |
利率鎖定-預付費用和其他流動資產 | 3.6 | | | 3.6 | | | — | | | 3.6 | | | — | |
總資產 | $ | 111.8 | | | $ | 111.8 | | | $ | 43.0 | | | $ | 68.8 | | | $ | — | |
負債: | | | | | | | | | |
其他衍生負債--其他長期負債 | $ | 22.2 | | | $ | 22.2 | | | $ | — | | | $ | 22.2 | | | $ | — | |
利率鎖定--其他應計負債和其他長期負債 | 15.7 | | | 15.7 | | | — | | | 15.7 | | | — | |
或有對價--其他應計負債和其他長期負債 | 72.0 | | | 72.0 | | | — | | | — | | | 72.0 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
總負債 | $ | 109.9 | | | $ | 109.9 | | | $ | — | | | $ | 37.9 | | | $ | 72.0 | |
債務總額
截至2020年9月30日和2019年12月31日,我們總債務的賬面價值為$8.810億美元和8.730億美元,我們總債務的公允價值為美元。9.910億美元和9.4分別為10億美元。我們的固定利率優先票據和債券的估計公允價值是以市場報價為基礎的。我們剩餘應付票據的公允價值,税金-
我們信貸安排下的免税融資和借款接近賬面價值,因為利率是可變的。公允價值估計基於截至2020年9月30日和2019年12月31日的公允價值層次的第2級投入。見注7,債款,以獲取有關我們債務的更多信息。
或有對價
2015年4月,我們與加利福尼亞州索諾馬縣簽訂了廢物管理合同,運營該縣的廢物管理設施。截至2020年9月30日,索諾馬或有對價代表公允價值$64.5根據垃圾填埋場預期剩餘容量實現未來年度噸位目標的情況,向索諾馬縣支付100萬美元。根據廢物管理合約,我們未來可能需要支付的所有或有款項的潛在未貼現金額估計在約$之間。75百萬美元和$165百萬在截至2020年9月30日的9個月內,或有對價負債的活動包括增值,但在正常業務過程中支付的特許權付款抵消了這一增加額。有不是的公允價值估計的變動。
2017年,我們確認了與收購垃圾填埋場相關的額外或有對價。截至2020年9月30日,或有對價$3.8百萬代表應支付給賣方的金額的公允價值,基於每年處置在垃圾填埋場的噸的數量。在截至2020年9月30日的9個月內,或有對價負債的活動包括增值,但在正常業務過程中支付的特許權付款抵消了這一增加額。有不是的公允價值估計的變動。
2019年6月,我們確認了與收購一家收款業務相關的額外或有對價。截至2020年9月30日,或有對價$2.6百萬代表應支付給賣方的金額的公允價值,該金額是根據從某些企業客户那裏收取的年度噸數計算的。在截至2020年9月30日的9個月內,或有對價負債的活動包括增值。有不是的公允價值估計的變動。
12. 細分市場報告
我們的高級管理層通過以下方式評估、監督和管理我們業務的財務業績二實地組,簡稱組1和組2。組1主要由位於美國西部的地理區域組成,組2主要由位於美國東南部和中西部以及美國東海岸的地理區域組成。這些二以下是我們的可報告部門,提供綜合廢物管理服務,包括非危險固體廢物收集、轉移、回收、處置和環境服務。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月,有關我們可報告部門的財務信息摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總收入 | | 公司間收入 | | 淨收入 | | 折舊、攤銷、損耗和增值 | | 營業收入(虧損) | | 資本支出 | | 總資產 |
| | | | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的三個月 | | | | | | | | | | |
第1組 | $ | 1,544.2 | | | $ | (254.1) | | | $ | 1,290.1 | | | $ | 131.2 | | | $ | 348.9 | | | $ | 117.7 | | | $ | 11,531.5 | |
第2組 | 1,464.5 | | | (220.7) | | | 1,243.8 | | | 133.5 | | | 238.0 | | | 120.2 | | | 9,371.7 | |
法人實體 | 44.7 | | | (6.5) | | | 38.2 | | | 26.7 | | | (139.0) | | | (3.6) | | | 2,206.9 | |
總計 | $ | 3,053.4 | | | $ | (481.3) | | | $ | 2,572.1 | | | $ | 291.4 | | | $ | 447.9 | | | $ | 234.3 | | | $ | 23,110.1 | |
| | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的三個月 | | | | | | | | | | |
第1組 | $ | 1,543.3 | | | $ | (258.1) | | | $ | 1,285.2 | | | $ | 128.7 | | | $ | 316.1 | | | $ | 163.3 | | | $ | 11,341.7 | |
第2組 | 1,549.3 | | | (225.7) | | | 1,323.6 | | | 134.0 | | | 242.0 | | | 155.1 | | | 9,353.0 | |
法人實體 | 43.1 | | | (5.0) | | | 38.1 | | | 25.1 | | | (90.3) | | | 1.3 | | | 1,634.4 | |
總計 | $ | 3,135.7 | | | $ | (488.8) | | | $ | 2,646.9 | | | $ | 287.8 | | | $ | 467.8 | | | $ | 319.7 | | | $ | 22,329.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總收入 | | 公司間收入 | | 淨收入 | | 折舊、攤銷、損耗和增值 | | 營業收入(虧損) | | 資本支出 | | 總資產 |
| | | | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的9個月 | | | | | | | | | | |
第1組 | $ | 4,526.6 | | | $ | (751.8) | | | $ | 3,774.8 | | | $ | 390.5 | | | $ | 981.2 | | | $ | 403.4 | | | $ | 11,531.5 | |
第2組 | 4,325.2 | | | (638.1) | | | 3,687.1 | | | 400.4 | | | 699.7 | | | 354.8 | | | 9,371.7 | |
法人實體 | 135.8 | | | (17.3) | | | 118.5 | | | 79.9 | | | (404.5) | | | 130.8 | | | 2,206.9 | |
總計 | $ | 8,987.6 | | | $ | (1,407.2) | | | $ | 7,580.4 | | | $ | 870.8 | | | $ | 1,276.4 | | | $ | 889.0 | | | $ | 23,110.1 | |
| | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的9個月 | | | | | | | | | | |
第1組 | $ | 4,502.8 | | | $ | (760.0) | | | $ | 3,742.8 | | | $ | 377.1 | | | $ | 913.5 | | | $ | 400.4 | | | $ | 11,341.7 | |
第2組 | 4,517.0 | | | (650.7) | | | 3,866.3 | | | 392.5 | | | 693.3 | | | 367.5 | | | 9,353.0 | |
法人實體 | 126.8 | | | (13.2) | | | 113.6 | | | 74.9 | | | (278.8) | | | 140.4 | | | 1,634.4 | |
總計 | $ | 9,146.6 | | | $ | (1,423.9) | | | $ | 7,722.7 | | | $ | 844.5 | | | $ | 1,328.0 | | | $ | 908.3 | | | $ | 22,329.1 | |
公司間收入反映部門內部和部門之間的交易,這些交易通常是在旨在反映此類服務的市場價值的基礎上進行的。公司實體的資本支出主要包括已獲得但尚未分配給運營地點和設施的車輛庫存。公司職能包括法律、税務、國庫、信息技術、風險管理、人力資源、封閉垃圾填埋場和其他行政職能。
13. 收入
我們的業務主要包括收集、轉移和處置無害固體廢物,回收和循環利用某些材料,以及環境服務。下表按服務項目分列了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的收入(以百萬美元為單位,佔收入的百分比):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收集: | | | | | | | | | | | | | | | |
住宅 | $ | 581.2 | | | 22.6 | % | | $ | 574.4 | | | 21.7 | % | | $ | 1,723.3 | | | 22.8 | % | | $ | 1,701.8 | | | 22.0 | % |
小集裝箱 | 773.7 | | | 30.1 | | | 799.1 | | | 30.2 | | | 2,321.8 | | | 30.6 | | | 2,369.0 | | | 30.7 | |
大型集裝箱 | 553.1 | | | 21.5 | | | 583.6 | | | 22.1 | | | 1,606.8 | | | 21.2 | | | 1,688.2 | | | 21.9 | |
其他 | 13.1 | | | 0.5 | | | 11.7 | | | 0.4 | | | 38.0 | | | 0.5 | | | 34.2 | | | 0.4 | |
總收藏量 | 1,921.1 | | | 74.7 | | | 1,968.8 | | | 74.4 | | | 5,689.9 | | | 75.1 | | | 5,793.2 | | | 75.0 | |
轉接 | 352.4 | | | | | 348.0 | | | | | 1,004.8 | | | | | 987.6 | | | |
較少:公司間 | (190.9) | | | | | (193.1) | | | | | (556.9) | | | | | (558.6) | | | |
轉賬,淨額 | 161.5 | | | 6.3 | | | 154.9 | | | 5.8 | | | 447.9 | | | 5.9 | | | 429.0 | | | 5.6 | |
填埋 | 597.3 | | | | | 604.2 | | | | | 1,719.6 | | | | | 1,747.0 | | | |
較少:公司間 | (263.4) | | | | | (264.4) | | | | | (763.9) | | | | | (773.0) | | | |
垃圾填埋場,網 | 333.9 | | | 13.0 | | | 339.8 | | | 12.8 | | | 955.7 | | | 12.6 | | | 974.0 | | | 12.6 | |
環境服務 | 24.1 | | | 0.9 | | | 57.8 | | | 2.2 | | | 101.0 | | | 1.3 | | | 143.6 | | | 1.8 | |
其他: | | | | | | | | | | | | | | | |
回收加工和商品銷售 | 75.0 | | | 2.9 | | | 68.6 | | | 2.6 | | | 216.2 | | | 2.9 | | | 213.3 | | | 2.8 | |
其他非核心 | 56.5 | | | 2.2 | | | 57.0 | | | 2.2 | | | 169.7 | | | 2.2 | | | 169.6 | | | 2.2 | |
總計其他 | 131.5 | | | 5.1 | | | 125.6 | | | 4.8 | | | 385.9 | | | 5.1 | | | 382.9 | | | 5.0 | |
總收入 | $ | 2,572.1 | | | 100.0 | % | | $ | 2,646.9 | | | 100.0 | % | | $ | 7,580.4 | | | 100.0 | % | | $ | 7,722.7 | | | 100.0 | % |
其他非核心收入主要包括國民賬户收入,這部分收入來自我們經營區域以外的市場的全國性或地區性合同,在這些市場上,相關的廢物處理服務被轉包給當地運營商。因此,幾乎所有這些收入都被相關的分包成本抵消,這些成本記錄在運營成本中。
影響每個服務項目確認收入的時間和金額的因素可能會根據所提供服務的性質而有所不同。一般來説,我們在提供服務時確認收入。如果我們提前為服務收費,我們會確認賬單金額的遞延收入,然後在提供服務時確認收入。截至2019年12月31日確認的幾乎所有遞延收入都是在截至2020年9月30日的9個月內確認為收入的,當時提供了這項服務。
見注12,細分市場報告,瞭解有關按可報告部門劃分的收入的更多信息。
收入確認
我們的長期服務義務(例如某些固體廢物收集服務合同)會隨着時間的推移得到履行,我們會根據在此期間為客户提供的價值確認收入。向客户收費的金額是根據不同的因素而定的,例如提供收集服務的住宅或企業的數目、收集、運輸和處置的廢物數量,以及接受的廢物的性質。我們不披露這些合同未履行的履約義務的價值,因為我們的對價權利直接對應於為客户提供的迄今已完成的服務的價值,所有未來的可變對價都分配給完全未履行的履約義務。
此外,我們的長期客户合同的某些內容在簽訂合同時是未知的,包括根據年度價格上漲條款、我們的燃料回收費用計劃和大宗商品價格收取的金額。開具賬單的金額通常與消費者價格指數(CPI)或燃料或大宗商品指數等基礎指數的變化掛鈎,只有在該指數為該期間建立了指數後,才能確認收入。
遞延合同成本
我們產生一定的預付款來獲得客户合同,這些合同在我們的綜合資產負債表中被確認為其他資產,我們將在各自的合同期限內攤銷這些資產。此外,我們將代表合同增量成本的銷售佣金確認為我們合併資產負債表中的其他資產,並在客户關係的平均壽命內攤銷這些資產。截至2020年9月30日和2019年12月31日,我們確認了80.8百萬美元和$83.1分別為遞延合同成本和資本化銷售佣金。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,我們攤銷了$2.9百萬美元和$9.1將資本化的銷售佣金分別用於銷售、一般和行政費用,我們攤銷了$1.6百萬美元和$4.9作為收入減少的其他遞延合同成本分別為100萬美元。在截至2019年9月30日的三個月和九個月內,我們攤銷了$2.9300萬美元和300萬美元8.9將資本化的銷售佣金分別用於銷售、一般和行政費用,我們攤銷了$1.6300萬美元和300萬美元4.6作為收入減少的其他遞延合同成本分別為100萬美元。
自2020年1月1日起,我們採用了ASU 2016-13。根據該準則,我們基於預期信用損失評估評估了遞延合同成本資產的減值考慮因素。我們考慮了新冠肺炎疫情對我們業務的影響,注意到我們預期的信用損失評估沒有重大變化。
14. 承諾和或有事項
法律程序
我們受到廣泛和不斷變化的法律法規的約束,並已實施保障措施,以迴應監管要求。在我們正常的業務過程中,我們會捲入法律訴訟。有些可能導致對我們的罰款、處罰或判決,或和解,這可能會影響特定時期的收益和現金流。雖然我們無法確切預測任何法律問題的最終結果,但我們不認為任何懸而未決的法律訴訟的結果會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。
如本文所用,術語法律程序指針對我們和我們子公司的訴訟和類似索賠,不包括:(1)普通過程事故、一般商業責任和工傷索賠,屬於保險計劃,受慣例免賠額的限制,與參保員工的醫療費用一起在附註5中討論,(1)正常過程事故、一般商業責任和工人賠償索賠,這些索賠屬於保險計劃,受慣例免賠額限制,與參保員工的醫療費用一起在附註5中討論。其他負債;以及(2)環境補救責任,見附註6。填埋和環境成本。
當損失變得可能並可合理估計時,我們應提起法律訴訟。我們已記錄的應計項目總額約為#美元。25截至2020年9月30日,與我們懸而未決的法律訴訟相關的百萬美元。截至每個適用報告期結束時,吾等會審閲我們的每項法律程序,並在可能已招致責任的情況下,就所有可能及可合理估計的損失承擔應累算的損失。如果我們可以合理地估計我們可能因此而遭受的損失範圍,我們就在構成我們最佳估計的範圍內記錄應計金額。如果我們可以合理地估計一個範圍,但該範圍內的任何金額似乎都不是比其他任何一個更好的估計值,則我們使用
是該範圍的低端的金額。如果我們使用這些區間的高端,我們潛在的總負債將約為$9比截至2020年9月30日的記錄高出100萬美元。
多僱主養老金計劃
我們參與了多僱主養老金計劃,該計劃通常為繳費僱主的參與者提供退休福利。我們不管理這些計劃。
根據有關多僱主養老金計劃的現行法律,計劃的終止、我們的自願退出(我們不時考慮這一點)或所有繳費僱主從任何資金不足的多僱主養老金計劃中大規模退出(每個都是一次提取事件)將要求我們向該計劃支付我們在該計劃中無資金支持的既有負債中按比例分攤的款項。在經營業務的過程中,我們會遇到與我們參與的某些多僱主養老金計劃有關的提款事件。當損失變得可能且可合理估計時,我們就應計這類事件。
2020年6月,我們與某個多僱主養老基金達成了一項協議,通過該協議,我們從一個計劃過渡到由同一基金管理的另一個計劃,從而從最初的計劃中創建了一個撤資事件。作為提款活動的結果,我們確認了$31.6數百萬美元的提款成本,我們在2020年7月支付了這筆費用。
新冠肺炎疫情造成了金融市場的嚴重波動和混亂,對全球各地的公司產生了負面影響。我們將繼續監測我們參與的多僱主養老金計劃的養老金保護法區域狀況,注意到當前的經濟環境可能會影響某些繳費僱主履行計劃義務的能力。我們認為,最大的風險可歸因於關鍵紅區的計劃,這些計劃的資金不足65%。如果其他供款僱主未能履行計劃下的義務,我們可能需要調整我們對這些事項的估計,這可能會對我們的綜合財務狀況、經營業績和現金流產生重大和不利的影響。
限制性現金和有價證券
在核對現金流量表上顯示的期初和期末總額時,限制性現金和限制性現金等價物包括現金和現金等價物。現金流量表列報的期初和期末現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物核對如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
現金和現金等價物 | | $ | 406.4 | | | $ | 47.1 | | | $ | 55.6 | | | $ | 70.5 | |
受限現金和有價證券 | | 145.2 | | | 179.4 | | | 121.3 | | | 108.1 | |
減值:受限制的有價證券 | | (62.4) | | | (49.1) | | | (48.3) | | | (45.3) | |
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物 | | $ | 489.2 | | | $ | 177.4 | | | $ | 128.6 | | | $ | 133.3 | |
我們的受限現金和有價證券包括,但不限於,向監管機構和政府實體質押的受限現金和有價證券,作為對我們根據某些收集、填埋和轉運站合同和許可證的表現的財務擔保,以及與我們在垃圾填埋場的最終封頂、關閉和關閉後的義務有關的受限現金和有價證券,與我們的保險義務相關的受限現金和有價證券,以及與支付某些到期的免税融資相關的受限現金和有價證券。
下表彙總了我們的受限現金和有價證券:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
封頂、關閉和關閉後的義務 | $ | 31.4 | | | $ | 30.6 | |
保險 | 113.8 | | | 99.4 | |
支付即將到期的免税融資 | — | | | 49.4 | |
| | | |
受限現金和有價證券總額 | $ | 145.2 | | | $ | 179.4 | |
表外安排
除了短期經營租賃和財務保證,我們沒有表外債務或類似的義務,這些都不被歸類為債務。我們與關聯方之間沒有未披露、合併或反映在我們報告的財務狀況或經營業績中的交易或義務。我們沒有為任何第三方債務提供擔保。
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
以下討論應與未經審計的綜合財務報表及其附註一起閲讀,這些報表包括在表格10-Q的本季度報告第I部分第1A項下,以及第II部分第1A項中的風險因素。此外,您還應參考我們經審計的綜合財務報表及其附註和相關內容。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析出現在我們截至2019年12月31日的財年的Form 10-K年度報告中。
關於前瞻性陳述的披露
這份Form 10-Q季度報告包含有關我們的某些前瞻性信息,這些信息將被“1995年私人證券訴訟改革法案”提供的“前瞻性陳述”的避風港所涵蓋。前瞻性陳述是非歷史事實的陳述。諸如“指導”、“預期”、“將會”、“可能”、“預期”、“計劃”、“估計”、“項目”、“打算”、“應該”、“可以”、“可能”、“可能”、“展望”以及類似的表達方式都是為了識別前瞻性陳述。特別是,這篇“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的信息包括前瞻性陳述。這些陳述包括有關我們的計劃、戰略、對未來財務業績的預期和前景的信息。前瞻性陳述不是業績的保證。這些陳述基於我們管理層目前的信念和預期,受到重大風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定性可能導致實際結果與前瞻性信息和陳述中表達的、暗示的或預測的結果大不相同。儘管我們相信前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但我們不能向您保證這些預期將被證明是正確的。可能導致實際結果與前瞻性陳述中表達的預期大不相同的因素包括新冠肺炎疫情的影響和應對行動,以及戰爭、騷亂或恐怖主義行為,以及這些行為對美國經濟、金融和社會狀況的影響,以及我們對大規模長期收集的依賴。, 轉讓和處置合同。有關可能導致實際結果或事件與預期大不相同的因素的更多信息,包括我們提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的報告,包括我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告,特別是在本季度報告的第I部分第1A項-風險因素和第II部分第1A項的Form 10-Q中。此外,新的風險因素不時出現,我們不可能預測所有此類風險因素。或者評估這些風險因素可能對我們的業務產生的影響。我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因,除非法律要求。
近期發展
2020年3月,世界衞生組織宣佈一種新的冠狀病毒株(新冠肺炎)的爆發為大流行。新冠肺炎疫情對全球經濟造成了負面影響,擾亂了全球供應鏈,造成了金融市場的顯著波動和混亂。新冠肺炎疫情對我們的運營和財務業績的影響有多大,將取決於未來的事態發展,包括疫情的持續時間和蔓延範圍,所有這些都是不確定的,目前無法預測。與新冠肺炎疫情相關的長期經濟中斷可能會對我們的業務、運營結果、流動性來源和財務狀況產生實質性的不利影響。
國家和地方政府機構都採取了旨在減緩病毒傳播的措施,包括就地避難令和強制關閉某些企業。在此期間,我們繼續為客户提供必要的服務。2020年3月中旬,我們的小集裝箱和大集裝箱業務的某些客户開始調整他們的服務水平,其中包括減少提貨頻率或暫停服務。此外,我們在一些堆填區和廢物轉運站的棄置量亦有所下降。隨着服務水平的下降,我們的某些運營成本也出現了下降,這些成本的性質是可變的。這種服務活動的下降在4月上半月達到頂峯,之後隨着當地經濟開始逐步重新開放,客户開始恢復服務,情況逐漸改善。新冠肺炎在不同地區的大規模暴發和死灰復燃,可能會導致一定限制的再製度。
對我們環境服務業務的需求取決於美國某些頁巖盆地對石油和天然氣的持續需求和生產。在截至2020年9月30日的9個月中,原油和天然氣的價值降至歷史低點,導致鑽機數量和鑽探活動減少,導致我們的環境服務業務收入同比下降。生產活動水平的進一步和/或持續下降可能導致我們環境服務業務的長期戰略前景發生不利變化,這可能導致確認與該業務相關的無形資產、財產和設備的減值費用。至少每季度一次,我們將繼續監測不斷演變的新冠肺炎疫情對我們的影響。
並審查我們對某些業務中與戰略投資相關的資產的可回收性的估計。
2020年4月,我們發起了我們致力於服務的倡議,旨在幫助我們的員工、客户和全美各地的社區。我們承諾投入2000萬美元支持前線員工及其家人,以及我們服務的當地社區的小企業客户。除了這一倡議,我們還經歷了新冠肺炎疫情直接導致的某些經營成本的增加,包括增加安全設備和衞生產品的成本以及設施和設備清潔的成本。這些成本,我們稱之為復業成本,目的是在我們繼續為客户提供必要服務的同時,協助保障前線員工的安全。我們還增加了成本,以保證某些一線員工在服務減少的情況下每週至少每小時工作一次。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,新冠肺炎疫情的直接和增量結果分別導致我們產生了1,100萬美元和4,510萬美元的成本。此外,我們還產生了與擴大現有醫療保健計劃的某些方面相關的增量成本。我們預計在整個2020年,甚至未來幾年都會產生類似的成本。由於圍繞大流行的各種不確定性(例如,其持續時間和傳播),我們預計在今年剩餘時間內產生的成本的大小目前無法預測。
新冠肺炎疫情對我們業務的影響在運營結果關於這方面的討論管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析.
更新的2020年財務指導
以下是截至2020年12月31日的一年中預期調整後稀釋後每股收益的摘要,這不是根據美國公認會計準則確定的衡量標準:
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| (預計) 年終 2020年12月31日 |
稀釋後每股收益 | $ 3.09 - 3.12 |
債務清償損失 | 0.08 | |
重組費用 | 0.05 | |
業務剝離和減值損失,淨額 | 0.10 | |
提款成本--多僱主養老基金 | 0.08 | |
布里奇頓保險追償 | (0.03) | |
調整後稀釋後每股收益 | $ 3.37 - 3.40 |
我們認為,列報調整後稀釋後每股收益有助於在某些項目的財務影響之前瞭解經營活動。我們使用這一衡量標準,並相信投資者將發現它有助於瞭解我們業務的持續表現,而不是那些對我們特定時期的業績有不成比例影響的項目。我們在之前的期間產生了可比的費用、成本和回收,可以合理地預期類似類型的調整將在未來期間錄得。我們對調整後稀釋後每股收益的定義可能無法與其他公司提出的類似名稱的衡量標準相提並論。
概述
以收入衡量,Republic是美國第二大非危險固體廢物收集、轉移、處置、回收和環境服務提供商。截至2020年9月30日,我們通過336個收集作業、216個轉運站、188個活躍的垃圾填埋場、78個回收處理中心、7個處理、回收和處置設施、12口鹽水處理井和6口深注井,在41個州運營設施。我們參與了75個垃圾填埋氣轉化能源和可再生能源項目,截至2020年9月30日,我們對128個關閉的垃圾填埋場負有關閉後的責任。
截至2020年9月30日的9個月的收入為75.804億美元,比2019年同期的77.227億美元下降了1.8%。收入的變化是由於銷售量減少(3.6%)、燃料回收費用減少(0.6%)和環境服務減少(0.9%),但因平均收益率增加2.7%、收購、資產剝離淨額0.5%以及回收加工和商品銷售增加0.1%而被部分抵消。
下表彙總了我們截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的收入、費用和營業收入(單位為百萬美元,佔收入的百分比):
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| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
營業收入 | $ | 2,572.1 | | | 100.0 | % | | $ | 2,646.9 | | | 100.0 | % | | $ | 7,580.4 | | | 100.0 | % | | $ | 7,722.7 | | | 100.0 | % |
費用: | | | | | | | | | | | | | | | |
運營成本 | 1,535.4 | | | 59.7 | | | 1,631.4 | | | 61.6 | | | 4,553.3 | | | 60.1 | | | 4,754.4 | | | 61.6 | |
財產和設備的折舊、攤銷和損耗 | 255.5 | | | 9.9 | | | 253.5 | | | 9.6 | | | 763.7 | | | 10.1 | | | 743.4 | | | 9.6 | |
其他無形資產攤銷 | 5.3 | | | 0.2 | | | 4.8 | | | 0.2 | | | 15.8 | | | 0.2 | | | 14.4 | | | 0.2 | |
其他資產攤銷 | 9.9 | | | 0.4 | | | 9.0 | | | 0.3 | | | 28.9 | | | 0.4 | | | 25.3 | | | 0.3 | |
吸積 | 20.7 | | | 0.8 | | | 20.5 | | | 0.8 | | | 62.4 | | | 0.8 | | | 61.4 | | | 0.8 | |
銷售、一般和行政 | 256.1 | | | 10.0 | | | 275.4 | | | 10.4 | | | 795.3 | | | 10.5 | | | 806.3 | | | 10.4 | |
提款成本--多僱主養老基金 | — | | | — | | | — | | | — | | | 35.9 | | | 0.5 | | | — | | | — | |
業務剝離和減值損失(收益)淨額 | 31.5 | | | 1.2 | | | (24.0) | | | (0.9) | | | 32.9 | | | 0.4 | | | (23.5) | | | (0.3) | |
重組費用 | 9.8 | | | 0.4 | | | 8.5 | | | 0.3 | | | 15.8 | | | 0.2 | | | 13.0 | | | 0.2 | |
營業收入 | $ | 447.9 | | | 17.4 | % | | $ | 467.8 | | | 17.7 | % | | $ | 1,276.4 | | | 16.8 | % | | $ | 1,328.0 | | | 17.2 | % |
截至2020年9月30日的三個月和九個月,我們的税前收入分別為3.187億美元和9.414億美元,而2019年同期分別為3.695億美元和10.109億美元。截至2020年9月30日的三個月和九個月,我們可歸因於Republic Services,Inc.的淨收入分別為2.6億美元和7.318億美元,或每股稀釋後收益分別為0.81美元和2.29美元,而2019年同期分別為2.983億美元和7.84億美元,或每股稀釋後收益分別為0.93美元和2.43美元。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月期間,我們記錄了一些費用、其他費用和福利,這些費用、其他費用和福利影響了我們的税前收入、Republic Services,Inc.(淨收入-Republic)的淨收入和下表所示的稀釋後每股收益(單位:百萬,不包括每股數據)。此外,請參閲運營結果關於這一點的討論管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析有關在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月期間影響我們收益的其他項目的討論。
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| | 截至2020年9月30日的三個月 | | 截至2019年9月30日的三個月 |
| | | | 網 | | 稀釋 | | | | 網 | | 稀釋 |
| | 税前 | | 收入- | | 收益 | | 税前 | | 收入- | | 收益 |
| | 收入 | | 共和國 | | 每股 | | 收入 | | 共和國 | | 每股 |
| | | | | | | | | | | | |
據報 | | $ | 318.7 | | | $ | 260.0 | | | $ | 0.81 | | | $ | 369.5 | | | $ | 298.3 | | | $ | 0.93 | |
債務清償損失 | | 34.5 | | | 25.5 | | | 0.08 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
重組費用 | | 9.8 | | | 7.2 | | | 0.02 | | | 8.5 | | | 6.3 | | | 0.02 | |
業務剝離和減值損失(收益)淨額 | | 31.5 | | | 26.6 | | | 0.09 | | | (24.0) | | | (14.3) | | | (0.05) | |
| | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
調整總額 | | 75.8 | | | 59.3 | | | 0.19 | | | (15.5) | | | (8.0) | | | (0.03) | |
調整後的 | | $ | 394.5 | | | $ | 319.3 | | | $ | 1.00 | | | $ | 354.0 | | | $ | 290.3 | | | $ | 0.90 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的9個月 | | 截至2019年9月30日的9個月 |
| | | | 網 | | 稀釋 | | | | 網 | | 稀釋 |
| | 税前 | | 收入- | | 收益 | | 税前 | | 收入- | | 收益 |
| | 收入 | | 共和國 | | 每股 | | 收入 | | 共和國 | | 每股 |
| | | | | | | | | | | | |
據報 | | $ | 941.4 | | | $ | 731.8 | | | $ | 2.29 | | | $ | 1,010.9 | | | $ | 784.0 | | | $ | 2.43 | |
債務清償損失 | | 34.5 | | | 25.5 | | | 0.08 | | | — | | | — | | | — | |
重組費用 | | 15.8 | | | 11.7 | | | 0.04 | | | 13.0 | | | 9.6 | | | 0.03 | |
業務剝離和減值損失(收益)淨額 | | 32.9 | | | 30.1 | | | 0.10 | | | (23.5) | | | (13.9) | | | (0.04) | |
| | | | | | | | | | | | |
提款成本--多僱主養老基金 | | 35.9 | | | 26.5 | | | 0.08 | | | — | | | — | | | — | |
布里奇頓保險追償 | | (10.8) | | | (8.2) | | | (0.03) | | | — | | | — | | | — | |
增量合同啟動成本-大型市政合同(1) | | — | | | — | | | — | | | 0.7 | | | 0.5 | | | — | |
調整總額 | | 108.3 | | | 85.6 | | | 0.27 | | | (9.8) | | | (3.8) | | | (0.01) | |
調整後的 | | $ | 1,049.7 | | | $ | 817.4 | | | $ | 2.56 | | | $ | 1,001.1 | | | $ | 780.2 | | | $ | 2.42 | |
(1)截至2019年9月30日的9個月,對調整後稀釋後每股收益的總影響不到0.01美元。
我們認為,公佈調整後的税前收入、調整後的淨收入-共和國和調整後的稀釋後每股收益(這些都不是根據美國公認會計原則確定的衡量標準)可以幫助我們瞭解某些項目的財務影響之前的經營活動。我們使用這些衡量標準,並相信投資者會發現它們有助於瞭解我們業務的持續表現,而不是那些對我們特定時期的業績有不成比例影響的項目。我們在之前的期間產生了可比的費用、成本和回收,可以合理地預期類似類型的調整將在未來期間錄得。我們對調整後的税前收入、調整後的淨收入-共和國和調整後的稀釋後每股收益的定義可能無法與其他公司提出的類似名稱的衡量標準相提並論。以下是有關每項調整的進一步信息。
債務清償損失。 在截至2020年9月30日的三個月內,我們因提前清償與贖回我們將於2021年11月到期的6.00億美元5.250%優先票據相關的債務而蒙受了3,450萬美元的虧損。我們支付了3400萬美元的現金溢價,併產生了與未攤銷遞延發行成本50萬美元相關的非現金費用。
重組費用。2019年,我們發生了與重新設計某些後臺軟件系統相關的成本,這一成本一直持續到2020年。此外,在2020年7月,我們取消了一些職位,主要是與我們的後臺支持職能有關的職位,以應對新冠肺炎疫情。在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間,我們分別產生了980萬美元和1580萬美元的重組費用,這些費用主要與這些重組努力有關。在截至2019年9月30日的三個月和九個月內,我們分別產生了850萬美元和1300萬美元的重組費用,這些費用主要與重新設計某些後臺軟件系統有關。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月裏,我們分別支付了1190萬美元和790萬美元與這些重組努力相關的費用。
在2020年剩餘時間,我們預計將產生大約300萬至500萬美元的額外重組費用,主要與重新設計我們的某些後臺軟件系統有關。基本上所有這些重組費用都將記錄在我們的公司部門。
業務剝離和減值損失(收益)淨額。在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間,我們分別錄得業務剝離和減值淨虧損3,150萬美元和3,290萬美元,其中包括因某一多僱主養老金計劃的提取事件而產生的1,080萬美元負債。在截至2019年9月30日的三個月和九個月內,我們分別錄得業務剝離和減值淨收益(2400萬美元和2350萬美元)。
提款成本--多僱主養老基金。在截至2020年9月30日的9個月裏,我們為多僱主養老基金的提款活動記錄了3590萬美元的收益費用。隨着我們獲得有關多僱主養老基金的最新信息,用於計算我們估計的提取負債的因素將會發生變化,這可能會對我們的提取成本準備金產生不利影響。
布里奇頓保險追回案。在截至2020年9月30日的9個月中,我們確認了與密蘇裏州關閉的布里奇頓垃圾填埋場相關的1080萬美元的保險賠償,這是我們運營成本中補救費用的減少。
增量合同啟動成本-大型市政合同。雖然我們的業務經常根據市政合同產生啟動成本,但我們在上面的表格中具體列出了單個市政合同的啟動成本(不根據其他合同的其他啟動成本進行調整)。我們之所以這樣做,是因為這項市政合約所涉及的費用相當龐大,而在這段期間內,這些合約所涉及的費用亦屬不同尋常。在截至2019年9月30日的9個月裏,我們因執行這份大型市政合同而產生了70萬美元的成本。這些成本不符合會計準則更新2014-09規定的資本化標準。與客户的合同收入(主題606)以及其他資產和遞延成本--與客户的合同(主題340-40).
運營結果
營業收入
我們的收入主要來自固體廢物收集業務。我們剩餘的收入來自其他服務,包括轉運站、垃圾填埋場處理、回收和環境服務。我們在一些市場的住宅、小集裝箱和大集裝箱收集業務是基於與市政當局的長期合同。我們的某些市政合同有年度價格上漲條款,這些條款與消費者價格指數(CPI)等基礎指數的變化掛鈎。我們一般為客户提供小集裝箱和大集裝箱的收集服務,合同期限最長可達三年。我們的轉運站和垃圾填埋場的收入來自向第三方收取的處置或小費。我們的回收處理設施的收入來自向第三方收取小費和銷售回收商品。我們來自環境服務的收入主要包括我們對無害固體和液體廢物的處理以及工廠內服務(如運輸和物流)收取的費用。環境服務廢物是石油和天然氣勘探和生產活動的副產品。此外,它是由工業、石化和煉油設施的日常運營產生的,包括維護、工廠週轉和資本項目。其他非核心收入主要包括國民賬户收入,這部分收入來自我們經營區域以外的市場的全國性或地區性合同,在這些市場上,相關的廢物處理服務被轉包給當地運營商。因此,幾乎所有這些收入都被相關的分包成本抵消,這些成本記錄在運營成本中。
下表反映了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月,我們按服務線劃分的收入(單位為百萬美元,佔收入的百分比):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收集: | | | | | | | | | | | | | | | |
住宅 | $ | 581.2 | | | 22.6 | % | | $ | 574.4 | | | 21.7 | % | | $ | 1,723.3 | | | 22.8 | % | | $ | 1,701.8 | | | 22.0 | % |
小集裝箱 | 773.7 | | | 30.1 | | | 799.1 | | | 30.2 | | | 2,321.8 | | | 30.6 | | | 2,369.0 | | | 30.7 | |
大型集裝箱 | 553.1 | | | 21.5 | | | 583.6 | | | 22.1 | | | 1,606.8 | | | 21.2 | | | 1,688.2 | | | 21.9 | |
其他 | 13.1 | | | 0.5 | | | 11.7 | | | 0.4 | | | 38.0 | | | 0.5 | | | 34.2 | | | 0.4 | |
總收藏量 | 1,921.1 | | | 74.7 | | | 1,968.8 | | | 74.4 | | | 5,689.9 | | | 75.1 | | | 5,793.2 | | | 75.0 | |
轉接 | 352.4 | | | | | 348.0 | | | | | 1,004.8 | | | | | 987.6 | | | |
較少:公司間 | (190.9) | | | | | (193.1) | | | | | (556.9) | | | | | (558.6) | | | |
轉賬,淨額 | 161.5 | | | 6.3 | | | 154.9 | | | 5.8 | | | 447.9 | | | 5.9 | | | 429.0 | | | 5.6 | |
填埋 | 597.3 | | | | | 604.2 | | | | | 1,719.6 | | | | | 1,747.0 | | | |
較少:公司間 | (263.4) | | | | | (264.4) | | | | | (763.9) | | | | | (773.0) | | | |
垃圾填埋場,網 | 333.9 | | | 13.0 | | | 339.8 | | | 12.8 | | | 955.7 | | | 12.6 | | | 974.0 | | | 12.6 | |
環境服務 | 24.1 | | | 0.9 | | | 57.8 | | | 2.2 | | | 101.0 | | | 1.3 | | | 143.6 | | | 1.8 | |
其他: | | | | | | | | | | | | | | | |
回收加工和商品銷售 | 75.0 | | | 2.9 | | | 68.6 | | | 2.6 | | | 216.2 | | | 2.9 | | | 213.3 | | | 2.8 | |
其他非核心 | 56.5 | | | 2.2 | | | 57.0 | | | 2.2 | | | 169.7 | | | 2.2 | | | 169.6 | | | 2.2 | |
總計其他 | 131.5 | | | 5.1 | | | 125.6 | | | 4.8 | | | 385.9 | | | 5.1 | | | 382.9 | | | 5.0 | |
總收入 | $ | 2,572.1 | | | 100.0 | % | | $ | 2,646.9 | | | 100.0 | % | | $ | 7,580.4 | | | 100.0 | % | | $ | 7,722.7 | | | 100.0 | % |
下表反映了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月,我們的收入組成部分(佔總收入的百分比)的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
平均產量 | 2.6 | % | | 2.8 | % | | 2.7 | % | | 2.8 | % |
燃料回收費用 | (0.9) | | | (0.2) | | | (0.6) | | | 0.1 | |
總價 | 1.7 | | | 2.6 | | | 2.1 | | | 2.9 | |
體積(1) | (3.4) | | | 0.1 | | | (3.6) | | | (0.4) | |
回收加工和商品銷售 | 0.3 | | | (0.3) | | | 0.1 | | | (0.1) | |
環境服務 | (1.3) | | | (0.4) | | | (0.9) | | | (0.3) | |
內部總增長 | (2.7) | | | 2.0 | | | (2.3) | | | 2.1 | |
收購/資產剝離,淨額 | (0.1) | | | 1.2 | | | 0.5 | | | 0.7 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
總計 | (2.8) | % | | 3.2 | % | | (1.8) | % | | 2.8 | % |
| | | | | | | |
核心價格 | 4.5 | % | | 4.7 | % | | 4.8 | % | | 4.7 | % |
(1)在截至2020年9月30日的9個月中,交易量下降了(3.6%),其中包括與2019年同期相比增加了一個工作日,抵消了0.1%的增長。在截至2019年9月30日的三個月中,交易量增長了0.1%,其中包括與2018年同期相比增加了一個工作日,增長了0.5%。
平均收益定義為單位服務平均價格變化帶來的收入增長,以百分比表示。核心價格被定義為對我們的客户的價格上漲和費用(不包括燃料回收費用),扣除價格下降以留住客户。我們還衡量平均收益率和核心價格佔相關業務收入(定義為不包括回收商品和燃料回收費用的總收入)的變化,以確定我們定價策略的有效性。截至2020年9月30日的三個月和九個月,平均收益率佔相關業務收入的百分比為2.8%,2019年同期分別為2.9%和3.0%。截至2020年9月30日的三個月和九個月,核心價格佔相關業務收入的百分比分別為4.8%和5.1%,2019年同期分別為5.0%。
在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,與2019年同期相比,我們的收入經歷了以下變化:
•在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏,由於所有業務的價格上漲,平均收益率分別增加了2.6%和2.7%的收入。
•燃料回收費用計劃減輕了我們對燃料價格上漲的敞口,在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,收入分別下降了(0.9%)和(0.6%),這主要是由於燃料價格與2019年同期相比下降,以及燃料回收費用帶來的總收入下降。
•在截至2020年9月30日的三個月和九個月中,銷量分別下降了(3.4)%和(3.6)%,這主要是由於新冠肺炎疫情導致的服務水平下降所致。由於收件頻率降低或某些客户的服務暫停,我們的小型和大型集裝箱業務線的業務量都出現了下降。此外,我們在一些堆填區和轉運站棄置的特殊廢物數量亦有所減少。在截至2020年9月30日的9個月內,與2019年同期相比,我們的垃圾填埋場業務線的建設和拆遷量增加,以及增加了一個工作日,部分抵消了這些下降。
•在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,回收加工和商品銷售的收入分別增長了0.3%和0.1%,這主要是由於整體商品價格與2019年同期相比有所上升。截至2020年9月30日的三個月和九個月,不包括玻璃和有機物的回收商品的平均價格分別為每噸99美元和92美元,而2019年同期分別為每噸72美元和81美元。
不斷變化的市場對回收商品的需求導致了大宗商品價格的波動。按照目前的產量和材料組合,我們認為回收商品價格每噸10美元的變化將使年收入和運營收入增加約1300萬美元。
•在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間,環境服務收入分別減少了(1.3%)和(0.9%),主要原因是原油需求下降導致鑽機數量和鑽探活動減少。
•在截至2020年9月30日的三個月中,由於剝離了某些非戰略性資產,扣除資產剝離後的收購收入下降了(0.1%)。在截至2020年9月30日的9個月中,由於我們繼續實施收購私人持有的固體廢物、回收和環境服務公司的增長戰略,資產剝離後的收購增加了0.5%的收入,這些公司補充了我們現有的業務平臺。
運營成本
運營成本包括勞動力和相關福利,其中包括工資和工資、健康和福利、激勵性薪酬和工資税。它還包括轉移和處置成本,即支付給第三方處置設施和中轉站的小費;與我們的車輛、設備和集裝箱有關的維護和維修,包括相關的勞動力和福利成本;運輸和分包商成本,其中包括將我們的廢物運送到處置設施的獨立運輸商的成本,以及在我們的標準作業區域以外的市場提供與我們的國民賬户相關的廢物處理服務的當地運營商的成本;燃料,包括我們車輛使用的燃料的直接成本,扣除燃油税抵免;處理費和税,包括填埋税、東道主社區費用和路費。這些成本包括:垃圾填埋場運營成本,包括財務保證、滲濾液處理、補救費用和其他垃圾填埋場維護成本;風險管理成本,包括保險費和索賠;銷售商品成本,包括支付給供應商的材料成本;以及其他,包括設施運營成本、設備租金和出售我們運營中使用的資產的損益等費用。
下表彙總了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的運營成本的主要組成部分(以百萬美元和佔收入的百分比表示):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
勞工及相關福利 | $ | 546.0 | | | 21.2 | % | | $ | 558.9 | | | 21.1 | % | | $ | 1,617.1 | | | 21.3 | % | | $ | 1,647.7 | | | 21.3 | % |
轉移和處置費用 | 206.9 | | | 8.0 | | | 216.5 | | | 8.2 | | | 594.7 | | | 7.9 | | | 634.8 | | | 8.2 | |
維護和維修 | 246.5 | | | 9.6 | | | 265.0 | | | 10.0 | | | 726.0 | | | 9.6 | | | 757.8 | | | 9.8 | |
運輸和分包成本 | 172.3 | | | 6.7 | | | 179.1 | | | 6.8 | | | 500.3 | | | 6.6 | | | 504.7 | | | 6.6 | |
燃料 | 66.1 | | | 2.6 | | | 94.2 | | | 3.6 | | | 204.4 | | | 2.7 | | | 283.1 | | | 3.7 | |
處置費和税費 | 79.7 | | | 3.1 | | | 84.7 | | | 3.2 | | | 234.0 | | | 3.1 | | | 242.9 | | | 3.1 | |
垃圾填埋場運營成本 | 60.4 | | | 2.4 | | | 63.5 | | | 2.4 | | | 190.8 | | | 2.5 | | | 184.4 | | | 2.4 | |
風險管理 | 48.8 | | | 1.9 | | | 54.4 | | | 2.0 | | | 162.3 | | | 2.1 | | | 170.5 | | | 2.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | 108.7 | | | 4.2 | | | 115.1 | | | 4.3 | | | 334.5 | | | 4.4 | | | 328.5 | | | 4.3 | |
小計 | 1,535.4 | | | 59.7 | | | 1,631.4 | | | 61.6 | | | 4,564.1 | | | 60.2 | | | 4,754.4 | | | 61.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
布里奇頓保險追償 | — | | | — | | | — | | | — | | | (10.8) | | | (0.1) | | | — | | | — | |
運營總成本 | $ | 1,535.4 | | | 59.7 | % | | $ | 1,631.4 | | | 61.6 | % | | $ | 4,553.3 | | | 60.1 | % | | $ | 4,754.4 | | | 61.6 | % |
這些成本類別可能會不時發生變化,可能無法與其他公司提供的同名類別相比較。因此,在將我們的運營成本與其他公司和我們前期的運營成本進行比較時,您應該小心。
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的三個月和九個月,我們的運營成本有所下降,原因如下:
•由於新冠肺炎疫情導致服務水平下降,勞動力和相關福利總額下降,但與2019年同期相比,在截至2020年9月30日的9個月中,由於年度績效增加和增加一個工作日,小時工和工薪階層的工資增加,部分抵消了這一下降。
•由於收集量下降,轉移和處置成本下降,但被第三方處置費率上升部分抵消。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月期間,我們內部化了大約68%的收集到的垃圾總量。
•由於新冠肺炎疫情導致服務水平下降,維護和維修費用減少。
•在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間,運輸和分包成本下降,主要原因是對我們環境服務業務的需求下降以及轉運站數量的減少。
與2019年同期相比,在截至2020年9月30日的9個月中,收購相關活動增加以及增加了一個工作日,部分抵消了這一增長。
•在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏,由於燃料價格下降以及新冠肺炎疫情導致的服務水平下降,燃料成本下降。2019年12月頒佈的壓縮天然氣(CNG)税收抵免進一步降低了我們的燃料成本,並在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間得到確認。截至2020年9月30日的三個月和九個月,全國每加侖柴油的平均成本分別為2.43美元和2.58美元,而2019年同期分別為3.02美元和3.05美元。
按照目前的消費水平,我們認為柴油價格每加侖20美分的變化將使我們的燃料成本每年增加約2600萬美元。燃料費用的這些變化將被我們向客户收取的燃料回收費用的變化所抵消。按照目前的參與率,柴油價格每加侖20美分的變化每年將使我們的燃料回收費用增加約2600萬美元。
•由於新冠肺炎疫情導致服務水平下降,處置費用和税款減少。
•在截至2020年9月30日的三個月中,垃圾填埋場的運營成本相對保持不變。在截至2020年9月30日的9個月裏,由於在截至2019年9月30日的9個月裏記錄到的某些有利的補救調整,垃圾填埋場的運營成本增加了,這種情況在2020年沒有再次發生。
•在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間,風險管理費用下降,這主要是因為我們的汽車責任和工人補償計劃在上一年的精算方面取得了有利的發展,加上我們本年度計劃的風險敞口減少了。
•在截至2020年9月30日的三個月裏,其他運營成本下降,主要原因是必要的設施維修減少,以及由於COVID 19大流行導致服務水平下降導致第三方設備租金下降。在截至2020年9月30日的9個月中,其他運營成本增加,原因是與新冠肺炎疫情相關的業務恢復成本增加,包括增加安全設備和衞生產品的成本,設施和設備清潔增加的成本,以及與我們致力於服務的計劃相關的成本,但這些成本被必要的設施維修費用下降以及新冠肺炎疫情導致的服務水平下降導致的第三方設備租賃減少部分抵消。
•在截至2020年9月30日的9個月中,我們在適用期間的綜合收益表中確認了與我們關閉的布里奇頓垃圾填埋場相關的1080萬美元的有利保險回收,作為補救費用的減少。
財產和設備的折舊、攤銷和損耗
下表彙總了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的財產和設備折舊、攤銷和損耗(單位為百萬美元,佔收入的百分比):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
財產和設備的折舊和攤銷 | $ | 174.9 | | | 6.8 | % | | $ | 164.0 | | | 6.2 | % | | $ | 518.8 | | | 6.9 | % | | $ | 484.4 | | | 6.3 | % |
垃圾填埋場的枯竭和攤銷 | 80.6 | | | 3.1 | | | 89.5 | | | 3.4 | | | 244.9 | | | 3.2 | | | 259.0 | | | 3.3 | |
折舊、攤銷和損耗費用 | $ | 255.5 | | | 9.9 | % | | $ | 253.5 | | | 9.6 | % | | $ | 763.7 | | | 10.1 | % | | $ | 743.4 | | | 9.6 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
在截至2020年9月30日的三個月和九個月中,物業和設備的折舊和攤銷有所增加,這主要是由於我們的收購獲得了額外的資產。
在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間,垃圾填埋場耗竭和攤銷費用下降,這主要是由於特殊廢物量減少導致的填埋場處理量下降,但我們的總體平均消耗率上升部分抵消了這一影響。
其他無形資產攤銷
截至2020年9月30日的三個月和九個月,其他無形資產的攤銷費用分別為530萬美元和1,580萬美元,佔收入的0.2%,而2019年同期分別為480萬美元和1,440萬美元,佔收入的0.2%。我們的其他無形資產主要與客户關係有關,其次是競業禁止協議。由於收購後獲得的額外資產,攤銷費用增加。
其他資產攤銷
截至2020年9月30日的三個月和九個月,其他資產的攤銷費用分別為990萬美元和2890萬美元,佔收入的0.4%,而2019年同期分別為900萬美元和2530萬美元,佔收入的0.3%。我們的其他資產主要用於預付與基於雲的託管安排相關的費用和資本化實施成本。
增值費用
截至2020年9月30日的三個月和九個月,增值費用分別為2,070萬美元和6,240萬美元,佔收入的0.8%,而2019年同期分別為2,050萬美元和6,140萬美元,佔收入的0.8%。增值費用相對保持不變,因為我們的資產報廢義務在一段時期內保持相對一致。
銷售、一般和行政費用
銷售、一般和行政費用包括工資、健康和福利,以及公司和外地一般管理、外勤支持職能、銷售人員、會計和財務、法律、管理信息系統以及文書和行政部門的獎勵薪酬。其他開支包括租金和寫字樓費用、第三方提供的專業服務費、法律和解、市場推廣、投資者和社區關係服務、董事和高級職員保險、一般員工搬遷、差旅、娛樂和銀行手續費。重組費用不包括銷售、一般和行政費用,將另行討論。
下表彙總了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的銷售、一般和管理費用(單位為百萬美元,佔收入的百分比):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
薪金及相關福利 | $ | 183.4 | | | 7.1 | % | | $ | 186.0 | | | 7.0 | % | | $ | 555.8 | | | 7.3 | % | | $ | 552.7 | | | 7.2 | % |
壞賬撥備 | 6.1 | | | 0.3 | | | 7.5 | | | 0.3 | | | 22.0 | | | 0.3 | | | 23.4 | | | 0.3 | |
其他 | 66.6 | | | 2.6 | | | 81.9 | | | 3.1 | | | 217.5 | | | 2.9 | | | 230.2 | | | 2.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
銷售、一般和行政費用合計 | $ | 256.1 | | | 10.0 | % | | $ | 275.4 | | | 10.4 | % | | $ | 795.3 | | | 10.5 | % | | $ | 806.3 | | | 10.4 | % |
這些成本類別可能會不時發生變化,可能無法與其他公司提供的同名類別相比較。因此,在將我們的銷售費用、一般費用和行政費用按成本構成與其他公司和我們前期的費用進行比較時,請務必小心。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月內,對我們的銷售、一般和管理費用影響最大的項目彙總如下:
•在截至2020年9月30日的三個月裏,工資和相關福利總額下降,主要原因是我們在增強型技術平臺上的投資使我們的客户資源中心的效率持續提高。在截至2020年9月30日的9個月中,工資和相關福利增加,主要原因是工資、福利和其他工資相關項目因年度績效增加而增加,但部分被我們客户資源中心的持續效率所抵消。
•在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏,其他銷售、一般和行政費用下降,這主要是由於新冠肺炎疫情導致旅行和廣告成本下降。這些減少被新冠肺炎疫情導致的設施和設備清潔費用增加、專業費用、與我們致力於服務計劃相關的某些慈善捐款以及我們的法律準備金在截至2020年9月30日的九個月中錄得的不利變化部分抵消。
提款成本--多僱主養老金
在截至2020年9月30日的9個月裏,我們為多僱主養老基金的提款活動記錄了3590萬美元的收益費用。隨着我們獲得有關多僱主養老基金的最新信息,用於計算我們估計的提取負債的因素將會發生變化,這可能會對我們的提取成本準備金產生不利影響。
業務剝離和減值損失(收益)淨額
我們努力在我們服務的每個市場佔據第一或第二的市場地位,或者對我們如何隨着時間的推移獲得領先的市場地位有明確的道路。我們不能建立領先的市場地位,或者運營在哪裏
如果不能產生可接受的回報,我們可能會決定剝離某些資產,並將資源重新配置到其他市場。業務剝離可能導致損益或減損費用,這些費用可能對我們的經營業績產生重大影響。
在給定的時期內。
在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間,我們分別錄得業務剝離和減值淨虧損3,150萬美元和3,290萬美元,其中包括因某一多僱主養老金計劃的提取事件而產生的1,080萬美元負債。在截至2019年9月30日的三個月和九個月內,我們分別錄得業務剝離和減值淨收益(2400萬美元和2350萬美元)。
重組費用
2019年,我們發生了與重新設計某些後臺軟件系統相關的成本,這一成本一直持續到2020年。此外,在2020年7月,我們取消了一些職位,主要是與我們的後臺支持職能有關的職位,以應對新冠肺炎疫情。在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間,我們分別產生了980萬美元和1580萬美元的重組費用,這些費用主要與這些重組努力有關。在截至2019年9月30日的三個月和九個月內,我們分別產生了850萬美元和1300萬美元的重組費用,這些費用主要與重新設計某些後臺軟件系統有關。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月裏,我們分別支付了1190萬美元和790萬美元與這些重組努力相關的費用。
利息支出
下表提供了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的利息支出組成部分,包括債務折扣的增加以及主要與收購中承擔的環境和風險保險責任相關的折扣的增加(以百萬美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
債務利息支出 | $ | 74.2 | | | $ | 89.0 | | | $ | 233.6 | | | $ | 266.8 | |
非現金利息 | 16.6 | | | 11.8 | | | 47.8 | | | 34.9 | |
減去:資本化利息 | (1.9) | | | (2.8) | | | (4.0) | | | (4.8) | |
利息支出總額 | $ | 88.9 | | | $ | 98.0 | | | $ | 277.4 | | | $ | 296.9 | |
截至2020年9月30日的三個月和九個月的總利息支出下降,主要是因為我們浮動和固定利率債務的利率下降。本公司固定利率債務減少主要是由於於2020年8月發行了6.5億美元的1.450釐優先票據,於2020年2月發行了600,000,000美元的2.300釐優先票據及400,000,000美元的3.050釐優先票據,以及於2019年8月發行了900,000,000美元的2.500釐優先票據,所得款項用於償還票面利率介乎5.000%至5.500%的未償還優先票據。此減幅因若干衍生工具合約的公允價值變動(計入利息開支調整)以及與若干融資租賃有關的可變租賃成本增加而被部分抵銷。有關我們衍生品合約的更多討論和細節,請參閲財務狀況關於這一點的討論管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析.
在截至2019年9月30日和2019年9月30日的9個月裏,支付利息的現金(不包括我們的固定利率到浮動利率掉期的淨掉期結算)分別為246.1美元和257.1美元。
所得税
截至2020年和2019年9月30日的9個月,我們的有效税率(不包括非控股權益)分別為22.1%和22.5%。我們的有效税率反映了根據美國國税法第48節有資格獲得税收抵免的太陽能資產投資帶來的好處,根據ASU 2016-19年獲得的額外税收優惠,以及由於完成我們的納税申報表而實現的額外聯邦和州福利以及遞延税款的調整。
截至2020年9月30日的9個月,繳納所得税的現金為3420萬美元,2019年同期淨退税430萬美元。截至2019年9月30日的9個月收到的淨退款是由於收到了修訂後的納税申報單的資金。
有關我們所得税的更多討論和細節,請參見附註8。所得税,我們未經審計的合併財務報表包括在本季度報告的第一部分,第一項表格10-Q。
可報告的細分市場
我們的高級管理層通過兩個現場小組(稱為第一組和第二組)評估、監督和管理我們業務的財務業績。第一組主要由位於美國西部的地理區域組成,第二組主要由位於美國東南部和中西部以及美國東海岸的地理區域組成。
以下是兩個實地小組,第1組和第2組,作為我們的可報告部分,它們提供綜合廢物管理服務,包括非危險固體廢物收集、轉移、回收、處置和環境服務。下表顯示了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月有關我們可報告部門的彙總財務信息(以百萬美元為單位,如果是營業利潤率,則以佔收入的百分比表示):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收入 | | 資產報廢義務調整前的折舊、攤銷、損耗和增值 | | 資產報廢義務攤銷費用的調整 | | 折舊、攤銷、損耗和增值 | | 業務剝離和減值損失(收益)淨額 | | 營業收入(虧損) | | 營業利潤率 |
| | | | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的三個月 | | | | | | | | | | |
第1組 | $ | 1,290.1 | | | $ | 131.6 | | | $ | (0.4) | | | $ | 131.2 | | | $ | — | | | $ | 348.9 | | | 27.0 | % |
第2組 | 1,243.8 | | | 136.9 | | | (3.4) | | | 133.5 | | | — | | | 238.0 | | | 19.1 | % |
法人實體 | 38.2 | | | 27.4 | | | (0.7) | | | 26.7 | | | 31.5 | | | (139.0) | | | — | |
總計 | $ | 2,572.1 | | | $ | 295.9 | | | $ | (4.5) | | | $ | 291.4 | | | $ | 31.5 | | | $ | 447.9 | | | 17.4 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的三個月 | | | | | | | | | | |
第1組 | $ | 1,285.2 | | | $ | 128.7 | | | $ | — | | | $ | 128.7 | | | $ | — | | | $ | 316.1 | | | 24.6 | % |
第2組 | 1,323.6 | | | 134.0 | | — | | | 134.0 | | | — | | | 242.0 | | | 18.3 | % |
法人實體 | 38.1 | | | 25.1 | | — | | | 25.1 | | | (24.0) | | | (90.3) | | | — | |
總計 | $ | 2,646.9 | | | $ | 287.8 | | | $ | — | | | $ | 287.8 | | | $ | (24.0) | | | $ | 467.8 | | | 17.7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收入 | | 資產報廢義務調整前的折舊、攤銷、損耗和增值 | | 資產報廢義務攤銷費用的調整 | | 折舊、攤銷、損耗和增值 | | 業務剝離和減值損失(收益)淨額 | | 營業收入(虧損) | | 營業利潤率 |
| | | | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的9個月 | | | | | | | | | | |
第1組 | $ | 3,774.8 | | | $ | 391.2 | | | $ | (0.7) | | | $ | 390.5 | | | $ | — | | | $ | 981.2 | | | 26.0 | % |
第2組 | 3,687.1 | | | 405.5 | | | (5.1) | | | 400.4 | | | — | | | 699.7 | | | 19.0 | % |
法人實體 | 118.5 | | | 80.5 | | | (0.6) | | | 79.9 | | | 32.9 | | | (404.5) | | | — | |
總計 | $ | 7,580.4 | | | $ | 877.2 | | | $ | (6.4) | | | $ | 870.8 | | | $ | 32.9 | | | $ | 1,276.4 | | | 16.8 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的9個月 | | | | | | | | | | |
第1組 | $ | 3,742.8 | | | $ | 377.4 | | | $ | (0.3) | | | $ | 377.1 | | | $ | — | | | $ | 913.5 | | | 24.4 | % |
第2組 | 3,866.3 | | | 391.9 | | | 0.6 | | | 392.5 | | | — | | | 693.3 | | | 17.9 | % |
法人實體 | 113.6 | | | 74.9 | | | — | | | 74.9 | | | (23.5) | | | (278.8) | | | — | |
總計 | $ | 7,722.7 | | | $ | 844.2 | | | $ | 0.3 | | | $ | 844.5 | | | $ | (23.5) | | | $ | 1,328.0 | | | 17.2 | % |
公司實體包括法律、税務、國庫、信息技術、風險管理、人力資源、封閉垃圾填埋場和其他行政職能。包括在公司實體中的國民賬户收入是指在我們的經營區域以外的市場上,從全國性和地區性合同中產生的收入的一部分,在這些市場中,相關的廢物處理服務被分包給當地運營商。因此,幾乎所有這些收入都被相關的分包成本抵消,這些成本記錄在運營成本中。
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的三個月和九個月,我們的可報告部門的收入和營業利潤率出現了以下重大變化:
第1組
截至2020年9月30日的三個月和九個月的收入分別增長0.4%和0.9%,原因是所有業務線的平均收益率增加,與2019年同期相比,截至2020年9月30日的九個月增加了一個工作日。這一增長部分被我們的小型和大型集裝箱收集、轉運站和垃圾填埋場業務線的數量下降所抵消。
第一集團的營業收入從截至2019年9月30日的三個月的3.161億美元,或24.6%的營業收入利潤率,增加到截至2020年9月30日的三個月的3.489億美元,或27.0%的營業收入利潤率。第一集團的營業收入從截至2019年9月30日的9個月的9.135億美元,或24.4%的營業收入利潤率,增加到截至2020年9月30日的9個月的9.812億美元,或26.0%的營業收入利潤率。以下成本類別影響營業收入利潤率:
•運營成本對截至2020年9月30日的三個月和九個月的營業利潤率產生了有利影響,這主要是由於新冠肺炎疫情導致服務水平下降,導致勞動力和相關福利、維護和維修費用、運輸和分包成本以及燃料成本下降。由於柴油價格下降,加上2019年12月頒佈並在截至2020年9月30日的三個月和九個月確認的CNG税收抵免,燃料成本進一步降低。
•在截至2020年9月30日的三個月和九個月,填埋和耗盡有利地影響了營業收入利潤率,這是由於填埋場處理量下降,主要是由於特殊廢物量的減少,但我們的整體平均耗盡率的增加部分抵消了這一影響。折舊對截至2020年9月30日的三個月和九個月的營業利潤率產生了不利影響,這主要是由於我們通過收購獲得了額外的資產。
第2組
截至2020年9月30日的三個月和九個月的收入分別下降6.0%和4.6%,原因是我們的收集業務線的業務量下降,以及我們的填埋場業務線的特殊廢物業務量減少。與2019年同期相比,在截至2020年9月30日的9個月中,所有行業的平均產量增加,我們的垃圾填埋場業務線的建築和拆遷量增加,以及增加了一個工作日,部分抵消了這些下降。
第二組的營業收入(以美元計)從截至2019年9月30日的三個月的2.42億美元,或18.3%的營業利潤率,下降到截至2020年9月30日的三個月的2.38億美元,或19.1%的營業收入利潤率。第二集團的營業收入從截至2019年9月30日的9個月的6.933億美元,或17.9%的營業利潤率,增加到截至2020年9月30日的9個月的6.997億美元,或19.0%的營業收入利潤率。以下成本類別影響營業收入利潤率:
•運營成本對截至2020年9月30日的三個月和九個月的營業利潤率產生了有利影響,這主要是由於新冠肺炎疫情導致服務水平下降,導致勞動力和相關福利、轉移和處置成本、維護和維修費用以及燃料成本下降。由於柴油價格下降,加上2019年12月頒佈並在截至2020年9月30日的三個月和九個月確認的CNG税收抵免,燃料成本進一步降低。
•垃圾填埋場的耗盡和攤銷對截至2020年9月30日的三個月和九個月的營業利潤率產生了有利的影響,這是由於垃圾填埋場處理量下降,加上截至2020年9月30日的三個月期間錄得的有利的一次性攤銷調整,部分抵消了我們整體平均耗盡率的上升。折舊對截至2020年9月30日的三個月和九個月的營業利潤率產生了不利影響,這主要是由於我們通過收購獲得了額外的資產。
法人實體
我們公司實體的運營虧損從截至2019年9月30日的三個月的9030萬美元增加到截至2020年9月30日的三個月的1.39億美元。我們公司實體的運營虧損從截至2019年9月30日的9個月的2.788億美元增加到截至2020年9月30日的9個月的4.045億美元。截至2020年9月30日的三個月和九個月的營業虧損受到業務剝離和減值淨虧損的不利影響,但我們的汽車責任和工人補償計劃的有利精算髮展部分抵消了這一影響。此外,在截至2020年9月30日的9個月內,我們確認了法律準備金的淨不利變化以及與新冠肺炎疫情相關的業務恢復增加成本,作為銷售、一般和行政費用。我們確認了可歸因於新冠肺炎大流行的某些直接和增量成本,包括
增加安全設備和衞生產品,增加設施和設備清潔,以及與我們承諾的服務計劃相關的成本。
堆填區及環境事宜
可用空域
截至2020年9月30日,我們擁有或運營188個活性固體廢物填埋場,總可用處理能力預計為50億立方碼。對於這些垃圾填埋場,下表反映了容量和剩餘容量(以立方碼空域為單位)的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的餘額 | | 進行了新的擴張 | | 收購的垃圾填埋場,資產剝離後的淨值 | | 批出的許可證/ 新網站, 關閉後的淨值 | | 空域 已消費 | | 工程預算的變更 | | 截至2020年9月30日的餘額 |
立方碼(百萬): | | | | | | | | | | | | | |
允許的空域 | 4,673.0 | | | — | | | (5.1) | | | 206.3 | | | (57.1) | | | (0.2) | | | 4,816.9 | |
可能擴張的空域 | 321.7 | | | 32.9 | | | — | | | (158.2) | | | — | | | — | | | 196.4 | |
總立方碼(單位:百萬) | 4,994.7 | | | 32.9 | | | (5.1) | | | 48.1 | | | (57.1) | | | (0.2) | | | 5,013.3 | |
網站數量: | | | | | | | | | | | | | |
允許的空域 | 189 | | | — | | | (2) | | | 1 | | | | | | | 188 | |
可能擴張的空域 | 12 | | | 2 | | | — | | | (3) | | | | | | | 11 | |
總的可用處置能力是估計允許空域加上估計可能擴大的空域的總和。工程師們利用年度航空調查提供的信息,至少每年進行一次估算。在確定擴展區域所包括的空域為可能的擴展空域,並因此將其計入我們的總可用處置能力計算中之前,該空域必須滿足我們的所有擴展標準。
截至2020年9月30日,我們的11個垃圾填埋場符合我們的所有標準,即將其可能擴大的空域計入總可用處置能力。以預計每年的堆填量計算,這些堆填區的估計剩餘平均工地壽命為120年,當中包括可能擴展的空域。我們所有堆填區的平均剩餘壽命估計為62年。我們還有其他擴展機會,這些機會沒有包括在我們的全部可用空域中,因為它們不符合我們作為可能擴展空域處理的所有標準。
堆填區的補救及其他收費
我們有可能需要調整我們累積的堆填區和環境責任,以反映新的或額外的信息的影響,只要這些信息影響到所需行動的成本、時間或持續時間。我們對所需行動的成本、時間或持續時間的估計未來的變化可能會對我們的綜合財務狀況、經營結果和現金流產生重大不利影響。
有關我們重大補救事項的説明,請參見附註6。垃圾填埋和環境成本我們未經審計的綜合財務報表的附註載於本季度報告的第一部分10-Q表的第1項。
選定的資產負債表賬户
下表反映了在截至2020年9月30日的9個月中,我們的可疑賬户和其他、最終封頂、關閉、關閉後成本、補救責任和應計保險撥備中的活動(以百萬美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 免税額: 疑團 帳户和其他 | | 最終封頂, 關閉和 關閉後 | | 補救 | | 保險準備金 |
截至2019年12月31日的餘額 | $ | 34.0 | | | $ | 1,335.6 | | | $ | 500.2 | | | $ | 438.5 | |
資產報廢債務的非現金增加 | — | | | 32.0 | | | — | | | — | |
收購,扣除資產剝離和其他調整後的淨額 | — | | | (14.3) | | | 2.9 | | | — | |
資產報廢義務調整 | — | | | (13.5) | | | — | | | — | |
增值費用 | — | | | 62.4 | | | 13.9 | | | 0.4 | |
為承擔的第三方風險支付的保費 | — | | | — | | | — | | | 27.8 | |
重新歸類為讓渡保險準備金 | — | | | — | | | — | | | (7.7) | |
計入費用的淨調整 | 22.0 | | | — | | | (1.2) | | | 349.9 | |
付款或使用 | (22.4) | | | (39.5) | | | (39.8) | | | (361.6) | |
截至2020年9月30日的餘額 | 33.6 | | | 1,362.7 | | | 476.0 | | | 447.3 | |
減:當前部分 | (33.6) | | | (65.2) | | | (58.2) | | | (168.4) | |
長期部分 | $ | — | | | $ | 1,297.5 | | | $ | 417.8 | | | $ | 278.9 | |
截至2020年9月30日,扣除壞賬準備和其他應收賬款淨額為10.972億美元,為3360萬美元。截至2019年12月31日,扣除壞賬撥備和其他應收賬款淨額為11.259億美元,為3400萬美元。
財產和設備
下表反映了截至2020年9月30日的9個月我們的財產和設備賬户的活動情況(單位:百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總財產和設備 |
| 截至2019年12月31日的餘額 | | 資本 加法 | | 退休人數 | | 收購, 淨額,淨額 資產剝離 | | 非現金 加法 對於資產 退休 義務 | | 調整數 對於其他資產 退休 義務 | | 損傷, 轉帳 以及其他 調整數 | | 截至2020年9月30日的餘額 |
土地 | $ | 448.3 | | | $ | 4.7 | | | $ | (1.3) | | | $ | 5.6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 457.3 | |
非枯竭填埋場用地 | 170.5 | | | 0.2 | | | (6.3) | | | (2.9) | | | — | | | — | | | — | | | 161.5 | |
垃圾填埋場開發成本 | 7,474.7 | | | 1.2 | | | (15.5) | | | 62.4 | | | 30.3 | | | (13.5) | | | 300.0 | | | 7,839.6 | |
車輛和設備 | 7,766.0 | | | 451.2 | | | (260.8) | | | (48.2) | | | — | | | — | | | 8.8 | | | 7,917.0 | |
建築物及改善工程 | 1,342.6 | | | 0.8 | | | (5.3) | | | 6.1 | | | 1.7 | | | — | | | 31.4 | | | 1,377.3 | |
在建垃圾填埋場 | 366.8 | | | 282.4 | | | — | | | (3.6) | | | — | | | — | | | (300.3) | | | 345.3 | |
在建工程--其他 | 87.7 | | | 79.5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (80.9) | | | 86.3 | |
總計 | $ | 17,656.6 | | | $ | 820.0 | | | $ | (289.2) | | | $ | 19.4 | | | $ | 32.0 | | | $ | (13.5) | | | $ | (41.0) | | | $ | 18,184.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 累計折舊、攤銷和損耗 |
| 截至2019年12月31日的餘額 | | 加法 荷電 至 費用 | | 退休人數 | | 收購, 淨額,淨額 資產剝離 | | 調整數 對於資產 退休 義務 | | 損傷, 轉帳 以及其他 調整數 | | 截至2020年9月30日的餘額 |
垃圾填埋場開發成本 | $ | (3,968.6) | | | $ | (251.3) | | | $ | 15.5 | | | $ | 26.2 | | | $ | 6.5 | | | $ | — | | | $ | (4,171.7) | |
車輛和設備 | (4,728.2) | | | (470.7) | | | 250.0 | | | 43.8 | | | — | | | 35.1 | | | (4,870.0) | |
建築物及改善工程 | (576.3) | | | (49.2) | | | 4.5 | | | 4.2 | | | — | | | 1.7 | | | (615.1) | |
總計 | $ | (9,273.1) | | | $ | (771.2) | | | $ | 270.0 | | | $ | 74.2 | | | $ | 6.5 | | | $ | 36.8 | | | $ | (9,656.8) | |
流動性與資本資源
現金和現金等價物
以下是截至目前我們的現金和現金等價物以及受限現金和有價證券餘額的摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
現金和現金等價物 | $ | 406.4 | | | $ | 47.1 | |
受限現金和有價證券 | 145.2 | | | 179.4 | |
減值:受限制的有價證券 | (62.4) | | | (49.1) | |
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物 | $ | 489.2 | | | $ | 177.4 | |
我們的受限現金和有價證券包括,但不限於,向監管機構和政府實體質押的受限現金和有價證券,作為對我們根據某些收集、填埋和轉運站合同和許可證的表現的財務擔保,以及與我們在垃圾填埋場的最終封頂、關閉和關閉後的義務有關的受限現金和有價證券,與我們的保險義務相關的受限現金和有價證券,以及與支付某些到期的免税融資相關的受限現金和有價證券。
下表彙總了我們的受限現金和有價證券:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
封頂、關閉和關閉後的義務 | $ | 31.4 | | | $ | 30.6 | |
保險 | 113.8 | | | 99.4 | |
支付即將到期的免税融資 | — | | | 49.4 | |
| | | |
受限現金和有價證券總額 | $ | 145.2 | | | $ | 179.4 | |
現金的預期用途
我們打算使用手頭多餘的現金和經營活動的現金為資本支出、收購、股息支付、股票回購和償還債務提供資金。償還債務可能包括在二級市場或以其他方式購買我們的未償債務。我們相信,我們的超額現金、經營活動產生的現金以及我們可以利用我們的信貸安排,為我們提供了足夠的財務資源,以滿足我們預期的資本需求和即將到期的債務。
我們可以選擇在未償債務到期日之前自願償還部分未償債務,使用運營現金或額外借款。如果市場條件有利,我們還可以探索資本市場的機會,為贖回提供資金。提前清償債務將在償債期間產生減值費用。提前清償債務的虧損涉及為完成回購而支付的保費以及未攤銷票據折扣和債務發行成本的相對部分。
現金流量活動彙總
現金流變化的主要組成部分將在以下段落討論。下表彙總了我們截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的經營活動、投資活動和融資活動的現金流(單位:百萬美元):
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 |
經營活動提供的現金 | $ | 1,909.0 | | | $ | 1,786.9 | |
用於投資活動的現金 | $ | (1,032.9) | | | $ | (1,316.6) | |
用於融資活動的現金 | $ | (564.3) | | | $ | (475.0) | |
冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARE)為公司提供了推遲繳納僱主部分社會保障税的選項,否則這些税必須在2020年3月27日至2020年12月31日(工資税延遲期)期間繳納。前半部分延期付款將於2021年12月31日前支付,後半部分延期付款將於2022年12月31日前支付。根據CARE法案,我們打算在整個工資税延期期間推遲支付與我們的員工部分社會保障税相關的大約1億美元。
經營活動提供的現金流
影響我們截至2020年和2019年9月30日的9個月運營現金流比較的最重要項目摘要如下:
在截至2020年9月30日的9個月裏,資產和負債的變化,扣除業務收購和資產剝離的影響,使我們的運營現金流增加了7570萬美元,而2019年同期增加了390萬美元,主要原因如下:
•在截至2020年9月30日的9個月中,我們的應收賬款(不包括壞賬撥備和客户信用的變化)減少了340萬美元,原因是扣除收款的賬單的時間安排,而2019年同期增加了6530萬美元。截至2020年9月30日,我們的未償還銷售天數為38.9天,扣除遞延收入後為26.8天,而截至2019年9月30日,我們的未償還天數為39.9天,扣除遞延收入後為28.2天。
•在截至2019年9月30日的9個月裏,我們的預付費用和其他資產減少了135.0美元,而2019年同期減少了9,830萬美元,這主要是由於我們估計納税的時機以及我們在2019年第四季度確認的2,400萬美元布里奇頓保險和解的收到。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月,繳納所得税的現金分別為3420萬美元,淨退税430萬美元。
•由於付款時間的原因,在截至2020年9月30日的9個月裏,我們的應付賬款減少了6040萬美元,而2019年同期減少了930萬美元。
•在截至2020年9月30日的9個月裏,為封頂、關閉和關閉後義務支付的現金為3950萬美元,而2019年同期為4770萬美元。用於封頂、封閉和封閉後義務的現金減少,主要是由於我們某些堆填區的封頂和封閉後付款的時間安排所致。
•與2019年同期相比,在截至2020年9月30日的9個月裏,為補救義務支付的現金增加了1040萬美元,這主要是因為與密蘇裏州關閉的布里奇頓垃圾填埋場補救區域的管理和監測相關的付款1980萬美元,而2019年同期的付款為1200萬美元。
此外,在截至2019年9月30日和2019年9月30日的9個月裏,支付利息的現金(不包括我們的固定利率到浮動利率掉期的淨掉期結算)分別為246.1美元和257.1美元。
我們使用運營現金流為資本支出、收購、股息支付、股票回購和債務償還提供資金。
用於投資活動的現金流
影響我們在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月投資活動中使用的現金流比較的最重要項目摘要如下:
•截至2020年9月30日的9個月中,資本支出為8.89億美元,而2019年同期為9.083億美元。
•在截至2020年和2019年9月30日的9個月裏,我們分別為收購和投資支付了1.899億美元和4.559億美元。
2020年9月,我們達成了一項協議,將我們的一份垃圾填埋場融資租約延長43年,即延長到垃圾填埋場的場地壽命結束。因此,截至2020年9月30日,我們確認了9040萬美元的增量融資租賃義務。
我們打算通過手頭現金、用於資本支出的限制性現金、運營現金流、我們的循環信貸安排以及免税債券和其他融資來為資本支出和收購提供資金。我們預計將主要使用現金和我們循環信貸安排下的借款來支付未來的業務收購。
用於融資活動的現金流
影響我們在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中用於融資活動的現金流比較的最重要項目摘要如下:
•在截至2020年9月30日的9個月裏,應付票據、長期債務和優先票據的淨付款為3580萬美元,而2019年同期的淨收益為2.508億美元。
•在截至2020年9月30日的9個月中,我們為贖回優先票據支付了3400萬美元的現金溢價。
•在截至2020年9月30日的9個月裏,我們以9880萬美元的價格回購了120萬股票,而2019年同期我們以3.538億美元的價格回購了430萬股票。
•在截至2020年和2019年9月30日的9個月中,支付的股息分別為3.871億美元和3.619億美元。
財務狀況
債務義務
截至2020年9月30日,我們有1.843億美元的本金債務在未來12個月內到期,其中包括某些浮動利率免税融資、融資租賃義務和債券。我們所有的免税融資都會每季度或每半年由再營銷代理進行一次表彰,以有效地保持可變收益率。債券持有人可以在每個利息期結束時將其返還給再營銷代理。如果再營銷代理不能再營銷我們的債券,再營銷代理可以把債券交給我們。如果再營銷失敗,我們目前可以在22.5億美元的無擔保循環信貸安排下為這些債券提供資金,直到它們成功發行。因此,我們在截至2020年9月30日的綜合資產負債表中將這些借款歸類為長期借款。
與新冠肺炎疫情相關的長期經濟中斷可能會進一步擾亂全球供應鏈,對我們的服務需求產生負面影響,並擾亂金融市場。這些影響可能會對我們的業務和財務狀況產生實質性的不利影響,包括我們獲得流動性來源的機會。我們將繼續關注不斷演變的新冠肺炎疫情及其對我們的業務和資本市場準入的影響。有關與此次大流行有關的某些風險因素的討論,請參閲本季度報告的表格10-Q的第II部分,第1A項-風險因素。
有關我們總債務組成部分的進一步討論,請參見附註7,債務,本公司未經審計的綜合財務報表的附註載於本季度報告第I部分的表格10-Q第(1)項。
信貸安排
364天的信貸安排
2020年8月,我們達成了一項10億美元的364天無擔保循環信貸安排(364天信貸安排),該安排將於2021年8月到期。根據我們的選擇,364天信貸安排下的借款按基本利率或歐洲美元利率計息,外加基於我們債務評級的適用保證金(所有這些都在364天信貸安排協議中定義)。
364天信貸安排根據364天信貸安排協議和總承諾中定義的適用費率收取貸款費用,無論使用情況如何。截至2020年9月30日,我們364天信貸安排下的可用資金總額為10億美元。364天信貸安排可用於營運資金、資本支出、收購和其他一般企業用途。364天信貸安排協議要求我們遵守財務和其他契約。如果我們遵守這些公約,我們可以支付股息和回購普通股。
截至2020年9月30日,根據我們的364天信貸安排,我們沒有未償還的借款。
信貸安排
2018年,我們達成了22.5億美元的無擔保循環信貸安排(信貸安排)(統稱為364天信貸安排),將於2023年6月到期。我們可能會要求兩次將到期日延長一年,但沒有一家貸款人承諾參與這樣的延期。信貸安排還包括一項功能,允許我們根據自己的選擇,通過增加現有貸款人的承諾或增加新的貸款人,增加總額高達10億美元的可獲得性。根據我們的選擇,信貸安排下的借款按基本利率或歐洲美元利率計息,外加基於我們債務評級的適用保證金(所有這些都在信貸安排協議中定義)。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,我們信貸安排下的可用資金總額分別為18.578億美元和16.969億美元。截至2020年9月30日,我們的信貸安排下沒有借款,截至2019年12月31日,我們的信貸安排下有1.844億美元的借款截至2020年9月30日和2019年12月31日,我們的信貸安排下分別有3.765億美元和3.514億美元的未償還信用證。信貸工具可用於營運資金、資本支出、收購、信用證和其他一般企業用途。
金融及其他契諾
信貸安排要求我們遵守金融和其他契約。如果我們不遵守這些公約,我們就不能支付股息或回購普通股。遵守契約也是我們信貸安排下任何增量借款的一項條件,如果不遵守這些契約,貸款人就可以要求償還任何未償還的貸款(這將對我們的流動性造成不利影響)。2020年7月,我們執行了一項對信貸安排協議的修正案,以增加靈活性並減少限制,尤其是拉爾,為未來的收購做準備。自2020年6月30日起生效,修正案取消了綜合利息覆蓋率,並修改了唯一剩餘的財務契約,總債務與EBITDA的比率。經修訂後,信貸安排規定,截至任何財政季度的最後一天,我們的總債務與EBITDA比率不得超過3.75至1.00。在“提高期”的情況下,如果一個會計季度的一項或多項收購涉及的總對價超過2億美元(觸發季度),我們可以選擇“提升期”,在觸發季度和之後的三個會計季度,總債務與EBITDA比率不得超過4.25至1.00。“提升期”由我們選擇,如果一個會計季度的總代價超過2億美元(觸發季度),則總債務與EBITDA比率不得超過4.25至1.00。信貸安排修正案還規定,在信貸安排協議期限內,不得有超過兩個提高比率的時期。 截至2020年9月30日,我們的總債務與EBITDA的比率為3.06,而公約允許的最高比率為3.75。截至2020年9月30日,我們遵守了公約規定。R我們的信用額度,我們的ExpECT將在2020年剩餘時間內遵守。
EBITDA是一種非美國公認會計原則(GAAP)指標,其計算依據信貸安排a大家好。在此背景下,EBITDA僅用於提供有關我們遵守債務契約的程度的信息,無法與其他公司使用的EBITDA或我們用於其他目的的EBITDA相提並論。
不遵守信貸安排下的財務和其他契約,以及發生某些重大不利事件,將構成違約勞工處允許信貸安排下的貸款人加快償還信貸安排協議下的所有債務。這可能會對財務保證的可用性產生不利影響。此外,信貸安排的到期日加快構成我們其他債務工具(包括我們的優先票據)的違約事件,因此,我們的優先票據也將受到到期日加快的影響。如果出現這種加速,我們將沒有足夠的流動性來償還債務。我們很可能不得不在信貸安排下尋求修訂,以免除訂立財務契約或以發行新債或新股所得款項償還債務,必要時亦可出售資產。如果到期日加快,我們可能無法修改信貸安排或籌集足夠的資本來償還此類債務。
未承諾信貸安排
我們還有一項未承諾信貸安排,以倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)計息,外加適用的保證金。我們可以將未承諾信貸安排下的借款用於營運資金和其他一般企業用途。管理我們未承諾信貸安排的協議要求我們遵守某些契約。任何一方均可隨時終止未承諾信貸安排。截至2020年9月30日,我們的未承諾信貸安排下沒有未償還的借款,截至2019年12月31日,我們的未承諾信貸安排下的未償還借款為1,160萬美元。
高級票據和債券
截至2020年9月30日,我們有74.491億美元的無擔保優先票據和債券未償還,到期日從2021年到2050年不等。截至2019年12月31日,我們有72.57億美元的無擔保優先票據和債券未償還,到期日從2020年到2041年不等。
2020年8月,我們發行了6.5億美元2031年到期的利率為1.450的優先債券(利率為1.450的債券)。我們用淨收益贖回了2021年11月到期的未償還5.250%優先債券的全部6.0億美元,外加3,400萬美元的整體溢價。其餘收益用於一般企業用途。
2020年2月,我們發行了6.0億美元2030年到期的利率為2.300的優先債券(利率為2.300的債券)和4.0億美元的利率為3.050的2050年到期的優先債券(利率為3.050的債券)。我們用2.300%債券和3.050%債券的淨收益償還了8.5億美元於2020年3月到期的5.000%優先債券。其餘收益用於償還我們的無擔保信貸安排下的未償還金額,以及用於一般企業用途。
衍生工具與套期保值關係
我們通過資本市場融資的能力是我們金融策略的重要組成部分。從歷史上看,我們通過結合使用固定利率和浮動利率債券來管理與執行這一策略相關的風險,特別是在涉及利率波動的情況下。我們還不時簽訂利率互換和鎖定協議,以管理與利率相關的風險,要麼有效地將特定固定利率債務轉換為浮動利率(公允價值對衝),要麼在預期未來債務發行時鎖定利率(現金流對衝)。
此外,我們修改了某些利率鎖定協議,延長了強制性到期日,並取消了它們作為現金流對衝(延長的利率鎖定)的指定。此外,我們簽訂了抵消性利率掉期協議,以抵消未來受延長利率鎖公允價值波動影響的風險敞口。
有關我們衍生品合約和對衝會計的説明,請參閲附註7。債款,我們的未經審計的合併財務報表包括在本季度報告的第I部分,表格10-Q中的第1項。
免税融資
截至2020年9月30日,我們有11.196億美元的某些浮動利率免税融資未償還,期限從2020年到2050年不等。截至2019年12月31日,我們有11.162億美元的某些浮動利率免税融資未償還,期限從2020年到2049年不等。2020年第二季度,我們發放了6000萬美元的免税融資。2019年第二季度,我們對3500萬美元的免税融資進行了再融資,新發放了3000萬美元的免税融資。
融資租賃
截至2020年9月30日,我們的融資租賃負債為2.101億美元,期限從2020至2063年。截至2019年12月31日,我們的融資租賃負債為1.193億美元,到期日從2020至2049年.
2020年9月,我們達成了一項協議,將我們的一份垃圾填埋場融資租約延長約43年,即延長至垃圾填埋場的場地壽命結束。因此,截至2020年9月30日,我們確認了9040萬美元的增量融資租賃義務。
信用評級
我們能否繼續進入債務資本市場和獲得新的融資工具,以及我們的借款成本,取決於多種因素,包括市場狀況、我們的經營業績和保持良好的信用評級。截至2020年9月30日,標準普爾評級服務公司(Standard&Poor‘s Ratings Services)、穆迪投資者服務公司(Moody’s Investors Service)和惠譽評級公司(Fitch Ratings,Inc.)對我們的信用評級分別為BBB+、Baa2和BBB。如果我們的信用評級被下調,特別是任何降級到投資級以下,我們以歷史上經歷過的同樣靈活性進入債券市場的能力,我們的資金成本和其他新債發行條款,可能會受到不利影響。
表外安排
除了短期經營租賃和財務保證,我們沒有表外債務或類似的義務,這些都不被歸類為債務。我們與關聯方之間沒有未披露、合併或反映在我們報告的財務狀況或經營業績中的交易或義務。我們沒有為任何第三方債務提供擔保。
季節性與惡劣天氣
惡劣或惡劣天氣可能會對我們的運營造成不利影響,這可能會增加我們現有合同下收集的廢物量(沒有相應的補償),延誤廢物的收集和處置,減少運往我們處置地點的廢物量,或者延誤我們的堆填區和其他設施的建設或擴建。我們的運營也會受到惡劣天氣的有利影響,在我們能夠為額外服務收費的情況下,這可能會增加浪費的數量。
偶然事件
關於我們的承諾和或有事項的説明,見附註6,垃圾填埋與環境成本,附註8,所得税,及附註14,承諾和或有事項,我們的未經審計的合併財務報表包括在本季度報告的第I部分,表格10-Q中的第1項。
關鍵會計判斷和估計
我們在截至2019年12月31日的財年的Form 10-K年度報告中確定並討論了我們的關鍵會計判斷和估計。雖然我們相信我們的估計和判斷是合理的,但它們是基於作出判斷或估計時可獲得的信息。在不同的假設或條件下,實際結果可能與估計值大不相同。
新會計公告
有關可能影響我們的新會計準則的説明,請參見附註1。陳述的基礎,我們的未經審計的合併財務報表包括在本季度報告的第I部分,表格10-Q中的第1項。
第三項是關於市場風險的定量和定性披露。
燃油價格風險
燃料成本是一筆巨大的運營費用。在經濟可行的情況下,我們可能會進行新的燃料對衝,續簽合同,或採取其他策略來減輕市場風險。截至2020年9月30日,我們沒有燃料對衝措施。雖然我們向大多數客户收取燃料回收費用,但我們無法向所有客户收取此類費用。
按照目前的消費水平,我們認為柴油價格每加侖20美分的變化將使我們的燃料成本每年增加約2600萬美元。抵消燃料費用的這些變化將導致我們向客户收取的燃料回收費用發生變化。按照目前的參與率,我們相信柴油價格每加侖20美分的變化將使我們的燃料回收費用每年增加約2600萬美元。
我們的業務還需要使用某些以石化為基礎的產品(例如我們的垃圾填埋場的襯墊),其成本可能會隨着石化產品的價格而變化。石化產品價格的上漲可能會增加這些產品的成本,這將增加我們的運營和資本成本。我們也很容易受到供應商提高燃料回收費用的影響。
在截至2020年9月30日的9個月裏,我們的燃料成本為2.044億美元,佔收入的2.7%,而2019年同期為2.831億美元,佔收入的3.7%。
大宗商品價格風險
我們從我們的回收處理中心銷售回收材料,如舊瓦楞紙箱和舊新聞紙。回收商品的市場供需變化導致商品價格波動。在之前的期間,我們已經簽訂了衍生工具,如掉期和被指定為現金流對衝的無成本項圈,以管理我們對這些商品價格變化的風險敞口。截至2020年9月30日,我們沒有回收商品的對衝措施。
按照目前的產量和材料組合,我們認為回收商品價格每噸10美元的變化將使年收入和運營收入增加約1300萬美元。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月裏,回收加工和商品銷售的收入分別為2.162億美元和2.133億美元。
利率風險
我們的浮動利率長期債務面臨利率風險。此外,我們簽訂了各種利率互換協議,目的是降低總體借貸成本,增加我們的浮動利率敞口,以及利率鎖定,以管理未來債務發行預期中的波動敞口。我們的利率互換和鎖定合約是根據我們的政策和程序授權的。我們不使用金融工具進行交易,也不參與任何槓桿衍生品。
截至2020年9月30日,我們有11.262億美元的浮息債務和300.0美元的浮息掉期合約。如果我們的可變利率債務的利率上升或下降100個基點,年化利息支出和利息淨現金支付將增加或減少約1400萬美元。這一分析沒有反映利率對其他項目的影響,例如新增借款和對經濟的影響。見注7,債務,如欲瞭解有關我們如何管理利率風險的更多信息,請參閲本季度報告10-Q表第一部分中未經審計的綜合財務報表的附註。
第四項:管理控制和程序。
披露控制和程序
我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督下,在包括首席財務官在內的管理層的參與下,對截至本10-Q表格涵蓋的期限結束時我們的披露控制和程序(如交易所法案規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至本10-Q表格所涵蓋的期限結束時,我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
根據評估,在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督下,我們對財務報告的內部控制在本10-Q表格所涵蓋的期間內沒有發生任何變化,這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能對其產生重大影響。
第II部分-其他資料
第一項:開展法律訴訟。
一般法律程序
我們受到廣泛和不斷變化的法律法規的約束,並已實施保障措施,以迴應監管要求。在我們正常的業務過程中,我們會捲入法律訴訟。有些可能導致對我們的罰款、處罰或判決,或和解,這可能會影響特定時期的收益和現金流。雖然我們無法確切預測任何法律問題的最終結果,但我們不認為任何懸而未決的法律訴訟的結果會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。
如本文所用,術語法律程序指針對我們和我們子公司的訴訟和類似索賠,不包括:(1)普通過程事故、一般商業責任和工傷索賠,屬於保險計劃,受慣例免賠額的限制,與自保的員工醫療費用一起在附註5中討論,(1)正常過程事故、一般商業責任和工人賠償索賠,這些索賠屬於保險計劃,受慣例免賠額的限制,並與自保的員工醫療費用一起在附註5中討論。其他負債,我們未經審計的合併財務報表在本季度報告的第一部分10-Q表中的第一項;和(2)環境修復負債,這在附註6中進行了討論。垃圾填埋和環境成本本公司未經審計的綜合財務報表載於本季度報告的第一部分10-Q表格的第1項。
當損失變得可能並可合理估計時,我們應提起法律訴訟。截至2020年9月30日,我們已經記錄了與我們的未決法律訴訟相關的總計約2500萬美元的應計項目。截至每個適用報告期結束時,吾等會審閲我們的每項法律程序,並在可能已招致責任的情況下,就所有可能及可合理估計的損失承擔應累算的損失。如果我們能夠合理地估計我們可能因此而遭受的損失範圍,我們就在構成我們最佳估計的範圍內記錄應計金額。如果我們能夠合理地估計一個範圍,但在這個範圍內沒有一個數額似乎比其他任何一個數額更好,我們就使用這個範圍的低端的數額。如果我們使用這些範圍的高端,我們的潛在負債總額將比截至2020年9月30日的記錄金額高出約900萬美元。
涉及政府當局的某些環境問題的法律訴訟,可能被罰款10萬美元或更多
美國證券交易委員會(SEC)S-K規則第103項要求,當政府當局是訴訟的一方,並且訴訟涉及潛在的金錢制裁時,披露某些環境事項,除非我們有理由相信金錢制裁不會等於或超過10萬美元。根據這一要求,我們披露了以下事項:
鬆樹街垃圾填埋場
2016年12月20日,美國環保署向聯合廢物尼亞加拉瀑布垃圾填埋場有限責任公司(Allied-Niagara)發佈了違規裁決(FOV)。FOV指控違反了清潔空氣法和與聯合尼亞加拉鬆樹大道垃圾填埋場運營相關的規定 在紐約州尼亞加拉縣,2017年10月16日,聯合尼亞加拉收到了美國環保署的民事處罰要求。該要求建議罰款60萬美元或250萬美元,這取決於現場要求的抽樣分析結果。聯盟-尼亞加拉正在談判一項針對FOV的決議,包括罰款金額。
西康特拉科斯塔衞生填埋場事宜
西康特拉科斯塔衞生填埋場是一個封閉式垃圾填埋場,以前由西康特拉科斯塔衞生填埋場公司(WCCSL)運營。封閉式堆填區的頂部甲板區域正被用於堆肥作業。2017年和2018年,加利福尼亞州水資源控制委員會(Water Board)發佈了三份違規通知,指控關閉的垃圾填埋場的操作違反了雨水和廢物排放要求許可證。2018年9月,我們收到了水務委員會的擬議罰款評估,金額為513,400美元。經過雙方談判,WCCSL同意支付460,600美元的罰款,其中一半可以通過資助水務委員會批准的補充環境項目來支付。和解協議的條款將被記錄在和解協議中,雙方將進行談判。
藍嶺垃圾填埋場
2020年1月9日,德克薩斯州環境質量委員會(TCEQ)向藍嶺垃圾填埋場TX,LP(BRLF)發出了一份擬議的協議訂單(PAO)。該報稱,BRLF違反了某些聯邦和州的空氣法規和許可要求,未能防止我們位於德克薩斯州弗雷斯諾的藍嶺垃圾填埋場出現滋擾氣味的情況。TCEQ提出了一項金額為183,055美元的行政處罰。BRLF拒絕接受PAO,但確實向TCEQ提供了對PAO的實質性迴應。2020年4月7日,BRLF獲悉,TCEQ將執法工作移交給了總檢察長辦公室(OAG)。BRLF將尋求與OAG談判解決方案。
第1A項:評估風險因素。
我們的重大風險因素在截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K第I部分第1A項中披露。在截至2020年9月30日的9個月內,我們的2019年年度報告Form 10-K的第I部分第1A項風險因素中討論的風險因素沒有實質性變化或更新,但如下所述除外。
疲軟的全球經濟狀況,包括最近新冠肺炎疫情造成的經濟狀況,可能會損害我們的行業、業務和經營業績。
我們的業務直接受到國家和一般經濟因素以及整體經濟活動變化的影響,這些變化不是我們所能控制的,包括消費者信心和利息比率。特克斯。例如,新冠肺炎疫情對全球經濟造成了負面影響,擾亂了全球供應鏈,造成了金融市場的顯著波動和混亂。疲軟的經濟通常會導致經濟衰退SES產生了大量的廢物,這對我們的收入產生了不利的影響。此外,我們還有一些固定成本(例如,與長期租賃相關的設施費用、折舊費用和增值費用),這些成本可能很難快速調整,以適應不斷下降的廢物量水平。消費者的不確定性和消費者信心的喪失可能會降低整體經濟活動,從而限制我們提供的服務數量。此外,廢物量的下降可能會導致競爭定價壓力增加,客户營業額增加,從而導致收入下降和運營成本增加。在經濟狀況惡化的環境下運營可能會對我們的綜合財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。此外,從歷史上看,固體廢物行業的復甦一直落後於一般經濟的復甦。因此,我們不能向您保證,總體經濟狀況的改善將立即或任何程度上改善我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流。
新冠肺炎疫情已經對我們的業務、經營業績和財務業績產生了負面影響,而且很可能會繼續產生負面影響。
新冠肺炎疫情正對美國經濟產生前所未有的影響,這給美國經濟帶來了巨大的不確定性。這些不確定性包括但不限於,疫情對經濟、我們的供應鏈合作伙伴、我們的員工和我們的客户的潛在不利影響。由於新冠肺炎疫情,我們的經營成本增加了,包括購買額外的安全設備和衞生產品,增加設施和設備清潔,為一線員工提供膳食,擴大現有醫療保健計劃的某些方面,以及向某些一線員工提供每週最低每小時工作的保證(無論服務如何)都有所減少。此外,如果疫情持續,情況惡化,或者如果新冠肺炎在各個地區大規模爆發或捲土重來,我們預計將對我們的運營和商業活動以及應收賬款收款產生更多不利影響,這些不利影響可能是實質性的。新冠肺炎對我們未來業績的影響程度將取決於未來的事態發展,這些事態發展是不確定的,也是無法預測的,包括但不限於新冠肺炎的持續時間和蔓延、其嚴重性、遏制病毒或治療其影響的行動,以及恢復正常經濟和運營條件的速度和程度。上述任何因素,或新冠肺炎疫情目前無法預見的其他連鎖影響,都可能大幅增加我們的成本,對我們的業務產生負面影響,並可能在很大程度上損害我們的運營業績和流動性狀況。
第二項:禁止未登記的股權證券銷售和收益使用。
發行人購買股票證券
下表提供了截至2020年9月30日的三個月內我們購買普通股的相關信息:
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| 總數量: 股份 購買:(A) | | 支付的平均成交價 每股收益(A) | | 總數量: 購入的股份: 作為公開討論的一部分 已公佈的計劃(B) | | 美元 中國股票的價值體現在這一點上。 可能還沒有買到 根據《中國方案》(三) |
7月1日至31日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 605,818,899 | |
8月1日至31日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 605,818,899 | |
9月1日至30日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 605,818,899 | |
| — | | | | | — | | | |
a.2017年10月,我們的董事會在之前的股票回購授權基礎上增加了20億美元,回購授權將持續到2020年12月31日。2020年10月,我們的董事會批准了一項20億美元的股票回購授權,從2021年1月1日起生效,並延長至2023年12月31日。根據適用的聯邦證券法,根據該計劃,股票回購可以通過公開市場購買或私下協商的交易進行。雖然董事會已經批准了這一計劃,但任何購買的時間、價格和購買普通股的股票數量將由我們的管理層自行決定,並將取決於市場狀況和其他因素。股票回購計劃可以隨時延長、暫停或終止。截至2020年9月30日,沒有回購股份等待結算。
b.作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數都是根據2017年10月的授權購買的。
c.根據該計劃可以購買的股票不包括普通股,這些普通股可以退還,以滿足與授予員工的限制性股票單位和績效股票單位歸屬有關的法定最低預扣税義務。
第三項優先證券違約。
沒有。
第四項:煤礦安全信息披露。
沒有。
第五項:提供其他信息。
沒有。
第六項:展示所有展品。
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展品編號 | | 展品説明 |
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4.1 | | 日期為2020年8月25日的信貸協議第3號修正案,日期為2018年6月8日,由作為借款人的Republic Services,Inc.,作為行政代理、擺動額度貸款人和信用證發行方的美國銀行(Bank of America,N.A.)及其其他貸款方(通過引用本公司日期為2020年8月27日的當前8-K報表的附件4.2合併而成)進行了修訂,該修正案由共和服務公司(Republic Services,Inc.)作為借款人、美國銀行(Bank of America,N.A.)作為行政代理、擺動額度貸款人和信用證發行人,並在該公司與其他貸款方之間進行了修訂。 |
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4.2 | | 信貸協議,日期為2020年8月25日,由作為借款人的共和服務公司(作為借款人)、美國銀行(北卡羅來納州)作為行政代理以及與該協議的其他貸款方簽訂(通過引用本公司日期為2020年8月27日的8-K表格中的附件4.1合併而成)。 |
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4.3 | | 第十期補充契約,日期為2020年8月20日,由Republic Services,Inc.和美國銀行全國協會作為受託人發行,包括2031年到期的1.450%票據(合併時參考公司2020年8月13日的當前報告8-K表的附件4.1)。 |
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10.1*+ | | 共和國服務公司高管激勵計劃,自2020年10月26日起修訂並重述。 |
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31.1* | | 規則13a-14(A)/15d-14(A)首席執行官的認證。 |
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31.2* | | 細則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務官的認證。 |
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32.1** | | 第1350條行政總裁證書。 |
| | |
32.2** | | 第1350條首席財務官證書。 |
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101.INS* | | XBRL實例文檔。-實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH* | | XBRL分類擴展架構文檔。 |
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101.CAL* | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
| | |
101.LAB* | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
| | |
101.PRE* | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
| | |
101.DEF* | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
| | |
104* | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 |
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* | 謹此提交。 |
** | 根據S-K法規第601項,本展品是提供的,而不是存檔的,不應被視為通過引用併入任何存檔中。 |
+ | 指管理或補償計劃或安排 |
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簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人Republic Services,Inc.已正式安排由正式授權的以下簽名人代表其簽署本報告。
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| | 共和服務公司 |
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日期: | 2020年11月5日 | 依據: | /S/ B裏安 D艾爾GHIACCIO |
| | | 布萊恩·德爾吉亞喬 |
| | | 尊敬的執行副總裁, 首席財務官 (首席財務官) |
| | | |
日期: | 2020年11月5日 | 依據: | /S/ B裏安A.G.OEBEL |
| | | 布萊恩·A·戈貝爾 |
| | | 副總統兼 首席會計官 (首席會計官) |