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錯誤--12-31Q320200000074303P5Y9400000282000003112400000326810000036024000000000.200.200.200.200.200.201.001.001.002400000002400000002400000001597000001577000001579000001597000001577000001579000000002019201920192019201920192019201420122014201520142016200600000000743032020-01-012020-09-3000000743032020-09-3000000743032019-12-3100000743032019-09-3000000743032020-07-012020-09-3000000743032019-07-012019-09-3000000743032019-01-012019-09-300000074303美國-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-03-310000074303US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-012020-09-300000074303美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-04-012020-06-300000074303US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300000074303美國-GAAP：CommonStockMember2020-03-310000074303Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-012020-09-300000074303US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-012020-06-300000074303Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310000074303美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-01-012020-03-310000074303US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310000074303美國-GAAP：CommonStockMember2020-07-012020-09-300000074303Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310000074303US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000074303Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-012020-06-3000000743032020-06-300000074303美國-GAAP：CommonStockMember2020-04-012020-06-300000074303美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-03-310000074303Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300000074303美國-GAAP：CommonStockMember2020-09-300000074303美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-3100000743032020-01-012020-03-310000074303US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-300000074303美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-06-3000000743032020-04-012020-06-300000074303US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310000074303美國-GAAP：CommonStockMember2020-06-300000074303Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000074303Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-09-300000074303美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-12-3100000743032020-03-310000074303美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-07-012020-09-300000074303美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-09-300000074303Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000074303美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-07-012019-09-300000074303Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310000074303US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012019-09-3000000743032019-04-012019-06-300000074303US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-06-300000074303Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300000074303US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310000074303美國-GAAP：CommonStockMember2019-09-300000074303美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-04-012019-06-300000074303US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300000074303美國-GAAP：CommonStockMember2019-04-012019-06-300000074303US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000074303Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012019-06-300000074303美國-GAAP：CommonStockMember2019-06-300000074303美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-01-012019-03-310000074303美國-GAAP：CommonStockMember2019-07-012019-09-3000000743032019-01-012019-03-310000074303US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-03-310000074303Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310000074303美國-GAAP：CommonStockMember2018-12-310000074303美國-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-03-310000074303US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300000074303美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-03-310000074303美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-09-300000074303美國-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-310000074303美國-GAAP：CommonStockMember2019-03-310000074303Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300000074303Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-3000000743032019-06-300000074303美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-06-3000000743032018-12-3100000743032019-03-310000074303OLN：容量縮減成員OLN：氯鹼產品和乙烯基段成員2019-07-012019-09-300000074303OLN：自由端口成員OLN：氯鹼產品和乙烯基段成員2020-07-012020-09-3000000743032016-03-212020-09-300000074303OLN：格朗成員OLN：温徹斯特細分市場成員2019-01-012019-09-300000074303OLN：其他温徹斯特成員OLN：温徹斯特細分市場成員2019-01-012019-09-300000074303OLN：自由端口成員OLN：氯鹼產品和乙烯基段成員2019-12-110000074303OLN：容量縮減成員OLN：氯鹼產品和乙烯基段成員2020-01-012020-09-300000074303OLN：容量縮減成員OLN：氯鹼產品和乙烯基段成員2020-07-012020-09-300000074303OLN：容量縮減成員OLN：氯鹼產品和乙烯基段成員2016-03-210000074303OLN：容量縮減成員OLN：氯鹼產品和乙烯基段成員2019-01-012019-09-300000074303OLN：格朗成員OLN：温徹斯特細分市場成員2019-07-012019-09-300000074303OLN：自由端口成員OLN：氯鹼產品和乙烯基段成員2020-01-012020-09-300000074303OLN：自由端口成員OLN：氯鹼產品和乙烯基段成員2020-09-300000074303OLN：容量縮減成員OLN：氯鹼產品和乙烯基段成員2020-09-300000074303Oln:FacilityExitCostsAssetRetirementObligationsMember2020-09-300000074303US-GAAP：合同終止成員2019-12-310000074303Oln:FacilityExitCostsAssetRetirementObligationsMember2019-09-300000074303美國-GAAP：員工服務成員2020-07-012020-09-300000074303US-GAAP：合同終止成員2020-07-012020-09-300000074303US-GAAP：合同終止成員2018-12-31000007430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美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

形式10-Q

(馬克一)



☒	根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告

關於截至的季度期間2020年9月30日

或



☐	根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

從開始的過渡期至

佣金檔案編號1-1070

奧林公司

(章程中規定的註冊人的確切姓名)



維吉尼亞	13-1872319
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區)	(國際税務局僱主識別號碼)



Carondelet Plaza 190號	1530號套房	克萊頓	鉬	63105
(主要行政機關地址)				(郵政編碼)

(314) 480-1400

(註冊人電話號碼，包括區號)

根據交易法第12(B)條登記的證券：



每節課的題目：	商品代號：	在其註冊的每個交易所的名稱：
普通股，每股面值1.00美元	OLN	紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。是 ☒沒有。☐

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。是 ☒沒有。☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速濾波器 ☒加速文件管理器☐非加速文件管理器☐小型報表公司☐新興成長型公司☐

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。*是☐不是的☒

自.起2020年9月30日, 157,862,051註冊人的普通股已發行。



表格10-Q目錄		頁
第一部分-財務信息		3
第1項	財務報表	3
	濃縮資產負債表	3
	簡明操作報表	4
	簡明全面收益表(損益表)	5
	股東權益簡明報表	6
	現金流量表簡明表	8
	簡明財務報表附註	9
第二項。	管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析	30
	商業背景	30
	執行摘要	31
	綜合運營結果	33
	細分結果	36
	展望	39
	環境問題	40
	法律事項和或有事項	41
	流動性、投資活動和其他金融數據	42
項目3.	關於市場風險的定量和定性披露	48
項目4.	管制和程序	49
	關於前瞻性陳述的警告性聲明	50
第II部分-其他信息		52
第1項	法律程序	52
第1A項	危險因素	52
第二項。	未登記的股權證券銷售和收益的使用	52
項目3.	高級證券違約	52
項目4.	礦場安全資料披露	53
第五項。	其他資料	53
第6項	陳列品	53
簽名		54

第一部分-財務信息

第一項--財務報表。

奧林公司及其合併子公司

濃縮資產負債表

(單位為百萬，每股數據除外)

(未經審計)



	2020年9月30日			2019年12月31日			2019年9月30日
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	282.7		$	220.9		$	177.4
應收賬款淨額	714.9			760.4			849.9
應收所得税	22.0			13.9			17.5
庫存，淨額	608.4			695.7			700.7
其他流動資產	44.5			23.1			24.1
流動資產總額	1,672.5			1,714.0			1,769.6
不動產、廠房和設備(減去累計折舊3602.4美元、3268.1美元和3112.4美元)	3,179.8			3,323.8			3,367.0
經營性租賃資產，淨額	376.0			377.8			314.6
遞延所得税	36.3			35.3			30.3
其他資產	1,177.0			1,169.1			1,170.1
無形資產，淨額	404.9			448.1			461.9
商譽	1,420.1			2,119.7			2,119.1
總資產	$	8,266.6		$	9,187.8		$	9,232.6
負債與股東權益
流動負債：
長期債務的本期分期付款	$	1.2		$	2.1		$	1.1
應付帳款	614.7			651.9			647.7
應付所得税	14.2			19.8			9.8
流動經營租賃負債	76.2			79.3			71.2
應計負債	335.8			329.1			347.4
流動負債總額	1,042.1			1,082.2			1,077.2
長期債務	3,959.5			3,338.7			3,339.0
經營租賃負債	305.0			303.4			248.2
應計養老金負債	766.5			797.7			622.4
遞延所得税	410.9			454.5			515.5
其他負債	313.5			793.8			765.6
總負債	6,797.5			6,770.3			6,567.9
承諾和或有事項
股東權益：
普通股，每股面值1美元：授權發行，240.0股；已發行和已發行分別為157.9股、157.7股和159.7股	157.9			157.7			159.7
額外實收資本	2,129.9			2,122.1			2,128.6
累計其他綜合損失	(728.2		)	(803.4		)	(672.7		)
留存收益(累計虧損)	(90.5		)	941.1			1,049.1
股東權益總額	1,469.1			2,417.5			2,664.7
總負債和股東權益	$	8,266.6		$	9,187.8		$	9,232.6

簡明財務報表附註是簡明財務報表的組成部分。

奧林公司及其合併子公司

簡明操作報表

(單位為百萬，每股數據除外)

(未經審計)



	截至9月30日的三個月，						截至9月30日的9個月，
	2020			2019			2020			2019
銷貨	$	1,437.6		$	1,576.6		$	4,103.9		$	4,722.9
業務費用：
銷貨成本	1,307.4			1,357.6			3,917.3			4,168.6
銷售和管理	112.7			110.8			309.1			314.8
重組費用	1.3			4.9			4.7			12.7
商譽減值	699.8			—			699.8			—
其他營業(費用)收入	(0.2		)	0.1			(0.1		)	0.3
營業(虧損)收入	(683.8		)	103.4			(827.1		)	227.1
利息支出	74.6			63.9			207.1			179.2
利息收入	0.1			0.2			0.4			0.7
非經營性養老金收入	4.9			4.1			14.4			12.2
其他收入	—			—			—			11.2
税前收益(虧損)	(753.4		)	43.8			(1,019.4		)	72.0
所得税(福利)撥備	(16.6		)	(0.4		)	(82.5		)	6.1
淨(虧損)收入	$	(736.8	)	$	44.2		$	(936.9	)	$	65.9
每股普通股淨(虧損)收益：
基本型	$	(4.67	)	$	0.27		$	(5.94	)	$	0.40
稀釋	$	(4.67	)	$	0.27		$	(5.94	)	$	0.40
平均已發行普通股：
基本型	157.9			161.9			157.8			163.7
稀釋	157.9			162.8			157.8			164.5

簡明財務報表附註是簡明財務報表的組成部分。

奧林公司及其合併子公司

簡明全面收益表(損益表)

(單位：百萬)

(未經審計)



	截至9月30日的三個月，						截至9月30日的9個月，
	2020			2019			2020			2019
淨(虧損)收入	$	(736.8	)	$	44.2		$	(936.9	)	$	65.9
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
外幣折算調整，淨額	17.0			(15.7		)	16.2			(20.7		)
衍生品合約未實現收益(虧損)，淨額	19.8			(2.5		)	31.9			(17.9		)
攤銷先前服務費用和精算損失淨額	8.9			5.9			27.1			16.9
扣除税後的其他綜合收益(虧損)總額	45.7			(12.3		)	75.2			(21.7		)
綜合(虧損)收益	$	(691.1	)	$	31.9		$	(861.7	)	$	44.2

簡明財務報表附註是簡明財務報表的組成部分。

奧林公司及其合併子公司

股東權益簡明報表

(單位為百萬，每股數據除外)

(未經審計)



	截至2020年9月30日的9個月
	普通股			額外實收資本			累計其他綜合損失			留存收益(累計虧損)			總股東權益
	已發行股份	面值		額外實收資本			累計其他綜合損失			留存收益(累計虧損)			總股東權益
2020年1月1日的餘額	157.7	$	157.7	$	2,122.1		$	(803.4	)	$	941.1		$	2,417.5
淨損失	—	—		—			—			(80.0		)	(80.0		)
其他綜合損失	—	—		—			(17.7		)	—			(17.7		)
支付的股息：
普通股(每股0.20美元)	—	—		—			—			(31.5		)	(31.5		)
普通股發行對象：
行使的股票期權	—	—		0.5			—			—			0.5
其他交易	0.1	0.1		2.8			—			—			2.9
以股票為基礎的薪酬	—	—		(2.6		)	—			—			(2.6		)
2020年3月31日的餘額	157.8	157.8		2,122.8			(821.1		)	829.6			2,289.1
淨損失	—	—		—			—			(120.1		)	(120.1		)
其他綜合收益	—	—		—			47.2			—			47.2
支付的股息：
普通股(每股0.20美元)	—	—		—			—			(31.6		)	(31.6		)
普通股發行對象：
其他交易	0.1	0.1		0.3			—			—			0.4
以股票為基礎的薪酬	—	—		3.9			—			—			3.9
2020年6月30日的餘額	157.9	157.9		2,127.0			(773.9		)	677.9			2,188.9
淨損失	—	—		—			—			(736.8		)	(736.8		)
其他綜合收益	—	—		—			45.7			—			45.7
支付的股息：
普通股(每股0.20美元)	—	—		—			—			(31.6		)	(31.6		)
以股票為基礎的薪酬	—	—		2.9			—			—			2.9
2020年9月30日的餘額	157.9	$	157.9	$	2,129.9		$	(728.2	)	$	(90.5	)	$	1,469.1

簡明財務報表附註是簡明財務報表的組成部分。

奧林公司及其合併子公司

股東權益簡明報表

(單位為百萬，每股數據除外)

(未經審計)



	截至2019年9月30日的9個月
	普通股					額外實收資本			累計其他綜合損失			留存收益			總股東權益
	已發行股份		面值			額外實收資本			累計其他綜合損失			留存收益			總股東權益
2019年1月1日的餘額	165.3		$	165.3		$	2,247.4		$	(651.0	)	$	1,070.5		$	2,832.2
租賃會計採用調整	—		—			—			—			11.2			11.2
淨收入	—		—			—			—			41.7			41.7
其他綜合損失	—		—			—			(5.9		)	—			(5.9		)
支付的股息：
普通股(每股0.20美元)	—		—			—			—			(33.0		)	(33.0		)
回購並註銷普通股	(0.6	)	(0.6		)	(12.6		)	—			—			(13.2		)
普通股發行對象：
行使的股票期權	0.1		0.1			1.3			—			—			1.4
其他交易	0.1		0.1			0.3			—			—			0.4
以股票為基礎的薪酬	—		—			2.8			—			—			2.8
2019年3月31日的餘額	164.9		164.9			2,239.2			(656.9		)	1,090.4			2,837.6
淨損失	—		—			—			—			(20.0		)	(20.0		)
其他綜合損失	—		—			—			(3.5		)	—			(3.5		)
支付的股息：
普通股(每股0.20美元)	—		—			—			—			(32.7		)	(32.7		)
回購並註銷普通股	(0.6	)	(0.6		)	(12.9		)	—			—			(13.5		)
普通股發行對象：
行使的股票期權	—		—			0.1			—			—			0.1
其他交易	—		—			0.9			—			—			0.9
以股票為基礎的薪酬	—		—			1.9			—			—			1.9
2019年6月30日的餘額	164.3		164.3			2,229.2			(660.4		)	1,037.7			2,770.8
淨收入	—		—			—			—			44.2			44.2
其他綜合損失	—		—			—			(12.3		)	—			(12.3		)
支付的股息：
普通股(每股0.20美元)	—		—			—			—			(32.8		)	(32.8		)
回購並註銷普通股	(4.8	)	(4.8		)	(104.1		)	—			—			(108.9		)
普通股發行對象：
其他交易	0.2		0.2			1.6			—			—			1.8
以股票為基礎的薪酬	—		—			1.9			—			—			1.9
2019年9月30日的餘額	159.7		$	159.7		$	2,128.6		$	(672.7	)	$	1,049.1		$	2,664.7

簡明財務報表附註是簡明財務報表的組成部分。

奧林公司及其合併子公司

現金流量表簡明表

(單位：百萬)

(未經審計)



	截至9月30日的9個月，
	2020			2019
經營活動
淨(虧損)收入	$	(936.9	)	$	65.9
對淨(虧損)收入與經營活動提供(用於)的現金和現金等價物淨額進行調整：
商譽減值	699.8			—
處置非合併關聯公司的收益	—			(11.2		)
以股票為基礎的薪酬	7.1			8.9
折舊攤銷	425.1			460.3
遞延所得税	(61.6		)	(11.0		)
合格養老金計劃繳費	(1.3		)	(13.2		)
合格養老金計劃收入	(8.7		)	(6.9		)
更改位置：
應收賬款	57.0			(77.4		)
應收/應付所得税	(14.0		)	(24.1		)
盤存	90.5			2.5
其他流動資產	(7.2		)	4.9
應付賬款和應計負債	52.9			14.2
其他資產	(4.1		)	(4.8		)
其他非流動負債	0.9			12.9
其他經營活動	5.8			(4.4		)
淨營業活動	305.3			416.6
投資活動
資本支出	(223.3		)	(271.8		)
乙烯長期供應合同下的付款	(461.0		)	—
根據其他長期供應合同支付款項	(75.8		)	—
出售非合併關聯公司所得收益	—			20.0
淨投資活動	(760.1		)	(251.8		)
籌資活動
長期債務：
借款	1,212.5			825.0
還款	(591.8		)	(744.1		)
回購並註銷普通股	—			(135.6		)
行使的股票期權	0.5			1.5
支付的股息	(94.7		)	(98.5		)
發債成本	(9.9		)	(14.4		)
淨融資活動	516.6			(166.1		)
匯率變動對現金及現金等價物的影響	—			(0.1		)
現金及現金等價物淨增(減)額	61.8			(1.4		)
現金和現金等價物，年初	220.9			178.8
期末現金和現金等價物	$	282.7		$	177.4
支付利息和所得税的現金：
淨利息，淨額	$	179.3		$	135.2
所得税，扣除退款後的淨額	$	(2.5	)	$	47.6
非現金投資活動：
計入應付帳款和應計負債的資本支出減少(增加)	$	46.2		$	(4.6	)

簡明財務報表附註是簡明財務報表的組成部分。

奧林公司及其合併子公司

簡明財務報表附註

(未經審計)

注1。業務説明

Olin Corporation(Olin)是一家弗吉尼亞州公司，成立於1892年，主要執行辦事處設在密蘇裏州克萊頓。我們是一家制造商，專注於三個業務部門：氯鹼產品和乙烯、環氧樹脂和温徹斯特。氯鹼產品和乙烯部門製造和銷售氯和燒鹼、二氯乙烷和氯乙烯單體、甲基氯、二氯甲烷、氯仿、四氯化碳、全氯乙烯。固體環氧樹脂和下游產品，如差異化環氧樹脂和添加劑。温徹斯特部門生產和銷售運動彈藥、裝填組件、小口徑軍用彈藥和組件以及工業子彈。

我們根據美國(U.S.)的規則和規定，未經審計編制了本文中包含的簡明財務報表。美國證券交易委員會(SEC)。編制財務報表需要對財務報表和相關附註中報告和披露的金額產生影響的估計和假設。我們認為，這些財務報表反映了所有調整(僅由正常應計項目組成)，這些調整是公平列報中期業績所必需的。按照公認會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已根據該等規則和規定予以精簡或遺漏；然而，吾等認為該等披露是適當的。我們建議您閲讀這些簡明的財務報表，同時閲讀財務報表、會計政策及其附註，以及管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析，這些報表包括在截至本公司年報的10-K表格中。2019年12月31日。對上一年的金額進行了某些重新分類，以符合2020演示文稿。

注2。重組費用

2019年12月11日，我們宣佈決定永久關閉一家產能為300萬噸的氯鹼廠。230,00010噸和我們的偏二氯乙烯(VDC)生產設施，都位於德克薩斯州的自由港。VDC設施在2020年第四季度關閉。相關氯鹼廠的關閉預計將於2021年第二季度完成。三個和九個截至的月份2020年9月30日，我們記錄的税前重組費用為$0.3百萬和$0.8百萬分別用於與這些行動相關的設施退出成本。我們預計到2024年，我們將產生大約美元的額外重組費用。$50百萬與這些行動相關的信息。

2018年12月10日，我們宣佈決定永久關閉位於澳大利亞吉隆的温徹斯特工廠的彈藥組裝業務。工廠關閉後，該地區客户的產品將從位於美國的温徹斯特製造廠採購。對於三個和九個截至的月份2019年9月30日，我們記錄的税前重組費用為$0.1百萬和$0.4百萬分別用於設施退出成本以及與此行動相關的租賃和其他合同終止成本。對於九截至的月份2019年9月30日，我們記錄了額外的税前重組費用。$1.4百萬支付與我們温徹斯特業務相關的員工遣散費和相關福利成本。

2016年3月21日，我們宣佈已決定關閉總共433,000三個不同地點的數噸氯鹼產能。與這一行動相關的是，我們已經永久關閉了我們位於內華達州亨德森的氯鹼廠。153,000該工廠的產能已達100噸，並對工廠進行了重新配置，以生產漂白劑並分銷燒鹼和鹽酸。(工業和信息化部電子科學技術情報研究所陳皓)此外，我們位於紐約州尼亞加拉瀑布的氯鹼工廠的產能已經從300,000噸到240,000噸，我們德克薩斯州自由港的氯鹼產能減少了220,000成噸的。這220,000噸的減少完全是由隔膜電池容量造成的。對於三截至的月份2020年9月30日和2019，我們記錄的税前重組費用為$1.0百萬和$4.8百萬分別支付設施退出成本、員工遣散費和相關福利成本以及與這些行動相關的租賃和其他合同終止成本。對於九截至的月份2020年9月30日和2019，我們記錄的税前重組費用為$3.9百萬和$10.9百萬分別支付設施退出成本、員工遣散費和相關福利成本以及與這些行動相關的租賃和其他合同終止成本。我們預計到2021年將產生大約$4百萬與這些運力削減相關。

下表彙總了2020和2019按這些重組行動的主要組成部分分列的活動和截至的應計重組費用餘額2020年9月30日和2019:



	員工遣散費和相關福利成本			租賃和其他合同終止費用			設施退出成本			總計
	(百萬美元)
2019年1月1日的餘額	$	1.5		$	6.0		$	0.7		$	8.2
重組費用：
第一季度	1.4			0.1			2.5			4.0
第二季度	0.4			0.2			3.2			3.8
*第三季度	0.3			0.1			4.5			4.9
使用量	(3.4		)	(1.5		)	(10.8		)	(15.7		)
2019年9月30日的餘額	$	0.2		$	4.9		$	0.1		$	5.2
2020年1月1日的餘額	$	—		$	3.1		$	—		$	3.1
重組費用：
第一季度	0.1			0.1			1.5			1.7
第二季度	—			—			1.7			1.7
*第三季度	—			0.3			1.0			1.3
使用量	(0.1		)	(1.0		)	(4.2		)	(5.3		)
2020年9月30日的餘額	$	—		$	2.5		$	—		$	2.5

下表按主要組成部分彙總了這些重組行動的累計重組費用，具體如下：2020年9月30日:



	氯鹼產品和乙烯基				温切斯特		總計
	自由港		運力削減		温切斯特		總計
	(百萬美元)
設備和設施的核銷	$	58.9	$	78.1	$	2.6	$	139.6
員工遣散費和相關福利成本	—		6.7		2.7		9.4
設施退出成本	0.8		51.6		0.2		52.6
員工搬遷成本	—		1.7		—		1.7
租賃和其他合同終止費用	—		41.3		0.4		41.7
累計重組費用總額	$	59.7	$	179.4	$	5.9	$	245.0

自.起2020年9月30日，我們產生的現金支出為$102.9百萬和非現金費用$139.6百萬與這些重組行動相關。剩餘的餘額$2.5百萬預計將通過以下方式支付2021.

注3。應收賬款

2019年7月16日，我們現有的$250.0百萬*應收賬款融資協議延長至2022年7月15日，規模縮減至$10.0百萬可選擇擴大應收賬款融資協議(應收賬款融資協議)。在.期間九截至的月份2020年9月30日，我們修訂了應收賬款融資協議，將借款能力擴大到$250.0百萬。應收賬款融資協議包括最低借款要求50%從2020年10月1日開始，貸款限額或可用借款能力(以較小者為準)。我們應收賬款融資協議的行政代理是PNC Bank，National Association。根據應收賬款融資協議，我們合格的應收賬款用於抵押借款，並繼續由我們提供服務。此外，應收賬款融資協議包含有擔保槓桿契約，該契約載於$1,300.0百萬高級擔保信貸安排。截止日期：2020年9月30日, $325.1百萬我們的大部分貿易應收賬款都被質押為抵押品。自.起2020年9月30日，我們有過

$125.0百萬畫的是$115.8百萬應收賬款融資協議提供額外借款能力。從兩個版本開始2019年12月31日和2019年9月30日，我們有過零根據應收賬款融資協議提取。

Olin也有貿易應收賬款保理安排(AR融資)，根據AR融資的條款，我們的某些子公司可以出售其應收賬款，最高可達$315.0百萬。我們將繼續為已售出的未付賬款提供服務。這些應收賬款符合ASC 860“轉讓和服務”的銷售處理條件，因此，收益包括在簡明現金流量表中的經營活動提供的現金淨值中。下表彙總了AR設施活動：



	九月三十日，
	2020			2019
	(百萬美元)
年初餘額	$	63.1		$	132.4
**銷售的應收賬款總額	614.9			778.9
客户在已售出的賬户上收到的付款。	(584.9		)	(803.9		)
期末餘額	$	93.1		$	107.4

在應收賬款安排下支付的保理折扣計入簡明經營報表的利息支出。保理折扣是$0.2百萬和$0.8百萬為.三截至的月份2020年9月30日和2019、和$1.2百萬和$2.3百萬為.九截至的月份2020年9月30日和2019分別為。這些協議沒有追索權，因此不是的追索權責任已記錄於2020年9月30日, 2019年12月31日，或2019年9月30日.

注4。壞賬準備應收賬款

我們根據我們目前對金融工具使用期限內預計發生的信用損失的估計來評估金融工具的可收回性。唯一會造成信用損失風險的重要金融工具是客户應收賬款。我們通過壞賬撥備來衡量未收回應收賬款的信用損失，該撥備是基於影響應收賬款預期可收回性的綜合因素，包括歷史收款經驗和合理估計。這些因素包括歷史壞賬經驗、客户或客户羣體的行業狀況、地理區域、信用評級和信用評級。這些因素包括：歷史壞賬經驗、客户或客户羣體的行業狀況、地理區域、信用評級和信用評級。這些因素包括：歷史壞賬經驗、客户或客户羣體的行業狀況、地理位置、信用評級和當客户具有相似的風險特徵時，我們將應收賬款組合在一起，以估計信用損失；否則，對單個應收賬款進行估計。

當我們意識到某一特定客户無力履行其財務義務(例如，破產申請)或由於應收賬款的整體賬齡發生變化時，我們會定期調整這一估計。雖然我們有大量的客户在不同的業務和地理上分散，但我們經營的任何行業的普遍經濟低迷可能導致比預期更高的違約，因此可能需要修訂對可疑賬户撥備的估計。

應收賬款壞賬準備包括以下內容：



	9月30日，
	2020			2019
	(百萬美元)
年初餘額	$	11.9		$	12.9
收費的條文	0.7			1.1
核銷，扣除回收後的淨額	(0.5		)	(2.1		)
期末餘額	$	12.1		$	11.9

計入運營費用的撥備是。零和$0.2百萬為未來做好準備三截至2009年底的12個月2020年9月30日和2019分別為。

注5。庫存清單

庫存包括以下內容：



	2020年9月30日			12月31日， 2019			2019年9月30日
	(百萬美元)
供應品	$	107.6		$	105.6		$	99.4
原料	86.4			69.2			60.9
在製品	96.3			120.9			123.1
成品	363.8			449.5			474.9
	654.1			745.2			758.3
後進先出儲備	(45.7		)	(49.5		)	(57.6		)
庫存，淨額	$	608.4		$	695.7		$	700.7

存貨按成本和可變現淨值中的較低者計價。對於美國庫存，庫存成本主要由後進先出(LIFO)庫存核算方法決定，而對於國際庫存，庫存成本主要由先進先出(FIFO)庫存核算方法決定。其他存貨的成本主要由平均成本法確定(主要是運營用品、備件和維修配件)。庫存中的成本要素包括原材料、直接勞動力和製造間接費用。後進先出法下的存貨是根據截至年底的年度數量和成本估計數計算的；因此，2020年9月30日反映與庫存數量和成本相關的某些估計數2020年12月31日。我們庫存的重置成本大約是$45.7百萬, $49.5百萬和$57.6百萬高於報告的2020年9月30日, 2019年12月31日和2019年9月30日分別為。

注6。其他資產

其他資產包括以下內容：



	2020年9月30日		2019年12月31日		2019年9月30日
	(百萬美元)
供應合同	$	1,129.7	$	1,112.6	$	1,122.0
其他	47.3		56.5		48.1
其他資產	$	1,177.0	$	1,169.1	$	1,170.1

2019年1月1日，我們出售了我們的9.1%海灣天然氣儲存有限公司(海灣天然氣)的有限合夥權益$20.0百萬。這筆交易於2019年2月7日完成，帶來了$11.2百萬為.九截至的月份2019年9月30日在簡明經營報表中計入其他收入。

2015年10月5日(截止日期)，我們完成了從陶氏化學公司(Dow Chemical Company)對其美國氯鹼和乙烯基、全球氯化有機物和全球環氧樹脂業務(統稱為被收購業務)的收購。關於此次收購，Olin和Dow就陶氏化學向Olin長期供應乙烯達成安排，根據這些安排，除其他事項外，Olin支付預付款，以便在Producer Economics獲得乙烯，並支付一定的預訂費，以及在Producer Economics獲得額外乙烯的選擇權。

2017年2月27日，我們行使了剩餘的選擇權，在陶氏化學的Producer Economics保留了額外的乙烯。在行使這一選擇權方面，我們還獲得了一項長期的客户安排。因此，向陶氏化學支付了一筆額外的款項，$461.0百萬在2020年第二季度。截至2017年3月31日，原負債已貼現並按現值入賬。的折扣金額$40.9百萬從成立到2020年3月31日記錄為利息支出。對於三截至的月份2019年9月30日, $4.4百萬，而對於九截至的月份2020年9月30日和2019, $4.0百萬和$12.6百萬利息支出分別計入2020年付款責任折扣的增加額。

攤銷費用$9.4百萬對於這兩個三截至的月份2020年9月30日和2019和$28.2百萬對於這兩個九截至的月份2020年9月30日和2019是在與我們的長期業務相關的銷售成本內確認的

供應合同，並反映在簡明現金流量表的折舊和攤銷中。每個報告期都會監測長期供應合同的減值情況。

在.期間九截至的月份2020年9月30日，支付$75.8百萬與解決收購截止日期後我們在洛杉磯普萊克明發生的某些資本成本分配給Olin的糾紛有關。

注7。商譽和無形資產

商譽賬面價值變動情況如下：



	氯鹼產品和乙烯基			環氧			總計
	(百萬美元)
2019年1月1日的餘額	$	1,832.6		$	287.0		$	2,119.6
外幣折算調整	(0.4		)	(0.1		)	(0.5		)
2019年9月30日的餘額	$	1,832.2		$	286.9		$	2,119.1
2020年1月1日的餘額	$	1,832.7		$	287.0		$	2,119.7
商譽減值	(557.6		)	(142.2		)	(699.8		)
外幣折算調整	0.2			—			0.2
2020年9月30日的餘額	$	1,275.3		$	144.8		$	1,420.1

商譽不攤銷，但在第四季度和/或當情況或其他事件表明減值可能已經發生時，每年都會對減值進行審查。被視為定性評估一部分並可能觸發量化減值測試的情況包括但不限於：商業環境的重大不利變化；重大不利的法律判斷；不利的現金流趨勢；政府機構的不利行動或評估；意想不到的競爭；我們的股價持續下跌；以及報告單位內的重大重組費用。

2020年第一季度，我們的市值與2019年第四季度相比大幅下降。在同一時期，我們的同業集團公司的股票價值和整個美國股市也在市場波動中大幅下跌。這些下降的原因是圍繞2019年新型冠狀病毒(新冠肺炎)全球大流行的不確定性，以及影響奧林和我們的同行參與的各個行業的其他宏觀經濟事件。此外，政府、企業和消費者對疫情的各種應對措施預計將對我們的氯鹼產品以及乙烯和環氧樹脂業務生產的幾種產品的短期需求產生負面影響。新冠肺炎對我們的運營和財務業績的影響的全面程度和持續時間當時尚不清楚。作為這些事件的結果，我們確定了與股價整體大幅下跌、商業環境發生重大不利變化以及近期現金流預測大幅減少相關的觸發事件，並在2020年第一季度進行了商譽減值量化測試。我們使用貼現現金流量法來制定我們報告單位的估計公允價值。基於上述分析，我們報告單位的估計公允價值超過報告單位的賬面價值，沒有記錄減值費用。

在2020年第二季度和第三季度，新冠肺炎疫情的蔓延和相關應對措施對美國和全球經濟造成了重大幹擾，導致我們化學品業務的供需基本面中斷。政府、企業和消費者對疫情的各種應對措施繼續對我們的氯鹼產品以及乙烯和環氧樹脂業務生產的幾種產品的需求產生負面影響，導致2020年的產量和定價比2019年有所下降。由於這些因素，第一季度發現的與商業環境的重大不利變化和近期現金流預測的大幅不利減少相關的觸發事件在2020年持續存在。在2020年第二季度和第三季度，我們的同業集團公司的股本價值和整個美國股市顯著改善，而奧林的股價保持在低位。在截至2020年9月30日的三個月裏，我們發現了與我們股價持續大幅下跌相關的觸發事件。因此，我們在2020年第三季度進行了最新的商譽減值量化測試。我們使用貼現現金流量法來制定我們報告單位的估計公允價值。

公允價值的確定需要相當大的判斷力，並且對潛在假設、估計和市場因素的變化非常敏感。我們報告單位的貼現率、盈利假設和終端增長率以及氯鹼行業的週期性是用於估計每個報告單位公允價值的貼現現金流模型中使用的重要假設。貼現率反映了加權平均資本成本，該加權平均資本成本是計算出來的。部分是基於可觀察到的市場數據。其中一些數據(如無風險或國庫率和債務税前成本)是基於某個時間點的市場數據。其他數據(如股權風險溢價)是基於化工製造或分銷行業的同行公司一段時間內的市場數據，並在適用的情況下增加了市值溢價。折扣率還包括市場參與者在我們股價持續下跌所隱含的估值中的感知風險(如公司特定風險溢價)。

貼現現金流分析需要對未來事件的估計、假設和判斷。我們的分析使用我們內部生成的長期計劃。具體地説，我們的長期計劃中關於終端增長率、預測的資本支出和未來營運資本需求變化的假設被用來確定每個報告單位的隱含公允價值。長期計劃反映了管理層的判斷，並輔之以提供多年氯鹼行業運營和定價預測的獨立化工行業分析。

作為使用貼現現金流模型對每個報告單位進行適當估值的進一步指標，所有報告單位的公允價值合計與Olin的總市值一致。由於我們的股票價格持續下跌，我們報告單位的價值下降反映了市場參與者對我們股票價格持續下跌所隱含的估值的感知風險。作為這項評估的結果，我們的氯鹼產品和乙烯基環氧樹脂報告單位的賬面價值超過了公允價值，導致税前商譽減值費用為$557.6百萬和$142.2百萬分別為。商譽減值費用按報告單位的賬面價值(包括任何商譽)超出其公允價值計算，因此我們報告單位的賬面價值在完成商譽減值測試後等於其公允價值。

我們相信我們在商譽減值分析中使用的假設是適當的，並導致對每個報告單位隱含公允價值的合理估計。然而，考慮到經濟環境和有關對我們業務的影響的不確定性，我們不能保證我們為商譽減值測試而做出的估計和假設將被證明是對未來的準確預測。即使我們對未來業績的假設沒有實現，或者如果我們的股價經歷了進一步的持續下跌，我們也不能保證我們的估計和假設將被證明是對未來的準確預測。如果我們對未來業績的假設沒有實現，或者如果我們的股價進一步持續下跌，我們也不能保證我們的估計和假設將被證明是對未來的準確預測。我們可能需要在未來期間記錄額外的商譽減值費用。*目前無法確定未來是否會產生任何此類減值費用，或者如果會，此類費用是否會是實質性的。

無形資產包括以下內容：



	2020年9月30日							2019年12月31日							2019年9月30日
	總金額		累計攤銷			網		總金額		累計攤銷			網		總金額		累計攤銷			網
	(百萬美元)
客户、客户合同和關係	$	676.5	$	(299.2	)	$	377.3	$	673.5	$	(260.9	)	$	412.6	$	671.1	$	(248.0	)	$	423.1
商品名稱	7.1		(7.1		)	—		7.0		(6.0		)	1.0		7.0		(5.6		)	1.4
獲得的技術	87.7		(61.3		)	26.4		85.1		(51.8		)	33.3		84.7		(48.5		)	36.2
其他	1.8		(0.6		)	1.2		1.8		(0.6		)	1.2		1.8		(0.6		)	1.2
無形資產總額	$	773.1	$	(368.2	)	$	404.9	$	767.4	$	(319.3	)	$	448.1	$	764.6	$	(302.7	)	$	461.9

注8。每股收益

每股基本淨(虧損)收益和稀釋後淨(虧損)收益的計算方法是淨(虧損)收益除以已發行普通股的加權平均數。每股攤薄淨(虧損)收益反映了以股票為基礎的薪酬的攤薄效應。



	截至9月30日的三個月，					截至9月30日的9個月，
	2020			2019		2020			2019
每股淨(虧損)收益的計算	(單位為百萬，每股數據除外)
淨(虧損)收入	$	(736.8	)	$	44.2	$	(936.9	)	$	65.9
基本股份	157.9			161.9		157.8			163.7
每股基本淨(虧損)收益	$	(4.67	)	$	0.27	$	(5.94	)	$	0.40
稀釋後的股份：
基本股份	157.9			161.9		157.8			163.7
以股票為基礎的薪酬	—			0.9		—			0.8
稀釋後股份	157.9			162.8		157.8			164.5
稀釋後每股淨(虧損)收益	$	(4.67	)	$	0.27	$	(5.94	)	$	0.40

稀釋股份的計算不包括10.3百萬和7.4百萬該公司的股票三截至的月份2020年9月30日和2019、和10.3百萬和7.2百萬該公司的股票九截至的月份2020年9月30日和2019，因為它們的效果將是反稀釋的。

注9。環境

我們參與了與過去的製造設施和以前的垃圾處理場相關的各種政府和私人環境行動。計入(貸記)收入的環境撥備包括在銷售商品的成本中，具體如下：



	截至9月30日的三個月，					截至9月30日的9個月，
	2020		2019			2020		2019
	(百萬美元)
計入(貸記)收入的撥備	$	12.5	$	(0.8	)	$	17.9	$	23.0
追討已招致和支出的費用	—		—			—		(4.8		)
環境費用(收入)	$	12.5	$	(0.8	)	$	17.9	$	18.2

計入(貸記)本年度收入的撥備九截至2009年底的12個月2019年9月30日其中包括$4.8百萬與解決2018年環境保險和解收益的未決第三方索賠相關的回收金額。濃縮的資產負債表包括未來環境支出的準備金，用於調查和補救已知地點，總額達$146.7百萬, $139.0百萬和$140.1百萬在…2020年9月30日, 2019年12月31日和2019年9月30日分別在其中$129.7百萬, $122.0百萬和$123.1百萬分別被歸類為其他非流動負債。

環境風險很難評估，原因有很多，包括新地點的確定、調查性研究導致的地點發展、技術進步、環境法律法規的變化及其應用、監管機構的變化、缺乏與已確定地點有關的可靠數據、評估其他潛在責任方(PRPS)的參與和財務能力的困難、我們從其他各方獲得捐款的能力以及進行地點補救的漫長時間。其中一些問題(其結果受到各種不確定因素的影響)可能會以對我們不利的方式得到解決，這可能會對我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。

在2015年10月5日收購陶氏化學的美國氯鹼和乙烯基、全球氯化有機和全球環氧樹脂業務方面，這些業務的前所有人保留了與危險材料排放和違反環境法有關的責任，直至2015年10月5日之前。

注10。承諾和或有事項

Olin和Oxy Vinyls，L.P.(Oxy)有一份長期的氯供應協議，這是一場定價糾紛的主題。這起糾紛正在德克薩斯州南區的美國地區法院待決，我們目前預計審判將安排在2020年第四季度或2021年第一季度。由於未解決的事實和法律問題，與這一合同糾紛相關的任何額外損失目前不可估量，但如果對Olin不利解決，這些損失可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。

Olin，K.A.Steel Chemical(Olin的全資子公司)和其他燒鹼生產商被列為2019年3月22日、25日和26日以及2019年4月12日向美國紐約西區地區法院提起的6起據稱是集體訴訟的民事訴訟的被告，這些訴訟分別代表各自被點名的原告，以及一個假定的類別，該類別由所有在美國直接從一個或多個被告、其父母、前任、子公司或附屬公司購買燒鹼的個人和實體組成。K.A.Steel Chemical和其他燒鹼生產商也被列為2019年7月25日和29日向美國紐約西區地區法院提起的兩起據稱是集體訴訟的民事訴訟的被告。這兩起訴訟分別代表被點名的原告和一個假定的類別，該類別由2015年10月1日至今的任何時候在美國從經銷商那裏間接購買燒鹼的所有個人和實體組成。此外，訴訟中被點名的其他被告是西方石油公司(Occidental Petroleum Corporation)、西方化學公司(Occidental Chemical Corporation d/b)。這些訴訟指控被告合謀操縱、提高、維持和穩定燒鹼價格，限制國內(美國)供應燒鹼和分配燒鹼客户。原告尋求數額不詳的損害賠償和禁令救濟。我們相信我們有值得稱道的法律地位，並將繼續在這件事上有力地代表我們的利益。由於尚未解決的事實和法律問題，與此事有關的任何損失目前都不可估量，但如果對奧林不利，可能會對我們的財務狀況產生實質性的不利影響。, 現金流或經營結果。

我們和我們的子公司是過去和現在業務活動附帶的各種其他法律訴訟的被告(包括因涉嫌接觸石棉而提起的訴訟)。自.起2020年9月30日, 2019年12月31日和2019年9月30日，我們的壓縮資產負債表包括這些其他法律行動的應計負債。$13.0百萬, $12.4百萬和$13.2百萬分別為。這些負債不包括與法律代表有關的費用。根據我們的分析，並考慮到與訴訟相關的固有不確定性，我們認為這些其他法律行動不可能對我們的財務狀況、現金流或經營結果產生重大不利影響。在2015年10月5日收購陶氏化學的美國氯鹼和乙烯基、全球氯化有機和全球環氧樹脂業務方面，這些業務的前所有人保留了與2015年10月5日之前發生的訴訟相關的責任。

在我們的正常業務過程中，或有事項是由現有條件、情況或一系列情況引起的，這些情況涉及對可能的收益或有事項的實現存在不確定性。在某些情況下，例如環境項目，我們負責管理環境場地的清理和修復。從其他方面收回部分費用是有可能的。我們根據ASC 450“或有事項”的規定對收益或有事項進行會計處理，因此，在收入獲得並可變現之前，不會記錄收益或有事項並確認收入。

注11。股東權益

2018年4月26日，我們的董事會批准了一項股份回購計劃，用於以最高總價回購普通股$500.0百萬。本計劃將在購買以下產品時終止$500.0百萬我們的普通股。

2019年8月5日，我們與第三方金融機構高盛有限責任公司(Goldman Sachs&Co.LLC)簽訂了加速股份回購(ASR)協議，以進行回購。$100.0百萬奧林的普通股。這筆交易有資格被視為股權合同。根據這份協議，奧林支付了$100.0百萬寄給了高盛，並收到了一份首批發貨的郵件。4.3百萬2019年8月發行股票。截至2019年9月30日，交易尚未結算；然而，在2019年10月協議結算後，我們收到1.4百萬*額外的股份，導致總共5.7百萬根據本ASR協議回購的股份。

有不是的回購的股份九截至的月份2020年9月30日。對於九截至的月份2019年9月30日, 6.0百萬股票被回購和註銷，代價是$135.6百萬。自.起2020年9月30日，我們

總共回購了$195.9百萬我們的普通股，代表着10.1百萬共享，以及$304.1百萬的普通股仍有權回購。

我們發佈了少於0.1百萬和0.1百萬代表為該公司行使的股票期權的股份九截至的月份2020年9月30日和2019，總值分別為$0.5百萬和$1.5百萬分別為。

下表為累計其他綜合損失中包含的活動：



	外幣折算調整(税後淨額)			衍生品合約未實現(虧損)收益(税後淨額)			養老金和其他退休後福利(税後淨額)			累計其他綜合損失
	(百萬美元)
2019年1月1日的餘額	$	0.7		$	1.8		$	(653.5	)	$	(651.0	)
未實現(虧損)收益：
第一季度	(8.3		)	(6.6		)	—			(14.9		)
第二季度	3.3			(22.2		)	—			(18.9		)
第三季度	(15.7		)	(12.3		)	—			(28.0		)
將虧損重新分類調整為收益：
第一季度	—			2.2			7.4			9.6
第二季度	—			6.3			7.1			13.4
第三季度	—			9.0			7.3			16.3
税收優惠(規定)：
第一季度	—			1.1			(1.7		)	(0.6		)
第二季度	—			3.8			(1.8		)	2.0
第三季度	—			0.8			(1.4		)	(0.6		)
淨變化	(20.7		)	(17.9		)	16.9			(21.7		)
2019年9月30日的餘額	$	(20.0	)	$	(16.1	)	$	(636.6	)	$	(672.7	)
2020年1月1日的餘額	$	(8.4	)	$	(13.6	)	$	(781.4	)	$	(803.4	)
未實現(虧損)收益：
第一季度	(9.0		)	(35.1		)	—			(44.1		)
第二季度	8.2			29.9			—			38.1
第三季度	17.0			26.0			—			43.0
將虧損重新分類調整為收益：
第一季度	—			11.6			11.9			23.5
第二季度	—			9.3			11.6			20.9
第三季度	—			0.1			11.5			11.6
税收優惠(規定)：
第一季度	—			5.6			(2.7		)	2.9
第二季度	—			(9.2		)	(2.6		)	(11.8		)
第三季度	—			(6.3		)	(2.6		)	(8.9		)
淨變化	16.2			31.9			27.1			75.2
2020年9月30日的餘額	$	7.8		$	18.3		$	(754.3	)	$	(728.2	)

銷售商品的淨(虧損)收入、利息支出和成本包括對衍生工具合約的已實現損益從累計的其他綜合虧損中進行的重新分類調整。

淨(虧損)收入和營業外養老金收入包括攤銷以前的服務費用和累積的其他綜合損失造成的精算損失。

注12。細分市場信息

我們將分部業績定義為扣除利息支出、利息收入、商譽減值費用、其他營業收入(費用)、非營業養老金收入、其他收入和所得税前的收入(虧損)。我們有三個業務部門：氯鹼產品和乙烯、環氧樹脂和温徹斯特。這三個業務部門反映了我們管理層為分配資源和評估業績而使用的組織。我們環氧樹脂部門使用的氯是從氯鹼產品和乙烯產品部門以成本價轉移過來的。Olin生產和銷售的所有燒鹼的銷售額和利潤均在氯鹼產品和乙烯基部門確認。銷售額歸因於基於客户位置的地理區域。



	截至9月30日的三個月，						截至9月30日的9個月，
	2020			2019			2020			2019
銷售：	(百萬美元)
氯鹼產品和乙烯基	$	755.1		$	876.3		$	2,166.2		$	2,657.7
環氧	476.1			511.6			1,350.7			1,554.4
温切斯特	206.4			188.7			587.0			510.8
總銷售額	$	1,437.6		$	1,576.6		$	4,103.9		$	4,722.9
税前收益(虧損)：
氯鹼產品和乙烯基	$	37.8		$	112.7		$	(53.5	)	$	303.8
環氧	14.9			24.2			13.6			38.6
温切斯特	21.0			13.9			47.5			33.1
公司/其他：
環境(費用)收入	(12.5		)	0.8			(17.9		)	(18.2		)
其他公司成本和未分配成本	(43.7		)	(43.4		)	(112.2		)	(117.8		)
重組費用	(1.3		)	(4.9		)	(4.7		)	(12.7		)
商譽減值	(699.8		)	—			(699.8		)	—
其他營業(費用)收入	(0.2		)	0.1			(0.1		)	0.3
利息支出	(74.6		)	(63.9		)	(207.1		)	(179.2		)
利息收入	0.1			0.2			0.4			0.7
非經營性養老金收入	4.9			4.1			14.4			12.2
其他收入	—			—			—			11.2
税前收益(虧損)	$	(753.4	)	$	43.8		$	(1,019.4	)	$	72.0

企業的環境(費用)收入九截至2009年底的12個月2019年9月30日包括在內的16個國家。$4.8百萬與環境保險相關的和解收益。

對於九截至的月份2019年9月30日，其他收入包括$11.2百萬關於出售我們在一家非合併關聯公司的股權。



	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，
	2020		2019		2020		2019
按地理位置劃分的銷售額：	(百萬美元)
中國進口氯鹼產品和乙烯基
美國	$	596.8	$	613.7	$	1,581.0	$	1,818.7
歐洲	22.5		27.2		79.5		104.9
其他外國	135.8		235.4		505.7		734.1
該公司生產全氯鹼產品和乙烯基產品。	755.1		876.3		2,166.2		2,657.7
*
美國	161.9		177.7		443.2		517.2
歐洲	166.9		199.6		501.7		657.6
其他外國	147.3		134.3		405.8		379.6
*	476.1		511.6		1,350.7		1,554.4
温切斯特
美國	182.1		174.5		534.8		462.6
歐洲	1.8		2.8		6.6		7.9
其他外國	22.5		11.4		45.6		40.3
*	206.4		188.7		587.0		510.8
*總計
美國	940.8		965.9		2,559.0		2,798.5
歐洲	191.2		229.6		587.8		770.4
其他外國	305.6		381.1		957.1		1,154.0
*	$	1,437.6	$	1,576.6	$	4,103.9	$	4,722.9



	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，
	2020		2019		2020		2019
按產品線劃分的銷售額：	(百萬美元)
中國進口氯鹼產品和乙烯基
*	$	373.0	$	421.7	$	1,053.4	$	1,344.8
該公司生產氯氣、氯衍生物和其他聯產產品。	382.1		454.6		1,112.8		1,312.9
該公司生產全氯鹼產品和乙烯基產品。	755.1		876.3		2,166.2		2,657.7
*
它們是芳香族和烯丙基的化合物，也是芳香族和烯丙基的化合物。	198.3		237.9		582.7		716.5
日本製造，環氧樹脂製造。	277.8		273.7		768.0		837.9
*	476.1		511.6		1,350.7		1,554.4
温切斯特
*	152.4		131.0		415.1		341.0
*	54.0		57.7		171.9		169.8
*	206.4		188.7		587.0		510.8
*	$	1,437.6	$	1,576.6	$	4,103.9	$	4,722.9

注13。基於股票的薪酬

股票薪酬包括股票期權、績效股票獎勵、限制性股票獎勵和遞延董事薪酬。基於股票的薪酬費用如下：



	截至9月30日的三個月，					截至9月30日的9個月，
	2020		2019			2020			2019
	(百萬美元)
以股票為基礎的薪酬	$	3.4	$	4.2		$	9.7		$	8.5
按市值計價調整	0.6		(1.4		)	(2.5		)	(1.0		)
總費用	$	4.0	$	2.8		$	7.2		$	7.5

授予的每個股票期權的公允價值是在授予之日使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型和以下加權平均假設估計的，這些期權通常在三年內按比例授予，但不少於一年：



授予日期	2020			2019
股息率	4.60		%	3.05		%
無風險利率	1.44		%	2.51		%
預期波動率	36		%	34		%
預期壽命(年)	6.0			6.0
加權平均授予公允價值(每個選項)	$	3.64		$	6.76
加權平均行權價	$	17.33		$	26.26
已授股份	2,665,700			1,575,900

股息率是基於我們截至期權授予日的當前股息率。無風險利率是基於期權預期壽命的零息美國國債利率。預期波動率是基於我們的歷史股價走勢，因為我們認為歷史經驗是預期波動率的最佳可用指標。期權授予的預期壽命基於歷史行權和註銷模式，因為我們認為歷史經驗是對未來行權模式的最佳估計。

注14。債務

2020年5月19日，奧林發佈了一份聲明。$500.0百萬其本金總額為美元。9.50%優先債券將於2025年6月1日到期(2025年債券)。2025年發行的債券於99.5%指票面價值，其折價包括在壓縮資產負債表的長期債務中。2025年債券的利息由2020年12月1日起每半年支付一次。2025年發行的債券所得資金用於一般企業用途。

2020年5月8日，我們進入了一個$1,300.0百萬高級擔保信貸安排(高級擔保信貸安排)修訂了我們現有的五-年、月$2,000.0百萬高級信貸安排。高級擔保信貸安排包括一項優先擔保延遲提取定期貸款安排，總承諾額為$500.0百萬(延遲提取定期貸款安排)和優先擔保循環信貸安排，總承諾額相當於$800.0百萬(高級循環信貸安排)。高級擔保信貸安排的到期日是2024年7月16日。修正案將高級擔保信貸安排的財務契約修訂為限制較少，並擴大延遲提取定期貸款安排所得款項的準許用途，以包括一般企業用途。

修正案還要求高級擔保信貸安排下的債務由我們的某些國內子公司擔保，這些子公司也是Olin未償還票據的擔保人，但$200.0百萬2022年到期的優先票據。高級擔保信貸安排項下的債務也以幾乎所有Olin和附屬擔保人的個人財產(抵押品)的留置權為抵押，但附屬公司的某些主要財產和股本除外，並受某些其他例外情況的限制。修訂規定，當我們的淨槓桿率連續兩個財政季度低於3.50%至1.00時，基本上所有高級擔保信貸安排下的擔保和抵押品留置權將自動解除。

延遲提取定期貸款工具最多可在以下時間內以延遲方式提供三抽籤日期為2020年11月29日或之前。延遲提取定期貸款安排包括從截至貸款完全提取後的季度開始應付的本金攤銷金額，利率為。5.0%頭兩年的年收入，增加到每年美元。7.5%每年美元

在接下來的一年裏，10.0%過去兩年的年收入。高級循環信貸安排包括一項$100.0百萬信用證的子設施。在…2020年9月30日，我們曾經有過這樣的經歷。$799.6百萬在我們的服務下提供的服務$800.0百萬高級循環信貸安排，因為我們已經發行了。$0.4百萬信用證的價值。

對於美國人來説九截至2009年底的12個月2020年9月30日，我們確認了利息支出。$1.6百萬用於核銷與減少高級擔保信貸安排下的承付款有關的未攤銷遞延債務發行費用。對於美國人來説九截至2009年底的12個月2020年9月30日，我們支付了美元的債券發行成本。$9.9百萬發行2025年票據，並修訂我們的高級擔保信貸安排和應收賬款融資協議。

在高級抵押信貸安排下，我們可以選擇各種浮動利率借款選項。高級擔保信貸工具下借款的實際利率基於定價網格，該定價網格取決於根據上一財季適用貸款條款計算的淨槓桿率。高級擔保信貸工具包括各種常規限制性契約，包括與擔保債務與利息、税項、折舊及攤銷前收益(擔保槓桿率)以及利息支出、税項、折舊及攤銷前收益(覆蓋率)之比有關的限制。$250.0百萬。自.起2020年9月30日，唯一包括在有擔保槓桿率中的有擔保借款是$153.0百萬我們的Go Zone和Recovery Zone債券。對這些公約的遵守情況是按季度確定的。截至目前，我們遵守了所有未償還信貸協議下的所有契約和限制。2020年9月30日，而且沒有發生違約事件，如果不能治癒，根據我們的未償還信貸協議，貸款人可以加速償還債務。在未來，我們產生足夠運營現金流的能力，以及其他因素，將決定這些安排下可借入的金額。由於我們與擔保槓桿率相關的限制性契約，我們未來可以獲得的最大額外借款可能是有限的。如果我們的貸款人沒有獲得修訂或豁免，這一限制可能會限制我們借入高級循環信貸安排(High Cycle Credit Facility)和應收賬款融資協議(Receivables Finance Agreement)下的最高額度。2020年9月30日，沒有任何契約或其他限制限制我們的借款能力。

後續事件

2020年10月15日，奧林贖回$600.0百萬傑出人物中的一員9.75%2023年到期的優先債券(2023年債券)。2023年發行的債券在以下時間贖回102.438%2023年發行的債券的本金，贖回溢價為$14.6百萬。2023年發行的紙幣以抽籤方式贖回$500.0百萬延遲提現定期貸款工具及其利用$114.6百萬手頭的現金。

注15。繳費員工所有權計劃

繳費員工所有權計劃(CEOP)是一種明確的繳費計劃，基本上適用於所有家政僱員。我們向CEOP維護的個人退休繳費賬户提供相當於以下金額的繳費5.0%和7.5%員工有資格獲得的薪酬。包括員工的固定供款計劃費用。三截至的月份2020年9月30日和2019曾經是$6.5百萬和$6.9百萬，以及用於九截至的月份2020年9月30日和2019曾經是 $21.5百萬和$23.2百萬分別為。

公司的等額供款與員工的供款投資在相同的投資分配中。我們為符合條件的員工提供的等額供款將用於三截至的月份2020年9月30日和2019是$0.8百萬和$4.0百萬，以及用於九截至的月份2020年9月30日和2019是$2.3百萬和$11.9百萬分別為。從2020年1月1日起，我們暫停了所有受薪和非討價還價的小時工繳費的匹配，轉而採用可自由支配的繳費模式，繳費取決於整個公司的財務業績。

注16。養老金計劃和退休福利

我們為符合條件的員工和退休人員提供國內外固定收益養老金計劃。我們的大多數國內員工都參加了固定繳費計劃。然而，我們的一部分討價還價的小時工繼續根據固定福利公式參加我們的國內合格固定收益養老金計劃。我們對合格的固定收益養老金計劃的資金政策與聯邦法律法規的要求是一致的。我們的海外子公司維持着養老金和其他福利計劃，這與當地的法定做法是一致的。

我們的國內合格固定收益養老金計劃規定，如果在Olin控制權變更後的三年內，考慮到計劃終止或合併或以其他方式轉移計劃的資產或負債而採取任何公司行動或提交任何文件，並且在此後發生此類終止、合併或轉移，則受影響的參與者(和退休參與者)的計劃福利將自動增加，以吸收任何計劃盈餘(受適用的集體談判要求的約束)。

我們還為符合條件的在職和退休家庭僱員提供一定的退休後醫療(醫療)和人壽保險福利。醫療保健計劃是繳費的，參與者的繳費每年根據醫療通貨膨脹率和計劃經驗進行調整。



	養老金福利						其他退休後福利
	截至9月30日的三個月，						截至9月30日的三個月，
	2020			2019			2020		2019
淨定期收益(收入)成本的構成	(百萬美元)
服務成本	$	2.8		$	2.7		$	0.2	$	0.2
利息成本	18.8			23.7			0.3		0.4
計劃資產的預期回報率	(35.5		)	(35.5		)	—		—
已確認的精算損失	11.2			6.8			0.3		0.5
淨定期收益(收益)成本	$	(2.7	)	$	(2.3	)	$	0.8	$	1.1



	養老金福利						其他退休後福利
	截至9月30日的9個月，						截至9月30日的9個月，
	2020			2019			2020		2019
淨定期收益(收入)成本的構成	(百萬美元)
服務成本	$	8.5		$	8.5		$	0.9	$	0.8
利息成本	56.3			71.0			1.0		1.3
計劃資產的預期回報率	(106.7		)	(106.3		)	—		—
已確認的精算損失	33.5			20.2			1.5		1.6
淨定期收益(收益)成本	$	(8.4	)	$	(6.6	)	$	3.4	$	3.7

我們向我們的國際合格固定收益養老金計劃提供了現金捐助$1.3百萬和$0.7百萬為.九截至的月份2020年9月30日和2019分別為。

注17。所得税

企業的實際税率三截至2009年底的12個月2020年9月30日其中包括與上一年税收頭寸相關的福利，以及與外國税收抵免相關的估值免税額淨增加的費用。這些因素導致了淨虧損。$1.7百萬税費。對於三截至2009年底的12個月2020年9月30日的税收優惠。$10.8百萬被認為與$699.8百萬商譽減值費用。在考慮了這些項目後，包括奧林公司税前虧損的商譽減值費用，三截至2009年底的12個月2020年9月30日的14.0%這一數字低於預期。21%美國聯邦法定税率主要是由於外國收入包括在內，以及與外國司法管轄區虧損相關的估值津貼淨增加，部分抵消了州税、外國所得税和有利的永久鹽耗扣減。企業的實際税率三截至2009年底的12個月2019年9月30日其中包括與美國國税局(IRS)完成對2013至2015年美國所得税索賠的審查相關的福利，與股票薪酬相關的福利，與上一年税收頭寸相關的福利，外國税法變化帶來的福利，由於我們州有效税率下降而重新計量遞延税項的福利，税收或有事項變化產生的費用，以及與國家遞延税項資產相關的估值免税額淨增加的費用。這些因素導致了淨虧損。$24.0百萬税收優惠。在考慮了這些項目後，中國企業的實際税率三截至2009年底的12個月2019年9月30日的53.9%這一數字高於預期。21%根據美國聯邦法定利率，

主要原因是州税、外國所得税和外國收入計入，以及與外國司法管轄區虧損相關的估值津貼淨增加，但被有利的永久性鹽耗扣減部分抵消。

企業的實際税率九截至2009年底的12個月2020年9月30日其中包括與上一年税收頭寸相關的福利，與股票薪酬相關的費用，與外國税收抵免相關的估值免税額淨增加的費用，以及税收或有事項變化的費用。這些因素導致了淨虧損。$2.8百萬税費。對於九截至2009年底的12個月2020年9月30日的税收優惠。$10.8百萬被認為與$699.8百萬商譽減值費用。在考慮了這些項目後，包括奧林公司税前虧損的商譽減值費用，九截至2009年底的12個月2020年9月30日的23.3%這一數字高於預期。21%美國聯邦法定税率主要是由於州税、外國所得税和有利的永久性鹽耗扣減，但部分被外國收入計入和與外國司法管轄區虧損相關的估值津貼淨增加所抵消。企業的實際税率九截至2009年底的12個月2019年9月30日其中包括與美國國税局完成對2013至2015年美國所得税索賠的審查相關的福利，與股票薪酬相關的福利，與上一年税收頭寸相關的福利，外國税法變化帶來的福利，由於我們州有效税率下降而重新計量遞延税款的好處，與州遞延税項資產相關的估值免税額淨減少的好處，以及税收或有事項變化帶來的費用。這些因素導致了淨虧損。$24.3百萬税收優惠。在考慮了這些項目後，中國企業的實際税率九截至2009年底的12個月2019年9月30日的42.2%這一數字高於預期。21%美國聯邦法定税率主要是由於州税、外國所得税和外國收入包括在內，以及與外國司法管轄區虧損相關的估值免税額的淨增加，但這一增幅被有利的永久性鹽耗扣減部分抵消。

自.起2020年9月30日，我們有過$22.7百萬未確認的税收優惠總額，這將有一個淨額$22.6百萬對實際税率的影響(如果確認)。自.起2019年9月30日，我們有過$22.3百萬未確認的税收優惠總額，其中$21.8百萬如果被承認，將會影響實際税率。未確認的税收優惠金額如下：



	9月30日，
	2020			2019
	(百萬美元)
年初餘額	$	22.8		$	33.8
上一年税收頭寸增加	2.1			1.6
上一年税收頭寸減少額	(3.5		)	(14.3		)
本年度税收頭寸增加	1.3			1.4
與税務機關達成和解	—			(0.2		)
期末餘額	$	22.7		$	22.3

自.起2020年9月30日，我們認為我們未確認的税收優惠總額有可能減少大約$3.8百萬在接下來的12個月裏。預計的減少量主要涉及與税務當局達成和解，以及聯邦、州和外國訴訟時效到期。

我們在全球開展業務，並在多個司法管轄區提交所得税申報單。我們的納税申報單要經過各個聯邦、州和地方税務機關的審查。我們2016年的美國聯邦所得税申報單目前正在接受美國國税局(Internal Revenue Service)的審查。此外，各個州和外國司法管轄區正在進行考試。我們相信我們已經為所有的税收頭寸做了足夠的準備；然而，税務機關聲稱的金額可能會超過我們的應計頭寸。就我們的主要税務管轄區而言，仍須審查的課税年度如下：



	納税年度
美國聯邦所得税	2016 - 2019
美國州所得税	2006 - 2019
加拿大聯邦所得税	2012 - 2019
巴西	2014 - 2019
德國	2015 - 2019
中國	2014 - 2019
荷蘭	2014 - 2019

注18。衍生金融工具

由於我們購買某些商品、我們正在進行的投資和融資活動以及我們使用外幣的業務，我們在正常的業務運營過程中面臨市場風險。虧損風險可以從公允價值、現金流和未來收益的不利變化角度進行評估。我們制定了管理市場風險和使用金融工具管理此類風險的政策和程序。ASC 815“衍生工具和對衝”(ASC 815)要求一個實體在濃縮資產負債表中確認所有衍生工具為資產或負債，並以公允價值計量這些工具。根據ASC 815，我們將衍生品合約指定為與可變利率借款相關的商品預期購買和預期利息支付的現金流對衝，並將某些利率掉期指定為固定利率借款的公允價值對衝。我們不會為交易或投機目的而訂立任何衍生工具。

能源成本，包括電力和天然氣，以及我們生產過程中使用的某些原材料，都會受到價格波動的影響。根據市場情況，我們可以簽訂期貨合約、遠期合約、商品掉期合約和看跌期權合約，以減少大宗商品價格波動的影響。我們的大多數大宗商品衍生品都將在一年內到期。

我們積極管理與正常業務過程中產生的貨幣資產淨頭寸、以外幣計價的貨幣購買和銷售承諾以及以外幣計價的資產和負債相關的貨幣風險。我們簽訂遠期買賣合同以管理貨幣風險，以抵消與我們業務的外幣計價貨幣資產和負債相關的按貨幣計算的淨風險敞口。在…2020年9月30日，我們有未平倉的遠期合約，買入名義價值為$186.1百萬和以名義價值出售外幣$127.7百萬。所有貨幣衍生品都將在一年內到期，並以美元等價物計價。遠期合約的交易對手是大型金融機構；然而，如果交易對手違約，我們面臨的損失風險可能會對我們的財務狀況或經營結果產生重大影響。在…2019年12月31日，我們有未平倉的遠期合約，買入名義價值為$140.6百萬和以名義價值出售外幣$99.2百萬。在…2019年9月30日，我們有未平倉的遠期合約，買入名義價值為$105.6百萬和以名義價值出售外幣$98.5百萬.

現金流對衝

對於被指定並符合現金流量對衝條件的衍生工具，衍生工具的公允價值變動被確認為其他全面收益(虧損)的組成部分，直到被對衝項目在收益中確認為止。

我們有以下未平倉大宗商品合約的名義金額，這些合約是為了對衝預測的購買量而簽訂的：



	2020年9月30日		2019年12月31日		2019年9月30日
	(百萬美元)
天然氣	$	46.8	$	62.9	$	56.6
乙烷	38.2		51.5		48.3
金屬	118.5		60.2		62.7
總概念	$	203.5	$	174.6	$	167.6

自.起2020年9月30日這些大宗商品合約的交易對手是富國銀行(Wells Fargo Bank，N.A.)、花旗銀行(Citibank，N.A.)、摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank)、全美銀行協會(National Association)、聯合聖保羅銀行(Intesa Sanpaolo S.p.A.)和美國銀行(Bank Of America Corporation)，所有這些都是主要的金融機構。

我們對某些原材料和能源成本(如銅、鋅、鉛、乙烷、電力和天然氣)使用現金流對衝，以在管理與我們生產過程中使用的原材料和能源的預期購買相關的價格波動方面提供一定的穩定性。在…2020年9月30日到2027年，我們有未平倉的衍生品合約頭寸。如果所有未平倉期貨合約都成交2020年9月30日，我們將會確認税前收益為$24.2百萬.

如果大宗商品價格保持在2020年9月30日級別，大約$13.4百萬減税後的遞延收益將在未來12個月內重新歸類為收益。對收益的實際影響將取決於預測交易發生時的實際大宗商品價格。

我們使用利率互換作為一種手段，將可變利率借款的利率波動可能引起的現金流波動降至最低。二零一六年四月，我們簽訂了三批遠期起始利率掉期合約，同意向交易對手支付固定利率，而交易對手則向我們支付浮動利率。$1,100.0百萬, $900.0百萬，及$400.0百萬我們的基礎浮動利率債務。每批債券的期限分別為2016年12月31日、2017年和2018年12月31日開始，為期12個月。我們將掉期指定為現金流對衝，以對衝與我們的可變利率借款相關的利息支付變化的風險。2019年7月，我們終止了剩餘的利率互換。對於三個和九個截至的月份2019年9月30日, $1.8百萬和$4.3百萬在與該等掉期協議相關的簡明經營報表上，收入的一部分分別計入利息支出。

公允價值對衝

我們利用利率互換作為管理利息支出和將利率敞口浮動至最優水平的一種手段。對於被指定為公允價值對衝的衍生工具，衍生工具的收益或虧損以及對衝項目的抵銷虧損或收益可歸因於對衝風險，在當期收益中確認。我們將套期保值項目(固定利率借款)的收益或損失計入同一行項目，即利息支出，作為相關利率掉期的抵消性損失或收益。

2016年4月，我們簽訂了利率互換協議。$250.0百萬我們同意向交易對手支付浮動利率，而交易對手又向我們支付固定利率。2016年10月，我們簽訂了額外的利率互換協議。$250.0百萬我們同意向交易對手支付浮動利率，而交易對手又向我們支付固定利率。*我們將2016年4月和2016年10月的利率互換協議指定為公允價值對衝，以對衝固定利率債務價值因我們一部分固定利率借款的利率變化而發生變化的風險。2019年8月，我們終止了2016年4月和2016年10月的利率互換。對於三個和九個截至的月份2019年9月30日, $0.9百萬和$2.6百萬與該等掉期協議相關的簡明營運報表分別計入利息開支。

財務報表影響

只要我們與衍生品合約的交易對手簽訂了法律上可強制執行的主淨額結算協議，我們就會在濃縮資產負債表中按淨額列報我們的衍生品資產和負債。我們使用這些協議來管理和大幅降低我們潛在的交易對手信用風險。

下表彙總了我們簡明資產負債表中衍生工具的位置和公允價值。在實施主要淨額結算安排前，該表按合約將衍生工具資產及負債淨額分為總組成部分：



	2020年9月30日			2019年12月31日			2019年9月30日
	(百萬美元)
資產衍生品：
其他流動資產
**被指定為對衝工具的金融衍生品：
*大宗商品合約--漲幅	$	20.6		$	1.8		$	—
商品合約--損失	(2.9		)	(0.5		)	—
**未被指定為對衝工具的金融衍生品：
*外匯合約--漲幅	2.4			1.1			1.0
*	(1.0		)	(0.5		)	(0.2		)
其他流動資產總額	19.1			1.9			0.8
其他資產
**被指定為對衝工具的金融衍生品：
*大宗商品合約--漲幅	6.7			0.8			0.1
*大宗商品合約--虧損	(0.1		)	(0.1		)	—
其他資產總額	6.6			0.7			0.1
總資產衍生工具⁽¹⁾	$	25.7		$	2.6		$	0.9
負債衍生品：
應計負債
**被指定為對衝工具的金融衍生品：
*大宗商品合約--虧損	$	0.1		$	18.0		$	19.1
*大宗商品合約--漲幅	—			(0.2		)	(0.8		)
**未被指定為對衝工具的金融衍生品：
*	1.4			1.4			1.2
*外匯合約--漲幅	(0.8		)	(0.2		)	(0.3		)
應計負債總額	0.7			19.0			19.2
其他負債
**被指定為對衝工具的金融衍生品：
*大宗商品合約--虧損	—			1.8			3.0
*大宗商品合約--漲幅	—			—			(0.3		)
其他負債總額	—			1.8			2.7
總負債衍生工具⁽¹⁾	$	0.7		$	20.8		$	21.9


(1)	不包括從交易對手收到或提供給交易對手的現金抵押品的影響。

下表彙總了衍生工具對我們的簡明經營報表的影響：



		得(損)額
		截至9月30日的三個月，						截至9月30日的9個月，
	損益位置	2020			2019			2020			2019
衍生品-現金流對衝		(百萬美元)
在其他全面虧損中確認：
商品合約	———	$	26.0		$	(12.4	)	$	20.8		$	(40.1	)
利率合約	———	—			0.1			—			(1.0		)
		$	26.0		$	(12.3	)	$	20.8		$	(41.1	)
從累計其他綜合虧損重新歸類為收入：
利率合約	利息支出	$	—		$	1.8		$	—		$	4.3
商品合約	銷貨成本	(0.1		)	(10.8		)	(21.0		)	(21.8		)
		$	(0.1	)	$	(9.0	)	$	(21.0	)	$	(17.5	)
衍生品-公允價值對衝
利率合約	利息支出	$	—		$	(0.9	)	$	—		$	(2.6	)
未被指定為對衝工具的衍生工具
外匯合約	銷售和管理	$	9.6		$	(1.4	)	$	16.7		$	(4.4	)

信用風險和抵押品

通過使用衍生品工具，我們面臨信用和市場風險。如果交易對手未能履行衍生品合同下的履約義務，我們的信用風險將等於衍生品的公允價值收益。一般來説，當衍生品合約的公允價值為正時，這表明交易對手欠我們的錢，因此給我們帶來了償還風險。當衍生品合約的公允價值為負值時，我們欠交易對手，因此不承擔償還風險。我們通過與高質量的交易對手進行交易，將衍生工具的信用(或償還)風險降至最低。我們監控我們的頭寸和交易對手的信用評級，我們預計交易對手不會有不良表現。

根據與我們各交易對手的協議，當衍生品與交易對手的淨公允價值超過特定門檻時，必須提供現金抵押品。如果超過門檻，如果衍生品的價值是我們的資產，則由交易對手向我們提供現金；如果衍生品的價值是我們的負債，則由我們向交易對手提供現金。自.起2020年9月30日, 2019年12月31日和2019年9月30日，沒有超過這一門檻。在吾等為總淨額結算協議訂約方的所有情況下，吾等將支付現金抵押品時確認的應收或應付款項與根據該等主淨額結算協議已抵銷的衍生工具確認的公允價值金額抵銷。

注19。公允價值計量

公允價值被定義為在知情的、有意願的各方之間的當前交易中資產可以交換的價格，或者將債務轉移給新債務人所支付的金額，而不是與債權人清償債務所支付的金額。如可用，公允價值以可觀察到的市場價格或參數為基礎，或從該等價格或參數得出。在沒有可觀察到的價格或投入的情況下，應用估值模型。這些估值技術涉及一定程度的管理層估計和判斷，其程度取決於工具或市場的價格透明度和工具的複雜性。

在簡明資產負債表中按公允價值記錄的資產和負債，根據與用於計量其公允價值的投入相關的判斷水平進行分類。ASC 820“公允價值計量和披露”(ASC 820)定義的層次水平與這些資產和負債的公允估值投入的主觀性直接相關，如下所示：

級別1-投入未經調整，在測量日期對相同資產或負債的活躍市場報價。

第2級-可直接或間接觀察到資產或負債的投入(第1級所包括的報價除外)，方法是與計量日期的市場數據和該工具的預期壽命相關。

第三級-投入反映了管理層對市場參與者在衡量日期將使用什麼來為資產或負債定價的最佳估計。考慮到估值技術中固有的風險和模型投入中固有的風險。

我們必須分別披露按公允價值經常性計量的資產和負債，以及按公允價值非經常性計量的資產和負債。按公允價值在非經常性基礎上計量的非金融資產是無形資產和商譽，每年第四季度和/或當情況或其他事件表明減值可能已經發生時，對這些資產進行減值審查。

要確定一項資產或負債屬於哪個層級，需要做出重大判斷。我們每個季度都會評估我們的層級披露。下表彙總了簡明資產負債表中按公允價值計量的資產和負債：



	公允價值計量
2020年9月30日的餘額	1級		2級		第3級		總計
資產	(百萬美元)
商品合約	$	—	$	24.3	$	—	$	24.3
外匯合約	—		1.4		—		1.4
總資產	$	—	$	25.7	$	—	$	25.7
負債
商品合約	$	—	$	0.1	$	—	$	0.1
外匯合約	—		0.6		—		0.6
總負債	$	—	$	0.7	$	—	$	0.7
2019年12月31日的餘額
資產
商品合約	$	—	$	2.0	$	—	$	2.0
外匯合約	—		0.6		—		0.6
總資產	$	—	$	2.6	$	—	$	2.6
負債
商品合約	$	—	$	19.6	$	—	$	19.6
外匯合約	—		1.2		—		1.2
總負債	$	—	$	20.8	$	—	$	20.8
2019年9月30日的餘額
資產
商品合約	$	—	$	0.1	$	—	$	0.1
外匯合約	—		0.8		—		0.8
總資產	$	—	$	0.9	$	—	$	0.9
負債
商品合約	$	—	$	21.0	$	—	$	21.0
外匯合約	—		0.9		—		0.9
總負債	$	—	$	21.9	$	—	$	21.9

利率互換

利率互換金融工具的估值採用“收益法”估值技術。這種方法使用估值技術將未來金額轉換為單一現值。這一衡量是基於當前市場對這些未來金額的預期所表明的價值。我們利用利率互換作為管理利息支出和將利率敞口浮動至最優水平的一種手段。

商品合約

商品合約金融工具的估值主要基於涉及相同或可比資產或負債的市場交易中可觀察到的價格和其他相關信息，包括商品的遠期和現貨價格。我們使用某些原材料和能源成本(如銅、鋅、鉛、乙烷、電力和天然氣)的大宗商品衍生品合約，在管理價格波動的風險敞口方面提供一定程度的穩定性。

外幣合同

外幣合約金融工具的估值主要基於涉及相同或可比資產或負債的市場交易中可觀察到的相關信息，包括貨幣的遠期和現貨價格。我們簽訂遠期買賣合同，以管理以外幣計價的購銷承諾所產生的貨幣風險。

金融工具

由於這些工具的短期到期日，現金及現金等價物、應收賬款和應付賬款的賬面價值接近公允價值。我們長期債務的公允價值是根據類似風險和期限的債務的當前市場利率確定的。下表彙總了我們簡明資產負債表上記錄的債務和實際債務的公允價值計量：



	公允價值計量								記錄的金額在資產負債表上
	1級		2級		第3級		總計		記錄的金額在資產負債表上
	(百萬美元)
2020年9月30日的餘額	$	—	$	3,925.7	$	153.0	$	4,078.7	$	3,960.7
2019年12月31日的餘額	—		3,417.5		153.0		3,570.5		3,340.8
2019年9月30日的餘額	—		3,399.6		153.0		3,552.6		3,340.1

非經常性公允價值計量

除了在經常性基礎上按公允價值記錄的資產和負債外，我們還按照美國會計準則820的要求，在非經常性基礎上按公允價值記錄資產和負債。對於美國人來説三截至2009年底的12個月2020年9月30日此外，氯鹼產品及乙烯基環氧樹脂報告單位的商譽的賬面價值在非經常性基礎上重新計量為公允價值。每個報告單位的公允價值都是採用收益法計算的。收益法使用貼現現金流模型，需要各種可見和不可見的輸入，如價格、交易量、費用、資本支出、貼現率以及預計的長期增長率和終端價值。由此產生的公允價值第三級估計低於報告單位的賬面價值，導致税前商譽減值費用為$699.8百萬。作為我們減值分析的一部分，所有報告單位的公允價值都與公司的市值進行了協調。請參閲備註7“商譽和無形資產”，瞭解有關商譽減值的更多信息。截至以下日期，並無按公允價值在非經常性基礎上計量的其他資產或負債2020年9月30日, 2019年12月31日和2019年9月30日.

第二項：公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

商業背景

我們是領先的垂直整合的全球化工產品製造商和分銷商，也是領先的美國(美國)彈藥製造商。我們的業務集中在三個業務領域：氯鹼產品和乙烯基、環氧樹脂和温徹斯特。我們所有的業務部門都是資本密集型製造企業。氯鹼產品和乙烯的開工率與整體經濟息息相關。每個細分市場都有一個商品因素，因此，我們影響定價的能力僅限於該細分市場中嚴格意義上屬於大宗商品的那部分業務。

我們的氯鹼產品和乙烯產品部門是一項日用品業務，所有供應商的產品都是相似的，價格是主要的供應商選擇標準。我們幾乎沒有能力影響全球大型大宗商品市場的價格。我們的氯鹼產品和乙烯產品部門生產一些世界上使用最廣泛的化學品，這些化學品可以升級為許多終端市場使用的各種下游化工產品。由供應/需求變化推動的週期性價格波動可能是突然而重大的，鑑於我們氯鹼產品和乙烯產品部門的產能，可能會導致我們的整體盈利能力發生非常重大的變化。

環氧樹脂部門消費氯鹼產品和乙烯產品部門生產的產品。環氧樹脂的上游和中游產品主要是大宗商品市場。我們幾乎沒有能力影響這些大型全球大宗商品市場的價格。雖然通過下游定製和產品開發機會存在競爭差異化，但與全球範圍內的眾多競爭對手相比，定價極具競爭力。

温徹斯特的業務也有商品元素，但大部分温徹斯特彈藥是作為品牌消費品出售的，在這種產品中，有機會通過創新的新產品開發和增強的產品性能來區分某些產品。儘管相對於其他品牌彈藥產品具有競爭力的定價很重要，但這並不是產品選擇的唯一因素。

執行摘要

新冠肺炎

2019年新型冠狀病毒(新冠肺炎)全球大流行，以及政府、企業和消費者對這一大流行的各種應對措施，對我們2020年的業績產生了重大影響。我們已經採取措施保護我們員工的健康和安全，與我們的客户和供應商合作，將潛在的幹擾降至最低，並在這場全球大流行期間為我們的社區提供支持。我們的業務屬於政府和公共衞生當局認為“必不可少”的業務。我們正在遵循聯邦、州和地方衞生部的所有指導方針，與這些安全程序相關的成本並不重要。“我們繼續安全地維持工廠運營，並專注於業務連續性。”除了那些正在進行計劃中的維修週轉的工廠外，世界各地的所有Olin製造設施都在繼續運營。

疫情的蔓延和相關應對措施對美國和全球經濟造成了重大破壞，導致我們化學品業務的供需基本面中斷。政府、企業和消費者對疫情的各種反應對我們的氯鹼產品以及乙烯和環氧樹脂業務生產的幾種產品的需求產生了負面影響，導致產量和定價下降。“我們正在監測因新冠肺炎的反應而產生的不斷變化的商業環境、波動性和高度的不確定性。目前，我們無法完全確定它未來對我們業務的影響。我們繼續與我們的客户、員工、供應商和社區合作，應對新冠肺炎的影響，並繼續評估對我們的業務、供應鏈和客户可能產生的影響，並採取行動努力減輕不利後果。

我們已經啟動了幾項持續的行動，我們相信這些行動將在一定程度上緩解經濟衰退對我們財務業績的影響，但也會增強我們在財務和結構上的地位，以利用最終的全球經濟復甦。其中幾項行動和我們的流動性資源總結如下：


•	我們的現金和現金等價物2020年9月30日是2.827億美元。我們在2022年8月之前沒有要求償還債券。

•

2020年5月，我們簽訂了一項13.0億美元的高級擔保信貸安排(高級擔保信貸安排)，修訂了我們現有的20.00億美元優先擔保信貸安排，這在我們的限制性合規契約下提供了額外的靈活性。該貸款包括一項高級擔保循環信貸安排(高級循環信貸安排)，總承諾額相當於8.0億美元，我們有7.996億美元可通過以下地址向我們提供2020年9月30日，以及一項總承諾額為5.00億美元的高級擔保延遲提取定期貸款工具(Delayed Drag Term Loan Facility)，可用於一般企業用途。2020年10月，我們提取了5.0億美元，並用所得資金贖回了2023年到期的9.75%優先債券的一部分(2023年債券)。


•	2020年5月，我們發行了5.0億美元、2025年到期的9.50%優先債券(2025年債券)。2025年債券的收益提供了額外的流動性，並用於一般公司用途。


•	在2020年，我們修訂了應收賬款融資協議，將借款能力擴大到2.5億美元，並借入了1.25億美元自.起2020年9月30日。我們也有能力增加我們的應收賬款保理安排，這最終可以加快現金收入的時間，並改善我們的現金狀況。應收賬款融資協議和應收賬款保理安排不影響我們的高級擔保信貸工具債務比率契約。


•	我們正在執行一項戰略，以提高我們的營運資本和管理我們的資產負債表，以最大限度地提高我們的財務靈活性。在2020年，奧林預計將減少營運資金約1.5億美元，其中包括約7500萬美元的營運資本投資，以支持萊克城的運營。


•	我們預計2020年的資本支出將在2.75億美元左右，比上年水平低約1.1億美元。


•	2020年3月27日，冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARE法案)成為法律。CARE法案規定，社會保障税的僱主部分將推遲到2020年底支付，其中50%的遞延金額將於2021年12月31日到期，剩餘的50%將於2022年12月31日到期。預計這將在2020年為我們提供約2000萬美元的額外流動性。


•	我們相信，目前我們既可以進入高收益債券市場，也可以進入股票市場。

我們仍然認為，我們參與的全球市場存在高度的經濟不確定性，我們相信，我們已經採取並將繼續採取的措施，以改善我們的資本結構和流動性，增強了我們在當前條件下運營的能力。

2020概述

淨虧損為7.368億美元和9.369億美元為.三個和九個截至的月份2020年9月30日，而淨收入分別為4420萬美元和6590萬美元分別為上年可比期間。截至2020年9月30日的三個月和九個月的淨虧損包括6.998億美元的商譽減值費用。與上一年相比，負面結果也是由於氯鹼產品以及乙烯和環氧樹脂部門業績下降，主要是由於定價和銷量下降。較高的温徹斯特部門業績部分抵消了較低的化學品部門業績。

氯鹼產品和乙烯基報告部門收入為3780萬美元和數據段損失5350萬美元為.三個和九個截至的月份2020年9月30日分別為。氯鹼產品和乙烯基產品部門的業績低於上年同期，主要原因是價格較低，主要是燒鹼和二氯乙烷(EDC)以及產量下降。這些下降被包括原材料和運營成本在內的較低成本部分抵消。氯鹼產品和乙烯基部門的業績包括以下各項的折舊和攤銷費用1.121億美元和1.222億美元為.三截至的月份2020年9月30日和2019、和3.391億美元和3.608億美元為.九截至的月份2020年9月30日和2019分別為。

2019年，北美燒鹼合同價格指數每噸下降90美元，燒鹼出口價格指數每噸下降約160美元。2020年上半年，北美燒鹼合同價格指數每噸上漲65美元，燒鹼出口價格指數每噸上漲約130美元。2020年第三季度，北美燒鹼合同價格指數每噸下降40美元，燒鹼出口價格指數每噸下降110美元。2020年8月，宣佈燒鹼價格每噸上漲40美元，氯氣價格每噸上漲80美元。2020年10月，宣佈氯氣價格每噸再上調100美元。這些漲價正在實施過程中，雖然這些漲價實現的程度尚不確定，但如果實現，大部分好處將影響2020年第四季度和2021年第一季度的業績。

環氧樹脂報告的部門收入為1490萬美元和1360萬美元為.三個和九個截至的月份2020年9月30日分別為。環氧樹脂部門的業績低於上年同期，主要原因是產品價格和銷量下降，但部分被成本(主要是原材料)下降所抵消。環氧部門的業績包括以下各項的折舊和攤銷費用2390萬美元和2690萬美元為.三截至的月份2020年9月30日和2019、和6700萬美元和7920萬美元為.九截至的月份2020年9月30日和2019分別為。

温徹斯特公佈的部門收入為2100萬美元和4750萬美元為.三個和九個截至的月份2020年9月30日分別為。温徹斯特部門的業績高於上年同期，主要原因是商業彈藥數量增加和產品價格上漲。這些改善被570萬美元和1230萬美元的三個和九個截至的月份2020年9月30日與萊克城美軍彈藥廠(萊克城)合同相關的過渡成本。温徹斯特部門的業績包括以下各項的折舊和攤銷費用500萬美元和520萬美元為.三截至的月份2020年9月30日和2019、和1470萬美元和1520萬美元為.九截至的月份2020年9月30日和2019分別為。

後續事件

2020年10月1日，温徹斯特承擔了密蘇裏州獨立市萊克城設施的全面管理和運營控制權。2019年9月底，美國陸軍選擇温徹斯特運營和管理湖城設施。這份合同的初始期限為七年，美軍可能會將合同延長至多三年。

2020年10月15日，Olin贖回了2023年到期的9.75%未償還優先票據中的6.0億美元。2023年債券的贖回價格為2023年債券本金的102.438，贖回溢價為1,460萬元。2023年的票據通過提取5.0億美元的延遲提取定期貸款工具以及利用手頭的1.146億美元現金被贖回。

綜合運營結果



	截至9月30日的三個月，						截至9月30日的9個月，
	2020			2019			2020			2019
	(百萬美元，每股數據除外)
銷貨	$	1,437.6		$	1,576.6		$	4,103.9		$	4,722.9
銷貨成本	1,307.4			1,357.6			3,917.3			4,168.6
毛利	130.2			219.0			186.6			554.3
銷售和管理	112.7			110.8			309.1			314.8
重組費用	1.3			4.9			4.7			12.7
商譽減值	699.8			—			699.8			—
其他營業(費用)收入	(0.2		)	0.1			(0.1		)	0.3
營業(虧損)收入	(683.8		)	103.4			(827.1		)	227.1
利息支出	74.6			63.9			207.1			179.2
利息收入	0.1			0.2			0.4			0.7
非經營性養老金收入	4.9			4.1			14.4			12.2
其他收入	—			—			—			11.2
税前收益(虧損)	(753.4		)	43.8			(1,019.4		)	72.0
所得税(福利)撥備	(16.6		)	(0.4		)	(82.5		)	6.1
淨(虧損)收入	$	(736.8	)	$	44.2		$	(936.9	)	$	65.9
每股普通股淨(虧損)收益：
基本型	$	(4.67	)	$	0.27		$	(5.94	)	$	0.40
稀釋	$	(4.67	)	$	0.27		$	(5.94	)	$	0.40

三個月 2020年9月30日與.相比三個月 2019年9月30日

的銷售額三截至的月份2020年9月30日是14.376億美元與.相比15.76億美元去年同期，1.39億美元，或9%。氯鹼產品和乙烯基產品的銷售額下降了1.212億美元，主要是由於燒鹼和EDC定價較低以及銷量較低。環氧樹脂銷量下降了3550萬美元，主要是由於產品價格下降。温徹斯特的銷售額增長了1770萬美元與上一年相比，主要原因是商業彈藥數量和價格增加。

毛利率下降8880萬美元為.三截至的月份2020年9月30日與前一年相比。氯鹼產品和乙烯基毛利潤率下降7660萬美元，主要是由於燒鹼和EDC定價較低以及產量較低，但部分被包括原材料和運營成本在內的較低成本所抵消。環氧樹脂毛利率下降1240萬美元，主要是由於較低的產品價格和不利的產品組合，部分被較低的成本(主要是原材料)所抵消。温徹斯特毛利率增長了1290萬美元，主要原因是商業彈藥數量和價格上升。毛利率也受到更高的環境成本的影響。1330萬美元。*毛利率佔銷售額的百分比下降到9%在……裏面2020從…14%在……裏面2019.

的銷售和管理費用三截至的月份2020年9月30日是1.127億美元，增加了190萬美元從上一年開始。增加的主要原因是與萊克城合同有關的570萬美元的過渡費用。這些費用因薪金和福利減少250萬美元以及與差旅有關的費用減少190萬美元而被部分抵消。的銷售和管理費用三截至的月份2020年9月30日和2019包括與信息技術項目相關的成本2550萬美元和2450萬美元分別為。銷售和管理費用佔銷售額的百分比增加到8%在……裏面2020從…7%在……裏面2019.

重組費用三截至的月份2020年9月30日和2019的130萬美元和490萬美元分別與2016年3月關閉三個不同地點的43.3萬噸氯鹼產能有關。

商譽減值包括非現金税前減值費用5.576億美元與氯鹼產品和乙烯基類產品相關1.422億美元與環氧樹脂部門相關的100萬美元。

利息支出增加了1070萬美元為.三截至的月份2020年9月30日，主要是由於未償債務水平較高和利率較高。的利息支出三截至的月份2020年9月30日和2019被資本化的利息減去130萬美元和300萬美元分別為。的利息支出三截至的月份2019年9月30日包括440萬美元與2020年乙烯付款折扣相關的增值費用。

非經營性養老金收入包括養老金和除服務成本以外的其他退休後收入(成本)的所有組成部分。

企業的實際税率三截至2009年底的12個月2020年9月30日其中包括與上一年税收頭寸相關的福利，以及與外國税收抵免相關的估值免税額淨增加的費用。這些因素導致了淨虧損。170萬美元税費。對於三截至2009年底的12個月2020年9月30日的税收優惠。1080萬美元被認為與6.998億美元商譽減值費用。在考慮了這些項目後，包括奧林公司税前虧損的商譽減值費用，三截至2009年底的12個月2020年9月30日的14.0%這一數字低於預期。21%美國聯邦法定税率主要是由於外國收入包括在內，以及與外國司法管轄區虧損相關的估值津貼淨增加，部分抵消了州税、外國所得税和有利的永久鹽耗扣減。企業的實際税率三截至2009年底的12個月2019年9月30日其中包括與美國國税局(IRS)完成對2013至2015年美國所得税索賠的審查相關的福利，與股票薪酬相關的福利，與上一年税收頭寸相關的福利，外國税法變化帶來的福利，由於我們州有效税率下降而重新計量遞延税項的福利，税收或有事項變化產生的費用，以及與國家遞延税項資產相關的估值免税額淨增加的費用。這些因素導致了淨虧損。2,400萬美元税收優惠。在考慮了這些項目後，中國企業的實際税率三截至2009年底的12個月2019年9月30日的53.9%這一數字高於預期。21%美國聯邦法定税率，主要是由於州税、外國所得税和外國收入包括在內，以及與外國司法管轄區虧損相關的估值津貼的淨增加，但被有利的永久性鹽耗扣減部分抵消。

截至9個月 2020年9月30日與.相比截至9個月 2019年9月30日

的銷售額九截至的月份2020年9月30日是41.039億美元與.相比47.229億美元去年同期，6.19億美元，或13%。氯鹼產品和乙烯基產品的銷售額下降了4.915億美元，主要是由於燒鹼和EDC定價較低以及銷量較低。環氧樹脂銷量下降了2.037億美元，主要是由於產品價格和銷量的下降。温徹斯特的銷售額增長了7620萬美元與上一年相比，主要原因是商業彈藥數量增加。

毛利率下降3.677億美元為.九截至的月份2020年9月30日與前一年相比。氯鹼產品和乙烯基毛利潤率下降3.614億美元，主要是由於燒鹼和EDC定價較低以及產量較低，但部分被較低的成本(主要是原材料)所抵消。環氧樹脂毛利率下降3220萬美元，主要是由於產品價格和銷量下降，但部分被原材料成本下降所抵消。温徹斯特毛利率增長了2650萬美元，主要是由於銷售量增加。毛利率佔銷售額的百分比下降到5%在……裏面2020從…12%在……裏面2019.

的銷售和管理費用九截至的月份2020年9月30日是3.091億美元，減少了570萬美元從上一年開始。減少的主要原因是工資和福利減少了680萬美元，管理層激勵性薪酬支出減少了610萬美元，其中包括股票薪酬支出的按市價調整，以及與差旅相關的支出減少了610萬美元。這些減少被與萊克城合同有關的1230萬美元的過渡費用部分抵消。的銷售和管理費用九截至的月份2020年9月30日和2019包括與信息技術項目相關的成本6060萬美元和6010萬美元分別為。銷售和管理費用佔銷售額的百分比增加到8%在……裏面2020從…7%在……裏面2019.

重組費用九截至的月份2020年9月30日和2019的470萬美元和1270萬美元分別與2016年3月關閉三個不同地點的43.3萬噸氯鹼產能有關。

商譽減值包括非現金税前減值費用5.576億美元與氯鹼產品和乙烯基類產品相關1.422億美元與環氧樹脂領域相關。

利息支出增加了2,790萬美元為.九截至的月份2020年9月30日，主要是由於未償債務水平較高和利率較高。的利息支出九截至的月份2020年9月30日和2019

包括400萬美元和1260萬美元與2020年乙烯付款折扣相關的增值費用。的利息支出九截至的月份2020年9月30日和2019被資本化的利息減去550萬美元和870萬美元分別為。

非經營性養老金收入包括養老金和除服務成本以外的其他退休後收入(成本)的所有組成部分。

公司的其他收入九截至的月份2019年9月30日包括出售我們在一家非合併關聯公司的股權所獲得的1,120萬美元的收益。

企業的實際税率九截至2009年底的12個月2020年9月30日其中包括與上一年税收頭寸相關的福利，與股票薪酬相關的費用，與外國税收抵免相關的估值免税額淨增加的費用，以及税收或有事項變化的費用。這些因素導致了淨虧損。280萬美元税費。對於九截至2009年底的12個月2020年9月30日的税收優惠。1080萬美元被認為與6.998億美元商譽減值費用。在考慮了這些項目後，包括奧林公司税前虧損的商譽減值費用，九截至2009年底的12個月2020年9月30日的23.3%這一數字高於預期。21%美國聯邦法定税率主要是由於州税、外國所得税和有利的永久性鹽耗扣減，但部分被外國收入計入和與外國司法管轄區虧損相關的估值津貼淨增加所抵消。企業的實際税率九截至2009年底的12個月2019年9月30日其中包括與美國國税局完成對2013至2015年美國所得税索賠的審查相關的福利，與股票薪酬相關的福利，與上一年税收頭寸相關的福利，外國税法變化帶來的福利，由於我們州有效税率下降而重新計量遞延税款的好處，與州遞延税項資產相關的估值免税額淨減少的好處，以及税收或有事項變化帶來的費用。這些因素導致了淨虧損。2430萬美元税收優惠。在考慮了這些項目後，中國企業的實際税率九截至2009年底的12個月2019年9月30日的42.2%這一數字高於預期。21%美國聯邦法定税率主要是由於州税、外國所得税和外國收入包括在內，以及與外國司法管轄區虧損相關的估值免税額的淨增加，但這一增幅被有利的永久性鹽耗扣減部分抵消。

細分結果



	截至9月30日的三個月，						截至9月30日的9個月，
	2020			2019			2020			2019
銷售：	(百萬美元)
氯鹼產品和乙烯基	$	755.1		$	876.3		$	2,166.2		$	2,657.7
環氧	476.1			511.6			1,350.7			1,554.4
温切斯特	206.4			188.7			587.0			510.8
總銷售額	$	1,437.6		$	1,576.6		$	4,103.9		$	4,722.9
税前收益(虧損)：
氯鹼產品和乙烯基	$	37.8		$	112.7		$	(53.5	)	$	303.8
環氧	14.9			24.2			13.6			38.6
温切斯特	21.0			13.9			47.5			33.1
公司/其他：
環境(費用)收入⁽¹⁾	(12.5		)	0.8			(17.9		)	(18.2		)
其他公司成本和未分配成本⁽²⁾	(43.7		)	(43.4		)	(112.2		)	(117.8		)
重組費用	(1.3		)	(4.9		)	(4.7		)	(12.7		)
商譽減值	(699.8		)	—			(699.8		)	—
其他營業(費用)收入	(0.2		)	0.1			(0.1		)	0.3
利息支出⁽³⁾	(74.6		)	(63.9		)	(207.1		)	(179.2		)
利息收入	0.1			0.2			0.4			0.7
非經營性養老金收入	4.9			4.1			14.4			12.2
其他收入⁽⁴⁾	—			—			—			11.2
税前收益(虧損)	$	(753.4	)	$	43.8		$	(1,019.4	)	$	72.0


(1)	公司的環境(費用)收入九截至2009年底的12個月2019年9月30日包括在內的16個國家。480萬美元與環境保險相關的和解收益。

(2)

2017年，我們開始了新的企業資源規劃、製造和工程系統以及相關基礎設施(統稱為信息技術工程)的多年實施。其他公司費用和未分配費用包括與實施信息技術項目有關的費用三截至的月份2020年9月30日和2019的2550萬美元和2450萬美元，以及用於九截至的月份2020年9月30日和2019的6060萬美元和6010萬美元分別為。


(3)	包括利息支出440萬美元為.三截至的月份2019年9月30日，及400萬美元和1260萬美元為.九截至的月份2020年9月30日和2019，分別與2020年乙烯付款折扣有關。


(4)	公司的其他收入九截至的月份2019年9月30日包括出售我們在一家非合併關聯公司的股權所獲得的1,120萬美元的收益。

氯鹼產品和乙烯基

三個月 2020年9月30日與.相比三個月 2019年9月30日

氯鹼產品和乙烯基產品的銷售情況三截至的月份2020年9月30日是7.551億美元與.相比8.763億美元在#年的同一時期內2019，減少了1.212億美元，或14%。銷售額下降的主要原因是燒鹼和EDC價格下降以及銷量下降。

氯鹼產品和乙烯部門收入為3780萬美元為.三截至的月份2020年9月30日與.相比1.127億美元在#年的同一時期內2019，減少了7,490萬美元，或66%。氯鹼產品和乙烯基產品部門業績下降的主要原因是產品價格下降(8850萬美元)，主要是燒鹼和EDC價格下降，以及銷量下降(2380萬美元)。原材料成本下降(2140萬美元)以及維護週轉和運營成本下降(1600萬美元)部分抵消了這些下降。氯鹼產品和乙烯基部門的業績包括以下各項的折舊和攤銷費用1.121億美元和1.222億美元為.三截至的月份2020年9月30日和2019分別為。

截至9個月 2020年9月30日與.相比截至9個月 2019年9月30日

氯鹼產品和乙烯基產品的銷售情況九截至的月份2020年9月30日是21.662億美元與.相比26.577億美元在#年的同一時期內2019，減少了4.915億美元，或18%。銷售額下降的主要原因是燒鹼和EDC價格下降以及銷量下降。

氯鹼產品和乙烯基段損失5350萬美元為.九截至的月份2020年9月30日與以下分部收入相比3.038億美元在#年的同一時期內2019，減少了3.573億美元，或118%。氯鹼產品和乙烯基產品部門業績的下降主要是由於產品價格下降(3.468億美元)，主要是燒鹼和EDC，以及銷量下降(1.332億美元)，主要是燒鹼。原材料成本下降(7690萬美元)以及維護週轉和運營成本下降(4580萬美元)部分抵消了這些下降。氯鹼產品和乙烯基部門的業績包括以下各項的折舊和攤銷費用3.391億美元和3.608億美元為.九截至的月份2020年9月30日和2019分別為。

環氧

三個月 2020年9月30日與.相比三個月 2019年9月30日

環氧樹脂的銷售量三截至的月份2020年9月30日是4.761億美元與.相比5.116億美元在#年的同一時期內2019，減少了3550萬美元，或7%。銷售額下降的主要原因是產品價格下降(6260萬美元)，部分被銷量增加(2580萬美元)和外幣兑換的有利影響(130萬美元)所抵消。

環氧樹脂部門的收入是1490萬美元為.三截至的月份2020年9月30日與.相比2420萬美元在#年的同一時期內2019，減少了930萬美元，或38%。分部業績下降的主要原因是產品價格下降(6260萬美元)和不利的產品組合(910萬美元)，但部分被原材料成本下降(6770萬美元)所抵消，原材料成本主要是苯和丙烯。環氧樹脂的業績也受到運營成本上升(530萬美元)的負面影響。我們以歐元計價的銷售額中有很大一部分是在歐洲製造的產品。因此，外幣換算對收入的影響主要被外幣換算對原材料和製造成本(也以歐元計價)的影響所抵消。Epoxy部門的業績包括以下各項的折舊和攤銷費用：2390萬美元和2690萬美元為.三截至的月份2020年9月30日和2019分別為。

截至9個月 2020年9月30日與.相比截至9個月 2019年9月30日

環氧樹脂的銷售量九截至的月份2020年9月30日是13.507億美元與.相比15.544億美元在#年的同一時期內2019，減少了2.037億美元，或13%。銷售額下降的主要原因是產品價格下降(1.706億美元)、銷量下降(1680萬美元)以及外幣換算的不利影響(1630萬美元)。

環氧樹脂部門的收入是1360萬美元為.九截至的月份2020年9月30日與.相比3860萬美元在#年的同一時期內2019，減少了2,500萬美元，或65%。分部業績下降的主要原因是產品價格下降(1.706億美元)和產量下降以及不利的產品組合(2380萬美元)，但被原材料成本(1.423億美元)(主要是苯和丙烯)的下降部分抵消。環氧樹脂部門的收益還受到一家歐洲苯酚供應商宣佈第一季度不可抗力的負面影響，該不可抗力導致環氧樹脂和環氧樹脂前體的產量減少，以及由於新冠肺炎(1000萬美元)的原因，環氧樹脂在亞洲的製造工廠關閉和運營減少(1000萬美元)。環氧樹脂公司的業績也受到運營成本降低(3710萬美元)的積極影響。我們以歐元計價的銷售額中有很大一部分是在歐洲製造的產品。因此，外幣換算對收入的影響主要被外幣換算對原材料和製造成本(也以歐元計價)的影響所抵消。Epoxy部門的業績包括以下各項的折舊和攤銷費用：6700萬美元和7920萬美元為.九截至的月份2020年9月30日和2019分別為。

温切斯特

三個月 2020年9月30日與.相比三個月 2019年9月30日

温徹斯特的銷售額是2.064億美元為.三截至的月份2020年9月30日與.相比1.887億美元在#年的同一時期內2019，增加了1770萬美元，或9%。增加的原因是對商業客户的彈藥銷售增加(2140萬美元)，但被對軍事客户和執法機構的銷售減少(370萬美元)部分抵消。

温徹斯特部門的收入是2100萬美元為.三截至的月份2020年9月30日與.相比1390萬美元在#年的同一時期內2019，增加了710萬美元，或51%。分部業績的增長是由於產品定價提高(750萬美元)和銷售量增加(620萬美元)。這些改善被與萊克城合同有關的過渡成本(570萬美元)和更高的運營成本(90萬美元)部分抵消。温徹斯特部門收入包括以下項目的折舊和攤銷費用500萬美元和520萬美元為.三截至的月份2020年9月30日和2019分別為。

截至9個月 2020年9月30日與.相比截至9個月 2019年9月30日

温徹斯特的銷售額是5.87億美元為.九截至的月份2020年9月30日與.相比5.108億美元在#年的同一時期內2019，增加了7620萬美元，或15%。增加的原因是向商業客户(7410萬美元)和軍事客户和執法機構(210萬美元)出售的彈藥增加。

温徹斯特部門的收入是4750萬美元為.九截至的月份2020年9月30日與.相比3310萬美元在#年的同一時期內2019，增加了1440萬美元，或44%。分部業績的增長是由於銷售額增加(1680萬美元)和產品定價上漲(1050萬美元)。這些改善被與萊克城合同有關的過渡費用(1230萬美元)和較高的運營成本(60萬美元)部分抵消。温徹斯特部門收入包括以下項目的折舊和攤銷費用1470萬美元和1520萬美元為.九截至的月份2020年9月30日和2019分別為。

公司/其他

三個月 2020年9月30日與.相比三個月 2019年9月30日

對於三截至的月份2020年9月30日，環境調查和補救活動的費用佔收入的比例為1250萬美元相比之下，學分與收入之比為80萬美元為.三截至的月份2019年9月30日。這些費用主要與預期的未來調查和補救活動有關，這些活動與過去的製造業務和以前的廢物處理場有關。

對於三截至的月份2020年9月30日、其他公司成本和未分配成本4370萬美元與.相比4340萬美元為.三截至的月份2019年9月30日，增加了30萬美元。增加的主要原因是法律和與法律相關的和解費用增加了190萬美元，但被120萬美元的外幣換算的有利影響、80萬美元的工資和福利成本以及70萬美元的旅行相關費用的減少部分抵消了。其他公司費用和未分配費用包括與實施信息技術項目有關的費用三截至的月份2020年9月30日和2019的2550萬美元和2450萬美元分別為。

截至9個月 2020年9月30日與.相比截至9個月 2019年9月30日

對於九截至的月份2020年9月30日，環境調查和補救活動的費用佔收入的比例為1,790萬美元與.相比1820萬美元為.九截至的月份2019年9月30日。這些費用主要與預期的未來調查和補救活動有關，這些活動與過去的製造業務和以前的廢物處理場有關。這個九截至的月份2019年9月30日包括一個480萬美元與環境保險相關的結算收益。

對於九截至的月份2020年9月30日、其他公司成本和未分配成本1.122億美元與.相比1.178億美元為.九截至的月份2019年9月30日，減少了560萬美元。減少的主要原因是工資和福利成本降低了330萬美元，管理激勵開支減少了220萬美元，其中包括基於股票的薪酬開支按市值計算的調整，與差旅有關的開支減少了180萬美元，外幣兑換的有利影響為130萬美元。這些減少被260萬美元的較高法律和與法律有關的和解費用部分抵消。其他公司費用和未分配費用包括與實施信息技術項目有關的費用九截至的月份2020年9月30日和2019的6060萬美元和6010萬美元分別為。

展望

新冠肺炎全球大流行，以及政府、企業和消費者對這場大流行的各種應對措施，對我們2020年的業績產生了重大影響。疫情的蔓延和相關應對措施對美國和全球經濟造成了重大破壞，導致我們化學品業務的供需基本面中斷。我們仍然認為，我們參與的全球市場存在高度的經濟不確定性，我們相信，我們已經採取並將繼續採取的措施，以改善我們的資本結構和流動性，增強了我們在當前條件下運營的能力。我們繼續與我們的客户、員工、供應商和社區合作，以應對新冠肺炎的影響，並繼續評估對我們的業務、供應鏈和客户可能產生的影響；但是，我們無法估計新冠肺炎疫情對我們的財務狀況、流動性、經營業績、供應商、行業和勞動力的全面影響。

氯鹼產品以及乙烯和環氧樹脂業務仍然受到當前經濟狀況的挑戰。預計2020年第四季度化工業務的業績將低於2020年第三季度，原因是預計銷量較低，但部分被較高的銷售價格所抵消。在第四季度，我們預計順序氯、環氧樹脂、漂白劑、二氯乙烷和氯化有機物的價格將有所改善，但部分被燒鹼價格的下降所抵消。我們還預計，根據客户年終庫存減少，2020年第四季度的銷量將連續低於2020年第三季度。

我們預計，與2020年第三季度相比，我們的温徹斯特部門將在2020年第四季度受益於商業彈藥定價的改善。我們還希望從第四季度開始的湖城合同中受益。2020年，我們預計將產生大約1500萬美元的過渡成本，以及與Lake City合同的初始營運資本投資相關的大約7500萬美元。這份合同預計將使温徹斯特的年收入增加4.5億美元至5.5億美元，部門收益增加約5000萬美元。

2020年的其他公司和未分配成本預計將與2019年的1.563億美元相當。預計2020年與信息技術項目相關的成本也將與2019年相當。信息技術項目在2020年第三季度基本完成。

2020年，我們預計環境費用將在2000萬至2500萬美元之間，而2019年為2530萬美元，不包括480萬美元的保險賠償。我們認為，在2020年期間，不會額外收回前期發生和支出的環境成本。

我們預計2020年非經營性養老金收入約為1800萬美元，而2019年為1630萬美元。根據我們的計劃假設和估計，我們將不被要求在2020年向我們的國內合格固定收益養老金計劃支付任何現金。我們有幾個國際合格固定收益養老金計劃，我們預計2020年這些計劃的現金繳費不到500萬美元。

2020年，我們目前預計我們的資本支出將在2.75億美元的範圍內，包括與信息技術項目相關的大約4000萬美元的投資。我們預計2020年的折舊和攤銷費用將在5.75億美元左右。

我們目前認為，剔除2020年第三季度商譽減值費用的影響，2020年的有效税率將在25%的範圍內。我們預計現金税可能成為高達1000萬美元的現金來源，因為前幾年美國聯邦税收的退還部分被外國司法管轄區的税收抵消。

環境問題

計入(貸記)收入的環境撥備包括在銷售商品的成本中，具體如下：



	截至9月30日的三個月，					截至9月30日的9個月，
	2020		2019			2020		2019
	(百萬美元)
計入(貸記)收入的撥備	$	12.5	$	(0.8	)	$	17.9	$	23.0
追討已招致和支出的費用	—		—			—		(4.8		)
環境費用(收入)	$	12.5	$	(0.8	)	$	17.9	$	18.2

計入(貸記)本年度收入的撥備九截至2009年底的12個月2019年9月30日其中包括480萬美元與解決針對2018年環境保險和解收益的未決第三方索賠相關的追回比例。

我們對未來環境支出的負債如下：



	9月30日，
	2020			2019
	(百萬美元)
年初餘額	$	139.0		$	125.6
入息收費	17.9			23.0
補救性和調查性支出	(10.1		)	(8.7		)
外幣換算調整	(0.1		)	0.2
期末餘額	$	146.7		$	140.1

環境調查和補救活動的支出與以前的廢物處理場和過去的製造業務有關。花費在2020對於調查和補救努力，其時間取決於監管部門的批准和其他不確定因素，估計約為1400萬美元。與以前的廢物處理場和過去的製造業務相關的補救和調查活動的現金支出不計入收入，而是計入為確定的此類成本建立的準備金，並計入前期收入。調查和補救活動的相關費用是根據公認的關於概率和合理估計未來費用的能力的會計原則撥備的。我們估計未來成本的能力取決於我們的調查和補救活動是處於初步階段還是後期階段。對於非索賠，我們應承擔費用，根據我們的經驗，我們預計這些費用是為了保護我們的利益不受非索賠的影響而產生的。我們對未申報索賠的應計負債總額為900萬美元在…2020年9月30日。關於主張的索賠，我們根據補救調查、可行性研究、補救行動以及操作、維護和監控(OM&M)費用來累積責任，根據我們的經驗，我們預計這些費用將與主張的索賠相關。所需的現場OM&M費用是在不超過30年的要求期間全部估計和累計的，這合理地近似了長期現場OM&M的典型持續時間。調查和補救工作的費用佔收入的比例對我們的運營結果至關重要。2019並可能對我們的經營業績產生重大影響2020.

簡明的資產負債表包括未來環境支出的儲備，用於調查和修復已知的地點，總額為1.467億美元, 1.39億美元和1.401億美元在…2020年9月30日, 2019年12月31日和2019年9月30日分別在其中1.297億美元, 1.22億美元和1.231億美元分別被歸類為其他非流動負債。這些數額沒有考慮到對未來支出的任何貼現，或者對保險回收或技術進步的任何考慮。我們會定期重新評估這些負債，以確定環境狀況是否發生了變化和/或補救工作是否發生了變化，我們對相關成本的估計是否發生了變化。由於這些重新評估的結果，未來可能會為額外的負債從收入中計入費用。

法律事項和或有事項

Olin，K.A.Steel Chemical(Olin的全資子公司)和其他燒鹼生產商被列為2019年3月22日、25日和26日以及2019年4月12日向美國紐約西區地區法院提起的6起據稱是集體訴訟的民事訴訟的被告，這些訴訟分別代表各自被點名的原告，以及一個假定的類別，該類別由所有在美國直接從一個或多個被告、其父母、前任、子公司或附屬公司購買燒鹼的個人和實體組成。K.A.Steel Chemical和其他燒鹼生產商也被列為2019年7月25日和29日向美國紐約西區地區法院提起的兩起據稱是集體訴訟的民事訴訟的被告。這兩起訴訟分別代表被點名的原告和一個假定的類別，該類別由2015年10月1日至今的任何時候在美國從經銷商那裏間接購買燒鹼的所有個人和實體組成。此外，訴訟中被點名的其他被告是西方石油公司(Occidental Petroleum Corporation)、西方化學公司(Occidental Chemical Corporation d/b)。這些訴訟指控被告合謀操縱、提高、維持和穩定燒鹼價格，限制國內(美國)供應燒鹼和分配燒鹼客户。原告尋求數額不詳的損害賠償和禁令救濟。我們相信我們有值得稱道的法律地位，並將繼續在這件事上有力地代表我們的利益。由於尚未解決的事實和法律問題，與此事有關的任何損失目前都無法估量，但如果對奧林不利，可能會對我們的財務狀況產生實質性的不利影響。, 現金流或經營結果。

我們和我們的子公司是過去和現在業務活動附帶的各種其他法律訴訟的被告(包括因涉嫌接觸石棉而提起的訴訟)。自.起2020年9月30日, 2019年12月31日和2019年9月30日，我們的壓縮資產負債表包括這些其他法律行動的應計負債。1300萬美元, 1240萬美元和1320萬美元分別為。這些負債不包括與法律代表有關的費用。根據我們的分析，並考慮到與訴訟相關的固有不確定性，我們認為這些其他法律行動不可能對我們的財務狀況、現金流或經營結果產生重大不利影響。在2015年10月5日收購陶氏化學的美國氯鹼和乙烯基、全球氯化有機和全球環氧樹脂業務方面，這些業務的前所有人保留了與2015年10月5日之前發生的訴訟相關的責任。

流動性、投資活動和其他金融數據

現金流數據



	截至9月30日的9個月，
	2020			2019
由(用於)提供	(百萬美元)
淨營業活動	$	305.3		$	416.6
資本支出	(223.3		)	(271.8		)
根據長期供應合同付款	(536.8		)	—
出售非合併關聯公司所得收益	—			20.0
淨投資活動	(760.1		)	(251.8		)
長期債務借款淨額	620.7			80.9
回購並註銷普通股	—			(135.6		)
發債成本	(9.9		)	(14.4		)
淨融資活動	516.6			(166.1		)

經營活動

對於九截至的月份2020年9月30日，經營活動提供的現金減少了1.113億美元從九截至的月份2019年9月30日，主要原因是經營業績下降，但營運資本投資比上一年有所減少，部分抵消了這一影響。對於九截至的月份2020年9月30日，營運資金減少1.792億美元相比之下，7990萬美元為.九截至的月份2019年9月30日。應收賬款減少5700萬美元從…2019年12月31日，主要是由於2020年銷售額下降。庫存減少了9050萬美元從…2019年12月31日主要原因是原材料成本降低，以及商業彈藥需求改善導致温徹斯特庫存減少。由於管理層採取具體行動改善Olin的營運資本，應付賬款和應計負債增加了5290萬美元。在2020年，奧林預計將減少營運資金約1.5億美元，其中包括約7500萬美元的營運資本投資，以支持萊克城的運營。

投資活動

的資本支出2.233億美元為.九截至的月份2020年9月30日曾經是4850萬美元低於#年同期2019。全年2020，我們預計我們的資本支出將在2.75億美元預計將包括用於信息技術項目的4000萬美元。全年2020，折舊和攤銷費用預計將在5.75億美元射程。

2017年，我們開始了信息技術工程的多年實施。該項目將化工業務的業務流程標準化，目標是最大限度地提高我們全球業務的成本效益、效率和控制力。該項目已基本完成。總資本開支預測為2.2億元，相關開支預測為1.9億元，包括在過渡期間產生的重複信息技術成本。九截至的月份2020年9月30日包括3680萬美元資本支出和6060萬美元與該項目相關的費用。我們今年的業績九截至12月底的12個月2019年9月30日包括：5330萬美元資本支出和6010萬美元與該項目相關的費用。

對於九截至的月份2020年9月30日，支付4.61億美元這筆交易與陶氏化學簽訂的長期供應合同有關，目的是在Producer Economics保留額外的乙烯，並支付7580萬美元使其與

隨着收購截止日期後，我們在洛杉磯普萊克明發生的某些資本成本分配給Olin的爭議得到解決。

2019年1月1日，我們出售了我們的9.1%在Bay Gas的有限合夥權益2000萬美元。這筆交易於2019年2月7日完成，帶來了1120萬美元.

籌資活動

對於九截至的月份2020年9月30日，我們有長期債務借款，淨額6.207億美元，主要包括4.975億美元從發行2025年票據和我們的應收賬款融資協議項下的1.25億美元。

2020年5月19日，奧林發佈了一份聲明。5.0億美元其本金總額為美元。9.50%優先票據將於2025年6月1日到期。2025年發行的債券於99.5%指票面價值，其折價包括在濃縮資產負債表的長期債務中。2025年債券的利息由2020年12月1日起每半年支付一次。2025年發行的債券所得資金用於一般企業用途。

對於美國人來説九截至2009年底的12個月2019年9月30日，我們支付了7.441億美元的長期債務償還，其中包括與13.75億美元定期貸款安排相關的5.43億美元和與應收賬款融資協議相關的1.5億美元。

2019年7月16日，奧林公司發行了本金總額為7.5億美元、2029年8月1日到期的5.625%優先債券(2029年債券)，這些債券是根據修訂後的1933年證券法登記的。2029年票據的收益用於贖回13.75億美元定期貸款安排的剩餘餘額4.93億美元和應收賬款融資協議的1.5億美元。

對於九截至的月份2019年9月30日，我們回購了，然後退休了600萬總成本為1.356億美元.

對於美國人來説九截至2009年底的12個月2020年9月30日，我們支付了美元的債券發行成本。990萬美元，主要用於發行2025年票據和修訂我們的高級擔保信貸安排和應收賬款融資協議。在截至2019年9月30日的前9個月裏，我們支付了1440萬美元的債務發行成本，主要用於發行2029年債券和2019年我們的高級信貸安排的再融資。

我們發佈了少於10萬和10萬代表為該公司行使的股票期權的股份九截至的月份2020年9月30日和2019，總值分別為50萬美元和150萬美元分別為。

債務總額佔總資本的百分比提高到72.9%自.起2020年9月30日從…58.0%自.起2019年12月31日由於未償債務水平較高，股東權益較低，主要是商譽減值費用所致。

年前三個季度2020和2019，我們支付了每股0.2美元的季度股息。支付的股息九截至的月份2020年9月30日和2019，我們9470萬美元和9850萬美元分別為。2020年10月22日，我們的董事會宣佈普通股每股派息0.20美元，並於2020年12月10日向2020年11月10日登記在冊的股東支付股息。

現金股息的支付取決於我們董事會的酌情決定權，並將根據當時的情況來決定，包括我們的收益、我們的運營、我們的財務狀況、我們的資本要求以及我們董事會認為相關的其他因素。未來，我們的董事會可能會根據當時的情況改變我們的股息政策，包括任何股息的頻率或金額。

流動性和其他融資安排

我們的主要流動資金來源是現金和現金等價物、運營現金流和延遲提取定期貸款、高級循環信貸安排、應收賬款融資協議和應收賬款安排下的借款。此外，我們相信我們可以進入高收益債券和股票市場。

2020年10月15日，Olin贖回了2023年到期的9.75%未償還優先票據中的6.0億美元。2023年債券的贖回價格為2023年債券本金的102.438，贖回溢價為1,460萬元。

2023年的票據通過提取5.0億美元的延遲提取定期貸款工具以及利用手頭的1.146億美元現金被贖回。

2020年5月19日，奧林發佈了一份聲明。5.0億美元其本金總額為美元。9.50%優先票據將於2025年6月1日到期。2025年發行的債券於99.5%指票面價值，其折價包括在壓縮資產負債表的長期債務中。2025年債券的利息由2020年12月1日起每半年支付一次。2025年發行的債券所得資金用於一般企業用途。

2020年5月8日，我們簽訂了13.0億美元的高級擔保信貸安排，將我們現有的五年期優先信貸安排修訂為20.0億美元。高級擔保信貸安排包括一項總承諾額為5.0億美元的延遲提取定期貸款安排和一項總承諾額為以下金額的高級循環信貸安排。8.0億美元。高級擔保信貸安排的到期日是2024年7月16日。修正案將高級擔保信貸安排的財務契約修訂為限制較少，並擴大延遲提取定期貸款安排所得款項的準許用途，以包括一般企業用途。

修正案還要求高級擔保信貸安排下的債務由我們的某些國內子公司擔保，這些子公司也是Olin未償還票據的擔保人，但2022年到期的2.0億美元優先票據除外。高級擔保信貸安排項下的債務也以幾乎所有Olin和附屬擔保人的個人財產(抵押品)的留置權為抵押，但附屬公司的某些主要財產和股本除外，並受某些其他例外情況的限制。修訂規定，當我們的淨槓桿率連續兩個財政季度低於3.50%至1.00時，基本上所有高級擔保信貸安排下的擔保和抵押品留置權將自動解除。

高級循環信貸安排包括一項1億美元信用證的子設施。在…2020年9月30日，我們曾經有過這樣的經歷。7.996億美元在我們的服務下提供的服務8.0億美元高級循環信貸安排，因為我們已經發行了。40萬美元信用證。延遲提款定期貸款工具最多可在2020年11月29日或之前開立三次提款，並可在延遲的基礎上使用。(注：延遲提款定期貸款工具最多可在2020年11月29日或之前開立三次提款。)

在高級抵押信貸安排下，我們可以選擇各種浮動利率借款選項。高級擔保信貸工具下借款的實際利率基於定價網格，該定價網格取決於根據上一財季適用貸款條款計算的淨槓桿率。高級擔保信貸工具包括各種常規限制性契約，包括與擔保債務與利息、税項、折舊及攤銷前收益(擔保槓桿率)以及利息支出、税項、折舊及攤銷前收益(覆蓋率)之比有關的限制。自.起2020年9月30日，唯一包括在擔保槓桿率中的擔保借款是我們的Go Zone和Recovery Zone債券的1.53億美元。對這些公約的遵守情況是按季度確定的。截至，我們遵守了所有未履行信貸協議下的所有契約和限制。2020年9月30日，而且沒有發生違約事件，如果不能治癒，根據我們的未償還信貸協議，貸款人可以加速償還債務。在未來，我們產生足夠運營現金流的能力，以及其他因素，將決定這些安排下可借入的金額。由於我們與擔保槓桿率相關的限制性契約，我們未來可以獲得的最大額外借款可能是有限的。如果我們的貸款人沒有獲得修訂或豁免，這一限制可能會限制我們借入高級循環信貸安排(High Cycle Credit Facility)和應收賬款融資協議(Receivables Finance Agreement)下的最高額度。2020年9月30日，沒有任何契約或其他限制限制我們的借款能力。

公司現金的總體增長九截至的月份2020年9月30日主要反映我們在2025年票據和應收賬款融資協議下的借款以及營運資本的減少，但這部分被我們根據長期供應合同支付的款項、資本支出和支付的股息所抵消。我們相信，基於我們業務目前和預計的現金流水平，加上我們手頭的現金和現金等價物，以及我們在高級循環信貸安排、延遲提取定期貸款安排、應收賬款融資協議和應收賬款安排下借款的可用性，我們有足夠的流動性來滿足我們的短期和長期需要，以支付我們的債務所需的利息，為我們的運營需求、營運資本和資本支出需求提供資金。

2018年4月26日，我們的董事會批准了一項股份回購計劃，用於以最高總價回購普通股5.0億美元。本計劃將在購買以下產品時終止5.0億美元我們的普通股。當時沒有回購股票九截至的月份2020年9月30日。對於九截至的月份2019年9月30日, 600萬股票被回購和註銷，代價是1.356億美元。自.起2020年9月30日，我們

總共回購了1.959億美元我們的普通股，代表着1010萬共享，以及3.041億美元的普通股仍有權回購。

關於此次收購，Olin和Dow就陶氏化學向Olin長期供應乙烯達成安排，根據這些安排，除其他事項外，Olin支付預付款，以便在Producer Economics獲得乙烯，並支付某些預訂費以及在Producer Economics獲得額外未來乙烯供應的選擇權。2017年2月27日，我們行使了剩餘的選擇權，在陶氏化學的Producer Economics保留了額外的乙烯。在行使這一選擇權方面，我們還獲得了一項長期的客户安排。因此，向陶氏化學支付了一筆額外的款項，4.61億美元在2020年第二季度。

2019年7月16日，我們現有的2.5億美元*應收賬款融資協議延長至2022年7月15日，規模縮減至1000萬美元可選擇擴大應收賬款融資協議(應收賬款融資協議)。在.期間九截至的月份2020年9月30日，我們修訂了應收賬款融資協議，將借款能力擴大到2.5億美元。應收賬款融資協議包括最低借款要求50%從2020年10月1日開始，貸款限額或可用借款能力(以較小者為準)。我們應收賬款融資協議的行政代理是PNC Bank，National Association。根據應收賬款融資協議，我們合格的應收賬款用於抵押借款，並繼續由我們提供服務。此外，應收賬款融資協議納入了高級擔保信貸安排中包含的擔保槓桿契約。截止日期：2020年9月30日, 3.251億美元我們的大部分貿易應收賬款都被質押為抵押品。自.起2020年9月30日，我們有過1.25億美元畫的是1.158億美元應收賬款融資協議提供額外借款能力。自.起2019年12月31日和2019年9月30日，我們有過零根據應收賬款融資協議提取。

Olin也有貿易應收賬款保理安排(AR融資)，根據AR融資的條款，我們的某些子公司可以出售其應收賬款，最高可達3.15億美元。我們將繼續為已售出的未付賬款提供服務。這些應收賬款符合ASC 860規定的銷售處理條件，因此，收益包括在簡明現金流量表中經營活動提供的淨現金中。銷售的應收賬款總額九截至的月份2020年9月30日和2019總計6.149億美元和7.789億美元在應收賬款安排下支付的保理折扣被記錄為簡明經營報表的利息支出。保理折扣是20萬美元和80萬美元為.三截至的月份2020年9月30日和2019、和120萬美元和230萬美元為.九截至的月份2020年9月30日和2019分別為。這些協議沒有追索權，因此不是的追索權責任已記錄於2020年9月30日, 2019年12月31日和2019年9月30日。截至以下日期：2020年9月30日, 2019年12月31日和2019年9月30日, 9310萬美元, 6,310萬美元和1.074億美元有資格進行銷售處理的應收賬款分別為未清償的，並將繼續由我們提供服務。

運營現金流是可變的，這是我們經營業績的季節性和週期性的結果，在我們服務的許多行業，如乙烯、氨綸、漂白劑、彈藥和紙漿和紙張，這些業績都受到季節性和經濟週期的影響。運營現金流受到氯、燒鹼和EDC銷售價格變化的影響，這些產品的供需平衡發生變化，導致氯鹼產品和乙烯基部門對我們的收益和現金流產生重大影響。例如，假設所有其他成本保持不變，內部消費量保持不變，並且我們正在滿負荷運轉，每噸氯的售價變化10美元相當於我們的收入和税前利潤每年變化約1000萬美元，每噸燒鹼銷售價格變化10美元相當於我們收入和税前利潤的年度變化約3000萬美元，每磅EDC銷售價格變化0.01美元相當於我們收入和税前利潤的年度變化約2000萬美元。

在…2020年9月30日，我們總共有……信用證。7910萬美元出類拔萃，其中40萬美元是根據我們的高級循環信貸機制發行的。信用證用於支持某些長期債務、某些工人補償保險單、某些工廠關閉和關閉後的義務、某些國際支付義務以及某些國際養老金資金要求。

我們目前的債務結構是用來為我們的業務運營提供資金的。自.起2020年9月30日，我們有長期借款，包括目前的分期付款和融資租賃義務，39.607億美元，其中2.809億美元是以不同的速率進行的。壓縮資產負債表上的長期借款包括遞延債務發行成本、未攤銷債券原始發行折扣和公允價值利率掉期的遞延虧損。銀行在我們的高級循環信貸安排、延遲提取定期貸款安排、應收賬款融資協議和應收賬款安排下的承諾是額外的流動資金來源。

補充擔保人財務信息

奧林公司(母公司)發行本金總額5.00億美元，2025年到期的9.50%優先債券，本金總額5.00億美元，2027年到期的5.125%優先債券，本金總額7.5億美元，2029年到期的5.625釐優先債券，以及2030年到期的5.00%優先債券的本金總額5.5億美元(統稱高級債券)，這些債券由陽光地帶氯鹼合夥公司、奧林氯7公司、有限責任公司、藍立方運營公司、有限責任公司、先鋒公司完全和無條件擔保。子公司擔保人)和藍立方Spinco LLC(子公司發行方)。附屬擔保人及附屬發行人均為母發行人的完全合併附屬公司。附屬發行人發行本金總額為7.2億美元、2023年到期的9.75%優先票據及本金總額為10.00%的2025年到期優先票據(統稱為Blue Cube票據)，該等票據由Olin Corporation(母擔保人)連同附屬擔保人全面及無條件擔保。所有擔保都是連帶的。這一財務信息是與高級債券和藍立方債券的本金、利息和溢價(如果有的話)的支付擔保有關的。

擔保可以在某些習慣免除契約發生時解除，這些契約包括但不限於：(I)出售或其他處置，包括出售適用的附屬擔保人的幾乎所有資產或股本，(Ii)解除、解除或以其他方式終止觸發適用擔保要求的債務(或其擔保)，(Iii)適用契約的法律失敗、契約失效或解除，或(Iv)附屬擔保人不再是適用契約下的受限制附屬公司。沒有重大的組織結構因素、擔保的可執行性限制、對股息施加的額外限制或其他可能影響向高級票據或藍立方票據持有人付款的重大因素。

下表彙總了在剔除(I)擔保人和發行人之間的公司間交易和餘額以及(Ii)來自非擔保人附屬公司或發行人的任何附屬公司的收益和投資的權益(虧損)後，母擔保人、附屬擔保人、母公司發行人和附屬發行人的綜合財務信息。



	截至2020年9月30日的9個月
運營表摘要	(百萬美元)
銷貨	$	3,039.6
毛利	93.1
營業虧損	(734.9		)
所得税前虧損	(919.7		)
淨損失	(833.5		)



	2020年9月30日		2019年12月31日
彙總資產負債表	(百萬美元)
資產
其他流動資產	$	903.7	$	884.5
非擔保人子公司應收非流動資產	288.8		420.4
其他非流動資產	5,505.7		6,259.1
負債
欠非擔保人子公司的流動負債	$	761.6	$	738.0
其他流動負債	782.4		718.7
其他非流動負債	5,078.4		5,118.4

表外安排

採購承諾在我們的正常業務過程中用於滿足我們預計的需求。我們與不同的第三方簽訂了某些原材料的供應合同，包括乙烯、電力、丙烯和苯。這些協議是通過以成本為基礎的長期合同來維持的，這些合同為我們提供了可靠的關鍵原材料供應。

新會計準則

2020年3月，美國證券交易委員會(SEC)發佈了最終規則33-10762，“關於擔保證券及其附屬公司的擔保人和發行人的財務披露，其證券擔保對註冊人的證券進行擔保。”2020年10月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了2020-09年度會計準則更新(ASU2020-09)，“根據美國證券交易委員會第33-10762號發佈的修正案”，對ASC470債務進行了修正。該規則簡化了S-X規則第3-10條下與註冊證券相關的披露要求，修改了標準，使之有資格成為例外，即實體必須為附屬發行人和擔保人提交單獨的財務報表。該規則還減少並在某些情況下取消了實體必須提供的信息披露，以代替子公司經審計的財務報表，並允許彙總披露信息，並將其納入管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析。該規則要求加強某些敍述性披露，包括擔保的條款和條件，發行人和擔保人的法律義務，以及其他因素可能如何影響對債務證券持有人的付款。最終規則將於2021年1月4日生效，允許提前申請。我們在2020年第三季度採納了這一規則的規定，這對我們的合併財務報表沒有產生實質性影響。採用這一規則的結果是在管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中總結了我們的補充擔保人的財務信息。

2020年3月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2020-04《促進參考利率改革對財務報告的影響》，其中創建了一個新的主題--ASC 848《參考利率改革》。此次更新提供了可選的指導，以減輕與從預計將於2021年底停止使用的參考利率過渡相關的潛在會計負擔，屆時金融機構將不再被要求報告目前用於確定倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他參考利率的信息。*此更新允許公司將合同

對現有合同進行修改，以建立新的參考率作為這些合同的延續，而無需進行額外分析，只要修改是為了建立新的參考率。此更新預期適用於合同修改。該可選指南於2020年3月12日生效，可從2020年1月1日開始實施，或從2020年1月1日起至2022年12月31日之前的任何日期生效，屆時可選指南不再適用於對現有合同的合同修改。(可選指南從2020年3月12日起生效，或從2020年1月1日開始生效，直至2022年12月31日為止)，屆時該可選指南不再適用於對現有合同的合同修改。我們於2020年1月1日採納了這一更新的規定，並將前瞻性地將本指南應用於為建立新的參考匯率而進行的合同修改。我們目前正在評估對我們合併財務報表的預期影響；然而，對於三個和九個截至的月份2020年9月30日不過，此次更新的採用並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。

2019年12月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2019-12“簡化所得税會計處理”，對ASC 740“所得税”(ASC 740)進行了修正。此次更新旨在通過消除ASC 740中一般原則的某些例外並修改現有指南以改進ASC 740的一致性應用，從而簡化所得税的會計處理。此更新適用於2020年12月15日之後的財年以及這些財年內的過渡期。本次更新中的指導意見包含各種要素，其中一些內容是前瞻性應用的，另一些則是追溯性的，允許更早地應用。我們於2020年1月1日通過了這一更新，對我們的合併財務報表沒有產生實質性影響。

2017年1月，FASB發佈了ASU 2017-04《簡化商譽減值測試》，對ASC 350進行了修正。此次更新將通過取消商譽減值測試中的第二步，簡化商譽減值的計量。本次更新將要求實體進行年度或中期商譽減值測試，將報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較，並就賬面金額超過報告單位公允價值的金額確認減值費用。此次更新沒有修改為報告單位執行定性評估以確定是否有必要進行定量減損測試的選項。此更新適用於2019年12月15日之後的財年，以及這些財年內的過渡期。此更新中的指導是在預期的基礎上應用的，允許更早的應用。我們於2020年1月1日採用了此更新，請參閲備註7“商譽和無形資產”，瞭解更多信息。

2016年6月，美國財務會計準則委員會發布了ASU 2016-13“金融工具信用損失的衡量”(ASU 2016-13)，對ASC 326“金融工具-信用損失”(ASC 326)進行了修正。在ASU 2016-13年發佈之後，ASC 326進行了各種更新，對前述更新的影響和實施進行了修訂和澄清。新的指導意見引入了當前的預期信用損失(CECL)模型，該模型將要求實體根據預期損失而不是發生的損失，為某些金融工具和金融資產(包括應收貿易賬款)記錄信用損失撥備。*根據這一更新，在初始確認和每個報告期，實體將被要求確認一項備抵，反映該實體當前對預計在金融工具生命週期內發生的信貸損失的估計。此更新在2019年12月15日之後的會計年度和這些會計年度內的中期有效。此更新中的指導包含各種元素，其中一些是前瞻性應用的，另一些是追溯的，允許提前應用。我們於2020年1月1日採用了這一更新，這對我們的合併沒有產生實質性影響

第三項關於市場風險的定量和定性披露。

由於我們購買某些商品、我們正在進行的投資和融資活動以及我們使用外幣的業務，我們在正常的業務運營過程中面臨市場風險。虧損風險可以從公允價值、現金流和未來收益的不利變化角度進行評估。我們制定了管理市場風險和使用金融工具管理此類風險的政策和程序。

能源成本，包括電力和天然氣，以及我們生產過程中使用的某些原材料，都會受到價格波動的影響。根據市場情況，我們可以簽訂期貨合約、遠期合約、商品掉期合約和看跌期權合約，以減少大宗商品價格波動的影響。自.起2020年9月30日，我們維持名義價值合計的大宗商品合約的未平倉頭寸2.035億美元 (1.746億美元在…2019年12月31日和1.676億美元在…2019年9月30日)。假設目前對衝的大宗商品價格假設上漲10%，截至2020年9月30日，我們會經歷一場2040萬美元 (1750萬美元在…2019年12月31日和1680萬美元在…2019年9月30日)增加我們購買的存貨成本，這將被相關套期保值工具價值的相應增加大大抵消。

我們以美元以外的各種外幣進行交易，這使我們面臨匯率變動的影響，這可能會影響收入和支出、資產和負債以及現金流。我們的重大外匯敞口是

以歐洲貨幣計價，主要是歐元，儘管風險敞口也存在於亞太地區、拉丁美洲、中東和非洲的其他貨幣。對於所有衍生品頭寸，我們在保持所有其他假設不變的情況下，評估了這些貨幣與美元匯率變動10%的影響。10%的不利匯率波動將對持有的用於對衝貨幣風險的衍生品的公允價值產生負面影響。2460萬美元。這些不利的變化通常會被潛在風險敞口價值的有利變化所抵消。

我們主要因為我們的投資和融資活動而受到利率變化的影響。我們目前的債務結構用於為業務運營提供資金，銀行在我們的高級循環信貸安排、延遲提取定期貸款、應收賬款融資協議和應收賬款安排下的承諾是額外的流動性來源。自.起2020年9月30日, 2019年12月31日和2019年9月30日，我們有長期借款，包括本期分期付款和融資租賃義務，39.607億美元, 33.408億美元和33.401億美元分別在其中2.809億美元, 1.559億美元和1.559億美元在…2020年9月30日, 2019年12月31日和2019年9月30日，分別以可變利率發行。壓縮資產負債表上的長期借款包括遞延債務發行成本、未攤銷債券原始發行折扣和公允價值利率掉期的遞延虧損。

假設2.809億美元的可變利率債務水平2020年9月30日，我們估計，假設倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)變動100個基點，將對年度利息支出造成以下影響：280萬美元.

我們的利率互換使利息支出減少了90萬美元和170萬美元為.三個和九個截至的月份2019年9月30日分別為。

如果商品、外幣或利率定價的實際變化與預期大不相同，商品風險、外幣風險或利率風險對我們現金流的淨影響可能與上面披露的大不相同。

我們不會為投機目的訂立任何衍生金融工具。

第4項控制和程序

我們的首席執行官和首席財務官對我們的信息披露控制和程序的有效性進行了評估2020年9月30日。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至該日，我們的披露控制和程序是有效的，以確保Olin在其根據1934年證券交易法提交給SEC的報告中披露的信息在委員會的規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並確保我們必須在此類報告中披露的信息被累積並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。在適當的情況下，我們的首席執行官和首席財務官可以確保Olin在提交給SEC的報告中披露的信息在委員會規則和表格中指定的時間內被記錄、處理、彙總和報告，並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官。

2017年，我們開始分多年實施新的企業資源規劃、製造和工程系統。該項目包括所需的信息技術基礎設施(統稱為信息技術項目)。實施信息技術項目涉及業務流程的重大變化和廣泛的組織培訓。*在2020年第三季度，我們實施了部分信息技術項目，以支持和整合重要的流程，其中一些涉及財務報告和披露控制程序的內部控制。我們相信，我們已經並將繼續採取必要的步驟，在信息技術項目過渡期內實施、監督和保持適當的內部控制。*關於信息技術項目，我們預計將會有其中一些涉及對財務報告和披露控制的內部控制。*除上述資訊科技項目外，於截至本季度止季度內，我們對財務報告的內部控制並無任何改變2020年9月30日對我們的財務報告內部控制產生重大影響或有合理的可能性產生重大影響。

關於前瞻性陳述的警告性聲明

這份Form 10-Q季度報告包括前瞻性陳述。這些陳述涉及分析和其他信息，這些信息基於管理層的信念、管理層做出的某些假設、對未來業績的預測，以及對我們和我們各個部門所處的市場和經濟的當前預期、估計和預測。本季度報告(Form 10-Q)中包含的非歷史事實陳述可能包括涉及許多風險和不確定性的前瞻性陳述。

我們在本季度報告中使用了“預期”、“打算”、“可能”、“預期”、“相信”、“應該”、“計劃”、“項目”、“估計”、“預測”、“樂觀”以及此類詞語和類似表述的變體來識別此類前瞻性陳述。這些陳述並不是對未來業績的保證，涉及某些風險、不確定性和假設，這些風險、不確定性和假設很難預測，而且很多都超出了我們的控制範圍。因此，實際結果和結果可能與這些前瞻性陳述中明示或暗示的事項大不相同。我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述，無論是由於未來事件、新信息還是其他原因。現金股息的支付取決於我們董事會的酌情決定權，並將根據當時的情況來決定，包括我們的收益、我們的運營、我們的財務狀況、我們的資本要求以及我們董事會認為相關的其他因素。未來，我們的董事會可能會根據當時的情況改變我們的股息政策，包括任何股息的頻率或金額。

我們的前瞻性陳述中涉及的風險、不確定性和假設，其中許多都在我們提交給證券交易委員會的文件中進行了更詳細的討論，包括但不限於我們在截至2010年12月31日的10-K表格年度報告中的“風險因素”部分。2019年12月31日根據本季度報告第II部分第1A項所述的附加風險因素，包括但不限於以下內容：


•	對美國和海外的經濟、商業和市場狀況的敏感性，包括經濟不穩定或我們所服務的行業的低迷，如乙烯、氨綸、紙漿和紙張；


•	我們經營業績的週期性，特別是氯鹼行業平均售價的下降和我們產品的供需平衡，包括行業產能過剩或我們的氯鹼產品需求失衡的影響；


•	我們依賴數量有限的供應商提供特定的原料和服務，並依賴第三方運輸；


•	原材料、能源、運輸和/或物流成本高於預期；


•	未能控制成本或實現有針對性的成本削減；


•	危險化學品運輸和化學品生產設施安全方面的新規定或公共政策變化；


•	發生意想不到的生產中斷和中斷，包括因勞動力中斷和生產危險而發生的中斷和中斷；


•	疲弱的行業條件影響我們遵守高級擔保信貸安排中的財務維護契約的能力；


•	新冠肺炎疫情的負面影響和全球應對疫情；


•	我們的信息技術系統出現故障或中斷；


•	我們的多個企業資源規劃系統和向新系統轉換所產生的複雜性；


•	失去氯氣或燒鹼的大客户可能會導致客户對這些產品的需求失衡；


•	我們的鉅額債務和重大償債義務；


•	意想不到的訴訟結果；


•	法律、政府法規或政策的變更或不遵守；


•	超出環境調查和修復或其他法律訴訟預計費用和其他支出的；


•	未能吸引、留住和激勵關鍵員工；


•	全球股市下跌對資產價值的影響，以及我們養老金計劃中用於評估負債的利率的任何下降；


•	國際市場的不利變化，包括經濟、政治或監管方面的變化；


•	我們的長期計劃假設沒有實現，導致長期資產的非現金減值費用；


•	信貸和資本市場的不利條件，限制或阻礙我們借款或籌集資金的能力；以及


•	與我們的過渡和隨後的湖城美軍彈藥廠運營相關的各種風險。

我們所有的前瞻性陳述都應該考慮到這些因素。此外，我們目前不知道或我們認為無關緊要的其他風險和不確定性可能會影響我們前瞻性陳述的準確性。

第II部分-其他信息

第1項法律訴訟

不適用。

第1A項風險因素。

以下是對截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告第I部分第1A項“風險因素”中風險因素的補充和更新。在評估奧林和我們的業務時，應該考慮以下因素。我們所有的前瞻性陳述都應該考慮到這些因素。我們沒有意識到或目前認為無關緊要的額外風險和不確定性也可能成為影響我們的重要因素。

2019年新型冠狀病毒(新冠肺炎)大流行-新冠肺炎大流行和全球應對大流行可能會對我們的業務、財務狀況或運營業績產生實質性的不利影響。

新冠肺炎疫情以及政府、企業和消費者對疫情的各種應對措施正在並可能繼續對我們的業務產生負面影響。這些影響可能包括工廠關閉或運營減少，對我們產品的需求波動和減少，以及供應鏈中斷。此外，疫情及其應對措施可能導致或促成我們的10-K表格中描述的某些風險和不確定性，包括對全球經濟狀況和週期性的敏感性、週期性定價壓力、原材料、信貸安排以及信貸和資本市場狀況。“2020年第一季度，由於新冠肺炎的原因，環氧樹脂業務在亞洲的製造廠關閉和運營減少。我們的客户可能會降低生產率或減產，我們可能會因為新冠肺炎危機而經歷額外的臨時工廠關閉和運營減少。隨着疫情的繼續，這些影響可能會變得更廣泛或更長時間。新冠肺炎對我們業績的影響程度將取決於我們無法控制的、高度不確定的未來事態發展，包括疫情的嚴重程度和持續時間、採取的國內和國際應對行動，以及由此導致的任何經濟或行業低迷的程度和嚴重程度。

第二項股權證券的未登記銷售和收益使用。


(a)	不適用。


(b)	不適用。

(c)

發行人購買股票證券



期間	購買的股份(或單位)總數⁽¹⁾	每股(或單位)平均支付價格	作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股份(或單位)總數	根據計劃或計劃可購買的股份(或單位)的最高美元價值
2020年7月1日至31日	—	$—	—
2020年8月1日至31日	—	—	—
2020年9月1日至30日	—	—	—
總計				304,075,829	⁽¹⁾


(1)	2018年4月26日，我們的董事會批准了一項股份回購計劃，用於以最高總價回購普通股5.0億美元。本計劃將在購買以下產品時終止5.0億美元我們的普通股。穿過2020年9月30日, 10,072,741股票已被回購，總價值為$195,924,171和$304,075,829的普通股仍然可以在該計劃下購買。

第三項高級證券違約

不適用。

第四項礦山安全信息披露

不適用。

第5項其他資料

不適用。

第六項展品



陳列品	展品説明
4.1	Olin公司和作為受託人的美國銀行全國協會於2020年9月30日簽署的第七份補充契約，管理優先債券
4.2	第二份補充契約日期為2020年9月18日，發行方為Blue Cube Spinco LLC，擔保方為Olin Corporation，受託人為美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)，負責管理2023年到期的9.75%優先票據
4.3	第二份補充契約日期為2020年9月18日，發行人為Blue Cube Spinco LLC，擔保人為Olin Corporation，受託人為美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)，負責管理2025年到期的10.00%優先票據
4.4	Olin Corporation和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人於2020年9月30日簽署的第一份補充契約，管理2025年到期的9.50%優先債券
10.1	奧林公司與薩赫姆Head Capital Management LP於2020年10月1日簽署的合作協議修正案--2020年10月2日提交的奧林公司8-K表格的附件10.1*
11	每股收益的計算(包括在第一項簡明財務報表附註8“每股收益”中)
22	截至2020年9月30日擔保證券擔保人及附屬發行人名單
31.1	第302條首席執行官的證書聲明
31.2	第302節首席財務官證明聲明
32	第906條首席執行官和首席財務官證書聲明
101.INS	XBRL實例文檔**
101.SCH	XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL	XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF	XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LAB	XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE	XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫文檔
104	封面交互數據文件(嵌入在附件101交互數據文件中)
*之前提交的文件如上所述，並通過引用併入本文。除非另有説明，否則所有通過引用併入的證物均位於SEC文件1-1070中。
**實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯可擴展業務報告語言(IXBRL)文檔中。第一部分第1項所載的簡明財務報表及其附註在本季度報告10-Q表中採用iXBRL格式。

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。



	奧林公司
	(註冊人)

	依據：	/s/託德·A·斯萊特
		副總裁兼首席財務官 (獲授權人員)

日期：2020年11月5日