沈-20200930
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WholesaleMemberUS-GAAP：運營細分市場成員2019-07-012019-09-300000354963瀋陽：寬帶細分市場成員瀋陽：承運商AccessRevenueMemberUS-GAAP：運營細分市場成員2019-07-012019-09-300000354963瀋陽：承運商AccessRevenueMember瀋陽：塔樓分段成員US-GAAP：運營細分市場成員2019-07-012019-09-300000354963瀋陽：承運商AccessRevenueMemberUS-GAAP：運營細分市場成員2019-07-012019-09-300000354963瀋陽：寬帶細分市場成員美國-GAAP：ProductAndServiceOtherMemberUS-GAAP：運營細分市場成員2019-07-012019-09-300000354963美國-GAAP：ProductAndServiceOtherMember瀋陽：塔樓分段成員US-GAAP：運營細分市場成員2019-07-012019-09-300000354963美國-GAAP：ProductAndServiceOtherMemberUS-GAAP：運營細分市場成員2019-07-012019-09-300000354963瀋陽：寬帶細分市場成員瀋陽：塔樓租賃會員US-GAAP：運營細分市場成員2019-07-012019-09-300000354963瀋陽：塔樓租賃會員瀋陽：塔樓分段成員US-GAAP：運營細分市場成員2019-07-012019-09-300000354963瀋陽：塔樓租賃會員US-GAAP：運營細分市場成員2019-07-012019-09-300000354963瀋陽：寬帶細分市場成員沈：服務和其他成員US-GAAP：運營細分市場成員2019-07-012019-09-300000354963沈：服務和其他成員瀋陽：塔樓分段成員US-GAAP：運營細分市場成員2019-07-012019-09-300000354963沈：服務和其他成員US-GAAP：運營細分市場成員2019-07-012019-09-300000354963瀋陽：寬帶細分市場成員US-GAAP：部門間消除成員2019-07-012019-09-300000354963US-GAAP：部門間消除成員瀋陽：塔樓分段成員2019-07-012019-09-300000354963美國-GAAP：公司和其他成員US-GAAP：部門間消除成員2019-07-012019-09-300000354963US-GAAP：部門間消除成員2019-07-012019-09-300000354963瀋陽：寬帶細分市場成員US-GAAP：運營細分市場成員2019-07-012019-09-300000354963瀋陽：塔樓分段成員US-GAAP：運營細分市場成員2019-07-012019-09-300000354963美國-GAAP：服務成員瀋陽：寬帶細分市場成員US-GAAP：運營細分市場成員2019-07-012019-09-300000354963美國-GAAP：服務成員瀋陽：塔樓分段成員US-GAAP：運營細分市場成員2019-07-012019-09-300000354963美國-GAAP：服務成員美國-GAAP：Corporation 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WholesaleMemberUS-GAAP：運營細分市場成員2020-01-012020-09-300000354963瀋陽：寬帶細分市場成員瀋陽：承運商AccessRevenueMemberUS-GAAP：運營細分市場成員2020-01-012020-09-300000354963瀋陽：承運商AccessRevenueMember瀋陽：塔樓分段成員US-GAAP：運營細分市場成員2020-01-012020-09-300000354963瀋陽：承運商AccessRevenueMemberUS-GAAP：運營細分市場成員2020-01-012020-09-300000354963瀋陽：寬帶細分市場成員美國-GAAP：ProductAndServiceOtherMemberUS-GAAP：運營細分市場成員2020-01-012020-09-300000354963美國-GAAP：ProductAndServiceOtherMember瀋陽：塔樓分段成員US-GAAP：運營細分市場成員2020-01-012020-09-300000354963美國-GAAP：ProductAndServiceOtherMemberUS-GAAP：運營細分市場成員2020-01-012020-09-300000354963瀋陽：寬帶細分市場成員瀋陽：塔樓租賃會員US-GAAP：運營細分市場成員2020-01-012020-09-300000354963瀋陽：塔樓租賃會員瀋陽：塔樓分段成員US-GAAP：運營細分市場成員2020-01-012020-09-300000354963瀋陽：塔樓租賃會員US-GAAP：運營細分市場成員2020-01-012020-09-300000354963瀋陽：寬帶細分市場成員沈：服務和其他成員US-GAAP：運營細分市場成員2020-01-012020-09-300000354963沈：服務和其他成員瀋陽：塔樓分段成員US-GAAP：運營細分市場成員2020-01-012020-09-300000354963沈：服務和其他成員US-GAAP：運營細分市場成員2020-01-012020-09-300000354963瀋陽：寬帶細分市場成員US-GAAP：部門間消除成員2020-01-012020-09-300000354963US-GAAP：部門間消除成員瀋陽：塔樓分段成員2020-01-012020-09-300000354963美國-GAAP：公司和其他成員US-GAAP：部門間消除成員2020-01-012020-09-300000354963US-GAAP：部門間消除成員2020-01-012020-09-300000354963瀋陽：寬帶細分市場成員US-GAAP：運營細分市場成員2020-01-012020-09-300000354963瀋陽：塔樓分段成員US-GAAP：運營細分市場成員2020-01-012020-09-300000354963美國-GAAP：服務成員瀋陽：寬帶細分市場成員US-GAAP：運營細分市場成員2020-01-012020-09-300000354963美國-GAAP：服務成員瀋陽：塔樓分段成員US-GAAP：運營細分市場成員2020-01-012020-09-300000354963美國-GAAP：服務成員美國-GAAP：Corporation NonSegmentMember2020-01-012020-09-300000354963美國-GAAP：服務成員US-GAAP：運營細分市場成員2020-01-012020-09-300000354963美國-GAAP：Corporation NonSegmentMember2020-01-012020-09-300000354963US-GAAP：運營細分市場成員2020-01-012020-09-300000354963瀋陽：寬帶細分市場成員沈：CableResidentialand SMB MemberUS-GAAP：運營細分市場成員2019-01-012019-09-300000354963沈：CableResidentialand SMB Member瀋陽：塔樓分段成員US-GAAP：運營細分市場成員2019-01-012019-09-300000354963沈：CableResidentialand SMB MemberUS-GAAP：運營細分市場成員2019-01-012019-09-300000354963瀋陽：寬帶細分市場成員瀋陽：FiberEntertainment and WholesaleMemberUS-GAAP：運營細分市場成員2019-01-012019-09-300000354963瀋陽：FiberEntertainment and WholesaleMember瀋陽：塔樓分段成員US-GAAP：運營細分市場成員2019-01-012019-09-300000354963瀋陽：FiberEntertainment and WholesaleMemberUS-GAAP：運營細分市場成員2019-01-012019-09-300000354963瀋陽：寬帶細分市場成員瀋陽：承運商AccessRevenueMemberUS-GAAP：運營細分市場成員2019-01-012019-09-300000354963瀋陽：承運商AccessRevenueMember瀋陽：塔樓分段成員US-GAAP：運營細分市場成員2019-01-012019-09-300000354963瀋陽：承運商AccessRevenueMemberUS-GAAP：運營細分市場成員2019-01-012019-09-300000354963瀋陽：寬帶細分市場成員美國-GAAP：ProductAndServiceOtherMemberUS-GAAP：運營細分市場成員2019-01-012019-09-300000354963美國-GAAP：ProductAndServiceOtherMember瀋陽：塔樓分段成員US-GAAP：運營細分市場成員2019-01-012019-09-300000354963美國-GAAP：ProductAndServiceOtherMemberUS-GAAP：運營細分市場成員2019-01-012019-09-300000354963瀋陽：寬帶細分市場成員瀋陽：塔樓租賃會員US-GAAP：運營細分市場成員2019-01-012019-09-300000354963瀋陽：塔樓租賃會員瀋陽：塔樓分段成員US-GAAP：運營細分市場成員2019-01-012019-09-300000354963瀋陽：塔樓租賃會員US-GAAP：運營細分市場成員2019-01-012019-09-300000354963瀋陽：寬帶細分市場成員沈：服務和其他成員US-GAAP：運營細分市場成員2019-01-012019-09-300000354963沈：服務和其他成員瀋陽：塔樓分段成員US-GAAP：運營細分市場成員2019-01-012019-09-300000354963沈：服務和其他成員US-GAAP：運營細分市場成員2019-01-012019-09-300000354963瀋陽：寬帶細分市場成員US-GAAP：部門間消除成員2019-01-012019-09-300000354963US-GAAP：部門間消除成員瀋陽：塔樓分段成員2019-01-012019-09-300000354963美國-GAAP：公司和其他成員US-GAAP：部門間消除成員2019-01-012019-09-300000354963US-GAAP：部門間消除成員2019-01-012019-09-300000354963瀋陽：寬帶細分市場成員US-GAAP：運營細分市場成員2019-01-012019-09-300000354963瀋陽：塔樓分段成員US-GAAP：運營細分市場成員2019-01-012019-09-300000354963美國-GAAP：服務成員瀋陽：寬帶細分市場成員US-GAAP：運營細分市場成員2019-01-012019-09-300000354963美國-GAAP：服務成員瀋陽：塔樓分段成員US-GAAP：運營細分市場成員2019-01-012019-09-300000354963美國-GAAP：服務成員美國-GAAP：Corporation NonSegmentMember2019-01-012019-09-300000354963美國-GAAP：服務成員US-GAAP：運營細分市場成員2019-01-012019-09-300000354963美國-GAAP：Corporation NonSegmentMember2019-01-012019-09-300000354963US-GAAP：運營細分市場成員2019-01-012019-09-300000354963US-GAAP：SubequentEventMember2020-10-27

美利堅合眾國
證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549
形式10-Q
(馬克一)
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
關於截至的季度期間2020年9月30日
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
委託文件編號：000-09881
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/354963/000162828020015858/shen-20200930_g1.jpg
謝南多電信公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
維吉尼亞
 54-1162807
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) (國際税務局僱主識別號碼)

申特爾大道500號, 愛丁堡, 維吉尼亞   22824
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)

(540) 984-4141
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據ACT第12(B)條登記的證券：
普通股(無面值)沈從文
納斯達克全球精選市場
49,852,361
(班級名稱)(商品代號)(註冊所在的交易所名稱)(2020年11月2日登記人普通股流通股數量)
用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。是☒-沒有☐
 
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。是 ☒-沒有☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器☒加速文件管理器☐非加速文件管理器☐小型報表公司☐新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是☐不是，不是。☒



謝南多電信公司
索引
  頁
數字
第一部分：財務信息 
   
第1項財務報表 
   
 
未經審計的簡明綜合資產負債表
3
  
 
未經審計的全面收益表簡明合併報表
4
  
 
未經審計的股東權益簡明合併報表
5
  
 
未經審計的現金流量表簡明合併報表
6
  
 
未經審計的簡明合併財務報表附註
7
  
第二項。
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
21
  
項目3.
關於市場風險的定量和定性披露
30
  
項目4.
管制和程序
30
  
第二部分。其他信息
  
第1A項
危險因素
31
  
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
32
  
第6項
陳列品
33
  
 
簽名
34
  



2
目錄


謝南多電信公司及其子公司
未經審計的簡明綜合資產負債表
(千)
九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
資產
流動資產：
現金和現金等價物$184,050 $101,651 
應收賬款，扣除壞賬準備淨額#美元469及$533，分別
67,667 63,641 
應收所得税94 10,306 
預付費用和其他費用10,579 11,146 
持有待售流動資產1,148,601 55,109 
流動資產總額1,410,991 241,853 
投資13,034 12,388 
財產、廠房和設備、淨值413,602 363,087 
無形資產、淨值和商譽103,856 88,241 
經營性租賃使用權資產48,844 42,568 
遞延費用和其他資產10,972 9,267 
持有待售非流動資產— 1,141,498 
總資產$2,001,299 $1,898,902 
負債和股東權益
流動負債：
扣除未攤銷貸款費用後的長期債務當期到期日$696,378 $31,650 
應付帳款25,602 40,295 
預付賬單和客户押金8,304 8,189 
應計補償15,154 10,075 
流動經營租賃負債1,875 1,731 
應計負債及其他13,854 7,391 
持有待售流動負債470,943 54,246 
流動負債總額1,232,110 153,577 
長期債務，減去當期到期日，扣除未攤銷貸款費用— 688,464 
其他長期負債：
遞延所得税146,771 137,567 
資產報廢義務4,870 6,152 
福利計劃義務2,255 2,277 
非流動經營租賃負債44,808 42,625 
其他負債22,303 16,776 
持有待售非流動負債— 379,036 
其他長期負債總額221,007 584,433 
股東權益：
普通股，不是的面值，授權96,000; 49,852和49,671分別於2020年9月30日和2019年12月31日發行和未償還
— — 
額外實收資本45,925 42,110 
留存收益507,458 430,010 
累計其他綜合(虧損)收入，税後淨額(5,201)308 
股東權益總額548,182 472,428 
總負債和股東權益$2,001,299 $1,898,902 

見未經審計的簡明合併財務報表附註。
3
目錄
謝南多電信公司及其子公司
未經審計的簡明綜合全面收益表
(以千為單位，每股金額除外)
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
服務收入和其他$55,173 $51,814 $162,643 $153,285 
業務費用：
服務成本22,669 20,947 65,167 62,030 
銷售、一般和行政20,039 19,445 64,227 57,600 
折舊攤銷11,995 10,741 36,010 33,807 
業務費用共計54,703 51,133 165,404 153,437 
營業收入(虧損)470 681 (2,761)(152)
其他收入：
其他收入，淨額1,083 994 3,103 3,328 
所得税前收入1,553 1,675 342 3,176 
所得税費用(福利)141 507 (684)(108)
持續經營收入1,412 1,168 1,026 3,284 
非持續經營所得的税後淨額33,509 13,186 76,422 38,130 
淨收入34,921 14,354 77,448 41,414 
其他全面收入：
利率對衝未實現收益(虧損)，税後淨額539 (1,494)(5,509)(8,434)
綜合收益$35,460 $12,860 $71,939 $32,980 
每股基本和稀釋後淨收益：
基本收入--持續經營收入$0.03 $0.02 $0.02 $0.07 
基本收入--非持續經營所得，税後淨額$0.67 $0.27 $1.53 $0.76 
每股基本淨收入$0.70 $0.29 $1.55 $0.83 
稀釋後的持續經營收入$0.03 $0.02 $0.02 $0.07 
攤薄--非持續經營所得的税後淨額$0.67 $0.27 $1.53 $0.76 
稀釋後每股淨收益$0.70 $0.29 $1.55 $0.83 
加權平均流通股，基本股49,911 49,857 49,889 49,827 
加權平均流通股，稀釋後50,105 50,129 50,049 50,110 

見未經審計的簡明合併財務報表附註。
4
目錄
謝南多電信公司及其子公司
未經審計的股東權益簡明綜合報表
(千)
普通股(無面值)額外實收資本留存收益累計其他綜合(虧損)收入總計
平衡，2020年6月30日49,852 $44,659 $472,537 $(5,739)$511,457 
淨收入— — 34,921 — 34,921 
其他綜合收益，税後淨額— — — 538 538 
以股票為基礎的薪酬— 1,259 — — 1,259 
已發行普通股— 7 — — 7 
平衡，2020年9月30日49,852 $45,925 $507,458 $(5,201)$548,182 
普通股(無面值)額外實收資本留存收益累計其他綜合收益(虧損)總計
餘額，2019年12月31日49,671 $42,110 $430,010 $308 $472,428 
淨收入— — 77,448 — 77,448 
其他綜合虧損，税後淨額— — — (5,509)(5,509)
以股票為基礎的薪酬152 5,974 — — 5,974 
已發行普通股— 23 — — 23 
在發行既得股權獎勵時退役以清繳員工税的股票(47)(2,182)— — (2,182)
為獲得nTelos的非控股權益而發行的普通股76 — — — — 
平衡，2020年9月30日49,852 $45,925 $507,458 $(5,201)$548,182 
普通股(無面值)額外實收資本留存收益累計其他綜合收益(虧損)總計
餘額，2019年6月30日49,857 $47,138 $415,556 $1,340 $464,034 
淨收入— — 14,354 — 14,354 
其他綜合虧損，税後淨額— — — (1,494)(1,494)
以股票為基礎的薪酬— 936 — — 936 
行使的股票期權— — — — — 
已發行普通股— 9 — — 9 
餘額，2019年9月30日49,857 $48,083 $429,910 $(154)$477,839 
普通股(無面值)額外實收資本留存收益累計其他綜合收益(虧損)總計
餘額，2018年12月31日49,630 $47,456 $388,496 $8,280 $444,232 
淨收入— — 41,414 — 41,414 
其他綜合虧損，税後淨額— — — (8,434)(8,434)
以股票為基礎的薪酬184 3,433 — — 3,433 
行使的股票期權29 81 — — 81 
已發行普通股— 25 — — 25 
在發行既得股權獎勵時退役以清繳員工税的股票(62)(2,912)— — (2,912)
為獲得nTelos的非控股權益而發行的普通股76 — — — — 
餘額，2019年9月30日49,857 $48,083 $429,910 $(154)$477,839 

見未經審計的簡明合併財務報表附註。
5
目錄
謝南多電信公司及其子公司
未經審計的現金流量表簡明綜合報表
(千)
截至9個月
2020年9月30日
20202019
來自經營活動的現金流：
淨收入$77,448 $41,414 
非持續經營的營業收入，税後淨額76,422 38,130 
持續經營收入1,026 3,284 
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊35,522 33,500 
攤銷488 307 
資產報廢債務的增加247 332 
壞賬費用514 1,215 
基於股票的薪酬費用，扣除資本化金額後的淨額5,306 2,769 
遞延所得税(279)— 
從贊助和投資中獲得的收益(596)(3,035)
資產負債變動情況：
應收帳款(1,189)(269)
現行所得税(261)— 
經營性租賃使用權資產2,966 2,829 
其他資產(4,122)(1,382)
應付帳款(276)(2,956)
租賃負債(1,890)(961)
其他延期和應計項目7,344 (4,150)
經營活動提供的現金淨額--持續經營44,800 31,483 
經營活動提供的現金淨額--非持續經營182,499 161,976 
經營活動提供的淨現金227,299 193,459 
投資活動中使用的現金流：
資本支出$(82,740)$(48,826)
用於收購的現金支出— (10,000)
支付FCC頻譜租約保證金的現金(16,118)(16,742)
出售資產和其他資產的收益252 100 
用於投資活動的現金淨額--持續經營(98,606)(75,468)
用於投資活動的現金淨額--非持續經營(17,794)(58,156)
投資活動所用現金淨額(116,400)(133,624)
用於融資活動的現金流：
長期債務的本金支付$— $— 
為股權獎勵發行支付的税款(2,182)(2,912)
其他(727)72 
用於籌資活動的現金淨額--持續經營(2,909)(2,840)
用於融資活動的現金淨額--非持續經營。(25,591)(44,666)
用於融資活動的現金淨額(28,500)(47,506)
現金及現金等價物淨增加情況82,399 12,329 
期初現金和現金等價物101,651 85,086 
期末現金和現金等價物$184,050 $97,415 
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
6
目錄
謝南多電信公司及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註

注1.(注1)陳述依據和其他信息

隨附的未經審核簡明綜合財務報表是根據S-X法規第10-Q表和第10-01條的説明編制的，以提供中期財務信息。所有正常的經常性調整都已包括在內，這些調整被認為是公平陳述所必需的。按照美國公認會計原則(美國公認會計原則)編制的年度合併財務報表中通常包含的某些披露已被省略。該等未經審計的簡明綜合財務報表應與經審計的綜合財務報表及載於本公司年報(Form 10-K)內的附註一併閲讀。截至2019年12月31日的年度。

未經審核中期綜合財務報表的編制要求本公司管理層作出影響未經審核中期精簡綜合財務報表日期的資產、負債、收入和費用報告金額以及或有事項披露的估計和假設。這些估計本身就會受到判斷，實際結果可能會有所不同。

上期財務報表的修訂

在編制截至2020年3月31日的三個月的未經審計簡明綜合財務報表時，我們確定我們之前發佈的財務報表存在某些錯誤。具體而言：
•截至2019年12月31日，預付資產和其他資產(流動資產中待售資產的一部分)少報了美元。2.7百萬美元，遞延税金和負債被低估了#美元。0.7百萬美元，留存收益少報了$2.0由於未能正確核算在我們運營區域內的某些無線零售店用作演示手機的手機，導致留存收益下降。所有對留存收益的影響都可歸因於2017年及之前的幾年。
•截至2019年12月31日，房地產、廠房和設備的淨額(歸類為持有待售)和遞延所得税負債少報了#美元。1.4百萬美元和$0.4分別為百萬美元。包含在停產業務內的折舊被誇大了#美元。1.4截至2019年12月31日的年度和季度為100萬美元。所得税支出和淨收入少報了#美元。0.4百萬美元和$1.0截至2019年12月31日的年度和季度分別為100萬美元。

我們根據美國證券交易委員會(SEC)關於重要性和量化前期錯誤陳述對財務報表影響的權威指導對這些錯誤進行了評估，並認定這些錯誤對我們前期合併財務報表的影響並不重要。然而，由於在2020年第一季度對這些錯誤的糾正可能對我們截至2020年12月31日的年度的經營業績產生重大影響，我們修訂了上一期財務報表以糾正此處的這些錯誤。*在截至2019年12月31日的年度和季度，對這些錯誤的糾正導致虧損美元。0.02停產業務的基本每股收益和稀釋後每股收益都有所增加。

採用新的會計準則

與公司2019年年報Form 10-K中披露的會計準則相比，最近發佈的會計準則(包括預期採用日期以及對公司未經審計的簡明綜合財務報表和附註披露的估計影響)沒有任何預計會對公司產生影響的發展，但以下情況除外：

本公司採用ASU 2016-13號，金融工具-信用損失(“ASC 326”)：金融工具信用損失的測量，自2020年1月1日起，使用修改後的追溯過渡法。ASC 326要求將當前預期信貸損失(“CECL”)減值模型應用於按攤餘成本計量的金融資產，包括應收貿易賬款、租賃淨投資和某些表外信貸敞口。在CECL模型下，此類金融資產的終身預期信貸損失是根據歷史、當前和預測信息在每個報告日期進行計量和確認的。此外，CECL模型要求對具有相似風險特徵的金融資產進行集體分析。採用後對未經審計的簡明合併財務報表沒有重大影響。

7
目錄
本公司採用ASU編號2018-15，無形資產- 商譽和其他-內部使用軟件(“ASC 350”)：客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算。截至2020年1月1日。ASC 350使對作為服務合同的託管安排中產生的實現成本資本化的要求與對開發或獲得內部使用軟件所產生的實現成本資本化的要求一致。採用該標準後，實施費用將在發生的期間內資本化，並將在主辦安排期限內攤銷。採用後對未經審計的簡明合併財務報表沒有重大影響。

2020年3月，美國財務會計準則委員會發布了《ASU 2020-04年度財務報告》。參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響。這一會計更新為那些合同、對衝會計關係或其他交易參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或其他利率基準的實體提供了可選的會計救濟，這些基準利率預計將被停止或替換。這一可選的減免一般允許僅與參考匯率替換有關的合同修改被視為現有合同的延續，而不是合同的終止，因此不需要重新評估以前的會計確定。公司的信用協議和利率互換以LIBOR為參考利率。我們計劃在參考利率改革過渡期內對我們的信用協議和利率互換合同進行相關的合同修改時，應用會計寬免。這項可選的減免可以從2020年1月1日開始適用，到2022年12月31日結束。

注2。停產運營

2020年8月26日，T-Mobile US，Inc.的間接子公司Sprint Corporation(“Sprint”)代表Sprint PCS的直接或間接所有人向公司發出通知，行使其購買我們無線部門資產和業務的選擇權。90整個業務價值“的百分比(根據我們與Sprint PCS的關聯協議定義，並根據其中規定的評估流程確定)。此後不久，該公司承諾以符合聯屬協議條款的方式出售無線業務的計劃。我們的關聯協議為銷售提供了流程和時間表，預計將在一年內完成，價格將通過關聯協議中概述的評估流程確定。根據聯屬公司協議，評估價值應反映願意買方在控制權變更交易中就整個正在進行的業務向願意賣方支付的公平市場價值。

2020年11月3日，雙方在評估和銷售過程的某些要素上原則上一致。根據原則協議，評估後的估值將自2020年7月1日起執行。評估還將評估申特爾已經停產的無線業務，就好像申特爾仍然是斯普林特的附屬公司，可以使用其品牌和頻譜，而沒有考慮T-Mobile收購斯普林特或隨後的整合努力。目前預計評估師將在2021年1月20日左右完成對整個業務價值的評估。這筆交易預計將在2021年第二季度完成，具體取決於收到慣例的監管批准。

預計將在出售中轉移的資產和負債在我們未經審計的簡明綜合資產負債表中以持有待售的形式列示。根據關聯協議，出於所得税目的，此次出售將被安排為資產出售。因此，出售集團不包括流動或遞延税項資產或負債。雖然我們的長期債務不會在出售中轉移，但其條款要求我們在出售完成後償還所有債務。因此，我們的債務在2020年9月30日作為流動負債在處置集團之外列報。我們的相關掉期負債也在2020年9月30日作為流動負債在出售集團之外列報，因為管理層打算在完成時解決它。

對我們無線業務的預期剝離代表着公司業務的戰略轉變，並有資格被視為非連續性業務。因此，與無線部門相關的經營業績和現金流量在我們未經審計的綜合全面收益表和未經審計的綜合現金流量表中反映為非持續經營。同樣，我們無線業務的結果不再作為報告部分列報。由於債務的償還是由出售合同觸發的，因此相關利息支出在相關權威指導下於非持續經營內列報。與向我們的首席運營決策者提供的內部報告一致，我們之前將某些公司管理間接成本分配給前無線部門，這些成本可能不再根據相關權威指導分配給停產業務。因此，我們選擇重塑我們的分部報告腳註，以反映這些費用在所有列報期間的重新歸屬，其方式也與我們更新的內部報告一致。
8
目錄

在未經審計的簡明綜合資產負債表中，主要類別資產和負債的賬面價值(在未經審計的簡明綜合資產負債表中歸類為待售資產和負債)如下：
(千)九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
資產
盤存$4,240 $5,728 
預付費用和其他費用48,555 49,381 
財產、廠房和設備、淨值300,098 — 
無形資產，淨額186,885 — 
商譽146,383 — 
經營性租賃使用權資產421,868 — 
遞延費用和其他資產40,572 — 
持有待售流動資產$1,148,601 $55,109 
財產、廠房和設備、淨值$— $338,427 
無形資產，淨額— 228,593 
商譽— 146,383 
經營性租賃使用權資產— 384,010 
遞延費用和其他資產— 44,085 
持有待售非流動資產$— $1,141,498 
負債
預付賬單和客户押金$— $169 
流動經營租賃負債422,415 47,077 
應計負債及其他5,333 7,000 
資產報廢義務33,168 — 
退休計劃義務10,027 — 
持有待售流動負債$470,943 $54,246 
非流動經營租賃負債$— $337,661 
資產報廢義務— 30,762 
退休計劃義務— 10,398 
其他非流動負債— 215 
持有待售非流動負債$— $379,036 

9
目錄
綜合全面收益表中扣除税後的非持續經營收入(虧損)如下：
(千)三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
收入：2020201920202019
服務收入和其他$100,963 $91,314 $302,488 $283,214 
設備收入9,862 15,975 32,222 47,814 
總收入110,825 107,289 334,710 331,028 
業務費用：
服務成本28,567 32,277 95,242 95,846 
銷貨成本9,600 15,571 31,565 45,740 
銷售、一般和行政7,696 8,879 25,931 28,774 
折舊攤銷15,077 25,886 62,804 86,350 
業務費用共計60,940 82,613 215,542 256,710 
營業收入49,885 24,676 119,168 74,318 
其他(費用)收入：
利息支出(4,638)(7,442)(15,868)(22,877)
其他130 44 391 130 
所得税前收入45,377 17,278 103,691 51,571 
所得税費用11,868 4,092 27,269 13,441 
非持續經營所得的税後淨額$33,509 $13,186 $76,422 $38,130 

我們的寬帶和塔臺部門確認各自向已停產的無線業務提供蜂窩站點回程服務和租用代管空間的收入。這筆收入是根據我們對公平市場價值的估計簽訂的合同賺取的，這些收入將在銷售完成後轉移。因此，我們預計，通過這些預先存在的合同安排，我們將在一定程度上繼續參與停產業務。根據這些協議在持續運營中確認的收入披露於 附註14，細分市場報告.由於我們擁有的蜂窩發射塔的空間使用權和相關租賃責任將在出售中轉讓，因此在相關權威的指導下，它們已被納入我們上面的處置小組。這些使用權資產和租賃負債先前已在我們的合併財務報表中註銷。因此，截至2019年12月31日的總資產和總負債增加了$34結果是600萬美元。

在相關權威指引下，完成出售將觸發或加速確認與以下相關的某些費用：或有交易諮詢費、確認我們的利率互換淨收益損失以及債務清償損失。我們對合理可能的相關費用範圍的估計從#美元開始。0如果交易沒有完成到$402000萬。

注3。與客户簽訂合同的收入
我們的寬帶部門通過光纖和混合光纖同軸電纜向弗吉尼亞州、西弗吉尼亞州、馬裏蘭州和肯塔基州部分地區的住宅和商業客户提供寬帶、視頻和語音服務。寬帶部分還作為農村本地交換運營商(RLEC)向弗吉尼亞州謝南多縣的客户提供語音和數字用户線(DSL)電話服務。

這些合同通常可以隨時由客户自行決定取消，而不會受到懲罰。我們根據每種不同商品或服務的獨立售價來分配這些交易中的總交易價格。隨着時間的推移，我們通常會確認這些收入，因為客户會同時獲得和消費服務帶來的好處，但設備銷售和家庭佈線除外，它們分別在控制權轉移和安裝完成時確認為收入。安裝費分配給服務，並按比例在合同期較長的時間內確認，或在未確認的費用對合同仍有重大影響的期間內(我們估計約為一年)。此外，公司還產生與內部和第三方供應商相關的佣金和安裝成本，這些費用在預期加權平均客户壽命(約為五年.

10
目錄
我們的寬帶部門還根據容量協議向企業和運營商客户提供以太網和波長光纖服務，相關收入將隨着時間的推移而確認。在某些情況下，將企業或運營商客户連接到我們的光纖網絡需要收取不可退還的預付費用。這些金額在合同期限較長或未確認費用對各自合同仍然重要的期間按比例確認。

寬帶部門還將專用光纖束出租給客户，作為“暗光纖”協議的一部分，根據ASC 842租約，這些協議被計入租約。

我們的鐵塔部門將擁有的蜂窩鐵塔上的空間出租給我們的無線部門和其他無線運營商。這些租賃的收入根據ASC 842入賬。

請參閲附註14，細分市場報告，查看這些收入流的摘要。

以下是寬帶業務的資本化合同收購和履行成本摘要：
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
(千)2020201920202019
期初餘額$12,780 $10,476 $11,005 $10,091 
合同付款2,195 1,840 6,128 4,996 
合同攤銷(1,013)(1,399)(3,171)(4,170)
期末餘額$13,962 $10,917 $13,962 $10,917 

未來履約義務
在2020年9月30日，該公司大約有2.9分配給未履行的履約義務的百萬美元，償還率約為#美元。0.8每年百萬美元。

注4。投資

投資包括以下內容：
(千)九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
按公允價值計算的SERP投資$2,255 $2,278 
成本法投資10,240 9,497 
權益法投資539 613 
總投資$13,034 $12,388 

SERP按公允價值投資：中國高級管理人員退休補充計劃(“SERP”)是一項福利計劃，向某些員工提供遞延補償。該公司持有拉比信託基金的相關投資，作為該計劃下未來付款的資金來源。SERP的投資被指定為交易證券，並將在退休後清算並支付給參與者。根據ASC 710，對參與者的福利義務始終等於SERP資產的價值補償。投資的公允價值變動反映在其他收入(費用)中，而負債的對等變動反映在銷售、一般和行政費用中。

成本法投資：成本法我們對CoBank A類普通股的投資基本上代表了我們所有的成本法投資，餘額為#美元。9.5百萬美元和$8.7分別在2020年9月30日和2019年12月31日達到100萬美元。1.0百萬美元和0.9截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月，贊助收入為其他收入(支出)百萬美元，約為3.0百萬美元和2.7分別在截至2020年和2019年9月30日的9個月中達到100萬。從歷史上看，大約75%的贊助分配是以現金和現金支付的。25%的股權。

權益法投資：*於2020年9月30日，本公司有一項20.0在Valley Network Partnership(“ValleyNet”)中擁有%的所有權權益。該公司和ValleyNet在彼此的光纖網絡上購買容量。我們確認的收入為$0.2在截至2020年9月30日和2019年9月30日的兩個月裏，向ValleyNet提供服務的收入為100萬美元，約為0.7在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中，這兩個月都有100萬人。我們確認了成本
11
目錄
三美元的服務費0.7百萬美元和$0.8在截至2020年9月30日和2019年9月30日的前三個月裏，ValleyNet網絡的使用費用分別為100萬美元和約150萬美元2.2百萬美元和$2.4分別在截至2020年和2019年9月30日的9個月中達到100萬。

注5。(注5)物業、廠房及設備

不動產、廠房和設備包括：
(千美元)估計使用壽命九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
土地$6,806 $6,297 
建築物和構築物10-40年份88,996 85,835 
電纜和光纖15-30年份368,144 334,260 
設備和軟件3-20年份314,859 278,873 
運行中的工廠 778,805 705,265 
在建工廠 54,678 31,226 
財產、廠房和設備合計 833,483 736,491 
減去：累計攤銷和折舊419,881 373,404 
財產、廠房和設備、淨值 $413,602 $363,087 

注6。商譽與無形資產

其他無形資產包括：
 2020年9月30日2019年12月31日
(千)毛
攜載
金額		累計攤銷及其他網毛
攜載
金額		累計攤銷及其他網
商譽-寬帶$2,687 $— $2,687 $2,687 $— $2,687 
無限的無形資產：
有線電視專營權$64,334 $— $64,334 $64,334 $— $64,334 
FCC頻譜許可證13,839 — 13,839 13,839 — 13,839 
鐵路過路權141 — 141 141 — 141 
完全無限的無形資產78,314 — 78,314 78,314 — 78,314 
有限的無形資產：
FCC頻譜許可證20,777 (280)20,497 4,659 (97)4,562 
收購用户-有線電視28,065 (25,900)2,165 28,065 (25,600)2,465 
其他無形資產463 (270)193 463 (250)213 
有限壽命的無形資產總額49,305 (26,450)22,855 33,187 (25,947)7,240 
無形資產總額$130,306 $(26,450)$103,856 $114,188 $(25,947)$88,241 

於截至二零二零年九月三十日止三個月內，本公司完成購買若干CBRS頻譜牌照，總成本為$16.1百萬，在我們的寬帶部分。CBRS頻段的頻譜許可證由聯邦通信委員會(FCC)頒發，並根據聯邦通信委員會(FCC)的三層CBRS頻段頻譜共享框架，在該特定頻段內為用户提供比現任者以外的一般接入用户更優先的接入權限 在特定地理服務區域內利用指定的無線電頻譜提供無線通信服務。

我們於2019年2月28日收購了Big Sandy Broadband，Inc.(簡稱：Big Sandy)。前三個月的美元10百萬美元的收購價格在我們的寬帶部門內分配如下：美元4.6百萬美元的財產、廠房和設備；美元2.8百萬美元的訂户關係；以及美元2.6百萬美元的善意。

12
目錄
攤銷費用為$0.2百萬和$0.1百萬在.期間截至2020年9月30日的三個月和2019、和$0.5百萬和$0.3百萬為.截至2020年9月30日的9個月和2019分別為。

注7.交易記錄。其他資產和應計負債

預付費用和其他歸類為流動資產的費用包括：
(千)九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
預付維護費$4,630 $3,065 
寬帶合同獲取和履行成本4,082 4,898 
利率掉期— 1,382 
其他1,867 1,801 
預付費用和其他費用$10,579 $11,146 

被歸類為長期資產的遞延費用和其他資產包括：
(千)九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
寬帶合同獲取和履行成本$9,880 $6,107 
預付費用和其他費用1,092 1,908 
利率掉期— 1,252 
遞延費用和其他資產$10,972 $9,267 

應計負債和其他，歸類為流動負債，包括以下各項：
(千)九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
利率掉期$4,710 $— 
應計編程成本2,997 3,023 
應繳銷售税和財產税1,515 919 
其他流動負債4,632 3,449 
應計負債及其他$13,854 $7,391 

歸類為長期負債的其他負債包括：
(千)九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
遞延租賃收入的非當期部分$18,420 $12,449 
FCC頻譜許可義務1,688 1,699 
融資租賃的非流動部分1,537 1,591 
其他658 1,037 
其他負債$22,303 $16,776 

市場對預計倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)的預期在2020年大幅下降，這推動了我們利率掉期的公允價值成為負債。請參閲附註10，衍生工具與套期保值以獲取更多信息。

注8.租約

於2020年9月30日，我們的營運租約的加權平均剩餘租期為23年，加權平均貼現率為4.7%。我們的融資租賃的加權平均剩餘租期為14年，加權平均貼現率為5.2%.

13
目錄
在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，我們確認了2.3百萬美元和$5.1分別為百萬美元的經營租賃費用。相比之下，在截至2019年9月30日的三個月和九個月裏，我們確認了1.4百萬美元和$2.9分別為百萬美元的經營租賃費用。

我們認出了$0.1百萬美元和$0.4截至2020年9月30日的三個月和九個月的融資租賃利息和折舊費用為百萬美元，0.1300萬美元和300萬美元0.5在截至2019年9月30日的三個月和九個月內，分別為3.6億美元和3.8億美元。

經營租賃費用根據相關設施的使用情況在服務成本或銷售成本、一般費用和管理費用中列示。可變租金和短期租賃費用都無關緊要。我們滙了$1.2百萬美元和$3.2在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，分別支付了100萬美元的運營租賃款項。我們滙了$2.9截至2019年9月30日的9個月內，運營租賃支付金額為3.6億美元。我們還得到了$2.4百萬美元和$9.2分別在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，以租賃資產換取新的經營租賃負債。我們得到了$0.7在截至2019年9月30日的9個月內，分別以租賃資產1.8億美元換取新的經營租賃負債。

下表彙總了2020年9月30日租賃負債的預期到期日：
(千)經營租約融資租賃總計
2020$755 $63 $818 
20214,174 174 4,348 
20223,959 174 4,133 
20233,548 174 3,722 
20243,193 174 3,367 
2025年及其後67,236 1,529 68,765 
租賃付款總額82,865 2,288 85,153 
減去：利息36,182 656 36,838 
租賃負債現值$46,683 $1,632 $48,315 

我們認出了$2.7百萬美元和$6.9截至2020年9月30日的三個月和九個月的運營租賃收入分別為百萬美元和2.1百萬美元和$6.1在截至2019年9月30日的三個月和九個月內，分別與我們出租給客户的蜂窩站點代管空間和專用光纖束相關的收入為600萬歐元，這些收入包括在未經審計的簡明綜合全面收益表中的服務和其他收入中。我們幾乎所有的租賃收入都與固定租賃付款有關。

以下是我們在2020年9月30日生效的租賃協議下的最低租金收入摘要：
(千)經營租約
2020$1,885 
20216,020 
20224,957 
20233,339 
20242,090 
2025年及其後4,722 
總計$23,013 
14
目錄
注9.(注9)債款

我們的銀團信貸協議包括$75百萬，五年期未提取的循環信貸安排，以及以下未償還定期貸款：
(千)九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
定期貸款A-1$236,721 $258,571 
定期貸款A-2469,727 473,469 
706,448 732,040 
減去：未攤銷貸款費用10,070 11,926 
債務總額，扣除未攤銷貸款費用$696,378 $720,114 

定期貸款A-1的利息為一個月期倫敦銀行同業拆借利率，外加1.50%，而定期貸款A-2的利息為一個月期倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)，保證金為1.75%.倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)每月重置。我們支付的現金利息是$14.5百萬美元和$21.6在過去的幾年裏截至2020年9月30日的9個月和2019年。

如下所示，截至2020年9月30日，本公司遵守了其信貸協議中的財務契約。
 
實際公約要求
總槓桿率2.13.25或更低
償債覆蓋率5.92.00或更高
最低流動資金餘額(百萬)$258.8 $25.0或更高

2021年以後，維持倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的一組銀行提供的利率報價將不再需要。因此，2021年之後LIBOR是否會繼續報價還不確定。我們的定期貸款和利率互換將倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)作為參考利率，並在2021年之後到期。替代倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)的替代參考利率可能不會產生與金融工具條款相同或相似的經濟結果。從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的過渡可能導致我們為當前與LIBOR掛鈎的定期貸款支付更高或更低的利率，影響我們持有的衍生品工具的公允價值，或者影響我們有效利用利率掉期來管理利率風險的能力。我們的信貸協議包括確定倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)替代率的條款。由於從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)指標金融工具過渡的不確定性(包括何時過渡，以及替代參考利率的適用方式)，我們還無法合理估計LIBOR過渡的預期財務影響。

如註釋2所述， 停產運營，我們長期債務協議的條款要求我們在完成出售我們的無線業務後償還所有債務。管理層還打算在完成後結算相關利率互換。因此，這兩家公司都在2020年9月30日作為流動負債在處置集團之外列報。

注10.(注10)衍生工具與套期保值

該公司的利率掉期是固定支付的(1.16%)，接收變量(一個月LIBOR)，大約對衝43.0未償債務的百分比，未償名義金額總計為$303.5百萬美元和$339.8百萬美元，分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。

這些工具的公允價值是使用收益法和可觀察到的市場投入來估計的。該套期保值被確定為非常有效，因此其公允價值的所有變動均通過其他全面收益確認。在截至2020年9月30日的三個月裏，公平市場價值的變化微乎其微。在截至2020年9月30日的9個月中，公平市場價值下降了1美元。7.3100萬英鎊，原因是一個月倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)下降。衍生工具餘額在我們未經審計的簡明綜合現金流量表中列示如下：
15
目錄
(千)九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
衍生金融工具資產負債表位置：
預付費用和其他費用$— $1,382 
遞延費用和其他資產，淨額— 1,252 
應計負債及其他4,710 — 
指定為對衝工具的衍生工具總額$4,710 $2,634 

下表彙總了各組成部分累計其他綜合收益(虧損)的變動情況：
(千)收益(虧損)
現金流量
籬笆		所得税
(費用)
效益		累積
其他
綜合
税後淨收益(虧損)
截至2019年12月31日的餘額$2,634 $(2,326)$308 
未實現(虧損)收益淨變動(8,300)2,074 (6,226)
重新分類為利息支出的金額956 (239)717 
本期淨額其他綜合(虧損)收入(7,344)1,835 (5,509)
截至2020年9月30日的餘額$(4,710)$(491)$(5,201)

注11.(注11)所得税

公司提交美國聯邦所得税申報單和各種州所得税申報單。截至2020年9月30日，公司不接受任何州或聯邦所得税審計。該公司的回報一般從2016年開始接受審查，收購nTelos所獲得的淨營業虧損從2002年開始接受審查。

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的有效税率不同於美國法定的21.0%的聯邦所得税税率，主要原因是州所得税、超額税收優惠和其他離散項目。
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
聯邦法定預計税費$326 $352 $72 $667 
扣除聯邦税收影響的州所得税淨額70 73 15 138 
基於股份的薪酬和其他的超額税收收益，淨額(255)82 (771)(913)
持續經營所得税總額$141 $507 $(684)$(108)

繳納所得税的現金總額為#美元。5.4300萬美元和300萬美元6.1截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月分別為3.6億美元。

注12。(注12)每股收益與股票薪酬

該公司授予了大約81在截至2020年9月30日的9個月裏，向員工發放了1000個限制性股票單位(RSU)。大致70千和11在2020年第一季度和第二季度，分別有數千個這樣的RSU獲得了批准，市場價格為#美元。48.47及$52.70在各自的區域裏。該公司還批准了大約14以1000美元的市場價出售給董事會成員48.47每個獎項在2020年第一季度。此外，大約40千名相對股東總回報(“RTSR”)獎授予員工，價值為#美元。56.32每個獎項在2020年第一季度。根據獎勵協議的條款，授予員工的RSU在授予週年紀念日至2024年期間授予員工。授予董事會成員的RSU在授予日一週年時完全授予。根據RTSR獎勵的條款，本公司過去一年的股票表現三年期在截至2022年12月31日的期間內，將與一組同行公司進行比較，實際發行的股票數量將根據公司股票與同行集團的表現相比較來確定。實際發行的股票數量從零股票(如果公司股票表現墊底25同級組的%)到150授予獎勵的百分比(如果公司的股票表現位居前列25同級組的%)。公司以股票為基礎的補償獎勵的歸屬受以下方面的要求的約束
16
目錄
在服務或績效期間受僱於公司，以及在控制權變更、死亡、殘疾或退休的情況下的特別歸屬條款。

我們利用庫存股方法來計算潛在的稀釋性股票薪酬獎勵對稀釋後每股收益的影響。下表説明瞭基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法：
截至9月30日的三個月，截至2020年9月30日的9個月
(以千為單位，每股金額除外)2020201920202019
每股淨收益的計算：
持續經營收入$1,412 $1,168 $1,026 $3,284 
非持續經營所得的税後淨額$33,509 $13,186 $76,422 $38,130 
淨收入$34,921 $14,354 $77,448 $41,414 
基本加權平均流通股49,911 49,857 49,889 49,827 
每股基本淨收入--持續經營$0.03 $0.02 $0.02 $0.07 
每股基本淨收入--非持續經營$0.67 $0.27 $1.53 $0.76 
每股基本淨收入$0.70 $0.29 $1.55 $0.83 
以股票為基礎的薪酬懸而未決的影響：
基本加權平均流通股49,911 49,857 49,889 49,827 
稀釋股份和已發行期權的影響194 272 160 283 
稀釋加權平均流通股50,105 50,129 50,049 50,110 
稀釋後每股淨收益-持續運營0.03 0.02 0.02 0.07 
稀釋後每股淨收益--非持續經營0.67 0.27 1.53 0.76 
稀釋後每股淨收益$0.70 $0.29 $1.55 $0.83 
只有不到10個人。110,000在截至2020年的前三個月和前九個月內懸而未決的反稀釋獎勵，以及2019.

17
目錄
注13.(注13)承諾和或有事項

我們承諾支付款項，以償還我們的租賃債務和長期債務。上述各附註彙總了這些債務項下的預定付款。我們還承諾每年支付大約$108.0到2039年，我們的FCC頻譜許可義務將增加1000美元。

本公司可能會受到在正常業務過程中可能出現的索賠和法律訴訟的影響。本公司認為，這些未決索賠或法律行動中的任何一項都不可能或合理地造成重大損失。

注14.細分市場報告

對我們無線業務的預期剝離代表着公司業務的戰略轉變，並有資格被視為非連續性業務。因此，與無線部門相關的經營業績和現金流量在我們未經審計的綜合全面收益表和未經審計的綜合現金流量表中反映為非持續經營。

同樣，我們無線業務的結果不再作為報告部分列報。與向我們的首席運營決策者提供的內部報告一致，我們之前將某些公司管理間接成本分配給前無線部門，這些成本可能不再根據相關權威指導分配給停產業務。因此，我們重新編制了剩餘分部的報告，以反映這些費用在所有列報期間的重新歸屬，其方式與我們最新的內部報告一致。

截至2020年9月30日的三個月：(完)
(千)寬頻塔式企業淘汰(&E)固形
對外收入
有線電視、住宅和中小企業(1)$37,469 $— $— $37,469 
纖維、企業和批發4,707 — — 4,707 
農村本地交換運營商4,426 — — 4,426 
安裝和其他2,008 — — 2,008 
塔樓租賃— 1,864 — 1,864 
服務收入和其他48,610 1,864 — 50,474 
向已停產的無線業務提供服務的收入2,100 2,637 (38)4,699 
總收入50,710 4,501 (38)55,173 
運營費用
服務成本21,326 1,283 60 22,669 
銷售、一般和行政9,792 330 9,917 20,039 
折舊攤銷10,106 467 1,422 11,995 
業務費用共計41,224 2,080 11,399 54,703 
營業收入(虧損)$9,486 $2,421 $(11,437)$470 
_______________________________________________________
(1) 中小企業指的是中小型企業。
18
目錄

截至2019年9月30日的三個月：
(千)寬頻塔式企業淘汰(&E)固形
對外收入
有線電視、住宅和中小企業$33,696 $— $— $33,696 
纖維、企業和批發5,163 — — 5,163 
農村本地交換運營商5,080 — — 5,080 
安裝和其他2,073 — — 2,073 
塔樓租賃— 1,851 — 1,851 
服務收入和其他46,012 1,851 — 47,863 
向已停產的無線業務提供服務的收入2,669 1,289 (7)3,951 
總收入48,681 3,140 (7)51,814 
運營費用
服務成本20,032 927 (12)20,947 
銷售、一般和行政8,790 192 10,463 19,445 
折舊攤銷8,617 691 1,433 10,741 
業務費用共計37,439 1,810 11,884 51,133 
營業收入(虧損)$11,242 $1,330 $(11,891)$681 

截至2020年9月30日的9個月：
(千)寬頻塔式企業淘汰(&E)固形
對外收入
有線電視、住宅和中小企業$108,242 $— $— $108,242 
纖維、企業和批發15,858 — — 15,858 
農村本地交換運營商13,784 — — 13,784 
安裝和其他5,928 — — 5,928 
塔樓租賃— 5,490 — 5,490 
服務收入和其他143,812 5,490 — 149,302 
向已停產的無線業務提供服務的收入6,818 7,000 (477)13,341 
總收入150,630 12,490 (477)162,643 
運營費用
服務成本61,572 3,537 58 65,167 
銷售、一般和行政28,960 1,095 34,172 64,227 
折舊攤銷30,448 1,414 4,148 36,010 
業務費用共計120,980 6,046 38,378 165,404 
營業收入(虧損)$29,650 $6,444 $(38,855)$(2,761)

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目錄

截至2019年9月30日的9個月：
(千)寬頻塔式企業淘汰(&E)固形
對外收入
有線電視、住宅和中小企業$99,703 $— $— $99,703 
纖維、企業和批發14,912 — — 14,912 
農村本地交換運營商15,899 — — 15,899 
安裝和其他6,002 — — 6,002 
塔樓租賃— 5,365 — 5,365 
服務收入和其他136,516 5,365 — 141,881 
向已停產的無線業務提供服務的收入7,597 3,830 (23)11,404 
總收入144,113 9,195 (23)153,285 
運營費用
服務成本59,348 2,704 (22)62,030 
銷售、一般和行政24,316 634 32,650 57,600 
折舊攤銷27,243 2,102 4,462 33,807 
業務費用共計110,907 5,440 37,090 153,437 
營業收入(虧損)$33,206 $3,755 $(37,113)$(152)


可報告部門的營業收入總額與持續經營的綜合税前收入的對賬如下：
 三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
(千)2020201920202019
合併營業收入(虧損)總額$470 $681 $(2,761)$(152)
其他收入，淨額1,083 994 3,103 3,328 
所得税前持續經營所得$1,553 $1,675 $342 $3,176 

注15。後續事件

股息宣言
2020年10月27日，公司董事會批准派發股息$0.34每股普通股。紅利將於2020年12月1日支付給截至2020年11月12日收盤時登記在冊的股東。
20
目錄
第二項。    管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

管理層的討論和分析包括《1933年證券法》第27A節和《1934年證券交易法》第21E節所指的“前瞻性陳述”。本報告中使用的“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“計劃”以及與謝南多電信公司或其管理層有關的類似表述旨在識別這些前瞻性陳述。所有有關謝南多電信公司預期未來財務狀況和經營業績的陳述，與謝南多電信公司經營的市場相關的預測趨勢和類似事項，包括有關我們對新冠肺炎的迴應的信息，都是前瞻性陳述。我們不能向您保證這些前瞻性陳述中明示或暗示的公司預期將被證明是正確的。由於各種因素，可能包括自然災害、流行病和傳染性疾病的爆發以及其他不利的公共衞生發展，如新冠肺炎、總體經濟狀況的變化、成本的增加、法規的變化和其他競爭因素，公司的實際結果可能與其預期的大不相同。我們在截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中所述的“第1A項-風險因素”中描述的風險因素的更新可在下文第II部分的“第1A項-風險因素”標題下找到。
以下管理層的討論和分析應與公司截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告(包括其中包含的未經審計的簡明綜合財務報表和相關附註)一併閲讀。

概述

申南多電信公司(“申特爾”、“我們”或“公司”)是一家在美國大西洋中部提供全面寬帶通信服務和蜂窩塔託管空間的供應商。管理層的討論和分析是圍繞我們的報告部分組織的。請參閲附註14，細分市場報告，在我們未經審計的簡明合併財務報表中提供更多信息。

運營結果

截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月

該公司的綜合經營業績摘要如下：
截至9月30日的三個月，變化
(千美元)2020收入的百分比2019收入的百分比$%
營業收入$55,173 100.0 $51,814 100.0 3,359 6.5 
運營費用54,703 99.1 51,133 98.7 3,570 7.0 
營業收入470 0.9 681 1.3 (211)(31.0)
其他收入，淨額1,083 2.0 994 1.9 89 9.0 
税前收入1,553 2.8 1,675 3.2 (122)(7.3)
所得税費用141 0.3 507 1.0 (366)(72.2)
持續經營收入1,412 2.6 1,168 2.3 244 20.9 
非持續經營所得的税後淨額33,509 60.7 13,186 25.4 20,323 154.1 
淨收入$34,921 63.3 $14,354 27.7 20,567 143.3 

營業收入
由於寬帶和塔式業務分別增長了200萬美元和140萬美元，2020年第三季度的收入從2019年第三季度的5180萬美元增長到5520萬美元，增幅為6.5%。
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有關更多信息，請參閲本季度報告中對寬帶和塔式網絡部分運營結果的討論。

運營費用
與截至2019年9月30日的三個月相比，截至2020年9月30日的三個月的運營費用增加了約360萬美元，增幅為7.0%。這一增長主要是由於支持推出我們新的光纖到户服務Glo Fiber和新的固定無線寬帶服務Beam而產生的增加的寬帶運營費用。

所得税費用
與截至2019年9月30日的三個月相比，在截至2020年9月30日的三個月中，所得税支出減少了約40萬美元，原因是基於股份的薪酬和其他離散項目的超額税收優惠發生了變化。
非持續經營所得的税後淨額
正如我們的中期財務報表附註中所討論的那樣，我們無線業務的結果現在作為非持續業務列報。

除税後的非持續業務收入增加了2,030萬美元，增幅為154.1%。這一增長是由折舊和攤銷減少1040萬美元推動的，這主要是由於停止折舊和攤銷持有的待售資產，後付費無線服務收入增加了550萬美元，旅行收入增加了450萬美元，以及由於我們的經營權資產停止攤銷而減少了420萬美元。

截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月

該公司的綜合經營業績摘要如下：
截至9月30日的9個月，變化
(千美元)2020收入的百分比2019收入的百分比$%
營業收入$162,643 100.0 $153,285 100.0 9,358 6.1 
運營費用165,404 101.7 153,437 100.1 11,967 7.8 
營業收入(虧損)(2,761)(1.7)(152)(0.1)(2,609)1,716.4 
其他收入，淨額3,103 1.9 3,328 2.2 (225)(6.8)
税前收入342 0.2 3,176 2.1 (2,834)(89.2)
所得税費用(福利)(684)(0.4)(108)(0.1)(576)(533.3)
持續經營收入1,026 0.6 3,284 2.1 (2,258)(68.8)
非持續經營所得的税後淨額76,422 47.0 38,130 24.9 38,292 100.4 
淨收入$77,448 47.6 $41,414 27.0 36,034 87.0 

營業收入
在截至2020年9月30日的9個月中，收入比截至2019年9月30日的9個月增加了940萬美元，即6.1%，這是由於寬帶和塔式業務分別增長了650萬美元和330萬美元。

有關更多信息，請參閲下面對寬帶和塔式網段運營結果的討論。

運營費用
與截至2019年9月30日的9個月相比，截至2020年9月30日的9個月的運營費用增加了約1200萬美元，增幅為7.8%。這一增長主要是由於支持推出我們新的光纖到户服務Glo Fibre和固定無線寬帶解決方案Beam而產生的增加的寬帶運營費用。

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所得税費用
由於應税收入的變化，在截至2020年9月30日的9個月中，所得税支出與截至2019年9月30日的9個月相比減少了約60萬美元。

非持續經營所得的税後淨額
非持續業務的税後淨收入增加了3,830萬美元，增幅為100.4%。這一增長是由於折舊和攤銷減少2220萬美元，旅行收入增加1950萬美元，借款利率下降導致利息支出下降700萬美元，停止攤銷我們經營租賃下的使用權資產420萬美元，部分被更高的所得税支出1380萬美元所抵消。C2016年從nTelos收購的某些資產在2020年和2010年全額折舊我們處置集團內的長期資產的折舊和攤銷於2020年9月停止。

2020年6月，我們的旅行收入糾紛得到解決，到2021年，旅行費用重新設定為每月150萬美元。因此，在截至2020年9月30日的9個月裏，我們確認了自2019年5月1日以來提供的服務帶來的2550萬美元的旅行收入。其中，1200萬美元與2019年提供的服務有關。

寬頻

我們的寬帶部門為弗吉尼亞州、西弗吉尼亞州、馬裏蘭州和肯塔基州部分地區的住宅和商業客户提供寬帶、視頻和語音服務，通過品牌為申特爾的混合光纖同軸電纜、品牌為Glo光纖的光纖和品牌為光束的固定無線網絡提供寬帶、視頻和語音服務。寬帶部門還租用暗光纖，並在整個服務區向企業和批發客户提供以太網和波長光纖服務。寬帶部分還作為農村本地交換運營商(RLEC)向弗吉尼亞州謝南多縣的客户提供語音和數字用户線(DSL)電話服務。這些綜合網絡由大約6700英里的光纖路由網絡連接。該光纖網絡還支持我們的無線部門業務，這些業務目前被歸類為非連續業務，這些公司間交易按其市場價值進行報告。

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下表顯示了選定的寬帶運營統計數據：
 九月三十日，
2020		2019年9月30日
寬帶家庭通過(%1)(%2)230,002 206,262 
現有電纜207,655 206,262 
Glo光纖22,347 — 
寬帶客户關係(3)106,314 94,356 
住宅和中小企業RGU：
寬頻98,764 82,413 
現有電纜95,962 82,413 
Glo光纖2,802 — 
視頻53,647 55,015 
語聲33,019 30,956 
總電纜和Glo光纖RGU185,430 168,384 
住宅和中小企業滲透率(4)
寬頻42.9 %40.0 %
現有電纜46.2 %40.0 %
Glo光纖穿透12.5 %— %
視頻23.3 %26.7 %
語聲15.5 %16.3 %
住宅和中小企業ARPU(5)
寬頻$77.71 $77.47 
現有電纜$77.66 $77.47 
Glo光纖$80.03 $— 
視頻$93.08 $89.32 
語聲$29.61 $30.68 
光纖路線里程6,705 5,864 
光纖總里程(6)367,154 311,702 
_______________________________________________________
(1)如果我們能將房屋和企業連接到我們的分配系統，而不需要進一步延長傳輸線，那麼房屋和企業就被認為是合格的。房屋合格是基於現有的最佳信息進行的估計。經過的家庭可以使用視頻、寬帶和語音服務。
(2)包括大約16,600個RLEC家庭，我們是雙主電話和有線電視提供商。
(3)客户關係代表接受我們至少一項服務的付費客户的數量。
(4)滲透率的計算方法是將用户數量除以通過的房屋數量或可用房屋數量(視情況而定)。
(5)每位客户平均收入計算=(住宅和中小企業收入*1,000)/平均客户關係/3個月
(6)總光纖里程的測量方法是將電纜中的光纖束數量乘以佈線距離。例如，一條有144根光纖束的10英里路由等於1,440光纖里程。

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截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月

寬帶運營結果總結如下：
截至9月30日的三個月，變化
(千美元)2020收入的百分比2019收入的百分比$%
寬帶運營收入
有線電視、住宅和中小企業$37,469 73.9 $33,696 69.2 3,773 11.2 
纖維、企業和批發6,589 13.0 7,085 14.6 (496)(7.0)
農村本地交換運營商4,645 9.2 5,583 11.5 (938)(16.8)
設備和其他2,007 4.0 2,317 4.8 (310)(13.4)
寬帶總收入50,710 100.0 48,681 100.0 %2,029 4.2 
寬帶運營費用
服務成本21,326 42.1 20,032 41.1 1,294 6.5 
銷售、一般和管理9,792 19.3 8,790 18.1 1,002 11.4 
折舊攤銷10,106 19.9 8,617 17.7 1,489 17.3 
寬帶運營總費用41,224 81.3 37,439 76.9 3,785 10.1 
寬帶運營收入$9,486 18.7 $11,242 23.1 (1,756)(15.6)

有線電視、住宅和中小型企業(SMB)收入
在截至2020年9月30日的三個月裏，有線電視、住宅和中小企業的收入增加了約380萬美元，增幅為11.2%，主要是受寬帶用户增長19.8%的推動。

光纖、企業和批發收入
在截至2020年9月30日的三個月裏，光纖、企業和批發收入下降了約50萬美元，降幅為7.0%，主要原因是攤銷收入下降，部分被企業和回程連接的增長所抵消。
農村本地交換運營商(RLEC)收入
與截至2019年9月30日的三個月相比，RLEC的收入減少了約90萬美元，降幅為16.8%，原因是政府支持減少以及住宅語音和數據用户減少。

服務成本
服務成本增加了130萬美元，增幅為6.5%，這主要是由於Glo光纖和光束固定無線初創企業的人員配備和不斷擴大的網絡維護導致的薪酬成本上升所致。

銷售、一般和行政
與截至2019年9月30日的三個月相比，銷售、一般和行政費用增加了100萬美元，增幅為11.4%，這是因為Glo光纖和光束固定無線初創企業員工的薪酬支出增加了150萬美元，但壞賬支出減少了40萬美元，抵消了這一增長。

折舊攤銷
與截至2019年9月30日的三個月相比，折舊和攤銷增加了150萬美元，增幅為17.3%，這主要是由於我們的網絡擴展、我們品牌Glo Fiber下的家庭服務引入了光纖，以及我們的固定無線寬帶解決方案Beam。
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截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月

寬帶運營結果總結如下：
截至9月30日的9個月，變化
(千美元)2020收入的百分比2019收入的百分比$%
寬帶收入
有線電視、住宅和中小企業$108,242 71.9 $99,703 69.2 8,539 8.6 
纖維、企業和批發21,853 14.5 20,373 14.1 1,480 7.3 
農村本地交換運營商14,607 9.7 17,305 12.0 (2,698)(15.6)
設備和其他5,928 3.9 6,732 4.7 (804)(11.9)
寬帶總收入150,630 100.0 144,113 100.0 %6,517 4.5 
寬帶運營費用
服務成本61,572 40.9 59,348 41.2 2,224 3.7 
銷售、一般和管理28,960 19.2 24,316 16.9 4,644 19.1 
折舊攤銷30,448 20.2 27,243 18.9 3,205 11.8 
寬帶運營總費用120,980 80.3 110,907 77.0 10,073 9.1 
寬帶運營收入$29,650 19.7 $33,206 23.0 (3,556)(10.7)

有線電視、住宅和中小型企業(SMB)收入
在截至2020年9月30日的9個月中，有線電視、住宅和中小企業的收入增加了約850萬美元，增幅為8.6%，主要是受寬帶用户增長19.8%的推動。

光纖、企業和批發收入
在截至2020年9月30日的9個月中，光纖、企業和批發收入增加了約150萬美元，增幅為7.3%，這主要是由於新企業和回程連接的增加。

農村本地交換運營商(RLEC)收入
與截至2019年9月30日的9個月相比，RLEC收入下降了約270萬美元，降幅為15.6%，主要原因是住宅語音和數據用户減少，政府支持減少，來自其他運營商的交換接入收入減少，以及公司間電話服務減少。

服務成本
服務成本增加了220萬美元，增幅為3.7%，主要原因是薪酬支出增加，以支持與推出新服務Glo Fibre和Beam相關的網絡擴展。

銷售、一般和行政
與截至2019年9月30日的9個月相比，銷售、一般和行政費用增加了460萬美元，增幅為19.1%，原因是Glo光纖和光束固定無線初創企業員工配備增加了410萬美元的薪酬支出，強勁的經營業績帶來了更高的福利計劃和激勵應計費用，以及60萬美元的專業費用。

折舊攤銷
與截至2019年9月30日的9個月相比，折舊和攤銷增加了320萬美元或11.8%，這主要是由於我們的網絡擴展以及我們品牌Glo Fiber在家庭服務中引入了光纖。
塔式

我們的鐵塔部門擁有230個蜂窩發射塔和小蜂窩站點，並將發射塔上的主機代管空間租賃給無線通信提供商，包括我們的無線部門，目前該部門被歸類為停產運營。我們擁有的幾乎所有的塔樓都是在我們從各自的房東那裏租來的土地上建造的。我們租賃給無線部門的代管空間是按照我們對公平市場價值的估計定價的。

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下表顯示了塔段的選定運行統計數據：
九月三十日，
2020		九月三十日，
2019
宏塔擁有222 221 
小蜂窩站點8 — 
租户(1)414 380 
每棟樓的平均租户1.8 1.7 
_______________________________________________________
(1)包括截至2020年9月30日和2019年9月30日我們無線部門的208個和177個公司間租户。

截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月

塔臺運行結果彙總如下：
截至9月30日的三個月，變化
(千美元)2020收入的百分比2019收入的百分比$%
塔樓收入$4,501 100.0 $3,140 100.0 1,361 43.3 
塔臺運營費用2,080 46.2 1,810 57.6 270 14.9 
塔臺營業收入$2,421 53.8 $1,330 42.4 1,091 82.0 

營業收入
在截至2020年9月30日的三個月中，與截至2019年9月30日的三個月相比，收入增加了約140萬美元，增幅為43.3%。這一增長是由於租户增加了8.9%，受2020年第一季度生效的公司間租約修訂的推動，每個租户的平均收入增加了37.9%。

運營費用
營業費用與上一年相當。

截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月

塔臺運行結果彙總如下：
截至9月30日的9個月，變化
(千美元)2020收入的百分比2019收入的百分比$%
塔樓收入$12,490 100.0 $9,195 100.0 3,295 35.8 
塔臺運營費用6,046 48.4 5,440 59.2 606 11.1 
塔臺營業收入$6,444 51.6 $3,755 40.8 2,689 71.6 

營業收入
在截至2020年9月30日的9個月中，與截至2019年9月30日的9個月相比，收入增加了約330萬美元，增幅為35.8%。這一增長是由於租户增加了10.2%，以及公司間租約的修訂推動每個租户的平均收入增加了26.0%。

運營費用
在截至2020年9月30日的9個月中，營業費用比上年同期增加了約60萬美元，主要原因是地面租賃租金增加。





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非GAAP財務指標

調整後的OIBDA

經調整的OIBDA是指持續經營的營業收入，包括折舊前的營業收入、無形資產的攤銷、基於股票的補償以及某些不能反映我們的經營業績的其他收入、費用、收益或虧損項目，這些項目可能是經常性的，也可能不是經常性的。

調整後的OIBDA是一種非GAAP財務指標，我們用它來評估我們與競爭對手相比的經營業績。管理層認為，分析師和投資者將調整後的OIBDA用作衡量經營業績的補充指標，以便於與其他電信公司進行比較。這一衡量標準通過剔除融資成本(例如利息支出)、過去資本投資的非現金折舊和攤銷、基於非現金股份的薪酬支出以及某些其他不能反映我們的經營業績的收入、費用、收益或虧損項目來隔離和評估經營業績，這些項目可能是經常性的，也可能不是經常性的。

調整後的OIBDA作為一種分析工具有其侷限性，不應單獨考慮或作為根據美國公認會計原則(“GAAP”)報告的營業收入、淨收入或任何其他財務業績指標的替代品。

下表使調整後的OIBDA與持續業務的營業收入相一致，我們認為這是GAAP財務指標中最直接的可比性指標：
截至2020年9月30日的三個月
(千)寬頻塔式企業淘汰(&E)固形
持續經營的營業收入$9,486 $2,421 $(11,437)$470 
折舊9,939 467 1,422 11,828 
攤銷167 — — 167 
OIBDA19,592 2,888 (10,015)12,465 
基於股份的薪酬費用— — 1,137 1,137 
交易諮詢費— — 1,032 1,032 
調整後的OIBDA$19,592 $2,888 $(7,846)$14,634 

截至2019年9月30日的三個月
(千)寬頻塔式企業淘汰(&E)固形
持續經營的營業收入$11,242 $1,330 $(11,891)$681 
折舊8,472 691 1,433 10,596 
攤銷145 — — 145 
OIBDA19,859 2,021 (10,458)11,422 
基於股份的薪酬費用— — 723 723 
調整後的OIBDA$19,859 $2,021 $(9,735)$12,145 

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截至2020年9月30日的9個月
(千)寬頻塔式企業淘汰(&E)固形
持續經營的營業收入$29,650 $6,444 $(38,855)$(2,761)
折舊29,960 1,414 4,148 35,522 
攤銷488 — — 488 
OIBDA60,098 7,858 (34,707)33,249 
基於股份的薪酬費用— — 5,306 5,306 
交易諮詢費— — 3,002 3,002 
調整後的OIBDA$60,098 $7,858 $(26,399)$41,557 

截至2019年9月30日的9個月
(千)寬頻塔式企業淘汰(&E)固形
持續經營的營業收入$33,206 $3,755 $(37,113)$(152)
折舊26,936 2,102 4,462 33,500 
攤銷307 — — 307 
OIBDA60,449 5,857 (32,651)33,655 
基於股份的薪酬費用— — 2,769 2,769 
調整後的OIBDA$60,449 $5,857 $(29,882)$36,424 

財務狀況、流動性與資本來源

現金的來源和用途：我們的主要流動性來源是我們的現金和現金等價物、運營產生的現金、我們循環信貸額度下的可用收益以及處置收益。

截至2020年9月30日，我們的現金和現金等價物總計1.841億美元，循環信貸額度下的可用資金為7500萬美元，可用流動性總額為2.591億美元。

•在截至2020年9月30日的9個月中，該公司通過持續運營產生了約4480萬美元的淨現金，與截至2019年9月30日的9個月持平。
•停產業務貢獻了1.825億美元，這得益於我們無線業務的強勁業績，其中包括由於解決我們與Sprint的旅行收入糾紛。

在截至2020年9月30日的9個月裏，持續運營中用於投資活動的淨現金比截至2019年9月30日的9個月增加了2310萬美元，原因如下：
•資本支出增加3390萬美元，主要原因是寬帶部分的支出增加，主要是由我們Glo光纖市場的擴張推動的。
•收購減少了1000萬美元。2019年，該公司以1000萬美元收購了Big Sandy Broadband，Inc.
•在截至2020年9月30日的9個月裏，用於投資活動的非持續運營的淨現金減少了4040萬美元，降至1780萬美元，原因是nTelos和Parkersburg網絡擴建於2019年上半年完成，以及裏士滿狹長地區擴張項目的推遲。

截至2020年9月30日的9個月，用於持續運營融資活動的淨現金與截至2019年9月30日的9個月一致。

負債：截至2020年9月30日，該公司的債務總額約為6.964億美元，扣除1010萬美元的未攤銷貸款費用，年化整體加權平均利率約為2.3%。與完成出售無線部門經營資產和業務相關的現金收益必須用於償還我們的未償債務。因此，我們債務的本金支付以現金的形式出現，用於為我們的停產業務提供資金。請參閲附註9，債務，有關公司的信貸安排和財務契約的信息。

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借款能力：截至2020年9月30日，公司在信貸安排下的未償債務本金總額為7.064億美元，考慮到利率互換合同和未攤銷貸款成本的影響後，估計年化有效利率為2.3%。

截至2020年9月30日，我們遵守了信貸安排協議中的金融契約。

我們預計我們手頭的現金、我們循環信貸安排下的可用資金、處置所得的收益以及我們持續經營的現金流將足以滿足我們未來12個月業務運營的預期流動資金需求。我們不能保證我們將繼續產生高於當前水平的現金流，也不能保證我們能夠保持在我們的信貸安排下借款的能力。此後，很可能需要資本支出來繼續計劃中的寬帶網絡、塔式基礎設施的資本升級，並提供更大的容量，以滿足對我們產品和服務的預期需求增長。我們未來資本需求的實際數額和時間可能與我們的估計大不相同，這取決於對我們產品和服務的需求，包括可能將我們的無線部門出售給T-Mobile的結果、新的市場發展和擴張機會。

我們的處置收益和持續經營的現金流可能會受到我們無法控制的事件的不利影響，這些事件包括但不限於整體經濟條件的變化、監管要求、技術的變化、對我們產品和服務的需求、勞動力資源和資本的可用性、我們與斯普林特關係的變化、自然災害、流行病的爆發和傳染病的爆發以及其他不利的公共衞生發展，如新冠肺炎，以及其他條件。我們吸引和保持足夠的客户基礎的能力，特別是在我們的寬帶市場，對於我們從Sprint保持正現金流的能力至關重要。

關鍵會計政策

我們之前在截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告第II部分第8項中披露的關鍵會計政策沒有實質性變化。

第三項。關於市場風險的定量和定性披露

截至2020年9月30日，該公司有7.064億美元的未償可變利率總債務，加權平均利率為2.3%。將市場利率提高1.00%將使年度利息支出增加約690萬美元，不包括我們利率掉期的影響。這些掉期覆蓋的名義本金相當於3.035億美元，截至2020年9月30日約為43%。該公司需要支付大約1.16%的綜合固定利率，並獲得基於一個月倫敦銀行同業拆借利率(截至2020年9月30日為0.16%)的浮動利率，以管理其部分利率風險。根據掉期支付或收到的淨利息的變化將抵消未償還浮動利率債務利息支出變化的相應部分。
 
第四項。控制和程序

對披露控制和程序的評價
在我們的總裁兼首席執行官(首席執行官)、高級副總裁兼首席財務官(首席財務官)和副總裁兼首席會計官(首席會計官)的參與下，管理層對截至本季度報告10-Q表格所涵蓋期間結束時的披露控制和程序(定義見1934年證券交易法第13a-15(E)條)進行了評估。

正如我們在截至2019年12月31日的財年的Form 10-K年度報告中披露的那樣，我們發現財務報告的內部控制存在重大缺陷。在適用的強化控制措施運行足夠長的一段時間以及管理層通過測試得出結論認為這些控制措施有效運行之前，不會認為這些重大弱點已得到補救。由於補救措施尚未完成，我們的總裁兼首席執行官、高級副總裁-財務兼首席財務官以及副總裁-首席會計官得出結論，截至2020年9月30日，我們的披露控制和程序仍然無效。

鑑於這些重大弱點，管理層進行了額外的分析和其他程序，以確保我們未經審計的簡明合併財務報表是根據美國公認會計原則(GAAP)編制的。

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目錄
儘管存在重大弱點，管理層得出的結論是，本季度報告10-Q表中包含的未經審計的簡明綜合財務報表在所有重要方面都相當完整地反映了我們在所述期間的財務狀況、經營業績和現金流量。

財務報告內部控制的變化
在截至2020年9月30日的三個月內，公司繼續執行管理層的補救計劃。除根據本計劃持續改善外，我們對財務報告的內部控制並無重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的改變。我們正在評估預期出售停產的無線業務對我們的補救計劃和時間表的影響。

第二部分
第1A項。危險因素

我們在Form 10-K年度報告中討論了可能對我們的業務產生重大影響的各種風險。我們使用這一部分來更新此討論，以反映自我們的10-K表格提交以來的實質性發展。截至2020年9月30日，除如下所述，我們之前在截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告第I部分第1A項中披露的風險因素沒有重大變化。

與T-Mobile和Sprint之間的業務合併和整合以及確定我們無線資產和業務價值的相關購買選擇權評估過程相關的風險可能會導致公司普通股的交易和價值出現重大波動。

正如之前披露的那樣，2020年4月1日，T-Mobile美國公司(簡稱T-Mobile)公開宣佈完成與斯普林特公司(Sprint Corporation)的業務合併，隨後根據公司與斯普林特公司的關聯協議條款，向公司遞交了網絡技術轉換、品牌轉換和組合轉換通知(簡稱轉換通知)。2020年8月26日，T-Mobile行使其選擇權，以“整個業務價值”的90%收購我們無線業務的資產和運營(根據我們的附屬公司協議的定義，並根據附屬公司協議下的評估過程確定)。出售給T-Mobile的估值和最終成交不需要股東批准。通過評估過程確定的公司無線資產和業務的價值是不確定的，可能不能反映我們普通股價值所隱含的價值。

正如之前披露的那樣，該公司對評估程序的框架以及與T-Mobile即將收購我們的無線資產和業務有關的其他合同條款提出了異議。儘管雙方現已原則上一致同意解決此類爭議項目，但在評估過程中可能會出現更多爭議，這可能會推遲整個業務價值的確定，推遲我們無線資產和業務的銷售結束，並對我們無線資產和業務的評估價值產生不利影響。

公司董事會尚未決定如何使用即將出售我們的無線資產和業務的收益，這一決定可能與預期不同，並導致我們普通股的交易和價值大幅波動。

關聯協議還規定，在交貨後90天內改裝通知，T-Mobile可能會影響技術轉換、品牌轉換和組合轉換(每個轉換都在關聯協議中定義)，之後T-Mobile被允許採取一定的競爭性和其他可能直接或間接造成不利影響的行為本公司的無線業務和運營。T-Mobile從2020年第二季度開始整合收集政策和語音流量政策，並在2020年第三季度開始整合信用政策、品牌、費率計劃、銷售、分銷渠道和網絡。整合活動已經並可能繼續對我們無線部門的運營和財務業績產生不利影響。儘管與T-Mobile達成的解決評估框架糾紛的原則協議要求評估師忽略合併整合的影響，但評估師將如何解讀這些影響還不確定，並可能對我們無線資產和業務的評估價值產生不利影響。

此外，管理和財政資源已經被轉移，並將繼續被轉移到與T-Mobile的潛在交易上。我們已經並預計將產生與此過程和相關規劃相關的專業服務和其他交易成本、開支和費用。在確定我們無線業務的未來之前，這些成本可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。

與我們的業務相關的風險

新冠肺炎疫情，以及未來其他高度傳染性或傳染性疾病的爆發，可能會擾亂我們的業務運營，對我們的財務狀況、經營業績和現金流造成不利影響，並可能導致公司普通股的交易和價值大幅波動。

自2019年12月在中國報告以來，一種新的冠狀病毒株(即“新冠肺炎”)的爆發已經在全球範圍內蔓延，包括美國的每一個州。2020年3月，世界衞生組織宣佈新冠肺炎為
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目錄
疫情爆發，美國宣佈全國進入緊急狀態。新冠肺炎疫情對全球經濟造成了負面影響，擾亂了全球供應鏈，並造成了金融市場的大幅波動和混亂，未來再次爆發疫情可能會產生類似的影響。鑑於情況的持續性和動態性，很難預測新冠肺炎對本公司的影響，也不能保證申特爾旨在應對冠狀病毒不利影響的努力會有效。

我們經營的市場中的政府要求居民呆在家裏，並暫時關閉了一些不被認為是必要的企業。雖然我們的業務被認為是必不可少的，但在2020年3月，由於新冠肺炎疫情的影響，公司暫時關閉了大約40%的Sprint品牌零售店，然後在2020年第二季度重新開業，這對我們的無線後付費用户毛收入產生了不利影響，並將繼續影響到我們的無線後付費用户毛收入增長。此外，目前的新冠肺炎疫情或未來的疫情可能會對我們成功運營的能力以及我們的財務狀況、運營結果和現金流產生實質性和不利的影響，原因包括：
•我們的運營或網絡性能以及網絡維護和建設、測試、監督和客户支持活動以及庫存和供應採購方面的其他中斷或延遲；
•運營成本增加、庫存短缺和/或與旅行禁令和社交距離努力相關的生產率下降，這可能包括我們在客户地點安裝寬帶服務的能力延遲或要求我們的供應商和承包商產生可能轉嫁給我們的額外成本；
•我們在受影響地區的運營能力下降，或我們高效運營所需的供應商向我們提供產品或服務的延遲；
•我們的交易對手全額或完全履行對我們的義務的能力下降；
•商業和經濟活動的普遍減少可能會嚴重影響我們的客户，並可能導致他們無法為所提供的服務付費；以及
•對我們員工健康的潛在負面影響，特別是如果他們中的相當一部分受到影響，可能會導致我們在中斷期間確保業務連續性的能力下降。

申特爾已實施旨在減輕新冠肺炎疫情或未來疫情對公司運營不利影響的風險的政策和程序，但可能會產生額外成本，以確保新冠肺炎或其他未來疫情造成的業務運營的連續性，這可能對其財務狀況和運營業績產生不利影響。然而，這種影響的程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展高度不確定，也無法預測，包括可能出現的有關新冠肺炎嚴重程度的新信息，以及為遏制新冠肺炎或其影響而採取的行動。

第二項。    未登記的股權證券銷售和收益的使用

未登記的股權證券銷售

沒有。

註冊證券收益的使用

沒有。

發行人或關聯購買者購買股權證券

在截至2020年9月30日的第三季度，沒有回購股票。這類活動通常發生在今年上半年，與股票薪酬授予事件有關，以解決員工預扣税款的要求。2020年期間，沒有通過股票回購計劃回購股票。
(千美元，每股除外)股份數
投降		平均價格
按股支付		作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數根據計劃或計劃可能尚未購買的近似美元價值
7月1日至7月31日— 不適用— $72,765 
8月1日至8月31日— 不適用— $72,765 
9月1日至9月30日— 不適用— $72,765 
總計— — $72,765 


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目錄
項目6.    展品索引
證物編號：陳列品
31.1*
根據1934年證券交易法第13a-14(A)條頒發的首席執行官證書。
  
31.2*
根據1934年證券交易法第13a-14(A)條頒發首席財務官證書。
31.3*
根據1934年證券交易法第13a-14(A)條的規定認證首席會計官。
32**
根據1934年《證券交易法》第13a-14(B)條和《美國法典》第18編第1350節進行的認證。
 
(101)以XBRL(可擴展商業報告語言)格式化
   
 101.INSXBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中
   
 101.SCHXBRL分類擴展架構文檔
   
 101.CALXBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
   
 101.DEFXBRL分類擴展定義Linkbase文檔
   
 101.LABXBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
   
 101.PREXBRL分類擴展演示文稿鏈接庫文檔

*隨函提交的文件
*根據1934年修訂的《證券交易法》(Exchange Act)第18節的規定，本證書被視為未提交，或以其他方式承擔該條款的責任，也不應被視為通過引用納入了根據1933年的《證券法》(Securities Act)或《交易法》提交的任何文件中，也不應視為通過引用將其納入根據1933年的《證券法》(Securities Act)或《交易法》提交的任何文件中。


目錄
簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
 謝南多電信公司
 
 /s/詹姆斯·J·沃爾克(James J.Volk)
 詹姆斯·J·沃爾克
 
高級副總裁兼首席財務官
(首席財務官)
 日期：2020年11月6日

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